第一部分.财务信息
项目1.财务报表
富兰克林科维公司
压缩合并资产负债表
(单位：千，每股除外)
| |
|
十一月三十日，
|
|
|
八月三十一日，
|
|
| |
|
2019
|
|
|
2019
|
|
| |
|
(未经审计)
|
|
|
资产
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产：
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物
|
|
$
|
32,761
|
|
|
$
|
27,699
|
|
|
应收账款减去可疑账户备抵4 570美元和4 242美元
|
|
|
53,195
|
|
|
|
73,227
|
|
|
盘存
|
|
|
3,155
|
|
|
|
3,481
|
|
|
预付费用和其他流动资产
|
|
|
14,092
|
|
|
|
14,933
|
|
|
流动资产总额
|
|
|
103,203
|
|
|
|
119,340
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产和设备，净额
|
|
|
18,181
|
|
|
|
18,579
|
|
|
无形资产，净额
|
|
|
46,519
|
|
|
|
47,690
|
|
|
善意
|
|
|
24,220
|
|
|
|
24,220
|
|
|
递延所得税资产
|
|
|
5,158
|
|
|
|
5,045
|
|
|
其他长期资产
|
|
|
14,010
|
|
|
|
10,039
|
|
| |
|
$
|
211,291
|
|
|
$
|
224,913
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债与股东权益
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付定期票据的当期部分
|
|
$
|
5,000
|
|
|
$
|
5,000
|
|
|
融资债务的当期部分
|
|
|
2,399
|
|
|
|
2,335
|
|
|
应付帐款
|
|
|
6,970
|
|
|
|
9,668
|
|
|
递延订阅收入
|
|
|
45,987
|
|
|
|
56,250
|
|
|
其他递延收入
|
|
|
6,674
|
|
|
|
5,972
|
|
|
应计负债
|
|
|
16,976
|
|
|
|
24,319
|
|
|
流动负债总额
|
|
|
84,006
|
|
|
|
103,544
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付定期票据，减去当期部分
|
|
|
18,750
|
|
|
|
15,000
|
|
|
融资义务，减去当期部分
|
|
|
16,020
|
|
|
|
16,648
|
|
|
其他负债
|
|
|
8,800
|
|
|
|
7,527
|
|
|
递延所得税负债
|
|
|
180
|
|
|
|
180
|
|
|
负债总额
|
|
|
127,756
|
|
|
|
142,899
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，面值.05美元；核定股票40，000股，发行股票27，056股
|
|
|
1,353
|
|
|
|
1,353
|
|
|
额外已付资本
|
|
|
217,946
|
|
|
|
215,964
|
|
|
留存收益
|
|
|
58,859
|
|
|
|
59,403
|
|
|
累计其他综合收入
|
|
|
232
|
|
|
|
269
|
|
|
按成本计算的库房股、13 078股和13 087股
|
|
|
(194,855
|
)
|
|
|
(194,975
|
)
|
|
股东权益总额
|
|
|
83,535
|
|
|
|
82,014
|
|
| |
|
$
|
211,291
|
|
|
$
|
224,913
|
|
见精简合并财务报表附注
富兰克林科维公司
精简的综合业务报表和综合损失报表
(单位：千，每股除外)
| |
|
季度结束
|
|
| |
|
十一月三十日，
|
|
|
十一月三十日，
|
|
| |
|
2019
|
|
|
2018
|
|
| |
|
(未经审计)
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
净销售额
|
|
$
|
58,613
|
|
|
$
|
53,829
|
|
|
销售成本
|
|
|
16,584
|
|
|
|
17,046
|
|
|
毛利
|
|
|
42,029
|
|
|
|
36,783
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政
|
|
|
39,399
|
|
|
|
34,644
|
|
|
折旧
|
|
|
1,619
|
|
|
|
1,554
|
|
|
摊销
|
|
|
1,170
|
|
|
|
1,238
|
|
|
业务损失
|
|
|
(159
|
)
|
|
|
(653
|
)
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入
|
|
|
5
|
|
|
|
28
|
|
|
利息费用
|
|
|
(606
|
)
|
|
|
(632
|
)
|
|
所得税前损失
|
|
|
(760
|
)
|
|
|
(1,257
|
)
|
|
所得税福利(备抵)
|
|
|
216
|
|
|
|
(100
|
)
|
|
净损失
|
|
$
|
(544
|
)
|
|
$
|
(1,357
|
)
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股净亏损：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
碱性稀释
|
|
$
|
(0.04
|
)
|
|
$
|
(0.10
|
)
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均普通股数：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
碱性稀释
|
|
|
13,982
|
|
|
|
13,917
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合损失
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净损失
|
|
$
|
(544
|
)
|
|
$
|
(1,357
|
)
|
|
外币折算调整，
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除所得税利益
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$-和$11
|
|
|
(37
|
)
|
|
|
(309
|
)
|
|
综合损失
|
|
$
|
(581
|
)
|
|
$
|
(1,666
|
)
|
见精简合并财务报表附注
富兰克林科维公司
合并现金流量表
(单位：千)
| |
|
季度结束
|
|
| |
|
十一月三十日，
|
|
|
十一月三十日，
|
|
| |
|
2019
|
|
|
2018
|
|
| |
|
(未经审计)
|
|
|
业务活动现金流量
|
|
|
|
|
|
|
|
净损失
|
|
$
|
(544
|
)
|
|
$
|
(1,357
|
)
|
|
调整数，以调节净损失与所提供现金净额
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按业务活动分列：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销
|
|
|
2,789
|
|
|
|
2,792
|
|
|
资本化课程成本摊销
|
|
|
1,029
|
|
|
|
1,431
|
|
|
股票补偿费用
|
|
|
1,851
|
|
|
|
946
|
|
|
递延所得税
|
|
|
(115
|
)
|
|
|
(645
|
)
|
|
或有代价负债公允价值的变化
|
|
|
91
|
|
|
|
24
|
|
|
资产处置损失
|
|
|
35
|
|
|
|
-
|
|
|
资产和负债变动：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款减少，净额
|
|
|
20,090
|
|
|
|
16,096
|
|
|
库存减少
|
|
|
328
|
|
|
|
233
|
|
|
预付费用和其他资产减少
|
|
|
656
|
|
|
|
847
|
|
|
应付账款和应计负债减少额
|
|
|
(9,333
|
)
|
|
|
(5,098
|
)
|
|
递延收入减少
|
|
|
(9,006
|
)
|
|
|
(7,586
|
)
|
|
应付/应收所得税增加(减少)额
|
|
|
(1,029
|
)
|
|
|
503
|
|
|
其他长期负债减少
|
|
|
(6
|
)
|
|
|
(52
|
)
|
|
经营活动提供的净现金
|
|
|
6,836
|
|
|
|
8,134
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流量
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购置财产和设备
|
|
|
(1,408
|
)
|
|
|
(1,431
|
)
|
|
课程开发成本
|
|
|
(458
|
)
|
|
|
(689
|
)
|
|
从银行购买应收票据(注11)
|
|
|
(2,600
|
)
|
|
|
-
|
|
|
用于投资活动的现金净额
|
|
|
(4,466
|
)
|
|
|
(2,120
|
)
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自融资活动的现金流量
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷额度借款收益
|
|
|
-
|
|
|
|
22,684
|
|
|
按信用额度付款-借款
|
|
|
-
|
|
|
|
(25,513
|
)
|
|
应付定期票据收益
|
|
|
5,000
|
|
|
|
-
|
|
|
应付定期票据本金付款
|
|
|
(1,250
|
)
|
|
|
(1,563
|
)
|
|
关于融资义务的本金付款
|
|
|
(564
|
)
|
|
|
(505
|
)
|
|
购买国库普通股
|
|
|
(3
|
)
|
|
|
(7
|
)
|
|
支付或有代价负债
|
|
|
(782
|
)
|
|
|
(217
|
)
|
|
出售国库普通股所得收益
|
|
|
254
|
|
|
|
230
|
|
|
(用于)筹资活动提供的现金净额
|
|
|
2,655
|
|
|
|
(4,891
|
)
|
|
外币汇率对现金及现金等价物的影响
|
|
|
37
|
|
|
|
(191
|
)
|
|
现金及现金等价物净增加情况
|
|
|
5,062
|
|
|
|
932
|
|
|
本期间开始时的现金和现金等价物
|
|
|
27,699
|
|
|
|
10,153
|
|
|
本期间终了时的现金和现金等价物
|
|
$
|
32,761
|
|
|
$
|
11,085
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充披露现金流动信息：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付所得税的现金
|
|
$
|
932
|
|
|
$
|
242
|
|
|
支付利息的现金
|
|
|
580
|
|
|
|
651
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金投融资活动：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购置由应付账款供资的财产和设备
|
|
$
|
249
|
|
|
$
|
447
|
|
|
使用应收票据修改收入合同(注11)
|
|
|
3,246
|
|
|
|
-
|
|
见精简合并财务报表附注
富兰克林科维公司
合并资产变动表
(单位：千，未经审计)
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
共同
|
|
|
共同
|
|
|
额外
|
|
|
|
|
|
其他
|
|
|
国库
|
|
|
国库
|
|
| |
|
股票
|
|
|
股票
|
|
|
已付
|
|
|
留用
|
|
|
综合
|
|
|
股票
|
|
|
股票
|
|
| |
|
股份
|
|
|
金额
|
|
|
资本
|
|
|
收益
|
|
|
收入
|
|
|
股份
|
|
|
金额
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年8月31日结余
|
|
|
27,056
|
|
|
$
|
1,353
|
|
|
$
|
215,964
|
|
|
$
|
59,403
|
|
|
$
|
269
|
|
|
|
(13,087
|
)
|
|
$
|
(194,975
|
)
|
|
发行普通股
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国库
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
131
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9
|
|
|
|
123
|
|
|
购买国库股份
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3
|
)
|
|
股票补偿
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,851
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积翻译
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(37
|
)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净损失
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(544
|
)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年11月30日结余
|
|
|
27,056
|
|
|
$
|
1,353
|
|
|
$
|
217,946
|
|
|
$
|
58,859
|
|
|
$
|
232
|
|
|
|
(13,078
|
)
|
|
$
|
(194,855
|
)
|
富兰克林科维公司
资产变动汇总表-上一财政年度
(单位：千，未经审计)
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
共同
|
|
|
共同
|
|
|
额外
|
|
|
|
|
|
其他
|
|
|
国库
|
|
|
国库
|
|
| |
|
股票
|
|
|
股票
|
|
|
已付
|
|
|
留用
|
|
|
综合
|
|
|
股票
|
|
|
股票
|
|
| |
|
股份
|
|
|
金额
|
|
|
资本
|
|
|
收益
|
|
|
收入
|
|
|
股份
|
|
|
金额
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年8月31日结余
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27,056
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$
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1,353
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|
|
$
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211,280
|
|
|
$
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63,569
|
|
|
$
|
341
|
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(13,159
|
)
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$
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(196,043
|
)
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发行普通股
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国库
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64
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11
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166
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购买普通股
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财政专用
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(7
|
)
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股票补偿
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946
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累积翻译
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调整
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(309
|
)
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累积效应
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会计变更
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(3,143
|
)
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净损失
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(1,357
|
)
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|
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|
|
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2018年11月30日结余
|
|
|
27,056
|
|
|
$
|
1,353
|
|
|
$
|
212,290
|
|
|
$
|
59,069
|
|
|
$
|
32
|
|
|
|
(13,148
|
)
|
|
$
|
(195,884
|
)
|
见精简合并财务报表附注
富兰克林科维公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
附注1-列报基础
一般
富兰克林科维公司(以下简称我们、我们、我们或本公司)是一家致力于提高组织绩效的全球性公司。我们的使命是“使各地的人和组织变得伟大”，我们的全球结构
旨在通过改变人的行为来帮助个人和组织取得持续的卓越业绩。我们从根本上说是一家内容和解决方案公司，我们相信我们的产品和服务创造了能力和结果之间的联系。我们的专业知识扩展到七个关键领域：领导、执行、生产力、信任、教育改进、销售业绩。客户忠诚度。我们相信我们的客户能够利用我们的
内容来创建文化，其特点是高绩效、协作的个人，由高效、建立信任的领导者领导，他们以卓越的业绩执行，并为他们的所有关键利益相关者提供显著改善的结果。
在培训和咨询市场，我们相信有三个重要的特点，使我们有别于我们的竞争对手。
|
•
|
世界级内容--我们的内容以原则为中心，以人类行为和效率的自然规律为基础。当我们的内容在
组织中持续应用时，我们相信该组织的文化将发生变化，以使组织能够实现自己的伟大目标。我们的内容旨在构建新的技能集，建立新的思维方式，并为客户提供支持工具。
|
|
•
|
交付选项的广度和可伸缩性--我们有广泛的内容传递选项，包括：订阅服务，包括所有访问通行证(可用多种语言的
)、“我的会员中的领袖”和其他订阅服务；知识产权许可证；现场培训；通过认证的主持人进行的培训；在线
学习；以及整个组织的转型过程，包括咨询和辅导服务。
|
|
•
|
全球能力--我们在美国和加拿大拥有销售专业人员，为私营部门和政府组织的客户提供服务；在澳大利亚、中国、日本、联合王国、德国、瑞士和奥地利拥有全资子公司；我们与持牌伙伴签订合同，在世界各地140多个其他国家和地区提供我们的内容和相关服务。
|
我们致力于并以客户实现变革成果来衡量自己。
我们在培训行业提供了一些最著名的产品，包括一套基于畅销书的个人效能和领导力发展培训内容、高效人才的7个习惯、信任的速度、我的领导，以及执行、销售业绩、生产力、教育改进和客户忠诚度等领域的专有内容
。我们的产品在www.Franklincovey.com上有更详细的描述。我们网站上的信息没有被纳入这份
报告。
所附未经审计的合并财务报表反映了管理层认为，为公平列报
公司截至日期和所述期间的财务状况和经营结果所需的所有调整(包括正常的经常性权责发生制)。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露，已根据证券交易委员会(SEC)规则和条例予以浓缩或省略。这份关于表10-Q的季度报告所载信息应与合并财务报表和
相关附注一并阅读。包括在截至八月三十一日的财政年度表10-K的年报内，2019年。
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理部门作出估计和假设，影响到报告的资产和负债额
和财务报表之日或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出数额，实际结果可能与这些估计数不同。
我们的财政年度在每年的8月31日结束，我们的财政季度在每年的11月、2月和5月的最后一天结束。
2019年11月30日终了的季度的经营业绩不一定表明截至2020年8月31日的整个财政年度或任何未来期间的预期业绩。
发布和通过的会计公告
2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2016-02号“租赁”(主题842)，取代了FASB会计准则编纂(ASC)的主题840“租约”。新指南要求承租人承认超过12个月的所有租赁的租赁责任和相应的资产使用权。确认、计量和列报
费用取决于租赁是属于融资还是运营租赁。我们未来将于2019年9月1日通过新的租赁指南。作为ASU 2016-02的一部分，我们通过了ASU 2016-02。我们选择采用一系列实用的
权宜之计，允许我们不重新评估与租赁分类有关的先前结论，不承认资产负债表上的短期租赁，也不将租赁和非租赁部分分离开来。2019年9月1日，ASU 2016-02号协议的通过导致我们确认了150万美元的租赁负债，并在我们精简的综合资产负债表上正确使用资产，用于经营租赁。租赁的核算基本上与以前各期相同，对于我们是出租人的那些租约采用ASU 2016-02没有任何影响。关于我们的租赁活动的进一步信息，请参阅附注6。
我们公司校园的租赁目前在我们的综合资产负债表上作为融资义务和相关建筑资产入账，因为合同在以前的租赁指导下是一次失败的出售--租回租赁。在
向主题842的过渡中，我们重新评估了以前失败的出售-租赁回租是否符合新的租赁标准下的销售标准。基于这一评估，我们确定新租赁标准下的销售标准没有得到满足，
我们将在今后各期的综合资产负债表中继续将公司校园租赁作为一项融资义务来核算。
尚未通过的会计公告
金融工具信用损失
2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，“金融工具-信贷损失”(主题326)：“金融工具信用损失的计量”，这一会计准则改变了计量包括应收贸易账户在内的金融工具上的信贷损失的方法
，以及记录这些损失的时间。ASU第2016-13号适用于财政年度，以及2019年12月15日之后的中期。然而，在2019年11月，FASB发布了ASU No.2019-10，“金融工具-信用损失(专题)”，衍生工具和套期保值(主题815)和租约(主题842)，将较小的报告公司采用ASU 2016-13的计划推迟到2022年12月15日以后的财政年度。财政年度允许提前采用，2018年12月15日以后的期中期。我们目前正在评估ASU第2016-13号号对我们的财务状况、经营结果和流动性的影响。
计算云计算安排的实现成本
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15，“无形资产-亲善和其他-内部使用软件”(分主题350-40)：客户对服务合同(ASU 2018-15)中的云计算安排(ASU 2018-15)中发生的实施成本的会计核算。本指南澄清了作为服务合同的云计算安排中的实施成本核算，并将这些成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的费用的
资本化要求相一致。新标准适用于2019年12月15日以后的中期和年度。我们目前正在评估采用ASU 2018-15可能对我们的财务状况、运营结果、现金流量或披露产生的影响(如果有的话)。
附注2-清单
库存按成本或可变现净值的较低比例列报，成本采用先入先出法确定，并由以下(千)部分组成：
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十一月三十日，
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八月三十一日，
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| |
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2019
|
|
|
2019
|
|
|
成品
|
|
$
|
3,108
|
|
|
$
|
3,434
|
|
|
原料
|
|
|
47
|
|
|
|
47
|
|
| |
|
$
|
3,155
|
|
|
$
|
3,481
|
|
附注3-应付长期贷款
根据我们在2019年8月达成的信贷协议(“2019年信贷协议”)，我们有能力借入至多2 500万美元的定期贷款。截至2019年8月31日，我们已经借入了现有定期贷款中的2 000万美元。在2019年11月期间，我们借用了2019年11月的剩余500万美元定期贷款。新增的500万美元定期贷款与上一次定期贷款的条款和条件相同，不改变我们的季度本金
。然而，定期贷款的到期日会延长一年。截至2019年11月30日，我们未来就定期贷款支付的本金如下(千)：
|
截至8月31日的年度，
|
|
金额
|
|
|
2020
|
|
$
|
3,750
|
|
|
2021
|
|
|
5,000
|
|
|
2022
|
|
|
5,000
|
|
|
2023
|
|
|
5,000
|
|
|
2024
|
|
|
5,000
|
|
| |
|
$
|
23,750
|
|
附注4-金融工具的公允价值
在2019年11月30日，我们的金融工具的账面价值接近公允价值。我们因业务收购而产生的或有考虑负债的公允价值被视为“三级”计量，因为我们在估值模型中使用
各种估计数来预测未来或有付款的时间和数额。罗伯特格雷戈里合伙人(RGP)和Jhana Education(Jhana Education(Jhana){br)的收购所产生的或有考虑负债的公允价值在2019年11月30日终了的季度内发生了如下变化：
| |
余额
|
|
变化
|
|
|
|
余额
|
|
| |
八月三十一日
|
|
公允价值
|
|
付款
|
|
(2019年11月30日)
|
|
|
RGP获取
|
|
$
|
1,761
|
|
|
$
|
(7
|
)
|
|
$
|
(500
|
)
|
|
$
|
1,254
|
|
|
Jhana收购
|
|
|
3,468
|
|
|
|
98
|
|
|
|
(282
|
)
|
|
|
3,284
|
|
| |
|
$
|
5,229
|
|
|
$
|
91
|
|
|
$
|
(782
|
)
|
|
$
|
4,538
|
|
在2019年11月30日，我们利用蒙特卡洛模拟法估计了RGP和Jhana收购的或有负债的公允价值。根据预期付款，在2019年11月30日，我们的合并资产负债表上记录了约100万美元的Jhana或有负债和50万美元的RGP或有考虑负债作为应计负债的组成部分。我们的或有考虑负债的其余部分被归类为其他长期负债。对我们的或有考虑负债的公允价值的调整包括出售。并在所附的合并经营报表中列出行政费用。
附注5-收入
合同余额
截至2019年11月30日，我们的递延收入总计5 690万美元，2019年8月31日为6 580万美元，其中420万美元和360万美元分别被列为2019年11月30日和2019年8月31日其他长期负债的组成部分。截至2019年11月30日，从认购发行中产生的递延收入总计4 870万美元，截至2019年8月31日则为5 820万美元。在截至2019年11月30日的季度中，我们确认了2 110万美元的
先前递延订阅收入。
剩余的履约义务
在可能的情况下，我们签订多年期不可撤销合同，这些合同是在合同执行时或在每个年度合同期开始时开具发票的。ASC主题606引入了剩余交易价格
的概念，它代表尚未被签署的合同收入。
已确认的，包括未赚得的收入和在未来期间将被确认为收入的未结算金额。交易价格受季节性、合同期限的平均长度以及
公司继续签订多年不可取消合同的能力等因素的影响。截至2019年11月30日，我们有8 270万美元的剩余履约债务，包括与我们的订阅服务有关的递延收入，其中
约75%将在今后12个月内得到确认。剩余的履约义务不包括其他递延收入，包括在其他递延收入中的数额包括一般应客户要求在清偿债务之前可退还的存款等项目。
分类收入信息
请参阅附注10，分段信息，请参阅这些精简的合并财务报表，以获取我们的分类收入信息。
附注6-租赁
租赁费用
在正常的业务过程中，我们租用有利于销售和行政运作的商业办公综合体中的办公空间，主要是国际销售管理办公室；我们还租用仓储和分销
设施，这些设施旨在为我们的培训产品、书籍和配件提供安全的储存和有效的分发。所有这些租约都被归类为经营租赁。运营租赁资产和负债在
开始日期根据租赁期内租约的现值确认。由于我们的大部分租约没有提供隐含的租金，我们根据
中确定租赁付款现值的信息使用增量借款利率。初始期限为12个月或更短的租约不记录在资产负债表上。对于经营租赁，费用是在租赁期内按直线确认的。我们没有相当多的可变租赁付款。
我们的部份经营契约载有在基本租金期限届满后，我们可酌情行使的续期选择。截至2019年11月30日，我们有剩余的经营契约，期限由不足1年至
约6年。资产及负债(以千元计)的款额及与我们的经营租契有关的其他资料如下：。
|
|
|
十一月三十日，
|
|
|
资产负债表标题 |
|
2019
|
|
|
资产：
|
|
|
|
|
|
经营租赁使用权资产
|
其他长期资产
|
|
$
|
1,481
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
负债：
|
|
|
|
|
|
|
主要流动：
|
|
|
|
|
|
|
转制业务租赁负债
|
应计负债
|
|
|
780
|
|
|
(二)长期：
|
|
|
|
|
|
|
转制业务租赁负债
|
其他长期负债
|
|
|
701
|
|
| |
|
|
$
|
1,481
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
加权平均剩余租赁期：
|
|
|
|
|
|
|
不转让经营契约(年数)
|
|
|
|
3.0
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率：
|
|
|
|
|
|
|
主要业务租契
|
|
|
|
4.2
|
%
|
在截至2019年11月30日和2018年11月30日的每个季度中，我们确认了与经营租赁相关的40万美元的租赁费用，这些费用在销售、一般和行政费用中都有报告。
截至2019年11月30日，我们的经营租约的未来最低租金大致如下(单位：千)：
|
截至8月31日的年度，
|
|
金额
|
|
|
2020年剩余时间
|
|
$
|
663
|
|
|
2021
|
|
|
479
|
|
|
2022
|
|
|
134
|
|
|
2023
|
|
|
117
|
|
|
2024
|
|
|
94
|
|
|
此后
|
|
|
98
|
|
|
业务租赁付款总额
|
|
|
1,585
|
|
|
较少估算的利息
|
|
|
(104
|
)
|
|
营运租契负债的现值
|
|
$
|
1,481
|
|
租赁收入
我们已将位于犹他州盐湖城的大部分公司总部校园转租给多名租户。这些转租协议被算作经营租赁。我们确认转租收入在转租协议有效期内以直线方式计算。我们的公司大院的成本为3510万美元，截至2019年11月30日，其账面价值为600万美元。以下是我们在2019年11月30日的分租协议中应支付给我们的最低租赁费用如下(千)：
|
截至8月31日的年度，
|
|
金额
|
|
|
2020年剩余时间
|
|
$
|
2,930
|
|
|
2021
|
|
|
2,341
|
|
|
2022
|
|
|
1,514
|
|
|
2023
|
|
|
1,514
|
|
|
2024
|
|
|
1,527
|
|
|
此后
|
|
|
1,275
|
|
| |
|
$
|
11,101
|
|
在截至2019年11月30日和2018年11月30日的每个季度中，转租收入总计100万美元，并被列入所附的精简合并业务报表的净销售额中。
附注7-以股票为基础的赔偿
我们以股票为基础的补偿计划的费用包括在所附的合并业务简表中的销售费用、一般费用和行政费用。我们基于股票的补偿费用包括下列所列期间的
(单位：千)：
| |
|
季度结束
|
|
| |
|
十一月三十日，
|
|
|
十一月三十日，
|
|
| |
|
2019
|
|
|
2018
|
|
|
长期奖励
|
|
$
|
1,636
|
|
|
$
|
733
|
|
|
限制性股票奖励
|
|
|
175
|
|
|
|
175
|
|
|
员工股票购买计划
|
|
|
40
|
|
|
|
38
|
|
| |
|
$
|
1,851
|
|
|
$
|
946
|
|
在截至2019年11月30日的季度内，我们根据各种基于股票的补偿安排发行了8，466股普通股。我们的基于股票的薪酬计划还允许扣缴法定所得税，如果是这样的话，由获奖者选出。在2020年第一季度，我们扣留了88股普通股，用于股票税，公允价值约为3，000美元。以下是2019年11月30日截止的季度，我们基于股票的薪酬计划中的
进展情况。
2020财政年度长期奖励计划奖
在2019年10月18日，董事会组织和薪酬委员会向我们的执行官员和高级管理人员颁发了一项新的长期激励计划(LTIP)奖。2020财政年度LTIP奖类似于2019年财政年度LTIP奖，有三个部分，其中一个具有时间归属条件，两个具有基于业绩的归属条件，如下所述：
|
•
|
基于时间的奖励股票--2020年LTIP奖励股份的百分之二十五在服务三年后授予参与者。在服务三年之后，参与者可能赚取的股份总数为25，101股。在这一阶段中授予的股份数量是不变的，不会根据金融措施而波动。
|
|
•
|
基于业绩的奖励股票-2020年LTIP奖励的其余两部分是基于2022财政年度合格调整后的利息、税金、折旧和摊销
(调整的EBITDA)和2022财政年度订阅服务销售，这两部分分配给参与者的股票数量是可变的，可能是奖励(最低奖励阈值)的50%，或最多为参与者奖励的200%(最高阈值)，这取决于合格调整的EBITDA和已实现的订阅服务销售水平。实现基于绩效的
目标的100%目标可能获得的股份总数为75，315股。与基于性能的2020年LTIP总计150，630股相比，可能授予的最多股份数为150，630股。
|
2020年财政年度的长期投资期限为三年，于2022年8月31日到期.
上表所列长期激励计划奖励在截至2019年11月30日的季度内确认的薪酬支出包括与我们认为业绩条件可能实现的前期奖励相关的费用。
员工股票购买计划
我们有一个员工股票购买计划(ESPP)，为合格的员工提供机会，在每个财政季度的最后一个交易日，以相当于我们普通股平均公平市价的85%的价格购买我们的普通股。在截至2019年11月30日的第一季度，我们向ESPP的参与者发行了8134股我们的普通股。
附注8-所得税
在截至2019年11月30日的季度内，我们计算所得税时，对这一期间的综合税前损失采用了估计的年度实际所得税税率，并对该季度内出现的离散项目进行了调整。基于这种方法，我们在截至2019年11月30日的季度中记录了20万美元的所得税优惠，税前损失为80万美元，实际税率为28.4%。我们的年度实际税率因全球无形低税收支出(GILTI)而增加，非抵扣费用。有效的外国税率明显高于美国的法定税率。净营业亏损结转目前使我们无法在我们的GILTI税负中使用
外国税收抵免。与正常的外国税收抵免不同，我们永久放弃适用于GILTI的任何未使用的外国税收抵免。
附注9-每股亏损
下表显示所述期间每股损失的计算情况(单位：千，但每股金额除外)。
| |
|
季度结束
|
|
| |
|
十一月三十日，
|
|
|
十一月三十日，
|
|
| |
|
2019
|
|
|
2018
|
|
|
基本分子和
|
|
|
|
|
|
|
|
每股稀释损失：
|
|
|
|
|
|
|
|
净损失
|
|
$
|
(544
|
)
|
|
$
|
(1,357
|
)
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本分母和分母
|
|
|
|
|
|
|
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每股稀释损失：
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|
|
|
基本加权平均股份
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|
|
|
|
|
|
|
|
突出
|
|
|
13,982
|
|
|
|
13,917
|
|
|
稀释证券的影响：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期权和其他
|
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股票奖励
|
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-
|
|
|
|
-
|
|
|
稀释加权平均
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流通股
|
|
|
13,982
|
|
|
|
13,917
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EPS计算：
|
|
|
|
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每股净亏损：
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碱性稀释
|
|
$
|
(0.04
|
)
|
|
$
|
(0.10
|
)
|
由于我们在截至2019年11月30日的季度出现净亏损，因此在计算每股稀释亏损时没有计入潜在稀释性证券，因为这种影响将是反稀释效应。截至2019年11月30日的季度，稀释股票期权
和其他股票奖励的数量将约为264，000股。
附注10-段信息
段信息
我们的销售主要包括培训和咨询服务。我们的内部报告和运营结构目前是围绕两个部门组织的。企业部门(由我们的直接办公室和国际
接受方部门组成)和教育部门(由我们的教育实践部门组成)。根据适用的指导，我们的业务由三个可报告的部门和一个企业服务集团组成。以下是对我们报告部分的简要
描述：
|
•
|
直接办公室--我们的直接办公室部门在帮助组织解决需要改变人的行为的问题，包括领导力、生产力、执行力、信任和销售业绩方面有着丰富的专业知识。我们有多种基于原则的产品，有助于建立双赢和盈利的文化。这一部门包括我们为美国和加拿大服务的销售人员；我们在日本、中国、英国、澳大利亚的国际销售办事处；以及我们在德国、瑞士和奥地利的新业务；我们的政府服务销售渠道；以及我们的公共项目运作。
|
|
•
|
国际被许可人--我们独立拥有的国际许可人--在我们没有直接拥有办事处的国家提供我们的产品和服务。这些特许经营伙伴允许我们将我们的服务范围扩大到大型跨国组织和它们国家的较小组织。这一部门的结果主要是从这些特许经营人那里获得的特许权使用费收入。
|
|
•
|
教育实践--以“我的领袖”中的原则为中心，“教育实践”致力于帮助
教育机构建立一种将产生巨大成果的文化。我们相信，这些结果体现在学生成绩的提高、学校文化的改善、纪律问题的减少、教师的参与程度的提高和家长的参与。这一领域包括我们的国内和国际教育实践业务，重点是向小学、高中、大学和大学等教育机构销售产品。
|
|
•
|
公司和其他-我们的公司和其他信息包括租赁业务，运输和处理收入，版税收入从富兰克林计划公司。(附注11)、
和某些公司行政费用。
|
我们已确定，公司的首席经营决策者是首席执行官(首席执行官)，用于业务单位业绩分析的主要衡量工具是调整后的EBITDA，其计算方式可能与其他公司类似的
披露的数额不同。调整后的EBITDA是一项非GAAP财务措施。为报告目的，我们的合并调整的EBITDA可作为扣除利息费用、所得税、
折旧费用、摊销费用、基于股票的补偿费用的净收益或损失计算，公司在其决策中引用了这种
non-GAAP财务措施，因为它提供了补充信息，以便于与以往期间的历史经营业绩进行一致的内部比较，我们认为它为投资者提供了更大的透明度，以评估业务活动和财务结果。
我们的业务不是资本密集型的，我们没有任何制造设施或设备。因此，我们不为分析目的将资产分配给应报告的部门。利息费用和利息收入主要是在公司一级产生的，而不是分配的。所得税同样是在公司一级计算和支付的(外国管辖范围内的实体除外)，不用于分析目的。我们在正常的业务过程中定期对我们的报告结构作出
小的改动。下面列出的部分信息反映了2019财政年度第二季度对我们报告结构的某些修订。对信息进行了修订，以符合我们目前的部分报告。
我们在与所附精简合并财务报表相同的基础上核算以下部分信息(千)。
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销售给
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季度结束
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外部
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|
调整后
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(2019年11月30日)
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|
客户
|
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毛利
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EBITDA
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|
| |
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|
企业司：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接办事处
|
|
$
|
42,111
|
|
|
$
|
31,411
|
|
|
$
|
5,710
|
|
|
国际持牌人
|
|
|
3,721
|
|
|
|
3,120
|
|
|
|
2,035
|
|
| |
|
|
45,832
|
|
|
|
34,531
|
|
|
|
7,745
|
|
|
教育实践
|
|
|
11,082
|
|
|
|
6,657
|
|
|
|
(1,102
|
)
|
|
公司和冲销
|
|
|
1,699
|
|
|
|
841
|
|
|
|
(1,682
|
)
|
|
合并
|
|
$
|
58,613
|
|
|
$
|
42,029
|
|
|
$
|
4,961
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
季度结束
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年11月30日
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
企业司：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接办事处
|
|
$
|
38,471
|
|
|
$
|
27,070
|
|
|
$
|
3,640
|
|
|
国际持牌人
|
|
|
3,677
|
|
|
|
2,862
|
|
|
|
1,629
|
|
| |
|
|
42,148
|
|
|
|
29,932
|
|
|
|
5,269
|
|
|
教育实践
|
|
|
10,347
|
|
|
|
6,393
|
|
|
|
(265
|
)
|
|
公司和冲销
|
|
|
1,334
|
|
|
|
458
|
|
|
|
(1,835
|
)
|
|
合并
|
|
$
|
53,829
|
|
|
$
|
36,783
|
|
|
$
|
3,169
|
|
我们的合并调整后的EBITDA与合并净亏损的对账情况如下(千)。
| |
|
季度结束
|
|
| |
|
十一月三十日，
|
|
|
十一月三十日，
|
|
| |
|
2019
|
|
|
2018
|
|
|
分段调整的EBITDA
|
|
$
|
6,643
|
|
|
$
|
5,004
|
|
|
公司开支
|
|
|
(1,682
|
)
|
|
|
(1,835
|
)
|
|
合并调整的EBITDA
|
|
|
4,961
|
|
|
|
3,169
|
|
|
股票补偿费用
|
|
|
(1,851
|
)
|
|
|
(946
|
)
|
|
特遣队公允价值增加
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不合格代价负债
|
|
|
(91
|
)
|
|
|
(24
|
)
|
|
知识资本成本
|
|
|
(389
|
)
|
|
|
-
|
|
|
被许可人的过渡费用
|
|
|
-
|
|
|
|
(60
|
)
|
|
折旧
|
|
|
(1,619
|
)
|
|
|
(1,554
|
)
|
|
摊销
|
|
|
(1,170
|
)
|
|
|
(1,238
|
)
|
|
业务损失
|
|
|
(159
|
)
|
|
|
(653
|
)
|
|
利息收入
|
|
|
5
|
|
|
|
28
|
|
|
利息费用
|
|
|
(606
|
)
|
|
|
(632
|
)
|
|
所得税前损失
|
|
|
(760
|
)
|
|
|
(1,257
|
)
|
|
所得税福利(备抵)
|
|
|
216
|
|
|
|
(100
|
)
|
|
净损失
|
|
$
|
(544
|
)
|
|
$
|
(1,357
|
)
|
按类别分列的收入
下表按地理区域分列我们的收入(千)。
| |
|
季度结束
|
|
| |
|
十一月三十日，
|
|
|
十一月三十日，
|
|
| |
|
2019
|
|
|
2018
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
美洲
|
|
$
|
44,036
|
|
|
$
|
40,918
|
|
|
亚太
|
|
|
10,139
|
|
|
|
9,280
|
|
|
欧洲/中东/非洲
|
|
|
4,438
|
|
|
|
3,631
|
|
| |
|
$
|
58,613
|
|
|
$
|
53,829
|
|
下表按服务类别分列我们的收入(千)。
|
季度结束
|
|
服务和
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁和
|
|
|
|
|
|
(2019年11月30日)
|
|
产品
|
|
|
订阅
|
|
|
版税
|
|
|
其他
|
|
|
合并
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
企业司：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接办事处
|
|
$
|
27,251
|
|
|
$
|
14,288
|
|
|
$
|
572
|
|
|
$
|
-
|
|
|
$
|
42,111
|
|
|
国际持牌人
|
|
|
590
|
|
|
|
-
|
|
|
|
3,131
|
|
|
|
-
|
|
|
|
3,721
|
|
| |
|
|
27,841
|
|
|
|
14,288
|
|
|
|
3,703
|
|
|
|
-
|
|
|
|
45,832
|
|
|
教育实践
|
|
|
3,585
|
|
|
|
6,818
|
|
|
|
679
|
|
|
|
-
|
|
|
|
11,082
|
|
|
公司和冲销
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
379
|
|
|
|
1,320
|
|
|
|
1,699
|
|
|
合并
|
|
$
|
31,426
|
|
|
$
|
21,106
|
|
|
$
|
4,761
|
|
|
$
|
1,320
|
|
|
$
|
58,613
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
季度结束
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年11月30日
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企业司：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接办事处
|
|
$
|
25,009
|
|
|
$
|
12,675
|
|
|
$
|
787
|
|
|
$
|
-
|
|
|
$
|
38,471
|
|
|
国际持牌人
|
|
|
872
|
|
|
|
-
|
|
|
|
2,805
|
|
|
|
-
|
|
|
|
3,677
|
|
| |
|
|
25,881
|
|
|
|
12,675
|
|
|
|
3,592
|
|
|
|
-
|
|
|
|
42,148
|
|
|
教育实践
|
|
|
3,917
|
|
|
|
5,713
|
|
|
|
717
|
|
|
|
-
|
|
|
|
10,347
|
|
|
公司和冲销
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
1,334
|
|
|
|
1,334
|
|
|
合并
|
|
$
|
29,798
|
|
|
$
|
18,388
|
|
|
$
|
4,309
|
|
|
$
|
1,334
|
|
|
$
|
53,829
|
|
注11-对FC组织产品的投资
我们拥有FC组织产品(FCOP)19.5%的权益，该实体在2008财政年度购买了我们所有的消费者解决方案业务部门资产，目的是根据一项全面的许可协议销售规划师和相关的组织产品
。2019年11月4日，FCOP将其大部分资产出售给了富兰克林规划师公司(FPC)，这是一个新的无关实体，FCOP被解散。FPC预计将继续经营FCOP销售
规划者和其他相关消费品的业务，该许可协议授予FCOP以下所述的专有权利。在这次交易中，我们交换了来自FCOP的约320万美元的应收款项，以修改现有许可协议的
条款和特许权使用费条款。320万美元包括一张260万美元的应收票据，该协议代表了FCOP在交易日直接从银行购买的第三方银行债务，修正后的
许可证协议授予我们在某些消费品方面使用我们的某些商标和其他知识产权的专有权利，并为我们提供了每年大约130万美元的最低版权费。如果某些fpc财务指标超过规定的水平，我们还可以获得额外的可变版税。FPC在购买FCOP资产时假定了修改后的FCOP许可协议。我们记录了320万美元的价格。将许可协议的修正
作为许可证的资本化成本，并通过在许可协议初始期限的剩余时间内摊销这一数额来减少特许权使用费收入，在2019年11月30日结束的季度内, 我们从与FPC的这一修订许可协议中确认了40万美元的特许费收入。
我们没有fpc的所有权权益，没有义务向fpc提供额外的从属支持，也没有对fpc日常业务的控制，该业务主要包括销售规划产品和
配件。我们从fpc收到版税和租用空间的付款。截至2019年11月30日，我们从fpc收到了90万美元的应收款项，而在2019年8月31日，我们从fpt收到了100万美元的应收款项，由于FPC的大部分销售和现金流量都是季节性的，发生在10月至1月之间，我们期望在每一财政年度的第二和第三季度收到所需的特许权使用费和未付应收款项的大部分现金付款。
注12-随后的活动
2019年12月，知识资本投资集团(Knowledge Capital Group)-一家投资者，在20多年前首次投资富兰克林·科维时持有280万股我们的普通股-结束了业务，并将资产分配给投资者。2019年12月9日，在将资产分配给投资者之前，我们以每股35.1361美元的价格从知识资本购买了284，608股我们的普通股，我们的首席执行官和我们董事会的一名成员都拥有知识资本的合伙权益，到目前为止，知识资本并不拥有我们普通股的任何股份。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
管理层的讨论和分析包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这些陈述是基于管理层目前的期望，并受到各种
不确定性和环境变化的影响。可能导致实际结果与前瞻性陈述中所述结果大不相同的重要因素载于以下标题“1995年私人证券诉讼改革法下的安全港声明”。
我们建议结合2019年8月31日终了年度我们关于
10-K表格的年度报告中关于财务状况和业务结果的讨论和分析，结合综合财务报表和管理层的讨论和分析，阅读以下讨论和分析。
行动结果
概述
富兰克林科维公司是一家致力于提高个人和组织绩效的全球性公司。我们相信，我们的内容和服务创造了能力和结果之间的联系。我们的业务目前围绕着企业部门和教育部门两个部门，即企业部门和教育部门。企业部门由我们的直接办公室和国际许可部门组成，重点是向公司、政府、而不是为了利润而销售我们的产品。以及其他相关组织。富兰克林·科维通过企业部门提供的服务旨在帮助组织和个人取得自己的伟大成果。我们的教育部门以“我的领袖”中的原则为中心，致力于帮助教育机构建设能够产生巨大成果的文化，包括提高学生成绩、改善学校文化以及增加家长和教师的参与。
2016年，我们推出了AAP，我们认为这是一项突破性的订阅服务，允许我们的客户通过电子门户无限访问我们的内容。我们相信，AAP是一种革命性和创新的方式，可以以灵活和成本效益的方式将我们的内容传递给各种规模的客户，包括大型跨国组织。客户可以使用完整的服务，例如高效人员的7个习惯和卓越生产力的5项选择。或者使用我们任何知名产品中的个别概念来创建一个自定义解决方案，以满足
他们的组织或个人培训需求。我们还将所有访问通行证材料翻译成许多其他语言，这使得AAP能够被多国实体有效地使用，并提供了更多的国际
销售机会。AAP主要通过我们的企业部门销售。
在我们的教育部门，我们已经推出了我们的LeadinMe会员，它提供辅导、访问我的在线领导者服务，并授权使用
Franklin科维的专有知识产权。Leaderin Me Online服务提供学生领导指南、领导力课程、演示的领导故事。以及各种其他资源，使教育机构能够有效地执行和利用我的领导计划。我们相信，通过领导人
获得的工具和资源将提供可衡量的结果，这些成果旨在培养学生的领导能力，改善学校文化，提高学术水平。
截至2019年11月30日的2020财年第一季度，我们的财务业绩为持续增长奠定了坚实的基础，并改善了前一年的业绩。截至2019年11月30日的第一季度，我们的综合销售额增长了9%，达到5860万美元，而2019财年第一季度的销售额为5380万美元。2020财年第一季度的销售增长是通过我们的企业和教育部门实现的。该季度销售额的增加导致了毛利的增长和运营业绩的改善。
在截至2019年11月30日的季度内，我们报告的订阅和订阅相关收入比2019财年第一季度增长了21%。截至2019年11月30日，我们的资产负债表上有4 870万美元的递延订阅收入，比2018年11月30日我们资产负债表上的递延订阅收入增加了18%，即720万美元。截至2019年11月30日，我们有3 400万美元的未开单递延收入，而11月30日的递延收入为2 440万美元。2018.非收费递延收入指的是承包但未开单的业务，不包括在我们的资产负债表之外。
我们2019年11月30日终了的季度的财务业绩受到若干因素的影响，在整个讨论和分析过程中对这些因素作了更详细的说明。以下是2020年财政年度第一个季度的主要财务业绩摘要：
|
•
|
销售--与2019财年第一季度相比，截至2019年11月30日的季度，我们的合并净销售额增长了9%，即480万美元，达到5860万美元。企业部门的销售额增长了9%，教育部门的销售额增长了7%，几乎我们各部门的所有交付渠道都出现了增长。我们2020年第一个季度的销售反映了我们国内和国际地点的订阅和订阅相关销售的增加，促进者的销售增加了，教育部门的收入也增加了。以及通过收购我们的德国、瑞士和奥地利持牌公司而增加的销售额，该公司在截至2019年11月30日的季度内确认了70万美元的销售额。
|
|
•
|
销售成本/毛利--截至2019年11月30日的季度，我们的销售成本总计1，660万美元，而2019财年第一季度为1，700万美元。2020财年第一季度的总毛利润为4200万美元，比2019年第一季度的3，680万美元增长了14%，主要原因是销售额的增加。我们的综合毛利率从前一年的68.3%增加到71.7%。反映出保证金认购收入比上年增加。
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|
•
|
业务费用-我们在截至2019年11月30日的季度的业务费用比前一年增加480万美元，主要是由于销售、一般和行政(SG&A)费用增加；SG&A费用增加主要是由于对新的销售和销售相关人员的投资增加；销售增加的佣金和奖金增加；非现金库存补偿增加90万美元；在德国、瑞士和奥地利增加了在2019年第一季度被许可人雇用的人员；增加了思想领导和营销费用；以及我们被要求支付的与知识资本剥离有关的费用。
|
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运营亏损和净亏损--截至2019年11月30日的季度，我们的运营亏损增至(0.2)百万美元，而2019财政年度第一季度的亏损为(0.7)百万美元。2020年第一季度的净亏损为(0.5)百万美元，即每股亏损(0.04美元)，而前一年的净亏损为(1.4)百万美元，即每股亏损(0.10美元)。
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在以下管理层的讨论和分析中提供了关于这些因素及其对我们的经营结果和流动性的影响的更多细节。
截至2019年11月30日的季度与2018年11月30日终了的季度相比
企业司
直接办事处段
直接办事处部门包括我们在美国和加拿大为客户服务的销售人员；我们在日本、中国、联合王国、澳大利亚的直属国际办事处，以及我们在德国、瑞士和奥地利的办事处，这些办事处是在2019年财政年度第二季度收购的；以及我们的政府服务办事处等其他部门。以下是我们的直接办事处部门(以千计)的比较资料：
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季度结束
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季度结束
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十一月三十日，
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%
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十一月三十日，
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|
%
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2019
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销售
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2018
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销售
|
|
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变化
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销售
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|
$
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42,111
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100.0
|
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|
$
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38,471
|
|
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|
100.0
|
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|
$
|
3,640
|
|
|
销售成本
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10,700
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25.4
|
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11,401
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29.6
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(701
|
)
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毛利
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31,411
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74.6
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27,070
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70.4
|
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4,341
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SG&A费用
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25,701
|
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61.0
|
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23,430
|
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60.9
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2,271
|
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调整后的EBITDA
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$
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5,710
|
|
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13.6
|
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|
$
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3,640
|
|
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9.5
|
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|
$
|
2,070
|
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销售：在截至2019年11月30日的季度内，我们在美国/加拿大的销售额与上一年相比增长了240万美元，国际直接办公室的收入增长了140万美元。直接办公室
销售额的增加主要归因于以前推迟的订阅收入的增长，以及新合同和该季度确认的促进者销售的增加。除联合王国办事处外，我们的国际直属办事处的销售额均有所增加，这比2019财政年度第一季度减少了10万美元。我们预计英国办事处将在2020财年晚些时候恢复增长轨迹。新成立的GSA直销办公室在该季度也贡献了70万美元的销售额。外汇汇率对2020年第一季度的直接办公室销售和运营业绩产生了无关紧要的影响。
毛利。如前面所述，由于本季度销售增加，毛利润增加。直接办公室毛利率增加主要是由于在
季度期间销售的服务和产品的组合，包括订阅和促进者销售的增加，它们的毛利率高于我们的大多数其他产品。
SG&A费用：直接办公室业务费用增加的主要原因是新的销售和销售相关人员、销售增加的佣金以及2020年第一季度总计50万美元的GSA费用。
国际持牌人分部
在我们没有直接拥有办事处的国家或外国地点，我们的培训和咨询服务是通过独立的许可证持有人提供的，以下是我们在所述期间的国际许可证业务
的比较资料(千)：
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季度结束
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季度结束
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十一月三十日，
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%
|
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十一月三十日，
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|
|
%
|
|
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|
|
| |
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2019
|
|
|
销售
|
|
|
2018
|
|
|
销售
|
|
|
变化
|
|
|
销售
|
|
$
|
3,721
|
|
|
|
100.0
|
|
|
$
|
3,677
|
|
|
|
100.0
|
|
|
$
|
44
|
|
|
销售成本
|
|
|
601
|
|
|
|
16.2
|
|
|
|
815
|
|
|
|
22.2
|
|
|
|
(214
|
)
|
|
毛利
|
|
|
3,120
|
|
|
|
83.8
|
|
|
|
2,862
|
|
|
|
77.8
|
|
|
|
258
|
|
|
SG&A费用
|
|
|
1,085
|
|
|
|
29.2
|
|
|
|
1,233
|
|
|
|
33.5
|
|
|
|
(148
|
)
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|
调整后的EBITDA
|
|
$
|
2,035
|
|
|
|
54.7
|
|
|
$
|
1,629
|
|
|
|
44.3
|
|
|
$
|
406
|
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销售。国际特许经营公司的收入主要由特许使用费收入构成。在截至2019年11月30日的季度内，特许使用费收入的增加被新许可证销售收入的减少以及该季度向被许可方销售的材料(主要是成套设备)的减少所部分抵消。随着2019年财政年度第一季度的销售额增加，皇室收入比2019财政年度第一季度增加了30万美元。外汇汇率对国际持牌人销售和2020财政年度第一季度的经营业绩产生了重大影响。
毛利。毛利提高是由于本季度特许使用费收入的增加，这也大大提高了国际持牌人的毛利率。
SG&A费用：2019年财政年度第三和第四季度实施的成本削减举措主要导致国际特许经营公司SG&A费用下降。我们预计在2020财政年度的剩余时间内，国际持牌人的经营业绩将得到进一步的改善。
教育司
我们的教育部门由我们的国内和国际教育业务部门组成(重点是向教育机构销售)，并包括我们广受好评的“我的领袖”项目(主要面向K-6小学的学生)。以下是我们教育司在所述期间(千人)的比较资料：
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季度结束
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季度结束
|
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十一月三十日，
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%
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十一月三十日，
|
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|
%
|
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|
| |
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2019
|
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|
销售
|
|
|
2018
|
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|
销售
|
|
|
变化
|
|
|
销售
|
|
$
|
11,082
|
|
|
|
100.0
|
|
|
$
|
10,347
|
|
|
|
100.0
|
|
|
$
|
735
|
|
|
销售成本
|
|
|
4,425
|
|
|
|
39.9
|
|
|
|
3,954
|
|
|
|
38.2
|
|
|
|
471
|
|
|
毛利
|
|
|
6,657
|
|
|
|
60.1
|
|
|
|
6,393
|
|
|
|
61.8
|
|
|
|
264
|
|
|
SG&A费用
|
|
|
7,759
|
|
|
|
70.0
|
|
|
|
6,658
|
|
|
|
64.3
|
|
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1,101
|
|
|
调整后的EBITDA
|
|
$
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(1,102
|
)
|
|
|
(9.9
|
)
|
|
$
|
(265
|
)
|
|
|
(2.6
|
)
|
|
$
|
(837
|
)
|
销售。在截至2019年11月30日的季度内，我们教育部门的销售额增长主要是由于订阅收入的增加和新学校的增加。与往年一样，我们在世界各地继续看到对“我的领袖”项目的需求增加。截至2019年11月30日，在4100多所学校和50多个国家使用了LeadinMe项目。
毛利。教育司毛利增加的主要原因是销售增加。教育部分毛利率比前一年略低，主要原因是与我们的专题讨论会活动有关的费用增加，以及与我在现场的领导人培训日有关的旅费增加，这些费用是与我提供的领导人
有关的。
教育费用增加主要是由于对额外销售和销售相关人员的投资，以及更高销售的佣金和相关成本的增加。
其他费用
折旧-由于在2019年财政年度和2020年第一季度购置资本资产，折旧费用增加。根据以往各期的资本资产购置活动和2020财政年度预计增加的资本，我们预计2020年财政年度折旧费用总额将约为670万美元。
所得税
截至2019年11月30日的季度，我们的实际所得税优惠率为28.4%，而2019财政年度第一季度的实际利益率为负(8.0%)。对于截至2019年11月30日的季度，我们对这一期间的综合税前亏损采用了估计的年度有效所得税税率，并对该期间出现的离散项目进行了调整。全球无形低税收(GILTI)税收支出、非抵扣费用和有效外国税率都大大高于美国的法定税率，从而提高了每年的有效税率。2019财政年度第一季度的负有效福利率主要是由于
GILTI的扩大影响，以及对该季度税前损失相对较少的不允许膳食和娱乐扣除。
虽然我们在截至2019年11月30日的季度内支付了90万美元的所得税，但我们预计，由于我们利用净营业亏损结转、外国税收抵免结转和其他递延所得税资产，我们在未来三至五年内支付的所得税现金总额将低于我们的所得税总额。
流动性和资本资源
导言
截至2019年11月30日，我们的现金和现金等价物总额为3，280万美元，其中1，490万美元可用在我们的循环信贷额度上。2019年11月30日，我们的现金总额为3，280万美元，其中880万美元在我们的外国子公司持有。我们经常从外国子公司汇回现金，并认为外国活动产生的现金是我们整体流动性状况的一个重要组成部分。我们主要的流动性来源是正常业务过程中出售
服务的现金流，以及我们循环信贷贷款的可得收益。和定期贷款。我们对流动资金的主要用途包括对经营活动的支付、资本支出(包括课程
开发)、债务支付、企业收购或有负债支付、流动资金扩张和购买我们的普通股。
根据我们在2019年8月达成的信贷协议(2019年信贷协议)，我们有能力借入2500万美元的定期贷款。2019年8月31日，我们已经从现有的定期贷款中借入了2000万美元。在
2019年11月期间，我们根据2019年信用协议借入了其余500万美元的定期贷款。新增的500万美元定期贷款的条款和条件与上一次贷款相同，不改变我们的季度本金
付款。额外的定期贷款将我们的定期贷款期限延长一年。
除非协议条款特别禁止，否则我们可以将2019年信贷协议的收益用于一般公司用途和其他交易。我们的2019年信用协议包含习惯表述
和担保，以及关于还款和留置权的规定。2019年“信贷协议”还包括以下金融契约：(1)经调整的EBITDAR比率低于3.00：1.00的有资金负债；(Ii)固定收费范围
比率不低于1.15：1.00；(Iii)资本开支(不包括资本化课程发展费用)的年度限额为800万元；及(Iv)综合应收帐款，不少于循环信贷额度上
未偿还借款总额的150%，未付款信用证的未付款额，以及未偿还的信用证付款额，我们相信我们已遵守适用于2019年11月30日“信贷协定”的财务契约及其他条款。
除了我们的定期贷款义务和我们循环信贷额度上的可用借款外，我们在我们的公司校园里还有一份长期租赁协议，作为一项融资义务。
下面的讨论描述了2019年11月30日终了的季度内影响我们现金流的主要因素及其对我们的流动性和资本资源的影响。
业务活动现金流量
我们经营活动的主要现金来源是在正常的业务过程中向我们的客户出售服务。我们经营活动现金的主要用途是支付销售、一般和行政费用，支付执行培训方案所需的直接费用，向供应商支付销售手册所用的材料，以及为周转资金需求提供资金。2019年财政年度为680万美元，而2019财政年度第一季度为810万美元。减少的主要原因是现金用于支持周转资本余额的变化。然而，我们仍然预计，截至2020年8月31日的整个财政年度，我们经营
活动的现金流量将超过2019财政年度经营活动提供的现金流量。我们的应收账款在2020年第一季度仍然强劲，并提供了大量现金支持业务，支付我们的债务，尽管我们被要求在相关合同的有效期内推迟AAP和其他订阅收入，但我们在协议开始时向整个合同(br}金额开具发票，并收取相关的应收账款。
投资活动和资本支出的现金流量
在2020年财政年度第一季度，我们用于投资活动的现金共计450万美元，用于投资活动的现金的主要用途包括从一家银行购买一张应收票据，作为与FCOP签订的经修订的
许可证协议(注11)的考虑，在正常业务过程中购买财产和设备，以及为开发我们的产品进行额外投资。
2019年11月，我们从一家银行购买了260万美元的票据，这是FCOP的义务。我们交换了来自FCOP的应收款项，以修改一项长期许可协议的条款和特许权使用费条款，预计该协议将增加我们在许可证协议期间的现金流。许可安排由富兰克林计划公司(Franklin Planner Corp.)承担，该公司是一个新的无关实体，于2019年11月购买了FCOP的所有资产。
我们在2020年财政年度第一季度购买的财产和设备总额为140万美元，主要包括硬件、软件和租赁设备租赁改善租赁办公空间，我们目前预计，在2020年财政年度，我们购买
财产和设备的总额将约为600万美元。
在2020年财政年度的第一季度，我们花费了50万美元用于各种产品的开发。我们相信，继续投资于我们的产品是我们未来成功的关键，我们预计在2020年财政年度，我们用于课程开发的资本支出将达到500万美元。
来自融资活动的现金流量
在截至2019年11月30日的季度内，我们通过融资活动提供的现金总计270万美元。如前所述，2019年11月，我们选择获得与2019年信贷协议(Br})相关的其余500万美元的定期贷款借款能力。这笔定期贷款的收益被180万美元的现金部分抵消，这些现金用于支付我们定期贷款的本金和公司校园的融资义务，以及80万美元的现金，用于支付以往企业收购的或有债务。
在2019年11月15日，我们董事会批准了一项新计划，将回购公司现有普通股中高达4，000万美元的普通股。原有的普通股回购计划被取消，新的普通股回购计划
没有到期日。在截至2019年11月30日的季度内，我们没有根据这一新回购计划购买我们的普通股。我们在2020年财政年度剩余时间里使用的融资现金，预计将包括根据我们新的董事会批准的购买计划购买普通股。要求支付我们的定期贷款和融资义务，以及以前商业收购的或有代价付款。然而，购买普通股的时间和数量取决于若干因素，包括可用的资源，我们没有义务在今后的任何时期购买我们的普通股。
在2019年11月30日之后，我们以大约1000万美元(注12)的价格从知识资本购买了284，608股我们的普通股，然后将知识资本资产分配给其投资者。这次从
Knowledge Capital购买股票是根据一个单独的董事会授权完成的，将不包括在2019年11月15日的授权购买计划中。
流动资金来源
我们预计将满足我们预计的资本支出，偿还我们在2019年信贷协议中借来的款项，为我们现有的融资义务提供服务，并在2020年财政年度从当前现金余额中满足其他周转资金需求，从经营活动中获得未来的
现金流量，以及从我们的信贷协议中获得的可用借款。展望未来，我们将继续承担日常运营和业务潜在增长所需的费用，并在必要时可以使用我们的循环信贷额度和其他融资方案，针对这些支出，我们的2099年信贷协议将于2024年8月到期，我们预计将定期更新和修订2099年信贷协议，以保持这一信贷安排的长期借款能力。2019年11月30日，我们在2019年11月30日的信贷协议中有1 490万美元的可用借款能力，其中包括我们循环信贷机制的可用信贷(减少了10万美元的开放式备用信用证)。额外的潜在流动性来源包括保理应收账款、发行额外股本，如果必要的话，我们将评估所有这些
选项，并根据总体资本需求和相关的资本成本选择其中的一个或多个选项。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物、经营活动产生的现金以及上述外部资金的可得性，将足以使我们在短期和长期的基础上维持我们的业务。然而，我们能否为今后的业务维持足够的资本取决于若干因素，包括销售趋势、宏观经济活动、我们控制成本的能力、资本支出水平、应收
帐的收取和其他因素。影响我们业务的一些因素不在我们的控制范围之内，例如一般的经济状况，以及我们的竞争对手引进新的产品或技术。我们将继续监测我们的流动资金状况，并可能寻求更多的融资办法，如上文所述，以便为今后的增长和资本需求保持足够的资源。然而，我们不能保证这种融资办法将以可接受的条件或根本不向我们提供。
合同义务
我们没有组织任何特殊目的实体，也没有参与任何商品交易活动，这些活动会使我们面临潜在的未披露的负债或对我们的流动资金造成不利的后果。所需的合同付款
主要包括出售我们的公司校园所产生的租金付款(融资义务)；偿还定期贷款债务；预期从企业收购中得到的或有考虑的付款；一般业务中使用的库存物品及其他产品和服务的短期购买义务；最低业务租赁付款；以及外购仓储和分销服务费用的最低付款。关于我们的
合同义务的进一步信息，请参阅我们2019年8月31日终了的财政年度10-K表的年度报告中的表格。
尚未通过的会计公告
参见本报告所列财务报表附注1中对新会计公告的讨论。
估计数和关键会计政策的使用
我们的合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，用于编制合并财务报表的重要会计政策，包括收入确认政策，主要载于我们关于截止于2019年8月31日会计年度的第二部分第8项合并财务报表的附注1。请参阅这些披露的关于我们使用估计数和关键会计政策的进一步资料。
估计数
我们使用的一些会计准则要求我们作出影响合并财务报表中所报告数额的估计和假设，我们定期评估我们的估计和假设，并将这些估计数和
假设建立在历史经验、在当时情况下被认为是合理的因素以及美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的基础上。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计数
不同，包括经济状况和其他情况的变化，但这些变化可能会对这些估计数和我们的实际财务结果产生影响。
1995年ACT私人证券诉讼改革下的安全港声明
该公司在本报告中所作的某些陈述是1995年“私人证券诉讼改革法”和1934年“证券交易法”(“交易所法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括(但不限于)任何可能预测、预测、表明或暗示未来结果、业绩或暗示的陈述。
成就，可能包含“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”或具有类似含义的词语或短语。在我们的报告和文件中，我们可以就我们对未来销售水平和财务业绩的预期、未来的培训和咨询销售活动、预期的销售和从所有入场券、预期续订服务中获得的收益、新收入
确认规则的预期影响等作出前瞻性声明，与订阅服务相关的业务模式的改变，我们教育业务的预期增长，收购GSA被许可方的潜在增长机会，新的
会计准则对我们财务状况和经营结果的影响，资本支出的数量和时间，预期的支出，包括SG&A费用、折旧和摊销、未来毛利率、新的
服务或产品的释放、现有资本资源的充足性、我们延长信贷额度的能力，预期支付所得税的现金数额，我们至少在即将到来的12个月内为我们的业务保持足够资本的能力，未来销售的季节性，今后对我们信贷额度条款和条件的遵守情况，在我们的信贷额度上借款的能力，预期应收帐款的收取，估计的资本支出，以及用于确定长寿资产公允价值的现金流量估计数，这些和其他前瞻性报表，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与前瞻性
报表大不相同。这些风险和不确定性不时在我们向美国证交会提交的报告中披露。, 包括关于表格8-K、10-Q和10-K的报告，这些风险和不确定因素包括但不限于我们在2019年8月31日终了的财政年度关于表格10-K的题为“风险因素”的年度报告第1A项中讨论的事项。此外，这些风险和不确定因素可能包括下列任何一个或多个领域的意外发展：网络安全风险；意外费用或资本支出；与我们战略计划有关的延误或意外结果；对现有产品或服务的依赖；新产品引进的比率和消费者接受程度，包括普及
通行证；竞争；外汇汇率的影响；客户的数量和性质及其产品订单，包括产品或培训订单的时间或组合的变化；我们的产品和服务以及竞争对手的产品和服务的定价；不利的宣传；以及可能对我们的业务产生不利影响的其他因素。
这里所包含的风险并非详尽无遗。本报告的其他部分可能包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们在一个竞争非常激烈、变化迅速的
环境中运作。新的风险因素可能出现，我们的管理层不可能预测所有这些风险因素，我们也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响，也无法评估任何单一因素，或任何单一因素，或各种因素的组合，可能导致实际结果与前瞻性陈述中所载的结果大不相同。投资者不应依赖前瞻性报表来预测实际业绩.
我们的普通股的市场价格一直而且可能仍然不稳定。此外，股票市场总体上都经历了更大的波动。收入和收益或亏损的季度变化和我们的
未能达到预期等因素可能对我们普通股的市场价格产生重大影响。此外，我们的普通股价格可能因为与我们的表现无关的原因而发生变化。由于我们的低市值，我们的普通股的价格也可能受到缺乏分析师覆盖范围和潜在投资者较少等情况的影响。
前瞻性报表是基于管理层截至所做日期的预期，除法律要求外，我们不承担任何责任在未来更新任何这些报表。实际的未来业绩和结果
将有所不同，并且可能与前瞻性报表中所载或建议的内容大不相同，这是由于本管理层在提交给证券交易委员会的文件中讨论和分析财务状况和业务结果及其他方面的结果而提出的。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率敏感性
在2019年11月30日，我们的其他长期债务主要包括应付定期贷款、我们公司总部设施上的长期租赁协议(融资义务)和以前业务收购可能产生的或有代价付款。我们的总体利率敏感性主要受定期贷款或循环信贷额度贷款的任何数额以及这些工具的现行利率影响。我们的定期贷款和信贷额度的实际利率是可变的，到2019年11月30日为3.9%。因此，我们的定期贷款和信贷额度的实际利率是可变的，在2019年11月30日为3.9%。如果未来期间利率上升，我们可能会招致额外费用。例如，2019年11月30日我们未偿还的定期贷款的实际利率增加1%，将在今后12个月内产生约20万美元的额外利息开支。我们的融资义务具有相当于长期租赁安排的支付结构，固定利率为7.7%，我们的或有考虑负债不受利率限制。
我们在2019年8月31日终了的财政年度的年度报告10K项下报告的信息没有其他重大变化。在截至2019年11月30日的季度内，我们没有使用任何外币或利率衍生品
工具。
项目4.对照控制和程序
对披露控制和程序的评估
我们保持披露控制和程序，以确保在“公司交易法”报告中所需披露的信息在
证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行干事和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作如何良好，只能为达到预期的控制目标提供合理的保证，管理人员必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
在本报告所述期间结束时，我们评估了“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的设计和运作的有效性，根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本季度报告表10-Q所涉期间结束时生效。
在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制(如细则13a-15(F)或15d-15(F))没有发生变化，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分.其他相关信息
项目2.股本证券的非注册销售和收益的使用
下表汇总2019年11月30日终了的财政季度购买我们普通股的情况：
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准周期
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购买股份总数
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每股平均价格
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作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数
|
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5月份根据计划或计划购买的股票的最高美元价值(1)
(单位：千)
|
|
|
(2019年9月1日至2019年9月30日)
|
|
|
-
|
|
|
$
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
$
|
13,174
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
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2019年10月1日至2019年10月31日
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
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|
-
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|
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13,174
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2019年11月1日至11月30日
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40,000
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普通股共计
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(1)
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2019年11月15日，我们董事会批准了一项新计划，将回购我们现有普通股中高达4，000万美元的普通股。原有的普通股回购计划被取消，新的普通股回购计划没有到期日。根据先前的购买计划，我们以2 680万美元购买了我们普通股中的1539828股。在截至2019年11月30日的新回购计划中，我们没有在这个新回购计划下购买任何普通股
股。
根据本计划回购的普通股的实际时间、数目和价值将由我们自行决定，并将取决于若干因素，其中包括一般的市场和业务条件、普通股的交易价格，以及
适用的法律要求。我们没有义务根据授权回购任何普通股，回购计划可能因任何原因在任何时候被暂停、中止或修改。
上表不包括在截至2019年11月30日的
季度内为分配给我们的非合格递延补偿计划参与者的股票征收法定税的88股普通股。
股票分发给参与者之日的市场价格，并以每股37.32美元的加权平均价格收购。
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项目6.展览品
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(A)
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展品：
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31.1
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细则13a-14(A)首席执行官的证书**
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31.2
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细则13a-14(A)首席财务干事的证书**
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32
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第1350条认证**
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101.INS
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XBRL实例文档。
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101.SCH
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XBRL分类法扩展模式文档。
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101.CAL
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XBRL分类法扩展计算链接库文档。
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101.DEF
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XBRL分类法定义链接库文档。
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101.LAB
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XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。
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101.PRE
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XBRL分类法扩展表示链接库文档。
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**随函提交。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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富兰克林科维公司
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日期：
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(二零二零年一月九日)
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通过：
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S/Robert A.Whitman
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罗伯特·A·惠特曼
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首席执行官
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(获正式授权的人员)
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日期：
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(二零二零年一月九日)
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通过：
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/S/Stephen D.Young
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斯蒂芬·杨
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首席财务官
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(首席财务及会计主任)
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