美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
|
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
|
|
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从转轨时期开始 转作
委员会档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
|
|
| ||
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
| (I.R.S.雇主) (识别号) |
|
|
|
| ||
(主要行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
(
(登记人的电话号码，包括区号)
根据1934年“证券交易法”第12(B)条登记的证券：
根据1934年“证券交易法”第12(B)条登记的证券： |
|
|
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
通过检查标记说明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)；和(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
|
|
无再加工¨ |
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405条)规则要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
|
|
无再加工¨ |
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一)：
|
|
|
| 加速过滤¨ | |
非加速过滤¨ |
| 小型报告公司 |
| 新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。(鼓掌)¨
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
|
|
是¨ | 无再加工 |
登记人
PRICeSmart公司
表10-q
|
|
|
|
| 页 |
第一部分-财务资料 |
| |
第1项 | 财务报表 | 1 |
| 截至2019年11月30日(未经审核)及8月31日9 | 2 |
| 2019年11月30日和2018年11月30日终了的三个月收入合并报表-未经审计 | 4 |
| 2019年11月30日和2018年11月30日终了三个月综合收入综合报表-未经审计 | 5 |
| 2019年11月30日和2018年11月30日终了的三个月变现股本综合报表-未经审计 | 6 |
| 2019年11月30日和2018年11月30日终了三个月现金流量合并报表-未经审计 | 7 |
| 合并财务报表附注-未经审计 | 8 |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 32 |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 48 |
第4项 | 管制和程序 | 49 |
第二部分-其他资料 |
| |
第1项 | 法律诉讼 | 50 |
第1A项. | 危险因素 | 50 |
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 50 |
第3项 | 高级证券违约 | 50 |
第4项 | 矿山安全披露 | 50 |
第5项 | 其他资料 | 50 |
第6项 | 展品 | 51 |
目录
帕RT I-财务信息
I1.财务报表
PriceSmart公司(“PriceSmart，Inc.”，“我们”或“公司”)截至2019年11月30日的未审计合并资产负债表和截至2019年8月31日的合并资产负债表、截至11月30日、2019年和2018年11月30日、2019年和2018年11月30日三个月未审计的合并收入报表、截至11月30日、2019年和2018年11月30日、2019年和2018年三个月的未审计综合收入综合报表、截至11月30日、2019年和2018年11月30日、2019年和2018年3个月未经审计的合并股本报表，以及截至11月30日、2019年和2018年11月30日的三个月未审计现金流量表。本报告还包括未经审计的合并财务报表的附注。
目录
PRICeSmart公司
合并资产负债表
(除共享数据外，以千计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 十一月三十日， |
|
|
| |
|
| 2019 |
| 八月三十一日， | ||
|
| (未经审计) |
| 2019 | ||
资产 |
|
|
|
|
|
|
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
短期限制现金 |
|
| |
|
| |
短期投资 |
|
| |
|
| |
应收账款，扣除可疑账户备抵后的美元 |
|
| |
|
| |
商品库存 |
|
| |
|
| |
预付费用和其他流动资产(包括美元) |
|
| |
|
| |
流动资产总额 |
|
| |
|
| |
长期限制现金 |
|
| |
|
| |
财产和设备，净额 |
|
| |
|
| |
经营租赁使用权资产净额 |
|
| |
|
| — |
善意 |
|
| |
|
| |
其他无形资产，净额 |
|
| |
|
| |
递延税款资产 |
|
| |
|
| |
其他非流动资产(包括$ |
|
| |
|
| |
对未合并附属公司的投资 |
|
| |
|
| |
总资产 |
| $ | |
| $ | |
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
短期借款 |
| $ | |
| $ | |
应付帐款 |
|
| |
|
| |
应计薪金和福利 |
|
| |
|
| |
递延收入 |
|
| |
|
| |
应付所得税 |
|
| |
|
| |
其他应计费用和其他流动负债(包括美元) |
|
| |
|
| |
经营租赁负债，当期部分 |
|
| |
|
| — |
长期债务，当期部分 |
|
| |
|
| |
流动负债总额 |
|
| |
|
| |
递延税款负债 |
|
| |
|
| |
延期租金的长期部分 |
|
| — |
|
| |
应付长期所得税，扣除当期部分 |
|
| |
|
| |
长期经营租赁负债 |
|
| |
|
| — |
长期债务，扣除当期部分 |
|
| |
|
| |
其他长期负债(包括$ |
|
| |
|
| |
负债总额 |
|
| |
|
| |
目录
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
普通股美元 |
|
| |
|
| |
额外已付资本 |
|
| |
|
| |
股权补偿的税收利益 |
|
| |
|
| |
累计其他综合损失 |
|
| ( |
|
| ( |
留存收益 |
|
| |
|
| |
减：按成本计算的国库券， |
|
| ( |
|
| ( |
可归属于PriceSmart公司的股东权益总额股东 |
|
| |
|
| |
合并子公司的非控制权益 |
|
| |
|
| |
股东权益总额 |
|
| |
|
| |
负债和股本共计 |
| $ | |
| $ | |
见附注。
目录
价格马蒂公司
综合收入报表
(未经审计-除每股数据外，以千计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | ||||
|
| 十一月三十日， |
| 十一月三十日， | ||
|
| 2019 |
| 2018 | ||
收入： |
|
|
|
|
|
|
商品销售净额 |
| $ | |
| $ | |
出口销售 |
|
| |
|
| |
会籍收入 |
|
| |
|
| |
其他收入和收入 |
|
| |
|
| |
总收入 |
|
| |
|
| |
业务费用： |
|
|
|
|
|
|
货物销售成本： |
|
|
|
|
|
|
商品销售净额 |
|
| |
|
| |
出口销售 |
|
| |
|
| |
非商品 |
|
| |
|
| |
销售、一般和行政： |
|
|
|
|
|
|
仓库俱乐部和其他业务 |
|
| |
|
| |
一般和行政 |
|
| |
|
| |
开业前费用 |
|
| |
|
| |
资产处置损失 |
|
| |
|
| |
业务费用共计 |
|
| |
|
| |
营业收入 |
|
| |
|
| |
其他收入(费用)： |
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
| |
|
| |
利息费用 |
|
| ( |
|
| ( |
其他费用，净额 |
|
| ( |
|
| ( |
其他收入(费用)共计 |
|
| ( |
|
| ( |
预拨入息税及 未合并附属公司的损失 |
|
| |
|
| |
所得税准备金 |
|
| ( |
|
| ( |
未合并附属公司的损失 |
|
| ( |
|
| ( |
净收益 |
|
| |
|
| |
减：非控制权益造成的净(收入)损失 |
|
| |
|
| ( |
可归因于PriceSmart公司的净收入 |
| $ | |
| $ | |
可归因于PriceSmart公司的净收入可供分配的每股： |
|
|
|
|
|
|
基本 |
| $ | |
| $ | |
稀释 |
| $ | |
| $ | |
每股计算中使用的股票： |
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
| |
|
| |
稀释 |
|
| |
|
| |
每股股息 |
| $ |
|
| $ |
|
见附注。
目录
价格马蒂公司
综合收入报表
(未经审计-以千计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | ||||
|
| 十一月三十日， |
| 十一月三十日， | ||
|
| 2019 |
| 2018 | ||
净收益 |
| $ | |
| $ | |
减：非控制权益造成的净(收入)损失 |
|
| |
|
| ( |
可归因于PriceSmart公司的净收入 |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
其他综合收入，扣除税后： |
|
|
|
|
|
|
外币折算调整(1) |
|
| ( |
|
| ( |
确定养恤金计划： |
|
|
|
|
|
|
期间净收益 |
|
| |
|
| |
定期养恤金费用净额中包括的以前服务费用和精算收益的摊销 |
|
| |
|
| |
确定养恤金计划总额 |
|
| |
|
| |
衍生工具： (2) |
|
|
|
|
|
|
未实现的衍生产品变动损失 义务 |
|
| ( |
|
| ( |
未实现的收益 利率互换公允价值 |
|
| |
|
| |
从累计其他综合损失改划为其他费用的数额，衍生产品结算净额 |
|
| |
|
| — |
总衍生工具 |
|
| |
|
| |
其他综合损失 |
|
| ( |
|
| ( |
综合收入 |
|
| |
|
| |
减：可归因于非控制权益的综合收入 |
|
| |
|
| |
可归因于PriceSmart公司的综合收入致股东 |
| $ | |
| $ | |
(1)
(2)见注8-衍生工具和对冲活动。
见附注。
目录
PRICESMART公司
合并权益表
(未经审计-以千计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 税收利益 |
| 累积 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 股东 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
| 额外 |
| 从… |
| 其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 衡平法 |
|
|
|
|
|
| |||
|
| 普通股 |
| 已付 |
| 股票基础 |
| 综合 |
| 留用 |
| 国库券 |
|
| 可归因于 |
|
| 非控制 |
| 共计 | |||||||||||
|
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 补偿 |
| 损失 |
| 收益 |
| 股份 |
| 金额 |
|
| PriceSmart公司 |
|
| 利息 |
| 衡平法 | |||||||
2018年8月31日结余 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
发行限制性股票授标 |
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
股票补偿 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
净收益 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| |
|
| |
其他综合收入(损失) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
2018年11月30日结余 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年8月31日结余 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
购买国库券 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| |
|
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
发行国库券 |
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| ( |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
发行限制性股票授标 |
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
没收限制性股票裁决 |
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
股票补偿 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
净收益 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| ( |
|
| |
其他综合收入(损失) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
2019年11月30日结余 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
见附文。
目录
PRICESMART公司
现金流量表
(未经审计-以千计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | ||||
|
| 十一月三十日， |
| 十一月三十日， | ||
|
| 2019 |
| 2018 | ||
业务活动： |
|
|
|
|
|
|
净收益 |
| $ | |
| $ | |
调整数，以调节业务活动提供的净收入与现金净额： |
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
| |
|
| |
可疑账户备抵 |
|
| ( |
|
| |
出售财产和设备的损失 |
|
| |
|
| |
递延所得税 |
|
| ( |
|
| |
合并后附属公司损失的权益 |
|
| |
|
| |
股票补偿 |
|
| |
|
| |
经营资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
|
应收账款、预付费用和其他流动资产、非流动资产、应计薪金和福利、递延会员收入和其他应计项目 |
|
| ( |
|
| ( |
商品库存 |
|
| ( |
|
| ( |
应付帐款 |
|
| |
|
| |
经营活动提供的净现金 |
|
| |
|
| |
投资活动： |
|
|
|
|
|
|
财产和设备的增加 |
|
| ( |
|
| ( |
短期投资 |
|
| ( |
|
| ( |
短期投资结算收益 |
|
| |
|
| |
处置财产和设备的收益 |
|
| |
|
| |
用于投资活动的现金净额 |
|
| ( |
|
| ( |
筹资活动： |
|
|
|
|
|
|
长期银行借款收益 |
|
| |
|
| — |
偿还长期银行借款 |
|
| ( |
|
| ( |
短期银行借款收益 |
|
| |
|
| — |
偿还短期银行借款 |
|
| ( |
|
| — |
其他筹资活动 |
|
| |
|
| ( |
购买国库券 |
|
| ( |
|
| — |
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
|
| |
|
| ( |
汇率变动对现金及现金等价物及限制性现金的影响 |
|
| |
|
| ( |
现金、现金等价物净增(减少)额 |
|
| |
|
| ( |
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
| |
|
| |
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
补充披露非现金投资活动： |
|
|
|
|
|
|
已发生但尚未支付的资本支出 |
| $ | |
| $ | |
下表列出现金和现金等价物以及现金流量表中报告的限制性现金的细目：
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | ||||
|
| 十一月三十日， |
| 十一月三十日， | ||
|
| 2019 |
| 2018 | ||
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
短期限制现金 |
|
| |
|
| |
长期限制现金 |
| $ | |
| $ | |
现金流动综合报表所列现金、现金等价物和限制性现金总额 |
| $ | |
| $ | |
见附注。
目录
PriceSmart公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(2019年11月30日)
PriceSmart，Inc.(“PriceSmart”、“Company”或“we”)业务主要由国际会员购物仓库俱乐部组成，与美国的仓库俱乐部类似，但规模较小。截至2019年11月30日，该公司
PriceSmart正在投资于技术，以提高效率，并使包括电子商务在内的全渠道能力提高成员体验。PriceSmart还经营一项遗留业务(卡西莱罗和市场)
提出依据– 临时合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制的，是按照10-Q格式编制的临时财务报表。
自2019年9月1日起，我们采用修改后的追溯方法，通过了“2016-02年会计准则更新(ASU)2016-02年”“租约(主题842)”(ASC 842)的要求，根据这一要求，以往期间报告的财务结果不被重报。因此，截至2019年11月30日的综合资产负债表在这方面与2019年8月31日的合并资产负债表没有可比性。
这些临时合并财务报表应与公司截至2019年8月31日会计年度的10-K报表(“2019表10-K”)中的合并财务报表和附注一并阅读。中期合并财务报表包括特拉华州PriceSmart公司及其子公司的账户。公司与其子公司之间的公司间交易在合并过程中被取消.
目录
公司确定其投资的任何合资企业是否为每一新企业开始时的可变利益实体(“VIE”)，以及是否发生了重新考虑事件。此时，公司还考虑是否必须合并VIE和/或披露其参与VIE的信息。报告实体必须合并VIE，如果该报告实体具有可变利益(或可变利益组合)，该利益将吸收VIE的大部分预期损失，获得VIE预期剩余收益的大部分，或两者兼而有之。报告实体必须考虑其可变利益所传递的权利和义务以及其可变利益与其他各方持有的可变利益之间的关系，以确定其可变利益是否将吸收VIE预期损失的大部分，是否获得VIE预期剩余收益的多数，或两者兼而有之。合并VIE的报告实体被称为VIE的主要受益人。如果公司确定它不是VIE的主要受益人，则公司记录其在合资经营中的投资和公司在按股权法记录的收益(损失)中所占的份额。由于公司参与的合资企业的性质和对额外融资的持续承诺，公司确定这些合资企业是VIEs。
该公司已确定，由于其在其市场和卡西莱罗业务中的店面合资企业拥有所有权，该公司有权指导对这些VIEs的经济表现影响最大的活动。因此，公司确定它是这些VIE的主要受益人，并在其合并财务报表中合并了这些实体。本公司在截至2019年11月30日合并其财务报表的店面合资企业的所有权权益列示如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
市场和Casillero商店-前线合资企业 |
| 各国 |
| 所有权 |
| .的基础 | |
危地马拉 |
| 危地马拉 |
| | % |
| 合并 |
托托拉 |
| 英属维尔京群岛 |
| | % |
| 合并 |
特立尼达 |
| 特立尼达 |
| | % |
| 合并 |
就公司在房地产开发合资企业中的所有权利益而言，每一合资企业的双方都分担所有权利、义务和权力，指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济绩效影响最大。因此，公司确定它不是VIEs的主要受益人，因此根据权益法对这些实体进行了核算。根据权益法，公司对非合并附属公司的投资最初记录为按成本对被投资人股票的投资，并根据投资的账面金额进行调整，以确认投资者在初始投资之日后的收益或损失中所占的份额。截至2019年11月30日，公司在房地产开发合资经营中的所有权权益如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产开发合资企业 |
| 各国 |
| 所有权 |
| .的基础 | |
高尔夫公园广场，S.A. |
| 巴拿马 |
| | % |
| 衡平法(1) |
Alajuela PPA，S.A. |
| 哥斯达黎加 |
| | % |
| 衡平法(1) |
(1)
目录
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 11月30日 |
|
| 八月三十一日 | ||
|
| 2019 |
|
| 2019 | ||
短期限制现金： |
|
|
|
|
|
|
|
土地购买期权协议限制现金 |
| $ | |
|
| $ | |
其他短期限制现金 |
|
| |
|
|
| |
短期限制现金总额 |
| $ | |
|
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期限制现金： |
|
|
|
|
|
|
|
其他长期限制现金(1) |
| $ | |
|
| $ | |
长期限制现金总额 |
| $ | |
|
| $ | |
限制现金共计 |
| $ | |
|
| $ | |
(1)
在公司经营的大多数国家，都有通过退款或抵销收回增值税应收账款的明确和结构化的程序。然而，在一个没有明确规定退款程序的国家，公司与当地政府积极合作，收回总额为美元的增值税应收账款
目录
公司对增值税应收账款、所得税应收账款和其他应收税款的分类和列报政策如下：
短期增值税和所得税应收帐款，记作其他流动资产：这种分类适用于公司子公司通常证明有能力在一年内收回增值税或应收所得税的任何国家。本公司还将任何经批准的退款或信用票据归类为短期，只要公司希望在一年内收到退款或使用信用票据。
长期增值税和所得税应收帐款，记作其他非流动资产：本分类适用于在公司子公司未证明有能力在一年内获得退款的国家和(或)有争议的数额。当公司不期望最终收回增值税和应收所得税余额时，提供免税额。本公司目前没有针对增值税和所得税应收账款提供的任何免税额。
下表汇总了公司报告的增值税应收账款(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 11月30日 |
| 八月三十一日 | ||
|
| 2019 |
| 2019 | ||
预付费用和其他流动资产 |
| $ | |
| $ | |
其他非流动资产 |
|
| |
|
| |
报告的增值税应收款总额 |
| $ | |
| $ | |
下表汇总了公司报告的所得税应收账款(单位：千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 11月30日 |
| 八月三十一日 | ||
|
| 2019 |
| 2019 | ||
预付费用和其他流动资产 |
| $ | |
| $ | |
其他非流动资产 |
|
| |
|
| |
报告的所得税应收款总额 |
| $ | |
| $ | |
业务租赁负债在开始日期根据租赁期限内未来最低租赁付款的现值确认。该公司的租约一般没有一个容易确定的隐含利率；因此，公司在开始时采用担保增量借款利率来确定未来付款的现值。增量借款利率是基于向具有类似信用特征的公司公开发行的债券所获得的收益率曲线，该曲线与公司的市场风险状况相当。此外，我们还根据金融机构提供的利率得出的管辖风险调整增量借款利率，以反映公司在当地市场的借款成本。本公司的租赁条款可包括购买、延长或终止租赁的期权，在合理地确定公司将行使该选择权时，这些期权得到确认。T型该公司不合并租赁和非租赁组件。
本公司根据相应的租赁负债计量使用权(ROU)资产，并根据任何初始直接成本和在开始日期之前或开始时向出租人支付的预付租约付款(扣除租赁奖励因素)进行调整。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.可变租赁付款不包括在ROU资产和相关租赁负债的计算中，并确认为发生这一租赁费用。公司的可变租赁付款一般与金额有关本公司根据合同规定的销售百分比支付额外的或有租金。
目录
商品库存-商品库存，包括转售商品，按较低的成本(平均成本)或可变现净值估值。该公司根据销售额的百分比对库存损失估计数和实物盘点之间的陈旧过时作出规定。定期调整备抵，以反映实际实物盘点结果的趋势，实物盘存主要发生在第二和第四财政季度。此外，公司可能需要在某些存货的携带成本以下进行减价，以加速销售此类商品。
公司核算实际发生的没收。本公司将因扣除超过股票补偿金的税额而产生的税收节余和超过相关税额扣减的股票补偿所造成的税收不足作为所得税费用或福利进行记录。此外，公司在其现金流量表中反映了以股票为基础的薪酬作为经营现金流量征税而产生的税收节余(不足)。
RSAS是普通股的流通股，具有与其他普通股相同的现金股利和表决权。受RSU约束的普通股在转归前不发行也不发行，RSU没有与普通股相同的股利和投票权。然而，所有未偿还的RSU都附有相应的股利，要求向雇员和董事支付数额相当于其实际发行和未发行的普通股的股利的数额。支付给雇员的相当于股息的款项作为补偿费用入账。
与RSU类似的PSU被授予相当于股利的款项，条件是只有在业绩指标达到时才能支付这种数额。在赔偿委员会确认业绩计量已经实现时，应计股利等价物已支付给方案支助单位。
公司建立了三层公允价值等级，优先考虑用于计量和重新评估公允价值的投入。这些层次包括：第1级，定义为可观测的投入，如活跃市场的报价；第2级，定义为在活跃市场中的报价以外的直接或间接可观测的投入；第3级，定义为几乎或根本没有市场数据的不可观测的投入，因此需要一个实体制定自己的假设。公司无须在资产负债表日期使用一级或三级投入对任何资产或负债进行重估。该公司的二级资产和负债在资产负债表日定期重新估值，包括现金流量对冲(利率互换和交叉货币利率互换)、书面外币看涨期权和远期外汇合约。此外，公司利用二级投入来确定长期债务的公允价值.在本报告所述期间，公司没有进行任何进出一级和二级公允价值层的重大转移。
当有减值证据时，非金融资产和负债在最初确认后按公允价值重新估值和确认。在报告所述期间，
目录
公司的流动和长期金融资产和负债具有接近其账面价值的公允价值.公司的长期金融负债包括长期债务，这些债务按发行价格记录在资产负债表上，并根据任何适用的未摊销折扣或溢价和债务发行成本进行调整。公司流动和长期金融资产的公允市场价值没有显著变化，资产和负债公允价值计量中使用的估值技术也没有实质性变化，如公司2019年表10-K所披露的那样。
现金流量表该公司是接受浮动利率、支付固定利率掉期以对冲其国际子公司内某些美元计价债务的利率风险的一方。掉期被指定为现金流量对冲利息费用风险。这些工具被认为是有效的对冲工具，并使用套期保值会计进行记录。该公司也是接受可变利率、支付固定利率跨货币利率掉期以对冲利率和货币风险的一方，这些利率和货币风险与其国际子公司中以美元以外的其他功能货币支付以美元计价的债务本金和利息的预期支付有关。掉期被指定为现金流量对冲的货币风险和利率风险与支付美国计价的债务。这些工具也被认为是有效的对冲工具，并使用套期保值会计进行记录。在现金流量套期保值下，衍生产品的全部损益，以未来现金流量的净现值计算，在综合资产负债表中以其他综合亏损的形式报告。记录在累积的其他综合损失中的数额在对冲交易影响合并收益的同一时期计入收益。见注8-截至2019年11月30日和2019年8月31日利率互换和交叉货币利率掉期的公允价值信息，衍生工具和套期保值活动。
公允价值工具本公司在正常经营过程中受到外汇汇率波动的影响。这包括公司的国际子公司内的外币汇率波动对美元计价负债的影响，这些子公司的职能货币不是美元。该公司管理这些波动，在一定程度上，通过使用不可交割远期外汇合同，目的是抵消现金流量的变化可归因于货币汇率变动。这些合同的主要目的是在经济上解决该公司国际子公司的美元商品库存支出问题，这些子公司的功能货币不是美元。目前，为了会计目的，这些合同被视为公允价值工具，没有资格进行衍生对冲会计，因此，公司不适用衍生对冲会计记录这些交易。因此，这些合同按公允价值估值，并在变动期间的收益中报告未实现的损益。该公司试图通过使用这些合同来降低外汇汇率风险，并且不打算从事投机性交易。这些合同不包含任何与信用风险相关的或有特征，并且期限不超过一年。
其他文书。其他未被指定为套期保值工具的衍生品主要由书面看涨期权组成，在这种期权中，公司获得溢价，用于降低与其对冲活动相关的成本。对于未指定为套期保值工具的衍生工具，公司确认衍生工具公允价值的变动，以及被套期保值项目的公允价值在其他费用中的抵销变动，以及在变动期间合并损益表中的净额。
目录
在确认相关费用之前确认。超过已确认损失数额的预期收益被视为收益，并须接受收益应急指导。超过财务报表中确认的损失的预期收益在与保险索赔有关的所有意外开支得到解决之前不予以确认。
就出口销售而言，本公司包括商品的成本以及对外和内部分配和处理商品的成本，包括商品销售成本、出口成本。
就市场和卡西列罗业务而言，本公司包括外部和内部运输、装卸和其他直接费用，以提供货物销售成本、非商品成本方面的交付、保险和海关处理服务。
供应商的考虑主要包括数量回扣、限时产品促销、排档费、示范报销和及时付款折扣。不以阈值为基础的数量回扣被纳入商品的单位成本，降低了库存成本和销售商品的成本。以阈值为基础的数量回扣记录为，当公司达到既定的采购水平，并由供应商书面或在收到资金后确认时，将减少销售货物的成本。该公司每季度计算与手头库存有关的货物销售成本中记录的回扣数额，如果数额很大，则将这一数额重新归类为库存减少额。排档费与本公司收到的供应商在仓库俱乐部内对供应商产品的优惠“端盖”位置的考虑有关。演示补偿与公司收到的供应商在商店促销供应商产品的考虑有关。该公司记录了这些项目在交易基础上销售的商品成本的下降情况。在几乎所有情况下都采取迅速付款折扣，因此直接适用于降低相关库存的购置成本，其结果记录在库存出售时的销售成本。
目录
下表披露了在截至2019年11月30日和2018年11月30日的三个月内，报告货币对这些以本币计价的账户的其他综合损失的净影响：
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | ||||
|
| 十一月三十日， |
|
| 十一月三十日， | |
|
| 2019 |
|
| 2018 | |
外币折算对其他综合损失的影响 |
| $ | ( |
| $ | ( |
以实体功能货币以外的货币(主要是美元)计价的货币资产和负债按资产负债表日的汇率重新估值为功能货币。这些外汇交易收益(损失)，包括涉及这些货币资产和负债的交易，在合并的收入报表中记作其他收入(费用)。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | ||||
|
| 十一月三十日， |
| 十一月三十日， | ||
|
| 2019 |
| 2018 | ||
货币损失 |
| $ | ( |
| $ | ( |
FASB ASC 810 ASU 2018-15-无形资产-亲善和其他-内部使用软件(分主题350-40)：客户对服务合同云计算安排中发生的实施成本的会计核算
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15，“无形资产-亲善和其他-内部使用软件”(分主题350-40)：客户对服务合同云计算安排中发生的实施成本的核算。ASU No.2018-15将托管安排(即服务合同)中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)相一致。因此，本ASU的修正要求作为服务合同的托管安排中的实体(客户)遵循分主题350-40中的指导方针，以确定作为资产资本化的实现成本和支出成本。
此外，本ASU的修正要求实体支付托管安排的资本化实施成本，即在托管安排期限内的服务合同。本ASU的修正案适用于从2019年12月15日以后开始的年度期间，以及在这些年度期间内的中期。允许提前收养。该公司预计将在2021年财政年度第一季度的2020年9月1日采用ASU 2018-15号。公司将评估采用本指南可能对公司合并财务报表产生的影响。
FASB ASC 715 ASU 2018-14– 补偿-退休福利-确定的福利计划-一般(分主题715-20)：披露框架-对确定福利计划披露要求的更改
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-14号“补偿-退休福利”(主题715-20)。该标准对ASC 715进行了修订，以增加、删除和澄清与确定的养恤金和其他退休后计划有关的披露要求。本会计准则适用于2020年12月15日以后的财政年度，必须追溯适用。该公司预计将在2021年9月1日，即2022年财政年度的第一季度采用ASU第2018-14号。公司将评估采用本指南可能对公司合并财务报表产生的影响。
目录
FASB ASC 820 ASU 2018-13– 公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-13，“公允价值计量”(主题820)。该标准消除了公允价值等级一级和二级之间的数额和转移原因等披露内容。ASU第2018-13号增加了第3级测量的新披露要求。本ASU修正案自2019年12月15日起生效。允许提前收养。该公司预计在2021年财政年度的第一季度，即2020年9月1日采用ASU第2018-13号。公司将评估采用本指南可能对公司合并财务报表产生的影响。
FASB ASC 350 ASU 2017-04-无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉损害测试
2017年1月，FASB发布了ASU第2017-04号，“无形物品-商誉”和其他(主题350)：简化商誉损害测试。此ASU通过从商誉损害测试中删除步骤2，简化了实体被要求测试商誉是否受损的方式。根据本“会计准则”的修正案，实体应(1)通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较，履行其年度或中期商誉减值测试；(2)对账面金额超过报告单位公允价值的数额确认减值费用，但有一项谅解，即确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。
此外，ASU第2017-04号要求任何账面金额为零或负数的报告单位执行商誉减值测试的第2步。本ASU修正案自2019年12月15日起生效。允许提前收养。该公司预计在2021年财政年度的第一季度，即2020年9月1日采用ASU第2017-04号。本公司预计本指引不会对公司合并财务报表产生重大影响。
FASB ASC 326 ASU 2016-13– 金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号“金融工具信用损失的计量”(主题326)，修订了FASB关于金融工具减值的指导意见。这一标准要求根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测来衡量在报告日持有的金融资产的所有预期信贷损失。本标准适用于2019年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的中期。允许提前收养。该公司预计将在2021年财政年度第一季度的2020年9月1日采用ASU 2016-13号。 本公司预计本指引不会对公司合并财务报表产生重大影响。
FASB ASC 815 ASU 2018-16-衍生工具和套期保值-将担保隔夜融资利率(Sofr)隔夜指数互换(OIS)作为对冲会计基准利率
2018年10月，财务会计准则委员会(FASB)发布了第2018-16号会计准则更新(ASU)-衍生工具和套期保值-将担保隔夜融资利率(Sofr)隔夜指数互换(OIS)利率作为套期会计基准利率纳入其中，从而扩大了适用套期会计所允许的美国基准利率清单。这一ASU的修正案允许使用基于担保隔夜融资利率(Sofr)的隔夜指数互换(OIS)利率作为美国基准利率，用于对冲主题815(衍生工具和套期保值)下的会计用途。本指南的通过对公司的合并财务报表没有重大影响。
FASB ASC 718 ASU 2018-07 补偿-股票补偿(主题718)- 对非雇员股票支付会计的改进
2018年6月，FASB发布了ASU No.2018-07，“薪酬-股票补偿”(主题718)：对非雇员股票支付会计的改进，其中扩大了范围，将基于股票的支付交易扩大到包括从非雇员那里获取货物和服务的基于股票的支付交易。本ASU中的修正适用于所有以股票为基础的支付交易，其中设保人通过发行基于股票的支付奖励获得在设保人自身业务中使用或消费的商品或服务。本ASU的修正案适用于2018年12月15日以后的年度期和这些年度期内的中期。本指南的通过对公司的合并财务报表没有重大影响。
目录
FASB ASC 842 ASU 2016-02-租约(主题842)：对FASB会计准则的修正
2016年2月，FASB发布了ASC 842编撰的指南，租赁，它修正租赁会计的许多方面，包括要求承租人将资产负债表上期限超过一年的经营租赁确认为使用权资产和相应的租赁负债，以租赁付款的现值衡量。
该公司在2020年财政年度第一季度采用了ASU 2016-02年的修正追溯过渡方法。根据ASC 842，该公司没有重述向ASC 842过渡的比较期，而是在ASC 840项下报告了比较期。标准的采用导致了对$的初步认可。
该公司选择了在新标准允许的实际权宜之计的过渡方案，除其他外，这使得它能够继承历史租赁分类。公司还选择了推行土地地役权会计处理的实用权宜之计和允许公司的实际权宜之计。不适用于短期租约的认可要求. 然而，该公司并没有选择合并租赁和非租赁的组成部分.有关本公司租约的进一步讨论，请参阅注释10-租约。
履约义务
该公司确定了每一种转让货物(或货物捆)或服务的不同履行义务。当公司通过将货物或服务的控制权转让给客户以满足履行义务时，公司确认收入。
商品销售.公司确认商品销售收入，扣除销售税，但公司已确定它是商品销售的主体。如果交易涉及交付给客户，这些交易成本可能包括运输承诺和/或运输收入。
非商品销售。在公司确定自己是交易代理的交易中，公司确认非商品收入(扣除销售税)，这些交易主要由公司与客户签订的合同组成，为其客户在美国网上购买的产品提供交货、保险和海关处理服务，直接从其他供应商那里购买，或通过公司的市场网站购买。收入是在公司的履约义务完成后(即当项目交付到目的地时)确认的，并记入综合收益报表中的“非商品收入”。公司未履行履约义务的提前付款被记为非赢利性收入。此外，公司将收入记作留存净额，即客户支付的金额减去汇给各商品供应商的金额，因为公司是作为代理人，而不是销售公司客户向供应商购买的货物的主体。
会费收入会员收入为本公司仓库俱乐部会员支付的年度会费，按12个月的会员期限按比例确认。会员退款按会员剩余任期按比例分摊；因此，不需要为提交的期间设立退款准备金。会员费收入包括在公司的合并损益表中。递延会员费包括在公司综合资产负债表的递延收益中。
白金奖励计划。该公司目前在13个国家中的9个国家提供白金会员资格。白金会员的年费约为$100。
目录
白金奖励。该公司已确定破碎收入即为破碎收入
共同品牌信用卡积分奖励计划。公司的大多数子公司都有与共同品牌信用卡相关的积分奖励计划.这些积分奖励计划提供可在未来某一时间用于在公司仓库俱乐部内购买商品的增量积分。这将产生两项业绩义务，第一项业绩义务是首次出售用联名信用卡购买的商品或服务，第二项业绩义务是今后使用积分奖励购买商品或服务。因此，在初次销售时，公司将交易价格分配给每项履约义务，并将分配给未来使用点奖励的金额记作其他应计费用和综合资产负债表上其他流动负债中的合同负债。当积分被使用或积分到期时，分配给奖励点的销售价格部分被确认为净商品销售。该公司每年审查过期积分奖励未支付，过期的奖励被确认为净商品销售在合并的市场损益表中，在共同品牌信用卡协议允许这样的待遇。
礼品卡。会员购买在本公司仓库俱乐部使用的礼品卡不被确认为销售，直到该卡被赎回和客户使用礼品卡购买商品为止。未付礼品卡作为其他应计费用和其他流动负债反映在综合资产负债表中。这些礼品卡通常有一年的到期日期，通常在到期前赎回。然而，由于礼品卡没有大量交易，公司无法合理估计礼品券的赎回水平；因此，公司假定
联名信用卡收入分享协议。作为公司与其市场内的金融机构签订的共同品牌信用卡协议的一部分，该公司经常签订收入分享协议。作为这些协议的一部分，在一些国家，公司从这些金融机构联名信用卡上的平均未清余额(“利息产生组合”或“IGP”)中获得利息收入的一部分。该公司确认其收到的利息部分为收入。由于采用ASC 606，公司已决定在合并的收入报表中将这笔收入确认为“其他收入和收入”。
合同履约负债
由于与客户进行的交易，合同履约负债主要包括递延会员收入、其他递延收入、递延礼品卡收入、白金积分计划以及包括在公司综合资产负债表中的递延收入和其他应计费用及其他流动负债在内的与联名信用卡积分奖励计划有关的负债。下表提供了截至所列日期(千)的与客户交易的合同余额：
|
|
|
|
|
|
| 合同负债 | ||||
| 十一月三十日， 2019 |
| 八月三十一日， 2019 | ||
递延会籍收入 | $ | |
| $ | |
其他合同履行负债 | $ | |
| $ | |
目录
分类收入
下表按商品类别分列商品销售净额(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | |||
|
| 十一月三十日， 2019 |
|
| 十一月三十日， |
食物及杂物 | $ | |
| $ | |
新鲜食品 |
| |
|
| |
硬线 |
| |
|
| |
软线 |
| |
|
| |
其他业务 |
| |
|
| |
商品销售净额 | $ | |
| $ | |
公司采用两级法提供每股基本净收益.两类法是一种收益分配公式，它将参与的证券视为拥有本来可供普通股股东使用的收益权利，并根据宣布(或累积)的股息确定每类普通股和参与证券的每股基本净收入，并根据普通股股东可获得的未分配收益的参与权。参与证券被定义为可以使用普通股参与未分配收益的证券。公司的资本结构包括以普通股为基础参与分红分配的证券。这些是根据2013年股权奖励奖励计划颁发的限制性股票奖励和限制性股票单位。公司确定稀释后每股净收入的方法是，采用两类方法或国库股法的更稀释性，并在两类方法下计算稀释净收益时，包括未偿还业绩股票单位的基本加权平均值，并包括在计算国库股法稀释净收益时发行的所有可能普通股。
下表列出截至2019年11月30日和2018年11月30日的三个月每股净收入的计算情况(单位为千，但每股收益除外)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | ||||
|
| 11月30日 |
| 11月30日 | ||
|
| 2019 |
| 2018 | ||
可归因于PriceSmart公司的净收入 |
| $ | | $ | | |
减：将收入分配给未归属的股东 |
|
| ( |
|
| ( |
可归因于PriceSmart公司的净收入可供分配的每股 |
| $ | |
| $ | |
基本加权平均股票 |
|
| |
|
| |
增加绩效股票单位的稀释效应(二级法) |
|
| |
|
| |
稀释平均流通股 |
|
| |
|
| |
每股基本净收益 |
| $ | |
| $ | |
摊薄每股净收益 |
| $ | |
| $ | |
目录
股利
在2020年财政年度的头三个月，公司董事会没有宣布股息。下表汇总了2019年财政年度申报和支付的股息。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第一次付款 |
| 第二次付款 | ||||||||||
申报 |
| 金额 |
| 记录 |
| 日期 |
| 金额 |
| 记录 |
| 日期 |
| 金额 | |||
| $ | |
|
|
| $ | |
|
|
| $ | | |||||
公司预计在以后各期内将持续支付半年期股利，尽管未来股息的实际申报、此类股利的数额以及记录和支付日期的确定须由董事会在审查公司的财务业绩和预期资本要求后酌情决定。
综合收入和累计其他综合损失
下表披露了其他综合收入(损失)的每个组成部分(扣除税收后的影响)(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
| 可归因于 |
| 非控制 |
|
|
| ||
| PriceSmart |
| 利益 |
| 共计 | |||
2019年9月1日期初余额 | $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
外币折算调整 |
| ( |
|
| |
| ( | |
确定的养恤金计划 |
| |
|
| — |
| | |
衍生仪器(1) |
| |
| — |
| | ||
2019年11月30日期末结余 | $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
| 可归因于 |
| 非控制 |
|
|
| ||
| PriceSmart |
| 利益 |
| 共计 | |||
2018年9月1日期初余额 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
外币折算调整 |
| ( |
|
| ( |
| ( | |
确定的养恤金计划 |
| |
|
| — |
| | |
衍生工具(1) |
| |
| — |
| | ||
2018年11月30日期末结余 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
| 可归因于 |
| 非控制 |
|
|
| ||
| PriceSmart |
| 利益 |
| 共计 | |||
2018年9月1日期初余额 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
外币折算调整 |
| ( |
|
| |
| ( | |
确定的养恤金计划 |
| ( |
|
| — |
| ( | |
衍生工具(1) |
| ( |
| — |
| ( | ||
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额(2) |
| |
|
| — |
|
| |
2019年8月31日期末结余 | $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
(1)
(2)
目录
未分配的留存收益
下表汇总了指定为各子公司法定准备金的留存收益，这些盈余不能作为股息分配给PriceSmart公司。根据适用的法定条例(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 11月30日 |
| 八月三十一日 | ||
|
| 2019 |
| 2019 | ||
无法分配的留存收益 |
| $ | |
| $ | |
法律程序
公司及其附属公司不时受到与公司经营和财产所有权有关的正常业务过程中发生的法律诉讼、索赔和诉讼。公司对此类事项逐案进行评估，并对公司认为没有法律依据的任何此类法律程序或索赔提出有力的异议。本公司认为，这些事项的最终处置不会对其财务状况、经营结果或流动资金产生重大不利影响。然而，公司在某一季度或财政年度的经营结果可能会受到与这些事项有关的情况的变化的影响。
如果和当这些事项达到可能和可合理估计的损失或有损失的阶段时，公司为法律程序确定应计费用。在这种情况下，可能会发生超过任何应计数额的损失。公司监测那些可能影响损失可能性和应计金额(如果有的话)的事态发展，并酌情调整金额。如果所讨论的损失应急既不可能也不能合理估计，公司不确定应计，但将继续监测事态发展，使损失应急既可能又可合理估计。如果发生物质损失的可能性至少是合理的，公司将提供关于意外事故的披露。
2019年5月22日，对PriceSmart公司以及美国南加州地区法院的某些前任和现任官员提出了集体诉讼申诉。2019年10月7日，法院批准了新墨西哥州公务员退休协会(Pera‘s)任命为首席运营者的申请。2020年1月3日，Pera提出了集体诉讼综合申诉，指控违反了1934年“证券交易法”第10(B)条和第20(A)节以及根据该条颁布的规则10b-5。该公司打算对原告在此类索赔方面的任何义务或责任作出有力的抗辩。公司认为这些索赔是没有根据的。
赋税
所得税-在中期报告中，公司根据ASC 740-279使用估计年有效税率(AeTR)计算所得税费用。所得税费用、递延纳税资产和负债以及未确认的税收利益负债反映了管理层对应支付的当期和未来税收的最佳估计。该公司在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定合并所得税费用时需要作出重大判断和估计。递延所得税产生于资产和负债的税基与其在财务报表中报告的数额之间的临时差额，这将导致今后应纳税或可扣减的数额。公司在评估其收回递延税资产的能力时，考虑到所有现有的积极和消极证据，包括推迟纳税负债的预定倒转、预计的未来应纳税收入、税收筹划战略和近期业务的结果。在预测未来的应税收入时，公司首先根据停止经营的结果对历史结果进行调整，并纳入关于未来州、联邦和外国税前营业收入数额的假设，并对不产生税务后果的项目进行调整。关于未来应税收入的假设需要使用重要的判断，并且与我们用来管理基本业务的计划和估计相一致。在评估历史结果提供的客观证据时，公司考虑了三年累计营业收入(亏损)。
该公司被要求在美国提交联邦和州纳税申报表，并在外国管辖区提交各种其他纳税申报表。这些报税表的编制要求公司解释在这些管辖区内有效的适用的税务法律和条例，这可能影响公司支付的税额。公司在与税务顾问协商后，将其纳税申报表建立在在当时情况下被认为是合理的解释的基础上。然而，这些报税表须经公司所属司法管辖区内各税务机关的例行覆核。作为这些审查的一部分，税务当局可能不同意公司用来计算其税务责任的解释，因此要求公司支付额外的税款。
目录
公司应计一笔款项，用于估计可能的额外所得税负债。在某些情况下，不确定的所得税地位对所得税报税表的影响必须在有关税务当局审计后最有可能不持续的数额上予以确认。不确定的所得税状况如果维持的可能性不到50%，就不会被确认。自2019年8月31日以来，该公司不确定的所得税状况没有发生重大变化。
在评估与各种非所得税申报头寸相关的风险时，公司应计及可能和可评估的非所得税相关税收意外风险。截至2019年11月30日和2019年8月31日，公司在其他应计费用和其他流动负债中共记录了美元。
虽然公司认为记录的负债是足够的，但在预测诉讼结果、在考虑到不确定的纳税状况的情况下估计可能的额外所得税负债以及评估与各种非所得税申报头寸有关的可能的额外税方面存在固有的局限性。因此，该公司无法合理估计对影响其记录负债的估计数变化的敏感性。当获得更多信息时，公司将评估潜在的负债，并酌情修订其估计数。
在公司经营的另外两个国家，最低所得税规则要求公司按销售而不是收入的百分比纳税。因此，该公司支付的所得税大大超过了它根据应纳税所得预期支付的税额。该公司的应收所得税为美元
其他承诺
2017年1月，该公司在佛罗里达州迈阿密-戴德县的Medley购买了一个配送中心。该公司在2017年第三季度将以前租赁的迈阿密干散货配送中心的业务转移到了新的工厂。截至2019年11月30日，所有空出的空间都已转租(并/或归还房东)。作为分租合同的一部分，公司向租赁设施的业主提供了一份最初金额为$的信用证(“LOC”)
本公司还致力于为各种仓储俱乐部的发展和扩建承担不可取消的建设服务义务。截至2019年11月30日和2019年8月31日，该公司大约拥有美元
本公司已签订一般土地购买及土地购买期权协议。公司的土地购买协议通常受各种条件的制约，包括但不限于获得必要的政府许可或批准的能力。如果没有获得所有许可证或批准，通常会将协议下的押金退还给公司。一般情况下，本公司有权取消我们在无因由的情况下购买土地的任何协议，没收我们根据协议所作的部分或全部定金。由于与完成公司尽职审查或所需政府许可或批准有关的不确定性，公司没有关于何时或是否将行使其土地购买选择权或完成其他土地购买协议的时间表。该公司的尽职审查包括对每一项财产的法律地位的评估、与建造和经营仓库俱乐部获得批准有关的分区和许可问题，以及与该财产本身有关的任何其他可能使该财产不适合或限制该财产作为仓库俱乐部场所的经济可行性的问题。如果所有的土地购买协议都完成了，现金的使用将大约是$。
目录
下表概述了该公司对房地产合资企业的兴趣、对未来额外投资的承诺以及截至2019年11月30日公司因参与这些合资企业而遭受的最大损失(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
实体 |
| % |
| 初始 |
| 额外 |
| 净收益 开始至 日期 |
| 公司的 |
| 承诺 |
| 公司的 | |||||||
高尔夫公园广场，S.A. |
| | % |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
Alajuela PPA，S.A. |
| | % |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
共计 |
|
|
|
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)
(2)
短期借款包括无担保的信贷额度.下表汇总了设施总数、所用设施和现有设施的余额(以千为单位)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 使用的设施 |
|
|
|
|
|
| ||||
|
| 总额 |
| 短期内 |
| 书信 |
| 设施 |
| 加权准平均值 |
| ||||
|
| 附属设施 |
| 借款 |
| 信用 |
| 可得 |
| 利率 |
| ||||
(2019年11月30日) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| | % |
八月三十一日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| | % |
截至2019年11月30日和2019年8月31日，该公司大约拥有美元
下表列出截至2019年11月30日止三个月的长期债务变动情况：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(以千计) |
| 电流 |
| 长期 |
| 共计 |
| |||
截至2019年8月31日的结余 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | (1) |
本期间发生的长期债务收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
哥伦比亚子公司 |
|
| — |
|
| |
|
| |
|
定期偿还贷款 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
短期债务的重新分类 |
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
|
职能货币不是美元的子公司外币债务的换算调整 (2) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
截至2019年11月30日的结余 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | (1) |
(1)
(2)
目录
截至2019年11月30日，该公司约有美元
截至2019年8月31日，该公司大约拥有美元
长期债务的年度到期日如下(千)：
|
|
|
|
截至11月30日的12个月， |
| 金额 | |
2020 |
| $ | |
2021 |
|
| |
2022 |
|
| |
2023 |
|
| |
2024 |
|
| |
此后 |
|
| |
共计 |
| $ | |
该公司面临与其正在进行的业务活动有关的利率风险。为了管理利率敞口，公司使用衍生金融工具进行对冲交易(利率互换)。利率互换的目的是消除与可变利率贷款相关的LIBOR利率支付在贷款存续期内现金流的变化。由于利率的变化影响了未来利息支付的现金流量，套期保值为利率变动提供了一种综合补偿。
此外，该公司还有三家全资子公司的外币和利率现金流量与非功能性货币长期债务有关的风险敞口。为了管理这种外汇和利率现金流量敞口，该公司的子公司在套期保值工具使用期间，签订了跨货币利率互换，将其以美元计价的浮动利息付款转换为功能性货币固定利率支付。由于外汇和利率的变化影响了未来利息支付的现金流量，对冲基金的目的是抵消利率和外汇变动引起的现金流量的变化。
这些衍生工具(现金流量套期保值工具)被指定为现金流量套期保值工具，衍生工具上的全部损益作为其他综合损失的一个组成部分报告。金额在其他综合损失中递延，并重新分类为同一损益表中用于在套期保值项目影响收益时表示该套期保值项目的收益效果的收入。
该公司在正常业务过程中面临外币汇率波动，包括其国际子公司内以美元计价的负债的外币汇率波动，这些子公司的职能货币不是美元。该公司管理这些波动，在一定程度上，通过使用无交割远期外汇合约(NDF)，目的是抵消现金流量的变化，可归因于货币汇率变动。这些合同的主要目的是在经济上解决该公司国际子公司的美元商品库存支出问题，这些子公司的功能货币不是美元。目前，这些合同没有资格进行衍生工具对冲会计。该公司试图通过使用这些合同来降低外汇汇率风险，并且不打算从事投机交易。这些合同不包含任何与信用风险相关的或有特征。
本公司使用其他未指定为套期保值工具的衍生工具，这些工具主要由书面看涨期权组成，公司从中获得持有人的溢价。这一溢价降低了公司对冲活动的成本。公司确认衍生工具公允价值的变化，以及变动期合并损益表中对冲项目公允价值在其他费用中的抵销变化。
现金流边缘
截至2019年11月30日，该公司所有的利率互换和跨货币利率互换衍生金融工具都被指定为现金流对冲工具。该公司正式记录了符合对冲会计条件的衍生工具的套期保值关系。
目录
下表汇总了截至2019年11月30日为止的三个月公司记录现金流量对冲会计的协议：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附属 |
| 日期 |
| 导数 |
| 导数 |
| 初始 |
| 银行 |
| 浮动支腿 |
| 固定费率 |
| 沉降 |
| 有效 | ||
哥伦比亚 |
| 11月27日至19日 |
| 花旗银行，N.A.(“花旗”) |
| 跨货币利率互换 |
| $ | |
| 花旗银行，N.A. |
| 浮动利率3个月伦敦银行同业拆借利率加 |
| | % |
| 二零一零年十一月二十七日、二月五月及八月二十七日 |
| 2019年11月27日 |
哥伦比亚 |
| 9月24日至19日 |
| 花旗银行，N.A.(“花旗”) |
| 跨货币利率互换 |
| $ | |
| PriceSmart公司 |
| 浮动利率3个月伦敦银行同业拆借利率加 |
| | % |
| 从2019年12月24日开始的12月24日、3月、6月和9月的第24天 |
| (一九二零九年九月二十四日) |
巴拿马 |
| 6月25日至18日 |
| 新斯科舍银行(“Scotiabank”) |
| 利率互换 |
| $ | |
| 丰业银行 |
| 浮动利率3个月伦敦银行同业拆借利率加 |
| | % |
| 从2018年7月23日开始每个月的第23天 |
| 2018年6月25日 |
洪都拉斯 |
| 26日-2月18日 |
| 花旗银行，N.A.(“花旗”) |
| 跨货币利率互换 |
| $ | |
| 花旗银行，N.A. |
| 浮动利率3个月伦敦银行同业拆借利率加 |
| | % |
| 2018年5月29日开始的5月29日、8月、11月和2月的第29天 |
| 2018年2月26日 |
PriceSmart公司 |
| 11月7日至16日 |
| MUFG联合银行，N.A.(“联合银行”) |
| 利率互换 |
| $ | |
| 联合银行 |
| 浮动利率1个月伦敦银行同业拆借利率加 |
| | % |
| 每个月的第一天从2017年4月1日开始 |
| 2017年3月1日- |
哥斯达黎加 |
| 8月28日至15日 |
| 花旗银行，N.A.(“花旗”) |
| 跨货币利率互换 |
| $ | |
| 花旗银行，N.A. |
| 浮动利率3个月伦敦银行同业拆借利率加 |
| | % |
| 从2015年11月30日开始的8月28日、11月、2月和5月 |
| 2015年8月28日 |
哥伦比亚 |
| 10日-12月14日 |
| 花旗银行，N.A.(“花旗”) |
| 跨货币利率互换 |
| $ | |
| 花旗银行，N.A. |
| 浮动利率3个月伦敦银行同业拆借利率加 |
| | % |
| 3月4日开始2015年3月4日 |
| 2014年12月4日 |
在截至11月30日、2019年和2018年11月30日的三个月内，该公司将对冲项目(即可变利率借款)的损益列为利息费用，作为相关利率互换的抵消损益，具体如下(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
损益表分类 |
| 利息 |
| 成本 |
| 共计 | |||
截至2019年11月30日止三个月的利息支出 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2018年11月30日止三个月的利息支出 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)
(2)
该公司的固定/接收利率互换和跨货币利率互换的名义余额总额如下(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 概念价值 | ||||
|
| 十一月三十日， |
| 八月三十一日， | ||
浮动利率支付人(互换交易对手方) |
| 2019 |
| 2019 | ||
联合银行 |
| $ | |
| $ | |
花旗银行 |
|
| |
|
| |
Scotiabank |
|
| |
|
| |
共计 |
| $ | |
| $ | |
目录
下表所列衍生品被指定为现金流量对冲工具。该表概述了符合衍生工具套期保值会计条件的利率互换和跨货币利率互换衍生工具的公允价值及其对累计其他综合(收入)/损失(单位：千)的税收影响：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2019年11月30日 |
| 2019年8月31日 | ||||||||||||||
指定为现金流对冲工具的衍生工具 |
| 资产负债表 分类 |
| 公平 |
| 净税 |
| 网 |
| 公平 |
| 净税 |
| 网 | ||||||
跨货币利率互换 |
| 其他非流动资产 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
跨货币利率互换 |
| 其他流动资产 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
利率互换 |
| 其他长期负债 |
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
跨货币利率互换 |
| 其他长期负债 |
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
跨货币利率互换 |
| 其他流动负债 |
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
指定为对冲工具的衍生工具的公允价值净额 |
|
|
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | ( | $ | ( |
| $ | ( | ||
公允价值工具
本公司不时签订不可交割远期外汇合约.为了会计目的，这些合同被视为公允价值合同，不符合衍生工具套期保值会计的条件。使用不可交割远期外汇合约的目的是抵消因货币汇率变动而产生的现金流量变化。这些合同的主要目的是在经济上对冲对美元商品库存支出的风险敞口，该公司的国际子公司的功能货币不是美元。截至
2019年11月30日，该公司没有任何材料不可交远期外汇合约.
其他文书
其他未被指定为套期保值工具的衍生品主要由书面看涨期权组成，公司从中获得溢价那它用来降低与对冲活动相关的成本。
下表汇总了公司未指定为套期保值工具的其他合同的公允价值：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2019年11月30日 |
| 2019年8月31日 | ||||||
非指定衍生合约 |
| 资产负债表 |
| 公允价值 |
| 资产负债表 |
| 公允价值 | ||
其他不符合对冲会计资格的非指定衍生产品合约的公允价值净额 |
| 其他长期负债 |
| $ | ( | 其他长期负债 |
| $ | — | |
在截至2019年11月30日的三个月内，该公司在其合并损益表中列入了其他非指定衍生产品合同的损失如下(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | |||
|
|
| 11月30日 |
| 11月30日 | |
损益表分类 |
|
| 2019 |
| 2018 | |
其他费用，净额 |
| $ | ( |
| $ | — |
目录
本公司及其附属公司主要从事会员采购的国际业务。
目录
下表按部门汇总某些收入、业务费用和资产负债表项目(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 联合 |
| 中央 |
| 加勒比 |
| 哥伦比亚行动 |
| 调和 |
| 共计 | ||||||
截至2019年11月30日止的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
部门间收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| — |
折旧、财产和设备 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
摊销、无形资产 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
|
|
|
| — |
|
| |
营业收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
可归因于PriceSmart公司的净收入(亏损) |
|
| ( |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
长期资产(递延税资产除外)(3) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
无形资产，净额 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
善意 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
总资产 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
资本支出净额 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年11月30日止的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
部门间收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| — |
折旧、财产和设备 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
非物质的，无形的 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
营业收入(损失) |
|
| ( |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
可归因于PriceSmart公司的净收入(亏损) |
|
| ( |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
长期资产(递延税资产除外)(3) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
无形资产，净额 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
善意 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
总资产 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
资本支出净额 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年8月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期资产(递延税资产除外) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
无形资产，净额 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
善意 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
总资产 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
(1)
(2)
(3)
目录
截至2019年9月1日，该公司采用了ASC 842，采用了经修改的追溯方法，并采用过渡性救济，允许各实体在收养之日通过确认对收养期间留存收益期初余额的累积效应调整，最初适用这些要求。因此，从2019年9月1日开始的报告期的结果和披露在ASC 842项下报告和列报，而前期数额和披露不作调整，继续在ASC 840项下报告和列报。
作为收养的一部分，该公司选出了下列实际的权宜之计：
一系列实际的权宜之计使公司能够：(A)继续其历史租赁分类；(B)避免重新评估任何过期或现有合同是否有租约；以及(C)避免重新评估任何现有租约的初始直接费用。
一项与土地地役权有关的实际权宜之计，使该公司可根据现有协议推行土地地役权的会计处理办法，而无须重新评估现有的租契合约，以确定土地地役权是否为ASC 842所指的独立契约。
允许公司不对短期租约(12个月或更短)适用ASC 842的认可要求的实用权宜之计。
该公司没有选择下列实际的权宜之计：
一种实际的权宜之计，使公司能够事后决定租赁期限，并评估实体使用权(“ROU”)资产的减损情况，因为这种权宜之计的选择可能会使采用更加复杂，因为重新评估租赁期限。
容许公司不将租赁部分与非租赁部分分开的实用权宜之计(G.)，因为公司没有将租赁和非租赁部分结合在一起进行任何房地产租赁。
根据ASC 842，公司决定一项安排是合同开始时的租赁还是合同的修改，并在开始时将每一项租约归类为经营租赁或融资租赁。本公司只在预期租赁期限变更或合同被修改后重新评估租赁分类。截至2019年11月30日，该公司只对其俱乐部、配送中心、办公场所和土地拥有经营租约。经营租赁，除累计摊销外，包括在经营租赁ROU资产中，以及在公司合并资产负债表上的流动和非流动经营租赁负债。经营租赁的租赁费用包括在公司合并损益表的销售一般费用和行政费用中。初始期限为十二个月或更短的租约不记录在公司的综合资产负债表上。
公司一般有义务支付与其租约有关的物业税、保险费和维持费，这些费用往往是可变的租赁付款。这些费用包括在临时、未经审计的综合收入报表中的销售、一般和行政费用。
该公司的某些租赁协议规定根据租赁地点未来的销售量支付租金，或包括定期调整以通货膨胀或指数为基础的租金，这些租金在租赁开始时是无法衡量的。公司在发生的这一期间支付这种可变数额，这一期间很可能实现触发可变租赁付款的具体目标。本公司的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或重大限制性契约。
ROU资产代表在租赁期间使用基础资产的权利，而租赁负债则代表因租赁而产生的支付租赁费用的义务。经营租赁ROU资产和负债是根据合理确定的租赁期限内的租赁付款现值在开始日期确认的。经营租契条款可包括在合理地肯定公司会行使该选择权或如不行使该选择权而可能招致经济罚则的情况下延长或终止该租契的选择。公司经营租赁的初始租赁期限为到
目录
如果公司的租约没有提供隐含利率，则使用担保增量借款利率(“IBR”)来确定租赁付款的现值。IBR是基于向具有类似信用特征的公司公开发行的债券获得的收益率曲线，与公司的市场风险状况相似。此外，我们还根据金融机构的利率所产生的管辖风险调整IBR，以反映公司在当地市场的借款成本。
标准的采用导致了对$的初步认可。
下表汇总了该公司2020年财政年度第一季度租赁费用总额的组成部分(单位：千)：
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | |
|
| 11月30日 | |
|
| 2019 | |
经营租赁成本 |
| $ | |
短期租赁费用 |
|
| |
可变租赁成本 |
|
| |
分租收入 |
|
| ( |
租赁费用共计 |
| $ | |
截至2019年11月30日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率如下：
|
|
|
|
| 经营租赁 |
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) |
| |
加权平均折现率百分比 |
|
补充性现金与公司为承租人的租赁有关的流动信息如下(以千计)：
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | |
|
| 11月30日 | |
|
| 2019 | |
为经营租赁支付的经营现金流量 |
| $ | |
目录
本公司是根据不可取消的经营租赁承诺的设施和土地的租赁.根据这些租约，最初期限超过一年的设施的未来最低租赁承诺如下(千)：
|
|
|
|
|
|
| 租赁 |
| |
截至11月30日， |
| 地点(1) |
| |
2020 |
| $ | |
|
2021 |
|
| |
|
2022 |
|
| |
|
2023 |
|
| |
|
2024 |
|
| |
|
此后 |
|
| |
|
未来租赁付款共计 |
|
| |
|
较少估算的利息 |
|
| ( |
|
经营租赁负债总额 |
| $ | | (2) |
(1)
(2)
该公司评估了2019年11月30日资产负债表日期之后的所有事项，直到这些合并财务报表的发布日期，并确定，除下文所述外，不存在需要披露的后续事项。
融资交易
2019年12月3日，该公司在哥伦比亚的子公司在原美元基础上对现有的气球付款进行了再融资。
2019年12月6日，该公司在危地马拉的子公司签订了一项长期贷款协议。
目录
PriceSmart公司
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
前瞻性陈述
本季报载于表格10-q包含有关PriceSmart公司(“PriceSmart”、“公司”或“我们”)预期未来收入和收益、未来现金流是否充足、拟开设仓库俱乐部、该公司相对于竞争对手的业绩和相关事项的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于包含“预期”、“相信”、“意志”、“可能”、“应该”、“项目”、“估计”、“预期”、“预定”和类似表达的陈述，以及其中的否定之处。这些声明所涉及的风险和不确定因素可能导致实际结果大相径庭，其中包括但不限于：公司市场经济条件的不利变化、自然灾害、合规风险、货币汇率波动、竞争、消费者和小企业支出模式、政治不稳定、与电子商务与我们传统业务整合相关的成本增加、公司能否成功实施战略举措、成员或商业信息的安全或隐私受到侵犯、产品和服务供应商的成本增加、供应链中断、产品责任索赔和产品召回、政府对PriceSmart的可收回性，以及在标题1A下讨论的其他重要因素。在2019年10月29日向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2019年8月31日财政年度的10-K报表中，我们的年度报告中的风险因素“和”项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“证券交易委员会”(SEC)于2019年10月29日提交给美国证券交易委员会(SEC)。前瞻性声明只在作出声明的日期进行说明，除非法律规定，否则公司不承诺更新这些声明。
以下讨论和分析将比较截至11月30日、2019年和2018年11月30日三个月的业务结果，并应与合并财务报表及其所附附注一并阅读。
概述
PriceSmart公司于1996年在加利福尼亚州圣迭戈开始运营。我们在中美洲、加勒比和哥伦比亚拥有并经营类似美国风格的会员购物仓库俱乐部。我们也是菲律宾一家零售商的批发供应商。我们销售高质量的品牌和私人标签消费品，并以低价向个人和企业提供服务。从历史上看，我们典型的非豪华标准仓库建筑的销售面积在40，000至60，000平方英尺之间，主要位于我们市场的主要城市及其周边，以利用人口稠密和相对较高的可支配收入水平。然而，从2019年财政年度开始，我们还开始开设规模较小的俱乐部，销售楼层从大约3万至4万平方英尺不等。这些小型俱乐部旨在为市场服务，在这些市场上，人口可能支持规模较小的俱乐部或人口稠密的城市地区，在这些地区，要以合理的成本为大型俱乐部争取足够的房地产是很困难的。这种较小的形式有可能扩大我们现有市场的地理范围，并为我们的成员提供更多的便利。
作为仓库俱乐部的经营者，我们认为我们的业务成功取决于我们能否成为我们市场上成本最低的运营商，进而为我们市场上的高质量产品和服务提供最低的价格。产品和服务的较低价格应该会驱动销售量，从而增加公司的购买杠杆，从而提高可以提供给我们的成员的更好的定价，从而验证我们的客户所做的会员投资。
我们的仓库俱乐部在新兴市场开展业务，这些市场的增长率和仓库俱乐部市场渗透率都低于美国市场。在我们经营的国家，我们目前不面临来自美国会员仓库俱乐部运营商的直接竞争。然而，我们确实面临着各种零售形式的竞争，如超市、超市、现金和携带、家居装修中心、电子零售商、专卖店、便利店、传统批发分销和不断增长的网上销售。
目录
截至2019年11月30日，每个国家或地区的仓库俱乐部数目如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 数目 |
| 数目 |
| 预期 |
| 预期 | ||||
|
| 仓库俱乐部 |
| 仓库俱乐部 |
| 仓库 |
| 仓库 | ||||
|
| 在行动中 |
| 截至 |
| 俱乐部开业 |
| 俱乐部开业 | ||||
国家/领土 |
| 2018年11月30日 |
| 2019年11月30日 |
| 2020年财政年度 |
| 2021财政年度 | ||||
哥伦比亚 |
|
| 7 |
|
| 7 |
|
| — |
|
| 2 |
哥斯达黎加 |
|
| 7 |
|
| 7 |
|
| 1 |
|
| — |
巴拿马 |
|
| 5 |
|
| 7 |
|
| — |
| — | |
多米尼加共和国 |
|
| 4 |
|
| 5 |
|
| — |
| — | |
特立尼达 |
|
| 4 |
|
| 4 |
|
| — |
| — | |
危地马拉 |
|
| 3 |
|
| 4 |
|
| — |
|
| — |
洪都拉斯 |
|
| 3 |
|
| 3 |
|
| — |
|
| — |
萨尔瓦多 |
|
| 2 |
|
| 2 |
|
| — |
|
| — |
尼加拉瓜 |
|
| 2 |
|
| 2 |
|
| — |
|
| — |
阿鲁巴 |
|
| 1 |
|
| 1 |
|
| — |
|
| — |
巴巴多斯 |
|
| 1 |
|
| 1 |
|
| — |
|
| — |
美属维尔京群岛 |
|
| 1 |
|
| 1 |
|
| — |
|
| — |
牙买加 |
|
| 1 |
|
| 1 |
|
| — |
|
| 1 |
合计 |
|
| 41 |
|
| 45 |
|
| 1 |
|
| 3 |
我们的仓库俱乐部和当地配送中心位于拉丁美洲和加勒比地区，我们的公司总部、美国采购业务和地区配送中心主要设在美国。我们的业务部门是美国、中美洲、加勒比和哥伦比亚。
下表显示了最新的俱乐部何时开业。一旦这四个俱乐部开业，公司将经营49个仓库俱乐部。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国家 |
| 城市/邻里 |
| 购进 |
| 预期开放 |
| 格式 |
哥斯达黎加 |
| 利比里亚 |
| 2019年7月 | 2020年夏季 |
| 较小 | |
哥伦比亚 |
| 波哥大 |
| 2019年8月 | 2020年秋季 |
| 标准 | |
牙买加 |
| 波特莫尔 |
| 2019年9月 |
| 2020年秋季 |
| 标准 |
哥伦比亚 |
| 布卡拉曼加 |
| 2019年10月 | 2020年秋季 |
| 较小 |
我们正在投资技术，以提高效率，并使全渠道能力，包括电子商务，以提高成员的经验。
我们还在拉丁美洲和加勒比的38个国家经营传统航空公司(Casillero和Market.Aeropost)，其中许多国家与我们经营仓库俱乐部的市场重叠。
影响我们业务的因素
我们的销售和利润因市场而异，取决于一般的经济因素，包括国内生产总值的增长；消费者的消费模式；外汇汇率；政治政策和社会条件；本地人口特征(如人口增长)；我们在某一市场经营的年数；以及该市场的零售和批发竞争水平。
货币波动可能是影响我们整体销售和利润表现的最大变量之一，正如我们在前几个财政年度所经历的那样，因为我们的许多市场容易受到外汇汇率波动的影响。在2020财政年度的头三个月和2019财政年度，我们的净商品销售额分别约77%和78%是美元以外的货币。在这些销售中，52%是我们以美元购买的产品的销售。
目录
当地货币贬值会减少在该国产生的销售价值和会员收入，而这些收入将转化为美元，以实现我们的综合结果。此外，当一国货币出现贬值时，我们可以选择提高进口商品的本币价格，以维持我们的目标利润率，这可能会影响受价格上涨影响的商品需求。我们还可以修改进口商品与本地商品的组合和(或)进口商品的来源，以减轻货币波动的影响。有关本币贬值影响的信息，见“管理部门对经营状况和结果的讨论和分析-商品销售净额和可比销售”。
有时，我们经营的一个或多个市场可能会经历经济放缓，这会对我们的业务产生负面影响。我们中美洲部分的大多数国家都经历了不利的市场状况，在2020年财政年度的头三个月造成了困难的经营环境。外汇波动加剧、全球经济活动和贸易放缓、公共投资水平下降和税收改革阻碍了本区域大多数国家的经济增长。
由于竞争和其他可供会员选择的购物方式，我们对零售和批发销售总额的把握可能因市场而异。我们在美属维尔京群岛的业务，在2017年9月和2017年10月，飓风Irma和Maria对该岛的基础设施造成了严重影响，最初受益于其他零售商在全面运作方面遇到的困难，但这些零售商已经重建，恢复了在该市场的竞争。此外，在较发达的国家，如哥斯达黎加、多米尼加共和国、危地马拉、巴拿马和哥伦比亚，与牙买加和尼加拉瓜等较小的国家相比，消费者可能有更多的替代品可供选择，以满足其购物需求，因为在这些国家，消费者的购物选择有限。
我们每个市场的人口特征也会影响销售的总体水平和未来的销售增长机会。像阿鲁巴、巴巴多斯和美属维尔京群岛这样的岛国，考虑到它们的整体市场规模，它们对销售增长的提升是有限的。中上层消费人口较少的国家，如洪都拉斯、萨尔瓦多、牙买加和尼加拉瓜，具有增长潜力，但与拥有较多中上层消费人口的较发达国家相比，这些国家的销售增长机会可能更有限。
我们每个市场的政治和其他因素可能对我们的业务产生重大影响。美国的外交政策也会对我们经营的国家的社会和经济稳定产生影响。例如，美国国务院宣布了关于是否、何时和如何授权向危地马拉、洪都拉斯和萨尔瓦多发放先前美国国会批准的外国援助的不同战略。美国财政援助政策的改变可能会在我们所服务的国家造成政治或金融不稳定。
过去，我们在某些市场上缺乏美元(美元流动性不足)。这阻碍了我们将通过商品销售获得的当地货币兑换成美元，以结清与进口产品相关的美元债务，增加了我们对当地货币相对美元贬值的外汇敞口。在2020年财政年度开始，我们继续在特立尼达(“TT”)经历这种情况。我们正在与特立尼达的银行合作，以获取可交易货币(包括欧元、英镑和加元)。但是，在特立尼达的中央银行提供更多的美元之前，这种缺乏流动性的状况很可能会继续下去。截至2019年11月30日，我们的特立尼达子公司拥有以美元计算的以美元计的净资产头寸约2 190万美元，比2019年8月31日减少300万美元，当时我们的特立尼达子公司拥有约2 490万美元的特立尼达美元资产净值。我们正在仔细监测局势，这可能要求我们限制未来从美国运往特立尼达的货物，这符合我们将特立尼达美元兑换成可交易货币的能力，以管理我们对任何潜在贬值的风险敞口。
使命和业务战略
我们的使命是改善我们的最终消费者和商业成员的生活质量。为了做到这一点，我们提供了各种各样的高质量的商品来源于世界各地的价值价格。年费使我们能够经营我们的业务，提供精心挑选的产品和服务，利润率低于传统零售店。通过使用技术和开发一个全方位的平台，我们正在寻求机会来满足我们成员的购物期望，在供应链中创造更多的效率，并增加我们在会员生活中的重要性。我们正在努力创造一种购物体验，将我们的实体业务的特性和吸引力与与技术支持的交易、服务和网上购物相关的便利结合起来。
生长
我们衡量我们的增长主要是根据我们的商品净销售额、可比商店的商品销售和我们的会员收入的同期活动的数量来衡量的。我们的投资集中在公司的长期发展上.这些投资可能会影响近期的业绩，例如当我们在实现全部目标之前承担固定成本时。
目录
预期销售，对短期营业利润和净收入产生负面影响。当我们在现有市场上开设一个新的仓库俱乐部时，由于现有仓库俱乐部的销售转移，可能会减少报告的可比商品净销售额，我们这样做是为了保护会员体验，增加会员资格，并支持长期销售增长和盈利能力。
当前和未来的管理行动
物流和配送效率是向会员提供高质量商品的基础。我们继续探索如何提高效率，降低成本，并确保高质量，策划的商品流向我们的仓库俱乐部。随着我们继续完善我们的物流和分销基础设施，我们探索如何通过区域配送中心来提高我们的供应链效率，从而使我们的商品更接近我们的成员。
购买土地和建造仓库俱乐部通常是我们目前最大的资本投资。在我们的几个市场上，为仓库俱乐部地点提供土地是很困难的，因为在经济上可行的价格是很难找到合适的地点的。我们相信，与租赁业相比，地产业权有多项优势，包括较低的营运开支、扩展楼宇的灵活性，以及对物业用途的长期管制，以及该物业在未来数年可能具有的剩余价值。虽然我们倾向于拥有而不是租赁房地产，但在某些情况下，我们已经签订了房地产租赁合同，而且将来可能会这样做。
我们正在投资技术，以提高效率，并使全渠道能力，包括电子商务，以提高成员的经验。
2020年财政年度第一季度的财务要点包括：
总收入比上年同期增长4.1%。
商品销售净额比上年同期增长4.2%。本季度结束时，我们有45个仓库俱乐部，相比之下，2019年第一季度末有41个仓库俱乐部。外币汇率波动对商品净销售额的影响为1.6%。
截至2019年12月1日的13周内，营业时间超过135个日历月的41个仓库俱乐部的可比商品净销售额增长了1.0%。外币汇率波动对可比商品净销售额的负面影响为1.5%。
会员收入比上年增长7.9%，达到1，370万美元，主要原因是2019年巴拿马、多米尼加共和国和危地马拉四家俱乐部的新会员签约。
商品毛利(商品销售净额减去销售的相关成本)比上年同期增长9.1%，仓库毛利占商品俱乐部净销售额的14.9%，比去年同期增加70个基点(0.7%)。
营业收入为3070万美元，比2019年第一季度增长24.5%，即600万美元。
本季度货币交易净损失170万美元，而去年同期为180万美元。
财政年度第一季度的实际税率20202019年第一季度的实际税率为32.2%33.9%.
可归因于PriceSmart公司的净收入2020财政年度第一季度为1 970万美元，即稀释后每股0.64美元，而上一年同期为1 460万美元，即每股稀释后每股0.48美元。
目录
比较截至11月30日2019年和2018年11月30日止的三个月
以下讨论和分析将2019年11月30日终了的三个月期间的业务结果与2018年11月30日终了的三个月期间的业务结果进行比较，并应与本报告其他部分所载的合并财务报表和所附附注一并阅读。除非另有说明，以下各页的所有表格均以千美元计。提出的某些百分比是使用四舍五入前的实际结果计算的。
商品销售净额
下表显示了在截至11月30日、2019年和2018年11月30日的三个月内，按部门分列的商品俱乐部净销售额的净增长情况。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
|
| 2019年11月30日 |
| 2018年11月30日 | ||||||||||||||
|
| 金额 |
| 净当量百分比 |
| 增加/ |
| 变化 |
| 金额 |
| 净当量百分比 | ||||||
中美洲 |
| $ | 456,751 |
| 58.6 | % |
| $ | 26,367 |
| 6.1 | % |
| $ | 430,384 |
| 57.6 | % |
加勒比 |
|
| 231,151 |
| 29.7 |
|
|
| 9,656 |
| 4.4 |
|
|
| 221,495 |
| 29.6 |
|
哥伦比亚 |
|
| 90,826 |
| 11.7 |
|
|
| (4,738) |
| (5.0) |
|
|
| 95,564 |
| 12.8 |
|
商品销售净额 |
| $ | 778,728 |
| 100.0 | % |
| $ | 31,285 |
| 4.2 | % |
| $ | 747,443 |
| 100.0 | % |
2019和2018年11月30日终了三个月的比较
总体而言，截至2019年11月30日的第一季度，商品净销售额增长了4.2%。第一季度的增长是由于交易量增加了3.8%，平均门票增加了0.4%。此外，截至2019年11月30日，我们有45家俱乐部在运营，而截至2018年11月30日，有41家俱乐部在运营。
与去年同期相比，截至2019年11月30日的第一季度，我们中美洲市场的商品净销售额增长了6.1%。这些增幅对整体商品销售净增长有350个基点(3.5%)的正面影响。这一部门内的所有市场均显示，商品净销售额同比增长。。与2018年11月30日结束的时期相比，我们增加了三家新的俱乐部。在巴拿马，我们于2019年5月开设了第六家俱乐部，于2019年10月开设了第七家俱乐部，在危地马拉，我们于2019年11月开设了第四家俱乐部。
与去年同期相比，截至2019年11月30日的第一季度，我们加勒比地区的商品净销售额增长了4.4%。这些增幅对整体商品销售净增长有130个基点(1.3%)的正面影响。我们的多米尼加共和国和牙买加市场在这一领域领先，分别增长了14.6%和12.3%。在多米尼加共和国，我们于2019年6月成立了第五家俱乐部，而在牙买加，我们的投资促进了12.3%的增长。
我们哥伦比亚分部的商品销售净额下降截至2019年11月30日的第一季度，与去年同期相比增长了5.0%。三个月的跌幅对整体净商品销售增长有60个基点(0.6%)的负面影响。第一季度的下降主要是由于当前期间不利的外币贬值。
目录
2019年11月30日和2018年11月30日终了三个月的比较
在讨论我们的经营结果时，“货币兑换率”一词是指我们用来将功能货币不是美元的所有国家的经营成果换算成美元的货币汇率。我们计算货币汇率变动的影响，即用当期货币汇率换算当期活动与上一年度可比货币汇率之间的差额。公布不变的货币数额或结果，使投资者能够更好地了解我们的基本表现，而不受货币汇率波动的影响。下表显示了货币汇率对以美元计算的商品净销售额的影响，以及截至2019年11月30日的三个月期间的百分比变化。
|
|
|
|
|
|
|
|
| 的货币汇率波动 | ||||
|
| 三个月结束 | ||||
|
| 2019年11月30日 | ||||
|
| 金额 |
| %变化 |
| |
中美洲 |
| $ | 1,595 |
| 0.3 | % |
加勒比 |
|
| (4,760) |
| (2.1) |
|
哥伦比亚 |
|
| (9,029) |
| (9.9) |
|
商品销售净额 |
| $ | (12,194) |
| (1.6) | % |
总体而言，截至2019年11月30日止的第一季度，市场内货币波动的影响约为1，220万美元，或160个基点(1.6%)，对净商品销售造成负面影响。
在截至2019年11月30日的三个月里，货币波动对我们中美洲市场的净商品销售产生了160万美元(0.3%)正的不变货币影响。货币波动对总净商品销售的正面影响约为20个基点(0.2%)。这反映了与一年前同期相比，这部分市场内的货币变动的混合情况。
在截至2019年11月30日的三个月里，货币贬值对加勒比地区报告的净商品销售造成了470万美元(2.1%)的负面不变货币影响。货币贬值对本季度商品销售总额的负面影响约为70个基点(0.7%)。与去年同期相比，牙买加和多米尼加共和国市场均出现货币贬值。
在截至2019年11月30日的三个月里，货币贬值对我们哥伦比亚市场的净商品销售造成了900万美元(9.9%)的负面不变货币影响。货币贬值对整体净商品销售造成约110个基点(1.1%)的负面影响。
可比商品销售
我们在“同一周”的基础上报告可比的商品净销售额，每个季度有13周，从周一开始，到周日结束。这些期间是在财政年度开始时确定的，以尽可能接近用于财务报告目的的日历、月份和季度。这种方法平衡了每个期间的周末和工作日的数量，以改善销售比较，因为我们在周末体验到更高的商品俱乐部销售额。在计算中使用的每个仓库俱乐部至少开放了13个半个日历月，然后将本期的结果与上一期间的结果进行比较。因此，与我们在2019年历年开业的四家仓库俱乐部相关的销售额，将不会用于计算可比销售额，除非它们至少在13个半月内开业。因此，在截至2019年12月1日的13周期间，可比的净商品销售额仅包括41个仓库俱乐部。
目录
下表显示了我们经营的可报告部分的可比商品净销售额，以及截至2019年12月1日和2018年12月2日的13周内按部门分列的商品净销售额的百分比增长。
|
|
|
|
|
|
|
|
| 十三周结束 | ||||
|
| 2019年12月1日 |
| 2018年12月2日 | ||
|
| 增加/(减少)% 可比较 商品销售净额 |
| 增加/(减少)% 可比较 商品销售净额 | ||
中美洲 |
| 1.8 | % |
| (4.5) | % |
加勒比 |
| 2.1 |
|
| (0.2) |
|
哥伦比亚 |
| (5.2) |
|
| 5.4 |
|
合并段 |
| 1.0 | % |
| (2.1) | % |
截至2019年12月1日和2018年12月2日的十三周周期比较
在截至2019年12月1日的13周内，部分或全部营业时间至少13个半月的仓库俱乐部的可比商品净销售额增长了1.0%。
在截至2019年12月1日的13周内，我们中美洲市场的可比商品净销售额增长了1.8%。这一增长约占可比商品销售总额增长的110个基点(1.1%)。
在截至2019年12月1日的13周内，哥斯达黎加市场的外汇大幅升值，以及危地马拉、洪都拉斯、萨尔瓦多和尼加拉瓜市场的强劲表现，贡献了大约190个基点(1.9%)的增长，但巴拿马的这一增幅被80个基点(0.8%)的下降所抵消，主要原因是该公司最近在该国开设的两个俱乐部对巴拿马进行了国有化。
在截至2019年12月1日的13周内，加勒比地区的可比商品净销售额增长了2.1%。这一增长对可比商品销售总额产生了大约60个基点(0.6%)的积极影响。
在截至2019年12月1日的13周内，除美属维尔京群岛外，我们加勒比地区的所有市场均较上年同期呈现强劲增长。值得注意的是，我们在牙买加市场的投资在截至2019年12月1日的13周内促进了可比商品销售的11.8%的增长。在我们的美属维尔京群岛市场，与前一年同期相比，净商品销售略有下降。2017年9月和2017年10月，Irma和Maria飓风对群岛的基础设施产生了严重影响。2018年和2019财政年度，该公司受益于其他零售商在全面运作方面遇到的困难，但这些零售商已经重建，从而加剧了该市场的竞争。
在截至2019年12月1日的13周内，我们哥伦比亚分部的可比商品净销售额下降了5.2%。这一下降对相应期间的可比销售总额造成了大约70个基点(0.7%)的负面影响。这一下降主要是由于哥伦比亚比索相对于美元大幅贬值。
下表显示外币汇率变动对以美元计算的可比商品销售的影响，以及与十三星期期间比较的百分比变动。截止2019年12月1日。
|
|
|
|
|
|
|
|
| 的货币汇率波动 | ||||
|
| 十三周结束 | ||||
|
| (一九二零九年十二月一日) | ||||
|
| 金额 |
| %变化 |
| |
中美洲 |
| $ | 1,815 |
| 0.4 | % |
加勒比 |
|
| (4,367) |
| (1.9) |
|
哥伦比亚 |
|
| (8,763) |
| (9.7) |
|
可比商品销售 |
| $ | (11,315) |
| (1.5) | % |
目录
总体而言，在截至2019年12月1日的13周内，市场内的货币波动对可比商品净销售额的负面影响约为1，130万美元，即150个基点(1.5%)。
中美洲地区的货币波动对13周期间可比商品销售总额的正面影响约为20个基点(0.2%)。 这反映了与去年同期相比，这部分市场的货币组合抵消了货币贬值和升值。
在截至2019年12月1日的13周内，加勒比地区货币贬值在货币贬值对可比商品销售总额的负面影响中约占60个基点(0.6%)。与去年同期相比，我们的多米尼加共和国和牙买加市场货币贬值。
在截至2019年12月1日的13周内，我国哥伦比亚分部的货币贬值在货币贬值对可比商品销售总额的负面影响中约占110个基点(1.1%)。这反映了哥伦比亚比索与一年前同期相比的贬值。
会籍收入
会员收入在会员的一年内按比例确认.会员收入的增加主要反映了会员帐户的增长。下表是按部门分列的会员收入变化情况，以及每一部门在商品俱乐部净销售额中所占的百分比：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | |||||||||||||
|
| 十一月三十日， |
| 十一月三十日， | |||||||||||
|
| 2019 |
| 2018 | |||||||||||
|
| 金额 |
| 增加 |
| %变化 |
| 会籍 收入% 净商品 俱乐部销售 |
| 金额 | |||||
会员收入-中美洲 |
| $ | 8,296 |
| $ | 627 |
| 8.2 | % |
| 1.8 | % |
| $ | 7,669 |
成员收入-加勒比 |
|
| 3,677 |
|
| 345 |
| 10.4 |
|
| 1.6 |
|
|
| 3,332 |
成员收入-哥伦比亚 |
|
| 1,773 |
|
| 34 |
| 2.0 |
|
| 2.0 |
|
|
| 1,739 |
成员收入-共计 |
| $ | 13,746 |
| $ | 1,006 |
| 7.9 | % |
| 1.8 | % |
| $ | 12,740 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
帐户数目-中美洲 |
|
| 869,673 |
|
| 29,389 |
| 3.5 | % |
|
|
|
|
| 840,284 |
帐户数目-加勒比 |
|
| 436,093 |
|
| 16,143 |
| 3.8 |
|
|
|
|
|
| 419,950 |
账户数目-哥伦比亚 |
|
| 338,023 |
|
| 1,052 |
| 0.3 |
|
|
|
|
|
| 336,971 |
账户数目-共计 |
|
| 1,643,789 |
|
| 46,584 |
| 2.9 | % |
|
|
|
|
| 1,597,205 |
2019和2018年11月30日终了三个月的比较
2019年财政年度前三个月的会员账户数量比前一年增加2.9%。同期会员收入增加7.9%。
我们中美洲分部成员帐户和收入在2020年财政年度的增长主要是由于开设了三个新的仓库俱乐部-巴拿马的圣地亚哥德韦拉格斯和大都会公园，以及危地马拉的圣克里斯托瓦尔。在我们加勒比市场，会员账户和收入增长主要归因于2019年6月在多米尼加共和国开设了新的玻利瓦尔仓库俱乐部。在哥伦比亚，钻石会员费从2019年4月起从75，000(COP)增至90，000(包括增值税)，提供了大约26美元的折算会员价格，这有助于使成员收入占2020年财政年度第一季度商品销售的百分比与前一年同期相比有所增加。此外，我们继续扩大我们的白金会员计划。在2020年财政年度的第一季度，我们从2019年11月开始在危地马拉提供白金会员资格。我们预计今年将把我们的白金会员计划扩展到更多的市场。在大多数市场中，白金会员的年费约为75美元，这也有助于提高会员收入在我们中美洲地区商品俱乐部销售中所占的百分比，而我们在中美洲市场的渗透率最大。
最后，本署十二个月的续签率分别为86.1%及85.0%。2019年11月30日和2018年11月30日.
目录
其他收入
其他收入主要包括从我们的市场和卡西莱罗业务中产生的运费和手续费的非商品收入、我们共同品牌的信用卡产生利息的投资组合以及在公司为出租人的经营租赁中获得的租金收入。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | |||||||||||
|
| 2019年11月30日 |
| 2018年11月30日 | |||||||||
|
| 金额 |
| 增加(减少) |
| %变化 |
| 金额 | |||||
非商品收入 |
| $ | 8,845 |
|
| $ | (274) |
| (3.0) | % |
| $ | 9,119 |
杂项收入 |
|
| 1,609 |
|
|
| 246 |
| 18.0 |
|
|
| 1,363 |
租金收入 |
|
| 739 |
|
|
| (44) |
| (5.6) |
|
|
| 783 |
其他收入 |
| $ | 11,193 |
|
| $ | (72) |
| (0.6) | % |
| $ | 11,265 |
2019和2018年11月30日终了三个月的比较
非商品收入从我们的市场和卡西莱罗业务减少了274，000美元，主要是由于与前一年11月相比，网络星期一促销活动在2019年12月出现了不利的下降。杂项收入净增246，000美元，主要是由于联名信用卡项目利息产生组合(“IGP”)的收入增加了189，000美元。
业务结果
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | ||||||||||
业务结果合并 |
|
| (2019年11月30日) |
|
|
| 2018年11月30日 |
|
|
| 增加/(减少) |
|
(以千计的数额，百分比和 仓库俱乐部数目) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品销售净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品销售净额 |
| $ | 778,728 |
|
| $ | 747,443 |
|
| $ | 31,285 |
|
商品销售毛利率 |
| $ | 116,004 |
|
| $ | 106,288 |
|
| $ | 9,716 |
|
商品销售毛利率百分比 |
|
| 14.9 | % |
|
| 14.2 | % |
|
| 0.7 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
| $ | 811,941 |
|
| $ | 779,637 |
|
| $ | 32,304 |
|
与可比期间相比的百分比变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 4.1 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可比商品销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日历可比商品销售增加(减少)总额 |
|
| 1.0 | % |
|
| (2.1) | % |
|
| 3.1 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总毛利率 |
| $ | 136,995 |
|
| $ | 126,457 |
|
| $ | 10,538 |
|
毛利率占总收入的百分比 |
|
| 16.9 | % |
|
| 16.2 | % |
|
| 0.7 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政 |
| $ | 106,281 |
|
| $ | 101,787 |
|
| $ | 4,494 |
|
销售、一般和行政收入占总收入的百分比 |
|
| 13.1 | % |
|
| 13.1 | % |
|
| 0.0 | % |
目录
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | ||||||||||
|
|
| 十一月三十日， |
| % |
|
|
| 十一月三十日， |
| % |
|
业务结果合并 |
|
| 2019 |
| 总收入 |
|
|
| 2018 |
| 总收入 |
|
营业收入-按部门分列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中美洲 |
| $ | 31,700 |
| 3.9 | % |
| $ | 28,792 |
| 3.7 | % |
加勒比 |
|
| 11,810 |
| 1.5 |
|
|
| 12,027 |
| 1.5 |
|
哥伦比亚 |
|
| 4,524 |
| 0.6 |
|
|
| 3,416 |
| 0.5 |
|
美国 |
|
| 2,587 |
| 0.3 |
|
|
| (1,050) |
| (0.1) |
|
调节项目(1) |
|
| (19,907) |
| (2.5) |
|
|
| (18,515) |
| (2.4) |
|
营业收入-共计 |
| $ | 30,714 |
| 3.8 | % |
| $ | 24,670 |
| 3.2 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
仓库俱乐部 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期终仓库俱乐部 |
|
| 45 |
|
|
| 41 |
|
|
| 4 |
期间结束时仓库俱乐部销售面积 |
|
| 2,244 |
|
|
| 2,087 |
|
|
| 157 |
(1)对账项目反映了合并部门间交易时注销的数额。
下表汇总了所披露期间的销售、一般和行政费用。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 |
| |||||||||
|
|
| 十一月三十日， |
| % |
|
|
| 十一月 |
| % |
|
|
|
| 2019 |
| 总收入 |
|
|
| 2018 |
| 总收入 |
|
仓库俱乐部和其他业务 |
| $ | 79,373 |
| 9.8 | % |
| $ | 74,222 |
| 9.5 | % |
一般和行政 |
|
| 25,884 |
| 3.2 |
|
|
| 27,335 |
| 3.5 |
|
开业前费用 |
|
| 953 |
| 0.1 |
|
|
| 15 |
| — |
|
资产处置损失 |
|
| 71 |
| — |
|
|
| 215 |
| — |
|
销售总额，一般和行政 |
| $ | 106,281 |
| 13.1 | % |
| $ | 101,787 |
| 13.1 | % |
2019和2018年11月30日终了三个月的比较
综合来看，2020年第一季度商品销售毛利率占商品总销售额的比例为14.9%，比2019财年第一季度高出70个基点(0.7%)。所有环节的净商品利润率都增加了，中美洲部分贡献了40个基点(0.4%)，加勒比部分贡献了20个基点(0.2%)，哥伦比亚部分贡献了10个基点(0.1%)。
在本报告所述的三个月期间，总收入占总收入的毛利率增长了70个基点(0.7%)，这是此前解释的商品销售总额增长的结果。在截至2019年11月30日的三个月中，毛利率增长的主要原因是产品利润率有所提高，这主要归功于更有针对性的销售策略和库存管理。
销售费用、一般费用和管理费用包括仓库俱乐部和其他业务费用、一般和行政费用、营业前费用和资产处置损益。在截至2019年11月30日的三个月期间，销售、一般和行政费用总额比上年同期增加了450万美元。这两个时期的销售、一般和行政费用占总收入的13.1%。
仓库俱乐部和其他运营费用占总收入的9.8%，而2020年第一季度的这一比例为9.5%。增加的主要原因是，与前一年期间相比，增加了4个仓库俱乐部。截至2019年11月30日，这四家新俱乐部还没有达到销售期限，因此营业费用占总收入的比例增加了20个基点(0.2%)。
一般费用和行政费用减少到3.2%，而同期的总收入只占3.5%。 这一减少的主要原因是2019年第一季度记录的约380万美元，即50个基点(0.5%)，用于支付2018年10月因与董事会共同协议辞职的前首席执行官和总裁的离职和其他相关解雇福利。扣除税收后，这些成本对截至2018年11月30日的三个月每股收益产生了负面影响，每股收益为0.13美元。这一减少与我们前任首席执行官的离职费用有关，但由于一般费用增加170万美元，即增加20个基点(0.2%)，以及主要由于与劳动有关的净投资而产生的行政费用增加，部分抵消了这一减少。
目录
开业前费用增加到953，000美元，占总收入的0.1%。增加的原因是开设44间公司所需的费用。TH和45TH仓库俱乐部和另外四个仓库俱乐部在我们的房地产管道。
截至2019年11月30日的三个月，营业收入从去年同期的2，470万美元(占总收入的3.2%)增至3，070万美元(占总收入的3.8%)。如上所述，较高的商品利润率占销售额的百分比，被较高的一般和行政费用抵消，是营业收入增加的主要因素。
利息费用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | |||||||
|
| 十一月三十日， |
| 十一月三十日， | |||||
|
| 2019 |
| 2018 | |||||
|
| 金额 |
| 增加/ |
| 金额 | |||
贷款利息费用 |
| $ | 1,265 |
| $ | (139) |
| $ | 1,404 |
与套期保值活动有关的利息费用 |
|
| 261 |
|
| 94 |
|
| 167 |
减：资本利息 |
|
| (664) |
|
| (126) |
|
| (538) |
净利息费用 |
| $ | 862 |
| $ | (171) |
| $ | 1,033 |
2019和2018年11月30日终了三个月的比较
净利息费用反映了PriceSmart公司的借款情况。我们的外资全资子公司为新的仓库俱乐部、仓库俱乐部的扩建和配送中心、仓库俱乐部和其他业务的资本要求以及正在进行的周转资金需求提供新的土地收购和建设资金。
截至2019年11月30日的三个月期间，净利息支出下降，主要原因是平均贷款余额减少。与套期保值活动相关的利息费用增加是由于对冲活动的增加，因为我们寻求减少我们最近执行的贷款协议的利率风险敞口，以便为我们预计在2020和2021财政年度开设的仓库俱乐部提供资金。与2019财政年度第一季度相比，2020年财政年度第一季度我们的总利息中有更大一部分是资本化的，因为这一期间的建筑活动较多。
其他费用净额
其他费用，净额包括货币损益，以及与我们确定的福利计划和企业合并托管账户一次性结算相关的净福利成本。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | ||||||||||
|
| 十一月三十日， |
| 十一月三十日， | ||||||||
|
| 2019 |
| 2018 | ||||||||
|
| 金额 |
| 增加 |
| %变化 |
| 金额 | ||||
其他费用，净额 |
| $ | (985) |
| $ | 834 |
| 45.8 | % |
| $ | (1,819) |
以实体功能货币以外的货币(主要是美元)计价的货币资产和负债按资产负债表日的汇率重新估值为功能货币。这些外汇交易收益(损失)记为货币损益。此外，各实体的职能货币也产生货币损益的其他货币交易的损益。
2019和2018年11月30日终了三个月的比较
在截至2019年11月30日的三个月内，净支出主要包括与外币交易和货币资产和负债重估有关的170万美元净支出。这一净支出的主要驱动因素是130万美元的不利影响，这是由于我们在此期间为降低与对冲美元计价融资相关的利息成本而执行的几项书面看涨期权的公允价值下降所造成的不利影响。
目录
我们哥伦比亚子公司的交易。在截至2019年11月30日的三个月期间，由于不利的外汇汇率波动，我们的牙买加子公司记录了30万美元的净支出，而在可比的前一年期间，由于更严重的不利的外汇汇率波动，我们的净费用为150万美元。来自外币交易和货币资产和负债重估的170万美元净支出被我们在2018年3月购买的业务的未偿索赔结算后产生的705 000美元净收入所抵消。
所得税准备金
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | |||||||||
|
| 十一月三十日， |
| 十一月三十日， | |||||||
|
| 2019 |
| 2018 | |||||||
|
| 金额 |
| 增加 |
| 金额 | |||||
所得税准备金 |
| $ | 9,403 |
|
| $ | 1,863 |
| $ | 7,540 |
|
有效税率 |
|
| 32.3 | % |
|
|
|
|
| 33.9 | % |
2019和2018年11月30日终了三个月的比较
截至2019年11月30日的三个月，实际税率为32.3%。实际税率与上一年相比有所下降，主要原因如下：
(A)由于外国税收抵免损失而造成的相对不利的当期净影响4.5%，由于美国的税制改革而无法收回；
相对有利的影响，3.8%的非扣除离职费用，在上一期间，与我们的前首席行政长官的离开。；和
汇率变动对当期1.2%的影响较为有利。
其他综合损失
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | ||||||||||
|
| 十一月三十日， |
| 十一月三十日， | ||||||||
|
| 2019 |
| 2018 | ||||||||
|
| 金额 |
| 增加 从… 前一年 |
| %变化 |
| 金额 | ||||
其他综合损失 |
| $ | (3,185) |
| $ | 10,061 |
| (76.0) | % |
| $ | (13,246) |
2019和2018年11月30日终了三个月的比较
我们2020年财政年度第一季度的其他全面损失约为320万美元，主要是由于与资产和负债有关的外币折算调整以及功能货币不是美元的子公司的收入、成本和支出表上的收入、成本和支出的折算造成的约370万美元的全面损失，部分被衍生债务变动未实现收益约513 000美元所抵消。
与2019财政年度第一季度相比，2020财政年度第一季度其他综合损失有所改善，主要原因是外币折算调整数减少970万美元，衍生工具收益39万美元。在2020年财政年度第一季度，最大的翻译调整涉及哥伦比亚、多米尼加共和国、牙买加和尼加拉瓜子公司的资产负债表和损益表的换算，这些资产负债表和损益表要求我们将与前一年同期相比的额外损失计入大约1 770万美元的综合净收益。记录的这些额外损失被与哥斯达黎加子公司资产负债表和收入报表的翻译有关的翻译调整所抵消，这些调整要求我们记录840万美元的额外收益。
目录
流动性和资本资源
财务状况与现金流量
历史上，我们的业务为我们提供了一个重要的流动性来源。我们通过经营活动提供的现金流，加上我们的长期债务和短期借款，通常足以为我们的业务提供资金，同时允许我们投资于支持我们业务长期增长的活动，并为我们的普通股支付股息。我们定期评估我们的资金需求，以弥补我们从业务中产生足够现金以满足我们的资本需求的能力方面的任何不足。如有需要，我们可考虑以其他方法提供额外流动资金。
外国子公司持有的现金和现金等价物的汇回可能要求我们积欠并纳税。我们目前没有计划通过我们的外国子公司向我们的国内业务支付现金红利将现金汇回本国，因此，我们没有因遣返而应缴的税款。
下表汇总了我们的外国子公司和国内(以千计)持有的现金和现金等价物，包括限制性现金。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 十一月三十日， |
| 八月三十一日， | ||
|
| 2019 |
| 2019 | ||
外国子公司持有的金额 |
| $ | 107,493 |
| $ | 98,964 |
国内持有的数额 |
|
| 7,620 |
|
| 7,272 |
现金和现金等价物共计，包括限制性现金 |
| $ | 115,113 |
| $ | 106,236 |
有时，我们在某些市场上缺乏美元(美元流动性不足)，这妨碍了我们将通过商品销售获得的当地货币兑换成美元以结清与进口产品有关的美元债务的能力。自2017年财政年度以来，我们在特立尼达经历了这种情况，无法在特立尼达获得足够水平的可交易货币。我们正在与特立尼达的银行合作，以获取可交易货币。我们预计特立尼达的流动性不足的市场状况将继续下去。
我们的现金流量摘要如下(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 | |||||||
|
| 十一月三十日， |
| 十一月三十日， |
| 增加/ | |||
|
| 2019 |
| 2018 |
| (减少) | |||
经营活动提供的净现金 |
| $ | 16,104 |
| $ | 25,707 |
| $ | (9,603) |
现金净额(用于)投资活动 |
|
| (45,687) |
|
| (29,364) |
|
| (16,323) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
|
| 37,343 |
|
| (3,496) |
|
| 40,839 |
汇率效应 |
|
| 1,117 |
|
| (1,375) |
|
| 2,492 |
现金和现金等价物净增(减少)额 |
| $ | 8,877 |
| $ | (8,528) |
| $ | 17,405 |
在截至2019和2018年的三个月中，营业活动提供的现金净额分别为1，610万美元和2，570万美元，业务提供的现金流量主要来源于商品销售净额和会员费。业务中使用的现金流动一般包括支付给我们的商品供应商、仓库业务费用(包括工资、雇员福利和水电费)以及所得税的支付。营业活动提供的现金净额减少960万美元，主要原因是2020年第一季度应付账款增加了4 590万美元，而2019财政年度第一季度应付款增加了5 600万美元，导致2019财政年度第一季度应付款增加1 010万美元。应付帐款比上年净减少的主要原因是，由于预计假日季节与一年前相比，库存采购的时间将提前。
在截至2019年11月30日和2018年11月30日的三个月里，用于投资活动的净现金分别为4570万美元和2940万美元。我们用于投资活动的现金主要用于建造和改进我们的仓库俱乐部。投资活动减少1 630万美元，原因是存款证购买额净增加1 430万美元，结算额比一年前减少。我们还有190万美元的额外建筑开支，用于我们预期的未来仓库俱乐部的开业。
在截至2019年11月30日和2018年11月30日的三个月中，融资活动提供的现金净额共计3 730万美元，用于筹资活动的现金净额分别为350万美元。我们提供或用于资助活动的现金流主要用于满足我们的营运资金需求，以及我们的仓库俱乐部扩张和投资。4 080万美元
目录
融资活动提供的现金增加，主要是由于长期借款收入比一年前净增2，500万美元，因为我们在2019年财政年度没有任何额外的长期借款。我们还从短期借款中获得了1，560万美元的净收益，以满足我们的营运资本和资本投资需求。
下表汇总了2019年财政年度申报和支付的股息。2020年财政年度的头三个月没有宣布或支付股息。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第一次付款 |
| 第二次付款 | ||||||||||
申报 |
| 金额 |
| 记录 |
| 日期 |
| 金额 |
| 记录 |
| 日期 |
| 金额 | |||
1/30/2019 |
| $ | 0.70 |
| 2/15/2019 |
| 2/28/2019 |
| $ | 0.35 |
| 8/15/2019 |
| 8/30/2019 |
| $ | 0.35 |
我们预计在以后的期间将持续支付半年股利，尽管未来股息的实际申报、此类股息的数额以及记录和支付日期的确定取决于董事会在审查公司的财务业绩和预期的资本要求之后，自行决定的最后决定。
短期借款和长期债务
我们的融资策略是确保流动资金和进入资本市场的机会，同时尽量减少我们的借贷成本。这些借款的收益曾经或将要用于一般公司用途，其中除其他外，可包括周转资金、资本支出、收购和偿还现有债务。进一步讨论请见注7-债务。
衍生物
详情请参阅附注8-衍生工具及对冲活动.
表外安排
公司没有任何表外安排已经或相当可能对其财务状况或合并财务报表产生重大的当前或未来影响。
股票回购和国库券再发行
在向员工发放限制性股票奖励的归属日期，我们回购按前一天收盘价归属的股份的一部分，并将所得用于支付与限制性股票奖励的归属有关的雇员最低法定预扣税要求。我们目前没有股票回购计划。该公司希望今后继续这种做法。
我们回购的普通股按成本入账，作为国库券，导致股东权益在我们的综合资产负债表中减少。我们将来可能会再发行这些国库券。
我们重新发行了国库券，作为我们基于股票的补偿计划的一部分。在截至2019年11月30日的三个月内，该公司重新发行了6.9万股国库券。We在2019年财政年度的头三个月没有再发行任何国库券。
临界会计估计
我们的合并财务报表的编制要求管理层在本报告所述期间作出影响所报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额的估计和判断。我们的一些会计政策要求管理层作出困难和主观的判断，往往是由于需要对本质上不确定的事项作出估计。管理层继续审查其会计政策并评估其估计数，包括与企业收购、意外开支和诉讼、所得税、增值税和长期资产有关的估计数。我们的估计是基于历史经验和管理层认为在目前情况下是合理的其他假设。使用不同的估计数可能对我们的财务状况和业务结果产生重大影响。
目录
所得税
在中期报告中，我们根据ASC 740-279估算年度有效税率(AeTR)，以计算所得税费用。我们的所得税费用、递延税资产和负债以及未确认的税收利益负债反映了管理层对应支付的当期和未来税收的最佳估计。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定合并所得税费用时需要作出重大判断和估计。递延所得税产生于资产和负债的税基与其在财务报表中报告的数额之间的临时差额，这将导致今后应纳税或可扣减的数额。在评估我们是否有能力收回我们的递延税资产时，我们会考虑到所有可用的正面和负面证据，包括推迟纳税负债的预定倒转、预计的未来应税收入、税收筹划策略以及近期运营的结果。在预测未来的应税收入时，我们首先根据停止经营的结果对历史结果进行调整，并纳入关于未来州、联邦和外国税前营业收入数额的假设，并对不产生税务后果的项目进行调整。关于未来应税收入的假设需要使用重要的判断，并且与我们用来管理基本业务的计划和估计相一致。在评估历史结果提供的客观证据时，我们考虑了三年累计营业收入(亏损)。
我们被要求在美国提交联邦和州所得税申报表，在外国管辖区提交其他各种报税表。在编制这些报税表时，我们须解释适用于这些司法管辖区的税务法例和规例，而这些法例和规例可能会影响我们所缴付的税款。我们在谘询税务顾问的意见后，根据我们认为在当时情况下是合理的解释，提交报税表。不过，报税表须由我们提交报税表的司法管辖区内的各税务当局进行例行检讨。作为这些审查的一部分，税务当局可能不同意我们用来计算我们的税务责任的解释，因此要求我们支付额外的税款。
我们为估计可能的额外所得税负债而累积一笔款项。在某些情况下，不确定的所得税状况对所得税报税表的影响必须在有关税务当局审计后最有可能维持的数额上予以确认。不确定的所得税状况如果维持的可能性不到50%，就不会被确认。这需要作出重大的判断，使用估计数，以及解释和适用复杂的税法。当事实和情况发生变化时，我们重新评估这些可能性，并酌情在合并财务报表中记录任何变化。截至2019年11月30日和2019年8月31日，我们不确定的所得税状况没有实质性变化。
应收税款
在我们经营的大多数国家，我们在正常经营过程中缴纳增值税(“增值税”)或类似税种(“投入增值税”)、所得税和其他税收，这些都与我们获得的商品和/或服务的采购和(或)销售和应税收入有关。我们还代表政府(“产出增值税”)为我们销售的商品和/或服务征收增值税或类似税。如果产出增值税超过投入增值税，则差额将汇给政府，通常按月计算。如果输入增值税超过了产出增值税，这就产生了应收增值税。在我们经营的大多数国家，政府实施了额外的收款程序，例如要求信用卡处理商将通过信用卡处理的部分销售直接汇给政府，作为增值税和/或所得税的预付款。在增值税的情况下，这些程序改变了输入和输出增值税的自然抵消，通常使我们有一个应收增值税净额，迫使我们在经常性的基础上处理重大的退款要求。就已缴纳的所得税而言，如果已缴纳或扣缴的估计所得税超过实际应缴所得税，则产生应收所得税。我们要么要求退还这些应收税款，要么将余额用于预期的未来纳税。这些退款或抵消过程可能需要几个月到几年的时间才能完成。
在公司经营的大多数国家，都有通过定期退款或冲抵收回增值税应收账款的明确和结构化的程序。然而，在一个没有明确规定退款程序的国家，公司与当地政府积极合作，分别在2019年11月30日和2019年8月31日收回总计620万美元和510万美元的增值税应收账款。在另外两个国家，最低所得税规则要求公司根据销售而不是收入的百分比纳税。因此，该公司支付的所得税大大超过了它根据应纳税所得预期支付的税额。截至2019年11月30日和2019年8月31日，该公司在这些国家的所得税应收账款分别为970万美元和780万美元，递延税款资产为270万美元。虽然这些国家有关退还所得税应收账款的规则不明确或复杂，但该公司没有对这些应收税款或递延税款资产的可收回性给予任何类型的备抵，因为该公司认为，它更有可能最终在其退款申请中取得成功。
目录
我们的增值税应收帐款、所得税应收帐款和其他应收税款的分类和列报政策如下：
短期增值税和所得税应收帐款，记作其他流动资产：这种分类适用于我们的子公司通常证明有能力在一年内收回增值税或所得税的任何国家。我们还将任何经批准的退款或信用票据归类为短期，只要我们希望在一年内收到退款或使用信用票据。
长期增值税和所得税应收帐款，记作其他非流动资产：这种分类适用于在我们的子公司未证明有能力在一年内获得退款的国家中未经批准的退款或信贷数额和/或有争议的数额。当我们预计最终无法收回增值税和应收所得税余额时，将提供免税额。我们目前没有针对增值税和应收所得税提供的任何免税额。
长寿资产
我们每季度评估一次长期资产的减值指标.资产可能受损的指标是：
资产无法在未来期间继续从业务和正现金流动中产生收入；
丧失对资产的合法所有权或所有权；
其战略业务目标和资产利用方面的重大变化；以及
重大负面产业或经济趋势的影响。
管理层的判断是基于评估时的市场和运营状况，可以包括管理层对未来业务活动的最佳估计，这反过来又推动了对这些资产未来现金流量的估计。这些定期评估可能导致管理层得出结论，认为存在减值因素，需要对这些资产进行调整，使其符合当时的公允市场价值。在报告所述年度内记录的资产处置损失/(收益)是由于业务改进和正常预防性维护造成的。
善意和其他无形财产
商誉和其他无限期获得的无形资产不摊销，但每年或在情况的事件或变化表明某一资产的价值可能受损时，对其进行减值评估。一般来说，这种评估从定性评估开始，以确定是否有必要进行定量损伤测试。如果我们在根据质量因素进行评估后，确定报告单位的公允价值更有可能低于账面金额，或者报告单位的公允价值远远超过账面金额，则将进行数量减值测试。减值的定量测试要求管理层对未来的现金流量、增长率以及经济和市场状况作出判断。这些评估的基础是使用折现现金流或基于市场的相对方法确定报告单位或资产的公允价值。历史上，我们的报告单位和其他无限期获得的无形资产已经产生了足够的回报来收回商誉和其他无限期获得的无形资产的成本。由于这些测试中使用的因素的性质，如果将来出现不同的情况，未来的运行结果可能会受到重大影响。对于某些获得的无限期无形资产中大约4 540万美元，公允价值接近账面价值；公允价值的任何恶化都可能导致减值费用。
季节性
历史上，我们的销售业务经历了假日零售季节性在他们的市场。除了季节性波动外，我们的经营业绩还会在季度间波动，这是由于我们所服务的市场的经济和政治事件、假期的时间、天气、发货时间、产品组合和货币对美国采购产品成本的影响，这些因素可能使这些产品在当地货币中的价格更高或更低，因此或多或少可以负担得起。由于这种波动，任何季度的业务结果都不能反映整个财政年度或任何未来季度可能取得的结果。此外，我们无法保证我们的未来业绩将与过去的业绩或证券分析师的预测保持一致。
目录
英特M3.市场风险的定量和定性披露
与我们的业务有关的市场风险主要来自利率的变化和货币汇率的变化。作为采用新的租赁标准的一部分，我们在合并资产负债表上记录了几个受外汇波动影响的货币负债。这些货币负债来自l以一种货币计价，而该货币不是公司当地子公司的功能货币。截至2019年11月30日，这些租约的货币负债为3，410万美元。由于2020年财政年度第一季度外汇汇率波动的组合，对这些货币负债的收入和综合收入临时综合报表的影响不大。
下表披露了以2019年11月30日(千)余额为基础的美元和其他外币账户对其他费用的净影响，其中包括上述新的与租赁有关的货币负债：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
整体加权负值货币变动 |
| 以美元和其他外币现金、现金等价物和限制性现金余额变动为基础的收益 |
| 以美元计值的公司间结余变动为基础的损失 |
| 基于美元计价的其他资产/负债余额变化的损失 |
| 净损失(1) | ||||
5% |
| $ | 1,235 |
| $ | (2,356) |
| $ | (1,844) |
| $ | (2,965) |
10% |
| $ | 2,471 |
| $ | (4,711) |
| $ | (3,688) |
| $ | (5,928) |
20% |
| $ | 4,942 |
| $ | (9,423) |
| $ | (7,376) |
| $ | (11,857) |
(1)数额是在考虑所得税之前。
截至2019年11月30日的三个月内，关于外汇汇率波动对财务的影响的信息在第2项“管理的讨论和分析-其他费用净额”中披露。
下表披露了不符合对冲会计条件的非指定衍生产品合同(以千为单位)在考虑所得税前对其他费用的净影响：
|
|
|
|
|
|
|
假想货币运动 |
|
| 基于 外币升值 |
|
| 基础上的损失 外币贬值 |
5% |
| $ | 514 |
| $ | (697) |
10% |
| $ | 1,042 |
| $ | (1,373) |
20% |
| $ | 1,948 |
| $ | (3,072) |
截至2019年11月30日止的3个月内，有关对冲基金公允价值变动及财务影响的资料，载於综合财务报表附注-附注8-衍生工具和套期保值活动。
在截至2019年11月30日的三个月内，功能货币不是美元的子公司的货币汇率变动及其对资产负债表的相关影响，在第2项“管理的讨论和分析-其他综合损失”中披露。
目录
英特M 4.控制和程序
对控制和程序有效性的限制
我们维持披露管制和程序，目的是提供合理保证，确保在证券及交易委员会规则和表格规定的时限内，记录、处理、总结和报告我们的“交易法”报告中所需披露的信息，并将这些信息积累起来，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行干事和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作如何良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证；在达到合理的保证水平时，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。此外，我们还对某些未合并的实体进行投资。由于我们不控制或管理这些实体，我们对这些实体的控制程序远比我们对合并子公司的控制程序更为有限。
对披露控制和程序的评估
根据证券交易委员会第13a-15(E)或15d-15(E)条的要求，我们在我们的管理层，包括我们的首席执行干事和首席财务官的监督和参与下，于本季度报告所涉期间结束时，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据他们的评估，首席执行干事和首席财务干事得出结论，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在2020年财政年度第一季度，我们完成了新的租赁管理和会计系统的实施，并更新了会计学支持采用新的租约会计准则ASU 2016-02，租赁(主题842)的政策和内部控制，2019年9月1日生效。
此外，在一般业务过程中，我们检讨财务报告的内部控制制度，并改变我们的制度和程序，以改善控制和提高效率，同时确保我们维持一个有效的内部控制环境。改变可能包括实施新的、更有效的系统和自动化人工过程等活动。除了与租赁管理和会计有关的变化外，我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条或第15d-15(F)条所界定的)在我们最近完成的财政季度内没有任何变化，对财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节所要求的证书作为本报告的表31.1和31.2提交。
目录
帕RT II-其他资料
英特M 1.法律程序
我们经常参与在正常业务过程中发生的索赔，寻求金钱损害赔偿和其他救济。根据我们目前掌握的资料，预计这些索赔都不会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
2019年5月22日，对PriceSmart公司以及美国南加州地区法院的某些前任和现任官员提出了集体诉讼申诉。2019年10月7日，法院批准了新墨西哥州公务员退休协会(Pera‘s)任命为首席运营者的申请。2020年1月3日，Pera提出了集体诉讼综合申诉，指控违反了1934年“证券交易法”第10(B)条和第20(A)节以及根据该条颁布的规则10b-5。该公司打算对原告在此类索赔方面的任何义务或责任作出有力的抗辩。公司认为这些索赔是没有根据的。
它EM 1A危险因素
除了本季报中有关表格10-Q的其他资料外，读者应仔细考虑第一部分“1A项”所讨论的因素。“公司截至2019年8月31日的年度10-K报表年度报告中的风险因素”。公司的风险因素与2019年8月31日终了的会计年度公司10-K表第一部分第1A项披露的风险因素没有重大变化。
它EM 2.未登记的股本证券销售和收益的使用
不适用。
它高级证券违约
没有。
它4.矿山安全披露
不适用。
它5.其他资料
没有。
目录
它6.展品
(a) 展品：
|
|
|
|
3.1(1) | 经修订及重订的公司法团证书。 |
3.2(2) | 公司经修订及重新注册的法团证书修订证明书。 |
3.3(3) | 公司经修订及重新注册的法团证书修订证明书。 |
3.4(4) | 修订及重订公司附例。 |
10.1(5)* | Maarten Jager公司与该公司于2019年10月29日签订分离协议及放弃和释放索赔。 |
10.2* | 对PriceSmart公司2002年股权参与计划的修订。 |
10.3* | PriceSmart公司2013年股权奖励奖励计划第二修正案。 |
10.4* | PriceSmart公司2013年股权奖励奖励计划下的限制性股票授予通知和限制性股票协议的形式。 |
10.5* | PriceSmart公司2013年股权奖励奖励计划下的限制性股票单位授予通知和限制性股票单位协议的形式。外国子公司的雇员。 |
10.6* | PriceSmart公司2013年股权奖励奖励计划下的绩效股发放通知和绩效股协议的形式。 |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的证书。 |
31.2 | 根据2002年“萨班斯法案”第302条颁发的证书-奥克斯利法案. |
32.1** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18章第1350节所规定的认证。 |
32.2** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18章第1350节所规定的认证。 |
101.INS | 内联XBRL实例文档 |
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式文档 |
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中) |
|
|
* | 确定管理合同或补偿计划或安排。 |
|
|
** | 这些证明是根据“美国法典”第18卷第1350条提供的，并不是为1934年“证券交易法”第18节的目的而提交的，而且不得以参考方式纳入PriceSmart公司的任何文件中，无论是在本报告提交日期之前或之后提出的，也不论在该文件中使用什么通用的注册语言。 |
(1)该公司于1997年11月26日向委员会提交了截至1997年8月31日的年度10-K年度报告。
(2)公司于2004年4月14日向委员会提交的截至2004年2月29日的季度10-Q表的季度报告。
(3)公司于2004年11月24日向委员会提交了截至2004年8月31日的年度10-K年度报告。
(4)参考本公司在2015年7月17日向委员会提交的表格8-K的最新报告。
(5)参考本公司于2019年10月29日向委员会提交的关于表格8-K的最新报告.
目录
西格自然
根据1934年“证券交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| PriceSmart公司 | |
|
|
|
|
|
日期： | (二零二零年一月九日) |
| 通过： | /S/Sherry S.BAHRAMBEYGUI |
|
|
|
| 雪莉·巴赫兰贝吉 |
|
|
|
| 总行政主任 |
|
|
|
| (首席高级行政主任) |
|
|
|
|
|
日期： | (二零二零年一月九日) |
| 通过： | /s/Michael McCleary |
|
|
|
| 迈克尔-麦克莱里 |
|
|
|
| 高级副总裁兼临时首席财务官 (首席财务主任及首席会计主任) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|