假的--09-30FY201900010482680.010.01100000000100000000220495292204952921205536211650110.010.0110000000100000000000P20Yp7YP10YP8YP5YP5YP3YP2Yp7YP10YP8YP5YP5YP3YP2Y84399388451800010482682018-10-012019-09-3000010482682019-12-0400010482682019-03-310001048268一般公认会计原则:StockMenger2018-10-012019-09-300001048268美国-公认会计原则:PreferredStockMenger2018-10-012019-09-3000010482682018-09-3000010482682019-09-3000010482682016-10-012017-09-3000010482682017-10-012018-09-300001048268美国-GAAP:添加剂2016-10-012017-09-300001048268美国-公认会计原则:国库2016-10-012017-09-300001048268美国-公认会计原则:国库2018-10-012019-09-300001048268美国-公认会计原则:减少收入2016-09-300001048268美国-公认会计原则:国库2016-09-300001048268美国-GAAP:添加剂2017-10-012018-09-300001048268美国-公认会计原则:国库2017-09-300001048268一般公认会计原则:StockMenger2016-09-3000010482682016-09-300001048268美国-GAAP:添加剂2018-10-012019-09-300001048268一般公认会计原则:StockMenger2018-09-300001048268美国-GAAP:添加剂2019-09-300001048268美国-GAAP:添加剂2017-09-300001048268美国-公认会计原则:国库2017-10-012018-09-300001048268美国-公认会计原则:减少收入2018-10-012019-09-300001048268美国-公认会计原则:减少收入2018-09-3000010482682017-09-300001048268美国-公认会计原则:国库2019-09-300001048268美国-公认会计原则:减少收入2017-10-012018-09-300001048268美国-公认会计原则:国库2018-09-300001048268美国-公认会计原则:减少收入2019-09-300001048268美国-公认会计原则:减少收入2016-10-012017-09-300001048268一般公认会计原则:StockMenger2019-09-300001048268一般公认会计原则:StockMenger2017-09-300001048268美国-GAAP:添加剂2018-09-300001048268美国-公认会计原则:减少收入2017-09-300001048268美国-GAAP:添加剂2016-09-300001048268IESC:保险相关成员2019-09-300001048268美国-公认会计原则:FixedPriceContractMembersIESC:通信2017-10-012018-09-300001048268美国-公认会计原则:FixedPriceContractMembersIESC:基础设施解决方案2017-10-012018-09-300001048268美国-公认会计原则:FixedPriceContractMembersIESC:商业和工业2016-10-012017-09-300001048268IESC:住宅会员2016-10-012017-09-300001048268美国-公认会计原则:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:住宅会员2017-10-012018-09-300001048268IESC:基础设施解决方案2017-10-012018-09-300001048268美国-公认会计原则:FixedPriceContractMembers2018-10-012019-09-300001048268美国-公认会计原则:FixedPriceContractMembers2016-10-012017-09-300001048268IESC:通信2018-10-012019-09-300001048268美国-公认会计原则:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:基础设施解决方案2018-10-012019-09-300001048268美国-公认会计原则:FixedPriceContractMembersIESC:通信2016-10-012017-09-300001048268IESC:通信2016-10-012017-09-300001048268IESC:住宅会员2018-10-012019-09-300001048268美国-公认会计原则:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:基础设施解决方案2017-10-012018-09-300001048268美国-公认会计原则:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:通信2017-10-012018-09-300001048268美国-公认会计原则:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:通信2016-10-012017-09-300001048268IESC:商业和工业2018-10-012019-09-300001048268IESC:商业和工业2017-10-012018-09-300001048268美国-公认会计原则:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:商业和工业2017-10-012018-09-300001048268美国-公认会计原则:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:通信2018-10-012019-09-300001048268美国-公认会计原则:FixedPriceContractMembersIESC:基础设施解决方案2016-10-012017-09-300001048268美国-公认会计原则:TimeAndMaterialsContractMenger2018-10-012019-09-300001048268美国-公认会计原则:FixedPriceContractMembersIESC:基础设施解决方案2018-10-012019-09-300001048268美国-公认会计原则:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:商业和工业2016-10-012017-09-300001048268美国-公认会计原则:FixedPriceContractMembersIESC:住宅会员2016-10-012017-09-300001048268美国-公认会计原则:FixedPriceContractMembersIESC:住宅会员2018-10-012019-09-300001048268IESC:商业和工业2016-10-012017-09-300001048268美国-公认会计原则:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:商业和工业2018-10-012019-09-300001048268美国-公认会计原则:FixedPriceContractMembersIESC:商业和工业2017-10-012018-09-300001048268美国-公认会计原则:FixedPriceContractMembers2017-10-012018-09-300001048268IESC:通信2017-10-012018-09-300001048268IESC:基础设施解决方案2016-10-012017-09-300001048268美国-公认会计原则:FixedPriceContractMembersIESC:住宅会员2017-10-012018-09-300001048268IESC:基础设施解决方案2018-10-012019-09-300001048268美国-公认会计原则:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:住宅会员2016-10-012017-09-300001048268美国-公认会计原则:FixedPriceContractMembersIESC:商业和工业2018-10-012019-09-300001048268美国-公认会计原则:TimeAndMaterialsContractMenger2016-10-012017-09-300001048268美国-公认会计原则:FixedPriceContractMembersIESC:通信2018-10-012019-09-300001048268IESC:住宅会员2017-10-012018-09-300001048268美国-公认会计原则:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:住宅会员2018-10-012019-09-300001048268美国-公认会计原则:TimeAndMaterialsContractMenger2017-10-012018-09-300001048268美国-公认会计原则:TimeAndMaterialsContractMengerIESC:基础设施解决方案2016-10-012017-09-300001048268IESC:CustomPowerSolutionsMembersIESC:基础设施解决方案2016-10-012017-09-300001048268IESC:多家庭和其他成员IESC:住宅会员2016-10-012017-09-300001048268IESC:CustomPowerSolutionsMembersIESC:基础设施解决方案2017-10-012018-09-300001048268IESC:单身家庭契约成员IESC:住宅会员2016-10-012017-09-300001048268IESC:多家庭和其他成员IESC:住宅会员2017-10-012018-09-300001048268IESC:工业服务IESC:基础设施解决方案2016-10-012017-09-300001048268IESC:工业服务IESC:基础设施解决方案2017-10-012018-09-300001048268IESC:CustomPowerSolutionsMembersIESC:基础设施解决方案2018-10-012019-09-300001048268IESC:工业服务IESC:基础设施解决方案2018-10-012019-09-300001048268IESC:多家庭和其他成员IESC:住宅会员2018-10-012019-09-300001048268IESC:单身家庭契约成员IESC:住宅会员2017-10-012018-09-300001048268IESC:单身家庭契约成员IESC:住宅会员2018-10-012019-09-300001048268SRT:最大值美国-公认会计原则:机械和设备2017-10-012018-09-300001048268SRT:MinimumMengerus-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCos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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
|
| | |
(第一标记) |
☑ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度 | (一九二零九年九月三十日) |
| 或 |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 转至 |
委员会档案编号001-13783
IES控股公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| |
特拉华州 | 76-0542208 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
卫斯西默尔道5433号, 500套房, 休斯敦, 得克萨斯州 77056
(主要行政办公室地址及邮编)
登记人的电话号码,包括区号: (713) 860-1500
根据该法第12(B)节登记的证券:
|
| | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | .class=‘class 1’>注册的每个交易所的转制名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | IESC | | 纳斯达克全球市场 |
购买优先股的权利 | | IESC | | 纳斯达克全球市场 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
如“证券法”第405条所界定,注册人是否为知名的经验丰富的发行人,请用支票标记表示。 ☐ 不 ☑
如果注册人不需要根据该法第13或15(D)节提交报告,请用支票标记表示。 ☐ 不 ☑
以支票标记显示注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。是 ☑不作再加工☐
通过检查标记表明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每一个交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是 ☑不作再加工☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速箱 | ☐ | | 加速过滤器 | ☑ |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☑ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所定义)。 ☐不作再加工 ☑
截至3月31日非关联公司持有的注册人有表决权股票的总市值,2019,大约是$148.9百万美元。在2019年12月4日,21,158,207流通股普通股。
以参考方式合并的文件
对象的代理语句中包含的某些信息。2020登记册股东周年会议将于2020年2月19日举行,现将其纳入本年度报告第三部分表格10-K。
表格10-K
IES控股公司及附属公司
指数
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| | 页 |
第一部分 | |
定义 | 1 |
关于前瞻性报表的披露 | 1 |
第1项 | 商业 | 3 |
第1A项. | 危险因素 | 11 |
第1B项 | 未解决的工作人员意见 | 17 |
第2项 | 特性 | 17 |
第3项 | 法律诉讼 | 18 |
第4项 | 矿山安全披露 | 18 |
| | |
第二部分 | |
第5项 | 注册人普通股市场、股东相关事项及发行人购买权益证券 | 19 |
第6项 | 选定的财务数据 | 21 |
第7项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 22 |
第7A项 | 市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第8项 | 财务报表和补充数据 | 38 |
第9项 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 71 |
第9A项 | 管制和程序 | 71 |
第9B项 | 其他资料 | 71 |
| | |
第III部 | |
第10项 | 董事、执行主任及公司管治 | 72 |
项目11. | 行政薪酬 | 72 |
第12项 | 某些受益所有人的担保所有权、管理层和相关股东事项 | 72 |
项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 72 |
第14项 | 首席会计师费用及服务 | 73 |
| | |
第IV部 | |
项目15. | 展品、财务报表附表 | 73 |
签名 | 77 |
第一部分
定义
在这份关于表格10-K的年度报告中,“IES”、“公司”、“注册人”、“我们”和“我们”等字指的是IES控股公司。以及,除非另有规定,我们的子公司。
关于前瞻性陈述的披露
这份关于表10-K的年度报告包括某些可被视为“前瞻性陈述”的陈述,这些陈述可被视为1933年“证券法”第27A节(经修正)和1934年“证券交易法”(经修正)第21E节所指的“前瞻性报表”,所有这些报表都基于公司认为在本报告之日是合理的各种估计和假设。在某些情况下,你可以用“可能”、“将”、“可以”、“应该”、“预期”、“计划”、“项目”、“打算”、“预期”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预测”、“潜力”、“追求”、“目标”、“继续”、“这些术语的负面词或其他类似术语”等术语来识别前瞻性陈述。这些陈述涉及风险和不确定性,这些风险和不确定因素可能导致公司未来的实际结果与这些报表中提出的结果大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于:
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• | 出售或处置我们控股股东持有的普通股的全部或部分股份,这可能导致我们的一些重要协议中的控制权条款发生变化,包括我们的融资和担保安排和执行离职计划,以及根据我们的税收利益保护计划行使购买权; |
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• | 由于所有权的变化或联邦税率的改变,我们的净经营损失的某些税收利益可能受到限制或减少; |
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• | 无法按预期执行计划和战略,包括我们无法确定和完成符合我们的投资标准的收购,以推进我们的公司战略,或随后这些收购业绩不佳; |
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• | 限制提供足够的信贷或现金流量,以满足我们的周转资金需求、资本支出和偿债; |
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• | 难以履行我们的信贷安排的契约条款,包括流动性和其他财务要求,这可能导致我们在循环信贷安排下可能发生的任何债务违约和加速; |
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• | 发行增发普通股或可转换证券的可能性,这将稀释现有股东的持股比例,并可能稀释我们普通股的每股价值; |
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• | 我国普通股的交易量相对较低,因此,股东可能更难以以股东可以出售较少股份的相同价格出售大量股票; |
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• | 在我们经营的行业中,来自第三方和前雇员的竞争可能导致一个或多个客户的损失,或导致新项目的利润率降低; |
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• | 未来资本支出和翻修、修理和升级费用;翻修、修理和升级项目的延误和费用; |
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• | 挑战整合新业务到公司或新类型的工作,产品或工艺到我们的部门; |
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• | 信贷和资本市场条件,包括影响建筑融资和抵押贷款成本的利率变化,以及我们的一些客户无法保留足够的融资,这可能导致项目延误或取消; |
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• | 估算未来经营业绩时固有的不确定性,包括收入、营业收入或现金流量; |
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• | 关闭或出售设施,导致今后发生重大费用,包括潜在的保修损失或其他意外负债,或严重扰乱我们的业务; |
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• | 担保书成本增加,影响工作利润,以及我们的担保人拒绝担保或酌情要求额外担保品的可能性; |
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• | 由于建筑或住房市场水平下降、季节性和区域经济状况不同而导致经营活动的波动; |
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• | 合格劳动力的成本和可用性,以及保持积极劳动关系的能力; |
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• | 我们有能力将我们业务中使用的商品,特别是铜、铝、钢、燃料和某些塑料的成本提高; |
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• | 由于客户所面临的流动性问题,坏账费用和销售日的增加; |
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• | 由于我们的供应商面临信用或流动性问题,潜在的供应链中断; |
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• | 与我们的工作有关的物理危害和潜在事故所造成的事故; |
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• | 我们目前的保险范围可能不够,或者我们可能无法以可接受的费率获得保险单; |
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• | 我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制和程序可能无法防止可能发生的所有可能的错误; |
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• | 诉讼、索赔和意外事件的影响,包括保修损失、损害赔偿或其他超过我们现有准备金和应计项目的潜在缺陷索赔; |
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• | 在那些我们为未被保险的房屋建筑商提供住宅电气工程的州,潜在缺陷诉讼的增长; |
你应了解到,上述因素以及本文件中讨论的其他风险因素,包括本报告第一部分第1A项所列的风险因素,列在本报告标题下“危险因素,“可能会导致未来的结果与以往经验丰富的结果或在这种前瞻性陈述中表达的结果大相径庭。”我们没有义务公开更新或修改任何信息,包括关于我们的控股股东、净经营亏损、借款可得性或现金状况的信息,或任何前瞻性的报表,以反映本报告发布之日后可能发生的事件或情况。前瞻性陈述载于根据1995年“私人证券诉讼改革法”设立的安全港的10-K表格年度报告中,并应在本文所述的估计、假设、不确定因素和风险的范围内加以评估。
项目1.商业
概述
IES控股公司是一家控股公司,在各种终端市场拥有和管理经营业务的子公司。我们的业务目前根据现有服务的性质分为四个主要业务部门:
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• | 工商业-向各区域市场的商业和工业市场提供电气和机械设计、建筑和维修服务,并在全国范围内提供某些专业领域的服务,例如电力基础设施市场。 |
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• | 通信-在全国范围内提供技术基础设施服务,包括设计、建造和维护数据中心内的通信基础设施,以便为大公司和独立企业共同定位和管理托管客户。 |
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• | 基础设施解决方案-为工业操作提供机电解决方案,包括用于数据中心和其他工业应用的设备修理和自定义工程产品,如发电机外壳。 |
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• | 住宅-为单一家庭住房和多家庭公寓提供区域电力安装服务。 |
我们的业务是以分散的方式管理的。在分享共同的目标和价值观的同时,公司的每个部门都管理着自己的日常业务.我们的公司办公室专注于重大的资本配置决策、投资活动和部门领导的选择。公司办公室还协助采取战略和业务改进举措,培养人才,在整个组织内分享最佳做法,并在我们的部门内建立和监测风险管理做法。
IES控股公司是一家成立于1997年的特拉华公司,总部设在德克萨斯州休斯顿,在康涅狄格州格林威治设有执行办公室。
企业战略
通过对现有业务的投资和完成收购,我们寻求通过提高营运利润率和创造自由现金流来创造股东价值。我们寻求收购或投资于位于北美的独立平台公司,或收购战略上补充我们现有业务领域的业务。在评估潜在的收购候选人时,我们寻求投资于具有以下特点的企业:
我们相信,收购提供了一个机会,可以扩展到新的终端市场,并使我们的收入和利润来源多样化,这将使我们能够最大限度地提高我们的重大营业损失税结转(“NOL”)的价值。虽然我们可以利用收购来在我们所服务的行业建立我们的业务,但我们也会考虑在其他行业进行潜在的收购,这可能会导致我们的业务与以往由我们进行的业务发生变化。
控股股东
我们的大部分未清普通股是由通天公司及其附属公司(统称“通亭”)所拥有。根据4份表格2019年10月3日,汤廷大约拥有58我们已发行普通股的百分比。因此,通亭可以控制我们的大部分事务,包括大多数需要股东批准的行动,例如批准任何可能合并或出售所有或实质上所有资产、部门或公司本身的行为。通亭的大部分股份都是在一家公司注册转售的。
公司向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的货架登记表。通庭出售其全部或部分股份可能导致公司控制权的改变,这将导致我们的一些重要协议中的控制条款发生变化,包括我们的信贷安排、与担保人的担保协议以及我们的执行离职计划。有关更多信息,请参见我们合并财务报表附注中的附注3,“控股股东”。
营业损益净额-结转和其他递延税款资产
该公司及其某些子公司估计联邦净营运亏损(“NOL”)约为$306.39月30日的百万,2019,包括大约$143.6因未记录递延税金资产的营业净亏损而产生的百万美元。
2017年12月,颁布了减税和就业法案(“法案”),其中包括将公司所得税税率从35%降至21%,自2018年1月1日起生效。由于这一变化,该公司2018年财政年度法定费率为24.53%,2019年降至21%。截至2018年9月30日止的一年,我们的实际税率与法定税率不同,原因是收费为$。31.3以百万元重估我们的递延税项资产及负债,以反映新法定税率的估计影响。联邦法定税率的任何未来变化也可能影响NOL和其他可供我们使用的递延税资产的经济效益,并导致额外的费用或收益,以调整记录在我们资产负债表上的递延税资产的账面价值。
根据“国内收入法典”第382条的规定,所有权的改变可能会减少用于联邦和州所得税目的的NOL的可用性。如果通亭出售或以其他方式处置其在IES中的全部或部分地位,所有权可能会发生变化。此外,根据“国内收入法典”第382条的定义,现有或新的5%股东购买普通股可能导致所有权的改变。如果所有权发生变化,在所有权变更之前发生的所有NOL都将受到“国内收入法典”第382条规定的限制,这将大大减少目前可用于抵消应纳税收入的NOL数量。有关更多信息,请参阅我们综合财务报表附注3中的“控股股东”。
该公司维持一项税收利益保护计划(“NOL权利计划”),其目的是阻止公司股票的收购超过可能引发“国内收入法典”第382节意义上的所有权变化的最低限额。
操作段
本公司的可报告部门由上述综合业务部门组成,这些业务部门提供不同的服务,并分别管理。下表列出了过去三年中,我们四个部门中每一个部门的收入占总收入的百分比:
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| | 截至9月30日的一年, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
| | (单位:千美元,占收入的百分比) |
工商业 | | $ | 305,624 |
| | 28.4 | % | | $ | 274,299 |
| | 31.3 | % | | $ | 227,606 |
| | 28.1 | % |
通信 | | 321,246 |
| | 29.8 | % | | 219,655 |
| | 25.1 | % | | 225,275 |
| | 27.8 | % |
基础设施解决方案 | | 136,790 |
| | 12.7 | % | | 97,163 |
| | 11.1 | % | | 83,824 |
| | 10.3 | % |
住宅 | | 313,336 |
| | 29.1 | % | | 285,711 |
| | 32.6 | % | | 274,039 |
| | 33.8 | % |
合并共计 | | $ | 1,076,996 |
| | 100.0 | % | | $ | 876,828 |
| | 100.0 | % | | $ | 810,744 |
| | 100.0 | % |
关于按部门分列的更多财务资料,见我们合并财务报表附注中的附注11“业务部分”。
工商业
业务描述
我们的商业和工业部门为商业和工业市场提供电气和机械设计、服务和建筑服务。我们的设计服务范围从预算援助到为我们的最终客户提供设计-建造和LEED(能源和环境设计的领导能力)解决方案。我们的维护和紧急服务包括关键的工厂关闭,故障排除,紧急测试,预防性维护和持续存在。我们的建筑服务范围从最初的
从规划和采购到安装和启动,并提供给各种新的和改造的建设项目,从建设办公楼和工业设施,到输配电项目。我们还为商业和工业设施提供机械服务,如维修协议、安装或更换机械设备。
该部门为各种项目类型提供服务,包括办公楼、制造设施、数据中心、化工厂、炼油厂、风电场、太阳能设施、市政基础设施和保健设施。商业和工业部分由以下部分组成:23地点,包括位于德克萨斯州休斯敦的分部总部。在地理上,这些地点包括德克萨斯州,内布拉斯加州,俄勒冈州,威斯康星州,以及东南和中大西洋地区.
行业概况
考虑到我们的商业和工业客户的多样化终端市场,包括办公、医疗设施和学校等商业建筑,以及电力、化工、炼油厂和重型制造设施等工业项目,我们在建筑行业内受到许多趋势的影响。总的来说,对我们的商业和工业服务的需求是由建筑和翻新活动水平、经济增长和银行贷款的可得性所驱动的。由于经济、技术或其他因素,无法保证建筑和需求会增加。
销售与营销
我们的销售重点因地制宜,但主要是基于区域和地方关系,以及在某些领域,如重工业、设计-建造、农业或输电和分销方面的专业知识。我们的维修和某些翻新和升级工作往往是经常性的,或对经济周期的敏感性较低,或两者兼而有之。我们的大型项目有很大一部分来自长期的、重复的客户.我们不时会签订合约,完成超过一年或数年的工程,而这些工程一般较为复杂,难以估计。
在注重优质服务的情况下,我们的长远策略是继续成为市场上较佳的机电服务供应商之一,在这些市场上,我们展示了专业知识和/或是本地市场的领先者。我们的长期战略的关键要素包括利用我们在某些利基市场的专业知识,扩大我们的服务和维护业务,吸引和留住高素质的员工,以及通过强调降低成本和管理营运资本来保持我们对风险调整资本回报的关注。
竞争
电力和机械承包服务行业通常具有很强的竞争力,包括一些地方或小型私营公司。传统上,在这个市场的某些部分的竞争对手很少面临进入的障碍。我们的战略是在我们获得资本和专门知识的情况下提供竞争优势的项目。
行业专业知识、项目规模、位置和过去的表现将决定我们的投标策略、竞争对手的参与程度以及我们赢得奖项的成功程度。我们的主要优势因地理位置和市场的不同而不同,但主要是基于与关键客户的本地个人关系或已证明的行业专长。此外,由于我们的许多项目的规模,我们的财政资源帮助我们有效地与本地竞争对手竞争。
季节性与季度波动
季节性对我们的商业和工业业务的影响并不显著,因为我们的大部分工作都是在不受天气影响的建筑物内进行的。然而,我们确实在户外做了一些受天气影响的工作。我们的大部分服务和维护业务也一般不受季节性的影响。然而,建筑业历来具有高度的周期性。由于不利的区域或国家经济状况,我们的业务量可能会受到建筑项目减少的不利影响。新建筑项目的时间安排也可能会对季度业绩产生重大影响。因此,任何财政期间的经营业绩不一定表明以后任何财政期间可能取得的结果。
通信
业务描述
我们的通信部门成立于1984年,是数据中心和其他关键任务环境的网络基础设施解决方案的领先供应商。我们的服务包括网络基础设施的设计、安装和维护,以领先和公认的全球技术、社交网络和电子商务品牌,包括许多财富100强和500强企业。我们为各种行业和终端市场提供服务,包括共同定位和托管客户的数据中心;公司、教育、金融、酒店和医疗大楼;电子商务配送中心;高科技制造设施;我们还提供音频/视频、电话、消防、无线接入和入侵报警系统的设计和安装,以及数据网络系统的设计/建造、服务和维护。我们在美国各地提供服务15办公室,包括位于亚利桑那州坦佩的分部总部,并在我们的客户站点提供专门的现场团队。
行业概况
我们的通信部门是由对计算和存储资源的需求增加所驱动的,这是由于技术的进步和过时以及数据消费模式的变化。数据中心市场依然强劲,我们的几个大客户的需求正在迅速增长。此外,我们正在继续扩大我们的产品在这个市场,以扩大我们的客户基础。对我们的视听和其他建筑技术产品的需求也在增长。然而,由于经济、技术和其他因素,无法保证需求将继续增加。
销售与营销
我们的销售战略依赖于集中的业务发展努力,有集中的营销计划和直接的终端客户沟通和关系。由于我们服务的设施的使命至关重要,我们的最终客户在很大程度上依赖于我们过去的业绩记录、技术专长和专业知识。我们通信业务量的很大一部分来自长期的、重复的客户,其中一些人使用IES作为主要项目的首选供应商。
我们的长期战略是提高我们作为大型国有企业和战略性本地公司的首选解决方案和服务提供商的地位,我们长期战略的关键要素包括继续投资于我们员工的技术专长,扩大我们的现场维护和经常性收入模式,以及根据我们声明的企业战略,对服务于我们市场的企业进行机会主义收购。
竞争
我们的竞争对手既有大型的国家或地区竞争对手,也有私人拥有的小型承包商,他们获得资本的机会有限。我们在服务质量和(或)价格上进行竞争,并努力强调我们的财务能力和向客户提供高质量解决方案的悠久历史。
季节性与季度波动
季节性对我们的通信业务的影响并不显著,因为工作通常是在不受天气影响的结构内进行的。我们的服务和维护业务也一般不受季节性的影响。然而,通信基础设施支出历来具有高度的周期性。由于不利的区域或国家经济状况,我们的业务量可能受到项目减少的不利影响。新建筑项目的时间安排也可能会对季度业绩产生重大影响。因此,任何财政期间的经营业绩不一定表明以后任何财政期间可能取得的结果。
基础设施解决方案
业务描述
我们的基础设施解决方案部门为国内和国际客户提供工业运作的机电解决方案.我们的解决方案包括交流(AC)和直流(DC)电动机和发电机的维护和修理,以及发电和配电设备;制造用于配电的定制的金属封闭母线导管解决方案;制造定制的商业和工业发电机外壳;制造、再制造和修理工业起重磁铁;以及维护和修理铁路主发电机和辅助发电机、主发电机和牵引电动机。
该部门服务于钢铁、铁路、船舶、石化、纸浆和造纸、风能、采矿、汽车、发电、废料场、数据中心和公用事业行业。我们的基础设施解决方案部门包括九总部设在俄亥俄州。这些区域的地理位置覆盖阿拉巴马州、乔治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、俄亥俄州和西弗吉尼亚州。
行业概况
鉴于基础设施解决方案客户的终端市场多种多样,我们受到许多经济趋势的影响。总的来说,对我们服务的需求是由以下行业的增长驱动的:数据中心、内部维修部门继续外包维修工作、重工业设施的产出水平和设备利用率、铁路公司和集体运输当局的资本投资和维修需求、对美国老化的能源和工业基础设施的投资、对电力需求高且需要可靠的电力供应的关键电力应用的需求,以及经济的总体健康状况。.
销售与营销
对基础设施解决方案服务的需求在很大程度上取决于我们的客户外包工业和机械服务的程度、钢厂的生产率、对发电、其他重工业设施、数据中心的投资,以及改善电力基础设施的需要。我们的销售工作主要是由我们运营地点的人员以及独立的销售代表推动的。考虑到我们大部分的设备维修客户都位于
在我们设施半径200英里的范围内,我们相信这种结构使我们能够快速地满足和响应我们客户的需求,我们定制的公共汽车系统和发电机外壳产品和服务主要是与原始设备制造商(“OEM”)或代表最终用户的工程、采购和建筑公司合作销售的。我们的长期战略是成为向我们选定的市场外包机电服务、维修和制造的首选解决方案供应商,以及定制工程金属封闭总线系统的领导者。
竞争
我们的竞争对手主要是小型、专业化的制造和修理商店,有限数量的其他多地点电机维修、工程和维修服务供应商,以及各种原始设备制造商。该行业的参与者主要以能力、服务、质量、及时性和价格为基础进行竞争。我们相信,由于我们能力的广泛性,专注于质量、技术支持、客户服务和财政资源,我们具有竞争优势。
季节性与季度波动
基础设施解决方案从工业服务中获得的收入可能受到其工业客户设施定期停运的时间和户外项目的天气条件的影响,但季节性对其工业服务业务的收入影响不大。基础设施解决方案的季度业绩可能会波动,一个会计季度的结果可能不代表任何其他季度或整个财政年度的结果。
住宅
业务描述
我们的住宅小区始建于1973年,是一家领先的住宅小区供应商。 单户住宅和多家庭公寓综合体的电气安装服务,以及住宅和轻型商业用途的有线电视装置。除了我们的核心电力建设工作外,住宅部分还为新建筑和现有住宅提供安装住宅太阳能的服务。住宅小区由30地点总数,包括位于得克萨斯州休斯敦的分部总部。这些地理位置覆盖了美国的太阳带、西部和中大西洋地区.
行业概况
我们的住宅业务是密切相关的单一和多家庭住房市场.虽然近年来对单户和多户住房的需求都有所增加,但由于经济、技术或其他因素的原因,无法保证今后的总体建设和需求将继续增长。
销售与营销
我们对住宅服务的需求在很大程度上取决于在我们服务的市场上开始的单身家庭和多家庭住宅的数量。虽然我们在美国太阳带、大西洋中部和西部地区的多个州开展业务,但我们单一家庭的大部分收入来自德克萨斯州提供的服务。德克萨斯市场仍然是我们多家族业务的重要组成部分;然而,我们的多家族收入的大部分来自大西洋中部和东南部地区。我们的销售工作包括多种策略,包括集中关注国家和地区的房屋建筑商和多家庭开发商,以及单一和多家庭住房项目的本地销售策略。我们的电缆和太阳能收入通常是通过专门从事这些行业的第三方产生的,他们选择我们作为安装服务的首选供应商。我们的住宅业务量的很大一部分来自长期的,重复的客户,其中一些人使用IES作为主要项目的首选供应商。
我们的长远策略是继续为住宅市场提供领先的电力服务.我们的长期战略的关键要素包括继续注重保持低成本和可变成本结构和现金生成,使我们能够根据住房周期有效地扩大规模,并机会主义地增加我们的市场份额。
竞争
我们的竞争对手主要是私人拥有的小型承包商,他们获得资金的机会有限。我们相信,与这些规模较小的竞争对手相比,我们拥有竞争优势,因为我们的关键员工拥有长期的客户关系,我们的财务能力,我们强大的员工培训计划,以及我们的本地市场知识和有竞争力的定价。住宅市场的电气承包服务几乎没有进入的障碍。
季节性与季度波动
我们的住宅部分的运营结果可以是季节性的,这取决于天气趋势,春季和夏季的收入通常较高,秋季和冬季的收入较低。我们的服务和维护业务一般不受季节性的影响。此外,建筑业在历史上一直具有高度的周期性。我们的业务量可能会受到不利影响。
由于多家庭入住率的下降,以及单户住房的开工,我们的经营足迹。新建筑项目的时间安排也可能会对季度业绩产生重大影响。因此,任何财政期间的经营业绩不一定表明以后任何财政期间可能取得的结果。
供应来源
我们在部门内使用的原材料和部件包括,但不限于电气装置和系统部件、铜、铝和原钢。这些原材料和部件通常由各种国内供应商以有竞争力的价格提供。大多数原材料和标准部件的交货时间通常较短,但在需求高峰期,可能会延长到一个月或更长时间。我们减少商品成本风险的战略包括为特定项目或一般库存及早购买商品,并尽可能在项目投标、报价和合同中列入升级和逃避条款。然而,这种保护可能不包括在每一个合同或项目,在这种情况下,我们可能不会得到全额补偿的商品价格上涨,我们的客户,并可能面临商品价格波动的长期项目,我们有预付商品。
风险管理
我们现有业务的主要风险包括项目招标和管理、人身伤害、财产和环境损害以及建筑缺陷。我们监控公司内部各级的项目投标和管理实践。我们为第三者健康、人身伤害和财产损害,以及污染保险和工人赔偿提供汽车、一般责任和建筑缺陷保险,我们认为这些保险是对这些风险的适当保险。我们的第三方保险以免赔额为限,我们为此设立了准备金.鉴于这些风险,我们也致力于一个强有力的安全和环境合规文化。我们聘请全职和兼职区域安全经理,在我们的全职高级安全副总裁的监督下,并寻求保持标准化的安全和环境政策,计划,程序和个人保护设备与每一个部门,包括培训新雇员的计划,适用于新的行业和那些新的公司。我们的业务也面临网络安全和信息盗窃风险,我们寻求通过网络和信息安全计划、培训和保险来管理这些风险。鉴于网络威胁的动态和不断变化的性质,我们无法确信我们受到保护,免受所有这些威胁。
在电力承包行业,我们发行担保债券的能力为我们提供了一个优势,使我们比那些规模较小或财力较少的竞争对手更具优势。我们相信,我们资产负债表的实力,以及与承诺商的良好关系,提高了我们获得足够的融资和担保债券的能力,尽管我们无法保证在我们需要时,担保担保的覆盖范围是存在的。关于我们的风险的进一步讨论,请参阅第1A项。“危险因素“本年报表格10-K。
客户
我们拥有多样化的客户群。在截至9月30日的每一年里,2019, 2018和2017没有一个客户占我们合并收入的10%以上。我们强调通过提供优质的服务来发展和维护与客户的关系. 我们每个部门的管理层负责确定销售策略和销售活动。
剩余的履约义务和积压
剩余的履约义务是我们合同承诺的未确认的收入价值。虽然积压不是公认会计原则下的一个定义术语,但它是我们行业中常用的衡量标准,我们认为它提高了我们预测未来结果和确定可能不明显的运营趋势的能力。积压是一种收入的衡量标准,我们期望从尚未完成合同的工作和已签订合同但尚未开始的工作(不包括短期项目)中确认这一点。虽然我们所有的待办事项都有来自客户的文档支持,但积压并不是未来收入的保证,因为合同承诺可能会改变,我们的性能可能会有所不同。并不是所有的工作都是根据积压合同完成的;例如,我们的基础设施解决方案部门完成的大部分设备维修工作都是根据主服务协议根据需要进行的。此外,在我们的住宅部分的单一家庭住房的电气安装服务是在短期内完成的,因此被排除在积压之外。 下表按部分汇总了我们的积压:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
| 剩余的履约义务 | 没有可强制执行义务的协议(1) | 积压 | | 剩余的履约义务 | 没有可强制执行义务的协议(1) | 积压 |
| (百万美元) |
工商业 | $ | 152 |
| $ | 11 |
| $ | 163 |
| | $ | 145 |
| $ | 61 |
| $ | 206 |
|
通信 | 131 |
| 29 |
| 160 |
| | 85 |
| 9 |
| 94 |
|
基础设施解决方案 | 37 |
| 11 |
| 48 |
| | 33 |
| 43 |
| 76 |
|
住宅 | 132 |
| 34 |
| 166 |
| | 63 |
| 43 |
| 106 |
|
共计 | $ | 452 |
| $ | 85 |
| $ | 537 |
| | $ | 326 |
| $ | 156 |
| $ | 482 |
|
(1)我们的积压包括已签署的协议和意向书,我们在开始工作之前没有法律权利执行这些协议和意向书。在开始工作之前,这些协议被排除在剩余的履约义务之外。
我们预计9月30日将有3.92亿美元,2019积压将导致财政期间的收入2020,其余1.45亿美元预计将在财政中实现2021然而,无法保证这一积压工作将在预期时限内或完全完成。与去年相比,我们积压的数量逐年增加,这是因为我们的通信和住宅市场需求强劲,市场份额也在增加。
条例
我们的业务受到各种联邦、州和地方法律法规的约束,包括:
| |
• | 与消费者保护有关的条例,包括有关住宅服务协议的规例;及 |
| |
• | 在我们经营业务的地区,我们的商业法律结构的资格。 |
许多管理电工和机械服务的州和地方法规要求个人持有许可证和许可证。在某些情况下,由一名个人持有的许可证或执照可能足以授权在颁发许可证或许可证的州或县工作的所有电工或机械服务技术人员从事特定活动。虽然我们在可获得的情况下寻求许可证或许可证,这可能对我们在某一特定地理区域内由多名雇员在该地区持有的业务很重要,但考虑到需要大量的许可证和许可证,我们无法确保多名雇员持有这些所需的许可证和许可证。
我们相信,我们拥有经营所需的所有许可证,并符合适用的监管要求。如果不遵守适用的规定,可能会导致巨额罚款或吊销我们的经营许可证,或无法执行政府工作。
资本设施
在财政年度2019,如第7项所述,该公司维持着循环信贷设施。“管理部门对财务状况和经营成果的探讨与分析--循环信贷贷款“本年报表格10-K。关于公司资本资源的讨论,见第7项。“管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析--流动性与资本资源” 本年报表格10-K。
财务信息
公司按部门分列的财务信息,见附注11,“运营部分””在我们的合并财务报表的附注中。
员工
九月三十日,2019,我们有5389名员工。我们是基础设施解决方案部门两项集体谈判协议的缔约方。我们没有,也没有预料到任何停工,我们相信我们与员工的关系是牢固的。
地点
截至9月30日,2019,我们有79为美国服务的国内地点。除了我们二截至9月30日,2019,我们有23在我们的商业和工业业务中的位置,15在我们通信业务中的位置,九我们的基础设施解决方案业务和30在我们的住宅业务内的位置。这种多样性有助于减少我们在任何特定地区遭受不利经济发展的风险。
登记人的执行干事
关于每名执行干事的某些资料如下:
加里·马修斯 62, 自2019年3月起担任公司首席执行官和董事。在加入该公司之前,他从2007年起担任摩根士丹利资本伙伴公司(MorganStanleyCapitalPartners)董事总经理,在那里他与私人股本团队合作,对公司进行直接投资评估,并帮助监督这些企业的管理和战略。在加入摩根士丹利之前,马修斯领导了几家私人股本支持的制造公司,包括担任西蒙斯床上用品公司总裁,睡眠创新公司首席执行官。德比自行车公司的首席执行官,还领导了几家上市公司的业务部门。他获得了普林斯顿大学的学士学位和哈佛商学院的商业硕士学位。马修斯先生目前是Pathway Partners Vet Holding LLC和Manna Pro Products的董事会成员。他曾任Hojeij品牌食品、创意圈、LLC和Tops Markets(LLC)董事会主席,并担任拉格尼塔斯酿酒公司(Lagunitas Brewing Company)、莫尔森库尔酿酒公司(Molson Coors Brewing Company)、莱诺克斯集团(Lenox Group Inc.)董事会成员。(原系56),学习护理集团公司,Van Wagner,Inc.还有峡谷牧场。
特蕾西·麦克劳克林50岁,自2015年5月起担任公司高级副总裁、首席财务官和财务主任。自2014年2月以来,她曾担任该公司副总裁和首席会计官。在加入IES之前,McLauchlin女士曾担任Rockwater能源解决方案公司的副总裁和首席会计官。2011年6月至2013年11月。从2004年6月到2011年6月,McLauchlin女士在Dynegy公司任职,2009年3月至2011年6月担任高级副总裁和主计长,2004年6月至2009年3月担任其他各种财务和会计职务。她在获得赖斯大学会计硕士学位后,在普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP)开始了自己的职业生涯。麦克劳克林女士是一名注册会计师。
我们已通过了“财务主管道德守则”,适用于我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。“道德守则”可在我们的网站上查阅www.ies-co.com。如我们对“道德守则”作出任何实质性修订,或给予任何豁免,包括任何含蓄的豁免,由“道德守则”的条文给予我们的主要行政人员、首席财务主任或主要会计人员,我们会在该网站或表格8-K的报告中披露该项修订或豁免的性质。如有书面要求,亦可免费索取这些文件的影印本。
可得信息
有关我们的一般资料,可在我们的网站www.ies-co.com在“投资者关系”下。我们向证券交易委员会提交我们的中期和年度财务报告,以及1934年“证券交易法”(“交易法”)所要求的其他报告。
我们关于表格10-K的年度报告、关于表格10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告,以及对这些报告的任何修改和证据,在我们向SEC提交或提供给SEC之后,只要是合理可行的,都可以通过我们的网站免费获得。你亦可与我们的投资者关系部联络,他们会向你提供这些资料的副本。
报告, 或者你可以在www.ies-Corporation ate.com/sec-filings。我们向证券交易委员会提交的材料也可通过证券交易委员会的网站免费获得www.sec.gov.
除“财务行政人员道德守则”外,我们还通过了“董事、官员和雇员商业行为和道德守则”(“法律法规和公司政策手册”),并通过了“公司治理准则”和“章程”,概述了我们的审计、人力资源和薪酬以及提名/治理委员会的职责,其副本可在我们的网站上查阅。如有书面要求,亦可免费索取这些文件的影印本。我们指定了一个“审计委员会财务专家”,因为这个术语是由SEC定义的。有关此指定人的更多信息,请参见2020公司股东年会。
项目1A。危险因素
在做出投资决定之前,您应该仔细考虑下面描述的风险以及本文件中包含的其他信息。我们的业务、经营结果或财务状况可能受到任何这些风险的重大和不利影响,而您的投资价值可能因任何这些风险而下降。
与我们普通股有关的风险
控股股东的存在。
我们的大部分已发行普通股为通亭所有。根据通亭提交的一份表格42019年10月3日,汤廷大约拥有58公司已发行普通股的百分比。因此,通亭可以控制我们的大部分事务,包括我们的董事的选举,这些董事反过来任命了执行管理层,并可以控制大多数需要股东批准的行动,包括通过对我们公司章程的修订,以及批准所有或实质上所有资产、部门或公司本身的任何可能的合并或出售。这种控制也使通廷有能力将事情提交股东表决,这可能不符合我们其他股东或利益相关者的最佳利益。此外,通天还从事对公司的投资,并可不时收购和持有与我们直接或间接竞争的企业的权益,或作为公司的供应商或客户行事。根据公司提交的转售架登记表,通天公司有能力在一个或多个发行品中不时转售其任何或全部注册股份,只要登记声明仍然有效,并且公司仍然有资格使用它,这一点在注册声明和根据大陆架登记声明提交的与要约有关的任何招股说明书中作了进一步说明。通庭出售其全部或部分股份可能导致公司控制权的改变,这将导致我们的一些重要协议中的控制条款发生变化,包括我们的信贷安排、与担保人的担保协议、我们的执行离职计划,以及我们的NOL权利计划下的购买权的可行使性。
与在纳斯达克全球市场上市的许多其他股票相比,我们的普通股流动性较低。
历史上,与在纳斯达克全球市场或其他证券交易所上市的其他公司相比,我们的普通股的交易量相对较低。虽然与历史水平相比,近年来我们的股票流动性有所增加,但我们不能肯定,一个更加活跃、流动性更强的普通股交易市场将继续发展。因此,股东可能更难以股东可以出售较少股份的相同价格出售大量股票。
我们可能发行更多普通股或可转换证券,这将稀释现有股东的持股比例,并稀释我们普通股的每股账面价值。
我们的授权资本包括100,000,000普通股及10,000,000优先股截至9月30日,2019,我们有22,049,529发行的普通股,21,165,011普通股已发行股票,未发行或发行的优先股股份。我们已预定发行。21,750可按美元加权平均价格行使的普通股基础期权股份6.35每股。另外,截至九月三十日,2019,我们有能力824,676普通股,包括在行使期权时,作为我们现有股权补偿计划下的未来赠款。
虽然我们目前不打算发行额外的普通股(除了根据我们的股权补偿计划),但为了满足我们的资本需要,我们今后可能会这样做。在符合适用的纳斯达克上市规则的前提下,我们的董事会一般有权在没有股东采取行动或投票的情况下,为任何公司目的发行任何经授权但未发行的普通股股份的全部或部分。随着业务的发展和业务的扩大,我们将来可能会寻求更多的股本。任何增发普通股或可转换证券的发行都将稀释我们股东的持股比例,并可能稀释我们普通股的每股账面价值。
大量出售我们的普通股可能会对我们的股价产生不利影响。
通庭的大部分股份都是在该公司向SEC提交的一份货架转售登记表上登记转售的。包括通亭在内的我们普通股持有人出售大量普通股,或认为这种出售可能发生,可能会通过向市场引入大量股票而对我们的普通股市场价格产生不利影响。这种销售,或这种可能发生的感觉,可能导致我们普通股的市场价格下跌。我们无法预测我们普通股的未来销售或出售我们的普通股是否会对我们普通股的市场价格或通过发行股票证券筹集资金的能力产生不利影响。
与我们业务运作有关的风险
我们行业的高度竞争性质可能会降低我们的利润率,从而影响我们的盈利能力。
至于电力合约服务,我们所竞争的行业是高度分散的,并有很多小型业主营办的私营公司提供服务。此外,本港亦有数间大型私营地区公司及少数大型公营公司,我们在这些行业面对竞争。将来,我们还可能面临进入这些市场的新竞争者的竞争,因为某些部门,例如我们的电气承包服务,其进入壁垒相对较低,而其他部门,例如我们为关键任务基础设施提供的服务,则具有吸引人的特点。我们的一些竞争对手提供更广泛的服务,包括机械建设、设施管理、管道和供暖、通风和空调服务。我们市场的竞争取决于许多因素,包括价格。我们的一些竞争对手可能有较低的间接成本结构,因此,可以以较低的价格提供与我们相若的服务。如果我们不能以有竞争力的价格提供我们的服务,或者我们必须降低价格以保持竞争力,我们的盈利能力就会受到损害。
基础设施解决方案开展业务的市场具有很强的竞争力,我们预计未来我们所面临的竞争水平不会下降。这些市场竞争压力的增加或我们未能有效竞争(包括高效率地管理未来资本支出以及翻新、维修和升级费用),可能导致定价下降、毛利率下降和市场份额丧失。我们的一些竞争对手拥有更长的经营历史,更大的知名度,更多的客户,以及更多的财务、营销、技术和其他竞争资源。这些竞争对手可能能够更快地适应新技术和客户需求的变化,或者将更多的资源用于开发、推广和销售他们的服务。虽然我们相信基础设施解决方案的整体产品和服务产品与其竞争对手不同,但这些竞争对手可以开发新的产品或服务,直接与基础设施解决方案的服务竞争。
我们根据固定价格合同产生了很大一部分收入。我们在进行投标时使用的估计值以及商品和劳动力成本的变化可能会对我们保持盈利能力产生不利影响。
我们目前根据固定价格合同产生并预计将继续产生很大一部分收入。燃料、劳动力和材料的成本,包括铜线或其他商品,可能与我们最初估计的成本大不相同。合同成本估计数的变化,加上执行固定价格合同所固有的其他风险,包括我们成功管理项目的能力,可能导致一个项目的实际收入和毛利与我们原先估计的不同,并可能导致项目损失。根据某一特定项目的规模,合同成本估计数的差异可能对我们的经营结果产生重大影响。
如果与劳工和商品有关的成本,如铜、铝、钢、燃料和某些塑料,由于供应不足或其他力量而增加,则可能造成损失。我们的一些材料已经并可能继续受到价格突然大幅度上涨的影响。取决于竞争压力和客户抵抗力,我们可能无法将这些成本增加转嫁给我们的客户,这会降低我们的毛利率,进而使我们更难维持盈利能力。我们有5000多名雇员,我们的劳动力成本可能会因供应和其他与劳工有关的风险而波动,包括与集体谈判协议、福利安排、工资和工时报销以及其他赔偿安排有关的风险。
得不到新合同可能会对我们的现金流和财务结果产生不利影响。
我们的大部分收入来自通过竞争性投标过程授予的项目。合同招标和谈判受到许多因素的影响,包括我国的成本结构和投标政策。此外,我们获得新合同的能力取决于我们是否有能力维护所有所需的电气、建筑、机械和营业执照。如果我们未能成功转让、续签或在适用的情况下获得此类许可证,我们可能无法竞争新的业务。
没有投标和被授予的项目,取消项目或项目开始日期的延误,可能会影响我们的能力部署我们的资产有利可图。此外,当我们被授予合同时,我们将面临更多的风险,这些风险可能会影响工作是否或何时工作。
开始吧。如果我们不能用新的工作取代已取消的、已完成的或过期的合同,我们的盈利能力可能会下降。
我们无法按预期执行计划和战略,包括我们无法确定和完成符合我们的投资标准的收购,以推进我们的公司战略,或随后这些收购业绩不佳,可能会对我们的未来增长产生不利影响。
我们的公司战略包括通过收购或投资位于北美的独立平台公司或收购我们认为将从战略上补充现有业务部门的业务来创造股东价值。虽然我们相信,收购将提供一个机会,扩大到新的终端市场,并使我们的收入和利润来源多样化,但新行业的潜在收购可能会使我们的业务从历史上改变,并引入新的控制要求。或者,我们未能从现有市场中实现多样化,可能会限制我们未来的增长。此外,由于收购前我们无法预测的因素,或者由于投资假设不正确,我们的投资可能不像预期的那样运行,也可能不会产生正的投资回报。
我们可能无法将我们可能收购的其他公司或新类型的工作、产品或流程整合到我们的部门中。
我们正积极寻求收购业务、资产和投资,或开发新的工作或程序,我们可能不时寻求对某些业务、资产或投资进行处置。如果我们不能成功地整合新获得的资产或业务,或者进行不及时或不利的投资或处置,就会对我们普通股的市场价值产生负面影响。此外,任何未来的收购、投资或处置都可能导致我们的资产和负债构成发生重大变化,因此,我们的财务状况、经营结果和普通股在任何此类收购、投资或处置之后的市场价值都可能受到与目前影响我们的财务状况、经营结果和普通股市值不同的因素的影响。
整合企业、资产或业务的困难可能包括:
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• | 地理上分离的组织以及企业文化和管理哲学上可能存在的差异; |
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• | 对管理资源的重大需求,这可能会分散管理人员对日常业务的注意力; |
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• | 被收购公司在披露制度、合规要求、会计制度以及会计控制和程序方面的差异,可能会影响我们及时和准确公开披露的能力;以及 |
我们对服务的需求是周期性的,容易受到经济衰退的影响,影响我们所服务的行业。
我们对服务的需求一直是,而且很可能会继续是周期性的,容易受到整体经济,以及建造业和房屋市场衰退的影响。我们的许多客户依靠信贷购买我们的服务或机电产品。信贷市场受限制的长期不确定因素或恢复情况可能对我们的客户产生不利影响,这将对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
积压可能不会实现,也可能不会带来利润。
根据我们的合同,客户通常没有义务分配或释放工作给我们,许多合同可能会在短时间内终止。由于客户取消一个或多个合同或由于其他原因而减少积压,可能会大大减少我们从积压合同中实际获得的收入和利润。在项目取消的情况下,我们可能会被偿还某些费用,但通常没有合同权利,收入总额反映在我们的积压。
我们可能会招致重大费用,或因关闭或出售设施或资产而受到不利影响。
过去,我们在关闭或处置设施方面承担了大量费用,我们希望不时评估今后关闭设施或处置资产的必要性。如果我们选择处置我们的任何部门、设施或资产的很大一部分,这些资产的实际价值可能大大低于目前的账面价值,这可能会对我们的财务结果造成重大的不利影响。此外,我们可能有保修索赔或其他意外负债关闭设施超过关闭日期,这可能会对我们的财务回报产生不利影响。
担保债券的可得性和成本影响到我们签订新合同的能力和我们在这些合同上的利润。
我们的许多客户要求我们邮寄履约和付款担保,由一名保证人。这些债券保证客户,我们将履行合同的条款,我们将支付分包商和供应商。我们从两个主要的
担保提供者;然而,这些提供者没有承诺保证我们有能力按需要为项目发行债券。我们获得这种担保能力的能力完全由我们的担保人自行决定。因此,如果我们遇到连接能力的中断或减少,我们可能无法竞争某些项目或从事某些项目的工作。.
由于季节性和不同的区域经济条件,我们的结果可能会在不同时期波动。
我们的业务受到影响建筑业务的季节性经营和需求变化的影响,特别是在住宅和商业及工业部门,以及基础设施解决方案参与的行业的季节性变化。由于雨、热、冰、冷或雪而造成的不及时天气延误,不仅会延误我们的工作,而且会延误建筑工地上其他行业的工作,从而对我们的日程安排和盈利产生不利影响。我们的季度业绩也可能受到影响建筑市场的地区经济状况的影响。特别是,石油及天然气行业长期需求疲弱,可能会令某些地区的房屋市场受到影响,令市民对住宅部分所提供的服务的需求减少。基础设施解决方案从工业服务中获得的收入可能受到下列因素的影响:其工业客户设施的预定停运时间、户外项目的天气条件、数据中心建设以及公共基础设施、电力和钢铁市场支出的变化。工业和铁路客户也可能受到油价波动的影响。因此,我们在任何特定季度的业绩可能并不代表任何其他季度或全年的预期结果。
我们在管理帐单和托收方面可能会遇到困难。
在我们的电气承包业务中,根据固定价格合同,我们的账单通常是基于实现某些里程碑,一旦我们证明这些里程碑已经实现,我们将被客户接受。如果我们不能证明我们遵守了帐单要求,或者如果我们没有发出项目帐单,我们收集的可能性可能会被推迟或削弱,如果在几个大型项目中都有经验,可能会对我们的业务结果产生重大的不利影响。此外,我们的一些客户可能受到很高的杠杆率,或可能受到他们自己的经营和监管风险的影响,这也可能限制他们的支付能力。
我们的行动受到许多物理上的危害。如果发生事故,可能会对我们的业务造成不利影响。
与我们的工业有关的危害包括但不限于触电、火灾、涉及梯子的伤害、机械造成的伤害、机械故障和交通事故。这些危险可能造成人身伤害和生命损失,财产和设备受到严重损害或破坏,以及暂停作业。我们的保险不包括所有类型或数额的负债。此外,如果我们的安全记录随着时间的推移严重恶化,我们的客户可以取消我们的合同,或不授予我们未来的业务。
我们目前的保险范围可能不够,我们可能无法以可接受的费率获得保险,或根本无法获得保险。
我们的第三方保险以免赔额为限,我们为此设立了准备金.我们不能保证我们的保险或我们就已发生的申索作出的准备,但没有报告的申索,将足以支付我们在运作中可能招致的一切损失或责任;我们亦不能保证我们能以合理的费率维持足够的保险。
诉讼和索赔可能造成意想不到的损失。
在我们的所有业务中,我们受到潜在的索赔和诉讼的影响,包括合同纠纷、保修索赔以及与我们遵守法律和法规要求有关的索赔。这种索赔和诉讼在建筑和机电维修业务中很常见,可能与合同延误、工作范围的变化或据称的缺陷有关。此外,与每天在建筑地盘工作的人数和在道路上行驶的车辆数目有关,亦存在固有的索偿和诉讼风险。在我们的基础设施解决方案业务中,我们也可能受到产品责任诉讼。有时会提出索赔,并就超出其价值或超过最终解决数额的数额提出诉讼。索赔和诉讼通常遵循可预测的时间来解决。不过,在同一季或同一年度内,我们可能会有不成比例的索偿及诉讼个案。如果在某一特定时期内解决了多个问题,则这些事项的累积影响可能高于任何一个报告期内的一般水平。
潜在缺陷诉讼是正常的住宅建筑商在一些地区的国家,以及在某些地区的商业市场。我们潜在的缺陷索赔和诉讼的任何增加都可能给我们业务的住宅和商业及工业部门的盈利带来压力。
中断我们的信息系统的正常运作,或破坏我们的信息系统或机密数据的安全,可能会扰乱业务,造成成本增加和(或)收入减少。
由于本公司继续加强对信息技术系统、网络和基础设施的依赖,以便日常运作,我们的信息技术环境的正常运作和安全对于我们业务的成功运作至关重要。虽然我们的信息系统、网络和基础设施受到物理和软件保障措施的保护,但我们的信息技术环境仍然容易受到自然灾害、电力损失、电信故障、蓄意入侵和其他网络安全风险以及其他问题的影响,这些问题可能造成数据丢失、公布个人身份信息或泄露客户机密信息等项目。如果关键信息系统出现故障或无法获得或机密信息被发布,我们的业务操作可能会受到不利影响。
我们可能被要求进行环境补救活动,这可能是昂贵的,并阻碍我们的业务增长和我们保持盈利能力,特别是我们的基础设施解决方案业务。
我们受许多环境法律和条例的约束,包括关于危险材料的处理、处理、储存和处置的法律和条例。这些法律主要影响我们的基础设施解决方案业务,但可能影响我们的其他业务。这些环境法一般对目前和以前的所有者和经营人、运输者和危险材料的产生者规定赔偿责任,以补救受污染的财产。我们认为,我们的业务在所有实质性方面都符合适用的环境法,其中许多法律规定了对违法行为的重大惩罚。不能保证今后对这类法律的修改、对现行条例的解释或发现目前未知的问题或条件将不需要大量额外开支。此外,如果我们不遵守这些法律和条例,我们可能会受到重大行政、民事或刑事处罚或其他责任。我们还可能需要支付大量费用,以遵守现行或未来的环境和安全法律和条例。我们可能招致的任何此类额外开支或费用都可能损害我们的经营业绩。
一个集团或几个关键人员的流失,无论是在企业层面还是在运营层面,或者一般的劳动力限制,都可能对我们的业务产生不利影响。
关键人员的流失或无法雇用和留住合格的雇员可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。我们的业务取决于我们各部门的执行干事、高级管理人员和管理人员的持续努力。我们不能保证任何公司或附属机构的管理人员将在任何特定时期内继续担任管理人员。我们已经制定了一项离职计划,涵盖了我们的某些高级领导人;但是,这一计划既不能保证我们不会失去关键的雇员,也不能阻止他们与我们竞争,因为这往往取决于州和地方的就业法律。如果我们在某一部门失去一批关键人员,甚至失去一名关键人员,我们可能无法以同等薪金或根本不可能招聘到合适的替代人员,这可能会对我们的业务产生不利影响。此外,我们一般不为我们的管理人员提供关键人物人寿保险。我们也可能受到限制,在雇用和保留合格的雇员,因为历史上的低失业率和普遍的劳动力短缺,在我们的行业。持续的劳动力限制可能限制我们的增长能力,也可能由于工资上涨的影响而限制我们的盈利能力。
与财务业绩、融资及流动资金有关的风险
可获得的净经营损失可通过所有权的改变而减少。
根据“国内收入法典”第382条的规定,所有权的改变可能会减少联邦和州所得税用途的NOL的可用性。如果通亭出售或以其他方式处置其在IES中的全部或部分地位,所有权可能会发生变化。所有权的改变也可能是由现有的或新的5%的股东购买普通股造成的,如“国内收入法典”第382节所界定的那样。截至9月30日,2019,我们大约有306.3美元的联邦NOL可以用来抵消应税收入,其中包括大约1.436亿美元的净经营损失,其中没有记录递延税资产。如果所有权发生变化,在所有权变更之前发生的所有NOL都将受到“国内收入法典”第382节规定的限制,这将大大减少目前可用于抵消应纳税收入的NOL数量。
该公司维持一项NOL权利计划,其目的是阻止对公司股票的收购超过可能引发国内收入法典第382节意义上的所有权变化的最低限额。NOL权利计划旨在通过向公司其他股东提供权利来稀释这类收购者的所有权,这些权利将在收购人购买公司股票超过临界值时行使。我们不能保证NOL权利计划在阻止所有权改变或保护或实现NOL方面是有效的。
我们所采取的税务立场是,税务当局可能会有不同的看法。如果税务机关与我们的税收立场不同,我们的结果可能会受到不利影响。
我们的实际税率和缴税现金受到我们所采取的税收立场的影响。征税当局可能并不总是同意我们所采取的立场。我们已经建立了税收储备,我们已决定不太可能由税务当局维持这一状况。然而,如果我们的税务立场出现分歧,我们的运作结果不会受到不利影响,这是不能保证的。
我们已根据我们对未来应课税收入的估计,确认递延税资产,而如果法定税率有所降低,或未来应课税收入低于我们的预算,我们可确认税款开支。
截至9月30日,2019,我们的递延税金净资产为4 090万美元在我们的综合资产负债表上,其中3,900万元可归因于不良资产。为了实现这一可归于不良资产的递延税资产的全部利益,我们必须在适用的结转期内产生足够的应税收入,以抵消不良资产。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”),我们必须评估我们是否认为递延税资产的收益更有可能实现,这是基于我们对产生足够的未来应税收入的预期,我们还必须根据我们认为不更有可能实现的递延税资产的部分,记录一笔估价备抵或抵销我们的递延税资产。
如果我们日后无法产生足够的应课税入息,以致无法使用我们的NOL,我们便会被要求记录估值免税额,以致所得税开支增加,而综合净收入亦会减少。未来如果不能产生足够的应税收入,也可能导致某些NOL失效。
此外,我们记录了一笔$31.32018年财政年度的百万美元,以反映美国减税和就业法案降低法定联邦公司税税率的影响。该法案于2018年1月1日生效,对我们综合资产负债表上的递延税金净值产生了影响。联邦法定税率的进一步降低或联邦税收法规的其他变化也可能导致我们目前可以获得的北环线的经济利益减少。 以及相应地减少我们记录的递延税资产的数额。
为了满足我们的周转资金需求,并偿还我们可能产生的任何债务,我们可能需要大量的现金。我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素。
我们是否有能力偿还和再融资任何我们可能产生的债务,并为周转资金需求提供资金,将取决于我们今后是否有能力产生现金。这取决于我们的业务业绩,以及我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。
我们不能保证我们的业务将从业务或资产出售中产生足够的现金流量,或者我们可以根据我们的信贷安排获得未来的借款,其数额足以使我们能够偿还我们可能产生的任何债务或为我们的其他流动资金需求提供资金。我们可能需要在到期日或到期前为我们的信贷安排再融资。我们不能保证我们将能够以商业上合理的条件或在任何情况下为我们的信贷安排再融资。我们无法以商业上合理的条件获得资本,可能会对我们的业务产生重大的不利影响。
在我们的信贷安排下,我们有一些限制和契约,如果不履行这些契约,包括流动性和其他财务要求,可能会导致我们的信贷安排出现违约。
我们可能不能继续遵守我们信贷安排中的契约,包括金融契约,其中包括需要最低流动资金水平的金融契约,并要求我们维持信贷安排中规定的固定费用覆盖比率。如果不履行我们的信贷安排的条款和要求,可能导致我们的信贷协议违约,并加速我们可能产生的任何债务,以及我们的一项或多项重要协议的违约,其中任何一项都可能对我们进行业务的能力和我们的财务状况产生重大的不利影响。
我们使用的百分比完成会计可能导致减少或消除以前报告的利润,我们可能会受到新的会计,控制和操作程序的不利影响。
我们的收入的很大一部分是通过使用成本会计的百分比会计方法来确认的,这导致我们在合同期间按合同成本的比例确认合同收入和收益。在个别合同上确认的收益或损失是根据合同收入、成本和盈利能力的估计数计算的。我们不断地审查我们对合同收入、成本和盈利能力的估计。在合同完成之前,我们可能会在一次或多次调整我们的估计,因为变更订单是原始合同,收集与客户就发票金额的争议,或对客户因客户引起的延误和其他因素而增加的成本索赔。
合同损失在确定为可能和合理估计时全部确认。虽然我们在历史上对完成建筑合同的进展作出了相当可靠的估计,但由于估算过程中固有的不确定性,实际费用可能与估计数大不相同,包括以前记录的收入和利润的减少或逆转。此外,我们可能受到新的会计声明的不利影响,这些新的会计声明改变了我们的收入确认或其他会计惯例,或改变了我们报告财务结果的方式,或者要求我们改变我们的控制和操作程序,这可能是我们无法及时做到的。
我们报告的经营结果可能会因商誉减值费用而受到不利影响。
公认会计准则要求至少每年对我们每个报告单位的商誉进行测试,或者当情况的变化表明我们的报告单位的账面价值可能无法收回时。可能导致商誉受损的因素包括业务环境的重大不利变化、我们业务财务状况的下降以及影响我们整个公司或任何特定报告单位的实际或预计的经营业绩。在持续的基础上,我们期望从9月30日起至少每年进行一次减值测试。减值调整(如果有的话)必须确认为业务费用。我们不能保证今后不会对我们记录的善意进行减值调整。
我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制和程序可能无法防止可能发生的所有可能的错误。对财务报告和披露控制和程序的内部控制,无论设计和运作如何良好,只能提供合理而非绝对的保证,即控制系统的目标将得到实现。
我们每季度评估我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制和程序,包括审查控制措施的目标、设计、实施和效力,以及为在我们的定期报告中使用而产生的信息。在我们的控制评估过程中,我们寻求(并寻求)识别数据错误、控制问题,并确认正在采取适当的纠正行动,包括改进过程。这类评价是每季度进行一次,以便在我们的定期报告中报告有关我们控制措施有效性的结论。
一个控制系统,无论设计和运行如何良好,只能提供合理的,而不是绝对的保证,控制系统的目标将得到满足。对财务报告和披露的控制和程序的内部控制旨在合理地保证这些控制和程序是有效的,并实现其目标。我们不能绝对保证所有可能的未来控制问题都已被发现。这些固有的限制包括:我们的判断可能是错误的,孤立的故障可能会因为人为的错误或错误而发生。我们的控制系统的设计部分是基于对未来事件的可能性的某些假设,而且无法保证任何设计在所有潜在的未来或不可预见的条件下都能绝对成功地实现我们的既定目标。由于成本效益控制系统固有的局限性,在不被检测到的情况下,可能会发生错误的误报。
我们可能会受到libor报告惯例的改变或确定libor的方法的不利影响。
在我们的循环信贷安排下,浮动利率借款面临利率风险,我们的循环信贷安排下的再借款是以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基准来确定利率的。2017年7月,金融行为监管局(libor监管机构)表示,他们将计划在2021年后逐步取消对libor的监管监督,以便有秩序地向替代参考利率过渡。虽然离开libor的过渡所产生的全面影响,包括停止发行libor和采用libor替代利率,仍不清楚,但这些变化可能会对我们的融资成本和我们可能产生的任何浮动利率负债产生不利影响。
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
项目2.特性
九月三十日,2019,我们设有分公司、仓库、销售设施和行政办公室。79地点。我们的所有设施基本上都是租来的。我们租用位于康涅狄格州格林威治的执行办公室和位于德克萨斯州休斯敦的公司办公室。我们相信我们的物业足以满足我们目前的需要,并会按需要提供适当的额外或更换空间。按部门分列的办公室细目,见第1项。“经营部门“本年报表格10-K。
项目3.法律程序
有关法律程序的进一步信息,见注18,“承付款和意外开支 — 法律事项“在我们的综合财务报表附注中。
项目4.矿山安全披露
没有。
第二部分
项目5.注册人普通股市场;股权证券的相关股东事项与发行人购买
我们的普通股在纳斯达克全球市场上交易,代号为“IESC”。
截至2019年12月4日,我们普通股的收盘价为每股21.38美元,持有记录的人数约为341人。
我们从来没有宣布或支付股息我们的普通股。我们打算保留任何未来的收益,不期望在可预见的将来支付现金红利。
股票回购计划
在2015年,我们的董事会批准了一项股票回购计划,用于不时购买 1.5 公司普通股的百万股, 和在2019年5月2日,授权回购的时间最多可达一个额外的。1,000,000.0万股公司普通股下的股票回购计划。斯在公开市场交易中,以现行市场价格或私下谈判交易或其他方式购买野兔是为了现金。根据该计划购买的时间和数量是根据当前的市场情况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素来确定的。回购的全部或部分可以根据规则10b5-1的交易计划实施,该计划允许根据预先设定的条款进行回购,但有时公司可能会根据内幕交易法被禁止购买,或者因为自身规定的停产期而被阻止。该计划不要求公司购买任何特定数量的股份,并可随时根据公司的酌处权和未经通知而予以修改、暂停或恢复。在截至9月30日的一年中, 2019,我们买了 467,819 普通股的平均价格为$17.34 每股总购买价格$8.1 百万公司 1.3 截至9月30日,仍有100万股在其股票回购授权范围内, 2019.
下表列出截至九月三十日止的三个月内,本公司购买普通股的资料。2019:
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期间 | 购买股份总数 | 每股平均价格 | 作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数 | 截至2019年9月30日,根据公开宣布的计划购买的5月份股票的最高数量 |
2019年7月1日至2019年7月31日 | 2,818 |
| $18.00 |
| 2,818 | 1,323,039 |
2019年8月1日至8月31日 | 55,954 |
| $18.84 |
| 55,954 | 1,267,085 |
2019年9月1日至9月30日 | 10,100 |
| $18.84 |
| 10,100 | 1,256,985 |
共计 | 68,872 |
| $18.80 |
| 68,872 | 1,256,985 |
五年期股票业绩图
下图对IES控股公司普通股的累计五年总回报率与罗素2000指数的累计总回报率进行了比较,并对四家公司的定制同行集团进行了比较,这些公司包括:美国舒适系统公司、MYR集团公司、斯特林建筑公司和Team公司。假定我们的普通股、罗素2000指数和9月30日在同行中进行了100美元的投资(包括所有股息的再投资)。2014它的相对表现一直持续到9月30日,2019.
五年累计总收益比较*
在IES控股公司、罗素2000指数和同行集团中
*投资100美元9/30/14在股票或指数中,包括股息的再投资。
截至9月30日的财政年度。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 |
IES控股公司 | $ | 100.00 |
| | 93.58 |
| | 215.64 |
| | 209.70 |
| | 236.36 |
| | 249.58 |
|
罗素2000 | $ | 100.00 |
| | 101.25 |
| | 116.91 |
| | 141.16 |
| | 162.67 |
| | 148.21 |
|
同侪组 | $ | 100.00 |
| | 112.69 |
| | 133.28 |
| | 156.57 |
| | 203.36 |
| | 172.58 |
|
项目6.选定财务数据
下列选定的IES合并历史财务信息应与IES控股公司经审计的历史合并财务报表一并阅读。及附属公司及其附注,载於第8项,“财务报表和补充数据“本年报表格10-K。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的一年, |
| | | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | (单位:千,除共享信息外) |
| 持续业务: | | | | | | | | | |
| | 收入 | $ | 1,076,996 |
| | $ | 876,828 |
| | $ | 810,744 |
| | $ | 695,993 |
| | $ | 573,857 |
|
| | 服务费用 | 894,893 |
| | 726,866 |
| | 670,246 |
| | 569,013 |
| | 473,966 |
|
| | 毛利 | 182,103 |
| | 149,962 |
| | 140,498 |
| | 126,980 |
| | 99,891 |
|
| | | 销售、一般和行政费用 | 140,575 |
| | 123,920 |
| | 120,370 |
| | 100,558 |
| | 81,416 |
|
| | | 或有考虑 | (374 | ) | | 103 |
| | (145 | ) | | 652 |
| | — |
|
| | | 出售资产的亏损(收益) | 52 |
| | (15 | ) | | (69 | ) | | 810 |
| | (13 | ) |
| | 营业收入 | 41,850 |
| | 25,954 |
| | 20,342 |
| | 24,960 |
| | 18,488 |
|
| | 利息和其他(收入)支出: | | | | | | | | | |
| | | 利息费用 | 1,857 |
| | 1,946 |
| | 1,702 |
| | 1,282 |
| | 1,130 |
|
| | | 其他收入净额 | (148 | ) | | (340 | ) | | (165 | ) | | (83 | ) | | (180 | ) |
| | 所得税前业务收入 | 40,141 |
| | 24,348 |
| | 18,805 |
| | 23,761 |
| | 17,538 |
|
| | 所得税准备金(福利) | 6,663 |
| | 38,151 |
| | 5,211 |
| | (97,117 | ) | | 661 |
|
| | 持续经营的净收入(损失) | 33,478 |
| | (13,803 | ) | | 13,594 |
| | 120,878 |
| | 16,877 |
|
| 停止的业务: | | | | | | | | | |
| | | 停业造成的损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (339 | ) |
| | 已停止业务的净亏损 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (339 | ) |
| 净收入(损失) | 33,478 |
| | (13,803 | ) | | 13,594 |
| | 120,878 |
| | 16,538 |
|
| | 可归因于非控制权益的净收入 | (272 | ) | | (354 | ) | | (172 | ) | | (100 | ) | | — |
|
| 归于IES控股公司的净收入(损失) | $ | 33,206 |
| | $ | (14,157 | ) | | $ | 13,422 |
| | $ | 120,778 |
| | $ | 16,538 |
|
| IES控股公司每股基本收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | 持续作业 | $ | 1.56 |
| | $ | (0.67 | ) | | $ | 0.62 |
| | $ | 5.63 |
| | $ | 0.79 |
|
| | 已停止的业务 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.02 | ) |
| 共计 | $ | 1.56 |
| | $ | (0.67 | ) | | $ | 0.62 |
| | $ | 5.63 |
| | $ | 0.77 |
|
| 可归因于IES控股公司的每股稀释收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | 持续作业 | $ | 1.55 |
| | $ | (0.67 | ) | | $ | 0.62 |
| | $ | 5.62 |
| | $ | 0.79 |
|
| | 已停止的业务 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.02 | ) |
| 共计 | $ | 1.55 |
| | $ | (0.67 | ) | | $ | 0.62 |
| | $ | 5.62 |
| | $ | 0.77 |
|
| 用于计算每股收益(亏损)的股票 | | | | | | | | | |
| | 基本 | 21,082,012 |
| | 21,196,388 |
| | 21,280,549 |
| | 21,279,342 |
| | 21,480,622 |
|
| | 稀释 | 21,315,245 |
| | 21,196,388 |
| | 21,533,254 |
| | 21,492,339 |
| | 21,526,188 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的一年, |
| | | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| | | | (单位:千,除共享信息外) |
| 资产负债表数据: | |
| | 现金和现金等价物 | $ | 18,934 |
| | $ | 26,247 |
| | $ | 28,290 |
| | $ | 32,961 |
| | $ | 49,360 |
|
| | 营运资本,不包括现金 | 84,049 |
| | 72,029 |
| | 52,834 |
| | 43,716 |
| | 31,601 |
|
| | 总资产 | 445,258 |
| | 421,994 |
| | 424,494 |
| | 394,340 |
| | 225,679 |
|
| | 债务总额 | 299 |
| | 29,564 |
| | 29,434 |
| | 29,257 |
| | 9,207 |
|
| | 股东权益总额 | 246,248 |
| | 220,407 |
| | 236,704 |
| | 223,405 |
| | 101,414 |
|
第7项管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
以下讨论和分析应与项目8所载的我们的综合财务报表及其附注一并阅读。“财务报表和补充数据”本年报表格10-K。有关更多信息,请参见“关于前瞻性声明的披露”在本年报第一部份中,表格10-K。
概述
执行概况
请参阅第1项。“业务”本年报以表格10-K讨论本公司的服务及公司策略.美国特拉华州的IES控股公司是一家控股公司,拥有和管理运营中的子公司,由工业产品和基础设施服务供应商组成,为各种终端市场提供服务。我们的业务目前分为四个主要业务部门:商业和工业、通信、基础设施解决方案和住宅。
行业趋势
我们的表现受到一些趋势的影响,这些趋势推动了我们对服务的需求。特别是,我们经营的市场受到许多区域和国家趋势的影响,例如对单一和多家庭住房的需求,由于技术的进步而对关键任务设施的需求,内部维修部门外包维修和维修工作的程度,重工业设施的产出水平和设备利用率,对铁路和基础设施服务以及定制工程产品的需求,以及商业、体制、公共基础设施和电力公用事业支出的变化。从长远来看,我们认为有许多因素可以积极推动需求并影响我们经营的行业内的增长,其中包括:(一)人口增长,这将增加对商业和住宅设施的需求;(二)老化的公共基础设施,这些基础设施必须更换或修复;(三)对数据存储的需求增加;(四)更加强调环境和能源效率,这可能导致公共和私人开支增加;(五)天然气需求,预计将刺激重工业设施的建设和改造。不过,我们不能肯定,由于经济、科技或其他我们无法控制的因素,包括石油及天然气行业疲弱、利率变动、钢铁及商品价格上升及其他经济因素,我们对房屋的需求不会减少,包括在得克萨斯州地区。有关我们经营的行业的进一步讨论,请见第1项。“经营部门“本年报表格10-K。
商业前景
虽然公司各部门之间存在差异,但从总体上看,对公司服务的需求增加,以及公司以前对增长举措的投资以及下文讨论的其他具体业务因素,导致了财政年度总收入的总体增长。2019与财政相比2018。在我们的部门中,财政年度的收入增长率。2019主要由有机增长驱动。
如果一般经济状况没有明显恶化,该公司预计在财政年度内,现有业务的总收入将同比增长。2020由于对我们提供的服务的总体需求增加,我们努力增加市场份额,以及目前的积压水平。我们仍然专注于在我们的许多市场中进行有控制的增长,这些市场继续经历着高度竞争的利润率和不断增加的成本。
为了继续发展我们的业务,包括通过收购和提供营运资金,我们可能需要大量的现金。我们产生现金的能力取决于许多外部影响因素,包括对我们服务的需求、我们可以接受的项目的可得性、我们应收账款的最终可收性、我们通过信贷工具借款的能力、以及我们在资本市场筹集资金的能力等等。我们预计,手边现金、业务现金流量和我们信贷安排下的可用能力将提供足够的现金,使我们能够在今后12个月内满足我们的周转资金需求、偿债要求以及财产和设备的资本支出。我们预计,截至9月30日的财政年度,我们的固定资产需求将从500万美元到700万美元不等,2020,我们可以通过资本支出或租赁协议获得这些资产。
行动结果
我们报告了我们四个运营部门的经营业绩:商业和工业、通信、基础设施解决方案和住宅。与我们公司办事处有关的费用是分开分类的。下表列出了IES业务的选定历史结果,以及从收购日期获得的业务结果。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的一年, |
| | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
| | | (单位:千美元,占收入的百分比) |
| 收入 | $ | 1,076,996 |
| | 100.0 | % | | $ | 876,828 |
| | 100.0 | % | | $ | 810,744 |
| | 100.0 | % |
| | 服务费用 | 894,893 |
| | 83.1 | % | | 726,866 |
| | 82.9 | % | | 670,246 |
| | 82.7 | % |
| 毛利 | 182,103 |
| | 16.9 | % | | 149,962 |
| | 17.1 | % | | 140,498 |
| | 17.3 | % |
| | 销售、一般和行政费用 | 140,575 |
| | 13.1 | % | | 123,920 |
| | 14.1 | % | | 120,370 |
| | 14.8 | % |
| | 或有考虑 | (374 | ) | | — | % | | 103 |
| | — | % | | (145 | ) | | — | % |
| | 出售资产的亏损(收益) | 52 |
| | — | % | | (15 | ) | | — | % | | (69 | ) | | — | % |
| 营业收入 | 41,850 |
| | 3.9 | % | | 25,954 |
| | 3.0 | % | | 20,342 |
| | 2.5 | % |
| | 利息和其他费用净额 | 1,709 |
| | 0.2 | % | | 1,606 |
| | 0.2 | % | | 1,537 |
| | 0.2 | % |
| 所得税前营业收入 | 40,141 |
| | 3.7 | % | | 24,348 |
| | 2.8 | % | | 18,805 |
| | 2.3 | % |
| | 所得税准备金(福利)(1) | 6,663 |
| | 0.6 | % | | 38,151 |
| | 4.4 | % | | 5,211 |
| | 0.6 | % |
净收入(损失) | 33,478 |
| | 3.1 | % | | (13,803 | ) | | (1.6 | )% | | 13,594 |
| | 1.7 | % |
| 可归因于非控制权益的净收入 | (272 | ) | | — | % | | (354 | ) | | — | % | | (172 | ) | | — | % |
归于IES控股公司的净收入(损失) | $ | 33,206 |
| | 3.1 | % | | $ | (14,157 | ) | | (1.6 | )% | | $ | 13,422 |
| | 1.7 | % |
(1)2018年9月30日终了年度包括$31.3百万美元,以重新衡量我们的净递延税与减税和就业法案。
2019相比较2018
截至9月30日的年度综合收入,2019,是$200.2百万更高比截至9月30日的一年,2018, 增加的22.8%在强劲需求的推动下,我们所有的运营部门都在增长。
我们的总毛利百分比减少微到16.9%在截至9月30日的一年中,2019,与17.1%在截至9月30日的一年中,2018。毛利作为一个百分比的收入增加在我们的基础设施解决方案和住宅部分,但下降在我们的商业和工业和通信部门,在进一步的详细讨论,为每个部分下面。
销售、一般和行政费用包括与为我们的客户执行工作无关的费用。这些费用主要包括与公司、分部和分支机构管理(包括基于奖励的薪酬)、占用和公用事业、培训、专业服务、信息技术费用、咨询费、旅费以及某些类型的折旧和摊销有关的报酬和福利。我们将某些公司销售、一般和行政成本分配给我们的部门,因为我们认为这更准确地反映了运营每个部门的相关成本。
在截至9月30日的一年中,2019,我们的销售、一般和行政费用是$140.6百万增加$16.7百万,或13.4%,在截至9月30日的一年中,2018,由于业务部门的人员成本增加,与其增长有关。这一增长还包括公司一级的支出增加了420万美元,主要是因为股票补偿费用的增加,以及对我们于2019年3月离职的前总统的遣散费。但是,销售、一般和行政费用占收入的百分比减少从…14.1%截至9月30日的一年,2018,到13.1%截至9月30日的一年,2019,因为我们受益于业务规模的扩大。
2018相比较2017
截至9月30日的年度综合收入,2018,是$66.1百万更高比截至9月30日的一年,2017, 增加的8.2%。我们的商业和工业、基础设施解决方案和住宅部分的收入增加,这是由于对其服务提供的需求增加,加上它们经营的市场条件不断改善。2017年和2018年财政年度收购的企业贡献了6100万美元的收入同比增长,部分抵消了
在我们的商业和工业部门的丹佛和罗阿诺克分公司的收入减少了2 370万美元,在过去18个月中发生的业务的结束已经基本完成。
我们的总毛利百分比减少微到17.1%在截至9月30日的一年中,2018与截至9月30日的年度相比,2017。2017年和2018年财政年度收购的企业在截至9月30日的年度中又贡献了660万美元的毛利润。2018与截至9月30日的年度相比,2017。毛利作为一个百分比的收入增加在我们的商业和工业和通信部门,减少在我们的基础设施解决方案和住宅部分,详细讨论如下。
在截至9月30日的一年中,2018,我们的销售、一般和行政费用是$123.9百万增加$3.6百万,或2.9%与截至9月30日的年度相比,2017。增加的主要原因是2017年和2018年财政期间收购的企业所产生的费用,这些支出贡献了600万美元的同比增长。这一增加被可变补偿费用的减少部分抵消。在综合的基础上,我们的销售,一般和行政费用减少占收入的百分比14.8%截至9月30日的一年,2017,到14.1%截至9月30日的一年,2018,主要原因是人事费用和无形摊销费用减少。
工商业
2019相比较2018
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (单位:千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 305,624 |
| | 100.0 | % | | $ | 274,299 |
| | 100.0 | % |
服务费用 | 275,722 |
| | 90.2 | % | | 244,656 |
| | 89.2 | % |
毛利 | 29,902 |
| | 9.8 | % | | 29,643 |
| | 10.8 | % |
销售、一般和行政费用 | 27,815 |
| | 9.1 | % | | 27,031 |
| | 9.9 | % |
或有考虑 | — |
| | — | % | | (100 | ) | | — | % |
出售资产收益 | (30 | ) | | — | % | | (37 | ) | | — | % |
营业收入 | 2,117 |
| | 0.7 | % | | 2,749 |
| | 1.0 | % |
收入。我们商业和工业部门的收入增加 $31.3百万,或11.4%,在截至9月30日的一年中,2019与截至9月30日的年度相比,2018。这一期间收入增加的原因是中西部大型农业项目和其他项目的增加。
毛利。我们的商业和工业部门在截至9月30日的一年中的毛利,2019增加$0.3百万,或0.9%与截至9月30日的年度相比,2018。我们从更高的数量中受益;然而,这些好处被今年下半年的某些项目效率低下所抵消。占总收入的百分比减少从…10.8%截至9月30日的一年,2018,到9.8%截至9月30日的一年,2019,由于这些项目效率低下。
销售,一般和行政费用。截至9月30日止的年度内,我们的商业和工业部门的销售、一般和行政费用,2019, 增加 $0.8百万,或2.9%与截至9月30日的年度相比, 2018,但是减少 1.0%占收入的百分比,因为我们受益于业务规模的扩大和对成本控制的关注。
2018相比较2017
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2018 | | 2017 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (单位:千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 274,299 |
| | 100.0 | % | | $ | 227,606 |
| | 100.0 | % |
服务费用 | 244,656 |
| | 89.2 | % | | 208,619 |
| | 91.7 | % |
毛利 | 29,643 |
| | 10.8 | % | | 18,987 |
| | 8.3 | % |
销售、一般和行政费用 | 27,031 |
| | 9.9 | % | | 20,170 |
| | 8.8 | % |
或有考虑 | (100 | ) | | — | % | | — |
| | — | % |
出售资产收益 | (37 | ) | | — | % | | (32 | ) | | — | % |
营业收入(损失) | 2,749 |
| | 1.0 | % | | (1,151 | ) | | (0.5 | )% |
收入。截至2018年9月30日的一年中,我们商业和工业部门的收入比2017年9月30日终了的一年增加了4,670万美元,即20.5%。这一时期的收入增长是由我们2017年的业务收购推动的,与2017年9月30日终了的一年相比,2018年9月30日终了的一年中,我们的业务收入增加了4,270万美元。与2017年9月30日终了年度相比,2018年9月30日终了年度丹佛和罗阿诺克的业务逐步减少,收入减少了23.7美元,部分抵消了这一增长。此外,我们的几个分支机构的投标量增加,以及某些地区的市场条件改善,也促进了收入的总体增长。
毛利。截至2018年9月30日的一年中,我们的商业和工业部门毛利润比2017年9月30日终了的一年增加了1070万美元,即56.1%。按收入百分比计算,毛利从2017年9月30日终了年度的8.3%增至2018年9月30日终了年度的10.8%。在2018年9月30日终了的财年,我们的2017年财政年度的业务收购带来了590万美元的额外毛利,与2017年9月30日终了的年度相比,推动了这一增长。此外,在2018年9月30日终了的一年中,我们的丹佛和罗阿诺克分公司的毛利率大幅下降,与2017年9月30日终了的一年相比增加了470万美元。这一增加额被190万美元的费用部分抵消,这笔费用用于根据协议备忘录的条款调整一个大型项目的合同价值。
销售,一般和行政费用。截至2018年9月30日止的一年中,我们的商业和工业部门的销售、一般和行政费用比截至9月30日的一年增加690万美元,即34.0%, 2017年,收入增长1.1%。这一增长是由我们在2017年财政年度的业务收购推动的,2018年9月30日终了年度的销售、一般和行政费用增加了410万美元。其余增加额主要用于与雇用管理人员有关的费用,以便在区域和分支机构一级提供更多的监督。
在2017年财政年度,我们完成了对商业和工业部门业务的详细审查,并决定在我们的商业和工业部门中结束在我们的丹佛、科罗拉多和罗阿诺克的业务。2018年9月30日,这些分支机构仍有大约150万美元的积压。下表总结了我们丹佛和罗诺克分公司的业绩,这些结果包括在上文所示的综合商业和工业部门的结果中:
|
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
2018 | | 2017 |
收入 | $ | 8,572 |
| | $ | 32,231 |
|
服务费用 | 9,441 |
| | 37,819 |
|
销售、一般和行政费用 | 1,772 |
| | 2,848 |
|
出售资产收益 | (1 | ) | | (27 | ) |
营运损失 | $ | (2,640 | ) | | $ | (8,409 | ) |
通信
2019相比较2018
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (单位:千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 321,246 |
| | 100.0 | % | | $ | 219,655 |
| | 100.0 | % |
服务费用 | 264,746 |
| | 82.4 | % | | 179,518 |
| | 81.7 | % |
毛利 | 56,500 |
| | 17.6 | % | | 40,137 |
| | 18.3 | % |
销售、一般和行政费用 | 31,850 |
| | 9.9 | % | | 26,003 |
| | 11.8 | % |
或有考虑 | (97 | ) | | — | % | | (85 | ) | | — | % |
出售资产收益 | (6 | ) | | — | % | | (4 | ) | | — | % |
营业收入 | 24,753 |
| | 7.7 | % | | 14,223 |
| | 6.5 | % |
收入。我们通信部门的收入增加加$101.6百万,或46.3%,在截至9月30日的一年中,2019与截至9月30日的年度相比,2018。这一增长主要是由于我们的几个数据中心客户需求的增加。根据客户的资本支出周期,我们的通信部门的收入可能因期间而异。
毛利。我们的通信部门在截至9月30日的一年中的毛利润,2019, 增加 $16.4百万,或40.8%与截至9月30日的年度相比,2018。虽然总毛利随着成交量的增加而增加,但毛利在收入中所占的百分比却有所增加。减少 0.7%到17.6%截至9月30日的一年,2019,因为我们承担了更大比例的成本加费安排。与固定成本安排相比,这些安排为我们提供了成本补偿和标记,通常是较低的保证金,但也较低的风险。
销售,一般和行政费用。我们的通信部门的销售,一般和行政费用增加 $5.8百万,或22.5%截至2019年9月30日的年度,与2018年9月30日终了的年度相比。增加的原因是人事费用增加,特别是与支持业务增长的持续投资有关,以及与改善盈利能力和现金流有关的更高的奖励报酬。销售、一般和行政费用占通信部门收入的百分比减少通过1.9%到9.9%截至9月30日的年度收入,2019与截至9月30日的年度相比,2018,因为我们受益于业务规模的扩大。
2018相比较2017
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2018 | | 2017 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (单位:千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 219,655 |
| | 100.0 | % | | $ | 225,275 |
| | 100.0 | % |
服务费用 | 179,518 |
| | 81.7 | % | | 187,419 |
| | 83.2 | % |
毛利 | 40,137 |
| | 18.3 | % | | 37,856 |
| | 16.8 | % |
销售、一般和行政费用 | 26,003 |
| | 11.8 | % | | 24,219 |
| | 10.8 | % |
或有考虑 | (85 | ) | | — | % | | — |
| | — | % |
出售资产收益 | (4 | ) | | — | % | | (1 | ) | | — | % |
营业收入 | 14,223 |
| | 6.5 | % | | 13,638 |
| | 6.0 | % |
收入。截至2018年9月30日的一年中,我们通信部门的收入比2017年9月30日终了的一年减少了560万美元,即2.5%。收入减少的主要原因是我们在2017年完成了两个与非经常性客户的大型项目:一个学区的一个大型系统升级项目的收入为790万美元,一个体育场地的建设费用为560万美元。. 收入的减少被我们的数据中心客户的增长以及方位角通信公司的收购所抵消。(“方位角”),与2017年9月30日终了的年度相比,2018年9月30日终了年度的额外收入为430万美元。截至2018年9月30日,我们的收入也受到某些数据中心客户的资本支出时机的影响。我们通信部门的收入可以根据客户的资本支出周期而变化。
毛利。截至2018年9月30日,我们通信部门的毛利润比2017年9月30日终了的一年增长了230万美元,增幅为6.0%。截至2018年9月30日,毛利占总收入的百分比增长1.5%,至18.3%。增加的主要原因是项目执行情况有所改善。随着2018年收入增长放缓,我们的利润率从较低的培训和招聘成本中受益,而在增长较快的时期,这些成本往往会影响到我们。此外,我们在2018年财政年度收购方位角,与2017年9月30日终了的年度相比,2018年9月30日终了年度的毛利润增加了100万美元。
销售,一般和行政费用。截至2018年9月30日,我们通信部门的销售、一般和行政费用比2017年9月30日终了的一年增加了180万美元,即7.4%。在截至2018年9月30日的年度中,销售、总务和行政费用在通信部门收入中所占的比例上升到11.8%,而截至2017年9月30日的年度这一比例为10.8%。推动增长的原因是我们在2018年财政年度收购了方位角,2018年9月30日终了年度的销售、一般和行政费用为160万美元,其中包括无形资产的摊销。
基础设施
2019相比较2018
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (单位:千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 136,790 |
| | 100.0 | % | | $ | 97,163 |
| | 100.0 | % |
服务费用 | 105,863 |
| | 77.4 | % | | 75,337 |
| | 77.5 | % |
毛利 | 30,927 |
| | 22.6 | % | | 21,826 |
| | 22.5 | % |
销售、一般和行政费用 | 18,664 |
| | 13.6 | % | | 18,293 |
| | 18.8 | % |
或有考虑 | (277 | ) | | (0.2 | )% | | 288 |
| | 0.3 | % |
出售资产损失 | 105 |
| | 0.1 | % | | 18 |
| | — | % |
营业收入 | 12,435 |
| | 9.1 | % | | 3,227 |
| | 3.3 | % |
收入。我们基础设施解决方案部门的收入增加加$39.6截至9月30日的一年中,2019, 增加的40.8%与截至9月30日的年度相比,2018。收入的增加主要与我们的发电机外壳业务有关,因为数据中心对机箱的需求增加了。我们对汽车维修服务的需求也有所增加。
毛利。我们的基础设施解决方案部门在截至9月30日的一年中的毛利润,2019, 增加加$9.1百万美元,与九月三十日前的一年相比,2018,主要是由于数量的增加。毛利占收入的百分比增加到22.6%截至9月30日的一年,2019.
销售,一般和行政费用。我们的基础设施解决方案部门在截至9月30日的年度内的销售、一般和管理费用,2019, 增加加$0.4与截至9月30日的年度相比,2018。然而,销售、一般和行政费用占收入的百分比从18.8%截至9月30日的一年,2018,到13.6%截至9月30日的一年,2019。通过集中控制成本,我们能够有效地扩大业务规模,而不增加大量的一般和行政费用。
2018相比较2017
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2018 | | 2017 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (单位:千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 97,163 |
| | 100.0 | % | | $ | 83,824 |
| | 100.0 | % |
服务费用 | 75,337 |
| | 77.5 | % | | 63,399 |
| | 75.6 | % |
毛利 | 21,826 |
| | 22.5 | % | | 20,425 |
| | 24.4 | % |
销售、一般和行政费用 | 18,293 |
| | 18.8 | % | | 17,859 |
| | 21.3 | % |
或有考虑 | 288 |
| | 0.3 | % | | (145 | ) | | (0.1 | )% |
(收益)/出售资产损失 | 18 |
| | — | % | | (79 | ) | | (0.1 | )% |
营业收入 | 3,227 |
| | 3.3 | % | | 2,790 |
| | 3.3 | % |
收入。截至2018年9月30日,我们基础设施解决方案部门的收入增长了1,330万美元,比2017年9月30日终了的一年增长了15.9%。这一增长主要是由Freeman En闭包系统有限责任公司(“Freeman”)提供的1 400万美元额外收入推动的,我们在2017年第二季度收购了该公司。我们汽车维修业务的收入减少,抵消了汽车管道制造收入的增加,这一业务仍然高度依赖钢铁行业。
毛利。截至2018年9月30日,我们的基础设施解决方案部门的毛利润比2017年9月30日终了的一年增加了140万美元。截至2018年9月30日,毛利占总收入的百分比降至22.5%。我们的客车管道制造业务和汽车维修业务的利润率都比去年提高了。然而,我们的总体毛利率受到了工作组合的影响,因为Freeman的利润率低于我们的汽车维修业务,但在我们总收入中所占的比例更大。
销售,一般和行政费用。截至2018年9月30日,我们的基础设施解决方案部门的销售、一般和管理费用比2017年9月30日终了的一年增加了40万美元。增加的主要原因是Freeman的一般费用和行政费用增加30万美元,该费用于2017年第二季度购置。为支持业务增长而增加的销售和行政费用,在很大程度上被与收购Technibus Inc.有关的无形摊销费用的减少所抵消。2016年财政年度。
住宅
2019相比较2018
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (单位:千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 313,336 |
| | 100.0 | % | | $ | 285,711 |
| | 100.0 | % |
服务费用 | 248,562 |
| | 79.3 | % | | 227,355 |
| | 79.6 | % |
毛利 | 64,774 |
| | 20.7 | % | | 58,356 |
| | 20.4 | % |
销售、一般和行政费用 | 46,864 |
| | 15.0 | % | | 41,401 |
| | 14.5 | % |
(收益)/出售资产损失 | (17 | ) | | — | % | | 8 |
| | — | % |
营业收入 | 17,927 |
| | 5.7 | % | | 16,947 |
| | 5.9 | % |
收入。我们住宅部分的收入增加加$27.6百万,或9.7%,在截至9月30日的一年中,2019与截至9月30日的年度相比,2018。推动这一增长的原因是我们的单家族业务增长了2,200万美元,我们的多家族企业在截至9月30日的一年中收入增加了890万美元,2019与截至9月30日的年度相比,2018。这一增长被截至9月30日的年度太阳能和服务收入减少320万美元所部分抵消,2019,与前一年相比。
毛利。在截至9月30日的一年中,2019,我们的住宅部分经历了一个$6.4百万,或11.0%, 增加与截至9月30日的年度相比,2018。这个增加毛利主要是由更高的成交量驱动的。毛利占收入的百分比增加 0.3%到20.7%在截至9月30日的一年中,2019与截至9月30日的年度相比,2018,因为我们得益于商品价格的提高和业务规模的扩大。
销售,一般和行政费用。我们的住宅部分经历了$5.5百万,或13.2%, 增加截至九月三十日止年度的销售、总务及行政费用,2019与截至9月30日的年度相比,2018。这一增长的驱动因素是,与日益增长的业务有关的薪酬支出增加,包括部门管理部门的奖励利润分享和人员数量增加。销售、一般和行政费用占住宅部分收入的百分比增加通过0.5%到15.0%截至9月30日的年度收入,2019.
2018相比较2017
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2018 | | 2017 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (单位:千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 285,711 |
| | 100.0 | % | | $ | 274,039 |
| | 100.0 | % |
服务费用 | 227,355 |
| | 79.6 | % | | 210,809 |
| | 76.9 | % |
毛利 | 58,356 |
| | 20.4 | % | | 63,230 |
| | 23.1 | % |
销售、一般和行政费用 | 41,401 |
| | 14.5 | % | | 43,689 |
| | 16.0 | % |
出售资产损失 | 8 |
| | — | % | | 43 |
| | — | % |
营业收入 | 16,947 |
| | 5.9 | % | | 19,498 |
| | 7.1 | % |
收入。截至2018年9月30日的一年中,我们的住宅部分收入比2017年9月30日终了的一年增加了1170万美元,即4.3%。这一增长是由我们的单家族业务推动的,2018年9月30日终了的一年,收入比2017年9月30日增加了2,830万美元。与前一年相比,2018年9月30日终了的一年,服务和太阳能的收入也增加了470万美元。这些增长被多家庭收入的减少部分抵消,多家庭收入减少了2130万美元。2018年会计年度初,积压较少,但2018年财政年度结束时,积压量比前一年增加了约28%。
毛利。在2018年9月30日终了的一年中,我们的住宅部门与2017年9月30日相比,毛利减少了490万美元,即7.7%。毛利下降的主要原因是铜和其他商品价格上涨,以及劳动力市场紧缩导致劳动力成本上升。截至2018年9月30日的一年中,毛利率占收入的百分比下降了2.7%,至20.4%,而截至2017年9月30日的年度则为20.4%。
销售,一般和行政费用。在2018年9月30日终了的一年中,我们的住宅部门的销售、一般和行政费用比2017年9月30日终了的一年减少了230万美元,即5.2%,这主要是由于与盈利能力下降有关的可变薪酬和奖励费用减少了120万美元,而工资和旅行费用的增加部分抵消了这一减少。在截至2018年9月30日的年度内,销售、一般和行政费用占住宅部分收入的百分比下降了1.5%,至14.5%。
利息和其他费用净额
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位:千) |
利息费用 | $ | 1,539 |
| | $ | 1,658 |
| | $ | 1,408 |
|
递延融资费用 | 318 |
| | 288 |
| | 294 |
|
利息费用总额 | 1,857 |
| | 1,946 |
| | 1,702 |
|
其他收入净额 | (148 | ) | | (340 | ) | | (165 | ) |
利息和其他费用共计,净额 | 1,709 |
| | 1,606 |
| | 1,537 |
|
利息费用
在截至9月30日的一年中,2019,我们的利息费用是$1.9百万美元主要包括我们与富国银行(WellsFargo Bank,N.A.)的循环信贷机制的利息支出。(“富国银行”),在我们的循环信贷机制下,平均信用证余额为660万美元,未使用的信用额度平均余额为7 370万美元。与此相比,利息费用为$。1.9百万美元
截至9月30日的一年,2018,主要包括我们与富国银行的循环信贷机制的利息支出、我们循环信贷机制下的平均信用证余额660万美元和平均未使用的信贷额度6 320万美元。
截至9月30日的一年,2017,我们的利息费用是$1.7主要包括我们与富国银行的循环信贷机制、我们循环信贷机制下的平均信用证余额660万美元和平均未使用的信贷额度4 750万美元。
所得税准备金
截至9月30日的一年,2019,我们记录了所得税费用$6.7百万所得税支出被与确认以前未确认的税收福利有关的400万美元福利部分抵销。
截至9月30日的一年,2018,我们记录了所得税费用$38.2百万所得税支出被与确认以前未确认的税收福利有关的190万美元福利部分抵销。我们的所得税费用包括一笔$31.3百万美元来重新衡量我们的递延税收资产和负债,以反映2017年12月22日颁布的减税和就业法案的影响。
截至9月30日的一年,2017,我们记录了所得税费用$5.2百万所得税支出被与确认以前未确认的税收福利有关的370万美元福利部分抵销。
营运资本
在截至9月30日的一年中,2019,不含现金的周转金增加加$12.0从9月30日开始,2018,反映美元41.1百万增加流动资产中不包括现金和美元29.1百万增加在这一期间的流动负债中,反映了对我们业务发展的持续投资。
在截至9月30日的一年中,2019,我们的流动资产(不包括现金)增加到美元。277.5百万美元236.4截至9月30日,2018。这个增加主要涉及$34.7百万增加与我们业务的增长有关的应收账款。截至9月30日,日未完成销售为62天,2019和2018。虽然收款率可能有所不同,但由于我们一般有能力对客户逾期未付的应收账款担保留置权,我们的典型担保地位提供了一些保护,即收款最终将在我们的证券保留价值的范围内发生。
在截至9月30日的一年中,2019,我们的流动负债总额增加d增加$29.1百万至美元193.5百万美元164.4截至9月30日,2018,主要与增加与业务增长有关的应付帐款和应计负债。
保证人
许多客户,特别是与新建筑有关的客户,要求我们发行由担保人发行的履约和付款保证金。这些债券向客户提供保证,我们将履行我们的合同条款,我们将支付我们的分包商和供应商。如果我们没有按照我们的合同条款履行或支付分包商和供应商,客户可以要求担保人付款或提供服务的保证书。我们必须偿还担保人代表我们承担的任何费用。到目前为止,我们还没有被要求向我们的担保人偿还与债券有关的费用.
在担保行业中,担保人按项目逐项目发行债券,并且可以在任何时候拒绝发行债券。我们相信,我们与担保人之间的关系将使我们能够根据需要提供担保担保。然而,由于目前的市场状况,以及我们的担保人对经营和财务风险的评估发生变化,我们的担保人可能会拒绝为我们的工作发行债券。如果我们的担保人拒绝为我们的工作发行债券,我们的替代办法将包括为项目执行提供其他形式的担保品,如信用证或现金,寻求其他担保人的担保能力,或从事更多不需要担保书的项目。此外,如果我们获批的工程项目须有保证保证,但我们不能取得保证保证书,结果可能是由业主就以另一名承建商取代我们的费用提出损害赔偿要求。
截至9月30日,2019,完成我们的保税项目的估计费用约为$88.7百万我们相信,我们的担保人目前提供的担保能力对我们目前的业务是足够的,在可预见的将来也将足以满足我们的业务需要。
流动性和资本资源
截至9月30日,2019,我们有现金和现金等价物18.9百万美元93.5在我们的循环信贷设施下的可供使用的百万。我们预计,在我们的循环信贷机制下,手头现金、业务现金流量和可用能力的结合将提供足够的现金,使我们能够在今后12个月内满足我们的周转资本需求、偿债要求以及财产和设备的资本支出。我们产生现金流动的能力取决于许多因素,包括对我们服务的需求、我们可以接受的项目的可得性、我们应收账款的最终可收性,以及我们是否有能力在必要时通过我们的循环信贷机制借款或在资本市场筹集资金。
循环信贷贷款
我们与富国银行(WellsFargo)维持着一项价值1亿美元的循环信贷贷款,将于2024年9月30日到期(经修正后的“经修正的信贷协议”)。
经修订的信贷协议条款
信贷贷款机制下的借款不得超过每月由我们的贷款人根据可用抵押品,主要是某些应收账款、库存和设备确定的“借款基数”。根据经修订的信贷协议的条款,未清利息按相当于每日三个月libor的年利率计算(如经修订的信贷协议所定义),加上按季度根据下列阈值确定的利率差额:
|
| | | | |
| | | | |
水平 | | 阈值 | | 利率贴现保证金 |
I | | 如果流动资金在此期间的任何时候低于最大周转金额的35% | | 1.75% |
| | |
二 | | 如流动资金在该期间内的任何时间均大于或等于最高周转金额的35%,而在该期间的任何时间低于最高周转金额的50% | | 1.50个百分点 |
| | |
三、 | | 如果该期间的流动性大于或等于最大周转金额的50% | | 1.25个百分点 |
此外,我们每月收取拖欠款项,包括:(1)未动用的承诺费,每年0.25%;(2)每季度5,000元的抵押品监管费;(3)按当时适用的息差计算的信用状费用;及(4)修订后的“信用协议”订明的若干其他费用。
经修订的信贷协议包含习惯上的肯定、否定和金融契约,以及违约事件。
截至9月30日,2019,我们遵守经修订的信贷协议所订的财务契约,规定我们必须维持:
*固定收费覆盖率(如经修订的信贷协议中所界定的),每季度衡量一次跟踪
每个季度末的第四季度基础,至少为1.1至1.0;以及
·最低流动资金(如经修订的信贷协议中所界定的)至少为最高贷款额的20%(20%),即2 000万美元;就本契约而言,至少有50%(50%)的流动资金是由超额可得性(如经修订的信贷协议中所界定的)构成的。
九月三十日,2019,我们的流动性是美元112.5我们的超额供应是$93.5百万元(或超过最低流动资金的50%),而我们的固定收费覆盖率是4.7:1.0.
我们的固定费用覆盖率计算如下(经修正的“信用协议”中所界定的资本化条件):(1)我们的12个月的EBITDA,减去非资金资本支出(通过信贷机制下的预付款提供资金的资本支出除外),现金税和由某些通过税收负债构成的所有受限制的初级付款,除以(2)我们的现金利息(支付的利息-种类、摊销的融资费用和其他非现金利息费用除外)和本金债务付款(信贷机制下预付款的偿还本金和包括与资本租赁有关的现金付款除外),支付给附属公司的任何管理、咨询、监测和咨询费,以及所有受限制的初级支付(过路税负债除外)和其他现金分配;但如任何贷方在经修订的信贷协议签署日期后取得贷款人同意的收购,则固定费用覆盖比率的组成部分将在给予贷款后的该财政期间计算。形式假定此类交易发生在该期间的第一天对购置的影响(包括形式直接归因于下列情况的事件引起的调整数
这种收购在事实上是可以支持的,预计将产生持续的影响,在每一种情况下都将得到贷款人的合理同意)。
按照修正后的“信用协议”的定义,EBITDA计算为合并净收益(或亏损)、减去非常收益、利息收入、非营业收入和所得税优惠,以及LIFO准备金任何变动后的减少,再加上股票补偿费用、非现金特别损失(包括但不限于非现金减值或减记)、利息费用、所得税、折旧和摊销、LIFO准备金任何变动的增加以及丹佛和罗诺克分支机构的风降损失,每种情况下最高不包括500万美元,根据公认会计原则在综合基础上确定;但如任何贷方在经修订的信贷协议日期后取得贷款人的同意,则该财政期间的EBITDA须在给予后计算。形式假定此类交易发生在该期间的第一天对购置的影响(包括形式由这类收购直接引起的事件所引起的调整,在事实上是可以支持的,预计将产生持续的影响,在每一种情况下都将得到贷款人的合理同意)。
如果日后我们的流动资金低于2,000万元(或超额供给量低于我们最低流动资金的50%),我们的固定收费保障比率低于1.1:1.0,或如果我们不履行或以其他方式遵守我们根据经修订的信贷协议所订立的某些契约或其他协议,则会导致根据经修订的信贷协议而出现的违约情况,这可能会导致我们所承担的部分或全部债务立即到期和应付。
九月三十日,2019,我们有6.5向富国银行(WellsFargo)开立的未清信用证达100万欧元,没有未偿借款。
投资
公司可不时投资于其他业务的债务或股权证券的非控股头寸。我们的董事会已经批准了一项投资政策,允许公司将我们的现金投资于流动性和有价证券,其中包括股票和固定收益证券。股票证券可能包括在大型交易所或全国性场外市场上市的不受限制的公开交易股票,这种股票适合我们的投资组合目标、资产类别和/或投资风格,固定收益证券在购买时必须具备投资级信用质量。
经营活动
我们从业务中获得的现金流不仅受到周期性、对我们服务的需求、营业利润率和我们提供的服务类型的影响,而且还可能受到周转资金需求的影响,例如我们收取应收账款的时间。由于我国许多地区的季节性,我国第一和第二季度的流动资金需求一般较低;然而,随着增长或收购的提高,流动资本的季节性下降可能被抵消。
业务活动提供现金净额$3 870万在截至9月30日的一年中,2019,与美元相比1 220万截至9月30日的年度提供的现金净额,2018。营运现金流量的增加主要是由于收入增加,但因支持我们增长的营运资本增加而被部分抵销。特别是应收账款增加导致现金流出35.3百万美元,由现金流入抵消$22.5因应计负债增加而增加。
业务活动提供现金净额$1 220万在截至9月30日的一年中,2018,与美元相比2 230万截至9月30日的年度提供的现金净额,2017。营运现金流量减少,是投资营运资本以支持业务增长的结果。特别是,超过账单的成本增加了1,810万美元,这是由于成本加成的工作增加了--成本通常比我们通常的固定价格安排要晚一些,而且发电机外壳的订单增加了,这些都是在装船时收费的。
投资活动
在截至9月30日的一年里,2019,用于投资活动的现金净额为美元570万与美元相比1 190万截至9月30日的年度投资活动使用的净现金,2018。截至9月30日的年度投资活动,2019,包括$630万资本支出。
在截至9月30日的一年里,2018,用于投资活动的现金净额为美元1 190万与美元相比2 450万截至9月30日的年度投资活动使用的净现金,2017。截至9月30日的年度投资活动,2018,包括$740万用于收购企业,以及美元460万资本支出。
筹资活动
用于筹资活动的现金净额为美元4 030万在截至9月30日的一年里,2019,与美元相比240万在截至9月30日的一年中使用,2018。截至9月30日的一年,2019,我们用了$119.5偿还部分循环信贷贷款,由美元部分抵销。89.3百万额外借款。我们还使用了$980万与我们的股票回购计划一起回购我们的股份,并在员工股票补偿归属时满足法定扣留要求。
筹资活动使用现金净额$240万在截至9月30日的一年里,2018,与美元相比270万在截至9月30日的一年中使用,2017。截至9月30日的一年,2018,我们用了$210万根据公司的股票回购计划回购普通股。根据股票回购计划,我们在公开市场交易中总共回购了160万美元的普通股,我们还用了50万美元来回购普通股,以满足雇员的工资税预扣义务。
控股股东
托廷联合公司,L.L.C.(“TontineAssociates”),连同其附属公司(统称“通亭”),是公司的控股股东,大约拥有58根据通亭向证券交易委员会提交的一份表格4,公司已发行普通股的百分比2019年10月3日。因此,通天有能力对我们的事务行使重大控制权,包括董事的选举和大多数需要股东批准的行动。
我们是一家公司在康涅狄格州格林威治的公司办公空间转租协议的缔约方。转租期延长至2023年2月27日,每月应缴款项约为$。8千千万万。租约的条款按市场费率计算,公司的付款率与TontinAssociates向其房东支付的费率一致。
十二月六日,2018,公司与通廷公司签订了一份董事会观察员协议(“观察员协议”),以协助通廷管理其在该公司的投资。在遵守“观察员协议”规定的条款和条件的前提下,该公司在任何时候给予通亭至少持有的权利。20%在公司已发行普通股中,委任一名代表担任董事局观察员(“董事局观察员”)。董事会观察员须由非通庭附属公司的董事局成员酌情决定及必须合理地接受,并无表决权或其他决策权。在符合“观察员协定”所载的条款及条件下,只要通亭有权委任一名董事局观察员,则该名董事局观察员将有权出席及参与董事会及其各委员会的会议,但须符合保密规定,但须符合保密规定,并就以董事局观察员身分招致的合理的自付费用,以及其他董事可根据公司董事及高级人员责任保险单所享有的承保权,获得补偿。
Jeffrey L.Gendell于2016年11月被任命为董事会成员和董事会主席。他是通廷的管理成员和创始人,也是戴维·B·甘德尔(David B.Gendell)的兄弟,他自2012年2月起担任我们董事会成员,曾于2017年11月至2019年1月担任临时业务主任,从2016年11月至2017年11月担任董事会副主席,并于2015年1月至2016年11月担任董事会主席。david b.gendell从2004年到2017年12月31日一直是通亭的雇员。
表外安排和合同义务
正如在我们这个行业中常见的一样,我们已经达成了某些表外安排,使我们面临更大的风险。我们的重要资产负债表外交易包括与不可取消的经营租赁相关的承诺、信用证义务、对材料的坚定承诺和担保。
我们为我们的许多车辆和设备需求签订了经营租赁合同。这些租约容许我们在没有车辆或设备的情况下保留现金,并每月缴付租金。在租赁期满时,我们对出租人没有进一步的义务。我们可以在租约期满前取消或终止租约。一般来说,我们将对出租人承担各种租赁取消或终止费用,以及租赁资产的公平市场价值与根据租赁协议计算的租赁资产隐含账面价值之间的差额。
我们的一些客户和供应商要求我们邮寄信用证,以保证我们的合同履约,并确保我们支付给分包商和供应商。如果我们的客户有合理的理由根据信用证付款,
我们将被要求偿还我们的债权人的信用证。九月三十日,2019, $0.2我们的数百万张未结清的信用证是用来为我们的客户和供应商提供担保的。
我们保险计划的一些承保人要求我们以信用证作为抵押品,这在保险业是很常见的。到目前为止,我们还没有遇到保险人有合理理由根据信用证付款的情况。九月三十日,2019, $6.3我们的未付信用证中有一百万是用来为我们的保险计划作担保的。
有时,我们可能会对诸如铜线、铝线等材料作出坚定的购买承诺,我们希望在正常的业务过程中使用这些材料。这些承诺通常为期不到一年,并要求我们在规定的期限内以固定价格购买最低数量的材料。截至9月30日,2019,我们没有任何重大的公开购买承诺。
我们的许多客户要求我们邮寄履约和付款担保,由一名保证人。这些债券保证客户,我们将履行合同的条款,我们将支付分包商和供应商。如果我们没有履行合同或支付分包商和供应商,客户可以要求担保人支付或履行我们的保证书。我们与担保人的关系是这样的,我们将赔偿担保人因他们代表我们发行的任何债券而产生的任何费用,并可能需要提供担保品来支持这些债券。到目前为止,我们还没有发生任何实质性的费用来补偿我们的担保人代表我们付出的费用。
截至9月30日,2019,我们今后在9月之前到期的合同义务包括(以千计):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少于 | | 1至3 | | 3至5 | | 多过 | | |
| 1年 | | 年数 | | 年数 | | 5年 | | 共计 |
长期债务 | $ | — |
| | $ | 299 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 299 |
|
业务租赁债务 | 8,101 |
| | 10,985 |
| | 5,269 |
| | 3,595 |
| | 27,950 |
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共计 | $ | 8,101 |
| | $ | 11,284 |
| | $ | 5,269 |
| | $ | 3,595 |
| | $ | 28,249 |
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我们的其他承诺将于下列每个财政年度的9月30日到期(以千计):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 此后 | | 共计 |
备用信用证 | $ | 3,018 |
| | $ | 3,450 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6,468 |
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共计 | $ | 3,018 |
| | $ | 3,450 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6,468 |
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关键会计政策
对我们的财务状况和业务结果的讨论和分析是以我们根据公认会计原则编制的综合财务报表为基础的。在编制我们的综合财务报表时,我们必须作出估计和假设,这些估计和假设影响到所报告的资产和负债的数额,或有资产和负债的披露已知在综合财务报表之日存在,以及在所述期间确认的收入和支出的报告数额。我们定期审查影响我们综合财务报表的所有重要估计数,并在公布前记录任何必要调整的影响。判断和估计是建立在我们的信念和假设的基础上的,这些信息是在作出这样的判断和估计时得到的。在编制财务报表时,这些估计和假设的不确定性是固有的。不能保证实际结果不会与这些估计数不同。
因此,我们通过考虑涉及最复杂或最主观的决定或评估的会计政策,确定了我们认为对报告的财务状况最重要的会计原则。我们确定了最重要的会计政策是与收入确认、企业合并会计、商誉和资产减值评估、可疑应收账款备抵、保险负债记录和递延税务资产估值备抵以及未确认的税收福利有关的会计政策。这些会计政策以及其他会计政策在我们的综合财务报表附注2“重大会计政策摘要”中以及在本讨论和分析的相关章节中作了说明。
收入确认。我们主要根据竞争性投标签订合同。我们经常与客户协商这些合同的最终条款和价格。虽然我们的合同条款差别很大,但我们约88%的收入是以固定价格或单价为基础的,在这种基础上,我们同意为整个项目(固定价格)或为完成的工作单位(单价)进行固定数量的工作。我们大约12%的收入是从合同中获得的,在这些合同中,我们是按时间和物质支付的。我们最重要的成本驱动因素是劳动力成本、材料成本和伤亡成本。
健康保险。这些费用可能与我们原先估计的费用不同。合同成本估计数的变化,以及执行固定价格和单价合同所固有的其他风险,可能导致项目的实际收入和毛利或临时预计收入和毛利,与我们原先估计的不同,可能导致项目损失。根据某一特定项目的规模,与估计项目成本的差异可能对我们在任何财政季度或年度的经营业绩产生重大影响。
我们在一年内完成了大部分项目。我们经常在开放式的单价总服务协议下提供服务和维护工作,这些服务协议每年都可以续签。我们确认服务、时间和物质工作在服务执行时的收入。根据建筑合约所进行的工程,一般规定客户接受完成至今的进度,并补偿我们所提供的服务,以装置的单位、所用的时数或其他进度量度。建筑合同的收入按完工百分比法确认.按完工百分比确认的收入,全部为固定价格或成本加安排,约占截至9月30日年度总收入的60%,2019。建筑合同的完成百分比法主要是以每项合同迄今发生和应计的费用占每项合同在完成时的估计总费用的百分比来衡量。我们一般认为合同基本上是在离开工地和客户接受后完成的。合同成本包括所有直接材料和劳动力成本,以及与合同履行有关的间接成本,如间接劳动力、用品、工具、修理和折旧费用。工作业绩、工作条件、合同费用估计数、盈利能力和最后合同结算的变化可能导致对费用和收入的修订,这种修订的影响在确定修订的时期内得到确认。未完成合同估计损失总额的备抵是在确定未完成合同损失的时期内编列的。
在项目开始之前,我们通常不会承担与获得或履行合同相关的大量增量成本。当发生重大的合同前费用时,这些费用将在合同有效期内按完成比例进行资本化和摊销。
当前资产“成本和超过账单的估计收益”是指已确认的超过管理层认为将在未来12个月内计费和收取的金额的收入。当前负债“比林斯超过成本和估计收入”是指超过确认的收入的账单。超过帐单的费用和估计收益是根据不同的业绩衡量标准,包括实现具体里程碑、完成指定单位或完成合同,被视为可从客户收回的数额。这一资产中还不时包括索赔要求和未经核准的变更单,其中包括我们正在从我们的客户或机构收取的金额,包括合同规格或设计的变更、有争议的合同变更单或范围和价格方面的未获批准的合同变更单,或意外增加的合同费用的其他相关原因。索赔和未经核准的变更单在可能收到并可合理估计的情况下按可变现估计值记录。我们不承认与索赔有关的建筑费用的利润。我们提出的索赔涉及谈判,在某些情况下涉及诉讼。此类诉讼费用按已发生的费用入账。
业务合并。在企业合并的会计核算中,采用了某些假设和估计数来确定所获得资产的公允价值,评价假定的负债的公允价值,以及确定将商誉分配给适当的报告单位。这些估计数字可能会受到一些因素的影响,例如影响我们经营的行业的市场情况不断改变。最重要的需要判断的假设包括确定和估计无形资产的公允价值和确定摊销期的相关使用寿命。为了完成对重要无形资产和负债的购买核算,我们利用独立估价专家的服务协助确定公允价值。
无形资产和长期资产的估值。我们每年至少在年底对潜在的损害进行评估;但是,如果存在损害指标,我们将根据需要进行评估。在评估减值商誉时,我们可以选择首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能大于其账面价值。如果我们确定报告单位的账面价值大于其公允价值的可能性较大,则通过计算报告单元的公允价值并将此计算的公允价值与报告单位的账面价值进行比较,来执行减值测试。我们根据市场法和收益法估计报告单位的公允价值。本评价包括确定报告单位公允价值的某些假设和估计数,如未来现金流量和贴现率估计数,以及与其他已查明无形资产估值有关的假设和估计数。这些假设和估计的变化或我们普通股市值的重大变化可能会对我们的经营结果或财务状况产生重大影响。在截至9月30日的几年里,我们没有记录商誉减值,2019, 2018或2017.
每个报告期,我们评估与长期资产和无形资产相关的减值指标.如果我们确定是否存在损害指标,则进行评估,以确定是否发生了任何损害。这项评价包括确定资产组公允价值的某些假设和估计数,包括关于未来现金流量和贴现率的估计数等。这些假设和估计的变化可能对我们的业务结果或财务预测产生重大影响。截至9月30日的几年中,没有记录任何减值费用,2019, 2018或2017.
活期和非往来账户应收账款和可疑账户备抵。我们为不明托收问题的可疑账户提供备抵,并为被认为可疑的特定应收账款准备金提供备抵。在评估可疑账户备抵时所固有的是某些判断和估计,其中包括我们的客户获得资本的机会、我们的客户的支付意愿、一般的经济状况以及与我们客户的持续关系。除了这些因素外,建筑合同的会计方法不仅要求审查和分析应收帐款净额,而且还需要审查和分析超过成本的帐单数额和超过账单的费用。分析管理用来评估我们应收账款的可收性,包括详细审查较旧的余额,分析计算中包括的未付销售天数,此外还包括扣除任何可疑账户备抵后的应收账款余额、从超过费用的账单净额中扣除的费用净额和应收账款的比率,扣除任何可疑账户备抵额,加上超过账单的费用与收入的比率。这些分析显示了在确认建筑合同收入之前或之后收取的金额,在了解与我们的收入周期有关的业务现金流量时必须加以考虑。
风险管理。我们投保工人赔偿、汽车责任、一般责任、建筑缺陷、污染、就业做法和与雇员有关的医疗保险,但免赔额除外。我们的一般责任计划提供人身伤害和财产损害的保险。以可扣减额为限的损失是根据我们对索赔责任的估计和对已发生但未报告的索赔的估计计算的。应计数来自精算研究、已知事实、历史趋势和行业平均数,利用精算师的协助确定最终预期损失的最佳估计数。我们认为这种应计金额是足够的;然而,由于一些未知因素,包括伤害的严重程度、按其他各方比例确定我们的责任、发生但未报告的事故数量以及我们的安全计划的有效性等因素,保险责任很难评估和估计。因此,如果实际经验与精算估值中使用的假设不同,则可能需要对准备金进行调整,并将在了解这一经验的期间予以记录。
递延税资产估价备抵额。我们定期评估为未来实现不确定的递延税资产设立的估价津贴。我们每季度进行一次评估。所需估价津贴的估计数包括对未来应纳税收入的估计数。在评估9月30日递延税资产的可变现性时,2019根据对正面和负面证据的评估,我们得出结论认为,该公司更有可能在适用的NOL结转期内产生足够的表收入,以实现$4 090万它的递延税金资产。在进行评估时,我们考虑了延期纳税负债的预定逆转、预测的未来应纳税收入和税收规划策略。
无法在未来期间产生足够的应税收入以实现我们的递延税资产,可能导致未来需要估值津贴和相应的GAAP净收入减少。此外,今后进一步降低联邦法定税率,也会降低我们可获得的北环线的经济效益,并相应收取费用,以减少我们资产负债表上记录的递延税资产的账面价值。
所得税。公认会计准则规定了公司必须在其财务报表中确定、确认、衡量和披露其已采取或预期采取的任何不确定的报税报告立场的影响的方法。公认会计准则要求财务报表报告不确定的纳税申报立场的预期未来税收后果,前提是所有相关税务当局都充分了解这些纳税申报情况以及所有相关事实和情况,但它禁止按时间价值折现任何相关的税收影响。
对税收状况的评估是一个分两步的过程.第一步是确认过程,以确定是否更有可能在适当的税务当局根据该职位的技术优点进行审查后维持一种税收状况。第二步是计量过程,通过计算更有可能达到确认门槛值的税收状况来确定财务报表中确认的福利/费用数额。税收状况是以最终结算时更有可能实现的最大福利/支出额来衡量的。
在截至2017年9月30日及以后的课税年度,如前几个课税年度一样,均须接受联邦审计,但须对这些年度产生的未用净业务损失进行审计。
我们预计,包括应计利息在内的约160万美元未确认税收福利负债可能在今后12个月内倒转。这一逆转主要是由于未获承认的税收利益的时效法规到期所致。
新的会计公告。最近的会计声明载于附注2,“重大会计政策摘要”新会计公告“在我们的综合财务报表的说明和本讨论和分析的有关章节中。
项目7A.市场风险的定量和定性披露
管理层积极参与监测市场风险,并继续开发和利用适当的风险管理技术。我们面临的重大市场风险包括劳动力成本波动和铜、铝、钢和燃料的商品价格波动。由于我们的许多合同的固定价格性质,商品价格风险可能会对我们的经营结果产生影响。我们还面临着与我们在信贷额度上的未偿债务有关的利率风险。有关更多信息,请参见“风险因素”本年报第1A项表格第10-K项。
商品风险
我们面临的重大市场风险包括铜、铝、钢和燃料的大宗商品价格波动。由于我们的许多合同具有固定性质,商品价格风险可能会对我们的经营结果产生影响。从长远来看,我们期望在建筑行业的市场条件允许的情况下,将这些成本的一部分转嫁给我们的客户。
利率风险
根据我们的循环信贷安排,我们的浮动利率借款面临利率风险。如果libor增加,我们对未偿还借款的利息支付义务将增加,对我们的现金流动和财务状况产生负面影响。由于9月30日我们没有未偿还的借款,2019,我们在那一天没有利率风险敞口。我们目前没有任何套期保值合约,当我们有未偿还的借款时,这将限制我们对可变利率的敞口。利率周期性波动的浮动利率债务,使我们面临市场利率的短期变化。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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| 页 |
独立注册会计师事务所的报告 | 39 |
合并资产负债表 | 41 |
综合收入(损失)综合报表 | 42 |
股东权益合并报表 | 43 |
现金流动合并报表 | 44 |
合并财务报表附注 | 45 |
独立注册会计师事务所报告
致IES控股公司股东和董事会。及附属公司
关于财务报表的意见
我们审计了所附的IES控股公司的合并资产负债表。截至2019年9月30日和2018年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的相关综合收益(亏损)、股东权益和现金流量综合报表以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了该公司在2019年9月30日和2018年9月30日的财务状况,以及截至2019年9月30日的三年期间的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了截至2019年9月30日该公司对财务报告的内部控制,其依据是Treadway委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的内部控制-综合框架-以及我们于2019年12月6日提交的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
S/Ernst&Young LLP
自2002年以来,我们一直担任公司的审计师。
德克萨斯州休斯顿
(一九二零九年十二月六日)
独立注册会计师事务所报告
致IES控股公司股东和董事会。及附属公司
关于财务报告内部控制的几点看法
我们对IES控股公司进行了审计。截至2019年9月30日,根据“内部控制-特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的综合框架”(2013年框架)制定的标准(COSO标准)对财务报告进行内部控制。在我们看来,IES控股公司。和子公司(公司)在所有重要方面,保持有效的内部控制,截至2019年9月30日的财务报告,根据COSO的标准。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准,审计了截至2019年9月30日和2018年9月30日的公司综合资产负债表、截至2019年9月30日终了三年的相关综合收入(亏损)报表、股东权益和现金流量以及相关附注,我们于2019年12月6日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,并将其列入所附管理部门关于财务报告内部控制的报告。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
S/Ernst&Young LLP
德克萨斯州休斯顿
(一九二零九年十二月六日)
IES控股公司及附属公司
合并资产负债表
(单位:千,除共享信息外)
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| | | | | | | | | | |
| | | | 九月三十日 |
| | | | 2019 | | 2018 |
资产 | | | |
| 流动资产: | | | |
| | 现金和现金等价物 | $ | 18,934 |
| | $ | 26,247 |
|
| | 应收账款: | | | |
| | | 贸易,扣除免税额 | 186,279 |
| | 151,578 |
|
| | | 固位 | 29,214 |
| | 24,312 |
|
| | 盘存 | 21,543 |
| | 20,966 |
|
| | 超过账单的成本和估计收益 | 29,860 |
| | 31,446 |
|
| | 预付费用和其他流动资产 | 10,625 |
| | 8,144 |
|
| 流动资产总额 | 296,455 |
| | 262,693 |
|
| 财产和设备,净额 | 25,746 |
| | 25,364 |
|
| 善意 | 50,622 |
| | 50,702 |
|
| 无形资产,净额 | 26,623 |
| | 30,590 |
|
| 递延税款资产 | 40,874 |
| | 46,580 |
|
| 其他非流动资产 | 4,938 |
| | 6,065 |
|
总资产 | $ | 445,258 |
| | $ | 421,994 |
|
负债和股东权益 | | | |
| 流动负债: | | | |
| | 应付帐款和应计费用 | 152,909 |
| | 130,591 |
|
| | 超过成本和估计收益的比林斯 | 40,563 |
| | 33,826 |
|
| 流动负债总额 | 193,472 |
| | 164,417 |
|
| 长期债务 | 299 |
| | 29,564 |
|
| 其他非流动负债 | 1,945 |
| | 4,374 |
|
负债总额 | 195,716 |
| | 198,355 |
|
非控制利益 | 3,294 |
| | 3,232 |
|
| 股东权益: | | | |
| | 优先股,0.01美元票面价值,10,000,000股授权,无发行 | | | |
| | | 和杰出 | — |
| | — |
|
| | 普通股,面值0.01美元,核定股票100,000,000股;22,049,529股 | | | |
| | | 分别有21,165,011和21,205,536个未发 | 220 |
| | 220 |
|
| | 按成本计算的国库股票,分别为884,518股和843,993股 | (12,483 | ) | | (8,937 | ) |
| | 额外已付资本 | 192,911 |
| | 196,810 |
|
| | 留存收益 | 65,600 |
| | 32,314 |
|
股东权益总额 | 246,248 |
| | 220,407 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 445,258 |
| | $ | 421,994 |
|
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
IES控股公司及附属公司
综合收入(损失)综合报表
(单位:千,除共享信息外)
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的一年, |
| | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | $ | 1,076,996 |
| | $ | 876,828 |
| | $ | 810,744 |
|
服务费用 | 894,893 |
| | 726,866 |
| | 670,246 |
|
| 毛利 | 182,103 |
| | 149,962 |
| | 140,498 |
|
销售、一般和行政费用 | 140,575 |
| | 123,920 |
| | 120,370 |
|
或有考虑 | (374 | ) | | 103 |
| | (145 | ) |
出售资产的亏损(收益) | 52 |
| | (15 | ) | | (69 | ) |
| 营业收入 | 41,850 |
| | 25,954 |
| | 20,342 |
|
利息和其他(收入)支出: | | | | | |
利息费用 | 1,857 |
| | 1,946 |
| | 1,702 |
|
其他(收入)支出净额 | (148 | ) | | (340 | ) | | (165 | ) |
所得税前业务收入 | 40,141 |
| | 24,348 |
| | 18,805 |
|
所得税准备金(福利) | 6,663 |
| | 38,151 |
| | 5,211 |
|
净收入(损失) | 33,478 |
| | (13,803 | ) | | 13,594 |
|
可归因于非控制权益的净收入 | (272 | ) | | (354 | ) | | (172 | ) |
可归因于IES控股公司的综合收入(损失) | $ | 33,206 |
| | $ | (14,157 | ) | | $ | 13,422 |
|
| | | | | | | |
IES控股公司每股收益(亏损): | | | | | |
| 基本 | $ | 1.56 |
| | $ | (0.67 | ) | | $ | 0.62 |
|
| 稀释 | $ | 1.55 |
| | $ | (0.67 | ) | | $ | 0.62 |
|
| | | | | | | |
用于计算每股收益(损失)的股票: | | | | | |
| 基本 | 21,082,012 |
| | 21,196,388 |
| | 21,280,549 |
|
| 稀释 | 21,315,245 |
| | 21,196,388 |
| | 21,533,254 |
|
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
IES控股公司及附属公司
股东权益合并报表
(单位:千,除共享信息外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 国库券 | | | | 留存收益 | | 股东权益合计 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | APIC | | |
余额,2016年9月30日 | 22,049,529 |
| | $ | 220 |
| | (592,990 | ) | | $ | (4,781 | ) | | $ | 195,221 |
| | $ | 32,745 |
| | $ | 223,405 |
|
| 补偿计划下的补助金 | — |
| | — |
| | 1,803 |
| | 15 |
| | (15 | ) | | — |
| | — |
|
| 采用ASU 2016-09年度累积效应调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 59 |
| | 304 |
| | 363 |
|
| 购买国库券 | — |
| | — |
| | (152,860 | ) | | (2,367 | ) | | — |
| | — |
| | (2,367 | ) |
| 股票没收 | — |
| | — |
| | (2,257 | ) | | (40 | ) | | 40 |
| | — |
| | — |
|
| 行使选择权 | — |
| | — |
| | 33,750 |
| | 275 |
| | (57 | ) | | — |
| | 218 |
|
| 非现金补偿 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,707 |
| | — |
| | 1,707 |
|
| 非控制利息的增加 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (44 | ) | | (44 | ) |
| 归于IES控股公司的净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,422 |
| | 13,422 |
|
结余,2017年9月30日 | 22,049,529 |
| | $ | 220 |
| | (712,554 | ) | | $ | (6,898 | ) | | $ | 196,955 |
| | $ | 46,427 |
| | $ | 236,704 |
|
| 补偿计划下的补助金 | — |
| | — |
| | 520 |
| | 5 |
| | (5 | ) | | — |
| | — |
|
| 购买国库券 | — |
| | — |
| | (133,459 | ) | | (2,059 | ) | | — |
| | — |
| | (2,059 | ) |
| 行使选择权 | — |
| | — |
| | 1,500 |
| | 15 |
| | (4 | ) | | — |
| | 11 |
|
| 非现金补偿 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (136 | ) | | — |
| | (136 | ) |
| 非控制利息减少 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 44 |
| | 44 |
|
| 可归因于IES控股公司的净亏损 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14,157 | ) | | (14,157 | ) |
2018年9月30日 | 22,049,529 |
| | $ | 220 |
| | (843,993 | ) | | $ | (8,937 | ) | | $ | 196,810 |
| | $ | 32,314 |
| | $ | 220,407 |
|
| 发行限制性股票及业绩股 | — |
| | — |
| | 501,797 |
| | 5,942 |
| | (5,942 | ) | | — |
| | — |
|
| 行使选择权 | — |
| | — |
| | 22,500 |
| | 314 |
| | (314 | ) | | — |
| | — |
|
| 采用新会计准则后的累积效应调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 80 |
| | 80 |
|
| 购买国库券 | — |
| | — |
| | (564,822 | ) | | (9,802 | ) | | — |
| | — |
| | (9,802 | ) |
| 非现金补偿 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,357 |
| | — |
| | 2,357 |
|
| 归于IES控股公司的净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 33,206 |
| | 33,206 |
|
2019年9月30日结余 | 22,049,529 |
| | $ | 220 |
| | (884,518 | ) | | $ | (12,483 | ) | | $ | 192,911 |
| | $ | 65,600 |
| | $ | 246,248 |
|
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
IES控股公司及附属公司
现金流动合并报表
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务活动现金流量: | | | | | |
净收入(损失) | $ | 33,478 |
| | $ | (13,803 | ) | | $ | 13,594 |
|
将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数: | | | | | |
坏账费用 | 552 |
| | 421 |
| | 296 |
|
递延融资成本摊销 | 318 |
| | 288 |
| | 294 |
|
折旧和摊销 | 9,557 |
| | 8,860 |
| | 9,634 |
|
出售资产的亏损(收益) | 52 |
| | (15 | ) | | (69 | ) |
非现金补偿费用 | 2,357 |
| | (136 | ) | | 1,707 |
|
递延所得税 | 5,681 |
| | 38,151 |
| | 6,899 |
|
经营资产和负债的变化 | | | | | |
应收账款 | (35,254 | ) | | (7,574 | ) | | (7,621 | ) |
盘存 | (684 | ) | | (3,970 | ) | | (1,856 | ) |
超过账单的成本和估计收益 | 1,586 |
| | (17,840 | ) | | 2,571 |
|
预付费用和其他流动资产 | (7,171 | ) | | (2,250 | ) | | (6,798 | ) |
其他非流动资产 | (444 | ) | | 274 |
| | (510 | ) |
应付帐款和应计费用 | 22,472 |
| | 6,584 |
| | (2,829 | ) |
超过成本和估计收益的比林斯 | 6,683 |
| | 3,570 |
| | 5,898 |
|
其他非流动负债 | (459 | ) | | (336 | ) | | 1,139 |
|
经营活动提供的净现金 | 38,724 |
| | 12,224 |
| | 22,349 |
|
投资活动的现金流量: | | | | | |
购置财产和设备 | (6,300 | ) | | (4,563 | ) | | (4,589 | ) |
出售资产所得 | 502 |
| | 108 |
| | 270 |
|
与企业合并或处置有关的现金收入(已付) | 50 |
| | (7,406 | ) | | (20,213 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (5,748 | ) | | (11,861 | ) | | (24,532 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | | | | | |
借债 | 89,261 |
| | 168 |
| | 5,434 |
|
偿还债务 | (119,508 | ) | | (177 | ) | | (5,432 | ) |
或有代价付款 | — |
| | — |
| | (448 | ) |
分配给非控制利益 | (240 | ) | | (349 | ) | | (153 | ) |
购买国库券 | (9,802 | ) | | (2,059 | ) | | (2,367 | ) |
发行股票 | — |
| | 11 |
| | 218 |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 | (40,289 | ) | | (2,406 | ) | | (2,748 | ) |
现金和现金等价物净减额 | (7,313 | ) | | (2,043 | ) | | (4,931 | ) |
现金、现金等价物,期初 | 26,247 |
| | 28,290 |
| | 33,221 |
|
现金、现金等价物,期末 | $ | 18,934 |
| | $ | 26,247 |
| | $ | 28,290 |
|
| | | | | |
补充披露现金流动信息: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 1,743 |
| | $ | 1,684 |
| | $ | 1,521 |
|
支付所得税的现金(净额) | $ | 1,370 |
| | $ | 2,839 |
| | $ | 2,429 |
|
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
IES控股公司
合并财务报表附注
(除份额外,所有数额(千))
1.业务
业务说明
IES控股公司.是一家控股公司,在各种终端市场拥有和管理经营业务的子公司。我们的业务目前根据现有服务的性质分为四个主要业务部门:
| |
• | 工商业-向各区域市场的商业和工业市场提供电气和机械设计、建筑和维修服务,并在全国范围内提供某些专业领域的服务,例如电力基础设施市场。 |
| |
• | 通信-在全国范围内提供技术基础设施服务,包括设计、建造和维护数据中心内的通信基础设施,以便为大公司和独立企业共同定位和管理托管客户。 |
| |
• | 基础设施解决方案-为工业操作提供机电解决方案,包括用于数据中心和其他工业应用的设备修理和自定义工程产品,如发电机外壳。 |
| |
• | 住宅-为单一家庭住房和多家庭公寓提供区域电力安装服务。 |
“IES”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指IES控股公司。以及,除非另有规定,我们的合并子公司。
控股股东
截至9月30日,2019.class=‘class 1’>公司及其附属公司(统称“通廷”)是公司普通股的控股股东.因此,通天有能力对我们的事务行使重大控制权,包括董事的选举和大多数需要股东批准的行动,包括批准任何可能合并或出售公司全部或大部分资产或部门,或公司本身。有关我们与通亭关系的更全面讨论,请参阅我们的合并财务报表附注3,“控股股东”。
2.重要会计政策摘要
巩固原则
所附合并财务报表包括IES控股公司的账目。以及合并后的子公司。所有重要的公司间账户和交易都在合并过程中被取消。
资产减值
在截至9月30日的财政年度,2019, 2018和2017,该公司没有记录任何资产减值费用。
估计数的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表(“公认会计原则”)要求管理层使用估计数和假设来确定报告的资产和负债数额、财务报表之日或有负债的披露以及报告所述期间的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。估计主要用于我们对在建工程的收入确认、企业合并会计中的公允价值假设以及分析商誉、投资、无形资产和长期资产减值和调整、可疑应收账款备抵、基于股票的赔偿、法律事项准备金、递延税务资产的可变现性、未确认的税收福利和自保负债及相关准备金。
现金及现金等价物
我们认为所有最初期限为三个月或更短的高流动性投资都是现金等价物。
盘存
库存包括原材料、在制品、成品以及在正常经营过程中使用的零部件和用品。库存一般采用历史平均成本或先进先出(FIFO)方法,按成本或可变现净值的较低值进行估值。当情况决定时,我们根据对未来需求、市场状况、处置计划和产品物理状况的假设,将库存记为其估计的可变现净值。如果库存采购的运输和处理费用由我们承担,这些费用包括在库存中,并在我们的项目使用或提供服务时计入服务成本。
证券及股权投资
我们在没有能力发挥重大影响的实体上的投资使用成本会计方法进行核算。每一段时间,我们都会评估是否发生了可能表明投资受到损害的事件或环境变化。如果在对这些事件进行进一步调查后,我们确定投资的价值已经下降,而不是暂时的,我们就将投资记作其估计的公允价值。
财产和设备
财产和设备的增加按成本记录,折旧用直线法计算,计算相关资产的估计使用寿命。租赁权改进是在租赁期限较短或资产估计使用寿命较短的情况下资本化和折旧的。
修理和保养费用在发生时记作费用。延长现有财产和设备的使用寿命的重大更新和改善的支出被资本化和折旧。资产和设备退休或处置后,资本化成本和相关累计折旧从账户中删除,由此产生的任何损益在资产出售(收益)损失的综合收入报表中予以确认。
善意
每个报告单位的商誉可通过将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较或通过质量评估进行减值测试。这些减值测试至少每年进行一次。在持续的基础上(没有任何损伤指标),我们使用9月30日的测量日期每年进行一次减值测试。在评估减值商誉时,我们可以选择首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能大于其账面价值。如果我们确定报告单位的账面价值大于其公允价值的可能性较大,则通过计算报告单元的公允价值并将此计算的公允价值与报告单位的账面价值进行比较,来执行减值测试。
我们根据市场法和收益法估计报告单位的公允价值,使用预计的未来现金流量贴现。市场方法使用企业价值的市盈率对可比上市公司的息、税、折旧和摊销前收益。收益法依赖于对未来现金流、预测的长期增长率和加权平均资本成本的重大估计。
无形资产
有一定寿命的无形资产按预期经济效益摊销,没有剩余价值。
债务发行成本
债务发行成本包括在我们的未偿还债务的减少,或交替分类在其他非流动资产,如果我们没有借入我们的信贷工具在资产负债表日期,并被摊销为利息费用的预定期限的债务。债券发行成本的摊销费用为美元318, $288和$294分别为截至年度2019, 2018和2017。未摊销的资本债务发行成本为美元782和$912九月三十日,2019,和2018分别。
收入确认
在以下情况下,与客户签订的合同通常确认收入:(一)获得双方当事人的批准和承诺;(二)确定了当事人的权利;(三)确定了付款条件;(四)合同具有商业实质;(五)有可能收取价款。我们认为项目的开始是在符合上述标准的情况下进行的,并且我们已经得到了客户的书面授权。
我们使用完成方法的百分比确认项目合同的收入。项目合同一般规定客户接受迄今完成的进度,并补偿我们所提供的服务,这些服务以安装的单位、花费的时间或时间来衡量。
其他衡量进展的指标。我们确认签订的合同和变更单的收入。关于我们如何处理索赔和未经批准的变更单的讨论将在本节后面进行描述。建筑合同的完成百分比主要以每项合同迄今发生和应计的费用占每项合同完成时估计总费用的百分比来衡量。我们一般认为,合同在离开工地并被客户接受时基本完成。合同费用包括所有直接材料、劳工和保险费用,以及与履行合同有关的间接费用,如间接劳动力、用品、工具、修理和折旧费用。工作表现、工作条件、估计的合同成本和盈利能力的变化以及最终的合同结算可能导致变更订单,根据这些订单客户同意支付额外的合同价格。修订还可能导致我们向客户提出索赔,以收回尚未通过与客户的变更订单解决的额外成本。除非在某些情况下,我们不承认基于变更单或索赔的收入或保证金,直到与客户达成协议。截至9月30日的年度,与未经批准的变更单和索赔有关的收入数额无关紧要,2019, 2018和2017。未完成合同估计损失总额的备抵是在确定未完成合同损失的时期内编列的。客户根据项目合同中的保留条款收取但未支付的余额通常是在合同完成和客户接受后支付的。根据我们的经验,每个资产负债表日期的留存余额将在下一个财政年度内收集。
住宅和基础设施解决方案部门的某些部门采用已完成的合同会计方法,因为其合同期限短。当项目完成并向客户收费时,我们确认已完成合同的收入。这些合同估计损失的备抵记录在确定这种损失的时期内。
应收账款和可疑账户备抵
我们记录所有未收款的应收账款。一般情况下,我们不对未清应收账款收取利息,但有时我们可能认为有必要逐案收取利息。此外,我们还为被视为可疑收款的特定应收账款的可疑账户提供备抵,并根据历史趋势为一般未知的收款问题提供备抵。未确定为可收回的应收账款,在作出此种确定的期间视需要核销。在我们这个行业中,有些应收款是在诉讼中,或者要求我们行使合同留置权才能收回。我们9月30日的可疑账户备抵,2019和2018是$1,184和$868分别。我们相信,截至9月30日,我们的可疑账户备抵足以支付无法收回的应收款项,2019.
综合收入(损失)
综合收入(损失)包括一段时期内股权的所有变动,但由股东投资和分配给股东的变动除外。
所得税
我们遵循所得税的资产负债会计方法。根据这一方法,递延所得税资产和负债按资产和负债的财务报告和所得税基础之间的临时差异的未来所得税后果记录,并采用已颁布的税率和法律进行计量。
我们定期评估为未来实现不确定的递延税资产设立的估价津贴。我们每季度进行一次评估。所需估价津贴的估计数包括对未来应纳税收入的估计数。在评估9月30日递延税资产的可变现性时,2019根据对正面和负面证据的评估,我们得出结论认为,该公司更有可能在适用的NOL结转期内产生足够的应税收入,以实现其递延净资产美元40,874。在进行评估时,我们考虑了延期纳税负债的预定逆转、预测的未来应纳税收入和税收规划策略。如果未来的实际应税收入与这些估计不同,我们的结果可能会受到影响。
风险管理
我们保留工人赔偿的风险、雇主的责任、汽车责任、建筑缺陷、一般责任和雇员群体健康索赔,以及污染保险,这些风险是由未投保的事故或事故的免赔额造成的,这些损失一般都受到年度合计限额的限制。我们的一般责任计划提供人身伤害和财产损害的保险。在许多情况下,我们保险第三方,包括总承包商,作为额外的保险根据我们的保险单。损失是根据我们已知发生的索赔和对已发生但未报告的索赔的估计而产生的。每年,我们收集与保险经验相关的历史数据,并为我们的基础设施解决方案部门开发与我们的保险项目相关的最终损失,而不是污染保险。我们认为精算估值提供了对这些方案下预期的最终损失的最佳估计。
9月30日,我们的工人补偿、汽车和一般责任保险准备金的未贴现的最终损失,2019,和2018,是$4,975和$5,286分别。根据历史付款模式,我们预计将支付以下未贴现的最终损失:
|
| | | | |
截至九月三十日止的年度: | | | |
| 2020 | | $ | 1,422 |
| 2021 | | | 1,065 |
| 2022 | | | 727 |
| 2023 | | | 504 |
| 2024 | | | 290 |
| 此后 | | | 967 |
共计 | | $ | 4,975 |
我们选择将以上的最终损失折现为现值,在我们的保险索赔的平均寿命上使用一个近似的无风险率。截至9月30日,2019和2018,使用的贴现率是1.6%和2.9分别占百分比。9月30日记录的雇员群体健康索赔、工人赔偿、汽车和一般责任的所有保险准备金的现值,2019,和2018是$6,683和$6,202分别。我们的员工团体健康索赔预计将在截至9月30日的一年内解决,2020.
我们有总额为$的信用证。6,268截至9月30日未缴,2019为我们的某些高免赔保险义务提供担保。
长寿命资产的变现
我们评估财产、设备和其他长期资产的可收回性,因为事实和情况表明,任何这些资产都可能受到损害。如果需要对我们计划持有和使用的资产进行评估,则将与该资产相关的估计未来未贴现现金流与资产的账面金额进行比较,以确定是否发生了此类财产的减值。任何减值的后果将是使这类财产的公允价值与其账面价值之间的差额付诸东流。估计的公允价值是根据预期的未来现金流量折现的比率来确定的,我们认为这一比率包含了货币的时间价值、对未来现金流量的预期以及适当的风险溢价。
截至9月30日,2019, 2018和2017没有发现损伤指标,也没有记录减值费用。
风险集中
金融工具,可能使我们集中信贷风险,主要包括现金存款和应收账款。通过延迟付款条款,我们有时会向我们的客户提供信贷,通常没有抵押品,这些客户通常是美国各地的大型上市公司、承包商和房屋建筑商。因此,我们受到与美国各地商业和经济因素变化有关的潜在信用风险的影响,特别是在建筑、房屋建设和任务关键设施市场内。然而,我们有权为所完成的工作获得报酬,并且通常对该作品有一定的留置权。此外,管理层认为,其合同接受、记帐和收取政策足以管理潜在的信用风险。我们经常在金融机构中维持超过联邦保险限额的现金余额。我们定期评估持有这些资金的这些机构的财务状况,并认为信贷风险最小。我们在货币市场共同基金中保留了大部分现金和现金等价物。然而,不能保证我们不会受到我们面临的信贷风险的不利影响。
在截至9月30日的几年里,没有一个客户占我们合并收入的10%以上,2019, 2018和2017.
金融工具的公允价值
我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、投资、应付账款和贷款协议。我们认为,由于金融工具的短期性质,其账面价值接近公允价值。我们债务的账面价值接近公允价值,因为债务以可变利率产生利息。
股票补偿
我们根据在授予之日授予的奖励的公允价值来衡量和记录所有基于股票的支付奖励的补偿费用。限制股票奖励和虚拟股票单位奖励的公允价值是根据授予的股份数量和IES普通股在授予之日的收盘价确定的。对于在达到某一市场条件时授予的奖励,在确定赠款的公允价值时,考虑到达到该市场条件的可能性,而我们的费用按比例超过
归属期对于业绩条件完成后授予的奖励,我们根据授予日期公允价值记录费用,当可能达到绩效条件时。没收记录在发生的期间。由此产生的补偿费用在必要的服务期内按直线确认,这通常是归属期。
递延补偿计划
该公司维持一个拉比信托基金,为某些延期赔偿计划提供资金。信托所持有的证券被归类为交易证券。截至9月30日,这些投资按公允价值入账,并在所附综合资产负债表中列为其他非流动资产,2019,和2018。公允价值的变动在综合收入(损失)综合报表中作为其他收入(费用)的一个组成部分入账。
相应的递延赔偿负债包括在综合资产负债表上的其他非流动负债中,这一债务的变化被确认为对确定期间的补偿费用的调整。
非控制利益
与我们在2016财政年度收购STR机械有限责任公司(“STR机械”)和在2017年收购Next Electric,LLC(“Next Electric”)有关,我们收购了80在这些实体中的百分比利益,以及其余的20百分比由第三方卖方保留。这些第三方卖方保留的权益在我们的综合资产负债表上被确认为非控制权益,不属于永久股权。根据管理这些实体的经营协议条款,从收购之日起五年后,我们可以选择购买,或者第三方卖方可能要求我们购买这些实体其余20%权益的一部分。采购价格是可变的,根据经营协议中规定的收益倍数。因此,这种非控制权益是在根据ASC 810确定的余额中的较大部分进行的,而在资产负债表日假定非控制权益可赎回的赎回金额。如果所有这些权益都能在9月30日赎回,2019,赎回金额将是$3,294。在2018年9月30日终了的一年中,我们的留存收益增加了$。44为了抵消2017年财政年度记录的非控制权益的增加,将STR中的非控制权益的账面金额减少到根据ASC 810确定的余额,就好像它在2018年9月30日被赎回一样,因为赎回金额将低于账面金额。
会计准则尚未采用
2016年2月,财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布了第2016-02号会计准则更新“租约”(“ASU 2016-02”)。根据ASU 2016-02,我们将在资产负债表上确认所有租约的使用权和租赁负债,但符合短期租约定义的除外。就损益表而言,租赁必须分为经营或融资两类。经营租赁将导致直线费用,类似于目前的经营租赁,而融资租赁将被计入类似于流动资本租赁。我们计划在2019年10月1日采用这一标准,采用修正的回顾性过渡方法。我们计划采用“会计准则更新第2018-11号”允许的可选过渡方法,该方法允许确认该日留存收益的累积效应调整,并继续使用以前的会计准则报告追溯期。我们计划选择所有现有的实际权宜之计,以便在确定租赁期限和评估使用权资产减值时能够利用事后的眼光,并消除重新评估现有或过期合同是否包含租约及其相应分类的必要性。我们制定了程序和内部控制措施,以满足标准的报告和披露要求,包括验证和详细评估我们的全部租约总额。我们的资产负债表将受到这一标准的影响,我们将以类似的数额记录租赁使用权资产和租赁负债,我们目前估计这些资产和负债低于$。35截至2019年10月1日,百万美元,但资产使用权与以往各期应计或递延租金费用项下的租赁负债有任何差异。我们预计该标准不会对我们的净收入、现金流量或循环信贷机制下的财务契约的遵守产生重大影响。
2016年6月,FASB发布了最新会计准则第2016-13号,“金融工具-信用损失”(“ASU 2016-13”),其中要求公司在衡量预期信贷损失时考虑到历史经验、当前市场状况以及合理和可支持的预测,并于2019年4月和2019年5月就发布的会计准则更新编号2019-04和2019-05作了进一步澄清。这一更新适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的过渡时期,但允许尽早采用。我们目前正在评估它将对我们的综合财务报表产生的影响。我们计划在2020年10月1日采用这一标准。
2018年6月,FASB发布了“薪酬-股票补偿”(“ASU 2018-07”)“会计准则最新更新”,以简化非雇员股票支付的会计核算,除某些例外情况外,将其与基于股票的员工支付的会计相一致。在新的指导下,非雇员奖励的成本可能低于现行公认会计原则下的成本,而且波动也较小,因为一般情况下,衡量将较早进行,并将在发放日期确定。本更新将于2020年9月30日终了的财政年度生效。
2018年8月,FASB发布了“公允价值计量披露框架”(“ASU 2018-13”)的第2018-13号会计准则更新,以修改公允价值计量的某些披露要求。在新的指导下,登记人将需要披露所有三级公允价值计量的重大不可观测投入的加权平均信息。指南没有具体说明实体应如何计算加权平均数,而是要求它们解释其计算方法。新指南还要求披露在本报告所述期间结束时持有的工具的其他综合收入(第3级公允价值计量)所列期间未实现损益的变化情况。本指南适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期,但允许对整个标准或仅对消除或修改这些要求的规定尽早采用。
我们预计ASU 2018-07或ASU 2018-13不会对我们的合并财务报表产生重大影响,我们计划分别于2019年10月1日和2020年10月1日采用这些标准。
最近采用的会计准则
2014年5月,FASB发布了第2014-09号会计准则更新,为与客户签订的合同提供了单一的综合会计准则,并取代了先前针对行业的指导。新标准要求公司在将承诺的货物或服务的控制权转让给客户时确认收入,数额应反映公司预期有权获得的考虑。新模式要求公司确定合同履约义务,并确定每项义务在某一时间点或一段时间内是否应确认收入。新标准还扩大了关于与客户签订合同所产生的收入和现金流量的披露要求。
我们于2018年10月1日采用了新的收入确认标准(“通过日期”),采用了修改后的追溯方法,规定了2019年会计年度初受收养影响的未完成合同留存收益的累积效应调整。我们记录了美元的调整。80到2019年财政年度开始时,由于采用了新标准,留存收益。与新标准相关的收入确认方法和/或时间的变化主要影响到我们基础设施解决方案部门的收入确认,截至2018年10月1日,我们的某些合同随着时间的推移没有资格获得收入确认。此外,我们现在在过程中合并了历史上被列为单独合同的合同,如果这些合同符合新标准下合同合并的标准,我们现在将以前在发生时支出的某些佣金资本化。对我们截至9月30日的年度业绩的影响,2019对我们的合同适用新标准并不重要。
按照我们的采用方法,继续使用对所述期间有效的以往会计准则报告上期比较资料。我们选择使用修改后的追溯性过渡,实用的权宜之计,使我们能够评估合同修改在收养日期之前的影响,而不是在收养日期之前评估修改的影响。
请参阅附注4,“收入确认”,以进一步讨论我们的收入确认会计政策和扩大披露。
2016年1月,FASB发布了第2016-01号“金融工具会计准则更新”。这一标准与确认和计量金融资产和负债有关,并于2018年2月发布了2018年2月公布的“2018-03会计准则更新”,作了进一步澄清。经修订的指导意见要求,某些未经合并的权益投资按公允价值计量,公允价值以净收入确认,而不是作为累积的其他综合收入(损失)的一个组成部分进行计量。它还指出,一个实体可以选择使用一种量化方法或计量备选办法来衡量那些没有容易确定的公允价值的股权投资,这种方法等于其成本减去任何减值(如果有的话),加上或减去由于同一发行人相同或类似的投资在有序交易中可观察到的价格变化而产生的任何加减变化。我们于2018年10月1日采用这一标准,对我们的综合财务报表没有任何影响。
2017年1月,FASB发布了题为“业务合并”的第2017-01号会计准则更新。这一标准澄清了企业的定义,以协助实体评估是否应将交易记作资产或企业的购置或处置。我们在2018年10月1日采用了这一标准,采用了预期的过渡方法,这对我们精简的综合财务报表没有任何影响。
2017年5月,FASB发布了会计准则更新第2017-09号“薪酬-股票补偿”,以减少实践中的多样性以及改变基于股票的支付奖励的条款或条件时的成本和复杂性。我们在2018年10月1日采用了这一标准,采用了预期的过渡方法,这对我们的综合财务报表没有任何影响。
3.控股股东
通亭是公司的控股股东,大约拥有58根据通亭向证券交易委员会提交的一份表格4,公司已发行普通股的百分比2019年10月3日。因此,通天有能力对我们的事务行使重大控制权,包括董事的选举和大多数需要股东批准的行动。
尽管根据联邦证券法,通庭在出售其作为附属公司的股票方面受到某些限制,但该公司已提交了一份货架登记表,登记登记时由Tontine拥有的IES普通股的所有股份。只要货架登记声明仍然有效,而且公司仍有资格使用,通天公司就有能力不时在一次或多次发行中转售其任何或全部注册股份,这一点在货架登记说明和根据大陆架登记声明提交的与要约有关的任何招股说明书中都有说明。
如果通亭出售或以其他方式处置其在IES中的全部或部分地位,那么IES的所有权可能会发生变化。根据“国内收入法典”第382条的规定,所有权的改变可能会减少公司用于联邦和州所得税的净营业损失(“NOL”)。2016年11月8日,该公司实施了一项税收优惠保护计划(“NOL权利计划”)。NOL权利计划的目的是阻止对公司股票的收购超过可能引发国内收入法典第382节意义上的所有权变化的最低限额。没有人能保证NOL权利计划能够有效地阻止所有权的改变或保护NOL。此外,若改变管制,我们的一些重要协议,包括我们的信贷安排、与担保人签订的合约,以及行政遣散费计划,都会引起管制条文的改变。
Jeffrey L.Gendell于2016年11月被任命为董事会成员和董事会主席。他是通廷的管理成员和创始人,也是戴维·B·甘德尔(David B.Gendell)的兄弟,他自2012年2月起担任我们董事会成员,曾于2017年11月至2019年1月担任临时业务主任,从2016年11月至2017年11月担任董事会副主席,并于2015年1月至2016年11月担任董事会主席。david b.gendell从2004年到2017年12月31日一直是通亭的雇员。
该公司与TontinAssociates签订了一项在康涅狄格州格林威治的公司办公空间转租协议。转租期延长至2023年2月27日,每月应缴款项约为$。8。该公司的付款率与TontinAssociates向其房东支付的费率一致。
2018年12月6日,该公司与TontinAssociates签订了一项董事会观察员信协议(“观察员协议”),以协助Tontin管理其在该公司的投资。在不违反“观察员协定”规定的条款和条件的情况下,本公司在任何时候给予通廷至少持有公司未清普通股20%的权利,任命一名代表担任董事会观察员(“董事会观察员”)。董事会观察员,必须是董事会非通天附属机构的成员合理接受的,没有表决权或其他决策权。在不违反“观察员协定”规定的条款和条件的情况下,只要通亭有权任命一名董事会观察员,董事会观察员将有权出席和参加董事会及其各委员会的会议,但须符合保密要求,并有权报销因其作为董事会观察员而产生的合理的自付费用以及公司董事和高级人员责任保险单所规定的向公司董事投保的权利。
4.收入确认
合同
我们的收入来自与客户的合同,我们确定每项合同在开始时的适当会计处理。我们的合同主要涉及电气和机械承包服务,技术基础设施产品和服务,以及工业运营的机电解决方案。收入是根据商定的固定价格或实际发生的费用加上商定的百分比赚取的。
当:(1)合同得到双方的批准和承诺,(2)确定了当事人的权利,(3)确定了付款条件,(4)合同具有商业实质,(5)有可能获得考虑。我们认为项目的开始是在符合上述标准的情况下进行的,并且我们已经得到了客户的书面授权。
履约义务
履约义务是合同中向客户转让一种独特的货物或服务的承诺。合同的交易价格分配给每一项不同的履约义务,并在履行义务或履行义务得到履行时确认为收入。
我们认识到,随着时间的推移,我们所执行的大多数服务的收入是:(一)在由客户控制的项目地点工作进展时,控制不断转移给客户;(二)我们有权在发生成本时向客户收费。在我们的基础设施解决方案部门内,我们经常在自己的设施内执行工作,在那里,控制不会随着工作进展而不断转移给客户。在这种情况下,我们评估我们是否有权在发生费用时向客户收费。这种评估涉及对合同终止条款的评估。如果我们对迄今完成的工作有获得报酬的合同权利,我们就会确认随着时间的推移而产生的收入。如果我们没有这样的权利,我们确认收入在合同完成时,当控制的工作转移给客户。
对于固定价格安排,我们采用完成会计方法的百分比,根据这一方法,确认的收入主要以每项合同迄今发生和应计的费用作为每项合同完成时估计总成本的百分比。合同费用包括与履行合同有关的所有直接材料、劳动力和间接费用。工作业绩、工作条件、合同费用估计数、盈利能力和最后合同结算的变化可能导致费用和收入的修订,这些修订的影响在确定修订的期间内得到确认。未完成合同估计损失的准备是在确定未完成合同损失的时期内作出的,这一计量和比较过程要求更新完成合同的总费用估计数,这些更新可能包括主观评估和判断。
可变考虑
我们的合同的交易价格可能包括可变的考虑,其中包括已批准和未经批准的变更单、索赔和奖励的交易价格的变化。变更单、索赔和奖励通常与现有合同没有区别,原因是在合同范围内提供了大量的整合服务,并被视为对现有合同和履约义务的修改。我们根据我们预期得到的概率加权值(如果有的话)估计一项履约义务的可变代价(或在违约赔偿金情况下,我们预计产生的最可能数额),使用最能预测我们将有权得到的代价数额的估计方法(或在违约赔偿金情况下,如果有的话)。我们在估计的交易价格中包括可变的考虑因素,只要确认的累积收入很可能不会发生重大逆转,或者当与可变考虑因素有关的不确定性得到解决时。我们对是否将估计金额包括在交易价格中的可变考虑和确定,主要是基于对我们预期业绩的评估和我们可以合理获得的所有信息(历史、当前和预测)。可变考虑因素对履行义务交易价格的影响被确认为对收入的累积跟踪调整。在交易价格中反映的未经核准的变更单和索赔(或在违约金情况下作为交易价格的降低)未得到有利于我们的解决,或在交易价格中反映的激励措施未赚取的情况下,可能会减少或逆转先前确认的收入。
获得合同的费用
在我们的某些业务中,我们承担与签订合同有关的佣金费用,而这只是因为合同的原因。当这种情况发生时,我们将该成本资本化,并在合同的预期期限内摊销。9月30日,2019,我们已将佣金成本资本化为$86.
在项目开始之前,我们通常不会承担与获得或履行合同相关的大量增量成本。当发生重大的合同前费用时,这些费用将在合同有效期内按完成比例进行资本化和摊销。
收入分类
我们按活动和合约类型将我们的收入从与客户的合同中分类,因为这些类别反映了我们的收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。我们的合并2019, 2018,和2017收入来源于下列服务活动。详情见下表:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
工商业 | $ | 305,624 |
| | $ | 274,299 |
| | $ | 227,606 |
|
通信 | 321,246 |
| | 219,655 |
| | 225,275 |
|
基础设施解决方案 | | | | | |
工业服务业 | 48,948 |
| | 44,701 |
| | 46,079 |
|
自定义电源解决方案 | 87,842 |
| | 52,462 |
| | 37,745 |
|
基础设施总解决方案 | 136,790 |
| | 97,163 |
| | 83,824 |
|
住宅 | | | | | |
单亲家庭 | 212,358 |
| | 190,379 |
| | 162,100 |
|
多家庭及其他 | 100,978 |
| | 95,332 |
| | 111,939 |
|
住宅共计 | 313,336 |
| | 285,711 |
| | 274,039 |
|
总收入 | $ | 1,076,996 |
| | $ | 876,828 |
| | $ | 810,744 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的年度 |
| | | 工商业 | | 通信 | | 基础设施解决方案 | | 住宅 | | 共计 |
固定价格 | | $ | 286,319 |
| | $ | 229,143 |
| | $ | 129,096 |
| | $ | 313,336 |
| | $ | 957,894 |
|
时间与物质 | | | 19,305 |
| | | 92,103 |
| | | 7,694 |
| | | — |
| | | 119,102 |
|
总收入 | | $ | 305,624 |
| | $ | 321,246 |
| | $ | 136,790 |
| | $ | 313,336 |
| | $ | 1,076,996 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 |
| | | 工商业 | | 通信 | | 基础设施解决方案 | | 住宅 | | 共计 |
固定价格 | | $ | 244,464 |
| | $ | 166,258 |
| | $ | 90,155 |
| | $ | 285,711 |
| | $ | 786,588 |
|
时间与物质 | | | 29,835 |
| | | 53,397 |
| | | 7,008 |
| | | — |
| | | 90,240 |
|
总收入 | | $ | 274,299 |
| | $ | 219,655 |
| | $ | 97,163 |
| | $ | 285,711 |
| | $ | 876,828 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2017年9月30日终了年度 |
| | | 工商业 | | 通信 | | 基础设施解决方案 | | 住宅 | | 共计 |
固定价格 | | $ | 206,850 |
| | $ | 174,922 |
| | $ | 76,232 |
| | $ | 274,039 |
| | $ | 732,043 |
|
时间与物质 | | | 20,756 |
| | | 50,353 |
| | | 7,592 |
| | | — |
| | | 78,701 |
|
总收入 | | $ | 227,606 |
| | $ | 225,275 |
| | $ | 83,824 |
| | $ | 274,039 |
| | $ | 810,744 |
|
应收账款
应收帐款包括我们已开单或无条件有权向客户开票的金额。截至9月30日,2019,应收账款包括美元11,329未开票的应收帐款,我们有无条件的汇票权利。
合同资产和负债
项目合同通常规定了在履行我们的履行义务过程中所固有的特定任务完成百分比的计费时间表。这类帐单的时间表通常与发生费用的时间表不完全相符。因此,业务报表中确认的合同收入可能而且通常与合同期间任何时候可以向客户开出的金额不同。合同截至某一日期确认的累积合同收入超过累积账单和根据合同向客户收取未开单应收款的数额,作为流动资产反映在我们的资产负债表中,标题为“费用和超过账单的估计收益”。截至某一日期,根据合同向客户收取的累计账单超过已确认的累积合同收入的数额,在我们的资产负债表中,在标题“Billings超过成本和估计收益”项下反映为流动负债。
正在处理的合同的净资产(负债)状况包括:
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 |
未完成合同的费用和估计收益 | | $ | 761,401 |
| | $ | 539,226 |
|
减:比林斯迄今未开票的应收账款 | | | (772,104 | ) | | | (541,606 | ) |
| | $ | (10,703 | ) | | $ | (2,380 | ) |
所附合并资产负债表中所列合同的资产净额(负债)情况如下:
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 |
超过账单的成本和估计收益 | | $ | 29,860 |
| | $ | 31,446 |
|
超过成本和估计收益的比林斯 | | | (40,563 | ) | | | (33,826 | ) |
| | $ | (10,703 | ) | | $ | (2,380 | ) |
在截至9月30日的一年中,2019,和2018,我们确认收入为$31,831和$31,135与我们10月1日的合同责任有关,2018和2017分别。
截至9月30日,我们的应收帐款或合同资产没有任何减值损失,2019, 2018,或2017.
剩余的履约义务
剩余的履约义务是我们合同承诺的未确认的收入价值。新的授标是指在某一时期内新的合同承诺的预期收入总额,以及现有合同承诺范围的增加。根据我们的主要新合同承诺的时间,我们的新的履约义务在每个报告所述期间都有很大差异。九月三十日,2019,我们还剩馀的性能义务是$451,884。该公司预计将确认收入约为$391,769在今后12个月的剩余履约义务中,其余债务随后确认。
截至9月30日的一年,2019,从我们以前各期履行义务中确认的净收入不是实质性的。
5.财产和设备
财产和设备包括:
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| | | | | | | | |
| 估计使用寿命(以年份计) | 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
土地 | N/A | $ | 1,436 |
| | $ | 1,348 |
|
建筑物和改善 | 5-20 | 13,608 |
| | 12,479 |
|
机械设备 | 3-10 | 30,600 |
| | 27,443 |
|
信息系统 | 2-8 | 7,945 |
| | 7,854 |
|
家具和固定装置 | 5-7 | 1,587 |
| | 1,579 |
|
| | $ | 55,176 |
| | $ | 50,703 |
|
减-累计折旧 | | (29,560 | ) | | (25,613 | ) |
在建 | | 130 |
| | 274 |
|
财产和设备,净额 | | $ | 25,746 |
| | $ | 25,364 |
|
折旧费用是$5,607, $4,759和$3,840分别在截至九月三十日的几年里,2019, 2018和2017.
6.每股信息
每股基本收益计算为普通股股东可支配的收入(亏损),除以在此期间发行的普通股加权平均数量。如果影响是稀释性的,参与证券将包括在每股基本收益的计算中。我们的参与证券没有合同义务分担任何特定时期的损失。因此,这些参与证券将不会在净亏损期间分配任何损失,而是在净收入期间使用两类方法分配收入。
下表核对截至9月30日的年度每股基本收益和稀释收益(亏损)的构成部分,2019, 2018和2017:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
分子: | | | | | |
归于IES控股公司普通股股东的净收益(亏损) | $ | 32,950 |
| | $ | (14,113 | ) | | $ | 13,275 |
|
非控制权益增加(减少) | — |
| | (44 | ) | | 44 |
|
归于IES控股有限公司有限股东的净收入。 | 256 |
| | — |
| | 103 |
|
归于IES控股公司的净收入(损失) | $ | 33,206 |
| | $ | (14,157 | ) | | $ | 13,422 |
|
| | | | | |
分母: | | | | | |
加权平均普通股流通股基础 | 21,082,012 |
| | 21,196,388 |
| | 21,280,549 |
|
稀释股票期权和非既得利益证券的影响 | 233,233 |
| | — |
| | 252,705 |
|
加权平均普通股及普通股 | 21,315,245 |
| | 21,196,388 |
| | 21,533,254 |
|
| | | | | |
IES控股公司每股收益(亏损): | | | | | |
基本 | $ | 1.56 |
| | $ | (0.67 | ) | | $ | 0.62 |
|
稀释 | $ | 1.55 |
| | $ | (0.67 | ) | | $ | 0.62 |
|
截至9月30日,2019以及9月30日,2017,我们普通股的平均价格超过了已发行期权的行使价格,因此,在计算每股充分稀释收益时,包括了已发行股票期权。
当实体有净亏损时,禁止将潜在普通股纳入稀释每股金额的计算中。因此,我们利用流通股计算截至九月三十日的年度每股基本亏损和稀释亏损,2018。计算中排除的潜在抗稀释股数为301,879截至9月30日的年度股票,2018.
7.某些资产负债表账目的详情
我们应收可疑账款备抵中的活动包括:
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| | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
期初余额 | $ | 868 |
| | $ | 650 |
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费用和开支的增加 | 552 |
| | 515 |
|
核销的无法收回的应收款项扣除收回款项后的扣减额 | (236 | ) | | (297 | ) |
期末余额 | $ | 1,184 |
| | $ | 868 |
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应付帐款和应计费用包括:
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| | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
应付帐款、贸易 | $ | 85,276 |
| | 75,293 |
应计补偿和福利 | 42,828 |
| | 34,058 |
应计保险负债 | 6,683 |
| | 6,202 |
其他应计费用 | 18,122 |
| | 15,038 |
| $ | 152,909 |
| | 130,591 |
其他非流动资产包括:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
行政储蓄计划资产 | $ | 763 |
| | $ | 747 |
|
证券和股票投资 | 408 |
| | 558 |
|
其他 | 3,767 |
| | 4,760 |
|
共计 | $ | 4,938 |
| | $ | 6,065 |
|
8.还本付息
债务包括以下内容:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
循环贷款(长期债务) | $ | — |
| | $ | 30,247 |
|
债务发行成本(1) | — |
| | (912 | ) |
其他长期债务 | 299 |
| | 229 |
|
债务总额 | $ | 299 |
| | $ | 29,564 |
|
(1)截至2019年9月30日,未摊销的债券发行成本为美元。782被重新归类为综合资产负债表上的其他非流动资产。
九月三十日,2019,在我们的循环信贷安排下,我们没有未偿还的借款,$6,468未付信用证和美元93,532我们可以在我们的循环信贷设施下向富国银行,N.A。(“富国银行”)我们循环信贷机制下的所有未缴款项应于2024年9月,即我们的循环信贷贷款到期时支付,所有可动用的金额均不触发我们根据经修订的信贷协定(如下所述)订立的财务契约。
根据我们的循环信贷安排,我们未偿还借款的利率是4.25%九月三十日,2018。截至9月30日,2019, 2018和2017,我们的利息费用是$1,857, $1,946和$1,702分别。
循环信贷贷款
我们维持一美元100,000根据自2017年4月10日起与富国银行签订的第二份经修正和恢复的信贷和安全协议,该协议于2017年7月14日、2017年8月2日、2018年7月23日、2018年5月17日和2019年9月6日(经修正的“经修正的信贷协议”)到期。2019年5月20日签订的第二份经修正和恢复的信贷和担保协议的第四修正案允许该公司回购1.0根据其先前授权的股票回购计划,增持100万股普通股,总收购价(包括前一次股票回购授权下的任何剩余股份)不得超过$。25,000。于2019年9月6日签订的“第二修正案第五修正案”和“重新确定的信贷和担保协议”将适用于借款的利率幅度降低了50个基点,取消了该公司的最低EBITDA财务契约,对符合某些条件的收购给予了事先批准,总购买价格高达25,000美元,并将最低流动资金契约从最高左轮手枪金额的30%降至20%。
经修订的信贷协议条款
经修订的“信贷协议”载有其他习惯上的肯定、否定和金融契约,以及违约事件。
截至9月30日,2019,我们遵守经修订的信贷协议所订的财务契约,规定我们必须维持:
*固定收费覆盖率(如经修订的信贷协议所界定的),每季每季度以尾随四季计算,最少为1.1至1.0;及
·最低流动资金(如经修订的信贷协议中所界定的)至少为最高贷款额的20%(20%),即20,000美元;就本契约而言,至少有50%(50%)的流动资金是由超额可得性(如经修订的信贷协议中所界定的)构成的。
九月三十日,2019,我们的流动性是美元112,467我们的超额供应是$93,532(或超过最低流动资金的50%),我们的固定收费覆盖率为4.7:1.0.
我们的固定费用覆盖率计算如下(经修正的“信用协议”中所界定的资本化条件):(1)我们的12个月的EBITDA,减去非资金资本支出(通过信贷机制下的预付款提供资金的资本支出除外),现金税和由某些通过税收负债构成的所有受限制的初级付款,除以(2)我们的现金利息(支付的利息-种类、摊销的融资费用和其他非现金利息费用除外)和本金债务付款(信贷机制下预付款的偿还本金和包括与资本租赁有关的现金付款除外),支付给附属公司的任何管理、咨询、监测和咨询费,以及所有受限制的初级支付(过路税负债除外)和其他现金分配;但如贷款人在经修订的信贷协议签署日期后同意任何收购,则固定费用覆盖比率的组成部分将在给予贷款后的该财政期间计算。形式假定此类交易发生在该期间的第一天对购置的影响(包括形式由这类收购直接引起的事件所引起的调整,在事实上是可以支持的,预计将产生持续的影响,在每一种情况下都将得到贷款人的合理同意)。
如果将来我们的流动资金低于20,000美元(或超额供应低于我们最低流动资金的50%),我们的固定费用覆盖率低于1.1:1.0,或者如果我们不履行或以其他方式遵守我们的某些契约或修订后的信贷协议下的其他协议,这将导致根据经修订的信贷协议发生违约,这可能导致我们在立即到期和应付时可能承担的任何债务。
9.租赁
我们为我们的许多设施、车辆和设备的需要签订了经营租约。这些租约允许我们保留现金,我们每月支付租赁费。在租赁期满时,我们对出租人没有进一步的义务。我们可以在租约期满前取消或终止租约。一般来说,我们将对出租人承担各种租赁取消或终止费用,以及租赁资产的公平市场价值与根据租赁协议计算的租赁资产隐含账面价值之间的差额。
关于下文所列与某些关联方的租赁的讨论,见附注13,“关联方交易”。
租金是$10,553, $7,680和$6,990截至9月30日,2019, 2018和2017分别。
从9月30日开始的这些不可取消的经营租赁的未来最低租赁付款,2019超过一年的条款如下:
|
| | | |
截至九月三十日止的年度: |
2020 | $ | 8,101 |
|
2021 | 6,235 |
|
2022 | 4,750 |
|
2023 | 3,139 |
|
2024 | 2,130 |
|
此后 | 3,595 |
|
共计 | $ | 27,950 |
|
一些已签订的租赁协议将在截至9月30日的一年内才开始生效,2020。截至9月30日,与已承诺但尚未开始的租赁协议有关的未来未贴现现金流总额,2019,是$1,964我们还于2019年10月在我们的基础设施解决方案部门签订了两项大型房屋租赁延期协议,将在截至9月30日的一年内开始,2020未来的现金流动总额为美元。2,422.
10.所得税
联邦和州所得税规定如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
联邦: | | | | | |
电流 | $ | (1,330 | ) | | $ | (2,345 | ) | | $ | (3,092 | ) |
递延 | 5,908 |
| | 38,744 |
| | 6,384 |
|
国家: | | | | | |
电流 | 2,312 |
| | 1,536 |
| | 1,432 |
|
递延 | (227 | ) | | 216 |
| | 487 |
|
所得税准备金总额 | $ | 6,663 |
| | $ | 38,151 |
| | $ | 5,211 |
|
实际所得税支出与适用美国联邦法定公司税率计算的所得税支出不同,所得税前收入(损失)计算如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
按法定费率提供的款项(1) | $ | 8,430 |
| | $ | 5,973 |
| | $ | 6,582 |
|
增加的原因是: | | | | | |
非扣除费用 | 1,277 |
| | 1,241 |
| | 1,173 |
|
州所得税,扣除联邦扣减额 | 2,009 |
| | 1,193 |
| | 1,003 |
|
估价津贴的变动 | — |
| | 1,761 |
| | 142 |
|
利率变化 | — |
| | 31,333 |
| | — |
|
其他 | — |
| | 183 |
| | 17 |
|
减少的原因是: | | | | | |
股份补偿 | (556 | ) | | (238 | ) | | (207 | ) |
估价津贴的变动 | (83 | ) | | — |
| | — |
|
或有税负债 | (3,967 | ) | | (1,908 | ) | | (3,499 | ) |
状态延迟 | — |
| | (1,387 | ) | | — |
|
其他 | (447 | ) | | — |
| | — |
|
所得税准备金总额 | $ | 6,663 |
| | $ | 38,151 |
| | $ | 5,211 |
|
(1)法定利率21%用于2019, 24.53%2018和35%在……里面2017。较低的实际税率2019和2018与2017年12月22日颁布的减税和就业法案有关。
递延所得税准备金是为财务报告目的和所得税目的在确认收入和支出方面的临时差异造成的。这些暂时性差额所产生的所得税影响主要是由下列因素造成的,即递延所得税资产和负债:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
递延所得税资产: | | | |
可疑账户备抵 | $ | 245 |
| | $ | 207 |
|
应计费用 | 9,783 |
| | 8,054 |
|
净营运亏损结转 | 39,045 |
| | 46,881 |
|
各种储备 | 1,396 |
| | 1,172 |
|
附属公司权益损失 | 119 |
| | 119 |
|
股份补偿 | 672 |
| | 665 |
|
资本损失结转 | 74 |
| | 94 |
|
其他 | 1,137 |
| | 712 |
|
小计 | 52,471 |
| | 57,904 |
|
减去估价津贴 | 4,044 |
| | 4,127 |
|
递延所得税资产共计 | 48,427 |
| | 53,777 |
|
递延所得税负债: | | | |
财产和设备 | 840 |
| | 1,122 |
|
无形资产 | 5,978 |
| | 5,499 |
|
其他 | 735 |
| | 576 |
|
递延所得税负债总额 | 7,553 |
| | 7,197 |
|
递延所得税资产净额 | $ | 40,874 |
| | $ | 46,580 |
|
财政方面2019和2018,我们延迟缴税资产的估价免税额减少了$83增加$1,761分别列於综合综合损益表内的“所得税(利益)准备金”内。
截至9月30日,2019,我们有大约$306,324为联邦所得税目的结转的联邦税收净营业损失,包括美元143,577未确认免税额且未记作递延税款资产的净营业损失。这一结转,可能提供未来的税收优惠,将于2026年到期。截至9月30日,2019,我们有大约$94,007州税后营业亏损结转,包括美元8,722未确认免税额且未记作递延税款资产的净营业损失。结转,可能提供未来的税收优惠,将于2020年到期。我们已就所有的净经营损失提供估值津贴,如果确定这些损失很有可能在未使用的情况下到期。
在评估9月30日递延税资产的可变现性时,2019我们考虑的是,某些部分或全部递延税资产是否更有可能无法变现。我们对递延税资产的实现取决于在这些临时差额可被扣减的时期内未来应纳税收入的产生。因此,我们录得的递延税资产净额为$。40,874在我们的综合资产负债表上。我们会继续每季度评估余下的递延税项资产是否适当,以及是否有需要获得估值免税额。此外,今后联邦法定税率的任何降低都可能导致降低我们综合资产负债表上记录的递延税净资产的账面价值。
由于2006年的重组和对商誉账面基础的相关调整,我们的税基超过账面基础,可摊销商誉约为$。23,050。超过账面基础的可摊销商誉的税基不反映为递延税资产。在超额税基摊销产生现金税收优惠的情况下,收益首先是为了减少商誉,然后是其他长期无形资产,然后是税收支出。
公认会计准则要求财务报表报告不确定的纳税申报立场的预期未来税收后果,前提是所有相关税务当局都充分了解这些纳税申报情况以及所有相关事实和情况,但它禁止按时间价值折现任何相关的税收影响。对税收状况的评估是一个分两步的过程.第一步是确认过程,以确定是否更有可能在适当的税务当局根据该职位的技术优点进行审查后维持一种税收状况。第二步是计量过程,通过计算更有可能达到确认门槛值的税收状况来确定财务报表中确认的福利/费用数额。税收状况是以最终结算时更有可能实现的最大福利/支出额来衡量的。
未确认的税收福利的期初余额和期末余额的对账情况如下:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 |
期初余额 | $ | 30,256 |
| | $ | 51,968 |
|
增加与本年度有关的职位 | 93 |
| | 13 |
|
前几年职位的增加 | 19 |
| | 272 |
|
因适用时效法规失效而减少的数额 | 4,074 |
| | 3,361 |
|
汇率变动导致的减少 | — |
| | 18,636 |
|
期末余额 | $ | 26,294 |
| | $ | 30,256 |
|
截至9月30日,2019,和2018, $26,294和$30,256没有确认的税收福利将分别导致所得税支出准备金的减少。我们预计大约$1,573对于未确认的税收福利的负债,包括主要来自未确认免税额的净经营损失的应计利息,可在今后12个月内倒转。这一逆转主要是由于未获承认的税收利益的时效法规到期所致。
我们有大约$43和$35截至九月三十日到期支付利息及罚款的累算款项,2019,和2018分别。我们承认与未确认的税收福利有关的利息和惩罚是所得税规定的一部分。
截至2017年9月30日和远期的纳税年度将受到联邦审计,2017年9月30日之前的纳税年度也将受到联邦审计,但这几年产生的未用净营业亏损也是如此。截至2016年9月30日和远期的纳税年度须接受国家审计,2016年9月30日之前的纳税年度也须接受国家审计,而这些年度产生的未用净营业亏损也是如此。
11.副业务部分
我们管理和衡量我们的业务业绩在四个不同的经营部门:商业和工业,通信,基础设施解决方案和住宅。这些部分反映了公司的首席运营决策者(CODM)是如何为了分配资源和评估业绩而审查运营结果的。公司的首席执行官是公司的首席执行官。
部门之间的交易(如果有的话)在合并中被消除。我们的公司办事处为我们的四个业务部门提供一般、行政和支助服务。管理层在销售、一般和行政费用以及折旧费用之间分配一定的分担成本。
截至9月30日的年度信息,2019, 2018和2017如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的年度 |
| | 工商业 | | 通信 | | 基础设施解决方案 | | 住宅 | | 企业 | | 共计 |
收入 | $ | 305,624 |
| | $ | 321,246 |
| | $ | 136,790 |
| | $ | 313,336 |
| | $ | — |
| | $ | 1,076,996 |
|
服务费用 | 275,722 |
| | 264,746 |
| | 105,863 |
| | 248,562 |
| | — |
| | 894,893 |
|
毛利 | 29,902 |
| | 56,500 |
| | 30,927 |
| | 64,774 |
| | — |
| | 182,103 |
|
销售、一般和行政 | 27,815 |
| | 31,850 |
| | 18,664 |
| | 46,864 |
| | 15,382 |
| | 140,575 |
|
或有考虑 | — |
| | (97 | ) | | (277 | ) | | — |
| | — |
| | (374 | ) |
出售资产时的亏损(收益) | (30 | ) | | (6 | ) | | 105 |
| | (17 | ) | | — |
| | 52 |
|
业务收入(损失) | $ | 2,117 |
| | $ | 24,753 |
| | $ | 12,435 |
| | $ | 17,927 |
| | $ | (15,382 | ) | | $ | 41,850 |
|
其他数据: | | | | | | | | | | | |
| 折旧和摊销费用 | $ | 2,563 |
| | $ | 1,513 |
| | $ | 4,528 |
| | $ | 852 |
| | $ | 101 |
| | $ | 9,557 |
|
| 资本支出 | $ | 2,402 |
| | $ | 973 |
| | $ | 1,377 |
| | $ | 1,412 |
| | $ | 136 |
| | $ | 6,300 |
|
| 总资产 | $ | 82,050 |
| | $ | 109,263 |
| | $ | 116,867 |
| | $ | 63,903 |
| | $ | 73,175 |
| | $ | 445,258 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 |
| | 工商业 | | 通信 | | 基础设施解决方案 | | 住宅 | | 企业 | | 共计 |
收入 | $ | 274,299 |
| | $ | 219,655 |
| | $ | 97,163 |
| | $ | 285,711 |
| | $ | — |
| | $ | 876,828 |
|
服务费用 | 244,656 |
| | 179,518 |
| | 75,337 |
| | 227,355 |
| | — |
| | 726,866 |
|
毛利 | 29,643 |
| | 40,137 |
| | 21,826 |
| | 58,356 |
| | — |
| | 149,962 |
|
销售、一般和行政 | 27,031 |
| | 26,003 |
| | 18,293 |
| | 41,401 |
| | 11,192 |
| | 123,920 |
|
或有考虑 | (100 | ) | | (85 | ) | | 288 |
| | — |
| | — |
| | 103 |
|
出售资产时的亏损(收益) | (37 | ) | | (4 | ) | | 18 |
| | 8 |
| | — |
| | (15 | ) |
业务收入(损失) | $ | 2,749 |
| | $ | 14,223 |
| | $ | 3,227 |
| | $ | 16,947 |
| | $ | (11,192 | ) | | $ | 25,954 |
|
其他数据: | | | | | | | | | | | |
| 折旧和摊销费用 | $ | 2,197 |
| | $ | 1,247 |
| | $ | 4,672 |
| | $ | 637 |
| | $ | 107 |
| | $ | 8,860 |
|
| 资本支出 | $ | 2,216 |
| | $ | 647 |
| | $ | 735 |
| | $ | 932 |
| | $ | 33 |
| | $ | 4,563 |
|
| 总资产 | $ | 89,729 |
| | $ | 80,528 |
| | $ | 109,506 |
| | $ | 55,176 |
| | $ | 87,055 |
| | $ | 421,994 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2017年9月30日终了年度 |
| | 工商业 | | 通信 | | 基础设施解决方案 | | 住宅 | | 企业 | | 共计 |
收入 | $ | 227,606 |
| | $ | 225,275 |
| | $ | 83,824 |
| | $ | 274,039 |
| | $ | — |
| | $ | 810,744 |
|
服务费用 | 208,619 |
| | 187,419 |
| | 63,399 |
| | 210,809 |
| | — |
| | 670,246 |
|
毛利 | 18,987 |
| | 37,856 |
| | 20,425 |
| | 63,230 |
| | — |
| | 140,498 |
|
销售、一般和行政 | 20,170 |
| | 24,219 |
| | 17,859 |
| | 43,689 |
| | 14,433 |
| | 120,370 |
|
或有考虑 | — |
| | — |
| | (145 | ) | | — |
| | — |
| | (145 | ) |
出售资产的亏损(收益) | (32 | ) | | (1 | ) | | (79 | ) | | 43 |
| | — |
| | (69 | ) |
业务收入(损失) | $ | (1,151 | ) | | $ | 13,638 |
| | $ | 2,790 |
| | $ | 19,498 |
| | $ | (14,433 | ) | | $ | 20,342 |
|
其他数据: | | | | | | | | | | | |
| 折旧和摊销费用 | $ | 1,648 |
| | $ | 740 |
| | $ | 6,412 |
| | $ | 565 |
| | $ | 269 |
| | $ | 9,634 |
|
| 资本支出 | $ | 1,241 |
| | $ | 2,046 |
| | $ | 538 |
| | $ | 561 |
| | $ | 203 |
| | $ | 4,589 |
|
| 总资产 | $ | 84,756 |
| | $ | 63,917 |
| | $ | 106,114 |
| | $ | 51,994 |
| | $ | 117,713 |
| | $ | 424,494 |
|
12.股东权益
股权激励计划
公司2006年股权激励计划经修订和重述(“股权激励计划”),规定授予股票期权以及包括限制性股票在内的股票。约3.0根据股权激励计划,批准发行100万股普通股,其中大约有824,676股票将于9月30日发行,2019.
股票回购计划
在2015年,我们的董事会批准了一项股票回购计划,用于不时购买1.5公司普通股一百万股,五月二日,2019,授权不时进行回购,最多可追加一笔1.0百万股我们的普通股下的股票回购计划。在公开市场交易中,以现行市场价格或私下谈判的交易或其他方式购买股票。根据该计划购买的时间和数量是根据当前的市场情况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素来确定的。回购的全部或部分可以根据规则10b5-1的交易计划实施,该计划允许根据预先设定的条款进行回购,但有时公司可能会根据内幕交易法被禁止购买,或者因为自身规定的停产期而被阻止。该计划不要求公司购买任何特定数量的股份,并可随时根据公司的酌处权和未经通知而予以修改、暂停或恢复。
我们买了467,819截至9月30日的年度普通股,2019,在公开市场交易中,平均价格为$17.34每股。
我们买了100,627截至9月30日的年度普通股,2018,在公开市场交易中,平均价格为$15.41每股。
国库券
在截至9月30日的一年中,2019,我们发布了216,679从国库购回的普通股股份97,003根据股权激励计划,员工持有普通股,以满足法定的扣缴税款要求。我们还买了467,819根据我们的股票回购计划在公开市场上持有普通股。在截至9月30日的一年中,2019,我们发布了1,923从国库到董事会成员的不受限制的普通股股份,作为其总体报酬的一部分22,500不受限制的股票,以满足行使已发行期权。我们还发布了283,195在2019年3月任命公司首席执行官后从国库券中购买限制性股份(见下文)。
在截至9月30日的一年中,2018,我们买了32,832在股权激励计划下限制股票归属并回购时,我们员工的普通股以满足最低预扣缴要求100,627根据我们的股票回购计划在公开市场上持有普通股。在截至9月30日的一年中,2018,我们发布了520从国库到董事会成员的不受限制的普通股股份,作为其总体报酬的一部分1,500不受限制的股票,以满足行使已发行期权。
限制性股票
在截至9月30日的几年里,2019, 2018,和2017,我们认出了$776, $256,以及$538分别在补偿费用方面与我们的限制性股票奖励有关。九月三十日,2019,未摊销的未摊销补偿成本为美元。3,024。截止9月30日止的年度限制性股票奖励摘要,2019, 2018,和2017见下表:
|
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初未归属 | — |
| | 140,668 |
| | 174,334 |
|
获批 | 283,195 |
| | — |
| | — |
|
既得利益 | — |
| | (140,668 | ) | | (31,409 | ) |
被没收 | — |
| | — |
| | (2,257 | ) |
年底未归属 | 283,195 |
| | — |
| | 140,668 |
|
截至9月30日止的年度内归属股票的公允价值,2019, 2018,和2017是$0, $2,201和$460分别。公允价值是按归属之日的既得股份数乘以股票市场价格计算的。九月三十日,2019,我们有无限制的股票3,800。这批受限制股票的归属如下:
|
| | |
1. | 以时间为基础的奖励:在截止2023年3月4日的四年时间内,80,000股限制性股票归属于该公司,其中20,000股每年归属于该公司。 |
| | |
2. | 长期奖励计划奖励:在符合服务要求的情况下,23,195股限制性股份归属取决于本公司在截至2021年9月30日的三年期间实现规定的业绩目标。 |
| | |
3. | 股票价格奖励:在符合服务要求的情况下,在截止2024年3月4日的五年内,当公司普通股的每股收盘价等于或超过连续25个交易日中的任何20个交易日(“归属股票价格”)中任何20个交易日的收盘价时,180,000股限制性股票归为四批。 |
| | |
| a. | 第一批:六万股,转归股价为每股三十五元; |
| | |
| b. | 第2档:40,000股,转归股价为每股40元; |
| | |
| c. | 第3部分:40,000股,转归股价为每股45元; |
| | |
| d. | 4:40,000股,归属股价为每股50美元; |
所有根据股权激励计划(既得或未获)授予的限制性股份都参与向普通股股东发放的股息(如果有的话)。
股长幻影股
董事虚拟股票单位(“董事PSU”)主要授予董事会成员作为其总体薪酬的一部分。这些董事在离开董事会时,通过不受限制的股票赠款支付给每位董事。我们在发放之日记录补助金全额的补偿费用。截至9月30日,2019, 2018,和2017,我们认出了$300, $189,以及$167与这些赠款有关的补偿费用。九月三十日,2019,该公司的总数为210,386PSU主任出色。
员工幻象股
员工虚拟股票单位(“雇员PSU”)是一种获得公司普通股股份的合同权利。根据每项补助金的条款,雇员私人服务单位可在达到某些指定的服务目标及继续服务的情况下归属,或可根据服务的持续表现而归属,直至归属日期为止。2019年2月6日,该公司授予员工PSU,这取决于某些业绩指标的实现,可能导致264,815普通股在这些员工中,97,985在截至2019年9月30日的一年内,雇员个人支援单位被没收,及3,991员工PSU与公司员工离职相关。截至9月30日,2019,最大限度162,840普通股的股份可以在现有的员工持股单位下发行。
在截至9月30日的一年中,2019,我们确认赔偿费用为$1,151与这些赠款有关。这些奖励的归属取决于税前累积净收益的特定水平或特定的股票价格水平,以及服务在2021年12月中旬期间的持续表现,或仅以归属日期的持续表现为依据。九月三十日,2019,部分赔偿被认为是可能的。
在截至9月30日的一年中,2018,我们确认赔偿费用为$581与员工PSU补助金有关。这一效益的结果是,根据预期实现具体业绩目标,被认为可能归属的单位的估计数目有所减少。
股票期权
在截至9月30日的几年里,我们没有发行股票期权,2019, 2018和2017.
下表汇总了与2013年9月30日和2015年9月30日终了年度授予的备选方案有关的活动。
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| | | | | | |
| 股份 | | 加权平均演习价格 |
未缴,2016年9月30日 | 79,500 |
| | $ | 6.43 |
|
授予期权 | — |
| | — |
|
行使 | 33,750 |
| | 6.46 |
|
被没收和取消 | — |
| | — |
|
未缴,2017年9月30日 | 45,750 |
| | $ | 6.42 |
|
授予期权 | — |
| | — |
|
行使 | 1,500 |
| | 7.21 |
|
被没收和取消 | — |
| | — |
|
未定,2018年9月30日 | 44,250 |
| | $ | 6.39 |
|
授予期权 | — |
| | — |
|
行使 | 22,500 |
| | 6.43 |
|
被没收和取消 | — |
| | — |
|
未决,2019年9月30日 | 21,750 |
| | $ | 6.35 |
|
下表汇总了截至9月30日仍可执行的备选方案,2019:
|
| | | | | |
截至2019年9月30日 | | 剩余合同寿命(以年份计) | | 加权平均演习价格 |
13,000 |
| | 3.58 | | $5.76 |
1,000 |
| | 5.29 | | $7.27 |
7,750 |
| | 5.34 | | $7.21 |
21,750 |
| | | | $6.35 |
我们的2013年和2015年选项悬崖是在两年期间结束时确定的,截止日期是赠款的周年日期。所有选项如未行使,则自授予日期起满十年。在行使股票期权时,我们的政策是先从国库发行股票,然后再发行新股。未行使的股票期权将于2023年5月、2025年1月和2025年2月到期。
在截至9月30日的几年里,2019, 2018,和2017,我们识别出零,零和美元23分别在补偿费用方面与我们的股票期权奖励有关。
未偿还及可行使的股票期权的内在价值为$。254和$292九月三十日,2019,和2018分别。内在价值计算为期终公允价值与股票期权行使价格之差。
13.关联方交易
该公司是一家与通庭联营公司签订的转租协议的一方,该公司在格林威治的公司办公空间, 康涅狄格州。租约于2019年11月续签,每月租金约为$8。该公司的付款率与TontinAssociates向其房东支付的费率一致。见注3,“CON”向股东查询有关通亭的更多信息。
14.雇员福利计划
401(K)计划
1998年11月,我们成立了IES控股公司。401(K)退休储蓄计划。所有全职IES员工均有资格在完成60天服务和年满21岁后的第一个月的第一天参加。参加者在服务满三年后,便会获得相应的供款。我们还维持了几项附属退休储蓄计划。我们认出了美元2,144, $1,895,以及$1,157与财政年度的开支相匹配2019, 2018,和2017分别。
行政储蓄计划
根据2004年7月1日通过的“行政递延补偿计划”(“行政储蓄计划”),某些雇员可在计划年度推迟支付一部分(至多75%)的基本工资和/或奖金。董事会人力资源和赔偿委员会可自行决定,按委员会选择的数额(“雇主缴款”)向一名或多名参与人贷记雇主延期(缴款)数额。雇主缴款(如果有的话)可以是固定的美元数额、参与人薪酬、基本工资或奖金的固定百分比,或与参与人在该计划年度的全部或部分选任延期支付的“匹配”数额,和(或)委员会可能选择的上述任何组合。在截至9月30日的年度内未获得任何赔偿,2019, 2018,或2017根据这个计划被推迟了。
退休后福利计划
公司某一地点的某些个人有权按照有关协议的规定,在退休后十年内,或在某些情况下,达到62岁以上,领取最高数额的固定年度付款。我们在我们的综合资产负债表中确认该计划在应计费用和其他非流动负债中的无准备金状况。福利在服务满十年后获得50%,每年增加10%,直到15年后福利完全归属为止。我们的福利负债没有着落738和$755截至9月30日,2019和2018分别。我们确认了与这些协议有关的赔偿费用$42在截至9月30日的年份中为零和为零,2019, 2018,和2017分别。
多雇主养恤金计划
基础设施解决方案部门参与了我们的集体谈判协议所涵盖的雇员多雇主直接福利养恤金计划。我们不管理这个计划。我们没有显著参与这项计划。截至12月31日,2018,该计划的资金来源是83.27%.
15.公允价值计量
公允价值被认为是在计量日在市场参与者之间出售资产或转移负债的价格。公允价值计量假定资产或负债是(1)有序交换的,(2)交易所是在主要市场上交换该资产或负债的,(3)市场参与者是独立、有知识、有能力和愿意进行交易的。公允价值会计和报告建立了衡量公允价值的框架,为可观察的独立市场投入和不可观测的市场假设建立了一个层次结构,并扩大了公允价值计量的披露范围。需要作出相当大的判断,才能解释用于编制公允价值估计的市场数据。因此,此处提出的估计数不一定表示可在当前交换中实现的数额。使用不同的市场假设和/或估计方法可能对估计的公允价值产生重大影响。
2019年9月30日,按公允价值定期计量的金融资产和负债仅限于我们的“执行递延补偿计划”,根据该计划,某些雇员可将其基薪和/或奖金的一部分推迟到计划年度(如计划中所定义),以及与我们的某些收购有关的或有代价负债。
截至9月30日,按公允价值定期计量的金融资产和负债,2019和2018,按适用于公允价值计量的投入类型汇总如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 总公允价值 | | 报价(1级) | | 重大不可观测(第3级) |
行政储蓄计划资产 | $ | 763 |
| | $ | 763 |
| | $ | — |
|
行政储蓄计划负债 | (646 | ) | | (646 | ) | | — |
|
或有代价负债 | (11 | ) | | — |
| | (11 | ) |
共计 | $ | 106 |
| | $ | 117 |
| | $ | (11 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年9月30日 |
| 总公允价值 | | 报价(1级) | | 重大不可观测(第3级) |
行政储蓄计划资产 | $ | 747 |
| | $ | 747 |
| | $ | — |
|
行政储蓄计划负债 | (631 | ) | | (631 | ) | | — |
|
或有代价负债 | (680 | ) | | — |
| | (680 | ) |
共计 | $ | (564 | ) | | $ | 116 |
| | $ | (680 | ) |
在2016、2017和2018财政年度,我们作出了与某些收购有关的或有考虑的安排。请参阅附注19,“业务合并”,以进一步讨论。九月三十日,2019,我们估计这些或有代价负债的公允价值为$11。下表对这些债务的公允价值进行了核对,这些债务使用了大量无法观察到的投入(第3级)。
|
| | | |
| 或有代价协定 |
2018年9月30日公允价值 | $ | 680 |
|
安置点 | (295 | ) |
公允价值调整净额 | (374 | ) |
2019年9月30日公允价值 | $ | 11 |
|
下文描述了上表中概述的用于评估资产价值的投入:
一级-投入是指在活跃市场上交换的相同资产未经调整的报价。
2级-投入包括第一级投入以外的直接或间接可观察的投入,例如在活跃或不活跃市场交换的类似资产的报价;在不活跃市场交换的相同资产的报价;以及在资产公允价值确定时考虑的其他投入。
三级-投入包括用于资产计量的不可观测的投入。管理层必须对不可观测的投入使用自己的假设,因为资产或相关的可观测投入很少(如果有的话)能够在计量日得到证实。
16.库存
清单由以下组成部分组成:
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
原料 | $ | 4,104 |
| | $ | 4,453 |
|
在制品 | 6,301 |
| | 5,168 |
|
成品 | 1,861 |
| | 1,746 |
|
零件和用品 | 9,277 |
| | 9,599 |
|
总库存 | $ | 21,543 |
| | $ | 20,966 |
|
17.商誉和无形资产
善意
以下是截至9月30日按部门分列的商誉账面价值变化情况,2019和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工商业 | | 通信 | | 基础设施解决方案 | | 住宅 | | 共计 |
2017年9月30日结余 | $ | 7,176 |
| | $ | — |
| | $ | 30,886 |
| | $ | 8,631 |
| | $ | 46,693 |
|
购置(注19) | — |
| | 2,892 |
| | — |
| | 1,348 |
| | 4,240 |
|
采购会计调整 | (200 | ) | | (76 | ) | | 45 |
| | — |
| | (231 | ) |
2018年9月30日余额 | 6,976 |
| | 2,816 |
| | 30,931 |
| | 9,979 |
| | 50,702 |
|
剥离 | — |
| | — |
| | (119 | ) | | — |
| | (119 | ) |
采购会计调整 | — |
| | — |
| | — |
| | 39 |
| | 39 |
|
2019年9月30日结余 | $ | 6,976 |
| | $ | 2,816 |
| | $ | 30,812 |
| | $ | 10,018 |
| | $ | 50,622 |
|
根据我们的年度减值评估结果,我们四个部门的公允价值都超过了9月30日的账面价值,2019,没有任何损伤。
无形资产
无形资产包括:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年9月30日 |
| 估计使用寿命(以年份为单位) | | 总账面金额 | | 累积摊销 | | 网 |
商标/商号 | 5 - 20 | | $ | 5,084 |
| | $ | (1,267 | ) | | $ | 3,817 |
|
技术图书馆 | 20 | | 400 |
| | (121 | ) | | 279 |
|
客户关系 | 6 - 15 | | 33,539 |
| | (11,051 | ) | | 22,488 |
|
非竞争安排 | 5 | | 40 |
| | (9 | ) | | 31 |
|
积压和建筑合同 | 1 | | 599 |
| | (591 | ) | | 8 |
|
共计 | | | $ | 39,662 |
| | $ | (13,039 | ) | | $ | 26,623 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2018年9月30日 |
| 估计使用寿命(以年份为单位) | | 总账面金额 | | 累积摊销 | | 网 |
商标/商号 | 5 - 20 | | $ | 5,084 |
| | $ | (831 | ) | | $ | 4,253 |
|
技术图书馆 | 20 | | 400 |
| | (101 | ) | | 299 |
|
客户关系 | 6 - 15 | | 33,539 |
| | (7,870 | ) | | 25,669 |
|
非竞争安排 | 5 | | 40 |
| | (1 | ) | | 39 |
|
积压和建筑合同 | 1 | | 2,562 |
| | (2,232 | ) | | 330 |
|
共计 | | | $ | 41,625 |
| | $ | (11,035 | ) | | $ | 30,590 |
|
截至9月30日,2019, 2018,和2017,无形资产的摊销费用为$3,950, $4,101和$5,766分别。9月30日我们无形资产的加权平均使用寿命,2019,曾9.3好几年了。截至9月30日,我们对未来摊销费用的估计如下:
|
| | | |
截至9月30日的一年, |
2020 | $ | 3,222 |
|
2021 | 3,249 |
|
2022 | 3,422 |
|
2023 | 2,785 |
|
2024 | 2,240 |
|
此后 | 11,705 |
|
共计 | $ | 26,623 |
|
18.承付款和意外开支
法律事项
我们不时是在正常业务过程中发生的各种索赔、诉讼和其他法律诉讼的当事方。我们维持各种保险保险,以尽量减少与这些诉讼有关的财务风险。所有这些程序,无论是单独的还是合计的,都不会对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大的不利影响。对于所有这些程序,我们记录准备金时,很可能已经发生了一项负债,并可以合理地估计损失的数额。我们支付与这些诉讼有关的日常法律费用。截至9月30日,2019,我们没有任何重大的未决法律问题。
风险管理
我们保留工人赔偿的风险、雇主的责任、汽车责任、建筑缺陷、一般责任和雇员群体健康索赔,以及污染保险,这些风险是由未投保的事故或事故的免赔额造成的,这些损失一般都受到年度合计限额的限制。我们的一般责任计划提供人身伤害和财产损害的保险。在许多情况下,我们保险第三方,包括总承包商,作为额外的保险根据我们的保险单。损失是根据我们已知发生的索赔和对已发生但未报告的索赔的估计而产生的。因此,我们的许多索赔实际上是自我保险的.许多针对我们保险的索赔都是以诉讼的形式提出的。九月三十日,2019和2018,我们有6,683和$6,202分别为应计自保负债。此外,我们亦须承担建造上的欠妥之处,主要是在住宅范围内。截至9月30日,2019和2018,我们有90和$171分别为这些索赔保留。由于储备金是以判断和估计为基础,涉及到固有的不确定因素,例如诉讼结果和对保险范围的评估,因此无法保证最终负债不会高于或低于这些估计数,也无法保证付款的时间不会给公司造成流动性问题。
我们保险计划的一些承保人要求我们以信用证作为担保品。这在保险业中很常见。到目前为止,我们还没有遇到保险人有合理理由根据信用证付款的情况。九月三十日,2019, $6,268我们的未付信用证被用来担保我们的保险计划。
保证人
截至9月30日,2019,完成我们的保税项目的估计费用约为$88,698。我们定期评估我们的担保要求,包括我们的担保人提供的条件。我们相信,目前由我们现有担保人提供的担保能力对我们目前的业务是足够的,在可预见的将来也将足以满足我们的业务需要。以担保人为受益人的信用证降低了我们循环信贷设施下的借贷能力。
其他承付款和意外开支
我们的一些客户和供应商要求我们邮寄信用证,或提供公司间担保,以保证我们的合同履约,并确保我们向分包商和供应商付款。如果我们的客户有合理的理由根据信用证付款,我们将被要求偿还我们的债权人的信用证。九月三十日,2019, $200我们的未付信用证是用来为我们的供应商提供担保的。
有时,我们可能会承诺购买材料,如铜或铝线,我们希望在正常的业务过程中使用。这些承诺通常为期不到一年,并要求我们在该期限内以固定价格在特定时间内购买最低数量的材料。截至9月30日,2019我们没有如此重大的承诺。
19.商业组合
该公司在2018年9月30日终了的一年内完成了两次收购,总考虑金额为$7,413,其中包括结算时支付的现金折价美元7,091,结算后支付的现金代价125,下一个财政年度应付现金代价$15,以及2019年7月和2020年应支付的或有代价,总购置日公允价值估计为美元182.
| |
• | 方位通信公司(“方位角”)2018年4月6日,该公司的通信部门收购了位于俄勒冈州波特兰的阿方方位公司的所有未偿资本存量,该公司为结构化布线、物理安全、访问控制系统、分布式天线系统、无线接入和视听系统提供设计和集成服务。收购方位角加速了我们的通信部门扩展到太平洋西北市场,该公司认为这是一个有吸引力的市场。 |
| |
• | 北方电力承包商公司(“ECNI”)2018年7月31日,该公司的住宅部门实质性地收购了位于犹他州盐湖城的ECNI的所有资产,该公司是一家多家庭住宅和酒店建设的电气承包供应商。我们相信,对ECNI的收购,通过在盐湖城市场提供立足点,进一步推动了我们住宅部门的增长战略。 |
该公司根据会计获取方法核算这些2018年会计事项,该方法要求以公允价值记录资产和负债(第3级)。截至收购日期,我们2018年财政年度收购所假定的资产和负债估值如下:
|
| | | |
流动资产 | $ | 1,767 |
|
财产和设备 | 590 |
|
无形资产(主要是客户关系) | 3,182 |
|
善意 | 4,164 |
|
流动负债 | (1,580 | ) |
长期负债 | (14 | ) |
递延税款负债 | (696 | ) |
获得的净资产 | $ | 7,413 |
|
关于商誉,余额可归因于被收购企业的劳动力和其他不符合单独承认资格的无形资产。与方位角和ECNI的收购有关,我们获得了总额为$的商誉。4,164,其中$1,448是可以免税的。
20.业务季度业绩(未经审计)
截至9月30日的季度财务信息,2019和2018概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的年度 |
| 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
| 四分之一 | | 四分之一 | | 四分之一 | | 四分之一 |
收入 | $ | 243,842 |
| | $ | 256,914 |
| | $ | 282,633 |
| | $ | 293,607 |
|
毛利 | $ | 41,601 |
| | $ | 43,235 |
| | $ | 46,397 |
| | $ | 50,870 |
|
归于IES控股公司的净收入(损失) | $ | 6,884 |
| | $ | 5,489 |
| | $ | 10,972 |
| | $ | 9,861 |
|
| | | | | | | |
每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.32 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | 0.52 |
| | $ | 0.47 |
|
稀释 | $ | 0.32 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | 0.52 |
| | $ | 0.46 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年9月30日 |
| 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
| 四分之一 | | 四分之一 | | 四分之一 | | 四分之一 |
收入 | $ | 198,300 |
| | $ | 205,677 |
| | $ | 232,576 |
| | $ | 240,275 |
|
毛利 | $ | 33,064 |
| | $ | 33,840 |
| | $ | 42,537 |
| | $ | 40,521 |
|
归于IES控股公司的净收入(损失) | $ | (29,569 | ) | | $ | 2,221 |
| | $ | 8,516 |
| | $ | 4,675 |
|
| | | | | | | |
每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | (1.39 | ) | | $ | 0.11 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 0.22 |
|
稀释 | $ | (1.39 | ) | | $ | 0.11 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 0.22 |
|
每个季度每股收益的总和可能与每股年度迄今的收益不一致,因为每个期间的计算都是根据该期间内已发行股票的加权平均数计算的。
项目9.会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧
没有。
项目9A.管制和程序
财务报告内部控制的变化
在截至9月30日的财政季度内,公司对财务报告的内部控制没有任何变化(根据“外汇法”第13a-15条和第15d-15条的规定),2019对公司财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响的情况。
披露控制和程序
根据“外汇法”第13a-15条和第15d-15条规则,我们在管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自9月30日起生效,2019,提供合理保证,要求我们在根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制和程序包括控制和程序,目的是确保根据“外汇法”提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,负责建立和维持对公司财务报告的适当内部控制。公司的内部控制系统旨在为公司管理层和董事提供合理的保证,以编制和公平列报已公布的财务报表。由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架”(COSO 2013年框架),对财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估,我们的管理层决定,我们的披露控制和程序从9月30日起生效,2019.
安永有限责任公司是一家独立注册的公共会计师事务所,它审计了截至9月30日的三年期间公司的财务报表, 2019已发布了一份关于管理层对财务报告的内部控制的审计报告,该报告载于本报告。
项目9B.其他资料
没有。
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
本年报第III部有关表格10-K的第三部第10项所规定的资料,是参照本年报第一部分中题为“注册主任”的一节,以及题为“某些实益拥有人及管理的保证拥有权”、“审计委员会的报告”及“选举董事”的一节,纳入公司为其提供的最终委托书内。2020股东年会(“委托书”)不迟于1月28日提交证券交易委员会,2020.
项目11.行政薪酬
要求列入本年度报告第三部分第11项的表格10-K的资料,是参照委托书中题为“行政补偿”的一节而纳入的。
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
本年报第III部第12项所须包括的某些资料,即表格10-K,是参照委托书中题为“某些实益拥有人及管理的保证拥有权”的一节而纳入的。
根据股票计划获授权发行的证券
下表提供了截至9月30日的信息,2019关于根据公司现有股权补偿计划,在行使期权、认股权证和授予雇员、顾问或董事会成员的权利时可能发行的普通股股份。有关我们的股权补偿计划的更多信息,请参见第8项中我们的合并财务报表附注中的附注12,“股东权益”。财务报表和补充数据“本年报表格10-K。
权益补偿计划资讯
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计划类别 | | (A)行使未清期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | (B)未付期权、认股权证及权利的加权平均行使价格 | | (C)根据股票补偿计划可供未来发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) |
证券持有人批准的权益补偿计划 | | 162,840 |
| | $ | — |
| | 824,676 (1) |
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证券持有人未批准的权益补偿计划 | | 21,750 |
| (2) | $ | 6.35 |
| | — |
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(1)指根据自2016年2月9日起修订和重报的公司2006年股权激励计划(“经修订的计划”)可供发行的股份。该计划规定向公司雇员(包括高级人员)、顾问和董事授予或授予股票期权、股票、限制性股票和其他形式的股权。这包括162,840在适用情况下,根据业绩指标的实现情况,根据以业绩为基础的幻象股票单位(“PPSU”)发行的股票,并在其他情况下假定目标奖已达到。
(2)指在行使根据公司2006年股权激励计划(经修订并于2007年10月重新陈述)授予的未偿期权时可发行的股票,该计划在修订计划之前就已到位。这包括21,750加权平均任期4.29年的期权。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
要求列入本年度报告第三部分第13项(表格10-K)的资料,是参照委托书中题为“某些关系及有关的人的交易”的部分而纳入的。
项目14.首席会计师费用及服务
本表格第III部第14项所须包括的资料以参考委托书中题为“核数费用”的一节纳入。
第IV部
项目15.证物、财务报表附表
(A)附属财务报表和补充数据、财务报表附表和证物
见项目8下的财务报表索引“。财务报表和补充数据“表格10-K.
(B)同类产品
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陈列品 没有。 | 描述 |
2.1 — | 综合电气服务公司于2013年3月13日生效的协议和合并计划。(n/a IES控股公司),IES子公司控股公司。和MISCOR集团有限公司(作为联合委托书/招股章程附件A的一部分,该章程是2013年8月5日提交的公司注册陈述书第4号修正案的一部分)(附表及附件已根据规例S-K第601(B)(2)项略去) |
2.2 — | 自2013年7月10日起,综合电气服务公司对“协议和合并计划”的第一次修正。(n/a IES控股公司),IES子公司控股公司。和MISCOR集团有限公司(作为联合委托书/招股章程附件A的一部分,该联合委托书/招股章程是2013年8月5日提交的公司注册声明第4号修正案的一部分,表格S-4) |
2.3 — | 截止2016年6月1日,IES基础设施解决方案有限公司、IES控股公司、Technibus公司之间的股票购买协议。和Technibus,LLC。(参照本公司于2016年6月15日提交的表格8-K的最新报告表2.1) |
3.1 — | 第二,经修正证书修正的IES控股公司注册证书,自2016年5月24日起生效(综合)。(参照2016年8月8日提交的公司第10-Q号季度报告表3.1) |
3.2 — | A系列初级参股优先股的编号证书(参照2013年1月28日提交的公司目前关于表格8-K的报告的表3.1) |
3.3 — | “IES控股公司章程”的修订和修订,自2019年11月6日起生效(参见本公司于2019年11月8日提交的关于8-K表的报告的表3.1) |
4.1 — | 普通股票证明样本。(参照该公司于2016年12月9日提交的10-K表格年报表4.1) |
4.2 — | IES控股公司之间的税收利益保护计划协议。美国股票转让信托公司为权利代理人,截止日期为2016年11月8日,其中包括附于附件A和B的“权利证书”和“股东权利计划摘要”(参照2016年11月9日提交的公司当前报告表4.1) |
4.3 — | “注册权利协议”,日期为2006年5月12日,由综合电气服务公司签署,并在该公司之间签订。(n/k/a IES Holdings,Inc.),Tontin Capital Partners,L.P.及其某些附属公司和Southpoint主基金,L.P.。(参照本公司于2006年5月17日提交的表格8-K的最新报告表10.5) |
4.4 — | “注册权利协议”第一修正案,日期为2007年9月11日,由综合电气服务公司及其之间的公司共同签署。(n/k/a IES Holdings,Inc.),Tontin Capital Partners,L.P.及其某些附属公司(参见2012年12月14日提交的公司10-K表格年度报告表10.24) |
10.1 — | 2006年5月12日由综合电气服务公司重新声明的承保、持续赔偿和安全协议。(n/k/a IES Holdings,Inc.)以及它的一些附属公司和附属公司都以联邦保险公司为受益人。(参照2006年5月17日提交的公司当前表格8-K表表10.4) |
10.2 — | 第一修正案,日期为2006年10月30日,由综合电气服务公司于2006年5月12日对“恢复承保、持续赔偿和安全协议”进行修订。(n/a IES Holdings,Inc.)、其某些子公司和联邦保险公司及其某些附属公司。(参照2006年11月6日提交的公司当前报告表8-K表中的表10.1) |
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10.3 — | 第三次修订日期为2007年5月1日,由综合电气服务公司于2006年5月12日对“恢复承保、持续赔偿和安全协议”进行修订。(n/a IES Holdings,Inc.)、其某些子公司和联邦保险公司及其某些附属公司。(参照本公司于2007年10月12日提交的表格8-K的最新报告表10.1) |
10.4 — | 综合电气服务有限公司于2006年5月12日对“恢复承保、持续赔偿和安全协议”的第四次修正。(n/k/a IES Holdings,Inc.)、其某些子公司和联邦保险公司及其某些附属公司(参见2007年10月12日提交的该公司目前提交的关于8-K表格的报告表10.2) |
10.5 — | 由综合电气服务有限公司于二零零八年九月二十九日加入主/保及第五次修订,加入日期为二零零六年五月十二日的“再保险、持续弥偿及保安协议”。(n/a IES Holdings,Inc.)、其某些子公司和联邦保险公司及其某些附属公司。(参照本公司于2008年10月24日提交的表格8-K的最新报告表10.1) |
10.6 — | “赔偿协议”,日期为2010年5月7日,由综合电气服务公司签订。(n/k/a IES Holdings,Inc.)以及其目前和未来的某些子公司和附属公司以及Chartis财产保险公司、加拿大Chartis保险公司、美国家庭保险公司、工商保险公司、Granite State Insurance Company、Lexington保险公司、宾夕法尼亚州匹兹堡全国联盟火灾保险公司、新罕布什尔保险公司和宾夕法尼亚州保险公司及其任何和所有附属公司、子公司、继承人和受让人。(参照本公司于2010年5月13日提交的表格8-K的最新报告表10.1) |
10.7 — | 2012年8月16日“综合电气服务公司间赔偿协议”第1号修正案。(n/k/a IES Holdings,Inc.)以及其目前和未来的某些子公司和附属公司以及Chartis财产保险公司、加拿大Chartis保险公司、美国家庭保险公司、工商保险公司、花岗岩国家保险公司、列克星敦保险公司、宾夕法尼亚州匹兹堡全国联盟火灾保险公司、新罕布什尔保险公司和保险公司,以及它们的任何及其所有附属公司、子公司、继承人和受让人(2012年8月17日提交的该公司目前提交的表格8-K报告见表10.1) |
10.8 —
| “赔偿协议”,日期为2013年5月7日,由综合电气服务公司签署。(n/k/a IES Holdings,Inc.)以及其目前和未来的某些子公司和附属公司,以及XL专业保险公司,XL再保险美国公司。以及格林威治保险公司及其附属公司、子公司、继承人和受让人。(参照2013年5月13日提交的公司第10-Q号季度报告表10.1) |
10.9 — | “弥偿协议”,2016年9月9日,由IES控股公司签署。以及其目前和未来的某些子公司和附属公司、珠穆朗玛峰再保险公司和珠穆朗玛峰国家保险公司及其附属、联营和附属公司、继承者和受让人。(参照本公司于2016年9月13日提交的表格8-K的最新报告表10.1) |
10.10 — | “赔偿总协定”,2017年7月14日,由IES控股公司签署。以及其目前和未来的某些子公司、附属公司和旅行车保险公司、圣保罗消防和海上保险公司及其附属公司、联营公司和附属公司、继承者和受让人。(参照本公司于2017年7月14日提交的表格8-K的最新报告表10.1) |
10.11 — | 第二次修订和恢复日期为2017年4月10日的“信用和安全协议”,由IES控股公司和其中指定的其他借款人和担保人以及全国协会富国银行(WellsFargo Bank)共同签署。(参照本公司于2017年4月10日提交的表格8-K的最新报告表10.1) |
10.12 — | 截至2017年7月14日,由IES控股公司、其中点名的其他借款人和担保人以及全国协会富国银行合并、有限同意和第一修正案第二次修订和恢复的信贷和安全协议。(参照本公司于2017年8月4日提交的10-Q表格季度报告表10.2) |
10.13 — | 修正后的信贷协议第二修正案日期为2017年8月2日,至2017年4月10日由IES控股公司(IES Holdings,Inc.)、其中点名的其他借款人和担保人以及全国协会富国银行(WellsFargo Bank)修订和恢复。(参照本公司于2017年8月4日提交的10-Q表格季度报告表10.4) |
10.14 — | 截至2018年7月23日,IES控股公司(IES Holdings,Inc.)、其中点名的其他借款人和担保人以及富国银行(WellsFargo Bank)-全国协会-对第二次修订和恢复的信贷和安全协议的第三修正案。(参照本公司于2018年7月23日提交的表格8-K的最新报告表10.1) |
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10.15 — | “第四修正案”,日期为2019年5月20日,第二次修订和恢复信用和安全协议,日期为2017年4月10日,由IES控股公司(IES Holdings,Inc.)和富国银行(WellsFargo Bank,National Association)共同指定的其他借款人和担保人(参见2019年8月2日提交的公司季度报告表10.2) |
10.16 — | 截至2019年9月6日,IES控股公司、其中点名的其他借款人和担保人以及国家协会富国银行(WellsFargo Bank,National Association)对第二次修订和恢复的信贷和担保协议的第五修正案(参见2019年9月9日提交的IES控股公司当前报告表10.1) |
10.17 — | 2012年3月29日Tontine Associates、L.L.C.和IES Shared Services Inc.之间的转租协议(参见2012年5月15日提交的公司第10-Q号季度报告表3.1) |
10.18 — | 第一修正案之间的同仁,L.L.C.,IES共享服务,公司。另一份日期为2016年3月31日的IES Management Roo,LP,将于2012年3月29日转租通廷公司、L.L.C.和IES共享服务公司之间的协议。(参照2016年5月9日提交的公司第10-Q号季度报告表10.5) |
10.19 — | 第二次修订日期为2019年5月1日,日期为2012年3月29日,经修订,自2016年3月31日起,由Tontin Associates、L.L.C.和IES Management Roo,LP之间签订(参见2019年5月6日提交的公司季度报告表10.12) |
10.20 — | 截至2019年11月5日的对转租协议的第三次修正,日期为2012年3月29日,截至2016年3月31日和2019年5月1日,由Tontin Associates,L.L.C.和IES Management Roo,LP(根据条例S-K第601(A)(5)项删除本协议的一个展览。如有要求,将向证交会提供一份遗漏证物的副本。) (1) |
10.21 — | 2018年12月6日通廷公司、L.L.C.和IES控股公司之间的董事会观察员信协议(参见2018年12月7日提交的公司10-K表格年度报告表10.17) |
*10.22 — | 定期人寿保险计划(参照本公司于2007年10月17日提交的表格8-K的最新报告表10.3) |
*10.23 — | 综合电气服务公司(n/k/a IES Holdings,Inc.)2006年股权激励计划,经过修订并在2007年重新表述(参见2007年10月17日提交的公司当前报告表10.1) |
*10.24 — | 公司2006年股权激励计划下的基于业绩的幻影股奖励协议形式,并经过2007年的修订和重述(参见2016年2月8日提交的公司第10-Q号季度报告表10.1) |
*10.25 — | 综合电气服务公司(n/k/a IES Holdings,Inc.)修订及重订2006年股权激励计划(截至2016年2月9日)(参照2015年12月28日提交的公司最终委托书表A) |
*10.26 — | 公司修订及重整的2006年股权激励计划下的幻象股奖励表格(截至2016年2月9日)(参照本公司于2016年5月9日提交的第10-Q号季度报告表10.4) |
*10.27 — | 根据公司修订及重整的2006年股权激励计划而订立的股票期权奖励协议表格(截至2016年2月9日)(参照本公司第10至Q号表格第10-Q号季度报告表10.3所示,公司于2016年5月9日提交) |
*10.28 — | 根据公司2006年股权激励计划修订和恢复的限制性股票奖励协议的形式(截至2016年2月9日)(参照本公司第10-Q号表格季度报告表10.2)(2016年5月9日提交) |
*10.29 — | 基于业绩的幻影股奖励协议,截止2016年6月6日,由公司和Santoni先生根据公司修订和恢复的2006年股权激励计划(截至2016年2月9日)(参照2016年6月7日提交的公司当前报告表10.1),由公司和Santoni先生签署。 |
*10.30 — | 截至2016年6月6日由公司和Santoni先生签署的基于业绩的幻象现金单位奖励协议(截至2016年2月9日),由公司和Santoni先生根据公司修订和恢复的2006年股权奖励计划(截至2016年2月9日)(参照2016年6月7日提交的公司当前表格8-K报告表10.2) |
*10.31 — | 2009年递延补偿计划修订及复核(参阅公司2008年12月15日提交的10-K表格年报表10.34) |
*10.32 — | 综合电气服务公司(n/k/a IES Holdings,Inc.)长期激励计划,经修正和重申。(参考2009年9月23日提交的公司目前提交的表格8-K的报告表10.2) |
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*10.33 — | 修订及重整综合电气服务有限公司。(n/k/a IES Holdings,Inc.)执行权益计划,自2016年1月12日起生效(参见2016年12月9日提交的公司10-K表格年度报告表10.30) |
*10.34 — | 根据公司修订及重整的2006年股权激励计划(截至2016年2月9日)(截止日期为2019年2月6日)获得幻象股奖励的形式(参见2019年5月6日提交的公司第10-Q号季度报告表10.2) |
*10.35 — | IES控股公司短期激励计划(参考2019年3月5日提交的公司当前报告表10.1) |
*10.36 — | IES控股公司长期奖励计划年度资助计划(参考本公司在2019年3月5日提交的表格8-K的最新报告表10.2) |
*10.37 — | 根据公司2006年股权激励计划(截至2016年2月9日)订立的累积收益限制性股票奖励协议表格,日期为2019年3月4日(参见2019年5月6日提交的公司季度报告表10.5) |
*10.38 — | 基于时间的限制性股票奖励协议,截止于2019年3月4日,由IES控股公司和IES控股公司之间签订.和Gary S.Matthews,根据公司修订和重新制定的2006年股权激励计划(截至2016年2月9日)(参见2019年5月6日提交的公司季度报告表10.6) |
*10.39 — | 第一份基于股票价格的限制性股票奖励协议,截止日期为2019年3月4日,由IES控股公司和IES控股公司之间签订。和Gary S.Matthews,根据公司修订和重新制定的2006年股权激励计划(截至2016年2月9日)(参照2019年5月6日提交的公司季度报告表10.7) |
*10.40 — | 第二份基于股票价格的限制性股票奖励协议,截止日期为2019年3月4日,由IES控股公司和IES控股公司之间签订。和Gary S.Matthews,根据公司修订和重新制定的2006年股权激励计划(截至2016年2月9日)(参照2019年5月6日提交的公司季度报告表10.8) |
*10.41 — | IES控股公司之间的就业协议盖瑞·马修斯(Gary S.Matthews),日期为2019年2月28日(参见公司第10-Q号季度报告表表10.9)(2019年5月6日提交) |
*10.42 — | IES控股公司之间的过渡协议和释放。和Robert W.Lewey,截止日期为2019年3月9日(参见公司第10-Q号季度报告表表10.10)(2019年5月6日提交) |
*10.43 — | IES控股公司之间的咨询费协议和Robert W.Lewey,截止日期为2019年3月9日(参见公司第10-Q号表格季度报告表10.11)(2019年5月6日提交) |
21.1 — | 注册官的附属公司 (1) |
23.1 — | 安永有限公司同意 (1) |
31.1 — | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官加里·马修斯的认证 (1) |
31.2 — | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官Tracy A.McLauchlin的认证 (1) |
32.1 — | 第1350节首席执行官加里·马修斯的认证 (2) |
32.2 — | 第1350节-首席财务官Tracy A.McLauchlin的认证 (2) |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中(1) |
101.SCH | 内联XBRL架构文档(1) |
101.LAB | 内联XBRL标签链接库文档(1) |
101.PRE | 内联XBRL表示链接库文档(1) |
101.DEF | 内联XBRL定义链接库文档(1) |
101.CAL | 内联XBRL计算链接库文档(1) |
104 | 封面交互式数据文件--交互式数据文件中没有显示封面页交互式数据文件,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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* | 本年度报告第15(A)(3)项要求在此提交管理合同或补偿计划或安排,表格10-K。 |
(1) | 随函提交。 |
(2) | 随函附上。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求,登记人已正式安排本报告由下列签名人代表其于2019年12月6日正式签署。
IES控股公司
加里·马修斯
首席执行官兼主任
授权书
通过这些礼物认识所有的男人,下面每一个签署的官员和IES控股公司的董事。特此组成并任命Gary S.Matthews和Tracy A.McLauchlin及其各自为其真实和合法的事实律师和代理人,并以他的名义、地点和替代者的名义、地点和替代,以任何和一切身份签署、执行和提交对本报告的任何或所有修改,连同其中的任何和所有证物,以及向证券交易委员会或任何监管当局提交的所有其他文件,并授予每一名律师-事实和代理人-事实和代理人,充分的权力和权力去做和执行每一项必须和必要的行为和事情,以便实现同样的目的和目的,就像他自己可能或能够做到的那样,如果他亲自在场的话,在此批准和确认所有上述的事实律师和 代理人,或他们中的任何一人,或他们或他的替代品或替代者,可凭借本协议合法地作出或安排作出。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,以下人员以登记人的身份和日期签署了本报告。
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签名 | | 标题 | 日期 |
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/S/Gary S.Matthews | | 首席执行官兼主任 | (一九二零九年十二月六日) |
加里·马修斯 | | (特等行政主任) | |
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/S/Tracy A.McLauchlin | | 高级副总裁,首席财务官 财务主任 | (一九二零九年十二月六日) |
特蕾西·麦克劳克林 | | (首席财务主任) (首席会计主任) | |
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/托德·M·克利夫兰 | | 导演 | (一九二零九年十二月六日) |
托德·M·克利夫兰 | | | |
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/s/ 约瑟夫·道林三世 | | 导演 | (一九二零九年十二月六日) |
约瑟夫·道林三世 | | | |
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/s/ 戴维·甘德尔 | | 导演 | (一九二零九年十二月六日) |
戴维·甘德尔 | | | |
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/s/ 杰弗里·L·甘德尔 | | 董事会董事兼主席 | (一九二零九年十二月六日) |
杰弗里·L·甘德尔 | | | |
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/s/ 乔·科什金 | | 导演 | (一九二零九年十二月六日) |
乔·科什金 | | | |
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/s/唐纳德·L·卢克 | | 导演 | (一九二零九年十二月六日) |
唐纳德·L·卢克 | | | |