由Xperi公司提交

根据1933年证券法第425条，

经修正，并视为根据第14a条至第12条提交

根据经修正的1934年“证券交易法”

主题公司：Xperi公司；TiVo公司；XRAY-TWOLF Holdco公司

委员会档案编号：001-37956

以下来文已于2019年12月19日分发给Xperi公司的某些客户。

(一九二零九年十二月十九日)

有价值的顾客，

我高兴地宣布，我们已达成一项最终协议，根据这项协议，Xperi将与TiVo合并。这项交易汇集了两位技术先驱，他们塑造了数以百万计的消费者访问和体验娱乐内容的方式，他们的创新是在全世界数十亿台设备中发现的。

通过联合行动，Xperi和TiVo创建了领先的消费和娱乐技术产品、 软件和服务业务，以及业界最大的IP许可平台之一，拥有多样化的娱乐和半导体知识产权组合。

TiVo具有领先的内容聚合、发现和推荐功能，使观众能够更容易地找到、观看和享受娱乐。当 与xperi的高度互补和广泛的音频、成像和半导体产品及解决方案相结合时，合并后的公司将拥有一个独特的行业平台，以帮助我们的客户有效地满足日益增长的消费者在任何地点、任何时间、任何设备上享受引人注目的娱乐的愿望。

今天的消费者不仅比以往任何时候都有更多的内容可以选择 ，而且还有更多的方法来访问它。无论是在家里还是在汽车里，在移动设备上，还是在固定屏幕上，通过不断扩大的渠道，消费者越来越需要简化、统一和个性化体验的技术。 我们两家业务的结合将帮助我们向客户提供一套不同的解决方案，以满足这一需求，使消费者能够无缝地找到和享用他们最喜欢的内容，使用现有的最先进的音频、图像和 半导体技术。

我们预计该交易将在2020年第二季度完成，但须符合惯例的结束条件， 包括监管批准和每一家公司相关公司股东的批准。在此之前，Xperi和TiVo将继续作为两家独立的公司运营。一如既往，Xperi仍然致力于满足您的需求，同时为 您提供最高级别的服务。

我们将提供最新的这一令人兴奋的发展，因为我们的进展。随函附上今天上午发布的新闻稿，供您参考。我和Xperi团队的其他成员期待着在短短几周内看到你们中的许多人参加2020年CES会议。

谢谢你的支持。

最诚挚的问候，

乔恩·基什内尔

行政长官

Xperi公司

重要信息和 在哪里找到它

关于拟议的交易，Xperi公司(Xperi公司)和TiVo公司(TiVo公司)将使未来的母公司(Holdco)向美国证券交易委员会(SEC)提交一份关于表格S-4的注册声明，其中将包括 Xperi和TiVo的联合代理声明，这也将构成Holdco(联合代理声明/招股章程)的招股说明书。Xperi、TiVo和Holdco也可能就拟议中的交易向SEC提交其他文件。此来文不能替代联合代理声明/招股说明书或Xperi、TiVo或Holdco可能向SEC提交的任何其他文件。请投资者、XPERI股东和TiVo股东仔细阅读联合委托书/招股说明书和提交或将提交给SEC的任何其他相关文件，以及对这些文件的任何修改或补充，因为其中包含OR将包含关于拟议交易 和相关事项的重要信息。投资者、Xperi股东和TiVo股东可通过证券交易委员会维持的网站(www.sec.gov)或与Xperi或TiVo的投资者关系部联系，免费获得Xperi、TiVo或Holdco 向证券交易委员会提交或将提交的联合委托书/招股说明书(如有的话)的副本，或联系Xperi或TiVo的投资者关系部：

Xperi 公司

3025果园公园路

加州圣何塞95134

注意：投资者关系

818-436-1231

ir@Xperi.com

TiVo公司

金街2160号

加州圣何塞95002

注意：投资者关系

818-295-6651

ir@tivo.com

邀请函的参加者

Xperi、TiVo或Holdco及其各自的董事和执行官员可被视为参与就 提议的交易征求代理。有关Xperi公司董事和执行官员的信息，包括对其直接利益的描述，包括证券持有或其他方面的描述，载于Xperi公司2019年3月20日向证券交易委员会提交的股东年度会议的代理声明中。有关TiVo董事和执行官员的信息，包括对其直接利益的描述，按证券持有或其他方式，载于 TiVo公司2019年3月15日向证券交易委员会提交的其2019年股东年度会议的代理声明中。Xperi股东和TiVo股东可通过阅读联合委托书/招股说明书和与交易有关的任何其他相关文件，获得关于 的直接和间接利益的补充信息，包括Xperi和TiVo董事和执行官员在交易中的利益，这些利益可能与Xperi和TiVo 股东的利益不同，一般情况下可能与Xperi和TiVo 股东的利益不同。

无要约或邀请函

本来文无意也不应构成出售的要约、出售要约的邀约或购买任何证券的要约的邀约或任何批准票的征求，也不构成在任何 管辖范围内出售此种要约、招标或出售在根据任何此种法域的证券法登记或取得资格之前是非法的证券。除非招股说明书符合经修正的1933年证券法第10节的规定，否则不得提供证券。

前瞻性陈述

本来文载有联邦证券法意义内的前瞻性陈述，包括经修正的1933年“ 证券法”第27A节和经修正的1934年“证券交易法”第21E节。这些前瞻性陈述是基于Xperi和TiVo目前对拟议交易的预期结束日期及其潜在利益的预期、估计和预测、其业务和行业、管理层的信念以及Xperi和TiVo所作的某些假设，所有这些都可能发生变化。在这种情况下，前瞻性报表往往涉及到预期的未来业务和财务业绩以及财务状况，并且经常包含诸如预期、意愿、计划等词， 相信，可以，如果要寻找，则要找出.会.

可能会，甚至可能会，甚至可能地，重新估计，再加工，预期，再加工，再加工目标，类似的表达式或这些 词的否定，或者其他类似的术语，这些词汇会传达未来事件或结果的不确定性。所有前瞻性声明本质上都涉及涉及风险和不确定性的问题，其中许多是我们无法控制的，不能保证未来的结果，例如关于完成拟议交易及其预期收益的声明。这些和其他前瞻性陈述，包括未完成拟议的交易，或未提出或采取任何必要的归档或其他行动，以便及时完成交易，或根本没有完成交易，都不能保证未来的结果，而且会受到风险、不确定因素和假设的影响，这些风险、不确定因素和假设可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同。因此，有一些或将要产生的重要因素可能导致实际结果与这些声明中所指出的结果大不相同，因此，你不应过分依赖任何此类声明，而且在依赖前瞻性陈述时必须谨慎行事。可能造成这种差异的重要风险因素包括但不限于：(I)按照预期的条件和时间完成拟议的 交易，包括获得股东和监管机构的批准、预期的税收待遇、意外负债、未来资本支出、收入、成本节省、支出、收益、协同增效、经济绩效、负债、财务状况、亏损、未来前景、业务和管理战略。, 扩大和发展Holdco的业务和其他条件，以完成交易； (2)未能实现拟议交易的预期效益，包括延迟完成交易或合并Xperi和TiVo的业务；(3)Xperi执行其 业务战略的能力；(4)定价趋势，包括Xperi和TiVo实现规模经济的能力；(5)可能对Xperi、TiVo或其各自董事提起的与拟议交易有关的诉讼；(6)拟议交易中断可能损害Xperi公司或TiVo公司的业务，包括目前的计划和业务；(7)Xperi或TiVo留住和雇用关键人员的能力； (Viii)宣布或完成拟议交易可能对商业关系产生的不良反应或变化；(9)Holdco普通股长期价值的不确定性；(X)影响Xperi和TiVo业务的立法、 监管和经济发展；(Xi)总体经济和市场发展和条件；(十二)Xperi和TiVo运作所依据的不断演变的法律、监管和税收制度； (XIII)在拟议交易期间可能存在的业务不确定性，包括对现有业务关系的变化，可能影响Xperi和/或TiVo的财务业绩；(十四)拟议交易期间的限制-可能影响Xperi或TiVo追求某些商业机会或战略交易的能力；(XV)灾难性事件的不可预测性和严重性，包括但不限于恐怖主义行为或战争或敌对行动的爆发, 以及Xperi公司和TiVo公司对上述任何因素的反应；(十六)没有得到Xperi和/或TiVo股东的批准；以及 (Xvii)关于合并业务可能分离的任何计划。这些风险以及与拟议交易相关的其他风险在联合代理声明/招股说明书中得到了更充分的讨论，该联合委托书/招股说明书将在拟议交易中提交给 SEC。虽然此处提出的因素清单和联合代理声明/招股说明书中提出的因素清单将被视为具有代表性，但不应将这类清单视为对所有潜在风险和不确定因素的完整陈述。未列出的因素可能会对实现前瞻性声明构成重大的额外障碍。结果与 相比的重大差异的后果

展望报表中预期的风险除其他外可包括业务中断、业务问题、财务损失、对第三方的法律责任和类似的 风险，其中任何风险都可能对Xperi公司或TiVo公司的合并财务状况、业务结果或流动性产生重大不利影响。Xperi和TiVo都没有义务公开提供对 任何前瞻性声明的修改或更新，无论是由于新的信息、未来的发展或其他原因，如果情况发生变化，除非证券和其他适用法律另有要求。