美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
[ X ]根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的季度报告
1934年证券交易所
截至2019年12月31日止的季度统计数字
[]根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的过渡报告
佣金档案号0-16106
Clearfield公司
(注册人的确切名称，一如其章程所指明者)
| 明尼苏达 | 41-1347235 |
| (州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
明尼苏达州布鲁克林公园100套房温妮卡大道北7050号
(主要行政办公室地址及邮编)
(763) 476-6866
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.01美元 | CLFD | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
通过检查标记说明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天内一直受到这种申报要求的限制。
☒是☐ no
请检查注册人是否已以电子方式提交 在 之前的12个月期间(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每个交互式数据文件。
☒是☐ no
在“交易所法”规则12b-2中，通过检查标记表明注册人是大型加速 备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。
大型加速滤波器☐加速 滤波器☒非加速滤波器☐
规模较小的报告公司☒Emerging 增长公司☐
如果一家新兴成长型公司，请用复选标记标明 ，如果登记人选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或订正的财务 会计准则。☐
| 1 |
通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则 12b-2所定义)。
☐是☒ no
说明截至最近可行日期，每个发行人 类普通股的流通股数量。
| 班级： | 截至2020年1月17日未缴 |
| 普通股，面值.01美元 | 13,657,459 |
| 2 |
Clearfield公司
表格10-q
目录
| 第一部分：财务信息 | 4 |
| 项目1.财务报表 | 4 |
| 项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析 | 15 |
| 项目3.市场风险的量化披露和定性披露 | 17 |
| 项目4.控制和 程序 | 18 |
| 第二部分.其他资料 | 18 |
| 项目1.法律程序 | 18 |
| 项目1A。风险 因子 | 18 |
| 项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用 | 19 |
| 项目3.高级证券违约 | 19 |
| 项目4.矿山安全披露 | 19 |
| 项目5.其他资料 | 19 |
| 项目6.展览 | 19 |
| 签名 | 19 |
| 3 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表
Clearfield公司
凝聚平衡 片
| (未经审计)12月31日， 2019 | 九月三十日 2019 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 10,586,850 | $ | 10,081,721 | ||||
| 短期投资 | 14,523,321 | 13,524,270 | ||||||
| 应收账款，净额 | 7,025,727 | 9,118,639 | ||||||
| 存货净额 | 10,630,441 | 9,012,980 | ||||||
| 其他流动资产 | 825,065 | 769,161 | ||||||
| 流动资产总额 | 43,591,404 | 42,506,771 | ||||||
| 不动产、厂房和设备，净额 | 5,682,166 | 5,413,241 | ||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 长期投资 | 21,704,000 | 23,902,000 | ||||||
| 善意 | 4,708,511 | 4,708,511 | ||||||
| 无形资产，净额 | 5,059,707 | 5,147,135 | ||||||
| 使用权租赁资产 | 2,215,103 | - | ||||||
| 其他 | 202,539 | 210,905 | ||||||
| 其他资产共计 | 33,889,860 | 33,968,551 | ||||||
| 总资产 | $ | 83,163,430 | $ | 81,888,563 | ||||
| 负债与股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 租赁负债的当期部分 | $ | 516,167 | $ | - | ||||
| 应付帐款 | 2,316,100 | 3,173,599 | ||||||
| 应计补偿 | 2,120,735 | 3,224,860 | ||||||
| 应计费用 | 327,154 | 208,603 | ||||||
| 流动负债总额 | 5,280,156 | 6,607,062 | ||||||
| 其他负债 | ||||||||
| 租赁责任的长期部分 | 1,940,024 | - | ||||||
| 递延税 | 101,690 | 101,690 | ||||||
| 递延租金 | - | 246,424 | ||||||
| 其他负债共计 | 2,041,714 | 348,114 | ||||||
| 负债总额 | 7,321,870 | 6,955,176 | ||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 优先股，面值为.01美元； 500，000股；未发行或未发行股票 | - | - | ||||||
| 普通股，授权50，000，000美元，面值.01美元；13，657，459股和13，641，805股，分别于2019年12月31日和2019年9月30日发行和发行 | 136,575 | 136,418 | ||||||
| 额外已付资本 | 57,383,020 | 56,976,162 | ||||||
| 留存收益 | 18,321,965 | 17,820,807 | ||||||
| 股东权益总额 | 75,841,560 | 74,933,387 | ||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 83,163,430 | $ | 81,888,563 | ||||
见所附精简 财务报表附注
| 4 |
Clearfield公司
压缩报表 收益
(未经审计)
| 三个月结束 | 三个月结束 | |||||||
| 十二月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 净销售额 | $ | 19,377,991 | $ | 20,089,150 | ||||
| 销售成本 | 11,650,456 | 12,142,452 | ||||||
| 毛利 | 7,727,535 | 7,946,698 | ||||||
| 营业费用 | ||||||||
| 销售、一般和行政 | 7,326,620 | 6,775,875 | ||||||
| 业务收入 | 400,915 | 1,170,823 | ||||||
| 利息收入 | 223,243 | 135,137 | ||||||
| 所得税前收入 | 624,158 | 1,305,960 | ||||||
| 所得税费用 | 123,000 | 296,000 | ||||||
| 净收益 | $ | 501,158 | $ | 1,009,960 | ||||
| 每股净收入 | $ | 0.04 | $ | 0.08 | ||||
| 每股净收益稀释 | $ | 0.04 | $ | 0.08 | ||||
| 已发行加权平均股票： | ||||||||
| 基本 | 13,512,094 | 13,400,383 | ||||||
| 稀释 | 13,622,226 | 13,400,383 | ||||||
见所附精简 财务报表附注
| 5 |
Clearfield公司
股东权益简明扼要的陈述
未经审计
截至2019年12月31日止的三个月
| 普通股 | 额外 | 留用 | 总份额- | |||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 已付资本 | 收益 | 股东权益 | ||||||||||||||||
| 截至2019年9月30日的结余 | 13,641,805 | $ | 136,418 | $ | 56,976,162 | $ | 17,820,807 | $ | 74,933,387 | |||||||||||
| 股票补偿费用 | - | - | 240,586 | - | 240,586 | |||||||||||||||
| 根据员工股票购买计划发行普通股 | 15,107 | 151 | 169,501 | - | 169,652 | |||||||||||||||
| 行使股票期权 | 1,000 | 10 | 2,570 | - | 2,580 | |||||||||||||||
| 与受限制股票授予的归属有关的预扣税 | (453 | ) | (4 | ) | (5,799 | ) | - | (5,803 | ) | |||||||||||
| 净收益 | - | - | - | 501,158 | 501,158 | |||||||||||||||
| 2019年12月31日结余 | 13,657,459 | $ | 136,575 | $ | 57,383,020 | $ | 18,321,965 | $ | 75,841,560 | |||||||||||
2018年12月31日终了的三个月
| 普通股 | 额外 | 留用 | 总份额- | |||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 已付资本 | 收益 | 股东权益 | ||||||||||||||||
| 截至2018年9月30日余额 | 13,646,553 | $ | 136,466 | $ | 55,483,759 | $ | 13,254,651 | $ | 68,874,876 | |||||||||||
| 股票补偿费用 | - | - | 538,524 | - | 538,524 | |||||||||||||||
| 限制性股票发行，净额 | (3,838 | ) | (38 | ) | 38 | - | - | |||||||||||||
| 根据员工股票购买计划发行普通股 | 17,312 | 173 | 145,767 | - | 145,940 | |||||||||||||||
| 行使股票期权，扣除为支付而交换的股份 | 2,974 | 29 | (12 | ) | - | 17 | ||||||||||||||
| 与受限制股票授予的归属有关的预扣税 | (545 | ) | (5 | ) | (6,671 | ) | - | (6,676 | ) | |||||||||||
| 净收益 | - | - | - | 1,009,960 | 1,009,960 | |||||||||||||||
| 2018年12月31日结余 | 13,662,456 | $ | 136,625 | $ | 56,161,405 | $ | 14,264,611 | $ | 70,562,641 | |||||||||||
见所附精简 财务报表附注
| 6 |
Clearfield公司
现金流量表
未经审计
| 截至12月31日的三个月， | ||||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 业务活动现金流量 | ||||||||
| 净收益 | $ | 501,158 | $ | 1,009,960 | ||||
| 调整数，以调节业务活动提供的净收入与现金净额(用于)： | ||||||||
| 折旧和摊销 | 606,972 | 529,414 | ||||||
| 投资折价摊销 | (28,051 | ) | - | |||||
| 股票补偿 | 240,586 | 538,524 | ||||||
| 经营资产和负债的变化： | ||||||||
| 应收账款净额 | 2,092,912 | 4,653,817 | ||||||
| 存货净额 | (1,617,461 | ) | 424,019 | |||||
| 其他资产 | (47,538 | ) | 102,481 | |||||
| 应付帐款、应计费用和递延租金 | (1,848,409 | ) | (432,340 | ) | ||||
| 业务活动提供的现金净额(用于) | (99,831 | ) | 6,825,875 | |||||
| 投资活动的现金流量 | ||||||||
| 购置不动产、厂房和设备及无形资产 | (788,469 | ) | (276,599 | ) | ||||
| 购买投资 | (3,211,000 | ) | (1,558,000 | ) | ||||
| 投资到期日收益 | 4,438,000 | 1,680,000 | ||||||
| 投资活动(用于)提供的现金净额 | 438,531 | (154,599 | ) | |||||
| 来自融资活动的现金流量 | ||||||||
| 根据员工股票购买计划发行普通股的收益 | 169,652 | 145,940 | ||||||
| 行使股票期权后发行普通股的收益 | 2,580 | 17 | ||||||
| 与受限制股票授予的归属有关的预扣税 | (5,803 | ) | (6,676 | ) | ||||
| 筹资活动提供的现金净额 | 166,429 | 139,281 | ||||||
| 现金和现金等价物增加 | 505,129 | 6,810,557 | ||||||
| 现金和现金等价物，期初 | 10,081,721 | 8,547,777 | ||||||
| 现金和现金等价物，期末 | $ | 10,586,850 | $ | 15,358,334 | ||||
| 现金流量信息补充披露 | ||||||||
| 本年度支付的所得税现金 | $ | (29,907 | ) | $ | (1,043 | ) | ||
| 非现金融资活动 | ||||||||
| 无现金行使股票期权 | $ | - | $ | 9,658 | ||||
见所附精简 财务报表附注
| 7 |
附注 至精简财务报表
说明1.列报依据
所附的截至2019年9月30日的精简资产负债表是从已审计的财务报表中得出的，(B)截至2019年12月31日为止的三个月未经审计的临时精简财务报表，是由公司按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，用于根据证券和交易委员会的规则和条例提供临时财务信息。根据这些细则和条例，财务报表中通常包括的某些财务信息和脚注披露被浓缩或省略。然而，管理部门认为，财务报表包括所有调整数，包括正常的经常性应计项目、为公允列报财务状况所必需的 、业务结果和所列临时期间的现金流量。所列临时期间的业务 结果不一定表明全年或任何其他中期的预期结果，原因是客户购买模式和季节性、业务和其他因素的变化。这些精简的财务报表应与公司2019年9月30日终了年度10-K表年度报告中所列财务报表及其附注一并阅读。
在编制公司财务报表时，管理层必须对报告的资产和负债数额以及报告期内与 有关的收入和支出作出估计和假设。由于无法精确地确定未来事件及其影响， 实际结果可能与这些估计有很大不同。
最近通过的会计公告
从2019年10月1日起，我们通过了“财务会计准则委员会”(“FASB”)“最新会计准则”(“ASU”)2016-02，租赁，在修改的追溯方法下使用 有效日期方法。经修订的指南要求承租人在开始之日承认租赁责任，这是承租人有义务按贴现 计算的租约付款，并记录使用权，这是一种资产，代表承租人在租赁期间使用或控制某一特定资产的权利。2018年7月，FASB发布ASU 2018-11，租赁，有针对性的改进，使公司可以选择在采用之日适用新标准，而不是追溯到财务报表中提出的最早的 期。该公司选出了新标准所允许的一揽子实用权宜之计，其中除其他外，使公司得以继承历史租赁分类。公司还选择实际的权宜之计，不承认在12个月以下的短期租约中的租赁负债和ROU资产。我们选择了选项 在采用日期应用新的标准，因此我们不需要重新声明以前 期的财务报表，也不要求我们提供新标准所要求的前期披露信息。收养后，我们确认了大约240万美元的使用权资产和大约260万美元的租赁负债.我们采用新标准 没有影响我们的现金流量，也没有对我们的业务结果产生实质性影响。我们已扩大我们的财务报表披露，以符合新标准的要求。
附注2.每股净收入
每股基本净收益(“每股收益”)是通过净收入除以报告所述期间流通的普通股加权 平均数计算的。稀释每股收益等于净收入除以在 稀释时发行的普通股股票的加权平均数量之和加上所有其他普通股等价物(如股票期权)的总和。
| 8 |
以下是2019年12月31日和2018年12月31日终了的三个月普通股净收益计算的分子 和分母的对账情况：
| 截至12月31日的三个月， | ||||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 净收益 | $ | 501,158 | $ | 1,009,960 | ||||
| 加权平均普通股 | 13,512,094 | 13,400,383 | ||||||
| 稀释潜力普通股 | 110,132 | - | ||||||
| 加权平均稀释普通股 | 13,622,226 | 13,400,383 | ||||||
| 每股净收入： | ||||||||
| 基本 | $ | 0.04 | $ | 0.08 | ||||
| 稀释 | $ | 0.04 | $ | 0.08 | ||||
附注3.现金、现金等价物和投资
该公司目前将其过剩现金投资于由联邦存款保险公司(“FDIC”) 和美国财政部(“国库券”)担保的、期限不超过五年的银行存单(“CDS”)，以及货币市场 账户。原始到期日超过三个月的CDS和国债报告为持有到期日投资， 按摊销成本入账，由于利率变化的风险可忽略不计，因此接近公允价值。截至2019年12月31日和2019年9月30日公司投资的到期日如下：
| (一九二零九年十二月三十一日) | (一九二零九年九月三十日) | |||||||
| 不到一年 | $ | 14,523,321 | $ | 13,524,270 | ||||
| 1-5岁 | 21,704,000 | 23,902,000 | ||||||
| 共计 | $ | 36,227,321 | $ | 37,426,270 | ||||
附注4.以股票为基础的赔偿
在截至2019年12月31日的三个月中，公司记录了与当前和过去的限制性股票赠款、非合格股票期权和公司雇员股票 购买计划(“ESPP”)有关的240，586美元的补偿 费用，其中235，788美元包括在销售、一般 和行政费用中，4，798美元包括在销售成本中。截至2018年12月31日，公司记录了538，524美元与当前和过去限制性股票赠款、非合格股票期权和公司雇员股票购买计划(“ESPP”) 有关的补偿费用，其中507，284美元包括在销售、一般和行政费用中， $31，240包括在销售成本中。截至2019年12月31日，与 非既得限制股票奖励和股票期权有关的未确认赔偿费用总额2 650 700美元预计将在大约4.7年的时间内确认。
股票期权
公司使用Black-Schole期权定价 模型来确定授予的期权的公允价值。在截至2019年12月31日的三个月内，公司授予雇员非合格股票期权，购买总计116，600股普通股，加权平均合约期为5.78年，加权平均数为4.78年，行使价格为12.43美元。在截至2018年12月31日的三个月内，公司授予雇员非合格股票期权，允许他们购买总计172，000股普通股，加权平均合同期限为四年，三年归属期，加权平均行使价格为12.17美元。 2019年12月31日终了的三个月内发放的期权的加权平均公允价值为4.93美元。
| 9 |
这一公允价值是在赠款 日期估计的，所用的假设范围如下：
| 三个月结束 2019年12月31日 | ||||
| 股利收益率 | 0% | |||
| 预期波动率 | 39.57 | - | 41.59% | |
| 无风险利率 | 1.65 | - | 1.69% | |
| 预期寿命(年份) | 4 | - | 6 | |
| 归属期(年) | 3 | - | 5 | |
股票价格的预期波动是基于公司股票在接近预期寿命的一段时间内的历史波动。预期寿命表示预计在授予日期后仍未执行的选项的期限 。无风险利率反映的是截至零息美国政府债券的授予日期的 利率，其剩余寿命与预期的选项 期限相似。
期权在授予之日以公平市价确定的 授予，归属通常在三至五年内进行。在行使股票期权 时发行的股份是从公司授权但未发行的股份中发行的。
以下是截至2019年12月31日的三个月内股票期权活动 的摘要：
| 数目 选项 | 加权平均 行使价格 | |||||||
| 截至2019年9月30日未缴 | 290,750 | $ | 11.86 | |||||
| 获批 | 116,600 | 12.43 | ||||||
| 行使 | (1,000 | ) | 2.58 | |||||
| 取消或没收 | - | - | ||||||
| 截至2019年12月31日的未缴款项 | 406,350 | $ | 12.05 | |||||
期权的内在价值是指标的股票的公允价值超过其行使价格的数量 。截至2019年12月31日，所有未偿和可行使股票期权的加权平均剩余合约期为2.40年，其内在价值合计为362，123美元。 在截至2019年12月31日的三个月内，公司从行使股票期权中获得了2 580美元的收益。在2018年12月31日终了的三个月期间，该公司从行使股票期权中获得17美元的收益。
限制性股票
公司2007年股票薪酬 计划允许其薪酬委员会向关键员工 和非员工董事授予基于股票的奖励，包括股票期权和限制性股票。该公司已经发放了为期一到十年的限制性股票赠款。
在截至2019年12月31日或2018年12月31日的三个月内，没有颁发限制性股票奖励。在截至2019年12月31日的三个月内，公司发放了8，625支业绩 股，使参与人在实现2020财政年度业绩目标后，有权获得公司普通股的相同数量的股份。发行给业绩股结算参与者的股份(如果有的话)将受到限制，但须在履约股结算日后一年内没收。公司已确定，截至 授予日期，绩效股票单位奖励的每股公允价值为11.86美元。该公司认为，这些业绩股票单位的奖励很可能会授予。
截至2019年12月31日的三个月内的限制性股票交易概述如下：
| 股数 | 加权平均赠款 日期公允价值 | |||||||
| 截至2019年9月30日 | 130,440 | $ | 13.25 | |||||
| 获批 | 8,625 | 11.86 | ||||||
| 既得利益 | (1,400 | ) | 12.81 | |||||
| 被没收 | - | - | ||||||
| 截至2019年12月31日 | 137,665 | $ | 13.16 | |||||
| 10 |
员工股票购买计划
Clearfield，Inc.的ESPP允许参与的 雇员通过工资扣减以折扣的方式购买公司普通股的股份。ESPP对符合某些资格要求的所有员工都可用 。ESPP的条款规定，参与的员工可以在税后自愿的基础上购买公司的普通股。员工可以不低于普通股公平市价85%的价格购买公司普通股，其价格为每支股票 购买期或阶段的开始或结束时的公平市价的85%。ESPP分六个月进行，阶段从每个日历 年的1月1日和7月1日开始。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的阶段中，员工分别以每股11.23美元和8.43美元的价格购买了15，107股和17，312股股票。在雇员于2019年12月31日购买股票后，根据ESPP，有34，739股普通股可供今后购买。
附注5.收入
收入确认
净销售额包括产品和运费以及 手续费。收入是以我们期望得到的以转让产品为交换条件的代价来衡量的。 当我们履行合同规定的履约义务时，所有的收入都会被确认。我们通过将承诺的产品转移给客户来确认收入，在客户获得产品的控制权时，几乎所有的收入都得到确认。我们确认在产品交付给或被客户提货时的运费和手续费的收入。我们的大多数合同都有单一的履约义务，而且都是短期合同。外国法域向客户征收并汇入政府当局的销售税和增值税按净额计算，因此不计入净销售额。
收入分类
公司根据产品的运输地点将来自外部客户 的销售分配到地理区域。美国以外地区的销售主要销往加勒比、加拿大、中美洲和南美洲的国家。
在截止的三个月里，我们与下列地理区域有关的收入如下：
| 截至12月31日的三个月， | ||||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 美国 | $ | 18,240,788 | $ | 18,504,467 | ||||
| 所有其他国家 | 1,137,203 | 1,584,683 | ||||||
| 总净销售额 | $ | 19,377,991 | $ | 20,089,150 | ||||
Clearfield生产和销售为宽带服务提供商市场设计的专有 产品线。此外，本公司还为需要按其规格建造的铜和光纤电缆组件的原始设备制造商提供建立到印刷的服务(br})。
| 11 |
在截止的三个月里，我们按市场销售的百分比如下：
| 截至12月31日的三个月， | ||||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 宽带服务提供商 | 94 | % | 94 | % | ||||
| 打印客户 | 6 | % | 6 | % | ||||
| 总净销售额 | 100 | % | 100 | % | ||||
宽带服务提供商由社区宽带组成，其中包括地方和区域电信公司、公用事业公司、市政当局和替代运营商，也称为第2层和第3层客户、国家运营商(包括大型国家和全球有线网络)和 无线提供商(也称为第1层)、MSO(包括有线电视公司)和国际(Br)用户。
应收账款
信贷是根据对客户财务状况的评估来发放的，一般不需要担保品。超过 合同付款条件的未清帐户被视为逾期未付。当应收帐款无法收回时，公司注销应收帐款；随后收到的这些应收帐款 记作可疑帐户备抵。截至2019年12月31日和2019年9月30日，可疑账户备抵余额为289 085美元。
有关应收账款和销售净额的进一步信息，请参见附注7，“主要客户集中” 。
说明6.清单
清单包括以下内容：
| (一九二零九年十二月三十一日) | (一九二零九年九月三十日) | |||||||
| 原料 | $ | 8,384,548 | $ | 7,115,298 | ||||
| 正在进行的工作 | 778,957 | 540,962 | ||||||
| 成品 | 1,466,936 | 1,356,720 | ||||||
| 存货净额 | $ | 10,630,441 | $ | 9,012,980 | ||||
附注7.主要客户集中
在截至2019年12月31日的三个月中，三个客户分别占公司净销售额的18%、13%和10%，占公司总销售额的41%。这些客户中的三个都是分销商。在截至2018年12月31日的三个月中，两个客户分别占公司净销售额的18%和14%(占公司净销售额的32%)。这些客户都是分销商。这些大客户和我们的其他客户一样，不时通过定购订单购买我们的产品，我们没有任何协议要求这些大客户将来向我们购买产品。
截至2019年12月31日，两个客户分别占应收账款总额的14%和11%，即25%。这两个客户都是分销商。截至2019年9月30日，两个客户分别占16%和12%，占应收账款总额的28%。这两个客户都是分销商。
附注8.商誉和无形资产
公司每年或在事件发生或情况变化表明存在潜在损害的中期，对其减值商誉进行分析。截至2019年9月30日进行的 分析结果并不表明商誉受损。在截至2019年12月31日的三个月内，没有任何触发事件表明存在潜在损害。
该公司将为获得专利而发生的法律费用资本化。一旦被美国专利局或外国同等机构接受，这些法律费用 将在剩余的估计寿命内用直线法摊销，不超过20年。截至2019年12月31日，该公司在美国境内外拥有21项专利和多项待决申请。
| 12 |
此外，该公司还拥有各种有限的活着的无形资产，其中大部分是由于从卡里克斯公司收购活跃的橱柜生产线而获得的。(“杯”)2018年财政年度。该公司分析其无形资产的减值，每年或在临时 期，当事件发生或情况的变化表明潜在的损害。截至2019年9月30日的分析结果并不表明我们的无形资产减值。在截至2019年12月31日的三个月内，没有任何触发事件表明存在潜在损害。
附注9.所得税
截至2019年12月31日的三个月内，该公司的所得税支出为12.3万美元，实际税率为19.7%。截至2018年12月31日，该公司的所得税支出为296，000美元，实际税率为22.7%。我们2020财政年度第一季度的税收支出反映了由于研究和开发 抵免的永久性差异增加而降低了税率。有效税率与法定税率的差异与非抵扣餐饮娱乐、非抵扣股票补偿、国外衍生无形资产扣减及研发抵免有关。
递延税确认为财务报表目的记录的资产和负债数额与根据税法计量的资产和负债数额之间的临时差异所产生的影响。公司实现递延税的临时差额取决于未来应纳税的 收益。该公司利用“更有可能而非”的标准 评估围绕其可收回性的现有积极和消极因素，审查其递延税资产的预期使用情况。
截至2019年12月31日和2019年9月30日，该公司的剩余估价津贴约为47 000美元，与州营业亏损结转( 公司预计不会使用)有关。根据公司对长期预测和所有现有证据的分析和审查， 公司决定，截至12月31日(2019年)的三个月的估价津贴不应进一步变动。
截至2019年12月31日，我们没有任何未确认的税收优惠。公司的惯例是将任何未确认的税收福利所产生的利息和罚款确认为所得税支出的一部分。该公司预计在未来12个月内，其未获承认的税收状况不会有任何重大变化。
附注10.租赁
Clearfield租赁了位于明尼苏达州布鲁克林公园温妮卡大道北7050号的一座占地71，000平方英尺的设施，该设施由我们的公司办公室、制造和仓库组成。租期为十年零两个月，自2015年1月1日起生效。2019年6月30日，该公司修改了其租约 ，为这一设施增加了14，000平方英尺，附加空间的租期与原租约相一致。在收到适当通知并支付大约249，000美元的终止费后，公司可一次性选择终止租赁 ，自公司开始支付基本租金后第八年的最后一天起生效。续约和终止 选项没有包括在租约期限内，因为我们不能合理地肯定我们将行使这两种选择。
我们还为墨西哥提华纳的46，000平方英尺的制造设施作出了间接租赁安排。租约有效期为三年，自2017年8月1日起生效。 本租约不包含可续约的书面选择。
使用权租赁资产和租赁负债 是根据租赁期限内剩余租约付款的现值在开始日期确认的， 包括我们合理肯定要行使的续约期。我们的租约不包含任何物质剩余价值保证 或物质限制性契约。截至2019年12月31日，我们没有尚未开始的实质性租赁承诺。
截至2019年12月31日止的三个月内，销售和销售费用中包括经营租赁费用的一般费用和行政费用分别为185 628美元和56 366美元。
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截至2019年12月31日，租赁负债到期日如下：
| 经营租赁 | ||||
| 2020年(财政年度剩余时间) | $ | 475,205 | ||
| 2021 | 479,221 | |||
| 2022 | 491,404 | |||
| 2023 | 503,903 | |||
| 2024 | 516,725 | |||
| 此后 | 217,552 | |||
| 租赁付款总额 | 2,684,010 | |||
| 减：利息 | (227,818 | ) | ||
| 租赁负债现值 | $ | 2,456,191 | ||
截至2019年12月31日，我国租约的加权平均期限为4.94年，加权平均折现率为3.51%。在截至2019年12月31日的三个月中，我们租赁的营业现金流出额为167，840美元。
截至2018年12月31日止的三个月的租金费用，按ASC 840入账，包括货物销售成本、一般费用和行政费用，分别为168，828美元和53，538美元。
如 附注B所述，在ASU 2016-02通过之前，我们在2019年表格10-K年度报告中对财务报表的说明进行了披露，租约 (主题842)，未来租赁协议规定的最低付款如下：
| 截至 9月30日， 2019 | ||||
| 2020 | $ | 643,040 | ||
| 2021 | 479,213 | |||
| 2022 | 491,397 | |||
| 2023 | 503,895 | |||
| 2024 | 516,720 | |||
| 此后 | 217,551 | |||
| 最低租赁付款总额 | $ | 2,851,816 | ||
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项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
本季度第10-Q号表格报告中所载的并非纯粹历史性的陈述是1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。前瞻性报表与未来事件相关，通常是针对公司预期的未来业务和财务业绩。“计划”、“预期”、“目标”、“ ”、“相信”、“项目”、“目标”、“预期”、“打算”、“估计”、“ ”将、“应该”、“可能”等词和其他具有类似含义的词和术语，通常会识别 这些前瞻性语句。前瞻性陈述是基于对未来事件 和趋势的某些假设和预期，而这些都会受到风险和不确定因素的影响。实际结果可能与任何前瞻性 报表中预测的结果不同，因为我们截至2019年9月30日的年度报告第一部分第1A项“风险因素”、“风险因素”以及我们向证券 和交易委员会提交的其他文件中确定并纳入的因素，应被视为第一部分第2项“管理的讨论 和财务状况和经营结果的分析”的组成部分。这里包含的所有前瞻性声明都是以 的形式进行的，这是本季度10-Q报表的日期，我们没有义务更新前瞻性报表或更新 ，这是为什么实际结果可能与前瞻性报表中的预测结果不同的原因。
关于截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的三个月的财务状况和业务结果的下列讨论和分析，应与本报告第1项中的财务报表和相关附注以及截至2019年9月30日的年度10-K报表一并阅读。
概述
一般
Clearfield公司设计、制造和分销用于通信网络的光纤管理、保护和交付产品。我们的“光纤到任何地方”平台 服务于美国领先的宽带服务提供商的独特需求，其中包括社区宽带、国家运营商和MSO，同时也服务于国际市场的宽带需求，主要是加勒比、加拿大以及中美洲和南美洲国家的宽带需求。这些客户包括在宽带服务提供商中。 该公司还为包括原始设备制造商 (Oem)在内的按其规格建造的铜和光缆组件的印刷客户提供合同制造服务。
该公司历来把重点放在服务不足或服务不足的农村社区，他们从独立的电话公司获得他们的声音、视频和数据服务。 通过将其内部工程和技术知识与其客户结合起来，该公司一直能够开发、定制 和从设计到生产的产品。该公司产品的最终建造和组装在Clearfield位于明尼苏达州布鲁克林公园和墨西哥的 工厂完成，并得到国内和全球制造合作伙伴网络的制造支持。Clearfield专业生产这些产品，在快速和定期交货的基础上.本公司采用一种混合销售模式，有些销售直接向客户销售，有的通过两层分销(渠道)合作伙伴、销售代理和制造代表进行销售，并通过私人标识其产品的原始设备供应商进行销售。
行动结果
截至2019年12月31日止的三个月。截至2018年12月31日止的三个月
截至2019年12月31日的2020年第一季度净销售额为19，377，000美元，比2019年第一季度的净销售额20，089，000美元下降了约4%，即711，000美元。2020年第一季度对宽带服务提供商的净销售额为18，155，000美元，而2019财政年度同期为18，800，000美元。在该集团中，该公司在2020财政年度第一季度的国际销售额为1，137，000美元，而2019年同期为1，585，000美元。2020年第一季度，面向印刷客户的净销售额为122.3万美元，而2019年同期为128.9万美元。公司根据产品的运输地点将来自外部客户 的销售分配到地理区域。因此，在2020年和2019年的第一季度，国际销售额分别占净销售额的6%和8%。
2019年12月31日终了季度的净销售额与2018年12月31日终了的季度相比减少了711 000美元，原因是社区宽带 和国际市场总共减少了1 865 000美元，主要原因是该公司活跃的内阁产品 线的销售下降。与此相抵消的是，一级客户的销售额增加了77.2万美元，MSO的销售额增加了425，000美元。此外，对 生成到打印客户的销售减少了67，000美元，相对于前一时期没有变化.来自所有客户的收入是从不时提交的定购单中获得的 。因此，公司预测未来期订单 或影响未来期订单的趋势的能力有限。
2020财政年度第一季度的销售成本为11，650，000美元，比2019年财政年度的12，142，000美元下降了492，000美元，即4%。2020年第一季度毛利润为39.9%，高于2019年第一季度的39.6%。截至2019年12月31日的季度，毛利 从2019年财政年度同期的7，947，000美元下降至7，728，000美元，降幅为219，000美元(3%)。2020年第一季度毛利下降的原因是数量减少，而 毛利百分比增加主要是由于产品组合。
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销售、总务和行政费用从2019年第一季度的677.6万美元增加到2020年第一季度的7326，000美元，增幅为550，000美元，即8%。2020财政年度第一季度与2019财政年度第一季度相比， 的增加主要包括主要由于增加销售和工程人员而增加的补偿费用594 000美元，以及外部 销售佣金和代理费用增加160 000美元。这些费用因本季度股票补偿费用减少271 000美元而有所抵销。
2019年12月31日终了季度的业务收入为402 000美元，而2019财政年度同期的业务收入为1 171 000美元，减少了约66%。减少的主要原因是销售、一般和行政费用增加。
截至2019年12月31日的季度， 的利息收入为223，000美元，而2019年同期的利息收入为135，000美元。增加 是由于2020年财政年度投资的投资结余和利率增加。该公司将其过剩的现金主要投资于FDIC支持的银行存单、美国国债和货币市场账户。
我们为截至2019年12月31日和2018年12月31日的季度分别记录了12.3万美元和296，000美元的所得税准备金。我们根据我们估计的年度实际税率，记录我们的收入税季度拨备。2019财政年度第一季度税收支出减少173 000美元，主要原因是2020财政年度第一季度应纳税收入减少，实际税率较低。2019财政年度第一季度所得税支出率从2019年第一季度的22.7%降至19.7%，主要原因是研发成本增加。
该公司截至2019年12月31日的季度净利润为501，000美元，即每股基本和稀释后的0.04美元。截至2018年12月31日的季度，该公司的净利润为1，010，000美元，即每股基本和稀释后的0.08美元。
流动性和资本资源
截至2019年12月31日，我们流动性的主要来源是现金、现金等价物和短期投资.截至2019年12月31日，这些消息来源共计25，110，000美元，而截至2019年9月30日，这一数字为23，606，000美元。我们的超额现金主要投资于由FDIC、美国国库券和货币市场账户支持的存单。基本上，我们所有的资金都由联邦存款保险公司承保，或得到美国政府的支持。截至2019年12月31日，被视为长期投资为21，704，000美元，而截至2019年9月30日，这一数字为23，902，000美元。我们相信，短期现金和投资的综合余额以及长期投资可以更准确地显示我们的可用流动性。截至2019年12月31日或2019年9月30日，我们没有长期债务.
我们相信，我们现有的现金等价物和短期投资，以及业务现金流量，将足以满足我们未来12个月的营运资本和投资需求。该公司打算利用其现有的 现金和资产，主要用于其持续的有机增长和未来可能的战略交易，以及执行董事会通过的股份回购计划。股票回购计划最初是在2014年11月13日通过的，共有8，000，000美元授权用于普通股回购。2017年4月25日，我们的董事会将授权 增加到12，000，000美元的普通股。
经营活动
在截至2019年12月31日的三个月中，用于经营活动的净现金总额为100，000美元。这主要是由于净收入501 000美元、折旧和摊销的非现金费用607 000美元，以及以股票为基础的赔偿241 000美元，以及营业资产 和提供现金的负债的变化。使用现金的业务资产和负债的变化包括库存增加1 617 000美元，应付帐款减少1 816 000美元，由应收账款减少2 093 000美元抵消。应收账款余额 可能受客户项目发货时间和付款条件的影响。从2019年9月30日至2019年12月31日，日未清销售额减少了两天，至33天。库存 的增加反映了季节性需求的调整以及库存水平的变化。周转资金的变化反映了使用现金的 项目，包括应付款和应计费用减少1 848 000美元，其中主要反映2019年财政年度应计奖金应计项目和2020年第一季度支付的应付帐款。
截至2018年12月31日的三个月，业务活动提供的现金净额共计6 826 000美元。这主要是因为净收入1 010 000美元，折旧和摊销的非现金费用 529 000美元，股票补偿539 000美元，以及营业资产 和提供现金的负债的变化。提供现金的业务资产和负债的变化包括应收账款 和存货分别减少4 654 000美元和424 000美元。从2018年9月30日至2018年12月31日，日未清销售额从2018年9月30日至2018年12月31日，减少了15天至37天。库存的减少代表着随着库存水平的变化而对季节性需求进行调整的 。使用现金的周转资本项目的变化包括应付账款、应计费用和递延租金减少432 000美元，主要反映2018年会计年度应计奖金 补偿金在2019年第一季度支付。
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投资活动
我们将多余的现金投资于货币市场账户、美国国库券和多家银行的面额银行CDS。我们认为，鉴于经济环境以及联邦存款保险公司和美国政府对这些投资提供的安全保障，我们获得了有竞争力的回报率。在截至2019年12月31日的三个月内，我们用现金购买了3，211，000美元的联邦存款保险公司支持证券，并收到了4，438，000美元的到期CD。在截至2019年12月31日的三个月中，我们购买了主要与制造设备有关的不动产、厂房和设备，消耗了75.7万美元的现金。
在2018年12月31日终了的三个月里， 我们用现金购买了1，558，000美元的fdc支持证券，并收到了1，680，000美元的到期CD。在截至2018年12月31日的三个月期间，购买主要与信息技术和制造设备有关的专利 和资本设备消耗了27.7万美元的现金。
筹资活动
在截至2019年12月31日的三个月中，我们通过ESPP收到了雇员参与和购买股票的170，000美元，并使用6，000美元支付税 ，这是由于雇员使用股票预扣缴的限制股份。
在截至2018年12月31日的三个月中， 我们从雇员通过ESPP参与和购买股票中获得146，000美元，并使用7，000美元支付税 ，这是由于雇员使用股票预扣缴的限制股份归属。
关键会计政策和估计数
管理层在选择和应用公司会计政策时，利用其技术知识、积累的业务经验、判断和其他因素。管理层认为这些会计政策对财务报表的列报最为关键，因为它们需要最困难、最主观和最复杂的判断，包括收入确认、基于股票的补偿和对库存、长寿资产、有限无形资产和商誉的估价。
这些会计策略在项目 7中描述。公司截至2019年9月30日的10-K报表年度报告“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。在截至2019年12月31日的季度内，管理层没有改变公司的关键会计政策。
在适用其关键会计政策时， 管理层根据现有信息重新评估每个报告期的估计数。这些估计值的变化对截至2019年12月31日的季度收益没有显著影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
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项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
截至2019年12月31日，公司管理层在公司首席执行官和公司首席财务官的监督和参与下，对公司披露控制和程序 的设计和运作的有效性进行了一次评价(因此，该术语在1934年“证券交易法”第13a-15(E)条中界定)。根据这一评价，公司首席执行官和公司首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
按照1934年“证券交易法”第13a-15(F)条的规定，公司对财务报告的 内部控制没有发生变化，这些变化发生在截至2019年12月31日的季度内，对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或可能产生重大影响。
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
没有针对该公司或涉及该公司的待决法律程序，其结果可能对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
项目1A。危险因素
适用于本公司的最重大风险因素载于本公司截至2019年9月30日的年度报告第一部分1A“风险因素”。与我们以前在表格10-K的年度报告中披露的风险因素相比， 没有发生重大变化。
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项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
无
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
项目6.展览
证物31.1-根据“外汇法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证首席执行官
证物31.2-根据“外汇法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证首席财务官
证物32.1-根据“美国法典”第18编第1350节认证首席执行官和首席财务官
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
Clearfield公司
| (二零二零年一月二十八日) | /S/Cheryl Beranek | |
| 副主席：Cheryl Beranek | ||
| ITS：总裁兼首席执行官 | ||
| (特等行政主任) | ||
| (二零二零年一月二十八日) | /S/Daniel Herzog | |
| 作者：Daniel Herzog | ||
| ITS：首席财务官 | ||
| (首席财务及会计主任) |
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