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•	最近会计公告的影响；

•	将递延收入确认为收入；

•	指定现金流量套期保值的未实现损益；

•	未确认税收优惠总额；

•	赔偿义务造成的损失的影响；

•	诉讼、诉讼、争议和索赔的结果；

•	完成计划的分离交易的结构和时间；

•	完成分离交易的过程，包括估计成本；

•	分离交易的预期战略、财务、经营或其他利益，包括独立公司在拟议的分离交易后的未来财务业绩；

•	重组Gap品牌专业车队的计划，包括预期收益，商店关闭和时间安排，对年化销售的影响，相关成本，以及对年化节约的影响；

•	提供一致的品牌适宜性和时尚性的产品，具有较高的客户接受度；

•	通过利用响应能力提高库存生产率；

•	投资于数字和客户能力，以及商店体验；

•	通过利用我们的规模和简化操作和流程来提高生产力；

•	在我们的业务和职能中吸引和留住强大的人才；

•	继续将社会和环境可持续性纳入商业做法；

•	在保持经营纪律和提高效率的同时，对业务进行战略性投资；

•	继续将我们的产品转化为市场流程；

•	继续我们在客户体验方面的投资，以推动更高的客户参与度和忠诚度；

•	继续投资于加强品牌意识、客户获取和数字能力；

•	利用数据、分析和技术加快决策响应速度；

•	目前的现金余额和现金流足以支持我们的业务运营，包括分离相关成本和计划的资本支出，以及Gap品牌专业车队重组成本和增长举措；

•	有能力在必要时用我们5亿美元的循环信贷工具或其他可用的市场工具补充短期流动性；

•	我们业务季节性的影响；

•	2019年财政年度股息支付；

•	关闭在中国的旧海军商店；以及

•	内部控制变化对财务报告的影响。

•	与我们拆分成两家独立上市公司的计划相关的风险，包括分离可能无法按照预期的计划或预期的时间框架完成，或者根本无法完成；

•	我们分拆为两家上市公司的计划可能无法实现部分或全部预期收益的风险；

•	我们或我们的加盟商在衡量服装趋势和改变消费者偏好方面将失败的风险；

•	我们在美国和国际上业务的高度竞争性；

•	未能保持、增强和保护我们的品牌形象可能会对我们的运营结果产生不利影响的风险；

•	未能吸引和留住关键人员，或无法有效管理继任，可能会对我们的运营结果产生不利影响的风险；

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•	我们在客户、数字和全渠道购物计划上的投资可能无法交付我们预期的结果的风险；

•	如果我们不能有效地管理我们的库存，我们的毛利率将受到不利影响的风险；

•	我们受到数据或其他安全漏洞的风险，这些风险可能导致成本增加、违法行为、重大的法律和财务风险，以及对我们的安全措施失去信心，这可能对我们的运营结果和我们的声誉产生不利影响；

•	我们的信息技术(“IT”)系统的故障或更新或更改可能会扰乱我们的运营的风险；

•	与全球采购和制造相关的业务风险，包括我们的成本和供应链；

•	全球经济状况或消费者支出模式的变化可能对我们的经营结果产生不利影响的风险；

•	我们在国际上扩张的努力所面临的风险，包括我们在经验较少的地区开展业务的能力；

•	从国外进口商品给我们的声誉或运营带来的风险，包括我们的供应商未能遵守我们的“供应商行为守则”；

•	我们的加盟商经营加盟店的风险不在我们的直接控制范围内，可能会损害我们品牌的价值；

•	我们或我们的加盟商在有效地识别、谈判和确保新的门店位置以及续订、修改或终止现有门店位置的租约方面不成功的风险；

•	外币汇率波动可能对我们的财务业绩产生不利影响的风险；

•	可比销售额和利润率将经历波动的风险；

•	我们信用状况的变化或市场状况恶化可能会限制我们进入资本市场并对我们的财务业绩或业务计划产生不利影响的风险；

•	贸易事项可能增加成本或减少我们可用的服装供应并对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响的风险；

•	监管或行政环境的变化可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响的风险；

•	自然灾害、公共健康危机、政治危机、消极的全球气候模式或其他灾难性事件可能对我们的运营和财务业绩、或我们的特许经销商或供应商的经营和财务业绩产生不利影响的风险；

•	与我们的自有品牌和联合品牌信用卡相关的信用卡安排带来的收入和现金流减少可能对我们的经营业绩和现金流产生不利影响的风险；

•	采用新会计公告将影响未来业绩的风险；

•	我们没有回购我们根据回购计划预期购买的部分或全部股份的风险；以及

•	我们将不能成功地为各种诉讼、诉讼、纠纷和索赔辩护的风险。

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第1项	财务报表。

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附注1好的。会计政策

演示基础

截至#年的简明综合资产负债表2019年11月2日和2018年11月3日，以及简明综合收益表、综合收益简明报表和股东权益简明报表。十三和三十九周结束 2019年11月2日和2018年11月3日，以及该公司的现金流量简明综合报表三十九周结束 2019年11月2日和2018年11月3日都是由Gap，Inc.准备的。(“公司”、“我们”和“我们”)。管理层认为，此类报表包括为公平反映我们的财务状况、经营成果、股东权益和截至的现金流量所需的所有调整(包括正常的经常性调整)2019年11月2日和2018年11月3日以及所呈现的所有时期。截至#年的压缩综合资产负债表2019年2月2号来自我们经审计的财务报表。

随附的未经审计的简明综合财务报表是根据证券交易委员会的规则和规定编制的。因此，根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的年度财务报表附注中通常包括的某些信息和披露在这些中期财务报表中被省略，尽管公司认为披露的信息足以使信息不具误导性。我们建议您阅读这些简明合并财务报表和合并财务报表及其附注，这些报表和附注包括在我们截至财政年度的Form 10-K年度报告中2019年2月2号.

的操作结果。十三和三十九周结束 2019年11月2日并不一定表示预期的52周期间结束的运营结果2020年2月1日.

最近通过的会计公告

ASU No.2016-02，租赁

2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)第2016-02号，租赁。根据新的指导方针，承租人必须在生效日期确认租赁负债和租赁使用权资产。我们于2019年2月3日采用了ASU No.2016-02和相关修正案(统称为“ASC 842”)，采用了可选的过渡方法，从而允许标准的预期应用。截至生效日期，我们记录的期初留存收益减少了$86百万，税后，主要包括某些商店和经营租赁资产的减值。此外，我们在标准范围内选择了过渡指导下允许的一套实际权宜之计，使我们能够延续我们的历史租赁分类，不重新评估与初始直接成本相关的先前结论，也不重新评估任何到期或现有合同是否为租赁或包含租赁。我们还选择了承租人实用的权宜之计，将新租约和修改后的租约的租赁和非租赁组成部分结合起来。采用ASC 842导致记录了下列各项的经营租赁资产和经营租赁负债$5.7十亿和$6.6十亿分别列在我们的综合资产负债表上，截至2019年2月3日。

请参阅简明合并财务报表附注9，了解与我们的租赁相关的所需披露的信息。

ASU No.2017-12，衍生品和套期保值：有针对性地改进套期保值活动的会计

2017年8月，FASB发布了ASU No.2017-12，衍生品和对冲：针对对冲活动的会计改进。修订的目的是通过更改限定对冲关系的指定和衡量指南以及对冲结果的呈现，更好地调整实体的风险管理活动和对冲关系的财务报告。此外，本指南修改和扩大了披露要求。我们于2019年2月3日在预期的基础上采用了此ASU。采用这一标准并没有对我们的综合财务报表产生重大影响。

有关衍生金融工具的资料，请参阅简明合并财务报表附注5。

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尚未通过的会计公告

除下文所述外，本公司已考虑所有最近的会计声明，并得出结论，根据当前信息，近期没有可能对我们的合并财务报表产生重大影响的会计声明。

ASU No.2018-15，Customer‘s Accounting for Implementation Cost in a Cloud Computing Arrangement(即服务合同)中发生的实施成本

2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15，客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算。ASU旨在将云计算安排(服务合同)中发生的实施成本资本化要求与现有的内部使用软件指南保持一致。*本指南在2019年12月15日之后的年度期间有效，允许提前采用。该指南提供了采用方面的灵活性，允许对采用之日之后发生的所有实施成本进行追溯性调整或前瞻性调整。公司目前正在评估本指南可能对我们的综合财务报表和相关披露产生的影响。

限制现金

任何在法律上被限制使用的现金都被归类为受限现金。如果限制现金的目的与获取长期资产、清算长期负债有关，或在资产负债表日起超过一年的期间内不可用，则限制现金包括在我们的综合资产负债表上的其他长期资产中。否则，受限现金将包括在我们的简明合并资产负债表上的其他流动资产中。

自.起2019年11月2日，受限现金主要包括作为我们保险义务的抵押品的对价。下表提供了我们的简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和受限现金与我们的简明综合现金流量表上显示的总额的对账：

(百万美元)	十一月二日， 2019				二月二日， 2019				11月3日 2018
现金和现金等价物，按简明合并资产负债表	$	788			$	1,081			$	958
包括在其他流动资产中的受限现金	—				1				1
包括在其他长期资产中的限制性现金(A)	18				338				17
现金总额，现金等价物和限制现金，根据简明合并现金流量表	$	806			$	1,420			$	976

__________

(a)	截至2019年2月2日，其他长期资产中包含的受限现金包括$320百万第三方就购买2019年竣工的大楼所持有的对价。

该公司的收入包括在商店、在线和通过特许经营协议进行的商品销售。我们还从我们的信用卡协议中获得自有品牌和联合品牌信用卡的收入分享，以及与我们的礼品卡、信用卡优惠券和出色的忠诚度积分相关的破碎收入。破碎收入根据历史赎回模式确认。对于在线销售和目录销售，公司选择将运输和处理视为履行活动，而不是单独的履行义务。因此，我们在商品控制权移交给客户时(通常是在发货时)确认与在线销售和目录销售相关的单一履行义务的收入。我们还根据我们的历史回报模式和管理层认为合理的各种其他假设记录估计回报的备抵。收入是扣除从客户那里收取并汇给政府当局的任何税款后的净额。

我们的信用卡协议规定向我们支付某些款项，包括信用卡投资组合业绩的收入份额和忠诚计划折扣的报销。我们已经确定了与我们的信用卡协议相关的单独履行义务，包括提供许可证和赎回忠诚度奖励计划下发放的忠诚度积分的义务。当随后的销售或使用发生时，我们提供许可证的义务得到履行，我们赎回忠诚点的义务被推迟，直到这些忠诚点被赎回。与我们的信用卡协议有关的收入归入我们的简明综合收入报表的净销售额内。

我们还与独立的特许经营商签订了特许经营协议，在亚洲、欧洲、拉丁美洲、中东和非洲的许多国家经营Gap、香蕉共和国和旧海军商店。根据这些协议，第三方经营或将经营以我们的品牌名称销售服装和相关产品的商店。我们已经确定了与我们的特许经营协议相关的单独履行义务，包括向我们的特许经营合作伙伴提供许可证和向特许经营合作伙伴提供我们的商品的义务。当随后的销售或使用发生时，我们提供许可证的义务得到履行，当我们对商品的控制权转移时，我们向特许经营合作伙伴提供我们的商品的义务也得到履行。截至季度末2019年11月2日和2018年11月3日，有不与我们的特许经营协议相关的重大合同责任。

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当我们提前收到与我们的礼品卡、信用卡优惠券、未完成的忠诚度积分以及与我们的信用卡协议相关的忠诚度计划折扣报销的未履行义务的现金付款时，我们将推迟收入。在结束的十三个星期里2019年11月2日，这些债务的递延收入的期初余额为$195百万，其中$78百万在此期间确认为收入。为.三十九周结束 2019年11月2日，这些债务的递延收入的期初余额为$227百万，其中$161百万在此期间确认为收入。与礼品卡、信用券、未付忠诚度积分和忠诚度计划折扣报销相关的递延收入的期末余额为$189百万自.起2019年11月2日.

我们预计，截至本季度末，我们的大部分收入延迟2019年11月2日，将在未来12个月内确认为收入，因为我们履行了履行义务。

在结束的十三个星期里2018年11月3日，这些债务的递延收入的期初余额为$194百万，其中$84百万在此期间确认为收入。为.三十九周结束 2018年11月3日，这些债务的递延收入的期初余额为$232百万，其中$170百万在此期间确认为收入。这些债务的递延收入期末余额为$193百万自.起2018年11月3日.

自.起2019年11月2日, 2019年2月2号，及2018年11月3日，估计我们的公允价值$1.25十亿合计本金金额5.95百分比到期的备注(“备注”)2021年4月是$1.30十亿, $1.30十亿，及$1.29十亿并以有关财政季度最后一个营业日的债券(第1级投入)的报价为基础。债券的合计本金金额在简明综合资产负债表上记录在长期债务中，扣除未摊销折扣后的净额。

我们有一个$500百万, 五-一年，无担保循环信贷安排(“贷款”)，计划于#年到期2023年5月好的。有不借款及不截至，贷款项下的重大未偿还备用信用证2019年11月2日.

我们与第三方保持多项协议，为我们在国外的业务提供无担保循环信贷融资(“海外融资”)。这些外国贷款是未承诺的，通常可用于借款、透支借款和发行银行担保。外国设施的总容量为$55百万自.起2019年11月2日好的。自.起2019年11月2日，有不外国贷款项下的借款。有$17百万在已签发和未偿还的银行担保中，主要与外国融资项下的店铺租赁有关，截至2019年11月2日.

本公司以经常性基础按公允价值计量某些金融资产和负债，包括衍生工具和可供出售的债务证券。本公司根据考虑相关估值技术的三级层次对按公允价值记录的金融资产和负债进行分类。

有不购买、销售、发行或结算期间与经常性3级测量相关的十三和三十九周结束 2019年11月2日或2018年11月3日好的。有不将金融资产或负债转入或转出1级、2级和3级期间，将金融资产或负债转入或移出1级、2级和3级十三和三十九周结束 2019年11月2日或2018年11月3日.

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金融资产和负债

按经常性公允价值计量的金融资产和负债及现金等价物如下：

					使用报告日期的公允价值计量
(百万美元)	2019年11月2日				报价价格 有效的^市场^^用于 相同资产 (1级)				重要的其他 可观测 输入量 (第2级)				显着性 不可观察 输入量 (标高3)
资产：
现金等价物	$	238			$	3			$	235			$	—
短期投资	294				131				163				—
衍生金融工具	12				—				12				—
递延薪酬计划资产	53				53				—				—
其他资产	2				—				—				2
总计	$	599			$	187			$	410			$	2
负债：
衍生金融工具	$	10			$	—			$	10			$	—
					使用报告日期的公允价值计量
(百万美元)	2019年2月2日				报价在 活跃市场 相同资产 (1级)				重要的其他人 可观测 输入量 (第2级)				显着性 不可观察 输入量 (标高3)
资产：
现金等价物	$	373			$	26			$	347			$	—
短期投资	288				125				163				—
衍生金融工具	20				—				20				—
递延薪酬计划资产	48				48				—				—
其他资产	2				—				—				2
总计	$	731			$	199			$	530			$	2
负债：
衍生金融工具	$	11			$	—			$	11			$	—
					公平？价值？测量？在？报告？日期？使用
(百万美元)	2018年11月3日				报价价格 有效的^市场^^用于 相同资产 (1级)				重要的其他 可观测 输入量 (第2级)				显着性 不可观察 输入量 (标高3)
资产：
现金等价物	$	438			$	30			$	408			$	—
短期投资	296				124				172				—
衍生金融工具	46				—				46				—
递延薪酬计划资产	49				49				—				—
总计	$	829			$	203			$	626			$	—
负债：
衍生金融工具	$	1			$	—			$	1			$	—

我们有被归类为现金等价物的高流动性投资，这些投资主要放在定期存款、货币市场基金和商业票据上。除了我们以下提到的可供出售的投资外，我们按照这些投资的原始购买价格加上按规定利率累计的利息对这些投资进行估值。

我们的可供出售证券包括对债务证券的投资。这些证券使用市场价格以公允价值记录。自.起2019年11月2日和2018年11月3日，本公司持有$294百万和$296百万于简明综合资产负债表之短期投资内，可供出售债务证券之到期日分别超过三个月及少于两年。此外，截至2019年11月2日和2018年11月3日，本公司持有$17百万和$6百万于购买时，可供出售债务证券之到期日少于三个月之现金及现金等价物于简明综合资产负债表内之现金及现金等价物。包括在累计其他全面收益内的可供出售债务证券的未实现损益，截至2019年11月2日和2018年11月3日.

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本公司定期审查其可供出售的债务证券的非临时性减值。为.十三和三十九周结束 2019年11月2日和2018年11月3日，本公司并不认为其任何证券为非暂时性减值，因此不确认任何减值亏损。

衍生金融工具主要包括外汇远期合约。本公司衍生金融工具的公允价值是使用基于当前市场利率的定价模型确定的。看见附注5简明合并财务报表的附注，以获取有关对美元进行对冲的货币的信息。

我们维护Gap Inc.递延薪酬计划(“DCP”)，允许符合条件的员工和非员工董事延迟基本薪酬，最高可达一个最大百分比。计划投资由参与者指导，并按市场价值记录，并指定用于DCP。本公司之DCP资产之公允价值乃根据所报市价厘定，而该等资产则记录于压缩综合资产负债表之其他长期资产内。

非金融资产

每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，我们审查长期资产的账面金额以进行减值。长寿资产的公允价值是使用第3级输入并基于资产或资产组的贴现未来现金流使用与风险相称的贴现率确定的。资产组被定义为可识别现金流的最低水平，并且在很大程度上独立于其他资产组的现金流，对于我们的零售商店而言，这主要是在商店层面。

有不为长期资产记录的重大减值费用十三和三十九周结束 2019年11月2日或2018年11月3日.

中讨论过的附注1，由于采用ASC 842与生效日期的减值相关，我们记录了2019财年期初留存收益的减少。

吾等每年及每当事件或环境变化显示账面值更有可能无法收回时，均会检讨商誉及其他无限期减值无形资产的账面值。

有不记录的商誉或其他无限期无形资产的重大减值费用十三和三十九周结束 2019年11月2日或2018年11月3日.

我们在国外经营，这使我们暴露于与外币汇率波动相关的市场风险。我们使用衍生金融工具来管理我们的外币汇率风险敞口，而不是为了交易目的而订立衍生金融合约。与我们的风险管理指导方针一致，我们利用外汇远期合同对冲部分与海外业务的商品采购和某些公司间交易有关的交易。这些合同是与大型、信誉良好的金融机构签订的，这些机构受到交易对手风险的监控。对冲美元变动的货币有加拿大元、日元、英镑、墨西哥比索、欧元、新台币和人民币。衍生金融工具的现金流量在简明综合现金流量表上分类为经营活动的现金流量。

现金流模糊限制值

我们目前指定以下外汇远期合约作为现金流对冲：(1)用于对冲我们的国际子公司以美元计价的预测商品购买和相关成本的远期合约，其功能货币为其当地货币；和(2)用于对冲与从我们的地区采购实体(其功能货币为美元)出售给某些国际子公司的商品相关的预测公司间收入交易的远期合约，这些商品是以其当地货币计价的。(2){##**$$}}为对冲预期商品购买和相关成本以及公司间收入交易而签订的外汇远期合约的期限一般长达24个月。衍生金融工具的收益或亏损的有效部分呈报为其他全面收益的组成部分，并在相关交易影响简明综合收益表的期间确认为收入。

净投资对冲

我们也可以使用外汇远期合约来对冲国际子公司的净资产，以抵消与我们在这些子公司的投资相关的外币转换和经济风险。

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其他未指定为套期保值工具的衍生工具

我们使用外汇远期合约来对冲与外币汇率波动有关的某些公司间余额的市场风险敞口，这些余额是以公司间余额的实体的功能货币以外的货币计价的。代表经济对冲的衍生金融工具的收益或亏损，以及相关公司间结余的重新计量影响，记录在同期简明综合收益表的经营费用中，并一般予以抵销。

未清偿名义金额

我们有未偿还的外汇远期合同，名义金额如下：

(百万美元)	11月2号， 2019				二月二号， 2019				11月3号， 2018
指定为现金流量套期保值的衍生工具	$	640			$	774			$	815
未被指定为对冲工具的衍生品	706				660				717
总计	$	1,346			$	1,434			$	1,532

关于衍生金融工具的量化披露

外汇远期合同的公允价值如下：

(百万美元)	11月2号， 2019				二月二号， 2019				11月3号， 2018
指定为现金流量套期保值的衍生工具：
其他流动资产	$	7			$	15			$	21
其他长期资产	1				—				5
应计费用和其他流动负债	2				3				1
未指定为对冲工具的衍生工具：
其他流动资产	4				5				20
应计费用和其他流动负债	8				8				—
资产头寸的衍生品合计	$	12			$	20			$	46
负债头寸的衍生品总额	$	10			$	11			$	1

基本上所有指定现金流套期保值的未实现损益2019年11月2日将在未来12个月内按当时的现值确认为收入，可能与当时的公允价值不同2019年11月2日如上所示。

我们的外汇远期合约受制于与我们每一交易对手的总净额结算安排，在违约或提前终止合约的情况下，这些安排是可以强制执行的。吾等并不选择抵销简明综合资产负债表上衍生金融工具的公允价值，因此，上文所示的公允价值代表总金额。受制于可强制执行的总净额结算安排的金额为$5百万, $4百万，及$1百万自.起2019年11月2日, 2019年2月2号，及2018年11月3日分别为。如果我们确实选择了抵销，我们资产状况下衍生金融工具的净额将会是$7百万, $16百万，及$45百万而负债状况下的衍生金融工具的净额将是$5百万, $7百万，及$0自.起2019年11月2日, 2019年2月2号，及2018年11月3日分别为。

看见附注4关于披露我们衍生金融工具的公允价值计量的简明综合财务报表附注。

在其他全面收益中记录的现金流量套期保值关系中指定的外汇远期合同的有效损益部分，按税前基础计算如下：

	13周结束								39周结束
(百万美元)	11月2号， 2019				11月3号， 2018				11月2号， 2019				11月3号， 2018
在其他全面收益中确认的收益	$	—			$	12			$	15			$	55

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与衍生工具有关的收入中确认的税前金额如下：

	收入中确认的(收益)损失的地点和金额
	13周结束 2019年11月2日								13周结束 2018年11月3日
(百万美元)	销货成本和占用费用				营业费用				销货成本和占用费用				营业费用
在记录衍生工具影响的简明综合收益表中列示的费用行项目的总金额	$	2,439			$	1,338			$	2,466			$	1,260
(收益)在收入中确认的损失
指定为现金流量套期保值的衍生工具	$	(9	)		$	—			$	(8	)		$	—
未被指定为对冲工具的衍生品	—				8				—				(14		)
在收入中确认的全部(收益)损失	$	(9	)		$	8			$	(8	)		$	(14	)

	收入中确认的(收益)损失的地点和金额
	39周结束 2019年11月2日								39周结束 2018年11月3日
(百万美元)	销货成本和占用费用				营业费用				销货成本和占用费用				营业费用
在记录衍生工具影响的简明综合收益表中列示的费用行项目的总金额	$	7,250			$	3,640			$	7,280			$	3,687
(收益)在收入中确认
指定为现金流量套期保值的衍生工具	$	(21	)		$	—			$	(5	)		$	—
未被指定为对冲工具的衍生品	—				(4		)		—				(38		)
在收入中确认的总(收益)	$	(21	)		$	(4	)		$	(5	)		$	(38	)

为.十三和三十九周结束 2019年11月2日和2018年11月3日，有不在净投资对冲关系中，从累积的其他全面收益重新分类为衍生金融工具净收益的损益金额，因为我们在期内没有出售或清算任何被对冲的子公司。

股份回购活动如下：

	13周结束								39周结束
(除平均每股成本外，$和股份以百万计)	11月2号， 2019				11月3号， 2018				11月2号， 2019				11月3号， 2018
回购股份数量(%1)	2.9				3.6				7.5				10.0
总成本	$	50			$	100			$	150			$	300
平均每股成本包括佣金	$	17.17			$	28.09			$	19.85			$	30.01

__________

(1)	不包括为解决与股票单位归属相关的员工法定扣缴税款而扣缴的股份。

2019年2月，董事会批准了一项新的$1.0十亿取代2016年2月回购授权的股份回购授权(“2019年2月回购计划”)。2019年2月的回购计划$850百万剩余时间为2019年11月2日.

2016年2月的回购授权$287百万剩余时间为2019年2月2号.

所有股份回购均已于2019年11月2日, 2019年2月2号，及2018年11月3日好的。所有回购的普通股都会立即报废。

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按构成部分计算的累计其他综合收益扣除税后的变动情况如下：

(百万美元)	外币换算				现金流模糊限制值				总计
2019年2月2日的余额	$	47			$	6			$	53
截至2019年5月4日的13周：
外币换算	(1		)		—				(1		)
衍生金融工具公允价值变动	—				9				9
从累计其他综合收益中重新分类的金额	—				(4		)		(4		)
其他综合收入(亏损)，税后净值	(1		)		5				4
2019年5月4日的余额	46				11				57
截至2019年8月3日的13周：
外币换算	—				—				—
衍生金融工具公允价值变动	—				1				1
从累计其他综合收益中重新分类的金额	—				(3		)		(3		)
其他综合亏损，税后净额	—				(2		)		(2		)
2019年8月3日的余额	$	46			$	9			$	55
截至2019年11月2日的13周：
外币换算	(4		)		—				(4		)
衍生金融工具公允价值变动	—				—				—
从累计其他综合收益中重新分类的金额	—				(9		)		(9		)
其他综合亏损，税后净额	(4		)		(9		)		(13		)
2019年11月2日的余额	$	42			$	—			$	42
(百万美元)	外币换算				现金流模糊限制值				总计
2018年2月3日的余额	$	64			$	(28	)		$	36
截至2018年5月5日的13周：
外币换算	(7		)		—				(7		)
衍生金融工具公允价值变动	—				28				28
从累计其他综合收益中重新分类的金额	—				(6		)		(6		)
其他综合收入(亏损)，税后净值	(7		)		22				15
2018年5月5日的余额	57				(6		)		51
截至2018年8月4日的13周：
外币换算	(16		)		—				(16		)
衍生金融工具公允价值变动	—				18				18
从累计其他综合收益中重新分类的金额	—				—				—
其他综合收入(亏损)，税后净值	(16		)		18				2
2018年8月4日的余额	$	41			$	12			$	53
截至2018年11月3日的13周：
外币换算	(4		)		—				(4		)
衍生金融工具公允价值变动	—				11				11
从累计其他综合收益中重新分类的金额	—				(7		)		(7		)
其他综合收入(亏损)，税后净值	(4		)		4				—
2018年11月3日的余额	$	37			$	16			$	53

看见附注5简明综合财务报表附注为披露有关从累积其他全面收益中重新分类的额外披露，以及其在简明综合损益表各自行项目内的相应影响。

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在简明综合损益表中确认的以股份为基础的薪酬费用，主要在经营费用中确认如下：

	13周结束								39周结束
(百万美元)	11月2号， 2019				11月3号， 2018				11月2号， 2019				11月3号， 2018
股票单位	$	13			$	19			$	49			$	57
股票期权	3				4				12				12
员工购股计划	1				1				3				3
股份补偿费用	17				24				64				72
减去：所得税优惠	(5		)		(6		)		(20		)		(17		)
以股份为基础的补偿费用，税后净额	$	12			$	18			$	44			$	55

本公司是许多协议的一方，这些协议涉及向第三方付款的承诺。我们的大部分长期合同义务与我们零售商店的经营租赁有关。我们还租赁了一些公司设施和配送中心。这些经营租赁在不同的日期到期，通过财政2040好的。大多数商店租赁有五年的基准期，并包括允许我们在初始基准期之外延长租赁期的选项，但需遵守在租赁开始时商定的条款。一些租赁还包括提前终止选项，可以在特定条件下执行。我们的租赁协议不包含任何物质剩余价值担保或物质限制性契约。

我们按尚未支付的租赁付款的现值记录我们的租赁负债，按本公司在类似期限内在抵押基础上借款所需支付的利率折现。由于本公司的租赁并未提供隐含利率，因此本公司在确定租赁付款的现值时采用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率。我们确认在估计租赁期限内的经营租赁成本，其中包括合理确定可以行使的租赁期限的延长选项，从业主手中夺取物业所有权开始，这通常包括店铺开业之前的施工期。当租赁包含最低租金的预定固定递增时，我们在租赁期内以直线法确认相关的经营租赁成本。此外，我们的某些租赁协议包括可变租赁付款，例如基于超过预定水平的销售百分比支付的付款和/或基于消费者价格指数或公平市场价值的变化而增加的付款。这些可变租赁付款不包括在最低租赁付款中，并包括在确定租赁成本净额时，当支出很可能已经发生且金额可以合理估计时。

自.起2019年11月2日，本公司的融资租赁对我们的简明综合财务报表并不重要。

在我们的简明综合收益表中确认的净租赁成本总结如下：

	13周结束				39周结束
(百万美元)	11月2号， 2019				十一月二日， 2019
经营租赁成本	$	308			$	905
可变租赁成本	142				463
转租收入	(2		)		(8		)
租赁净成本	$	448			$	1,360

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截至#月2019年11月2日，以最低租赁承诺额总额为基础的租赁负债到期日，包括合理确定可以行使的延长租赁期限的选择权，如下：

(百万美元)
财政年度
2019年剩余时间	$	301
2020	1,171
2021	1,048
2022	940
2023	836
此后	3,864
最低租赁付款总额	8,160
减去：利息	(1,576		)
经营租赁负债的现值	6,584
减去：经营租赁负债的当期部分	(934		)
长期经营租赁负债	$	5,650

在.期间十三和三十九周结束 2019年11月2日，新增的经营租赁资产为$341百万和$797百万分别为。截至#月2019年11月2日，主要针对零售商店的已签署但尚未开始的经营租赁的最低租赁承诺额为？$186百万. 

自.起2019年11月2日，加权平均剩余经营租赁期为8.7年，加权平均贴现率为4.7百分比对于在我们的简明合并财务报表上确认的经营租赁。

根据会计准则编撰(“ASC”)840，租赁，经营租赁项下有效的不可取消的年度租赁付款总额。2019年2月2号如下所示：

(百万美元)
财政年度
2019	$	1,156
2020	1,098
2021	892
2022	730
2023	539
此后	1,520
最低租赁承诺总额	$	5,935

以上总最低租赁承诺额不包括最低转租收入？$12百万·根据不可取消的转租协议，未来应收款项。此外，上述最低租赁承诺额总额不包括延长合理确定将被行使的租赁期限的选项。

实际所得税税率为33.0截至十三周的百分比2019年11月2日，与24.0截至十三周的百分比2018年11月3日好的。实际税率的增加主要是由于在截至十三周期间记录的计量期调整2018年11月3日为了减少我们2017财年与减税和就业法案(“TCJA”)过渡税相关的暂定估计净费用，以及在截至13周的13周内不同税率的司法管辖区税前收入组合的变化2019年11月2日.

实际所得税税率为31.6百分比三十九周结束 2019年11月2日，与24.0百分比三十九周结束 2018年11月3日好的。实际税率的提高主要是由于在截至2019年8月3日的13周期间记录的调整，以增加我们2017财政年度的纳税负担，美国财政部发布了有关TCJA的额外指导，并在截至2018年11月3日的13周期间记录了计量期调整，以减少我们与TCJA过渡税相关的2017财政年度暂定估计净费用。

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公司在全球开展业务，因此在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。在正常的业务过程中，我们会接受世界各地的税务当局的审查，包括美国、加拿大、法国、英国、中国、香港、日本和印度等主要司法管辖区。我们在2009年前的财政年度不再接受美国联邦所得税审查，而且在2008年前的财政年度中，除了极少数例外，我们也不再接受美国州、地方或非美国所得税审查。

在正常业务过程中，公司正在与税务当局就美国和外国各个司法管辖区的税务问题进行持续的讨论。自.起2019年11月2日，我们有合理的可能在未来12个月内确认未确认税收优惠总额的减少，最高可达$3百万主要是由于审计的结束。如果我们确实承认这种减少，则对简明综合收益表的净影响将不会是重大的。

加权-用于每股收益的股票平均数如下：

	13周结束						39周结束
(以百万为单位的股份)	11月2号， 2019			11月3号， 2018			11月2号， 2019			11月3号， 2018
加权平均股数-基本	375			384			377			387
普通股等价物	1			3			2			3
加权平均股份数-稀释	376			387			379			390

我们是各种合同协议的一方，根据这些协议，我们可能有义务就某些事项向另一方作出赔偿。这些合同主要涉及我们的商业合同、经营租赁、商标、知识产权、财务协议和各种其他协议。根据这些合同，我们可能会提供与陈述和保证(例如，资产所有权、环境或税收赔偿)或人身伤害事项有关的某些例行赔偿。这些赔偿条款的期限范围很长，可能没有明确定义。一般而言，此类赔偿下的最高义务没有明确说明，因此无法合理估计这些义务的总金额。从历史上看，我们没有为这些赔偿支付过大笔款项。我们相信，如果我们在任何这些事项上蒙受损失，该损失将不会对我们作为一个整体的简明综合财务报表产生重大影响。

作为一家跨国公司，我们在日常业务过程中受到各种诉讼、诉讼、纠纷和索赔(“诉讼”)的影响。其中许多行动提出了复杂的事实和法律问题，并受到不确定性的影响。自.起2019年11月2日，针对我们提出的诉讼包括商业、知识产权、客户和就业索赔，包括集体诉讼。在一些诉讼中，原告寻求未指明的损害赔偿或禁令救济，或两者兼而有之。诉讼处于不同的程序阶段，有些诉讼部分由保险公司承担。自.起2019年11月2日, 2019年2月2号，及2018年11月3日，我们记录了一项估计损失的负债，如果一项行动的结果预计会导致被认为是可能和合理估计的损失。截至记录的负债2019年11月2日, 2019年2月2号，及2018年11月3日，对于任何单独的操作或总体来说都不是实质性的。2019年11月2日截至本季度报告在Form 10-Q上的提交日期，没有任何信息表明需要进行对我们的整体简明综合财务报表具有重大影响的变更。

我们不能有把握地预测对我们采取行动的结果。因此，发展、结算或决议可能会发生，并影响此类开发、结算或决议所在季度的收入。然而，我们不认为目前任何行动的结果会对我们的简明合并财务报表整体产生实质性影响。

我们根据如何管理和评估我们的业务活动来确定我们的运营部门。自.起2019年11月2日，我们的经营部门包括老海军全球公司、Gap全球公司、香蕉共和国全球公司、Athleta公司和InterMix公司。每个运营部门都有一名品牌总裁，负责不同的地域和渠道。我们的每个品牌都通过其商店和在线渠道为客户服务，使我们能够执行我们的全渠道战略，客户可以通过桌面或移动设备在零售店和在线上无缝地购买我们的所有品牌。我们已经确定我们的每个运营部门具有相似的经济和其他质量特征，因此我们的运营部门的结果被汇总到一截止可报告的部门2019年11月2日好的。我们根据权威指导不断监控和审查我们的分部报告结构，以确定是否发生了任何会影响我们的可报告分部的变化。

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按品牌和区域划分的净销售额如下：

(百万美元)		老海军环球				GAP全局				香蕉 Republic Global(2)				其他(3)				总计				净销售额百分比
截至2019年11月2日的13周
美国(1)		$	1,769			$	689			$	532			$	274			$	3,264			82	%
加拿大		151				97				55				1				304				8
欧洲		—				128				3				—				131				3
亚洲		9				220				21				—				250				6
其他地区		18				24				7				—				49				1
总计		$	1,947			$	1,158			$	618			$	275			$	3,998			100	%
(百万美元)		老海军环球				GAP全局				香蕉 共和全球				其他(3)				总计				净销售额百分比
截至2018年11月3日的13周
美国(1)		$	1,769			$	738			$	510			$	257			$	3,274			80	%
加拿大		152				104				59				1				316				8
欧洲		—				145				4				—				149				4
亚洲		13				266				21				—				300				7
其他地区		13				30				7				—				50				1
总计		$	1,947			$	1,283			$	601			$	258			$	4,089			100	%
(百万美元)		老海军环球				GAP全局				香蕉 Republic Global(2)				其他(3)				总计				净销售额百分比
截至2019年11月2日的39周
美国(1)		$	5,204			$	1,942			$	1,549			$	891			$	9,586			83	%
加拿大		427				251				155				2				835				7
欧洲		—				380				10				—				390				3
亚洲		30				654				70				—				754				6
其他地区		57				69				18				—				144				1
总计		$	5,718			$	3,296			$	1,802			$	893			$	11,709			100	%
(百万美元)		老海军环球				GAP全局				香蕉 共和全球				其他(3)				总计				净销售额百分比
截至2018年11月3日的39周
美国(1)		$	5,175			$	2,146			$	1,503			$	790			$	9,614			81	%
加拿大		430				275				167				2				874				7
欧洲		—				425				11				—				436				4
亚洲		36				779				68				—				883				7
其他地区		43				87				20				—				150				1
总计		$	5,684			$	3,712			$	1,769			$	792			$	11,957			100	%

__________

(1)	美国包括美国，波多黎各和关岛。

(2)	从2019年3月4日开始，Banana Republic Global包括Janie和Jack品牌的净销售额。

(3)	主要包括Athleta和InterMix品牌的净销售额，以及与我们的信用卡协议相关的部分收入。从2018财年第三季度开始，Hill City品牌也将包括在内。

按地区划分的净销售额是根据客户支付和接收商品的商店的位置或产品发货的配送中心或商店的位置进行分配的。

在……上面2019年3月4日，公司收购了金宝贝公司的精选资产。与珍妮和杰克有关的高级童装品牌，通过破产拍卖。我们在Janie和Jack门店购买了知识产权、产权和设备。我们承担了Janie和Jack大多数门店的租赁，并进行了单独的交易以购买Janie和Jack库存。

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收购的净资产的购买价为$69百万好的。总收购价格根据估计的公允价值分配给收购的有形和无形资产净值。这种估计的公允价值要求管理层作出估计和判断，特别是关于无形资产。

购入资产和在购置日承担的负债的记录金额如下：

(百万美元)	自.起 三月四日， 2019
盘存	$	34
财产及设备	15
经营租赁资产	51
无形资产	37
收购净资产	137
经营租赁负债	(64		)
其他负债	(4		)
支付的总代价	$	69

詹妮和杰克自收购之日起的运营结果对我们的净收入并不重要。

2019年11月7日，Art Peck辞去总裁兼首席执行官一职，辞去公司董事职务。公司现任董事会主席罗伯特·J·费舍尔开始临时担任公司的总裁和首席执行官。

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项目2.	管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

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•	的净销售额2019年第三季度与去年同期相比下降了2%2018财年第三季度.

•	的可比销售额2019年第三季度与持平相比下降了4%2018财年第三季度.

•	的毛利2019年第三季度为15.6亿美元，而2018财年第三季度好的。的毛利2019年第三季度百分之三十九点零，而百分之三十九点七2018财年第三季度.

•	的营业利润率2019年第三季度是5.5%与.相比8.9%为.2018财年第三季度.

•	的实际所得税率2019年第三季度为33.0%，而这一比例为24.0%2018财年第三季度.

•	净收益2019年第三季度是1.4亿美元与.相比2.66亿美元为.2018财年第三季度.

•	稀释后每股收益为$0.37为.2019年第三季度与.相比$0.69为.2018财年第三季度.

•	在.期间2019财年前三个季度，我们支付了股息2.74亿美元.

•	在.期间2019财年前三个季度，股份回购是1.5亿美元.

•	提供一贯的品牌适宜性和时髦的产品，具有较高的客户接受度，专注于扩大我们在核心业务和忠诚度类别上的优势，领先的以客户为中心的产品创新；

•	准备成功分离；

•	重组全球Gap品牌专业车队，以创建一个更健康、更有利可图的基础，从而实现增长；

•	通过利用响应能力提高库存生产率；

•	投资于数字和客户能力以及商店体验，以创造独特和差异化的融合零售体验，吸引新客户，保留现有客户，并建立忠诚度；

•	通过利用我们的规模和精简整个组织的操作和流程来提高生产力；

•	吸引并留住我们的业务和职能方面的优秀人才，包括开始寻找新的首席执行官；以及

•	继续将社会和环境可持续性纳入商业实践，以支持长期增长。

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(1)	不包括与我们的在线和特许经营业务相关的净销售额。在线销售包括通过我们的在线渠道进行的销售，例如从商店发货销售。

(1)	我们打算在2020年前关闭中国的旧海军商店。

(2)	2019年3月4日，我们收购了金宝贝公司的精选资产。与珍妮和杰克有关。所收购的140家门店并未作为2019年财政年度的门店开业；但是，它们包括在截至2019年11月2日的最终门店数量中，净额为2019年第三季度发生的一次关闭。

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•	年销售商品成本占净销售额的百分比增加了0.5个百分点2019年第三季度与2018财年第三季度这主要是由于Old海军全球公司更高的促销活动以及所有全球品牌的库存短缺成本增加所致；部分被Athleta公司利润率的提高所抵消。

•	年，入住费占净销售额的百分比增加了0.2个百分点2019年第三季度与2018财年第三季度由较低的净销售额驱动，而占用费用没有相应的减少。

•	年销售商品成本占净销售额的百分比增加了0.8个百分点2019财年前三个季度与2018财年前三个季度主要是受到旧海军全球公司更高的促销活动的推动。

•	年，入住费占净销售额的百分比增加了0.2个百分点2019财年前三个季度与2018财年前三个季度主要是由于净销售额降低，而占用费用没有相应减少。

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•	净收益减少；以及

•	由于在2019年财政期间出售一座大楼而获得收益，业务活动的现金流减少1.91亿美元；

•	增加1.76亿美元，主要是由于2019财政年度的奖金支出低于2018财政年度的奖金支出，这影响了应计费用和其他流动负债；以及

•	增加1.37亿美元，与商品库存有关，主要是由于收货数量和时间。

•	与2018财年前三季度相比，2019年前三季度可供出售债务证券的净购买量减少了2.92亿美元；

•	2019年财政期间出售一座大楼收到的2.2亿美元收益；

•	在2019年财政年度购买一栋建筑，价值3.43亿美元；以及

•	在2019年财政期间以6900万美元购买Janie和Jack。

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(1)	不包括2019财年第一季度的建筑购买。

项目3.	关于市场风险的定量和定性披露。

项目4.	控制和程序。

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第1项	法律程序。

第1A项	风险因素。

项目2.	未登记的股权证券销售和收益的使用。

(1)	不包括为解决与股票单位归属相关的员工法定扣缴税款而扣缴的股份。

(2)	2019年2月26日，我们宣布董事会批准了10亿美元的股份回购授权，该授权取代了2016年2月的回购计划，并且没有到期日。

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第6项	展品。

(1)	随此提交。

(2)	随此提供。

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