lfvn-20191231假的2020Q20000849146--06-301P2YP1YP3YP10YP1YP4YP10YP3YP3Y00008491462019-07-012019-12-31Xbrli:股票00008491462020-01-24iso 4217:美元00008491462019-12-3100008491462019-06-30iso 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 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
________________________________________________________________________________
形式10-Q
________________________________________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(一九二零九年十二月三十一日)
| | | | | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号001-35647
________________________________________________________________________________
LifeVantage公司感言
(注册人的确切名称,一如其章程所指明者)
________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 90-0224471 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号) |
门罗街9785号, 400套房, 桑迪, UT84070
(主要行政办公室地址,包括邮编)
(801) 432-9000
(登记人的电话号码)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
普通股票面价值0.0001美元 | | LFVN | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
________________________________________________________________________________
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是GB/T1487-1998技术条件下的☒技术指标¨
通过检查标记,说明注册人是否提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条要求提交的电子交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是GB/T1487-1998技术条件下的☒技术指标¨
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型速动成型机 | ¨ | 加速过滤器 | ☒ |
非加速滤波器 | ¨ | 小型报告公司 | ☒ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐无机盐☒
截至二零二零年一月二十四日,发行人普通股的流通股数目为每股0.0001元。14,359,064.
关于前瞻性声明的注意事项
这份关于表格10-Q的季度报告,特别是“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析”,以及此处参考资料中包含的“前瞻性报表”(这一术语在1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节中作了定义)。这些声明涉及风险和不确定因素,反映了我们目前对业务、业绩和成就未来可能取得的结果的期望、意图或战略。前瞻性陈述包括(但不限于):关于未来产品或产品开发的说明;关于未来销售、一般和行政费用以及研究和开发开支的说明;关于我们网络营销工作未来业绩的说明;关于我们对正在进行的诉讼的期望的陈述;关于国际增长的说明;关于未来财务业绩、业务结果、资本支出和为满足我们的业务需要所需的充足资本资源的说明。这些前瞻性声明是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款以及证券交易委员会的适用规则和普通法作出的。
这些前瞻性的陈述可以在本报告中识别出来,并以“预期”、“相信”、“可以”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“应该”等词语和类似的术语和表达方式,包括对假设和战略的引用来确定这些前瞻性陈述。这些陈述反映了我们目前的信念,并以我们目前掌握的信息为基础。因此,这些陈述受到某些风险、不确定因素和意外情况的影响,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与这些陈述所表达或暗示的结果大不相同。
下列因素可能导致实际结果与我们的前瞻性声明大不相同:
•无法适当管理、激励和留住我们的独立分销商,或无法持续地吸引新客户和独立分销商;
•无法管理现有市场、开拓新的国际市场或扩大业务;
•我们的独立经销商不遵守适用的法律要求或我们的政策和程序,包括对我们的产品或盈利机会提出不适当和/或非法的要求;
•新产品和技术创新无法获得客户或独立经销商或市场接受;
•由于对我们的供应链、信息系统和管理的压力增加,无法执行我们的产品发布过程;
•无法适当管理我们的库存;
•由于内部控制不力,对我们的业务和股价可能产生不利影响;
•扰乱我们的信息技术系统;
•无法防范网络安全风险和维护数据的完整性;
•无法遵守我们的信贷安排所规定的金融契约,以及偿债义务和限制性债务契约的影响;
•国际贸易或外汇限制,关税增加,外汇波动;
•无法筹集更多资本或完成所需收购;
•依靠少数产品获得收入;
•高质量的材料为我们的产品可能变得难以获得或昂贵;
•依赖第三方生产我们的产品;
•中断运输渠道,用于销售我们的产品;
•我们可能会被召回产品;
•对我们的业务或产品的不利宣传;
•我们的直销计划可能被发现不符合现行或新通过的法律或法规在各个市场;
•法律诉讼可能费用昂贵,费时;
•政府对我们的业务有严格的规定;
•关于我们产品的生产或销售的规定;
•联邦贸易委员会调查和执行行动的风险;
•政府当局可以质疑我们的税收状况或转让定价政策,或修改其法律,以提高我们的有效税率或以其他方式损害我们的业务;
•不遵守反腐败法;
•失去或无法吸引关键人员;
•我们可能要对与我们的独立分销商的活动有关的某些税收或评估以及其他义务负责;
•饮食补充剂和个人护理市场的竞争;
•我们无法保护我们的知识产权;
•第三方声称我们侵犯了他们的知识产权;
•对我们的产品责任索赔;
•与国际业务有关的经济、政治、外汇和其他风险;
•由于不符合纳斯达克的持续上市要求,我们的普通股有可能退市;
•我国普通股市场价格波动;
•大量出售股票可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响;以及
•如果我们现有期权的持有人行使他们的证券,或在将来有限制股票单位转归时,已发行的普通股可能会被稀释。
在考虑这些前瞻性声明时,你应该记住本报告中的警告声明和以参考方式包含的文件。除法律规定外,我们没有义务,也不承诺更新或修改任何此类前瞻性声明,以反映本报告日期后发生的事件或情况。
LifeVantage公司
指数
| | | | | | | | |
| | |
| | 页 |
第一部分财务信息 | | 5 |
第1项 | 财务报表: | 5 |
| 合并资产负债表(未经审计) | 5 |
| 精简的业务和综合收入综合报表(未经审计) | 6 |
| 股东权益汇总表(未经审计) | 7 |
| 现金流动汇总表(未经审计) | 8 |
| 精简合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 19 |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 26 |
第4项 | 管制和程序 | 26 |
| | |
第二部分.其他资料 | | 27 |
第1项 | 法律程序 | 27 |
第1A项. | 危险因素 | 27 |
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 27 |
第3项 | 高级证券违约 | 27 |
第4项 | 矿山安全披露 | 27 |
第5项 | 其他资料 | 27 |
第6项 | 展品 | 29 |
签名 | | 30 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
LifeVantage公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年六月三十日) |
(单位:千,除每股数据外) | | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 14,479 | | | $ | 18,824 | |
应收账款 | 1,788 | | | 2,066 | |
应收所得税 | 1,006 | | | 1,236 | |
库存,净额 | 14,222 | | | 13,753 | |
| | | |
预付费用和其他 | 6,117 | | | 7,309 | |
流动资产总额 | 37,612 | | | 43,188 | |
| | | |
财产和设备,净额 | 7,586 | | | 7,131 | |
使用权资产 | 2,136 | | | — | |
无形资产,净额 | 917 | | | 983 | |
递延所得税资产 | 3,014 | | | 2,693 | |
权益证券 | 2,205 | | | — | |
其他长期资产 | 1,548 | | | 1,278 | |
总资产 | $ | 55,018 | | | $ | 55,273 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 3,900 | | | $ | 5,180 | |
应付佣金 | 8,059 | | | 7,916 | |
| | | |
| | | |
应付所得税 | 170 | | | 592 | |
租赁负债 | 2,270 | | | — | |
其他应计费用 | 10,362 | | | 11,053 | |
长期债务当期部分,净额 | 484 | | | 1,454 | |
流动负债总额 | 25,245 | | | 26,195 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
租赁负债 | 288 | | | — | |
其他长期负债 | 387 | | | 1,879 | |
负债总额 | 25,920 | | | 28,074 | |
承付款和意外开支-附注8 | | | |
股东权益 | | | |
优先股票面价值$0.0001每股,5,000授权的股份,不已发行或已发行的股份 | — | | | — | |
普通股票面价值$0.0001每股,40,000获授权的股份及14,293和14,114截至2019年12月31日和2019年6月30日 | 1 | | | 1 | |
额外已付资本 | 125,858 | | | 127,096 | |
累积赤字 | (96,793) | | | (99,960) | |
累计其他综合收入 | 32 | | | 62 | |
股东权益总额 | 29,098 | | | 27,199 | |
负债和股东权益共计 | $ | 55,018 | | | $ | 55,273 | |
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
LifeVantage公司及其子公司
精简的业务和综合收入综合报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | | | 截至12月31日的六个月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(单位:千,除每股数据外) | | | | | | | |
收入净额 | $ | 61,242 | | | $ | 58,167 | | | $ | 117,470 | | | $ | 113,776 | |
销售成本 | 10,230 | | | 9,794 | | | 19,421 | | | 18,994 | |
毛利 | 51,012 | | | 48,373 | | | 98,049 | | | 94,782 | |
业务费用: | | | | | | | |
佣金和奖励办法 | 29,235 | | | 28,176 | | | 56,009 | | | 55,961 | |
销售、一般和行政 | 18,131 | | | 19,616 | | | 35,817 | | | 36,918 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
业务费用共计 | 47,366 | | | 47,792 | | | 91,826 | | | 92,879 | |
营业收入 | 3,646 | | | 581 | | | 6,223 | | | 1,903 | |
其他费用: | | | | | | | |
利息费用,净额 | (41) | | | (100) | | | (89) | | | (209) | |
其他费用,净额 | (148) | | | (72) | | | (228) | | | (120) | |
| | | | | | | |
其他费用共计 | (189) | | | (172) | | | (317) | | | (329) | |
所得税前收入 | 3,457 | | | 409 | | | 5,906 | | | 1,574 | |
所得税利益 | 846 | | | 420 | | | 158 | | | 166 | |
净收益 | $ | 4,303 | | | $ | 829 | | | $ | 6,064 | | | $ | 1,740 | |
每股净收入: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.31 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.12 | |
稀释 | $ | 0.30 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.12 | |
已发行加权平均股票: | | | | | | | |
基本 | 13,902 | | | 13,944 | | | 13,908 | | | 13,996 | |
稀释 | 14,562 | | | 14,963 | | | 14,515 | | | 14,996 | |
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | | | | | |
外币换算调整 | $ | (14) | | | $ | 121 | | | $ | (30) | | | $ | (4) | |
| | | | | | | |
其他综合收入(损失),扣除税后 | (14) | | | 121 | | | (30) | | | (4) | |
综合收入 | $ | 4,289 | | | $ | 950 | | | $ | 6,034 | | | $ | 1,736 | |
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
LifeVantage公司及其子公司
股东权益汇总表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 额外 已付 资本 | | 累积 赤字 | | 累积 其他 综合收入(损失) | | 共计 |
| 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日结余 | 14,114 | | | $ | 1 | | | $ | 127,096 | | | $ | (99,960) | | | $ | 62 | | | $ | 27,199 | |
采用会计原则的累积效应 | — | | | — | | | — | | | 508 | | | — | | | 508 | |
2019年7月1日结余 | 14,114 | | | $ | 1 | | | $ | 127,096 | | | $ | (99,452) | | | $ | 62 | | | $ | 27,707 | |
| | | | | | | | | | | |
股票补偿 | — | | | — | | | 1,276 | | | — | | | — | | | 1,276 | |
选项的行使 | 3 | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | |
根据员工股票购买计划发行普通股 | 32 | | | — | | | 339 | | | — | | | — | | | 339 | |
作为扣缴税款而取消或退回的股份 | (4) | | | — | | | (61) | | | — | | | — | | | (61) | |
公司股票回购 | (111) | | | — | | | — | | | (1,393) | | | — | | | (1,393) | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | (16) | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,761 | | | — | | | 1,761 | |
2019年9月30日结余 | 14,034 | | | $ | 1 | | | $ | 128,661 | | | $ | (99,084) | | | $ | 46 | | | $ | 29,624 | |
| | | | | | | | | | | |
股票补偿 | — | | | — | | | 1,503 | | | — | | | — | | | 1,503 | |
选项的行使 | 21 | | | — | | | 54 | | | — | | | — | | | 54 | |
根据股权奖励计划发行的普通股 | 659 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
作为扣缴税款而取消或退回的股份 | (281) | | | — | | | (4,360) | | | — | | | — | | | (4,360) | |
公司股票回购 | (140) | | | — | | | — | | | (2,012) | | | — | | | (2,012) | |
| | | | | | | | | | | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 4,303 | | | — | | | 4,303 | |
2019年12月31日结余 | 14,293 | | | $ | 1 | | | $ | 125,858 | | | $ | (96,793) | | | $ | 32 | | | $ | 29,098 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
LifeVantage公司及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的六个月, | | |
| 2019 | | 2018 |
(单位:千) | | | |
业务活动现金流量: | | | |
净收益 | $ | 6,064 | | | $ | 1,740 | |
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | |
折旧和摊销 | 1,245 | | | 878 | |
| | | |
股票补偿 | 2,918 | | | 3,053 | |
资产使用权摊销 | 1,148 | | | — | |
递延融资费用摊销 | 4 | | | 2 | |
债务贴现摊销 | 26 | | | 13 | |
| | | |
| | | |
递延所得税 | (486) | | | 972 | |
经营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 275 | | | (303) | |
应收所得税 | 230 | | | (2,415) | |
库存,净额 | (452) | | | 323 | |
预付费用和其他 | (1,000) | | | 2,206 | |
其他长期资产 | (279) | | | 7 | |
应付帐款 | (1,268) | | | 308 | |
应付所得税 | (422) | | | 122 | |
其他应计费用 | (805) | | | 420 | |
租赁负债 | (1,328) | | | — | |
其他长期负债 | (105) | | | (384) | |
经营活动提供的净现金 | 5,765 | | | 6,942 | |
投资活动的现金流量: | | | |
| | | |
| | | |
应收可转换票据投资 | — | | | (2,000) | |
购置设备 | (1,633) | | | (272) | |
用于投资活动的现金净额 | (1,633) | | | (2,272) | |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
公司股票回购 | (3,405) | | | (1,500) | |
定期贷款付款 | (1,000) | | | (1,000) | |
作为扣缴税款而购买的股份 | (4,421) | | | — | |
根据员工股票购买计划发行的普通股收益 | 339 | | | — | |
选项的行使 | 65 | | | 184 | |
用于融资活动的现金净额 | (8,422) | | | (2,316) | |
外币对现金的影响 | (55) | | | (17) | |
现金和现金等价物增加(减少): | (4,345) | | | 2,337 | |
现金及现金等价物-期初 | 18,824 | | | 16,652 | |
现金及现金等价物-期末 | $ | 14,479 | | | $ | 18,989 | |
| | | |
| | | |
| | | |
现金流量信息的补充披露 | | | |
支付利息的现金 | $ | 36 | | | $ | 152 | |
支付所得税的现金 | $ | 654 | | | $ | 1,066 | |
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
LifeVantage公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
这些未经审计的合并财务报表和附注应与LifeVantage公司(“公司”)截至2019年6月30日终了年度的审定财务报表和附注一并阅读,这些报表和附注应包括在2019年8月14日向证券交易委员会(“SEC”)提交的关于表10-K的年度报告中。
附注1-介绍的组织和依据
LifeVantage公司是一家致力于通过营养基因组学对衰老密码进行生物破解的公司,该公司研究营养和自然产生的化合物如何影响我们的基因以支持健康。公司致力于帮助人们实现健康、健康和财务目标。本公司为客户和分销商提供高质量、科学验证的产品,并向独立分销商提供经济上有回报的直接销售机会。LifeVantage的产品销往美国、墨西哥、日本、澳大利亚、香港、加拿大、泰国、英国、荷兰、德国、台湾、奥地利、西班牙、爱尔兰、比利时和新西兰。本公司还在多个国家向客户销售其产品,仅供个人消费。此外,公司还通过电子商务模式在中国销售产品.
本公司从事高级营养补充剂、皮肤和护发产品的鉴定、研究、开发和销售,包括普坦定。®,它的一系列科学验证的膳食补充剂,LifeVantage®欧米茄+和ProBio膳食补充剂,TrueScience®,它的皮肤和护发产品线,佩丹®对狗来说,它的宠物补充剂是用来对抗狗的氧化应激的。®智能能量饮料混合饮料和PhysIQ™,它的智能重量管理系统。
本报告所列的合并财务报表是由公司管理层根据证券交易委员会的规则和条例未经审计而编制的。公司管理层认为,这些中期财务报表包括所有被认为必要的调整,以便公允列报截至2019年12月31日的财务状况、截至12月31日、2019年和2018年12月31日的三个月和六个月的业务结果以及截至12月31日、2019年和2018年的6个月的现金流量。中期结果不一定表示一整年或任何未来时期的结果。上一年度财务报表中的某些数额为了比较目的重新分类,以符合本年度的列报方式。
本报告所列的合并财务报表和附注按表格10-Q的要求列报,不包含公司根据SEC规则和条例在2019年6月30日终了的会计年度的审定财务报表和附注中所载的某些信息。欲了解更多信息,请参阅截至2019年6月30日止年度的财务报表及其附注,并将其列入提交证券交易委员会的关于表10-K的年度报告。
附注2-重要会计政策摘要
固结
精简的合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目.所有重要的公司间账户和交易都在合并中消除。
估计数的使用
本公司根据美国公认的会计原则(GAAP)编制合并财务报表和相关披露。在编制这些报表时,公司必须使用影响报告的资产和负债数额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计和假设大不相同。在持续的基础上,该公司审查其估计,包括与库存评估和过时,销售回报,所得税和税务估价准备金,转移定价方法和头寸,减值应收账款,股票赔偿,和损失意外事故。
外币换算
公司的一部分业务活动发生在美国境外。公司每个子公司的当地货币一般是其功能货币。所有资产和负债按资产负债表日的汇率折算成美元,收入和支出按加权平均汇率折算,股东权益按历史汇率入账。由此产生的外币折算调整额作为股东权益的一个单独组成部分记录在合并后的资产负债表中,并作为合并资产负债表的一个组成部分记录。
综合收入交易损益包括在其他费用中,净额列在合并业务报表和综合收入中。截至2019年12月31日及2018年12月31日止的3个月内,外币净收益为美元。0.1百万美元0.1百万美元分别记在其他费用净额中。截至2019年12月31日及2018年12月31日止的6个月内,外汇净收益为美元。12,000损失了$0.1百万美元分别记在其他费用净额中。
衍生工具与套期保值活动
公司的子公司之间进行交易,这些交易不得以各自子公司的功能货币为单位。该公司试图通过使用衍生品来减少其对汇率波动的风险敞口。本公司不使用此类衍生金融工具进行交易或投机。
为了对冲与外币计价的公司间交易相关的风险,该公司签订了远期外汇合约,这些合约都是在2019年12月底结算的,没有指定用于对冲会计。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月内,实际亏损为美元。0.2百万美元25,000分别与远期合同有关,记在其他费用净额中。截至2019年12月31日和2018年12月31日的6个月中,实际亏损为美元。0.3百万美元0.1分别与远期合同有关的百万美元记在其他费用净额中。该公司在2019年12月31日没有持有任何衍生工具。
现金及现金等价物
该公司只将其原始期限为三个月或以下的货币流动资产视为现金和现金等价物。
信贷风险集中
金融工具的会计准则要求披露信贷风险的显著集中,而不论这种风险的程度如何。信用风险大的金融工具包括现金和投资。2019年12月31日,该公司拥有美元10.9一个金融机构的百万现金账户和美元3.6在其他金融机构的账户中。截至2019年12月31日和2019年6月30日,该公司的现金余额超过联邦保险限额。
应收账款
截至2019年12月31日和2019年6月30日,公司应收账款主要由信用卡应收账款组成。根据公司对客户信用卡的核实过程和现有的历史信息,管理层已经确定,截至2019年12月31日,信用卡销售中与客户销售有关的可疑账户备抵是不必要的。不坏账支出记录在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的3个月和6个月。
盘存
截至2019年12月31日和2019年6月30日,库存包括(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2019 | | | | 六月三十日, 2019 | | |
成品 | $ | 10,738 | | | 75.5 | % | | | $ | 9,903 | | | | 72.0 | % |
原料 | 3,484 | | | 24.5 | % | | | 3,850 | | | | 28.0 | % |
总库存 | $ | 14,222 | | | 100.0 | % | | | $ | 13,753 | | | | 100.0 | % |
存货按较低的成本或可变现净值进行,采用先入先出的方法。,其中包括存货价值减少$0.2百万美元0.2截至2019年12月31日和2019年6月30日,百万美元分别与过时和缓慢流动的库存有关.
金融工具的公允价值
公司根据对这些评估技术的投入是可观察的还是不可观测的,使用等级评估技术来核算资产和负债。可观察的输入反映从独立来源获得的市场数据,而不可观测的输入则反映公司的市场假设。这两种类型的输入创建了下面的公允价值层次结构。这一层次要求公司尽量减少使用不可观测的投入,并在确定公允价值时使用可观测的市场数据(如果有的话)。
•一级-活跃市场相同票据的报价;
•二级-活跃市场中类似工具的报价,非活跃市场中相同或类似工具的报价,以及所有重要投入和重要价值驱动因素都可在活跃市场上观察到的模型衍生估值;以及
•第三级-估值技术产生的估值,其中一个或多个重要的投入或重要的价值驱动因素是不可观察的。
公司持有的权益证券按公允价值进行非经常性计量;也就是说,资产不按公允价值进行持续计量,而是在某些情况下(例如,当有减值证据时),使用公允价值计量方法对公允价值进行调整,这些公允价值计量有不可观测的投入(第3级)。
收入确认
当承诺的货物或服务的控制权转移给客户时,收入就会被确认,这一数额反映了公司期望以这些货物或服务作为交换条件的考虑。销售,增值税和其他税收,公司收取的同时创收活动被排除在收入之外。
该公司的大部分收入是通过向客户销售产品来实现的。这些产品包括®系列膳食补充剂,生命优势®欧米茄+和ProBio膳食补充剂,真科学®Nrf 2系列-注入护肤护发产品®为狗,阿西奥®智能能量饮料混合,和物理智商™智能重量管理系统。本公司将大部分产品直接运送给消费者,并以信用卡收据的形式收到大部分产品销售的付款。直接向客户销售产品的收入在装船时确认,这是在所有权通过和损失风险发生时确认的。对于包装和捆绑销售的物品,本公司在合同开始时确定每一种不同商品的独立销售价格,然后根据相对独立的销售价格分配交易价格。任何折扣都被记作交易价格的直接减价。装运和装卸收入在履行义务时确认。
公司还要求独立分销商参加公司举办的某些活动。活动门票作为独立物品出售或包括在包内。对于打包出售的活动门票,公司将交易价格的一部分按相对独立的销售价格分配给门票。任何折扣都被记作交易价格的直接减价。与门票销售有关的费用收入记录在举办活动的月份,即公司履行合同义务的月份。
估计的回报记录在产品发运时。除一些基于当地法规的例外情况外,本公司的退货政策是对在30几天。在购买30天后,只有处于可转售和可再储存状态的未打开产品才能在购买后12个月内退还,并应得到100%的退款,减去10%的手续费和再进货费以及任何运费和手续费。根据历史经验,本公司为其收回产品的权利设立了退款负债准备金和资产准备金。回报资产准备金和收益负债准备金按季度进行评估。截至2019年12月31日和2019年6月30日止,退货负债准备金净额为美元。0.3百万美元0.4分别是百万。
装运和装卸
与向客户和独立分销商出口的入站运费和运费有关的运输和装卸费用包括在销售成本中。向客户收取的运费和手续费包括在收入中。
研究和开发费用
本公司承担与研发活动有关的一切费用。截至2019年12月31日及2018年12月31日止的3个月的研究及发展开支为$0.3百万美元0.5分别是百万。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的6个月的研发费用为美元。0.5百万美元0.9分别是百万。
租赁
公司根据会计准则编码(“ASC”)842核算租赁。本公司审查所有合同,并确定该安排是否是或包含租约,在开始时。经营租赁包括在合并资产负债表上的使用权(ROU)资产、流动租赁负债和长期租赁负债。本公司没有任何融资租赁。
经营租赁ROU资产代表公司在租赁期限内使用基础资产的权利,而租赁负债则代表公司有义务支付租约所产生的租金。ROU资产和租赁负债是根据租赁期内租赁付款的估计现值在租赁开始日期确认的。公司根据开始日期的资料使用其估计的增量借款利率
确定未来付款的现值。经营租赁ROU资产还包括任何预付租赁付款,不包括租赁奖励和发生的初始直接费用。当公司合理地肯定公司将行使该选择权时,公司的租赁条款可能包括延长或终止租约的选择。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.12个月或更短期限的租约不记录在资产负债表上。本公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保。
股票补偿
公司通过根据股权授予的授予日期、公允价值来衡量提供服务的成本来确认基于股票的补偿。本公司确认股票为基础的补偿,扣除任何估计的没收,在一段时间内,雇员需要提供服务,以换取奖励,一般称为必要的服务期。对于具有市场绩效条件的奖励,奖励的成本被确认为员工提供的必要服务,无论何时(如果有的话)以市场为基础的绩效条件得到满足。
布莱克-斯科尔斯期权定价模型被用来估计股票期权和期权的公允价值,根据该公司的2019年员工股票购买计划。期权公允价值的确定受到公司股票价格和一系列假设的影响,包括预期波动率、预期寿命、无风险利率和预期股息。该公司使用历史数据来估计股票期权的预期波动率和预期寿命。无风险利率假设是基于适合股票期权预期条款的观察利率。
受限制股票授予的公允价值是基于公司股票在授予之日的收盘价减去公司的预期股息收益率。业绩受限股票单位的公允价值包括基于市场的业绩条件,其依据是公司股票在授予之日的收盘价减去公司的预期股息收益率,并作出进一步调整,以反映必须满足的市场条件,以便使用蒙特卡罗模拟模型使该股能够归属。蒙特卡罗模拟模型的主要假设包括无风险率、预期波动率、预期股息和相关系数。现金结算业绩奖励的公允价值,作为负债入账,在每个报告期结束时重新计量,并以报告期间最后一天公司股票的收盘价为依据。该公司在得出结论时,承认有业绩条件的奖励的赔偿成本,这很可能会达到业绩条件。公司重新评估在每个资产负债表日期归属的可能性,并相应地调整赔偿成本。
所得税
所得税按资产和负债法记帐。递延税资产和负债是确认因财务报表中现有资产和负债的数额与其各自的税基、经营亏损和税收抵免结转之间的差异而产生的未来税收后果。递延税资产和负债的计量采用法定税率,预计适用于预计收回或解决这些临时差额的年份的应纳税所得额,并根据公司税率变动的需要进行更新。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括变动生效日期在内的期间内确认为收入。只有在税务当局根据问题的技术优点进行审查后,公司才能确认来自不确定地位的税务责任或利益,但这一情况比不确定的情况更有可能持续下去。确认的金额将是最大的责任或利益,公司认为有超过50%的可能性在结算时实现。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的6个月内,该公司确认了20万美元和20万美元的所得税福利0.2这分别反映了公司目前估计的联邦、州和外国的实际税率。递延税资产的实现取决于特定税务管辖区的未来收益,其时间和数额尚不确定。
每股收益
每股基本收益的计算方法是,将净收益除以当期流通普通股的加权平均数量,减去未获限制的股票奖励。普通股摊薄收益是按加权平均普通股和潜在稀释普通股等价物除以加权平均普通股和潜在稀释普通股等价物计算的。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月中,大约0.1百万和0.1行使期权时可发行的百万普通股和限制性股票的非既得股不包括在计算中,因为它们的效果是反稀释的。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的六个月中,大约0.2百万和0.2行使期权时可发行的百万普通股和限制性股票的非既得股不包括在计算中,因为它们的效果是反稀释的。
以下是为计算每股基本和稀释净收益而发行的每股净收入与加权平均普通股的对账情况(单位:每股收益除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | | | 截至12月31日的六个月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | |
净收益 | $ | 4,303 | | | $ | 829 | | | $ | 6,064 | | | $ | 1,740 | |
分母: | | | | | | | |
基本加权平均普通股 | 13,902 | | | 13,944 | | | 13,908 | | | 13,996 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | |
股票奖励及期权 | 660 | | | 1,019 | | | 607 | | | 1,000 | |
| | | | | | | |
稀释加权平均普通股 | 14,562 | | | 14,963 | | | 14,515 | | | 14,996 | |
每股净收入,基本 | $ | 0.31 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.12 | |
每股净收益,稀释后 | $ | 0.30 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.12 | |
段信息
该公司通过直接向客户销售产品,并通过一个从一个市场到另一个市场以综合方式运作的国际独立分销商网络,在一个单一的经营部门中运作。佣金和激励费用是公司向其独立分销商支付的佣金构成的最大支出。该公司主要通过管理其国际独立分销商网络来管理其业务。二地理区域:美洲区域和亚洲/太平洋及欧洲区域。
下表按二地理区域(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | | | 截至12月31日的六个月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美洲 | $ | 44,284 | | | $ | 42,440 | | | $ | 84,465 | | | $ | 83,519 | |
亚洲/太平洋和欧洲 | 16,958 | | | 15,727 | | | 33,005 | | | 30,257 | |
总收入 | $ | 61,242 | | | $ | 58,167 | | | $ | 117,470 | | | $ | 113,776 | |
关于该公司在最重要地理区域的业务收入的补充资料如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | | | 截至12月31日的六个月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | 41,355 | | | $ | 39,633 | | | $ | 78,701 | | | $ | 77,948 | |
日本 | $ | 10,497 | | | $ | 10,028 | | | $ | 21,555 | | | $ | 20,085 | |
下表列出该公司在其最重要的地理市场上的长期资产:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2019 | | 六月三十日, 2019 |
美国 | $ | 11,883 | | | $ | 9,772 | |
日本 | $ | 1,572 | | | $ | 955 | |
新会计公告的效力
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布“2016-02年度会计准则更新”(“ASU”),租约(主题842),这要求所有承租人在资产负债表上同时确认使用权和租赁负债,这意味着支付的义务以及在租赁期间使用或控制特定资产的权利。公司于2019年7月1日采用了主题842,采用了改进的回顾性过渡方法。该公司根据新标准的规定选择了可行的权宜之计,包括:不重新评估过期或现有合同是租约还是包含租约;不重新评估过期或现有租约的分类;不重新评估任何现有租约的初始直接成本;以及事后考虑确定租约期限。在采纳后,公司确认累积营运租赁负债$3.9百万元及营运使用权资产$3.3百万此外,一次性开始余额调整为$0.5由于对经营租赁的预期期限进行了更新,股东权益汇总表中确认了100万英镑。
附注3-GIG经济集团投资
可兑换票据应收
该公司与GIG经济集团公司签订了一项可兑换本票协议。(“GEG”)根据该协议,公司同意向GEG贷款,总额不超过$2.0在一系列贷款分期付款中,以2019年5月31日到期的可兑换本票(“可转换票据”)为证。可转换债券的应计利息8年%,每年复合。2019年5月17日,该公司与GEG签订了一项修订协议,将可转换债券的到期日延长至2019年12月31日。在所有其他方面,可转换票据与原始协议保持不变。根据该公司与GEG之间于2019年12月16日签订的“普通股购买协议”,GEG向该公司发出了1,000,000GEG普通股股份,每股面值0.0001美元,考虑转换和注销根据可转换票据应支付的所有本金、利息和其他数额(代表美元)2.2(总审议数为百万)。
ASC 321项下的股票证券
截至2019年12月31日,该公司持有GEG的少数股权(不到20%),根据ASC 321,投资-股本证券(“ASC 321”),包括在合并资产负债表中的股票证券。收到的股息在收到时用收益报告。公司通过评估是否发生了可能表明投资的公允价值低于其账面价值的事件或情况,对证券进行单独的减值审查。如果发生了此类事件或情况,公司估计投资的公允价值,并确认其他费用的减值损失、合并经营报表中的减值净额和相当于投资公允价值与其账面价值之间差额的综合收益。在这种情况下,投资的估计公允价值是使用不可观测的投入确定的,包括GEG管理层的假设和数量信息,例如最近完成或拟议融资的估值较低。这些投入被归类为三级,因为GEG处于早期启动阶段,因此GEG的现金流量和估值可能会发生变化,因此可能无法筹集必要的额外资本来支持其正在进行的业务。
本公司持有的股本证券缺乏容易确定的公允价值,因此,这些证券是以成本减去减值(如果有的话)来衡量的,这是由于同一发行人的相同或类似权益证券在有序交易中的可观察价格变化而产生的加减变化。该公司持有的权益证券的账面价值为$2.22019年12月31日百万欧元在截至2019年12月31日的三个月内,没有发现价格变动或减值。
附注4-租赁
本公司拥有现有公司办事处和某些设备的经营租赁。这些租约的剩余条款是一年到二好几年了。截至2019年12月31日,经营租约的加权平均剩余租约期及加权平均贴现率为1.01年数和4.92分别为%。
截至2019年12月31日止的三个月内,营运租赁费用为$0.7百万截至2019年12月31日止的6个月内,营运租赁费用为$1.3百万
与经营租赁有关的现金流动补充资料如下(千):
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| | 三个月结束 (一九二零九年十二月三十一日) | | 截至2019年12月31日止的6个月 |
经营租赁产生的现金流出 | | $ | 720 | | | $ | 1,440 | |
以租赁债务换取的使用权资产 | | $ | — | | | $ | — | |
截至2019年12月31日的租赁负债期限如下(千):
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截至6月30日的一年, | | 金额 |
2020年(截至2020年6月30日的剩余六个月) | | $ | 1,413 | |
2021 | | 1,203 | |
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共计 | | 2,616 | |
减:估算利息 | | (58) | |
租赁负债现值 | | $ | 2,558 | |
根据ASC 840,截至2019年6月30日的最低未来业务租赁债务如下(千):
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截至6月30日, | | 金额 |
2020 | | $ | 2,872 | |
2021 | | 1,140 | |
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共计 | | $ | 4,012 | |
附注5-长期债务
2016年3月30日,该公司签订了一项贷款协议(“2016年贷款协议”),对其未偿债务进行再融资。就2016年贷款协议而言,该公司于同一天签订了一项担保协议(“担保协议”)。2016年贷款协议规定定期贷款的本金总额为$10.0百万美元(“2016年定期贷款”)和总额不超过美元的循环贷款机制2.0百万美元(“2016年循环贷款”,与2016年定期贷款、2016年“贷款协议”和“2016年信贷机制”一起)。
2016年定期贷款的本金将连续支付。季刊分期付款,数额为$0.5加上自2016年6月30日终了的财政季度开始的应计利息。如果公司根据2016年循环贷款借款,则每一会计季度的最后一天将按季度支付利息。
2018年5月4日,该公司签订了一项贷款修改协议,修订了2016年信贷安排(“第1号修正案”)。第一号修订将期限由2019年3月30日修订至2021年3月31日(“到期日”),并将定期贷款的固定利率由4.93%5.68%。第1号修正案也修订了某些金融公约。最低固定收费覆盖率(如第1号修正案所界定的)已由最低限度的1.50至1.00至1.25在每个财政季度结束时,以12个月为尾数计算到1.00.最低周转金从美元增加。5.0百万至美元8.0百万将已供资债务与EBITDA比率改为负债总额对有形净资产比率(如第1号修正案所界定)不大于3.00每季度末至1点。最低有形净值从金融契约中删除。
经修订的2016年信贷融资机制下的公司债务,主要由公司所有资产的担保权益担保。根据经修订的2016年信贷安排未偿还的贷款,可随时全部或部分预付,不加保费或罚款。此外,如果在任何时候,2016年循环贷款项下未偿本金总额超过美元2.0百万元,公司必须预付一笔相等于上述超额的款项。2016年定期贷款的本金如已预付或偿还,不得再借入。
2019年2月1日,该公司签订了一项贷款修改协议,修订了经修订的2016年信贷安排(“第2号修正案”)。根据第2号修订条文,公司支付本金$2.0增加了循环贷款机制,从美元增加到100万美元2.0百万至美元5.0百万第2号修正案也修订了某些金融公约。最低固定收费覆盖率(如第2号修正案所界定的)已由最低的1.25至1.00至1.10在每个财政季度结束时,以12个月为尾数计算到1.00.最低营运资本从美元减少。8.0百万至美元6.0百万
经修订的2016年信贷安排载有习惯契约,其中包括肯定和消极契约,其中除其他外,限制公司创造某些类型的留置权、产生额外负债、申报或支付股息或赎回股本、向公司股权持有人支付其他款项、进行某些投资、购买或以其他方式获取其他公司的所有或大部分资产或权益、出售资产或进行合并、合并或转让公司全部或任何部分资产的能力。经修订的2016年信贷贷款机制还载有各种财务契约,要求该公司保持某些综合营运资本数额、对有形净资产比率的负债总额和固定费用覆盖比率。此外,经修订的2016年信贷安排载有跨违约条款,根据该条款,根据某些债务条款的违约,或公司根据重大合同未清偿的付款或其他重大义务,将导致经修订的2016年信贷安排下的剩余债务违约。截至2019年12月31日,该公司已遵守经修订的2016年信贷安排下的所有适用契约。
该公司2016年信用贷款的账面价值经修正后,接近公允价值。公司将偿还其余的$0.5根据经修正的2016年信贷机制的条款,2020年财政期间2016年定期贷款余额为100万欧元。
附注6-股东权益
在截至2019年12月31日止的3个月和6个月内,该公司发布了21,000和24,000在行使期权时,分别持有普通股的股份。在截至二零一九年十二月三十一日的三、六个月内,0.3百万和0.3分别有一百万股限制性股票在归属时作为扣缴税款被注销或者退还。
2017年11月27日,该公司宣布了一项股票回购计划,授权其回购至多$5公司普通股的百万股。回购计划允许公司通过各种方式,包括在公开市场上,通过私下谈判的交易或公司管理层确定的其他方式购买股票。作为回购计划的一部分,该公司已订立了一项预先安排的股票回购计划,该计划按照1934年“证券交易法”第10b5-1条规定的准则运作,并经修正。因此,根据这类股票回购计划进行的任何交易都将按照该计划的条款完成,包括规定的价格、数量和时间条件。该授权可随时中止或终止,并于2020年11月27日到期。2019年2月1日,董事会批准了对股票回购计划的修订,将授权回购金额从$5百万至美元15百万在截至2019年12月31日的6个月内,该公司购买了0.3根据这一回购计划,以340万美元的总价发行了100万股普通股。2019年12月31日5.4还有一百万人在这个回购计划下。
公司注册证书授权发行优先股。然而,截至2019年12月31日,公司董事会没有发行任何优先股,也没有任何权利或偏好被转让给优先股。
附注7-股票补偿
长期激励计划
权益结算计划
公司通过并经股东批准的2007年长期激励计划(“2007年计划”),自2006年11月21日起,向符合条件的雇员、董事和顾问提供奖励。最大限度1.4公司普通股中的100万股可根据2007年计划发行,以获得奖励。购买普通股的奖励是根据2007年计划颁发的,对各雇员、高级官员、董事、科学咨询委员会成员和独立分销商来说都是杰出的,价格在$之间。3.36和$10.50每股,初始归属期为一到三好几年了。奖励将根据每项奖励的条款到期,并在奖励到期时将受奖励的股份添加回2007计划。股票期权的合约条款一般为十好几年了。自2016年11月21日起,根据2007年计划,不得授予任何新的奖励。截至2019年12月31日,根据“2007年计划”,股票期权奖励总额为:26,000公司普通股。
公司通过并经股东批准的2010年长期激励计划(“2010年计划”),自2010年9月27日起生效,并于2014年8月21日修订,为某些员工、董事和顾问提供激励。最大限度1.0公司普通股中的100万股可根据2010年计划发行,以获得奖励。根据2010年计划授予了购买普通股的奖励,并向各雇员、高级官员和董事颁发了奖励。根据2010年计划授予的未偿股票期权的行使价格在美元之间5.60和$20.09每股,并转让一到四年归属期。裁决将根据每项裁决的条款到期,在裁决期满时,应授予的股份将添加到2017年计划池中,如下所述。股票期权的合约条款一般为十好几年了。根据2010年计划将不授予任何新的奖励,被没收或终止的股份可以添加到2017年计划池中,如下所述。截至2019年12月31日,根据“2010年计划”,股票期权奖励总额为:0.1公司普通股百万股。
该公司通过了2017年长期激励计划(“2017年计划”),并获得股东批准,该计划将于2017年2月16日生效,为符合条件的员工、董事和顾问提供激励。2018年2月2日和2018年11月15日,股东们批准了2017年计划的修正案,425,000股份和715,000根据2017年计划,可供发行的公司普通股的数量。根据“2017年计划”可发行的最大股份数量不得超过2,265,000以(I)之和计算的股份1,790,000股份及(Ii)直至475,000先前根据2010年计划保留发行的股票,包括在取消、终止或没收以前根据该计划授予的奖励时返还的股份。截至2019年12月31日2.3根据2017年计划,公司普通股中有100万股是可以发放奖励的。根据2017年计划授予的未偿股票期权的行使价格为美元4.44每股,并授予三年归属期奖励根据每项奖励的条款到期,在裁决期满时,应授予的股份将被添加到2017年计划中。获批的股票期权合约条款如下
与上述“2007年计划”和“2010年计划”基本相同。截至2019年12月31日,根据“2017年计划”,股票期权奖励总额为0.4公司普通股百万股。
现金结算计划
该公司通过了一项自2016年7月1日起生效的业绩激励计划(“2017年财政业绩计划”)。2017年财政业绩计划旨在为选定的雇员提供机会,以赚取基于业绩的现金奖金,其价值基于公司的股票价值,并鼓励这些雇员为公司提供服务,并吸引具有优秀资格的新员工。“2017年财政业绩计划”力求实现这一目的,以业绩份额单位(“单位”)的形式提供奖励。不股票将根据2017年财政业绩计划发行。赔偿金只能以现金结算,并在裁决归属后支付。以股票为基础的赔偿金的公允价值,包括业绩股在内,作为负债入账.单位的归属取决于基于服务的和基于性能的归属要求的实现.基于性能的归属发生在三分期付款-如果公司符合通常为三-年业绩期。以服务为基础的归属标准在授予奖励后的第三个会计年度结束时以一次分期付款方式进行,如果参与人从奖励之日起一直在服务到第三个财政年度结束为止。这些奖励的公允价值是根据公司普通股的交易价格计算的,并在每个报告期内重新计算,直至结算为止。该公司于2017年7月1日通过了一项单独的业绩激励计划(“2018年财政业绩计划”)。2018年财政业绩计划包括基于业绩的和基于服务的归属要求和支付条件,与上述2017年财政业绩计划大致相同。
员工股票购买计划
将军。2018年9月,董事会通过了该公司2019年员工股票购买计划(ESPP),其股东于2018年11月批准了该计划。“ESPP”旨在符合“国内收入法”第423条的规定。
股票储备。公司已预订400,000根据ESPP发行的普通股。截至2019年12月31日,367,114股票可供发行。ESPP下保留的股份数量将在股票分拆、股票分红或反向股票分拆时自动调整(包括对每次购买期间股票限额的调整)。
购买价格。雇员可以同等价格购买espp下的每一股普通股。85六个月发行期开始或结束时股票公平市价较低的百分比。雇员对ESPP的贡献仅限于15按小时或薪金计算的固定薪酬的百分比,最高可达3,000股票可在任何发行期内购买。如参与人购买股票的权利以超过$的比率累积,则不应根据ESPP给予该参与者期权。25,000每一日历年股票公允市价的授予日,该期权在任何时候仍未兑现。
提供期限。除非赔偿委员会另有决定,ESPP将通过一系列连续六个月的发行期运作,从每年的3月1日和9月1日开始。
在截至2019年12月31日的六个月内,32,886普通股是根据ESPP发行的。在截至二零一八年十二月三十一日的六个月内,不普通股已发行。
股票补偿
根据以股票为基础的补偿的会计准则,商品或服务权益工具中的付款采用公允价值法记帐。截至2019年12月31日止的3个月和6个月内,以股票为基础的薪酬为美元。1.4百万美元2.7百万元分别反映为额外实收资本的增加和美元的增加。0.1百万美元0.2其他应计费用中分别包括百万美元,所有这些费用都与雇员有关。截至2018年12月31日止的3个月和6个月内,以股票为基础的薪酬为美元。1.0百万美元1.6百万元分别反映为额外实收资本的增加和美元的增加。0.7百万美元1.4其他应计费用中分别包括百万美元,所有这些费用都与雇员有关。
附注8-承付款和意外开支
意外开支
本公司按ASC 450记账或有负债,意外开支。这一指导要求管理层评估财务报表之日可能存在的或有负债,以确定可能发生的损失的可能性和数额,这必然涉及作出判断。如果.的评估
意外事故表明,可能发生了重大损失,可以估计负债的数额,然后估计负债将在公司的财务报表中产生。如果评估表明潜在的物质损失应急不可能,但合理地可能,或有可能但不能估计,则将披露或有负债的性质,以及对可能损失范围的估计(如果可以确定和具有实质性的话)。对于被视为远程损失的意外损失,一般不作权责发生制或披露。截至2019年12月31日,管理层已评估了潜在或有负债,根据评估,财务报表中没有可能出现需要应计或披露的损失或意外损失。
法定应计额
除了在正常业务过程中的承诺和义务外,公司还不时受到各种索赔、待决和可能采取的法律行动、与政府法律和法规有关的调查以及因其业务正常进行而产生的其他事项的影响。管理层评估意外开支,以确定合并财务报表中可能发生的应计损失的可能性和范围。如果可能发生了负债,而且损失数额可以合理估计,则应在合并财务报表中计算估计损失应急款。由于评估法律索赔和诉讼结果具有内在的不可预测性和可能发生的不利结果,因此评估意外事件具有高度的主观性,需要对未来事件作出判断。在评估意外情况时,管理层可能由于若干因素而无法提供有意义的估计数,包括所涉事项的程序状况、复杂或新颖的法律理论的存在以及(或)对这些事项重要的信息的不断发现和发展。此外,对公司索赔或主张的损害数额可能没有根据、夸大或与可能的结果无关,因此不是潜在责任的有意义的指标。管理层定期审查意外情况,以确定财务报表、应计项目和相关披露是否充分。最终损失的数额可能与这些估计数不同。现金流量或业务结果有可能在任何特定时期受到不利解决其中一项或多项意外事件的重大影响。在任何索赔、诉讼、调查或程序中最终确定的任何损失是否会合理地对公司的业务产生重大影响, 财务状况、业务结果或现金流量将取决于若干变量,包括:这类损失的时间和数额;任何补救办法的结构和类型;任何这类损失、损害或补救办法对合并财务报表可能产生的影响的重要性;以及可能引起额外因素的特定事项的独特事实和情况。
集体诉讼(Smith诉LifeVantage公司.): 2018年1月24日,美国康涅狄格州地方法院提出了一项所谓的集体诉讼,题为Smith诉LifeVantage公司.,案件编号3:18-CV-A35(D.Connecticut于2018年1月24日提交)。在这一诉讼中,原告指控该公司、其首席执行官、首席销售官和首席营销官违反了各种联邦和州法规,包括波多黎各和康涅狄格州“不公平贸易惯例法”。2018年4月16日,该公司向法院提出动议,要求驳回对LifeVantage的投诉,驳回对该公司高管的投诉,将案件的审理地点从康涅狄格州转移到犹他州,并进行等级认证。2018年7月23日,双方向法院提交了一份协议,同意将此案移交犹他州联邦地区法院。2018年9月20日,原告在犹他州提出了修改后的申诉。根据双方规定的协议,原告经修正后的申诉撤销了瑞科州和康涅狄格州的法律主张,将公司的首席销售官和首席营销官免职为个人被告(首席执行官仍然是本案的被告)。原告修改后的诉状增加了反垄断要求,指控该公司以反竞争的方式欺诈地获得了其产品的专利,并试图使用这些专利。该公司于2018年11月5日提出驳回修改后的申诉的动议,原告于2018年12月17日对该公司提出的驳回申请作出回应,该公司于2019年1月10日提交了回复状。法院于2019年12月5日对该动议作出裁决,驳回了原告提出的四项索赔中的三项,包括反托拉斯主张、不当得利主张和出售未登记证券的证券索赔。2019年12月19日,原告提交了第二份经修正的申诉,其中包括三项诉讼原因,包括一项10(B)(5)项证券欺诈索赔。, 及与出售未登记证券及不当得利有关的新申索。该公司将于2020年1月28日作出回应。由于公司认为这起诉讼的赔偿责任不太可能或不可估计,因此公司没有为这起诉讼确定应计损失,公司计划对这起诉讼进行有力的辩护。尽管如此,这一问题的不利解决可能对公司的业务、经营结果或财务状况产生重大不利影响。
其他事项。 除上述事项外,公司还可参与与其业务有关的其他诉讼和监管事项,以及本季度报告表10-Q中披露的事项,包括但不限于产品责任索赔、监管行动、雇用事项和商业纠纷。公司打算在任何此类事项上为自己辩护,目前不认为任何此类事项的结果将对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
附注9-关联方交易
该公司已与GEG签订了一系列外包软件应用程序开发服务的协议。该公司和GEG还签订了一份普通股购买协议。有关普通股购买协议的讨论,见注3.公司董事会的两名成员在GEG董事会任职。在截至2019年12月31日的6个月内,该公司支付了美元1.1用于软件应用程序开发服务的百万美元。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析
概述
我们是一家致力于通过营养基因组学对衰老密码进行生物破解的公司,该公司研究营养和自然产生的化合物如何影响人类基因以支持健康。我们致力于帮助人们实现他们的健康、健康和经济目标。我们为客户和独立分销商提供高质量、科学验证的产品和经济上有回报的直接销售机会。我们从事高级营养补充剂和皮肤及护发产品的鉴定、研究、开发和销售。目前我们的产品销售给两个地理区域的客户和独立分销商,这两个地区分别是美洲地区和亚洲/太平洋及欧洲地区。
我们的收入取决于我们独立分销商的数量和生产力以及对客户的销售。当我们成功地吸引和保留独立的分销商和客户时,主要是因为:
•我们的产品,包括普罗坦丁®,我们的系列经科学验证的膳食补充剂,生命优势®欧米茄+和ProBio膳食补充剂,TrueScience®,我们的护肤品和护发产品,佩丹®对狗来说,我们的宠物伴侣补充剂是用来对抗狗的氧化应激的。®,我们的智能能量饮料混合,和物理智商™我们的智能重量管理系统;
•我们的薪酬计划及其他销售计划;及
•我们提供优质的客户服务。
因此,我们必须利用我们的产品开发资源来开发和引进具有说服力和创新性的产品,并为我们的独立分销商提供在各种市场销售这些产品的机会,这对我们的成功至关重要。我们的产品销往美国、墨西哥、日本、澳大利亚、香港、加拿大、泰国、英国、荷兰、德国、台湾、奥地利、西班牙、爱尔兰、比利时和新西兰。我们还在许多国家销售我们的产品给客户,仅供个人消费。此外,我们通过电子商务的商业模式在中国销售我们的产品.进入一个新的市场需要大量的时间、资源和持续的支持。如果我们不能适当地支持一个现有的或新的市场,我们的收入增长可能会受到负面影响。
我们的产品
我们的科学证实的膳食补充剂系列包括普罗坦丁。®NRF 1协同器®,Nrf 2 Synergizer®,以及NAD Synergizer™、“生命”(LifeVantage)®欧米茄+和ProBio。普罗坦订®NRF 1协同器®通过促进线粒体的产生来改善细胞的修复和延缓细胞的衰老来增加细胞的能量和性能。普罗坦订®Nrf 2协同器®含有一种专有的混合成分,并已被证明可以通过在遗传水平上增加机体的天然抗氧化保护来对抗氧化应激和提高能量的产生,诱导产生自然产生的保护性抗氧化酶,包括超氧化物歧化酶、过氧化氢酶和谷胱甘肽合成酶。普罗坦订®NAD Synergizer™它是专门针对参与合成和再循环一种名为烟酰胺腺嘌呤二核苷酸(NAD)的特定分子的细胞信号通路制定的,并已被证明能使sirtuin活性加倍,支持增加健康、焦点、能量、精神清晰度和情绪。生命优势®OMEGA+是一种结合DHA和EPA Omega-3脂肪酸、Omega-7脂肪酸和维生素D 3的膳食补充剂,以支持认知健康、心血管健康、皮肤健康和免疫系统。生命优势®ProBio是一种旨在支持最佳消化和免疫系统功能的膳食补充剂。我们的真科学®系列抗衰老护肤护发产品包括TrueScience®面部清洁,真科学®完善洗剂,真科学®眼睛血清,真科学®抗衰老霜,真科学®手霜,真科学®振兴洗发精,真科学®营养护发素与真科学®头皮血清佩丹®对于狗来说,这是一种特殊的补充剂,可以通过Nrf 2的激活来对抗狗体内的氧化应激。AXIO®是我们的系列智能能量饮料混合配方,以提高警觉性和支持精神表现。物理智商™是我们的智能重量管理系统,包括PhysIQ™脂肪烧伤,PhysIQ™益生菌和PhysIQ™乳清蛋白,这些都是为了帮助体重管理而制定的。
我们的产品可以单独销售,也可以成堆销售。堆栈由多个捆绑在一起的产品组成,这些产品都是为实现特定结果而设计的。活力栈™包括我们的四种营养基因组产品®NRF 1协同器®,Nrf 2 Synergizer®和生活优势®欧米茄+和ProBio。它的设计是为了提供健康的基础,
支持健康的器官,包括大脑、心脏、眼睛和其他重要器官。最后一堆™,我们加入了普罗坦丁®NAD Synergizer™和PhysIQ™ 益生菌我们的活力栈,以支持肠道健康和增加sirtuin的活动,支持增加健康,重点,精力,精神清晰度和情绪。我们的普罗坦迪姆®三协同器™由我们的普罗坦丁组成®NRF 1协同器®,Nrf 2 Synergizer®和NAD Synergizer™,旨在有效降低氧化应激,支持线粒体功能,提高sirtuin活性,并通过靶细胞信号通路对抗衰老的影响。我们也为我们的物理智商提供堆栈。™和TrueScience®产品线。
我们目前正在开发更多的产品。任何延迟或困难,在引进令人信服的产品或有吸引力的倡议或工具到我们的市场可能会对我们的收入和我们吸引新的独立经销商和客户的能力产生负面影响。
帐目
由于我们采用直销模式销售我们的大部分产品,我们的业务的成功和增长主要取决于我们的独立分销商能否有效地吸引客户和销售我们的产品,以及我们吸引新的和保留现有独立分销商的能力。我们产品销售的变化通常是与活跃的独立分销商和购买我们产品的客户数量的波动有关的产品销售量变化的结果。因此,活跃的独立分销商和客户的数量被管理层用作一项关键的非财务措施。
下表汇总了按地理区域分列的活动账户基础的变化情况。这些数字已四舍五入至所示日期中最近的一千。为了本报告的目的,我们将“活跃帐户”定义为那些在最近三个月内任何时候为个人使用或转售而向我们购买的独立分销商和客户。
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| 截至12月31日, | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 与前一年相比的变化 | | 百分比变化 |
主动独立分销商 | | | | | | | | | | | |
.class=‘class 3’>美洲 | 46,000 | | | 67.6 | % | | 45,000 | | | 68.2 | % | | 1,000 | | | 2.2 | % |
亚洲/太平洋和欧洲 | 22,000 | | | 32.4 | % | | 21,000 | | | 31.8 | % | | 1,000 | | | 4.8 | % |
总主动独立分销商 | 68,000 | | | 100.0 | % | | 66,000 | | | 100.0 | % | | 2,000 | | | 3.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
活跃客户 | | | | | | | | | | | |
.class=‘class 3’>美洲 | 89,000 | | | 78.1 | % | | 95,000 | | | 80.5 | % | | (6,000) | | | (6.3) | % |
亚洲/太平洋和欧洲 | 25,000 | | | 21.9 | % | | 23,000 | | | 19.5 | % | | 2,000 | | | 8.7 | % |
商业、商业等行业 | 114,000 | | | 100.0 | % | | 118,000 | | | 100.0 | % | | (4,000) | | | (3.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
活动账户 | | | | | | | | | | | |
.class=‘class 3’>美洲 | 135,000 | | | 74.2 | % | | 140,000 | | | 76.1 | % | | (5,000) | | | (3.6) | % |
亚洲/太平洋和欧洲 | 47,000 | | | 25.8 | % | | 44,000 | | | 23.9 | % | | 3,000 | | | 6.8 | % |
商业、商业、金融、商业等行业 | 182,000 | | | 100.0 | % | | 184,000 | | | 100.0 | % | | (2,000) | | | (1.1) | % |
业务结果
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的3个月和6个月
收入。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月中,我们分别创造了6,120万美元和5,820万美元的净收入。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的6个月中,我们分别创造了1.175亿美元和1.138亿美元的净收入。在截至2019年12月31日的三个月和六个月里,外币波动分别对我们的收入产生了30万美元(0.6%)和60万美元(0.5%)的积极影响。
美洲。下表列出美洲区域截至12月31日、2019年和2018年12月31日和6个月的收入(千):
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| 截至12月31日的三个月, | | | | | | 截至12月31日的六个月, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
美国 | $ | 41,355 | | | $ | 39,652 | | | 4.3 | % | | $ | 78,701 | | | $ | 77,976 | | | 0.9 | % |
其他 | 2,929 | | | 2,788 | | | 5.1 | % | | 5,764 | | | 5,543 | | | 4.0 | % |
美洲共计 | $ | 44,284 | | | $ | 42,440 | | | 4.3 | % | | $ | 84,465 | | | $ | 83,519 | | | 1.1 | % |
美洲地区截至2019年12月31日的三个月和六个月的收入分别比上年同期增长180万美元(4.3%)和90万美元(1.1%)。尽管与去年同期相比,我们的活跃账户总体减少了3.6%,但美洲地区的收入增长主要是因为我们推出了新的ProtanDean。®NAD Synergizer™和普罗坦订®三协同器™该系统于2019年10月生效,导致本报告所述期间平均订单数量增加。
亚洲/太平洋和欧洲。下表列出亚洲/太平洋和欧洲区域及其主要市场截至12月31日、2019年和2018年三个月和6个月的收入情况(千):
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| 截至12月31日的三个月, | | | | | | 截至12月31日止的六个月 | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
日本 | $ | 10,497 | | | $ | 10,028 | | | 4.7 | % | | $ | 21,555 | | | $ | 20,085 | | | 7.3 | % |
澳大利亚和新西兰 | 2,544 | | | 1,431 | | | 77.8 | % | | 4,627 | | | 2,595 | | | 78.3 | % |
大中华区 | 1,762 | | | 2,294 | | | (23.2) | % | | 2,749 | | | 3,825 | | | (28.1) | % |
其他 | 2,155 | | | 1,974 | | | 9.2 | % | | 4,074 | | | 3,752 | | | 8.6 | % |
亚洲/太平洋和欧洲共计 | $ | 16,958 | | | $ | 15,727 | | | 7.8 | % | | $ | 33,005 | | | $ | 30,257 | | | 9.1 | % |
截至2019年12月31日的3个月和6个月,亚太地区收入分别比上年同期增长120万美元(7.8%)和270万美元(9.1%)。与去年同期相比,该地区的活跃账户增长了6.8%,推动了日本以及我们澳大利亚和新西兰市场的收入增长,因为我们在该地区的业务继续增长。由于我们于2019年11月在地面上成功发射,新西兰的收入增加了。这些增幅因本年度大中华区市场的疲弱而被部分抵销。在截至2019年12月31日的三个月和六个月内,亚洲/太平洋和欧洲地区的收入受到外汇汇率波动的正面影响,分别为30万美元(2.0%)和60万美元(1.9%)。在截至2019年12月31日的三个月和六个月内,日本的收入受到外汇汇率波动的正面影响,约为40万美元,即3.7%;80万美元,即3.9%。按固定货币计算,截至2019年12月31日止的3个月和6个月,日本收入较上年同期增长1.0%和3.4%。
在全球范围内,我们继续致力于通过2020财政年度计划来加强我们的核心业务,包括加强我们的客户订阅计划,推出我们的Protandin公司。®NAD Synergizer™2019年10月的产品,继续投资于我们的红地毯项目,扩大我们的全球业务范围,包括在国际市场上推出我们的产品线,加强我们的薪酬计划,以及继续开发和改进经销商培训工具和技术,以帮助我们的独立分销商扩大他们的业务和改善客户体验。在截至2019年12月31日的三个月里,我们在加州长滩举办了我们的精英学院,在那里我们推出了我们新的普罗坦丁学院。®NAD Synergizer™产品,以及普罗坦订®三协同器™该系统目前针对三条不同的途径来对抗老龄化的影响,并于2019年11月成功地推出了新西兰市场。在2020年财政年度的剩余时间里,我们将继续致力于完善中国大陆的电子商务商业模式,并寻求更多的扩张和增长机会。
毛利率在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月中,我们的毛利润百分比分别为83.3%和83.2%。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的六个月中,我们的毛利润百分比分别为83.5%和83.3%。毛利率增加的主要原因是库存陈旧和处理费用减少,以及我们的地理和产品销售组合发生变化。
佣金和奖励办法。截至2019年12月31日的三个月,佣金和激励费用为2,920万美元,占收入的47.7%,而2018年12月31日终了的三个月,佣金和激励费用为2,820万美元,占收入的48.4%。截至2019年12月31日的6个月内,佣金和奖励费用为5 600万美元,占收入的47.7%,而佣金和奖励费用为56.0美元。
截至2018年12月31日的6个月里,百万美元(占总收入的49.2%)。佣金和奖励费用占收入的百分比下降,主要是由于我们的宣传和奖励方案以及红地毯方案的投资时机和规模。在可比期间,分销商佣金占专员收入的百分比保持一致。
我们预计2020财政年度剩余时间的佣金和激励费用在收入中所占的百分比将随着我们的运营计划的执行而略有波动,并将继续机会主义地投资于促销和奖励计划以及我们的红地毯项目,以推动收入的持续增长。
销售,一般和行政。截至2019年12月31日的三个月内,销售、一般和行政费用为1 810万美元,占收入的29.6%,而截至2018年12月31日的三个月的销售、一般和行政费用为1 960万美元,占收入的33.7%。截至2019年12月31日的6个月内,销售、一般和行政费用为3 580万美元,占收入的30.5%,而截至2018年12月31日的6个月的销售、一般和行政费用为3 690万美元,占收入的32.4%。与前一年期间相比,截至2019年12月31日的三个月和六个月的销售、一般和行政费用减少,主要是由于我们在前一年举行的2018年10月“全球公约”导致的活动费用减少,以及与雇员补偿有关的费用减少。这些减少额被以下因素部分抵消:我们对已投入服务的新技术资产的投资增加的折旧费用;由于在我们目前的公司办事处租约中实行提前终止条款,公司办公场所租赁改进的折旧增加;以及与我们增加的收入有关的付款处理费增加。
我们预计销售、一般和行政费用占收入的百分比在本财政年度剩余时间内将减少,因为我们利用当前支出,并执行我们旨在增加收入和提高营业利润率的战略投资和举措。不过,我们预计,由于产品和市场推出的时间以及其他计划活动的时间,各个时期都会出现波动。
其他费用共计。在截至2019年12月31日的3个月和6个月内,我们确认其他支出净额分别为20万美元和30万美元,而2018年12月31日终了的3个月和6个月的其他支出净额分别为20万美元和30万美元。截至2019年12月31日的3个月和6个月的其他支出总额主要包括利息支出和外币损益。
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日止的3个月和6个月的利息支出(千):
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| 截至12月31日的三个月, | | | | 截至12月31日的六个月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
合同利息费用: | | | | | | | |
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2016年定期贷款 | $ | 15 | | | $ | 73 | | | $ | 37 | | | $ | 153 | |
递延融资费用摊销: | | | | | | | |
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2016年定期贷款 | 2 | | | 1 | | | 4 | | | 2 | |
债务贴现摊销: | | | | | | | |
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2016年定期贷款 | 13 | | | 5 | | | 26 | | | 13 | |
其他 | 11 | | | 21 | | | 22 | | | 41 | |
利息费用总额 | $ | 41 | | | $ | 100 | | | $ | 89 | | | $ | 209 | |
所得税利益。在截至2019年12月31日的3个月和6个月中,我们分别确认了80万美元和20万美元的所得税优惠,而2018年12月31日终了的3个月和6个月的所得税优惠分别为40万美元和20万美元。
在截至2019年12月31日的6个月内,实际税率为税前收入的2.7%,而上一年则为(10.5)%。2020年财政年度税率变化的原因是,与前一年相比,与当年股票奖励归属相关的税收减免相对于税前收入减少了。
我们预计,我国有效税率将在2020年财政剩余时间内提高,因为与当年股票奖励归属有关的优惠离散项目的影响适用于税前收入的增加;然而,我们的税率可能会受到各种账簿的显著影响,导致当年发生的股票价格差异和波动难以预测。
流动性与资本资源
流动资金
我们的主要流动资金和资本资源需求是用来偿还我们的债务,并为我们计划的业务费用和周转资本(主要是库存购买)以及资本支出提供资金。我们通常依靠运营中的现金流来为经营活动提供资金,我们有时会产生长期债务,以便为股票回购和战略交易提供资金。
截至2019年12月31日,我们的可用流动资金为1,450万美元,其中包括可用现金和现金等价物。这比截至2019年6月30日的现金和现金等价物1 880万美元减少了430万美元。
在截至2019年12月31日的6个月内,我们通过经营活动提供的净现金为580万美元,而2018年12月31日终了的6个月期间,业务活动提供的净现金为690万美元。
在截至2019年12月31日的6个月内,由于购买了固定资产,我们用于投资活动的净现金为160万美元。在2018年12月31日终了的6个月内,由于投资于应收可转换票据和购买固定资产,我们用于投资活动的净现金为230万美元。
在截至2019年12月31日的6个月期间,用于融资活动的现金为840万美元,原因是我们回购普通股,按季度支付2016年定期贷款本金,购买股票作为扣缴税款,部分被根据员工股票购买计划和股票期权活动发行的股票收益所抵消。2018年12月31日终了的6个月期间用于融资活动的现金为230万美元,原因是我们回购了2016年定期贷款的普通股和季度本金,并被股票期权活动的收益部分抵消。
截至2019年12月31日和2019年6月30日,我们的外国子公司现金总额分别为640万美元和630万美元。2017年12月的税制改革对超过10%的外资公司实行了100%的股息减免。因此,在未来,如果需要的话,我们希望能够从外国子公司汇回现金,而无需支付额外的美国税。
截至2019年12月31日,我们的营运资本(流动资产减去流动负债)为1,240万美元,而2019年6月30日的营运资本为1,700万美元。我们相信,我们的现金和现金等价物余额以及我们目前从业务中获得的现金流量将足以满足我们今后至少12个月的现金需求。本港大部分的历史开支都是变化多端的,因此,如果收入减少,便会减少我们的现金流量需求。如果我们目前的现金余额和今后的业务现金流量不足以满足我们的义务或战略需要,我们将考虑筹集额外资金,这些资金可能无法以我们可以接受的条件获得,或者根本无法获得。然而,我们的信贷工具包含的契约限制了我们在债务市场筹集额外资金和在未经贷款人事先批准的情况下回购股票证券的能力。此外,经修订后,我们的信贷安排提供总额达500万美元的循环贷款贷款。我们也会考虑调整我们的战略计划,包括减少资本开支和开支。
资本资源
2016年3月30日,我们签订了一项贷款协议(“2016年贷款协议”),对我们的未偿债务进行再融资。关于2016年“贷款协议”,同日,我们签订了一项担保协议(“安全协议”)。“2016年贷款协议”规定提供本金总额为1 000万美元的定期贷款(“2016年定期贷款”)和总额不超过200万美元的循环贷款设施(“2016年循环贷款”,并与2016年定期贷款、2016年贷款协议和“2016年信贷机制”共同提供)。
2016年定期贷款本金按季度分期支付,金额为50万美元,加上2016年6月30日终了财政季度开始的应计利息。如果我们根据2016年循环贷款借款,每个财政季度的最后一天将按季度支付利息。
2018年5月4日,我们签订了一项贷款修改协议,修订了2016年信贷安排(“第1号修正案”)。第一号修订将期限由2019年3月30日修订至2021年3月31日(“到期日”),并将定期贷款的固定利率由4.93%提高至5.68%。第1号修正案也修订了某些金融公约。在每个财政季度结束时,最低固定收费覆盖率(如第1号修正案所界定的)从最低1.50修订为1.00至1.00至1.00。最低周转资金从500万美元增加到800万美元。在每个季度末,已供资债务与EBITDA比率被不超过3.00至1.00的负债与有形净资产比率(如第1号修正案所界定的)所取代。最低有形净值从金融契约中删除。
2019年2月1日,我们签订了一项贷款修改协议,修订了2016年信贷安排(“第2号修正案”)。根据第2号修正案,我们支付了200万美元的本金,并将循环贷款机制从200万美元增加到500万美元。第2号修正案也修订了某些金融公约。在每个财政季度结束时,最低固定收费覆盖率(如第2号修正案所界定的)已从最低1.25修订为1.00至1.10至1.00,每一财政季度结束时,最低固定收费覆盖率为1.10至1.00。最低周转资金从800万美元减少到600万美元。
经修订的2016年信贷安排载有习惯契约,其中包括肯定和否定契约,其中包括限制我们创造某些类型的留置权、产生额外负债、申报或支付股息或赎回股本、向权益持有人支付其他款项、进行某些投资、购买或以其他方式获取其他公司的所有或实质上所有资产或权益、出售资产或进行合并、合并或转让我们全部或大部分资产的能力。截至2019年12月31日,我们遵守了2016年信贷安排下所有适用的非金融和限制性契约,经修正。
经修正的2016年信贷贷款机制还载有各种金融契约,要求我们保持某些综合周转金数额、对有形净资产比率的负债总额和固定费用覆盖比率。具体而言,我们必须:
•在每个财政季度结束时保持最低固定费用覆盖率(经修订的“2016年贷款协定”所界定的)至少为1.10至1.00,以12个月为基础加以衡量;
•在每个财政季度结束时保持至少600万美元的最低合并周转金(如2016年“贷款协定”所规定的,经修订);以及
•在每个季度结束时,将负债总额与有形净资产(经修订的2016年贷款协定所界定的)的比率保持在不超过3.00至1.00之间,并以12个月为基础加以衡量。
截至2019年12月31日,我们遵守了经修正的2016年信贷安排下的所有适用的金融契约。此外,管理层预计,在正常运作过程中,我们将在接下来的一年里遵守财务契约。
承诺和义务
下表汇总了截至2019年12月31日我们的合同付款义务和承诺(单位:千):
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| | | | 按期间支付的款项 | | | | | | |
合同义务 | | 共计 | | 低于 1年 | | 1至3年 | | 3至5年 | | 此后 |
长期债务 | | $ | 500 | | | $ | 500 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
长期债务利息 | | 7 | | | 7 | | | — | | | — | | | — | |
业务租赁债务(1) | | 19,850 | | | 2,305 | | | 2,142 | | | 3,133 | | | 12,270 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他业务义务(2) | | 18,557 | | | 9,287 | | | 6,179 | | | 3,091 | | | — | |
共计 | | $ | 38,914 | | | $ | 12,099 | | | $ | 8,321 | | | $ | 6,224 | | | $ | 12,270 | |
(1)业务租赁债务包括与公司办公室租赁有关的现期和未来债务。
(2)其他业务义务是主要与销售和赞助承诺以及库存采购有关的合同义务。
表外安排
截至2019年12月31日,我们没有任何表外安排.
关键会计政策
我们按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制我们的财务报表。因此,我们必须根据现有的信息作出我们认为是合理的某些估计、判断和假设。这些估计数和假设影响到财务报表之日报告的资产和负债数额以及所述期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。我们的重要会计政策在我们未经审计的合并财务报表附注2中作了说明。某些重要的会计政策要求我们作出困难、主观或复杂的判断或估计。我们认为,如果(1)会计估计要求我们做出这样的估计,则会计估计是至关重要的。
对作出会计估计时高度不确定的事项所作的假设,以及(2)在估计数中合理地有可能在各期间发生的变化,或使用我们本可在本期合理使用的不同估计数,将对我们的财务状况或业务结果产生重大影响。
我们的财务报表中还有其他项目需要估计,但不像上文所定义的那样重要。这些项目和其他项目所用估计数的变化可能对我们的财务报表产生重大影响。管理层与我们的董事会讨论了这些关键会计估计数的制定和选择问题,审计委员会审查了下文所述的披露情况。
产品申报表的免税额
我们记录的产品退货时,我们根据估计的回报率,产品的折扣。除一些基于当地法规的例外情况外,本公司的退货政策是在30天内为退货提供全额退款。在购买30天后,只有处于可转售和可再储存状态的未打开产品才能在购买后12个月内退还,并应得到100%的退款,减去10%的手续费和再进货费以及任何运费和手续费。截至2019年12月31日,我们销售的产品总额约为1,910万美元,须遵守退货政策。
我们不断监测我们的产品退货估计,并修改津贴以反映我们的经验。截至2019年12月31日,我们的产品退货补贴为30万美元,而2019年6月30日为40万美元。到目前为止,产品到期日在产品退货中没有起到任何作用,而且我们不期望它们在将来会起作用,因为我们不太可能在最新允许的产品返回日期之前将产品的到期日提前交付。
存货估价
我们在先入先出的基础上以较低的成本或可变现净值来评估我们的库存。因此,我们减少库存,以减少因产品过时、损坏或其他影响可销售性的问题而导致的价值减少,这些问题等于库存成本与其可变现净值之间的差额。在确定可变现净值时使用的因素包括:(1)当前销售数据和历史回报率;(2)对未来需求的估计;(3)竞争性定价压力;(4)新的生产引进;(5)产品到期日期;(6)零部件和包装过时。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月中,我们分别确认了与过时和缓慢流动的库存有关的10万美元和30万美元的支出。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的六个月中,我们分别确认了20万美元和60万美元与过时和缓慢流动的库存有关的支出。
收入确认
收入是在将承诺的货物或服务的控制权转移给客户时确认的,其数额反映了我们期望得到的对这些货物或服务的考虑。与创收活动同时征收的销售、增值税和其他税收不包括在收入中。
股票补偿
根据现行会计准则,我们采用公允价值法对股票薪酬进行核算。当我们得出业绩条件很有可能会达到的结论时,我们承认有业绩条件的奖励的补偿成本。我们重新评估在每个资产负债表日期归属的可能性,并根据我们的概率评估调整补偿成本。对于具有市场绩效条件的奖励,奖励的成本被确认为员工提供的必要服务,无论何时(如果有的话)以市场为基础的绩效条件得到满足。
研究和开发费用
我们把所有与研发活动有关的费用都花掉了。
法定应计额
我们偶尔会卷入在正常业务过程中发生的诉讼和纠纷。管理层定期审查我们所涉及的所有未决诉讼事项,并在可以作出可能的损失估计时,根据我们认为适当的权责发生制确定这些诉讼事项。估计应计项目需要管理层对未来事件作出判断。诉讼的结果本质上是不可预测的,不利的解决可能会发生。因此,损失数额可能与管理层的估计不同。
最近发布的会计准则
关于最近发布的会计准则的讨论,见我们未经审计的合并财务报表附注2。
项目3.市场风险的定量和定性披露
我们在几个国家开展业务,并打算继续扩大我们的国际业务。净收入、营业收入和净收入受到货币汇率波动和以一种以上货币经营和销售产品的其他不确定因素的影响。此外,我们的业务还面临着与国际业务所固有的社会、政治和经济条件的变化有关的风险,包括在我们有业务的国家管理国际投资的法律和政策的变化,以及在较小程度上涉及国际贸易和投资的美国法律和条例的变化。
外币风险
在截至2019年12月31日的6个月内,我们净收入的大约33%是在美国境外实现的。每个国际子公司的当地货币一般是功能性货币。所有收入和支出均按报告期间的加权平均汇率折算.因此,我们报告的收入和收益将受到美元走软的积极影响,并将受到美元走强的负面影响。然而,货币波动对我们在美国以外地区的开支产生了相反的影响。鉴于我们大部分业务来自日本,日元贬值将对我们报告的收入和利润产生负面影响,而日元走强将对我们报告的收入和利润产生积极影响。由于汇率波动的不确定性,很难预测这些波动对我们未来业务、产品定价和经营结果或财务状况的影响。各种货币汇率的变化影响我们销售产品的相对价格。我们定期监测外汇风险,并定期采取措施,降低汇率波动对我们经营结果的风险。此外,我们可能寻求通过使用外汇交易合同来减少外汇汇率波动的风险。我们不使用衍生金融工具进行交易或投机。2019年12月31日,我们没有任何衍生工具。如果美元相对于我们经营业务的所有外币升值10%,将导致截至2019年12月31日的6个月收入减少3.0%,即350万美元。
项目4.管制和程序
披露控制和程序
我们保持披露控制和程序(如经修正的1934年“交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所规定的),目的是确保我们根据1934年“外汇法”提交或提交的经修正的报告中所需披露的信息被(A)在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告;(B)积累并通知管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出必要的披露决定。截至本季度报告表10-Q所涉期间结束时,我们在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对经修正的1934年“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的此类披露控制和程序的有效性、设计和运作情况进行了评估。根据这一评价,我们的首席执行官和首席财务干事得出结论,我们的披露控制和程序是在2019年12月31日设计和有效运作的。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
对经修正的1934年“外汇法”第13a-15条和第15d-15条(D)段所要求的评估也在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对我们在上一财政季度对财务报告的内部控制发生的任何变化进行了评估。在截至2019年12月31日的三个月内,该评价没有发现我们对财务报告的内部控制发生了任何变化,这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
财务报告内部控制的内在局限性
由于内部控制对财务报告的固有限制,包括可能串通或不适当的管理凌驾于控制之上,因此可能无法防止或发现因错误或欺诈而造成的重大错报。
及时依据。此外,对对今后各期财务报告的内部控制的有效性进行任何评价的预测,都有可能由于条件的变化而导致控制不足,或可能导致遵守政策或程序的程度恶化。
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
关于我们法律程序的讨论,请参阅本季度10-Q表中所载的未经审计的合并财务报表附注8。
第1A项.危险因素
除了本报告中所列的其他信息外,您还应仔细考虑我们在2019年8月14日提交的截至2019年6月30日的财政年度的表10-K中“第一部分第1A项-风险因素”中讨论的风险因素。这些风险因素和本报告其他部分所述的风险和不确定因素有可能对我们的业务、财务状况、业务结果、现金流量、预测结果和未来前景产生重大影响。我们不认为之前在我们最近的SEC文件中披露的风险因素有任何实质性的变化,包括我们最近提交的10-K表格,如上面提到的。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用
2017年11月27日,我们的董事会批准了一项股票回购计划。根据2017年11月27日生效的计划,我们有权在2020年11月27日之前回购至多500万美元的流通股。在2019年2月1日,我们的董事会批准了对股票回购计划的一项修正,将授权的股票回购金额增加到1,500万美元。回购计划允许我们根据适用的证券法,通过各种方法,包括在公开市场,通过私下谈判的交易或我们管理层确定的其他方式,不时购买股票。作为回购计划的一部分,该公司已订立了一项预先安排的股票回购计划,该计划按照1934年“证券交易法”第10b5-1条规定的准则运作,并经修正。因此,根据这类股票回购计划进行的任何交易都将按照该计划的条款完成,包括规定的价格、数量和时间条件。该授权可随时中止或终止,并于2020年11月27日到期。在截至2019年12月31日的三个月内,我们在公开市场上以200万美元的总收购价格回购了我们的普通股。
下表提供了公司在截至2019年12月31日的三个月内进行的所有采购的信息。以下列出的所有采购均按现行市场价格在公开市场进行。
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期间 | | 购买股份总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | 5月份根据计划或计划购买的股票的最高美元价值 |
10月1日至10月31日 | | 69,995 | | | $ | 14.24 | | | 69,995 | | | $ | 6,455,377 | |
十一月一日至十一月三十日 | | 61,734 | | | $ | 14.47 | | | 61,734 | | | $ | 5,562,310 | |
十二月一日至十二月三十一日 | | 8,128 | | | $ | 14.98 | | | 8,128 | | | $ | 5,440,582 | |
共计 | | 139,857 | | | | | | 139,857 | | | | |
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
在2019年11月14日,我们与犹他州的一家有限责任公司特拉弗斯岭中心III有限责任公司签订了一项租赁协议,我们的新公司总部将设在犹他州莱希的3300N Triumph Blvd.,Suite 700,Lehi。租约约为51,674平方英尺,并有权优先出租建筑物内的某些额外空间。
空间变得可用。我们不会为租约的头12个月支付租金,但将负责每月30 143.17美元的建筑和运营费用。此后,包括建筑和运营费用在内的基本租金将按以下方式支付:
| | | | | | | | |
升级生效日期 | | 月租 |
从第十三个月的第一天开始: | | $ | 125,793.89 | |
从第二十五个月的第一日开始: | | 128,938.74 | |
从第37个月的第一天开始: | | 132,162.21 | |
从第49个月的第一天开始: | | 135,466.26 | |
从第六十一个月的第一天开始: | | 138,852.92 | |
从第73个月的第一天开始: | | 142,324.24 | |
从第85个月的第一天开始: | | 145,882.35 | |
从第97个月的第一天开始: | | 149,529.41 | |
从第109个月的第一天开始: | | 153,267.64 | |
从第121个月的第一天开始: | | 157,099.34 | |
租约期限为2021年1月1日,有效期为11年。我们预计将于2020年12月中旬接管该房屋.每月约131,000美元的租金费用将在租赁期限内按直线确认。
上述对租赁协议条款的描述是通过提及作为本报告证物提交的租赁而对其进行全面限定的。
项目6.展品
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证物编号。 | | 文件描述 | | 在此存档或以参考方式并入 |
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3.1 | | | 2018年3月9日向特拉华州国务卿提交的公司注册证书 | | 在2018年3月13日提交的表格8-K的当前报告中,展示了3.1. |
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3.2 | | | 修订及重订附例,2019年8月9日 | | 表3.1现于2019年8月15日提交的8-K表格报告 |
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10.1 | | | 遍历岭中心III号与LifeVantage公司于2019年11月14日签订的租赁协议 | | 随函提交 |
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31.1 | | | 根据规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席执行干事 | | 随函提交 |
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31.2 | | | 根据第13a-14(A)/15d-14(A)条核证主要财务主任 | | 随函提交 |
| | | | |
32.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18卷第1350条规定的首席执行官证书 | | 随函提供 |
| | | | |
32.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18卷第1350条规定的首席财务官证书 | | 随函提供 |
| | | | |
101 | | (I)截至2019年12月31日为止的3个月及6个月未经审计的合并合并资产负债表;(Ii)截至12月31日、2019年及2018年12月31日及6个月的未经审计现金流量表;(Iii)截至2019、2019及2018年12月31日止的3个月及6个月未经审计的股东权益合并报表;(4)截至2019及2018年12月31日止的6个月未经审计的现金流量表;(4)截至2019及2018年12月31日止的6个月的未经审计现金流量表;(2)截至2019及2018年12月31日止的3个月及6个月的未经审计的现金流量表;(4)截至2019及2018年12月31日止的6个月未经审计的现金流动合并报表;和(5)未审计的精简合并财务报表附注,标记为文本块 | | 随函提交 |
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* | | 本证明仅为根据“美国法典”第18章第1350条提交本报告而提供,并不是为“外汇法”第18节的目的提交的,也不得以参考方式纳入注册人的任何存档,无论是在本报告提交日期之前或之后提出的,而不论该文件中的任何一般注册语言如何。 |
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签名
根据1934年“证券交易法”的规定,书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
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| | LifeVantage公司 |
| | |
日期: | (二零二零年一月二十八日) | /S/Dren Jensen |
| | 达伦·詹森 首席执行官 (特等行政主任) |
| | |
日期: | (二零二零年一月二十八日) | /S/Steven R.FFe |
| | 史蒂文·法夫 首席财务官 (首席财务主任及首席会计主任) |