美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截至2019年12月31日止的季度
或
☐ |
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
委员会档案编号1-8462
格雷厄姆公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州 |
16-1194720 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
(I.R.S.雇主) (识别号) |
纽约巴达维亚佛罗伦萨大道20号 |
14020 |
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
585-343-2216
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 |
|
交易 文号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.10美元 |
|
GHM |
|
纽约证券交易所 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是的
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是的
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速箱 |
☐ |
|
加速过滤器 |
|
非加速滤波器 |
☐ |
|
小型报告公司 |
|
新兴成长型公司 |
☐ |
|
|
|
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是的
截至2020年1月24日,共有9,891,052股注册人的普通股,票面价值为每股.10美元。
格雷厄姆公司及其附属公司
表10-q
截至2019年12月31日和2019年3月31日以及截至12月31日、2019年和2018年12月31日止的三个和九个月期间
|
|
页 |
第一部分 |
财务信息 |
|
|
|
|
项目1. |
未经审计的合并财务报表 |
4 |
|
|
|
项目2. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
20 |
|
|
|
项目3. |
市场风险的定量和定性披露 |
26 |
|
|
|
项目4. |
管制和程序 |
27 |
|
|
|
第二部分。 |
其他资料 |
|
|
|
|
|
|
|
项目6. |
展品 |
28 |
|
|
|
签名 |
29 |
|
|
|
|
2
格雷厄姆公司及其附属公司
表格10-q
(一九二零九年十二月三十一日)
第一部分-财务资料
3
项目1. |
未经审计的合并财务报表 |
格雷厄姆公司及其附属公司
合并损益表
(未经审计)
|
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
(以千兆单位计,每股数据除外) |
|
|
(以千兆单位计,每股数据除外) |
|
||||||||||
净销售额 |
|
$ |
25,286 |
|
|
$ |
17,198 |
|
|
$ |
67,522 |
|
|
$ |
68,190 |
|
产品销售成本 |
|
|
21,242 |
|
|
|
13,456 |
|
|
|
53,816 |
|
|
|
51,079 |
|
毛利 |
|
|
4,044 |
|
|
|
3,742 |
|
|
|
13,706 |
|
|
|
17,111 |
|
其他开支和收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
4,441 |
|
|
|
4,249 |
|
|
|
12,844 |
|
|
|
13,518 |
|
销售、一般和行政摊销 |
|
|
— |
|
|
|
59 |
|
|
|
11 |
|
|
|
178 |
|
其他费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
523 |
|
|
|
— |
|
其他收入 |
|
|
(87 |
) |
|
|
(206 |
) |
|
|
(261 |
) |
|
|
(618 |
) |
利息收入 |
|
|
(318 |
) |
|
|
(404 |
) |
|
|
(1,080 |
) |
|
|
(1,044 |
) |
利息费用 |
|
|
2 |
|
|
|
5 |
|
|
|
9 |
|
|
|
8 |
|
其他支出和收入共计 |
|
|
4,038 |
|
|
|
3,703 |
|
|
|
12,046 |
|
|
|
12,042 |
|
所得税准备金前的收入 |
|
|
6 |
|
|
|
39 |
|
|
|
1,660 |
|
|
|
5,069 |
|
(福利)所得税准备金 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(56 |
) |
|
|
364 |
|
|
|
824 |
|
净收益 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
95 |
|
|
$ |
1,296 |
|
|
$ |
4,245 |
|
每股数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.43 |
|
稀释: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.43 |
|
加权平均普通股 未完成: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
9,884 |
|
|
|
9,832 |
|
|
|
9,874 |
|
|
|
9,817 |
|
稀释 |
|
|
9,888 |
|
|
|
9,845 |
|
|
|
9,877 |
|
|
|
9,832 |
|
每股宣布的股息 |
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
0.29 |
|
见精简合并财务报表的说明。
4
格雷厄姆公司及其附属公司
综合收益合并简表
(未经审计)
|
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
(以千等额计) |
|
|
(以千等额计) |
|
||||||||||
净收益 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
95 |
|
|
$ |
1,296 |
|
|
$ |
4,245 |
|
其他综合收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币换算调整 |
|
|
88 |
|
|
|
10 |
|
|
|
(135 |
) |
|
|
(323 |
) |
养恤金和其他退休后计划净额 三个月的所得税支出55美元和48美元 分别于2019年12月31日和2018年12月31日终了 截至9个月的164美元和145美元 分别为2019年12月31日和2018年12月31日 |
|
|
194 |
|
|
|
170 |
|
|
|
583 |
|
|
|
510 |
|
其他综合收入共计 |
|
|
282 |
|
|
|
180 |
|
|
|
448 |
|
|
|
187 |
|
综合收入总额 |
|
$ |
291 |
|
|
$ |
275 |
|
|
$ |
1,744 |
|
|
$ |
4,432 |
|
见精简合并财务报表的说明。
5
格雷厄姆公司及其附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
|
|
十二月三十一日 |
|
|
三月三十一日, |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(除每股数据外,以千计) |
|
|||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
10,851 |
|
|
$ |
15,021 |
|
投资 |
|
|
59,000 |
|
|
|
62,732 |
|
贸易应收账款扣除备抵(截至12月31日和12月31日分别为35美元和33美元) (分别为2019年3月31日) |
|
|
17,901 |
|
|
|
17,582 |
|
未开单收入 |
|
|
14,321 |
|
|
|
7,522 |
|
盘存 |
|
|
20,408 |
|
|
|
24,670 |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
1,289 |
|
|
|
1,333 |
|
应收所得税 |
|
|
772 |
|
|
|
1,073 |
|
待售资产 |
|
|
— |
|
|
|
4,850 |
|
流动资产总额 |
|
|
124,542 |
|
|
|
134,783 |
|
不动产、厂房和设备,净额 |
|
|
16,906 |
|
|
|
17,071 |
|
预付养恤金资产 |
|
|
4,920 |
|
|
|
4,267 |
|
经营租赁资产 |
|
|
283 |
|
|
|
— |
|
其他资产 |
|
|
150 |
|
|
|
149 |
|
总资产 |
|
$ |
146,801 |
|
|
$ |
156,270 |
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁债务的当期部分 |
|
$ |
47 |
|
|
$ |
51 |
|
应付帐款 |
|
|
9,253 |
|
|
|
12,405 |
|
应计补偿 |
|
|
4,855 |
|
|
|
5,126 |
|
应计费用和其他流动负债 |
|
|
2,835 |
|
|
|
2,933 |
|
客户存款 |
|
|
28,816 |
|
|
|
30,847 |
|
经营租赁负债 |
|
|
153 |
|
|
|
— |
|
为出售而持有的负债 |
|
|
— |
|
|
|
3,525 |
|
流动负债总额 |
|
|
45,959 |
|
|
|
54,887 |
|
融资租赁债务 |
|
|
61 |
|
|
|
95 |
|
经营租赁负债 |
|
|
122 |
|
|
|
— |
|
递延所得税负债 |
|
|
1,273 |
|
|
|
1,056 |
|
应计养恤金负债 |
|
|
726 |
|
|
|
662 |
|
应计退休后福利 |
|
|
619 |
|
|
|
604 |
|
负债总额 |
|
|
48,760 |
|
|
|
57,304 |
|
承付款和意外开支(附注12) |
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股,面值$1,500股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股,面值0.10美元,授权股票25,500股, 已发行股票10 700股和10 650股以及9 884股和9 843股 截至2019年12月31日和3月31日未缴 |
|
|
1,070 |
|
|
|
1,065 |
|
超过面值的资本 |
|
|
26,057 |
|
|
|
25,277 |
|
留存收益 |
|
|
91,900 |
|
|
|
93,847 |
|
累计其他综合损失 |
|
|
(8,385 |
) |
|
|
(8,833 |
) |
美国国库券(816股和807股,截至2019年12月31日和3月31日, (分别) |
|
|
(12,601 |
) |
|
|
(12,390 |
) |
股东权益总额 |
|
|
98,041 |
|
|
|
98,966 |
|
负债和股东权益共计 |
|
$ |
146,801 |
|
|
$ |
156,270 |
|
见精简合并财务报表的说明。
6
格雷厄姆公司及其附属公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
十二月三十一日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
业务活动: |
|
(千美元) |
|
|||||
净收益 |
|
$ |
1,296 |
|
|
$ |
4,245 |
|
调整数,以调节净收入与业务提供的现金净额(使用) 活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧 |
|
|
1,468 |
|
|
|
1,469 |
|
摊销 |
|
|
11 |
|
|
|
178 |
|
未确认的先前服务费用和精算损失的摊销 |
|
|
747 |
|
|
|
655 |
|
股权补偿费用 |
|
|
731 |
|
|
|
797 |
|
(收益)处置或出售不动产、厂房和设备的损失 |
|
|
(2 |
) |
|
|
30 |
|
能源钢供应公司销售亏损。 |
|
|
87 |
|
|
|
— |
|
递延所得税 |
|
|
33 |
|
|
|
128 |
|
经营资产(增加)减少: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
(438 |
) |
|
|
3,050 |
|
未开单收入 |
|
|
(6,799 |
) |
|
|
(2,011 |
) |
盘存 |
|
|
4,225 |
|
|
|
1,813 |
|
预付费用和其他流动和非流动资产 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(773 |
) |
应收所得税 |
|
|
301 |
|
|
|
770 |
|
经营租赁资产 |
|
|
176 |
|
|
|
— |
|
预付养恤金资产 |
|
|
(653 |
) |
|
|
(893 |
) |
业务负债增加(减少): |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
(3,036 |
) |
|
|
(8,136 |
) |
应计补偿、应计费用和其他当期和非当期费用 负债 |
|
|
(299 |
) |
|
|
946 |
|
客户存款 |
|
|
(1,938 |
) |
|
|
6,177 |
|
经营租赁负债 |
|
|
(101 |
) |
|
|
— |
|
应计补偿的长期部分,应计养恤金负债 和应计退休后福利 |
|
|
79 |
|
|
|
90 |
|
业务活动提供的现金净额(使用) |
|
|
(4,119 |
) |
|
|
8,535 |
|
投资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
购置不动产、厂房和设备 |
|
|
(1,389 |
) |
|
|
(1,471 |
) |
处置财产、厂房和设备的收益 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
出售能源钢供应公司的收益。 |
|
|
602 |
|
|
|
— |
|
购买投资 |
|
|
(141,414 |
) |
|
|
(101,343 |
) |
到期时赎回投资 |
|
|
145,146 |
|
|
|
73,633 |
|
投资活动提供(使用)现金净额 |
|
|
2,947 |
|
|
|
(29,181 |
) |
筹资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还融资租赁债务本金 |
|
|
(38 |
) |
|
|
(81 |
) |
发行普通股 |
|
|
24 |
|
|
|
171 |
|
支付的股息 |
|
|
(3,163 |
) |
|
|
(2,851 |
) |
购买国库券 |
|
|
(230 |
) |
|
|
(146 |
) |
融资活动使用的现金净额 |
|
|
(3,407 |
) |
|
|
(2,907 |
) |
汇率变动对现金的影响 |
|
|
(143 |
) |
|
|
(228 |
) |
现金和现金等价物净减额,包括当期现金 待售资产 |
|
|
(4,722 |
) |
|
|
(23,781 |
) |
加:按待出售流动资产分类的现金净减额 |
|
|
552 |
|
|
|
— |
|
现金和现金等价物净减额 |
|
|
(4,170 |
) |
|
|
(23,781 |
) |
期初现金及现金等价物 |
|
|
15,021 |
|
|
|
40,456 |
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
10,851 |
|
|
$ |
16,675 |
|
见精简合并财务报表的说明。
7
格雷厄姆公司及其附属公司
股东权益变动汇总表
截至2019年12月31日止的9个月
(未经审计)
|
|
普通股 |
|
|
资本 |
|
|
|
|
|
|
累积 其他 |
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
标准杆 |
|
|
超过. |
|
|
留用 |
|
|
综合 |
|
|
国库 |
|
|
股东‘ |
|
||||||
|
|
股份 |
|
|
价值 |
|
|
面值 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
股票 |
|
|
衡平法 |
|
|||||||
2019年4月1日结余 |
|
|
10,650 |
|
|
$ |
1,065 |
|
|
$ |
25,277 |
|
|
$ |
93,847 |
|
|
$ |
(8,833 |
) |
|
$ |
(12,390 |
) |
|
$ |
98,966 |
|
变化的累积效应 会计原则 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(80 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(80 |
) |
综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
82 |
|
|
|
107 |
|
|
|
|
|
|
|
189 |
|
发行股票 |
|
|
83 |
|
|
|
8 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
没收股份 |
|
|
(34 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(988 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(988 |
) |
确认股权基础 补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
88 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
88 |
|
购买国库券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(230 |
) |
|
|
(230 |
) |
2019年6月30日结余 |
|
|
10,699 |
|
|
|
1,070 |
|
|
|
25,360 |
|
|
|
92,861 |
|
|
|
(8,726 |
) |
|
|
(12,620 |
) |
|
|
97,945 |
|
综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,205 |
|
|
|
59 |
|
|
|
|
|
|
|
1,264 |
|
股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1,087 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1,087 |
) |
确认股权基础 补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
324 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
324 |
|
发行国库券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19 |
|
|
|
49 |
|
2019年9月30日结余 |
|
|
10,699 |
|
|
|
1,070 |
|
|
|
25,714 |
|
|
|
92,979 |
|
|
|
(8,667 |
) |
|
|
(12,601 |
) |
|
|
98,495 |
|
综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9 |
|
|
|
282 |
|
|
|
|
|
|
|
291 |
|
发行股票 |
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
24 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24 |
|
没收股份 |
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1,088 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1,088 |
) |
确认股权基础 补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
319 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
319 |
|
2019年12月31日结余 |
|
|
10,700 |
|
|
$ |
1,070 |
|
|
$ |
26,057 |
|
|
$ |
91,900 |
|
|
$ |
(8,385 |
) |
|
$ |
(12,601 |
) |
|
$ |
98,041 |
|
8
格雷厄姆公司及其附属公司
股东权益变动汇总表
截至2018年12月31日止的9个月
(未经审计)
|
|
普通股 |
|
|
资本 |
|
|
|
|
|
|
累积 其他 |
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
标准杆 |
|
|
超过. |
|
|
留用 |
|
|
综合 |
|
|
国库 |
|
|
股东‘ |
|
||||||
|
|
股份 |
|
|
价值 |
|
|
面值 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
股票 |
|
|
衡平法 |
|
|||||||
2018年4月1日结余 |
|
|
10,579 |
|
|
$ |
1,058 |
|
|
$ |
23,826 |
|
|
$ |
99,011 |
|
|
$ |
(8,250 |
) |
|
$ |
(12,296 |
) |
|
$ |
103,349 |
|
变化的累积效应 会计原则 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1,022 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1,022 |
) |
综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,323 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
|
|
|
|
2,294 |
|
发行股票 |
|
|
59 |
|
|
|
6 |
|
|
|
96 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
102 |
|
股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(885 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(885 |
) |
确认股权基础 补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
260 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
260 |
|
购买国库券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(146 |
) |
|
|
(146 |
) |
2018年6月30日结余 |
|
|
10,638 |
|
|
|
1,064 |
|
|
|
24,182 |
|
|
|
99,427 |
|
|
|
(8,279 |
) |
|
|
(12,442 |
) |
|
|
103,952 |
|
综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,827 |
|
|
|
36 |
|
|
|
|
|
|
|
1,863 |
|
发行股票 |
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
69 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
69 |
|
股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(983 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(983 |
) |
确认股权基础 补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
274 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
274 |
|
发行国库券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
47 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32 |
|
|
|
79 |
|
2018年9月30日结余 |
|
|
10,642 |
|
|
|
1,064 |
|
|
|
24,572 |
|
|
|
100,271 |
|
|
|
(8,243 |
) |
|
|
(12,410 |
) |
|
|
105,254 |
|
综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
95 |
|
|
|
180 |
|
|
|
|
|
|
|
275 |
|
没收股份 |
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
股利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(983 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(983 |
) |
确认股权基础 补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
263 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
263 |
|
2018年12月31日结余 |
|
|
10,641 |
|
|
$ |
1,064 |
|
|
$ |
24,835 |
|
|
$ |
99,383 |
|
|
$ |
(8,063 |
) |
|
$ |
(12,410 |
) |
|
$ |
104,809 |
|
见精简合并财务报表的说明。
9
格雷厄姆公司及其附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(除每股数据外,以千计)
附注1-列报依据:
格雷厄姆公司(“公司”)精简的综合财务报表包括其在中国苏州和印度艾哈迈达巴德的外国全资子公司。在截至2019年3月31日的会计年度(“2019财政年度”),该公司决定剥离其全资拥有的国内子公司能源钢铁供应有限公司(EnergySteel&SupplyCo.)。(“能源钢”),位于密歇根州拉皮尔。能源钢的销售于2019年6月完成,所附的精简综合财务报表包括2018年4月1日至2019年6月23日期间能源钢的运营结果。精简的合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的。(“一般公认会计原则”)关于临时财务资料和由美国证券交易委员会颁布的条例S-X第10-Q条和第10-01条的指示。本公司精简的合并财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。截至2019年3月31日,未审计的精简综合资产负债表是从公司截至2019年3月31日的已审计综合资产负债表中得出的。欲了解更多信息,请参阅公司2019财政年度10-K表年度报告中的合并财务报表和附注。管理层认为,所有调整,包括被认为是公平列报所必需的正常经常性权责发生制,都已列入公司精简的综合财务报表。
该公司截至2019年12月31日的3个月和9个月的运营结果和现金流量不一定表明本财政年度(即2020年3月31日终了的财政年度(“2020会计年度”)的预期结果。
附注2-收入确认:
该公司根据“会计准则”第606号“与客户签订合同的收入”(“ASC 606”)核算收入,该准则于2018年4月1日采用了修改后的追溯方法。
本公司通过将产品控制权转让给客户来确认合同收入,以满足履行义务。对于在装运时确认收入的合同,通常在产品发运、所有权转让、所有权重大风险转移、公司有权获得付款和所有权报酬传给客户时转让控制权。对于长期确认收入的合同,控制权通常是转让的,因为公司创造的资产没有替代公司的用途,而且公司对迄今完成的业绩有可强制执行的付款权。
下表列出按产品线和地理区域分列的公司收入:
|
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||||||
产品线 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
传热设备 |
|
$ |
7,062 |
|
|
$ |
5,164 |
|
|
$ |
21,394 |
|
|
$ |
15,495 |
|
真空设备 |
|
|
12,969 |
|
|
|
3,765 |
|
|
|
27,232 |
|
|
|
28,823 |
|
所有其他 |
|
|
5,255 |
|
|
|
8,269 |
|
|
|
18,896 |
|
|
|
23,872 |
|
净销售额 |
|
$ |
25,286 |
|
|
$ |
17,198 |
|
|
$ |
67,522 |
|
|
$ |
68,190 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
地理区域 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚洲 |
|
$ |
723 |
|
|
$ |
966 |
|
|
$ |
4,960 |
|
|
$ |
5,591 |
|
加拿大 |
|
|
2,666 |
|
|
|
549 |
|
|
|
5,910 |
|
|
|
15,672 |
|
中东 |
|
|
7,498 |
|
|
|
806 |
|
|
|
8,783 |
|
|
|
1,705 |
|
南美洲 |
|
|
808 |
|
|
|
47 |
|
|
|
3,284 |
|
|
|
239 |
|
美国 |
|
|
13,409 |
|
|
|
14,320 |
|
|
|
43,589 |
|
|
|
42,846 |
|
所有其他 |
|
|
182 |
|
|
|
510 |
|
|
|
996 |
|
|
|
2,137 |
|
净销售额 |
|
$ |
25,286 |
|
|
$ |
17,198 |
|
|
$ |
67,522 |
|
|
$ |
68,190 |
|
10
履约义务是合同中向客户提供独特的货物或服务的承诺,是ASC 606规定的会计单位。本公司在得到双方的批准和承诺后,对合同进行核算,确定双方的权利,确定付款条件,合同具有商业实质,并有可能收取价款。交易价格反映了公司期望以转让的产品作为交换的考虑金额。合同的交易价格分配给每一个不同的履约义务,收入被确认为履行义务的履行。在某些情况下,公司可能将合同分为多个履约义务,而在其他情况下,若干产品可能是完全集成的解决方案的一部分,并被捆绑成一个单一的履约义务。如果一项合同分为多项履约义务,公司根据每项履约义务所承诺的货物的相对独立销售价格,为每项履约义务分配交易总价。公司已作出会计政策选择,将公司向其客户收取的由政府当局评估的所有税款排除在合同价格的计量之外。如果公司预期,在合同开始时,产品转让给客户和客户支付产品费用之间的期限为一年或更短,则公司不会根据融资组件的影响调整合同价格。向客户收取的运费和手续费记在收入中,与运输和处理有关的费用包括在产品销售成本中。
公司大部分合同的收入,按合同数量来衡量,是在向客户发运时确认的,然而,较大合同的收入-数量较少,但占收入的大部分-随着时间的推移予以确认,因为这些合同符合ASC 606规定的具体标准。装运后确认的合同收入分别占截至2019和2018年12月31日三个月期间收入的约20%和50%,在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月期间,合同收入占收入的约80%和50%。装运后确认的合同收入分别占截至2019和2018年12月31日9个月期间收入的30%和40%,在截至2019年12月31日和2018年12月31日的9个月期间,合同收入分别占收入的70%和60%。本公司确认,随着时间的推移,当合同履约导致公司没有替代用途的产品产生时,该公司确认收入,合同包括可强制执行的付款权,其数额与所完成的业绩的价值直接相符。为了衡量在一段时间内确认收入的业绩义务的完成进展情况,公司使用了一种输入方法,其依据是迄今为止发生的直接工时与管理层对每一项合同的总工时估计数的比率,或一种基于业务里程碑完成的产出方法, 取决于合同的性质。该公司已建立了必要的制度和程序,以制定所需的估计数,以核算在一段时间内的业绩义务。这些程序包括每月由管理部门审查发生的费用、完成工作的进展情况、查明的风险和机会、采购的确定、尚未发生的费用估计的变化、材料的供应和分包商的执行。销售和收益在当前会计期间根据合同价值的修正进行调整,原因是价格变化和完成时的估计成本。合同损失在管理层明显的情况下立即确认。
确认收入、开具发票和收取现金的时间影响到合并资产负债表上的贸易应收账款、未开单收入(合同资产)和客户存款(合同负债)。未开单收入是指合同中的收入,这些收入随着时间的推移而确认,超过向客户开出的金额。未开单收入分别列于精简的综合资产负债表中。本公司在付款时并在履行履约义务之前,可无条件地获得付款的权利。然后,公司将记录同等数额的合同负债和抵销资产,直到收取定金和履行义务为止。客户存款在精简的综合资产负债表中单独列报。客户存款不被认为是一个重要的融资组成部分,因为它们通常在产品完成前不到一年收到。此外,客户保证金用于采购合同上的特定材料,并为设计和施工期间发生的相关间接费用提供资金。
合同资产(负债)净额包括:
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
(一九二零九年三月三十一日) |
|
|
变化 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未开单收入(合同资产) |
|
$ |
14,321 |
|
|
$ |
7,522 |
|
|
$ |
6,799 |
|
客户存款(合同责任) |
|
|
(28,816 |
) |
|
|
(30,847 |
) |
|
|
2,031 |
|
合同负债净额 |
|
$ |
(14,495 |
) |
|
$ |
(23,325 |
) |
|
$ |
8,830 |
|
截至2019年12月31日和2019年3月31日的合同负债分别包括客户存款3,101美元和6,382美元,公司对此拥有无条件收取付款的权利。在精简的综合资产负债表上列报的贸易应收账款,分别包括2019年12月31日和2019年3月31日的相应余额。截至2019年12月31日止的3个月和9个月内确认的收入,这些收入包括在3月31日合同负债余额中,
11
2019年分别为2 276美元和13 308美元。合同负债净额在截至2019年12月31日的9个月中的变化受到合同资产增加6 799美元的影响,其中19 675美元是由于合同进展被客户发票12 876美元所抵消。此外,合同负债减少2 031美元,原因是当期确认的收入被新客户存款11 277美元抵销,该收入已列入2019年3月31日合同负债余额。
截至2019年12月31日和2019年3月31日,根据公司客户合同中的保留条款收取但未支付的应收账款分别为1,901美元和2,214美元。
获得合同的增量成本包括销售、员工和代理佣金。支付给雇员和销售代理的佣金在支付时资本化,并在确认相关收入时摊销为销售、一般和行政费用。扣除摊销后的资本成本,在2019年12月31日和2019年3月31日,获得合同的成本分别为64美元和133美元,并被列入精简综合资产负债表中的“预付费用和其他流动资产”项目。截至12月31日、2019年和2018年三个月的相关摊销费用分别为53美元和33美元,截至12月31日、2019年和2018年的9个月的相关摊销费用分别为139美元和115美元。
公司剩余的未履行的履约义务是衡量按已授予和正在进行的合同所要完成的工作的总价值。该公司还将这一措施称为积压。截至2019年12月31日,该公司仍未履行122,899美元的履约义务。该公司预计在一年内确认约55%至60%的剩余业绩义务,10%至15%在一至两年内,其余两年后确认收入。
附注3-投资:
投资包括金融机构的存单。所有投资的原始到期日均超过三个月,不足一年,并被归类为持有至到期日,因为公司认为它有将证券持有到期日的意图和能力。投资按接近公允价值的摊销成本列报。该公司在2019年12月31日持有的所有投资计划于2020年3月30日或之前到期。
附注4-清单:
存货按较低的成本或可变现净值列报,采用平均成本法。
清单的主要分类如下:
|
|
十二月三十一日 |
|
|
三月三十一日, |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
||
原材料和用品 |
|
$ |
2,854 |
|
|
$ |
2,787 |
|
在制品 |
|
|
16,463 |
|
|
|
20,553 |
|
成品 |
|
|
1,091 |
|
|
|
1,330 |
|
共计 |
|
$ |
20,408 |
|
|
$ |
24,670 |
|
附注5-待售资产和负债:
2019年3月,该公司董事会批准了一项出售能源钢的计划。能源钢铁满足所有的标准,分类其资产和负债持有待售于2019年3月31日。能源钢的处置并不代表对公司业务和财务业绩产生重大影响的战略转变,因此,根据ASU 2014-08年度“财务报表的列报(专题205)和财产、工厂和设备(专题360):报告停止经营和披露实体的部件处置情况”,能源钢没有被归类为已终止的业务。作为根据“待售指南”进行的必要评估的一部分,该公司确定,出售业务的大致公允价值减去成本低于其账面价值,因此,2019财政年度记录了总计6 449美元的减值损失。
在2019年6月24日,该公司完成了能源钢的销售,海沃德泰勒,一个部门的AvingtransPLC,一个全球领先的性能关键泵和电机的能源部门。根据股票购买协议的条款,公司收到602美元的收益,但须作某些调整,包括按惯例进行周转资本调整。购货价格在出售后90天内最后确定,不需要调整购买价格。此外,能源钢铁公司还保留了202美元的应收净账款。该公司确认了2020财政年度第一季度处置87美元的损失。截至2019年6月24日,所有能源钢铁资产和负债均已依法转移,因此,截至2019年12月31日,该公司的精简综合资产负债表并未包括在内。
12
下表核对2019年3月31日在精简的综合资产负债表中分类出售的主要资产和负债类别:
|
|
(一九二零九年三月三十一日) |
|
|
|
|
|
|
|
为出售而持有的主要资产类别 |
|
|
|
|
现金 |
|
$ |
552 |
|
贸易应收款,扣除备抵后 |
|
|
1,921 |
|
未开单收入 |
|
|
302 |
|
盘存 |
|
|
1,809 |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
130 |
|
应收所得税 |
|
|
10 |
|
递延税资产 |
|
|
126 |
|
为出售而持有的主要资产类别共计 |
|
$ |
4,850 |
|
|
|
|
|
|
主要负债类别包括为出售而持有的负债 |
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
520 |
|
应计补偿 |
|
|
326 |
|
应计费用和其他流动负债 |
|
|
746 |
|
客户存款 |
|
|
1,933 |
|
为出售而持有的主要负债类别共计 |
|
$ |
3,525 |
|
附注6-基于股权的赔偿:
经公司股东在2016年7月28日年会上批准的提高股东价值的2000年格雷厄姆公司激励计划修订后,规定向高级人员、主要雇员和外部董事发放至多1 375股普通股,涉及奖励股票期权、非合格股票期权、股票奖励和业绩奖励;但不得超过467股普通股可用于股票期权以外的奖励。授予股票期权的价格可不低于授予之日的公平市场价值,并在授予之日后十年内到期。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月内,该公司没有颁发限制性股票奖励。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的9个月期间,限制性股票奖励分别为83和53。2020年财政年度和2019年财政年度授予军官的40和27的限制性股份分别在授予日期三周年时授予100%,但须符合适用的三年期间的业绩指标。2020年财政年度和2019年财政年度分别授予军官和关键员工28和20%的限制性股份,在三年任期内每年获得33%的⅓。2020年财政年度和2019年财政年度分别授予董事15和6的限制性股份,在授予日期的一周年当天,分别授予100%的股份。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月或九个月期间,没有授予股票期权奖励。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月内,该公司确认了与限制性股票奖励相关的基于股权的补偿成本分别为308美元和263美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月中,与股权薪酬相关的所得税福利分别为67美元和59美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的9个月内,该公司确认了与限制性股票裁决相关的基于股权的赔偿成本分别为709美元和797美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的9个月中,与股权薪酬相关的所得税福利分别为156美元和177美元。
该公司有一个“雇员股票购买计划”(“ESPP”),该计划允许符合条件的雇员在六个月发行期的最后一天或第一天以其公平市价的15%的折扣购买公司普通股。共有200股普通股可根据ESPP购买。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月内,该公司确认了与ESPP相关的基于股权的补偿成本分别为11美元和0美元,以及相关的税收优惠分别为3美元和0美元。在截至12月31日、2019年和2018年的9个月内,该公司确认了与ESPP相关的基于股权的补偿成本分别为22美元和0美元,以及相关税收优惠的5美元和0美元。亚细亚
13
附注7-每股收益:
每股基本收益按净收益除以当期已发行普通股加权平均数计算。摊薄每股收益的计算方法是,将净收益除以当期流通的普通股加权平均数量,并在适用情况下计算潜在普通股。对基本和稀释后每股收益的分子和分母的核对如下:
|
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
每股基本收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
95 |
|
|
$ |
1,296 |
|
|
$ |
4,245 |
|
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均普通股 突出 |
|
|
9,884 |
|
|
|
9,832 |
|
|
|
9,874 |
|
|
|
9,817 |
|
每股基本收入 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
.01 |
|
|
$ |
.13 |
|
|
$ |
.43 |
|
稀释每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
95 |
|
|
$ |
1,296 |
|
|
$ |
4,245 |
|
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均普通股 突出 |
|
|
9,884 |
|
|
|
9,832 |
|
|
|
9,874 |
|
|
|
9,817 |
|
未清股票期权 |
|
|
4 |
|
|
|
13 |
|
|
|
3 |
|
|
|
15 |
|
加权平均数 潜在普通股 突出 |
|
|
9,888 |
|
|
|
9,845 |
|
|
|
9,877 |
|
|
|
9,832 |
|
稀释每股收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
.01 |
|
|
$ |
.13 |
|
|
$ |
.43 |
|
附注8-产品保证责任:
产品保修责任变动的对账情况如下:
|
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
期初余额 |
|
$ |
348 |
|
|
$ |
349 |
|
|
$ |
366 |
|
|
$ |
493 |
|
产品保证费用 |
|
|
67 |
|
|
|
76 |
|
|
|
96 |
|
|
|
87 |
|
已支付产品保修要求 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(50 |
) |
|
|
(170 |
) |
期末余额 |
|
$ |
412 |
|
|
$ |
410 |
|
|
$ |
412 |
|
|
$ |
410 |
|
产品保修责任包括在精简的综合资产负债表中的“应计费用和其他流动负债”项目中。
附注9-租赁:
该公司根据“会计准则”第842号“租约”核算租约,该准则于2019年4月1日采用了修改后的追溯方法。关于这一通过的进一步讨论,见“精简综合财务报表”附注16。
本公司租赁某些制造设施、办公空间、机械和办公设备。如果一项安排传递了在一段时间内使用和控制已确定资产的权利以换取考虑,则该安排被视为包含租赁。如果确定一项安排包含租赁,则通过评估租赁会计指南中概述的五项标准,确定租赁的经营或融资分类。租约一般有一年至五年的剩余期限,而最初为期十二个月或少于十二个月的租约,则不在合约内记录。
14
合并资产负债表。与融资租赁有关的租赁资产的折旧寿命受租约的预期期限所限,除非有所有权转让或购买选择权,公司认为这是合理肯定的行使。某些租约包括更新或终止的选项。续约选择可根据公司的酌处权行使,并根据每一租约的性质而有所不同。租约的期限只有在公司合理地肯定它将行使更新选择权的情况下才包括续约期。在决定续订选择权是否合理地确定是否行使时,公司考虑了若干因素,包括但不限于迁往另一地点的费用、扰乱业务的费用、租赁资产的目的或地点是否独特以及与延长租约有关的合同条款。本公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保或任何重要的限制性契约,公司也不将其转租给任何第三方。截至2019年12月31日,该公司没有签署但尚未开始的任何重要租赁。
使用权(“ROU”)租赁资产和租赁负债是根据未来最低租赁付款的现值在租赁期开始时确认的。ROU资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利,而租赁负债则代表公司有义务支付款项以换取该使用权。融资租赁ROU资产和经营租赁ROU资产分别列在精简的综合资产负债表中的“不动产、厂房和设备、净额”和“经营租赁资产”的细列项目中。融资和经营租赁负债的当期部分和非流动部分均在精简的综合资产负债表中单独列报。
公司租约内隐含的贴现率一般不容易确定,因此,公司采用递增借款率,根据开始时可用的利率确定租赁付款的现值。
融资和经营租赁的加权平均剩余租赁期限和贴现率如下:
|
|
十二月三十一日 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
融资租赁 |
|
|
|
|
加权平均剩余租赁期(以年份为单位) |
|
|
1.38 |
|
加权平均贴现率 |
|
|
9.27 |
% |
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
|
|
加权平均剩余租赁期(以年份为单位) |
|
|
2.25 |
|
加权平均贴现率 |
|
|
5.44 |
% |
租赁费用的组成部分如下:
|
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
||
融资租赁费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
资产使用权摊销 |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
39 |
|
租赁负债利息 |
|
|
3 |
|
|
|
9 |
|
经营租赁成本 |
|
|
42 |
|
|
|
188 |
|
短期租赁费用 |
|
|
3 |
|
|
|
20 |
|
租赁费用总额 |
|
$ |
61 |
|
|
$ |
256 |
|
截至2019年12月31日的三个月和九个月的经营租赁费用包括在销售和销售费用、一般费用和行政费用内。
截至2019年12月31日,不可撤销租约所规定的未来最低款额如下:
15
|
|
操作 租赁 |
|
|
金融 租赁 |
|
||
2020年剩余时间 |
|
$ |
26 |
|
|
$ |
15 |
|
2021 |
|
|
163 |
|
|
|
48 |
|
2022 |
|
|
63 |
|
|
|
26 |
|
2023 |
|
|
33 |
|
|
|
26 |
|
2024 |
|
|
7 |
|
|
|
11 |
|
2025 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
租赁付款总额 |
|
|
292 |
|
|
|
126 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去代表利息的数额 |
|
|
17 |
|
|
|
18 |
|
最低租金净额现值 |
|
$ |
275 |
|
|
$ |
108 |
|
截至2019年3月31日,该公司在2020年至2024年财政年度的未来最低租赁承诺分别为501美元、301美元、37美元、32美元和8美元。截至2019年3月31日,2020年至2024年财政年度融资租赁的未来最低租赁承诺分别为62美元、47美元、26美元、26美元和11美元。
在截至2019年12月31日的三个零九个月里,以新的经营租赁负债换取的ROU资产分别为3224美元。
附注10-现金流量表:
截至2019年12月31日和2018年12月31日的9个月期间,支付的利息分别为9美元和8美元。截至12月31日、2019年和2018年的9个月内缴纳的所得税(已退还)分别为27美元和74美元。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的9个月内,非现金活动包括向该公司ESPP发行价值分别为49美元和79美元的国库券。
截至2018年12月31日、2019和2018年12月31日,分别有10美元和242美元的资本采购记录在应付账款中,未列入现金流动合并简编报表中的标题“购置不动产、厂场和设备”。
附注11-雇员福利计划:
养恤金费用的组成部分如下:
|
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
服务成本 |
|
$ |
124 |
|
|
$ |
142 |
|
|
$ |
372 |
|
|
$ |
428 |
|
利息成本 |
|
|
322 |
|
|
|
335 |
|
|
|
968 |
|
|
|
1,005 |
|
资产预期收益 |
|
|
(663 |
) |
|
|
(766 |
) |
|
|
(1,992 |
) |
|
|
(2,297 |
) |
精算损失摊销 |
|
|
242 |
|
|
|
212 |
|
|
|
726 |
|
|
|
635 |
|
养恤金费用净额(收入) |
|
$ |
25 |
|
|
$ |
(77 |
) |
|
$ |
74 |
|
|
$ |
(229 |
) |
在截至2019年12月31日的9个月内,该公司没有为其固定福利养恤金计划缴纳任何缴款,也不期望为2020年财政结余计划缴纳任何缴款。
退休后福利费用的构成如下:
|
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
利息成本 |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
7 |
|
|
$ |
16 |
|
|
$ |
19 |
|
精算损失摊销 |
|
|
7 |
|
|
|
6 |
|
|
|
21 |
|
|
|
20 |
|
净退休后效益成本 |
|
$ |
12 |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
37 |
|
|
$ |
39 |
|
16
该公司在截至2019年12月31日的9个月内支付了与其退休后福利计划相关的1美元福利。该公司预计将支付约77美元的福利,以实现2020财政年度的余额。
服务费用以外的定期净收益费用的构成部分列在精简的综合收入报表中的“其他收入”项中。
该公司自筹资金,为其在美国的雇员提供医疗保险.该公司维持一份停止损失保险单,以限制其对索赔的风险敞口。分别于2019年12月31日和2019年3月31日与自保医疗计划有关的140美元和150美元的负债主要基于索赔历史,并被列入“应计赔偿”标题,作为合并综合资产负债表中的一项流动负债。
附注12-承付款和意外开支:
该公司在诉讼中被指定为被告,指控公司生产的产品中含有或伴随着石棉而造成人身伤害。在这些诉讼中,该公司与许多其他被告是共同被告,并打算对这些指控进行有力的辩护。该公司目前诉讼中的索赔类似于以前将该公司列为被告的与石棉有关的诉讼中提出的索赔,这些诉讼要么在证明公司没有向原告的工作地点提供产品时就被驳回,要么就非实质性的金额得到解决。本公司不能提供任何保证,任何待决或未来的事项将以与以前的诉讼一样的方式得到解决。
截至2019年12月31日,该公司受到上述索赔以及在正常经营过程中出现的其他法律诉讼和潜在索赔的制约。
虽然无法确定公司是或可能成为一方的诉讼、法律程序或潜在索赔的结果,而且无法对大多数索赔作出合理可能的损失或损失范围的估计,但管理层认为,无论是单独的还是总体的结果,都不会对公司的运营结果、财务状况或现金流量产生重大影响。
附注13-所得税:
该公司在几个国内和国际管辖范围内提交联邦和州所得税申报表。在大多数税务管辖区,报税表须在报税表提交后,由有关税务当局审查若干年。该公司将在2015至2018年期间接受美国联邦政府的审查,并在2014至2018年期间接受州税务管辖区的审查。该公司将于2016年至2018年在中华人民共和国接受审查。
在2019年12月31日或2019年3月31日,没有未确认的税收优惠的负债。
附注14.累计其他综合损失的变化:
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的9个月按构成部分分列的累计其他综合损失变化如下:
|
|
养恤金和 其他 退休 福利项目 |
|
|
外国 货币 项目 |
|
|
共计 |
|
|||
2019年4月1日结余 |
|
$ |
(8,947 |
) |
|
$ |
114 |
|
|
$ |
(8,833 |
) |
改叙前的其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
(135 |
) |
|
|
(135 |
) |
从累积的其他综合数额中重新分类的数额 损失 |
|
|
583 |
|
|
|
— |
|
|
|
583 |
|
当期其他综合收入净额(亏损) |
|
|
583 |
|
|
|
(135 |
) |
|
|
448 |
|
2019年12月31日结余 |
|
$ |
(8,364 |
) |
|
$ |
(21 |
) |
|
$ |
(8,385 |
) |
17
|
|
养恤金和 其他 退休 福利项目 |
|
|
外国 货币 项目 |
|
|
共计 |
|
|||
2018年4月1日结余 |
|
$ |
(8,599 |
) |
|
$ |
349 |
|
|
$ |
(8,250 |
) |
改叙前的其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
(323 |
) |
|
|
(323 |
) |
从累积的其他综合数额中重新分类的数额 损失 |
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|
510 |
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— |
|
|
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510 |
|
当期其他综合收入净额(亏损) |
|
|
510 |
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(323 |
) |
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187 |
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2018年12月31日结余 |
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$ |
(8,089 |
) |
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$ |
26 |
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$ |
(8,063 |
) |
截至12月31日、2019年和2018年12月31日的3个月和9个月累计其他综合损失的改叙如下:
其他累加产品的详细资料 综合成品油损失元件 |
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重新分类的数额 累计其他 综合损失 |
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转制中的影响准线项目 隐性收益合并报表 |
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三个月结束 |
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十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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养恤金和其他退休后福利项目: |
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精算损失摊销 |
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$ |
(249 |
) |
(1) |
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$ |
(218 |
) |
(1) |
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所得税准备金前的收入 |
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(55 |
) |
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(48 |
) |
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所得税准备金 |
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$ |
(194 |
) |
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$ |
(170 |
) |
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净收益 |
其他累加产品的详细资料 综合成品油损失元件 |
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重新分类的数额 累计其他 综合损失 |
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转制中的影响准线项目 隐性收益合并报表 |
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九个月结束 |
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||||||
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十二月三十一日 |
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||||||
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2019 |
|
|
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2018 |
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||
养恤金和其他退休后福利项目: |
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精算损失摊销 |
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$ |
(747 |
) |
(1) |
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$ |
(655 |
) |
(1) |
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所得税准备金前的收入 |
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|
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(164 |
) |
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(145 |
) |
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所得税准备金 |
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$ |
(583 |
) |
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$ |
(510 |
) |
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净收益 |
(1) |
这些累积的其他综合损失部分包括在养恤金和其他退休后福利费用的计算中。见注11。 |
附注15-其他费用:
2019年6月24日,该公司出售了能源钢,并确认销售亏损87美元。关于出售的进一步讨论,见精简的综合财务报表附注5。此外,在2019年财政年度的第一季度,该公司因西屋电气公司的破产而承担了98美元的坏账费用和338美元的库存减记。所有这些项目都列在截至2019年12月31日的简明综合损益表中的“其他费用”项下。(鼓掌)
附注16-会计和报告变动:
在正常业务过程中,管理层评估财务会计准则委员会(“FASB”)、证券交易委员会(SEC)、新兴问题工作组、美国注册会计师协会或任何其他权威会计机构发布的所有新的会计公告,以确定它们可能对公司综合财务报表产生的潜在影响。
2016年2月,FASB发布了“会计准则更新”(“ASU”)第2016-02期“租约(主题842)”,要求公司将所有租赁确认为合并资产负债表上的资产和负债。允许承租人作出会计政策选择,不承认12个月或更短期限的租赁的资产和负债。这一ASU保留了融资租赁和经营租赁之间的区别,以及区分融资租赁和经营租赁的分类标准。
18
经营租赁与以往会计准则中区分资本租赁和经营租赁的分类标准基本相似。该指南适用于2018年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡时期。较早的申请是允许的。
该公司于2019年4月1日采用了新的标准,采用了修改后的追溯方法。公司选择了可用的过渡方法,该方法使用修订指南的生效日期作为初始申请日期。该指南为若干实际的权宜之计提供了依据。该公司选择了在过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计,允许实体继续进行历史租赁分类。公司作出会计政策选择,不承认12个月或更短期限的租赁的资产和负债。本公司在简缩的合并收益表中确认了这些租赁付款,并在租赁期限内以直线方式确认这些租金。在2019年4月1日,该公司承认最初适用经修订的指导意见的累积效应,从而确认经营租赁ROU资产为676美元,租赁负债为732美元,留存收益期初余额为80美元。其他流动资产和递延所得税负债分别减少47美元和20美元。约500美元的ROU资产和租赁负债与该业务相关,该业务于2019年3月31日出售,随后于2019年6月24日出售。关于公司租赁的更多信息,请参见精简的综合财务报表附注9。
管理层不认为最近发布的任何其他会计公告对公司的合并财务报表会产生重大影响,而这些声明尚未被采纳。
19
项目2.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析
(单位:千美元,每股数据除外)
概述
我们是一家为能源、国防和化工/石化行业设计、制造和销售关键设备的全球性企业。在能源工业方面,我们的设备在石油精炼、发电、替代能源和可再生能源等市场上被客户使用。在国防工业方面,我们的设备用于美国海军的核动力系统。在化工和石化行业,我们的设备用于化肥、乙烯、甲醇和下游化工设施。
我们的全球品牌是建立在我们在真空和传热技术,响应和灵活的服务和高质量标准的世界著名的工程专业知识。我们设计和制造定制工程喷射器,真空泵系统,表面冷凝器和真空系统.我们的设备还可以在其他不同的应用,如金属精炼,纸浆和纸加工,水加热,制冷,脱盐,食品加工,医药,加热,通风和空调。
我们的公司总部位于纽约的巴塔维亚。我们的生产设施与我们在巴达维亚的总部位于同一地点。我们还拥有两个全资子公司,格雷厄姆真空和传热技术(苏州)有限公司。(“GVHTT”),位于中国苏州,格雷厄姆印度私人有限公司(“GIPL”),位于印度艾哈迈达巴德。GVHTT为我们在中华人民共和国提供销售和工程支持,并在整个东南亚提供管理监督。GIPL是一家专注于印度炼油、石化和化肥市场的销售和市场开发办公室。
在2020年第一季度,我们完成了能源钢供应公司的销售。(“能源钢”),一家全资子公司,我们通过它向商业核市场销售产品。
我们当前的财政年度(我们称之为“2020财政年度”)将于2020年3月31日结束。
高光
截至2019年12月31日的三个月和九个月的重点包括:
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• |
2020年第三季度的净销售额为25286美元,比2019年第三季度的17198美元增长了47%。2020财年前9个月的净销售额为67522美元,比2019财年前9个月的净销售额68190美元下降了1%。 |
|
• |
2020年第三季度稀释后的净收入和每股收益分别为9美元和0美元,而2019年第三季度的净收入和每股收益分别为95美元和0.01美元。2020财政年度前9个月的净收益和稀释后每股收益分别为1296美元和0.13美元,而2019财政年度前9个月的净收益为4245美元,稀释后每股收益为0.43美元。 |
|
• |
2020年第三季度的订单为20,057美元,而2019年第三季度的订单为23,169美元。在去年第三季度的订单中,包括了我们商业核业务的1,352美元订单。2020财年前9个月的订单为67698美元,而2019财年前9个月的订单为79562美元。 |
|
• |
截至2019年12月31日,积压资产为122,899美元,而2019年9月30日为127,765美元,2019年3月31日为132,127美元。2019年3月31日的积压包括与我们在2020年第一季度出售的商业核子业务有关的8039美元。 |
20
|
• |
2020年第三季度的毛利率和营业利润率分别为16%和2%,而2019年第三季度的毛利率和营业利润率分别为22%和3%。2020财年前9个月的毛利率和营业利润率分别为20%和0%,而2019财年前9个月的毛利率和营业利润率分别为25%和5%。 |
|
• |
截至2019年12月31日,现金和短期投资为69,851美元,而2019年3月31日为77,753美元. |
前瞻性陈述
本报告和我们提交给证券交易委员会的其他文件包括经修正的1933年证券法第27A条和经修正的1934年证券交易法第21E条所指的“前瞻性声明”。
这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致实际结果与前瞻性声明所暗示的任何未来结果大不相同。这些因素包括但不限于我们在2019年财政年度报告第1A项“风险因素”下确定的风险和不确定因素。
前瞻性发言也可能包括但不限于以下方面的发言:
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• |
影响我们和我们所服务的市场的当前和未来经济环境; |
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• |
客户对新项目投资的期望; |
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• |
收入来源和预期收入,包括预期增长的贡献; |
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• |
对实现收入和盈利能力的期望; |
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• |
关于未来产品和服务以及加强现有产品和服务的计划; |
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• |
我们在国外的业务; |
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• |
我们的客户或设施所在地区的政治不稳定; |
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• |
美国与其贸易伙伴之间的关税和贸易关系; |
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• |
我们有能力影响我们的增长和收购战略; |
|
• |
我们维持或扩大美国海军工作的能力; |
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• |
我们成功执行现有合同的能力; |
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• |
估计我们的流动资金和资本需求; |
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• |
将积压的货物转换为销售的时间; |
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• |
我们吸引或留住客户的能力; |
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• |
任何现有或未来诉讼的结果;及 |
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• |
我们提高生产力和能力的能力。 |
前瞻性陈述通常伴随着诸如“预期”、“相信”、“估计”、“可能”、“可能”、“意图”、“兴趣”、“出现”、“预期”、“暗示”、“计划”、“预测”、“项目”、“应该”、“威尔”、“鼓励”、“潜力”、“沉思”、“继续”、“可能”等词语。实际结果可能与历史结果或本报告所载前瞻性声明所暗示的结果大相径庭。
不应过分依赖我们的前瞻性声明。除法律规定外,我们没有义务更新或宣布对本报告所载前瞻性声明的任何修改,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
当前市场状况
我们的全球能源和石化市场继续表现出活跃的项目和投标活动。虽然许多部门的全球经济状况似乎正在减弱,但我们继续看到下游能源部门的客户活动强劲。客户正在投资于现有设施的升级和周转维护,并在某些地区寻找新的容量。虽然这一额外活动继续令人鼓舞,但我们无法预测市场改善的速度和寿命。
21
我们对全球能源和石化市场的长期看法是,总体经济基本面将推动需求增长,并导致持续的资本投资,以满足日益增长的全球能源需求。这些基本面包括人口增长、新兴市场经济增长和长期全球经济扩张。然而,我们所服务的能源市场也将受到更多使用可再生能源和节约能源的影响。我们有多项措施,以积极扩展我们的市场范围。我们致力于扩大我们的参与范围,以满足现有客户对更换部件和设备升级的需求,包括增加我们在客户位置附近的技术服务资源。我们还通过与当地供应商的伙伴关系,将我们的触角扩大到发展中市场,以协助我们努力打入我们过去没有服务过的市场(例如印度)。我们相信,这些努力将为我们的客户和股东带来好处。
我们的海军核能推进市场需求与美国海军主要船厂的航空母舰和潜艇建造时间表挂钩。我们预计,我们的海军核能推进业务的增长将得益于我们的战略行动,以增加我们的市场份额,我们的成功表现,以及预期的需求增长。
我们相信,我们主要市场的长期前景支持我们的增长计划.在短期内,新的订单水平预计仍将是可变的,这将导致相对较强的时期和较弱的时期。不过,我们相信,在未来几个财政季度,订单活动将继续改善。
下图显示了我们多样化战略的历史影响。我们目前积压的产品中有一半以上来自2007至2009财政年度我们没有提供服务的市场。上期图表中不包括2020年财政年度第三季度(下表称为“第三季度财政年度20”),这是2019年6月剥离的商业核业务积压情况。在2019财政年度末(下图中称为“FYE 19”),我们商业核业务的积压额为8 039美元。
注:财政年度指截至3月31日的财政年度。
业务结果
为了更好地了解在报告所述期间影响我们业绩的重要因素,应结合本季度报告第一部分第1项所载的压缩合并财务报表和本季度报告第一部分第1项所载的本季度报告表10-Q中所载的精简综合财务报表,阅读以下讨论。
22
下表汇总了我们在所述期间的业务结果:
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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十二月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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2019 |
|
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2018 |
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2019 |
|
|
2018 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
25,286 |
|
|
$ |
17,198 |
|
|
$ |
67,522 |
|
|
$ |
68,190 |
|
毛利 |
|
$ |
4,044 |
|
|
$ |
3,742 |
|
|
$ |
13,706 |
|
|
$ |
17,111 |
|
毛利 |
|
|
16 |
% |
|
|
22 |
% |
|
|
20 |
% |
|
|
25 |
% |
SG&A费用(1) |
|
$ |
4,441 |
|
|
$ |
4,308 |
|
|
$ |
12,855 |
|
|
$ |
13,696 |
|
SG&A占销售额的百分比 |
|
|
18 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
19 |
% |
|
|
20 |
% |
净收益 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
95 |
|
|
$ |
1,296 |
|
|
$ |
4,245 |
|
稀释每股收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.43 |
|
总资产 |
|
$ |
146,801 |
|
|
$ |
156,761 |
|
|
$ |
146,801 |
|
|
$ |
156,761 |
|
资产总额(不包括现金、现金等价物和投资) |
|
$ |
76,950 |
|
|
$ |
76,354 |
|
|
$ |
76,950 |
|
|
$ |
76,354 |
|
|
(1) |
销售、一般和行政费用称为“SG&A”。 |
2020财政年度第三季度和第一季度与2019年财政年度第三季度和第一季度相比
2020年第三季度的销售额为25286美元,比2019年第三季度的17198美元增长了47%。2019财政年度第三季度,我们最近出售的商业核业务的销售额为1,847美元。我国国内销售额占产品总销售额的比例在2020年第三季度为53%,而2019年第三季度为83%。与2019年第三季度相比,2020年第三季度国内销售额下降了911美元,降幅为6%。与2019年第三季度相比,2020年第三季度的国际销售额增长了8999美元,增幅为313%。截至2019年12月31日的三个月内,炼油工业的销售额为49%,化工和石化工业的销售额为24%,电力工业的销售额为1%,包括美国海军在内的其他商业和工业应用的销售额为26%。截至2018年12月31日的三个月内,炼油工业占39%,化工和石化工业占17%,电力工业(包括商业核市场)占15%,其他商业和工业应用(包括美国海军)占29%。根据项目的时间、数量和价值,市场、产品和地理位置之间的销售波动有时会显着地因季度而异。另见上文“当前市场状况”。有关预期未来销售和我们市场的更多信息,请参阅下面的“订单和积压”。
2020财年前9个月的销售额为67,522美元,比2019财年前9个月的销售额68,190美元减少了668美元,降幅为1%。2020财政年度前9个月和2019财政年度的销售额分别为1,276美元和6,588美元,分别来自我们最近出售的商业核业务。2020年财政年度前9个月,我国国内销售额占产品总销售额的比例为65%,而2019年同期为63%。国内销售增长742美元,增长2%,国际销售额下降1,410美元,即6%。在2020年财政年度的前9个月和2019财政年度,国际销售额分别占总销售额的35%和37%。2020财政年度前9个月的销售额中,炼油行业占39%,化工和石化行业占35%,包括核能市场在内的电力行业占3%,其他商业和工业应用(包括美国海军)占23%。2019年财政年度前9个月的销售额中,炼油行业占53%,化工和石化行业占14%,包括核能市场在内的电力行业占12%,其他商业和工业应用(包括美国海军)占21%。
2020年第三季度的毛利率为16%,而2019年第三季度的毛利率为22%。与2019财年相比,2020年第三季度的毛利润增长了8%,从3742美元增至4044美元。毛利较高是由于成交量增加,但大部分被一系列非常不利的项目所抵消,包括较低的短期周期和售后销售水平。
2020财年前9个月的毛利率为20%,而2019年前9个月的毛利率为25%。与2019财年同期相比,2020财年前9个月的毛利润下降了20%,从17,111美元降至13,706美元。相对类似收入的毛利(比上一财政年度同期下降1%)以及毛利率下降的原因是与2019财政年度前9个月相比,项目组合不佳。
在截至2019年12月31日的三个月和九个月期间,SG&A支出占销售额的百分比分别为18%和19%。2020年第三季度的SG&A支出为4441美元,比2019年第三季度的SG&A支出为4308美元,增加了133美元。2019财政年度第三季度SG&A包括在内的是我们最近售出的418美元。
23
商业核业务。SG&A的增加主要是由于投资扩大了我们的销售和支持组织。2020财政年度前9个月的SG&A支出为12,855美元,比2019财政年度前9个月的SG&A支出13,696美元减少了841美元。2019年6月,我们商业核业务的出售是今年迄今支出较低的主要驱动因素。我们以前的商业核子公司2020财政年度的SG&A为621美元,2019年财政年度为1700美元。
截至2019年12月31日的三个月和九个月期间的利息收入分别为318美元和1 080美元,而2018年12月31日终了的同一时期的利息收入分别为404美元和1 044美元。截至2019年12月31日的三个月和九个月期间的利息支出分别为2美元和9美元,而2018年12月31日终了的同一时期分别为5美元和8美元。
我们在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月期间的有效税率没有意义,因为我们的结果接近盈亏平衡。截至2019年12月31日和2018年12月31日的9个月期间,我们的实际税率分别为22%和16%。
2020年第三季度稀释后的净收入和每股收益分别为9美元和0.00美元,而2019年第三季度的净收入和每股收益分别为95美元和0.01美元。2020财政年度前9个月的净收益和稀释后每股收益分别为1296美元和0.13美元,而2019财政年度前9个月的净收益为4245美元,稀释后每股收益为0.43美元。
流动性与资本资源
以下讨论应结合我们精简的综合资产负债表和现金流动报表一并阅读:
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十二月三十一日 |
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三月三十一日, |
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2019 |
|
|
2019 |
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||
现金和投资 |
|
$ |
69,851 |
|
|
$ |
77,753 |
|
营运资本 |
|
|
78,583 |
|
|
|
79,896 |
|
营运资本比率(1) |
|
|
2.7 |
|
|
|
2.5 |
|
营运资本(不包括现金和投资) |
|
|
8,732 |
|
|
|
2,143 |
|
营运资本(不包括现金和投资百分比) 净销售额(2) |
|
|
9.6 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
(1) |
营运资本比率等于流动资产除以流动负债。 |
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(2) |
营运资本(不包括现金和投资占净销售额的百分比)是以12个月的销售为基础的。 |
2020财政年度前9个月业务活动使用的现金净额为4 119美元,而2019财政年度前9个月产生的现金为8 535美元。现金使用情况与年度比较的主要原因是未开单收入增加、应付账款和客户存款减少以及收入减少,但库存增加部分抵消了这一减少。
2020财政年度前9个月的股息支付额和资本支出分别为3 163美元和1 389美元,而2019财政年度前9个月的股息支付额为2 851美元,资本支出为1 471美元。
2020年财政年度的资本支出预计在2 500至2 800美元之间。预计2020年财政年度资本支出的75%至80%用于机器和设备,其余部分预计用于其他项目。
现金和投资在2019年12月31日为69,851美元,而2019年3月31日为77,753美元,下降了7,902美元,主要原因是周转资金的时间安排。
我们将业务所得的净现金投资于短期内、不足365天、存单、货币市场账户或美国政府工具等短期内持有的现金,期限一般为180天。存单被用来证券化我们的未付信用证,这降低了我们在这些信用证上的成本。我们大约95%的现金和投资都在美国,其余的5%投资在我们的中国业务上。
我们与摩根大通,N.A.的循环信贷设施。摩根大通(JP Morgan Chase)向我们提供25,000美元的信贷额度,包括信用证和银行担保。此外,我们的JP摩根大通协议允许我们酌情将信贷额度增加到25 000美元,总共可获得50 000美元。本信贷安排下的借款由我们所有的人担保。
24
资产。我们也有1万美元的无担保信贷额度与汇丰银行,N.A。(“汇丰银行”)这条线在2019年10月8日从5,000美元增加到10,000美元,以支持我们的国际商业活动。2019年12月31日和2019年3月31日未付信用证分别为13 346美元和8 503美元。截至2019年12月31日的未清信用证是由摩根大通和汇丰银行发行的。截至2019年12月31日和2019年3月31日,我们的信贷额度上没有其他未清款项。截至2019年12月31日,我们的摩根大通(JP Morgan Chase)贷款利率是摩根大通的最优惠利率,即4.75%。摩根大通(JP Morgan Chase)和汇丰银行(HSBC)的信贷额度分别为21,654美元和22,505美元,分别为2019年12月31日和2019年3月31日。我们认为,业务活动产生的现金,加上我们的投资和我们信贷机制下的现有融资能力,将足以满足我们近期的现金需求,并支持我们的增长战略。
订单和积压
截至2019年12月31日的三个月订单为20,057美元,而去年同期为23,169美元。2020财政年度第三季度包括我们为商业核市场提供服务的前子公司的1,352美元订单。订单是从客户收到的书面通信,要求我们提供产品和/或服务。在2020年第三季度,国内订单占订单总数的77%,即15,478美元,国际订单占订单总数的23%,即4,579美元,而2019财政年度第三季度,国内订单占订单总数的50%,即11,623美元,国际订单占订单总数的50%,即11,546美元。
2020财政年度前9个月,订单为67 698美元,而2019财政年度同期为79 562美元。2020财政年度前9个月和2019财政年度前9个月的订单中,商业核公用事业市场分别为2 996美元和7 656美元,该业务于2019年6月被剥离。在2020年财政年度的头9个月,国内订单占订单总数的55%,即37,395美元,国际订单占订单总数的45%,即30,303美元,而2019财政年度同期,国内订单占订单总数的64%,即51,119美元,国际订单占订单总数的36%,即28,443美元。
在2020年财政年度的前9个月,炼油订单增加了6,547美元,化学和石化减少了14,761美元,包括美国海军在内的其他商业和工业应用比前一年增加了1,386美元。电力,包括商业核能在内,减少了5,036美元,主要原因是2020年第一季度出售了该业务。有关更多信息,请参见“当前市场状况”。
截至2019年12月31日,积压资产为122,899美元,而2019年9月30日为127,765美元,跌幅为4%,2019年3月31日为132,127美元。2019年3月31日的积压包括我们为服务于2019年6月的商业核工业的子公司积压的8,039美元。积压是指尚未确认收入的订单的美元总值。大约55%到60%的订单目前在我们的积压预计将转换为销售在一年内。预计将在12个月以上转换的大部分订单都是针对美国海军的。截至2019年12月31日,我们积压的30%归因于炼油厂项目工程设备,13%用于化工和石化项目,52%用于美国海军项目,5%用于电力和其他工业应用。截至2018年12月31日,23%的积压是由于炼油厂项目的设备,20%的化学和石化项目,50%的美国海军项目,7%的电力和其他工业应用。2019年12月31日,我们没有搁置任何项目。
展望
2018年下半年,我们服务的能源市场的资本支出开始增加,这一趋势一直在继续。同样,2019财政年度,化学和石化市场的订单也开始增加。虽然我们的投标管道继续非常活跃,因为我们的客户计划他们的能力扩大和升级项目,然而,他们仍然对发布订单持谨慎态度,因此,我们预计订单水平将出现季度波动。截至2019年12月31日,我们52%的积压工作是为美国海军准备的。
我们继续相信能源和石化市场的长期实力,以及我们有能力使自己与众不同。再加上我们与美国海军的多元化战略,以及我们从已安装的基础上增加销售并在服务不足的市场中获得份额的倡议,我们相信,我们市场的长期实力将支持我们大幅增长业务的目标。我们已投资能力,以服务我们的商业客户,以及扩大我们的工作,为美国海军。我们打算继续扩大有机增长机会,以及收购或其他业务组合,我们相信这将使我们能够扩大我们在现有和辅助市场的业务。我们的重点是继续减少收益波动,扩大业务,并使业务和产品线多样化。
我们预计2020年财政年度的收入约为100 000美元至105 000美元;这不包括我们在2020年第一季度出售的商业核公用事业业务。
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我们预计2020年的毛利率将在21%至22%的范围内,而在2019年财政年度的23.9%,由于项目组合而减少。2020年财政年度的SG&A预计将在17,000美元至17,500美元之间,不包括我们的商业核子公司在第一季度发生的SG&A。我们在2020年财政年度的实际税率预计约为20%。
我们继续认为,能源和石化市场的长期前景是积极的.当我们展望2021年财政年度时,我们希望能更好地了解我们的核心市场最近的改善的力量、持久性和可持续性。
意外开支和承付款
我们在诉讼中被指定为被告,指控我们的产品中含有或伴随着石棉而造成人身伤害。我们是这些诉讼中许多其他被告的共同被告,我们打算对这些指控进行有力的辩护。在我们目前的诉讼中的索赔类似于在以前的石棉诉讼中,我们被指定为被告。以前的这类诉讼不是在证明我们没有向原告的工作地点提供产品时就被驳回,就是由我们以非实质性的金额解决。
截至2019年12月31日,我们将受到上述索赔,以及在正常业务过程中出现的其他法律诉讼和潜在索赔。虽然我们现在或可能成为当事方的诉讼、法律程序或潜在索赔的结果无法确定,也无法对大多数索赔作出合理可能的损失或损失范围的估计,但我们认为,无论是个别的还是总体的结果,都不会对我们的业务结果、财务状况或现金流量产生重大影响。
关键会计政策、估计和判断
我们未经审计的合并财务报表是根据选择会计政策和适用重要的会计估计数编制的,其中一些会计估计数需要管理层作出重大假设。我们认为,在编制精简的合并财务报表时使用的最重要的会计估计数涉及工时估计和业务里程碑的建立,这些里程碑被用来确认加班确认模式下的收入,计入意外开支,在可能发生负债和可以合理估计数额的情况下,我们计入亏损,并核算养恤金和其他退休福利。欲了解更多信息,请参阅2019年3月31日终了年度我们关于表10-K的年度报告中的项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和第8项“财务报表和补充数据”。
表外安排
截至2019年12月31日或2019年3月31日,除信用证外,我们没有任何表外安排。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临的主要市场风险(即市场变化引起的损失风险)是外汇汇率、价格风险、项目取消风险和贸易政策。
在准备下列有关外汇汇率、价格风险和项目取消风险的定性和定量披露时所采用的假设是基于我们在相关历史时期所经历的波动幅度、我们目前对市场的了解以及我们根据我们经营的市场的历史趋势和经济状况对未来波动概率的判断。
外币
截至2019年12月31日的三个月和九个月的国际综合销售额分别占总销售额的47%和35%,而2019年同期的国际综合销售额分别为17%和37%。在世界各地的市场运作,使我们容易受到汇率变动的影响。汇率变动会在多方面影响销售,最重要的是我们有能力与外国竞争对手竞争订单,外国竞争对手的价格以相对较弱的货币为基础。由于与使用相对较弱货币的竞争者争夺订单而造成的业务损失无法量化。此外,现金可能会受到我们以外币兑换美元的不利影响。在2020财政年度和2019财政年度的前三个和九个月,我们和我们的全资子公司的所有销售都是以各自子公司的本币(美元或人民币)计价的。
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我们对外汇购买的敞口有限。在截至2019年12月31日的三个月和九个月里,我们以外币购买的产品分别占产品销售成本的0%和1%。在截至2018年12月31日的三个月和九个月里,我们以外币购买的产品分别占产品销售成本的4%和2%。在某些时候,我们可能签订远期外汇交易协议,以对冲我们的风险敞口,防止外币价值在以外币谈判达成的重大销售和购买合同中可能出现的不利变化。远期外汇合约在本季度第10-Q表报告的期间内没有使用,截至2019年12月31日和2019年3月31日,我们没有持有远期外币合约。
价格风险
在全球市场上经营需要我们与其他全球制造商竞争,在某些情况下,这些制造商从较低的生产成本和更有利的经济条件中获益。尽管我们相信我们的客户以我们的制造质量、反应灵敏和灵活的服务以及工程经验和卓越等因素来区分我们的产品,但是这样的低生产成本和更有利的经济条件意味着我们的某些竞争对手能够以更低的价格提供类似我们的产品。在我们的产品中使用的金属和其他材料的成本可能会经历很大的波动,因此,会影响我们在定价中反映这种波动的能力。
项目取消和项目持续风险
通过与客户的沟通,不断审查开放订单。如果在我们看来,一个项目的延误远远超过其最初的装运日期,管理部门将把该项目列入“暂停”(即暂停)类别。此外,如果一个项目被我们的客户取消,它将从我们的待办事项中删除。我们试图通过构建与客户的合同来减少取消的风险,以最大限度地提高为单个项目向我们支付的进度付款的可能性,以支付我们所承担的费用。因此,我们不认为我们对可能被取消的项目有大量的现金敞口。2019年12月31日,我们没有搁置任何项目。
项目4.控制和程序
关于披露控制和程序有效性的结论
我们的总裁兼首席执行官(首席执行官)和副总裁-财务和行政及首席财务官(首席财务官)分别评估了截至本季度报告表10-Q所述期间结束时,我们的披露控制和程序(如“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的)的有效性。基于这样的评估,截至上述日期,我们的总裁兼首席执行官兼副总裁-财务与管理和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在所有重要方面都是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本季度10-Q报表所涵盖的季度报告所涵盖的季度内,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能会对财务报告产生重大影响。
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格雷厄姆公司及其附属公司
表格10-q
(一九二零九年十二月三十一日)
第二部分-其他资料
项目6. |
展品 |
展品索引
(10) |
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材料合同 |
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10.1 |
该公司与汇丰银行美国银行2014年3月24日的信用证协议日期为2019年10月8日,该公司与美国汇丰银行(HSBC Bank USA)之间的持续信用证协议以附件10.1的形式纳入该公司截至2019年9月30日的季度报告表10-Q的季度报告。 |
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10.2 |
本公司与美国汇丰银行(美国汇丰银行)于2019年10月8日签订的质押协议,在截至2019年9月30日的季度报告中,以表10.2的形式纳入了该公司关于表10-Q的季度报告。 |
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10.3 |
根据2015年12月2日公司与N.A.摩根大通银行之间的信用协议,日期为2019年10月8日的同意书协议以表10.3的形式被并入该公司截至2019年9月30日的季度报告表10-Q。 |
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(31) |
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规则13a-14(A)/15d-14(A) |
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31.1 |
特等行政主任的认证 |
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31.2 |
特等财务主任的核证 |
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(32) |
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第1350节认证 |
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32.1 |
第1350条认证 |
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(101) |
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交互式数据文件 |
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101.INS |
XBRL实例文档 |
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101.SCH |
XBRL分类法扩展模式文档 |
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101.CAL |
XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
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101.LAB |
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
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与本报告一起存档的证物 |
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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格雷厄姆公司
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通过: |
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/s/Jeffrey Glajch |
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杰弗里·格拉奇 |
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副总裁-财务及行政及 |
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首席财务官 |
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(代表注册主任及特等财务主任) |
日期:2020年1月31日
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