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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
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| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(2019年11月2日)
或
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☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号:000-30877
Marvell科技集团有限公司.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
百慕大 | | 77-0481679 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
佳能法院,维多利亚街22号, 哈密尔顿 HM 12, 百慕大
(441) 296-6395
(主要行政办公室地址、邮编及登记电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.002美元 | | MRVL | | 纳斯达克全球精选市场 |
用支票标记说明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。☒ 是 ☐电话号码
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。☒ 是 ☐电话号码
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一):
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大型加速箱 | ☒ | 加速机 | ☐ |
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非加速滤波器 | ¨ | 小型报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。亚细亚☐是☒编号:
注册人的普通股数目2019年11月27日曾.670.7百万股票。
目录
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| | |
| | 页 |
第一部分.财务信息 |
第1项 | 财务报表: | |
| 截至2019年11月2日和2019年2月2日未经审计的合并资产负债表 | 2 |
| 截至2019年11月2日和2018年11月3日止的三个月和九个月未经审计的合并业务综合报表 | 3 |
| 截至2019年11月2日和2018年11月3日止的3个月和9个月未审计综合综合收入(亏损)报表 | 4 |
| 截至2019年11月2日和2018年11月3日止的三个月和九个月未经审计的股东权益合并报表 | 5 |
| 截至2019年11月2日和2018年11月3日的9个月未经审计的现金流动合并报表 | 7 |
| 未审计合并财务报表附注 | 8 |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 27 |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 34 |
第4项 | 管制和程序 | 35 |
第二部分.其他相关信息 |
第1项 | 法律程序 | 37 |
第1A项. | 危险因素 | 37 |
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 56 |
项目6. | 展品 | 57 |
| 签名 | 58 |
第一部分:财务信息
项目1. 财务报表
Marvell科技集团有限公司
未经审计的合并资产负债表
(单位:千,每股票面价值除外)
|
| | | | | | | |
| 十一月二日 2019 | | 二月二日 2019 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 438,369 |
| | $ | 582,410 |
|
应收账款净额 | 495,216 |
| | 493,122 |
|
盘存 | 308,299 |
| | 276,005 |
|
预付费用和其他流动资产 | 43,789 |
| | 43,721 |
|
待售资产 | 600,893 |
| | — |
|
流动资产总额 | 1,886,566 |
| | 1,395,258 |
|
财产和设备,净额 | 316,214 |
| | 318,978 |
|
善意 | 5,161,312 |
| | 5,494,505 |
|
购置无形资产,净额 | 2,500,215 |
| | 2,560,682 |
|
其他非流动资产 | 438,955 |
| | 247,329 |
|
总资产 | $ | 10,303,262 |
| | $ | 10,016,752 |
|
| | | |
负债与股东权益 |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 212,955 |
| | $ | 185,362 |
|
应计负债 | 305,827 |
| | 335,509 |
|
应计雇员补偿 | 130,062 |
| | 115,925 |
|
为出售而持有的负债 | 5,610 |
| | — |
|
流动负债总额 | 654,454 |
| | 636,796 |
|
长期债务 | 2,036,441 |
| | 1,732,699 |
|
应付非流动所得税 | 48,136 |
| | 59,221 |
|
递延税款负债 | 214,492 |
| | 246,252 |
|
其他非流动负债 | 183,921 |
| | 35,374 |
|
负债总额 | 3,137,444 |
| | 2,710,342 |
|
承付款和意外开支(注10) |
| |
|
股东权益: | | | |
普通股,面值0.002美元 | 1,341 |
| | 1,317 |
|
额外已付资本 | 6,355,723 |
| | 6,188,598 |
|
累计其他综合收入 | 37 |
| | — |
|
留存收益 | 808,717 |
| | 1,116,495 |
|
股东权益总额 | 7,165,818 |
| | 7,306,410 |
|
负债和股东权益合计 | $ | 10,303,262 |
| | $ | 10,016,752 |
|
见未审计合并财务报表附注
Marvell科技集团有限公司
未经审计的合并业务报表
(单位:千,但每股数额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 十一月二日 2019 | | 十一月三日 2018 | | 十一月二日 2019 | | 十一月三日 2018 |
净收入 | $ | 662,470 |
| | $ | 851,051 |
| | $ | 1,981,490 |
| | $ | 2,120,992 |
|
出售货物的成本 | 322,403 |
| | 467,464 |
| | 929,293 |
| | 984,602 |
|
毛利 | 340,067 |
| | 383,587 |
| | 1,052,197 |
| | 1,136,390 |
|
业务费用: | | | | | | | |
研发 | 267,781 |
| | 264,888 |
| | 801,002 |
| | 657,907 |
|
销售、一般和行政 | 118,993 |
| | 112,178 |
| | 342,988 |
| | 318,192 |
|
重组相关费用 | 14,802 |
| | 27,031 |
| | 37,070 |
| | 64,013 |
|
业务费用共计 | 401,576 |
| | 404,097 |
| | 1,181,060 |
| | 1,040,112 |
|
营业收入(损失) | (61,509 | ) | | (20,510 | ) | | (128,863 | ) | | 96,278 |
|
利息收入 | 1,092 |
| | 1,046 |
| | 3,437 |
| | 10,690 |
|
利息费用 | (21,241 | ) | | (22,370 | ) | | (62,975 | ) | | (38,409 | ) |
其他收入(损失),净额 | 689 |
| | (2,628 | ) | | (1,624 | ) | | (3,858 | ) |
利息和其他收入(损失),净额 | (19,460 | ) | | (23,952 | ) | | (61,162 | ) | | (31,577 | ) |
所得税前收入(损失) | (80,969 | ) | | (44,462 | ) | | (190,025 | ) | | 64,701 |
|
所得税准备金 | 1,532 |
| | 9,305 |
| | (1,743 | ) | | (16,903 | ) |
净收入(损失) | $ | (82,501 | ) | | $ | (53,767 | ) | | $ | (188,282 | ) | | $ | 81,604 |
|
| | | | | | | |
每股净收入(亏损)-基本收入 | $ | (0.12 | ) | | $ | (0.08 | ) | | $ | (0.28 | ) | | $ | 0.14 |
|
| | | | | | | |
每股净收益(亏损)-稀释 | $ | (0.12 | ) | | $ | (0.08 | ) | | $ | (0.28 | ) | | $ | 0.14 |
|
| | | | | | | |
加权平均股份: | | | | | | | |
基本 | 668,178 |
| | 657,519 |
| | 667,184 |
| | 569,031 |
|
稀释 | 668,178 |
| | 657,519 |
| | 667,184 |
| | 578,872 |
|
见未审计合并财务报表附注
Marvell科技集团有限公司
未经审计的综合收入综合报表(损失)
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 十一月二日 2019 | | 十一月三日 2018 | | 十一月二日 2019 | | 十一月三日 2018 |
净收入(损失) | $ | (82,501 | ) | | $ | (53,767 | ) | | $ | (188,282 | ) | | $ | 81,604 |
|
其他综合收入,扣除税后: | | | | | | | |
有价证券未实现收益(亏损)净变化 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,322 |
|
现金流量套期保值未实现收益(损失)的净变化 | 37 |
| | — |
| | 37 |
| | — |
|
其他综合收入,扣除税后 | 37 |
| | — |
| | 37 |
| | 2,322 |
|
综合收入(损失),扣除税后 | $ | (82,464 | ) | | $ | (53,767 | ) | | $ | (188,245 | ) | | $ | 83,926 |
|
见未审计合并财务报表附注
Marvell科技集团有限公司
未经审计的股东权益合并报表
(单位:千,但每股数额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外资本支付 | | 累计其他综合收入(损失) | | | | |
| 股份 | | 金额 | | | | 留存收益 | | 共计 |
2019年2月2日结余 | 658,514 |
| | $ | 1,317 |
| | $ | 6,188,598 |
| | $ | — |
| | $ | 1,116,495 |
| | $ | 7,306,410 |
|
与股权激励计划有关的普通股发行 | 5,120 |
| | 11 |
| | 30,985 |
| | — |
| | — |
| | 30,996 |
|
与受限制股票单位的净股份结算有关的预扣缴额 | — |
| | — |
| | (28,756 | ) | | — |
| | — |
| | (28,756 | ) |
股份补偿 | — |
| | — |
| | 59,422 |
| | — |
| | — |
| | 59,422 |
|
回购普通股 | (2,359 | ) | | (5 | ) | | (50,018 | ) | | — |
| | — |
| | (50,023 | ) |
申报和支付的现金红利(每股0.06美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (39,467 | ) | | (39,467 | ) |
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (48,450 | ) | | (48,450 | ) |
2019年5月4日结余 | 661,275 |
| | $ | 1,323 |
| | $ | 6,200,231 |
| | $ | — |
| | $ | 1,028,578 |
| | $ | 7,230,132 |
|
与股权激励计划有关的普通股发行 | 6,167 |
| | 12 |
| | 50,494 |
| | — |
| | — |
| | 50,506 |
|
与受限制股票单位的净股份结算有关的预扣缴额 | — |
| | — |
| | (32,881 | ) | | — |
| | — |
| | (32,881 | ) |
股份补偿 | — |
| | — |
| | 64,117 |
| | — |
| | — |
| | 64,117 |
|
发行普通股认股权证 | — |
| | — |
| | 3,407 |
| | — |
| | — |
| | 3,407 |
|
回购普通股 | (627 | ) | | (1 | ) | | (14,248 | ) | | — |
| | — |
| | (14,249 | ) |
申报和支付的现金红利(每股0.06美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (39,889 | ) | | (39,889 | ) |
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (57,331 | ) | | (57,331 | ) |
2019年8月3日结余 | 666,815 |
| | $ | 1,334 |
| | $ | 6,271,120 |
| | $ | — |
| | $ | 931,358 |
| | $ | 7,203,812 |
|
与股权激励计划有关的普通股发行 | 3,479 |
| | 7 |
| | 21,562 |
| | — |
| | — |
| | 21,569 |
|
与受限制股票单位的净股份结算有关的预扣缴额 | — |
| | — |
| | (19,217 | ) | | — |
| | — |
| | (19,217 | ) |
股份补偿 | — |
| | — |
| | 66,738 |
| | — |
| | — |
| | 66,738 |
|
可归因于收购前服务的重置权益奖励
| — |
| | — |
| | 15,520 |
| | — |
| | — |
| | 15,520 |
|
申报和支付的现金红利(每股0.06美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (40,140 | ) | | (40,140 | ) |
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (82,501 | ) | | (82,501 | ) |
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 37 |
| | — |
| | 37 |
|
2019年11月2日结余 | 670,294 |
| | $ | 1,341 |
| | $ | 6,355,723 |
| | $ | 37 |
| | $ | 808,717 |
| | $ | 7,165,818 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外资本支付 | | 累计其他综合收入(损失) | | | | |
| 股份 | | 金额 | | | | 留存收益 | | 共计 |
2018年2月3日结余 | 495,913 |
| | $ | 991 |
| | $ | 2,733,292 |
| | $ | (2,322 | ) | | $ | 1,409,452 |
| | $ | 4,141,413 |
|
收入确认会计变更的影响 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 34,171 |
| | 34,171 |
|
与股权激励计划有关的普通股发行 | 3,837 |
| | 9 |
| | 11,045 |
| | — |
| | — |
| | 11,054 |
|
与受限制股票单位的净股份结算有关的预扣缴额 | — |
| | — |
| | (23,892 | ) | | — |
| | — |
| | (23,892 | ) |
股份补偿 | — |
| | — |
| | 24,033 |
| | — |
| | — |
| | 24,033 |
|
申报和支付的现金红利(每股0.06美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (29,798 | ) | | (29,798 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 128,612 |
| | 128,612 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (82 | ) | | — |
| | (82 | ) |
2018年5月5日结余 | 499,750 |
| | $ | 1,000 |
| | $ | 2,744,478 |
| | $ | (2,404 | ) | | $ | 1,542,437 |
| | $ | 4,285,511 |
|
与股权激励计划有关的普通股发行 | 3,970 |
| | 7 |
| | 40,976 |
| | — |
| | — |
| | 40,983 |
|
与受限制股票单位的净股份结算有关的预扣缴额 | — |
| | — |
| | (12,881 | ) | | — |
| | — |
| | (12,881 | ) |
股份补偿 | — |
| | — |
| | 55,718 |
| | — |
| | — |
| | 55,718 |
|
发行给Cavium普通股股东的普通股 | 153,376 |
| | 307 |
| | 3,272,746 |
| | — |
| | — |
| | 3,273,053 |
|
Cavium加速奖的股票考虑 | 1,102 |
| | 2 |
| | 7,802 |
| | — |
| | — |
| | 7,804 |
|
股票发行成本 | — |
| | — |
| | (2,927 | ) | | — |
| | — |
| | (2,927 | ) |
可归因于收购前服务的重置权益奖励 | — |
| | — |
| | 47,978 |
| | — |
| | — |
| | 47,978 |
|
申报和支付的现金红利(每股0.06美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (39,383 | ) | | (39,383 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,759 |
| | 6,759 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,404 |
| | — |
| | 2,404 |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 47 |
| | 47 |
|
2018年8月4日结余 | 658,198 |
| | $ | 1,316 |
| | $ | 6,153,890 |
| | $ | — |
| | $ | 1,509,860 |
| | $ | 7,665,066 |
|
与股权激励计划有关的普通股发行 | 1,857 |
| | 4 |
| | 9,019 |
| | — |
| | — |
| | 9,023 |
|
与受限制股票单位的净股份结算有关的预扣缴额 | — |
| | — |
| | (8,914 | ) | | — |
| | — |
| | (8,914 | ) |
股份补偿 | — |
| | — |
| | 54,744 |
| | — |
| | — |
| | 54,744 |
|
可归因于收购前服务的重置权益奖励 | — |
| | — |
| | 2,507 |
| | — |
| | — |
| | 2,507 |
|
回购普通股 | (2,895 | ) | | (6 | ) | | (53,963 | ) | | — |
| | — |
| | (53,969 | ) |
申报和支付的现金红利(每股0.06美元) | — |
| | — |
| | — |
| | | | (39,413 | ) | | (39,413 | ) |
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (53,767 | ) | | (53,767 | ) |
2018年11月3日结余 | 657,160 |
| | $ | 1,314 |
| | $ | 6,157,283 |
| | $ | — |
| | $ | 1,416,680 |
| | $ | 7,575,277 |
|
见未审计合并财务报表附注
Marvell科技集团有限公司
未经审计的合并现金流量表
(单位:千)
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 十一月二日 2019 | | 十一月三日 2018 |
业务活动现金流量: | | | |
净收入(损失) | $ | (188,282 | ) | | $ | 81,604 |
|
将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数: | | | |
折旧和摊销 | 126,747 |
| | 86,356 |
|
股份补偿 | 189,036 |
| | 133,484 |
|
获得的无形资产的摊销和核销 | 253,467 |
| | 104,630 |
|
与购置有关的存货公允价值调整摊销 | 3,316 |
| | 125,775 |
|
递延债务发行成本的摊销和债务折扣 | 4,040 |
| | 9,290 |
|
重组相关减值费用 | 16,243 |
| | 11,881 |
|
其他费用,净额 | 4,590 |
| | 5,402 |
|
递延所得税 | (7,901 | ) | | (27,675 | ) |
资产和负债变动: | | | |
应收账款 | 8,374 |
| | (59,697 | ) |
盘存 | (30,602 | ) | | 1,859 |
|
预付费用和其他资产 | (11,039 | ) | | (11,874 | ) |
应付帐款 | 30,801 |
| | 22,260 |
|
应计负债和其他非流动负债 | (106,258 | ) | | 27,730 |
|
应计雇员补偿 | 11,927 |
| | (20,922 | ) |
经营活动提供的净现金 | 304,459 |
| | 490,103 |
|
投资活动的现金流量: | | | |
购买可供出售的证券 | — |
| | (14,956 | ) |
出售可供出售的证券 | 18,832 |
| | 623,896 |
|
可供出售证券的到期日 | — |
| | 187,985 |
|
购买定期存款 | — |
| | (25,000 | ) |
定期存款到期日 | — |
| | 175,000 |
|
购买技术许可证 | (1,936 | ) | | (11,181 | ) |
购置财产和设备 | (62,935 | ) | | (47,035 | ) |
购置现金付款,扣除所购现金和现金等价物后 | (477,579 | ) | | (2,649,465 | ) |
其他,净额 | (1,793 | ) | | (7,534 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (525,411 | ) | | (1,768,290 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
回购普通股 | (64,272 | ) | | (53,969 | ) |
雇员存货计划收益 | 103,109 |
| | 60,772 |
|
代雇员缴付的扣缴税款净额结算 | (80,862 | ) | | (45,691 | ) |
股利支付给股东 | (119,496 | ) | | (108,592 | ) |
支付技术许可义务 | (57,213 | ) | | (52,481 | ) |
发债所得 | 350,000 |
| | 1,892,605 |
|
还本付息 | (50,000 | ) | | (681,128 | ) |
支付股本和债务融资费用 | — |
| | (11,550 | ) |
其他,净额 | (4,355 | ) | | — |
|
筹资活动提供的现金净额 | 76,911 |
| | 999,966 |
|
现金和现金等价物净减额 | (144,041 | ) | | (278,221 | ) |
期初现金及现金等价物 | 582,410 |
| | 888,482 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 438,369 |
| | $ | 610,261 |
|
见未审计合并财务报表附注
Marvell科技集团有限公司
未经审计的精简合并财务报表附注
附注1.提出依据
百慕大豁免公司Marvell Technology Group Ltd.及其全资子公司(“公司”)的未经审计的合并财务报表三九结束的几个月2019年11月2日,已按照美国证券交易委员会(SEC)的要求编制。按照美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露,已按照美国证交会的允许予以浓缩或省略。这些未经审计的合并财务报表及相关附注,应与公司2019财政年度的审定财务报表一并阅读,该报表载于公司截至会计年度的表10-K年度报告中。2019年2月2日。管理层认为,财务报表包括所有的调整,包括正常的经常性调整和其他调整,这些调整被认为是公平列报公司财务状况和经营结果所必需的。所有公司间的账户和交易都已被取消。本报告所述期间的业务结果不一定表明全年可能预期的结果。前一年的某些数额已重新分类,以符合本年度的列报方式。这些数额对所列任何期间都不重要。这些财务报表还应与公司在截至年底的年度报表10-K表中所列的关键会计政策一并阅读。2019年2月2日以及以下表格10-Q中的内容。
该公司的财政年度是52周或53周,截止于星期六最接近1月31日。因此,每第五个或第六个财政年度将有53周的时间.第四季度将在53周的年份中增加一周,这使得该季度由14周组成。2019年财政年度为52周。2020年财政年度是52周。
2019年5月29日,该公司宣布打算将其Wi-Fi连接业务出售给nxp。$1.76十亿现金支付。剥离包括公司的Wi-Fi和蓝牙技术组合和相关资产.这家企业雇用了大约相当多的雇员。550世界各地的人民,并产生了大约$300百万公司2019年财政收入。这项交易预计将于2020年第四季度完成。截至2019年11月2日、公司为出售而持有的资产$600.9百万,其中包括$30.1百万库存,$7.3百万财产、厂房和设备,$557.8百万善意和$5.6百万使用权租赁资产。此外,本公司为出售而持有的负债类别为$5.6百万与未经审计的合并资产负债表中的租赁和其他负债有关。购买价格将受到周转金和其他习惯上的调整,这些调整将在收盘时确定。
2019年9月19日,该公司完成了对阿库玛公司的收购。(“阿库尼亚”)。阿库尼亚是一家高速收发器制造商,其中包括铜和光学物理层产品。未经审计的合并财务报表包括从收购之日到公司截至2019年11月2日的第三季度的经营业绩。有关更多信息,请参见“注4-业务组合”。
在2019年11月5日结束后,该公司收购了GlobalFoundries(“GlobalFoundries”)的应用专用集成电路(ASIC)--Avera半导体(“Avera”)。$597.5百万收盘价是现金。额外的$90百万如果在未来15个月内满足某些条件,将以现金支付。Avera是应用专用集成电路(ASIC)半导体解决方案的领先供应商。该公司收购了Avera,以扩大其ASIC设计能力。考虑合并的资金来自新的债务融资。更多信息见附注8,“债务”。公司正在评估收购会计。
附注2.最近的会计公告
最近通过的会计声明
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了一项新的租赁会计准则,修订了现行准则,要求承租人确认资产负债表上的资产和负债,以履行长期租赁所产生的权利和义务,并披露关于租赁安排的更多数量和质量信息。该公司于2019年2月3日采用了新的租赁会计准则,采用了修改后的追溯方法,将新准则适用于初次适用之日存在的租赁,而不是重新列出比较期。更多信息见“说明3-租约”。
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未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
会计公告尚未生效
2016年6月,财务会计准则委员会发布了一项新标准,要求按摊销成本计量的金融资产,通过从摊销成本基础中扣除的信贷损失备抵,按预计收取的净额列报。该标准取消了当前GAAP中初始确认的阈值,并反映了实体目前对所有预期信贷损失的估计。预计信贷损失的计量是基于历史经验、当前条件以及影响金融资产可收集性的合理和可支持的预测。该标准自2021年财政年度第一季度起对公司生效。本准则的采用不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了一项会计准则更新,以调整将软件托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求和开发或获取内部使用软件的成本。本指南从2021年财政年度第一季度开始对公司生效,并允许尽早采用。本公司预计本指引的采用不会对其合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了一项会计准则更新,修改了公允价值计量的披露要求。新指南增加、修改和删除了某些公允价值计量披露要求。该指南从2021年财政年度第一季度开始对公司生效,并允许尽早采用。本公司预计本指引的采用不会对其合并财务报表产生重大影响。
2018年11月,FASB发布了一项会计准则更新,澄清了协作安排参与者之间的交易何时在2019年财政年初公司采用的新收入确认标准的范围内。本指南从2021年财政年度第一季度开始对公司生效,并允许尽早采用。本指南自收入确认标准首次适用之日起追溯适用。此外,各实体可选择对所有协作安排或仅对在上述收入确认标准初步适用之日尚未完成的协作安排适用本指南。本公司预计本指引的采用不会对其合并财务报表产生重大影响。
附注3.租赁
从2019年2月3日起,公司采用了新的租赁会计准则,采用了修改后的追溯法。该公司选择了在新标准的过渡指导下允许的一揽子实用权宜之计,其中除其他外,允许公司继承历史租赁分类。公司选择适用短期租赁计量和确认豁免,短期租约不承认使用权、资产(“ROU”)和租赁负债。采用这一标准后,记录了净经营租赁ROU资产和相应的经营租赁负债$125百万和$149百万分别。净资产包括按照过渡指南将部分与设施相关的重组准备金重新归类为抵消项的效果。这一标准对精简的合并业务报表没有重大影响,对现金流量也没有影响。
公司决定一项安排在开始时是否为租赁。经营租赁ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。经营租赁ROU资产还包括任何初始直接成本和预付租金减去租赁奖励。租赁条款可包括在合理地确定公司将行使租约的情况下延长或终止租约的选择。由于公司的租约一般不提供隐含利率,公司在确定租赁付款的现值时,根据租赁开始日期(包括租赁期限)的现有信息,使用其抵押增量借款利率。这些租约的租赁费用在租赁期限内按直线确认。
该公司的租约包括设施租赁和数据中心租赁,这些租赁都被归类为经营租赁。对于数据中心租赁,公司选择切实可行的权宜之计,将租赁部分和非租赁部分作为单一的租赁组成部分。
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租赁费用和现金流量补充资料如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 截至2019年11月2日止的三个月 | | 截至2019年11月2日止的9个月 |
经营租赁费用 | | $ | 14,344 |
| | $ | 38,713 |
|
为计算业务租赁负债所包括的数额支付的现金 | | $ | 8,604 |
| | $ | 23,891 |
|
以租赁债务换取的使用权资产 | | $ | 12,033 |
| | $ | 23,277 |
|
与租赁有关的补充资产负债表信息如下(千):
|
| | | | | | |
| | 精简综合资产负债表的分类 | | (2019年11月2日) |
使用权资产 | | 其他非流动资产 | | $ | 113,606 |
|
| | | | |
租赁负债的当期部分 | | 应计负债 | | 28,332 |
|
租赁负债的非流动部分 | | 其他非流动负债 | | 118,233 |
|
租赁负债总额 | | | | $ | 146,565 |
|
经营租赁的未来租赁付款总额2019年11月2日如下(千):
|
| | | | |
财政年度 | | 经营租赁 |
2020年剩余时间 | | $ | 8,657 |
|
2021 | | 34,071 |
|
2022 | | 32,545 |
|
2023 | | 25,688 |
|
2024 | | 17,064 |
|
此后 | | 45,593 |
|
租赁付款总额 | | 163,618 |
|
减:估算利息 | | 17,053 |
|
租赁负债现值 | | $ | 146,565 |
|
如我们在截至年底的10-K表格年报中所披露2019年2月2日根据以前的租赁会计准则,截至2019年2月2日,我们经营租赁的未来不可取消最低租金总额如下(千):
|
| | | | |
财政年度 | | 经营租赁 |
2020 | | $ | 43,286 |
|
2021 | | 29,866 |
|
2022 | | 26,612 |
|
2023 | | 21,272 |
|
2024 | | 13,690 |
|
此后 | | 40,100 |
|
共计 | | $ | 174,826 |
|
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平均租赁条件和贴现率如下:
|
| | | |
| | 截至2019年11月2日止的9个月 |
加权平均剩余租约期限(年数) | | 5.73 |
|
加权平均贴现率 | | 3.85 | % |
附注4.业务合并
阿库马公司
在2019年9月19日,公司完成了对阿库尼亚的收购。阿库尼亚是一家高速收发器制造商,其中包括铜和光学物理层产品。根据2019年5月6日公司和阿库马公司之间的协议和合并计划的条款(“阿库马合并协议”),公司收购了阿库尼亚公司所有流通股(“阿库马股份”)$13.25每股现金。合并审议的资金来源是手头现金和公司循环信贷额度(“循环信贷机制”)的资金。更多信息见“附注8-债务”。
下表汇总了合并考虑的总数(以千为单位):
|
| | | |
对股东现金的考虑 | $ | 479,547 |
|
现金考虑-董事、雇员及顾问的拨款加速及员工股票购买计划的支出 | 7,122 |
|
基于预组合服务的重置股权奖励的股票考虑 | 15,520 |
|
合并审议总额 | $ | 502,189 |
|
此处规定的合并审议分配是初步的,可根据从收购结束之日起计12个月内获得的额外信息对商誉进行调整,以最后确定此类初步估计数。任何此类修订或更改都可能是实质性的。
根据美国公认会计准则对企业合并的要求,公司将购买考虑的公允价值分配给所获得的有形资产、负债和无形资产,包括过程中的研究和开发,或通常根据其估计的公允价值进行的投资政策与开发。超过这些公允价值的购买价格被记为商誉。投资政策与开发最初以公允价值资本化,作为一种无形资产,期限无限期,此后评估为减值。IPR&D项目完成后,将IPR&D重新归类为可摊销购买的无形资产,并在该资产的估计使用寿命内摊销。公司对获得的资产和假定负债的估值假设需要作出重大估计,特别是在无形资产方面。与购置有关的费用在发生这种费用的期间内列支。更多信息见“说明7-亲善和获得的无形资产,净额”。
采购价格分配如下(千):
|
| | | |
现金和短期投资 | $ | 27,914 |
|
成品油库存 | 33,900 |
|
获得的无形资产 | 193,000 |
|
善意 | 226,594 |
|
其他非流动资产 | 35,123 |
|
应计负债 | (20,813 | ) |
其他,净额 | 6,471 |
|
合并审议总额 | $ | 502,189 |
|
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在截至2019年11月2日的三个月零九个月内,该公司发生了$3.8百万和$5.1百万分别在未审计的合并业务报表中记录在销售、一般和行政费用中的与购置有关的费用。
未经审计的补充专业表格信息
下文提供的未经审计的补充形式财务信息仅用于说明目的,并不一定表明如果在所述日期完成收购,本可实现的财务状况或业务结果,也不反映可能实现的协同增效,也不反映未来的业务业绩或财务状况。形式调整是基于现有的信息和某些假设,公司认为在这种情况下是合理的。
下列未经审计的补充形式资料列出了所列每一期间的合并业务结果,仿佛截至2019年财政年度开始时已获得了阿库尼亚。未经审计的补充形式信息包括对获得的无形资产和财产及设备的摊销和折旧的调整,对基于股票的补偿费用的调整,对所购存货的购买会计效果,利息费用和交易费用。2019年财政年度,可直接归因于阿量化购置的非经常性初步调整包括(1)购置的库存的采购会计影响$18.3百万(2)交易费用$12.7百万,以及(Iii)基于股份的补偿费用$3.5百万。下文提供的未经审计的补充形式信息仅供参考之用,并不一定表明如果阿量化收购实际发生在2019年财政年度年初,我们合并业务的综合经营业绩,也不一定表明我们今后合并业务的结果。
所列期间未经审计的补充财务资料如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 |
形式上的净收入 | | $ | 2,016,380 |
| | $ | 2,212,684 |
|
形式上的净收入(损失) | | $ | (245,413 | ) | | $ | 17,143 |
|
Cavium公司
2018年7月6日,该公司完成了对Cavium(“Cavium收购”)的收购。Cavium公司提供高度集成的半导体处理器,为有线和无线基础设施提供智能处理,为网络、通信、存储和安全应用提供云。收购Cavium的主要目的是为合并后的公司创造机会,使其成为基础设施解决方案的领导者。收购Cavium所支付的总代价约为美元,其中包括现金、公司普通股和基于股份的赔偿金。6.2十亿。合并考虑的资金来自手头现金、新债务融资和发行公司普通股。关于债务融资的讨论,见“注8-债务”。
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采购价格分配如下(千):
|
| | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 180,989 |
|
应收账款 | | 112,270 |
|
盘存 | | 330,778 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 19,890 |
|
待售资产 | | 483 |
|
财产和设备 | | 115,428 |
|
获得的无形资产 | | 2,744,000 |
|
其他非流动资产 | | 89,139 |
|
善意 | | 3,498,196 |
|
应付帐款 | | (52,383 | ) |
应计负债 | | (126,007 | ) |
应计雇员补偿 | | (34,813 | ) |
递延收入 | | (2,466 | ) |
长期债务的当期部分 | | (6,123 | ) |
为出售而持有的负债 | | (3,032 | ) |
长期债务 | | (600,005 | ) |
应付非流动所得税 | | (8,454 | ) |
递延税款负债 | | (79,995 | ) |
其他非流动负债 | | (16,099 | ) |
合并审议总额 | | $ | 6,161,796 |
|
本公司发生的收购相关费用总额$53.7百万.公司亦招致$22.8百万债务融资成本。截至2019年11月2日, $0.4百万与循环信贷机制有关的分类为预付费用和其他流动资产,$1.0百万与循环信贷机制有关的资产被列为其他非流动资产,以及$7.5百万与定期贷款和高级债券相关的债券在合并后的资产负债表中被归类为长期债务。更多信息见“附注8-债务”。此外,该公司发生了$2.9百万在未经审计的合并资产负债表中记录在额外的已入账资本中的股票发行成本。
未经审计的补充专业表格信息
下文提供的未经审计的补充形式财务信息仅用于说明目的,并不一定表明如果在所述日期完成收购,本可实现的财务状况或业务结果,也不反映可能实现的协同增效,也不反映未来的业务业绩或财务状况。形式调整是基于现有的信息和某些假设,公司认为在这种情况下是合理的。
以下未经审计的补充形式资料列出了所述期间的合并业务结果,仿佛Cavium是在2018年财政年度年初收购的。未经审计的补充形式信息包括对获得的无形资产和财产及设备的摊销和折旧的调整,对基于股票的补偿费用的调整,对所购存货的购买会计效果,利息费用和交易费用。下文提供的未经审计的补充形式信息仅供参考之用,并不一定表明如果Cavium实际在2018年财政年度年初收购,合并业务的合并经营业绩,也不一定表明我们未来合并业务的结果。
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本报告所述期间未经审计的补充财务资料如下(千):
|
| | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2018年11月3日 |
形式上的净收入 | | $ | 2,463,924 |
|
形式上的净收入 | | $ | 71,994 |
|
附注5.补充财务资料(千)
合并资产负债表
|
| | | | | | | |
| 十一月二日 2019 | | 二月二日 2019 |
清单: | | | |
在制品 | $ | 231,636 |
| | $ | 162,384 |
|
成品 | 76,663 |
| | 113,621 |
|
总库存 | $ | 308,299 |
| | $ | 276,005 |
|
|
| | | | | | | |
| 十一月二日 2019 | | 二月二日 2019 |
财产和设备,净额: | | | |
机械设备 | $ | 603,854 |
| | $ | 615,329 |
|
土地、建筑物和租赁地的改进 | 309,732 |
| | 287,047 |
|
计算机软件 | 100,120 |
| | 105,539 |
|
家具和固定装置 | 24,829 |
| | 23,924 |
|
| 1,038,535 |
| | 1,031,839 |
|
减:累计折旧和摊销 | (722,321 | ) | | (712,861 | ) |
财产和设备共计,净额 | $ | 316,214 |
| | $ | 318,978 |
|
流动应计负债包括以下各项:(2019年11月2日)和(一九二九年二月二日)分别:
|
| | | | | | | |
| 十一月二日 2019 | | 二月二日 2019 |
应计负债: | | | |
合同负债(A) | $ | 117,033 |
| | $ | 142,378 |
|
技术许可义务 | 57,252 |
| | 48,018 |
|
租赁负债 | 28,332 |
| | — |
|
应付应计所得税 | 9,247 |
| | 47,079 |
|
其他 | 93,963 |
| | 98,034 |
|
应计负债总额 | $ | 305,827 |
| | $ | 335,509 |
|
(A) 合同责任包括本公司向客户转让货物或服务的义务,该客户已得到公司的考虑或客户应支付的金额。更多信息见注11,“收入”。
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累计其他综合收入(损失)
按构成部分分列的累计其他综合收入(损失)的变化情况见下表:
|
| | | |
| 未实现增益 现金损失 流边 |
2019年2月2日结余 | $ | — |
|
改叙前其他综合收入(损失) | — |
|
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额 | 37 |
|
当期其他综合收入净额,扣除税后 | 37 |
|
2019年11月2日结余 | $ | 37 |
|
|
| | | |
| 未实现增益 (损失) 适销对路 证券(1) |
2018年2月3日结余 | $ | (2,322 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | (733 | ) |
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额 | 3,055 |
|
当期其他综合收入净额,扣除税后 | 2,322 |
|
2018年11月3日余额 | $ | — |
|
(一)从累计的其他综合收益(亏损)中重新分类的与公司有价证券有关的损益,计入利息和其他收入净额。
股份回购计划
2016年11月17日,该公司宣布其董事会授权$1.0十亿股份回购计划。2018年10月16日,该公司宣布其董事会授权$700百万除其现有股份回购计划的余额外。截至2019年11月2日,有$890百万可供将来回购股票之用。公司打算按照“交易法”第10b-18条规定的条件进行股票回购,但也可以在规则10b-18以外的公开市场或私下谈判的交易中进行回购。股份回购计划将受市场条件和其他因素影响,公司没有义务回购其普通股的任何金额或数量,回购计划可随时延长、修改、暂停或中止。
公司回购3.0百万的普通股$64.3百万在九个月结束 2019年11月2日。公司回购2.9百万的普通股$54.0百万在九个月结束 2018年11月3日。该公司记录所有回购,以及投资购买和销售,根据他们的交易日期。购回的股票在回购完成后立即退休。
附注6.公允价值计量
公允价值是指在市场参与者之间有秩序的交易中,在出售资产或为转移负债而支付的款项中将收到的退出价格。因此,公允价值是一种基于市场的计量方法,应当根据市场参与者在对资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑这些假设的基础,会计指南建立了三级价值等级,优先考虑在计量公允价值的估值方法中所使用的投入:
一级--反映活跃市场中相同资产或负债的报价的可观测输入。
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二级-直接或间接地在市场上观察到的其他投入。
等级3-不可观测的投入,支持很少或没有市场活动。
公允价值等级还要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观测的投入,并尽量减少使用不可观测的投入。
该公司的一级资产包括机构货币市场基金,这些基金被归类为现金等价物,主要使用市场报价进行估值。该公司的二级资产包括定期存款,因为用于对这些工具进行估值的市场投入包括市场收益率。此外,远期合同和遣散费基金被列为二级资产,因为估值投入是根据报价和类似工具的市场可观测数据进行的。
下表按级别列出了按公允价值定期计量的公司资产和负债。这些表格不包括按历史成本或公允价值以外的任何依据计量的资产和负债(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年11月2日公允价值计量 |
| 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
按公允价值定期计量的项目: | | | | | | | |
资产 | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 9,462 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 9,462 |
|
定期存款 | — |
| | 69,500 |
| | — |
| | 69,500 |
|
预付费用和其他流动资产: | | | | | | | |
外币远期合同 | — |
| | 37 |
| | — |
| | 37 |
|
其他非流动资产: | | | | | | | |
遣散费基金 | — |
| | 665 |
| | — |
| | 665 |
|
总资产 | $ | 9,462 |
| | $ | 70,202 |
| | $ | — |
| | $ | 79,664 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年2月2日公允价值计量 |
| 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
按公允价值定期计量的项目: | | | | | | | |
资产 | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 16,829 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 16,829 |
|
定期存款 | — |
| | 73,935 |
| | — |
| | 73,935 |
|
其他非流动资产: | | | | | | | |
遣散费基金 | — |
| | 727 |
| | — |
| | 727 |
|
总资产 | $ | 16,829 |
| | $ | 74,662 |
| | $ | — |
| | $ | 91,491 |
|
公允债务价值
该公司将定期贷款、循环信贷贷款、2023票据和2028票据归入公允价值计量等级的第2级。定期贷款和循环信贷贷款的账面价值近似于它们的公允价值,因为两者都是以定期重置的市场可观测利率进行的。2023年及2028年债券的估计公允价值总额为$1.1十亿在…2019年11月2日和2019年2月2日,并被归类为二级,因为有报价,从较不活跃的市场的债券。
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附注7.商誉和购置无形资产净额
善意
商誉是指购货价格超过在企业合并中获得的有形和可识别无形资产净值的公允价值。与2019年5月宣布剥离Wi-Fi业务有关,该公司重新分类$557.8百万对待售资产的商誉。有关Wi-Fi剥离的讨论,请参见“说明1-演示的基础”。在2019年9月19日的收购中,该公司记录了以下几个方面的商誉:$226.6百万。关于非量化收购的讨论,见“注4--商业组合”。
购置无形资产,净额
第三季度终了2019年11月2日,公司收购$193.0百万与阿量雅收购相关的无形资产。对这些可识别的无形资产及其估计使用寿命的估值如下(千,除使用寿命外):
|
| | | | | |
| 资产公允价值初步估计 | | 加权 平均 使用寿命 (年份) |
发达技术 | $ | 141,000 |
| | 4至7 |
客户合同及相关关系 | 38,000 |
| | 6 |
知识产权与发展 | 14,000 |
| | N/a |
| $ | 193,000 |
| | |
截至2019年11月2日和2019年2月2日,公司合并无形资产的净账面金额如下(千元,但剩余摊销期加权平均数除外):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年11月2日 |
| 总账面金额 | | 累积摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均剩余摊销期(年份) |
发达技术 | $ | 2,299,000 |
| | $ | (327,352 | ) | | $ | 1,971,648 |
| | 6.79 |
客户合同及相关关系 | 503,000 |
| | (102,086 | ) | | 400,914 |
| | 7.51 |
商品名称 | 23,000 |
| | (7,347 | ) | | 15,653 |
| | 3.18 |
购置的应摊销无形资产共计 | $ | 2,825,000 |
| | $ | (436,785 | ) | | $ | 2,388,215 |
| | 6.88 |
知识产权与发展 | 112,000 |
| | — |
| | 112,000 |
| | N/a |
购置无形资产共计 | $ | 2,937,000 |
| | $ | (436,785 | ) | | $ | 2,500,215 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| (一九二九年二月二日) |
| 总账面金额 | | 累积摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均剩余摊销期(年份) |
发达技术 | $ | 1,743,000 |
| | $ | (134,167 | ) | | $ | 1,608,833 |
| | 7.10 |
客户合同及相关关系 | 465,000 |
| | (45,939 | ) | | 419,061 |
| | 8.42 |
商品名称 | 23,000 |
| | (3,212 | ) | | 19,788 |
| | 3.85 |
购置的应摊销无形资产共计 | $ | 2,231,000 |
| | $ | (183,318 | ) | | $ | 2,047,682 |
| | 7.34 |
知识产权与发展 | 513,000 |
| | — |
| | 513,000 |
| | N/a |
购置无形资产共计 | $ | 2,744,000 |
| | $ | (183,318 | ) | | $ | 2,560,682 |
| | |
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无形资产在估计的使用年限内按直线摊销,但某些客户合同和相关关系除外,这些合同和关系采用预期客户寿命的加速摊销方法摊销,这更准确地反映了预期获得的经济效益的实现模式。IPR&D将作为一种无限期的无形资产入账,在基础项目达到技术可行性和商业化生产的阶段后才会摊销,届时IPR&D将在估计的使用寿命内摊销。这些IPR&D项目的使用寿命预计在4到10年数。如果知识产权被放弃,相关资产将被注销。
取得的无形资产的摊销费用三九结束的几个月2019年11月2日曾.$92.8百万和$253.5百万分别。取得的无形资产的摊销费用三九结束的几个月2018年11月3日曾.$78.7百万和$104.6百万分别。
下表列出购置的应摊销无形资产的未来摊销费用估计数。2019年11月2日(千):
|
| | | | |
财政年度 | | 金额 |
|
2020年剩余时间 | | $ | 96,878 |
|
2021 | | 379,144 |
|
2022 | | 370,588 |
|
2023 | | 363,159 |
|
2024 | | 341,445 |
|
此后 | | 837,001 |
|
| | $ | 2,388,215 |
|
附注8.债务
在收购Cavium(见“注4-业务组合”)方面,该公司于2018年6月签署了债务协议,以获得$900百万定期贷款,a$500百万循环信贷设施和$1.0十亿高级无担保票据。在2018年6月完成高级无担保债券的发行后,该公司终止了$850百万过桥贷款承诺。这一过渡性贷款承诺是承销银行在2017年11月执行合并协议时提供的,但从未动用过。
定期贷款和循环信贷机制
2018年6月13日,该公司与某些贷款人签订了信贷协议(“信贷协议”)。“信贷协议”规定了以下借款:$500.0百万以循环信贷贷款的形式和(Ii)$900.0百万定期贷款(“定期贷款”):定期贷款的收益用于支付Cavium收购的部分现金,偿还Cavium的债务,并支付与Cavium收购有关的交易费用。循环信贷贷款的收益用于公司及其子公司的一般法人目的,其中除其他外,可包括收购融资、其他债务再融资和支付与上述事项有关的交易费用。2019年9月17日,该公司撤出$350.0百万在其循环信贷机制上,为AQuantia的收购提供部分现金补偿。以下是各项债务协议条款的进一步细节。
定期贷款三年期2021年7月6日并且有一个规定的浮动利率,相当于经准备金调整的伦敦银行间同业拆借利率(Libor)+。137.5BPS。定期贷款的实际利率是4.042%截至2019年11月2日。定期贷款不要求在最后期限之前支付任何定期本金,但允许公司提前支付本金,而无需支付保险费或罚款。循环信贷机制五年期,并有规定的浮动利率,相当于经准备金调整后的libor+150.0BPS。循环信贷贷款的有效利率是3.39%截至2019年11月2日。截至2019年11月2日, $150百万.的.$500.0百万循环信贷贷款未提取,可供提取至2023年6月13日。未使用的承诺费是根据未用余额按公司高级无担保长期负债的评级按季度支付的。这个比率是0.175%在…2019年11月2日.
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该公司目前持有以libor为基准利率的债务。伦敦银行同业拆借利率(Libor)预计将在2021年年底作为基准利率逐步取消。该公司预计其债务将继续使用libor,直至利率不再可用,或有关政府当局公开声明在某一日期后将不再使用libor。在libor不再存在的情况下,该公司将需要修改其信贷协议,将libor用作确定利率的一个因素。目前,对这一变化没有明确的时间表。这一更新目前对公司未经审计的精简合并财务报表没有可预见的影响;然而,它可能会在未来产生影响。
“信贷协议”规定,除某些例外情况外,公司及其子公司必须遵守与习惯事项有关的契约,例如设立或允许某些留置权、进行销售和租赁回租交易、合并、合并、清算或解散,以及订立限制性协议。它还禁止公司的子公司承担额外的债务,并要求公司在任何财政季度结束时遵守杠杆比率财务契约。截至2019年11月2日公司遵守了所有的债务契约。
高级无担保票据
2018年6月22日,该公司完成了公开发行(I)$500.0百万公司总本金4.200%高级债券到期日期2023年(“2023年说明”)和(Ii)$500.0百万公司总本金4.875%高级债券到期日期2028年(“2028年注释”,连同2023年“高级说明”)
2023年6月22日到期,2028年6月22日到期。2023年期债券的声明利率及实际利率如下:4.200%和2.600%分别。2028年债券的声明利率及实际利率如下:4.875%和3.307%分别。公司可在高级债券到期前的任何时间,按高级债券所列赎回价格赎回全部或部分高级债券。此外,一旦发生控制权变更回购事件(涉及变更控制和涉及评级低于投资等级的高级债券的评级事件),公司将被要求以相当于以下价格的价格回购高级债券。101%债券本金,加上回购日的应计利息和未付利息,但不包括在内。有关高级债券的契约亦载有若干有限契约,限制公司有能力作出某些留置权、进行某些出售及租回交易,以及与任何其他实体合并或合并,或将公司全部或实质上所有财产或资产转让、转让或租赁予另一人,而在每种情况下,该等财产或资产均须受某些资格及例外情况规限。
借款和未偿债务汇总表
下表汇总公司未偿债务2019年11月2日和2019年2月2日(千):
|
| | | | | | | | |
| | (2019年11月2日) | | (一九二九年二月二日) |
面值突出: | | | | |
定期贷款 | | $ | 700,000 |
| | $ | 750,000 |
|
循环信贷贷款 | | 350,000 |
| | — |
|
2023注 | | 500,000 |
| | 500,000 |
|
2028 | | 500,000 |
| | 500,000 |
|
借款总额 | | $ | 2,050,000 |
| | $ | 1,750,000 |
|
减:未摊销债务贴现和发行成本 | | (13,559 | ) | | (17,301 | ) |
净负债额 | | $ | 2,036,441 |
| | $ | 1,732,699 |
|
减:当前部分 | | — |
| | — |
|
非电流部分 | | $ | 2,036,441 |
| | $ | 1,732,699 |
|
在三九结束的几个月2019年11月2日,公司承认$20.6百万和$59.8百万与未偿还定期贷款、高级债券和循环信贷机制有关的利息、债务发行费用摊销和贴现的合并业务报表中的利息费用。
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在三九结束的几个月2018年11月3日,公司承认$20.9百万和$29.8百万与未偿还的定期贷款和高级债券有关的利息、发债费用摊销和贴现的合并业务简表中的利息费用。
截至2019年11月2日,按面值计算,公司未来未偿债务的合同到期总额如下(千):
|
| | | | |
财政年度 | | 金额 |
2020年剩余时间 | | $ | — |
|
2021 | | — |
|
2022 | | 700,000 |
|
2023 | | — |
|
2024 | | 850,000 |
|
此后 | | 500,000 |
|
共计 | | $ | 2,050,000 |
|
后续事件
在本季度结束后,即2019年11月4日,该公司与某些贷款人签订了定期信贷协议(“定期信贷协议”)。“信用协议”条款规定$600百万以桥梁贷款(“桥梁贷款”)的形式。桥梁贷款的收益被用来支付Avera公司于2019年11月5日结束的收购交易的价款。桥梁贷款的期限为90天,将于2020年2月3日到期,并规定浮动利率,相当于经准备金调整后的libor+90.0 bps。桥梁贷款不要求在最后期限之前支付任何定期本金,但允许公司提前支付本金,而无需支付保险费或罚款。
附注9.复核重组和其他相关费用
公司不断评估其现有业务,以提高运营效率,降低成本,提高盈利能力。本公司记录重组及其他相关费用$14.8百万和$37.1百万为三九结束的几个月2019年11月2日分别。该公司预计将在2020年财政年度结束前完成这些重组行动。
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本公司记录重组及其他相关费用$27.0百万和$64.0百万为三九结束的几个月2018年11月3日分别。
下表详细列出了精简的业务综合报表(以千为单位)中提出的与重组有关的费用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 |
遣散费及有关费用 | $ | 6,874 |
| | $ | 14,086 |
| | $ | 15,501 |
| | $ | 38,143 |
|
设施和相关费用 | 1,400 |
| | 2,190 |
| | 2,956 |
| | 13,247 |
|
其他与撤离有关的费用 | 535 |
| | 716 |
| | 3,358 |
| | 978 |
|
| 8,809 |
| | 16,992 |
| | 21,815 |
| | 52,368 |
|
释放准备金: | | | | | | | |
遣散费 | (12 | ) | | — |
| | (12 | ) | | (307 | ) |
设施和相关费用 | (141 | ) | | — |
| | (873 | ) | | — |
|
其他与撤离有关的费用 |
|
| | — |
| | (127 | ) | | — |
|
| | | | | | | |
其他重组费用 | | | | | | | |
固定资产核销 |
|
| | 9,888 |
| | 633 |
| | 11,881 |
|
汇率调整 | — |
| | 151 |
| | — |
| | 71 |
|
资产摊销和减值 | 6,146 |
| | — |
| | 17,028 |
| | — |
|
解除设施租赁责任 |
|
| | — |
| | (1,394 | ) | | — |
|
| $ | 14,802 |
| | $ | 27,031 |
| | $ | 37,070 |
| | $ | 64,013 |
|
下表按每种与重组费用有关的主要费用列出了开始和结束重组负债余额的对账情况(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散费及有关费用 | | 设施和相关费用 | | 其他与撤离有关的费用 | | 共计 |
2019年2月2日结余 | $ | 12,403 |
| | $ | 26,904 |
| | $ | 1,049 |
| | $ | 40,356 |
|
重组费用 | 15,501 |
| | 2,956 |
| | 3,358 |
| | 21,815 |
|
现金支付净额 | (24,760 | ) | | (2,479 | ) | | (3,264 | ) | | (30,503 | ) |
储备的释放 | (12 | ) | | (873 | ) | | (127 | ) | | (1,012 | ) |
采用新租赁标准的效果 | — |
| | (25,893 | ) | | — |
| | (25,893 | ) |
2019年11月2日结余 | 3,132 |
| | 615 |
| | 1,016 |
| | 4,763 |
|
减:非流动部分 | — |
| | 178 |
| | — |
| | 178 |
|
电流部分 | $ | 3,132 |
| | $ | 437 |
| | $ | 1,016 |
| | $ | 4,585 |
|
在采用新的租赁会计准则(见附注3-“租约”)后,某些重组负债必须确认为ROU资产的减少。
剩余的应计遣散费和相关费用以及其他与退出相关的费用,预计将在2020年财政年度支付。剩余的应计设施和相关费用包括与空出空间有关的租赁债务项下的剩余款项,预计将在2023财政年度支付。
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附注10.承付款和意外开支
采购承付款
根据公司与其铸造合作伙伴的制造关系,允许取消未完成的采购订单,但需要支付在取消日期之前发生的所有费用和费用。截至2019年11月2日,这些铸造厂大约发生了$104.4百万与公司未完成的采购订单有关的制造成本和费用。
意外开支及法律程序
公司可不时成为在其业务过程中发生的索赔、诉讼、政府查询、检查或调查以及其他法律程序(统称为“法律事项”)的当事方。这种法律事项,即使没有立功,也可能导致大量财政和管理资源的支出。
2015年,证券和交易委员会(“证交会”)和司法部开始调查2016财政年度第一和第二季度以及2015年第四季度确认的某些收入的披露情况,包括在正常情况下以及在某些Marvell雇员采取行动的情况下,在随后一个季度内完成并确认的交易(内部称为“扣件”)。在2020年财政年度的第三季度,该公司与证券交易委员会达成了和解,没有承认或否认证交会的调查结果,同意签署一项行政命令,要求该公司停止或停止违反“证券法”第17(A)(2)和17(A)(3)条以及“交易法”第13(A)条和第13a-1、13a-13和12b-20条规则。作为SEC和解条款的一部分,该公司支付了全部民事罚款$5.5百万.
该公司目前无法预测其待决法律事项的最终结果,因此无法确定损失的可能性或估计一系列可能的损失,除非它已确定损失是可能的和可估计的,而且是应计的。该公司至少每季度评估其法律事项中可能影响任何应计金额的发展情况,以及可能导致损失意外事故的任何事态发展,使之成为可能和合理估计的情况。任何法律问题的最终结果都涉及判决、估计和固有的不确定性。在法律问题上的不利结果,特别是在专利纠纷中,可能要求公司支付损害赔偿,或阻止公司在某些司法管辖区销售其某些产品。虽然公司无法肯定地预测其目前所涉及的法律事项的结果,但公司并不认为解决这些法律问题的最终费用将个别或总体上对其财务状况产生重大不利影响,但无法保证目前或任何未来的法律事项将以不违反公司业务、财务状况、经营结果或现金流量的方式解决。
赔偿、承诺和担保
在正常经营过程中,公司作出了某些赔偿、承诺和担保,根据这些保证,公司可能需要就某些交易支付款项。这些弥偿可包括一般商业义务的弥偿、因该等设施或租契而引起的某些申索的设施租赁方面对各出租人的弥偿,以及在百慕大法律所容许的最大限度内,向公司董事及高级人员提供的弥偿。此外,公司对各种客户有合同承诺,如果出现这种缺陷,公司可能要求公司支付费用,在正常保修期之外修复其产品的流行病缺陷。这些赔偿、承诺和担保的期限各不相同,在某些情况下是无限期的。其中一些赔偿、承诺和担保没有规定公司有义务支付的未来最高可能付款额的任何限制。一般来说,公司在所附的合并资产负债表中没有记录对这些赔偿、承付款和担保的任何责任,因为这些数额无法合理估计,也不被认为是可能的。然而,当将来可能付款时,公司确实会对任何已知的或有负债,包括赔偿条款中可能产生的损失进行累计。
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知识产权补偿
除上述赔偿外,本公司已同意赔偿某些客户对公司产品提出的索赔,因为这些索赔声称侵犯了第三方知识产权,包括但不限于专利、注册商标和/或版权。根据上述赔偿条款,公司有义务为客户辩护,并支付对客户的损害赔偿以及侵权索赔下的律师费和费用。公司的赔偿义务一般不会在包含赔偿义务的协议终止或到期后到期。一般来说,公司的潜在赔偿责任是有限制的,也有例外的。虽然从历史上看,公司没有根据这些赔偿义务支付大量款项,但公司无法估计由于这些协议而可能需要支付的未来可能付款的数额。公司在这些赔偿义务下可能需要支付的任何未来付款的最高潜在金额可能是很大的。
附注11.收入
公司的大部分收入来自公司产品的销售。下表汇总按产品组分列的净收入(千,百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | (2019年11月2日) | | 占总数的百分比 | | 2018年11月3日 | | 占总数的百分比 | | (2019年11月2日) | | 占总数的百分比 | | 2018年11月3日 | | 占总数的百分比 |
按产品类别分列的净收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
联网(1) | | $ | 329,962 |
| | 50 | % | | $ | 398,424 |
| | 47 | % | | $ | 1,000,911 |
| | 51 | % | | $ | 925,982 |
| | 44 | % |
储存(2) | | 287,708 |
| | 43 | % | | 406,822 |
| | 48 | % | | 841,280 |
| | 42 | % | | 1,059,655 |
| | 50 | % |
其他(3) | | 44,800 |
| | 7 | % | | 45,805 |
| | 5 | % | | 139,299 |
| | 7 | % | | 135,355 |
| | 6 | % |
| | $ | 662,470 |
| | | | $ | 851,051 |
| | | | $ | 1,981,490 |
| | | | $ | 2,120,992 |
| | |
| |
1) | 网络产品主要由以太网交换机、以太网收发器、以太网NIC、嵌入式通信和基础设施处理器、汽车以太网、安全适配器和处理器以及WiFi连接产品组成。此外,这一分组包括一些遗留的产品线,公司不再投资,但将创造几年的收入。 |
| |
2) | 存储产品主要由HDD、SSD控制器、光纤通道适配器和数据中心存储解决方案组成。 |
| |
3) | 其他产品主要由打印机解决方案、应用程序处理器等组成。 |
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下表汇总了按主要地理市场分列的净收入(千,百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | (2019年11月2日) | | 占总数的百分比 | | 2018年11月3日 | | 占总数的百分比 | | (2019年11月2日) | | 占总数的百分比 | | 2018年11月3日 | | 占总数的百分比 |
根据装运目的地计算的净收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
中国 | | $ | 258,028 |
| | 39 | % | | $ | 332,011 |
| | 39 | % | | $ | 790,473 |
| | 40 | % | | $ | 907,630 |
| | 43 | % |
美国 | | 61,772 |
| | 9 | % | | 94,742 |
| | 11 | % | | 190,357 |
| | 10 | % | | 142,694 |
| | 7 | % |
菲律宾 | | 51,710 |
| | 8 | % | | 62,272 |
| | 7 | % | | 174,484 |
| | 9 | % | | 175,455 |
| | 8 | % |
泰国 | | 59,112 |
| | 9 | % | | 44,439 |
| | 5 | % | | 169,289 |
| | 9 | % | | 126,439 |
| | 6 | % |
马来西亚 | | 53,551 |
| | 8 | % | | 105,857 |
| | 12 | % | | 152,890 |
| | 8 | % | | 293,778 |
| | 14 | % |
其他 | | 178,297 |
| | 27 | % | | 211,730 |
| | 26 | % | | 503,997 |
| | 24 | % | | 474,996 |
| | 22 | % |
| | $ | 662,470 |
| | | | $ | 851,051 |
| | | | $ | 1,981,490 |
| | | | $ | 2,120,992 |
| | |
下表汇总了按客户类别分列的净收入(千,百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | (2019年11月2日) | | 占总数的百分比 | | 2018年11月3日 | | 占总数的百分比 | | (2019年11月2日) | | 占总数的百分比 | | (2018年8月4日) | | 占总数的百分比 |
按客户类别分列的净收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
直接客户 | | $ | 476,253 |
| | 72 | % | | $ | 630,022 |
| | 74 | % | | $ | 1,475,554 |
| | 74 | % | | $ | 1,632,646 |
| | 77 | % |
分销商 | | 186,217 |
| | 28 | % | | 221,029 |
| | 26 | % | | 505,936 |
| | 26 | % | | 488,346 |
| | 23 | % |
| | $ | 662,470 |
| | | | $ | 851,051 |
| | | | $ | 1,981,490 |
| | | | $ | 2,120,992 |
| | |
合同负债
合同责任包括本公司向客户转让货物或服务的义务,该客户已得到公司的考虑或客户应支付的金额。截至2019年11月2日,合同负债余额由基于组合基础的可变考虑因素组成,采用基于历史数据、当前经济状况和合同条款分析的期望值方法估算。可变代价估计包括估计收益、价格折扣、价格保护、回扣和股票轮换计划。截至本报告所述期间结束时,与合同有关的一些履约义务将未得到履行或仅部分得到履行。根据美国公认会计准则下的实际权宜之计,本公司不披露原预期期限为一年或一年以下的合同未履行的履约义务的价值。合同负债包括在合并资产负债表中的应计负债中。
2020年财政年度第一季度开始时合同负债期初余额为$142.4百万。在九个月结束 2019年11月2日,合同负债增加$496.1百万与可变考虑的估计数有关,由$521.5百万这类准备金减少的主要原因是向客户发放了信用备忘录。合同债务的期末余额第三2020财政年度季度$117.0百万。年内确认的收入数额九个月结束 2019年11月2日已列入合同负债余额2019年2月2日并不重要。
销售佣金
由于摊销期一般为一年或更短,公司已选择在发生费用佣金时适用美国公认会计准则下的实用权宜之计。这些费用记在销售、一般和行政费用中,列在精简的综合业务报表中。
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未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
附注12.所得税
公司为过渡时期提供的税款是根据其年度实际税率估计数确定的,并根据该期间出现的离散项目(如果有的话)进行调整。每个季度,公司都会更新其对年度实际税率的估计,如果估计的年度实际税率发生变化,公司将在此期间进行累计调整。公司的季度税收规定和年度有效税率的估计因几个因素而有所变化,包括准确预测我们的税前收入或亏损的变异性,以及它们所涉及的管辖权的组合,公司间交易,特殊税收制度的适用性,我们的业务方式的变化,以及这些收购的整合。
该公司今年的实际税率估计与美国21%的法定税率不同,主要原因是其收入的很大一部分被按低于美国法定税率的税率征税。该公司的实际税率受到某些非美国税收管辖区的税前损失的不利影响,这些地区的税率低于21%。这些损失减少了公司的税前收入,而不相应地降低其税收支出,从而提高了公司的有效税率。
所得税费用$1.5百万最后三个月2019年11月2日未确认的税收利益净减少所产生的税收利益$1.1百万,由$1.5百万与其他离散项目相关的费用。
所得税利益$1.7百万为九个月结束 2019年11月2日未确认的税收利益净减少所产生的税收利益$13.7百万,由$9.9百万对以前被认为无限期再投资的款项应缴的税款。
该公司未确认的税收优惠总额为$161.5百万和$158.3百万在……上面2019年11月2日和2019年2月2日分别。公司未获确认的税收利益总额的净增加额$3.2百万主要是由于公司会计中记录的某些未确认的税收优惠,用于收购AQUIAA。如未获确认的总免税额为.2019年11月2日在随后的一段时间内,该公司将记录到$123.8百万在此期间提供所得税。截至2005年12月31日应计利息和罚款数额2019年11月2日和2019年2月2日曾.$12.1百万和$15.1百万分别。
在未来12个月内,由于不同司法管辖区税法的改变、新的税务审计和美元相对于外币的变化,未获确认的税收优惠数额有可能大幅增加或减少。不考虑这些因素,不确定的税收状况可能会减少很多。$10.6百万在未来12个月内,各司法管辖区的法定时效失效。来自几个非美国司法管辖区的政府税务当局也在审查该公司的纳税申报单.该公司认为,它已经为与税务审计有关的任何合理可预见的结果提供了充分的规定,而且任何结算此时都不会对其结果产生重大影响。
该公司在某些国家实行税收优惠,如果满足了某些额外要求,则可予以延长。税收优惠的条件是满足某些就业和投资门槛。这些税收优惠措施的影响减少了外国税收$1.0百万和$2.7百万,分别为三九结束的几个月2019年11月2日,和$0.6百万和$1.7百万为三九结束的几个月2018年11月3日分别。税收优惠对每股净收入的效益低于$0.01两者的每股三九结束的几个月2019年11月2日和2018年11月3日.
公司的主要流动资金来源2019年11月2日约由$438百万现金、现金等价物和短期投资,其中大约有$388百万由百慕大以外的子公司持有。本公司尚未确认$168百万这些资产中,这些数额被视为无限期再投资。该公司计划使用这些数额资助百慕大以外的各种活动,包括周转资金需求、扩张的资本支出、未来收购或其他融资活动的资金。
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附注13.每股净收入
公司报告每股基本净收益(根据该期间上市普通股加权平均数计算)和稀释每股净收益(根据当期流通的加权平均普通股数和可能稀释的普通股数计算)。
下表列出了基本和稀释后每股净收入的计算情况(单位:千,但每股收益除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 十一月二日 2019 | | 十一月三日 2018 | | 十一月二日 2019 | | 十一月三日 2018 |
分子: | | | | | | | |
净收入(损失) | $ | (82,501 | ) | | $ | (53,767 | ) | | $ | (188,282 | ) | | $ | 81,604 |
|
分母: | | | | | | | |
加权平均股份-基本 | 668,178 |
| | 657,519 |
| | 667,184 |
| | 569,031 |
|
稀释证券的影响: | | | | | | | |
股份奖励 | — |
| | — |
| | — |
| | 9,841 |
|
加权平均股份 | 668,178 |
| | 657,519 |
| | 667,184 |
| | 578,872 |
|
每股净收入: | | | | | | | |
商业银行 | $ | (0.12 | ) | | $ | (0.08 | ) | | $ | (0.28 | ) | | $ | 0.14 |
|
成本 | $ | (0.12 | ) | | $ | (0.08 | ) | | $ | (0.28 | ) | | $ | 0.14 |
|
潜在的稀释证券包括基于股票的可归因于假定行使股票期权的奖励的稀释普通股、限制性股票单位和使用国库股法购买员工股票计划股份。在国库券法下,如果潜在普通股的效果是反稀释的,其潜在普通股将不包括在每股稀释净收益的计算中。
下表列出了抗稀释潜力股(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 十一月二日 2019 | | 十一月三日 2018 | | 十一月二日 2019 | | 十一月三日 2018 |
已发行加权平均股票: | | | | | | | |
股份奖励 | 13,000 |
| | 25,048 |
| | 13,380 |
| | 6,915 |
|
以股票为基础的奖励中的反稀释潜在股票被排除在上述所有期间稀释每股收益的计算之外,因为它们的行使价格超过了该期间的平均市场价格,或者基于股票的奖励被确定为基于国库股票法的反稀释性。反稀释潜力股也不包括在计算稀释每股收益三九结束的几个月2019年11月2日截至2018年11月3日止的三个月内,由于这三个月报告的净亏损,
项目2. 管理层对财务状况与结果的探讨与分析 行动部
这份关于表10-Q的季度报告载有经修正的1933年证券法(“证券法”)第27A节和经修正的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节(“交易法”)所指的前瞻性陈述,这些陈述须符合这些条款所建立的“安全港”。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这可能导致我们的实际结果与前瞻性声明所暗示的结果大不相同。“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“项目”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“可以”、“可以”、“将”、“会”等类似的词语,都能识别出这种前瞻性的表述。
前瞻性陈述受风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性声明中的结果大相径庭。可能导致实际结果与预测结果大不相同的因素包括但不限于:
| |
• | 我们有能力完成收购和处置,并成功地将收购的业务与我们的业务整合; |
| |
• | 与国际金融和监管条件的变化有关的影响和成本,例如增加新的贸易关税或禁运; |
| |
• | 与生产和销售我们的大部分产品和我们的客户在美国以外的产品有关的风险; |
| |
• | 国际冲突的影响、美国与其他国家之间的贸易关系以及国内外市场的持续经济波动; |
| |
• | 我们有能力为基础设施和5G市场和市场定义、设计和开发产品,并将这些产品销售给基础设施客户; |
| |
• | 任何潜在的未来收购、战略投资、剥离、合并或合资企业的影响; |
| |
• | 我们的能力和客户在我们所服务的市场上成功竞争的能力; |
| |
• | 我们对储存市场的依赖,这是高度周期性和激烈竞争; |
| |
• | 我们的能力和客户开发新产品和增强产品的能力,以及在市场上采用这些产品的能力; |
| |
• | 我们适用美国联邦所得税法的任何变化所产生的影响,以及我们目前所享受的任何有益待遇的丧失; |
| |
• | 由于若干因素,我们的毛利率和今后的经营结果有所下降; |
| |
• | 我们依靠独立的铸造厂和分包商来生产、组装和测试我们的产品; |
| |
• | 我们有能力根据对现有或新产品和服务的需求变化扩大我们的业务; |
| |
• | 我们有能力招聘和留住经验丰富的行政管理人员以及高技能的工程、销售和营销人员; |
| |
• | 我们依靠第三方经销商和制造商的代表来销售我们的产品; |
| |
• | 我们的一个或多个主要客户的严重经济困难或破产;及 |
可能导致实际结果大相径庭的其他因素包括以下讨论中所述的因素,以及第二部分第1A项“风险因素”中讨论的风险,以及本季度表10-Q报告的其他部分所讨论的风险。这些前瞻性的声明只在此日期发表.除非法律要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性声明.
概述
我们是基础设施半导体解决方案的领先供应商,从数据中心核心到网络边缘。我们是高性能标准和半定制产品的无工厂半导体供应商,在开发和扩展集成模拟、混合信号和数字信号处理功能的复杂片上系统结构方面具有核心优势。我们的解决方案利用领先的知识产权和深层次的系统级专业知识以及高度创新的安全固件,增强了数据经济的能力,并支持了5G、云、汽车、工业和人工智能应用程序之间的通信。
在第三二0二0财政年度第四季,我们的净收入较上年同期减少。22%从…8.511亿美元净收入第三2019年财政季度与6.625亿美元在第三2020年财政季度。减少的主要原因是我们的储存产品销售量减少。29%,网络产品销售17%和其他产品销售2%。我们的净收入九个月结束 2019年11月2日减少1.395亿美元与净收入的比较九个月结束 2018年11月3日。减少的主要原因是我们的储存产品销售量减少。21%. 这
我们的网络产品销售和其他产品销售的增加部分抵消了这一减少。8%和3%分别从我们收购Cavium中获益。
我们继续期待我们在这一时期的收入将继续受到美国政府对某些中国客户的出口限制的影响。
2019年5月29日,我们宣布打算以17.6亿美元现金将我们的Wi-Fi连接业务出售给NXP。剥离包括我们的Wi-Fi和蓝牙技术组合和相关资产。该公司在全球雇佣了大约550名员工,并在2019年财政年度创造了约3亿美元的收入。这项交易预计将于2020年第四季度完成。截至2019年11月2日,我们将为出售而持有的资产分类6.009亿美元,其中包括3 010万美元库存,730万美元财产、厂房和设备,5.578亿美元善意和560万美元使用权租赁资产。此外,我们把为出售而持有的负债分类560万美元与合并资产负债表中的租赁和其他负债有关。购买价格将受到周转金和其他习惯上的调整,这些调整将在收盘时确定。
2019年9月19日,我们完成了对阿库马公司的收购。(“阿库尼亚”),现金5.022亿美元。阿库尼亚是一家高速收发器制造商,包括铜和光学物理层产品。合并的财务报表包括从收购之日到我们第三季度结束的期间阿库那的经营业绩。2019年11月2日。有关更多信息,请参见“注4-业务组合”。Aquana的收购补充了我们的铜和光物理层产品系列,并扩展了我们在多GIG 2.5G/5G/10G以太网段中的地位,特别是阿库玛公司的多GIG汽车Pys,再加上我们行业领先的千兆位PHY和安全开关产品,创造了一系列先进的高速汽车联网解决方案,使汽车联网能够达到4级和5级自主驾驶所需的速度。
在2019年11月5日季度结束后,我们以5.975亿美元现金收购了GlobalFoundries(“GlobalFoundries”)的Avera半导体(“Avera”),这是GlobalFoundries(“GlobalFoundries”)的专用集成电路(ASIC)业务。如果在今后15个月内满足某些条件,将再支付9 000万美元现金。Avera是应用专用集成电路(ASIC)半导体解决方案的领先供应商。我们收购了Avera以扩大我们的ASIC设计能力。考虑合并的资金来自新的债务融资。更多信息见附注8,“债务”。
资本回报计划我们仍然致力于通过我们的股票回购和股利计划来实现股东价值。2018年10月16日,我们宣布董事会授权7亿美元除了我们现有股份回购计划的余额。根据我们董事会授权的计划,我们可以在公开市场或通过私下协商交易回购股票。我们回购股票的程度和回购的时间将取决于市场条件和其他公司考虑因素,这是由我们的管理团队决定的。回购计划可随时中止或中止。在三个月内结束2019年11月2日,我们暂停了我们的股票回购计划,以期待我们的资金收购阿库马。因此,在截至2019年11月2日的三个月内,没有股票回购。虽然股票回购暂时停止,2019年11月2日,有8.9亿美元可供将来回购股票之用。
为九个月结束 2019年11月2日,我们买了300万我们的普通股6 430万美元。截至2019年11月2日,总共2.954亿到目前为止,根据我们的股票回购计划,我们已经回购了全部股份。39亿美元现金。我们回来了1.838亿美元的股东九个月结束 2019年11月2日,包括我们回购普通股和1.195亿美元现金红利。
现金和短期投资。我们的现金、现金等价物和短期投资是4.384亿美元在…2019年11月2日,这比我们截止的财政年度的余额还要低。2019年2月2日的5.824亿美元。现金减少的主要原因是与Aquana购置有关的购货考虑。
销售和客户组成。历史上,相对较少的客户在我们的净收入中占了很大一部分。下表列出收入占净收入10%或以上的重要客户的净收入:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 | | 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 |
最终客户: | | | | | | | |
思科系统 | * |
| | * |
| | 10 | % | | * |
|
东芝 | * |
| | 11 | % | | * |
| | 12 | % |
西部数字 | * |
| | 11 | % | | * |
| | 13 | % |
希捷 | * |
| | * |
| | * |
| | 11 | % |
经销商: | | | | | | | |
温特克 | 13 | % | | * |
| | 12 | % | | * |
|
我们不断监测主要客户和分销商的信誉,并相信分销商向不同终端客户和地区的销售将进一步减轻我们的信用风险。
我们的大部分销售是针对美国以外的客户,主要是在亚洲,我们的大部分产品是在美国以外的地方制造的。发货给在亚洲经营的客户的销售大约代表了83%和82%我们的净收入三九结束的几个月2019年11月2日,而且大约82%和88%的净收入三九结束的几个月2018年11月3日分别。由于我们的客户的许多制造商和制造分包商位于亚洲,我们预计我们的大部分净收入将继续通过向该地区的客户发货来实现。有关我们全球业务的风险,见第二部分第1A项“风险因素”,包括但不限于标题下详述的风险。由于我们的全球业务范围,我们面临着更多的风险,因为我们的大部分产品,以及我们客户的产品,都是在美国境外制造和销售的。如果出现以下所述的任何或多种额外风险,将对我们的业务和业务结果产生重大和负面影响。“
从历史上看,我们的销售很大一部分是根据订单而不是长期协议进行的。客户一般可以在短时间内取消或推迟购买订单,而不会招致重大处罚。此外,我们的产品开发过程很长,这可能会使我们经历从支出到收入之间的延迟。我们预计每个季度的新订单率可能会有很大差异。有关我们销售周期的风险,见第二部分,第1A项,“风险因素”,包括但不限于标题下详述的风险。我们受到订单和装运不确定的影响。如果我们不能准确预测客户的需求,我们可能持有过剩或过时的库存,这将减少我们的毛利率。相反,我们可能没有足够的库存,这将导致收入机会的丧失,市场份额的潜在损失,以及客户关系的破坏。“
关键会计政策和估计
在截止的三个月里,没有实质性的变化。2019年11月2日我们的关键会计政策和估计来自我们管理部门讨论和分析财务状况和业务结果的“关键会计政策和估计”一节所提供的信息,这些信息载于我们2019年2月2日终了的财政年度10-K表的年度报告中。
业务结果
下表列出从我们未经审计的合并业务报表中得到的资料,按净收入的百分比表示:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 |
净收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
出售货物的成本 | 48.7 |
| | 54.9 |
| | 46.9 |
| | 46.4 |
|
毛利 | 51.3 |
| | 45.1 |
| | 53.1 |
| | 53.6 |
|
业务费用: | | | | | | | |
研发 | 40.4 |
| | 31.1 |
| | 40.4 |
| | 31.0 |
|
销售、一般和行政 | 18.0 |
| | 13.2 |
| | 17.3 |
| | 15.0 |
|
重组相关费用 | 2.2 |
| | 3.2 |
| | 1.9 |
| | 3.0 |
|
业务费用共计 | 60.6 |
| | 47.5 |
| | 59.6 |
| | 49.0 |
|
营业收入(损失) | (9.3 | ) | | (2.4 | ) | | (6.5 | ) | | 4.6 |
|
利息收入 | 0.2 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
| | 0.5 |
|
利息费用 | (3.2 | ) | | (2.6 | ) | | (3.2 | ) | | (1.8 | ) |
其他收入(损失),净额 | 0.1 |
| | (0.3 | ) | | (0.1 | ) | | (0.2 | ) |
所得税前收入(损失) | (12.2 | ) | | (5.2 | ) | | (9.6 | ) | | 3.1 |
|
所得税准备金 | 0.2 |
| | 1.1 |
| | (0.1 | ) | | (0.8 | ) |
收入(损失),扣除税款 | (12.4 | )% | | (6.3 | )% | | (9.5 | )% | | 3.9 | % |
三九结束的几个月2019年11月2日和2018年11月3日
净收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
| 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | % 变化 | | 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | % 变化 |
| (千,百分比除外) |
净收入 | $ | 662,470 |
| | $ | 851,051 |
| | (22.2 | )% | | $ | 1,981,490 |
| | $ | 2,120,992 |
| | (6.6 | )% |
截至目前三个月的净收入2019年11月2日减少1.886亿美元与截至三个月的净收入相比2018年11月3日这主要是由于我们的存储、网络和其他产品的销售减少。29%, 17%和2%分别与截止的三个月相比2018年11月3日。我们的存储和网络产品销售下降主要是由于广泛的宏观经济相关需求疲软。此外,我们的存储产品的销售受到以下因素的影响:我们客户供应链库存水平的再平衡、游戏和视频监控应用程序需求的软化以及个人计算机正在从HDD向SSD的转变。我们网络产品的销售也受到了企业终端市场需求疲软的影响。此外,我们的存储和网络产品的销售受到美国政府对某些中国客户的出口限制的影响。
我们的净收入九个月结束 2019年11月2日减少1.395亿美元与九个月结束 2018年11月3日。这主要是由于我们的存储产品销量下降。21%,与截止的9个月相比2018年11月3日。这一减少被以下方面的增长部分抵消:我们的网络产品和其他产品的销售增加。8%和3%分别从我们收购Cavium公司中获益。我们的存储产品销量下降的主要原因是宏观经济需求疲软、我们的客户供应链库存水平的再平衡、游戏和视频监控需求的疲软以及个人电脑正在从HDD转向SSD。此外,我们的存储和网络产品的销售受到美国政府对某些中国客户的出口限制的影响。
在最后的三个月里2019年11月2日,单位装运11%较低和平均售价下降10%与截止的三个月相比2018年11月3日。在九个月结束 2019年11月2日,单位装运19%较低的和平均的销售价格上升10%与九个月结束 2018年11月3日.
销售成本和毛利
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
| 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | % 变化 | | 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | % 变化 |
| (千,百分比除外) |
出售货物的成本 | $ | 322,403 |
| | $ | 467,464 |
| | (31.0 | )% | | $ | 929,293 |
| | $ | 984,602 |
| | (5.6 | )% |
占净收入的百分比 | 48.7 | % | | 54.9 | % | | | | 46.9 | % | | 46.4 | % | | |
毛利 | $ | 340,067 |
| | $ | 383,587 |
| | (11.3 | )% | | $ | 1,052,197 |
| | $ | 1,136,390 |
| | (7.4 | )% |
占净收入的百分比 | 51.3 | % | | 45.1 | % | | | | 53.1 | % | | 53.6 | % | | |
销售成本占净收入的百分比较低三结束的几个月2019年11月2日与三结束的几个月2018年11月3日,主要原因是与Cavium收购有关的2019财政年度库存公允价值调整摊销,但2020年会计年度所获无形资产摊销费用增加部分抵消了这一调整。因此,毛利率三结束的几个月2019年11月2日增加6.2与三结束的几个月2018年11月3日.
销售成本占净收入的百分比九结束的几个月2019年11月2日与九结束的几个月2018年11月3日,由2020年会计年度所获无形资产摊销的费用增加所驱动,但因2019年会计年度与Cavium收购有关的存货公允价值调整摊销而部分抵消。因此,毛利率九结束的几个月2019年11月2日减少0.5与九结束的几个月2018年11月3日.
研究与开发
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
| 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | % 变化 | | 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | % 变化 |
| (千,百分比除外) |
研发 | $ | 267,781 |
| | $ | 264,888 |
| | 1.1 | % | | $ | 801,002 |
| | $ | 657,907 |
| | 21.8 | % |
占净收入的百分比 | 40.4 | % | | 31.1 | % | | | | 40.4 | % | | 31.0 | % | | |
研究和开发费用增加290万美元在最后的三个月里2019年11月2日与截止的三个月相比2018年11月3日。增加的主要原因是1 350万美元与员工有关的费用较高,主要是由于我们收购阿库尼亚而产生的额外费用,以及360万美元增加的非经常性工程信贷部分抵消了较高的工程设计费用1 360万美元在本期确认。
研究和开发费用增加1.431亿美元在九个月结束 2019年11月2日与九个月结束 2018年11月3日。增加的主要原因是我们收购Cavium和A工程a的相关费用增加,包括1.468亿美元更高的员工人事费用。
销售、一般和行政
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
| 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | % 变化 | | 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | % 变化 |
| (千,百分比除外) |
销售、一般和行政 | $ | 118,993 |
| | $ | 112,178 |
| | 6.1 | % | | $ | 342,988 |
| | $ | 318,192 |
| | 7.8 | % |
占净收入的百分比 | 18.0 | % | | 13.2 | % | | | | 17.3 | % | | 15.0 | % | | |
销售、一般和行政费用增加680万美元在最后的三个月里2019年11月2日与截止的三个月相比2018年11月3日。费用增加的主要原因是,我们收购阿库尼亚的相关费用增加,包括740万美元增加的整合成本,590万美元与雇员有关的费用增加,但被部分抵消410万美元2019财政年度与Cavium重组设施有关的设施费用降低,140万美元较低的销售佣金成本和100万美元降低专利法律成本。
销售、一般和行政费用增加2 480万美元在九个月结束 2019年11月2日与九个月结束 2018年11月3日。增加的主要原因是我们收购Cavium和A工程a的相关费用增加,包括3 220万美元较高的无形资产摊销费用,490万美元较高的折旧和摊销费用以及550万美元如“附注10.承付款和意外开支”中所述,证券交易结算额因合并费用降低而部分抵消1 920万美元作为Cavium的收购。
重组相关费用
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| 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 | | % 变化 | | (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 | | % 变化 |
| (千,百分比除外) |
重组相关费用 | $ | 14,802 |
| | $ | 27,031 |
| | (45.2 | )% | | $ | 37,070 |
| | $ | 64,013 |
| | (42.1 | )% |
占净收入的百分比 | 2.2 | % | | 3.2 | % | | | | 1.9 | % | | 3.0 | % | | |
我们认识到1 480万美元和3 710万美元的重组相关费用总额三九结束的几个月2019年11月2日随着我们继续评估我们现有的业务,以提高运营效率,降低成本和增加盈利能力。详情见“注9-重组及其他有关费用”。
利息收入
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| 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
| 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | % 变化 | | 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | % 变化 |
| (千,百分比除外) |
利息收入 | $ | 1,092 |
| | $ | 1,046 |
| | 4.4 | % | | $ | 3,437 |
| | $ | 10,690 |
| | (67.8 | )% |
占净收入的百分比 | 0.2 | % | | 0.1 | % | | | | 0.2 | % | | 0.5 | % | | |
利息收入相对持平三结束的几个月2019年11月2日与三结束的几个月2018年11月3日.
利息收入减少730万在九结束的几个月2019年11月2日与九结束的几个月2018年11月3日。减少的主要原因是2019财政年度出售投资。
利息费用
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| 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
| 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | % 变化 | | 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | % 变化 |
| (千,百分比除外) |
利息费用 | $ | (21,241 | ) | | $ | (22,370 | ) | | (5.0 | )% | | $ | (62,975 | ) | | $ | (38,409 | ) | | 64.0 | % |
占净收入的百分比 | (3.2 | )% | | (2.6 | )% | | | | (3.2 | )% | | (1.8 | )% | | |
利息费用减少110万美元在三结束的几个月2019年11月2日与三结束的几个月2018年11月3日。减少的主要原因是未清定期贷款余额减少。
利息开支增加2 460万美元在九结束的几个月2019年11月2日与九结束的几个月2018年11月3日。增加的主要原因是,在2020年财政年度,由于发行了2023年、2028年和根据我们的信贷协议借入的数额,导致了整整9个月的利息支出。
其他收入(损失),净额
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| 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
| 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | % 变化 | | 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | % 变化 |
| (千,百分比除外) |
其他收入(损失),净额 | $ | 689 |
| | $ | (2,628 | ) | | (126.2 | )% | | $ | (1,624 | ) | | $ | (3,858 | ) | | (57.9 | )% |
占净收入的百分比 | 0.1 | % | | (0.3 | )% | | | | (0.1 | )% | | (0.2 | )% | | |
其他收入(损失)净额330万美元在最后的三个月里2019年11月2日与截止的三个月相比2018年11月3日。出现这一变化的主要原因是,在2019年财政年度收到了出售某企业的当期收益,而前一期间的业务销售出现了亏损。
其他收入(损失)净额220万美元在九个月结束 2018年11月3日与九个月结束 2018年11月3日。出现这一变化的主要原因是2019财政年度出售投资和出售业务的实际亏损,但与上一期间外币计价税务负债重估有关的外币收益部分抵消了这一损失,并收到了2019财政年度出售某一企业的本期收益。
所得税准备金(福利)
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| 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
| 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | % 变化 | | 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 | | % 变化 |
| (千,百分比除外) |
所得税准备金(福利) | $ | 1,532 |
| | $ | 9,305 |
| | (83.5 | )% | | $ | (1,743 | ) | | $ | (16,903 | ) | | (89.7 | )% |
截止三个月的所得税支出2019年11月2日曾.150万美元与税收费用相比930万美元最后三个月2018年11月3日。截止三个月的所得税支出2019年11月2日与上一年同期不同,主要原因是美国税前损失在这一期间有所减少,加上在截至年底的三个月中记录的不确定税收优惠有所减少2018年11月3日。截止三个月的实际税率2019年11月2日和2018年11月3日与法定的21%的联邦税率不同,主要是因为非美国的收入以低得多的税率征税。
我们的所得税优惠九个月结束 2019年11月2日曾.170万美元与税收优惠相比1 690万美元为九个月结束 2018年11月3日.我们的所得税优惠九个月结束 2019年11月2日与上一年同期不同,主要原因是美国税前损失在这一期间有所减少,加上不确定税收优惠的减少九个月结束 2018年11月3日。有效税率九个月结束 2019年11月2日和2018年11月3日与法定的21%的联邦税率不同,主要是因为非美国的收入以低得多的税率征税。
我们对所得税的规定可能会受到以下因素的影响:不同适用税率的收入地域组合的变化、与或有税收负债有关的应计利润和此类应计税款的期间间变化、所得税审计结果、法定时效到期、税务规划战略的实施、税务裁决、法院裁决、与税务当局达成的和解以及税法的变化。我们亦正考虑调整本港的法律架构,以配合各国际税务管辖区的指引和规定。此外,亦有可能有重大的负面证据,得出需要估值免税额的结论,因此,我们可能会在未来12个月内确认一项估值免税额。此外,请参阅标题下的“1A项:危险因素”中的信息。现行税务优惠、规则或做法的改变,可能会对我们的财务业绩造成不利影响。.”
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源2019年11月2日约由4.38亿美元现金、现金等价物和短期投资,其中大约有3.88亿美元由百慕大以外的子公司持有。我们计划利用这些数额为百慕大以外的各种活动提供资金,包括周转资金需求、用于扩张的资本支出、为今后的收购或其他融资活动提供资金。
2018年6月,我们执行了债务协议,以获得9亿美元定期贷款和10亿美元高级无担保票据,以便为Cavium的收购提供资金。此外,我们在2018年6月签署了一项债务协议,以获得5亿美元循环信贷机制。2019年9月17日,我们3.5亿美元向循环信贷机制提供部分现金补偿,用于AQuantia的收购。在季度结束后2019年11月4日,我们与某些贷款人签订了一项定期信贷协议,其中规定6亿美元以桥梁贷款的形式来资助Avera的收购。更多信息见“附注8-债务”。
我们相信,我们现有的现金、现金等价物和短期投资,以及运营产生的现金,以及循环信贷贷款机制的资金,将足以满足我们的周转资金需求、资本支出、投资需求和任何已申报的股息、至少在未来12个月内回购普通股和承付款项的费用。我们的资本需求将取决于许多因素,包括我们的销售增长率、市场对我们产品的接受程度、获得足够制造能力的成本、研发项目的时间和范围以及运营费用的增加,这些都受到不确定性的影响。
如果我们现有的现金、现金等价物和短期投资,加上运营产生的现金,以及我们的循环信贷贷款机制下的资金,都不足以为我们的未来活动提供资金,我们可能需要通过公共或私人债务或股票融资来筹集额外资金。我们将来可能还会收购更多的业务、购买资产或达成其他战略安排,这也可能要求我们寻求债务或股权融资。额外的股权融资或可转换债务融资可能会稀释我们目前的股东。如果我们选择筹集额外资金,我们可能无法及时或以可以接受的条件(如果有的话)获得这些资金。此外,我们发行的股权或债务证券可能拥有比我们的普通股更高的权利、优先权或特权。
今后定期向我们普通股支付季度现金红利和计划回购普通股,除其他外,将取决于我们和股东的最佳利益、我们的业务结果、现金余额和未来的现金需求、财务状况、百慕大法律规定的法定要求、市场状况以及董事会可能认为相关的其他因素。我们的股息支付和普通股回购可能不时发生变化,我们无法保证我们将继续以任何特定的数额宣布股息或回购股份。在三个月内结束2019年11月2日,我们暂停了我们的股票回购计划,以期待我们的资金收购阿库马。
业务活动现金流量
业务活动提供的现金流量净额九个月结束 2019年11月2日曾.3.045亿美元。我们净亏损$1.83亿下列非现金项目调整后:2.535亿美元,以股份为基础的补偿费用1.89亿美元,折旧和摊销1.267亿美元,重组有关非现金费用$1 620万递延所得税的非现金收益790万美元、递延债券发行成本的摊销和债务折扣400万美元,存货公允价值调整摊销330万和460万美元其他非现金项目的净亏损。从营运资本流出的现金9 680万美元为九个月结束 2019年11月2日主要原因是应计负债和其他非流动负债减少,以及库存增加,但应付账款增加部分抵消了这一减少。应计负债及其他非流动负债减少,是由于应累算退税、船舶及借方储备金及应缴所得税减少,以及遣散费减少所致。库存增加的主要原因是库存周转较慢,以及从阿库尼亚采购的库存。应付帐款增加的主要原因是付款的时间安排。
业务活动提供的现金流量净额九个月结束 2018年11月3日曾.4.901亿美元。我们有.的净收入8 160万美元,按下列非现金项目调整:折旧和摊销8 640万美元,以股份为基础的补偿费用1.335亿美元,获得的无形资产摊销1.046亿美元,与收购Cavium有关的存货公允价值调整摊销1.258亿美元、递延债券发行成本的摊销和债务折扣930万美元递延所得税的非现金收益2 770万美元重组相关减值费用1 190万美元和540万美元其他非现金项目的净亏损。从营运资本流出的现金4 060万美元为九个月结束 2018年11月3日主要原因是应收账款增加和应计补偿减少,但应计负债的增加部分抵消了应计负债的增加。应收账款增加的主要原因是销售增加。应计补偿金的减少主要是由于我们在2018年11月3日终了的9个月内支付的年度奖金减少了我们的应计奖金。应计负债增加的主要原因是与债务有关的应计利息增加、重组负债增加以及与收入有关的负债增加。
投资活动的现金流量
为九个月结束 2019年11月2日,用于投资活动的现金净额5.254亿美元主要由支付的现金净额驱动4.776亿美元的财产和设备的购买6 290万美元的技术许可证的购买190万美元,由出售可供出售的证券所得的收益部分抵销。1 880万美元.
用于投资活动的现金流量净额为18亿美元在截至2018年11月3日的9个月中,主要由收购cavium的净现金驱动26亿,部分由可供出售的证券及定期存款的销售收益及到期日抵销。9.869亿美元.
来自融资活动的现金流量
为九个月结束 2019年11月2日,用于筹资活动的现金净额7 690万美元主要原因是1.195亿美元为了支付季度股息,8 090万美元代员工代扣代缴,6 430万美元为了回购我们的普通股,5 720万美元支付技术许可义务和5 000万美元偿还债务本金。这些外流被部分抵消3.5亿美元发行债务和1.031亿美元员工股票计划的收益。
为九个月结束 2018年11月3日的筹资活动提供的现金净额10亿美元主要原因是19亿美元发行债务和6 080万美元员工库存计划收益,部分抵消6.811亿美元偿还债务,1.086亿美元为了支付季度股息,5 250万美元支付技术许可义务和5 400万美元用于回购我们的普通股。
合同义务和承诺
我们在2019年2月2日的年度报告中介绍了我们的合同义务,我们的年度报告是表10-K,是指截至那时的财政年度。在结束的三个月和九个月期间,这些债务在正常业务流程之外没有任何实质性变化。2019年11月2日,但“附注8-债务”中所述的循环信贷贷款的支取款项除外。
在本季度结束后,即2019年11月4日,我们与某些贷款人签订了一项定期信贷协议,其中规定了6亿美元以桥梁贷款的形式。详情见“附注8-债务”。
赔偿义务
见本季度报告第一部分第1项未经审计的精简合并财务报表附注中的“附注10-承付款项和意外开支”,表10-Q。
项目3. 市场风险的定量和定性披露
利率风险。由于我们收购Cavium后的未偿债务,我们面临各种形式的市场风险,包括我们未偿还的定期贷款和循环信贷贷款利率的不利变化可能造成的损失。详情见“附注8-债务”。假设利率增加或下降1%,每年的利息开支会增加或减少约1%。1 090万美元.
我们目前持有以libor为基准利率的债务。伦敦银行同业拆借利率(Libor)预计将在2021年年底作为基准利率逐步取消。我们预计我们的债务将继续使用libor,直到利率不再可用,或者有关政府当局公开声明在某一日期后将不再使用libor。在libor不再存在的情况下,我们可能需要重新谈判我们的信贷协议,这些协议利用libor作为决定利率的一个因素。目前,对这一变化没有明确的时间表。这一更新目前对我们未经审计的精简合并财务报表没有可预见的影响;但是,它可能会对今后产生影响。
我们维持一项投资政策,要求信用评级最低,信用风险多样化,并通过要求有效期限一般少于5年来限制长期利率风险。我们将多余的现金投资于高流动性和高评级的美国政府及其机构的债务工具、货币市场共同基金、资产支持证券、公司债务证券和市政债券,这些证券被归类为可供出售和定期存款。这些投资按公允市场价值记录在我们的综合资产负债表上,其相关的未实现损益反映为股东权益综合报表中累积的其他综合收益(亏损)的一个组成部分。固定利率和浮动利率收益证券的投资都有一定程度的利率风险。固定利率证券可能因利率上升而受到其公平市场价值的不利影响,而如果利率下降,浮动利率证券可能产生的收入可能低于预期。目前没有任何投资2019年11月2日,除现金和现金等价物外。
外币兑换风险。我们所有的销售和大部分费用都是以美元计价的。由于我们在许多国家开展业务,我们的国际业务开支中有一定比例以外币计价,汇率波动可能对这些业务成本产生积极或负面影响。美元相对于其他货币的升值可能会使我们的产品更加昂贵,这可能会对我们的竞争能力产生负面影响。相反,美元相对于其他货币的贬值可能导致我们的供应商提高价格,继续与我们做生意。此外,我们可能在综合资产负债表上以本地货币持有某些资产和负债,包括潜在的税务负债。这些税收负债将以当地货币结算。因此,因重新计算税收负债而产生的外汇损益记为利息和其他收入净额。我们不相信外汇波动对我们目前的业务或经营结果有重大影响。然而,如果我们的开支越来越多地以外币计价,货币汇率的波动可能会对我们今后的业务或经营结果产生更大的影响。
我们可以与金融机构签订外汇远期和期权合同,以防范与某些现有资产和负债、某些坚定承诺的交易、预测未来现金流量和外国子公司净投资相关的外汇风险。然而,出于各种原因,我们可能选择不对某些外汇风险进行对冲,包括但不限于会计考虑和对冲特定风险的高昂经济成本。
为了在经营费用范围内评估与我国外汇风险相关的外汇风险,我们进行了敏感性分析,以确定汇率的不利变化将对我们的财务报表产生的影响。如果美元贬值10%,我们的营运费用可能会增加大约10%2%.
项目4.管制和程序
管理层对信息披露控制与程序的评价
我们的管理层在我们的首席执行官和主要财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性(如“外汇法”第13a-15(E)条所界定的)。我们的披露控制和程序旨在确保在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告需要披露的信息,并确保这些信息得到积累,并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。根据这项评估,我们的首席执行官和主要财务官得出结论:2019年11月2日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截止的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有改变。2019年11月2日这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能会产生重大影响。
管制效力的限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和主要财务官,并不期望我们对财务报告的披露控制或内部控制将防止或发现所有错误和所有欺诈行为。一个控制系统,无论设计和运行如何良好,只能提供合理的,而不是绝对的保证,控制系统的目标将得到实现。控制系统的设计必须反映一个事实,即存在资源限制,而控制的好处必须与其成本相比较。此外,由于所有控制系统的固有局限性,对控制的任何评价都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而造成的误报,或者所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。任何控制系统的设计部分是基于对未来事件的可能性的某些假设,无法保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其既定目标。对今后各期控制效果的任何评价都会受到风险的影响。随着时间的推移,由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化,管制可能变得不充分。
第二部分.其他资料
项目1. 法律程序
本报告第一部分第1项所载未经审计的合并合并财务报表附注10-承付款项和意外开支-标题“意外开支”项下的资料载于本报告。关于与法律程序有关的某些风险的进一步讨论,见下文第二部分第1A项“风险因素”。
第1A项.等价物危险因素
投资我们的普通股涉及高度的风险。在决定购买我们的普通股之前,您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性以及本报告中所包含的所有信息。许多这些风险和不确定性是我们无法控制的,包括计算、基础设施、半导体和相关行业以及终端市场的商业周期和季节性趋势。如果下面描述的任何可能的不良事件实际发生,我们可能无法按目前的计划经营我们的业务,我们的财务状况和经营结果可能受到损害。此外,由于这些风险的发生,我们普通股的交易价格可能会下跌,你可能会损失全部或部分投资。
影响我们未来结果的因素
我们的财务状况和经营结果可能因季度而异,这可能导致我们的普通股价格下跌。
我们的季度经营业绩在过去和将来都有波动。因为我们的操作结果很难预测,所以您不应该依赖于对我们的运营结果的季度比较作为我们未来业绩的指示。
我们业务成果的波动可能是由于若干因素造成的,其中包括但不限于以下所列因素和在本“风险因素”一节中确定的因素:
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• | 我们有能力实现与我们的收购有关的预期协同作用,以及我们在剥离资产方面失去协同作用的能力; |
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• | 一般经济条件的变化,例如英国退欧对欧盟经济的影响、政治条件,例如最近的关税和贸易禁令,以及我们处理的最终市场的具体情况,包括技术部门和半导体工业的持续波动; |
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• | 我们所服务的终端市场具有高度竞争性,特别是在半导体和基础设施行业; |
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• | 我们有能力为我们的制造、装配和测试过程保持一个具有竞争力的成本结构,并依赖第三方来生产我们的产品; |
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• | 任何当前和未来的诉讼和监管调查,可能导致大量成本和转移管理层的注意力和资源,这是成功地维持和发展我们的业务所需要的; |
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• | 取消、重新安排或推迟大量客户订单或发货,以及我们的客户管理库存的能力; |
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• | 我们有能力及时和有效地开发和引进新的和增强的产品,以及我们预测和适应技术变化的能力; |
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• | 重大自然灾害的影响,包括地震、火灾、洪水和海啸,特别是在我们经营或拥有建筑物的某些地区,例如加利福尼亚州的圣克拉拉,以及我们的第三方供应商开展业务的地方,如台湾和环太平洋其他地区; |
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• | 我们吸引、留住和激励高技能员工的能力,特别是管理、工程、销售和营销人员; |
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• | 我们的一个或多个主要客户的严重经济困难或破产;及 |
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• | 我们的客户不同意支付NRE(非经常性工程)费用,或者没有支付足够的费用来支付我们与NRES有关的费用。 |
由于我们的季度经营业绩和其他因素的波动,我们的普通股交易价格可能继续高度波动。因此,你可能无法转售你的普通股或高于你支付的价格。在未来一段时间内,如果我们的收入或经营业绩低于我们的预期,或低于证券分析师和投资者的预期或预期,我们的股价可能会下跌。我们的股票在纳斯达克证券交易所交易,交易代码是“MRVL”。由于股价波动,我们可能会受到证券集体诉讼的影响。任何诉讼都可能导致大量的成本和转移管理层的注意力和资源,这是成功地维持和发展我们的业务所需要的。
任何当前或潜在的未来收购、战略投资、剥离、合并或合资企业都可能使我们面临重大风险,其中任何一种都可能损害我们的业务。
我们的长期战略可能包括确定和获取合适的候选人、投资或以可接受的条件与合适的候选人合并,或放弃某些业务路线或活动。特别是,随着时间的推移,我们可能会收购、投资或与产品供应商合并,以补充我们的业务或终止此类活动。
2019年5月6日,我们达成了一项最终的合并协议,以每股13.25美元的现金收购阿库马公司的所有流通股。在2019年9月19日,我们完成了阿库尼亚的收购。
在2019年5月20日,我们达成了购买Avera半导体的最终协议,这是GlobalFoundries(“Avera”)的专用集成电路(ASIC)业务。2019年11月5日,我们完成了收购,收盘价为5.975亿美元。如果在2021年财政年度的第三季度,某些业务条件得到满足,则还将支付9 000万美元的现金。
此外,我们还与NXP美国公司签订了资产购买协议。截止日期为2019年5月29日,根据该协议,我们同意以17.6亿美元的现金向NXP出售与我们的无线业务相关的某些资产,但须经过周转金和其他常规调整,这些调整将在收市时确定。
合并、收购和剥离包括若干风险和目前的财务、管理和业务挑战,包括但不限于:
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• | 增加开支,包括但不限于与新雇用或解雇雇员有关的法律、行政和补偿费用; |
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• | 合并或剥离所获得或剥离的业务或资产的技术、人员、客户群和业务做法的费用增加; |
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• | 承担被收购公司的法律义务,包括可能承担在尽职调查过程中未发现的重大责任,或承担与剥离有关的赔偿义务; |
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• | 收购公司的控制、程序和政策无效或不足,可能对我们的经营结果产生不利影响; |
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• | 由于可能减记商誉和其他与收购有关的无形资产,可能对报告的经营业绩产生不利影响; |
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• | 潜在的损害与客户,供应商,合作伙伴或雇员的关系; |
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• | 在签署和结束之间出现长期拖延的情况下,减少交易的潜在效益; |
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• | 如果我们以我们的股份作为代价,则在我们支付现金代价和股份稀释的情况下,我们的现金减少;以及 |
任何被收购的业务、技术、服务或产品相对于我们的预期都可能表现不佳,而且可能无法从可能的收购中获得预期的好处。鉴于我们的资源有限,我们进行一项交易的决定有机会成本;因此,如果我们进行一项特定的交易,我们可能需要放弃可能有助于我们实现战略目标的其他交易的前景。
当我们决定出售资产或业务时,我们可能很难以可接受的条件及时或完全出售。这些情况可能会延误我们战略目标的实现,或使我们承担额外费用,或者我们可能以低于我们预期的价格或条件出售业务,从而造成交易损失。
如果我们确实就收购、剥离或其他交易达成协议,这些交易可能因下列因素而无法完成:
如果我们不能完成一项交易,我们可能已经支付了大量的费用与该交易。未能完成一笔待决交易,可能会导致投资界对我们的负面宣传和负面看法。由于所有这些原因,我们对收购、投资、剥离、合并或合资企业的追求可能导致我们的实际结果与预期大不相同。
我们对阿库尼亚和阿维拉的收购涉及若干风险,其中包括与我们使用大量现金或承担重大负债以及其他财务风险和一体化风险有关的风险。
我们使用了很大一部分现金,并在融资收购Cavium(“Cavium收购”)方面承担了大量债务。我们还利用现金和债务来资助我们对阿库尼亚的收购,并利用负债为我们收购Avera(统称为“收购”)提供资金。我们在收购中使用现金减少了我们的流动性,并可能(I)限制我们对其他商业机会作出反应的灵活性,以及(Ii)增加我们对不利的经济和工业状况的脆弱性。
我们期望从收购中获得的好处将在一定程度上取决于我们成功和有效地整合业务的能力。另见题为“任何潜在的未来收购、战略投资、剥离、合并或合资企业都可能使我们面临重大风险,其中任何一种都可能损害我们的业务。“如果我们不能成功地将与我们的收购有关的业务与公司合并,那么合并后的公司的业务、经营结果、财务状况或现金流都可能受到损害。整合公司业务的挑战除其他外包括:
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• | 难以通过合并业务充分实现预期的成本节约、协同增效、商业机会和增长前景; |
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• | 在没有或有限的直接经验的新地区进入新市场或制造的困难; |
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• | 难以承担需要额外遵守监管规定的新业务的成本;以及 |
上述任何一项都可能损害合并后的公司,从而降低我们期望从收购中获得的好处。
美国政府在对华贸易方面的政治和经济政策的不利变化,减少了对我们产品的需求,损害了我们的业务。
监管活动,如执行美国出口管制和制裁法律,以及征收新关税,过去和将来都会在很大程度上限制我们向我们在中国的重要客户销售的能力,这过去和现在可能继续损害我们的经营成果、声誉和财务状况。例如,美国政府最近对华为技术有限公司(Huawei Technologies Co.Ltd.)等一些中国客户实施的出口限制,抑制了对我们产品的需求,加剧了本已具有挑战性的宏观经济环境。这项出口限制在2020年财政年度的第二和第三季度生效,限制了这些客户的收入。此外,我们的业务可能会受到间接影响,而这些影响是我们难以量化的,例如使用我们的解决方案的其他客户产品,例如硬盘驱动器,也可能受到这项出口限制的影响。如果这种出口限制持续很长一段时间,或者由于目前的贸易紧张局势,例如限制同其他国家的贸易,而实行其他出口限制,则可能对我们的收入和业务结果产生不利影响。
我们通常根据采购订单向中国客户销售产品,而不是长期采购承诺。中国客户一般可以在短时间内取消或推迟订单,而不会受到处罚,因此,在关税和贸易禁令生效期间,他们可能更有可能取消或推迟订单。另见“我们受到订单和装运不确定的影响。如果我们不能准确预测客户的需求,我们可能持有过剩或过时的库存,这将减少我们的毛利率。相反,我们可能没有足够的库存,这将导致损失的收入机会和潜在的市场份额的损失,以及受损的客户关系。“此外,可能受到贸易禁令或关税的中国客户可以开发自己的产品或解决方案,而不是向我们购买,也可能从我们的竞争对手或其他不受美国关税和贸易限制的第三方来源获得产品或解决方案。
美国或外国税收、贸易政策、关税和进出口条例的改变可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
美国或外国的国际税收、社会、政治、法规和经济条件的变化,或在我们目前销售产品或开展业务的领土或国家的外贸、制造、发展和投资的法律和政策的变化,过去和将来都可能对我们的业务产生不利影响。美国总统政府已经制定或提议改变贸易政策,包括谈判或终止贸易协定,对美国进口产品征收更高的关税,对个人、公司或国家实施经济制裁,以及影响美国与我们开展业务的其他国家之间贸易的其他政府法规。新的关税和美国贸易政策的其他变化可能引发受影响国家的报复行动,某些外国政府已经或正在考虑对某些美国商品实施贸易制裁。美国总统政府表示,将重点放在政策改革上,不鼓励企业将生产和生产活动外包给外国司法机构,包括对在美国境外生产的商品征收关税或罚款,这可能要求我们改变我们的经营方式。美国和外国法律和政策的这些变化有可能对美国经济或其中的某些部门、我们的工业和全球对我们产品的需求产生不利影响,因此,可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。另见“美国政府在对华贸易方面的政治和经济政策发生了不利变化,减少了对我们产品的需求,损害了我们的业务。“
围绕英国退欧影响的不确定性,包括适用于联合王国的法律和监管框架的变化及其与欧洲联盟的关系,以及与以下方面有关的新的和拟议的变动 英国退欧影响美国和其他国家的税法和贸易政策,可能会对我们的业务产生不利影响。
日本和韩国之间的贸易争端,包括修改适用于从日本向韩国出口用于生产半导体的某些化学品的法律和监管框架,可能会影响全球半导体供应链,因此可能对我们的业务产生不利影响。
国际税法的变化,如法国的新税收,影响到某些数字公司,可能会对公司和我们的客户的业务产生不利影响,或者可能对美国和法国之间的国际贸易产生不利影响。另见“现行税收优惠、规则或做法的改变可能会对我们的财务业绩产生不利影响。.”
我们的销售集中在少数几个大客户。如果我们失去或经历了对这些关键客户的销售大幅度减少,如果其中任何一个关键客户的市场份额显著下降,或者这些客户中的任何一个遇到严重的财务困难,我们的收入可能会大幅下降,我们的经营结果和财务状况可能会受到损害。
我们从有限数量的客户那里获得了大量的收入。我们两大公司的净收入 代表客户18%和25%我们在截至目前三个月的净收入中所占比例2019年11月2日和2018年11月3日分别。对我们最大的客户的销售在各个时期和每年都有很大的波动,并且很可能在未来继续波动,主要原因是设计赢得每个客户的时间和数量,随着我们扩展到新的市场,我们的客户群继续多样化,以及自然灾害或其他可能转移客户业务的问题。我们的任何一个大客户的损失或我们对他们的销售大幅度减少可能会损害我们的财务状况和经营结果。如果我们的一个或多个大客户遇到严重的财务困难、破产或破产,这可能对我们的销售和应收账款收取能力产生重大不利影响,从而损害我们的财务状况和经营结果。
如果我们不能在关键市场增加大客户的数量,那么我们在可预见的将来的经营结果将继续取决于对相对较少的客户的销售,以及这些客户是否有能力销售与我们的产品相结合的产品。将来,这些顾客可能决定不购买我们的产品,购买的产品比过去少,或者以其他方式改变他们的购买模式,特别是因为:
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• | 我们很大一部分的销售是在订单的基础上进行的,这样我们的客户就可以在相对较短的时间内取消、更改或延迟产品采购承诺; |
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• | 客户可能停止销售或失去市场份额,他们购买我们的产品; |
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• | 客户,特别是在像中国这样可能受到贸易禁令或关税限制的国家,可以开发自己的解决方案,或者从第三方那里获得完全开发的解决方案; |
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• | 客户可能会受到严重的业务干扰,包括但不限于金融不稳定所导致的业务中断;或 |
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• | 客户可能会合并(例如,WesternDigital在2017年收购了SanDisk,东芝公司(Toshiba Corporation)在2018年出售了部分半导体业务的控制权),这可能导致对我们产品的需求发生变化,由合并后的实体取代我们的竞争对手的产品,以及取消订单。 |
5G基础设施市场的不利或不确定条件可能导致我们的收入增长率或财务业绩的波动。
5G基础设施市场可能不会以我们预期的方式或时间发展。如果国内和全球经济状况恶化,5G基础设施的总体支出可能会减少,这将对这些市场对我们产品的需求产生不利影响。此外,与5G相关的全球法律法规的不利发展可能会限制全球的采纳,阻碍我们的战略,并对我们在这一领域的长期期望产生负面影响。即使5G基础设施市场按我们预期的方式或时间发展,如果我们没有及时、有竞争力的价格和市场接受的产品来满足我们客户计划推出的5G无线通信系统,我们可能会错过一个重大的机会,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大和不利的影响。另见“我们的销售集中在少数几个大客户。如果我们失去或经历对这些关键客户的销售大幅度减少,如果其中任何一个关键客户的市场份额显著下降,或者其中任何一个客户遇到重大财务困难,我们的收入可能会大幅下降,我们的经营结果和财务状况可能会受到损害。“关于可能影响5G基础设施市场客户的出口限制的额外风险。
由于我们过渡到较小的几何工艺技术,我们可能会经历更多的实际成本和机会成本。
为了保持竞争力,我们已经过渡,并期待继续过渡,我们的半导体产品越来越小的线宽几何。我们定期评估,在产品副产品的基础上,迁移到较小的几何工艺技术的好处。我们还评估了向较小的几何过程技术迁移的成本,包括与我们选择放弃的技术相关的实际成本和机会成本。这些转变要求我们修改制造工艺,重新设计一些产品,这导致了大量的初始设计和开发成本。
我们一直并可能继续依赖于我们与铸造分包商的关系,以成功地向较小的几何工艺过渡。我们不能确保我们使用的铸造厂能够有效地管理任何未来的过渡。如果我们或任何一家代工分包商在未来的过渡中遭遇重大延误或未能有效实施过渡,我们可能会经历制造产量下降、产品交付延迟和费用增加,所有这些都可能损害我们与客户的关系和我们的运营结果。
随着较小的几何过程变得越来越普遍,我们期望继续将更多的功能,以及客户和第三方的知识产权集成到我们的产品中。然而,如果有的话,我们可能无法实现更高层次的设计集成或及时交付新的集成产品。此外,即使我们能够实现更高水平的设计集成,这种集成可能会对我们的运营结果产生短期的不利影响,因为我们可以通过将多个芯片的功能集成到单个芯片中来减少我们的收入。
我们在竞争激烈的市场中经营。如果我们不能有效地竞争,就会损害我们的经营成果。
半导体工业,特别是存储、联网和基础设施市场,具有极大的竞争力。我们目前在设计集成电路和相关应用方面与国内和国际一些大型公司竞争,其中一些公司拥有比我们更多的财政、技术和管理资源。我们努力将新产品引入市场,与根深蒂固的竞争对手将使我们面临更多的竞争压力。例如,在基础设施、网络和SSD存储市场上,我们正面临并预计将继续面临重大竞争。此外,客户的期望和需求也在迅速变化。例如,客户现在期望我们提供交钥匙解决方案,并致力于具有技术风险的未来路线图。
我们的一些竞争对手可能处于更好的位置,以满足不断变化的客户需求和安全的设计胜利。我们经营的市场竞争加剧,可能会对我们的收入和毛利润产生不利影响。例如,拥有更多财政资源的竞争者可能能够提供比我们更低的价格,或者他们可能提供我们无法比拟的额外产品、服务或其他奖励。
我们还可能遭遇竞争对手的歧视性或反竞争行为,这些做法可能会阻碍我们的增长,导致我们承担额外费用,或以其他方式对我们的业务产生负面影响。此外,其中一些竞争对手可能会利用他们的市场力量来劝阻我们的客户购买我们的产品。例如,某些美国和欧盟监管机构目前正在调查,竞争对手是否滥用其主导市场地位,损害竞争,迫使客户完全与之打交道,将其各种半导体与其他产品捆绑在一起,或利用非法回扣扭曲市场。
此外,我们的许多竞争对手经营和维护自己的制造设施,拥有比我们更长的经营历史、更大的知名度、更大的客户群以及更多的销售、营销和分销资源。
此外,半导体行业在过去几年中经历了更多的整合。例如,微芯片技术公司于2018年5月收购了微半导体公司,而ON半导体公司则收购了QuAnticaCommunications公司。2019年6月,NVIDIA公司与Mellanox技术公司于2019年3月11日签订了收购协议,Infineon公司于2019年6月签署了购买Cypress半导体的协议。我们的竞争对手之间的整合可能导致竞争格局、能力和市场份额的变化,这可能使我们处于竞争劣势,损害我们的经营成果。
我们依赖我们的客户将我们的产品设计到他们的系统中,而设计过程的性质要求我们在客户承诺使用我们的产品或确认与那些可能对我们的财务结果产生不利影响的费用相关的收入之前,承担费用。
我们的主要重点之一是赢得竞争性的投标选择过程,被称为“设计胜利”,以开发产品用于我们的客户的产品。我们投入大量时间和资源与我们的客户系统设计师合作,以了解他们的未来需求,并提供我们认为将满足这些需求的产品,这些投标选择过程可能会很长。如果客户的系统设计人员最初选择竞争对手的产品,那么我们在该系统中销售我们的产品就变得非常困难,因为改变供应商可能会给我们的客户带来巨大的成本、时间、精力和风险。因此,我们未能赢得竞争性投标可能导致我们前面的收入,从给定客户的产品线,在该产品的生命周期。此外,设计机会可能很少或可能被推迟。我们未来的竞争能力在很大程度上将取决于我们设计产品以确保符合客户和潜在客户规格的能力。我们希望投入大量的时间和资源,并花费大量的费用来设计我们的产品以确保符合相关的规格。
在开发新产品时,我们经常会花费大量的费用,而不保证客户的系统设计人员会选择我们的产品用于他们的应用程序。我们经常被要求预先预测哪些产品设计会在我们的客户明确表示对特定设计的需求之前产生需求。即使我们的客户系统设计人员选择了我们的产品,一段相当长的时间后,我们才会产生与我们已经发生的重大开支相关的收入。
造成这一延误的原因一般包括我们产品销售和开发周期时间表的下列要素和相关影响:
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• | 我们的客户通常需要对我们的产品进行全面的技术评估,然后才能将它们纳入设计中。 |
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• | 从选择我们的产品开始商业装运起,需要六个月至三年时间;以及 |
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• | 我们的客户可能会经历改变的市场条件或产品开发问题。用于产品开发、销售和营销的资源可能不会为我们带来物质收入,如果我们在预期需求的情况下生产了产品,我们可能需要不时地注销多余和过时的库存。我们可能会把资源花在客户可能不采用的产品开发上。如果我们今后在库存方面承担大量开支和投资,而我们无法收回这些费用,而且我们无法补偿这些费用,我们的经营结果可能会受到不利影响。此外,如果我们以较低的价格出售我们的产品,期望降低成本,但在库存中仍然持有较高的成本产品,我们的经营结果就会受到损害。 |
此外,即使系统设计者在他们的系统中使用我们的产品,我们也不能保证这些系统在商业上是成功的,或者我们将从我们为这些系统销售的产品中获得可观的收入。因此,我们可能无法准确预测与任何新产品推出相关的订单和收入的数量和时间。再发
我们的收入很大一部分来自仓储行业,该行业经历了迅速的技术变革,受到行业整合的影响,面临着来自替代技术的日益激烈的竞争,而且具有高度的周期性。
我们的SSD控制器依赖少数客户,因此,失去任何SSD控制器客户或大幅度减少对他们的销售可能会损害我们的财务状况和业务结果。SSD客户已经并可能在未来开发自己的控制器,这可能会对我们在SSD领域的市场份额构成挑战,并对我们在存储业务中的收入产生不利影响。
此外,未来信息存储产品和个人计算设备性质的变化可能会减少对传统HDD的需求。例如,使用替代技术的产品,如SSD和其他存储技术,是HDD制造商竞争的来源。虽然我们提供SSD控制器,利用我们在硬盘中的技术,但如果对传统HDD的需求减少,我们无法确保我们的整体业务不会受到不利影响。
制造商倾向于在增长期间订购比他们可能需要的更多的部件,并在收缩期间大幅度减少对部件的订单。该行业迅速的技术变革往往导致该行业参与者的市场份额发生变化。如果使用我们产品的HDD和SSD制造商不保留或增加他们的市场份额,我们的销售额可能会下降。
此外,仓储业也经历了重大的整合。客户之间的整合将导致我们产品需求的变化,我们的产品将被合并的实体替换为竞争对手的产品,并取消订单,每一种订单都会损害我们的运营结果。如果我们无法利用我们的技术和客户关系,我们可能无法利用合并后的公司为我们的产品增加的机会。
这一行业在历史上一直是周期性的,在需求增加和快速增长的时期,然后是供过于求和随后出现收缩的时期。这些周期可能会影响我们,因为我们的一些最大的客户参与了这个行业。
因此,随着个别产品的成熟和竞争者进入市场,我们每种产品的平均售价通常都会下降。
如果我们不能及时开发和引进新的、经过改进的产品,以符合市场需求和成本效益的方式获得市场认可,我们的经营成果和竞争地位将受到损害。
我们未来的成功将取决于我们开发和引进新产品的能力,以及对我们现有产品的改进,以及时和符合成本效益的方式满足客户的需求,并在各种因素方面具有竞争力。例如,对于我们针对5G市场的产品,我们必须成功地确定客户需求,设计、开发和生产在价格、功能和性能方面有效竞争的产品。我们在市场上销售产品,这些市场的特点是快速的技术变革,不断变化的行业标准,频繁的新产品引进,以及对更高层次的集成和较小的工艺几何学的需求不断增加。此外,新硅器件的开发非常复杂,由于供应链交叉依赖等问题,我们在完成新产品的开发、生产和引进方面可能会遇到延误。另见“我们可能无法保护我们的知识产权,这将对我们的竞争能力产生不利影响。“
我们适应变化和预测未来标准的能力,以及采用和接受这些标准的速度,将是维持或改善我们的竞争地位和增长前景的一个重要因素。为了符合这些新标准,我们也可能要付出大量意想不到的费用。我们的成功还将取决于我们的客户是否有能力为他们所服务的市场开发新产品和改进现有产品,并成功和及时地介绍和推广这些产品。即使我们和我们的客户向市场推出新的和增强的产品,这些产品也可能无法获得市场的认可。
现行税务优惠、规则或惯例的改变可能会对我们的财务结果产生不利影响。
现行税务优惠、规则或惯例的改变,也可能对我们报告的结果产生重大影响。美国国会和20国集团(二十国集团财政部长和中央银行行长)都可以考虑制定影响外国公司税收的立法,如果通过这些立法可能会对我们未来的税务责任产生不利影响,并对我们的经营结果产生重大影响。例如,“减税和就业法案”(“2017年税法”)于2017年12月22日签署成为法律。2017年“税法”对美国企业所得税进行了重大修订,除其他外,将法定公司税率从35%降至21%,取消某些扣减,对外国子公司的累积收益征收强制性一次性税,引入新的税收制度,并改变外国收入应受美国征税的方式。有关2017年税法对公司的影响的更多信息,请参阅我们在2019年3月28日提交的关于10-K表格的年度报告第二部分第7项中的“所得税规定”。
此外,过去数年,我们已在某些外国司法管辖区订立协议,规定如果符合某些标准,外国司法管辖区所提供的税率,会较现行法定税率为高。例如,我们从百慕大财政部长那里得到一项保证,即如果百慕大颁布立法,对利润、收入或资本资产、收益或增值征税,那么在2035年3月31日之前,征收任何此类税都不适用于我们。此外,我们的新加坡子公司有资格在2024年6月之前获得发展和扩张奖励。此外,根据以色列“批准或受益企业”的鼓励法,我们在以色列的子公司Marvell以色列(M.I.S.L.)有限公司有权并拥有某些符合条件的核定和受益税收方案,其中包括降低税率和在2027年之前豁免某些收入。此外,根据税务协议收取过去和将来的福利可能取决于我们是否有能力履行有关雇用人员或在适用司法管辖区从事特定活动的承诺。我们业务计划的改变,包括资产剥离,可能导致协议终止或利益损失。如果我们在这些外国司法管辖区的任何税务协议被终止,我们的经营结果就会受到损害。
经济合作与发展组织一直在开展一个基础侵蚀和利润分享项目,该项目于2015年发布,预计将继续发布、指导方针和建议,以改变现有框架的各个方面,在此框架下,我们的一些经商国家确定了我们的税收义务。我们不能保证,由于这个项目,税法的改变和额外的调查不会对我们的国际业务产生不利的税务影响。此外,欧洲联盟(“欧盟”)也采取了类似的措施。2017年12月,欧盟确定了某些司法管辖区(包括百慕大和开曼群岛),认为这些司法管辖区有一个税收制度,通过吸引利润而不进行相应的经济活动,为离岸结构建设提供便利。为了避免欧盟的“黑名单”,百慕大和开曼群岛都于2018年12月提出了新的立法,于2019年1月1日生效。这些新法律要求百慕大和开曼群岛公司开展一项或多项“相关活动”(包括:银行、保险、资金管理、融资、租赁、总部、航运、分销和服务中心、知识产权或控股公司),以便在百慕大保持大量的经济存在,以符合经济实质要求。关于百慕大和开曼群岛当局将如何解释和执行这些新规则,目前尚无经验。如果我们需要在百慕大或开曼群岛保持更多的存在, 这些要求将直接增加我们在这些地点的费用,或间接增加与将我们的业务迁往其他司法管辖区有关的费用。如果公司将其住所或很大一部分资产从百慕大转移到另一管辖区,公司的税收将增加,税后收入将减少。
我们的毛利率和经营结果将来可能会受到若干因素的不利影响,包括产品的平均销售价格随着时间的推移而下降,以及我们的产品结构的变化。
我们开发和销售的产品主要用于大批量应用.因此,这些产品的价格历来都在迅速下降。此外,由于最初的总体开发和生产费用,我们最近推出的产品往往具有较高的相关成本。因此,随着时间的推移,我们可能无法保持或改善我们的毛利率。如果我们无法通过提高效率、推出更高利润率的产品和其他方式降低成本来抵消平均销售价格的任何下降,我们的财务结果就会受到影响。
为了吸引新客户或保留现有客户,我们可能会向某些客户提供一定的价格优惠,这可能导致我们的平均销售价格和毛利率下降。在过去,我们已经降低了我们的产品的平均销售价格,以预期未来的竞争价格压力,我们或我们的竞争对手新产品的推出和其他因素。我们预计今后我们将继续降低现有产品的价格。此外,由于我们所服务的市场的价格差异很大,我们所销售的产品的组合和性能类型可能会影响我们产品的平均销售价格,并对我们的收入和毛利率产生重大影响。我们可能进入存在大量竞争的新市场,这可能要求我们以低于我们在现有业务中赚取的毛利率销售我们的产品。如果我们成功地增加了这些市场的收入,我们的整体毛利率可能会下降。产品组合和种类的波动也可能影响到我们能够收回与某一特定产品有关的固定成本和投资的程度,从而可能损害我们的财务业绩。
此外,由于我们没有经营我们自己的制造、组装或测试设施,我们可能无法像经营自己的设备的公司那样迅速地降低成本,我们的成本甚至可能增加,这也会降低我们的毛利率。
进入新的市场,如不同商业模式的市场,由于我们的收购,可能会降低我们的毛利率和经营利润率。例如,Avera业务使用ASIC模型为IP、设计团队、Fab&Package提供端到端的解决方案,将经过测试的产品交付给客户。这种商业模式的毛利率往往较低。此外,与这类商业模式相关的成本通常包括客户根据完成里程碑而支付的大量nre(非经常性工程)成本。如果我们的客户不同意支付NRES,或者他们支付不足以支付我们与NRES相关的费用,我们的营业利润率可能会下降。此外,如果我们无法销售足够数量的产品来支付我们所承担的开发成本,我们的经营利润率可能会下降。
我们依靠独立的铸造厂和分包商来制造、组装和测试我们的集成电路产品,而这些第三方供应商中的任何一个未能按要求交付产品或以其他方式履行职责,可能会损害我们与客户的关系,减少我们的销售,并限制我们发展业务的能力。
我们没有我们自己的制造或装配设施,并且有非常有限的内部测试设施.因此,我们目前依靠几家第三方铸造厂来生产我们的集成电路产品.我们目前还依靠几个第三方组装和测试分包商来组装、包装和测试我们的产品。这使我们面临各种风险,包括以下风险:
区域集中度
我们所有的产品都是由位于台湾的第三方铸造厂生产的,其他的产品来源于中国、德国、韩国、新加坡和美国。此外,我们所有的第三方组装和测试设施都位于中国大陆、马来西亚、新加坡和台湾。由于这些第三方铸造厂在地理上的集中,以及我们的组装和测试分包商,我们面临着这样的风险:他们的业务可能受到区域灾难的影响,例如地震(尤其是在台湾和太平洋沿岸靠近断层线的其他地方)、海啸或台风,或政治、社会或经济不稳定。在这种情况下,我们的收入、货物销售成本和经营结果将受到不利影响。此外,可供选择的铸造厂数量有限,确定和实施替代制造设施将耗费时间。因此,如果我们需要实施替代的生产设施,我们可能会经历重大的费用和产品运输的延误,这可能损害我们的经营结果。
无能力或供应保证
每个铸造厂向我们提供半导体器件的能力受到其现有能力和现有义务的限制。当需求旺盛时,铸造能力的供应可能会受到限制或无法获得,除有限的例外情况外,我们的供应商没有义务在任何特定时期、任何具体数量或以任何特定价格向我们提供服务或产品,但在特定的采购订单中可能提供的除外。我们根据客户的订单或对客户需求的预测下订单,铸造厂可以将产能分配给其他公司的产品,并在短时间内减少交付给我们。有可能铸造厂的客户比我们的规模更大,融资更好,或者与我们的主要铸造厂有长期协议,可能会促使我们的铸造厂将产能重新分配给这些客户。这种重新分配可能会损害我们确保供应我们所需要的组件的能力。特别是,当我们和我们的工业过渡到较小的几何图形时,我们的制造伙伴可能受到供应的限制,或可能对这些先进技术收取额外费用,这可能会损害我们的业务或业务结果。另见“我们可能在向较小的几何工艺技术过渡或实现更高水平的设计集成方面遇到困难,这可能导致制造产量下降、产品交付延迟和费用增加。“此外,如果我们的任何第三方铸造供应商无法从其供应商那里获得必要的原材料,失去材料协议规定的利益,经历停电,缺乏足够的能力生产我们的产品,遇到财务困难或任何其他干扰或降低效率,我们可能会遇到供应延误或中断,这可能会损害我们的业务或经营结果。
虽然我们试图为我们的产品创造多个来源,但我们的大多数产品在任何时候都不是在一个以上的铸造厂生产的,而且我们的产品通常是设计成在一个特定的过程中只在其中一个铸造厂生产。因此,如果我们的一家铸造厂无法按需要向我们提供部件,我们将很难将我们的产品的生产过渡到其他铸造厂,而且我们可能在确保这些部件的足够供应方面出现重大延误。这可能导致我们的收入、净收入和现金流量大幅度下降。
为了确保在需求高时有足够的铸造能力,并减轻前段所述的风险,我们可能与供应商达成各种可能代价高昂并损害我们经营结果的安排,例如向铸造厂提供不可退还的押金或贷款以换取产能承诺,或签订合同,使我们承诺在较长时期内购买特定数量的集成电路。我们可能无法及时或根本不可能作出任何这样的安排,任何安排都可能代价高昂,降低了我们的财政灵活性,而且不符合对我们有利的条件。此外,如果我们能够确保铸造能力,我们可能有义务使用所有这些能力或招致惩罚。这些惩罚可能是昂贵的,可能会损害我们的财务结果。
不确定产量和质量
集成电路的制造是一个复杂且技术要求很高的过程。我们的技术正在从平面向FINFET晶体管过渡。这一转变可能导致更长的资格周期和较低的产量。我们的铸造厂不时会出现制造缺陷和较低的制造成品率,这些缺陷在制造过程的早期阶段很难检测到,而且可能费时费力地进行修正。制造工艺的改变或我们的铸造厂无意中使用有缺陷或受污染的材料可能导致低于预期的制造产量或无法接受的性能。此外,在提升我们的生产伙伴并使其多样化的过程中,我们可能面临更低的制造产量和质量下降的问题。我们的铸造厂的低产量,或我们的产品的缺陷、集成问题或其他性能问题,可能会给我们带来严重的客户关系和商业信誉问题,损害我们的财务业绩,并给我们的客户带来财务或其他方面的损害。我们的客户也可以要求与产品责任索赔有关的损害赔偿,这可能是耗费时间和昂贵的辩护。此外,缺陷可能导致巨大的成本。另见“与缺陷产品有关的成本可能对我们产生实质性的不利影响。”
如果我们依赖外部供应商来制造、组装和测试我们的产品,我们可能会降低直接控制产品交付时间表和质量保证的能力,这可能导致产品短缺或质量保证问题,从而可能推迟发货或增加成本。
商品价格
我们还会受到某些商品原材料(包括黄金和铜)市场价格波动的风险,这些原材料被纳入我们的最终产品,或被我们的供应商用来制造我们的最终产品。这类商品的供应可能不时受到限制,或一般市场因素和条件可能影响这类商品的定价。
我们的赔偿义务和董事及高级人员责任保险的限制可能对我们的财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
根据百慕大法律、我们的公司章程和拜拜法以及我们作为缔约方的某些赔偿协议,我们有义务就过去、目前和未来的调查和诉讼向我们的某些现任和前任董事和官员提供赔偿,或以其他方式同意赔偿。例如,我们在审计委员会于2016年3月完成的独立调查以及相关的股东诉讼和政府调查方面支付了大量赔偿费用。就其中一些事项而言,我们须或已同意向某些现任及前任董事及高级人员预支律师费及有关开支,并预期会继续就这些事宜预支律师费及有关开支。此外,如果董事和高级人员最终被裁定无权获得赔偿,我们可能无法收回我们以前预支给他们的任何款项。
我们不能保证将来的补偿申索,包括费用、罚款或其他开支,不会超过我们保险单的限额,这些申索是由我们的保险单条款所涵盖,或我们的保险公司将能够支付我们的申索。此外,在涉及这些索赔的范围内,保险公司也可能在某些或所有这些事项上寻求拒绝或限制承保范围。此外,保险公司可能会破产,无法履行其维护、支付或补偿我们投保索赔的义务。因此,我们不能肯定不会出现超出我们的保险限额或我们的保险单条款所不包括的索赔。由于这些承保范围的限制,我们可能会招致大量未偿还的费用,以履行我们的赔偿义务,这可能对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
与缺陷产品有关的成本可能对我们产生实质性的不利影响。
不时,我们经历了硬件和软件的缺陷和缺陷,与我们的高度复杂的产品介绍。尽管我们的测试程序,我们不能确保不会发现错误的新产品或释放后,开始商业装运在未来。这些错误可能导致:
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• | 我们必须就与缺陷产品或相关财产损害或人身伤害有关的诉讼进行抗辩; |
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• | 损害我们在该行业的声誉,可能会对我们与客户的关系产生不利影响。 |
此外,在已广泛分发的设备中识别召回产品的过程可能很长,需要大量资源。我们可能难以确定该领域的缺陷产品的最终客户,这可能导致我们承担重大的更换成本,我们的客户对合同的损害索赔,以及进一步的声誉损害。任何这些问题都可能对我们的行动结果产生重大和不利的影响。
尽管我们尽了最大努力,但我们的产品可能存在安全漏洞。旨在解决此类安全漏洞的缓解技术,包括软件和固件更新或其他预防措施,可能无法按预期操作或有效解决此类漏洞。软件和固件更新和/或其他缓解工作可能导致性能问题、系统不稳定、数据丢失或损坏、不可预测的系统行为或第三方窃取数据,其中任何一种都可能严重损害我们的业务和声誉。例如,我们意识到2019年财政年度我们的88W8897设备存在潜在的漏洞(CVE-2019-6496),并在此后不久实施了修复。
我们依靠高技能的人员来支持我们的业务运作。如果我们不能留住和激励我们的现有人员或吸引更多的合格人员,我们开发和成功销售我们的产品的能力可能会受到损害。
我们相信,我们未来的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住高技能管理、工程、销售和营销人员的能力。在集成电路的设计、开发、制造、营销和销售方面具有丰富经验的合格技术人员的竞争十分激烈,无论是在我们的美国业务所在的硅谷,还是在我们经营的全球市场。我们无法吸引和留住合格的人员,包括硬件和软件工程师以及销售和营销人员,可能会延误我们产品的开发和引进,并损害我们的销售能力。我们吸引和留住合格员工的能力也取决于我们能否保持一种对员工有吸引力的强大的工作场所文化。美国移民政策的变化限制了我们吸引和留住技术人员的能力,这可能对我们的研究和发展努力产生不利影响。
我们通常不会与我们的任何主要技术人员签订雇佣协议,失去这些人员可能会损害我们的业务,因为他们对我们的商业和工业的了解将非常难以取代。我们在2017年和2018年财政年度的重组工作对员工士气的影响,在全球范围内减少了大约900个工作岗位,这可能会使我们在需要时更难增加劳动力,原因是对我们未来重组活动的猜测。此外,由于我们的收购和剥离,我们目前和未来的雇员可能会对他们的未来感到不确定,这可能会损害我们留住、招聘或激励关键管理人员、工程人员、技术人员和其他人员的能力。
从2017年财政年度开始,我们对我们的高级领导团队,包括我们的首席执行官、首席财务官和首席运营官等进行了几项改革。2019年5月,我们的首席技术官从公司退休。我们的EVP全球销售和营销已经宣布,他打算离开公司在日历2019年年底,并取代他的位置,我们有一个新的高级副总裁的全球销售。新领导人在这些角色中的有效性,对员工士气的影响,以及由于这些变化而发生的任何进一步转变,都可能对我们的运营结果产生重大影响。
我们的负债可能会对我们的财政状况和筹集额外资金以资助我们的业务和限制我们对经济或工业变化作出反应的能力产生不利影响。
2019年11月4日,由于我们收购Avera,我们根据“桥梁信贷协议”承担了大量债务。“桥梁信贷协议”规定定期贷款为6.00亿美元。定期贷款将于2020年2月3日到期。截至2019年11月4日,桥梁贷款未清本金余额为6.00亿美元。
2018年7月6日,由于我们收购Cavium,我们根据信用协议承担了大量债务。信贷协议规定9.00亿美元定期贷款。定期贷款将于2021年7月6日。截至2019年11月2日,定期贷款的未偿本金余额为7.00亿美元.
除了信贷协议下的贷款外,2018年6月22日,我们完成了(I)的公开发行。500亿美元公司应于2023年发行的4.200%高级债券(“2023年债券”)和(Ii)债券本金总额500亿美元公司到期的4.875%高级债券(“2028年债券”和2023年债券“高级债券”)的总本金。我们有责任从2018年12月22日开始,每年6月22日和12月22日支付高级债券的利息。2023年6月22日到期,2028年6月22日到期。
我们的债务可能对我们产生重要后果,包括:
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• | 使我们更容易受到不利的一般经济和工业条件的影响; |
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• | 要求我们将业务现金流量的很大一部分用于支付我们的债务, |
从而减少了我们可用于周转资本、资本支出、研究和开发努力、执行我们的业务战略、收购和其他一般公司用途的现金流量;
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• | 限制我们对经济和半导体行业的变化进行规划或作出反应的灵活性; |
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• | 将我们的利率风险暴露在可变利率负债的范围内;以及 |
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• | 使今后更难以借入更多资金用于增长、收购、周转资本、资本支出和其他用途。 |
虽然信贷协议载有对额外负债的限制,而发行高级债券所依据的契约,对设定留置权及进行某些售后租回交易有限制,但这些限制须受若干限制及例外情况所规限,而符合这些限制而招致的额外负债、留置权或售后租回交易可能相当可观。
信贷协议和高级债券载有惯常的违约事件,在任何适用的宽限期后,放款人可立即申报全部或部分到期和应付的贷款。在这种情况下,我们可能没有足够的现金在到期时偿还这些债务,或能够以可接受的条件或根本无法再融资。上述任何一项都可能对我们的财务状况和业务结果产生重大和不利的影响。
我们债务评级的不利变化可能会对我们筹集更多资本的能力产生负面影响。
我们接受美国主要信用评级机构的债务评级。影响我们信用评级的因素包括债务水平、计划中的资产购买或销售以及短期和长期生产增长机会。评级机构也可以考虑流动性、资产质量、成本结构、储备组合和商品定价水平。定期贷款的适用利润率将根据穆迪投资者服务有限公司、标准普尔金融服务有限公司、惠誉和每一家评级机构业务的任何后续机构为借来的资金进行担保的长期负债所适用的公共评级而有所不同。评级下调可能会对我们未来进入债务市场的能力产生不利影响,增加当前或未来债务的成本,并可能对我们的股价产生不利影响。
信用证协议和发行高级票据所依据的契约限制了我们的业务。
高级债券的信贷协议及契约均载有多项限制我们业务的契约。这些限制可能会影响我们经营业务的能力,也可能会限制我们利用潜在商机的能力。除其他外,这些限制限制了我们和我们的子公司创造或产生某些留置权、产生或担保额外负债、与其他公司合并或合并、支付股息、转移或出售资产以及支付限制付款的能力。这些限制受信贷协议和高级票据契约规定的若干限制和例外情况的限制。我们满足流动性契约或信贷协议中规定的杠杆率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。
上述限制可能限制我们计划或应对市场条件或资本需求变化的能力。我们不知道如果我们因任何原因不能满足这些要求,我们是否会根据我们的信贷协议或高级票据获得豁免或修订,或者我们是否能够以我们可以接受的条件为我们的债务提供再融资。
我们可能无法产生现金流量来偿还我们的债务。
我们可能无法产生足够的现金流量,以应付包括高级债券在内的负债,或作出预期的资本开支。我们是否有能力支付我们的开支和履行我们的债务义务,为我们的债务再融资,并为计划中的资本支出提供资金,这将取决于我们今后的表现,这将受到我们无法控制的一般经济、金融竞争、立法、监管和其他因素的影响。如果我们不能从业务中产生足够的现金流量,或在未来无法借入足够的资金来偿还我们的债务,我们可能需要出售资产、减少资本支出、为我们现有债务(包括高级债券)的全部或部分再融资,或获得额外的融资。例如,虽然我们预计将在2020年财政年度第四季度完成与NXP的交易,但如果我们不将资产出售给NXP,我们可能无法产生足够的现金流量,以偿还目前贷款条件下的桥梁贷款。我们不能向你保证,我们将能够再融资,我们的债务,包括我们的桥梁贷款,出售资产或借入更多的条件,我们可以接受,如果有的话。如果我们不能按期偿还我们的债务,我们将违约,我们的债务持有人可以宣布所有未偿还的本金和利息都到期应付,我们可能被迫破产或清算。此外,我们的负债出现重大违约,可能会根据证券交易委员会的指导方针,使用某些登记表表格,暂停我们登记证券的资格,这些表格允许以查阅有关我们的大量信息的方式将我们纳入,这可能会妨碍我们通过发行证券筹集资金的能力,并增加我们的注册成本。
在某些情况下,我们可能须按持有人的选择回购高级债券。
如高级债券契约所界定的更改控制权回购事件发生时,我们须按每名持有人的选择购买该批高级债券。然而,我们可能没有足够的资金在任何变更控制回购事件时以现金回购票据。我们在更改管制后未能回购高级债券,将是高级债券契约下的失责事件,并可能导致日后某些有关我们其他负债的协议出现交叉失责或加速。“高级债券”规定的还款义务可能会阻止、拖延或阻止对我公司的收购。如果要求我们在高级债券到期前支付,可能会对我们的现金和流动资金产生重大负面影响,并可能影响我们将财政资源投资于其他战略举措的能力。
网络安全风险可能对我们的业务产生不利影响,并扰乱我们的运作。
我们在很大程度上依赖我们的技术基础设施,维护和依赖某些关键的信息系统来有效地运作我们的业务。我们经常在我们的信息系统中收集和存储敏感数据,包括有关我们的业务以及我们的客户、供应商和商业伙伴的知识产权和其他专有信息。这些信息技术系统会受到许多潜在来源的破坏或中断,包括但不限于自然灾害、破坏性或不足的代码、恶意软件、电力故障、网络攻击、内部渎职或其他事件。对我们的网络攻击可能包括病毒和蠕虫、网络钓鱼攻击和拒绝服务攻击。此外,我们可能是试图获取个人信息或公司资产的电子邮件诈骗的目标。
我们已经为我们控制的旨在减轻风险的系统实施了程序;然而,我们不能保证这些减轻风险的措施将是有效的。尽管我们已经成功地抵御了网络攻击和入侵,但考虑到其他企业和政府报告的网络攻击和由此导致的入侵的频率,我们很可能在未来会在某种程度上经历一次或更多次攻击。为了实施、维护和(或)更新我们认为保护我们的信息系统所必需的安全系统,我们已经并在今后可能会产生重大费用,或者我们可能误算了充分保护我们的系统所需的投资水平。由于用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化,在针对目标发射之前往往得不到承认,因此我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。
公司的业务还要求它与供应商和其他第三方共享机密信息。虽然公司采取步骤确保向第三方提供的机密信息,但这种措施可能并不总是有效的,而且可能发生数据泄露、损失或其他未经授权访问或发布机密信息的情况,并可能对公司的声誉、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
任何系统故障、事故或安全漏洞都可能对我们的业务造成重大干扰或中断,或盗窃、丢失或披露或损坏我们的数据或机密信息,包括我们的知识产权、信誉、业务、经营结果和(或)财务状况。
我们可能无法保护我们的知识产权,这将对我们的竞争能力产生不利影响。
我们相信,我们的主要竞争优势之一是我们自成立以来所开发和获得的专利技术的收集,而保护我们的知识产权对我们的业务的成功现在和将来都是很重要的。如果我们不能保护这些知识产权,竞争对手可以根据我们开发的技术销售产品,这会损害我们的竞争地位,降低我们的收入。
我们依靠专利、版权、商标、商业秘密法、合同条款、保密协议、许可证和其他方法来保护我们的专利技术。我们还与我们的员工、顾问和业务合作伙伴签订保密或许可协议,并控制对我们的文档和其他专有信息的访问和分发。尽管有这些协议,我们过去曾与雇员就知识产权的所有权问题发生过争执。如果任何第三方都有权拥有我们产品中使用的任何相关技术,我们可能无法确认这些相关技术的全部收入来源。
我们获得了大量的美国和外国专利,并有大量的美国和外国专利申请。然而,专利可能不会由于任何申请而颁发,或者,如果提出申请,允许的权利要求可能不够广泛,无法保护我们的技术。此外,现有或未来的专利可能受到质疑、失效或规避。我们还可能被要求将我们的一些专利授予其他人,包括竞争对手,这是因为我们参与和促进了工业标准的发展。尽管我们的努力,未经授权的各方可能试图复制或以其他方式获取和使用我们的产品或专有技术。监测未经授权使用我们的技术是困难的,我们已经采取的步骤可能无法防止未经授权使用我们的技术,特别是在法律可能不像在美国或其他发达国家那样充分保护我们的所有权的管辖区。如果我们的专利不能充分保护我们的技术,我们的竞争对手也许能够提供类似我们的产品,这将对我们的业务和经营结果产生不利影响。我们实施了安全系统,目的是维护我们设施的人身安全,保护我们的机密信息,包括我们的知识产权。尽管我们作出了努力,但我们可能会受到这些安全系统和控制的破坏,这可能导致未经授权进入我们的设施和实验室,以及(或)未经授权使用或窃取我们试图保护的机密信息和知识产权。如果我们不能保护这些知识产权,竞争对手可以根据我们开发的技术销售产品,这会损害我们的竞争地位,降低我们的收入。
我们的某些软件,以及我们的客户的软件,可能来自所谓的“开源”软件,该软件通常由其作者和/或其他第三方提供给公众。开源软件是在许可证下提供的,在我们分发开源软件的派生作品时,这些许可会对我们施加一定的义务。这些义务可能要求我们将衍生作品的源代码提供给公众和(或)在特定许可类型下授权这类衍生作品,而不是我们通常用来保护我们知识产权的许可形式。虽然我们认为我们已经履行了适用于开放源码软件的各种许可所规定的义务,但如果任何开放源码软件的版权持有人能够在法庭上成功地证明我们没有遵守某一特定作品的许可条款,我们就可以被要求向公众发布该作品的源代码和/或停止分发该作品,如果该许可被终止,可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。
我们受到订单和装运不确定的影响。如果我们不能准确预测客户的需求,我们可能持有过剩或过时的库存,这将减少我们的毛利率。相反,我们可能没有足够的库存,这将导致损失的收入机会和潜在的市场份额的损失,以及受损的客户关系。
我们通常根据购买订单销售产品,而不是长期采购承诺.客户一般可以在短时间内取消或推迟购买订单,而不会招致重大处罚。由于他们无法预测需求或其他原因,我们的一些客户可能积累过剩的库存,因此,推迟购买我们的产品。我们无法准确地预测未来我们的客户将需要什么或多少产品。预测需求是困难的,因为我们的客户面临着对他们自己产品不可预测的需求,并且越来越多地关注现金保存和更严格的库存管理。此外,随着越来越多的芯片被纳入到消费产品中,我们预计对我们产品的需求会出现更大的波动,这使得我们更难以预测客户的需求。
我们根据对客户需求的预测向我们的供应商下订单,在某些情况下,我们可能建立缓冲库存以满足预期的需求。我们的预测是基于多个假设,每一个假设都可能在我们的估计中引入错误。例如,我们准确预测客户需求的能力可能会因客户产品开发过程中固有的延迟而受到损害,这可能包括对其产品(包括我们的产品)中的部件进行广泛的资格认证和测试。在许多情况下,他们设计他们的产品使用来自多个供应商的组件。这就产生了这样的风险,即我们的客户可能决定在完成之前取消或更改集成集成电路的产品的产品计划,这使得预测客户需求变得更加困难。
我们的产品被整合到复杂的设备和系统中,这可能会造成供应链的交叉依赖。由于相互依赖,任何供应链中断都会在短期内对我们产品的需求产生负面影响。我们预测供应链调整时机的能力有限。此外,由于供应链的持续中断,我们的客户的市场份额可能会受到长期的不利影响,这可能会对我们的运营结果产生负面影响。
如果我们高估了客户的需求,我们过剩或过时的库存可能会大幅增加,这将降低我们的毛利率,并对我们的财务业绩产生不利影响。由于这类产品的市场迅速变化,为消费电子产品设计的设备的过时和(或)过剩库存的风险更大。相反,如果我们低估了客户的需求,或者生产能力不足,我们就会失去收入机会,失去市场份额,损害我们的客户关系。此外,今后任何重大取消或推迟产品订单或退回先前销售的产品,都可能对我们的利润率产生重大和不利的影响,增加产品过时,并限制我们为业务提供资金的能力。
我们依赖第三方分销商和制造商的代表,而这些分销商和制造商的代表未能按预期行事可能会降低我们未来的销售额。
我们不时与经销商和制造商的代表建立关系,销售我们的产品,我们无法预测这些合作伙伴将在多大程度上成功地销售和销售我们的产品。此外,我们的许多分销商和制造商的代表也销售和销售竞争的产品,并可能终止他们与我们的关系在任何时候。我们未来的表现,在一定程度上还将取决于我们是否有能力吸引更多的经销商或制造商代表,以便有效地推销和支持我们的产品,特别是在我们以前没有销售我们的产品的市场。如果我们不能留住或吸引高质量的经销商或制造商的代表,我们的销售和经营结果将受到损害。
由于我们的全球业务范围,我们面临着更多的风险,因为我们的大部分产品,以及我们客户的产品,都是在美国境外制造和销售的。以下所述的任何或多种额外风险的发生都将对我们的业务和业务结果产生重大和负面的影响。
我们很大一部分业务是在美国境外进行的,因此,我们受到外国商业、政治和经济风险的影响。我们的大部分产品都是在美国境外生产的。我们目前的合格集成电路铸造厂位于台湾的同一地区,我们的主要组装和测试分包商位于环太平洋地区。此外,我们的许多客户位于美国以外,主要在亚洲,这进一步使我们面临外国风险。发货给在亚洲经营的客户的销售大约代表了83%和82%我们在截止的三个月里的净收入2019年11月2日和2018年11月3日分别。
我们还在美国境外开展了大量行动。这些行动直接受到其所在区域的政治和经济条件的影响,就以色列而言,可能定期影响到该地区的军事敌对行动可能影响到我们在那里的行动。我们预计,我们在美国以外地区的生产、装配、测试和销售将继续占我们今后业务和收入的很大一部分。
因此,我们面临与国际行动有关的风险,包括:
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• | 政治、社会和经济不稳定,包括战争、恐怖主义、政治动乱、抵制、限制贸易和其他商业限制; |
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• | 不稳定的全球经济状况,包括一些竞争对手在定价方面可能变得更加咄咄逼人的衰退,这将对我们的毛利率产生不利影响; |
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• | 遵守国内外进出口条例,包括有待修改的规定,难以获得和遵守国内外出口、进口和其他政府批准、许可证和许可证; |
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• | 有利于本地公司的地方性法律和做法,包括“反海外腐败法”和其他反腐败法律、法规禁止我们从事的商业行为; |
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• | 贸易限制、提高关税、美中贸易关系恶化或跨境税收的变化,特别是考虑到特朗普政府最近宣布征收的关税; |
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• | 对知识产权的保护不如美国或其他发达国家提供的有效保护; |
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• | 对当地银行、货币管制和其他金融相关风险的风险敞口。 |
由于拥有全球业务,由我们无法控制的事件造成的供应链突然中断和(或)我们客户产品制造的中断,可能会影响我们的业务结果,损害我们及时和有效交付产品的能力。
此外,我们的业务的国际性质使我们面临与美元对外币波动有关的风险。在我们有大量固定成本,或我们的第三方制造商成本很高的地区,美元相对于货币的价值下降,将增加这些业务的成本,从而损害我们的经营结果。
我们必须遵守各种现行和未来的法律法规,这些法规可能会给我们带来巨大的成本,并可能对我们的业务产生不利影响。
我们受制于世界各地的法律和法规,这些法律和法规可能因司法管辖区而异,影响到我们在以下领域的业务,包括但不限于:知识产权所有权和侵权;税收;进出口要求;反腐败;外汇管制和现金返还限制;数据私人要求;竞争;广告;就业;产品条例;环境、健康和安全要求;以及消费者法律。例如,政府出口条例适用于我们的一些产品中包含的加密或其他特性。如果我们不能继续获得许可证或以其他方式遵守这些规定,我们可能无法在国外铸造厂生产受影响的产品,或将这些产品运送给某些客户,或者我们可能会受到处罚或罚款。此外,我们还受到各种行业限制电子产品中某些物质存在的要求。虽然我们的管理制度是为了保持合规,但我们不能向你保证,我们一直或将来都遵守这些法律和条例。如果我们违反或不遵守其中任何一项,就会产生一系列后果,包括罚款、进出口限制、销售限制、刑事和民事责任或其他制裁。遵守这些法律的费用(包括任何调查、审计和监测的费用)可能会对我们目前或未来的业务产生不利影响。
我们的产品或制造标准也可能受到新的或修订的环境规则和条例或其他社会倡议的影响。例如,证交会要求披露从刚果民主共和国和邻近国家采购某些矿物的情况。这些规则或其他法域可能采用的类似规则可能会对我们的成本、我们产品中使用的矿物的供应以及我们与客户和供应商的关系产生不利影响。
就我们的部分收购而言,我们一直受制于美国外国投资委员会(外国投资委员会)规定的监管条件,在那里,我们同意实施某些网络安全、实物安全和培训措施以及保障国家安全的供应协议。我们在Avera收购中获得的部分业务需要国家工业安全计划下的设施安全许可。国家工业安全方案要求拥有设施安全许可的公司有效地不受外国所有权、控制权或影响力的影响(“FOCI”)。由于我们是在百慕大组织起来的,我们已经与美国国防部签订了关于FOCI缓解安排的协议,这些安排与我们在Avera业务中涉及设施许可的部分的运作有关。由于遵守这些措施的成本增加,这些措施和安排可能会对我们的经营结果产生重大和不利的影响。如果我们不履行我们在这些协议下的义务,我们经营业务的能力可能会受到不利影响。
主要是由于我们收购了Avera,我们现在是与美国政府签订某些合同的一方。我们与政府实体签订的合同须遵守各种采购条例以及与其组成、管理和业绩有关的其他要求。我们可能会受到与政府合同有关的审计和调查,任何违规行为都可能导致各种民事和刑事处罚及行政制裁,包括终止合同、退款或暂停付款、没收利润、支付罚款以及暂停或禁止未来的政府业务。此外,此类合同可规定政府在任何时候无故终止合同。与政府实体签订合同有关的任何风险都可能对我们未来的销售和经营业绩产生不利影响。
我们已被指定为几个法律程序的当事方,并可能在今后的其他诉讼中被点名,包括涉及我们的专利和其他知识产权的诉讼,这些诉讼可能要求我们承担责任,要求我们赔偿我们的客户,要求我们获得或续签许可证,要求我们停止销售我们的产品或强迫我们重新设计我们的产品。
我们已被指定为数宗诉讼、政府调查或调查及其他法律程序(称为“诉讼”)的当事人,而我们日后亦可能会在其他诉讼中被点名。请参阅本季度报告第一部分第1项所载未经审计的精简合并财务报表的“附注10-承付款项和意外开支”,以更详细地说明我们目前可能从事的重大诉讼事项。特别是,涉及专利和其他知识产权的诉讼在高技术产业中非常普遍,在半导体行业尤其普遍,在那里,许多公司和其他实体为维护其专利组合积极地提出了许多侵权要求。在知识产权侵权索赔中被指控的损害赔偿数额往往是非常大的。另见“我们可能无法保护我们的知识产权,这将对我们的竞争能力产生不利影响。“
我们的子公司和客户不时收到并可能在今后继续收到基于标准的侵权索赔,以及对我们和我们子公司的专有技术的索赔。我们的子公司和客户可能会面临侵犯某些专利许可,但未被续签的指控。这些索赔可能导致诉讼和/或赔偿要求,而这反过来又会使我们对损害赔偿、律师费和费用承担重大责任。任何可能的知识产权诉讼也可能迫使我们采取下列一项或多项行动:
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• | 停止销售、要约销售、制造、出口产品或者使用含有据称侵犯知识产权的技术的; |
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• | 限制或限制参与这类诉讼的雇员为我们从事的工作类型; |
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• | 向可能对我们的流动性或经营结果产生不利影响的侵权行为或其他违反许可行为的一方支付大量损害赔偿和/或许可费和/或特许权使用费; |
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• | 试图获得或延长有关知识产权的许可,这些许可可能在合理的条件下或根本无法获得; |
在某些情况下,我们有合约及其他法律责任,补偿现任及前任董事及高级人员的法律开支。此外,我们不时同意赔偿某些客户声称侵犯第三方知识产权的索赔,包括但不限于专利、注册商标和/或版权。如果我们被要求根据我们的任何赔偿义务支付一大笔款项,我们的运营结果可能会受到损害。
诉讼的最终结果可能对我们的业务和证券的交易价格产生重大的不利影响。诉讼可能费时、昂贵和扰乱正常的业务运作,诉讼的结果难以预测。无论结果如何,诉讼都可能导致大量开支,转移我们管理层的时间和注意力,损害我们与第三方的声誉或关系,这可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流量和股价产生重大和不利的影响。
我们面临某些资产的潜在减值费用。
我们大约有52亿美元在我们的综合资产负债表上2019年11月2日,以及6亿美元其商誉被重新归类为与2019年5月宣布剥离Wi-Fi业务有关的待售资产。根据美国普遍接受的会计原则,我们须检讨无形资产,包括作为减值用途的商誉,每当有事件或情况改变时,这些资产的账面价值可能无法收回。我们每年在第四财季最后一个营业日对减值商誉进行评估,每当情况发生或变化时,商誉账面金额可能无法收回。
我们已决定,我们的业务是一个单一的业务部门,有两个主要组成部分(存储和联网),我们得出的结论是,为了测试商誉减损,可以将其合并为一个单一的报告单位。报告单位的公允价值是根据市场报价确定的,并根据控制溢价和其他相关因素调整的。如果我们的公允价值下降到低于我们的账面价值,我们可能会招致重大的商誉减值费用,这可能对我们的财务结果产生负面影响。如果今后我们的组织结构发生变化,导致一个以上的报告单位,我们将需要分配我们的商誉,并对每个报告单位的减值商誉进行评估。因此,我们将来可能会有一个或多个这样的报告单位的商誉受损。
此外,我们亦不时在私营公司作出投资。如果我们投资的公司不能执行他们的计划并在各自的市场上取得成功,我们可能无法从这些投资中获益,我们可能会失去我们所投资的数额。我们定期评估我们的投资组合,以确定是否发生了减值。如果我们收购的任何企业的业务大幅下降,我们可能会招致重大的无形资产减值费用。减值费用在任何时期都可能对我们的经营结果产生重大影响。
如果我们被归类为一家被动的外国投资公司,将对我们普通股的美国持有者产生不利的税收后果。
如果我们被列为“被动外国投资公司”或“PFIC”,根据1986年“国内收入法”第1297条(“守则”),在美国持有者持有普通股的任何应税年度,该美国持有者一般将按普通股出售或交换所得的任何收益以及在普通股上获得的任何“超额分配”(包括建设性分配)按普通所得税税率征税。这类美国持有者也可以就任何此类收益或超额分配收取特别利息。
在任何应税年度,如果(I)至少75%的总收入是被动收入,或(Ii)平均而言,产生被动收入或为生产被动收入而持有的资产的百分比至少为50%(按平均毛额计算),我们将被列为美国联邦所得税的PFIC。2018年财政年度或任何以前的应税年度,我们都没有被归类为PFIC。事实上,日后任何应课税年度,我们会否被列为PFIC,视乎我们在有关应课税年度内的资产及收入情况而定,因此,我们无法肯定地预测。特别是,由于为资产测试的目的,我们的资产总值会根据我们普通股的市价计算,因此,我们的普通股市价及相应的市值相对于我们的被动资产而言,会持续大幅下跌,可能导致我们被归类为PFIC。我们不能保证将来不会被归类为PFIC,或者国税局不会质疑我们对PFIC在以往任何时期的地位的决定。
由于我们只承担有限的保险范围,任何因未发现的索赔而引起的责任都可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
我们的保险单可能不足以完全抵消所承保的事故造成的损失,而且我们也没有承保某些损失的保险。例如,我们的第三方铸造厂、装配和测试分包商提供的服务范围非常有限,如果发生自然灾害(如地震或海啸)、政治或军事动乱、广泛的健康问题或其他对其业务的重大干扰,保险可能无法充分保护我们免受这一风险的影响。我们相信我们现有的保险范围符合共同的做法、经济上的考虑和可得性方面的考虑。如果我们的保险范围不足以保护我们免受不可预见的灾难性损失,任何未发现的损失都可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们面临着拥有不动产的风险。
我们在加州圣克拉拉和中国上海的建筑物使我们面临拥有不动产的风险,这些风险包括但不限于:
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• | 这些财产的价值因利率变化、财产所在社区的变化或其他因素而发生不利变化; |
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• | 可能需要进行结构改进,以符合分区、地震和其他法律或法规要求; |
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• | 由于迁入或翻新设施而引起或与搬迁有关的业务和业务可能受到干扰; |
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• | 增加现金承付款,用于改善建筑物或财产,或两者兼备; |
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• | 可能与租户或其他第三方发生的与建筑物或财产有关的纠纷,或两者兼有的争议; |
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• | 由于预定出租的空置物业长期不占用,未能实现预期的成本节约;以及 |
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• | 超出保险范围的经济损失的风险,或未投保的风险,如地震、洪水和/或其他自然灾害对建筑物造成的损失。 |
与持有Marvell普通股有关的风险
不能保证我们将继续宣布现金红利或实行任何特定数额或任何形式的股份回购,而且根据百慕大法律的法定要求可能要求我们推迟支付已申报的股息或暂停股票回购。
2012年5月,我们宣布了我们的第一个季度现金红利。2018年10月,我们宣布董事会已授权在我们原有的基础上增加7亿美元。10亿美元股份回购计划。.的总和.8.09亿美元的股份已根据该计划回购2019年11月2日。今后定期支付普通股现金红利和今后回购股票,除其他外,将取决于:我们公司和股东的最佳利益;我们的业务结果、现金余额和未来的现金需求;财务状况;正在进行的诉讼的发展;百慕大法律规定的法定要求;市场状况;以及董事会可能认为相关的其他因素。我们的股息支付或股票回购可能不时发生变化,我们无法保证我们将继续以任何特定数额或任何形式宣布分红或回购股份。减少、延迟或取消我们的股息支付或股票回购可能对我们的股价产生负面影响。虽然股票回购在截至2019年11月2日的三个月内暂时停止,但由于预期我们将为收购Aquantia提供资金,截至2019年11月2日,仍有8.9亿美元可供未来回购股票。
我们在百慕大注册,因此,我们的股东可能无法执行美国证券法的民事责任规定。此外,我们的“拜拜法”包含股东对我们的高级官员和董事的要求或诉讼权利的放弃,这将严重限制我们的股东根据百慕大法律对我们的官员和董事提出索赔的权利。
我们是根据百慕大的法律组织起来的。因此,我们的股东可能无法影响在美国境内的诉讼服务,也不可能根据美国证券法的民事责任条款,在美国法院执行对我们不利的判决。百慕大法院是否会承认或执行美国法院根据美国或任何州证券法的民事责任条款对我们或我们的董事或官员作出的判决,或听取百慕大根据这些法律对我们或那些人提起的诉讼,存在重大疑问。美国和百慕大目前没有一项条约规定在民事和商业事项上相互承认和执行判决。因此,美国任何联邦或州法院根据民事责任作出的支付款项的最后判决,无论是否仅依据美国联邦或州证券法,都不会自动在百慕大强制执行。
我们的“再见法”包含了股东对我们的任何高级官员和董事个人或代表我们提出的任何索赔或诉讼权利的广泛放弃。豁免适用于高级人员或董事采取的任何行动,或官员或董事在履行其对我们或为我们执行的职责时未采取任何行动,但涉及该官员或董事欺诈或不诚实的任何事项或根据美国联邦证券法产生的任何事项除外。这一豁免将限制我们的股东向我们的官员和董事提出索赔的权利,除非被投诉的行为涉及欺诈或不诚实,或因违反美国联邦证券法而产生。因此,只要商业判断行为不涉及欺诈或不诚实行为,或因违反美国联邦证券法而产生,根据百慕大法律,这些行为就不会受到股东索赔。例如,股东将不会因违反信托而对高级官员和董事提出索赔,除非违约上升到欺诈或不诚实的程度,或者是由于违反美国联邦证券法而产生的。
我们的“拜拜法”包含了一些条款,这些条款可能会推迟或阻止公司控制权的改变,即使公司控制权的改变会使我们的股东受益。
我们的Bye法包含了公司控制条款的修改,包括未经股东批准就可以发行优先股。这一规定可能使第三方更难以收购我们,即使这样做会使我们的股东受益。
项目2. 未登记的股本证券出售和收益的使用
截至2019年11月2日的三个月内,没有出售未登记的股票。
发行人购买股票证券
在三个月内结束2019年11月2日,我们暂停了我们的股票回购计划,以期待我们的资金收购阿库马。因此,在截至2019年11月2日的三个月内,没有股票回购。虽然股票回购暂时停止,但我们8.90亿美元保留在我们目前股份回购计划下的回购权。
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项目6. 展品 | | | | | | | | |
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展览编号。 | | 项目 | | 形式 | | 档案编号 | | 由以下机构注册为法团 参考资料 展品编号 | | 向证券交易委员会提交 |
10.1# | | 卡文姆公司2016年股权激励计划(包括赠款通知和协议形式) | | | | | | | | 随函提交 |
10.2# | | 卡文姆公司2007年股权激励计划(包括赠款通知和协议形式) | | | | | | | | 随函提交 |
10.3# | | QLogic公司2005年业绩激励计划(包括赠款通知和协议形式) | | | | | | | | 随函提交 |
10.4# | | AquanCorp.2004股权激励计划(包括赠款通知和协议形式) | | | | | | | | 随函提交 |
10.5# | | 2015年股权激励计划(包括赠款通知和协议形式) | | | | | | | | 随函提交 |
10.6# | | 阿库马公司2017年股权激励计划(包括赠款通知和协议形式) | | | | | | | | 随函提交 |
10.7# | | 根据经修订的1995年股票期权计划(经修订的2019年11月)的股份单位协议及批地通知书的格式 | | | | | | | | 随函提交 |
10.8# | | Marvell科技集团有限公司改变控制计划和概要计划说明,自2016年6月15日起生效 | | | | | | | | 随函提交 |
10.9# | | 给贾纳克院长的信和提拔条件摘要 | | | | | | | | 随函提交 |
10.10 | | 自2019年11月4日起,贷款方Marvell技术集团有限公司、富国银行、国家协会作为行政代理,富国证券公司、LLC和N.A.花旗银行作为联合牵头机构和联合图书管理人签订了桥梁信贷协议。
| | 8-k | | 000-30877 | | 10.1 | | 11/5/2019 |
31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行主任的核证 | | | | | | | | 随函提交 |
31.2 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)主要财务主任的核证 | | | | | | | | 随函提交 |
32.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第1350条通过的“萨班斯-奥克斯利法”第1350条规定的首席执行干事证书 | | | | | | | | 随函提交 |
32.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第1350条通过的“萨班斯-奥克斯利法案”第906条关于首席财务官的认证 | | | | | | | | 随函提交 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档 | | | | | | | | 随函提交 |
101.SCH | | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | | | | | | | | 随函提交 |
101.CAL | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 | | | | | | | | 随函提交 |
101.DEF | | 内联XBRL分类法扩展定义文档 | | | | | | | | 随函提交 |
101.LAB | | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 | | | | | | | | 随函提交 |
101.PRE | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 | | | | | | | | 随函提交 |
104 | | 此表单10-q的封面页,格式为内联XBRL(包括在表101中) | | | | | | | | 随函提交 |
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# | 董事或执行人员有资格参加的管理合同或薪酬计划或安排。 |
* | 证据32.1和32.2中提供的证明被视为附在本表格10-Q中,并将不被视为“提交”“交易法”第18节的目的。这类认证将不被视为以参考方式纳入根据“证券法”或“交易法”提交的任何文件,除非注册人以提及的方式具体纳入其中。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| 马维尔科技集团有限公司。 |
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日期:2019年12月4日 | 通过: | /S/HUDE |
| | 胡琴 |
| | 首席财务官 |
| | (首席财务主任) |