目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________________
表格10-Q
(第一标记)
终了季度(2019年10月26日)
或
从_
__________________________________
委员会档案编号0-2816
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(国家或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇主) | |
成立为法团或组织) | (识别号) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | ||||
(注册人的电话号码，包括区号)(708 ) 867-6777
(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)节登记的证券：
各交易所名称 | ||
每班职称 | 交易符号 | 注册 |
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。是 ☒不能再作再加工☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒不能再作再加工☐
请检查注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“大型加速备案者”的定义。“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”载于“外汇法案”第12b-2条规则。(检查一)：
☒ | 加速过滤 | ☐ | ||
非加速过滤 | ☐ | 小型报告公司 | ||
新兴成长型公司 | ||||
目录
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“证券法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。☐
不能再作再加工☒
在…2019年12月3日，登记人37,091,487 普通股流通股。
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梅奥德电子公司
表格10-Q
2019年10月26日
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页 | ||
第一部分I. | 财务信息 | |
项目1. | 财务报表 | |
精简的收入综合报表(未经审计)-截至2019年10月26日和2018年10月27日的三个月零六个月 | 2 | |
汇总综合收入报表(未经审计)-截至2019年10月26日和2018年10月27日的三个月零六个月 | 3 | |
截至2019年10月26日(未经审计)和2019年4月27日的合并资产负债表 | 4 | |
股东权益合并合并报表(未经审计)-截至2019年10月26日和2018年10月27日的三个月零六个月 | 5 | |
现金流动合并报表(未经审计)-截至2019年10月26日和2018年10月27日的六个月 | 7 | |
精简合并财务报表附注 | 8 | |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 23 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 37 |
项目4. | 管制和程序 | 37 |
第二部份 | 其他资料 | |
项目1A。 | 危险因素 | 38 |
项目6. | 展品 | 38 |
签名 | 39 | |
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第一部分：自愿性、自愿性
项目1.财务报表
梅奥德电子公司及附属公司
合并损益表(未经审计)
(单位：百万，但每股数据除外)
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | |||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
产品销售成本 | ||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
销售和管理费用 | ||||||||||||||||
无形资产摊销 | ||||||||||||||||
业务收入 | ||||||||||||||||
利息费用，净额 | ||||||||||||||||
其他(收入)支出净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
所得税费用 | ||||||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股基本收入和稀释收入： | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股现金红利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
见精简合并财务报表附注。
2
目录
梅奥德电子公司及附属公司
综合损益表(未经审计)
(以百万计)
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | |||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
综合收入总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
见精简合并财务报表附注。
3
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梅奥德电子公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(除股票和每股数据外，以百万计)
十月二十六日 2019 | 四月二十七日 2019 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金及现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款净额 | ||||||||
盘存 | ||||||||
所得税应收 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
长期资产 | ||||||||
财产、厂房和设备，净额 | ||||||||
善意 | ||||||||
其他无形资产净额 | ||||||||
经营租赁资产净额 | — | |||||||
递延税款资产 | ||||||||
生产前成本 | ||||||||
其他长期资产 | ||||||||
长期资产总额 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债及股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计雇员负债 | ||||||||
其他应计费用 | ||||||||
短期经营租赁责任 | — | |||||||
短期债务 | ||||||||
应付所得税 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期负债 | ||||||||
长期债务 | ||||||||
长期经营租赁责任 | — | |||||||
应付长期所得税 | ||||||||
其他长期负债 | ||||||||
递延税款负债 | ||||||||
长期负债总额 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
股东权益 | ||||||||
截至2019年10月26日和2019年4月27日，普通股，面值0.50美元，核定股票100，000，000股，发行股票38，438，111股和38，333，576股 | ||||||||
额外已付资本 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
截至2019年10月26日和2019年4月27日的1，346，624股国库券 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
负债和股东权益合计 | $ | $ | ||||||
见精简合并财务报表附注。
4
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梅奥德电子公司及附属公司
股东权益合并简表(未经审计)
(除共享数据外，以百万计)
截至2019年10月26日止的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
共同 股票 股份 | 共同 股票 | 额外 已付 资本 | 累积 其他综合 损失 | 国库 股票 | 留存收益 | 股东权益总额 | ||||||||||||||||||||
截至2019年7月27日的结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
股票补偿费用 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
普通股股利 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
截至2019年10月26日的结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
截至2018年10月27日止的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
共同 股票 股份 | 共同 股票 | 额外 已付 资本 | 累积 其他综合 收入(损失) | 国库 股票 | 留存收益 | 股东权益总额 | ||||||||||||||||||||
截至2018年7月28日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
股票补偿费用 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
普通股股利 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
截至2018年10月27日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
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目录
截至2019年10月26日止的6个月 | ||||||||||||||||||||||||||
共同 股票 股份 | 共同 股票 | 额外 已付 资本 | 累积 其他综合 损失 | 国库 股票 | 留存收益 | 股东权益总额 | ||||||||||||||||||||
截至2019年4月27日的结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
限制性股票的收益部分，扣除预扣税额 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
股票补偿费用 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
普通股股利 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
截至2019年10月26日的结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
截至2018年10月27日止的六个月 | ||||||||||||||||||||||||||
共同 股票 股份 | 共同 股票 | 额外 已付 资本 | 累积 其他综合 损失 | 国库 股票 | 留存收益 | 股东权益总额 | ||||||||||||||||||||
截至2018年4月28日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
限制性股票的收益部分，扣除预扣税额 | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
股票补偿费用 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
通过ASU 2014-09 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
普通股股利 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
截至2018年10月27日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
见精简合并财务报表附注。
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目录
梅奥德电子公司及附属公司
合并现金流量表(未经审计)
(以百万计)
六个月结束 | ||||||||
十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | |||||||
经营活动 | ||||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
调整数，以调节净收入与业务活动提供的现金净额： | ||||||||
人寿保险现金返还价值的变化 | ( | ) | ||||||
发债成本摊销 | ||||||||
固定资产变卖收益 | ( | ) | ||||||
买卖收益 | ( | ) | ||||||
折旧 | ||||||||
无形资产摊销 | ||||||||
股票补偿费用 | ||||||||
不良债务准备金 | ||||||||
递延所得税的变动 | ( | ) | ||||||
经营资产和负债的变化： | ||||||||
应收账款 | ( | ) | ||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||
预付费用和其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付帐款和其他负债 | ( | ) | ||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
投资活动 | ||||||||
购置财产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
企业收购，除所购现金外 | ( | ) | ||||||
出售商业/投资/财产 | ||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
筹资活动 | ||||||||
与股本净值结算有关的税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
偿还融资租赁 | ( | ) | ||||||
现金红利 | ( | ) | ( | ) | ||||
借款收益 | ||||||||
偿还借款 | ( | ) | ( | ) | ||||
资金活动提供的现金净额(使用中) | ( | ) | ||||||
外币汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金和现金等价物增加(减少) | ( | ) | ||||||
年初现金及现金等价物 | ||||||||
本期间终了时的现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
补充现金流信息 | ||||||||
在本报告所述期间支付的现金： | ||||||||
利息 | $ | $ | ||||||
所得税，扣除退款后 | $ | $ | ||||||
见精简合并财务报表附注。
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梅奥德电子公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
1. 企业概况及重要会计政策概述
业务说明
梅奥德电子公司(“公司”或“Methode”)是一家在比利时、加拿大、中国、埃及、德国、印度、意大利、黎巴嫩、马耳他、墨西哥、荷兰、新加坡、瑞士、联合王国和美国设有制造、设计和测试设施的部件和子系统设备的全球制造商。该公司的主要制造设施位于东莞和上海，中国；开罗，埃及；姆里厄尔，马耳他；弗雷斯尼略和蒙特雷，墨西哥。本公司设计、制造和销售采用电气、无线电遥控、电子、LED照明、无线和传感技术的设备。
提出依据
本公司未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和条例编制的。所有公司间结余和交易已在合并中消除。根据这些细则和条例，按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露被浓缩或省略。这些临时合并财务报表包括管理层认为为公平列报公司中期业务结果、财务状况和现金流量所必需的所有调整(包括正常的经常性调整，除非另有披露)。这些财务报表应与公司截至年底的10-K表所列合并财务报表一并阅读。2019年4月27日，提交给证券交易委员会2019年6月20日.由于季节性以外的原因，各季度的结果可能各不相同.
财务报告期
该公司根据截至4月30日星期六为止的52或53周的财政年度来保持其财务记录。三个月结束了2019年10月26日和2018年10月27日都是13周的周期，六个月结束了2019年10月26日和2018年10月27日都是26周。
估计数的使用
根据公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响精简合并财务报表和所附附注中所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
列报方式的变化
在2019年财政年度的第二季度，该公司改变了其报告部门。有关更改的影响的进一步讨论，请参阅附注11“分段信息”。
重要会计政策摘要
本公司的重要会计政策载于公司截至年度的综合财务报表附注1“业务描述及重要会计政策摘要”。2019年4月27日。中的重大会计政策没有发生重大变化。六个月结束 2019年10月26日除下文所述以外。
最近通过的会计公告
2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-02年“会计准则更新”(“ASU”)。“租赁修订了关于租赁的权威指南，并编入会计准则编纂(“ASC”)842。经修正的指南要求实体在资产负债表上记录大多数租赁资产和负债，并保留评估租赁分类和确认费用的双重模式方法。FASB随后发布了最新资料，以澄清具体议题，包括收养指导、实际权宜之计和临时过渡披露要求。
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梅奥德电子公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
该公司于2019年4月28日采用了该标准，在过渡指南允许的情况下，在不重述比较期财务信息的情况下，应用修正的回顾性方法. 因此，公司提供了以前的租赁指南所要求的比较期的披露。本标准的采用导致了对资产使用权的承认。$27.6 百万的相关租赁义务$28.1 百万截至2019年4月28日。该标准并没有对公司的经营业绩或现金流产生重大影响。
公司选出了一些实际的权宜之计，包括不重新评估的选举其先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论，以及选择不将租赁和非租赁部分分开的安排，如果公司是承租人的话。最后，公司选择承认所有类别基础资产的租赁期限为12个月或更短的租赁的使用权、资产和相关租赁责任。公司决定一项安排是否包含初始租赁。经营租赁费用在租赁期限内按直线确认.
为计算标准下的经营租赁义务，公司的租赁条款可包括在合理地确定公司将行使该选择时延长或终止租赁的选择。本公司的租约不包含重要的剩余价值担保或重大限制性契约。用于衡量租赁义务的贴现率应该是租赁中隐含的折现率；然而，公司的经营租赁一般不提供隐含费率。因此，公司在租约开始时使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。增量借款利率是一个实体特有的利率，它代表的利率，承租人将支付的抵押基础上，在类似的条件下，以类似的付款。有关更多信息，请参阅附注3，“租约”。
2018年2月，FASB发布ASU No.2018-02，“损益表-报告综合收入(主题220)：从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响“本更新中的修正案允许将因美国税务改革降低美国联邦企业所得税税率而产生的滞留税收收入从累积的其他综合收入改叙为留存收益。截至2019年4月28日，该公司采用了ASU 2018-02，对公司的合并财务报表没有任何影响。
新的会计公告尚未通过
2016年6月，FASB发布ASU 2016-13，“金融工具.信用损失(主题326).金融工具信用损失的计量“ASU 2016-13中的指南要求衡量和确认按摊销成本持有的金融资产的预期信贷损失。它以预期损失方法取代现有的已发生损失减值模型，从而更及时地确认信贷损失。本指南适用于2019年12月15日以后的财政年度，并允许尽早采用。管理层目前正在评估新标准的影响，但预计采用这一标准不会对其估计其贸易应收款可疑账户备抵的方式产生重大影响。
2018年8月，FASB发布了2018-15年的ASU，“无形资产-亲善和其他内部使用软件(第350-40小节)：客户对云计算协议(即服务合同)实施成本的核算。“ASU 2018-15中的指南澄清了云计算安排中执行成本的核算。本指南适用于财政年度，并在2019年12月15日以后开始的这几年内的过渡时期生效，并允许尽早采用。公司正在评估采用这一新的会计准则对其合并财务报表的影响。
2018年8月，FASB发布了2018-13年ASU，“公允价值计量(主题820)-披露
框架-公允价值计量披露要求的变化“ASU 2018-13的指导意见改变了与公允价值计量有关的披露要求，将其作为披露框架项目的一部分，披露框架项目旨在提高财务报表附注中披露信息的有效性，将重点放在向财务报表用户明确传达最重要信息的要求上。该指南在2019年12月15日以后的财政年度和中期内生效，并允许尽早采用。该公司正在评估最新指南的规定，并评估对其合并财务报表的影响。
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梅奥德电子公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2. 收入
公司的大部分收入是在某一时间点确认的，公司已确定，向客户转让控制权的最明确的证明是实物装运或交付，这取决于合同运输条款，但寄售交易除外。寄售交易是指公司将产品转移到客户所在地，但在客户使用之前保留对该产品的所有权和控制权的安排。寄售安排的收入在客户使用时确认。
与公司认为没有替代用途的产品相关的收入，如果公司有可强制执行的付款权，将在一段时间内得到确认。该公司认为，对向客户转让货物最忠实的描述是基于迄今的进展，这通常是在整个生产过程中顺利进行的。因此，公司通过向客户转移控制权，平均确认生产过程中的收入。
此外，客户通常协商每年的价格下跌。管理层对这些价格下跌进行了评估，并确定在某些情况下，这些价格下跌会产生实质性权利。在存在物质权利的情况下，交易价格的一部分分配给物质权利，并在合同有效期内得到承认。
本公司将运输和处理成本视为履行向客户转让产品的履约义务所必需的活动，而不是单独的履约义务。运输和装卸费用按尚未确定实际成本的交易确认的收入比例估算，按季度末的比例计算。
在所有产品中，确认的收入数额相当于相关的采购订单。如下文所述，收入按可变因素(如折扣)进行调整。与创收活动同时征收的销售和其他税收不包括在收入之外.
合同余额
本公司根据合同规定的付款时间表和合同中规定的具体性能要求，从客户处得到付款。当无条件地享有合同考虑的权利时，比林斯被记为应收帐款。合同资产是指实体有权以该实体转让给客户的货物或服务作为交换的权利。当公司在收入确认之前得到客户的考虑或应支付的金额时，就存在合同责任。合同资产和合同负债分别在公司精简的合并资产负债表中确认为预付费用和其他流动资产及其他长期负债。
未开单应收款(合同资产)-未开单应收款$0.9 百万截至2019年10月26日和$0.8 百万截至2019年4月27日。在六个月结束 2019年10月26日, $0.8 百万在以前未开单的应收款中，已记入应收帐款。有不 截至2005年12月31日合同资产减值2019年10月26日.
递延收入(合约负债)-递延收入$0.3 百万都是2019年10月26日和2019年4月27日. 不 先前递延收入入账六个月结束 2019年10月26日.
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梅奥德电子公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
分类收入信息
该公司认为下列分类披露有助于了解各报告期内确认的收入构成。地理网销售是根据我们从公司的各个业务地点的销售来确定的。虽然收入确认模式和合同一般是一致的，但由于地理和经济因素，收入和现金流量的数额、时间和不确定性在每个报告部分可能有所不同。
截至2019年10月26日止的三个月 | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 汽车 | 工业 | 界面 | 医学 | 共计 | |||||||||||||||
地理销售净额： | ||||||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
马耳他 | ||||||||||||||||||||
加拿大 | ||||||||||||||||||||
中国 | ||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
收入确认时间： | ||||||||||||||||||||
货物在某一时间点转移 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
货物随时间转移 | ||||||||||||||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
截至2018年10月27日止的三个月 | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 汽车 | 工业 | 界面 | 医学 | 共计 | |||||||||||||||
地理销售净额： | ||||||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
马耳他 | ||||||||||||||||||||
中国 | ||||||||||||||||||||
加拿大 | ||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
收入确认时间： | ||||||||||||||||||||
货物在某一时间点转移 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
货物随时间转移 | ||||||||||||||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
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梅奥德电子公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
截至2019年10月26日止的6个月 | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 汽车 | 工业 | 界面 | 医学 | 共计 | |||||||||||||||
地理销售净额： | ||||||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
马耳他 | ||||||||||||||||||||
加拿大 | ||||||||||||||||||||
中国 | ||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
收入确认时间： | ||||||||||||||||||||
货物在某一时间点转移 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
货物随时间转移 | ||||||||||||||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
截至2018年10月27日止的六个月 | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 汽车 | 工业 | 界面 | 医学 | 共计 | |||||||||||||||
地理销售净额： | ||||||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
马耳他 | ||||||||||||||||||||
中国 | ||||||||||||||||||||
加拿大 | ||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
收入确认时间： | ||||||||||||||||||||
货物在某一时间点转移 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
货物随时间转移 | ||||||||||||||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
3. 租赁
本公司以经营租赁和融资租赁的方式租赁房地产、汽车和某些设备。公司在出租人的情况下没有任何重要的安排。该公司全球租赁组合中的大部分是房地产租赁，如制造设施、仓库和建筑物。截至2019年10月26日，该公司的租约有剩余的租约条款11.8 年数，其中一些包括可选择的延期或终止，在公司的评估中考虑到，如果这些选择是合理肯定的行使。与租赁有关的任何可变付款将在发生时和发生时记为租赁费用。公司的租金基本上是固定的。截至2019年10月26日，该公司已签署但尚未开始的经营租契是不重要的。
除在合并资产负债表上列报的经营租赁资产外，融资租赁项下的资产$0.8 百万包括在不动产、厂房和设备中，包括在合并资产负债表上的净额。2019年10月26日。融资租赁债务分为短期部分的其他应计费用和合并后资产负债表上长期部分的其他长期负债。公司在截止的三个月和六个月里有一笔不重要的融资租赁费用2019年10月26日.
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梅奥德电子公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
租赁费用的组成部分如下：
(百万美元) | 截至2019年10月26日止的三个月 | 截至2019年10月26日止的6个月 | ||||||
租赁费用： | ||||||||
经营租赁成本 | $ | $ | ||||||
可变租赁成本 | ||||||||
租赁费用总额 | $ | $ | ||||||
与经营租赁有关的补充现金流和其他信息如下：
(百万美元) | 截至2019年10月26日止的6个月 | |||
经营现金流量： | ||||
支付的与业务租赁债务有关的现金 | $ | |||
非现金活动： | ||||
以租赁换取债务所取得的使用权 | $ | |||
加权平均剩余租赁期 | ||||
加权平均贴现率 | % | |||
经营租赁负债到期日2019年10月26日，如下所示：
(百万美元) | 经营租赁 | |||
财政年度： | ||||
2020年剩余时间 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
租赁付款总额 | ||||
减：估算利息 | ( | ) | ||
租赁负债现值 | $ | |||
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梅奥德电子公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
与ASC 842通过前期间有关的披露
租金费用总额$1.5 百万和$3.1 百万在最后的三个月和六个月里2018年10月27日分别。截至2019年4月27日，经营租赁资产的未来最低租赁付款如下：
(百万美元) | 经营租赁 | |||
财政年度： | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
净最低租赁付款 | $ | |||
4. 采办
收购Grakon
在……上面2018年9月12日，公司收购100 %Grakon母公司的股票。(“Grakon”)$422.1 百万现金减去所获得的现金。该公司总部设在华盛顿西雅图，是一家自定义设计照明解决方案和高风格工程部件的制造商。Grakon的制造能力和产品有助于使公司的产品多样化，并扩大工业部门，这是公司战略方向的一个关键组成部分。从收购生效之日起，Grakon的账户和交易已列入合并财务报表中的汽车和工业部门。
在2020年会计年度第二季度，公司完成了对所收购资产和承担的负债的购买价格分配。根据最终分配，商誉减少 $0.2 百万公司合并财务报表中所报告的初步数额2019年4月27日. 最后将购买价格分配给所购资产和假定负债的公允价值如下：
(百万美元) | ||||
现金 | $ | |||
应收账款 | ||||
盘存 | ||||
预付费用和其他流动资产 | ||||
其他无形资产 | ||||
善意 | ||||
生产前成本 | ||||
财产、厂房和设备 | ||||
应付帐款 | ( | ) | ||
应计雇员负债 | ( | ) | ||
其他应计费用 | ( | ) | ||
应付所得税 | ( | ) | ||
递延所得税负债 | ( | ) | ||
总采购价格 | $ | |||
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梅奥德电子公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
下表列出购置的无形资产的详细情况：
(百万美元) | 购置日公允价值 | 摊销期 | ||||
客户关系和协议-重要客户 | $ | |||||
客户关系和协议-所有其他客户 | ||||||
技术许可证 | ||||||
商品名称 | ||||||
共计 | $ | |||||
与购置有关的费用$10.9 百万和$11.5 百万中的Grakon的购置引起的三个月和六个月结束 2018年10月27日分别。截至三个月的与购置有关的费用2018年10月27日包括在内$8.3 百万在销售和行政费用中已报告的费用和$2.6 百万已在浓缩综合损益表上销售的产品成本中报告的费用。与采购有关的费用六个月结束 2018年10月27日包括在内$8.9 百万在销售和行政费用中已报告的费用和$2.6 百万已在浓缩综合损益表上销售的产品成本中报告的费用。
下表列出未经审计的三个月和六个月结束 2018年10月27日就好像Grakon的收购发生在2018年财政年初。未经审计的形式信息仅为供参考之用，并不表示如果在这段时间进行收购就会实现的业务结果。下文所列未经审计的初步结果主要包括购置的无形资产的摊销费用、已被重新估价的不动产、厂场和设备的折旧调整、债务水平增加导致的利息费用调整、某些与购置有关的费用的调整以及相关的税收影响。
(未经审计) | ||||||||
(百万美元) | 截至2018年10月27日止的三个月 | 截至2018年10月27日止的六个月 | ||||||
净销售额 | $ | $ | ||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
5. 所得税
对中期所得税的规定是根据整个财政年度的估计有效所得税税率计算的，并适用于普通年度迄今为止的收入或损失。估计的年度实际所得税税率不包括报告的不寻常或重大离散项目的影响，这些项目扣除了相关的税收影响和发生的时期。此外，已颁布的税法或税率变动的任何影响以及公司利用各种税务资产的能力在发生变化的时期内得到确认。
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
(百万美元) | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | ||||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所得税费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
有效税率 | % | % | % | % | ||||||||||||
两项法例中的入息税规定三个月和六个月结束 2019年10月26日低于美国法定税率，主要是由于外国投资税收抵免和外国业务法定税率较低。两项法例中的入息税规定三个月和六个月结束 2018年10月27日低于美国法定税率的主要原因是外国投资税收抵免，外国业务法定税率较低，并扣除股票为基础的补偿金。
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梅奥德电子公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
该公司未获承认的所得税福利如下$5.2 百万和$3.1 百万截至2019年10月26日和2019年4月27日分别。如果公司未确认的税收福利的任何部分得到确认，则可能影响公司的实际税率。定期审查和调整税收储备，考虑到不断变化的事实和情况，如税务审计的进展、适用的法定时效失效和税法的变化。
6. 资产负债表组成部分
盘存
(百万美元) | 十月二十六日 2019 | 四月二十七日 2019 | ||||||
原料 | $ | $ | ||||||
在制品 | ||||||||
成品 | ||||||||
总库存 | $ | $ | ||||||
财产、厂房和设备
(百万美元) | 十月二十六日 2019 | 四月二十七日 2019 | ||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建筑物和建筑物改进 | ||||||||
机械设备 | ||||||||
财产、厂房和设备共计，毛额 | ||||||||
减：累计折旧 | ||||||||
财产、厂房和设备，净额 | $ | $ | ||||||
折旧费用$7.2 百万和$6.3 百万在最后的三个月里2019年10月26日和2018年10月27日分别。折旧费用$14.2 百万和$12.8 百万在六个月结束 2019年10月26日和2018年10月27日分别。截至2019年10月26日和2019年4月27日，在应付帐款中记录的资本支出共计$1.5 百万和$6.4 百万分别。
与长期供应安排有关的生产前工具成本
本公司在长期供应安排下承担与其客户生产的某些产品有关的生产前工具成本。2019年10月26日和2019年4月27日，公司$39.0 百万和$32.8 百万与客户拥有的工具有关的生产前模具成本，这些工具的费用由客户以合同方式保证，或者客户提供了不可取消的使用工具的权利。生产部件的设计和开发过程中发生的工程、测试和其他费用按客户合同规定的可偿还性的除外。截至2019年10月26日和2019年4月27日，公司$16.3 百万和$15.0 百万分别为公司所拥有的预生产工具，在物业、厂房和设备内资本化.
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梅奥德电子公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
7. 商誉和无形资产
善意
下表按部分开列了善意：
(百万美元) | 十月二十六日 2019 | 四月二十七日 2019 | ||||||
汽车 | $ | $ | ||||||
工业 | ||||||||
共计 | $ | $ | ||||||
无形资产
下表列出公司可识别无形资产的详情：
(2019年10月26日) | |||||||||||||
(百万美元) | 毛额 | 累积 摊销 | 网 | WTD。艾格。残存 摊销 期间(年份) | |||||||||
确定的无形资产： | |||||||||||||
客户关系和协议 | $ | $ | $ | ||||||||||
商标、专利和技术许可证 | |||||||||||||
定活无形资产总额 | |||||||||||||
无限期无形资产： | |||||||||||||
商标、专利和技术许可证 | — | ||||||||||||
无形资产总额 | — | ||||||||||||
无形资产共计 | $ | $ | $ | ||||||||||
(一九二零九年四月二十七日) | |||||||||||||
(百万美元) | 毛额 | 累积 摊销 | 网 | WTD。艾格。残存 摊销 期间(年份) | |||||||||
确定的无形资产： | |||||||||||||
客户关系和协议 | $ | $ | $ | ||||||||||
商标、专利和技术许可证 | |||||||||||||
定活无形资产总额 | |||||||||||||
无限期无形资产： | |||||||||||||
商标、专利和技术许可证 | — | ||||||||||||
无形资产总额 | — | ||||||||||||
无形资产共计 | $ | $ | $ | ||||||||||
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梅奥德电子公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
根据应摊销的无形资产现值，随后五个财政年度及其后各财政年度的估计摊销费用总额如下：
(百万美元) | |||
财政年度： | |||
2020年剩余时间 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
共计 | $ | ||
8. 债务
下表汇总了公司债务的组成部分：
(百万美元) | 十月二十六日 2019 | 四月二十七日 2019 | ||||||
循环信贷贷款 | $ | $ | ||||||
定期贷款 | ||||||||
其他债务 | ||||||||
未摊销债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
债务总额 | ||||||||
减：当前到期日 | ( | ) | ( | ) | ||||
长期债务总额 | $ | $ | ||||||
循环信贷贷款/定期贷款
2018年9月12日，该公司与美国银行(Bank of America，N.A.)和富国银行(WellsFargo Bank，N.A.)签订了为期五年的经修订和恢复的信贷协议(“信贷协议”)。该协议修订并重申了该公司、美国银行(Bank Of America)、N.A.和富国银行(WellsFargo Bank，N.A.)之间于2016年11月18日签订的信贷协议。$200.0 百万的高级无担保定期贷款(“定期贷款”)$250.0 百万。此外，该公司还可选择增加循环信贷贷款和定期贷款的规模，最多可增加一笔$200.0 百万，但须符合习惯条件和提供新承诺的放款人的批准。信用协议由公司在美国的全资子公司担保。有关定期贷款，本公司须按季支付下列款项：1.25 %原定期贷款($3.1 百万)到期，剩余余额应于2023年9月12日到期。
“信用协议”规定的未偿借款根据借款类型和公司债务与EBITDA的财务比率(如定义)按可变利率计息。信用协议下未偿还贷款的利率为3.32 %在…2019年10月26日。“信贷协议”包括惯例陈述和担保、金融契约、限制性契约和违约事件。截至2019年10月26日，该公司遵守了信贷协议中的所有契约。
其他债务
该公司的子公司原生质体公司的债务包括17 债券的到期日从2020年到2031年不等。加权平均利率大约是1.52 %在…2019年10月26日和$2.7 百万债务被归类为短期债务。
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梅奥德电子公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
9. 股票补偿
该公司已授予股票期权，限制性股票奖励(“RSAS”)，限制性股票单位(“RSU”)和股票奖励给员工和非雇员董事在卫理德电子公司。2014年奖励计划(“2014年计划”)，Methode电子公司。2010年股票计划(“2010年计划”)和Methode电子公司。2007年股票计划(“2007年计划”)。该公司的股东于2014年9月批准了2014年计划。公司不能再根据2010年计划或2007年计划提供赠款。2014年计划最初核准的普通股数为3,000,000 ，减去根据2014年5月3日以后根据“2007年计划”或“2010年计划”作出的裁决而发行或发行的普通股中的1股。
限制性股票奖励
根据2014年计划发放的登记册系统协议是基于绩效的奖项，这些奖项将在2020年财政年度结束时根据EBITDA障碍的实现而授予。最终赚得的股票数量可以从0 %到150 %根据实现的EBITDA绩效状况确定目标奖。所批出的登记册系统管理人的公允价值，是根据批出当日的收盘价计算的。所有非归属的RSAs应计股利等价物，这些股利在发放时应归属并以现金支付.应计股息可予没收，但以有关赔偿不归属为限。
根据ASC 718，“补偿-股票赔偿，“在转归期内，这些赔款的补偿费用是根据预计的概率(70 %实现2020年财政年度EBITDA障碍的信心)。在每一个期间，基于股票的补偿费用可以根据公司对实现2020年会计年度EBITDA障碍的预测的任何变化进行必要的调整。在2019年财政年度第二季度之前，该公司在门槛上确认了基于股票的薪酬.在2019年财政年度的第二季度，该公司决定在最近收购Grakon的基础上实现目标障碍，并调整了基于股票的赔偿费用。结果是额外的开支$7.4 百万。公司目前正在确认目标公司基于股票的薪酬.
下表汇总了“2014年计划”下的登记册系统管理人活动六个月结束 2019年10月26日:
RSA股票 | WTD。艾格。授予日期公允价值 | |||||
2019年4月27日 | $ | |||||
授奖 | $ | |||||
既得利益 | ( | ) | $ | |||
被没收 | ( | ) | $ | |||
2019年10月26日 | $ | |||||
归属及没收的股份六个月结束 2019年10月26日与已故雇员有关。根据RSA奖励协议的条款，雇员死亡后立即授予目标级别的奖励。
受限制股票单位
根据“2014年计划”授予的RSU应在一段预先确定的时间内授予，通常在3至3年间五年 从授予之日起。RSU的公允价值是根据授予之日的收盘价计算的。
下表汇总了“2014年计划”下的RSU活动六个月结束 2019年10月26日:
RSU股份 | WTD。艾格。授予日期公允价值 | ||||||
2019年4月27日 | $ | ||||||
授奖 | $ | ||||||
既得利益 | ( | ) | $ | ||||
被没收 | $ | ||||||
2019年10月26日 | $ | ||||||
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梅奥德电子公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
归属于六个月结束 2019年10月26日与已故雇员有关。根据RSU裁决协议的条款，雇员死亡后立即授予裁决。
导演奖
在六个月结束 2019年10月26日和2018年10月27日，公司授予30,000 股份和24,000 根据2014年计划，其非雇员董事分别持有普通股。转授时立即归属的股份。公允价值是根据授予之日公司股票的收盘价确定的。
股票期权
截至2019年10月26日，公司72,000 根据2010年计划可按加权平均行使价格发行的股票期权$37.01 每股和34,668 2007年计划规定的未发行和可行使的股票期权，加权平均行使价格为$33.20 每股。没有股票期权的奖励、行使或没收六个月结束 2019年10月26日.
股票补偿费用
所有以股票为基础的奖励给员工和非雇员董事是确认在销售和管理费用上的精简合并损益表。
下表汇总了与股权奖励有关的基于股票的赔偿费用：
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
(百万美元) | (2019年10月26日) | (2018年10月27日) | (2019年10月26日) | (2018年10月27日) | ||||||||||||
RSAS | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
RSU | ||||||||||||||||
导演奖 | ||||||||||||||||
股票补偿费用总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
10. 每股收益
每股基本收益是以净收益除以适用期间流通的普通股加权平均数计算的。每股稀释收益是在调整每股基本收益分母后计算的，以反映该期间所有可能稀释的普通股的影响。
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梅奥德电子公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
下表列出基本和稀释后每股收益的计算情况：
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | |||||||||||||
分子： | ||||||||||||||||
净收入(百万) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母： | ||||||||||||||||
每股加权平均股票的基本收益分母 | ||||||||||||||||
稀释潜在普通股-雇员股票期权，限制性股票奖励和限制性股票单位 | ||||||||||||||||
每股稀释收益分母 | ||||||||||||||||
每股基本收入和稀释收入： | ||||||||||||||||
每股基本收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在最后的三个月里2019年10月26日的选项和RSU101,668 被排除在稀释后每股净收入的计算之外，因为它们的效果是反稀释的。在六个月结束 2019年10月26日的选项和RSU105,543 被排除在稀释后每股净收入的计算之外，因为它们的效果是反稀释的。在计算稀释后的每股净收益时，已将所有rsa排除在外。三个月和六个月结束 2019年10月26日由于这些授标包含了在所述期间内不可能达到的业绩条件。
在最后的三个月里2018年10月27日的选项和RSU116,918 被排除在稀释后每股净收入的计算之外，因为它们的效果是反稀释的。在六个月结束 2018年10月27日，公司不 被排除在稀释后每股净收入计算之外的期权或RSU。在计算稀释后的每股净收益时，已将所有rsa排除在外。三个月和六个月结束 2018年10月27日，因为这些授标包含了在所述期间内不可能达到的业绩条件。
11. 段信息
另一个业务部门被定义为一个企业的组成部分，从事商业活动，从中赚取收入和支出，并由首席经营决策者(“CODM”)定期评估哪些单独的财务信息，以决定如何分配资源。CODM是公司的总裁兼首席执行官(“CEO”)。
2018年10月27日，该公司在收购Grakon后重组了可报告的部门。在收购之前，该公司的报告部门是汽车、电力、接口等。由于这一变化，该公司的报告部分现在是汽车，工业，接口和医疗。对历史资料进行了修订，以反映新的可报告部分。
报告部分的重大变化摘要如下：
• | Grakon的汽车业务包括在汽车部门，而Grakon的非汽车业务已经包括在工业部门。 |
• | 母线业务，以前包括在电力部门，现在是工业部门的一部分。 |
• | 以前包括在接口部分的无线电遥控业务现在是工业部门的一部分. |
• | 医疗器械业务，以前包括在另一个部门，现在组成医疗部分。 |
汽车部门直接或通过其分层供应商向汽车原始设备制造商提供电子和机电设备及相关产品。产品包括集成中心控制台，隐藏开关，
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精简合并财务报表附注(未经审计)
符合人体工程学的开关，传输引线框，基于LED的照明和传感器，其中包括磁弹性传感和其他技术，以监测一个组件或系统的运行或状态。
工业部门生产外部照明解决方案、工业安全无线电遥控器、编织软电缆、载流层压母线和装置、自定义的电力产品组件，例如我们的Power轨解决方案、大电流低压柔性电力电缆系统和涂粉母线，这些产品用于各种市场和应用，包括航空航天、计算机、工业、电力转换、军事、电信和运输。
接口部分为家电、商业食品服务、建筑、消费者、材料处理、销售点和电信市场提供各种铜和光纤接口和接口解决方案，解决方案包括铜收发器和固态场效应消费者触摸面板。
医疗部门是由公司的医疗器械业务，Dabir表面，其表面支持技术，以防止压力伤害。Methode已经开发了一种技术，用于那些被固定或其他有可能受到压力伤害的病人，包括接受长期外科手术的病人。
下表提供了有关公司报告部分的信息。
截至2019年10月26日止的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 汽车 | 工业 | 界面 | 医学 | 冲销/公司 | 合并 | ||||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
段间转移 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
对非附属客户的净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
业务收入(损失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
利息费用，净额 | ||||||||||||||||||||||||
其他收入净额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
所得税前收入 | $ | |||||||||||||||||||||||
截至2018年10月27日止的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 汽车 | 工业 | 界面 | 医学 | 冲销/公司 | 合并 | ||||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
段间转移 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
对非附属客户的净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
业务收入(损失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
利息费用，净额 | ||||||||||||||||||||||||
其他收入净额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
所得税前收入 | $ | |||||||||||||||||||||||
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目录
梅奥德电子公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
截至2019年10月26日止的6个月 | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 汽车 | 工业 | 界面 | 医学 | 冲销/公司 | 合并 | ||||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
段间转移 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
对非附属客户的净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
业务收入(损失) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
利息费用，净额 | ||||||||||||||||||||||||
其他收入净额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
所得税前收入 | $ | |||||||||||||||||||||||
截至2018年10月27日止的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 汽车 | 工业 | 界面 | 医学 | 冲销/公司 | 合并 | ||||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
段间转移 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
对非附属客户的净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
业务收入(损失) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
利息费用，净额 | ||||||||||||||||||||||||
其他费用，净额 | ||||||||||||||||||||||||
所得税前收入 | $ | |||||||||||||||||||||||
12. 意外开支
在正常业务过程中产生的某些诉讼正在对我们进行。公司不时受到各种法律诉讼和索赔的影响，包括因指称的缺陷、违约、与就业有关的事项、环境问题和知识产权事项而引起的诉讼和索赔。公司在确定未决诉讼和索赔所需应计金额时，考虑保险范围和第三方赔偿。虽然无法确定潜在法律诉讼和索赔的结果，但公司认为，根据现有资料，它有足够的准备金应付这些责任。
Hetronic德国-GmbH公司
几年来，Hetronic德国-GmbH和Hydronic-Steuersysteme-GmbH(“Fuchs公司”)根据各自的知识产权许可证以及分销和组装协议，担任该公司在德国、奥地利和其他中欧和东欧国家的分销商。该公司意识到Fuchs公司及其董事总经理Albert Fuchs严重违反了这些协议。因此，该公司 终止了与Fuchs公司的所有协议。2014年6月20日，该公司在俄克拉荷马州西区联邦地方法院对Fuchs公司提起诉讼，指控重大违反分配和集会协议，要求赔偿以及各种形式的禁令救济。被告提出反诉，指控违反合同、干涉商业关系和商业诽谤。2015年4月2日，该公司修改了对Fuchs公司的投诉，增加了额外的不公平竞争和Lanham法案索赔，并增加了更多的附属方。此事已定于2020年2月审判。
23
目录
项目2.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析
警告声明
本报告中的某些陈述是前瞻性陈述，受某些风险和不确定因素的影响。我们不承担更新任何此类前瞻性报表以符合实际结果或预期变化的义务。我们的业务高度依赖于两个大型汽车客户以及特定的汽车制造和车型。我们的结果将受到许多同样的风险的影响，这些风险适用于汽车、家电、商用车辆、计算机和通讯业，如一般经济状况、利率波动、消费者支出模式和技术变化。其他可能导致未来各期业绩大相径庭的因素包括以下风险因素。额外的风险和不确定因素目前不为人所知，或者我们的管理层目前认为微不足道，也可能会对我们的财务状况或经营结果产生不利影响。在评估本报告所载的前瞻性报表时，应考虑这些风险因素，因为这些因素可能会使我们的实际结果和状况与前瞻性报表中的预测大不相同。本报告中的前瞻性陈述受到证券法规定的安全港保护，并在本报告之日作出。可能导致实际结果与过去的成果、未来的计划和预测的未来结果大不相同的因素如下：
• | 我们的业务依赖于两大汽车客户。对我们最大的客户来说，我们的销售主要是用于轻型卡车和SUV的集成中心控制台。如果我们失去这些客户中的任何一个，或这些客户购买的产品的数量或价格大幅度下降，我们就不会被选择生产后续型号的产品，或者如果其中任何一个客户宣布破产，我们的未来结果可能受到不利影响。 |
• | 由于我们的大部分收入来自汽车、商用车、家电、计算机和通信行业的客户，我们很容易受到影响这些行业的趋势和因素的影响。 |
• | 国际贸易争端可能导致关税、“贸易战”和其他可能对公司业务产生不利影响的保护主义措施，包括其降低关税成本的能力。 |
• | 我们没有能力，或者我们的客户无法有效地管理新项目推出的时间、质量和成本，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。 |
• | 我们受到持续的压力，要求降低价格。 |
• | 我们的Dabir表面医疗设备产品是新兴的技术。我们成功地销售和销售这些产品的能力将取决于医学界的接受程度。 |
• | 美元与其他货币之间的大幅波动可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。 |
• | 我们的业务活动有很大一部分是在外国进行的，使我们面临美国可能不存在的额外风险。 |
• | 如果我们的任何设施发生灾难性事件或其他重大业务中断，我们可能面临重大的重建或补救费用、罚款、第三方责任和生产能力损失，这可能对我们的业务产生不利影响。 |
• | 与我们的商誉和长期资产有关的减值费用可能会对我们的财务报表产生不利影响. |
• | 我们无法利用先前或未来的收购或任何战略性剥离一个或多个当前业务的决定，可能会对我们的业务产生不利影响。 |
• | 我们推销汽车和商用车产品的能力受到一个漫长的销售周期的制约，这需要在获得可观的销售收入之前进行大量投资，而且也没有保证我们的产品将在任何特定的车辆上实施。 |
• | 我们依赖于材料的供应和价格。 |
• | 由于许多因素，我们的毛利率受到波动的影响。 |
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目录
• | 我们供应链的中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。 |
• | 改变我们的实际税率可能会损害我们的经营结果。 |
• | 我们可能无法跟上迅速的技术变化，这可能会对我们的业务产生不利影响。 |
• | 我们的信息技术(“IT”)系统可能会被攻破。 |
• | 我们生产的产品可能含有设计或制造缺陷，可能导致对我们产品或服务的需求减少，并对我们提出责任要求。 |
• | 我们以技术为基础的业务和我们经营的市场具有高度的竞争力。如果我们不能有效地竞争，我们的销售可能会下降。 |
• | 如果我们不能保护我们的知识产权，或我们侵犯或被指控侵犯他人的知识产权，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大影响。 |
• | 我们不能保证被收购的Grakon业务将是成功的，或者我们可以实施并从任何新的应用中获得的技术。 |
• | 我们的长期激励计划可能需要在我们的收入综合报表中对薪酬费用进行重大调整，如果管理层改变了其对达到某些绩效水平的可能性的决定。这些调整可能对财务报表具有重大意义。 |
• | 我们承担了大量的债务，我们的负债水平和债务限制可能对我们的业务和流动性产生不利影响。 |
• | 有关使用无冲突矿物的规定可能会增加我们的成本和开支，而无法证明我们的产品是无冲突的可能会对客户关系产生不利影响。 |
任何这类前瞻性声明都不能保证未来的业绩和实际结果、发展情况和业务决定可能与这些前瞻性陈述中所预见的有很大不同，这些前瞻性陈述仅在报告、新闻稿、声明、文件、网播或口头讨论之日才能发言。我们不打算更新任何前瞻性报表，所有这些报表都明确符合上述条件。见第一部分-第1A项，我们表10-k中截至此结束的财政年度的风险因素。2019年4月27日为了进一步讨论实际结果可能与我们预期的结果大不相同的一些原因。
概述
我们是一家在比利时、加拿大、中国、埃及、德国、印度、意大利、黎巴嫩、马耳他、墨西哥、荷兰、新加坡、瑞士、英国和美国设有制造、设计和测试设施的全球部件和子系统设备制造商。我们的主要制造设施位于东莞和上海，中国；开罗，埃及；姆里厄尔，马耳他；弗雷斯尼略和蒙特雷，墨西哥。我们设计、制造和销售采用电气、无线电遥控、电子、LED照明、无线和传感技术的设备。
自2018年10月27日起，我们重组了可报告的部分，这是由于收购了Grakon。在Grakon收购之前，我们的报告部分是汽车、电力、接口等。由于这一变化，我们的报告部分现在汽车，工业，接口和医疗。对历史资料进行了修订，以反映新的可报告部分。
我们的部件主要存在于航空航天、家电、汽车、商用车、建筑、消费和工业设备、通信(包括信息处理和存储、网络设备以及无线和地面语音/数据系统)、医疗、铁路和其他运输行业的主要终端市场。
最近的交易
2018年9月12日，我们以4.221亿美元的现金收购了Grakon公司100%的股票，除去收购的现金。该公司总部设在华盛顿州西雅图，是一家自定义设计的外部照明解决方案和高风格工程部件的制造商，在加拿大、中国、荷兰和英国设有办事处。格拉康氏
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目录
制造能力和产品有助于我们的产品多样化和扩大工业部门，这是我们战略方向的一个关键组成部分。从收购生效之日起，Grakon的结果已被纳入合并财务报表的汽车和工业部门。Grakon的结果包括截至2019年10月26日的3个月和6个月的整个期间，仅包括在截至2018年10月27日的3个月和6个月中的1.5个月。
关于收购Grakon的协议，2018年9月12日，我们修改了我们的信贷协议。该信贷协议的到期日为2023年9月12日。该信贷协议包括一项高级无担保循环信贷安排和一项由我们美国全资子公司担保的高级无担保定期贷款。有关更多信息，请参见下文的“金融状况、流动性和资本资源”。
截至三个月的业务结果2019年10月26日与截止的三个月相比2018年10月27日
合并结果
下表汇总了截至目前三个月的结果：
(百万美元) | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | 净变动($) | 净变动(%) | |||||||||||
净销售额 | $ | 257.2 | $ | 264.0 | $ | (6.8 | ) | (2.6 | )% | ||||||
产品销售成本 | 188.6 | 193.2 | (4.6 | ) | (2.4 | )% | |||||||||
毛利 | 68.6 | 70.8 | (2.2 | ) | (3.1 | )% | |||||||||
销售和管理费用 | 33.2 | 48.0 | (14.8 | ) | (30.8 | )% | |||||||||
无形资产摊销 | 4.7 | 3.7 | 1.0 | 27.0 | % | ||||||||||
利息费用，净额 | 2.7 | 1.6 | 1.1 | 68.8 | % | ||||||||||
其他收入净额 | (1.0 | ) | (0.1 | ) | (0.9 | ) | 900.0 | % | |||||||
所得税费用 | 5.2 | 3.0 | 2.2 | 73.3 | % | ||||||||||
净收益 | $ | 23.8 | $ | 14.6 | $ | 9.2 | 63.0 | % | |||||||
销售百分比： | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | |||||||||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
产品销售成本 | 73.3 | % | 73.2 | % | |||||||||||
毛利润 | 26.7 | % | 26.8 | % | |||||||||||
销售和管理费用 | 12.9 | % | 18.2 | % | |||||||||||
无形资产摊销 | 1.8 | % | 1.4 | % | |||||||||||
利息费用，净额 | 1.0 | % | 0.6 | % | |||||||||||
其他收入净额 | (0.4 | )% | — | % | |||||||||||
所得税费用 | 2.0 | % | 1.1 | % | |||||||||||
净收益 | 9.3 | % | 5.5 | % | |||||||||||
净销售额.合并净销售减少 680万美元，或2.6%，到2.572亿美元在最后的三个月里2019年10月26日，与2.64亿美元在最后的三个月里2018年10月27日。对Grakon的收购增加了3 230万美元，而外币换算的影响使净销售额减少了390万美元。欧元和人民币的贬值影响了外币的兑换。不包括Grakon和外币翻译，净销售额减少了3 520万美元，主要是由于通用汽车公司(GM)的工人罢工(“通用汽车”)造成的不利影响，接口部分的家电产品销售量减少，工业部门的无线电遥控和母线产品销量下降。
产品销售成本.销售产品的综合成本减少 460万美元，或2.4%，到1.886亿美元 (73.3%)在截止的三个月内2019年10月26日，与1.932亿美元 (73.2%)在截止的三个月内
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2018年10月27日.对Grakon的收购增加了1 990万美元，而外币换算的影响使产品销售成本减少了250万美元。不包括Grakon和外币翻译，销售产品的成本减少了2 200万美元，主要原因是通用汽车公司的UAW工人罢工，接口部门的家电产品销售量降低，工业部门的无线电遥控和母线产品销售量减少，部分抵消了2019年财政年度采取的降低总体成本和提高业务利润的举措带来的好处。在2018年10月27日终了的三个月中，我们花费了130万美元用于降低总体成本和提高运营盈利能力的举措，而在截至2019年10月26日的三个月中，支出为20万美元。
毛利毛利减少 220万美元，或3.1%，到6 860万美元 (26.7%)在截止的三个月内2019年10月26日，与7 080万美元 (26.8%)在截止的三个月内2018年10月27日.对Grakon的收购增加了1 240万美元(包括60万美元的净关税费用)，而外币换算则使毛利润减少了140万美元。不包括Grakon和外币换算，毛利减少了1 320万美元，主要是由于通用汽车的UAW工人罢工造成的不利影响，接口部分的家电产品销售量减少，工业部分的无线电遥控和母线产品销售量减少，部分抵消了2019财政年度为降低总体成本和提高运营盈利而采取的举措带来的好处。截至2018年10月27日的三个月毛利润还包括与收购Grakon相关的260万美元的采购会计调整。
销售和管理费用.销售和行政费用减少 1 480万美元，或30.8%，到3 320万美元 (12.9%)在截止的三个月内2019年10月26日，与4 800万美元 (18.2%)在截止的三个月内2018年10月27日.销售及行政开支减少，主要是由于雇员补偿、专业费用及股票补偿开支减少所致。截至2018年10月27日的三个月里，股票薪酬支出减少了730万美元，其中包括740万美元的权责发生调整。在截至2018年10月27日的三个月中，专业费用较高，主要原因是收购Grakon的交易成本。雇员薪酬较低，原因是2019年财政年度为降低总体成本和提高业务盈利能力而采取的举措带来的惠益。在2018年10月27日终了的三个月中，我们花费了120万美元用于降低总体成本和提高运营盈利能力的举措，而在截至2019年10月26日的三个月中，支出为30万美元。
无形资产摊销.无形资产的摊销增加 100万美元，或27.0%，到470万美元在最后的三个月里2019年10月26日，与370万美元在最后的三个月里2018年10月27日。增加的原因是与Grakon收购有关的摊销费用，但因接口段摊销费用较低而部分抵销。
利息费用净额。利息支出净额为270万美元在最后的三个月里2019年10月26日，与160万美元在最后的三个月里2018年10月27日。增加的原因是2019年财政年度借款，为收购Grakon提供资金。
其他收入净额。其他收入净额100万美元在最后的三个月里2019年10月26日，与10万美元在最后的三个月里2018年10月27日。在截至2019年10月26日的三个月中，我们出售了与先前已关闭的业务相关的资产，并确认销售收益为50万美元。此外，在截至三个月的三个月内，外汇净收益为40万美元。2019年10月26日，而截至三个月的外汇净亏损为40万美元2018年10月27日.
所得税费用。所得税费用增加 220万美元，或73.3%，到520万美元在最后的三个月里2019年10月26日，与300万美元在最后的三个月里2018年10月27日.我们的有效税率增加到17.9%在最后的三个月里2019年10月26日，与17.0%在最后的三个月里2018年10月27日。实际税率的变化主要是由于在此期间记录的离散税目，以及各税务管辖区之间的收入水平和组合。
净收入。净收入2 380万美元在最后的三个月里2019年10月26日，与1 460万美元在最后的三个月里2018年10月27日。购置Grakon占增加额的1 030万美元，而外币换算的影响使净收入减少了80万美元。不包括Grakon和外币换算，净收益减少30万美元，主要是由于通用汽车工会罢工的不利影响，该罢工减少了790万美元的净收入，提高了利息和税收支出，并被较低的基于股票的补偿费用所抵消。
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操作段
汽车分段结果
下表汇总了截至目前三个月的结果：
(百万美元) | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | 净变动($) | 净变动(%) | |||||||||||
净销售额 | $ | 180.1 | $ | 201.6 | $ | (21.5 | ) | (10.7 | )% | ||||||
毛利 | $ | 44.2 | $ | 54.9 | $ | (10.7 | ) | (19.5 | )% | ||||||
业务收入 | $ | 28.9 | $ | 36.8 | $ | (7.9 | ) | (21.5 | )% | ||||||
销售百分比： | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | |||||||||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
毛利 | 24.5 | % | 27.2 | % | |||||||||||
业务收入 | 16.0 | % | 18.3 | % | |||||||||||
净销售额.汽车分部销售净额减少 2 150万美元，或10.7%，到1.801亿美元在最后的三个月里2019年10月26日，来自2.06亿美元在最后的三个月里2018年10月27日.销售净额减少在北美2 110万美元，或16.5%，到1.067亿美元在最后的三个月里2019年10月26日，与1.278亿美元在最后的三个月里2018年10月27日。这一减少主要是由于通用汽车的UAW工人罢工造成的不利影响，该罢工使北美地区的销售额减少了3，200万美元，但部分被Grakon公司1，220万美元的销售额增加所抵消。欧洲净销售额增加 140万美元，或2.7%，到5 270万美元在最后的三个月里2019年10月26日，与5 130万美元在最后的三个月里2018年10月27日。欧元走软的影响使欧洲的净销售额减少了250万美元。不包括外币换算，欧洲的销售额增加390万美元，原因是传感器产品的销售量增加，但部分被较低的开关产品销售量所抵消。亚洲净销售额减少 180万美元，或8.0%，到2 070万美元在最后的三个月里2019年10月26日，与2 250万美元在最后的三个月里2018年10月27日主要是由于我们的传感器产品的销售量较低，以及我们的传输前置框组件的价格降低和销售量降低，部分抵消了对亚洲汽车OEM的触摸屏销售量的增加。人民币贬值也使亚洲的净销售额减少了70万美元。
毛利汽车行业毛利减少 1 070万美元，或19.5%，到4 420万美元在最后的三个月里2019年10月26日，与5 490万美元在最后的三个月里2018年10月27日汽车行业毛利率减少到24.5%在最后的三个月里2019年10月26日，与27.2%在最后的三个月里2018年10月27日.毛利率下降的主要原因是通用汽车的UAW工人罢工造成的不利影响，该罢工减少了960万美元的毛利润和产品组合。Grakon增加的150万美元毛利抵消了欧元和人民币贬值带来的110万美元外币折算的影响。
业务收入。汽车部门运营收入减少 790万美元，或21.5%，到2 890万美元在最后的三个月里2019年10月26日，与3 680万美元在最后的三个月里2018年10月27日。减少的主要原因是通用汽车的UAW工人罢工和外币换算造成的不利影响，由Grakon的业务收入增加以及2019年财政年度为降低总体成本和提高业务盈利能力而采取的举措带来的好处抵消了这一影响。在2018年10月27日终了的三个月中，我们花费了130万美元用于降低总体成本和提高运营盈利能力的举措，而在截至2019年10月26日的三个月中，支出为30万美元。
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产业细分结果
下表汇总了截至目前三个月的结果：
(百万美元) | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | 净变动($) | 净变动(%) | |||||||||||
净销售额 | $ | 64.9 | $ | 47.4 | $ | 17.5 | 36.9 | % | |||||||
毛利 | $ | 24.5 | $ | 14.2 | $ | 10.3 | 72.5 | % | |||||||
业务收入 | $ | 15.1 | $ | 5.1 | $ | 10.0 | 196.1 | % | |||||||
销售百分比： | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | |||||||||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
毛利 | 37.8 | % | 30.0 | % | |||||||||||
业务收入 | 23.3 | % | 10.8 | % | |||||||||||
净销售额.工业部分销售净额增加 1 750万美元，或36.9%，到6 490万美元在最后的三个月里2019年10月26日，来自4 740万美元在最后的三个月里2018年10月27日.对Grakon的收购占增加额的2 010万美元，而外币换算的影响使净销售额减少了70万美元。不包括收购Grakon和外币翻译，净销售额下降190万美元，主要是由于无线电遥控器和母线产品的销售量减少。
毛利工业部门毛利增加 1 030万美元，或72.5%，到2 450万美元在最后的三个月里2019年10月26日，与1 420万美元在最后的三个月里2018年10月27日.主要毛利增加到37.8%在最后的三个月里2019年10月26日，与30.0%在最后的三个月里2018年10月27日...增加毛利主要是由于我们的Grakon业务销售组合良好，部分抵消了我们的无线电遥控器和母线产品销售量下降。
业务收入。工业部门业务收入增加 1 000万美元，或196.1%，到1 510万美元在三个月结束 2019年10月26日，与510万美元在三个月结束 2018年10月27日。增加的主要原因是来自Grakon的业务收入增加，部分抵消了我们的无线电遥控和母线产品销售减少以及外币翻译的影响。
界面分段结果
下表汇总了截至目前三个月的结果：
(百万美元) | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | 净变动($) | 净变动(%) | |||||||||||
净销售额 | $ | 11.9 | $ | 14.7 | $ | (2.8 | ) | (19.0 | )% | ||||||
毛利 | $ | 1.2 | $ | 1.5 | $ | (0.3 | ) | (20.0 | )% | ||||||
业务损失 | $ | (0.2 | ) | $ | (0.6 | ) | $ | 0.4 | (66.7 | )% | |||||
销售百分比： | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | |||||||||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
毛利 | 10.1 | % | 10.2 | % | |||||||||||
业务损失 | (1.7 | )% | (4.1 | )% | |||||||||||
净销售额.接口段净销售额减少 280万美元，或19.0%，到1 190万美元在最后的三个月里2019年10月26日，与1 470万美元在三个月结束 2018年10月27日.减少的主要原因是家电产品销售量减少。
毛利。接口段毛利减少 30万美元，或20.0%，到120万美元在最后的三个月里2019年10月26日，与150万美元在最后的三个月里2018年10月27日.主要毛利减少微到10.1%在最后的三个月里2019年10月26日，来自10.2%在最后的三个月里2018年10月27日。减少的主要原因是电器产品销售量减少。
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业务损失。操作造成的接口段损失减少40万美元，降至20万美元在最后的三个月里2019年10月26日，与60万美元在最后的三个月里2018年10月27日。减少的原因是无形摊销费用减少。
医学片段结果
下表汇总了截至目前三个月的结果：
(百万美元) | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | 净变动($) | 净变动(%) | |||||||||||
净销售额 | $ | 0.3 | $ | 0.3 | $ | — | — | % | |||||||
毛利 | $ | (0.6 | ) | $ | (0.7 | ) | $ | 0.1 | (14.3 | )% | |||||
业务损失 | $ | (1.8 | ) | $ | (2.5 | ) | $ | 0.7 | (28.0 | )% | |||||
净销售额.医疗部门在这三个月内的销售额为30万美元2019年10月26日和2018年10月27日.
毛利医疗部分毛利为60万美元在最后的三个月里2019年10月26日，与损失相比70万美元在最后的三个月里2018年10月27日。改善的主要原因是在此期间雇员补偿较低。
业务损失。手术造成的医疗部分损失减少70万美元，到180万美元在最后的三个月里2019年10月26日，与250万美元在最后的三个月里2018年10月27日。减少的原因是销售和行政费用减少。销售和行政费用因2019年财政年度为降低总体成本和提高业务盈利能力而采取的举措带来的好处而减少。在截至2018年10月27日的三个月中，我们花费了70万美元用于降低总体成本和提高运营盈利能力的举措。
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业务结果
六个月结束 2019年10月26日v.V.六个月结束 2018年10月27日
合并结果
下面是总结六个月结束:
(百万美元) | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | 净变动($) | 净变动(%) | |||||||||||
净销售额 | $ | 527.4 | $ | 487.4 | $ | 40.0 | 8.2 | % | |||||||
产品销售成本 | 383.0 | 356.5 | 26.5 | 7.4 | % | ||||||||||
毛利 | 144.4 | 130.9 | 13.5 | 10.3 | % | ||||||||||
销售和管理费用 | 65.6 | 77.5 | (11.9 | ) | (15.4 | )% | |||||||||
无形资产摊销 | 9.5 | 5.6 | 3.9 | 69.6 | % | ||||||||||
利息费用，净额 | 5.6 | 1.8 | 3.8 | 211.1 | % | ||||||||||
其他(收入)支出净额 | (0.9 | ) | 0.2 | (1.1 | ) | (550.0 | )% | ||||||||
所得税费用 | 12.5 | 7.5 | 5.0 | 66.7 | % | ||||||||||
净收益 | $ | 52.1 | $ | 38.3 | $ | 13.8 | 36.0 | % | |||||||
销售百分比： | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | |||||||||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
产品销售成本 | 72.6 | % | 73.1 | % | |||||||||||
毛利 | 27.4 | % | 26.9 | % | |||||||||||
销售和管理费用 | 12.4 | % | 15.9 | % | |||||||||||
无形资产摊销 | 1.8 | % | 1.1 | % | |||||||||||
利息费用，净额 | 1.1 | % | 0.4 | % | |||||||||||
其他(收入)支出净额 | (0.2 | )% | — | % | |||||||||||
所得税费用 | 2.4 | % | 1.5 | % | |||||||||||
净收益 | 9.9 | % | 7.9 | % | |||||||||||
净销售额.合并净销售增加 4 000万美元，或8.2%，到5.274亿美元在六个月结束 2019年10月26日，与4.874亿美元在六个月结束 2018年10月27日.对Grakon的收购占8 660万美元的增加，同时对外币换算的影响净销售额减少820万美元。欧元和人民币的贬值影响了外币的兑换。不包括Grakon和外币翻译，净销售额减少了3 840万美元，主要原因是通用汽车的UAW工人罢工造成的不利影响3 200万美元，接口部分的家电产品销售量较低，工业部门的无线电遥控和母线产品销售量较低。
产品销售成本.销售产品的综合成本增加 2 650万美元，或7.4%，到3.83亿美元 (72.6%)在六个月结束 2019年10月26日，与3.565亿美元 (73.1%)在六个月结束 2018年10月27日.对Grakon的收购占增加额的5 460万美元，而外币换算的影响使产品销售成本减少了520万美元。不包括Grakon和外币翻译，销售产品的成本减少了2 290万美元，主要原因是通用汽车公司的UAW工人罢工，接口部门的家电产品销售量降低，工业部门的无线电遥控和母线产品销售量减少，部分抵消了2019年财政年度采取的降低总体成本和提高业务利润的举措带来的好处。在2018年10月27日终了的6个月中，我们花费了150万美元用于降低总体成本和提高运营盈利能力的举措，而在截至2019年10月26日的6个月中，支出为20万美元。
毛利毛利增加 1 350万美元，或10.3%，到1.444亿美元 (27.4%)在六个月结束 2019年10月26日，与1.309亿美元 (26.9%)在六个月结束 2018年10月27日...
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购置Grakon占增加额的3 200万美元(包括90万美元的净关税费用)，而外币换算则使毛利润减少300万美元。不包括Grakon和外币换算，毛利减少了1，550万美元，主要是由于通用汽车工会罢工960万美元，接口部分电器产品销售量减少，工业部分无线电遥控产品销售量减少，部分抵消了2019年财政年度为降低总体成本和提高运营盈利而采取的举措带来的好处。截至2018年10月27日的6个月毛利润还包括与收购Grakon相关的260万美元的采购会计调整。
销售和管理费用.销售和行政费用减少 1 190万美元，或15.4%，到6 560万美元 (12.4%)在六个月结束 2019年10月26日，与7 750万美元 (15.9%)在六个月结束 2018年10月27日.对Grakon的收购增加了590万美元，而外币翻译的影响使销售和行政费用减少了80万美元。不包括Grakon和外币翻译，销售和行政费用减少了1 520万美元。减少的主要原因是雇员薪酬、专业费用和股票薪酬费用减少.股票补偿费用减少了690万美元，因为截至2018年10月27日的6个月中包括了740万美元的权责发生调整。在截至2018年10月27日的6个月中，专业费用较高，主要原因是收购Grakon的交易成本。雇员薪酬较低，原因是2019年财政年度为降低总体成本和提高业务盈利能力而采取的举措带来的惠益。在六个月结束 2018年10月27日在截至2019年10月26日的6个月中，我们花费了180万美元用于降低总体成本和提高运营盈利能力的举措，而支出为30万美元。
无形资产摊销.无形资产的摊销增加 390万美元，或69.6%，到950万美元在六个月结束 2019年10月26日，与560万美元在六个月结束 2018年10月27日。增加的原因是与Grakon收购有关的摊销费用，但因接口段摊销费用较低而部分抵销。
利息费用净额。利息支出净额为560万美元在六个月结束 2019年10月26日，与180万美元在六个月结束 2018年10月27日。增加的原因是2019年第二季度借款，为收购Grakon提供资金。
其他(收入)费用，净额。其他收入90万美元在六个月结束 2019年10月26日，与其他费用相比20万美元在六个月结束 2018年10月27日。在截至2019年10月26日的6个月中，我们出售了与先前已关闭的业务相关的资产，并确认销售收益为50万美元。此外，外汇净收益为20万美元。六个月结束 2019年10月26日的外汇净亏损20万美元六个月结束 2018年10月27日.
所得税费用。所得税费用增加 500万美元，或66.7%，到1 250万美元在六个月结束 2019年10月26日，与750万美元在六个月结束 2018年10月27日.我们的有效税率增加到19.3%在六个月结束 2019年10月26日，与16.4%在六个月结束 2018年10月27日。实际税率的变化主要是由于在此期间记录的离散税目，以及各税务管辖区之间的收入水平和组合。
净收入。净收益增加 1 380万美元，或36.0%，到5 210万美元在六个月结束 2019年10月26日，与3 830万美元在六个月结束 2018年10月27日。购置Grakon占增加额的1 930万美元，而外币换算的影响使净收入减少170万美元。不包括Grakon和外币换算，净收益减少380万美元，主要是由于通用汽车工会罢工的不利影响，该罢工使净收入减少790万美元，利息和税收支出增加，销售和行政费用减少部分抵消了这一影响。
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目录
操作段
汽车分段结果
下面是总结六个月结束:
(百万美元) | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | 净变动($) | 净变动(%) | |||||||||||
净销售额 | $ | 366.3 | $ | 376.9 | $ | (10.6 | ) | (2.8 | )% | ||||||
毛利 | $ | 91.6 | $ | 101.9 | $ | (10.3 | ) | (10.1 | )% | ||||||
业务收入 | $ | 62.0 | $ | 69.7 | $ | (7.7 | ) | (11.0 | )% | ||||||
销售百分比： | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | |||||||||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
毛利 | 25.0 | % | 27.0 | % | |||||||||||
业务收入 | 16.9 | % | 18.5 | % | |||||||||||
净销售额.汽车分部销售净额减少 1 060万美元，或2.8%，到3.663亿美元在六个月结束 2019年10月26日，与3.769亿美元在六个月结束 2018年10月27日.北美的销售净额减少 330万美元，或1.4%，到2.283亿美元在六个月结束 2019年10月26日，与2.316亿美元在六个月结束 2018年10月27日。这一减少主要是由于通用汽车的UAW工人罢工造成的不利影响，该罢工使北美销售减少了3，200万美元，但部分被Grakon公司2，600万美元的销售额增加所抵消。其他北美销售增加了我们的人机界面组装产品，由于最近的计划推出。由于销售量较低，我们的传动引线框组件的销售量减少了.欧洲净销售额减少 110万美元，或1.1%，到1.017亿美元在六个月结束 2019年10月26日，与1.028亿美元在六个月结束 2018年10月27日。欧元走软的影响使欧洲净销售额减少了450万美元。不包括外汇翻译的影响，欧洲的净销售额增加了340万美元，主要原因是传感器产品的销售量增加，其中一部分被较低的开关销售量所抵消。亚洲净销售额减少 620万美元，或14.6%，到3 630万美元在六个月结束 2019年10月26日，与4 250万美元在六个月结束 2018年10月27日，主要是由于我们的开关和传感器产品的销售量较低，以及我们的传输前置帧组件的价格降低和销售量降低。人民币贬值也使亚洲的净销售额减少了160万美元。
毛利汽车行业毛利减少 1 030万美元，或10.1%，到9 160万美元在六个月结束 2019年10月26日，与1.019亿美元在六个月结束 2018年10月27日汽车行业毛利率减少到25.0%在六个月结束 2019年10月26日，与27.0%在六个月结束 2018年10月27日。毛利率下降的主要原因是通用汽车的UAW工人罢工造成的不利影响，该罢工减少了960万美元的毛利润和产品组合。毛利也受到欧元和人民币贬值210万美元的负面影响。这部分被Grakon增加的340万美元毛利和2019财政年度为降低总成本和提高业务盈利能力而采取的举措带来的好处所抵消。在2018年10月27日终了的6个月中，我们花费了150万美元用于降低总体成本和提高运营盈利能力的举措，而在截至2019年10月26日的6个月中，支出为30万美元。
业务收入。汽车部门运营收入减少 770万美元，或11.0%，到6 200万美元在六个月结束 2019年10月26日，与6 970万美元在六个月结束 2018年10月27日。减少的主要原因是通用汽车的UAW工人罢工和外币换算造成的不利影响，由Grakon的业务收入增加以及2019年财政年度采取的降低总体成本和提高业务盈利能力的举措带来的好处抵消了这一影响。
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产业细分结果
下面是总结六个月结束:
(百万美元) | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | 净变动($) | 净变动(%) | |||||||||||
净销售额 | $ | 135.7 | $ | 79.6 | $ | 56.1 | 70.5 | % | |||||||
毛利 | $ | 51.0 | $ | 24.6 | $ | 26.4 | 107.3 | % | |||||||
业务收入 | $ | 31.6 | $ | 12.2 | $ | 19.4 | 159.0 | % | |||||||
销售百分比： | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | |||||||||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
毛利 | 37.6 | % | 30.9 | % | |||||||||||
业务收入 | 23.3 | % | 15.3 | % | |||||||||||
净销售额.工业部分销售净额增加 5 610万美元，或70.5%，到1.357亿美元在六个月结束 2019年10月26日，与7 960万美元在六个月结束 2018年10月27日.对Grakon的收购占增加额的6 060万美元，而外币换算的影响使净销售额减少了200万美元。不包括收购Grakon和外币翻译，净销售额减少250万美元，主要是由于无线电遥控器和母线产品的销售量减少。
毛利工业部门毛利增加 2 640万美元，或107.3%，到5 100万美元在六个月结束 2019年10月26日，与2 460万美元在六个月结束 2018年10月27日.主要毛利增加到37.6%在六个月结束 2019年10月26日，与30.9%在六个月结束 2018年10月27日...增加毛利润主要是由于与我们的Grakon业务有关的良好的销售组合，部分抵消了我们的无线电遥控器和母线产品的销售下降。截至2018年10月27日的6个月毛利润还包括与收购Grakon相关的260万美元的采购会计调整。
业务收入。业务收入增加1 940万美元，或159.0%，到3 160万美元在六个月结束 2019年10月26日，与1 220万美元在六个月结束 2018年10月27日。这个增加主要原因是来自Grakon的业务收入，部分抵消了我们的无线电遥控器和母线产品的销售下降和外币翻译的影响。
界面分段结果
下面是总结六个月结束:
(百万美元) | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | 净变动($) | 净变动(%) | |||||||||||
净销售额 | $ | 24.8 | $ | 30.3 | $ | (5.5 | ) | (18.2 | )% | ||||||
毛利 | $ | 2.7 | $ | 4.4 | $ | (1.7 | ) | (38.6 | )% | ||||||
业务收入 | $ | — | $ | 0.2 | $ | (0.2 | ) | (100.0 | )% | ||||||
销售百分比： | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | |||||||||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
毛利 | 10.9 | % | 14.5 | % | |||||||||||
业务收入 | — | % | 0.7 | % | |||||||||||
净销售额.接口段净销售额减少 550万美元，或18.2%，到2 480万美元在六个月结束 2019年10月26日，与3 030万美元在六个月结束 2018年10月27日.减少的主要原因是家电产品销售量减少。
毛利。接口段毛利减少 170万美元，或38.6%，到270万美元在六个月结束 2019年10月26日，与440万美元在六个月结束 2018年10月27日.主要毛利减少到10.9%在六个月结束 2019年10月26日，与14.5%在六个月结束 2018年10月27日。毛利下降的主要原因是家电产品销售量下降。
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业务收入。接口部分业务收入减少 20万美元，或100.0%，以达到收支平衡的目的六个月结束 2019年10月26日，与20万美元在六个月结束 2018年10月27日。减少的原因是毛利减少，但因2019年财政年度无形摊销费用减少以及为降低总体成本和提高业务盈利能力而采取的举措带来的好处而抵消。
医学片段结果
下面是总结六个月结束:
(百万美元) | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | 净变动($) | 净变动(%) | |||||||||||
净销售额 | $ | 0.6 | $ | 0.6 | $ | — | — | % | |||||||
毛利 | $ | (1.0 | ) | $ | (1.4 | ) | $ | 0.4 | 28.6 | % | |||||
业务损失 | $ | (3.3 | ) | $ | (4.6 | ) | $ | 1.3 | 28.3 | % | |||||
净销售额.医疗部门60万美元的净销售额六个月结束 2019年10月26日和2018年10月27日.
毛利医疗部分毛利为100万美元在六个月结束 2019年10月26日，与损失相比140万美元在六个月结束 2018年10月27日。改进的主要原因是这一期间工程费用和工资降低。
业务损失。手术造成的医疗部分损失减少130万美元到330万美元在六个月结束 2019年10月26日，与460万美元在六个月结束 2018年10月27日.减少的原因是毛利增加，销售和行政费用减少。通过降低专业费用以及2019年财政年度为降低总体成本和提高业务盈利能力而采取的举措带来的好处，减少了销售和行政费用。在截至2018年10月27日的6个月中，我们花费了90万美元用于降低总体成本和提高运营盈利能力的举措。
金融状况、流动性与资本资源
我们相信，我们目前的全球现金余额，以及预期的未来现金流量将从业务和我们承诺的信贷安排将足以支持目前的业务。大量现金和预期的未来现金流量位于美国以外。9 560万美元的现金和现金等价物2019年10月26日, 8 690万美元持有在美国以外的子公司，主要通过偿还公司间贷款和支付股息，而不产生额外的所得税开支。
现金流量概述如下：
三个月结束 | ||||||||
(百万美元) | 十月二十六日 2019 | 十月二十七日 2018 | ||||||
业务活动： | ||||||||
净收益 | $ | 52.1 | $ | 38.3 | ||||
非现金项目 | 27.6 | 28.5 | ||||||
经营资产和负债的变化 | (11.9 | ) | (30.6 | ) | ||||
经营活动提供的净现金 | 67.8 | 36.2 | ||||||
用于投资活动的现金净额 | (26.2 | ) | (449.5 | ) | ||||
资金活动提供的现金净额(用于) | (26.7 | ) | 291.1 | |||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (2.5 | ) | (13.0 | ) | ||||
现金和现金等价物净减额 | 12.4 | (135.2 | ) | |||||
年初现金及现金等价物 | 83.2 | 246.1 | ||||||
本期间终了时的现金和现金等价物 | $ | 95.6 | $ | 110.9 | ||||
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经营活动
经营活动提供的净现金增加 3 160万美元到6 780万美元在六个月结束 2019年10月26日，与3 620万美元在六个月结束 2018年10月27日。增加的原因是，与经营资产和负债变化有关的现金流出减少，以及按非现金项目调整的净收入增加。这个1 190万美元业务资产和负债现金流出的主要原因是库存增加，预付费用和其他资产增加，应收账款和应付账款及其他负债减少，部分抵消。
投资活动
用于投资活动的现金净额为2 620万美元在六个月结束 2019年10月26日，与4.495亿美元在六个月结束 2018年10月27日。中的活动六个月结束 2019年10月26日主要涉及购买不动产、厂房和设备。中的活动六个月结束 2018年10月27日主要涉及用于购买Grakon的4.216亿美元现金。
筹资活动
用于筹资活动的现金净额为2 670万美元在六个月结束 2019年10月26日的财务活动提供的现金净额2.911亿美元在六个月结束 2018年10月27日.在六个月结束 2019年10月26日，我们的借款净偿还额为1 780万美元，相比之下，我们的净借款为3.014亿美元。六个月结束 2018年10月27日。2018年10月27日终了的6个月的借款主要用于资助对Grakon的收购。我们支付了820万美元的股息六个月结束 2019年10月26日的资金为860万美元。六个月结束 2018年10月27日.
信贷协议
2018年9月12日，我们签订了一项高级无担保信贷协议，该协议提供了2亿美元循环信贷设施和a2.5亿美元定期贷款。此外，我们可选择将高级无担保信贷协议的规模增加最多一项。2亿美元，但须符合习惯条件和提供新承诺的放款人的批准。截至2019年10月26日, 2.621亿美元根据信贷协议，本金未偿还。该定期贷款将于2023年9月到期，要求在5年期内按季度支付本金310万美元，其余余额应在到期时支付。到目前为止，我们遵守了信贷协议下的所有契约。2019年10月26日.
最近的会计公告
见附注1，“业务说明和重大会计政策摘要”，对项目1所列合并财务报表进行简要说明。
表外安排
根据证券交易委员会的规定，我们没有任何表外安排.
法律事项
几年来，Hetronic德国-GmbH和Hydronic-Steuersysteme-GmbH(“Fuchs公司”)根据各自的知识产权许可证以及分销和组装协议，担任德国、奥地利和其他中欧和东欧国家的分销商。我们意识到Fuchs公司和他们的董事总经理艾伯特·福克斯(AlbertFuchs)在实质上违反了这些协议。因此，我们 终止了我们和Fuchs公司的所有协议。2014年6月20日，我们在俄克拉荷马州西区联邦地方法院对Fuchs公司提起诉讼，指控重大违反分配和集会协议，要求赔偿，以及各种形式的禁令救济。被告提出反诉，指控违反合同、干涉商业关系和商业诽谤。2015年4月2日，我们修改了对Fuchs公司的投诉，增加了不公平竞争和Lanham法案索赔，并增加了附属方。这一事项已定于2020年2月审判。
在六个月结束 2019年10月26日和2018年10月27日，我们支付了与Hetronic相关的法律费用220万美元和190万美元分别。这些数额包括在工业部门的销售和行政费用中。
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项目3.市场风险的定量和定性披露
我们面临来自外汇、利率和商品价格的市场风险，这可能会影响我们的经营业绩、财务状况和现金流。我们不使用任何衍生金融工具来管理这些风险。
外币风险
我们面临着以美元以外货币计价的销售、成本、资产和负债方面的外汇风险。我们寻求主要通过操作手段来管理我们的外汇风险，包括将收入与相同货币成本相匹配，资产与相同货币负债相匹配。我们目前在全球以8种主要货币进行业务，其中最重要的是美元、欧元、墨西哥比索和人民币。假设外币汇率出现10%的不利变化，我们的所得税前收入可能会受到以下因素的影响：420万美元在六个月结束 2019年10月26日。然而，这一量化措施有其固有的局限性。敏感性分析忽略了利率向相反方向移动的可能性，以及从一种货币获得的收益可能或不被另一种货币的损失所抵消的可能性。
本报告所述期间结束时，我们的国际子公司的资产和负债按外币汇率折算。换算调整不包括在确定净收益中，而是包括在合并资产负债表上股东权益的累计其他综合损失中，直到出售或基本完成对国际子公司的净投资清算为止。截至2019年10月26日，累积净货币折算调整使股东权益减少1 800万美元从.到.2019年4月27日，累积净货币折算调整使股东权益减少1 360万美元.
利率风险
我们面临着利率变化带来的市场风险。我们的信用协议的利率风险2.621亿美元借款(截至.)2019年10月26日，是可变的，是基于libor的。我们估计，根据我们的信贷协议，如果利率提高1%，每年的利息开支就会增加。260万美元.
商品价格风险
我们主要在原材料采购上面临商品价格风险。这些原材料对我们这个行业来说并不罕见，也不是独一无二的。近年来，由于全球供应和需求的变化，铜、树脂和其他大宗商品(如燃料和能源)的价格波动不定。如果这类成本继续波动，我们的毛利率可能会受到影响。我们通过全球采购计划和产品价格上涨，积极管理这些原材料成本。然而，在短期内，由于与我们的客户签订了合同协议，原材料成本的快速增长很难与价格上涨相抵消。
项目4.对照控制和程序
截至本季度报告表10-Q所涉期间结束时，我们在公司管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对我们的“披露控制和程序”(按照1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)进行了评估。公司的披露控制和程序旨在确保公司在根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中披露的信息得到记录、处理，在证券交易委员会适用的规则和表格所规定的期限内进行总结和报告。由于这次评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本报告所涉期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。
在本季度终了的季度内，我们对财务报告的内部控制没有变化。2019年10月26日这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会产生重大影响。
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第二部份.附属法例及其他资料
第1A项.同等风险因素
公司的业务、财务状况、经营结果和现金流量都会受到各种风险的影响，这些风险可能导致实际结果与最近的结果或预期的未来结果有所不同。本公司的物料风险载於第一-1A项，本公司截至财政年度的表10-K的风险因素。2019年4月27日.
项目6.同类展品
陈列品 数 | 描述 | |
31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席行政主任的认可 | |
31.2 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)主要财务主任的认可 | |
32 | 根据“美国法典”第1350条对定期财务报告的认证 | |
101.1 | XBRL实例 | |
101.2 | XBRL分类法扩展模式文档 | |
101.3 | XBRL分类法扩展计算链接库文档 | |
101.4 | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | |
101.5 | XBRL分类法扩展表示链接库文档 | |
101.6 | XBRL分类法扩展定义链接库文档 | |
104 | 本公司截至2019年10月26日的第10-Q号季度报告首页，格式为内联XBRL，载于表101 | |
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签名
根据1934年“证券交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
梅奥德电子公司 | ||||
通过： | S/Ronald L.G.Tsoumas | |||
罗纳德·G·苏马斯 | ||||
首席财务官 | ||||
(首席财务主任) | ||||
日期： | 2019年12月5日 | |||
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