目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-K
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的年度报告
2019年9月30日终了的财政年度
根据1934年证券交易所条例第13或15(D)节提交的☐ 过渡报告
从 到
委员会
文件号:001-34780
前进工业公司
(其章程中规定的注册人的确切名称)
纽约 | 13-1950672 |
(国家或其他司法管辖区) | (国税局雇主识别号码) |
成立为法团或组织) |
[477]迷迭香大道。219号套房,西棕榈滩,FL 33401
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(561)465-0030
(登记员的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个类的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | 福特 | 纳斯达克股票市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
如果 注册人是著名的经验丰富的发行人,按照“证券法”第405条的定义,请用复选标记表示。☐是 否
如果不要求登记人根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。☐ 是否
通过检查标记表明 ,登记人(1)是否提交了1934年“证券交易所法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限), 和(2)在过去90天中一直受到这种提交要求。是的,☐号码
请检查注册人是否已在过去12个月内以电子方式向条例S-T第405号路提交了根据 要求提交的每个交互式数据文件(或较短的期限,要求注册人提交 并张贴此类文件),以指明 。是的,☐号码
通过勾选标记指示 注册人是大型加速文件、加速文件、非加速文件还是较小的 报告公司。参见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速备案者”和“较小 报告公司”的定义)。
☐大型加速滤波器
☐ 非加速文件(不要检查是否有较小的报告公司)
☐新兴成长型公司 |
☐加速 滤波器
小型报告公司 |
如果正在出现的 成长型公司,请用复选标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或订正的财务会计准则。 ☐
通过检查标记来指示 注册人是否是shell公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。☐ 是否
由非联营公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市场价值,参照上次出售 普通股的价格计算,截至注册人最近完成的第二财政季度最后一个营业日, 约为9,400,000美元。
截至2019年12月16日,注册官普通股9,533,851股已发行。
参考文件
登记人2020年股东年会委托书中的部分 在本年度报告第三部分(即表10-K)所述范围内纳入其中。这份委托书将在注册人截止2019年9月30日的会计年度后120天内提交证券交易委员会。
前进工业公司 | ||
目录 | ||
第一部分 | 页 | |
没有。 | ||
项目1. | 商业 | 4 |
项目1A。 | 危险因素 | 10 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 19 |
项目2. | 特性 | 19 |
项目3. | 法律程序 | 19 |
项目4. | 矿山安全披露 | 19 |
第二部分 | ||
项目5. | 注册人普通股市场、相关股东事项及权益证券发行者购买 | 20 |
项目6. | 选定财务数据 | 20 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 21 |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 33 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 33 |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 33 |
项目9A. | 管制和程序 | 33 |
项目9B. | 其他资料 | 34 |
第III部 | ||
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 35 |
项目11. | 行政薪酬 | 35 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理 | 35 |
项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 35 |
项目14. | 首席会计师费用及服务 | 35 |
第IV部 | ||
项目15. | 证物及财务报表附表 | 36 |
签名 | 37 |
2 |
关于使用某些术语的说明
在这份关于表格10-K的年度报告中,除上下文另有要求外,下列术语的含义如下:
“前进”、“前进工业”、“我们”、“我们”和“公司”是指纽约的一家公司Forward Industries,Inc.及其合并的
子公司;
“普通股”是指前进工业公司的普通股,每股面值为0.01美元;
“前进美国”是指前进工业的全资子公司前进工业(IN)公司,印第安纳州的一家公司;
“远期瑞士”是指Forward Industries的全资子公司Forward Industries(瑞士)
GmbH,一家瑞士公司;
“前进英国”是指前进工业全资拥有的子公司前进工业英国有限公司,一家英国公司;
“IPS”是指前进工业公司全资拥有的子公司智能产品解决方案公司,一家纽约公司;
“远期中国”是指Forward工业亚太公司(f/k/a Seaton Global Corporation),是英属维尔京群岛注册的公司,是FORE在亚太地区的独家采购代理商;
“美国公认会计原则”是指美利坚合众国普遍接受的会计原则;
“委员会”是指美国证券交易委员会;
“交易法”是指经修正的1934年美国证券交易法;
“2019财政年度”是指截至2019年9月30日的财政年度;
2018年财政年度是指截至2018年9月30日的财政年度;
“欧洲”是指包括在欧洲联盟内的国家;
“EMEA区域”是指涵盖欧洲、中东和非洲的地理区域;
“亚太区域”是指由澳大利亚、新西兰、香港、台湾、中国、韩国、日本、新加坡、马来西亚、泰国、印度尼西亚、印度、菲律宾和越南组成的亚太区域;
“美洲”是指包括北美洲、中美洲和南美洲在内的地理区域;
“OEM”是指原始设备制造商。
3 |
第一部分
项目1.事务
一般
前进工业公司(“前进”或“公司”),通过其全资子公司,智能产品解决方案 (“ips”)、远期美国、正向瑞士和远期英国,是硬件和软件产品设计和工程服务的全方位 的单一来源解决方案供应商,以及携带和保护 解决方案的设计者和销售商。本公司提供全套产品开发服务,在整个产品生命周期内,从产品概念和设计到生产支持和现场支持,对产品进行概念化、创建和维护。Forward为产品设计、开发、制造和分销提供大大小小的“一站式”客户.
历史上,我们的主要客户市场一直是原始设备制造商,或“原始设备制造商”(或这些OEM客户的合同制造公司 ),这些制造商或将其产品与其品牌产品 产品一起包装成附件,或通过其零售分销渠道出售。
2019年1月29日,该公司与Mooni AB国际公司签订了一项分销协议。根据我们与Mooni AB国际公司的战略协作和分销协议,我们获得了一系列智能产品,我们预计这些产品将通过在美国的零售店销售。由于这种合作和其他产品倡议,该公司开始投资并建立零售分销网络。分销网络将负责将产品 放入大型箱式零售商进行零售消费。这是我们战略的延续,我们的战略是成为产品 的开发、制造和分销的一站式商店,并且是完成我们的产品 从概念到消费者的战略的一项重大成就。我们预计,到2020年第二财政季度,零售店将开始销售产品。我们开发了 一个销售团队,通过利用制造商的代表模式,覆盖北美地区。我们已经确定并签署了协议 与长期成立的公司,有多年的经验和关系,大盒零售商,我们的目标是 美国和加拿大。
通过我们现有的制造代表协议,我们希望能为百思买、塔吉特、沃尔玛、Costco、CVS、Walgreens、Staples、Office Depot等零售商提供销售服务。制造代表模型允许我们参与和支持 一支庞大的销售团队,并以可变成本模型覆盖许多地区,因为这些代表只收取佣金。
企业历史
Forward公司于1961年成立,作为广告专业和促销产品的制造商和销售商。1989年,我们收购了Forward US,一家软边搬运箱的制造商.运货箱业务成为我们的主要业务,1997年9月,我们出售了与广告专业和促销产品生产有关的资产,停止了在该部门的业务。
2001年5月,我们成立了瑞士公司,以便根据我们与北美一家主要跨国企业的手机销售许可证,促进售后产品的销售,并进一步发展我们在欧洲的OEM业务。在2009年3月最后一批许可证 到期后,前瑞士的工作人员大幅减少,最近几年主要为欧洲的OEM客户提供服务。
4 |
2018年1月,FIRE收购了IPS,从而使IPS成为Forward的全资子公司。公司相信,IPS的设计和工程服务能力将增强公司的核心采购业务。
在 本报告中,公司使用“分发”一词来指历来被称为“OEM” 业务的业务。然而,我们可以把我们的客户称为“OEM”客户,使用一个标准的行业术语。此外,我们 使用“设计”或“设计和开发”一词来描述已获得的IPS业务,以符合业务部门的定义(见此处经审计的合并财务报表附注16)。
客户
该公司的经销客户位于(1)亚太地区,我们称之为“亚太区域”;(2)欧洲、中东和非洲,我们称之为“EMEA区域”;(3)美洲。
ips目前正积极为“财富”500强企业、已成立的中级公司和初创企业提供产品开发服务。服务范围广泛的工业包括工业电子、医疗和牙科设备、食品/饮料、美国国防部、某些奢侈品牌和石油/天然气。
产品
该公司的销售产品包括携带用于医疗监测和诊断包的箱子和其他配件以及各种便携式电子和非电子产品(例如体育和娱乐产品、条形码扫描器、智能手机、GPS定位装置、平板电脑和火器)。
本公司不生产任何其分销产品和来源-基本上所有分销产品都是由中国境内的独立供应商 通过关联方远期中国制造的(见合并财务报表附注13)。
糖尿病产品
我们直接将血糖诊断试剂盒(“糖尿病产品”)的携带箱出售给OEM客户或他们的合同制造商。这些电子监测包是为糖尿病患者生产的。我们通常以每台大约0.60美元到7.00美元不等的价格出售这些箱子。单位销售量主要在此价格区间的低端销售。我们也销售较高的单位 ,范围约为18.50美元至39.00美元的单位,但这代表不到1%的净收入。分销客户 (或其合同制造商)将我们的运货箱“装在盒子里”包装,作为客户血液 葡萄糖测试和监测包的定制附件,或者在较小程度上通过零售分销渠道销售。这些试剂盒 通常包括一个小型的电子血糖监测仪、测试条、抽吸血样的长条和我们携带的 盒,这些包是用制造商的徽标定制的,目的是在单独的带、袋和支架中安装和确保葡萄糖监测器、测试条和兰塞茨 的安全。随着装备和技术的改变,我们的手提箱设计也发生了变化,以适应电子监控设备、条形和柳叶刀的尺寸、形状和布局的变化。2019财政年度,我们的糖尿病产品 客户约占我们销售业务净收入的89%,而2018年财政年度为89%。
其他产品
我们还销售携带 和保护解决方案给分销客户的其他各种便携式电子产品和其他产品(“其他 产品”),包括体育和娱乐产品、条形码扫描器、智能手机、全球定位系统和定位设备、平板电脑、 和火器,这些产品是根据我们的分销客户所销售的产品定制的。我们为这些产品销售的 价格也有很大的不同,这取决于我们设计的产品的大小和性质,并且 出售进位解决方案。2019财政年度,我们的其他产品在分销业务中约占我们净收入的11%,而2018年财政年度为11%。
5 |
对 IPS的收购使我们能够为各种消费和工业电子产品提供完整的设计、工程和开发服务。其中包括但不限于医疗产品、智能显示器、饮料自动售货机、企业和移动软件应用程序、照明、安全和探测系统、照相机、可穿戴设备和车辆 控制装置。在这些和其他领域的解决方案是自行设计和开发的,从产品概念开始,通过 设计、工程和原型以及制造和计算机辅助设计(“CAD”)文件的最终设计进行扩展。作为一家联合的公司,我们能够为初期的短期、低批量产品提供制造采购和最终产品支持和交货服务。
产品开发
在我们的分销 业务中,向客户分发和销售我们的技术解决方案的产品生命周期如下所述。我们 通常会收到关于提交与客户介绍相关的产品设计的请求,并在市场上推出 一个新产品。ips与客户端协作,确定 产品的功能、大小和其他基本规范和要求。我们的设计和生产资源为客户的 评估制定了更详细的产品规格和设计方案。我们向客户提供每个阶段的文档,并获得工作原型的批准。与我们的供应商 和客户合作,样品被修改和提炼。一旦我们的客户批准我们的商业引进和订单,我们与我们的供应商合作,以确保商业生产符合确定的产品样品和规格。生产 和生产数量产品的交付与客户的制造和装运时间表 相协调,以便我们的产品在装船和销售前可与客户的其他产品组件一起包装,或通过其零售分销渠道将产品提供给客户直接销售。
服务
为 每个项目提供的服务各不相同,从充分利用内部设计和工程功能的全面开发,到为具有内部开发团队的客户提供有针对性的设计 和工程支持。内部功能(包括 承包人在内的100多名设计师和工程师)包括以下内容:
• | 电气工程 |
• | 机械工程 |
• | 软件工程 |
• | 工业设计 |
• | 用户体验/用户界面(UX/UI)设计与开发 |
• | 光学工程 |
• | 程序管理 |
• | 物联网系统结构 |
• | 市场营销 |
分布
分销渠道
我们主要将 我们的产品直接运往我们的分销客户(或他们的合同制造商),他们将我们的附属产品与他们的品牌产品一起包装在“ box”中。我们的一些客户也购买我们的某些产品,并提供作为 独立配件出售,以补充他们的产品产品。
6 |
客户配送枢纽
在2017年财政年度, 我们与四个分销客户进行了分销中心安排。自2017年5月1日起,枢纽安排之一已从托运改为FOB装运点。因此,截至2019年9月30日,我们与三个 分销客户进行了分销中心安排。这些安排使我们有义务向我们的客户的分销中心(可能是多个地点)供应我们的产品,在那里他们的产品被制造、装备和/或存放在待售地点,如果我们的产品与分销客户的产品一起包装成“盒子”,或者在较小程度上分配给零售。 我们需要提供给每个分销中心的产品数量是基于分销客户购买 订单和预测的。在客户通知我们 我们的产品已被撤回或由分销中心使用之前,我们不承认运往集线器的产品的收入。集线器安排的一般效果是为我们客户的库存采购提供资金,办法是延长我们向供应商发出订单之间的时间,以便提供集线器和供应集线器,并延长我们能够确认收入的时间。其必然影响是增加了我们的库存 水平。
产品供应
制造业
(br}自定义搬运箱及其他包装和防护解决方案的制造一般包括模切织物和热封、胶合、 缝纫和装饰(贴上徽标),通过丝网筛选、烫印、刺绣或压花等方式进行。用于制造我们产品的主要材料是乙烯基、尼龙、皮革、金属和塑料零件(用于夹子、扣、环、铰链和其他五金)、泡沫填充材料和纸板,所有这些材料都是根据我们的规格从供应商那里获得的。我们不认为我们产品的制造所用的任何部件或部件供应受到限制。 我们认为所有用于制造、包装、 和运输我们产品的材料都有充足的可供选择的供应来源。
对采购代理的依赖
2015年9月9日,该公司与远期中国(“代理”)续签了一项“采购和供应协议”(“供应协议”),其条款与其先前与代理商签订的采购代理和供应协议基本相同,该协议将于2015年9月11日到期。“供应协议”规定,代理公司作为公司独家采购代理,销售和保护 解决方案。代理还安排此类产品的采购、制造和出口。公司以代理的成本购买产品,并向代理支付服务费。服务费按每月100,000美元加上“调整后的 毛利”的4%计算,定义为销售价格减去代理商的成本。“供应协定”已延长至2020年10月22日。特伦斯·怀斯先生,公司董事长、首席执行官和最大股东,是代理商的主要负责人。见“1A项。-“关于我们对代理人的依赖的风险因素”。
供货商
我们通过代理商从中国的独立供应商那里采购了大量的销售解决方案产品。根据产品的 ,我们可能要求几个不同的供应商提供零部件或零件。
当我们收到我们的分销客户对某一特定产品的订单和/或预测时,我们就向代理商下单。 因此,我们没有与我们的供应商达成保证供应成品的最低供应要求协议, 也没有承诺从我们的任何供应商那里购买最低数量的产品。然而,我们可以在收到客户的采购订单之前,不时地从我们的供应商那里订购产品,或者数量超过我们客户预测的数量,这些订单是合同上对我们负有的义务,以满足我们客户预期的交货要求。从2013年9月1日开始,我们开始直接从远期中国购买商品。在截至9月30日的2019和2018年9月30日,我们为我们的分销业务的所有采购都是直接通过远期中国进行的。
7 |
业务的设计和开发部分的 供应商非常少,因为它是基于服务的业务。然而,我们确实购买了供给品 和设备来为设计和开发项目开发原型或“模拟”。设计企业供应商主要设在美国。
质量保证
前进的质量保证经理监督过程,以确保我们的分销产品,由我们的中国供应商,以满足我们的 质量保证标准。他独立审核和监督由独立承包商在中国提供的产品的检验,这些产品可能与我们的一个或多个供应商有关联。2015年7月,前进中国获得ISO 9001:2008质量认证,该认证于2018年7月延期,有效期至2021年7月。
ips遵循与其设计服务相关的一般行业标准做法,以进行评审和纠正措施。它的设计和工程工作没有独立的质量保证标准。客户规格和服务范围列于 项目合同和IPS与客户密切合作,以确定和纠正任何出现的质量问题。
竞争
分销业务
分销业务, 或OEM业务,在产品定价、设计、交货条件和客户服务方面具有很强的竞争力。在我们的销售产品的生产中,我们与许多美国和外国的生产商和经销商竞争。我们的一些竞争对手 比我们大得多,拥有更多的财政和其他资源。我们相信,通过保持有效的产品设计能力,快速响应客户对建议书和产品发货的要求,可靠的产品交付和产品质量,以及有竞争力的定价,我们将保持我们的竞争优势。我们相信,我们在产品质量保证考虑的基础上竞争的能力,由于中国在当地的存在、质量控制、装运能力和采购方面的专门知识而得到加强。
设计与工程业务
所提供的服务的深度和广度,以及IPS所服务的行业都是独一无二的。IPS管理团队意识到,只有极少数有竞争力的 公司拥有IPS在同一屋檐下拥有的全套能力。然而,有许多设计和工程公司 在特定行业和(或)具有特定目标技能或竞争优势的情况下与IPS竞争。
员工
截至2019年12月12日,我们有73名全职员工.我们认为我们的员工关系是令人满意的。我们的雇员都不受集体谈判协议的保护。
法规与环境保护
我们的采购业务受到包括美国和欧洲共同体成员国在内的各司法管辖区的各种管制,限制使用或进口含有被视为危险化合物的产品。我们与供应商合作,确保遵守这些规定。此外,一个或多个客户可能不时需要测试我们的产品 ,以确保符合适用的消费者安全规则和条例或客户的安全或包装协议。 因为我们不生产我们销售和销售的产品,遵守与向环境排放材料有关的联邦、州和地方法律和条例,或与保护环境有关的其他方面的规定,没有,而且预计不会对我们的资本支出、收益或竞争地位产生任何直接的物质影响。供应商遵守这些法律法规可能会增加我们的供应成本,特别是如果中国的国内环境管理变得更加普遍的话。
8 |
我们没有参与任何环境诉讼,也没有承担任何与遵守环境或其他条例有关的实质性费用。我们不时支付化学和/或安全实验室测试费用,以满足客户对我们的产品、材料或制造方法或其包装方法和标准的要求。
没有对IPS业务实施具体的 管理或环境要求。作为一家付费服务提供商,协助终端客户获得监管认证,包括UL(美国保险公司-一个基于美国的安全认证组织)、 FCC(联邦通信委员会-美国政府电子产品认证部门)、CE(欧洲卫生、安全和环境保护标准认证)和其他依赖于终端客户产品市场需求、产品类型和位置的认证。
9 |
项目1A。危险因素
投资我们共同的股票涉及高度的风险。在决定是否购买 或出售公司股票之前,应仔细考虑下列风险因素。额外的风险和不确定性,我们目前不知道,或我们目前认为不重要, 也可能损害我们的业务运作或我们的财务状况。如果在以下风险因素中讨论的任何事件发生,我们的业务、合并的财务状况、业务结果或前景可能会受到重大和不利的影响。在这种情况下,普通股的价值和可销售性可能下降。
与我们业务有关的风险
在2019财政年度,我们产生了经营亏损和负现金流,我们不能保证我们将恢复盈利能力在未来。
2019财政年度,我们的营业亏损约为310万美元,用于经营活动的净现金约为200万美元。我们不能保证我们不会继续遭受运营损失。除了我们130万美元的商业信用额度(“信用额度”)外,截至本报告发表之日,大约130万美元已被使用, 前进中国持有一张160万美元的票据,将于2020年1月17日到期。如果我们不能创造足够的收入来盈利, 我们可能被迫停止、限制或暂停业务,或者我们可能被要求筹集资金来维持或扩大我们的业务。 我们无法保证我们能够筹集到这样的资本。
虽然我们认为,我们现有的现金资源足以支持我们的增长战略,但不能保证我们的增长战略将取得成功或我们将从这些投资中获得回报。
我们的分销业务仍然高度集中在我们的糖尿病产品线。如果我们的糖尿病产品线遭受一个主要客户的损失或任何这样的大客户收入的实质性下降,我们的业务将受到重大和不利的影响。
从糖尿病产品到分销客户的收入约占2019年财政年度我们分销净收入的89%。因此,我们的财务状况和经营结果因主要糖尿病产品客户 的损失或其业务做法的改变而面临更高的风险。例如,2018年,一种新的糖尿病监测产品上市, 不使用携带箱。如果我们的客户在他们的糖尿病产品系列中使用新的解决方案而不使用携带箱,则 我们的业务将受到重大和不利的影响。
失去我们最大客户的任何订单,或大幅度减少订单,将对我们的经营结果和财务状况产生重大和不利的影响。
我们的分销业务具有客户高度集中的特点。我们四个最大的分销客户分别占2019财政年度和2018年财政年度分销净收入的87%和84%。此外,我们最大的四个设计和开发客户分别占2019财政年度和2018年财政年度(从收购IPS开始)设计和开发净收入的53%和47%。虽然我们继续努力使我们的业务多样化,但我们不能保证我们将取得成功。失去这些客户将对我们的财务状况、流动性和经营结果产生重大的不利影响。
10 |
如果我们的任何一个或多个分布 客户选择减少或停止列入“盒子”,我们的业务结果和财务状况 将受到重大和不利的影响。
我们收入的主要百分比 来自销售外壳配件给我们的OEM客户,他们用他们的电子产品“装在盒子里”包装我们的箱子。近年来,有许多影响到 政府方案的联邦立法和行政行动,包括减少或增加对保健提供者和病人的付款的调整。任何限制医疗支出的措施都可能导致我们产品的销量下降。如果我们的一个或多个分销客户-一般是 -开始减少或停止“在箱内”包括携带箱配件的做法,或者如果我们的客户由于政治变化而对其产品的需求减少,我们的收入可能会大幅度下降,我们的业务和财务状况的结果将受到重大和不利的影响。
日益增加的国际关税威胁,包括对中美之间货物征收的关税,可能会对我们的业务产生实质性和不利的影响。
日益增加的国际关税威胁,包括对美中贸易商品征收的关税,可能会对我们的业务和经营结果产生实质性和不利的影响。自2018年初以来,一些美国和外国领导人就是否可能对某些材料和产品的外国进口征收关税,在某些情况下,与立法或行政行动相结合的言论越来越多。更具体地说,在2019年和2018年期间,美国和中国对彼此的某些出口产品征收了 关税或宣布的拟议关税。截至本报告发表之日,该公司并未直接受到特朗普总统对医疗技术行业征收的关税的影响,如果对我们向客户进口的产品征收任何此类关税或任何限制,我们将被要求提高我们的价格,这可能会导致客户流失,损害我们的业务。此外,我们的一些非糖尿病分布 客户和客户在设计和开发业务已经受到这些关税,特别是那些谁制造 电子产品。这可能导致这些客户减少他们用于外包IPS提供的产品 设计和工程服务的可自由支配的开支。
中国政治形势的变化和中美关系的变化,包括当前的贸易战,都是难以预测的,可能会对公司的经营或财务状况产生不利影响。此外,由于我们在中国市场的参与,任何政治或贸易关系的恶化都可能引起美国或其他地方的公众看法,使我们的业务变得不那么有吸引力。这种影响可能对我们的收入和现金流动产生不利影响。
我们继续面临来自我们最大的分销客户的压力,要求维持甚至降低价格,或提供价格较低的套利解决方案,并期望这种压力持续存在。这种价格限制对我们业务的影响可能因影响我们的供应成本的通货膨胀压力而加剧。
在2019财政年度,我们继续受到来自我们最大的分销客户的巨大定价压力,以降低我们向他们收取的价格。当我们无法从我们的供应商那里获得他们向我们收取的价格上的类似优惠时,我们的产品销售利润就会减少。此外,竞争对手可能比我们降低成本更快地降低他们的平均销售价格,这也可以加快我们的销售价格的下降速度。
除了一般客户对利润的压缩外,我们还遇到了来自中国供应商的价格上涨,这些供应商对他们所承担的材料和劳动力成本的上涨做出了反应。此外,我们的中国供应商向我们收取的价格可能反映了人民币对美元的升值,而人民币对美元的升值可以通过美元价格上涨的形式传递给我们。这反过来又会减少毛利,如果我们不能提高我们的价格。对我们产品需求的任何减少,再加上市场和客户要求我们降价的压力,都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
11 |
越来越多的是,我们的分销客户 要求我们与他们签订有限制性条款和条件的供应协议。这些协议通常包括增加我们的财务风险的条款,这可能会给我们带来巨大的成本。
越来越多的是,我们的 分销客户要求我们与他们签订供应协议。这些协议通常不包括 数量承诺,但确实包含了一些条款,这些条款通常有助于增加我们对产品责任和有限销售 回报的敞口,这可能会导致此类索赔给我们带来更高的成本。此外,这些协议通常包含限制我们业务和定价灵活性并延长付款条件的规定 ,这可能对我们的现金流量、业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
我们的分销业务依赖于 一个单一的独家采购代理,而后者又依赖于数量有限的关键供应商。.
我们的董事长、首席执行官和最大股东是我们在亚太地区的独家采购代理商前进中国的所有者。我们已与远期中国签订了一项购买代理和供应协议,根据该协议,远期中国将作为该公司的独家代理,安排该公司的分销产品的采购、制造和出口。从历史上看,中国一直依赖有限数量的供应商提供生产我们的保护解决方案产品所需的零部件。因此,我们有效地回击不断上涨的物质成本的能力可能会减弱,尽管到目前为止,中国已经吸收了这些成本。此外,任何无法从单一或有限数量的供应商获得供应的情况都可能导致难以获得我们业务所需的供应品,并可能限制我们生产我们的携带和保护解决方案产品的能力。在实际可行的情况下,我们打算通过前进的 中国建立其他来源,以减少任何单一供应商的失败会对我们的业务造成不利影响的风险。然而,无论是长期无法获得某些部件,还是我们的一家供应商未能这样做,都可能损害我们运送产品的能力并产生收入,这可能对我们的经营结果产生不利影响,并损害我们的客户关系。
此外,我们在很大程度上依赖于远期中国作为我们所有零部件的独家采购代理。因此,我们对供应商基础的知名度有限,因此很难预测未来的事件和计划我们的业务。此外,如果由于财政或其他困难或任何其他原因,或由于财政或其他困难或任何其他原因,前进中国未能令人满意地履行其对供应商的义务,包括付款义务,或对我们作为独家采购代理的义务,或如果我们与远期中国的关系受到损害,或者我们无法延长我们与远期中国的协议,该协议将于2020年10月到期,我们将遭受无法弥补的损害,对分销业务造成重大损害。
我们的分销业务得益于客户决定将他们的携带和保护解决方案组装需求外包给我们。如果我们的分销客户选择 在内部提供这些服务或选择其他供应商,我们的分销业务可能会受到影响。
我们未来的销售收入增长在一定程度上取决于我们的分销客户提供的新的外包机会。当前和潜在客户 持续评估我们的性能与其他供应商。他们还评估了自己制造 产品的潜在好处。如果由于这些客户决定自己生产 这些产品或使用其他供应商而无法获得外包机会,我们的财务结果和未来的增长可能会受到重大的不利影响。
如果我们不能向我们的客户提供高质量的产品和服务,或者如果我们不能及时地向我们的分销客户提供我们的产品和/或服务,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大影响。
为了维持我们现有的客户群,并从新客户那里获得业务,我们必须在客户要求的质量、响应能力、及时性和成本水平上展示我们生产产品和服务的能力。如果我们的产品或服务 是以客户认为质量不合格的产品或服务提供的,如果它们不能按时交付,如果我们不能对客户的要求作出反应或不能满足他们的需要,我们作为我们产品的可靠供应商和先进的 产品设计者和开发人员的声誉可能会受到损害。如果我们不能达到预期的产品和服务标准,我们可能无法获得新的或保留现有的分销客户,这将对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
12 |
如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制制度,我们可能无法准确地报告我们的财务结果。因此,目前和潜在的股东可能对我们的财务报告失去信心,这可能损害我们的业务和我们股票的交易价格。
要提供可靠的财务报告,就必须对财务报告进行有效的内部 控制。如果我们不能保持有效的控制 和可靠的财务报告,我们的业务和经营结果可能会受到损害。我们继续努力改进我们对财务报告的内部控制。任何不执行和维持对我们的财务报告 的内部控制或在执行改进我们的控制方面遇到的困难,都可能使我们无法履行我们报告 的义务。如果不改进我们对财务报告的内部控制或解决今后查明的弱点,如果这些弱点发生,也会使投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能对我们股票的交易价格产生不利影响。
我们的经营结果受外币相对美元汇率波动的风险影响。
我们的运算结果 以美元表示。当美元对一种货币升值或贬值时,收入或其他应收账款的全部或很大一部分都是以欧元为单位的,我们的业务结果可能分别受到不利影响或受益。影响的程度与外币开支或收入的数额(视情况而定)和汇率在我们的财务报表上衡量的期间的汇率波动成正比,此外,这种货币波动可能影响我们在财政期间的业务结果的可比性。
未来的收入很难预测 ,而且由于客户集中,很可能表现出显著的变异性。
由于我们的收入 高度集中在少数几个大客户,而且由于这些客户的订单流入我们的数量在短时间内可能显著波动,我们的季度收入,因此我们的经营结果,可能是高度可变的 ,并可能在相对较短的时间内发生重大变化。我们最大的分销客户可能会在几个月或很短的一段时间内积极推广我们的携带解决方案包装为“收件箱”的消费者 产品,这取决于各种因素,包括产品的销售趋势、产品开发周期、新产品的介绍、 和我们客户的竞争对手的产品产品。随着与收件箱程序相关的消费产品需求趋于成熟和 减少,我们可能被迫接受我们的进货解决方案的大量价格和/或客户订单的减少,这将对收入产生不利影响。此外,我们的大型设计和开发客户的预算可能受到许多 因素的限制,包括经济下滑,导致自由裁量预算下降,或者可能不时选择在内部进行开发。所有这些因素都会导致我们的季度收入水平发生很大的变化。如果这些客户中的一个或多个增加或减少(br}的大小或取消对我们业务具有重要意义的金额,我们的经营结果就会发生重大的、 的快速变化。
我们的毛利率,因此我们的盈利能力,因客户和产品而有很大差异,如果一个或多个分销客户 或产品的收入贡献发生重大变化,相对于总收入而言,我们的毛利百分比可能会波动。
我们销售的分销产品的毛利率 可能因产品类型、客户和订单大小而大不相同。由于价格范围和产品类型的广泛变化,我们预计毛利率及其对营业收入 或亏损的影响可能因每个客户或产品的相对收入贡献而波动。如果毛利润减少,我们的经营结果将受到不利影响。
13 |
我们的分销客户经常将产品制造外包给中国的制造公司,在这种情况下,我们必须向其寻求付款的合同制造商。
合同制造公司正在执行制造、装配和产品包装功能,包括将我们的产品附件 与分销客户的产品捆绑在一起。由于这一业务惯例,我们经常将我们的套利解决方案产品 直接出售给合同制造公司。在向某些 客户销售糖尿病产品的情况下,这一点尤其重要。在这种情况下,我们发票的合同制造公司,而不是分销客户。因此,在这种情况下,我们必须向制造公司寻求付款,而不是我们的分销客户。如果我们没有收到合同制造商的付款 ,我们的支付能力已经交付的产品将是有限的。在这种情况下,我们的操作结果 将受到不利影响。
我们对外国制造商的依赖给我们的业务带来了质量控制和其他风险。有时,我们可能会遇到某些质量控制,准时交货, 成本,或其他可能危及客户关系的问题。
我们对外国供应商、制造商和其他承包商的依赖涉及重大风险,包括产品质量问题的风险和减少对质量保证的控制、制造产量和成本、定价、及时交货时间表、可能缺乏足够的 制造能力和产品供应、缺乏资金和可能挪用我们的设计。在任何这样的 事件,我们的声誉和我们的业务将受到损害。
我们运输的分销产品 可能会因停工或减速、盗版、港口设施损坏以及港口终端设备不足和其他原因而拥堵等原因而受到延误或取消。
如果由于劳工纠纷、与工作规则有关的减速、关税或世界贸易组织的争端、海盗行为、因恶劣天气或恐怖事件对港口码头设施或设备造成的实际损害、港口码头设施堵塞、港口码头设施拥挤、装货设备不足、装卸集装箱船或与能源有关的联系或其他原因,或由于其他原因,或由于其他原因,对港口码头设施或设备的实际损坏、港口码头设施拥堵、装卸集装箱船或与能源有关的联系或其他原因,或由于其他原因,对港口码头设施或设备造成的破坏或延误,或由于其他原因,或由于其他原因,给我们客户的产品运输将被推迟。在任何情况下,我们的客户可以取消或更改其购买 订单的条款,从而导致对我们付款的取消或延迟。关闭或部分关闭港口设施或其他原因 延误我们的产品的装货、进口、卸货或运输到与我们的客户商定的运输目的地 可能导致费用增加,因为我们试图避免这种延误、延迟装运或取消订单或上述所有情况。 根据这些后果的严重程度,这可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
与我们的产品有关的问题可能导致产品责任、人身伤害或财产损害索赔、召回、撤回、更换产品或政府当局采取管制行动(Br}),这些行为可能会转移资源、影响业务运作、减少销售、增加成本,并使我们处于竞争劣势,其中任何一种都可能对我们的财务状况产生重大不利影响。
我们可能会遇到产品的问题,我们的产品来源可能导致产品责任,人身伤害或财产损害索赔,召回,退出,产品的 更换,或政府当局的管制行动。任何这些活动都可能导致政府监督增加,损害我们的声誉,减少消费者对产品的需求,减少零售商顾客购买我们产品的意愿,没有保险或增加保险费用,或增加安全和测试要求。这样的结果可能会转移开发和管理资源,对我们的业务运作产生不利影响,减少销售,增加法律费用和其他成本,并使我们相对于没有受到类似产品问题影响的其他公司处于竞争劣势,其中任何一种都可能对我们的财务状况和经营结果产生重大的不利影响。虽然本公司不打算对其直接分销的产品提供保证,但我们不能保证,如果发生上述任何事件,客户将不要求赔偿。本公司不承担产品责任保险。虽然我们没有就我们所分发的产品的损害或损失提出重大索赔,但任何未投保的索赔如果成功,而且数额很大,都可能对我们的业务、前景、经营结果或财务状况产生重大不利影响。
14 |
携带解决方案分配 业务具有很强的竞争力,不会对进入构成重大障碍。
在向包括原始设备制造商在内的客户销售进位解决方案产品方面,有许多竞争对手,竞争十分激烈。由于我们所销售的产品种类的设计、生产或分销涉及很少或根本没有重大的专有技术,其他人可能相对容易地进入这一业务,并与我们竞争。这种竞争可能导致我们的市场份额减少或失去一个或多个主要客户,从而对我们的净收入、经营结果和财务状况产生不利影响。潜在客户可能更喜欢竞争对手提供的定价条款。这些竞争对手的销售集中度也可能低于我们,并且能够更好地承受关键客户 的损失或订单的减少。如果我们不能有效地竞争,我们的业务结果将受到不利的影响。
如果我们不能留住我们的关键人员, 我们可能无法达到我们预期的增长水平,我们的业务可能会受到影响。
我们的未来在一定程度上取决于我们吸引和留住关键销售人员的能力,以及我们的执行干事,包括我们的首席执行官特伦斯·怀斯( Terence Wise)的持续贡献,他们将是难以替换的。我们的设计和开发业务雇用和承包高度精密的工程师,为我们的客户提供全面服务的产品、设计和开发团队,拥有庞大的技术知识和能力。失去我们任何关键人员的服务和替换任何关键人员的过程将涉及大量的时间和费用,并可能严重拖延或妨碍实现我们的业务目标。
如果第三方声称我们侵犯了它的知识产权,无论是否成功,它都可能使我们面临昂贵和耗时的诉讼,或者要求我们获得昂贵的许可证,我们的业务可能受到不利影响。
指控我们侵犯专利、商业秘密或其他知识产权的第三方诉讼可能导致我们采取下列一项或多项行动:
• | 停止使用含有据称侵犯知识产权的技术; |
• | 承担大量的法律费用; |
• | 使我们的管理将大量时间用于我们的防御; |
• | 对被发现侵犯知识产权的一方,给予重大损害赔偿; |
• | 补偿顾客;或 |
• | 试图从第三方获得对相关知识产权的许可,但我们可能无法以合理的条件或根本不具备这种许可。 |
指控我们侵犯专利、商业机密或其他知识产权的第三方诉讼可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果我们遇到系统中断, 可能会导致我们失去客户,并可能损害我们的业务。
我们无法维护和改进我们的信息技术系统和基础设施,可能导致系统中断。系统中断 和延迟交付时间、不可靠的服务水平、长期或频繁的服务中断或容量不足可能会阻止 us有效地在我们的网站上向客户提供服务,这可能导致我们失去客户和收入。
15 |
我们为 我们的数据中心租用电力、安全、连接和其他服务的空间。我们也依赖第三方提供商的带宽。我们不控制这些供应商,需要大量的时间和精力来取代他们。由于各种因素,包括基础设施 变化、人为错误或软件错误以及能力限制,我们已经并可能在今后经历网站中断、中断和其他性能问题。
我们的系统很容易受到恐怖主义攻击、洪水、火灾、电力损失、电信故障、飓风、计算机病毒、计算机拒绝服务攻击或其他损害我们系统的企图的破坏或中断。任何这样的损坏或中断都会对我们的行动结果产生不利的影响。
因为我们的网络和IT系统 可能容易受到未经授权的人侵入我们的系统的攻击,这可能会破坏我们的操作并导致窃取我们专有的 信息。
能够违反我们网络上的安全措施的 方可能会盗用我们或我们客户的专有 信息,或者在我们的操作中造成中断或故障。黑客攻击公司的基础设施是一个日益严重的问题。虽然我们相信我们的系统和工程团队有能力保护公司免受任何这样的黑客攻击, 我们可以为您提供这样的保证。如果我们成长并获得更多的知名度,我们可能更容易受到黑客攻击。我们可能需要花费大量的资本和其他资源,以防止这种威胁,或减轻因破坏安全而造成的问题,这些问题可能对我们的财政业绩和业务结果产生重大的不利影响。
我们的设计业务使用 高度技术性的软件,如果有未发现的错误,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的设计业务 可以使用高技术和复杂的软件。我们的软件已经包含并可能在现在或将来包含未检测到的 错误、错误、缺陷、损坏的数据或漏洞。只有在代码 释放后才能发现软件代码中的一些错误。任何错误、错误、缺陷或损坏的数据都可能导致我们的声誉受损、用户损失或 收入的损失,任何这些都可能对我们的业务和财务结果产生不利影响。
我们在我们的银行 帐户中持有超过FDIC保险限额的现金余额。
我们在美国商业银行的现金资产超过了联邦存款保险公司的250,000美元的保险限额,在欧洲则可能超过任何适用的存款保险限额。如果商业银行 发生故障,我们在货币市场或其他现金等价物上维持存款或未保险损失,而我们维持现金余额,则如果这种损失超过保险限额,则 可能蒙受损失,这可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。
我们的主席兼首席执行官 是一个重要的股东,这使他有可能对提交给我们股东批准的所有事项的结果产生重大影响,而这些影响可能被指控与我们的利益和我们其他股东的利益相冲突。
我们的董事长兼首席执行官特伦斯·怀斯(Terence Wise)是一位重要股东,截至2019年12月12日,他受益地拥有我们普通股中大约17%的流通股。怀斯先生对提交给我们的股东批准的所有事项的结果有重大影响,包括选举我们的董事和其他公司行动。这种影响可能被指控与我们的利益和其他股东的利益相冲突。此外,怀斯先生的这种影响可能会使潜在的商业伙伴气馁,或造成实际或被认为的治理不稳定,从而对我们普通股的价格产生不利影响。
16 |
与我们普通股有关的风险
由于我们无法控制的因素,我们的股票价格可能是不稳定的。
下列任何因素都可能影响我们普通股的市场价格:
• | 我们未能在下一季度增加收入; | |
• | 我们未能实现并保持盈利能力; | |
• | 我们没有达到我们的收入和收益指引,或者我们没有达到财务分析师的业绩预期; | |
• | 作为我们代理的远期中国的损失; | |
• | 一些买家的流失或我们未能吸引更多的买家; | |
• | 股东出售大量普通股; | |
• | 我们宣布一项待完成或已完成的收购,或我们未能完成一项拟议的收购; | |
• | 不利的法院裁决或管制行动; | |
• | 类似公司的市场估值变化; | |
• | 卖空活动; | |
• | 我们宣布的任何融资,是稀释我们的股东; | |
• | 我们宣布改变我们的业务方向;或 | |
• |
我们或我们的竞争对手宣布重大合同、收购、商业关系、合资企业或 资本承诺。 |
过去,在公司证券市场价格波动的情况下,经常会提起证券集体诉讼,对我们提起证券集体诉讼可能会导致大量费用,转移我们管理层的时间和注意力,否则就会使我们的业务受益。
由于我们的普通股不是积极交易的,我们股票的购买者可能很难以或高于他们所付的价格出售他们的股票。
在2019年12月17日之前的六个交易日里,我们在纳斯达克资本市场(纳斯达克)的平均日交易量约为14,300股普通股。我们的普通股的活跃市场可能永远不会发展,如果发展下去,它可能不会维持 。因此,投资者可能会遇到困难,就是以或高于他们所支付的价格出售他们的普通股,或者根本不卖。
17 |
如果不能满足纳斯达克继续上市的要求,就可能导致我们的普通股退市,这反过来会对我们的普通股价格产生不利影响,并限制投资者买卖我们普通股的能力。
我们的普通股在纳斯达克交易。纳斯达克规则规定了某些持续的上市要求,包括最低1美元的出价、公司治理标准和公开股东的数量。截至2019年12月23日,我们的收盘价为1.00美元。如果我们不能满足这些持续上市的要求,纳斯达克可能会采取措施使我们的普通股退市。如果我们的普通股从纳斯达克资本市场退市,我们可能面临重大的重大不利后果,包括:
• | 我们普通股的市场报价有限; | |
• | 我们的普通股流动资金减少; | |
• |
确定我们所持有的 普通股是一种“便士股票”,这将要求我们的普通股的经纪人必须遵守更严格的规则,可能导致我们的普通股在二级交易市场上的交易活动减少; | |
• | 有限数量的新闻和分析师对我们公司的报道; | |
• | 未来发行额外证券或获得额外融资的有限能力。 |
如果我们受到管制的 调查,它可能导致我们承担大量的费用,或要求我们改变我们的业务做法,在实质上不利于我们的业务。
有时,我们可能会收到监管机构关于我们遵守法律和其他事项的询问。我们承担了大量费用,是为了回应SEC对该公司某些内部人士可能进行的内幕交易的调查。尽管这项调查已经结束,但对其他此类行动的反应或辩护将使我们继续承担大量费用,转移我们管理层的注意力。
违反现有的 或今后的管理命令或同意令,可能会使我们受到巨额罚款和其他处罚,这可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。此外,将来由管理当局发出的命令或采取的执行 行动可能会使我们承担大量费用,或要求我们以对我们的业务造成重大不利的方式改变我们的业务做法。
我们不期望在未来支付红利,这意味着除非通过出售,否则投资者可能无法实现其股票的价值。
我们不期望 ,我们将宣布或支付现金红利。我们希望保留未来的收益,如果有的话,我们的业务,并没有预期 支付股息在任何时候普通股在可预见的将来。由于我们预计未来不会分红,股东实现普通股价值创造的唯一机会很可能是出售这些股票。
18 |
项目1B。未解决的工作人员意见
不适用。
项目2.财产
我们在佛罗里达州西棕榈滩租赁了大约2,800平方英尺的执行办公室,我们根据预定于2020年9月到期的租赁协议租用了这些办公室。租约每年都有升级;2019年财政期间,租金每月约为7 000美元。
我们在纽约Hauppauge为IPS租赁了大约14,000平方英尺的土地,我们根据订于2027年到期的租赁协议租用了这些土地。租约 每年升级;2019财政年度期间,租金每月约为28 000美元。
我们在纽约Ronkonkoma为IPS租赁了大约3,000平方英尺,根据预定于2022年到期的租赁协议,我们租给它。租约 每年升级;2019财政年度期间,租金每月约为4 400美元。
我们分租了瑞士查姆大约1,300平方英尺的办公空间,按每月1,700美元的费率,从同一地点的租户处租出。我们使用这个办事处作为我们的EMEA地区总部,从那里我们协调我们的销售和销售支持活动 在整个EMEA地区。
我们认为,上述租赁财产中的每一个 都足以满足所使用的目的。所有租赁都是由没有关联的第三方承担的。 我们认为,任何租赁的损失不会对我们的业务产生实质性的不利影响,因为我们认为我们可以确定 ,并以大致相等的条件租赁类似的设施。
项目3.法律程序
公司可不时在其正常业务过程中成为法律诉讼或诉讼的一方。截至2019年9月30日,没有这样的行动或程序,无论是单独的还是总计的,如果对公司的利益产生不利的决定,公司认为对其业务具有重大意义。
项目4.地雷安全披露。
不适用。
19 |
第二部分
第五条登记人的普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票证券
普通股市场
我们普通股的主要市场是纳斯达克。我们的普通股以“福特”的名义进行交易。
2019年12月23日,我们普通股的收盘价是1美元。
普通股持有人.
截至2019年12月12日,我们的普通股记录保持者约有78人。由于我们的许多普通股是由 经纪人和代表股东的其他机构持有的,我们无法估计这些记录持有人代表 的股东总数。
股利
自1987年以来,我们没有就我们的普通股支付任何现金红利,也没有计划在可预见的将来支付现金红利。未来分红 的支付,如果有的话,将取决于我们的经营结果,以及我们的短期和长期可用现金,净 营运资本,营运资金需求和其他因素,如我们的董事会所决定的。目前,除适用法律规定的 外,如果我们决定宣布和支付红利,则对我们支付红利的能力没有任何合同或其他限制。
最近出售未注册证券
没有。
项目6.选定的财务数据
不适用。
20 |
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
下面的讨论和分析应结合我们的合并财务报表和其他地方的相关说明阅读,本报告采用表格10-K。除了历史信息,这一讨论和分析包含前瞻性声明 ,涉及风险、不确定性和假设。由于某些因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性 声明中预期的结果大不相同,其中包括但不限于“风险因素”下所列的因素。
关于前瞻性声明的警告声明
本报告包括 “前瞻性声明”,因为这一术语适用于1995年“私人证券诉讼改革法”。这些发言除其他外,包括关于以下方面的发言:
• | 对我们的产品在零售店的期望; |
• | 对将IPS整合到公司历史上的业务中的时机和成功的期望; |
• | 流动资金 |
以及关于我们未来业务、财务状况和前景以及商业战略的其他声明。前瞻性语句通常可以通过诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“ ”计划、“预测”、“项目”、“将继续”、“可能的 结果”等词语来标识 ,以及类似的表达式。这些前瞻性声明基于当前的预期和假设,即 受到风险和不确定性的影响,这可能导致我们的实际结果与前瞻性声明中所反映的 大不相同。可能导致或导致这种差异的因素包括但不限于本年度10-K表格报告中讨论的因素,特别是本报告第1A项标题“风险因素” 下讨论的风险以及我们向证券交易委员会提交的其他文件中讨论的风险。我们没有义务修改或公开公布对这些前瞻性声明的任何修改结果,除非法律规定。鉴于这些风险 和不确定性,读者被告诫不要过分依赖这种前瞻性的声明。
业务概况
前进工业公司设计和分发携带和保护解决方案,主要用于手持电子设备。本公司的主要客户市场是原始设备制造商,或“原始设备制造商”(或这些分销客户的合同制造公司),这些制造商或将我们的产品包装成附件,连同其品牌产品,或通过零售渠道销售。该公司的销售产品包括用于医疗监测和诊断工具包的箱子和其他配件以及其他各种便携式电子和非电子产品(如体育和娱乐产品、条形码扫描器、智能手机、GPS定位设备、平板电脑、火器)。该公司的经销客户位于(1)亚太地区,我们称之为“亚太区域”;(2)欧洲、中东和非洲,我们称之为“EMEA区域”;(3)美洲。本公司不生产任何其分销产品和来源,基本上所有的分销产品都是从中国的独立供应商, 通过前进的中国。
由于通过其全资子公司IPS扩大了设计开发能力,该公司现在计划从若干不同来源向市场推出专有的 产品。本公司为客户提供大客户和小客户,为产品设计、开发、分销和生产解决方案提供真实、真实的“一站式商店”。
21 |
2019年1月29日,该公司与Mooni AB国际公司签订了一项分销协议。根据我们与Mooni AB国际公司的战略协作和分销协议,我们获得了一系列智能产品,我们预计这些产品将分发到美国的零售店。由于这种合作和其他产品倡议,该公司开始投资于和建立一个零售分销网络。分销网络将负责将产品带入大型零售零售商,供零售消费。这是我们战略的延续,我们的战略是成为产品开发、 制造和分销的一站式商店,是完成产品从 概念到消费者的战略过程中的一项重大成就。我们预计,到2020年第二财政季度,零售店将开始销售产品。我们已经建立了一个销售团队,通过利用制造商的代表模式,覆盖北美地区。我们已经确定并与长期存在的公司签署了协议,这些公司与我们在美国和加拿大都瞄准的大型盒子零售商有多年的经验和关系。
通过我们现有的制造代表协议,我们希望能为百思买、塔吉特、沃尔玛、Costco、CVS、Walgreens、Staples、Office Depot等零售商提供销售服务。制造代表模型允许我们参与和支持 一支庞大的销售团队,并以可变成本模型覆盖许多地区,因为这些代表只收取佣金。
2019年2月13日,证交会向公司的某些执行官员和记录保管人送达了传票,这些传票涉及该公司围绕宣布收购IPS的证券交易所进行的调查。 公司对工作人员的要求给予了合作,并在2019年10月24日向工作人员提供了所要求的文件。2019年12月18日,该公司收到证券交易委员会的通知,工作人员通知我们,调查已经结束。 公司预计SEC会发出一封信,正式宣布调查结果。
收入和业务结果的多变性
由于我们收入的很大百分比 高度集中在少数几个大客户,而且由于这些客户的订单流量 给我们的数量变化很大,而且交货期短,我们的季度收入,以及因此我们的经营结果,在相对较短的时间内易受显著变化的影响。
关键会计政策和估计
我们已经确定了下面的会计政策和重要的评估过程对于我们的业务运作和对我们的业务结果的理解是至关重要的。下面的讨论不打算是全面的。在许多情况下,特定事务的会计处理 是由美国GAAP具体规定的,不需要管理层对特定 事务进行判断。在其他情况下,管理层必须在对特定交易适用有关 的会计原则时作出判断。在“管理层讨论和分析财务状况和经营结果”的整个过程中,讨论了与这些政策有关的对我们业务运作的影响和任何相关风险,其中 这类政策影响到报告的和预期的财务结果。关于这些和其他 会计政策的应用的详细讨论,见本年度报告中的“项目8.财务报表和补充数据”。我们编制的综合财务报表要求我们作出在情况下被认为是合理的估计和假设。不能保证实际结果不会与这些估计数不同,这种差异可能很大。
22 |
收入确认
分布段
当(I)所有权和损失风险转移到 (一般来说,这些条件发生在装运点或目的地,视销售条件而定)时,公司一般确认其分销部门从产品销售到客户的收入;(2)存在某种安排的 有说服力的证据;(3)公司对客户没有持续的义务;(4)对有关应收帐款的收取是有合理保证的。公司在获得前面提到的 标准之前得到考虑时会延迟收入。
设计段
根据ASC 606, 公司将收入确认的“成本到成本”和“发票权利”方法应用于设计部门中与客户签订的合同 。设计部分通常涉及两种类型的合同:(1)时间和材料以及 (Ii)固定价格合同。公司使用“权利 发票”方法确认时间和材料合同的收入。需要履行与有形资产 生产无关的服务的固定价格合同的收入,通过使用成本投入来衡量履行 义务或“成本对成本”方法的进展情况来确认。包含具体交付品的合同收入在履行履约义务或完成并接受向客户转让货物时确认 。
确认的收入 将在稍后日期之前不记帐,或合同资产,记作资产,并在所附合并资产负债表中列为应收帐户 的组成部分。截至2019年9月30日和2018年9月30日的合同资产约为0美元。迄今收款超过确认收入或合同负债的 合同记录为负债, 在所附综合资产负债表中被列为递延收入的组成部分。截至9月30日、2019年和2018年9月的合同负债分别约为220 000美元和125 000美元。
业务合并
公司根据所获得的有形资产、承担的负债和根据其估计公允价值获得的无形资产分配购买的公允价值。购买价超过这些可识别资产和 负债公允价值的部分记作商誉。在确定所购资产和假定负债的公允价值时,公司作出了重要的估计和假设,特别是关于无形资产的估算和假设。
如果该交易不构成企业 组合,则公司确认 购买资产和承担负债为资产购置。购买价格公允价值的超额按相对公允价值分配给可识别的 资产和负债。资产购置中不记录商誉。
在评估某些无形资产时,关键估计值 包括但不限于客户关系和 开发的技术、贴现率和终端价值的未来预期现金流量。我们对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设, ,但实际结果可能与估计不同。
23 |
部分报告
由于 收购了IPS,管理层通过两个不同的运营部门进行业务,这两个部分也是我们的可报告的部门:分配和设计。正向美国和正向瑞士包括 、分配操作段和IPS设计操作段。应当指出,2018年9月30日终了的财政年度设计部分的财务执行情况和业务结果仅涵盖2018年1月18日 结束对IPS的收购之后至2018年9月30日结束的财政年度。为设计部分提供的2019年财政年度结果 是整个财政年度的结果。
商誉和无形资产
2018年1月18日,通过收购IPS获得了商誉。获得的商誉价值为21.82万美元。2019年9月30日没有出现任何损伤。
无形资产 是通过IPS于2018年1月18日收购而获得的。无形资产包括商标和客户关系。2018年1月18日收购之日,商标和客户关系的价值分别为47.5万美元和105万美元。无形资产在商标的使用年限内摊销,对客户关系的使用年限为8年。无形资产的一般费用和管理费用在所列业务的设计部门内确认为 期。截至2019年9月30日,用于客户关系和商标的无形资产净值分别约为827,000美元和421,000美元。截至2018年9月30日,就客户关系和商标而言,无形资产的净值分别约为958,000美元和453,000美元( )。
最近的会计公告
自2018年10月1日起,该公司采用了会计准则编纂主题606,“与客户签订合同的收入”(“ASC 606”),采用了修改后的追溯方法。通过对2019年财政年度的结果没有影响,也没有对前几个时期的累积 效应进行调整。该公司对ASU进行了一次审查,与其以前对我们的产品和服务收入的会计政策进行了比较,并且没有确定对收入的任何实质性影响。关于2019年第一季度通过的ASC 606下的收入确认准则的更多细节,请参见合并的 财务报表附注2。
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02“租约(主题842)”,这将要求承租人在资产负债表上报告大部分租赁作为 资产和负债,而出租人会计将基本保持不变。此ASU要求对现有租约采用 修改的追溯过渡方法,新规则将适用于提交的最早年份 。新标准适用于2018年12月15日以后的报告期,允许尽早采用 。该公司从2019年10月1日起采用ASU 2016-02,在通过主题842后,公司期望在其合并资产负债表上确认与其经营租赁有关的额外资产和相应负债。该公司预计,收养将导致其他资产增加和其他负债增加 约370万美元。公司预计新标准的采用不会对其业务和现金流量表产生重大影响。
2016年8月, FASB发布了题为“现金流动声明(主题230):某些现金收入和现金付款的分类”的ASU 2016-15, 就若干现金流量分类问题提供了补充指导,目的是在实践中减少当前和 潜在的未来多样性。本更新中的修正适用于自2017年12月15日起的财政年度和这些财政年度内的中期。该公司早些时候通过了ASU第2016-15号,该决议对公司的合并财务报表没有任何影响。
24 |
在2019年第一季度,该公司通过了FASB ASU No.2016-16,“所得税(主题740):库存以外 资产的实体内转移”(“ASU 2016-16”),其中要求在发生转移时确认资产的实体内转让(库存除外)的所得税后果。ASU 2016-16的采用对财务报表没有任何影响,因为公司对公司的递延税资产保留了全额估价备抵。
在2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,“无形资产-商誉和其他(主题350)-简化亲善损害的 测试”。ASU 2017-04简化了商誉减损的会计核算,取消了 的要求,将商誉的隐含公允价值与其账面金额进行比较,作为ASC 350“无形资产-商誉和其他商誉”中提及的商誉(Br)减值测试第二步的一部分。 (ASC 350)“。作为 结果,实体应通过将报告 单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行其年度或中期商誉减损测试。应对账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。但是,确认的减值损失不应超过分配给该报告单位的商誉 总额。ASU 2017-04适用于2019年12月15日以后的年度报告期间,包括这些年度期间内的任何中期减值测试,并允许在2017年1月1日后的测试日期进行临时或年度的商誉减值测试。该公司在2019年财政年度第一季度采用了这一标准,对公司的合并财务报表没有影响。
2017年5月,FASB 发布了ASU No.2017-09,“修改会计的范围”,以提供指南,说明对基于股票的支付裁决的条款或条件的更改需要实体应用修改会计。本ASU适用于从2017年12月15日开始的临时(Br)和年度周期。允许提前收养。采用这一ASU 是有希望的。该公司在2019年财政年度第一季度采用了ASU第2017-09号,并且该决议对公司的合并财务报表没有任何影响。
2018年3月,FASB发布了2018-05年ASU,“所得税(主题740),根据证交会工作人员会计公报{Br}No.118对SEC段落的修正”。根据立即生效的2017年12月“证交会工作人员会计公告”第118号“减税和就业所涉所得税会计问题法”(SAB 118),ASU增加了证券和交易委员会(SEC)的各个段落。证交会发布了SAB 118,以解决对报告实体是否有能力及时遵守会计要求的关切,以便在颁布期间承认“减税和就业法”的所有影响。SAB 118允许披露,在财务报表到期日之前,及时确定减税和“就业法”的部分或全部所得税影响是不完整的,并在可能的情况下提供合理的估计数。公司在SAB 118的指导下,对减税和就业法案的税收效果进行了核算。
2018年6月, FASB发布了2018-07年的ASU“补偿-股票补偿”。ASU 2018-07是一项会计声明,它扩大了ASC主题718的范围,包括从非雇员那里获取货物和服务的基于股票的支付交易。 声明对财政年度有效,在这些财政年度内,自2018年12月15日起,允许提前通过。我们目前正在评估这一声明对我们合并的财务报表的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13“公允价值计量-披露框架”(主题820)。更新后的指南改进了公允价值计量方面的披露要求。更新的指导意见(如果对财政年度有效),以及从2019年12月15日开始的那些财政年度内的临时期间 。允许对任何已删除或修改的披露尽早采用。 公司目前正在评估采用最新规定的时间和影响。
2019年11月,FASB发布了ASU 2019-08,“补偿-股票补偿(主题718)和来自客户的合同收入 (主题606)”。ASU 2019-08是一项会计声明,它扩大了ASC主题718的范围,为基于 份额给予客户的支付奖励提供指导,同时销售在主题606下说明的商品或服务。该声明适用于2019年12月15日以后的财政年度和该财政年度内的中期。 公司目前正在评估这一声明对我们合并财务报表的影响,以及上述ASU 2018-07的影响。
2019年11月,FASB发布了ASU 2019-11,“对主题326的编纂改进-金融工具-信贷损失”, ASU 2019-11是对ASU 2016-13“金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量”的会计声明。ASU 2019-11修正案提供了明确性,并改进了将 编纂成ASU 2016-03.该声明将与ASU 2016-03的通过同时生效。同样,ASU 2016-03 和ASU 2019-11的通过也没有影响合并财务报表。
25 |
2019财政年度业务业绩与2018年财政年度比较
净收入(损失)
分布段
2019年财政年度分配部门净亏损约为180万美元,而2018年财政年度为130万美元。2019年财政净亏损主要是由于销售量下降和相关毛利减少,加上业务费用增加(包括约159 000美元的坏账开支),与SEC调查有关的法律费用增加约350 000美元,以及与股票归属董事有关的股票补偿费用约110 000美元,以及2019年财政年度营业费用增加幅度较小的其他费用。此外,在第四季度记录了其他296 000美元的非现金公允价值调整费用,以调整购置 ips的赚取现金和递延现金考虑部分。而2018年财政年度,该公司计入了498,000美元的正公允价值调整,用于收益和递延现金 的考虑,以及由于收购IPS而获得的747,000美元的所得税福利。
设计段
为2018年财政年度设计部分提供的比较财务 结果不应直接与2019财政年度相比较,因为这是对业绩的准确衡量。2019年财政年度,设计部门的净亏损约为180万美元。2019财政年度净亏损主要是项目超支和坏账准备金增加造成的。
分配和设计部分的净收益(损失)主要组成部分见下表:
净收入的主要组成部分 | ||||||||||||||||||||||||||||
(以千计) | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 增加(减少) | ||||||||||||||||||||||||||
合并 | 分布 | 设计 | 合并 | 分布 | 设计 | 合并 | ||||||||||||||||||||||
净收入 | $ | 37,409 | $ | 21,988 | $ | 15,421 | $ | 34,499 | $ | 24,347 | $ | 10,152 | $ | 2,910 | ||||||||||||||
毛利 | $ | 6,581 | $ | 3,375 | $ | 3,206 | $ | 6,568 | $ | 4,061 | $ | 2,507 | $ | 13 | ||||||||||||||
减: | ||||||||||||||||||||||||||||
销售和营销费用 | 1,965 | 1,441 | 524 | 1,782 | 1,296 | 486 | 183 | |||||||||||||||||||||
一般和行政费用 | 7,713 | 3,311 | 4,402 | 4,526 | 2,601 | 1,925 | 3,187 | |||||||||||||||||||||
营业收入(损失) | $ | (3,097 | ) | $ | (1,377 | ) | $ | (1,720 | ) | $ | 260 | $ | 164 | $ | 96 | $ | (3,357 | ) | ||||||||||
其他费用(收入),净额 | 511 | 438 | 73 | (372 | ) | (402 | ) | 30 | 883 | |||||||||||||||||||
所得税利益 | (4 | ) | (4 | ) | – | (747 | ) | (747 | ) | – | 743 | |||||||||||||||||
净收入(损失) | $ | (3,604 | ) | $ | (1,811 | ) | $ | (1,793 | ) | $ | 1,379 | $ | 1,313 | $ | 66 | $ | (4,983 | ) |
2019财政年度的基本和稀释的 份额净收入(亏损)为(0.38美元),2018年财政年度为0.15美元。
26 |
净收入
我们通过两个运营部门创造收入 。2019财政年度的设计部门收入是整个财政年度的收入,2018年财政年度的设计部门收入是2018年1月18日至2018年9月30日收购日期缩短的年份。 我们相信,随着我们继续将IPS业务与For的历史 业务整合,我们的总收入将在未来增加。由于客户项目的长期性,我们预计增长需要一段时间才能实现。我们目前正致力于整合我们业务的分销和设计部门的销售力量,以探索和谐的机会。
下图显示2019年9月30日和2018年9月30日终了年度按营业部门分列的收入:
(以千计) | ||||||||||||
结束的财政年度 9月30日, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 增加(减少) | ||||||||||
分布 | $ | 21,988 | $ | 24,347 | $ | (2,359 | ) | |||||
设计 | 15,421 | 10,152 | 5,269 | |||||||||
合计 | $ | 37,409 | $ | 34,499 | $ | 2,910 |
分布段
2018年财政年度, 分销部门的净收入下降了约240万美元,即10%,从2018年财政年度的2 200万美元下降到约2 200万美元,原因是糖尿病产品和其他产品的收入减少。糖尿病产品的收入减少了约200万美元,其他产品的收入减少了约40万美元。
下表 列出了按渠道、产品线和地理位置分列的销售部门客户在所述期间的收入:
2019年9月30日终了财政年度净收入 | ||||||||||||||||
(以千计) | ||||||||||||||||
美洲 | APAC | EMEA | 共计 | |||||||||||||
糖尿病产品 | $ | 5,187 | $ | 6,645 | $ | 7,719 | $ | 19,551 | ||||||||
其他产品 | 1,126 | 1,151 | 160 | 2,437 | ||||||||||||
净收入总额 | $ | 6,313 | $ | 7,796 | $ | 7,879 | $ | 21,988 |
2018年9月30日终了财政年度净收入 | ||||||||||||||||
(以千计) | ||||||||||||||||
美洲 | APAC | EMEA | 共计 | |||||||||||||
糖尿病产品 | $ | 5,909 | $ | 6,764 | $ | 8,901 | $ | 21,574 | ||||||||
其他产品 | 1,251 | 1,102 | 420 | 2,773 | ||||||||||||
净收入总额 | $ | 7,160 | $ | 7,866 | $ | 9,321 | $ | 24,347 |
27 |
糖尿病产品收入
Forward的分发将来源按订单划分,并直接向原始设备制造商(或他们的合同 制造商)出售血糖诊断包的携带箱。OEM客户或其合同制造商将我们的随身行李包装在盒子中,作为OEM的血糖测试和监测工具包的自定义附件 ,或者在较小程度上通过其零售分销 渠道出售。
糖尿病产品的收入从2018年财政年度的2 160万美元下降到2019财政年度的1 960万美元,下降了200万美元。下降的主要原因是,由于客户需求下降,我们所有主要糖尿病产品客户的收入减少。我们其他糖尿病产品客户的收入也下降了。
下表列出了本公司主要客户在所述期间的产品收入:
(以千计) | ||||||||||||
结束的财政年度 9月30日, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 增加 (减少) | ||||||||||
糖尿病产品客户A | $ | 6,513 | $ | 6,519 | $ | (6 | ) | |||||
糖尿病产品客户B | 4,128 | 4,849 | (721 | ) | ||||||||
糖尿病产品客户C | 6,114 | 6,521 | (407 | ) | ||||||||
糖尿病产品客户D | 2,265 | 2,593 | (328 | ) | ||||||||
所有其他糖尿病产品客户 | 531 | 1,092 | (561 | ) | ||||||||
糖尿病总收入 | $ | 19,551 | $ | 21,574 | $ | (2,023 | ) |
在2019财政年度和2018年财政年度,来自糖尿病产品客户的收入占我们分销部门净收入的89%。
其他产品收入
分销部门 还向原始设备制造商提供各种便携式电子设备(例如条形码扫描器、全球定位系统设备、移动电话、平板电脑和照相机)以及各种其他产品(例如运动和娱乐产品和火器)的箱包和保护解决方案。
其他 产品的收入从2018年财政年度的280万美元下降到2019财政年度的240万美元,降幅约为40万美元。这主要是由于现有客户净减少70万美元,但由于新客户增加约30万美元而部分抵消。我们将继续专注于我们的销售和销售支持团队,试图扩大和多样化我们的其他 产品的客户群。
在2019财政年度和2018年财政年度,其他 产品的收入占我们净收入的11%。
28 |
设计段
2019年财政年度, 设计部门的净收入约为1 540万美元。2018年财政年度的净收入为1 020万美元。由于一个主要客户的一个新项目的影响,2019财政年度的净收入有所增加(见下图)。
下表 列出了2019财政年度和2018年财政期间主要客户的设计部门净收入:
(以千计) | ||||||||||||
结束的财政年度 9月30日, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 增加 (减少) | ||||||||||
设计细分客户A | $ | 2,985 | $ | 1,999 | $ | 986 | ||||||
设计分段客户C | 1,476 | 1,078 | 398 | |||||||||
设计分段客户B | 1,080 | 1,038 | 42 | |||||||||
设计分段客户D | 2,616 | 16 | 2,600 | |||||||||
所有其他设计部门的客户 | 7,264 | 6,021 | 1,243 | |||||||||
净收入总额 | $ | 15,421 | $ | 10,152 | $ | 5,269 |
毛利
分布段
2018年财政年度, 分销部门的毛利润从2018年的410万美元下降到340万美元,降幅约为70万美元(17%)。2019财政年度,我们的毛利率从2018年的16.7%下降到15.3%。
毛利下降的主要原因是,除利润率下降外,总销售量也比去年减少了一年。2019财政年度美洲地区收入下降约12%,至630万美元,主要原因是来自糖尿病产品客户 B和D的收入减少,部分被来自糖尿病产品客户A和C的收入增加所抵消。2019财政年度APAC地区收入下降约1%,至780万美元,主要原因是来自糖尿病产品客户C的收入减少,部分抵消了该地区来自糖尿病客户B和D的收入增加。EMEA地区2019财政年度收入下降约16%,至770万美元,主要原因是来自糖尿病产品客户B、D和A的收入减少,以及该区域其他产品客户的收入净下降。
设计段
2019年财政年度, 设计部门的毛利润约为320万美元。在缩短的2018年财政期间,设计部门的毛利润约为250万美元。2019年财政年度设计部门的毛利润占总收入的20.8%,而2018年财政年度的这一比例为24.7%。毛利占收入的百分比下降,主要是由于2019年上半年两个重要的 客户项目超支。我们认为,由于 项目已于2019年财政年度第二季度完成,因此这两个客户的短缺并不是一个持续存在的问题。折旧费用分配给设计部门的销售费用,2019年财政年度和2018年财政年度的折旧费用分别约为139,000美元和94,000美元。
29 |
销售和营销费用
分布段
分销部门的销售和营销费用从2018年财政年度的约130万美元增加到2019财政年度的约140万美元,增幅约为145 000美元,即11%。增加的主要原因是,我们与Mooni AB国际公司的战略协作和分配协议增加了费用。由于这种合作和其他产品倡议,该公司开始投资并建立零售分销网络。分销网络将负责将产品 纳入零售消费的大盒子零售商。“销售和销售费用”其他构成部分的波动不是单独或合计的重大波动。
设计段
2019年财政年度设计部门的销售和营销费用(主要包括销售人员的薪金和佣金)约为524 000美元。2018年1月19日至2018年9月30日这一年的销售和营销费用约为486,000美元。由于销售人员人数减少,设计部门的销售和营销支出在2019年期间与2018年期间相比按比例下降(按比例计算)。
一般费用和行政费用
分布段
分配部分的一般和行政费用增加了约71万美元,即27%,从2018年财政年度的约260万美元增加到2019财政年度的约330万美元,主要原因是与 SEC调查有关的法律费用增加约350 000美元,坏账费用增加约159 000美元,人事费用增加约155 000美元,因为增加了首席运营官,增加了约50 000美元与新的计算软件平台有关的咨询和专业费用,以及非收入州营业税增加了约80 000美元,与2018年购置养恤金有关的法律、会计和估值费用减少130 000美元,部分抵消了 。证券交易委员会调查产生的某些法律费用由保险单支付,可扣减10万美元。“一般费用和行政费用”其他构成部分的波动 不是单独或总体上的重大波动。
设计段
2019年财政年度设计部门的一般和行政费用约为440万美元。从2018年1月19日至2018年9月30日,设计 部分的一般和行政费用约为190万美元。2019年财政年度坏账支出约为190万美元,2018年财政期间约为126 000美元。坏账费用增加主要是因为为一个主要设计客户提供了约160万美元的未清应收账款备抵,无形资产的摊销被分配给设计部分的一般和行政费用。2019年财政年度和2018年财政年度无形资产摊销额分别约为162 000美元和114 000美元。
30 |
其他收入(费用)
分布段
2019财政年度分配部门的其他收入(费用)净额约为438 000美元,而2018年财政年度的收入 约为402 000美元。其他收入(费用)减少的主要原因是2019年第四季度确认的公允价值净增加额调整数296 000美元,而2018年第三季度确认的公允价值净减少调整数为498 000美元,2019财政年度额外利息费用约为43 000美元。“其他收入(费用)”其他组成部分 的波动并不是单独或合计的重大波动。
设计段
设计部门的其他收入(费用) net约为73 000美元,主要由2019年财政年度的净利息费用构成。在缩短的2018年财政年度,其他收入(费用)净额约为30 000美元。
所得税
他公司记录到截至2019年9月30日的财政年度的所得税退款约为4,000美元。该公司税前损失约360万美元。公司保持着可观的营业亏损结转,不承认 一大笔所得税费用(福利),因为公司的递延税金通常通过对公司递延税净资产保持全额估值 备抵而抵消。
该公司记录到2018年9月30日终了的财政年度与2018年1月收购IPS有关的所得税优惠约为747 000美元。2018年财政年度,该公司税前收入约为632,000美元。2018年财政年度的实际税率约为-118%。实际税率不同于法定税率24%(2018年财政年度前三个月为34%,2018年财政最后9个月为21%),主要原因是公司在收购IPS后产生的延迟纳税责任导致估值津贴 减少。
流动性和资本资源
我们流动性的主要来源是我们的业务。我们对周转资金的主要需求历来是:(1)业务损失;(2)偿还债务债务;(3)正常经营过程中应收帐款和库存的任何增加;历史上,我们的流动资金来源足以满足正常经营过程中产生的周转资金要求。
截至本报告提交日期 ,我们在130万美元信用证项下有0美元可用。公司打算在短期内收到应收帐款时,偿还信用额度 。此外,远期中国持有一张价值160万美元的期票,有效期延长至2020年1月17日(见注13-相关交易)。虽然本票据已多次延期,以协助公司的流动性状况,但我们计划利用现有现金余额和/或获得额外的信贷工具,在到期时为偿还款项提供资金。
我们预计,从提交本报告之日起的12个月内,我们为远期和合并子公司提供的流动资金和财政资源将足以管理我们的业务和财务需求。如果我们有机会进行战略收购或对产品或合伙企业进行投资,我们将需要在我们目前现金余额之外的额外资本来为这一机会提供资金。如果我们寻求筹集更多的资本,就无法保证我们能够以我们可以接受的条件筹集到 基金。
31 |
截至2019年9月30日,我们的流动资产(流动资产除以流动负债)为1.4,而2018年9月30日为2.0;我们的快速 比率(流动资产减去库存除以流动负债)为1.2,而2018年9月30日为1.8;我们的流动资本(流动资产减去流动负债)约为350万美元,而2018年9月30日约为760万美元。截至2019年12月13日,我们手头大约有230万美元现金。
虽然我们没有预料到需要购买任何额外的物质资本资产来进行我们的业务,但我们可能需要在将来购买设备和其他资本资产,视需要而定。
现金流量
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的财政年度中,我们的现金来源和用途如下:
业务活动现金流量
在2019财政年度,用于业务活动的现金约为1 970 000美元,原因是净亏损约3 604 000美元,应付账款(包括预支中国)减少约975 000美元,净亏损调节调整额约327 000美元,用于提供服务的成本法投资公允价值,预付费用和其他现有资产增加约193 000美元,其他资产增加约191 000美元,库存增加约40 000美元,但因应收账款减少约264 000美元、应计费用增加和其他流动负债增加约97 000美元而部分抵销,递延收入增加约95,000美元,包括坏账费用约2,065,000美元、折旧和摊销约312,000美元、以股票为基础的补偿费用约为216,000美元、递延租金摊销约16,000美元和非现金{br)增加296,000美元的公允价值调整收入和递延现金考虑,非现金项目的增加额约为95,000美元。
2018年财政期间,业务活动提供的现金约为956 000美元,原因是净收入约为1 379 000美元,库存减少约552 000美元,应付账款(包括预付中国)增加约575 000美元,预付费用减少约106 000美元,但应收账款增加约588 000美元,递延收入减少约312 000美元,应计费用减少约169 000美元,以及扣除非现金项目,包括基于份额的补偿约290 000美元,折旧和摊销约228 000美元,坏账费用约为126,000美元,递延租金摊销约为13,000美元,递延税务资产估值的非现金减值(Br}为747,000美元,以及公允价值调整的非现金减少约498,000美元。
投资活动的现金流量
在2019财政年度,由于购买资本资产,用于投资活动的现金 约为33 000美元。
2018年财政年度,用于投资活动的现金 约为1 385 000美元,主要原因是支付了193万美元现金,用于购置和购买约56 000美元的资本资产。
32 |
来自融资活动的现金流量
在2019财政年度,筹资活动提供的现金 约726 000美元,包括信贷额度借款1 550 000美元,抵充信贷额度偿还额600 000美元,应付票据偿还额约170 000美元,以及资本设备租赁偿还额约55 000美元。
2018年财政年度,融资活动提供的现金约为176 000美元,其中包括从中国远期借款1 600 000美元,以便利收购 IPS,以及从信贷线借款900 000美元,由信贷线的150万美元偿还额、推迟支付的IPS购买现金500 000美元、应付票据约298 000美元的偿还款和资本设备租赁的约26 000美元偿还额抵消。
项目 7A市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目 8.财务报表和补充数据
本年报所载的合并财务报表及其附注,可参阅本年报表格10-K页第F-1页。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目 9A管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行干事和首席财务干事的参与下,对根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据他们的评价,我们的首席执行干事和首席财务干事得出结论,我们的披露控制和程序自2019年9月30日起生效。
33 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(根据“外汇法”第13a-15(F)条)。我们的管理层在我们的首席执行干事和首席财务干事的参与下,在本报告所述期间结束时评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这一评估时,我们的管理层采用了2013年发布的Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会在内部控制-综合框架中提出的标准。根据这一评价,我们的管理部门 得出结论,截至2019年9月30日,我们对财务报告的内部控制根据这一标准是有效的。
我们对财务报告的内部控制是在我们的首席执行干事和首席财务干事的监督下设计的,目的是为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据美国公认会计原则为外部报告目的编制财务报表。对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保存记录,以合理详细、准确和公正地反映交易 和资产处置情况;(2)提供合理保证,认为记录交易是必要的,以便能够按照美国公认会计原则编制财务报表,而且收支只是根据管理层和董事的 授权进行;(3)就防止或及时发现未经授权获取、使用或处置可能对财务报表产生重大影响的资产提供合理保证。
由于其固有的 限制,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对今后各期成效的任何评价 都有可能由于条件的变化、 或遵守政策或程序的程度恶化而导致管制不足。
内部控制的变化
2019财政年度第四季度,管理层根据“外汇法”第13a-15(D)条或第15d-15(D)条对财务报告的内部控制中确定的对财务报告的内部控制没有任何变化,对财务报告的内部控制有重大影响,或相当可能会对财务报告产生重大影响。
项目9B.其他资料
没有。
34 |
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
本项所要求的 信息是通过参考我们在2019年9月30日终了的财政年度后120天内向证券交易委员会提交的2020年股东年度会议的委托书中纳入的。我们的董事会通过了一项适用于所有官员、董事和雇员的“商业行为守则”和“道德准则”,可在我们的网站(http://www.forwardindustries.com/#gov) under“公司治理”上查阅。我们打算满足表格8-K第5.05项中关于修正或放弃“行为守则”一项规定的披露要求,并将这些信息张贴在上述指定的网站地址和地点。
项目 11.行政补偿
本项所要求的 信息是通过参考我们在2019年9月30日终了的财政年度后120天内向证券交易委员会提交的2020年股东年度会议的委托书中纳入的。
项目12.某些受益所有人和管理层的担保所有权
本项所要求的 信息是通过参考我们在2019年9月30日终了的财政年度后120天内向证券交易委员会提交的2020年股东年度会议的委托书中纳入的。
项目 13.某些关系和相关交易以及董事独立性
本项所要求的 信息是通过参考我们在2019年9月30日终了的财政年度后120天内向证券交易委员会提交的2020年股东年度会议的委托书中纳入的。
项目14.主要会计师费用和服务
本项所要求的 信息是通过参考我们在2019年9月30日终了的财政年度后120天内向证券交易委员会提交的2020年股东年度会议的委托书中纳入的。
35 |
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(a) | 作为报告一部分提交的文件。 | |
(1) | 财务报表。见综合财务报表索引,见下文第F-1页。随函附上的综合财务报表索引所列财务报表是针对这一项目提交的。 | |
(2) | 财务报表附表。所有附表都被省略,因为它们不适用,或者因为所需资料载于本报告所载的合并财务报表或附注中。 | |
(3) | 展品。见表索引。 | |
36 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
日期:2019年12月27日
前沿工业公司
| |
由:/s/Terence Wise
Terence Wise 首席执行官 (特等执行干事) |
根据经修正的1934年“证券交易法”,下列人士代表登记人并以 的身份并在所列日期签署了本报告:
(一九二零九年十二月二十七日) | /S/Terence Wise 特伦斯·怀斯 首席执行干事兼主任 |
(一九二零九年十二月二十七日) | /s/Michael Matte 迈克尔·马特 首席财务干事和首席会计干事 |
(一九二零九年十二月二十七日) | s/Howard Morgan 霍华德·摩根 主任 |
(一九二零九年十二月二十七日)
|
/S/Sangita Shah 桑吉塔·沙阿 主任 |
(一九二零九年十二月二十七日) |
/s/James Ziglar
|
37 |
展示索引
由 引用 |
||||||
陈列品 不。 |
展品描述 | 形式 | 日期 | 数 | 归档或
陈设 特此 | |
2.1 | 2018年1月18日的股票购买协议-智能产品解决方案公司。 | 8-K | 1/18/18 | 2.1 | ||
3.1 | 重报法团证书 | 10-K | 12/8/10 | 3(i) | ||
3.2 | 法团证书修订证明书,2013年4月26日 | 8-K | 4/26/13 | 3.1 | ||
3.3 | 法团证书修订证明书,2013年6月28日 | 8-K | 7/3/13 | 3.1 | ||
3.4 | 第三次修订及重订附例,截至2014年5月28日 | 10-K | 12/10/14 | 3(2) | ||
4.1 | 根据1934年“交易法”第12条登记的证券说明 | 归档 | ||||
4.2 | 2018年1月18日的本票(经修正和重报) | 归档 | ||||
10.1 | 经修订的2011年长期激励计划 | 10-Q | 2/14/19 | 4.3 | ||
10.2 | 经修订的2007年股权激励计划 | S-8 | 2/25/10 | 4.1 | ||
10.3 | 采购代理和供应协议-远期工业(亚太)公司 | 10-K | 12/16/15 | 10.7 | ||
10.3(a) | 购买代理及供应协议第1号修订-远期工业(亚太)公司 | 10-Q | 8/14/17 | 10.2 | ||
10.3(b) | 购买代理及供应协议第2号修订-远期工业(亚太)公司 | 8-K | 9/22/17 | 10.1 | ||
10.3(c) | 购买代理及供应协议第3号修订-远期工业(亚太)公司 | 10-Q | 5/15/19 | 10.1(c) | ||
10.3(d) | 购买代理及供应协议第4号修订-远期工业(亚太)公司 | 归档 | ||||
10.4 | 2018年1月18日+ | 8-K | 归档 | 10.1 | ||
10.5 | 2018年5月16日的就业协议-特伦斯·怀斯* | 10-Q | 5/18/18 | 10.5 | ||
10.6 | 2018年5月16日的就业协议-Michael Matte* | 10-Q | 5/18/18 | 10.6 | ||
10.7 | 2018年9月28日经修正和恢复使用的循环术语说明 | 8-K | 10/2/18 | 10.1 | ||
10.8 | 2018年9月28日修改协议 | 8-K | 10/2/18 | 10.2 | ||
10.9 | 与Douglas Matthews签订的就业协议自2019年5月15日起生效* | 8-K | 5/6/19 | 10.1 | ||
21.1 | 附属公司名单 | 10-K | 12/20/18 | 21.1 | ||
23.1 | 独立注册会计师事务所的同意 | 归档 | ||||
31.1 | 首席执行干事证书(302) | 归档 | ||||
31.2 | CFO认证(302) | 归档 | ||||
32.1 | 首席执行官和首席财务官证书(906) | 陈设 | ||||
101 | .INS | XBRL实例文档 | 归档 | |||
101 | .SCH | XBRL分类法扩展模式文档 | 归档 | |||
101 | .CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档 | 归档 | |||
101 | .DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档 | 归档 | |||
101 | .lab | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | 归档 | |||
101 | .PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档 | 归档 |
*管理补偿协议或安排。
+本协议的某些附表、附录和证物已根据条例S-K第601项略去。如有要求,将向证券交易委员会工作人员提供任何省略的 表和/或证物的副本。
本文件(包括财务报表)和上述任何证物的副本将免费提供给我们的股东,他们向Forward Industries,Inc.;477 Rosemary Ave.,Suite 219;西棕榈滩,佛罗里达州33401;注意:公司秘书。
38 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表
页 | |
独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日的综合资产负债表 | F-3 |
2019年9月30日和2018年9月30日终了年度业务综合报表 | F-4 |
2019年9月20日和2018年9月20日终了年度股东权益综合报表 | F-5 |
2019和2018年9月30日终了年度现金流动合并报表 | F-6 |
合并财务报表附注 | F-7 |
F-1 |
独立注册会计师事务所报告
前进工业股份有限公司董事会和股东。及附属公司
关于财务报表的意见
我们已审计了所附的前瞻性工业公司的合并资产负债表。和截至2019年9月30日和2018年9月30日的子公司(“公司”),以及相关的合并经营报表、股东权益和现金流量报表以及与之相关的附注(统称为合并财务报表)。我们认为,合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的财务状况以及该日终了年度的业务结果和现金流量。
意见依据
这些合并报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表发表意见。我们是在公共公司会计监督委员会(美国){BR}(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券条例和证券交易委员会及PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以获得合理的保证,即合并财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈。公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有参与审计。作为我们审计的一部分,我们必须了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行程序 以评估合并财务报表的重大错报风险,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的 程序。这些程序包括在测试的基础上审查合并财务报表中关于数额和 披露的证据。我们的审计还包括评价管理当局采用的会计原则和重大的 估计数,以及评价合并财务报表的总体列报方式。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/CohnReznick LLP
自2011年以来,我们一直担任公司的审计师。
纽约杰里科
(一九二零九年十二月二十七日)
F-2 |
前进工业公司及附属公司
合并资产负债表
9月30日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金 | $ | 3,092,813 | $ | 4,369,866 | ||||
应收账款净额 | 6,695,120 | 9,024,518 | ||||||
盘存 | 1,608,827 | 1,568,914 | ||||||
预付费用和其他流动资产 | 441,502 | 248,434 | ||||||
流动资产总额 | 11,838,262 | 15,211,732 | ||||||
财产和设备,净额 | 243,002 | 358,975 | ||||||
无形资产,净额 | 1,248,712 | 1,411,182 | ||||||
善意 | 2,182,427 | 2,182,427 | ||||||
投资 | 326,941 | – | ||||||
其他资产 | 255,008 | 63,550 | ||||||
总资产 | $ | 16,094,352 | $ | 19,227,866 | ||||
负债与股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
信贷额度 | $ | 1,300,000 | $ | 350,000 | ||||
应付帐款 | 315,444 | 329,967 | ||||||
应向前中国 | 3,236,693 | 4,197,435 | ||||||
递延收入 | 219,831 | 125,013 | ||||||
应付票据-短期部分 | 1,654,799 | 1,770,112 | ||||||
应付资本租赁-短期部分 | 39,941 | 56,876 | ||||||
递延考虑-短期部分 | 834,000 | 200,000 | ||||||
应计费用和其他流动负债 | 694,972 | 594,887 | ||||||
流动负债总额 | 8,295,680 | 7,624,290 | ||||||
其他负债: | ||||||||
应付票据-长期部分 | – | 54,335 | ||||||
应付资本租赁-长期部分 | 26,438 | 64,041 | ||||||
递延租金 | 60,935 | 47,605 | ||||||
延迟考虑 -长期部分 | – | 338,000 | ||||||
其他负债共计 | 87,373 | 503,981 | ||||||
负债总额 | 8,383,053 | 8,128,271 | ||||||
承付款和意外开支 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
普通股,每股面值0.01美元;40,000,000股;分别发行和发行9,533,851股和9,533,851股 | |
|
95,338 |
|
|
|
95,338 |
|
额外已付资本 | 18,936,130 | 18,720,396 | ||||||
累积赤字 | (11,320,169 | ) | (7,716,139 | ) | ||||
股东权益总额 | 7,711,299 | 11,099,595 | ||||||
负债总额和股东权益 | $ | 16,094,352 | $ | 19,227,866 |
所附的 附注是合并财务报表的一个组成部分。
F-3 |
前进工业公司及附属公司
合并的业务报表
对于 截至9月30日的财政年度, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
净收入 | $ | 37,409,030 | $ | 34,499,503 | ||||
销售成本 | 30,828,148 | 27,931,427 | ||||||
毛利 | 6,580,882 | 6,568,076 | ||||||
业务费用: | ||||||||
销售和营销 | 1,965,230 | 1,782,138 | ||||||
一般和行政 | 7,713,035 | 4,525,286 | ||||||
业务费用共计 | 9,678,265 | 6,307,424 | ||||||
业务收入(损失) | (3,097,383 | ) | 260,652 | |||||
其他收入(支出): | ||||||||
收益的公允价值调整 | (260,000 | ) | 510,000 | |||||
递延现金的公允价值调整 | (36,000 | ) | (12,000 | ) | ||||
利息费用 | (201,004 | ) | (115,447 | ) | ||||
其他费用 | (13,805 | ) | (10,885 | ) | ||||
其他收入(费用)共计 | (510,809 | ) | 371,668 | |||||
所得税前收入(损失) | (3,608,192 | ) | 632,320 | |||||
从所得税中受益 | 4,162 | 747,000 | ||||||
净收入(损失) | $ | (3,604,030 | ) | $ | 1,379,320 | |||
每股收益(亏损): | ||||||||
基本 | $ | (0.38 | ) | $ | 0.15 | |||
稀释 | $ | (0.38 | ) | $ | 0.15 | |||
已发行的普通股和普通股的加权平均数: | ||||||||
基本 | 9,532,034 | 9,264,670 | ||||||
稀释 | 9,532,034 | 9,354,669 |
所附附注是合并财务报表的组成部分。
F-4 |
前进工业公司及附属公司
股东权益合并报表
截至2019年9月30日和2018年9月30日的财政年度
普通 股票 | 额外缴费 | 累积 | 累计其他综合收入 | |||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | (损失) | 共计 | |||||||||||||||||||
余额-2018年9月30日 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 18,720,396 | $ | (7,716,139 | ) | $ | – | $ | 11,099,595 | ||||||||||||
股份补偿 | – | – | 11,794 | – | – | 11,794 | ||||||||||||||||||
净损失 | – | – | – | (530,527 | ) | – | (530,527 | ) | ||||||||||||||||
余额-2018年12月31日 | 9,533,851 | 95,338 | 18,732,190 | (8,246,666 | ) | – | 10,580,862 | |||||||||||||||||
股份补偿 | – | – | 136,096 | – | – | 136,096 | ||||||||||||||||||
净损失 | – | – | – | (1,130,905 | ) | – | (1,130,905 | ) | ||||||||||||||||
结余-2019年3月31日 | 9,533,851 | 95,338 | 18,868,286 | (9,377,571 | ) | – | 9,586,053 | |||||||||||||||||
股份补偿 | – | – | 33,290 | – | – | 33,290 | ||||||||||||||||||
净损失 | – | – | – | (104,062 | ) | – | (104,062 | ) | ||||||||||||||||
结余-2019年6月30日 | 9,533,851 | 95,338 | 18,901,576 | (9,481,633 | ) | – | 9,515,281 | |||||||||||||||||
股份补偿 | – | – | 34,554 | – | – | 34,554 | ||||||||||||||||||
净损失 | – | – | – | (1,838,536 | ) | – | (1,838,536 | ) | ||||||||||||||||
结余-2019年9月30日 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 18,936,130 | $ | (11,320,169 | ) | $ | – | $ | 7,711,299 | ||||||||||||
结余-2017年9月30日 | 8,920,830 | $ | 89,208 | $ | 17,936,673 | $ | (9,095,459 | ) | $ | – | $ | 8,930,422 | ||||||||||||
股份补偿 | – | – | (4,538 | ) | – | – | (4,538 | ) | ||||||||||||||||
限制性股票奖励没收 | (70,000 | ) | (700 | ) | 700 | – | – | – | ||||||||||||||||
外币换算 | – | – | – | – | 600 | 600 | ||||||||||||||||||
净收益 | – | – | – | 46,651 | – | 46,651 | ||||||||||||||||||
结余-2017年12月31日 | 8,850,830 | 88,508 | 17,932,835 | (9,048,808 | ) | 600 | 8,973,135 | |||||||||||||||||
股份补偿 | – | – | 45,764 | – | – | 45,764 | ||||||||||||||||||
为购买IPS发行股票 | 401,836 | 4,018 | 495,982 | – | – | 500,000 | ||||||||||||||||||
限制性股票奖励发行 | 40,185 | 402 | (402 | ) | – | – | – | |||||||||||||||||
无现金认股权证行使 | 223,704 | 2,237 | (2,237 | ) | – | – | – | |||||||||||||||||
外币换算 | – | – | – | – | (600 | ) | (600 | ) | ||||||||||||||||
净收益 | – | – | – | 948,467 | – | 948,467 | ||||||||||||||||||
余额-2018年3月31日 | 9,516,555 | 95,165 | 18,471,942 | (8,100,341 | ) | – | 10,466,766 | |||||||||||||||||
股份补偿 | – | – | 235,672 | – | – | 235,672 | ||||||||||||||||||
限制性股票奖励没收 | (12,056 | ) | (120 | ) | 120 | – | – | – | ||||||||||||||||
限制性股票奖励发行 | 20,832 | 208 | (208 | ) | – | – | – | |||||||||||||||||
无现金认股权证行使 | 8,520 | 85 | (85 | ) | – | – | – | |||||||||||||||||
净收益 | – | – | – | 235,484 | – | 235,484 | ||||||||||||||||||
余额-2018年6月30日 | 9,533,851 | 95,338 | 18,707,441 | (7,864,857 | ) | – | 10,937,922 | |||||||||||||||||
股份补偿 | – | – | 12,955 | – | – | 12,955 | ||||||||||||||||||
净收益 | – | – | – | 148,718 | – | 148,718 | ||||||||||||||||||
余额-2018年9月30日 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 18,720,396 | $ | (7,716,139 | ) | $ | – | $ | 11,099,595 |
所附附注是合并财务报表的组成部分。
F-5 |
前沿工业公司及附属公司
合并现金流量表
对于 截至9月30日的财政年度, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
业务活动现金流量: | ||||||||
净收入(损失) | $ | (3,604,030 | ) | $ | 1,379,320 | |||
调整数,将 净收入(损失)与(用于)业务活动提供的现金净额对账: | ||||||||
股份补偿 | 215,734 | 289,853 | ||||||
折旧和摊销 | 311,581 | 228,189 | ||||||
坏账费用 | 2,065,592 | 125,817 | ||||||
递延租金 | 16,013 | 13,259 | ||||||
递延税资产 | – | (747,000 | ) | |||||
薪酬的公允价值变动 | 260,000 | (510,000 | ) | |||||
递延现金的公允价值变动 | 36,000 | 12,000 | ||||||
提供服务的成本法投资公允价值 | (326,941 | ) | – | |||||
经营资产和负债的变化: | ||||||||
应收账款 | 263,806 | (587,626 | ) | |||||
盘存 | (39,913 | ) | 552,057 | |||||
预付费用和其他流动资产 | (193,068 | ) | 106,475 | |||||
其他资产 | (191,458 | ) | – | |||||
应付和应付中国远期帐款 | (975,265 | ) | 574,936 | |||||
递延收入 | 94,818 | (311,961 | ) | |||||
应计费用和其他流动负债 | 97,402 | (168,834 | ) | |||||
(用于)业务活动提供的现金净额 | (1,969,729 | ) | 956,485 | |||||
投资活动的现金流量: | ||||||||
购置财产和设备 | (33,138 | ) | (55,881 | ) | ||||
在IPS采购中获得的现金 | – | 600,435 | ||||||
用于购买IPS的现金 | – | (1,930,000 | ) | |||||
用于投资活动的现金净额 | (33,138 | ) | (1,385,446 | ) | ||||
来自筹资活动的现金流量: | ||||||||
发往中国的票据收益 | – | 1,600,000 | ||||||
贷款额度收益 | 1,550,000 | 900,000 | ||||||
偿还信贷额度 | (600,000 | ) | (1,500,000 | ) | ||||
应付票据的偿还 | (169,648 | ) | (297,789 | ) | ||||
偿还资本设备租赁 | (54,538 | ) | (26,365 | ) | ||||
向前 IPS业主支付现金 | – | (500,000 | ) | |||||
筹资活动提供的现金净额 | 725,814 | 175,846 | ||||||
现金净减额 | (1,277,053 | ) | (253,115 | ) | ||||
年初现金 | 4,369,866 | 4,622,981 | ||||||
年终现金 | $ | 3,092,813 | $ | 4,369,866 | ||||
现金流量信息的补充披露: | ||||||||
支付利息的现金 | $ | 201,004 | $ | 115,444 | ||||
缴税现金 | $ | – | $ | 2,690 | ||||
补充披露非现金投资 和融资活动: | ||||||||
发行股票购买 ips | $ | – | $ | 500,000 | ||||
由资本租赁借款供资的财产和设备 | $ | – | $ | 55,190 |
所附附注是合并财务报表的组成部分。
F-6 |
前进工业公司及附属公司
附注 合并财务报表
说明1概述
前进工业公司(“前进”或“公司”)是一家为全球顶级医疗和技术客户提供完全集成的设计、开发和制造解决方案的供应商。通过收购智能产品解决方案公司 (“IPS”),该公司扩大了为我们现有的跨国客户 基础设计和开发解决方案的能力,并从糖尿病产品线业务扩展到拥有各种硬件和 软件产品设计和工程服务的各种行业。除了我们现有的移动和保护 解决方案的设计和分发,主要用于手持电子设备,该公司现在是一个设计、开发和制造 解决方案的一站式商店,为工业、商业和消费行业的广泛客户提供服务。该公司以前的主要客户市场是原始设备制造商或“原始设备制造商”(或这些OEM客户的合同制造公司),这些制造商或将我们的产品包装成附件,连同其品牌产品 或通过其零售分销渠道出售。该公司的OEM产品包括携带用于医疗监测和诊断工具包的箱子和其他配件,以及其他各种便携式电子和非电子产品(如体育用品、娱乐产品、条形码扫描器、智能手机、GPS定位设备、平板电脑、火器)。公司的OEM客户位于:(1)亚太地区,我们称之为“APAC区域”;(2)欧洲、中东、 和非洲。, 我们称之为“EMEA区域”;和(3)美洲。本公司不生产任何其OEM产品和来源,基本上所有的OEM产品来自中国的独立供应商,通过前进中国。
由于 通过其全资子公司ips(于2018年1月收购)扩大设计开发能力,公司 现在计划从公司内外许多不同来源向市场推出专有产品。本公司为广大客户提供真正的“一站式”产品设计、开发和制造解决方案。
附注2会计 策略
估计数的使用
公司按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出估计和假设,影响财务报表之日报告的或有资产和负债数额以及报告期间的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计和假设不同。
提出依据
所附合并的 财务报表包括前进工业公司的帐目。及其全资子公司(远期美国、瑞士远期、英国远期和IPS)。所有重要的公司间交易和结余都在合并过程中被消除。2019财政年度和2018年财政年度合并后,IPS的公司间销售额分别约为221,000美元和305,000美元。
该公司在2019年9月30日终了的财政年度净亏损约360万美元,业务活动产生的现金流量约为200万美元。我们相信,至少到2020年12月,我们现有的现金余额和周转金将足以满足我们的流动性需求。
F-7 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
附注2会计 政策(续)
部分报告
经营部门 被定义为一个企业的组成部分,在决定如何分配资源和评估业绩时,由首席经营决策者或前瞻性管理人员定期评价其财务信息。 由于收购了IPS,管理部门通过两个不同的业务部门进行业务,这两个部分也是我们的可报告的部门:分配和设计。正向美国、正向瑞士和正向英国 构成分销运营部分,IPS是设计运营部分。应当指出,报告2018年财政年度设计的 部分涵盖自2018年1月18日收购IPS之后至2018年9月30日的期间。
通过两个操作段组织我们的业务 可以使我们调整我们的资源并管理业务。我们的管理团队在评估运营部门的财务结果和分配资源时,定期审查业务部门的收入和营业收入(损失)。
我们根据营业部门的收入和营业收入(亏损)来衡量我们运营部门的业绩 。分部营业收入(损失)包括营业部门赚取的收入和直接发生的开支,包括销售和销售费用、营销费用、一般业务费用和行政费用(关于运营部分的更多讨论,见注16)。
善意
商誉是一种资产 ,表示在企业合并中获得的其他资产所产生的未来经济利益,而这些资产不是单独识别和单独确认的。由于2018年1月收购了IPS,商誉得到确认。
根据“财务会计准则”(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题350、“无形资产- 亲善和其他”的规定,每年至少对商誉进行减值审查,并在发生触发事件时审查商誉。该公司有两个报告单位,目的是评估商誉减值,并在本财政年度结束时于9月30日进行我们的年度商誉减值测试。公司可选择进行定性评估 ,以确定是否更有可能发生损害。如果公司能够支持这样的结论,即报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性不是 ,那么公司就不需要 对报告单位进行减值测试。如果公司不能支持这样的结论或不选择进行质量评估,那么公司将把报告单位的公允价值与其账面金额,包括 商誉进行比较。
如果报告单位的公允价值 超过其账面价值,则不确认减值费用。如果报告单元 的公允价值小于其账面价值,则将对报告单位的承载 金额超过其公允价值的金额确认减值费用。在执行商誉减值测试时需要作出大量的判断,包括估计报告单位的公允价值和隐含的商誉公允价值。管理层将拥有商誉的设计部门 报告单元的公允价值与其账面价值进行了比较。根据管理层的评估,2019年9月30日,商誉没有减损。
F-8 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
附注2会计 政策(续)
无形资产
无形资产 包括商标和客户关系,它们是作为2018年1月购买IPS的一部分而获得的(关于作为购置的一部分而获得的无形资产的详情,见注3 ),并根据购买 价格分配中的估计公允价值进行记录。无形资产按其估计使用寿命摊销,并定期对其合理性进行评估。
当事件或环境变化表明资产的账面金额可能无法收回时,将检查我们的无形资产 是否受损。在评估我们无形资产的可收回性时,我们必须对未来的现金流量和其他因素作出估计和假设,以确定有关资产的公允价值。这些估计和假设可能对减值费用是否被确认以及任何这类费用的数额产生重大影响。公允价值估计值 是根据相关信息在特定时间点作出的。这些估计是主观的,涉及不确定因素 和重大判断事项,因此无法精确地确定。假设的变化可能会显著影响估计数。如果这些估计或与材料有关的假设在未来发生变化,我们可能需要记录与其无形资产相关的减值 费用。管理层评估并得出结论,截至2019年9月30日,无形资产 没有减值。
现金及现金等价物
公司认为 所有高流动性投资,其原始到期日为三个月或更短,购买时为现金等价物。2019年9月30日和2018年9月30日,没有现金等价物。该公司在 美国(有时可能超过每个金融机构250 000美元的联邦保险限额)和瑞士的银行和金融机构存款中持有现金。在2019年9月30日和2018年9月30日,存款总额约为280万美元(其中包括一家外国银行约650 000美元)和410万美元(其中包括一家外国银行约190万美元),分别持有超过联邦保险限额的存款280万美元(约合650 000美元)和410万美元(其中包括一家外国银行约190万美元)。从历史上看,我们没有因现金集中而遭受任何损失。
应收账款
应收账款 包括与客户或其合同制造商之间的无担保贸易帐户。该公司定期对其客户进行信用评估,包括评估未付天数、付款历史、最近付款趋势和可感知的信誉, ,并认为对任何无法收回的应收账款保持足够的备抵。对客户的信贷条件一般从净30(30)天到净120(120)天不等。截至2019年9月30日,与公司分销部门和设计部门应收账款 有关的可疑账户备抵分别约为159,000美元和2,033,000美元。2018年9月30日,该公司的可疑账户备抵额分别约为0美元和126 000美元,分别与公司的分销部门和设计部门应收账款有关。设计部分可疑账户备抵增加的主要原因是,为一个主要设计部门客户提供了约160万美元的贸易应收帐款坏账备抵。本公司还对该客户进行了投资(见注6)。
F-9 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
附注2会计 政策(续)
盘存
库存主要由制成品组成,按成本较低(由先入先出法确定)或可变现净值 值列报。根据管理层的估计,备抵是为了将多余的、过时的或其他无法销售的库存 减少到可变现净值。备抵额是通过公司综合业务报表中出售的货物的费用确定的。在处置保留库存时,本公司从相关备抵额中扣除。在确定备抵的适当性时,管理部门的估计是基于几个因素,包括对库存水平的分析、历史损失趋势、销售历史和对未来销售需求的预测。公司对津贴的估计可能会根据管理层的评估不时改变,这种变化可能是重大的。2019年9月30日和2018年9月30日,对过时库存没有备抵。
财产和设备
财产和设备 包括家具、固定装置、设备和租赁设备,并按成本入账。主要增加的费用 和改进的支出被资本化,小规模的替换、维修和修理费用按所发生的费用计算。当财产 和设备退役或以其他方式处置时,费用和累计折旧将从账户中删除,由此产生的任何 收益或损失都包括在各自期间的业务结果中。折旧是在估计的相关资产的 使用寿命期间使用直线法提供的。家具、固定装置和设备的估计使用寿命为3至5年。租赁权改进的摊销是使用直线法计算剩余租期的较短 或改进的估计使用寿命。
租赁
公司在经营业务时签订了各种租赁协议。在每次租赁开始时,公司对租赁协议 进行评估,以确定该租约是经营租赁还是资本租赁。租约可以包含初始的免费租金和/或定期的 升级。当此类项目包括在租赁协议中时,公司将在租赁的初始期限 上直线记录租金费用。租金支付与直线租金费用之间的差额记为递延 租金负债。本公司根据其经营租赁支付的任何额外款项,用于支付所发生的税收、保险或其他经营 费用。
所得税
公司确认按已颁布税率计算的 未来税收优惠和负债,这可归因于财务报表 与资产和负债的所得税基础之间的临时差异,以及在更有可能实现这些 利益的情况下结转的税金净亏损。截至2019年9月30日,我们的评估没有改变,即所有递延税款净资产都需要全额估价津贴 。因此,任何递延的税收准备金或福利都被估值津贴的相等和相反的变动所抵消。由于净亏损 ,2019年没有记录重大当期账面所得税备抵,但由于前一年的AMT抵免额在本年度得到部分退还,因此记录了大约4 000美元的当期所得税退税(Br})。
F-10 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
附注2会计 政策(续)
收入确认
分布段
该公司一般在下列情况下确认其分销部门的收入:(1)制成品已发运给我们的分销客户(通常,这些条件发生在装运点或目的地,视销售条件而定);(2)没有 其他可交付品;(3)在货物所有权转让后,不再对客户承担任何义务。 公司在得到考虑后才会提交收入,然后才能达到前面提到的标准。
设计段
根据ASC 606, 公司将收入确认的“成本到成本”和“发票权利”方法应用于设计部门中与客户签订的合同 。设计部分通常涉及两种类型的合同:(1)时间和材料以及 (Ii)固定价格合同。公司使用“权利 发票”方法确认时间和材料合同的收入。需要履行与有形资产 生产无关的服务的固定价格合同的收入,通过使用成本投入来衡量履行 义务或“成本对成本”方法的进展情况来确认。包含具体交付品的合同收入在履行履约义务或完成并接受向客户转让货物时确认 。
确认的收入 将在稍后日期之前不记帐,或合同资产,记作资产,并在所附合并资产负债表中列为应收帐户 的组成部分。2019年9月30日和2018年9月30日的合同资产分别约为611 000美元和0美元。迄今收款超过确认收入或合同负债的合同作为负债入账,并在所附综合资产负债表中列为递延收入的组成部分,截至2019年9月30日和2018年9月30日的合同负债分别约为220 000美元和125 000美元。
运费和处理费
该公司包括按净收入向客户收取的运费和手续费,以及货物销售成本中的相关运输费用。
外币交易
外币交易 可生成以将接收或支付的外币数额固定的应收款或应付款项。这种外币与功能货币之间汇率波动 在结清交易时会增加或减少预期的功能 货币现金流量。预期功能货币现金流 的这些增减是在所附的 合并业务报表中列入“其他收入(费用)”的外币交易损益。截至2019年9月30日和2018年9月30日的财政年度,外币交易的大约净损失分别约为14 000美元和10 000美元。这种外汇交易损失主要是某些客户以欧元计价的收入造成的。
F-11 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
附注2会计 政策(续)
公允价值计量
我们按照ASC 820提供的指导进行公允价值 测量。ASC 820将公允价值定义为在度量 日在市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而收到的 的价格。在确定按公允价值记录的资产和负债的公允价值计量时,我们考虑到主要或最有利的市场,我们将在其中交易,并考虑市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设,如固有风险、转让限制和不履约风险。
ASC 820建立了公平值层次结构 ,它要求实体在测量公允价值时最大限度地利用可观测的输入,并尽量减少不可观测的输入 的使用。在公允价值层次中,资产或负债的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低输入级别 。ASC 820确定了用于衡量 公允价值的三个级别的投入:
· | 一级:活跃市场相同资产或负债的报价; |
· | 第2级:一级以外的可直接或间接观察到的投入,例如活跃市场上类似资产或负债的报价 ,非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价, 或其他可观察到或可被可观测的市场数据基本证实的资产 或负债的投入;或 |
· | 第3级:由很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值 有重要意义的不可观测的投入。 |
改叙
所附2018年财务报表中的某些数额已重新分类,以符合2019财政年度的列报方式。
股份补偿费用
公司在授予之日的合并业务报表中确认 员工和董事基于股份的薪酬,股票 期权的公允价值和其他基于股权的薪酬。股票期权授予日公允价值的确定使用Black-Schole 期权定价模型进行估计,该模型包括公司股价预期波动率、受赠方行使 行为、利率和股利收益率等变量。这些变量是根据公司的历史 数据、经验和其他因素预测的。对于具有多个归属期的裁决,公司选择使用分级的 归属归属方法,该方法在 的每个单独归属部分上以直线确认赔偿成本,就好像裁决实质上是多个奖励一样(见注9-基于股份的赔偿)。此外,公司 根据公允价值确认基于股份的非雇员报酬,使用Black-Schole期权定价模型,在相关合同服务期的假定计量日期确定 。
业务合并
公司根据所获得的有形资产、承担的负债和根据其估计公允价值获得的无形资产分配购买的公允价值。购买价超过这些可识别资产和 负债公允价值的部分记作商誉。在确定所购资产和假定负债的公允价值时,公司作出了重要的估计和假设,特别是关于无形资产的估算和假设。
F-12 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
注 2会计政策(续)
如果该交易不构成企业 组合,则公司确认 购买资产和承担负债为资产购置。购买价格公允价值的超额按相对公允价值分配给可识别的 资产和负债。资产购置中不记录商誉。
在评估某些无形资产时,关键估计值 包括但不限于客户关系和 开发的技术、贴现率和终端价值的未来预期现金流量。我们对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设, ,但实际结果可能与估计不同。
最近的会计公告
2014年5月,FASB发布了会计准则更新(“ASU”)第2014-09号,“与客户签订合同的收入”(“ASU 2014-09”)。ASU 2014-09年取代ASC 605、“收入确认”(ASC 605)和整个ASC 605中大多数行业特定指南中的收入确认要求。2014-09年ASU确立了在向客户转让承诺的货物或服务时确认收入 的原则,其数额反映了以 交换这些货物或服务时所收到的预期考虑。ASU 2014-09年度指南于2015年7月修订,自2017年12月15日或之后起,对过渡时期( )生效,并应追溯适用于每一份以前报告的 期,或追溯适用于初次申请之日承认的初次适用ASU 2014-09年的累积效应。2016年,FASB发布了更多的ASSUS,其中澄清了关于主要因素和代理因素 (ASU 2016-08)、确定业绩义务和许可证(ASU 2016-10)、范围狭窄的改进和实际 权宜之计(ASU 2016-12)以及收入确认标准和其他技术更正(ASU 2016-20)的实施指南。这些新的 标准于2019年第一季度生效,并采用了修正的追溯法。 公司对2014-09年ASU进行了一次审查,与其以往的产品和服务收入会计政策相比, 公司没有确定对收入的任何实质性影响。因此,没有对留存收益进行累积效应调整。
自2018年10月1日起,该公司采用了ASC 606,并在通过之日选择了对现有合同进行修改的追溯方法。 公司对这些业务流程、控制和系统进行了必要的修改,以便有效地审查和核算根据本标准订立的新合同的 。
ASC 606下分配段确认的收入 与ASC 605下以前的收入确认标准一致,根据销售条款,收入 通常在装运点或目的地被确认。
关于公司的 设计部门,公司评估了从采用这一新标准到其财务报告、披露和各种收入来源的变化。该公司现在利用“权利 to发票”的方法确认其时间和材料合同的收入,这种方法类似于ASC 605下以前的收入确认标准。需要履行与有形资产生产无关的服务的固定价格型 合同的收入是通过使用 成本投入来衡量履行其履约义务的进展情况来确认的。这种方法类似于以前在ASC 605下收入确认标准所涵盖的某些公司合同中采用的 方法。在某些情况下,合同包含具体交付品的安排或原型的生产,或不同的履约义务, ,公司根据相对独立的销售价格将交易价格分配给履约义务。
F-13 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
注 2会计政策(续)
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02“租约(主题842)”,这将要求承租人在资产负债表上以资产 和负债的形式报告大部分租约,而出租人会计将基本保持不变。该ASU要求对现有租约采用修正的 追溯过渡方法,新规则将适用于提交的最早年份。新标准适用于2018年12月15日以后的报告期,允许尽早采用。该公司自2019年10月1日起采用ASU 2016-02,在通过主题842后,公司期望在其合并资产负债表上确认与其经营租赁有关的额外资产 和相应负债。该公司预计,采用 将导致其他资产的增加和其他负债增加约370万美元。公司不期望新标准的采用会对其综合业务报表和现金流量产生重大影响。
2016年8月, FASB发布了题为“现金流动声明(主题230):某些现金收入和现金付款的分类”的ASU 2016-15, 就若干现金流量分类问题提供了补充指导,目的是在实践中减少当前和 潜在的未来多样性。本更新中的修正适用于自2017年12月15日起的财政年度和这些财政年度内的中期。该公司早些时候通过了ASU第2016-15号,该决议对公司的合并财务报表没有任何影响。
在2019年第一季度,该公司通过了FASB ASU No.2016-16,“所得税(主题740):除 库存外的资产的实体内部转移”(“ASU 2016-16”),其中要求在发生转移时确认实体内资产 转让的所得税后果。ASU 2016-16的采用对合并财务报表没有影响,因为公司对公司的递延税金净额保持了全额估价备抵。
2017年1月,FASB发布了题为“无形资产-商誉和其他(主题350)-简化商誉损害测试”的ASU 2017-04。ASU 2017-04简化了商誉减损的会计核算,取消了将商誉隐含公允价值与其账面金额进行比较的要求,作为 ASC 350中提到的商誉减损测试第二步“无形资产-商誉和其他(”ASC 350“)的一部分。”因此,实体应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较,进行其年度或中期商誉减损测试。对于账面金额超过报告单位公平 值的金额,应识别 减值。但是,确认的减值损失不应超过分配给该报告 单位的商誉总额。ASU 2017-04适用于2019年12月15日以后开始的年度报告期间,包括在这些年度期间内的任何临时 减值测试,并允许在2017年1月1日后的测试日期进行临时或年度商誉减值测试。该公司在2019年财政年度第一季度采用了ASU 2017-04,对公司的合并财务报表没有任何影响。
2017年5月,FASB 发布了ASU No.2017-09,“修改会计的范围”,以提供指南,说明对基于股票的支付裁决的条款或条件的更改需要实体应用修改会计。该公司在2019年财政年度第一季度采用了ASU No.2017-09 ,对公司的合并财务报表没有任何影响。
F-14 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
附注2会计 政策(续)
2018年3月,FASB发布了2018-05年ASU,“所得税(主题740),根据证交会工作人员会计公报{Br}No.118对SEC段落的修正”。根据立即生效的2017年12月“证交会工作人员会计公告”第118号“减税和就业所涉所得税会计问题法”(“SAB 118”),ASU增加了证券和交易委员会(SEC)的各个段落。证交会发布了SAB 118,以解决对报告 实体是否有能力及时遵守会计要求的关切,以便在颁布期间承认减税和就业法案的所有影响。SAB 118允许披露,在财务报表到期日之前确定“减税和就业法”的部分或全部所得税影响可能是不完整的,并在可能的情况下提供合理的估计。 公司在SAB 118的指导下,对减税和就业法案的税收影响进行了核算。
2018年6月, FASB发布了2018-07年“补偿-股票补偿(主题718)”(“ASU 2018-07”)。ASU 2018-07 旨在降低成本和复杂性,并改善非员工股票支付的财务报告。目前,基于非员工和基于员工份额的支付事务的 会计要求有很大不同.ASU 2018-07 扩大了主题718“薪酬-股票补偿(目前只包括对 员工的基于股票的支付)的范围”,以包括发放给非雇员的商品或服务的基于股票的支付。因此,基于股票的 支付给非雇员和雇员的会计核算将基本一致.本ASU取代第505-50,“股权- 股权基础上的支付给非雇员。”本ASU的修正案适用于自2018年12月15日以后开始的财政年度和该财政年度内的中期。允许提前采用,但不早于公司采用主题606“与客户签订合同的收入” 日期。该公司早在2018-07年10月1日起采用ASU.ASU 2018-07的通过对公司的合并财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13“公允价值计量-披露框架”(主题820)。更新后的指南改进了公允价值计量方面的披露要求。更新后的指南适用于财政年度,以及2019年12月15日以后各财政年度内的过渡时期 。允许对任何已删除或修改的披露尽早采用。 公司目前正在评估采用最新规定的时间和影响。
2019年11月,FASB发布了ASU 2019-08,“补偿-股票补偿(主题718)和来自客户的合同收入 (主题606)”。ASU 2019-08是一项会计声明,它扩大了ASC主题718的范围,为基于 份额给予客户的支付奖励提供指导,同时销售在主题606下说明的商品或服务。该声明适用于2019年12月15日以后的财政年度和该财政年度内的中期。 公司目前正在评估这一声明对我们合并财务报表的影响,以及上述ASU 2018-07的影响。
在11月 2019年,FASB发布了ASU 2019-11,“对主题326的编纂改进,金融工具-信贷 损失”。ASU 2019-11是修正ASU 2016-13,“金融工具- 信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量”的会计公告。ASU 2019-11修正案提供了明确的 ,并改进了ASU 2016-03的编纂工作。这项宣布将与通过2016-03年的 ASU同时生效。公告适用于2019年12月15日以后的财政年度和 这些财政年度内的中期。公司目前正在评估这一声明对我们合并财务报表的影响。
F-15 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
附注3购置
2018年1月18日, 公司签署了IPS公司的股票购买协议(“协议”),该公司是IPS公司所有普通股的持有者。(“卖方”)和代表卖方的IPS主席米切尔·迈曼(Mitchell Maiman)。 为了购买IPS的所有未偿证券,该公司:(1)支付了约190万美元的现金;(2)承担了约150万美元的未偿债务;(3)向养恤金方案的两个所有者总共发行了401,836股公司的普通股;(4)同意支付1,000,000美元的递延现金代价(第一次支付 500,000美元应于2018年5月31日到期,第二次应于2019年9月30日支付200,000美元,第三次应于2020年9月30日支付300,000美元);(5)同意在三年内支付至多220万美元的预留款。此外,该公司还与Mitchell Maiman和Paul Severino(IPS首席运营官)签订了为期三年的雇佣协议,并同意每人每年支付256,000美元。为了资助IPS的收购,该公司发行了一张价值160万美元的期票,付款给中国工业 (亚太)公司(“远期中国”),将于2019年1月18日到期。期票年利率为8%,要求从2018年2月18日起每月支付利息。前进中国是一家主要由公司董事长兼首席执行官拥有的实体。作为该协定的一部分,IPS与另外两名关键雇员签订了“自愿雇用协议”。根据雇佣协议,向这些雇员发放了总共40张 , 184股公司普通股,其中40%立即归属,其余股份在授予日期6个月和12个月周年时以两次等额递增,但须在此归属 日继续受雇。
在收购之日, 购买考虑包括现金,股票在远期(“买方”)的股票,递延现金和或有 考虑的基础上的盈利业绩在三年内。与购置有关的费用已在发生时列支,并列入综合业务报表内的一般和行政费用。采购费用 组成部分摘要见下表(以千计的金额):
期末现金(1) | $ | 1,930 | ||
买方普通股权益价值(二) | 500 | |||
收益的公允价值(3) | 600 | |||
递延现金的公允价值(4) | 936 | |||
总购买代价 | $ | 3,966 |
(1) | 期票结帐时支付的现金,部分由一张160万美元的期票支付,该期票是为远期的关联方 中国开立的。其余现金由For的业务现金账户供资。 |
(2) | 发股401,836股普通股,2018年1月18日收盘价为每股1.24美元,总价值约为500,000美元。 |
(3) | 收益的公允价值是用Black-Schole期权定价方法来衡量的。 挣出只有在三年期间达到某些EBITDA里程碑时才能用现金支付。 |
(4) | 递延现金的公允价值是按 三次递增支付的1,000,000美元的现值,贴现率在4.73%至5.33%之间。 |
F-16 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
附注3购置(续)
下表 汇总了根据购置日期的估计公允价值和所购应摊销无形资产的有关估计使用寿命(以千为单位,除估计有用的 寿命外)所承担的资产和负债的分配情况:
流动资产: | 初步估计使用寿命 | ||||
现金及等价物 | $ | 600 | |||
应收账款 | 2,489 | ||||
其他流动资产 | 52 | ||||
流动资产总额 | 3,141 | ||||
流动负债: | |||||
应付帐款 | (149 | ) | |||
递延收入 | (267 | ) | |||
应计及其他流动负债 | (548 | ) | |||
流动负债总额 | (964 | ) | |||
财产和设备 | 346 | ||||
其他长期资产 | 51 | ||||
递延税款负债 | (747 | ) | |||
假定债务 | (1,568 | ) | |||
有限寿命无形资产: | |||||
商标 | 475 | 15年 | |||
客户关系 | 1,050 | 8年 | |||
无形资产共计 | 1,525 | ||||
善意 | 2,182 | ||||
共计 | $ | 3,966 |
2018年6月30日,由于IPS很有可能无法满足2018年“股票购买协议”规定的某些EBITDA里程碑,因此对盈利的考虑进行了重新估值并调整了510,000美元。2019年9月30日,根据实现EBITDA里程碑的最新预测(见注6-公允价值 测量值),重新估值并调整了26万美元。
关于我们对IPS的收购,我们在2018年财政年度支付了约296,000美元与交易有关的费用,包括法律费用、财务和法律调查、税务会计和估价。
F-17 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
附注3购置(续)
PRO Forma影响
以下附表 列出2018年财政年度未经审计的合并业务初步结果,仿佛IPS收购发生在2017年10月1日。这一信息并不意味着如果IPS收购 实际于2017年10月1日完成,就会出现实际结果,也不一定表明合并后公司的未来经营业绩或财务 状况。未经审计的业务初步结果没有反映任何整合活动的成本 或任何整合活动可能产生的协同效应带来的好处。
截至9月30日的一年, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
收入 | $ | 37,409,030 | $ | 38,849,084 | ||||
净收入(损失) | $ | (3,604,030 | ) | $ | 1,308,838 | |||
每股净收入(亏损): | ||||||||
基本 | $ | (0.38 | ) | $ | 0.14 | |||
稀释 | $ | (0.38 | ) | $ | 0.13 | |||
加权平均未付股票 | ||||||||
基本 | 9,532,034 | 9,666,506 | ||||||
稀释 | 9,532,034 | 9,756,505 |
附注4无形资产和商誉
无形资产
下表 提供了有关公司无形资产的信息,其中包括:
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
商标 | 客户关系 | 无形资产共计 | 商标 | 客户关系 | 无形资产共计 | |||||||||||||||||||
总账面金额 | $ | 475,000 | $ | 1,050,000 | $ | 1,525,000 | $ | 475,000 | $ | 1,050,000 | $ | 1,525,000 | ||||||||||||
减去累计摊销 | (53,703 | ) | (222,585 | ) | (276,288 | ) | (22,123 | ) | (91,695 | ) | (113,818 | ) | ||||||||||||
净账面金额 | $ | 421,297 | $ | 827,415 | $ | 1,248,712 | $ | 452,877 | $ | 958,305 | $ | 1,411,182 |
F-18 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
附注4无形资产和商誉(续)
该公司的无形资产是在2018年1月18日收购IPS后获得的,并按预期的 使用寿命摊销。商标的使用寿命为15年,客户关系的使用寿命为8年。无形资产 属于我们业务的设计部门。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的年度内,公司记录的摊销额分别约为162,000美元和114,000美元,这分别列在公司综合业务报表的一般和行政费用项下。
公司随后五年中的每一年及其后在2019年9月30日的估计摊销费用为 如下:
截至9月30日的年份, | 金额 | |||||
2020 | $ | 162,917 | ||||
2021 | 162,917 | |||||
2022 | 162,917 | |||||
2023 | 162,917 | |||||
2024 | 162,917 | |||||
此后 | 434,127 | |||||
共计 | $ | 1,248,712 |
善意
由于2018年1月18日收购了IPS, 公司确认了商誉,金额约为2,182,000美元。公司的商誉属于我们业务的设计部门。商誉在税收上是不可扣除的。
2018年6月30日, 公司调整了与IPS收购有关的收益的公允价值,这是因为IPS的收益表现出现了 不足。业绩的不足也被认为是一个触发事件,涉及评估我们商标和客户关系无形资产的账面价值,以及收购IPS所产生的商誉。因此,该公司对账面价值进行了评估,考虑到具体的质量事实和情况、宏观经济因素,并利用初步投入和预测,支持从IPS获得的无形资产的初始公允价值估值。根据这些评估,该公司的结论是,商标、 客户名单和商誉在2018年财政年度期间没有受到损害。
公司进行了2019年9月30日终了年度的年度商誉减值测试,确定没有减值。
F-19 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
注5属性 和设备
下表按报告部分汇总了财产和设备及相关累计 折旧和摊销:
9月30日, | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
合并 | 分布 | 设计 | 合并 | 分布 | 设计 | |||||||||||||||||||
计算机软硬件 | $ | 312,610 | $ | 278,131 | $ | 34,479 | $ | 282,644 | $ | 275,386 | $ | 7,258 | ||||||||||||
家具和固定装置 | 198,250 | 78,605 | 119,645 | 198,454 | 80,209 | 118,245 | ||||||||||||||||||
设备 | 308,703 | 4,318 | 304,385 | 305,338 | 4,318 | 301,020 | ||||||||||||||||||
租赁改良 | 42,020 | 42,020 | – | 42,020 | 42,020 | – | ||||||||||||||||||
财产和设备、费用 | 861,583 | 403,074 | 458,509 | 828,456 | 401,933 | 426,523 | ||||||||||||||||||
减:累计折旧和摊销 | (618,581 | ) | (385,249 | ) | (233,332 | ) | (469,481 | ) | (375,062 | ) | (94,419 | ) | ||||||||||||
财产和设备,净额 | $ | 243,002 | $ | 17,825 | $ | 225,177 | $ | 358,975 | $ | 26,871 | $ | 332,104 |
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的财政年度,折旧费用分别约为149,000美元和114,000美元。
注6公平 值测量
我们按照ASC 820提供的指导进行公允价值 测量。ASC 820将公允价值定义为在度量 日在市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而收到的 的价格。在确定按公允价值记录的资产和负债的公允价值计量时,我们考虑到主要或最有利的市场,我们将在其中交易,并考虑市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设,如固有风险、转让限制和不履约风险。
ASC 820建立了公平值层次结构 ,它要求实体在测量公允价值时最大限度地利用可观测的输入,并尽量减少不可观测的输入 的使用。在公允价值层次结构中,资产或负债的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低输入级别 。ASC 820确定了可用于衡量公允价值的三个级别的投入:
· | 一级:活跃市场相同资产或负债的报价; |
· | 第2级:一级以外的可直接或间接观察到的投入,例如活跃市场上类似资产或负债的报价 ,非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价, 或其他可观察到或可被可观测的市场数据基本证实的资产 或负债的投入;或 |
· | 第3级:由很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值 有重要意义的不可观测的投入。 |
在我们的综合资产负债表上,短期递延现金考虑为834,000美元,其中包括一个现值为484,000美元的递延现金部分和一个公允价值为350,000美元的收益部分,其公允价值为350,000美元,采用Black-Schole 期权定价方法,这是一种三级估价技术。根据IPS达到预计的EBITDA里程碑的可能性,在2019年9月30日,考虑到收益的公允价值被认为是350,000美元。
F-20 |
前进工业公司及附属公司
合并财务报表附注
注6公允价值计量(续)
下表列出了公允价值层次结构中的位置,并总结了截至2018年9月30日和2019年9月30日为止的年度赚取报酬 公允价值的变化:
在报告日期使用的公允价值计量 | ||||||||||||||||
活跃市场相同资产的报价 | 重要的其他可观测输入 | 重大不可观测输入 | ||||||||||||||
平衡 | (1级) | (第2级) | (第3级) | |||||||||||||
2017年9月30日: | $ | – | $ | – | $ | – | $ | – | ||||||||
购置日期的公允价值-2018年1月18日 | 600,000 | – | – | 600,000 | ||||||||||||
收益的公允价值减少 | (510,000 | ) | – | – | (510,000 | ) | ||||||||||
2018年9月30日: | $ | 90,000 | $ | – | $ | – | $ | 90,000 | ||||||||
增加赚取利润的公允价值 | 260,000 | – | – | 260,000 | ||||||||||||
2019年9月30日: | $ | 350,000 | $ | – | $ | – | $ | 350,000 |
在每个报告日,将定期度量收益考虑的 公允值。下表提供了 用于衡量2019年9月30日收益考虑的不可观测的投入和假设:
描述 | 估价技术 | 不可观测的输入 | 范围 | |||
挣得的代价 | 黑斯科尔斯 | 波动率 | 38% | |||
无风险利率 | 1.73% | |||||
预期任期,以年份为单位 | 1.164 | |||||
股利收益率 | 0.00% |
F-21 |
前进工业公司及附属公司
合并财务报表附注
注6公允价值计量(续)
在截至2019年9月30日的年度内,公司与一名客户签订了一项协议,根据协议,公司在客户中获得普通股 ,作为对公司提供的产品设计服务的补偿。这些股份在客户中大约代表2%的所有权权益。根据ASC 820,管理部门根据最近向客户的第三方私人投资者发行的一轮私募普通股以换取现金,估计普通股的价值为326 941美元,并确认了这一数额的收入和成本法投资。管理层已确定,使用 对普通股进行估值的投入是可以直接或间接观察到的,因此被归类为二级估值。根据 至ASC 820,这一轮现金融资的交易价格确定了作为考虑 发行的普通股的公允价值,除非存在下列条件之一:
a. | 交易是在关联方之间进行的, |
b. | 交易是在胁迫下进行的,或者卖方被迫接受交易中的价格, |
c. | 以交易价格表示的会计单位与以公允价值计量的资产或负债的记账单位 不同,或 |
d. | 交易发生的市场不同于主要市场(或大多数 有利市场)。 |
下表列出了公允价值层次中的位置,并总结了2019年9月30日终了年度成本法投资公允价值的确定:
在报告日期使用的公允价值计量 | ||||||||||||||||
活跃市场相同资产的报价 | 重要的其他可观测输入 | 重大不可观测输入 | ||||||||||||||
平衡 | (1级) | (第2级) | (第3级) | |||||||||||||
2018年9月30日: | $ | – | $ | – | $ | – | $ | – | ||||||||
普通股成本法投资 | 326,941 | – | 326,941 | – | ||||||||||||
2019年9月30日: | $ | 326,941 | $ | – | $ | 326,941 | $ | – |
该公司在2019年财政年度为我们持有上述投资的同一客户全额拨备了160万美元未清应收账款。管理层 不认为该投资因为该客户提供未清应收账款的全部备抵而受到损害。
F-22 |
前进工业公司及附属公司
合并财务报表附注
附注7应计费用和其他流动负债
截至2019年9月30日和2018年9月30日终了的财政年度,按业务部门分列的应计费用和其他流动负债汇总于下表:
9月30日, | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
合并 | 分布 | 设计 | 合并 | 分布 | 设计 | |||||||||||||||||||
应计奖金和销售佣金 | $ | 45,681 | $ | 32,745 | $ | 12,936 | $ | 189,015 | $ | 47,087 | $ | 141,928 | ||||||||||||
积存假期 | 169,902 | 40,307 | 129,595 | 168,401 | 31,075 | 137,326 | ||||||||||||||||||
应计合同劳动 | 141,567 | – | 141,567 | 126,889 | – | 126,889 | ||||||||||||||||||
应计律师费 | 154,000 | 154,000 | – | – | – | – | ||||||||||||||||||
其他 | 183,822 | 30,686 | 153,136 | 110,582 | 36,367 | 74,215 | ||||||||||||||||||
应计费用和其他流动负债 | $ | 694,972 | $ | 257,738 | $ | 437,234 | $ | 594,887 | $ | 114,529 | $ | 480,358 |
附注8股东权益
反收购条款
股东权利计划
2013年4月26日,董事会(“董事会”)通过了一项股东权利计划,该计划载于 公司与美国股票转让和信托公司之间的权利协议,作为权利代理。根据“权利协定”,董事会宣布对公司普通股的每一未清股份分配一项权利(“权利”),在2013年5月6日营业结束时将每股面值 0.01美元(“普通股”)分配给有记录的股东,记录日期为 ,公司此后发行的普通股(包括从国库发行的股份)的每一股,在分配日期之前(如下文所述和“权利协定”所界定)。每一项权利使登记的 持有人有权根据“权利协定”的条款,向公司购买A系列参与的优先股的千分之一股份,每股0.01美元的票面价值(“A系列优先股”),行权价格为A系列优先股股份的千分之一或千分之一 ,但须作调整。
最初,将不分发 单独的权限证书,相反,该权限将附加到所有表示未偿普通股股份 的证书上。除“权利协定”规定的某些例外情况外,该权利将与“普通股” 分开,并可在分配日(“分配日”)行使,该日期将发生在(I)第十个营业日(或董事会可能决定的较晚日期)的 ,即收购人(按“权利协定”的定义)已获得20%或更多的共同 股票的实益所有权,然后仍未清偿;或(Ii)在某人 或集团宣布一项投标或交易所要约后的第10个营业日(或委员会可能决定的较后日期),该要约会导致一人或一组附属及相联人士 实益地拥有当时未偿还的普通股的20%或以上。
“空白支票”优先股
公司获授权发行最多4,000,000股“空白支票”优先股。董事会有权在未经股东批准的情况下,按一个或多个系列发行其认为适当的优先股,并确定其相关权利和偏好,包括赎回权、股利权和转换权。在这些股票中,100,000股 已被授权为A系列参与优先股。截至2019年9月30日和2018年9月,没有优先股上市。
F-23 |
前进工业公司及附属公司
合并财务报表附注
注8股东权益(续)
认股权证
从2018年1月22日起至2018年1月24日,9名权证持有人(通过非现金操作)总共行使了521 621份认股权证,行使价格为每股1.84美元,总共发行了223 704股公司普通股。
自2018年6月26日起,认股权证持有人(通过无现金行使)行使了50,890份认股权证,行使价格为每股1.84美元,并发行了公司普通股 8,520股。
截至2019年9月30日,该公司已发行了151,335份尚未执行的认股权证。认股权证的行使价格为每股1.75美元至1.84美元,加权平均行使价格为每股1.80美元。76 335份认股权证的剩余期限为3.87年,而证交会宣布登记普通股(根据雇员福利计划除外)的登记声明宣布生效后90天届满日期为 75 000份认股权证。
注9基于共享的 补偿
2011年长期激励计划
2011年3月,公司股东批准了2011年长期激励计划(“2011年计划”),该计划最初授权向高级人员、董事、雇员、咨询人和独立承包人发放各种股权奖励的普通股850 000股。2018年2月13日,公司股东批准了2011年计划修正案,将根据2011年计划核准发行的公司普通股中的 股份总数增加100万股,从850 000股普通股增加到1 850 000股普通股。根据2011年计划,被没收的奖励有资格获得再赠款.授予股票期权的 行使价格不得低于授予日纳斯达克股票市场收盘 的普通股公平市价。赔偿委员会负责管理2011年计划。选项通常在授予日期后十年届满。截至2019年9月30日,根据2011年计划可用于授予股本的普通股的总份额为730 972 。
2007年股权激励计划
2007年5月公司股东批准的“2007年股权激励计划”(“2007年计划”),经2010年2月修订后,于2017年5月到期。然而,仍有67,500股未行使期权,如2019年9月30日的 。授予股票期权的行使价格不得低于授予日纳斯达克股票市场收盘时所引用的普通股 的公平市价。没有与 2007计划相关的未授予的限制性股票奖励。赔偿委员会负责管理2007年计划。期权通常在授予日期后十年届满。
股票期权
每个期权授予的公允价值是在授予之日使用下列假设的Black-Schole期权定价模型估计的。 期望值表示股票期权授予的期望值。该公司使用 “简化”方法来估计“普通香草”雇员选项 赠款的预期期限。所使用的预期波动率是基于公司股票在最近一段时间内的历史价格 与奖励的预期期限相称。所使用的无风险利率是基于美国财政部 零息票债券的隐含收益率,剩余期限相当于该裁决的预期期限。该公司历史上没有就其普通股支付任何 红利,而且在基于股票的奖励发放之日也不打算这样做。估计的年度 没收率是基于管理层的预期,并将在转归期内按比例减少费用。没收 费率将根据实际的期权没收在多大程度上与以前的估计不同或预期不同的程度定期调整。
F-24 |
前进工业公司及附属公司
合并财务报表附注
注9基于股份的补偿 (续)
在对授予的期权应用Black-Schole 期权定价模型时,该公司使用了以下假设:
截至9月30日, | ||||
2019 | 2018 | |||
预期任期(年份) | 2.50-2.75 | 2.50-5.00 | ||
预期波动率 | 82.0% | 80.0%-103.1% | ||
无风险利率 | 2.53% | 2.45%-2.84% | ||
预期股息 | 0.00% | 0.00% | ||
估计年没收率 | 0% | 10% |
2019年2月5日,公司授予董事5年期权,以每股1.54美元的价格购买150,021股普通股。该股份自批出之日起满一年。这些期权的总授予日期公允价值为120 000美元, 将在这些期权的归属期内摊销。
2019年2月5日,公司立即授予董事5年既得利益期权,以每股1.54美元的行使价格购买140,460股普通股。这些选项的总授予日期公允价值为107 800美元,立即被确认为 。
2018年2月23日,该公司授予员工5年期权,以每股1.67美元的行使价格购买6.8万股普通股。该股份在授予日期的三年内按比例归属周年纪念日。这些期权的总赠款 日期公允价值为77 128美元,在期权的归属期内摊销。
2018年4月25日,该公司立即向两名前董事授予10年期认股权,总共购买40,816股普通股,并立即将购买214,000股普通股的5年期权授予一名董事,所有股份均以每股1.44美元的行使价格购买。这些选项的总授予日期公允价值为190 890美元,立即被确认为 。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的年度内,授予 的期权加权平均日期价值分别为每股0.78美元和0.83美元。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日终了的年度内,公司在合并业务报表中分别确认了 股票期权授标的赔偿费用约为212,000美元和218,000美元。
截至2019年9月30日,约有61 000美元与非既得股票期权奖励有关的未确认赔偿费用,预计 将在0.6年的加权平均期间内确认。
F-25 |
前进工业公司及附属公司
合并财务报表附注
注9基于股份的补偿 (续)
下表 汇总了2019年9月30日终了年度的股票期权活动:
选项数 | 加权平均演习 价格 | 加权平均剩余寿命(以年份计) | 内在价值 | |||||||||||||||
未定,2018年9月30日 | 545,066 | $ | 1.78 | |||||||||||||||
获批 | 290,481 | 1.54 | ||||||||||||||||
行使 | – | – | ||||||||||||||||
被没收 | (22,668 | ) | 1.78 | |||||||||||||||
过期 | – | |||||||||||||||||
未决,2019年9月30日 | 812,879 | $ | 1.69 | 3.8 | $ | 18,750 | ||||||||||||
可运动,2019年9月30日 | 622,007 | $ | 1.73 | 3.7 | $ | 18,750 |
下表 提供了关于2019年9月30日未兑现和可行使的股票期权奖励的补充信息:
备选方案-杰出 | 可行使的期权 | |||||||||||||||||||||
加权 | 加权 | 加权 | ||||||||||||||||||||
平均 | 突出 | 平均 | 平均 | 可锻炼 | ||||||||||||||||||
运动 | 运动 | 数目 | 运动 | 剩余寿命 | 数目 | |||||||||||||||||
价格 | 价格 | 备选方案 | 价格 | 年复一年 | 备选方案 | |||||||||||||||||
0.64至1.23美元 | $ | 0.80 | 77,500 | $ | 0.80 | 5.1 | 77,500 | |||||||||||||||
$1.44至$1.67 | 1.51 | 606,879 | 1.49 | 4.3 | 416,007 | |||||||||||||||||
$2.20至$2.85 | 2.48 | 66,000 | 2.48 | 0.6 | 66,000 | |||||||||||||||||
$3.73至$3.79 | 3.74 | 62,500 | 3.74 | 1.4 | 62,500 | |||||||||||||||||
812,879 | 3.7 | 622,007 |
限制性股票奖励
2018年1月18日,公司根据2011年计划,向两名雇员发放了40,184股限制性股票,其中12,056股因雇员 辞职而被没收。股票归属如下:立即归属16,072股,2018年7月18日归属12,056股,2019年1月18日归属12,056股。补助金的总日期价值为49 828美元,在裁决的归属期内被确认为 。
2018年4月25日,该公司根据2011年计划,向两名前董事发放了20832股立即持有的限制性股份。 奖励的总赠款日期价值为29 998美元,立即予以确认。
该公司在其合并业务报表中确认,截至2019年9月30日和2018年9月30日终了的年度内, 补偿费用分别约为3,000美元和72,000美元。截至2019年9月30日,没有与非既得限制股票奖励相关的未确认补偿 费用。
F-26 |
前进工业公司及附属公司
合并财务报表附注
注9基于股份的补偿 (续)
下表 汇总了2019年9月30日终了年度的限制性库存活动:
加权 | ||||||||||||
平均 | 共计 | |||||||||||
数目 | 授予日期 | 授予日期 | ||||||||||
股份 | 公允价值 | 公允价值 | ||||||||||
2018年9月30日 | 6,028 | $ | 1.24 | $ | 7,475 | |||||||
获批 | – | – | – | |||||||||
既得利益 | (6,028 | ) | 1.24 | (7,475 | ) | |||||||
被没收 | – | – | – | |||||||||
2019年9月30日 | – | $ | – | $ | – |
附注 10所得税
该公司的所得税规定(福利)包括下列美国联邦和州以及外国部分:
结束的财政年度 | ||||||||
九月三十日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
目前: | ||||||||
联邦制 | $ | (4,162 | ) | $ | – | |||
国家 | – | – | ||||||
外国 | – | – | ||||||
推迟: | ||||||||
联邦制 | (713,066 | ) | 1,602,329 | |||||
国家 | (127,140 | ) | 152,603 | |||||
外国 | (45,471 | ) | 9,234 | |||||
(889,839 | ) | 1,764,166 | ||||||
估价津贴的变动 | 885,677 | (2,511,318 | ) | |||||
所得税利益 | $ | (4,162 | ) | $ | (747,152 | ) |
F-27 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
注10所得税(续)
递延税 费用(福利)是指递延税资产和负债的变动,即临时差额、营业净亏损结转额和该财政年度税率变动所产生的税务后果。该公司的递延税款资产和负债包括:
九月三十日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
递延税款资产: | ||||||||
净经营损失 | $ | 2,310,746 | $ | 1,919,260 | ||||
资本损失结转 | 38,120 | 36,705 | ||||||
股份补偿 | 168,462 | 114,317 | ||||||
可供选择的最低税收抵免 | 9,165 | 99,757 | ||||||
存货超过账面基础的超额税额 | 32,273 | 25,975 | ||||||
准备金和其他 | 534,444 | 28,938 | ||||||
递延租金 | 19,291 | – | ||||||
应计补偿 | 8,832 | – | ||||||
应计费用 | 151,444 | – | ||||||
折旧 | 27,272 | – | ||||||
慈善捐款 | 813 | – | ||||||
3,300,862 | 2,224,952 | |||||||
估价津贴 | (2,665,672 | ) | (1,602,725 | ) | ||||
递延税款净资产 | 635,190 | 622,227 | ||||||
递延税款负债: | ||||||||
预付保险 | (140,951 | ) | (15,960 | ) | ||||
无形资产 | (298,280 | ) | (324,572 | ) | ||||
481选举 | (195,959 | ) | (248,570 | ) | ||||
固定资产超过税基的账面盈余 | – | (33,125 | ) | |||||
(635,190 | ) | (622,227 | ) | |||||
共计 | $ | – | $ | – |
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的财政年度,该公司记录了所得税准备金,其中包括本年度的退款4 162美元和前一年的递延税收福利747 000美元。本年度退款4 162美元是与退还前一年AMT税的部分退款有关的。
F-28 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
注10所得税(续)
截至2019年9月30日,该公司可用于美国联邦所得税的净营业亏损结转(“NOL”)约为8,010,000美元。2018年之前生成的NOLS将于2031年到期。2018年以后产生的NOLS有一个无限期的 结转期。净经营损失导致美国联邦税的递延税资产约为1,910,000美元。此外,截至2019年9月30日,该公司可用于结转外国收入的净营业亏损约为3,815,000美元,由此产生的递延税资产约为397,000美元,有效期至2024年。 公司的资本损失结转额约为160,000美元,至2020年到期,导致美国联邦和州所得税的递延税资产约为38,000美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日,扣除估值备抵后的递延税收资产净额分别约为2,888,000美元和2,225,000美元。该公司的外国子公司未分配的收益被视为永久再投资;因此,根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,不会产生美国联邦和州所得税的规定。在2019年9月30日终了的财政年度,远期瑞士的净损失约为25 000美元,远期联合王国的净亏损约为228 000美元。
截至2019年9月30日,作为定期评估是否有必要维持对其递延税资产的估价津贴的一部分,并在考虑了所有因素之后,除其他外,包括对未来应纳税收入的预测、本年度净营业亏损结转使用情况以及公司近年来累计亏损的程度, 公司决定,在更有可能而不是不可能使用剩余递延税资产的情况下,除在美国所得税方面以外,如果公司选择遣返其瑞士子公司的某些外国来源收入(Br}),这些收入目前被认为是永久再投资的,而且没有美国税收负债。因此,该公司已决定对其递延税金净额保持全额估价备抵。截至2019年9月30日和2018年9月30日,估价津贴分别约为2,666,000美元和1,603,000美元。如果公司确定 能够在今后的报告期内使用其部分或全部递延税资产,则为减少或消除 估价津贴而作的调整将减少其税收开支并增加税后收入。
造成美国联邦法定税率与公司实际税率差异的重要因素如下:
结束的财政年度 | ||||||||
九月三十日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
美国联邦法定利率 | 21.0% | 21.0% | ||||||
州税率,联邦福利净额 | 2.8% | 2.8% | ||||||
股份补偿 | 0.0% | (2.2% | ) | |||||
国外汇率差异 | 1.4% | 0.5% | ||||||
其他 | 1.9% | 2.6% | ||||||
税收抵免的变化 | (0.1% | ) | 0.0% | |||||
联邦税率变动的影响 | 0.0% | 208.2% | ||||||
瑞士收入遣返的影响 | 0.0% | 16.2% | ||||||
资本损失-到期 | 0.0% | 30.0% | ||||||
估价津贴的变动 | (26.6% | ) | (397.2% | ) | ||||
联邦替代最低税率(AMT) | 0.1% | 0.0% | ||||||
永久差异 | (0.4% | ) | 0.0% | |||||
所得税利益 | 0.1% | (118.2% | ) |
截至2019年9月30日和2018年9月30日,该公司尚未累积任何与不确定的税收状况有关的利息和罚款。公司的政策是在业务合并报表中确认与所得税支出中的所得税事项有关的利息和/或处罚(如果有的话)。就所附业务综合报表所列期间而言,没有评估或记录与 利息或罚款有关的重大所得税。2016年9月30日终了的财政年度之前的所有财政年度都不接受联邦和州考试。
F-29 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
附注11每股收益 (亏损)
提出的每个期间的每股基本收益(亏损) 是使用在 每个期间内已发行的普通股的加权平均股份数计算的。每股稀释收益(亏损)是使用每个期间流通的普通股和稀释股的加权平均数量计算的。稀释普通股包括:(I)在行使股票期权和认股权证时发行的股份,采用国库股票法计算;(Ii)非归属 限制性股票的股份。该公司根据ASC 260计算了每股潜在稀释收益如下:
结束的财政年度 | ||||||||
九月三十日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
分子: | ||||||||
净收入(亏损)(计算每股基本收益和稀释收益(亏损)) | $ | (3,604,030 | ) | $ | 1,379,320 | |||
加权平均股票发行(每股基本收益(亏损)分母) | 9,532,034 | 9,264,670 | ||||||
稀释证券的影响: | ||||||||
假定行使股票期权,国库股票法 | – | 36,621 | ||||||
受限制股票的假定归属,国库券法 | – | 53,378 | ||||||
稀释潜力普通股 | – | 89,999 | ||||||
每股加权平均稀释收益(亏损)分母和假定的潜在普通股 | 9,532,034 | 9,354,669 | ||||||
每股基本收益(亏损) | $ | (0.38 | ) | $ | 0.15 | |||
稀释后每股收益(亏损) | $ | (0.38 | ) | $ | 0.15 |
下列证券 被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为将其包括在内会起到反稀释作用:
截至9月30日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
备选方案 | 812,879 | 469,566 | ||||||
认股权证 | 151,335 | 151,335 | ||||||
潜在稀释股份总额 | 964,214 | 620,901 |
F-30 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
附注12承付款 和意外开支
担保义务
2010年2月,瑞士货运代理公司与其欧洲物流供应商(货运代理和海关代理)签订了“代表权协定”(“代表协定”),除其他外,欧洲物流供应商同意担任瑞士在荷兰的财政代表,以便就任何增值税收事项提供服务。作为这一协议的一部分,FIRE瑞士同意(以银行保函的形式)向物流供应商提供一份保证,就物流供应商 必须代表其向荷兰税务当局支付的在荷兰产生的任何增值税负债向其提供保证。
截至2010年2月1日,远期瑞士与一家瑞士银行签订了一项担保协议,规定该银行向物流供应商支付至多75,000欧元 (截至2019年9月30日约为82,000美元),以履行根据银行保函所作的担保。只有在下列情况下,才要求瑞士根据担保协议履行保证协议:(1)对公司在荷兰的收入征收增值税;(2)后勤 提供者声称荷兰收税人以保证人的身份要求瑞士支付这些税款;(3)瑞士或其代表该公司未能或拒绝按其要求向物流 提供者汇出应缴的增值税数额;(4)物流供应商在银行保函下提款。根据“代表 协定”,远期瑞士同意,保证书在 与物流供应商终止关系之日起三年内仍可提款,以满足“代理协定”期满前产生但荷兰在期满后提出的任何增值税责任。
银行保函的初始期限于2011年2月28日到期,但其后每一年2月28日自动延长一年,除非远期瑞士至少在续延日期前60天向瑞士银行发出终止通知。远期瑞士和物流供应商打算每年调整银行担保金额。 考虑到担保书的签发,远期瑞士已给予瑞士银行在瑞士银行存款、持有或贷记瑞士银行账户的所有资产的担保权益(2019年9月30日大约为650 000美元)。截至2019年9月30日,该公司尚未承担与此担保有关的责任。
经营租赁承诺
该公司根据一项于2020年9月到期的90个月协议,为其位于佛罗里达州西棕榈滩的公司总部租用办公空间。每月租金约为$7 700,其中包括公用地区维持费。
该公司租用 办公室空间分配部门销售和行政办公室在查姆,瑞士每月的基础上。每月支付的租金为1,599瑞士法郎,约为1,615美元。
根据一项于2027年2月到期的不可取消的租赁协议,ips租赁公司在纽约豪普豪格的办公室 空间。每月租金约为29 000美元,其中包括电力设施。
根据一项于2022年1月到期的3年协议,IPS租用纽约Ronkonkoma办事处的空间。每月租金为四千四百元。
F-31 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
附注12.承付款项 和意外开支(续)
资本租赁
该公司,特别是 IPS,通过各种期满至2022年1月的资本租赁协议租赁计算机设备。以下是根据资本租赁持有的计算机设备的摘要:
(一九二零九年九月三十日) | ||||
计算机设备 | $ | 203,328 | ||
累计折旧 | 138,265 | |||
净账面价值 | $ | 65,063 |
这些资本 租约下的未来最低付款如下:
截至9月30日, | 金额 | |||
2020 | $ | 41,096 | ||
2021 | 8,578 | |||
2022 | 800 | |||
最低租赁付款总额 | $ | 50,474 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日的租金费用总额分别约为473 000美元和342 000美元。以下是按自2019年9月30日起初始或剩余不可取消的租赁期限超过一年的经营租赁所需的未来最低租金支付数年的时间表:
截至9月30日的财政年度, | 金额 | |||
2020 | $ | 495,090 | ||
2021 | 413,331 | |||
2022 | 380,385 | |||
2023 | 375,732 | |||
2024 | 385,644 | |||
此后 | 974,878 | |||
租赁承付款共计 | $ | 3,025,060 |
F-32 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
附注13相关的 当事方事务
采购代理和供应协议
2015年9月9日,该公司与英属维尔京群岛公司Forward Industries Asia-Pacific Corporation(“Forward China”)签订了一项采购和供应协议(“供应协议”)。经修订的“供应协定”规定,在符合该协定所列条件的情况下,远期中国将作为该公司在亚太地区的独家采购代理商和产品供应商(按“供应协定”的定义)。本公司以远期中国成本购买产品 ,并向中国支付相当于(I)$100,000和(Ii)4% “调整毛利”的每月服务费,其定义为销售价格减去来自远期中国的成本。该公司首席执行官兼董事长特伦斯·伯纳德·怀斯(Terence Bernard Wise)是“前进中国”的首席执行官。此外,前进中国公司的总经理余珍妮(Jenny P.Yu)有权拥有公司5%以上的普通股。该公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的财政年度中分别确认向远期中国支付的服务费约为1,398,000美元和1,426,000美元,这些费用被列为所附综合业务报表中销售货物成本的一部分。自2019年10月22日起,该公司根据同样的条款,将供应协议的期限大大延长至2020年10月22日。
2018年8月14日,该公司签订了一项正式协议,与上述供应协议合二为一,以解决直接从中国采购的 客户的潜在影响。虽然不太可能,但客户可能直接或间接由公司 引进中国。如果客户决定绕过本公司的服务,直接与Forward 中国做生意,远期中国公司已同意在扣除直接费用后,支付销售给 客户的产品或服务净收入的50%佣金。2019和2018年财政期间,每项协定均未收到任何佣金。
本票
2018年1月18日,该公司发行了一张价值160万美元的期票,汇往中国,以便为收购IPS提供资金。这张期票年利率为8%。2018年2月18日开始每月支付利息。原到期日 为2019年1月18日,已延长至2020年1月17日。票据的到期日已多次延长,以协助公司获得流动资金。该公司分别支付了与2019财政年度和2018年财政年度附注有关的约128 000美元和85 000美元利息。
在2019财政年度期间,公司的设计部门为一名客户提供了服务,即双重性顾问公司(DualityAdvisers)。首席运营和财务官 和双重性顾问的所有者是公司董事会一名董事的直系亲属,也是 董事会审计和赔偿委员会的一名成员。该公司在2019年财政年度向二元顾问公司出售了约150 000美元的设计服务。截至2019年9月30日,二元顾问应计应收账款约为9,000美元。
注14法律程序
有时,公司可能在其正常业务过程中成为法律诉讼或诉讼的一方。截至2019年9月30日,没有这样的行动或诉讼程序,无论是单独的还是总计的,如果对公司的利益作出不利的决定,公司 认为对其业务具有重大意义。
2019年2月13日,证交会向公司的某些执行官员和记录保管人送达了传票,这些传票涉及该公司围绕宣布收购IPS的证券交易所进行的调查。 公司对工作人员的要求给予了合作,并在2019年10月24日向工作人员提供了所要求的文件。2019年12月18日,该公司收到证券交易委员会的通知,工作人员通知我们,调查已经结束。 公司预计SEC会发出一封信,正式宣布调查结果。
F-33 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
注15 401(K) 计划
该公司维持一项401(K)福利计划,允许合格的美国雇员按国内税务局定期确定的年度最高数额缴纳一部分薪金。根据适用的安全港规定,公司在2019年9月30日终了的财政年度和2018年9月30日终了的财政年度分别提供了约226 000美元和126 000美元的相应捐款,这些捐款反映在所附的综合业务报表中。公司的捐款立即兑现。
注16操作 段信息
该公司在收购IPS后,通过两个运营部门开展业务,这两个部门也是其可报告的部门:
· | 分布和 |
· | 设计 |
分发段 来源并分发携带和保护产品解决方案,主要用于手持电子设备。该部门采购的产品包括携带用于医疗监测和诊断包的箱子和其他配件、便携式消费电子 装置(例如智能手机、平板电脑、人事计算机、笔记本和全球定位系统设备),以及各种其他便携式电子 和非电子产品(例如火器、体育和其他娱乐产品)。这一部门在包括EMEA区域、美洲区域和APAC区域在内的地理 区域开展业务。地理区域的定义主要参照客户或其合同制造商的位置 。
设计部门 提供全面的硬件和软件产品设计和工程服务。这一部门在美洲区域的业务主要是 。应当指出,2018年9月30日终了的 财政年度设计部分的财务执行情况和业务成果涵盖自2018年1月18日收购IPS至2018年9月30日截止 财政年度结束后的期间。
截至2019年9月30日和2018年9月30日终了年度的部分营业收入(亏损)和净税前收入(亏损)列于下表:
截至9月30日的一年, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
收入 | ||||||||
分布 | $ | 21,987,670 | $ | 24,347,408 | ||||
设计 | 15,421,360 | 10,152,095 | ||||||
总收入 | 37,409,030 | 34,499,503 | ||||||
销售成本 | ||||||||
分布 | $ | 18,612,881 | $ | 20,286,446 | ||||
设计 | 12,215,267 | 7,644,981 | ||||||
销售总成本 | $ | 30,828,148 | $ | 27,931,427 | ||||
部分营业收入(损失) | ||||||||
分布 | $ | (1,376,675 | ) | $ | (140,804 | ) | ||
设计 | (1,720,708 | ) | 401,456 | |||||
业务收入总额(损失) | $ | (3,097,383 | ) | $ | 260,652 | |||
其他收入(支出) | ||||||||
分布 | $ | (437,809 | ) | $ | 401,779 | |||
设计 | (73,000 | ) | (30,111 | ) | ||||
其他收入(费用)共计 | $ | (510,809 | ) | $ | 371,668 | |||
所得税前收入(损失) | ||||||||
分布 | $ | (1,814,484 | ) | $ | 260,975 | |||
设计 | (1,793,708 | ) | 371,345 | |||||
所得税前收入(损失)总额 | $ | (3,608,192 | ) | $ | 632,320 |
F-34 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
注16操作 段信息(续)
来自外部客户的收入
合并
下表 列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日财政年度按地理区域分列的合并净收入。所有设计部分客户收入都在美洲地区的美国项下分类:
(千美元) | ||||||||
结束的财政年度 | ||||||||
九月三十日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
EMEA区域: | ||||||||
德国 | $ | 3,875 | $ | 3,987 | ||||
波兰 | 3,355 | 4,071 | ||||||
瑞士 | 297 | 407 | ||||||
奥地利 | 186 | 302 | ||||||
其他 | 166 | 553 | ||||||
EMEA地区共计 | 7,879 | 9,320 | ||||||
美洲: | ||||||||
美国[1] | 21,730 | 17,307 | ||||||
其他 | 4 | 8 | ||||||
美洲共计 | 21,734 | 17,315 | ||||||
亚太区域: | ||||||||
香港 | 6,017 | 6,485 | ||||||
马来西亚 | 153 | 480 | ||||||
中国 | 318 | 248 | ||||||
新加坡 | 564 | 338 | ||||||
台湾 | 164 | 195 | ||||||
其他 | 580 | 119 | ||||||
APAC总面积 | 7,796 | 7,865 | ||||||
净收入总额 | $ | 37,409 | $ | 34,500 |
[1]包括15421万美元的收入分配给其客户居住在美国的IPS
F-35 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
注16操作 段信息(续)
按地理区域分列的主要客户和集中度
分布段
按地理区域分列,下列客户或其附属公司或合同制造商占分销部门净收入的10%以上,截至2019年9月30日和2018年9月30日财政年度的部门总收入。
截至2019年9月30日的财政年度 | ||||||||||||||||
EMEA | 美洲 | APAC | 共计 | |||||||||||||
糖尿病产品客户A | 49% | 42% | – | 30% | ||||||||||||
糖尿病产品客户B | 29% | 22% | 6% | 19% | ||||||||||||
糖尿病产品客户C | – | 3% | 76% | 28% | ||||||||||||
糖尿病产品客户D | 13% | 15% | 3% | 10% | ||||||||||||
合计 | 91% | 82% | 85% | 87% |
2018年9月30日终了的财政年度 | ||||||||||||||||
EMEA | 美洲 | APAC | 共计 | |||||||||||||
糖尿病产品客户A | 42% | 36% | – | 20% | ||||||||||||
糖尿病产品客户B | 30% | 28% | – | 27% | ||||||||||||
糖尿病产品客户C | – | – | 82% | 27% | ||||||||||||
糖尿病产品客户D | 13% | 16% | 2% | 10% | ||||||||||||
合计 | 85% | 80% | 84% | 84% |
截至2019年9月30日和2018年9月30日,四个客户(包括其附属公司或合同制造商)分别占公司分销部门应收账款的90%和86%。
设计段
我们所有的设计 分段客户在美国运作。
截至2018年9月30日,四个客户约占公司设计部门应收账款的67%。截至2019年9月30日,两个客户约占公司设计部门应收账款的63%。
F-36 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
注16操作 段信息(续)
总资产
下表按业务部门分列2019年9月30日和2018年9月30日终了年度的资产总额:
九月三十日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
分布 | $ | 9,554,465 | $ | 12,010,344 | ||||
设计 | 6,539,887 | 7,217,522 | ||||||
总资产 | $ | 16,094,352 | $ | 19,227,866 |
长寿资产
可识别的长期资产(主要由不动产、厂场和设备组成)按业务部门列报,扣除累计折旧、 和摊销。公司的所有长期资产都位于美国或美洲地区。 见下表:
九月三十日 | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
合并 | 分布 | 设计 | 合并 | 分布 | 设计 | |||||||||||||||||||
美洲 | $ | 243,002 | $ | 17,825 | $ | 225,177 | $ | 358,975 | $ | 26,871 | $ | 332,104 | ||||||||||||
APAC | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||
EMEA | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||
长期资产总额(净额) | $ | 243,002 | $ | 17,825 | $ | 225,177 | $ | 358,975 | $ | 26,871 | $ | 332,104 |
负债总额
下表按业务部门列出截至2019年9月30日和2018年9月30日终了年度的负债总额:
九月三十日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
分布 | $ | 6,061,472 | $ | 6,568,918 | ||||
设计 | 2,321,581 | 1,559,353 | ||||||
负债总额 | $ | 8,383,053 | $ | 8,128,271 |
F-37 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
注16操作 段信息(续)
供应商集中度
该公司从中国的独立供应商那里采购所有其为分销部门提供的解决方案产品,并通过Forward 中国采购。根据不同的产品,前进中国可能要求几个不同的供应商提供零部件或部件。 公司在2019和2018年财政年度从中国购买了100%的OEM产品。
公司采购用于为设计服务项目制造原型和“模拟”的 材料和用品。所有设计段 供应商都位于美国。
附注17信贷额度
该公司,特别是 IPS,在TD银行拥有1,300,000美元的循环信贷额度,该银行于2019年4月30日根据贷款人的决定延期。2018年9月28日,对 信贷额度进行了修订和修改,将信贷额度从1,000,000美元延长到1,300,000美元,并由Forward Industries公司签署。作为担保人,并由IPS的所有资产担保。信贷额度上的利率比“华尔街日报”的利率高0.75%。2019年9月30日的实际利率为5.75%。截至2019年9月30日,该公司的信贷额度为0美元。该公司受某些还本付息比率要求的约束,这些要求每年都要测量.截至2019年9月30日,该公司违反了规定的还本付息比率契约。该公司获得了放款人对违规行为的豁免。但是,在默认情况下, 贷款人可能会要求全额付款,这是一个潜在的风险。
附注18债务
作为2018年1月18日完成的对IPS的收购(Br}的一部分,该公司承担了以下债务:
2014年1月8日, IPS向一家贷款人提供了1,000,000美元的定期贷款。该贷款于2019年1月8日到期,年利率为4.230%。利息和本金为18 546美元,在到期期间每月支付。这笔贷款由IPS的所有资产担保,并由公司担保。截至2019年9月30日和2018年9月30日,未清余额分别为0美元和73 528美元。
2016年4月1日, IPS向一家贷款人提供了325,000美元的定期贷款。该贷款将于2020年4月1日到期,年利率为4.215%。利息及本金为7,378元,按月计算,直至到期为止。这笔贷款由 所有IPS资产担保,并由公司担保。截至2018年9月30日和2019年9月30日的未清余额分别为51 688美元和135 389美元。截至2019年9月30日,该公司违反了规定的还本付息比率契约。 公司获得了放款人对违约行为的豁免。然而,有一个潜在的风险,贷款人可能要求 付款的全部违约。
2016年10月19日, IPS与一个贷款人签订了两笔定期贷款,金额分别为100 000美元和50 000美元,头三个月的付款仅为 利息。这些贷款定于2019年1月19日到期,年利率为12%。这些贷款没有担保。约61 000美元和31 000美元的贷款余额在购置后立即付清。
2017年12月11日, IPS与一家贷款人签订了分期付款融资安排,金额约为23,000美元。ips每月支付1,035美元,包括9.5%的隐含利率,为期24个月。最后一笔付款定于2019年12月支付。2019年9月30日和2018年9月30日,贷款余额分别约为3 000美元和16 000美元。
F-38 |
前沿工业公司及附属公司
合并财务报表附注
附注 18债务(续)
2019年9月30日以后各年周转贷款协议规定的未来最低本金 付款要求如下:
年 | 金额 | |||
2020 | $ | 54,027 | ||
此后 | – | |||
共计 | $ | 54,027 |
注19 MOONI协议
2019年1月29日,该公司与Mooni International AB及其所有者Staffan Bern(“所有者”)签订了为期三年的分销协议(“协议”)。根据该协定,该公司:(1)被任命为Mooni目前和未来产品(包括Mooni和(或)所有者开发或提供的未来产品)在北美的独家经销商;(2)在符合某些偿还要求的情况下,该公司向Mooni支付了400,000美元;(3)公司获得了一项期权,以购买Mooni的控股权,估价不超过500万美元,如果行使,将在该协定生效之日12个月时生效。此外,由该公司董事长兼首席执行官Terence Wise拥有的一家公司Forward China根据该协议被指定为供应商。截至2019年9月30日,未摊销费用约为311,000美元,已分别列入所附综合资产负债表中的预支资产和其他流动资产及其他资产中,这些资产分别用于短期和长期组成部分。2019年财政年度费用的摊销额约为89 000美元,包括在所附业务合并报表中的销售和营销费用。
F-39 |