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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
|
| | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度 | (2019年11月3日) |
或
|
| | | | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 | | 到 | |
委员会档案编号 001-07572
|
| | | | |
特拉华州 | | 13-1166910 |
(国家或其他司法管辖区) | | (I.R.S.雇主) |
成立为法团或组织) | | (识别号) |
| |
麦迪逊大道200号 | 纽约 | 纽约 | | 10016 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(212) 381-3500
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1美元 | PVH | 纽约证券交易所 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。
是☒No☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
是☒No☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速机 | ☒ | | 加速过滤 | ☐ |
非加速过滤 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐ 无☒
截至2019年12月2日,注册人普通股的流通股数目为72,958,317.
PVH公司
指数
1995年私人证券诉讼改革ACT下的安全港声明:本季度报告中关于表10-Q的前瞻性陈述,包括(但不限于)与我们未来收入、收益和现金流量、计划、战略、目标、预期和意图有关的陈述,是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的。请投资者注意,这些前瞻性陈述本身就会受到风险和不确定因素的影响,其中许多风险和不确定因素无法准确预测,其中有些可能无法预测,包括(1)我们的计划、战略、目标、预期和意图随时都可能发生变化;(Ii)我们可以酌情改变我们的计划、战略、目标、预期和意图。可能被认为是高杠杆的,我们使用很大一部分现金流量来偿还我们的债务,因此我们可能没有足够的资金来按我们过去打算或已经运作的方式经营我们的业务;(Iii)我们的服装、鞋类及有关产品的销售水平,包括对批发客户及零售店铺的销售水平,我们在批发及零售的持牌人的销售水平,以及我们与持牌人及其他商业伙伴所须参与的折扣及促销定价的程度,所有这些都会受到天气情况、经济变化、燃料价格、旅游减少、时尚趋势、合并、重组及破产、授权人对品牌的重新定位及其他因素的影响;(Iv)我们管理增长及存货的能力,包括从我们的增长及存货中获益的能力。收购(5)配额限制、实行保障监督和对我们或被许可人生产商标下货物的国家的货物征收关税或关税,例如最近增加的关税,并威胁对从中国进口到美国的货物征收更高的关税,其中任何一种都可能限制在具有成本效益的国家或在具有所需劳动力和技术专长的国家生产产品的能力,或要求我们吸收成本或将成本转嫁给消费者,这可能对我们的收入和利润产生实质性影响;(6)原材料的供应和成本;(6)原材料的供应和成本;(7)我们是否有能力及时调整以适应贸易条例的变化以及制造商的迁移和发展(这可能影响到我们的产品最好的生产地点);(8)现有工厂和运输能力的变化、工资和运输成本的上升、内战、战争或恐怖行为、上述任何行为的威胁,或我们或我们的许可证持有人或其他商业伙伴的产品在销售、生产或计划销售或生产的任何国家的政治或劳工不稳定;(9)疾病流行和与健康有关的关切,这可能导致关闭工厂、减少劳动力、缺乏原材料、检查或禁运在受感染地区生产的货物,以及随着消费者生病或限制或停止购物以避免接触而减少消费者的交通和购买;(10)收购和剥离以及因收购、剥离和拟议交易而产生的问题,包括(但不限于)将被收购实体或企业纳入我们的能力,而对被收购实体的交易没有重大不利影响,被收购企业的或我们现有的业务、雇员关系、供应商关系、客户关系或财务表现,以及在出售或以其他方式处置附属公司、业务或其资产后,有效和有利可图地经营我们持续经营的业务的能力;。(Xi)我们的持牌人未能成功销售获发牌照的产品或维持我们品牌的价值,或他们滥用我们的品牌;。(Xii)大幅波动;。(十三)我们全年记录的退休计划开支是使用精算估值计算的,精算估值包括有关金融市场、经济和人口状况的假设和估计,以及估计结果和实际结果之间的差异,这些损益可能很大,可立即记录在收益中,通常是在该年第四季度;(十四)新的和修订的税收立法和条例的影响;和(十五)在我们向证券交易委员会提交的文件中不时显示出其他风险和不确定因素。
我们不承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述,包括(但不限于)任何关于收入、收益或现金流量的估计,无论是由于收到新信息、未来事件或其他原因。
第一部分-财务信息
项目1-财务报表
|
| |
截至2019年11月3日和2018年11月4日的十三周和三十周综合损益表 | 1 |
| |
截至2019年11月3日和2018年11月4日的十三周和三十周综合收入综合报表 | 2 |
| |
截至2019年11月3日、2019年2月3日和2018年11月4日的综合资产负债表 | 3 |
| |
截至2019年11月3日和2018年11月4日的三十至九周现金流动合并报表 | 4 |
| |
截至2019年11月3日和2018年11月4日止的三十至九周股东权益变动和可赎回非控股权益变动综合报表 | 5 |
| |
合并财务报表附注 | 7 |
| |
项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 39 |
| |
第3项-市场风险的定量和定性披露 | 54 |
| |
项目4-管制和程序 | 55 |
| |
第II部-其他资料
|
| |
项目1-法律程序 | 56 |
| |
项目1A-风险因素 | 56 |
| |
第2项-股本证券的未登记销售和收益的使用 | 56 |
| |
项目6-展品 | 57 |
| |
签名 | 59 |
第一部分-财务资料
项目1-财务报表
PVH公司
合并损益表
未经审计
(单位:百万,但每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 | | 三十周结束 |
| 十一月三日, | | 十一月四日, | | 十一月三日, | | 十一月四日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 2,433.5 |
| | $ | 2,377.4 |
| | $ | 6,919.8 |
| | $ | 6,794.1 |
|
特许权税收入 | 113.1 |
| | 112.2 |
| | 288.3 |
| | 283.1 |
|
广告和其他收入 | 41.1 |
| | 34.9 |
| | 100.1 |
| | 95.6 |
|
总税收 | 2,587.7 |
| | 2,524.5 |
| | 7,308.2 |
| | 7,172.8 |
|
出售货物的成本(不包括折旧和摊销) | 1,181.5 |
| | 1,159.7 |
| | 3,317.7 |
| | 3,220.0 |
|
毛利 | 1,406.2 |
| | 1,364.8 |
| | 3,990.5 |
| | 3,952.8 |
|
销售、一般和行政费用 | 1,141.6 |
| | 1,091.3 |
| | 3,457.6 |
| | 3,215.8 |
|
非服务性养老金和退休后收入 | 2.0 |
| | 2.7 |
| | 6.1 |
| | 7.8 |
|
债务调整和清偿费用 | — |
| | — |
| | 5.2 |
| | — |
|
其他非现金收益 | — |
| | — |
| | 113.1 |
| | — |
|
未合并附属公司的净收入权益 | 2.9 |
| | 6.1 |
| | 7.5 |
| | 13.2 |
|
利息和税前收入 | 269.5 |
| | 282.3 |
| | 654.4 |
| | 758.0 |
|
利息费用 | 29.2 |
| | 30.3 |
| | 88.5 |
| | 90.0 |
|
利息收入 | 1.4 |
| | 0.9 |
| | 3.8 |
| | 3.1 |
|
税前收入 | 241.7 |
| | 252.9 |
| | 569.7 |
| | 671.1 |
|
所得税费用 | 32.8 |
| | 10.3 |
| | 86.1 |
| | 84.9 |
|
净收益 | 208.9 |
| | 242.6 |
| | 483.6 |
| | 586.2 |
|
减:可赎回的非控制权益造成的净亏损 | (0.3 | ) | | (0.5 | ) | | (1.1 | ) | | (1.5 | ) |
PVH公司的净收益。 | $ | 209.2 |
| | $ | 243.1 |
| | $ | 484.7 |
| | $ | 587.7 |
|
PVH公司普通股基本净收益。 | $ | 2.83 |
| | $ | 3.18 |
| | $ | 6.49 |
| | $ | 7.65 |
|
可归于PVH公司的摊薄每股净收益。 | $ | 2.82 |
| | $ | 3.15 |
| | $ | 6.46 |
| | $ | 7.56 |
|
见附文。
PVH公司
综合收益报表
未经审计
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 | | 三十周结束 |
| 十一月三日, | | 十一月四日, | | 十一月三日, | | 十一月四日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
净收益 | $ | 208.9 |
| | $ | 242.6 |
| | $ | 483.6 |
| | $ | 586.2 |
|
其他综合收入(损失): | | | | | | | |
外币折算调整 | 11.5 |
| | (58.8 | ) | | (130.8 | ) | | (396.9 | ) |
与有效现金流量对冲有关的未实现和已实现(损失)收益净额,扣除税款(福利)费用(0.4美元)、0.9美元、(1.8)美元和5.2美元 | (20.4 | ) | | 17.2 |
| | (7.5 | ) | | 108.2 |
|
净投资套期保值净收益(亏损),扣除税收(福利)费用(0.8美元)、4.0美元、7.5美元和24.8美元 | (2.3 | ) | | 12.0 |
| | 23.6 |
| | 75.9 |
|
其他综合损失共计 | (11.2 | ) | | (29.6 | ) | | (114.7 | ) | | (212.8 | ) |
综合收入 | 197.7 |
| | 213.0 |
| | 368.9 |
| | 373.4 |
|
减:可赎回的非控制权益造成的全面损失 | (0.3 | ) | | (0.5 | ) | | (1.1 | ) | | (1.5 | ) |
PVH公司的综合收益。 | $ | 198.0 |
| | $ | 213.5 |
| | $ | 370.0 |
| | $ | 374.9 |
|
见附文。
PVH公司
合并资产负债表
(除股票和每股数据外,以百万计)
|
| | | | | | | | | | | |
| 十一月三日, | | 二月三日, | | 十一月四日, |
| 2019 | | 2019 | | 2018 |
| 未经审计 | | 经审计 | | 未经审计 |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 555.2 |
| | $ | 452.0 |
| | $ | 398.5 |
|
贸易应收款,扣除可疑账户备抵25.7美元、21.6美元和26.9美元 | 972.7 |
| | 777.8 |
| | 937.0 |
|
其他应收账款 | 26.1 |
| | 26.0 |
| | 28.6 |
|
库存,净折价 | 1,768.1 |
| | 1,732.4 |
| | 1,686.9 |
|
预付费用 | 161.3 |
| | 168.7 |
| | 173.4 |
|
其他 | 98.7 |
| | 81.7 |
| | 83.4 |
|
流动资产总额 | 3,582.1 |
| | 3,238.6 |
| | 3,307.8 |
|
财产、厂房和设备,净额 | 994.7 |
| | 984.5 |
| | 923.7 |
|
经营租赁使用权资产 | 1,648.1 |
| | — |
| | — |
|
商誉 | 3,738.5 |
| | 3,670.5 |
| | 3,655.2 |
|
贸易权 | 2,837.1 |
| | 2,863.7 |
| | 2,859.4 |
|
其他无形资产,净额 | 882.5 |
| | 705.5 |
| | 715.6 |
|
其他资产,包括递延税29.2美元、40.5美元和15.3美元 | 336.2 |
| | 400.9 |
| | 369.2 |
|
总资产 | $ | 14,019.2 |
| | $ | 11,863.7 |
| | $ | 11,830.9 |
|
| | | | | |
负债、可赎回的非控股权益及股东权益 | | |
流动负债: | | | | | |
应付帐款 | $ | 780.5 |
| | $ | 924.2 |
| | $ | 752.5 |
|
应计费用 | 951.3 |
| | 891.6 |
| | 830.1 |
|
递延收益再分配 | 44.8 |
| | 65.3 |
| | 39.3 |
|
经营租赁负债的当期部分 | 347.3 |
| | — |
| | — |
|
短期借款 | 387.5 |
| | 12.8 |
| | 276.7 |
|
长期债务的现期部分 | 41.3 |
| | — |
| | — |
|
流动负债总额 | 2,552.7 |
| | 1,893.9 |
| | 1,898.6 |
|
经营租赁负债的长期部分 | 1,517.5 |
| | — |
| | — |
|
长期债务 | 2,738.4 |
| | 2,819.4 |
| | 2,878.3 |
|
其他负债,包括递延税624.1美元、565.2美元和655.3美元 | 1,226.4 |
| | 1,322.4 |
| | 1,372.3 |
|
可赎回的非控制权益 | (0.9 | ) | | 0.2 |
| | 0.5 |
|
股东权益: | | | | | |
优先股,每股面值100美元;总股本15万股 | — |
| | — |
| | — |
|
普通股,每股面值1美元;核准股票240 000 000股;发行股票85 876 613股;发行股票85 446 141股和发行股票85 444 411股 | 85.9 |
| | 85.4 |
| | 85.4 |
|
额外资本支付-普通股 | 3,061.9 |
| | 3,017.3 |
| | 3,002.9 |
|
留存收益 | 4,820.4 |
| | 4,350.1 |
| | 4,191.4 |
|
累计其他综合损失 | (622.6 | ) | | (507.9 | ) | | (534.3 | ) |
减:12 574 071股;10 042 510股和9 533 692股国库普通股,按成本计算 | (1,360.5 | ) | | (1,117.1 | ) | | (1,064.2 | ) |
股东股权转让总额 | 5,985.1 |
| | 5,827.8 |
| | 5,681.2 |
|
负债总额、可赎回的非控股权益和股东权益 | $ | 14,019.2 |
| | $ | 11,863.7 |
| | $ | 11,830.9 |
|
见附文。
PVH公司
现金流动合并报表
未经审计
(以百万计)
|
| | | | | | | |
| 三十周结束 |
| 十一月三日, | | 十一月四日, |
| 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | |
净收益 | $ | 483.6 |
| | $ | 586.2 |
|
与业务活动提供的现金净额对账的调整数: | | | |
折旧与摊销 | 236.5 |
| | 248.0 |
|
未合并附属公司的净收入权益 | (7.5 | ) | | (13.2 | ) |
递延税 | 2.6 |
| | 2.3 |
|
股权补偿费用 | 43.2 |
| | 41.9 |
|
长期资产减值 | 89.3 |
| | 4.7 |
|
债务调整和清偿费用 | 5.2 |
| | — |
|
其他非现金收益 | (113.1 | ) | | — |
|
经营资产和负债的变化: | | | |
贸易应收帐款 | (196.2 | ) | | (316.1 | ) |
其他应收款 | (0.8 | ) | | 7.9 |
|
库存,净折价 | 32.3 |
| | (172.9 | ) |
应付帐款、应计费用和递延收入 | (88.2 | ) | | (122.5 | ) |
预付费用 | (14.9 | ) | | 2.9 |
|
雇主养恤金缴款 | (0.7 | ) | | (10.0 | ) |
向Calvin Klein先生支付或有定购价款 | — |
| | (15.9 | ) |
其他,净额 | (39.5 | ) | | 61.8 |
|
经营活动提供的净现金 | 431.8 |
| | 305.1 |
|
投资活动(1) | | | |
购置,除所购现金外 | (192.4 | ) | | (15.9 | ) |
不动产、厂房和设备采购 | (233.1 | ) | | (269.8 | ) |
出售建筑物的收益 | 59.4 |
| | — |
|
对未合并附属公司的投资 | (2.5 | ) | | — |
|
投资活动使用的现金净额 | (368.6 | ) | | (285.7 | ) |
筹资活动(1) | | | |
短期借款净收益 | 324.4 |
| | 257.2 |
|
2019年设施收益,扣除相关费用 | 1,639.8 |
| | — |
|
偿还2016年设施 | (1,649.3 | ) | | (85.0 | ) |
偿还2019年设施 | (10.2 | ) | | — |
|
根据股票计划结算赔偿金的净收益 | 1.9 |
| | 20.3 |
|
现金红利 | (11.3 | ) | | (11.6 | ) |
国有股收购 | (240.2 | ) | | (270.4 | ) |
支付融资租赁负债 | (4.1 | ) | | (4.0 | ) |
由筹资活动提供(使用)的现金净额 | 51.0 |
| | (93.5 | ) |
汇率变动对现金等价物和现金等值的影响 | (11.0 | ) | | (21.3 | ) |
现金和现金等价物增加(减少) | 103.2 |
| | (95.4 | ) |
现金及现金等价物 | 452.0 |
| | 493.9 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 555.2 |
| | $ | 398.5 |
|
(1) 附注19以获取有关以下方面的信息:非现金投资和融资交易.
见附文。
PVH公司
股东权益变动及可赎回非控股权益合并报表
未经审计
(除股票和每股数据外,以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三十个星期截止2018年11月4日 |
| | | 股东权益 |
| | | | | 普通股 | | 额外 付入 资本- 共同 股票 | | | | 累积 其他 综合损失 | | | | 股东权益合计 |
| 可赎回 非控制性 利息 | | 首选 股票 | | 股份 | | 1美元面值 价值 | | | 留用 收益 | | | 国库 股票 | |
2018年2月4日 | $ | 2.0 |
| | $ | — |
| | 84,851,079 |
| | $ | 84.9 |
| | $ | 2,941.2 |
| | $ | 3,625.2 |
| | $ | (321.5 | ) | | $ | (793.4 | ) | | $ | 5,536.4 |
|
PVH公司的净收益。 | | | | | | | | | | | 179.4 |
| | | | | | 179.4 |
|
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | (172.2 | ) | | | | (172.2 | ) |
与有效现金流量对冲有关的未实现净收益和已实现收益,扣除税收支出2.7美元 | | | | | | | | | | | | | 50.1 |
| | | | 50.1 |
|
净投资套期保值净收益,扣除税款费用12.0美元 | | | | | | | | | | | | | 37.0 |
| | | | 37.0 |
|
PVH公司的综合收益。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 94.3 |
|
与采用会计准则确认收入有关的累积效应调整 | | | | | | | | | | | (1.9 | ) | | | | | | (1.9 | ) |
与采用所得税会计准则的公司间销售或非库存资产转让会计准则有关的累积效应调整 | | | | | | | | | | | (8.0 | ) | | | | | | (8.0 | ) |
根据存货计划支付赔偿金 | | | | | 481,647 |
| | 0.4 |
| | 12.8 |
| | | | | | | | 13.2 |
|
股票补偿费用 | | | | | | | | | 11.6 |
| | | | | | | | 11.6 |
|
现金红利(每股0.075美元) | | | | | | | | | | | (5.9 | ) | | | | | | (5.9 | ) |
收购494 898股国库券 | | | | | | | | | | | | | | | (75.1 | ) | | (75.1 | ) |
可赎回的非控制权益造成的净亏损 | (0.5 | ) | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年5月6日 | 1.5 |
| | — |
| | 85,332,726 |
| | 85.3 |
| | 2,965.6 |
| | 3,788.8 |
| | (406.6 | ) | | (868.5 | ) | | 5,564.6 |
|
PVH公司的净收益。 | | | | | | | | | | | 165.2 |
| | | | | | 165.2 |
|
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | (165.9 | ) | | | | (165.9 | ) |
与有效现金流量对冲有关的未实现净收益和已实现收益,扣除税收支出1.6美元 | | | | | | | | | | | | | 40.9 |
| | | | 40.9 |
|
净投资套期保值净收益,扣除税费8.8美元 | | | | | | | | | | | | | 26.9 |
| | | | 26.9 |
|
PVH公司的综合收益。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 67.1 |
|
根据存货计划支付赔偿金 | | | | | 103,053 |
| | 0.1 |
| | 6.8 |
| | | | | | | | 6.9 |
|
股票补偿费用 | | | | | | | | | 15.2 |
| | | | | | | | 15.2 |
|
现金红利(每股0.0375美元) | | | | | | | | | | | (2.9 | ) | | | | | | (2.9 | ) |
收购553 837股国库券 | | | | | | | | | | | | | | | (85.5 | ) | | (85.5 | ) |
可赎回的非控制权益造成的净亏损 | (0.5 | ) | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年8月5日 | 1.0 |
| | — |
| | 85,435,779 |
| | 85.4 |
| | 2,987.6 |
| | 3,951.1 |
| | (504.7 | ) | | (954.0 | ) | | 5,565.4 |
|
PVH公司的净收益。 | | | | | | | | | | | 243.1 |
| | | | | | 243.1 |
|
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | (58.8 | ) | | | | (58.8 | ) |
与有效现金流量对冲有关的未实现净收益和已实现收益,扣除税收费用0.9美元 | | | | | | | | | | | | | 17.2 |
| | | | 17.2 |
|
净投资套期保值净收益,扣除税收费用4.0美元 | | | | | | | | | | | | | 12.0 |
| | | | 12.0 |
|
PVH公司的综合收益。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 213.5 |
|
根据存货计划支付赔偿金 | | | | | 8,632 |
| | — |
| | 0.2 |
| | | | | | | | 0.2 |
|
股票补偿费用 | | | | | | | | | 15.1 |
| | | | | | | | 15.1 |
|
现金红利(每股0.0375美元) | | | | | | | | | | | (2.8 | ) | | | | | | (2.8 | ) |
收购812 640股国库券 | | | | | | | | | | | | | | | (110.2 | ) | | (110.2 | ) |
可赎回的非控制权益造成的净亏损 | (0.5 | ) | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年11月4日 | $ | 0.5 |
| | $ | — |
| | 85,444,411 |
| | $ | 85.4 |
| | $ | 3,002.9 |
| | $ | 4,191.4 |
| | $ | (534.3 | ) | | $ | (1,064.2 | ) | | $ | 5,681.2 |
|
PVH公司
股东权益及可赎回非控股权益变动合并报表(续)
未经审计
(除股票和每股数据外,以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三十周-截至2019年11月3日止的九个星期 |
| | | 股东权益 |
| | | | | 普通股 | | 额外 付入 资本- 共同 股票 | | | | 累积 其他 综合损失 | | | | 股东权益合计 |
| 可赎回 非控制性 利息 | | 首选 股票 | | 股份 | | 1美元面值 价值 | | | 留用 收益 | | | 国库 股票 | |
(一九二九年二月三日) | $ | 0.2 |
| | $ | — |
| | 85,446,141 |
| | $ | 85.4 |
| | $ | 3,017.3 |
| | $ | 4,350.1 |
| | $ | (507.9 | ) | | $ | (1,117.1 | ) | | $ | 5,827.8 |
|
PVH公司的净收益。 | | | | | | | | | | | 82.0 |
| | | | | | 82.0 |
|
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | (111.6 | ) | | | | (111.6 | ) |
与有效现金流量对冲有关的未实现净收益和已实现收益,扣除税款费用0.4美元 | | | | | | | | | | | | | 13.4 |
| | | | 13.4 |
|
净投资套期保值净收益,扣除税收费用7.2美元 | | | | | | | | | | | | | 22.4 |
| | | | 22.4 |
|
PVH公司的综合收益。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 6.2 |
|
与采用租赁会计准则有关的累积效应调整 | | | | | | | | | | | (3.1 | ) | | | | | | (3.1 | ) |
根据存货计划支付赔偿金 | | | | | 371,129 |
| | 0.4 |
| | 1.5 |
| | | | | | | | 1.9 |
|
股票补偿费用 | | | | | | | | | 13.9 |
| | | | | | | | 13.9 |
|
现金红利(每股0.075美元) | | | | | | | | | | | (5.7 | ) | | | | | | (5.7 | ) |
收购659 630股国库券 | | | | | | | | | | | | | | | (79.5 | ) | | (79.5 | ) |
可赎回的非控制权益造成的净亏损 | (0.4 | ) | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年5月5日 | (0.2 | ) | | — |
| | 85,817,270 |
| | 85.8 |
| | 3,032.7 |
| | 4,423.3 |
| | (583.7 | ) | | (1,196.6 | ) | | 5,761.5 |
|
PVH公司的净收益。 | | | | | | | | | | | 193.5 |
| | | | | | 193.5 |
|
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | (30.7 | ) | | | | (30.7 | ) |
与有效现金流量对冲有关的未实现和已实现损失净额,扣除税收利益1.8美元 | | | | | | | | | | | | | (0.5 | ) | | | | (0.5 | ) |
净投资套期保值净收益,扣除税收费用1.1美元 | | | | | | | | | | | | | 3.5 |
| | | | 3.5 |
|
PVH公司的综合收益。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 165.8 |
|
根据存货计划支付赔偿金 | | | | | 48,714 |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | | | | | | | — |
|
股票补偿费用 | | | | | | | | | 14.4 |
| | | | | | | | 14.4 |
|
现金红利(每股0.0375美元) | | | | | | | | | | | (2.8 | ) | | | | | | (2.8 | ) |
收购711 895股国库券 | | | | | | | | | | | | | | | (67.2 | ) | | (67.2 | ) |
可赎回的非控制权益造成的净亏损 | (0.4 | ) | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年8月4日 | (0.6 | ) | | — |
| | 85,865,984 |
| | 85.9 |
| | 3,047.0 |
| | 4,614.0 |
| | (611.4 | ) | | (1,263.8 | ) | | 5,871.7 |
|
PVH公司的净收益。 | | | | | | | | | | | 209.2 |
| | | | | | 209.2 |
|
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | 11.5 |
| | | | 11.5 |
|
与有效现金流量对冲有关的未实现和已实现损失净额,扣除税收利益0.4美元 | | | | | | | | | | | | | (20.4 | ) | | | | (20.4 | ) |
净投资套期保值净亏损,税后收益净额0.8美元 | | | | | | | | | | | | | (2.3 | ) | | | | (2.3 | ) |
PVH公司的综合收益。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 198.0 |
|
根据存货计划支付赔偿金 | | | | | 10,629 |
| | — |
| | — |
| | | | | | | | — |
|
股票补偿费用 | | | | | | | | | 14.9 |
| | | | | | | | 14.9 |
|
现金红利(每股0.0375美元) | | | | | | | | | | | (2.8 | ) | | | | | | (2.8 | ) |
购买1 160 036股国库券 | | | | | | | | | | | | | | | (96.7 | ) | | (96.7 | ) |
可赎回的非控制权益造成的净亏损 | (0.3 | ) | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年11月3日 | $ | (0.9 | ) | | $ | — |
| | 85,876,613 |
| | $ | 85.9 |
| | $ | 3,061.9 |
| | $ | 4,820.4 |
| | $ | (622.6 | ) | | $ | (1,360.5 | ) | | $ | 5,985.1 |
|
见附文。
PVH公司
合并财务报表附注
1. 一般
PVH公司及其合并子公司(统称为“公司”)是一家全球服装公司,其品牌组合由国家和国际公认的商标组成,包括TommyHilfiger,Calvin KLEin,Van Heusen,IZOD,Arrow,Warner‘s,Olga,真公司和杰弗里·比内,以及比多,这是北美和加勒比地区的永久许可证,以及 其他各种拥有、许可的品牌,在较小程度上也包括私人标签品牌. 本公司设计和销售品牌连衣裙衬衫、领口、运动服、牛仔裤、性能服装、贴身服装、内衣、泳装、游泳产品、手袋、附件、鞋类和其他相关产品,并在全球范围内为其拥有的品牌颁发各种产品类别的许可证,并在许多不同的管辖范围内使用。对上述品牌和其他品牌的提及是指公司拥有或由第三方授权给公司的注册商标和普通法商标,并以斜体标识该品牌名称。
合并财务报表包括公司的账目。公司间账户和交易在合并过程中被取消。对公司不控制但有能力对其施加重大影响的实体的投资使用权益会计方法进行核算。公司的综合损益表包括其在这些实体的净收益或损失中所占的比例份额。请参见附注6, “对未合并附属公司的投资,供进一步讨论。该公司和Arvind有限公司(“Arvind”)在埃塞俄比亚有一家合资企业,即PVH Arvind制造私营有限公司(“PVH埃塞俄比亚”),该公司拥有75%利息。埃塞俄比亚PVH被合并,小股东的比例份额(25%)该合资企业的股权作为可赎回的非控股权益入账。请参见附注5, “可赎回的非控制权益,供进一步讨论。
该公司的财政年度是基于52-53周的期间,截止于最接近2月1日的星期日,并由该财政年度开始的日历年指定。除非上下文另有要求,对一年的引用是指公司的财政年度。
所附未经审计的合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的,用于提供临时财务信息。因此,它们并不包含美国普遍接受的关于完整财务报表的会计原则所要求的所有披露。请参阅公司已审计的综合财务报表,包括其附注,这些报表载于公司截至年度的10-K表格年报内。2019年2月3日.
按照美国普遍接受的会计原则编制临时财务报表,要求管理层作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计大不相同。
的操作结果。十三周和三十九周结束 2019年11月3日和2018年11月4日并不一定表示整个财政年度的情况,部分原因是季节性因素。这些合并财务报表中的数据未经审计,并须作年终调整。然而,管理层认为,所有已知的调整(正常和经常性调整)都是为了公平列报未经审计期间的综合业务结果。
对前一年期间的合并财务报表作了某些改叙,以便在与本年度一致的基础上列报这一信息。
2. 收入
该公司主要通过其批发和零售业务,从其拥有和特许商标下的成品销售中获得收入。该公司还通过向第三方授权其商标的权利而产生特许权使用费和广告收入。收入是在将产品或服务的控制权转让给公司的客户时确认的,其数额反映了它期望得到的作为这些产品或服务的交换的报酬。
产品销售
该公司通过将其产品批发给传统零售商(包括通过其数字商业网站销售)、纯游戏数字商业零售商、特许经营商、持牌人和分销商获得收入。收入是
在将货物控制权转让给客户时确认,这种情况通常发生在货物所有权转让和损失风险转移给客户时。根据合同条款,控制权的转移是在货物运至或收到客户货物时进行的。付款一般在30至90天内到期。确认的收入数额是公司向其批发客户提供的回报、销售津贴和其他折扣的净额。该公司根据对历史经验和具体客户安排的分析来估算回报,并根据季节性谈判、历史经验和对当前市场状况的评估,估算销售补贴和其他折扣。
该公司还通过其独立商店、店内/特许地点和数字商业网站从其产品的零售分销中获得收入。收入在商店和店内/特许地点的销售点确认,并通过本公司的数字商业网站预计交货时间确认,在此点上,对产品的控制传递给客户。确认的收入数额是扣除收益后的收入,这是根据对历史经验的分析估计的。
本公司不包括从客户处收取的与公司产品销售有关的收入税,并汇给政府主管部门。向客户开单的运输和处理费用包括在净销售额中。
顾客忠诚度计划
该公司使用忠诚度计划,在达到一定的消费水平后,为其零售业务的客户提供特定的未来购买数量。注册的客户每购买一次就能获得忠诚度积分。
在客户忠诚度计划下获得的忠诚度积分为客户提供了获得额外产品的物质权利,并使公司有了单独的绩效义务。对于客户获得忠诚度点的每一笔交易,公司根据相对独立的销售价格,在购买的产品和赢得的忠诚度之间分配收入。分配给忠诚度点的收入记为递延收入,直到忠诚度点数被赎回或到期为止。
礼品卡
该公司向零售商店的顾客出售礼品卡。顾客购买礼品卡是对公司未来提供的产品的预付款项,因此被视为本公司的履约义务。在顾客购买礼品卡时,本公司以礼品卡的现金价值记录递延收入。当礼品卡被顾客赎回时,递延收入被解除,收入被确认。礼品卡中公司预计不会被赎回的部分(称为“破损”)在估计的客户赎回期内按比例确认,但有一项限制,即如果公司确定它没有法律义务将此类未赎回礼品卡的价值汇至任何管辖区,则必须很可能不会发生重大的收入逆转。
许可证协议
该公司通过向第三方(包括该公司的合资企业)授权使用其商标的权利,产生了特许权使用费和广告收入。许可证协议一般只适用于某一领土或产品类别,其期限超过一年,在大多数情况下还包括更新选项。作为提供这些权利的交换,许可证协议要求被许可人向公司支付版税,并在某些协议中支付广告费。在这两种情况下,公司通常会收到更大的(I)销售百分比费用和(Ii)根据许可证协议的每个年度履约期的合同最低费用。
除了获得商标的权利外,该公司还在协议期限内向其被许可方提供持续的支持。因此,该公司的许可协议是象征性知识产权的许可证,因此,收入是随着时间的推移而确认的。对于以销售为基础的百分比费用超过合同最低费用的许可协议,公司确认收入,因为许可产品是按照其被许可方向公司报告的方式销售的。对于以销售为基础的百分比费用不超过合同最低费用的许可协议,公司承认合同最低费用为合同期间的收入。
根据许可证协议的条款,许可证持有人通常每季度付款一次。公司在收入确认前收到或应收持牌人的款项时,记录递延收入。
截至2019年11月3日,所有许可证协议中尚未得到满足的部分的合同最低费用总额为$1.110亿美元,该公司预计将确认其中的美元44.42019年剩余期间百万美元收入,美元235.92020年百万美元825.9百万。
递延收入
与客户忠诚度计划、礼品卡和许可证协议相关的递延收入变化三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日情况如下:
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 三十周结束 |
| 11/3/19 | | 11/4/18 |
期初递延收入余额 | $ | 65.3 |
| | $ | 39.2 |
|
采用新收入标准的影响 | — |
| | 15.6 |
|
本期间递延收入的净增额 | 41.1 |
| | 34.2 |
|
这一期间确认的收入的递延收入减少额(1) | (61.6 | ) | | (49.7 | ) |
期末递延收入余额 | $ | 44.8 |
| | $ | 39.3 |
|
(1) 1.8百万美元1.7在截止的十三周内确认的收入百万2019年11月3日和2018年11月4日分别。
公司在综合资产负债表中的其他负债中还包括长期递延收入负债(美元)1.6百万美元2.3百万美元2.6百万2019年11月3日, 2019年2月3日和2018年11月4日分别。
任择豁免
公司选择不披露原预期期限为一年或一年以下的合同的剩余履约义务,以及所有许可证协议中尚未履行的部分的预期销售百分比费用。
请看附注20, “分段数据,以获取按部门和分销渠道分列的收入分类信息。
3. 盘存
库存主要由制成品组成,并按成本或可变现净值的较低部分列报,但北美的某些零售库存除外,这些库存使用零售库存法在成本或市场中以较低的价格列报。北美的大部分批发库存和亚洲的某些批发和零售库存的成本是采用先入先出的方法确定的。所有其他库存的成本采用加权平均成本法确定。该公司审查当前的业务趋势、库存老化和停产商品类别,以确定它估计需要进行的调整,以便清算现有的清仓库存,并酌情使用零售库存方法记录成本或可变现净值较低或成本或市场较低的库存。
4. 收购
TH CSAP收购
该公司于2019年7月1日从该公司先前在这些市场的持牌人手中收购了在中亚和东南亚的汤米·希尔菲格(TommyHilfiger)零售业务(“第四次CSAP收购”)。由于第四次CSAP收购,该公司现在直接在这些市场经营汤米希尔菲格零售业务。
所支付的代价的购置日公允价值为美元。74.3百万所购资产的估计公允价值为美元。63.9百万善意和美元10.4百万其他净资产。美元的善意63.9截至收购日期,有100万人被分配到公司的汤米·希尔菲格国际分部,该部门是公司的报告部门,预计将从合并的协同作用中受益。商誉不应因税务原因而被扣减。公司仍在最后确定所购资产的估值,因此,对收购考虑的分配可能会发生变化。
澳大利亚收购
该公司于2019年5月31日收购了大约78%它尚未拥有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)的所有权权益(“澳大利亚收购”)。在澳大利亚收购之前,该公司和Gazal共同拥有和管理一家合资企业,PVH品牌澳大利亚Pty。有限公司(“PVH澳大利亚”),每个人拥有一个50%利息。PVH澳大利亚特许经营公司汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因和范豪森品牌,以及其他授权和拥有的品牌。由于这次收购,该公司完全控制了澳大利亚PVH公司。该公司现在直接经营汤米希尔菲格,卡尔文克莱因和范豪森在该地区的业务。
在2019年5月31日之前,该公司约占22%对Gazal公司的兴趣及其50%根据权益会计方法在澳大利亚PVH的利息。在完成对澳大利亚的收购后,Gazal和PVH澳大利亚公司的结果已合并在公司的合并财务报表中。
先前持有的股本投资收益
公司大约的账面价值22%对Gazal和50%收购前对澳大利亚PVH的兴趣是美元。16.5百万美元41.9分别是百万。与收购有关,这些投资被重新计量为公允价值美元。40.1百万美元131.4分别为百万美元,从而确认非现金收益总额为$113.12019年第二季度,百万美元被列入公司综合损益表中的其他非现金收益。
该公司在Gazal的投资的公允价值是根据收购之日在澳大利亚证券交易所上市的Gazal普通股的交易价格确定的。由于在活跃的市场中使用未经调整的报价,该公司将其归类为一级公允价值计量。Gazal的公允价值包括Gazal的公允价值50%对澳大利亚PVH感兴趣。因此,该公司从Gazal的公允价值中提取其在PVH澳大利亚的投资公允价值,为此调整了(一)Gazal的非营业资产和净债务状况;(二)Gazal独立业务的未来经营现金流估计数,按以下比率贴现:12.5%考虑到未来现金流量估计数的相对风险。由于使用了大量不可观测的输入,该公司将其归类为三级公允价值计量。
强制可赎回的非控股权
根据收购协议的条款,Gazal和PVH澳大利亚管理层的主要成员交换了他们在Gazal的部分权益,以换取大约的股份。6%该公司先前全资拥有的附属公司的已发行股份100%澳大利亚企业的所有权利益。公司有义务购买这个6%收购结束后两年内的利息如下:第1批50%股份关闭一年后,但最多可将这部分股份的一半推迟到持有人选择的第2档;和第2档-所有剩余的股份。关闭两年后...第1期和第2期股票的收购价是根据子公司调整后的利息、税金、折旧和摊销前利润(“EBITDA”)减去计量年度结束时的净债务的倍数计算的,其倍数取决于EBITDA与目标相比的水平。
公司确认负债$26.2的公允价值6%在收购之日的利息,这是作为一项强制性的不可赎回的不可控制的权益。负债的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型确定的,该模型利用投入,包括财务结果的波动性,对
不同结果的概率。由于使用了大量不可观测的输入,该公司将其归类为三级公允价值计量。在随后的期间,强制赎回的不可控制权益的负债将根据每个后续资产负债表日期存在的条件,在每个报告期调整为其赎回价值。本公司在公司综合损益表中反映利息费用赎回价值的任何调整。公司录得亏损$2.6截至2019年11月3日止的13周内,与强制赎回的不可赎回的非控制权益的赎回价值重新计量有关的利息费用为百万美元,反映了如果截至2019年11月3日已达成和解,将按照收购协议规定的条件支付的金额。强制性可赎回的非控制权益的法律责任为$。28.8截至2019年11月3日,以该日有效汇率计算的百万美元15.2百万美元包括在应计费用和美元中13.6百万美元被列入公司综合资产负债表的其他负债中。
购置的公允价值
收购日期所购业务的公允价值为$324.6百万人,包括: |
| | | | |
(以百万计) | | |
现金考虑 | | $ | 124.7 |
|
公司在澳大利亚PVH投资的公允价值 | | 131.4 |
|
公司在Gazal投资的公允价值 | | 40.1 |
|
强制赎回非控股权益的公允价值 | | 26.2 |
|
消除欠公司的收购前应收账款 | | 2.2 |
|
总收购日期-所取得业务的公允价值 | | $ | 324.6 |
|
购置日期公允价值的分配
下表汇总了购置之日购置的资产和承担的负债的公允价值:
|
| | | | |
(以百万计) | | |
现金和现金等价物 | | $ | 6.6 |
|
贸易应收款 | | 15.1 |
|
盘存 | | 89.9 |
|
预付费用 | | 1.3 |
|
其他流动资产 | | 3.5 |
|
待售资产 | | 58.8 |
|
财产、厂房和设备 | | 18.4 |
|
善意 | | 66.9 |
|
无形资产 | | 222.2 |
|
经营租赁使用权资产 | | 56.4 |
|
所获资产总额 | | 539.1 |
|
应付帐款 | | 14.4 |
|
应计费用 | | 23.5 |
|
短期借款 | | 50.5 |
|
经营租赁负债的当期部分 | | 10.9 |
|
长期经营租赁负债 | | 43.9 |
|
递延税款负债 | | 69.6 |
|
其他负债 | | 1.7 |
|
假定负债总额 | | 214.5 |
|
总收购日期-所取得业务的公允价值 | | $ | 324.6 |
|
在澳大利亚收购结束之前,Gazal公司签订了一项协议,将一栋办公楼和仓库出售给第三方,因此,该大楼在收购日被列为待售。该建筑随后被出售给第三方,并于2019年6月租回该公司。请看附注16, “租赁,以便进一步讨论这一出售-回租交易。
美元的善意66.9截至收购日期,向该公司的汤米·希尔菲格国际和卡尔文·克莱因国际分部分配了100万美元57.7百万美元9.2其中分别包括公司的报告部门,这些部门预计将从合并的协同作用中受益。商誉不会因税务原因而被扣减。其他无形资产222.2百万美元包括重新获得的许可证权利204.9百万,这是无限期的,订单积压的$0.3百万美元与客户关系17.0百万美元,分别在0.5和10.0年内按直线摊销.公司目前仍在最后确定所承担的资产和负债的估值,因此,收购日期公允价值的分配可能会发生变化。
取得杰弗里·比内贸易名
该公司于2018年4月20日收购了杰弗里·比内贸易名称来自Geoffrey Beene,LLC(“Geoffrey Beene”)。在收购之前,公司获得了设计、市场和分销权杰弗里·比内杰弗里·贝恩(GeoffreyBeene)的衬衫和领口。
这个贸易名是以$的价格买来的。17.0百万美元,包括美元15.9以现金支付百万美元0.7公司根据许可协议向Geoffrey Beene预付了100万美元的版税和美元0.4公司承担的百万负债。这笔交易作为资产购置入账。
5. 可赎回的非控制权益
该公司和Arvind成立了埃塞俄比亚PVH公司,该公司拥有75利息%,2016年。该公司在合并财务报表中合并了埃塞俄比亚PVH公司。埃塞俄比亚PVH公司的成立是为了经营一家生产工厂,为该公司生产主要在美国销售的成品。
管辖PVH埃塞俄比亚的股东协议(“股东协议”)载有一种看跌期权,根据该期权,Arvind可以要求该公司在“股东协定”规定的未来不同时期内购买其在合资企业中的所有股份。第一个这样的时期就在埃塞俄比亚PVH成立9周年之前。“股东协议”还载有看涨期权,根据该期权,公司可以要求Arvind在“股东协议”规定的未来不同时期内向公司出售其全部或部分股份;(Ii)在Arvind的控制权发生变化时,公司的所有股份;或(Iii)在Arvind停止持有至少10%的已发行股份时,该公司的所有股份。在埃塞俄比亚PVH公司成立五周年之后,该公司在第(I)款中提到的第一次买入期权。看跌和看跌价格是赎回日股票的公允市场价值,其依据是埃塞俄比亚PVH公司前12个月的EBITDA的倍数,减去PVH埃塞俄比亚公司的净债务。
在埃塞俄比亚PVH成立之日,可赎回的非控制权益(RNCI)的公允价值为$。0.1百万RNCI的账面金额调整为等于每个报告期结束时的赎回额,但在每个报告期结束时,这一数额不得低于按小股东在净收益或亏损中所占份额调整的初始公允价值。对RNCI赎回金额的任何调整都是在将净收入或RNCI损失归属后确定的,并将立即在公司留存收益中予以确认,因为RNCI很可能在未来根据时间的推移成为可赎回的。截至2005年RNCI的账面金额2019年11月3日是$(0.9)百万,这比赎回的数额还要大。账面金额由$减少。0.2百万2019年2月3日可归因于RNCI的净亏损三十九周 2019年11月3日$1.1百万截至2005年RNCI的账面金额2018年11月4日是$0.5百万
6. 对非合并附属公司的投资
该公司对未合并的附属公司的投资为$148.4百万美元207.1百万美元198.0百万2019年11月3日, 2019年2月3日和2018年11月4日分别。这些投资按权益会计方法入账,并列入公司综合资产负债表的其他资产。公司收到股息$13.6百万美元3.6从这些投资中获得的百万三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日分别支付与这些投资有关的款项2.5百万三十九周 2019年11月3日为这一期间捐助其在资金中所占份额。
PVH腿
该公司与该公司传统品牌的全资附属公司袜子及袜子持牌人成立了一家合资企业,名为PVH Legears LLC(“PVH Legears”)三十九周 2019年11月3日,其中公司拥有49%经济利益。PVH公司成立的目的是巩固公司在美国和加拿大所有品牌的袜子和袜子业务。PVH公司颁发的在这些国家分销和销售的许可证汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因,伊佐德,范豪森和华纳公司袜子和袜子。此外,PVH鞋类在其他拥有和许可的商号下销售袜子和袜子。PVH公司于2019年12月开始运营。这项投资正在按权益会计方法核算。
Gazal和PVH澳大利亚
在2019年5月31日之前,该公司大约举行了一次22%Gazal的所有权权益和a50%在澳大利亚PVH的所有权权益。这些投资按照权益会计方法核算,直至2019年5月31日澳大利亚收购结束为止,该公司于该日取消了其在澳大利亚加扎尔和澳大利亚PVH的股权投资,并开始将Gazal和PVH澳大利亚的业务合并到其财务报表中。附注4, “收购,供进一步讨论。
7. 商誉和其他无形资产
商誉账面金额的变动三十九周 2019年11月3日,按段分列(请参阅附注20, “分段数据“关于该公司报告部分的进一步讨论如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 卡尔文·克莱因北美 | | 卡尔文·克莱因国际 | | 汤米·希尔菲格北美 | | 汤米·希尔菲格国际 | | 遗产品牌批发 | | 文物品牌零售 | | 共计 |
截至2019年2月3日的结余 | | | | | | | | | | | | | |
商誉 | $ | 780.3 |
| | $ | 909.5 |
| | $ | 204.4 |
| | $ | 1,529.8 |
| | $ | 246.5 |
| | $ | 11.9 |
| | $ | 3,682.4 |
|
累计减值损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11.9 | ) | | (11.9 | ) |
商誉,净收益 | 780.3 |
| | 909.5 |
| | 204.4 |
| | 1,529.8 |
| | 246.5 |
| | — |
| | 3,670.5 |
|
澳大利亚收购 | — |
| | 9.2 |
| | — |
| | 57.7 |
| | — |
| | — |
| | 66.9 |
|
TH CSAP收购 | — |
| | — |
| | — |
| | 63.9 |
| | — |
| | — |
| | 63.9 |
|
货币换算 | 0.2 |
| | (18.4 | ) | | — |
| | (44.6 | ) | | — |
| | — |
| | (62.8 | ) |
截至2019年11月3日的结余 | | | | | | | | | | | | | |
商誉 | 780.5 |
| | 900.3 |
| | 204.4 |
| | 1,606.8 |
| | 246.5 |
| | 11.9 |
| | 3,750.4 |
|
累计减值损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11.9 | ) | | (11.9 | ) |
商誉,净收益 | $ | 780.5 |
| | $ | 900.3 |
| | $ | 204.4 |
| | $ | 1,606.8 |
| | $ | 246.5 |
| | $ | — |
| | $ | 3,738.5 |
|
在澳大利亚和第四次CSAP收购中获得的商誉是在各自的收购日期分配给公司的报告部门的,这些部门预计将受益于这些合并的协同作用。
截至2019年第三季度初,该公司对商誉进行了年度减值评估(在报告单位一级进行),并对无限期无形资产进行了评估。有关公司商誉和无形资产减值测试程序的讨论,请参阅公司截至2019年2月3日止年度报告第10-K表第8项所载合并财务报表附注1,“重大会计政策摘要”。
该公司2019年的年度商誉减值测试得出的估计公允价值超过了公司所有报告单位的账面金额,因此没有发现商誉减值。超额公允价值最少的报告单位的估计公允价值超过其账面价值15%.
此外,由于公司2019年年度无限期无形资产减值测试,没有发现无限期无形资产减值。公司所有无限期无形资产的公允价值均大大超过其账面价值,但公司永久许可权除外,其公允价值超过其账面金额3%在测试日期。永久许可权的超额公允价值下降
与上一年相比,主要原因是加权平均资本成本比上一年增加。永久许可权的账面金额为$203.8截至2019年11月3日虽然永久许可权未被确定为受到损害,但如果相关业务不按预期运作,或如果在减值分析中使用的市场因素恶化,包括长期增长率或加权平均资本成本的不利变化,则该公司将面临未来损害的风险。在所有其他假设不变的情况下,在永久牌照下进行的业务的年收入增长率如有100个基点的变动,将导致公司永久许可权的估计公允价值约为$25.0百万同样,资本加权平均成本的100个基点变化将导致公司永久许可权的估计公允价值约为$50.0百万
8. 退休福利计划
公司,截至2019年11月3日,有五非缴费型限定福利养恤金计划主要涵盖所有居住在美国的符合一定年龄和服务要求的雇员。这些计划通常根据职业平均报酬和贷记服务年数提供退休后的每月福利。计划利益的归属通常发生在五服务多年。该公司将这五项计划称为“退休金计划”。
公司也有三非缴款、无资金、无保留补充的确定福利养恤金计划,包括:
| |
– | 托米·希尔菲格(TommyHilfiger)的一些现任和前任高级管理人员的计划。该计划被冻结,因此,参与者不会获得额外的福利。 |
| |
– | 某些现任和前任高级管理人员的资本积累计划。根据个别参与者的协议,计划的参与者将在十成年后的年龄65,但在该公司终止雇用前,该参与者至少已参与该计划十年事已高55. |
| |
– | 在美国居住的某些雇员符合一定年龄和服务要求的计划,提供超过国税局收入限额的补偿福利,并要求在雇用、解雇或退休后不久支付给既得雇员。 |
公司指的是三计划作为它的“SERP计划”。
确认的净收益成本构成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金计划 | | 养恤金计划 |
| 十三周结束 | | 三十周结束 |
(以百万计) | 11/3/19 | | 11/4/18 | | 11/3/19 | | 11/4/18 |
| | | | | | | |
服务成本 | $ | 8.4 |
| | $ | 8.4 |
| | $ | 25.1 |
| | $ | 25.3 |
|
利息成本 | 6.9 |
| | 6.5 |
| | 20.9 |
| | 19.5 |
|
计划资产预期收益 | (10.0 | ) | | (10.1 | ) | | (30.2 | ) | | (30.2 | ) |
总成本 | $ | 5.3 |
| | $ | 4.8 |
| | $ | 15.8 |
| | $ | 14.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| SERP计划 | | SERP计划 |
| 十三周结束 | | 三十周结束 |
(以百万计) | 11/3/19 | | 11/4/18 | | 11/3/19 | | 11/4/18 |
| | | | | | | |
服务成本 | $ | 1.4 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 4.3 |
| | $ | 4.4 |
|
利息成本 | 1.1 |
| | 0.9 |
| | 3.2 |
| | 2.9 |
|
总成本 | $ | 2.5 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 7.5 |
| | $ | 7.3 |
|
该公司还向居住在美国的某些退休人员提供某些退休后保健和人寿保险福利。由于该公司收购了Warnaco集团公司。(“Warnaco”),该公司还向居住在美国的Warnaco退休人员提供某些退休后保健和人寿保险福利。退休人员分担适用计划的费用,两者都是无资金和冻结的。公司指的是二计划是它的“退休后计划”。与退休后计划有关的净收益成本对十三周和三十九周结束 2019年11月3日和2018年11月4日.
净收益成本的服务成本部分记录在销售、一般和行政(“SG&A”)费用中,净福利成本的其他组成部分在公司综合损益表中记录在与非服务相关的养恤金和退休后收入中。
公司作出的贡献$0.7在2019年第三季度向其养恤金计划提供了100万美元,预计在2019年不会对养恤金计划作出任何额外缴款。由于许多因素,包括税法和其他法律的变化,以及预期和实际养恤金资产表现或利率之间的重大差异,公司的实际缴款可能与计划缴款不同。
9. 债务
短期借款
如下文题为“2019年高级无担保信贷设施”一节所述,该公司有能力在其高级无担保信贷设施下提取循环借款。公司有$306.0截至2019年11月3日...借款的加权平均利率2019年11月3日曾.3.06%。这些设施下未偿还的循环借款的最高数额三十九周 2019年11月3日是$378.4百万
此外,本公司还可在短期信贷额度、透支贷款和以各种外币计价的短期循环信贷设施下借款。这些设施可供借款最多$134.3百万美元,按有效汇率计算2019年11月3日主要用于满足周转资金需求。公司有$81.5截至2019年11月3日,包括公司最近在澳大利亚收购的业务所使用的设施下的借款。借款的加权平均利率2019年11月3日曾.2.08%。在该等设施下未偿还的借款的最高款额三十九周 2019年11月3日是$99.5百万
长期债务
该公司长期债务的账面金额如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 11/3/19 | | 2/3/19 | | 11/4/18 |
| | | | | |
高级无抵押定期贷款-2024年到期(1)(2) | $ | 1,633.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
高级有担保定期贷款2021年到期 | — |
| | 1,643.8 |
| | 1,708.3 |
|
7 3/4%到期债券 | 99.7 |
| | 99.6 |
| | 99.6 |
|
3.5/8%高级无担保欧元票据到期2024年(2) | 385.7 |
| | 396.5 |
| | 394.4 |
|
3.1/8%高级无担保欧元票据到期(2) | 660.5 |
| | 679.5 |
| | 676.0 |
|
总成本 | 2,779.7 |
| | 2,819.4 |
| | 2,878.3 |
|
减:长期债务的当期部分 | 41.3 |
| | — |
| | — |
|
长期债务 | $ | 2,738.4 |
| | $ | 2,819.4 |
| | $ | 2,878.3 |
|
(1) 1,086.4百万欧元496.9分别为百万2019年11月3日.
(2)
请看附注12, “公允价值计量公司长期债务的公允价值2019年11月3日, 2019年2月3日和2018年11月4日.
截至2019年11月3日,该公司在2019年至2024年剩余时间内的强制性长期债务偿还如下:
|
| | | |
(以百万计) | |
财政年度 | 金额 (1) |
2019年剩余时间 | $ | 10.3 |
|
2020 | 41.3 |
|
2021 | 61.9 |
|
2022 | 103.1 |
|
2023 | 223.8 |
|
2024 | 1,689.4 |
|
(1)
2019年至2024年剩余时间内的债务偿还总额超过公司定期贷款A设施的账面总额、到期债券2023年的7 3/4%和截至2024年到期的高级欧元债券的3 5/8%2019年11月3日因为账面金额反映了未摊销的部分债务发行成本和原始发行折扣。s.
截至2019年11月3日,在考虑到公司在该日生效的题为“2019年高级无担保信贷设施”一节中讨论的利率互换协议的影响后,60该公司的长期债务中有%的利率是固定的,其余的都是浮动利率.
2016年高级担保信贷设施
2016年5月19日,该公司对其高级担保信贷工具(经修订的“2016贷款”)进行了修订。该公司于2019年4月29日用新的高级无担保信贷工具取代了2016年的贷款,详见下文题为“2019高级无担保信贷设施”一节。截至更换之日,2016年的设施包括一美元2,347.4百万美元定期贷款-包括(1)a美元的贷款和高级有担保的循环信贷设施475.0以百万美元计值的循环信贷贷款,(2)a25.0以美元和加元为单位的以美元计值的循环信贷机制和(3)1欧元185.9以欧元、英镑、日元和瑞士法郎为单位的百万欧元计价的循环信贷工具。
2019年高级无担保信贷设施
该公司于2019年4月29日(“截止日期”)对2016年贷款进行了再融资,进入了高级无担保信贷设施(“2019设施”),其收益连同手头现金被用于偿还2016年贷款机制下的所有未偿贷款,以及相关的债务发行成本。
2019年设施包括1美元1,093.2以百万美元计值的定期贷款A设施(“美元TLA安排”),1欧元500.0以百万欧元计值的定期贷款A安排(“欧罗TLA安排”,连同美元TLA贷款、TLA贷款)和高级无担保循环信贷设施,包括(I)1美元。675.0以百万美元计值的循环信贷安排,(Ii)a加元70.0以美元或加元为单位的百万加元循环信贷贷款,(3)1欧元200.0以欧元、英镑、日元、瑞士法郎、澳元及其他商定外币提供的以欧元计价的循环信贷安排及(Iv)a50.0以美元或港元计算的以百万美元计值的循环信贷安排。2019年的设施将于2024年4月29日完工。就高级信贷设施的再融资而言,该公司支付了发行债券的费用$10.4百万(其中$3.5百万美元作为债务调整费用和美元支出。6.9在债务协议的期限内摊销百万美元),并记录在案的债务消灭费用为$1.7百万注销以前资本化的债券发行成本。
每个高级无担保循环设施,但$除外50.0以美元或港元为单位的以百万美元计值的循环信贷安排,也包括可供信用证使用的数额,并有一部分可用于提供周转线贷款。这种信用证的签发和任何周转贷款的发放减少了适用的循环信贷设施下的可用金额。只要符合某些条件,公司可增加一个或多个高级无担保定期贷款设施,或增加高级贷款的承付款额
无担保循环信贷设施总额不得超过$1,500.0百万2019年设施下的放款人不需要就此类额外设施或增加的承付款提供承付款。
该公司的未偿贷款为美元1,633.8百万美元,扣除债务发行成本,并根据适用的汇率计算,在TLA设施项下,$306.0高级无担保循环信贷机制下的百万笔未偿借款和美元20.4高级无担保循环信贷设施下的百万份未付信用证-截至2019年11月3日.
TLA设施的条款要求该公司按季度偿还2019年设施下的未清款项,该设施将于2019年9月30日结束的日历季度开始。所需偿还额相等2.50%在截止日期后的前八个日历季度的截止日期未缴本金每年一次,5.00%其后四个日历季在截止日期未缴的本金每年及7.50%其余日历季度在截止日期未付的本金每年,在每一情况下分期支付,并在每一情况下按惯例调整,余额应在TLA设施到期日到期。2019年设施下的未偿借款可随时预支,不受处罚(习惯破碎费除外)。公司自愿偿还的款项将减少未来所需的还款额。
公司支付了$10.22019年机制下的定期贷款100万英镑,并偿还了与高级信贷设施再融资有关的2016年贷款三十九周 2019年11月3日...公司支付了$85.0百万三十九周 2018年11月4日在2016年贷款条件下的定期贷款。
2019年设施下以美元计值的借款利率等于适用的保证金加按公司选择确定的利率,(A)参照(I)最优惠利率(2)美国联邦基金实际利率加1/2的基准利率确定的基准利率1.00%(3)一个月准备金调整后的欧元汇率加1.00%或(B)按2019年设施规定的方式计算的经调整的欧元汇率。
2019年安排下以加拿大美元计价的借款的利率等于适用的保证金加(按公司的选择确定):(A)参照(I)加拿大皇家银行确定的年利率作为参考利率,确定加拿大最优惠利率,以确定以加元向其加拿大借款人提供贷款的利率;(Ii)加拿大美元银行家接受贷款的年利率平均数,期限为一个月;(B)调整后的欧元利率,按2019年安排规定的方式计算。
2019年设施下以港元为单位的借款按等于适用保证金的利率加上调整后的欧元汇率计算利息,按2019年设施规定的方式计算。
2019年贷款以美元、加元或港元以外的货币借入,利率等于适用的保证金加上调整后的欧元汇率,按2019年设施规定的方式计算。
目前适用于TLA设施和每个循环信贷安排的保证金是1.250%调整后的欧元利率贷款和0.250%基本利率或加拿大优惠利率贷款。适用于TLA设施和循环信贷设施的借款保证金可根据公司的净杠杆率或(Ii)标准普尔或穆迪公司的公共债务评级变更通知发出通知之日调整:(I)在交付合规证书和财务报表之日后,根据公司的净杠杆率,对公司的每个财务季度进行调整。
该公司签订了利率互换协议,其预期效果是将其可变利率债务的名义金额转换为固定利率债务。根据协议条款,对于未支付的名义金额,公司在伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)的波动中的风险敞口被取消,公司支付固定利率加上当前适用的保证金。下列利率互换协议是在三十九周 2019年11月3日和/或2018年11月4日:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | | | | | | | | | |
指定日期 | | 开始日期 | | 初始名义金额 | | 截至2019年11月3日的未付名义金额 | | 固定费率 | | 有效期 |
2019年8月 | | 2020年2月 | | $ | 50.0 |
| | $ | — |
| | 1.1975% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2020年2月 | | 50.0 |
| | — |
| | 1.409% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2019年6月 | | 50.0 |
| | 50.0 |
| | 1.719% | | 2021年7月 |
2019年1月 | | 2020年2月 | | 50.0 |
| | — |
| | 2.4187% | | 2021年2月 |
2018年11月 | | 2019年2月 | | 139.2 |
| | 139.1 |
| | 2.8645% | | 2021年2月 |
2018年10月 | | 2019年2月 | | 115.7 |
| | 178.3 |
| | 2.9975% | | 2021年2月 |
2018年6月 | | 2018年8月 | | 50.0 |
| | 50.0 |
| | 2.6825% | | 2021年2月 |
2017年6月 | | 2018年2月 | | 306.5 |
| | 119.0 |
| | 1.566% | | 2020年2月 |
2014年7月 | | 2016年2月 | | 682.6 |
| | — |
| | 1.924% | | 2018年2月 |
2018年2月和2019年2月开始的未偿利率互换的名义金额根据掉期协议期间预先设定的时间表进行调整,以便根据公司对未来债务偿还的预测,预计该公司在美元TLA安排下的未偿债务总是等于或超过当时未偿利率互换的合计名义金额。
2019年的设施包括习惯上的违约事件,包括但不限于不付款;陈述和担保的重大不准确;违反契约;某些破产和清算;重大债务的交叉违约;某些重大判决;与经修正的1974年“雇员退休收入保障法”有关的某些事件;以及控制权的改变(如2019年设施中的定义)。
2019年的设施要求该公司遵守习惯上的肯定、否定和财务契约,包括最低利率和最大净杠杆。违反上述任何一项操作或财务契约,将导致2019年设施违约。如果发生并继续发生违约事件,放款人可以选择宣布所有未清款项连同应计利息立即到期应付,从而加速公司的其他债务。
7 3/4%到期债务
公司业绩突出$100.0应于2023年11月15日到期的债券,这些债券的利息按7 3/4%...债券在到期日前不能按公司的选择赎回。
3 5/8%欧元高级债券到期
该公司有未偿还的欧元350.0百万欧元本金3 5/8%高级音符应于2024年7月15日到期。票据利息以欧元支付。公司可在2024年4月15日之前的任何时间赎回部分或全部这些票据,支付“全部”溢价加任何应计利息和未付利息。此外,公司可在2024年4月15日或之后赎回部分或全部这些票据,本金加上任何应计利息和未付利息。
3 1/8%欧元高级债券到期
该公司有未偿还的欧元600.0百万欧元本金3 1/8%高级音符将于2027年12月15日到期。票据利息以欧元支付。公司可在2027年9月15日之前的任何时间赎回部分或全部这些票据,支付“全部”溢价加任何应计利息和未付利息。此外,公司可在2027年9月15日或之后赎回部分或全部这些票据,本金加上任何应计利息和未付利息。
截至2019年11月3日,公司在其融资安排下符合所有适用的财务契约和非财务契约。
请参阅公司截至年度年报第8项综合财务报表附注中的附注8,“债务”。2019年2月3日关于公司债务的进一步讨论。
10. 所得税
截至十三周的有效所得税税率2019年11月3日和2018年11月4日都是13.6%和4.1分别为%。的有效所得税税率三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日都是15.1%和12.7分别为%。
的有效所得税税率十三周和三十九周结束 2019年11月3日低于美国法定所得税税率的主要原因是:(I)某些离散项目的利益,包括因适用时效法规到期而对某些不确定税收状况的负债产生的有利影响,从而对公司的有效所得税税率产生了好处13.7%和4.5%十三周和三十九周结束 2019年11月3日分别由(2)美国2017年减税和就业法(“美国税法”)规定的外国公司有形资产的视为回报(称为“GILTI”)的外国收入税(“美国税法”)部分抵消,后者抵消了公司提交纳税申报表的某些国际司法管辖区整体较低税率的好处。有效所得税税率三十九周 2019年11月3日还包括免税对2019年第二季度记录的非现金收益的有利影响,即将该公司在Gazal和PVH澳大利亚的股权投资计入与澳大利亚收购有关的公允价值,从而导致3.7受益于公司实际税率的百分比。
的有效所得税税率十三周和三十九周结束 2018年11月4日低于美国法定所得税税率的主要原因是:(I)某些离散项目的利益,包括因适用时效法规到期而对某些不确定税收状况的负债产生的有利影响,从而对公司的有效所得税税率产生了好处16.6%和5.9%十三周和三十九周结束 2018年11月4日(Ii)在公司提交报税表的某些国际司法管辖区内,整体较低税率的利益。
公司在超过40每年都有国际管辖权。该公司的收入中有相当一部分是在国际司法管辖区,特别是荷兰和香港。在这些地区,所得税税率,加上对公司某些管辖活动所得收入征收的特别税率,低于美国法定所得税税率。
11. 衍生金融工具
现金流边缘
该公司面临与某些国际库存采购相关的预期现金流相关的外汇汇率变化。该公司使用外币远期外汇合约来对冲部分风险敞口。
该公司还在2019年贷款机制下面临与其定期贷款相关的利率波动风险。该公司已签订利率互换协议,以对冲部分风险敞口。请看附注9, “债务,“供进一步讨论2019年设施和这些协定。
该公司在其综合资产负债表中以公允价值记录外币远期外汇合同和利率互换协议,不计入相关资产和负债。与某些国际库存购买有关的外币远期外汇合同和利率互换协议被指定为有效的套期保值工具(统称为“现金流对冲工具”)。现金流量套期保值公允价值的变化作为累积的其他综合损失(“AOCL”)的一个组成部分入股。没有任何金额被排除在有效性测试之外。
净投资风险
该公司面临与其在以美元以外的货币计价的外国子公司的投资价值有关的外币汇率变动。为了对冲一部分风险敞口,该公司指定了欧元的账面金额600.0百万欧元面值本金3 1 8%到期的高级债券和欧元350.0以欧元计价的本金是2024年到期的3.5/8%的高级债券(统称为“外币借款”),这是它在美国发行的债券的净投资套期保值,它在某些使用欧元作为功能货币的外国子公司进行投资对冲。请看附注9, “债务,以便进一步讨论公司的外币借款问题。
该公司在其综合资产负债表中按账面价值记录外币借款。在每个报告所述期间结束时,重新计量外币借款的账面价值,以反映外币即期汇率的变化。由于外币借款被指定为净投资套期保值,这种重新计量作为AOCL的一个组成部分记录在股本中。指定为净投资对冲的外币借款的公允价值及账面价值为$。1,177.0百万美元1,046.2分别为百万2019年11月3日, $1,098.3百万美元1,076.0分别为百万2019年2月3日和$1,102.2百万美元1,070.4分别为百万2018年11月4日...该公司评估其净投资套期保值的有效性在开始和开始后的每个季度。没有任何金额被排除在有效性测试之外。
未指定合同
本公司立即记录未指定为有效套期保值工具(“未指定合同”)的对冲工具公允价值的收益变化,包括所有与公司间交易有关的外币远期外汇合同和公司间非长期投资性质的贷款。在这类合同的收益中立即确认的任何损益在很大程度上被公司间基本余额的重新计量所抵消。
本公司不使用衍生或非衍生金融工具进行交易或投机.公司套期保值的现金流量与被套期保值项目在公司现金流量表中列于同一类别。
下表概述了公司综合资产负债表中衍生金融工具的公允价值和列报方式:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 资产 | | 负债 |
| 11/3/19 | | 2/3/19 | | 11/4/18 | | 11/3/19 | | 2/3/19 | | 11/4/18 |
| 其他流动资产 | 其他资产 | | 其他流动资产 | 其他资产 | | 其他流动资产 | 其他资产 | | 应计费用 | 其他负债 | | 应计费用 | 其他负债 | | 应计费用 | 其他负债 |
指定为现金流量对冲的合同: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期外汇合同(库存采购) | $ | 21.3 |
| $ | 0.1 |
| | $ | 24.0 |
| $ | 0.7 |
| | $ | 33.7 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 3.3 |
| $ | 0.4 |
| | $ | 3.5 |
| $ | 0.7 |
| | $ | 0.3 |
| $ | 0.1 |
|
利率互换协议 | 0.2 |
| 0.1 |
| | 1.4 |
| — |
| | 2.0 |
| 0.9 |
| | 4.9 |
| 1.8 |
| | 1.2 |
| 1.6 |
| | 0.1 |
| — |
|
指定为现金流量对冲的合同总额 | 21.5 |
| 0.2 |
| | 25.4 |
| 0.7 |
| | 35.7 |
| 2.6 |
| | 8.2 |
| 2.2 |
| | 4.7 |
| 2.3 |
| | 0.4 |
| 0.1 |
|
未指定合同: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期外汇合约 | 1.5 |
| — |
| | 0.1 |
| — |
| | 0.1 |
| — |
| | 1.7 |
| — |
| | 2.0 |
| — |
| | 3.5 |
| — |
|
共计 | $ | 23.0 |
| $ | 0.2 |
| | $ | 25.5 |
| $ | 0.7 |
| | $ | 35.8 |
| $ | 2.6 |
| | $ | 9.9 |
| $ | 2.2 |
| | $ | 6.7 |
| $ | 2.3 |
| | $ | 3.9 |
| $ | 0.1 |
|
外币远期外汇合约的名义未付款额为$1,336.9百万美元2019年11月3日...此类合同主要于2019年11月至2021年3月到期。
下表汇总了公司指定为现金流量和净投资对冲工具的对冲工具的效果:
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| | | | | | | | |
| | (损失)在其他综合(损失)收入中确认的收益 |
| |
(以百万计) | |
十三周结束 | | 11/3/19 | | 11/4/18 |
外币远期外汇合同 | | $ | (23.4 | ) | | $ | 23.4 |
|
利率互换协议 | | (0.3 | ) | | 0.4 |
|
外币借款(净投资套期保值) | | (3.1 | ) | | 16.0 |
|
总成本 | | $ | (26.8 | ) | | $ | 39.8 |
|
| | | | |
三十周结束 | | 11/3/19 | | 11/4/18 |
外币远期外汇合同 | | $ | 19.1 |
| | $ | 89.8 |
|
利率互换协议 | | (5.4 | ) | | 1.1 |
|
外币借款(净投资套期保值) | | 31.1 |
| | 100.7 |
|
共计 | | $ | 44.8 |
| | $ | 191.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (亏损)收益额从AOCL重新归类为(费用)收入、合并损益表所在地和合并损益表细目项目总额 |
(以百万计) | | 数额重新分类 | | 位置 | | 损益表总额 |
十三周结束 | | 11/3/19 | | 11/4/18 | | | | 11/3/19 | | 11/4/18 |
外币远期外汇合同(库存采购) | | $ | (2.3 | ) | | $ | 5.5 |
| | 出售货物的成本 | | $ | 1,181.5 |
| | $ | 1,159.7 |
|
利率互换协议 | | (0.6 | ) | | 0.2 |
| | 利息费用 | | 29.2 |
| | 30.3 |
|
共计 | | $ | (2.9 | ) | | $ | 5.7 |
| | | |
|
| |
|
|
| | | | | | | | | | |
三十周结束 | | 11/3/19 | | 11/4/18 | | | | 11/3/19 | | 11/4/18 |
外币远期外汇合同(库存采购) | | $ | 23.4 |
| | $ | (23.1 | ) | | 出售货物的成本 | | $ | 3,317.7 |
| | $ | 3,220.0 |
|
利率互换协议 | | (0.4 | ) | | 0.6 |
| | 利息费用 | | 88.5 |
| | 90.0 |
|
共计 | | $ | 23.0 |
| | $ | (22.5 | ) | | | |
|
| |
|
|
AOCL在外币远期外汇合约上的净收益2019年11月3日$27.6在该公司的综合损益表中,估计在未来12个月内将百万美元重新归类为销售货物的成本,因为这类远期外汇合同所对冲的基本库存是出售的。此外,AOCL在利率互换协议方面的净亏损2019年11月3日$4.7估计在未来12个月内,将有100万美元重新归类为利息支出。AOCL确认的外币借款金额只有在对冲净投资出售或基本完成清算时才能在收益中确认。
下表汇总了公司在合并损益表中确认的SG&A费用中确认的非指定合同的影响:
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| | | | | | | | |
(以百万计) | | 收入(费用)确认的损益 |
十三周结束 | | 11/3/19 | | 11/4/18 |
外币远期外汇合约 | | $ | — |
| | $ | (3.0 | ) |
| | | | |
三十周结束 | | 11/3/19 | | 11/4/18 |
外币远期外汇合约 | | $ | 0.7 |
| | $ | (3.0 | ) |
截至目前为止,该公司并无衍生金融工具,而该等衍生金融工具并无与信贷风险有关的或有特点。2019年11月3日.
12. 公允价值计量
根据美国普遍接受的会计原则,公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。一个三级层次将用于衡量公允价值的投入按以下顺序排列:
一级-输入是活跃市场中未调整的报价,用于公司在计量日有能力获取的相同资产或负债。
第2级-第1级所列报价以外的可观测的投入,包括活跃市场类似资产或负债的报价、不活跃市场相同资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入以及主要由可观测的市场数据得出或证实的投入。
第三级-无法观察的输入,反映公司对市场参与者根据现有最佳信息为资产或负债定价时所使用的投入所作的假设。
根据上述公允价值等级,下表显示公司需要按公允价值定期重新计量的金融资产和负债的公允价值:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 11/3/19 | | 2/3/19 | | 11/4/18 |
(以百万计) | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期外汇合同 | N/A | | $ | 22.9 |
| | N/A | | $ | 22.9 |
| | N/A | | $ | 24.8 |
| | N/A | | $ | 24.8 |
| | N/A | | $ | 35.5 |
| | N/A | | $ | 35.5 |
|
利率互换协议 | N/A | | 0.3 |
| | N/A | | 0.3 |
| | N/A | | 1.4 |
| | N/A | | 1.4 |
| | N/A | | 2.9 |
| | N/A | | 2.9 |
|
总资产 | N/A | | $ | 23.2 |
| | N/A | | $ | 23.2 |
| | N/A | | $ | 26.2 |
| | N/A | | $ | 26.2 |
| | N/A | | $ | 38.4 |
| | N/A | | $ | 38.4 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期外汇合同 | N/A | | $ | 5.4 |
| | N/A | | $ | 5.4 |
| | N/A | | $ | 6.2 |
| | N/A | | $ | 6.2 |
| | N/A | | $ | 3.9 |
| | N/A | | $ | 3.9 |
|
利率互换协议 | N/A | | 6.7 |
| | N/A | | 6.7 |
| | N/A | | 2.8 |
| | N/A | | 2.8 |
| | N/A | | 0.1 |
| | N/A | | 0.1 |
|
负债总额 | N/A | | $ | 12.1 |
| | N/A |
| $ | 12.1 |
| | N/A | | $ | 9.0 |
| | N/A | | $ | 9.0 |
| | N/A | | $ | 4.0 |
| | N/A | | $ | 4.0 |
|
外币远期外汇合约的公允价值以拟购买的货币总额计算,乘以(1)截至期间终了的远期汇率和(2)每项合同规定的结算率之间的差额。利率互换协议的公允价值以可观察的利率收益率曲线为基础,代表金融工具的预期贴现现金流量。
对于公司的任何公允价值计量,没有在公允价值等级的任何级别之间进行转移。
下表显示公司非金融资产和负债的公允价值,这些资产和负债必须在非经常性的基础上按公允价值重新计量(包括经营租赁使用权和不动产、厂房和设备)。三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日,以及由于重新测量过程而记录的全部损伤:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 11/3/2019 |
(以百万计) | 公允价值计量 | | 公允价值 截至 减值日期 | | 共计 损伤 |
| 一级 | | 2级 | | 三级 | | |
经营租赁使用权资产 | N/A | | N/A | | $ | 18.2 |
| | $ | 18.2 |
| | $ | 77.9 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | N/A | | N/A | | — |
| | — |
| | 11.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 11/4/2018 |
(以百万计) | 公允价值计量 | | 公允价值 截至 减值日期 | | 共计 损伤 |
| 一级 | | 2级 | | 三级 | | |
不动产、厂房和设备,净额 | N/A | | N/A | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4.7 |
|
经营租赁-资产使用权,账面金额为$96.1百万美元被减记为公允价值$18.2百万三十九周 2019年11月3日主要是由于2019年第一季度公司关闭汤米·希尔菲格在美国的旗舰店和锚店(“第四家美国商店关闭”)和2019年第一季度公司的关闭卡尔文·克莱因纽约麦迪逊大道与卡尔文·克莱因重组有关的旗舰店附注17,“退出活动费用”)。请看附注17关于卡尔文·克莱因重组成本的进一步讨论。公司经营租赁使用权资产的公允价值是根据市场参与者假设的估计转租收入的现金流量确定的。
财产、厂房和设备,携带数额为$11.4百万美元被减记为公允价值零在三十九周 2019年11月3日与第四家美国商店倒闭有关,该公司关闭了Calvin KLEIN 205 W39纽约品牌(原)卡尔文·克莱因收藏),以及公司某些零售商店的财务业绩,包括卡尔文·克莱因受全球卡尔文克莱因创意方向调整影响的商店。请看附注17,“退出活动成本”,以进一步讨论卡尔文克莱因重组成本。公司的不动产、厂房和设备的公允价值是根据销售趋势和市场参与者假设,根据与资产有关的未来现金流量估计而确定的。
美元89.3百万美元的减值费用包括在SG&A费用中,其中$49.7百万被记录在汤米希尔菲格北美部分,$33.9百万美元记录在卡尔文克莱因北美分部,$5.6在Calvin Klein国际分部记录了百万美元0.1在传统品牌零售部门记录了百万。
财产、厂房和设备的载运量为$4.7百万美元被减记为公允价值零在三十九周 2018年11月4日主要与本公司某些零售店的财务业绩有关。公司的不动产、厂房和设备的公允价值是根据销售趋势和市场参与者假设,根据与资产有关的未来现金流量估计而确定的。这个$4.7百万美元的减值费用包括在SG&A费用中,其中$2.0在卡尔文·克莱因国际分部,$1.8在卡尔文·克莱因北美分部,$0.7在汤米·希尔菲格国际分部$0.2在北美的汤米·希尔菲格部分记录了百万。
公司现金及现金等价物、短期借款及长期债务的账面价值及公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 11/3/19 | | 2/3/19 | | 11/4/18 |
(以百万计) | 承载量 | | 公平 价值 | | 承载量 | | 公平 价值 | | 承载量 | | 公平 价值 |
| |
| | |
| | | | | | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 555.2 |
| | $ | 555.2 |
| | $ | 452.0 |
| | $ | 452.0 |
| | $ | 398.5 |
| | $ | 398.5 |
|
短期借款 | 387.5 |
| | 387.5 |
| | 12.8 |
| | 12.8 |
| | 276.7 |
| | 276.7 |
|
长期债务(包括列为流动债务的部分) | 2,779.7 |
| | 2,931.9 |
| | 2,819.4 |
| | 2,853.7 |
| | 2,878.3 |
| | 2,929.0 |
|
现金、现金等价物和短期借款的公允价值,由于这些工具的短期性质,近似于它们的账面价值。本公司根据适用季度最后一个营业日的市价估算其长期债务的公允价值。该公司将其长期债务的计量归类为一级计量.长期债务的账面金额反映了未摊销的部分债务发行成本和原始发行折扣。
13. 股票补偿
公司根据其2006年股票奖励计划(“2006年计划”)发放股票奖励.股票发行后,由于以股票为基础的补偿交易,一般都是由发行新股的公司普通股出资发行的。
公司可根据2006年计划授予下列类型的奖励:(一)非合格股票期权(“股票期权”);(二)激励股票期权;(三)股票增值权;(四)限制性股票;(五)限制性股票单位(“RSU”);(六)业绩股票;(七)绩效股票单位(“PSU”);和(八)其他基于股票的奖励。根据2006年计划授予的每一项裁决均须遵守一项授标协议,其中酌情包括行使价格、授标期限、限制期、授予所涉及的股份数目、业绩期间和业绩计量,以及计划委员会确定的其他条款和条件。根据2006年计划授予的奖励被归类为股权奖励,这些奖励记录在公司综合资产负债表中的股东权益中。
贯通2019年11月3日本公司已根据2006年计划批出(I)以服务为本的股票期权、RSU及限制性股票;及(Ii)紧急发行的PSU及RSU。截至2019年11月3日,没有限制性股票上市。
根据2006年计划的条款,为了确定可供授予的股票数量,股票期权授予所依据的每一种股票都会减少可用的股票数量一共享,而在RSU或PSU奖励的基础上的每个共享减少了可用的数量二股票。
的净收入三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日包括$43.2百万美元41.9与股票补偿有关的税前费用分别为百万元,有关的确认所得税利益为$。5.1百万美元8.4分别是百万。
公司收到与其基于股票的计划奖励相关的某些交易的税收减免.从这些交易中实现的实际所得税利益三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日是$8.7百万美元13.3分别是百万。已实现的税收利益包括美元的离散净超额税收利益。0.9百万美元4.9年内在公司所得税准备金中确认的百万美元三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日分别。
股票期权
授予雇员的股票期权一般可在四每年等额分期付款开始赠款日期后一年...基本的股票期权授予协议通常规定在授标人退休后加速归属(如2006年计划所界定)。这类股票期权被授予10-年期及每股行使价格不得低于批出当日普通股的收盘价。
该公司估计股票期权的公允价值在授予之日使用布莱克-斯科尔斯-默顿模型。所授予股票期权的估计公允价值在股票期权的归属期内列支。
以下概述了用于估计股票期权公允价值的假设。三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日以及由此产生的每种股票期权的加权平均授予日期公允价值:
|
| | | | | | | |
| 11/3/19 | | 11/4/18 |
加权平均无风险利率 | 2.15 | % | | 2.78 | % |
加权平均预期股票期权期限(以年份为单位) | 6.25 |
| | 6.25 |
|
加权平均公司波动率 | 29.88 | % | | 26.92 | % |
预期每股分红 | $ | 0.15 |
| | $ | 0.15 |
|
加权平均批出日期每个股票期权的公允价值 | $ | 37.14 |
| | $ | 51.66 |
|
无风险利率是以美国国债收益率为基础的,在赠款之日,收益率与预期的股票期权期限相对应。预期股票期权期限是指根据归属时间表和股票期权的合同期限,授予的股票期权预计未清偿的加权平均期限。公司波动率是基于公司普通股在一段时间内与预期的股票期权条款相对应的历史波动。预期股利是根据公司的普通股现金分红率在授予之日。
该公司继续采用简化方法来估计其“普通香草”股票期权的预期期限,这是由于缺乏相关的历史数据,部分原因是接受股票期权赠款的雇员人数发生变化。公司将继续评估使用这种方法是否合适。
的股票期权活动三十九周 2019年11月3日情况如下:
|
| | | | | | |
(单位:千,除股票期权数据外) | 股票期权 | | 加权平均演习价格 股票期权 |
截至2019年2月3日未缴 | 791 |
| | $ | 107.81 |
|
获批予的主管人员 | 169 |
| | 111.92 |
|
行使权力 | 25 |
| | 78.56 |
|
取消. | 26 |
| | 120.33 |
|
截至2019年11月3日未缴 | 909 |
| | $ | 109.02 |
|
可在2019年11月3日运动 | 595 |
| | $ | 105.80 |
|
RSU
自2016年起授予雇员的RSU一般每年分期付款四次,从开始赠款日期后一年...2016年前授予员工的未完成的RSU一般授予三每年分期付款25%, 25%和50%开始二补助金日期后数年。授予非雇员董事的以服务为基础的rsu将完全归属于非雇员董事。一补助金发放日期后的一年。基本的RSU奖励协议(不包括非雇员董事奖励的协议)通常规定在奖励接受者退休时加速归属(如2006年计划所定义)。RSU的公允价值等于授予之日公司普通股的收盘价,并在RSU的归属期内列支。
的RSU活动三十九周 2019年11月3日情况如下:
|
| | | | | | |
(单位:千,除RSU数据外) | RSU | | 每个RSU的加权平均授予日期公允价值 |
2019年2月3日 | 847 |
| | $ | 122.97 |
|
获批予的主管人员 | 606 |
| | 110.14 |
|
转归 | 344 |
| | 116.09 |
|
取消. | 92 |
| | 123.44 |
|
2019年11月3日 | 1,017 |
| | $ | 117.61 |
|
PSU
自2015年以来,授予公司某些高级管理人员的应急可发行PSU的业绩期限为三年。就这些奖励而言,如果有的话,将获得的股份的最终数目取决于公司实现适用业绩期间的目标,其中50%是根据公司在适用业绩期间的绝对股价增长计算的,50%是根据适用业绩期间相对于标准普尔500指数所列其他公司的适用业绩期股东总回报计算的。对于2016年颁发的奖项,在2019年第一季度结束的三年绩效期内,获奖者的总收入为67,000在阈值和目标水平之间的股票。本公司在适用的归属期内按比例记录费用,而不论是否满足市场条件,因为奖励受市场条件的制约。采用蒙特卡罗模拟模型,确定了每项赠款在授予日期的公允价值。
以下概述了用于估计批出的PSU的公允价值的假设。三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日以及由此产生的加权平均赠款日期-每个PSU的公允价值:
|
| | | | | | | |
| 11/3/19 | | 11/4/18 |
无风险利率 | 2.13 | % | | 2.62 | % |
预期公司波动率 | 30.25 | % | | 29.78 | % |
每股预期年度股息 | $ | 0.15 |
| | $ | 0.15 |
|
每个PSU的加权平均赠款日期公允价值 | $ | 119.46 |
| | $ | 159.53 |
|
就某些授予的裁决而言,该裁决的税后部分受归属日期后一年的持有期的限制。对于这些奖励,授予日期公允价值是贴现的。6.20%2019年和7.09%2018年,为限制流动性,采用Chaffe模型进行了计算。
的PSU活动三十九周 2019年11月3日情况如下:
|
| | | | | | |
(单位:千,除PSU数据外) | PSU | | 每个PSU的加权平均授予日期公允价值 |
2019年2月3日 | 194 |
| | $ | 106.76 |
|
在目标处批给的主管人员 | 72 |
| | 119.46 |
|
因市场状况低于目标而降低成本 | 10 |
| | 87.16 |
|
转归 | 67 |
| | 87.16 |
|
取消. | 8 |
| | 117.27 |
|
2019年11月3日 | 181 |
| | $ | 119.63 |
|
14. 累计其他综合损失
下表按组成部分列出了AOCL中扣除相关税后的变化情况。三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计)
| 外币折算调整 | | 有效现金流套期保值的未实现净收益(亏损) | | 共计 |
2019年2月3日结余 | $ | (537.6 | ) | | $ | 29.7 |
| | $ | (507.9 | ) |
改叙前其他综合(损失)收入 | (107.2 | ) | (1)(2) | 13.8 |
| | (93.4 | ) |
减:从AOCL重新分类的金额 | — |
| | 21.3 |
| | 21.3 |
|
其他综合损失 | (107.2 | ) | | (7.5 | ) | | (114.7 | ) |
2019年11月3日结余 | $ | (644.8 | ) | | $ | 22.2 |
| | $ | (622.6 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计)
| 外币折算调整 | | 有效现金流套期保值的净未实现和已实现(亏损)收益 | | 共计 |
2018年2月4日 | $ | (249.4 | ) | | $ | (72.1 | ) | | $ | (321.5 | ) |
改叙前其他综合(损失)收入 | (321.0 | ) | (1)(2) | 86.9 |
| | (234.1 | ) |
减:从AOCL重新分类的金额 | — |
| | (21.3 | ) | | (21.3 | ) |
其他综合(损失)收入 | (321.0 | ) | | 108.2 |
| | (212.8 | ) |
2018年11月4日 | $ | (570.4 | ) | | $ | 36.1 |
| | $ | (534.3 | ) |
(1)
(2)
下表显示从AOCL到十三周和三十九周结束 2019年11月3日和2018年11月4日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从AOCL重新分类的金额 | 公司综合损益表中的受影响项目 |
| 十三周结束 | | 三十周结束 | |
(以百万计) | 11/3/19 | | 11/4/18 | | 11/3/19 | | 11/4/18 | |
有效现金流量套期保值实现(亏损)收益: | | | | | | | | |
外币远期外汇合同(库存采购) | $ | (2.3 | ) | | $ | 5.5 |
| | $ | 23.4 |
| | $ | (23.1 | ) | 出售货物的成本 |
利率互换协议 | (0.6 | ) | | 0.2 |
| | (0.4 | ) | | 0.6 |
| 利息费用 |
减:税收影响 | 0.2 |
| | (0.1 | ) | | 1.7 |
| | (1.2 | ) | 所得税费用 |
共计,税后净额 | $ | (3.1 | ) | | $ | 5.8 |
| | $ | 21.3 |
| | $ | (21.3 | ) | |
15. 股东权益
自2015年以来,公司董事会已批准总额为$2.0截至2023年6月3日的10亿股回购计划。该计划下的回购可以通过公开市场购买、加速股票回购计划、私人谈判交易或公司认为适当的其他方法在此期间不时进行。采购是根据多种因素进行的,如价格、公司要求和总体市场条件、适用的法律要求和限制、公司内幕交易政策下的交易限制以及其他相关因素。该计划可由董事会修改,包括增加或减少回购限制,或延长、暂停或终止计划,在任何时候,无须事先通知。
在三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日,公司购买2.4百万股1.7在公开市场交易中,在公开市场交易中,其普通股分别有100万股,价格为美元。223.3百万美元247.4分别是百万。截至2019年11月3日,回购的股份作为国库券和美元持有。784.9目前仍有100万份授权可供今后回购股票之用。
国库库存活动还包括在结算RSU和PSU以满足预扣税要求时扣留的股票。
16. 租赁
公司大约租赁1,835公司经营的独立零售商店地点超过35国家,一般有初步租赁条件三到十年...该公司还租赁了埃塞俄比亚的仓库、配送中心、陈列室、办公室和一家工厂。十到20年数,以及某些设备和其他资产,通常有一到五年.
使用权、资产和租赁负债在租赁开始之日根据预期租赁期内固定租赁付款的现值确认。公司使用其增量借款利率,根据租赁开始之日可获得的信息确定固定租赁付款的现值,因为租赁中隐含的利率对于公司的租约来说并不容易确定。公司的增量借款利率是根据租赁期限、租赁的经济环境和担保的效果来确定的。某些租约包括一个或多个续约选项,通常与租约的初始期限相同。租约续期选项的行使一般由公司自行决定,因此,公司通常认为这些更新期权的行使并不是合理的确定。因此,公司不包括预期租赁期限的续订期权期,相关的租赁付款也不包括在衡量使用权、资产和租赁负债的范围内。某些租约还包含终止选项和相关惩罚。一般来说,公司是合理地肯定不行使这些选择,因此,它们不包括在确定预期的租约期限。本公司在租赁期内以直线方式确认经营租赁费用.
初始租赁期限为12个月或更短的租约不记录在资产负债表上。公司在租赁期限内以直线确认这些租约的租赁费用.
租赁一般规定支付非租赁部分的费用,如公用区域维修、房地产税和与租赁财产有关的其他费用。在签订或修改后签订或修改的租赁协议2019年2月3日,本公司将租赁部分和非租赁部分合并为一个租赁组成部分,因此,在衡量使用权资产和租赁负债时,包括非租赁组成部分的固定付款。可变租金付款,如按地点销售计算的租金百分比、通货膨胀的定期调整数、偿还房地产税、任何可变公共地区维持费和与租赁财产有关的任何其他可变费用,均作为可变租赁费用支出,未记入资产负债表。
本公司的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或重大限制或契约。
在2019年第二季度对澳大利亚的收购中,该公司收购了Gazal拥有的一栋办公楼和仓库。在收购之前,Gazal与第三方签订了一项出售该建筑物的协议,因此,该建筑被归类为待售,并按公允价值记录,减去购置日的估计出售成本。请看附注4, “收购,供进一步讨论。2019年6月,该公司以美元完成了办公楼和仓库的销售59.4百万美元,费用为美元1.0百万元,并租赁回楼,没有选择再购买。交易中未确认任何损益。该租约被归类为经营租赁,初始租赁期限为五年包括三延长一段期间的选项五年每个人。这些更新方案的实施情况如下:
不合理地确定,因此,公司承认经营租赁使用权资产和经营租赁负债的基础上,最初的租赁期限。
的租赁费用净额的组成部分十三周和三十九周结束 2019年11月3日情况如下:
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 十三周结束 | | 三十周结束 |
(以百万计) | | 公司综合损益表中的细列项目 | | 11/3/19 | | 11/3/19 |
融资租赁费用: | | | | | | |
使用权摊销 | | SG&A费用(折旧和摊销) | | $ | 1.3 |
| | $ | 4.0 |
|
租赁负债利息 | | 利息费用 | | 0.1 |
| | 0.4 |
|
融资租赁费用总额 | | | | 1.4 |
| | 4.4 |
|
经营租赁成本 | | SG&A费用 | | 115.3 |
| | 343.6 |
|
短期租赁费用 | | SG&A费用 | | 9.0 |
| | 17.8 |
|
可变租赁成本 | | SG&A费用 | | 30.9 |
| | 97.8 |
|
减:分租收入 | | SG&A费用 | | (0.1 | ) | | (0.2 | ) |
租赁费用净额共计 | | | | $ | 156.5 |
| | $ | 463.4 |
|
与租赁有关的补充资产负债表信息2019年11月3日情况如下: |
| | | | | | |
(以百万计) | | 公司综合资产负债表中的细列项目 | | 11/3/19 |
使用权资产: | | | | |
经营租赁 | | 经营租赁使用权资产 | | $ | 1,648.1 |
|
融资租赁 | | 不动产、厂房和设备,净额 | | 14.8 |
|
| | | | $ | 1,662.9 |
|
流动租赁负债: | | | | |
经营租赁 | | 经营租赁负债的当期部分 | | $ | 347.3 |
|
融资租赁 | | 应计费用 | | 4.7 |
|
| | | | $ | 352.0 |
|
其他租赁负债: | | | | |
经营租赁 | | 长期经营租赁负债 | | $ | 1,517.5 |
|
融资租赁 | | 其他负债 | | 11.1 |
|
| | | | $ | 1,528.6 |
|
与租赁有关的现金流动补充信息三十九周 2019年11月3日情况如下:
|
| | | | |
| | 三十周结束 |
(以百万计) | | 11/3/19 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | | |
经营租赁的经营现金流 | | $ | 355.4 |
|
融资租赁的经营现金流 | | 0.4 |
|
融资租赁现金流融资 | | 4.1 |
|
非现金交易: | | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | | 311.4 |
|
为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 | | 3.4 |
|
以下是与资产负债表上记录的公司使用权资产和租赁负债有关的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率。2019年11月3日:
|
| | | |
| | 11/3/19 |
加权平均剩余租约期限(年份): | | |
经营租赁 | | 6.92 |
|
融资租赁 | | 4.36 |
|
加权平均贴现率: | | |
经营租赁 | | 4.34 | % |
融资租赁 | | 3.25 | % |
在…2019年11月3日,公司的租赁负债期限如下: |
| | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 金融 租赁 | | 操作 租赁 | | 共计 |
2019年剩余时间 | | $ | 1.4 |
| | $ | 86.2 |
| | $ | 87.6 |
|
2020 | | 5.1 |
| | 436.0 |
| | 441.1 |
|
2021 | | 4.5 |
| | 375.8 |
| | 380.3 |
|
2022 | | 2.5 |
| | 302.4 |
| | 304.9 |
|
2023 | | 0.9 |
| | 228.3 |
| | 229.2 |
|
此后 | | 2.9 |
| | 763.5 |
| | 766.4 |
|
租赁付款总额 | | $ | 17.3 |
| | $ | 2,192.2 |
| | $ | 2,209.5 |
|
减:利息 | | (1.5 | ) | | (327.4 | ) | | (328.9 | ) |
租赁负债总额 | | $ | 15.8 |
| | $ | 1,864.8 |
| | $ | 1,880.6 |
|
该公司的租赁负债不包括美元14.8与签订但未开始的两个新仓库的租赁有关的未来租赁付款义务2019年11月3日...这些租约预计将于2020年3月开始,最初的租赁期限为五到十年.
17. 退出活动成本
Calvin Klein重组成本
该公司于2019年1月10日宣布与其战略变革有关的重组 卡尔文·克莱因业务(“卡尔文·克莱因重组”)。战略变化包括:(1)关闭Calvin KLEIN 205 W39纽约品牌(原)卡尔文·克莱因收藏(2)关闭纽约麦迪逊大道的旗舰店;(3)在全球范围内改组卡尔文·克莱因创意和设计团队;(4)合并男子卡尔文·克莱因运动装公司和卡尔文·克莱因牛仔裤公司的业务。与Calvin Klein重组有关,该公司记录了2018年的税前成本和十三周和三十九周结束 2019年11月3日预计总费用如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 预计发生的费用总额 | | 截至11/3/19的十三周内发生的费用 | | 截至11/3/19的三十至九周期间发生的费用 | | 迄今发生的累计费用 |
离职、解雇补助金和其他雇员费用 | $ | 52.9 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 25.6 |
| | $ | 52.9 |
|
长期资产减值(1) | 45.1 |
| | — |
| | 38.2 |
| | 45.1 |
|
合同终止和其他费用 | 32.9 |
| | 2.3 |
| | 26.2 |
| | 30.5 |
|
存货减值 | 15.1 |
| | — |
| | 12.9 |
| | 15.1 |
|
共计 | $ | 146.0 |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 102.9 |
| | $ | 143.6 |
|
(1)
遣散费、解雇福利及其他雇员费用、长期资产减值及合约终止的费用,以及三十九周 2019年11月3日, $59.5百万与Calvin Klein北美分部的SG&A费用和$30.5百万与Calvin Klein国际分部的SG&A费用有关。期间发生的存货减记费用三十九周 2019年11月3日, $6.5百万涉及卡尔文克莱因北美分部的货物销售成本和美元6.4百万与Calvin Klein国际分部的货物销售成本有关。在$143.6百万与重组活动有关的累计费用,美元84.9百万与卡尔文克莱因北美分部和$58.7百万与卡尔文·克莱因国际分部有关。公司预计总费用约为$146百万截至2019年年底的重组活动,其中约$86百万估计与卡尔文克莱因北美分部有关,大约$60百万估计与卡尔文·克莱因国际分部有关。请看附注20, “分段数据,以便进一步讨论公司的报告部分。
请看附注12, “公允价值计量,以进一步讨论在三十九周 2019年11月3日.
负债2019年11月3日与这些费用有关的主要记录在公司综合资产负债表的应计费用中,具体如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2/3/19 | | 截至11/3/19的三十至九周期间发生的费用 | | 在截至19/11/19的三十至九周内支付的费用 | | 19/11/3/19 |
离职、解雇补助金和其他雇员费用 | $ | 25.8 |
| | $ | 25.6 |
| | $ | 40.0 |
| | $ | 11.4 |
|
合同终止和其他费用 | 2.3 |
| | 26.2 |
| | 24.5 |
| | 4.0 |
|
共计 | $ | 28.1 |
| | $ | 51.8 |
| | $ | 64.5 |
| | $ | 15.4 |
|
18. 普通股净收益
该公司按普通股计算其基本和稀释净收益如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 | | 三十周结束 |
(单位:百万,但每股数据除外) | 11/3/19 | | 11/4/18 | | 11/3/19 |
| 11/4/18 |
| | | | | | | |
PVH公司的净收益。 | $ | 209.2 |
| | $ | 243.1 |
| | $ | 484.7 |
| | $ | 587.7 |
|
| | | | | | | |
按每股基本净收益计算的已发行加权平均普通股 | 73.9 |
| | 76.4 |
| | 74.6 |
| | 76.8 |
|
稀释证券的加权平均影响 | 0.3 |
| | 0.7 |
| | 0.4 |
| | 0.9 |
|
摊薄每股净收益的股份总额 | 74.2 |
| | 77.1 |
| | 75.0 |
| | 77.7 |
|
| | | | | | | |
PVH公司普通股基本净收益。 | $ | 2.83 |
| | $ | 3.18 |
| | $ | 6.49 |
| | $ | 7.65 |
|
| | | | | | | |
可归于PVH公司的摊薄每股净收益。 | $ | 2.82 |
| | $ | 3.15 |
| | $ | 6.46 |
| | $ | 7.56 |
|
在计算摊薄后的普通股净收入时不包括可能稀释的证券,因为其效果将是反稀释的,其效果如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 | | 三十周结束 |
(以百万计) | 11/3/19 | | 11/4/18 | | 11/3/19 | | 11/4/18 |
| | | | | | | |
加权平均潜在稀释证券 | 1.4 |
| | 0.3 |
| | 1.1 |
| | 0.2 |
|
截至报告期结束时尚未满足必要条件的意外发行赔偿金所依据的股份不包括在该期间摊薄后每股净收益的计算中。该公司有意外可颁发的PSU奖励,未达到业绩条件,截至2019年11月3日和2018年11月4日因此,在计算摊薄后的普通股净收益时,不包括十三和三十九
结束的几周 2019年11月3日和2018年11月4日...在获批予该等奖励时,可发行的可能稀释性股份的最高数目如下:0.4百万和0.2百万2019年11月3日和2018年11月4日分别。上表中的加权平均潜在稀释证券的计算中也不包括这些数额。
19. 非现金投资和融资交易
该公司完成了澳大利亚的收购三十九周 2019年11月3日...公司现金流动综合报表中省略三十九周 2019年11月3日是否考虑到以下非现金收购:(1)向Gazal和PVH的主要成员发放澳大利亚管理公司6%持有公司附属公司的已发行股份100%在澳大利亚业务中的所有权权益,该公司确认了一美元26.2购置之日的百万负债和(2)消除美元2.2澳大利亚PVH公司欠公司的收购前应收账款100万英镑.在此次收购中,该公司还将先前持有的在Gazal和PVH澳大利亚的股权投资调整为公允价值,导致非现金增值。23.6百万美元89.5这些权益投资余额分别为百万欧元。收购后,该公司录得亏损$2.6百万三十九周 2019年11月3日的赔偿责任的重新计量所产生的后果6%截至2019年11月3日,向Gazal和PVH澳大利亚管理层的主要成员发放利息,以赎回其价值。负债是$28.8百万2019年11月3日根据该日的汇率计算。
公司合并现金流量表中国库股收购中的遗漏三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日是$3.2百万美元1.9在股票回购计划下回购的股票分别为百万股,这些股票发生交易,但在相关期间结束时仍未结算。
公司录得亏损$1.7百万三十九周 2019年11月3日注销与其高级信贷设施再融资有关的以前资本化的债务发行成本。
公司完成了收购杰弗里·比内贸易名称三十九周 2018年11月4日...公司合并现金流量表中所获现金净额三十九周 2018年11月4日是$0.7公司根据先前的许可协议预付给Geoffrey Beene的使用费以及$0.4公司承担的百万负债。
公司现金流动综合报表中省略的不动产、厂房和设备采购三十九周 2018年11月4日再税$2.9通过融资租赁获得的百万资产。请看附注16, “租赁与融资租赁有关的补充非现金交易信息三十九周 2019年11月3日.
20. 分段数据
该公司通过其业务部门管理其业务,其表现为六报告部分:(1)汤米·希尔菲格北美;(2)汤米·希尔菲格国际;(3)卡尔文·克莱因北美;(4)卡尔文·克莱因国际;(5)传统品牌批发;(6)传统品牌零售。
汤米·希尔菲格北美分部-该部门由该公司的汤米·希尔菲格北美分部组成。这部分收入主要来自(1)营销。汤米·希尔菲格在美国和加拿大批发品牌服装和相关产品,主要是百货公司、仓库俱乐部、低价和独立零售商,以及由百货公司客户和纯游戏数字商业零售商经营的数字商业网站;(Ii)经营零售商店,主要设在美国和加拿大的高档分店中心,以及在美国销售的一个数字商业网站。汤米·希尔菲格品牌服装、配件及相关产品;及(Iii)与第三方使用汤米·希尔菲格北美众多产品类别的品牌名称。这一部门还包括该公司在其在墨西哥的未合并的外国子公司的净收益或投资损失中所占的比例,与该子公司的汤米·希尔菲格业务有关。
汤米·希尔菲格国际分部-该部门由该公司的汤米·希尔菲格国际分部组成。这部分收入主要来自(1)营销。汤米·希尔菲格品牌服装和相关产品主要批发在欧洲、亚洲,自2019年5月31日起,澳大利亚主要面向百货公司和专卖店,以及由百货公司客户和纯Play数字商业零售商经营的数字商业网站,以及通过分销商和特许经营商;(Ii)在欧洲、亚洲(包括Tth CSAP收购)和自2019年5月31日起在澳大利亚经营的零售商店和特许经营地点以及销售的国际数字商业网站。汤米·希尔菲格
品牌服装、配件及相关产品;及(Iii)与第三方使用汤米·希尔菲格品牌名称广泛的产品类别以外的北美。这一部门还包括该公司在其在巴西和印度的未合并的托米·希尔菲格外国子公司的净收益或投资损失中所占的比例份额。这一部门包括该公司在PVH澳大利亚的净收益或投资损失中与汤米·希尔菲格业务有关的比例份额,直至2019年5月31日,该公司完成了对澳大利亚的收购,并开始将澳大利亚PVH公司的业务合并到其财务报表中。请参见附注4, “收购,供进一步讨论。
卡尔文·克莱因北美分部-该部门由公司的卡尔文·克莱因北美分部组成。这部分收入主要来自(1)营销。卡尔文·克莱因品牌服装和相关产品在美国和加拿大批发,主要是仓库俱乐部、百货公司和专卖店,以及非价格化和独立零售商,以及由百货公司客户和纯游戏数字商业零售商经营的数字商业网站;(Ii)经营零售商店,主要设在高档分店中心,以及在美国和加拿大销售数字商务网站。卡尔文·克莱因品牌服装、配件及相关产品;及(Iii)与第三方使用卡尔文·克莱因北美众多产品类别的品牌名称。这一部门还包括该公司与子公司Calvin Klein业务有关的在墨西哥的未合并的外国子公司的净收益或投资损失中所占的比例。
卡尔文·克莱因国际分部-这个部门由公司的Calvin Klein国际分部组成。这部分收入主要来自(1)营销。卡尔文·克莱因品牌服装及相关产品主要批发在欧洲、亚洲、巴西,自2019年5月31日起,主要销往澳大利亚的百货公司和专卖店,以及由百货公司客户和纯游戏数字商业零售商经营的数字商务网站。, 以及通过 经销商和特许经营商;(Ii)在欧洲、亚洲、巴西和自2019年5月31日起在澳大利亚经营零售商店、特许经营地点和数字商业网站。卡尔文·克莱因品牌服装、配件及相关产品;及(Iii)与第三方使用卡尔文·克莱因品牌名称广泛的产品类别以外的北美。这一部门还包括该公司在其合并后的Calvin Klein在印度的外国子公司的净收益或损失中所占的比例份额。这一部门包括该公司在PVH澳大利亚的净收益或投资损失中与Calvin Klein业务有关的比例份额,直至2019年5月31日,该公司完成了对澳大利亚的收购,并开始将PVH澳大利亚公司的业务合并到其财务报表中。请参见附注4, “收购,供进一步讨论。
遗产品牌批发-这部分由公司的传统品牌批发部门组成。这一部门的收入主要来自对部门、连锁店和专卖店、仓库俱乐部、大众市场、非价格和独立零售商的营销,以及由选定的批发合作伙伴和北美纯粹的数字商业零售商经营的数字商业网站,其中(1)男装衬衫和领有各种自有和特许品牌,包括几个自有品牌和特许品牌;(Ii)男子运动服主要以品牌名称命名。范豪森, 伊佐德和箭(Iii)男式、女式及儿童泳装、泳池及甲板鞋类,以及与游泳有关的产品及附件。比多商标;及(Iv)华纳公司, 奥尔加,和真公司品牌。此外,这部分收入来自美国公司运营的数字商业网站速美国...TrueAndCo...范荷森.com, 伊佐德.和文体局.com。此外,自2019年5月31日以来,该部门还从澳大利亚的传统品牌业务中获得收入。此外,该部门还包括该公司在其在墨西哥的未合并的外国子公司中与附属公司的传统品牌业务有关的净收益或投资损失中所占的比例份额。这一部门包括该公司在PVH澳大利亚的净收益或投资损失中与其传统品牌业务有关的比例份额,直至2019年5月31日,该公司在该日完成了对澳大利亚的收购,并开始将PVH澳大利亚公司的业务合并到其财务报表中。请参见附注4, “收购,供进一步讨论。
文物品牌零售部分-该部门由公司的传统品牌零售部门组成。这一部门的收入主要来自经营零售商店,主要设在美国和加拿大的分店中心,主要销售服装、配饰和相关产品。. 该公司所有的传统品牌商店提供广泛的选择范豪森男装和女装,以及公司提供的各种服装衬衫和领口,以及伊佐德和华纳公司产品.这些商店中的大多数在商店标志上都有多个品牌名称,其余的商店在范豪森名字。
该公司按部门分列的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 | | | 三十周结束 | |
(以百万计) | 11/3/19 | (1) | 11/4/18 | (1) | | 11/3/19 | (1) | 11/4/18 | (1) |
收入-汤米·希尔菲格北美 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 388.8 |
| | $ | 394.9 |
| | | $ | 1,126.7 |
| | $ | 1,151.6 |
| |
特许权税收入 | 25.8 |
| | 23.8 |
| | | 62.6 |
| | 56.7 |
| |
广告和其他收入 | 8.2 |
| | 5.6 |
| | | 18.3 |
| | 13.8 |
| |
总成本 | 422.8 |
| | 424.3 |
| | | 1,207.6 |
| | 1,222.1 |
| |
| | | | | | | | | |
收入-汤米·希尔菲格国际公司 | | | | | | | | | |
净销售额 | 803.7 |
| | 688.1 |
| | | 2,145.4 |
| | 1,897.6 |
| |
特许权税收入 | 12.3 |
| | 14.4 |
| | | 37.9 |
| | 39.4 |
| |
广告和其他收入 | 5.1 |
| | 5.7 |
| | | 15.3 |
| | 17.8 |
| |
总成本 | 821.1 |
| | 708.2 |
| | | 2,198.6 |
| | 1,954.8 |
| |
| | | | | | | | | |
收入-卡尔文克莱因北美 | | | | | | | | | |
净销售额 | 386.1 |
| | 420.3 |
| | | 1,130.6 |
| | 1,212.6 |
| |
特许权使用费收入 | 49.9 |
| | 45.9 |
| | | 114.8 |
| | 111.9 |
| |
广告和其他收入 | 19.3 |
| | 14.8 |
| | | 42.7 |
| | 38.5 |
| |
共计 | 455.3 |
| | 481.0 |
| | | 1,288.1 |
| | 1,363.0 |
| |
| | | | | | | | | |
收入-Calvin Klein International | | | | | | | | | |
净销售额 | 486.8 |
| | 452.8 |
| | | 1,368.3 |
| | 1,336.9 |
| |
特许权使用费收入 | 19.3 |
| | 21.7 |
| | | 55.1 |
| | 56.2 |
| |
广告和其他收入 | 7.5 |
| | 7.7 |
| | | 20.3 |
| | 22.2 |
| |
共计 | 513.6 |
| | 482.2 |
| | | 1,443.7 |
| | 1,415.3 |
| |
| | | | | | | | | |
收入-传统品牌批发 | | | | | | | | | |
净销售额 | 305.7 |
| | 357.9 |
| | | 960.4 |
| | 1,000.7 |
| |
特许权使用费收入 | 4.9 |
| | 5.4 |
| | | 15.0 |
| | 15.8 |
| |
广告和其他收入 | 0.9 |
| | 1.0 |
| | | 3.1 |
| | 3.0 |
| |
共计 | 311.5 |
| | 364.3 |
| | | 978.5 |
| | 1,019.5 |
| |
| | | | | | | | | |
收入-传统品牌零售 | | | | | | | | | |
净销售额 | 62.4 |
| | 63.4 |
| | | 188.4 |
| | 194.7 |
| |
特许权使用费收入 | 0.9 |
| | 1.0 |
| | | 2.9 |
| | 3.1 |
| |
广告和其他收入 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | | 0.4 |
| | 0.3 |
| |
共计 | 63.4 |
| | 64.5 |
| | | 191.7 |
| | 198.1 |
| |
| | | | | | | | | |
总收入 | | | | | | | | | |
净销售额 | 2,433.5 |
| | 2,377.4 |
| | | 6,919.8 |
| | 6,794.1 |
| |
特许权税收入 | 113.1 |
| | 112.2 |
| | | 288.3 |
| | 283.1 |
| |
广告和其他收入 | 41.1 |
| | 34.9 |
| | | 100.1 |
| | 95.6 |
| |
总成本 | $ | 2,587.7 |
| | $ | 2,524.5 |
| | | $ | 7,308.2 |
| | $ | 7,172.8 |
| |
(1)
该公司按分销渠道分列的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 | | 三十周结束 |
(以百万计) | 11/3/19 | | 11/4/18 | | 11/3/19 | | 11/4/18 |
批发净销售 | $ | 1,431.2 |
| | $ | 1,415.5 |
| | $ | 3,929.7 |
| | $ | 3,830.1 |
|
零售净销售额 | 1,002.3 |
| | 961.9 |
| | 2,990.1 |
| | 2,964.0 |
|
净销售额 | 2,433.5 |
| | 2,377.4 |
| | 6,919.8 |
| | 6,794.1 |
|
| | | | | | | |
特许权使用费收入 | 113.1 |
| | 112.2 |
| | 288.3 |
| | 283.1 |
|
广告和其他收入 | 41.1 |
| | 34.9 |
| | 100.1 |
| | 95.6 |
|
共计 | $ | 2,587.7 |
| | $ | 2,524.5 |
| | $ | 7,308.2 |
| | $ | 7,172.8 |
|
按部门分列的公司未计利息和税前收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 | | | 三十周结束 | |
(以百万计) | 11/3/19 | (1) | | 11/4/18 | (1) | | 11/3/19 | (1) | | 11/4/18 | (1) |
利息和税前收入-汤米·希尔菲格北美 | $ | 39.3 |
| | | $ | 64.6 |
| | | $ | 72.9 |
| (7)(9) | | $ | 179.6 |
| |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收入-汤米·希尔菲格国际 | 137.6 |
| (3) | | 112.6 |
| (11) | | 344.2 |
| (4) | | 263.6 |
| (11) |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收入-卡尔文·克莱因-北美 | 64.6 |
| (5) | | 51.2 |
| | | 77.3 |
| (6)(7) | | 154.5 |
| |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收入-Calvin Klein International | 58.7 |
| (3)(5) | | 69.7 |
| | | 112.2 |
| (4)(6)(7) | | 180.0 |
| |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收入-传统品牌批发 | 14.5 |
| (3) | | 23.8 |
| | | 67.5 |
| (4) | | 90.1 |
| |
| | | | | | | | | | | |
(亏损)利息及税项前收入-传统品牌零售 | (0.8 | ) | | | 0.4 |
| | | 3.3 |
| | | 8.3 |
| |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前损失-公司(2) | (44.4 | ) | | | (40.0 | ) | |
| (23.0 | ) | (4)(8)(10) | | (118.1 | ) | |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收入 | $ | 269.5 |
| | | $ | 282.3 |
| | | $ | 654.4 |
| | | $ | 758.0 |
| |
国际,美元3.9卡尔文·克莱因国际公司百万美元1.2百万遗产品牌批发和美元2.5百万的公司开支没有分配给任何可报告的部门。请看附注4, “收购,供进一步讨论。
部门间交易主要包括库存转移,主要是从传统品牌批发部门转移到传统品牌零售部门、汤米·希尔菲格北美分部和卡尔文·克莱因北美分部。这些传输按成本加标准标记百分比进行记录。这种结束库存的标记率主要是在传统品牌零售部门、汤米·希尔菲格北美分部和卡尔文·克莱因北美分部消除的。
21. 担保
本公司被视为已为相当多的G.H.Bass&Co.公司提供担保租赁付款。(“Bass”)在2013年出售公司Bass业务的大部分资产的零售商店,根据在不同日期到期的不可撤销租约的条款2022...被视为有担保的义务包括最低限度的租金支付,涉及在出售Bass资产之前开始的租赁。在某些情况下,公司的义务仍然有效时,行使选择权延长租赁期限。被视为已为所有租赁提供担保的最高金额。2019年11月3日是$3.9公司有权就全部金额向Bass资产的买方寻求追索权。担保租赁付款的负债2019年11月3日, 2019年2月3日和2018年11月4日.
该公司为其在印度的一家合资企业的部分债务提供担保。保证的最高金额2019年11月3日大约是$7.8百万美元,受汇率波动的影响。担保在整个债务期限内有效。这一担保义务的责任在2019年11月3日, 2019年2月3日和2018年11月4日.
本公司已向一家金融机构保证偿还在日本的商店保证金,并代表该公司向房东支付。担保金额2019年11月3日大约是普通的$4.6百万美元,受汇率波动的影响。本公司有权向业主寻求全额追索。担保将于2022年3月28日到期。这一担保义务的责任是不重要的。2019年11月3日, 2019年2月3日和2018年11月4日.
公司保证代表某些其他当事方支付款项,其中没有一笔是单独支付的,也没有一笔是合计的。
22. 近期会计准则
最近采用会计准则
财务会计准则委员会(FASB)于2016年2月发布了新的租赁指南。除其他修改外,新的指南要求承租人在资产负债表中承认大多数租赁的使用权资产和租赁负债,但保留了类似于先前指南的费用确认模式。租赁负债按租赁期限内固定租赁付款的现值计算,使用权资产按租赁负债金额计算,并根据租赁前付款、所收到的租赁奖励和承租人的初始直接费用进行调整。该指南还要求更多的数量和质量披露。该公司在2019年第一季度采用了经过修改的追溯方法,采用了在收养期间适用的准则,并对期初留存收益进行了累积效应调整,因此,以前的期间没有被重报。采用后,本公司(I)认可经营租赁使用权的资产为$。1.710亿美元和租赁负债1.9(Ii)录得对留存收益的累积影响调整数$3.1(3)在综合资产负债表中记录了与递延租金等有关的其他重新分类调整数。
对公司综合资产负债表的影响2019年2月3日情况如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 如报告2/3/19所述 | | 调整 | | 调整后的2/3/19 |
资产 | | | | | |
预付费用 | $ | 168.7 |
| | $ | (21.3 | ) | | $ | 147.4 |
|
经营租赁使用权资产 | — |
| | 1,708.2 |
| | 1,708.2 |
|
其他资产 | 400.9 |
| | (10.3 | ) | | 390.6 |
|
负债 | | | | |
|
应计费用 | 891.6 |
| | (17.0 | ) | | 874.6 |
|
经营租赁负债的当期部分 | — |
| | 350.5 |
| | 350.5 |
|
经营租赁负债的长期部分 | — |
| | 1,514.1 |
| | 1,514.1 |
|
其他负债 | 1,322.4 |
| | (167.9 | ) | | 1,154.5 |
|
股东权益 | | | | |
|
留存收益 | 4,350.1 |
| | (3.1 | ) | | 4,347.0 |
|
该公司还选择了过渡指南所允许的一揽子实际权宜之计,允许公司在通过之日不重新评估任何现有合同是否是或包含租赁、任何现有租约的租赁分类以及任何现有租约的初始直接费用资本化。该公司的财务租赁会计(以前称为资本租赁)基本保持不变。该指南的通过对公司的运营结果或现金流没有实质性影响。请看附注16, “租赁,“关于指南所要求的进一步披露。
FASB于2017年8月发布了最新会计指南,以简化在某些情况下套期保值会计的应用,并使企业能够更好地使对冲会计与其风险管理活动保持一致。这一更新消除了单独衡量和报告套期保值无效的要求,并要求公司确认影响与对冲项目相同的损益表项目中的收益的所有对冲会计要素。更新还简化了对套期保值文件和有效性评估的要求,并修订了列报和披露要求。该公司在2019年第一季度采用了这一更新,采用了经修改的回顾性方法,但
列报和披露指南正在根据需要在预期基础上加以应用。这一更新的通过对公司的合并财务报表没有任何影响。
FASB于2018年8月发布了与云计算安排(即服务合同)中发生的实施费用有关的会计指南的更新。更新使在此类安排下发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所需的资本化成本相一致。在以前的会计指导下,公司通常会支出与云计算安排(即服务合同)相关的实施成本。该公司早在2019年第一季度采用了这一更新,并采用了一种预期的方法。由于收养,该公司资本化了$8.7的费用三十九周 2019年11月3日执行云计算安排,主要涉及数字和消费者数据平台。这些费用包括在公司综合资产负债表中的预付费用和其他资产中。该公司预计将在2019年剩余时间内承担额外费用,以实施云计算安排,并预计其综合资产负债表中资本化的实施成本将相应增加。
23. 其他评论
无锡金茂外贸有限公司。(“无锡”),该公司的成品库存供应商之一,有一个全资子公司,该公司于2016年与之签订了贷款协议。根据协议,无锡子公司借入本金$13.8百万用于开发和经营一家纺织厂。本金应从2018年3月31日起至2026年9月30日分半年分期支付.贷款的未偿本金余额利率为(I)4.50%每年至贷款结束日期六周年及(Ii)libor+4.00%此后。公司收到本金$0.4百万美元0.2百万三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日分别。未缴余额,包括应计利息,为$13.2百万美元13.8百万美元13.6百万2019年11月3日, 2019年2月3日,和2018年11月4日分别列入公司综合资产负债表的其他资产。
公司将受汇率波动影响的仓储和分销费用作为SG&A费用的一部分记录在其合并损益表中。仓库和分发费用十三周和三十九周结束 2019年11月3日总计$91.0百万美元250.3分别是百万。仓库和分发费用十三周和三十九周结束 2018年11月4日总计$73.0百万美元211.6分别是百万。
项目2-管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
|
|
我们将我们的报告部门合并为三个主要业务:(I)汤米·希尔菲格,由我们在我们的业务下经营的业务组成。汤米·希尔菲格商标;(Ii)Calvin Klein,由我们在卡尔文·克莱因商标;及(Iii)传统品牌,包括我们在范豪森,IZOD,箭,华纳公司,奥尔加, 真公司和杰弗里·比内商标比多我们永久授权北美和加勒比地区的商标,以及其他拥有和许可的商标。对品牌名称的引用汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因,范浩森,IZOD,箭,华纳公司,奥尔加, 真公司,杰弗里·贝内和速比而其他商标则是注册商标和普通法商标,由我们拥有或由第三方授权给我们,并以斜体字标明商标名称。 |
概述
下面的讨论和分析是为了帮助您了解我们,我们的业务和我们的财务业绩。本报告应与我们的合并财务报表和所附附注一并阅读,这些说明包括在本报告的前一个项目中。
我们是世界上最大的品牌服装公司之一,有着135年的历史。我们的品牌组合包括国家和国际认可的商标,包括汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因, 范豪森, 伊佐德, 箭, 比多(获Speedo国际有限公司永久发给北美洲及加勒比牌照)华纳公司, 奥尔加,真公司和杰弗里·比内。我们的品牌组合还包括各种其他拥有的,许可的,并在较小程度上,私人标签品牌。
我们的业务策略是将我们的品牌定位到全球各地,在不同的价格点和多个分销渠道进行销售。这使我们能够向广泛的消费者提供产品,同时尽量减少我们品牌之间的竞争,减少我们对任何一个人口群体、产品类别、价格点、分销渠道或地区的依赖。我们还授权第三方和合资企业使用我们的商标,在这些地区,我们相信被许可人的专业知识可以更好地为我们的品牌服务。
2018年,我们的收入为96.57亿美元,其中超过50%的收入来自美国境外。我们的全球设计师生活方式品牌,汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因,合共创造了超过80%的收入。
业务概况
我们的净销售额来自:(I)向零售商、特许经营商、持牌人和分销商批发服装衬衫、领带、运动服、牛仔裤、性能服装、贴身服装、内衣、游泳产品、手袋、附件、鞋类和其他以自有和特许商标经营的相关产品,包括通过我们的批发合作伙伴和纯游戏数字商业零售商经营的数字商业网站,以及(Ii)通过(A)在我们的全球范围内经营的大约1,835家独立零售店销售其中的某些产品。汤米·希尔菲格,卡尔文·克莱因和我们的某些传统品牌商标,(B)大约1,500个公司经营的店内商店/特许经营地点在我们的世界范围内。汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因商标和(C)数字商业网站在30多个国家和地区汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因商标和在美国通过我们速美国...TrueAndCo...范荷森...伊佐德.和文体局数字商务网站。此外,我们还通过授权使用我们的商标而产生版税、广告和其他收入。我们通过我们的业务部门管理我们的业务,这些部门分为六个可报告的部门:(一)汤米·希尔菲格北美;(二)汤米·希尔菲格国际;(三)卡尔文·克莱因北美;(四)卡尔文·克莱因国际;(五)传统品牌批发;和(六)传统品牌零售。
如下文题为“业务结果”一节所述,我们进行了下列交易,这些交易影响到我们的业务结果和各期间的可比性,包括2019年全年与2018年全年相比的预期:
| |
• | 我们于2019年7月3日达成协议,提前终止全球卡尔文·克莱因(Calvin Klein)和汤米·希尔菲格(Tommy Hilfiger)北美袜子和袜业的许可证(“袜子和袜子交易”),并计划在新成立的合资企业PVH Legears LLC(“PVH Legears”)中合并我们在美国和加拿大所有品牌的袜子和袜子业务,我们在该公司拥有49%的经济利益,并引进国际卡尔文公司(Calvin Klein Klein)和袜子批发公司。PVH公司于2019年12月开始运营。我们的税前收费为6000万美元。三十九周 2019年11月3日与这些协议有关。 |
| |
• | 我们于2019年6月3日宣布,我们和G-III服装集团有限公司.(“G-III”)已订立许可证协议,以便设计、生产和批发卡尔文·克莱因牛仔裤在美国和加拿大的女式牛仔裤系列(“G-III许可证”),导致我们直接经营的卡尔文克莱因北美妇女牛仔裤批发业务于2019年停止。 |
| |
• | 我们在2019年第二季度完成了两次收购。第一笔收购于2019年5月31日结束,目的是收购我们尚未拥有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)约78%的股权(“澳大利亚收购”)。在关闭之前,我们和Gazal共同拥有和管理一家合资企业,PVH品牌澳大利亚Pty。有限公司(“澳大利亚PVH”),根据汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因和范豪森品牌,以及其他授权和拥有的品牌。由于这次收购,澳大利亚PVH完全控制在我们的控制之下。所购股票的总净购买价格为5 900万美元,扣除所购现金,并考虑到2019年6月Gazal拥有的一栋办公楼和仓库被剥离给第三方后的收益。第二笔交易是我们于2019年7月1日以7,400万美元收购了汤米·希尔菲格(TommyHilfiger)在中亚和东南亚的零售业务。请见本报告第一部分第1项所载综合财务报表说明中的附注4“购置”,以供进一步讨论。 |
与澳洲及思爱普的收购有关,我们录得九千五百万元的税前总收益。三十九周 2019年11月3日包括:(1)非现金收益1.13亿美元,用于将我们在Gazal和PVH澳大利亚的现有股权投资记作公允价值,部分由(Ii)1 500万美元的税前成本抵消,主要包括非现金估值调整和澳大利亚收购结束前我们在Gazal和PVH澳大利亚的股权投资记录的一次性支出,(3)利息费用中记录的300万美元支出,这是由于对澳大利亚收购中确认的可重估的非控制性权益的重新计量而产生的净额。我们预计在2019年的剩余时间内,我们还将承担大约1000万美元的税前支出,包括(I)600万美元的成本,主要包括非现金估值调整,以及(Ii)400万美元的费用将记录在利息支出中,这是由于重新计算我们在澳大利亚收购中确认的可赎回的非控制性权益而产生的净额。
| |
• | 我们于2019年4月29日进行了再融资,并记录了500万美元的税前债务调整和清偿费用。请参阅下文题为“流动性和资本资源”一节,以进一步讨论。 |
| |
• | 我们关闭了汤米·希尔菲格2019年第一季度,美国旗舰店和锚店(“第四家美国门店关闭”)的税前成本为5500万美元,主要包括非现金租赁资产减值。请看附注12, “公允价值计量,“在本报告第一部分第1项所载综合财务报表说明中,供进一步讨论非现金租赁资产减值问题。 |
| |
• | 我们于2019年1月10日宣布与我们的战略变革有关的重组。 卡尔文·克莱因业务(“卡尔文·克莱因重组”)。战略变化包括:(1)关闭Calvin KLEIN 205 W39纽约品牌(原)卡尔文·克莱因收藏),(2)关闭纽约麦迪逊大道旗舰店(与(一)、“CK系列关闭”合二为一);(三)对卡尔文·克莱因创意和设计团队进行全球重组;(四)整合男子卡尔文·克莱因运动装和卡尔文·克莱因牛仔裤业务。2018年第四季度,由于卡尔文·克莱因(CalvinKlein)重组,我们的税前成本为4,100万美元。我们的税前成本为1.03亿美元。三十九周 2019年11月3日,包括因关闭纽约麦迪逊大道旗舰店而造成的3 000万美元非现金租赁资产减值、2 600万美元合同终止和其他费用、2 600万美元遣散费、900万美元其他非现金资产减值和1 300万美元库存减记。我们预计会招致额外的税前费用。 |
与Calvin Klein重组有关的资金约为2019年剩余时间的200万美元。请看附注17, “退出活动成本,“载于本报告第一部分第1项的综合财务报表说明中供进一步讨论。
| |
• | 我们于2018年4月20日收购了杰弗里·比内来自GeoffreyBeene,LLC(“GeoffreyBeene”)的贸易名为1700万美元,其中1600万美元是现金支付的。在收购之前,我们已经获得了设计、市场和分销权。杰弗里·比内杰弗里·贝恩(GeoffreyBeene)的衬衫和领口。 |
| |
• | 我们于2016年4月13日收购了原合资公司55%的股权。汤米·希尔菲格在中国,我们还没有拥有(“第四次中国收购”)。我们在2018年录得2,400万元的税前收费,其中2,000万元是在三十九周 2018年11月4日,包括短期资产的非现金摊销。 |
我们的汤米·希尔菲格(TommyHilfiger)和卡尔文·克莱因(CalvinKlein)的业务都有重要的国际组成部分,我们的传统品牌业务也有国际组成部分,但这些组成部分对业务没有意义。我们以当地外币进行业务的结果按代表期间的平均汇率折算成美元。因此,在美元兑外币走强的时期,我们的业务结果受到不利影响,我们在这一时期产生了大量收入和收入,在美元兑这些货币走软的时候受到了积极影响。2018年,在我们96.57亿美元的收入中,有50%以上的收入是由外币换算而成的。根据目前的外币汇率,我们预计由于外币换算的影响,2019年的收入将减少约2.2亿美元,净收入将减少约2 500万美元。
我们的财务结果也受到交易性的影响,因为库存通常是由我们的外国子公司以美元购买的。与翻译一样,在美元走强期间,我们的业务结果将受到不利影响,因为库存的当地货币价值增加,导致货物在出售时以当地货币计算的成本上升,在美元走软的情况下受到有利影响,因为库存的当地货币价值下降导致货物在出售时以当地货币计算的成本降低。我们使用外币远期外汇合约来对冲与这种交易影响相关的部分风险敞口。这些合同至少涵盖了我们外国子公司以美元计算的预计库存采购的70%。这些合同一般在有关库存采购前12个月签订。因此,美元波动对这些合同所涵盖的库存采购成本的影响,可在合同设立后一年的业务结果中实现,因为合同所套期的基本库存是出售的。此外,由于外币汇率的波动,销售、一般和行政费用(“SG&A”)的变化也会产生交易性影响。根据目前的外汇汇率,我们预计,由于交易影响,2019年与2018年相比,我们的净收入将略有收益。
此外,我们还面临着与我们的9.5亿欧元计价的高级债券本金总额相关的外币汇率的变化,因为美元对欧元的贬值将要求我们使用更多的业务现金流来支付利息和偿还长期债务。我们指定在美国发行的这些以欧元计价的高级纸币的账面金额,作为我们对某些使用欧元作为功能货币的外国子公司的投资的净对冲。因此,在每一期间结束时对这些外币借款的重新计量都记录在股本中。
下文讨论的零售可比商店销售是指营业至少12个月的零售商店的销售,以及公司经营的数字商业网站对经营相关数字商务网站至少12个月的企业和地区的销售。年内关闭或关闭的零售商店和公司运营的数字商业网站的销售额不包括在计算零售可比商店销售额中。对于已搬迁、规模发生重大变化或连续几天关闭的零售商店,以及公司运营的经重大改动的数字商业网站的销售,也不包括在计算可比零售额时,直到这些商店或地点已在其新地点或新装修状态至少12个月。零售可比商店销售是基于当地货币和可比周。
季节性
我们的生意一般都是季节性的。我们的批发业务倾向于在第一和第三季度创造更高的销售水平,而我们的零售业务则倾向于在第四季度创造更高的销售水平。虽然第三季度的版税、广告和其他收入往往在一定程度上持平,但由于持牌人在假日销售季节前的销售额增加,第三季度的版税收入最高。我们预计这种季节性模式
一般继续。全年的周转资金需求各不相同,以支持这些季节性模式和业务趋势。
由于上述因素,我们的操作结果为三十九周 2019年11月3日并不一定是整个财政年度的指标。
行动结果
十三周结束 2019年11月3日相比较十三周结束 2018年11月4日
总收入
收入总额2019年第三季度第三季度为25.88亿美元,而去年第三季度为25.25亿美元。收入增加6,300万元,即3%,主要是由于下列项目的净影响:
| |
• | 净增加的收入总额为1.11亿美元,比去年同期增长10%,这可归因于我们的汤米·希尔菲格国际公司和汤米·希尔菲格北美分部,其中包括2 900万美元的负面影响, 或3%,与外币相关。托米·希尔菲格国际分部的收入增长了16%(包括4%的负面外汇影响),主要原因是欧洲市场的表现持续优于美国,以及澳大利亚和CSAP收购带来的收入增加。汤米·希尔菲格国际可比商店的销售额增长了8%。我们的汤米·希尔菲格北美分部的收入持平,北美批发业务的增长被北美可比商店销售额下降5%所抵消,原因是交通和消费者消费趋势持续疲软,特别是位于国际旅游地点的商店。 |
| |
• | 我们的Calvin Klein International和Calvin Klein北美分部净增收入600万美元,比上年增长1%,其中包括与外币翻译有关的1,900万美元(2%)的负面影响。卡尔文·克莱因(CalvinKlein)国际分部的收入增长了7%(包括4%的负外币换算影响),这是由于欧洲市场持续强劲增长,以及澳大利亚收购带来的收入增加。这些增长部分被亚洲的疲软所抵消,部分原因是香港持续的抗议活动和中美贸易紧张所造成的商业混乱。卡尔文·克莱因国际可比商店销售额下降了2%。我们的卡尔文克莱因北美分部的收入下降了5%,主要是由于批发业务的减少,包括G-III许可证的影响,以及由于交通和消费者消费趋势持续疲软,北美可比商店销售下降了4%,特别是在位于国际旅游地点的商店。 |
| |
• | 收入总额减少5,400万美元,比上年同期减少13%,归因于我们的传统品牌零售和传统品牌批发部门,主要原因是北美批发业务疲软和可比商店销售下降2%。 |
毛利
毛利按总收入减去销售成本计算,毛利率按毛利除以总收入计算。货物销售成本包括与产品生产和采购有关的费用,如入境运费、采购和接收费用以及检验费用。在出售货物的成本中还包括外汇远期外汇合同中确认的数额,因为这种远期外汇合同所套期的库存是出售的。仓储和配送费用包括在SG&A费用中。我们所有的版税、广告和其他收入都包括在毛利中,因为这些收入不包括销售商品的成本。因此,我们的毛利可能无法与其他实体相比。
毛利2019年第三季度第三季度为14.06亿美元,占总收入的54.3%,而去年第三季度为13.65亿美元,占总收入的54.1%。毛利率增加20个基点的主要原因是,我们的托米·希尔菲格国际和卡尔文·克莱因国际分部的增长速度快于我们的北美分部,因为我们的国际部门的毛利率一般较高,我们的卡尔文·克莱因北美业务的毛利率也有所提高。这些增长被我们的汤米·希尔菲格北美零售业务毛利率下降所部分抵消,主要原因是与前一年第三季度相比,促销性销售有所增加,以及与澳大利亚和第四次CSAP收购相关的短期非现金库存估值调整。
SG&A费用
中的SG&A费用2019年第三季度第三季度为11.42亿美元,占总收入的44.1%,而去年第三季度为10.91亿美元,占总收入的43.2%。SG&A支出在总收入中所占百分比增加90个基点的主要原因是:(1)业务组合发生了变化,原因是我们的托米·希尔菲格国际公司和卡尔文·克莱因国际分部的增长速度快于我们在北美的业务部门,因为我们的国际部门的SG&A支出占总收入的百分比一般较高;(2)我们北美业务的支出去杠杆化;(3)与Calvin Klein公司重组以及澳大利亚和TH CSAP收购有关的费用。这些增长被2019年第三季度与第四次中国收购(包括短期资产的非现金摊销)相关的成本减少所抵消。
与服务无关的退休金及退休后收入
非服务性退休金及退休后收入2019年第三季度为200万美元,而上一年第三季度为300万美元。
未合并附属公司的净收入权益
未合并附属公司的净收入为300万美元2019年第三季度而上一年第三季度为600万美元。这些数额与我们从合资企业中所占的收入(损失)有关。汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因我们在墨西哥的品牌和某些传统品牌(“PVH墨西哥”),我们的合资企业汤米·希尔菲格品牌在印度和巴西,我们的合资企业卡尔文·克莱因品牌在印度,和我们新成立的PVH莱格服装合资企业。还包括我们投资于卡尔·拉格菲尔德控股B.V.的部分收入(损失)。(“卡尔·拉格菲尔德”)前一年第三季度包括我们从PVH澳大利亚合资公司获得的收入份额,以及我们在Gazal的投资,因为我们在2019年第二季度完成了对澳大利亚的收购。我们在继续进行的合资企业和卡尔拉格菲尔德的投资正在按照股权会计方法进行核算。请参阅下文“流动性和资本资源”中题为“对未合并子公司的投资”一节,以进一步讨论。
利息费用,净额
净利息支出从前一年第三季度的2 900万美元降至2019年第三季度的2 800万美元。2019年第三季度的净利息支出中包括300万美元的支出,这是因为对我们在澳大利亚收购中确认的可赎回、不可控制的权益进行了重新计量。
所得税
有效所得税税率2019年第三季度比去年第三季度的4.1%高出13.6%。
我们的实际所得税税率2019年第三季度低于美国法定所得税税率的主要原因是:(I)某些离散项目的利益,包括适用时效到期对某些不确定税收状况的有利影响,这使我们的实际税率达到13.7%,部分抵消了(Ii)美国减税和就业法(“美国税法”)对外国公司有形资产的视为收益(称为“GILTI”)征收的外国收入税(GILTI),这足以抵销我们提交报税表的某些司法管辖区整体较低税率所带来的好处。
我们2018年第三季度的实际所得税税率低于美国法定所得税税率,主要原因是:(I)某些离散项目的利益,包括适用时效到期对某些不确定税收状况的有利影响,从而使我们的实际税率达到16.6%,以及(Ii)在我们提交报税单的某些国际法域整体降低税率的好处。
我们每年在40多个国际司法管辖区提交所得税申报表。我们的收入中有相当一部分是在国际司法管辖区,特别是荷兰和香港,这些地区的所得税税率,加上我们某些司法机构的收入所征收的特别税率,均低于美国法定的所得税税率。
可赎回的非控制权益
我们与阿文德有限公司在埃塞俄比亚有一家合资企业,名为PVH制造私营有限公司(“PVH埃塞俄比亚”),我们拥有75%的股份。我们在合并的财务报表中合并了埃塞俄比亚人口基金的结果。埃塞俄比亚PVH公司的成立是为了经营一个生产工厂,为我们生产主要在美国销售的成品。
可赎回的非控制性权益(“RNCI”)在埃塞俄比亚PVH的净亏损在2019年和2018年第三季度是无关紧要的。请看附注5, “可赎回的非控制权益,“载于本报告第一部分第1项的综合财务报表说明中供进一步讨论。
三十周结束 2019年11月3日相比较三十周结束 2018年11月4日
总收入
收入总额三十九周 2019年11月3日这一数字为73.08亿美元,而去年同期为71.73亿美元.收入增加1.35亿元,即2%,是由于下列项目的净影响:
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• | 净增加2.29亿美元的收入,比去年同期增长7%,这可归因于我们的汤米·希尔菲格国际公司和汤米·希尔菲格北美分部,其中包括与外币换算有关的1.12亿美元的负面影响,即4%的负面影响。汤米·希尔菲格国际分部的收入增长了12%(包括6%的负面外汇影响),主要原因是欧洲的表现优于欧洲,以及澳大利亚收购带来的收入增加。汤米·希尔菲格国际可比商店的销售额增长了9%。汤米·希尔菲格北美分部的收入下降了1%,这是因为汤米·希尔菲格北美可比商店的销售额下降了6%,原因是交通和消费者支出趋势持续疲软,特别是在位于国际旅游地点的商店,北美批发业务的增长部分抵消了这一趋势。 |
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• | 我们的Calvin Klein International和Calvin Klein北美分部净减少了4 600万美元的收入,比上年同期减少了2%,其中包括与外币换算有关的7 300万美元的负面影响,即3%。卡尔文·克莱因国际分部的收入增长了2%(包括5%的负面外汇影响),因为欧洲持续的强劲增长和澳大利亚收购带来的收入增加部分被以下负面影响所抵消:(I)亚洲的疲软部分是由于香港持续的抗议活动和美中贸易紧张造成的商业混乱造成的,以及(Ii)CK收购案导致的收入减少。卡尔文·克莱因国际可比商店销售额下降了2%。卡尔文·克莱因北美分部的收入下降了5%,原因是卡尔文·克莱因北美可比商店销售额下降了4%,原因是交通和消费趋势持续疲软,特别是在位于国际旅游地点的商店,以及G-III许可证的影响。 |
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• | 收入总额减少4700万美元,比上年同期减少4%,这主要是由于我们的传统品牌零售和传统品牌批发业务下降,主要是由于北美批发业务疲软和可比商店销售下降3%。 |
我们目前预计,2019年全年收入将比2018年增长约1%,其中包括与外币换算相关的大约3%的负面影响。与2018年相比,汤米·希尔菲格(TommyHilfiger)业务的收入预计将增长约6%,其中包括与外币换算相关的大约3%的负面影响。Calvin Klein业务的收入预计将比2018年下降约2%,其中包括与外币换算相关的大约2%的负面影响。传统品牌业务的收入预计将比2018年下降约3%。我们的2019年指南反映了澳大利亚和CSAP在2019年第二季度结束的收购带来的额外收入,以及CK Collection关闭和G-III许可证的影响。
毛利
毛利三十九周 2019年11月3日去年第三十九周的收入为39.9亿美元,占总收入的54.6%,而去年同期为39.53亿美元,占总收入的55.1%。毛利率下降50个基点,主要是由于我们的汤米希尔菲格北美业务毛利率下降。
与上一年同期相比的促销销售,以及与Calvin Klein重组有关的库存减值,以及与澳大利亚和TH CSAP收购有关的短期非现金库存估值调整。这些减少被我们的托米·希尔菲格国际公司和卡尔文·克莱因国际分部的增长速度超过我们北美部分的有利影响所部分抵消,因为我们的国际部门的毛利率一般较高,而且我们的卡尔文·克莱因北美业务的毛利率也有所提高。
我们目前预计2019年第四季度的毛利率将比2018年增加,这主要是因为我们卡尔文·克莱因业务的毛利率有所改善,但这部分被我们的汤米·希尔菲格北美业务的毛利率下降所抵消。我们目前预计,2019年全年毛利率将比2018年略有下降,主要原因是:(一)我们的汤米·希尔菲格北美业务毛利率预期下降;(二)对从中国进口到美国的货物征收和预期征收关税的预期负面影响;(三)与澳大利亚和第四次CSAP收购相关的短期非现金库存估值调整。预计这些下降将在很大程度上被我们的托米·希尔菲格国际公司和卡尔文·克莱因国际分部的预期增长速度所抵消,因为我们的国际部门的毛利率一般较高,而我们卡尔文·克莱因公司业务的毛利率则有所提高。
SG&A费用
中的SG&A费用三十九周 2019年11月3日去年第三十九周的收入为34.58亿美元,占总收入的47.3%,而去年同期为31.16亿美元,占总收入的44.8%。SG&A费用在总收入中所占百分比增加250个基点,主要原因是:(一)卡尔文·克莱因重组,(二)袜子和袜子交易,(三)第四次美国商店关闭。这些增加额因2019年没有入账的费用而部分抵销。三十九周2018年11月4日与第四次中国收购有关,包括短期资产的非现金摊销。
我们目前预计,与2018年相比,SG&A支出在2019年第四季度收入总额中所占的比例也将增加,尽管这一增幅将明显低于截至2019年11月3日的39周,因为某些成本,包括袜子和袜子交易以及第四季度美国门店关闭的成本,不会在第四季度重演。我们目前预计,与2018年相比,2019全年的SG&A费用将增加,原因是:(一)与卡尔文·克莱因重组有关的成本增加,(二)与第四次美国门店关闭有关的费用,(三)与袜子和袜子交易有关的费用,以及(四)业务组合的变化,原因是我们的汤米·希尔菲格国际公司和卡尔文·克莱因国际分部的增长速度快于我们在北美的业务部门,因为我们的国际部门的SG和A费用占总收入的百分比一般较高。这些增长将被2019年因第四次中国收购(包括短期资产的非现金摊销)记录的成本减少而部分抵消。
与服务无关的退休金及退休后收入
非服务性退休金及退休后收入三十九周 2019年11月3日这一数字为600万美元,而前一年的39周为800万美元。
我们目前预计2019年全年与非服务相关的养老金和退休后收入将约为800万美元,而2018年与非服务相关的养老金和退休后(成本)将为500万美元。全年记录的与非服务相关的养恤金和退休后收入(费用)是使用精算估值计算的,其中包括关于金融市场、经济和人口状况的假设和估计。估计结果和实际结果之间的差异导致损益立即记录在收益中,通常是在今年第四季度,这会给我们的经营结果造成波动。我们2018年非服务相关的养老金和退休后(成本)包括(1500万美元)精算亏损,我们的退休计划记录在第四季度。我们对2019年非服务相关养老金和退休后收入的预期不包括精算损益的影响。然而,根据目前的市场、经济和人口状况,如果这种情况继续下去,我们在2019年第四季度可能会遭受重大精算损失。我们的实际2019年非服务相关的养老金和退休后收入(成本)可能与我们的预测有很大的不同。
债务调整和清偿费用
我们总共花费了500万美元三十九周 2019年11月3日与我们高级信贷机构的再融资有关。请参阅下文题为“流动性和资本资源”一节,以进一步讨论。
其他非现金收益
我们录得1.13亿元的非现金收益。三十九周 2019年11月3日将我们在澳大利亚加扎尔(Gazal)和澳大利亚PVH(PVH)的股权投资记为与澳大利亚收购有关的公允价值。请看附注4, “收购,“载于本报告第一部分第1项的综合财务报表说明中供进一步讨论。
未合并附属公司的净收入权益
未合并附属公司的净收入为800万美元三十九周 2019年11月3日相比之下,前一年的39周期间为1,300万美元。这些数额涉及我们从我们的PVH澳大利亚合资企业(在澳大利亚于2019年5月31日收购之前)、我们的PVH墨西哥合资企业、我们的合资企业的收入份额(损失)。汤米·希尔菲格品牌在印度和巴西,我们的合资企业卡尔文·克莱因品牌在印度,和我们新成立的PVH莱格服装合资企业。还包括我们在KarlLagerfeld和Gazal(2019年5月31日澳大利亚收购之前)投资所得(亏损)的份额。截至2019年11月3日止的39周内,未合并子公司的净收入仅包括我们在Gazal和PVH澳大利亚的投资的部分收入,以及澳大利亚收购结束前我们在Gazal和PVH澳大利亚的股权投资记录的一次性支出200万美元。我们在继续进行的合资企业和卡尔拉格菲尔德的投资正在按照股权会计方法进行核算。在澳大利亚收购结束后,我们开始将Gazal公司和PVH澳大利亚公司的业绩合并到我们的财务报表中。请参阅下文“流动性和资本资源”中题为“对未合并子公司的投资”一节,以进一步讨论。
我们目前预计,与2018年相比,我们2019年全年未合并子公司的净收入将下降,因为我们在2019年在澳大利亚加扎尔和PVH的投资中确认的收入仅用于收购结束前一年的部分。
利息费用,净额
利息开支净额减少至8,500万元三十九周 2019年11月3日从前一年39周的8,700万美元开始。当期利息支出净额中包括300万美元的费用,这是因为我们对澳大利亚收购中确认的可赎回、不可控制的权益进行了重新计量。
2019年全年利息支出净额预计约为1.14亿美元,而2018年为1.16亿美元。我们对2019年净利息支出的预期包括一笔700万美元的费用,这笔费用预计将通过对我们在澳大利亚收购中确认的可赎回、不可控制的权益的重新计量而产生。
所得税
有效所得税税率三十九周 2019年11月3日为15.1%,而前一年的39周为12.7%。
我们的实际所得税税率三十九周 2019年11月3日低于美国法定所得税税率的主要原因是:(I)某些离散项目的利益,包括适用时效到期对某些不确定税收状况的有利影响,从而使我们的实际税率达到4.5%,以及(Ii)免税对记录的非现金收益的有利影响,从而将我们在Gazal和PVH澳大利亚的现有股权投资计入与澳大利亚收购有关的公允价值,从而使我们的实际税率受益于3.7%,部分抵消了(Iii)由美国税收立法征收的GILTI税,这大大抵消了我们提交报税表的某些国际司法管辖区的整体较低税率带来的好处。
我们的实际所得税税率三十九周 2018年11月4日低于美国法定所得税税率的主要原因是:(I)某些离散项目的利益,包括适用的时效到期对某些不确定税收状况的负债产生的有利影响,从而使我们的实际税率达到5.9%,以及(Ii)在我们提交报税单的某些国际司法管辖区,整体税率降低的好处。
我们每年在40多个国际司法管辖区提交所得税申报表。我们的收入中有相当一部分是在国际司法管辖区,特别是荷兰和香港,这些地区的所得税税率,加上我们某些司法机构的收入所征收的特别税率,均低于美国法定的所得税税率。
目前,我们预计2019年第四季度的有效所得税税率将反映出国际司法机构多年审计的有利结算。我们目前预计2019年全年的实际所得税税率将在11.5%至12.0%之间。我们预计2019年全年的实际所得税税率将低于美国法定所得税税率,这主要是由于某些离散项目的总体效益,包括(I)对某些不确定税收状况的负债产生的有利影响,包括预期在第四季度从一个国际管辖区进行的多年审计的有利结算,以及(Ii)记录的非现金收益的免税额,以便将我们在Gazal和PVH澳大利亚的现有股权投资计入与澳大利亚收购有关的公允价值。我们预计2019年全年的实际所得税税率将高于2018年全年的4.0%,这主要是因为:(I)在荷兰颁布称为“2019年荷兰税收计划”的立法过程中,我国2018年的实际所得税税率没有5.3%的好处,这与重新计量我们的某些净递延税款负债有关;(Ii)我们的2018年有效所得税税率没有3.2%的好处,与美国的税收立法有关。部分抵消了(Iii)税收豁免对2019年记录的非现金收益的有利影响,以公允价值记录我们在Gazal和PVH澳大利亚的现有股权投资。
我们的税率受到许多因素的影响,包括国际和国内税前收益的混合、特定交易引起的离散事件、新法规,以及税务当局的审计以及对新事实和新信息的评估,任何这些因素都可能使我们改变对不确定的税收状况的估计。
RNCI
可归因于RNCI的净亏损在三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日...我们目前预计2019年全年可归因于RNCI的净亏损将是无关紧要的。请看附注5, “可赎回的非控制权益,“载于本报告第一部分第1项的综合财务报表说明中供进一步讨论。
流动性和资本资源
现金流量汇总
现金及现金等价物2019年11月3日为5.55亿美元,比2019年2月3日4.52亿美元现金和现金等价物的变化包括:(1)在我们的高级无担保循环信贷机制下未偿还的3.06亿美元借款;(2)2019年第二季度与澳大利亚收购有关的净付款5 900万美元;(3)在2019年第二季度与第四次CSAP收购有关的7 400万美元付款;(4)根据股票回购计划进行的2.2亿美元普通股回购;(5)1 000万美元长期债务偿还。我们的业务的季节性导致我们的现金余额在财政年度结束和随后的中期之间的显着波动,这是由于库存购买的时间和销售高峰时期。2019年全年的现金流量除本“流动性和资本资源”一节中提到的因素外,还将受到各种因素的影响,包括(I)预期长期债务偿还约5 000万美元和(Ii)根据股票回购计划预计回购约3亿美元的普通股。
截至2019年11月3日,国际子公司持有约5.24亿美元的现金和现金等价物。我们的意图是无限期地将我们的全部收益投资于美国以外的外国子公司。然而,如果管理部门在稍后日期决定将这些收入汇回美国,我们可能被要求累积和缴纳额外的税款,包括任何适用的外国预扣税和美国的国家所得税。由于假设计算的复杂性,如果这些收入被汇回,估计可能应缴的税额是不切实际的。
操作
业务活动提供的现金为4.32亿美元三十九周 2019年11月3日相对于305美元 百万三十九周 2018年11月4日...业务活动提供的现金比上一年期间增加的主要原因是周转金的变化,包括贸易应收款和库存的有利变化,但经调整后的非现金费用净收益的减少部分抵消了这一变化。
在我们收购Calvin Klein的过程中,我们有义务支付Calvin Klein先生的或有预购价款,支付金额为全球总净销售额的1.15%(按照经修订的收购协议中的定义)。卡尔文·克莱因品牌的销售到2018年2月12日为止。向Klein先生支付款项的销售中,很大一部分是由我们和我们的持牌人及其他合作伙伴向零售商进行的批发销售。或有定购价款共计1 600万美元 在三十九周 2018年11月4日...应付给Klein先生的最后一笔款项是在2018年第二季度支付的。
资本支出
我们的资本支出三十九周 2019年11月3日为2.33亿美元,而三十九周 2018年11月4日...我们目前预计2019年全年的资本支出将约为3.75亿美元,其中将包括主要与以下方面有关的支出:(1)对新店和商店扩建的投资;(2)继续投资,以升级和加强我们的业务、供应链和物流系统以及我们的数字商业平台;(3)扩大我们在北美的仓库和分销网络。
对未合并附属公司的投资
我们收到了1400万美元的股息和400万美元的投资,在不合并的附属公司三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日分别。这些红利包括在我们各自期间现金流动综合报表中由业务活动提供的净现金中。
我们向我们新成立的PVH公司支付了200万美元。三十九周 2019年11月3日贡献我们在合资企业资金中的份额。这笔付款包括在本期间现金流动综合报表中我们投资活动使用的现金净额中。我们在2019年12月额外支付了2500万美元,以贡献我们在PVH Legears合资企业中所占的份额,当时PVH LEGELE已经开始运作。
贷款给供应商
无锡金茂外贸有限公司。(“无锡”),我们的成品库存供应商之一,有一个全资子公司,我们在2016年与之签订了贷款协议。根据协议,无锡子公司借入本金$14百万用于开发和经营一家纺织厂。本金应从2018年3月31日起至2026年9月30日分半年分期支付.贷款的未偿本金余额利率为(I)4.50%(Ii)伦敦银行同业拆息加伦敦银行同业拆息(“libor”)另加4.00%此后。年内,我们分别收到400,000元及200,000元的本金付款。三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日分别。截至目前,包括应计利息在内的未清余额为1 300万美元。2019年11月3日1,400万美元2019年2月3日和2018年11月4日.
TH CSAP收购
我们于2019年7月1日以7,400万美元完成了在中亚和东南亚的汤米·希尔菲格(TommyHilfiger)零售业务的收购。请看附注4, “收购,“载于本报告第一部分第1项的综合财务报表说明中供进一步讨论。
澳大利亚收购
我们于2019年5月31日完成了对澳大利亚的收购。在这次收购之前,我们在Gazal大约有22%的权益,在PVH澳大利亚有50%的权益,这两者都是根据权益会计方法计算的。这笔交易的现金净额为5 900万美元,其中(1)支付1.18亿美元,扣除所获现金700万美元,作为购置现金的考虑;(2)与出售Gazal拥有的一座办公楼和仓库有关的5 900万美元收益。请看附注4, “收购,“载于本报告第一部分第1项的综合财务报表说明中供进一步讨论。
获得Geoffrey Beene贸易名称
我们获得了杰弗里·比内2018年4月20日,以1700万美元的价格进行了贸易,其中1600万美元是现金支付的。请看附注4, “收购,“载于本报告第一部分第1项的综合财务报表说明中供进一步讨论。
股利
我们的普通股目前每年支付每股0.15美元的股息。普通股股利总额为1,100万美元和1,200万美元。三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日分别。计划在2019年不再宣布普通股股息。
收购国库券
自2015年以来,我们的董事会已经批准了总额为$2.0截至2023年6月3日的10亿股回购计划。该计划下的回购可以通过公开市场购买、加速股票回购计划、私下谈判交易或其他我们认为适当的方法在此期间不时进行。购买是基于多种因素,如价格、公司要求和整体市场条件、适用的法律要求和限制、我国内幕交易政策下的交易限制等相关因素。该计划可由董事会修改,包括增加或减少回购限制,或延长、暂停或终止计划,在任何时候,无须事先通知。
在三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日在公开市场交易中,我们分别以2.23亿美元和2.47亿美元购买了我们的普通股中的240万股和170万股。截至2005年综合资产负债表应计300万美元和200万美元采购额2019年11月3日和2018年11月4日分别。截至2005年综合资产负债表应计采购额200万美元2018年2月4日2018年第一季度支付。回购的股票是以国库券和美元的形式持有的。785到目前为止,仍有100万份授权可供将来回购股票之用。2019年11月3日.
国库股票活动还包括为满足预扣税要求而在结算受限制股票单位和业绩股时被扣缴的股份。
融资安排
我们的资本结构如下:
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(以百万计) | 11/3/19 | | 2/3/19 | | 11/4/18 |
短期借款 | $ | 387 |
| | $ | 13 |
| | $ | 277 |
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长期债务的现期部分 | 41 |
| | — |
| | — |
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融资租赁负债 | 16 |
| | 17 |
| | 14 |
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长期债务 | 2,738 |
| | 2,819 |
| | 2,878 |
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股东股权分配 | 5,985 |
| | 5,828 |
| | 5,681 |
|
此外,我们还有5.55亿美元452百万美元399截至2004年的现金和现金等价物百万2019年11月3日, 2019年2月3日和2018年11月4日分别。
短期借款
我们有能力在我们的高级无担保信贷工具下提取循环借款,如下文题为“2019高级无担保信贷设施”一节所讨论的那样。我们有美元306截至2019年11月3日,预计将于2019年年底偿还。借款的加权平均利率2019年11月3日曾.3.06%...这些设施下未偿还的循环借款的最高数额三十九周 2019年11月3日是$378百万
此外,我们还可以在短期信贷额度、透支贷款和以各种外币计价的短期循环信贷工具下借款。这些设施可供借款最多$134百万美元,按有效汇率计算2019年11月3日主要用于满足周转资金需求。我们有美元81截至2019年11月3日,包括我们最近在澳大利亚收购的业务所使用的设施下的借款。借款的加权平均利率2019年11月3日曾.2.08%。在该等设施下未偿还的借款的最高款额三十九周 2019年11月3日是$99百万
融资租赁负债
我们为融资租赁负债支付的现金总额为400万美元三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日.
2016年高级担保信贷设施
2016年5月19日,我们对我们的高级担保信贷工具(经修正的“2016贷款”)进行了修正。我们在2019年4月29日用新的高级无担保信贷工具取代了2016年的贷款,详见下文题为“2019高级无担保信贷设施”一节。截至取代之日,2016年的机制包括一个价值23.47亿美元的定期贷款A贷款机制和高级有担保的循环信贷设施,其中包括(1)4.75亿美元的以美元计价的循环信贷安排,(2)以美元和加元为单位的以2 500万美元计值的循环信贷安排,(3)以欧元、英镑、日元和瑞士法郎为单位的以欧元计值的循环信贷机制1.86亿欧元。
2019年高级无担保信贷设施
我们于2019年4月29日(“截止日期”)对2016年贷款进行了再融资,进入了高级无担保信贷设施(“2019贷款”),其收益连同手头现金被用于偿还2016年贷款机制下的所有未偿贷款,以及相关的债务发行成本。
2019年的机制包括一个价值10.93亿美元的定期贷款A设施(“美元TLA设施”)、一个以5亿欧元计值的定期贷款A设施(“欧元TLA设施”,以及美元TLA贷款设施)和高级无担保循环信贷设施,包括:(1)一个价值6.75亿美元的循环信贷设施;(2)以美元或加元为单位的7 000万加元的循环信贷机制;(3)以欧元、英镑英镑、日元、日元为单位的2亿欧元的循环信贷机制。瑞士法郎、澳元和其他商定外币;(4)以美元或港元为单位的以5 000万美元计值的循环信贷安排。2019年的设施将于2024年4月29日完工。关于我们高级信贷设施的再融资,我们支付了1 000万美元的债务发行费用(其中300万美元作为债务调整费用支出,700万美元在债务协议期限内摊销),并记录了200万美元的债务消除费用,以注销以前资本化的债务发行成本。
除以美元或港元计值的5,000万美元循环信贷安排外,每项高级无担保循环信贷设施,亦包括可供信用证使用的款额,并有可供作周转线贷款的部分。这种信用证的签发和任何周转贷款的发放减少了适用的循环信贷设施下的可用金额。只要满足某些条件,我们可以增加一个或多个高级无担保定期贷款设施,或增加高级无担保循环信贷贷款的承付款总额,总额不超过15亿美元。2019年设施下的放款人不需要就此类额外设施或增加的承付款提供承付款。
我们有未偿还的贷款1.63410亿美元,扣除债务发行成本,并根据适用的汇率计算,在TLA设施下,美元306高级无担保循环信贷机制下的百万笔未偿借款和美元20高级无担保循环信贷设施下的百万份未付信用证-截至2019年11月3日.
TLA设施的条款要求我们按季度偿还2019年设施下的未清款项,2019年9月30日截止的日历季度开始。该等所规定的还款额,相等于截止日期后首八个日历季在截止日期未缴本金的年息2.50%、其后四个日历季未缴本金的5.00%及其余日历季度在截止日期未缴本金的7.50%,在每宗个案中,每宗均须分期支付,并须按惯例作出某些调整,而馀额则须在TLA设施的到期日缴付。2019年设施下的未偿借款可随时预支,不受处罚(习惯破碎费除外)。我们自愿偿还的款项将减少未来所需的还款额。
我们付了$10在2019年机制下的定期贷款中,我们偿还了与高级信贷设施再融资有关的2016年贷款。三十九周 2019年11月3日...在此期间,我们支付了8500万美元。三十九周 2018年11月4日我们的定期贷款下的2016年贷款。
2019年安排下以美元计价的借款利率等于适用的保证金加按我们的选择确定的利率,或者是(A)参照(一)最优惠利率中的较大利率确定的基准利率,(二)美国联邦基金的实际利率加上1.00%的1/2,以及(三)一个月的准备金调整后的欧元汇率加1.00%,或(B)按2019年设施中规定的方式计算的调整后的欧元汇率。
2019年安排下以加拿大美元计价的借款的利率等于适用的保证金加(A)参照(I)加拿大皇家银行确定的年利率作为参考利率确定的加拿大最优惠利率,以便确定以加元向其加拿大借款人提供贷款的利率;(Ii)以加拿大元银行承兑期限为一个月的加拿大银行的年利率平均数,或(B)按2019年安排规定的方式计算的经调整的欧元汇率。
2019年设施下以港元为单位的借款按等于适用保证金的利率加上调整后的欧元汇率计算利息,按2019年设施规定的方式计算。
2019年贷款以美元、加元或港元以外的货币借入,利率等于适用的保证金加上调整后的欧元汇率,按2019年设施规定的方式计算。
目前适用于TLA贷款和每个循环信贷安排的保证金是调整后的欧洲货币利率贷款的1.250%,基准利率或加拿大优惠利率贷款的0.250%。适用于TLA设施和循环信贷安排下的借款的保证金可根据我们的净杠杆率或(Ii)在标准普尔或穆迪的公共债务评级变更通知发出之日后调整(I)在交付合规证书和财务报表之日后,即根据我们的净杠杆比率计算。
我们签订了利率互换协议,目的是将我们的可变利率债务的名义金额转换为固定利率债务。根据协议条款,对于未支付的名义金额,我们将消除一个月期libor波动的风险敞口,并支付固定利率加上当前适用的保证金。下列利率互换协议是在三十九周 2019年11月3日和/或2018年11月4日:
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| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | | | | | | | | | |
指定日期 | | 开始日期 | | 初始名义金额 | | 截至2019年11月3日的未付名义金额 | | 固定费率 | | 有效期 |
2019年8月 | | 2020年2月 | | $ | 50 |
| | $ | — |
| | 1.1975% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2020年2月 | | 50 |
| | — |
| | 1.409% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2019年6月 | | 50 |
| | 50 |
| | 1.719% | | 2021年7月 |
2019年1月 | | 2020年2月 | | 50 |
| | — |
| | 2.4187% | | 2021年2月 |
2018年11月 | | 2019年2月 | | 139 |
| | 139 |
| | 2.8645% | | 2021年2月 |
2018年10月 | | 2019年2月 | | 116 |
| | 178 |
| | 2.9975% | | 2021年2月 |
2018年6月 | | 2018年8月 | | 50 |
| | 50 |
| | 2.6825% | | 2021年2月 |
2017年6月 | | 2018年2月 | | 306 |
| | 119 |
| | 1.566% | | 2020年2月 |
2014年7月 | | 2016年2月 | | 683 |
| | — |
| | 1.924% | | 2018年2月 |
2018年2月和2019年2月开始的未偿利率互换的名义金额根据掉期协议期间预先设定的时间表进行调整,以便根据我们对未来债务偿还的预测,我们在美元TLA安排下的未偿债务预计总是等于或超过当时未偿利率掉期的合计名义金额。
7 3/4%到期债务
我们有未付的$100应于2023年11月15日到期的百万债券,利率为7.3/4%。在到期日之前,我们不能选择赎回这些债券。
3 5/8%欧元高级债券到期
我们有未偿还的欧元350以欧元计价的本金为3.5/8%的高级债券将于2024年7月15日到期.票据利息以欧元支付。我们可以在2024年4月15日之前的任何时间赎回部分或全部这些票据,支付“全部”溢价加上任何应计利息和未付利息。此外,我们可以在2024年4月15日或之后赎回部分或全部这些票据,本金加上任何应计利息和未付利息。
3 1/8%欧元高级债券到期
我们有未偿还的欧元600百万欧元本金3 1/8%高级音符将于2027年12月15日到期。票据利息以欧元支付。我们可以在2027年9月15日之前的任何时间赎回部分或全部这些票据,支付“全部”溢价加上任何应计利息和未付利息。此外,我们可以在2027年9月15日或之后赎回部分或全部这些票据,本金加上任何应计利息和未付利息。
我们的融资安排包括财务契约和非金融契约以及惯常的违约事件。截至2019年11月3日在我们的融资安排下,我们遵守了所有适用的金融和非金融契约。
截至2019年11月3日,我们的发行人信用被标准普尔评为BBB,具有稳定的前景,我们的公司信用被穆迪评为Baa 3,前景稳定。在评估我们的信贷实力时,我们相信标准普尔和穆迪都考虑到了我们的资本结构和财务政策、我们的综合资产负债表、我们的历史收购活动和其他财务信息,以及行业和其他质量因素。
请看附注9, “债务,“在本报告第一部分第1项所载的综合财务报表附注中,列出2019年剩余时间至2024年期间强制性长期偿债时间表。
如欲进一步讨论我们的债务,请参阅我们截至2019年2月3日的年度报告第10-K表第8项所载的综合财务报表附注8,“债务”。
关键会计政策
我们的合并财务报表是根据重要会计政策的选择和适用,这些政策要求管理层作出重大估计和假设。我们的重要会计政策载于我们的年度报告第10-K表截至年度报告第8项中的附注1,“重大会计政策摘要”。2019年2月3日.
截至2019年第三季度初,我们对商誉进行了年度减值评估,该评估是在报告单位一级进行的,并对无限期无形资产进行了评估。我们2019年的年度商誉减值测试得出的估计公允价值超过了我们所有报告单位的账面价值,因此没有发现商誉减值。超额公允价值最少的报告单位的估计公允价值超过其账面价值15%...此外,我们在2019年年度无限期无形资产减值测试中没有发现无限期无形资产减值。我们所有无限期的无形资产的公允价值都大大超过了它们的账面价值,但我们的永久许可权除外,它的公允价值超过了账面价值。3%在测试日期。永久许可权的超额公允价值与上一年相比有所下降,主要原因是加权平均资本成本比上一年增加。永久许可权的账面金额为$203.8截至2019年11月3日虽然永久许可权未被确定为受到损害,但如果相关业务不按预期运作,或如果在减值分析中使用的市场因素恶化,包括长期增长率或加权平均资本成本的不利变化,则该公司将面临未来损害的风险。在所有其他假设不变的情况下,在永久牌照下进行的业务的年收入增长率如有100个基点的改变,将导致我们永久许可证权利的估计公允价值约为2,500万美元。同样,资本加权平均成本的100个基点变化将导致我们永久许可权的估计公允价值约为5 000万美元。
自2019年第一季度起,我们采用了与租赁有关的会计准则。指南要求我们在资产负债表中确认大多数租赁的使用权资产和租赁负债,但保留与当前指南类似的费用确认模式。请看附注22, “近期会计准则、“和附注16, “租赁,“载于本报告第一部分第1项的综合财务报表说明中供进一步讨论。自2019年第一季度起,我们还采用了与云计算安排(即服务合同)中的实施费用有关的会计准则。更新使在此类安排下发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所需的资本化成本相一致。在以前的会计指导下,我们通常会支出与云计算安排(即服务合同)相关的实现成本。请看附注22, “近期会计准则,“载于本报告第一部分第1项的综合财务报表说明中供进一步讨论。
在三十九周 2019年11月3日,我们的关键会计政策与我们在截至年底的10-K表格年报中所描述的政策并无重大改变。2019年2月3日,除上述项目外。
项目3-市场风险的定量和定性披露
我们持有的金融工具2019年11月3日包括现金和现金等价物、短期借款、长期债务、外币远期外汇合同和利率互换协议。附注12, “公允价值计量,“在本报告第一部分所载综合财务报表说明中,本报告第1项概述了截至2003年12月31日我国金融工具的公允价值。2019年11月3日...我们持有的现金和现金等价物受到目前较低的短期利率的影响.短期利率大幅下降的可能性很小,因为目前我们的现金和现金等价物的回报率很低,因此,进一步降低利率不会对我们的利息收入产生重大影响。然而,短期利率有可能大幅提高,这可能会对我们的利息收入产生更实质性的影响。考虑到我们的现金和现金等价物余额2019年11月3日短期利率的10个基点变动,对我们的利息收入的影响,每年约为60万元。我们2019年贷款贷款的利率等于可适用的保证金加上可变利率。因此,我们的2019年设施使我们面临利率变化的市场风险。我们签订了利率互换协议,目的是减少我们对利率波动的风险敞口。截至2019年11月3日在考虑到我们在这一天生效的利率互换协议的影响后,我们的长期债务中大约有60%是固定利率,其余的则是可变利率。鉴于我们的长期债务状况2019年11月3日,利率10个基点的变动对我们每年可变利息开支的影响约为100万元。请参阅本报告第一部分第2项管理当局的讨论及分析部分中的“流动资金及资本资源”,以进一步讨论我们的信贷安排及利率掉期协议。
我们的汤米·希尔菲格(TommyHilfiger)和卡尔文·克莱因(CalvinKlein)的业务都有重要的国际组成部分,我们的传统品牌业务也有国际组成部分,但这些组成部分对业务没有意义。2018年,在我们96.57亿美元的收入中,超过50%的收入来自美国以外的地区。美元与其他货币之间汇率的变化可以通过两种方式影响我们的财务结果:一种是转换影响,另一种是交易影响。
汇率变动对我们的经营结果和财务状况的影响。我们的外国子公司的功能货币一般是适用的当地货币。我们的合并财务报表以美元列报。以当地外币计算的业务结果按代表期间的平均汇率折算成美元,以当地外币计算的资产和负债按资产负债表日的期末汇率折算成美元。因将我们的外国子公司的资产和负债折算成美元而产生的外汇差额记为外币折算调整数,计入其他综合(损失)收入。因此,在美元走强期间,我们的业务结果和其他综合(损失)收入将受到不利影响,特别是对欧元、巴西雷亚尔、日元、韩元、英镑、加元和人民币的汇率会受到不利影响,在美元对这些货币走软的时候也会受到有利影响。
在三十九周 2019年11月3日,我们在其他综合(亏损)收入中确认不利的外汇折算调整额1.31亿美元,这主要是由于美元兑欧元升值了3%。2019年2月3日...我们在其他综合(损失)收入中记录的外币折算调整数受到以欧元计值的大量商誉和其他无形资产的重大影响,这些资产占我们75亿美元商誉和其他无形资产总额的32%。2019年11月3日...以下讨论的净投资套期保值的公允价值的变化部分减轻了这一转换影响。
对在美国境外经营的服装公司来说,交易对财务结果的影响是常见的,它们以美元购买货物,就像我们大多数的外国业务一样。与翻译一样,在美元走强期间,我们的业务结果将受到不利影响,因为库存的当地货币价值增加,导致货物在出售时以当地货币计算的成本上升,在美元走软的情况下受到有利影响,因为库存的当地货币价值下降导致货物在出售时以当地货币计算的成本降低。我们还面临与某些公司间交易和SG&A费用相关的外币汇率变化。我们目前使用并计划继续使用外币远期外汇合同或其他衍生工具,以减轻与这些库存和公司间交易有关的现金流动或市场价值风险,但我们无法完全消除这些风险。外汇远期外汇合约涵盖至少70%的预计库存购买美元,由我们的外国子公司。
鉴于我们的外币远期外汇合约2019年11月3日,外币兑美元汇率变动10%的影响将导致这些合同的公允价值发生变化。
约1.1亿美元。这些合同的公允价值的任何变化都将被基本对冲项目的公允价值的变化大幅度抵消。
为了减少我们对外币汇率变化的一部分风险敞口与我们对以欧元计价的外国子公司的投资价值有关,我们指定了我们在美国发行的9.5亿欧元总本金的账面金额,作为我们在某些使用欧元作为功能货币的外国子公司投资的净投资套期保值。欧元兑美元汇率10%的变动将导致投资套期保值净额的公允价值发生变化,约为1.05亿美元。投资套期保值净值的任何变动,都将被我们在某些欧洲子公司的投资价值变化所抵消。此外,在美元兑欧元走软的时期,我们将被要求使用更多的业务现金流来支付利息,并对以欧元计价的高级债券进行长期债务偿还。
在计算我们的养恤金计划的费用和负债时,包括各种假设,包括资产回报率、贴现率、死亡率和今后的补偿增加。实际结果可能与这些假设不同,这些假设需要调整我们的资产负债表,并可能导致我们未来养恤金费用的波动。在所有其他假设不变的情况下,假设资产收益率的1%变化将导致2019年与养恤金计划有关的净福利费用发生变化,约为600万美元。同样,假设贴现率的0.25%的变动将导致2019年的净福利费用约为3 000万美元。
项目4-管制和程序
截至本报告所涉期间结束时,我们在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席运营和财务官的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价,我们的首席执行官和首席业务和财务干事得出结论,我们的披露控制和程序在本报告所述期间结束时生效。披露控制和程序的目的是确保根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并酌情向我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席运营和财务干事,积累和通报这些信息,以便及时作出关于所需披露的决定。
我们在2019年第一季度采用新的租赁会计准则时实施了内部控制。在本报告所涉期间,我们对财务报告的内部控制没有发生任何其他变化,这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1-法律程序
我们是某些诉讼的当事人,根据管理层的判断,这些诉讼在一定程度上是根据法律顾问的意见作出的,不会对我们的财务状况造成重大的不利影响。
项目1A-风险因素
请参阅第1A项。我们在截至财政年度的10-K表格年报中的风险因素2019年2月3日描述我们的业务、经营和财务状况所面临的某些重大风险和不确定因素。到目前为止,这些风险因素并没有发生实质性的变化。2019年11月3日.
第2项-股本证券的未登记出售及收益的使用
发行人购买股票证券
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| | | | | | | | | | | | | |
自愿性 | (A)购买的股份(或单位)总数(1)(2) | | (B)每股支付的平均价格(或单位)(1)(2) | | (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份(或单位)总数(1) | | (D)可根据计划或计划购买的股份(或单位)的最高数量(或接近美元价值)(1) |
(2019年8月5日) | | | | | | | |
(一九二零九年九月一日) | 308,974 |
| | $ | 72.86 |
| | 308,700 |
| | $ | 858,905,027 |
|
(一九二九年九月二日) | | | | | | | |
(一九二零九年十月六日) | 458,859 |
| | 86.71 |
| | 457,530 |
| | 819,237,668 |
|
(一九二九年十月七日) | | | | | | | |
(2019年11月3日) | 392,203 |
| | 87.77 |
| | 391,387 |
| | 784,914,789 |
|
共计 | 1,160,036 |
| | $ | 83.38 |
| | 1,157,617 |
| | $ | 784,914,789 |
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(1) 自2015年以来,我们的董事会批准了一项总计20亿美元的股票回购计划,到2023年6月3日为止,其中7.5亿美元是在2019年3月26日批准的。该计划下的回购可以通过公开市场购买、加速股票回购计划、私下谈判交易或其他我们认为适当的方法在此期间不时进行。购买是基于多种因素,如价格、公司要求和整体市场条件、适用的法律要求和限制、我国内幕交易政策下的交易限制等相关因素。该计划可由董事会修改,包括增加或减少回购限制,或延长、暂停或终止计划,在任何时候,无须事先通知。
(2) 我们2006年的股票激励计划为我们提供了扣减或扣缴,或要求员工向我们汇款的权利,该数额足以满足适用于股票薪酬的任何适用的扣缴税款要求。在允许的范围内,雇员可选择通过投标先前拥有的股份,或使我们的股票具有公平市场价值,其公平市场价值相当于可对交易规定的最低法定预扣缴税率,以满足全部或部分此类扣缴要求。表中包括在2019年第三季度为满足扣缴税款的要求,除购回的股份作为上述股票回购计划的一部分外,还与受限制的股票单位达成和解。
项目6-展品
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其中包括下列展品: |
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3.1 |
| | PVH公司注册证书的修订和恢复(参阅本公司目前提交的表格8-K的报告表3.1,注册日期:2019年6月21日). |
| | |
3.2 |
| | PVH公司的附例,经过2019年6月20日的修订(参考本公司于2019年6月21日提交的关于表格8-K的报告表3.2)。 |
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4.1 |
| | 普通股证样本(参照截至2011年7月31日的10-Q表季度报告表4.1)。 |
| | |
4.2 |
| | 日期为1993年11月1日的菲利普斯-凡·豪森公司与纽约银行之间的契约,作为受托人(参照表S-3(Reg)的登记声明中的表4.01而合并)。(1993年10月26日提交的第33-50751号文件);第一次补充义齿,日期为2002年10月17日,日期为1993年11月1日,菲利普斯-凡·赫森公司与纽约银行作为受托人(参阅2002年11月3日终了期间10-Q表格季度报告表4.15); 第二次补充义齿,日期为2002年2月12日,日期为1993年11月1日,菲利普斯-凡·赫森公司与纽约银行作为受托人(参见我们于2003年2月26日提交的关于表格8-K的报告的附录4.2); 第三次补充义齿,日期为2010年5月6日,菲利普斯-凡·赫森公司与纽约梅隆银行(前称纽约银行)作为受托人(参见截至2010年8月1日的第10-Q号表格季度报告表4.16); 第四次补充义齿,日期为2013年2月13日,日期为1993年11月1日,由PVH公司和纽约梅隆银行作为受托人(参见截至2013年5月5日的第10-Q号表格季度报告表4.11)。 |
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4.3 |
| | 截至2016年6月20日,美国银行全国协会PVH Corp.作为托管人,Elavon金融服务有限公司英国分公司作为付款代理和认证代理人,Elavon金融服务有限公司作为转让代理和登记人(参见2016年6月20日提交的8-K表格的表4.1)之间的契约。 |
| | |
4.4 |
| | 截至2017年12月21日,美国银行全国协会PVH Corp.作为托管人,Elavon金融服务DAC英国分部作为付款代理和认证代理人,Elavon金融服务DAC作为转账代理和登记人(参见2017年12月21日提交的8-K表格的表4.1)之间的契约。 |
| | |
+31.1 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对主席兼首席执行官伊曼纽尔·奇里科的认证。 |
| | |
+31.2 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条,由执行副总裁兼首席运营官兼财务官迈克尔·沙弗认证。 |
| | |
*,+32.1 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条,主席兼首席执行官伊曼纽尔·奇里科的认证,“美国法典”第18章,第1350条。 |
| | |
*,+32.2 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条,执行副总裁兼首席运营官兼财务官迈克尔·沙弗的认证,“美国法典”第18章,第1350条。 |
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+101.惯导系统 |
| | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
+101.SCH |
| | 内联XBRL分类法扩展模式文档 |
| | |
+101 CAL |
| | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| | |
|
| | | |
+101.DEF |
| | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
+101.lab |
| | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
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+101.PRE |
| | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
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104 |
| | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
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在此提交或提供。 |
*就1934年“证券交易法”第18条而言,证物32.1和32.2不得视为“提交”,或以其他方式受该节的责任管辖。这类证物不应被视为被纳入根据1933年“证券法”或1934年“证券交易法”提交的任何文件中。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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日期: | (一九二零九年十二月九日) | /s/James W.霍姆斯 |
| | 詹姆斯·霍姆斯 |
| | 高级副总裁兼财务主任(首席会计主任) |