美国
证券交易委员会
证券交易委员会
华盛顿特区20549
______________
形式10-K
______________
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
从转轨时期到转轨时期，从转轨、转轨
委员会档案编号：001-33664
委员会档案编号：
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | ||
(首席行政办公室地址) | (邮政编码) | ||
(203 ) 905-7801
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。是 x不o
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。是o 不 x
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 x不o
请检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有的话)，说明在过去12个月内，根据条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条的要求提交和张贴的每个互动数据文件(或要求注册人提交和发布此类文件的较短期限)。是 x不o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者还是较小的报告公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”和“小型报告公司”的定义。
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐ 不x
未偿还类别注册人的总市值：注册人的非附属公司持有的普通股2019年6月30日大约$65.3 十亿，根据纳斯达克全球选择市场当日的收盘价计算。仅为计算目的，注册人的董事、执行官员和主要控制股东或由登记人的控股股东控制的实体被视为注册人的附属公司。
有209,975,963 .级普通股.年发行的普通股2019年12月31日。有1 截至同一日期已发行的B类普通股份额。
参考文件法团
第III部所要求的资料，以参考注册人的委托书或修订本年度报告的形式10-K，在2020年4月30日前提交。
特许通信公司
表格10-K-截止年度2019年12月31日
表格10-K-截止年度2019年12月31日
目录
页码 | ||||
第一部分 | ||||
项目1 | 商业 | 1 | ||
项目1A | 危险因素 | 15 | ||
项目1B | 未解决的工作人员意见 | 24 | ||
项目2 | 特性 | 24 | ||
项目3 | 法律程序 | 24 | ||
项目4 | 矿山安全披露 | 24 | ||
第二部分 | ||||
项目5 | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 25 | ||
项目6 | 选定财务数据 | 26 | ||
项目7 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 26 | ||
第7A项 | 市场风险的定量和定性披露 | 41 | ||
项目8 | 财务报表和补充数据 | 42 | ||
项目9 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 42 | ||
项目9A | 管制和程序 | 42 | ||
项目9B | 其他资料 | 43 | ||
第III部 | ||||
项目10 | 董事、执行干事和公司治理 | 44 | ||
项目11 | 行政薪酬 | 44 | ||
项目12 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 44 | ||
项目13 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 44 | ||
项目14 | 主要会计费用及服务 | 44 | ||
第IV部 | ||||
项目15 | 证物及财务报表附表 | 45 | ||
签名 | S- 1 | |||
展览索引 | E- 1 | |||
这份表格10-K的年报是截至年底的。2019年12月31日。美国证券交易委员会(“SEC”)允许我们“引用”我们向证券交易委员会提交的信息，这意味着我们可以通过直接向你提交这些文件来向你披露重要的信息。以参考方式纳入的资料被视为本年度报告的一部分。此外，我们将来向证券交易委员会提交的信息将自动更新和取代本年度报告中的信息。在这份年度报告中，“宪章”、“我们”、“我们”和“我们”指的是宪章通讯公司。以及它的子公司。
i
关于前瞻性声明的警告声明：
本年度报告包括经修正的1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述，其中除其他事项外，涉及我们的计划、战略和前景，包括业务和金融，包括但不限于，本年度报告第一部分、第一项、第二部分第七项和第二部分第七项的前瞻性陈述，标题为“管理对财务状况和经营结果的讨论和分析”。虽然我们认为这些前瞻性声明所反映或提出的我们的计划、意图和期望是合理的，但我们不能向你保证我们将实现或实现这些计划、意图或期望。前瞻性陈述内在地受到风险、不确定性和假设的影响，包括(但不限于)第一部分项目1A中所述的因素。在本年度报告的“风险因素”和第二部分第7项“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”项下。本年度报告中的许多前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词语来识别，如“相信”、“预期”、“预期”、“应该”、“计划”、“将”、“可能”、“打算”、“估计”、“目标”、“在轨”、“目标”、“机会”、“试探性”、“定位”、“设计”、“创造”、“预测”，“项目”、“倡议”、“寻求”、“将”、“可能”、“继续”、“持续”、“持续”、“向上”、“增加”、“专注于”和“潜力”, “”除其他外。可能导致实际结果与我们在本年度报告中所作前瞻性陈述大不相同的重要因素载于本年度报告和我们不时向证券交易委员会提交的其他报告或文件，其中包括但不限于：
• | 我们有能力通过向住宅和商业客户提供视频、互联网、语音、移动、广告和其他服务来维持和增加业务收入和现金流，充分满足我们服务领域的客户体验需求，维持和扩大我们的客户群，特别是在日益激烈的竞争、创新需求和相关资本支出面前； |
• | 来自其他市场参与者的竞争的影响，包括但不限于现有电话公司、直接广播卫星(“DBS”)运营商、无线宽带和电话供应商、数字用户线路(“DSL”)提供商、通过宽带互联网连接的家庭供应商和视频内容提供商； |
• | 我们有能力以合理的价格获得节目制作或提高价格，以抵消更高的节目费用(包括转播同意)的全部或部分影响； |
• | 我们开发和部署新产品和新技术的能力，包括移动产品和任何其他消费服务和服务平台； |
• | 任何扰乱我们的网络、信息系统或财产并损害我们的经营活动或声誉的事件； |
• | 政府监管对我们的业务的影响，包括成本、中断和对运营灵活性的可能限制，这些都与时代华纳有线公司适用于我们的监管条件有关，以及我们遵守这些条件的能力。和光明豪斯网络有限责任公司的交易； |
• | 一般商业条件、经济不稳定或衰退、失业水平和住房部门的活动水平； |
• | 保留和聘用关键人员的能力； |
• | 在债务到期之前或到期时提供和获得资金，以满足我们的债务义务，并通过(一)手头现金、(二)自由现金流动或(三)进入资本或信贷市场，为我们的业务和必要的资本支出提供资金； |
• | 我们在契约和信贷设施中遵守所有契约的能力，如果违反这些契约，如果不及时纠正，可能会导致我们在交叉违约条款下的其他义务的违约。 |
所有前瞻性陈述，可归因于我们或任何代表我们行事的人，都被本警告声明明确地限定为完整的。我们没有责任或义务更新任何前瞻性的声明后，本年度报告的日期。
二
第一部分
项目1.做生意。
导言
我们是美国第二大有线电视运营商，也是一家领先的宽带通信服务公司，为大约大约提供视频、互联网和语音服务。2 920万住宅及中小型企业客户2019年12月31日。我们还为住宅客户提供移动服务，最近还推出了面向中小型企业客户的移动服务。此外，我们还向当地、地区和国家的广告客户销售视频和在线广告库存，并为较大的企业客户提供量身定做的通信和管理解决方案。我们还拥有和经营地区体育网络和地方体育、新闻和社区频道。
我们拥有并运营着一个高容量的双向电信网络，跨越全美5200万户家庭和中小型企业。我们的核心战略是利用我们的网络以有竞争力的价格提供高质量的产品，再加上卓越的服务。这种策略，加上简单易懂的定价和包装，是我们扩大客户群、同时向每个客户销售更多核心连接服务(包括固定和移动互联网、视频和语音服务)的核心。我们通过以消费者友好、高效和成本效益的方式管理我们的业务来执行这一战略。我们的运营策略包括将几乎所有的客户服务和外勤业务人员内部外包，从而提高服务质量。虽然外包运营模式可以增加与单个服务交易相关的外地业务和客户护理成本，但外包劳动服务交易的高质量性质大大减少了每个客户的服务交易量，从而抵消了对每项外包服务交易所做的更高的投资。随着我们减少每一客户关系的服务交易数量和经常性成本，我们继续向客户提供我们认为比我们的竞争对手提供更多价值的产品和价格。将提供高质量、有竞争力的产品和卓越的服务结合在一起，使我们既可以通过我们充分部署的网络增加我们所服务的客户的数量，也可以增加我们向每个客户销售的产品的数量。这种组合还减少了我们每种关系所执行的服务事务的数量，从而提高了客户满意度，降低了客户流失。, 使获得和服务客户的成本降低。
我们加强了我们的服务业务，使我们的客户能够(1)通过我们的客户网站和频谱电视应用程序、在线聊天和社交媒体更频繁地与我们互动；(2)在他们自己选择的时间和方式上安装他们的服务，包括自我安装；(3)在越来越多的连接设备上接收各种视频包，包括我们拥有的设备和客户拥有的设备。通过为我们的客户提供越来越多的选择，包括他们如何接收和安装服务，以及他们如何与我们互动，我们提高了客户满意度的总体水平，并降低了我们的运营成本和每一客户关系的资本支出。最终，我们的经营战略使我们能够提供高质量、有竞争力的服务，同时继续投资于新产品和新服务。
我们的双向网络的能力和功能在许多领域继续增长，特别是在无线连接方面。我们的互联网服务使消费者能够使用WiFi技术无线连接到我们的网络。我们估计有3亿多台设备通过WiFi无线连接到我们的网络。 最初，我们的无线战略集中于提供家庭内部的无线连接解决方案，以及使用WiFi提供业务的无线连接解决方案。通过我们的移动虚拟网络运营商(“MVNO”)经销商协议，Verizon通信公司。(“Verizon”)，我们现在能够通过我们的频谱移动产品向我们的客户提供家庭以外的互联网连接。我们也在积极地测试和评估客户无线连接到我们的网络的机会，使用许可的和未经许可的无线电频谱的组合，直接从我们的分布式高容量网络提供固定和移动服务。.
我们的主要执行办公室位于康涅狄格州斯坦福德大西洋街400号，康涅狄格州06901。我们的电话号码是(203)905-7801，我们有一个网址：www.charter.com。我们的10-K表格年报、10-Q表格季度报告和当前表格8-K报告及其所有修正，在提交后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供。在我们的网站上发布的信息未被纳入本年度报告。
1
公司实体结构
下表列出了我们的实体结构以及我们的直接和间接子公司的结构。该图表不包括我们的所有附属公司和子公司，在某些情况下，我们合并了单独的实体，以显示目的。以下所示的股权所有权百分比是近似的。以下所示的负债数额是截至2003年12月31日的本金。2019年12月31日。见所附“第二部分.项目8.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注9，其中还包括下文所述负债的增加值。
2
产品和服务
我们为客户提供基于订阅的视频服务、互联网服务、语音和移动服务.我们的服务是以订阅方式提供给住宅和商业客户的，其价格和相关收费取决于所选择的服务类型，无论这些服务是作为“捆绑”出售的，还是以个人为基础，以及基于接受我们服务所需的设备。捆绑服务基本上可以用于我们的所有通道，而且大约可以使用这些服务。57%我们的住宅客户订阅了一系列服务，包括我们的视频、互联网和/或语音产品的一些组合。
下表汇总了我们的视频、互联网、移动电话和语音的客户统计数据。2019年12月31日和2018(除客户数据和脚注外，以千计)。
近似的，近似的 | |||||||
十二月三十一日， | |||||||
2019 (a) | 2018 (a) | ||||||
客户关系 (b) | |||||||
住宅 | 27,277 | 26,270 | |||||
中小企业 | 1,958 | 1,833 | |||||
总客户关系 | 29,235 | 28,103 | |||||
住宅基层服务单位(“PSU”) | |||||||
视频 | 15,620 | 16,104 | |||||
互联网络 | 24,908 | 23,625 | |||||
声音 | 9,443 | 10,135 | |||||
每个住宅客户的每月住宅收入 (c) | $ | 112.63 | $ | 111.56 | |||
中小企业PSU | |||||||
视频 | 524 | 502 | |||||
互联网络 | 1,756 | 1,634 | |||||
声音 | 1,144 | 1,051 | |||||
每个客户每月中小型企业收入 (d) | $ | 169.90 | $ | 174.88 | |||
移动线路 | 1,082 | 134 | |||||
企业PSU (e) | 267 | 248 | |||||
(a) | 我们根据每个帐户的每月计费周期计算客户帐户的账龄。在此基础上，截至.2019年12月31日和2018，客户大约包括154,200和217,600客户分别在逾期60天以上的客户中，约有13,500和24,000客户，其帐户已逾期90天以上，约10,000和19,200客户，其账户已逾期120天以上。 |
(b) | 客户关系包括接受一个或多个级别服务的客户数量，包括视频、互联网和语音服务，而不考虑这些客户所接受的服务。居住在多个住宅单元(“MDU”)并根据批量合同开单的客户，根据每个散装MDU内的收费单位数量计算。总客户关系不包括企业和移动客户关系. |
(c) | 每个住宅客户的每月住宅收入计算为住宅视频、互联网和语音年总收入除以12除以该年度的平均住宅客户关系。每个住宅客户每月的住宅收入不包括移动收入和客户。 |
(d) | 每个客户每月的中小企业收入计算为中小企业年度总收入除以12除以该年度的平均中小型企业客户关系。每个中小型客户每月的中小企业收入不包括移动收入和客户。 |
(e) | 企业PSU代表光纤服务提供的总数，将每个客户位置上的每个单独的服务提供计算为一个单独的PSU。 |
3
住宅服务
视频服务
我们的视频客户收到一套节目，其中通常包括一个数字机顶盒，它提供一个带有家长控制的交互式电子节目指南，包括按需付费服务，包括视频点播(“vod”)(几乎我们所有的通行证都可以使用)，以及在住宅内外第三方设备上查看特定视频服务的能力。客户可以选择购买额外的服务，包括提供原创节目的优质频道、免费商业电影、体育节目和其他特别活动娱乐节目。基本上，我们所有的视频节目都是高清晰度的。我们还通过我们的有线电视系统提供包含有限数量频道的某些视频包。
在我们的绝大部分足迹中，我们提供VOD服务，允许客户在任何时候从60，000多个头衔中进行选择。如果内容与客户的线性订阅相关联，则可以免费访问VOD编程选项，或者按交易方式收费。VOD服务也是以包括在数字层付费频道订阅或每月收费的订阅为基础提供的。付费点播频道允许客户在每次活动的基础上付费，观看一次性体育赛事、音乐音乐会或类似活动的一次免费展示。
我们的目标是为我们的视频客户提供他们想要的编程，当他们想要的时候，在任何设备上。数字录像机(“DVR”)服务使客户能够对节目进行数字记录，并暂停和回放直播节目。客户还可以使用我们在Internet Protocol(“IP”)设备上的频谱电视应用程序，在家中观看375多个有线电视频道，并在家庭之外观看大约275个频道的VOD节目。客户越来越多地通过我们的IP网络通过连接的IP设备访问他们的订阅视频内容。在2019年，我们推出了云DVR服务，让客户可以随时从连接的IP设备和频谱电视网站上安排、录制和观看他们最喜欢的节目。我们的视频客户还可以访问程序员认证的应用程序和网站(称为电视无处不在的服务)，如HBO Go、Fox Now、DiscoveryGo和ESPN。我们部署频谱指南®我们的网络或“基于云”的用户界面，让新的视频客户在我们的大部分服务领域。频谱指南运行在传统的机顶盒，但提供了类似于我们的频谱电视应用程序的外观和感觉。频谱指南还提供对第三方视频应用程序的访问，如Netflix。
互联网服务
我们的频谱定价和包装(“SPP”)提供了一个入门级的互联网下载速度至少200兆位每秒(“Mbps”)，在我们的足迹约60%和100 Mbps在我们的足迹约40%，这允许在一个家庭中的几个人流高清晰度(“HD”)电视视频内容，同时使用我们的互联网服务用于其他目的。此外，利用DOCSIS 3.1技术，我们几乎在我们所有的足迹中提供了940 Mbps的速度服务(“频谱Internet GIG”)。最后，我们提供了一个安全套件，我们的互联网服务，安装后，由客户提供保护，防止电脑病毒和间谍软件，并包括家长控制功能。
我们提供一个家庭WiFi产品，为客户提供高性能的无线路由器，以最大限度地扩大他们的家庭无线互联网体验。2019年年底，我们在特定的服务领域推出了我们先进的家庭WiFi产品，我们计划在2020年和2021年继续推广这项产品。先进的家庭WiFi提供连接设备的可视性，管理和控制客户在一个单一的应用程序和客户服务代理，以帮助支持我们的客户。先进的家庭WiFi是建立在一个软件平台上，这将使我们能够集成和推出更多的基于网络的安全和控制功能。
语音服务
我们提供语音通信服务，使用因特网上的语音协议(VoIP)技术在我们的网络上传输数字语音信号。我们的语音服务包括向美国、加拿大、墨西哥和波多黎各提供无限的本地和长途电话、语音邮件、呼叫等待、呼叫者ID、呼叫转接和其他功能，并按分钟提供国际电话，或每月提供一包分钟。对于订阅我们的语音和视频服务的客户来说，电视上的来电显示在大多数地区也是可用的。
流动服务
2018年第二季度末，根据我们与Verizon的MVNO经销商协议，我们向住宅客户推出了我们的移动产品--频谱移动。我们现正为市民提供频谱流动服务。
4
我们的互联网服务和最近推出的移动服务面向中小企业客户。在2019年第二季度，我们把我们的频谱移动自带设备(BYOD)计划扩展到所有销售渠道，包括更广泛的设备，我们认为这些设备降低了交换移动运营商的成本，并降低了按分期付款计划销售新移动设备的短期流动资金影响。我们相信，频谱品牌的移动服务将推动我们核心产品的更多销售，创造更长的客户寿命，并随着时间的推移增加盈利能力和现金流。随着我们的移动服务继续增长，包括2020年的5G，我们预计频谱移动将需要一个初始的融资期来发展该产品，以及当我们根据设备分期付款计划向客户出售手机或平板电脑时，设备相关现金流的时机对营运资金的负面影响。
我们计划将我们的WiFi网络与更多的无许可证和潜在许可的频谱结合使用，以提高网络性能，扩大容量，以较低的总成本向消费者提供优质的移动服务。此外，我们还拥有联邦通信委员会()的试验性无线许可证，我们正在利用该许可证在全国各地的几个服务领域测试下一代移动服务。我们打算考虑和寻求移动空间的机会，其中可能包括获得许可频谱，并可能包括与可能需要大量投资的无线或电缆供应商建立或扩大合资企业或伙伴关系。
商业服务
我们为企业和各种规模的运营商组织提供可伸缩的宽带通信解决方案，销售因特网接入、数据网络、到蜂窝塔和办公楼的光纤连接、视频娱乐服务和商业电话服务。
中小企业
频谱业务®通过我们的混合光纤同轴网络向中小型企业提供互联网、语音和视频服务。此外，在2019年，我们开始向中小型企业客户提供频谱移动服务。频谱业务包括全范围的视频节目和入门级互联网速度200 Mbps下游和10 Mbps上游几乎所有的市场。此外，用户可以通过购买Internet Ultra(下游400 Mbps)或Internet GIG(下游940 Mbps)来升级他们的互联网速度。频谱业务还包括一组业务服务，包括静态IP和业务WiFi、电子邮件和安全，以及具有30多个业务功能(包括基于web的服务管理)的多线电话服务，这些服务通常不为住宅客户所使用。
企业
频谱企业为大型企业提供更加量身定制的通信产品和管理服务解决方案，以及大规模向移动和有线运营商提供高容量的最后一英里数据连接服务。频谱企业的产品组合包括光纤互联网接入、语音中继服务、统一消息/统一通信(“UM/UC”)、私下和安全地连接地理位置分散的客户位置的以太网服务，以及满足接待、教育和保健客户需求的视频解决方案。此外，频谱企业在2019年推出了一种创新的混合软件定义的广域网(“SD-WAN”)，使企业能够利用以太网的性能、互联网连接的无处不在以及软件定义的解决方案的灵活性来解决广泛的商业通信和网络挑战。频谱企业将其庞大的、可使用的足迹和强大的光纤照明建筑组合与一个规模可观的合作伙伴网络结合起来，有效地为全国的企业客户服务。这些客户可以从单个供应商那里获得高级服务，获得一致的解决方案，同时简化采购，并潜在地降低他们的成本。
广告服务
我们的广告销售部，频谱达®为地方、地区和国家企业提供了在有线电视网络和数字媒体上进行个人和多个服务领域的广告的机会。我们从通过MTV、CNN和ESPN等网络的各种平台销售本地广告中获得收入。在任何特定的服务领域，我们通常在40到90个频道上插入本地广告。我们的大版图为广告客户提供了机会，使其能够从单一的供应商中面向更广泛的区域受众，从而通过单一的事务来接触更多的客户我们的规模还提供规模投资于新技术，以创造更有针对性和可寻址的广告能力。
可用的广告时间通常由我们的广告销售人员出售。在一些服务领域，我们已经与其他视频发行商，包括Verizon、AT&T公司等，形成了广告互连或代理协议。(“AT&T”)和康卡斯特公司，根据这两家公司，我们代表这些运营商销售广告。在其他服务领域，我们签订了代理协议，根据该协议，该地区的另一家运营商将代表我们销售广告。这些
5
安排使我们和我们的合作伙伴能够在更广泛的地理区域提供线性广告，尽可能复制当地广播电视台的影响。此外，我们还不时与其他有线电视运营商达成互连协议，这些运营商代表多家视频运营商向个别或多个服务领域的国家和地区广告商销售广告时间。
此外，我们还出售我们拥有和经营的本地体育和新闻频道的广告清单，我们的区域体育网络，其中有洛杉矶湖人的篮球比赛和其他体育节目，以及SportsNet LA的广告目录，后者是一个地区体育网络，负责洛杉矶道奇队的棒球比赛和其他体育节目。
在2019年，我们开始扩大我们的家庭可寻址性的部署，这使得在我们足迹的各个部分能够更精确地定位目标。我们还开始推出我们的广告门户，它允许小企业通过我们的门户网站购买本地有线广告和/或创意服务，而不需要在预算范围内支付销售人员的交互费用。这两种产品将在2020年得到更广泛的应用。他们加入我们的充分部署的观众应用程序，它使用我们的专有机顶盒收视数据(所有匿名和聚合)优化线性库存，在我们的套件先进的广告产品可供市场使用。
其他事务
区域体育和新闻网
我们与洛杉矶湖人达成协议，将在2033年之前销售所有当地可获得的视频游戏。我们在我们的区域体育网络，频谱体育网上播放了这些比赛。美国媒体制作有限责任公司(“美国媒体制作公司”)是一个没有关联的第三方，拥有SportsNet LA，这是一个地区体育网络，承载着洛杉矶道奇队的棒球比赛和其他体育节目。根据与美国媒体制片公司的协议，我们作为该网络的独家附属机构和广告销售代表，并对该网络拥有一定的品牌和节目权。此外，我们还为美国媒体制片公司提供了一定的生产和技术服务。附属机构、广告、制作和节目制作协议持续到2038年。我们还拥有斯特林娱乐企业26.8%的股份，LLC(作为运动网纽约开展业务)，这是一个总部位于纽约市的地区体育网络，提供纽约大都会队的棒球比赛以及其他地区体育节目。
我们管理28个本地新闻频道，包括新闻频道NY1®La1，24小时新闻频道主要关注纽约市和洛杉矶。我们的本地新闻频道提供24/7的超本地内容，重点是新闻、节目和讲故事，以满足我们所服务的不同社区和社区的更深层次的需求和利益。
我们的产品和服务的定价
我们的收入主要来自客户为我们提供的服务支付的月费。我们通常收取一次性安装费，在某些促销期间，有时会在某些销售渠道中免收或贴现。
我们的频谱定价和包装(“SPP”)通常提供一个标准化的价格每一层服务，捆绑服务，和附加服务在一个服务领域。我们认为SPP：
• | 相对于我们的竞争对手，提供更高的质量和更多的基于价值的服务，包括更快的互联网速度，更多的高清频道，更低的设备费用和更透明的定价结构； |
• | 为客户提供简单易懂的服务，并为我们的员工提供服务； |
• | 驱动我们在销售时包装更多服务的能力，从而增加每个客户的收入； |
• | 推动更高的顾客满意度、更少的服务呼叫和流失；以及 |
• | 允许在促销期结束时逐步提高价格。 |
我们出售视频和互联网软件包，可选择添加语音和移动服务，以吸引人的价格。我们的移动用户可以选择两种简单的支付数据的方式之一。客户可以选择无限制的数据计划或按时间分配的数据使用计划.这两项计划都包括免费的全国对话和短信，用户可以在这个月内轻松地在移动数据计划之间切换。客户还可以购买移动设备和附件产品，并可以选择支付设备的利息，每月分期付款计划。
我们的网络技术
我们的网络包括三个关键组成部分：国家骨干网、区域/城域网和“最后一英里”网，我们的国家骨干网和区域/城域网组件都使用一个冗余的ip环/网体系结构。
6
组件提供从区域分界点到国家集中内容、连接和服务的连接，区域/地铁网络组件在特定地理区域内的区域分界点和前端之间提供连接，并能够在这些网络组件之间提供内容和服务。
我们的最后一英里网络采用了一种混合光纤同轴电缆(HFC)架构，它将光纤电缆与同轴电缆结合使用。在大多数系统中，我们通过光缆将信号从前端传送到一组节点，并使用同轴电缆将信号从单个节点传送到该节点所服务的家庭。对于我们的光纤互联网、以太网、运营商批发、会话发起协议(SIP)和主速率接口(PRI)频谱企业客户，光纤电缆从单个节点扩展到客户站点。对于某些新的建设和MDU网站，我们越来越多地把光纤带到客户网站。我们的设计标准允许每个节点的备用光纤链被用于额外的住宅通信容量，以及企业客户出现的需求。我们相信，这种混合网络设计提供了高容量和高信号质量。
HFC架构的好处包括：
• | 带宽容量，使传统和双向视频和宽带服务； |
• | 用于双向服务的专用带宽；以及 |
• | 信号质量高，服务可靠。 |
我们的系统提供了一个全数字平台，利用DOCSIS 3.1技术和750兆赫或更高的带宽，达到我们估计通行量的100%左右。这种带宽容量使我们能够提供提供高清电视、交互式视频服务(如VOD)、高速互联网和语音服务所需的双向信号能力。利用DOCSIS 3.1技术的全数字平台使我们能够提供更多的高清频道、频谱互联网和更好的图片质量，同时提供更大的工厂安全性，并能够更低的安装和断开服务卡车辊。我们相信，这种架构也使我们能够继续加强我们的网络，使多千兆位服务具有较低的延迟时间，相对于我们的竞争对手而言，增加的资本成本更低。
管理、客户运营和营销
我们的业务是集中的，高级管理人员在几个关键的公司办公室，负责协调和监督业务，包括建立全公司范围的战略、政策和程序。销售和营销、网络业务、外地业务、客户业务、工程、广告销售、人力资源、法律、政府关系、信息技术和财务都是针对公司一级的。区域和当地的外地行动负责客户的前提服务事务，并维护和建设我们网络的一部分，这部分位于户外。
我们继续致力于通过提高产品提供、服务的可靠性和提供优质的客户服务来改善客户体验。作为我们运营战略的一部分，我们将我们的大部分客户业务工作量外包给客户。我们的内部呼叫中心处理超过90%的客户服务电话.我们集中管理我们的客户服务呼叫中心，以确保一致、高质量的客户体验。此外，我们通过呼叫类型将呼叫路由到只处理此类呼叫类型的特定代理，使代理能够成为解决特定客户需求的专家，从而创造更好的客户体验。我们在2019年实现了一个新的呼叫中心代理桌面接口工具，它支持所有呼叫中心的虚拟化，从而更好地为我们的客户服务。虚拟化允许在呼叫中心之间路由呼叫，而不考虑呼叫的位置来源，减少呼叫等待时间，并节省成本。我们继续将呼叫中心迁移到完全虚拟化，并期望到2020年我们所有的呼叫中心都能完全虚拟化。
除了电话通讯之外，我们还为客户提供了与我们互动的机会，包括通过我们的客户网站、移动设备应用程序、在线聊天和社交媒体。我们的客户网站和移动应用程序使客户能够支付他们的账单，管理他们的帐户，订购新的服务，并利用自助服务的帮助和支持。
我们销售我们的住宅和商业服务使用一个国家品牌平台，称为频谱，频谱业务和频谱企业。这些品牌反映了我们在速度、性能和创新的推动下，对行业领先产品的全面追求.我们的营销策略强调通过有针对性的直接反应营销计划向现有和潜在客户销售我们的捆绑服务，并提高频谱品牌的知名度和价值。我们的营销组织创建并执行旨在扩大客户关系、增加每个关系销售的服务数量、保留现有客户和向现有客户交叉销售更多产品的营销计划。除其他因素外，我们监测我们的营销努力、客户感知、竞争、定价和服务偏好的有效性，以提高我们对客户的反应能力，并改善我们的销售和客户保留。营销机构管理所有销售渠道，包括入店、直销、在线销售、对外电话销售和商店.
7
编程
我们相信，提供各种各样的视频节目选择会影响客户订阅和保留我们的有线视频服务的决定。我们通常根据一些供应商的书面合同获得基本的和优质的程序。然而，媒体公司的合并导致供应商减少，节目供应商的销售能力增加。虽然我们的编程预算数额微不足道，但最近我们已经开始达成协议，共同生产或完全授权原始内容，这使我们有权在一段时间内向客户提供特定的独家内容。
程序设计通常以许可证费用的形式提供给我们，通常是根据我们提供该程序的客户数量来支付的。节目许可费可以包括“数量”折扣和财政奖励，以支持发起一个频道和/或正在进行的营销支助，以及渠道放置或服务渗透的折扣。对于家庭购物渠道，我们通常收到一定比例的收入可归因于我们的客户购买。我们还提供视频点播和付费频道的电影和活动，是受收入分配与内容提供商。
我们的节目成本已经超过了传统的通货膨胀和生活成本的增长。我们预计由于各种因素，每个客户的节目成本将继续增加，包括根据我们的节目合同每年增加，与程序员续签合同，以及进行增量编程，包括新服务和VOD节目。体育节目费用的增加和广播电台转播许可的费用增加是过去几年来我国节目费用增长的最大原因。此外，大型媒体公司要求将其最受欢迎网络的传输与运输联系起来，并增加不太受欢迎的网络的成本，并要求我们将其最受欢迎的网络提供给我们的大部分视频用户，这限制了我们在为消费者创建更加量身定制、对成本更敏感的节目套餐方面的灵活性。
联邦法律允许商业电视台在“必须携带”权利和另一种“重传同意”制度之间进行选择。当一个电台选择重新发送-同意，我们不允许携带车站的信号未经该电台的许可。广播电台的东主继续要求支付现金，比前几年支付的数额大幅度增加，以换取转播同意，这将增加我们的节目成本，或要求我们停止进行受影响的节目，有可能导致受影响服务地区的客户损失。
在过去数年，我们的视像服务收费的增加，并没有完全抵销我们的节目成本增加，而由于竞争加剧及其他市场因素的影响，我们预计在可预见的将来，我们的视像服务收费的增加不会完全抵销节目成本的增加。虽然我们将支付的部分转播费转嫁给我们的大多数客户，但我们无法将节目成本的增加完全转嫁给我们的视频客户，这对我们的现金流和与我们的视频产品相关的营运利润率已经产生了不利的影响，而且预计在未来也会产生不利影响。 为了减轻由于节目成本的迅速增加而导致的营运利润的减少，我们继续审查我们的定价和节目包装策略。
我们的程序设计合同通常是固定的期限，通常是多年的，并且需要经过谈判才能续签。在任何一年到期的合同都是不同的。我们将寻求延长这些协议的条款，我们认为是有利的。然而，不能保证这些协议将以有利或可比的条件延长。如果我们无法以我们认为合理的条件与某些程序员达成协议，我们过去和将来都会被迫从我们的生产线上删除这些编程渠道，这可能会导致客户的流失。
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区域
我们在地理上不同的地区开展业务，这些地区是按区域集群组织的。这些区域是在统一一级集中管理的。我们的十一个地区和每个地区的客户关系2019年12月31日如下(千)：
区域 | 总客户关系 | |
卡罗莱纳 | 3,020 | |
中央 | 3,058 | |
佛罗里达 | 2,619 | |
大湖区 | 2,270 | |
东北 | 3,068 | |
西北 | 1,626 | |
纽约市 | 1,381 | |
南 | 2,094 | |
俄亥俄州南部 | 2,313 | |
得克萨斯州 | 3,070 | |
西 | 4,716 | |
竞争
住宅服务
我们面对来自现有竞争对手的住宅客户的激烈竞争，以及由于新技术、服务和产品的迅速发展，来自新进入者的竞争。我们面临来自AT&T、Frontier Communications Corporation(“Frontier”)和Verizon三个主要竞争对手的三网竞争，包括有线多频道视频、有线互联网和有线语音服务。截至2019年12月31日，AT&T、Frontier和Verizon分别在我们运营区域的33%、7%和5%提供了这些三网套餐。AT&T还拥有DIRECTV，并作为一家合并的公司，在我们的整个足迹中提供视频服务(通过IP或卫星)和语音服务(通过固定或无线)。
视频比赛
我们的住宅视频服务面临来自DBS服务提供商的竞争，而DBS服务提供商在我们所有的运营领域都有着全国性的影响力和竞争力。DBS供应商提供卫星交付的预装编程服务，可以通过相对较小和廉价的接收盘来接收。DBS提供商提供激进的促销定价、独家节目(例如NFL周日门票)和视频服务，这些服务在许多方面与我们的住宅视频服务相当。我们的住宅视频服务还面临着来自大型电信公司的竞争，主要是AT&TU-Verse、Frontier光纤服务(FiOS或Fios)和Verizon Fios，后者在我们业务领域的大部分地区提供有线视频服务。
我们的住宅视频服务还面临着来自其他一些来源的日益激烈的竞争，其中包括通过宽带互联网连接电视、计算机、平板电脑和移动设备提供线性网络节目、电影和电视节目以及其他视频内容的公司。这些竞争对手包括虚拟多频道视频节目发行商(“V-MVPDs”)，如AT&T TV Now、Sling TV、YouTube TV和Hulu Live。其他在线视频业务模式和产品也已开发，其中一些是由传统上不直接向消费者出售节目的程序员提供的，包括：(1)按需订阅视频服务，如Netflix、Apple TV+、Amazon Prime、Hulu Plus、迪斯尼+、HBO Now、CBS All Access、Starz和Showtime，(Ii)广告支持的免费在线视频产品，包括YouTube和Pluto TV，其中一些免费提供给我们目前以付费方式购买的消费者；(Iii)付费观看产品，如iTunes和Amazon Instant，以及(Iv)继续整合和捆绑视频服务和移动产品的移动供应商提供的额外服务。从历史上看，我们通常认为svOD在线视频服务是对我们自己的视频服务的补充，我们开发了一个基于云的指南，能够将目前在市场上提供的在线视频服务中的视频结合起来。然而，随着在线视频服务的激增，从V-MVPD到新产品的服务，以及盗版和密码共享，对购买我们的视频产品的客户数量产生了负面影响。
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网络竞争
我们的住宅互联网服务面临来自光纤到家庭(“FTTH”)、光纤到节点(“FTTN”)、DSL和无线宽带产品的竞争，以及各种提供其他形式的在线服务的公司的竞争，包括固定无线和基于卫星的宽带服务。AT&T、Frontier FiOS和Verizon的Fios是我们主要的FTTH竞争对手。考虑到我们竞争对手的FTTH部署，提供每秒1G比特(“Gbps”)速度的宽带服务的推出最近有所增长。包括AT&T、Frontier FiOS、Verizon‘s Fios、WideOpenWest Finance、LLC(“哇”)和谷歌光纤在内的几家竞争对手，在超过我们足迹的部分足迹中，至少提供了1 Gbps的宽带速度。DSL服务通常以比我们的互联网服务更低的价格提供，尽管速度通常低于我们作为SPP的一部分所提供的最低速度。各种移动电话公司提供通过网络提供的无线互联网服务，它们继续加强这些服务，以提供更快的速度。AT&T，Verizon，Sprint公司(“Sprint”)和T-Mobile US，Inc.(“T-Mobile”)都在2019年开始部署第五代(5G)移动服务，尽管总体上是在有限的地理区域，并计划在2020年将5G扩展到更广泛的范围。2018年4月，Sprint和T-Mobile宣布他们打算合并。如果交易结束，由此产生的公司将成为全国最大的移动运营商之一，这将带来更激烈的竞争，其目的是寻求广泛的5G网络部署，并提供固定无线宽带服务。一些移动电话公司向客户提供无限的数据包。此外，越来越多的商业领域，如零售商场，餐馆和机场。, 提供无线互联网服务。许多地方政府也在考虑或积极推行政府补贴的WiFi因特网接入网。这些选项提供了以有线为基础的互联网接入的替代方案。
话音比赛
我们的住宅语音服务与无线和有线电话提供商以及其他通信形式竞争，如手机短信、即时通讯、社交网络服务、视频会议和电子邮件。我们还与“顶级”电话供应商竞争，如vonage、skype、magicJack、google语音和ooma公司，以及在国内和国际服务中以每分钟成本出售电话卡的公司。能够提供语音服务的不同技术数目的增加，以及为客户提供的可供选择的其他通信方式的增加，以及以无线方式取代有线服务，都加强了我们经营住宅语音服务的竞争环境。我们的移动业务与Verizon、AT&T、T-Mobile和Sprint等其他移动运营商以及各种地区性无线服务提供商竞争。我们还与从无线服务提供商购买大宗批发服务的其他转售商竞争零售活动。
区域竞争者
在我们的一些经营领域，其他竞争对手已经建立了网络，提供视频、互联网和语音服务，与我们的服务竞争。例如，在某些服务领域，我们的住宅视频、互联网和语音服务与谷歌光纤、辛辛那提贝尔公司、夏威夷电信公司(由辛辛那提贝尔公司拥有)、RCN电信服务公司、LLC公司、Grande通信网络公司、LLC和WOW公司竞争。
附加竞争
除了多频道视频提供商外，有线电视系统还与其他新闻、信息和娱乐资源竞争，包括空中电视广播接收、现场活动、电影院和互联网。竞争还包括固定无线和卫星主天线电视系统，或SMATV系统，为MDU服务，如共管公寓、公寓楼和私人住宅社区。
商业服务
我们每一个商业服务产品都面临着激烈的竞争。如上文所述，我们的中小型企业视频、互联网、网络和语音服务面临着来自各种供应商的竞争。我们的企业解决方案还面临来自上述竞争对手以及应用服务提供商和其他电信运营商的竞争，如地铁和区域光纤运营商。
广告
我们面临来自许多不同平台的广告收入的激烈竞争，以及来自广泛的地方和国家竞争对手的竞争。随着新的广告渠道试图吸引同样的广告商，广告竞争已经增加，而且很可能还会继续增加。我们与地方广播电台、国家有线和广播网络、广播电台、印刷媒体、在线广告公司和内容提供商等竞争广告收入。
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季节性与周期性
我们的业务受到季节性和周期性变化的影响。我们的结果受到在大学和度假服务区接受我们的有线电视服务的客户季节性的影响。我们的收入取决于周期性的广告模式和观众水平的变化。我们的广告收入在每年第二和第四个日历季度普遍较高，部分原因是在春季和包括假日季节之前的期间，消费者广告增加了。美国的广告收入也是周期性的，在偶数年里受益于竞选政治职位和面向问题的广告候选人。我们的资本支出和贸易流动资金也取决于用户增长的时间、网络项目、具体项目和建设的时间。
条例和立法
以下是有关影响有线电视行业的主要规管及法例发展，以及我们为住宅及商业客户提供的服务。电缆系统的运行受到联邦政府(主要是FCC)、某些州政府和许多地方政府的广泛监管。如果不遵守这些规定，我们将受到很大的惩罚。我们的业务可能受到现有监管框架的变化的巨大影响，无论是由立法、行政或司法裁决触发的。国会和联邦通信委员会经常重新讨论通信监管的问题，而且他们很可能在未来再次这样做。如果我们受到新的法律、法规或管制行动的影响，而这些法律、法规或管制行动对我们的主要竞争对手没有同样的影响，我们在未来可能会处于实质性的不利我们不能保证对我们业务已经广泛的管制今后不会扩大。此外，由于联邦通信委员会在2016年批准了与时代华纳有线电视公司的合并，我们已经在某些商业惯例上受到宪章的特定条件的制约。(“TWC”)和收购光明屋网络有限公司(“光明之家”)。
视频 服务
必须获得/重传同意
在有线系统上运载地方广播电视台有两种不同的法律方法。联邦的“必须携带”条例要求有线电视系统应当地广播公司的要求承载当地广播电视台。或者，联邦法律包括“重新传输同意”条例，根据该条例，受欢迎的商业电视台可以禁止电缆运输，除非有线电视运营商首先就“重新传输同意”进行谈判，这种同意可能以大笔付款或其他特许权为条件。引用“重发同意”的广受欢迎的电台在最近与有线电视运营商的谈判中一直要求大幅增加赔偿，从而大大增加了我们的运营成本。
杆式附件
经修正的1934年“通信法”(“通信法”)要求拥有电线杆的大多数公用事业公司向电缆系统提供电线杆和管道的接入，并将这种接入的收费率置于联邦或州的法规之下。联邦管制的费率目前适用于用于电缆、互联网和电信服务的电线杆附件。fcc的方法并不直接影响那些自我调节的州的速率，但是这些州中的许多州对所有的通信附件都有大致相同的速率。
一些市政当局颁布了“一触即发”的电线杆附加法令，允许第三方改变我们网络中与电线杆相连的组件，这样做可能会对我们的业务产生不利影响。其中一些条例受到质疑，结果各不相同。2018年，FCC通过了“一次触摸”就绪(OTMR)规则，该规则将适用于对极附件进行fcc监管的州，它们可能会影响到我们现有的许多极附件。各公用事业公司已要求联邦法院审查OTMR规则。
电缆速率调节
根据联邦法律，有线电视系统的视频产品普遍不受费率管制，但有线电视系统最低水平的视频节目服务(称为“基本服务”)和相关设备除外。公平竞争委员会的条例要求对基本服务和相关设备的费率感兴趣的地方特许经营当局首先作出肯定，表明社区中没有“有效竞争”(根据联邦法律的定义)。考虑到我们市场的竞争性质，联邦通信委员会最近取消了对少数几个受到利率管制的社区的认证。竞争情况可能会发生变化，一些地方特许经营当局可能会被证明在未来监管费率，现行和潜在的法律和条例可能会影响我们的营销做法(包括我们公布订户费用和逐项列出订户费用)。
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其他催化委员会监管事项
“通信法”和联邦通信委员会条例涵盖各种其他领域，除其他外包括：(1)系统和设施的许可证发放；(2)平等就业机会义务；(3)客户服务标准；(4)技术服务标准；(5)某些网络和联合节目的强制性停电；(6)政治广告限制；(7)限制儿童节目广告；(8)所有权限制；(9)维护公共档案；(10)紧急警报系统；(11)MDU综合体内部布线和独家合同；(12)残疾准入，包括关于视频描述和封闭式字幕的要求；(13)有线电视设备的竞争性供应；(14)提供多达15%的视频频道容量，供非附属第三方租用商业使用；(15)公共、教育和政府实体接入要求。每项规例都会对我们的业务活动施加不同程度的限制，并可能会对我们的运作带来额外的成本。此外，联邦通信委员会以可能影响我们业务的方式规范频谱使用和其他通信企业。例如，FCC目前正在考虑为新的无线通信目的重新分配某些频谱的建议，这可能会破坏我们提供视频服务所依赖的卫星平台。FCC还准备为商业服务提供额外的频谱，我们将来可能会使用这些频谱来提供服务。我们获取和使用这种频谱的能力是不确定的，并且可能受到FCC进一步拍卖或分配决定的限制。
国会或联邦通信委员会将来可能会扩大或修改其对电缆系统的监管，我们目前无法预测这将如何影响我们的业务。
版权
有线系统受联邦强制版权许可的约束，涉及电视和无线电广播信号的传输。版权法规定版权所有人有权根据强制许可对我们的付款进行审计，版权局目前正在考虑修改许可证的版权费计算和报告义务。可能修改或取消本许可证是持续的立法建议和行政审查的主题，并可能对我们获得理想的广播节目的能力产生不利影响。
专营权事宜
我们的电缆系统通常是根据市政当局或其他州或地方政府实体授予的非独家特许、许可证和类似授权来运作的，以便利用和跨越公共的通行权。
电缆特许一般是按固定条件授予的，在许多情况下包括对不遵守规定的罚款，如果特许人不遵守重要规定，则可能终止。有线电视专营权的具体条款和条件在不同司法管辖区之间差别很大。它们一般载有关于电缆运营、特许经营权、系统建设、维护、技术性能、客户服务标准、支持和携带公共接入渠道以及特许人所有权变化的规定。虽然当地特许经营当局在制定特许经营条款方面有相当大的酌处权，但某些联邦保护措施使有线电视运营商受益。例如，联邦法律对特许经营费规定了5%的上限。在2019年8月，联邦通信委员会澄清，电缆专营权中规定的实物捐助要求必须遵守特许经营费的法定上限，并重申州和地方当局不得对提供非电缆服务的专利电缆系统实施重复的特许经营和/或收费要求。联邦法院正在对FCC的命令提出上诉。
一些州通过了特许经营法律，规定了全州范围的特许经营。一般来说，国家范围内的电缆专营权是按固定期限发放的，但简化了许多传统的本地电缆特许经营要求，并取消了当地谈判。
“通信法”规定了一个有秩序的特许经营延续过程，在这一过程中，授予当局不得无理拒绝续约。如果我们不能获得代表大量客户的特许经营权，这可能对我们的综合财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。同样，如果购买或出售电缆系统须获得特许经营当局的同意，特许经营当局可尝试施加更繁重的要求，作为提供同意的条件。
互联网服务
FCC最初将宽带互联网接入服务(如我们提供的服务)归类为“信息服务”，免除了传统通信公共运营商的法律和法规的限制。2015年，公平竞争委员会将宽带互联网接入服务重新归类为“电信服务”，并在此基础上颁布了一些关于提供宽带服务的“网络中立”规则。2017年，FCC撤销了2015年的决定。委员会2017年命令恢复了“信息服务”分类，并取消了除透明度要求外的2015年规则。
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规定了向消费者披露业绩统计数据和其他服务信息的义务。2017年联邦通信委员会的决定还规定，州监管机构不得强加类似联邦网络中立义务的义务，而联邦网络中立义务是FCC取消的。
2019年，美国哥伦比亚特区上诉法院维持了联邦通信委员会的信息服务分类，但撤销了联邦通信委员会全面禁止国家对宽带服务进行公用事业监管的规定。法院保留了这样一种可能性，即如果个别州的法律与联邦法律相抵触，就可以被视为逐案抢先。据我们了解，这项决定可能会受到进一步的司法审查。几个州(包括加利福尼亚州)已经通过了州义务，其他州可能会考虑对我们的互联网服务实施新的规定，例如类似于FCC取消的网络中立要求的规则。加州的立法已经在法庭上受到质疑，我们无法预测对加州立法的挑战或对未来任何州立法的挑战将如何解决。最近的历史表明，联邦通信委员会有可能进一步修订其宽带互联网接入办法，或者国会可能颁布影响适用于该服务的规则的立法。对我们的互联网服务适用新的法律要求可能会对我们的业务产生不利影响。
近年来，FCC对加快推进和部署有线和无线宽带基础设施(包括先进的5G无线服务)表现出了兴趣。例如，联邦通信委员会和一些州的监管委员会向电话和其他公司提供一定的补贴，这些公司将宽带部署到被认为“没有服务”或“服务不足”的地区。我们反对向我们服务的地区提供这种补贴。然而，继续进行监管努力，以加快具有竞争力的有线和无线宽带部署，包括导致监管失衡的改革，可能会对我们的业务产生不利影响。
除了FCC普遍适用的法规外，我们还承诺遵守FCC关于FCC批准与TWC合并和收购光明屋的命令(详见下文)。
有线语音服务
FCC从未将我们提供的VoIP电话服务归类为受传统联邦公共运营商监管的“电信服务”，而是逐案实施了一些此类要求，例如与911紧急服务(“E 911”)、“通信执法协助执法法”(“CALEA”)(关于执法和通信监控的法规)、通用服务基金捐款、客户隐私和客户专有网络信息保护、号码可移植性、网络中断报告、农村通话完成、残疾获取、监管费用、后备权力义务和服务中断有关的要求。将来，FCC或国会可能会对我们的VoIP电话业务施加额外的要求。
虽然我们认为VoIP电话服务应该只受联邦法规的管辖，但一些州试图将有线VoIP服务置于州一级的监管之下，至少有一个州已经宣称对我们的VoIP服务具有管辖权。我们对该州的管辖权主张提出了法律挑战，联邦上诉法院确认了这一点，但这项裁决仅限于该地区的七个州。虽然我们已向联邦通信委员会和我们提供竞争性语音服务的州的监管当局注册或获得证书或授权，以确保我们服务的连续性，但目前尚不清楚这些和其他正在进行的监管事项最终能否得到解决。其他司法管辖区的州规管委员会和立法机关可继续考虑对我们的固定电话服务施加规管规定。
流动服务
我们的频谱移动服务提供移动互联网接入和电话服务。我们使用Verizon的网络和我们的频谱Wi-Fi热点网络作为MVNO提供这项服务。作为一个MVNO，我们要遵守适用于基于设施的无线运营商的许多同样的FCC法规，以及某些州或地方法规，包括(但不限于)：E 911、本地号码可移植性、客户隐私、CALEA、通用服务基金捐款、助听器兼容性以及移动设备的安全和排放要求。频谱移动的宽带互联网接入服务也受制于FCC的透明度规则。FCC或其他监管机构今后可能对MVNO和/或移动服务提供商采取新的或不同的监管措施，或征收适用于频谱移动的新税收或费用，这可能会对服务提供或我们的一般业务产生不利影响。
隐私 和信息安全条例
“通信法”限制了我们收集、使用和披露客户为我们的视频、语音和互联网服务提供的个人可识别信息的能力。我们受到更多的联邦、州和地方法律法规的约束，这些法律和法规对消费者信息的收集、使用和披露施加了额外的限制。所有宽带提供商也有义务承担CALEA的义务。
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根据“电子通信保密法”授权的适当法律程序，以便利州和联邦执法机构的方式配置其网络，以获取有关我们客户的记录和信息，包括其通信内容。此外，FCC、联邦贸易委员会(FTC)和许多州监管和限制通信服务提供商的营销做法，包括电话销售和发送未经请求的商业电子邮件。联邦贸易委员会目前有权根据其对不公平或欺骗性行为和做法进行强制执行的一般权力，保护互联网服务客户的隐私，包括我们对某些客户信息的使用和披露。
我们的行动也要遵守联邦和州关于信息安全的法律。在违反信息安全的情况下，此类规则可能需要消费者和政府机构的通知，并可能导致可能造成货币没收的监管执法行动。联邦通信委员会、联邦贸易委员会和州检察长定期对涉及信息安全和隐私侵犯的公司采取执法行动。
各种安全标准为电信公司提供指导，以帮助识别和减轻网络安全风险。其中一个标准是美国国家标准和技术研究所(“NIST”)在2014年发布的自愿框架，并与其他联邦机构以及美国关键基础设施的所有者和运营商合作，于2018年更新该框架。NIST网络安全框架为各组织确定和管理其业务固有的网络风险提供了一个优先和灵活的模式。它旨在补充而不是取代现有的网络安全条例和要求。一些政府机构鼓励遵守NIST网络安全框架，包括FCC，该委员会还在考虑扩大其网络安全准则或通过网络安全要求。
许多州和地方当局考虑采取立法或其他行动，限制我们收集、使用和披露以及保护某些消费者信息的能力，特别是在我们的宽带互联网业务方面。例如，加州消费者隐私权法案和缅因州保护在线客户信息隐私法案都计划于2020年生效。在某些情况下，加州法律将规范公司对加州居民个人信息的使用和披露，并授权加州总检察长采取执法行动，并对数据泄露提起私人集体诉讼。缅因州法律规定互联网服务提供商如何使用和披露客户的个人信息，并要求互联网服务提供商采取合理措施保护客户的个人信息。我们预计，到2020年，各州和地方监管消费者隐私的努力将继续下去。此外，一些州立法机构正在考虑通过新的数据安全和网络安全立法，这可能会给我们的业务带来额外的网络和信息安全要求。我们预计，由于最近美国上诉法院的裁决，这种州的活动将会增加，在确认联邦通信委员会将互联网接入重新归类为“信息服务”的同时，取消了联邦通信委员会对宽带服务的全面禁止，而是保留了这样一种可能性，即如果个别州的法律显示与联邦法律相抵触，则个别州的法律可能被逐案视为优先。美国众议院和参议院也有可能对隐私和数据安全规定新的义务的法案正在等待通过。我们无法预测这些努力是否会成功或先发制人。, 或新的法例及规例(如有的话)会如何影响我们的业务。
与2016年与TWC合并和收购光明屋有关的承诺
在批准2016年与TWC的合并和收购光明之家(“交易”)方面，联邦和州监管机构对我们实施了一系列交易后条件，包括但不限于以下几项。
FCC条件
• | 向符合我们互联政策要求的任何一方提供无结算互联网互连(可在宪章网站上查阅)，条件一般与该政策相一致，为期七年(可能从2016年FCC批准减至五年)； |
• | 在五年内向另外两百万个地点部署和提供高速宽带互联网接入服务； |
• | 避免对任何固定的大众市场宽带互联网接入服务计划收取以使用为基础的价格或数据上限，为期七年(可能减少到五年)； |
• | 在技术上可行的情况下，在技术上可行的情况下，向我们整个服务区的合资格客户提供30/4 Mbps的宽频优惠，为期四年；以及 |
• | 继续根据第三方零售设备的要求向任何新的或现有的客户提供CableCards四年，并继续支持这种CableCards 7年(在每种情况下，除非FCC修改相关规则)。 |
联邦通信委员会的条件还包括若干遵守情况报告要求。
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司法部条件
司法部(“司法部”)令禁止我们与视频程序员订立或执行任何协议，禁止、限制或创造奖励措施，限制视频程序员向在线视频发行商提供内容(“OVDS”)。如果其他经销商的最惠国条款与本禁令不符，我们将无法利用这些条款。司法部的条件在2016年最终判决生效后七年内生效，尽管我们可以请求司法部在五年后取消这些条件。
状态条件
加州、纽约、夏威夷和新泽西等州的监管机构也对交易的批准施加了条件。这些条件包括与下列方面有关的要求：
• | 将我们的网络扩展到目前在指定州内没有有线电视服务的某些家庭和商业场所； |
• | 向在适用州内服务的合格家庭提供生命线服务折扣和低收入宽带； |
• | 投资于服务改善计划和加强客户服务，并在指定州内维持面向客户的工作；以及 |
• | 遵守报告要求。 |
员工
截至2019年12月31日，我们大约有95，100名在职全职员工.
项目1A。 隐性风险因素。
与我们业务有关的风险
我们在一个竞争激烈的商业环境中运作，这影响了我们吸引和留住客户的能力，并可能对我们的业务、业务和财务业绩产生不利影响。
我们经营的行业具有很强的竞争力，最近几年也变得更有竞争力。在某些情况下，我们与监管负担更小、获得更好的融资、更多的人力资源、更多的营销资源、更大和更有利的品牌知名度以及与监管当局和客户建立长期关系的公司竞争。电信和内容产业的日益整合为我们的某些竞争对手带来了额外的好处，或者通过获得资金、资源或规模效率，包括推出新的视频服务的能力。
我们的视频服务面临着来自多个来源的竞争，包括DBS服务，以及其他提供线性网络节目、电影和电视节目以及其他视频内容的公司，它们通过宽带互联网连接到电视、计算机、平板电脑和移动设备，通常在多个用户之间共享密码，并且安全性使内容容易被盗版。更新的产品和服务，特别是内容的分发、销售和浏览的替代方法，很可能会继续发展，进一步增加我们面临的竞争对手的数量。
向观众提供的选择越来越多，包括低成本或免费的选择，不仅会对消费者对我们产品和服务的需求产生负面影响，还会对广告商向我们购买广告的意愿产生负面影响。我们与电视网络和电视台以及其他广告平台，如电台、印刷品，以及越来越多的在线媒体争夺广告收入。
我们的互联网服务面临来自电话公司FTTH、FTTN、DSL和无线宽带产品的竞争，以及各种提供其他形式的在线服务的公司的竞争，包括固定无线和基于卫星的宽带服务。各种移动电话公司都提供通过网络提供的无线互联网服务，它们继续加强这些服务，以提供更快的速度；一些移动电话公司于2019年开始部署5G移动服务，计划在2020年将5G扩展到更广泛的范围。我们的语音和移动服务与无线和有线电话提供商以及其他通信形式竞争，如手机短信、即时通讯、社交网络服务、视频会议和电子邮件。来自这些公司的竞争，包括积极定价、独家节目和增加高清广播的密集营销努力，可能会对我们吸引和留住客户的能力产生不利影响。
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有线和无线的过度建设也可能通过创造或增加竞争，对我们的增长、财务状况和运营结果产生不利影响。我们知道传统的过度构建情况会影响到我们的某些服务领域，但是，我们无法预测额外的过度构建情况可能会在多大程度上发生。
我们的服务可能不容许我们有效地竞争。我们未能有效地预测或适应新技术以及消费者期望和行为的变化，可能会严重影响我们在闲暇时间和可自由支配的客户支出方面的竞争地位，从而影响我们的业务和经营结果。竞争也可能降低我们预期未来现金流量的增长，这可能会导致我们的特许经营和商誉在未来受到损害，以及我们满足现金流动要求，包括偿债要求的能力。有关我们所面临的竞争的更多信息，见“第1项.商业-竞争”和“管制和立法”.
我们面临商业业务固有的风险。
随着我们向企业提供的服务规模不断扩大，我们可能会遇到不可预见的困难。我们销售互联网接入、数据网络和与办公楼和蜂窝塔的光纤连接，以及向企业提供视频和商业语音服务。为了扩大我们的商业业务，我们期望继续投资在技术，设备和人员集中在商业业务。商业企业客户通常需要服务水平协议，并且通常会提高客户对服务可靠性的期望。如果我们在建设基础设施以扩展商业业务方面的努力不成功，我们的商业服务业务的增长将受到限制。我们依靠某些第三方提供的互连和相关服务来发展我们的商业业务。因此，随着服务的增长，我们实现更改的能力可能受到限制。如果我们不能满足这些服务水平的要求或期望，我们的商业业务可能受到不利的影响。随着更多的公司向更多的建筑部署更多的光纤，竞争也在继续加剧，这可能会对我们的增长产生负面影响和/或给利润率带来压力。最后，我们期待通信技术的进步，以及市场以及监管和立法环境的变化。因此，我们无法预测这些领域目前或今后的发展可能对我们的商业业务和业务产生的影响。
每名视频用户的节目成本以比工资或通货膨胀快得多的速度增长，我们可能没有能力降低或减缓我们不断增加的节目成本的增长率，或将其转嫁给我们的客户，这将对我们的现金流和营业利润率产生不利影响。
视频节目已经并预计将继续成为我们最大的运营费用项目。近几年来，有线电视行业的节目率急剧上升。媒体公司的合并导致供应商减少，节目供应商的销售能力增加。我们预计，由于各种因素，节目率将继续上升，其中包括由于媒体合并而具有额外销售能力的程序员每年增加的费用，广播电台所有者对重发同意付费或将其他服务的提供与重发同意联系起来的要求增加，以及额外的节目，特别是新的服务。无法将节目成本的上涨完全转嫁给我们的客户，已经并预计在未来会对我们的现金流和与视频产品相关的营业利润率产生不利影响。在任何一年到期的合同都是不同的。不能保证这些协议将以优惠或可比的条件续签。此外，一些程序员已经开始通过其他渠道销售他们的服务，包括基于IP的平台，这些平台的安全性不如我们自己的视频分发平台。越来越多的证据表明，这些不太安全的视频分发平台正通过用户之间的密码共享导致视频产品被盗。密码共享可能会降低为某些程序付费的客户数量，使程序员的收入面临风险，而这又可能导致某些程序员向我们索取更高的编程费用。消费者通过这些未经授权的渠道免费接收相同内容的能力已经降低了我们的视频产品的价值，这可能会影响销售。, 客户保留和我们将编程成本传递给消费者的能力，这增加了程序员寻求增加的不更新的风险。如果我们无法与某些程序员就我们认为合理的条款达成协议，我们过去和将来都会被迫从我们的生产线上删除这些编程渠道，这可能会导致客户的流失。我们未能执行对客户有吸引力的程序可能会对我们的客户水平、运营和财务结果产生不利影响。此外，如果我们的互联网客户由于内容提供商阻碍或限制我们的客户作为一个类别而无法在线访问理想的内容，我们获取和留住客户的能力，特别是互联网客户，可能会受到负面影响。
一些广播电台的东主要求提供其他服务或向这些广播公司支付重传同意的费用增加，很可能会进一步增加我们的节目费用。联邦法律允许商业电视台在“必须携带”权利和另一种“重传同意”制度之间进行选择。当一个电台选择重传同意制度时，未经该站许可，我们不得携带该站的信号。在某些情况下，我们在短期安排下携带电台，而我们试图谈判新的长期再传输协议。如果与这些程序员的谈判不成功，他们可能要求我们停止传递他们的信号，可能是无限期的。任何电台的流失都会使我们的视频服务对客户不那么有吸引力，这可能会减少我们的视频服务。
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订阅和广告收入。在重发同意谈判中，广播公司通常以一个或多个电台的同意为条件，在它们或其附属公司有利害关系的情况下运输一个或多个其他电台或节目服务。提供这些其他服务，以及增加转播权的费用，可能会增加我们的节目开支，削弱我们引进新服务的能力，这可能会对我们的业务和财务结果造成不利影响。
我们无法对技术发展作出反应，无法满足客户对新产品和服务的需求，这可能会对我们有效竞争的能力产生不利影响。
我们在一个竞争激烈、以消费者为主导、变化迅速的环境中运作.我们不时会推行一些策略性的措施，例如我们的无线策略，包括透过MVNO推出我们的流动产品，以及测试无牌和持牌频谱的固定及流动无线服务的部署情况。我们的成功在很大程度上取决于我们获得、开发、采用、升级和利用新技术和现有技术的能力，以满足消费者不断变化的需求，并将我们的服务与竞争对手区分开来。我们可能无法准确预测技术趋势或新产品和服务的成功。如果我们选择的技术或设备比我们的竞争对手所选择的技术或设备对客户的效率、成本效益或吸引力要低，如果我们提供的服务不能吸引消费者，无法以有竞争力的价格提供，或者不能按预期运作，或者我们无法为跟上技术的发展提供必要的开支，我们的竞争地位可能会恶化，我们的业务和财务结果可能会受到损害。
我们的一些竞争对手比我们更快地引进新技术、新产品和新服务的能力可能会对我们的竞争地位产生不利影响。此外，由于技术的进步、现有技术成本的降低或竞争者产品和服务的改变，我们今后可能需要作出额外的研究和开发开支，或以不增加额外费用或以较低的价格提供我们目前单独或溢价向客户提供的某些产品和服务。此外，我们从第三方获得知识产权的能力和成本的不确定性可能影响我们及时和有效地应对技术进步的能力。
我们无法及时维护和扩展我们升级的系统和提供先进的服务，如先进的用户界面，或预测市场的需求，这将对我们吸引和留住客户的能力产生重大的不利影响。此外，当我们使用第三方的虚拟网络运营商权限推出我们的新移动服务时，我们预计，当我们根据设备安装计划提供手机或平板电脑时，将有一个初始的融资期来开发一种新产品，以及设备相关现金流的时间安排对营运资金的负面影响。因此，我们的增长、财务状况和业务成果可能会受到重大影响。
我们依赖第三方服务提供者、供应商和许可人；因此，如果我们不能以合理的条件和及时获得必要的服务、设备、软件或许可证，我们提供服务的能力就会受到损害，我们的增长、业务、业务、财务结果和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们依靠有限数量的第三方服务提供商、供应商和许可方提供一些服务、硬件、软件和业务支持，以提供我们的一些服务。我们的一些硬件、软件和业务支持供应商以及服务提供商是我们唯一的供应来源，或者通过合同或由于知识产权的原因，拥有某种排他性的地位。如果其中任何一方违反或终止与我们的协议或未能及时履行其义务，需求超过这些供应商的能力，征收的关税影响供应商履行义务的能力或大幅增加我们支付的金额，他们面临经营或财务困难，他们大幅增加我们为必要产品或服务支付的金额，或由于缺乏需求、盈利能力或所有权变化而停止生产任何必要的产品，或以其他方式无法及时提供我们所需的设备或服务，在我们的规格和合理价格下，我们提供某些服务的能力可能受到重大不利影响，或者需要购买或开发其他受影响材料或服务的来源，可能会延误我们为客户服务的能力。此外，只有数量有限的关键技术供应商才能减少产品创新和提高成本。这些事件可能会对我们留住和吸引客户的能力以及我们的业务、业务、财务业绩和财务状况产生重大和不利的影响。
如果我们不能继续授权或强制执行我们的业务所依赖的知识产权，我们的业务可能会受到不利影响。
我们依靠与员工、客户、供应商和其他各方签订的专利、版权、商标和商业秘密法律和许可证以及其他协议，建立和维护我们在技术和业务中使用的产品和服务的知识产权。此外，由于技术变革的迅速步伐，我们都开发自己的技术、产品和服务，并依靠第三方开发或许可的技术。然而，我们的任何知识产权，或
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我们供应商的权利可能会受到质疑或失效，或者这种知识产权可能不足以使我们利用当前的行业趋势或以其他方式提供竞争优势，这可能导致代价高昂的重新设计努力、某些产品或服务的中断或其他竞争损害。如果有的话，我们可能无法以合理的条件从这些第三方获得或继续获得许可证。此外，知识产权侵权主张可能要求我们在不利条件下订立特许权使用费或许可协议，承担大量的金钱责任，或被初步或永久禁止进一步使用有关知识产权，这可能要求我们改变我们的商业惯例或提供，并限制我们的有效竞争能力。即使是不成功的索赔也会耗费时间，而且维护成本高昂，可能会转移管理层对我们业务的注意力和资源。在通讯和娱乐业，侵权指控仍在频繁发生，我们也经常是此类诉讼的一方，声称我们的某些服务或技术侵犯了其他人的知识产权。
各种事件可能破坏或导致未经授权进入我们的网络、信息系统或财产，并可能损害我们的业务活动，并对我们的声誉和财务结果产生负面影响。
网络和信息系统技术是我们的业务活动的关键，无论是对我们的内部用途，如网络管理和向我们的客户提供服务，包括客户服务操作和编程交付。计算机黑客、钓鱼、传播计算机病毒、蠕虫和其他破坏性或破坏性软件、“网络攻击”、进程故障、拒绝服务攻击和其他恶意活动等事件造成的网络或信息系统关闭或其他服务中断，构成越来越大的风险。近年来，对公司的不成功和成功的“网络攻击”在频率、范围和潜在危害方面都在不断增加。虽然我们开发和维护系统，力求防止与系统有关的事件和安全漏洞的发生，但这些系统的开发和维护费用高昂，需要不断监测和更新，因为在这种攻击中使用的技术变得更加复杂和频繁。我们和我们所依赖的第三方可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。虽然不时有人试图进入我们的网络，但这些尝试尚未导致信息的任何实质性释放，或对我们的网络和信息系统造成任何破坏或破坏。
我们的网络和信息系统也容易受到电力中断、电信故障、事故、自然灾害(包括短期或天气模式的任何长期变化所造成的极端天气)、恐怖袭击和类似事件的破坏或中断。我们的系统冗余可能无效或不足，我们的灾难恢复计划可能不足以应付所有可能发生的事件。
这些事件中的任何一种，如果针对我们或我们所依赖的技术，都可能对我们的网络、我们的客户和我们的业务产生不利影响，包括服务退化、服务中断、呼叫中心呼叫量过大以及对我们或我们客户的设备和数据造成损害。为了修理或更换损坏的财产、网络或信息系统，或保护它们不受今后类似事件的影响，可能需要大量支出。此外，我们对任何这类事件或违反安全的行为所造成的损失所维持的保险金额和范围，可能不足以弥补我们的损失，或以其他方式对我们的业务可能造成的任何中断给予充分的赔偿。任何如此严重的服务中断都可能损害我们的声誉和信誉，导致客户不满，最终导致客户或收入的损失。客户或收入的任何重大损失，或为这些客户提供服务的成本大幅增加，都可能对我们的增长、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外，我们的经营活动可能因挪用、误用、泄漏、伪造或意外泄露或丢失我们的信息技术系统和网络以及包括客户、人员和供应商数据在内的第三方供应商的信息而造成风险。我们向第三方提供与我们的业务有关的某些机密、专有和个人信息，并且有可能使这些信息受到损害。
我们处理、存储和传输大量数据，包括客户的个人信息。不断增加错误使用个人信息的可能性，公众对保护个人信息的重要性的认识，以及已经通过或正在审议的关于保护个人信息、隐私和安全的立法的数量，都导致我们与信息有关的风险增加。如果这些风险成为现实，我们可能面临巨大的成本，而这些事件可能会损害我们的声誉、信誉和业务，并对我们的收入产生负面影响。我们可能会受到消费者在涉及与消费者数据收集和使用实践有关的隐私问题的私人诉讼中采取的管制行动和索赔。此外，我们亦须动用大量资金及其他资源，以补救任何这类违反安全规定的情况。
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我们对当前和潜在客户、供应商和第三方的经济状况的暴露可能会对我们的现金流、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们面临着与我们当前和潜在客户的经济状况、我们的客户潜在的金融不稳定以及他们购买我们产品的财务能力有关的风险。如果有一个普遍的经济衰退，我们可能会遇到更多的取消或我们的客户不付款，或不利的变化，混合的产品购买。这可能包括使用互联网传输和/或空中内容取代其视频服务的家庭数量增加，以及互联网和语音用户的数量增加，以移动数据和语音产品取代有线服务，这将对我们吸引客户、提高费率和维持或增加收入的能力产生负面影响。此外，我们获得新客户的能力在某种程度上取决于我们服务地区被占住房的增长，而这种增长受到国家和地方经济条件的影响。疲弱的经济环境也可能对我们的广告收入产生负面影响。这些事件过去对我们造成了不利影响，如果出现衰退，可能会对我们的现金流、经营结果和财务状况产生不利影响。
此外，我们很容易受到与供应商和第三方的潜在金融不稳定有关的风险，我们依赖这些供应商和第三方提供产品和服务，或将某些职能外包出去。同样可能影响我们客户的经济条件，以及资本和信贷市场的波动和中断，也可能对供应商和第三方产生不利影响，并导致我们所依赖的供应商或第三方的价格大幅上涨、产量下降或破产。我们的供应商或第三方提供的服务的任何中断都可能对我们的现金流、运营结果和财务状况产生不利影响。
就税收而言，宪章可能会在未来经历被认为的所有权变化，这可能会限制其使用税负结转的能力。
约75亿美元净营业亏损结转，导致递延税金毛额约为16亿美元截至2019年12月31日。这些损失是由于特许通信控股公司LLC(“特许Holdco”)及其附属公司的业务以及由于与TWC合并而产生的结转损失造成的。联邦税收净营业亏损结转将于2020年至2035年到期。此外，“宪章”还结转了州税净营业损失，导致递延税金毛额(扣除联邦税收利益)约为2.57亿美元截至2019年12月31日。国家税收净营业亏损结转一般在2020年至2039年到期。
过去，“宪章”经历了经修订的1986年“国内收入法”(“守则”)第382条所界定的所有权变动。一般而言，当直接或间接由5%的股东(“守则”第382条所指)拥有的公司的股票百分比比该公司直接或间接拥有的最低股份百分比在过去三年的任何时候增加50个百分点以上，就会发生所有权变化。因此，对2009年11月30日发生的第一次所有权变动、2013年5月1日存在的第二次所有权变动和2016年5月18日为第三次所有权变动而产生的损失结转的使用，“宪章”受到年度限制。对“宪章”使用其损失结转款的能力的限制，连同“损失结转到期条款”，可能会降低“宪章”使用部分亏损结转款抵消未来应纳税所得的能力，这可能导致“宪章”必须支付重大现金税。租船公司是否有能力支付此种所得税，如果有的话，将取决于其流动性或筹集额外资本的能力，和/或取决于从Holdco宪章及其附属公司收到付款或分配款项。
如果“宪章”在未来经历额外的所有权变化(由于其5%的股东购买和出售股票、新发行或赎回我们的股票、某些收购其股票和发行、赎回、出售或其他处置或收购其5%股东的权益)，“宪章”使用其亏损结转的能力可能会受到进一步的限制。
如果我们不能留住关键员工，我们管理业务的能力就会受到不利影响。
我们的业务成果一直取决于，而且我们今后的结果将取决于我们管理团队的保留和持续业绩。我们留住和雇用新的关键员工担任管理职务的能力可能会受到宽带通信行业管理人才的竞争环境的不利影响。失去主要管理人员的服务以及无法或延迟雇用新的关键雇员，可能会对我们管理业务的能力以及今后的业务和财务业绩产生不利影响。
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与负债有关的风险
我们有大量债务，预计今后还会产生大量额外债务，包括有担保债务，这可能对我们的财政健康和我们对业务变化作出反应的能力产生不利影响。
我们有大量的债务，并期望(受我们债务工具中适用的限制)在未来产生额外的债务，因为我们保持我们声明的目标，即调整后的EBITDA杠杆比率为4.0至4.5倍(我们的净债务除以我们过去12个月的调整后的EBITDA)。截至2019年12月31日，我们的总债务本金大约是784亿美元杠杆率为4.5时代调整的EBITDA。
我们大量的债务可能会产生以下后果：
• | 影响我们以合理的利率筹集额外资本的能力； |
• | 使我们容易受到利率上涨的影响，部分原因是14%我们的借款2019年12月31日曾经并可能继续受制于可变利率； |
• | 使我们面临增加的利息开支，使我们以较高的成本债务为现有债务再融资； |
• | 要求我们将经营活动现金流量的很大一部分用于偿还债务，减少可用于周转资本、资本支出和其他一般公司开支的资金； |
• | 限制我们对业务、有线电视和电信业以及整个经济的变化进行规划或作出反应的灵活性； |
• | 与负债比例较低的竞争对手相比，我们处于不利地位； |
• | 影响我们与客户和供应商的关系。 |
如果我们目前的债务增长超过预期，我们的业务业绩低于预期，或者信用评级机构降低我们的债务评级，限制我们进入投资级市场，我们现在面临的相关风险将加剧。此外，我们的可变利率负债可能使用伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)作为确定利率的基准。T型监管伦敦银行同业拆借利率的英国金融行为管理局宣布，它打算停止鼓励或强迫银行提交利率，用于计算2021年以后的利率(“金融监管局公告”)。FCA公告指出，在2021年以后，不能保证在目前基础上继续使用LIBOR，而且基于上述情况，似乎很可能在2021年之前停止或修改LIBOR。FCA声明的影响不能完全预测，但可能包括我们的可变利率负债成本的增加。
有关我们债务的协议和文书包含了一些限制和限制，这些限制可能会严重影响我们经营业务的能力，也会严重影响我们的流动性。
我们的信贷安排和管理我们债务的契约包含一些重要的契约，这些契约可能会对我们经营业务的能力、我们的流动性和我们的经营结果产生不利影响。这些公约除其他外，限制了我们和我们的子公司的下列能力：
• | 产生额外债务； |
• | 回购或者赎回股权、债务； |
• | 发行股权； |
• | 进行某些投资或收购； |
• | 派息或作其他分配； |
• | 资产处置或合并； |
• | 进行关联方交易； |
• | 授予留置权和质押资产。 |
此外，宪章通信运营，有限责任公司(“特许经营”)信贷设施要求特许经营遵守最高总杠杆契约和最高第一留置权杠杆契约。在我们的契约或信贷安排中违反任何契约或义务，如果没有以其他方式放弃或修改，就可能导致适用的债务义务违约，并可能导致这些义务的加速，而这些债务又可能触发其他有关我们长期债务的协议的交叉违约。此外，我们的票据和“宪章”规定的有担保贷款人可以取消抵押品抵押品赎回权，其中包括我们子公司的权益，并行使有担保债权人的其他权利。
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与自由宽带公司和预付款/纽豪斯合伙公司所有权状况有关的风险
自由宽带和先进/纽豪斯合伙公司(“A/N”)拥有治理权，赋予它们对公司交易和其他事务的影响力。
自由宽带公司目前拥有相当数量的特许A级普通股，并有权享有某些有关宪章的治理权。A/N目前拥有特许A级普通股，并在我们的子公司特许通讯控股有限责任公司(“宪章控股”)中拥有相当多的会员权益，这些股份可转换为宪章A类普通股，并有权享有与宪章有关的某些治理权。宪章董事会成员包括兼任自由宽带公司高级官员和董事的一名董事和现任或前任A/N高级官员和董事的董事格雷格·马菲先生是自由宽带公司的总裁和首席执行官。StevenMron是A/N的首席执行官，MichaelNewhouse是A/N几家子公司的主管或董事。截至2019年12月31日自由宽带公司受益地持有约25%的宪章的有表决权股票(包括GCI自由股份有限公司所拥有的股份)。自由宽带公司持有不可撤销的投票代理)和A/N公司实益地持有约13%的特许投票股份。根据“自由宽带”、“A/N”和“宪章”之间的股东协议，自由宽带目前有权指定至多三名董事担任宪章董事会的被提名人，而A/N目前有权指定至多两名董事担任宪章董事会的被提名人。每一家A/N和自由宽带公司都有权为宪章董事会的每个委员会提名至少一名董事，但须遵守适用的证券交易所上市规则和对每一家A/N和自由宽带的特定表决或股权阈值，并规定提名和公司治理委员会以及薪酬和福利委员会各至少有多数独立于A/N、自由宽带和宪章的董事(称为“非关联董事”)。
关于与TWC的合并，自由宽带公司和GCI自由公司签订了一项代理和优先拒绝权协议，根据该协议，自由宽带公司授予自由宽带公司一份不可撤销的代理，以投票表决由GCI Free实益拥有或记录在案的所有宪章A类普通股，但有某些例外。此外，在收购光明之家时，A/N和自由宽带公司签订了一项代理协议，根据该协议，A/N授予自由宽带5年不可撤销的代理(我们称之为“A/N代理”)，在某些例外情况下，投票表决A/N持有的宪章A类普通股和宪章B类普通股的数目(这种股份称为“代理股份”)，这将使自由宽带公司在宪章中拥有投票权，其投票权相当于“宪章”未缴表决权的25.01%，委托书股份的表决权不得超过约章未缴表决权的百分之七点零。2019年12月，自由宽带在宪章中的投票权超过25.01%，因此，截至2019年12月31日，A/N代理对自由宽带的投票权没有影响。股东协议和宪章的修订和重新声明的公司注册证书规定董事会的规模为13名董事。自由宽带公司和A/N公司必须为董事会提名和公司治理委员会提名的董事，包括自由宽带和A/N各自的被提名人，并对任何其他被提名人分别投票(但以适用的表决权上限为限)，但就无关联董事而言，自由宽带和A/N必须按股东投票的相同比例投票，但A/N和A/N除外，如果这样做会对非附属董事造成不同的结果。此外，由于自由宽频的投票权超过25.01%的投票上限，自由宽频必须就超过投票上限的有表决权证券进行投票和行使同意权，比例与股东就适用事项所投的票所占的比例相同，但A/N及自由宽频除外。由于其根据股东协议享有的权利及其在“宪章”中的重大股权和投票权，可能与其他股东的利益不同的自由宽带和(或)A/N公司将能够对与“宪章”治理有关的某些事项，包括批准重大的公司行动，如合并和其他企业合并交易，施加重大影响。
股东协议为A/N和自由宽带提供了在某些交易中发行宪章权益的先发制人权利，如果A/N或自由宽带行使这些权利，则特许A类普通股的持有人可能会受到进一步稀释。
股东协议规定，A/N和自由宽带将在融资交易、并购交易和某些其他情况下，对宪章权益证券的发行享有一定的合同优先购买权。持有“宪章”A类普通股的人将无权在这类交易中享有类似的优先购买权。因此，如果自由宽带和/或A/N选择行使其先发制人的权利，(1)这些当事方将不会经历宪章A类普通股其他持有人所经历的稀释，(2)这些宪章A类普通股的其他持有人在行使这种权利时可能会进一步削弱其在“宪章”中的利益。
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与监管和立法事项有关的风险
我们的业务受到广泛的政府立法和监管的制约，这可能对我们的业务产生不利影响。
对电缆业的监管增加了有线电视运营商的运营和管理费用，限制了他们的收入。有线电视经营者须遵守多项法律和条例，包括涉及以下各项的法律和条例：
• | 提供高速互联网服务，包括网络中立性和透明度规则； |
• | 提供语音通信； |
• | 有线电视专营权的续展和转让； |
• | 电缆设备的供应和销售； |
• | 客户和员工的隐私和数据安全； |
• | 转播广播信号的版权使用费； |
• | 电缆系统必须承载特定的广播电台，以及必须首先获得转播同意才能承载广播电台的； |
• | 向无关联的商业租赁节目人员提供视频频道容量； |
• | 限制我们与多个住宅单元建筑群签订独家协议并控制内部布线的能力； |
• | 平等就业机会； |
• | 紧急警报系统、残疾准入、电线杆附件和技术标准； |
• | 营销实践、客户服务和消费者保护；以及 |
• | 对合并和收购的批准往往伴随着对申请人的业务施加限制和要求，以确保拟议的交易得到批准。 |
各级政府的立法者和监管者经常考虑改变，有时甚至改变现有的法规、规则、规章或解释，或规定新的法规、规章或解释。今后的任何立法、司法、管制或行政行动都可能增加我们的成本，或对我们的企业施加额外的限制。
由于2016年与TWC的合并和对光明之家的收购，我们的业务受到FCC命令和司法部同意令以及国家公用事业委员会和地方特许经营当局规定的条件的约束，而且无法保证这些条件不会对我们的业务和经营结果产生不利影响。
在交易方面，联邦通信委员会的命令、司法部的同意令以及国家公用事业委员会和地方特许当局的批准，纳入了各方作出的许多承诺和自愿条件，并对我们的业务和其他事项的运作施加了许多条件。根据联邦批准，除其他外，(一)我们不允许收取基于使用的价格或数据上限，禁止向符合条件的各方收取互连费；(二)禁止我们与程序员订立或执行任何协议，禁止、限制或鼓励程序员向OVD提供内容，不能报复程序员向OVDS颁发许可证；(三)如果其他经销商的最惠国条款不符合这项禁令，我们就无法利用这些规定；(四)我们任命了一名独立的遵守情况监督员，并遵守一系列广泛的报告要求；而且(V)我们必须满足与我们的互联网服务有关的各种其他条件，包括为低收入家庭多建200万个接入每秒至少60兆位高速连接的地点，以及为低收入家庭实施价格低廉的高速互联网计划。这些以及与交易有关的其他条件和承诺的期限各不相同，从三年到七年不等。鉴于条件和承诺生效期间市场条件的广度和持续时间以及市场条件可能发生的变化，无法保证我们遵守和遵守这些条件的能力不会对我们的业务或业务结果产生重大的不利影响。
对现有法规、规则、规章或解释的修改，或采用新的法规，都可能对我们的业务产生不利影响。
目前正在努力修改或扩大联邦、州和地方对通过我们的有线电视系统提供的一些服务的监管，这可能会加剧我们已经面临的监管风险。例如，在我们的零售宽带互联网接入服务方面，联邦通信委员会在过去几年中对该服务进行了两次重新分类，第一项修改增加了联邦监管义务，第二项修改基本上取消了这些新的监管义务。这些变化反映了这一业务领域缺乏监管的确定性，这可能是诉讼的结果，以及未来的立法或行政变革。
其他潜在的立法和监管变革可能会增加我们的成本和竞争，限制我们以最大限度地发挥收入潜力的方式提供服务的能力，从而对我们的业务产生不利影响。这些变化可能包括，
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例如，我们对某些客户信息的收集、使用和披露实行新的隐私限制，新的数据安全和网络安全任务可能会给我们的业务带来额外的网络和信息安全要求，对我们在节目决定上的自由裁量权(包括商业租赁接入编程)施加新的限制，对视频节目的收费实行新的限制，对视频节目和其他服务的营销和包装进行新的限制，改变有线电视行业对传输广播信号的强制性版权许可，提出新的要求，以确保第三方供应商提供导航设备(如机顶盒)，关于我们提供因特网服务的新的通用服务基金义务，这将增加该服务的费用；政府管理的对农村地区宽带补贴的增加可能导致补贴过度建设我们更多的农村设施，改变FCC的频谱管理，改变VoIP电话服务的监管框架，包括与我们的VoIP服务相关的监管义务的范围，以及我们将我们的VoIP服务与现有的传统电信服务提供商连接起来的能力。
如果这些法律或条例中有任何一项获得通过，它们可能会影响我们的业务，并需要大量开支。我们无法预测这些领域的未来发展，而且由于联邦通信委员会于2016年批准了与TWC的合并和收购光明屋，我们已经受制于“宪章”的具体条件，但对我们的视频、互联网或VoIP服务的监管框架的任何改变都可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。
目前仍不确定国会和FCC最终将通过哪些规则变化，以及任何此类规则可能对我们产生的运营或财务影响，包括对我们的编程协议、客户隐私和用户体验的影响。此外，联邦通信委员会、联邦贸易委员会、各州机构和总检察长积极调查行业做法，并可能对涉嫌违反监管规定的行为处以大量没收。
我们的电缆系统专营权不受续订或终止的限制，不受排他性限制.未能延续专营权或在一个或多个服务范围内批出更多专营权，可能会对我们的业务造成不良影响。
我们的电缆系统一般是根据控制公共通行权的州或地方政府当局颁发的特许经营权、许可证和类似授权而运作的。许多特许经营建立了全面的设施和服务要求，以及具体的客户服务标准和不符合规定的罚款。在许多情况下，如果特许人不遵守特许经营协议中关于系统运作的重要规定，则特许经营是可以终止的。专营权一般按固定条款批出，并须定期续期。如果过去的业绩或未来的经营方案被认为是不够的，特许经营当局可能会拒绝给予续约。特许经营当局通常要求特许权或其他承诺作为续约的条件。在某些情况下，本地专营权并没有在有效期届满时续期，我们在与本地专营权当局商讨续期条款时，已根据临时经营协议或在没有专营权的情况下运作和运作。
我们不能向你保证，我们将能够遵守我们的特许经营协议中的所有重要条款，而且我们的某些特许经营人不时声称我们没有遵守这些协议。此外，尽管从历史上看，我们延长了我们的专营权而不需要付出很大的代价，但我们不能向您保证，我们将来将能够续订我们的特许经营权，或作为有利的续签。终止或持续未能延续一个或多个服务范围内的专营权，会对我们在受影响地区的业务造成不良影响。
我们的电缆系统专营权是非独家的。因此，地方和州特许经营当局可以向同一地理区域的竞争对手授予额外的特许经营权，或经营自己的电缆系统。在某些情况下，地方政府实体和市政公用事业机构可能会以更优惠的条件与我们进行合法竞争。
税务立法和行政措施，或对我们的税收和收费状况的挑战，可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
我们在美国各地经营电缆系统，因此，我们要遵守联邦、州和地方政府的税收法规。当局不时会提出不同的立法和(或)行政措施，对本港的税务情况造成不利影响。我们无法保证我们的实际税率或税款不会受到这些措施的不利影响。某些州和地区已经或正在考虑对我们的服务征收新的或额外的税收或费用，或改变计算某些费用和税的方法或基础。潜在的变化包括对我们的服务增加税收或费用，这可能会影响到我们的客户，所得税来源规则的改变和对一般营业税的其他改变，对财产税和其他可能增加我们的收入、专营权、销售、使用和/或财产税负债的事务的中央/单位一级的评估。例如，一些地方特许经营当局正在设法对我们的宽带互联网接入服务(除了我们的视频服务)进行特许费评估，今后可能会有更多这样做。如果它们这样做，而对这种评估的挑战不成功，就可能对我们的成本产生不利影响。虽然联邦通信委员会最近
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发布了一项排除征收此类重复收费的决定，这一有利决定目前正在接受司法审查。此外，联邦、州和地方的税收法律和条例极其复杂，并有不同的解释。我们不能保证我们的税务地位不会受到有关税务当局的挑战，也不能保证我们在任何这类挑战中都会成功。
项目1B。未解决的工作人员意见.
没有。
第2项财产。
我们的主要有形资产包括电缆分发厂和设备，包括信号接收、编码和解码设备、前端接收设备、分配系统和客户前提设备。
我们的电缆厂和有关设备一般都是根据与当地公用事业公司和电话公司签订的电线杆租赁协议安装在电线杆上的，而且在某些地点被埋在地下管道或沟渠中。我们拥有或租赁用于信号接收场所的不动产，并拥有我们的服务车辆。
我们通常租用办公场所。我们的前端和塔台位置位于拥有或租赁的土地上，我们通常拥有我们的设备所在的塔楼。
我们的电缆系统的物理组件需要维护和定期升级，以支持我们介绍的新服务和产品。见“项目1.业务-我们的网络技术和客户前提设备”。我们相信我们的物业一般运作状况良好，适合我们的业务运作。
第3项法律诉讼。
本年度报告表10-K所载“第二部分.项目8.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注21所载的法律诉讼资料，在此以参考方式纳入。
第4项矿山安全信息披露。
不适用。
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第二部分
第5项注册人普通股市场、相关股东事务及证券发行人购买。
特许公司的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代号为“CHTR”。截至2019年12月31日，约有12 300人持有“宪章”A类普通股的记录，1人持有“宪章”的B类普通股。特许公司没有就其普通股支付现金红利，而且在可预见的将来也不打算这样做。期间2019，登记人没有未登记的证券销售。
根据权益补偿计划获授权发行的证券
提供了下列信息：2019年12月31日关于股权补偿计划：
计划类别 | 行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | 权证权证的加权平均行使价格 | 根据股权补偿计划可供未来发行的证券数量 | |||||||||
证券持有人批准的权益补偿计划 | 12,608,020 | (1) | $ | 242.50 | 15,882,887 | (1) | ||||||
证券持有人未批准的权益补偿计划 | — | $ | — | — | ||||||||
共计 | 12,608,020 | (1) | 15,882,887 | (1) | ||||||||
(1) | 这一总额不包括根据我们2019年股票奖励计划发放的限制性股票赠款发行的8284股股票，这些股票将根据持续服务而归属。 |
有关根据权益补偿计划发行的证券的资料，请参阅“第II部.第8项.财务报表及补充资料”所附合并财务报表附注16.
性能图
第5项所要求的绩效图表将列入联合国宪章2019年委托书(“委托书”)“薪酬讨论和分析”标题下，或列入本年度表10-K的修正案中，并以参考方式纳入本报告。
发行人购买股票证券
下表列出约章在第四季完成购买股票证券的情况。2019(百万美元，但每股数据除外)。
期间 | 购买股份总数(1) | 每股平均价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(2) | 可根据计划或计划购买的股票的大约美元价值(2) | |||
(一九二零九年十月一日至三十一日) | 1,186,853 | $ | 428.17 | 1,157,618 | $803 | ||
(2019年11月1日至30日) | 1,586,050 | $ | 472.21 | 1,538,480 | $2,254 | ||
(一九二零九年十二月一日至三十一日) | 2,270,062 | $ | 471.62 | 2,243,602 | $1,361 | ||
(1) | 包括分别为2019年10月、11月和12月在行使股票期权或转归其他股权奖励时为支付税款和行使费用而从雇员处扣缴的29 235股、47 570股和26 460股。 |
(2) | 在三结束的几个月2019年12月31日，约购买约490万A类普通股的股份23亿美元。购买的包机控股公司70万包机控股普通单位，按每单位平均价格计算$442.38，或2.92亿美元在三结束的几个月2019年12月31日。截至2019年12月31日，宪章有剩余的董事会权力购买额外的14亿美元宪章的A类普通股和// |
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或宪章控股共同单位。除了公开市场购买，包括根据不时通过的规则10b5-1计划，“宪章”还可根据其规则10b5-1计划以外的私人交易，不时购买宪章A级普通股的股份，任何此类回购也可能触发根据“协议”从A/N回购，并在合同中规定的范围内进行回购。见“第二部分.项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源”。
第6项选定财务数据.
下表列出所述期间的选定综合财务数据(百万美元，但每股数据除外)：
截至12月31日的年份， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
业务报表数据： | |||||||||||||||||||
收入 | $ | 45,764 | $ | 43,634 | $ | 41,581 | $ | 29,003 | $ | 9,754 | |||||||||
业务收入 | $ | 6,511 | $ | 5,221 | $ | 4,106 | $ | 2,456 | $ | 1,114 | |||||||||
利息费用，净额 | $ | 3,797 | $ | 3,540 | $ | 3,090 | $ | 2,499 | $ | 1,306 | |||||||||
收入(损失) 所得税前 | $ | 2,431 | $ | 1,686 | $ | 1,028 | $ | 820 | $ | (331 | ) | ||||||||
可归因于特许股东的净收入(亏损) | $ | 1,668 | $ | 1,230 | $ | 9,895 | $ | 3,522 | $ | (271 | ) | ||||||||
基本每股收益(损失) | $ | 7.60 | $ | 5.29 | $ | 38.55 | $ | 17.05 | $ | (2.68 | ) | ||||||||
每股收益(亏损)，稀释后 | $ | 7.45 | $ | 5.22 | $ | 34.09 | $ | 15.94 | $ | (2.68 | ) | ||||||||
已发行加权平均股票，基本(A) | 219,506,735 | 232,356,665 | 256,720,715 | 206,539,100 | 101,152,647 | ||||||||||||||
已发行加权平均股份，稀释(A) | 223,786,380 | 235,525,226 | 296,703,956 | 234,791,439 | 101,152,647 | ||||||||||||||
资产负债表数据(期末)： | |||||||||||||||||||
电缆特性投资 | $ | 138,920 | $ | 141,564 | $ | 142,712 | $ | 144,396 | $ | 16,375 | |||||||||
总资产 | $ | 148,188 | $ | 146,130 | $ | 146,623 | $ | 149,067 | $ | 39,316 | |||||||||
债务总额 | $ | 79,078 | $ | 72,827 | $ | 70,231 | $ | 61,747 | $ | 35,723 | |||||||||
股东权益总额(赤字) | $ | 38,811 | $ | 44,272 | $ | 47,531 | $ | 50,366 | $ | (46 | ) | ||||||||
(a) | 2015年12月31日终了年度的加权平均流通股数已重新调整，以反映母公司合并交易比率的适用情况(如与TWC合并和2016年收购光明屋有关的合并协议所界定的)。 |
上述信息年复一年的可比性受到我们完成的收购和处置的影响，包括与TWC的合并和2016年对光明之家的收购。
第7项管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。
请参阅“第一部分，项目1A。“风险因素”和“前瞻性声明”描述了可能导致实际结果与预期和非历史信息不同的重要因素。此外，下列讨论应与“第二部分.项目8.财务报表和补充数据”所载经审计的合并财务报表及其所附“宪章”附注一并阅读。
概述
我们是美国第二大有线电视运营商，也是一家领先的宽带通信服务公司，为大约大约提供视频、互联网和语音服务。2 920万住宅及中小型企业客户2019年12月31日。我们还为住宅客户提供移动服务，最近还推出了面向中小型企业客户的移动服务。此外，我们还向当地、地区和国家的广告客户销售视频和在线广告库存，并为较大的企业客户提供量身定做的通信和管理解决方案。我们还拥有和经营地区体育网络和地方体育、新闻和社区频道。有关这些服务的进一步说明，请参见“第一部分第1项.业务-产品和服务”，包括不同服务的客户统计数据。
在2019年，随着TWC和光明之家(Bright House)的整合，我们正在意识到作为一家公司，拥有统一的产品、营销和服务基础设施的好处。我们仍然专注于推动客户关系的增长。
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通过部署有吸引力的价格包装的优质产品和服务。我们期望我们的外包、高质量的员工将继续推动客户体验的改善，这将导致更低的客户流失率、更长的客户寿命，再加上我们持续的自我安装计划、提高生产率、减少客户呼叫和每个客户关系中的卡车卷。目前，我们大约85%的住宅客户群都在SPP包中，我们期望从较低的遗留包迁移活动中获得更多的好处，再加上SPP客户推出的入门定价和价格上涨。此外，我们预计将继续通过销售捆绑服务和提高客户保留率来推动客户关系的增长，尽管我们预计视频和有线语音客户将继续遭受损失。随着我们的全数字转换的完成，DOCSIS 3.1技术在我们的足迹中的推广，以及TWC和光明之家的整合，我们在2019年经历了有线电视资本支出占收入的百分比的大幅下降，并预计在2020年电缆资本强度将继续降低。
根据我们与Verizon的MVNO经销商协议，我们在2018年下半年推出了我们的移动产品--频谱移动。我们的频谱移动服务是提供给订阅我们的互联网服务的客户，并运行在Verizon的移动网络结合频谱WiFi。在2019年第二季度，我们将我们的频谱移动自带设备项目扩展到了所有销售渠道，以包括更广泛的设备，我们认为这些设备降低了移动运营商交换的成本，并降低了按分期付款计划出售新移动设备的短期流动资金影响。我们预计这些发展，以及在2020年推出的5G服务，将为我们移动业务的增长做出贡献。我们还在继续探索如何推动更多的移动通信到我们的网络。我们计划将我们的WiFi网络与更多的无许可证和潜在许可的频谱结合使用，以提高网络性能，扩大容量，以较低的总成本向消费者提供优质移动服务。此外，我们还拥有来自fcc的试验性无线许可证，用于在全国多个服务领域测试下一代移动服务。
我们相信，频谱品牌的移动服务将推动我们核心产品的更高销售，创造更长的客户寿命，并随着时间的推移增加盈利能力和现金流。由于与我们的新移动产品线相关的增长成本，我们无法确定我们是否能够以最近的历史速度增长收入或保持我们的利润率。在结束的几年内2019年12月31日和2018，我们的移动产品线增加了收入7.26亿美元和1.06亿美元分别将调整后的EBITDA减少约5.2亿美元和2.4亿美元，并分别将自由现金流量减少了大约12亿美元和5.94亿美元分别。随着移动业务的不断增长和业务规模的扩大，我们预计调整后的EBITDA将继续受到负面影响，同时，当我们根据设备分期付款计划向客户出售手机或平板电脑时，设备相关现金流的时间安排也会对营运资本产生负面影响。
该公司在所列期间实现了收入、调整后的EBITDA和业务收入(以百万计；所有百分比均采用整数计算。由于四舍五入，可能存在较小的差异)。
截至12月31日的年份， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2019年与2018年的增长 | ||||||||
收入 | $ | 45,764 | $ | 43,634 | 4.9 | % | ||||
调整后的EBITDA | $ | 16,855 | $ | 16,059 | 5.0 | % | ||||
业务收入 | $ | 6,511 | $ | 5,221 | 24.7 | % | ||||
调整后的EBITDA定义为：可归属于宪章股东的净收入加上可归因于非控制利息、净利息费用、所得税、折旧和摊销、股票补偿费用、债务清偿损失、金融工具(收益)损失、净、其他养恤金(福利)成本、净额、其他(收入)支出、净营业(收入)支出、合并和重组费用、特别费用和(收益)资产出售或退休损失净额。关于调整后的EBITDA和自由现金流量的进一步信息，请参见“调整后的EBITDA和自由现金流的使用”。
总收入的增长主要是由于我们的住宅互联网、移动和商业业务客户的增长。调整后的EBITDA和业务增长收入受到收入增长和业务成本和支出增加的影响，主要是移动、编程和监管、连通性和制作内容。业务收入也受到折旧和摊销费用减少的影响。
每年大约有91%的收入是我们的收入。2019年12月31日和2018可归因于我们的视频、互联网、语音、移动和商业服务每月向客户收取的订阅费。一般来说，这些客户订阅可以由客户在任何时候停止，但须向某些商业客户收取费用。其余9%的收入主要来自广告收入、特许经营和其他监管费用收入(这些收入是收取的)。
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由我们支付，但随后支付给地方当局)，点播和付费节目，安装，处理费或重新连接费用向客户开始或恢复服务，从地区体育和新闻渠道的收入和佣金与销售商品的家庭购物服务。
关键会计政策和估计
我们的某些会计政策要求我们的管理层作出困难的、主观的和/或复杂的判断。管理层已与宪章董事会审计委员会讨论了这些政策，审计委员会审查了以下披露情况。我们认为下列政策是理解编制财务报表所涉及的估计、假设和判断以及可能影响我们的业务结果、财务状况和现金流量的不确定性的最关键因素：
• | 劳动力和间接费用资本化 |
• | 专营权和商誉的估价和减值 |
• | 所得税 |
• | 确定的养恤金计划 |
劳动力和间接费用资本化
与网络建设或升级相关的费用、客户落在住所的位置和在住宅内放置销售点的费用，以及与部署提供视频、互联网或语音服务所需的新的客户前提设备有关的费用，均已资本化。资本化的成本包括材料、直接人工和某些间接费用。这些间接成本与协助安装活动的人员的活动有关，包括与这些支持功能相关的补偿和间接费用。虽然我们的资本化是基于特定的活动，但一旦资本化，我们就在电缆系统一级按固定资产类别综合跟踪这些成本，而不是基于特定的资产。对于出售或退休的资产，我们删除了估计的适用成本和累计折旧。断开服务和将客户的前提设备从住宅中移走的成本以及重新连接客户下降或重新部署以前安装的客户前提设备的费用按发生的情况记在运营费用项下。修理和维修费记作所发生的业务费用，而厂房和设备的更换，包括某些部件的更换、改进和更换电缆滴和插座，则资本化。
我们对要资本化的安装和建造活动作出判断。在结束的几年里，我们将直接劳动力和间接费用分别资本化了16亿美元和18亿美元。2019年12月31日和2018。我们利用根据实际成本和适用的运营数据制定的标准，将直接劳动力和间接费用资本化。我们每年为项目计算标准(或者在情况需要的情况下更频繁地计算)，例如劳动力比率、间接费用和执行可资本化活动所需的实际时间。例如，开展可资本化活动所需的标准时间是根据对开展这类活动所需时间的研究得出的。间接费用费率是根据对支持可资本化活动的费用性质的分析和可直接归因于可资本化活动的费用份额的确定而确定的。在本报告所述期间，这些研究所产生的变化的影响并不重大。
与资本项目直接相关的劳动力成本被资本化。与安装有关的可资本化活动包括：
• | 向客户住所或企业派遣“卡车卷”，用于服务、连接或安置新设备； |
• | 核实对客户住宅或业务的服务能力(即确定客户住宅是否能够通过我们的有线网络接受服务)； |
• | 内部现场技术人员和第三方承包商在安装、更换和改进设备和材料以提供视频、互联网或语音服务方面开展的客户前提活动；以及 |
• | 通过启动从前端到客户前提设备的下游测试信号，以及在实用杆或基座上测试信号电平来验证客户网络连接的完整性。 |
需要作出判断，以确定具体资本活动产生的间接费用在多大程度上应资本化。在确定间接费用率时包括的主要费用是：(1)与资本化直接劳动有关的雇员福利和工资税；(2)与可资本化活动有关的直接可变费用；(3)支助人员的费用，如护理人员和调度员，他们协助可资本化的安装活动；(4)可直接归因于资本化活动的间接费用。
虽然我们认为我们现有的资本化政策是适当的，但我们的经营做法的性质或范围的重大变化可能会影响管理层对我们今后应在多大程度上将直接劳动力或间接费用资本化的判断。
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我们监测我们资本化政策的适当性，并不断更新我们的内部研究，以确定是否有必要改变我们的资本化政策。
专营权的估值及减值
两种特许经营的净账面价值2019年12月31日和2018大约673亿美元(代表45%和46%分别占总资产的比例)。关于我们如何评估和测试特许经营资产减值的更多信息和完整的讨论，见“第二部分.项目8.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注5。
根据事件或情况的变化，我们每年或更频繁地对特许经营资产进行减值评估。我们在2019。我们的评估包括考虑2019年年初为税务目的进行的公允价值评估(“评估”)，以及影响我们特许经营资产公允价值的多种因素。这些因素的例子包括：我们的经营足迹内的环境和竞争变化、实际和预测的经营业绩、我们的营业利润率的一致性、股票和债务市场趋势，包括我们的市场资本化的变化，以及我们的监管和政治格局的变化等等。根据我们的评估，我们得出的结论是，我们的专营权资产的估计公允价值更有可能等于或超过其账面价值，而且不需要进行数量减值测试。
商誉的估值和减值
商誉的净账面价值2019年12月31日和2018大约296亿美元(代表20%占总资产的比例)。我们决定设立一个评估商誉减损的报告单位。关于我们如何测试减值商誉的更多信息和完整讨论，见“第二部分.项目8.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注5。自11月30日起，我们每年对商誉进行减值评估。与我们的专营权减值测试一样，我们选择对商誉进行定性评估。2019其中包括上述评估和其他因素。在评估的基础上，确定了报告单位的公允价值显着地超过了报告单位的净资产账面价值。鉴于评估工作已完成，而影响我们的公允价值估计的因素并无重大的负面变化，我们的结论是，我们的商誉不会受到损害。
所得税
截至2019年12月31日，约75亿美元净营业亏损结转，导致递延税金毛额约为16亿美元。这些损失是由于Holdco及其子公司的业务以及2016年与TWC合并后收到的结转损失造成的。联邦税收净营业亏损结转将于2020年至2035年到期。此外，截至2019年12月31日，“宪章”有州税净营业亏损结转，因此递延税金毛额(扣除联邦税收利益)约为2.57亿美元。国家税收净营业亏损结转一般在2020年至2039年到期。这种税负结转可以积累并用于抵消约章未来的应纳税所得额。后2019年12月31日，“宪章”9.05亿美元的联邦税负结转受第382条和其他限制的限制。根据这些限制，“宪章”估计大约2.26亿美元在今后四年的联邦税负结转中，每年都应不受限制，供“宪章”使用。包机的州税负结转受到类似但不同的限制。
在评估递延税资产的可变现性时，管理层考虑是否更有可能实现部分或全部递延税资产。在评价估值津贴的必要性时，管理部门考虑到各种因素，包括未来应纳税收入的预期水平、现有的税务规划战略以及现有应纳税临时差额的逆转。约900万美元与联邦资本损失结转和约3 700万美元与国家税收损失结转及其他杂项递延税资产有关的估值备抵额2019年12月31日合并资产负债表
在决定为财务报告而提供的税项条文时，我们会为不确定的税务状况设立储备，除非根据这些职位的技术优点，经审查后，该等职位“更有可能维持”。在评估一个税种是否达到了更有可能达到而不是承认的临界值时，我们假定该职位将由对所有相关信息有充分了解的适当税务当局进行审查。一个符合更可能而非确认门槛的税收状况被衡量，以确定在我们的财务报表中要确认的福利数额。税收状况被衡量为在最终解决该职位时实现的可能性大于50%的最大福利数额。在决定在报税表上所采取的立场是否“更多”时，有相当多的判断。
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有可能“持续下去”。我们定期调整我们的不确定的税收储备估计数，因为我们正在与各税务当局进行审查和达成和解，以及税法、条例和解释的变化。
美国国税局目前没有审查“宪章”的纳税年份，以供所得税之用。2016年至2019年的纳税年度仍可供审查和评估。包机在2016年5月17日(与TWC合并和收购光明屋之前)的短期退货仍需接受审查和评估。2016年之前的几年，仍然只为审查“宪章”的损失和结转信用而开放。美国国税局目前正在审查特许控股公司2016年的所得税申报表。特许控股公司2017年至2019年的纳税年度仍可供审查和评估。国税局目前正在审查TWC 2011年至2014年的所得税申报单。TWC的2015纳税年度仍需接受审查和评估。在TWC与时代华纳公司分离之前。(“时代华纳”)2009年3月，TWC被纳入美国联邦和某些州的合并所得税申报单。美国国税局已经审查了时代华纳2008年至2010年的所得税申报表，其结果正在上诉之中。我们预计这些考试不会对我们的综合财务状况或业务结果产生重大影响。此外，我们还要接受各州和地方税务当局在不同时期对我们的纳税申报表进行审查。与这些州和地方考试有关的活动没有对我们2019年12月31日终了年度的综合财务状况或业务结果产生重大影响，我们也没有预期未来会产生重大影响。
确定的养恤金计划
我们赞助了三个合格的固定福利养老金计划和一个非合格的定义福利养老金计划，为大多数在与TWC合并之前受雇于TWC的雇员提供养老金福利。截至2019年12月31日，计划资产的累积收益义务和公允价值为34亿美元和32亿美元和资金不足负债净额分别记作100万美元非流动资产，400万美元流动负债和1.6亿美元长期责任。截至2018年12月31日，计划资产的累积收益义务和公允价值为30亿美元和29亿美元和资金不足负债净额分别记作100万美元非流动资产，400万美元流动负债和9 500万美元长期责任。
养恤金福利所依据的公式反映了雇员在就业期间的服务年数和报酬。精算损益是养恤金债务数额或计划资产公允价值的变动，其原因是与假设情况不同或假设发生变化。我们选择遵循按市场计价的养老金会计政策，在第四季度每年记录精算损益，如果在中期发生重估事件，则更早地记录精算损益。我们的养老金计划使用12月31日的衡量日期。
我们确认定期养恤金净费用6 900万美元的定期养恤金福利净额1.92亿美元在……里面2019和2018分别。定期养恤金净收益或费用是使用某些假设确定的，包括计划资产的预期长期回报率、贴现率和死亡率假设。我们确定了用于计算养老金费用的贴现率，其依据是大量高质量公司债券的收益率，这些债券的现金流在时间和数量上足以解决预计的未来固定福利支付。在制定预期的长期资产回报率时，我们考虑了当前养老金组合的组成、过去的平均收益率以及我们的资产配置目标。我们用的是折扣率3.48%以确定2019年12月31日养恤金计划福利义务。如果贴现率降低25个基点，我们的养恤金计划福利义务将增加1.57亿美元。2019年12月31日中确认的定期养恤金费用净额2019根据我们的市场计价会计政策。用于确定2020年12月31日终了年度定期养恤金净额的计划资产的预期长期回报率预计为5.00%。预期长期回报率下降25个基点4.75%在保持所有其他假设不变的同时，我们的2020年定期养恤金费用净额将增加约700万美元。关于这些假设的进一步讨论，见所附“第二部分.项目8.财务报表和补充数据”所附综合财务报表附注22。
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业务结果
讨论我们在最后一年的业务结果的变化2018年12月31日与年底相比2017年12月31日本年度报告表10-K已略去，但可在2018年12月31日终了年度报表10-K表的年度报告中“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到，该报告于2019年1月31日提交给证券交易委员会，该报告可在Secs网站www.sec.gov和我们的投资者关系网站ir.charter.com上免费查阅。
下表列出所列期间的综合业务报表(百万美元，但每股数据除外)：
截至12月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
收入 | $ | 45,764 | $ | 43,634 | |||
费用和开支： | |||||||
业务费用和开支(不包括下文单独列出的项目) | 29,224 | 27,860 | |||||
折旧和摊销 | 9,926 | 10,318 | |||||
其他业务费用净额 | 103 | 235 | |||||
39,253 | 38,413 | ||||||
业务收入 | 6,511 | 5,221 | |||||
其他费用： | |||||||
利息费用，净额 | (3,797 | ) | (3,540 | ) | |||
债务清偿损失 | (25 | ) | — | ||||
金融工具损失净额 | (54 | ) | (110 | ) | |||
其他养恤金福利(费用)，净额 | (69 | ) | 192 | ||||
其他费用，净额 | (135 | ) | (77 | ) | |||
(4,080 | ) | (3,535 | ) | ||||
所得税前收入 | 2,431 | 1,686 | |||||
所得税费用 | (439 | ) | (180 | ) | |||
合并净收益 | 1,992 | 1,506 | |||||
减：可归因于非控制利益的净收入 | (324 | ) | (276 | ) | |||
归属于特许股东的净收入 | $ | 1,668 | $ | 1,230 | |||
分配给特许股东的普通股每股收益： | |||||||
基本 | $ | 7.60 | $ | 5.29 | |||
稀释 | $ | 7.45 | $ | 5.22 | |||
加权平均普通股流通，基本 | 219,506,735 | 232,356,665 | |||||
已发行、稀释的加权平均普通股 | 223,786,380 | 235,525,226 | |||||
收入。 总收入增长21亿美元或4.9%在本年度终了的年度内2019年12月31日相比较2018主要原因是住宅互联网和商业企业客户数量增加，价格调整以及2018年下半年推出的移动服务被视频用户的减少所抵消。
31
按服务提供的收入如下(百万美元；所有百分比用整数计算。由于四舍五入，可能存在细微差异)：
截至12月31日的年份， | ||||||||||
2019 | 2018 | 增长% | ||||||||
视频 | $ | 17,607 | $ | 17,348 | 1.5 | % | ||||
互联网络 | 16,667 | 15,181 | 9.8 | % | ||||||
声音 | 1,920 | 2,114 | (9.1 | )% | ||||||
住宅收入 | 36,194 | 34,643 | 4.5 | % | ||||||
中小企业 | 3,868 | 3,665 | 5.6 | % | ||||||
企业 | 2,556 | 2,528 | 1.1 | % | ||||||
商业收入 | 6,424 | 6,193 | 3.7 | % | ||||||
广告销售 | 1,568 | 1,785 | (12.1 | )% | ||||||
莫比尔县 | 726 | 106 | NM | |||||||
其他 | 852 | 907 | (6.2 | )% | ||||||
$ | 45,764 | $ | 43,634 | 4.9 | % | |||||
视频收入主要包括向我们的住宅客户提供基本和数字视频服务的收入，以及特许费、设备服务费和视频安装收入。视频收入增加的原因如下(百万美元)：
2019年与2018年相比 | |||
与费率变动有关的增加 | $ | 758 | |
平均住宅视频用户减少 | (412 | ) | |
视频点播和按次付费减少 | (87 | ) | |
$ | 259 | ||
与差饷变动有关的升幅，主要是由于价格调整，包括每年的加幅及推广推出。住宅视频用户减少484,000在……里面2019相比较2018.
本港住宅用户的互联网收入增加，原因如下(以百万元计)：
2019年与2018年相比 | |||
普通住宅互联网用户增加 | $ | 790 | |
与费率变动有关的增加 | 696 | ||
$ | 1,486 | ||
住宅互联网用户增长1,283,000在……里面2019相比较2018。与利率变动有关的增长主要是由于价格调整，包括促销推出。
住宅用户语音收入减少的原因如下(百万美元)：
2019年与2018年相比 | |||
平均住宅语音用户减少 | $ | (102 | ) |
与费率变动有关的减少 | (92 | ) | |
$ | (194 | ) | |
32
与利率变动有关的减少主要是由于以价值为基础的定价。住宅有线话音用户减少692,000在……里面2019相比较2018.
中小企业商业收入增加的原因如下(百万美元)：
2019年与2018年相比 | |||
中小型企业客户增加 | $ | 317 | |
与费率变动有关的减少 | (114 | ) | |
$ | 203 | ||
中小型企业PSU增加237,000在……里面2019相比较2018。与利率变动有关的减少，主要是由于与SPP有关的以价值为基础的定价、扣除促销推出和价格调整。
企业收入增加2 800万美元在本年度终了的年度内2019年12月31日与2018主要原因是客户的增长被非战略性资产的出售所抵消。企业PSU增加19,000在……里面2019相比较2018.
广告销售收入主要包括来自商业广告客户、程序员和其他供应商的收入，以及区域体育和新闻频道的本地有线电视和广告收入。广告销售收入下降2.17亿美元在本年度终了的年度内2019年12月31日与2018主要原因是政治收入减少。
在截至2019年12月31日的一年中，移动业务收入包括大约4.88亿美元的设备收入和大约2.38亿美元的服务收入。在2018年12月31日终了的一年中，移动业务收入包括大约9，700万美元的设备收入和大约900万美元的服务收入。截至2019年12月31日，我们有1,082,000移动线路134,000截至2108年12月31日。
其他收入包括区域体育和新闻频道的收入(不包括公司间收费或在这些频道上的广告销售)、家庭购物、迟交费用、电线维持费和其他杂项收入。终了年度的减少额2019年12月31日与2018主要原因是延迟支付费用和家庭购物收入的减少被视频设备的销售所抵消。
业务费用和费用.我们业务费用和开支的增加，不包括综合业务报表中单独列出的项目，原因如下(百万美元)：
2019年与2018年相比 | |||
编程 | $ | 166 | |
监管、连通性和制作的内容 | 156 | ||
为客户提供服务的成本 | (50 | ) | |
市场营销 | 2 | ||
莫比尔县 | 900 | ||
其他 | 190 | ||
$ | 1,364 | ||
方案编制费用约为113亿美元和111亿美元，代表39%和40%的业务费用和费用2019年12月31日和2018分别。编程成本主要包括支付给程序员的基本、数字、溢价、VOD和按次付费编程的费用.节目成本的增加主要是由于合同费率的调整，包括续签和重发同意费用的增加，这部分被较低的视频用户和按次付费所抵消。我们预计，由于各种因素，节目费率将继续上升，其中包括由于媒体整合而具有额外销售能力的程序员每年增加的费用，广播电台所有者对重发同意或将其他服务的提供与重传同意相联系的付费要求增加，以及额外的节目，特别是新服务。我们一直无法将这些增加的费用完全转嫁给我们的客户，也不指望将来在没有潜在客户损失的情况下能够这样做。
33
监管、连接和制作内容增加1.56亿美元在本年度终了的年度内2019年12月31日与2018主要原因是销售给客户的视频设备的成本较高，监管传递费和原始节目成本。
为客户提供服务的成本减少5 000万美元在本年度终了的年度内2019年12月31日与2018主要是由于更低的维护和劳动力成本，由更少的客户呼叫和卡车卷驱动，提高了生产率和更多的自我安装。
移动费用12亿美元和3.46亿美元最后几年2019年12月31日和2018分别由移动设备成本、移动服务成本和运营成本组成。
其他费用增加的原因如下(百万美元)：
2019年与2018年相比 | |||
公司成本 | $ | 80 | |
财产税及保险 | 54 | ||
股票补偿费用 | 30 | ||
体育与新闻 | 26 | ||
广告销售费用 | (32 | ) | |
其他 | 32 | ||
$ | 190 | ||
折旧和摊销。 折旧和摊销费用减少3.92亿美元在本年度终了的年度内2019年12月31日与2018主要原因是从TWC和Bright House获得的某些资产因最近的资本支出而折旧增加而完全贬值。
其他业务费用，净额。其他业务费用净减少的原因如下(百万美元)：
2019年与2018年相比 | |||
合并和重组费用 | $ | (87 | ) |
资产出售损失净额 | (43 | ) | |
特别费用净额 | (2 | ) | |
$ | (132 | ) | |
合并和重组费用减少的主要原因是，与2018年相比，2019年期间雇员留用和解雇费用减少。
2019年12月31日终了年度出售资产净亏损与2018年12月31日终了年度相比有所减少，主要原因是2019年非战略资产减值为4 200万美元，而2018年非战略资产减值为7 500万美元。详情见“第二部分.项目8.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注15。
利息费用净额。 利息开支净额增加2.57亿美元在……里面2019从…2018主要原因是加权平均未偿债务增加约30亿美元，主要原因是2019年和2018年为一般公司目的发行债券，包括股票回购和债务偿还，但加权平均利率下降抵消了这一增加。
债务清偿损失。债务的清偿损失2 500万美元截止年度2019年12月31日主要是由于对CCO控股公司票据的回购和对特许经营信贷设施的修改而确认的损失。详情见“第二部分.项目8.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注9。
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金融工具损失净额。金融工具的损益是由于利率和交叉货币衍生工具的公允价值变化，以及固定汇率英镑计价票据(“英镑债券”)重新计量为美元造成的。详情见“第二部分.项目8.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注12。
其他养恤金福利(费用)，净额。其他养恤金福利(费用)，净增2.61亿美元在本年度终了的年度内2019年12月31日与2018年同期相比，主要原因是2019年记录的重计量损失，而2018年则是重计量收益。详情见“第二部分.项目8.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注22。
其他费用净额。其他费用净额包括约为股权投资的减值1.21亿美元和5 800万美元分别为2019年12月31日和2018年12月31日终了的年份。详情见“第二部分.项目8.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注6。
所得税费用。 我们确认所得税费用4.39亿美元和1.8亿美元分别为2019年12月31日和2018年12月31日终了年度. 所得税支出在终了年度增加2019年12月31日与2018主要原因是税前收入较高，国家税率变动收益较低。详情见“第二部分.项目8.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注17。
可归因于非控制权益的净收入。为财务报告目的而非控制权益的净收入是指A/N公司根据其有效的共同单位所有权权益和每年1.5亿美元的优先股息在特许控股公司净收入中所占的份额2019年12月31日和2018。详情见“第二部分.项目8.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注11。
归属于特许股东的净收入。 可归属宪章股东的净收益为17亿美元和12亿美元最后几年2019年12月31日和2018，主要是上述因素造成的。
调整后的EBITDA的使用 自由现金流量
我们使用美国公认的会计原则(“GAAP”)没有定义的某些措施来评估我们业务的各个方面。调整后的EBITDA和自由现金流量是非公认会计原则的财务措施，除应考虑之外，不应作为宪章股东的净收益和根据公认会计原则报告的经营活动的净现金流量的替代。这些术语，如我们所定义的，可能无法与其他公司使用的名称相同的措施相媲美。调整后的EBITDA和自由现金流量分别与“宪章”股东的净收益和业务活动的净现金流量进行调节。
调整后的EBITDA消除了由于我们的业务以及其他非现金或特殊项目的资本密集型性质而产生的重大非现金折旧和摊销费用，并且不受我们的资本结构或投资活动的影响。然而，这一措施是有限的，因为它没有反映用于创收的某些资本化有形和无形资产的定期成本和我们的现金融资成本。这些费用通过其他财务措施加以评估。
自由现金流量的定义是经营活动产生的现金流量净额、减去资本支出和与资本支出有关的应计费用的变化。
管理层和宪章董事会使用调整后的EBITDA和自由现金流量来评估我们的业绩和我们偿还债务的能力，为我们的运营提供资金，并用内部产生的资金进行额外的投资。此外，调整后的EBITDA通常与我们的信贷设施或未偿票据下的杠杆比率计算相关联，以确定是否符合设施和票据中所载的契约(所有此类文件以前都已提交给SEC)。为了计算遵守杠杆契约的情况，我们使用了调整后的EBITDA，不包括我们的经营子公司向其他宪章实体支付的某些费用。我们的债务契约将这些费用称为管理费，而管理费的数额是12亿美元和11亿美元最后几年2019年12月31日和2018分别。
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截至12月31日的年份， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
归属于特许股东的净收入 | $ | 1,668 | $ | 1,230 | |||
加：可归因于非控制权益的净收入 | 324 | 276 | |||||
利息费用，净额 | 3,797 | 3,540 | |||||
所得税费用 | 439 | 180 | |||||
折旧和摊销 | 9,926 | 10,318 | |||||
股票补偿费用 | 315 | 285 | |||||
债务清偿损失 | 25 | — | |||||
金融工具损失净额 | 54 | 110 | |||||
其他养恤金(福利)费用净额 | 69 | (192 | ) | ||||
其他，净额 | 238 | 312 | |||||
调整后的EBITDA | $ | 16,855 | $ | 16,059 | |||
业务活动现金流量净额 | $ | 11,748 | $ | 11,767 | |||
减：购置不动产、厂房和设备 | (7,195 | ) | (9,125 | ) | |||
与资本支出有关的应计费用变动 | 55 | (470 | ) | ||||
自由现金流 | $ | 4,608 | $ | 2,172 | |||
流动性与资本资源
概述
我们有大量的债务。2019年12月31日曾.784亿美元，由104亿美元信用工具债务，459亿美元投资级高级抵押债券和221亿美元高收益高级无担保债券。我们的业务需要大量现金来支付我们债务的本金和利息。
我们预计的现金需求和预计的流动资金来源，除其他外，取决于我们的实际结果，以及我们支出的时间和数额。在我们继续发展新的移动服务的同时，我们预计，当我们按照设备分期付款计划向客户提供手机或平板电脑时，新产品的初始融资期以及设备相关现金流的时机对营运资本的负面影响。自由现金流46亿美元和22亿美元最后几年2019年12月31日和2018分别。影响本年度自由现金流量的因素见下表2019年12月31日相比较2018。截至2019年12月31日，根据我们的信贷安排，可动用的金额约为47亿美元手头的现金大约是35亿美元。我们期望利用自由现金流、手头现金和我们信贷设施下的可得性，以及未来的再融资交易，进一步延长我们的债务期限。任何再融资交易的时间和条件将取决于市场条件和其他考虑因素。此外，我们可不时根据市场情况及其他因素，动用手头现金及证券发行或其他借款所得，透过公开市场购买、私下谈判购买、投标要约或赎回条款，偿还债务。我们相信，我们手边有足够的现金流动资金、自由现金流和特许经营公司的循环信贷安排，以及进入资本市场的机会，以满足我们预计的现金需求。
我们继续评估我们手头现金的部署情况和预期的未来自由现金流，包括投资于我们的业务增长和其他战略机会，包括合并和收购以及股票回购和股息。宪章对过去12个月净债务的目标杠杆仍然是调整后的EBITDA的4至4.5倍，在“宪章”业务水平上最高为调整后的EBITDA的3.5倍。我们的杠杆率是4.5调整后的EBITDA2019年12月31日。随着调整后的EBITDA增长，我们期望增加我们的负债总额，以将杠杆维持在宪章的目标杠杆率范围内。在结束的几年内2019年12月31日和2018，约购买约1 670万和1 410万分别约为A类普通股的股份67亿美元和43亿美元分别。
2017年12月，“宪章”和“A/N”签署了一项对信函协议(“信函协议”)的修正，要求A/N每月向“宪章”或“宪章”控股公司出售若干股“宪章”级普通股或“宪章”控股普通股，这些股份代表A/N及其附属公司按比例参与在前一个日历月期间从“宪章”以外的人手中回购“宪章”级A类普通股的任何股份，其购买价格与“宪章”为前一个日历月内从A/N以外的人回购的股份的平均价格相等。“A/N”和“宪章”均有权终止或中止按比例回购安排。从A/N购买的包机控股公司230万和210万特许控股公司
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单位，按单位的平均价格计算$388.72和$308.90，或8.85亿美元和6.56亿美元，在结束的几年内2019年12月31日和2018分别。
截至2019年12月31日，宪章有剩余的董事会权力购买额外的14亿美元A类普通股和/或租赁控股共同单位。虽然宪章期望继续按照其杠杆目标范围回购其普通股，但“宪章”没有义务购买任何特定数额的普通股，任何可能发生的购买的时间无法预测，主要取决于市场条件和其他可能的资本用途。采购可包括公开市场采购、投标报价或谈判交易。
一旦出现可能的收购、掉期或处置，我们将根据我们的目标积极审查这些目标，其中包括提高业务效率、资产的地域组合、产品开发或技术能力，以及实现适当的回报目标，我们可以在我们认为这些可能性提供有吸引力的机会的范围内参与其中。然而，不能保证我们实际上将完成任何收购、处置或系统交换，或者任何此类交易都将对我们的业务或结果产生重大影响。
近期事件
2019年12月，CCOHoldings和CCOHoldingsCapitalCorp.又联合发行了12亿美元的本金总额，其中4.750%是应于2030年到期的高级无担保债券，发行价为本金总额的101.125%。净收益曾经或将用于支付相关费用和开支，并用于一般法人目的，包括为回购宪章A类普通股和宪章控股共同单位以及偿还某些债务提供资金。
2019年12月，特许经营和特许通信运营资本公司联合发行了13亿美元的总本金，总额为4.800%的高级担保债券，将于2050年到期，发行价为本金总额的101.964%。净收益曾经或将用于支付相关费用和开支，并用于一般法人目的，包括为回购宪章A类普通股和宪章控股共同单位以及偿还某些债务提供资金。
除上述2019年12月发行的债务外，CCO控股和CCO控股资本公司在2019年以不同利率、价格和到期日联合发行了33.5亿美元的高级无担保债券本金总额，并于2019年以不同利率、价格和到期日联合发行了47.5亿美元的高级担保债券本金总额。净收益用于支付相关费用和支出，并用于一般公司用途，包括为回购宪章A类普通股和宪章控股共同单位以及偿还某些债务提供资金。
2019年，特许经营公司还对其信贷协议进行了修订，将其循环贷款中的45亿美元重新定价，将40亿美元的定期贷款A重新定价为LIBOR+1.25%，将现有的定期贷款B重新定价为LIBOR+1.75%。此外，45亿美元的循环贷款和40亿美元的定期贷款A期限延长至2025年，38亿美元的定期贷款B期限延长至2027年。
自由现金流量
自由现金流增加24亿美元在本年度终了的年度内2019年12月31日与相应的前期相比，由于以下原因。
2019年与2018年相比 | |||
资本支出减少 | $ | 1,930 | |
调整后的EBITDA增加额 | 796 | ||
周转金的变动，不包括应计利息的变动 | (255 | ) | |
支付利息的现金增加额，净额 | (75 | ) | |
其他，净额 | 40 | ||
$ | 2,436 | ||
自由现金流量减少5.67亿美元在本年度终了的年度内2019年12月31日与上年同期相比，流动带来的影响对营运资本、资本支出和调整后的EBITDA产生了负面影响。
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合同义务
下表汇总了截至2019年12月31日根据我们的长期债务和某些其他合同义务和承诺(百万美元)。
按期间分列的付款 | |||||||||||||||||||||
共计 | 不足1年 | 1至3年 | 3-5岁 | 5年以上 | |||||||||||||||||
长期债务本金支付(a) | $ | 78,416 | $ | 3,777 | $ | 6,504 | $ | 8,701 | $ | 59,434 | |||||||||||
长期债务利息支付(b) | 50,577 | 3,924 | 7,551 | 6,635 | 32,467 | ||||||||||||||||
融资和经营租赁债务(c) | 1,594 | 272 | 492 | 360 | 470 | ||||||||||||||||
方案拟订最低承诺(d) | 276 | 216 | 49 | 11 | — | ||||||||||||||||
其他(e) | 12,658 | 2,536 | 3,034 | 892 | 6,196 | ||||||||||||||||
$ | 143,521 | $ | 10,725 | $ | 17,630 | $ | 16,599 | $ | 98,567 | ||||||||||||
(a) | 本表列出截至二零零五年未偿还的长期债务的到期日。2019年12月31日。请参阅“第二部分.第8项.财务报表和补充数据”所附综合财务报表附注9和21，以说明我们的长期债务和其他合同义务和承诺。 |
(b) | 对可变债务的利息支付使用以下数额估算：2019年12月31日以及利率重置期间适用于该季度的平均隐含远期libor利率。2019年12月31日。实际利息支付将根据实际LIBOR利率和适用期间的实际未付金额而有所不同。 |
(c) | 我们以不可取消的融资和经营租赁方式租赁某些设施和设备。所代表的融资租赁债务9 500万美元财务和业务租赁债务总额2019年12月31日。租赁和租赁费用记作截至年度的费用2019年12月31日和2018都是4.45亿美元和3.82亿美元分别。 |
(d) | 我们根据多年合同支付编程费用，通常是基于每个客户的固定费用，这可能是固定的，或者在某些情况下可能会在该期限内升级。所附业务报表中的方案拟订费用约为113亿美元和111亿美元最后几年2019年12月31日和2018分别。我们的某些节目协议是以每月固定的费用为基础的，或者保证最低限度的付款。该表列出了我们的方案拟订合同下的最低承诺保证总额。 |
(e) | “其他”代表其他有保证的最低承诺，包括直接与内容所有者谈判在公司拥有的渠道或网络上分销的权利，与我们作为第三方拥有渠道或网络的广告和分销代理的角色有关的承诺，对我们的客户前提设备和设备供应商的承诺，以及与第三方网络增强相关的合同义务。 |
下列项目未列入合同义务表，因为由于下文讨论的各种因素，债务不是固定的和(或)可确定的。然而，作为我们业务的一部分，我们承担了这些费用：
• | 我们租用操作中使用的电线杆。一般情况下，极杆租金可在短时间内取消，但我们预计这种租金会再次发生。截至年度极点租赁附件的租金费用2019年12月31日和2018曾.1.8亿美元和1.71亿美元分别。 |
• | 我们根据多年特许经营协议支付特许经营费，按每年视频服务收入的一定百分比计算。我们还根据多年协议支付其他与特许经营相关的费用，如公共教育补助金.专营权费用及其他与专营权有关的费用包括在所附的营运报表内7.5亿美元和7.47亿美元最后几年2019年12月31日和2018分别。 |
• | 我们有3.63亿美元在信用证中，其中3 600万美元是根据宪章的经营信贷安排，主要是以我们的各种伤亡保险公司作为抵押品，以偿还工人的赔偿，汽车责任和一般责任索赔。 |
• | 上表未列出最低养恤金供资要求，因为这些数额尚未确定2019。年内，我们没有向符合条件的退休金计划缴付现金供款。2019不过，我们可自行为符合资格的退休金计划提供现金供款。2020。对于无条件的养老金计划，我们贡献了400万美元期间2019并将继续作出贡献2020在支付福利的范围内。 |
见“第一部分.项目1.商业-与2016年与TWC合并和收购光明屋有关的承诺”-因与TWC合并和于2016年收购光明屋而作出的承诺清单。
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历史经营、投资和融资活动
现金和现金等价物。我们举行35亿美元和5.51亿美元现金和现金等价物2019年12月31日和2018分别。我们还举行了6 600万美元和2.14亿美元限制现金2019年12月31日和2018分别代表合并可变利益实体的挤兑基金。见所附“项目1.财务报表”所附合并财务报表附注6。
经营活动。 业务活动提供的现金净额减少1 900万美元在本年度终了的年度内2019年12月31日与年底相比2018年12月31日，主要原因是周转金的变化，不包括应计利息和与资本支出有关的应计费用的变化，后者使用了更多的现金7.8亿美元和支付利息的现金增加额，减去7 500万美元，由调整后的EBITDA增加额抵消。7.96亿美元.
投资活动。 终了年度投资活动所用现金净额2019年12月31日和2018曾.73亿美元和97亿美元分别。现金使用减少的主要原因是资本支出减少和与资本支出有关的应计费用增加。
筹资活动。 用于筹资活动的现金净额减少2.54亿美元在本年度终了的年度内2019年12月31日与年底相比2018年12月31日主要原因是长期债务借款超过还款的数额增加，但因购买国库券和非控制利息的增加而抵消。
资本支出
我们有大量持续的资本支出需求。72亿美元和91亿美元最后几年2019年12月31日和2018分别。减少的主要原因是客户前提设备支出减少，原因是我们的全数字转换完成，SPP迁移减少，可扩展的基础设施减少，这是由于DOCSIS 3.1技术在我们的足迹中全面推出，以及随着TWC和光明之家的大量整合而减少的支持支出。有关详细信息，请参阅下表。
我们目前预计2020年有线电视资本支出占有线电视收入的百分比将低于2019年。到2020年，我国资本支出的实际数额将取决于若干因素，包括与产品开发有关的进一步支出以及住宅和商业业务的增长率。
我们的资本支出主要来自经营活动的现金流和我们的信贷贷款。此外，我们与资本支出有关的应计负债也有所增加。5 500万美元减少4.7亿美元最后几年2019年12月31日和2018分别。
下表根据国家有线电视和电信协会(“NCTA”)截至年度的披露准则，列出了我们的主要资本支出类别2019年12月31日和2018。这些披露准则不是公认会计原则要求披露的，也不影响我们在公认会计原则下的资本支出核算(百万美元)：
截至12月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
客户前提设备 (a) | $ | 2,070 | $ | 3,124 | |||
可伸缩基础设施(b) | 1,439 | 2,227 | |||||
线路延伸 (c) | 1,444 | 1,373 | |||||
升级/重建(d) | 634 | 704 | |||||
支持资本 (e) | 1,608 | 1,697 | |||||
资本支出总额 | $ | 7,195 | $ | 9,125 | |||
与以下方面有关的资本支出共计： | |||||||
商业服务 | $ | 1,314 | $ | 1,313 | |||
全数字过渡 | $ | — | $ | 344 | |||
莫比尔县 | $ | 432 | $ | 242 | |||
(a) | 客户前提设备包括在客户住所为确保新客户和创收单元而发生的费用，包括客户安装成本和客户前提设备(例如，机顶盒和电缆调制解调器)。 |
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(b) | 可伸缩的基础设施包括与客户前提设备无关的费用，以确保新客户和创收单位的增长，或提供服务增强(例如前端设备)。 |
(c) | 线路扩展包括与进入新服务领域相关的网络成本(如光纤/同轴电缆、放大器、电子设备、准备就绪和设计工程)。 |
(d) | 升级/重建包括修改或更换现有光纤/同轴电缆网络的费用，包括改进。 |
(e) | 支持资本包括因技术和实物陈旧(例如，非网络设备、土地、建筑物和车辆)而更换或增强非网络资产的相关费用。 |
债务
截至2019年12月31日，我们债务总额的增加值大约是791亿美元，摘要如下(百万美元)：
2019年12月31日 | |||||||||||
本金 | 增量值(a) | 利息支付日期 | 到期日(b) | ||||||||
CCO控股有限责任公司： | |||||||||||
5.250%高级债券到期2022年 | $ | 1,250 | $ | 1,241 | 3/30 & 9/30 | 9/30/2022 | |||||
5.125%高级债券到期 | 1,000 | 995 | 2/15 & 8/15 | 2/15/2023 | |||||||
4.000%高级债券到期 | 500 | 497 | 3/1 & 9/1 | 3/1/2023 | |||||||
5.125%高级债券到期 | 1,150 | 1,145 | 5/1 & 11/1 | 5/1/2023 | |||||||
5.750%高级债券到期 | 500 | 497 | 3/1 & 9/1 | 9/1/2023 | |||||||
5.750%高级债券到期 | 150 | 149 | 1/15 & 7/15 | 1/15/2024 | |||||||
5.875%高级债券到期 | 1,700 | 1,690 | 4/1 & 10/1 | 4/1/2024 | |||||||
5.375%高级票据应于2025年到期 | 750 | 746 | 5/1 & 11/1 | 5/1/2025 | |||||||
5.750%高级债券到期 | 2,500 | 2,471 | 2/15 & 8/15 | 2/15/2026 | |||||||
5.500%高级债券到期 | 1,500 | 1,491 | 5/1 & 11/1 | 5/1/2026 | |||||||
5.875%高级债券到期 | 800 | 796 | 5/1 & 11/1 | 5/1/2027 | |||||||
5.125%高级债券到期 | 3,250 | 3,222 | 5/1 & 11/1 | 5/1/2027 | |||||||
5.000%高级债券到期 | 2,500 | 2,469 | 2/1 & 8/1 | 2/1/2028 | |||||||
5.375%高级债券到期 | 1,500 | 1,501 | 6/1 & 12/1 | 6/1/2029 | |||||||
4.750%高级债券应于2030年到期 | 3,050 | 3,041 | 3/1 & 9/1 | 3/1/2030 | |||||||
特许通信运营有限责任公司： | |||||||||||
3.579%高级票据应于2020年到期 | 2,000 | 1,997 | 1/23 & 7/23 | 7/23/2020 | |||||||
4.464%高级债券到期2022年 | 3,000 | 2,987 | 1/23 & 7/23 | 7/23/2022 | |||||||
高级浮动利率债券到期日期2024年 | 900 | 902 | 2/1, 5/1, 8/1 & 11/1 | 2/1/2024 | |||||||
4.500%高级债券到期 | 1,100 | 1,093 | 2/1 & 8/1 | 2/1/2024 | |||||||
4.908%高级票据应于2025年到期 | 4,500 | 4,471 | 1/23 & 7/23 | 7/23/2025 | |||||||
3.750%高级债券到期 | 1,000 | 987 | 2/15 & 8/15 | 2/15/2028 | |||||||
4.200%高级债券到期 | 1,250 | 1,240 | 3/15 & 9/15 | 3/15/2028 | |||||||
5.050%高级债券到期 | 1,250 | 1,241 | 3/30 & 9/30 | 3/30/2029 | |||||||
6.384%高级债券到期 | 2,000 | 1,982 | 4/23 & 10/23 | 10/23/2035 | |||||||
5.375%高级债券到期 | 800 | 786 | 4/1 & 10/1 | 4/1/2038 | |||||||
6.484%高级债券到期 | 3,500 | 3,467 | 4/23 & 10/23 | 10/23/2045 | |||||||
5.375%高级债券到期 | 2,500 | 2,506 | 5/1 & 11/1 | 5/1/2047 | |||||||
5.750%高级债券到期 | 2,450 | 2,391 | 4/1 & 10/1 | 4/1/2048 | |||||||
5.125%高级债券到期 | 1,250 | 1,240 | 1/1 & 7/1 | 7/1/2049 | |||||||
4.800%高级票据应于2050年到期 | 2,800 | 2,798 | 3/1 & 9/1 | 3/1/2050 | |||||||
6.834%高级债券到期 | 500 | 495 | 4/23 & 10/23 | 10/23/2055 | |||||||
信贷设施 | 10,427 | 10,345 | 千变万化 | ||||||||
时代华纳电缆有限公司： | |||||||||||
5.000%高级票据应于2020年到期 | 1,500 | 1,503 | 2/1 & 8/1 | 2/1/2020 | |||||||
4.125%高级债券到期 | 700 | 711 | 2/15 & 8/15 | 2/15/2021 | |||||||
4.000%高级债券到期 | 1,000 | 1,021 | 3/1 & 9/1 | 9/1/2021 | |||||||
5.750%英镑高级债券到期(c) | 828 | 886 | 6/2 | 6/2/2031 | |||||||
40
6.550%到期的高级债券 | 1,500 | 1,675 | 5/1 & 11/1 | 5/1/2037 | |||||||
7.300%到期的高级债券 | 1,500 | 1,772 | 1/1 & 7/1 | 7/1/2038 | |||||||
6.750%到期的高级债券 | 1,500 | 1,713 | 6/15 & 12/15 | 6/15/2039 | |||||||
5.875%到期的高级债券 | 1,200 | 1,255 | 5/15 & 11/15 | 11/15/2040 | |||||||
5.500%到期的高级债券 | 1,250 | 1,258 | 3/1 & 9/1 | 9/1/2041 | |||||||
5.250%英镑高级债券到期(d) | 861 | 831 | 7/15 | 7/15/2042 | |||||||
4.500%到期的高级债券 | 1,250 | 1,142 | 3/15 & 9/15 | 9/15/2042 | |||||||
时代华纳有线企业有限责任公司： | |||||||||||
8.375%到期的高级债券 | 1,000 | 1,148 | 3/15 & 9/15 | 3/15/2023 | |||||||
8.375%到期的高级债券 | 1,000 | 1,284 | 7/15 & 1/15 | 7/15/2033 | |||||||
$ | 78,416 | $ | 79,078 | ||||||||
(a) | 上表所列增加值是按出售时的原始发行贴现或溢价调整的债务本金、递延融资费用以及假定的TWC债务的公允价值溢价调整数，这是由于采用购置会计加上这些数额的增加额到资产负债表日期。但是，如果债务立即到期，目前应支付的数额等于债务的本金。就英镑债券而言，自每个资产负债表日起，债务本金和任何溢价或贴现都重新计量为美元。在我们的信贷设施下，我们有大约大约47亿美元截至2019年12月31日. |
(b) | 一般而言，承付人有权全部或部分赎回上表所列的所有票据，从规定到期日之前的不同时间开始，但须遵守某些条件，但须支付未付本金(外加特定赎回溢价)和所有应计利息和未付利息。 |
(c) | 本金包括6.25亿GB估价为8.28亿美元截至2019年12月31日使用的汇率2019年12月31日. |
(d) | 本金包括6.5亿英镑估价为8.61亿美元截至2019年12月31日使用的汇率2019年12月31日. |
关于我国未偿债务和其他融资安排的进一步详情，见所附“第二部分.项目8.财务报表和补充数据”所附综合财务报表附注9，包括关于与此类债务和融资安排有关的期限、契约和限制的某些信息。关于我们的债务和融资安排的协议和文书是复杂的，你应该查阅这些协议和票据，这些协议和票据是提交给证券交易委员会的，以获得更详细的信息。
在…2019年12月31日，“宪章”业务的合并杠杆比率约为2.9：1.0，第一次合并留置率为2.8：1.0。这两种比率都符合“宪章”规定的5：1.0合并杠杆比率和4.0：1.0合并第一留置率比率。若约章未能维持财务契约，则会导致根据约章经营信贷安排的违约及CCO控股公司的债务。见“第一部分，项目1A。风险因素-关于我们债务的协议和工具包含了一些限制和限制，这些限制可能会严重影响我们经营业务的能力，也会对我们的流动性产生重大影响。“
最近发布的会计准则
关于最近发布的会计准则的讨论，见“第二部分.项目8.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注23。
第7A项 市场风险的定量和定性披露。
我们使用衍生工具管理英镑债券的外汇风险，不为投机交易目的持有或发行衍生工具。
跨货币衍生工具被用来有效地将12.75亿英镑固定利率英镑计价债务的总本金(包括年息支付和到期日本金支付)转换为以美元计价的固定利率债务。交叉货币衍生工具的到期日分别为2031年6月和2042年7月。当这些工具处于负债状态时，我们被要求在跨货币衍生工具上提供抵押品。在2019年4月，我们签订了一项附带假日协议60%在2031年和2042年的跨货币互换中，取消了为三年，以及剩余的十年抵押品上限40%的交叉货币互换，限制了在此基础上所需的抵押品。40%跨货币互换1.5亿美元。我们的公允价值
41
综合资产负债表内其他长期负债包括的交叉货币衍生工具如下：2.24亿美元和2.37亿美元截至2019年12月31日和2018分别。详情见“第二部分.项目8.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注12。
截至2019年12月31日和2018信贷安排债务的加权平均利率分别约为3.3%及4.3%，而高级债券的加权平均利率则分别约为5.4%及5.6%，因此，混合加权平均利率分别为5.1%及5.4%。大约利率86%和85%在我们的债务本金总额中，有效地固定在2019年12月31日和2018分别。
下表概述了受利率风险影响的金融工具的公允价值和合同条款。2019年12月31日(百万美元)：
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | 共计 | 公允价值 | |||||||||||||||||||||||||
债务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
固定费率 | $ | 3,500 | $ | 1,700 | $ | 4,250 | $ | 4,150 | $ | 2,950 | $ | 50,539 | $ | 67,089 | $ | 74,011 | ||||||||||||||||
平均利率 | 4.19 | % | 4.05 | % | 4.70 | % | 5.85 | % | 5.36 | % | 5.53 | % | 5.38 | % | ||||||||||||||||||
可变速率 | $ | 277 | $ | 277 | $ | 277 | $ | 436 | $ | 1,165 | $ | 8,895 | $ | 11,327 | $ | 11,375 | ||||||||||||||||
平均利率 | 2.94 | % | 2.75 | % | 2.78 | % | 2.90 | % | 3.16 | % | 3.28 | % | 3.22 | % | ||||||||||||||||||
可变利率债务的利率是根据以下收益率曲线计算的，即在到期日的平均隐含远期libor。2019年12月31日包括适用的银行价差。
第8项财务报表和补充数据。
我们的合并财务报表、相关附注以及独立会计师的报告均载于本年度报告，从第F-1页开始。
第9项会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧。
没有。
项目9A.控制和程序。
关于披露控制和程序有效性的结论
截至本报告所涉期间结束时，在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们对本年度报告所产生的信息的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。评价是根据一些主管提供的报告和证明进行的。根据并在评估之日，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，披露控制和程序是有效的，能够提供合理的保证，使我们根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中所要求披露的信息在证交会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。
在设计和评估披露管制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作如何良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理而非绝对的保证，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。基于上述评估，我们认为我们的控制提供了这种合理的保证。
在本季度终了期间2019年12月31日，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责为公司建立和维持对财务报告的充分内部控制(根据“外汇法”第13a-15(F)条)。我们的内部控制系统旨在提供合理的
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向管理层和董事会保证编制和公平列报已公布的财务报表。
截至目前为止，管理层已经评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。2019年12月31日。在进行这项评估时，我们采用了Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)提出的标准。内部控制-综合框架(2013). 根据管理层使用这些标准进行的评估，我们认为，到目前为止2019年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。.
我们的独立审计师毕马威有限责任公司(KPMGLLP)已经审计了我们对财务报告的内部控制，正如他们在第F-2页的报告中所
项目9B.其他信息。
2020年1月28日，特许董事会批准了对联合国2019年股票激励计划(“股票计划”)的修订，取消了“股票租赁计划”规定的未经股东批准进行股票期权重新定价的能力。
上述修订“股票计划”的摘要并不是完整的，而是参照该修正案的全文加以限定的，该修正案全文载于附录10.152。
43
第III部
第10项董事、执行官员和公司治理。
第10项所要求的信息将包括在“A类董事的选举”、“受益所有权报告要求”和“道德守则”标题下的委托书中，或列入关于表格10-K的本年度报告的修正案中，并以参考的方式纳入本报告。
项目11.行政补偿。
第11项所要求的资料将列入委托书中“行政报酬”、“A类董事-董事报酬”和“薪酬讨论和分析”的标题下，或列入本年度表格10-K的修正案中，并以参考方式纳入本报告。委托书所载的资料，或本年报的修订表格10-K所载的资料 在标题下，“赔偿和福利委员会的报告”被提交，不被认为是提交给美国证交会的。
第12项某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项。
第12项所要求的信息将包括在“某些受益所有人的担保所有权和管理”标题下的委托书中，或列入对表格10-K的本年度报告的修正中，并以参考方式纳入本报告。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性。
第13项所要求的信息将包括在“某些关系和相关交易”和“A类董事的选举”标题下的委托书中，或列入对10-K表格的本年度报告的修正中，并以参考方式纳入本报告。
第14项主要会计费用及服务.
第14项所要求的信息将包括在“会计事项”标题下的委托书中，或列入本年度10-K表格的修正中，并以参考的方式纳入本报告。
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第IV部
项目15.展览品及财务报表附表。
(a) | 下列文件作为本年度报告的一部分提交： |
(1) | 财务报表。 |
本年度报告第F-1页开始列出“第二部分.项目8.财务报表和补充数据”所要求的独立会计师的财务报表、附注和报告。
(2) | 财务报表附表。 |
第8项和第15(C)项不要求或不适用财务报表附表，或在适用的财务报表或附注中列出所需资料。
(3) | 展览索引开始于本年度报告的E-1页. |
45
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，特许通信公司。已妥为安排本年报由下列签署人代其签署，并妥为授权。
包机通讯公司 | ||||
登记人 | ||||
通过： | /S/Thomas M.Rutledge | |||
托马斯·M·拉特利奇 | ||||
主席兼首席执行官 | ||||
日期：2020年1月31日 | ||||
S- 1
授权书
通过这些礼物了解所有的人，每一个签名出现在下面的人构成并任命Richard R.Dykhouse和Kevin D.Howard，以及他们中的每一个人(他们每个人完全有权单独行动)，他或她的真实合法律师和代理人，以完全替代和重新替代的权力，以任何和一切身份，以他或她的名义、地点和替代者的身份，代表他或她，并以下文所述的任何和所有修正案(包括有效的修正)单独签署本年度报告，并将其存档，连同与此有关的所有证物及其他文件，并与证券及交易管理委员会(SEC)合作，授予上述律师及代理人，以及他们每一人充分的权力及权力，可在该处所内及附近作出及作出每项必需及必要的作为及事情，一如他或她本人可能或可亲自作出的一切意图及目的，特此批准和确认所有上述律师--事实上及代理人，以及他们中的任何一人，或他们的替代品，可凭藉本条例合法地作出或安排作出该等作为或事情。
根据1934年“证券交易法”的要求，以下人士代表宪章通讯公司签署了本报告。在指定的时间和身份上。
签名 | 标题 | 日期 |
/S/Thomas M.Rutledge 托马斯·M·拉特利奇 | 主席、首席执行官、主任 (特等行政主任) | 2020年1月31日 |
/s/Christopher L.Winfrey 克里斯托弗·L·温弗里 | 总财务主任(特等财务主任) | 2020年1月31日 |
/S/Kevin D.Howard 凯文·霍华德 | 执行副总裁、首席会计官和主计长(首席会计干事) | 2020年1月31日 |
/S/Eric L.Zinterhofer 埃里克·齐特霍弗 | 导演 | 2020年1月31日 |
/S/W. W.兰斯康恩 | 导演 | 2020年1月31日 |
/S/Kim C.Goodman 金C.古德曼 | 导演 | 2020年1月31日 |
/S/Craig A.Jacobson 克雷格·A·雅各布森 | 导演 | 2020年1月31日 |
/s/Gregory Maffei 马菲 | 导演 | 2020年1月31日 |
/S/John D.Markley，Jr. 小约翰·D·马克利。 | 导演 | 2020年1月31日 |
/S/David C.Merritt 戴维·梅里特 | 导演 | 2020年1月31日 |
/S/James E.Meyer 詹姆斯·迈耶 | 导演 | 2020年1月31日 |
/S/Steven Mron 史蒂文·马龙 | 导演 | 2020年1月31日 |
/S/Balan Nair 巴兰·奈尔 | 导演 | 2020年1月31日 |
/s/迈克尔纽豪斯 迈克尔纽豪斯 | 导演 | 2020年1月31日 |
//Mauricio Ramos 莫里西奥·拉莫斯 | 导演 | 2020年1月31日 |
S- 2
展览指数
展品按相应的编号列出，与“条例”第601条附件表相对应。
陈列品 | 描述 | |
2.1 | 截至2015年5月23日，时代华纳电缆公司、特许通信公司、CCH I、LLC、Nina Corporation I.、Nina Company II、LLC和Nina Company III之间的合并协议和计划(参见宪章通信公司提交的关于8-K表的当前报告表2.1)。2015年5月29日(档案编号001-33664)。 | |
2.2 | “缴款协议”，日期为2015年3月31日，由预付款/纽豪斯合伙公司、A/NPC控股有限公司、特许通信公司、CCH I公司、有限责任公司和特许通信控股公司签署(参见表2.1)，见宪章通信公司提交的关于表格8-K的报告。2015年4月1日(档案编号001-33664)。 | |
3.1 | 注册通讯有限公司注册证书的修订及更新。(参照“宪章通讯公司”第8-K号表格的现行报告附录3.1)。于2016年5月19日提交(档案编号001-33664)。 | |
3.2 | 宪章通讯公司章程截至2016年5月18日(参照本宪章通信公司表格8-K表表3.2)。于2016年5月19日提交(档案编号001-33664)。 | |
3.3 | 宪章通讯附例第一修正案。日期：2018年7月24日(参见本宪章通信公司表格8-K表表3.1)。2018年7月30日提交(档案编号001-33664)。 | |
4.1(a) | 2015年3月31日经宪章通信公司、自由宽带公司和预付款/纽豪斯合伙公司修订和恢复的股东协议(参见宪章通信公司提交的关于表格8-K的当前报告的表4.1)。2015年4月1日(档案编号001-33664)。 | |
4.1(b) | 第二份经修正和恢复的股东协议，日期为2015年5月23日，由宪章通讯公司、CCH I.公司、LLC公司、自由宽带公司和预付款/纽豪斯合伙公司签署(参照CCH I，LLC于2015年6月26日提交的表格S-4的附件C(档案号333-205240))。 | |
10.1 | 截至2011年5月10日，CCO控股有限责任公司和CCO控股资本公司(CCO Holdings，LLC)和CCO控股资本公司(CCO Holdings Capital Corp.)作为发行人、特许通信公司(CharacterCommunications，Inc.)作为母公司保证人，以及纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人签订的契约(参见本报告的表4.1)。于2011年5月16日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.2 | 第三次补充义齿日期为2012年1月26日，由CCO Holdings(有限责任公司)和CCO控股资本公司(CCO Holdings，LLC)和CCO控股资本公司(CCO Holdings，Capital Corp.)作为发行人，特许通信公司(特许通信公司)担任母公司，纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为托管人(参见本公司关于8K号宪章通信公司表格8-K的报告的表4.2)。于2012年2月1日提交(档案号001-33664) | |
10.3 | 2012年8月22日与CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.和N.A.纽约梅隆银行信托公司之间到期的5.25%高级债券有关的第四次补充义齿(见表10.1)。于2012年11月6日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.4 | 第五次补充义齿日期为2012年12月17日，与CCOHoldings、LLC、CCOHoldingsCapitalCorp.和纽约州梅隆银行信托公司(N.A.)之间到期的5.125%高级债券有关(参见宪章通信公司10-K表年度报告表10.9)。2013年2月22日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.5 | 截至2013年3月14日，由CCO Holdings、LLC和CCO Holdings Capital Corp.作为发行人、特许通信公司作为母公司担保人和纽约银行梅隆信托公司作为托管公司(见表10.1)提交的2021年到期的5.25%高级票据的第六次补充INDITION。2013年3月15日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.6 | 截至2013年3月14日，由CCO Holdings、LLC和CCO Holdings Capital Corp.作为发行人、宪章通信公司作为母公司，以及纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为托管人提交的5.75%到期的高级票据的第七次补充义齿(见表10.2)。2013年3月15日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.7 | 截至2013年5月3日，由CCO Holdings、LLC和CCO Holdings Capital Corp.作为发行人、宪章通信公司作为母公司，以及纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人提交的、截至2013年5月3日到期的5.75%高级票据的第八次补充INDIC(参见宪章通信公司表10-Q季度报告表10.7)。于2013年5月7日提交(档案编号001-33664)。 | |
E- 1
10.8 | 截至2014年11月5日，CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.和CCOH Safari，LLC作为发行人、特许通信公司作为母公司担保人和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人签订的契约(参照本报告表8-K的附件4.1)。于2014年11月10日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.9 | 截至2015年4月21日，CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.、特许通信公司作为担保人和纽约银行梅隆信托公司作为托管人的第三次补充义齿(参见宪章通信公司提交的表格8-K的表4.1)。2015年4月22日(档案编号001-33664)。 | |
10.10 | 截至2015年4月21日，CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.、宪章通信公司作为担保人和纽约银行梅隆信托公司作为托管人的第四次补充义齿(参见联合国宪章通信公司提交的关于8-K表的报告表4.2)。2015年4月22日(档案编号001-33664)。 | |
10.11 | 截至2015年4月21日，CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.、特许通信公司作为担保人和纽约银行梅隆信托公司作为托管人的第五次补充义齿(参见宪章通信公司提交的当前表格8-K的表4.3)。2015年4月22日(档案编号001-33664)。 | |
10.12 | 截至2015年4月21日，与到期于2023年的5.125%高级债券有关的交换和登记权利协议，由CCO控股公司、有限责任公司、CCO控股资本公司、特许通信公司作为担保人，以及瑞士信贷证券(美国)有限责任公司、德意志银行证券公司、高盛公司和美林公司、皮尔斯公司、芬纳公司和史密斯公司作为几个购买者的代表(如其中所界定)(参见宪章通信公司提交的关于表格8-K的当前报告的附件10.1)。2015年4月22日(档案编号001-33664)。 | |
10.13 | 截至2015年4月21日，CCOHoldings、LLC、CCOHoldingsCapitalCorp.、CharacterCommunications，Inc.以及瑞士信贷证券(美国)有限责任公司、德意志银行证券公司、高盛公司和美林公司、皮尔斯、芬纳和史密斯公司作为几个买家的代表(按其中的定义)达成的与2025年到期的5.375%高级债券有关的交换和登记权利协议(参见宪章通信公司提交的目前表格8-K的表10.2)。2015年4月22日(档案编号001-33664)。 | |
10.14 | 截至2015年4月21日，与截止2015年4月21日到期的5.875%高级债券有关的交换和登记权利协议由CCOHoldings、LLC、CCO控股资本公司、特许通信公司作为担保人，以及瑞士信贷证券(美国)有限责任公司、德意志银行证券公司、高盛公司和美林公司、皮尔斯、芬纳和史密斯公司作为几个购买者的代表(如其中所界定)(参见联合国通信公司提交的关于表格8-K的当前报告的附录10.3)。2015年4月22日(档案编号001-33664)。 | |
10.15 | 截至2015年7月23日，特许通信运营公司、LLC、特许通信运营资本公司和CCO Safari II有限责任公司作为发行人，以及纽约银行梅隆信托公司作为托管人和担保品代理人之间的契约(参见宪章通信公司提交的关于表格8-K的当前报告的表4.1)。2015年7月27日(档案编号001-33664)。 | |
10.16 | 第一次补充义齿，日期为2015年7月23日，由CCO Safari II，LLC作为代管发行人，CCH II，LLC作为有限担保人，以及纽约银行梅隆信托公司作为托管人和担保品代理人(参见联合国宪章通信公司提交的8-K表表4.2)。2015年7月27日(档案编号001-33664)。 | |
10.17 | “交换和登记权利协议”，日期为2015年7月23日，涉及应于2020年到期的高级担保票据3.579%、应于2022年到期的高级担保票据4.464%、应于2025年到期的高级担保票据4.908%、应于2035年到期的高级担保票据6.384%、应于2045年到期的高级担保票据6.484%、与高盛、高盛公司、瑞士信贷证券(美国)有限公司、美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司、德意志银行证券公司有关的2015年7月23日到期的高级担保票据。以及瑞银证券有限责任公司(UBS Securities LLC)，作为其中定义的几个购买者的代表(参见联合国通信公司提交的关于表8-K的当前报告的表10.1)。2015年7月27日(档案编号001-33664)。 | |
10.18 | 截至2015年11月20日，CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.和CCOH Safari，LLC作为发行人，以及纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为托管人的契约(参见宪章通信公司提交的表格8-K的表4.1)。2015年11月25日(档案编号001-33664)。 | |
10.19 | 第一次补充义齿，日期为2015年11月20日，由CCOH Safari，LLC作为代管发行人，与纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为托管人(见联合国宪章通讯公司提交的8-K表表4.2)。2015年11月25日(档案编号001-33664)。 | |
10.20 | 2015年11月20日与2026年到期的5.750%高级债券有关的交换和登记权利协议(CCOH Safari、LLC和Credit Suisse Securities(USA)LLC)、高盛(Goldman)、萨克斯公司(Sachs&Co.)、美林(Merrill Lynch)、皮尔斯、芬纳&史密斯股份有限公司、瑞银证券有限公司(UBS Securities LLC)和德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)作为几个买家的代表(按其中的定义)(参见表10.1)。2015年11月25日(档案编号001-33664)。 | |
E- 2
10.21 | 截至2016年2月19日，CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.、宪章通信公司作为担保人和纽约银行梅隆信托公司作为托管人的第六次补充义齿(参见宪章通信公司提交的当前表格8-K的表4.1)。二零一六年二月二十二日(档案编号001-33664)。 | |
10.22 | 日期为2016年2月19日的“交换和登记权利协议”，涉及应于2024年到期的5.875%的高级债券，其中包括作为担保人的CCO控股公司、有限责任公司、CCO控股资本公司、特许通信公司，以及德意志银行证券公司、瑞士信贷证券公司(美国)有限责任公司、高盛公司、美林公司、皮尔斯公司、芬纳公司和史密斯公司、瑞银证券有限公司、花旗全球市场公司。威尔斯法戈证券有限责任公司(WellsFargo Securities，LLC)作为几个买家的代表(按其中的定义)(参见联合国通信公司提交的关于表格8-K的当前报告的表10.1)。二零一六年二月二十二日(档案编号001-33664)。 | |
10.23 | 截至2016年4月21日，CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.、宪章通信公司作为担保人和纽约银行梅隆信托公司作为托管人的第七次补充义齿(参见宪章通信公司提交的当前表格8-K的表4.1)。二零一六年四月二十七日(档案编号001-33664)。 | |
10.24 | 关于2026年到期的5.500%高级债券的交换和登记权利协议，由CCO控股公司、有限责任公司、CCO控股资本公司、特许通信公司作为担保人，以及美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司、花旗全球市场公司、瑞士信贷证券(美国)有限责任公司、德意志银行证券公司、高盛、萨克斯公司、瑞银证券有限公司和富国证券有限公司作为几个购买者的代表(如协议所界定)(参见表10.1)。二零一六年四月二十七日(档案编号001-33664)。 | |
10.25 | 第二次补充义齿，日期为2016年5月18日，由宪章通信运营公司、LLC、宪章通信运营资本公司、CCO Safari II、LLC和纽约梅隆银行信托公司(N.A.)作为托管人和担保品代理人(参见宪章通信公司提交的关于表格8-K的当前报告表4.1)。2016年5月24日(档案编号001-33664)。 | |
10.26 | 第三次补充义齿，日期为2016年5月18日，由CCO控股公司(CCO Holdings)及其附属担保方有限责任公司(LLC)和纽约州梅隆信托银行(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为托管人和担保品代理(参见宪章通信公司提交的8-K表4.2)。2016年5月24日(档案编号001-33664)。 | |
10.27 | 第二次补充义齿，日期为2016年5月18日，由CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.、CCOH Safari、LLC和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为托管人(见宪章通信公司提交的关于表格8-K的当前报告表4.3)。2016年5月24日(档案编号001-33664)。 | |
10.28 | 截至2017年2月6日的第三次补充义齿，由CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)担任托管人(参见宪章通信公司提交的当前表格8-K报告的表4.1)。2017年2月6日(档案编号001-33664)。 | |
10.29 | 日期为2017年2月6日的“交换和登记权利协议”，涉及应于2027年到期的5.125%高级债券，由CCO控股公司、有限责任公司、CCO控股资本公司和美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司、花旗全球市场公司、瑞士信贷证券(美国)有限责任公司、德意志银行证券公司、高盛公司、高盛公司、瑞银证券有限公司和富国银行证券有限公司作为若干买家的代表(其定义如下)(参见联合国通信公司提交的关于表格8-K的报告的附录10.1)。2017年2月6日(档案编号001-33664)。 | |
10.30 | 日期为2017年3月29日的“交换和登记权利协议”，涉及到期日为2027年的5.125%高级债券，由CCO控股公司、有限责任公司、CCO控股资本公司和德意志银行证券公司、美林证券公司、皮尔斯公司、芬纳和史密斯公司、花旗全球市场公司、瑞士信贷证券公司(美国)有限责任公司、高盛公司、高盛公司、瑞银证券有限公司和富国银行证券有限公司作为几个买方的代表(如其中所界定)(参见联合国通信公司提交的关于表格8-K的报告的附录10.1)。2017年3月31日(档案编号001-33664)。 | |
10.31 | 截至2017年4月20日的第五次补充义齿，包括宪章通信运营公司、有限责任公司、宪章通信运营资本公司、担保人公司和纽约州梅隆银行信托公司，作为托管人和担保品代理人(参见宪章通信公司提交的当前表格8-K的表4.3)。2017年4月26日(档案编号001-33664)。 | |
10.32 | 日期为2017年4月20日的“交换和登记权利协议”，涉及应于2027年到期的5.125%的高级票据，由CCO控股公司、LLC公司、CCO控股资本公司和花旗全球市场公司作为几个购买者的代表(按其中的定义)(见表10.1)和宪章通信公司提交的关于表格8-K的当前报告。2017年4月26日(档案编号001-33664)。 | |
10.33 | 日期为2017年4月20日的“交换和登记权利协定”，涉及应于2047年到期的5.375%的高级票据，其中包括宪章通信运营公司、有限责任公司、该公司的担保人和花旗集团全球市场公司，它们是几个购买者的代表(如其中所界定的)(参见宪章通信公司提交的当前表格8-K的表10.2)。2017年4月26日(档案编号001-33664)。 | |
E- 3
10.34 | 截至2017年7月6日的第六次补充义齿，包括宪章通信运营公司、有限责任公司、宪章通信运营资本公司、担保人公司和纽约州梅隆银行信托公司，作为托管人和担保品代理人(参见宪章通信公司提交的目前表格8-K的表4.3)。2017年7月12日(档案编号001-33664)。 | |
10.35 | 交换和登记权利协议，日期为2017年7月6日，涉及应于2028年到期的3.750%高级票据，其中包括宪章通信运营公司、有限责任公司、宪章通信运营资本公司和美林公司、皮尔斯公司、芬纳公司和史密斯公司，它们是几个购买者的代表(按其中的定义)(参见本公司提交的关于表格8-K的报告表10.1)。2017年7月12日(档案编号001-33664)。 | |
10.36 | 交换和登记权利协议，日期为2017年7月6日，涉及应于2047年到期的5.375%高级票据，其中包括宪章通信运营公司、有限责任公司、宪章通信运营资本公司和美林公司、皮尔斯公司、芬纳公司和史密斯公司，它们是几个购买者的代表(按其中的定义)(参见宪章通信公司提交的关于表格8-K的报告表10.2)。2017年7月12日(档案编号001-33664)。 | |
10.37 | 截至2017年8月8日，CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.和N.A.纽约梅隆信托银行(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为托管人的第四次补充义齿(参见宪章通信公司提交的当前表格8-K的表4.1)。2017年8月14日(档案编号001-33664)。 | |
10.38 | “交换和登记权利协议”，日期为2017年8月8日，涉及应于2028年到期的5.000%高级债券，由CCOHoldings、LLC、CCO控股资本公司和美林、皮尔斯、芬纳和史密斯股份有限公司作为几个买家的代表(按其中的定义)(参见联合国通信公司提交的当前表格8-K报告的表10.1)。2017年8月14日(档案编号001-33664)。 | |
10.39 | 截至2017年9月18日的第七次补充义齿，包括宪章通讯操作公司、有限责任公司、宪章通讯营运资本公司、担保人公司和纽约州梅隆银行信托公司，作为托管人和担保品代理人(参见宪章通信公司提交的当前表格8-K的表4.3)。2017年9月21日(档案编号001-33664)。 | |
10.40 | 日期为2017年9月18日的“交换和登记权利协定”，涉及应于2028年到期的4.200%的高级担保票据，其中包括宪章通信运营公司、有限责任公司、特许通信运营资本公司、担保人方美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司以及花旗全球市场公司作为几个购买者的代表(按其中的定义)(参见表10.1)，即联合国通信公司提交的关于表格8-K的报告。2017年9月21日(档案编号001-33664)。 | |
10.41 | 日期为2017年9月18日的“交换和登记权利协定”，涉及应于2047年到期的5.375%的高级担保票据，其中包括宪章通信运营公司、有限责任公司、特许通信运营资本公司、担保人方美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司以及花旗全球市场公司作为几个购买者的代表(如其中所界定的)(参见表10.2)。2017年9月21日(档案编号001-33664)。 | |
10.42 | 第五次补充义齿，日期为2017年10月17日，由CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)担任托管人(参见宪章通信公司提交的当前表格8-K的表4.3)。2017年10月20日(档案编号001-33664)。 | |
10.43 | 日期为2017年10月17日的“交换和登记权利协议”，涉及应于2028年到期的5.000%高级债券，由CCOHoldings、LLC、CCO控股资本公司和美林、皮尔斯、芬纳和史密斯股份有限公司作为几个买家的代表(按其中的定义)(参见联合国通信公司提交的当前表格8-K报告的表10.1)。2017年10月20日(档案编号001-33664)。 | |
10.44 | 日期为2017年10月17日的“交换和登记权利协议”，涉及应于2023年到期的4.000%高级债券，由CCOHoldings、LLC、CCO控股资本公司和美林、皮尔斯、芬纳和史密斯股份有限公司作为几个买家的代表(按其中的定义)(参见联合国通信公司提交的当前表格8-K的表10.2)。2017年10月20日(档案编号001-33664)。 | |
10.45 | 截至2017年12月21日的第八次补充义齿，适用于宪章通信运营公司、有限责任公司、特许通信运营资本公司、CCO控股公司、有限责任公司、其附属担保人当事方和纽约州梅隆银行信托公司作为托管人(参见宪章通信公司提交的表格S-3的表4.5)。2017年12月22日(档案编号333-222241)。 | |
10.46 | 截至2018年4月3日的承销协议，由特许通信运营公司、LLC公司、特许通信运营资本公司、CCO控股公司、LLC公司作为母公司、其附属担保人方和花旗集团全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)签署。以及德意志银行证券公司(DeutscheBankSecurities Inc.)，作为其中指定的几家承销商的代表(参见宪章通信公司提交的目前表格8-K的表99.1)。2018年4月6日(档案编号001-33664)。 | |
E- 4
10.47 | 截至2018年4月17日的第九次补充义齿，分别是作为发行人的宪章通信运营公司、LLC、特许通信运营资本公司、CCO Holdings、LLC、其附属担保人方CCO Holdings和N.A.的纽约梅隆银行信托公司，作为托管人和担保物代理人(参见联合国通信公司提交的关于表格8-K的报告的表4.2)。2018年4月20日(档案编号001-33664)。 | |
10.48 | 截至2018年6月28日的承销协议，由特许通信运营公司、LLC公司、特许通信运营资本公司、CCO控股公司、LLC公司作为母公司、其附属担保人方和花旗集团全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)签署。以及摩根斯坦利有限责任公司(Morgan Stanley&Co.LLC)作为其中所指名的几家承销商的代表(参见联合国通信公司提交的关于表格8-K的当前报告的附录99.1)。2018年7月3日(档案编号001-33664)。 | |
10.49 | 截至2018年7月3日的第十次补充义齿，在宪章通信运营公司、LLC公司、特许通信运营资本公司作为发行人、CCO控股公司、LLC公司、其附属担保人方CCO Holdings和N.A.纽约梅隆信托银行作为托管人和担保物代理人(见表4.2)作为托管人和担保品代理人(见表4.2)。2018年7月9日(档案编号001-33664)。 | |
10.50 | 截至2018年8月9日的承销协议，由特许通信运营公司、LLC公司、特许通信运营资本公司、CCO控股公司和摩根士丹利有限责任公司作为母公司担保人、附属担保人方和摩根士丹利有限责任公司作为承保人(参见联合国通信公司提交的关于表格8-K的报告中的表99.1)。2018年8月15日(档案编号001-33664)。 | |
10.51 | 截至2019年1月14日的承销协议，由特许通信运营公司、LLC公司、特许通信运营资本公司、CCO控股公司、LLC公司作为母公司、其附属担保人方和花旗集团全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)签订。以及德意志银行证券公司(DeutscheBankSecurities Inc.)，作为其中指定的几家承销商的代表(参见宪章通信公司提交的目前表格8-K的表99.1)。2019年1月17日(档案编号001-33664)。 | |
10.52 | 截至2019年1月17日的第十二次补充义齿，作为发行人、CCO Holdings、LLC作为发行人、CCO Holdings、LLC作为托管人和N.A.纽约州梅隆信托公司作为托管人和抵押品代理人(参见联合国宪章通信公司提交的关于表格8-K的表4.4)。2019年1月24日(档案编号001-33664)。 | |
10.53 | 截至2019年5月23日的契约，由CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为托管人(参照联合国通信公司提交的表格8-K的表4.1)合并。2019年5月30日(档案编号001-33664)。 | |
10.54 | 第一副补充义齿，日期为2019年5月23日，由CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)担任托管人(参见宪章通信公司提交的关于表格8-K的报告表4.2)。2019年5月30日(档案编号001-33664)。 | |
10.55 | 应于2029年到期的5.375%高级票据的表格(参照宪章通讯公司提交的当前表格8-K的表4.3，请参阅表4.3)。2019年5月30日(档案编号001-33664)。 | |
10.56 | 日期为2019年5月23日的“交换和登记权利协定”，与应于2029年到期的5.375%的高级票据有关，由CCO控股公司、有限责任公司、CCO控股资本公司和德意志银行证券公司作为几个购买者的代表(按其中的定义)(参见宪章通信公司提交的表格8-K的当前报告表10.1)。2019年5月30日(档案编号001-33664)。 | |
10.57 | 截至2019年6月25日的承销协议日期为宪章通信运营公司、有限责任公司、特许通信运营资本公司、CCO控股公司、有限责任公司作为母公司担保人、其附属担保人和花旗集团全球市场公司、J.P.摩根证券有限公司和摩根士丹利股份有限公司作为附表一所列几家承销商的代表(参见联合国宪章通信公司提交的关于表格8-K的报告中的附录99.1)。2019年7月1日(档案编号001-33664)。 | |
10.58 | 截至2019年7月10日，作为发行人的宪章通信运营有限公司、有限责任公司、CCO控股有限责任公司及其附属担保方CCO Holdings、LLC和纽约州梅隆银行信托公司作为托管人和抵押品代理人的第十四次补充INDITION(参见联合国宪章通信公司提交的关于表格8-K的报告表4.5)。2019年7月10日(档案编号001-33664)。 | |
10.59 | 5.125%高级担保票据到期日期2049年的表格(参照宪章通信公司提交的关于表8-K的当前报告的表4.6)。2019年7月10日(档案编号001-33664)。 | |
10.60 | “交换和登记权利协议”，日期为209年7月10日，涉及应于2029年到期的5.375%的高级债券，由CCO控股公司、有限责任公司、CCO控股资本公司和德意志银行证券公司作为几个购买者的代表(按其中的定义)(见表10.1)和宪章通信公司提交的关于表格8-K的当前报告。2019年7月10日(档案编号001-33664)。 | |
10.61 | 第二次补充义齿，日期为2019年10月1日，由CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)担任托管人(参见宪章通信公司提交的关于表格8-K的当前报告表4.2)。2019年10月7日)。 | |
E- 5
10.62 | 4.750%高级票据的表格，应于2030年到期(参考联合国通信公司提交的关于表格8-K的当前报告的表4.3)。2019年10月7日(档案编号001-33664)。 | |
10.63 | “交换和登记权利协议”，日期为2019年10月1日，涉及应于2030年到期的4.750%的高级票据，由CCOHoldings、LLC、CCOHoldings Capital Corp.和美国银行证券公司作为几个购买者的代表(按其中的定义)(参见宪章通信公司提交的表8-K的当前报告表10.1)。2019年10月7日(档案编号001-33664)。 | |
10.64 | 4.750%高级票据的表格，应于2030年到期(参考联合国通信公司提交的关于表格8-K的当前报告的表4.3)。2019年10月30日(档案编号001-33664)。 | |
10.65 | 截至2019年10月24日的第十五副补充义齿，作为发行人的宪章通信运营有限责任公司、特许通信运营资本公司、CCO控股有限责任公司、其附属担保人CCO Holdings、LLC和纽约州梅隆银行信托公司作为托管人和担保物代理人(见联合国宪章通讯公司提交的关于表格8-K的报告表4.5)。2019年10月30日(档案编号001-33664)。 | |
10.66 | 将于2050年到期的4.800%高级担保票据的表格(参考联合国通信公司提交的关于表8-K的当前报告的表4.6)。2019年10月30日(档案编号001-33664)。 | |
10.67 | “交换和登记权利协议”，日期为2019年10月24日，涉及应于2030年到期的4.750%高级债券，由CCOHoldings、LLC、CCOHoldingsCapitalCorp.和美国银行证券公司作为几个购买者的代表(按其中的定义)(参见宪章通信公司提交的表8-K的当前报告表10.1)。2019年10月30日(档案编号001-33664)。 | |
10.68 | 截止于2019年12月2日的承销协议，由特许通信运营公司、有限责任公司、特许通信运营资本公司、CCO控股公司、有限责任公司作为母公司担保人、附属担保人和德意志银行证券公司、瑞穗证券美国有限责任公司和摩根士丹利股份有限公司作为附表一所列几家承销商的代表(参见宪章通信公司提交的关于表格8-K的报告附件99.1)。2019年12月5日(档案编号001-33664)。 | |
10.69 | 4.750%高级票据的表格，应于2030年到期(参考联合国通信公司提交的关于表格8-K的当前报告的表4.3)。2019年12月16日(档案编号001-33664)。 | |
10.70 | 将于2050年到期的4.800%高级担保票据的表格(参考联合国通信公司提交的关于表8-K的当前报告的表4.6)。2019年12月16日(档案编号001-33664)。 | |
10.71 | “交换和登记权利协议”，日期为2019年12月16日，涉及应于2030年到期的4.750%的高级票据，由CCO控股公司、LLC公司、CCO控股资本公司和花旗集团全球市场公司作为几个购买者的代表(按其中的定义)(参见表10.1)和宪章通信公司提交的关于表格8-K的当前报告。2019年12月16日(档案编号001-33664)。 | |
10.72 | 日期为1992年4月30日的契约(“TWCE义齿”)，经1992年6月30日第一次补充义齿修正后，在时代华纳娱乐公司L.P。(“TWE”)，时代华纳公司。(“TWCI”)，是TWCI的某些附属公司和纽约银行，作为受托人(此处参照TWCI 1992年6月26日关于表格8-K的现行报告10(G)和10(H)，并于1992年7月15日提交给证券交易委员会(卷宗1-8637))。(P) | |
10.73 | TWCE义齿的第二次补充义齿，日期为1992年12月9日，由TWE、TWCI、TWCI的某些参与方的子公司和作为受托人的纽约银行作为受托人(此处参照TWE的注册声明第1号修正案第4.2项，即日期为1993年10月25日并提交证券交易委员会的登记声明(注册编号33-67688)(“TWE 199310.25，1993年注册声明”)组成。(P) | |
10.74 | TWCE义齿的第三次补充义齿，日期为1993年10月12日，其中包括TWE、TWCI、TWCI的某些参与方的子公司和作为受托人的纽约银行(此处参考1993年10月25日“TWE注册声明”的附件4.3)。(P) | |
10.75 | TWCE义齿的第四次补充义齿，日期为1994年3月29日，包括TWE、TWCI、TWCI的某些参与方的子公司和作为受托人的纽约银行(参见TWE截至1993年12月31日的10-K表格年度报告(第1-12878号文件)中的附件4.4)。(P) | |
10.76 | TWCE义齿第五次补充义齿，日期为1994年12月28日，其中包括TWE、TWCI、TWCI的某些参与方子公司和作为受托人的纽约银行(此处参考TWE截至1994年12月31日的10-K表格年度报告附录4.5，并于1995年3月30日提交证券交易委员会(档案号1-12878))。(P) | |
10.77 | TWCE义齿第六次补充义齿，日期为1997年9月29日，在TWE、TWCI、TWCI的某些参与方的子公司和作为受托人的纽约银行(此处参照历史TW公司的表4.7)提交的截至1997年12月31日的表10-K的年度报告中，并于1998年3月25日提交给美国证交会(档案编号：1-12259)(“时代华纳1997For10-K”)。 | |
E- 6
10.78 | TWCE义齿的第七次补充义齿，日期为1997年12月29日，由TWE、TWCI、TWCI的某些参与方的子公司和作为受托人的纽约银行(此处参照时代华纳1997年表格表4.8)组成。 | |
10.79 | TWCE义齿的第八次补充义齿，日期为2003年12月9日，位于历史悠久的TW、TWE、华纳通信公司之间。(“WCI”)、美国电视和通信公司(“ATC”)、TWC和纽约银行，作为受托人(此处参照表4.10向时代华纳公司(“时代华纳”)提交)截至2003年12月31日的年度报告(档案号1-15062)。 | |
10.80 | TWCE义齿第九次补充义齿，日期为2004年11月1日，由历史悠久的TW、TWE、时代华纳纽约有线公司、WCI、ATC、TWC和纽约银行作为受托人(此处参考时代华纳截至2004年9月30日的第10-Q号季度报告表4.1)。 | |
10.81 | TWCE义齿的第十次补充义齿，日期为2006年10月18日，是历史悠久的TW、TWE、TW NY电缆持有公司之一。(“TW NY”)、时代华纳NY电缆有限公司(“TW NY电缆”)、TWC、WCI、ATC和纽约银行，作为受托人(此处参照时代华纳目前于2006年10月18日提交的8-K表格(档案号1-15062)的表4.1合并)。 | |
10.82 | 截至2006年11月2日，作为受托人的TWE、TW NY、TWC和纽约银行之间的TWE、TW NY、TWC和纽约银行之间的第十一次补充全口义齿(参见时代华纳目前关于2006年11月2日表格8-K的报告(档案号1-15062)的附录99.1)。 | |
10.83 | 截至2012年9月30日，时代华纳有线企业有限责任公司(“TWCE”)、TWC、TW NY、时代华纳有线互联网控股II有限公司(“TWC Internet Holdings II”)和纽约梅隆银行作为托管人，作为托管人，对TWCE义齿进行第12次补充，日期为1992年4月30日(此处参照TWC目前关于2012年9月30日表格8-K的报告，并于2012年10月1日提交给SEC(第1号-33335号文件)(“TWC 9月30日，2012年表格8-K”)。 | |
10.84 | 第十三次补充义齿，日期为2016年5月18日，由保证人时代华纳电缆企业有限责任公司和纽约梅隆银行(前称纽约银行)担任托管人(参见宪章通信公司提交的关于8-K表的表4.4)，日期为2016年5月18日。2016年5月24日(档案编号001-33664)。 | |
10.85 | 截至2007年4月9日的契约(“TWC义齿”)，由TWC、TW NY、TWE和纽约银行作为托管人(此处参照2007年4月4日TWC关于表格8-K的当前报告表4.1合并，并于2007年4月9日提交证券交易委员会(卷宗1-33335)(“TWC 2007年4月4日表格8-K”))。 | |
10.86 | TWC义齿的第一个补充义齿，日期为2007年4月9日，由TWC、TW NY、TWE和纽约银行作为托管人(参见2007年4月4日TWC表4.2表第8-K号)。 | |
10.87 | 截至2012年9月30日的TWC义齿的第二次补充义齿，由TWC、TW NY、TWCE、TWC Internet Holdings II和作为托管人的纽约梅隆银行作为托管人，对日期为2007年4月9日的印支义齿进行补充，并作了修正(此处参照2012年9月30日TWC表4.1表表8-K)。 | |
10.88 | 第三次补充义齿，日期为2016年5月18日，由时代华纳电缆公司、TWC NewCo LLC和纽约梅隆银行(前称纽约银行)担任托管人(参见宪章通信公司提交的关于8-K表的报告表4.5)。2016年5月24日(档案编号001-33664)。 | |
10.89 | 第四次补充义齿，日期为2016年5月18日，由保证人TWC NewCo LLC和纽约梅隆银行(前称纽约银行)担任托管人(参见宪章通信公司提交的关于8-K表的报告的附件4.6)。2016年5月24日(档案编号001-33664)。 | |
10.90 | 应于2037年到期的TWC 6.55%Exchange Debentures的形式(见表C)，在此通过参考2007年4月4日TWC表4.2表8-K合并为第一种补充义齿。 | |
10.91 | TWC 7.30%到期债务2038年(参见2008年6月16日TWC表4.3表8-K)。 | |
10.92 | TWC 8.75%到期备注表(此处参考TWC目前关于2008年11月13日8-K表的报告表4.2并于2008年11月18日提交证券交易委员会)(文件编号1-33335)。 | |
10.93 | twc 8.25%到期备注表(此处参考2009年3月23日twc当前表格8-K表表4.2并于2009年3月26日提交证券交易委员会(案号1-33335))。 | |
10.94 | 2039年到期的TWC 6.75%债务表(此处参考2009年6月24日twc目前关于表格8-K的报告表4.1，并于2009年6月29日提交证券交易委员会(档案号1-33335))。 | |
10.95 | 2020年TWC 5.0%备注表(参见2009年12月8日TWC表4.2表8-K)。 | |
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10.96 | twc 4.125%备注到期2021年的表格(此处参考2010年11月9日twc关于表格8-K的当前报告的表4.1，并于2010年11月15日向证券交易委员会提交(档案号1-33335)(“twc 2010年11月9日表格8-K”))。 | |
10.97 | 形式5.875%债务到期2040年(在此通过参考表4.2的TWC 11月9日，2010年表格8-K)。 | |
10.98 | twc 5.75%备注2031年到期的表格(此处参考2011年5月26日twc关于表格8-K的当前报告(档案号1-33335)的表4.1)。 | |
10.99 | TWC 4%备注2021年到期的表格(此处参考2011年9月7日TWC关于表格8-K的当前报告的表4.1)，并于2011年9月12日(第1-33335号文件)(“TWC 9月7日，2011年表格8-K”)提交证券交易委员会。 | |
10.100 | TWC 5.5%Debenture for 2041年(此处参考2011年9月7日TWC表4.2表8-K)。 | |
10.101 | TWC 4.5%Debenture Form 2042年(此处参考2012年8月7日TWC目前关于表格8-K的报告表4.1，并于2012年8月10日提交给SEC(文件编号1-33335))。 | |
10.102 | twc 5.25%备注2042年到期(参见本报告表4.1)，表8-K，日期为2012年6月27日提交证券交易委员会(档案号1-33335)。 | |
10.103 | 应于2026年到期的5.500%高级票据的表格(在此参考本宪章通信公司表格8-K表的表10.1)。2016年4月27日提交)。 | |
10.104 | 截至2015年8月24日对截至2012年4月11日“宪章通信业务有限责任公司作为借款人、CCO Holdings、LLC作为担保人和美利坚银行(N.A.)作为行政代理人的经修订和恢复的信贷协议”的第5号修正案(参见本报告关于宪章通信公司表格8-K的表10.2)。于2015年8月28日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.105 | 增量激活通知，截止2015年8月24日，由宪章通信运营公司、有限责任公司、CCO控股公司、有限责任公司、其附属担保人方、每一术语H放款方、每一期限I贷款人方和美利坚银行(N.A.)根据经修订和恢复的信贷协议作为行政代理人于2012年4月11日交付，日期为2012年4月11日(参见本“宪章通讯”表格8-K报告附件10.1)。于2015年8月28日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.106 | 截止2015年8月24日，CCO Safari III，LLC作为借款人，美国银行(N.A.)作为行政代理人，以及贷款方之间签订的代管信用协议(参见本宪章通信公司表格8-K的表10.3)。于2015年8月28日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.107(a) | 自2016年5月18日起，由特许通信运营公司LLC、CCO Holdings、LLC(附属担保人方)、美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理人和放款方重新声明协议(参见本宪章通信公司表8-K表表10.5)。于2016年5月24日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.107(b) | 截至2016年12月23日对截至1999年3月18日的“经修正和恢复的信贷协议”的第1号修订，该修订于2016年5月18日由图表通信运营有限责任公司、CCO控股公司、有限责任公司、其贷款人方和美国银行作为行政代理人(参见本宪章通信公司表格8-K的当前报告表10.1)修订并重述。于2016年12月30日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.107(c) | 截至2017年12月21日至1999年3月18日“经修正和恢复的信贷协议”的重述协议，该协议于2016年5月18日修订和重申，经2016年12月23日第1号修正案修正，并经2017年1月19日“宪章通信业务”LLC、CCO Holdings、LLC和美国银行作为行政代理作进一步修订(参见宪章通信公司表格8-K的本报告附件10.1)。于2017年12月28日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.107(d) | 增量激活通知，截止2016年5月18日，由特许通信运营公司、有限责任公司、CCO控股公司、有限责任公司、其附属担保人方、美国银行(N.A.)作为行政代理人和放款方作为行政代理人和贷款人(参见本“宪章通信公司”表格8-K表表的表10.4)，日期为“增量激活通知”。于2016年5月24日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.108 | 截至2019年1月24日的第1号修正案：(I)经修正和重订的“信贷协议”，自1999年3月18日起生效，于2017年12月21日由“宪章”通信运营公司、有限责任公司、CCO控股公司、有限责任公司、“宪章”通信业务的某些子公司、有限责任公司、其贷款方和美利坚银行(N.A.)作为行政代理人修订并于2017年12月21日重申；(2)截至1999年3月18日的“担保和抵押品协议”，该协议于2010年3月31日修订和重申，并于2016年5月18日经“宪章通信业务”(LLC)和“宪章通信业务”(LLC)之间作了进一步修订和重申，CCO控股有限责任公司、特许通信运营公司、LLC和美国银行(N.A.)的某些子公司，作为行政代理(参见联合国通信公司提交的关于8-K表的报告表10.1)。2019年1月30日(档案编号001-33664)。 | |
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10.109 | 截至2019年4月26日对经修正和恢复的信贷协议的重述协议，日期为1999年3月18日，经2017年12月21日修正和重申，并于2019年1月24日经第1号修正案修正，由LLC、CCO Holdings、LLC、L2019年4月30日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.110 | 截至2019年10月24日“经修订和恢复的信贷协议”的第1号修正案，日期为1999年3月18日，经修订并于2019年4月26日重申，由“宪章”通信运营公司、有限责任公司、CCO控股公司、有限责任公司、“宪章”通信业务的某些子公司、贷款方和美国银行(N.A.)作为行政代理人(参见表10.2)，参见宪章通信公司提交的关于表格8-K的当前报告。2019年10月30日(档案编号001-33664)。 | |
10.111 | 截至2016年5月18日的担保品协议，由特许通信运营公司、LLC、特许通信运营资本公司和其他设保人签署，以纽约州梅隆银行信托公司为抵押品代理人(参见宪章通信公司表格8-K的表10.6)。于2016年5月24日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.112 | 自2016年5月18日起，由美国银行其他设保人方LLC作为信用协议担保各方的信贷协议抵押品代理，纽约梅隆银行信托公司(N.A.)作为契约有担保各方的票据抵押品代理人，并不时为契约有担保各方提供每一额外代理(参见本报告关于宪章通信公司表格8-K的附录10.7)，该协议日期为2016年5月18日。于2016年5月24日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.113 | 截至2016年5月18日，CCO Safari II公司、LLC公司、CCH II公司、LLC公司、特许通信运营公司、LLC公司、特许通信运营资本公司、CCO控股公司、LLC公司和其他担保人签署的注册权利协议，日期为2016年5月18日。2016年5月24日提交)。 | |
10.114 | 截止2016年5月18日，由CCO控股、LLC和CCO控股资本公司签署的注册权利协议(见本文件表10.2)。2016年5月24日提交)。 | |
10.115 | 截止2016年5月18日，CCO Safari III公司、LLC公司、宪章通信业务公司、LLC公司、美利坚银行、N.A.公司作为代管行政代理人和美国银行(N.A.)作为行政代理人的代管假定协议(参见本报告关于宪章通信公司表格8-K的表10.3)。2016年5月24日提交)。 | |
10.116 | 截至2016年5月18日，租赁通信控股有限责任公司协议经修订和重新确定，由宪章控股公司、特许公司、CCH II公司、LLC公司、预付款/纽豪斯合伙公司和其他各方签署，日期为2016年5月18日(参见本“宪章通信公司”表格8-K表的表10.1)。于2016年5月19日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.117 | 截至2016年5月18日的“交换协议”，由“宪章”控股公司、“宪章”、“预付/纽豪斯伙伴关系”和“另一方或各当事方”签署，并在此期间签订(参见本宪章通信公司表格8-K表表10.2)。于2016年5月19日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.118 | 登记权利协议，截止2016年5月18日，由“宪章”、预付款/纽豪斯伙伴关系和自由宽带(见本“宪章”通信公司表格8-K表的表10.3)签订。于2016年5月19日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.119 | 截至2016年5月18日的“税务应收款协议”，由“宪章”和“宪章”之间、预付款/纽豪斯合伙公司和其他当事方签订(参见本“宪章”第8-K号表格报告表10.4)。于2016年5月19日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.120 | 自2017年5月5日起，特许通信公司签订无线业务合作协议。以及康卡斯特公司(参照“宪章通讯公司”提交的关于表格8-K的当前报告的表10.1)。2017年5月8日(档案编号001-33664)。 | |
10.121+ | 特许通信公司行政奖励计划(参阅第10-Q号约章通讯公司季报表表10.1)。于2012年5月8日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.122+ | 特许通信公司2016年行政奖励业绩计划(参照宪章通信公司委托书附录A)。2016年股东年会于2016年3月17日提交(文件编号：001-33664)。 | |
10.123+ | 特许通信公司2009年股票激励计划的修订和重新制定(参考本报告的表10.6)-宪章通信公司的表格8-K。于2016年5月19日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.124+ | 对宪章通讯公司的修正截至2016年10月25日的2009年股票激励计划的修订和重新制定(参见本报告关于宪章通信公司8-K表的表10.1)。于2016年10月28日提交(档案编号001-33664)。 | |
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10.125+ | 截至2011年9月1日，特许通信公司修订和恢复的补充延期赔偿计划(参见宪章通信公司提交的关于8-K表的当前报告表10.1)。2011年9月2日(档案编号001-33664)。 | |
10.126+ | 2011年4月26日无保留时间归属股票期权协议的表格(参考宪章通信公司提交的10-Q表季度报告表10.3)。2011年8月2日(档案编号001-33664)。 | |
10.127+ | 2011年4月26日“无保留价格归属股票期权协议”的表格(参见特许通信公司提交的10-Q表季度报告的附件10.2)。2011年8月2日(档案编号001-33664)。 | |
10.128+ | LTIP奖励协议变更的通知形式(RSU奖励)(参考由宪章通信公司提交的关于表8-K的当前报告的表10.3)。2014年1月22日(档案编号001-33664)。 | |
10.129+ | LTIP奖励协议变更通知的形式(时间归属期权奖励)(参考宪章通信公司提交的当前表格8-K的表10.4)。2014年1月22日(档案编号001-33664)。 | |
10.130+ | LTIP奖励协议变更通知的形式(限制性股票奖励)(参考宪章通信公司提交的当前表格8-K的表10.5)。2014年1月22日(档案编号001-33664)。 | |
10.131+ | LTIP奖励协议变更通知的形式(绩效-归属期权奖励)(参考宪章通信公司提交的关于表8-K的当前报告的附件10.6)。2014年1月22日(档案编号001-33664)。 | |
10.132+ | 股票期权协议的形式，日期为2014年1月15日(参见表10.1)，见宪章通信公司提交的关于表8-K的当前报告。2014年1月22日(档案编号001-33664)。 | |
10.133+ | 2014年1月15日“限制性股票单位协议”的格式(参见联合国宪章通讯公司提交的关于第8-K号表格的当前报告表10.2)。2014年1月22日(档案编号001-33664)。 | |
10.134+ | 特许通信公司2019年股票奖励计划(参照宪章通信公司的委托书附件A)。2019年股东年会于2019年3月14日提交(文件编号：001-33664)。 | |
10.135+ | 非限定股票期权协议的形式。2019年股票激励计划(参见宪章通信公司10-Q表季度报告表10.2)。2019年7月26日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.136+ | “宪章”下股份有限公司股份有限公司协议的形式。2019年股票激励计划(参见宪章通信公司10-Q表季度报告表10.3)。2019年7月26日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.137+ | “宪章”下股份有限公司的股份限制协议的形式。2019年股票激励计划(参见宪章通信公司10-Q表季度报告表10.4)。2019年7月26日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.138(a)+ | 截至2016年5月17日的Thomas Rutledge公司与特许通信公司之间的雇佣协议(参见本宪章通信公司表格8-K的表10.5)。于2016年5月19日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.138(b)+ | 截止日期为2011年12月19日的“时间归属股票期权协议”。和Thomas M.Rutledge(参照联合国通信公司提交的目前表格8-K的报告表10.2)。2011年12月19日(档案编号001-33664)。 | |
10.138(c)+ | 业绩-截至2011年12月19日由特许通信公司和特许通信公司之间签订的归属股票期权协议。和Thomas M.Rutledge(参照联合国通信公司提交的关于表格8-K的当前报告表10.4)。2011年12月19日(档案编号001-33664)。 | |
10.139(a)+ | 自2016年11月2日起生效的“雇佣协议”。和John Bickham(参照宪章通信公司第10-Q表季度报告表10.1)。于2016年11月3日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.139(b)+ | 截止日期为2012年4月30日的“时间归属股票期权协议”。和John Bickham(参照联合国通信公司提交的关于表格8-K的当前报告表10.2)。2012年5月1日(档案编号001-33664)。 | |
10.139(c)+ | 业绩-截至2012年4月30日由特许通信公司和特许通信公司之间签订的归属股票期权协议。和John Bickham(参照联合国通信公司提交的关于表格8-K的当前报告的表10.4)。2012年5月1日(档案编号001-33664). | |
10.140+ | 第一次修改和恢复赔偿协议的形式(参考宪章通信公司表10-Q季度报告的表10.3)。于2013年8月6日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.141+ | 时代华纳有线公司2006年股票激励计划(此处参考2007年2月13日TWC表8-K表表10.45表，并于2007年2月13日提交给SEC)。 | |
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10.142+ | 时代华纳有线公司经修订的2006年股票激励计划，自2009年3月12日起生效(此处参考TWC截至2009年3月31日的季度报告表10.1)。 | |
10.143+ | 时代华纳有线公司2011年股票激励计划(此处参考TWC 2011年4月6日的最终委托书附件A，并于2011年4月6日向SEC提交)。 | |
10.144+ | 根据宪章通信公司授予的无保留股票期权协议的修正形式。截至2016年10月25日的2009年股票激励计划的修订和重新制定(参考本“宪章通信公司表8-K表”的附录10.2)。于2016年10月28日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.145+ | 自2016年11月2日起生效的“雇佣协议”。和Christopher L.Winfrey(参阅宪章通信公司第10-Q号季度报告表10.2)。于2016年11月3日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.146+ | 截止2016年11月10日的“雇佣协议”。大卫·埃伦(参见“宪章通信公司10-K表格年度报告”表10.101)。于2017年2月16日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.147+ | 业绩形式-根据宪章通信公司于2016年授予某些执行官员股票期权协议。2009年股票激励计划的修订和重新制定(参考“宪章通信公司10-K表”年度报告表10.102)。于2017年2月16日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.148+ | 业绩形式-根据“宪章通信公司”于2016年授予某些执行干事的限制性股票单位协议。2009年股票激励计划的修订和重新制定(参考“宪章通信公司10-K表”年度报告表10.103)。于2017年2月16日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.149+ | 宪章通讯公司之间的雇佣协议。和Kevin D.Howard，日期为2019年8月2日(参见联合国宪章通讯公司提交的关于表格8-K的当前报告的表10.1)。2019年8月7日(档案编号001-33664)。 | |
10.150 | 截至2016年12月23日“宪章通讯公司间协议”日期。和预付款/纽豪斯合作伙伴关系(参见本宪章通信公司表格8-K表的表99.1)。于2016年12月28日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.151 | 截至2017年12月21日宪章通信公司之间的信函协议修正案。和预付款/纽豪斯合作伙伴关系(参见本宪章通信公司表格8-K表的表99.1)。于2017年12月22日提交(档案编号001-33664)。 | |
10.152* | 对宪章通讯公司的修正2019年股票激励计划，截止日期为2020年1月28日。 | |
21.1* | 特许通讯公司的子公司。 | |
23.1* | KPMG有限责任公司同意。 | |
31.1* | 根据1934年“证券交易法”规则13a-14(A)/规则15d-14(A)颁发的首席执行官证书。 | |
31.2* | 根据1934年“证券交易法”规则13a-14(A)/规则15d-14(A)颁发的首席财务官证书。 | |
32.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的认证(首席执行官)。 | |
32.2* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的认证(首席财务官)。 | |
101 | 以下财务资料来自宪章通讯公司2019年12月31日终了年度第10-K号表格的年度报告，该报告于2020年1月31日提交证券交易委员会，格式为iXBRL(内联可扩展业务报告语言)，其中包括：(一)综合资产负债表；(二)综合业务报表；(三)股东权益变动综合报表；(四)现金流动综合报表；和(六)综合财务报表。 | |
104 | 封面页，格式为iXBRL，包含在表101中。 | |
_____________
*在此提交
+.class=‘class 3’>行政补偿计划或安排
E- 11
财务报表索引
页 | |
已审计财务报表 | |
独立注册会计师事务所报告 | F- 2 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 | F- 4 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度业务综合报表 | F- 5 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度股东权益变动综合报表 | F- 6 |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | F- 7 |
合并财务报表附注 | F- 8 |
F- 1
独立注册会计师事务所报告
致股东及董事局
特许通信公司：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们已审计了附带的宪章通信公司的合并资产负债表。截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止的子公司(公司)、截至2019年12月31日的三年期间的相关业务合并报表、股东权益变化和现金流量以及相关附注(合并财务报表)。我们还根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架 (2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
我们认为，上述综合财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的财务状况，以及截至2019年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量。我们还认为，该公司在所有重大方面都根据以下规定对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
会计原则的变化
如合并财务报表附注23所述，由于采用了会计准则编纂主题842，公司改变了截至2019年1月1日的租赁会计方法，租赁.
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告的内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是就公司的综合财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制提出意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证合并财务报表是否没有重大错报，是否因错误或欺诈而发生错报，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并按照普遍接受的原则为外部目的编制财务报表。
F- 2
会计原则。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保持记录，以合理详细、准确和公正的方式反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，证明记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的；(3)对防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置，提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会，且：(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不会改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见，在下文通报关键审计事项。
对安装资本化的评估-直接人工和间接费用
如合并财务报表附注2所述，公司利用实际成本和与某些活动有关的适用业务数据制定的标准，将直接人力和间接费用资本化。公司每年(或在情况决定时)计算诸如直接人工和间接费用等项目的标准，并估算执行可资本化活动所需的平均时间。在截至2019年12月31日的一年中，该公司资本化了16亿美元的直接人工和间接费用，其中包括与安装活动有关的费用。
我们认为，对安装资本化、直接人工和间接费用的评估是一项关键的审计事项。评估公司对相关安装活动的确定以及成本资本化的程度，需要复杂和主观的审计师判断。具体而言，复杂性涉及对方法的评估，包括开发和积累方法中的数据，公司用于估计安装直接人工和间接费用标准的数据。主观性涉及到估计完成特定安装活动的平均时间长度。
我们为解决这一关键审计问题所执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司安装资本化、直接人工和间接费用过程的某些内部控制。测试的控制涉及开发和积累方法中用于估计安装直接人工和间接费用的数据，以及估算执行可资本化活动所需的平均时间。我们评估了该方法，包括开发和积累在安装直接人工和间接费用标准中包含某些成本的方法中使用的数据。我们选取了用于制定安装、直接劳动标准和间接费用标准的数据样本，通过将这些数据与与第三方签订的合同以及工资和成本的内部文档进行比较，来测试估算中使用的关键数据属性。我们选取一个样本来测试完成特定安装活动的平均时间：(1)通过对监督安装活动的人员的查询来评估数据的基本关键属性；(2)通过观察从事安装活动的人员来评估完成某些活动所需的时间。
毕马威有限公司(签名)
自2002年以来，我们一直担任公司的审计师。
密苏里州圣路易斯
(二零年一月三十日)
F- 3
特许通信公司及附属公司
合并资产负债表
(百万美元，共享数据除外)
合并资产负债表
(百万美元，共享数据除外)
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
应收账款减去分别为151美元和129美元的可疑账户备抵 | |||||||
预付费用和其他流动资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
限制现金 | |||||||
电缆物业投资： | |||||||
不动产、厂场和设备，扣除累计折旧27 656美元和23 075美元 | |||||||
客户关系，网络 | |||||||
特许经营 | |||||||
善意 | |||||||
电缆物业投资总额，净额 | |||||||
经营租赁使用权资产 | — | ||||||
其他非流动资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债与股东权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
应付帐款和应计负债 | $ | $ | |||||
经营租赁负债 | — | ||||||
长期债务的当期部分 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期债务 | |||||||
递延所得税 | |||||||
长期经营租赁负债 | — | ||||||
其他长期负债 | |||||||
股东权益： | |||||||
A类普通股；面值.001美元；授权股票9亿股； | |||||||
分别发行和发行股票209，975，963和225，353，807股 | |||||||
B类普通股；面值.001美元；核定股票1，000股； | |||||||
1股已发行和未发行股票 | |||||||
优先股；面值.001美元；经授权的2.5亿股； 没有发行和发行股票 | |||||||
额外已付资本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | |||||
宪章股东权益总额 | |||||||