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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
从_
委员会档案编号001-10960
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | ||||
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | ||||
(817 ) 335-1100
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每班职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券：
无
如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。
☒是 ☐不
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。
☐是☒ 不
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用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。再发☒是 ☐不
以勾选方式显示注册人是否已以电子方式提交根据规例第405条所规定须提交的所有互动资料档案(§232.405)在前12个月内(或较短的期限内，注册人须提交及张贴该等档案)。再发☒是 ☐不
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者还是较小的报告公司或新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
☒ | ☐ | 加速过滤器 | |
☐ | 非加速滤波器 | 小型报告公司 | |
新兴成长型公司 | |||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规定)。☐ 是☒不
截至2019年6月28日，注册人非附属公司所持有的注册人普通股的总市值约为$3,102,000,000 根据纳斯达克股票市场的收盘价。
截至2020年1月28日，有41,997,062 普通股流通股。
以参考方式合并的文件
注册人的最后委托书中与其2020股东周年会议将于当日或该日前后举行2020年6月4日，载于本年报第III部第10、11、12、13及14项(表格10-K)内。
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FirstCash公司
表格10-K
截至12月31日的一年，2019
目录
第一部分 | ||
项目1. | 商业 | 1 |
项目1A。 | 危险因素 | 17 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 29 |
项目2. | 特性 | 29 |
项目3. | 法律程序 | 30 |
项目4. | 矿山安全披露 | 30 |
第二部分 | ||
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 30 |
项目6. | 选定财务数据 | 33 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 34 |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 56 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 57 |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 57 |
项目9A. | 管制和程序 | 58 |
项目9B. | 其他资料 | 60 |
第III部 | ||
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 60 |
项目11. | 行政薪酬 | 60 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 60 |
项目13. | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 60 |
项目14. | 首席会计师费用及服务 | 60 |
第IV部 | ||
项目15. | 证物及财务报表附表 | 61 |
项目16. | 表格10-K摘要 | 63 |
签名 | 64 | |
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关于可能影响未来结果的风险和不确定因素的警告声明
前瞻性信息
本年度报告载有关于FirstCash公司业务、财务状况和前景的前瞻性报表.及其全资子公司(合并为“公司”)。正如1995年“私人证券诉讼改革法”所界定的那样，前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，如“相信”、“项目”、“预期”、“可能”、“估计”、“应该”、“计划”、“目标”、“意图”、“可以”、“将”、“预期”、“潜力”、“自信”、“乐观”或负面的词语，或其上的其他变化，或类似术语，或通过讨论战略、目标、估计、指导、期望和未来计划。前瞻性陈述也可以通过以下事实来确定：这些陈述并不严格地涉及历史或当前事项。相反，前瞻性陈述涉及预期或预期的事件、活动、趋势或结果.由于前瞻性陈述涉及到尚未发生的事情，这些陈述必然会受到风险和不确定性的影响。
虽然公司认为前瞻性陈述中所反映的预期是合理的，但不能保证这种预期是准确的。证券持有人被警告说，这种前瞻性的声明包含风险和不确定性。某些因素可能导致结果与本年度报告中前瞻性声明所预期的结果大相径庭。这些因素可以包括(1)本年度报告中讨论和描述的风险、不确定因素和监管动态，包括本年度报告第一部分第IA项“风险因素”中所述的风险，以及(2)向证券交易委员会提交的其他报告。这些风险和不确定因素中有许多是公司无法控制的，在许多情况下，公司也无法预测可能导致其实际结果与前瞻性声明中所指出的结果大不相同的所有风险和不确定因素。本年度报告所载前瞻性陈述仅在本年度报告之日发表，公司明确放弃任何义务或承诺，报告任何此类报表的任何更新或修订，以反映公司预期中的任何变化或任何此类报表所依据的事件、条件或情况的任何变化，除非法律规定。
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第一部分
项目1.事务
一般
该公司是美国和拉丁美洲零售典当商店的领先运营商。截至2019年12月31日，公司2,679地点，包括1,056商店24美国各州和哥伦比亚特区，1,548所有商店32墨西哥各州，54在危地马拉的商店，13萨尔瓦多和八哥伦比亚的商店。
本公司的主要业务是经营服务齐全的当铺，也称为“当铺”，以珠宝、电子、工具、电器、体育用品和乐器等个人财产担保典当贷款。典当贷款可以迅速和容易地获得客户，他们往往有有限的机会获得传统的信贷产品。典当商店也是零售的，有价值的消费品，通过抵押品没收，没收典当贷款，并直接从公众购买这类商品。截止年度2019年12月31日, 99%该公司的收入来自典当业务。
该公司将其业务分为两个可报告的部门：美国业务部门和拉丁美洲业务部门。美国业务部门包括在美国的所有典当业务和消费贷款业务，拉丁美洲业务部门包括在拉丁美洲的所有典当业务，其中包括在墨西哥、危地马拉、萨尔瓦多和哥伦比亚的业务。截止年度2019年12月31日, 64%占总收入的一部分来自美国36%来自拉丁美洲。该公司的战略是通过新开店和战略收购机会的结合，将其在美国和拉丁美洲的典当业务集中在一起。
该公司成立于1988年7月，是德克萨斯州的一家公司。1991年4月，该公司重新注册为特拉华州公司。2016年9月1日，该公司完成了与Cash America国际公司的合并。(“现金美洲”)，指现金美国公司与公司全资拥有的附属公司合并为全资子公司(“合并”)。
公司的主要执行办公室位于得克萨斯州沃斯堡西7街1600号，电话号码是(817)335-1100。公司的主要网站是www.firstcash.com.
典当业
典当店是以邻里为基础的零售场所，买卖珠宝、电子产品、工具、电器、体育用品和乐器等预先拥有的消费品。典当商店还提供了一种快捷方便的小额有担保消费贷款来源，也被称为典当贷款，提供给无银行、银行不足和信贷困难的客户。典当贷款是安全和负担得起的无追索权贷款，客户没有法律义务偿还。该公司不试图收取拖欠贷款，不对客户采取法律行动，不将客户列入黑名单，也不发布任何负面的外部信用报告，而是只依靠典当抵押品的转售来收回。当铺的客户通常是有价值意识的消费者和/或借款人，他们没有得到银行、信用社、信用卡供应商或其他小额贷款提供者等传统贷款人的有效或高效的服务。
美国
美国典当业已经建立起来，典当商店集中在美国的东南部、中西部和西南地区。典当商店的经营主要受州法律管辖，因此，维持最有利于盈利的典当经营的条例的州历来是典当商店最大的集中地。管理层认为，美国典当业虽然成熟，但仍高度分散。在包括该公司在内的典当行业，这两家上市公司目前在美国大约1.2万至1.4万家典当店中经营着大约1600家。该公司认为，美国大多数当铺都是由经营五个或更少地点的个人拥有的。
墨西哥和其他拉丁美洲市场
拉丁美洲的典当店大多比美国的典当店小，零售空间有限，典当贷款通常以黄金首饰或小型电子产品为抵押。相比之下，该公司在拉丁美洲的大多数典当店都是规模更大、服务全面的商店，类似于美国的商店，后者提供大量抵押品，零售额也更大。因此，拉丁美洲与该公司规模更大、服务更全面的典当店的竞争是有限的.大的
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墨西哥和拉丁美洲其他国家的人口比例没有银行或银行不足，获得传统消费信贷的机会有限。该公司认为，墨西哥和其他拉丁美洲国家有很大的扩大机会，因为潜在的消费者基础很大，而且来自其他大型、全面服务的典当店经营者的竞争有限。
经营策略
该公司的长期业务计划是通过开设新的零售典当场所、在战略市场上收购现有的典当店以及增加现有商店的收入和运营利润来增加收入和收入。在实施其业务战略时，该公司力求在特定地理区域建立多家商店的集群，具有良好的法规和客户统计数据，并在管理和监督、定价和采购、信息和会计系统以及安全/损失预防等方面实现一定的规模经济。
在过去五年里，该公司已开设或收购了1，918家典当店，其中包括因现金美国合并而收购的815家典当店，在此期间，净店的新增数量以22%的复合年增长率增长。本公司打算在管理层认为有适当需求和其他有利条件的地点开设或收购更多门店。下表详细介绍了截至12月31日的五年期间开设和收购的商店，2019:
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||
美国业务部门： | ||||||||||||||
合并后的美洲现金点 | — | — | — | 815 | — | |||||||||
新地点开放 | — | — | 2 | — | — | |||||||||
获得的地点 | 27 | 27 | 1 | 3 | 33 | |||||||||
增加总数 | 27 | 27 | 3 | 818 | 33 | |||||||||
拉丁美洲业务部分： | ||||||||||||||
新地点开放 | 89 | 52 | 45 | 41 | 38 | |||||||||
获得的地点 | 163 | 366 | 5 | 179 | 32 | |||||||||
增加总数 | 252 | 418 | 50 | 220 | 70 | |||||||||
共计： | ||||||||||||||
合并后的美洲现金点 | — | — | — | 815 | — | |||||||||
新地点开放 | 89 | 52 | 47 | 41 | 38 | |||||||||
获得的地点 | 190 | 393 | 6 | 182 | 65 | |||||||||
增加总数 | 279 | 445 | 53 | 1,038 | 103 | |||||||||
有关商店计数活动的其他信息，请参阅下面的“地点和操作”。
新开店
该公司计划继续开设新的典当店，主要在拉丁美洲。该公司通常在欠发达的市场和社区开设新店，特别是在客户人口结构有利、竞争受到限制或限制的情况下。在确定了合适的地点并获得了租约和适当的许可证之后，一家新的商店通常可以在6至12周内营业。开设新地点所需的投资包括商店运营现金、库存、典当贷款资金、租赁改进、商店设备、安全系统、计算机设备和其他启动成本。
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收购
由于典当业的支离破碎性质，该公司相信，在拉丁美洲和美国，有吸引力的收购机会将不时出现。在进行收购之前，管理层评估周边地区的人口特征，考虑竞争商店的数量、邻近程度和规模，并研究联邦、州和地方监管标准。具体的典当店采购标准包括评估商品销售和典当交易数量、未清客户典当贷款余额、历史典当收益率、商品销售利润率、典当贷款赎回率、库存条件和数量、许可证限制或要求以及设施的地点、条件和租赁条件。
提高现有和新开商店的生产力
影响公司现有库存基础盈利能力的主要因素是商品销售额和毛利润、典当贷款的数量和收益以及商店经营费用。为了鼓励顾客流量，管理层认为这是商店成功的一个关键决定因素，本公司已经采取了几个步骤来区分其商店，并使客户感到更加舒适和安全。除了干净和安全的实体店设施外，商店的外饰通常显示出与当代专卖店所使用的相似的有吸引力和独特的标志。
该公司有员工培训计划，以促进客户服务，生产力和专业精神.该公司利用一种专有的计算机信息系统，提供完全集成的功能，以支持销售点零售业务、实时商品估价、贷款价值计算、库存管理、客户记录保存、贷款管理、合规和控制系统以及员工薪酬。每个存储都实时地连接到一个安全的数据中心，其中存放着集中的数据库和操作系统。该信息系统为管理层提供了持续监视存储事务和操作结果的能力。
本公司拥有训练有素的内部审计人员，负责定期对仓库进行审计，以检验监管、财务和操作控制的遵守情况。管理层认为，目前的运营和财务控制和系统足以满足公司现有的库存基础，并能够适应近期内可以合理预见的增长。
公司提供的服务
典当商品销售
该公司的典当商品销售主要是从当铺向公众销售。出售的物品一般由珠宝、电子产品、工具、电器、体育用品和乐器等预先拥有的消费品组成。该公司还融化了一定数量的不可零售的废珠宝，并在商品市场上销售黄金、白银和钻石。商品销售约占69%期间公司的收入2019.
商品库存主要是通过没收的典当贷款抵押品获得的，其次是通过直接向公众购买二手物品。本公司通过没收典当贷款抵押品获得的商品按相关典当贷款的数额入库，不包括任何应计服务费。该公司还直接向批发商和制造商采购数量有限的新的或翻新的一般商品库存。
本公司不向客户提供购买商品的直接融资，但允许客户按无利息的“预付”计划购买商品。如果客户未能按照储存计划支付所需款项，该物品将退回库存，以往付款的全部或部分通常被没收给公司。客户的期中付款作为递延收入入账，当商品在收到最后付款时交付给客户时，或以前的付款被没收给公司时，记录为零售商品销售收入。
与假日购物有关的零售销售在第四季度是季节性最高的，在较小程度上是与美国退税有关的第一季度。
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典当借阅活动
该公司的商店提供典当贷款，这些贷款通常是小规模的，为客户提供有担保的贷款，以帮助他们满足短期现金需求。所有典当贷款都以个人财产作为抵押，如珠宝、电子产品、工具、电器、体育用品和乐器。认捐的抵押品为公司偿还贷款提供了唯一的担保。该公司不调查借款人的信誉，主要依靠质押品的市场性和销售价值作为其信贷决定的依据。典当贷款是无追索权的贷款，客户没有偿还典当贷款的法律义务。没有收集过程和决定不偿还贷款将不会影响客户的信用评分。
在达成典当贷款交易时，通常称为“典当券”的协议或合同交付借款人签字，其中除其他事项外，列明借款人的姓名和身份资料、质押货物的说明、融资数额、典当服务费、到期日、到期时必须支付的赎回质押货物的总额和年度百分比。
典当贷款的期限一般为30天，加上14至90天的额外宽限期，具体取决于地理市场和地方法规。典当贷款可以全额支付应计典当贷款费用和服务费，或者在法律允许的情况下，可以通过客户支付应计典当贷款费用和服务费来续签或展期。如果典当贷款未在宽限期届满前偿还，典当抵押品将被没收归公司，并以相当于贷款本金的价值转入库存，不包括应计服务费。质押财产在贷款期限和宽限期内存放在典当商店有担保的非公共仓库区域，除非贷款提前偿还。在某些市场，公司还提供汽车担保的典当贷款，这些贷款仍由公司拥有或在有限的情况下由客户拥有。本公司不记录典当贷款损失或冲销，因为预付的金额成为将通过上述商品销售功能收回的被没收抵押品的账面成本。
典当贷款费用通常根据典当贷款的规模、期限和抵押品类型，按典当贷款金额的百分比计算，一般在适用法律允许的情况下每月4%至25%不等。根据适用法律的要求，这些费用的数额将在典当票上向客户披露。典当贷款费用约占30%期间公司的收入2019.
该公司愿意为典当贷款提供资金的数额主要是根据抵押品估计零售价值的百分比计算的。在公司的借贷活动中，没有最低限度的或最高的典当贷款与公平市场价值的限制。为了评估抵押品的价值，该公司利用其专有销售点和贷款管理系统，以回忆最近在其自己的商店中类似商品的销售价格。该公司确定零售价值的依据还包括贵金属现货市场、目录、蓝皮书、网上拍卖网站和零售商广告等来源。这些来源，加上雇员在某些商店出售类似商品的经验，影响了这些物品的估计零售价值的确定。该公司不使用标准或法定的百分比的估计零售价值，以确定数额的融资。相反，雇员有权为某一特定项目设定百分比，并确定典当贷款数额与估计销售价值的比率，并期望，如果该项目被没收给当铺，其随后的销售应产生符合公司历史经验的毛利率。从存货销售中收回本金和实现毛利取决于公司对财产估计零售价值的初步评估。过度评估贷款职能中抵押品的零售价值可能会导致商品销售毛利率下降。
该公司在第三和第四季度的典当贷款余额通常出现季节性增长，而前两个季度的余额较低，原因是与墨西哥客户在第四季度收到的法定奖金和美国客户通常在第一季度收到的退税收益有关的典当贷款通常得到偿还。
消费贷款和信贷服务活动
在美国有限的几个地方，该公司提供小额无担保消费贷款或收费信用服务组织计划(“CSO计划”)。CSO计划帮助消费者从独立的、非银行的、消费贷款公司(“独立贷款人”)那里获得贷款的扩展。近年来，由于监管限制和基于互联网的竞争加剧，该公司对这些产品的重视程度大大降低。
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该公司目前仅在美国47个地点提供无担保的消费贷款或信贷服务，其中41家是提供主要作为辅助产品的此类服务的全方位当铺。来自无担保消费贷款和信贷服务业务的总收入为2 000万美元，约占1%期间公司的收入2019。2020年，该公司预计这些产品的收入总额约为500万美元，约占总收入的四分之一或0.25%。
特许经营
截至2019年12月31日，公司46未合并的权利支票兑现地点在美国经营的“先生工资”品牌。本公司的每一家特许支票兑现地点均须与每个特许经营人单独谈判达成特许经营协议，并有不同的期限。本公司根据在特许经营商设施内提供的支票兑现服务的总收入收取各专营权人的专营权费。
截至2019年12月31日，公司43未合并的特许典当地点在墨西哥经营“Prendamex”品牌。本公司的每一个专营典当地点均须与每一专营公司个别谈判达成专营权协议，并有不同的期限。本公司根据特许商店的典当贷款和库存余额，从每个特许经营商处收取特许经营权费用。
年内，专营权费的总收入占公司收入的百分之零点一以下。2019.
地点和业务
截至2019年12月31日，公司2,679由以下人员组成的商店地点1,056商店24美国各州和哥伦比亚特区，1,548商店32墨西哥各州，54在危地马拉的商店，13萨尔瓦多和八哥伦比亚的商店。
下表详细列出了截止的12个月的存储计数活动。2019年12月31日:
美国 | 拉丁美洲 | ||||||||
运算段(1) | 运算段(2) | 地点共计 | |||||||
工作地点共计，期初 | 1,094 | 1,379 | 2,473 | ||||||
新地点开放 | — | 89 | 89 | ||||||
获得的地点 | 27 | 163 | 190 | ||||||
已关闭或合并的地点(3) | (65 | ) | (8 | ) | (73 | ) | |||
工作地点共计，期末 | 1,056 | 1,623 | 2,679 | ||||||
(1) | 在…2019年12月31日，包括六消费贷款地点位于德克萨斯州，只提供信贷服务产品。与此相比，17个消费贷款地点只提供消费贷款和/或信贷服务。2018年12月31日。在…2019年12月31日, 41其中，主要设在得克萨斯州的典当商店还提供消费贷款和/或信贷服务，主要作为一种辅助产品。相比之下，262个提供此类产品的美国典当地点2018年12月31日。表不包括46根据与本公司签订的特许经营协议，检查由独立特许经营商经营的兑现地点。 |
(2) | 表不包括43墨西哥典当点由独立的特许经营商根据与该公司的特许协议经营。 |
(3) | 包括关闭52个俄亥俄州的地点和其他两个地点在德克萨斯主要集中消费贷款产品。 |
该公司在得克萨斯州沃斯堡、墨西哥蒙特雷和墨西哥墨西哥城设有主要行政办公室。
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截至2019年12月31日，该公司的商店设在下列国家和州：
数目 地点(1) | ||
美国： | ||
得克萨斯州(2) | 418 | |
佛罗里达 | 77 | |
俄亥俄 | 67 | |
田纳西州 | 53 | |
佐治亚州 | 46 | |
北卡罗来纳州 | 41 | |
华盛顿 | 32 | |
印第安纳州 | 30 | |
科罗拉多 | 29 | |
马里兰州 | 29 | |
亚利桑那州 | 27 | |
伊利诺斯州 | 27 | |
内华达州 | 27 | |
南卡罗来纳州 | 27 | |
肯塔基州 | 26 | |
路易斯安那州 | 26 | |
密苏里 | 24 | |
俄克拉荷马州 | 18 | |
阿拉巴马州 | 8 | |
阿拉斯加州 | 6 | |
犹他州 | 6 | |
维吉尼亚 | 6 | |
哥伦比亚区 | 3 | |
怀俄明州 | 2 | |
内布拉斯加 | 1 | |
1,056 | ||
墨西哥： | ||
韦拉克鲁斯 | 218 | |
埃斯特多德墨西哥(墨西哥州) | 185 | |
普韦布拉 | 114 | |
塔毛利帕斯 | 94 | |
下加利福尼亚 | 81 | |
哈利斯科 | 67 | |
新莱昂 | 67 | |
墨西哥议会(墨西哥城州) | 63 | |
恰帕斯 | 60 | |
瓦哈卡 | 55 | |
塔巴斯科 | 53 | |
科阿韦拉 | 49 | |
希达尔戈 | 43 | |
奇瓦瓦 | 42 | |
瓜纳华托 | 40 | |
6
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数目 地点(1) | ||
墨西哥(续)： | ||
索诺拉 | 33 | |
金塔纳 | 32 | |
锡那罗亚 | 28 | |
格雷罗 | 27 | |
莫雷洛斯 | 24 | |
阿瓜斯卡连特斯 | 22 | |
米却坎 | 22 | |
圣路易斯波托西 | 21 | |
坎佩切 | 17 | |
杜兰戈 | 17 | |
奎里塔罗 | 16 | |
特拉斯卡拉 | 12 | |
尤卡坦 | 11 | |
萨卡特卡斯 | 11 | |
南下加利福尼亚 | 10 | |
纳亚里特 | 9 | |
科利马 | 5 | |
1,548 | ||
危地马拉 | 54 | |
萨尔瓦多 | 13 | |
哥伦比亚 | 8 | |
共计 | 2,679 | |
(1) | 表不包括43墨西哥典当地点和46根据与本公司签订的特许经营协议，美国检查由独立特许经营商经营的兑现地点。 |
(2) | 包括六消费贷款地点，只提供信贷服务产品。 |
典当行
该公司典型的大型典当店是一个独立的建筑或零售购物中心的一部分，专门提供停车场。该公司还在墨西哥经营规模较小的商店，主要在人口稠密的城市市场，这些市场可能没有专门的停车场。管理层已经建立了一个标准的商店设计，旨在吸引顾客，并区分公司的商店与竞争对手。该设计包括一个明亮的外观与独特的标志和布局类似于其他当代专业零售商。公司的商店通常从上午9点开始每周营业6到7天。到下午6点。晚上9点。
该公司试图吸引客户主要通过当铺的能见度，标志和邻居的存在。该公司利用季节性促销、定期顾客特别折扣、突出展示冲动购买项目，如珠宝、电子产品和工具、帐篷和人行道销售，以及一项预付采购计划，以吸引零售购物者。本公司试图吸引和留住典当客户，方法是在有吸引力的、对客户友好的环境中，提供具有竞争力的贷款金额，按提供质押项目的估计销售价值的百分比提供贷款处理、融资、续借和赎回服务。
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一般来说，每家当铺都雇用一名经理、一名或两名助理经理，以及两至八名销售人员，这取决于商店的规模、销售量和地点。商店经理负责客户关系，审查典当交易和相关抵押品，库存管理，监督人员，并确保按照公司准则和既定的政策和程序管理，这些政策和程序强调保护质押和公司资产，严格控制成本和财务控制。所有物资储存费用由公司行政办公室支付，以加强财务问责制。公司相信，对客户交易指标和运营费用的仔细监控使其能够维持财务稳定和盈利能力。
每个商店经理向一个地区经理报告，他通常负责四到七个商店经理。地区经理通常向区域经理报告，而区域经理通常向区域业务主任报告。区域业务主管向地区副总裁汇报工作。有一名高级业务副总裁和四名地区业务副总裁。
该公司认为其当铺的盈利能力，除其他因素外，取决于其雇员是否有能力与客户接触并提供及时和礼貌的服务。该公司的专有计算机系统跟踪某些关键的交易业绩指标，包括典当贷款收益率和商品销售利润率，并允许商店经理或店员快速回忆库存中物品的成本和购买日期，以及特定客户以前的交易历史。它还通过显示分配给类似货物的价值来便利货物的及时估价。该公司已将其商店联网，使雇员能够更准确地确定商品的零售价值，并使公司总部能够更有效地监测每一家商店的经营情况，包括商品销售、服务费收入、典当贷款和赎回贷款以及库存变化。
公司通过直接指导、在职典当和销售经验培训员工.新员工是通过一个概况介绍和培训计划，其中包括在职培训，在贷款做法，外卖，商品估价，法规遵守和商店经营的一般管理。某些有经验的员工接受了培训和管理基础知识的介绍，以获得晋升到组织内管理职位所需的技能。管理培训通常涉及收入和保证金的产生、遵守条例、征聘和人力资源管理、资产和安保控制以及成本效益。本公司根据销售、毛利和其他业绩标准，对所有商店员工实行不合格的、基于业绩的利润分享补偿计划。
环境可持续性、社会责任与多样性
当铺是以邻里为基础的商店，为现代“循环经济”做出了贡献。每个公司的2,673典当地点提供了一个快速方便的小额、无追索权典当贷款来源，并为消费者在一个安全的环境中购买和转售受欢迎的消费品提供了一个基于邻里的市场。该公司致力于环境的可持续性，为客户提供快速获得资本的机会，并以对其雇员、社区和环境产生积极影响的方式经营其业务。
环境可持续性
实际上，公司所有的商品库存都是直接从每一家店的邻近地区的当地顾客那里采购的。实际上，该公司经营着一家大型的消费品回收业务，它从个别客户那里购买不需要或不需要的珠宝、电子产品、工具、电器、体育用品和乐器，并将它们转售给其他希望在同一社区购买此类产品的客户。这一过程延长了这些产品的使用寿命，并有助于减少对新制造和分销产品的需求。据该公司估计，在此期间，该公司在其零售店转售了大约1，400万件二手或二手消费品。2019商业价值约为12亿美元。此外，公司回收大量贵重金属和钻石，将多余或破碎的珠宝由公司收集、熔化/加工，然后作为商品转售，供今后商业使用。期间2019据该公司估计，该公司回收了超过75，000盎司黄金和50，000多克拉钻石，合计市值约为1.039亿美元。这一进程有助于减少对开采贵金属和钻石的需求。
与大多数实体零售商或在线零售商不同，该公司不依赖于库存的制造，也不从第三方制造商或批发商那里获取任何物料量的库存。因此，本公司不拥有、经营或承包任何支持其零售或贷款业务的制造、仓储或分销设施。几乎所有的零售销售和典当贷款都是向在本公司商店地理范围狭窄的范围内生活或工作的客户发放的，只有很小一部分的销售需要送货服务。本公司拥有或经营少于40台马达
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车辆和卡车支持其2,679除了经营面积通常为5000平方英尺或更少的小店面外，该公司几乎没有任何与其零售或贷款业务相关的碳足迹。
无追索权小额贷款产品为银行不足者服务
据多项研究和调查估计，大约25%的美国家庭仍然没有银行或银行不足。在拉丁美洲，没有银行存款或银行存款不足的消费者人数可能高达墨西哥等国家人口的75%。因此，本公司的大多数客户获得传统形式的信贷或资金的机会有限。该公司通过极小的无追索权典当贷款或从客户那里购买商品，为这些客户提供即时获得资金的机会，从而为社区做出贡献。提供给客户的平均信用额是$177在美国和$71在拉丁美洲。银行、信用社、信用卡提供者或其他小额贷款提供者等传统贷款人没有有效地提供这种规模的小额信贷产品。
获得典当贷款很简单，只需要有效的政府身份证和客户拥有的个人财产。本公司不调查典当客户的信誉，也不在乎客户是否拖欠了先前向公司提供的典当贷款。与大多数信贷产品不同，典当客户不需要拥有银行账户、良好的信用记录或记录收入水平的能力。获得典当贷款的过程非常快，一般需要15分钟或更短的时间。贷款立即获得资金，使客户能够立即获得信贷。
典当贷款是高度监管，安全和负担得起的无追索权贷款，客户没有法律义务偿还。典当贷款不同于大多数其他形式的小额美元贷款，因为该公司不试图收取拖欠贷款，不对客户采取法律行动，不将客户列入黑名单，也不发布任何负面的外部信贷报告，而是只依靠典当抵押品的转售来恢复。
关注墨西哥的社会和企业责任
该公司在墨西哥有着重要的业务，其大多数雇员和客户居住在墨西哥，并将大量时间和资源集中在公司责任倡议上。
2018年，该公司在第十二届拉丁美洲企业社会责任颁布会议的框架下，获得墨西哥Empresa Socialmente Responable(“ESR”)或一家对社会负责的公司的认证。这一ESR认证授予在墨西哥注册的公司，这些公司符合一系列标准，这些标准一般涵盖其业务的经济、社会和环境可持续性，其中包括公司道德操守、良好治理、公司雇员的生活质量以及对其经营社区的改善的明确承诺，包括对环境的照顾和保护。
该公司还在墨西哥建立了关系并支持多个基金会和方案，包括与JUCONI基金会建立专门的伙伴关系，该基金会与家庭和儿童合作，防止和帮助治愈生活在极端贫困或无家可归中的家庭或儿童因家庭暴力而遭受的创伤。此外，该公司支持或与其他几个基金会和项目合作，这些基金会和项目为弱势公民提供教育奖学金、实习方案、阅读倡议和回收方案。
多样性和雇员赋权
该公司在五个国家(美国、墨西哥、危地马拉、萨尔瓦多和哥伦比亚)拥有21 000名员工。它致力于创造一个安全、可信和多样化的环境，让员工在其中茁壮成长。在其业务所在国，其雇员的工资通常高于最低工资标准。公司还相信通过提供分享公司利润的能力来公平地补偿员工。例如，公司的大部分一线员工，以商店为基础的员工参加了一个非合格的利润分享计划，支付高达8%的总利润，一个雇员个人产生的分配客户服务活动。
公司还为员工提供了广泛的培训和晋升机会，其长期的员工晋升和晋升记录证明了这一点。该公司保持强有力的消费者合规、反洗钱和反贿赂培训项目，并要求其管理人员遵守符合或超过强制和骚扰、歧视和限制结社自由的标准的劳动合规计划。本公司的工作地点提供安全、舒适和健康的工作环境，并遵守所有职业安全、工资和工时法及其他工作场所规定。
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本公司重视其组织各级的多样性。在美国，大约70%的雇员是不同种族的，52%是女性。在公司范围内，大约89%的雇员是种族多样化的，56%是女性.特别是该公司的商店管理雇员人数显示出高度的女性和族裔多样性，其中约55%为女性，约91%为女性和/或族裔多样性。该公司的高级领导团队由地区经理和更高级别的主管、公司部门领导人和其他行政人员组成，其成员也各不相同，其中大约32%为女性，约82%为女性和/或族裔多样化。
竞争
该公司在其业务运作的各个方面都面临着重大的竞争。这些竞争条件可能会对公司的收入、盈利能力和扩张能力产生不利影响。该公司认为，在其经营的企业中，竞争的主要因素是商店位置、客户服务、以典当贷款提供有竞争力的贷款和以有竞争力的价格销售受欢迎的零售商品的能力。此外，公司还与其他贷款人和零售商竞争，通过竞争性薪酬方案吸引和留住雇员。
该公司的典当业务主要与其他典当店运营商、其他专业消费金融运营商(包括在线贷款人)、零售和虚拟租赁运营商以及包括在线运营商在内的消费品零售商竞争。管理部门认为典当业仍然高度分散，估计在美国有12，000到14，000家当铺，在墨西哥有7，000到8，000家当铺。包括该公司在内，在美国有两家以美国为基地的当铺经营者，他们都在美国、墨西哥、危地马拉和萨尔瓦多拥有典当业务。在这两家公司中，该公司拥有最多的典当店和最大的市值2019年12月31日，并相信它是美国和墨西哥最大的大型全方位服务典当商店的公共或私人经营者。当铺和其他专业消费金融行业的特点是拥有大量独立的所有者-经营者，其中一些拥有和经营多个地点。此外，该公司还与其他非典当放款人(如银行和消费金融公司)竞争，后者通常在无担保和有担保的基础上放贷。其他贷款人可以并且确实以比公司提供的条件更优惠的条件贷款。这些金融机构中有许多拥有比公司更多的财政资源来竞争消费者贷款。
在美国和拉丁美洲的零售典当业务中，该公司的竞争对手包括许多零售和批发商，包括珠宝店、租赁经营者、折扣零售店、“二手”商店、消费电子商店、其他专业零售商、在线零售商、在线拍卖网站、在线分类广告网站和其他当铺。公司零售业务的竞争因素包括能够以有吸引力的价格向客户提供各种商品。许多零售竞争对手的规模和财力远远大于该公司。
知识产权
该公司依靠商标、贸易服装、商业机密、专有软件、网站域名和其他权利，包括保密程序和合同条款，保护其专有技术、程序和其他知识产权。
公司的竞争对手可能开发类似于其技术的产品，如公司专有的销售点和贷款管理软件。本公司与其雇员、顾问和合作伙伴签订协议，并通过这些和其他保密或非竞争协议，试图控制其软件、文件和其他专有技术和信息的获取和分发。尽管公司努力保护其所有权，但第三方可以授权或未经授权的方式，试图使用、复制或以其他方式获取、销售或销售其知识产权或技术，或以其他方式开发具有与其解决方案相同功能的产品。监管所有未经授权使用公司知识产权几乎是不可能的。该公司无法确定它已经采取或将采取的步骤将防止其技术或知识产权的滥用。
“第一批现金典当”“现金美洲”和“现金国”是该公司在美国注册的商标。“FirstCash”，“First Cash”，“First Cash”是该公司在各自的拉丁美洲国家注册的商标。该公司在美国和拉丁美洲使用的其他商品名称包括：第一现金预付款、著名典当、快速现金典当和黄金中心、国王典当、货币典当先生、金钱典当、价值+典当、丹的折扣珠宝典当、快速现金典当、原子典当、Loftis珠宝和典当商、瑞金典当和珠宝首饰、智能典当、皮亚扎珠宝和典当、大卫当铺、夏普超市、拉克兰兹典当和古恩、超级典当、工资单和Cash Plus。
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政府管制
一般
公司的典当、消费贷款和一般业务在其经营的所有法域都受到重大监管。这些条例是通过美国和拉丁美洲的联邦、州和市政政府实体颁布的各种法律、法令和规章来实施的。这些监管机构在制定、解释和执行此类条例方面往往拥有广泛的酌处权。这些条例有时会因政治、经济或社会趋势、事件和媒体观念而发生重大变化。
该公司受主要涉及其典当和消费者贷款业务的具体法律、法规和条例的制约。许多法规和条例除其他外，规定了公司典当和消费贷款协议的一般条款，包括可能收取和收取的最高服务费和/或利率，以及强制性的消费者披露。在美国和拉丁美洲国家的许多市、州和联邦管辖范围内，该公司必须获得和维持管理商店经营和雇员执照，并遵守定期或经常的监管报告和登记要求，包括报告和记录典当贷款、当押抵押品、从公众购买的二手商品、零售活动、枪支交易、商品的出口、进口和转让以及货币交易等。
在美国和拉丁美洲，某些民选官员、监管机构、消费者权益团体和媒体都主张政府采取行动，进一步限制甚至禁止典当交易或小额消费贷款，如发薪日预付款和信贷服务产品。这类提倡者往往将典当和发薪日贷款活动描述为对消费者不公平或潜在的滥用行为，并通常侧重于向消费者收取典当和消费贷款的总费用，这些费用通常高于银行、信用社和信用卡发行人向信用评级较高或信用评级较高的消费者收取的一般利率。它们还侧重于可负担性问题，例如借款人偿还此类贷款的能力、持续或周期性使用这类贷款产品的实际或感知模式以及被认为不公平或滥用的消费者贷款收取做法。在过去几年中，在联邦、州和市各级颁布或颁布了立法、法令和法令，禁止、限制或进一步管制典当和相关交易，包括接受一般或某些个人的典当抵押品和二手商品，销售这类一般商品或火器、发薪日贷款、消费贷款、信贷服务和这些产品的相关服务费等特定类别的商品。此外，美国和拉丁美洲国家的公职人员和管理当局，包括各级政府的执法机构，已经并将继续就禁止或进一步限制典当和消费者贷款活动或其他相关典当交易的新的或扩大的条例颁布法令、提案或公开声明。
该公司须遵守许多其他类型的条例，包括但不限于与证券和交易所活动有关的条例，包括财务报告和内部控制程序、数据保护和隐私、税务遵守、健康和安全、劳工和就业做法、进出口活动、房地产交易、电子银行、信用卡交易、营销、广告和其他一般商业活动。
不能保证目前的国内和国际政治气候不会改变并对公司的业务产生负面影响，也不能保证不会颁布更多的地方、州或联邦法规、条例或法令，也不能保证现有的法律和条例不会在未来某一天被修正、颁布或解释，从而禁止或限制公司盈利运营其任何或所有服务的能力。例如，这些条例可能限制公司提供典当贷款的能力，大幅度降低这种贷款活动的利率或服务费，禁止或更严格地管制接受典当抵押品或购买二手商品，以及出售、出口或进口这种典当商品，其中任何一种都可能对公司的业务和财务状况产生重大不利影响。如果在美国或拉丁美洲国家的联邦、州或地方一级采取立法、监管或其他任意行动或解释，对典当业产生不利影响，而该公司拥有集中或大量商店，这些行动可能对公司的业务运作产生重大不利影响。我们不能保证不会在任何司法管辖区制定这类管制行动，亦不能保证现行的法律及规例不会被修订、颁布或解释，以致对公司的运作及财务状况造成重大的不良影响。
美国联邦法规
美国政府及其机构对消费者金融服务活动拥有重要的监管权力。近年来，又制定或提出了更多的立法和条例，增加或可能继续加强对消费金融行业的管制。这些规定和限制适用于典当、信贷服务和消费贷款业务。
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根据2010年“多德弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)第十章设立的消费者金融保护局(“CFPB”)对某些金融机构拥有广泛的监管、监督和执法权力。具体而言，它拥有对CFPB认为可能造成消费者损害或风险的所有组织的强制执行权。CFPB的权力包括明确的监督机构，负责审查和要求消费者金融产品和服务的提供者，包括有担保和无担保消费贷款的提供者，如公司，通过规则，将特定行为和做法描述为“不公平”、“欺骗性”、“滥用职权”，从而“非法”，并有权施加记录义务和颁布额外的合规要求。
多年来，房协系统地收集了与消费贷款行业的各个方面及其对消费者的影响有关的数据，并继续使用短期小额贷款程序，该领域指南的审查员在审查像该公司这样的小额贷款机构时使用.CFPB的审查机构允许审查员检查公司的账簿和记录，并就公司的业务和与无担保小额贷款(如发薪日贷款)有关的做法提出问题。审查程序除其他外，包括审查营销活动、贷款申请和起源活动、付款处理活动和消费者持续使用、收集和收集做法、违约、消费者报告和第三方或供应商关系的具体模块。
联邦消费者委员会还有权就实际或被认为违反联邦消费者法律的行为(包括联邦消费者委员会自己的规则)提起行政诉讼或诉讼。在这些诉讼中，联邦消费者委员会可以寻求同意令、保密谅解备忘录、停止和终止令(其中可以包括关于重新披露、归还或撤销合同以及肯定或强制救济的命令)和罚款，从某些违反联邦消费者法的行为每天5 000美元到鲁莽违法行为每天25 000美元，以及因知道或蓄意违反行为每天1 000 000美元不等。此外，如果一家公司被发现违反了消费者法，“多德-弗兰克法案”(除了类似的州消费者法之外)还授权州检察长和州监管机构除了国家主导的执法行动和同意令之外，还可以向CFPB提出寻求同样公平救济的行政或民事诉讼。如果CFPB或一名或多名国家官员认为该公司违反了任何适用的法律或条例，他们可以以可能对公司或其业务产生重大不利影响的方式行使其执法权力。
2017年10月5日，CFPB发布了小额贷款规则(“SDL规则”)，但它尚未生效，因为2018年12月初，第五巡回法庭的一名法官在一桩由贸易组织提起的案件中中止了SDL规则，这实际上使该规则的遵守日期暂停，直到法院进一步下达命令。自法院下令暂停诉讼以来，CFPB修订了SDL规则，以解决强制性承保条款，提议完全废除这些条款，包括推迟到2020年11月下旬才遵守。在SDL规则被认为是最终、完整和有效之前，对公司的影响是未知的。SDL规则将公司的消费贷款产品(短期贷款和分期付款贷款)定义为该规则所涵盖的贷款。然而，该公司认为SDL规则(即使是目前的形式)不会直接影响其绝大部分典当产品，这些产品大约包括99%收入总额的一部分。在综合的基础上，该公司预计截至12月31日的年度消费贷款收入，2020占公司总收入的四分之一，即0.25%。如果SDL规则以目前的形式继续有效，小额贷款行业将经历一场重大的监管变革。然而，鉴于该公司近年来继续减少对消费贷款和/或信贷服务的重视，公司不相信目前所写的SDL规则将对公司的经营和财务状况产生重大的不利影响。
2015年7月，美国国防部根据“军事贷款法”(“司法协助规则”)公布了一套最后确定的附加要求和限制。“司法协助规则”于2016年10月3日生效，修订了对其“安全港”的要求(使受保成员本身的认证不足以遵守“司法协助规则”的“安全港”条款)，并扩大了司法协助所涵盖的信贷产品的范围，包括透支信贷额度、典当贷款或车辆以及某些无担保分期贷款产品，只要任何这类产品的军事年度百分比均大于36%。虽然该公司不认为美国军方的现役成员或其家属在大多数地点的历史客户群中占很大比例，但遵守MLA规则(包括其安全港规定)是复杂的，增加了合规风险和相关成本，并限制了公司潜在的客户群。
2019年11月，参议院和众议院的立法者推出了“退伍军人和消费者公平信用法”(“信用法”)的参众两院版本。“信贷法”如果获得通过，将有效地扩大司法协助的36%的年利率上限，并禁止强制性仲裁适用于所有有担保的贷款，包括公司提供的所有产品，而不论消费者的军事地位如何。该公司将继续监测这些法案的状况，但注意到它们目前在众议院或参议院缺乏足够数量的共同赞助。
除了已经管理金融业的联邦法律和框架外，美国司法部(“司法部”或“司法部”)与联邦银行监管机构合作，于2013年开始了一项针对与支付处理商、发薪日贷款机构、典当经营者和其他公司开展业务的美国银行的举措(“瓶颈行动”)。
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被认为有更高的欺诈和洗钱风险。据信，这项倡议的目的是限制银行向目标行业的公司提供金融服务的能力。2015年1月，联邦存款保险公司(FDIC)发布了一份出版物，鼓励银行在评估个人客户关系时采取基于风险的方法，而不是拒绝向所有类别的客户提供银行服务，而不考虑单个客户带来的风险或金融机构管理风险的能力。2017年8月，美国司法部通知立法者，“窒息点”行动已不再有效。此外，在2019年5月，联邦存款保险公司解决了2014年对其和货币挑战行动“瓶颈行动”主计长办公室提起的诉讼，其中FDIC重申了其2015年1月的出版物，并承认“某些雇员的行为方式不符合FDIC政策”，并指出“旨在限制合法企业获得金融服务的监管威胁、不当压力、胁迫和恐吓在FDIC没有地位”。尽管如此，该公司仍然难以在某些市场获得新的银行服务和维持现有的银行服务。不能保证“瓶颈行动”及其后续影响不会对公司获得信贷、维持银行账户和财务服务、处理发薪日贷款交易或获得有效和有利可图的其他银行服务的能力构成进一步或污名化的威胁。
在典当交易和信贷服务/消费贷款交易方面，公司必须遵守“联邦贷款真相法”(及其下颁布的条例Z)规定的各种披露要求。除其他外，这些披露包括与典当交易、消费贷款和信贷服务交易有关的财务费用总额和年率。
信贷服务/消费贷款业务还须遵守各种法律、规则和准则，这些法律、规则和准则涉及通过预先授权的自动结算所(ACH)交易借记债务人支票账户所需的程序和披露。此外，该公司在开展与其无担保小额美元贷款有关的收集活动时，可能要遵守其他法律的某些部分，如“联邦公平债务收集做法法”、“公平信用报告法”和适用的州收款法，具体取决于产品或服务。
金融犯罪执法网主要根据经2001年“美国爱国者法”第三编修正的1970年“货币和金融交易报告法”和其他立法行使监管职能，其立法框架通常被称为“银行保密法”(“BSA”)。BSA是一部全面的美国联邦反洗钱(“AML”)和反恐怖主义融资法规.波塞事务局授权财政部长颁布条例，要求银行和其他金融机构采取一系列防范金融犯罪的措施，包括制定反洗钱方案和提交某些报告。财政部长已将执行、管理和强制遵守“波塞协定”和相关条例的权力下放给财务主任，除其他外，该条例规定报告涉及金额超过10 000美元的货币交易，以及购买金额为3 000美元至10 000美元的现金票据。2018年1月1日，该公司停止在其非特许经营商店提供收费支票兑现服务，不再被视为联邦法律所定义的货币服务业务。不过，一般情况下，根据服务或产品，包括公司在内的金融机构必须报告在特定期间涉及金额超过10，000美元的某些交易，或被认为具有可疑性质的交易。
“格拉姆-利希法案”要求该公司普遍保护其客户非公开个人信息的机密性，并向客户披露其隐私政策和做法，包括与第三方分享客户非公开个人信息的政策和做法。这种披露必须在客户关系建立之时向客户披露，此后至少每年一次，如果公司的隐私政策有变化的话。此外，本公司还须遵守严格的文件保存和销毁政策。
“联邦平等信贷机会法”(“ECOA”)禁止基于种族、肤色、宗教、民族血统、性别、婚姻状况或年龄等任何受保护类别对任何信用申请人进行歧视，并要求公司将对个人信贷申请采取的任何行动通知信贷申请人公司的消费贷款产品。当公司拒绝与其无担保消费贷款产品有关的信贷申请时，公司必须向贷款申请人提供不利行动通知(“NOAA”)。诺阿必须告知申请人：(1)就信贷申请采取的行动；(2)西非经共体禁止歧视的声明；(3)债权人和监督遵守“经济及社会理事会”的联邦机构的名称和地址；(4)申请人有权了解拒绝发放信贷的具体原因以及申请人可以联系的各方取得这些理由的联系信息。该公司提供NOAA信件，并按照ECOA及其规章的要求保存所有此类信函的记录。
该公司的广告和营销活动一般取决于所提供的产品和/或服务的类型，受联邦贸易委员会和CFPB管理的其他联邦法律和条例的制约，这些法律和条例禁止不公平或欺骗性行为或做法以及虚假或误导性广告。
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“公平和准确信用交易法”(“FACTA”)要求该公司采取书面指导和程序，以发现、减轻、预防和适当应对身份盗窃，并采取各种雇员政策和程序，并提供员工培训和材料，这些培训和材料涉及保护非公开个人信息，特别是个人可识别信息的重要性，并协助公司发现和应对可疑活动，包括可能暗示可能存在身份盗窃危险的可疑活动。
该公司受“外国腐败行为法”(“反海外腐败法”)和其他司法管辖区的其他类似法律的约束，这些法律禁止美国个人和发行者(如法规所界定)不正当地向外国政府及其官员和政党支付不当款项，以获取或保留业务。此外，“反海外腐败法”要求有充分的会计内部控制和记录保存。该公司的政策是保持保障措施，阻止其雇员和供应商采取这些做法，并遵守公司在美国和拉丁美洲的业务行为标准，包括禁止以贿赂、回扣或其他非法报酬的形式直接或间接向供应商、供应商或政府官员支付或转移公司资金或资产。
处理当押火器或买卖枪支的每个典当商店地点必须遵守“布雷迪手枪暴力预防法”(“布雷迪法”)。“布雷迪法”要求联邦许可的火器经销商对火器的发放、销售或其他处置进行背景调查。此外，该公司还必须遵守各种州法律规定和美国司法部-酒精、烟草和火器局-的规定，这些规定要求每个典当出借地都必须获得联邦枪支许可证(“FFL”)，并对所有火器的收据和处置保持永久的书面记录。截至12月31日，2019，该公司在美国有737个地点，有一个活跃的FFL。
美国州和地方法规
该公司在24美国各州和哥伦比亚特区对当铺的经营和雇员都有许可证和/或收费规定，并接受定期的州一级监管审计。一般而言，国家法规和条例规定了典当经纪人的许可要求，并可对典当交易的各个方面作出规定，包括购买和销售商品、服务费、利率、典当交易协议的内容和形式以及当押商必须持有购买物品或没收典当才能出售的时间。此外，这些法规和条例在不同的管辖范围内限制或禁止公司转让和/或转移其典当许可证，并限制或禁止发放新的许可证。该公司的收费结构是在或低于适用的费率上限通过的每一个这些州。该公司为其典当和零售客户提供符合适用州法律的免利息储存计划。此外，公司在要求其在适用的状态下经营的每一家典当商店保持一定水平的流动资产的州符合净资产要求。不遵守国家对典当中介的法律要求，除其他外，可能导致丧失典当执照、罚款、退款和其他民事或刑事诉讼。
该公司的许多典当地点也受到当地法规的约束，这些法规要求，除其他外，当地许可证、许可证、记录保存要求和程序、日常交易的报告以及通过检查执法部门创建的数据库来遵守当地执法部门的“不购买清单”。具体来说，根据一些县和市的法令，典当商店必须向当地执法机构报告所有涉及当铺和直接从客户购买的柜台外商品的日常交易。这些每日交易报告旨在向当地执法人员提供有关商品的详细说明，包括序列号或其他具体识别信息，包括从有效身份证上获得的客户姓名和地址，以及某些法域客户和(或)商品的照片。持有以确保典当或直接购买的货物，在公司转售之前，可能须遵守强制性的持有期。如果典当或购买的商品被确定属于借款人或卖方以外的所有者，则可由警察没收，由合法所有人收回。历史上，该公司没有发现没收的数量或索赔对经营结果产生重大不利影响。该公司不提供保险，以支付将商品归还其合法所有人的费用，但从历史上看，该公司从民事和刑事赔偿努力中受益。
该公司经营其消费贷款业务三受各种授权州法规管制并受各种地方规则、条例和法令制约的国家。本条例的范围，包括公司的消费贷款产品和服务的费用和条件，因州、县和市而异。这些法律一般界定了公司可以向消费者提供的服务，并要求公司向客户提供一份合同，概述公司的服务和向客户提供这些服务的成本。在……里面2019，该公司的消费贷款和信贷服务费用收入约占1%在公司总收入中，公司预计这类收入占公司截至12月31日年度总收入的四分之一，即0.25%，2020.
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地方法规和条例因县或市而有很大差异。虽然许多地方法规主要涉及分区和土地使用限制，但某些城市有专门针对典当和消费贷款产品的限制性法规。此外，地方司法机构监管或限制典当、消费贷款和信贷服务产品条款的努力可能继续增加。
预计将在该公司拥有典当、无担保消费者贷款产品和信贷服务业务的几个州立法机构和/或市议会中提出关于典当交易、信贷服务和消费贷款产品的补充立法和(或)条例。虽然该公司无法准确预测未来规定的范围、范围和性质，但这类立法很可能涉及贷款的最高允许利率，通过限制可向客户提供的连续贷款交易的最高数量，大大限制客户获得此类贷款的能力，并/或限制客户在任何时候可能未偿还的贷款总额。任何或所有这些变化都可能使提供这些产品的利润下降，并可能限制甚至消除在公司提供这些产品的一些或所有州或地区提供消费贷款、典当交易和信贷服务产品的机会。
该公司目前无法评估任何其他拟议的立法、条例或修正案的可能性，例如上文所述或在“1A项风险因素”中讨论的那些可能制定的法律、条例或修正案。不过，如果在某些司法管辖区制定这类法例或规例，可能会对公司的收入及盈利能力造成重大的负面影响。
墨西哥联邦条例
墨西哥联邦法律规定，墨西哥主要的联邦消费者保护机构-检察官办公室对当铺行业进行行政管理，要求该公司每年登记其典当商店，批准典当合同，并披露典当交易的利率和费用。此外，墨西哥的当铺业在税收合规、海关、消费者保护、反洗钱、公共安全和就业等领域受到联邦、州和地方政府机构的各种一般商业法规的约束。
专业人员管理典当合同的形式和非财务条款，并确定了当铺的某些操作标准和程序，包括零售业务、消费者披露和建立报告要求，并要求所有典当业务及其所有者每年向该公司登记并获得批准，以便合法经营。此外，所有经营者都必须遵守额外的客户通知和披露规定、保险损失或破产的担保要求、报告某些类型的可疑交易、向州执法官员报告某些交易(或一系列交易)或每月向各州总检察长办公室报告可疑交易。该公司继续修改其有关其年度注册要求的程序和程序，公司在所有重要方面都遵守并遵守了该程序和专业人员管理的注册要求。有大量罚款和制裁，包括因未登记和(或)不遵守专业人员条例和规则而暂停作业。
墨西哥的反洗钱条例-“联邦防止和识别非法来源资金交易法”(“反洗钱法”)要求每月报告超过某些货币限额的某些交易(或一系列交易)，严格保存客户身份记录和控制，并要求报告所有外国(非墨西哥)客户交易，该法影响墨西哥所有行业，旨在通过墨西哥财政和公共信贷部(“Hacienda”)之间的双边合作，发现非法或非法获取手段产生的商业活动，以及墨西哥所有州的总检察长办公室(“PGR”)。该法限制现金在与高价值资产相关的某些交易中的使用，并尽可能限制受现金交易提供匿名保护的洗钱活动。该法授权机构监督和执行这些条例，并对从墨西哥和国外其他机构收到的资料采取后续行动。具体影响典当业的法律的有关方面包括该公司每月向Hacienda和PGR报告“易受伤害的活动”，其中包括销售超过某些阈值的珠宝、贵金属和手表。如果不遵守“反洗钱法”，将被处以巨额罚款和处罚.
墨西哥的“联邦个人信息保护法”(“墨西哥保密法”)要求公司保护客户的个人信息等。具体而言，“墨西哥保密法”要求公司制定和维护隐私政策，并告知客户公司是否与第三方分享客户的个人信息，或将个人信息转让给第三方，还要求公开张贴公司隐私政策(包括在线和商店内)，其中包括客户撤销先前给予公司的使用客户个人信息的任何同意的程序，或限制使用或披露此类信息。
2019年5月1日，墨西哥“联邦政府公报”发布了一项法令，对墨西哥“联邦劳动法”(“FLL”)作了重大修正。墨西哥的劳工改革源于符合《联合国宪章》附件23-A的要求。
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各州-墨西哥-加拿大协定(“美加协定”)劳工一章。联邦劳工局制定了涉及工会和劳动力的新指导方针，其中包括建立一个管理工会生活、劳动协议和劳资纠纷的新结构，取代现有的联邦和地方调解和仲裁委员会，以及正式工会和劳工协议的联邦认证。
墨西哥州和地方法规
墨西哥的某些州和地方政府实体也通过州法律和地方分区及允许法令来规范典当和零售业务。例如，在公司拥有大量或集中业务的某些州，各州颁布了法律或实施了规定，这些法规规定了一些项目，如典当商店的国家特别经营许可证、对接受商品估价培训的典当雇员的认证、严格的客户身份控制、担保品所有权证明和(或)客户和业务的详细和具体交易报告。其他一些州也提出了类似的立法，但尚未颁布此类立法。此外，墨西哥的某些市镇试图通过增加当地商业许可证、允许、报告要求和对某些典当交易征收交易税来限制新的和现有典当商店的经营。州和地方机构，包括地方和州警察，往往拥有无限的酌处权，可以在调查可疑典当交易或解决实际或指称的监管、许可和许可问题之前暂停商店业务。
拉丁美洲其他联邦和地方法规
与墨西哥类似，危地马拉、萨尔瓦多和哥伦比亚的某些联邦、部门和地方政府实体也管理典当业以及零售和商业企业。某些联邦法律和地方分区及许可条例需要基本的商业营业执照和标志许可证。在这些国家开展业务的公司还须遵守其他类型的法规，包括但不限于与商品商业化、财务报告、隐私和数据保护、税务合规、海关、劳工和就业做法、房地产交易、反洗钱、商业和电子银行限制、信用卡交易、营销、广告和其他一般商业活动有关的条例。与墨西哥一样，包括地方和州警察在内的部门机构在适用其规则和要求时拥有无限的酌处权。
随着公司国际业务范围的扩大，公司在经营和管理其业务时可能面临额外的行政和管理费用。此外，意外的变化、任意或不利的法院裁决、金融监管机构的不利行动、攻击公司商业模式的激进公职人员或监管机构、对联邦或地方要求或立法的行政解释、或民选官员的公开言论，都可能对公司的运营和盈利产生负面影响。
员工
截至目前，该公司在美国约有8，000名员工2019年12月31日包括约500名受雇于行政、监督、行政和会计职能的人员。该公司的美国雇员都不受集体谈判协议的保护。
截至目前，该公司在拉丁美洲雇佣了大约13，000名员工2019年12月31日包括约800名受雇于行政、监督、行政和会计职能的人员。根据FLL的要求，该公司在墨西哥的雇员可能会被劳动协议所涵盖。该公司的其他拉丁美洲雇员都不受集体谈判协议的保护。
公司认为其员工关系令人满意。
保险
本公司为其所在地点提供总额、财产、所有风险保险和责任保险，管理层认为是足够的。公司在公司经营的美国各州维持工人补偿或雇主赔偿保险。
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第一现金网站
公司的主要网站是www.firstcash.com。该公司在其公司网站上免费提供其关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及根据经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的那些报告的修正案，这些报告在以电子方式提交给证券交易委员会(“证券交易委员会”)之后，将在合理可行的范围内尽快提供。证券交易委员会维持一个互联网网站，其中包括报告、委托书及资料陈述，以及有关以电子方式向证券交易委员会提交文件的发行人的其他资料。www.sec.gov.
项目1A。危险因素
重要的风险因素可能会对公司的业务、财务状况或未来经营结果产生重大影响，下文将对这些因素进行说明。这些因素并不是一份包罗万象的风险和不确定因素清单，也不是公司面临的唯一风险和不确定因素。公司目前不知道或目前认为不重要的额外风险也可能对公司今后的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
业务、战略和一般业务风险
来自银行、信用社、基于互联网的贷款机构、其他短期消费贷款机构、政府实体和其他提供类似金融服务和零售产品的组织的竞争加剧，可能会对该公司的运营结果产生不利影响。
该公司的主要竞争对手是其他当铺、消费贷款公司、互联网贷款机构、消费金融公司、租赁商店、零售金融项目、发薪机构、银行、信用社和其他金融机构，这些机构主要服务于该公司成本意识强且银行不足的客户群。许多其他金融机构、政府实体或其他企业现在不提供针对公司传统客户群的产品或服务，其中许多可能比公司大得多，可以开始这样做。公司业务竞争对手数量和规模的大幅增加可能导致公司记录的消费者贷款或典当交易数量减少，导致这些类别的收入和收入水平下降。此外，该公司有许多零售业务的竞争对手，如新商品零售商、前拥有商品零售商、其他当铺、旧货商店、在线零售商、在线分类广告网站和在线拍卖网站，许多消费者认为这些竞争对手是获得与该公司销售类似产品更为安全的选择。
在墨西哥，该公司直接与经营典当商店的政府赞助或附属的非营利基金会竞争.墨西哥政府可能采取监管或行政措施，损害该公司在墨西哥市场上盈利的竞争能力。这些竞争对手的竞争加剧或激进的营销和定价做法可能导致公司零售业务的收入、利润率和库存周转率下降。
对公司产品和服务的需求减少以及公司未能适应这种减少可能会对公司的经营结果产生不利影响。
虽然公司积极管理其产品和服务，以确保这些产品和服务满足其客户群的需要和偏好，但由于各种因素，对某一产品或服务的需求可能会减少，其中包括公司可能无法及时控制、预测或应对的许多因素，如竞争产品或技术的供应和定价，由于失业水平、燃料价格、利率、政府赞助的社会福利或福利方案、其他经济状况或其他事件而改变客户财务状况等，增加或减少消费者获得特定产品机会的消费者信心或监管限制的实际或预期丧失。如果公司不能适应客户对其产品的需求或经常获得产品的重大变化，公司的收入可能会大幅度下降。即使公司作出了调整，其客户可能会抵制或拒绝其产品或服务，其调整使这些产品或服务的吸引力或可得性降低。在任何情况下，任何产品或服务的变化对公司业务结果的影响可能无法完全确定，直到改变已经生效了一段时间。特别是，由于监管的发展，该公司已经并将继续改变其提供的一些消费贷款产品和服务。需求也可能因地理区域而波动。该公司商店目前的地理集中度造成了对当地经济和政治以及地区衰退的影响(按州分列的商店集中情况见“第1项.营业地点和经营”)。因此，该公司的业务目前更容易受到地区条件的影响，而不是地理上更加多样化的竞争对手的业务。, 该公司很容易受到这些地区经济衰退或政治形势变化的影响。任何对这些领域产生负面影响的意外事件或情况都可能对公司的收入和盈利产生重大不利影响。
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本公司依靠其高级管理人员，可能无法留住这些雇员或招聘更多的合格人员。
该公司依靠其高级管理人员执行其业务战略和监督其业务。保留公司高级管理人员的费用大幅增加可能会对公司的业务和业务产生不利影响。此外，公司高级管理层的任何成员失去服务可能会对公司的业务产生不利影响，直到找到合适的替代者为止。在这些职位上，可能有数量有限的具备必要技能的人员，公司无法确保能够以可接受的条件确定或雇用这些合格的人员。
该公司依靠雇用足够数量的每小时雇员来经营其业务，并须遵守有关这些雇员和其他雇员的规定，包括工资和工时条例。
公司的员工队伍主要由每小时工作的员工组成。为了扩大业务，满足客户的需求和期望，公司必须吸引、培训和留住大量的每小时员工，同时控制劳动力成本。这些职位历来有很高的周转率，这可能导致培训、留用和其他成本的增加，并损害公司商店的整体客户服务和效率。在该公司经营的某些地区，包括零售商和餐饮业在内，对雇员的竞争十分激烈。缺乏足够数量的小时雇员，或公司无法吸引和留住他们，或增加现职雇员的工资和福利，都可能对其业务、经营结果、现金流动和财务状况产生不利影响。该公司须遵守与其雇员关系有关的适用规则和条例，包括工资和工时条例、健康福利、失业和工资税、加班和工作条件、移民身份，以及在墨西哥，未来的劳工协定和联邦劳工局规定的工会关系。因此，联邦、州或地方立法提高最低工资，以及增加额外的劳动力成本，如雇员福利费用、工人补偿保险费率、合规费用、罚款，以及在墨西哥，与劳动协议和工会有关的费用，都会增加公司的劳动力成本，这可能对公司的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
公司的有机成长受到外部因素和其他情况的制约，这些因素和环境是有限的，或者是无法控制的。这些因素和环境可能会对公司通过开设新的门店而成长的能力产生不利影响。
该公司的有机扩张战略的成功取决于许多外部因素，如具有良好的客户人数、有限的竞争、可接受的管理限制和景观、政治或社区接受、适当的租赁条件、吸引、培训和留住合格的合伙人和管理人员的能力、获得必要的政府许可和许可证的能力以及确定有吸引力的收购目标和完成此类收购的能力。其中一些因素是公司无法控制的。不执行公司的有机扩张战略将对公司扩大业务的能力产生不利影响，并可能对公司的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
无法成功地确定有吸引力的采购目标、实现行政和业务协同作用以及整合已完成的采购，可能会对成果产生不利影响。
该公司在很大程度上是通过战略收购发展起来的，公司的战略是在有吸引力的收购机会出现时继续寻求这些机会。一项收购的成功取决于许多内部和外部因素，例如竞争规则、合并信息技术和会计职能的能力、额外销售管理、行政、业务和管理人员的管理、大型组织的全面管理、竞争性市场力量以及一般的经济和监管因素。整合过程有可能导致未实现的行政和业务协同效应、关键员工的流失、正在进行的业务中断、税收成本或效率低下或标准、控制、信息技术系统、程序和政策方面的不一致，其中任何一种都可能对公司与客户、雇员或其他第三方保持关系的能力或公司实现此类收购预期收益的能力产生不利影响，并可能损害其财务业绩。此外，未来的收购可能在公司目前不运作的法域进行，这可能使任何此类收购的成功完成和整合变得更加困难。有吸引力的收购目标也可能在未来的时期或在公司希望扩大其业务的司法管辖区变得越来越稀少。未能成功整合收购可能会对公司的业务、经营结果和财务状况产生不利影响，如果未能成功确定有吸引力的收购目标并以优惠条件完成此类收购，则可能对公司的成长产生不利影响。另外, 任何收购都有风险，即公司可能无法实现收购或公司投资的回报。
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公司未来的成功在很大程度上取决于其管理团队成功执行其业务战略的能力。
该公司未来的成功，包括实现其增长和盈利目标的能力，取决于其管理团队执行其长期业务战略的能力，这就要求他们除其他外：(1)成功地开设新的典当商店；(2)确定有吸引力的收购机会，以优惠的条件完成这类收购，并成功地整合已收购的业务；(3)鼓励和改善典当店的客户流量；(4)改善典当商店的客户体验；(5)提高典当商店的生产力，包括通过技术投资，(6)按照目前的预测控制开支；(7)维持和提高公司的声誉；(8)有效地维持其合规计划，并对影响其业务的监管发展和变化作出反应。管理层未能执行其业务战略可能会对公司的业务、增长前景、财务状况或经营结果产生不利影响。此外，如果公司的增长得不到有效的管理，公司的业务、财务状况、经营结果和未来前景可能会受到不利影响，公司可能无法继续执行其业务战略并成功地开展业务。
公司的业务取决于公司设施、系统和业务功能的不间断运作，包括其信息技术和其他业务系统，以及依赖其他公司提供其业务系统的关键部件。
该公司的业务在很大程度上取决于其雇员是否有能力以高效和不间断的方式履行必要的业务职能，如经营、管理和保障其零售地点、技术支持中心、呼叫中心、安全监测、财务和会计职能以及其他行政支助职能。此外，公司的店面业务取决于公司专有销售点和贷款管理系统的效率和可靠性。关闭或无法访问该公司的销售和贷款管理系统以及其他技术基础设施所处的设施，如停电、网络安全漏洞或攻击、一个或多个信息技术、电信或其他系统的故障或故障，或此类系统的持续或反复中断，都会严重削弱公司及时履行这些职能的能力，并可能导致公司履行有效的店面贷款和商品处置活动、提供客户服务、开展收集活动或履行其他必要业务职能的能力下降。
此外，第三方为公司的业务功能和系统提供了一些必要的关键组件。虽然公司已经仔细地选择了这些第三方供应商，并且有正在进行的项目来审查这些供应商并评估与之相关的风险，但公司并不控制他们的行为。这些第三方造成的任何问题，包括供应商提供的通信服务中断、供应商未能处理当前或更高数量的通信服务、网络攻击和安全漏洞、监管限制、罚款或命令或其他导致声誉损害的监管行动、供应商因任何原因未能提供服务或服务表现差，都可能对公司向客户交付产品和服务以及以其他方式开展业务的能力产生不利影响。如果第三方供应商的财务或运营困难妨碍了供应商为公司服务的能力，则这些困难也可能损害其业务。此外，该公司的供应商也可能成为公司业务和信息安全风险的来源，包括其自身系统的故障或故障或能力限制。取代这些第三方供应商也可能造成严重的延误和费用。因此，使用此类第三方会给公司的业务和运营带来不可避免的固有风险。
安全漏洞、网络攻击或欺诈活动可能会损害公司的运作，或导致声誉受损，并使公司承担重大责任。
公司业务的一个重要组成部分是接收和存储有关客户和雇员的信息，并维护内部业务数据。作为零售商店和典当贷款及其他消费者融资产品供应商的大雇主和经营者，该公司正面临由于安全漏洞和网络攻击的速度和复杂性而遭受损失的威胁。这些安全事件和网络攻击可能以计算机黑客、破坏或盗窃行为、恶意软件、计算机病毒或其他恶意代码、钓鱼、雇员错误或渎职、灾难或意外事件或其他网络攻击的形式出现。公司计算机系统或公司第三方服务提供商的安全漏洞，包括网络攻击，可能造成公司资产损失、中断或损害其运营或损害其声誉。此外，如果机密客户或雇员的信息从其计算机系统中被盗用，公司将承担赔偿责任。任何对安全的妥协，包括对公司与其有商业关系的人实施的安全破坏，都会导致未经授权地获取或使用个人信息，或未经授权获取或使用机密雇员、客户、供应商或公司信息，可能导致违反适用的隐私和其他法律、重大的法律和财务风险、损害公司的声誉以及公司的客户、供应商和其他人失去信心，从而损害公司的业务和业务。任何妥协
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安全可以阻止人们进行涉及向公司系统传输机密信息的交易，并可能损害与公司供应商的关系，这可能对公司的业务产生重大的不利影响。实际或预期的网络攻击可能导致公司承担大量费用，包括调查、部署额外的人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的费用。尽管实施了重要的安全措施，这些系统仍然容易受到物理入侵、计算机病毒、编程错误、第三方攻击或类似的破坏性问题的影响。该公司可能没有资源或技术先进，以预测或防止迅速发展的类型的网络攻击。
用于获得未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常发生变化，很难在很长一段时间内被检测到。因此，该公司及其第三方服务提供商可能无法预测和防止所有数据安全事故，如果公司或其供应商遭遇重大数据安全漏洞，或未能发现重大数据安全漏洞并作出适当反应，公司可能面临诉讼、罚款或其他费用，其业务可能被中断，雇员和客户可能对保护其信息的能力失去信心，这可能导致他们停止与公司做生意。
本公司客户以四种方式之一提供个人信息：(1)进行典当交易或销售商品时，(2)在进行与发放或销售枪支有关的背景调查时，(3)在消费贷款交易期间(当批准这项交易需要个人和银行账户信息时)，以及(4)在进行零售购买时，客户的付款方法是通过信用卡、借记卡或支票进行的。虽然该公司实施了一些系统和程序，以防止未经授权访问或使用此类个人信息，但并不能保证这些程序足以防范所有安全漏洞或信息的误用。此外，该公司依靠加密和认证技术提供安全和认证，以有效地安全传输机密信息，包括客户银行账户、信用卡信息和其他个人信息。然而，不能保证这些系统或过程将解决所有不断演变的网络威胁。
此外，许多向公司提供产品、服务或支持的第三方也可能遭遇上述任何网络风险或安全漏洞，这可能影响公司的客户及其业务，并可能导致客户、供应商、公司资产或收入的损失。
最后，与信息安全、数据收集和使用以及隐私有关的监管环境越来越严格，新的和不断变化的要求适用于公司的业务，遵守这些要求可能导致额外的成本。这些与信息安全有关的费用，例如增加对技术或调查费用的投资，遵守隐私法的费用，以及为防止或补救信息安全或网络破坏而招致的罚款、惩罚和费用，可能会对公司的业务产生重大和不利的影响。即使该公司完全符合法律标准和合同或其他要求，它仍可能无法防止涉及敏感数据的安全漏洞。黑客获取未经授权访问信息技术系统的努力越来越复杂。对客户、员工或公司业务数据的泄露、盗窃、损失或欺诈性使用可能导致员工和客户对其系统的安全性(包括销售点系统和其他信息技术系统)失去信心，并选择不与公司做生意。这种安全漏洞还可能使公司面临数据丢失、业务中断、诉讼和其他费用或责任的风险，其中任何一种都可能对业务产生不利影响。
由于该公司在其商店和某些加工中心拥有大量现金、贷款抵押品和库存，该公司可能会遭受雇员和第三方抢劫、骚乱、抢劫、盗窃和盗窃。公司也可能因其商店的犯罪而承担责任。
该公司的业务要求它在其大部分商店和某些公司地点保持大量现金、贷款抵押品和库存，包括黄金和其他贵金属。因此，该公司面临暴乱、抢劫、抢劫、盗窃和盗窃的风险。虽然该公司为减少这些风险实施了各种方案，并在其设施中采取了各种安全措施，但无法保证不会发生骚乱、抢劫、抢劫、盗窃和盗窃。随着公司扩大其产品和服务的性质和范围，公司的现金、贷款抵押品和库存损失或短缺的程度可能会增加。骚乱、抢劫、抢劫、盗窃和盗窃可能导致损失和短缺，并可能对公司的业务、前景、经营结果和财务状况产生不利影响。也有可能在该公司的商店发生暴乱、袭击和武装抢劫等暴力罪行。本公司可因这类罪行而遭受法律责任或不利宣传。例如，如果雇员、顾客、警卫或旁观者受到身体伤害或其他伤害，公司可能要承担责任。任何此类事件都可能对公司的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
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本公司为各类财产、伤亡和其他风险维持保险计划。公司获得的保险种类和金额不时不同，这取决于可得性、成本和管理层关于风险保留的决定。本公司的保险单受免赔额和免赔额的限制，导致公司在自保的基础上保留一定程度的风险。雇员和第三方抢劫、骚乱、抢劫、盗窃和未投保的盗窃所造成的损失可能是巨大的，并可能增加公司的开支，这可能会损害公司的运营结果和财务状况。
如果该公司无法保护其知识产权，其竞争能力可能受到不利影响。
公司业务的成功在一定程度上取决于与其知识产权相关的价值，包括在其所有商店中使用的专有、内部开发的销售点和贷款管理系统。该公司使用商标“FirstCash”、“First Cash”、“First Cash P本会”、“Cash America”、“Cashland”、“First Cash Empe o y Joyeria”、“Cash Ya”、“Cash&go”、“CA”、“Presta Max”、“realice Empe os Empe os”、“Empe os Menanos”和“Prendamex”，以及许多其他商标。该公司依靠商标、贸易礼服、商业机密、专有软件、网站域名和其他权利，包括保密程序和合同条款，保护其专有技术、程序和其他知识产权。虽然该公司打算大力保护其商标和专有销售点和贷款管理系统不受侵犯，但可能不会成功。此外，某些国家的法律对知识产权的保护程度可能与美国法律不同，保护公司知识产权和商标所需的费用可能很大。
公司的借贷和零售业务在一定程度上是季节性的，这会导致公司的收入和经营现金流波动，并可能对公司履行债务义务的能力产生不利影响。
该公司的美国典当和消费者贷款业务通常在第一和第二季度出现需求下降，原因是客户通常在每年2月收到联邦退税支票。在第三和第四季度，对该公司在美国的贷款服务的需求通常是最大的。此外，与假日购物相关的第四季度零售额季节性上升，在较小程度上，与美国退税有关的第一季度零售额也有所上升。通常情况下，由于贷款余额的增长，该公司每年第三和第四季度的服务费会出现季节性增长。服务费用通常在每年第一和第二季度下降，原因是与墨西哥客户在第四季度收到的法定奖金有关的典当贷款的典型偿还，以及美国客户通常在第一季度收到的退税收益。这一季节性要求公司在一年中管理其现金流。如果政府当局在该年的其他时间采取经济刺激行动或发放额外退税、税收抵免或其他法定付款，这些行动可能对公司在这些期间的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。如果公司的收入大幅度低于其在某些时期内通常预期的水平，公司的年度财务业绩和偿债能力可能会受到不利影响。
向公司提供产品、服务或支持的第三方未能或无力维护其产品、服务或支持，可能会扰乱公司的运营或造成收入损失。
公司的贷款、典当零售、废珠宝和现金管理业务取决于公司是否有能力维持零售银行业务和与商业银行的借贷关系。美国和该公司经营的其他拉丁美洲国家的联邦监管机构的行动导致许多商业银行，包括该公司使用的某些银行，停止向该公司和该公司所在行业的其他公司提供此类服务。该公司还在很大程度上依赖外部供应商提供金融交易处理(包括外汇)、公用事业、商店安全、装甲运输、贵金属冶炼、数据和语音网络以及其他信息技术产品和服务等服务。任何第三方金融机构或供应商未能或无力提供此类服务，都可能限制公司扩大业务的能力，并可能增加公司的经营成本，如果公司不能以可比较的成本及时取代它们，则可能对公司的运营产生不利影响。
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监管、立法和法律风险
该公司的产品和服务受美国和拉丁美洲各种联邦、州和地方法律、法令和条例的广泛监管和监督。如果影响公司典当业务的法规的变化造成更多的限制，或在公司目前经营的法域内具有禁止典当贷款的效果，这种规定可能会对公司的典当业务造成重大损害或减少，并限制其向新市场的扩张。
该公司的产品和服务受美国和拉丁美洲各种联邦、州和地方法律、法令和条例的广泛监管和监督。该公司面临的风险是，由于美国或拉丁美洲法律法规的颁布、变更或解释，对典当贷款的限制或限制可能对公司的业务活动产生负面影响。此外，某些消费者倡导团体、联邦、州和地方立法者以及政府机构也声称，应加强规则、法律和条例，以便严格限制甚至消除典当交易和向消费者买卖协议的提供。很难评估颁布任何不利的联邦或州立法或地方法令的可能性，也无法保证不会颁布额外的立法、行政或管理举措，严格限制、禁止或消除公司提供某些产品和服务的能力。
在拉丁美洲，影响典当交易和买卖协议的限制和条例，包括对典当商店及其雇员的许可证要求、客户身份识别要求、可疑活动报告、披露要求和利率限制、贷款服务费或其他费用，一直并继续被提议。在美国和拉丁美洲通过这样的联邦、州或地方法规或立法可能会限制甚至消除典当交易的提供，并在公司的一些或所有地点达成买卖协议，这将对公司的经营和财务状况产生不利影响。
未来任何法例或规管的改变所产生的影响程度，将视乎政治气候、立法、行政或规管改变的性质、新法例或经修订的法例所适用的司法管辖区，以及该公司在该司法管辖区内的业务量而定。此外，该公司目前不经营的州或外国的类似行动可能限制其实施增长战略的机会。在“企业-政府监管”中，对公司的监管环境、当前发展和风险进行了更详细的讨论。
CFPB对美国消费者金融产品和服务提供商拥有监管、监督和执法权力，它可以以可能对公司的业务和财务结果产生重大不利影响的方式行使其执法权力。
CFPB一直在对消费金融产品和服务的某些非银行提供者进行监督审查，其中包括消费贷款提供者和某些产权典当贷款(如公司)。CFPB的审查机构允许其审查员检查短期小额贷款机构(如该公司)的账簿和记录，并就其业务做法提出问题。由于对非银行消费者信贷提供者的这些检查，公司可能被要求停止某些服务或产品，或改变其做法或程序，无论是由于另一方被审查或由于对公司的审查，并可能受到具体的强制执行行动，包括罚款，这可能会对公司产生不利影响。在某些情况下，该委员会还可以通过其规则制定权对典当服务提供者行使监管或执法权力。
除了有权评估违反适用的联邦消费者金融法(包括CFPB自己的规则)的罚款外，CFPB还可以要求补救做法，包括通过保密谅解备忘录和同意令，进行行政诉讼或诉讼，并获得停止和停止令(其中可以包括归还或撤销合同的命令，以及其他种类的肯定或公平救济)。此外，如果一家公司违反了“多德-弗兰克法案”第十条或根据“多德-弗兰克法案”第十条实施的CFPB条例，“多德-弗兰克法案”授权州检察长和州监管机构提起民事诉讼，以纠正据称违反州法律的行为。如果CFPB或一个或多个州检察长或州监管机构认为该公司违反了任何适用的法律或条例，或者违反了任何同意令或保密谅解备忘录，他们可以以可能对公司的业务和财务结果产生重大不利影响的方式行使其执法权力。
关于CFPB管理当局的进一步讨论，见“项目1.企业-政府条例”。
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墨西哥专业技术公司对典当经营者和典当业务拥有管理、监督和执法权力，它可以以可能对公司的业务和财务结果产生重大不利影响的方式行使其执法权力。
墨西哥联邦法律规定，由墨西哥主要的联邦消费者保护机构普罗科公司对当铺行业进行行政管理。专业人员要求所有典当经营者，如该公司，登记其典当商店和披露利率和收取的典当交易费用。专业人员还制定和规范典当合同的形式和非财务条款，并确定当铺的某些操作标准和程序以及当铺的报告要求。专业人员要求所有典当企业及其所有者每年向专业人员登记并获得批准，以便合法运作。此外，所有经营者都必须遵守额外的客户通知和披露规定、承保损失或破产的担保要求、报告某些类型的可疑交易以及每月向州执法官员报告某些交易(或一系列交易)。对未登记和(或)不遵守专业人员组织的规则和条例的行为处以巨额罚款和处罚，包括暂停作业。公司定期修改其关于年度注册要求和典当业务的流程和程序，公司在所有重要方面都遵守并遵守了专业人员管理的要求。
通过新的法律或法规，或对影响公司产品和服务的现有法律或条例进行不利的修改或解释或执行，可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。
政府，包括国家、州和地方各级的机构，可寻求执行或实施新的法律、法规限制、许可证要求或影响公司提供的产品或服务的税收、提供这些产品或服务的条件以及它必须履行的与其业务有关的披露、遵守和报告义务。他们还可能以新的方式解释或执行现有的要求，从而限制公司继续其现行经营方法或扩大业务的能力，增加大量的合规费用，并可能对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。在某些情况下，这些措施甚至可能直接禁止公司目前在某些法域的部分或全部业务活动，或使其无法盈利和/或不可能继续下去。
媒体报道、监管机构和民选官员发表的声明以及公众普遍认为当铺是掠夺性或滥用职权的看法，可能会对公司的典当业务产生重大不利影响。近年来，美国和拉丁美洲的消费者权益团体和一些媒体报道都倡导政府采取行动，禁止或严格限制典当服务。
消费者权益团体、媒体成员、监管机构和当选官员所作的报告和声明往往侧重于典当交易对消费者的年度或每月成本，这通常高于银行向信贷记录较好的消费者收取的利息。这些报告和声明通常将典当贷款定性为掠夺性或滥用职权，或侧重于被指控的典当经营者购买或接受被盗财产作为典当抵押品的事例。如果当铺的负面特性越来越为消费者所接受，对典当贷款的需求就会显著减少，这会对公司的经营结果和财务状况产生重大影响。此外，如果立法者和监管机构日益接受对这类交易的负面描述，公司可能会受到更严格的法律和条例的限制，这些法律和条例可能对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。此外，公众对当铺的任何负面看法一般都可能对该公司的零售业务产生重大的负面影响，包括减少愿意到该公司商店购物的消费者人数。
司法或行政决定、CFPB规则的制定、对“联邦仲裁法”(“联邦仲裁法”)的修正或新的立法可能使公司使用的仲裁协议成为非法或不可执行的。
该公司在其客户贷款和典当协议中包括争议仲裁条款。这些规定旨在使公司能够通过个人仲裁而不是在法庭上解决任何客户争议。该公司的仲裁条款明确规定，所有仲裁将在个人而不是班级基础上进行。因此，公司的仲裁协议，如果执行，具有减轻集体和集体诉讼责任的效果。公司的仲裁协议对监管执行程序没有任何影响。该公司的立场是，联邦航空局要求根据其仲裁协议的条款强制执行公司使用的集体和集体诉讼豁免，特别是现在CFPB禁止集体诉讼豁免的“仲裁规则”已于2017年11月正式废除。
然而，在过去，一些州和联邦巡回法院，包括加利福尼亚和内华达州最高法院，以及国家劳工关系委员会得出结论，与消费者集体诉讼豁免的仲裁协议是“不合情理的”，因此无法执行，特别是在个别争议小额金额的情况下。然而，在2011年4月，
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美国最高法院在一项5-4的判决中AT&T移动电话诉康塞普西翁联邦航空局抢先州法律，否则将使消费者仲裁协议无效，并放弃集体诉讼。2015年12月，最高法院在6月3日的裁决中DirecTV公司五.Imburgia维持DIRECTV的服务协议，其中包括一项具有约束力的仲裁条款，其中包括集体诉讼豁免，并宣布争议中的仲裁条款由联邦航空局管辖。该公司的仲裁协议在某些方面不同于有争议的协议康塞普西翁和DirecTV而一些法院在此之后还在继续康塞普西翁找出裁决仲裁协议不可执行的理由。
鉴于相互冲突的法院判决和未来可能的CFPB规则制定，包括颁布拟议的“信用法”，公司的仲裁协议有可能无法强制执行。此外，国会还审议了一般限制或禁止某些消费者合同中强制性争议仲裁的立法，并通过了对现役军人及其家属的某些抵押贷款和某些消费贷款的此类禁令。
任何司法或行政决定、联邦立法或CFPB规则都会损害公司在集体诉讼豁免下订立和执行消费者仲裁协议的能力，这将大大增加公司在有利于原告的司法管辖区内面临集体诉讼和诉讼的机会。这类诉讼可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
目前和未来的诉讼或监管程序，无论是在美国和拉丁美洲，都可能对公司的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
公司或其子公司已经或可能参与今后的诉讼、管理或行政程序、检查、调查、同意令、谅解备忘录、审计、在正常业务过程中产生的其他行动，包括与消费金融和保护、联邦或州工资和工时法、产品责任、无人认领财产、就业、人身伤害和其他可能导致其招致大量支出和产生不利宣传的事项有关的诉讼。特别是，该公司可能参与与消费者金融和保护、就业、营销、无人认领的财产、竞争事项和其他事项有关的诉讼或管制行动，包括因涉嫌违反“公平劳动标准法”、州工资和工时法、州或联邦广告法、消费者保护、贷款和其他法律而对其提起的集体诉讼。在任何当前或未来的诉讼、司法或行政诉讼中，包括同意令或谅解备忘录中，抗辩程序或不利裁决的后果可能导致公司承担大量法律费用，必须退还收取的费用和/或利息，退还预付款本金，支付三倍或其他多重损害赔偿，支付罚款、罚款和/或修改或终止公司在特定州或国家的业务。辩护或提起任何诉讼或行政诉讼，即使成功，也可能需要公司管理层的大量时间、资源和关注，并可能需要支付大量的律师费和其他相关费用。诉讼或行政诉讼的解决也可能导致对公司业务的重大付款和修改。由于诉讼本身的不确定性, 行政诉讼和其他索赔，公司无法准确预测任何此类事件的最终结果。
对公司经营所依据的各种法律和条例作出不利的法院和行政解释或强制执行，可要求公司改变其提供的产品，或在适用法院、州或联邦机构解释和执行的管辖范围内停止经营业务。该公司还受到监管程序的制约，公司可能因在这些监管程序中解释和执行州或联邦法律而蒙受损失，即使它不是这些程序的当事方。任何这些事件都可能对公司的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响，并可能损害公司继续目前业务的能力。除了上文讨论的专门针对消费者贷款的条例外，该公司的典当、信贷服务和消费贷款业务还须遵守其他联邦、州和地方法规、税法和进出口法，包括但不限于“多德-弗兰克法”、不公平的欺骗性或滥用行为和做法、“联邦借贷真相法”和据此通过的Z条条例、“公平债务收集做法法”、“军事贷款法”、“银行保密法”、1994年“禁止洗钱法”、“美国爱国者法”、“格拉姆-利希法”、“平等信贷机会法”，“电子资金转移法”、“外国腐败行为法”和“布雷迪手枪暴力预防法”。此外，该公司的营销努力以及公司对其产品和服务的陈述受到联邦和州不公平和欺骗性做法法规的制约，包括“联邦贸易委员会法”和联邦贸易委员会的类似州法规。, 州检察长或私人原告可提起法律诉讼。如果发现该公司从事不公平和欺骗性的行为，可能对其业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
本公司销售第三方制造的产品，其中一些可能存在缺陷。许多这类产品是在国外生产的，这些国家可能采用与美国合法允许或普遍接受的质量控制标准不同的质量控制标准，这可能增加公司可能存在缺陷的风险。如果公司销售的任何产品对财产造成人身伤害或损害，受害方可向公司提出索赔
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零售商的产品依据严格的产品责任。此外，该公司的产品受“联邦消费品安全法”和“消费品安全改进法”的约束，这两项法律授权消费者产品安全委员会保护消费者免受危险产品的侵害。消费品安全委员会有权将某些被认定为危险的消费品排除在市场之外，并召回这些产品。美国的一些州和城市也有类似的法律。如果公司不遵守政府和工业安全标准，公司可能会受到索赔、诉讼、产品召回、罚款和负面宣传，这可能对公司的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
该公司的许多美国商店销售火器、弹药和某些相关配件，这可能会增加受伤和相关诉讼的风险。该公司可能因对州和联邦法律规定的火器采购进行背景调查、销售火器或不当使用公司销售的火器而提起的诉讼而蒙受损失，包括个人、市政当局或其他组织试图向火器零售商追回与滥用枪支有关的损害或费用的诉讼。对该公司提起此类诉讼可能对其业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
该公司还须遵守拉丁美洲类似的适用法律和条例。例如，墨西哥的“反洗钱法”要求每月报告超过货币限额的某些交易(或一系列交易)，并要求更严格地保存客户身份记录和控制，并报告所有外国(非墨西哥)客户交易。危地马拉、萨尔瓦多和哥伦比亚也有类似的报告要求。该公司还须遵守“墨西哥保密法”的条款和执行情况，该法律要求公司保护客户的个人信息，包括强制性披露。
拉丁美洲的某些州和地方政府实体也通过州法律和地方分区及允许法令对典当、其他消费金融和零售企业进行管制。州和地方机构，包括地方警察当局，往往拥有解释和适用法律的无限、广泛和酌处权，并在调查可疑典当交易和解决实际或指称的监管、许可证和许可问题等问题之前暂停商店业务。
遵守适用的法律和条例代价高昂，可能影响经营结果，并可能造成业务限制。该公司不遵守适用的法律和条例可能会使其受到管制执行行动，导致对公司的民事、货币、刑事或其他处罚进行评估，要求公司放弃经营或某些产品供应，退还利息或费用，从而确定某些贷款不能收回，导致执照被吊销，或对其声誉、品牌和客户关系造成损害，其中任何可能对公司的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
火器、弹药和某些相关配件的销售和拥有受现行和潜在管制的制约，这可能对公司的声誉、业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
由于该公司销售火器、弹药和某些相关配件，公司必须遵守有关购买、储存、转让和销售这类产品的联邦、州和地方法律和条例，如果客户购买后来用于致命射击的枪支，该公司的声誉将受到损害。这些法律和条例要求公司，除其他外，确保每个提供枪支的典当地点都有其FFL，所有火器购买者都要接受售前背景调查，在适当的政府签发的表格上记录每一次火器销售的细节，记录每一件枪支的收讫或转让，并将这些记录保存一段特定的时间。该公司还被要求对执法机构的枪支痕迹及时作出反应。在过去几年中，火器、弹药和某些相关配件的购买、销售和拥有一直受到媒体的严格审查，并受到联邦、州和地方的监管。媒体的审查和监管工作可能会继续在公司目前的市场和其他市场，该公司可能进入。如果颁布，新的法律和条例可以限制许可公司购买和销售的许可证、火器、弹药和某些相关配件的种类，并对公司提供、购买和销售这些产品的方式施加新的限制和要求。如果公司不遵守有关购买和销售枪支弹药及某些相关配件的现行或新颁布的法律和条例，其在其商店销售或维持枪支库存的许可证可能被暂停或吊销，这可能对公司的业务、前景产生重大不利影响, 经营结果和财务状况。此外，影响火器和弹药所有权的新法律和条例可能导致公司产品的需求和销售下降，这可能对公司的收入和利润产生重大的不利影响。遵守有关火器、弹药和某些相关配件销售的更严格的条例可能会造成费用高昂。
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该公司受“反腐败法”和其他反腐败法的约束，如果该公司不遵守这些反腐败法，可能会导致对其业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响的处罚。
该公司受“反海外腐败法”的约束，该法一般禁止公司及其代理人或中介为获取或保持业务和/或其他利益而向外国官员支付不当款项。虽然该公司的政策和程序旨在确保其、其雇员、代理人和中介遵守“反腐败法”和其他反腐败法律，但不能保证这些政策或程序将始终有效运作，或保护公司不因其雇员、代理人和中间人对其业务或可能收购的任何企业采取的行动而承担责任。如果公司认为或有理由相信其雇员、代理人或中介机构已经或可能违反了其业务管辖范围内适用的反腐败法律，包括“反腐败法”，公司可能被要求调查或由第三方调查相关事实和情况，这些事实和情况可能代价高昂，需要高级管理层给予大量时间和关注。该公司在美国以外地区继续运营和扩张，特别是在拉丁美洲，可能会增加未来此类违规行为的风险，无论是感知到的还是其他的风险。如果发现该公司违反了“反海外腐败法”或关于与政府实体开展业务有关的其他法律(包括当地法律)，该公司可能会受到刑事和民事处罚以及其他补救措施，这可能对其业务、经营结果和财务状况产生不利影响。对美国或外国当局可能违反或认为违反“反腐败法”或其他反腐败法的任何行为的调查都可能损害公司的声誉，并可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果不保持州和地方监管机构所要求的某些标准，就可能导致罚款或公司经营许可证的丧失。
在美国和拉丁美洲，公司经营的大多数州和许多地方司法管辖区都需要商店和雇员的登记和执照才能经营公司的业务。这些州或其各自的管理机构已经制定了公司必须满足的标准，以便获得、维持和续签这些许可证。例如，公司经营的许多州要求它满足或超过某些运营、广告、披露、收集和保存记录的要求，并保持最低净值或股本。公司不时在这些州接受审计，以确保其符合维护这些许可证的适用要求。如果不满足这些要求，可能会导致大量罚款和处罚以及(或)关闭商店，其中可能包括暂停经营、吊销现有许可证或拒绝新的和续发许可证申请。本公司不能保证未来的许可证申请或续签将被批准。如果公司失去经营其业务的任何许可证，就可能导致商店暂时或永久关闭，这可能对公司的业务、经营结果和现金流产生不利影响。
公司经营的政治和监管环境的复杂性以及相关的合规成本都在增加，原因包括政治环境的变化、法律和监管要求的增加、公司不断向新市场扩张，以及外国法律有时含糊不清或与国内法相抵触。除了对公司的声誉和品牌造成潜在损害外，如果不遵守上述适用的联邦、州和地方法律和法规，公司可能会受到索赔、诉讼、罚款和负面宣传，这可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
国外经营风险
由于拉丁美洲市场货币汇率的波动，公司的财务状况和经营结果可能会大幅波动。
该公司从拉丁美洲的业务中获得了可观的收入、收入和现金流量，在拉丁美洲，商业业务以墨西哥比索、危地马拉格查尔和哥伦比亚比索进行交易。公司的 受汇率波动影响的主要原因是与编制公司合并财务报表有关的翻译风险，以及与以各自子公司功能货币以外的货币计价的交易以及资产和负债有关的交易风险。虽然公司的合并财务报表以美元列报，但公司拉丁美洲子公司的财务报表是使用各自的功能货币编制的，并采用适当的汇率折算成美元。因此，美元相对于拉丁美洲货币的汇率波动可能导致公司资产、负债、股东权益和经营业绩的大幅波动。此外，虽然与外国业务有关的费用一般以相应销售的同一种货币计价，但公司的交易敞口是以各子公司的功能货币以外的其他货币发生的。在外国法域开展业务的成本也可能因不利的汇率波动而增加。此外，货币变动
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费率可能会对客户需求产生负面影响，尤其是在拉丁美洲和位于墨西哥边境的美国商店。关于货币汇率波动的影响的详细讨论，见“项目7A”。市场风险的定量和定性披露。“
与公司对外业务有关的风险和不确定性可能对公司的经营业绩产生负面影响。
截至2019年12月31日，公司1,623在拉丁美洲的商店地点，包括1,548在墨西哥，54在危地马拉，13在萨尔瓦多和八在哥伦比亚和该公司计划在未来在拉丁美洲开设更多的商店。在这些国家和整个拉丁美洲开展业务涉及到与地缘政治事件、政治不稳定、腐败、经济动荡、财产犯罪、毒品卡特尔和与帮派有关的暴力、社会和种族动乱(包括骚乱和抢劫)、执行财产权、政府条例、税收政策、银行政策或限制、外国投资政策、公共安全和安保、反洗钱条例、利率管制和进出口条例等方面的风险增加。同许多发展中市场一样，在如何适用当地法律和美国联邦法律方面也存在不确定性，包括涉及商业交易和外国投资的领域。因此，墨西哥、危地马拉、萨尔瓦多或哥伦比亚可能发生超出公司控制范围的行动或事件，这可能限制或消除公司在这些国家的部分或全部地点的经营能力，或大幅度减少客户流量、产品需求和此类业务的预期盈利能力。
影响美国国际贸易和公司税规定的变化可能会对公司的财务状况和经营结果产生不利影响。
由于国际业务增加了组织的复杂性，公司在管理其业务时可能面临额外的行政费用。此外，大多数国家通常通过使用当地法规、关税、劳工管制和其他联邦或州要求或立法，对非本土公司施加额外的负担。由于该公司从拉丁美洲(主要是在墨西哥)的业务中获得大量收入、收益和现金流量，墨西哥和美国之间贸易关系的总体稳定性以及任何修改(或通过新的)法规、关税或其他联邦或州立法所带来的负担都存在固有风险。具体来说，该公司面临墨西哥比索的波动和贬值以及墨西哥经济的健康状况，这在每一种情况下都可能受到美国贸易条约的变化的负面影响，包括拟议的美国货币管理协定和公司税收政策。在某些情况下，媒体和墨西哥政界人士对已颁布和(或)提议的政策作出了负面反应，这可能对在墨西哥经营的美国公司产生不利影响。特别是，墨西哥新总统政府的不确定性，以及新政府的政策，包括社会福利项目的支持，可能会对在墨西哥开展业务的美国公司，特别是典当和消费金融公司产生何种影响。虽然该公司从事有限的跨境交易，但涉及报废珠宝销售的交易除外，但上述条例、贸易条约、公司税政策、进口税或不利的法院或行政解释的任何此类改变，都可能对墨西哥经济产生不利和重大的影响，最终也会对墨西哥比索产生不利和重大的影响。, 这可能对公司的财务状况和公司拉丁美洲业务的结果产生不利和显著的影响。
一般经济和市场风险
经济状况持续恶化或经济危机可能会降低对公司产品和服务的需求或盈利能力，并增加信贷损失，从而导致收益减少。
该公司的业务和财务结果可能受到持续不利的经济状况或与全球或区域经济危机相关的不利经济状况的不利影响，其中包括利率或税率的不利变化、政府管理经济状况的举措的影响以及商品市场和外汇汇率波动的加剧。具体来说，经济的持续或迅速恶化可能导致公司贷款组合的表现恶化，以及消费者或市场对诸如公司当铺出售的商品或黄金的需求下降。经济持续恶化可能会降低二手商品的需求和转售价值，并降低该公司实际上可以借一项抵押品贷款的金额。这种减少可能会对典当贷款余额、典当赎回率、库存余额、库存组合、销售量和毛利率产生不利影响。
恶劣的天气、自然灾害或健康流行病会对公司的经营结果产生不利影响。
天气事件和自然灾害，如雨、冷天气、雪、风、风暴、飓风、地震、火山爆发或公司市场上的健康流行病，可能对公司商店的消费交通、零售和贷款来源或收集活动产生不利影响，并对公司的经营结果产生重大不利影响。此外，本公司可能招致财产，伤亡或其他损失，不包括在保险范围内。保险未涵盖的损失
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可能是实质性的，并可能增加公司的开支，这可能损害公司的经营结果和财务状况。
黄金、其他贵金属和钻石的商品市场价格下跌可能对公司的利润产生不利影响。
该公司的盈利能力可能受到商品市场波动的不利影响。截至2019年12月31日，约57%该公司的典当贷款以珠宝为抵押，主要是黄金，以及47%它的存货中有珠宝，主要是黄金。该公司出售大量黄金、其他贵金属和钻石，这些黄金和钻石是通过没收担保品或直接向客户购买而获得的。黄金和/或其他贵金属和钻石价格持续大幅下跌，可能导致商品销售和相关利润率下降，库存估值下降，未偿典当贷款抵押不足。此外，市场价格的大幅下跌可能导致该公司未偿还的典当贷款余额减少，因为客户将获得较低的个别珠宝或其他黄金项目贷款数额。有关市场价格下跌对废品首饰批发销售影响的详细讨论，请参阅“7A项”。市场风险的定量和定性披露。“
资本市场的变化或公司的财务状况可能会减少以优惠条件获得的资本，如果有的话。
该公司过去曾进入债务资本市场为现有债务债务提供再融资，并获得为增长提供资金的资金。有效地进入这些市场对公司持续的财务成功至关重要。然而，由于各种因素，公司今后进入债务资本市场的机会可能受到限制，包括公司收益、现金流量、资产负债表质量、监管限制、罚款、命令或其他监管行动的恶化，造成声誉损害，或整个商业或行业前景，资本市场状况严重恶化，包括通货膨胀或利率上升的影响，或市场参与者对公司行业的负面偏见。无法以可接受的条件进入信贷市场，如果有的话，可能对公司的财务状况和为未来增长提供资金的能力产生重大的不利影响。
不利的房地产市场波动和(或)无法延长和延长商店经营租约可能影响公司的利润。
该公司租赁其大部分地点。房地产价格或不动产税的大幅上涨可能导致商店租赁成本增加，因为该公司开设新的地点并为现有地点续签租约，从而对公司的经营结果产生负面影响。该公司还拥有某些已开发和未开发的房地产，这可能受到不利的市场波动的影响。此外，公司无法续订、延长或取代到期的仓库租约，可能对公司的经营结果产生不利影响。
关于某些其他市场风险的讨论载于“第7A项”。市场风险的定量和定性披露。“
会计、税收和金融风险
该公司现有和未来的负债水平可能对其财务健康、今后获得融资的能力、对业务变化作出反应的能力以及履行此类债务义务的能力产生不利影响。
截至2019年12月31日，包括公司于2017年5月份发行的5.375%高级无担保债券(“债券”)及公司的无担保信贷安排，该公司的未偿还本金负债如下：635.0美元的可得性161.7美元根据它的无担保信贷安排。该公司的负债水平可：
• | 使其更难以履行其对“票据”和其他债务的义务，从而可能出现违约并加速此类债务的发生； |
• | 要求它将其业务现金流量的很大一部分用于支付其负债的本金和利息，从而减少可用于周转资本、收购、开设新店、资本支出和其他一般公司用途的现金流量； |
• | 限制其为周转金、收购、新开店、资本支出、偿债要求和其他一般公司目的获得额外资金的能力； |
• | 限制其再融资债务的能力，或导致此种再融资的连带费用增加； |
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• | 限制子公司向公司支付股息或以其他方式转移资产的能力，这可能限制其支付所需债务的能力； |
• | 增加公司对一般不利的经济和工业条件的脆弱性，包括利率波动(因为其部分借款是以可变利率)；以及 |
• | 将该公司置于相对较少债务或可比债务的其他公司的竞争劣势，而这些公司的利率则更优惠，因此，他们可能更有能力承受经济衰退。 |
公司负债水平的任何上述影响都可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
本公司存在商誉损害风险。
在…2019年12月31日，公司948.6美元合并资产负债表上的商誉，所有这些都是与公司收购和业务合并有关的资本化资产。商誉的核算需要管理人员作出重大的估计和判断。管理层定期审查商誉的账面价值，以确定事件和情况是否表明可能发生了价值减损。各种因素都会导致商誉的账面价值受损。商誉账面价值的减记可能导致非现金费用，这可能对公司的经营结果产生不利影响。
国内外税收政策的意外变化可能会对公司的经营业绩产生负面影响。
公司的财务结果可能受到国内或国外税收政策的变化的负面影响，包括但不限于提高法定税率、改变可允许的费用扣减额或对外国收入的汇回实行新的扣缴要求。
公司采取的某些税收立场需要管理层的判断，并可能受到美国和拉丁美洲联邦税务当局的质疑。
管理层在确定所得税准备金、递延税资产和负债以及记录在递延税资产中的任何估值备抵时需要作出判断。在评估税收优惠是否符合ASC 740-10-25项下更有可能达到的承认门槛时，还需要管理层的判断，所得税.
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
项目2.财产
截至2019年12月31日，该公司拥有其157家典当商店的房地产和建筑物，并拥有另外两块不动产，包括该公司位于得克萨斯州沃斯堡的公司总部大楼。虽然该公司通常租赁其当铺地点，但该公司也为其当铺地点购买房地产，因为有机会以有吸引力的价格出现，无论是通过商店收购，还是通过在现有商店从房东那里购买。截至2019年12月31日，该公司租用了2，589个营业或正在营业的商店。租用的设施一般租期为三至五年，有一个或多个可供选择的更新方案。大多数商店租约可以在法律上出现不利变化时提前终止，这会对商店的盈利能力产生负面影响。该公司的租约在2020年至2045年到期。所有商店租约都规定定期支付租金，从每月约1 000美元到25 000美元不等。2019年12月31日。有关公司典当店地点的更多信息，请参见“项目1.业务地点和操作”。
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下表详细列出公司租用的公司地点(单位：千美元)：
描述 | 位置 | 平方尺 | 租约期满日期 | 每月租金付款 | ||||||
行政办公室 | 墨西哥蒙特雷 | 15,000 | (2024年12月31日) | $ | 15 | |||||
行政办公室 | 墨西哥城，墨西哥 | 8,000 | 2024年3月31日 | 15 | ||||||
行政业务 | 辛辛那提，俄亥俄州 | 10,000 | 逐月 | 10 | ||||||
行政业务 | 得克萨斯州沃斯堡 | 24,000 | (2021年7月31日) | 10 | ||||||
大多数租赁要求公司维护财产并支付保险费和财产税。公司认为终止任何特定的租约不会对公司的经营产生重大的不利影响。本公司认为，该公司目前拥有和租赁的设施，作为典当商店，适合用于这一目的。本公司认为其设备、家具及固定装置状况良好。
项目3.法律程序
本公司在其正常业务过程中遇到的某些日常诉讼事项和管制行动中是被告。其中某些事项在一定程度上是由保险承保的。管理层认为，解决这些问题不会对公司的财务状况、经营结果或流动性产生重大不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券
一般市场信息
该公司的普通股在纳斯达克全球选择市场(“纳斯达克”)以“FCFS”的名义上市。
在……上面2020年1月28日，大约有270名股东持有公司普通股的记录。
2019年10月，公司董事会批准从2019年第四季度开始，将年度股息从每股1.00美元提高到每股1.08美元，即每股0.27美元。公布的每股0.27美元普通股第一季度现金股利，或合计为1 140万美元基于十二月三十一号，2019股份数，将支付2020年2月28日的股东2020年2月14日。虽然公司目前预计继续支付季度现金红利，但未来(季度或其他)现金红利的申报和支付将由董事会不时作出，但须视公司的财务状况、经营结果、业务要求、遵守法律要求和债务契约限制而定。
发行人购买股票证券
期间2019，该公司共回购了1,305,000普通股股份，总成本为1.14亿美元平均每股成本$87.37，以及在2018，购回3,343,000普通股股份，总成本为2.745亿美元平均每股成本$82.12.
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下表提供了公司在截至12月31日的三个月内实行的股票回购计划每月购买普通股的情况。2019(单位：千美元，但每股数额除外)：
共计 数 股份 购进 | 平均 价格 已付 每股 | 总数 购买的股份 作为公众的一部分 公布的计划 | 根据计划购买的5月份股票的大约美元价值 | |||||||||||
2019年10月1日至10月31日 | 292,000 | $ | 89.29 | 292,000 | $ | 49,818 | ||||||||
2019年11月1日至11月30日 | 194,000 | 80.10 | 194,000 | 34,267 | ||||||||||
2019年12月1日至12月31日 | 68,000 | 80.45 | 68,000 | 28,797 | ||||||||||
共计 | 554,000 | 84.98 | 554,000 | |||||||||||
下表列出公司根据每一次股票回购计划购买其普通股的情况。2019(千美元)：
计划授权日期 | 计划完成日期 | 核定美元数额 | 2019年购买的股票 | 2019年购买的美元数额 | 核准用于未来购买的剩余美元数额 | ||||||||||||
(2018年7月25日) | (一九二零九年四月二十三日) | $ | 100,000 | 496,000 | $ | 42,760 | $ | — | |||||||||
(2018年10月24日) | 目前正在活动 | 100,000 | 809,000 | 71,203 | 28,797 | ||||||||||||
共计 | 1,305,000 | $ | 113,963 | $ | 28,797 | ||||||||||||
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性能图
下图比较了该公司在2014年12月31日至2019年12月31日期间普通股的累计总收益，以及标准普尔(S&P)Midcap400指数和罗素2000指数(代表基础广泛的股票市场指数)的累计总回报率，以及代表行业指数的标准普尔中盘400金融指数和标准普尔中盘400消费者自由支配指数(假定2014年12月31日100美元的投资，并假定支付日期的所有股息的再投资)。本公司先前已加入同侪组别指数，但认为与上述行业指数比较，是一项更适用的比较。因此，下面的性能图表不包括对等组索引。请注意，历史性能并不一定表示未来的性能。
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项目6.选定的财务数据
以下信息应与“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及“项目8.财务报表和补充数据”中公司合并财务报表及其相关附注一并阅读。以下信息是根据公司截至12月31日为止的五年的审定财务报表得出并限定的。2019.
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(单位：千，但每股金额和地点计数除外) | |||||||||||||||||||
损益表数据 (1): | |||||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||
零售商品销售 | $ | 1,175,561 | $ | 1,091,614 | $ | 1,051,099 | $ | 669,131 | $ | 449,296 | |||||||||
典当贷款费用 | 564,824 | 525,146 | 510,905 | 312,757 | 195,448 | ||||||||||||||
批发废珠宝销售 | 103,876 | 107,821 | 140,842 | 62,638 | 32,055 | ||||||||||||||
消费贷款及信贷服务费用 | 20,178 | 56,277 | 76,976 | 43,851 | 27,803 | ||||||||||||||
总收入 | 1,864,439 | 1,780,858 | 1,779,822 | 1,088,377 | 704,602 | ||||||||||||||
收入成本： | |||||||||||||||||||
零售商品销售成本 | 745,861 | 696,666 | 679,703 | 418,556 | 278,631 | ||||||||||||||
出售的废品珠宝批发成本 | 96,072 | 99,964 | 132,794 | 53,025 | 27,628 | ||||||||||||||
消费贷款和信贷服务损失准备金 | 4,159 | 17,461 | 19,819 | 11,993 | 7,159 | ||||||||||||||
总收入成本 | 846,092 | 814,091 | 832,316 | 483,574 | 313,418 | ||||||||||||||
净收入 | 1,018,347 | 966,767 | 947,506 | 604,803 | 391,184 | ||||||||||||||
支出和其他收入： | |||||||||||||||||||
商店营业费用 | 595,539 | 563,321 | 552,191 | 327,062 | 207,731 | ||||||||||||||
行政费用 | 122,334 | 120,042 | 122,473 | 96,537 | 51,883 | ||||||||||||||
折旧和摊销 | 41,904 | 42,961 | 55,233 | 31,865 | 17,939 | ||||||||||||||
利息费用，净额 | 32,980 | 26,729 | 22,438 | 19,569 | 15,321 | ||||||||||||||
合并和其他收购费用 | 1,766 | 7,643 | 9,062 | 36,670 | 2,875 | ||||||||||||||
(收益)外汇损失 | (787 | ) | 762 | (317 | ) | 952 | (159 | ) | |||||||||||
债务清偿损失 | — | — | 14,114 | — | — | ||||||||||||||
出售伊诺瓦普通股的净收益 | — | — | — | (1,299 | ) | — | |||||||||||||
商誉减值-美国消费贷款业务 | — | — | — | — | 7,913 | ||||||||||||||
支出和其他收入共计 | 793,736 | 761,458 | 775,194 | 511,356 | 303,503 | ||||||||||||||
所得税前收入 | 224,611 | 205,309 | 172,312 | 93,447 | 87,681 | ||||||||||||||
所得税准备金 | 59,993 | 52,103 | 28,420 | 33,320 | 26,971 | ||||||||||||||
净收益 | $ | 164,618 | $ | 153,206 | $ | 143,892 | $ | 60,127 | $ | 60,710 | |||||||||
按普通股申报的股息 | $ | 1.02 | $ | 0.91 | $ | 0.77 | $ | 0.565 | $ | — | |||||||||
33
目录 | ||
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
损益表数据(续)(1): | |||||||||||||||||||
每股收益： | |||||||||||||||||||
基本 | 3.83 | 3.42 | 3.01 | 1.72 | 2.16 | ||||||||||||||
稀释 | 3.81 | 3.41 | 3.00 | 1.72 | 2.14 | ||||||||||||||
资产负债表数据： | |||||||||||||||||||
盘存 | $ | 265,256 | $ | 275,130 | $ | 276,771 | $ | 330,683 | $ | 93,458 | |||||||||
典当贷款 | 369,527 | 362,941 | 344,748 | 350,506 | 117,601 | ||||||||||||||
净营运资本 | 538,087 | 656,847 | 721,626 | 748,507 | 279,259 | ||||||||||||||
总资产 | 2,439,440 | 2,107,974 | 2,062,784 | 2,145,203 | 752,895 | ||||||||||||||
长期负债 | 886,503 | 656,825 | 466,880 | 551,589 | 275,338 | ||||||||||||||
负债总额 | 1,089,405 | 789,870 | 587,451 | 695,217 | 321,513 | ||||||||||||||
股东权益 | 1,350,035 | 1,318,104 | 1,475,333 | 1,449,986 | 431,382 | ||||||||||||||
现金流量表数据： | |||||||||||||||||||
现金流量净额：(使用)： | |||||||||||||||||||
经营活动 | $ | 231,596 | $ | 243,429 | $ | 220,357 | $ | 96,854 | $ | 92,749 | |||||||||
投资活动 | (137,053 | ) | (159,247 | ) | 1,397 | (25,967 | ) | (71,676 | ) | ||||||||||
筹资活动 | (120,806 | ) | (127,061 | ) | (197,506 | ) | (58,713 | ) | 9,127 | ||||||||||
地点计数： | |||||||||||||||||||
典当用品 | 2,673 | 2,456 | 2,039 | 2,012 | 1,005 | ||||||||||||||
消费贷款商店 | 6 | 17 | 72 | 73 | 70 | ||||||||||||||
2,679 | 2,473 | 2,111 | 2,085 | 1,075 | |||||||||||||||
(1) | 见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-非公认会计原则财务信息-调整后的净收益和调整后的每股稀释收益”2019, 2018和2017影响公司合并净收益和稀释每股收益的收入和费用项目。 |
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
一般
该公司是一家领先的零售典当店运营商，在美国和拉丁美洲拥有超过2600家门店。该公司的典当店产生零售销售，主要来自通过抵押品没收和从客户的场外购买的商品。这些商店还提供典当贷款，以帮助客户满足小额短期现金需求。个人财产，如珠宝、电子产品、工具、电器、体育用品和乐器，作为典当贷款的抵押品，并由公司在贷款期限加规定的宽限期内持有。此外，公司的一小部分典当商店提供信贷服务产品或无担保的消费贷款。该公司的战略是通过开设新的零售典当场所、在战略市场上收购现有典当商店以及增加现有商店的收入和运营利润来增加收入和收入。典当业务，其中包括零售商品销售，典当贷款费用和批发废料珠宝销售，约占99%和97%期间公司的综合收入2019和2018分别。
该公司将其业务分为两个可报告的部分。美国业务部门包括在美国的所有典当业务和无担保消费贷款业务，拉丁美洲业务部门包括在拉丁美洲的所有典当业务，其中包括在墨西哥、危地马拉、萨尔瓦多和哥伦比亚的业务。按地理区域分列的公司收入和长期资产的财务信息见注16本报告所载合并财务报表附注。
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目录 | ||
根据历史赎回统计数据，公司在典当贷款存续期内以固定收益确认典当贷款费用收入，根据历史赎回统计数据，公司认为所有典当贷款都有可能收取。如果典当贷款未在贷款期限届满前偿还，包括任何延期或宽限期(如适用的话)，财产将被没收归公司，并以相当于贷款本金的价值转移到库存中，不包括应计典当费收入。公司记录销售时的商品销售收入，并提供任何销售或增值税的商品销售净额。本公司不向客户提供购买商品的直接融资，但允许其客户按无利息的“预付”计划购买商品。如果客户未能按照储存计划支付所需款项，该物品将退回库存，以往付款的全部或部分通常被没收给公司。客户的期中付款作为递延收入入账，当商品在收到最后付款时交付给客户时，或以前的付款被没收给公司时，记录为零售商品销售收入。有些珠宝是在第三方工厂加工的，贵金属和钻石的含量要么以当前市场商品价格出售，要么按先前与商品买家商定的价格出售。该公司记录从这些批发废料珠宝交易的收入时，已商定的价格，公司运送商品给买方。
该公司在美国经营着六家独立的消费金融商店，提供信贷服务.此外,41该公司的典当商店也提供信贷服务或无担保的消费贷款作为辅助产品。最近几年，由于监管限制和对这些产品的互联网竞争加剧，这些产品已被公司淡化。无抵押消费贷款及信贷服务收入入账1%和3%的综合收入2019和2018分别。
该公司在贷款期限内以固定收益为基础确认无担保消费贷款交易的服务费收入，并在独立贷款人提供信贷的有效期内按比例确认信贷服务费。无担保消费贷款和信贷服务交易的估值准备金的变动，由消费者贷款信贷损失准备金支付或贷记。
经营费用包括与本公司仓库经营直接有关的所有项目，包括薪金和相关工资费用、租金、水电费、设施维护、广告、财产税、许可证、用品和保安。行政费用包括与公司办事处的运作有关的项目，包括公司管理、地区经理和其他业务管理人员的补偿和福利费用、收集业务和人事、会计和行政费用、信息技术费用、责任和伤亡保险、外部法律和会计费用以及与股东有关的费用。合并和其他收购费用主要包括与并购活动直接相关的增量费用，包括专业费、律师费、离职费、留用费和其他与雇员有关的费用、合同破碎费以及与技术系统和公司设施合并有关的费用。
本报告中提出的同一商店计算中包括的商店是指在上一年比较期开始之前开店或购买并在报告期结束时一直营业的那些商店。还包括在适用时期内为同一市场提供服务的特定距离内重新安置的商店，在这些市场中，商店规模没有重大变化，新商店的开设和现有商店的关闭之间没有明显的重叠或时间间隔。
公司管理层在不变货币的基础上审查和分析拉丁美洲的某些经营结果，因为公司认为这更好地代表了公司的基本业务趋势。不变的货币结果是非公认会计原则的财务措施，不包括外币换算的影响，并通过换算当年的结果按上年平均汇率计算。拉丁美洲产生的废首饰是以美元出售和结算的，因此，批发废珠宝销售收入不受外币换算的影响。拉丁美洲的一小部分业务和行政费用也是以美元计费和支付的，这些费用不受外币换算的影响。
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目录 | ||
墨西哥、危地马拉和哥伦比亚的商业活动分别以墨西哥比索、危地马拉格查尔和哥伦比亚比索进行交易。该公司在萨尔瓦多也有业务，那里的报告和功能货币是美元。下表列出了墨西哥比索、危地马拉克特扎尔和哥伦比亚比索在本年度和前一年期间的汇率：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||
率 | %变化 之前- 年期 有利的/有利的/ (不利) | 率 | %变化 之前- 年期 有利的/有利的/ (不利) | 率 | ||||||||||||
墨西哥比索/美元汇率： | ||||||||||||||||
期末 | 18.8 | 5 | % | 19.7 | — | % | 19.7 | |||||||||
十二个月 | 19.3 | (1 | )% | 19.2 | (2 | )% | 18.9 | |||||||||
危地马拉格查尔/美元汇率： | ||||||||||||||||
期末 | 7.7 | — | % | 7.7 | (5 | )% | 7.3 | |||||||||
十二个月 | 7.7 | (3 | )% | 7.5 | (1 | )% | 7.4 | |||||||||
哥伦比亚比索/美元汇率： | ||||||||||||||||
期末 | 3,277 | (1 | )% | 3,250 | (9 | )% | 2,984 | |||||||||
十二个月 | 3,280 | (11 | )% | 2,956 | — | % | 2,951 | |||||||||
按固定货币列报的数额按此表示。请参阅“非公认会计原则财务信息”，以获得关于固定货币经营结果的更多讨论。
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目录 | ||
下表详细列出损益表项目占总收入和其他经营指标的百分比：
截至12月31日的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
收入： | ||||||||
零售商品销售 | 63.0 | % | 61.3 | % | 59.1 | % | ||
典当贷款费用 | 30.3 | 29.5 | 28.7 | |||||
批发废珠宝销售 | 5.6 | 6.0 | 7.9 | |||||
消费贷款及信贷服务费用 | 1.1 | 3.2 | 4.3 | |||||
收入成本： | ||||||||
零售商品销售成本 | 40.0 | 39.1 | 38.2 | |||||
出售的废品珠宝批发成本 | 5.2 | 5.6 | 7.5 | |||||
消费贷款和信贷服务损失准备金 | 0.2 | 1.0 | 1.1 | |||||
净收入 | 54.6 | 54.3 | 53.2 | |||||
支出和其他收入： | ||||||||
商店营业费用 | 31.9 | 31.6 | 31.0 | |||||
行政费用 | 6.6 | 6.8 | 6.9 | |||||
折旧和摊销 | 2.2 | 2.4 | 3.1 | |||||
利息费用，净额 | 1.8 | 1.5 | 1.2 | |||||
合并和其他收购费用 | 0.1 | 0.4 | 0.5 | |||||
(收益)外汇损失 | — | 0.1 | — | |||||
债务清偿损失 | — | — | 0.8 | |||||
所得税前收入 | 12.0 | 11.5 | 9.7 | |||||
所得税准备金 | 3.2 | 2.9 | 1.6 | |||||
净收益 | 8.8 | 8.6 | 8.1 | |||||
关键会计政策
按照公认会计原则编制财务报表，要求管理层在财务报表之日作出影响所报告的资产和负债数额、相关收入和支出以及损益或有事项披露的估计、假设和判断。这些估计、假设和判断受到许多风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与公司的估计大不相同。公司认为对充分了解和评估其报告的财务结果最关键的重要会计政策包括：
客户贷款和收入确认-资产负债表上的应收款包括典当贷款和无担保消费贷款。典当贷款以质押的有形个人财产作为抵押，公司在贷款期限内持有这些财产，外加规定的宽限期。在某些市场，公司还提供汽车担保的典当贷款，这些贷款仍由公司拥有或在有限的情况下由客户拥有。根据历史典当赎回统计数据，本公司在典当有效期内为公司认为可能收取的所有典当收取典当贷款费用收入。典型的典当贷款期限一般为30天，外加14至90天的额外宽限期，具体取决于地理市场和地方法规。典当贷款可以全额支付应计典当贷款费用和服务费，或者在法律允许的情况下，可以通过客户支付应计典当贷款费用和服务费来续签或展期。如果典当在宽限期届满时未得到偿还，贷款本金就变成被没收抵押品的存货账面价值，通常通过出售被没收的物品以远远高于账面价值的价格收回。
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该公司的典当商品销售主要是当铺对公众的零售销售。该公司通常通过没收典当贷款和直接从公众购买二手物品来获得典当商品库存。公司记录销售时的销售收入。本公司提供任何销售或增值税的商品销售净额.本公司不向客户提供购买商品的直接融资，但允许其客户按无利息的“预付”计划购买商品。如果客户未能按照储存计划支付所需款项，该物品将退回库存，以往付款的全部或部分通常被没收给公司。客户的期中付款作为递延收入入账，当商品在收到最后付款时交付给客户时，或以前的付款被没收给公司时，记录为零售商品销售收入。有些珠宝是在第三方工厂加工的，贵金属和钻石的含量要么以当前市场商品价格出售，要么按先前与商品买家商定的价格出售。该公司记录从这些批发废料珠宝交易的收入时，已商定的价格，公司运送商品给买方。
该公司确认在无担保消费贷款交易的服务费用收入在固定收益的基础上，在贷款的寿命。无担保消费贷款的期限通常从7天到45天不等。本公司在独立放款人提供信贷的有效期内，以差饷形式承认信贷服务费用。独立贷款人向信贷服务客户提供的贷款通常有以下条件：7到180几天。
信贷损失准备金-公司已决定不需要与典当贷款的信贷损失有关的备抵，因为认捐抵押品的公允价值大大超过典当贷款数额。该公司将无担保消费贷款信贷损失的备抵总额维持在它认为足以弥补其无担保消费贷款的估计损失的水平上。管理部门定期审查信贷损失备抵，并反映当前业务的任何变化。
根据CSO计划，公司协助客户向独立贷款人申请短期贷款，并向独立贷款人提供还款担保。要求公司在担保书一开始就确认一项负债，即发行担保所承担的债务的估计公允价值，该债务包括在应计负债中。管理当局定期审查负债的估计公允价值，并反映当前业务的任何变化。
盘存-存货是指从没收的典当中获得的商品和直接向公众购买的商品。该公司还零售数量有限的新商品或翻新商品直接从批发商和制造商。没收典当的存货按未赎回货物当押本金的数额记录，不包括应计利息。直接从客户、批发商和制造商购买的库存按成本记录。库存成本是根据具体的识别方法确定的。库存按成本或可变现净值的较低部分列报，因此，如果库存账面价值超过估计销售价格，扣除处置的直接费用，则确定库存估价备抵。管理层对库存进行了评估，并确定没有必要提供估价备抵。
商誉和其他无限期的无形资产-商誉是指购买价格超过在每一企业合并中获得的净资产的公允价值。公司自12月31日起每年进行商誉减值评估，如果发生事件或情况发生变化，报告单位的公允价值可能低于其账面金额，则每年进行一次评估。该公司的报告部门是美国业务和拉丁美洲业务，对其进行了减值测试。该公司首先评估一系列质量因素，包括但不限于宏观经济条件、行业条件、竞争环境、公司产品和服务市场的变化、监管和政治发展、战略和关键人员变动等具体实体因素，以及总体财务业绩。如果在完成这一评估后，确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大，则公司继续采用两步减值测试方法。
公司的物质无形资产包括商品名称和典当许可证.自12月31日起，公司每年进行无限期无形资产减值评估，如果发生事件或情况发生变化，报告单位的公允价值很可能低于其账面金额，则每年进行一次评估。
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外币交易-该公司在拉丁美洲有大量业务，墨西哥、危地马拉和哥伦比亚的功能货币分别为墨西哥比索、危地马拉克特扎尔和哥伦比亚比索。因此，这些子公司的资产和负债按每个资产负债表日的有效汇率折算成美元，由此产生的调整作为股东权益的一个单独组成部分累积在其他综合收益(损失)中。收入和支出按各自期间的平均汇率折算。在转换之前，外国子公司以美元计价的交易被重新计量为其功能货币，使用货币资产和负债的流动汇率和非货币资产和负债的历史汇率。墨西哥、危地马拉和哥伦比亚以美元计价的货币资产和负债的重新计量所产生的损益在合并的收入报表中累积在外汇(收益)损失中。递延税目前不计入累计外币折算调整，因为公司无限期地再投资其外国子公司的收益。该公司在萨尔瓦多也有业务，那里的报告和功能货币是美元。
业务结果
2019综合经营业绩概要
下表列出截至12月31日年度的收入、净收入、稀释每股收益、调整后净收益、调整后每股收益、EBITDA和调整后EBITDA，2019与十二月三十一日终了的一年相比，2018(单位：千，但每股数额除外)：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||
(公认会计原则) | 调整(非公认会计原则) | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
收入 | $ | 1,864,439 | $ | 1,780,858 | $ | 1,864,439 | $ | 1,780,858 | ||||||||
净收益 | $ | 164,618 | $ | 153,206 | $ | 167,900 | $ | 158,290 | ||||||||
稀释每股收益 | $ | 3.81 | $ | 3.41 | $ | 3.89 | $ | 3.53 | ||||||||
EBITDA(非GAAP措施) | $ | 299,495 | $ | 274,999 | $ | 303,782 | $ | 284,156 | ||||||||
加权平均稀释股 | 43,208 | 44,884 | 43,208 | 44,884 | ||||||||||||
见“非公认会计原则财务信息-调整净收益和调整后稀释每股收益和-利息、税收、折旧和摊销前收益(EBITDA)和调整后EBITDA”。
的结果如下2019该公司认为，与2018。有关非GAAP财务措施的附加讨论，请参阅“非GAAP财务信息”。
• | 合并收入增加5%全部19亿美元. |
• | 包括零售商品销售和典当费在内的核心典当业务收入增加1.236亿美元，或8%. |
• | 净收入(毛利)增加5 160万美元带着30毛利率增加基点55%收入。 |
• | 税前利润率增加50基点12.0%经调整的税前利润率(采用非公认会计原则的财务措施计算)有所增加。30基点12.3%. |
• | 净收入增加1 140万美元，或7%，调整后的净收入(一种非公认会计原则的财务指标)有所增加。960万美元，或6%. |
• | 稀释后每股收益增加12%到$3.81调整后的每股摊薄收益(一种非公认会计原则的财务指标)有所增加。10%到$3.89. |
• | 调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标，增长7%，总计增长7%。3.038亿美元. |
• | 公司回购1,305,000其已发行普通股的股份1.14亿美元. |
• | 现金红利总额$1.02每股股息增加12%。 |
• | 该公司总共增加了279个地点，包括89个新地点和190个收购地点。 |
• | 截至2019年12月31日，公司2,679存储位置，表示存储数量增加了8%. |
39
目录 | ||
下表列出了截止年度的净收益、调整后净收益、稀释每股收益、调整后稀释每股收益、EBITDA、调整后EBITDA和商店计数。2019年12月31日, 2018和2017(以百万计，但每股和储存数量除外)：
*非公认会计原则财务措施。有关非GAAP财务措施的附加讨论，请参阅“非GAAP财务信息”。
40
目录 | ||
截至12月31日的12个月的经营业绩，2019与截至12月31日的12个月相比，2018
下表和相关讨论按报告部门列出截至12月31日为止和截至12月31日的年度公司业务的主要经营和财务数据。2019和2018。获得类似的运营和财务数据，并讨论公司的2018结果与ITS比较2017业绩，参见公司截至12月31日年度10-K表第二部分下的第7项“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”，2018于2019年2月5日提交给美国证交会。
美国业务分部
下表详细列出了截至12月31日的美国业务部门的盈利资产，包括典当贷款、库存和无担保消费贷款、净资产以及其他盈利资产指标。2019与十二月三十一日相比，2018(千美元，除另有说明外)：
截至12月31日， | 增加/ | |||||||||||
2019 | 2018 | (减少) | ||||||||||
美国业务分部 | ||||||||||||
盈利资产： | ||||||||||||
典当贷款 | $ | 268,793 | $ | 271,584 | (1 | )% | ||||||
盘存 | 181,320 | 199,978 | (9 | )% | ||||||||
消费贷款净额(1) | 751 | 15,902 | (95 | )% | ||||||||
$ | 450,864 | $ | 487,464 | (8 | )% | |||||||
平均未偿典当贷款数额(以个人为单位) | $ | 177 | $ | 172 | 3 | % | ||||||
典当抵押品的构成： | ||||||||||||
一般商品 | 34 | % | 34 | % | ||||||||
珠宝首饰 | 66 | % | 66 | % | ||||||||
100 | % | 100 | % | |||||||||
清单组成： | ||||||||||||
一般商品 | 47 | % | 42 | % | ||||||||
珠宝首饰 | 53 | % | 58 | % | ||||||||
100 | % | 100 | % | |||||||||
超过一年的库存百分比 | 3 | % | 4 | % | ||||||||
(1) | 不包括由独立的第三方贷款人主动发放的贷款的表外主要部分，这些贷款由公司通过其CSO计划提供担保。这些数额，扣除公司担保信贷延期的责任的估计公允价值后，共计120万美元和580万美元截至12月31日，2019和2018分别。该公司于2019年4月26日停止在俄亥俄州所有地点提供无担保的消费者贷款和信贷服务产品，并在2019年第二季度关闭了52个俄亥俄州办事处。进一步讨论见“-消费者贷款业务”。 |
下表列出美国业务部门截至年度的税前营业收入。2019年12月31日与年终相比2018年12月31日(千美元)。商店经营费用包括商店级员工的工资和福利费用、入住费、银行手续费、保安费、保险费、水电费、用品费和商店发生的其他费用。
41
目录 | ||
截至12月31日的年度， | 增加/ | ||||||||||||
2019 | 2018 | (减少) | |||||||||||
美国业务分部 | |||||||||||||
收入： | |||||||||||||
零售商品销售 | $ | 722,127 | $ | 709,594 | 2 | % | |||||||
典当贷款费用 | 379,395 | 373,406 | 2 | % | |||||||||
批发废珠宝销售 | 71,813 | 85,718 | (16 | )% | |||||||||
消费贷款及信贷服务费用(1) | 20,178 | 55,417 | (64 | )% | |||||||||
总收入 | 1,193,513 | 1,224,135 | (3 | )% | |||||||||
收入成本： | |||||||||||||
零售商品销售成本 | 447,911 | 450,516 | (1 | )% | |||||||||
出售的废品珠宝批发成本 | 65,941 | 78,308 | (16 | )% | |||||||||
消费贷款和信贷服务损失准备金(1) | 4,159 | 17,223 | (76 | )% | |||||||||
总收入成本 | 518,011 | 546,047 | (5 | )% | |||||||||
净收入 | 675,502 | 678,088 | — | % | |||||||||
部分费用： | |||||||||||||
商店营业费用 | 412,508 | 414,097 | — | % | |||||||||
折旧和摊销 | 20,860 | 21,021 | (1 | )% | |||||||||
部分费用共计 | 433,368 | 435,118 | — | % | |||||||||
税前营业收入 | $ | 242,134 | $ | 242,970 | — | % | |||||||
(1) | 该公司于2019年4月26日停止在俄亥俄州所有地点提供无担保的消费者贷款和信贷服务产品，并在2019年第二季度关闭了52个俄亥俄州办事处。进一步讨论见“-消费者贷款业务”。 |
零售业务
美国零售商品销售增长2%到722.1美元期间2019相比较709.6美元为2018。同店零售销售在2019相比较2018。期间2019，美国零售商品销售毛利率为38%与.的差额相比37%期间2018，这导致了6%与2018年相比，2019年零售业净收入(毛利润)增长。零售利润率的增加主要是由于现金美国地区的库存获取和定价策略持续优化所致。
美国库存减少9%从…200.0美元12月31日，2018到181.3美元12月31日，2019。减少的主要原因是现金美国商店库存水平的战略性减少。截至12月31日，美国超过一年的库存总量为3%，2019与12月31日的4%相比，2018.
典当租赁业务
美国典当贷款费用增加2%到379.4美元期间2019相比较373.4美元为2018。同店典当费增加1%2019相比较2018。截至12月31日的典当贷款应收账款，2019减少1%和12月31日相比，2018。同店典当应收账款的下降主要是由于FirstCash在美国现金商店的借贷做法持续采用，包括直接从客户购买商品的百分比增加，该公司认为这增加了典当组合的收益，增加了典当贷款费用。
42
目录 | ||
批发废珠宝业务
主要由黄金销售构成的美国批发废珠宝收入下降16%到7180万美元期间2019相比较8 570万美元期间2018。减少的主要原因是2018年上半年珠宝报废活动高于正常水平，原因是现金美国商店的库存过剩和陈旧库存集中清算。美国的废珠宝毛利率是8%与前一年的差额比较9%。报废珠宝毛利1%美国两国的净收入(毛利润)2019和2018.
消费者贷款业务
美国无担保消费贷款和信贷服务交易(合起来，消费贷款业务)的服务费减少64%到2，020万美元期间2019相比较5 540万美元为2018。美国消费者贷款业务净收入(毛利)下降58%到1 600万美元期间2019相比较3820万美元期间2018。消费贷款业务的收入及毛利2%的美国总收入和毛利2019相比较5%和6%分别在2018.
2019年期间消费贷款活动减少的主要原因是俄亥俄州的监管变化，俄亥俄州是该公司的大多数消费贷款商店所在地。监管改革大大限制了无担保的消费者贷款活动，该公司于2019年4月26日决定停止在俄亥俄州所有119个地点提供无担保的消费者贷款和信贷服务产品，并在2019年第二季度关闭了52个俄亥俄州办事处。俄亥俄州其余67个地点预计将继续作为全面服务当铺运营。除了停止在俄亥俄州的消费者贷款活动外，该公司还关闭了德克萨斯州的两家独立消费贷款商店，并于2019年期间停止在俄亥俄州以外的110家其他当铺提供无担保的消费贷款和/或信贷服务。
由于没有担保的消费者贷款和信贷服务产品的停止和俄亥俄州商店的关闭，以及在俄亥俄州以外提供此类产品的美国办事处继续收缩，该公司在2019年期间承担了约270万美元的非经常性费用，其中扣除了税后的费用。这些费用包括增加的贷款损失准备金、雇员遣散费、租约终止费和其他离职费用。
分部费用和税前营业收入
美国商店营业费用微降至412.5美元期间2019相比较414.1美元期间2018，主要原因是2019年第二季度关闭了52个俄亥俄分店，但与上年同期相比，同店营业费用增加了1%，部分抵消了这一因素。
美国商店折旧和摊销减少1%到2 090万美元期间2019相比较2 100万美元期间2018.
美国分部税前营业收入2019曾.242.1美元，这就产生了税前部分的营业利润率。20%相比较243.0美元和20%分别在前一年。税前营业收入略有下降，反映零售销售利润率和典当应收账款收益率均有所改善，但被消费者贷款业务净营收下降所抵消。
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拉丁美洲业务部门
公司管理层以固定货币为基础审查和分析拉丁美洲的经营业绩，因为该公司认为这更好地代表了公司的基本业务趋势。不变的货币结果是非公认会计原则的财务措施，不包括外币换算的影响，并通过换算当年的结果按上年平均汇率计算。拉丁美洲的废品首饰批发销售按美元定价和结算，不受外币翻译的影响，拉丁美洲的经营和管理费用中有一小部分是以美元计费和支付的，不受外币换算的影响。
拉丁美洲的行动结果2019相比较2018受到1% 不利变化墨西哥比索对美元的平均价值。截至12月31日拉丁美洲盈利资产的折算价值，2019与12月31日相比，2018也受到了5% 有利变化在期末墨西哥比索对美元的价值。
下表详细列出截至12月31日拉丁美洲业务部门的当押贷款和库存以及其他盈利资产指标，2019与十二月三十一日相比，2018(千美元，除另有说明外)：
固定货币基础 | |||||||||||||||||||||
截至 | |||||||||||||||||||||
十二月三十一日， | |||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019 | 增加 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 增加 | (非公认会计原则) | (非公认会计原则) | |||||||||||||||||
拉丁美洲业务部门 | |||||||||||||||||||||
盈利资产： | |||||||||||||||||||||
典当贷款 | $ | 100,734 | $ | 91,357 | 10 | % | $ | 96,640 | 6 | % | |||||||||||
盘存 | 83,936 | 75,152 | 12 | % | 80,490 | 7 | % | ||||||||||||||
$ | 184,670 | $ | 166,509 | 11 | % | $ | 177,130 | 6 | % | ||||||||||||
平均未偿典当贷款数额(以个人为单位) | $ | 71 | $ | 68 | 4 | % | $ | 68 | — | % | |||||||||||
典当抵押品的构成： | |||||||||||||||||||||
一般商品 | 67 | % | 74 | % | |||||||||||||||||
珠宝首饰 | 33 | % | 26 | % | |||||||||||||||||
100 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||
清单组成： | |||||||||||||||||||||
一般商品 | 66 | % | 68 | % | |||||||||||||||||
珠宝首饰 | 34 | % | 32 | % | |||||||||||||||||
100 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||
超过一年的库存百分比 | 1 | % | 1 | % | |||||||||||||||||
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下表列出拉丁美洲业务部门截至年底的税前营业收入。2019年12月31日与年终相比2018年12月31日(千美元)。商店经营费用包括商店级员工的工资和福利费用、入住费、银行手续费、保安费、保险费、水电费、用品费和商店发生的其他费用。
固定货币基础 | ||||||||||||||||||||||
年终 | ||||||||||||||||||||||
十二月三十一日， | 增加/ | |||||||||||||||||||||
截至12月31日的年度， | 增加/ | 2019 | (减少) | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | (减少) | (非公认会计原则) | (非公认会计原则) | ||||||||||||||||||
拉丁美洲业务部门 | ||||||||||||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||||||||
零售商品销售 | $ | 453,434 | $ | 382,020 | 19 | % | $ | 454,431 | 19 | % | ||||||||||||
典当贷款费用 | 185,429 | 151,740 | 22 | % | 185,826 | 22 | % | |||||||||||||||
批发废珠宝销售 | 32,063 | 22,103 | 45 | % | 32,063 | 45 | % | |||||||||||||||
消费贷款费用(1) | — | 860 | (100 | )% | — | (100 | )% | |||||||||||||||
总收入 | 670,926 | 556,723 | 21 | % | 672,320 | 21 | % | |||||||||||||||
收入成本： | ||||||||||||||||||||||
零售商品销售成本 | 297,950 | 246,150 | 21 | % | 298,621 | 21 | % | |||||||||||||||
出售的废品珠宝批发成本 | 30,131 | 21,656 | 39 | % | 30,191 | 39 | % | |||||||||||||||
消费贷款损失准备金(1) | — | 238 | (100 | )% | — | (100 | )% | |||||||||||||||
总收入成本 | 328,081 | 268,044 | 22 | % | 328,812 | 23 | % | |||||||||||||||
净收入 | 342,845 | 288,679 | 19 | % | 343,508 | 19 | % | |||||||||||||||
部分费用： | ||||||||||||||||||||||
商店营业费用 | 183,031 | 149,224 | 23 | % | 183,562 | 23 | % | |||||||||||||||
折旧和摊销 | 14,626 | 11,333 | 29 | % | 14,687 | 30 | % | |||||||||||||||
部分费用共计 | 197,657 | 160,557 | 23 | % | 198,249 | 23 | % | |||||||||||||||
税前营业收入 | $ | 145,188 | $ | 128,122 | 13 | % | $ | 145,259 | 13 | % | ||||||||||||
(1) | 该公司停止在拉丁美洲提供无担保的消费贷款产品，自2018年6月30日起生效。 |
零售业务
拉丁美洲零售商品销售增加19%(也19%以固定货币为基础)453.4美元期间2019相比较382.0美元为2018。增加的主要原因是最近的收购、新开店和同店零售额增加了2%(按不变货币计算也增加了2%)。零售商品销售毛利率为34%期间2019相比较36%期间2018。零售利润率下降的主要原因是，2019年第四季度，与2018年第四季度相比，某些具有高度竞争力的电子产品(如手机和电视机)与假日相关的促销定价水平有所提高。
拉丁美洲库存增加12% (7%(以固定货币为基础)7 520万美元12月31日，2018到8 390万美元12月31日，2019。增加的主要原因是，2019年期间在墨西哥收购了163家小型商店，开设了新的商店，并使现有商店趋于成熟。拉丁美洲超过一年的存货1%在12月31日，2019和2018.
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典当租赁业务
拉丁美洲典当贷款费用增加22%(也22%按固定货币计算)总计185.4美元期间2019相比较151.7美元为2018，主要原因是整个2019年期间典当贷款应收款平均数与2018年相比有所增加，以及典当贷款收益率增加。截至2019年12月31日，典当应收账款的增加主要是由于最近的收购活动和新增加的商店。同店典当应收账款比上年增加1%(按不变货币计算减少3%)。该公司认为，在2019年下半年，同一商店典当贷款应收账款受到负面影响，部分原因是墨西哥新的联邦政府加强了对低收入消费者社会福利项目的支持。
批发废珠宝业务
拉丁美洲主要包括黄金销售在内的珠宝批发收入增加45%(也45%以固定货币为基础)3 210万美元期间2019相比较2 210万美元期间2018。增加的主要原因是最近收购的商店的数量增加，这些商店的珠宝库存所占的百分比更高。拉丁美洲的废珠宝毛利率是6%(也6%(按固定货币计算)与2%。在这两项业务中，废珠宝利润占净收入(毛利润)的比例都不到1%。2019和2018.
分部费用和税前营业收入
商店经营费用增加23%(也23%以固定货币为基础)183.0美元期间2019相比较149.2美元期间2018。商店业务费用总额增加的主要原因是29%拉丁美洲加权平均商店数量增加。同店营业费用比上年同期增加了2%(按不变货币计算也增加了2%)。
拉丁美洲商店折旧和摊销增加29%(按不变货币计算为30%)，至1 460万美元2019而同期为1，130万元2018主要是因为商店数量的增加。
部分税前营业收入2019曾.145.2美元，这就产生了税前部分的营业利润率。22%相比较128.1美元和23%分别在前一年。税前营业收入的增加主要是由于收购商店的毛利贡献和现有商店收入的增加。
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综合业务成果
下表对上述公司美国业务部门和拉丁美洲业务部门的税前营业收入与截至年底的合并净收入进行了核对。2019年12月31日与年终相比2018年12月31日(千美元)：
截至12月31日的年度， | 增加/ | ||||||||||||
2019 | 2018 | (减少) | |||||||||||
综合业务成果 | |||||||||||||
部分税前营业收入： | |||||||||||||
美国业务部门税前营业收入 | $ | 242,134 | $ | 242,970 | — | % | |||||||
拉丁美洲业务部门税前营业收入 | 145,188 | 128,122 | 13 | % | |||||||||
合并部分税前营业收入 | 387,322 | 371,092 | 4 | % | |||||||||
公司开支和其他收入： | |||||||||||||
行政费用 | 122,334 | 120,042 | 2 | % | |||||||||
折旧和摊销 | 6,418 | 10,607 | (39 | )% | |||||||||
利息费用 | 34,035 | 29,173 | 17 | % | |||||||||
利息收入 | (1,055 | ) | (2,444 | ) | (57 | )% | |||||||
合并和其他收购费用 | 1,766 | 7,643 | (77 | )% | |||||||||
(收益)外汇损失 | (787 | ) | 762 | 203 | % | ||||||||
公司开支和其他收入共计 | 162,711 | 165,783 | (2 | )% | |||||||||
所得税前收入 | 224,611 | 205,309 | 9 | % | |||||||||
所得税准备金 | 59,993 | 52,103 | 15 | % | |||||||||
净收益 | $ | 164,618 | $ | 153,206 | 7 | % | |||||||
公司开支及税项
行政费用增加 2%到122.3美元期间2019相比较120.0美元期间2018，主要原因是14%合并加权平均库存数量增加，导致这种增长所需的管理和监督补偿及其他支助费用增加，但因实现与2018年采购有关的行政费用协同增效而部分抵消，a1% 不利变化在墨西哥比索的平均值和减少的可变管理奖励报酬。行政开支7%两年内的收入2019和2018.
公司折旧和摊销减少到640万美元期间2019相比较1 060万美元期间2018主要原因是合并后实现折旧和摊销协同增效，与并购前相比资本支出减少。
利息费用增加到3，400万美元期间2019相比较2 920万美元为2018，主要原因是公司无担保信贷设施的未清平均余额增加。参见“流动性和资本资源”。
利息收入减少到110万美元期间2019相比较240万美元为2018，主要原因是采购活动导致墨西哥投资现金余额减少。
合并和其他收购费用减少到180万美元期间2019相比较760万美元期间2018，与2018年相比，2019年购置活动减少。
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为2019和2018，该公司的综合有效所得税税率为26.7%和25.4%分别。实际税率的提高部分是由于减税和就业法案导致的某些非扣减费用的增加，以及来自拉丁美洲公司税率高于美国的收入份额的增加，以及与墨西哥2019年允许的通货膨胀指数调整相关的外国永久性税收优惠的减少。此外，2018年的实际所得税税率包括150万美元非经常性所得税福利，因为公司最后确定的某些估计和税收立场与减税和就业法案。见注11综合财务报表附注。
流动性与资本资源
截至2019年12月31日，该公司的主要流动资金来源是4 650万美元现金和现金等价物，161.7美元公司循环无担保信贷机制下的可用资金和未用资金，417.0美元客户贷款及费用及服务费265.3美元库存。截至2019年12月31日，与无限期再投资外国收益相关的现金数额是1 960万美元，主要以墨西哥比索持有。该公司有538.1美元截至2019年12月31日.
在2019年1月1日至2019年12月19日期间，该公司与一批美国商业贷款机构(“信贷贷款机构”)维持了一笔金额为425.0百万美元的无担保信贷额度，该贷款计划于2023年10月到期。信贷贷款按公司的选择收取利息，按(1)伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)(根据公司的选择利率为1周或1、2、3或6个月)加上固定息差2.5%或(2)现行的主要利率或基准利率加上固定的利差1.5%.
2019年12月19日，该公司修订并延长了信贷额度。经修订的贷款机制下的贷款人承诺总额从4.25亿美元增加到500.0美元这个期限被扩大到2024年12月19日，如果公司的高级无担保票据在2024年12月19日之前没有再融资或延期，将加速至2024年6月1日到期前的90天。对该机制中的某些金融契约进行了修正，包括暂时将允许的国内杠杆比率从国内EBITDA的4.0倍提高到4.5倍，并根据信贷机制(“经调整的国内EBITDA”)中更全面规定的某些习惯项目进行调整，至2020年12月31日，将调整后的国内EBITDA从2021年1月1日至2021年12月31日的4.25倍，以及将合并杠杆率从3.0倍暂时降低到2.75倍，并根据“信贷协定”中更全面规定的某些习惯项目调整，至2021年12月31日。从2022年1月1日起，杠杆比率的临时变动将恢复到以前的比率。此外，修正案还允许将外国附属公司至多5 000万美元的母公司担保债务永久排除在用于计算国内杠杆比率的资金负债中。
在…2019年12月31日，公司335.0美元未偿还借款和330万美元在信用机制下的未付信用证中，161.7美元可供将来借款。信贷贷款是无担保的，并可根据公司的选择承担利息(1)现行libor(利率期为1周或1、2、3或6个月，由公司选择)，另加固定的利差2.5%或(2)现行的主要利率或基准利率加上固定的利差1.5%。该协议的libor下限为0%。此外，本公司每年须缴付0.50%信用机制承诺的平均每日未使用部分。信贷机制下未偿还款项的加权平均利率2019年12月31日曾.4.13%根据1周LIBOR。根据信贷安排的条款，公司必须维持一定的财务比率，并遵守某些财务契约。信贷工具还包含对公司承担额外债务、授予留置权、进行投资、完善收购和类似的负面契约的能力的习惯限制。该公司在2019年12月31日，并认为它有能力根据最严格的契约借入信贷机制下可动用的数额的很大一部分。期间2019、公司收到的净收入的4 000万美元 依据信贷贷款。
2017年5月30日，该公司发行了3000万美元5.375%的高级无担保票据，到期日期为2024年6月1日(“票据”)，目前所有这些都未偿还。该批债券的利息每半年须於六月一日及十二月一日支付一次。该等债券由公司所有现有及未来的本地附属公司共同及个别以高级无抵押方式，为其信贷安排提供全面和无条件的保证。债券将容许公司作出限制付款，例如购买其股票的股份及支付现金股息，而该等款项是无限的，而该公司的合并债务总额比率(“净债务比率”)低于2.25比1，而该公司的负债总额比率(“净债务比率”)则小于2.25比1。在规管该债券的契约中，净债务比率一般界定为(1)公司现金及现金等价物总额与(2)公司的合并后12个月的EBITDA的比率(1)减去公司的现金及现金等价物总额的比率(2)该公司的合并后12个月的EBITDA，经调整后，不包括某些非经常性费用，并对在计量期间获得的业务给予形式上的影响。截至2019年12月31日，净负债比率为1.9至1.关于计算净债务比率的补充信息，见“非公认会计原则财务信息”。
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该公司用该批债券的收益回购或以其他方式赎回其先前未偿还的2亿元，即6.75%到期的2021年高级无担保票据(“2021年票据”)。因此，在2017年期间，该公司确认了与回购或赎回2021年债券有关的债务清偿损失1 410万美元。
一般来说，收入的增长取决于公司是否有能力为新增的商店地点(新开张和收购)以及客户贷款余额和库存的增长提供资金。除了这些因素外，贷款余额的变化、典当费的收取、商品销售、库存水平、季节性、运营费用、管理费用、与并购活动有关的费用、税率、黄金价格、外币汇率以及新店扩张和收购的速度都会影响公司的流动性。管理层认为，手头现金、其信贷机制下的借款、预计从业务中产生的现金(包括第一和第四季度营业现金流量的正常季节性增长)和其他流动资本将足以满足公司至少在未来12个月内对其业务的预期资本需求。在适当或适当的情况下，就公司有效管理其流动资金状况而言，公司可设法从各种来源筹集额外资金，包括出售资产、减少资本支出、发行债务或股票证券和/或改变其流动资产管理。公司流动资产的特点，特别是在其借贷做法中能够迅速清算黄金珠宝库存和调整现金流出的能力，使公司能够灵活地迅速修改其业务战略，以便在必要时增加其业务的现金流量。影响公司业务的监管发展也可能影响公司的盈利能力和流动性。见“项目1.企业-政府条例”。
该公司定期评估优化其资本结构的机会，包括考虑发行债务或股权，为现有债务再融资，并为持续的现金需求提供资金，如一般公司用途、增长举措以及股息和股票回购计划。
下表列出了关于该公司现金来源和用途以及其他主要流动性指标(千美元)的某些历史信息：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
经营活动提供的现金流量 | $ | 231,596 | $ | 243,429 | $ | 220,357 | ||||||
(用于)投资活动提供的现金流量 | (137,053 | ) | (159,247 | ) | 1,397 | |||||||
用于融资活动的现金流量 | (120,806 | ) | (127,061 | ) | (197,506 | ) | ||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
净营运资本(1) | $ | 538,087 | $ | 656,847 | $ | 721,626 | ||||||
流动比率(1) | 3.7:1 | 5.9:1 | 7.0:1 | |||||||||
权益负债(2) | 0.8:1 | 0.6:1 | 0.4:1 | |||||||||
净债务比率(3) | 1.9:1 | 1.8:1 | 1.1:1 | |||||||||
(1) | 截至2019年12月31日的流动负债包括8 650万美元由于采用了财务会计准则理事会新的租赁会计准则，截至12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年未列入流动负债，因此影响了这一指标的可比性。 |
(2) | 截至2019年12月31日的负债总额包括280.0美元在租赁负债中，由于采用ASC 842，截至2018年12月31日和2017年未列入负债总额，从而影响了这一指标的可比性。 |
(3) | 调整后的EBITDA是净债务比率的一个组成部分，是一项非GAAP财务指标.关于净债务比率的计算，请参见“非GAAP财务信息”。 |
业务活动提供的现金净额减少1180万美元，或5%，来自243.4美元为2018到231.6美元为2019，由于净收入增加1 140万美元2018年第一季度收到的2 140万美元所得税退税与现金美国合并有关，以及某些非现金调整的净变化，以调节净收益与经营现金流量和其他经营资产和负债的净变化(详见现金流量表)，抵消了这一差额。
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用于投资活动的现金净额减少2 220万美元，或14%，来自159.2美元期间2018到137.1美元期间2019。投资活动的现金流量主要用于典当店的购置、家具、固定装置、设备和装修的购买，其中包括改善现有商店和新开店和其他公司资产的资本支出，以及任意购买商店不动产。此外，与典当和消费贷款的净资金/偿还有关的现金流量也包括在投资活动中。公司支付5 250万美元与商店收购有关的现金，4 430万美元家具、固定装置、设备和装修7 470万美元期间任意购买不动产2019相比较113.7美元, 3 570万美元和2 000万美元在……里面2018分别。公司从当押和消费贷款净减少中获得资金3 440万美元期间2019相比较1 010万美元期间2018.
用于筹资活动的现金净额减少630万美元，或5%，来自127.1美元期间2018到120.8美元期间2019。网借款信贷贷款4 000万美元期间2019与净相比较借款的188.0美元期间2018。公司支付110万美元与信贷机制有关的债务发行费用2019相比较90万美元期间2018。公司资助116.1美元股票回购和支付股息的价值4，400万美元期间2019，与资金相比273.7美元股份回购和股息的价值4 090万美元期间2018.
期间2019该公司在拉丁美洲开设了89家新典当店，在拉丁美洲收购了163家典当店，并在美国收购了27家典当店。这些收购的累计收购价为4 680万美元，扣除所购现金，并将在未来进行关闭后调整。采购价格总额为4 490万美元2019到2020年，将有190万美元的短期应付款到期。在2019年期间，该公司还支付了760万美元的购买价款，与前一年的收购有关.公司资助4 430万美元的资本支出2019用于改进现有的商店、新增的商店和公司资产，以及额外的7 470万美元与在69个商店地点购买房地产有关，主要是从现有商店的房东那里购买。管理层认为商店的不动产购买是随意决定的，不需要经营或扩大其典当业务。收购价格、资本支出、营运资本需求和与新开店相关的启动亏损主要由现金余额、经营现金流和信贷机制提供资金。
该公司打算主要通过收购和开设新的商店来继续扩张。为2020该公司预计将在包括墨西哥、危地马拉和哥伦比亚在内的拉丁美洲增加大约90至100个全新的全套服务典当地点。此外，当机会以有吸引力的价格出现时，该公司打算继续在现有商店从房东那里购买房地产。不包括这些自行购买的商店不动产，本公司预计购买家具、固定装置、设备和改进的总采购额为2020包括新的和改造后的商店和其他公司资产的支出，总额将在3 500万美元至4 000万美元之间。管理层相信手头的现金、信贷机制下可动用的金额和业务产生的现金将足以满足公司目前的业务和商店扩建计划的需要。2020.
公司不断寻找并提供潜在的收购机会。该公司目前没有其他合同承诺，重大的未来收购，企业合并或资本承诺。该公司将根据增长潜力、收购价格、可用流动性、债务契约限制、战略适合性和管理人员素质等因素评估其他潜在收购。如果公司在不久的将来遇到有吸引力的收购新商店的机会，公司可能会寻求额外的融资，其条款将在个案的基础上协商。
如……2019年12月31日，该公司有合同承诺交付总共30,500黄金盎司2020年1月和12月按加权平均价格$1,440每盎司。继.之后2019年12月31日，该公司承诺提供额外的14,500黄金盎司2020年4月和2021年1月按加权平均价格$1,563每盎司。在这段时间内所需交付的盎司是历史上的废金数量，公司期望在到期时拥有所需的转金盎司，以履行承诺。
期间2019，该公司共回购了1,305,000普通股股份，总成本为1.14亿美元平均每股成本$87.37，以及在2018，购回3,343,000普通股股份，总成本为2.745亿美元平均每股成本$82.12。该公司打算根据经修正的1934年“外汇法”的规则10b5-1和规则10b-18，通过交易计划下的公开市场交易，继续根据其积极的股票回购计划进行回购，但须受各种因素的制约，包括但不限于现金余额、信贷供应、债务契约限制、一般业务条件、监管要求、公司股票的市场价格、股利政策和可供选择的投资机会。
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下表列出公司根据每一次股票回购计划购买其普通股的情况。2019(千美元)：
计划授权日期 | 计划完成日期 | 核定美元数额 | 2019年购买的股票 | 2019年购买的美元数额 | 核准用于未来购买的剩余美元数额 | |||||||||||
(2018年7月25日) | (一九二零九年四月二十三日) | 100,000 | 496,000 | $ | 42,760 | $ | — | |||||||||
(2018年10月24日) | 目前正在活动 | 100,000 | 809,000 | 71,203 | 28,797 | |||||||||||
共计 | 1,305,000 | $ | 113,963 | $ | 28,797 | |||||||||||
支付的现金红利总额2019和2018都是4，400万美元和4 090万美元分别。2019年10月，公司董事会批准从2019年第四季度开始，将年度股息从每股1.00美元提高到每股1.08美元，即每股0.27美元。公布的每股0.27美元普通股第一季度现金股利，或合计为1 140万美元基于十二月三十一号，2019股份数，将支付2020年2月28日的股东2020年2月14日。按年率计算，这代表了4 570万美元基于十二月三十一号，2019与支付的股息总额相比较的股份数4，400万美元在……里面2019。虽然公司目前预计继续支付季度现金红利，但未来(季度或其他)现金红利的申报和支付将由董事会不时作出，但须视公司的财务状况、经营结果、业务要求、遵守法律要求和债务契约限制而定。
非公认会计原则财务信息
该公司使用某些财务计算方法，如调整后净收入、调整后每股收益、EBITDA、调整后EBITDA、自由现金流量、调整后自由现金流量和固定货币结果，作为衡量和评估公司经营业绩和同期增长的因素。公司根据GAAP以外的方法进行这些财务计算，主要是将公司认为不代表其实际经营业绩的某些项目排除在可比GAAP计量之外。这些财务计算是“非GAAP财务措施”，按照SEC规则的定义。该公司在经营其业务时使用这些非GAAP财务措施，因为管理层认为，这些措施不太容易受到排除项目、其他不经常费用和货币波动造成的实际经营业绩差异的影响。公司向投资者介绍这些财务措施，因为管理层认为，这些措施有助于投资者评估驱动公司核心经营业绩的主要因素，并为公司的经营结果提供更大的透明度。然而，在计算这些非GAAP财务措施时，排除的项目以及其他调整和假设是理解和评估公司财务业绩的重要组成部分。这些非GAAP财务措施应该与公司的GAAP财务措施一起进行评估，而不是替代公司的GAAP财务措施。此外，由于这些非GAAP财务措施不是根据GAAP确定的，因此容易受到不同的计算，因此，所提出的非GAAP财务措施可能无法与其他公司的其他类似名称的度量相比较。
虽然收购是公司总体战略的重要组成部分，但公司调整了适用的财务计算，以排除合并和其他收购费用，以便更准确地将财务结果与以往各期进行比较，而且因为公司不认为这些合并和其他收购费用与被收购企业的有机经营或其持续经营有关，而且这些费用一般与评估或估计被收购业务的长期业绩无关。公司认为，提供调整后的非公认会计原则措施(不包括这些和其他项目)，使管理层和投资者能够考虑到有或没有这些费用的业务正在进行的业务。合并和其他收购费用包括与并购活动直接相关的增量费用，包括专业费、律师费、离职费、留用费和其他与雇员有关的费用、合同破碎费以及与技术系统和公司设施合并有关的费用等。
该公司在墨西哥有一些以美元计价的租约。这些美元计价租约的租赁责任被认为是一种货币责任，被重新计量为墨西哥比索，使用当期汇率计算，从而确认外币汇兑损益。公司调整了适用的财务措施，以排除这些重计损益，因为它们是非现金性的非经营项目，可能会因被重新计量的期末租赁负债的规模而在公司的合并经营结果中产生波动，并提高因2019年1月1日采用新的会计准则而出现的当期与以往各期的可比性。
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调整后净收入和调整后每股稀释收益
管理层认为，调整后净收益和调整后每股稀释收益的列报方式为投资者提供了更大的透明度，并通过排除管理层认为非经营性质、不代表公司持续经营的核心经营业绩的项目，更全面地了解了公司的财务业绩和未来前景。此外，管理层认为，以下调整对投资者是有用的，以使他们能够比较公司当前期间的财务业绩与以前提出的期间。
下表提供了按照公认会计原则计算的净收益和稀释后每股收益与调整后净收益和调整后每股收益之间的对账情况，这些净收入和调整后每股收益均为税后净额(未经审计，单位为千，但每股金额除外)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
以千计 | 每股 | 以千计 | 每股 | 以千计 | 每股 | ||||||||||||||||||
净收益和摊薄每股收益 | $ | 164,618 | $ | 3.81 | $ | 153,206 | $ | 3.41 | $ | 143,892 | $ | 3.00 | |||||||||||
扣除税后的调整数： | |||||||||||||||||||||||
合并和其他收购费用 | 1,276 | 0.03 | 5,412 | 0.12 | 5,710 | 0.12 | |||||||||||||||||
与租赁责任有关的非现金外币收益 | (653 | ) | (0.01 | ) | — | — | — | — | |||||||||||||||
俄亥俄消费者贷款，缩减成本和资产减值 | 2,659 | 0.06 | 1,166 | 0.03 | — | — | |||||||||||||||||
税法带来的净税收利益 | — | — | (1,494 | ) | (0.03 | ) | (27,269 | ) | (0.57 | ) | |||||||||||||
债务清偿损失 | — | — | — | — | 8,892 | 0.19 | |||||||||||||||||
调整后净收入和稀释后每股收益 | $ | 167,900 | $ | 3.89 | $ | 158,290 | $ | 3.53 | $ | 131,225 | $ | 2.74 | |||||||||||
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目录 | ||
下表对上表所列调整数毛额、所得税影响和调整净额进行了核对(未经审计，单位：千)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
税前 | 赋税 | 税后 | 税前 | 赋税 | 税后 | 税前 | 赋税 | 税后 | |||||||||||||||||||||||||||
合并和其他收购费用 | $ | 1,766 | $ | 490 | $ | 1,276 | $ | 7,643 | $ | 2,231 | $ | 5,412 | $ | 9,062 | $ | 3,352 | $ | 5,710 | |||||||||||||||||
与租赁责任有关的非现金外币收益 | (933 | ) | (280 | ) | (653 | ) | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
俄亥俄消费者贷款，缩减成本和资产减值 | 3,454 | 795 | 2,659 | 1,514 | 348 | 1,166 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
税法带来的净税收利益 | — | — | — | — | 1,494 | (1,494 | ) | — | 27,269 | (27,269 | ) | ||||||||||||||||||||||||
债务清偿损失 | — | — | — | — | — | — | 14,114 | 5,222 | 8,892 | ||||||||||||||||||||||||||
调整总额 | $ | 4,287 | $ | 1,005 | $ | 3,282 | $ | 9,157 | $ | 4,073 | $ | 5,084 | $ | 23,176 | $ | 35,843 | $ | (12,667 | ) | ||||||||||||||||
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利息、税收、折旧和摊销前收益(EBITDA)和调整后的EBITDA
公司将EBITDA定义为扣除所得税、折旧和摊销前的净收益、利息支出和利息收入，调整后的EBITDA为对管理层认为本质上非经营性且不代表其实际经营业绩的某些项目进行调整的EBITDA。公司认为，投资者通常使用EBITDA和调整EBITDA来评估公司的财务业绩，调整后的EBITDA用于计算公司高级无担保票据契约中定义的净债务比率。下表对EBITDA和调整后EBITDA的净收入进行了核对(未经审计，单位：千美元)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净收益 | $ | 164,618 | $ | 153,206 | $ | 143,892 | |||||
所得税 | 59,993 | 52,103 | 28,420 | ||||||||
折旧和摊销 | 41,904 | 42,961 | 55,233 | ||||||||
利息费用 | 34,035 | 29,173 | 24,035 | ||||||||
利息收入 | (1,055 | ) | (2,444 | ) | (1,597 | ) | |||||
EBITDA | 299,495 | 274,999 | 249,983 | ||||||||
调整： | |||||||||||
合并和其他收购费用 | 1,766 | 7,643 | 9,062 | ||||||||
与租赁责任有关的非现金外币收益 | (933 | ) | — | — | |||||||
俄亥俄消费者贷款，缩减成本和资产减值 | 3,454 | 1,514 | — | ||||||||
债务清偿损失 | — | — | 14,114 | ||||||||
调整后的EBITDA | $ | 303,782 | $ | 284,156 | $ | 273,159 | |||||
净债务比率计算： | |||||||||||
债务总额(未清本金) | $ | 635,000 | $ | 595,000 | $ | 407,000 | |||||
减：现金和现金等价物 | (46,527 | ) | (71,793 | ) | (114,423 | ) | |||||
净债务 | $ | 588,473 | $ | 523,207 | $ | 292,577 | |||||
调整后的EBITDA | $ | 303,782 | $ | 284,156 | $ | 273,159 | |||||
净债务比率(债务净额除以调整后的EBITDA) | 1.9 | :1 | 1.8 | :1 | 1.1 | :1 | |||||
自由现金流量与调整自由现金流量
为进行内部流动资金评估，公司考虑自由现金流量和调整的自由现金流量。该公司将自由现金流量定义为从经营活动中获得的现金流量减去购买家具、固定装置、设备和改进以及当押和消费贷款的净资金/偿还，这些都被认为是公司的经营性质，但也包括在投资活动的现金流量中。调整后的自由现金流量是指按管理层认为非经营性的合并和其他收购费用调整后的自由现金流量。
自由现金流量和调整后的自由现金流量通常被投资者用来衡量企业经营产生的现金，这些现金可以用来偿还预定的债务期限和偿债，或者在偿还债务债务和其他非自由支配项目之后，可以通过新的业务发展活动或收购、回购股票、支付现金红利或在到期前偿还债务来投资于未来的增长。这些指标还可用于评估公司从业务运作中产生现金流量的能力，以及这种现金流量对公司流动性的影响。然而，自由现金流量和调整后的自由现金流量作为分析工具有其局限性，不应孤立地考虑或替代根据公认会计原则编制的业务活动或其他损益表数据的现金流量。下表对业务活动的现金流量与自由现金流量和调整后的自由现金流量进行了核对(未经审计，单位：千)：
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截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营活动现金流量 | $ | 231,596 | $ | 243,429 | $ | 220,357 | |||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||
应收贷款，扣除现金偿还额 | 34,406 | 10,125 | 40,735 | ||||||||
购置家具、固定装置、设备和装修 | (44,311 | ) | (35,677 | ) | (25,971 | ) | |||||
自由现金流 | 221,691 | 217,877 | 235,121 | ||||||||
已支付的合并和其他收购费用，扣除税收利益 | 1,276 | 7,072 | 6,659 | ||||||||
调整自由现金流量 | $ | 222,967 | $ | 224,949 | $ | 241,780 | |||||
恒定货币结果
公司的报告货币是美元。然而，本报告中讨论的某些绩效指标是在“恒定货币”的基础上提出的，这被认为是一种非公认会计原则的财务计量。该公司的管理层使用不变的货币结果来评估主要以当地货币进行交易的拉丁美洲业务的经营结果。
该公司认为，不变的货币业绩为投资者提供了关于其在拉丁美洲业务的基本业绩的有价值的补充信息，这与公司管理层如何评价这种业绩和经营业绩是一致的。本文报告的固定货币结果是通过计算以当地货币计价的某些资产负债表和损益表项目来计算的，这些项目使用的是上一年可比期间的汇率，而不是当前的可比期间，目的是为了评估期间-期间比较，排除外币汇率波动的影响。墨西哥、危地马拉和哥伦比亚的商业业务分别以墨西哥比索、危地马拉格查尔和哥伦比亚比索进行交易。该公司在萨尔瓦多也有业务，那里的报告和功能货币是美元。见上文“业务结果”中的拉丁美洲业务部分表，以进一步调节某些固定货币数额与报告的公认会计原则数额。
合同承诺
12月31日合同义务明细表，2019如下(千)：
按期间支付的款项 | |||||||||||||||||||
共计 | 不足1年 | 1至3年 | 3-5岁 | 5年以上 | |||||||||||||||
经营租赁 | $ | 325,100 | $ | 105,118 | $ | 145,231 | $ | 59,274 | $ | 15,477 | |||||||||
循环无担保信贷设施(1) | 335,000 | — | — | 335,000 | — | ||||||||||||||
高级无担保票据 | 300,000 | — | — | 300,000 | — | ||||||||||||||
高级无担保票据的利息 | 72,563 | 16,125 | 32,250 | 24,188 | — | ||||||||||||||
行政雇佣合约(2) | 8,913 | 4,298 | 4,615 | — | — | ||||||||||||||
共计 | $ | 1,041,576 | $ | 125,541 | $ | 182,096 | $ | 718,462 | $ | 15,477 | |||||||||
(1) | 不包括公司循环无担保信贷安排下的利息债务。见注10综合财务报表附注。 |
(2) | 在行政人员终止雇用或改变对公司的控制权时，雇用合同规定了某些遣散费和其他福利。有关行政雇佣合约的进一步资料，载於“行政补偿-雇佣协议及管制条文的更改”的标题下。2020代理语句 |
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表外安排
该公司提供一个收费的信用服务组织计划，以帮助消费者获得扩展的信贷。公司独立的无担保消费贷款商店和德克萨斯州的典当商店提供了CSO计划。根据CSO计划，公司协助客户向独立贷款人申请短期贷款，并向独立贷款人提供还款担保。12月31日，2019，由独立贷款人发起和持有的有效信贷延期的未偿金额是130万美元.
通货膨胀率
该公司不认为通货膨胀对客户贷款来源、商品销售或经营结果有实质性影响。
季节性
公司的业务受季节变化的影响，每个季度和今年迄今的经营业绩不一定表明全年的经营结果。通常情况下，由于贷款余额的增长，公司每年第三和第四季度的服务费会出现季节性增长。服务费用通常在每年第一和第二季度下降，这是在与墨西哥客户在第四季度收到的法定奖金有关的典当和消费贷款的典型还款期以及美国第一季度客户收到的退税收益的基础上下降的。零售销售在第四季度与假日购物有关，在较小程度上是与美国退税有关的。
最近的会计公告
见注中的讨论2综合财务报表附注。
项目7A.市场风险的定量和定性披露
与公司业务有关的市场风险主要来自利率、黄金价格和外币汇率的变化。公司不从事投机或杠杆交易，也不为交易目的持有或发行金融工具。
黄金价格风险
该公司以珠宝库存和典当抵押品的形式持有大量黄金，零售商品销售中的很大一部分是黄金首饰，大部分的批发废珠宝销售也是如此。12月31日，2019，公司大约持有124.7美元在珠宝库存中，主要是黄金，代表47%总库存的一部分。此外，约2.106亿美元，或57%在典当贷款总额中，以黄金为主的珠宝作抵押。公司零售商品收入总额2019约3.879亿美元(33%)来自珠宝销售。期间2019，黄金平均市价由每盎司1，268元上升至1，393元，增幅为10%。2019年12月31日的金价为每盎司1，515美元，而2018年12月31日为1，279美元。黄金价格的大幅持续下跌将对该公司持有的珠宝库存价值和典当客户作为抵押品的黄金首饰价值产生负面影响。因此，该公司出售现有珠宝库存的利润率可能受到不利影响，如果客户没收，当押客户目前作为抵押品认捐的黄金首饰的潜在利润率也可能受到不利影响。此外，黄金价格下跌可能导致该公司未偿还的典当贷款余额减少，因为客户通常会收到较低的单个已认捐黄金首饰的贷款数额，尽管该公司认为，许多客户愿意在其质押中增加更多有价值的物品，以获得所希望的贷款数额，从而减轻部分风险。
外币风险
该公司在墨西哥、危地马拉和哥伦比亚的子公司的财务报表按资产和负债的期终汇率以及收入和支出的平均汇率折算成美元。在“货币折算调整”标题下，净资产折算后的调整数作为股东权益累计其他综合收入(损失)的单独组成部分列报。与外币交易有关的汇率损益在公司损益表中确认为已发生的交易损益。该公司在萨尔瓦多也有业务，那里的报告和功能货币是美元。
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按美元计算，拉丁美洲收入和收入成本占36%和39%分别为截至12月31日的年度综合金额，2019。拉丁美洲的大部分收入和支出是以美元以外的货币计价的，因此，该公司与这些货币有关的外币风险主要是墨西哥比索，而危地马拉格查尔和哥伦比亚比索则要小得多。
因此，汇率的变化，特别是外币相对于美元的贬值，可能会对该公司拉丁美洲业务的收入和以美元表示的收益产生不利影响。截至12月31日的一年，2019，该公司在拉丁美洲的收入和税前营业收入约为140万美元和10万美元如果外汇汇率与12月31日终了年度的汇率保持一致，2018。关于拉丁美洲不变货币结果的进一步讨论，见“项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析-业务结果”。
该公司通常不使用长期外汇合约或衍生工具来对冲外汇风险敞口.汇率的波动取决于许多无法可靠准确预测的因素。该公司在拉丁美洲的持续扩张增加了对汇率波动的风险敞口，因此，这种波动可能对未来的经营结果产生重大影响。墨西哥比索对美元汇率的平均值2019曾.19.3比119.2对1英寸2018和18.9对1英寸2017。墨西哥比索对美元汇率的一个点的变化会影响到2019年收入约为400万美元。危地马拉和哥伦比亚的外汇汇率对公司的财务状况或业务结果影响不大。
利率风险
该公司在长期无担保信贷额度方面可能面临利率风险形式的市场风险。12月31日，2019，公司335.0美元在其循环信贷额度下尚未偿还。循环信贷额度通常以1周或1，2，3或6个月libor加上固定息差为基础的可变利率定价。根据平均未偿债务计算2019如果利率提高1%(100个基点)，公司的利息开支就会增加大约330万美元2019.
利率波动一般不会影响公司未来的收益或固定利率债务的现金流量，除非此类票据到期或以其他方式终止。不过，利率变动会影响公司固定利率工具的公允价值。12月31日，2019，公司固定利率债务的公允价值约为310.0美元公司固定利率债务的未偿本金为3000万美元。公司固定利率债务的公允价值估计是根据非活跃市场的报价估算的。假设或估算方法的变化可能对这一估计公允价值产生重大影响。由于该公司有能力将其固定利率票据持有至到期日，根据这些票据到期的款项将限于未清本金余额以及任何应计利息和未付利息，因此，公司预计利率的波动以及由此产生的固定利率工具公允价值的变化将对公司的业务产生重大影响。
公司的现金和现金等价物有时投资于货币市场账户。因此，该公司受到市场利率变动的影响。然而，公司并不认为这些利率的改变会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大的不利影响。
项目8.财务报表和补充数据
根据条例S-X编制的财务报表载于本报告另一节。见本报告第15(A)(1)和(2)项的财务报表索引。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
不适用。
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项目9A.管制和程序
对披露控制和程序的评估
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至12月31日公司披露控制和程序(“交易所法”第13a-15(E)条规定的)的有效性，2019(“评价日期”)。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至评估日期，公司的披露控制和程序是有效的。
对控制和程序有效性的限制
公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，并不认为公司的披露控制和程序或内部控制将防止所有可能的错误和欺诈。然而，公司的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证，公司首席执行官和首席财务官已得出结论，公司的披露控制和程序在这一合理的保证水平上是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，并评估公司对财务报告的内部控制的有效性。对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d(F)条所界定的)是一个程序，旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认会计原则为外部报告目的编制财务报表。对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持记录有关的政策和程序，这些政策和程序应以合理的细节、准确和公正地反映资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，认为交易是必要的，以便能够按照公认会计原则编制财务报表；(3)提供合理的保证，即只有根据管理层和董事会的适当授权才能收支；(4)在防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的资产购置、使用或处置方面，提供合理的保证。
所有内部控制制度，无论设计如何完善，都有其固有的局限性，因此，即使是那些被确定有效的制度，也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，管理层评估了截至12月31日公司财务报告内部控制的有效性，2019。为进行这一评估，管理层采用了“财务报告”中所述的有效内部控制标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。根据这一评估，管理层得出结论，截至12月31日，2019根据这些标准，公司对财务报告的内部控制是有效的。
截至12月31日，公司对财务报告的内部控制，2019，已由RSM美国有限责任公司(RSM US LLP)审计，这是一家独立注册的公共会计师事务所，该公司审计了本报告中所列的公司财务报表，以下是RSM的认证报告。
财务报告内部控制的变化
截至12月31日的季度，公司对财务报告的内部控制没有变化，2019对公司财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响的情况。公司实施内部控制，以确保充分评估公司的租约，并适当评估与租约有关的新会计准则对公司财务报表的影响，以便于2019年1月1日采用。由于采用了新标准，公司对财务报告的内部控制没有发生重大变化。
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独立注册会计师事务所报告
致第一现金公司股东和董事会。
关于财务报告内部控制的几点看法
我们对FirstCash公司进行了审计。以及截至12月31日其子公司(本公司)对财务报告的内部控制，2019中确立的标准内部控制-综合框架2013年特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。我们认为，截至12月31日，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制，2019中确立的标准内部控制-综合框架2013年特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准，审计了截至12月31日的合并资产负债表，2019和2018截至12月31日的三年期间，每年的收入、综合收益、股东权益和现金流量的相关综合报表，2019及本公司合并财务报表的有关附注及本公司日期为2020年2月3日发表了毫无保留的意见。
意见依据
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制，并在所附管理部门关于财务报告内部控制的报告中评估财务报告的内部控制的有效性。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/RSM US LLP
得克萨斯州达拉斯
2020年2月3日
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项目9B.其他资料
没有。
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
本年度报告第10项所要求的关于董事、执行官员和遵守“交易所法”第16(A)条情况的表格10-K所要求的信息，在本报告中包括在“董事选举”、“执行官员”、“公司治理、董事会事项和董事报酬”和“第16(A)条受益所有权报告遵守情况”等标题下提供的信息，这些信息载于公司向证券交易委员会提交的委托书中，涉及公司的委托委托书。2020股东周年会议将于当日或该日前后举行2020年6月4日(“2020代理声明“)。
该公司通过了一项适用于其所有董事、高级官员和雇员的道德准则。本道德守则可在本公司网站上公开查阅www.firstcash.com。该公司打算根据适用的纳斯达克和证券交易委员会的要求，在其网站上披露未来对其道德守则某些条款的修正或放弃。该公司的道德守则副本也可免费获得，向FirstCash，Inc.，投资者关系公司，西7街1600号，得克萨斯州沃斯堡，76102提交一份书面请求。
项目11.行政补偿
本年报第11项所规定的表格10-K所需的资料，在此参考自“行政补偿”及“赔偿委员会联锁及内幕参与”的标题下提供的资料。2020代理语句
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
本年报第12项所规定的表格10-K所要求的资料，在此参考自“衡平法补偿计划资料”及“某些实益拥有人及管理及有关股东事宜的保证拥有权”标题下提供的资料。2020代理语句
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性
本年报第13项所规定的表格10-K所需的资料，在此参考自“某些关系及有关人士交易”及“公司管治、董事局事宜及董事薪酬”标题下提供的资料。2020代理语句
项目14.主要会计师费用和服务
本年度报告第14项所规定的表格10-K所要求的资料，在此参考自“独立注册会计师事务所的批准”的标题下提供的资料。2020代理语句
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目录 | ||
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(a) | 下列文件作为本报告的一部分提交： | ||||
(1) | 合并财务报表： | 页 | |||
独立注册会计师事务所报告 | F-1 | ||||
合并资产负债表 | F-3 | ||||
综合收入报表 | F-4 | ||||
综合收益报表 | F-5 | ||||
股东权益变动综合报表 | F-6 | ||||
现金流动合并报表 | F-9 | ||||
合并财务报表附注 | F-11 | ||||
(2) | 所有附表都被省略，因为它们不适用，或者所要求的信息显示在财务报表或附注中。 | ||||
(3) | 展品： | ||||
以引用方式合并 | ||||||||||||
证物编号。 | 展品描述 | 形式 | 档案编号。 | 陈列品 | 提交日期 | 随函提交 | ||||||
3.1 | 经修订及重订的法团证书 | 编号14A | 0-19133 | B | 04/29/2004 | |||||||
3.2 | 对经修订及重订的法团证书的修订 | 8-K | 001-10960 | 3.1 | 09/02/2016 | |||||||
3.3 | 修订及重订附例 | 8-K | 001-10960 | 3.1 | 04/24/2019 | |||||||
4.1 | 普通试件 | S-1 | 33-48436 | 4.2a | 06/05/1992 | |||||||
4.2 | 自2017年5月30日起由FirstCash，Inc.及其所列担保人和BOKF，NA(包括所附票据的形式)签订的契约 | 8-K | 001-10960 | 4.1 | 05/31/2017 | |||||||
4.3 | 证券说明 | X | ||||||||||
10.1 | 第一现金金融服务公司2004年长期奖励计划** | 编号14A | 0-19133 | C | 04/29/2004 | |||||||
10.2 | 第一现金金融服务公司2011年长期激励计划** | 编号14A | 0-19133 | A | 04/28/2011 | |||||||
10.3 | 对FirstCash公司的修正2011年长期激励计划** | S-8 | 333- 214452 | 99.2 | 11/04/2016 | |||||||
10.4 | 第一个现金401(K)利润分享计划，自2010年10月1日起修订(2010年8月5日执行) | S-8 | 333- 106881 | 4(g) | 05/31/2012 | |||||||
10.5 | 2016年7月25日第一现金金融服务公司、借款人的某些附属公司、贷款人方和富国银行国家协会之间修订和恢复的信贷协议 | 8-K | 0-19133 | 10.1 | 07/26/2016 | |||||||
10.6 | Rick L.Wessel和First Cash Financial Services，Inc.之间的就业协议，日期：2016年8月26日** | 8-K | 0-19133 | 10.1 | 08/26/2016 | |||||||
10.7 | T.Brent Stuart和First Cash Financial Services，Inc.之间的就业协议，日期：2016年8月26日** | 8-K | 0-19133 | 10.2 | 08/26/2016 | |||||||
61
目录 | ||
以引用方式合并 | ||||||||||||
证物编号。 | 展品描述 | 形式 | 档案编号。 | 陈列品 | 提交日期 | 随函提交 | ||||||
10.8 | R.Douglas Orr和First Cash Financial Services，Inc.之间的就业协议，日期：2016年8月26日** | 8-K | 0-19133 | 10.3 | 08/26/2016 | |||||||
10.9 | 绩效限制股奖励协议** | 10-Q | 001-10960 | 10.1 | 05/05/2017 | |||||||
10.10 | 2017年5月30日修订和恢复的信贷协议和放弃协议第一修正案，日期为FirstCash，Inc.，借款人的某些子公司，贷款人和富国银行，全国协会 | 8-K | 001-10960 | 10.1 | 05/31/2017 | |||||||
10.11 | 劳尔·拉莫斯与FirstCash公司之间的就业协议，日期：2018年7月30日** | 10-Q | 001-10960 | 10.1 | 08/01/2018 | |||||||
10.12 | Anna M.Alvarado和Firstash公司之间的就业协议，日期：2018年7月30日** | 10-Q | 001-10960 | 10.2 | 08/01/2018 | |||||||
10.13 | 2018年10月4日修订和恢复的信贷协议第二修正案，日期为FirstCash，Inc.，借款人的某些子公司，贷款人和富国银行，全国协会 | 8-K | 001-10960 | 10.1 | 10/04/2018 | |||||||
10.14 | FirstCash公司2019年长期奖励计划** | 编号14A | 001-10960 | B | 04/26/2019 | |||||||
10.15 | 修订后的信贷协议第三修正案，日期为2019年12月19日，由FirstCash公司、借款方的某些子公司、贷款人方和全国协会富国银行(WellsFargo Bank)组成。 | 8-K | 001-10960 | 10.1 | 12/19/2019 | |||||||
10.16 | Daniel R.Feehan和FirstCash公司之间的就业协议，日期为2020年1月28日** | X | ||||||||||
21.1 | 子公司 | X | ||||||||||
23.1 | 独立注册会计师事务所(RSM US LLP)的同意 | X | ||||||||||
31.1 | 根据“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发的证书，由首席执行官里克·韦塞尔提供 | X | ||||||||||
31.2 | 根据首席财务官R.Douglas Orr提供的“萨班斯-奥克斯利法”第302条提供的认证 | X | ||||||||||
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条所规定的认证，由首席执行官Rick L.Wessel提供 | X | ||||||||||
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的认证，由首席财务官R.Douglas Orr提供 | X | ||||||||||
62
目录 | ||
以引用方式合并 | ||||||||||||
证物编号。 | 展品描述 | 形式 | 档案编号。 | 陈列品 | 提交日期 | 随函提交 | ||||||
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | X | ||||||||||
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | X | ||||||||||
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 | X | ||||||||||
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 | X | ||||||||||
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 | X | ||||||||||
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 | X | ||||||||||
104 | 封面交互数据文件(嵌入在表101所包含的内联XBRL文档中) | X | ||||||||||
* | 根据条例S-K第601(B)(2)项，本申报文件中省略了“合并协议”和“合并计划”的附表。注册人将应美国证券交易委员会的要求，向其提供此类附表的副本。 |
** | 表示管理合同或补偿计划、合同或安排。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
63
目录 | ||
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
日期：2020年2月3日 | FirstCash公司 |
(登记人) | |
/S/Rick L.Wessel | |
里克·韦塞尔 | |
首席执行官 | |
(代表书记官长) | |
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 | 容量 | 日期 |
/S/Rick L.Wessel 里克·韦塞尔 | 董事会副主席兼首席执行官 (特等行政主任) | 2020年2月3日 |
/s/r.Douglas ORR 道格拉斯·奥尔 | 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务及会计主任) | 2020年2月3日 |
S/Daniel R.Feehan 丹尼尔·费汉 | 董事会主席 | 2020年2月3日 |
S/Daniel E.berce 丹尼尔·贝斯 | 导演 | 2020年2月3日 |
/S/Mikel D.Faulkner 米克尔·福克纳 | 导演 | 2020年2月3日 |
S/James H.Graves 詹姆斯·H·格雷夫斯 | 导演 | 2020年2月3日 |
/S/Randel G.Owen 兰德尔·欧文 | 导演 | 2020年2月3日 |
64
目录 | ||
独立注册会计师事务所报告
致第一现金公司股东和董事会。
关于财务报表的意见
我们对FirstCash公司的合并资产负债表进行了审计。和它的子公司(公司)截至12月31日，2019和2018截至12月31日的三年期间，每年的收入、综合收益、股东权益和现金流量的相关综合报表，2019，以及合并财务报表的相关附注(统称财务报表)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至12月31日的财务状况，2019和2018，以及截至12月31日的三年期间的经营业绩和现金流量，2019，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们还按照美国公共公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了截至12月31日公司对财务报告的内部控制，2019中确立的标准内部控制-综合框架2013年特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们于2013年发表的报告2020年2月3日对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留的意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是本期间对财务报表的审计所产生的事项，该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会，且(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见，在下文通报关键审计事项。
收入确认-典当贷款费用应计
如注所述2在合并财务报表中，公司对典当贷款费用的收入确认政策是在典当贷款存续期内，对公司认为可能根据历史典当赎回统计数据收取的所有典当贷款，在固定收益的基础上计入典当贷款收入。截至12月31日，公司应计已得但未收取的典当贷款费用，2019曾.$46,524,000，包括在所附综合资产负债表中的应收费用和服务费。典当贷款费用应计额的确定是主观的，要求管理部门在计量日对典当贷款组合的收取概率和预期有效收益作出重大判断。我们认为典当贷款费用的应计性是一项关键的审计事项，因为审计，典当贷款组合的收取概率和预期收益是复杂的，由于管理层所采用的重大判断，需要高度的审计师判断和主观性。
F-1
目录 | ||
我们与公司应计典当贷款费用有关的审计程序包括：
• | 我们了解了与典当贷款费用应计制有关的控制措施，并测试了这些控制措施的设计和运作效果，包括确定关键假设和数据输入。 |
• | 我们得到了典当贷款费用应计金额的管理层计算，并检验了作为输入的数据的完整性和准确性。 |
• | 我们评估了管理部门开发有效典当贷款收益率的方法和假设，包括考虑历史模式和收取的概率。 |
• | 我们独立地重新计算了管理部门在计算典当贷款费用应计金额时使用的某些关键投入。 |
• | 我们评估了用于计算典当贷款费用应计额的数据的有效性，在抽样基础上商定了对源文件的关键数据输入。 |
/S/RSM US LLP
自2016年以来，我们一直担任该公司的审计师。
得克萨斯州达拉斯
2020年2月3日
F-2
目录 | ||
FirstCash公司 | ||||||||
合并资产负债表 | ||||||||
(单位：千，但每股数额除外) | ||||||||
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收费用和服务费 | ||||||||
典当贷款 | ||||||||
消费贷款净额 | ||||||||
盘存 | ||||||||
应收所得税 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产和设备，净额 | ||||||||
经营租赁使用权资产 | ||||||||
善意 | ||||||||
无形资产，净额 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
递延税款资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
应付帐款和应计负债 | $ | $ | ||||||
客户存款 | ||||||||
应付所得税 | ||||||||
租赁责任，当期 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
循环无担保信贷设施 | ||||||||
高级无担保票据 | ||||||||
递延税款负债 | ||||||||
租赁责任，非流动 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
承付款和意外开支(附注12) | ||||||||
股东权益： | ||||||||
普通股；0.01美元票面价值；90 000股授权； | ||||||||
49,276分别发行49 276股； | ||||||||
42,329已发行股份分别为43 603股和43 603股 | ||||||||
额外已付资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
持有国库券的普通股，6,947 和5，673股按成本计算 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
负债和股东权益共计 | $ | $ | ||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。 | ||||||||
F-3
目录 | ||
FirstCash公司 | ||||||||||||
综合收入报表 | ||||||||||||
(单位：千，但每股数额除外) | ||||||||||||
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
收入： | ||||||||||||
零售商品销售 | $ | $ | $ | |||||||||
典当贷款费用 | ||||||||||||
批发废珠宝销售 | ||||||||||||
消费贷款及信贷服务费用 | ||||||||||||
总收入 | ||||||||||||
收入成本： | ||||||||||||
零售商品销售成本 | ||||||||||||
出售的废品珠宝批发成本 | ||||||||||||
消费贷款和信贷服务损失准备金 | ||||||||||||
总收入成本 | ||||||||||||
净收入 | ||||||||||||
支出和其他收入： | ||||||||||||
商店营业费用 | ||||||||||||
行政费用 | ||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||
利息费用 | ||||||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
合并和其他收购费用 | ||||||||||||
(收益)外汇损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
债务清偿损失 | ||||||||||||
支出和其他收入共计 | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税准备金 | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
每股收益： | ||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | |||||||||
稀释 | ||||||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。 | ||||||||||||
F-4
目录 | ||
FirstCash公司 | ||||||||||||
综合收入报表 | ||||||||||||
(单位：千) | ||||||||||||
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他综合收入： | ||||||||||||
货币换算调整 | ( | ) | ||||||||||
综合收入 | $ | $ | $ | |||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。 | ||||||||||||
F-5
目录 | ||
FirstCash公司 | |||||||||||||||||||||||||||||
股东权益变动综合报表 | |||||||||||||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||||||||||||
共同 股票 | 额外 已付 资本 | 留用 收益 | 阿库姆- 乌拉 其他 压缩- 针状 损失 | 普通股 持有金库 | 共计 股票- 持有人‘ 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
根据股份补偿计划发行的股票 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
行使股票期权 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
股份补偿费用 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
现金红利(每股1.02美元) | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
货币换算调整 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
购买国库券 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。 | |||||||||||||||||||||||||||||
F-6
目录 | ||
FirstCash公司 | |||||||||||||||||||||||||||||
股东权益变动综合报表 | |||||||||||||||||||||||||||||
续 | |||||||||||||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||||||||||||
共同 股票 | 额外 已付 资本 | 留用 收益 | 阿库姆- 乌拉 其他 压缩- 针状 损失 | 普通股 持有金库 | 共计 股票- 持有人‘ 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2017年3月12日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
根据股份补偿计划发行的股票 | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
行使股票期权 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
股份补偿费用 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
现金红利(每股0.91美元) | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
货币换算调整 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
购买国库券 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。 | |||||||||||||||||||||||||||||
F-7
目录 | ||
FirstCash公司 | |||||||||||||||||||||||||||||
股东权益变动综合报表 | |||||||||||||||||||||||||||||
续 | |||||||||||||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||||||||||||
共同 股票 | 额外 已付 资本 | 留用 收益 | 阿库姆- 乌拉 其他 压缩- 针状 损失 | 普通股 持有金库 | 共计 股票- 持有人‘ 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2016年3月12日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
根据股份补偿计划发行的股票 | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
行使股票期权 | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
股份补偿费用 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
现金红利(每股0.77美元) | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
货币换算调整 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
购买国库券 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
截至2017年3月12日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。 | |||||||||||||||||||||||||||||
F-8
目录 | ||
FirstCash公司 | |||||||||||
现金流量表 | |||||||||||
(单位：千) | |||||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
业务活动现金流量： | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金流量净额： | |||||||||||
信贷损失准备金中的非现金部分 | |||||||||||
股份补偿费用 | |||||||||||
折旧和摊销费用 | |||||||||||
与消费贷款业务有关的资产减值 | |||||||||||
发债成本摊销 | |||||||||||
优惠/(不利)租赁无形资产摊销净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
债务清偿损失 | |||||||||||
递延所得税净额 | ( | ) | |||||||||
经营资产和负债的变动，减去业务组合： | |||||||||||
应收费用和服务费 | ( | ) | ( | ) | |||||||
盘存 | |||||||||||
预付费用和其他资产 | ( | ) | |||||||||
应付帐款、应计负债和其他负债 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税 | |||||||||||
业务活动提供的净现金流量 | |||||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||
应收贷款，扣除现金偿还额 | |||||||||||
购置家具、固定装置、设备和装修 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
购买商店不动产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
购置典当用品，扣除所购现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
投资活动提供(用于)的净现金流量 | ( | ) | ( | ) | |||||||
融资活动的现金流量： | |||||||||||
从循环无担保信贷工具借款 | |||||||||||
循环无担保信贷设施的偿还 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
发行高级无担保债券 | |||||||||||
回购/赎回高级无担保票据 | ( | ) | |||||||||
以高级无担保债券支付的回购/赎回保费 | ( | ) | |||||||||
已支付的债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
购买国库券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
行使股份赔偿的收益 | |||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用于融资活动的现金流量净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
汇率对现金的影响 | |||||||||||
现金和现金等价物的变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
年初的现金和现金等价物 | |||||||||||
年底的现金和现金等价物 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。 | |||||||||||
F-9
目录 | ||
FirstCash公司 | |||||||||||
现金流量表 | |||||||||||
续 | |||||||||||
(单位：千) | |||||||||||
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
补充披露现金流动信息： | |||||||||||
在本报告所述期间支付的现金： | |||||||||||
利息 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税 | |||||||||||
补充披露非现金投资和融资活动： | |||||||||||
与典当贷款有关的非现金交易，通过没收转移到库存的抵押品解决 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。 | |||||||||||
F-10
目录 | ||
FirstCash公司
合并财务报表附注
注1 - 公司的组织和性质
FirstCash公司(连同其全资子公司“公司”)在特拉华州注册成立。该公司主要从事典当商店的经营，这些商店以质押个人财产和零售先前拥有的商品的抵押品为抵押，通过没收典当贷款和直接向公众购买而获得。截至2019年12月31日、公司拥有和经营2,679 商店24 美国各州和哥伦比亚特区32 墨西哥和危地马拉、萨尔瓦多和哥伦比亚等国。
注2 - 重要会计政策摘要
以下是编制这些财务报表时所遵循的重要会计政策摘要：
巩固原则-所附合并财务报表包括FirstCash公司的账户。以及全资子公司。本公司定期进行收购，收购后的商店的经营结果自收购之日起就已合并。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。见注3.
现金和现金等价物-公司认为任何在收购之日原始期限为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。截至2019年12月31日，与无限期再投资外国收益相关的现金数额是$19.6 百万美元，主要以墨西哥比索持有。
客户贷款和收入确认-典当贷款的期限通常为30 以客户在贷款期间持有的有形个人财产的质押作为担保。在某些市场，公司还提供汽车担保的典当贷款，这些贷款仍由公司拥有或在有限的情况下由客户拥有。如果典当贷款违约，公司依靠出售典当财产来收回未偿还典当贷款的本金，加上投资收益，因为公司的典当贷款对客户没有追索权。客户的信誉不影响公司的财务状况或经营结果。根据历史典当赎回统计数据，本公司在典当贷款存续期内，根据历史典当赎回统计数据，对公司认为可能收取的所有典当贷款，在固定收益的基础上获得典当贷款费用收入。如果典当贷款得不到偿还，贷款本金就变成被没收抵押品的存货账面价值，通过以高于账面价值的价格出售给其他客户而收回。
该公司的典当商品销售主要是当铺对公众的零售销售。该公司通常通过没收典当贷款和直接从公众购买二手物品来获得典当商品库存。该公司还零售数量有限的新商品或翻新商品直接从批发商和制造商。公司记录销售时的销售收入。本公司提供任何销售或增值税的商品销售净额.本公司不向客户提供购买商品的直接融资，但允许其客户按无利息的“预付”计划购买商品。如果客户未能按照储存计划支付所需款项，该物品将退回库存，以往付款的全部或部分通常被没收给公司。客户的期中付款作为递延收入入账，当商品在收到最后付款时交付给客户时，或以前的付款被没收给公司时，记录为零售商品销售收入。有些珠宝是在第三方工厂加工的，贵金属和钻石的含量要么以当前市场商品价格出售，要么按先前与商品买家商定的价格出售。该公司记录从这些批发废料珠宝交易的收入时，已商定的价格，公司运送商品给买方。
无担保消费贷款是现金垫款，其条款通常从7 到45 几天。本公司在消费贷款期限内以固定收益为基础，收取无担保的消费贷款费用。该公司提供一个收费的信用服务组织计划(“CSO计划”)，以帮助消费者从独立的、非银行的、消费者贷款公司(“独立贷款人”)获得贷款的扩展。公司独立的无担保消费贷款商店和德克萨斯州的典当商店提供了CSO计划。年内，本公司承认信贷服务费用按比例计算。
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独立贷款人提供的贷款。独立贷款人向信贷服务客户提供的贷款通常有以下条件：7 到180 天.
信贷损失准备金-公司已决定不需要与典当贷款的信贷损失有关的备抵，因为认捐抵押品的公允价值大大超过典当贷款数额。该公司将无担保消费贷款信贷损失的备抵总额维持在它认为足以弥补其无担保消费贷款的估计损失的水平上。管理部门定期审查信贷损失备抵，并反映当前业务的任何变化。
根据CSO计划，公司协助客户向独立贷款人申请短期贷款，并向独立贷款人提供还款担保。要求公司在担保书一开始就确认一项负债，即发行担保所承担的债务的估计公允价值，该债务包括在应计负债中。管理当局定期审查负债的估计公允价值，并反映当前业务的任何变化。
外币交易-该公司在拉丁美洲有大量业务，墨西哥、危地马拉和哥伦比亚的功能货币分别为墨西哥比索、危地马拉克特扎尔和哥伦比亚比索。因此，这些子公司的资产和负债按每个资产负债表日的有效汇率折算成美元，由此产生的调整作为股东权益的一个单独组成部分累积在其他综合收益(损失)中。收入和支出按各自期间的平均汇率折算。在转换之前，外国子公司以美元计价的交易被重新计量为其功能货币，使用货币资产和负债的流动汇率和非货币资产和负债的历史汇率。墨西哥、危地马拉和哥伦比亚以美元计价的货币资产和负债的重新计量所产生的损益，在合并的收入报表中包括在外汇(收益)损失中。递延税目前不计入累积外币折算调整，因为公司无限期地再投资其外国子公司的收益。该公司在萨尔瓦多也有业务，那里的报告和功能货币是美元。
墨西哥比索对美元汇率的平均值2019曾.19.3 到1 ，与19.2 到1 在……里面2018和18.9 到1 在……里面2017。危地马拉格查尔兑美元汇率的平均值2019曾.7.7 到1 ，与7.5 到1 在……里面2018和7.4 到1 在……里面2017。哥伦比亚比索对美元汇率的平均值2019曾.3,280 到1 ，与2,956 到1 在……里面2018和2,951 到1 在……里面2017.
商店营业费用-经营本公司仓库所产生的费用已列为商店经营费用。营业费用包括商店级员工的工资和福利费用、入住费、银行手续费、保安费、保险费、水电费、用品费和商店发生的其他费用。
盘存-存货是指从没收的典当中获得的商品和直接向公众购买的商品。该公司还零售数量有限的新商品或翻新商品直接从批发商和制造商。没收典当的存货按未赎回货物当押本金的数额记录，不包括应计利息。直接从客户、批发商和制造商购买的库存按成本记录。库存成本是根据具体的识别方法确定的。库存按成本或可变现净值的较低部分列报，因此，如果库存账面价值超过估计销售价格，扣除处置的直接费用，则确定库存估价备抵。管理层对库存进行了评估，并确定没有必要提供估价备抵。
财产和设备-财产和设备按成本入账。折旧率记录在直线法上，一般是根据估计的使用寿命。30 到40 建筑年份三到五家具、固定装置和设备的年份。 租赁商店的改进成本被资本化为租赁权的改进，并在适用的租赁期内使用直线法折旧，如果使用寿命较短，则采用直线法折旧。维修费由发生的费用支付，更新和改善费用由适当的财产和设备帐户支付。在应折旧资产出售或留存时，成本和相关累计折旧从账户中删除，由此产生的损益包括在资产出售或留存期间的经营结果中。
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商誉和其他无限期无形资产-亲善是指购买价格超过在每一企业合并中获得的净资产的公允价值。公司自12月31日起每年进行商誉减值评估，如果发生事件或情况发生变化，报告单位的公允价值可能低于其账面金额，则每年进行一次评估。该公司的报告部门是美国业务和拉丁美洲业务，对其进行了减值测试。该公司首先评估一系列质量因素，包括但不限于宏观经济条件、行业条件、竞争环境、公司产品和服务市场的变化、监管和政治发展、具体实体因素(如战略和关键人员变动)以及总体财务业绩。如果在完成这一评估后，确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大，则公司继续采用两步减值测试方法。见注13.
公司的物质无形资产包括商品名称和典当许可证.自12月31日起，公司每年进行无限期无形资产减值评估，如果发生事件或情况发生变化，报告单位的公允价值很可能低于其账面金额，则每年进行一次评估。见注13.
合并和其他收购费用-公司承担与兼并和收购活动直接有关的增量费用，包括但不限于：专业费用、法律费用、离职费、留用费和其他与雇员有关的费用、合同破碎费以及与技术系统和公司设施合并有关的费用。公司在合并损益表中分别列报合并和其他收购费用，以确定除经营业务所发生的费用外的这些增量活动。
长寿资产-财产和设备、须摊销的无形资产和非流动资产在发生事件或情况变化时，如发现资产的账面净值可能无法收回，均予以审查。如果资产使用的预期未来现金流量(未贴现和未计利息)之和低于资产的净账面价值，则确认减值损失。一般而言，减值损失的数额是以资产的账面净值与相关资产的估计公允价值之间的差额来衡量的。由于对公司消费贷款业务的某些监管影响，该公司记录的固定资产减值费用约为$1.5 百万美元与2018年第四季度主要提供无担保消费贷款产品的某些商店有关。截至12月31日，本公司未录得任何减值亏损，2019和2017.
金融工具的公允价值-金融工具的公允价值酌情参照各种市场数据和其他估值技术来确定。金融资产和负债按照对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行分类。公司对特定投入对公允价值计量的重要性的评估需要作出判断，并可能影响资产和负债公允价值的估值及其在公允价值等级中的位置。所有与收购有关的公允价值计量都是第3级，非经常性计量，基于不可观测的输入。除非另有披露，金融工具的公允价值接近其记录价值，主要是由于其短期性质。见注6.
所得税-公司采用资产和负债方法计算所有重大临时差额的递延所得税。临时差异是报告的资产和负债数额与其税基之间的差异。见注11.
广告-公司在第一次进行广告时支付广告费用。截至12月31日的年度广告费用，2019, 2018和2017，曾$1.2 百万美元, $1.4 百万美元，和$1.8 百万美元分别。
远期销售承诺-该公司定期利用与一家主要黄金银行签订的远期销售协议，出售其在正常业务过程中从清算这些商品时生产的部分预期数额的废金，这些黄金通常是破碎的或零售价值较低的珠宝。根据历史条款、条件和数量，根据历史条款、条件和数量，这些承付款有资格作为正常销售获得衍生会计的豁免，因此没有记录在公司的资产负债表上。
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每股收益-每股基本收益按净收入除以当年已发行股票的加权平均数计算。每股稀释收益的计算方法是，在一年内行使证券或其他发行普通股的合同并将其转换为普通股时，可能发生的稀释效应。
下表列出了每股基本收益和稀释收益的计算方法(单位为千，但每股收益除外)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
分子： | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
分母： | |||||||||||
加权平均普通股，用于计算每股基本收益 | |||||||||||
稀释证券的影响： | |||||||||||
股票期权及限制性股票单位奖励 | |||||||||||
加权平均普通股，用于计算每股稀释收益 | |||||||||||
每股收益： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释 | |||||||||||
估计的普遍性-按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响所报告的资产和负债数额及相关收入和支出的估计和假设，并在财务报表之日披露损益或有事项。这些估计和假设受到许多风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与公司的估计大不相同。重要估计数包括已赚得但未收典当贷款费用、商誉和其他无形资产减值以及流动和递延税款资产和负债的应计费用。
最近的会计声明-2019年1月1日，财务会计准则委员会的“租赁会计准则”(“ASC 842”)生效，要求承租人在财务状况表中确认未来最低租赁付款现值负债(租赁负债)和代表其在租赁期间使用相关租赁财产的权利的资产(使用权资产)。租赁将分为融资或经营，分类影响到损益表中的费用确认模式。出租人会计在很大程度上保持不变。ASC 842规定了一种经修改的追溯性过渡办法，要求承租人在提出的最早时期开始时确认和衡量资产负债表上的租约，或采用累积效应调整过渡办法，这要求从收养之日起进行预期的适用。截至2019年1月1日，该公司前瞻性地采用了ASC 842，采用累积效应调整方法。由于所使用的过渡方法，ASC 842不适用于通过之前的期间，而ASC 842的采用对所列公司以前的比较期没有任何影响。
ASC 842为过渡时期提供了一些可供选择的实用权宜之计。该公司选择了一套切实可行的权宜之计，使其能够不根据新标准重新评估其先前关于租约识别、租赁分类和初始直接费用的结论，但没有选择ASC 842规定的任何其他可行的权宜之计。
采用ASC 842后，公司合并资产负债表上的资产和负债大幅增加，但对其合并损益表或现金流量表没有重大影响。见注4.
2016年6月，财务会计准则委员会发布了题为“金融工具-信贷损失(专题326)：金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”)的ASU第2016-13号ASU。ASU 2016-13修正了减值模式，要求实体采用基于预期损失的前瞻性方法来估算某些金融工具的信贷损失，包括贸易应收款。2018年11月，财务会计准则委员会发布了ASU第2018-19号“对专题326”“金融工具-信贷损失的编纂改进”(“ASU 2018-19”)，其中澄清经营租赁产生的应收款是使用租赁指南而不是作为融资工具入账的。2019年4月，
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财务会计准则委员会发布了ASU No.2019-04，“对专题326的编纂改进-金融工具-信贷损失，主题815，衍生工具和套期保值，以及主题825，金融工具”(“ASU 2019-04”)，其中澄清了某些信贷损失的处理方法。2019年5月，财务会计准则委员会发布了第2019-05号ASU，“金融工具-信贷损失(主题326)：有针对性的过渡救济”(“ASU 2019-05”)，其中提供了一种选择，即不可撤销地选择以公允价值计量某些个人金融资产，而不是摊销成本。2019年11月，财务会计准则理事会发布了ASU第2019-11号，“专题326的编纂改进-信贷损失”(“ASU 2019-11”)，其中就如何报告预期的回收提供了指导。ASU 2016-13、ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05和ASU 2019-11(统称“ASC 326”)在2019年12月15日以后的财政年度对公共实体有效，并允许尽早采用。该公司将于2020年1月1日采用ASC 326，并得出结论认为ASC 326不会对该公司在标准范围内对金融工具的认可产生重大影响。
2017年1月，财务会计准则委员会发布了题为“无形资产-商誉和其他(主题350)-简化商誉损害测试”(“ASU 2017-04”)的ASU第2017-04号ASU，其中删除了商誉减值测试的第2步。ASU 2017-04还取消了对任何账面金额为零或负数的报告单位进行定性评估的要求，如果未通过定性测试，则必须执行商誉减损测试的第二步。实体仍可选择对报告单位进行定性评估，以确定是否有必要进行定量损害测试。本指南适用于2019年12月15日以后开始的财政年度的年度或任何临时商誉减值测试。在2017年1月1日后的测试日进行的期中或年度商誉减值测试允许提前采用，并应在预期基础上采用。本公司不期望ASU 2017-04对公司当前的财务状况、经营结果或财务报表披露产生重大影响。
2018年6月，财务会计准则委员会发布了题为“报酬-股票补偿(主题718)-改进非雇员股票支付会计”(“ASU 2018-07”)的ASU第2018-07号ASU号。ASU 2018-07简化了非员工股票支付交易的会计核算。修正案具体规定，主题718适用于所有以股票为基础的支付交易，其中设保人通过发行基于股票的支付奖励，获取在设保人自身业务中使用或消费的商品或服务。ASU 2018-07在2018年12月15日以后的财政年度对公共实体有效。ASU 2018-07的采用对公司目前的财务状况、经营结果或财务报表披露没有重大影响。
2018年7月，财务会计准则理事会发布了ASU第2018-09号“编纂改进”(“ASU 2018-09”)。ASU 2018-09没有规定任何新的会计准则，而是根据各利益攸关方提出的意见和建议，对几个不同的财务会计准则理事会会计准则编纂领域作了小的改进和澄清。某些更新立即适用，而其他更新则规定在2018年12月15日以后的财政年度内采用过渡期。ASU 2018-09的采用并没有对公司目前的财务状况、经营结果或财务报表披露产生重大影响。
2018年8月，财务会计准则理事会发布了ASU第2018-13号，“公允价值计量(专题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13修改了公允价值计量的披露要求。ASU 2018-13在2019年12月15日以后的财政年度对公共实体有效，允许任何删除或修改的披露尽早采用。删除和修改后的披露将在追溯的基础上通过，新的披露将在未来的基础上获得通过。公司不期望ASU 2018-13对公司当前的财务状况、运营结果或财务报表披露产生重大影响。
2019年7月，财务会计准则委员会发布了ASU 2019-07，“证券交易委员会章节的编纂更新-根据证券交易委员会最后规则发布的第33-10532号”披露更新和简化“以及第33-10231和33-10442号”投资公司报告现代化和杂项更新“(”ASU 2019-07“)对证券交易委员会各段的修改。ASU 2019-07号文件的通过对该公司目前的财务状况没有重大影响。经营结果或财务报表披露。
2019年11月，财务会计准则委员会发布了ASU编号2019-08，“补偿-股票补偿(主题718)和与客户签订合同的收入(主题606)：编码改进-应支付给客户的基于股份的考虑”(“ASU 2019-08”)。ASU 2019-08扩大了ASC主题718的范围，为授予客户的基于股票的支付奖励提供指导，同时销售在主题606下说明的商品或服务。对于已通过2018-07年ASU修正案的实体，ASU 2019-08年的修正案在2019年12月15日以后的财政年度生效，在这些财政年度内的临时期间生效。一个实体可以尽早通过ASU 2019-08的修正案，但在通过ASU 2018-07的修正案之前，该公司将ASU 2019-08从2019年12月31日起采用ASU 2019-08。
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ASU 2019-08的采用对公司目前的财务状况、经营结果或财务报表披露没有重大影响。
注3 - 收购
2019收购
按照该公司在选定市场继续扩大典当商店的战略，该公司在2019年期间收购了163 位于墨西哥的典当店13 单独交易和27 位于美国的典当店九 单独交易。这些收购的总采购价格总计$46.8 百万，扣除已取得的现金，并须作日后的结算后调整。总采购价格由$44.9 百万2019年期间支付的现金和应付给卖主的剩余短期金额$1.9 百万。在2019年期间，该公司还支付了$7.6 百万与前一年收购有关的货款金额.
2019年购置的每一笔资产的收购价都是根据购置之日的估计公平市价分配给所购资产和承担的负债。超过所购净资产估计公允市场价值的超额购买价格已记作商誉。这些收购产生的商誉主要是通过合并公司的业务和收购的典当商店而产生的协同效应和规模经济。
所获得的资产和承担的负债的估计公允价值是初步的，因为公司正在收集信息，以最后确定这些资产和负债的估值。年内这些个别的非重大收购的总采购价格的初步分配 2019如下(千)：
典当贷款 | $ | ||
应收典当贷款费用 | |||
盘存 | |||
其他流动资产 | |||
财产和设备 | |||
善意(1) | |||
无形资产(2) | |||
流动负债 | ( | ) | |
总采购价格 | $ | ||
(1) | 与美国业务部门和拉丁美洲业务部门相关的商誉是$ |
(2) | 无形资产主要由客户关系组成，这些客户关系通常被摊销。 |
自各自的采购日期以来，已获得的存储的操作结果已经合并。期间2019，被收购商店的收入为$31.0 百万而收益自收购日期以来的合并收购(包括$1.3 百万扣除税后的交易和整合成本)$1.2 百万.
采购前的历史财务报表13 单独的墨西哥收购是在当地的GAAP中创建的，公司没有获得根据美国GAAP编制的收购前财务报表。因此，由于这些收购的重要性，公司不太可能提供补充的形式上的信息。
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2018年收购
2018年，该公司收购了366 位于墨西哥的典当店六 单独交易和27 位于美国的典当店九 单独交易。这些收购的总采购价格总计$125.4 百万，扣除所获现金。总采购价格由$113.7 百万2018年期间支付的现金和应付给卖主的剩余短期金额$11.7 百万.
关于墨西哥的收购，2018年2月，该公司收购了126 以Prendamex品牌经营的典当店。这些典当商店的卖方还拥有和经营特许经营业务，根据这项业务，独立特许经营商签订了个别特许经营协议，除其他外，允许特许人使用Prendamex品牌。2018年2月交易后，该公司进入五 2018年和13 2019年对某些独立的Prendamex特许经营商拥有的商店进行的额外资产收购，这代表了403 地点。每个18 收购涉及不同的独立所有权集团，是单独谈判和单独完成的。此外，在2018年2月的交易中，该公司从原Prendamex卖方那里承担了某些特许经营权和义务，总共代表了43 截至2019年12月31日，该公司继续作为这些地点的特许经营的特许经营地点。
注4 - 经营租赁
如注所述2自2019年1月1日起，该公司前瞻性地采用了ASC 842。公司根据经营租赁租赁其大部分当铺地点，并确定一项安排在开始时是否是或包含租约。许多租赁既包括租赁部分，也包括非租赁部分，由公司单独核算.租赁部分包括租金、税收和保险费用，而非租赁部分包括公共区域或其他维护费用。经营租赁包括在经营租赁使用权资产、租赁负债、流动和租赁负债、非流动资产负债表中。本公司没有任何融资租赁。
下表详述2019年1月1日采用ASC 842时确认的经营租赁使用权、资产和租赁负债的组成部分(千人)：
经营租赁使用权资产的初步计量(未来最低租赁付款现值) | $ | ||
应计直线租金负债(1) | ( | ) | |
以前确认的商业组合数额： | |||
优惠租赁无形资产(2) | |||
不利租赁无形负债(3) | ( | ) | |
初始经营租赁使用权资产总额 | $ | ||
租赁责任，当期 | $ | ( | ) |
租赁责任，非流动 | ( | ) | |
初始租赁负债总额(未来最低租赁付款现值) | $ | ( | ) |
(1) | 截至2018年12月31日列入所附综合资产负债表的应付账款和应计负债。 |
(2) | 截至2018年12月31日，包括在所附综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产及其他资产。 |
(3) | 截至2018年12月31日，应计和应计负债及其他负债列入所附综合资产负债表。 |
租用的设施一般租用的期限为三到五年 有一个或多个选项来更新三到五年 通常由公司自行决定。此外，这些租约中的大多数可以在法律上出现不利变化后尽早终止，从而对商店的盈利能力产生不利影响。公司定期评估续订和终止期权，以确定公司是否合理地肯定会行使这一选择权，并将这些期权排除在承认经营租赁使用权、资产和租赁负债的租约条款之外，直到这种确定性存在为止。经营租赁的加权平均剩余租赁期限2019年12月31日曾.3.9 年数.
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经营租赁使用权、资产和租赁负债是根据开始之日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认的。该公司的租约没有提供隐含的利率，因此，它在确定租赁付款的现值时，根据租赁开始日期的现有信息，使用其增量借款利率。该公司采用一种投资组合方法来确定增量借款利率，以适用于具有类似特点的各类租赁。用于衡量租赁负债的加权平均贴现率2019年12月31日曾.7.8 %.
该公司在墨西哥有一些以美元计价的经营租赁。与这些租赁有关的负债被视为一种货币负债，需要使用报告日汇率将每个报告期重新计量为功能货币(墨西哥比索)。重新计量的结果是，在每个报告期内确认外币兑换损益，这会造成一定程度的收益波动。该公司确认外币收益为$0.9 百万在本年度终了的年度内2019年12月31日与这些以美元计价的经营租赁的重新计量有关，这些租约包括在所附的合并损益表中的外汇收益中。
租赁费用在租赁期限内按直线确认，在此期间确认可变租赁费用。下表详细列出了合并损益表中商店业务费用中的租赁费用构成部分。 2019年12月31日(千)：
经营租赁费用(1) | $ | ||
可变租赁费用(2) | |||
经营租赁费用总额 | $ | ||
(1) | 包括$ |
(2) | 可变租赁费用主要包括根据出租人实际发生的费用支付的税金、保险费和公用面积或其他维持费，因此在租赁期限内可能有所不同。 |
下表详列截至年月日为止所有经营租契的租约负债期限。2019年12月31日(千)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
共计 | $ | ||
减去代表利息的租赁付款数额 | ( | ) | |
租赁付款现值总额 | $ | ||
下表详细列出了与终了年度经营租赁有关的补充现金流量信息。2019年12月31日(千)：
为计算业务租赁负债所包括的数额支付的现金 | $ | ||
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | $ | ||
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注5 - 股东权益
期间2019，该公司共回购了1,305,000 普通股股份，总成本为$114.0 百万平均每股成本$87.37 ，以及在2018，购回3,343,000 普通股股份，总成本为$274.5 百万平均每股成本$82.12 。该公司打算根据经修正的1934年“外汇法”的规则10b5-1和规则10b-18，通过交易计划下的公开市场交易继续根据其积极的股票回购计划进行回购，但须受各种因素的制约，包括但不限于现金余额、信贷供应、债务契约限制、一般业务条件、监管要求、公司股票的市场价格、股利政策和可供选择的投资机会。
下表列出公司根据每一次股票回购计划购买其普通股的情况。2019(千美元)：
计划授权日期 | 计划完成日期 | 核定美元数额 | 2019年购买的股票 | 2019年购买的美元数额 | 核准用于未来购买的剩余美元数额 | ||||||||||||
(2018年7月25日) | (一九二零九年四月二十三日) | $ | $ | $ | |||||||||||||
(2018年10月24日) | 目前正在活动 | ||||||||||||||||
共计 | $ | $ | |||||||||||||||
注6 - 金融工具的公允价值
金融工具的公允价值酌情参照各种市场数据和其他估值技术来确定。金融资产和负债按照对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行分类。公司对特定投入对公允价值计量的重要性的评估需要作出判断，并可能影响资产和负债公允价值的估值及其在公允价值等级中的位置。这三个公允价值级别是(从最高到最低)：
一级：活跃市场相同资产或负债的报价。
二级：由市场数据证实的可观察的基于市场的输入或不可观测的输入.
第3级：无法观察到的投入，但未得到市场数据的证实。
经常性公允价值计量
截至2019年12月31日和2018，该公司没有按公允价值定期计量的任何金融资产或负债。
非经常性公允价值计量
本公司计量非金融资产和负债，如财产和设备，无形资产的公允价值，在非经常性的基础上，或当事件或情况表明资产的账面金额可能被减值。
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未按公允价值计量的金融资产和负债
公司的金融资产和负债2019年12月31日和2018未按公允价值计量的综合资产负债表如下(千)：
承载价值 | 估计公允价值 | |||||||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | 公允价值计量 | ||||||||||||||||||
2019 | 2019 | 一级 | 2级 | 三级 | ||||||||||||||||
金融资产： | ||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
应收费用和服务费 | ||||||||||||||||||||
典当贷款 | ||||||||||||||||||||
消费贷款净额 | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
金融负债： | ||||||||||||||||||||
循环无担保信贷设施 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
高级无担保票据(未清本金) | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
承载价值 | 估计公允价值 | |||||||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | 公允价值计量 | ||||||||||||||||||
2018 | 2018 | 一级 | 2级 | 三级 | ||||||||||||||||
金融资产： | ||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
应收费用和服务费 | ||||||||||||||||||||
典当贷款 | ||||||||||||||||||||
消费贷款净额 | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
金融负债： | ||||||||||||||||||||
循环无担保信贷设施 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
高级无担保票据(未清本金) | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
由于现金和现金等价物的到期日不到三个月，现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。由于其期限较短，典当贷款的账面价值、手续费和服务费的应收账款接近公允价值。消费贷款净额是扣除估计贷款损失备抵后的净额，而估计贷款损失备抵额是根据历史损失率和最近违约趋势对消费贷款总额进行计算的。因此，账面价值接近公允价值。
F-20
目录 | ||
注7 - 消费贷款及有关估值免税额
消费贷款净额由以下(千)组成：
2019年12月31日 | |||
消费贷款总额 | $ | ||
减去可疑账户备抵 | ( | ) | |
消费贷款净额 | $ | ||
2018年12月31日 | |||
消费贷款总额 | $ | ||
减去可疑账户备抵 | ( | ) | |
消费贷款净额 | $ | ||
消费贷款信贷损失备抵额的变动情况如下(千)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
年初余额 | $ | $ | $ | ||||||||
信贷损失准备金 | |||||||||||
冲销，扣除从客户收回的费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年底结余 | $ | $ | $ | ||||||||
根据CSO计划，公司协助客户向独立贷款人申请短期贷款，并向独立贷款人提供还款担保。要求公司在担保书开始时，确认签发担保所承担义务的估计公允价值的负债。公司在应计负债中记录负债的估计公允价值。信贷服务损失赔偿责任的变化情况如下(千)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
年初余额 | $ | $ | $ | ||||||||
信贷损失准备金 | |||||||||||
按担保向独立放款人支付的金额，扣除向客户追回的款项 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年底结余 | $ | $ | $ | ||||||||
注8 - 财产和设备
财产和设备包括以下(千)：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
土地 | $ | $ | |||||
建筑 | |||||||
家具、固定装置、设备和改进 | |||||||
减：累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |||
$ | $ | ||||||
F-21
目录 | ||
截至年度的折旧费用2019年12月31日, 2018和2017曾.$39.1 百万美元, $36.4 百万美元和$44.5 百万美元分别。
注9 - 应付帐款和应计负债
应付帐款和应计负债包括下列各项(千)：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
应计补偿 | $ | $ | |||||
应缴销售、财产和工资预扣税 | |||||||
应支付给卖方的购置价款数额 | |||||||
应付贸易帐款 | |||||||
福利、负债和应扣缴款项 | |||||||
应付应计利息 | |||||||
对民间社会组织计划未偿担保的预期损失的赔偿责任 | |||||||
民间社会组织方案的递延费用 | |||||||
当期不利租赁无形责任(1) | |||||||
其他应计负债 | |||||||
$ | $ | ||||||
(1) | 随着ASC 842的通过，现行不利租赁无形负债于2019年1月1日重新归类为经营租赁使用权资产。见注4. |
注10 - 长期债务
下表详列公司按本金计算的长期债务，扣除高级无担保债券的未摊销债务发行成本(单位：千)：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
循环无担保信贷安排，2024年到期(1) | $ | $ | |||||
5.375%高级无担保票据到期(2) | |||||||
长期债务总额 | $ | $ | |||||
(1) | 与公司循环无担保信贷安排有关的债务发行成本包括在伴随的合并资产负债表中的其他资产中。 |
(2) | 截至2019年12月31日和2018的递延债务发行费用$ |
循环无担保信贷贷款
在2019年1月1日至2019年12月19日期间，该公司与一批美国商业贷款机构(“信贷贷款机构”)维持了无担保信贷额度，数额为$425.0 百万，原定于2023年10月到期。信贷贷款按公司的选择收取利息，按(1)伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)(根据公司的选择利率为1周或1、2、3或6个月)加上固定息差2.5 %或(2)现行的主要利率或基准利率加上固定的利差1.5 %.
2019年12月19日，该公司修订并延长了信贷额度。经修订的贷款机制下的贷款人承诺总额从$425.0 百万到$500.0 百万美元这个期限被扩大到2024年12月19日，如果公司的高级无担保票据在2024年12月19日之前没有再融资或延期，将加速至2024年6月1日到期前的90天。该机制中的某些金融契约得到了修正，包括暂时提高了允许的国内杠杆率。4.0 到4.5 时代国内
F-22
目录 | ||
EBITDA，根据信贷机制(“经调整的国内EBITDA”)中更全面规定的某些习惯项目调整，至2020年12月31日，至2020年12月31日4.25 调整了从2021年1月1日至2021年12月31日的国内EBITDA，并暂时降低了综合杠杆率。3.0 到2.75 时代合并EBTIDA，调整了某些习惯项目，作为更全面的规定在信贷协议，直到2021年12月31日。从2022年1月1日起，杠杆比率的临时变动将恢复到以前的比率。此外，修正案允许永久排除最多不超过$50 百万在外国子公司的母公司担保债务中，由资金来源的负债用于计算国内杠杆率。
在…2019年12月31日，公司$335.0 百万美元未偿还借款和$3.3 百万美元在信用机制下的未付信用证中，$161.7 百万美元可供将来借款。信贷贷款是无担保的，并可根据公司的选择承担利息(1)现行libor(利率期为1周或1、2、3或6个月，由公司选择)，另加固定的利差2.5 %或(2)现行的主要利率或基准利率加上固定的利差1.5 %。该协议的libor下限为0 %。此外，本公司每年须缴付0.50 %信用机制承诺的平均每日未使用部分。信贷机制下未偿还款项的加权平均利率2019年12月31日曾.4.13 %根据1周LIBOR。根据信贷安排的条款，公司必须维持一定的财务比率，并遵守某些财务契约。信贷工具还包含对公司承担额外债务、授予留置权、进行投资、完善收购和类似的负面契约的能力的习惯限制。该公司在2019年12月31日。期间2019、公司收到的净收入的$40.0 百万美元 依据信贷贷款。
高级无担保票据
2017年5月30日，该公司发布$300.0 百万的5.375 %高级无担保票据应于2024年6月1日到期(“票据”)，目前所有未清票据。该批债券的利息每半年须於六月一日及十二月一日支付一次。该等债券由公司所有现有及未来的本地附属公司共同及个别以高级无抵押方式，为其信贷安排提供全面和无条件的保证。债券将允许公司支付限制性付款，例如购买其股票的股份和支付现金红利，条件是在对任何债务的产生产生形式影响后，公司的合并总债务比率(“净债务比率”)低于该公司的债务总额比率(“净债务比率”)。2.25 到1。净债务比率一般在有关债券的契约中定义为：(1)公司的合并债务总额减去公司的现金和现金等价物(2)公司合并后12个月的EBITDA，经调整后不包括某些非经常性费用，并对在计量期间取得的业务产生初步影响。
公司用债券的收益回购或以其他方式赎回以前未偿还的款项$200.0 百万, 6.75 %高级无担保票据到期日期2021年(“2021年票据”)。因此，在2017年，该公司承认$14.1 百万与回购或赎回2021年债券有关的债务清偿损失
截至2019年12月31日，以后五年每年未偿还的长期债务的到期日。2019年12月31日如下(千)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
$ | |||
F-23
目录 | ||
注11 -所得税
所得税拨款的构成部分及其终了年度与之有关的收入2019年12月31日, 2018和2017由下列人员(千)组成：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
所得税前收入(1): | |||||||||||
国内 | $ | $ | $ | ||||||||
外国 | |||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | ||||||||
当期所得税： | |||||||||||
联邦制 (2) | $ | $ | $ | ||||||||
外国 | |||||||||||
州和地方 | |||||||||||
现行所得税准备金 | |||||||||||
所得税递延准备金(福利)： | |||||||||||
联邦制 (3) | ( | ) | |||||||||
外国 | ( | ) | ( | ) | |||||||
州和地方 | |||||||||||
所得税递延准备金(福利)共计 | ( | ) | |||||||||
所得税准备金 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 包括在国内和国外子公司之间分配某些行政费用和公司间付款，如特许权使用费和利息。 |
(2) | 2017年12月31日终了的年度包括一个临时的$ |
(3) | 2017年12月31日终了的年度包括一个临时的$ |
该公司在其合并的美国联邦所得税申报表中不包括外国子公司，该公司打算将这些子公司的收益无限期地再投资于美国境外。2019年12月31日，海外附属公司无限期再投资收益的累积数额为$256.5 百万美元如果这些收入被汇回美国，这将不受额外的美国税收的影响。
F-24
目录 | ||
递延税款的主要资产和负债包括以下(千)：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
递延税款资产： | |||||||
财产和设备 | $ | $ | |||||
没收典当贷款的应计费用 | |||||||
货物销售递延成本扣除额 | |||||||
应计补偿和雇员福利 | |||||||
国家净经营损失 | |||||||
其他 | |||||||
递延税款资产共计 | |||||||
递延税款负债： | |||||||
无形资产 | |||||||
经营租赁资产净额 | |||||||
财产和设备 | |||||||
其他 | |||||||
递延税款负债总额 | |||||||
扣除估价免税额前的递延税款负债净额 | ( | ) | ( | ) | |||
估价津贴 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税负债净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
报告为： | |||||||
递延税款资产 | $ | $ | |||||
递延税款负债 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税负债净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
该公司的估价免税额为$6.0 百万和$6.4 百万截至2019年12月31日和2018分别与与其国家经营净亏损相关的递延纳税资产有关。该公司已经评估了其其他递延税资产的性质和时间，并得出结论认为不需要额外的估价津贴。
F-25
目录 | ||
以下是按美国联邦法定税率计算的所得税与所得税准备金(单位：千美元)之间的对账情况：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美国联邦法定利率 | % | % | % | ||||||||
按美国联邦法定税率征税 | $ | $ | $ | ||||||||
州所得税，扣除联邦税收利益$652，分别为644元及586元 | |||||||||||
外国收入的增税净费用(效益)(1) | ( | ) | |||||||||
“税法”颁布后产生的净税收利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
不可扣减的补偿费用 | |||||||||||
其他税收和调整净额 | ( | ) | |||||||||
所得税准备金 | $ | $ | $ | ||||||||
有效税率 | % | % | % | ||||||||
(1) | 包括$ |
本公司的海外经营子公司由位于荷兰的全资子公司拥有.外国经营子公司受其各自的外国法定费率的限制，这与美国联邦法定利率不同。墨西哥、危地马拉、萨尔瓦多和哥伦比亚的法定税率一般为30 %, 25 %, 30 %和33 %分别。荷兰的法定税率是0 %从其外国子公司获得的合格股息。
公司审查是否应在财务报表中记录在报税表上要求或预期要求的税收福利。只有在税务当局根据税务部门的技术优势，经税务机关审查后，公司才能确认来自不确定税收状况的税收利益，但这一情况比不确定的情况更有可能持续下去。财务报表中确认的从这一职位获得的税收福利是根据大于五十 在最终结算时实现的可能性百分比。可能产生的与所得税负债有关的利息和罚款将在公司的综合收益表中列为利息费用。
截至2019年12月31日和2018，公司不 未经确认的税收优惠，因此，公司确实不 没有应计利息和罚款的负债不 这类利息或罚款是在截至年底的年度内发生的。2019年12月31日, 2018和2017.
该公司在美国、墨西哥、危地马拉、萨尔瓦多、哥伦比亚和荷兰提交了联邦所得税申报单，并在美国提交了多份州和地方所得税申报表。该公司的美国联邦申报表在2016年之前不受审查。该公司的美国州所得税申报表在2016年以前的纳税年度不受审查，但六 2015年之前不接受税务年度审查的国家。关于墨西哥、危地马拉、萨尔瓦多、哥伦比亚和荷兰的联邦纳税申报表，2014年以前的纳税年度不接受审查。墨西哥、危地马拉、萨尔瓦多、哥伦比亚或荷兰不征收国家所得税。
注12 - 承付款和意外开支
诉讼
在正常的业务过程中，公司是某些诉讼、仲裁索赔和其他一般索赔的被告(实际或威胁)。管理层认为，任何潜在的不良结果都不应对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
F-26
目录 | ||
担保
该公司提供一个基于费用的民间社会组织计划，以帮助消费者从独立贷款人那里获得贷款的扩展。根据CSO计划，公司协助客户向独立贷款人申请短期贷款，并向独立贷款人提供还款担保。要求公司在担保书开始时，确认发出担保所承担义务的估计公允价值的负债。公司在应计负债中记录负债的估计公允价值。本公司向独立贷款人发出的所有未清担保下的最大损失敞口2019年12月31日曾.$1.4 百万美元相比较$6.2 百万美元在…2018年12月31日.
黄金远期销售合同
截至2019年12月31日，该公司有合同承诺交付总共30,500 黄金盎司2020年1月和12月按加权平均价格$1,440 每盎司。需要在这段时间内交付的盎司在历史上的废金数量之内。
注13 - 商誉和其他无形资产
善意
按部门分列的商誉账面价值变化如下(千)：
2019年12月31日 | 美国业务部门 | 拉丁美洲业务部分 | 共计 | ||||||||
余额，年初 | $ | $ | $ | ||||||||
收购(见附注3) | |||||||||||
外币换算的效果 | |||||||||||
其他调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
年终余额 | $ | $ | $ | ||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||
余额，年初 | $ | $ | $ | ||||||||
收购(见附注3) | |||||||||||
外币换算的效果 | ( | ) | ( | ) | |||||||
年终余额 | $ | $ | $ | ||||||||
该公司对商誉进行了年度评估，并确定不 截至12月31日的减值，2019和2018.
定活无形资产
下表汇总了应摊销的有形资产毛额和净额(单位：千)：
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
毛额 载运 金额 | 累积摊销 | 网 载运 金额 | 毛额 载运 金额 | 累积摊销 | 网 载运 金额 | |||||||||||||||||||
客户关系 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
行政禁止竞争协议 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
F-27
目录 | ||
客户关系通常使用一种加速摊销方法摊销，该方法反映了从返回的典当客户预期的未来现金流。行政禁止竞争协议到期，并于2018年全部摊销。
无形资产的摊销费用为$2.9 百万美元, $6.6 百万美元和$10.7 百万美元截至12月31日，2019, 2018和2017分别。剩余的客户关系加权平均摊销期为1.1 好几年了。估计未来摊销费用如下(千)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
$ | |||
无限期无形资产
截至12月31日，2019和2018，由下列人员(千)组成：
截至12月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
商品名称 | $ | $ | ||||||
典当执照(1) | ||||||||
其他无限期无形资产 | ||||||||
$ | $ | |||||||
(1) | 无限期续签许可证的费用按已发生的费用列支，并在合并的收入报表中记录在商店业务费用中。 |
注14 - 权益补偿计划及股份补偿
本公司曾采用股权及股份为基础的薪酬计划，以吸引及挽留高级行政人员、董事及主要雇员。根据这些计划，公司已授予合格和不合格的普通股期权和限制性股票单位奖励给执行官员，董事和其他关键雇员。在…2019年12月31日, 3,500,000 根据该计划，股份保留给所有雇员和董事。
受限制股票单位奖励
公司已根据公司的股权和股权激励薪酬计划授予限制性股票单位.受限制的股票单位在归属时以普通股结算。表演奖背心三年 从赠款的日期开始。每项基于绩效的赠款的绩效期为三年累积期，从各自赠款年度的1月开始。公司在每个绩效期结束时的业绩目标实现水平将导致零和最大份额奖励之间的奖励。评奖标准2019基于业绩的赠款涉及公司净收入的增长，并对某些非核心和/或非经常性项目进行了调整，不变货币典当收入(零售商品销售、典当贷款费用和废旧珠宝批发销售)和新开店(“新”)在三年累积期内的增长。评奖标准2018和2017以业绩为基础的赠款涉及公司净收入的增长，并对某些非核心和/或非经常性项目进行调整，以及在相应的三年累积期内增加的商店总数。中授予的基于时间的奖励。2019, 2018和2017每年分期付款相等，但须继续受雇于本公司五自发放日期起计的一年期间。受限制股票单位的授予日公允价值是以公司在授予之日的收盘价或随后的授标修改日期(如适用的话)为依据的，而绩效奖励的公允价值是以预期达到的最高奖励额为基础的。可归因于授予赠款的数额在转归期内摊销为费用。公司
F-28
目录 | ||
通常情况下，发行国库券是为了满足既定的限制性股票单位奖励。
下表汇总截至12月31日的年度限制性股票单位奖励活动，2019, 2018和2017(单位：千股)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
加权- | 加权- | 加权- | ||||||||||||||||||
平均 | 平均 | 平均 | ||||||||||||||||||
底层 | 公允价值 | 底层 | 公允价值 | 底层 | 公允价值 | |||||||||||||||
股份 | 格兰特 | 股份 | 格兰特 | 股份 | 格兰特 | |||||||||||||||
年初未清 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
基于业绩的赠款(1) | ||||||||||||||||||||
基于时间的赠款 | ||||||||||||||||||||
绩效为基础的既得利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
以时间为基础的既得利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
年底未付 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(1) | 表示可能的最高奖励。公司实现各自业绩目标的水平将导致零股与最高股份奖励之间的实际归属。 |
限制性股票单位授予归属2019, 2018和2017总内在价值$2.1 百万美元, $1.6 百万美元和$0.7 百万美元分别根据公司股票在归属之日的收盘价计算。未完成的奖励单位的内在价值总额为$28.8 百万在…2019年12月31日.
股票期权
公司不 T在上一次发行普通股期权八好几年了。先前的期权授标是以相当于或大于授予之日公平市价的行使价格购买公司普通股，通常最长期限为十年 。公司通常发行国库股以满足股票期权的要求。
股票期权2019年12月31日如下(千股)：
加权平均 | 目前 | |||||||||||||||
运动价格 | 期权股 | 剩余寿命 | 可行使股份 | |||||||||||||
$ | ||||||||||||||||
下表汇总了截至年度的股票期权活动。2019年12月31日, 2018和2017(单位：千股)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
加权- | 加权- | 加权- | ||||||||||||||||||
平均 | 平均 | 平均 | ||||||||||||||||||
底层 | 运动 | 底层 | 运动 | 底层 | 运动 | |||||||||||||||
股份 | 价格 | 股份 | 价格 | 股份 | 价格 | |||||||||||||||
年初未清 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
行使 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
年底未付 | ||||||||||||||||||||
年底可锻炼 | ||||||||||||||||||||
F-29
目录 | ||
在…2019年12月31日，未偿还股票期权的总内在价值如下：$2.9 百万，其中$1.7 百万可在年底行使，剩余的加权平均合同条款为1.5 好几年了。总内在价值反映税前内在价值总额(该期间最后一个交易日公司的收盘价与期权的行使价格之差，乘以货币内期权的数量)。2019年12月31日.
所行使的期权的总内在价值2019, 2018和2017曾.$0.6 百万, $0.5 百万和$0.3 百万分别。内在价值是基于公司股票在行使之日的收盘价。
股份补偿费用
本公司的净收入包括与股份补偿安排有关的下列补偿费用(单位：千)：
截至12月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
赔偿费用毛额： | |||||||||||
限制性股票单位奖励 | $ | $ | $ | ||||||||
股票期权 | |||||||||||
赔偿费用总额 | |||||||||||
所得税优惠： | |||||||||||
限制性股票单位奖励 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
行使股票期权 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税福利总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
净补偿费用 | $ | $ | $ | ||||||||
注15 - 福利计划
注16 - 段和地理信息
段信息
该公司将其业务组织为二 应报告的部分如下：
• | 美国业务-包括在美国的所有典当和无担保消费贷款业务。 |
• | 拉丁美洲业务-包括在拉丁美洲的所有典当业务，其中包括在墨西哥、危地马拉、萨尔瓦多和哥伦比亚的业务。 |
公司费用，包括行政费用、公司折旧和摊销、利息费用、利息收入、合并和其他收购费用以及外汇损失(收益)，在美国和拉丁美洲都发生或赚取，但在合并的基础上列报，不分配给美国业务部门和拉丁美洲业务部门。
F-30
目录 | ||
下表列出截至12月31日的年度的可报告部分信息，2019, 2018和2017以及单独确定的部分资产(千)：
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||
美国 操作 | 拉丁美洲 操作 | 企业 | 合并 | |||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||
零售商品销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
典当贷款费用 | ||||||||||||||||
批发废珠宝销售 | ||||||||||||||||
消费贷款及信贷服务费用(1) | ||||||||||||||||
总收入 | ||||||||||||||||
收入成本： | ||||||||||||||||
零售商品销售成本 | ||||||||||||||||
出售的废品珠宝批发成本 | ||||||||||||||||
消费贷款和信贷服务损失准备金(1) | ||||||||||||||||
总收入成本 | ||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||
支出和其他收入： | ||||||||||||||||
商店营业费用 | ||||||||||||||||
行政费用 | ||||||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||||||
利息费用 | ||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
合并和其他收购费用 | ||||||||||||||||
外汇损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
支出和其他收入共计 | ||||||||||||||||
所得税前收入(损失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
美国 操作 | 拉丁美洲 操作 | 企业 | 合并 | |||||||||||||
典当贷款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
消费贷款净额(1) | ||||||||||||||||
盘存 | ||||||||||||||||
善意 | ||||||||||||||||
总资产 | ||||||||||||||||
(1) | 该公司于2019年4月26日停止在俄亥俄州所有地点提供无担保的消费者贷款和信贷服务产品，并关闭。 |
F-31
目录 | ||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||
美国 操作 | 拉丁美洲 操作 | 企业 | 合并 | |||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||
零售商品销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
典当贷款费用 | ||||||||||||||||
批发废珠宝销售 | ||||||||||||||||
消费贷款及信贷服务费用(1) | ||||||||||||||||
总收入 | ||||||||||||||||
收入成本： | ||||||||||||||||
零售商品销售成本 | ||||||||||||||||
出售的废品珠宝批发成本 | ||||||||||||||||
消费贷款和信贷服务损失准备金(1) | ||||||||||||||||
总收入成本 | ||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||
支出和其他收入： | ||||||||||||||||
商店营业费用 | ||||||||||||||||
行政费用 | ||||||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||||||
利息费用 | ||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
合并和其他收购费用 | ||||||||||||||||
外汇损失 | ||||||||||||||||
支出和其他收入共计 | ||||||||||||||||
所得税前收入(损失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||||||
美国 操作 | 拉丁美洲 操作 | 企业 | 合并 | |||||||||||||
典当贷款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
消费贷款净额(1) | ||||||||||||||||
盘存 | ||||||||||||||||
善意 | ||||||||||||||||
总资产 | ||||||||||||||||
(1) | 2018年6月30日起，该公司不再在拉丁美洲提供无担保的消费贷款产品。 |
F-32
目录 | ||
2017年12月31日终了年度 | ||||||||||||||||
美国 操作 | 拉丁美洲 操作 | 企业 | 合并 | |||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||
零售商品销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
典当贷款费用 | ||||||||||||||||
批发废珠宝销售 | ||||||||||||||||
消费贷款及信贷服务费用 | ||||||||||||||||
总收入 | ||||||||||||||||
收入成本： | ||||||||||||||||
零售商品销售成本 | ||||||||||||||||
出售的废品珠宝批发成本 | ||||||||||||||||
消费贷款和信贷服务损失准备金 | ||||||||||||||||
总收入成本 | ||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||
支出和其他收入： | ||||||||||||||||
商店营业费用(1) | ||||||||||||||||
行政费用 | ||||||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||||||
利息费用 | ||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
合并和其他收购费用 | ||||||||||||||||
外汇收益 (1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
债务清偿损失 | ||||||||||||||||
支出和其他收入共计 | ||||||||||||||||
所得税前收入(损失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
(1) | 拉丁美洲业务部分的外汇收益$ |
截至2017年12月31日 | ||||||||||||||||
美国 操作 | 拉丁美洲 操作 | 企业 | 合并 | |||||||||||||
典当贷款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
消费贷款净额 | ||||||||||||||||
盘存 | ||||||||||||||||
善意 | ||||||||||||||||
总资产 | ||||||||||||||||
F-33
目录 | ||
地理信息
下表按地理区域(千)列出收入和长期资产(运营租赁资产、商誉、无形资产、净额和递延税资产除外)：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
收入： | ||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | |||||||||
墨西哥 | ||||||||||||
其他拉丁美洲 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
长寿资产： | ||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | |||||||||
墨西哥 | ||||||||||||
其他拉丁美洲 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
注17 - 季度财务数据(未经审计)
截至年度的季度财务数据摘要2019年12月31日和2018见下表(单位：千，但每股数额除外)。公司的经营受到季节性波动的影响。该公司计算季度稀释每股收益，好像每个季度是一个离散的时期，根据该季度的加权平均股票已发行。因此，按季度计算的稀释后每股收益之和不一定等于每股稀释后的年度收益总额。
季度结束 | |||||||||||||||
三月三十一日 | 六月三十日 | 九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||
2019 | |||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
总收入成本 | |||||||||||||||
净收入 | |||||||||||||||
支出和其他收入共计 | |||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||
稀释每股收益 | |||||||||||||||
稀释加权平均股份 | |||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
总收入成本 | |||||||||||||||
净收入 | |||||||||||||||
支出和其他收入共计 | |||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||
稀释每股收益 | |||||||||||||||
稀释加权平均股份 | |||||||||||||||
F-34