美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
季度报告
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条
截止季度
委员会档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一班的职称 |
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交易 文号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。是☒C_☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是☒C_☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速箱 |
☒ |
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加速过滤器 |
☐ |
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非加速滤波器 |
☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是
截至2020年1月26日，流通股数量为：
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班级 |
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流通股 |
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普通股，面值0.01美元 |
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目录
第一部分财务资料(未经审计)
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页 |
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项目1. |
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合并财务报表 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三个月和九个月的合并损益表 |
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1 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和九个月综合收益综合报表 |
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2 |
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截至2019年12月31日和2019年3月31日的综合资产负债表 |
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3 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日止的9个月现金流动合并报表 |
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4 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三个月和九个月股东权益综合报表 |
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5 |
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未审计综合财务报表附注 |
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6 |
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项目2. |
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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27 |
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项目3. |
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市场风险的定量和定性披露 |
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44 |
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项目4. |
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管制和程序 |
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44 |
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第二部分.其他资料 |
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项目1. |
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法律程序 |
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45 |
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项目1a。 |
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危险因素 |
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45 |
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项目2. |
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未登记的股本证券出售和收益的使用 |
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55 |
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项目4. |
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矿山安全信息 |
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55 |
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项目6. |
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展品 |
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56 |
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签名 |
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57 |
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鹰材料公司及附属公司合并损益表(亏损)(未经审计)
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截至12月31日的三个月， |
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截至12月31日的九个月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(单位：千美元，除股票和每股数据外) |
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收入 |
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出售货物的成本 |
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毛利 |
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非合并合资企业的收益股本 |
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公司一般费用和行政费用 |
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减值损失 |
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诉讼清算与损失 |
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其他非营业收入 |
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利息费用，净额 |
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所得税前的收入(亏损) |
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所得税福利(费用) |
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净收益(亏损) |
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每股收益(亏损) |
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基本 |
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稀释 |
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平均流通股 |
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基本 |
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稀释 |
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每股现金红利 |
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见未审计综合财务报表附注。
1
鹰材料公司.和子公司综合报表收益 (损失)(未经审计)
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截至12月31日的三个月， |
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截至12月31日的九个月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(千美元) |
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净收益(亏损) |
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确定福利计划中的精算净变动： |
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精算净损失摊销 |
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税费 |
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( |
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综合收益(亏损) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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见未审计综合财务报表附注。
2
鹰材料公司合并资产负债表(未经审计)
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十二月三十一日， |
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三月三十一日， |
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2019 |
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2019 |
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(千美元) |
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资产 |
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流动资产- |
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现金及现金等价物 |
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应收帐款和票据，净额 |
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盘存 |
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所得税应收 |
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预付和其他资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备，净额 |
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应收票据 |
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合资投资 |
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经营租赁使用权资产 |
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商誉和无形资产净额 |
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其他资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债- |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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应付所得税 |
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经营租赁负债 |
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— |
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长期债务的当期部分 |
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— |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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非流动经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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递延所得税 |
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负债总额 |
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股东权益- |
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优先股，面值$ |
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普通股，面值$ 发出及杰出 |
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超过面值的资本 |
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累计其他综合损失 |
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留存收益 |
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股东权益合计 |
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见未审计综合财务报表附注。
3
鹰材料公司和附属公司现金流量表(未经审计)
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截至12月31日的九个月， |
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2019 |
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2018 |
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(千美元) |
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业务活动现金流量 |
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净收益(亏损) |
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调整净收益(损失)与提供的现金净额 按经营活动计算，扣除非现金活动的影响- |
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折旧、损耗和摊销 |
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减值损失 |
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递延所得税准备金 |
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股票补偿费用 |
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非合并合资企业的收益股本 |
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合资公司的分配 |
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经营资产和负债的变化： |
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应收帐款和票据 |
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( |
) |
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盘存 |
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应付帐款和应计负债 |
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( |
) |
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( |
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其他资产 |
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( |
) |
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应付所得税(应收账款) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流量 |
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财产、厂房和设备的增加 |
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购置开支 |
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出售财产、厂房和设备的收益 |
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用于投资活动的现金净额 |
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来自融资活动的现金流量 |
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增加信贷额度 |
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私人安置高级无担保债券的偿还 |
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支付给股东的股息 |
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普通股的购买与退市 |
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股票期权收益 |
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赎回股票以解决员工对股票薪酬的征税 |
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用于融资活动的现金净额 |
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现金和现金等价物净增(减少)额 |
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期初现金和现金等价物及限制性现金 |
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期末现金及现金等价物 |
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见未审计综合财务报表附注。
4
鹰材料公司及附属公司股东权益合并报表(未经审计)
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共同 股票 |
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资本 超过. 面值 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 损失 |
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共计 |
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(千美元) |
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2018年3月31日结余 |
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( |
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净收益 |
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股票期权行使及受限制股份归属 |
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普通股的购买与退市 |
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股利给股东 |
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股票补偿费用 |
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赎回股份以结清雇员税 |
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无准备金养恤金负债，扣除税后 |
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2018年6月30日结余 |
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( |
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净收益 |
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普通股的购买与退市 |
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股利给股东 |
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股票补偿费用 |
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赎回股份以结清雇员税 |
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无准备金养恤金负债，扣除税后 |
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2018年9月30日结余 |
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( |
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净收益 |
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普通股的购买与退市 |
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股利给股东 |
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股票补偿费用 |
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赎回股份以结清雇员税 |
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( |
) |
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无准备金养恤金负债，扣除税后 |
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2018年12月31日结余 |
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( |
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共同 股票 |
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资本 超过. 面值 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 损失 |
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共计 |
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(千美元) |
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2019年3月31日结余 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
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净收益 |
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股票期权行使及受限制股份归属 |
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普通股的购买与退市 |
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股利给股东 |
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股票补偿费用 |
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赎回股份以结清雇员税 |
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( |
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( |
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租赁会计变更的累积效应 |
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( |
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无准备金养恤金负债，扣除税后 |
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2019年6月30日结余 |
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( |
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净收益 |
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股票期权行使及受限制股份归属 |
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普通股的购买与退市 |
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股利给股东 |
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股票补偿费用 |
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赎回股份以结清雇员税 |
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无准备金养恤金负债，扣除税后 |
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2019年9月30日结余 |
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净损失 |
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股票期权行使及受限制股份归属 |
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股利给股东 |
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股票补偿费用 |
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赎回股份以结清雇员税 |
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) |
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无准备金养恤金负债，扣除税后 |
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— |
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— |
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— |
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2019年12月31日结余 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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见未审计综合财务报表附注。
5
鹰材料公司及附属公司
N合并财务报表OTES
(A)列报依据
所附的截至2019年12月31日止的三个月和九个月期间未经审计的合并财务报表包括鹰材料公司的账目。及其多数拥有的子公司(集体，公司，我们，或我们)，由公司准备，未经审计，根据证券交易委员会的规则和条例。这些未经审计的合并财务报表应与经审计的综合财务报表及其附注一并阅读，这些报表载于我们于2019年5月23日向证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中。
根据这些细则和条例，按照普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露，已根据这些细则和条例予以浓缩或省略，尽管我们认为，这些披露足以使所提供的信息不具有误导性。我们认为，所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)都已包括在内，以便在本公司下列未经审计的合并财务报表中公平地列报信息。中期的业务结果不一定表明全年的结果。
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层对报告的资产和负债数额以及财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告所述期间的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
最近的会计公告
最近通过
2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-02“租约”，取代了现有的租赁指南，要求承租人在资产负债表上确认长期租赁所产生的权利和义务的资产和负债，并披露有关租赁安排的更多数量和质量信息。我们于2019年4月1日采用了该标准，采用了改进的回顾性方法。我们还选出了在过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计，其中除其他外，使我们得以维持在通过之日生效的租赁的历史租赁分类，而不将在通过之日生效的所有租约的租赁部分与非租赁部分分开。在采用时，我们记录了大约$的使用权资产。
待通过
2016年6月，金融服务委员会发布了一份金融工具信贷损失计量的最新报告，要求各实体采用基于预期亏损的前瞻性方法，而不是目前的损失模式来估算某些金融工具的信贷损失，包括账户和应收票据。前瞻模型的应用可能导致比现行方法更早地确认损失备抵。本指南将于2020年4月1日对我们生效，并允许尽早采用。我们目前正在评估新标准的影响，但我们预计采用这一标准不会对我们的合并财务报表和披露产生重大影响。
6
(B)购置S
在……上面
待收购
在……上面
在交易中支付的购买价格(Kosmos购买价格)为$
(C)长期资产减值
我们评估我们的长期资产，包括采矿和相关资产，当事件或情况的变化表明资产或资产组的账面金额可能无法收回时，就会发生减值。我们评估长期资产或资产组，在最低水平的减值，现金流量在很大程度上独立于其他资产的现金流量。当确定减值指标时，我们首先评估资产或资产组的可收回性，方法是将资产或资产组的账面金额与我们期望资产或资产组产生的未来未贴现净现金流量进行比较。这些减值评估受到对未来收入、费用和支出以及其他因素的估计数的重大影响。如果资产或资产组的账面价值超过未贴现现金流，则表示减值。如果这类资产或一组资产被视为减值，减值即确认为该资产或一组资产的账面金额超过该资产或一组资产的公允价值的数额。
在2019年的下半年，我们的石油和天然气支撑剂的财务业绩受到对我们产品的低需求和更多地使用盆地内砂土而不是北部白色框架砂的负面影响。面对这些动态，在编制截至2019年12月31日的三个月和九个月的财务报表时，我们得出的结论是，销售额和经营损失的减少不是暂时的，我们的石油和天然气支柱部门存在长期资产减值指标。(鼓掌)
在进行可收回性测试以确定是否存在减值之前，我们将该部门的长期资产分组为产生现金流量的最低水平，即被视为运营设施或分配水平。在执行可收回性测试之前，我们包括了我们的租赁使用权资产的价值，这些资产支持运营设施的价值在运营设施的价值范围内。然后，我们使用预测的概率加权估计对每组资产进行了可收回性测试。
7
根据各种情况，每一资产组剩余估计寿命期间的未贴现现金流。根据这些预测，我们得出的结论是，我们的新奥本、威斯康星州和伊利诺伊州尤蒂卡运营设施的账面价值超过了未贴现的现金流，以及与这些经营设施有关的几个分销设施，表明该设施受损。
对于受损资产组，我们使用贴现现金流模型(第3级)计算了新奥本、威斯康星州、尤蒂卡、伊利诺伊州和相关分销终端运营设施的估计公允价值，该模型使用了相关市场比较确定的加权平均资本成本，并根据具体风险进行了调整。我们将折现现金流模型的结果与其他近期有关类似资产价值的市场信息进行了比较，并指出其金额是一致的。分析的结果是减值损失约为美元。
以下是减值对长期资产账面净值的影响摘要：
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减值前账面净值 |
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减值 |
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减值后账面净值 |
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(千美元) |
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操作设施 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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转载位置 |
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房地产 |
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租赁使用权资产 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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我们继续受到能源市场波动的影响。我们将继续评估剩余的长期资产减值，必要时，当事实和情况表明可能存在减值。此外，我们正在积极寻求替代这一业务。如果这导致业务的替代使用或处置，则可能会造成额外的损失。
除了经营设施和转运设施的减值外，我们还评估了其他当期和长期资产的减值情况。作为这一分析的一部分，我们记录了某些库存、预付资产和其他流动资产、账户和票据、应收账款和其他资产。
以下是截至2019年12月31日止的三个月内确认的减值损失汇总表，按细目开列：
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(千美元) |
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财产、设备和房地产 |
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$ |
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租赁使用权资产 |
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盘存 |
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应收帐款和票据 |
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预付和其他资产 |
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$ |
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上述减值损失已列为截至2019年12月31日止的3个月和9个月未审计综合损益表中的单列项目。此外，如脚注(P)所披露的，这一损失未列入石油和天然气支撑剂业务营业收入(损失)的部门披露。
8
(D) 补充性现金流量信息
补充现金流量资料如下：
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截至12月31日的九个月， |
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2019 |
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2018 |
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(千美元) |
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现金支付： |
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利息 |
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$ |
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$ |
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所得税 |
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用于经营租赁的经营现金流 |
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非现金融资活动： |
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应计负债中包括的财产和设备采购 |
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$ |
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$ |
— |
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(E)收入
我们的收入主要来自销售的产品，其中包括水泥，混凝土，骨料，石膏墙板，再生纸板，和框架砂。销售水泥、混凝土、集料和石膏墙板的绝大部分收入来自我们的客户，他们主要是第三方承包商和供应商。我们回收的纸板和石油天然气支撑物部分的收入主要是通过长期的供应协议来实现的。
我们长期供应协议下的销售收入也是在将控制权转移给客户时确认的，这种情况通常发生在产品从生产设施或货物转运地点发运时。我们与客户达成的长期供应协议，除其他承诺外，还确定了我们必须提供的产品数量，以及在规定期限结束前客户必须购买的数量。根据我们的协议，定价结构一般是以市场为基础的，但必须经过一定的合同调整.从历史上看，某些合同的定价和数量要求是在动荡的市场条件下重新谈判的。如果在这些安排下适用，短缺数额将受到限制，在与客户达成协议之前不被确认为收入，不受逆转风险的影响。在截至2019年12月31日的9个月内，我们确认了美元。
该公司为某些客户提供服务，包括长期供应协议、回扣和激励措施，我们将其视为可变的考虑因素。我们根据过去的历史和回扣和激励期的预测量，采用最有可能的金额方法调整被确认为可变考虑的收入数额。向客户开征税款的任何金额都不包括在收入中。
本公司选择将我们为向客户交付货物而支付的运费和送货费视为一种履行义务，而不是一项单独的履约义务。当我们安排第三方向客户交付产品时，向客户收取的运费和手续费记为收入，而我们因运输和处理而产生的费用记为费用，并计入货物销售成本。
其他非营业收入包括租赁和租赁收入、资产销售收入、非存货总额销售收入、分销中心收入和卡车运输收入，以及其他尚未分配给商业部门的杂项收入项目和费用。
9
见注(P)未审计综合财务报表的分类R天真无邪的一段一段。
(F)应收账款和票据
应收账款和票据已扣除可疑账户备抵额$
我们收到的票据总额约为$
(G)股东权益
在截至2019年12月31日的9个月内，我们进行了回购。
(H)清单
库存按较低的平均成本(包括适用的材料、劳动力、折旧和厂房管理费用)或可变现净值列报，包括：
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十二月三十一日， |
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三月三十一日， |
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2019 |
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2019 |
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(千美元) |
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原料和材料-在制品 |
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$ |
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$ |
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成品水泥 |
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集料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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软砂 |
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修理零件和用品 |
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燃料和煤 |
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$ |
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$ |
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在截至2019年12月31日的9个月内，我们记录了大约$
10
(1)应计费用
应计费用包括：
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十二月三十一日， |
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三月三十一日， |
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2019 |
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2019 |
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(千美元) |
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薪金和奖励报酬 |
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$ |
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$ |
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利益 |
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利息 |
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财产税 |
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动力和燃料 |
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诉讼清算 |
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— |
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销售税和使用税 |
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法律和专业 |
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— |
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其他 |
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$ |
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$ |
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(J)租约
我们租赁某些房地产，建筑物和设备，包括铁路车辆。其中一些租约包含了在租约期限内的租金升级，以及我们在原租约期限结束时延长租约期限的选择。这些扩展范围从
我们的经营和短期租约的租赁费用如下：
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截至2019年12月31日止的三个月 |
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为了九号 结束的几个月 (一九二零九年十二月三十一日) |
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(千美元) |
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经营租赁成本 |
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$ |
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$ |
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短期租赁费用 |
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租赁费用总额 |
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$ |
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$ |
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我们的资产负债表反映了使用权资产和租赁负债如下：
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为了九号 结束的几个月 (一九二零九年十二月三十一日) |
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(千美元) |
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经营租赁： |
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经营租赁使用权资产 |
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$ |
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当期经营租赁负债 |
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$ |
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非流动经营租赁负债 |
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经营租赁负债共计 |
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$ |
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在截至2019年12月31日的季度内，我们确认了一美元。
11
经营租赁的未来付款如下：
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金额 |
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财政年度 |
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(千美元) |
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2020年(剩余三个月) |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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$ |
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减：估算利息 |
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( |
) |
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租赁负债现值 |
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$ |
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加权平均剩余租赁期(以年份为单位) |
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|
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加权平均贴现率 |
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% |
正如我们在2019年3月31日的10-K表格中披露的那样，未来的最低租赁付款如下：
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金额 |
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财政年度 |
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(千美元) |
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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|
此后 |
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租赁付款总额 |
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$ |
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|
(K)S野兔-雇员补偿
2013年8月7日，我们的股东批准了鹰材料公司。经修订和恢复的奖励计划(计划)，该计划增加了我们被授权作为奖励发放的股份
长期补偿计划
备选方案
2019年5月，董事会赔偿委员会批准批准
12
时间-转归股票期权，该期权可按比例授予
布莱克-斯科尔斯模型中用于评估2020年财政年度期权奖励的加权平均假设如下：
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股利收益率 |
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% |
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预期波动率 |
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无风险利率 |
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% |
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预期寿命 |
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所有未偿还股票期权奖励的股票期权费用总额约为$
下表为截至2019年12月31日止9个月的股票期权活动：
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数 股份 |
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加权 平均 运动 价格 |
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年初未完成的备选方案 |
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$ |
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获批 |
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$ |
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行使 |
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( |
) |
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$ |
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取消 |
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( |
) |
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$ |
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截至2019年12月31日的待决期权 |
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$ |
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可于2019年12月31日行使的期权 |
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$ |
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|
授予期权的加权平均公允价值 年内 |
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$ |
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下表汇总了截至2019年12月31日未偿股票期权的信息：
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备选方案-杰出 |
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|
可行使的期权 |
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运动价格范围 |
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数目 股份 突出 |
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加权 平均 残存 契约性 生活(以年数计) |
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加权 平均 运动 价格 |
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数目 股份 突出 |
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加权 平均 运动 价格 |
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$23.17 - $29.84 |
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$ |
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$ |
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$33.43 - $37.34 |
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$ |
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$ |
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$53.22 - $77.67 |
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$ |
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$ |
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$79.73 - $106.24 |
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截至2019年12月31日，未偿还及可行使期权的内在价值合计约为$。
限制性股票
2019年5月，赔偿委员会核可了一项总额为
13
最初的第四项限制在确定日期后迅速失效，其余的限制在3月31，202点失效。1贯通2023。赔偿委员会也批准了发给同一官员和主要雇员的补助金的
在2019年8月，我们批准了董事会成员
限制性股票的公允价值是以授予之日的股票价格为依据的。下表汇总截至2019年12月31日止的9个月内的非既得股限制股活动：
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股份数目 |
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加权平均授予日期公允价值 |
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限制性股票年初 |
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获批 |
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被没收 |
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2019年12月31日 |
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与限制性股份有关的费用约为$
根据该计划可供未来批给股票期权、受限制股票单位、股票增值权及受限制股票的股份数目如下：
(L) 每股收益的计算
基本普通股和稀释普通股流通股的计算如下：
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截至12月31日的三个月， |
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截至12月31日的九个月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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普通股的加权平均股 |
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稀释股份的影响： |
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假定行使未用稀释期权 |
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减去从假定行使的期权收益中回购的股份 |
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受限制股票单位 |
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加权平均普通股与稀释证券 |
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股份因反稀释效应而不包括在内 |
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确实有
14
(M)养恤金和雇员福利计划
我们赞助了几个固定福利养老金计划和定义缴款计划，这些计划基本上涵盖了我们所有的雇员。根据涵盖某些小时雇员的固定福利计划支付的福利是根据过去几年的服务年限和雇员的合格报酬计算的。
下表列出了我们计划的周期费用净额的组成部分：
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截至12月31日的三个月， |
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截至12月31日的九个月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(千美元) |
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服务成本-这一期间的收益 |
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预计收益债务的利息费用 |
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计划资产的预期回报 |
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确认的精算净损失 |
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优先摊销-服务费用 |
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定期养恤金净费用 |
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$ |
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(N)所得税
所列临时期间的所得税已根据估计的年度实际税率列入所附财务报表。除了对税前收入适用估计的年度有效税率所产生的税额外，我们还将酌情包括某些作为离散事件处理的项目，以得出估计的总体税额。截至2019年12月31日止的9个月的实际税率约为
(O)长期债务
长期债务包括以下内容：
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十二月三十一日， |
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三月三十一日， |
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2019 |
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2019 |
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(千美元) |
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银行信贷贷款 |
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$ |
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$ |
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私人安置高级无担保债券 |
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债务总额 |
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减：长期债务的当期部分 |
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减：债务来源成本 |
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长期债务 |
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信贷贷款
我们有一个循环信贷设施(如下文所述，经修正的信贷安排)，于2021年8月2日终止。在2019年5月期间，我们行使了扩大循环信贷安排的选择权，并从美元增加了借款能力。
15
附属公司。经修正的信贷机制下的债务不受评级机构的评级。
经修订的信贷安排有$
定期贷款协议
2019年12月20日，我们签订了一份信用协议(定期贷款协议)，
定期贷款协议下的借款将按我们的选择按浮动利率计算利息，浮动利率等于替代基准利率(符合经修正的信贷安排)，另加一笔差额。
高级无担保债券4.500%到期
2016年8月2日，该公司发行了美元
16
每年的2月1日和8月1日，直到所有未付票据全部付清为止。高级无担保债券的评级相等于现有及未来的高级负债，包括修正后信贷机制和定期贷款协议。在2021年8月1日之前，我们可以赎回部分或全部高级无担保债券，价格相当于
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百分比 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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% |
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2024年及其后 |
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% |
高级无担保债券载有限制我们的能力和/或我们的担保子公司创造或允许存在某些留置权的能力的契约；进行出售和租回交易；以及合并、合并或转让我们全部或实质上的所有资产。本公司的高级无担保票据是完全、无条件、联合和各别担保的，由我们的每一家附属公司根据修正后的信贷贷款担保。有关高级公众注释担保人的更多资料，请参阅注(T)。
私人安置高级无担保债券
2019年10月2日，我们支付了$
其他资料
我们从密苏里州的Sugar Creek市租了一座水泥厂。Sugar Creek市发行了工业收入债券，为水泥厂的改造提供部分资金。在出售工业收入债券时签订的水泥厂租约下应付给Sugar Creek市的租金，相当于Sugar Creek市向工业收入债券持有人支付的款项。由于我们持有所有未偿还的工业收入债券，因此我们的财务报表中没有反映与我们的水泥厂租赁有关的债务。在2021年财政年度租约到期时，我们可以选择以名义金额购买水泥厂。
(P)部分信息
经营部门被定义为企业的组成部分，从事商业活动，赚取收入，产生费用，并准备单独的财务信息，由我们的首席经营决策者定期评估，以便分配资源和评估业绩。
我们是一家领先的供应商，重型建筑材料，轻型建筑材料，以及用于石油和天然气开采在美国的材料。我们的产品是商业和住宅建设、公共建设项目、道路和公路建设、扩建和修缮项目以及石油和天然气开采所必需的商品。
我们的业务被组织成
我们的业务在美国进行，包括开采石灰石，用于生产、生产、分配和销售硅酸盐水泥(一种基本建筑材料，是混凝土中必不可少的结合剂)；磨矿和销售矿渣；开采石膏以制造和销售石膏板；制造和销售回收纸板给石膏板工业和其他纸板行业。
17
转化器；销售预拌混凝土；开采和销售集料(碎石、沙子和砾石)和用于水力压裂的沙子(碎砂)。
我们经营
我们经营
我们的油气支柱公司拥有
我们按市场价格记帐部门间销售。仅为分段报告目的，我们按比例合并
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截至12月31日的三个月， |
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截至12月31日的九个月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(千美元) |
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收入- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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油气支撑剂 |
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减：部门间收入 |
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减：合资企业收入 |
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$ |
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截至12月31日的三个月， |
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截至12月31日的九个月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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(千美元) |
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部门间收入- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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纸板 |
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水泥销售量(公吨)- |
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全资拥有 |
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合资企业 |
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18
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截至12月31日的三个月， |
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截至12月31日的九个月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(千美元) |
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经营收益(亏损)- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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油气支撑剂 |
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小计 |
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公司一般费用和行政费用 |
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减值损失 |
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诉讼清算与损失 |
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其他非营业收入 |
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利息和所得税前的收入(损失) |
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利息费用，净额 |
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所得税前的收入(亏损) |
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水泥营运收益- |
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全资拥有 |
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合资企业 |
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资本支出- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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折旧、损耗和摊销- |
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混凝土和集料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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公司和其他 |
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十二月三十一日， |
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三月三十一日， |
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2019 |
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2019 |
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(千美元) |
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可识别资产 |
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混凝土和集料 |
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纸板 |
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公司和其他，净额 |
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19
上文披露的截至2019年12月31日的9个月的资本支出与未经审计的现金流量表的资本支出不同。上文披露的资本支出包括美元
分部营业收入，包括按比例合并的合营企业收入和支出的50%利息，是指收入、减去直接营业费用、部分折旧、损耗和摊销，以及分部销售、一般费用和管理费。我们按市场价格记帐部门间销售。公司和其他资产净额主要包括现金和现金等价物、一般办公资产和杂项其他资产。
用于披露可识别资产；资本支出；折旧、损耗和摊销的基础符合权益法，类似于我们如何在未经审计的综合资产负债表和未经审计的综合收益报表中披露这些账目
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十二月三十一日， |
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三月三十一日， |
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2019 |
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2019 |
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(千美元) |
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水泥 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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混凝土和集料 |
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未合并的合营企业的财务资料摘要列示如下(这一摘要财务资料包括合营企业的总额，而不是我们在这些数额中50%的利息)：
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截至12月31日的三个月， |
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截至12月31日的九个月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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所得税前收入 |
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十二月三十一日， |
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三月三十一日， |
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2019 |
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2019 |
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(千美元) |
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流动资产 |
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$ |
|
|
|
非流动资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
流动负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
20
(Q)利息开支
以下构成部分包括在利息支出净额中：
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|
截至12月31日的九个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
利息收入 |
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
利息费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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其他费用 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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利息费用，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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利息收入包括超额现金投资的利息。利息支出的组成部分包括与经修正的信贷机制有关的利息、高级无担保票据、私人安置高级无担保票据以及根据经修订的信贷机制未使用部分计算的承付费用。其他费用包括债务发行费用的摊销和信贷安排费用。
(R)承付款和意外开支
我们在工人补偿和责任保险单下有一定的可扣减限额，我们根据已知和预期索赔的未贴现估计费用为其设立准备金。我们已经签订了关于工人补偿和汽车及一般责任自保的备用信用证协议。截至2019年12月31日，我们在这些未付信用证项下承担了大约美元的或有负债。
在正常的业务过程中，我们执行涉及行业标准的赔偿合同和特定于业务销售等交易的赔偿合同。这些赔偿可包括与下列任何事项有关的索赔：环境和税务事项；知识产权；政府规章和与就业有关的事项；客户、供应商和其他商业合同关系；建筑合同和财务事项。虽然无法估计公司根据此类协议可能面临的最高限额，但管理层认为，这些赔偿不会对我们的合并财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响。我们现在
目前，我们对美元以下的业绩负有意外责任。
(S)金融工具的公允价值
我们的长期债务的公允价值是根据我们目前为类似类型的借款安排而增加的借款利率来估算的。截至2019年12月31日，香港高级无担保债券的公允价值如下：
|
|
|
公允价值 |
|
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|
(千美元) |
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|
$ |
|
|
估计的公允价值是根据具有类似条件的公开交易的类似债务工具的报价计算的(二级投入)。由于这些资产和负债的短期到期日，现金和现金等价物、限制性现金、应收账款和应计负债、应付账款和应计负债的账面价值在2019年12月31日接近其公允价值。我们经修正的信贷工具的公允价值也接近其2019年12月31日的账面价值。
21
(T)4.500%高级无担保票据担保人的财务报表
2016年8月2日，该公司完成了其高级无担保债券的公开发行。高级无担保债券是公司的高级无担保债务，是根据公司向证券交易委员会提交的现有货架登记表提供的。
高级无担保票据由公司所有的全资子公司担保，所有担保都是完全的、无条件的、联合的和多项的。以下未经审计的合并财务报表分别列出母公司(鹰材料公司)的收益和综合收益、财务状况和现金流量。以及担保人(鹰材料公司的所有全资子公司)加上剔除条目(单位：千美元).
|
合并损益表 截至2019年12月31日止的三个月综合收益 |
|
父母 |
|
|
担保人 子公司 |
|
|
冲销 |
|
|
合并 |
|
||||
|
收入 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
出售货物的成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
非合并合资企业的收益股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
附属公司收益权益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
公司一般开支及行政开支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
减值损失 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他非营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
利息费用，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
所得税前收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
(114,632 |
) |
|
$ |
(77,987 |
) |
|
$ |
77,987 |
|
|
$ |
(114,632 |
) |
|
净收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
福利计划精算变动净额，税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
综合收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并损益表 2018年12月31日终了的三个月综合收益 |
|
父母 |
|
|
担保人 子公司 |
|
|
冲销 |
|
|
合并 |
|
||||
|
收入 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
出售货物的成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
非合并合资企业的收益股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
附属公司收益权益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
公司一般开支及行政开支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他非营业收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
利息费用，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
所得税 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
净收益 |
|
$ |
57,715 |
|
|
$ |
71,453 |
|
|
$ |
(71,453 |
) |
|
$ |
57,715 |
|
|
净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
福利计划精算变动净额，税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
综合收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
22
|
合并损益表 截至2019年12月31日止的9个月综合收益 |
|
父母 |
|
|
担保人 子公司 |
|
|
冲销 |
|
|
合并 |
|
||||
|
收入 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
出售货物的成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
非合并合资企业的收益股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
附属公司收益权益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
公司一般开支及行政开支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
减值损失 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他非营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
利息费用，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
净收益 |
|
$ |
(1,535 |
) |
|
$ |
79,525 |
|
|
$ |
(79,525 |
) |
|
$ |
(1,535 |
) |
|
净收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
福利计划精算变动净额，税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
综合收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并损益表 截至2018年12月31日止的9个月综合收益 |
|
父母 |
|
|
担保人 子公司 |
|
|
冲销 |
|
|
合并 |
|
||||
|
收入 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
出售货物的成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
非合并合资企业的收益股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
附属公司收益权益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
公司一般开支及行政开支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
合法清算 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他非营业收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
利息费用，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
所得税 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
净收益 |
|
$ |
196,657 |
|
|
$ |
233,165 |
|
|
$ |
(233,165 |
) |
|
$ |
196,657 |
|
|
净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
福利计划精算变动净额，税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
综合收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
23
|
2019年12月31日合并资产负债表 |
|
父母 |
|
|
担保人 子公司 |
|
|
冲销 |
|
|
合并 |
|
||||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
应收帐款和票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
盘存 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
预付和其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
应收票据 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
合资投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
对附属公司的投资和从附属公司收取的应收款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
商誉和无形资产净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
应付所得税 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
非流动租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他长期负债 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
对附属公司的应付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
股东权益合计 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
24
|
2019年3月31日合并资产负债表 |
|
父母 |
|
|
担保人 子公司 |
|
|
冲销 |
|
|
合并 |
|
||||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
应收帐款和票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
盘存 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
所得税应收账款 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
预付和其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
应收票据 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
合资投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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— |
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对附属公司的投资和从附属公司收取的应收款 |
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( |
) |
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— |
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商誉和无形资产净额 |
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— |
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其他资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债- |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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应计负债 |
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长期债务的当期部分 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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其他长期负债 |
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对附属公司的应付款 |
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( |
) |
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递延所得税 |
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— |
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负债总额 |
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( |
) |
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股东权益合计 |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
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现金流量表 截至2019年12月31日止的9个月 |
|
父母 |
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担保人 子公司 |
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冲销 |
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合并 |
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|
业务活动现金流量 |
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|
(用于)业务活动提供的现金净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
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|
|
投资活动的现金流量 |
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财产、厂房和设备的增加 |
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— |
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( |
) |
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— |
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|
( |
) |
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购置开支 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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用于投资活动的现金净额 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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来自融资活动的现金流量 |
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增加信贷额度 |
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— |
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— |
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私人安置高级无担保债券的偿还 |
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( |
) |
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( |
) |
|
支付给股东的股息 |
|
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
|
普通股的购买与退市 |
|
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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股票期权收益 |
|
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— |
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— |
|
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赎回股份，以缴清雇员的税款 证券补偿 |
|
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( |
) |
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— |
|
|
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— |
|
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|
( |
) |
|
实体内活动 |
|
|
|
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
现金和现金等价物及限制性现金净增额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
期初现金和现金等价物及限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
— |
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|
|
|
|
|
期末现金和现金等价物及限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
25
|
现金流量表 截至2018年12月31日止的9个月 |
|
父母 |
|
|
担保人 子公司 |
|
|
冲销 |
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|
合并 |
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|
业务活动现金流量 |
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|
(用于)业务活动提供的现金净额 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
投资活动的现金流量 |
|
|
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|
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|
|
|
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|
财产、厂房和设备的增加 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
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出售财产、厂房和设备的收益 |
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— |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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来自融资活动的现金流量 |
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偿还信贷贷款 |
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— |
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— |
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支付给股东的股息 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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普通股的购买与退市 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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股票期权收益 |
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— |
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赎回股份，以缴清雇员的税款 证券补偿 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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实体内活动 |
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( |
) |
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— |
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— |
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(用于)筹资活动提供的现金净额 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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现金和现金等价物及限制性现金净增额 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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期初现金和现金等价物及限制性现金 |
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— |
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|
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期末现金和现金等价物及限制性现金 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
26
ITEM 2.管理层对财务状况及经营结果的探讨与分析
执行摘要
鹰材料公司是美国重型建筑材料、轻质建筑材料以及石油和天然气开采材料的领先供应商。我们的产品用于商业和住宅建设；公共建设项目；道路和公路建设、扩建和修缮工程；石油和天然气开采。
我们的业务分为三个部门：重型材料(包括水泥、混凝土和集料部分)；轻型材料(包括石膏墙板和再生纸板部分)；石油和天然气支撑剂(用于石油和天然气开采)。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和九个月的财务业绩和其他信息是按这些业务部门--水泥、混凝土和集料、石膏墙板、再生纸板以及石油和天然气支撑剂--综合列报的。
我们的水泥业务之一，通过一家合资企业，得克萨斯州利海水泥有限公司，位于布达，得克萨斯州(合资企业)。我们持有合资企业50%的权益，并根据股权会计方法记帐我们的权益。我们在介绍我们的水泥部门时，按比例合并了我们在合资企业收入和营业收入中所占的50%份额，这是管理部门组织公司内部作出经营决策和评估业绩的方式。
我们的经营活动都是在美国进行的。这些活动包括开采石灰石，用于生产、生产、分配和销售硅酸盐水泥(一种基本建筑材料，是混凝土中必不可少的粘结成分)；磨矿和销售矿渣；开采石膏以制造和销售石膏板墙板；制造回收纸板并销售给石膏板工业和其他纸板转换器；销售预拌混凝土；开采和销售碎石(碎石、沙子和砾石)；开采和销售用于水力压裂的沙子(框架砂)。
对我们产品的需求一般是周期性和季节性的，这取决于经济和地理条件。我们的产品分布在美国的大部分地区，但东北地区除外，这为我们提供了区域经济多样化。然而，在我们有业务的地区，一般的经济衰退或局部的衰退可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
2019年8月2日，我们收购了一家现拌混凝土和集料公司的资产(ConAgg收购)。ConAgg收购的采购价格(购买价格)约为3040万美元。采购价格分配尚未最后确定。与ConAgg收购有关的采购价格和费用是通过我们的银行信贷机制下的经营现金流和借款提供资金的。从2019年8月2日至2019年12月31日，ConAgg收购的资产和运营结果包括在我们的部门中的Conagg和Aggregates业务中。
2019年11月25日，我们与Kosmos水泥公司(Cemex S.A.B.de C.V.和Buzzi Unicem S.p.A.)签订了一项协议。(Kosmos)购买(1)位于肯塔基州路易斯维尔的水泥厂，(2)位于肯塔基州Battletown的石灰石采石场，(3)位于印第安纳州印第安纳波利斯、俄亥俄州辛辛那提、宾夕法尼亚匹兹堡、西弗吉尼亚州查尔斯顿、西维吉尼亚州塞雷多；印第安纳州弗农市和肯塔基州列克星敦市，以及(Iv)Kosmos公司与上述业务有关的某些其他财产和资产(统称Kosmos业务)。我们将承担某些与Kosmos业务有关的Kosmos债务和义务，包括合同义务、复垦义务以及交易结束后由Kosmos业务产生或与之相关的各种其他负债和义务。
27
交易中支付的购买价格为6.65亿美元现金，但须按惯例进行结算后存货调整。我们预期通过以下方式为与交易有关的购买价格和费用提供资金a 手头现金和现金的组合银团定期贷款安排。事务将在第四四分之一财税2020年之后满足感习惯上的关闭条件。Kosmos业务将包括在这个水泥企业在我们段段报告.
正如此前在2019年5月30日宣布的那样，该公司计划将其重型材料和轻型材料业务拆分为两家独立的上市公司，通过向鹰股东免税分拆的方式。离职预计将在2020年日历的夏季完成。该公司还继续为其石油和天然气支撑剂业务寻求替代方案。
市场状况和前景
我们2020年财政年度剩余时间的前景是积极的。对我们产品的需求继续得到一些有利的市场动态的支持，包括持续的就业增长、高消费者信心和低利率。我们认为，这些因素应继续对我们的重型材料部门(包括水泥、混凝土和集料部分)和我们的轻型材料部门(包括石膏墙板和再生纸板部分)产生积极影响。
我们的水泥销售网络遍布美国心脏地带。波特兰水泥协会估计2019年的水泥消费量将比2018年增加约2%。虽然2019年下半年天气比较好，但2020年冬春两季的不利天气会减少对水泥、混凝土和骨料的需求。除天气外，水泥、混凝土和集料市场还受到基础设施支出、住宅建筑和工业建筑活动的影响。我们预计将在2020年第四季度结束收购Kosmos，这将进一步扩大我们在美国心脏地带的业务。
我们的主要石膏墙板销售网络延伸到整个美国南部，符合我们的设施网络。墙板需求在很大程度上受到新住宅建设以及修复和改造活动的影响。我们预计，2020年上半年的需求将与上年同期的需求相似。我们的回收纸板业务主要销售纸张进入石膏板市场，对纸张的需求一般跟随对石膏板的需求。生产纸板的主要原料是OCC。我们预计，与2019年下半年的价格相比，2020年上半年的OCC价格将略有上升。我们预计，根据预计的住房开工量和墙板需求，2020年财政剩余时间内，对再生纸产品的需求将保持强劲。我们预计将在2020年春季完成造纸机的升级，这将在2021年财政年度提高效率，降低成本。
在2019年的下半年，我们的石油和天然气支撑剂的财务业绩受到对我们产品的低需求和更多地使用盆地内砂土而不是北部白色框架砂的负面影响。面对这些市场状况，我们在截至2019年12月31日的季度内记录了约2.243亿美元的长期资产和其他资产减值。有关减值的更多信息，请参见未经审计的综合财务报表脚注(C)。我们正在积极地为我们的石油和天然气支撑物业务寻找替代品。如果这导致该业务的替代使用或处置，则可能会产生额外的损失。
28
行动结果
截至2019年12月31日止的三个月与2018年相比
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
变化 |
|
|||
|
|
|
(单位：千，每股除外) |
|
|
|
|
|
|||||
|
收入 |
|
$ |
350,249 |
|
|
$ |
333,285 |
|
|
|
5 |
% |
|
出售货物的成本 |
|
|
(262,735 |
) |
|
|
(252,864 |
) |
|
|
4 |
% |
|
毛利 |
|
|
87,514 |
|
|
|
80,421 |
|
|
|
9 |
% |
|
非合并合资企业的收益股本 |
|
|
10,700 |
|
|
|
9,507 |
|
|
|
13 |
% |
|
公司一般事务和行政 |
|
|
(13,794 |
) |
|
|
(9,408 |
) |
|
|
47 |
% |
|
减值损失 |
|
|
(224,267 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他非营业收入 |
|
|
825 |
|
|
|
1,292 |
|
|
|
(36 |
)% |
|
利息费用，净额 |
|
|
(9,543 |
) |
|
|
(7,294 |
) |
|
|
31 |
% |
|
所得税前收入 |
|
|
(148,565 |
) |
|
|
74,518 |
|
|
|
(299 |
)% |
|
所得税福利(费用) |
|
|
33,933 |
|
|
|
(16,803 |
) |
|
|
(302 |
)% |
|
净收益(亏损) |
|
$ |
(114,632 |
) |
|
$ |
57,715 |
|
|
|
(299 |
)% |
|
稀释后每股收益(亏损) |
|
$ |
(2.77 |
) |
|
$ |
1.24 |
|
|
|
(323 |
)% |
收入
在截至2019年12月31日的三个月里，收入增加了1690万美元(5%)，达到3.502亿美元。大约940万美元的增加是由于ConAgg的收购。收入的其余增加是由于销售数量增加，使收入增加了1 330万美元，但由于总销售价格下降而部分抵消，这对收入产生了大约580万美元的不利影响。
出售货物的成本
截至2019年12月31日的三个月里，商品销售成本增加了980万美元(4%)，达到2.627亿美元。大约930万美元的增加是由于ConAgg的收购。其余增加的主要原因是销售量增加，使货物销售成本增加310万美元，但业务费用减少约260万美元，部分抵消了增加额。运营成本的降低主要与我们的石膏墙板和回收纸板部分有关，这些部分将在我们按部分分析运营结果时进一步讨论。
毛利
在截至2019年12月31日的三个月里，毛利增长了9%，达到8750万美元。增加的主要原因是销售量增加和业务费用减少，但部分被较低的销售总价格所抵消。毛利率从24%增加到25%，这主要是因为我们的水泥、石膏墙板和再生纸板部分的销售量增加了，这些部分的利润率高于我们的混凝土、集料和油气支柱部分。
非合并合资企业的收益股本
在截至2019年12月31日的三个月中，我们的未合并合资企业的收益增加了120万美元，即13%。增加的主要原因是销售量增加，而平均总销售价格和业务费用则相对持平。
29
公司一般和行政
在截至2019年12月31日的三个月中，公司总务和行政费用增加了约440万美元。增加的主要原因是与收购Kosmos和我们的战略组合审查有关的专业费用，这两项费用分别贡献了约190万美元和150万美元。
减值损失
减值损失约为2.243亿美元，与我们的石油和天然气支柱部门有关。这些费用包括1.876亿美元的财产和设备减值、2 910万美元的使用权租赁资产减值和760万美元的其他流动资产减值，主要是库存。减值损失未包括在我们的石油和天然气支撑物部门的运营收益中。
其他非营业收入
其他非营业收入包括与分部业务无关的各种项目，包括非库存的汇总收入、资产出售以及其他杂项收入和成本项目。
利息费用，净额
在截至2019年12月31日的三个月中，利息支出净增约220万美元，增幅为31%。净利息开支增加的主要原因是，根据我们经修正的信贷贷款机制借款的利息增加。我们经修正的信贷贷款增加的原因是在2020年财政年度的头9个月回购了大约360万股我们的普通股。
所得税前的收入(亏损)
截至2019年12月31日的三个月内，所得税前损失为1.486亿美元，主要是由于减值损失、利息支出以及企业一般费用和行政费用增加所致。这部分被合资企业毛利和股本的提高所抵消。
所得税福利(费用)
截至2019年12月31日的3个月，所得税福利为3 390万美元，而2018年12月31日终了的3个月的所得税支出为1 680万美元。所得税优惠和所得税支出的有效税率均为23%。
每股净收益(亏损)和稀释收益(亏损)
截至2019年12月31日的三个月，净亏损1.146亿美元，而上年同期的净利润为5，770万美元。稀释后每股收益(亏损)下降323%，至每股2.77美元。
30
九结束的几个月十二月 31，2019年与2018年相比
|
|
|
截至12月31日的九个月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
变化 |
|
|||
|
|
|
(单位：千，每股除外) |
|
|
|
|
|
|||||
|
收入 |
|
$ |
1,135,372 |
|
|
$ |
1,108,540 |
|
|
|
2 |
% |
|
出售货物的成本 |
|
|
(868,023 |
) |
|
|
(838,554 |
) |
|
|
4 |
% |
|
毛利 |
|
|
267,349 |
|
|
|
269,986 |
|
|
|
(1 |
)% |
|
非合并合资企业的收益股本 |
|
|
32,489 |
|
|
|
28,931 |
|
|
|
12 |
% |
|
公司一般事务和行政 |
|
|
(48,506 |
) |
|
|
(27,333 |
) |
|
|
77 |
% |
|
减值损失 |
|
|
(224,267 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
诉讼清算与损失 |
|
|
— |
|
|
|
(1,800 |
) |
|
|
— |
|
|
其他非营业收入 |
|
|
1,967 |
|
|
|
2,291 |
|
|
|
(14 |
)% |
|
利息费用，净额 |
|
|
(28,526 |
) |
|
|
(20,743 |
) |
|
|
38 |
% |
|
所得税前收入 |
|
|
506 |
|
|
|
251,332 |
|
|
|
(100 |
)% |
|
所得税费用 |
|
|
(2,041 |
) |
|
|
(54,675 |
) |
|
|
(96 |
)% |
|
净收益(亏损) |
|
$ |
(1,535 |
) |
|
$ |
196,657 |
|
|
|
(101 |
)% |
|
稀释后每股收益(亏损) |
|
$ |
(0.04 |
) |
|
$ |
4.15 |
|
|
|
(101 |
)% |
收入
截至2019年12月31日的9个月，营收增长了2，690万美元，至11.354亿美元，增幅为2%。不包括从ConAgg收购中获得的1780万美元收入，收入增加了910万美元。收入增加的原因是销售额增加了4 680万美元，但因销售价格毛额下降约3 770万美元而部分抵消。
出售货物的成本
截至2019年12月31日的9个月内，商品销售成本增加了2，940万美元(4%)，达到8.68亿美元。增加的约1 650万美元与ConAgg的收购有关。其余数额主要是由于销售量增加，使货物销售成本增加约3 090万美元，但业务费用降低部分抵消了这一增加，使货物销售成本减少了约1 800万美元。运营成本的降低主要与我们回收的纸板和石油和天然气支撑物部分有关，这些部分将在我们按部门分析运营结果时进一步讨论。
毛利
在截至2019年12月31日的9个月中，毛利下降了1%，至2.674亿美元。这一下降主要是由于总销售价格下降，但被较高的销售量和较低的业务费用部分抵消。毛利率保持在24%不变，主要是因为销售价格的下降抵消了较低的营运费用的影响。
非合并合资企业的收益股本
在截至2019年12月31日的9个月中，我们的未合并合资企业的收益增加了360万美元，即12%。增加的主要原因是销售量增加，销售价格毛额上升，业务费用降低，收入分别增加约280万美元、20万美元和60万美元。业务费用减少的主要原因是原材料、能源、终端和固定费用减少，分别减少了约60万美元、70万美元、50万美元和60万美元。这些减少额被购买的水泥费用增加约160万美元部分抵消。
31
公司一般和行政
在截至2019年12月31日的9个月中，公司总务和行政费用增加了约2 120万美元。增加的主要原因是，我们的战略组合审查、法律费用、与购置有关的费用以及2020年第一季度首席执行干事退休后股票补偿费用加快，这些费用分别约为1 010万美元、130万美元、190万美元和530万美元。我们的首席执行官持有的所有已赚取但未归属的限制性股份的加速归属符合公司奖励计划文件的条款，并得到董事会的批准。
减值损失
减值损失约为2.243亿美元，与我们的石油和天然气支柱部门有关。这些费用包括1.876亿美元的财产和设备减值、2 910万美元的使用权租赁资产减值和760万美元的其他流动资产减值，主要是库存。减值损失未包括在我们的石油和天然气支撑物部门的运营收益中。
诉讼和解和损失
诉讼清算和损失与几年前在我们回收纸板业务中发生的第三方财产损害有关。这笔款项是在截至2019年6月30日的三个月内支付的。
其他非营业收入
其他非营业收入包括与分部业务无关的各种项目，包括非库存的汇总收入、资产出售以及其他杂项收入和成本项目。
利息费用，净额
在截至2019年12月31日的9个月中，利息支出净增约780万美元，增幅为38%。净利息开支增加的主要原因是，根据我们经修正的信贷贷款机制借款的利息增加。我们经修正的信贷贷款增加的原因是，在2020年财政年度的头9个月，我们回购了大约360万股普通股。
所得税前收入
截至2019年12月31日的9个月内，所得税前收益降至50万美元，主要原因是毛利下降、企业一般和行政管理费用增加、利息支出和减值损失增加。这部分被合并后的合资企业较低的诉讼清算和亏损以及更高的股本所抵消。
所得税费用
截至2019年12月31日的9个月，所得税支出从2018年12月31日终了的9个月的5，470万美元降至200万美元。实际税率从上一年的22%提高到403%.实际税率的增加主要是由于减值、与对某些官员补偿的扣减有关的离散所得税费用以及州所得税。
每股净收益(亏损)和稀释收益(亏损)
截至2019年12月31日的9个月，净利润(亏损)下降了101%，至150万美元。稀释后每股收益(亏损)下降101%，至每股0.04美元。
32
三和九 结束的几个月十二月三十一日, 2019 相比较2018 按段分列
以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和九个月的业绩。收入和经营结果按部门分类，并由每个商业部门内的个别商业部门讨论。
重质材料
水泥(1)
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|
|
|
|
|
截至12月31日的九个月， |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
百分比变化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||
|
|
|
(单位：千，但每吨信息除外) |
|
|
|
|
|
|
(单位：千，但每吨信息除外) |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
总收入，包括部门间和合资企业 |
|
$ |
183,031 |
|
|
$ |
163,732 |
|
|
|
12 |
% |
|
$ |
605,357 |
|
|
$ |
543,681 |
|
|
|
11 |
% |
|
减去部门间收入 |
|
|
(6,174 |
) |
|
|
(3,518 |
) |
|
|
75 |
% |
|
|
(17,130 |
) |
|
|
(11,769 |
) |
|
|
46 |
% |
|
减去合资企业收入 |
|
|
(28,382 |
) |
|
|
(25,369 |
) |
|
|
12 |
% |
|
|
(85,775 |
) |
|
|
(78,112 |
) |
|
|
10 |
% |
|
报告的总收入 |
|
$ |
148,475 |
|
|
$ |
134,845 |
|
|
|
10 |
% |
|
$ |
502,452 |
|
|
$ |
453,800 |
|
|
|
11 |
% |
|
向客户收取运费和交货费用 |
|
|
(11,063 |
) |
|
|
(10,288 |
) |
|
|
8 |
% |
|
|
(39,434 |
) |
|
|
(36,423 |
) |
|
|
8 |
% |
|
净收入 |
|
$ |
137,412 |
|
|
$ |
124,557 |
|
|
|
10 |
% |
|
$ |
463,018 |
|
|
$ |
417,377 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售数量(吨) |
|
|
1,439 |
|
|
|
1,344 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
4,767 |
|
|
|
4,412 |
|
|
|
8 |
% |
|
平均净价，每吨 (2) |
|
$ |
110.09 |
|
|
$ |
107.54 |
|
|
|
2 |
% |
|
$ |
109.69 |
|
|
$ |
107.94 |
|
|
|
2 |
% |
|
营运保证金，每吨 |
|
$ |
37.65 |
|
|
$ |
35.12 |
|
|
|
7 |
% |
|
$ |
32.90 |
|
|
$ |
32.20 |
|
|
|
2 |
% |
|
经营收益 |
|
$ |
54,180 |
|
|
$ |
47,197 |
|
|
|
15 |
% |
|
$ |
156,827 |
|
|
$ |
142,078 |
|
|
|
10 |
% |
(1)全资子公司总数和合资企业业绩按比例合并的50%利益.
(2)每吨运费净额，包括合资企业.
截至2019年12月31日止的三个月
截至2019年12月31日的三个月，水泥收入为1.83亿美元，较上年同期增长12%。增加的主要原因是销售额和总销售额增加，这分别使水泥收入增加了约1 400万美元和530万美元。
截至2019年12月31日的三个月内，水泥营业收入增长了15%，至5420万美元。增加的主要原因是销售量和销售价格毛额增加，这分别对营业收入产生了约350万美元和530万美元的正面影响。这项费用因业务费用增加约180万美元而被部分抵销。业务费用增加的主要原因是固定费用、运费和采购原材料分别增加约150万美元、80万美元和120万美元。这些增加额因维持费减少约220万美元而被部分抵销。营业利润率占总收入的百分比从29%上升到30%，主要原因是销售毛额价格上涨，但因经营成本增加而部分抵消。
截至2019年12月31日止的9个月
截至2019年12月31日的9个月，水泥收入为6.054亿美元，较上年同期增长11%。增加的主要原因是销售额和总销售额增加，水泥收入分别增加了约4 820万美元和1 350万美元。
截至2019年12月31日的9个月内，水泥营业收入增长10%，至1.568亿美元。增加的主要原因是销售量和销售价格毛额增加，营业收入分别增加约1 140万美元和1 350万美元。这项费用因业务费用增加约1 000万美元而被部分抵销。业务费用增加的主要原因是固定费用和运费增加约660万美元和300万美元。营业利润率占总收入的百分比保持在26%不变，销售总价格的上涨被较高的运营成本抵消。
33
混凝土和骨料
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|
|
|
|
|
截至12月31日的九个月， |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
百分比变化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||
|
|
|
(以千计，净销售价格除外) |
|
|
|
|
|
|
(以千计，净销售价格除外) |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
收入毛额，包括部门间收入 |
|
$ |
47,147 |
|
|
$ |
30,841 |
|
|
|
53 |
% |
|
$ |
142,896 |
|
|
$ |
111,425 |
|
|
|
28 |
% |
|
减去部门间收入 |
|
|
(350 |
) |
|
|
(346 |
) |
|
|
1 |
% |
|
|
(1,134 |
) |
|
|
(1,178 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
报告的总收入 |
|
$ |
46,797 |
|
|
$ |
30,495 |
|
|
|
53 |
% |
|
$ |
141,762 |
|
|
$ |
110,247 |
|
|
|
29 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售量- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
M立方码混凝土 |
|
|
357 |
|
|
|
237 |
|
|
|
51 |
% |
|
|
1,095 |
|
|
|
846 |
|
|
|
29 |
% |
|
M吨骨料 |
|
|
749 |
|
|
|
747 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
2,608 |
|
|
|
2,616 |
|
|
|
(0 |
)% |
|
平均净销售价格- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
混凝土-每立方堆场 |
|
$ |
112.96 |
|
|
$ |
102.94 |
|
|
|
10 |
% |
|
$ |
108.17 |
|
|
$ |
102.72 |
|
|
|
5 |
% |
|
集料-每吨 |
|
$ |
9.20 |
|
|
$ |
8.68 |
|
|
|
6 |
% |
|
$ |
9.36 |
|
|
$ |
9.30 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营收益 |
|
$ |
3,334 |
|
|
$ |
1,037 |
|
|
|
222 |
% |
|
$ |
15,023 |
|
|
$ |
10,621 |
|
|
|
41 |
% |
截至2019年12月31日止的三个月
在截至2019年12月31日的三个月里，混凝土和Aggregates的收入增长了53%，达到4710万美元。ConAgg收购带来的收入增加了940万美元。收入的其余增加是由于销售数量和总销售价格增加，主要是混凝土销售价格增加，收入分别增加了约510万美元和180万美元。
营业收入增长222%，达到约330万美元。不包括对ConAgg的收购，营业利润增加了约220万美元，即212%。这是由于我们具体业务的销售额和总销售额增加，营业收入分别增加了约150万美元和180万美元。这一增加额因业务费用增加100万美元而被部分抵消。业务费用增加的主要原因是材料费用增加约170万美元，而交付和行政费用分别减少20万美元和40万美元，部分抵消了增加的费用。
截至2019年12月31日止的9个月
截至2019年12月31日的9个月里，混凝土和集资公司的收入增长了28%，达到1.429亿美元。ConAgg收购带来的收入增加了1，780万美元。收入的其余增加是由于销售额和销售价格毛额增加，主要与混凝土有关，分别使收入增加约1 120万美元和250万美元。
营业收入增长41%，达到约1，500万美元。不包括ConAgg的收购，营业利润增加了约310万美元，即29%。这是由于销售额和总销售额增加，主要与我们的具体业务有关，营业收入分别增加了约90万美元和250万美元。 这一增加额因业务费用增加约20万美元而被部分抵消。
34
轻质材料
石膏墙板
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|
|
|
|
|
截至12月31日的九个月， |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
百分比变化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||
|
|
|
(千，除MMSF资料外) |
|
|
|
|
|
|
(千，除MMSF资料外) |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
报告的总收入 |
|
$ |
125,070 |
|
|
$ |
130,954 |
|
|
|
(4 |
)% |
|
$ |
380,454 |
|
|
$ |
402,978 |
|
|
|
(6 |
)% |
|
向客户收取运费和交货费用 |
|
|
(27,030 |
) |
|
|
(26,708 |
) |
|
|
1 |
% |
|
|
(81,941 |
) |
|
|
(80,952 |
) |
|
|
1 |
% |
|
净收入 |
|
$ |
98,040 |
|
|
$ |
104,246 |
|
|
|
(6 |
)% |
|
$ |
298,513 |
|
|
$ |
322,026 |
|
|
|
(7 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售量(MMSF) |
|
|
669 |
|
|
|
653 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
2,010 |
|
|
|
1,992 |
|
|
|
1 |
% |
|
平均净销售价格，每MMSF(1) |
|
$ |
146.46 |
|
|
$ |
159.38 |
|
|
|
(8 |
)% |
|
$ |
148.51 |
|
|
$ |
161.63 |
|
|
|
(8 |
)% |
|
运费，按MMSF计算 |
|
$ |
40.40 |
|
|
$ |
40.90 |
|
|
|
(1 |
)% |
|
$ |
40.77 |
|
|
$ |
40.64 |
|
|
|
0 |
% |
|
营运利润率，按MMSF计算 |
|
$ |
57.52 |
|
|
$ |
66.68 |
|
|
|
(14 |
)% |
|
$ |
57.15 |
|
|
$ |
70.13 |
|
|
|
(19 |
)% |
|
经营收益 |
|
$ |
38,484 |
|
|
$ |
43,543 |
|
|
|
(12 |
)% |
|
$ |
114,872 |
|
|
$ |
139,694 |
|
|
|
(18 |
)% |
(1)平均每人运费净额.
截至2019年12月31日止的三个月
截至2019年12月31日的三个月里，石膏墙板收入下降了4%，至1.251亿美元，主要原因是销售总值下降，对收入产生了大约910万美元的负面影响。这部分被销售额增加所抵消，这使收入增加了约320万美元。去年我们的市场份额基本没有变化。
营业利润下降12%，至3，850万美元，主要原因是销售总价格下降，这对营业收入造成了约910万美元的负面影响。这部分被销售额增加和业务费用降低所抵消，这分别使营业收入增加了约110万美元和300万美元。业务费用减少主要与纸张和能源有关，这分别使业务费用减少了约180万美元和90万美元。在截至2019年12月31日的三个月中，营业利润率(占总收入的百分比)降至31%，主要原因是销售总价格较低，但被较低的运营成本部分抵消。固定成本并不是墙板总成本的很大一部分；因此，利用率的变化对我们单位的运营成本影响相对较小。
截至2019年12月31日止的9个月
截至2019年12月31日的9个月内，石膏墙板收入下降了6%，至3.805亿美元，主要原因是销售总值下降，对收入造成了约2，610万美元的负面影响。这部分被销售量增加所抵消，销售额增加了约360万美元。去年我们的市场份额基本没有变化。
营业收入下降18%，至约1.149亿美元。销售价格毛额的下降对营业收入产生了大约2 610万美元的负面影响。这部分被销售量增加所抵消，这使营业收入增加了约130万美元，而业务费用则持平。在截至2019年12月31日的9个月中，营业利润率(占总收入的百分比)下降至30%，主要原因是销售总价格较低。固定成本并不是墙板总成本的很大一部分；因此，利用率的变化对我们单位的运营成本影响相对较小。
35
再生纸板
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|
|
|
|
|
截至12月31日的九个月， |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
百分比变化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||
|
|
|
(单位：千，但每吨信息除外) |
|
|
|
|
|
|
(单位：千，但每吨信息除外) |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
收入毛额，包括部门间收入 |
|
$ |
37,813 |
|
|
$ |
39,638 |
|
|
|
(5 |
)% |
|
$ |
122,360 |
|
|
$ |
126,048 |
|
|
|
(3 |
)% |
|
减去部门间收入 |
|
|
(15,251 |
) |
|
|
(16,747 |
) |
|
|
(9 |
)% |
|
|
(48,190 |
) |
|
|
(49,799 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
报告的总收入 |
|
$ |
22,562 |
|
|
$ |
22,891 |
|
|
|
(1 |
)% |
|
$ |
74,170 |
|
|
$ |
76,249 |
|
|
|
(3 |
)% |
|
向客户收取运费和交货费用 |
|
|
(1,073 |
) |
|
|
(1,172 |
) |
|
|
(8 |
)% |
|
|
(3,407 |
) |
|
|
(3,797 |
) |
|
|
(10 |
)% |
|
净收入 |
|
$ |
21,489 |
|
|
$ |
21,719 |
|
|
|
(1 |
)% |
|
$ |
70,763 |
|
|
$ |
72,452 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售数量(吨) |
|
|
80 |
|
|
|
74 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
247 |
|
|
|
235 |
|
|
|
5 |
% |
|
平均净价，每吨(1) |
|
$ |
460.65 |
|
|
$ |
519.29 |
|
|
|
(11 |
)% |
|
$ |
482.34 |
|
|
$ |
520.02 |
|
|
|
(7 |
)% |
|
每吨运费 |
|
$ |
13.41 |
|
|
$ |
15.84 |
|
|
|
(15 |
)% |
|
$ |
13.79 |
|
|
$ |
16.16 |
|
|
|
(15 |
)% |
|
营运保证金，每吨 |
|
$ |
112.76 |
|
|
$ |
101.01 |
|
|
|
12 |
% |
|
$ |
117.65 |
|
|
$ |
110.97 |
|
|
|
6 |
% |
|
经营收益 |
|
$ |
9,021 |
|
|
$ |
7,475 |
|
|
|
21 |
% |
|
$ |
29,060 |
|
|
$ |
26,078 |
|
|
|
11 |
% |
(1)每吨运费净额.
截至2019年12月31日止的三个月
在截至2019年12月31日的三个月内，回收纸板收入下降了5%，至3，780万美元。下降的原因是销售毛额价格下降，对收入产生了480万美元的不利影响。这被更高的销售量所抵消，这使收入增加了300万美元。销售总价格的下降是由于我们的长期销售协议中的价格规定.
营业利润增长21%，至900万美元，主要原因是销售额增加，运营成本降低，营业收入分别增加50万美元和580万美元。这部分被销售价格毛额下降所抵消，这对营业收入造成了大约480万美元的不利影响。业务费用减少的主要原因是投入费用减少，这对业务收入产生了大约610万美元的积极影响。与我们造纸厂的扩建计划有关，本季度我们延长了停产时间，以安装新的操作设备。这一次停电减少了本季度的生产，增加了大约150万美元的费用。营业利润率占总收入的百分比从19%上升到24%，主要原因是经营成本较低，但部分被较低的销售总价格所抵消。
截至2019年12月31日止的9个月
截至2019年12月31日的9个月，回收纸板收入下降了3%，至1.224亿美元。下降的原因是销售毛额价格下降，对收入产生了980万美元的不利影响。收入增加了620万美元，但销售额的增加抵消了这一影响。销售总价格的下降是由于我们的长期销售协议中的价格规定.
营业利润增长11%，至2，910万美元，主要原因是销售额增加，运营成本降低，营业收入分别增加120万美元和1，160万美元。这部分被销售价格毛额下降所抵消，这对营业收入造成了大约980万美元的不利影响。业务费用减少的主要原因是投入费用减少，这对业务收入产生了大约1 190万美元的积极影响。与我们造纸厂的扩建计划有关，本季度我们延长了停产时间，以安装新的操作设备。这一次停电减少了本季度的生产，增加了大约150万美元的费用。营业利润率占总收入的百分比从21%上升到24%，主要原因是经营成本较低，但部分被较低的销售总价格所抵消。
36
油气支撑剂
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|
|
|
|
|
截至12月31日的九个月， |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
百分比变化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||
|
|
|
(以千计，净销售价格除外) |
|
|
|
|
|
|
(以千计，净销售价格除外) |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
报告的总收入 |
|
$ |
7,345 |
|
|
$ |
14,100 |
|
|
|
(48 |
)% |
|
$ |
36,534 |
|
|
$ |
65,266 |
|
|
|
(44 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售数量(吨) |
|
|
200 |
|
|
|
365 |
|
|
|
(45 |
)% |
|
|
963 |
|
|
|
1,129 |
|
|
|
(15 |
)% |
|
平均净价，每吨(1) |
|
$ |
23.60 |
|
|
$ |
24.58 |
|
|
|
(4 |
)% |
|
$ |
25.47 |
|
|
$ |
37.13 |
|
|
|
(31 |
)% |
|
营运损失 |
|
$ |
(6,805 |
) |
|
$ |
(9,324 |
) |
|
|
(27 |
)% |
|
$ |
(15,944 |
) |
|
$ |
(19,554 |
) |
|
|
(18 |
)% |
(1)每吨运费净额。
截至2019年12月31日止的三个月
在截至2019年12月31日的三个月里，我们的石油和天然气支持部门的收入下降了48%，达到约730万美元。下降的原因是销售价格和销售量下降，这分别对收入产生了大约40万美元和640万美元的不利影响。
本季度营运亏损减少27%，至约680万元。减少的主要原因是业务费用减少，使业务损失减少290万美元。这部分被销售价格毛额下降所抵消，这使业务损失增加了40万美元。业务费用减少的主要原因是合同开采、交付、折旧和耗损费用分别减少约40万美元、30万美元和350万美元，但固定费用增加170万美元，部分抵消了这一减少。
截至2019年12月31日止的9个月
在截至2019年12月31日的9个月里，我们的石油和天然气支柱部门的收入下降了44%，达到大约3，650万美元。下降的原因是销售价格和销售量下降，这分别对收入产生了大约1 910万美元和970万美元的不利影响。
营运亏损减少18%，至约1，590万元。这一下降是由于业务费用降低，使业务损失减少了约1 650万美元。这一减少额因销售价格毛额下降约1 290万美元而被部分抵消。业务费用减少的主要原因是合同采矿和折旧及耗损分别减少约720万美元和1 250万美元，但固定费用增加390万美元部分抵消了这一减少。
在截至2019年12月31日的三个月内，我们确认财产和设备、库存、预付和流动资产以及使用权租赁资产的减值损失约为2.243亿美元。减值损失不包括在以上披露的经营损失中。关于减值损失的更多讨论，见未审计综合财务报表附注(C)。
37
关键会计政策和估计数
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层采取会计政策，作出重大判断和估计，以编制财务报表中反映和披露的数额。在许多情况下，可以使用替代政策或估计技术。我们保持一个全面的程序来审查我们的会计政策的适用情况，并评估编制我们的财务报表所需的许多估计数的适当性。然而，即使在最佳情况下，估计数也经常需要根据不断变化的情况和收到新的或更好的资料进行调整。
有关我们的“关键会计政策”的信息可以在我们的年度报告中找到。我们认为，我们认为需要使用最具判断力的四项关键会计政策，或选择或适用替代会计政策，并对我们的财务报表具有重要意义的是那些与长期资产、商誉、所得税和企业合并有关的政策。管理层与董事会审计委员会和独立注册会计师事务所讨论了这些关键会计政策和估计的制定和选择。此外，我们的年度报告中财务报表的附注(A)载有我们重要会计政策的摘要。
长期资产减值
在截至2019年12月31日的三个月内，我们确认资产和设备、库存、预付和流动资产以及使用权租赁资产的减值损失约为2.243亿美元。关于减值损失的更多讨论，见表10-Q的未审计综合财务报表附注(C)。
最近的会计公告
有关最近发布的可能影响我们财务报表的会计声明，请参阅表10-Q的“未经审计的合并财务报表说明”中的脚注(A)。
流动性和资本资源
现金流量
下表汇总了我们的现金流量：
|
|
|
截至12月31日的九个月， |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
320,619 |
|
|
$ |
294,100 |
|
|
投资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备的增加 |
|
|
(84,056 |
) |
|
|
(126,446 |
) |
|
购置开支 |
|
|
(30,424 |
) |
|
|
— |
|
|
出售财产、厂房和设备的收益 |
|
|
— |
|
|
|
2,281 |
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(114,480 |
) |
|
|
(124,165 |
) |
|
筹资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加信贷额度 |
|
|
275,000 |
|
|
|
5,000 |
|
|
无抵押私人安置高级债券的偿还 |
|
|
(36,500 |
) |
|
|
— |
|
|
支付给股东的股息 |
|
|
(13,131 |
) |
|
|
(14,293 |
) |
|
普通股的购买与退市 |
|
|
(313,887 |
) |
|
|
(191,800 |
) |
|
股票期权收益 |
|
|
2,996 |
|
|
|
1,992 |
|
|
赎回股票以解决员工对股票薪酬的征税 |
|
|
(2,963 |
) |
|
|
(1,842 |
) |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
|
|
(88,485 |
) |
|
|
(200,943 |
) |
|
现金净增(减)率现金等价物和限制现金 |
|
$ |
117,654 |
|
|
$ |
(31,008 |
) |
在截至2019年12月31日的9个月中，业务活动的现金流量增加了2 650万美元，达到3.206亿美元。这主要是由于周转金的变动使现金流量增加。
38
$63.1百万，部分由较低 净E竞技场，包括非现金调整数约3 460万美元和我们合资企业的股息的 $2.0百万.
截至2019年12月31日，周转金增加了9620万美元，达到3.445亿美元。增加的主要原因是现金、账户和票据应收账款增加，分别约1.177亿美元和1 160万美元，以及应付账款和长期债务的当期部分分别减少约1 590万美元和3 650万美元。这一数额因应计负债、应付所得税和业务租赁负债分别增加约580万美元、2 000万美元和1 060万美元以及库存和所得税应收款减少约4 090万美元和550万美元而部分抵消。应收帐款及债券的增加，主要是由于本季的收入增加。库存减少的原因是货运增加以及我们业务的季节性。经营租赁负债的增加是因为采用了新的会计准则，要求确认与资产负债表上的租赁有关的使用权、资产和负债。长期债务目前部分的减少是由于我们支付了私人安置无担保债券的最后一批。应付帐款、应计负债和应缴所得税的变化主要是由于时间安排造成的。
截至2019年12月31日，应收账款和票据的增加主要与截至2019年12月31日的3个月的收入增加有关，而截至2019年3月31日的3个月的收入则有所增加。按季度销售额的百分比计算，2019年12月31日应收账款约为40%，2019年3月31日为45%。管理部门通过每月监测未清销售天数来衡量应收账款的变化，以确定应收账款的可收性是否有任何恶化。2019年12月31日，我们应收账款的可收性没有明显恶化。票据应收账款是根据个人情况进行监测的，2019年12月31日，我们的可收票据的可收性没有明显恶化。
截至2019年12月31日，我们的库存余额比2019年3月31日的余额减少了约4，090万美元。在库存中，原材料和在制品、成品水泥和再生纸板分别减少了约2 860万美元、310万美元和410万美元。这些下降不包括注(C)减值损失中讨论的框架砂库存的注销，损失总额约为630万美元。原材料、在制品和成品水泥的减少与我们的商业周期是一致的：我们通常在冬季积累熟料库存，以满足春季和夏季的需求。我们库存中最大的个人余额是我们的修理部件。考虑到我们制造工厂的规模和复杂性，以及我们某些工厂的历史，这些部件是必要的，这就需要库存高水平的修理部件库存。我们认为所有这些修理部件是必要的，我们进行半年一次的分析，以确定过时的零件。由于我们的产品是基本的建筑材料，我们所有产品库存的销售量都不到一年，库存的过时风险也很低。
截至2019年12月31日的9个月期间，用于投资活动的现金净额约为1.145亿美元，而2019财政年度为1.242亿美元，减少了约970万美元。减少的主要原因是资本支出减少约4 230万美元。这部分被ConAgg的收购所抵消，后者使用于投资活动的现金净额增加了3 040万美元，并因出售220万美元固定资产的收益减少而被部分抵消。资本支出下降的主要原因是，我们的水泥、石油和天然气支持企业的资本支出分别减少了2 540万美元和4 850万美元。这部分被3，460万美元的回收纸板业务支出增加所抵消。我们的石油和天然气支持部门的资本支出减少是由于我们于2018年6月建成的伊利诺伊州尤蒂卡工厂的建设完成。我们回收纸板部分的资本支出的增加与扩大我们的造纸机有关，预计这将提高效率和增加产量。我们预计，在这个项目预计于2020年春季完成之前，该项目将多花费大约1 500万美元。
39
用于筹资活动的现金净额约为$88.5百万九结束的几个月十二月 31, 2019，与美元相比200.9201个财政年度百万9。美元112.4百万主要减少因为 $233.5百万网借款增加，由美元部分抵销122.1普通股回购和退休增加百万。
截至2019年12月31日，我们的债务与资本比率和净负债与资本化比率分别为50.9%和47.3%，而2019年3月31日则分别为36.4%和36.1%。
债务融资活动
银行信贷设施
我们有一个循环信贷设施(如下文所述，经修正的信贷安排)，于2021年8月2日终止。在2019年5月期间，我们行使了扩大循环信贷机制的选择权，并将借款能力从5000万美元增加到7.5亿美元。修订后的信贷安排还包括周转额度贷款限额2500万美元，截止日期为2021年8月2日。2019年12月20日，我们修订了循环信贷安排，其中除其他外，主要(1)修改了未偿还借款的利率；(2)允许完成收购Kosmos；(3)允许产生必要的额外负债，以完成收购Kosmos；(4)修改金融契约，以提高经修订的信贷机制允许的最大杠杆；(5)作出其他修改，即选择替代基准利率，以取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。经修订的信贷安排下的借款基本上由公司的所有子公司担保。经修正的信贷安排下的债务不受评级机构的评级。根据我们的选择，经修正的信贷机制的未偿本金的利率等于(I)libor加上商定的保证金(125至200个基点)，该保证金将根据公司的EBITDA合并比率(即息前收益、税金、折旧和摊销前收益与公司综合负债的比率(杠杆比率)确定；或(Ii)备用基准利率，这是(A)最优惠利率中最高的，(B)联邦基金利率+每年0.5%，或(C)一个月期伦敦银行同业拆借利率加1.0%, 在每一种情况下，加上商定的差值(从25个基点到100个基点)。如果贷款按备用基准利率计息，则按季度支付利息。如果贷款以libor利率计息，则应在libor预支期结束时支付利息，可由公司选择最多6个月。该公司还被要求支付未使用的可用借款根据修正的信用机制从15个基点到30个基点，视杠杆比率而定。经修订的信贷安排载有限制我们承受额外债务的能力的习惯契约；对我们的资产作抵押；出售资产；作出或订立某些投资、贷款或担保；以及订立出售和租回安排。修正后的信贷安排还要求我们将截至2019年12月31日至2020年6月30日的财政季度的合并负债比率(按合并负债与利息、税收、折旧、摊销、某些交易相关扣除额和其他非现金扣减额的综合收益之比计算)保持在4.0：1.0或以下；截至2020年9月30日至2020年12月31日的财政季度为3.75：1.0；在2020年12月31日之后的财政季度为3.5：1.0。经修订的信贷安排还要求我们维持至少2.5：1.0的利息覆盖比率(利息前综合收益、税金、折旧、摊销、某些与交易有关的扣减和其他非现金扣减)。2019年12月31日，我们遵守了所有财务比率和测试标准。截至2019年12月31日，我们有5.85亿美元的贷款未偿还。根据经修订的信贷安排，我们有1.581亿元可供借用的款项。, 扣除截至2019年12月31日的未清信用证，根据我们目前的杠杆率，所有这些都可用于未来的借款。
经修订的信贷机制有4 000万美元的信用证贷款。根据信用证安排，该公司每年支付一笔费用，其年利率等于对欧元美元贷款的适用保证金
40
时间加一次信用证费用，金额相当于最初声明金额的0.125%。截至2019年12月31日，我们有690万美元未付信用证。
定期贷款协议
2019年12月20日，我们签订了一项信贷协议(定期贷款协议)，建立了一项6.65亿美元的定期贷款安排，在满足某些习惯条件的情况下，可用于支付Kosmos的采购价格以及与收购Kosmos有关的费用和费用。截至2019年12月31日，没有根据定期贷款协议借款。“定期贷款协定”的承诺在(A)2020年3月31日之后的第五个工作日提前终止，条件是该定期贷款协议的定期贷款在该日期或之前没有得到供资；(B)资产购买协议的有效终止，而不发生收购Kosmos的情况。定期贷款将于2021年8月2日到期。
根据定期贷款协议进行的借款将按我们的选择，按浮动利率计算利息，浮动利率等于替代基准利率(符合修正后的信贷安排)，另加25至100个基点之间的差额，或根据调整后的libor加上125至200个基点之间的差额，这取决于我们的合并负债与EBITDA的合并比率(符合经修订的信贷安排)。我们还必须保持合并负债与合并EBITDA的比率，以符合经修正的信贷安排。
4.500%高级无担保票据到期
八月二号， 2016年8月，该公司发行了4.500%高级无担保债券(高级无担保债券)本金总额3.5亿美元。 2026年高级无担保债券的利息在每年二月一日及八月一日每半年支付一次，直至所有未付票据全部付清为止。高级无担保债券的等级相当于现有和未来的高级债务，包括经修订的信贷安排和定期贷款协议。在八月一日前， 2021年，我们可以赎回部分或全部高级无担保债券，价格相当于本金的100%，另加全额溢价。从八月一号开始， 2021年，我们可以赎回部分或全部高级无担保债券，赎回价格如下(以本金的百分比表示)：
|
|
百分比 |
|
||
|
2021 |
|
|
102.25 |
% |
|
2022 |
|
|
101.50 |
% |
|
2023 |
|
|
100.75 |
% |
|
2024年及其后 |
|
|
100.00 |
% |
高级无担保债券载有限制我们的能力和/或我们的担保子公司创造或允许存在某些留置权的能力的契约；进行出售和租回交易；以及合并、合并或转让我们全部或实质上的所有资产。本公司的高级无担保票据是完全和无条件的，并由我们的每一家子公司共同和各别担保，这些子公司是经修订的信贷安排下的担保人。关于高级公共票据担保人的更多信息，见未经审计的综合财务报表脚注(T)。
私人配售无担保票据
在2019年10月2日，我们支付了3，650万美元，让根据私人安置高级无担保债券到期的剩余票据退休。
41
其他资料
我们从密苏里州的Sugar Creek市租了一座水泥厂。Sugar Creek市发行了工业收入债券，为水泥厂的改造提供部分资金。在出售工业收入债券时签订的水泥厂租约下应付给Sugar Creek市的租金，相当于Sugar Creek市向工业收入债券持有人支付的款项。由于我们持有所有未偿还的工业收入债券，因此我们的财务报表中没有反映与我们的水泥厂租赁有关的债务。在财政租赁期满时 2021年，我们可以选择以名义金额购买水泥厂。
截至2019年12月31日，我们的租赁负债约为6250万美元，平均剩余寿命约为9.2年。我们没有任何表外债务，也没有任何未偿债务担保.我们已在经修订的信贷机制下提供了价值4 000万美元的信用证贷款。12月31日， 2019年，我们每年有690万美元未付信用证到期。我们对主要与采矿业务有关的2870万美元履约保证金负有意外责任。
除经修订的信贷安排外，我们没有其他承诺的外部资金来源。如果信贷机制终止，我们无法保证我们是否有能力获得新的资金来源。因此，如果在终止时，经修正的信贷机制有任何余额未清，而且无法获得另一种融资来源，将对我们的业务产生重大的不利影响。我们经修正的信用额度不受评级机构的评级。
我们相信，根据我们的经修订的信贷安排，我们从业务和现有借款中获得的现金流量应足以满足我们目前预期的经营需要、资本支出以及至少在今后12个月内的股息和偿债要求。不过，我们未来的流动资金和资本需求，可能会视乎多个因素而有所不同，包括建造业的市场情况、我们在经修订的信贷安排内维持遵守契约的能力、竞争程度，以及我们无法控制的一般及经济因素。这些和其他事态发展可能会减少我们的现金流量，或要求我们寻求更多的资金来源。我们无法预测这些因素将对我们未来的流动性产生什么影响。
根据市场情况需要，公司可不时以投标要约或其他方式，在私人谈判或公开市场交易中，寻求购买或偿还其未偿还债务证券或贷款，包括根据经修订的信贷安排而发行的4.500%高级无担保债券及借款。除有关我们负债的协议所载的任何适用限制外，我们的任何购买都可以通过使用我们资产负债表上的现金或产生新的债务来提供资金。任何此类采购交易所涉及的金额，无论是单独的还是合计的，都可能是重大的。在此提出的任何该等票据的购买，可涉及相当数量的该等票据，并随之减少该等票据的交易流动资金。
股利
截至2019年12月31日和2018年12月31日的9个月中，支付的股息分别为1 310万美元和1 430万美元。每季度派息须经我们的董事会审核和批准，董事会将继续每季度评估我们的股利支付额。
42
股票回购
|
期间 |
|
总数 购买的股份 |
|
|
支付平均价格 每股 |
|
|
总数 购买的股份 作为公众的一部分 公布的计划 或程序 |
|
|
最大数 5月份的股票 尚未购买 根据计划 或程序 |
|
||||
|
2019年4月1日至30日 |
|
|
364,200 |
|
|
$ |
87.47 |
|
|
|
364,200 |
|
|
|
|
|
|
2019年5月1日至5月31日 |
|
|
965,880 |
|
|
|
89.28 |
|
|
|
965,880 |
|
|
|
|
|
|
2019年6月1日至30日 |
|
|
909,793 |
|
|
|
88.22 |
|
|
|
909,793 |
|
|
|
|
|
|
第一季度合计 |
|
|
2,239,873 |
|
|
$ |
88.56 |
|
|
|
2,239,873 |
|
|
|
|
|
|
2019年7月1日至7月31日 |
|
|
1,022,000 |
|
|
$ |
87.46 |
|
|
|
1,022,000 |
|
|
|
|
|
|
2019年8月1日至8月31日 |
|
|
312,236 |
|
|
|
83.75 |
|
|
|
312,236 |
|
|
|
|
|
|
2019年9月1日至9月30日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
第二季度合计 |
|
|
1,334,236 |
|
|
$ |
86.59 |
|
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1,334,236 |
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2019年10月1日至10月31日 |
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$ |
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2019年11月1日至11月30日 |
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— |
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2019年12月1日至12月31日 |
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第三季度合计 |
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今年迄今共计 |
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3,574,109 |
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$ |
87.82 |
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3,574,109 |
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7,305,649 |
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2019年4月18日，董事会授权我们再回购1，000万股股票。包括这项授权在内，我们的董事局自一九九四年四月公开持有普通股以来，已批准在公开市场回购共四千八百四十万股普通股。从1994年4月到2019年12月31日，我们已经回购了大约4，110万股股票。我们目前有权再购买7，305，649股股票。
股票回购可以在公开市场上不时进行，也可以在私下谈判的交易中进行。任何回购股票的时间和数额将由管理层根据其对市场和经济状况及其他因素的评估来决定。在某些情况下，回购可以根据公司管理层不时制定的计划、计划或指示进行，包括旨在遵守规则10b5-1规定的安全港的计划。
在截至2019年12月31日的9个月内，在根据该计划授予的限制性股份转归后，公司向员工扣留了58，921股股票。我们扣留这些股份是为了满足雇员的法定预扣税要求，这是在有限制的股份或限制的股份单位被赋予时所要求的。
资本支出
下表比较了资本支出：
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截至12月31日的九个月， |
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2019 |
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2018 |
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(千美元) |
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土地与勇士 |
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$ |
4,507 |
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$ |
1,672 |
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植物 |
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71,688 |
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85,491 |
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建筑物、机械和设备 |
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10,536 |
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39,283 |
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资本支出共计 |
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$ |
86,731 |
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$ |
126,446 |
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2020年财政年度的资本支出预计在1.2亿至1.3亿美元之间，并将分配给重型和轻型材料部门。已确定的项目包括7 000万美元的投资，以扩大和加强我们的造纸厂，这已经卖了几年了。该项目将使该设施能够提高线路速度，从而提高产量，并以低成本、更可持续的替代材料取代高成本的原材料。我们预计该项目将于2020年春季晚些时候完成，并将使我们的纸张生产能力增加约70，000吨。此外，我们预计在第四财政季度花费约6.65亿美元完成Kosmos的收购。
43
的资本支出九结束的几个月十二月 31，上文披露的2019年与未经审计的现金流动综合报表的资本支出不同. It包括$2.7应计资本支出的百万十二月三十一日，2019年，因此是不包括在C的声明灰分F低点。见注(D)未审计综合财务报表，以获得更多信息。
项目3.市场风险的定量和定性披露
我们面临着与利率波动有关的市场风险。我们不时利用衍生工具，包括利率掉期，配合我们的整体策略，管理受利率变动影响的未偿还债务。截至2019年12月31日，我们有一笔7.5亿美元的经修正的信贷贷款，根据该机制，借款将以可变利率支付利息。假设2019年12月31日5.85亿美元的未偿贷款利率上升100个基点，每年将增加约590万美元的利息支出。目前，我们不使用衍生金融工具。
我们受到大宗商品风险的影响，主要是煤炭、焦炭、天然气和电力的价格变化。我们试图通过签订合同或增加使用替代燃料来限制商品价格变化的风险。
项目4.管制和程序
我们建立了一套披露控制和程序制度，以确保在我们根据1934年“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中披露与该公司有关的信息，并在证券交易委员会规则和表格规定的期限内予以记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累，并及时传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官。截至本季度报告所涉期间结束时，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(根据“外汇法”第13a-15(E)条的规定)。这一评估是在管理层的监督和参与下进行的，包括我们的首席执行官和首席财务官。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制和程序是有效的。
44
P第二条.其他资料
项目1.法律程序
我们的业务和财产受到广泛和不断变化的联邦、州和地方法律、有关环境保护的条例和法令以及与工人健康和工作场所安全有关的法律的制约。我们仔细考虑了这些法律和条例所规定的要求，并在我们所有的业务单位都制定了监测遵守情况的程序。根据这些法律法规被确定为潜在风险的任何事项，都会由管理层仔细审查，以确定我们的潜在责任。
第1A项.危险因素
我们受到建造业需求水平的影响。
我们对建筑产品和建筑材料的需求直接关系到建筑业的活动水平，包括住宅、商业和基础设施建设。而最近一次住宅和商业建设的下滑，也是从日历开始的。 2007年，一些经济基本面在日历上开始改善，这对我们的业务产生了实质性的影响。 2012年，并继续改善；然而，这种改善的速度和可持续性仍然不确定。基础设施支出继续受到若干因素的不利影响，包括联邦、州和地方政府目前面临的预算限制。政府对这类工程的拨款减少，或一般建筑活动的减少(包括住宅或商业建筑的弱点)，都会对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大的不良影响。
我们的业务是季节性的，这使得我们的季度业绩大不相同。
我们的大部分业务都是季节性的，最高收入和利润主要发生在4月份至11月份，市场的天气更适合从事建筑活动。过去季度的业绩变化很大，将来可能会有很大的变化。这种变化可能会对我们的普通股价格产生负面影响。
我们面临恶劣天气的风险，特别是在建设高峰期，以及其他意想不到的操作困难。
不利的天气条件，如雪、冷天气、飓风、热带风暴和暴雨或持续降雨，都会减少建筑活动，并对建筑产品的需求产生不利影响。这种天气状况也会增加我们的成本，减少我们的生产，或者阻碍我们以高效和成本效益的方式运输我们的产品的能力。同样，运营上的困难，如由于需要维修而中断营业、基本建设改善项目或电力损失等，都会增加我们的成本，减少我们的生产。特别是，在高峰期出现不利的天气情况和其他意想不到的运营困难，可能会对运营收益和现金流产生不利影响，并可能对我们全年的运营结果产生不成比例的影响。
45
我们和我们的客户参与周期性产业和区域市场，这些行业都会受到行业衰退的影响。
我们的大部分收入来自那些从事周期性行业和企业的客户，这些行业和企业受一般经济状况变化的影响。例如，我们的许多客户都从事建筑业，这受到各种因素的影响，如一般经济状况、利率变化、人口和人口转移、基础设施支出水平以及其他我们无法控制的因素。此外，由于我们的业务是在不同的地理市场，我们的业务受到不同的经济条件在每个这样的地理市场。在我们销售产品的行业中，或者在我们有业务的地区，经济衰退通常会对我们产品的需求产生不利影响，并对我们应收账款的可收性产生负面影响。一般来说，这些行业或地区的任何衰退都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们的许多产品都是商品，受供求和价格波动的影响。
我们销售的许多产品都是商品，制造商之间的竞争很大程度上取决于价格。由于供求相对较小的波动，一般的经济状况和其他我们无法控制的市场条件，价格往往会受到物质变化的影响。工业参与者对石膏墙板、框架砂或水泥等产品的生产能力的提高或水泥进口的增加往往造成这类产品的供过于求，导致供需不平衡，这可能对产品价格产生不利影响。目前，美国石膏墙板行业的铭牌产能仍然存在显著过剩。我们所销售的产品的价格将来不会下降，或这种下降不会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响，这是不能保证的。
我们提出的将重型材料和轻型材料业务分离为两家独立的公开交易公司的建议受到各种风险和不确定因素的影响，如果有的话，可能无法按照目前设想的条件或时间表完成。
在2019年5月30日，我们宣布了我们的计划，我们的重型材料和轻型材料业务分为两个独立的，公开交易的公司，通过免税分拆给我们的股东。这一离职计划预计将于2020年夏季完成，但须经董事会最后批准。此外，意外的事态发展，包括可能拖延获得必要的税务意见、监管批准或审批以及金融市场的不确定性，可能会推迟或阻止拟议分离的完成，或导致拟议的分离以不同于目前预期的条款或条件进行。因此，我们不能保证我们将能够按照我们宣布的条件或时间表完成拟议的分离，如果有的话。
46
我们提议的分离重型材料和轻型材料业务可能无法实现部分或全部预期的利益。
执行拟议的离职将需要我们承担费用，以及我们的高级管理层和关键雇员的时间和注意力，这可能会分散他们的注意力，使他们无法经营我们的业务，扰乱我们的业务，并导致业务机会的丧失，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。在离职期间和离职完成后，我们在吸引、留住和激励关键员工方面也可能遇到越来越多的困难，这可能会损害我们的业务。
即使建议的分离完成，我们也可能没有意识到分离带来的部分或全部预期利益，而分离实际上可能会对我们的业务产生不利影响。作为独立的上市公司，这两家公司都将是规模较小、多元化程度较低、业务重点较窄的公司，而且可能更容易受到不断变化的市场条件和竞争压力的影响，这可能会对其各自的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。我们不能保证，两间上市公司在完成建议的分拆后，其普通股的合计价值，会相等于或高于如不进行拟议的分拆，我们的普通股的价值。
我们的水泥业务资金密集，造成大量固定和半固定成本.因此，我们的收入对交易量的变化很敏感。
由于生产水泥所需的固定资本水平很高，我们的盈利能力很容易受到数量上的重大变化。我们相信，我们目前的现金余额，以及我们预计的内部现金流量和可用的融资资源，将提供足够的现金来满足我们目前预期的业务和资本需求。但是，如果我们不能产生足够的现金来购买和维持我们经营水泥业务所需的财产和机械，我们可能需要减少或推迟计划的资本支出，或产生额外的债务。此外，鉴于我们的水泥业务和水泥生产设施的固定和半固定成本水平，数量减少可能对我们的财务状况、经营结果和流动性产生不利影响。
我们的油气支柱企业和财务状况取决于石油和天然气行业的活动水平。
我们生产框架砂的业务在物质上取决于石油和天然气勘探、开发和生产的活动水平。更具体地说，我们生产的压裂砂的需求与在地质构造中完成的石油和天然气井的数量密切相关，在这些地层中，以砂为基础的支撑剂被用于裂缝处理。这些活动水平受到石油和天然气价格的短期和长期趋势的影响。近年来，石油和天然气价格，因此，勘探、开发和生产活动的水平，都经历了很大的波动。世界各地的经济、政治和军事事件，包括战争、恐怖主义活动、中东事件和石油输出国组织的倡议，都助长并可能继续助长价格波动。此外，北美较正常的冬季和其他天气模式可能会对天然气的短期需求产生不利影响，从而影响对我们产品的需求。减少用于发电的天然气需求也可能对框架砂的需求产生不利影响。石油和天然气价格的长期下降通常会降低石油和天然气勘探、开发、生产和完井活动的水平，并导致对我们生产的框架砂的需求相应下降。此外，今后石油和天然气储量的发现或开发速度的任何下降，无论是由于政府规章的增加、勘探和钻探活动的限制或其他因素，都可能对我们的石油和天然气支撑剂业务产生实质性的不利影响，即使在石油和天然气价格环境较强的情况下也是如此。
47
我们可能会受到对框架砂需求减少或变化的不利影响，或开发有效的替代支撑剂或新工艺来取代水力压裂。
压裂砂是用于油气田水力压裂完井和再完井的支撑剂。压裂砂是最常用的支撑剂，比陶瓷支撑剂便宜，也用于水力压裂以刺激和维持石油和天然气的生产。将需求从框架砂转向其他支撑物，如陶瓷支撑剂，或者将需求从高利润率的框架砂转向低利润的框架砂，可能会对我们的石油和天然气支撑剂业务产生实质性的不利影响。开发和使用有效替代支撑剂的新技术，或允许改进减量化支撑剂放置的新技术，或开发完全取代水力压裂的新工艺，也可能导致对我们生产的框架砂的需求下降，并可能对我们的石油和天然气支撑剂业务产生重大不利影响。同样，盆地中成本较低的框架砂的继续存在可能继续对我们的石油和天然气支撑剂业务产生不利影响。
任何主要客户的任何不付款或不履行义务，都会对我们的业务和经营结果产生重大的不利影响。
任何主要客户的任何不付款或不履约都可能对我们的收入和现金流产生重大不利影响，特别是对我们的石油和天然气支撑物业务。我们与客户签订的合同为我们提供了不同的潜在补救措施，如果客户未能在一定时期内购买最低合同数量的产品。如果我们寻求法律补救，如果客户未能根据固定数量合同购买最低合同数量的产品，或未能履行根据收货或付款合同所承担的收付或付款承诺，我们在任何索赔违约的判决或和解中收到的金额可能大大低于如果客户根据合同完全履行时我们所收到的金额。在任何客户违约的情况下，我们还可以选择在不太优惠的条件(包括价格和数量方面)重新谈判任何有争议的合同，以维护与该客户的关系。
金融市场的动荡和混乱可能影响获得信贷的机会。
困难的经济条件可能导致市场信贷供应萎缩，并增加信贷成本。我们的一些客户或供应商已经并可能继续受到资本和信贷市场不稳定条件的不利影响，在某些情况下，这些情况使他们更难或更昂贵地为其业务活动提供资金。这些不确定的条件有可能减少公司和我们的客户的流动资金来源。
我们和我们的客户的业务受到广泛的政府监管，包括环境法，这可能是昂贵和负担沉重。
我们和我们的客户的业务在土地使用、街道和公路使用、噪音水平、健康和安全及环境问题上受到联邦、州和地方法律法规的制约和影响。在许多情况下，我们或我们的客户需要各种证书、许可证或许可证，以便我们或我们的客户开展业务或进行建筑和相关业务。我们某些焚烧废物的水泥窑须遵守“新来源性能标准”和“商业/工业固体废物焚烧炉现有来源排放准则”(CISWI规则)。尽管我们认为我们在所有物质方面都符合适用的规章要求，但不能保证我们不会因监管要求而承担物质成本或责任，或我们产品的需求不会受到影响我们客户的管理问题的不利影响，此外，未来的发展，例如发现新的事实或条件，颁布或通过新的或更严格的法律或条例，或对现有法律或条例作出更严格的解释，可能会使我们承担新的责任，需要我们额外的投资，或阻止我们开设、扩建或修改工厂或设施，其中任何一项都可能对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响。例如，我们必须遵守“危险空气国家排放标准”。
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对波特兰水泥厂(PC NESHAP)的污染物，即NESHAP(波特兰水泥厂)今后，环保局可能建议进一步加强适用于“PC NESHAP”的排放限制，以反映未来的技术发展，这是它定期审查“清洁空气法”规定的限制的结果。我们有行动中，10个州至少有一个“区域”被指定为2015年臭氧国家环境空气质量标准(NAAQS)(加利福尼亚州、科罗拉多州、伊利诺伊州、密苏里州、内华达州、新墨西哥州、俄亥俄州、德克萨斯州、犹他州和威斯康星州)。我们可能需要满足新的控制要求，在这些州，需要大量的资本支出，以遵守。
气候变化和气候变化立法或法规可能对我们的业务产生不利影响。
一些政府机构已最后确定、提议或正在考虑对气候变化的潜在影响进行立法和监管改革。除其他规定外，这类立法或条例已经并有可能包括“限额和交易”津贴和信贷制度或碳税的规定。今后任何涉及温室气体排放的法律或条例都可能对我们的业务或经营结果产生负面影响，无论是通过实施原材料或生产限制、燃料使用或碳税限制或减少排放，还是其他方式。
气候变化的其他潜在影响包括物理影响，如重大风暴事件以及区域天气模式和强度的变化对生产和产品分配造成的影响。我们企业的生产和运输水平与一般的建筑活动有关，这些活动大多发生在室外，因此，受到不稳定的天气模式、季节变化和其他与天气有关的异常或意外情况的影响，这些都会对我们的业务产生重大影响。气候变化立法和条例也有可能对购买的能源和电力的成本产生不利影响。
气候变化对我们行动的影响是高度不确定和难以估计的。然而，由于硅酸盐水泥制造过程中固有的化学反应会释放二氧化碳，温室气体水泥窑的运作可能会受到温室气体未来管制的不成比例的影响。气候变化以及有关温室气体的立法和条例可能对我们的财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。
与二氧化硅有关的立法、健康问题和诉讼可能对我们的业务、声誉或经营结果产生重大不利影响。
吸入可吸入晶体二氧化硅与肺部疾病硅肺有关。有证据表明，硅质结晶暴露或硅肺与肺癌之间存在关联，而且可能与其他疾病有关，包括硬皮病等免疫系统疾病。这些健康风险一直是、而且可能继续是框架砂行业和相关转运业面临的一个重大问题。人们对硅肺和其他潜在的不利健康影响的担忧，以及对使用或处理框架砂可能造成的责任的担忧，可能会阻碍我们的客户使用我们的框架砂。开采、加工和处理碎砂的实际或感知的健康风险可能会对压裂砂生产者和转运者产生重大和不利的影响，包括我们，减少使用压裂砂、产品责任或雇员诉讼的威胁、联邦、州和地方监管当局加强对我们和我们的客户的审查。我们目前受与人类接触结晶二氧化硅有关的法律和法规的约束。包括MSHA和OSHA在内的几个联邦和州监管当局可能继续提议和实施关于工作场所接触结晶二氧化硅的法规的修改，例如允许的接触限制和所需的控制和个人防护设备。我们可能无法遵守任何新的法律和条例，这些新的法律和条例已经通过，需要对我们受影响的业务进行修改或停止运作，这可能对这些业务产生重大的不利影响。
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我们可能会招致与未决和未来诉讼有关的重大费用。
我们是或可能成为各种诉讼、索赔、调查和诉讼的当事方，包括但不限于人身伤害、环境、反托拉斯、税收、石棉、财产权利和土地使用、知识产权、商业、合同、产品责任、健康和安全以及就业事项。待决或未来的诉讼、索赔、调查或诉讼的结果往往难以预测，而且可能是不利的和重大的。这些程序的发展可能导致管理层对与这些诉讼有关的负债的估计发生变化，包括法官的裁决或判决、和解或适用法律的变化。未来不利的裁决、和解或不利的发展可能会导致收费，而这些费用可能会对我们在某一特定时期的经营结果和现金流量产生重大不利影响。此外，为这些诉讼、索赔、调查和诉讼辩护可能会转移我们管理层的注意力，而且我们在为这些事项辩护时可能会付出很大的代价。见第二部分项目1.本报告的法律程序。
我们的业务结果取决于燃料、能源和其他原材料的成本和供应情况的重大变化。
我们每个业务的主要成本组成部分是燃料、能源和原材料的成本。燃料、能源或原材料成本的大幅增加，或其供应的大幅减少，都会对我们的销售和运营利润产生重大和不利的影响。由于我们无法控制的原因，与我们的业务相关的燃料、能源或原材料的价格可能在短期内发生重大变化。燃料和电力价格是我们石膏墙板和水泥业务相关成本的重要组成部分，近年来价格波动很大，今后可能会上涨。在价格大幅或快速上涨的情况下，我们可能无法将增加的费用全部转嫁给我们的客户，从而降低我们的营业利润率。
第三方提供的原材料的成本或供应情况的变化可能会对我们的经营和财务业绩产生不利影响。
我们通常保留我们自己的石灰石，石膏，集料和其他材料，我们用来生产我们的产品。然而，我们从生产工业过程副产品的第三方那里获得了一些用于生产我们产品的原材料，如合成石膏和矿渣颗粒。虽然我们试图通过长期合同确保这些材料的供应，但这些合同可能不足以满足我们的需要，或者我们可能无法在现有合同到期或在未来终止时续签或替换。如果我们现有的供应商停止生产或减少或消除这些副产品的生产，我们采购这些材料的成本可能会大幅度增加，或者我们可能不得不购买替代品来取代这些材料，这些材料可能无法以商业上合理的条件获得，也可能根本得不到。任何这类发展都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。
根据适用的环境法，我们可能要承担重大的清理、补救和其他责任。
我们的业务受到州、联邦和地方环境法律法规的约束，这些法律和法规规定了清理或补救过去行为所产生的环境污染和危险废物的责任。这些法律和条例还要求污染控制和预防、场地恢复和作业许可证以及/或批准我们的某些业务或扩大或修改我们的设施。我们的某些业务可能不时涉及使用这些法律和条例所指的有毒或危险物质。我们目前无法准确估计任何这样的法律或法规对我们的业务或结果的影响。环境责任的风险(包括罚款、罚款、其他制裁或诉讼责任)是我们企业运作中固有的。因此，环境责任和遵守环境条例可能对我们今后的业务产生重大不利影响。
50
运输成本和可用性的重大变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们制造过程中使用的一些原材料，如煤或焦炭，都是用卡车或铁路运输到我们的工厂。此外，运输物流在使我们能够通过卡车、铁路或驳船向客户提供产品方面发挥着重要作用。例如，我们向美国许多地区提供石膏墙板，而与我们的墙板产品交付相关的运输成本占我们石膏墙板部分可变成本的很大一部分。燃料或能源成本的大幅度增加可能导致运输成本的物质增加，这可能会对我们的经营利润产生实质性和不利的影响。此外，减少某些运输方式，例如铁路或卡车运输，可能会限制我们交付产品的能力，从而对我们的经营利润产生重大和不利的影响。
我们的债务协议载有限制性的契约，要求我们达到某些财务比率和测试标准，这限制了我们的灵活性，如果我们不能继续遵守，就可能导致违约。
除其他事项外，我们经修订的信贷安排和高级无担保票据，除其他外，限制了我们为未来业务或资本需求提供资金或从事其他业务活动的能力，包括但不限于我们以下能力：
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负债增加； |
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出售资产或者进行其他根本性变化； |
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从事并购活动； |
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支付股利和支付其他限制付款； |
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进行投资、贷款、预支或担保； |
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将我们的资产或我们受限制的子公司的资产作为抵押； |
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与我们的子公司进行交易。 |
此外，这些协议要求我们达到和维持某些财务比率和测试，这可能要求我们采取行动减少债务或以违背我们的商业目标的方式行事。我们无法控制的事件，包括一般商业和经济状况的变化，可能损害我们遵守这些公约或满足这些财务比率和测试的能力。违反上述任何一项公约或未能维持所规定的比率及符合所规定的测试，可能会导致该等协议出现失责情况。这可使根据这些协议的放款人宣布所有未付款项立即到期和应付，终止向我们提供进一步信贷的任何承诺，并根据适用的协议寻求其他补救办法。如果出现这种情况，我们的负债可能会加速，我们可能无法以优惠的条件再融资，甚至根本无法偿还加速的债务。一般来说，根据这些协议发生的任何违约事件都可能对我们的财务状况或业务结果产生重大不利影响。
我们承担了大量债务，这可能会对我们的业务产生不利影响，限制我们规划或应对业务变化的能力，并降低我们的盈利能力。
我们未来履行债务义务的能力在某种程度上取决于金融、市场、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素。我们的大量债务义务可能对我们的业务产生负面影响，特别是可能阻碍、限制或延迟执行我们的商业战略，或阻止我们进行本来会使我们的业务受益的交易。例如：
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我们可能需要将业务现金流量的很大一部分用于支付债务，从而减少用于其他目的的现金流量，包括业务发展努力、资本支出或战略收购； |
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我们可能无法产生足够的现金流量，以应付我们庞大的偿债义务或应付其他流动资金需求。如果发生这种情况，我们可能必须采取行动，如出售资产，出售股权，或 |
51
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减少或者推迟资本支出、战略性收购、投资和合资经营，或者债务重组； |
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由于我们欠债的数额和我们所受的限制性契约，如果我们决定需要额外的融资来资助未来的营运资本、资本投资或其他业务活动，我们可能无法以商业上合理的条件或根本无法取得该等融资；及 |
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与负债较少的竞争对手相比，我们在规划业务和工业变化或对这些变化作出反应方面的灵活性可能受到限制，从而使我们处于竞争劣势。 |
我们的生产设施可能会遇到意外的设备故障，灾难性的事件，和定期的维护。
生产能力的中断可能导致我们的生产力和业务结果在受影响期间显著下降。我们的生产过程依赖于关键的设备。这些设备有时会因火灾、爆炸、恶劣天气或意外操作困难等意外事件而停用。我们还定期安排关闭，以便对我们的设施进行维护.生产能力的任何重大中断，都可能要求我们投入大量的资本开支来弥补问题或损害，并因生产时间的损失而造成收入和利润的损失，这可能对我们的经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
利率上升和通货膨胀会对我们的业务和对我们产品的需求产生不利影响，这将对我们的业务结果产生负面影响。
我们的业务受到利率变动的重大影响。利率对住宅、商业和基础设施建设活动水平有直接影响，因为它影响了向建筑商借入资金的成本。较高的利率可能导致对我们产品的需求减少，这将对我们的业务和经营结果产生重大的不利影响。此外，利率的提高可能导致与我们经修正的信贷贷款贷款有关的利息开支增加。通货膨胀可能导致更高的利率。随着通货膨胀，资本成本增加，我们现金资源的购买力也会下降。政府目前或将来刺激经济的努力可能会增加严重通货膨胀的风险，这可能对我们的业务和经营结果产生直接和间接的不利影响。
我们选择追求的任何新的商业机会都将受到风险的影响，这些风险通常与业务发展的早期阶段或产品线扩展相关。
我们继续寻求机会，这些机会是我们现有核心业务的自然延伸，使我们能够充分利用我们的核心能力、现有的基础设施和客户关系。我们在寻求和实现这些机会方面取得成功的可能性，必须根据业务发展的早期阶段或生产线扩展经常遇到的费用、困难和延误加以考虑，包括在获得许可证、规划和建造新设施、运输和储存产品、建立、维持或扩大客户关系以及在我们经营的监管环境中航行等方面的困难。我们不能保证我们将成功地寻求和实现这些机会。
52
我们的业务取决于我们的权利和开采我们的财产的能力，并取决于我们是否延长或获得所需的许可证和政府当局和其他第三方的批准。
我们拥有许多政府、环境、采矿和其他许可证，水权和批准，授权在我们的许多设施运作。政府机构或其他第三方拒绝或推迟签发新的或续延的许可证或核准，或撤销或大幅度修改现有许可证或核准的决定，可能对我们在受影响设施继续作业的能力产生重大不利影响。我们现有业务的扩大也取决于获得必要的环境许可或其他许可、水权或批准，而我们可能无法及时或完全获得这些许可。
矿物财产和水权的所有权和面积也可能有争议。矿物属性有时包含检验人员无法核实的索赔或转让历史记录。如果成功地声称我们对一项或多项财产没有所有权或缺乏适当的水权，就会使我们失去在该财产上勘探、开发和开采任何矿物的任何权利，而不赔偿我们以前与这些财产有关的支出。如果我们的一个或多个财产被确定有所有权缺陷，我们的业务可能会受到重大的不利影响。
在某些情况下，我们从第三方获得了使用权或地役权，这使我们能够比没有使用权或地役权的情况下更有效地运作。第三方可以采取行动暂停进入或地役权，任何此类行动都可能对我们的经营结果或财务状况产生重大不利影响。
影响我们的信息技术系统的网络攻击或数据安全漏洞可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们使用信息技术系统收集、存储和传输运营业务所需的数据，包括机密和专有信息。尽管我们已经实施了行业标准的安全保障措施和政策，以防止未经授权访问或披露此类信息，但我们无法防止所有网络攻击或数据安全漏洞。如果发生此类攻击或入侵，我们的业务可能会受到负面影响，补救攻击或入侵可能会增加成本，并因窃取或泄露我们的机密信息而遭受名誉损害。
我们可能追求收购，合资企业和其他旨在补充或扩大我们的业务的交易。我们可能无法完成拟议的交易，即使交易完成，这些交易也可能涉及一些风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流量产生重大不利影响。
在业务条件许可和财政资源许可的情况下，我们可以寻求机会收购企业或技术，并组建合资企业，我们认为这些合资企业可以补充、加强或扩大我们目前的业务或产品线，或者可能为我们提供增长机会。我们可能难以找出合适的机会，或如果我们确实找出机会，我们可能会因多个原因而未能成功完成交易。我们能够识别和完成的任何交易都可能涉及多个风险中的一个或多个，包括：
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将管理层的注意力从现有业务转移到合并收购企业或合资企业的业务和人员； |
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在整合过程中可能对我们的经营结果产生不利影响； |
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收购企业或合资企业未能实现预期的运营、盈利和投资回报目标； |
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产生重大费用，如商誉或无形资产减值、资产贬值或重组费用； |
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承担无法或不足以补偿的意外负债和费用； |
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在新的地理区域开展业务遇到不可预见的困难；以及 |
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无法实现交易的其他预期目标。 |
53
此外，我们可能无法成功或有利可图地整合、运营、维护和管理我们新收购的业务或其员工。我们可能无法维持统一的标准、控制、程序和政策，这可能导致运作效率低下。此外，未来的收购可能会导致股本证券的稀释发行，或产生额外的负债。.
收购Kosmos业务的预期效益可能没有完全实现或根本没有实现，可能需要比预期更长的时间才能实现。
收购Kosmos业务涉及将独立经营的业务整合到我们的业务运作中。整合过程可能复杂、昂贵和耗时，这可能会对我们的业务、财务结果和财务状况产生不利影响。我们的管理团队将需要对整合过程投入大量的精力和资源。即使整合成功，也可能无法实现我们期望实现的协同增效、成本节约、创新和运营效率的全部效益，或者这些效益可能无法在合理的时间内实现。
对Kosmos业务的收购不得按拟议的条件、在预期的时限内完成或根本不可能完成。
完成对Kosmos业务的收购取决于各种条件的满足。所有这些条件都可能没有得到满足，而且收购可能没有按照拟议的条款、在预期的时间框架内完成，或者根本没有完成。如果我们无法完成拟议的交易，它将在没有预期收益的情况下从其正在进行的业务中花费大量的管理时间和资源，以获得更多关于收购Kosmos业务的信息。见综合财务报表附注(B)。
我们将承担与收购Kosmos业务有关的一次性交易费用。
我们预计与收购Kosmos业务有关的一次性整合费用，包括法律、融资、会计和财务咨询费和费用，目前估计约为1 000万美元。
我国的章程中有一条法院选择条款，它限制了我国股东获得与我们发生纠纷的有利司法论坛的能力。
我们的附例规定，除非我们书面同意选择另一个论坛，否则该论坛是(I)“特拉华普通公司法”(DGCL)所指的任何内部公司申索的唯一和专属的论坛，(Ii)代表我们提出的任何衍生诉讼或法律程序，(Iii)任何声称违反我们的董事、高级人员或雇员对我们或股东所欠的信托责任的申索的诉讼，或(Iv)任何声称根据DGCL的任何条文而产生的申索的诉讼，将是位于特拉华州内的一个州或联邦法院，在所有案件中，法院对被指定为被告的不可或缺的当事方拥有属人管辖权。任何购买或以其他方式获取我国股本股份权益的个人或实体，均视为已通知并同意上述规定。我国章程中的法院选择条款可能会限制我国股东获得与我们发生纠纷的有利司法论坛的能力。此外，虽然我们的附例中有法院选择法院的条款，但法院仍有可能裁定该条文不适用或不能执行。
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本报告包括各种前瞻性陈述，这些陈述不是对未来业绩的事实或保证，而是受到重大风险和不确定因素的影响。
本报告及我们已或将向证券交易委员会提交的其他资料，以及我们所作或将要作出的口头陈述或其他书面陈述所载的资料，均载有或可能载有“证券法”第27A条所指的前瞻性陈述。 1933年“外汇法”第21E条 1934年“私人证券诉讼改革法” 1995年。您可以通过以下事实来确定这些陈述：它们与严格的事实或历史性质的事项无关，并且通常讨论或涉及对未来事件的预测、估计或其他期望。一般来说，“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”、“可能”、“可以”、“可以”、“可能”、“会”等词语，以及类似的表达方式，可识别前瞻性陈述，包括与预期经营和执行结果、计划交易、计划和管理目标、未来发展或我们参与的行业的条件有关的陈述，包括我们参与的产品的未来价格、审计和法律程序，以及其他可能影响我们未来业务的趋势、发展和不确定因素。
前瞻性陈述不是历史事实或对未来表现的保证，而是只代表我们在陈述未来事件时的信念，这些事件受到重大风险、不确定因素和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。我们所作的任何或所有前瞻性声明都可能在实质上是不准确的。这可能是由于错误的假设、事实和情况的变化或已知风险和不确定因素的影响而发生的。本报告或我们向美国证交会提交的其他报告中提到的许多风险和不确定性，包括本报告风险因素一节中讨论的风险和不确定性，对于确定这些前瞻性陈述是否正确至关重要。因此，我们的股东和任何其他人都不应过分依赖我们的前瞻性陈述，并应认识到实际结果可能与我们可能预期的结果大相径庭。
本报告中所作的所有前瞻性陈述都是在本报告的日期作出的，实际结果与本报告所表达的期望大不相同的风险将随着时间的推移而增加。我们不承担任何义务，并拒绝任何义务，公开更新或修改任何前瞻性的声明，无论是由于新的信息，未来的事件，改变我们的期望，或其他原因。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用
本季度报表10-Q中的“股票回购”标题下要求披露的信息包括在本季度报告的“管理层对运营和财务状况结果的讨论和分析”中，并以参考的方式纳入本报告。
项目4.矿山安全披露
“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”第1503(A)节和条例S-K第104项所要求的有关煤矿安全违规行为或其他监管事项的信息，载于表10-Q的表95。
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第6项展品
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10.1 |
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截至2019年12月20日由鹰材料公司(Eagle Matters Inc.)作为借款人、贷款人方和作为行政代理人的N.A.摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理人、开证行和周转银行于2019年12月20日向证券交易委员会(“监察委员会”)提交的关于表格8-K的当前报告的表10.1，并在此以参考文件提交。 |
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10.2 |
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截止于2019年12月20日的信贷协议，日期为Eagle Matters Inc.、贷款人方、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)、美国银行(Bank Of America)、N.A.、PNC银行、全国协会(National Association)、富国银行(Wells Fargo Bank)、N.A.公司(N.A.)和信托银行(Truist Bank)作为联合联合代理，以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)作为联合银行管理人和联合牵头人(作为表10.2提交给委员会的本报告表8-K于2019年12月20日提交委员会，并在此参考)。 |
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10.3* |
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鹰材料公司的资产购买协议。和Kosmos水泥公司，截止日期为2019年11月25日. |
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31.1* |
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鹰材料公司首席执行官的认证。根据经修正的1934年“证券交易法”颁布的规则13a-14和15d-14。 |
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31.2* |
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鹰材料公司首席财务官的认证。根据经修正的1934年“证券交易法”颁布的规则13a-14和15d-14。 |
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32.1* |
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鹰材料公司首席执行官的认证。根据“美国法典”第18条第1350条，根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过。 |
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32.2* |
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鹰材料公司首席财务官的认证。根据“美国法典”第18条第1350条，根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过。 |
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95* |
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矿山安全披露 |
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101.INS* |
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内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH* |
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内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
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101.CAL* |
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内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF* |
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内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
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101.LAB* |
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内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 |
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101.PRE* |
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内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
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104 |
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封面交互式数据文件-(格式为内联XBRL，包含在表101中)。 |
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随函提交。 |
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(1) |
管理合同或补偿计划或安排。 |
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西格纳特奥斯
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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鹰材料公司 |
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登记人 |
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(二0二0年二月四日) |
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/S/Michael R.Haack |
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迈克尔·哈克 总裁兼首席执行官 (首席行政主任) |
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(二0二0年二月四日) |
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/S/D.Craig Kesler |
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克雷格·凯斯勒 执行副总裁-财务及 行政和财务主任 (首席财务主任) |
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(二0二0年二月四日) |
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/S/William R.Devlin |
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威廉·德夫林 高级副总裁-财务主任及 首席会计官 (首席会计主任) |
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