美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

截至2019年10月31日止的季度 期

或

从_

委员会 文件号：1-4702

AMREP公司

( 其约章所指明的注册人的确切名称)

根据该法第12(B)节登记的证券：

通过检查标记表明登记人 (1)是否已提交1934年“证券交易法”(“交易所法”)第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)， 和(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。是x否

请检查注册人是否已在过去12个月内以电子方式提交根据 规则(本章第232.405节)规则第四零五条要求提交的每个交互数据文件(或以较短的 期限要求登记人提交此类文件)来表示 。

通过检查标记指示注册人 是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长 公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告 公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果一家新兴成长型公司，请用复选标记标明 ，如果登记人选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或订正的财务 会计准则。高雄

通过复选标记指示注册人 是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是的，不是x

普通股股份 ，每股面值$.10，2019年12月4日-8，136，904股

AMREP公司及其子公司

指数

第一部分.财务信息

AMREP公司及其子公司

合并资产负债表

(以千计的数额，除份额和每股 外)

合并财务 报表的附注为

这些合并财务报表的组成部分。

AMREP公司及其附属公司

综合业务报表(未经审计)

三个月，截至2019年10月31日和2018年10月31日

(单位：千元，每股除外)

合并财务 报表的附注为

这些合并财务报表的组成部分。

AMREP公司及其附属公司

综合业务报表(未经审计)

截至2019年10月31日及2018年10月31日止的6个月

(单位：千元，每股除外)

合并财务 报表的附注为

这些合并财务报表的组成部分。

AMREP公司及其子公司

股东权益合并报表(未经审计)

三个月，截至2019年10月31日和2018年10月31日

(以千计)

合并财务 报表的附注为

这些合并财务报表的组成部分。

AMREP公司及其子公司

股东权益合并报表(未经审计)

截至2019年10月31日及2018年10月31日止的6个月

(以千计)

合并财务 报表的附注为

这些合并财务报表的组成部分。

AMREP公司及其子公司

综合 (损失)收入综合报表(未经审计)

截至2019年10月31日和2018年的三个零六个月

(以千计)

合并财务 报表的附注为

这些合并财务报表的组成部分。

AMREP公司及其子公司

现金流量表(未经审计)

截至2019年10月31日及2018年10月31日止的6个月

(以千计)

合并财务 报表的附注为

这些合并财务报表的组成部分。

AMREP公司及其子公司

合并财务报表附注 (未经审计)

截至2019年10月31日和2018年的三个零六个月

所附的未经审计的合并财务报表是由AMREP公司(“公司”)根据证券交易委员会(“证券交易委员会”)关于临时财务信息的规则和条例编制的，不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的关于完整财务报表的所有 信息和脚注。该公司通过其子公司，主要从事一个业务部门：房地产业务。 公司在美国以外没有外国销售或活动。所有重要的公司间账户和交易都在合并过程中被取消。

管理当局认为，这些未经审计的合并财务报表包括所有正常的经常性调整，这些调整被认为是必要的，以反映公平列报所列临时期间的结果。这些过渡时期的业务结果并不一定表明今后可能发生的情况。除非上下文另有说明，所有提及2020和 2019的地方都是截至4月30日、2020年和2019年4月30日的财政年度，所有提及2020年第二季度和前6个月的 和2019都是指截至10月31日、2019年和2018年10月31日、2019年和2018年的三个月和六个月的财政年度。

此处未审计的合并财务报表 应与公司截至2019年4月30日的年度表10-K的年度报告一并阅读，该报表 已于2019年7月26日提交证券交易委员会(“2019年表格10-K”)。这些财务报表中的某些2019年结余 已重新分类，以符合本年度列报方式，对净(亏损)收入或股东权益没有影响。

重要会计政策摘要

在编制这些合并财务报表时使用的重要会计政策与2019年表10-K， 中所述的会计政策相一致，但以下所述的会计政策除外。

最近通过的会计公告

2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“会计准则更新”(“ASU”)第2016-02号，租赁。自 那一天起，FASB发布了更多的Asus，为租赁交易提供进一步的指导(统称为“ASU 2016-02”)， ASU 2016-02要求承租人确认因经营租赁而产生的资产和负债。承租人应在其资产负债表中确认 、支付租赁付款的责任(租赁责任)和表示其在租赁期限内使用相关资产的权利的使用权。对于期限为十二个月或更短的租约，承租人可按基础资产类别作出 会计政策选择，不承认租赁资产和租赁负债。此外，ASU 2016-02 要求在公司为出租人的情况下，在相关租约的期限内，以直线方式确认租户租约下的固定租赁付款。根据直线法确认的租赁收入与合同 租赁付款之间的累积差额记录在合并资产负债表上的其他资产中。ASU 2016-02于2019年5月1日对该公司生效，该公司在最早时期之初就承认和衡量租约，采用修正的 追溯方法。在2020年前6个月期间，由于采用ASU 2016-02，为换取经营租赁负债 而获得的使用权资产达到198，000美元。该公司采用ASU 2016-02对其合并财务报表没有重大影响。

2018年6月，FASB发布ASU 2018-07号，薪酬-股票薪酬(主题718)-改进非雇员基于股票的支付 会计。ASU 2018-07涉及非雇员股票支付交易会计的几个方面， 包括用于从非雇员那里获取货物和服务的基于股票的支付交易。ASU 2018-07于2019年5月1日对该公司生效.该公司采用ASU 2018-07对其合并财务报表没有任何影响。

2018年1月，FASB发布ASU No. 2018-02，损益表-报告综合收入(主题220)：从 积累的其他综合收入中重新分类某些税收影响，它允许但不需要将美国减税和就业法案对积累的其他综合收入项目产生的某些 税影响重新归类为保留收入。ASU 2018-02 可追溯适用于承认美国减税和就业法案效力的每一时期，或可在收养期间适用 。ASU 2018-02于2019年5月1日对该公司生效。该公司选择不将项目 从其他综合收入改为留存收益，这是ASU 2018-02所允许的，因此采用ASU 2018-02对其合并财务报表没有影响。

最近发布的会计公告

2018年8月，FASB发布ASU No. 2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。2018-13消除了对所有实体进行公允价值计量的某些披露要求，要求公共实体 披露某些新信息，并修改某些披露要求，以提高财务报表附注 中披露的有效性。ASU 2018-13将对公司从2020年5月1日开始的财政年度生效。公司目前正在评估这个ASU对公司合并财务报表的影响。

2018年8月，FASB发布ASU No. 2018-14，补偿-退休福利-确定的福利计划-一般(副标题715-20)：披露框架-对确定福利计划的披露要求的更改 。ASU 2018-14删除不再被认为是成本 有益的披露，澄清披露的具体要求，并增加确定为与有明确福利退休计划的公司相关的披露要求。ASU 2018-14将在公司从2020年5月1日开始的财政年度生效。 公司目前正在评估这个ASU对公司合并财务报表的影响。

请参阅2019年10-K表中所载的合并财务 报表附注2，以了解2019年公司履行服务业务 在所附财务报表中报告为停业业务的详细情况。下表对已停止的业务的税前收入组成部分的账面数额与所附的合并业务报表中所报告的数额进行了核对：

截至2019年4月30日，该公司与新墨西哥州的里奥兰乔市签订了两项细分改进协议。就这些 协议而言，公司已为每个细分部门签署了一张本票，并将限制资金存入每一个分部的储备银行 账户。在成功完成和接受公司的业务后，适用的期票将被取消，相关的限制资金将退还给 公司的普通现金。

在2020年前6个月，已从细分改进协定的限制中释放出664 000美元的现金。截至2019年10月31日，受限制资金总额为305，000美元，2019年4月30日为969，000美元。

以下是综合资产负债表中报告的公司现金和现金等价物及限制性现金与现金流量表中报告的数额 的对账情况：

投资资产净额包括：

长期投资所持有的土地是位于近期内未计划开发的地区的 财产，因此没有出售。截至2019年4月30日，该公司在新墨西哥州拥有约12，000英亩土地，被归类为用于长期投资的土地。

仓库和办公设施位于佛罗里达州棕榈海岸，总面积204 000平方英尺，租赁给第三方，租约期限定于2029年到期。与仓库和办公设施有关的折旧在2020年和2019年前6个月分别为279 000美元和245 000美元，2020年和2019年第二季度为157 000美元和123 000美元。

其他资产包括：

公司在2019年4月出售公司履行服务业务时确认延迟购买价格。对于投资资产 net中包括的仓库和办公设施，推迟购买价格按租赁期限(预定于2029年到期)摊销，132 000美元的租户租赁付款减少了2020年前六个月的递延购买价格。

预付费用和其他净额包括2020年和2019年前6个月折旧9 000美元的财产和设备，以及2020年和2019年第二季度折旧5 000美元的资产和设备。截至2019年10月31日，与仓库和办公设施租赁相关的使用权资产为161，000美元，扣除2020年前6个月的折旧52，000美元，其中包括2020年第二季度的29，000美元折旧。

应付帐款和应计费用包括：

截至2019年10月31日，公司房地产业务应付账款 和应计费用包括应计费用548 000美元、贸易应付账款319 000美元、房地产客户存款1 118 000美元和其他26 000美元。截至2019年4月30日，公司房地产业务的应付帐款和应计费用包括累计费用491 000美元、贸易应付账款652 000美元、房地产客户按金1 198 000美元和其他18 000美元。

应付票据，净额包括：

请参阅2019年表10-K所载综合财务报表附注7，详细了解2018年7月与主要银行就开发位于新墨西哥州里奥兰乔的Hawksite分区内的某些计划住宅用地达成的贷款协议。在2020年第二季度期间，贷款的未偿本金全部付清，贷款终止。该公司在2020年第二季度偿还了与这笔贷款有关的本金813 000美元，在2020年前6个月偿还了1 203 000美元。

请参阅2019年表10-K所载合并财务报表附注7，详细了解2017年12月与阿尔伯克基银行(“BOABQ”)的BOKF(“BOABQ”)签订的贷款协议，内容涉及在新墨西哥州Rancho的Loma Encantadas 分区内开发某些计划中的住宅用地。在截至2019年7月31日的三个月内，未偿本金 贷款已全部偿还，贷款终止。该公司在2020年前6个月偿还了与这笔贷款有关的182 000美元的本金。该公司在2020年和2019年的前六个月，为这笔贷款资本化了4，000美元和26，000美元的利息。

关于2019年7月31日终了的三个月内与BOABQ达成的贷款协议的详细情况，请参阅2019年表格10-K所载的合并财务报表附注15，其中涉及在新墨西哥州里奥兰乔的洛马斯恩坎塔达斯分区内开发某些计划中的住宅用地。截至2019年10月31日，贷款未清本金为583，000美元，该公司在2020年前6个月没有偿还与该贷款有关的本金。截至2019年10月31日，根据这项贷款抵押给BOABQ的洛马斯·恩康塔达斯分部内财产的账面价值为1，418，000美元。2019年10月31日贷款利率为5.01%。该公司在2020年第二季度与这笔贷款有关的利息为2 000美元，在2020年前6个月为3 000美元。2019年10月31日，该公司遵守了贷款文件中所载的财务契约 。

2020年第二季度的其他收入为187 000美元，2019年第二季度为253 000美元。2020年前6个月的其他收入为231 000美元，2019年前6个月的收入为310 000美元。其他收入主要包括没收存款和摊销递延 收入。

养恤金计划

请参阅2019年表10-K中所载的合并财务 报表附注10，以了解公司确定的福利养恤金计划的详细情况。公司确认 已知的养恤金计划供资状况在通过其他综合 收入发生变化的时期内发生的变化，扣除相关的递延所得税影响。该公司确认，2020年和2019年第二季度的其他综合收入分别为2 147 000美元和157 000美元，2020年和2019年前6个月的综合收入为2 301 000美元和314 000美元，这些收入与计划未确认的净亏损摊销有关，这些损失包括在所附的 财务报表中的累计其他综合亏损净额。

公司按照国税局的资金要求为养恤金计划提供资金。该公司在第二季度和2020年前六个月向养恤金计划自愿捐款3 600 000美元，在2019年第二季度和前6个月自愿捐款2 000 000美元。请参阅2019年表10-K所载合并的 财务报表附注10，以获得关于加速为公司确定的福利养恤金计划提供5，194，000美元应计养恤金相关债务的资金，以及公司选择在2021财政年度开始的7年期间内履行这一加速供资义务的详细情况。尽管有这样的选择，但在2020年期间对养恤金计划的缴款 取消了公司进一步履行养恤金计划累计累积养恤金相关债务5 194 000美元的任何要求。

该公司确认，在2020年第二季度和前6个月，非现金税前养老金结算费用为2，929，000美元，原因是该公司确定的 福利养恤金计划向309名前雇员支付了总计7，280，000美元的养恤金福利。

权益补偿计划

关于AMREP公司2016年股权补偿计划(“2016年股权计划”)和AMREP公司2006年股权补偿计划(连同2016年股本计划、“股权计划”)，请参阅2019年表10-K所载合并财务报表附注10。该公司在2020年和2019年上半年根据“2016年股权计划”发行了9，000股和29，200股限制性普通股。2020年前6个月和2019年前6个月，根据股权计划发行的限制普通股有14 833股和16 583股。截至2019年10月31日和2018年10月31日，以前根据股票计划发行的36，834股和47，367股限制性普通股尚未入股。在2020年和2019年的头6个月，该公司确认了与普通股限制性股份归属有关的54，000美元和74，000美元的非现金补偿费用。截至2019年10月31日和2018年10月31日，有135 000美元和221 000美元未确认的补偿费用涉及以前根据股票计划发行的限制性普通股，但这些股份在这些日期尚未归属，预计在剩余的归属期内不超过三年。此外，该公司在2020年第二季度和2020年前六个月内确认了30，000美元和53，000美元的支出，涉及预计将于2019年12月发放给 公司董事会非雇员成员的递延股票单位。

利息收入净额包括：

导言

AMREP公司(“公司”)通过其子公司主要从事一个业务部门：房地产业务。该公司在美国以外没有外国销售或活动。

以下 提供管理层认为与评估和理解公司业务和财务状况的合并 结果有关的信息。本节所载信息应与本报告中关于表10-Q的 合并财务报表及其相关附注以及公司2019年4月30日终了年度关于表10-K的年度 报告一并阅读，该报告已于2019年7月26日( 2019)提交证券交易委员会(“2019年表10-K”)。本项目2所列的许多数额和百分比为了便于列报而四舍五入。除非上下文另有说明，所有提及2020年和2019年的是截至4月30日、 2020和2019年的财政年度，凡提及2020年第二季度和前6个月和2019年前6个月，均指截至10月31日、2019年和2018年10月31日、2019年和2018年的三个月和六个月期间。

关键会计政策和 估计

管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析是基于2019年合并财务报表及所附附注中使用和披露的会计政策，这些会计政策和附注是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，并作为2019年表格10-K表和给 的附注1的一部分列入本报告表10-Q表中的合并财务报表。编制这些合并财务报表需要管理层作出估计和假设，以影响报告的资产和负债数额，并在合并财务报表之日披露或有资产和负债以及报告的报告期内收入和支出的 数额。实际数额或结果可能与这些估计数、 和假设不同。

公司的关键会计政策、假设和估计载于2019年表格10-K第二部分第7项。 这些关键会计政策没有变化。

该公司的重要会计政策载于2019年表10-K所载合并财务报表附注1和本报告所列合并财务报表附注1(表10-Q)。关于公司 执行情况和财务会计准则委员会最近发布的会计准则的影响的资料载于2019年表10-K所载合并财务报表附注和本报告所载关于表10-Q的合并财务报表附注。该公司在2020年第二季度或2020年前6个月没有采取任何对其合并财务报表产生重大影响的会计政策。

公司自2019年5月1日起实行下列会计政策：

行动结果

在2019年4月26日之前，公司一直从事履行服务业务。2019年4月26日，履行服务业务被出售(详见2019年表10-K第一部分第1项 1)。该公司的履行服务业务已被归类为终止的 业务在本报告中所列的财务报表10-Q。以往各期的财务资料已重新分类，以符合这一列报方式。

该公司在2020年第二季度录得净亏损2 169 000美元，即每股净亏损0.27美元，而2019年第二季度的净收益为55 000美元，即每股收益0.00美元。2020年前6个月，该公司录得净亏损2，365，000美元，即每股亏损0.29美元，而2019年前6个月的净收益为116，000美元，即每股收益0.01美元。2019年第二季度的结果包括：(1)连续业务净亏损580 000美元，即每股0.08美元；(2)停业业务净收益635 000美元，即每股0.08美元。随后对继续作业进行了讨论。

持续作业

2020年第二季度和前六个月的收入分别为3 960 000美元和8 727 000美元，而2019年同期为2 620 000美元和6 858 000美元。

2020年第二季度和前六个月的土地销售收入分别为3 432 000美元和7 814 000美元，而同期为2 367 000美元和6 548 000美元。在2020年第二季度和2020年前6个月和2019年，该公司在新墨西哥州的土地销售情况如下(单位：千美元)：

在2020年第二季度和前6个月，新墨西哥州销售土地的平均毛利润百分比在间接成本之前分别为19%和18%，而2019年同期为9%和10%。利润百分比的增加归因于 建设者对地块的需求，导致每一发达地段的收入增加。由于许多因素，包括特定交易的性质和时间以及正在出售的土地的类型和地点，销售土地的收入、平均销售价格和相关平均毛利在不同时期之间可能有很大差异，以前的结果不一定能很好地说明今后可能发生的情况。

2020年第二季度和前六个月的租金收入分别为341，000美元和682，000美元。由于2019年4月作为销售公司履行服务业务的一部分而签署的适用租赁协议，没有类似的前一年租金。

2020年第二季度和前六个月的其他收入分别为187 000美元和231 000美元，而2019年同期为253 000美元和310 000美元。其他收入 包括费用和客户没收的押金，2019年前6个月确认了与石油和天然气租赁有关的57 000美元递延收入。

房地产业务费用从2019年第二季度和前六个月的245 000美元和521 000美元增加到2020年同期的443 000美元和1 002 000美元，主要原因是增加了雇员奖金，重新分配了以前归类为公司一般费用和行政费用的某些雇员费用，房地产税的应计项目增加，保健福利费用增加。

房地产一般和行政费用从2019年第二季度的116 000美元增加到2020年同期的158 000美元，原因是当年发生的资产使用权摊销，但前一年没有摊销。房地产一般费用和行政费用从2019年前六个月的304 000美元减少到2020年同期的272 000美元，主要原因是律师费减少，公司一般费用和行政费用从2019年第二季度的866 000美元和1 793 000美元减少到2020年同期的590 000美元和1 484 000美元，主要原因是重新分配了某些雇员费用用于房地产的 业务费用，公司人员人数减少，差旅和法律费用减少。

利息收入净额从2019年第二季度和上半年的39，000美元和67，000美元增加到2020年同期的141，000美元和265，000美元，主要原因是管理收益较高的储蓄账户中的超额资金、2020年因出售公司履行服务业务而产生的递延价格利息和利息费用减少。

该公司确认，2020年第二季度和2020年前6个月的非现金税前养老金结算费用为2，929，000美元，原因是该公司的确定福利养恤金计划向309名前雇员一次性支付了7，280，000美元的养恤金福利， 在2019年同期没有发生这种结算费用。

该公司的所得税收益为622 000美元，与2020年第二季度所得税前继续营业所造成的2 791 000美元的损失有关，而2019年同期收入税前收入税前继续营业的损失为150 000美元，而所得税前继续营业的损失为730 000美元。该公司因在2020年前6个月继续营业而蒙受3，121，000美元的所得税损失，所得所得税为756，000美元，而2019年同期继续经营业务所造成的所得税收益为344，000美元，而在2019年同期，则有1，586，000美元的损失率为1，586，000美元。

流动性和资本资源

公司周转资金需求的主要资金来源是业务现金流量、房地产项目银行融资和现有现金余额。该公司的流动资金受到许多因素的影响，包括一些基于正常 业务的因素，还有一些与公司经营的行业和总体经济有关的因素。除下文所述的 外，公司的流动性和资本资源没有发生实质性变化，这反映在管理部门关于2019年财务状况和结果的讨论和分析中的流动性和资本资源部分。

经营活动

房地产库存从2019年4月30日的57，773，000美元减少到2019年10月31日的54，243，000美元，主要原因是房地产销售，但土地开发活动的增加部分抵消了这一减少。投资资产净额从2019年4月30日的17，227，000美元下降到2019年10月31日的16，951，000美元，主要原因是折旧。

应付帐款和应计费用从2019年4月30日的2 964 000美元减少到2019年10月31日的2 498 000美元，主要原因是在2020年第二季度没收了建筑商的押金，但被2019年10月31日的额外租赁负债的新会计核算部分抵销。

应计养恤金费用从2019年4月30日的6，401，000美元降至2019年10月31日的2，718，000美元，主要原因是自愿向公司确定的养恤金计划捐款3，600，000美元。请参阅2019年表10-K所载合并财务报表附注10，以获得关于加速为公司确定的福利 养恤金计划提供5，194，000美元应计养恤金相关债务的详细 ，以及公司选择在2021年财政年度开始的7年内履行这一加速供资义务。尽管有这样的选择，但2020年对养恤金计划的3，600，000美元缴款取消了公司进一步满足与养恤金计划加速累积养恤金有关的5，194，000美元债务的任何 要求。

筹资活动

应付票据净额从2019年4月30日的1，319，000美元减少到2019年10月31日的574，000美元，主要是由于对土地开发活动的融资所作的偿还。 公司在2020年第二季度实行的融资安排如下：

投资活动

2020年前6个月的资本支出总额为26，000美元，主要用于计算机设备。2019年同期没有资本支出。

2019年前6个月，该公司收到人寿保险收益(Br}85 000美元，反映在所附现金流动综合报表中。与人寿保险收益有关的 收入是在2019年第二季度之前的多年内确认的。

前瞻性信息表

1995年的“私人证券诉讼改革法”为公司或其代表所作的前瞻性陈述提供了一个安全港。公司及其代表 可不时作出“前瞻性”的书面或口头陈述，包括 本报告和向证券交易委员会提交的其他文件中所载的声明、向公司股东报告和发布新闻 。所有表达期望、估计、预测或预测的陈述都是1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。此外，其他书面或口头陈述，构成 前瞻性陈述，可由公司或代表公司作出。诸如“预期”、“预期”、 “意图”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“项目”、 “预测”、“可能”、“应”、这些词语和类似表达方式的变化都是为了识别这种前瞻性的语句。这些陈述不能保证今后的业绩，并涉及某些难以预测的风险、 不确定性和意外情况。所有前瞻性声明仅在本 报告之日或(如以参考方式纳入的任何文件)该文件的日期发言。本节中的警告声明 对本公司或代表本公司行事的任何人的所有书面和口头前瞻性陈述进行了限定。许多将决定公司未来业绩的因素超出了管理部门 控制或预测的能力。因此，实际结果和结果可能与这种前瞻性语句所表示或预测的内容或 所建议的内容大不相同。

本报告中载有 的前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：(1)公司的预期流动资金来源；(2)项目银行融资的可得性；(3)现有银行融资的预期使用情况；(4)最近的会计声明的影响；(5)确认与AMREP公司2006年股权补偿计划或AMREP公司2016权益补偿计划下发行的普通股股份有关的未确认赔偿费用的时间，(6)未来向公司董事发行递延股票单位；(7)公司未来可能经历的业务状况。本公司没有义务更新或公开发布对任何前瞻性声明 的任何修改，以反映该前瞻性声明日期之后的事件、情况或预期变化，或作出任何其他前瞻性声明，不论是由于新的信息、未来事件或其他原因。

对披露控制和 程序的评估

公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所涉期间结束时公司披露控制和程序(根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)条界定)的有效性。作为这种评估的结果，公司首席执行官 和首席财务官得出结论认为，这种披露控制和程序是有效的，可提供公司根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告所需披露的信息的合理保证，(I)在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)积累和通知公司的 管理层，包括其首席执行官和首席财务官，酌情允许及时作出关于披露的决定 。该公司认为，控制系统，无论设计和操作多么好，都不能提供控制系统目标得到实现的 绝对保证，对控制的任何评价都不能提供绝对的 保证，即公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。

财务报告内部控制的变化

公司对财务报告的内部控制系统 在最近一财季期间没有发生任何变化，该季度对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能对财务报告产生重大影响。

第二部分.其他资料

签名

根据1934年“证券交易所法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。

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