美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条就截至该季度的季度报告 |
佣金档案号。
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
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(法团或组织的州或其他司法管辖区) |
(国税局雇主识别号码) |
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(首席行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
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通过检查标记说明注册人:(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已在前12个月内以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)中要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型速动成型机 |
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☐ |
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加速机 |
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☒ |
非加速滤波器 |
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☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
是
在二零二零年一月二十四日,该注册公司普通股的流通股数目是
MARINEMAX公司及附属公司
目录
项目编号. |
页 |
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第一部分财务资料 |
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1. |
财务报表(未经审计): |
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截至2018年12月31日和2019年12月31日终了三个月的精简综合业务报表 |
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3 |
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截至2018年12月31日和2019年12月31日止的三个月综合收入精简综合报表 |
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4 |
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截至2019年9月30日和12月31日的合并资产负债表 |
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5 |
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截至2018年12月31日和2019年12月31日的股东权益合并报表 |
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6 |
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截至2018年12月31日和2019年12月31日的三个月现金流动合并报表 |
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7 |
|
精简合并财务报表附注 |
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8 |
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2. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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18 |
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3. |
市场风险的定量和定性披露 |
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24 |
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4. |
管制和程序 |
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24 |
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第二部分.其他资料 |
25 |
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1. |
法律程序 |
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25 |
1A. |
危险因素 |
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25 |
2. |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
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25 |
3. |
高级证券违约 |
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26 |
4. |
矿山安全披露 |
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26 |
5. |
其他资料 |
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26 |
6. |
展品 |
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26 |
签名 |
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27 |
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前31.1 |
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前31.2 |
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前32.1 |
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前32.2 |
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Ex-101实例文档 |
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ex-101模式文档 |
|
||
Ex-101计算LINKBASE文档 |
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||
ex-101定义LINKBASE文档 |
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||
ex-101标签LINKBASE文档 |
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||
Ex-101演示文稿LINKBASE文档 |
|
2
第一部分财务资料
项目1.财务报表
MARINEMAX公司及附属公司
精简的业务综合报表
(除股票和每股数据外,以千计)
(未经审计)
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三个月结束 |
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十二月三十一日, |
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2018 |
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2019 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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业务收入 |
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利息费用 |
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所得税前收入 |
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所得税规定 |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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普通股基本净收益 |
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$ |
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$ |
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摊薄每股净收益 |
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$ |
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计算中使用的加权平均普通股数 每普通股净收益: |
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基本 |
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稀释 |
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见所附精简合并财务报表附注。
3
MARINEMAX公司及附属公司
综合收益合并简表
(除股票和每股数据外,以千计)
(未经审计)
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三个月结束 |
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|||||
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十二月三十一日, |
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2018 |
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2019 |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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其他综合收益,税净额: |
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外币折算调整 |
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扣除税后的其他综合收益共计 |
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- |
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综合收入 |
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$ |
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$ |
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|
见所附精简合并财务报表附注。
4
MARINEMAX公司及附属公司
合并资产负债表
(除共享数据外,以千计)
(未经审计)
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日, |
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2019 |
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2019 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款净额 |
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存货净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,扣除累计折旧$ |
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经营租赁使用权资产净额 |
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商誉和其他无形资产净额 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债与股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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客户存款 |
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应计费用 |
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当期经营租赁负债 |
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- |
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短期借款 |
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流动负债总额 |
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非流动经营租赁负债 |
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|
- |
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|
递延税款负债净额 |
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|
其他长期负债 |
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|
负债总额 |
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股东权益: |
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|
优先股,$ 截至2019年9月30日及12月31日 |
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|
普通股,$ 分别为2019年9月30日及2019年12月31日 |
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|
额外已付资本 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
|
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( |
) |
留存收益 |
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|
国库券,按成本计算, 分别为2019年12月31日及2019年12月31日 |
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( |
) |
|
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( |
) |
股东权益总额 |
|
|
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|
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|
负债和股东权益合计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见所附精简合并财务报表附注。
5
MARINEMAX公司及附属公司
股东权益合并简表
(除共享数据外,以千计)
(未经审计)
|
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|
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|
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|
额外 |
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|
累积 其他 |
|
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|
共计 |
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|||
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普通股 |
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已付 |
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综合 |
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留用 |
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国库 |
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股东‘ |
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||||||||||
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股份 |
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金额 |
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资本 |
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|
收益 |
|
|
收益 |
|
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股票 |
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衡平法 |
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|||||||
2019年9月30日结余 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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净收益 |
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— |
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— |
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购买国库券 |
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— |
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— |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
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- |
|
根据员工股票购买计划发行的股票 |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
在权益授予转归时发行的股份,扣除最低扣缴税款后发行的股份 |
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— |
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( |
) |
|
|
— |
|
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|
— |
|
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— |
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( |
) |
行使股票期权时发行的股份 |
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— |
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— |
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— |
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股票补偿 |
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外币折算调整, 税净额 |
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会计原则变化的累积效应-租赁,税后净额 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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2019年12月31日结余 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
额外 |
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累积 其他 |
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|
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共计 |
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|||
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|
普通股 |
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|
已付 |
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综合 |
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留用 |
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国库 |
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股东‘ |
|
||||||||||
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股份 |
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|
金额 |
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|
资本 |
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|
收益 |
|
|
收益 |
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股票 |
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衡平法 |
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2018年9月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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( |
) |
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净收益 |
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— |
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购买国库券 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
根据员工股票购买计划发行的股票 |
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— |
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在权益授予转归时发行的股份,扣除最低扣缴税款后发行的股份 |
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— |
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- |
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行使股票期权时发行的股份 |
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— |
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股票补偿 |
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会计原则变化的累积效应-收入确认,税后净额 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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2018年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
见所附精简合并财务报表附注。
6
MARINEMAX公司及附属公司
现金流动汇总表
(以千计)
(未经审计)
|
|
三个月结束 |
|
|||||
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十二月三十一日, |
|
|||||
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2018 |
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2019 |
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||
业务活动现金流量: |
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|
净收益 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
调整数,以调节净收入与用于业务的现金净额 主要活动: |
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折旧和摊销 |
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递延所得税准备金 |
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财产和设备销售损失 |
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|
保险结算收益 |
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— |
|
股票补偿费用 |
|
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|
(增加)减少- |
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|
|
应收账款净额 |
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|
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|
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|
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|
存货净额 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
预付费用和其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
增加(减少)在- |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
客户存款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
应计费用和其他负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于业务活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动的现金流量: |
|
|
|
|
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购置财产和设备 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
出售财产和设备的收益 |
|
|
|
|
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|
— |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自筹资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款净额(付款) |
|
|
|
|
|
|
|
|
在奖励报酬下发行普通股的净收益 雇员购买计划 |
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|
|
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对股本奖励的预扣缴款的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买国库券 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
筹资活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
现金和现金等价物净减额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金和现金等价物,期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物,期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
现金流量信息的补充披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的现金: |
|
|
|
|
|
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|
|
利息 |
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$ |
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$ |
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再税 |
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— |
|
|
|
|
|
非现金项目: |
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|
|
|
|
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采用ASU 2016-02的初始经营租赁使用权资产 |
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$ |
- |
|
|
$ |
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|
第一次和第二次非流动经营租赁责任 电话特别电话2016-02 |
|
|
— |
|
|
|
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见所附精简合并财务报表附注。
7
MARINEMAX公司及附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
1. |
公司背景: |
我们是美国最大的游船和游艇零售商。我们主要从事新的和旧的船、马达、拖车、海运部件和配件的零售、经纪和服务,并在某些地点提供船票和仓库住宿。此外,我们还安排相关的船舶融资、保险和延期服务合同。我们还在英属维尔京群岛提供动力游艇的包租服务。截至2019年12月31日,我们一直在经营。
我们是全国最大的海雷和波士顿威勒游船和游艇零售商,这些游艇和游艇是由不伦瑞克公司(“Brunswick”)制造的。新不伦瑞克船只的销售约占
2018年6月,Brunswick宣布停止使用海洋射线运动游艇和游艇模型。
我们与海雷,波士顿威勒,哈里斯和水星海洋,所有的子公司或部门的布伦瑞克经销商协议。我们还与总部设在意大利的Azimut-Benetti集团为Azimut和Benetti游艇和巨型游艇的产品线达成了经销商协议。这些协议允许我们购买、储存、销售和服务这些制造商的船只和产品。这些协议还允许我们在我们的业务中使用这些制造商的名称、贸易符号和知识产权。
我们与布鲁斯维克有多年的经销商协议,涵盖海雷产品,任命我们为独家经销商的海雷船在我们的地理市场。我们是波士顿惠勒的独家经销商,通过多年的经销商协议,为我们的许多地理市场。此外,我们是阿兹穆特游艇的独家经销商,为整个美国通过多年的经销商协议。新的Azimut船的销售约占
与业内的典型情况一样,我们根据可再生的年度经销商协议,与除海雷(Sea Ray)、波士顿惠勒(Boston Whaler)和阿兹穆特游艇(Azimut Yachts)以外的大多数制造商打交道,这些协议赋予我们在特定地理区域内销售各种制造和型号船只的权利。这些协议或上述协议的任何变更或终止,或上述协议的任何变更,或竞争、监管或营销做法的变化,包括退税或奖励计划,都可能对我们的经营结果产生不利影响。尽管我们销售的船只和产品的数量有限,但我们销售的船只和产品数量有限,我们认为,除海洋射线、波士顿威勒和阿兹穆特以外,将有足够的替代来源取代任何制造商,作为产品来源。在任何中断时,这些替代替代源可能无法获得,替代产品可能无法以可比条件获得,这可能会对运营结果产生不利影响。
一般的经济状况和消费者消费模式会对我们的经营结果产生负面影响,不利的地方、地区、国家或全球经济发展或未来经济前景方面的不确定因素可能会减少我们所服务的市场的消费者支出,并对我们的业务产生不利影响。
8
在经济低迷时期,消费者可自由支配的支出水平普遍下降,有时导致奢侈品销售大幅下降。消费者在奢侈品上的支出也可能由于消费者信心水平下降而下降,即使当前的经济状况有利。因此,由于我们对市场高端的战略关注,经济低迷可能会对我们的竞争对手产生更大的影响。虽然我们在行业趋势停滞或略有下滑的时期扩大了业务,但娱乐业的周期性或工业增长的缺乏,可能会对我们的业务、金融状况产生不利影响。任何一段不利的经济状况。消费者的信心很可能会下降。对我们的生意有负面影响。
从历史上看,在消费者支出较低、经济状况低迷的时期,我们除其他外,大幅削减了收购计划,推迟了新门店的开张,减少了库存购买,削减了库存,关闭了一些零售场所,减少了我们的员工数量,并修改和更换了我们的信贷工具。收购对我们来说仍然是一项重要的战略,而且在宏观经济条件和寻找有吸引力的收购目标等一系列条件下,我们计划通过这一战略加快增长速度。
2. |
列报依据: |
这些未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则、关于表10-Q季度报告的指示和条例S-X第10-01条规则编制的,应结合2019年9月30日终了的财政年度的10-K报表一并阅读。因此,这些未经审计的精简合并财务报表不包括美国普遍接受的会计原则所要求的完整财务报表所要求的所有信息和脚注。所有调整都反映在这些未经审计的精简合并财务报表中,其中仅包括被认为是公允列报所必需的正常经常性调整。截至2019年12月31日,我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、客户存款和短期借款。
按照美国普遍接受的会计原则编制未经审计的合并合并财务报表,要求我们作出影响所报告的资产和负债数额的估计和假设,以及截至本报告所述期间未审计的合并合并财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额。我们在所附的未经审计的合并财务报表中所作的重要估计包括估值备抵、商誉和无形资产的估值、长期资产的估值和应计项目的估值。实际结果可能与这些估计不同。
除非上下文另有要求,所有对“MarineMax”的引用都意味着MarineMax公司。在收购之前
为了提供所列期间之间的可比性,某些数额已从以前报告的未经审计的合并合并财务报表中重新分类,以符合本期未经审计的合并财务报表列报方式。未经审计的合并财务报表包括我们的账目和我们子公司的账目,所有这些都是全资拥有的。所有重要的公司间交易和账户都已被取消。
3. |
新的会计公告: |
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02“租赁(主题842)”(“ASU 2016-02”),这一更新要求各组织在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债,并披露有关租赁安排的关键信息。ASU 2016-02适用于2018年12月15日或之后开始的年度报告期,以及这些年度期间内的中期。在中期或年度开始时,允许所有实体提前提出申请。随后对标准的修正提供了一种额外和可选的过渡方法,使各实体能够在采用之日初步适用新标准,并确认对收养期间留存收益期初余额的累积效应调整。如果选择可选的过渡方法,实体在采用新的租赁标准的财务报表中提出的比较期报告将继续符合现行公认会计原则(ASC主题840)。
9
自2019年10月1日起,即2020年财政年度的第一天,我们通过了ASU 2016-02.我们在新标准的过渡指导下选出了一些可行的权宜之计,除其他外,这使我们得以继承现有租约的历史租赁分类。因此,在采用时,我们确认了额外的经营租赁负债$
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,即作为服务合同的云计算安排中发生的客户实施成本会计,该协议将云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本核算与开发或获取内部使用软件相关成本资本化的指导原则相一致。该指南修订了会计准则编码(ASC)350,以便在其范围内列入作为服务合同的云计算安排的实施成本,并澄清客户应适用ASC 350,以确定在这种云计算安排中应资本化哪些实施成本。本指南适用于2019年12月15日以后各财政年度内的财政年度和中期。我们目前正在评估这一标准将对我们的综合财务报表产生的影响。
2016年6月,FASB发行了ASU 2016-13,金融工具-信用损失。ASU 2016-13要求各实体报告金融工具上的“预期”信贷损失和其他提供信贷的承诺,而不是目前的“遭受损失”模式。这些在报告日持有的金融资产的预期信贷损失将基于历史经验、当前情况以及合理和可支持的预测。这一ASU还将要求加强对用于估计信贷损失的重大估计和判断以及信贷质量的披露。本指南适用于2019年12月15日以后各财政年度内的财政年度和中期。我们目前正在评估这一标准将对我们的合并财务报表产生的影响。.
4. |
收入确认: |
我们的大部分收入来自与客户签订的销售船只、马达和拖车的合同。我们确认从船,马达,和拖车销售的收入,当船,马达,或拖车的控制权转移到客户,这通常是在接受或交付给客户。在验收或交付时,客户能够直接使用,并在此时间获得船、马达或拖车的全部好处。当相关的经纪交易在将船、马达或拖车的控制权转让给客户时(通常是在接受或交付给客户时),我们确认从经纪销售中获得的佣金。
我们不直接资助客户购买船只、汽车或拖车。在许多情况下,我们协助第三方融资船,汽车,拖车销售.当我们确认相关的船只销售时,我们确认我们向金融机构提供与客轮融资有关的票据而获得的佣金。根据与金融机构谈判达成的协议,如果客户在规定的最低期限内未履行相关财务合同或违约,我们将退还部分费用。我们根据相关金融合同的还款或违约经验,对截至2019年12月31日的整份未经审计的合并财务报表来说,并不重要。我们认识到,代销第三方保险公司的延期保修服务合同所赚取的佣金,通常是在后来客户接受服务合同条款的情况下,以合同的执行或对相关船销售的认可为证据的可变考虑。我们还从第三方保险公司在后来客户接受保险产品时销售的保险产品赚取的营销费用中确认可变的考虑因素,如合同的执行或相关的船只销售得到确认。
10
我们确认,随着时间的推移,零部件和服务业务(船只维护和维修)的收入将随着服务的进行而增加。每艘船的维护和维修服务都是一个单一的性能义务,包括与服务相关的部件和劳动力。船舶维修费一般在服务完成后支付,服务一般在合同签订后的短时间内完成。我们履行我们的性能义务,转让控制,并确认收入随着时间的推移,零部件和服务业务,因为我们正在创建一个合同资产,没有替代用途,我们有可强制执行的权利支付业绩完成至今。合同资产主要涉及我们在报告之日尚未对与维护和维修服务有关的在建工程获得考虑的权利。我们使用一种输入方法来识别收入,并根据所花费的工时来衡量进度,以满足平均劳动比率下的绩效义务。我们已确定工时是为客户完成维护和维修服务所做工作的相关措施。
随着我们履行履约义务的履行,我们确认随着时间的推移,服务运营和滑动服务以及存储服务的递延收入在合同期限内以直线形式存在。我们确认租赁动力游艇的租金收入,随着时间的推移,在合同期限内,随着我们履行履行义务的履行,我们在直线基础上确认租金收入。
下表列出截至2018年12月31日和2019年12月31日三个月收入确认时间的百分比。
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三个月结束 |
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十二月三十一日, |
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2018 |
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2019 |
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货物和服务在某一时刻转移 |
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货物和服务随时间转移 |
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总收入 |
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5. |
租赁: |
我们签订的大部分租约房地产租赁。我们租赁了许多与我们的业务有关的设施,包括展厅、展示场地、服务设施、单据、办公室、设备和我们的公司总部。不动产租赁有条款,包括更新选项,从一种到超过一种。
我们的房地产和设备租赁往往要求我们支付维修,除了租金。此外,我国的房地产租赁一般要求缴纳房地产税和保险费。维修费、房地产税和保险费通常是可变的,而且是根据出租人实际发生的费用计算的。因此,在确定ROU资产和租赁负债时,这些数额不包括在合同的考虑范围内,而是作为可变租赁费用反映出来。
我们的租赁协议大多包括固定租金。我们的某些租约包括定期调整的固定租金付款,以适应消费物价指数的变化。P根据指数或费率的变化估计未来期间的分期付款,包括在租赁开始时预期将行使的更新选项,以确定租赁付款,以衡量相关的租赁负债。我们的大部分房地产租赁包括一个或多个可供选择的续约期,续约期可从一年或五年或更长时间延长。租约续期方案的行使,完全由我们自行决定。如果我们合理地肯定我们会行使该等选择,则这些期权所涵盖的期间会包括在租约内,并会被确认为我们的ROU资产及租契负债的一部分。资产的折旧年限和租赁权的改进受到预期租赁期限的限制,其中包括预期将行使的更新选择。
对于增量借款利率,我们通常使用投资组合方法来确定具有类似特征的租赁的贴现率。. 我们根据我们假设的信用评级来确定贴现率,同时考虑到我们的短期信用评级。
11
借款利率,然后根据需要进行调整合适的租赁期限。截至2019年12月31日,加权平均折扣鼠所用约
截至2019年12月31日,租赁负债到期日摘要如下:
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(以千计) |
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减:利息 |
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租赁负债现值 |
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$ |
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正如公司在截至2019年9月30日的财政年度的10-K表年度报告中先前披露的那样,根据ASC 842通过之前的租赁会计,截至2019年9月30日的经营租赁的未来最低年度租金承诺如下:
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(以千计) |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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共计 |
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与租赁有关的现金流动补充资料如下(以千计):
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三个月结束 |
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十二月三十一日, |
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2019 |
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为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: |
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经营租赁的经营现金流 |
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以租赁债务换取的使用权资产: |
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经营租赁 |
$ |
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6. |
清单: |
库存费用包括为采购库存而支付的数额、扣除供应商考虑和购买折扣后的费用、增加的设备费用、修理费用以及与购买库存待售有关的运输费用。我们以成本较低或可变现净值为基础,以较低的成本报出新的和旧船、马达和拖车库存。我们以成本较低、按平均成本或可变现净值确定零部件和附件。我们利用历史经验、库存的老化以及对当前市场趋势的考虑,作为确定成本或可变现净值的基础。截至2019年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日,我们对新船、马达和拖车存货的估价备抵为美元。
7. |
长期资产减值: |
FASB会计准则编纂360-10-40,“财产、工厂和设备-长期资产的减值或处置”(“asc 360-10-40”),要求在资产和设备以及需摊销的无形资产等长期资产中,在发生事件或情况发生变化时,审查资产的账面价值。
12
可能无法收回。 资产的可收回性是通过将资产的账面金额与未贴现的未来净现金流量进行比较来衡量的。 如果这些资产被视为减值,应确认的减值即为资产的账面价值超过其公允市场价值的数额。 对预期未来现金流量的估计是我们根据现有信息和合理和可支持的假设作出的最佳估计。 任何根据ASC 360-10-40确认的损伤是永久性的,不能恢复. 鉴于我们所在地点之间的地理相互依存关系,在区域一级对永久性损伤指标进行了分析。对rou资产也进行了减值审查。 基于我们最近的分析,我们相信
8. |
商誉: |
我们根据FASB会计准则编码350,“无形资产-商誉和其他”(“ASC 350”)核算商誉,其中规定,超过收购企业净资产的成本作为商誉入账。2019年7月,我们收购了弗雷泽游艇集团(Fraser Yachts Group),这是一家领先的超级游艇经纪公司,也是世界上最大的豪华游艇服务公司。2019年4月,我们收购了位于德克萨斯州的私人船务商Sail&Ski Center。 目前和以往的采购总共导致了美元的入账。
9. |
所得税: |
我们按照FASB会计准则编纂740,“所得税”(ASC 740)核算所得税。根据ASC 740,我们确认递延税资产和负债对未来税收的影响,这可归因于载列现有资产和负债数额的财务报表与其各自税基之间的临时差异。我们衡量递延税资产和负债时,采用了预期适用于应纳税收入的已颁布税率,预计这些暂时性差额将得到弥补或解决。我们记录下评估免税额,以将我们的递延税务资产减少到所有现有的正面和负面证据所能实现的预期数额。截至2019年9月30日和2019年12月31日,我们对递延税资产的估值免税额为美元。
在截至2018年12月31日和2019年12月31日的三个月内,我们确认了所得税拨备额为$。
10. |
短期借款: |
2019年11月,我们修订并重申了我们的库存融资协议(“经修正的信贷安排”),该协议最初于2010年6月签订,后来又与富国银行商业分销金融有限公司(原通用电气商业分销金融公司)签订。
经修订的信贷安排有协议中规定的某些金融契约。
修正信贷机制下的预付款是通过购买合格的新库存和旧库存启动的,或者是针对已部分偿还的合格新库存和旧库存进行的再垫款。新库存的预付款一般将从原始发票日期起计1,080天到期。旧库存的进展将趋于成熟
13
修订后的信贷安排是我们所有的个人财产,但有一些有限的例外情况。
截至2019年12月31日,我们为库存和营运资本需求融资的负债总额约为美元。
在我们的行业中,我们直接从船舶制造商获得利息援助,包括布伦瑞克。利息援助计划因制造商而异,但一般包括免费融资或降低利率计划的时期。利息援助可以直接支付给我们或我们的贷款人,这取决于制造商建立的安排。我们将从制造商获得的利息援助归类为降低库存成本和相关销售成本,而不是将援助与我们与贷款人发生的利息费用相抵。
借来的资金的可得性和成本可能对我们获得充足船只库存的能力、库存的持有成本以及我们的客户为购买船只提供资金的能力和意愿产生不利影响。截至2019年12月31日,我们
同样,信贷供应的减少和信贷成本的增加对我们的客户向我们购买船只的能力产生不利影响,从而对我们销售产品的能力产生不利影响,并影响我们金融和保险活动的盈利能力。
11. |
以股票为基础的赔偿: |
我们根据FASB会计准则编码718,“补偿-股票补偿”(“ASC 718”)的规定,对我们的基于股票的薪酬计划进行了核算。根据ASC 718,我们使用Black-Schole估值模型对所有基于股票的薪酬和根据2008年员工股票购买计划(“股票购买计划”)购买的股票进行估值。在批出日,我们以公允价值计算对限制性股票奖励和限制股票单位的补偿,根据预期归属的股票数量和我们普通股的市价。我们确认所有在运营中的奖励的补偿费用,在每一个单独归属部分的必要的服务期内,在直线的基础上。
在截至2018年12月31日和2019年12月31日的三个月内,我们确认了以股票为基础的补偿费用约为美元。
在截至2018年12月31日和2019年12月31日的三个月内,所有基于股票的薪酬安排和雇员股票购买计划下的期权活动收到的现金约为美元。
12. |
激励股票计划: |
在2017年2月期间,我们的股东批准了一项修订2011年股票薪酬计划(“2011年计划”)的提案,以增加
14
根据“2007年计划”获得一项裁决,该计划是
下表总结了我们从2019年9月30日至2019年12月31日的激励股票计划中的活动:
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股份 可得 为格兰特 |
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备选方案-杰出 |
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骨料 内禀 价值 (单位:千) |
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加权 平均 运动 价格 |
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加权 平均 剩余合同 生命 |
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截至2019年9月30日的结余 |
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授予期权 |
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选项被取消/被没收/过期 |
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行使选择权 |
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发行限制性股票奖励 |
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受限制股票奖励被没收 |
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增发股票 |
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截至2020年12月31日的余额 |
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可于2019年12月31日开始运动 |
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$ |
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我们使用Black-Soles模型来估计所授予期权的公允价值。授予期权的预期期限是根据历史经验估算的。波动是基于历史波动的我们的普通股。期权合约期内的无风险利率是根据批出时有效的美国国债收益率曲线计算的。
13. |
员工股票购买计划: |
在2019年2月期间,我们的股东批准了一项修改我们2008年员工股票购买计划(“股票购买计划”)的建议,以增加该计划下的股票数量。
我们使用Black-Soles模型来估计根据股票购买计划发放的股票期权的公允价值。波动是基于历史波动的我们的普通股。期权合约期内的无风险利率是以批出时有效的美国国债收益率曲线为基础的。
15
以下是每个期间使用的加权平均假设:
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三个月结束 |
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十二月三十一日, |
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2018 |
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2019 |
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股利收益率 |
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无风险利率 |
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波动率 |
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预期寿命 |
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截至2019年12月31日,我们已发布
14. |
限制性股票奖励: |
我们已根据2011年计划和2007年计划,向员工和官员授予非归属(限制性)股票奖励(“限制性股票”)和限制性股票单位(“RSU”)。受限制的股票奖励和rsu有不同的归属期,但一般会在以下两种情况下完全归属:
下表汇总了2019年9月30日至2019年12月31日期间的限制性股票奖励活动:
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股份/单位 |
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加权 平均赠款 日期公允价值 |
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截至2019年9月30日的非归属余额 |
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本报告所述期间的变化 |
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授奖 |
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裁定额 |
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没收的裁决 |
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截至2019年12月31日的非归属余额 |
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截至2019年12月31日,我们有大约$
15. |
每股净收入: |
下表列出计算每股基本和稀释净收益时使用的股份:
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三个月结束 |
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十二月三十一日, |
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2018 |
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2019 |
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已发行的加权平均普通股 计算每股基本收入 |
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稀释期权与非归属限制性股票的效应 主要奖项 |
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加权平均普通股和普通股 用于计算每股稀释收益 |
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截至2018年12月31日止的三个月内,
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因此,沃尔d具有抗稀释作用。最后三个月(一九二零九年十二月三十一日), 有
16. |
承付款和意外开支: |
我们是在正常经营过程中发生的各种法律诉讼的当事方。虽然无法确定截至2019年12月31日这些行动的实际结果,但我们认为,这些事项不应对我们未经审计的合并财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
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项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含经修正的1933年“证券法”第27A节和经修正的1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性报表”。前瞻性声明包括关于我们对未来的“期望”、“预期”、“意图”、“计划”、“信念”或“战略”的陈述。这些前瞻性陈述包括与市场风险有关的陈述,如利率风险和外币汇率风险;经济和行业状况及其对消费者行为和经营结果的相应影响;环境条件;恶劣天气;某些特定和孤立的事件;我们未来的估计、假设和判断,包括关于这些估计、假设和判断是否会对我们的经营业绩产生重大不利影响的陈述;会计政策和准则变化的影响;我们计划通过收购和开设新商店来加速增长;我们相信,我们现有的资本资源将足以为我们的业务至少在未来12个月提供资金,但可能发生的重大收购除外;以及我们业务的季节性和周期性以及这种季节性和周期性对我们的业务、财务业绩和库存水平的影响。由于许多因素,实际结果可能与目前预期的结果大不相同,其中包括2019年9月30日终了的财政年度表10-K中在“风险因素”下列出的因素。
一般
我们是美国最大的游船和游艇零售商,2019财政年度收入超过12亿美元。通过我们目前在16个州的59个零售点(截至提交本季度报告10-Q),我们销售新的和使用过的娱乐船和相关的海洋产品,包括发动机、拖车、部件和配件。我们还安排相关的船只融资、保险和延长服务合同;提供修船和维修服务;提供游艇和船舶经纪销售;并在有条件的情况下,在英属维尔京群岛提供滑行和储存食宿,以及包租动力游艇。我们还拥有弗雷泽游艇集团(Fraser Yachts Group),这是一家领先的超级游艇经纪和豪华游艇服务公司,在多个国家开展业务。
MarineMax公司于1998年1月成立(并于2015年3月在佛罗里达重新注册)。我们于1998年3月1日开始收购五家独立的休闲游艇经销商。自1998年3月首次收购以来,我们已在10-Q提交本季度报告时,收购了29家游船经销商、3家船经纪公司和2家服务齐全的游艇维修设施。作为我们收购战略的一部分,我们经常与各种娱乐船商就潜在的收购进行讨论。潜在的收购讨论经常会在很长一段时间内进行,涉及到困难的业务整合和其他问题,包括在某些情况下,管理层的继承和相关事项。由于这些和其他因素,一些不时看起来可能发生的潜在收购不会导致具有约束力的法律协议,也不会得到完善。我们在2018年9月30日终了的财政年度完成了三笔收购,在2019年9月30日终了的财政年度完成了两笔收购。到目前为止,在2020年财政年度还没有进行收购。
一般的经济状况和消费模式会对我们的经营结果产生负面影响。不利的地方、区域、国家或全球经济发展或未来经济前景方面的不确定性可能会减少我们所服务市场的消费支出,并对我们的业务产生不利影响。在我们经营经销商的地区,特别是佛罗里达州的经济状况,2018年和2019年财政期间,我们分别创造了大约51%和54%的收入,都可能对我们的业务产生重大影响。当地的影响,如公司缩编、军事基地关闭以及飓风和其他风暴、环境状况以及2010年BP墨西哥湾漏油等具体事件等恶劣天气,也可能对我们的业务产生不利影响,在某些情况下,我们在某些市场的运作受到不利影响。
在经济低迷时期,消费者可自由支配的支出水平普遍下降,有时导致奢侈品销售大幅度减少。消费者在奢侈品上的支出也可能由于消费者信心水平下降而下降,即使当前的经济状况是有利的。因此,经济衰退对我们的影响可能比我们的竞争对手更大,因为我们的战略重点是更高端的市场。虽然我们已在工业停滞或轻微下降的情况下扩大业务,但康乐船业的周期性或工业增长不足,可能会对本港的业务、财政状况及经营结果造成不良影响。任何一段时期的不利经济状况或低消费者信心,都可能对我们的业务产生负面影响。
历史上,在消费者支出下降和经济状况低迷的时期,我们除其他外,大幅度减少了我们的收购计划,推迟了新商店的开张,减少了库存购买,参与了减少库存的努力,关闭了我们的一些零售场所,减少了我们的人员数量,并修改和替换了我们的信贷设施。
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虽然过去的经济状况对我们的经营业绩造成不利影响,但我们相信我们已利用我们的核心优势,大大超越业界,从而取得市场占有率。我们捕捉这些市场份额的能力,有助使我们的零售策略与消费者的意愿相一致。我们相信,我们过去为应付市场疲弱情况而采取的措施,已令收入增加,并会在未来产生收益。收购对我们来说仍然是一项重要的战略,并且在一些条件下,包括宏观经济条件和寻找有吸引力的收购目标,我们计划通过这一战略继续我们的增长。我们预计,我们的核心优势和零售战略将使我们能够在增长机会出现时充分利用这些机会,并使我们有更大的盈利潜力。
关键会计政策的应用
我们已确定以下政策对我们的业务运作和理解我们的业务结果至关重要。在管理层讨论和分析财务状况和运营结果时,当这些政策影响到我们报告的和预期的财务结果时,将讨论与这些政策有关的对我们业务运作的影响和风险。
在一般业务过程中,我们根据美国普遍接受的会计原则,在编制财务报表时,对报告业务结果和财务状况作出了一些估计和假设。我们根据历史经验和其他各种假设(包括未来收益)作出估计,我们认为这些假设在当时情况下是合理的。这些假设的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的依据,这些资产和负债包括或有资产和负债,如收购所得的或有考虑负债,而这些资产和负债在其他来源并不明显。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计数大不相同。我们认为,下面的讨论涉及我们最关键的会计政策,这些政策对描述我们的财务状况和经营结果至关重要,需要我们作出最困难、最主观和最复杂的判断,这往往是因为需要对本质上不确定的事项的影响作出估计。
收入确认
我们的大部分收入来自与客户签订的销售船只、马达和拖车的合同。我们确认从船,马达,和拖车销售的收入,当船,马达,或拖车的控制权转移到客户,这通常是在接受或交付给客户。在验收或交付时,客户能够直接使用,并在此时间获得船、马达或拖车的全部好处。当相关的经纪交易在将船、马达或拖车的控制权转让给客户时(通常是在接受或交付给客户时),我们确认从经纪销售中获得的佣金。
我们不直接资助客户购买船只、汽车或拖车。在许多情况下,我们协助第三方融资船,汽车,拖车销售.当我们确认相关的船只销售时,我们确认我们向金融机构提供与客轮融资有关的票据而获得的佣金。根据与金融机构谈判达成的协议,如果客户在规定的最低期限内未履行相关财务合同或违约,我们将退还部分费用。我们根据相关金融合同的还款或违约经验,对截至2019年12月31日的整份未经审计的合并财务报表来说,并不重要。我们认识到,代销第三方保险公司的延期保修服务合同所赚取的佣金,通常是在后来客户接受服务合同条款的情况下,以合同的执行或对相关船销售的认可为证据的可变考虑。我们还从第三方保险公司在后来客户接受保险产品时销售的保险产品赚取的营销费用中确认可变的考虑因素,如合同的执行或相关的船只销售得到确认。
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我们确认,随着时间的推移,零部件和服务业务(船只维护和维修)的收入将随着服务的进行而增加。每艘船的维护和维修服务都是一个单一的性能义务,包括与服务相关的部件和劳动力。船舶维修费一般在服务完成后支付,服务一般在合同签订后的短时间内完成。我们是使我们的表演满意义务、转让控制和确认零部件和服务业务的长期收入因为我们正在创造合同资产,没有替代用途,我们有一个可强制执行的权利,支付性能完成至今。合同资产主要涉及到我们在报告之日尚未开单的工作中获得审议的权利。与维护和维修服务有关。我们使用输入 确认收入和衡量进度的方法s根据所用的工时计算。履行义务在…平均劳动率。我们已经确定了花费在是相关的工作措施合作演出残破维修修理为客户服务。作为一种实用的权宜之计,因为维修和保养服务合约的最初期限为一年或更短,我们不考虑金钱的时间价值,而我们亦会考虑金钱的时间价值。 未披露预计今后因未履行(或部分)履行义务而确认的收入估计数 (不满意)在报告所述期间结束时或当我们期望确认这种收入时。 合同资产,记录在预付费用和其他流动资产,总额约为截至2018年12月31日,400万美元和360万美元 (一九二零九年十二月三十一日)分别。
随着我们履行履约义务的履行,我们确认随着时间的推移,服务运营和滑动服务以及存储服务的递延收入在合同期限内以直线形式存在。我们确认租赁动力游艇的租金收入,随着时间的推移,在合同期限内,随着我们履行履行义务的履行,我们在直线基础上确认租金收入。
收到供应商的考虑
根据ASU 2014-09年度“客户合同收入(主题606)”,我们将考虑从我们的供应商那里得到考虑。ASC 606要求我们将从制造商收到的利息援助归类为降低库存成本和相关销售成本,而不是将援助与我们与贷款人发生的利息费用相抵。根据ASC 606,我们在合作援助计划下从制造商收到的金额计入了相关的广告支出。我们从供应商那里收到的考虑存在不确定性,因为计算需要管理层做出假设并对若干因素作出判断。包括我们向供应商收取欠款的能力,以及符合供应商所规定的某些准则的能力。我们相信,我们在计算供应商考虑因素时,并无合理的可能会改变日后的估计或假设,从而对我们的经营业绩造成重大影响。
盘存
库存费用包括为采购库存而支付的数额、扣除供应商考虑和购买折扣后的费用、增加的设备费用、修理费用以及与购买库存待售有关的运输费用。我们陈述新的和旧的船,马达和拖车库存,在较低的成本,确定的基础上,或净变现价值。我们陈述零件和附件在较低的成本,确定在平均成本的基础上,或净现值。我们利用我们的历史经验,库存的老化,以及我们对当前市场趋势的考虑,作为确定我们的成本或可变现净值较低的基础。我们的估价备抵包含不确定因素,因为计算要求管理层作出假设,并对库存最终将出售的数量作出判断,其中考虑到预测的市场趋势、模型变化和新产品介绍。我们相信,日后计算估值免税额时所用的估计或假设,并无合理的可能会对我们的经营结果造成重大影响。截至2019年9月30日和2019年12月31日,我们对新船、汽车和拖车存货的估价津贴分别为220万美元和280万美元。如果事件发生,市场状况发生变化,导致公允价值低于账面价值,则估值津贴可能增加。
善意
我们根据FASB会计准则编码350,“无形资产-商誉和其他”(“ASC 350”)核算商誉,其中规定,超过收购企业净资产的成本作为商誉入账。2019年7月,我们收购了弗雷泽游艇集团(Fraser Yachts Group),这是一家领先的超级游艇经纪公司,也是世界上最大的豪华游艇服务公司。2019年4月,我们收购了位于德克萨斯州的私人船务商Sail&Ski Center。 截至2019年12月31日,目前和以往的收购总共记录了6,450万美元的商誉和其他无形资产。根据ASC 350,我们每年至少对商誉进行一次评估,每次情况的变化表明账面价值可能无法收回。我们的年度减值测试是在第四财季进行的。如果商誉的账面价值超过其公允价值,我们将按照ASC 350确认减值损失。截至2019年12月31日,根据我们最近的分析,我们通过定性评估确定,我们的报告单位的公允价值并不“更有可能”低于其账面价值。因此,我们没有被要求进行数量上的商誉减损测试。定性评估要求我们对宏观经济和行业状况、财务业绩和其他因素作出判断和假设,我们不相信在我们的定性评估中所使用的判断和假设会发生改变而对我们的经营结果产生实质性影响的可能性是不合理的。
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长期资产减值
FASB会计准则编纂360-10-40,“财产、工厂和设备-长期资产的减值或处置”(“ASC 360-10-40”),要求在资产和设备以及购买的须摊销的无形资产等长期资产可能无法收回的情况下,对其进行减值审查。资产的可收回性是通过将资产的账面金额与未贴现的未来净现金流量进行比较来衡量的。如果这些资产被视为减值,应确认的减值即为资产的账面价值超过其公允市场价值的数额。对预期未来现金流量的估计是我们根据现有信息和合理和可支持的假设作出的最佳估计。我们的减值损失计算包含不确定因素,因为它们要求我们作出假设并运用判断来估计预期的未来现金流。任何根据ASC 360-10-40确认的损伤是永久性的,不能恢复.鉴于我们所在地点之间的地理相互依存关系,在区域一级对永久性损伤指标进行了分析。根据我们最近的分析,我们相信截至2019年12月31日,长期资产不存在减值.我们相信,日后用以测试可收回性的估计或假设,并无合理的可能会对我们的经营结果造成重大影响。
股票补偿
根据FASB会计准则编纂718,“补偿-股票补偿”(“ASC 718”)的规定,我们对基于股票的赔偿计划进行了核算。我们采用布莱克-斯科尔斯估值模型来评估所有基于股票的薪酬和根据员工股票购买计划购买的股票。我们根据预期归属的股票数量和普通股的市价,在授予日以公允价值衡量对限制性股票奖励和限制性股票单位的补偿。我们确认,在每一个单独归属的部分,业务中所有奖励的补偿成本都是直线的。我们的估值模型和普遍接受的估值技术要求我们作出假设,并应用判断来确定裁决的每一部分的公平价值。我们的奖项。这些假设和判断都是一致的,包括估计我们的股票价格的波动,预期股息率、员工流失率和员工股票期权行使行为。我们认为,在计算基于股票的薪酬时,我们使用的未来估计或假设没有发生变化的合理可能性,从而对我们的经营业绩产生重大影响。
所得税
我们按照FASB会计准则编纂740,“所得税”(ASC 740)核算所得税。根据ASC 740,我们确认递延税资产和负债对未来税收的影响,这可归因于载列现有资产和负债数额的财务报表与其各自税基之间的临时差异。我们衡量递延税资产和负债时,采用预期适用于应纳税所得额的已颁布税率,预计这些临时差额将得到弥补或解决。我们记录了价值折让,以将我们的递延税务资产减少到所有现有的正面和负面证据所能实现的预期数额。
根据ASC 740,我们必须考虑所有有关递延税收资产实现的正面和负面证据。ASC 740规定了四种可能的应税收入来源来实现递延税收资产:1)前几年的应税收入,2)现有递延税收负债的逆转,3)税收筹划战略,4)预测的未来应税收入。截至2019年12月31日,我们在前几年没有可供征税的收入,现有递延税负债的逆转有限或审慎可行的税务规划战略。因此,我们的递延纳税资产的可收回性取决于未来应纳税收入的产生。
我们是根据我们的评估,决定是否会在未来产生足够的应课税入息,而递延税资产的利益可能会因此而变现,因此,我们决定就递延税资产的估值免税额,是根据我们的评估作出的。在评估我们在未来期间创造收入的能力时,需要作出重大的判断。
所得税法的适用本质上是复杂的。这一领域的法律法规相当庞大,而且往往含糊不清。根据ASC 740的规定,不确定的税收头寸对所得税申报表的影响必须在财务报表中得到确认,而在相关税务当局审计后,这一数额更有可能维持。不确定的所得税状况将不会在财务报表中得到确认,除非它更有可能在财务报表中持续下去。我们必须对我们的实际税率和我们的所得税风险作出主观的假设和判断。我们的实际所得税税率受到我们目前经营的司法管辖区税法的变化、新零售地点的税务管辖范围、我们的收入和税务审计结果的影响。我们认为本文所讨论的判断和估计是合理的。
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最近的会计公告
见“未经审计的精简合并财务报表说明”附注3。
综合业务成果
以下讨论将2019年12月31日终了的三个月与2018年12月31日终了的三个月进行比较,并应结合本报告其他地方未审计的精简合并财务报表(包括相关附注)一并阅读。
截至2019年12月31日的3个月,而截至2018年12月31日的3个月
收入。截至2019年12月31日的三个月,主要收入增加了6,230万美元,即25.7%,从2018年12月31日终了的3个月的2.419亿美元增加到3.042亿美元。在这一增长中,5 690万美元是由于可比商店销售额增加了24.3%,530万美元是由于开设或收购的商店没有资格列入可比商店基础。我们的可比商店销售额的增加主要是由于新的和旧船收入的增加,以及我们更高的保证金金融和保险产品,经纪和存储服务。
毛利。截至2019年12月31日的三个月内,主要毛利润从2018年12月31日终了的3个月的6,350万美元增加到8,000万美元,增幅为2,650万美元,增幅为26.0%。截至2019年12月31日的三个月,毛利占收入的百分比从2018年12月31日终了的三个月的26.2%增至26.3%。毛利占收入的百分比增加,主要是由于我们的利润率较高的业务增加,包括增加弗雷泽游艇集团的销售百分比。毛利增加的主要原因是新船和旧船销售增加。
销售,一般和行政费用。截至2019年12月31日的三个月里,销售、一般和行政费用增加了990万美元(18.2%),从2018年12月31日终了的三个月的5,450万美元增加到6,440万美元。在截至2019年12月31日的三个月中,销售、一般和行政费用占收入的百分比从2018年12月31日终了的三个月的22.5%降至21.2%。销售、一般和行政费用在收入中所占百分比的减少是由于收入的增加以及业务效率和经营杠杆的提高所致。
利息费用。截至2019年12月31日的三个月,再利息支出增加了80万美元(32.9%),从2018年12月31日终了的三个月的250万美元增加到330万美元。截至2019年12月31日的三个月,利息支出占收入的百分比从截至2018年12月31日的3个月的1.0%增至1.1%。利息开支增加的主要原因是利率上升和借款增加。
所得税。 截至三个月,所得税支出增加160万美元(100.0%),至320万美元。(一九二零九年十二月三十一日)截至2018年12月31日的三个月里,这三个月的总投资为160万美元。截至2019年12月31日的3个月,我们的实际所得税税率从2018年12月31日终了的3个月的24.1%提高到26.3%。我们实际所得税税率的提高主要是由于2019年7月收购Fraser游艇集团后,来自美国以外地区的税收开支增加了。
流动性与资本资源
我们的现金需求主要是用于支持运营的营运资金,包括新的和旧的船及相关零部件库存,淡季流动性,以及通过收购和新开店来实现增长。收购和新开店仍然是我们公司的重要战略,我们最近完成了某些收购,我们计划通过这些策略来加速我们的增长。然而,我们无法预测不利的经济或金融状况何时会恢复或这种状况的持续时间。我们定期监测库存的老化和当前的市场趋势,以评估我们当前和未来的库存需求。我们还利用这一评估结合我们对目前和预期的经营业绩和预期业务水平的审查来确定我们的融资需求是否充足。
这些现金需求历来由经修正的信贷机制下的业务和借款产生的现金供资。我们能否利用经修订的信贷贷款为运作提供资金,取决于抵押品水平和遵守经修正的信贷贷款的契约。信贷市场的任何动荡和零售市场的疲软,都可能影响我们遵守经修订的信贷贷款协议的能力,从而影响我们利用经修订的信贷贷款机制为业务提供资金的能力。截至2019年12月31日,我们遵守了所有经修正的信贷贷款协议。我们目前依赖分红和其他付款,从我们的经销商和经修正的信贷贷款,以资助我们目前的业务和满足我们的现金需求。作为我们每一家经销商的100%所有人,我们决定这种分配的数量,受适用的法律约束,目前,没有任何协议限制从我们的经销商的资金流动。
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为三结束的几个月(一九二零九年十二月三十一日)和2018,现金用于业务活动约为$19.3百万美元65.1分别是百万。 为三结束的几个月(一九二零九年十二月三十一日), 现金用于操作a主要原因是库存和预付费用及其他资产增加,应付帐款、应计费用和客户存款减少,但减少额部分抵销。in accoun应收账款和我们的净收益,包括折旧和摊销费用、递延所得税准备金和股票补偿费用等非现金费用。. 为 截至2018年12月31日止的三个月, 经营活动中使用的现金主要与以下因素有关:船只的时间安排、预付费用和其他资产的增加、应付款额的减少、应计费用的季节性下降、应收账款的减少、客户存款的增加、以及我们按折旧和摊销费用、递延所得税准备金和股票补偿费用等非现金费用调整后的净收入。.
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月中,用于投资活动的现金分别约为440万美元和300万美元。到2019年12月31日为止的三个月,用于投资活动的现金主要用于购买与改善现有零售设施有关的财产和设备。. 在截至2018年12月31日的三个月中,用于投资活动的现金主要用于购买与改善现有零售设施有关的财产和设备。
截至2019年12月31日和2018年的三个月,融资活动提供的现金分别为2,100万美元和5,780万美元,截至2019年12月31日的3个月内,融资活动提供的现金主要是由于库存水平增加而产生的短期净借款,以及我们股票补偿计划发行普通股所得的收益,部分被股权奖励的预扣缴款所抵消。为截至2018年12月31日止的三个月, 融资活动提供的现金主要是由于库存水平增加而产生的短期净借款,以及我们基于股票的补偿计划发行普通股所得的收益,部分被根据股票回购计划回购普通股所抵消。
2019年11月,我们修订并重申了我们的库存融资协议(“经修正的信贷安排”),该协议最初于2010年6月签订,后来又与富国银行商业分销金融有限公司(原通用电气商业分销金融公司)签订。2019年11月的修订和重述将信贷贷款的到期日延长至2022年10月,经修订的信贷安排包括两个额外的一年延长期,并经贷款人批准。2019年11月的修正和重报,除其他外,修改了信贷机制的借款可得额和到期日。经修订的信贷机制提供了至多4.4亿美元的最低限额供资承诺,比以前的4亿美元限额有所增加,但须视库存数量和库存老化而产生的借款基数而定。
经修订的信贷安排有协议中规定的某些金融契约。这些公约规定,我们的杠杆率不得超过2.75比1.0,目前的比率必须大于1.2:1.0。根据经修订的信贷安排,未偿还款项的利率比一个月的libor高出345个基点。修正后的信贷机制未使用部分的未使用线费为10个基点。
修正信贷机制下的预付款是通过购买合格的新库存和旧库存启动的,或者是针对已部分偿还的合格新库存和旧库存进行的再垫款。新库存的预付款一般将从原始发票日期起1,080天到期。使用库存的预付款将在我们获得旧库存之日起361天内到期。每一笔预付款都受到缩减时间表的限制,这要求我们从六个月后开始定期支付每笔预付款的余额。缩减时间表根据库存的类型和价值而有所不同。除某些有限的例外情况外,经修订的信贷安排的抵押品是我们所有的个人财产。我们的不动产中没有任何一处被用作经修订的信贷贷款的抵押品。
截至2019年12月31日,我们为库存和周转资金需求融资的负债总额约为3.341亿美元。截至2018年12月31日和2019年12月31日,未偿还短期借款的利率分别约为5.5%和5.6%。截至2019年12月31日,根据未偿还的借款基数,我们根据修正后的信贷机制可获得的额外借款约为3 780万美元。库存的老化限制了我们的借款能力,因为限制了我们的借贷能力,随着库存年龄的增长,允许的提前率也随之降低。
除本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“财务报表(未审计)”中未审计的合并财务报表中规定的情况外,我们对今后12个月的资本没有重大承诺。我们相信,我们现有的资本资源将足以为我们的业务至少在未来12个月提供资金,但可能进行的重大收购除外。
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季节性和天气对作业的影响
我们的业务,以及整个娱乐划船行业,是高度季节性的,季节性在不同的地理市场。除了佛罗里达,在截至12月31日和3月31日的季度内,我们普遍意识到销售量和库存水平明显下降,以及相关的短期借款。1月份公共船只和娱乐表演的开始,通常会刺激船的销售,并通常允许我们在本财政年度的剩余时间内减少库存水平和相关的短期借款。如果我们收购更多在美国寒冷地区经营或在温暖气候下关闭零售场所的经销商,我们的业务就会变得更加季节性。
我们的业务也受天气模式的影响,这可能会对我们的经营结果产生不利影响。例如,冬季长时间或恶劣的情况、干旱情况(或只会减少雨量)或雨量过多,可能会限制前往划船地点的途径,或使划船工作变得危险或不便,从而令顾客对我们的产品和服务的需求减少。此外,反常的凉爽天气和长期或恶劣的冬季条件可能导致在某些地方的销售季节较短。飓风和其他风暴可能导致我们的作业中断,或破坏我们的船只库存和设施,就像佛罗里达州和其他市场受到飓风的影响一样。虽然我们的地理多样性可能会减少任何一个市场地区恶劣天气状况对我们的整体影响,但这些情况将继续对我们和我们未来的财务业绩构成潜在的、重大的不利风险。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2019年12月31日,我们所有的短期债务都以可变利率计息,利率与libor挂钩。短期债务利率的变动可能会影响我们的收益.例如,假设短期债务利率上升100个基点,每年的税前利息开支将增加约330万美元。这一估计增加额是基于我们截至2019年12月31日的短期债务未偿余额,并假定我们不会为减少未偿余额而做出任何调整,也不会因为利率的提高而从供应商那里得到额外的利息援助。
外币汇率风险
从欧洲和中国的制造商购买的产品是以美元交易的。美元汇率的波动可能会影响我们销售外国产品的零售价格。因此,与美元相比,其他货币的价值波动可能会影响到我们能够盈利地销售这些外国产品的价格点,而这种价格点可能与美国的其他产品没有竞争力。因此,汇率的这种波动最终可能会影响收入数额、商品销售成本、现金流量和我们承认的此类外国产品的收益。我们无法预测汇率波动对我们经营结果的影响。在某些情况下,我们可能会采用外币现金流量对冲,以减少与预测从欧洲和中国制造商购买船只和游艇相关的现金流的变异性。我们目前不从事外汇套期保值交易来管理我们的外币敞口。如果我们进行外汇套期保值交易,就无法保证我们的战略将充分保护我们的经营成果不受汇率波动的影响。
此外,Fraser游艇集团拥有以美元以外货币计价的交易和余额。Fraser游艇集团(Fraser Yachts Group)的大部分交易或余额都是以欧元计价的。确认其功能货币不是美元的净收入低于我们2019财政年度总收入的1%。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们保持披露控制和程序,以确保我们在“证券交易法”报告中所要求披露的重要信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息得到积累,并酌情传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
我们的首席执行官和首席财务官评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性(如1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的)。根据这些评估,这些官员的结论是,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
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内部控制的变化
在截至2019年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
对控制有效性的限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不认为我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构想和运作如何良好,只能提供合理的,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得到实现。此外,控制系统的设计必须反映一个事实,即资源受到限制,控制的好处必须与其成本相比较。虽然我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证,但由于所有控制系统的固有局限性,对控制措施的任何评估都不能绝对保证公司内的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实:决策中的判断可能是错误的,而故障可能是由于一个简单的错误或错误而发生的。此外,某些人的个人行为、两人或两人以上的勾结或管理对控制的凌驾可规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其既定目标;随着时间的推移,一项控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于成本效益控制系统固有的局限性,可能会发生错误或欺诈所导致的误报,而不会被发现。
首席执行官和首席财务官证书
证物31.1和31.2分别是首席执行干事和首席财务干事的证书。这些认证是根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”(“第302条证书”)第302条规定的。你目前正在阅读的这份报告的这一项是关于第302条认证中提到的评估的信息,为了更全面地理解所提出的主题,本信息应该与第302节的认证一起阅读。.
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
我们是在正常业务过程中发生的各种法律诉讼的当事方。虽然无法确定这些行动截至2019年12月31日的实际结果,但我们不相信这些事项会对我们未经审计的合并财务状况、业务结果或现金流产生重大不利影响。
项目1A。危险因素
没有。
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
下表列出截至2019年12月31日的三个月内我们回购普通股的情况。
期间 |
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购买的股数(1)(2) |
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每股平均价格 |
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股份总数 作为.的一部分购买的 公开宣布 计划或计划 |
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最大数目 可能的股份 根据 计划或计划 |
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(2019年10月1日至2019年10月31日) |
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626,831 |
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2019年11月1日至11月30日 |
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28,632 |
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$ |
16.61 |
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626,831 |
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(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) |
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- |
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626,831 |
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共计 |
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28,632 |
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$ |
16.61 |
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- |
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626,831 |
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(1) |
根据该计划的条款,该公司有权在2021年2月之前购买至多233万股普通股。 |
(2) |
11月份报告的28,632股股票2019可归因于雇员为支付与限制性股票或限制性股票单位奖励的归属有关的适用预扣税而投标的股份。 |
25
ITEM 3.缺省UPO高级证券
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
项目6.展览
3.1 |
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佛罗里达州MarineMax公司的公司章程. (1) |
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3.2 |
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佛罗里达州MarineMax公司的章程. (1) |
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4.1 |
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普通股证形式. (1) |
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10.1† |
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对第四次修正和恢复库存融资的第二次修正,第五次修正和重新安排方案术语的信函,以及第四次修正和恢复[**********],由MarineMax公司和MarineMax公司于2019年11月8日执行。及其子公司,作为借款人,和富国银行商业分销金融有限责任公司。 |
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31.1 |
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根据经修正的1934年“证券交易法”颁布的规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席执行官。 |
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31.2 |
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根据经修正的1934年“证券交易法”颁布的细则13a-14(A)和细则15d-14(A)认证首席财务官。 |
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32.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条的认证。 |
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32.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条的认证。 |
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101.INS |
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XBRL实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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XBRL分类法扩展模式文档 |
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101.CAL |
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XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
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XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
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101.LAB |
|
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
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(1) |
参照注册官于2015年3月20日提交的表格8-K合并. |
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† |
根据规例S-K第601(B)(10)项,本证物中以括号标明的某些资料已被删除,因为该资料(I)不具关键性,而(Ii)如公开披露,会对MarineMax造成竞争损害。公开披露后,MarineMax特此承诺应证券及交易委员会的要求,提供任何遗漏资料的补充副本。 |
26
西格纳特奥斯
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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MARINEMAX公司 |
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(二零二零年一月三十日) |
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通过: |
S/Michael H.McLamb |
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麦克兰姆 |
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执行副总裁, |
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首席财务官、秘书和主任 |
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(首席会计和财务干事) |
27