前瞻性陈述

本年度报告中所载的表10-K中没有基于历史事实的陈述是1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”。 前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，如“应该”、“可以”、“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“意图”、“继续”、或这些术语的类似术语或变化或这些术语的负面。 这些陈述出现在表格10-K的许多地方，包括有关Bridgeline Digital公司的意图、信念或当前期望的声明。前瞻性的陈述仅仅是我们目前对未来事件的预测。投资者被警告说，任何这样的前瞻性声明本身都是不确定的，不能保证未来的表现，并且涉及风险和不确定性。实际结果可能与我们的预测。可能导致实际结果与我们的预测不同的重要因素包括美国和国际经济疲软对我们业务的影响，我们无法有效或有利可图地管理我们未来的增长，我们的收入和季度业绩的波动，我们的许可证更新率，竞争的影响和我们保持利润率或市场份额的能力，我们普通股有限的市场，我们普通股的市场价格的波动，我们在纳斯达克资本市场上继续上市的能力，我们筹集资本的能力，我们产品的性能，我们对快速发展的技术和客户需求的反应能力，我们保护我们专有技术的能力，依赖第三方， 我们软件的安全性以及对网络安全风险的反应，我们履行财政义务和承诺的能力，我们对我们的管理团队和关键人员的依赖，我们雇用和保留未来关键人员的能力，我们保持有效的内部控制制度的能力。, 和我们应对政府法规的能力。虽然我们已设法找出对我们的业务最重大的风险，但我们无法预测是否或在多大程度上可以实现这些风险，也无法保证我们已查明我们可能面临的所有可能问题。我们没有义务更新我们的前瞻性声明，以反映新的信息或发展。我们敦促读者仔细审查本文所述的风险因素，以及我们向证券交易所提交的其他文件中所述的风险因素委员会。您可以在www.sec.gov.

当我们说“我们”、“公司”或“布里奇琳数字公司”时，我们指的是布里奇琳数字公司。

第一部分

项目1.事项。

概述

布里奇琳数字公司，数字订婚公司™，帮助客户最大限度地实现他们的全部数字体验的表现，从网站和内联网到电子商务体验。Bridgeline的无绑定平台是一个数字体验平台，它深入整合了Web内容管理、电子商务、电子营销、社会媒体管理和网络分析(Insight)，其目标是帮助营销人员提供独特的数字体验，通过所有渠道吸引、吸引、培育和转换其客户。Bridgeline提供了一个核心加速器框架，用于在Bridgeline Unding平台上快速实现数字体验，除了向市场提供速度之外，还为客户提供了成本效益高的解决方案。

Bridgeline的Unding平台与其专业服务相结合，协助客户进行数字业务转型、推动领先产生、增加收入、提高客户服务和忠诚度、提高员工知识和降低运营成本。Bridgeline未绑定平台通过在一个统一和深度集成的平台中提供所有这些组件，将Web内容管理、电子商务、电子营销、社会和网络分析之间的差距架起了桥梁。

我们的未绑定特许经营产品授权大型特许经营、保健网络、协会/分会和其他多个单位的组织管理大规模的数字财产等级。该平台提供了一个易于使用的管理控制台，使企业营销能够提供品牌和消息传递的一致性，同时在本地市场提供灵活的发布功能。该平台使品牌网络能够在全球、国家和地方各级统一、管理、扩展和优化网络属性和营销活动的层次结构。

未绑定平台是通过基于云的软件作为服务交付的(SaaS“)模型，其灵活的体系结构为客户提供最先进的部署，提供维护、日常技术操作和支持；或通过传统的永久许可业务模式，其中软件驻留在客户设施或管理的专用基础设施上，由Bridgeline通过基于云的托管服务模型托管。

布里奇琳数字公司于2000年8月28日根据特拉华州的法律成立。

地点

该公司的公司办公室位于马萨诸塞州伯灵顿。该公司设有区域外地办事处，服务于下列地理位置：马萨诸塞州波士顿；伊利诺伊州芝加哥；纽约纽约；加拿大安大略省。公司拥有三个全资子公司：布里奇琳数字有限公司，位于印度班加罗尔，布里奇琳数字加拿大有限公司。位于加拿大安大略省，标准技术有限公司位于澳大利亚。

产品和服务

产品

布里奇琳平台

订阅和永久许可证

Bridgeline Unding可作为SaaS或永久许可证使用，并在所附的合并财务报表中报告为订阅和永久许可证。

Bridgeline Unding平台提供了一套统一的通用共享软件模块，这些模块对于今天的关键任务网站、在线商店、内联网、外部网和门户至关重要。Bridgeline Unding平台使公司和开发人员能够创建具有先进业务逻辑、最先进的图形用户界面和更高质量的网站、web应用程序和在线商店。

Bridgeline未绑定平台是一个数字体验平台(DXP)平台，它将内容管理、电子商务、电子营销和分析功能整合到它们所居住的网站、内联网或在线商店中，使客户能够提高和优化其网站属性的价值，并更好地吸引其网站用户。Bridgeline未绑定平台显着地增强了WEM和客户体验管理(CXM)功能。

布里奇琳未装订特许经营是专为支持多个单位的组织和特许经营的需要而建立的。Bridgeline基于云的平台允许公司执行本地营销活动，遵循SEO最佳做法，推动电子商务活动，并通过可操作的分析来衡量结果。

Bridgeline未装订系列产品包括：

服务

来自.的收入数字接触服务

来自所有数字参与服务的收入报告为数字接触服务在所附合并财务报表中。

数字接触服务

数字参与服务满足特定客户需求，如数字战略、网页设计和Web开发、可用性工程、信息体系结构和搜索引擎优化(搜索引擎优化)，以满足其关键任务网站、内联网或在线商店的需求。应用程序开发协议通常作为多元素安排的一部分出售，其中包括我们的软件产品、托管安排(即托管服务托管)，这些安排通过我们与Amazon Web Services的伙伴关系提供某些硬件和基础设施的使用，或者在应用程序开发完成后保留专业服务。

数字战略服务

Bridgeline帮助客户最大限度地提高其在线营销活动的有效性，以确保他们的Web应用程序能够向使用搜索引擎定位产品和服务的潜在客户公开。Bridgeline的SEO服务包括竞争分析、网站审查、关键词生成、专有领先页面技术、持续注册、月度报告和监测。Bridgeline的网络分析专家提供咨询和协助，以实施Bridgeline UnlineInsight或任何其他类型的网络分析包。

可用性设计

通过将可用性集成到传统的开发生命周期中，我们相信我们的可用性专家能够显著提高用户的体验。我们的可用性专业人员提供以下服务：可用性审核、信息架构、过程分析和优化、界面设计和用户测试。我们系统的、以用户为中心的应用程序开发方法侧重于开发直观、可访问、吸引人和有效的应用程序。我们的目标是产生一个净的影响，增加流量，改善游客保持，提高用户生产力，减少用户错误，降低支持成本，并降低长期开发成本。

信息体系结构

信息体系结构(InformationArchitecture)是一种设计方法，其重点是构建信息，以确保用户能够找到适当的数据，并能够在网站或应用程序中完成所需的事务。了解用户和用户将使用Web应用程序启动的上下文是信息体系结构的核心。信息架构师试图将自己置于应用程序的典型用户的位置，以便更好地理解用户的特征、行为、意图和动机。同时，信息架构师开发了对Web应用程序的功能和数据结构的理解。对这些组件的理解使架构师能够对最终用户做出以客户为中心的决策，然后将这些决策转换为站点映射、连线框架和可点击的原型。

信息体系结构是Web应用可用性的基础。Web应用程序在多大程度上是用户友好并被用户广泛采用的，这主要取决于信息体系结构的成功与否。信息体系结构定义了用户如何很好地浏览网站或应用程序，以及如何轻松地找到所需的信息或功能。随着数字参与变得更加标准和商品化，信息体系结构将成为应用程序开发人员的一个不同因素。

托管服务托管

托管服务托管收入

托管服务托管的收入报告为m服务托管在所附合并财务报表中。

我们的大量客户聘请Bridgeline主持和管理我们开发的关键网站和网站。通过与AmazonWeb服务的合作，我们提供24/7应用程序监视、紧急响应、应用程序控制的版本控制、负载平衡、托管防火墙安全和病毒保护服务以及安全的UDS环境。我们为客户提供共享托管、专用托管和SaaS托管。

销售与营销

概述

Bridgeline雇佣了一支直接的销售队伍来销售企业Bridgeline的未绑定业务。我们的直销队伍集中力量向中型和大型公司销售.这些公司一般分为以下垂直市场：金融服务、零售品牌、保健服务和生命科学、技术(软件和硬件)、信用社和区域银行以及协会和基金会。

我们还致力于建立战略联盟，以增加Bridgeline Unding相关知识产权的销售和分销机会。

订婚M人种学

我们采用专门为目标公司制定的负责的战略参与过程，这些公司需要以技术为基础的专业方法。我们相信每一个机会都是至关重要的，并确保我们的技能和工具与客户的需求相匹配。作为每一项工作的重要组成部分，我们相信我们的参与方法简化了我们的客户资格认证流程，加强了我们的客户关系，确保我们的技能和工具符合客户的需求，并最终提交有针对性的建议。

有机G从E起纱C修理工BASE

我们的业务发展专业人员在现有客户群和现有客户群的其他运营部门或子公司中寻求持续的业务机会。

新的C修理工A宗教裁判所

我们在纵向专业知识(金融服务、特许经营/经销商网络、零售品牌名称、卫生服务和生命科学、高技术、信用社和区域银行以及协会和基金会)范围内确定客户。我们的业务发展专业人员制定了年度区域计划，确定各种策略，以吸引我们的目标客户。

客户R延展性P罗格

我们使用数字营销能力时，营销到我们的客户群。我们提供通过电子邮件和我们的网站布里奇琳撰写的白皮书，特色的个案研究，和/或公司相关的公告给我们的客户，每两个月的基础上。我们还举办网上教育研讨会，面对面的研讨会和培训.

新的LEADG耗能P罗格

通过利用在线营销策略，我们创造了有针对性的领先和新的商业机会.我们通过最大限度的SEO能力，我们自己的网站接收领导。通过我们的网站，我们提供各种教育白皮书和宣传即将到来的在线研讨会.此外，我们利用横幅广告在各种独立的通讯和付费搜索广告链接到我们的网站。我们还参加和展览有针对性的活动。

社会媒体P罗格

我们经常在Twitter、LinkedIn、YouTube和Facebook等领先社交媒体平台上推销Bridgeline的即将到来的活动、白皮书、博客、案例研究、数字产品教程、公告和相关文章。

收购

2019年2月13日，该公司与特拉华州的一家公司-西莱布罗斯公司、特拉华州的一家公司Celebros公司-和海洋进化公司的个人和股东Elisha Gilboa签署了一项资产购买协议(即“海运资产购买协议”)。“海进资产购买协议”规定了该公司根据哪些条款和条件获得某些资产以换取支付的代价，其中包括：(1)购买时的现金418美元；(2)支付100美元的额外现金，从2019年4月30日起10个月每月支付10美元；(3)40 000股Bridgeline Digital普通股。完成交易的费用约为18 000美元。

2019年3月13日，该公司与Stantive Technologies Group公司签订了一项资产购买协议。(“Stantive”)，根据加拿大安大略省法律组建的一家公司，主要购买Stantive的所有资产并承担某些责任。该公司还收购了Stantive Technologies Group，Pty的所有流通股，这是一家在澳大利亚注册的公司，是Stantive的子公司。Stantive及其澳大利亚子公司的总购买价格(包括治疗费用)约为520万美元现金。

在截至2018年9月30日的财年内，没有进行任何收购。

研究与开发

我们的研究和开发活动的重点是创造新的产品和创新，产品改进，并为未来的市场机会提供资金。在2019年和2018年财政期间，研发费用分别约为220万美元或22%，以及160万美元或收入的12%。

员工

截至2019年9月30日，我们在全球拥有72名员工。所有这些雇员都是全职雇员。

客户

我们主要服务于以下垂直市场，我们认为这些市场有投资于信息技术增强和举措的历史：

在截至2019年9月30日的一年中，两位客户的收入约占我们收入的11%-15%。在2018年9月30日终了的一年中，三个客户的收入约占我们收入的10%-14%。

竞争

我们的产品和服务的市场，包括网页内容管理软件、电子商务平台软件、电子营销软件、网络分析软件和数字参与服务，具有高度的竞争力、支离破碎和变化迅速。进入这些市场的壁垒仍然相对较低。市场受到新产品引进和其他行业参与者的市场活动的显著影响。随着新技术和市场进入者的引入，我们预计未来的竞争将持续和加剧。

我们相信，我们与其他人进行了充分的竞争，并在许多方面将自己与竞争对手区分开来，其中包括：

专利、商标和商业秘密

我们拥有许多与Bridgeline产品和服务相关的商业秘密、许可证和商标，它们的损失可能对公司产生实质性的不利影响。我们没有任何专利。有关更多资料，请参阅危险因素-如果我们不能保护我们的专利技术和其他知识产权，我们在市场上的竞争能力可能会大大降低。

可得信息

这份表格10-K的年度报告，以及我们关于表格10-Q的季度报告和目前关于表格8-K的报告，连同对这些报告的任何修改，在以电子方式向证券和交易委员会提交或提供给证券和交易委员会之后，可在合理可行的范围内尽快在我们的网站www.bridge geline.com上查阅(“证交会”)。以下内容的副本也可通过我们的网站在“关于我们-投资者信息”的网页上查阅，并以印刷品形式提供给任何要求的股东：

公众可以阅读和复制任何材料，我们提交给证交会的公共资料室，在美国新泽西州第五街450号，华盛顿特区20549。有关证交会公共资料室的信息，请致电证交会1-800-SEC-0330。证券交易委员会还维护一个互联网站点，其中包含报告、代理和信息陈述以及其他信息，可以在http://www.sec.gov.上找到。

项目1A。危险因素

本报告载有涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，例如关于我们的目标、期望和意图的陈述。本报告中的警告性声明适用于本报告中的所有前瞻性声明。我们的实际结果可能与本文讨论的结果大不相同。除了“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的风险之外，我们的业务还受到以下风险的影响。

我们的经营环境瞬息万变，涉及某些风险和不确定因素，其中有些是我们无法控制的。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。

如果我们不能有效地管理未来的增长，我们的业务、流动性、收入和盈利可能会受到影响。

我们预计，我们的核心业务的持续扩展将需要我们解决潜在的市场机会。例如，我们可能需要扩大我们的研发、销售、公司财务或运营人员的规模。我们不能保证我们的基础设施将有足够的灵活性和适应性来管理我们预计的增长，也不能保证我们将有足够的人力或其他资源来维持这种增长。如果我们不能充分解决这些对我们资源的额外需求，我们的盈利能力和增长可能会受到影响。此外，如果我们继续扩大业务，管理当局可能无法有效地扩大我们的有形设施和系统，我们的程序或控制可能不足以支持这种扩展。我们无力管理我们的增长可能会损害我们的业务，减少我们的收入。

我们可能需要额外的资金来执行我们的业务计划和进一步扩大我们的业务。

我们可能需要额外的资金来进一步扩大我们的业务。我们依赖的资金来源，无论是债务还是股本，或两者的结合，如果有的话，我们可能无法及时获得，也可能依赖我们可以接受的条件。此外，我们获得融资的能力可能受到纳斯达克资本市场规则的限制。如果我们不能在需要时获得可接受的资金，我们可能没有足够的资源来资助我们的业务，这将对我们的业务产生重大的不利影响。

我们的经营租赁承诺可能会对我们的财务状况和业务现金流量产生不利影响。

我们在经营租赁安排方面有合同承诺，但这些承诺没有反映在我们的综合资产负债表上。我们是否有能力支付开支和合约承诺，取决于我们未来的表现，而这方面的表现会受到财政、商业、经济、规管及其他因素的影响。我们将无法控制这些因素中的许多，如经济条件和政府规章。此外，我们的业务可能无法产生足够的现金，使我们无法满足因租赁而产生的周转资金需求或合同义务。如果我们在任何时候无法从业务中产生足够的现金流量，我们可能需要获得额外的资金来源。我们不能保证我们能够成功地重新谈判这些条款，也不能保证我们能够以有利或可接受的条件获得更多的资金。

自成立以来，我们遭受了巨大的净亏损。到在可预见的将来继续遭受经营损失。我们可能永远无法实现或维持盈利能力，这将压低我们的普通股的市场价格，并可能导致您损失全部或部分您的投资。

自2000年成立以来，我们在每个会计年度都发生了净亏损，包括截至2019年9月30日和2018年9月30日会计年度的净亏损950万美元(包括商誉减值费用370万美元)和720万美元。截至2019年9月30日，我们的累计赤字约为7150万美元。我们不知道我们是否或何时会盈利。我们先前的损失，加上预期的未来损失，已经并将继续对我们的股东权益(赤字)和营运资本产生不利影响。由于与我们的业务相关的众多风险和不确定性，我们无法预测未来任何亏损的程度，或者我们将在什么时候盈利，如果有的话。即使我们确实盈利，我们也可能无法在季度或年度基础上维持或增加我们的盈利能力。

我们的收入和季度业绩可能会波动，这可能会对我们的股价产生不利影响。

我们的季度经营业绩已经并可能在今后的经验中出现重大波动，这可能是由于许多因素造成的。这些因素除其他外包括：

我们销售周期的长短会有很大的波动。,这可能导致许可证收入的大幅波动从一个季度到另一个季度。

客户购买我们产品的决定通常涉及到在客户的业务范围内制定复杂的实施计划。这一过程往往需要潜在客户和我们都投入大量的资源。考虑到实现软件所需的大量投资和资源投入，可能需要几个月甚至几个季度才能实现营销机会。如果客户购买我们产品的决定被推迟，或者我们的产品的安装时间比原先预期的要长，那么我们确认这些销售收入的日期就会被推迟。这种延误和波动可能导致我们在某一特定时期的收入低于预期，而且我们可能无法迅速调整我们的成本，以抵消如此低的收入，可能对我们的业务结果产生负面影响。

A降低执照续期率可能会减少我们的收入。

我们的客户没有义务延长他们的订阅许可证，一些客户已经选择不这样做。我们的牌照续期率可能会由于多个因素而下降或波动，包括客户对我们的产品和服务不满，我们未能更新我们的产品以维持其在市场上的吸引力，或我们的客户所面临的预算优先次序的限制或改变。执照续期率的下降可能导致我们的收入下降，这将对我们的业务产生重大的不利影响。

我们依赖于少数大客户，如果不能与这些客户续签我们的许可证可能会减少我们的收入。

在2019年财政年度，我们的两个客户总计约占总销售额的26%。我们的客户没有义务延长他们的订阅许可证，一些客户选择不这样做，包括我们的一些大客户在最近两个财政年度。我们的牌照续期率可能会由于多个因素而下降或波动，包括客户对我们的产品和服务不满，我们未能更新我们的产品以维持其在市场上的吸引力，或我们的客户所面临的预算优先次序的限制或改变。执照续期率的下降可能导致我们的收入下降，这将对我们的业务产生重大的不利影响。

我们面临着激烈和日益激烈的竞争，这可能导致价格下降、经营利润率下降和市场份额丧失。

我们在一个竞争激烈的市场中运作，通常会遇到激烈的竞争，以创造和维持对我们服务的需求，并获得服务合同。如果我们不能成功地竞争新的业务和许可证更新，我们的收入增长和经营利润率可能会下降。我们的Bridgeline开放平台(ContentManager，Insight，Commerce，Marketer，Social)和Web开发服务的市场竞争激烈，变化迅速。进入这些市场的壁垒相对较低。随着新技术和市场进入者的引入，我们预计未来的竞争将会加剧。我们的一些主要竞争对手以较低的价格提供他们的产品，这可能导致定价压力。这种定价压力和竞争加剧通常会导致销售减少、利润率下降或我们的产品和服务无法获得或保持更广泛的市场接受。

Web开发/服务市场高度分散，有大量的竞争对手和潜在的竞争对手。我们著名的上市公司竞争对手是大商业，Salesforce(商业云)，Episerver，HubSpot，Stecore和Adobe(经验经理)。我们面临来自客户和潜在客户的竞争，他们在内部开发自己的应用程序。我们还面临着潜在竞争对手的竞争，这些竞争对手比我们大得多，他们拥有更多的财政、技术和营销资源，并建立了直接和间接的分销渠道。因此，他们能够为他们的产品的开发、推广和销售投入比我们更多的资源。

我们的普通股可能有有限的市场。,这可能会使你更难出售你的股票，也可能降低我们普通股的市场价格。

2019财政年度每日平均股票约为264 000股，而2018年财政年度为406 000股，2017年为26 000股，2016财政年度为38 000股。我们普通股的平均成交量可能非常零散，可能会损害我们普通股持有人在他们希望出售股票时或以他们认为合理的价格出售股票的能力。低成交量也可能降低我们普通股的公平市场价值。因此，不能保证我们的普通股价格将反映我们的实际价值。我们的普通股的日交易量现在或将来都不会增加或改善，这是不能保证的。

我们普通股的市场价格波动不定，这可能会对你方对我们普通股的投资产生不利影响。

我们的普通股的市场价格波动很大，可能有许多原因，包括但不限于：由于本年度10-K表报告中列出的风险因素；我们的经营结果实际或预期的波动；以及一般的经济和工业状况。在2019年财政年度，纳斯达克报告的普通股收盘价在1.76美元至59美元之间波动。为了维持我们在纳斯达克资本市场上的上市，我们必须符合一定的财务标准。其中一项要求是，我们的普通股最低收盘价至少为每股1.00美元。如果我们不符合这一要求，那么NASDAQ就会发出通知，说明我们没有遵守规定，我们需要采取纠正措施，才能不被除名。这样的纠正行动可能是反向的股票分割。

如果我们的产品由于未被发现的错误或类似的问题而无法正常运行，我们的业务可能会受到影响，我们可能会面临产品责任的暴露。

我们开发和销售复杂的网络参与软件，其中可能包含未被发现的错误或错误。这类错误可以在产品生命周期的任何时刻检测到，但通常是在引入新软件或增强现有软件之后发现的。我们不断推出新产品和新版本的产品。尽管目前和潜在客户进行了内部测试和测试，但我们目前和未来的产品可能存在严重缺陷。如果我们在装运产品之前发现任何错误，我们可能不得不在解决问题时将产品的装运延迟很长一段时间。在部署新产品或当前产品或增强功能之前，我们可能不会发现影响它们的软件错误，而且我们可能需要提供增强以纠正这些错误。因此，有可能，尽管我们进行了测试，错误可能发生在我们的软件中。这些错误可能导致以下情况：

此外，我们的客户可以使用我们的软件和其他公司的产品。因此，当出现问题时，可能很难确定问题的根源。即使我们的软件不引起这些问题，这些错误的存在也可能导致我们付出巨大的代价，转移我们技术人员对我们产品开发工作的注意力，影响我们的声誉，或者引起重大的客户关系问题。

技术和客户需求在我们的行业中迅速发展，如果我们不继续开发新产品并加强现有产品以应对这些变化，我们的业务就会受到影响。

我们将需要继续提高我们的产品，以保持我们的竞争地位。我们可能无法及时开发和销售我们的产品，而且我们开发的任何改进可能都不能充分满足市场不断变化的需求。与我们现有产品和改进相关的风险叠加在一起的是正在进行的技术发展和客户需求的快速变化。我们未来的成功将取决于我们是否有能力及时开发和引进新产品，利用技术进步和响应新的客户需求。新产品的开发越来越复杂和不确定，这增加了延误的风险。我们可能无法及时开发新产品和纳入新技术，任何新产品都可能无法充分满足市场不断变化的需求。未能及时开发满足市场需求的新产品和新产品，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果我们不能保护我们的专利技术和其他知识产权，我们在市场上的竞争能力可能会大大降低。

如果我们不能保护我们的知识产权，我们的竞争对手可以利用我们的知识产权来销售与我们的产品类似的产品，从而减少对这些产品的需求，从而减少我们的收入。我们依靠版权、商标和商业秘密法以及许可协议、第三方保密协议和其他契约措施来保护我们的知识产权。这些保护措施可能不足以防止我们的竞争对手复制或逆向设计我们的产品。我们的竞争对手可以独立开发出与我们的技术非常相似或优越的技术。为了保护我们的商业机密和其他专有信息，我们要求雇员、顾问、顾问和合作者签订保密协议。这些协议在未经授权使用、盗用或泄露商业秘密、技术或其他专有信息时，可能无法对我们的商业秘密、技术或其他专有信息提供有意义的保护。我们在产品中包含的保护机制可能不足以防止未经授权的复制。现行版权法对我国知识产权的保护有限，在竞争对手自主开发类似产品的情况下，不得保护此类权利。此外，有些国家的法律规定，我们的产品已经或可能获得许可，但这些国家的法律对我们的产品和知识产权的保护程度与美国的法律相同。

监管未经授权使用我们的产品是困难的，诉讼可能成为未来的必要，以执行我们的知识产权。任何诉讼都可能耗费时间和昂贵的起诉或解决，导致大量转移管理层的注意力和资源，并在物质上损害我们的业务或财务状况。

如果第三方声称我们侵犯了它的所有权，我们可能被要求重新设计我们的产品，支付大量的版税或者签订许可协议。

随着软件产业的发展和相关法律保护(包括但不限于专利)在软件产品中的应用，侵权指控变得越来越普遍。虽然我们不认为我们的产品侵犯了第三方的权利，但第三方可能会断言，我们获得的技术或实体的技术侵犯了我们的知识产权。随着我们市场上软件产品数量的增加和这些产品功能的进一步重叠，我们相信侵权索赔将变得更加普遍。对我们提出的任何索赔，不论其价值如何，都可以：

我们相信，任何对我们使用商标或域名的成功挑战，都会大大削弱我们在特定市场或司法管辖区进行业务的能力，从而减少我们的收入，并可能对我们的业务造成损失。

我们依赖第三方云平台提供商来主持我们的布里奇琳SaaS环境和管理服务业务，如果我们要经历服务中断，我们的业务和声誉可能会受损。

我们托管SaaS，并通过第三方AmazonWeb服务管理托管客户。如果在续订日期，我们的第三方供应商不提供商业上合理的条款，我们可能需要转移我们的服务到一个新的供应商，如数据中心设施，我们可能会招致重大的设备成本和可能的服务中断。我们的服务中断可能会减少我们的收入，使我们向客户发放信贷或退款，使我们承担潜在的责任，或损害我们的续约率。

如果我们的安全措施或第三方云计算平台提供商的安全措施被破坏，并获得对客户数据的未经授权的访问，我们的服务可能被认为是不安全的，我们可能会承担重大的法律和金融风险和责任。

安全漏洞可能使我们面临失去客户信息、诉讼和可能的责任的风险。虽然我们制定了安全措施，但由于第三方行为，包括计算机黑客的故意不当行为、员工错误、渎职或其他原因，这些措施可能遭到破坏，并导致有人未经授权访问我们的IT系统、客户数据或数据，包括我们的知识产权和其他机密商业信息。由于用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化，而且通常在针对目标发射之前不会被识别，因此我们可能无法实施适当的预防措施。此外，我们的客户可能授权第三方技术提供商访问他们的客户数据，而我们的一些客户可能没有足够的安全措施来保护他们存储在我们服务上的数据。由于我们不控制我们的客户或第三方技术提供商，或者第三方技术提供商对此类数据的处理，我们无法确保此类传输或处理的完整性或安全性。恶意第三方也可能进行攻击，目的是暂时拒绝客户访问我们的服务。任何安全漏洞都可能导致对我们服务安全的信心丧失，损害我们的声誉，对我们未来的销售产生负面影响，扰乱我们的业务，并导致法律责任。

我们依靠来自第三方的加密和认证技术来提供安全和认证，以有效地安全地传输机密信息，包括用户支付卡号码。这种技术可能不足以保护这类机密信息的传输，或者这些技术可能存在重大缺陷，可能危及所传输数据的机密性或完整性。任何责任的施加，特别是不包括在保险范围内或超出保险范围的责任，都可能损害我们的声誉、业务和经营结果。我们可能需要动用大量资本和其他资源，以进一步防止安全受到破坏，或纠正任何违反安全规定所造成的问题，而这些问题反过来又可能挪用可用于公司成长和扩张或未来收购的资金。

我们依赖于我们的管理团队，失去这些人可能会损害我们的业务。

我们依靠我们的主要管理人员的努力。失去我们的任何关键管理人员，或我们无法及时征聘和培训更多的关键管理人员和其他人员，可能会对我们的业务、业务和未来前景产生重大和不利的影响。我们为我们的首席执行官提供一份关键人物保险。

由于对高素质人才的竞争十分激烈，我们可能无法吸引和留住支持我们计划中的增长所需的员工。

我们将需要扩大规模和保持我们的销售队伍，软件开发人员和专业服务机构的质量，以执行我们的增长计划。为了达到我们的目标，我们必须吸引和留住具有专门技能的高素质人才。人才的竞争可能是激烈的，我们可能无法成功地吸引和留住他们。我们能否维持和扩大我们的销售、产品开发和专业服务团队，将取决于我们是否有能力招聘、培训和留住具有先进技能的、了解目标客户的销售和具体需要的高素质人才。由于这些原因，我们在雇用和留住具有适当业务资格的高技能员工方面已经经历了挑战，而且我们期望在未来再次经历这种挑战。除了聘用服务人员以满足我们的需求外，我们还可能聘请更多的第三方顾问作为承包商，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。如果我们不能聘请或挽留合资格的人员，或新聘的人员未能发展所需的技能，或未能达到预期的生产力，我们便很难出售我们的产品和服务，而我们的收入可能会出现短缺，而未能达到我们计划的增长。

未来的收购可能难以整合到我们现有的业务中，可能会扰乱我们的业务，稀释股东价值，转移管理层的注意力，或对我们的经营业绩产生负面影响。

自2000年成立以来，我们已经收购了多家企业。未来的收购可能涉及通过发行债务或股票证券对资金或融资进行大量投资，并可能导致一次性收费和支出，并有可能稀释现有股东的利益，或导致发行或承担债务。任何这类收购都可能无法为我们带来收入、收入或其他回报，我们将无法获得承诺用于这些活动的资源用于其他目的。此外，如果我们无法以可接受的条件进入资本市场，或根本无法完成收购，或必须以低于最佳的资本结构为基础才能进入资本市场。我们无法利用我们的业务增长机会，或解决与收购或投资业务相关的风险，可能会对我们的经营业绩产生负面影响。此外，在购置或投资中获得的商誉或其他无形资产的任何减值，或与任何购置或投资活动有关的收益的费用，都可能大大减少我们的收益，而这反过来又可能对我们普通股的价格产生不利的重大影响。

我们还受制于特拉华州法律中的反收购条款，这可能会推迟或阻止控制权的改变。这些条文加在一起，可能会令撤销管理层的工作更为困难，并可能打击以其他方式支付较现时市价为本港证券的溢价的交易。我们修订和重申的附例和特拉华州法律中的规定可能会阻止对我们的董事和高级官员提起诉讼。

我们修订和重申的附例规定，以我们名义提出的衍生诉讼、因违反信托责任而对我们的董事、高级人员、其他雇员或股东提出的诉讼，以及其他类似的诉讼，只能在特拉华州的法院提起。任何人或单位购买或以其他方式取得我国股本股份的任何权益，应视为已通知并同意本细则修订和重述的论坛规定。

这种选择法院的规定可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级人员、其他雇员或股东发生纠纷的权利主张的能力，这可能会阻止就这类索赔提起诉讼。另一种情况是，如果法院认为我们修订及重述的附例所载的法院地条文在诉讼中是不适用或不能执行的，我们可能会因在其他司法管辖区解决该等诉讼而招致额外费用，这会损害我们的业务、经营结果及财政状况。

加强政府监管可能会影响我们的业务，也可能对我们的财务状况产生不利影响。

我们不仅要遵守一般适用于企业的法规，还要遵守直接适用于电子商务的法律法规。此外，无法满足某些自愿的第三方认证机构的标准，这是我们的客户可能期望的，例如对支付卡行业的认证(“PCI“)数据安全标准，可能对我们的业务和结果产生不利影响。此外，还有与直接电子邮件营销和短信行业有关的各种法规、条例和规则，包括“电话消费者保护法”(“电话消费者保护法”)。TCPA)、“垃圾邮件法案”和相关的联邦通信委员会(催化裂化“)命令。对其中许多法规、条例和裁决的解释在法院和行政机构中不断发展，如果不能遵守，可能会对我们的业务和结果产生不利影响。如果我们在未来无法达到或维持特定行业的认证或与我们的客户相关的其他要求或标准，这可能会损害我们的业务，并对我们的结果产生不利影响。

我们还可以在比美国更严格的数据保护法的国家扩大我们的业务，而且这些法律在不同的司法管辖区之间可能不一致，而且会受到不断变化和不同的解释。特别是，欧洲联盟通过了“一般数据保护条例”(“探地雷达)，于2018年5月25日生效。GDPR包括对接收或处理个人数据的实体(与美国隐私法和以前的欧盟法律相比)更严格的操作要求，以及对不遵守规定的重大处罚，对数据处理器和数据控制器的更严格的义务，对数据主体的更大权利，以及对数据保护遵从程序的更严格的文档要求。此外，管理隐私的法律和旨在解决隐私问题的第三方产品都可能对我们的产品和服务的功能和需求产生负面影响，从而减少我们的收入。

我们已经发行了优先于普通股的优先股，并可能在未来发行更多的优先股，以完善合并或其他必要的交易，以继续作为一种持续经营的企业。

我们的公司证书授权未经股东批准并按照我们董事会规定的条件发行至多100万股优先股，每股面值0.001美元，其中264，000股被指定为A类优先股，5，000股被指定为B级优先股，11，000股被指定为C类优先股。我们可以发行更多优先股，以完善融资或其他交易，而不是发行普通股。任何这类或一系列优先股的权利和偏好将由我们的董事会自行决定，并可能拥有股息、投票、清算和其他优先于我们普通股权利的权利和偏好。

我们从来没有支付过股息我们的普通股我们也不期望将来会有分红。

我们从未支付过现金红利，也不相信我们将来会为我们的普通股支付任何现金红利。由于我们没有支付现金股息的计划，投资者只有在普通股的市场价格上涨时，才能实现对我们股票的投资收益，这是不确定的，也是不可预测的。

项目1B。未解决的工作人员意见

不需要。

项目2.财产。

下表列出了我们的办公室，所有办公室都是租用的：

项目3.法律程序。

我们不时会受到与我们的业务有关的日常诉讼和索赔。我们目前没有参与任何我们认为是实质性的法律诉讼。

项目4.矿山安全披露

不适用。

第二部分

第五项与普通股有关的股东事务及发行人购买权益证券。

下表列出了所述期间我们普通股的高低销售价格范围。我们的普通股在纳斯达克资本市场上交易，代号为Blin。

我们没有对我们的普通股宣布或支付现金红利，也没有计划在不久的将来向我们的普通股股东支付现金红利。在2018年财政年度，我们确实向A系列优先股的持有者发放了股票红利。截至2019年12月10日，我们的普通股已被约2440名股东记录在案。公司的大部分普通股是通过一个或多个提名人以街头名义持有的。

最近出售未注册证券；使用注册证券收益

以下是截至2019年9月30日止年度未注册证券的所有销售情况，更多信息将在我们的表格8-K中披露。以下提及的交易中的证券是(一)未经登记而发行的，(二)受“证券法”和某些州证券法的限制，其依据是“证券法”第4(A)(2)、4(A)(6)和/或3(B)节所载的私人发行豁免，以及根据该法颁布的条例D，以及根据适用的州法律依赖类似于不涉及公开发行的交易的豁免。除非另有说明，否则未支付与这些交易有关的配售费或承销费。

项目6.选定的财务数据。

不需要。

项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

本节包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述.由于各种因素和风险，我们的实际结果可能与前瞻性声明中预期的结果大不相同，包括我们无法有效或有利可图地管理我们未来的增长，我们的收入和季度业绩的波动，我们的许可证更新率，竞争的影响和我们保持利润率或市场份额的能力，我们的普通股有限的市场，我们普通股的市场价格的波动，我们在纳斯达克资本市场上继续上市的能力，我们筹集资本的能力，我们产品的性能，我们对迅速发展的技术和客户要求作出反应的能力，我们保护我们的专有技术的能力，对第三方的依赖，我们软件的安全性和对网络安全风险的反应，我们履行我们的财务义务和承诺的能力，我们对我们的管理团队和关键人员的依赖，我们雇用和保留未来关键人员的能力，我们维持有效的内部控制制度的能力，以及我们对政府规章作出反应的能力。 这些风险和其他风险在这里和我们提交给证券交易委员会的其他文件中都有更详细的描述。

本节应与所附经审计的合并财务报表和按照美国普遍接受的会计原则编制的有关说明一并阅读。

概述

布里奇琳数字公司，数字订婚公司™，帮助客户最大限度地实现他们的全部数字体验的表现，从网站和内联网到电子商务体验。Bridgeline的未绑定平台集成了Web内容管理、电子商务、电子营销、社交媒体管理和Web分析(Insight)，其目标是协助营销人员提供数字体验，通过所有渠道吸引、参与、培育和转变其客户。Bridgeline提供了一个核心加速器框架，用于在Bridgeline Unding平台上快速实现数字体验，除了向市场提供速度之外，还为客户提供了成本效益高的解决方案。

Bridgeline的Unding平台与其专业服务相结合，协助客户进行数字业务转型、推动领先产生、增加收入、提高客户服务和忠诚度、提高员工知识和降低运营成本。Bridgeline未绑定平台通过在一个统一和深度集成的平台中提供所有这些组件，将Web内容管理、电子商务、电子营销、社会和网络分析之间的差距架起了桥梁。

我们的未绑定特许经营产品授权大型特许经营、保健网络、协会/分会和其他多个单位的组织管理大规模的数字财产等级。该平台提供了一个易于使用的管理控制台，使企业营销能够提供品牌和消息传递的一致性，同时在本地市场提供灵活的发布功能。该平台使品牌网络能够在全球、国家和地方各级统一、管理、扩展和优化网络属性和营销活动的层次结构。

Unbind平台是通过基于云的软件作为服务(“SaaS”)多租户业务模型交付的，其灵活的体系结构为客户提供最先进的部署，提供维护、日常技术操作和支持；或者通过传统的永久许可业务模型交付，在这种模式中，软件驻留在客户设施中的专用服务器上，或者由Bridgeline通过基于云的托管服务模型托管。

布里奇琳数字公司于2000年8月28日根据特拉华州的法律成立。

地点

该公司的公司办公室位于马萨诸塞州伯灵顿。该公司设有区域外地办事处，服务于下列地理位置：马萨诸塞州波士顿；伊利诺伊州芝加哥；纽约州纽约。公司拥有三个全资子公司：布里奇琳数字有限公司，位于印度班加罗尔，布里奇琳数字加拿大公司。位于加拿大安大略省，标准科技有限公司位于澳大利亚。

增加 认可股份及反向股票分割

2019年4月26日，公司股东和董事会批准了对公司修订和恢复注册证书的修订，以增加普通股股份总数，每股面值0.001美元(普通股)，获授权发行5 000万股至25亿股(核定增加额“)在同一天，公司股东和董事会还批准了对公司经修订和恢复的公司注册证书的修订，以便在12月31日前的任何时候，对其已发行和已发行及授权的普通股进行反向股票分割，每股票面价值为0.001美元，比例为普通股的1(1)股/50股/普通股，2019年(“反向拆分”)，根据这一规定，公司在该日营业结束时发行的所有类别普通股和流通股被合并并重组为较小数量的普通股，其比例为普通股的1(1)股与普通股的50(50)股之比(“1比50反向拆分”)。从2019年5月1日(“生效日期”)结束营业时起，1比50的反向股票分拆生效，该公司的股票于2019年5月2日开始按拆分调整后进行交易。

反向股权分拆使公司普通股的授权数量从25亿股减少到5000万股。已按比例调整了公司已发行的可转换优先股、认股权证、限制性股票奖励和股票期权的转换和行使价格，以及根据公司股票奖励计划发行和发行的股份数量。该公司没有发行任何与反向股票分割有关的部分股份。相反，任何因反向股票拆分而有权获得部分普通股股份的股东，有权根据公司普通股股票在紧接生效日期之前五个交易日的正常交易时间内在正常交易时间内的收盘价，领取现金付款，以代替现金付款。反向股票分割不会修改普通股的权限或首选项。公司普通股的授权股数为5000万股，票面价值仍为0.001美元。

销售与营销

Bridgeline雇佣了一支直接销售队伍，每次销售平均需要三到六个月才能完成。每个特许经营/多个单位的销售平均需要一年才能完成。我们的直销队伍致力于向大中型企业销售.这些公司一般分为以下垂直市场：(一)金融服务；(二)特许经营/多部门组织；(三)零售品牌；(四)卫生服务和生命科学；(五)技术(软件和硬件)；(六)信用社和区域银行；(七)协会和基金会。我们在美国有五个销售地理位置。

收购

Bridgeline将继续评估，通过收购扩大Bridgeline Unding的发行和互动开发能力。在可预见的将来，我们可能会进行更多的收购。这些潜在的收购将与我们的增长战略保持一致，为Bridgeline提供新的地理分配机会、扩大客户基础、扩大销售队伍和扩大开发人员队伍。此外，将被收购的公司纳入我们现有的业务，使我们能够用我们自己的内部资源整合被收购企业的财务、人力资源、法律、营销、研究和开发，从而减少合并业务的这些开支总额，从而改善经营业绩。

客户信息

我们目前有超过210个活跃的客户。在截至2019年9月30日的一年中，两位客户分别约占公司总收入的11%-15%。在2018年9月30日终了的一年中，三个客户分别约占公司总收入的10%-14%。

业务结果摘要

2019年9月30日终了会计年度(“2019财政年度”)的总收入从2018年9月30日终了会计年度的1 360万美元(2018年会计年度)降至1 000万美元。2019财政年度的业务损失为(1110万美元)，其中包括370万美元的商誉减值费用，而2018年财政年度的业务损失为700万美元，其中包括490万美元的商誉减值费用。2019财政年度我们净亏损(950万美元)，其中包括370万美元的商誉减值费用，而2018年的净亏损(720万美元)，包括商誉减值费用490万美元。2019财政年度普通股股东每股基本净亏损为8.16美元，而2018年财政年度普通股股东每股基本净亏损为89.05美元。

收入

截至2019年9月30日的财年总收入从2018年的1，360万美元降至1，000万美元，降幅为360万美元，降幅为27%。我们的收入来自三个来源：(一)数字参与服务；(二)订阅和永久许可证；(三)托管服务托管。

数字参与服务

数字订婚服务收入包括Bridgeline未绑定实现和保持相关服务。数字订婚服务的总收入从2018年的690万美元降至2019财年的410万美元，降幅为280万美元(40%)。数字订婚服务收入占总收入的比例从2018年的51%降至2019财年的41%。与前一期间相比，减少的主要原因是新的服务聘用减少。2019财政年度，数字订婚服务的收购收入为74.7万美元。

订阅和永久许可证

来自订阅(SaaS)和永久许可证的收入从2018年的560万美元下降到2019财年的480万美元，降幅为80万美元(14%)。与前一时期相比，减少的主要原因是SaaS许可证收入的下降，这是因为我们之前披露的一个大客户的损失。订阅和永久许可收入占总收入的百分比从2018年的41%增加到2019财年的49%。收入在总收入中所占百分比的增加是由于数字参与服务收入总体减少。2019财政年度，从收购获得的订阅和永久许可收入为65.7万美元。

托管服务托管

2019财政年度和2018年财政期间，托管服务托管收入保持在100万美元不变。我们能够维持以前销售的托管服务合同的续签。

管理服务收入占总收入的比例从2018年的8%上升到2019财年的10%。收入所占百分比的增加是由于其他收入来源，主要是数字参与服务的总体减少。

收入成本

2019财政年度的总收入从2018年的670万美元降至540万美元，降幅为140万美元(21%)。2019财政年度的毛利率降至46%，而2018年财政年度为50%。2019财政年度毛利率与2018年财政年度相比有所下降，原因是数字订婚服务收入减少。

数字参与服务的成本

数字参与服务的成本从2018年的450万美元降至2019财年的260万美元，降幅为190万美元(42%)。在2018年财政年度，数字订婚服务的总成本占数字订婚服务总收入的百分比从2018年的65%降至2019财政年度的63%。2019财政年度数字参与服务费用与2018年财政年度相比有所减少，主要原因是人数减少。

订阅费用和永久许可证

2019财政年度，订阅费和永久许可证费用增加了475000美元，至250万美元，比2018年的200万美元增加了24%。支持SaaS许可证的成本主要是固定成本。

订阅费和永久许可证占订阅费和永久许可证收入的百分比从2018年财政年度的36%增加到2019财政年度的51%。增加的原因是，在没有相应增加许可收入的情况下，使用AmazonWeb服务运行我们基于云的托管模式的固定成本。

托管服务托管费用

2019财年，托管服务托管成本从2018年的2.4万美元增加到28.3万美元，增幅为1.9万美元，增幅为7%。管理服务成本占管理服务收入的百分比从2018年的25%上升到2019财政年度的28%。这些增加的原因是，使用AmazonWeb服务运行基于云的托管模式的固定成本以及可变的内部支持成本。

毛利

2019财年的毛利润为460万美元，比2018年的680万美元减少了220万美元，降幅为33%。2019年财政年度减少的主要原因是收入减少，因为总成本下降了21%。

营业费用

销售和营销费用

销售和营销支出从2018年的400万美元增加到2019财年的470万美元，增幅为8.73万美元，增幅为22%。减少的主要原因是，人员编制和设施费用以及与差旅有关的支出减少，但因营销费用增加而部分抵消。2019财年，销售和营销支出占总收入的比例从2018年的29%上升至48%。与前一期间相比，增加的主要原因是收入总体减少，以及购置人员数量增加。

一般费用和行政费用

一般和行政开支从2018年的290万美元增加到2019财年的300万美元，增幅为17万美元，增幅为6%。经费减少的原因是人员数目和行政费用总额减少。一般开支和行政开支占收入的百分比从2018年的21%增加到2019财政年度的30%。与前一期间相比，增加的主要原因是最近购置的人员数量增加。

研究与开发

研究和开发费用从2018年的160万美元增加到2019财年的220万美元，增幅为581万美元，增幅为36%。与前一期间相比，增加的主要原因是购置人员人数增加。2019财年，研发支出占总收入的比例从2018年的12%上升至22%。2019财政年度总收入的增加与2019财政年度总收入的减少有关。

折旧和摊销

折旧和摊销费用从2018年的3.56万美元增加到2019财年的62万美元，增幅为26.4万美元，增幅为74%。折旧和摊销占总收入的百分比从2018年的3%上升到2019财年的6%。增加的主要原因是购置造成的无形资产摊销。

商誉减损

商誉的账面价值没有摊销，但通常从9月30日起每年进行一次减值测试，以及在情况发生或变化表明报告单位的账面金额可能无法收回的情况下，每年进行一次减值测试。减值费用被确认为账面金额超过报告单位公允价值的数额。商誉作为一个报告单位在综合一级进行评估。在2019财政年度和2018年财政期间，该公司进行了减值测试，并确认各期间所有测试日期的累计减值费用分别为370万美元和490万美元。

重组与收购有关费用

从2015财政年度开始到2018年财政年度，公司管理层批准、承诺并启动了重组和进一步提高效率的计划，方法是按照预期的收入减少实施成本削减。该公司重新谈判了几个写字楼租赁和搬迁到较小的空间，同时也谈判了原空间的分租。此外，公司还实施了一项全面的裁员计划，并确认了遣散费和解雇费.这些重组费用和应计费用需要估计和假设，包括合同租赁承诺或租赁收购空出的办公空间和相关费用，以及估计转租收入。该公司的转租假设包括向分租客收取的差饷和转租安排的时间安排。所有空出的租赁空间目前都由一个新的分租者以合同方式占用，用于租约的剩余期限。2017年第二季度，该公司启动了一项计划，关闭其在印度的业务，预计将于2020年年初完成。

2019财政年度和2018年财政年度的重组支出分别为62.5万美元和18.7万美元。这些费用包括租赁费用总额减去分租租金收入、其他杂项租赁终止费用、固定资产处置损失。

与收购Stantive Technologies Group Inc.有关的收购费用。2019年3月完工额为428，000美元。

业务损失

2019财政年度的业务损失(1 110万美元)，而2018年财政年度的业务亏损(700万美元)，减少了(400万美元)，即2019财政年度的58%。业务损失包括2019和2018年的商誉减值费用分别为370万美元和490万美元。

其他收入(费用)，净额

在截至2019年9月30日的一年中，我们确认了1，130万美元的支出，用于分配出售C系列优先股和C系列优先股的收益。这笔支出被2019财政年度因相关权证负债公允价值变化而确认的其他收入总额1 340万美元完全抵销。2018年财政年度，在发行认股权证时没有确认类似的费用收费，与权证负债公允价值变化有关的其他确认收入总额为16万美元。

所得税准备金

2019财政年度，我们的所得税支出为4000美元，而2018年的所得税福利为3，000美元。本公司有净营业亏损结转和其他递延税福利，但有以下讨论的限制，可用来抵消未来的应税收入。如果延期纳税资产的全部或部分无法实现，则确定评估备抵额。该公司根据其递延净资产设定了估值备抵，但不包括截至2019年9月30日和2018年9月30日的22，000美元可供选择的最低税额。

截至2099年9月30日，联邦净营运亏损(NOL)结转约3，400万美元，有效期至2039年。“国内收入法典”第382条对应纳税所得额作了某些限制，在改变对亏损公司的控制后，可由北环线结转。一般而言，在控制发生变化后，损失公司不能扣除NOL结转额超过第382节的限制。由于这些“所有权变更”规定，NOL结转的使用可能会受到以后各期应纳税所得使用的年度限制。该公司没有进行第382节的分析。然而，如果执行，第382条可能会被发现限制了我们的北环线未来的潜在利用。该公司还有大约3000万美元的国家NOL，在2038年的不同日期到期。

调整后的EBITDA

我们还根据非美国公认的会计原则(“公认会计原则”)衡量我们的业绩，包括利息、税金、折旧、摊销、股票补偿费用、商誉和无形资产减值、非现金认股权证相关支出、衍生工具公允价值的变化以及重组和收购相关费用(“调整后的EBITDA”)。

我们相信，这种调整后的EBITDA的非美国GAAP财务指标对管理层和投资者评估我们在所述期间的经营业绩是有用的，并为评估我们正在进行的业务提供了一种工具。

然而，调整后的EBITDA并不是衡量美国公认会计原则下的经营业绩的指标，不应被视为替代或替代美国公认会计准则的盈利衡量标准，例如(一)业务收入和净收入，或者(二)根据美国公认会计原则确定的经营、投资和融资活动的现金流量。调整后的EBITDA作为一项经营业绩计量，具有重大局限性，因为它不包括所得税、利息费用净额、无形资产摊销、折旧、商誉减损、重组费用、资产处置损失、其他摊销和基于股票的补偿的财务报表影响，因此不能准确衡量盈利能力。因此，调整后的EBITDA应与净收益一起评估，以全面分析我们的盈利能力，因为净收入包括这些项目的财务报表影响，并且是最直接可比的美国GAAP经营业绩计量与调整的EBITDA。我们对调整后的EBITDA的定义也可能与其他公司使用的类似名称的计量方法不同，因此可能无法与之相比较，从而限制了其作为一种比较措施的效用。由于调整后的EBITDA作为一种分析工具的局限性，投资者不应孤立地考虑它，也不应将其作为根据美国GAAP报告的对我们经营业绩的分析的替代品。

下表核对了调整后的EBITDA的净亏损(这是最直接可比的美国公认会计原则业务业绩计量)：

2019财政年度调整后的EBITDA为(520万美元)，2018年财政年度为110万美元。这主要是由于收入下降。

流动性与资本资源

现金流量

经营活动

2019财政年度用于业务活动的现金为420万美元，而2018年财政年度用于业务活动的现金为110万美元。现金使用的增加是由于我们的应收帐款、权证负债的公允市场价值、商誉减值费用以及应付帐款和应计负债的增加所致。

投资活动

2019财政年度用于投资活动的现金为570万美元，而2018年财政年度为5万美元。我们主要用现金收购斯坦利和赛斯的资产。

筹资活动

2019财政年度筹资活动提供的现金为950万美元，而2018年财政年度为110万美元。2019财政年度，融资活动提供的现金可归因于2018年10月的公开发行和2019年3月的私人发行。2018年10月，我们总共售出了28480个A类单元(“A类按每个A类股25.00美元的价格计算，包括(I)公司普通股的1股和以25.00美元的行使价格购买公司普通股一股的5年认股权证；(Ii)优先股4 288 B类单位，每个B类股以25.00美元的折算价格兑换为公司普通股的40股。扣除承保人的费用和费用后，公司的净收益约为500万美元。十月份公开发行的收益用于支付9.41万美元的期票。在2019年3月的一次私人发行中，该公司出售了10，227.50个C类股的优先股，每个C类股以9美元的转换价转换为公司普通股的1，136，390股，净收入为910万美元。2019年3月的私人发行所得用于支付传统银行的220万美元的信贷额度，在2019年3月31日为零，同时还用于支付蒙太奇资本92.2万美元的贷款。这些收益还为Stantive Technologies Group Inc.的资产购买提供了资金。520万美元。

2018年财政年度，我们从蒙太奇资本II公司的定期票据(L.P.)和2018年9月发行的期票中筹集资金。我们的银行信贷额度为41.9万美元。

资本资源、流动性前景与持续经营

在2019年财政年度的第二季度，该公司完成了一项私人发行，筹集了920万美元的净现金收益。所得款项全部用于支付我们的传统银行商业信贷额度和蒙太奇资本II，L.P.贷款的未清款项。2019年9月30日，该公司没有债务。此外，在2019财政年度第二季度，该公司用现金购买了Se入法公司的资产。以及Stantive Technologies Group Inc.，后者的资产包括技术和客户。虽然该公司相信来自这些新收购客户的未来收入和现金流量将补充其营运资本，而且该公司相信它有一个适当的成本结构来支持未来的收入增长，根据其目前的营运资本和未来12个月的预计现金流量，该公司将需要更多的资金来源，以确保其业务得到充足的资金。截至本年度报告之日，尚未就额外融资达成明确协议，也无法保证能够以我们认为有利或可接受的条件获得更多资金来源，并能实现收入增长和改善现金流量。因此，管理层认为，在这份年度报告发布后，该公司是否有能力继续经营至少12个月，存在很大疑问。

通货膨胀率

通货膨胀的增加会对雇员的工资和福利成本造成压力。我们相信，近年相对温和的通胀率，并没有对我们的运作造成重大影响。

表外安排

我们没有任何表外安排，融资或其他关系与未合并的实体或其他人，除了我们的经营租赁和或有收购付款。

我们目前没有任何可变的利益实体。我们与未合并的实体或金融伙伴关系没有任何关系，例如通常被称为结构化金融或特殊目的实体的实体，这些实体本来是为了促进表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而设立的。因此，如果我们参与了这种关系，我们就不会面临任何可能出现的融资、流动性、市场或信贷风险。

合同义务

我们在美国租赁我们的设施。我们目前没有延长到2021财政年度的未来承诺。

以下概述我们今后的合同义务：

(A)减除分租收入

关键会计政策

我们管理层的这些重要会计政策和估计应与附注2一并阅读。摘要 重大会计政策按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的合并财务报表(“美国公认会计原则”)。

根据美国公认会计原则编制财务报表，要求我们作出影响财务报表之日报告的资产和负债数额以及报告期内报告的收入和支出数额的估计和假设。我们定期作出对报告的资产和负债数额有影响的估计和假设。我们财务报表中最重要的估计数是应收账款和长期资产的估值，包括无形资产、商誉和递延税资产、基于股票的补偿、在进行中的服务合同确认的收入数额、未开单应收账款和递延收入。我们根据目前的事实、历史经验和我们认为在当时情况下是合理的各种其他因素作出估计和假设，这些因素的结果构成了判断资产和负债的账面价值以及从其他来源不易看出的成本和开支应计数额的依据。我们所经历的实际结果可能与我们的估计大不相同。如果我们的估计与实际结果有重大差异，我们今后的业务结果将受到影响。

我们认为下列会计政策既对描述我们的财务状况最重要，也需要最主观的判断：

收入确认

概述

该公司的收入来自三个来源：(一)软件许可证，包括订阅费(“SaaS”)、永久软件许可证和永久许可证上的后客户支持维护(“PCS”)；(二)数字参与服务，这是实施我们产品的专业服务，如网络开发、数字战略、信息架构和可用性工程，以及(三)托管永久许可证。在订阅基础上授权软件的客户(可以描述为“软件即服务”或“SaaS”)不占有该软件。

当将这些服务的控制权转移给公司的客户时，收入就会被确认，这一数额反映了公司期望以这些服务为交换条件而享有的考虑。如果合同中承诺的考虑包括可变数额，例如超收费用、或有费用或服务水平罚款，则如果可能不会发生确认的累积收入大幅度逆转，则公司将包括它预计将收到的总交易价格数额的估计数。本公司的订阅服务安排是不可取消的，不包含退款类型的规定.收入扣除适用的销售税和使用税。

本公司采用五步模式确认与客户签订合同的收入，具体如下：

识别客户合同

客户合同一般是在得到公司及其客户双方的批准和承诺、权利已经确定、付款条件确定、合同具有商业实质和可收取性以及可能考虑的情况下确定的。

确定不同的绩效义务

履行义务是承诺提供独特的货物或服务或一系列不同的货物或服务。向客户承诺的商品或服务是不同的，如果客户可以单独受益于商品或服务，也可以与客户随时可用的其他资源一起受益，而公司向客户转让货物或服务的承诺与合同中的其他承诺是不同的。

确定交易价格

交易价格是指公司期望通过将货物或服务转让给客户而享有的价值，但不包括代表政府机构征收的销售税。

将交易价格分配给不同的履约义务

交易价格是根据提供给客户的货物或服务的相对独立销售价格(“SSP”)分配给每项履约义务的。本公司根据销售的各类软件许可证和专业服务的历史平均销售价格确定其产品和服务的SSP。

将收入确认为履行义务

收入是在承诺的货物或服务的控制权转移给客户时确认的。SaaS许可证的收入在自许可证向客户提供之日起的订阅期内按比例确认。大多数订阅合同都是三年期合同。长期使用该软件的客户有权无限期地使用该软件，并可选择购买客户后支持(“PCS”)。个人电脑的收入是在业绩的直线基础上按比例确认的，永久许可证是在交货时确认的。该公司还为那些购买永久许可证且不想在他们的环境中运行该软件的客户提供托管服务。托管业务的收入在服务期内按比例确认，从一年到三年不等.公司通过提供专业服务来确认收入。

客户支付条件

与客户的付款方式通常要求从发票日期起30天付款。付款条件可能因客户而异，但一般不超过自发票日期起45天。数字订婚服务的发票是按月或在完成里程碑时开出的，此类账单的付款条件在上述标准条款范围内。订阅和托管发票通常每月发出，通常在服务月份到期。本公司的订阅和托管协议规定，当服务中断一段较长的时间，并保留在其发生的月份，如有必要，退款。

我们与客户签订的数字订婚服务协议不为服务或产品提供任何退款，因此没有为此保留任何具体的准备金。在不常见的情况下，客户对交付的产品或服务表示关注，我们一直努力纠正这一关切，而与这些问题有关的所有费用在提交的所有时期都是微不足道的。

保修

某些安排包括保修期，通常是工作完成后30天。在托管安排中，我们提供及时可靠的保证.我们继续监测受保证的条件，以确定是否可能出现保修要求。如果我们确定一个保证索赔是可能的，那么任何相关的费用，以满足保证义务是估计和累积。到目前为止，保修要求并不重要。

可疑账户备抵

我们保留对可疑帐户的备抵，这是由于我们的客户无法、没有或拒绝支付所需款项而造成的估计损失。

在评估可疑账户备抵的充足性时，我们分析了坏账的历史百分比和付款历史的变化。我们使用内部收集努力，这可能包括我们的销售和服务小组，我们认为适当。虽然我们相信我们的免税额是足够的，但如果我们的客户的财政状况恶化，以致他们的付款能力受到损害，或我们低估了所需的免税额，则可能需要额外的免税额，以致在作出决定的期间，开支会增加。

计算机软件销售、租赁或以其他方式销售的成本核算

我们把技术开发的研究和开发费用记在发生的业务上。然而，根据编纂985-20出售、租赁或以其他方式销售软件的费用，在建立技术可行性之后，我们将某些软件开发成本资本化。基于我们的产品开发过程，在完成工作模型后，建立了技术可行性。在完成工作模型到产品准备全面发布之间发生的某些成本，如果很大，就资本化。一旦产品可供通用发行，资本化成本将以销售成本摊销。

商誉和无形资产会计

商誉在每年第四季度每年进行减值测试，如果事件和情况表明资产可能受损，则更频繁地对商誉进行测试。减值测试的目的是通过比较报告单位的账面价值(包括商誉)和公允价值来确定任何潜在的损害。对账面金额超过报告单位公允价值的数额确认减值费用，但确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。

可能导致未来减值的因素包括操作、经济和竞争等重大不确定因素，这些因素与我们在我们的减值测试中使用的公允价值估计所依据的关键假设有关，这些因素有合理的变化可能性。这可能包括预计收入大幅减少、预计财务业绩恶化、未来收购和(或)合并，以及股价大幅下跌导致我们的市值下降。

股票薪酬核算

在2019年9月30日，我们维持了两项基于股票的补偿计划，其中一项已经过期，但仍然包含了既得利益和未归属的股票期权。综合财务报表附注13对这两项计划作了更全面的说明。

本公司根据asc 718的规定进行股票赔偿。补偿-股票编纂专题。以股份为基础的支付(在补偿的范围内)在我们基于公允价值的综合业务报表中得到确认。

我们确认了在2006年10月1日之后发行或假设的股票支付的股票补偿费用，预计这些费用将在奖励的服务期(通常为3年)内以直线方式支付。我们确认在2006年10月1日前支付的未归属部分股份在剩余服务期内的公允价值，扣除估计的没收额。在决定一项奖励是否被授予时，我们根据我们的历史没收率使用一个估计的、前瞻性的没收率，并在确认期内减少费用。估计的没收率每季度更新，以供实际没收。我们亦会每季考虑是否有重大的改变会影响我们的没收率。虽然我们根据历史经验来估计没收额，但将来的实际没收额可能有所不同。此外，如果我们的实际罚没额与我们的估计不同，我们会记录奖励授予期内的差额，这种真实情况可能会对我们的经营业绩产生重大影响。

利用Black-Soles-Merton期权估值模型对员工股票期权的公允价值进行了估计.奖励的公允价值受到我们在授予之日的股票价格以及其他假设的影响，包括我们的股票价格在奖励期限内的估计波动以及我们预计雇员持有股票期权的时间。我们使用的无风险利率假设是基于适合于裁决的预期寿命的美国国库利率。我们利用公开交易期权的历史波动性来估计未来的股票价格趋势。为了确定员工持有股票期权的估计时间，我们使用了员工周转的历史趋势。我们的预期股息率为零，因为我们目前没有支付现金股利我们的普通股，也不期望在可预见的将来这样做。将上述投入输入到公允价值期权估值模型中，我们的股票奖励是主观的估计，对这些估计的更改将导致我们的股票奖励的公允价值和相关的股票补偿费用我们记录的不同。

我们记录奖励股票奖励的当前税收支出，这些奖励将导致我们的所得税申报表上的扣减，这是基于确认的股票补偿的金额和我们将获得税收减免的司法管辖区内的法定税率。

项目7A.市场风险的定量和定性披露。

不需要。

项目8.财务报表和补充数据。

独立注册会计师事务所报告

的股东和董事会

布里奇琳数字公司

关于财务报表的意见

我们审计了截至2019年9月30日和2018年9月30日的Bridgeline Digital公司及其附属公司(“公司”)的合并资产负债表、2019年9月30日终了两年期间的相关业务综合报表、综合亏损、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的财务状况，以及截至2019年9月30日的两年期的经营结果和现金流量。

解释性段落-持续关注

所附的合并财务报表是假定该公司将继续作为一个持续经营的企业而编制的。如注1所述，该公司存在着严重的周转资金不足，蒙受了重大损失，可能需要筹集额外资金来履行其义务并维持其业务。这些条件使人对该公司是否有能力继续作为持续经营企业提出了很大的怀疑。管理当局在这些事项上的计划也在附注1中作了说明，合并财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而引起的任何调整。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有进行审计。作为我们审计的一部分，我们必须了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

/s/Marcum LLP

Marcum LLP

自2006年以来，我们一直担任公司的审计师。

马里兰州波士顿(一九二零九年十二月二十七日)

BRIDGELINE数字公司

合并资产负债表

(除股票和每股数据外，以千计)

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

BRIDGELINE数字公司

综合业务报表

(除股票和每股数据外，以千计)

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

BRIDGELINE数字公司

综合损失报表

(单位：千)

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

BRIDGELINE数字公司

股东权益合并报表

(单位：千)

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

BRIDGELINE数字公司

现金流量表

(单位：千)

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

BRIDGELINE数字公司

合并财务报表附注

(单位：千美元，除股票和每股数据外)