美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | ||
2019年10月31日终了的财政年度或 | ||
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | ||
从_ | ||
委员会档案编号：001-04604
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | |
佛罗里达好莱坞塔夫特街3000号 | ||
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | |
(954 ) 987-4000
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。是 ý不o
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。是o 不 ý
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是 ☒不☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐ 不☒
注册人的非附属公司持有的有表决权及无表决权普通股的总市值为$11,866,123,000 根据纽约证券交易所公布的截至2019年4月30日HEICO普通股和A类普通股的收盘价。
截至2019年12月17日，注册人每一类普通股的流通股数目如下：
普通股，面值0.01美元 | 股份 | ||
A类普通股，面值0.01美元 | 股份 | ||
以参考方式合并的文件
登记人关于2020年股东年会的最后委托书的部分内容被纳入本年度报告表10-K的第三部分。
指数
海科公司
表格10-K的年报索引
2019年10月31日终了的财政年度
页 | |||
第一部分 | |||
项目1. | 商业 | 1 | |
有关执行主任的资料 | 14 | ||
项目1A。 | 危险因素 | 16 | |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 24 | |
项目2. | 特性 | 24 | |
项目3. | 法律程序 | 25 | |
项目4. | 矿山安全披露 | 25 | |
第二部分 | |||
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 25 | |
项目6. | 选定财务数据 | 29 | |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 31 | |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 46 | |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 47 | |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 107 | |
项目9A. | 管制和程序 | 107 | |
项目9B. | 其他资料 | 110 | |
第III部 | |||
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 110 | |
项目11. | 行政薪酬 | 111 | |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 111 | |
项目13. | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 112 | |
项目14. | 首席会计师费用及服务 | 112 | |
第IV部 | |||
项目15. | 证物及财务报表附表 | 112 | |
项目16. | 表格10-K摘要 | 116 | |
签名 | 117 | ||
指数
第一部分
第1项.等价物商业
公司
HEICO公司通过其子公司(统称为“HEICO”、“我们”或“公司”)相信，它是世界上最大的联邦航空局(FAA)批准的喷气发动机和飞机零部件更换部件制造商，而不是原始设备制造商(“原始设备制造商”)及其分包商。
该公司最初成立于1957年，被称为HEICO公司，作为1993年完成的重组的一部分，原控股公司(以前称为HEICO公司)改名为HEICO航天公司，并成立了一个新的控股公司，称为HEICO公司，重组没有改变公司的业务、合并资产或负债或股东的相对利益。
我们的业务由两部分组成：
飞行支援小组。我们的飞行支持集团(FSG)由HEICO航空航天控股公司和HEICO飞行支持公司及其集体子公司组成，分别占2019、2018和2017财政年度我们净销售额的60%、62%和63%。飞行支持集团使用专有技术设计和制造喷气式发动机和飞机零部件，以低于原始设备制造商生产的价格销售。这些零部件得到FAA批准，而且与原始设备制造商销售的零部件功能相当，此外，飞行支助组维修、大修和分销喷气发动机和飞机零部件，为国内外商业航空公司和飞机维修公司以及军用和商用飞机运营商提供的航空电子设备和仪器；主要用于航空航天、国防、工业和商业应用。
电子技术集团。我们的电子技术集团(“ETG”)由HEICO电子技术公司及其子公司组成，分别占2019、2018和2017年财政年度净销售额的40%、38%和37%。电子技术集团在2019、2018和2017年财政年度的净销售额中，分别有64%、65%和64%分别来自对美国的产品和服务销售。以及外国军事机构、主要国防承包商以及商业和国防卫星和航天器制造商。本公司设计、制造、销售各类电子、数据、微波、光电产品，包括红外模拟测试设备、激光测距仪接收机、电源电源、后备电源、动力转换产品、水下定位仪信标、应急定位器发射信标、电磁、射频干扰屏蔽、大功率电容器等。
1
指数
充电电源、放大器、行波管放大器、光电探测器、放大器模块、微波功率模块、闪光灯驱动器、激光二极管驱动器、弧光灯电源、定制电源设计、电缆组件、高压电源、高压互连设备和电线、高压能量发生器、高频电力输送系统、三维微电子和堆叠存储产品、恶劣环境的电子连接器和其他互连产品、射频(RF)和微波放大器、发射机和接收器；射频源、探测器和控制器、无线机舱控制系统、固态配电和管理系统、抗撞和弹道自密封辅助燃料系统、核辐射探测器、通信和电子拦截接收器和调谐器、燃料水平传感系统、高速接口产品，将诸如遥测接收机、数码相机、高分辨率扫描仪、仿真系统和测试系统等设备与几乎任何计算机连接起来；商用飞机高性能有源天线系统、精确制导弹药、其他国防应用和商业用途；各种苛刻应用的硅橡胶材料；精密功率模拟、混合整体和开放式框架组件；高可靠性陶瓷对金属进给和连接器，技术监视对策设备，以检测用于间谍和信息盗窃的设备。
HEICO公司在航空航天行业的经营已有60多年的历史。自1990年掌权以来，我们的现任管理层通过扩大产品系列、扩大客户群、增加研发支出和完成多项收购，实现了显著的销售和利润增长。由于内部增长和收购，我们的持续业务净销售额从1990财政年度的2 620万美元增长到2019财政年度的20.556亿美元，相当于约16%的复合年增长率。同期，我们的净收入从200万美元提高到3.279亿美元，复合年增长率约为19%。
纪律收购策略
在过去29年里，收购一直是我们增长战略的一个重要组成部分，补充了我们的有机增长。自1990年以来，我们完成了约77笔收购，以补充我们经营的航空、国防、航天、医疗、电信和电子行业的利基领域。我们通常以收购机会为目标，使我们能够扩大产品、服务和技术，同时扩大我们的客户群和地理位置。尽管我们历史上一直奉行积极的收购政策，但我们严格的收购策略包括将收购对象限制在那些我们认为将继续增长、提供强大现金流和盈利潜力、并以公平价格提供的业务。关于我们最近收购的进一步信息，见“合并财务报表说明”附注2，收购。
2
指数
飞行支援小组
飞行支援小组为航空业提供广泛服务，包括：(I)商业航空公司及航空货运业；(Ii)维修及检修设施；(Iii)原始设备制造商；及(Iv)美国及外国政府。
飞行支援集团与业内领先的原始设备制造商竞争，并在较小程度上与一些较小、独立的零部件分销商竞争。历史上，三家主要的喷气发动机原始设备制造商--通用电气(GE)(包括CFM International)、普拉特&惠特尼(Pratt&Whitney)和劳斯莱斯(Rolls Royce)--一直是喷气发动机几乎全部更换零部件的唯一来源。其他大型原始设备制造商一直是飞机零部件更换零部件的唯一来源。尽管我们相信，目前喷气发动机和飞机零部件的市场份额约有2%来自我们，近年来，我们一直在以每年大约300至500件的速度向我们的生产线增加新产品(“PMA”或“PMA”)。我们已经为我们的客户开发了大约11，200件，其中PMA已经从FAA那里获得。
喷气式发动机和飞机部件更换部件可按其持续维修和返修能力分类。我们参加的一般类别如下：(1)可转轮；(2)可修性；和(Iii)可消耗的。可转盘是指根据操作人员的维修程序或根据需要定期拆卸的部件，通常会被修理或大修，并无限期地重复使用。转盘的一个重要子集是“寿命有限”部件。寿命有限的可转向架有指定的允许飞行时数和/或周期(一次起飞和着陆通常构成一个周期)，在此之后，它变得不可用。A可修性类似于一个可修复的部件，但只能修复有限的次数。在它必须被丢弃之前。为了更好的使用，消耗性材料通常是被使用的，以后就不用修理了。
喷气式发动机及飞机零件更换零件在业内分为：(I)工厂新零件；(Ii)新过剩零件；(Iii)大修零件；(Iv)可修理零件；和(V)作为移除。工厂-新的或新的剩余部件是从未安装或使用过的。工厂-新部件是从FAA认可的制造商(如HEICO或OEM)或其授权分销商购买的。修理设施或其他再分配器。大修部件是指已由我们这样的许可维修设施完全修理和检查的部件。飞机零部件经许可修理设施根据适用的规定可修理的，可被归类为“可修”。如果操作人员在批准的维修计划下从飞机或喷气式发动机上卸下可修部件，且符合适用于该部件的任何制造商或时间和周期限制，则该部件也可被归类为“可修”。“新剩余”或“大修”部件名称表明该部件可立即用于飞机上。在“移除”或“可修”状态下的部件，在恢复在飞机上服务之前，需要由领有执照的设施进行检查和可能的功能测试、修理或大修。
3
指数
工厂-新喷气式发动机和飞机部件更换部件飞行支援组从事研究、开发、设计，生产和销售FAA批准的替换部件，出售给国内外商业航空公司和飞机维修和检修公司。我们的主要竞争对手是飞机发动机和飞机零部件制造商。飞行支援集团的工厂--新的替换部件包括各种喷气发动机和飞机零部件更换部件。我们增长战略的一个关键要素是继续设计和开发越来越多的PMA替换部件，以进一步渗透我们现有的客户群，并获得新的客户。我们选择喷气发动机和飞机零部件替换部件，通过分析行业信息以确定哪些替换部件是合适的候选产品的选择过程来进行设计和制造。
维修及大修服务.飞行支援小组为选定的喷气发动机和飞机零部件以及由国内外商业航空公司经营的商用飞机的航空电子、仪器、复合材料和飞行表面提供维修和大修服务。飞行支助集团还提供维修和大修服务，包括航空电子设备和导航系统，以及美国政府和外国军事机构以及飞机维修和大修公司经营的军用飞机使用的子部件和其他仪器。我们的维修和大修业务需要高水平的专门知识、先进技术和尖端设备。对安装在燃气轮机发动机和机身上的许多附件和部件进行翻新和大修。主要部件包括燃油泵、发电机、燃料控制装置、气动阀门、启动器和执行器、涡轮压缩机和恒速传动装置、液压泵、阀门和执行机构、车轮和刹车、复合飞行控制装置、机电设备，辅助动力装置附件和推力反向驱动系统。飞行支援集团提供的部分维修和大修服务是由FAA--合格的指定工程代表(“DER”)和/或业主/操作员批准的专有维修。这种专有维修通常节省成本或提供工程灵活性。飞行支援集团还向商业航空公司、区域运营商、资产管理公司和维修、维修和检修(“MRO”)供应商提供高质量和成本效益高的小众配件交换服务，以替代原始设备制造商的备件服务。
分布飞行支援集团为商业、地区和通用航空市场销售FAA批准的部件，包括液压、气动、结构、互连、机械和机电零件。飞行支助集团也是军用飞机部件和支助服务的领先供应商、经销商和集成商，主要面向与美国结盟的外国军事组织。此外，我们相信飞行支援集团是维持--最新的F-16战斗机作战能力所必需的产品和服务的领先供应商。
特种飞机/国防相关零件的制造及原始设备制造商的分包飞行支援小组工程师、设计及制造隔热毛毯及零件，以及主要用于航空航天、国防、商业及工业用途的可再生/可再用绝缘系统。
4
指数
作为航空航天和工业原始设备制造商和美国政府的分包商出售特种零部件。此外，飞行支援小组还为商业航空、国防和空间应用制造先进的利基部件和复杂的复合组件，并制造扩展的箔网，该网被集成到用于固定翼和旋转翼飞机雷击保护的复合航空航天结构中。
FAA批准与产品设计.喷气式发动机和飞机部件更换部件的非OEM制造商必须获得FAA的PMA才能销售替换部件。PMA的审批过程包括向FAA的飞机认证办公室提交样品、图纸和测试数据，并对提交的数据进行分析。我们认为，申请人成功完成PMA过程的能力受到几个因素的限制，包括(一)机构对申请人的信心水平；(二)部分的复杂性；(三)提交的PMA数量；(Iv)FAA可动用的资源。我们亦相信，象HEICO这样的公司，如已显示其先进设计工程及制造能力的公司，包括在FAA有良好表现的公司，一般在处理PMA申请时，可获得较快的周转时间。最后，我们相信PMA工艺对进入这一市场小众市场构成重大障碍，因为它的技术需求及其对竞争对手将产品推向市场的速度的限制。
作为我们增长战略的一部分，我们继续增加我们的研究和开发活动。飞行支援小组的研发支出在1991财政年度约为30万美元，在2019财政年度增至大约2 380万美元，2018年为2 130万美元，在2017年为1 790万美元。我们相信我们飞行支援小组的研究和开发能力是我们历史上成功的一个重要组成部分，也是我们增长战略的组成部分。近年来，联邦航空局授予我们大约300至500个新零件，我们每年开发大约300至400个新的专有维修；然而，不能保证FAA将继续给予PMA或经批准的修理，或我们将在未来达到可接受的净销售水平和这些部件或修理的毛利。
我们受益于与某些设计、工程和制造过程以及维修和大修程序有关的专有权利。客户通常依赖我们提供初始和额外的零部件，以及重新设计、重新设计、更换或修理这些飞机部件，并在其使用寿命的每一阶段对这些部件提供大修服务。此外，对于某些产品，客户的规格或设计需要我们独特的制造能力，因此必须依赖我们生产此类设计产品。
我们没有专利技术的材料专利，包括软件和制造专业知识，我们开发制造喷气发动机和飞机零部件替换部件，而主要依靠商业秘密保护。虽然我们的专有技术、软件和制造专业知识容易被盗用或淘汰，但我们认为，我们采取适当措施，通过开发新技术和改进现有方法，防止挪用或过时。
5
指数
过程，我们将继续在不断的基础上，根据我们的业务的技术需要。
我们相信，基于我们具有竞争力的价格、高质量、短交货期要求、与国内外商业航空公司和维修站(检修飞机发动机和/或部件的公司)的密切关系，以及获得FAA和商业航空公司批准的PMA和维修许可的成功记录，我们具有独特的优势，能够继续增加所提供的产品和服务，并获得市场份额。
电子技术集团
我们的电子技术集团(ElectronicTechnologies Group)的战略是设计和制造高度工程化、任务关键的子部件，它们必须在最恶劣的环境中成功地运行，面向较小的利基市场，但它们被用于更大的系统--如电力、瞄准、跟踪、识别、模拟、测试、通信、照明、外科、医学成像、行李扫描、电信和计算机系统。这些系统通常位于另一个平台上，如飞机、飞行器、卫星、船舶、航天器、陆地车辆、手持设备和其他平台。
光电红外模拟测试设备公司是一家设计和制造利基先进的模拟、测试和校准设备的公司，这些设备用于导弹搜索技术、机载目标定位和侦察系统、舰载目标和侦察系统、空间传感器以及地面车辆系统的开发。这些产品包括我们的幻影红外场景模拟器、高精度黑体源、软件和集成校准系统等红外场景投影仪设备。
模拟设备允许美国政府和外国盟军在导弹测试上省钱，就像它允许红外导弹在多轴旋转平台上测试，而不是要求发射一枚完整的导弹。此外，几个大型军事主要承包商选择向我们购买此类设备，而不是让内部人员这么做，因为我们可以提供更高成本效益的解决方案。我们的客户包括主要的美国国防部武器实验室和国防主要承包商。
电光激光产品Etg是主要军事承包商生产的机载、车载和手持目标系统的激光测距仪接收器和其他光电探测器的设计者和制造商。我们的大多数Rangefinder接收机产品由复杂的专利产品组成，这些产品检测激光瞄准系统的反射光，并允许系统在发射武器系统之前确定目标精度和计算目标距离。其中一些产品还用于激光眼科手术系统，用于跟踪眼球运动。
光电、微波和其他电力设备生产用于军事、医疗和其他激光系统的电源、放大器和闪光灯驱动器。
6
指数
我们还生产用于商用飞机和商用喷气式喷气式飞机的应急备用电源和电池，用于紧急出口照明、紧急燃料关闭、动力门辅助、驾驶舱语音记录仪和飞行计算机等服务。我们还为商用喷气式飞机和通用航空以及军事/国防市场设计和制造下一代无线机舱控制系统、固态配电和管理系统以及燃料水平传感系统。我们提供定制或标准设计，以解决挑战OEM要求，并满足严格的安全和排放要求。我们的电力电子产品包括电容器充电器电源，激光二极管驱动器，弧光灯电源和定制电源设计。
我们的微波产品用于商业和军事卫星、航天器和电子战系统，这些产品包括隔离器、偏置三通、环行器、锁存铁氧体开关和波导适配器，用于卫星和航天器，根据操作员的需要控制或引导能量。由于卫星经常被用作隔离战的传感器，我们相信这条产品线进一步支持了我们在隔离市场上增加活动的目标。此外，我们的微波产品包括转换器，接收器，发射机，放大器，频率源和相关的子系统，主要的卫星频率。我们相信我们是我们为这个市场设计和制造的利基产品的领先供应商，这个市场包括商业卫星，我们的客户包括卫星和航天器制造商。
电磁和无线电干扰屏蔽.Etg设计和制造屏蔽，以防止电磁能量和无线电频率干扰其他设备，如计算机、电信设备、航空电子设备、武器系统和其他电子设备。我们的产品包括一条直接应用于电路板的专利屏蔽线和一条适用于计算机和其他电子设备的垫片式屏蔽线。我们的客户主要包括医疗、电子、电信和国防设备制造商。
高速接口产品公司设计制造先进的高科技、高速接口产品，广泛应用于国土安全、国防、医学研究、天文等多个行业。
高压互连器件为医疗设备、国防和其他工业市场设计和制造高压和极高压互连设备、电缆组件和电线。除其他外，我们的产品用于飞机导弹防御、战斗机飞行员头盔显示器、航空电子系统、医疗应用、无线通信以及包括高压测试设备和水下监测系统在内的工业应用。
高压先进电力电子学为医疗、行李检验和工业成像系统设计和制造一条高压能源发电机的专利线。我们还生产卫星通信、CT扫描仪以及医疗和工业x射线系统中的高压电源。
7
指数
功率转换产品公司设计并提供创新的动力转换产品，主要为高可靠性的军事、航天和商业航空电子终端市场服务。这些高密度、低轮廓、重量轻的DC-DC转换器和电磁干扰过滤器，包括厚膜密封混合动力车、军用商用现成和定制的设计和组装产品，已成为一代复杂的军事、航天和航空电子设备的主要指定部件。
水下定位信标与应急定位传输信标.ETG设计和制造水下定位器信标(“ULB”)，用于定位飞机座舱语音记录器和飞行数据记录器、船舶航行记录器和其他被淹没在水下的各种设备。美国联邦航空局和欧洲航空安全局(“EASA”)都需要所有美国联邦航空局和欧洲航空安全局(“EASA”)批准的飞行数据和驾驶舱语音记录仪，以及用于大型海运船舶的类似系统。ETG还为商业航空和国防市场设计和制造紧急定位传输信标。一旦启动，这些安全关键设备就会发送遇险信号，以提醒搜索和救援行动飞机的位置。
行波管放大器(TWTA)和微波功率模块(MPMS)主要用于雷达、电子战、机载干扰和对抗系统，用于美国和盟国非美军部署的飞机、舰船和探测平台。
三维微电子和堆叠存储产品.Etg公司设计、制造和销售三维微电子和堆叠存储产品，包括存储器、负载点(“POL”)电压转换器和外围设备、工业存储器和复杂的封装系统(“SIP”)解决方案。这些产品的专利设计以独特和堆叠的形式提供高可靠性的存储器和电路，节省空间和重量。这些产品主要集成在更大的子系统中，装备卫星和航天器，并用于医疗设备。
恶劣环境连接产品和定制电缆组件设计和制造高性能、高可靠性和恶劣环境的电子连接器和其他互连产品，这些产品包括连接器、插孔和插头、电缆、贴片面板和用于航空、广播/音频、国防、工业、医疗和其他设备的开关。
射频和微波放大器，发射机和接收器。ETG设计和制造射频和微波放大器、发射机和接收器，以支持无人驾驶航空系统、其他飞机、直升机和地面数据/通信系统上的军事通信。
高性能通信和电子拦截接收器和调谐器。ETG设计和制造创新的、高性能的接收机和无线电频率数字化产品，用于军事和情报应用。
8
指数
耐撞和球式自密封辅助燃料系统。ETG为军用旋翼机设计和制造任务扩展、耐碰撞和弹道自密封辅助燃料系统.
高性能有源天线系统。ETG为商用飞机、精确制导弹药、其他国防应用和商业用途设计和生产高性能有源天线系统。
核辐射探测器。ETG设计和制造高度敏感、可靠和易于使用的核辐射探测器，用于执法、国土安全和军事应用。
特种有机硅产品。ETG设计和制造有机硅材料，用于航空航天、国防、研究、石油和天然气、测试、制药和其他市场等各种高要求的应用。
高端功率放大器。ETG设计和制造精密电源模拟单片、混合和开放式框架组件，用于一定范围的国防、工业、测量、医疗和测试应用。
高可靠性陶瓷对金属进给和连接器。ETG为工业、生命科学、医学、研究、半导体和其他市场中的苛刻环境设计和制造高可靠性陶瓷对金属的进给和连接器。
技术监测对策设备。ETG设计和制造技术监视对策(TSCM)设备，用于检测用于间谍活动和信息窃取的设备，服务于政府机构、执法部门、企业安全人员和全球范围内的TSCM专业人员。
高端射频接收机和信源。ETG设计和制造射频源、探测器和控制器，用于某些广泛的航空航天和国防应用。
作为增长战略的一部分，我们继续投资于我们的研发活动。电子技术集团(ElectronicTechnologies Group)2019财年的研发支出为4 280万美元，2018年为3 620万美元，2017年为2 860万美元。我们相信，我们电子技术集团的研发能力是我们历史成功的重要组成部分，也是我们增长战略的组成部分。
9
指数
分销、销售、营销和客户
我们的每个运营部门都独立地针对各自的客户和行业开展分销、销售和营销工作，在某些情况下，我们还与集团内的其他运营部门和子公司合作进行交叉营销工作。销售和营销工作主要由内部人员进行，在较小程度上由独立制造商的代表进行。一般而言，我们的内部销售人员获得基薪加佣金，制造商代表根据销售得到佣金。
我们认为，直接关系对于建立和保持强大的客户群至关重要，因此，我们的高级管理人员积极参与我们的营销活动，特别是与已建立的客户。我们也是与商业航空业有关的各种贸易和商业组织的成员，例如航空航天工业协会(AIA)，它是代表全国商用、军用和商用飞机、飞机发动机及相关零部件和设备制造商的领先行业协会。在很大程度上由于我们已建立的行业存在，我们享有强大的客户关系、名称识别和重复业务。
我们的产品销售给广泛的客户群，包括国内和国外的商业和货运航空公司、维修和检修设施、飞机发动机和机身材料的其他售后服务供应商、原始设备制造商、国内外军事单位、电子制造服务公司、国防工业制造商以及医疗、电信、科学和工业公司。在过去的三个财政年度中，没有一个客户从持续经营中获得10%或更多的综合销售。2019、2018和2017财政年度，对我们五个最大客户的净销售额分别约占净销售额的20%、20%和18%。
竞争
航天产品和服务行业竞争激烈。我们的一些竞争对手拥有比我们更高的知名度、库存、补充性产品和服务、金融、营销和其他资源。因此，这些竞争对手可能比我们更快地响应客户需求。此外，由于劳动力成本和其他因素的降低，规模较小的竞争对手可能能够提供更有吸引力的价格。
我们的喷气发动机和飞机零部件更换部件业务主要与飞机发动机和飞机零部件原始设备制造商竞争。竞争主要基于价格和服务，因为我们的零部件是可互换的。在飞行支援集团销售的其他航空产品和服务方面，我们与领先的喷气发动机和飞机零部件原始设备制造商以及大量的机械加工、制造、分销和修理公司竞争，其中一些公司比我们更有财力和其他资源。竞争的基础主要是价格、产品性能、服务和技术能力。
10
指数
对喷气发动机和飞机部件、航空电子和导航系统以及特种飞机和国防相关部件的维修和大修的竞争来自三个主要来源：原始设备制造商，主要商业航空公司和其他独立服务公司。其中一些竞争对手拥有比我们更多的财力和其他资源。一些大型商业航空公司拥有并经营自己的服务中心，并向其他飞机运营商销售维修和大修服务。提供维修和大修服务的外国志愿航空公司通常为自己的飞机部件和第三方提供这些服务。原始设备制造商还拥有为其制造的部件提供维修和检修服务的服务中心。其他独立服务机构也在竞争其他飞机部件用户的维修和大修业务。我们认为，维修和大修市场的主要竞争因素是质量。周转时间，整体客户服务和价格。
我们的电子技术集团与国内和国外的几个大大小小的竞争对手竞争，其中一些竞争对手拥有比我们更多的财力和其他资源。我们的电子、数据、微波和电光设备产品的市场是利基市场，而几个竞争对手的竞争主要是基于设计、技术、质量、价格、服务和客户满意度。
原料
我们采购各种原材料，主要包括高温合金板材和铸件、锻件、预镀金属和电器部件。我们的业务所使用的材料一般可以从多个来源获得，而且数量足够，以满足目前在正常交货期内的要求。我们受到证券交易委员会根据“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”颁布的关于使用某些材料(钽、锡、金和钨)的规定，这些材料被称为冲突矿物，是从刚果民主共和国和毗邻国家开采的。这些规则可能会增加成本，并可能带来新的风险，因为我们有能力核实我们产品中使用的任何冲突矿物的来源。
积压
截至2019年10月31日，我们的积压总额为9亿美元，而2018年10月31日为7.83亿美元。截至2019年10月31日，我们积压的大部分订单预计将在2020年财政期间完成。截至2019年10月31日，电子技术集团积压的未发货订单为5.75亿美元，而2018年10月31日为4.72亿美元。电子技术集团(ElectronicTechnologies Group)积压量的增加，反映出我们一家公司的订单增加，该公司设计和生产用于军用旋翼机的任务扩展、耐撞性和弹道自密封辅助燃料系统，以及2019财政年度收购的企业积压。截至2019年10月31日，飞行支援集团积压的未发运订单为3.25亿美元，而2018年10月31日为3.11亿美元。这一积压不包括对飞行支援集团某些合同的预测发货，根据这些合同，客户只提供估计的年度使用量，而不确定。
11
指数
订单。我们在飞行支援小组中的积压通常是短期的，很多产品订单都是在装运后的一个月内收到的。
政府管制
美国联邦航空局对在美国运营的所有飞机和飞机部件的制造、修理和操作作出规定。其规定旨在确保所有飞机和航空设备持续保持良好状态，以确保飞机的安全运行。其他国家也适用类似的有关规定。所有飞机必须在一个连续的状态监测程序下维护，并必须定期进行彻底的检查和维护。各类飞机和设备的维护和维修程序由管理机关规定，只能由经认证的技术人员认证的维修设施进行。在飞机上安装部件之前，必须有合格的合格证书和合格。飞机操作人员必须维护关于飞机发动机、寿命有限的发动机部件和机体的使用和状况的日志。此外，联邦航空管理局还要求对飞机发动机、一些发动机部件和机体进行各种维修程序，并根据周期或飞行时间定期进行机身维修。在发生某些事件时，还必须对发动机进行维修。例如飞机发动机中的外国物体损坏或更换寿命有限的发动机部件。这类维修通常要求飞机发动机停用。我们的业务在未来可能会受到新的、更严格的监管要求。在这方面，我们密切关注联邦航空局和行业贸易集团，试图了解未来的法规可能会对我们产生多大影响。我们的企业直接向美国出售国防产品或用于交付给美国的系统。政府可以受制于各种有关定价和其他因素的法律和法规。
这些政府条例并没有对我们的合并财务报表造成重大的不利影响。
环境管制
我们的业务受到联邦、州和地方广泛且经常变化的环境法以及包括环境保护局在内的政府机构的实质性相关监管。除其他事项外，这些监管当局对危险材料的操作、处理、运输和处置实施管理要求，保护工人的健康和安全，并要求我们取得和维持与我们的业务有关的许可证和许可证。这一广泛的监管框架给我们带来了重大的合规负担和风险。尽管有这些负担，我们相信我们在实质上遵守了管理我们业务的所有联邦、州和地方环境法律和条例。
这些环境条例并没有对我们的合并财务报表造成重大不利影响。
12
指数
其他规例
此外，1970年的“职业安全和健康法”规定了所有雇员的安全工作场所的一般要求，并在劳工部内设立了职业安全和健康管理局(“OSHA”)，特别是在某些情况下，OSHA规定了处理某些危险和有毒物质的特别程序和措施。此外，在某些情况下，还为从事处理、处置或储存危险废物的工作场所颁布了具体的安全标准。可授权额外措施处理被指定为极端危险的材料的设施。我们相信我们的操作符合OSHA的健康和安全要求。
保险
我们是一家名为保险公司的保险公司，承保范围包括：(一)产品责任，包括接地；(二)个人财产、库存和我们设施的营业中断；(三)一般责任；(四)雇员福利责任；(五)国际责任和汽车责任；(六)总括责任；和(七)各种其他活动或项目，每项活动或项目均须受某些限制和免赔额的限制。我们相信，我们的保险范围足以承保我们业务的各种责任风险。
员工
截至2019年10月31日，我们有大约5，900名全职和兼职员工，其中包括飞行支援小组约3，400名和电子技术组约2，500名。我们的员工中没有一个是美国国内工会的代表，我们的管理层认为我们与员工关系良好。
可得信息
我们的互联网网站地址是http://www.heico.com.，我们通过我们网站的投资者部分免费提供我们的年度报告表10-K，表格10-Q的季度报告，表格8-K的当前报告，表格SD的专门披露报告，以及对根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提供的报告的修订，在我们以电子方式将这些材料提交或提供给，美国证券交易委员会(“证交会”)。这些材料也可以免费在证券交易委员会的网站上(http://www.sec.gov.)获得，我们的网站上的信息或通过我们的网站获得的信息没有被纳入这份表格10-K的年度报告中。
我们采用了一套适用于我们的首席执行官、首席财务官、主要会计官或主计长及其他履行类似职能的人士的道德守则。我们的高级财务人员及其他高级人员道德守则是我们的商业行为守则的一部分，该守则位于我们的网站上，位于http://www.heico.com.
13
指数
本道德守则的修改或豁免将张贴在网站上。网站上还有我们的公司治理准则、财务/审计委员会章程、提名和公司治理委员会章程以及赔偿委员会章程。
上述参考资料的副本，将免费提供，应公司秘书的书面要求，在海科公司，3000塔夫特街，好莱坞，佛罗里达州33021。
有关执行主任的资料
我们的行政人员由董事局委任，并由董事局酌情决定。下表列明截至2019年12月17日为止，行政主任的姓名、年龄、职位及职位：
名字 | 年龄 | 职位 | 导演 自 | |||
劳兰斯·A·门德尔森 | 81 | 董事会主席、首席执行官和主任 | 1989 | |||
埃里克·A·门德尔逊 | 54 | 联席总裁兼总监；海科飞行支援小组总裁兼首席执行官 | 1992 | |||
维克托·门德尔松 | 52 | 联合主席兼董事；HEICO电子技术集团总裁兼首席执行官 | 1996 | |||
托马斯S.欧文 | 73 | 高级执行副总裁 | — | |||
小卡洛斯·L·澳门 | 52 | 执行副总裁-首席财务官兼财务主任 | — | |||
史蒂文·沃克 | 55 | 会计主任兼助理财务主任 | — | |||
劳兰斯·A·门德尔森他自1990年12月起担任董事会主席，自1990年2月起担任我们的首席执行官，从1991年9月至2009年9月担任我们的总裁。门德尔森先生是华盛顿航空航天工业协会(“AIA”)理事会成员，HEICO是该协会的成员。他是董事会前主席、前执行委员会主席和佛罗里达州迈阿密西奈山医疗中心西奈山创办人协会的现任成员。门德尔森先生是纽约市哥伦比亚大学的一名荣誉受托人，他曾任该大学的受托人和董事会审计委员会主席。劳伦斯·门德尔森是埃里克·门德尔逊和维克多·门德尔森的父亲。
埃里克·A·门德尔逊自2009年10月起担任我们的联席总裁，并于2001年至2009年9月担任我们的执行副总裁。曼德尔森先生自1993年成立以来一直担任HEICO飞行支援集团的总裁和首席执行官，并担任飞行支援集团各子公司的总裁。门德尔森先生是联合创始人之一，自1987年以来一直担任非上市投资公司门德尔松国际公司的董事总经理，该公司是HEICO的股东之一。此外，门德尔森先生还是迈阿密海滩西奈山医疗中心董事会的成员。
14
指数
佛罗里达州，董事会成员，佛罗里达州Coconut Grove兰森大沼泽地学校前任主席，纽约市哥伦比亚学院参观者委员会成员。埃里克·门德尔森是劳兰斯·门德尔森的儿子，维克多·门德尔森的兄弟。
维克托·门德尔松自2009年10月起担任我们的联席总裁，从2001年至2009年9月担任我们的执行副总裁。门德尔森先生自1996年9月成立以来一直担任HEICO电子技术集团的总裁和首席执行官。1993年至2008年，他担任我们的总法律顾问，1996年至2001年担任我们的副总裁。此外，门德尔森先生从1995年起担任我们前Meditek健康公司子公司的首席运营官，直到1996年其盈利销售。Mendelson先生是该公司的共同创始人，自1987年以来，他一直是一家私人投资公司门德尔森国际公司的总裁。门德尔森是HEICO的股东。门德尔森是纳斯达克上市的Terrapin 3收购公司的前董事兼审计委员会成员。门德尔森是纽约市哥伦比亚大学(Columbia University)的一名受托人，佛罗里达州迈阿密花园的圣托马斯大学(St.Thomas University)的一名受托人，迈阿密-戴德男孩和女孩俱乐部的董事，也是佛罗里达州大歌剧董事会的董事和前任主席。他是劳兰斯·门德尔森(Laurans Mendelson)的儿子，埃里克·门德尔森(Eric Mendelson)的兄弟。
托马斯S.欧文自2012年6月起担任我们的高级执行副总裁；我们的执行副总裁、首席财务官和财务主任于1991年9月至2012年5月任职；高级副总裁和财务主任于1986至1991年担任；我们的副总裁兼财务主任于1982至1986年担任。Irwin先生是一名注册会计师。他是美国和北卡罗莱纳注册会计师协会的成员，也是财务主管国际协会的成员。
小卡洛斯·L·澳门自2012年6月起担任我们的执行副总裁-首席财务官和财务主任。澳门从德勤国际会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)加入HEICO，并于2000年至2012年期间担任审计合伙人。在加入HEICO之前，澳门积累了22年的财务及会计经验，为多个公营及私营制造业及服务行业的客户提供服务。他的客户职责包括担任HEICO的主要客户服务合作伙伴，为期五年(2006年至2010年)。澳门是佛罗里达州迈阿密海滩西奈山医疗中心西奈山创办人协会的现任成员。澳门是一名注册会计师，一名特许全球管理会计师，以及美国和佛罗里达注册会计师协会成员。
史蒂文·沃克自2012年6月起担任我们的首席会计官，并于2002年至2012年5月担任公司主计长。自2002年以来，他还担任我们的助理财务主任。Walker先生是一名注册会计师和美国注册会计师协会成员。
15
指数
第1A项.等价物危险因素
我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流量可能受到许多因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，包括下文和本年度报告表10-K所列的因素，其中任何因素都可能使我们的实际结果与预期结果大不相同：
我们的成功在很大程度上取决于航空业的表现，而航空业的表现可能会受到对商业航空旅行需求的减少或航空公司机队变动的影响，从而降低对我们货物和服务的需求。
影响航空业的一般工业和经济状况也会影响到我们的业务。我们受到宏观经济周期的影响，当出现衰退时，由于我们的客户、潜在客户和供应商所面临的经济挑战，我们可能会遇到订单减少、付款延迟、供应链中断或其他因素。此外，航空工业历来受到周期性下降的影响，从而降低了对喷气式发动机和飞机部件更换部件以及维修和检修服务的总体需求，而这种下降周期可能导致销售下降和商业航空旅行的信用风险加大，航空行业的盈利能力、信用风险也会加大。世界贸易政策、政府与政府之间的关系、恐怖主义、疾病爆发、对飞机作业施加的环境限制、技术变化、价格和其他竞争因素，这些全球工业和经济状况可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们受到政府的监管，如果我们不遵守这些规定，政府可能会撤销或撤销我们的授权和批准来做生意，我们可能会受到可能损害我们业务的惩罚和制裁。
世界各地的政府机构，包括美国联邦航空局，对飞机零部件的制造、维修和大修进行了严格的管理。我们向客户销售的替换部件包括证明每个部件符合适用的法规要求并符合FAA或其他国家同等管理机构制定的适用适航标准的文件。此外，我们的维修和检修业务还须根据FAA制定的法规进行认证。虽然遵守联邦航空局的规定一般符合其他国家的监管要求。撤销或中止我们的任何重要授权或批准都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。新的、更严格的政府法规如果获得通过和颁布，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，我们的电子技术集团和飞行支援集团向外国销售的某些产品需要得到美国的批准或许可(“美国”)。拒绝出口许可证可能会减少我们对这些国家的销售，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
16
指数
根据“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”，证券交易委员会颁布了关于使用某些矿物(钽、锡、黄金和钨)的披露要求，这些矿物被称为冲突矿物，是从刚果民主共和国或其毗邻国家开采的。与遵守披露要求有关的费用，例如与确定我们产品中使用的某些矿物的来源有关的费用，以及由于这种核查活动而可能改变产品、工艺或供应来源的费用。鉴于我们供应链的复杂性，我们可能无法及时查明我们产品中使用的这些矿物的来源，这可能导致我们的一些客户取消我们作为供应商的资格，因为我们无法证明我们的产品是无冲突矿物的。此外，这一规则可能会影响以有竞争力的价格采购和在我们的生产过程中为某些产品提供足够数量的此类矿物。
商用飞机的退役可能会减少我们的收入。
我们的飞行支援小组设计和制造喷气发动机和飞机部件更换部件，并修理、检修和分配喷气发动机和飞机部件。如果我们提供替换部件或供应维修和检修服务的飞机或引擎退役，需要这些部件或服务的飞机数量减少，我们的收入可能会下降。
美国和/或外国客户削减国防、太空或国土安全开支，可能会减少我们的收入。
在2019年财政年度，我们电子技术集团的净销售额大约64%来自国防、商业和国防卫星和航天器组件以及国土安全产品的销售。国防、空间或国土安全预算的下降或美国政府对向外国军事机构销售产品或服务施加的额外限制，可能会降低我们产品和服务的销量。
我们受与向外国客户销售有关的风险，这可能损害我们的业务。
我们在大约110个国家销售我们的产品和服务，在2019年财政年度，我们的合并净销售额大约36%来自对外国客户的销售。我们预计，在可预见的将来，对外国客户的销售将继续占我们收入的很大一部分。因此，我们面临着在国际上开展业务的风险，包括：
• | 货币汇率波动； |
• | 外国政治、监管和经济环境的动荡； |
• | 获得所需出口许可证或批准的能力； |
• | 外国客户购买融资能力的不确定性； |
• | 关于提供资金、信贷或担保的不确定性和限制； |
• | 征收税收、出口管制、关税、禁运和其他贸易限制；以及 |
17
指数
• | 遵守各种国际法，以及影响美国海外公司活动的美国法律，如“美国外国腐败行为法”。 |
虽然这些因素的影响难以预测，但任何一个或多个因素都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
来自现有和新竞争者的激烈竞争可能会损害我们的业务。
我们的每一项业务都面临着重大的竞争。
飞行支援小组
• | 在喷气发动机和飞机零部件更换方面，我们与业内领先的喷气发动机和飞机零部件原始设备制造商竞争。 |
• | 在分配、大修和修理喷气发动机和飞机部件、航空电子和导航系统以及制造特种飞机和国防相关部件方面，我们与以下方面竞争： |
- | 主要的商业航空公司，其中许多经营自己的维修和检修单位； |
- | 制造、分配、修理和检修其自己和其他OEM部件的原始设备制造商；以及 |
- | 其他独立服务公司。 |
电子技术集团
• | 在设计和制造各种电子、数据、微波和电光设备产品方面，我们在一个支离破碎的市场上与许多公司竞争，其中一些公司资金充足。 |
航空售后服务行业高度分散，有几家引人注目的领先公司，竞争激烈，我们的一些OEM竞争对手比HEICO有更大的知名度，以及HEICO所没有的业务、金融、营销和其他资源的互补线。此外，OEM、飞机维修供应商、租赁公司和FAA化的维修设施也可能试图将其服务和产品产品捆绑在供应行业，从而大大增加行业竞争。由于较低的劳动力成本或其他因素，我们较小的竞争对手可能能够提供更有吸引力的零部件定价。我们的任何竞争对手可能采取的各种潜在行动，包括降低产品价格或竞争者与新客户或现有客户建立长期关系，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。在航空业周期性衰退期间，当供应可能超过需求时，竞争加剧。我们可能无法继续有效地与目前或未来的竞争对手竞争，竞争压力可能对我们的业务产生重大不利影响，财务状况和经营结果。
18
指数
我们的成功取决于新产品、新设备和新服务的开发和制造，如果我们无法在盈利的价格水平上开发、制造和引进新产品和新服务，就会降低我们的销售或销售增长。
航空、国防、航天、医疗、电信和电子等行业正在不断发展和变化，因此，未来可能会推出新的产品、设备和维修和大修服务的方法。除了为原始设备制造商和美国政府制造电子和光电设备以及选定的航空和国防部件，以及修理喷气发动机和飞机部件之外，我们重新设计了原始原始设备制造商开发的精密飞机替换部件，以便我们能够以远低于原始设备制造商生产的价格提供供销售的替换部件。我们将大量资源投入到研究和产品开发上，对技术开发提出了若干挑战和风险，其中包括：
• | 我们可能无法成功地保护我们在各种飞机部件、电子和电光设备以及我们的维修过程中的专有利益； |
• | 由于原始设备制造商继续发展和改进喷气发动机和飞机部件，我们可能无法重新设计和制造性能与原始设备制造商提供的替换部件，或者我们可能无法以低于原始设备制造商的价格销售我们的替换部件； |
• | 我们可能需要投入大量资金，以便： |
- | 购买新的设备和机器， |
- | 培训员工掌握新的生产和服务方法，以及 |
- | 资助新产品的研究及发展；及 |
• | 我们的竞争对手开发专利或方法，使我们无法设计和制造飞机更换部件或电气和电光设备，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。 |
此外，我们可能无法成功地开发新产品、新设备或新的维修和检修服务方法，如果不这样做，就会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们可能无法有效地执行我们的收购战略，这可能会减缓我们的增长。
我们的战略的一个关键要素是通过收购更多的公司来实现增长。我们的收购战略受到一些挑战和风险的影响，并带来一些挑战和风险，其中包括：
• | 是否有合适的采购候选人； |
19
指数
• | 资金的可得性； |
• | 转移管理人员的注意力； |
• | 有效整合被收购公司的业务和人员； |
• | 潜在的无形资产减记； |
• | 被收购公司关键员工的潜在损失； |
• | 使用我们可用现金的很大一部分； |
• | 向我们的股东大幅稀释利用我们的证券进行的收购；以及 |
• | 以满意的条件完成收购。 |
我们可能无法成功地执行我们的收购战略，如果不这样做，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
商誉和其他无形资产占我们总资产的很大一部分，我们可能永远无法实现我们无形资产的全部价值。
由于我们的收购，商誉和无形资产占我们总资产的很大一部分。截至2019年10月31日和2018年10月31日，商誉和无形资产(扣除摊销后)占我们总资产的61%。我们每年测试我们的商誉和无形资产的减值，如果情况的变化或事件表明这些资产的账面金额可能无法完全收回的话，我们就会更频繁地测试这些资产的减值。我们可能没有意识到我们的商誉和无形资产的全部价值，而且在发生减值的情况下，我们必须在我们的收益中确认这些资产中受损的部分。这些资产中相当一部分的减值可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
无法从供应商那里获得某些部件和原材料可能会损害我们的业务。
我们的业务受到用于制造产品的原材料和零部件的可用性和价格的影响。我们管理库存和满足交货要求的能力可能会受到供应商在需求波动时期调整长周期产品交付的能力的限制。我们业务的供应链也可能会受到自然灾害、极端天气事件、劳资纠纷、政府行动以及立法或法规变化等外部事件的干扰。当需要时，我们的供应商可能无法按照规格执行任务，我们可能无法确定替代供应商或以其他方式减轻其不履行义务的后果。过渡到新供应商可能会导致重大成本和延误，包括与与我们的客户和/或监管机构从新供应商获得的零部件重新认证有关的成本和延误。我们无法满足我们的供应需求可能会危及我们履行客户合同义务的能力，这可能导致收入和利润减少、合同处罚或终止，以及进一步损害客户关系。如果我们不能将这种价格上涨转嫁给我们的客户，这些原材料或部件的成本增加会降低我们的利润。
20
指数
产品规格、成本和要求可能会增加我们完成合同的成本。
满足客户规格和要求的成本可能导致我们不得不花更多的钱来设计或制造产品，这可能会降低我们在现有合同或未来获得的利润。
我们可能招致产品责任索赔，但没有充分保险，这种保险可能无法以商业上合理的价格提供。
我们的喷气式发动机和飞机部件更换部件以及维修和大修服务使我们的业务因我们设计、制造或维修的飞机部件的故障而面临潜在的人身伤害或死亡责任。虽然我们维持责任保险以保护我们免受未来产品责任索赔的影响，但无保险或部分保险的索赔，或没有第三方赔偿的索赔，可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。此外，我们的客户通常要求我们以商业上合理的费率维持大量的保险范围，而我们无法以商业上合理的费率获得保险，可能对我们的业务产生重大的不利影响。
我们可能承担环境责任，这些责任可能不包括在保险范围内。
我们的业务和设施受若干联邦、州和地方环境法律和条例的制约，这些法律和条例除其他外，规定将危险物质排放到空气和水中，以及处理、储存和处置危险材料。根据各种环境法，不动产的现有或前任所有人或经营人可能要对移走或补救危险材料的费用承担责任。普通环境法通常规定，不论拥有人或经营者是否知道或应对危险材料的存在负责，尽管管理层认为我们的操作和设施在材料上符合环境法律和条例，今后对它们的改变或对它们的解释或我们的业务性质可能要求我们作出大量额外的资本支出，以确保今后的遵守。
我们有有限的具体环境保险，因此，损失可能发生在无保险或无保险的风险或数额超过现有的保险范围。发生未全部或部分由保险承保的事件，可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们可能会因自然灾害和其他可能不包括在保险范围内的因素而对我们的业务造成损害或中断。
我们的一些设施，由于其所在地点，可能会因飓风、龙卷风、地震、洪水、火灾、电力损失、电信和信息系统故障、政治动乱或类似事件而遭受灾难性损失。
21
指数
位于佛罗里达的设施尤其容易受到飓风、风暴、龙卷风或其他自然灾害的影响，这些灾害可能会扰乱我们的业务，推迟生产和装运，并导致维修或更换设施或设施的大量费用。如果保险或其他风险转移机制，例如我们现有的灾后恢复和业务连续性计划，不足以收回所有成本，我们可能会遭受到对我们的业务、财务状况和运营结果的重大不利影响。
网络安全事件或信息技术系统的其他干扰可能对我们的业务产生不利影响。
我们依靠由第三方管理的信息技术系统来处理、传输和储存电子信息，并管理或支持各种重要的业务流程和活动。我们还收集和存储敏感数据，包括机密商业信息和个人数据。这些系统可能因计算机黑客、计算机病毒、雇员错误或渎职、停电、硬件故障、电信或公用设施故障、灾难或其他意外事件而受到破坏、中断或关闭。此外，我们系统的安全漏洞可能导致我们或我们的雇员、合伙人、客户或供应商的机密资料或个人资料被盗用或未经授权披露。任何此类事件都可能扰乱我们的业务，推迟生产和装运，导致产品或服务有缺陷，损害客户关系和我们的声誉，并导致可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响的法律索赔或诉讼程序。
税务变动可能会影响我们的有效税率和未来的盈利能力。
我们在美国联邦管辖范围、多个州管辖范围和美国以外的某些司法管辖区提交所得税申报表。在2019年财政年度，我们的实际税率为17.8%。我们未来的实际税率可能受到以下几个因素的不利影响：
• | 在我们提交报税表的任何司法管辖区内，法定税率的变动； |
• | 现有税收抵免或扣减额的变动； |
• | 修改税法或解释此类税法，包括对最近颁布的“减税和就业法”的解释、修正和技术更正； |
• | 按照公认的会计原则对所得税会计进行变更； |
• | 我们的子公司的非控制权益构成合伙企业的净收益数额； |
• | 不同法定税率的法域收入组合的变化； |
• | 在各项报税表最后确定后调整估计税额； |
• | 与各税务当局解决税务审核所引起的问题；及 |
• | 逆转以往任何有经验的免税未实现收益，即与HEICO公司领导薪酬计划有关的人寿保险保单现金返还价值的未实现收益，这是一项无保留的递延补偿计划。 |
22
指数
我们未来有效税率的任何大幅提高，都可能对未来的净收入产生重大不利影响。
我们可能没有行政、运营或财政资源来继续发展公司。
我们最近经历了快速增长，并打算通过收购和内部扩展产品和服务，继续推行积极的增长战略。我们迄今为止的增长已经并可能继续对我们的行政、业务和财政资源提出重大要求。我们可能无法有效增长或成功管理我们的增长，如果不这样做，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们依赖关键人员，失去这些关键人员可能对我们的成功产生重大不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的高级管理团队的业绩、贡献和专门知识，这些团队由我们的董事长兼首席执行官Laurans A.Mendelson和我们的共同主席Eric A.Mendelson和Victor H.Mendelson领导。技术人员对我们的研究和产品开发以及我们继续重新设计原始设备制造商尖端产品的能力也至关重要，以便以远低于原始设备制造商生产的价格销售相互竞争的替换部件。失去我们任何一名执行干事或其他关键雇员的服务，或者我们无法继续吸引或留住必要的人员，都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们的行政官员和董事对我们的管理和方向有着重要的影响。
截至2019年12月17日，我们的执行官员和由他们控制的实体、HEICO储蓄和投资计划(我们的401(K)计划)以及董事会成员有权受益地拥有大约19%的未清普通股和大约5%的优秀A类普通股。因此，他们将能够对董事会的选举产生重大影响，并控制我们的业务、政策和事务，包括我们在拟议的业务合并和企图收购方面的地位。
23
指数
第1B项.未解决的工作人员意见
没有。
第2项.等价物特性
我们拥有或租用多项设施，供飞行支援组(“FSG”)、电子科技集团(“ETG”)及公司办事处使用。截至2019年10月31日，以下所有设施运作状况良好、维修良好及经常使用。我们相信现有设施足以应付我们在可预见的将来的运作需要。有关在飞行支援组、电子科技集团及我们的公司办事处所使用以支援其主要经营活动的设施摘要如下：
飞行支援小组
平方尺 | ||||||||
位置 | 租赁 | 拥有 | 描述 | |||||
美国设施(13个州) | 820,000 | 260,000 | 制造、工程及分销设施及公司总部 | |||||
美国设施(6个州) | 193,000 | 127,000 | 修理和大修设施 | |||||
国际设施(11个国家) 中国、法国、德国、印度、老挝、荷兰、新加坡、西班牙、泰国、阿拉伯联合酋长国和联合王国 | 129,000 | 173,000 | 制造、工程及分销设施及销售办事处 | |||||
电子技术集团
平方尺 | ||||||||
位置 | 租赁 | 拥有 | 描述 | |||||
美国设施(14个州) | 763,000 | 414,000 | 制造和工程设施 | |||||
国际设施(4个国家) .class=‘class 2’>-加拿大、法国、韩国和 联合王国 | 97,000 | 51,000 | 制造和工程设施 | |||||
企业
平方尺 | ||||||||
位置 | 租赁 | 拥有(1) | 描述 | |||||
美国设施(1个州) | — | 7,000 | 行政办公室 | |||||
(1) | 代表我们在佛罗里达州迈阿密的公司办公室的面积。我们位于佛罗里达州好莱坞的公司总部的面积被包括在飞行支援小组的标题“美国设施(13个州)”的平方尺内。 |
24
指数
第3项.等价物法律诉讼
我们参与在正常业务过程中发生的各种法律行动。根据公司和我们的法律顾问对任何索赔或评估的评估，管理层认为这些事项的结果不会对我们的业务结果、财务状况或现金流产生重大影响。
第4项.等价物矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及发行人购买权益证券 |
市场信息
我们的A类普通股和普通股分别以“HEI.A”和“HEI”等号在纽约证券交易所(“NYSE”)上市和交易。
截至2019年12月17日，我国A类普通股有306家，普通股有305家。
性能图
下图和表格比较了从2014年10月31日至2019年10月31日期间100美元投资于HEICO普通股和HEICO A类普通股与100美元投资于纽约证券交易所综合指数和道琼斯美国航空航天指数的总回报率。纽约证券交易所综合指数衡量了在纽约证券交易所上市的所有普通股的表现。道琼斯航空航天指数是由制造飞机、主要武器的大公司组成的。雷达和其他防御设备和系统以及用于防御目的的卫星和航天器的供应商。总收益包括现金红利的再投资。
25
指数
截至10月31日累计总收益 | ||||||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||
海科普通股 | $100.00 | $93.22 | $125.20 | $210.52 | $304.59 | $448.78 | ||||||||||||||||||
HEICO A类普通股 | 100.00 | 95.76 | 131.97 | 209.77 | 287.68 | 411.87 | ||||||||||||||||||
纽约证券交易所综合指数 | 100.00 | 96.46 | 96.65 | 113.79 | 112.57 | 121.46 | ||||||||||||||||||
道琼斯航空航天指数 | 100.00 | 104.71 | 111.30 | 166.38 | 199.92 | 220.76 | ||||||||||||||||||
下图和表比较了自1990年10月31日以来投资于HEICO普通股的100美元的总收益，使用的是上述五年业绩图所示的相同指数。1990年10月31日是现任高管管理团队担任公司领导之日之后的第一个财政年度的结束。截至1990年10月31日，没有一支A级普通股未获执行。至于五年业绩图，总回报包括现金红利的再投资。
26
指数
截至10月31日累计总收益 | ||||||||||||||||||||||||
1990 | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 | |||||||||||||||||||
海科普通股 | $100.00 | $141.49 | $158.35 | $173.88 | $123.41 | $263.25 | ||||||||||||||||||
纽约证券交易所综合指数 | 100.00 | 130.31 | 138.76 | 156.09 | 155.68 | 186.32 | ||||||||||||||||||
道琼斯航空航天指数 | 100.00 | 130.67 | 122.00 | 158.36 | 176.11 | 252.00 | ||||||||||||||||||
1996 | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | |||||||||||||||||||
海科普通股 | $430.02 | $1,008.31 | $1,448.99 | $1,051.61 | $809.50 | $1,045.86 | ||||||||||||||||||
纽约证券交易所综合指数 | 225.37 | 289.55 | 326.98 | 376.40 | 400.81 | 328.78 | ||||||||||||||||||
道琼斯航空航天指数 | 341.65 | 376.36 | 378.66 | 295.99 | 418.32 | 333.32 | ||||||||||||||||||
2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |||||||||||||||||||
海科普通股 | $670.39 | $1,067.42 | $1,366.57 | $1,674.40 | $2,846.48 | $4,208.54 | ||||||||||||||||||
纽约证券交易所综合指数 | 284.59 | 339.15 | 380.91 | 423.05 | 499.42 | 586.87 | ||||||||||||||||||
道琼斯航空航天指数 | 343.88 | 393.19 | 478.49 | 579.77 | 757.97 | 1,000.84 | ||||||||||||||||||
2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | |||||||||||||||||||
海科普通股 | $2,872.01 | $2,984.13 | $4,722.20 | $6,557.88 | $5,900.20 | $10,457.14 | ||||||||||||||||||
纽约证券交易所综合指数 | 344.96 | 383.57 | 427.61 | 430.46 | 467.91 | 569.69 | ||||||||||||||||||
道琼斯航空航天指数 | 602.66 | 678.00 | 926.75 | 995.11 | 1,070.15 | 1,645.24 | ||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||
海科普通股 | $11,416.51 | $10,776.88 | $14,652.37 | $23,994.03 | $33,876.95 | $49,277.28 | ||||||||||||||||||
纽约证券交易所综合指数 | 617.23 | 595.37 | 596.57 | 702.38 | 694.81 | 749.66 | ||||||||||||||||||
道琼斯航空航天指数 | 1,687.41 | 1,766.94 | 1,878.10 | 2,807.42 | 3,373.52 | 3,725.15 | ||||||||||||||||||
27
指数
发行人购买股票证券
在2019年财政年度的第四季度，没有发行者购买我们的股票证券。
最近出售未注册证券
在2019年财政年度，我们的股票证券没有未经登记的销售。
股利政策
历史上，我们对我们的A类普通股和普通股都支付了半年一次的现金红利.2019年7月，自1979年以来，我们连续第82次支付了每股0.07美元的半年度现金股息。此外，我们在2019年1月连续支付的第81次半年期现金股息比2018年7月的每股0.06美元现金股息增加了17%。在2019年12月，我们的董事会宣布，定期半年度现金股利为每股0.08美元，应于2020年1月支付。这一现金股息比以前的每股半年度每股0.07美元增加了14%.
我们的董事会将继续审查我们的股利政策，并定期评估股利应以现金还是股票支付，以及应支付的数额。在我们的循环信贷安排下，我们支付股息的能力可能会受到未来业务表现、流动资金、资本需求、另类投资机会和贷款契约的影响。
28
指数
第6项.等价物选定的财务数据
截至10月31日的年度，(1) | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(单位：千，除每股数据外) | ||||||||||||||||||||
业务数据： | ||||||||||||||||||||
净销售额 | $2,055,647 | $1,777,721 | $1,524,813 | $1,376,258 | $1,188,648 | |||||||||||||||
毛利 | 813,840 | 690,715 | 574,725 | 515,492 | 434,179 | |||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | 356,743 | 314,470 | 268,067 | 250,147 | 204,523 | |||||||||||||||
营业收入 | 457,097 | 376,245 | 306,658 | 265,345 | 229,656 | |||||||||||||||
利息费用 | 21,695 | 19,901 | 9,790 | 8,272 | 4,626 | |||||||||||||||
其他收入(费用) | 2,439 | (58 | ) | 1,092 | (23 | ) | (66 | ) | ||||||||||||
可归因于HEICO的净收入 | 327,896 | (2) | 259,233 | (3)(4) | 185,985 | (5) | 156,192 | 133,364 | ||||||||||||
已发行普通股加权平均数： | ||||||||||||||||||||
基本 | 133,640 | 132,543 | 131,703 | 130,948 | 130,351 | |||||||||||||||
稀释 | 137,350 | 136,696 | 135,588 | 133,145 | 132,444 | |||||||||||||||
每股数据： | ||||||||||||||||||||
可归于HEICO股东的每股净收入： | ||||||||||||||||||||
基本 | $2.45 | (2) | $1.96 | (3)(4) | $1.41 | (5) | $1.19 | $1.02 | ||||||||||||
稀释 | 2.39 | (2) | 1.90 | (3)(4) | 1.37 | (5) | 1.17 | 1.01 | ||||||||||||
每股现金红利 | .140 | .116 | .097 | .082 | .072 | |||||||||||||||
资产负债表数据(截至10月31日)： | ||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $57,001 | $59,599 | $52,066 | $42,955 | $33,603 | |||||||||||||||
总资产 | 2,969,211 | 2,653,396 | 2,512,431 | 1,998,412 | 1,700,857 | |||||||||||||||
债务总额(包括当期部分) | 561,955 | 532,470 | 673,979 | 458,225 | 367,598 | |||||||||||||||
可赎回的不可控制的利益 | 188,264 | 132,046 | 131,123 | 99,512 | 91,282 | |||||||||||||||
股东权益总额 | 1,694,660 | 1,503,008 | 1,248,292 | 1,047,705 | 893,271 | |||||||||||||||
__________________
(1) | 结果包括每个生效日期的收购结果。更多信息见合并财务报表附注2，收购。 |
(2) | 在2019财政年度，该公司确认了股票期权做法带来的1 650万美元离散税收收益，其中扣除非控制权益后，HEICO的净收入增加了1 500万美元，即每股基本和稀释后的每股0.11美元。 |
(3) | 2018年财政期间，美国(“美国”)政府颁布了对现行税法的重大修改，从而使HEICO记录了一个离散的税收利益，即重新计算其美国联邦递延税负债净额，但与HEICO的外国子公司的未汇出收入有关的临时离散税收支出部分抵消了这一损失。这些数额的净影响使HEICO的净收入增加了1 210万美元，即每股基本和稀释后每股净收入增加了0.09美元。详情见综合财务报表附注附注7，所得税。 |
29
指数
(4) | 2018年财政期间，该公司确认了股票期权活动带来的净收益，这使HEICO的净收益增加了210万美元，即每股基本和稀释后的0.02美元。 |
(5) | 在2017年财政年度，我们采用了“改进基于员工份额的支付会计”的2016-09会计准则更新，从而确认了310万美元的离散所得税福利，并使我们的稀释普通股的加权平均数增加了122万股，其中扣除非控制权益后，HEICO的净收益增加了260万美元，即每股基本收益为0.02美元，稀释后每股净收入为0.01美元。 |
30
指数
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
概述
我们的业务包括两个运营部门，飞行支援组(“FSG”)和电子技术组(“ETG”)。
飞行支援小组由HEICO航天控股公司组成。(“HEICO航天公司”)，拥有80%的股份；HEICO飞行支援公司，全资拥有，以及它们的集体子公司，主要是：
• | 设计、制造、维修、检修和分配喷气发动机和飞机部件更换部件。飞行支援小组设计、制造、修理、大修和分销喷气发动机和飞机部件更换部件。零部件和服务得到联邦航空局(“FAA”)的批准。飞行支援集团还作为航空航天和工业原始设备制造商和美国(“美国”)的分包商，生产和销售专业部件。政府。此外，飞行支援集团是主要面向与美国结盟的外国军事组织的军用飞机零部件和支助服务的领先供应商、分销商和集成商，也是用于商业航空、国防和空间应用的先进利基部件和复杂复合组件的领先制造商。此外，飞行支援小组工程师、设计和制造隔热毯和部件，以及用于航空、国防、商业和工业应用的可移动/可重复使用的绝缘系统，制造用于固定翼和旋转翼飞机雷击防护的扩展箔网，是航空电气互连产品和机电部件的经销商。 |
电子技术集团由HEICO电子技术公司组成。(“HEICO电子”)及其子公司，主要是：
• | 设计和制造电子，微波和电子光学设备， 高速接口产品，高压互连设备和高压先进电力电子产品.电子技术集团共同设计、制造和销售各种电子、数据、微波和电光产品，包括电源、激光测距仪接收器、红外模拟、校准和测试设备；为高可靠性军事、航天和商用航空电子终端市场服务的动力转换产品；水下定位仪信标，用于定位飞机和船舶上使用的数据和语音记录仪；商用和军用飞机使用的紧急定位仪信标；商用和军用飞机操作员、电子公司和电信设备供应商的电磁干扰屏蔽；雷达、电子战和干扰系统中使用的行波管放大器和微波功率模块；先进的高科技接口产品，连接设备，如遥测接收器，数码相机，高分辨率扫描仪，模拟系统。 |
31
指数
计算机测试系统；用于医疗设备、国防和其他工业市场的高压能源发电机、高压互联装置、电缆组件和电线；卫星通信、CT扫描器以及医疗和工业x射线系统中的高压电源；主要集成在大型子系统中的三维微电子和堆叠存储产品；恶劣环境连接产品和定制模压电缆组件；无线电频率(“RF”)和微波放大器、发射器和接收器，用于支持无人驾驶航空系统、其他飞机、直升机和地面数据/通信系统上的军事通信；用于军事和情报应用的通信和电子拦截接收器和调谐器；用于商用喷气式飞机和通用航空以及军事/国防市场的无线机舱控制系统、固态配电和管理系统以及燃料水平传感系统；商业和军事卫星的微波模块、单元和综合分系统；军用旋翼机的耐撞性和弹道自密封辅助燃料系统；用于执法、国土安全和军事应用的核辐射探测器；商用飞机高性能主动天线系统、精确制导弹药、其他国防应用和商业用途；用于各种需要应用的有机硅材料；精密功率模拟单片、混合和开放式框架组件，用于一定范围的国防。, 工业和医疗应用；用于工业和医疗市场的高可靠性陶瓷对金属馈线和连接器；用于检测间谍和信息盗窃设备的技术监视对策设备；用于某些广泛的航空航天和国防应用的射频源、探测器和控制器。
我们的业务结果受到最近的收购的影响，详情见合并财务报表附注2，收购。
业务结果、流动性和资本资源的列报
下面讨论和分析我们的运营、流动性和资本资源的结果，包括2019财政年度和2018年财政年度的比较。比较2018年财政年度与2017年财政年度的类似讨论和分析，见2018年10月31日终了财政年度我们表格10-K的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
32
指数
业务结果
下表按部门列出我们的业务结果、销售净额和营业收入，以及综合业务报表中各项目所代表的净销售额所占百分比(单位：千):
截至10月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
净销售额 | $2,055,647 | $1,777,721 | |||||
销售成本 | 1,241,807 | 1,087,006 | |||||
销售、一般和行政费用 | 356,743 | 314,470 | |||||
业务费用和费用共计 | 1,598,550 | 1,401,476 | |||||
营业收入 | $457,097 | $376,245 | |||||
按部门分列的销售净额： | |||||||
飞行支援小组 | $1,240,183 | $1,097,937 | |||||
电子技术集团 | 834,522 | 701,827 | |||||
部门间销售 | (19,058 | ) | (22,043 | ) | |||
$2,055,647 | $1,777,721 | ||||||
按部门分列的营业收入： | |||||||
飞行支援小组 | $242,029 | $206,623 | |||||
电子技术集团 | 245,743 | 204,508 | |||||
其他，主要是公司 | (30,675 | ) | (34,886 | ) | |||
$457,097 | $376,245 | ||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||
毛利 | 39.6 | % | 38.9 | % | |||
销售、一般和行政费用 | 17.4 | % | 17.7 | % | |||
营业收入 | 22.2 | % | 21.2 | % | |||
利息费用 | 1.1 | % | 1.1 | % | |||
其他收入(费用) | .1 | % | — | % | |||
所得税费用 | 3.8 | % | 4.0 | % | |||
可归因于非控制权益的净收入 | 1.5 | % | 1.5 | % | |||
可归因于HEICO的净收入 | 16.0 | % | 14.6 | % | |||
33
指数
2019财政年度与2018年财政比较
净销售额
我们2019财年的合并净销售额增长了16%，达到创纪录的20.556亿美元，而2018年的净销售额为17.777亿美元。合并净销售额的增加主要是由于ETG内部的净销售额增加了1.327亿美元(增长19%)，达到创纪录的8.345亿美元，以及FSG内的净销售额增加了1.422亿美元(增长13%)，达到了创纪录的12.402亿美元。ETG的净销售额增长反映了2019财年和2018年收购带来的10%的有机增长和6610万美元的净销售额。ETG的有机增长主要是由于对我们的国防和航天产品的需求增加，导致净销售额分别增加了6，060万美元和1，400万美元。FSG的净销售额增长主要反映了13%的有机增长。FSG的有机增长主要是由于我们的售后更换部件、特种产品以及维修和检修服务产品线的需求和新产品供应增加，导致净销售额分别增加9 540万美元、3 150万美元和1 080万美元。销售价格的变化并不是ETG和FSG在2019年财政年度净销售额增长的重要因素。
我们2019和2018年按市场分列的净销售额分别为商业航空业的52%和53%，国防和航天工业的35%，电子、医疗和电信等其他工业市场的13%和12%。
毛利及营运开支
我们的综合毛利率从2018年的38.9%增加到2019财年的39.6%，主要原因是ETG和FSG的毛利润分别增长了9%和4%。ETG毛利率的增加主要归因于净销售额的增加和某些国防产品的更有利的产品组合。FSG毛利率的增加主要是由于我们的售后市场更换零件生产线的净销售额增加所致。2019财政年度，包括在我们的综合销售成本中的新产品研发费用总额为6 660万美元，而2018年财政年度为5 750万美元。
我们的综合销售、一般和行政(“SG&A”)费用在2019和2018年财政年度分别为3.567亿美元和3.145亿美元。合并SG&A费用增加的主要原因是2019财政年度和2018年购置的2 160万美元，以业绩为基础的补偿费用增加910万美元，以及应计或有考虑公允价值估计数变化造成的380万美元。
34
指数
我们的合并SG&A支出占净销售额的百分比从2018年的17.7%下降到2019财年的17.4%。合并SG&A支出在净销售额中所占百分比的减少主要反映了净销售增长所实现的效率。
营业收入
我们的综合营业收入从2018年的3.762亿美元增加到2019财年的创纪录的4.571亿美元，增长了21%。合并营业收入的增加主要是由于ETG的营业收入增加了4，120万美元(增加了20%)，营业收入达到了创纪录的2.457亿美元，FSG的营业收入增加了3，540万美元(增加了17%)，达到了创纪录的2.42亿美元。ETG和FSG营业收入的增加主要是由于前面提到的净销售增长和毛利率的提高。此外，ETG在2019年财政年度的营业收入反映了540万美元的业绩补偿费用和270万美元更高的收购相关成本。
我们的综合营业收入占净销售额的百分比从2018年的21.2%上升到2019财年的22.2%。这一增长主要反映了FSG的营业收入占净销售额的百分比从2018年的18.8%上升到2019财年的19.5%，ETG的营业收入占净销售额的百分比从2018年的29.1%增加到2019财年的29.4%。FSG和ETG的营业收入在净销售额中所占百分比的增加主要反映了前面提到的从净销售增长中实现的毛利率和效率的提高。此外，ETG的营业收入占2019财年净销售额的百分比反映出，SG&A支出占净销售额的比例增长了6%，主要来自于此前提到的更高的基于业绩的薪酬支出和更高的收购相关成本。
利息费用
2019财政年度利息支出从2018年的1 990万美元增加到2 170万美元。增加的主要原因是利率较高，但由于我们循环信贷安排下未清加权平均余额较低而部分抵销。
其他收入(费用)
2019和2018年财政年度的其他收入(支出)并不重要。
所得税费用
2017年12月，美国(“美国”)政府颁布了全面的税收立法，通常称为“减税和就业法”(“税法”)。“税法”对以前的税法作了重大修改，其中一些在2018年财政年度立即生效，其中包括自2018年1月1日起将美国联邦法定税率从35%降至21%，从而使2018年财政年度的混合税率为23.3%，并实施了属地税制，对我们的外国子公司的未汇出收入征收了一次性过渡税。税法的某些其他条款成为
35
指数
对HEICO在2019年财政年度生效，包括对全球非物质低税率收入征收新税(“GILTI”)，对外国衍生无形收入(“FDII”)进行新的扣减，废除国内生产活动扣减额，并增加对某些高管薪酬可扣减的限制。作为税收法案的结果，我们重新计算了美国联邦政府的递延税收负债净额，并在2018年财政年度记录了1，650万美元的单独税收利益。此外，2018年财政年度，我们记录了440万美元的暂时性离散税收支出，这与我们外国子公司的未汇出收入一次性过渡税有关，我们打算在税法允许的8年期间支付这笔税款。
2019财政年度的实际税率从2018年的19.8%降至17.8%。2019财政年度我国实际税率下降的主要原因是，2019财政年度股票期权做法带来的税收优惠比2018年财政年度大1 430万美元，联邦税率从2018年财政年度的23.3%降至2019年财政年度的21%，其中一部分被2018年财政年度记录的上述离散税额的净影响所抵消。2019年财政年度对我们生效的税法条款对我们的实际税率没有实质性的净影响。
归于非控制权益的净收入
非控制权益的净收益涉及汉莎科技股份有限公司在HEICO航天控股公司的20%的非控制权益，以及其他人在FSG和ETG的某些子公司持有的非控制权益。2019财政年度由于非控制利益而产生的净收入为3 180万美元，而2018年财政年度为2 650万美元。2019财政年度由于非控制利益而产生的净收入的增加主要反映了持有非控股权益的FSG和ETG的某些子公司的经营业绩有所改善。
可归因于HEICO的净收入
2019财政年度，HEICO的净收益增加到创纪录的3.279亿美元，即每股稀释后的2.39美元，高于2018年的2.592亿美元，即每股稀释后的1.90美元，这主要反映了前面提到的净销售额和营业收入的增加。
展望
在我们展望2020年财政年度时，我们预计FSG的商业航空和国防产品线的净销售额增长。我们还预期ETG内部的增长，主要是由于对我们大部分产品的需求。在2020年财政年度，我们计划继续致力于开发新的产品和服务，进一步渗透市场，并采取积极的收购战略，同时保持我们的财政实力和灵活性。总体而言，我们的目标是在2020财年全年净销售额和净收入增长超过2019财政年度水平。这一前景排除了其他收购业务(如果有的话)的影响。
36
指数
通货膨胀率
我们的劳动力、材料和服务成本总体上出现了与总体通胀率相一致的增长。通过努力通过提高制造效率和降低成本来降低成本，这种增长对HEICO带来的净收入的影响通常已被最小化。
流动性与资本资源
下表汇总了我们的大写(千)：
截至10月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
现金和现金等价物 | $57,001 | $59,599 | |||||
债务总额(包括当期部分) | 561,955 | 532,470 | |||||
股东权益 | 1,694,660 | 1,503,008 | |||||
总资本化(债务加股本) | 2,256,615 | 2,035,478 | |||||
债务总额占总资本的比例 | 25% | 26% | |||||
我们对现金的主要用途包括收购、资本支出、现金红利、分配给非控制利益和周转资金需求。预计2020年财政年度的资本支出约为4 200万美元。我们主要从我们的经营和融资活动中为我们的活动提供资金，包括根据我们的循环信贷机制借款。
截至2019年12月17日，根据我们的循环信贷机制，我们拥有约7.41亿美元的未使用承诺可用性。根据我们目前的展望，我们认为，业务活动提供的净现金和我们循环信贷机制下的可用借款将足以满足我们今后至少12个月的现金需求。
经营活动
2019财政年度，业务活动提供的现金净额为4.374亿美元，主要包括合并业务净收入3.597亿美元、折旧和摊销费用8 350万美元(非现金项目)、与HEICO领导才能补偿计划(“LCP”)有关的其他长期负债和资产的净变化1 290万美元(主要是参与延期和雇主缴款)和1 030万美元的基于股票的补偿费用(非现金项目)，其中一部分被周转资本增加3 230万美元所抵消。业务活动提供的现金净额从2018年财政年度的3.285亿美元增加到2019财政年度的1.089亿美元。增加的主要原因是合并业务净收入增加7 410万美元，周转资本净额减少1 840万美元，递延所得税福利减少660万美元，折旧和摊销费用增加630万美元。净营运资本主要减少
37
指数
原因是库存和合同资产减少，应付所得税增加，贸易应付款减少部分抵销。
2018年财政年度，业务活动提供的现金净额为3.285亿美元，主要包括合并业务净收益2.857亿美元、折旧和摊销费用7 720万美元(非现金项目)，以及与HEICO LCP有关的其他长期负债和资产的净变化1 160万美元(主要是参与延期和雇主缴款)，部分由周转资本增加5 060万美元部分抵消，主要原因是库存增加以支持我们业务的增长，预计2019财政年度需求将增加。
投资活动
2010财政年度用于投资活动的现金净额共计2.806亿美元，主要用于购置2.408亿美元(所获现金净额)、资本支出2 890万美元和与HEICO LCP有关的投资1 370万美元。关于收购的进一步详情，见“合并财务报表附注”附注2(收购)。
2018年财政年度用于投资活动的现金净额共计1.135亿美元，主要用于购置5 980万美元(减去所获现金)、资本支出4 190万美元和与HEICO LCP有关的投资1 150万美元。关于收购的进一步详情，见“合并财务报表附注”附注2(收购)。
筹资活动
2019财政年度用于筹资活动的现金净额共计1.597亿美元。在2019财政年度，我们通过循环信贷机制支付了2.83亿美元，向非控制利益分配支付了1.109亿美元，赎回了与股票期权相关的普通股，总计6 400万美元，并就我们的普通股支付了1 870万美元现金红利。此外，我们在循环信贷机制下借入3.13亿美元，为我们2019财政年度的某些收购提供资金，并向一个非控股的利益持有者分配资金。
2018年财政年度用于资助活动的现金净额共计2.075亿美元。2018年财政期间，我们为我们的循环信贷机制支付了总额为2.04亿美元的款项，赎回了与股票期权相关的普通股，共计2 500万美元，向我们的普通股支付了1 540万美元的现金股息，并向非控制利益方发放了总额为1 310万美元的现金。此外，我们还从循环信贷机制借款5 600万美元，主要用于纳税、2018年财政购置和资本支出。
38
指数
2017年11月，我们与一个银行银团签订了13亿美元的循环信贷贷款协议(“信贷贷款”)，该协议将于2022年11月到期。在某些情况下，信贷贷款的到期日可延长两个一年.信贷机制还包括一项功能，使我们能够通过增加现有贷款人的承诺或增加新的贷款人，使我们的能力增加3.5亿美元，成为一个16.5亿美元的贷款机制。信贷机制下的借款可用于购置和周转资本及其他一般公司用途，包括资本支出。成本
在我们选择基本利率或欧洲货币利率时，根据信贷安排应计利息，再加上在每种情况下适用的利率(基于我们的总杠杆率)。任何一天的基本利率为每年浮动利率，等于(I)最优惠利率；(Ii)联邦基金利率加0.50%；及(Iii)欧洲货币利率，为期一个月，另加100个基点。欧元汇率是将适用的利息期的libor除以等于1.00的百分比减去这一利息期的欧洲货币储备日平均利率所获得的年利率，因为这种资本化的条件是在信贷机制中确定的。适用于欧洲货币利率贷款的利率从1.00%到2.00%不等。基本利率贷款的适用利率从0%到1.00%不等。未使用的承诺金额从.125%到.30%不等(取决于我们的总杠杆率)，将收取费用。信贷贷款机制还包括以外币和周转线借款的1亿美元分限额，以及信用证的5 000万美元分限额。未清本金、应计利息和未付利息以及在信用机制下应付的其他数额，可在违约事件发生时加速进行，因为此类事件在信贷机制中有所描述。信贷贷款是无担保的，其中包括契约，其中除其他外，要求维持总杠杆比率和利息保险比率，因为这种资本化的条件是在信贷机制中界定的。截至2019年10月31日，我们遵守了信贷贷款的所有金融和非金融契约。
39
指数
合同义务
下表汇总了截至2019年10月31日的合同义务。
(千)：
应付财政期付款 | |||||||||||||||||||
共计 | 2020 | 2021 - 2022 | 2023 - 2024 | 此后 | |||||||||||||||
长期债务(1) | $553,320 | $62 | $129 | $553,106 | $23 | ||||||||||||||
估计利息付款(1) | 50,310 | 16,724 | 33,358 | 228 | — | ||||||||||||||
资本租赁债务(2) | 10,962 | 1,213 | 2,415 | 1,738 | 5,596 | ||||||||||||||
业务租赁债务(3) | 76,947 | 15,508 | 29,371 | 13,256 | 18,812 | ||||||||||||||
购买义务(4) (5) (6) | 21,666 | 2,711 | 2,253 | 16,702 | — | ||||||||||||||
其他长期负债(7) | 8,052 | 1,976 | 2,448 | 1,756 | 1,872 | ||||||||||||||
合同债务共计 | $721,257 | $38,194 | $69,974 | $586,786 | $26,303 | ||||||||||||||
__________________
(1) | 估计利息付款假设我们循环信贷安排下的5.53亿美元未清余额和截至2019年10月31日的3.0%的相关利率将在2023年财政年度信贷安排到期日保持不变。实际利息支付可能因未来借款、还款和利率波动而有很大差异。见上文综合财务报表和“流动性和资本资源”附注5，长期债务，以获得关于我们长期债务义务的更多信息。 |
(2) | 包括230万元利息费用。有关我们的资本租赁债务的额外资料，请参阅综合财务报表附注5，长期债务。 |
(3) | 关于我们业务租赁债务的补充资料，见综合财务报表说明附注16，承付款项和意外开支-租赁承付款。 |
(4) | 包括与2016、2017和2019财政年度购置有关的或有考虑，共计1 830万美元。详情见综合财务报表附注附注8，公允价值计量。 |
(5) | 还包括330万美元的承付款，主要用于资本支出和库存。表中不包括正常经营过程中库存和用品的所有采购义务(即计划在下一年内交货)。 |
(6) | 我公司某些附属公司的权益持有人有权在不同的日期行使权益，导致我们在2029年财政年度购买他们的权益。“放空权”规定，对他们的权益支付现金补偿(“赎回金额”)。截至2019年10月31日，管理层对我们可能需要支付的所有卖出权的总赎回额的估计约为1.883亿美元，这反映在我们综合资产负债表中可赎回的不可控制权益中。表中的金额不包括押后债务，因为截至2019年10月31日，所有非控股股东都没有行使过卖出权。详情见综合财务报表附注附注12，可赎回的非控制权益。 |
(7) | 表中的数额不包括与HEICO LCP有关的负债，因为这些负债是由不可撤销信托中持有的资产充分支持的。关于这一递延补偿计划的进一步信息，见综合财务报表附注3“选定的财务报表信息-其他长期资产和负债”。 |
40
指数
表外安排
担保
截至2019年10月31日，我们已安排了总额为410万美元的备用信用证，这些信用证由我们的循环信贷机制支持，涉及与潜在工人赔偿要求和设施租赁有关的付款担保，以及与我们某些子公司签订的客户合同有关的履约担保。
关键会计政策
我们认为，以下是我们最关键的会计政策，要求管理层对本质上不确定的事项作出判断。
在商业组合、或有代价安排，以及商誉及无形资产减值测试中，用以厘定公允价值的假设均属高度判断性假设。如该等假设有重大改变，或影响公允价值的条件或情况有重大改变，我们可被要求确认一项重大减值费用。见1A项。危险因素，列出可能导致我们的实际结果与预期结果大不相同的因素。
收入确认
在2019年财政年度，我们通过了“2014-09年会计准则更新”，经修订后，该准则被编为“会计准则编纂”(“ASC”)主题606，“与客户签订合同的收入”(“ASC 606”)。根据ASC 606，HEICO在将承诺的商品或服务的控制权转让给客户时确认其收入，其数额反映了它期望得到的回报，以换取商品或服务。我们的绩效义务得到了满足，控制权要么在时间点转移，要么超过时间转移.我们的大部分收入都是在控制权转让的时间点确认的，这通常可以通过向客户发送或交付产品、所有权的转移、所有权的重大风险和回报的转移以及客户的接受来证明。对于某些合同，根据这些合同，我们生产的产品没有替代用途，而且我们有可强制执行的收回成本的权利，加上迄今为止完成的工作的合理利润率，对于某些合同，我们在进行维修和检修服务的同时创造或加强客户拥有的资产，控制权将在一段时间内移交给客户。HEICO通过对这类合同的超时识别模型来确认收入.
我们使用成本对成本的方法作为一种衡量进度的指标，因为我们认为这种输入方法最好地代表了对客户的控制转移。根据这一方法，本期收入的入账数额等于迄今发生的费用除以估计合同费用总额乘以(1)交易价格减去(2)以往各期确认的累积收入的比率。合同费用
41
指数
包括所有直接材料和劳动力成本以及与合同履行有关的间接成本，如间接劳动力、用品、工具、修理和折旧。
根据成本对成本法，完成工作的进展程度是根据迄今为止发生的费用在履行义务完成时的估计费用总额中所占的比例来衡量的。这些预测要求管理层对设计和相关开发成本的复杂性、分包商的业绩、材料的可用性和成本、劳动生产率和成本、间接费用、资本成本和制造效率等项目作出许多假设和估计。我们定期审查我们的成本估计，或当情况发生变化时，需要对以前的估计进行修改。费用估计数主要依据谈判或估计的采购合同条款、历史业绩趋势和其他经济预测。
对于某些具有类似特征的合同，对其收益使用超时模型进行确认，我们使用投资组合方法来估计要确认的收入数额。对于每个合同组合，确定了各自的在制品和/或制成品库存余额，并应用特定于组合的差额估计交易价格中按比例计算的部分，以便与所产生的费用相关确认。只有当由此产生的收入确认预计不会与对个别合同适用会计时大不相同时，才采用这一办法。
当合同中包含客户回扣、信贷、批量购买折扣、罚款和其他可能影响我们将得到的总考虑的条款时，我们的某些合同会引起可变的考虑。我们通常在交易价格中列入可变的考虑因素，通常采用我们预期有权根据对所有现有信息的评估(即历史经验、当前和预测的业绩)而得到的最有可能的数额方法，而且只有在不确定性得到解决后，才有可能不发生确认的收入的重大逆转。当与变量考虑的分辨率有关的结果有限时，我们使用最可能的数量方法来估计变量的考虑。
在对净销售额和销售成本进行调整的估计数的变化被确认为是必要的，因为它们在积累的基础上为人们所知。估计数的变化对2019、2018和2017年财政年度合并业务的净收入没有重大影响。
存货估价
库存按成本或可变现净值的较低部分列报，成本按先入先出或平均成本确定。
我们定期评估库存的账面价值，同时考虑到库存的物理状况、销售模式和预期的未来需求等因素，以估计记录任何缓慢、过时或损坏的库存所需的库存数量。
42
指数
根据未来的经济状况、客户库存水平或在进行估计减记时未预见或不存在的竞争因素，估计数可能与实际数额大不相同。
根据行业惯例，所有库存都被归类为流动资产，包括生产周期较长的部分，其中有些部分可能在一年内无法实现。
业务合并
我们将被收购实体的收购价格分配给基础有形和可识别的无形资产和负债，以及根据其估计公允价值假定的任何非控制权益，并将任何超额权益记录为商誉。确定收购资产的公允价值以及假定的负债和非控制权益需要管理层的判断，而且往往涉及使用重大估计和假设，包括对未来现金流入和流出、贴现率、资产寿命和市场倍数等方面的假设。我们与第三方估值顾问协商，确定一般获得的无形资产的公允价值。
作为收购某些子公司协议的一部分，如果被收购实体在收购之日后达到某些盈利目标，我们可能有义务支付或有代价。截至购置日期，或有考虑按公允价值记录，通过使用基于概率的情景分析方法确定。在这种方法下，基于每个场景的各种收入增长率假设，使用内部估计来确定一组离散的潜在未来子公司收益。然后对每个离散的潜在未来收益估计分配一个可能性，并使用反映HEICO信用风险的加权平均贴现率计算和贴现由此产生的或有考虑。在采购日期之后，这种或有代价的公允价值在每个报告期内计量，在我们的综合业务报表中记录SG&A费用的任何变化。收入增长率、相关收益或贴现率的变化可能导致应计或有代价数额发生重大变化。截至2019年10月31日、2018年和2017年，我们的综合资产负债表分别累积了1 830万美元、2 090万美元和2 760万美元的或有价值。2019、2018和2017财政年度，这种公允价值计量调整导致SG&A费用分别净增加(减少)260万美元、(140万美元)和净增加(110万美元)。关于我们的或有考虑安排的进一步资料，见“合并财务报表说明”附注8，公允价值计量。
商誉和其他无形资产的估价
自10月31日起，我们每年对商誉进行减值测试，如果事件或情况的变化表明商誉的账面金额可能无法完全收回，我们会更频繁地对商誉进行测试。在评估商誉的可收回性时，我们将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，以确定潜在的减值。
43
指数
报告单位的公允价值超过其公允价值，应计算该报告单位商誉的隐含公允价值，减值损失按报告单位商誉的账面价值超过其隐含公允价值的数额(如果有的话)确认。我们报告单位的公允价值是使用市场法和收益法的加权平均数确定的。在市场方法下，公允价值是用可比公司公布的市场倍数估算的。根据收益法，我们计算公允价值的方法是，以管理层认为合理的内部预测和其他假设为基础，估算未来现金流的公允价值，并使用估计的加权平均资本成本予以贴现。根据截至2019年10月31日、2018年和2017年10月31日的年度商誉减值测试，我们确定商誉没有受损。截至2019年10月31日，我们每个报告单位的公允价值明显超过了账面价值。
自10月31日起，我们每年对每一项非摊销无形资产(主要是商号)进行减值测试，如果事件或情况的变化表明资产可能受损，我们会更频繁地对其进行测试。为了获得商品名称的公允价值，我们采用了一种收益方法，这种方法依赖于管理层对特许权使用费、预计收入和贴现率的假设。如果事件或情况表明资产可能受损，我们也会对每项摊销的无形资产进行减值测试。测试包括确定这些资产的账面价值是否将通过未计入的预期未来现金流收回。如果未贴现的未来现金流总额低于这些资产的账面金额，我们根据资产的账面价值超过公允价值确认减值损失，公允价值的确定要求我们对预期收入和相关收益以及贴现率等基本因素作出一些估计、假设和判断。根据进行的无形资产减值测试，我们没有确认2019、2018和2017财政年度的任何减值损失。
新会计公告
见“综合财务报表说明”附注1“重大会计政策摘要-新的会计公告”，以获得更多信息。
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述构成1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”。这里包含的所有不明确的历史性质的陈述都可能是前瞻性的，“预期”、“相信”、“预期”、“估计”和类似的表述通常都是为了识别前瞻性的陈述。本报告所载的任何前瞻性声明，包括向证券交易委员会提交的新闻稿、书面声明或其他文件，或在正常业务过程中通过会议、电话和电话会议与投资者和分析师沟通和讨论时，都会受到风险、不确定因素和意外情况的影响。我们的这些前瞻性声明是基于我们目前对未来事件的期望和预测。所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性，其中许多是我们无法控制的，这些风险和不确定性可能导致实际结果、业绩或
44
指数
成就与预期的结果、业绩或成就大相径庭。此外，前瞻性报表是基于管理层对公允价值和未来成本的估计，使用现有的信息。因此，实际结果可能与那些前瞻性陈述所表达或暗示的结果大相径庭.可能造成这种差异的因素包括：
• | 对商业航空旅行或机队变动或航空公司购买决定的需求减少，这可能导致对我们的货物和服务的需求减少； |
• | 产品规格成本和要求，这可能导致我们的成本增加，以完成合同； |
• | 政府和监管要求、出口政策和限制、美国和/或外国客户在国防、空间或国土安全方面的开支减少，或来自现有和新竞争对手的竞争，这可能会减少我们的销售； |
• | 我们有能力在盈利的价格水平上引进新的产品和服务，这可能会降低我们的销售或销售增长； |
• | 产品开发或制造困难，这会增加我们的产品开发成本和延迟销售； |
• | 我们有能力从被收购的业务、客户信用风险、利息、外汇兑换和所得税税率、航空、国防、航天、医疗、电信和电子工业内外的经济条件进行收购和实现经营协同效应，这可能对我们的成本和收入产生不利影响；以及 |
• | 国防开支或预算削减，这可能会减少我们与国防有关的收入。 |
关于这些因素和可能对我们财务业绩产生重大影响的其他因素的进一步信息，见项目1A，危险因素我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因，除非符合适用法律的要求。
45
指数
第7A项.市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们面临利率风险，主要与利率可变的循环信贷机制有关。与我们的可变利率债务相关的利率风险是利率上升可能导致的利息支出增加。根据我们截至2019年10月31日的5.53亿美元未偿债务总额，假设利率增长10%不会对我们的业务、财务状况或现金流产生重大影响。我们还将部分现金和现金等价物保留在原始期限为三个月或更短的金融工具中。这些金融工具受到利率风险的影响，如果利率上升，它们的价值将下降。由于这些金融工具的期限较短，截至2019年10月31日，假设利率增长10%不会对我们的业务、财务状况或现金流产生重大影响。
外币风险
我们有几家外国子公司，它们的部分业务是以美元以外的货币或主要以欧元进行的。因此，这些外币与美元之间的汇率变动将影响我们的外国子公司的财务结果转换为美元，以报告我们的综合财务业绩。假设欧元兑美元汇率在2019年10月31日贬值10%，不会对我们的经营结果、财务状况或现金流产生重大影响。
46
指数
第8项财务报表和补充数据
海科公司及其附属公司
财务报表索引
页 | ||
独立注册会计师事务所报告 | 48 | |
截至2019年10月31日和2018年10月31日的综合资产负债表 | 51 | |
终了年度综合业务报表 2019年10月31日2018年和2017年 | 52 | |
终了年度综合收入综合报表 2019年10月31日2018年和2017年 | 53 | |
截至年度股东权益综合报表 2019年10月31日2018年和2017年 | 54 | |
终了年度现金流动综合报表 2019年10月31日2018年和2017年 | 56 | |
合并财务报表附注 | 57 | |
附表二-2019、2018和2017年10月31日终了年度的估值和合格账户 | 116 | |
47
指数
独立注册会计师事务所报告
的董事会和股东
海科公司
佛罗里达州好莱坞
关于财务报表的意见
我们审计了截至2019年10月31日和2018年10月31日的HEICO公司及其子公司(“公司”)的合并资产负债表、截至2019年10月31日终了的三年的相关业务综合报表、综合收益、股东权益和现金流动报表，以及指数第15项所列相关附注和附表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2019年10月31日和2018年10月31日的财务状况，以及公司在截至2019年10月31日的三年中每年的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了截至2019年10月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德威委员会赞助组织委员会和我们于2019年12月19日发布的报告对公司财务报告的内部控制发表了毫无保留的意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对财务报表进行本期审计所产生的事项，该事项是向财务/审计委员会通报或要求通报的，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。交流
48
指数
关键审计事项丝毫不改变我们对整个财务报表的意见，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见，在下文通报关键审计事项。
清单净额-参见财务报表附注1和3
关键审计事项描述
库存按成本或可变现净值的较低部分列报。公司定期评估库存的账面价值，这要求管理层对销售模式和预期的未来需求作出重要的估计和假设，以便估计记录任何缓慢或过时的库存所需的数额。与未来需求和销售模式有关的假设的变化可能对该公司在飞行支助集团运营部门的某些售后替换部件业务部门的制成品库存估价产生重大影响。
鉴于这些业务单位的库存余额很大，再加上预测销售模式所需的判断以及这些售后更换部件业务单位未来的预期需求，审计这些估计数需要审计员作出很高程度的判断，并在执行审计程序和评价这些程序的结果时作出更大的努力。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及管理层用于估计库存估价准备金的预期未来需求和销售模式，除其他外，包括：
• | 我们测试了控制措施的有效性，包括与评估预期未来需求和销售模式的合理性有关的控制措施。 |
• | 我们评估了管理层对未来需求和销售模式的假设是否合理： |
• | 利用历史库存使用数据，分析计算出的库存估价准备金、手头库存和一段时间内的销售趋势之间的关系。 |
• | 评估管理层准确估计未来需求的能力，方法是将实际库存销售与前几年的估计进行比较。 |
• | 将管理层的假设与某些库存项目的现有外部市场数据进行比较。 |
• | 通过选择库存物品样本并获得关于当前和历史销售模式的佐证文件，评估估价准备金的准确性和完整性。 |
49
指数
• | 我们测试了库存估价准备金的下降，并评估了这种下降是由于出售或注销库存部件所致，还是由于用于开发估值准备金的重要假设发生了变化。 |
/S/Deloitte&touche LLP
佛罗里达州迈阿密
(一九二零九年十二月十九日)
自1990年以来，我们一直担任公司的审计师。
50
指数
海科公司及其附属公司
合并资产负债表
(单位：千，除每股数据外)
截至10月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
应收账款净额 | |||||||
合同资产 | |||||||
存货净额 | |||||||
预付费用和其他流动资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||
善意 | |||||||
无形资产，净额 | |||||||
其他资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
当前到期的长期债务 | $ | $ | |||||
应付贸易帐款 | |||||||
应计费用和其他流动负债 | |||||||
应付所得税 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期债务，不包括当期债务 | |||||||
递延所得税 | |||||||
其他长期负债 | |||||||
负债总额 | |||||||
承付款和意外开支(附注16) | |||||||
可赎回的非控制权益(注12) | |||||||
股东权益： | |||||||
优先股，每股面值.01美元；10，000股授权；无发行 | |||||||
普通股，每股面值0.01美元；核定股份15万股； 54 143股和53 355股已发行和发行 | |||||||
A类普通股，每股面值.01美元；核准150，000股；发行和发行股票80，353股和79，576股 | |||||||
超过面值的资本 | |||||||
递延赔偿义务 | |||||||
不可撤销信托持有的HEICO股票 | ( | ) | ( | ) | |||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
留存收益 | |||||||
HEICO股东权益总额 | |||||||
非控制利益 | |||||||
股东权益总额 | |||||||
负债和权益共计 | $ | $ | |||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
51
指数
海科公司及其附属公司
综合业务报表
(单位：千，除每股数据外)
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | ||||||||
业务费用和费用： | |||||||||||
销售成本 | |||||||||||
销售、一般和行政费用 | |||||||||||
业务费用和费用共计 | |||||||||||
营业收入 | |||||||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他收入(费用) | ( | ) | |||||||||
所得税前收入和非控制利益 | |||||||||||
所得税费用 | |||||||||||
合并业务净收入 | |||||||||||
减：可归因于非控制利益的净收入 | |||||||||||
可归因于HEICO的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
可归于HEICO股东的每股净收入： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释 | $ | $ | $ | ||||||||
已发行普通股加权平均数： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀释 | |||||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
52
指数
海科公司及其附属公司
综合收入报表
(单位：千)
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
合并业务净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
其他综合(损失)收入： | |||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
固定收益养恤金计划未实现(亏损)收益，扣除税后 | ( | ) | ( | ) | |||||||
固定收益养恤金计划未实现损失的摊销，扣除税后 | |||||||||||
其他综合(损失)收入共计 | ( | ) | ( | ) | |||||||
综合业务综合收入 | |||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | |||||||||||
由于非控制利益引起的外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
非控股权综合收益 | |||||||||||
可归因于HEICO的综合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
53
指数
海科公司及其附属公司
股东权益合并报表
(单位：千，除每股数据外)
HEICO股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
可赎回的不可控制的利益 | 普通股 | A类普通股 | 超过面值的资本 | 递延赔偿义务 | 不可撤销信托持有的HEICO股票 | 累计其他综合损失 | 留存收益 | 非控制利益 | 股东权益总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年10月31日的结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ($ | ) | ($ | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
采用ASC 606的累积效应(见注1) | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
综合收入 | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
现金红利(每股0.14美元) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
向HEICO储蓄和投资计划发行普通股 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
股份补偿费用 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票期权收益 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
赎回与股票期权有关的普通股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | ( | ) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
与收购有关的非控制权利益 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
可赎回非控制权益赎回额的调整 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
递延赔偿义务 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年10月31日的结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ($ | ) | ($ | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
HEICO股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
可赎回的不可控制的利益 | 普通股 | A类普通股 | 超过面值的资本 | 递延赔偿义务 | 不可撤销信托持有的HEICO股票 | 累计其他综合损失 | 留存收益 | 非控制利益 | 股东权益总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2017年10月31日的结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ($ | ) | ($ | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
综合收入 | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
现金红利(每股.116美元) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
五分之四普通股分割 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
向HEICO储蓄和投资计划发行普通股 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股份补偿费用 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票期权收益 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
赎回与股票期权有关的普通股 | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
假定的非控制利益 与收购有关 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | ( | ) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
可赎回非控制权益赎回额的调整 | ( | ) | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
递延赔偿义务 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年10月31日的结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ($ | ) | ($ | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
54
指数
海科公司及其附属公司
股东权益合并报表
(单位：千，除每股数据外)
HEICO股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
可赎回的不可控制的利益 | 普通股 | A类普通股 | 超过面值的资本 | 递延赔偿义务 | 不可撤销信托持有的HEICO股票 | 累计其他综合损失 | 留存收益 | 非控制利益 | 股东权益总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2016年10月31日的结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ($ | ) | ($ | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
综合收入 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
现金红利(每股0.097美元) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
普通股五分五裂 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
向HEICO储蓄和投资计划发行普通股 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
股份补偿费用 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票期权收益 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
假定的非控制利益 与收购有关 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | ( | ) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
非控制权权益的获取 | ( | ) | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
可赎回非控制权益赎回额的调整 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
递延赔偿义务 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
截至2017年10月31日的结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ($ | ) | ($ | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
55
指数
海科公司及其附属公司
现金流量表
(单位：千)
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
业务活动： | |||||||||||
合并业务净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，以调节合并业务的净收入 业务活动提供的现金净额： | |||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
股份补偿费用 | |||||||||||
雇主对HEICO储蓄和投资计划的缴款 | |||||||||||
应计或有考虑增加额(减少)，净额 | ( | ) | |||||||||
递延所得税福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付或有代价 | ( | ) | — | — | |||||||
经营资产和负债的变动，减去购置： | |||||||||||
应收账款(增加)减少额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
合同资产减少(增加) | ( | ) | ( | ) | |||||||
库存增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
预付费用和其他流动资产减少 | |||||||||||
应付贸易帐款增加(减少) | ( | ) | |||||||||
应计费用和其他流动负债增加额 | |||||||||||
应付所得税增加(减少)额 | ( | ) | |||||||||
与HEICO领导薪酬计划有关的其他长期负债和资产的净变动 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
经营活动提供的净现金 | |||||||||||
投资活动： | |||||||||||
购置，除所购现金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
与HEICO领导薪酬计划有关的投资净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
筹资活动： | |||||||||||
循环信贷贷款 | |||||||||||
循环信贷设施付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
分配给非控制利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
赎回与股票期权有关的普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付的现金红利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付或有代价 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
循环信贷设施发行费用 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||
非控制权权益的获取 | — | — | ( | ) | |||||||
股票期权收益 | |||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
资金活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | |||||||
汇率变动对现金的影响 | |||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | |||||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||
年底现金及现金等价物 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
56
指数
海科公司及其附属公司
合并财务报表附注
1. 重要会计政策摘要
业务性质
HEICO公司，通过其主要子公司，由HEICO航空航天控股公司组成。(“HEICO航空航天公司”)、HEICO飞行支援公司和HEICO电子技术公司。(“HEICO电子”)及其各自的子公司(统称“公司”)主要从事航空航天、国防和电子相关产品和服务的设计、制造和销售。而在国际上，该公司的客户基础主要是航空、国防、航天、医疗、电信和电子工业。
提出依据
该公司有两个运营部门：飞行支助组(“FSG”)，由HEICO航空航天公司和HEICO飞行支助公司及其各自的子公司组成；电子技术集团(“ETG”)，由HEICO电子公司及其子公司组成。
对前一年的某些数额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式，主要是为了反映2019财政年度第一季度采用“会计准则更新”(“ASU”)(2014-09年)“与客户签订合同的收入”。
合并财务报表包括HEICO公司及其直接子公司的财务报表，除HEICO航空航天公司外，所有财务报表均为全资所有。20 %属于德国汉莎航空公司技术服务子公司汉莎技术公司(“LHT”)。海科飞行支援公司合并了三家子公司80 %, 82.3 %和84 %分别拥有六家子公司80.1 %拥有。此外，HEICO航天公司还合并了一家合资企业，即84 %拥有。HEICO电子公司合并了以下七家子公司：75.0 %, 80.1 %, 80.1 %, 82.5 %, 85.0 %, 92.7 %和95.9 %分别拥有。HEICO电子公司的某些子公司合并不到全资拥有的子公司。见注12，可赎回的非控制权益。公司间的所有余额和交易都被取消。
估计数和假设的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响所报告的资产和负债数额、或有资产和负债披露以及报告所述期间收入和支出数额的估计和假设，实际结果可能与这些估计数不同。
57
指数
现金及现金等价物
为综合财务报表的目的，公司认为所有高流动性投资，如美国国库券和货币市场基金，在购买时的原始期限为三个月或更短，都是现金等价物。
应收账款
应收帐款包括客户开出的和目前到期应付的金额。应收账款的估价要求公司为估计的无法收回的帐户设立备抵，并记录相应的坏账费用。公司根据其先前的经验、对客户支付能力的评估、未清应收帐款的期限以及航空、国防、空间、医疗、电信和电子工业内外的经济状况等因素估算无法收回的应收账款。
合同资产
信贷风险集中
可能使公司受到信贷风险集中影响的金融工具主要包括临时现金投资和交易应收账款。该公司将其临时现金投资置于高信用质量的金融机构，并限制对任何一家金融机构的信贷风险敞口。由于构成公司客户群的大量客户及其分散在许多不同的地理区域，因此对贸易应收账款的信用风险集中程度有限。该公司正在对其客户进行信用评估，但一般不需要担保品来支持客户应收账款。
盘存
库存按成本或可变现净值的较低部分列报，成本按先入先出或平均成本确定。公司定期评估库存的账面价值，同时考虑到库存的物理状况、销售模式和预期的未来需求等因素，以便估计记录任何缓慢、过时或损坏的库存所需的现金数额。根据未来的经济状况、客户库存水平或竞争因素，这些估计数可能与实际数额大不相同，这些因素在进行估计减记时没有预见到或不存在。根据行业惯例，所有库存都被归类为流动资产，包括生产周期较长的部分，其中有些部分可能在一年内无法实现。
58
指数
财产、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本入账。折旧和摊销一般按直线法提供，计算各种资产的估计使用寿命。 公司的财产、厂房和设备一般按下列估计使用寿命折旧：
建筑物和改善 | 到 | 年数 | ||||
机械设备 | 到 | 年数 | ||||
租赁改良 | 到 | 年数 | ||||
工装 | 到 | 年数 | ||||
主要增加和改进的成本被资本化，再租赁改进的成本按租赁改进的使用年限或租赁期限的较短时间摊销。
修理费和维修费按已发生的费用计算。资产处置后，其成本和相关累计折旧将从财务账户中删除，由此产生的任何损益均反映在收益中。
资本租赁
根据资本租赁获得的资产按资产公允价值的较低部分或未来最低租赁付款的现值入账，但不包括作为执行费用的租赁付款的任何部分。用于确定最低租赁付款现值的贴现率是租赁或公司增量借款利率中隐含的折现率的较低部分。资本租赁项下的资产包括在不动产、厂场和设备中，并在租赁期限较短或租赁资产的使用寿命较短时折旧。资本租赁项下的租赁付款被确认为资本租赁债务的减少和利息支出。
业务合并
公司将被收购实体的收购价分配给基础有形和可识别的无形资产和负债，以及根据估计公允价值承担的任何非控制权益，任何超额记录为商誉。被收购业务的经营结果包括在公司自有效收购之日起的经营结果中。购置费用一般按已发生和总计支出。$3.2 百万2019年财政年度。在2018年或2017年财政年度，收购成本不是很大。
对于或有考虑安排，负债在购置日按公允价值确认，随后在业务中记录公允价值调整。有关公司或有价安排的其他资料，可参阅附注2(收购)及附注8(公允价值量度)。
59
指数
商誉和其他无形资产
公司自10月31日起每年对商誉进行减值测试，如果情况的变化或事件表明商誉的账面金额可能无法完全收回，则每年对商誉进行测试。在评估商誉的可收回性时，公司将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，以确定潜在的减值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则应计算该报告单位商誉的隐含公允价值，并将减值损失确认为报告单位的账面价值超过其隐含公允价值的数额(如果有的话)。公司报告单位的公允价值是用市场加权平均法和收益法确定的，而在市场法下，公允价值是用可比公司公布的市场倍数来估算的。该公司根据收益法计算公允价值，根据管理层认为合理的内部预测和其他假设估算未来现金流量，并使用估计的加权平均资本成本对其进行贴现。
公司不摊销的无形资产主要由其商品名称组成。公司的无形资产按直线法摊销(某些客户关系按加速法摊销)，按下列估计使用寿命摊销 :
客户关系 | 到 | 年数 | ||||
知识产权 | 到 | 年数 | ||||
许可证 | 到 | 年数 | ||||
专利 | 到 | 年数 | ||||
商品名称 | 到 | 年数 | ||||
知识产权、许可证和专利的摊销费用作为销售成本的一个组成部分入账，客户关系摊销费用、竞业协议和商号作为销售、一般和行政(“SG&A”)费用的一个组成部分记录在公司的综合经营报表中。截至10月31日，公司每年对每一项非摊销无形资产进行减值测试，如果情况或变化表明资产可能受损，则更频繁地对每一项无形资产进行非摊销测试。为了获得商品名称的公允价值，该公司采用了一种收益方法，这种方法依赖管理层对特许权使用费率、预计收入和贴现率的假设。如果事件或情况表明资产可能受损，公司还对每一项摊销无形资产进行减值测试。测试包括确定这些资产的账面价值是否将通过未贴现的预期未来现金流收回。如果未贴现的未来现金流总额低于这些资产的账面金额，公司将根据资产的结转价值超过公允价值确认减值损失。公允价值的确定要求管理层对预期收入、收益和贴现率等因素作出一些估计、假设和判断。
60
指数
客户回扣及信贷
该公司在其综合资产负债表中将应计客户回扣和贷项记录为应计费用和其他流动负债的一个组成部分。这些金额一般涉及作为某些销售合同的一部分与客户谈判达成的折扣，这些折扣通常与销售数量阈值挂钩。该公司将客户回扣和抵免记作净销售额的减少，因为收入是根据每个客户在合同回扣期间(通常为一年)内预期赚取的贴现率估计水平确认的。累计客户回扣和信用由管理层监控，折扣级别至少每季度更新。
产品保证
产品保修负债在装运时估计，并作为应计费用和其他流动负债的组成部分记录在公司的综合资产负债表中。确认的金额是根据历史索赔经验确定的。
确定养恤金计划
就前一年的收购而言，该公司承担了一项冻结的合格界定养恤金计划(“计划”)。该计划的福利是根据雇员补偿和服务年数计算的；然而，计划参与者的应计福利是在购置之日确定的。该公司使用精算估值来确定该计划的预计福利义务，并在其综合资产负债表中记录截至10月31日该计划资产的公允价值与预计的福利义务之间的差额。此外，在某一财政年度发生的任何精算损益，如未确认为定期养恤金净收入或费用的组成部分，则记作其他综合收入或(亏损)扣除税后的组成部分。下表列出过去两个财政年度(以千为单位)截至10月31日该计划资产和预计福利债务的公允价值：
截至10月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
计划资产公允价值 | $ | $ | |||||
预计福利债务 | |||||||
供资状况 | ($ | ) | ($ | ) | |||
收入确认
在2019财政年度，该公司采用了经修订的2014-09年ASU，并将其编为会计准则编码(ASC)主题606，“与客户签订合同的收入”(ASC 606)。根据ASC 606，该公司在将承诺的货物或服务的控制权转让给客户时确认收入，其数额反映了它期望得到的回报，以换取货物或服务。公司的业绩义务得到履行，控制权在某一时刻或超过
61
指数
时间到了。公司的大部分收入是在控制权转让时及时确认的，这通常可以通过向客户装运或交付产品、转让所有权、转移所有权的重大风险和回报以及客户的接受来证明。对于公司生产没有替代用途的产品的某些合同，以及公司在进行维修和大修服务时创造或加强客户拥有资产的某些合同，如果公司有权收回所发生的费用，并为迄今已完成的工作提供合理的利润率，则控制权将移交给客户。该公司对这些类型的合同采用超时识别模式来确认收入.有关公司收入确认政策的附加信息，请参阅附注1，“重大会计政策摘要-新会计声明”和注6“收入”。
股票补偿
公司在其基于授予日公允价值的业务合并报表中记录与股票期权相关的补偿费用，每个股票期权在授予日的公允价值是根据某些估值假设使用Black-Schole定价模型估算的，股票价格波动率是基于公司在期权授予合同期间的历史股价和其他因素计算的，使用的无风险利率是基于已公布的美国国债收益率曲线，该曲线在期权授予时对具有类似寿命的工具有效。股息率反映公司在批出之日的预期股息率。预期期权寿命是指股票期权预计未偿还的期间，考虑到期权授予的合同期限和员工的历史行使行为，公司一般在奖励的归属期内确认股票期权补偿费用。
所得税
所得税费用包括美国所得税和外国所得税。递延所得税是针对为财务报告目的而确认的收入要素提供的，在与所得税确认不同的时期内予以确认。递延税资产和负债因资产和负债的财务报告和所得税基础之间的临时差额所产生的税收影响而被确认，并使用预期差额将逆转的年份的现行税率来衡量。税法和税率变动反映在颁布期间的收入中。该公司的政策是确认与所得税事项有关的利息和罚款是所得税支出的一个组成部分，并将对全球无形低税率收入(“GILTI”)的任何税收作为当期所得税支出。关于所得税的进一步资料见附注7，所得税。
62
指数
正如注12“可赎回的非控制权益”中进一步详述的那样，公司某些子公司的权益持有人拥有权利(“放置权”)，这些权利要求公司按公允价值或管理层打算完全基于计量期间未来收益的倍数合理近似公允价值的公式，对其股权(“赎回额”)提供现金补偿。持有权嵌入在非控股权益持有人所持有的股份中，并不是独立的。
该公司以历史成本跟踪此类可赎回非控制权益的账面成本，并根据所有权利息分配附属收益，减去支付给非控制权益持有人的股息。可赎回的非控制权益记录在永久股权之外，其账面成本或管理层对赎回金额的估计较高。初始调整以记录可赎回的不可赎回的非控制权益时，留存收益相应减少。随后对可赎回的非控制权益赎回额的调整可能导致留存收益相应减少或增加，如果留存收益的任何增加只能记录在先前记录的减少的范围内。根据公允价值对赎回额进行的重大调整对可归属于HEICO股东的每股净收入没有任何影响，而对可赎回的非控制权益的账面数的定期调整部分仅基于反映超过公允价值的赎回数额的未来收益的倍数，将影响可赎回的非控制权益的每股可赎回收益归属于HEICO股东的净收入。对可赎回的非控制权益的收购被视为股权交易。
可归属HEICO股东的每股净收入
外币
不使用美元作为功能货币的外国子公司的所有资产和负债均按期终汇率折算，而收入和支出则按该期间的平均汇率折算，未实现的变现损益通过股东权益的其他综合收益或(损失)作为外币折算调整。与以功能货币以外的货币计价的货币余额有关的交易损益记录在公司的综合业务报表中。
63
指数
意外开支
产品保证、诉讼和环境事项等意外损失在可能的情况下在收入中予以确认，并可合理估计。重大收益意外损失在实现之前不计入收入。
新会计公告
2014年5月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2014-09年ASU，经修正后，该ASU被编成ASC主题606，“与客户签订合同的收入”(“ASC 606”)。ASC 606提供了一个全面的新的收入识别模型，它取代了几乎所有现有的收入确认指南。根据ASC 606，实体在将承诺的货物或服务转让给客户时确认收入，其数额反映了它期望得到的回报，以换取这些货物或服务。该指南还要求进一步披露客户合同产生的收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性。
截至2018年11月1日，该公司采用了ASC 606，采用了经修改的追溯方法，并确认在通过之日对所有未完成合同最初使用ASC 606的累积效应，以此作为对留存收益期初余额的调整。比较资料没有被重述，与以前按照ASC主题605“收入确认”报告的情况一样。
ASC 606对某些合同的收入确认时间产生了影响，根据这些合同，公司生产的产品没有替代用途，而且它有可强制执行的收回成本的权利，以及迄今为止完成的工作的合理利润率。ASC 606还影响到某些其他合同的收入确认时间，根据这些合同，公司在进行维修和大修服务的同时，创造或加强了客户拥有的资产。对于这两种类型的合同，公司现在使用的是一种超时确认模式来确认收入，而不是在以前的指导下一般在装运时确认收入。有关ASC 606所要求的公司收入确认政策和披露的补充信息，请参见附注6，收入。
64
指数
下表列出截至2018年11月1日公司综合资产负债表采用ASC 606的累积影响(千)：
如报告所述 | 影响.的影响 | 作为调整 | |||||||||
在ASC 605项下 | ASC 606 | 在ASC 606项下 | |||||||||
2018年10月31日 | 收养 | 2018年11月1日 | |||||||||
资产 | |||||||||||
合同资产 | $ | $ | $ | ||||||||
存货净额 | ( | ) | |||||||||
预付费用和其他流动资产 | ( | ) | |||||||||
负债 | |||||||||||
应计费用和其他当期费用 负债 | $ | ($ | ) | $ | |||||||
递延所得税 | |||||||||||
可赎回的不可控制的利益 | $ | $ | $ | ||||||||
股东权益 | |||||||||||
留存收益 | $ | $ | $ | ||||||||
非控制利益 | |||||||||||
65
指数
下表列出截至2019年10月31日采用ASC 606对公司综合资产负债表的影响(千)：
截至2019年10月31日 | |||||||||||
如报告所述 | .的效果 | 作为调整 | |||||||||
在ASC 606项下 | ASC 606 | 在ASC 605项下 | |||||||||
资产 | |||||||||||
合同资产 | $ | ($ | ) | $ | |||||||
存货净额 | |||||||||||
预付费用和其他流动资产 | |||||||||||
负债 | |||||||||||
应计费用和其他当期费用 负债 | $ | $ | $ | ||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||
可赎回的不可控制的利益 | $ | $ | $ | ||||||||
股东权益 | |||||||||||
留存收益 | $ | ($ | ) | $ | |||||||
非控制利益 | ( | ) | |||||||||
采用ASC 606对该公司2019年财政年度综合业务报表的影响并不重大。
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02“租约”，要求在承租人资产负债表上确认租赁资产和租赁负债。ASU 2016-02适用于从2018年12月15日开始的财政年度和中期报告期间，或在2020年财政年度对HEICO生效。该公司将从2019年11月1日起采用ASU 2016-02(经修正)，采用修改后的追溯过渡方法，选择在收养日期时适用指南，而不是在提交的最早比较期开始时适用指南。本指南的采用将导致公司资产和负债的增加，原因是确认了目前被列为经营租赁的使用权(ROU)资产和相应的租赁负债。
在采纳本指引所提供的某些实际权宜之计时，公司将选择包括过渡性权宜之计在内的一揽子过渡性权宜之计，使公司不重新评估任何过期或现有合同是否是租约或包含租约，不重新评估任何过期或现有租约的租赁分类，也不重新评估任何现有租约的初始直接成本；短期租约的实际权宜之计，允许公司不记录任何期限为12个月或更短的租赁的ROU资产和租赁负债，以及允许公司同时包括租赁和租赁的单一实际权宜之计。
66
指数
在确定ROU资产和租赁负债的价值时，与租赁相关的非租赁组件，如果满足某些标准，则作为一个单独的租赁组件。
本指南的采用预计将使公司记录ROU资产和相应的租赁负债。$60 百万到$75 百万在公司的综合资产负债表上。该公司预计，采用本指南将不会对其业务或现金流量的综合结果产生实质性影响。
2017年1月，FASB发布了题为“简化商誉损害测试”的177-04号ASU，其目的是简化目前的商誉减损测试，取消在报告单位的账面价值超过公允价值时计算报告单位隐含价值的第二步。根据ASU 2017-04，商誉减值应按报告单位的账面价值超过其公允价值的数额确认，而不应超过商誉的账面金额。ASU 2017-04必须前瞻性地应用，并在2019年12月15日以后的会计年度或2021年会计年度对HEICO的任何年度或中期商誉减值测试生效。允许提前收养。该公司目前正在评估采用本指南将对其业务、财务状况和现金流量的综合结果产生的影响。
2. 收购
AAT收购
在……上面2017年9月15日 ，该公司通过HEICO电子公司收购了AeroAntenna技术公司 (“AAT”)。这次收购的收购价是用公司循环信贷设施的收益以现金支付的。AAT为商用飞机、精确制导弹药、其他国防应用和商业用途设计和生产高性能有源天线系统。 该公司认为，这次收购符合HEICO收购高质量利基设计师和制造商的做法，这些设计师和制造商也注重客户需求，并将进一步使该公司能够扩大其产品供应、技术和客户群。
下表汇总了购置行政法庭的总考虑因素(以千为单位)：
已付现金 | $ | ||
减：所获现金 | ( | ) | |
已付现金净额 | |||
或有考虑 | |||
额外购买代价 | |||
总考虑 | $ | ||
67
指数
如上表所示，总考虑包括应计数额$13.8 百万截至收购日，即或有考虑的估计公允价值，如果AAT在收购后的头六年达到一定的收益目标，公司可能有义务支付。有关公司或有考虑义务的补充信息，请参阅附注8，公允价值计量。
下表汇总了购置资产评估的总考虑额分配给所获得的有形和可识别无形资产的估计公允价值和承担的负债(以千为单位)：
购置的资产： | |||
善意 | $ | ||
客户关系 | |||
知识产权 | |||
商号 | |||
盘存 | |||
应收账款 | |||
财产、厂房和设备 | |||
其他资产 | |||
所获资产总额，不包括现金 | |||
假定负债： | |||
应付帐款 | |||
应计费用 | |||
假定负债总额 | |||
获得的净资产，不包括现金 | $ | ||
获得确认的商誉的主要项目是公司为AAT未来收益潜力支付的保险费及其集合的不符合单独确认资格的员工的价值。获得的客户关系、知识产权和商号的摊销期为15 年数, 15 年数和不定。AAT的经营结果从有效收购之日起就被包括在公司的经营结果中。该公司在截至2017年10月31日的财政年度的合并净销售额和归于HEICO的净收入包括$10.2 百万和$2.5 百万，分别来自AAT的收购。再发
68
指数
下表列出了2017年财政年度未经审计的初步财务信息，似乎截至2015年11月1日已购置了AAT(单位：千，但每股数据除外)：
年终 | |||
2017年10月31日 | |||
净销售额 | $ | ||
合并业务净收入 | $ | ||
可归因于HEICO的净收入 | $ | ||
可归于HEICO股东的每股净收入： | |||
基本 | $ | ||
稀释 | $ | ||
形式上的财务信息仅用于比较目的，不一定表明如果在2015年11月1日进行收购，实际将取得的业务结果。未经审计的财务信息包括对历史金额的调整，如与所购无形资产有关的额外摊销费用、为为购置提供资金而借款的利息费用增加以及在出售库存时计入销售成本的库存购买会计调整。
其他收购
在2019年9月，该公司通过HEICO电子公司的一家子公司，收购了TTT-古巴公司 (“TTT”)。TTT是无线电频率(RF)源、探测器和控制器的设计者和制造商，用于某些广泛的航空航天和国防应用。 这次收购的收购价是用经营活动提供的现金支付的。
2019年7月，该公司通过HEICO电子公司及其子公司之一，实质上收购了一家法国公司的所有资产和业务，并将这些资产移交给了一家新成立的子公司，Bernier Connect SAS (“Bernier”)这次收购包括伯尼尔的70 %股权模具-L‘Essonne工业公司 萨尔塑料制造商。 Bernier是一家设计和制造互连产品的公司，主要用于国防、航空航天和工业领域，主要用于与通信有关的用途。 这次收购的收购价是用经营活动提供的现金支付的。
2019年6月，该公司通过HEICO电子公司收购75 %的成员利益国际研究电子公司 (“REI”)。REI是技术监视对抗(TSCM)设备的设计者和制造商，用于检测用于间谍活动和信息窃取的设备。 剩下的25 %权益继续由REI管理团队的某些成员拥有(请参阅附注12，可赎回的不可控制权益，以获得更多信息)。
69
指数
2019年2月，该公司通过HEICO飞行支援公司的一家子公司收购了80.1 %的成员利益Decavo有限责任公司 (“Decavo”)。Decavo公司设计和生产复杂的复合材料部件和组件，并将其集成到摄像机和相关传感器组件以及用于要求国防和民用的无人驾驶飞行器(“UAV”)机身中。 剩下的19.9 %利益继续由Decavo管理团队的某些成员拥有(请参阅附注12，可赎回的不可控制权益，以获得更多信息)。总考虑包括应计费用$2.1 百万截至收购日，即或有价的估计公允价值，如果Decavo在收购后的第二年和第三年达到一定的盈利目标，公司可能有义务支付。有关公司或有考虑义务的补充信息，请参阅附注8，公允价值计量。这次收购的收购价主要是使用经营活动提供的现金支付的。
在2019年2月，该公司通过HEICO电子公司收购了85 %.的股票固体密封技术公司 (“SST”)。SST为国防、工业、生命科学、医学、研究、半导体和其他市场中的苛刻环境设计和制造高可靠性陶瓷对金属馈线和连接器。 剩下的15 %权益继续由SST管理团队的某些成员拥有(请参阅附注12，可赎回的不可控制权益，以获得更多信息)。
2018年11月，该公司通过HEICO电子公司的一个子公司，获得了额外的股权Freebird半导体公司 (“Freebird”)，将公司对Freebird的总权益增加到大于50 %。因此，自收购之日起，该公司开始合并Freebird的经营业绩。在这笔交易之前，该公司根据股权法核算了其对Freebird的投资。Freebird是一家无厂房的设计和制造公司，提供先进的高可靠性宽带隙功率转换技术。 这次收购的收购价是用经营活动提供的现金支付的。
2018年11月，该公司通过HEICO电子公司收购了92.7 %.的股票先端微技术公司 (“Apex”)。先端设计和制造精密电源模拟单片、混合和开放式框架组件，适用于一定范围的航空航天、国防、工业、测量、医疗和测试应用。 剩下的7.3 %Apex管理团队的某些成员仍然拥有权益(更多信息，见注12，可赎回的非控制权益)。
2018年11月，该公司通过HEICO电子公司收购了特种有机硅产品公司 (“SSP”)。SSP设计和制造有机硅材料，用于航空航天、国防、研究、石油和天然气、测试、制药和其他市场等各种高要求的应用。
70
指数
2018年9月，该公司通过HEICO电子公司的一家子公司，获得了对53.1 %的权益SST组件公司(“SST组件”) . SST组件制造分立半导体元件，测试电子元件，并自定义组装各种各样的原型和现成组件，使之成为军用、航天和商业用途所需的封装样式。 这笔收购的收购价是用经营活动提供的现金支付的。
2018年8月，该公司通过HEICO飞行支援公司的一个子公司，收购了HICO飞行支援公司的所有业务和资产。光学显示工程(ODE) . ODE是联邦航空管理局(FAA)授权的第145号修理站，主要负责维修民用和军用飞机上使用的液晶显示屏和显示模块。ODE还拥有FAA-零件制造商提供其修理产品的批准权。 这次收购的收购价是以现金支付的，主要是使用经营活动提供的现金。
2018年4月，该公司通过HEICO电子公司的一个子公司，收购了仪器有限公司的应急定位器发射器灯塔生产线(“ELT产品线”)的所有资产和业务。ELT产品线为商业航空和国防市场设计和制造紧急定位器发射器信标，在启动时发送遇险信号，以提醒搜索和救援行动飞机的位置。 这次收购的收购价是用经营活动提供的现金支付的。
2018年2月，该公司通过HEICO电子公司的一家子公司收购了85 %的资产和业务传感器技术工程公司(“传感器技术”) . 传感器技术为执法、国土安全和军事应用设计和制造先进的核辐射探测器。 剩下的15 %继续由传感器技术管理团队的某些成员拥有(请参阅附注12，可赎回的不可控制权益，以获得更多信息)。
2017年11月，该公司通过HEICO电子公司的一家子公司，收购了界面显示与控制公司(“IDC”) . IDC为航空、海军、军用战车和嵌入式计算机市场设计和制造电子产品。 这笔收购的收购价是用经营活动提供的现金支付的。
2017年6月，该公司通过HEICO飞行支援公司的一家子公司，收购了碳通过设计 (“生物多样性公约”)。CBD是一家用于无人机、火箭、航天器和其他专业应用的复合组件制造商。 “生物多样性公约”的收购价是用经营活动提供的现金支付的。
2017年4月，该公司通过HEICO飞行支援公司的一家子公司收购了80.1 %的权益LLP企业 的所有未清偿权益。空中成本控制 (“A2C”)。A2C是一家领先的航空电气互连产品的分销商，如连接器，电线，电缆，
71
指数
保护和紧固系统，除了分布广泛的机电零件。剩下的19.9 %权益继续由A2C的创始人拥有(请参阅附注12，可赎回的非控制权益，以获得更多信息)。再发
除另有说明外，上述每一项收购的收购价均以现金支付，主要使用公司循环信贷设施的收益，对公司的合并财务报表不重要或不重要。
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
已付现金 | $ | $ | $ | ||||||||
减：所获现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
已付现金净额 | |||||||||||
或有考虑 | — | — | |||||||||
现有权益的公允价值 | — | — | |||||||||
额外购买代价 | — | ( | ) | ||||||||
总考虑 | $ | $ | $ | ||||||||
72
指数
下表汇总了公司其他收购的总考虑总额分配给所获得的有形和可识别无形资产的估计公允价值以及假定的负债和非控制权益的分配情况(以千为单位)：
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
购置的资产： | |||||||||||
善意 | $ | $ | $ | ||||||||
客户关系 | |||||||||||
知识产权 | |||||||||||
商品名称 | |||||||||||
财产、厂房和设备 | |||||||||||
盘存 | |||||||||||
应收账款 | |||||||||||
其他资产(包括合同资产) | |||||||||||
所获资产总额，不包括现金 | |||||||||||
假定负债： | |||||||||||
递延所得税 | |||||||||||
应计费用 | |||||||||||
应付帐款 | |||||||||||
其他负债 | |||||||||||
假定负债总额 | |||||||||||
合并子公司的非控制权益 | |||||||||||
获得的净资产，不包括现金 | $ | $ | $ | ||||||||
下表汇总了与该公司2019、2018和2017年收购相关的确定寿命无形资产的加权平均摊销期(以年份为单位)：
截至10月31日的年度， | |||||
2019 | 2018 | 2017 | |||
客户关系 | |||||
知识产权 | |||||
在公司获得关于其公允价值的最后信息之前，将公司2019财政年度收购的全部代价分配给所获得的有形和可识别的无形资产以及假定的负债和非控制权益是初步的。然而，公司预计对这些拨款的任何调整不会对公司的合并财务报表产生重大影响。所确认的商誉的主要项目是公司为该公司未来收益潜力支付的保险费。
73
指数
收购的企业及其集合起来的劳动力的价值不符合单独承认的条件，就Bernier、REI、Decavo、SST、Freebird、Apex、SST组件、传感器技术和A2C而言，这对公司和非控股利益持有人都有好处。在Bernier、REI、Decavo、SST、Freebird、Apex、SST组件、SensorTechnology和A2C中，非控制权益的公允价值是根据公司在估计非控制权益的公允价值时因缺乏控制而调整的控制所有权权益的考虑确定的。
公司2019财政年度收购的经营结果包括在公司每个有效收购日期的运营结果中。2019年10月31日终了会计年度合并业务报表中所列2019财政年度收购的净销售额和收益数额不算重大。如果2019会计年度收购发生在2017年11月1日，2019会计年度按形式计算的净销售额将不会与报告的数额有重大差异，2018年按形式计算的净销售额也不会出现重大差异。$1,879.7 百万。合并业务的净收入、可归于HEICO的净收入以及HEICO股东在2019和2018年财政年度的每股基本和稀释净收入将不会与报告的数额大不相同。形式上的财务信息仅用于比较目的，不一定表明如果在2017年11月1日进行收购，实际将取得的业务结果。
公司2018年财政年度收购的经营结果包括在公司每个有效收购日期的运营结果中。2018年10月31日终了会计年度合并业务报表中所列2018年财政年度收购的净销售额和收益数额并不重要。如果2018年财政年度收购发生在2016年11月1日，2018年和2017年财政年度的净销售额、合并业务净收益、可归于HEICO的净收入以及HEICO股东的每股基本和稀释净收入将不会与报告的数额大不相同。
74
指数
3. 选定的财务报表信息
应收账款
截至10月31日， | ||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
应收账款 | $ | $ | ||||||
减：可疑账户备抵 | ( | ) | ( | ) | ||||
应收账款净额 | $ | $ | ||||||
盘存
截至10月31日， | ||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
成品 | $ | $ | ||||||
在制品 | ||||||||
材料、部件、组件和用品 | ||||||||
合同正在进行中 | ||||||||
减：比林斯迄今 | ( | ) | ||||||
存货，扣除估价准备金 | $ | $ | ||||||
在采用ASC 606之前，正在进行的合同是与固定价格合同有关的累计资本成本。此外，相关的进度帐单和客户预付款(“迄今的账单”)被归类为对正在进行的合同的削减(如果有的话)，任何超出的都包括在应计费用和其他负债中。有关采用ASC 606的其他信息，请参阅附注1，“重大会计政策摘要-新会计公告”和附注6，“收入”。
财产、厂房和设备
截至10月31日， | ||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建筑物和改善 | ||||||||
机械、设备和工具 | ||||||||
在建 | ||||||||
减：等值累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
不动产、厂房和设备，净额 | $ | $ | ||||||
上面列出的金额包括工具成本，其净账面价值为$8.8 百万和$8.2 百万截至2019年10月31日和2018年10月31日。资本化工具的摊销费用是$3.1 百万, $2.8 百万和$2.7 百万2019财政年度、2018年财政年度和2017年财政年度。
75
指数
上述数额还包括$11.7 百万和$11.9 百万截至2019年10月31日和2018年10月31日的资本租赁资产。与资本租赁项下资产有关的累计折旧为$2.1 百万和$1.5 百万截至2019年10月31日和2018年10月31日。有关资本租赁义务的补充信息，请参见附注5，长期债务.
不动产、厂房和设备的折旧和摊销费用(不包括工具)为$25.8 百万, $23.2 百万和$21.9 百万2019财政年度、2018年财政年度和2017年财政年度。
应计费用和其他流动负债
10月31日， | ||||||||
(单位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
应计雇员补偿及有关薪给税 | $ | $ | ||||||
合同负债 | ||||||||
应计客户回扣及信贷 | ||||||||
或有考虑和其他应计购买考虑 | ||||||||
其他 | ||||||||
应计费用和其他流动负债 | $ | $ | ||||||
应计雇员补偿和相关工资税的增加主要反映了由于综合经营业绩的改善以及我们2019年财政年度收购的影响而产生的基于业绩的应计薪酬支出的增加。2019、2018和2017财政年度净销售额内扣除的客户退税和抵免总额为$9.0 百万, $9.9 百万和$11.0 百万分别。
其他长期资产和负债
本公司通过HEICO公司领导薪酬计划(“LCP”)向符合资格的员工、高级管理人员和董事提供自愿推迟基本工资、奖金、佣金、长期奖励和董事费用的机会，该计划符合“国内收入法典”第409a条的规定。50 %第一批6 %由每名参与者递延的基薪。本可在公司普通股中支付的董事费用可推迟到公司普通股，并在可分配时以公司普通股的实际股份分配。LCP没有规定分配给公司普通股的董事资产的多样化。与公司普通股有关的递延赔偿义务记作股东权益的一个成本组成部分，随后公允价值的变化未反映在公司的业务或股东权益中，而公司没有义务这样做。LCP亦为公司提供酌情供款的机会。公司的相应供款及任何酌情供款，均须受“自愿供款计划”所载的归属及没收规定规限。2018年财政年度，该公司供款记作入息。
76
指数
2017年总计$6.1 百万, $5.9 百万和$4.6 百万LCP的总负债分别为$151.1 百万和$125.8 百万截至2019年10月31日和2018年10月31日，并在公司综合资产负债表中列为其他长期负债。$151.9 百万和$126.8 百万截至2019年10月31日和2018年10月31日，分别被归为公司综合资产负债表中的其他资产，主要代表人寿保险保单的现金返还价值，这些保险单属于不可撤销的信托，可用于履行LCP规定的义务。有关LCP资产的其他信息可在附注8“公允价值计量”中找到。
研发费用
新产品研究和开发(“研发”)费用包括在销售成本中的数额如下(千)：
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
研发费用 | $ | $ | $ | ||||||||
累计其他综合损失
2019和2018年财政年度累计其他综合损失构成部分的变化如下(千)：
外币换算 | 确定养恤金计划 | 累积 其他综合 损失 | |||||||||
截至2017年10月31日的结余 | ($ | ) | ($ | ) | ($ | ) | |||||
未实现(亏损)收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
未实现损失摊销 | — | ||||||||||
截至2018年10月31日的结余 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
未实现损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
未实现损失摊销 | — | ||||||||||
截至2019年10月31日的结余 | ($ | ) | ($ | ) | ($ | ) | |||||
77
指数
4. 商誉和其他无形资产
2019和2018年财政年度按营业部门分列的商誉账面金额变化情况如下(千)：
段段 | 合并 | ||||||||||
FSG | ETG | 合计 | |||||||||
截至2017年10月31日的结余 | $ | $ | $ | ||||||||
取得的商誉 | |||||||||||
商誉调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2018年10月31日的结余 | |||||||||||
取得的商誉 | |||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
商誉调整 | |||||||||||
截至2019年10月31日的结余 | $ | $ | $ | ||||||||
2019和2018年财政年度期间获得的商誉涉及附注2(购置)中讨论的在这两个年度完成的购置，是分配给所购有形和可识别无形资产以及假定的负债和非控制权益后的剩余价值。外币折算调整包括在公司综合损益表中的其他综合收入(损失)中。商誉调整是对2018年和2017年某些财政年度采购价格分配的非重大计量期调整。公司估计$92 百万2019财政年度获得的商誉和2018年财政年度获得的商誉中，大部分是可扣除所得税用途的。根据2019年10月31日商誉减值年度测试，公司认定商誉没有减值，公司每个报告单位的公允价值明显超过其账面价值。
78
指数
可识别的无形资产包括以下(千)项：
截至2019年10月31日 | 截至2018年10月31日 | ||||||||||||||||||||||
毛额 载运 金额 | 累积 摊销 | 网 载运 金额 | 毛额 载运 金额 | 累积 摊销 | 网 载运 金额 | ||||||||||||||||||
摊销资产： | |||||||||||||||||||||||
客户关系 | $ | ($ | ) | $ | $ | ($ | ) | $ | |||||||||||||||
知识产权 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
许可证 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
专利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
竞业禁止协议 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
商品名称 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
非摊销资产： | |||||||||||||||||||||||
商品名称 | — | — | |||||||||||||||||||||
$ | ($ | ) | $ | $ | ($ | ) | $ | ||||||||||||||||
截至2019年10月31日，与2018年10月31日相比，客户关系、知识产权和商号的账面总额增加，主要与2019财政年度收购中确认的此类无形资产有关(见附注2，收购)。
与无形资产有关的摊销费用$53.7 百万, $50.1 百万和$39.5 百万2019财政年度、2018财政年度和2017年财政年度的基本摊销费用估计如下：$53.8 百万在2020财政年度，$50.9 百万在2021财政年度，$44.4 百万在2022财政年度，$39.1 百万在2023财政年度，$34.6 百万在2024年和$174.8 百万此后。
5. 长期债务
长期债务包括以下(以千计)：
10月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
循环信贷贷款 | $ | $ | |||||
资本租赁和应付票据 | |||||||
减：长期债务的当前到期日 | ( | ) | ( | ) | |||
$ | $ | ||||||
该公司在其循环信贷安排下的借款将于2023年财政期到期。截至2019年10月31日和2018年10月31日，公司循环信贷贷款的加权平均利率为3.0 %和3.4 %分别。循环信贷
79
指数
设施包括金融和非金融契约。截至2019年10月31日，该公司遵守了所有这些公约。
循环信贷贷款
2017年11月，该公司进入了$1.3 十亿与银行银团签订的循环信贷贷款协议(“信贷贷款”)，该协议将于2022年11月到期。在某些情况下，信贷贷款的到期日可延长两个一年.信贷机制还包括一项功能，使该公司能够通过$350 百万变成$1.65 十亿通过增加现有贷款人的承诺或增加新的贷款人来提供便利。信贷机制下的借款可用于购置和周转资本及其他一般公司用途，包括资本支出。
80
指数
资本租赁义务
本公司的资本租赁义务主要用于制造设施。今后五个财政年度及其后所有资本租赁的估计未来最低租赁付款如下(千)：
截至10月31日的年度， | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
最低租赁付款总额 | |||
减：代表利息的数额 | ( | ) | |
最低租赁付款现值 | $ | ||
6. 收入
当公司将承诺的商品或服务的控制权转让给客户时，该公司确认了收入，其数额反映了它期望得到的回报，以换取商品或服务。公司的业绩义务得到履行，控制权在某一时间点或超过时间转移.公司的大部分收入是在控制权转让时及时确认的，这通常可以通过向客户装运或交付产品、转让所有权、转移所有权的重大风险和回报以及客户的接受来证明。对于公司生产没有替代用途的产品的某些合同，以及公司在进行维修和大修服务时创造或加强客户拥有资产的某些合同，如果公司有权收回所发生的费用，并为迄今已完成的工作提供合理的利润率，则控制权将移交给客户。该公司对这些类型的合同采用超时识别模式来确认收入.
有关本公司提供的产品和服务的详细资料，请参阅本注6所载的收入分类表。
与客户的合同和履约义务
公司在得到双方的批准和承诺、双方的权利被确定、付款条件被确定、合同具有商业实质时，与客户记帐，公司很可能会收取它有权得到的报酬。与销售产品和提供服务有关的客户付款条件因公司子公司和生产线的不同而有所不同。这个
81
指数
从收到付款到确认收入以履行相关履行义务之间的时间并不长。
履行义务是在合同中承诺将一种独特的货物或服务转让给客户以换取付款，是确认收入的记帐单位。合同的交易价格分配给每一项不同的履约义务，并在履行义务或履行义务得到履行时确认为收入。公司的大多数合同都有转让货物或服务的单一履约义务。对于有一项以上履约义务的合同，公司根据其估计的独立销售价格将交易价格分配给每项履约义务。当没有独立的销售价格时，交易价格的分配采用预期成本加保证金方法，因为这类合同的定价通常是根据成本进行谈判的。
当剩余的货物或服务是不同的，当剩余的货物或服务不不同时，公司会对合同进行前瞻性的修改。
本公司为其许多产品和服务提供担保类型的保证。由于客户不能独立于合同下的产品或服务购买这类保证，而且它们也不是单独定价的，所以担保并不是单独的履约义务。
合同估计数
该公司使用成本对成本的方法作为一种衡量进度的表现义务，是满足时间，因为它认为这种输入方法最好的代表转移控制给客户。根据这一方法，本期收入的入账数额等于迄今发生的费用除以估计合同费用总额乘以(1)交易价格减去(2)以往各期确认的累积收入的比率。合同成本包括所有直接材料和劳动力成本，以及与合同履行有关的间接成本，如间接劳动力、用品、工具、修理和折旧。
公司的某些合同在包含客户回扣、信贷、批量购买折扣、罚款和其他可能影响公司将得到的总考虑的条款时，会引起可变的考虑。该公司一般在交易价格中包括可变的考虑因素，通常采用它预期有权根据对所有现有信息(即历史经验、当前和预测的业绩)进行评估而有权得到的最有可能的金额方法，而且只有在不确定因素得到解决后，确认的收入可能不会发生重大逆转的情况下才会这样做。公司通过使用最有可能的金额方法来估算可变的考虑因素，当与变量考虑的解决方案有关的结果有限时。
82
指数
在对净销售额和销售成本进行调整的估计数的变化被确认为是必要的，因为它们在积累的基础上为人们所知。估计数的变化对2019、2018和2017年财政年度合并业务的净收入没有重大影响。
实际的权宜之计和可选择的豁免
该公司选择了下列实际权宜之计和ASC 606允许的可选豁免：
• | 本公司与客户合同有关的大部分履约义务在一年内得到履行。因此，公司选择只披露最初期限超过一年的合同的剩余履约义务。 |
• | 该公司已选择记录所有的运输和处理活动作为履行活动。如果收入预先确认为承担运输和装卸费用，则应计及与运输和装卸活动有关的费用。 |
• | 对于某些具有类似特征的合同，并使用超时模型确认收入，该公司使用投资组合方法估计要确认的收入数额。对于每个合同组合，确定了各自的在制品和/或制成品库存余额，并应用特定于组合的差额估计交易价格中按比例计算的部分，以便与所产生的费用相关确认。只有当由此产生的收入确认预计不会与对个别合同适用会计时大不相同时，才采用这一办法。 |
• | 当收到付款和确认收入以履行相关履约义务之间的时间差小于一年时，本公司不调整根据客户合同确认的收入数额对货币时间价值的影响。 |
• | 销售佣金和获得为期一年或一年以下的客户合同的任何其他费用均按所发生的费用计算。 |
83
指数
合同余额
合同资产(未开票应收账款)是指在合同上确认的收入，使用的是超过向客户开具发票金额的超期确认模型。合同负债(递延收入)是指客户预付款和账单超过确认的收入，并列入公司综合资产负债表的应计费用和其他流动负债。
2019财政年度公司合同资产和负债的变动情况如下(千)：
(一九二零九年十月三十一日) | 2018年11月1日 | 变化 | |||||||||
合同资产 | $ | $54,272 | ($11,140 | ) | |||||||
合同负债 | 19,674 | 4,135 | |||||||||
合同资产净额 | $ | $34,598 | ($15,275 | ) | |||||||
2019财政年度公司合同资产的减少主要发生在ETG内，主要反映了该年度某些客户合同的帐款超过了使用超期确认模式记录为额外未开单应收账款的金额。
2019财政年度公司合同负债的增加主要反映了在控制权转移给客户之前收到了对某一合同的付款，以及对某些客户合同的新客户存款，被确认为收入的客户存款减少而部分抵消。
截至2019年会计年度开始时，该公司在2019年会计年度确认的包括在合同负债中的收入数额为$16.5 百万.
剩余的履约义务
截至2019年10月31日，该公司$453.6 百万与原期限超过一年的合同有关的剩余履约义务，这些合同涉及ETG和FSG的售后替换部件和特种产品生产线提供的大部分产品。本公司将确认净销售，因为这些义务得到履行。公司希望认识到$275.7 百万在2020年财政年度$177.9 百万此后，预计2021财政年度将出现其中的大多数。
84
指数
收入分类
下表按产品线汇总了公司每个运营部门的净销售额(单位：千)：
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
飞行支援小组： | |||||||||||
售后更换零件(1) | $ | $ | $ | ||||||||
修理和检修零件和服务(2) | |||||||||||
特种产品(3) | |||||||||||
总净销售额 | |||||||||||
电子技术组： | |||||||||||
国防用电子元件， 空间和航空航天设备(4) | |||||||||||
设备电子元器件 在其他各种行业(5) | |||||||||||
总净销售额 | |||||||||||
部门间销售 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
合并净销售额共计 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 包括各种喷气式发动机和飞机部件更换部件。 |
(2) | 主要包括销售某些喷气发动机和飞机部件、航空电子设备、仪器、复合材料和商用和军用飞机的飞行表面的各种维修和大修服务所消耗的部件。 |
(3) | 主要包括销售专业部件，如隔热毯，可再生/可重复使用的绝缘系统，先进的利基组件，复杂的复合组件，和扩大箔网。 |
(4) | 包括光电红外模拟和测试设备、电光激光产品、电光、微波和其他动力设备、高速接口产品、功率转换产品、水下定位器信标、应急定位器发射信标、行波管放大器、微波功率模块、三维微电子和堆叠存储产品、耐撞自密封辅助燃料系统、射频(RF)和微波放大器、发射机和接收机、高性能通信和电子拦截接收器、高性能有源天线系统和技术监视对策设备。 |
(5) |
85
指数
下表汇总了公司按行业分列的每个运营部门的净销售额(单位：千)：
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
飞行支援小组： | |||||||||||
航空航天 | $ | $ | $ | ||||||||
国防与航天 | |||||||||||
其他(1) | |||||||||||
总净销售额 | |||||||||||
电子技术组： | |||||||||||
国防与航天 | |||||||||||
其他(2) | |||||||||||
航空航天 | |||||||||||
总净销售额 | |||||||||||
其他，主要是公司和部门间 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
合并净销售额共计 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) |
(2) |
7. 所得税
所得税前收入和非控制利益的组成部分如下(千)：
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
国内 | $ | $ | $ | ||||||||
外国 | |||||||||||
税前收入和非控制性利益 | $ | $ | $ | ||||||||
86
指数
所得税前所得税和非控制权益所得税规定的组成部分如下(千)：
截止10月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
目前： | |||||||||||
联邦制 | $ | $ | $ | ||||||||
国家 | |||||||||||
外国 | |||||||||||
推迟： | |||||||||||
联邦制 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
国家 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外国 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税总费用 | $ | $ | $ | ||||||||
联邦法定所得税税率与公司实际税率的调节如下：
截止10月31日 | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
联邦法定所得税税率(2018年财政年度混合税率) | % | % | % | |||||
州税，扣除联邦所得税福利 | % | % | % | |||||
与股票期权有关的税收优惠 | ( | %) | ( | %) | ( | %) | ||
与税法相关的离散净税收利益 | — | % | ( | %) | — | % | ||
研发税收抵免 | ( | %) | ( | %) | ( | %) | ||
外国衍生无形收入扣除 | ( | %) | — | % | — | % | ||
公司所有人寿保险的免税(收益)损失 | ( | %) | % | ( | %) | |||
非抵扣赔偿 | % | % | — | % | ||||
国内生产活动减税 | — | % | ( | %) | ( | %) | ||
其他，净额 | % | % | ( | %) | ||||
有效税率 | % | % | % | |||||
2017年12月，美国(“美国”)政府颁布了全面的税收立法，通常称为“减税和就业法”(“税法”)。“税法”对以前的税法作了重大修改，其中一些在2018年财政年度立即生效，其中包括，除其他外，将美国联邦法定税率从35 %到21 %自2018年1月1日起，混合比率为23.3 %为2018年财政和领土税收制度的实施，导致对公司的外国子公司的未汇出收入一次性过渡税。“税法”的某些其他规定在2019年财政年度对欧洲非物质经济组织生效，包括对全球非物质低税率收入(“GILTI”)征收新税，对外国衍生非物质收入(“fdi”)进行新的扣减(“fdi”)。
87
指数
废除国内生产活动扣减和增加对某些行政补偿可扣减的限制。根据税法，该公司重新计算了其美国联邦递延税负净额，并记录了一个离散的税收利益$16.5 百万2018年财政年度。此外，该公司还记录了$4.4 百万2018年财政年度，对公司外国子公司的未汇出收入征收一次性过渡税，并打算在税法所允许的八年期间内支付这些税款。
该公司2019年财政年度的实际税率降至17.8 %从…19.8 %2018年财政年度。2019财政年度公司实际税率下降的主要原因是$14.3 百万与2018年财政年度相比，2019财政年度股票期权活动带来更大的税收优惠，并将联邦税率从混合税率23.3 %2018年财政年度21 %2019财政年度，由2018年财政年度记录的上述离散税额的净影响部分抵消。2019年财政年度对HEICO生效的税法条款对公司的实际税率没有实质性的净影响。
该公司2018年财政年度的有效税率降至19.8 %从…30.3 %在2017年财政年度。这一减少主要反映了上文提到的因重新计算该公司的美国联邦递延税负净额和联邦法定所得税税率较低的净收益而产生的离散税收利益，而上述一次过渡税费用部分抵消了这一收益。此外，2018年财政年度的减少略有减缓，原因是与HEICO公司领导薪酬计划(“HEICO LCP”)有关的人寿保险保单现金返还价值的免税未实现收益有所减少，造成了不利影响。
该公司在美国联邦管辖范围和多个州管辖范围内提交所得税申报单。该公司在美国以外的某些司法管辖区也要缴纳所得税，其中没有一项对所附的合并财务报表是单独重要的。一般而言，该公司在2015年财政年度之前不再受美国联邦、州或外国税务机关的审查。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的数额之间的临时差额所产生的税收净额，公司认为，它更有可能产生足够的未来应税收入来利用其所有递延税资产，因此没有记录任何此类资产的估值备抵额。
88
指数
公司递延纳税资产和负债的重要组成部分如下(千)：
10月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
递延税款资产： | |||||||
递延赔偿责任 | $ | $ | |||||
盘存 | |||||||
股份补偿 | |||||||
奖金应计 | |||||||
客户回扣应计 | |||||||
假期应计 | |||||||
其他 | |||||||
递延税款资产共计 | |||||||
递延税款负债： | |||||||
商誉和其他无形资产 | ( | ) | ( | ) | |||
财产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | |||
通过ASC 606 | ( | ) | — | ||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款负债总额 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款净额 | ($ | ) | ($ | ) | |||
截至2019年10月31日和2018年10月31日，该公司对与不确定税额有关的未确认税收优惠总额的负债为$2.7 百万和$2.1 百万分别$2.1 百万和$1.7 百万如果税收利益得到确认，将分别降低公司的所得税费用和有效所得税税率。2019和2018年财政期间与未确认的税收优惠毛额负债有关的活动核对情况如下(千)：
截止10月31日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
年初结余 | $ | $ | |||||
与本年度税收状况有关的增加额 | |||||||
与上一年税收状况有关的增加额 | |||||||
安置点 | ( | ) | |||||
时效的失效 | ( | ) | ( | ) | |||
截至年底的结余 | $ | $ | |||||
89
指数
8. 公允价值计量
按公允价值定期计量的公司资产和负债按公允价值等级的等级列示如下(千)：
截至2019年10月31日 | ||||||||||||||||
报价 在相同资产的活跃市场中 (1级) | 显着 其他可观测输入 (第2级) | 重大不可观测输入 (第3级) | 共计 | |||||||||||||
资产： | ||||||||||||||||
递延补偿计划： | ||||||||||||||||
公司制人寿保险 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
货币市场基金 | ||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
负债： | ||||||||||||||||
或有考虑 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2018年10月31日 | ||||||||||||||||
报价 相同资产的活跃市场(一级) | 显着 其他可观测输入 (第2级) | 重大不可观测输入 (第3级) | 共计 | |||||||||||||
资产： | ||||||||||||||||
递延补偿计划： | ||||||||||||||||
公司制人寿保险 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
货币市场基金 | ||||||||||||||||
权益证券 | ||||||||||||||||
共同基金 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
负债： | ||||||||||||||||
或有考虑 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
本公司维持HEICO公司领导薪酬计划(“LCP”)，这是一个无保留的递延薪酬计划。LCP的资产主要是人寿保险的现金退还价值，这些保险单的公允价值来自对由一家保险公司管理的共同基金的投资，并按二级分类，并采用市场方法进行估值。LCP的某些其他资产是指在一级货币市场基金中的投资。LCP的资产在不可撤销的信托中持有，并在公司综合资产负债表中的其他资产中分类。
90
指数
本公司先前维持另一项无保留延期补偿计划.这个计划的资产和负债各有一项。$5.9 百万截至2018年10月31日，公司综合资产负债表中分别将其他资产和其他长期负债分类。在2019年财政年度，该计划的资产已清理完毕，并根据其选举向其余的计划参与者支付了分配款。
作为FSG在2019年财政年度收购一家子公司的协议的一部分，该公司可能有义务支付$6.4 百万在2022年财政年度，如果被收购实体在收购后的第二年和第三年达到一定的盈利目标。截至2019年10月31日，或有代价的估计公允价值为$1.1 百万.
作为ETG在2017年财政年度收购一家子公司的协议的一部分，该公司可能有义务支付$20.0 百万在2023年财政年度，如果被收购实体在收购后的头六年达到一定的盈利目标。截至2019年10月31日，或有代价的估计公允价值为$16.7 百万。截至2019年10月31日，或有代价的公允价值与$13.9 百万截至2018年10月31日的应计收入主要是由于用于对未来潜在债务进行现值的贴现率降低，并高于被收购实体在预出期间的最初估计收益。
作为ETG在2016年财政年度收购公司某些资产的协议的一部分，该公司可能有义务支付至多不超过$1.1 百万在收购三周年后的头两年里，如果被收购实体在同一时期内达到某些盈利目标，则合并在一起。在2019年财政年度，该公司支付了$.3 百万根据收购后第三年被收购实体的实际财务执行情况进行的或有考虑。截至2019年10月31日，剩余或有代价的估计公允价值为$.5 百万.
作为该公司在2015财政年度收购一家子公司的协议的一部分，该公司支付了€6.1 百万，或$6.8 百万，2019财政年度第三季度，根据收购后第四年被收购实体的实际经营业绩。与€5.1 百万，或$5.8 百万截至2018年10月31日应计，主要原因是被收购实体的实际收益高于预期。
上文所述的或有考虑安排的估计公允价值被归类为三级，并使用基于概率的情景分析确定。在这种方法下，基于每个情景的各种收入增长率假设，使用内部估计确定了一组离散的潜在未来子公司收益。对每个离散的潜在未来收益估计都分配了一个可能性概率，并计算了由此产生的或有考虑。由此产生的概率加权或有考虑金额使用反映HEICO信用风险的加权平均贴现率贴现。收入增长率、相关收益或
91
指数
贴现率可能导致应计或有考虑金额的重大变化，这种变化将记录在公司的综合业务报表中。
截至2019年10月31日，用于得出公司或有价负债估计公允价值的第三级投入如下：
2019财政年度购置 | 2017财政年度购置 | 2016财政年度购置 | ||||||||||
复合年收入增长率区间 | ( | - | ( | - | ( | %) | - | |||||
加权平均贴现率 | ||||||||||||
负债 | |||
截至2017年10月31日的结余 | $ | ||
支付或有代价 | ( | ) | |
应计或有价值减少，净额 | ( | ) | |
外币交易调整 | |||
截至2018年10月31日余额 | |||
应计或有考虑增加额，净额 | |||
与购置有关的或有考虑 | |||
支付或有代价 | ( | ) | |
外币交易调整 | ( | ) | |
截至2019年10月31日的结余 | $ | ||
列入所附综合资产负债表 标题如下： | |||
应计费用和其他流动负债 | $ | ||
其他长期负债 | |||
$ | |||
公司在公司综合业务报表中的SG&A费用范围内记录了上表所列应计或有考虑和外币交易调整的(减少)增加额。再发
2019和2018年财政期间，该公司没有在一级和二级公允价值计量之间进行任何转移。
92
指数
9. 股东权益
普通股与A类普通股
该公司有两类普通股，除表决权外，在所有经济方面几乎相同。普通股的每一股每股享有一票表决权。A类普通股的每支普通股每股享有1/10票的投票权。公司普通股的股东有权在董事会宣布时并在董事会宣布时，接受以现金、财产、股票或其他方式支付的股息和其他分配。在清算后，在公司的债务和其他负债付清后，公司的剩余资产将按比例分配给这两类普通股的持有人。
股票回购
1990年，公司董事会批准了一项股份回购计划，允许公司在公开市场或私下谈判的交易中回购公司普通股，但须遵守公司循环信贷协议中的某些限制。截至2019年10月31日，根据该计划可能购买的最大股份数量为4,886,353 属于公司A类普通股和公司普通股的任何一种或两种。回购程序没有固定的终止日期。2019、2018和2017财政年度，该公司没有根据这一计划回购任何公司普通股。
在2019年财政年度，该公司重新购买了一个总额476,586 股份和111,730 普通股和A类普通股的总成本分别为$53.1 百万和$10.9 百万分别。2018年财政年度，该公司重新购买了一个总额332,140 股份和18,145 普通股和A类普通股的总成本分别为$23.9 百万和$1.1 百万分别。回购的股份是作为支付款项而投标的股票，以支付雇员在行使股票期权奖励时应缴的预扣税。2019和2018年财政年度回购的股份不影响根据公司股份回购计划核准今后购买的股份数量，而是反映在公司的股东权益综合报表和现金流动综合报表中赎回与股票期权有关的普通股。这样的股票回购在2017年财政年度并不是实质性的。
非控制利益
按照该公司过去增加其在某些非全资子公司的所有权的做法，HEICO航空公司于2019年6月28日向HEICO和汉莎科技股份公司(“LHT”)支付了股息，其比例与其在HEICO航空航天公司的股权成比例。80 %和20 %分别(“交易”)。$91.5 百万这笔资金主要来自公司循环信贷基金的收益。20 %LHT在其HEICO航空航天子公司内的8家现有子公司所持有的非控制权权益，这些子公司主要是FSG维修和检修部件和服务生产线的一部分。
93
指数
记录与交易有关的任何损益。在交易完成后，海科立即将这八家业务移交给HEICO飞行支援公司，这是HEICO的全资子公司。20 %海科航空公司的业主，喷气发动机和飞机零部件的设计者和制造商。
10. 股份补偿
该公司目前有一项股票期权计划，即HEICO公司2018年激励薪酬计划(“2018年计划”)，该计划使该公司能够授予各种形式的基于股票的补偿，包括股票期权、限制性股票、限制性股票奖励和股票增值权。2018年计划于2018年财政年度生效，取代了该公司2012年的奖励薪酬计划(“2012年计划”)。根据本公司2012年计划、2002年股票期权计划和不合格股票期权计划未清偿的期权可根据其条款行使。该公司股东为2018年计划核准的股份总数如下5.0 百万加上截至2018年计划生效日期尚未落实的任何备选方案，这些选项随后将被没收或到期。8.8 百万自2019年10月31日起，公司普通股将留作发行给员工、董事、高级人员和顾问使用，包括4.7 百万目前在期权下的股票和4.1 百万可用于未来赠款的股份。
根据2018年计划批出的股票期权，可指定为普通股及/或A类普通股，其比例由董事局或股票期权计划委员会自行决定。根据2018年计划批出的股票期权的每股行使价格，不得低于截至批出日期及股票期权批出日期的指定类别公司普通股的公平市价。五年 )并到期十年 根据2018年计划发放的期权可以被指定为激励股票期权或非合格股票期权，但只有员工才有资格获得激励股票期权，截至2019年10月31日，没有任何激励股票期权未到期。2018年计划将在生效十周年之前终止。
94
指数
截至10月31日的最后三个财政年度中，关于股票活动的资料如下(单位：千，但每股数据除外)：
期权下的股份 | |||||||||
可供批地的股份 | 股份 | 加权平均演习价格 | |||||||
截至2016年10月31日未缴 | $ | ||||||||
获批 | ( | ) | $ | ||||||
行使 | — | ( | ) | $ | |||||
截至2017年10月31日未缴 | $ | ||||||||
公司股东批准2018年激励薪酬计划的股份 | — | $— | |||||||
根据2012年奖励补偿计划取消未发行股票 | ( | ) | — | $— | |||||
获批 | ( | ) | $ | ||||||
行使 | — | ( | ) | $ | |||||
取消 | ( | ) | $ | ||||||
截至2018年10月31日未缴 | $ | ||||||||
获批 | ( | ) | $ | ||||||
行使 | — | ( | ) | $ | |||||
取消 | ( | ) | $ | ||||||
截至2019年10月31日未缴 | $ | ||||||||
截至2019年10月31日，按普通股类别分列的未偿股票(所有股票均归属或预期归属)和可行使的股票期权资料如下(单位：千，但每股和合同寿命数据除外)：
备选方案-杰出 | ||||||||||||
数量杰出 | 加权平均演习价格 | 加权平均剩余合同寿命(年份) | 骨料 内禀 价值 | |||||||||
普通股 | $ | $ | ||||||||||
A类普通股 | $ | |||||||||||
$ | $ | |||||||||||
可行使的期权 | ||||||||||||
数量杰出 | 加权平均演习价格 | 加权平均剩余合同寿命(年份) | 骨料 内禀 价值 | |||||||||
普通股 | $ | $ | ||||||||||
A类普通股 | $ | |||||||||||
$ | $ | |||||||||||
95
指数
有关行使股票期权的资料如下(千)：
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
股票期权活动的现金收益 | $ | $ | $ | ||||||||
股票期权实现的税收利益 | |||||||||||
股票期权的内在价值 | |||||||||||
2019 2018年和2017年10月31日终了财政年度合并业务净收益包括$10.3 百万, $9.3 百万和$7.4 百万的所得税福利$2.0 百万, $2.2 百万和$2.8 百万几乎所有的股票期权补偿费用都作为SG&A费用的一个组成部分记录在公司的综合业务报表中。截至2019年10月31日，$28.4 百万与非既得股票期权有关的税前未确认补偿费用，预计将在加权平均期间内确认。3.2 年份。2019年、2018年和2017年财政年度股票期权的公允价值总额为$8.9 百万, $8.5 百万和$5.3 百万如果公司的控制权发生变化，截至2019年10月31日所有未兑现的期权都将立即生效。
2019、2018和2017财政年度每项股票期权赠款的公允价值是在赠款之日使用基于以下加权平均假设的Black-Schole期权定价模型估算的：
截至10月31日的年度， | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
普通股 | A类普通股 | 普通股 | A类普通股 | 普通股 | A类普通股 | ||||||||||||
预期股价波动 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
无风险利率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
股利收益率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
没收率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
预期期权寿命(年份) | |||||||||||||||||
加权平均公允价值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
96
指数
11. 雇员退休计划
HEICO储蓄和投资计划(“401(K)计划”)是一项合格的确定缴款退休计划，根据该计划，公司及其参与子公司的合格雇员可根据“国内收入法”第402(G)节规定的限制作出选择性推迟缴款。50 %由董事会确定的雇主匹配缴款，根据参与人的选择延期缴款，但不得超过6 %退休金计划亦规定，公司可供额外雇主供款。雇主供款可按公司的决定，以公司普通股或现金的形式供款。以公司普通股形式发放的雇主供款，是根据自供款生效之日起的标的股份的公允价值计算的。雇主供款可由参与者分散参与401(K)计划中的任何一项参与方向的投资选择；然而，雇员供款不得投资于公司普通股。除非另有规定，此处的所有大写条款均在401(K)计划文件中定义。
参加者收到100 %雇员供款的归属和公司普通股收到的现金红利。按参与人的服务年数计算，对雇主缴款进行再分配。2019、2018和2017年财政年度计入收入的401(K)计划的雇主缴款总额为40%。$9.5 百万, $8.0 百万和$7.8 百万分别通过发行公司普通股新股和在401(K)计划内使用被没收的股份。
在截至10月31日的最后三个财政年度中，与401(K)计划有关的基于股票的活动的资料如下(千)：
普通股 | A类普通股 | ||||
截至2016年10月31日可供发行的股票 | |||||
向401(K)计划发行普通股 | ( | ) | ( | ) | |
截至2017年10月31日可供发行的股票 | |||||
向401(K)计划发行普通股 | ( | ) | ( | ) | |
2018年10月31日可供发行的股票 | |||||
向401(K)计划发行普通股 | ( | ) | ( | ) | |
截至2019年10月31日可供发行的股票 | |||||
97
指数
12. 可赎回的不可控制的利益
公司某些子公司的股权持有人拥有权利(“投放权”)，这些权利可在不同日期行使，从而导致公司在2029年财政年度购买其权益。所有这些权利都涉及普通股或有限责任公司的成员权益，规定为其权益支付的现金代价(“赎回权”)应按公允价值或管理层打算完全基于计量期间的未来收益倍数合理近似公允价值的公式计算。赎回额是利用概率调整后的未来附属收益内部估计数确定的，同时考虑到最早的行使日期、计量期间和任何适用的公允价值调整。管理层对公司可能需要支付的所有放空权的总赎回额的估计如下(千)：
截至10月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
按公允价值可赎回 | $ | $ | ||||||
基于未来收益倍数的可赎回 | ||||||||
可赎回的不可控制的利益 | $ | $ | ||||||
98
指数
截至2019年10月31日，与公司某些子公司可赎回的非控制权益有关的放空权摘要如下：
附属 采办 年 | 操作 段段 | 公司 所有权 利息 | 最早 纠正 年 | 购买 期间 (年份) | ||||
2005 | ETG | 95.9% | 2020 (1) | 4 (2) | ||||
2006 | FSG | 80.1% | 2020 (1) | 4 | ||||
2008 | FSG | 82.3% | 2020 (1) | 5 | ||||
2009 | ETG | 82.5% | 2020 (1) | 1 | ||||
2012 | ETG | 78.0% | 2020 (1) | 2 | ||||
2012 | FSG | 84.0% | 2020 (1) | 4 | ||||
2012 | FSG | 80.1% | 2020 (1) | 4 | ||||
2015 | FSG | 80.0% | 2020 (1) | 4 | ||||
2015 | FSG | 80.1% | 2020 | 4 | ||||
2015 | ETG | 80.1% | 2020 | 2 | ||||
2015 | FSG | 80.1% | 2022 | 4 | ||||
2017 | FSG | 80.1% | 2022 | 2 (3) | ||||
2018 | ETG | 85.0% | 2021 | 1 | ||||
2019 | ETG | 92.7% | 2023 | 4 | ||||
2019 | ETG | 85.0% | 2024 | 4 | ||||
2019 | FSG | 80.1% | 2026 | 4 | ||||
2019 | ETG | 75.0% | 2024 | 4 | ||||
(1) 目前可 | ||||||||
(2) 一部分是一次性购买的。 | ||||||||
(3)第二次购买应在第一个正确年份后两年内进行。 | ||||||||
99
指数
13. 可归属HEICO股东的每股净收入
可归属HEICO股东的每股基本和稀释净收益的计算如下(单位：千，但每股数据除外)：
截止10月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
分子： | |||||||||||
可归因于HEICO的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
分母： | |||||||||||
加权平均普通股流通股基础 | |||||||||||
稀释股票期权效应 | |||||||||||
加权平均普通股 | |||||||||||
可归于HEICO股东的每股净收入： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释 | $ | $ | $ | ||||||||
不包括反稀释股票期权 | |||||||||||
100
指数
14. 季度财务信息(未经审计)
(单位：千，除每股数据外) | 第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | ||||||||||||
净销售额： | ||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利： | ||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
合并业务净收入： | ||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可归因于HEICO的净收入： | ||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可归因于HEICO的每股净收入： | ||||||||||||||||
基本： | ||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释： | ||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在2019年第一季度，该公司确认$16.6 百万股票期权的离散税收收益，扣除非控制利益后，可归因于HEICO的净收入增加$15.1 百万，或$.11 基本和稀释的股份。2018年第一季度，该公司确认股票期权活动带来的净收益增加了HEICO的净收益$2.1 百万，或$.02 基本和稀释的股份。
2018年财政年度第一季度，美国政府对现行税法进行了重大修改，导致该公司通过重新计算其美国联邦递延税负净额，获得了暂时的离散税收收益，但与该公司外国子公司的未汇出收入一次性过渡税有关的临时离散税金部分抵消了这一收益。这些数额的净影响-可归因于HEICO的净收入增加$11.9 百万，或$.09 基本和稀释的份额。关于修改现行税法的更多信息，见附注7，所得税。
由于平均已发行普通股数目的变化，整个财政年度可归于HEICO的每股净收入可能不等于四个季度的总和。
101
指数
15. 操作段
该公司有两个运营部门：飞行支助组(“FSG”)，由HEICO航天公司和HEICO飞行支助公司及其集体子公司组成；电子技术集团(“ETG”)，由HEICO电子公司及其子公司组成。公司的运营部门报告结构与管理层审查业务、作出投资和资源决策以及评估经营业绩的方式是一致的。此外，在识别公司的运营部门时，还考虑了产品的相似性、客户的相似性、经济特性和其他各种因素。
FSG设计、制造、维修、检修和分配喷气发动机和飞机部件更换部件，零部件和服务由联邦航空局批准。FSG还作为航空航天和工业原始设备制造商和美国政府的分包商，生产和销售特种部件。此外，FSG是主要面向与美国结盟的外国军事组织的军用飞机零部件和支持服务的领先供应商、经销商和集成商，也是用于商业航空、国防和空间应用的先进利基部件和复杂复合组件的领先制造商。此外，FSG工程师、设计和制造隔热毯和部件，以及用于航空、国防、商业和工业应用的可移动/可重复使用的绝缘系统，制造用于固定翼和旋转翼飞机雷击防护的扩展箔网，是航空电气互连产品和机电部件的经销商。
ETG共同设计、制造和销售各类电子、数据、微波、光电产品，包括三维微电子和堆叠存储产品、高速接口产品、高压互连器件、高压电力电子产品、功率转换产品、水下定位器信标、应急定位器发射信标、电磁干扰屏蔽、行波管放大器、恶劣环境电子连接器和其他互连产品、通信和电子拦截接收器和调谐器、军用旋翼机、射频(RF)和微波放大器、发射机和接收器、卫星微波模块和集成子系统、商用飞机高性能有源天线系统。精确制导弹药，其他国防用途和商业用途，硅酮材料，适用于各种苛刻的用途；精密电源模拟单片，混合和开放式框架组件，高可靠性陶瓷对金属进给和连接器，技术监视对抗设备，核辐射探测器和射频源，探测器和控制器。
本公司的可报告业务部门提供独特的产品和服务，通过不同的渠道销售。由于其独特的技术和服务需求，这些产品和服务是分开管理的。
102
指数
分段损益
公司经营部门的会计政策与“重大会计政策摘要”附注1中所述的会计政策相同，管理部门根据分部营业收入对部门业绩进行评估。
在截至10月31日的最后三个财政年度中，公司的两个业务部门-FSG和ETG-的信息如下(千)：
段段 | 其他，主要是公司和部门间(1) | 合并总数 | ||||||||||||||
FSG | ETG | |||||||||||||||
截至2019年10月31日的年度： | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | ($ | ) | $ | |||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||
摊销 | ||||||||||||||||
营业收入 | ( | ) | ||||||||||||||
资本支出 | ||||||||||||||||
2018年10月31日终了的年度： | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | ($ | ) | $ | |||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||
摊销 | ||||||||||||||||
营业收入 | ( | ) | ||||||||||||||
资本支出 | ||||||||||||||||
截至2017年10月31日的年度： | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | ($ | ) | $ | |||||||||||
折旧 | ||||||||||||||||
摊销 | ||||||||||||||||
营业收入 | ( | ) | ||||||||||||||
资本支出 | ||||||||||||||||
(1)部门间活动主要包括从ETG到FSG的净销售。 | ||||||||||||||||
按经营部门分列的资产总额如下(千)：
其他， 主要是公司 | 合并 合计 | |||||||||||||||
段段 | ||||||||||||||||
截至10月31日， | FSG | ETG | ||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||
103
指数
主要客户和地理信息
本公司在大约110个国家销售其产品和服务。下表汇总了截至10月31日的最后三个财政年度(以千为单位)公司对美国和其他国家的客户的净销售额。净销售额根据客户的位置归属于国家。在过去三个财政年度中，对任何一个客户或来自任何一个外国的净销售额不占公司合并净销售额的10%或10%以上。下表还汇总了过去三个财政年度(以千为单位)截至10月31日在美国境内和国外持有的公司长期资产，其中包括净资产、厂房和设备。
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净销售额： | |||||||||||
美利坚合众国 | $ | $ | $ | ||||||||
其他国家 | |||||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ | ||||||||
长寿资产： | |||||||||||
美利坚合众国 | $ | $ | $ | ||||||||
其他国家 | |||||||||||
长期资产总额 | $ | $ | $ | ||||||||
16. 承付款和意外开支
租赁承付款
公司租用某些物业及设备，包括以经营租约形式租用的制造设施及办公设备。其中一些租约在初期租约期后，可让公司选择以当时的公平市价购买物业，或以当时的公平租值续期。一般来说，管理当局预期在正常经营过程中，租约会被其他租约续期或取代。
104
指数
未来五个财政年度及其后不可撤销经营租契下的最低付款额估计如下(千元)：
截至10月31日的年度， | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
最低租赁承付款总额 | $ | ||
2019、2018和2017财政年度经营租赁业务的租金支出总额为$20.0 百万, $17.5 百万和$15.6 百万分别。
担保
截至2019年10月31日，公司已安排备兑信用证$4.1 百万，由其循环信贷设施支持，涉及与潜在工人赔偿要求和设施租赁有关的付款担保，以及与公司某些子公司签订的客户合同有关的履约担保。
产品担保
2019和2018年公司产品保修责任的变化如下(千)：
截至10月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
年初结余 | $ | $ | |||||
应计担保金 | |||||||
获得担保责任 | |||||||
保修申索已获解决 | ( | ) | ( | ) | |||
截至年底的结余 | $ | $ | |||||
诉讼
公司参与在正常业务过程中发生的各种法律行动。根据公司及其法律顾问对任何索赔或评估的评估，管理层认为这些事项的结果不会对公司的经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
105
指数
17. 现金流量信息的补充披露
下表列出2019、2018和2017财政年度现金流量信息和非现金投资活动的补充披露情况(千)：
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
支付所得税的现金 | $ | $ | $ | ||||||||
从所得税退款中收到的现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付利息的现金 | |||||||||||
或有考虑 | |||||||||||
额外购买代价 | ( | ) | |||||||||
通过资本租赁债务购置的不动产、厂房和设备 | |||||||||||
18. 后续事件
2019年12月，该公司通过HEICO电子公司收购80.1 %股票的价格奎尔公司 (“平息”)Quell为各种连接器设计和制造电磁干扰(EMI)/射频干扰(RFI)和瞬态保护解决方案，这些连接器主要服务于航空航天和国防市场的客户。 剩下的19.9 %继续被奎尔管理团队的某些成员所拥有。这次收购的收购价是用经营活动提供的现金支付的，对收购的全部考虑对公司的合并财务报表来说并不重要或重要。
106
指数
项目9. | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
没有。
第9A项.管制和程序
对披露控制和程序的评估
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本年度报告所涉期间结束时公司披露控制和程序的有效性(如“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所规定的)。根据这一评估，公司首席执行官及其首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自本年度报告所涉期间结束时起生效。
管理层财务报告内部控制年度报告
HEICO公司的管理层负责为公司建立和维持对财务报告的适当内部控制。财务报告的内部控制是一个过程，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保持记录，以合理详细、准确和公正地反映公司资产的交易和处置情况；(Ii)提供合理保证，说明记录交易是根据普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的，而公司的收支只是根据公司管理层及董事的授权而作出；及(Iii)就防止或及时发现公司资产的未经授权而可能对财务报表产生重大影响的收购、使用或处置作出合理保证；及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表有重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置，提供合理保证。
由于固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报，任何对未来期间成效评价的直接预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能恶化。
管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，根据特雷德威委员会赞助组织委员会制定的标准，评估了公司财务报告内部控制的有效性。内部控制-综合框架(2013年).根据其评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2019年10月31日起生效。
107
指数
根据美国证券交易委员会(SEC)的允许，允许公司将收购排除在其对财务报告的内部控制的评估中，这些公司在收购和管理的第一年被选为不包括TTT-Cued，Inc.，Bernier Connect SAS，Research Electronics International，LLC，Decavo LLC，Solid Sack Technology Inc.，Freebird半导体公司，Apex MicroTechnology，Inc.。和特种有机硅产品公司。截至2019年10月31日，其财务报告内部控制评估中的“排除收购”。详情见“合并财务报表说明”附注2，购置。截至2019年10月31日止的年度，不包括的收购的总资产和净销售额分别占公司合并总资产和净销售额的10.2%和3.3%。
德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)是一家独立注册的公共会计师事务所，审计了本年度10-K表截至2019年10月31日年度报告中所列公司的合并财务报表和财务报表附表。他们的报告副本载于第8项，财务报表和补充数据本年度报表10-K.DELOITTE&TOCHE LLP发布了管理层对财务报告内部控制的认证报告，如下所示。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年10月31日的第四季度，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能对财务报告产生重大影响。
如上文所述管理层财务报告内部控制年度报告，该公司在2019年财政年度进行了几次收购，目前正在将每一项收购纳入其对财务报告过程的总体内部控制。
公司独立注册会计师事务所认证报告
独立注册会计师事务所报告
的董事会和股东
海科公司
佛罗里达州好莱坞
关于财务报告内部控制的几点看法
截至2019年10月31日，我们已根据下列标准对海科公司及其子公司(“公司”)财务报告的内部控制进行了审计。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。我们认为，截至2019年10月31日，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
108
指数
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准，审计了截至2019年10月31日终了年度的合并财务报表和财务报表附表，我们于2019年12月19日的报告对这些财务报表和财务报表表表示了无保留意见。
意见依据
如上文所述管理层财务报告内部控制年度报告，管理层将TTT-Cued公司、Bernier Connect SAS、Research Electronics International、LLC、Decavo LLC、Solid密封技术公司、Freebird半导体公司、Apex MicroTechnology公司的财务报告内部控制排除在外。以及在截至2019年10月31日的年度内收购的特种有机硅产品公司(统称“排除收购”)，其财务报表分别占公司截至2019年10月31日止年度合并财务报表总额的10.2%和净销售额的3.3%。因此，我们的审计不包括对被排除的收购的财务报告的内部控制。公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在所附报告中管理层财务报告内部控制年度报告。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理详细、准确和公正的方式反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，证明为按照普遍接受的会计原则编制财务报表而记录交易是必要的，以及收支情况。
109
指数
公司只有根据公司管理层和董事的授权才能成立；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产，提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Deloitte&touche LLP
佛罗里达州迈阿密
(一九二零九年十二月十九日)
第9B项.其他资料
没有。
第III部
第10项.等价物董事、执行主任及公司管治
关于公司董事会成员的信息，包括董事会的财务/审计委员会、其成员的独立性及其由证券交易委员会(“委员会”)定义的“审计委员会财务专家”，以及关于其他公司治理事项和遵守1934年“证券交易法”第16(A)条的信息，兹参考公司的最终委托书，在2019年财政结束后120天内提交给该委员会。
有关本公司执行主任的资料载于本条例第一部分第1项，标题为“有关执行主任的资料”。
该公司采用了一套适用于其首席执行官、首席财务官、主要会计官或主计长以及履行类似职能的人员的道德准则。该道德守则载于公司在http://www.heico.com.的互联网网站上，对本道德守则条款的任何修正或放弃都将张贴在公司的网站上。
110
指数
第11项.等价物行政薪酬
本项目所要求的高管薪酬信息将在2019年会计年度结束后120天内提交给欧盟委员会，在此参考公司的最终委托书。
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权、管理层和相关股东事项 |
关于某些受益所有人和管理层的担保所有权以及本项所要求的相关股东事项的信息，兹参考本公司的最终委托书，在2019年财政年度结束后120天内提交给委员会。
权益补偿计划资讯
下表汇总了截至2019年10月31日我们的股权补偿计划的信息(除每股数据外，以千计)：
计划类别 | 证券数目 待发 行使 悬而未决的选择， 认股权证及权利 (a) | 加权平均 演习价格 悬而未决的选择， 认股权证及权利 (b) | 证券数目 可供 今后的发放情况 权益补偿 图则(不包括在内) 反映在 (A)栏) (c) (2) | |||||||
证券持有人批准的权益补偿计划(1) | 4,692 | $33.73 | 4,085 | |||||||
证券持有人未批准的权益补偿计划 | — | — | — | |||||||
共计 | 4,692 | $33.73 | 4,085 | |||||||
__________________
(1) | 代表与我们四个股权薪酬计划有关的汇总信息：HEICO公司2018年激励薪酬计划、2012年激励薪酬计划、2002年股票期权计划和非合格股票期权计划。有关这些计划的进一步信息，请参阅综合财务报表附注10，基于股票的薪酬。 |
(2) | 仅根据HEICO公司2018年奖励补偿计划，可在第(C)栏中获得股票，其计算公式是将一股股份与每一股可得股票准备金相加，但每一股股票须符合股票期权或股票升值权；每一股股份的可得股份准备金为2.5股，但须受限制性股票奖励、限制性股票单位奖励、独立常备股利等值奖励或任何其他基于股票的奖励或以股票计价的业绩奖励。此外，可供今后发行的其余4 085种证券可指定为普通股和/或A类普通股，其比例应由董事会或股票期权计划委员会自行决定。 |
111
指数
项目13. | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 |
本项所要求的有关某些关系、相关交易和董事独立性的信息，在此参考公司的最终委托书，将在2019年财政期结束后120天内提交给委员会。
第14项.等价物首席会计师费用及服务
本项所要求的主要会计师所提供的费用和服务的信息，在此参考本公司的最终委托书，将在2019年财政年度结束后120天内提交给委员会。
第IV部
项目15.相似展品及财务报表附表
(A)(1)附属财务报表
公司及其子公司的下列合并财务报表和独立注册会计师事务所的报告载于第二部分第8项：
页 | |
独立注册会计师事务所报告 | 48 |
截至2019年10月31日和2018年10月31日的综合资产负债表 | 51 |
终了年度综合业务报表 2019年10月31日2018年和2017年 | 52 |
终了年度综合收入综合报表 2019年10月31日2018年和2017年 | 53 |
截至年度股东权益综合报表 2019年10月31日2018年和2017年 | 54 |
终了年度现金流动综合报表 2019年10月31日2018年和2017年 | 56 |
合并财务报表附注 | 57 |
(A)(2)
本公司及其附属公司的财务报表附表如下：
附表二-估值及合资格账目 | 116 |
所有其他附表都被省略，因为所要求的信息不适用，或者信息被列入第二部分第8项所列的合并财务报表或财务报表附注。
112
指数
(A)(3)
陈列品 | 描述 | |
2.1 | — | 自1993年3月22日起，由HEICO公司、HEICO工业公司和新HEICO公司修订和恢复的合并和重组计划。于1993年3月19日提交表格S-4(注册编号33-57624)的注册人注册陈述表的附录2.1(修订第1号)。* |
3.1 | — | 注册人的法团章程是参照公司于一九九三年三月十九日提交的表格S-4(注册编号33-57624)的注册声明的附件3.1而纳入的。* |
3.2 | — | 1993年4月27日“注册人法团章程修订细则”是参照1993年4月29日表格8-B的公司注册声明中的附录3.2而纳入的。* |
3.3 | — | 1993年11月3日“注册人法团章程”的修订条款，参照1993年10月31日终了年度的表3.3表10-K。* |
3.4 | — | “注册人法团章程修订细则”(日期为1998年3月19日)是参照公司在1998年3月23日提交的表格S-3(注册编号333-48439)上的注册声明图3.4而纳入的。 * |
3.5 | — | 截至二00三年十一月二日止的“注册人法团章程修订条款”，是参照截至二零零三年十月三十一日止的表格10-K的表3.5而加入的。 * |
3.6 | — | 2012年3月26日“注册人法团章程修正案”以2012年3月29日提交的表格8-K的表3.1为参考。 * |
3.7 | — | 2018年3月16日“注册人法团章程修正案”以2018年3月20日提交的表格8-K的表3.1为参考。 * |
3.8 | — | 自2014年9月22日起生效的“注册官细则”经修订和重新修订后，参照2014年9月25日提交的表格8-K中的表3.1纳入。 * |
4.1 | — | 海科公司股本简介。 ** |
10.1# | — | 自2012年1月1日起生效的HEICO储蓄和投资计划经修正和重报后，通过表10.3纳入截至2013年1月31日的季度期表10-Q中。 * |
10.2# | — | 董事、高级人员及雇员的非合资格股票期权协议是参照截至一九八五年十月三十一日为止的表格10-K的表10.8合并而成。* |
113
指数
陈列品 | 描述 | |
10.3# | — | HEICO公司自2008年3月28日起修订并重新制定2002年股票期权计划，现参照2008年2月28日提交的DEF-14A表格附录A合并。 * |
10.4# | — | HEICO公司2012年激励薪酬计划通过参考表10.1纳入2012年3月29日提交的8-K表格。 * |
10.5# | — | HEICO公司2018年激励薪酬计划通过参考表10.1纳入2018年3月20日提交的8-K表格。 * |
10.6# | — | 海科公司董事退休计划经修订，日期为一九九一年五月三十一日，现参照截至一九九二年十月三十一日止的表格10-K表表10.19加入。* |
10.7# | — | HEICO公司领导薪酬计划，自2006年10月1日起生效，自2017年1月1日起重新修订和恢复，现参照截至2016年10月31日的表格10-K表表10.7所示。 * |
10.8# | — | 自2012年6月1日起，HEICO公司和澳门卡洛斯公司之间的“就业协议”和“非竞争和非征求意见协议”通过2012年6月1日提交的表格8-K中的图10.1被纳入。 * |
10.9# | — | 1997年10月30日由HEICO航天控股公司、HEICO航天公司以及HEICO航天控股公司和汉莎技术股份公司的所有股东签署的“股东协议”(日期为1997年10月30日)以表10.32为参照，组成1997年10月31日终了年度的10-K/A。 * |
10.10 | — | 自2011年12月14日起，HEICO公司作为借款人、贷款人、富国银行、国家协会和美国银行(N.A.)作为共同联合代理机构、PNC银行、国家协会作为文件代理机构和SunTrust银行作为行政代理人，通过参照2011年12月16日提交的表格8-K中的表10.1纳入循环信贷协议。 * |
10.11 | — | 对循环信贷协议的第一修正案，自2012年12月11日起生效，由HEICO公司作为借款人、贷款人不时地作为本协议的当事方和作为行政代理人的SunTrust银行通过表10.1纳入2012年12月14日提交的表格8-K。 * |
10.12 | — | 自2012年12月11日起生效的“循环信贷协议第二修正案”由HEICO公司作为借款人、贷款人和作为行政代理人的SunTrust银行组成，参见2012年12月14日提交的表格8-K中的图10.2。 * |
10.13 | — | 自2013年2月22日起，HEICO公司作为借款人、贷款人和作为行政代理人的SunTrust银行之间对循环信贷协议的第三次修正通过表10.1纳入截至2013年4月30日的季度期表10-Q。 * |
114
指数
陈列品 | 描述 | |
10.14 | — | 对循环信贷协议的第四修正案，自2013年11月22日起生效，由HEICO公司作为借款人、贷款人不时地作为本协议的当事方和作为行政代理人的SunTrust银行以表10.1并入2013年11月27日提交的表格8-K。 * |
10.15 | — | 截至2017年11月6日的“循环信贷协议”，日期为HEICO公司，作为借款人，贷款人不时作为本公司的当事方，SunTrust银行作为行政代理，信用证签发人和Swingline贷款人；富国银行、国家协会和美国银行，作为公司-联合代理；PNC银行、全国协会、分行银行和信托公司、Capital One、全国协会、第五银行、摩根大通银行、N.A.银行和美国银行全国协会作为共同文件代理机构，在2017年11月8日提交的表格8-K中参照表10.1注册。 * |
10.16 | — | HEICO电子技术公司、AeroAntenna技术公司、Yosef(Joseph)Klein、Carmela Klein豁免信托公司之间的股票购买协议于2008年9月5日在Yosef Klein 2008不可撤销的特拉华信托公司下进行，2010年4月1日由Carmela Klein 2010不可撤销的特拉华信托公司的受托人Yosef Klein组成；截止日期为2017年8月17日，参见表2.1中截至2017年7月31日的表10-Q。 * |
21 | — | 海科公司的子公司。 ** |
23 | — | 独立注册会计师事务所同意。 ** |
31.1 | — | 第13a-14(A)/15d-14(A)条首席执行官证书。 ** |
31.2 | — | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事证书。 ** |
32.1 | — | 第1350条首席执行官证书 *** |
32.2 | — | 第1350条首席财务官证书。 *** |
101.INS | — | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。** |
101.SCH | — | 内联XBRL分类法扩展架构文档。** |
101.CAL | — | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。** |
101.DEF | — | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。** |
101.LAB | — | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。** |
101.PRE | — | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。** |
104 | — | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。** |
115
指数
# | 管理合同或补偿性计划或安排，要求作为证物提交。 |
* | 以前的档案。 |
** | 随函提交。 |
*** | 随函附上。 |
项目16.相似表格10-K摘要
无
海科公司及其附属公司
附表二-估值及合资格账目
截止10月31日 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
可疑账户备抵(千)： | ||||||||||||
年初津贴 | $ | $ | $ | |||||||||
费用和开支项下的额外费用 | ||||||||||||
记入其他帐户的额外费用(贷项) (a) | ( | ) | ||||||||||
扣减(b) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至年底的津贴 | $ | $ | $ | |||||||||
(a) | 主要增加来自收购和外币换算调整。 |
(b) | 主要是注销无法收回的应收账款。 |
截止10月31日 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
存货估价准备金(千)： | ||||||||||||
年初准备金 | $ | $ | $ | |||||||||
费用和开支项下的额外费用 | ||||||||||||
记入其他帐户的额外费用(a) | ||||||||||||
扣减(b) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至年底的准备金 | $ | $ | $ | |||||||||
(a) |
(b) |
116
指数
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
海科公司 | |||
日期： | (一九二零九年十二月十九日) | 通过： | S/卡洛斯L.澳门，Jr. |
小卡洛斯·L·澳门 执行副总裁-首席财务官兼财务主任 (首席财务主任) | |||
通过： | /S/Steven M.Walker | ||
史蒂文·沃克 首席会计官 助理财务主任 (首席会计主任) | |||
根据1934年“证券交易法”的要求，以下人员以登记人的身份和日期签署了本报告。
名字 | 职位 | 日期 | ||
/S/Laurans A.Mendelson | 董事会主席、首席执行官和主任 (特等行政主任) | (一九二零九年十二月十九日) | ||
劳兰斯·A·门德尔森 | ||||
/S/Thomas M.Culligan | 导演 | (一九二零九年十二月十九日) | ||
托马斯·卡利根 | ||||
/S/Adolfo Henriques | 导演 | (一九二零九年十二月十九日) | ||
阿道夫·亨利克斯 | ||||
/S/Mark H.Hildebrandt | 导演 | (一九二零九年十二月十九日) | ||
马克·希尔德布兰德 | ||||
/S/Eric A.Mendelson | 联席主席兼董事 | (一九二零九年十二月十九日) | ||
埃里克·A·门德尔逊 | ||||
/S/Victor H.Mendelson | 联席主席兼董事 | (一九二零九年十二月十九日) | ||
维克托·门德尔松 | ||||
/S/Julie Neitzel | 导演 | (一九二零九年十二月十九日) | ||
朱莉·奈泽尔 | ||||
/S/Alan Schrisheim | 导演 | (一九二零九年十二月十九日) | ||
艾伦·施里格莱姆 | ||||
/S/Frank J.SCHWITTER | 导演 | (一九二零九年十二月十九日) | ||
弗兰克·施韦特 | ||||
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