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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________________________________________________________________________
形式10-K
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| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
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☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
|
佣金档案编号1-14387
联合租赁公司
委员会档案编号1-13663
联合租赁(北美)公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
__________________________________________________________________________________________
|
| |
特拉华州 | 06-1522496 |
特拉华州 | 86-0933835 |
(法团国) | (I.R.S.雇主识别号) |
| |
100第一斯坦福德广场700套房 | |
斯坦福德 | |
康涅狄格州 | 06902 |
(首席行政办公室地址) | (邮政编码) |
登记人电话号码，包括区号：(203) 622-3131
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每班职称 | 交易符号 | 每个交易所的名称 注册 |
美国租赁股份有限公司普通股，面值0.01美元。 | 乌里 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：
按照“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 ☑电话号码☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。☐ 不 ☑
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。是 ☑ 不☐
请检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有的话)，说明在过去12个月内，根据条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条的要求提交和张贴的每一交互数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。是 ☑电话号码☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速机 | | ☑ | 加速机 | | ☐ |
非加速箱 | | ☐ | 小型报告公司 | | ☐ |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | |
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所界定)。☐(二)再税☑
截至2019年6月30日有77,431,831联合租赁公司股份普通股已发行。非联营公司(指董事、执行主任及10%实益拥有人除外)持有的普通股的总市值。2019年6月30日大约是$9.10的股票收盘价为10亿美元，按该日在纽约证券交易所的收盘价计算。$132.63.
截至2020年1月27日，有74,375,477联合租赁公司股份普通股已发行。联合租赁公司(北美)公司的普通股没有市场，其所有流通股均为联合租赁公司所有。
本表格10-K由(I)联合租赁公司单独提交.和(Ii)联合租赁(北美)公司。(该公司是联合租金公司的全资附属公司)。联合租赁(北美)公司符合表格10-K的一般指示(I)(1)(A)及(B)所列的条件，因此现正以该指示所准许的简化披露格式提交本表格。
以参考方式纳入的文件：联合租赁公司的代理声明中与2020股东年会，预计在此之前提交证券交易委员会2020年3月24日，将其纳入本年度报告第三部分。
表格10-K报表索引
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10-K部分
以及相关项目编号。 | | 页号 |
第I部 | | |
项目1 | 商业 | 1 |
项目1A | 危险因素 | 8 |
项目1B | 未解决的工作人员意见 | 19 |
项目2 | 特性 | 19 |
项目3 | 法律程序 | 20 |
项目4 | (删除和保留) | 20 |
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第II部 | | |
项目5 | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 20 |
项目6 | 选定财务数据 | 21 |
项目7 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 22 |
第7A项 | 市场风险的定量和定性披露 | 39 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 40 |
项目9 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 92 |
第9A项 | 管制和程序 | 92 |
第9B项 | 其他资料 | 94 |
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第III部 | | |
项目10 | 董事、执行干事和公司治理 | 95 |
项目11 | 行政薪酬 | 95 |
项目12 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 95 |
项目13 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 95 |
项目14 | 首席会计师费用及服务 | 95 |
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第IV部 | | |
项目15 | 证物及财务报表附表 | 96 |
关于前瞻性声明的警告声明
这份关于表格10-K的年度报告包含了1995年“私人证券诉讼改革法”“安全港”条款所指的前瞻性陈述。这样的表述可以通过使用前瞻性术语来识别，如“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“在轨道上”、“计划”、“项目”、“预测”、“打算”或“预期”或负面的或类似的术语，或者通过讨论战略或前景。请注意，我们的业务和业务受到各种风险和不确定因素的影响，其中许多是我们无法控制的，因此，我们的实际结果可能与预期的结果大不相同。
可能导致实际结果与预测结果大不相同的因素包括但不限于以下因素：
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• | 我们已经收购或可能收购的公司，包括BakercorpInternationalHoldingsInc。(“BakerCorp”)和Vander控股公司及其子公司(“Blueline”)，可能存在未发现的负债或涉及其他意外费用，可能会使我们的管理能力受到压力，或难以整合； |
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• | 我们的业务的周期性，对北美的建筑和工业活动高度敏感；如果建筑或工业活动减少，我们的收入和由于我们的许多成本是固定的，我们的利润可能受到不利的影响； |
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• | 我们的巨额债务$11.4十亿美元2019年12月31日)要求我们将大部分现金流量用于还本付息，并可能限制我们对意外或不利的业务条件作出反应的灵活性； |
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• | 增加债务，这可能加剧与我们目前负债水平有关的风险； |
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• | 在我们的债务协议中不遵守金融或其他契约，这可能导致我们的贷款人终止协议并要求我们偿还未偿还的借款； |
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• | 债务工具中允许的限制性契约和借款数额，这可能限制我们在财务和业务上的灵活性； |
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• | 无法从政府开支中受益，包括与基础设施项目有关的支出； |
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• | 我们的普通股价格波动，无法在规定的时间和(或)预期的条件下完成股票回购； |
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• | 无法充分管理信贷风险或无法收集与大量客户签订的合同； |
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• | 石油和天然气的趋势可能对我们的服务和产品的需求产生不利影响； |
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• | 我们的控股公司结构要求我们部分依赖子公司的分配，这种分配可能受到合同或法律限制的限制； |
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• | 增加我们的损失准备金，以处理业务活动或其他索赔，以及任何超过我们既定准备金水平的索赔； |
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• | 与诉讼、监管和调查事项有关的额外费用(包括赔偿义务)和其他费用； |
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• | 我们的宪章条款以及某些债务协议的规定和我们的巨额债务可能会使我们更加困难，或以其他方式阻止、拖延或阻止对我们的接管或以其他方式改变对我们的控制权； |
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• | 我们承担的费用超过预期，无法在计划的数额或时间框架内实现预期的节余； |
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• | 依赖主要供应商以可接受的条件为我们的业务获取设备和其他供应品； |
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• | 无法按我们预期的数量或价格出售我们的新或旧机队； |
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• | 与安全漏洞、网络安全攻击、未能保护个人信息、遵守数据保护法和信息技术系统其他重大中断有关的风险； |
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• | 遵守环境、安全和外国法律法规的费用，以及与非美国业务有关的其他风险，包括货币兑换风险(包括退欧造成的风险)和关税； |
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• | 劳工纠纷、停工或其他可能影响我们生产力的劳动困难，以及可能颁布新的法律或其他影响我们的劳资关系或操作的法律变化； |
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• | 我们维修和更换费用的增加和/或我们设备的剩余价值的减少； |
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• | 在项目1A下讨论的其他因素-风险因素，以及本年度报告的其他部分。 |
我们不承诺修改或更新任何前瞻性声明，以反映任何此类声明作出之日后的事件或情况。
第一部分
1997年在特拉华州成立的联合租赁公司主要是一家控股公司。我们主要通过我们全资拥有的子公司--联合租赁(北美)公司及其子公司来经营我们的业务。如本报告所用，“控股”一词指的是联合租赁公司，“URNA”指的是联合租赁(北美)公司，“公司”、“联合租赁”、“我们”、“我们”和“我们”指的是联合租赁公司。及其附属公司，在每种情况下，除非另有说明，否则。
除非另有说明，第1、1A和2项下的资料如下：2020年1月1日.
第1项 商业
联合租赁公司是世界上最大的设备租赁公司，业务遍及美国和加拿大，在欧洲的存在有限。下表列出截至12月31日为止和截至12月31日的业务的主要信息。2019和2018。下面将更详细地讨论我们的业务。以下数据应与本报告其他部分所载的管理当局的讨论和分析以及合并财务报表及其附注一并阅读，并参照这些数据加以限定。如注中所述4在合并财务报表中，我们完成了对BakercorInternationalHoldingsInc.的收购。(“BakerCorp”)和Vander控股公司及其子公司(“Blueline”)分别于2018年7月和2018年10月上市。BakerCorp和Blueline在收购日期之后的业绩见下表。
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| 2019 | | 2018 |
业绩计量 | | | |
总收入(百万) | $9,351 | | $8,047 |
设备租赁收入占总收入的百分比 | 85% | | 86% |
设备租金收入差异构成部分： | | | |
平均OEC年平均变化 | 17.7% | | 20.3% |
假设年通货膨胀影响(1) | (1.5)% | | (1.5)% |
船队生产力(2) | (2.2)% | | 1.9% |
附属及再租收入的供款(3) | 0.8% | | 0.7% |
设备租赁收入共计 | 14.8% | | 21.4% |
*临时形式的设备租金差异构成部分(4)： | | | |
平均OEC年平均变化 | 4.9% | | 6.6% |
假设年通货膨胀影响(1) | (1.5)% | | (1.5)% |
船队生产力(2) | 0.6% | | 5.0% |
附属及再租收入的供款(3) | 0.1% | | 0.4% |
设备租赁收入共计 | 4.1% | | 10.5% |
关键帐户占设备租赁收入的百分比 | 72% | | 71% |
国民账户占设备租赁收入的百分比 | 43% | | 44% |
舰队 | | | |
车队原始设备费用(“OEC”)(以十亿计) | $14.63 | | $14.18 |
设备类别 | 4,000 | | 3,800 |
装备单位 | 665,000 | | 660,000 |
舰队船龄(月) | 49.5 | | 47.9 |
制造商推荐维修的车队所占百分比 | 81% | | 82% |
按机队类型分列的设备租金收入百分比： | | | |
一般建筑和工业设备 | 43% | | 44% |
空中工作平台 | 28% | | 28% |
一般工具和轻型设备 | 8% | | 8% |
动力和暖通空调(供暖、通风和空调)设备 | 8% | | 8% |
壕沟安全设备 | 6% | | 6% |
流体溶液设备 | 7% | | 6% |
地点/人员 | | | |
租赁地点 | 1,175 | | 1,197 |
每个地区大约分支机构的数目 | 4-11 | | 5-10 |
每个地区的大约地区数目 | 4-9 | | 6-10 |
雇员总数 | 19,100 | | 18,500 |
产业 | | | |
北美市场份额估计(5) | 13% | | 13% |
北美设备租赁业收入增长估计 | 5% | | 7% |
租赁设备租金收入增加(4) | 4.1% | | 10.5% |
2020年北美工业设备租赁收入预计增长 | 3% | | - |
客户/供应商 | | | |
最大客户占总收入的百分比 | 1% | | 1% |
前10名客户占总收入的百分比 | 4% | | 5% |
最大供应商占资本支出的百分比 | 12% | | 15% |
供货商占资本支出的前10% | 52% | | 53% |
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(1) | 反映了通货膨胀对车队收入生产率的估计影响，其依据是按成本记录的OEC。 |
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(2) | 反映了租赁费率、时间利用率和组合的变化对造成自有设备租赁收入差异的综合影响。见注3对合并的财务报表进行讨论，讨论不同类型的设备租金收入。租金变动是根据一年平均合同费率的年度差异计算的，按前期收入组合加权。时间利用率是通过将资产出租的时间除以资产在一年内拥有的时间来计算的。混合包括客户，车队，地理和部门组合变化的影响。 |
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(3) | 反映其他类型设备租金收入变化的综合影响(见附注)3)，不包括所属设备租赁收入。 |
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(4) | 如注中所述4对于合并财务报表，我们分别于2018年7月和2018年10月完成了对BakerCorp和BlueLine的收购。此外，我们完成了NES租赁控股公司的收购。(“NES”)和Neff公司(“Neff”)分别于2017年4月和2017年10月。形式上的信息包括NES、Neff、BakerCorp和Blueline的独立、预收购结果. |
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(5) | 如上所述，我们分别于2018年7月和2018年10月完成了对BakerCorp和Blueline的收购。截至2018年12月31日，估计市场份额包括Bakercorp和Blueline的独立收购前收入。 |
战略
在过去几年中，我们实施了一项战略，重点是通过增加收入、扩大利润率和提高运营效率来提高我们的核心设备租赁业务的盈利能力。我们特别关注客户细分、客户服务差异化、费率管理、车队管理和运营效率。
在……里面2020我们期望继续专注于提高我们的盈利能力和投资资本的回报。特别是，我们的战略要求：
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• | 始终如一地为客户提供更高水平的服务，通常通过单一接触点提供； |
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• | 进一步优化我们的客户组合和机队组合，具有双重目标：提高我们为当前客户群服务的绩效，并将重点放在最适合我们盈利增长战略的帐户和客户类型上。我们相信，这些努力将使我们的目标客户--主要是大型建筑和工业客户--以及选定的当地承包商得到更好的服务。我们车队的分析与这些目标相一致，以确定设备类别的趋势，并确定能够带来更好回报的行动计划； |
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• | 持续关注“精益”管理技术，包括注重持续改进的改进过程。我们继续在我们的分支网络中实施精益流程，其目标是：缩短将我们的设备出租给客户的周期时间；提高发票的准确性和服务质量；缩短设备接送所需的时间；提高维修和维护操作的效率和效率； |
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• | 继续关注XL项目，这是一套八种具体的工作流程，重点是通过收入机会推动盈利增长，并通过在整个业务中节省成本来创造递增的盈利能力； |
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• | 我们的战壕、电力和流体解决方案的持续扩张，以及我们的工具和现场服务的提供，以及这些服务在我们整个网络中的交叉销售，正如我们最近收购BakerCorp所表明的那样。我们计划至少开业25专业租赁分支/工具中心/现场服务地点2020并继续投资于专业租赁车队，透过我们丰富的产品和服务资源及技术，进一步将联合租赁公司定位为整体工地解决方案的单一来源供应商；及 |
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• | 追求战略性收购，不断拓展我们的核心设备租赁业务。，正如我们最近完成的NES，Neff和Blueline的收购所展示的那样。战略收购使我们能够投资我们的资本来扩大我们的业务，进一步推动我们实现我们的战略目标的能力。 |
产业概况与经济展望
在北美，联合租赁服务于以下三个设备租赁的主要终端市场：工业和其他非建筑；商业(或私人非住宅)建筑；以及住宅建设，包括改造。如注中所述4在2018年7月的合并财务报表中，我们完成了对Bakercorp的收购，这使我们得以进入某些欧洲市场(该收购补充说)。11在法国的欧洲地点，
德国、英国和荷兰的分支网络)。在……里面2019，根据对我们的收费帐户客户标准行业分类(“SIC”)代码的分析：
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• | 工业及其他非建筑租金约为50我们租金收入的百分比，主要反映给制造商、能源公司、化工公司、造纸厂、铁路、造船商、公用事业、零售商和基础设施实体的租金； |
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• | 商业建筑租金约为46租金收入的百分比，主要反映租金与兴建及改建办公场地、住宿、医疗、娱乐及其他商业用途的设施有关；及 |
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• | 住宅租金约为四我们租金收入的百分比，主要是用于房屋建造和翻新的设备租金。 |
我们估计，根据美国租赁业协会(ARA)的估计，2019北美设备租赁行业收入增长5与去年同期相比，美国的增长率高于加拿大.在……里面2019，我们全年的租金收入增加了14.8包括BakerCorp和BlueLine收购带来的影响，比去年同期还要高.在形式上，包括独立收购Bakercorp和Blueline的业绩，设备租赁收入增加了。4.1比一年多。
在……里面2020根据我们对行业预测和宏观经济指标的分析，我们预计我们的大部分终端市场将继续对设备租赁服务产生强劲的需求。具体来说，我们预计北美工业设备租赁收入将大致增加。3预计在美国和加拿大也会有类似的增长。
竞争优势
我们相信，我们从以下竞争优势中获益：
庞大多样的租赁船队。我们庞大多样的机队使我们能够为需要大量和/或种类繁多的设备的大客户提供服务。我们相信，我们为这些客户提供服务的能力将使我们能够提高我们的业绩，提高我们的市场领导地位。
我们管理我们的租赁车队，这是最大和最全面的行业，利用生命周期方法，重点是满足客户的需求和优化利用水平。作为这种生命周期方法的一部分，我们密切监控维修和维护费用，并可以根据我们在大型和多样化车队的丰富经验，预测处置资产的最佳时间。
重大购买力。我们采购大量的设备，承包商的供应品和其他项目，使我们能够与我们的供应商谈判优惠的价格，保修和其他条款。
国民账户计划。我们的国民帐户销售队伍致力于建立和扩大与大公司的关系，特别是那些在全国或多个地区存在的公司。国民账户通常被定义为潜在年度设备租赁支出至少50万美元的客户或在多个州开展业务的客户。我们向全国客户提供北美各地一致的服务水平、广泛的设备选择和满足他们所有设备需求的单一接触点的好处。国民账户是关键账户的一个子集，这些账户是由单一联络点管理的我们的账户。为我们的主要客户建立一个单一的接触点，帮助我们提供更加一致和满意的客户服务管理。
运行效率。我们受益于以下业务效率：
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• | 各分支机构之间的设备共享。区域内的每个分支可以访问位于该区域其他地方的设备。这种车队共享增加了设备利用率，因为闲置在一个分支的设备可以通过其他分支进行销售和租赁。此外，车队共享使我们能够更严格地使用我们的资本支出。 |
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• | 客户服务中心。我们有一个客户服务中心(“CCC”)，地点在佛罗里达州的坦帕和北卡罗来纳州的夏洛特，处理所有的电话到我们的客户服务电话线路，1-800-UR-租金。ccc处理1800-UR-租赁电话中的许多电话，而不必将电话转接到各个分支机构，并允许我们为客户提供更统一的质量体验，更有效地管理车队共享，并腾出分公司员工时间。 |
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• | 合并共同职能。我们通过合并我们各分支机构的共同职能，如应付账款、薪金、福利和风险管理、信息技术以及信贷和收款等，来降低成本。 |
我们的信息技术系统，其中一些是专有的，有些是许可的，支持我们的业务。我们的信息技术基础设施使我们有能力作出迅速和知情的决定，对不断变化的市场状况作出迅速反应，并在各分支机构之间共享租赁设备。我们有一个内部的信息技术专家团队来支持我们的系统。
我们的信息技术系统可供管理层、分支机构和呼叫中心人员使用。利用信息技术实现更高的效率和改善客户服务是我们战略的一个关键要素。每个分支都配备了一个或多个工作站，这些工作站以电子方式连接到我们的其他位置和数据中心。租赁交易可以在这些工作站输入，也可以通过各种移动应用程序进行实时处理。
我们的信息技术系统：
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• | 使分支机构工作人员能够：(1)确定设备的可用性；(2)获取地理区域内的所有设备，并安排从该区域任何地方直接向客户交付设备；(3)实时监测业务活动；(4)获得关于各种业务和财务数据的定制报告，包括设备使用情况、租金趋势、维修历史和客户交易记录； |
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• | 允许我们的移动销售和服务团队成员在现场有效地支持我们的客户； |
我们有一个功能齐全的备用设施，旨在使我们的核心租赁和财务系统在我们的主要计算机设施失效时的业务连续性。这一后备设施还允许我们进行系统升级和维护，而不影响我们的信息技术系统的正常运行。
强品牌识别。作为世界上最大的设备租赁公司，我们拥有强大的品牌认知度，这有助于我们吸引新客户，建立客户忠诚度。
地理和客户多样性。我们有1,175租赁地点在美国，加拿大和欧洲。我们的北美网络在美国49个州和加拿大各省运作，为从财富500强公司到小企业和业主的客户提供服务。最近完成的对BakerCorp的收购增加了11欧洲各地在法国、德国、英国和荷兰都设有我们的分公司网络。我们相信，我们的地理和客户多样性为我们提供了许多优势，包括：
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• | 通过允许我们进入北美各地的旧设备转售市场，帮助我们实现优惠的转售价格；以及 |
我们的外国业务受到通常与国际行动有关的风险的影响。这些措施包括：(一)兑换货币的需要，这可能因汇率波动而造成损益；(二)必须遵守外国法律和条例以及适用于我们在外国管辖范围内的业务的美国法律和条例。有关本港地域差异的其他财务资料，请参阅附注。5我们的合并财务报表。
强而有动力的分公司管理。我们的每个全面服务分支机构都有一名经理，由一名地区经理监督.我们相信，我们的经理是业内最有知识和最有经验的人之一，我们授权他们，在预算准则范围内，就部门事务作出日常决策。每个区域办事处都有一个管理小组，负责监测分支机构、地区和区域的业绩，并提供广泛的系统和控制，包括业绩基准和详细的每月业务审查。
员工培训计划.我们致力于为员工提供培训和发展机会。在……里面2019我们的员工通过超过70万小时的培训提高了他们的技能，包括安全培训、销售和领导培训、供应商提供的与设备相关的培训以及涵盖各种相关主题的在线课程。
风险管理和安全方案。我们的风险管理部门由经验丰富的专业人员组成，指导保险采购，管理对公司提出的索赔，并制定预防损失计划，以解决工作场所安全、司机安全和客户安全问题。该部门的主要重点是保护我们的员工和资产，以及保护公司不承担意外损失的责任。
段信息
我们有两个可报告的部分-(一)一般租赁和(二)沟渠，电力和流体解决方案。部分财务信息在附注中列出5我们的合并财务报表。
一般租金部分包括建筑、航空和工业设备、一般工具和轻型设备的租金以及有关服务和活动。一般租赁部门的客户包括建筑和工业公司、制造商、公用事业、市政当局和房主。一般租金部分包括十一地理区域-卡罗莱纳州、海湾南部地区、工业(为海湾地理区域提供服务并拥有强大的工业存在)、中大西洋、中西部、中西部、东北、太平洋西部、南、东南和加拿大西部--并在美国和加拿大全境开展业务。我们定期审查我们区域的规模和地理范围，并偶尔对这些区域进行重组，以建立一个更加平衡和有效的结构。
沟渠、动力和流体解决方案部门包括特种建筑产品的租赁和相关服务。沟渠、动力和流体解决方案部门由以下部分组成：(一)沟槽安全区，租用沟渠安全设备，如护沟护盾、铝液压支撑系统、滑轨、交叉板、建筑激光和地下作业的线路测试设备；(二)电力和暖通领域，租用电力和暖通空调设备，例如便携式柴油发电机、配电设备和温度控制设备，包括加热和冷却设备；(三)流体解决方案和(四)流体解决方案欧洲区域，这两个地区都租用主要用于液体容器、输送和处理的设备。海沟、电力和流体解决方案部门的客户包括参与基础设施项目的建筑公司、市政当局和工业公司。这部分业务遍及美国、加拿大和欧洲。
产品和服务
我们的主要产品和服务如下所述。
设备租赁。我们大约提供租金4,000每小时、每日、每周或每月租用设备的类别。我们提供的设备类型包括一般建筑和工业设备；空中工作平台；壕沟安全设备；动力和暖通设备；流体溶液设备；以及一般工具和轻型设备。
出租设备的销售.我们经常出售旧的租赁设备，并投资于新设备，以管理维修和维护费用，以及我们车队的组成和规模。我们还销售旧设备，以响应客户对设备的需求。按照我们管理车队的生命周期方法，我们用新设备替换旧设备的速度取决于许多因素，包括变化的总体经济状况、增长机会、二手设备的市场、车队的年龄以及为满足客户需求而调整车队组成的需要。
我们利用多种渠道销售二手设备：通过我们的国家和出口销售队伍，这些力量可以通过我们的网络进入许多转售市场；拍卖；通过经纪人；以及直接向制造商出售。我们还通过我们的网站销售二手设备，其中包括一个可供出售的旧设备的在线数据库。
新设备的销售。我们销售的设备，如空中升降机，达叉车，电传机，压缩机和发电机，从许多领先的设备制造商。我们出售的新设备的种类因地点而异。
承包商用品销售。我们销售各种承包商用品，包括建筑消耗品、工具、小型设备和安全用品。
服务和其他收入。我们提供维修和维修服务，并销售客户拥有的设备零件。
客户
我们的客户群是高度多样化的，从财富500强公司到小企业和业主。我们的客户群因部门而异，取决于几个因素，包括特定分支的设备组合和营销重点，以及当地经济的业务构成，包括与不同客户的建设机会。我们的客户包括：
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• | 建筑公司使用设备建造和翻新商业建筑物、仓库、工业和制造工厂、办公室公园、机场、住宅区和其他设施的建筑公司； |
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• | 工业公司-如制造商、化工公司、造纸厂、铁路、造船商和公用事业-使用设备进行工厂维护、升级、扩建和建造； |
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• | 业主和其他个人使用设备的项目，从简单的维修到重大翻新。 |
我们的业务是季节性的，冬季对我们租赁设备的需求趋于下降。
销售与营销
我们通过多种渠道销售我们的产品和服务，如下所述。
销售队伍。我们的销售代表在我们的分公司和客户服务中心工作，负责拜访现有的和潜在的客户，并协助我们的客户规划他们的设备需求。我们正在进行中的培训我们的员工在销售和服务技能和策略，以最大限度地发挥每笔交易的价值。
国民账户计划。我们的国民帐户销售队伍致力于建立和扩大与大客户的关系，特别是那些在全国或多个地区存在的客户。我们的国家会计团队与各地区的当地销售人员密切协调其工作。
网上租赁平台(UROne)®)。我们的客户可以通过查阅我们的设备目录和二手设备清单，每天24小时，每周7天在线检查设备的可用性和价格，并在网上预订设备。www.unitedrentals.com。我们的客户也可以使用我们的UR控制。®申请积极管理他们的租赁过程，并获得他们与我们的业务活动的实时报告。
总控制®。我们使用了一个专有的软件应用程序，即“全面控制”。®，这为我们的主要客户提供了一个内部软件应用程序，使他们能够监控和管理他们所有的设备需求。该软件可以集成到客户的企业资源规划系统中。总控制®是一个独特的客户服务，使我们能够发展强大的，长期的关系，我们的大客户。
广告。我们通过各种媒体的地方和国家广告宣传我们的业务，包括电视、贸易出版物、黄页、互联网、无线电和直接邮寄。我们还定期参加工业贸易展览和会议，并赞助各种地方和国家的宣传活动。
供货商
我们对供应商的战略方针是保持每类设备的最低供应商数量，以满足我们预期的数量和业务需求。这种方法的目的是确保我们谈判的条款具有竞争力，并确保有足够的产品满足预期的客户需求。我们利用一个全面的选择过程来确定我们的设备供应商。我们考虑产品的能力和行业地位，提供的条件，产品的责任历史，客户接受和财务实力。我们相信，我们每一种主要设备类别都有足够的替代供应来源。
竞争
北美设备租赁行业高度分散，竞争激烈。作为业内最大的设备租赁公司，我们估计我们有一个大致的。13北美市场份额的百分比2019按ARA衡量的设备租赁行业总收入。估计的市场份额是通过除以我们的总份额来计算的。2019ARA预测的北美租金收入2019行业收入。我们的竞争对手主要包括拥有一两个租赁地点的小型独立企业；在一个或多个州开展业务的地区竞争对手；在国内或国际经营的上市公司或上市公司部门；以及直接向客户出售和租赁设备的设备供应商和经销商。我们相信我们能够很好地利用这一环境，因为作为一家大公司，我们比我们的小竞争对手拥有更多的资源和一定的竞争优势。这些优势包括更大的购买力、向客户提供范围更广的设备和服务的能力，以及在不同地点之间转移设备以响应和预期客户需求的更大灵活性。然而，这个行业的支离破碎性和相对较小的市场份额，可能会对我们减轻租金压力的能力造成不利影响。
环境与安全条例
我们的业务受到许多有关环境保护和职业健康与安全问题的法律的制约。这些法律对废水、雨水、固体和危险废物和材料以及空气质量等问题作出了规定。
我们的业务一般不会带来重大的环境风险，但我们使用和储存危险材料，以维持我们的租赁设备车队和我们业务的整体运作，处理固体和危险废物以及设备清洗产生的废水，并在我们的某些地点储存和分发地面上储油罐的石油产品。根据环境及安全法例，除其他事项外，我们可能须负上责任，其中包括：(I)在我们的地盘，以及我们将危险废物送往弃置或处理的地点，不论有何过失，调查和补救污染的费用；及(Ii)违例的罚款及罚则。我们承担与在我们的某些地点进行适当的调查和补救活动有关的持续费用。
员工
约5,700我们的雇员都是领工资的13,400每小时。与大约有关的集体谈判协议116单独的地点大致覆盖1,350我们的员工。我们通过正在进行的调查监测员工满意度，并认为我们与员工的关系良好。
可得信息
我们在表格10-K的年度报告，表格10-Q的季度报告，关于表格8-K的当前报告和对这些报告的修正，以及我们在我们的网站上免费提供的其他证券交易委员会文件，在这些报告以电子方式提交给证券交易委员会后，尽快免费提供。我们的网站地址是www.unitedrentals.com。本文件没有参考本网站所载的信息。
第1A项. 危险因素
我们的业务、经营结果和财务状况都受到许多风险和不确定因素的影响。关于我们的证券的任何投资决定，您应该仔细考虑以下风险因素，以及本报告中的其他信息以及我们向SEC提交的其他文件。我们目前所不知道或我们认为不重要的额外风险和不确定因素也可能损害我们的业务运作。如果出现任何这些风险，我们的业务、经营结果、财务状况和未来前景都可能受到不利影响，进而可能影响我们证券的交易价值。
我们的生意是周期性的。经济放缓或一般经济活动的减少可能导致我们的终端市场疲软，并对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
我们的通用租赁设备和沟槽、动力和流体解决方案设备用于私人非住宅建筑和工业活动，这些都是周期性的。由于2008年下半年开始并持续到2010年的经济衰退，我们的工业经历了建筑业和工业活动的下降。我们终端市场的疲软导致了我们对设备的需求和我们意识到的速度的下降。这些减少对我们的经营业绩造成不利影响，导致我们的收入下降，而且由于我们的某些成本是固定的，我们的营业利润将减少。经济状况恶化，特别是在北美建筑和工业活动方面，可能造成我们最终市场的疲软，并对我们的收入和经营结果产生不利影响。
除其他因素外，下列因素可能导致我们的终端市场暂时或长期疲软：
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• | 石油和天然气公司的勘探、开发、生产活动和资本支出减少； |
我们的巨额债务使我们面临各种风险。
在…2019年12月31日，我们的负债总额是$11.4十亿除其他外，我们的巨额负债可能会在多方面对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响：
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• | 增加我们对不利的经济、工业或竞争发展的脆弱性，并限制我们对不利的经济、工业或竞争发展作出计划或作出反应的灵活性； |
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• | 使我们的债务在经济、金融市场或工业条件不利时期到期时更难偿还或再融资； |
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• | 要求我们将很大一部分现金流量用于偿债，减少用于其他目的的资金，包括为周转资本、资本支出、收购、执行我们的增长战略和其他一般公司目的提供资金，或以其他方式限制我们的财务灵活性； |
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• | 限制我们将经营现金流转移到控股公司的能力。我们的高级担保资产循环信贷安排(“abl设施”)、我们的高级担保定期贷款信贷安排(“定期贷款安排”)和管理URNA未偿债务的契约限制了urna的支付能力； |
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• | 影响我们为周转资本、收购或其他目的获得额外融资的能力，特别是因为我们的所有资产基本上都受到与现有负债有关的担保权益的影响； |
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• | 使我们无法充分利用重要的商业机会，例如收购机会，并对市场或行业条件的变化作出反应； |
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• | 与债务较少、偿债要求较低的竞争对手相比，使我们处于不利地位； |
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• | 导致我们的信用评级下降或我们子公司的任何负债的信用评级下降，这可能增加进一步借款的成本； |
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• | 限制我们将来借入额外资金以资助营运资本、资本支出和其他一般公司用途的能力。 |
我们的部分债务带有可变利率的利息，这些利率与不断变化的市场利率有关。因此，市场利率的提高将增加我们的利息开支和我们的偿债义务。在…2019年12月31日，我们有$3.5以浮动利率支付利息的数十亿债务。我们的可变利率负债目前代表31我们负债总额的百分比。见第7A项-有关市场风险的定量和定性披露，以获得更多与利率风险有关的信息。
为了偿还我们的债务，我们将需要大量现金，而我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素。
我们依靠手头的现金和业务的现金流量来支付预定的债务。在很大程度上，我们这样做的能力受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的制约。我们可能无法从业务中产生足够的现金流量，以便在债务到期时偿还债务，并满足我们的其他现金需求。如果我们无法偿还我们的债务并为我们的业务提供资金，我们将不得不采取另一种战略，其中可能包括：
即使我们采取另一种战略，该战略也可能不成功，我们可能继续无力偿还我们的债务并为我们的业务提供资金。
如果有的话，我们可能无法以优惠的条件为我们的债务再融资。我们无力再融资我们的债务可能会对我们的流动性和我们正在进行的业务结果产生实质性和不利的影响。
我们再融资的能力，在一定程度上取决于我们的经营和财务表现，而经营和财务表现又须受本港目前的经济状况，以及金融、商业、立法、规管及其他我们无法控制的因素所影响。此外，再融资时的现行利率或其他因素可能会增加我们的利息开支。一个
再融资我们的负债，也可能要求我们遵守更繁重的公约，并进一步限制我们的业务运作。我们不能按有吸引力的条件为我们的债务再融资，可能会对我们的业务、前景、业务结果、财务状况和现金流动产生重大和不利的影响，使我们容易受到不利的工业和一般经济状况的影响。
我们可能会招致更多的债务，并采取其他可能削弱我们在到期时偿还债务的能力的行动，这可能进一步加剧与我们目前债务水平有关的风险。
尽管我们的负债水平很高，但将来我们可能会招致更多的负债，而这种负债可能是有担保的债务。有关我们目前债务的契约或协议使我们能够对我们的债务进行资本重组或采取一些其他行动，其中任何行动都可能削弱我们在到期时偿还债务的能力，并进一步加剧与我们目前债务水平有关的风险。如果在我们或任何现有及未来的附属公司的当期债务中加入新的债务，我们现在所面临的相关风险可能会加剧，我们可能无法履行我们所有的债务义务。
如果我们不能履行财政契约或在某些债务协议中遵守其他契约，我们的贷款人可以选择终止这些协议，要求我们偿还未偿还的借款，否则我们可能面临其他重大费用。
我们依靠我们的ABL设施和应收账款证券化设施为我们的业务提供流动性，包括为资本支出、收购、运营费用和其他流动性需求提供资金。目前ABL设施下唯一存在的财务契约是固定收费覆盖率。除ABL设施中规定的某些有限例外情况外，ABL设施下的固定收费覆盖率契诺仅在ABL设施的规定可用性低于ABL设施最大左轮手枪数量的10%时才适用。当满足某些条件时，在计算ABL设施下的指定可用性时，可将超过ABL设施规模的现金和现金等价物以及借款基础抵押品包括在内。截至2019年12月31日，ABL设施下的具体可用性超过了所需的阈值，因此本财务契约不适用。根据我们的应收账款证券化安排，除其他事项外，我们须就下列事项维持某些财务测试：(I)违约比率、(Ii)拖欠比率、(Iii)稀释比率及(Iv)未偿还的销售日。应收账款证券化设施还要求我们遵守ABL设施下的固定收费覆盖率，只要该比率适用于ABL设施。如果我们不能满足ABL设施下的财务契约或应收账款证券化设施下的财务测试，或者遵守适用协议下的任何其他相关契约，放款人可以选择终止ABL贷款、定期贷款安排和/或应收账款证券化设施，并要求我们偿还未偿还的借款。在这种情况下，除非我们能够为即将到期的债务再融资，并取代ABL安排和/或应收账款证券化安排，否则我们很可能没有足够的流动性来满足我们的业务需要，并将被迫采取上文所述的替代战略。即使我们采取另一种战略，该战略也可能不成功，我们可能没有足够的流动性来偿还我们的债务和为我们的业务提供资金。我们未来达成的债务安排可能包含类似的条款。
规管我们负债的某些协议和文书中的限制性公约，可能会对我们的财政和业务灵活性产生不利影响。
除金融契约外，ABL安排、定期贷款安排、应收账款证券化安排和其他有关我们债务的协议中的各种其他契约对我们和我们受限制的子公司施加了重大的经营和财务限制。这些契约除其他外包括：(一)留置权；(二)负债；(三)合并、合并和收购；(四)资产的销售、转让和其他处置；(五)贷款和其他投资；(六)股息和其他分配、股票回购和赎回及其他限制性付款；(七)分红、其他付款和其他影响子公司的其他事项；(八)与附属公司的交易；(九)发行某些子公司的优先股。我们将来签订的债务协议可能包括类似的条款。
这些限制也可能使我们的接管更加困难或不鼓励，无论是我们的管理层和/或我们的董事会对我们有利还是反对。
另一种更不适宜的技术，我们遵守这些公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，而任何与我们预测有重大偏差的情况，都可能要求我们寻求豁免或修订契诺或其他财政来源，或削减开支。我们不能保证可以获得这种豁免、修正或替代融资，或如果获得这种豁免、修正或替代融资的条件，我们是可以接受的。
(A)如果违反这些协定所载的任何公约或限制，都可能导致违约。这种违约可能使我们的债务持有人能够加速偿还相关债务，以及与之交叉的任何其他债务
加速或交叉违约条款适用，并/或声明根据这些协议未偿还的所有借款是到期和应付的。如果我们的债务加速，我们的资产可能不足以偿还这些债务。
我们的ABL贷款额度可能会大幅波动，这可能会对我们的流动性、经营结果和财务状况产生不利影响。
在我们的ABL设施下任何时候允许的借款金额仅限于定期借款基础上对其下的抵押品的评估。因此，我们在ABL设施下获得信贷的机会可能会受到重大波动的影响，这取决于在任何计量日期符合条件的资产的借款基数的价值，以及代理人在计算这种借款基数方面的某些酌处权。无法在我们的ABL设施下借款，可能会对我们的流动性、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们依靠ABL设施和应收账款证券化设施下的可用借款来经营我们的业务，这使我们面临市场和对手风险，其中一些风险是我们无法控制的。
除了我们从业务中产生的现金外，我们现有的主要现金来源是根据ABL设施和应收账款证券化设施提供的借款。如果我们得不到或减少了获得这种资金的机会，或者由于任何原因而使这种融资变得更加昂贵，我们可能无法为日常业务提供资金，这将对我们的业务造成重大损害，或可能影响我们作为持续经营企业经营业务的能力。此外，如果我们的某些放款人遇到困难，使他们无法为今后利用这些设施的资金筹措资金，我们可能无法获得这些资金的全部或部分，这可能产生类似的不利后果。
如果我们无法识别和完成未来的收购，并成功地整合被收购的业务或资产，我们的增长战略可能是不成功的。
历史上，我们通过收购实现了很大一部分的增长，我们将继续在有选择的基础上考虑潜在的收购。我们也不时与其他上市公司或大型私营公司接触或接触，以探讨合并的机会。我们不能保证将来能够找出合适的收购机会，也不能保证我们能够按照我们可以接受的条款和条件完成任何此类交易。
此外，我们可能不会从任何已完成的收购中获得预期的利益，或者我们现有的业务将因收购而受到不利影响。采购带来某些风险，包括：
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• | 未记录的被收购公司的责任和不明问题，我们在我们的尽职调查中没有发现，或者没有得到卖方的赔偿或偿还； |
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• | 高于预期的费用，如需要为任何交易获得额外债务或股权融资； |
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• | 对我们与客户、员工和供应商保持关系的能力产生不利影响； |
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• | 与进入我们没有经验或经验有限的地理区域或业务有关的固有风险； |
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• | 在现有业务范围内吸收被收购公司的业务和人员的困难，包括合并公司和行政职能； |
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• | 难以统一标准、控制、程序和政策、商业文化和薪酬结构； |
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• | 管理人员和其他人员评估、谈判和整合收购的时间和资源紧张。 |
我们未能解决这些风险或在任何过去或将来的收购中遇到的其他问题，可能导致我们无法实现收购的预期效益，导致我们承担意想不到的负债，并对我们的业务造成总体损害。此外，如果我们不能成功地将我们的收购与我们现有的业务结合起来，我们可能无法获得收购所想要创造的优势，而这些优势可能会对我们的业务产生重大和不利的影响，
经营结果，财务状况，现金流，我们引进新服务和新产品的能力，以及我们股票的市场价格。
我们期望用现金、资本存量、票据、其他负债和/或债务承担来支付未来的任何收购。在我们现有的现金来源不够的情况下，我们预计需要额外的债务或股权融资，这涉及其自身的风险，例如，如果我们通过发行可转换债务或股票证券为收购提供资金，或与债务发生有关的风险，就会对我们的股东所持有的股票产生稀释效应。
在过去几年里，除了收购之外，我们还投入了资源和努力，试图扩大和加强我们的租赁业务。这些努力给我们的管理和其他人员的时间和资源造成了压力，需要对设施、人事、财务和管理系统和控制进行及时和持续的投资。我们可能无法成功地实施支持我们的任何增长举措所必需的所有进程，这可能导致我们的开支不成比例地增加我们的增量收入，使我们的经营利润率和盈利能力受到不利影响。
我们的经营业绩可能会波动，这可能影响我们的证券交易价值。
我们的收入和经营业绩可能会因多个因素而在每季度或更长时间内波动，这些因素可能会对我们的证券的交易价值产生不利影响。这些因素，除了一般经济状况和上文在“前瞻性说明”下讨论的因素之外，还包括但不限于：
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• | 改变我们租赁车队的规模和(或)我们出售旧设备的速度； |
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• | 私人非住宅建设支出或者政府对基础设施和其他建设项目的资助的变化； |
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• | 由于经济条件、竞争或其他因素的变化，对我们设备的需求或使用情况或我们收取的价格发生变化； |
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• | 商品价格压力和由此导致的燃料和钢材成本的增加给我们的设备供应商，这可能导致我们的设备成本增加； |
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• | 其他费用波动，如与雇员有关的薪酬和医疗福利费用； |
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• | 可能需要不时记录因各种情况而产生的商誉减值费用或其他注销或费用，例如采用新的会计准则、资产减值、租赁地点剥离、股权和/或信贷市场脱节、合并或关闭、重组、现有负债再融资或设备租赁买断；以及 |
我们的普通股价格已经大幅波动，今后还可能继续波动。
我们的普通股价格波动很大，今后可能会继续波动，原因如下：
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• | 市场对任何拟议的合并或收购的看法，以及我们参与其他并购活动的可能性； |
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• | 根据投资者的预期，我们的收入、毛利润、收益或其他财务结果的变化； |
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• | 我们的经营结果和经济的一般情况，我们的市场，以及我们的客户所服务的市场的波动； |
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• | 投资者对设备租赁行业的总体看法，特别是对本公司的看法； |
此外，股票市场的价格在过去几年里一直波动不定。在某些情况下，波动与受影响公司的经营业绩无关。因此，我们的普通股的价格在未来可能会波动，而不考虑我们的经营业绩。
我们不能保证我们将根据我们的股票回购计划回购我们的普通股，或者我们的股票回购计划将提高长期股东价值。股票回购也可能增加普通股价格的波动，并可能减少我们的现金储备。
在2020年1月，我们的董事会批准了一个新的股票回购计划。根据该计划，我们被授权以不超过5亿美元的总购买价格回购普通股股份，但不包括费用、佣金和其他辅助费用。截至2019年12月31日，我们已经完成了以前的所有回购。$1.25十亿计划。
尽管董事会已经批准了股票回购计划，但股份回购计划并不要求公司回购任何特定金额的股票或购买任何特定数量的股份。回购的时间和数量将取决于几个因素，包括市场和商业条件、公司普通股的交易价格以及其他投资机会的性质。此外，我们回购股票的能力可能受到债务协议中限制性契约的限制。回购计划可在任何时候被限制、暂停或中止，无需事先通知。此外，根据我们的股票回购计划回购我们的普通股可能会影响我们的股票价格，并增加其波动性。股票回购计划的存在可能会导致我们的股价高于没有这种计划的情况下的股价，并有可能降低我们股票的市场流动性。此外，我们的股票回购计划可能会减少我们的现金储备，这可能会影响我们为未来增长融资和寻求未来可能的战略机会和收购的能力。我们不能保证任何股票回购都会提高股东价值，因为我们普通股的市场价格可能会低于我们回购股票的水平。虽然我们的股票回购计划旨在提高长期股东价值，但没有人保证它会这样做，短期股价波动可能会降低该计划的有效性。
如果我们不能收取与客户的合同，我们的经营结果将受到不利影响。
我们的一些客户发现租用设备比拥有设备更有吸引力的原因之一是需要将他们的资金部署到其他地方。在最近增长率较高的行业，例如建造业，情况尤其如此。然而，我们的一些客户可能有流动性问题，最终可能无法履行他们与我们的租赁协议条款。如果我们不能充分管理信用风险问题，或者大量客户同时有财务困难，我们的信贷损失可能会超过历史水平，我们的经营结果将受到不利影响。此外，如果经济状况恶化，一般预计拖欠和信贷损失会增加。
如果我们无法获得所需的额外资本，我们可能无法为我们的业务成功所需的资本支出提供资金。
如果我们从我们的业务中产生的现金，加上我们可以根据ABL融资机制和应收账款证券化机制借入的现金，不足以满足我们的资本需求，我们将需要额外的债务和/或股权融资。然而，我们可能无法获得必要的额外资金，或者这种融资可能包括我们不满意的条件。我们可能无法获得额外的债务融资，因为目前的利率或其他因素，包括在ABL安排下的契约或其他限制和/或其他协议管理我们的债务。如果我们寻求获得股权融资，我们的股东可能会因为发行额外的股本证券而遭受稀释。这种稀释程度可能很大，取决于我们发行的股本证券数量和发行此类证券的价格。如果我们将来不能获得足够的额外资本，我们可能无法为我们的业务取得成功所需的资本支出提供资金，包括与购买设备、增长计划和再融资现有债务有关的资金。
如果我们确定我们的商誉已经受损，我们可能会招致减值费用，这将对我们的经营结果产生负面影响。
在…2019年12月31日，我们有$5.2在我们的综合资产负债表上有十亿的善意。商誉是指成本超过在企业合并中获得的净资产的公允价值。我们每年至少评估一次商誉的潜在损害。减值可能是由于获得的资产的使用方式发生重大变化、行业或经济趋势出现负变化和(或)与历史或预测经营业绩相比业绩显著不佳所致。关于商誉减值测试的讨论，请参阅“关键会计政策-商誉减损评估”，第二部分，第7项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
石油和天然气价格的趋势可能对我们某些客户的勘探、开发和生产活动水平以及对我们服务和产品的需求产生不利影响。
对我们的服务和产品的需求敏感于石油和天然气公司，包括国家石油公司、区域勘探和生产供应商以及相关服务提供者的勘探、开发和生产活动水平以及相应的资本支出。勘探、开发和生产活动的水平直接受到石油和天然气价格趋势的影响，石油和天然气价格历来波动不定，很可能继续波动。
石油和天然气的价格由于石油和天然气的供求变化相对较小、市场的不确定性以及我们无法控制的各种其他经济因素而受到很大的波动。石油和天然气价格的任何长期下降都将降低勘探、开发和生产活动的直接水平，这可能对我们的业务、业务结果和财务状况产生不利影响。考虑到许多大型开发项目的长期性，即使石油和天然气公司及相关服务提供商对长期较低石油和天然气价格的看法，也同样可以减少或推迟这些公司和服务提供商的主要支出。影响石油和天然气价格的因素包括：
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• | 政府规章，包括各国政府关于气候变化以及石油和天然气储量的勘探、生产和开发的政策； |
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• | 非欧佩克国家的石油生产水平和欧佩克内部现有的过剩生产能力； |
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• | 炼油能力和最终客户偏好转向燃油效率和天然气的使用； |
我们有一个控股公司结构，部分依赖于我们的子公司的分配来支付欠我们的债务。法律或合同限制的某些规定可能限制我们子公司的分配。
我们大部分的营业收入都是从我们的子公司获得的，并通过我们的子公司持有我们所有的资产。这种结构的影响是，我们部分地依赖于我们子公司的收益，以及这些收益的支付或其他分配，以履行我们在未偿债务下的义务。法律的规定，例如要求只从盈余中支付股息的规定，可能会限制我们的子公司向我们付款或分配其他款项的能力。此外，在某些情况下，这些子公司可以同意对其分发能力实行合同限制。我们的子公司的分配也可能受到我们债务协议中限制性契约的限制。
我们面临着与我们的业务有关的各种索赔，我们的保险可能无法完全涵盖这些索赔。
我们在正常的过程中面临着与我们的业务有关的各种各样的索赔。这些申索包括：(I)涉及我们租用或出售的设备的人身伤害或财产损坏；(Ii)涉及本港车辆及雇员的机动车辆意外；及(Iii)与雇佣有关的索偿。目前，我们有广泛的保险，以保护我们的资产和业务。然而，由于若干原因，这种保险可能无法完全涵盖这些索赔，其中包括：
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• | 我们的保险单，反映了我们认为反映了我们的公司规模的市场条件的项目结构，经常受到重大的免赔额或自我保险的保留； |
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• | 我们的董事和高级人员责任保险单对个人不可赔偿的损失没有扣减，但公司的报销保险可以扣减； |
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• | 我们目前并没有为环境责任维持公司范围内的独立保险(法律规定的保险除外)，因为我们认为这种保险的费用相对于它所提供的利益而言是很高的；以及 |
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• | 某些类型的索赔，例如惩罚性损害赔偿或故意不当行为造成的损害赔偿，往往是在第三方诉讼中被指控的，但我们的保险可能不包括这些索赔。 |
我们建立和半年评估我们的损失准备金，以解决意外伤害索赔，或其中的一部分，我们的保险单不包括。如果我们受到较高频率的索偿，或有较严重的索偿要求，或没有保险，我们可能要大幅增加储备，而我们的流动资金和经营结果可能会受到重大及不利的影响。我们目前可以获得的部分或全部保险也有可能在经济上不合理的条件下或根本不存在。
我们的租船条款，以及其他因素，可能会影响公司接管或变更控制权的可能性。
虽然我们的董事会选择不延长我们的股东权利计划在2011年9月到期时的期限，但我们仍然制定了某些宪章条款，例如股东不能以书面同意的方式行事，这些条款可能会阻止敌意收购，或推迟或防止我们董事会未批准的公司控制权或管理层的改变，包括我们的股东可能因其股票溢价而获得当时-当前市场价格的溢价的交易。我们还受制于“特拉华普通公司法”第203条，该节在某些情况下限制了一家公开持有的特拉华州公司与任何股东合并或出售资产的能力，这些股东与附属公司一起拥有公司15%或更多的未偿表决权股票，这同样可能禁止或推迟完成控制权变更交易。此外，在每一项ABL贷款安排和定期贷款安排下，控制权的改变(如适用的信贷协议中所界定的)构成违约事件，使我们的贷款人有权酌情终止ABL贷款或定期贷款安排，并要求我们偿还未偿还的借款。在我们的应收账款证券化设施下，控制权的改变(如适用协议中的定义)也是一个终止事件，通常要求我们提出回购我们尚未偿还的高级票据。因此，有关我们债务的协议的规定也可能影响接管或其他控制权变更的可能性。
管理人员的更替以及吸引和留住关键人员的能力可能会对我们有效管理业务和执行战略的能力产生不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们管理团队的经验和技能，而我们的行业和商界对顶级管理人才的竞争通常是非常重要的。虽然我们相信我们一般都有具竞争力的薪酬计划，但我们不能保证我们吸引和挽留高层管理人员的工作会成功。此外，鉴于本港股票价格波动，透过批出股票或股票期权，招聘及挽留雇员，特别是高级管理人员，可能较为困难及昂贵。这反过来又会对该公司施加更大压力，要求该公司增加其整套补偿计划的现金部分，这可能会对我们的经营业绩造成不良影响。如果我们无法填补和填补我们所有的高级管理职位，或者我们失去了我们高级管理团队的任何关键成员的服务，并且无法及时找到合适的替代者，我们可能会面临有效管理我们的业务和执行我们的战略的挑战。
我们的业务和降低成本战略可能无法产生我们期望的改进和效率。
我们一直在寻求优化我们的外地业务的战略，以提高销售人员的效率，并将我们的销售队伍的努力集中在增加我们的国家帐户和其他大客户的收入上。我们还在继续实施我们的整体成本削减计划，这在过去已经实现了大量的成本节约。这些战略将在多大程度上实现我们期望的效率和目标2020超越是不确定的，因为他们的成功取决于许多因素，其中一些是我们无法控制的。即使我们以我们目前预期的方式执行这些战略，我们也可能无法实现我们预期的效率或节省，也可能无法按我们预期的时间表实现，而且我们的战略可能会产生无法预见的生产力、收入或其他后果，可能对我们产生不利影响。因此，不能保证我们的战略能够有效地实现预期的盈利能力、利润率或股东回报水平。
我们依赖于我们与主要供应商的关系，以便在可接受的条件下为我们的业务获得设备和其他供应品。
我们通过集中设备和非设备采购实现了显著的成本节约.然而，结果是，我们依赖并暴露于一群关键供应商的信用风险中。虽然我们尽一切努力在签订长期和其他重大采购合同之前对我们的对手方进行评估，但我们无法预测当前经济环境和各自业务的其他发展对我们供应商的影响。
资不抵债，财务困难或其他因素可能导致我们的供应商无法履行他们与我们的协议条款。此外，这些因素可能使供应商不愿意延长向我们提供有利条件的合同，或可能迫使他们寻求与我们重新谈判现有合同。虽然我们相信我们有其他的供应来源来供应我们业务中使用的设备和其他供应品，但如果我们无法及时或完全从其他来源获得足够的设备或用品，我们与任何主要供应商的关系可能会对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大的不利影响。
如果我们的租船队老化，我们的经营成本可能会增加，我们可能无法转嫁这些成本，而我们的收入亦可能会减少。我们在车队中使用的新设备的成本可能会增加，需要我们花更多的钱来更换设备或阻止我们及时采购设备。
如果我们租用的设备老化，维修这些设备的费用如果在一段时间内不更换，很可能会增加。维修费用今后可能会大幅度增加，并可能对我们的业务结果造成重大的不利影响。
在我们的租赁车队中使用的新设备的成本也可能增加，因为我们的供应商的材料成本增加(包括原材料的关税)或其他我们无法控制的因素。这种增加可能会对我们的财务状况和今后各期的业务结果产生重大的不利影响。此外，客户需求的变化可能导致我们现有的某些设备过时，并要求我们以更高的成本购买新设备。
我们的行业具有高度的竞争力，竞争压力可能导致我们的市场份额或我们可以收取的价格下降。
设备租赁行业高度分散和竞争激烈。我们的竞争对手包括拥有一两个租赁地点的小型独立企业、在一个或多个州开展业务的地区竞争对手、上市公司的上市公司或部门，以及直接向客户出售和租赁设备的设备供应商和经销商。我们将来可能会遇到来自现有竞争对手或新竞争者的竞争加剧。竞争压力可能会影响我们的收入和经营业绩，包括减少我们的租金，降低我们可以收取的价格，或者增加我们留住雇员的成本。
我们的信息技术系统的中断或我们的系统的安全受到损害，可能会限制我们有效监测和控制我们的业务、适应不断变化的市场条件、实施战略举措或支持我们的在线订购系统的能力，从而对我们的业务结果产生不利影响。
我们依靠我们的信息技术系统能够监测和控制我们的业务，适应不断变化的市场状况，实施战略举措，并支持我们的在线订购系统。这些系统的任何中断或这些系统未能按预期运作，可能会因问题的性质和严重程度而受到不利影响，因为它限制了我们有效监测和控制我们的业务、适应不断变化的市场条件、实施战略倡议和提供在线订单的能力。此外，我们为保护我们的系统而采取的安全措施可能不会发现或防止所有黑客攻击我们的系统、拒绝服务攻击、病毒、恶意软件、员工错误或渎职行为、网络钓鱼攻击、安全漏洞、在升级或更换计算机软件或硬件的过程中的中断、或被收购企业的集成系统或其他攻击或类似的干扰，这些攻击或类似的干扰可能危及我们所维护的站点、网络和系统存储或传输的信息的安全，其中包括基于云的网络和数据中心存储。
我们的数据和系统不时受到威胁，包括恶意软件和计算机病毒攻击。我们正在不断开发和加强我们的控制、流程和实践，旨在保护我们的系统、计算机、软件、数据和网络免受攻击、破坏或未经授权的访问。这种持续的发展和加强需要我们花费更多的资源。然而，我们可能要等到今后的各种攻击都发动之后才能预见或打击这些攻击。如果这些违反安全的行为发生或预计在将来发生，我们可能需要花费更多的资本和其他资源，包括部署更多的人员和保护技术、培训雇员以及聘请第三方专家和顾问的费用。此外，由于我们的系统有时包含有关个人和企业的信息，我们未能适当维护我们所持有的数据的安全，无论是由于我们自己的错误，还是由于其他人的渎职或错误，都可能导致我们的在线订购系统或其他数据系统受到干扰，未经授权泄露机密或其他受保护的信息，或导致数据的损坏。我们未能适当维护我们掌握的数据的安全，也可能侵犯适用的隐私、数据安全和其他法律，并使我们受到诉讼、罚款和其他监管手段的制约。例如，2018年5月25日全面生效的“一般数据保护条例”(第(欧盟)2016/679号条例)(“GDPR”)使欧洲联盟(“欧盟”)的数据保护要求更加严格，并规定了更严厉的处罚。不遵守GDPR可导致高达2000万欧元的罚款，或占全球年收入的4%，以较高的数额为准。这些失败可能导致收入下降。, 增加的成本和其他物质上的不利影响，我们的经营结果。此外，所需经费
GDPR可能需要改变我们现有的业务做法，以遵守GDPR，或解决我们的客户或业务伙伴对GDPR的关切。遵守任何新的监管要求可能会迫使我们承担大量费用，或者要求我们以可能损害我们业务的方式改变我们的业务做法。此外，任何妥协或违反我们的制度都可能导致不利的宣传，损害我们的声誉，导致对我们的索赔，并影响我们与客户和雇员的关系，其中任何一种都可能对我们的业务产生重大的不利影响。我们的某些软件应用程序也被第三方使用，他们提供外包的管理功能，这可能增加网络安全事故的风险。虽然我们为各种重大网络安全风险提供了相当的保险，但无法保证所发生的一切费用或损失都能得到充分的保险。
我们受到许多环境和安全法规的约束。如果我们被要求承担目前没有预料到的合规或补救费用，我们的流动性和经营结果可能会受到重大和不利的影响。
我们的业务受到许多有关环境保护和职业健康与安全问题的法律和条例的制约。这些法律对废水、雨水、固体和危险废物和材料以及空气质量等问题作出了规定。根据这些法例，除其他事项外，我们可能须负上责任，其中包括：(I)调查和补救我们场址内的任何污染，以及我们将危险废物送往处置或处理的地点的费用，而不论有何过失；及(Ii)对不符合规定者，处以罚款及惩罚。虽然我们的操作通常不会带来重大的环境风险，但我们使用危险材料来清洁和维护设备，处理固体和危险废物以及设备清洗产生的废水，并在我们的某些地点储存和分发地面储油罐的石油产品。
如果发现新的不利环境条件，我们无法确定对我们业务的潜在财务影响。如果我们被要求承担目前没有预料到的环境合规或补救费用，我们的流动资金和经营结果可能会受到重大和不利的影响，这取决于这些费用的规模。此外，由于环境和安全规定日趋严格，我们可能因遵守今后颁布的要求而增加费用。其中包括气候变化监管，这可能会通过增加合规成本而对我们的经营结果产生重大影响。
我们在美国各地都有业务，除了联邦法律和作为政府承包商的要求之外，这也使我们受到多个州和地方法规的约束。在适用的法律，法规或要求的变化，或我们的重大不遵守其中任何一个，会增加我们的成本，并有其他负面影响，我们的业务。
我们的1,024美国的分支机构设在49个州和波多黎各，这使我们除了作为政府承包商所面临的联邦法律、规章和合同要求之外，还面临着许多不同的州和地方法规。这些法律和要求涉及我们业务的多个方面，例如工人安全、消费者权利、隐私、雇员福利等等，而且在不同的司法管辖区往往有不同的要求。这些要求的改变，或者我们的分支机构没有遵守这些要求，可能会增加我们的成本，影响我们的声誉，限制我们的业务，浪费我们的管理时间和注意力，并以不利的方式影响我们的业务。
我们的集体谈判协议和我们与工会代表的雇员的关系可能会破坏我们为客户服务的能力，导致更高的劳动力成本或支付离职责任。
我们目前大约有1,350由工会代表并受集体谈判协议和约17,750没有工会代表的雇员。各种工会偶尔设法组织我们的某些非工会雇员。工会的组织努力或集体谈判可能导致我们的某些雇员停工和(或)减速或罢工，这可能对我们为客户服务的能力产生不利影响。此外，解决实际或威胁到的劳资纠纷或增加集体谈判协议所涵盖的雇员人数，可能对我们的劳动力成本、生产力和灵活性产生未知的影响。
根据我们所签署的集体谈判协议，我们有责任代表我们一些已加入工会的雇员，向多个雇主的退休金计划供款。多雇主养老金计划是一项计划，涵盖各无关公司的工会代表工人。根据“雇员退休收入保障法”，资金不足的多雇主计划的缴款雇主一般在退出一项计划后，应承担其在该计划未获供资的既得负债中所占的比例份额。我们目前无意退出任何多雇主计划。然而，我们不能保证将来不会退出一项或多项多雇主计划，如果一项或多项计划在退出时资金不足，便须支付相当数额的提款责任。
燃料成本的波动或燃料供应的减少可能会损害我们的业务。
我们相信，我们的竞争优势之一是机动性。因此，我们的业务可能会受到燃料供应限制或燃料价格大幅上涨的不利影响，从而使我们从一家分公司向另一家分公司运输设备的成本更高。虽然我们已经并可能继续使用期货合约
为了防范燃料价格的波动，燃料供应的重大或长期波动或中断可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。
我们的租赁车队在处置时会受到剩余价值风险的影响，不能按我们预期的价格或数量出售。
任何租赁设备的市场价值可能低于出售时的折旧价值。二手租赁设备的市场价值取决于几个因素，包括：
我们在业务收入中包括销售价格与已售出设备的折旧价值之间的差额。我们对折旧假设的改变可能会改变我们的折旧费用，以及在设备处置时实现的损益。以大大低于我们预期的价格出售我们的二手租赁设备和(或)低于我们预期的数量将对我们的业务结果和现金流动产生负面影响。
我们在美国以外的地方，包括在欧洲也有行动。因此，由于需要遵守外国法律，我们可能会因外币波动的影响而蒙受损失，而且由于遵守外国法律的需要，我们的成本比我们本来要高。
我们在加拿大和欧洲的业务受到通常与国际业务有关的风险的影响。这些措施包括：(一)兑换货币的需要，这可能因汇率波动而造成损益；(二)必须遵守外国法律和条例以及适用于我们在外国管辖范围内的业务的美国法律和条例。见第7A项-关于市场风险的定量和定性披露，以获得与货币兑换风险有关的其他信息。
此外，2017年3月29日，联合王国(“联合王国”)政府触发了“欧洲联盟条约”(“退欧”)第50条。这正式证实，英国打算退出欧盟，并启动为期两年的谈判进程，在谈判过程中，英国和欧盟需要就退出条款达成一致，并有可能考虑双方关系的未来。2018年11月14日，欧盟和英国政府同意了一项退出协议的条款，该协议要求英国和欧洲议会在英国于2019年3月29日退出之前批准该协议。英国撤军的最后期限随后被延长至2020年1月31日；然而，目前尚不清楚退出协议或任何替代协议是否会在修订后的最后期限之前敲定和批准。英国是否最终退出欧盟、退出欧盟的时间以及英国与欧盟谈判的最终结果等方面的不确定性，可能会对我们的商业和财务结果产生不利影响。英国退欧的长期影响将取决于英国与欧盟谈判达成的条款，这些条款可能需要数年才能完成，其中可能包括英国和欧盟国家之间对进出口的更大限制、汇率波动和监管的复杂性。我们在英国和欧洲的业务，以及我们在北美的业务，都可能受到英国退欧或英国实际退出欧盟造成的全球经济不确定性的影响。如果我们不能有效地管理这些风险，我们的业务就会受到不利的影响。我们在欧盟的业务是我们业务的一个非物质部分。2019年12月31日.
没有。
截至2020年1月1日，我们做了手术1,175租赁地点。1,024这些地点都在美国，140在加拿大11都在欧洲。每个州、地区、省或国家的地点数目如下表所示，以及在我们的一般租金(GR)和沟渠、电力和流体解决方案(TPF)段中的地点数目。
|
| | | | | |
| | | 美国 | | |
● | 阿拉巴马州(GR 23，TPF 6) | ● | 缅因州(GR 4) | ● | 俄克拉何马州(GR 25，TPF 4) |
● | 阿拉斯加(GR 2) | ● | 马里兰(GR 13，TPF 7) | ● | 俄勒冈州(GR 10，TPF 4) |
● | 亚利桑那州(GR 14，TPF 5) | ● | 马萨诸塞州(GR 14，TPF 4) | ● | 宾夕法尼亚州(GR 19，TPF 7) |
● | 阿肯色州(GR 13，TPF 1) | ● | 密歇根州(GR 8，TPF 4) | ● | 波多黎各(GR 2) |
● | 加利福尼亚(GR 79，TPF 32) | ● | 明尼苏达州(GR 10，TPF 3) | ● | 罗德岛(GR 2，TPF 1) |
● | 科罗拉多州(GR 13，TPF 4) | ● | 密西西比州(GR 13，TPF 2) | ● | 南卡罗来纳州(GR 17，TPF 8) |
● | 康涅狄格州(GR 6，TPF 2) | ● | 密苏里(GR 13，TPF 4) | ● | 南达科他州(GR 2) |
● | 特拉华州(GR 2，TPF 1) | ● | 蒙大拿(GR 1) | ● | 田纳西州(GR 21，TPF 9) |
● | 佛罗里达(GR 42，TPF 24) | ● | 内布拉斯加州(GR 2，TPF 1) | ● | 德克萨斯州(GR 120，TPF 32) |
● | 格鲁吉亚(GR 36，TPF 8) | ● | 内华达州(GR 9，TPF 4) | ● | 犹他州(GR 3，TPF 3) |
● | 爱达荷州(GR 2) | ● | 新罕布什尔州(GR 1，TPF 1) | ● | 佛蒙特州(GR 2) |
● | 伊利诺斯州(GR 14，TPF 8) | ● | 新泽西(GR 9，TPF 7) | ● | 弗吉尼亚(GR 22，TPF 8) |
● | 印第安纳州(GR 6，TPF 1) | ● | 新墨西哥州(GR 8，TPF 1) | ● | 华盛顿(GR 20，TPF 7) |
● | 爱荷华州(GR 9，TPF 2) | ● | 纽约(GR 20，TPF 2) | ● | 西弗吉尼亚(GR 5，TPF 1) |
● | 堪萨斯州(GR 12，TPF 2) | ● | 北卡罗来纳州(GR 27，TPF 8) | ● | 威斯康星州(GR 8，TPF 1) |
● | 肯塔基州(GR 10，TPF 1) | ● | 北达科他州(GR 5) | ● | 怀俄明州(GR 4) |
● | 路易斯安那州(GR 34，TPF 13) | ● | 俄亥俄州(GR 17，TPF 8) | | |
| | | | | |
| 加拿大 | | 欧洲 | | |
● | 艾伯塔省(GR 27，TPF 9) | ● | 法国(TPF 4) | | |
● | 不列颠哥伦比亚省(GR 23，TPF 5) | ● | 德国(TPF 4) | | |
● | 马尼托巴省(GR 5) | ● | 荷兰(TPF 1) | | |
● | 新不伦瑞克(GR 6，TPF 1) | ● | 联合王国(TPF 2) | | |
● | 纽芬兰(GR 6) | | | | |
● | 新斯科舍省(GR 4，TPF 1) | | | | |
● | 安大略(GR 27，TPF 6) | | | | |
● | 爱德华王子岛(GR 1) | | | | |
● | 魁北克(GR 7，TPF 3) | | | | |
● | 萨斯喀彻温省(GR 7，TPF 2) | | | | |
我们的分支机构一般包括展示设备的设施，视地点而定，可包括设备服务、储存和展示承包商用品的单独区域。我们拥有115个分支机构，并租赁其他分支机构。我们还租赁或拥有其他用于地区和地区办事处及服务中心等用途的房地。
我们有大约12 500辆车。这些车辆用于交付、维修、管理和销售职能。大约37%的车队是租来的，其余的都是自己拥有的。
我们的公司总部位于康涅狄格州的斯坦福德，我们在康涅狄格州的租约下占地约47，000平方英尺，租约将于2024年到期。此外，我们还维护着其他公司设施，包括康涅狄格州的谢尔顿(Shelton)和亚利桑那州的斯科茨代尔(Scottsdale)，在康涅狄格州的谢尔顿(Shelton)和亚利桑那州斯科茨代尔(Scottsdale)的租约将于2023年到期。此外，我们在佛罗里达州坦帕(Tampa)和北卡罗来纳州夏洛特(夏洛特)拥有约3.1万平方英尺(约合31000平方英尺)的共享服务设施，租期将于2020年到期。我们还在北卡罗来纳州夏洛特租赁了一个新的共享服务设施，在2031年到期的租约下，我们占据了大约10万平方英尺的土地，这个新的设施将巩固佛罗里达州坦帕和北卡罗来纳州夏洛特的土地，租约将于2020年到期。
有关法律程序的说明见注。15列入本报告第8项-财务报表和补充数据-的合并财务报表，并以参考方式纳入本项目3。
第二部分
| |
第5项 | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 |
市场信息
持有公司的普通股在纽约证券交易所的交易代码为“URI”。截至2020年1月1日，共有66人持有我们的普通股记录。受益所有人的人数大大多于记录持有人的数目，因为我们的普通股有很大一部分是以经纪人的“街道名称”记录的。
发行人购买股票证券
下表提供了关于控股在第四季度收购控股普通股的信息。2019:
|
| | | | | | | | | |
期间 | 总人数 购买的股份 | | 平均价格 按股付费 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(2) |
2019年10月1日至10月31日 | 600,646 |
| (1) | $ | 117.09 |
| | 597,993 |
|
2019年11月1日至11月30日 | 411,721 |
| (1) | $ | 151.40 |
| | 408,120 |
|
2019年12月1日至12月31日 | 440,749 |
| (1) | $ | 158.96 |
| | 429,193 |
|
共计 | 1,453,116 |
| | $ | 139.51 |
| | 1,435,306 |
|
| |
(1) | 在……里面2019年10月, 2019年11月和2019年12月, 2,653, 3,601和11,556股份分别由控股公司扣留，以履行限售股奖励归属时的预扣税义务。这些股份不是根据任何回购计划或计划获得的。 |
| |
(2) | 2018年4月17日，董事会批准了一项12.5亿美元的股票回购计划，该计划于2018年7月启动。该计划于2019年完成，截至目前还没有公开股份回购计划。2019年12月31日。在2020年1月，我们董事会批准了一项新的5亿美元的股票回购计划，该计划将于2020年第一季度开始，我们打算在12个月内完成。 |
权益补偿计划
有关权益补偿计划的资料，请参阅本年报第12项表格10-K。
下列选定财务数据反映截至12月31日为止各年度的业务结果和资产负债表数据。2015到2019。下列被收购公司反映在我们在上述收购日期之后所有期间的经营结果中：
| |
• | 2017年4月，我们完成了对NES租赁控股公司的收购。(“NES”)。新公司的年收入约为369美元； |
| |
• | 2017年10月，我们完成了对内夫公司(Neff)的收购。内夫的年收入约为413美元； |
| |
• | 2018年7月，我们完成了对BakercorInternationalHoldingsInc.的收购。(“BakerCorp”)。BakerCorp的年收入约为295美元； |
| |
• | 2018年10月，我们完成了对Vander控股公司及其子公司(“BlueLine”)的收购。蓝线的年收入约为786美元。 |
见注4向合并财务报表索取更多关于BakerCorp和BlueLine收购的详细信息。以下数据应与本报告其他部分所载的管理当局的讨论和分析以及合并财务报表及其附注一并阅读，并参照这些数据加以限定。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度 |
2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
(单位：百万，但每股数据除外) |
损益表数据： | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 9,351 |
| | $ | 8,047 |
| | $ | 6,641 |
| | $ | 5,762 |
| | $ | 5,817 |
|
总收入成本 | 5,681 |
| | 4,683 |
| | 3,872 |
| | 3,359 |
| | 3,337 |
|
毛利 | 3,670 |
| | 3,364 |
| | 2,769 |
| | 2,403 |
| | 2,480 |
|
销售、一般和行政费用 | 1,092 |
| | 1,038 |
| | 903 |
| | 719 |
| | 714 |
|
合并相关成本 | 1 |
| | 36 |
| | 50 |
| | — |
| | (26 | ) |
重组收费 | 18 |
| | 31 |
| | 50 |
| | 14 |
| | 6 |
|
非租金折旧和摊销 | 407 |
| | 308 |
| | 259 |
| | 255 |
| | 268 |
|
营业收入 | 2,152 |
| | 1,951 |
| | 1,507 |
| | 1,415 |
| | 1,518 |
|
利息费用，净额 | 648 |
| | 481 |
| | 464 |
| | 511 |
| | 567 |
|
其他收入净额 | (10 | ) | | (6 | ) | | (5 | ) | | (5 | ) | | (12 | ) |
所得税拨备(福利)前的收入 | 1,514 |
| | 1,476 |
| | 1,048 |
| | 909 |
| | 963 |
|
所得税准备金(福利)(1) | 340 |
| | 380 |
| | (298 | ) | | 343 |
| | 378 |
|
净收入(1) | 1,174 |
| | 1,096 |
| | 1,346 |
| | 566 |
| | 585 |
|
每股基本收益(1) | $ | 15.18 |
| | $ | 13.26 |
| | $ | 15.91 |
| | $ | 6.49 |
| | $ | 6.14 |
|
稀释每股收益(1) | $ | 15.11 |
| | $ | 13.12 |
| | $ | 15.73 |
| | $ | 6.45 |
| | $ | 6.07 |
|
(1)2017年包括颁布“减税和就业法”(“税法”)的重大影响。14合并财务报表。2019年和2018年的实际税率低于颁布“税法”之前的年份。税法将美国联邦法定税率从35%降至21%。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (以百万计) |
资产负债表数据： | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 18,970 |
| | $ | 18,133 |
| | $ | 15,030 |
| | $ | 11,988 |
| | $ | 12,083 |
|
债务总额 | 11,428 |
| | 11,747 |
| | 9,440 |
| | 7,790 |
| | 8,162 |
|
股东权益 | 3,830 |
| | 3,403 |
| | 3,106 |
| | 1,648 |
| | 1,476 |
|
| |
第7项 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(百万美元，但每股数据除外，除非另有说明) |
执行概况
我们是世界上最大的设备租赁公司，拥有一个完整的网络。1,175租赁地点在美国，加拿大和欧洲。如注中所述4对于合并的财务报表，2018年7月，我们完成了对BakerCorp的收购，这使我们得以进入某些欧洲市场。虽然设备租赁行业是高度分散和多样化的，但我们相信，我们能够很好地利用这一环境，因为作为一家较大的公司，我们拥有更广泛的资源和一定的竞争优势。其中包括一批租赁设备，原设备费用总额为$14.6十亿美元，以及在美国49个州和加拿大每一个省运作的北美分支网络，为美国100个大都市区中的99个提供服务。11欧洲各地在法国、德国、英国和荷兰都设有我们的分公司网络。我们的规模还赋予我们更大的购买力、向客户提供更广泛的设备和服务的能力、向客户提供维护更好、因而更有生产力和可靠性的设备的能力，以及通过在分支机构间转移设备以满足客户需求来提高我们资产的盈利潜力的能力。
我们提供大约4,000各类设备出租给不同的客户群，其中包括建筑和工业公司、制造商、公用事业、市政当局、房主和政府实体。我们的收入来源如下：设备租赁、租赁设备销售、新设备销售、承包商用品销售和服务以及其他收入。在……里面2019，设备租金收入85占我们总收入的百分比。
在过去几年中，我们实施了一项战略，重点是通过增加收入、扩大利润率和提高运营效率来提高我们的核心设备租赁业务的盈利能力。我们特别关注客户细分、客户服务差异化、费率管理、车队管理和运营效率。
在……里面2020我们期望继续专注于提高我们的盈利能力和投资资本的回报。特别是，我们的战略要求：
| |
• | 始终如一地为客户提供更高水平的服务，通常通过单一接触点提供； |
| |
• | 进一步优化我们的客户组合和机队组合，具有双重目标：提高我们为当前客户群服务的绩效，并将重点放在最适合我们盈利增长战略的帐户和客户类型上。我们相信，这些努力将使我们的目标客户--主要是大型建筑和工业客户--以及选定的当地承包商得到更好的服务。我们车队的分析与这些目标相一致，以确定设备类别的趋势，并确定能够带来更好回报的行动计划； |
| |
• | 持续关注“精益”管理技术，包括注重持续改进的改进过程。我们继续在我们的分支网络中实施精益流程，其目标是：缩短将我们的设备出租给客户的周期时间；提高发票的准确性和服务质量；缩短设备接送所需的时间；提高维修和维护操作的效率和效率； |
| |
• | 继续关注XL项目，这是一套八种具体的工作流程，重点是通过收入机会推动盈利增长，并通过在整个业务中节省成本来创造递增的盈利能力； |
| |
• | 我们的战壕、电力和流体解决方案的持续扩张，以及我们的工具和现场服务的提供，以及这些服务在我们整个网络中的交叉销售，正如我们最近收购BakerCorp所表明的那样。我们计划至少开业25专业租赁分支/工具中心/现场服务地点2020并继续投资于专业租赁车队，透过我们丰富的产品和服务资源及技术，进一步将联合租赁公司定位为整体工地解决方案的单一来源供应商；及 |
| |
• | 追求战略性收购，不断拓展我们的核心设备租赁业务。，正如我们最近完成的对NES、Neff和Blueline的收购所显示的那样(这一点将在注释中进一步讨论)。4合并财务报表)。战略收购使我们能够投资我们的资本来扩大我们的业务，进一步推动我们实现我们的战略目标的能力。 |
在……里面2020根据我们对行业预测和宏观经济指标的分析，我们预计我们的大部分终端市场将继续对设备租赁服务产生强劲的需求。具体来说，我们预计北美工业设备租赁收入将大致增加。3预计在美国和加拿大也会有类似的增长。
如下文所述，车队生产率是一个全面的衡量标准，反映了租赁费率、时间利用率和混合情况的变化对造成自有设备租赁收入差异的综合影响。下面的形式指标包括BakerCorp和Blueline的独立收购业绩。全年2019:
| |
• | 设备租金增加14.8百分比和4.1按实际情况和形式计算，按年计算的百分比； |
| |
• | 平均OEC增加17.7百分比和4.9按实际情况和形式计算，按年计算的百分比； |
| |
• | 船队生产力减少 2.2主要是由于BakerCorp和BlueLine收购的影响。在形式上，舰队的生产力增加 0.6百分比； |
| |
• | 72与主要账户相比，设备租赁收入的百分比来自主要账户71百分比2018。每个主要账户由一个单一联络点管理，以加强客户服务；以及 |
| |
• | 在我们的高边际沟渠、电源和流体解决方案(也称为“专业”)部门，租赁地点的数量增加了27一年比一年主要是由于收购和冷启动。 |
财务概览
在……里面2019我们采取了以下措施，以提高我们的财务灵活性和流动资金，并使我们有能力向我们的业务投入必要的资本：
| |
• | 发行750美元本金5英镑1/4高级说明应于2030年到期的百分比； |
| |
• | 发行750美元本金3英镑7/8高级抵押债券到期的2027%； |
| |
• | 赎回了我们5英镑中的全部850美元本金3/4高级笔记百分比； |
| |
• | 赎回我们4项中的10亿美元本金5/8高级担保票据百分比； |
| |
• | 修改和扩大我们的ABL设施，包括将设施规模从30亿美元增加到37.5亿美元；以及 |
截至2019年12月31日，我们的可用流动资金为美元。21.43亿，包括现金和现金等价物美元52.
净收益。本报告所述期间三年的净收入和每股摊薄收益2019年12月31日见下文。2017年12月31日终了年度的净收入和稀释后每股收益包括与“减税和就业法”(“税法”)的颁布相关的实质性利益。“税法”的颁布导致2017年12月31日终了年度的净收入增长估计为689美元，即每股稀释后的8.05美元，主要原因是基于21%的美国联邦税率，对我们的递延税负净额进行了一次性重估，这部分被一次性过渡税对我们未汇出的外国收入和利润的影响所抵消，我们选择在8年内支付这些税款。税法将美国联邦法定税率从35%降至21%，2019年和2018年则反映了较低的税率。“税法”在附注中作了进一步讨论。14合并财务报表。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收益 | $ | 1,174 |
| | $ | 1,096 |
| | $ | 1,346 |
|
稀释每股收益 | $ | 15.11 |
| | $ | 13.12 |
| | $ | 15.73 |
|
本报告所述期间三年的净收入和每股摊薄收益2019年12月31日包括以下项目的税后影响.适用于下列项目的税率反映了适用实体的法定税率。2019年和2018年降低的税率反映了“税法”的颁布。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
适用于以下项目的税率 | 25.3 | % | | | | 25.5 | % | | | | 38.5 | % | | |
| 对净收入的贡献(税后) | | 对稀释后每股收益的影响 | | 对净收入的贡献(税后) | | 对稀释后每股收益的影响 | | 对净收入的贡献(税后) | | 对稀释后每股收益的影响 |
与合并有关的费用(1) | $ | (1 | ) | | $ | (0.01 | ) | | $ | (27 | ) | | $ | (0.32 | ) | | $ | (31 | ) | | $ | (0.36 | ) |
合并相关无形资产摊销(二) | (194 | ) | | (2.48 | ) | | (147 | ) | | (1.76 | ) | | (99 | ) | | (1.15 | ) |
对购置车队及财产和设备折旧的影响(3) | (30 | ) | | (0.39 | ) | | (16 | ) | | (0.19 | ) | | (5 | ) | | (0.05 | ) |
收购船队公允价值标记的影响(四) | (56 | ) | | (0.72 | ) | | (49 | ) | | (0.59 | ) | | (50 | ) | | (0.59 | ) |
重组费用(5) | (14 | ) | | (0.18 | ) | | (23 | ) | | (0.28 | ) | | (31 | ) | | (0.36 | ) |
资产减值费用(6) | (4 | ) | | (0.05 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (0.01 | ) |
债务证券的灭失和ABL设施的修改 | (45 | ) | | (0.58 | ) | | — |
| | — |
| | (33 | ) | | (0.39 | ) |
| |
(1) | 这反映了与2017年完成的NES和Neff收购相关的交易成本，以及说明中讨论的BakerCorp和BlueLine收购4合并财务报表。合并相关成本仅包括与重大收购相关的成本，这些收购对我们的运营产生了重大影响。关于更多信息，见下文“业务结果-其他费用/(收入)-与合并有关的费用”。 |
| |
(2) | 这反映了在RSC、National水泵、NES、Neff、BakerCorp和BlueLine收购中获得的无形资产的摊销。 |
| |
(3) | 这反映了延长在RSC、NES、Neff、BakerCorp和BlueLine收购中获得的设备的使用寿命的影响，扣除了与这些设备的公允价值提高有关的额外折旧的影响。 |
| |
(4) | 这反映了在随后出售的RSC、NES、Neff和BlueLine购置的租赁设备的公允价值标价方面记录的租赁设备销售费用增加。 |
| |
(5) | 如注中所述6在我们的合并财务报表中，这主要反映了与我们的重组计划相关的遣散费和分支机构关闭费用。 |
EBITDA GAAP调节.EBITDA是指净收入、所得税备抵(福利)、利息费用、净额、租赁设备折旧以及非租金折旧和摊销的总和。调整后的EBITDA代表EBITDA加上合并相关成本、重组费用、股票补偿费用、净额以及被收购舰队公允价值标记的影响之和。在评估我们的经营业绩和进行战略规划和预测时，这些项目被排除在调整后的EBITDA内部，并使投资者能够更有意义地比较我们在不同时期的核心业务经营业绩，以及其他类似公司的业绩。EBITDA和调整后的EBITDA利润率表示EBITDA或调整后EBITDA除以总收入。管理层认为，EBITDA和调整后的EBITDA，在根据美国公认的会计原则(“GAAP”)和相应的对账调节来查看公司的结果时，提供了关于经营业绩和期间--中期增长的有用信息，并提供了更多的信息，这些信息有助于评估我们的核心业务的经营业绩，而不考虑潜在的扭曲。此外，管理层认为，EBITDA和调整后的EBITDA有助于投资者了解影响我们持续现金收益的因素和趋势，从而进行资本投资并偿还债务。然而，EBITDA和经调整的EBITDA并不是公认会计原则下财务业绩或流动性的衡量标准，因此，不应将其视为业务活动净收入或现金流量的替代指标，作为经营业绩或流动性的指标。
下表提供了净收益与EBITDA和调整后的EBITDA之间的对账情况：
|
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收益 | $ | 1,174 |
| | $ | 1,096 |
| | $ | 1,346 |
|
所得税准备金(福利) | 340 |
| | 380 |
| | (298 | ) |
利息费用，净额 | 648 |
| | 481 |
| | 464 |
|
租赁设备折旧 | 1,631 |
| | 1,363 |
| | 1,124 |
|
非租金折旧和摊销 | 407 |
| | 308 |
| | 259 |
|
EBITDA | 4,200 |
| | 3,628 |
| | 2,895 |
|
与合并有关的费用(1) | 1 |
| | 36 |
| | 50 |
|
重组收费(2) | 18 |
| | 31 |
| | 50 |
|
股票补偿费用净额(3) | 61 |
| | 102 |
| | 87 |
|
收购船队公允价值标记的影响(四) | 75 |
| | 66 |
| | 82 |
|
调整后的EBITDA | $ | 4,355 |
| | $ | 3,863 |
| | $ | 3,164 |
|
下表对业务活动提供的现金净额与EBITDA和调整后的EBITDA进行了核对：
|
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
经营活动提供的净现金 | $ | 3,024 |
| | $ | 2,853 |
| | $ | 2,209 |
|
业务活动提供但不包括在EBITDA计算中的现金净额所列项目的调整数： |
|
| | | | |
递延融资费用摊销和原始发行折扣 | (15 | ) | | (12 | ) | | (9 | ) |
出租设备销售收益 | 313 |
| | 278 |
| | 220 |
|
非出租设备销售收益 | 6 |
| | 6 |
| | 4 |
|
损坏设备的保险收益 | 24 |
| | 22 |
| | 21 |
|
与合并有关的费用(1) | (1 | ) | | (36 | ) | | (50 | ) |
重组费用(2) | (18 | ) | | (31 | ) | | (50 | ) |
股票补偿费用净额(3) | (61 | ) | | (102 | ) | | (87 | ) |
债务证券的灭失和ABL设施的修改 | (61 | ) | | — |
| | (54 | ) |
资产和负债变动 | 170 |
| | 124 |
| | 129 |
|
支付利息的现金 | 581 |
| | 455 |
| | 357 |
|
支付所得税的现金净额 | 238 |
| | 71 |
| | 205 |
|
EBITDA | 4,200 |
| | 3,628 |
| | 2,895 |
|
加回： | | | | | |
与合并有关的费用(1) | 1 |
| | 36 |
| | 50 |
|
重组收费(2) | 18 |
| | 31 |
| | 50 |
|
股票补偿费用净额(3) | 61 |
| | 102 |
| | 87 |
|
收购船队公允价值标记的影响(四) | 75 |
| | 66 |
| | 82 |
|
调整后的EBITDA | $ | 4,355 |
| | $ | 3,863 |
| | $ | 3,164 |
|
_________________
| |
(1) | 这反映了与2017年完成的NES和Neff收购相关的交易成本，以及说明中讨论的BakerCorp和BlueLine收购4合并财务报表。合并相关成本仅包括与重大收购相关的成本，这些收购对我们的运营产生了重大影响。关于更多信息，见下文“业务结果-其他费用/(收入)-与合并有关的费用”。 |
| |
(2) | 如注中所述6在我们的合并财务报表中，这主要反映了与我们的重组计划相关的遣散费和分支机构关闭费用。 |
| |
(3) | 代表与授予权益工具相关的非现金、基于股票的支付。 |
| |
(4) | 这反映了在随后出售的RSC、NES、Neff和BlueLine购置的租赁设备的公允价值标价方面记录的租赁设备销售费用增加。 |
截止年度2019年12月31日，EBITDA增加美元572，或15.8%，调整后的EBITDA增加美元492，或12.7百分比。截止年度2019年12月31日，EBITDA差额减少20基点44.9百分比和调整后的EBITDA差额减少140基点46.6百分比。如上文所述，我们分别于2018年7月和2018年10月完成了对BakerCorp和Blueline的收购，并完成了EBITDA和调整后的EBITDA的增加。2019包括这些收购的影响。调整后的EBITDA差值的减少主要反映了BakerCorp和Blueline收购的影响。
截至2018年12月31日，EBITDA增长733美元(25.3%)，调整后EBITDA增长699美元(22.1%)。截至2018年12月31日，EBITDA利润率上升150个基点，至45.1%，调整后EBITDA利润率上升40个基点，至48.0%。如上所述，我们分别于2017年4月、2017年10月、2018年7月和2018年10月完成了对NES、Neff、BakerCorp和Blueline的收购，而EBITDA和调整后的2018年EBITDA包括了这些收购的影响。EBITDA差值的增加主要反映了一)销售、一般和行政(“SG&A”)费用占收入的百分比减少，主要原因是工资和奖金占收入的百分比减少；二)合并相关费用和重组费用减少。调整后的EBITDA差额的增加主要反映了SG&A费用占收入的百分比下降，主要原因是工资和奖金占收入的百分比有所下降。
收入。本报告所述期间每三年的收入2019年12月31日情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | 变化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 |
设备租金* | $ | 7,964 |
| | $ | 6,940 |
| | $ | 5,715 |
| | 14.8% | | 21.4% |
出售租赁设备 | 831 |
| | 664 |
| | 550 |
| | 25.2% | | 20.7% |
新设备的销售 | 268 |
| | 208 |
| | 178 |
| | 28.8% | | 16.9% |
承包商用品销售 | 104 |
| | 91 |
| | 80 |
| | 14.3% | | 13.8% |
服务和其他收入 | 184 |
| | 144 |
| | 118 |
| | 27.8% | | 22.0% |
总收入 | $ | 9,351 |
| | $ | 8,047 |
| | $ | 6,641 |
| | 16.2% | | 21.2% |
*设备租金差异构成部分： | | | | | | | | | |
平均OEC年平均变化 | | | | | | | 17.7% | | 20.3% |
假设年通货膨胀影响(1) | | | | | | | (1.5)% | | (1.5)% |
船队生产力(2) | | | | | | | (2.2)% | | 1.9% |
附属及再租收入的供款(3) | | | | | | | 0.8% | | 0.7% |
设备租金变动共计 | | | | | | | 14.8% | | 21.4% |
*临时形式的设备租金差异构成部分(4)： | | | | | | | | | |
平均OEC年平均变化 | | | | | | | 4.9% | | 6.6% |
假设年通货膨胀影响(1) | | | | | | | (1.5)% | | (1.5)% |
船队生产力(2) | | | | | | | 0.6% | | 5.0% |
附属及再租收入的供款(3) | | | | | | | 0.1% | | 0.4% |
设备租金变动共计 | | | | | | | 4.1% | | 10.5% |
_________________
| |
(1) | 反映了通货膨胀对车队收入生产率的估计影响，其依据是按成本记录的OEC。 |
| |
(2) | 反映了租赁费率、时间利用率和组合的变化对造成自有设备租赁收入差异的综合影响。见注3对合并的财务报表进行讨论，讨论不同类型的设备租金收入。租金变动是根据一年平均合同费率的年度差异计算的，按前期收入组合加权。时间利用率是通过将资产出租的时间除以资产在一年内拥有的时间来计算的。混合包括客户，车队，地理和部门组合变化的影响。 |
| |
(3) | 反映其他类型设备租金收入变化的综合影响(见附注)3)，不包括所属设备租赁收入。 |
| |
(4) | 如注中所述4对于合并财务报表，我们分别于2018年7月和2018年10月完成了对BakerCorp和BlueLine的收购。此外，我们在2017年4月完成了对NES和Neff的收购。 |
分别为2017年10月和2017年10月。形式上的信息包括NES、Neff、BakerCorp和Blueline的独立、预收购结果.
设备租赁包括我们从租用设备中获得的收入，以及与我们向客户收取的费用相关的收入：设备交付和取回费用；保护客户免受在租赁期间损坏我们设备的责任；支付燃料；以及环境费用。总的来说，这些“附属费用”大约代表13占设备租赁收入的百分比2019。交付和提货收入，这大约代表了七占设备租赁收入的百分比2019，是最重要的辅助性收入部分。出租设备的销售是指我们从出售二手租赁设备中获得的收入。新设备的销售是指我们从销售新设备中获得的收入。承包商用品销售是指我们销售承包商使用的用品，包括建筑消耗品、工具、小型设备和安全用品。服务和其他收入主要是指我们通过为客户提供维修和维修服务(包括零部件销售)而获得的收入。见注3我们的合并财务报表，以进一步讨论我们的收入确认会计。
2019总收入$9.4增加十亿16.2百分比2018。设备租赁和租赁设备的销售是我们最大的收入类型(加在一起，它们占了总数)。94占年终总收入的百分比2019年12月31日)。设备租金增加14.8百分比，主要原因是17.7百分比增加平均而言，OEC包括BakerCorp和BlueLine收购的影响。在形式上，包括独立收购BakerCorp和Blueline的业绩，设备租金增加了。4.1百分比，主要原因是4.9百分比增加平均OEC和车队生产力增加的0.6百分比，部分抵消了船队通货膨胀的影响。租赁设备销售增加25.2百分比上升主要是由于数量增加，其中包括蓝牙收购的影响，在强大的二手设备市场的更大的机队规模的驱动下。
2018年总收入为$8.0增加十亿21.2与2017年相比，这一比例有所上升。设备租金增加21.4百分比，主要原因是20.3平均OEC增长百分比，其中包括NES、Neff、BakerCorp和BlueLine收购的影响。从形式上看，包括NES、Neff、BakerCorp和Blueline的独立、预收购业绩在内，设备租金均有所增加。10.5百分比，主要原因是6.6平均OEC增加百分比和船队生产力提高5.0百分比，被通货膨胀的影响部分抵消。船队生产力的提高反映了我们许多核心市场需求的改善。租赁设备销售增加20.7这主要是因为在一个强大的二手设备市场上，由于机队规模大得多，销量增加了。如上所述，平均OEC增加20.3其中包括NES、Neff、BakerCorp和BlueLine收购的影响。
关键会计政策
我们根据公认会计原则编制合并财务报表。我们的重要会计政策摘要载于附注。2我们的合并财务报表。在应用许多会计原则时，我们作出假设、估计和/或判断。这些假设、估计和/或判断往往是主观的，并且可能根据我们分析中不断变化的环境或变化而改变。这些假设、估计和/或判断中的实质性变化有可能在很大程度上改变我们的操作结果。我们认为，如果我们改变基本假设、估计和/或判断，我们的会计政策可能会产生重大不同的结果。虽然实际结果可能与这些估计不同，但我们认为这些估计是合理和适当的。
可疑账户备抵。我们保留可疑账户备抵。这些备抵反映了我们对根据历史核销经验我们无法收取的应收账款的估计。我们的估计可能需要根据不断变化的情况，包括经济的变化或个别客户的具体情况作出改变。因此，我们可能需要增加或减少免税额。有一年或一年以下合同期限的贸易应收账款在确定为无法收回的情况下，根据符合联邦税收扣除资格的必要标准而注销。这类应收账款的核销需要管理层根据指定的美元门槛予以批准。在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017，我们确认了我们的可疑账户备抵总额(不包括收购)，即美元。42, $45和$40分别作为设备租金收入(主要是2019年与租赁收入有关的可疑账户)的减少，或在我们的合并损益表中作为销售、一般和行政费用中的坏账费用减少。
租赁设备和财产及设备的使用寿命和救助价值。我们折旧租赁设备和财产及设备的估计使用寿命，在实施后，估计的残值，从零到10%的成本。无论出租设备是否出租，都会折旧。
资产的使用寿命是根据我们对资产产生收入的时期的估计确定的；这些期间定期审查是否合理。此外，救助价值也定期审查是否合理，是根据我们估计的最低价值，我们将从资产实现后，这一时期。
我们可能需要根据行业的变化或其他不断变化的情况来改变这些估计。如果这些估计数将来发生变化，我们可能需要确认这些资产的折旧费用增加或减少。
如果我们所有租赁设备的使用寿命增加或减少一年，我们估计我们的年折旧费用将减少或增加大约$。187或$243分别。如果我们所有租赁设备的估计残值增加或减少一个百分点，我们估计我们的年折旧费用将变动约$。19。由于使用寿命或残值的假设变化，折旧费用的任何变化通常会使我们在最终出售资产时确认的毛利按比例增加或减少。如果我们所有的可折旧财产和设备的使用寿命增加或减少一年，我们估计我们每年的非租金折旧费用将减少或增加大约$。31或$48分别。
购置会计。我们过去做过一些收购，将来可能还会继续进行收购。所取得的资产和承担的负债是根据购置之日各自的公允价值记录的。长期资产(主要是租赁设备)、商誉和其他无形资产通常是我们收购的最大组成部分。租赁设备使用成本、市场或收入方法或其中某些方法的组合对设备进行估值，这取决于所估价的资产和市场或收入数据的可得性。我们获得的无形资产是非竞争协议、客户关系、商号和相关商标。这些无形资产的估计公允价值反映了关于贴现率、收入增长率、营业利润率、终端价值、使用寿命和其他预期财务信息的各种假设。商誉计算为被收购实体的成本超过所购资产的公允价值和承担的负债的净额。竞业禁止协议、客户关系、商号和相关商标的估值依据的是基于预测现金流的超额收益或收益方法。
确定资产和负债的公允价值是判断性质的，可能涉及使用重要的估计和假设。重要的判断包括对未来现金流量的估计(这取决于预测)；对长期增长率的估计；对现金流动的使用寿命的估计；以及对经风险调整的加权平均资本成本的确定。在适当的情况下，我们对资产和负债的公允价值的估计包括独立的第三方评估公司的帮助。在确定分配给所购资产的估计公允价值以及资产的估计寿命时所作的判断，可通过折旧和摊销在收购之后的时期内对净收入产生重大影响，在某些情况下，如果资产在未来受到损害，则可通过减值费用影响净收入。如下文所述，我们定期审查损伤情况。
当我们进行收购时，我们还会收购其他资产并承担债务。这些其他资产和负债通常包括但不限于零部件库存、应收账款、应付账款和其他周转资本项目。由于其短期性质，这些其他资产和负债的公允价值一般接近被收购实体资产负债表上的账面价值。
商誉损害评估。如果某一事件或情况表明可能发生了减值损失，商誉每年或更频繁地进行减值测试。适用商誉减值测试需要作出判断，包括：确定报告单位；向报告单位转让资产和负债；向报告单位转让商誉；确定每个报告单位的公允价值；以及假定市场参与者将以何种形式收购报告单位(一项应纳税交易或非应纳税交易)。
我们估计我们的报告单位(这是我们的区域)的公允价值，采用基于估计未来现金流量现值的收入法和根据我们公司和从事类似业务的其他公司的股票的市场价格数据以及在最近交易中支付的收购倍数的市场方法。我们认为，这种采用多种估值技术的方法，提供了最恰当的公允价值证据。我们使用两步程序来评估减值商誉.减值测试的第一步要求将每个报告单位净资产的公允价值与各自净资产的账面价值进行比较。如果报告单位净资产的账面价值低于公允价值，则不存在减值迹象，也没有执行第二步。如果报告单位的净资产的账面金额高于其公允价值，就有迹象表明可能存在减值，必须执行第二步。在第二步，减值是通过比较报告单位商誉的隐含公允价值(仿佛购买会计是在测试日进行的)与商誉的账面金额进行比较计算的。如果报告单位商誉的账面金额大于其商誉的隐含公允价值，则必须确认减值损失，并将其计入业务。
我们在编制现金流量预测时所固有的假设和估计来自对我们的经营结果、业务计划、预期增长率、资本成本和税率的审查。我们还对未来的经济状况、利率和其他市场数据作了一定的预测。在评估公允价值时使用的许多因素超出了
管理，以及这些假设和估计可能在未来期间发生变化。假设或估计数的变化可能对报告单位公允价值的估计产生重大影响，因此可能影响潜在损害的可能性和数额。以下假设对我们的入息方法有重要意义：
业务预测-我们对市场上设备租赁活动的水平和成本水平作了假设。这些假设推动了我们对定价和利用的规划假设，也是发展我们的现金流预测的关键投入。这些预测是利用我们的内部业务计划在至少每年更新的十年规划期间进行的；
长期增长率-在规划期后，我们亦会采用一个假设的长期增长率，即预计报告单位的现金流量会增长的预期增长率。这些利率用于计算我们的报告单位的最终价值，并在我们的十年规划期间预测的现金流量中添加；以及
贴现率-每个报告单位的未来现金流量估计按与市场参与者可能预期的加权平均资本成本相一致的比率贴现。加权平均资本成本是对企业的股权和债务持有人所要求的总体税后回报率的估计。
市场法是估算我国报告单位企业公允价值的其他方法之一。这种方法有两种形式：第一种是基于从事同一或类似业务的公司的市场价值(市值加利息负债)和经营指标(例如收入和EBITDA)。第二种形式是基于最近收购公司时支付的倍数。
财务会计准则委员会(FASB)指南允许实体首先评估质量因素，以确定报告单位的公允价值是否低于其账面价值，以此作为确定是否有必要进行两步商誉减值测试的依据。如注中所述2对于我们的合并财务报表，在2020年，我们将采用会计准则，消除商誉减值测试的第二步(预计这一指导不会对我们的财务报表产生重大影响)。
关于2018年10月1日进行的商誉减损测试，我们绕过了每个报告单位的定性评估，直接进入商誉减值测试的第一步。截至这一日期，我们的商誉减值测试表明，我们的所有报告单位，不包括我们的流体解决方案欧洲报告部门，估计的公允价值至少超出了各自的账面价值52%。如注中所述4在合并财务报表中，2018年7月，我们完成了对BakerCorp的收购，11我们的分支网络在欧洲的位置。欧洲地点在我们的流体解决方案欧洲报告部门。流体解决方案欧洲报告部门的所有资产都是在收购BakerCorp时被收购的。我们的流体解决方案欧洲报告部门的估计公允价值超出了其账面价值7%。由于截至2018年7月收购日，流体解决方案欧洲报告部门的所有资产均按公允价值入账，我们预计流体解决方案欧洲报告单位公允价值超过其账面价值的百分比将大大低于我们其他报告单位确定的相应百分比。
在2019年10月1日进行的商誉损害测试中，我们绕过了每个报告单位的定性评估，直接进入商誉减值测试的第一步。截至这一日期，我们的商誉减值测试显示，我们所有的报告部门，不包括我们的流体解决方案欧洲报告部门，估计的公允价值至少超出了各自的账面金额。32百分比。如上所述，2018年7月，我们完成了对BakerCorp的收购。流体解决方案欧洲报告部门的所有资产都是在收购BakerCorp时被收购的。我们的流体解决方案欧洲报告部门的估计公允价值超出了其账面价值12百分比。由于截至2018年7月收购日，流体解决方案欧洲报告部门的所有资产均按公允价值入账，我们预计流体解决方案欧洲报告单位公允价值超过其账面价值的百分比将大大低于我们其他报告单位确定的相应百分比。
长期资产的减值(不包括商誉)。当情况发生或发生变化，表明资产的账面价值可能无法收回时，我们将审查我们的租赁设备、财产和设备的可收回性。如果有这些迹象，我们将评估我们是否有能力从这些资产未来预期的税前现金流(不计折扣和不收取利息)中收回资产的账面价值。如果预期现金流量低于资产的账面价值，则对估计公允价值和账面价值之间的差额确认减值损失。我们还会就分公司合并和业务上的其他变化进行减值审查。我们确认了截至年底的非物质资产减值费用。2019年12月31日, 2018和2017.
为了支持我们对减值指标的审查，我们对地区一级的所有资产进行了相对于地区业绩的审查，并得出减值指标是否与我们的长期资产相关，包括租赁设备。我们亦特别检讨租用设备的财务表现。这类审查包括对以下方面的估计：
根据目前和预期的使用水平、资产的使用年限和剩余的使用寿命，我们的租赁资产的未来租金收入。此外，我们估计资产何时将从我们的租赁车队中移走或退役，以及预计在处置时将实现的收益。根据我们最近完成的季度审查，没有迹象表明与我们的租赁设备或财产和设备有关的减值。
所得税。我们确认未来某些可扣减或应税的暂时性差额的递延纳税资产和负债，预计将在我们的所得税申报表中报告。这些递延税款资产和负债的计算采用预期适用于未来有关可扣减或应税临时差额预计结清或变现期间适用的税率。就递延税资产而言，递延税福利和结转的未来实现是根据历史盈利能力、预测的未来应纳税收入、现有临时差额逆转的预期时间以及税收规划战略来确定的。在考虑了所有这些因素后，当我们认为我们更有可能实现递延税资产时，我们就会承认这些资产。我们在确认递延税资产时所考虑的最重要的积极证据是，由于我们的租赁设备队的帐面折旧远远超过递延税资产，预计帐面上的递延税负债与税收折旧相比会发生逆转。
我们采用两步的方法来确认和衡量在纳税申报表中对所得税地位的不确定性所采取的或预期采取的税收利益。第一步是承认：我们根据该职位的技术优点，确定在审查后是否更有可能维持税收状况，包括解决任何相关的上诉或诉讼程序。在评估一个税种是否达到了更有可能达到而不是承认的临界值时，我们假定该职位将由适当的税务当局在充分了解所有相关信息的情况下进行审查。第二步是衡量：衡量符合更有可能而非非确认门槛的税收状况，以确定在财务报表中确认的福利数额。税收状况是以最大金额的福利衡量的，在最终结算时有可能实现的金额超过50%。
我们须在不同司法管辖区接受持续的税务审查和评税。因此，应计税款应急款是根据这些事项可能产生的结果确定的。我们正在对考试的可能结果和相关的应计税额进行评估，需要作出判断，这可能会增加或降低我们的实际税率，并影响我们的经营结果。
我们历来认为，我们的外国子公司的未分配收益是无限期再投资的，因此，没有对这些收益征税。我们继续评估我们的再投资或返还未汇出的外国收入的计划，并且在上述税法颁布之后，我们没有改变我们以前的无限期再投资决定。我们并没有将资金汇回美国以满足国内的流动性需求，我们也没有预料到这样做的必要性。“税法”要求对某些外国投资的累积未分配收益进行一次性过渡税。如注中所述14在综合财务报表中，我们完成了2018年颁布“税法”的税收影响核算。
我们定期审查我们的现金状况和我们对外国收益永久再投资的决心。如果我们确定这些外国收入的全部或一部分不再无限期地再投资，我们可能要缴纳额外的外国预扣税和美国国家所得税。
索赔准备金。我们面临着与我们的业务有关的各种索赔，包括我们通过申请免赔额和自保保留而保留部分损失的索赔，我们有时称之为“自我保险”。这些索赔包括(一)工人的索赔和(二)第三方对涉及我们的设备、车辆或人员的伤害或财产损害提出的索赔。这类索赔可能需要很长时间才能解决，因此，与某项索赔有关的最终赔偿责任在一段长时间内可能不为人所知。我们开发自保准备金的方法是基于管理层的估计，其中包括定期精算估值.除其他事项外，我们的估算过程考虑了长期已知索赔的费用、费用膨胀和已发生但未报告的索赔要求。除其他外，这些估计数可能根据我们索赔历史的变化或收到与评估索赔有关的补充资料而改变。此外，这些估计数可能被证明是不准确的，因为诸如不利的司法裁决或高于估计数额的和解等因素。因此，我们可能需要增加或减少储备水平。
业务结果
如注中所述5对于我们的合并财务报表，我们的报告部门是一般的租金和战壕，电力和流动解决方案。一般租金部分包括建筑、航空、工业和房主设备的租金以及有关的服务和活动。一般租赁部门的客户包括建筑和工业公司、制造商、公用事业、市政当局、房主和政府实体。这部分业务遍及美国和加拿大。沟渠、动力和流体解决方案部分由以下部分组成：(I)沟槽安全区，该区域租用沟渠安全设备，例如沟渠护盾、铝液压支柱系统、滑轨、交叉板，
地下工程的建筑激光和线路测试设备，(二)电力和暖通空调地区，租用电力和暖通空调设备，例如便携式柴油发电机、配电设备和温度控制设备，包括加热和冷却设备；(三)流体溶液和(四)流体溶液欧洲地区，这两个地区都租用主要用于液体封闭、输送和处理的设备。海沟、电力和流体解决方案部门的客户包括参与基础设施项目的建筑公司、市政当局和工业公司。这部分业务遍及美国、加拿大和欧洲。
如注中所述5在我们的合并财务报表中，我们将十一地理区域-卡罗莱纳州，海湾南部，工业(它服务于地理海湾地区，并有强大的工业存在)，中大西洋，中西部，中西部，东北，太平洋西部，南，东南和加拿大西部-进入我们的一般租金报告部分。从历史上看，这些区域的设备租金毛利率存在差异。截止的五年期间2019年12月31日, 三在我们的一般租金地区中，设备租金毛利率在10%和10%之间。22在同一时期，设备租赁毛利率占总租金地区毛利率的百分比。截止的五年期间2019年12月31日设备租赁毛利率最低的地区是加拿大西部。加拿大西部地区设备租赁毛利率33.2截至2019年12月31日的五年期间22在同一时期内，总租金区域的毛利率低于设备租赁毛利率。在此期间，加拿大西部地区的设备租赁毛利率低于其他一般租赁地区，主要原因是该地区石油和天然气业务下降。租赁业是周期性的，历史上有一些地区的设备租赁毛利率与一般租赁地区的设备租赁毛利率相差超过10%，尽管利润率差异超过10%的特定地区波动较大。我们预计，鉴于租赁业的周期性，保证金趋同将继续向前推进，并监测利润率差异，并确定未来季度融合的预期。在监测边际趋同时，我们包括预测的未来结果。
我们同样监测沟槽、电源和流体解决方案部分区域的边缘变化。战壕、动力和流体解决方案部门包括在2018年7月收购BakerCorp的地点。4合并财务报表。因此，在海沟、电力和流体解决方案部门中，获得的地点的租金利润率并不长。在监测边际趋同时，我们包括预测的未来结果。我们监测沟渠，动力和流体解决方案段的边际差异，并确认未来的预期，每季度收敛。收购BakerCorp的历史上，收购前的利润率低于该部门其他地点的利润率。我们预计，收购后，随着我们实现协同效应，收购地点的利润率将增加，因此，我们预计未来的利润率趋同。
我们认为，聚集在我们各个部门的区域具有相似的经济特征，因为每个区域都是资本密集型地区，向类似的客户提供类似的产品，使用类似的方法分配其产品，并面临类似的竞争风险。我们区域的汇总也反映了我们用来作出经营决策和评估业绩的管理结构。虽然我们认为将这些区域聚合到我们的报告部分以供分部报告是适当的，但如果存在着巨大的差额差异，而这些差异并不收敛，那么我们可能需要将这些区域分成不同的报告部分。任何这类分类都不会对我们的综合业务结果产生影响。
这些部分使我们的外部部门报告与管理层评估业务绩效和分配资源的方式保持一致。我们主要根据分部设备租赁毛利来评估部门绩效。我们的收入、经营业绩和财务状况在每个季度都在波动，反映了我们客户的季节性租赁模式，而在冬季，租赁活动趋于减少。
按部门分列的收入如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 一般
租金 | | 海沟
动力和流体溶液 | | 共计 |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | |
设备租金 | $ | 6,202 |
| | $ | 1,762 |
| | $ | 7,964 |
|
出售租赁设备 | 768 |
| | 63 |
| | 831 |
|
新设备的销售 | 238 |
| | 30 |
| | 268 |
|
承包商用品销售 | 71 |
| | 33 |
| | 104 |
|
服务和其他收入 | 157 |
| | 27 |
| | 184 |
|
总收入 | $ | 7,436 |
| | $ | 1,915 |
| | $ | 9,351 |
|
2018年12月31日 | | | | | |
设备租金 | $ | 5,550 |
| | $ | 1,390 |
| | $ | 6,940 |
|
出售租赁设备 | 619 |
| | 45 |
| | 664 |
|
新设备的销售 | 186 |
| | 22 |
| | 208 |
|
承包商用品销售 | 68 |
| | 23 |
| | 91 |
|
服务和其他收入 | 127 |
| | 17 |
| | 144 |
|
总收入 | $ | 6,550 |
| | $ | 1,497 |
| | $ | 8,047 |
|
2017年12月31日终了年度 | | | | | |
设备租金 | $ | 4,727 |
| | $ | 988 |
| | $ | 5,715 |
|
出售租赁设备 | 509 |
| | 41 |
| | 550 |
|
新设备的销售 | 159 |
| | 19 |
| | 178 |
|
承包商用品销售 | 65 |
| | 15 |
| | 80 |
|
服务和其他收入 | 105 |
| | 13 |
| | 118 |
|
总收入 | $ | 5,565 |
| | $ | 1,076 |
| | $ | 6,641 |
|
设备租金。2019设备租金$8.0增加十亿14.8百分比，主要原因是17.7平均OEC增长百分比，其中包括BakerCorp和BlueLine收购的影响。在形式上，包括独立收购BakerCorp和Blueline的业绩，设备租金增加了。4.1百分比，主要原因是4.9平均OEC增加百分比和船队生产力提高0.6百分比，被通货膨胀的影响部分抵消。设备租金85占总收入的百分比 2019.
按分段计算，设备租金代表83百分比和92总收入的百分比，分别用于一般租赁和沟渠、电力和流体解决方案。一般租金设备租金增加11.7百分比2018，主要反映15.4平均OEC增长百分之几，其中包括蓝牙收购的影响。在形式上，包括Blueline的独立、预收购结果在内，设备租赁收入增加了。1.8比一年多，主要是因为3.8平均OEC增长百分比，部分被船队通货膨胀的影响所抵消。战壕、电力和流体解决方案设备租金增加26.8百分比2018主要反映了收购的影响，包括BakerCorp和冷启动。从形式上看，包括Bakercorp的独立收购业绩在内，设备租赁收入有所增加。12.8比一年多，主要是因为14.1平均OEC增长百分比，部分被船队通货膨胀的影响所抵消。平均OEC的增长幅度包括除BakerCorp以外的冷启动和收购的影响。
2018年设备租金69亿美元，增长21.4%，主要原因是OEC平均增长20.3%，其中包括NES、Neff、BakerCorp和BlueLine的收购。从形式上看，包括BakerCorp和Blueline的独立、预收购业绩在内，设备租金增长了10.5%，主要原因是平均OEC增长6.6%，车队生产率增长5.0%，部分抵消了通货膨胀的影响。船队生产力的提高反映了我们许多核心市场需求的改善。设备租金占2018年总收入的86%。
在分部基础上，设备租金分别占一般租金和沟渠、电力和流体解决方案总收入的85%和93%。与2017年相比，普通租赁设备租金增加了17.4%，主要反映出平均OEC增长了17.9%，其中包括NES、Neff和BlueLine收购的影响。从形式上看，包括NES、Neff和BlueLine的独立收购前业绩在内，设备租赁收入同比增长7.3%，主要原因是平均OEC增长了5.5%。与2017年相比，海沟、电力和流体解决方案设备租金增加了40.7%，主要原因是
平均OEC，其中包括收购BakerCorp的影响。从形式上看，包括BakerCorp的独立收购前业绩在内，设备租赁收入同比增长25.4%，主要原因是平均OEC增长16.7%，时间利用率提高。使用的增加反映了我们的流体解决方案、电力和暖通空调领域的性能改善。流体解决方案区域的改善反映了上游石油和天然气客户收入的增长，这些客户近年来经历了巨大的波动。此外，部分由于上游石油和天然气的波动，我们寻求使我们的收入组合多样化，以减少与石油和天然气有关的业务。我们在石油和天然气之外进行了多样化经营，并从大多数非石油和天然气客户(例如工业、建筑和采矿客户)那里增加了我们的收入。电力和暖通地区的石油和天然气收入增长，非住宅建设，客户.
出售租赁设备。本报告所述期间的三年2019年12月31日，租赁设备的销售约为9占我们总收入的百分比。在这些销售中，我们的一般租赁部分占了绝大部分。2019出售租赁设备$831 增加 25.2百分之2018主要反映了数量的增加，其中包括在强大的二手设备市场中，由更大的机队规模驱动的BlueLine收购的影响。截至年度的平均业务执行情况2019年12月31日增加17.7比一年多。2018年，664美元的租赁设备销售额比2017年增长了20.7%，主要原因是在一个强大的二手设备市场上，由于机队规模大得多，销售量增加了。截至2018年12月31日的年度平均OEC同比增长20.3%.
新设备的销售。本报告所述期间的三年2019年12月31日，新设备的销售约为3占我们总收入的百分比。在这些销售中，我们的一般租赁部分占了绝大部分。2019出售新设备$268 增加 28.8百分之2018主要反映了由广泛的需求驱动的数量的增加。2018年，208美元的新设备销售额比2017年增长了16.9%，这主要是由于一些较大的销售额推动了销量的增长。
销售承包商用品。本报告所述期间的三年2019年12月31日，承包商用品的销售约为1占我们总收入的百分比。在这些销售中，我们的一般租赁部分占了绝大部分。2019承包商用品的销售没有从2018，2018年承包商供应品的销售从2017年起没有发生重大变化。
服务和其他收入。本报告所述期间的三年2019年12月31日，服务和其他收入约为2占我们总收入的百分比。在这些销售中，我们的一般租赁部分占了绝大部分。2019服务及其他收入$184 增加 27.8百分之2018主要反映了对这一业务和Blueline收购的影响的日益重视。2018年的服务和其他收入144美元，比2017年增长了22.0%，这主要是因为对这一业务的重视有所增加。
第四季度2019项目。如注中所述12第四季度的合并财务报表2019，我们发布了$750合计本金37/8高级抵押债券到期2027年并赎回全部45/8高级有价证券的百分比。在赎罪之后，我们意识到$29利息费用净额。损失是净账面金额与已赎回票据总购买价格之间的差额。在第四季度2019我们还完成了2018年7月开始的12.5亿美元股票回购计划。
第四季度2018项目。2018年第四季度包括22美元与合并有关的费用和16美元主要与BakerCorp和Blueline收购有关的重组费用。4我们的合并财务报表。2018年第四季度，我们推出了10亿美元的高级定期担保贷款，发行了11亿美元的本金1/2高级票据到期2026年的百分比如注中所述4在合并财务报表中，61/22018年10月，定期贷款机制下的高级债券和借款的百分比被用于资助Blueline的收购。
分部设备租金毛利
本报告所述期间每三年的设备租赁毛利和毛利率2019年12月31日情况如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 一般
租金 | | 海沟
动力和流体溶液 | | 共计 |
2019 | | | | | |
设备租金毛利 | $ | 2,407 |
| | $ | 800 |
| | $ | 3,207 |
|
设备租金毛利率 | 38.8 | % | | 45.4 | % | | 40.3 | % |
2018 | | | | | |
设备租金毛利 | $ | 2,293 |
| | $ | 670 |
| | $ | 2,963 |
|
设备租金毛利率 | 41.3 | % | | 48.2 | % | | 42.7 | % |
2017 | | | | | |
设备租金毛利 | $ | 1,950 |
| | $ | 490 |
| | $ | 2,440 |
|
设备租金毛利率 | 41.3 | % | | 49.6 | % | | 42.7 | % |
一般租金。本报告所述期间的三年2019年12月31日，一般租金入账77占我们设备租金总额的百分比毛利。这一缴款百分比与同期一般租赁设备租金收入缴款相一致。一般租赁设备租金毛利2019增加$114，主要原因是设备租金增加，包括蓝牙收购的影响。如上文所述，设备租金增加11.7百分比2018，主要反映15.4平均OEC增长百分比。设备租赁毛利率减少 250基点2018，主要是由于Blueline公司收购的影响和业务费用的增加。Blueline的收购是17.7%折旧增长的一个重要驱动因素，超过了设备租金的增长。11.7百分比。维修和重新定位举措增加了维修和维护费用，增加了19.8%(这一增加包括“蓝线”购置以及修理和重新定位举措的影响)，影响了业务费用。
通用租赁公司的设备租赁毛利润在2018年增加了343美元，主要是由于设备租金增加，包括NES、Neff和BlueLine收购的影响。设备租金比2017年增加17.4%，主要反映出平均OEC增长17.9%。从形式上看，包括NES、Neff和BlueLine的独立收购前业绩在内，设备租赁收入同比增长7.3%，主要原因是平均OEC增长了5.5%。设备租赁毛利率与2017年持平。
沟槽、动力和流体溶液。截止年度2019年12月31日，设备租赁毛利增加$130设备租赁毛利率减少 280基点2018。设备租金毛利的增加主要反映了更大车队的设备租金收入增加。年内，海沟、电力及流体解决方案设备租金增加26.8百分比和平均OEC增加36.0主要是由于收购的影响，包括BakerCorp，和冷启动。从形式上看，包括Bakercorp的独立收购业绩在内，设备租赁收入有所增加。12.8比一年多，主要是因为14.1平均OEC增长百分比。设备租金毛利率减少的主要原因是购置的影响。
2018年12月31日终了年度，设备租赁毛利润比2017年增加180美元，设备租赁毛利率下降140个基点。设备租金毛利的增加主要反映了更大车队的设备租金收入增加。年内，海沟、动力和流体解决方案设备租金增加了40.7%，平均OEC增长了43.0%.设备租赁毛利率的减少包括BakerCorp收购和混合变化的影响(特别是燃料收入增加，利润较低)。收购BakerCorp的历史上，收购前的利润率低于该部门其他地点的利润率。我们预计，收购后，随着我们实现协同增效，收购地点的利润率将增加。
毛利率。按收入分类分列的毛利如下：
|
| | | | | | | | | |
| 12月31日 | | 变化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 |
总毛利率 | 39.2% | | 41.8% | | 41.7% | | (260)bps | | 10 bps |
设备租金 | 40.3% | | 42.7% | | 42.7% | | (240)bps | | — |
出售租赁设备 | 37.7% | | 41.9% | | 40.0% | | (420)bps | | 190 bps |
新设备的销售 | 13.8% | | 13.9% | | 14.6% | | (10)bps | | (70)bps |
承包商用品销售 | 29.8% | | 34.1% | | 30.0% | | (430)bps | | 410 bps |
服务和其他收入 | 44.6% | | 43.8% | | 50.0% | | 80 bps | | (620)bps |
2019毛利率39.2百分比减少 260基点2018。设备租赁毛利率减少 240基本点与上年同期相比，主要是由于BlueLine和BakerCorp收购的影响以及运营成本的增加.Blueline和BakerCorp的收购是推动19.7折旧率的百分比增加，超过了设备租金的增幅14.8百分比。业务费用受到维修和重新定位举措的影响，这些举措导致维修和维护费用增加，增加了22.4%(这一增加包括Blueline和BakerCorp收购的影响，以及2)维修和重新定位举措的影响)。在形式上，包括独立收购BakerCorp和Blueline的业绩，设备租金增加了。4.1百分比，主要原因是4.9百分比增加平均OEC和车队生产力增加的0.6百分比，被通货膨胀的影响部分抵消。出租设备销售毛利率减少 420基点2018主要原因是在收购Blueline时获得的机队的利润率较低，以及设备销售和渠道组合的组合发生了变化。新设备销售、承包商用品销售和服务以及其他收入的毛利率波动通常反映出正常变化，而这种利润率对毛利率总额没有显著影响(这些收入类型的毛利润代表了毛利率)。4占年终毛利总额的百分比2019年12月31日).
2018年毛利率为41.8%，增长了10个基点。设备租赁毛利率与2017年持平。租赁设备销售毛利率增加了190个基点，主要反映了定价的改善和设备销售组合的变化。新设备销售、承包商用品销售和服务以及其他收入产生的毛利率波动一般反映出正常变化，这种利润率对总毛利率没有显著影响(这些收入类型的毛利润占2018年12月31日终了年度毛利总额的4%)。
其他费用/(收入)
下表包括我们的合并损益表中的其他费用/(收入)以及本报告所述期间的主要相关指标。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | 变化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 |
销售、一般和行政费用(“SG&A”) | $ | 1,092 |
| | $ | 1,038 |
| | $ | 903 |
| | 5.2% | | 15.0% |
SG&支出占收入的百分比 | 11.7 | % | | 12.9 | % | | 13.6 | % | | (120)bps | | (70)bps |
合并相关成本 | 1 |
| | 36 |
| | 50 |
| | (97.2)% | | (28.0)% |
重组收费 | 18 |
| | 31 |
| | 50 |
| | (41.9)% | | (38.0)% |
非租金折旧和摊销 | 407 |
| | 308 |
| | 259 |
| | 32.1% | | 18.9% |
利息费用，净额 | 648 |
| | 481 |
| | 464 |
| | 34.7% | | 3.7% |
其他收入净额 | (10 | ) | | (6 | ) | | (5 | ) | | 66.7% | | 20.0% |
所得税准备金(福利) | 340 |
| | 380 |
| | (298 | ) | | (10.5)% | | (227.5)% |
有效税率 | 22.5 | % | | 25.7 | % | | (28.4 | )% | | (320)bps | | 5 410 bps |
SG&A费用主要包括销售人员薪酬、信息技术费用、第三方专业费用、管理人员工资、坏账费用以及办事员和行政管理费用。这个减少在SG&A支出占收入的百分比2019年12月31日主要原因是股票补偿占收入的百分比下降，坏账支出减少。坏账费用的减少主要反映了我们在2019年采用了更新的租赁会计准则(见附注)。13提交合并财务报表，以获得更多详细资料)。这一新标准要求我们将与租赁收入有关的可疑账户确认为设备租金收入的减少额(这些数额在2019年以前被确认为SG&A费用)。SG&A支出占2018年12月31日终了年度收入的百分比下降，主要反映了工资和奖金占收入的百分比下降。
这个合并相关成本反映2017年完成的NES和Neff收购的交易成本，以及说明中讨论的BakerCorp和BlueLine收购4合并财务报表。我们过去做过一些收购，将来可能还会继续进行收购。合并相关成本仅包括与重大收购相关的成本，这些收购对我们的运营产生了重大影响。包括合并相关成本在内的历史性收购是RSC，收购前的年收入约为15亿美元，以及收购前年收入超过200美元的国家泵。新公司的年收入约为369美元，内夫的年收入约为413美元。如注中所述4在合并财务报表中，BakerCorp的年收入约为295美元，BlueLine的年收入约为786美元。
这个重组费用最后几年2019年12月31日, 2018和2017主要反映了与我们的重组计划相关的遣散费和分支机构关闭费用。见注6我们的合并财务报表，以获得更多的信息。
非租金折旧和摊销包括(1)其他无形资产的摊销和(2)与不提供租金的设备(如计算机和办公设备)有关的折旧费和与租赁改进有关的摊销费用。我们的其他无形资产包括客户关系、竞业协议、商号和相关商标.终了年度非租金折旧和摊销的同比增长2019年12月31日2018年主要反映了上述Neff、BakerCorp和BlueLine收购的影响。
利息费用，净额最后几年2019年12月31日和2017包括.的合计损失$61和$54分别与债务赎回和我们的ABL融资机制的修正有关。不包括2019截至年底的损失、利息费用和净额2019年12月31日主要是由于平均债务增加的影响。平均债务的同比增长包括上述用于资助BakerCorp和BlueLine收购的债务的影响。不包括2017截至年底的损失、利息费用和净额2018年12月31日主要是由于平均债务增加的影响。平均债务的同比增长包括用于为上述NES、Neff、BakerCorp和BlueLine收购融资的债务的影响。
详细核对有效税率美国联邦法定所得税税率包括在注释中14我们的合并财务报表。如注中进一步讨论的那样14，2017年12月31日终了年度的所得税优惠包括上述税法的颁布所产生的重大影响。税法将美国联邦法定税率从35%降至21%2019年12月31日而2018年则反映了税率的下降。
资产负债表。如注中所述13对于合并财务报表，我们在2019年采用了更新的租赁会计准则，从而确认了经营租赁使用权资产和租赁负债。我们采用了该标准，使用的转换方法不要求应用程序在采用之前的期间。应计费用和其他负债增加$70，或10.3从12月31日开始，2018到2019年12月31日，部分原因是根据最新会计准则(截至2005年12月31日应计费用和其他负债)对经营租赁进行的会计核算2019年12月31日包括$178当期经营租赁负债)。除业务租赁负债的影响外，应计费用和其他负债减少的主要原因是预期所得税退款增加。应付帐款减少$82，或15.3从12月31日开始，2018到2019年12月31日主要原因是：(1)发票付款和(2)工资税的时间安排。见注14对合并财务报表进行讨论，讨论我们的递延税负债。
流动性与资本资源。
我们使用内部现金管理做法来管理我们的流动资金，这些做法受以下条件制约：(一)使我们用来维持和提供现金管理服务的金融机构的政策与合作更加一致；(二)使我们所加入的协议的条款和其他要求更加一致；(三)使我们所经营的每个地方司法管辖区的法规、条例和惯例相一致。见上文“财务概览”2019为改善我们的财务弹性和流动资金而采取的资本结构行动。
自2012年以来，我们已回购了总共37亿美元的控股普通股，在五个完成的股票回购计划。此外，在2020年1月，我们董事会批准了一个新的500美元股票回购计划，该计划将于2020年第一季度开始。我们打算在十二个月内完成新计划。我们现有的主要现金来源是通过运营和出售租赁设备产生的现金，以及通过我们的ABL和应收账款证券化设施提供的借款。截至2019年12月31日，我们有现金和现金等价物52。现金等价物2019年12月31日由评级为A或以上的金融机构的直接债务组成。我们相信，我们现有的现金来源将足以在今后12个月内支持我们现有的业务。下表列出与本年度主要现金来源有关的财务资料。2019年12月31日:
|
| | | |
ABL设施： | |
借款能力，扣除信用证 | $ | 2,045 |
|
未偿债务，扣除债务发行成本 | 1,638 |
|
2019年12月31日利率 | 3.1 | % |
月底平均未偿债务本金 | 1,601 |
|
加权平均未偿债务利率 | 3.7 | % |
月底债务本金上限 | 1,727 |
|
应收账款证券化设施： | |
借款能力 | 46 |
|
未偿债务，扣除债务发行成本 | 929 |
|
2019年12月31日利率 | 2.6 | % |
月底平均未偿债务本金 | 915 |
|
加权平均未偿债务利率 | 3.1 | % |
月底债务本金上限 | 967 |
|
我们预计，在未来12个月，我们对业务活动现金的主要需求将是：(I)业务活动和营运资本；(Ii)购买出租设备和出售库存物品；(Iii)根据经营租赁应支付的款项；(Iv)还本付息；(V)股份回购和(Vi)收购。我们计划从我们现有的现金来源中为这种现金需求提供资金。此外，在市场条件许可的情况下，我们可以透过一些地产的证券化、额外的经营租约或其他融资来源，寻求额外的融资。有关我们的未偿还债务的预定本金和利息付款以及根据我们现有经营租约应支付的款项的信息，请参阅“关于合同义务的某些信息”。
为了进入资本市场，我们依靠信用评级机构对我们的证券进行评级，以此作为信贷质量的指标。信用评级降低通常导致借贷成本上升和进入债务资本市场的机会减少。信用评级也会影响衍生品交易的成本，包括利率和外币衍生品交易。因此，信用评级的负面变化可能会对我们的融资成本产生不利影响。我们的信用评级2020年1月27日情况如下：
证券评级不是购买、出售或持有证券的建议。不能保证任何评级在一段时间内仍然有效，也不能保证评级机构今后不会修改或撤销任何评级。
我们未来资本支出的数额将取决于若干因素，包括总的经济状况和增长前景。我们预计这些支出将来自运营产生的现金、出售租赁和非租赁设备的收益，如果需要，我们将从ABL设施和应收账款证券化机制下获得借款。租赁资本支出净额(定义为购买租赁设备减去出售租赁设备的收益)为美元13.3亿和$14.4亿在……里面2019和2018分别。
贷款契约及遵守。截至2019年12月31日我们遵守了“反洗钱公约”、应收账款证券化和定期贷款设施以及高级票据的公约和其他条款。任何不遵守这些协议的任何实质性规定或公约的行为，都可能对我们的流动性和业务产生重大不利影响。
目前ABL设施下唯一存在的财务契约是固定收费覆盖率。除ABL设施所指明的某些有限例外情况外，ABL设施下的固定收费覆盖率契诺只在ABL设施下的指定可用性低于该设施时才适用。百分之十在ABL设施下的最大左轮手枪数量。当满足某些条件时，在计算ABL设施下的指定可用性时，可将超过ABL设施规模的现金和现金等价物以及借款基础抵押品包括在内。截至2019年12月31日，ABL设施下的具体可用性超过了所需的阈值，因此本财务契约不适用。根据我们的应收账款证券化安排，除其他事项外，我们须就下列事项维持某些财务测试：(I)违约比率、(Ii)拖欠比率、(Iii)稀释比率及(Iv)未偿还的销售日。应收账款证券化设施还要求我们遵守ABL设施下的固定收费覆盖率，只要该比率适用于ABL设施。
urna的支付能力受到ABL和定期贷款安排中的契约以及有关其未偿债务的契约的限制。虽然这种有限的能力限制了我们将经营现金流转移到控股的能力，但由于某些公司间的安排，我们预计不会对控股履行现金义务的能力产生任何实质性的不利影响。
现金的来源和用途。期间2019，我们(I)从经营活动中赚取现金$30.2亿及(Ii)出售租金及非租金设备$868。在此期间，我们使用现金主要用于(I)购买租赁和非租赁设备($)。23.5亿，(Ii)以$购买其他公司249，(3)扣除收益后的债务偿还418以及(Iv)购买我们的普通股$870。2018年期间，我们(一)从经营活动中产生了28.5亿美元的现金，(二)出售了687美元的租赁和非租赁设备产生了现金，(三)从债务收益中获得了22.4亿美元的现金。在此期间，我们使用现金主要用于：(I)购买22.9亿美元的租赁和非租赁设备；(Ii)以29.7亿美元购买其他公司；(Iii)以817美元购买我们的普通股。
自由现金流量GAAP调节
我们将“自由现金流”定义为经营活动提供的净现金减去设备的购买和收益。设备采购和收益包括在投资活动的现金流量中。管理层认为，自由现金流量提供了有用的补充信息，说明可用于履行未来偿债义务和周转资本要求的现金流量。然而，在公认会计原则下，自由现金流量并不是衡量财务业绩或流动性的指标。因此，不应将自由现金流量视为业务活动净收入或现金流量的替代指标，以此作为业务业绩或流动性的指标。下表对业务活动提供的现金净额与自由现金流量进行了核对。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
经营活动提供的净现金 | $ | 3,024 |
| | $ | 2,853 |
| | $ | 2,209 |
|
购置租赁设备 | (2,132 | ) | | (2,106 | ) | | (1,769 | ) |
购置非租赁设备 | (218 | ) | | (185 | ) | | (120 | ) |
出售租赁设备的收益 | 831 |
| | 664 |
| | 550 |
|
出售非出租设备所得收益 | 37 |
| | 23 |
| | 16 |
|
损坏设备的保险收益 | 24 |
| | 22 |
| | 21 |
|
自由现金流 | $ | 1,566 |
| | $ | 1,271 |
| | $ | 907 |
|
截至年底的自由现金流量2019年12月31日是$15.66亿, 增加$295与美元相比12.71亿截止年度2018年12月31日。自由现金流量增加的主要原因是业务活动提供的现金增加和租赁设备销售收入增加。租金资本支出净额(购置租赁设备减去出售租赁设备的收益)减少美元141，或10百分比，一年比一年。2018年12月31日终了年度的自由现金流量为12.71亿美元，比2017年12月31日终了年度的907美元增加364美元。自由现金流量增加的主要原因是经营活动提供的现金增加和租赁设备销售收入增加，而租赁设备和非租赁设备采购的增加部分抵消了这一增加。租赁资本支出净额同比增长223美元，或18%.
关于合同义务的某些信息。下表提供了某些资料，说明截至目前为止在某些类别的现有合同义务下应支付的款项。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | 共计 |
债务和融资租赁(1) | $ | 997 |
| $ | 40 |
| $ | 32 |
| $ | 21 |
| $ | 1,661 |
| $ | 8,765 |
| $ | 11,516 |
|
应付债务利息(2) | 514 |
| 503 |
| 501 |
| 500 |
| 454 |
| 982 |
| 3,454 |
|
经营租赁(1) | 206 |
| 180 |
| 141 |
| 107 |
| 73 |
| 91 |
| 798 |
|
服务协定(3) | 18 |
| 18 |
| 18 |
| — |
| — |
| — |
| 54 |
|
采购义务(4) | 1,552 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 1,552 |
|
对未汇出的外国收入和利润征收过渡税(5) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 14 |
| 14 |
|
共计(6) | $ | 3,287 |
| $ | 741 |
| $ | 692 |
| $ | 628 |
| $ | 2,188 |
| $ | 9,852 |
| $ | 17,388 |
|
_________________
| |
(1) | 就一段期间而言，应支付的款项是：(I)如属债务及融资租契，则为该期间到期的本金付款；及(Ii)如属经营租契，则为在该期间内不可撤销的经营租契而须缴付的款项，而该等租约的初始或剩余期限为一年或以上。见注12综合财务报表，以获得进一步的债务信息，并说明13关于进一步的融资租赁和经营租赁信息。 |
| |
(2) | 估计利息支付额是根据债务本金和截至2000年12月31日的适用利率计算的。2019年12月31日. |
| |
(3) | 这些主要代表与第三方提供无线和网络服务的服务协议。 |
| |
(4) | 截至2019年12月31日，我们有未完成的定购单，这是在正常的业务过程中，与我们的设备和库存供应商谈判。一般情况下，本公司可在30天内取消这些采购承诺，而毋须缴付任何取消罚款，而供应商提供的设备及存货收据，以及向供应商支付的有关款项，预计会在整段时间内全部完成。2020. |
| |
(5) | 如注中进一步讨论的那样14在合并财务报表中，2017年12月颁布的“税法”包括对未汇出的外国收入和利润征收过渡税，我们于2018年完成了过渡税的核算。我们已选择缴付应缴的过渡期税款。$62在八年的时间里。如上表所示，我们期望支付的数额是我们欠下的总额，扣除了多缴的联邦税，我们必须对过渡时期税适用这一数额。 |
| |
(6) | 此信息不包括$10未确认的税收优惠。不可能估计向税务当局支付这些未获承认的税收优惠的时间。此外，我们还面临着与我们的业务有关的各种索赔，包括我们通过申请免赔额和自保保留而保留部分损失的索赔，我们有时称之为“自我保险”。我们的自保准备金共计$121在…2019年12月31日.较高的自保负债是基于估计数和精算假设，在现金结算的数额和时间上都可能波动，因为历史趋势不一定是对未来的预测，因此不包括在上表中。 |
控股与URNA的关系。控股公司主要是一家控股公司，主要通过其全资子公司URNA和URNA的子公司开展业务。Holdings为其贸易名称和其他无形资产发放许可证，并向URNA提供与其业务有关的某些服务。这些服务主要包括：(I)高级管理服务；(Ii)与财务及税务有关的辅助服务；(Iii)资讯科技系统及支援；(Iv)与购置有关的服务；(V)法律服务；及(Vi)人力资源支援。此外，Holdings租赁了某些设备和不动产，供URNA及其子公司使用。
我们对市场风险的敞口主要包括(一)与我们的可变利率债务和固定利率债务相关的利率风险，以及(二)与我们的外国业务相关的外汇汇率风险。
利率风险。截至2019年12月31日，我们一共有$35亿指以浮动利率计息的债务，包括ABL下的借款、应收账款证券化和定期贷款安排。见注12我们的合并财务报表的未付款项和有关的利率，截至2019年12月31日在这些设施下。截至2019年12月31日，根据我们未偿还的可变利率债务，我们每年的税后收益将减少大约$。27每增加一个百分点的利率适用于我们的可变利率债务。
未偿还的可变比率债务数额可能会有很大的波动。有关我们可变利率债务条款的更多信息，请参见附注。12我们的合并财务报表。
在…2019年12月31日，我们一共有$7.9以固定利率支付利息的十亿债务。a市场利率下降1个百分点2019年12月31日将使我们的固定利率债务的公允价值增加大约六百分比。有关固定利率债务的公允价值及条款的补充资料，请参阅附注。11(见“金融工具的公允价值”)及附注12我们的合并财务报表。
货币兑换风险. 我们在美国、加拿大和欧洲开展业务。如注中所述4对于合并的财务报表，2018年7月，我们完成了对BakerCorp的收购，这使我们得以进入某些欧洲市场。我们在欧洲的存在有限，我们的大部分外国收入和收入来自加拿大。在本年度终了的年度内2019年12月31日，我们的外国子公司占了美元。817，或9占我们总收入的百分比93.51亿，以及$62，或4占我们税前收入总额的百分比15.14亿。根据我们对外业务的规模与整个公司相比，我们不认为汇率的10%的变化会对我们的收入产生实质性的影响。我们不从事为投机目的购买远期外汇合约。
独立注册会计师事务所报告
致联合租赁公司股东和董事会。
关于财务报表的意见
我们审计了所附的联合租赁公司的合并资产负债表。(“公司”)截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日，以及截至2019年12月31日终了的三年期间收入、综合收入、股东权益和现金流量的相关综合报表，以及指数第15(A)项所列相关附注和财务报表附表(统称为“合并财务报表”)。我们认为，上述综合财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司在2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况，以及该公司在截至2019年12月31日的三年内的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据“内部控制-特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的综合框架”(2013年框架)确定的标准，审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制，我们于2020年1月29日的报告对此发表了无保留意见。
采用“会计准则最新更新”(ASU)第2016-02号
如合并财务报表附注13所述，公司在2019年改变了租赁会计方法，原因是采用了ASU第2016-02号“租赁和相关修正”(主题842)，采用了修改后的追溯方法。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对财务报表进行的审计所产生的事项，该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会，且：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。就整个合并财务报表而言，关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的意见，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。 |
| |
| 商誉估价 |
对.的描述 这件事 | 截至2019年12月31日，该公司的商誉为52亿美元。如合并财务报表附注2所述，商誉至少每年在报告单位一级接受减值测试。
审计管理部门的年度商誉减值测试很复杂，而且具有高度的判断力，因为确定报告单位的公允价值需要作出重大估计。特别是，公允价值估计对重要假设很敏感，包括贴现率、收入增长率、EBITDA利润率、资本支出、长期增长率和市场倍数，所有这些都受到对未来运营、租赁业市场或经济状况的预期的影响。 |
我们如何在审计中处理这一问题 | 我们获得了了解，评估了设计，并测试了对公司商誉减值审查过程的控制的运作效果，包括对管理层开发和审查上述重要假设的控制，以及对公司估值分析中使用的数据的合理性的审查。 为了检验公司报告单位的估计公允价值，我们执行了审计程序，其中包括评估方法和测试上述重要假设以及公司在分析中使用的基本数据。我们将管理层使用的重要假设与当前行业和经济趋势以及关键绩效指标进行了比较，并评估了公司业务的变化是否会影响重大假设。我们评估了管理层估计数的历史准确性，并对重要假设进行了敏感性分析，以评估因假设变化而导致的报告单位公允价值的变化。在我们的测试中，我们利用内部评估专家来帮助我们评估公司的估价模型和相关的重要假设。此外，我们还测试了管理层对报告单位公允价值与公司市值的调节。 |
/S/Ernst&Young LLP
自1997年以来，我们一直担任该公司的审计师。
康涅狄格州斯坦福德
(二零二零年一月二十九日)
联合租赁公司
合并资产负债表
(除共享数据外，以百万计)
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 |
| 2018 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 52 |
| | $ | 43 |
|
应收账款，扣除2019年12月31日的可疑账户备抵103美元和2018年12月31日的93美元 | 1,530 |
| | 1,545 |
|
盘存 | 120 |
| | 109 |
|
预付费用和其他资产 | 140 |
| | 64 |
|
流动资产总额 | 1,842 |
| | 1,761 |
|
租赁设备，净额 | 9,787 |
| | 9,600 |
|
财产和设备，净额 | 604 |
| | 614 |
|
善意 | 5,154 |
| | 5,058 |
|
其他无形资产净额 | 895 |
| | 1,084 |
|
经营租赁使用权资产(附注13) | 669 |
| | — |
|
其他长期资产 | 19 |
| | 16 |
|
总资产 | $ | 18,970 |
| | $ | 18,133 |
|
负债和股东权益 | | | |
短期债务和长期债务的当前到期日 | $ | 997 |
| | $ | 903 |
|
应付帐款 | 454 |
| | 536 |
|
应计费用和其他负债 | 747 |
| | 677 |
|
流动负债总额 | 2,198 |
| | 2,116 |
|
长期债务 | 10,431 |
| | 10,844 |
|
递延税 | 1,887 |
| | 1,687 |
|
业务租赁负债(附注13) | 533 |
| | — |
|
其他长期负债 | 91 |
| | 83 |
|
负债总额 | 15,140 |
| | 14,730 |
|
普通股-分别于2019年12月31日和2018年12月31日发行和流通股112，907，209股和79，872，956股，分别为0.01美元票面价值、500，000，000股、113，825，667股和74，362，195股。 | 1 |
| | 1 |
|
额外已付资本 | 2,440 |
| | 2,408 |
|
留存收益 | 5,275 |
| | 4,101 |
|
按成本计算的国库券-2019年12月31日和2018年12月31日分别为39，463，472股和33，034，253股 | (3,700 | ) | | (2,870 | ) |
累计其他综合损失 | (186 | ) | | (237 | ) |
股东权益总额 | 3,830 |
| | 3,403 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 18,970 |
| | $ | 18,133 |
|
见附文。
联合租赁公司
综合收入报表
(百万美元，但每股数额除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入： | | | | | |
设备租金 | $ | 7,964 |
| | $ | 6,940 |
| | $ | 5,715 |
|
出售租赁设备 | 831 |
| | 664 |
| | 550 |
|
新设备的销售 | 268 |
| | 208 |
| | 178 |
|
承包商用品销售 | 104 |
| | 91 |
| | 80 |
|
服务和其他收入 | 184 |
| | 144 |
| | 118 |
|
总收入 | 9,351 |
| | 8,047 |
| | 6,641 |
|
收入成本： | | | | | |
设备租金费用，不包括折旧 | 3,126 |
| | 2,614 |
| | 2,151 |
|
租赁设备折旧 | 1,631 |
| | 1,363 |
| | 1,124 |
|
租赁设备销售费用 | 518 |
| | 386 |
| | 330 |
|
新设备销售成本 | 231 |
| | 179 |
| | 152 |
|
承包商用品销售费用 | 73 |
| | 60 |
| | 56 |
|
服务费用和其他收入 | 102 |
| | 81 |
| | 59 |
|
总收入成本 | 5,681 |
| | 4,683 |
| | 3,872 |
|
毛利 | 3,670 |
| | 3,364 |
| | 2,769 |
|
销售、一般和行政费用 | 1,092 |
| | 1,038 |
| | 903 |
|
合并相关成本 | 1 |
| | 36 |
| | 50 |
|
重组收费 | 18 |
| | 31 |
| | 50 |
|
非租金折旧和摊销 | 407 |
| | 308 |
| | 259 |
|
营业收入 | 2,152 |
| | 1,951 |
| | 1,507 |
|
利息费用，净额 | 648 |
| | 481 |
| | 464 |
|
其他收入净额 | (10 | ) | | (6 | ) | | (5 | ) |
所得税拨备(福利)前的收入 | 1,514 |
| | 1,476 |
| | 1,048 |
|
所得税准备金(福利)(附注14) | 340 |
| | 380 |
| | (298 | ) |
净收益 | $ | 1,174 |
| | $ | 1,096 |
| | $ | 1,346 |
|
每股基本收益 | $ | 15.18 |
| | $ | 13.26 |
| | $ | 15.91 |
|
稀释每股收益 | $ | 15.11 |
| | $ | 13.12 |
| | $ | 15.73 |
|
见附文。
联合租赁公司
综合收入报表
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
净收益 | $ | 1,174 |
| | $ | 1,096 |
| | $ | 1,346 |
|
其他综合收入(损失)： | | | | | |
外币折算调整数(1) | 49 |
| | (84 | ) | | 67 |
|
固定价格柴油互换 | 2 |
| | (2 | ) | | — |
|
其他综合(损失)收入(1) | 51 |
| | (86 | ) | | 67 |
|
综合收入 | $ | 1,225 |
| | $ | 1,010 |
| | $ | 1,413 |
|
(1)
见附文。
联合租赁公司
股东权益合并报表
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 | | | | 国库券 | | 累积 其他 |
| 电话号码
股份 | | 金额 | | 已付 资本 | | 留存收益 | | 电话号码
股份 | | 金额 | | 综合
(损失)收入 |
2017年1月1日结余 | 84 |
| | $ | 1 |
| | $ | 2,288 |
| | $ | 1,654 |
| | 28 |
| | $ | (2,077 | ) | | $ | (218 | ) |
净收益 | | | | | | | 1,346 |
| | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | 67 |
|
内夫获取 | — |
| | | | 7 |
| | | | | | | | |
股票补偿费用净额(1) | | | | | 91 |
| | | | | | | | |
行使普通股期权 | — |
| | | | 3 |
| | | | | | | | |
股票支付会计核算变动的累积效应 | | | | |
| | 5 |
| | | | | | |
回购和退休的股份 | | | | | (28 | ) | | | | | | | | |
回购普通股 | — |
| | | | | | | | — |
| | (28 | ) | | |
其他 | | | | | (5 | ) | | | | | | | | |
2017年12月31日结余 | 84 |
| | $ | 1 |
| | $ | 2,356 |
| | $ | 3,005 |
| | 28 |
| | $ | (2,105 | ) | | $ | (151 | ) |
(1)
见附文。
联合租赁公司
股东权益综合报表(续)
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 | | | | 国库券 | | 累积 其他 |
| 电话号码 股份 | | 金额 | | 已付 资本 | | 留存收益 | | 电话号码 股份 | | 金额 | | 综合 (损失)收入 |
2017年12月31日结余 | 84 |
| | $ | 1 |
| | $ | 2,356 |
| | $ | 3,005 |
| | 28 |
| | $ | (2,105 | ) | | $ | (151 | ) |
净收益 | | | | | | | 1,096 |
| | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | (84 | ) |
固定价格柴油互换 | | | | | | | | | | | | | (2 | ) |
股票补偿费用净额 | 1 |
| | | | 102 |
| | | | | | | | |
行使普通股期权 | — |
| | | | 2 |
| | | | | | | | |
回购和退休的股份 | | | | | (52 | ) | | | | | | | | |
回购普通股 | (5 | ) | | | | | | | | 5 |
| | (765 | ) | | |
2018年12月31日余额 | 80 |
| | $ | 1 |
| | $ | 2,408 |
| | $ | 4,101 |
| | 33 |
| | $ | (2,870 | ) | | $ | (237 | ) |
见附文。
联合租赁公司
股东权益综合报表(续)
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 | | | | 国库券 | | 累积 其他 |
| 电话号码 股份 | | 金额 | | 已付 资本 | | 留存收益 | | 电话号码 股份 | | 金额 | | 综合
(损失)收入(1) |
2018年12月31日余额 | 80 |
| | $ | 1 |
| | $ | 2,408 |
| | $ | 4,101 |
| | 33 |
| | $ | (2,870 | ) | | $ | (237 | ) |
净收益 | | | | | | | 1,174 |
| | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | 49 |
|
固定价格柴油互换 | | | | | | | | | | | | | 2 |
|
股票补偿费用净额 | — |
| | | | 61 |
| | | | | | | | |
行使普通股期权 | — |
| | | | 11 |
| | | | | | | | |
回购和退休的股份 | | | | | (40 | ) | | | | | | | | |
回购普通股 | (6 | ) | | | | | | | | 6 |
| | $ | (830 | ) | | |
2019年12月31日结余 | 74 |
| | $ | 1 |
| | $ | 2,440 |
| | $ | 5,275 |
| | 39 |
| | $ | (3,700 | ) | | $ | (186 | ) |
(1)
见附文。
联合租赁公司
现金流量表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位：百万) |
业务活动现金流量： | | | | | |
净收益 | $ | 1,174 |
| | $ | 1,096 |
| | $ | 1,346 |
|
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | | | | | |
折旧和摊销 | 2,038 |
| | 1,671 |
| | 1,383 |
|
递延融资费用摊销和原始发行折扣 | 15 |
| | 12 |
| | 9 |
|
出租设备销售收益 | (313 | ) | | (278 | ) | | (220 | ) |
非出租设备销售收益 | (6 | ) | | (6 | ) | | (4 | ) |
损坏设备的保险收益 | (24 | ) | | (22 | ) | | (21 | ) |
股票补偿费用净额 | 61 |
| | 102 |
| | 87 |
|
合并相关成本 | 1 |
| | 36 |
| | 50 |
|
重组收费 | 18 |
| | 31 |
| | 50 |
|
债务证券的回购/赎回损失和ABL设施的修订 | 61 |
| | — |
| | 54 |
|
递延税增(减)额(附注14) | 204 |
| | 257 |
| | (533 | ) |
经营资产和负债的变化： | | | | | |
应收账款减少(增加) | 39 |
| | (115 | ) | | (184 | ) |
库存(增加)减少 | (8 | ) | | (20 | ) | | 1 |
|
预付费用和其他资产(增加)减少额 | (59 | ) | | 75 |
| | (20 | ) |
应付账款增加(减少) | (86 | ) | | 49 |
| | 141 |
|
应计费用和其他负债(减少)增加额 | (91 | ) | | (35 | ) | | 70 |
|
经营活动提供的净现金 | 3,024 |
| | 2,853 |
| | 2,209 |
|
投资活动的现金流量： | | | | | |
购置租赁设备 | (2,132 | ) | | (2,106 | ) | | (1,769 | ) |
购置非租赁设备 | (218 | ) | | (185 | ) | | (120 | ) |
出售租赁设备的收益 | 831 |
| | 664 |
| | 550 |
|
出售非出租设备所得收益 | 37 |
| | 23 |
| | 16 |
|
损坏设备的保险收益 | 24 |
| | 22 |
| | 21 |
|
购买其他公司，除现金外 | (249 | ) | | (2,966 | ) | | (2,377 | ) |
购买投资 | (3 | ) | | (3 | ) | | (5 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (1,710 | ) | | (4,551 | ) | | (3,684 | ) |
来自筹资活动的现金流量： | | | | | |
债务收益 | 9,260 |
| | 12,178 |
| | 11,801 |
|
偿还债务 | (9,678 | ) | | (9,942 | ) | | (10,207 | ) |
融资费用的支付 | (28 | ) | | (24 | ) | | (44 | ) |
行使普通股期权的收益 | 11 |
| | 2 |
| | 3 |
|
回购普通股 | (870 | ) | | (817 | ) | | (56 | ) |
资金活动提供的现金净额(用于) | (1,305 | ) | | 1,397 |
| | 1,497 |
|
汇率效应 | — |
| | (8 | ) | | 18 |
|
现金和现金等价物净增(减少)额 | 9 |
| | (309 | ) | | 40 |
|
年初现金及现金等价物 | 43 |
| | 352 |
| | 312 |
|
年底现金及现金等价物 | $ | 52 |
| | $ | 43 |
| | $ | 352 |
|
补充披露现金流动信息： | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 581 |
| | $ | 455 |
| | $ | 357 |
|
支付所得税的现金净额 | 238 |
| | 71 |
| | 205 |
|
见附文。
联合租赁公司
合并财务报表附注
(百万美元，但每股数据除外，除非另有说明)
1. 组织、业务说明和合并
联合租赁公司(“控股”)主要是一家控股公司，主要通过其全资子公司联合租赁(北美)公司开展业务。(“URNA”)，以及URNA的附属公司。控股公司的主要资产是其对URNA所有已发行和流通股的唯一所有权。URNA的各种信贷协议和债务工具限制了其向股东转移资金的能力。如本报告所用，“公司”、“联合租金”、“我们”、“我们”和“我们”指的是联合租赁公司。及其附属公司，除非另有说明。
我们租赁设备给一个多样化的客户群，其中包括建筑和工业公司，制造商，公用事业，市政当局，业主和其他在美国，加拿大和欧洲。如注中所述4以合并财务报表，与最近完成的收购Bakercorp国际控股公司。(“BakerCorp”)，增加11欧洲各地在法国、德国、英国和荷兰都设有分公司网络，我们进入了选定的欧洲市场。除了租赁设备外，我们还销售新的和旧的租赁设备，以及相关的承包商用品、部件和服务。
所附的合并财务报表包括我们和我们的受控子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。如果我们被认为是实体的主要受益人，我们就合并可变的利益实体。
2. 重要会计政策摘要
现金等价物
我们认为所有期限在三个月或三个月以下的高流动性票据都是现金等价物。我们的现金等价物2019年12月31日和2018由评级金融机构的直接债务组成A或更好.
可疑账户备抵
我们保留可疑账户备抵。这些备抵反映了我们对根据历史核销经验我们无法收取的应收账款的估计。我们的估计可能需要根据不断变化的情况，包括经济的变化或个别客户的具体情况作出改变。因此，我们可能需要增加或减少免税额。有一年或一年以下合同期限的贸易应收账款在确定为无法收回的情况下，根据符合联邦税收扣除资格的必要标准而注销。这类应收账款的核销需要管理层根据指定的美元门槛予以批准。见注3在我们的合并财务报表中获得更多细节。
盘存
库存包括新设备、承包商用品、工具、部件、燃料和相关供应品。库存按成本或市场的较低价格列报。成本取决于库存的类型，使用特定的识别、加权平均或先入先出的方法。
租赁设备
租赁设备，包括服务和交付车辆，按成本记录，并在设备的估计使用寿命期间，使用直线法折旧。租用设备的估计使用寿命范围为二到20年数。租赁设备折旧到残值为零到10百分比成本。无论出租设备是否出租，都会折旧。
财产和设备
财产和设备按成本记录，并在其估计的使用寿命内使用直线法折旧。财产和设备的估计使用寿命范围是二到39年数。一般的维修和保养费用按所发生的费用计算。租赁权改进按估计使用寿命或租约剩余寿命(以较短者为准)使用直线法摊销。
购置会计
我们过去做过一些收购，将来可能还会继续进行收购。所取得的资产和承担的负债是根据购置之日各自的公允价值记录的。长期资产(主要是租赁设备)、商誉和其他无形资产通常是我们收购的最大组成部分。租赁设备使用成本、市场或收入方法或其中某些方法的组合对设备进行估值，这取决于所估价的资产和市场或收入数据的可得性。我们获得的无形资产是非竞争协议、客户关系、商号和相关商标。这些无形资产的估计公允价值反映了关于贴现率、收入增长率、营业利润率、终端价值、使用寿命和其他预期财务信息的各种假设。商誉计算为被收购实体的成本超过所购资产的公允价值和承担的负债的净额。竞业禁止协议、客户关系、商号和相关商标的估值依据的是基于预测现金流的超额收益或收益方法。
确定所获得资产和负债的公允价值具有判断性质，可能涉及使用重大的估计和假设，在确定分配给所购资产的估计公允价值以及资产的估计寿命时所作的判断，可对购置后期间的净收入产生重大影响，包括折旧和摊销，在某些情况下，如果资产在未来受到损害，则可通过减值费用产生影响。如下文所述，我们定期审查损伤情况。
当我们进行收购时，我们还会收购其他资产并承担债务。这些其他资产和负债通常包括但不限于零部件库存、应收账款、应付账款和其他周转资本项目。由于其短期性质，这些其他资产和负债的公允价值一般接近被收购实体资产负债表上的账面价值。
商誉损害评估
如果某一事件或情况表明可能发生了减值损失，商誉每年或更频繁地进行减值测试。适用商誉减值测试需要作出判断，包括：确定报告单位；向报告单位转让资产和负债；向报告单位转让商誉；确定每个报告单位的公允价值；以及假定市场参与者将以何种形式收购报告单位(一项应纳税交易或非应纳税交易)。
我们估计我们的报告单位(这是我们的地区)的公允价值，采用基于估计未来现金流量现值的收入法和基于我们公司和从事类似业务的其他公司的股票的市场价格数据以及在我们行业内最近的交易(包括我们自己的收购)中支付的收购倍数的一种市场方法。我们认为，这种采用多种估值技术的方法，提供了最恰当的公允价值证据。我们使用两步程序来评估减值商誉.减值测试的第一步要求将每个报告单位净资产的公允价值与各自净资产的账面价值进行比较。如果报告单位净资产的账面价值低于公允价值，则不存在减值迹象，也没有执行第二步。如果报告单位的净资产的账面金额高于其公允价值，就有迹象表明可能存在减值，必须执行第二步。在第二步，减值是通过比较报告单位商誉的隐含公允价值(仿佛购买会计是在测试日进行的)与商誉的账面金额进行比较计算的。如果报告单位商誉的账面金额大于其商誉的隐含公允价值，则必须确认减值损失，并将其计入业务。
财务会计准则委员会(FASB)指南允许实体首先评估质量因素，以确定报告单位的公允价值是否低于其账面价值，以此作为确定是否有必要进行两步商誉减值测试的依据。如下文所述(见“新会计公告-简化商誉减值测试”)，在2020年，我们将采用会计准则，消除商誉减值测试的第二步(本指南预计不会对我们的财务报表产生重大影响)。
关于2018年10月1日进行的商誉减损测试，我们绕过了每个报告单位的定性评估，直接进入商誉减值测试的第一步。截至这一日期，我们的商誉减值测试显示，我们所有的报告部门，不包括我们的流体解决方案欧洲报告部门，估计的公允价值至少超出了各自的账面金额。52百分比。如注中所述4在合并财务报表中，2018年7月，我们完成了对BakerCorp的收购，11我们的分支网络在欧洲的位置。欧洲地点在我们的流体解决方案欧洲报告部门。流体解决方案欧洲报告部门的所有资产都是在收购BakerCorp时被收购的。我们的流体解决方案欧洲报告部门的估计公允价值超出了其账面价值7百分比。由于截至2018年7月收购之日，流体解决方案欧洲报告部门的所有资产均按公允价值记录，我们预计流体的百分比
解决方案欧洲报告单位的公允价值超过其账面价值，大大低于我们其他报告单位确定的同等百分比。
在2019年10月1日进行的商誉损害测试中，我们绕过了每个报告单位的定性评估，直接进入商誉减值测试的第一步。截至这一日期，我们的商誉减值测试显示，我们所有的报告部门，不包括我们的流体解决方案欧洲报告部门，估计的公允价值至少超出了各自的账面金额。32百分比。如上所述，2018年7月，我们完成了对BakerCorp的收购。流体解决方案欧洲报告部门的所有资产都是在收购BakerCorp时被收购的。我们的流体解决方案欧洲报告部门的估计公允价值超出了其账面价值12百分比。由于截至2018年7月收购日，流体解决方案欧洲报告部门的所有资产均按公允价值入账，我们预计流体解决方案欧洲报告单位公允价值超过其账面价值的百分比将大大低于我们其他报告单位确定的相应百分比。
重组费用
与退出或处置活动有关的费用，包括租约终止费用和与重组、分支机构关闭或其他活动有关的某些雇员离职费，在发生时按公允价值确认。
其他无形资产
其他无形资产包括竞业禁止协议、客户关系、商号和相关商标.竞业禁止协议正以直线摊销，初步阶段约为。5好几年了。客户关系要么使用年数之和法摊销，要么在初始阶段以直线方式摊销。5到15好几年了。商号和相关商标正在使用数位数之和法在最初的大约期间内摊销。5好几年了。我们认为，所采用的摊销方法反映了经济效益的估计模式。
长寿资产
长期资产按摊销成本或公允价值的较低部分入账。作为正在进行的对长期资产估值的审查的一部分，我们评估这些资产的账面价值，如果事实和情况表明这些资产可能受到损害。如果这一审查表明，这类资产的账面价值可能无法收回，这是根据对剩余使用寿命的未贴现现金流量分析确定的，则账面价值将降至其估计公允价值。
外币换算
持有美元以外的功能货币的外国子公司的资产和负债按资产负债表日的汇率折算成美元。收入和支出按当年的平均汇率折算。外币折算损益作为股东权益累计其他综合(亏损)收入的一个组成部分。
收入确认
如注中所述3对于我们的合并财务报表，2018年，我们采用了FASB最新收入确认指南(“主题606”)。主题606取代了主题605，后者是2017年12月31日终了年度实行的收入确认会计准则。如注中所述13对于我们的合并财务报表，我们在2019年采用了更新的FASB租赁会计指南(“主题842”)。主题842取代了主题840，后者是截至2018年12月31日和2017年12月31日为止的年度的租赁会计准则。如注中所述3，我们的大部分收入都列在主题842下。下面的讨论将根据用于确定会计的会计准则来讨论我们的主要收入类型。
租赁收入(主题842)
下文将讨论在主题842下核算的重要收入类型。
拥有的设备租金：拥有的设备租赁是从租赁我们拥有的设备中获得的收入。我们就经营租约等租金作出交代。
再租金收入：再租金收入反映了我们从供应商那里租来的设备的收入，然后再租给我们的客户。我们就分租等租金作出交代。转租收入的核算与上述自有设备租赁会计相同。
与客户签订合同的收入(主题606)
下文将讨论在主题606下核算的重要收入类型。
送货和接送：当服务完成时，与租赁设备相关的交付和回收收入被确认.
出售租赁设备、新设备和承包商用品在交付给客户或由客户接货时以及在可能收到的情况下确认。
服务和其他收入主要是指为我们的客户提供维修和维修服务(包括零部件销售)所获得的收入。服务收入被确认为服务的执行。
见注3我们的合并财务报表，以进一步讨论我们的收入会计。
送货费用
设备租金包括我们从设备交付费用中获得的收入。交付费用记作已发生的业务费用，并列入我们的综合收入报表的收入成本中。
广告费用
我们通过各种媒体的地方和国家广告宣传我们的业务，包括电视，贸易出版物，品牌赞助，黄页，互联网，电台和直接邮寄。广告费用一般按发生时支出。这些费用可能包括品牌内容和广告活动的开发费用。2019年12月31日, 2018和2017.
我们得到补偿的广告，促进一个供应商的产品或服务。这种符合美国公认会计原则(“公认会计原则”)适用标准的补偿，将在我们确认增量广告成本的时期内从广告成本中抵消。减少广告费用的合格广告补偿金额为$49, $41和$35最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
保险
我们投保一般责任，工人赔偿和汽车责任，但每发生一次免赔额或自保保留。可扣减额内的损失是根据所报告的索赔的合计负债以及已发生但尚未报告的索赔的估计负债计算的。这些负债不贴现。本公司还为团体医疗索赔提供自我保险，但购买“停止损失”保险，以保护自己免受任何重大损失。
所得税
我们采用所得税会计的责任法。根据这一方法，递延税资产和负债是根据财务报表与资产和负债税基之间的差异确定的，并使用预期差额逆转时预期生效的税率和法律进行计量。对递延税资产的确认仅限于管理层认为更有可能在未来期间实现的数额。我们在确认递延税资产时所考虑的最重要的积极证据是，由于我们的租赁设备队的帐面折旧远远超过递延税资产，预计帐面上的递延税负债与税收折旧相比会发生逆转。
我们采用两步的方法来确认和衡量在纳税申报表中对所得税地位的不确定性所采取的或预期采取的税收利益。第一步是承认：我们根据该职位的技术优点，确定在审查后是否更有可能维持税收状况，包括解决任何相关的上诉或诉讼程序。在评估一个税种是否达到了更有可能达到而不是承认的临界值时，我们假定该职位将由适当的税务当局在充分了解所有相关信息的情况下进行审查。第二步是衡量：衡量符合更有可能而非非确认门槛的税收状况，以确定在财务报表中确认的福利数额。税收状况是以最大数额的福利来衡量的，数额大于百分之五十有可能在最终解决后实现。在报税表中采取的税务立场与财务报表中确认的数额之间的差异通常会导致下列一种或多种情况：应付所得税负债增加、应收所得税退款减少、递延税款资产减少或递延税负债增加。
2017年12月颁布的“减税和就业法”(“税法”)对我国2017年12月31日终了年度的所得税优惠产生了重大影响。税法将美国联邦法定税率从35%降至21%2019年12月31日而2018年则反映了税率的下降。见注14提交给合并财务报表，以获得更多详细信息。
我们历来认为，我们的外国子公司的未分配收益是无限期再投资的，因此，没有对这些收益征税。我们继续评估我们的再投资或汇回未汇出的外国收入的计划，而且在税法颁布后，我们没有改变我们以前的无限期再投资决定。我们并没有将资金汇回美国以满足国内的流动性需求，我们也没有预料到这样做的必要性。“税法”要求对某些外国投资的累积未分配收益进行一次性过渡税。如注中所述14在综合财务报表中，我们完成了2018年颁布“税法”的税收影响核算。
我们定期审查我们的现金状况和我们对外国收益永久再投资的决心。如果我们确定这些外国收入的全部或一部分不再无限期地再投资，我们可能要缴纳额外的外国预扣税和美国国家所得税。
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。重大估计数影响了可疑账户备抵、折旧和摊销、所得税和索赔准备金的计算。实际结果可能与这些估计数大不相同。
信贷风险集中
可能使我们面临重大信贷风险的金融工具包括现金和现金等价物以及应收账款。我们与高质量的金融机构保持现金和现金等价物。与应收账款有关的信用风险集中是有限的，因为我们的客户群中有大量地域不同的客户(见注)。3在我们的合并财务报表中获得更多细节)。我们通过信贷审批、信贷限额和其他监控程序来管理信用风险。
股票补偿
我们根据奖励的公允价值在授予日期衡量股票薪酬，并在所需服务期间确认股票补偿费用。确定股票期权授予的公允价值需要判断，包括估计股票价格波动率、没收率和预期期权寿命。限制性股票奖励是根据授予日股票的公允价值计算的，相关的补偿费用在服务期内确认。同样，对于受分级归属的时间限制股票奖励，我们确认在所需服务期限内的直线补偿成本。对于以业绩为基础的限制性库存单位(“RSU”)，如果认为有可能满足业绩条件，则确认补偿费用。我们认识到以股票为基础的补偿一旦发生就会被没收.
新会计公告
金融工具信用损失的计量。2016年6月，FASB发布了指导意见，要求公司提交按摊销成本持有并可供出售的资产，减去预期收取的债务证券。该指南要求对预期信贷损失的计量应以过去事件的相关信息为基础，包括历史经验、当前条件以及影响可收性的合理和可支持的预测。该指南将在2019年12月15日以后的财政年度和中期生效。指南的不同组成部分需要修改、追溯或预期采用。本指南不适用于经营租赁产生的应收款。如注中所述3在合并财务报表中，我们的大部分设备租赁收入都作为租赁收入入账(这种收入代表的是租赁收入)。78占我们年终总收入的百分比2019年12月31日)。我们将在有效时采用这一指导方针，而通过对我们的财务报表的影响并不重大。这一指引的未来影响将仅限于我们的非经营性租赁应收账款，并将取决于未来的市场状况和预测的预期。
简化商誉损害测试。2017年1月，FASB发布了指导意见，旨在简化企业合并后收购商誉的会计核算。先前的指导需要利用两步的程序来审查商誉的减值.如果有迹象表明可能存在损害，则需要采取第二步，第二步需要通过将报告单位商誉的隐含公允价值(仿佛购买会计是在测试日进行)与商誉的账面金额进行比较来计算潜在减损。新指南
消除商誉损害测试的第二步。在新的指导下，实体应进行年度或中期商誉减值测试，将报告单位的公允价值与账面金额进行比较，然后确认账面价值超过报告单位公允价值的减值费用(但损失不应超过分配给报告单位的商誉总额)。该指南需要预期采用，并将在2019年12月15日以后的财政年度中对年度或中期商誉减值测试生效。我们将在有效时采用这一指导方针，预计它不会对我们的财务报表产生重大影响。
简化所得税会计。2019年12月，FASB发布了旨在简化所得税会计核算的指导意见。指南删除了以下例外情况：1)在持续经营和收入损失或其他项目的收益有损失时，对期间内税收分配增量办法的例外；2)外国子公司成为权益法投资时确认股权法投资递延税负债的要求除外；3外国权益法投资成为附属公司时不承认外国子公司递延税负债的能力例外；4)对计算中期所得税的一般方法的例外-截至-日期损失超过当年预期损失。此外，该指南还简化了所得税的核算，要求一个实体承认部分以收入为基础的特许税(或类似税)，并说明作为非所得税产生的任何增量数额；2)要求实体评估何时提高商誉税基应被视为最初确认商誉的企业合并的一部分，以及何时应将其视为一项单独的交易，3)具体说明一个实体不需要在其单独的财务报表中将当期和递延税款的合并数额分配给不应纳税的法律实体(尽管该实体可以选择这样做(在一个实体的基础上)，但该法律实体既不应纳税，也不受税务当局的忽视)。, (四)要求单位在过渡时期的年度有效税率计算中反映颁布的税法或者税率变动的影响，包括制定日期；(五)对与职工股票所有权计划有关的所得税会计和用权益法核算合格保障性住房项目的投资作出轻微改进。该指南将在2020年12月15日以后的财政年度和中期生效。指南的不同组成部分需要回顾性、修改性的回顾性或前瞻性的采纳，并且允许早期采用。我们目前正在评估我们是否会尽早采用这一指导方针，目前对我们的财务报表的影响是不可估计的。
2019年通过的指导意见
租赁。见注13在我们于2019年采用最新的FASB租赁会计准则之后，我们将提交我们的合并财务报表，以讨论我们的租赁会计。
3. 收入确认
收入确认会计准则
2014年5月，在随后的更新中，财务会计准则委员会发布了指导意见(“主题606”)，以澄清确认收入的原则。如下表所示，主题606取代了主题605，后者是2017年12月31日之前实行的收入确认标准。我们于2018年1月1日通过了主题606。专题606包括实现核心原则的必要步骤，即实体应确认收入，以反映承诺的货物或服务转让给客户的数额，以反映该实体期望得到的作为交换这些货物或服务的考虑。
2016年3月，财务会计准则委员会发布了更新的租赁会计指南(“主题842”)，说明中对此作了进一步解释。13合并财务报表。我们于2019年1月1日通过了主题842。主题842是对截至2018年12月31日的租赁会计准则-主题840的更新。如下所示，我们的大部分收入都列在主题842(2018年和2017年主题840)下。在采纳主题842时，我们的收入会计没有发生重大变化。
我们按照两种不同的会计准则确认收入：1)主题606和2)主题842。在主题606下，与客户签订合同的收入是根据与客户订立的合同中规定的考虑因素来衡量的，不包括代表第三方收取的任何销售奖励和金额。履约义务是合同中向客户转让一种独特的货物或服务的承诺，是主题606下的记账单位。如下所示，我们的大部分收入都列在主题842下。我们与客户的合同一般不包括多重性能义务。当我们通过将对产品或服务的控制权转移给客户来满足业绩义务时，我们就会确认收入。确认的收入数额反映了我们期望有权得到的考虑，以换取这些产品或服务。
货物和服务的性质
下表按类型和适用的会计准则汇总收入。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| | | 2019 | | | | | | 2018 | | | | | | 2017 | | |
| 主题842 | | 专题606 | | 共计 | | 主题840 | | 专题606 | | 共计 | | 主题840 | | 专题605 | | 共计 |
收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
自有设备租赁 | $ | 6,777 |
| | $ | — |
| | $ | 6,777 |
| | $ | 5,946 |
| | $ | — |
| | $ | 5,946 |
| | $ | 4,928 |
| | $ | — |
| | $ | 4,928 |
|
再租金收入 | 155 |
| | — |
| | 155 |
| | 138 |
| | — |
| | 138 |
| | 106 |
| | — |
| | 106 |
|
附属租金和其他租金收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
送货及接载 | — |
| | 564 |
| | 564 |
| | — |
| | 477 |
| | 477 |
| | — |
| | 389 |
| | 389 |
|
其他 | 356 |
| | 112 |
| | 468 |
| | 287 |
| | 92 |
| | 379 |
| | 228 |
| | 64 |
| | 292 |
|
附属和其他租金收入共计 | 356 |
| | 676 |
| | 1,032 |
| | 287 |
| | 569 |
| | 856 |
| | 228 |
| | 453 |
| | 681 |
|
设备租金共计 | 7,288 |
| | 676 |
| | 7,964 |
| | 6,371 |
| | 569 |
| | 6,940 |
| | 5,262 |
| | 453 |
| | 5,715 |
|
出售租赁设备 | — |
| | 831 |
| | 831 |
| | — |
| | 664 |
| | 664 |
| | — |
| | 550 |
| | 550 |
|
新设备的销售 | — |
| | 268 |
| | 268 |
| | — |
| | 208 |
| | 208 |
| | — |
| | 178 |
| | 178 |
|
承包商用品销售 | — |
| | 104 |
| | 104 |
| | — |
| | 91 |
| | 91 |
| | — |
| | 80 |
| | 80 |
|
服务和其他收入 | — |
| | 184 |
| | 184 |
| | — |
| | 144 |
| | 144 |
| | — |
| | 118 |
| | 118 |
|
总收入 | $ | 7,288 |
| | $ | 2,063 |
| | $ | 9,351 |
| | $ | 6,371 |
| | $ | 1,676 |
| | $ | 8,047 |
| | $ | 5,262 |
| | $ | 1,379 |
| | $ | 6,641 |
|
按报告部分和地理市场分列的收入在附注中列出。5在合并财务报表中使用我们的合并业务报表中的收入标题。我们的大部分收入是在我们的一般租金部门和美国确认的(截至年底)。2019年12月31日, 80百分比和91分别占总收入的百分比)。我们相信，如上文所述，我们的收入从合同中分拆给客户，再加上下文的进一步讨论，以及应报告的部分和地理市场的披露。5描述了我们的收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
租赁收入(主题842)
下文将讨论在主题842下核算的收入类型。
拥有的设备租金是我们最重要的收入类型。72占年终总收入的百分比2019年12月31日)，并受我们的标准租赁合同管辖。我们就经营租约等租金作出交代。租约条款包括在我们的合同，确定我们的合同是否包含租约一般不需要重大的假设或判断。我们的租赁收入不包括实质性的可变付款。
拥有的设备租金：拥有的设备租赁是从租赁我们拥有的设备中获得的收入。我们一般不为承租人提供在租赁结束时购买租用设备的选择，也不根据这些选择办法从出售设备中获得实质性收入。
我们承认在直线基础上租用设备的收入.我们的租赁合同期限是每小时、每天、每周或每月。例如，如果客户要租用一件设备，则该设备的每日、每周和每月租金为(以实际美元计)美元。100, $300和$900我们将分别确认收入为$。32.14每天。识别用途的每日汇率是以每月$的汇率除以计算。900按月期限28几天。这一每日费率假定设备将全部出租。28由于我们不确定客户何时归还设备，因此不确定适用于哪一种租赁合同期限。
作为这种直线方法的一部分，当设备被退回时，我们将客户按合同要求支付的金额之间的超额(如果有的话)确认为增量收入，这是基于适用于设备出租的实际天数的租赁合同期限，超过了迄今为止确认的累计收入数额。在任何特定的会计期间，我们将有客户退回设备，并按合同要求支付给我们的收入超过了迄今为止根据直线方法确认的累计收入数额。例如，继续上面的例子，如果客户在12月29日租用上述设备，并在1月1日营业结束时归还，我们将确认1月1日的增量收入为$。171.44(以实际美元表示差额)
在客户按合同要求支付的金额之间，即$300按每周费率计算，并按直线计算到目前为止确认的累计金额，即$128.56，它代表四按美元计算的天数32.14每天)。
在我们的资产负债表上，我们将向客户收取的超过可识别收入的金额记录为递延收入。我们的递延收入(与主题842/840和话题606相关联)$55和$56截至2019年12月31日和2018分别。
如前所述，我们不确定客户何时会归还租用的设备。因此，我们不知道客户在归还设备后将欠我们多少钱，也无法提供对未来租赁付款的到期日分析。我们的设备一般是短期租用的(大大少于一年)。承租人不提供租赁设备的剩余价值担保。
我们期望在租赁期结束后，从我们的设备中获得重大的未来利益。我们的租金一般是短期的，我们的设备通常是在我们拥有的大部分时间里租用的。此外，当我们处置设备时，我们还会确认出租设备的销售收入。
再租金收入：再租金收入反映了我们从供应商那里租来的设备的收入，然后再租给我们的客户。我们就分租等租金作出交代。转租收入的核算与上述自有设备租赁会计相同。
“其他”设备租赁收入主要包括：(1)租赁保护计划(或“RPP”)-客户在租用我们的设备以防止潜在损失或损坏时可以购买的损失豁免-收入；(2)与设备租赁有关的环境费用；(3)被客户损坏的租用设备的费用。
与客户签订合同的收入(主题606)
下文将讨论在主题606下核算的收入类型。实质上，我们在606主题下的所有收入都是在一个时间点而不是在一段时间内确认的。
送货和接送：当服务完成时，与租赁设备相关的交付和回收收入被确认.
“其他”设备租赁收入主要包括与我们的客户消耗燃料有关的收入，这些收入是在客户归还设备时确认的(如果有的话，可以计量)。
出售租赁设备、新设备和承包商用品在交付给客户或由客户接货时以及在可能收到的情况下确认。
服务和其他收入主要是指为我们的客户提供维修和维修服务(包括零部件销售)所获得的收入。服务收入被确认为服务的执行。
应收账款及合同资产和负债
如上文所示，我们的大部分设备租金收入都列在主题842项下(这类收入代表了这些收入)。78占我们年终总收入的百分比2019年12月31日)。在主题606下，负责剩余收入的客户通常都是租用我们设备的客户。我们在客户层面管理与应收账款相关的信用风险。由于同样的客户产生在主题606和主题842下入账的收入，下面关于信贷风险和我们的可疑账户备抵的讨论涉及来自主题606(2017年主题605)和主题842(2018年和2017年主题840)的应收账款。
与我们的应收账款有关的信用风险集中是有限的，因为我们的客户群中有大量地理上不同的客户。我们最大的客户所占的比例还不到一百分比的收入总额2019, 2018，和2017。我们的客户拥有最大的应收账款余额。一百分比应收账款总额2019年12月31日和2018。我们通过信贷审批、信贷限额和其他监控程序来管理信用风险。
我们的可疑账户备抵反映了我们对根据历史核销经验我们无法收回的应收账款的估计。我们的估计可能需要根据不断变化的情况，包括经济的变化或个别客户的具体情况作出改变。因此，我们可能需要增加或减少免税额。合同期限在一年或一年以下的贸易应收款，在下列情况下注销：
根据联邦税收扣减的必要标准，他们被确定为无法收回。这类应收账款的核销需要管理层根据指定的美元门槛予以批准。在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017，我们确认了在我们的可疑账户备抵中增加的总额(不包括收购)。$42, $45和$40分别作为设备租金收入(主要是2019年与租赁收入有关的可疑账户)的减少，或在我们的合并损益表中作为销售、一般和行政费用中的坏账费用减少。
我们有不没有与客户合同相关的重大合同资产或与之相关的减值损失或重大合同负债。我们与客户签订的合同一般不会导致向客户收取的金额超过可识别的收入。我们做了不不确认截止年度的物质收入2019年12月31日和2018年12月31日截至这些期间开始时，这一数额已列入合同责任余额。
履约义务
我们的主题606的大部分收入是在一个时间点，而不是随着时间的推移。因此，在任何特定时期，我们通常不确认前几个期间已清偿(或部分清偿)履约义务产生的大量收入，以及在终了年度确认的此类收入数额。2019年12月31日和2018年12月31日都是不材料。我们也不期望在未来确认与未履行(或部分未履行)的履约义务有关的物质收入。2019年12月31日.
付款条件
我们的主题606收入不包括可变考虑的物质数额。我们的支付条件因客户的类型和地点以及所提供的产品或服务而异。发票开具和付款到期日之间的时间并不重要。我们的合同一般不包括重要的融资部分。对于某些产品或服务和客户类型，我们要求在产品或服务交付给客户之前支付。我们与客户签订的合同通常不会导致与退货、退款或担保相关的重大义务。有关我们如何管理信用风险的讨论，请参阅上文。
收入被确认为扣除从客户处征收的税款，这些税款随后汇给政府当局。
合同费用
我们不承认与客户获得合同的增量成本相关的任何资产(例如，销售佣金)。我们的大部分收入都是在一年或更短的时间内确认的，我们使用实用的权宜之计，允许我们在如果资产摊销期为一年或更短的情况下，将获得合同的增量成本确认为支出。
合同估计和判决
我们在606主题下的收入一般不需要重大的估计或判断，主要原因如下：
| |
• | 如上所述，我们的合同一般不包括多重履约义务，因此一般不要求对每项履约义务的独立销售价格作出估计； |
| |
• | 我们的收入不包括可变考虑的实质性数额，也不包括与返还、退款或担保有关的重大债务；以及 |
| |
• | 我们的大部分收入被确认为时间点，而履行适用的履约义务的时间是可以随时确定的。如前所述，我们的主题606收入通常是在交付给客户或由客户接收时确认的。 |
我们在主题842下的收入通常也不需要重大的估计或判断。我们定期监测和审查我们估计的独立销售价格。
4. 收购
BakerCorp收购
2018年7月，我们完成了对BakerCorp的收购。BakerCorp是一个领先的跨国供应商的坦克，泵，过滤和沟支护租赁解决方案广泛的工业和建筑应用。贝克公司950员工及其业务主要集中在美国和加拿大46地点。贝克公司11地点在法国、德国、联合王国和荷兰。BakerCorp的年收入约为美元。295。购置：
•加强了我们的液体储存、转移和处理的捆绑解决方案；
•扩大我们的战略账户基础；
•提供了一个重要的机会，以增加收入和加强客户服务交叉销售给我们更广泛的客户基础。
支付的总代价约为$720。收购和相关的费用和费用是通过我们的ABL设备的图纸来支付的。
下表汇总了所取得的资产和承担的负债的公允价值。
|
| | | |
应收帐款，扣除可疑账款备抵(1) | $ | 74 |
|
成品油库存 | 4 |
|
租赁设备 | 268 |
|
财产和设备 | 25 |
|
无形资产(2) | 171 |
|
其他资产 | 3 |
|
可识别资产共计 | 545 |
|
流动负债 | (60 | ) |
递延税 | (13 | ) |
承担的负债总额 | (73 | ) |
获得的可识别资产净额 | 472 |
|
亲善(3) | 248 |
|
资产净值 | $ | 720 |
|
(1)所购应收帐款的公允价值为美元74，合同总额为$81。我们估计7将是无法收回的。
(2) 下表反映了根据采购会计评估确定的购置无形资产的公允价值和使用寿命： |
| | | | |
| 公允价值 | 寿命(年份) |
客户关系 | $ | 166 |
| 8 |
C.商品名称和相关商标 | 5 |
| 5 |
共计 | $ | 171 |
| |
(3)所有的善意被分配到我们的战壕，动力和流体解决方案部门。此次收购产生的商誉水平主要反映了BakerCorp的持续经营价值、BakerCorp组装员工的价值、此次收购预计会产生的新客户关系，以及我们期望实现的与可识别资产无关的运营协同效应。美元6出于所得税的目的，商誉有望被扣减。
结束的岁月2019年12月31日2018年包括Bakercorp的收购相关成本，这些成本包括在我们的合并损益表中的“合并相关成本”中。与合并有关的费用包括财务和法律咨询费。
自收购之日起，大量车队在URI地点和被收购的BakerCorp地点之间移动，从收购之日起，合理估计BakerCorp公司的收入和收益数额是不可行的。收购BakerCorp对我们设备租金收入的影响主要体现在平均OEC的增加。17.7截至年底的百分比2019年12月31日(这一增加还包括收购下文讨论的“蓝线”的影响)。
蓝线采集
2018年10月，我们完成了对Blueline的收购。蓝线是十北美最大的设备租赁公司，为建筑和工业部门的客户提供服务，重点是中型和地方性客户。蓝线114地点及以上1,700雇员25美国各州、加拿大和波多黎各。蓝线的年收入约为美元。786。购置：
•扩大了我们的设备租赁能力，在北美的许多最大的大都市地区，包括美国海岸，海湾南部和安大略；
•提供多元化的客户基础，平衡的商业建设和工业帐户；
•增加更多中型及本地客户；及
•提供了一个重要的机会，以增加收入和加强客户服务交叉销售给我们更广泛的客户基础。
支付的总代价约为$2.069十亿。购置及相关费用和费用是通过新的借款支付的。$1十亿高级有担保的定期贷款信贷安排(“定期贷款安排”)和发放$1.1十亿本金61/2高级票据到期2026年的百分比
下表汇总了所取得的资产和承担的负债的公允价值。
|
| | | |
应收帐款，扣除可疑账款备抵(1) | $ | 117 |
|
成品油库存 | 7 |
|
租赁设备 | 1,078 |
|
财产和设备 | 71 |
|
无形资产(客户关系)(2) | 230 |
|
其他资产 | 47 |
|
可识别资产共计 | 1,550 |
|
短期债务及长期债务的当期期限(三) | (12 | ) |
流动负债 | (140 | ) |
长期债务(3) | (23 | ) |
其他长期负债 | (4 | ) |
承担的负债总额 | (179 | ) |
获得的可识别资产净额 | 1,371 |
|
亲善(4) | 698 |
|
资产净值 | $ | 2,069 |
|
(1)所购应收帐款的公允价值为美元117，合同总额为$125。我们估计8将是无法收回的。
(2)客户关系将通过5一年的生活。
(3)获得的债务反映了融资租赁债务。
(4)所有的商誉都分配给我们的一般租赁部门。收购产生的商誉水平主要反映了Blueline的持续经营价值、Blueline组装员工的价值、此次收购预计会产生的新的客户关系，以及我们期望实现的与可识别资产无关的业务协同效应。美元25出于所得税的目的，商誉有望被扣减。
结束的岁月2019年12月31日2018年我们的合并损益表中包括了与Blueline收购相关的费用，这些费用包括在“合并相关成本”中。与合并有关的费用包括财务和法律咨询费。除了合并损益表中所反映的与收购有关的费用外，我们的合并资产负债表中的长期债务中还反映了与发行为收购提供资金的债务相关的债务发行成本(扣除收购日期后的摊销)。
自收购之日起，大量车队在URI地点和被收购的BlueLine地点之间移动，因此，从收购之日起，合理估计Blueline公司的收入和收益是不可行的。收购Blueline对我们的设备租金收入的影响主要体现在平均OEC的增加。17.7截至年底的百分比2019年12月31日(这一增加还包括上文讨论的收购BakerCorp的影响)。
形式上的财务信息
下面的形式信息为BakerCorp和BlueLine的收购提供了效果，就好像它们已经在2018年1月1日完成了一样(“形式上的收购日期”)。如果在上述日期完成收购，形式上的信息不一定表明我们的业务结果，也不一定表明我们今后的成果。形式上的信息没有反映收购可能产生的业务效率或协同增效所节省的任何费用，也没有反映收购之后的额外收入机会。下表列出未经审计的合并损益表信息，仿佛BakerCorp和Blueline已列入我们2018年12月31日终了年度的综合业绩。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 | |
| 2018年12月31日 | |
| 联合租金 | | 贝克公司 | | 蓝线 | | 共计 | |
历史/形式收入 | $ | 8,047 |
| | $ | 184 |
| | $ | 665 |
| | $ | 8,896 |
| |
历史/合并税前收入(损失) | 1,476 |
| | (84 | ) | | (169 | ) | | 1,223 |
| |
税前收入(损失)的初步调整数： | | | | | | |
| |
公允价值标记/使用寿命变化对折旧的影响(1) | | | (8 | ) | | (5 | ) | | (13 | ) | |
购置机队的公允价值标记对租赁设备销售成本的影响(2) | | | — |
| | (13 | ) | | (13 | ) | |
无形资产摊销(3) | | | (23 | ) | | (64 | ) | | (87 | ) | |
利息开支(4) | | | (14 | ) | | (92 | ) | | (106 | ) | |
消除历史利益(5) | | | 30 |
| | 106 |
| | 136 |
| |
消除与合并有关的费用(6) | | | 67 |
| | 166 |
| | 233 |
| |
重组费用(7) | | | (6 | ) | | (16 | ) | | (22 | ) | |
税前收入 | | | | | | | $ | 1,351 |
| |
(1)租赁设备的折旧和非租金折旧是根据BakerCorp和BlueLine收购中购置的设备的公允价值标记以及使用寿命和残值的变化进行调整的。
(2)根据在Blueline收购中购置的租赁设备的公允价值，对租赁设备的销售成本进行了调整。BakerCorp过去不承认设备销售的实质性数额，因此不需要对BakerCorp进行调整。
(3)在BakerCorp和BlueLine收购中获得的无形资产被摊销。
(4)如上文所述，我们发行了债券，为BakerCorp和BlueLine的收购提供部分资金。利息费用作了调整，以反映这些变化，我们的债务组合。
(5)不属于合并实体的债务的历史权益，包括回购/赎回债务证券的损失，已被消除。
(6)与合并有关的费用主要包括与BakerCorp和BlueLine收购有关的财务和法律咨询费，因为这些费用被假定是在正式收购日期之前确认的。对BakerCorp的调整包括$57收购前由BakerCorp确认的合并相关成本。对Blueline的调整包括$142收购前由Blueline确认的合并相关成本。
(7)如注所述6对于合并的财务报表，我们在2019年完成了一个与BakerCorp和BlueLine收购相关的重组计划。上述调整反映了本计划确认的重组费用。在我们的合并损益表中反映的重组费用也包括非收购相关的重组费用，如注中所讨论的。6.
5. 段信息
我们的报告部分是：(一)一般租赁；(二)沟渠，动力和流体解决方案。下面讨论的我们的区域，即我们的业务部分，被合并到我们的可报告部分。我们认为，聚集在报告部门的区域具有相似的经济特征，因为每个区域都是资本密集型地区，向类似的客户提供类似的产品，使用类似的方法分配其产品，并面临类似的竞争风险。我们区域的汇总也反映了我们用来作出经营决策和评估业绩的管理结构。我们主要根据分部设备租赁毛利来评估部门绩效。
一般租金部分包括一般建筑及工业设备的租金，例如挖土机、滑车装载机、叉车、土方设备及物料搬运设备；(Ii)架空工作平台，例如吊杆。
升降机及剪刀升降机及III)一般工具及轻型设备，例如压力垫圈、水泵及电动工具。一般租金部分反映了11地理区域-卡罗莱纳州、海湾南部地区、工业(为海湾地理区域提供服务并拥有强大的工业存在)、中大西洋、中西部、中西部、东北、太平洋西部、南、东南和加拿大西部--并在美国和加拿大全境开展业务。亚细亚
沟渠、动力和流体解决方案部门包括租赁特种建筑产品，例如：一)壕沟安全设备，例如护沟护盾、铝液压支撑系统、滑轨、交叉板、建筑激光和地下工作线路测试设备；二)动力和HVAC设备，例如便携式柴油发电机、配电设备和温度控制设备；三)主要用于液体封闭、输送和处理的流体溶液设备。海沟、动力和流体解决方案部门由以下区域组成，每个区域主要租用上述相应的设备类型：(1)海沟安全区；(2)动力和暖通区域；(3)流体解决方案区域；(4)流体解决方案欧洲地区。海沟、电力和流体解决方案部门的客户包括参与基础设施项目的建筑公司、市政当局和工业公司。这部分业务遍及美国、加拿大和欧洲。
下表按设备类型列出截至终了年度设备租金收入的百分比。2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
主要由我们的一般租赁部门租用： | | | | | |
一般建筑和工业设备 | 43 | % | | 44 | % | | 43 | % |
空中工作平台 | 28 | % | | 28 | % | | 32 | % |
一般工具和轻型设备 | 8 | % | | 8 | % | | 7 | % |
主要由我们的战壕、电力和流体解决方案部门租用： | | | | | |
电力和暖通空调设备 | 8 | % | | 8 | % | | 7 | % |
壕沟安全设备 | 6 | % | | 6 | % | | 6 | % |
流体溶液设备 | 7 | % | | 6 | % | | 5 | % |
我们部门的会计政策与注释中的重要会计政策摘要中所描述的相同。2。某些公司费用，包括与销售、财务、法律、风险管理、人力资源、公司管理和信息技术系统有关的费用，被认为是经营性质的，主要根据租赁车队的规模分配给我们的部门。
下表按部门开列截至和终了年度的财务资料。2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | |
| 一般
租金 | | 海沟
动力和流体溶液 | | 共计 |
2019 | | | | | |
设备租金 | $ | 6,202 |
| | $ | 1,762 |
| | $ | 7,964 |
|
出售租赁设备 | 768 |
| | 63 |
| | 831 |
|
新设备的销售 | 238 |
| | 30 |
| | 268 |
|
承包商用品销售 | 71 |
| | 33 |
| | 104 |
|
服务和其他收入 | 157 |
| | 27 |
| | 184 |
|
总收入 | 7,436 |
| | 1,915 |
| | 9,351 |
|
折旧和摊销费用 | 1,681 |
| | 357 |
| | 2,038 |
|
设备租赁毛利 | 2,407 |
| | 800 |
| | 3,207 |
|
资本支出 | 1,967 |
| | 383 |
| | 2,350 |
|
总资产 | $ | 16,036 |
| | $ | 2,934 |
| | $ | 18,970 |
|
2018 | | | | | |
设备租金 | $ | 5,550 |
| | $ | 1,390 |
| | $ | 6,940 |
|
出售租赁设备 | 619 |
| | 45 |
| | 664 |
|
新设备的销售 | 186 |
| | 22 |
| | 208 |
|
承包商用品销售 | 68 |
| | 23 |
| | 91 |
|
服务和其他收入 | 127 |
| | 17 |
| | 144 |
|
总收入 | 6,550 |
| | 1,497 |
| | 8,047 |
|
折旧和摊销费用 | 1,410 |
| | 261 |
| | 1,671 |
|
设备租赁毛利 | 2,293 |
| | 670 |
| | 2,963 |
|
资本支出 | 1,980 |
| | 311 |
| | 2,291 |
|
总资产 | $ | 15,597 |
| | $ | 2,536 |
| | $ | 18,133 |
|
2017 | | | | | |
设备租金 | $ | 4,727 |
| | $ | 988 |
| | $ | 5,715 |
|
出售租赁设备 | 509 |
| | 41 |
| | 550 |
|
新设备的销售 | 159 |
| | 19 |
| | 178 |
|
承包商用品销售 | 65 |
| | 15 |
| | 80 |
|
服务和其他收入 | 105 |
| | 13 |
| | 118 |
|
总收入 | 5,565 |
| | 1,076 |
| | 6,641 |
|
折旧和摊销费用 | 1,188 |
| | 195 |
| | 1,383 |
|
设备租赁毛利 | 1,950 |
| | 490 |
| | 2,440 |
|
资本支出 | 1,675 |
| | 214 |
| | 1,889 |
|
总资产 | $ | 13,351 |
| | $ | 1,679 |
| | $ | 15,030 |
|
设备租赁毛利是进行经营决策和评估部门绩效的主要措施。以下是设备租金毛利与所得税拨备(福利)前收入之间的对账情况：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
设备租金总额毛利 | $ | 3,207 |
| | $ | 2,963 |
| | $ | 2,440 |
|
其他业务的毛利 | 463 |
| | 401 |
| | 329 |
|
销售、一般和行政费用 | (1,092 | ) | | (1,038 | ) | | (903 | ) |
合并相关成本 | (1 | ) | | (36 | ) | | (50 | ) |
重组收费 | (18 | ) | | (31 | ) | | (50 | ) |
非租金折旧和摊销 | (407 | ) | | (308 | ) | | (259 | ) |
利息费用，净额 | (648 | ) | | (481 | ) | | (464 | ) |
其他收入净额 | 10 |
| | 6 |
| | 5 |
|
所得税拨备(福利)前的收入 | $ | 1,514 |
| | $ | 1,476 |
| | $ | 1,048 |
|
我们在美国、加拿大和欧洲开展业务。如注中所述4对于合并的财务报表，2018年7月，我们完成了对BakerCorp的收购，这使我们得以进入某些欧洲市场。我们在欧洲的存在是有限的，下表中的外国信息主要反映了加拿大。下表列出截至年度的地理区域信息。2019年12月31日, 2018和2017，但资产负债表信息除外。2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | |
| 国内 | | 外国 | | 共计 |
2019 | | | | | |
设备租金 | $ | 7,283 |
| | $ | 681 |
| | $ | 7,964 |
|
出售租赁设备 | 757 |
| | 74 |
| | 831 |
|
新设备的销售 | 238 |
| | 30 |
| | 268 |
|
承包商用品销售 | 92 |
| | 12 |
| | 104 |
|
服务和其他收入 | 164 |
| | 20 |
| | 184 |
|
总收入 | 8,534 |
| | 817 |
| | 9,351 |
|
租赁设备，净额 | 8,995 |
| | 792 |
| | 9,787 |
|
财产和设备，净额 | 554 |
| | 50 |
| | 604 |
|
商誉和其他无形资产净额 | $ | 5,592 |
| | $ | 457 |
| | $ | 6,049 |
|
2018 | | | | | |
设备租金 | $ | 6,388 |
| | $ | 552 |
| | $ | 6,940 |
|
出售租赁设备 | 609 |
| | 55 |
| | 664 |
|
新设备的销售 | 184 |
| | 24 |
| | 208 |
|
承包商用品销售 | 80 |
| | 11 |
| | 91 |
|
服务和其他收入 | 126 |
| | 18 |
| | 144 |
|
总收入 | 7,387 |
| | 660 |
| | 8,047 |
|
租赁设备，净额 | 8,910 |
| | 690 |
| | 9,600 |
|
财产和设备，净额 | 559 |
| | 55 |
| | 614 |
|
商誉和其他无形资产净额 | $ | 5,665 |
| | $ | 477 |
| | $ | 6,142 |
|
2017 | | | | | |
设备租金 | $ | 5,253 |
| | $ | 462 |
| | $ | 5,715 |
|
出售租赁设备 | 494 |
| | 56 |
| | 550 |
|
新设备的销售 | 157 |
| | 21 |
| | 178 |
|
承包商用品销售 | 70 |
| | 10 |
| | 80 |
|
服务和其他收入 | 102 |
| | 16 |
| | 118 |
|
总收入 | $ | 6,076 |
| | $ | 565 |
| | $ | 6,641 |
|
6. 重组费用
重组费用主要包括与裁员相关的遣散费以及分支机构关闭费用。我们在正常的业务过程中承担遣散费和分支机构关闭费。我们只包括作为重组计划一部分的费用，如重组费用。自2008年第一个这样的项目启动以来，我们已经完成了。四重组计划及已招致的重组费用总额$333.
封闭重组方案
我们的封闭式重组项目是在认识到一个具有挑战性的经济环境或在完成某些重大收购之后启动的。截至2019年12月31日，与已结束的重组计划有关的负债总额为$11. 截至2019年12月31日，我们已在已关闭的重组计划下承担了全部重组费用。$288，由$171分行关闭收费及$117遣散费和其他费用。
BakerCorp/Blueline重组方案
2018年第三季度，在双方讨论的BakerCorp收购交易结束后，我们启动了一项重组计划。4合并财务报表。重组方案还包括与说明中讨论的Blueline收购相关的行动。4合并财务报表。我们在2019年完成了这项重组计划。
下表提供了有关我们在BakerCorp/Blueline重组方案下的重组费用的某些信息： |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 开始
储备余额 | | 收费予
成本和成本
开支(1) | | 付款
和其他 | | 终结
储备余额 |
2018年12月31日终了的年度： | | | | | | | | |
分支机构关闭收费 | | $ | — |
| | $ | 4 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 3 |
|
遣散费和其他 | | — |
| | 18 |
| | (9 | ) | | 9 |
|
共计 | | $ | — |
| | $ | 22 |
| | $ | (10 | ) | | $ | 12 |
|
截至2019年12月31日的年度： | | | | | | | | |
分支机构关闭收费 | | $ | 3 |
| | $ | 16 |
| | $ | (11 | ) | | $ | 8 |
|
遣散费和其他 | | 9 |
| | 6 |
| | (14 | ) | | 1 |
|
共计 | | $ | 12 |
| | $ | 22 |
| | $ | (25 | ) | | $ | 9 |
|
________________
| |
(1) | 反映在我们的收入合并报表作为“重组费用”(这种费用也包括在我们的其他重组计划下的活动)。重组费用没有分配给我们的部门。 截至2019年12月31日，我们在BakerCorp/Blueline重组计划下承担了全部重组费用。$44，由$20分行关闭收费及$24遣散费和其他费用。 |
2020-2021年成本节约重组方案
在2019年第四季度，我们启动了一项与巩固某些共同职能、重新安置我们的共享服务设施和某些其他降低成本措施有关的重组计划。我们预计在2021年上半年完成重组计划。预计与该计划有关的总费用目前无法估计，因为我们仍在确定将要采取的行动。截至2019年12月31日，我们没有在本计划下确认材料成本，与该计划相关的负债余额不是实质性的。
7. 租赁设备
租赁设备包括： |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
租赁设备 | $ | 14,852 |
| | $ | 13,962 |
|
减去累计折旧 | (5,065 | ) | | (4,362 | ) |
租赁设备，净额 | $ | 9,787 |
| | $ | 9,600 |
|
8. 财产和设备
财产和设备包括：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
土地 | $ | 101 |
| | $ | 103 |
|
建筑 | 210 |
| | 209 |
|
非出租车辆 | 168 |
| | 200 |
|
机械设备 | 157 |
| | 135 |
|
家具和固定装置 | 328 |
| | 278 |
|
租赁改良 | 348 |
| | 302 |
|
| 1,312 |
| | 1,227 |
|
减去累计折旧和摊销 | (708 | ) | | (613 | ) |
财产和设备，净额 | $ | 604 |
| | $ | 614 |
|
9. 商誉和其他无形资产
下表列出每项商誉的账面价值变动。三终了期间的年份2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | |
| 一般租金 | | 海沟
动力和流体溶液 | | 共计 |
2017年1月1日结余(1) | $ | 2,797 |
| | $ | 463 |
| | $ | 3,260 |
|
与购置有关的商誉(2)(3) | 797 |
| | 8 |
| | 805 |
|
外币换算和其他调整 | 13 |
| | 4 |
| | 17 |
|
2017年12月31日的结余(1) | 3,607 |
| | 475 |
| | 4,082 |
|
与购置有关的商誉(2)(3) | 752 |
| | 247 |
| | 999 |
|
外币换算和其他调整 | (17 | ) | | (6 | ) | | (23 | ) |
2018年12月31日结余(1) | 4,342 |
| | 716 |
| | 5,058 |
|
与购置有关的商誉(2) | 10 |
| | 73 |
| | 83 |
|
外币换算和其他调整 | 10 |
| | 3 |
| | 13 |
|
2019(1)12月31日结余 | $ | 4,362 |
| | $ | 792 |
| | $ | 5,154 |
|
_________________
| |
(1) | 上表所有期间的商誉账面总额减除$1.557十亿累计减值费用，主要记录在我们的一般租赁部门。 |
| |
(2) | 包括商誉调整，以反映在计量期间获得的净资产变化对商誉的影响，这些变化对我们先前报告的经营业绩或财务状况没有重大影响。 |
| |
(3) | 关于分别于2018年7月和2018年10月收购BakerCorp和Blueline的更多细节，这些交易占2018年与收购有关的商誉的大部分，见注4我们的合并财务报表。在2017年与收购相关的商誉中，NES和Neff的收购占了大部分。 |
其他无形资产包括2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 加权平均剩余
摊销期 | | 毛额
载运
金额 | | 累积
摊销 | | 网
金额 |
竞业禁止协议 | 43月份 | | $ | 24 |
| | $ | 14 |
| | $ | 10 |
|
客户关系 | 7年数 | | $ | 2,246 |
| | $ | 1,364 |
| | $ | 882 |
|
商号及相关商标 | 4年数 | | $ | 5 |
| | $ | 2 |
| | $ | 3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 加权平均剩余
摊销期 | | 毛额
载运
金额 | | 累积
摊销 | | 网
金额 |
竞业禁止协议 | 31月份 | | $ | 24 |
| | $ | 16 |
| | $ | 8 |
|
客户关系 | 7年数 | | $ | 2,148 |
| | $ | 1,076 |
| | $ | 1,072 |
|
商号及相关商标 | 5年数 | | $ | 5 |
| | $ | 1 |
| | $ | 4 |
|
其他无形资产的摊销费用为$290, $213和$173最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
截至2019年12月31日，其他无形资产的估计摊销费用五此后的年份如下：
|
| | | |
2020 | $ | 250 |
|
2021 | 205 |
|
2022 | 160 |
|
2023 | 116 |
|
2024 | 75 |
|
此后 | 89 |
|
共计 | $ | 895 |
|
10. 应计费用及其他负债及其他长期负债
应计费用和其他负债包括：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
自保应计项目 | $ | 59 |
| | $ | 46 |
|
应计补偿和福利费用 | 86 |
| | 127 |
|
应付财产税和所得税 | 26 |
| | 103 |
|
调整准备金(1) | 20 |
| | 31 |
|
应付利息 | 142 |
| | 147 |
|
递延收入(2) | 55 |
| | 56 |
|
国民账户应计 | 87 |
| | 69 |
|
经营租赁责任(3) | 178 |
| | — |
|
其他(4) | 94 |
| | 98 |
|
应计费用和其他负债 | $ | 747 |
| | $ | 677 |
|
_________________
| |
(1) | 主要涉及分支机构的关闭费用和遣散费。见注6更多细节。 |
| |
(2) | 反映向客户收取的超过可识别收入的金额。见注3更多细节。 |
| |
(3) | 如注中所述13我们于2019年1月1日采用了更新的租赁会计准则，从而确认了经营租赁负债(上面所反映的数额是负债的当期部分)。我们采用了新的标准，使用的转换方法不要求应用程序在采用之前的期间。 |
| |
(4) | 其他项目包括多个项目，其中没有一个是单独重要的。 |
其他长期负债包括：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
自保应计项目 | $ | 62 |
| | $ | 60 |
|
应付所得税 | 14 |
| | 14 |
|
应计补偿和福利费用 | 15 |
| | 9 |
|
其他长期负债 | $ | 91 |
| | $ | 83 |
|
11. 公允价值计量
截至2019年12月31日和2018按公允价值入账的资产和负债数额是无关紧要的。
根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低一级投入，将公允价值计量分为以下三个层次之一：
水平1-对估值方法的投入是相同资产或负债活跃市场的未调整报价。
水平2-在活跃市场对相同资产或负债的报价以外，可观察到的投入包括：
(A)活跃市场类似资产或负债的报价；
(B)不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；
(C)对资产或负债可观察到的报价以外的投入；
(D)主要由可观察的市场数据通过相关或其他手段得出或证实的投入。
如果资产或负债有特定(合同)期限，则为2投入必须在资产或负债的整个期间都能被观察到。
水平3-对估值方法的投入是不可观察的(即，得到很少或根本没有市场活动的支持)，对公允价值计量具有重要意义。
金融工具的公允价值
我们在综合资产负债表中报告的应收账款、应付帐款和应计费用及其他负债的账面金额，由于这些金融工具的即期至短期期限，大致接近公允价值。我们的ABL、应收账款证券化和定期贷款设施以及融资/资本租赁的公允价值(这类租赁的分类在采用新的租赁会计准则时发生了变化，注中对此作了进一步解释)。13(与合并财务报表相比)它们的账面价值2019年12月31日和2018. 我们其他金融工具的估计公允价值，所有这些都被归类为公允价值等级的第一级，如2019年12月31日和2018已根据现有市场资料计算，具体如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 载运
金额 | | 公平
价值再分配 | | 载运
数额 | | 公平
价值再分配 |
高级音符 | $ | 7,755 |
| | $ | 8,176 |
| | $ | 8,102 |
| | $ | 7,632 |
|
12. 债务
除未摊销的原始发行溢价和未摊销的债务发行成本外，债务包括：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
应收账款证券化设施2020年到期(1) | $ | 929 |
| | $ | 850 |
|
37.5亿美元ABL设施到期2024(1) | 1,638 |
| | 1,685 |
|
期限至2025年的贷款安排(1) | 979 |
| | 988 |
|
4 5/8高级抵押债券到期日期2023(2)% | — |
| | 994 |
|
5 3/4高级债券到期的百分比2024(3) | — |
| | 842 |
|
5 1/2应于2025年到期的高级说明百分比 | 795 |
| | 794 |
|
4 5/8应于2025年到期的高级说明百分比 | 742 |
| | 741 |
|
5 7/8高级债券到期日期2026年 | 999 |
| | 999 |
|
6 1/2高级债券到期日期2026年 | 1,089 |
| | 1,087 |
|
5 1/2高级债券到期日期2027% | 992 |
| | 991 |
|
3 7/8高级有价证券到期日期2027(4)% | 741 |
| | — |
|
4 7/8高级债券到期的百分比2028(5) | 1,652 |
| | 1,650 |
|
4 7/8高级债券到期的百分比2028(5) | 4 |
| | 4 |
|
5 1/4应于2030年到期的高级债券百分比(6) | 741 |
| | — |
|
融资租赁(7) | 127 |
| | — |
|
资本租赁(7) | — |
| | 122 |
|
债务总额 | 11,428 |
| | 11,747 |
|
减去短期部分 | (997 | ) | | (903 | ) |
长期债务总额 | $ | 10,431 |
| | $ | 10,844 |
|
(1)转嫁及转制下表列出截至及截至年底与本港变动汇率负债有关的财务资料。2019年12月31日。我们已在定期贷款安排下借入可得的全部款项。定期贷款安排下的主要债务须按季度分期偿还，总额相当于1.0年率，余额在设施到期时到期。由于偿还部分本金债务的要求，定期贷款安排下的未偿债务平均数额每季度略有下降。 |
| | | | | | | | | | | |
| ABL设施 | | 应收账款证券化设施 | | 定期贷款安排 |
借款能力，扣除信用证 | $ | 2,045 |
| | $ | 46 |
| | $ | — |
|
信用证 | 56 |
| | | | |
2019年12月31日利率 | 3.1 | % | | 2.6 | % | | 3.5 | % |
平均月底未偿债务 | 1,601 |
| | 915 |
| | 993 |
|
加权平均未偿债务利率 | 3.7 | % | | 3.1 | % | | 4.0 | % |
月底债务上限 | 1,727 |
| | 967 |
| | 998 |
|
| |
(2) | 在2019年11月，URNA赎回了它的全部45/8高级有价证券的百分比。在赎罪之后，我们意识到$29利息费用净额。损失是净账面金额与已赎回票据总购买价格之间的差额。 |
| |
(3) | 在2019年5月，URNA赎回了它的全部53/4高级笔记的百分比。在赎罪之后，我们意识到$32利息费用净额。损失是净账面金额与已赎回票据总购买价格之间的差额。 |
| |
(4) | 2019年11月，URNA发布$750合计本金37/8高级担保债券到期2027年的百分比所得款项主要用作赎回4元现金的部分资金。5/8以上讨论的高级担保票据的百分比。有关已发行债务的更多细节，见下文。 |
| |
(5) | 乌尔纳分别发行4张7/82017年8月和2017年9月的高级债券百分比。在发行债券后，我们完成了一项交换要约，根据该提议，4家公司中的大多数。7/82017年9月发行的高级债券中，与4%的增发债券互换。7/82017年8月发行的高级债券百分比 |
| |
(6) | 2019年5月，URNA发布$750本金总额51/4高级说明的百分比应于2030年到期。所得款项主要用作赎回5元现金的部分资金。3/4以上讨论的高级笔记百分比。有关已发行债务的更多细节，见下文。 |
| |
(7) | 如注中所述13对于合并财务报表，我们于2019年1月1日采用了更新的租赁会计准则。新标准通过后，此前一直被列为资本租赁的2018年12月31日的租约被归类为融资租赁。在分类上的这一变化对会计没有重大变化。 |
短期债务
截至2019年12月31日，我们的短期债务主要反映了$929我们的应收账款证券化贷款。有关应收账款证券化设施的财务信息，请参阅上表。
应收账款证券化设施。2019年，对应收账款证券化设施进行了修订，主要是为了延长到期日。经修订的设施将于2020年6月26日到期，其设施规模为$975，并可在364-日基础上，由公司和贷款机构共同同意在该设施下。贷款安排下的借款作为短期债务反映在我们的综合资产负债表上.该设施的主要规定包括：
| |
• | 只有当抵押品池中的应收账款的面值减去适用的准备金后，才允许借款，但须超出规定数额的未偿贷款。截至2019年12月31日，有$1.046十亿在抵押品池中扣除适用准备金后的应收款； |
| |
• | 在该机制提前终止时，将不会在该机制项下预支新的款项，并将利用为该机制提供担保的应收款的收款来偿还未偿还的借款；以及 |
| |
• | 标准终止事件，包括(但不限于)改变控股公司、URNA或其某些子公司的控制权、不付款、不遵守标准违约、拖欠、稀释和销售未清契约，或违反ABL设施下的固定费用覆盖率协定(如果适用)。 |
长期债务
ABL设施2008年6月，控股、URNA和我们的某些子公司签订了一项信贷协议，规定五-年份$1.25十亿ABL设施，其中一部分可用于以加元借款。ABL设施随后扩大和扩大，该设施的一部分现在也可供URNA在欧洲的某些子公司以英镑和欧元借款。ABL设施的规模是$3.75十亿截至2019年12月31日。有关ABL设施的财务信息，请参阅上表。
除其他事项外，ABL设施还须遵守根据符合条件的租赁设备和合格库存的价值得出的借款基数的条件。借款基数受某些准备金和此类融资的惯例上限的限制。根据信贷协议借入的所有款项必须在2024年2月或之前偿还。(1)如贷款为美元，利率等于伦敦银行间同业拆借利率或备用基本利率，在每种情况下加上利差；(2)如贷款为加拿大元，利率等于加拿大最优惠利率或备用利率(银行家接受率)，在每种情况下加一利差；(3)如贷款为欧元，利率等于伦敦银行间同业拆借利率或备用基准利率，每一种利率加一利差，或(Iv)如属以英磅计的贷款，则按相等于伦敦银行同业拆息或备用基准利率的利率计算，在每种情况下，另加利差。信贷协议下的利率可能会根据贷款的可用性而变化。根据信贷协议，任何未使用的承付款部分，每年按固定费率收取承付费。根据信贷协议正在进行的信贷延期取决于习惯条件，包括在借款基础下有足够的可得性。如下文所述(见“贷款契约和合规”)，目前ABL设施中唯一存在的财务契约是固定收费覆盖率。截至2019年12月31日，ABL设施下的可用性已经超过了所需的门槛，因此本财务契约不适用。此外，信贷协议还载有适用于控股、URNA和我们子公司的习惯上的消极契约，包括限制这些实体除其他外下列能力的消极契约：(一)承担额外债务或从事某些其他类型的融资交易；(二)允许某些留置权附加于资产；(三)对资产、资本股票和某些其他证券支付某些其他限制性付款；(四)偿还某些债务；(五)允许某些留置权附加于资产；(三)对资产、股本和某些其他证券进行分红或支付某些其他限制付款；(四)偿还某些债务；(五)进行收购和投资。根据信贷协议，美国的美元借款主要由我们所有的资产以及我们美国子公司的所有资产(不动产和某些应收账款除外)担保。根据信贷协议，美元贷款由控股公司和URNA担保，除某些例外情况外，还包括我们的国内子公司。URNA的加拿大子公司在信贷协议下的借款也主要由URNA在加拿大的子公司的所有资产担保，并得到来自加拿大子公司、Holdings和URNA的担保，以及除某些例外情况外，我们的国内子公司。URNA在欧洲和波多黎各的子公司根据信贷协议借款，由Holdings，URNA，URNA的加拿大人担保
除某些例外情况外，我们的子公司和美国子公司的所有资产(不动产和某些应收帐款除外)以及URNA加拿大子公司的大部分资产都有担保。在ABL机制下，控制权的改变(如信贷协议中的定义)构成违约事件，除其他外，使我们的贷款人有权终止我们的ABL贷款，并要求我们偿还未偿还的借款。
定期贷款安排。2018年10月，控股、URNA和我们的某些子公司进入了$1十亿高级定期担保贷款机构。有关定期贷款安排的财务信息，请参阅上表。定期贷款安排由控股公司和在ABL机制下为美元借款提供担保的国内子公司提供担保。此外，定期贷款安排下的债务由第一优先担保权益担保，担保抵押品与ABL贷款担保美元借款的抵押品相同。
定期贷款安排下的主要债务，按季度分期偿还，总额等于1.0年率，定期贷款贷款到期时到期的余额。定期贷款安排将于2025年10月31日到期。根据定期贷款安排提取的金额按URNA的选择，按伦敦银行间同业拆借利率加保证金为1.75百分比，或按另一基本比率加差额为.0.75百分比。
贷款工具一词载有适用于URNA及其子公司的习惯上的消极契约，包括限制这些实体除其他外承担额外债务能力的消极契约；(2)产生额外留置权；(3)支付股息和其他限制性付款；以及(4)进行兼并、收购和处分。定期贷款安排不包括任何金融契约。在定期贷款安排下，控制权的改变(如信贷协议中的定义)构成违约事件，除其他外，我们的贷款人有权终止定期贷款安排，并要求我们偿还未偿还的贷款。
5 1/2应于2025年到期的高级票据百分比。2015年3月，URNA发行美元800合计本金5英镑1/2应于2025年7月15日到期的高级债券(“2025年5”)1/2“)发行所得净收入约为$792(扣除提供费用后)。2025年51/2%的债券是无担保的，由控股公司和URNA的某些国内子公司担保。2025年51/2债券可于2020年7月15日或该日后赎回，赎回价格由102.75到2020年1002023年及以后的百分比，加上应计利息和未付利息(如果有的话)。规范2025年的契约1/2“票据百分比”载有某些限制性契约，除其他外，包括限制(一)留置权；(二)额外负债；(三)合并和收购；(四)出售、转让和其他资产处置；(五)贷款和其他投资；(六)股息和其他分配、股票回购和赎回以及其他限制性付款；(七)影响子公司的限制；(八)与附属公司的交易和(九)指定不受限制的子公司，以及要求及时向证券交易委员会提交定期报告。每一项限制性公约都有重要的例外情况和限制条件，使URNA及其子公司能够在某些条件下从事这些活动。契约还要求，如果控制权发生变化(如契约中所定义的)，urna必须出价购买所有当时尚未完成的2525年新产品5。1/2以现金形式投标的债券的百分之五十101本金的百分比，加上应计利息和未付利息(如有的话)。
4 5/8应于2025年到期的高级说明百分比。2017年9月，URNA发行了美元750本金45/8高级注释(“4%”)5/8将于2025年10月15日到期。发行所得净收入约为$741(扣除提供费用后)。四重5/8%的债券是无担保的，由控股公司和URNA的某些国内子公司担保。四重5/8债券可于2020年10月15日或该日后赎回，赎回价格由102.313到2020年1002022年及其后每宗个案的百分比，加上应计利息及未付利息(如有的话)。四大契约5/8“票据百分比”载有某些限制性契约，除其他外，包括限制(一)留置权；(二)合并和合并；(三)出售、转让和其他资产处置；(四)股息和其他分配、股票回购和赎回以及其他限制性付款；(五)指定不受限制的子公司，以及要求及时向证券交易委员会提交定期报告。每一项限制性公约都有重要的例外情况和限制条件，使URNA及其子公司能够在某些条件下从事这些活动。此外，有关股息及其他分配、股票回购及赎回及其他限制付款的公约，以及与额外附属担保人有关的规定，在任何期间内，均不适用于uRNA及其受限制的附属公司。5/8评级评级为标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司，或在某些情况下由URNA选定的另一家评级机构评定为投资评级，该评级机构当时没有发生并正在继续进行该契约下的违约。契约还要求，如果控制权发生变化(如契约中所定义的)，urna必须出价购买所有当时未付的4元。5/8以现金形式投标的债券的百分之五十101本金的百分比，加上应计利息和未付利息(如有的话)。
5 7/8高级笔记到期2026年的百分比。2016年5月，URNA发行美元750合计本金5英镑7/8高级注释(“5%”)7/8将于2026年9月15日到期。2017年2月，URNA发行了美元250总本金
5%7/8附加于现有57/8债券的百分比，在此之后，未偿本金总额为5%。7/8百分之二$1.0十亿。2017年2月发行的票据具有相同的条款，并与现有的5种票据互换。7/8百分之百的钞票。发行债券的净收益约为$999(包括原发行保费及扣除发行费用后)。五级7/8%的债券是无担保的，由控股公司和URNA的某些国内子公司担保。五级7/8债券可于2021年9月15日或该日后赎回，赎回价格由102.9382021年的百分比1002024年及以后的百分比，加上应计利息和未付利息(如果有的话)。五大契约7/8“票据百分比”载有某些限制性契约，除其他外，包括限制(一)留置权；(二)额外负债；(三)合并和收购；(四)出售、转让和其他资产处置；(五)贷款和其他投资；(六)股息和其他分配、股票回购和赎回及其他限制性付款；(七)影响子公司的限制；(八)与附属公司的交易；(九)指定不受限制的子公司，以及要求及时向证券交易委员会提交定期报告。每一项限制性公约都有重要的例外情况和限制条件，使URNA及其子公司能够在某些条件下从事这些活动。契约还要求，如果控制权发生变化(如契约中所定义的)，urna必须出价购买所有当时未付的5元。7/8以现金形式投标的债券的百分之五十101本金的百分比，加上应计利息和未付利息(如有的话)。五分值7/8%Notes包括$9原发行溢价中未摊销的部分与2017年2月的发行同时确认，该部分将在2026年到期日摊销。五次利率的有效利率7/8百分之5.7百分比。
6 1/2高级笔记到期2026年的百分比。2018年10月，URNA发布$1.1十亿合计本金61/2高级注释(“6%”)1/2将于2026年12月15日到期。发行所得净收入约为$1.089十亿(扣除提供费用后)。六合彩1/2%的债券是无担保的，由控股公司和URNA的某些国内子公司担保。六合彩1/2债券可于2021年12月15日或该日后赎回，赎回价格由103.2502021年的百分比1002024年及其后每宗个案的百分比，加上应计利息及未付利息(如有的话)。六大契约1/2“票据百分比”载有某些限制性契约，除其他外，包括限制(一)留置权；(二)合并和合并；(三)出售、转让和其他资产处置；(四)股息和其他分配、股票回购和赎回以及其他限制性付款；(五)指定不受限制的子公司，以及要求及时向证券交易委员会提交定期报告。每一项限制性公约都有重要的例外情况和限制条件，使URNA及其子公司能够在某些条件下从事这些活动。此外，有关股息及其他分配、股票回购及赎回及其他限制付款的公约，以及与额外附属担保人有关的规定，在6个附属保证人的任何期间内，均不适用于uRNA及其受限制的附属公司。1/2评级评级为标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司，或在某些情况下由URNA选定的另一家评级机构评定为投资评级，该评级机构当时没有发生并正在继续进行该契约下的违约。契约还要求，如果控制权发生变化(如契约中所定义的)，urna必须出价购买所有当时未付的6元。1/2以现金形式投标的债券的百分之五十101本金的百分比，加上应计利息和未付利息(如有的话)。
5 1/2高级票据到期2027年的百分比。2016年11月，URNA发行美元750合计本金5英镑1/2应于2027年5月15日到期的高级债券(“2027 51/2“)2017年2月，URNA发行了美元250合计本金2027 51/2附加于现有2027 51/2债券的百分比，在此之后，未付本金总额为2027 51/2 %Notes$1.0十亿。2017年2月发行的票据与现有的2027 5美元具有相同的条款，并具有可替换性。1/2百分之百的钞票。发行债券的净收益约为$991(包括原发行保费及扣除发行费用后)。2027年5周年1/2%的债券是无担保的，由控股公司和URNA的某些国内子公司担保。2027年5周年1/2债券可于2022年5月15日或该日后赎回，赎回价格由102.752022年的百分比1002025年及以后的百分比，加上应计利息和未付利息(如果有的话)。2027年的契约1/2“票据百分比”载有某些限制性契约，除其他外，包括限制(一)留置权；(二)额外负债；(三)合并和收购；(四)出售、转让和其他资产处置；(五)贷款和其他投资；(六)股息和其他分配、股票回购和赎回及其他限制性付款；(七)影响子公司的限制；(八)与附属公司的交易；(九)指定不受限制的子公司，以及要求及时向证券交易委员会提交定期报告。每一项限制性公约都有重要的例外情况和限制条件，使URNA及其子公司能够在某些条件下从事这些活动。契约还要求，如果控制权发生变化(如契约中所定义的)，urna必须出价购买所有当时未到期的2027 5新产品。1/2以现金形式投标的债券的百分之五十101本金的百分比，加上应计利息和未付利息(如有的话)。2027 5级公路的账面价值1/2%Notes包括$3原发行溢价中未摊销的部分与2017年2月的发行同时确认，该部分将在2027年到期日摊销。2027 5美元的实际利率1/2百分之5.5百分比。
3 7/8高级担保票据到期的百分比2027。2019年11月，URNA发布$750合计本金37/8高级有价证券(“3”)7/8将于2027年11月15日到期。发行的净收益约为$741(扣除提供费用后)。三7/8c%的债券由控股公司和URNA的某些国内子公司担保，并在第二优先基础上对担保ABL设施和定期贷款安排的所有URNA和担保人的资产进行担保，但有某些例外情况除外。三7/8债券可于2022年11月15日或该日后赎回，赎回价格由101.9382022年的百分比1002025年及其后每种情况下的百分比，加上应计利息和未付利息(如果有的话)。此外，在2022年11月15日或之前的任何时候，403的总本金的百分比7/8债券可以某些股票的现金净收益赎回，赎回价格相等于103.875票据本金总额的百分比加上应计利息和未付利息(如果有的话)。管理第三章的契约7/8“注释百分比”载有某些限制性公约，其中包括对(一)留置权和(二)兼并和合并的限制，以及向证券交易委员会及时提交定期报告的要求。每一项限制性公约都有重要的例外情况和限制条件，使URNA及其子公司能够在某些条件下从事这些活动。此外，提供附属保证、提供进一步保证和在发生控制变更时提出回购票据的要求不适用于URNA及其受限制的子公司在第3段时间内的任何期间。7/8评级评级为标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司，或在某些情况下由URNA选定的另一家评级机构评定为投资评级，该评级机构当时没有发生并正在继续进行该契约下的违约。契约还要求，如果控制权发生变化(如契约中所定义的)，urna必须出价购买所有当时未清偿的3。7/8以现金形式投标的债券的百分之五十101本金的百分比，加上应计利息和未付利息(如有的话)。
4 7/8高级债券到期日期2028年。2017年8月，URNA发布$925本金47/8高级注释(“初始4%”)7/8将于2028年1月15日到期。发行的净收益约为$913(扣除提供费用后)。初始47/8%的债券是无担保的，由控股公司和URNA的某些国内子公司担保。初始47/8债券可于2023年1月15日或该日后赎回，赎回价格由102.4382023年的百分比1002026年及其后每宗个案的百分比，加上应计利息及未付利息(如有的话)。规范初始4次的契约7/8“票据百分比”载有某些限制性契约，除其他外，包括限制(一)留置权；(二)合并和合并；(三)出售、转让和其他资产处置；(四)股息和其他分配、股票回购和赎回以及其他限制性付款；(五)指定不受限制的子公司，以及要求及时向证券交易委员会提交定期报告。每一项限制性公约都有重要的例外情况和限制条件，使URNA及其子公司能够在某些条件下从事这些活动。此外，有关股息及其他分配、股票回购及赎回及其他限制付款的公约，以及与额外附属担保人有关的规定，在最初的4期内，将不适用于urna及其受限制的附属公司。7/8评级评级为标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司，或在某些情况下由URNA选定的另一家评级机构评定为投资评级，该评级机构当时没有发生并正在继续进行该契约下的违约。契约还要求，如果控制权发生变化(如契约中所定义的)，urna必须出价购买所有当时未完成的初始4元。7/8以现金形式投标的债券的百分之五十101本金的百分比，加上应计利息和未付利息(如有的话)。
2017年9月，URNA发布$750本金47/8高级注释(“其后的4%)”7/8将于2028年1月15日到期。发行的净收益约为$743(包括原发行保费及扣除发行费用后)。随后的4次7/8注释表示一个独立的系列注释，与最初的4个注释不同。7/8百分之百的钞票。随后的4次7/8%的债券是无担保的，由控股公司和URNA的某些国内子公司担保。随后的4次7/8债券可于2023年1月15日或该日后赎回，赎回价格由102.4382023年的百分比1002026年及其后每宗个案的百分比，加上应计利息及未付利息(如有的话)。支配其后4次转让的契约7/8“票据百分比”载有某些限制性契约，除其他外，包括限制(一)留置权；(二)合并和合并；(三)出售、转让和其他资产处置；(四)股息和其他分配、股票回购和赎回以及其他限制性付款；(五)指定不受限制的子公司，以及要求及时向证券交易委员会提交定期报告。每一项限制性公约都有重要的例外情况和限制条件，使URNA及其子公司能够在某些条件下从事这些活动。此外，有关股息及其他分配、股票回购及赎回及其他限制付款的公约，以及与额外附属担保人有关的规定，在其后的4段期间内，均不适用于uRNA及其受限制的附属公司。7/8评级评级为标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司，或在某些情况下由URNA选定的另一家评级机构评定为投资评级，该评级机构当时没有发生并正在继续进行该契约下的违约。契约还要求，如果控制权发生变化(如契约中所定义的)，urna必须出价购买所有当时尚未完成的后续4元。7/8以现金形式投标的债券的百分之五十101百分比
其本金，加上应计利息和未付利息(如有的话)。后四个月的有效利率7/8百分之4.84百分比。
2017年12月，我们完成了一项交换报价，其中约$744随后4英镑的本金7/8已将百分之四的债券兑换为额外的初始4元7/8根据适用于最初4%的契约发行的债券7/8%注释和替换与初始47/8百分之百的钞票。截至2019年12月31日，未清本金如下$1.669十亿最初的4次7/8百分比-说明和$4之后的4次7/8百分之百的钞票。初值4的承载值7/8%Notes包括$1未摊销的原始发行溢价，该溢价将在2028年到期时摊销。初始利率的有效利率7/8百分之4.86百分比。
5 1/4应于2030年到期的高级说明百分比。2019年5月，URNA发布$750合计本金5英镑1/4高级注释(“5%”)1/4将于2030年1月15日到期。发行的净收益约为$741(扣除提供费用后)。五级1/4%的债券是无担保的，由控股公司和URNA的某些国内子公司担保。五级1/4债券可于2025年1月15日或该日后赎回，赎回价格由102.6252025年1002028年及其后每宗个案的百分比，加上应计利息及未付利息(如有的话)。此外，在2023年1月15日或之前的任何时候，405总本金的百分比1/4债券可以某些股票的现金净收益赎回，赎回价格相等于105.250票据本金总额的百分比加上应计利息和未付利息(如果有的话)。五大契约1/4“票据百分比”载有某些限制性契约，除其他外，包括对(一)留置权的限制；(二)合并和合并；(三)股息和其他分配、股票回购和赎回以及其他限制性付款，以及要求及时向证券交易委员会提交定期报告。每一项限制性公约都有重要的例外情况和限制条件，使URNA及其子公司能够在某些条件下从事这些活动。此外，有关股息及其他分配、股票回购及赎回及其他限制付款的公约，以及与额外附属担保人有关的规定，在任何期间内，均不适用于urna及其受限制的附属公司。1/4评级评级为标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司，或在某些情况下由URNA选定的另一家评级机构评定为投资评级，该评级机构当时没有发生并正在继续进行该契约下的违约。契约还要求，如果控制权发生变化(如契约中所定义的)，urna必须出价购买所有当时未付的5元。1/4以现金形式投标的债券的百分之五十101本金的百分比，加上应计利息和未付利息(如有的话)。
贷款契约及遵守
截至2019年12月31日我们遵守了“反洗钱公约”、应收账款证券化和定期贷款设施以及高级票据的公约和其他条款。任何不遵守这些协议的任何实质性规定或公约的行为，都可能对我们的流动性和业务产生重大不利影响。
目前ABL设施下唯一存在的财务契约是固定收费覆盖率。除ABL设施所指明的某些有限例外情况外，ABL设施下的固定收费覆盖率契诺只在ABL设施下的指定可用性低于该设施时才适用。10ABL设施下最大左轮手枪数量的百分比。当满足某些条件时，在计算ABL设施下的指定可用性时，可将超过ABL设施规模的现金和现金等价物以及借款基础抵押品包括在内。截至2019年12月31日，ABL设施下的具体可用性超过了所需的阈值，因此本财务契约不适用。根据我们的应收账款证券化安排，除其他事项外，我们须就下列事项维持某些财务测试：(I)违约比率、(Ii)拖欠比率、(Iii)稀释比率及(Iv)未偿还的销售日。应收账款证券化设施还要求我们遵守ABL设施下的固定收费覆盖率，只要该比率适用于ABL设施。
到期日
债务到期日(不包括任何未摊销的原始发行溢价和未摊销债券发行成本)今后五年及其后2019年12月31日如下：
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| | | |
2020 | $ | 997 |
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2021 | 40 |
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2022 | 32 |
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2023 | 21 |
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2024 | 1,661 |
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此后 | 8,765 |
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共计 | $ | 11,516 |
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13. 租赁
采用会计准则编纂(“ASC”)主题842，“租赁”
2016年3月，财务会计准则委员会发布了指南(“主题842”)，要求(1)在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债，(2)披露有关租赁安排的关键信息，以提高各组织之间的透明度和可比性。对出租人会计准则作了一些修改，使之与以下两方面相一致：(1)出租人会计准则与承租人会计准则的某些变更；(2)出租人会计模式的关键方面与收入确认指导。我们在2019年1月1日的规定收养日期采用了主题842，采用了过渡方法，允许我们从2019年1月1日开始应用主题842，并确认对收养期间留存收益期初余额的累积效应调整。我们采用了过渡指南所允许的一揽子实际权宜之计，使我们能够不重新评估：(1)任何过期或现有合同是否有租约，(2)任何过期或现有租约的租赁分类，以及(3)任何过期或现有租约的初始直接费用。另外，对于我们的房地产经营租赁，我们还使用了一种实用的权宜之计，允许承租人将租赁和非租赁部分作为一个单独的租赁组件来对待。我们不承认通过时对留存收益期初余额的重大调整。由于我们采用主题842的转换方法，主题842不适用于通过之前的时间段，而主题842的通过对我们先前报告的结果没有影响。
如注中所述3在合并财务报表中，我们的大部分设备租金收入都占了85占年终总收入的百分比2019年12月31日，截至2018年12月31日，按照以前的租赁会计准则进行核算，通过后在主题842下核算。在采纳主题842时，我们的收入会计没有发生重大变化。见注3为讨论我们的收入会计(这类讨论包括出租人披露要求在主题842)。
主题842的采用对我们的综合资产负债表产生了重大影响，原因是确认了使用权(ROU)资产和租赁负债，下文将对此作进一步讨论。通过专题842对我们的合并损益表(如上文所述，虽然我们的收入很大一部分是在通过后的主题842项下入账，但通过后的收入会计没有重大变化)或合并现金流量表没有重大影响。
租赁会计
我们决定一项安排在开始时是否是一种租赁。我们的实质租赁合同一般是关于房地产或车辆的，确定这些合同是否包含租约一般不需要作出重大的估计或判断。我们以经营租赁的方式租赁房地产和设备。我们租赁了很大一部分分支机构，还租赁了其他用于地区和地区办事处及服务中心等用途的场所。我们的融资租赁义务主要包括租赁设备(主要是车辆)和建筑租赁。
经营租赁导致在资产负债表上确认ROU资产和租赁负债。ROU资产代表我们在租赁期间使用租赁资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。由于我们的大部分租约并没有提供隐含利率，因此，我们会在生效日期时，以估计的递增借款利率来决定租契付款的现值。经营租赁ROU资产也包括任何租赁付款，但不包括租赁奖励。我们的租约条款可能包括由我们自行决定延长或终止我们合理肯定会行使的租约的选择。下表“租赁负债到期日”所反映的与这类选择有关的付款数额不是实质性的。大多数房地产租赁包括一个或多个续约选项，续约期可从1到5几年或更久。租赁费用在租赁期限内按直线确认.
初始期限为12个月或更短的租约不在资产负债表上记录。此类租赁的租赁费用在租赁期限内按直线确认.我们签订的最初期限为12个月或更短的主要租约是我们从供应商那里租来的设备，然后再租给我们的客户。我们从这些租约中获得转租收入。
如注中所述，我们称之为“再租金收入”。3合并财务报表。除了在附注中讨论的再租金收入外3，我们不会产生实质性的转租收入。
我们有租赁和非租赁的租赁协议，对于我们的房地产经营租赁，我们把租赁和非租赁部分作为一个单独的租赁部分。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。
下表列出了与我们的租约有关的财务信息。这一资料只在截止日期和截止的年度提供，2019年12月31日因为，如前所述，我们采用了主题842，使用的转换方法不需要应用程序到采用之前的时间段。
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| | | | |
| 分类 | 2019年12月31日 |
资产 | | |
经营租赁资产 | 经营租赁使用权资产 | $ | 669 |
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融资租赁资产 | 租赁设备 | 286 |
|
| 减去累计折旧 | (89 | ) |
| 租赁设备，净额 | 197 |
|
| 财产和设备，净额： | |
| 非出租车辆 | 8 |
|
| 建筑 | 18 |
|
| 减去累计折旧和摊销 | (15 | ) |
| 财产和设备，净额 | 11 |
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租赁资产共计 | | 877 |
|
负债 | | |
电流 | | |
操作 | 应计费用和其他负债 | 178 |
|
金融 | 短期债务和长期债务的当前到期日 | 58 |
|
长期 | | |
操作 | 经营租赁负债 | 533 |
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金融 | 长期债务 | 69 |
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租赁负债总额 | | $ | 838 |
|
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| | | | |
租赁成本 | 分类 | 截至2019年12月31日止的年度 |
经营租赁费用(1) | 设备租金费用，不包括折旧(1) | $ | 370 |
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| 销售、一般和行政费用 | 10 |
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| 重组收费 | 16 |
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融资租赁成本 | | |
租赁资产摊销 | 租赁设备折旧 | 28 |
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| 非租金折旧和摊销 | 2 |
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租赁负债利息 | 利息费用，净额 | 6 |
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分租收入(2) | | (157 | ) |
净租赁成本 | | $ | 275 |
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_________________
(1)转制转制包括非实质性的可变租赁成本。设备租金费用，不包括折旧2019年12月31日包括$142与设备相关的短期租赁费用，我们从供应商那里租赁，然后再租给我们的客户，如上文所讨论的那样。除了这些费用外，短期租赁费用并不重要.
(2)转租转制主要反映上述再租金收入。
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| | | | | | | |
租赁负债到期日(截至2019年12月31日) | 经营租赁(1) | | 融资租赁(2) |
2020 | $ | 206 |
| | $ | 60 |
|
2021 | 180 |
| | 33 |
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2022 | 141 |
| | 24 |
|
2023 | 107 |
| | 12 |
|
2024 | 73 |
| | 1 |
|
此后 | 91 |
| | 6 |
|
共计 | 798 |
| | 136 |
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减去代表利息的数额 | (87 | ) | | (9 | ) |
租赁负债现值 | $ | 711 |
| | $ | 127 |
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_________________
(一)转嫁价是指以一年或一年以上为初始或剩余期限的不可撤销经营租约所支付的款项。2019年12月31日。上表不包括已签署但尚未开始的租赁的任何具有法律约束力的最低租赁付款，这类租赁总额不算重大。
(2)上表不包括已签署但尚未开始的租赁的任何具有法律约束力的最低租赁付款，而且这些租赁总额并不是实质性的。
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| | |
租赁期限和贴现率 | 2019年12月31日 |
加权平均剩余租约期限(年数) | |
经营租赁 | 4.8 |
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融资租赁 | 3.2 |
|
加权平均贴现率 | |
经营租赁 | 4.7 | % |
融资租赁 | 4.0 | % |
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| | | |
其他资料 | 截至2019年12月31日止的年度 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 202 |
|
融资租赁的经营现金流 | 6 |
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融资租赁现金流融资 | 47 |
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为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | 201 |
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租赁资产以换取新的融资租赁负债 | $ | 55 |
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如上所述，我们于2019年1月1日通过了主题842。主题842是对截至2018年12月31日的租赁会计准则-主题840的更新。在通过专题842之后，以前一直被归类为资本租赁直至2018年12月31日的租约被归类为融资租赁。在分类上的这一变化对会计没有重大变化。下表列出了我们的租约(在主题840下)的历史财务报表信息。2018年12月31日和2017，但资产负债表信息除外。2018年12月31日:
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| | | | | | | |
| 2018 | | 2017 |
资本租赁 | | | |
租赁设备折旧 | $ | 22 |
| | $ | 21 |
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非租金折旧和摊销 | 1 |
| | 2 |
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租赁设备 | 257 |
| |
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减去累计折旧 | (86 | ) | |
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|
租赁设备，净额 | 171 |
| |
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财产和设备，净额： | | | |
非出租车辆 | 6 |
| |
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建筑 | 16 |
| |
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减去累计折旧和摊销 | (12 | ) | |
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财产和设备，净额 | 10 |
| |
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资本租赁债务 | 122 |
| | |
经营租赁 | | | |
不可撤销租约的租金费用(1) | $ | 179 |
| | $ | 160 |
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_________________
(1)不可撤销经营租契上的直接租金费用，不包括与我们向供应商租来的设备有关的短期租赁费用，而该等费用是租给我们的客户的(该费用是本条例的一个组成部分)。2019(如上表所示，专题842下的业务租赁费用)。在主题840下，一个月或一个月以下未续约的租赁费用不包括在租金费用中，我们不包括这些费用，因为我们从供应商那里租用设备，然后将这些设备租给我们的客户。这些租金的数额是$121和$94最后几年2018年12月31日和2017分别。
14. 所得税
“税法”于2017年12月颁布。税法降低了美国联邦公司税率35百分比21%，要求公司对某些外国子公司的收益一次性缴纳过渡税，而这些公司以前曾被推迟纳税，并对某些外国收入征收了新的税种。我们完成了2018年颁布税法的税收影响核算。在截至2017年12月31日的年度内，我们确认了合理估计的(I)对我们现有递延税款余额的影响和(Ii)一次性过渡税。在2018年12月31日终了的一年里，我们完成了制定税法的会计核算。下表列出了颁布“税法”会计对截至2018年12月31日和2017年12月31日终了年度所得税(福利)规定的影响：
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2018 | | 2017 |
递延税款余额重估(1) | $ | 1 |
| | $ | (746 | ) |
一次性过渡税(2) | 5 |
| | 57 |
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所得税准备金(福利)总额 | $ | 6 |
| | $ | (689 | ) |
_________________
| |
(1) | 反映了基于美国联邦税率的递延税负净额的重估21百分比。 |
| |
(2) | 对我们未汇出的外国收入和利润征收一次性过渡税。有关我们未汇出的外国收入和利润的进一步讨论，见下文。 |
下表反映了上文讨论的“税法”颁布对2017年的重大影响。本报告所述期间每三年的所得税准备金(福利)的构成部分2019年12月31日是
详情如下： |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
电流 | | | | | |
联邦制 | $ | 97 |
| | $ | 47 |
| | $ | 190 |
|
外国 | (6 | ) | | 18 |
| | 15 |
|
州和地方 | 45 |
| | 58 |
| | 30 |
|
| 136 |
| | 123 |
| | 235 |
|
递延 | | | | | |
联邦制 | 185 |
| | 243 |
| | (580 | ) |
外国 | 14 |
| | 3 |
| | (2 | ) |
州和地方 | 5 |
| | 11 |
| | 49 |
|
| 204 |
| | 257 |
| | (533 | ) |
共计 | $ | 340 |
| | $ | 380 |
| | $ | (298 | ) |
调整所得税的规定(福利)和通过适用法定联邦所得税税率计算的数额(百分之二十一最后几年2019年12月31日和2018和百分之三十五截止年度2017年12月31日)在本报告所述期间，每年为所得税拨备(福利)之前的收入。2019年12月31日如下： |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
按法定税率计算的税款 | $ | 318 |
| | $ | 310 |
| | $ | 367 |
|
州所得税，扣除联邦税收优惠 | 43 |
| | 54 |
| | 34 |
|
其他常设项目 | (20 | ) | | 6 |
| | (3 | ) |
颁布税法 | — |
| | 6 |
| | (689 | ) |
外国税率差额 | (1 | ) | | 4 |
| | (7 | ) |
共计 | $ | 340 |
| | $ | 380 |
| | $ | (298 | ) |
递延所得税资产(负债)的构成部分如下： |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
准备金和津贴 | $ | 111 |
| | $ | 126 |
|
取消债务和其他 | 8 |
| | 11 |
|
净营业损失和信用结转 | 371 |
| | 435 |
|
经营租赁资产(1) | 182 |
| | — |
|
递延税款资产共计 | 672 |
| | 572 |
|
减：估价津贴(2) | (43 | ) | | (46 | ) |
递延税款资产净额共计 | 629 |
| | 526 |
|
财产和设备 | (2,135 | ) | | (1,976 | ) |
经营租赁负债(1) | (182 | ) | | — |
|
无形资产 | (199 | ) | | (237 | ) |
递延税款负债总额 | (2,516 | ) | | (2,213 | ) |
递延税负债净额共计 | $ | (1,887 | ) | | $ | (1,687 | ) |
_________________
(1)如注中所述13对于合并财务报表，我们在2019年采用了更新的租赁会计准则，从而确认了经营租赁使用权资产和租赁负债。我们采用了该标准，使用的转换方法不要求应用程序在采用之前的期间。
(二)转制是指外国税收抵免、国家净经营亏损结转、国家税收抵免可能无法实现等。
我们在美国、加拿大和欧洲提交所得税申报表。我们无一例外地完成了国内和国际所得税考试，或者在2010年之前的几年内，有关司法管辖区的诉讼时效已经到期。
就财务报告而言，我们的外国附属公司拨备入息税前的收入如下：$62, $71和$48最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
我们历来认为，我们的外国子公司的未分配收益是无限期再投资的，因此，没有对这些收益征税。我们继续评估我们的再投资或汇回未汇出的外国收入的计划，而且在税法颁布后，我们没有改变我们以前的无限期再投资决定。我们并没有将资金汇回美国以满足国内的流动性需求，我们也没有预料到这样做的必要性。“税法”要求对某些外国投资的累积未分配收益进行一次性转移税，如上文所述，我们于2018年完成了过渡税的核算。如果我们确定我们的外国收入的全部或一部分不再无限期地再投资，我们可能会面临额外的外国预扣税和美国国家所得税。在…2019年12月31日，外国子公司未汇出的收益如下$726。就这些未汇出的收入确定未确认的递延税款负债数额是不可行的。
我们的净营运亏损结转(“NOL”)为$。1.217在2023年至2037年到期的联邦所得税方面，$15适用于2024年至2037年到期的外国所得税$994就2020年至2037年到期的国家所得税而言。
15. 承付款和意外开支
我们受到一些索赔和诉讼程序的影响，这些要求和程序通常发生在我们的业务中。这些事项包括但不限于一般责任索赔(包括人身伤害、产品责任、财产和汽车索赔)、赔偿和担保义务、雇员受伤和与就业有关的索赔、自保义务以及合同和房地产事项。根据律师的咨询意见和现有资料，包括诉讼的现状或阶段，并考虑到我们的综合资产负债表中已确定的事项的应计项目，我们目前认为，最终由这些普通课程索赔和程序产生的任何负债不会单独或总体对我们的合并财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
赔偿
公司根据赔偿协议对其高级人员和董事进行赔偿，并可根据特拉华州法律的允许对这些人进行赔偿。
雇员福利计划
我们目前赞助二401(K)退休计划，须遵守1974年“雇员退休收入保障法”的规定。我们还赞助了一个递延利润分享计划和一个注册退休储蓄计划，以使我们的加拿大子公司的全职雇员的利益。根据这些计划，我们在规定的数额内与参与者的缴款比例相匹配。公司对这些计划的贡献是$37, $31和$26在结束的几年里2019年12月31日, 2018和2017分别。
环境事项
该公司及其业务受各种有关环境问题的法律和相关法规的制约。根据这类法律，不动产所有人或承租人可对移走或补救位于这类财产上或其内或由此产生的某些危险或有毒物质以及调查财产损害的费用承担责任。我们承担与在某些地点进行适当补救有关的持续费用。
16. 普通股
我们有500百万普通股的授权股份，$0.01票面价值。在…2019年12月31日和2018.class=‘class 2’>0.0百万和0.5百万根据我们的股票期权计划所授予的期权，为发行而保留的普通股股份。
截至2019年12月31日.的总和.0.9百万优秀的基于时间和性能的RSU和2.5百万根据我们的2019年长期激励计划，股票可用于授予股票和期权。
以下是公司股票期权计划内的交易摘要(千股)：
|
| | | | | | |
| 股份 | | 加权平均
运动价格 |
截至2018年12月31日未缴 | 463 |
| | 27.47 |
|
获批 | — |
| | — |
|
行使 | (425 | ) | | 25.51 |
|
取消 | (1 | ) | | 22.25 |
|
截至2019年12月31日未缴 | 37 |
| | 50.40 |
|
可于2019年12月31日运动 | 31 |
| | $ | 44.85 |
|
下表列出了与股票期权相关的信息。2019年12月31日和2018，在过去的几年里2019年12月31日, 2018和2017: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
截至12月31日未清偿期权的内在价值 | $ | 4 |
| | $ | 35 |
| |
|
截至12月31日可行使的期权的内在价值 | 4 |
| | 33 |
| |
|
行使期权的内在价值 | 45 |
| | 13 |
| | 6 |
|
加权平均授予日期-每个选项的公允价值 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 84.60 |
|
除股票期权外，公司还根据各种股权激励计划向某些高级人员和关键高管发放基于时间和业绩的RSU。上的RSU自动转换为普通股。一-以一人为基础的奖金归属。基于时间的rsu通常在三年的归属期内开始。12月份从赠款日期起，此后每年在赠款日的周年纪念日。基于性能的RSU基于在适用的绩效期间(当前为日历年)的性能条件的实现。有493于2019，除以……304千为履行纳税义务而缴税的股份。公司根据授予日基础普通股的收盘价，以公允价值计量RSU的价值。本公司将未偿还的RSU的公允价值作为股票补偿费用，在规定的服务期内以直线方式摊销，如果雇员在某些情况下有效地终止雇用，则应在此之前摊销。对于基于性能的RSU，补偿费用被确认为满足性能条件是可能的。
授予的RSU摘要如下(单位：千)： |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
RSU | 456 |
| | 566 |
| | 809 |
|
加权平均发放日期单价 | $ | 124.37 |
| | $ | 175.79 |
| | $ | 130.96 |
|
截至2019年12月31日，公司尚未确认的税前补偿费用总额为$38。预计确认此补偿费用的加权平均期间为1.8好几年了。
RSU终了年度活动摘要2019年12月31日以下是(单位：千)：
|
| | | | | | |
| 股票单位 | | 加权平均
授予日期公允价值 |
截至2018年12月31日 | 649 |
| | $ | 116.26 |
|
获批 | 456 |
| | 124.37 |
|
既得利益 | (611 | ) | | 129.50 |
|
被没收 | (33 | ) | | 147.91 |
|
截至2019年12月31日 | 461 |
| | $ | 104.40 |
|
在终了财政年度内归属的RSU的总公允价值2019年12月31日, 2018和2017是$80, $114，以及$101分别。
股利政策。自成立以来，该公司一直没有支付过普通股股息。任何未来股息的支付或股票回购或其他资本重组的授权将由我们的董事会根据当时的情况来决定，包括收益、财务状况和资本要求、融资协议、业务条件、股票价格和其他因素。关于我们未偿债务的某些协议的条款对我们将经营现金流转移到控股公司和(或)对我们的普通股进行分红或进行回购的能力有一定的限制。此外，根据特拉华州的法律，股息只能从盈余或当年或前一年的净利润中支付。
股东权利计划。我们的股东权益计划于2011年9月27日到期。我们的董事会选择不延长或延长该计划。
17. 季度财务信息(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一
四分之一 | | 第二
四分之一 | | 第三
四分之一 | | 第四
四分之一 | | 满的
年 |
截至2019年12月31日(1)止的年度： | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 2,117 |
| | $ | 2,290 |
| | $ | 2,488 |
| | $ | 2,456 |
| | $ | 9,351 |
|
毛利 | 761 |
| | 911 |
| | 1,033 |
| | 965 |
| | 3,670 |
|
营业收入 | 368 |
| | 529 |
| | 656 |
| | 599 |
| | 2,152 |
|
净收入(1) | 175 |
| | 270 |
| | 391 |
| | 338 |
| | 1,174 |
|
每股收益-基本 | 2.21 |
| | 3.45 |
| | 5.10 |
| | 4.51 |
| | 15.18 |
|
每股收益-稀释(3) | 2.19 |
| | 3.44 |
| | 5.08 |
| | 4.49 |
| | 15.11 |
|
2018年12月31日终了年度(2)： | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 1,734 |
| | $ | 1,891 |
| | $ | 2,116 |
| | $ | 2,306 |
| | $ | 8,047 |
|
毛利 | 646 |
| | 782 |
| | 938 |
| | 998 |
| | 3,364 |
|
营业收入 | 340 |
| | 470 |
| | 578 |
| | 563 |
| | 1,951 |
|
净收入(2) | 183 |
| | 270 |
| | 333 |
| | 310 |
| | 1,096 |
|
每股收益-基本 | 2.18 |
| | 3.22 |
| | 4.05 |
| | 3.84 |
| | 13.26 |
|
每股收益-稀释(3) | 2.15 |
| | 3.20 |
| | 4.01 |
| | 3.80 |
| | 13.12 |
|
| |
(1) | 如注中所述12第四季度的合并财务报表2019，我们发布了$750合计本金37/8高级抵押债券到期2027年并赎回全部45/8高级有价证券的百分比。在赎罪之后，我们意识到$29利息费用净额。损失是净账面金额与已赎回票据总购买价格之间的差额。 |
| |
(2) | 2018年第四季度包括美元22与合并有关的费用和美元16主要与BakerCorp和Blueline收购有关的重组费用4我们的合并财务报表。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一
四分之一 | | 第二
四分之一 | | 第三
四分之一 | | 第四
四分之一 | | 满的
年 |
截至2019年12月31日止的年度： | | | | | | | | | |
与合并有关的费用(4) | $ | (0.01 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (0.01 | ) |
合并相关无形资产摊销(五) | (0.64 | ) | | (0.64 | ) | | (0.63 | ) | | (0.60 | ) | | (2.48 | ) |
对购置车队及财产和设备折旧的影响(6) | (0.14 | ) | | (0.12 | ) | | (0.07 | ) | | (0.05 | ) | | (0.39 | ) |
收购船队公允价值标记的影响(七) | (0.25 | ) | | (0.15 | ) | | (0.14 | ) | | (0.16 | ) | | (0.72 | ) |
重组费用(8) | (0.07 | ) | | (0.06 | ) | | (0.02 | ) | | (0.03 | ) | | (0.18 | ) |
资产减值费用(9) | (0.01 | ) | | (0.03 | ) | | (0.02 | ) | | 0.01 |
| | (0.05 | ) |
债务证券的灭失和ABL设施的修改 | — |
| | (0.30 | ) | | — |
| | (0.28 | ) | | (0.58 | ) |
2018年12月31日终了年度： | | | | | | | | | |
与合并有关的费用(4) | $ | (0.01 | ) | | $ | (0.02 | ) | | $ | (0.09 | ) | | $ | (0.21 | ) | | $ | (0.32 | ) |
合并相关无形资产摊销(五) | (0.39 | ) | | (0.37 | ) | | (0.42 | ) | | (0.58 | ) | | (1.76 | ) |
对购置车队及财产和设备折旧的影响(6) | (0.09 | ) | | (0.08 | ) | | (0.02 | ) | | — |
| | (0.19 | ) |
收购船队公允价值标记的影响(七) | (0.21 | ) | | (0.15 | ) | | (0.11 | ) | | (0.11 | ) | | (0.59 | ) |
重组费用(8) | (0.02 | ) | | (0.03 | ) | | (0.09 | ) | | (0.15 | ) | | (0.28 | ) |
| |
(4) | 这反映了与2017年完成的NES和Neff收购相关的交易成本，以及说明中讨论的BakerCorp和BlueLine收购4我们的合并财务报表。 |
| |
(5) | 这反映了在RSC、National水泵、NES、Neff、BakerCorp和BlueLine收购中获得的无形资产的摊销。 |
| |
(6) | 这反映了延长在RSC、NES、Neff、BakerCorp和BlueLine收购中获得的设备的使用寿命的影响，扣除了与这些设备的公允价值提高有关的额外折旧的影响。 |
| |
(7) | 这反映了在RSC、NES、Neff和BlueLine购置并随后出售的租赁设备的公允价值标记方面记录的租赁设备销售费用增加。 |
| |
(8) | 如注中所述6在我们的合并财务报表中，这主要反映了与我们的重组计划相关的遣散费和分支机构关闭费用。 |
18. 每股收益
每股基本收益是通过将普通股股东可获得的净收入除以已发行普通股的加权平均数量来计算的。每股稀释收益的计算方法是，将普通股股东的净收益除以普通股的加权平均数量，再加上在此期间发行的稀释性潜在普通股的影响。2017年净收入和每股收益包括进一步讨论的“税法”的颁布所产生的重大影响14合并财务报表。2019年和2018年的净收入和每股收益反映出美国联邦法定税率从35百分比21税法颁布后的百分比。下表列出了每股基本收益和稀释收益(以千股为单位)的计算方法：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
分子： | | | | | |
可供普通股股东使用的净收入 | $ | 1,174 |
| | $ | 1,096 |
| | $ | 1,346 |
|
分母： | | | | | |
每股基本收益分母加权平均普通股 | 77,341 |
| | 82,652 |
| | 84,599 |
|
稀释证券的影响： | | | | | |
员工股票期权 | 114 |
| | 379 |
| | 403 |
|
限制性股票单位 | 255 |
| | 499 |
| | 560 |
|
稀释每股收益分母调整加权平均普通股 | 77,710 |
| | 83,530 |
| | 85,562 |
|
每股基本收益 | $ | 15.18 |
| | $ | 13.26 |
| | $ | 15.91 |
|
稀释每股收益 | $ | 15.11 |
| | $ | 13.12 |
| | $ | 15.73 |
|
19. 合并担保子公司财务信息
乌尔纳百分之百控股公司(“母公司”)拥有的某些未偿债务，由母公司双方担保，除持有与该公司应收账款证券化设施(“SPV”)有关的应收资产的美国特别目的工具外，还包括URNA在美国的所有子公司(“担保人子公司”)。除了某些加拿大子公司在ABL安排下为URNA的债务提供担保之外，URNA的任何债务都不是由URNA的外国子公司或SPV担保的(即“非担保子公司”)。SPV拥有的应收资产已由URNA出售或捐献给SPV，无法履行URNA或母公司其他子公司的义务。担保子公司都是百分之百-所有权和担保是在联合和多个基础上作出的。担保不是完全和无条件的，因为担保子公司在某些情况下可以自动解除和免除其义务，包括出售担保子公司、出售全部或实质上所有的担保子公司资产、在适用的契约下法律失败或合同失败的要求，指定担保子公司为不受限制的附属公司，用于标准普尔评级服务公司和Moody‘s Investors Service或在某些情况下被Uody’s Investors Service或在某些情况下被Uody‘s Investors Service评定为投资评级的票据。担保还须遵守排序排序的规定(在同一程度上，发行人在有关票据下的义务从属于发行人的其他债务)，并受一个标准限制，其中规定，每个担保人所担保的最高数额不得超过根据欺诈性转让法可保证的最高金额，而不使担保无效。根据我们对条例S-X第3-10条(“规则3-10”)第3-10条的理解，我们认为担保子公司的担保符合第3-10条规定的条件，因此继续利用规则3-10为控股公司、URNA、担保子公司和非担保子公司提供浓缩的合并财务信息。没有单独提交担保子公司的合并财务报表，因为管理层认为这些信息对投资者不重要。但是，本文提出了合并财务信息的浓缩方法。
ABL设施中的契约、应收账款证券化和定期贷款安排，以及关于我们债务的其他协议，对URNA、母公司和担保子公司施加了操作和财务限制，包括对股票回购和股息支付能力的限制。截至2019年12月31日，根据这些契约中最具限制性的条款，可供分配的款额为$674。公司进行股票回购和股息支付的总可用能力包括母公司的公司间应收余额。截至2019年12月31日，我们进行股票回购和股利支付的总可用能力，包括URNA进行限制性支付的能力和母公司的公司间应收余额，为$2.929十亿.
母公司及其子公司的合并财务信息如下：
合并资产负债表
2019年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 非担保人
子公司 | | | | |
| 父母 | | 乌尔纳 | | 担保人
子公司 | | 外国 | | SPV | | 冲销 | | 共计 |
资产 | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | — |
| | $ | 28 |
| | $ | — |
| | $ | 24 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 52 |
|
应收账款净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 171 |
| | 1,359 |
| | — |
| | 1,530 |
|
公司间应收账款(应付) | 2,255 |
| | (2,130 | ) | | (112 | ) | | (14 | ) | | 1 |
| | — |
| | — |
|
盘存 | — |
| | 108 |
| | — |
| | 12 |
| | — |
| | — |
| | 120 |
|
预付费用和其他资产 | — |
| | 124 |
| | — |
| | 16 |
| | — |
| | — |
| | 140 |
|
流动资产总额 | 2,255 |
| | (1,870 | ) | | (112 | ) | | 209 |
| | 1,360 |
| | — |
| | 1,842 |
|
租赁设备，净额 | — |
| | 8,995 |
| | — |
| | 792 |
| | — |
| | — |
| | 9,787 |
|
财产和设备，净额 | 76 |
| | 400 |
| | 78 |
| | 50 |
| | — |
| | — |
| | 604 |
|
对附属公司的投资 | 1,509 |
| | 1,636 |
| | 1,069 |
| | — |
| | — |
| | (4,214 | ) | | — |
|
善意 | — |
| | 4,759 |
| | — |
| | 395 |
| | — |
| | — |
| | 5,154 |
|
其他无形资产净额 | — |
| | 833 |
| | — |
| | 62 |
| | — |
| | — |
| | 895 |
|
经营租赁使用权资产 | — |
| | 194 |
| | 403 |
| | 72 |
| | — |
| | — |
| | 669 |
|
其他长期资产 | 12 |
| | 7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19 |
|
总资产 | $ | 3,852 |
| | $ | 14,954 |
| | $ | 1,438 |
| | $ | 1,580 |
| | $ | 1,360 |
| | $ | (4,214 | ) | | $ | 18,970 |
|
负债和股东权益(赤字) |
短期债务和长期债务的当前到期日 | $ | — |
| | $ | 66 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | 929 |
| | $ | — |
| | $ | 997 |
|
应付帐款 | — |
| | 395 |
| | — |
| | 59 |
| | — |
| | — |
| | 454 |
|
应计费用和其他负债 | — |
| | 572 |
| | 118 |
| | 55 |
| | 2 |
| | — |
| | 747 |
|
流动负债总额 | — |
| | 1,033 |
| | 118 |
| | 116 |
| | 931 |
| | — |
| | 2,198 |
|
长期债务 | — |
| | 10,402 |
| | 7 |
| | 22 |
| | — |
| | — |
| | 10,431 |
|
递延税 | 22 |
| | 1,768 |
| | — |
| | 97 |
| | — |
| | — |
| | 1,887 |
|
经营租赁负债 | — |
| | 151 |
| | 323 |
| | 59 |
| | — |
| | — |
| | 533 |
|
其他长期负债 | — |
| | 91 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 91 |
|
负债总额 | 22 |
| | 13,445 |
| | 448 |
| | 294 |
| | 931 |
| | — |
| | 15,140 |
|
股东权益总额(赤字) | 3,830 |
| | 1,509 |
| | 990 |
| | 1,286 |
| | 429 |
| | (4,214 | ) | | 3,830 |
|
负债和股东权益总额(赤字) | $ | 3,852 |
| | $ | 14,954 |
| | $ | 1,438 |
| | $ | 1,580 |
| | $ | 1,360 |
| | $ | (4,214 | ) | | $ | 18,970 |
|
合并资产负债表
2018年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 非担保人
子公司 | | | | |
| 父母 | | 乌尔纳 | | 担保人
子公司 | | 外国 | | SPV | | 冲销 | | 共计 |
资产 | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 42 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 43 |
|
应收账款净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 159 |
| | 1,386 |
| | — |
| | 1,545 |
|
公司间应收账款(应付) | 1,534 |
| | (1,423 | ) | | (96 | ) | | (15 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
盘存 | — |
| | 96 |
| | — |
| | 13 |
| | — |
| | — |
| | 109 |
|
预付费用和其他资产 | — |
| | 60 |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | 64 |
|
流动资产总额 | 1,534 |
| | (1,266 | ) | | (96 | ) | | 203 |
| | 1,386 |
| | — |
| | 1,761 |
|
租赁设备，净额 | — |
| | 8,910 |
| | — |
| | 690 |
| | — |
| | — |
| | 9,600 |
|
财产和设备，净额 | 57 |
| | 462 |
| | 40 |
| | 55 |
| | — |
| | — |
| | 614 |
|
对附属公司的投资 | 1,826 |
| | 1,646 |
| | 980 |
| | — |
| | — |
| | (4,452 | ) | | — |
|
善意 | — |
| | 4,661 |
| | — |
| | 397 |
| | — |
| | — |
| | 5,058 |
|
其他无形资产净额 | — |
| | 1,004 |
| | — |
| | 80 |
| | — |
| | — |
| | 1,084 |
|
其他长期资产 | 9 |
| | 7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16 |
|
总资产 | $ | 3,426 |
| | $ | 15,424 |
| | $ | 924 |
| | $ | 1,425 |
| | $ | 1,386 |
| | $ | (4,452 | ) | | $ | 18,133 |
|
负债和股东权益(赤字) |
短期债务和长期债务的当前到期日 | $ | 1 |
| | $ | 50 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | 850 |
| | $ | — |
| | $ | 903 |
|
应付帐款 | — |
| | 481 |
| | — |
| | 55 |
| | — |
| | — |
| | 536 |
|
应计费用和其他负债 | — |
| | 619 |
| | 14 |
| | 42 |
| | 2 |
| | — |
| | 677 |
|
流动负债总额 | 1 |
| | 1,150 |
| | 14 |
| | 99 |
| | 852 |
| | — |
| | 2,116 |
|
长期债务 | — |
| | 10,778 |
| | 9 |
| | 57 |
| | — |
| | — |
| | 10,844 |
|
递延税 | 22 |
| | 1,587 |
| | — |
| | 78 |
| | — |
| | — |
| | 1,687 |
|
其他长期负债 | — |
| | 83 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 83 |
|
负债总额 | 23 |
| | 13,598 |
| | 23 |
| | 234 |
| | 852 |
| | — |
| | 14,730 |
|
股东权益总额(赤字) | 3,403 |
| | 1,826 |
| | 901 |
| | 1,191 |
| | 534 |
| | (4,452 | ) | | 3,403 |
|
负债和股东权益总额(赤字) | $ | 3,426 |
| | $ | 15,424 |
| | $ | 924 |
| | $ | 1,425 |
| | $ | 1,386 |
| | $ | (4,452 | ) | | $ | 18,133 |
|
合并损益表
截止年度2019年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 非担保人
子公司 | | | | |
| 父母 | | 乌尔纳 | | 担保人
子公司 | | 外国 | | SPV | | 冲销 | | 共计 |
收入： | | | | | | | | | | | | | |
设备租金 | $ | — |
| | $ | 7,282 |
| | $ | — |
| | $ | 681 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 7,964 |
|
出售租赁设备 | — |
| | 757 |
| | — |
| | 74 |
| | — |
| | — |
| | 831 |
|
新设备的销售 | — |
| | 238 |
| | — |
| | 30 |
| | — |
| | — |
| | 268 |
|
承包商用品销售 | — |
| | 92 |
| | — |
| | 12 |
| | — |
| | — |
| | 104 |
|
服务和其他收入 | — |
| | 164 |
| | — |
| | 20 |
| | — |
| | — |
| | 184 |
|
总收入 | — |
| | 8,533 |
| | — |
| | 817 |
| | 1 |
| | — |
| | 9,351 |
|
收入成本： | | | | | | | | | | | | | |
设备租金费用，不包括折旧 | — |
| | 2,807 |
| | — |
| | 319 |
| | — |
| | — |
| | 3,126 |
|
租赁设备折旧 | — |
| | 1,490 |
| | — |
| | 141 |
| | — |
| | — |
| | 1,631 |
|
租赁设备销售费用 | — |
| | 477 |
| | — |
| | 41 |
| | — |
| | — |
| | 518 |
|
新设备销售成本 | — |
| | 205 |
| | — |
| | 26 |
| | — |
| | — |
| | 231 |
|
承包商用品销售费用 | — |
| | 65 |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | 73 |
|
服务费用和其他收入 | — |
| | 92 |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | — |
| | 102 |
|
总收入成本 | — |
| | 5,136 |
| | — |
| | 545 |
| | — |
| | — |
| | 5,681 |
|
毛利 | — |
| | 3,397 |
| | — |
| | 272 |
| | 1 |
| | — |
| | 3,670 |
|
销售、一般和行政费用 | 92 |
| | 840 |
| | — |
| | 116 |
| | 44 |
| | — |
| | 1,092 |
|
合并相关成本 | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
重组收费 | — |
| | 19 |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | 18 |
|
非租金折旧和摊销 | 19 |
| | 354 |
| | — |
| | 34 |
| | — |
| | — |
| | 407 |
|
经营(损失)收入 | (111 | ) | | 2,183 |
| | — |
| | 123 |
| | (43 | ) | | — |
| | 2,152 |
|
利息(收入)支出净额 | (68 | ) | | 686 |
| | — |
| | — |
| | 30 |
| | — |
| | 648 |
|
其他(收入)支出净额 | (763 | ) | | 866 |
| | — |
| | 61 |
| | (174 | ) | | — |
| | (10 | ) |
所得税准备金前的收入 | 720 |
| | 631 |
| | — |
| | 62 |
| | 101 |
| | — |
| | 1,514 |
|
所得税准备金 | 167 |
| | 139 |
| | — |
| | 9 |
| | 25 |
| | — |
| | 340 |
|
子公司净收益(亏损)权益前收益 | 553 |
| | 492 |
| | — |
| | 53 |
| | 76 |
| | — |
| | 1,174 |
|
子公司净收益(亏损)权益 | 621 |
| | 129 |
| | 38 |
| | — |
| | — |
| | (788 | ) | | — |
|
净收入(损失) | 1,174 |
| | 621 |
| | 38 |
| | 53 |
| | 76 |
| | (788 | ) | | 1,174 |
|
其他综合收入(损失) | 51 |
| | 51 |
| | 50 |
| | 48 |
| | — |
| | (149 | ) | | 51 |
|
综合收入(损失) | $ | 1,225 |
| | $ | 672 |
| | $ | 88 |
| | $ | 101 |
| | $ | 76 |
| | $ | (937 | ) | | $ | 1,225 |
|
合并损益表
截止年度2018年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 非担保人
子公司 | | | | |
| 父母 | | 乌尔纳 | | 担保人
子公司 | | 外国 | | SPV | | 冲销 | | 共计 |
收入： | | | | | | | | | | | | | |
设备租金 | $ | — |
| | $ | 6,388 |
| | $ | — |
| | $ | 552 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6,940 |
|
出售租赁设备 | — |
| | 609 |
| | — |
| | 55 |
| | — |
| | — |
| | 664 |
|
新设备的销售 | — |
| | 184 |
| | — |
| | 24 |
| | — |
| | — |
| | 208 |
|
承包商用品销售 | — |
| | 80 |
| | — |
| | 11 |
| | — |
| | — |
| | 91 |
|
服务和其他收入 | — |
| | 126 |
| | — |
| | 18 |
| | — |
| | — |
| | 144 |
|
总收入 | — |
| | 7,387 |
| | — |
| | 660 |
| | — |
| | — |
| | 8,047 |
|
收入成本： | | | | | | | | | | | | | |
设备租金费用，不包括折旧 | — |
| | 2,370 |
| | — |
| | 244 |
| | — |
| | — |
| | 2,614 |
|
租赁设备折旧 | — |
| | 1,258 |
| | — |
| | 105 |
| | — |
| | — |
| | 1,363 |
|
租赁设备销售费用 | — |
| | 358 |
| | — |
| | 28 |
| | — |
| | — |
| | 386 |
|
新设备销售成本 | — |
| | 159 |
| | — |
| | 20 |
| | — |
| | — |
| | 179 |
|
承包商用品销售费用 | — |
| | 52 |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | 60 |
|
服务费用和其他收入 | — |
| | 71 |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | — |
| | 81 |
|
总收入成本 | — |
| | 4,268 |
| | — |
| | 415 |
| | — |
| | — |
| | 4,683 |
|
毛利 | — |
| | 3,119 |
| | — |
| | 245 |
| | — |
| | — |
| | 3,364 |
|
销售、一般和行政费用 | 25 |
| | 860 |
| | — |
| | 96 |
| | 57 |
| | — |
| | 1,038 |
|
合并相关成本 | — |
| | 36 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 36 |
|
重组收费 | — |
| | 29 |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 31 |
|
非租金折旧和摊销 | 17 |
| | 266 |
| | — |
| | 25 |
| | — |
| | — |
| | 308 |
|
经营(损失)收入 | (42 | ) | | 1,928 |
| | — |
| | 122 |
| | (57 | ) | | — |
| | 1,951 |
|
利息(收入)支出净额 | (39 | ) | | 497 |
| | — |
| | — |
| | 24 |
| | (1 | ) | | 481 |
|
其他(收入)支出净额 | (657 | ) | | 742 |
| | — |
| | 51 |
| | (142 | ) | | — |
| | (6 | ) |
所得税准备金前的收入 | 654 |
| | 689 |
| | — |
| | 71 |
| | 61 |
| | 1 |
| | 1,476 |
|
所得税准备金 | 164 |
| | 181 |
| | — |
| | 20 |
| | 15 |
| | — |
| | 380 |
|
子公司净收益(亏损)权益前收益 | 490 |
| | 508 |
| | — |
| | 51 |
| | 46 |
| | 1 |
| | 1,096 |
|
子公司净收益(亏损)权益 | 606 |
| | 98 |
| | 47 |
| | — |
| | — |
| | (751 | ) | | — |
|
净收入(损失) | 1,096 |
| | 606 |
| | 47 |
| | 51 |
| | 46 |
| | (750 | ) | | 1,096 |
|
其他综合(损失) 收入 | (86 | ) | | (86 | ) | | (82 | ) | | (105 | ) | | — |
| | 273 |
| | (86 | ) |
综合收入(损失) | $ | 1,010 |
| | $ | 520 |
| | $ | (35 | ) | | $ | (54 | ) | | $ | 46 |
| | $ | (477 | ) | | $ | 1,010 |
|
合并损益表
截止年度2017年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 非担保人
子公司 | | | | |
| 父母 | | 乌尔纳 | | 担保人
子公司 | | 外国 | | SPV | | 冲销 | | 共计 |
收入： | | | | | | | | | | | | | |
设备租金 | $ | — |
| | $ | 5,253 |
| | $ | — |
| | $ | 462 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 5,715 |
|
出售租赁设备 | — |
| | 494 |
| | — |
| | 56 |
| | — |
| | — |
| | 550 |
|
新设备的销售 | — |
| | 157 |
| | — |
| | 21 |
| | — |
| | — |
| | 178 |
|
承包商用品销售 | — |
| | 70 |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | — |
| | 80 |
|
服务和其他收入 | — |
| | 102 |
| | — |
| | 16 |
| | — |
| | — |
| | 118 |
|
总收入 | — |
| | 6,076 |
| | — |
| | 565 |
| | — |
| | — |
| | 6,641 |
|
收入成本： | | | | | | | | | | | | | |
设备租金费用，不包括折旧 | — |
| | 1,933 |
| | — |
| | 218 |
| | — |
| | — |
| | 2,151 |
|
租赁设备折旧 | — |
| | 1,033 |
| | — |
| | 91 |
| | — |
| | — |
| | 1,124 |
|
租赁设备销售费用 | — |
| | 302 |
| | — |
| | 28 |
| | — |
| | — |
| | 330 |
|
新设备销售成本 | — |
| | 134 |
| | — |
| | 18 |
| | — |
| | — |
| | 152 |
|
承包商用品销售费用 | — |
| | 49 |
| | — |
| | 7 |
| | — |
| | — |
| | 56 |
|
服务费用和其他收入 | — |
| | 51 |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | 59 |
|
总收入成本 | — |
| | 3,502 |
| | — |
| | 370 |
| | — |
| | — |
| | 3,872 |
|
毛利 | — |
| | 2,574 |
| | — |
| | 195 |
| | — |
| | — |
| | 2,769 |
|
销售、一般和行政费用 | 103 |
| | 682 |
| | — |
| | 80 |
| | 38 |
| | — |
| | 903 |
|
合并相关成本 | — |
| | 50 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 50 |
|
重组收费 | — |
| | 49 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 50 |
|
非租金折旧和摊销 | 15 |
| | 223 |
| | — |
| | 21 |
| | — |
| | — |
| | 259 |
|
经营(损失)收入 | (118 | ) | | 1,570 |
| | — |
| | 93 |
| | (38 | ) | | — |
| | 1,507 |
|
利息(收入)支出净额 | (15 | ) | | 469 |
| | 3 |
| | — |
| | 12 |
| | (5 | ) | | 464 |
|
其他(收入)支出净额 | (543 | ) | | 596 |
| | — |
| | 45 |
| | (103 | ) | | — |
| | (5 | ) |
所得税拨备(福利)前的收入(损失) | 440 |
| | 505 |
| | (3 | ) | | 48 |
| | 53 |
| | 5 |
| | 1,048 |
|
所得税准备金(福利) | 144 |
| | (469 | ) | | — |
| | 12 |
| | 15 |
| | — |
| | (298 | ) |
附属公司净收入(亏损)前的收益(亏损) | 296 |
| | 974 |
| | (3 | ) | | 36 |
| | 38 |
| | 5 |
| | 1,346 |
|
子公司净收益(亏损)权益 | 1,050 |
| | 76 |
| | 36 |
| | — |
| | — |
| | (1,162 | ) | | — |
|
净收入(损失) | 1,346 |
| | 1,050 |
| | 33 |
| | 36 |
| | 38 |
| | (1,157 | ) | | 1,346 |
|
其他综合收入(损失) | 67 |
| | 67 |
| | 67 |
| | 55 |
| | — |
| | (189 | ) | | 67 |
|
综合收入(损失) | $ | 1,413 |
| | $ | 1,117 |
| | $ | 100 |
| | $ | 91 |
| | $ | 38 |
| | $ | (1,346 | ) | | $ | 1,413 |
|
合并现金流信息
截止年度2019年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 非担保人
子公司 | | | | |
| 父母 | | 乌尔纳 | | 担保人
子公司 | | 外国 | | SPV | | 冲销 | | 共计 |
经营活动提供的净现金 | $ | 34 |
| | $ | 2,720 |
| | $ | — |
| | $ | 167 |
| | $ | 103 |
| | $ | — |
| | $ | 3,024 |
|
用于投资活动的现金净额 | (34 | ) | | (1,529 | ) | | — |
| | (147 | ) | | — |
| | — |
| | (1,710 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | — |
| | (1,164 | ) | | — |
| | (38 | ) | | (103 | ) | | — |
| | (1,305 | ) |
汇率效应 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
现金和现金等价物净增(减少)额 | — |
| | 27 |
| | — |
| | (18 | ) | | — |
| | — |
| | 9 |
|
期初现金及现金等价物 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 42 |
| | — |
| | — |
| | 43 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | — |
| | $ | 28 |
| | $ | — |
| | $ | 24 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 52 |
|
合并现金流信息
截止年度2018年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 非担保人
子公司 | | | | |
| 父母 | | 乌尔纳 | | 担保人
子公司 | | 外国 | | SPV | | 冲销 | | 共计 |
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | 36 |
| | $ | 3,116 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (16 | ) | | $ | (282 | ) | | $ | — |
| | $ | 2,853 |
|
用于投资活动的现金净额 | (36 | ) | | (4,308 | ) | | — |
| | (207 | ) | | — |
| | — |
| | (4,551 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | — |
| | 1,170 |
| | 1 |
| | (56 | ) | | 282 |
| | — |
| | 1,397 |
|
汇率效应 | — |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) | | — |
| | — |
| | (8 | ) |
现金和现金等价物净减额 | — |
| | (22 | ) | | — |
| | (287 | ) | | — |
| | — |
| | (309 | ) |
期初现金及现金等价物 | — |
| | 23 |
| | — |
| | 329 |
| | — |
| | — |
| | 352 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 42 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 43 |
|
合并现金流信息
截止年度2017年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 非担保人
子公司 | | | | |
| 父母 | | 乌尔纳 | | 担保人
子公司 | | 外国 | | SPV | | 冲销 | | 共计 |
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | 21 |
| | $ | 2,291 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 132 |
| | $ | (232 | ) | | $ | — |
| | $ | 2,209 |
|
用于投资活动的现金净额 | (21 | ) | | (3,554 | ) | | — |
| | (109 | ) | | — |
| | — |
| | (3,684 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | — |
| | 1,265 |
| | 3 |
| | (3 | ) | | 232 |
| | — |
| | 1,497 |
|
汇率效应 | — |
| | — |
| | — |
| | 18 |
| | — |
| | — |
| | 18 |
|
现金及现金等价物净增加情况 | — |
| | 2 |
| | — |
| | 38 |
| | — |
| | — |
| | 40 |
|
期初现金及现金等价物 | — |
| | 21 |
| | — |
| | 291 |
| | — |
| | — |
| | 312 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | — |
| | $ | 23 |
| | $ | — |
| | $ | 329 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 352 |
|
附表二-估值及合资格账目
联合租赁公司
(以百万计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 余额
开始
期间 | | 后天 | | 收费予
费用和
费用 | | 收费予
收入 | | 扣减 | | 平衡
最后
期间 |
截至2019年12月31日的年度： | | | | | | | | | | | | |
可疑账户备抵 | | $ | 93 |
| | $ | 2 |
| | $ | 8 |
| (a) | $ | 34 |
| (a) | $ | 34 |
| (b) | $ | 103 |
|
陈旧和收缩准备 | | 5 |
| | 4 |
| | 40 |
| | — |
| | 39 |
| (c) | 10 |
|
自保准备金 | | 106 |
| | — |
| | 180 |
| | — |
| | 165 |
| (d) | 121 |
|
2018年12月31日终了的年度： | | | | | | | | | | | | |
可疑账户备抵 | | $ | 68 |
| | $ | 14 |
| | $ | 45 |
| | $ | — |
| | $ | 34 |
| (b) | $ | 93 |
|
陈旧和收缩准备 | | 7 |
| | 1 |
| | 26 |
| | — |
| | 29 |
| (c) | 5 |
|
自保准备金 | | 100 |
| | 5 |
| | 144 |
| | — |
| | 143 |
| (d) | 106 |
|
截至2017年12月31日的年度： | | | | | | | | | | | | |
可疑账户备抵 | | $ | 54 |
| | $ | 6 |
| | $ | 40 |
| | $ | — |
| | $ | 32 |
| (b) | $ | 68 |
|
陈旧和收缩准备 | | 3 |
| | 2 |
| | 20 |
| | — |
| | 18 |
| (c) | 7 |
|
自保准备金 | | 94 |
| | 6 |
| | 122 |
| | — |
| | 122 |
| (d) | 100 |
|
上述资料反映了本公司在所述期间内的持续经营情况。此外，由于公司保留了与中止的交通管制业务有关的某些自保责任，这些金额也包括在内。
没有。
对披露控制和程序的评估
公司保持披露控制和程序，以确保根据“交易所法”在公司报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累并酌情传达给管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。
公司管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。2019年12月31日.根据评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序在2019年12月31日.
管理层财务报告内部控制年度报告
公司管理层负责按照“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的适当内部控制。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)保持记录，以合理详细、准确和公正地反映公司资产的交易和处置情况；(Ii)提供相当合理的保证，说明记录交易是根据公认会计原则编制财务报表所必需的，公司的收支只根据公司管理层和董事的授权进行；(Iii)就防止或及时发现公司资产的未经授权而可能对财务报表产生重大影响的收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误的陈述，而且，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致控制不足，或可能使遵守政策或程序的程度恶化。
在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，我们的管理层评估了公司对财务报告的内部控制的有效性。2019年12月31日.在进行这一评估时，管理部门采用了“公约”中规定的标准。内部控制-综合框架(2013年框架)由特雷德韦委员会(“COSO”)赞助组织委员会发布。根据这一评估，我们的管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制在2019年12月31日.
该公司的财务报表包括在本年度报告表10-K已审计的安永有限责任公司，独立注册会计师事务所，如以下报告所示。安永公司还提供了一份关于公司财务报告内部控制的认证报告。
独立注册会计师事务所报告
致联合租赁公司股东和董事会。
关于财务报告内部控制的几点看法
我们根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制标准(2013年框架)(COSO标准)，审计了截至2019年12月31日的联合租赁公司对财务报告的内部控制。我们认为，联合租赁公司。(“公司”)在所有重大方面根据COSO标准，对截至2019年12月31日的财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准，审计了截至2019年12月31日和2018年12月31日的公司综合资产负债表，以及截至2019年12月31日终了的三年期间公司收入、综合收入、股东权益和现金流量的相关综合报表，我们于2020年1月29日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，并将其纳入管理部门关于财务报告内部控制的年度报告。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Ernst&Young LLP
康涅狄格州斯坦福德
(二零二零年一月二十九日)
财务报告内部控制的变化
在本季度终了期间，我们对财务报告的内部控制没有变化。2019年12月31日这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制，或者说很可能会对我们的财务报告产生重大影响。
不适用。
第III部
本项所要求的信息是通过引用我们的代理声明中与2020股东年会(“2020(代理声明“)，预计将于当日或之前提交给证券交易委员会。2020年3月24日.
本项所要求的信息通过引用2020代理声明，预计将在或之前提交给证券交易委员会。2020年3月24日.
| |
第12项 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
本项所要求的信息通过引用2020代理声明，预计将在或之前提交给证券交易委员会。2020年3月24日.
本项所要求的信息通过引用2020代理声明，预计将在或之前提交给证券交易委员会。2020年3月24日.
本项所要求的信息通过引用2020代理声明，预计将在或之前提交给证券交易委员会。2020年3月24日.
第IV部
(A)作为本报告一部分提交的文件
(1)合并财务报表：
独立注册会计师事务所合并财务报表报告
联合租赁公司12月31日合并资产负债表，2019和2018
联合租赁公司截至12月31日止年度收入综合报表2019, 2018和2017
联合租赁公司12月31日终了年度综合收入综合报表，2019, 2018和2017
联合租赁公司截至12月的年度股东权益综合报表2019, 2018和2017
联合租赁公司截至12月31日止年度现金流动合并报表，2019, 2018和2017
合并财务报表附注
独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告
(2)财务报表附表：
附表二估价及合资格账目
除所列附表外，由于这些附表不适用，或所要求的或同等的信息已列入财务报表或附注，因此略去了这些附表。
(3)证物：本报告的证物列于下面的展览索引中。
(B)证物说明
|
| | | |
陈列品
数 | | 展览说明 |
2 |
| (a) | 自2011年12月15日起，由联合租赁公司和联合租赁公司之间达成的协议和合并计划。和RSC控股公司(参照“联合租赁公司”表2.1而编入。2011年12月21日提交的表格8-K报告) |
| | |
2 |
| (b) | 自2012年4月30日起，由联合租赁公司(北美)公司和联合租赁公司之间达成的协议和合并计划。和UR合并Sub公司(参照联合租赁公司的表1.1成立。关于2012年5月3日提交的表格8-K的报告) |
| | |
2 |
| (c) | 资产购买协议，截止2014年3月7日，由联合租赁公司(北美)和联合租赁(北美)公司签订。和加拿大联合租赁公司和LD服务公司、LLC公司、国家泵和压缩机有限公司、加拿大泵和压缩机有限公司、GulfCo工业设备公司(统称为“卖方”)以及每一卖方的普通合伙人和有限合伙人、成员、股东或其他股东(视属何情况而定)(参阅联合租赁公司表2.1)。2014年3月10日提交的关于表格8-K的报告) |
| | |
2 |
| (d) | 自2017年1月25日起，由联合租赁公司(北美)、UR合并Sub II公司、NES租赁控股公司二、公司之间达成的协议和合并计划。和钻石城堡控股有限责任公司，仅以股东代表的身份成立(参阅联合租赁公司表2.1)。和联合租赁(北美)公司。本报告将于2017年1月27日提交 |
| | |
2 |
| (e) | 自2017年8月16日起，由联合租赁公司(北美)、UR合并Sub III公司和Neff公司(此处参照联合租赁公司表2.1合并)达成的合并协议和计划。和联合租赁(北美)公司。本报告将于2017年8月17日提交 |
| | |
2 |
| (f) | 截至2018年6月30日，由联合租赁公司、UR合并Sub IV公司和Bakercorp国际控股公司签署的协议和合并计划。(参照“联合租赁公司”表2.1而编入。和联合租赁(北美)公司。本表格第8-K号报告于2018年7月2日提交) |
| | |
|
| | | |
陈列品
数 | | 展览说明 |
2 |
| (g) | 自2018年9月10日起，由联合租赁公司、UR合并Sub V公司、Vander控股公司和白金股权顾问有限责任公司单独以其初始持有人代表的身份(参照联合租赁公司表2.1注册)达成的合并协议和计划。和联合租赁(北美)公司。目前的表格8-K报告于2018年9月10日提交) |
| | |
3 |
| (a) | 第四份“联合租赁公司注册证明书”，日期为2017年6月1日(参照“联合租赁公司”表3.2合并而成)。和联合租赁(北美)公司。本报告将于2017年6月2日提交 |
| | |
3 |
| (b) | 自2017年5月4日起修订并经修订的“联合租赁公司法律”(参照“联合租赁公司”表3.4)。和联合租赁(北美)公司。本报告将于2017年5月4日提交 |
| | |
3 |
| (c) | 2012年4月30日“联合租赁(北美)公司注册证书”重报(参照“联合租赁公司”表3(C))。截至2013年6月30日的季度表10-Q报告) |
| | |
3 |
| (d) | “联合租赁(北美)有限公司章程”，日期为2013年5月8日(参阅“联合租赁公司”表3(D))。截至2013年6月30日的季度表10-Q报告) |
| | |
4 |
| (a) | 代表联合租赁公司的证书表格。普通股(参照联合租赁公司第2号修订附表4而成立为法团)登记表格S-1，登记编号333-39117，于1997年12月3日提交) |
| | |
4 |
| (b) | 截至2015年3月26日到期的2025年5.1/2%债券在联合租赁(北美)公司之间的契约。(“公司”)、联合租赁有限公司、在该公司指名的附属公司和富国银行(全国协会)为受托人(包括备注形式)(参照“联合租赁公司”表4.2成立为法团)。于2015年3月26日提交的表格8-K报告) |
| | |
4 |
| (c) | 截至2016年5月13日到期的2026年到期的5.7/8%债券在联合租赁公司(北美)中的契约。(“公司”)、联合租赁公司、该公司在该公司内指名的附属公司和富国银行(全国协会)为受托人(包括备注表格)(参照联合租赁公司的展览4.1成立为法团)。表格8-K于2016年5月13日提交的报告) |
| | |
4 |
| (d) | 截至2016年11月7日到期的2027年到期的5.1/2%债券在联合租赁(北美)公司中的契约。(“公司”)、联合租赁有限公司、该公司内指名的附属公司和富国银行(全国协会)为受托人(包括备注形式)(参照“联合租赁公司”表4.1注册为法团)。于2016年11月7日提交的表格8-K报告) |
| | |
4 |
| (e) | 截至2017年8月11日到期的2028年4%7/8%债券在联合租赁(北美)公司之间的契约。(“公司”)、联合租赁有限公司、其中点名的公司附属公司和国家协会富国银行作为受托人(包括票据表格)(参照联合租赁公司表4.1成立为法团)。2017年8月11日提交的8-K表格报告) |
| | |
4 |
| (f) | 截至2017年9月22日到期的4%5/8%债券的契约，日期为联合租赁(北美)公司。(“公司”)、联合租赁有限公司、其中点名的公司附属公司和国家协会富国银行作为受托人(包括票据表格)(参照联合租赁公司表4.1成立为法团)。2017年9月22日提交的8-K表格报告) |
| | |
4 |
| (g) | 截至2017年9月22日到期的2028年4%7/8%债券在联合租赁(北美)公司之间的契约。(“公司”)、联合租赁有限公司、其中点名的公司附属公司和国家协会富国银行作为受托人(包括票据表格)(参照联合租赁公司的表4.2成立为法团)。2017年9月22日提交的8-K表格报告) |
| | |
4 |
| (h) | 截至2018年10月30日到期的2026年6.1/2%债券在联合租赁(北美)公司中的契约。(“公司”)、联合租赁有限公司、该公司内指名的附属公司和富国银行(全国协会)为受托人(包括备注形式)(参照“联合租赁公司”表4.1注册为法团)。2018年10月30日提交的表格8-K报告) |
| | |
|
| | | |
陈列品
数 | | 展览说明 |
4 |
| (i) | 截至2019年5月10日到期的2030年到期的5.25%高级债券的契约，分别为联合租赁(北美)公司、联合租赁公司、其中点名的每一家联合租赁公司(北美)和国家协会富国银行作为受托人(包括票据形式)(参照联合租赁公司的表4.1成立)。和联合租赁(北美)公司。本表格第8-K号于2019年5月10日提交) |
| | |
4 |
| (j) | 截至2099年11月4日到期的2027年到期的3.875%高级担保票据的契约(包括票据形式)：联合租赁(北美)公司、联合租赁公司、其中点名的每一家联合租赁公司(北美)、富国银行(富国银行)作为托管人和票据抵押品代理人(包括票据形式)(参阅联合租赁公司表4.1)。和联合租赁(北美)公司。本表格第8-K号于2019年11月4日提交) |
| | |
4 |
| (k)* | 根据“交易法”第12条登记的联合租赁证券说明 |
| | |
10 |
| (a) | 2001年联合租赁公司综合库存计划。(前为2001年高级股票计划)(参照联合租赁有限公司表10(F))。截至2006年6月30日的季度表10-Q报告，委员会档案编号001-14387)‡ |
| | |
10 |
| (b) | 联合租赁公司经修订和重报的递延补偿计划，自2008年12月16日起生效(参照联合租赁公司的展览10.1)。关于2008年12月19日提交的第001-14387号委员会档案表格8-K的报告)‡ |
| | |
10 |
| (c) | 联合租赁公司经修订和重述的董事递延薪酬计划，自2013年1月1日起生效(参阅联合租赁公司表10(F))。截至2012年12月31日的年度表10-K报告)‡ |
| | |
10 |
| (d) | 联合租赁公司经修订和重述的董事递延薪酬计划，自2008年12月16日起生效(参见联合租赁公司表10.2)。关于2008年12月19日提交的第001-14387号委员会档案表格8-K的报告)‡ |
| | |
10 |
| (e) | 联合租赁公司第一修正案。经修正和重述的董事递延薪酬计划，自2008年12月16日起生效(参照联合租赁公司表10(H))。2010年12月31日终了年度表格10-K的年度报告(‡) |
| | |
10 |
| (f) | 联合租赁公司2019年年度激励薪酬计划(参考联合租赁公司表10(H))。截至2019年3月31日的季度报告(‡) |
| | |
10 |
| (g) | 联合租赁公司经修订和重述的长期激励计划，自2008年12月16日起生效(参考联合国租赁公司表10.5)。关于2008年12月19日提交的第001-14387号委员会档案表格8-K的报告)‡ |
| | |
10 |
| (h) | 联合租赁公司2019年长期奖励计划(参考联合租赁公司附录A)。‡于2019年3月26日提交附表14A的委托书 |
| | |
10 |
| (i) | 联合租赁公司第二，修订及重订2010年长期奖励计划(参阅联合租金公司附录C)。2014年3月26日提交的关于附表14A的委托书(‡) |
| | |
10 |
| (j) | 联合租赁公司的形式2010年长期激励计划董事限制性股协议(参考联合租赁公司表10(B))。截至2010年6月30日的季度表10-Q报告)‡ |
| | |
10 |
| (k) | 联合租赁公司经修订和重报的限制性股票单位延期计划，由2008年12月16日起生效(参阅“联合租赁公司”表10.3)。关于2008年12月19日提交的第001-14387号委员会档案表格8-K的报告)‡ |
| | |
10 |
| (l) | 联合租赁公司第一修正案。经修订及重订的受限制股票单位延期计划，由2008年12月16日起生效(参阅联合租金公司表10(P))。2010年12月31日终了年度表格10-K的年度报告(‡) |
| | |
10 |
| (m) | 联合租赁公司的形式高级管理人员限制股协议(参考联合租赁公司表10(B))。截至2006年6月30日的季度表10-Q报告，委员会档案编号001-14387)‡ |
| | |
|
| | | |
陈列品
数 | | 展览说明 |
10 |
| (n) | 联合租赁公司的形式非雇员董事限制股协议(参阅联合租赁公司表10(C))。截至2006年6月30日的季度表10-Q报告，委员会档案编号001-14387)‡ |
| | |
10 |
| (o) | 联合租赁公司的形式非雇员董事限制性股份有限公司协议(参照表10(A)联合租赁公司注册。截至2017年6月30日的季度表10-Q报告)‡ |
| | |
10 |
| (p) | 联合租赁公司的形式非雇员董事限制性股票单位协议，自2019年5月起生效(参见联合租赁公司表10(A))。截至2019年6月30日的季度报告(‡) |
| | |
10 |
| (q) | 联合租赁公司的形式高级管理人员股票期权协议(参阅联合租赁公司表10.4)。截至2009年6月30日的季度表10-Q报告)‡ |
| | |
10 |
| (r) | 联合租赁公司的形式高级管理人员股票期权协议，自2010年起生效，用于发放奖励(参见联合租赁公司表10(D))。截至2010年3月31日的季度表10-Q报告)‡ |
| | |
10 |
| (s) | 联合租赁公司的形式高级管理人员基于业绩的限制性股协议；自2015年起生效(参考表10(I)表10(I)表10(I)，截至2015年3月31日的季度)‡ |
| | |
10 |
| (t)* | 联合租赁公司的形式高级管理人员基于业绩的限制性股票单位协议；自2020年起生效的赠款(‡) |
| | |
10 |
| (u) | 联合租赁公司的形式首席执行官基于业绩的限制性股票单位协议；自2017年起生效，‡(参见联合租赁公司表10(R))。‡(2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告) |
| | |
10 |
| (v) | 联合租赁公司的形式高级管理人员限制股协议；自2015年起生效(参考表10(H)表表10(H)，截至2015年3月31日的季度)‡ |
| | |
10 |
| (w) | 联合租赁公司的形式高级管理人员限制股协议，自2019年5月起生效，用于发放奖励(参见联合租赁公司表10(B))。截至2019年6月30日的季度报告(‡) |
| | |
10 |
| (x) | 联合租赁公司的形式首席执行官限制性股票单位协议；自2017年起生效，‡(参见联合租赁公司表10(T))。‡(2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告) |
| | |
10 |
| (y) | 迈克尔·克尼兰股份有限公司股份有限公司协议格式，日期为2019年3月11日(参阅联合租赁公司表10.1)。和联合租赁(北美)公司。‡于2019年3月15日提交的表格8-K的当前报告 |
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10 |
| (z) | 迈克尔·克尼兰股份有限公司股份有限公司协议格式(以业绩为基础)，日期为2019年3月11日(参阅联合租赁公司表10.2)。和联合租赁(北美)公司。‡于2019年3月15日提交的表格8-K的当前报告 |
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10 |
| (Aa) | 董事会补偿计划，如联合租赁公司“董事薪酬”标题所述。最终委托书将于2020年3月24日或之前提交证券交易委员会(与股东年会有关) |
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10 |
| (Bb) | 截止2008年8月22日，联合租赁公司之间的就业协议。和MichaelJ.Kneeland(参考联合租赁公司的表10.1)。关于表格8-K的报告，委员会档案编号001-14387，2008年8月25日提交)‡ |
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10 |
| (Cc) | 第一次(重新编号为第二次)修正案，日期为2009年1月15日，对联合租赁公司之间的就业协定。和MichaelJ.Kneeland(参考联合租赁公司的表10.1)。关于表格8-K的报告，委员会档案编号001-14387，2009年1月15日提交)‡ |
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10 |
| (DD) | 第三修正案，日期为2009年3月13日，对联合租赁公司之间的就业协议。和MichaelJ.Kneeland(参考联合租赁公司的表10.1)。2009年3月17日提交的表格8-K报告)‡ |
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陈列品
数 | | 展览说明 |
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10 |
| (Ee) | 第四修正案，自2008年8月22日起生效，适用于联合租赁公司之间的就业协定。和MichaelJ.Kneeland(参照联合租赁公司的表10(Dd)注册。2010年12月31日终了年度表格10-K的年度报告(‡) |
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10 |
| (Ff) | 第五修正案，2012年10月22日生效，“联合租赁公司就业协定”。和MichaelJ.Kneeland(参照联合租赁公司的表10(Gg)注册。截至2012年12月31日的年度表10-K报告)‡ |
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10 |
| (Gg) | 与Michael J.Kneeland签订的“2001年综合股票计划限制性股票单位协议”的形式(参阅联合租赁公司的展览10.2)。关于表格8-K的报告，委员会档案编号001-14387，2008年8月25日提交)‡ |
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10 |
| (Hh) | “就业协议”，截止2008年12月1日，由联合租赁公司签订。和William B.Plummer(包括限制性股票单位协议)(参阅联合租赁公司表10.1)。关于2008年11月25日提交的第001-14387号委员会档案表格8-K的报告)‡ |
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10 |
| (2) | 第二修正案，自2008年12月1日起生效，适用于联合租赁公司之间的就业协定。和William B.Plummer(参照联合租赁公司表10(Gg)注册。2010年12月31日终了年度表格10-K的年度报告(‡) |
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10 |
| (JJ) | 截至2011年12月22日对“联合租赁公司就业协定”的第三次修正。和William B.Plummer(参照联合租赁公司表10(HH)注册。截至2011年12月31日的年度报表10-K)‡ |
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10 |
| (Kk) | 第四修正案，日期为2012年3月28日，对联合租赁公司之间的就业协议。和William B.Plummer(参照“联合租赁公司”表10(G))注册。截至2012年3月31日的季度表10-Q报告)‡ |
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10 |
| (LL) | 与William B.Plummer签订的合同(参见联合租赁公司的附件10.1)。和联合租赁(北美)公司。‡于2018年7月2日提交的表格8-K的最新报告 |
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10 |
| (毫米) | 截止2019年5月8日，联合租赁公司之间的就业协议。和Matthew Flannery(参考“联合租赁公司”表10(C))。截至2019年6月30日的季度报告(‡) |
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10 |
| (Nn) | 经修订的“就业协议”，日期为2008年4月28日，由联合租赁公司签订。和Dale Asplind(参照联合租赁公司的表10(B)合并。截至2011年3月31日的季度表10-Q报告)‡ |
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10 |
| (OO) | 第二修正案，自2013年4月3日起生效，适用于联合租赁公司之间的就业协议。和Dale Asplind(参照联合租赁公司的表10(B)合并。截至2013年3月31日的季度表10-Q报告)‡ |
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10 |
| (PP) | 自2018年10月12日起生效的“公司与杰西卡·格拉齐亚诺之间的就业协议”(参见2018年10月12日提交的本报告表8-K/A中的表10.1)‡ |
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10 |
| (QQ) | “就业协议”，自2016年1月20日起生效。和Jeffrey Fenton(参照联合租赁公司表10(Ss)注册。截至2015年12月31日的年度报表10-K)‡ |
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10 |
| (RR) | “就业协议”，自2016年1月20日起生效。以及克雷格·皮托夫(参见联合租赁公司的表10(TT))。截至2015年12月31日的年度报表10-K)‡ |
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10 |
| (Ss) | “就业协议”，日期为2018年10月12日，由联合租赁公司签订。和Andrew Limoges(参照“联合租赁公司”表10(B))注册。截至2018年9月30日的季度表10-Q报告) |
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10 |
| (TT) | “就业协议”，日期为2018年10月31日，由联合租赁公司签订。以及Paul McDonnell(参考联合租赁公司的表10(Oo))。‡(2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告) |
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10 |
| (UU) | 执行主任及董事补偿协议的格式(参阅“联合租赁公司”表10(A))。截至2014年9月30日的季度表10-Q报告)‡ |
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陈列品
数 | | 展览说明 |
10 |
| (VV) | 截至2019年2月15日的第三份经修订和恢复的信贷协议，日期为：联合租赁公司、联合租赁公司(北美)、联合租赁公司、联合租赁公司的某些子公司。和联合租赁(北美)、公司、加拿大联合租赁公司、联合租赁国际公司、美国银行联合租赁公司和其中点名的其他金融机构(参照联合租赁公司的表10.1成立为法团)。和联合租赁(北美)公司。本表格第8-K号于2019年2月15日提交) |
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10 |
| (WW) | 截至2019年2月15日的第三份经修订和恢复的“美国安全协议”，涉及联合租赁公司、联合租赁公司(北美)、公司、联合租赁公司的某些子公司。和联合租赁(北美)公司。和美国银行(N.A.)作为代理人(参阅联合租赁公司表10.2)。和联合租赁(北美)公司。本表格第8-K号于2019年2月15日提交) |
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10 |
| (Xx) | 截至2019年2月15日的第三份经修订和恢复的“美国担保协议”，日期为：联合租赁公司、联合租赁公司(北美)、公司、联合租赁公司的某些子公司。和联合租赁(北美)公司。以美国银行(N.A.)为受益人命名或提述为代理人(参阅联合租赁公司表10.3)。和联合租赁(北美)公司。本表格第8-K号于2019年2月15日提交) |
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10 |
| (Yy) | 截至2019年2月15日的“加拿大安全协定”第三次修订和恢复，加拿大联合租赁公司。并以美国银行(N.A.)为代理人(参阅联合租赁公司表10.4)。和联合租赁(北美)公司。本表格第8-K号于2019年2月15日提交) |
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10 |
| (ZZ) | 加拿大担保协议第三次修订和恢复，日期为2019年2月15日，由加拿大联合租赁公司签订。以美国银行(N.A.)为代理人(参阅联合租赁公司表10.5)。和联合租赁(北美)公司。本表格第8-K号于2019年2月15日提交) |
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10 |
| (AAA) | 第二项修订后的“安全协议”，日期为2019年11月4日，自2019年11月20日起生效，由联合租赁公司、联合租赁(北美)公司、联合租赁公司的某些子公司和它们之间签订。和联合租赁(北美)公司。和富国银行(N.A.)作为票据受托人和担保品代理人(参阅联合租赁公司表10.1)。2019年11月4日提交的表格8-K报告) |
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10 |
| (BBB) | 自2012年9月24日起，新斯科舍银行、PNC银行、全国协会、东京银行-三菱UFJ有限公司、纽约分行、自由街融资有限公司、市场街融资有限公司、哥谭基金公司、联合应收款LLC II公司和联合租赁公司签署的第三份经修订和恢复的应收款购买协议。(无附件)(参照“联合租赁公司”附表10.2)2012年9月25日提交的关于表格8-K的报告) |
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10 |
| (CCC) | 截至2013年2月1日的“转让和接受协议”和第3号修正和恢复应收款购买协议，日期为“联合租赁有限责任公司II”、“联合租赁公司”、“自由街融资公司”、“市场街融资公司”、“高谭融资公司”、“新斯科舍银行”、“PNC银行全国协会”、“东京银行-三菱UFJ有限公司”、“纽约分行”和“美国银行，N.A.”(参见联合租赁公司的展览10.1)。2013年2月4日提交的关于表格8-K的报告) |
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10 |
| (DDD) | 截至2013年9月17日，“第三项经修订和恢复的应收款购买协定”第2号修正案和“第三项经修正和恢复的购买和缴款协定”第1号修正案，日期分别为：联合租赁(北美)公司、联合租赁应收款有限责任公司、联合租赁公司、自由街筹资公司、高谭资金公司、市场街融资公司、新斯科舍银行、PNC银行、全国协会、美利坚银行、全国协会和东京银行-三菱UFJ。纽约分公司有限公司(参照联合租赁公司表10.1注册。2013年9月23日提交的关于表格8-K的报告) |
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10 |
| (Eee) | 截至2014年9月18日“第三份经修订和恢复的应收款购买协议”的第3号修正案，由联合租赁公司(北美)公司、联合租赁应收款有限公司、联合租赁公司、自由街筹资有限公司、高谭融资公司、新斯科舍银行、PNC银行、全国协会、太阳信托银行和东京银行-三菱UFJ公司纽约分行(参照联合租赁公司的展览10.1成立)。2014年9月19日提交的关于表格8-K的报告) |
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陈列品
数 | | 展览说明 |
10 |
| (FFF) | 自2015年9月1日起，由联合租赁公司(北美)公司、联合租赁公司(北美)有限公司、联合租赁公司、联合租赁有限公司、联合租赁有限公司、自由街资金有限公司、哥谭供资公司、新斯科舍银行、PNC银行、全国协会、太阳信托银行、东京银行三菱UFJ有限公司、纽约分行和蒙特利尔银行(参照“联合租赁公司”第10.1项注册成立)签订的“转让和接受协议”和第4号修正案对第三份经修正和恢复的“应收款购买协议”和第2号修正案“修订后的购买和缴款协议”的日期为2015年9月1日。表格8-K于2015年9月2日提交) |
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10 |
| (GGG) | 自2016年8月30日起，由联合租赁公司(北美)公司、联合租赁公司第二公司、联合租赁有限公司、联合租赁公司、自由街筹资有限公司、高谭筹资公司、Fairway金融公司、LLC、Nova Scotia银行、PNC银行、全国协会、太阳信托银行、东京银行-三菱UFJ有限公司、纽约分行和蒙特利尔银行(参照“联合租赁公司”展览10.1成立)签订的“转让和接受协议”和第5号修正案对第三份经修正和恢复的“应收款购买协议”和“第3号修正案修正案”进行了修订。表格8-K于2016年8月30日提交) |
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10 |
| (HHH) | 自2017年8月29日起，由联合租赁公司(北美)公司、联合租金应收款有限公司、联合租赁公司、联合租赁公司、自由街筹资有限公司、高谭筹资公司、航道金融公司、LLC、新斯科舍银行、PNC银行、全国协会、太阳信托银行、东京银行-三菱UFJ公司、纽约分行签署的“转让和接受协议”和第6号修正案至第三次修正和恢复应收款购买协议和第4号修正案至第三次修正后的“重新购买和缴款协议”。蒙特利尔银行和多伦多-自治领银行(参照联合租赁公司表10.1合并)。2017年8月29日提交的8-K表格报告) |
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10 |
| (3) | 自2017年12月1日起，由联合租赁公司(北美)公司、联合租金应收款有限公司、联合租赁公司、自由街筹资有限公司、高谭筹资公司、航道金融公司、有限责任公司、新斯科舍银行、PNC银行、全国协会、太阳信托银行、东京银行-三菱UFJ有限公司、蒙特利尔银行和多伦多-多米尼克银行修订第7至第3号修正案。2017年12月1日提交的8-K表格报告) |
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10 |
| (JJJ) | 截至2018年6月29日由联合租赁公司(北美)、联合租赁公司、自由街筹资公司、高谭资金公司、Fairway金融公司、LLC、新斯科舍银行、PNC银行、国家协会、SunTrust银行、MUFG银行、有限公司(前称东京银行-三菱UFJ，Ltd.)修订的第8号至第3号经修正和恢复的应收款购买协议和第5号修正案至第3号修正案蒙特利尔银行和多伦多-自治领银行(参照联合租赁公司表10.1合并)。和联合租赁(北美)公司。本表格第8-K号报告于2018年6月29日提交) |
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10 |
| (KKK) | 自2018年12月31日起，由联合租赁公司(北美)公司、联合租赁应收款有限公司、联合租赁公司、自由街融资有限公司、高谭融资公司、Fairway金融公司、LLC、新斯科舍银行、PNC银行、全国协会、SunTrust银行、MUFG银行、有限公司、蒙特利尔银行和多伦多-多米尼克银行修订第9至第3号“应收款购买协议”。(参照“联合租赁公司”表10.1而编入。和联合租赁(北美)公司。本报告于2018年12月31日提交表格8-K) |
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10 |
| (Lll) | 自2019年6月28日起，由联合租赁公司(北美)、联合租赁应收款有限公司、联合租赁应收款有限公司、联合租赁公司、自由街筹资公司、哥谭基金公司、Fairway金融公司、LLC、Nova Scotia银行、PNC银行、全国协会、SunTrust银行、MUFG银行、有限公司(前称东京银行-UF三菱J，Ltd.)签署的“转让和接受协议”和第10至3号修正和恢复应收款购买协议修正案和第6号修正案第6至第3号修正案。蒙特利尔银行和多伦多-自治领银行(参照联合租赁公司表10.1合并)。和联合租赁(北美)公司。本表格第8-K号于2019年6月28日提交) |
| | |
10 |
| (MMM) | 第三份经修订和恢复的购买和缴款协议，日期为2012年9月24日，由联合租赁有限责任公司第二公司和在该公司之间签订。和联合租赁(北美)公司。(无附件)(参照“联合租赁公司”表10.1而编入)2012年9月25日提交的关于表格8-K的报告) |
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| | | |
陈列品
数 | | 展览说明 |
10 |
| (Nnn) | 截至2012年9月24日由联合租赁公司执行的经修订和恢复的履约承诺。赞成联合租赁应收款有限责任公司II(参照联合租赁公司表10.3合并)。2012年9月25日提交的关于表格8-K的报告) |
| | |
10 |
| (欧) | 截至2018年10月31日的“信贷和担保协议”，该协议不时由金融机构、美国银行代理、联合租赁公司、联合租赁公司(北美)公司和联合租赁公司的某些子公司签订。其中所提述者(参照联合租赁有限公司的表10.1而编入)。2018年10月31日提交的表格8-K报告) |
| | |
10 |
| (购买力平价) | 截至2018年10月31日的“定期贷款担保协议”，日期为联合租赁公司、联合租赁(北美)公司、联合租赁公司的某些子公司之间的定期贷款担保协议。并以美国银行(N.A.)为代理人(参阅“联合租赁公司”表10.2)。2018年10月31日提交的表格8-K报告) |
| | |
21 |
| * | 联合租赁公司的子公司。 |
| | |
23 |
| * | 安永有限公司同意 |
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31 |
| (a)* | 细则13a-14(A)首席执行官认证 |
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31 |
| (b)* | 细则13a-14(A)首席财务干事认证 |
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32 |
| (a)** | 第1350条首席执行官颁发的证书 |
| | |
32 |
| (b)** | 第1350款-首席财务官认证 |
| | |
101.INS |
| | XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| | |
101.SCH |
| | XBRL分类法扩展模式文档 |
| | |
101.CAL |
| | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF |
| | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
101.LAB |
| | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE |
| | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
| |
** | 根据“交易法”条例S-K第601(B)(32)(Ii)项提交(未提交)。 |
| |
‡ | 本文件是一份管理合同或补偿计划或安排，要求根据本报告第15(A)项作为本表格的证物提交。 |
签名
根据“外汇法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
|
| | | | |
| | | 联合租赁公司 |
日期： | 2020年1月29日 | | 通过： | /S/ MATTHEWJ.F兰尼 |
| | | | Matthew J.Flannery，首席执行官 |
根据“外汇法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告：
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| | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
/S/ M冰J.K.尼兰 | | 主席 | | (二零二零年一月二十九日) |
迈克尔·J·克尼兰 | | | | |
| | | | |
/S/ J奥斯B.A伊瓦雷斯 | | 导演 | | (二零二零年一月二十九日) |
何塞·B·阿尔瓦雷斯 | | | | |
| | | | |
/S/ M弧A.B鲁诺 | | 导演 | | (二零二零年一月二十九日) |
马克·布鲁诺 | | | | |
| | | | |
/S/ B奥比J.G.RIFFIN | | 导演 | | (二零二零年一月二十九日) |
鲍比·格里芬 | | | | |
| | | | |
/S/ K我 H阿里斯 J一种 | | 导演 | | 2020年1月29日 |
金哈里斯琼斯 | | | | |
| | | | |
/S/ T埃里L.K艾莉 | | 导演 | | 2020年1月29日 |
泰瑞·凯利 | | | | |
| | | | |
/S/ G拉西娅M阿托雷 | | 导演 | | 2020年1月29日 |
格雷西亚·马托雷 | | | | |
| | | | |
/S/ J阿森D.PAPASTAVROU | | 导演 | | 2020年1月29日 |
贾森·帕帕斯塔夫鲁 | | | | |
| | | | |
/S/ FILIPPO PASSERINI | | 导演 | | (二零二零年一月二十九日) |
菲利波·帕塞里尼 | | | | |
| | | | |
/S/ DONALDC.R奥夫 | | 导演 | | (二零二零年一月二十九日) |
唐纳德C.屋顶 | | | | |
| | | | |
/S/ S爱滋病毒SINGH | | 导演 | | (二零二零年一月二十九日) |
希夫·辛格 | | | | |
| | | | |
/S/ MATTHEWJ.F兰尼 | | 主任兼首席执行官(特等行政主任) | | 2020年1月29日 |
马修·J·弗兰纳里 | | | | |
| | | | |
/S/ JESSICAT.G.拉齐诺 | | 总财务主任(特等财务主任) | | 2020年1月29日 |
杰西卡·格拉齐亚诺 | | | | |
| | | | |
/S/ A恩德鲁B.L.IMOGES | | 副总裁、主计长(特等会计主任) | | 2020年1月29日 |
Andrew B.Limoges | | | | |