公文
假的--09-30费伊20190001381668104861000P5Y0.160.0190.0030.01990.00800.02990.0099000.0100.030.020P10Y850000000.5450.761.020.010.010.010.0170000000070000000070000000070000000033231875033231875033231875033231875028031107028031107027996277727996277700000973200000000000447900010638000221710000.010.010.010.0110000000010000000010000000010000000000000000P10YP3YP31Y6M20550004720002446000P7YP10YP1YP1Y0005200768052007680523559735235597331486101283911555400000013816682018-10-012019-09-3000013816682019-11-2200013816682019-09-3000013816682018-09-300001381668US-GAAP：MortgageReceivablesMember2019-09-300001381668TFSL：ConsumerLoansMember2018-09-300001381668US-GAAP：MortgageReceivablesMember2018-09-300001381668TFSL：ConsumerLoansMember2019-09-3000013816682016-10-012017-09-3000013816682017-10-012018-09-300001381668US-GAAP：BankingMember2017-10-012018-09-300001381668US-GAAP：BankingMember2016-10-012017-09-300001381668US-GAAP：BankingMember2018-10-012019-09-3000013816682018-10-012018-12-310001381668US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-09-300001381668US-GAAP：RetainedEarningsMember2016-10-012017-09-300001381668US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-10-012018-09-300001381668us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2016-10-012017-09-300001381668US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-10-012018-09-300001381668US-GAAP：国库券成员2017-10-012018-09-300001381668us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2017-09-300001381668US-GAAP：国库券成员2016-09-300001381668US-GAAP：国库券成员2019-09-300001381668US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2016-09-300001381668US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-10-012019-09-300001381668us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2018-09-300001381668US-GAAP：CommonStockMember2018-09-300001381668US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001381668us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2016-09-3000013816682017-09-300001381668US-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001381668US-GAAP：国库券成员2016-10-012017-09-3000013816682016-09-300001381668us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001381668US-GAAP：国库券成员2017-09-300001381668US-GAAP：国库券成员2018-09-300001381668us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2018-10-012019-09-300001381668US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-09-300001381668us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001381668us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-10-012018-09-300001381668US-GAAP：CommonStockMember2017-09-300001381668US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-10-012019-09-300001381668us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-09-300001381668us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-10-012017-09-300001381668US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001381668US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001381668US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2016-10-012017-09-300001381668us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-09-300001381668us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-09-300001381668US-GAAP：RetainedEarningsMember2016-09-300001381668US-GAAP：CommonStockMember2016-09-300001381668us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-10-012019-09-300001381668us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2017-10-012018-09-300001381668US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300001381668US-GAAP：国库券成员2018-10-012019-09-3000013816682018-06-300001381668US-GAAP：存款成员2016-10-012017-09-300001381668US-GAAP：存款成员2017-10-012018-09-300001381668US-GAAP：债务成员2017-10-012018-09-300001381668US-GAAP：存款成员2018-10-012019-09-300001381668US-GAAP：债务成员2016-10-012017-09-300001381668US-GAAP：债务成员2018-10-012019-09-300001381668TFSL：ThirdFederalSavingsAndLoanMember2019-09-300001381668TFSL：ThirdFederalSavingsMHCMemberUS-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001381668SRT：SubsidiariesMemberSRT：MaximumMemberSRT：ScenarioForecastMemberSRT：OfficeBuildingMember2019-10-012020-09-300001381668SRT：SubsidiariesMemberSRT：MinimumMemberSRT：ScenarioForecastMemberSRT：OfficeBuildingMember2019-10-012020-09-300001381668SRT：SubsidiariesMemberSRT：OfficeBuildingMember2019-09-300001381668TFSL：承租人建筑改善成员2018-10-012019-09-300001381668SRT：MaximumMemberTFSL：设备和软件成员2018-10-012019-09-300001381668SRT：MinimumMemberTFSL：设备和软件成员2018-10-012019-09-300001381668US-GAAP：构建成员2018-10-012019-09-300001381668TFSL：EighthRepurchaseProgramMemberUS-GAAP：CommonStockMember2018-10-012019-09-300001381668TFSL：EighthRepurchaseProgramMemberUS-GAAP：CommonStockMember2017-10-012017-12-310001381668US-GAAP：CommonStockMember2007-04-192007-04-200001381668US-GAAP：CommonStockMember2007-04-200001381668TFSL：SharesRepurchasedToDateMemberUS-GAAP：CommonStockMember2018-10-012019-09-300001381668TFSL：EighthRepurchaseProgramMemberUS-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001381668tfsl:ShareRepurchaseProgramsOneThroughSevenMemberUS-GAAP：CommonStockMember2018-10-012019-09-300001381668TFSL：EighthRepurchaseProgramMemberUS-GAAP：CommonStockMember2016-10-270001381668TFSL：EighthRepurchaseProgramMemberUS-GAAP：CommonStockMember2017-10-012018-09-300001381668TFSL：ThirdFederalSavingsAndLoanMember2018-09-300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Saleof REOMemberTFSL：NonInterestExpenseMember2019-07-012019-09-300001381668TFSL：NetGainLossfrom Saleof REOMemberTFSL：NonInterestExpenseMember2018-10-012019-09-300001381668tfsl:DepositAccountandOtherBankingIncomeMemberTFSL：NonInterestIncomeMember2017-10-012018-09-300001381668TFSL：NetGainLossfrom Saleof REOMemberTFSL：NonInterestExpenseMember2018-07-012018-09-300001381668TFSL：NetGainLossfrom Saleof REOMemberTFSL：NonInterestExpenseMember2017-10-012018-09-300001381668tfsl:DepositAccountandOtherBankingIncomeMemberTFSL：NonInterestIncomeMember2019-07-012019-09-300001381668tfsl:DepositAccountandOtherBankingIncomeMemberTFSL：NonInterestIncomeMember2018-10-012019-09-300001381668tfsl:DepositAccountandOtherBankingIncomeMemberTFSL：NonInterestIncomeMember2018-07-012018-09-3000013816682019-01-012019-03-3100013816682019-04-012019-06-3000013816682018-04-012018-06-3000013816682017-10-012017-12-3100013816682018-01-012018-03-31xbrli：纯iso4217：美元xbrli：共享TFSL：分支xbrli：共享iso4217：美元TFSL：办公室TFSL：贷款TFSL：合同TFSL：分批TFSL：年份utreg：H
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
________________________________
形式10-K
________________________________

☒
根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报
对于已结束的财政年度2019年9月30日
或
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
对于转换时期，从？
佣金档案编号001-33390
___________________________________________ 
TFS金融公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
 ___________________________________________ 
美利坚合众国
 
52-2054948
(国家或其他司法管辖权
成立为法团或组织)
 
(I.R.S.雇主
识别号码)
 
 
 
百老汇大道7007号
 
 
克利夫兰,
俄亥俄州
 
44105
(主要行政办事处地址)
 
(邮政编码)
(216) 441-6000
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第#12(B)节登记的证券：
每一类的名称
 
交易符号
 
注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元
 
TFSL
 
纳斯达克股票市场

根据该法第#12(G)节登记的证券：无
___________________________________________ 
用复选标记表示注册人是否为“证券法”规则405中定义的知名经验丰富的发行人。是 x···不o
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第？13节或第？15(D)节提交报告。？是？o    不  x
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前的12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告(或在注册人需要提交此类报告的较短时间内)，以及(2)^在过去90天内一直受此类提交要求的约束。^是  x···o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互数据文件。是  x···不o
通过复选标记指示注册人是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
 
大型加速滤波器
x
 
加速的文件管理器？o
 
非加速文件管理器？？o

 
小型报表公司
☐
 
 
 
 
 
 
 
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》规则12b-2中所定义)。☐···不x
注册人的非联属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值，参照上一次销售价格计算2019年3月31日据NASDAQ Global Select Market报道，大约是$850.8百万.
在…2019年11月22日，有280,028,912登记人的普通股，面值每股面值0.01美元，已发行股票，其中227,119,132股份，或81.11%注册人的普通股，由克利夫兰的第三联邦储蓄和贷款协会，MHC，注册人的共同控股公司持有。

通过引用并入的文件
注册人的部分代理声明2020股东周年大会在本文第三部分以引用的方式并入其中所示的范围。


TFS金融公司
指数
 
第I部分
 
 
 
 
 
 
项目1。
 
业务
4
 
 
 
项目#1A。
 
危险因素
40
 
 
 
第1B项
 
未解决的员工意见
46
 
 
 
项目2.
 
特性
46
 
 
 
项目3.
 
法律程序
47
 
 
 
项目4.
 
矿山安全披露
47
 
 
 
第二部分
 
 
 
 
 
 
项目5.
 
注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券
47
 
 
 
第6项
 
选定的财务数据
49
 
 
 
第7项
 
管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析
52
 
 
 
第7A项。
 
关于市场风险的定量和定性披露
69
 
 
 
第8项
 
财务报表和补充数据
73
 
 
 
第9项
 
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
73
 
 
 
第9A项。
 
管制和程序
73
 
 
 
第9B项
 
其他资料
76
 
 
 
第三部分
 
 
 
 
 
 
第10项
 
董事、高级管理人员与公司治理
76
 
 
 
第11项。
 
高管薪酬
77
 
 
 
第12项。
 
某些实益所有者的担保所有权和管理层及相关股东事项
77
 
 
 
第13项。
 
某些关系和相关交易，以及董事独立性
77
 
 
 
第14项
 
本金会计费用和服务
77
 
 
 
第IV部
 
 
 
 
 
 
第15项
 
展品和财务报表明细表
77
 
 
 
 
第16项。
 
表格10-K摘要
78


2
目录

术语表
TFS Financial Corporation提供了以下缩略词和其他术语列表，作为读者的工具。以下标识的首字母缩写词和其他术语在整个文档中使用。
行动：“减税和就业法案”
房地美：？联邦住房贷款抵押协会
AOCI：其他综合收入累计
FRS：美联邦储备系统理事会
手臂：可调整利率抵押
GAAP：·普遍接受的会计原则
ASC：·会计准则编码
Ginnie Mae：？政府全国抵押协会
ASU：？会计准则更新
GVA：？一般估价免税额
协会：？第三联邦储蓄和贷款
竖琴：？住房负担得起的再融资计划
克利夫兰协会
HPI：？？房屋价格指数
博利：？银行拥有的人寿保险
IRR：？？利率风险
CD：？？存款单
IRS：？？美国国税局(Internal Revenue Service)
CFPB：？？消费者金融保护局
IVA：·个人估价免税额
CLTV：？？组合贷款与价值之比(Loan-to-Value)
LIHTC：？低收入住房税收抵免
公司：？TFS Financial Corporation及其
利普：？正在处理的贷款
子公司
LTV：？贷款与价值之比(Loan-to-Value
DFA：·多德-弗兰克华尔街改革与消费者
MMK：？货币市场户口
2010年保护法
MGIC：抵押担保保险公司
耳朵：？？风险收益(Risk In Risk)
OCC：货币监理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)
每股收益：？每股收益
OCI：？？其他全面收入
员工持股计划：？？第三联邦员工(协理)股票
OTS：？省监察办公室
所有权计划
PMI：私人抵押贷款保险
夏娃：？？股权的经济价值
PMIC：\r？PMI Mortgage Insurance Co.(PMI Mortgage Insurance Co.
联邦抵押协会：·联邦国家抵押贷款协会(Federal National Mortgage Association)
QTL：合格的节俭贷款人
FASB：财务会计准则委员会
规则：···房地产抵押贷款投资管道(Real Estate Mortgage Investment Conducts)
FDIC：联邦存款保险公司
秒：···美国证券和交易所(United States Securities And Exchange)
FHFA：联邦住房金融局
选委会
FHLB：联邦住房贷款银行
TDR：陷入困境的债务重组
FICO：金融公司
第三联邦储蓄，MHC：#第三联邦储蓄
FRB-克利夫兰：克利夫兰联邦储备银行
克利夫兰贷款协会


3
目录

第一部分
项目1。
业务
前瞻性陈述
这份报告包含前瞻性陈述，可以通过使用估计、项目、相信、打算、预期、计划、寻求、预期和类似的表达来识别。这些前瞻性陈述包括(但不限于)：
●
我们的目标，意图和期望的陈述；
●
关于我们的业务计划和前景以及增长和经营战略的陈述；
●
关于我们的贷款损失和冲销准备趋势的陈述；
●
关于影响我们的财务状况和经营结果的因素的趋势的陈述，包括我们的贷款和投资组合的资产质量；以及
●
对我们的风险和未来成本和收益的估计。
 
 
这些前瞻性陈述受重大风险、假设和不确定因素的影响，其中包括可能影响未来事件实际结果的以下重要因素：
●
存款和其他金融机构之间的竞争显着加剧；
●
通货膨胀和利率环境的变化降低了我们的利差或降低了金融工具的公允价值；
●
全球、全国或我们市场领域的一般经济状况，包括就业前景、房地产价值和比预期更差的条件；
●
房地产市场和消费和商业信贷部门的强弱及其对我们的贷款和其他资产的信用质量的影响，以及贷款损失备抵的估计的变化；
●
由于经济衰退或其他事件，对我们的产品和服务的需求减少，收入和收益减少；
●
改变消费支出、借贷和储蓄习惯；
●
证券市场、信贷市场、房地产市场的不利变化和波动；
●
我们管理市场风险，信用风险和操作风险的能力
●
我们获得成本效益资金的能力
●
对我们的业务产生不利影响的立法或监管变化，包括监管成本和资本要求的变化，以及与我们支付股息的能力和第三联邦储蓄(MHC)放弃股息的能力相关的变化；
●
银行监管机构、财务会计准则委员会或上市公司会计监督委员会可能采用的会计政策和做法的变更；
●
许多不同监管机构通过的实施法规，以及这些法规的确切性质、范围和时间以及它们将对我们产生的影响的不确定性；
●
我们成功进入新市场并利用增长机会的能力，以及潜在收购或新建分支机构可能产生的短期稀释效应(如果有的话)；
●
我们留住关键员工的能力
●
关于Fannie Mae或Freddie Mac的未来不利发展；
●
美国政府货币和财政政策的变化，包括美国财政部和FRS的政策，以及政府对住房金融的支持水平的变化；
●
政府继续努力重组美国金融和监管体系；
●
美国政府保持开放、正常运作和管理联邦债务限额的能力；
●
对我们或我们的客户产生不利影响的税务当局的政策和/或评估比率的变化；
●
会计和税收估计的变化；
●
我们组织的变化，或薪酬和福利计划以及费用趋势的变化(包括但不限于影响不良资产、冲销和贷款损失准备的趋势)；
●
第三方提供商无法履行其对我们的义务；
●
a？当前经济复苏放缓或失败；以及
●
网络攻击、计算机病毒和其他技术风险，可能会破坏我们网站或其他系统的安全，从而获得对机密信息的未经授权的访问，破坏数据或使我们的系统失效。
 
 
由于这些和其他不确定因素，我们未来的实际结果可能与任何前瞻性陈述所显示的结果大不相同。我们在本报告中所作的任何前瞻性陈述仅限于截至作出之日的情况。我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新的信息、未来的发展还是其他原因，除非法律规定。请看项目#1A。危险因素·讨论与我们业务相关的某些风险。

4
目录

TFS金融公司
TFS金融公司(“我们”、“我们”或“我们的”)于1997年组建为协会的中端股份控股公司。我们在2007年完成了首次公开募股，向认购者发行了100，199，618股普通股，占上市后发行在外普通股的30.16%。此外，在公开募股时，我们的普通股有5，000，000股，占我们已发行股票的1.50%，发行给了新成立的慈善基金会--第三联邦基金会(Third Federal Foundation)。第三联邦储蓄，我们的共同控股公司母公司MHC持有我们剩余的已发行普通股(227,119,132股份)。我们首次公开发行股票的净收益约为8.86亿美元，反映了我们在完成发行过程中发生的成本，以及向员工持股计划提供的1.065亿美元贷款，这笔贷款与其在首次公开发行股票中的收购有关。
我们对协会的所有权仍然是我们主要的业务活动。
我们还经营Third Capital，Inc.作为全资子公司。看见Third Capital，Inc.下面。
作为协会的控股公司，我们被授权从事适用法律和法规允许的储蓄和贷款控股公司的其他业务活动，包括进行股权投资和收购银行和金融服务公司。
我们的现金流主要取决于我们保留的部分净发售收益的投资收益，以及我们从协会和Third Capital，Inc.收到的任何股息。我们所有的官员也都是协会的官员。此外，我们不时使用协会支援人员的服务。根据需要，我们可能会在将来扩大业务的范围内雇用更多的员工。
Third Capital，Inc.
Third Capital，Inc.是特拉华州的一家公司，成立于1998年，是我们的全资子公司。在…2019年9月30日，Third Capital，Inc.拥有的合并资产8520万美元，以及截至的财政年度2019年9月30日，Third Capital，Inc.HAD合并网收入的170万美元好的。Third Capital，Inc.除作为其经营子公司的控股公司和作为其他实体的少数股东或合伙人外，没有单独的业务。下面是对Third Capital，Inc.的实体的描述。是所有者、投资者或合作伙伴。
哈泽尔米尔投资集团I有限公司这家俄亥俄州有限责任公司在目标市场从事商业建筑的净租赁交易。Third Capital，Inc.是该实体的合作伙伴，获得用于购买投资物业的金额的优先回报，并在剩余收益中拥有70%的所有权权益。哈泽尔米尔投资集团I有限公司.记录网收入的20万美元在截至的财政年度内2019年9月30日.
Third Cap Associates，Inc.这家俄亥俄州公司拥有两家所有权代理公司的49%和60%，这两家公司在俄亥俄州和佛罗里达州提供托管和结算服务，主要是向协会的客户提供。对于已结束的财政年度2019年9月30日，Third Cap Associates，Inc.记录网收入的80万美元.
克利夫兰第三联邦储蓄贷款协会
总则
该协会是一个联邦特许储蓄和贷款协会，总部设在俄亥俄州克利夫兰，成立于1938年。1997年，协会重组为目前的两级相互控股公司结构。该协会的主要业务包括发起和服务住宅房地产抵押贷款和吸引零售储蓄存款。
该协会的商业战略是以与其市场上其他金融机构提供的类似产品的利率具有竞争力的利率发放按揭贷款。同样，协会提供支票账户、储蓄账户和存单账户，每个账户的利率都与其市场上其他金融机构提供的类似产品具有竞争力。协会期望继续奉行这一经营理念。虽然这一战略不能使协会获得其提供的贷款的最高利率或支付其存款账户的最低利率，但协会相信，这一战略是其过去成功增长的主要原因，并将在未来继续成为一项成功的战略。
该协会在其总办事处和分支机构周围地区吸引一般公众的零售存款。它还利用其互联网网站，直接邮件招揽和客户服务呼叫中心，以产生贷款申请和吸引零售存款。自2013年以来，经纪CD和更广泛使用辛辛那提FHLB的长期预付款以及辛辛那提FHLB的短期预付款，通过以下方式对冲到更长的有效期限

5
目录

利率交换合同也被用作具有成本效益的融资选择。除住宅房地产抵押贷款外，协会还向个人提供住宅建设贷款，供合格的建筑商建造个人住宅。该协会还提供房屋净值贷款和信用额度，但须符合某些财产和信用表现条件。协会在其投资组合中保留了很大一部分它所产生的贷款。协会出售的贷款主要是长期、固定利率的住宅房地产抵押贷款。协会保留其出售的所有贷款的偿还权。该协会的收入主要来自贷款利息，其次是其他金融机构的利息存款、FRS的存款、出售的联邦基金和投资证券，包括抵押担保证券和辛辛那提股票的FHLB股息。协会还从费用和服务费中获得收入。协会的主要资金来源是存款、借款、贷款和证券的本金和利息支付以及贷款销售的收益。
协会的网址是www.thirdfederal.com好的。该公司向证券交易委员会提交的文件可在协会网站上免费获得。该网站上的信息不是也不应该被视为本文档的一部分。
市场面积
协会在俄亥俄州克利夫兰的主要办公室开展业务，并从37另外，在俄亥俄州和佛罗里达州设有全面服务的分支机构和八个贷款制作办事处。在俄亥俄州，协会保持21全套服务办事处位于俄亥俄州东北部的凯霍加县、莱克县、洛雷恩县、麦地那县和Summit县，四个贷款制作办事处位于俄亥俄州中部的富兰克林县和特拉华州(俄亥俄州哥伦布市)，四个贷款制作办事处位于俄亥俄州南部的巴特勒和汉密尔顿县(俄亥俄州辛辛那提)。在佛罗里达，协会认为16在帕斯科、皮内拉斯、希尔斯伯勒、萨拉索塔、李、科利尔、棕榈滩和布罗沃德等县设立了全方位服务分支机构。
该协会还在所有50个州提供储蓄产品，并在21个州和哥伦比亚特区提供第一按揭再融资贷款。房屋净值信用额度在25个州和哥伦比亚特区提供。首先，在13个州提供抵押贷款和购房过渡贷款，而在8个州提供其他股权贷款产品。这些产品通过其分支网络为其核心市场(俄亥俄州、佛罗里达州、肯塔基州和印第安纳州选定的县)的客户提供，并通过其客户服务呼叫中心和互联网网站为所有不受其分支网络服务的客户提供。
竞争
在贷款和吸引存款方面，协会在其市场领域面临激烈的竞争。它的市场区域有高度集中的金融机构，包括大型货币中心和区域银行、社区银行和信用合作社，它还面临着货币市场基金、经纪公司、共同基金和保险公司对存款的额外竞争。它的一些竞争对手提供协会目前没有提供的产品和服务，例如商业商业贷款、信托服务和私人银行业务。
该协会的大部分存款都存放在其位于俄亥俄州凯霍加县的办公室中。自.起2019年6月30日(信息公开的最新日期)，协会有47亿美元Cuyhooga县的矿床，并排名第五在所有在县城设有办事处的金融机构中，按存款计，市场占有率为8.25%好的。截至该日，协会已61亿美元俄亥俄州的存款，并排名第九在全国所有金融机构中，以存款计，市场占有率为1.65%好的。自.起2019年6月30日，协会有27亿美元佛罗里达州的存款，并排名29就存款而言，在所有金融机构中，市场占有率为0.45%好的。这个市场份额数据不包括信用社持有的存款，他们的存款不受FDIC的保险。
许多金融机构，包括在我们市场上竞争的机构，都把零售存款收集作为比借款更有吸引力的资金来源，并在其存款产品定价方面变得更加活跃和更具竞争力。对借入资金的需求减少，在支付给储户的利率方面存在更多的竞争，以及低储蓄率导致投资者的吸引力降低，这些投资者传统上将其投资组合的一部分分配给有保险的储蓄账户，这创造了一个越来越难以吸引存款的市场，这可能对未来的经营业绩产生不利影响。
从十月开始2018穿过2019年9月30日，根据MarketTrac提供的数据®，该协会拥有最大的市场份额的传统购买抵押贷款起源于俄亥俄州的凯霍加县。在同一时期，它还拥有源自俄亥俄州东北部的七个县(包括克利夫兰和阿克伦都市统计区)的传统购买抵押贷款的最大市场份额。此外，根据相同的统计数据，协会一直是十自1999年进入富兰克林县(俄亥俄州哥伦布市)和汉密尔顿县(俄亥俄州辛辛那提市)以来，最大的贷款者是这些市场。

6
目录

该协会增加和保留其客户基础的主要战略是在其服务的每个市场提供具有竞争力的存贷款利率和其他产品功能，并提供卓越的客户服务。
我们依靠协会在为其客户和运营社区服务的80多年历史中建立的声誉，协会的高资本水平，以及协会广泛的流动性选择，这些结合在一起，有助于维持和培育客户和市场信心。该公司的高资本比率继续反映了我们2007年首次公开发行(IPO)的有利影响，2007年首次公开发行(IPO)筹集了8.86亿美元的净收益。在…2019年9月30日，我们的股东权益占总资产的比率是11.7%好的。我们的流动性替代方案包括管理和监控我们投资组合中持有的流动资产水平，以及维持替代的批发资金来源。截至年底的一年2019年9月30日，我们的流动资金比率平均5.59%(我们计算为现金和现金等价物加上现成市场存在的未质押投资证券的总和，除以总资产)，并且，通过协会，我们有能力立即借入额外的资金6070万美元来自辛辛那提的FHLB根据现有的信贷安排4490万美元来自克利夫兰联邦储备银行。从保证辛辛那提预付款FHLB的抵押品价值的角度来看，我们的额外借款能力限制超过了立即可用的限额2019年9月30日是42.7亿美元，但须满足辛辛那提普通股所有权要求的FHLB。为了满足普通股所有权要求，我们将不得不增加我们对辛辛那提普通股的FHLB的所有权8540万美元好的。见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性与资本资源.”
我们继续利用多方面的方法来支持我们向客户和市场灌输信心的努力。首先，我们向我们的所有员工提供全面和及时的信息，以便为他们与客户和其他不属于公司的个人的日常互动做好准备。我们相信，重要的是，我们的客户和其他人在整个交易过程中都能感受到我们同事的舒适程度和信心。第二，我们鼓励我们的管理团队保持存在，并在我们的分支机构和客户联系的其他领域可用，以便提供更多机会与我们的客户和社区成员进行非正式联系和互动。第三，我们的首席执行官仍然可以接触到当地和国家媒体，作为我们机构的发言人以及金融市场情况和事件的观察员和解释者。第四，我们定期在当地报纸上刊登广告，展示我们雄厚的资本水平和服务历史。我们还继续在我们的广告和分支机构展示中强调我们的传统口号--“强大*稳定*安全”。最后，对于坚持古老格言但经过核实的客户，我们建议他们参考国家认可的、专门评估金融机构的独立评级机构的安全/安全排名，该机构已连续一百多个季度授予协会最高评级。
借贷活动
该协会的主要贷款活动是发起固定利率和可调整利率的第一次抵押贷款，以购买或再融资住宅房地产。在21个州和哥伦比亚特区，提供可调整利率和10年期固定利率的第一按揭贷款，为房地产再融资。此外，该协会还提供可调整利率和10年期固定利率的第一按揭贷款，用于在13个州购买房地产。此外，协会还向俄亥俄州和佛罗里达州的个人(由合格的建筑商建造个人住宅)提供住宅建设贷款。协会还在以下方面提供房屋净值信贷额度258个州的州和哥伦比亚特区以及房屋净值贷款。参见项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-监控和限制我们的信用风险有关房屋净值贷款和信用额度的更多信息。在…2019年9月30日，住宅房地产，定息和浮动利率，第一按揭贷款合计109.9亿美元，或83.1%在我们的贷款组合中，房屋净值贷款和信用额度总计21.7亿美元，或16.5%我们的贷款组合，以及住宅建设贷款总额5230万美元，或0.4%我们的贷款组合。在…2019年9月30日，浮动利率，住宅房地产，第一按揭贷款合计50.6亿美元包括38.3%我们的贷款组合。

7
目录

贷款组合构成。下表按所示期间按地理位置划分的贷款类型列出了为投资而持有的贷款组合的构成，但不包括为出售而持有的贷款。我们的建设贷款组合的大部分是由位于俄亥俄州的物业担保的，消费贷款的余额是无关紧要的。因此，两者都不是按地理位置分开的。
 
9月30日
 
2019
 
2018
 
2017
 
2016
 
2015
 
数量
 
百分比
 
数量
 
百分比
 
数量
 
百分比
 
数量
 
百分比
 
数量
 
百分比
 
(千美元)
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心(1)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
$
6,197,261

 
 
 
$
6,052,208

 
 
 
$
6,061,515

 
 
 
$
5,937,114

 
 
 
$
5,903,051

 
 
弗罗里达
1,748,816

 
 
 
1,758,762

 
 
 
1,739,098

 
 
 
1,678,798

 
 
 
1,621,763

 
 
其他
2,956,947

 
 
 
3,119,841

 
 
 
2,945,591

 
 
 
2,453,740

 
 
 
1,938,125

 
 
总计
10,903,024

 
82.5
%
 
10,930,811

 
84.7
%
 
10,746,204

 
86.2
%
 
10,069,652

 
85.5
%
 
9,462,939

 
83.9
%
住宅住宅
今天(1)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
81,081

 
 
 
90,604

 
 
 
103,803

 
 
 
116,253

 
 
 
129,416

 
 
弗罗里达
3,771

 
 
 
4,150

 
 
 
4,924

 
 
 
5,414

 
 
 
6,050

 
 
其他
90

 
 
 
179

 
 
 
237

 
 
 
271

 
 
 
280

 
 
总计
84,942

 
0.6

 
94,933

 
0.7

 
108,964

 
0.9

 
121,938

 
1.0

 
135,746

 
1.2

房屋净值贷款和
信用额度
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
677,212

 
 
 
652,271

 
 
 
606,301

 
 
 
597,735

 
 
 
641,321

 
 
弗罗里达
415,849

 
 
 
369,252

 
 
 
340,530

 
 
 
370,111

 
 
 
421,904

 
 
加利福尼亚
357,550

 
 
 
268,230

 
 
 
205,157

 
 
 
210,004

 
 
 
216,233

 
 
其他
724,350

 
 
 
529,165

 
 
 
400,327

 
 
 
353,432

 
 
 
345,781

 
 
总计
2,174,961

 
16.5

 
1,818,918

 
14.1

 
1,552,315

 
12.4

 
1,531,282

 
13.0

 
1,625,239

 
14.4

建设
52,332

 
0.4

 
64,012

 
0.5

 
60,956

 
0.5

 
61,382

 
0.5

 
55,421

 
0.5

其他消费贷款
3,166

 
—

 
3,021

 
—

 
3,050

 
—

 
3,116

 
—

 
3,468

 
—

应收贷款总额
13,218,425

 
100.0
%
 
12,911,695

 
100.0
%
 
12,471,489

 
100.0
%
 
11,787,370

 
100.0
%
 
11,282,813

 
100.0
%
递延借款费用
^(费用)，净值
41,976

 
 
 
38,566

 
 
 
30,865

 
 
 
19,384

 
 
 
10,112

 
 
正在进行的贷款
(25,743
)
 
 
 
(36,549
)
 
 
 
(34,100
)
 
 
 
(36,155
)
 
 
 
(33,788
)
 
 
贷款免税额
···
(38,913
)
 
 
 
(42,418
)
 
 
 
(48,948
)
 
 
 
(61,795
)
 
 
 
(71,554
)
 
 
应收贷款总额，净额
$
13,195,745

 
 
 
$
12,871,294

 
 
 
$
12,419,306

 
 
 
$
11,708,804

 
 
 
$
11,187,583

 
 
 ______________________
(1)
住宅核心和“今日居所”贷款主要是一至四户住宅按揭贷款。请参阅住宅房地产抵押贷款一节，进一步描述“今日居所”和“核心贷款”。






8
目录

贷款组合到期日。下表总结了贷款组合的计划还款情况2019年9月30日，根据每笔贷款的最终到期日。活期贷款，即没有规定的还款时间表或到期日的贷款，报告为在截至9月30日的财政年度到期，2020好的。到期日以最终合同付款日期为基础，不反映预付款和预定本金摊销的影响。
在这些年内到期
九月三十日结束，
住宅房地产
 
房屋资产
贷款
和线条
学分
 
建设
贷款
 
其他消费贷款
 
总计
堆芯
 
家
今天
 
 
(以千为单位)
2020
$
1,932

 
$
8

 
$
18,966

 
$
—

 
$
3,166

 
$
24,072

2021
6,646

 
8

 
8,887

 
—

 
—

 
15,541

2022
52,440

 
146

 
3,461

 
—

 
—

 
56,047

2023至2024
371,981

 
511

 
17,718

 
—

 
—

 
390,210

2025至2029
1,568,385

 
362

 
264,668

 
—

 
—

 
1,833,415

2030至2034
713,417

 
30,616

 
13,459

 
4,522

 
—

 
762,014

2035年及以后
8,188,223

 
53,291

 
1,847,802

 
47,810

 
—

 
10,137,126

总计
$
10,903,024

 
$
84,942

 
$
2,174,961

 
$
52,332

 
$
3,166

 
$
13,218,425

下表列出了固定利率和浮动利率贷款的计划偿还情况2019年9月30日合同规定在9月30日之后到期，2020.
 
截止日期为2020年9月30日
 
固定
 
可调
 
总计
 
(以千为单位)
房地产贷款：
 
 
 
 
 
住宅核心
$
5,838,440

 
$
5,062,652

 
$
10,901,092

今天的住宅
84,852

 
82

 
84,934

房屋净值贷款和信用额度
133,064

 
2,022,931

 
2,155,995

建设
52,332

 
—

 
52,332

总计
$
6,108,688

 
$
7,085,665

 
$
13,194,353

住宅房地产抵押贷款。协会的主要贷款活动是发起住宅房地产抵押贷款。比较2019数据到相应的2018数据可在“项目7.管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。该协会目前提供期限为30年或更短的固定利率传统抵押贷款，通过每月贷款付款进行全额摊销，以及可调整利率抵押贷款，其摊销期限最长为30年，提供三年或五年的初始固定利率，然后每年调整，取决于本节稍后讨论的利率重置选项。在…2019年9月30日，在协会的投资组合中没有“只有利息”的住宅房地产抵押贷款。
该协会通常发放固定利率和可调整利率的抵押贷款，金额达到FHFA确定的最高符合贷款限额，目前是$484,350和$726,525分别适用于我们大多数贷款市场中的单户住宅。协会还发放的贷款金额超过了合格贷款的贷款限额，协会称之为“巨型贷款”。协会通常以类似于合规贷款的方式承保巨型贷款。巨型贷款在协会的市场领域并不少见。
该协会提供以住宅物业为抵押的“智能利率”可调利率抵押贷款产品，利率在最初三年或五年内固定，之后利率通常每年根据“华尔街日报”发表的与最优惠利率相关的合同利差或保证金进行重置。作为贷款保留计划的一部分，这些可调整利率贷款为借款人提供了一个有吸引力的利率重置选项，允许借款人按照协会当时的当前贷款利率无限次重新锁定利率，再持续三到五年(必须与最初的锁定期相同)。可调整利率抵押贷款通常呈现与固定利率抵押贷款不同的信用风险，主要是因为借款人的基本债务偿还款项随着利率的增加而增加，从而增加了违约的可能性。协会的所有可调利率抵押贷款都受到利率变化的周期性和终生限制。

9
目录

所有可调利率抵押贷款的初始和定期利率变动上限为2个百分点，贷款期限内的上限为5或6个百分点。许多选择可调利率抵押贷款的借款人比那些选择长期固定利率抵押贷款的借款人有更短的信贷需求。在2010年之前，该协会以住宅物业为抵押的可调整利率抵押贷款产品提供的利率通常每年都会根据高于美国国债平均收益率的合同利差或利润率重新调整，调整为一年固定期限，由FRS(“传统部门”)每周公布。协会将允许借款人将传统武器转换为固定利率抵押贷款，借款人无需支付任何费用。协会从未提供过“期权臂”贷款，借款人可以支付低于其贷款利息的利息，导致贷款期限内本金余额增加。在…2019年9月30日，“智能利率”可调利率抵押贷款合计50.1亿美元，或98.9%可调利率抵押贷款组合和传统武器合计5640万美元，或1.1%可调利率抵押贷款组合。
房协一向将鼓励市民自置居所作为首要目标。在这方面，它历来在其所有市场领域提供经济适用住房计划。这些计划的目标是低收入和中等收入的购房者。该协会的理念一直是在经济能力范围内为借款人提供自置居所的机会。在2016财政年度的后半期，协会开始为中低收入房主营销其HomeReady抵押贷款产品。第三联邦的HomeReady产品旨在根据其HomeReady计划向Fannie Mae出售。此前，协会的主要经济适用房计划被称为“今日家园”。绝大多数根据“今日家园”计划发放的贷款比我们的核心住宅房地产抵押贷款具有更高的风险特征，但协会试图通过使用私人抵押贷款保险和持续的购前和购后咨询来减轻更高的风险。自.起2019年9月30日，协会有8，490万美元通过其Home Today计划产生的未偿还贷款中，大部分是在2009年3月之前产生的。在…2019年9月30日，在“今日家园”计划下发放的贷款中，8.2%与30天或更长时间相比0.2%对于截至该日期的核心贷款组合。在…2019年9月30日, 260万美元，或3.1%，根据“今日居所”计划发放的贷款中，有90天及以上逾期未还款，1240万美元的今日房屋贷款是非应计贷款，代表17.5%截至该日的非应计贷款总额。见“不良资产和重组贷款-拖欠贷款“关于协会贷款组合这一部分的资产质量的讨论。
对于LTV比率超过85%但等于或低于95%的贷款，协会需要私人抵押贷款保险。超过80%的LTV比率不适用于再融资交易，但可调利率、第一按揭贷款和HomeReady贷款除外。HomeReady产品要求在80.01%和97%LTV之间的购买交易上购买私人抵押贷款保险，并在80.01%和95%LTV之间对交易进行再融资。
本会目前保留所有已售出贷款的服务权，以赚取费用收入，并加强对客户服务的承诺。已经出售的一至四户住宅抵押房地产贷款一般按照联邦抵押协会的指导方针进行承保。在这些贷款结束时，该协会拥有这些贷款，随后将其出售给联邦抵押协会和其他提供正常和习惯陈述和担保的机构，包括与通常符合联邦抵押协会承销标准有关的陈述和担保。在销售时，除了协会提交的抵押贷款外，这些贷款没有任何产权负担，这些抵押贷款随后与其他承销文件一起转让和交付给联邦抵押协会和其他机构。在每个结束的财政年度2019年9月30日和2018，协会承认与这些维修权相关的服务费用(扣除摊销后)420万美元和430万美元好的。自.起2019年9月30日和2018，为他人服务的贷款本金余额合计18亿美元和19.3亿美元分别为。在…2019年9月30日，基本上所有为联邦抵押协会和其他公司提供的贷款都是按照其合同条款履行的，管理层认为它没有与这些贷款相关的重大回购义务。但是，在2019年9月30日为潜在的回购或损失补偿请求保留了60万美元的应计款项。
协会积极监测其利率风险状况，以确定其对固定利率抵押贷款的预期投资水平。虽然第一批抵押贷款的销售对我们仍然具有战略重要性，但自2010财年以来，它们在我们的利率风险管理中发挥的作用较小。
协会要求对其所有的住宅房地产抵押贷款进行产权保险。该协会还要求借款人维持火灾和扩大保险范围的伤亡保险(如果适当的话，水灾保险最高可达25万美元)，金额至少等于贷款余额或改善工程的重置成本中较小的数额。其大多数住宅房地产抵押贷款都有一个抵押代管账户，从该账户支付房产税，并在较小程度上支付风险保险和洪水保险。协会不对住宅房地产抵押贷款进行环境测试，除非与贷款发放有关的评估师确定了对危险的具体关注。
在2008年11月之前，协会也在其高LTV计划下发起了贷款。这些贷款的初始LTV比率高达95%。高LTV贷款起源于比协会的其他住宅房地产更高的利率

10
目录

房地产贷款。为符合此计划的资格，贷款申请人必须满足更严格的承保标准(信用评分、收入资格和其他标准)。借款人没有就这些贷款获得私人按揭保险，但协会已与一家私人按揭保险公司谈判，共同承保私人按揭保险。自.起2019年9月30日，协会有$3720万通过High LTV计划产生的未偿还贷款，$3190万协会通过私人抵押保险公司投保的。
房屋净值贷款和房屋净值信用额度.协会提供房屋净值贷款和房屋净值信用额度，主要通过住宅的第二次抵押担保。房屋净值产品现在提供25州和哥伦比亚特区。自2013年开始的房屋净值信贷额度要求在提款期内摊销贷款付款。此等要约过去及现在均受某些物业及信贷表现条件所规限，其中包括与CLTV、地理、借款人收入核实、最低信用评分及支取期间有关的项目。在…2019年9月30日和2018，房屋净值贷款总额4.218亿美元，或3.2%，及4.408亿美元，或3.4%，分别占应收贷款总额(包括2.694亿美元和3.051亿美元分别是在摊销期内不再有资格提取的房屋净值信用额度和2650万美元和2780万美元过桥贷款)和房屋净值信用额度合计17.5亿美元，或13.3%，及13.8亿美元，或10.7%分别占应收贷款总额。过渡贷款允许借款人利用其当前房屋的现有权益，在当前房屋出售之前为购买新房提供资金。过渡贷款产生的期限为一年，没有提前还款的惩罚。这些贷款有固定利率，目前限制在80%的LTV比率(第一和第二抵押贷款留置权)。协会就过渡贷款收取结算费。此外，在2019年9月30日和2018，未垫款的房屋净值信贷额度总计22.1亿美元和17.7亿美元分别为。该协会在2015年之前提供的房屋净值产品差异显着，因为该产品在2008年住房危机后以低得多的数量缓慢重新推出。在2010年6月之前，协会提供房屋净值贷款和房屋净值信用额度，其承保标准比当前的承保标准限制较少，这影响了可接受的LTV比率、最低信用评分、收入和就业核实以及额度金额。绝大多数2010年前的产品已经付清，根据当前的承保标准进行再融资，或者处于摊销期，不再有资格提取。
协会发起其房屋净值贷款和房屋净值信用额度，没有申请费(过渡贷款除外)或借款人支付的结算费。房屋净值贷款以固定利率提供，完全摊销，期限长达15年。该协会的房屋净值信用额度提供了与最优惠利率挂钩的可调整利率，如中所述华尔街日报.

下表列出了信用风险敞口、本金余额、拖欠90天或更长时间的百分比、发起时的平均CLTV百分比以及截至时我们的房屋净值贷款、房屋净值信用额度和桥梁贷款组合的当前CLTV百分比2019年9月30日好的。提取期间的房屋净值信用额度是根据地理分布报告的。
 
学分
曝露
 
校长
天平
 
百分比
违法者
90？天？或更多？
 
平均CLTV
百分比在
起源(2)
 
当前^平均值
CLTV
百分比(3)
 
(千美元)
 
 
 
 
 
 
提取期间的房屋净值信用额度(by
···
 
 
 
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
$
1,362,281

 
$
526,142

 
0.05
%
 
60
%
 
51
%
弗罗里达
616,399

 
302,459

 
0.07
%
 
58
%
 
52
%
加利福尼亚
619,201

 
282,901

 
—
%
 
62
%
 
58
%
其他(1)
1,366,890

 
641,629

 
0.02
%
 
65
%
 
60
%
提取的房屋净值信用额度合计
···
3,964,771

 
1,753,131

 
0.03
%
 
61
%
 
55
%
还款中的房屋净值额度，房屋净值
^贷款和过渡性贷款
421,830

 
421,830

 
1.23
%
 
66
%
 
46
%
总计
$
4,386,601

 
$
2,174,961

 
0.31
%
 
62
%
 
53
%
______________________
(1)
没有任何一个州的承诺或提取余额超过总贷款的10%和股本产品的5%。
(2)
所有房屋净值信贷额度的平均CLTV百分比是基于承诺的金额。

11
目录

(3)
目前的平均CLTV是基于最好的可获得的第一次抵押贷款和物业价值截至2019年9月30日好的。使用FHFA发布的HPI数据估计属性值。提款期内房屋净值信贷额度的当前平均CLTV百分比是使用承诺金额计算的。还款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV是使用本金余额计算的。
在…2019年9月30日, 35.7%我们的房屋净值贷款组合要么是第一留置权(19.6%)？或者在我们持有的第一个留置权背后处于从属(第二个)留置权地位(13.1%)？或在我们发起、出售并现在为他人服务的贷款中持有的第一个留置权(3.0%)。在…2019年9月30日, 13.8%我们的房屋净值信用额度投资组合在取款期间仅对其未偿还额度余额进行最低支付。

下表按日历起始年份、信用风险、本金余额、拖欠90天或更长时间的百分比、开始时的平均CLTV百分比以及截至我们的房屋净值贷款、房屋净值信用额度和桥梁贷款组合的当前平均CLTV百分比列出2019年9月30日好的。抽奖期间的房屋净值信贷额度包括在产生的年份中： 
 
学分
曝露
 
校长
天平
 
百分比
违法者
90？天？或更多？
 
平均CLTV
百分比在
起源(1)
 
当前^平均值
CLTV
百分比(2)
 
(千美元)
 
 
 
 
 
 
提取期间的房屋净值信用额度(3)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2009和之前的版本
$
16,333

 
$
5,220

 
—
%
 
59
%
 
44
%
2010
10,445

 
3,006

 
—
%
 
59
%
 
41
%
2013
40

 
17

 
—
%
 
79
%
 
55
%
2014
107,622

 
33,723

 
—
%
 
59
%
 
41
%
2015
211,310

 
80,521

 
0.05
%
 
60
%
 
44
%
2016
394,449

 
160,324

 
0.19
%
 
61
%
 
49
%
2017
851,495

 
388,515

 
0.02
%
 
60
%
 
52
%
2018
1,177,822

 
569,101

 
0.03
%
 
61
%
 
57
%
2019
1,195,255

 
512,704

 
—
%
 
63
%
 
62
%
年房屋净值总信贷额度
···
3,964,771

 
1,753,131

 
0.03
%
 
61
%
 
55
%
还款中的房屋净值额度，房屋净值
^贷款和过渡性贷款
421,830

 
421,830

 
1.23
%
 
66
%
 
46
%
总计
$
4,386,601

 
$
2,174,961

 
0.31
%
 
62
%
 
53
%
______________________
(1)
所有房屋净值信贷额度的平均CLTV百分比是基于承诺的金额。
(2)
目前的平均CLTV是基于最好的可获得的第一次抵押贷款和物业价值截至2019年9月30日好的。使用FHFA发布的HPI数据估计属性值。提款期内房屋净值信贷额度的当前平均CLTV百分比是使用承诺金额计算的。还款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV是使用本金余额计算的。
(3)
二零一一年及二零一二年期间，并无房屋净值信贷额度的剩余本金余额。这些年份不包括在上表中。
一般来说，2010年6月之前产生的房屋净值信贷产品的特点是十年提款期，然后是十年还款期；然而，有两种类型的交易可能导致提款期超过十年。第一笔交易涉及客户要求增加其房屋净值信用额度的金额。当客户的信贷表现和概况支持增加时，提款期期限被重置为在房屋净值信用额度增加之日之后的十年期间。影响抽签期间的第二笔交易涉及延期。如果帐户和客户满足某些预先设定的标准，则会提出报价，将否则到期的提款期从报价之日起延长十年。如果客户选择接受延期，则帐户的起始日期保持不变，但帐户将具有修改后的提款期，延长十年。作为这两个计划的结果，报告的某些房屋净值信用额度账户的提款期超过十年。

12
目录

下表列出了提款期到期时的会计年度，截至支付期的房屋净值信贷额度的本金余额2019年9月30日，由当前组合LTV范围隔离。
 
当前CLTV类别
房屋净值在提取期间的信用额度(在提取会计年度结束之前)：
 
80 - 89.9%
 
90 - 100%
 
>100%
 
未知(2)
 
总计
 
(千美元)
2020 (1)
$97,174
 
$444
 
$0
 
$13
 
$47
 
$97,678
2021
30,385

 
—

 
—

 
—

 
—

 
30,385

2022
29

 
—

 
—

 
—

 
—

 
29

2023
17

 
—

 
—

 
—

 
—

 
17

2024
19,203

 
71

 
—

 
4

 
—

 
19,278

2025
7,758

 
—

 
—

 
—

 
20

 
7,778

2025后
1,589,125

 
8,303

 
10

 
—

 
528

 
1,597,966

#
$1,743,691
 
$8,818
 
$10
 
$17
 
$595
 
$1,753,131
______________________
(1)
提款期在2020财年结束的房屋净值信用额度包括810万美元客户在提款期间只有利息支付的行。所有其他房屋净值信用额度在提款期内有一笔摊销付款。
(2)
分层所需的市场数据并不容易获得。
起源于2009年或更早的房屋净值信贷额度的拖欠水平相对高于2010年以后的年份。在这些年中产生的房屋净值信贷额度也看到了更高的贷款金额，更高的许可LTV比率和更低的信用评分。2008年后房价的下降导致了这些年的违约率上升。然而，最近房屋价值的上升使得客户能够在接近取款期结束时为他们的房屋净值信贷额度进行再融资。大多数剩余的房屋净值信贷额度起源于2009年或之前，已经到了提款期结束，正在偿还。所有房屋净值产品的本金余额不再在提款期内，加上那些起源于2009年及更早的线的组合，是4.27亿美元，减少1.262亿美元在本财政年度。此外，如下表所示，在支付期内，当前平均CLTV超过80%或未知的房屋净值信贷额度的本金余额为940万美元，或0.5%在…2019年9月30日.
虽然最近有所改善，但过去房地产市场的疲软导致我们继续对拖欠90天或更长时间的房屋净值信贷额度进行扩大的贷款水平评估。
下表列出了截至截至的支付期我们的房屋净值信贷额度的当前平均CLTV百分比的细目2019年9月30日.
 
学分
曝露
 
校长
天平
 
百分比
本金余额总额
 
百分比
违法者
90天或
更多
 
小气
CLTV
百分比在
起源(2)
 
电流
小气
CLTV
百分比(3)
 
(千美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
房屋净值在取款期内的信用额度(按当前平均CLTV)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
3,939,379

 
$
1,743,691

 
99.4
%
 
0.02
%
 
61
%
 
55
%
80 - 89.9%
24,066

 
8,818

 
0.5
%
 
2.45
%
 
79
%
 
81
%
90 - 100%
81

 
10

 
—
%
 
—
%
 
79
%
 
92
%
> 100%
113

 
17

 
—
%
 
—
%
 
39
%
 
116
%
未知(%1)
1,132

 
595

 
0.1
%
 
—
%
 
34
%
 
(1 
) 
 
$
3,964,771

 
$
1,753,131

 
100.0
%
 
0.03
%
 
61
%
 
55
%
______________________
(1)
分层所需的市场数据并不容易获得。
(2)
所有房屋净值信贷额度的平均CLTV百分比是基于承诺的金额。
(3)
目前的平均CLTV是基于最好的可获得的第一次抵押贷款和物业价值截至2019年9月30日好的。使用FHFA发布的HPI数据估计属性值。年房屋净值信贷额度的当前平均CLTV百分比

13
目录

使用承诺金额计算抽奖期间。还款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV是使用本金余额计算的。
建筑贷款。协会向个人提供建筑贷款，由合格的建筑商建造他们的个人独户住宅(建筑/永久贷款)。协会的建筑/永久贷款一般用于在施工阶段随着工程进展向建筑商或分包商支付费用。在施工阶段，借款人只对提取的余额支付利息。在建设完成后，贷款转换为永久摊销贷款，无需第二次关闭的费用。协会提供固定利率或可调利率的建筑/永久贷款，目前最高贷款与竣工估价比率为85%。在…2019年9月30日，建设贷款总额5230万美元，或0.4%应收贷款总额。在…2019年9月30日，这些建设贷款的未垫款部分总计2570万美元.
建设融资一般涉及更大的信用风险比长期融资改善，业主自住的房地产。建筑贷款的损失风险主要取决于建筑竣工时物业价值的初步估计与建筑成本(包括利息)和其他假设相比的准确性。如果建筑成本的估计被证明是不准确的，协会可能被要求在原来承诺的数额之外预支额外的资金，以保护财产的价值。此外，如果已完成项目的估计价值被证明是不准确的，借款人可以持有价值不足以保证在出售时全额偿还建设贷款的物业。当房价下跌时，这种情况更有可能发生。
贷款来源，购买，销售，参与和服务。贷款活动是由协会的贷款人员(所有人都是非委托合伙人)在我们的总部和分支机构以及我们的贷款制作办公室进行的。协会发起的所有贷款都根据其政策和程序进行承保，对于房地产贷款，这些政策和程序与CFPB提供的偿还指导的能力相一致。少量旨在出售的贷款和某些其他长期固定利率贷款(如下所述)是使用联邦抵押协会的处理和承销指南发放的。然而，大多数贷款都是使用与Fannie Mae处理和承销指南类似但不完全相同的指南发起的。该协会起源于可调整利率和固定利率贷款，并在其整个市场范围内进行广泛的广告宣传。其发放固定利率或可调整利率贷款的能力取决于消费者对此类贷款的相对需求，消费者对此类贷款的需求受到当前市场利率以及预期未来市场利率的影响。协会的贷款发放和销售活动可能会受到利率上升的环境或经济衰退的不利影响，这通常会导致贷款需求下降。协会的住宅房地产抵押贷款来源是由其内部贷款代表、直接邮件征求、现有或过去客户的推荐、当地建筑商和房地产经纪人的推荐、电话呼叫中心和互联网产生的。
除了根据Fannie Mae的HomeReady计划的指导方针发放的贷款(这些贷款是以出售为目的)外，协会在评估当前和预期的市场利率、利率风险目标、流动性需求和其他因素后，决定是否保留、出售或证券化其产生的贷款。在结束的财政年度内2019年9月30日，协会以整体贷款或担保形式出售给Fannie Mae，9840万美元长期固定利率住宅房地产抵押贷款，以及私人投资者，1890万美元长期的，固定利率的住宅房地产抵押贷款，所有在服务留存的基础上。除了销售长期的、固定利率的住宅房地产抵押贷款外，该协会以前还向私人方出售过非代理机构资格的可调整利率贷款，这些贷款都是在保留服务的基础上发放的。这些销售证明了我们的贷款的可销售性，这些贷款不是按照机构指定的程序产生的，包括可调整利率的贷款。如第7项所述，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-控制我们的利率风险敞口，协会在2014财年对我们的一小部分贷款来源实施了贷款来源变更，这使得我们使用修订程序处理的那部分第一笔抵押贷款来源有资格以联邦抵押贷款支持证券的形式进行证券化和销售。为出售而持有的贷款余额为370万美元在…2019年9月30日，它是根据Fannie Mae的HomeReady计划的指导方针发起的。
从历史上看，该协会保留了其出售的所有住宅房地产抵押贷款的服务权，并打算在未来继续这种做法。在…2019年9月30日，协会用本金余额为他人所有的贷款提供服务18亿美元好的。贷款服务包括收取和汇出贷款付款，核算本金和利息，联系拖欠借款人，监督止赎和在发生无法补救的违约情况下的财产处置，代表借款人进行某些保险和税收支付，以及一般地管理贷款。协会保留借款人为其服务的贷款支付的利息的一部分，作为其服务活动的代价。协会在截止的财政年度内没有参与任何贷款活动2019年9月30日并且不期望在不久的将来这样做。

14
目录

贷款审批程序和管理局.协会的贷款活动遵循董事会制定的书面承销标准和贷款发放程序。贷款审批流程旨在评估借款人偿还贷款的能力和保证贷款的财产价值。为了评估借款人的还款能力，协会审查借款人的就业和信用历史，以及关于借款人的历史和预计收入和支出的信息。
协会的政策和贷款审批限额是由董事会制定的。协会董事会已授权其执行委员会(由协会首席执行官和两名董事组成)审查并将贷款权限分配给协会的某些个人，以便在其指定权限范围内审议和批准贷款。住宅房地产抵押贷款和建设贷款需要经指定承销机构的个人批准。
协会要求对不动产进行独立的第三方估价。评估由独立的持证评估师执行。
拖欠贷款.下表按类别列出了贷款拖欠的数量和记录投资，按地理位置和拖欠严重程度在指明的日期分开。我们的大部分建设贷款组合是由位于俄亥俄州的房产担保的；因此，它不是按地理隔离的。 截至9月30日的财政年度，建筑贷款组合中没有拖欠，2019, 2018, 2017, 2016和2015.
 
 
拖欠贷款
 
 
 
30-89天
 
90天或以上
 
总计
 
 
(千美元)
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
住宅核心
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
 
$
8,519

 
$
5,503

 
$
14,022

弗罗里达
 
930

 
1,305

 
2,235

其他
 
1,405

 
866

 
2,271

住宅核心总数
 
10,854

 
7,674

 
18,528

今天的住宅
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
 
4,155

 
2,586

 
6,741

弗罗里达
 
159

 
37

 
196

今天的住宅总数
 
4,314

 
2,623

 
6,937

房屋净值贷款和信贷额度
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
 
1,746

 
1,950

 
3,696

弗罗里达
 
1,065

 
1,260

 
2,325

加利福尼亚
 
187

 
552

 
739

其他
 
1,189

 
2,035

 
3,224

房屋净值贷款总额和信贷额度
 
4,187

 
5,797

 
9,984

总计
 
$
19,355

 
$
16,094

 
$
35,449



15
目录

 
 
拖欠贷款
 
 
 
 
30-89天
 
90天或以上
 
总计
 
(千美元)
2018年9月30日
 
 
 
 
 
 
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
住宅核心
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
 
$
7,622

 
$
7,392

 
$
15,014

弗罗里达
 
906

 
2,455

 
3,361

其他
 
1,346

 
960

 
2,306

住宅核心总数
 
9,874

 
10,807

 
20,681

今天的住宅
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
 
4,483

 
3,756

 
8,239

弗罗里达
 
69

 
58

 
127

今天的住宅总数
 
4,552

 
3,814

 
8,366

房屋净值贷款和信贷额度
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
 
2,117

 
2,286

 
4,403

弗罗里达
 
2,011

 
2,085

 
4,096

加利福尼亚
 
302

 
255

 
557

其他
 
2,037

 
1,307

 
3,344

房屋净值贷款总额和信贷额度
 
6,467

 
5,933

 
12,400

总计
 
$
20,893

 
$
20,554

 
$
41,447


 
 
拖欠贷款
 
 
 
 
30-89天
 
90天或以上
 
总计
 
(千美元)
2017年9月30日
 
 
 
 
 
 
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
住宅核心
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
 
$
6,850

 
$
8,756

 
$
15,606

弗罗里达
 
1,671

 
2,507

 
4,178

其他
 
149

 
712

 
861

住宅核心总数
 
8,670

 
11,975

 
20,645

今天的住宅
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
 
5,244

 
6,678

 
11,922

弗罗里达
 
319

 
173

 
492

今天的住宅总数
 
5,563

 
6,851

 
12,414

房屋净值贷款和信贷额度
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
 
3,037

 
2,134

 
5,171

弗罗里达
 
1,884

 
2,345

 
4,229

加利福尼亚
 
590

 
354

 
944

其他
 
859

 
575

 
1,434

房屋净值贷款总额和信贷额度
 
6,370

 
5,408

 
11,778

总计
 
$
20,603

 
$
24,234

 
$
44,837

 

16
目录

 
 
拖欠贷款
 
 
 
 
30-89天
 
90天或以上
 
总计
 
 
(千美元)
2016年9月30日
 
 
 
 
 
 
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
住宅核心
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
 
$
8,901

 
$
10,957

 
$
19,858

弗罗里达
 
790

 
4,055

 
4,845

其他
 
119

 
581

 
700

住宅核心总数
 
9,810

 
15,593

 
25,403

今天的住宅
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
 
7,456

 
6,954

 
14,410

弗罗里达
 
398

 
378

 
776

其他
 
—

 
24

 
24

今天的住宅总数
 
7,854

 
7,356

 
15,210

房屋净值贷款和信贷额度
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
 
2,507

 
2,216

 
4,723

弗罗里达
 
2,134

 
2,257

 
4,391

加利福尼亚
 
562

 
130

 
692

其他
 
1,213

 
329

 
1,542

房屋净值贷款总额和信贷额度
 
6,416

 
4,932

 
11,348

总计
 
$
24,080

 
$
27,881

 
$
51,961


 
 
拖欠贷款
 
 
 
 
30-89天
 
90天或以上
 
总计
 
 
(千元
2015年9月30日
 
 
 
 
 
 
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
住宅核心
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
 
$
10,622

 
$
14,746

 
$
25,368

弗罗里达
 
1,634

 
7,509

 
9,143

其他
 
309

 
1,051

 
1,360

住宅核心总数
 
12,565

 
23,306

 
35,871

今天的住宅
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
 
8,021

 
8,371

 
16,392

弗罗里达
 
352

 
674

 
1,026

其他
 
—

 
23

 
23

今天的住宅总数
 
8,373

 
9,068

 
17,441

房屋净值贷款和信贷额度
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
 
2,633

 
2,772

 
5,405

弗罗里达
 
1,894

 
1,608

 
3,502

加利福尼亚
 
680

 
49

 
729

其他
 
967

 
1,146

 
2,113

房屋净值贷款总额和信贷额度
 
6,174

 
5,575

 
11,749

建设
 
—

 
427

 
427

总计
 
$
27,112

 
$
38,376

 
$
65,488

严重拖欠的贷款总额(即拖欠90天或以上)减少 四基点到0.12%占总贷款净额的比例为2019年9月30日自0.16%在…2018年9月30日好的。严重拖欠贷款占净贷款总额的百分比减少在来自0.08%致0.06%好的。今日住宅住宅投资组合中的此类贷款减少从…0.03%致0.02%；以及房屋净值贷款和信用额度组合减少从…0.05%致0.04%好的。虽然地区就业水平有所改善，但我们预计一些目前仍在贷款的借款人2019年9月30日将来遇到付款问题。

17
目录

不良资产和重组贷款：收集程序.在借款人拖欠贷款的15天内，协会试图与借款人进行个人的直接联系，以确定拖欠的原因，确保借款人正确理解贷款条款，并强调在到期日或之前付款的重要性。如有需要，当局会发出随后的逾期收费及拖欠通知书，并会在其后定期监察借款人的账户。协会还每月发送系统生成的提醒通知。当贷款逾期30天以上时，协会试图联系借款人并制定还款计划。到90年代拖欠日，协会可能会建议取消抵押品赎回权。贷款将在拖欠的第180天之前进行减值评估。有关评估减值贷款的进一步讨论，请参阅附注5.合并财务报表附注的贷款及贷款损失准备好的。向协会董事会提供所有逾期30天或更长时间贷款的摘要报告。
当贷款合同逾期90天或更长时间，或者对全额本金或利息的收取存在疑问时，贷款被置于非应计状态。在TDR中重组的贷款，如果在重组之前处于非应计状态，则保持非应计状态至少六个月。房屋净值贷款和信贷额度从属于客户严重拖欠的第一抵押留置权，被置于非应计状态。第七章破产状态中的贷款，如果所有借款人都已解除其抵押债务，或所有借款人都已提出申请，并且没有得到确认或被解除，则被置于非应计状态。有关利息确认的讨论，请参阅附注5.综合财务报表附注的贷款及贷款损失准备。

18
目录

下表列出了我们在指定日期记录的不良资产和TDR的投资和类别。
 
9月30日
 
2019
 
2018
 
2017
 
2016
 
2015
 
(千美元)
非应计贷款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
37,052

 
$
41,628

 
$
43,797

 
$
51,304

 
$
62,293

今天的住宅
12,442

 
14,641

 
18,109

 
19,451

 
22,556

房屋净值贷款和信用额度(1)
21,771

 
21,483

 
17,185

 
19,206

 
21,514

建设
—

 
—

 
—

 
—

 
427

非应计贷款总额(2)(3)
71,265

 
77,752

 
79,091

 
89,961

 
106,790

拥有的房地产
2,163

 
2,794

 
5,521

 
6,803

 
17,492

不良资产总额
$
73,428

 
$
80,546

 
$
84,612

 
$
96,764

 
$
124,282

比率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
非应计贷款总额占贷款总额
0.54
%
 
0.60
%
 
0.63
%
 
0.76
%
 
0.95
%
非应计贷款占总资产的总额
0.49
%
 
0.55
%
 
0.58
%
 
0.70
%
 
0.86
%
不良资产总额占总资产
0.50
%
 
0.57
%
 
0.62
%
 
0.75
%
 
1.00
%
TDRS(不包括在非应计项目中
以上贷款)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
47,829

 
$
50,351

 
$
53,511

 
$
57,942

 
$
60,175

今天的住宅
24,651

 
26,861

 
28,751

 
32,401

 
35,674

房屋净值贷款和信贷额度
24,438

 
25,604

 
20,864

 
16,528

 
11,904

总计
$
96,918

 
$
102,816

 
$
103,126

 
$
106,871

 
$
107,753

______________________
(1)
总计为2019年9月30日, 2018, 2017, 2016和2015包括$60万, 50万美元, 50万美元, 130万美元和180万美元根据2012年1月发布的关于高级留置权违约的监管指南，执行房屋净值信贷额度。
(2)
在…2019年9月30日, 2018, 2017, 2016和2015总数包括5，210万美元, 5，210万美元, 4700万美元, 5140万美元和5550万美元TDR分别为：逾期不到90天，但由于重组前的非应计地位，自重组之日起至少六个月内包括在非应计贷款中的贷款；因为它们已部分冲销；或因为所有借款人已根据第7章申请破产，且未被重申或解聘。
(3)
在…2019年9月30日, 2018, 2017, 2016和2015总数包括840万美元, 1050万美元, 1190万美元, 1240万美元和1500万美元在过期90天或更长时间的TDR中。
本应在终了年度内记录的利息收入总额2019年9月30日对于非应计贷款(如果它们在整个期间内一直在应计)和TDR(如果它们在整个期间一直是当前的，并且在整个期间按照其原始条款执行)是890万美元好的。期末净收入中所确认的贷款利息收入2019年9月30日是540万美元.
减值贷款。如果根据目前的信息和事件，协会可能无法根据贷款协议的合同条款收取预定的本金和利息，则贷款被视为减值。有关减值度量的讨论，请参见附注5.综合财务报表附注的贷款及贷款损失准备。
已记录的减值贷款投资包括应计TDR和当合同付款逾期不到90天时返回应计状态的贷款。此外，非应计贷款的记录投资包括未包括在减值贷款记录投资中的贷款，因为它们包括在对减值进行集体评估的贷款中。下表列出了在所示日期的非应计贷款和减值贷款之间记录的投资和类别的对账。

19
目录

 
 
在或截至9月30日的年份，
 
 
2019
 
2018
 
2017
 
2016
 
2015
 
 
(千美元)
非应计贷款
 
$
71,265

 
$
77,752

 
$
79,091

 
$
89,961

 
$
106,790

累算TDR
 
96,917

 
102,816

 
103,126

 
106,871

 
107,753

履行减值贷款
 
4,907

 
3,982

 
3,607

 
4,022

 
5,276

减少集体评估的贷款
 
(2,616
)
 
(3,756
)
 
(5,264
)
 
(6,004
)
 
(7,647
)
总减值贷款
 
$
170,473

 
$
180,794

 
$
180,560

 
$
194,850

 
$
212,172

为了应对许多借款人面临的经济挑战，我们继续重组贷款。贷款重组是一种帮助家庭保住房屋和保护社区的方法。这涉及通过降低特定期间或贷款剩余期限的利率来更改借款人的贷款条款；延长贷款期限(包括那些超出原始协议规定的期限)；本金宽恕；在特殊情况下对拖欠款项进行资本化；或以上各项的某种组合。通过第7章破产解除的贷款也被报告为OCC解释指南的TDR。有关减值度量的讨论，请参见附注5.合并财务报表附注的贷款及贷款损失准备好的。我们有1.574亿美元TDR(应计和非应计)记录在2019年9月30日，其中8030万美元是住宅核心，3630万美元Are Home Today和4080万美元是房屋净值贷款和信用额度。这是一个800万美元 减少量在TDR的记录投资中2018年9月30日.
下表按截至#年授予的优惠类型列出了应计和非应计TDR的记录投资2019年9月30日. 
 
初步重组
 
多重重组
 
破产
 
总计
 
 
 
 
 
 
 
 
应计
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
26,916

 
$
14,309

 
$
6,604

 
$
47,829

今天的住宅
14,262

 
9,303

 
1,086

 
24,651

房屋净值贷款和信贷额度
23,270

 
171

 
997

 
24,438

总计
$
64,448

 
$
23,783

 
$
8,687

 
$
96,918

非应计，执行
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
6,619

 
$
8,889

 
$
12,465

 
$
27,973

今天的住宅
1,520

 
5,976

 
1,945

 
9,441

房屋净值贷款和信贷额度
10,067

 
2,665

 
1,909

 
14,641

总计
$
18,206

 
$
17,530

 
$
16,319

 
$
52,055

非应计，不履行
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
2,294

 
$
1,753

 
$
425

 
$
4,472

今天的住宅
451

 
1,589

 
203

 
2,243

房屋净值贷款和信贷额度
1,122

 
279

 
319

 
1,720

总计
$
3,867

 
$
3,621

 
$
947

 
$
8,435

TDR总数
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
35,829

 
$
24,951

 
$
19,494

 
$
80,274

今天的住宅
16,233

 
16,868

 
3,234

 
36,335

房屋净值贷款和信贷额度
34,459

 
3,115

 
3,225

 
40,799

总计
$
86,521

 
$
44,934

 
$
25,953

 
$
157,408


应计状态的TDRS是指根据重组条款应计利息并履行的贷款。要执行贷款，截止报告日期，贷款的到期期限必须少于90天。非应计，履行状况表明，一笔贷款在重组时没有应计利息，继续不计利息，并根据重组的条款履行，但自重组以来至少连续六个月没有现行，有部分冲销，或根据OCC关于第7章破产状况贷款的指导意见被归类为非应计贷款，其中所有借款人都已提交

20
目录

并且没有被重申或解雇。非应计、不良状态包括未计利息的贷款，因为它们超过到期90天，因此没有按照重组条款履行。
房地产自有.因丧失抵押品赎回权或以契据代替止赎权而获得的房地产被归类为在出售之前所拥有的房地产。当财产被收购时，它被记录在止赎之日的估计公平市场价值减去出售的估计成本，建立了一个新的成本基础。估计公允价值一般表示买方根据当前市场条件愿意支付的销售价格。收购后，所拥有的房地产按成本基准或估计公平市价减去估计销售成本中的较低者计入。公允市值的增加通过不超过估值备抵的收入确认。持有成本和估计公平市场价值的下降导致收购后的费用支出。在…2019年9月30日，我们有$220万拥有的房地产。
资产分类。我们的政策与监管方针一致，规定将被认为质量较低的贷款和其他资产归类为不合标准、可疑或损失的资产。如果借款人的当前支付能力不能充分保护资产，或者质押的抵押品具有危及债务清算的明确弱点，则该资产被认为是不合格的。不合格资产包括那些如果不纠正缺陷，我们将承受某些损失的明显可能性的资产。分类为可疑的资产具有分类不合格资产的所有固有弱点，其附加特征是现有弱点使基于当前现有事实、条件和价值的全部收集或清算高度可疑或不可能。分类为损失的资产(或资产的一部分)是那些被认为无法收回的资产，其价值很小，因此不能作为资产继续存在。我们面临的风险不足以保证在上述类别之一分类的资产，但具有值得管理层注意的潜在弱点，并可能导致其偿还前景和/或协会的信用状况进一步恶化的资产，需要指定为特别提及。
当我们将资产分类为不合标准或可疑时，我们将相关一般损失津贴的一部分分配给我们认为审慎的资产。贷款损失准备是管理层估计的必要金额，以吸收在资产负债表日可能和合理估计的贷款组合中发生的信用损失。当我们将问题资产归类为损失时，我们注销了资产中无法收回的那部分。我们关于资产分类和损失津贴金额的决定需要由协会的主要联邦监管机构OCC进行审查，这可能要求我们建立额外的损失津贴。我们定期审查我们的资产组合，以确定是否有任何资产需要根据适用的法规进行分类。在我们审查资产的基础上2019年9月30日，分类资产的已记录投资由不符合标准的资产#组成。8500万，包括$220万拥有的房地产，我们也有$690万指定的资产特别提及。自.起2019年9月30日，没有余额超过100万美元的个人资产被归类为不合标准。不符合标准的资产2019年9月30日包括1610万美元逾期90天或以上的贷款及6670万美元逾期少于90天的贷款表现出足以导致不良分类的疲软，其中大部分是TDR。
贷款损失准备金.我们根据准备金法为贷款损失做准备。因此，所有贷款损失均记入相关津贴，所有收回款项均记入相关津贴。贷款损失拨备的增加是通过基于各种因素的收入收费来提供的，根据我们的判断，这些因素在估计可能的损失时应得到当前确认。我们定期审查贷款组合，并为贷款损失拨备(或重新获得信贷)，以便根据美国GAAP维持贷款损失备抵。我们的贷款损失准备金由两部分组成：
(1)
为依赖现金流的任何减值贷款设立的个人估值津贴(IVA)，如履约TDR，以及与个别审查的贷款津贴的一部分相关的IVA，该部分代表尚未确定为无法收回的抵押品的公允价值进一步恶化；以及
(2)
一般估值免税额(GVA)由定量GVA组成，GVA是基于历史贷款损失经验对每种贷款类型的贷款损失作出的一般备抵，而定性GVA是对定量GVA的调整，维持以涵盖影响我们对每种贷款类型发生的可能损失的估计的不确定因素。
定性GVA扩展了我们识别和估计可能损失的能力，并且基于我们对以下因素的评估，其中一些因素与影响定量GVA确定的因素一致。例如，在制定定量GVA时使用拖欠统计数据(当前和历史)，而在确定定性GVA时考虑和评估拖欠统计数据的趋势。影响定性GVA确定的因素包括：
•
贷款政策和程序的变化，包括承保标准、托收、注销或回收做法；

21
目录

•
国家、地区和地方经济和商业状况和趋势的变化，包括国债收益率、住房市场因素和趋势，如丧失抵押品赎回权的贷款状况、判断中的房地产和拥有的房地产以及失业统计数据和趋势；
•
投资组合的性质和数量的变化，包括接近提款期结束的房屋净值信贷额度和接近利率重置的可调利率抵押贷款；
•
贷款管理经验、能力或深度的变化；
•
逾期贷款的数量或严重性、非应计贷款的数量或不良分类贷款的数量和严重性的变化，包括拖欠统计数据(当前和历史)的趋势，历史贷款损失的经验和趋势，以前作为TDR标的的贷款多次重组的频率和规模，以及围绕借款人从授予短期贷款重组的临时困难中恢复的能力的不确定性；
•
贷款审查制度质量的变化；
•
基础抵押品价值的变化，包括资产处置损失统计数据(当前和历史)和这些统计数据的趋势，以及单独审查的贷款的额外冲销；
•
存在任何信贷集中；以及
•
其他外部因素的影响，例如竞争、市场利率变化或法律和监管要求，包括影响整个金融服务业的市场条件和监管指令。
当贷款重组符合TDRS资格，并且贷款根据重组条款执行时，我们基于预期未来现金流的现值记录IVA，其中包括潜在的后续违约因素，按原始贷款合同的有效利率贴现。潜在的违约与多重重组不同，因为违约的借款人通常没有资格进行随后的重组。在…2019年9月30日，该等个人估值免税额的余额为1350万美元好的。在贷款需要多次重组的情况下，可能需要额外的估值备抵。有多次重组的贷款的新估值备抵按预期现金流的现值计算，按原始贷款合同的实际利率贴现，并考虑重组协议的新条款。由于迄今为止这种暴露的非物质数量，我们继续将这种暴露作为我们定性GVA评估的一个组成部分。我们将对这一风险的重要性进行监控，如有必要，我们将改进我们的贷款损失方法，以包括新的违约系数(制定该系数以反映未来重组将发生的贷款损失准备金对余额的估计影响)，该系数将针对所有集体审查的贷款进行评估。如果实施新的违约因素，将调整定性GVA方法，以避免重复损失考虑。
房屋净值贷款和信用额度通常比传统住宅抵押贷款具有更高的信用风险。这些贷款和线路通常处于第二留置权地位，当与第一抵押相结合时，通常会导致总体贷款价值比更高。在高违约率和房价下降的紧张住房市场中，这些较高的贷款与价值比率代表了公司更大的损失风险。与拥有很少或没有资产权益的借款人相比，拥有更多资产权益的借款人在保持贷款流动方面具有既得利益。鉴于过去房地产市场的疲软以及未来就业水平和经济前景的不确定性，我们对我们的房屋净值贷款和信用额度进行了扩大的贷款水平评估，包括逾期90天或更长时间的过桥贷款。这种扩展的评估是对我们传统评估程序的补充。考虑到审查过程和我们的暂停计划，我们认为没有必要为我们在这个投资组合上的无资金支持的承诺提供任何津贴。我们的房屋净值贷款和信用额度组合继续构成我们总冲销的重要部分。在…2019年9月30日，我们有一笔有记录的投资22亿美元在房屋净值贷款和未偿权益信用额度中，580万美元，或0.3%其中拖欠90天或以上。
我们根据定量和定性GVA和IVA的组合总数来评估贷款损失拨备。我们定期评估贷款的账面价值，并相应调整津贴。虽然我们使用现有的最佳信息进行评估，但基于贷款质量和经济条件的意外变化，未来可能有必要增加津贴。
关于贷款损失备抵的更多信息，见第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。


22
目录

下表列出了我们按地理位置划分的贷款损失拨备在指定时期内的活动。我们的建设贷款组合的大部分是由位于俄亥俄州的物业担保的，其他消费贷款的余额是无关紧要的；因此，两者都没有隔离。
 
在或截至9月30日的年份，
 
2019
 
2018
 
2017
 
2016
 
2015
 
(千美元)
津贴余额(年初)
$
42,418

 
$
48,948

 
$
61,795

 
$
71,554

 
$
81,362

注销：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
 
 
 
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
883

 
874

 
1,728

 
3,214

 
4,522

弗罗里达
282

 
58

 
1,272

 
981

 
1,703

其他
85

 
27

 
29

 
99

 
641

住宅核心总数
1,250

 
959

 
3,029

 
4,294

 
6,866

今天的住宅
 
 
 
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
761

 
1,318

 
2,172

 
2,649

 
3,277

弗罗里达
—

 
45

 
83

 
112

 
175

其他
—

 
—

 
21

 
—

 
—

今天的住宅总数
761

 
1,363

 
2,276

 
2,761

 
3,452

房屋净值贷款和信贷额度
 
 
 
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
1,246

 
2,751

 
2,707

 
3,095

 
5,241

弗罗里达
696

 
2,381

 
2,560

 
2,885

 
4,017

加利福尼亚
39

 
—

 
199

 
76

 
498

其他
994

 
700

 
707

 
1,790

 
1,278

房屋净值贷款总额和信贷额度
2,975

 
5,832

 
6,173

 
7,846

 
11,034

建设
—

 
—

 
—

 
—

 
—

总冲销
4,986

 
8,154

 
11,478

 
14,901

 
21,352

恢复：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
2,314

 
2,601

 
5,458

 
3,708

 
5,369

今天的住宅
1,910

 
1,957

 
1,311

 
1,433

 
1,533

房屋净值贷款和信贷额度
7,257

 
8,066

 
8,862

 
7,969

 
7,468

建设
—

 
—

 
—

 
32

 
174

总回收率
11,481

 
12,624

 
15,631

 
13,142

 
14,544

净回收(冲销)
6,495

 
4,470

 
4,153

 
(1,759
)
 
(6,808
)
贷款损失准备金(贷方)
(10,000
)
 
(11,000
)
 
(17,000
)
 
(8,000
)
 
(3,000
)
免税额余额(年终)
$
38,913

 
$
42,418

 
$
48,948

 
$
61,795

 
$
71,554

比率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平均未偿还贷款的净收回(冲销)
0.05
%
 
0.04
%
 
0.03
%
 
(0.02
)%
 
(0.06
)%
期末对非应计贷款的贷款损失准备
\r\n年度\r
54.60
%
 
54.56
%
 
61.89
%
 
68.69
 %
 
67.00
 %
贷款损失拨备占总记录投资
年末的贷款
0.29
%
 
0.33
%
 
0.39
%
 
0.52
 %
 
0.64
 %
截至该年度的冲销减少2019年9月30日与年末相比2018年9月30日，反映了市场状况的改善。我们继续评估潜在损失的贷款拖欠情况，并记录估计这些损失的准备金。我们预计，随着拖欠贷款在未来得到解决，未收回的余额将从津贴中扣除，适度水平的冲销将继续下去。

23
目录

贷款损失准备的分配。下表列出了按贷款类别分配的贷款损失备抵，每个类别的拨备占总拨备的百分比，以及在指定日期每个类别的贷款占贷款总额的百分比。分配给每个类别的贷款损失津贴不一定表示任何特定类别的未来损失，也不限制使用津贴来吸收其他类别的损失。
 
在九月三十号，
 
2019
 
2018
 
2017
 
数量
 
百分比
津贴
至合计
津贴
 
的百分比
贷款
类别#至
总贷款额
 
数量
 
百分比
津贴
至合计
津贴
 
的百分比
贷款
类别#至
总贷款额
 
数量
 
百分比
津贴
至合计
津贴
 
的百分比
贷款
类别#至
总贷款额
 
(千美元)
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
19,753

 
50.8
%
 
82.5
%
 
$
18,288

 
43.1
%
 
84.7
%
 
$
14,186

 
29.0
%
 
86.2
%
住宅住宅
今天
4,209

 
10.8

 
0.6

 
3,204

 
7.6

 
0.7

 
4,508

 
9.2

 
0.9

房屋净值贷款
和信用额度
14,946

 
38.4

 
16.5

 
20,921

 
49.3

 
14.1

 
30,249

 
61.8

 
12.4

建设
5

 
—

 
0.4

 
5

 
—

 
0.5

 
5

 
—

 
0.5

总津贴
$
38,913

 
100.0
%
 
100.0
%
 
$
42,418

 
100.0
%
 
100.0
%
 
$
48,948

 
100.0
%
 
100.0
%

 
在九月三十号，
 
2016
 
2015
 
数量
 
百分比
津贴
至合计
津贴
 
的百分比
贷款
类别#至
总贷款额
 
数量
 
百分比
津贴
至合计
津贴
 
的百分比
贷款
类别#至
总贷款额
 
(千美元)
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
15,068

 
24.4
%
 
85.5
%
 
$
22,596

 
31.6
%
 
83.9
%
今天的住宅
7,416

 
12.0

 
1.0

 
9,997

 
14.0

 
1.2

房屋净值贷款和信贷额度
39,304

 
63.6

 
13.0

 
38,926

 
54.4

 
14.4

建设
7

 
—

 
0.5

 
35

 
—

 
0.5

总津贴
$
61,795

 
100.0
%
 
100.0
%
 
$
71,554

 
100.0
%
 
100.0
%
在截至年底的一年内2019年9月30日，贷款损失总免税额减少 $350万，到$3890万从$4240万在…2018年9月30日，因为我们记录了$1000万贷款损失的信贷，而收回超过贷款冲销$650万这一年。与集体评估贷款有关的贷款损失准备减少通过490万美元在截至年底的一年内2019年9月30日，以及与个别评估的贷款相关的贷款损失备抵增额通过140万美元.？请参阅“贷款损失拨备活动“和“贷款损失拨备分析“表在附注5中的合并财务报表附注了解更多信息。？除了重要性较低的建筑和其他消费贷款部门以外，在截至年末的一年中发生的变化2019年9月30日在GVA的余额中，不包括与重要贷款部分相关的IVA的变化，描述如下：

•
住宅核心 –这部分贷款组合的记录投资减少 0.3%或2830万美元，而贷款损失总免税额增额 8.0%或150万美元好的。通过集体评估贷款组(即未单独评估的贷款)确定的该贷款部门的贷款损失准备部分，增额 130万美元，或11.6%自1140万美元在…2018年9月30日致1270万美元在…2019年9月30日.？贷款损失准备的这一部分与本贷款部分中被集体评估的贷款总余额的比率，增额 0.02%致0.12%在…2019年9月30日从…0.10%在…2018年9月30日好的。贷款损失准备金余额和比率的增加反映了协会对最近2年/10年期国债收益率曲线倒置的关注。历史表明，收益率曲线倒置通常是衰退的先行指标，从历史上看，衰退之后会出现更多的拖欠和损失。帮助缓和免税额增加的因素是，与以往时期相比，本年度的贷款拖欠水平相对较低。总拖欠减少 10.4%致1850万美元在…2019年9月30日从…2070万美元在…2018年9月30日好的。贷款拖欠90天或以上减少 29.0%致770万美元在…2019年9月30日从…1080万美元在…2018年9月30日好的。本年度的净回收低于

24
目录

110万美元与…相比160万美元在截至年底的一年内2018年9月30日好的。由于增加了高信用质量的住宅第一按揭贷款，这一投资组合部门的信贷状况在本财政年度保持强劲。
•
今日住宅住宅-这部分贷款组合的记录投资减少 10.7%或1010万美元，因为我们不再根据“今日回家”计划发放贷款。本段贷款损失准备总额增额通过100万美元或31.4%，这是通过集体评估贷款组(即那些没有单独评估的贷款)来确定的，增额通过67.8%从…110万美元在…2018年9月30日致180万美元在…2019年9月30日.？类似地，该贷款部分中被集体评估的贷款总余额的免税额的比率，增额 1.8%致3.8%在…2019年9月30日从…2.0%在…2018年9月30日好的。总拖欠减少从…840万美元在…2018年9月30日致690万美元在…2019年9月30日好的。拖欠超过90天减少从…380万美元致260万美元在同一时期。本季度的净回收量高于110万美元与.相比60万美元在截至年底的一年内2018年9月30日好的。这项津贴的波动不仅基于投资组合余额的普遍下降，而且还基于该投资组合中的信用状况趋势。这个津贴增额今年的风险仍然基于这些借款人有资格获得贷款时普遍不那么严格的信用要求，协会对最近2年/10年期国债收益率曲线倒置的担忧历史上紧随其后的是更多的拖欠和损失，以及本投资组合中仍然存在的持续低迷的房屋价值。
•
房屋净值贷款和信用额度-这部分贷款组合的记录投资增额 19.6%或3.602亿美元从…18.4亿美元在…2018年9月30日致22亿美元在…2019年9月30日好的。本段贷款损失准备总额减少 28.6%致1490万美元从…2090万美元在…2018年9月30日好的。通过集体评估贷款组(即未单独评估的贷款)确定的此贷款部门的贷款损失准备部分减少通过700万美元，或38.9%自1790万美元致1090万美元在截至年底的一年内2019年9月30日好的。这部分免税额与该贷款部分的贷款总余额的比率也进行了集体评估减少致0.5%在…2019年9月30日从…1.0%在…2018年9月30日好的。本年度该贷款部分的净回收高于430万美元与当年相比220万美元截至年底的一年2018年9月30日好的。此投资组合细分市场的总拖欠减少 19.5%致1000万美元在…2019年9月30日与…相比1240万美元在…2018年9月30日好的。拖欠超过90天减少 2.3%致580万美元在…2019年9月30日从…590万美元在…2018年9月30日好的。津贴的减少主要是由于在提款期结束时房屋净值信贷额度的本金余额减少。近年来，总津贴的很大一部分已分配给房屋净值贷款和信用额度组合，以解决客户的风险，这些客户的信用额度在抽奖期间没有摊销付款，并且在抽奖期间结束时可能面临潜在的增加的付款冲击。一般来说，2010年6月之前产生的房屋净值信贷额度的特点是十年提款期，只支付利息，然后是十年还款期。然而，大量接近提款期结束的信贷额度已经付清或再融资，没有出现重大损失。房屋净值信用额度的本金余额在2020财政年度即将结束的提款期内未摊销付款的情况下产生，为810万美元在…2019年9月30日，与1.169亿美元在…2018年9月30日好的。由于这一风险减少而不会招致重大损失，分配给房屋净值贷款和信贷额度类别的总津贴部分可以减少。2013年2月之后的原创要求在抽奖期间进行摊销付款，并且不会面临同样的提款结束增加的付款冲击风险。
虽然投资组合的表现有所改善，但房屋净值贷款和信贷额度的贷款损失继续构成我们2019年总冲销的很大一部分，预计在可预见的未来，基于该产品与第一次抵押贷款相比相对较高的风险，我们的冲销将继续占很大比例。
我们对评估贷款损失拨备和贷款损失拨备的充分性和适当性的分析随着新信息的提供和实际损失经验的获得而不断完善。截至2019年9月30日、2018年、2017年、2016年和2015年9月30日止年度，津贴方法没有发生实质性变化。
投资
协会董事会负责制定和监督协会的投资政策。管理层至少每年审查一次投资政策，并向董事会或其委员会建议对政策的任何更改，并须经董事会批准。这项政策规定投资决策应基于投资的安全性、流动性要求、潜在回报、为质押要求提供抵押品的能力以及与我们的利率风险管理策略的一致性。协会的投资委员会由其首席运营官、首席财务官和其他管理人员组成，负责监督其投资活动和战略。投资组合经理负责根据

25
目录

有既定的政策。投资组合经理有权在投资政策中建立的特定准则范围内购买和出售证券，但在历史上，投资组合经理只有在与其他投资委员会成员进行广泛讨论后才执行购买。所有交易都由投资委员会正式审查，至少每季度进行一次。任何投资，在其购买后，不符合政策的指导方针，将报告给投资委员会，由其决定是持有还是出售投资。
该协会的投资政策要求它主要投资于美国政府发行的债务证券、美国政府机构以及政府赞助的实体，其中包括Fannie Mae和Freddie Mac。该政策还允许对抵押支持证券进行投资，包括由Fannie Mae、Freddie Mac和Ginnie Mae发行和担保的传递证券，以及由这些政府机构和政府赞助实体发行或支持的抵押抵押债券和房地产抵押投资渠道。投资政策还允许投资于资产支持证券、银行承兑汇票、货币市场基金、定期联邦基金、回购协议和反向回购协议。
该协会的投资政策不允许投资于市政债券、公司债务义务、政府机构的优先股或普通股或股本证券，但其在辛辛那提FHLB的普通股中所需的投资除外。自.起2019年9月30日，我们没有持有资产支持证券或具有次级信用风险敞口的证券，也没有持有任何银行承兑汇票、定期联邦基金、回购协议或反向回购协议。作为联邦储蓄协会，该协会不允许投资于股权证券。此一般限制不适用于本公司。协会的投资政策允许使用利率协议(上限，下限和领子)和利率交换合同(掉期)来管理我们的利率风险敞口。然而，未经董事会特别批准，禁止使用金融期货。
FASB ASC 320，“投资--债务和股权证券”要求，在购买时，我们根据我们的能力和意图，将一种证券指定为持有至到期日、可供出售或交易。指定为可供出售的证券按公允价值报告，而指定为持有至到期的证券按摊销成本报告。由于本公司主要监管机构先前的指引表明，本公司报告的流动资产余额不能包括任何未被归类为可供出售的投资证券，因此本公司持有的所有投资证券均被归类为可供出售。我们没有交易组合。
我们投资组合的公允价值为2019年9月30日包括680万美元主要是由Fannie Mae担保的固定利率证券，以及5.41亿美元REMIC仅以Fannie Mae，Freddie Mac或Ginnie Mae担保的证券作为抵押。
美国政府和联邦机构的义务。虽然美国政府和联邦机构证券提供的收益率通常低于协会和公司的投资政策中授权的其他投资选项，但我们在适当的程度上保留这些投资，用于流动性目的，作为借款的抵押品，并在出现大量抵押贷款提前还款的情况下作为利率风险对冲。
抵押贷款支持证券。我们购买由Fannie Mae，Freddie Mac或Ginnie Mae担保或担保的抵押贷款支持证券。我们投资抵押贷款支持证券，以便以最低的管理费用实现正利率利差，并由于房地美、房利美或Ginnie Mae提供的担保而降低我们的信用风险。美国财政部已经制定了融资协议，以确保房利美和房地美履行对它们发行或担保的抵押贷款支持证券持有人的义务。
抵押贷款支持证券是通过汇集抵押贷款和发行利率低于基础抵押贷款利率的证券而产生的。抵押贷款支持证券通常代表单家庭或多家庭抵押贷款池中的参与权益，尽管我们主要投资于由一到四个家庭抵押贷款支持的抵押贷款支持证券。此类证券的发行人(一般为Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac)以证券的形式将参与权益汇集并转售给协会等投资者，并保证向投资者支付本金和利息。由于支付担保和信用增强的成本，抵押担保证券的收益率通常低于作为此类证券基础的贷款。然而，抵押贷款支持证券比个人抵押贷款更具流动性，因为此类证券有活跃的交易市场。虽然对私人发行人抵押贷款支持证券的需求出现了重大中断，但美国财政部对房利美和房地美担保的支持维持了该公司通常购买的抵押贷款支持证券的有序市场。此外，抵押贷款支持证券可能被用来担保我们的特定债务和义务。对抵押贷款支持证券的投资涉及实际支付时间将早于或晚于购买抵押支持证券时估计的时间的风险，这可能需要调整任何溢价的摊销或与该等权益有关的任何折扣的增加，从而影响我们的证券的净收益率。我们定期

26
目录

检查当前的预付款速度，以确定预付款估计是否需要进行可能导致摊销或累加调整的修改。
Remes是由特殊目的实体发行的债务证券类型，该实体将抵押贷款和抵押贷款支持证券集合在一起，并创建具有不同到期日和摊销时间表的不同类别的证券，以及剩余权益，每个类别具有不同的风险特征。来自相关抵押品的现金流通常被分为“部分”或类别，这些“部分”或类别在本金和利息现金流的分配方面具有递减优先级，而直通式抵押贷款支持证券的现金流则按比例分配给所有证券持有人。
下表列出了我们的证券组合(不包括辛辛那提普通股的FHLB)在指定日期的摊销成本和公允价值。
 
在九月三十号，
 
2019
 
2018
 
2017
 
摊销
成本
 
公平
价值
 
摊销
成本
 
公平
价值
 
摊销
成本
 
公平
价值
 
(千美元)
可供出售的投资：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美国政府和机构的义务
—

 
—

 
$
3,975

 
$
3,968

 
$
—

 
$
—

远程
544,042

 
541,042

 
537,330

 
519,999

 
533,427

 
528,536

联邦抵押协会证书
6,563

 
6,822

 
7,906

 
7,998

 
8,537

 
8,943

可供出售的总投资证券
$
550,605

 
$
547,864

 
$
549,211

 
$
531,965

 
$
541,964

 
$
537,479


投资组合到期日和收益率.我们的证券组合的组成和到期日为2019年9月30日在下表中进行了总结。到期日基于最终合同付款日期，并不反映可能发生的预付款或提前赎回的影响。没有到期日为一年或更短的证券。我们所有的证券2019年9月30日是应税证券。
 
 
多过
一年到
五年
 
多过
五年
十年
 
十多个
年数
 
证券总额
 
 
摊销
成本
 
加权
平均值
产率
 
摊销
成本
 
加权
平均值
产率
 
摊销
成本
 
加权
平均值
产率
 
摊销
成本
 
公平
价值
 
加权
平均值
产率
 
 
(千美元)
 
 
投资
可供销售：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
远程
 
3,324

 
2.16
%
 
82,188

 
2.03
%
 
458,530

 
2.23
%
 
544,042

 
541,042

 
2.20
%
联邦抵押协会证书
 
4,347

 
1.71
%
 
2,216

 
6.46
%
 
—

 
—
%
 
6,563

 
6,822

 
3.31
%
可供出售的投资证券总额
 
$
7,671

 
1.90
%
 
$
84,404

 
2.15
%
 
$
458,530

 
2.23
%
 
$
550,605

 
$
547,864

 
2.22
%
资金来源
将军。存款历来是协会贷款和投资活动的主要资金来源。该协会还主要从辛辛那提的FHLB和FRB-Cleveland贴现窗口借用，以补充现金流，延长负债的到期日，以进行利率风险管理，并管理其资金成本。其他资金来源包括预定的贷款付款、到期投资、贷款预付款、抵押批发借款、其他盈利资产的收入、贷款销售的收益和经纪CD。
存款。协会主要从其分支机构所在的地区获得存款，以及从客户服务呼叫中心、互联网网站和经纪CD获得存款。它依靠具有竞争力的价格、便利的地理位置和客户服务来吸引和保留其非经纪存款。它提供各种利率和条款的零售存款账户。其零售存款账户由储蓄账户、货币市场账户、支票账户、存单、个人退休账户和其他合格计划账户组成。

27
目录

支付的利率、到期日、服务费和取款罚金都是定期确定的。存款利率和期限主要基于当前的经营策略和市场利率、流动性要求、竞争对手支付的利率以及我们的存款增长目标。
在…2019年9月30日，存款合计87.7亿美元好的。支票帐户合计8.626亿美元(包括7.788亿美元有息支票账户)和储蓄账户合计14.8亿美元(包括13.9亿美元高收益储蓄账户和MMK)。在…2019年9月30日，协会共有64.2亿美元在CD中(包括5.078亿美元代理CD)，其中33.1亿美元剩余期限为一年或更短时间。根据历史经验和目前的定价策略，管理层相信协会将在到期时保留大部分这些账户。
下表按帐户类型列出了在所示会计年度内协会的平均总存款帐户的分布情况。
 
在截至1930年9月的几年里，
 
2019
 
2018
 
2017
 
平均值
天平
 
百分比
 
加权
平均值
率
 
平均值
天平
 
百分比
 
加权
平均值
率
 
平均值
天平
 
百分比
 
加权
平均值
率
 
(千美元)
存款类型：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
查证
$
881,233

 
10.2
%
 
0.36
%
 
$
947,728

 
11.4
%
 
0.15
%
 
$
992,042

 
12.1
%
 
0.09
%
储蓄
1,381,646

 
16.0
%
 
0.85
%
 
1,364,410

 
16.5
%
 
0.25
%
 
1,514,275

 
18.5
%
 
0.14
%
存款证
6,388,905

 
73.8
%
 
2.01
%
 
5,989,453

 
72.1
%
 
1.63
%
 
5,672,212

 
69.4
%
 
1.49
%
存款总额
$
8,651,784

 
100.0
%
 
1.66
%
 
$
8,301,591

 
100.0
%
 
1.23
%
 
$
8,178,529

 
100.0
%
 
1.07
%
下表列出了按帐户类型划分的协会存款帐户总额的分布情况2019年9月30日.
 
20年9月30日，2019年
 
天平
 
百分比
 
加权平均资金成本
 
(千美元)
矿床类型
 
 
 
 
 
生息：
 
 
 
 
 
查证
$
862,647

 
9.9
%
 
0.24
%
储蓄帐户，不包括货币市场帐户
1,042,357

 
11.9
%
 
0.47
%
货币市场帐户
441,843

 
5.0
%
 
1.73
%
存款单，包括应计利息
6,419,537

 
73.2
%
 
2.15
%
存款总额
$
8,766,384

 
100.0
%
 
1.74
%
自.起2019年9月30日，协会未偿还的CD金额大于或等于$100，000的总额约为31.7亿美元好的。下表列出了这些存单的到期日2019年9月30日.
 
20年9月30日，2019年
 
(以千为单位)
三个月或更少
$
649,246

三个月到六个月
411,325

六个月到一年
483,186

超过一年至三年
1,149,698

三年多
476,106

总计
$
3,169,561



28
目录

借款。在…2019年9月30日，协会有39亿美元从辛辛那提的FHLB借来的钱。在结束的财政年度内2019年9月30日，协会唯一的第三方借款由来自辛辛那提FHLB的贷款组成，通常称为“垫款”。从辛辛那提FHLB借入的款项由协会对辛辛那提FHLB普通股的投资以及其抵押组合的一揽子抵押担保，而不是以其他方式质押。我们目前在辛辛那提FHLB的即时额外借款能力是6070万美元受我们所拥有的辛辛那提普通股的FHLB数量的限制。根据保证垫款的一揽子抵押的抵押品金额，除现有可用能力外，我们从辛辛那提FHLB额外借款的能力限制为2019年9月30日是42.7亿美元，以满足FHLB的辛辛那提普通股所有权要求为前提。为了满足普通股所有权要求，我们将不得不增加我们对辛辛那提普通股的FHLB的所有权8540万美元好的。协会也可以从FRB-克利夫兰贴现窗口借款，并由协会抵押贷款组合中的特定贷款担保。在…2019年9月30日，协会有能力借到4490万美元从FRB-克利夫兰，并且在该日期没有未偿还的金额。
下表列出了有关余额和利率的信息，不包括利率掉期合同对本协会在所示期间和期间的借款的影响：
 
在或为财政年度
9月30日结束，
 
2019
 
2018
 
2017
 
(千美元)
年终余额
$
3,902,981

 
$
3,721,699

 
$
3,671,377

年度平均余额
$
3,651,273

 
$
3,632,255

 
$
3,231,709

任何月末未偿还的最大金额
$
3,903,524

 
$
3,818,490

 
$
3,679,225

年末加权平均利率
2.10
%
 
2.12
%
 
1.36
%
年度平均利率
2.01
%
 
1.65
%
 
1.32
%
协会利用来自辛辛那提FHLB的借款来管理其资产负债表上的流动性，以较低的成本更换到期的高利率存单，并通过使用中讨论的利率掉期来延长我们资金的到期日注17.衍生工具合并财务报表附注。
下表列出了与一类短期借款有关的信息，该类别的平均未偿还余额在所示期间结束时至少为股东权益的30%。
 
在财政年度结束时或财政年度结束时
？9月30日，
 
2019
 
2018
 
2017
 
(千美元)
FHLB借款(30天及以下)：
 
 
 
 
 
年终余额
$
500,000

 
$
1,206,000

 
$
1,110,000

任何月底未偿还的最大金额
$
1,149,000

 
$
1,268,000

 
$
1,234,000

年度平均余额
$
724,396

 
$
1,069,826

 
$
970,733

会计年度平均利率
2.39
%
 
1.64
%
 
0.81
%
年末加权平均利率
2.24
%
 
2.10
%
 
1.17
%
 
在财政年度结束时或财政年度结束时
？9月30日，
 
2019
 
2018
 
2017
 
(千美元)
FHLB借款(90天)：
 
 
 
 
 
年终余额
$
2,750,000

 
$
1,725,000

 
$
1,500,000

任何月底未偿还的最大金额
$
3,180,000

 
$
1,750,000

 
$
1,500,000

年度平均余额
$
2,277,910

 
$
1,637,740

 
$
1,005,548

会计年度平均利率
2.44
%
 
1.76
%
 
0.96
%
年末加权平均利率
2.22
%
 
2.15
%
 
1.25
%

29
目录


根据GAAP，FHLB借款的到期表显示在附注10.合并财务报表附注的借款。下表列出了FHLB借款的有效到期日，忽略了递延罚款的影响，并反映了中讨论的利率互换的影响附注17.综合财务报表附注的衍生工具好的。当考虑到FHLB借款和对冲这些借款的相关掉期交易的混合余额时，截至#年的加权平均资金成本2019年9月30日为1.92%。
 
20年9月30日，2019年
 
天平
 
百分比
 
加权平均资金成本
 
(千美元)
借款
 
 
 
 
 
到期时间：
 
 
 
 
 
12个月或更少
$
880,294

 
22.6
%
 
1.95
%
13至36个月
1,425,709

 
36.6
%
 
1.64
%
37个月或以上
1,589,721

 
40.8
%
 
2.16
%
借款总额
$
3,895,724

 
100.0
%
 
1.92
%

联邦税收
将军。本公司及本协会与其他公司一样，一般须缴纳联邦所得税，但某些例外情况除外。在我们于2007年4月20日完成首次公开募股之前，公司和协会被纳入MHC的合并税务集团Third Federal Savings。然而，在上市完成后，公司和协会不再是MHC的综合税收集团Third Federal Savings的一部分，因为Third Federal Savings，MHC不再拥有公司至少80%的普通股。由于公司在过去几年的股票回购计划，减少了公司的流通股数量，在2019年9月30日，Third Federal Savings，MHC，Owned81.12%本公司和本公司的普通股以及协会可以再次成为第三联邦储蓄的一部分，即MHC的合并税务集团。从2007年9月30日开始，公司已向协会及其全资子公司Third Capital Inc.提交了合并纳税申报表。
以下关于联邦税收的讨论仅旨在总结某些相关的联邦所得税事宜，而不是对适用于公司或其子公司的税收规则的全面描述。
坏账准备金。历史上，第三联邦储蓄MHC合并集团为所得税目的使用特定冲销方法来核算坏账扣除，本公司已经并打算在未来使用特定冲销方法来核算税收坏账扣除。
应税分配和重新获取。在1996年之前，如果协会未能满足某些储蓄资产和定义测试或进行某些分配，则在1988年之前创建的坏账准备金将被重新计入应税收入。1996年税法的变化取消了与节俭相关的收税规则。然而，根据现行法律，如果协会进行某些非股息分配，回购其任何普通股，支付超过收益和利润的股息，或不符合税务目的的银行资格，1988年前的坏账储备金仍可收回。
在…2019年9月30日，该协会的联邦基前年度坏账准备金总额约为1.05亿美元。
州税
在2007年首次公开发行股票后，公司从一家注册在特拉华州的合格被动投资公司转变为一家位于俄亥俄州的合格控股公司。第三联邦储蓄，MHC合并集团是受制于俄亥俄州金融机构税。金融机构税是基于分配给俄亥俄州的总股本，使用单一的总收入因素。俄亥俄州股权资本按三级税率征收，第一个2亿美元税率为0.8%，2亿美元以上且小于或等于13亿美元的税率为0.4%，13亿美元以上的税率为0.25%。


30
目录

监管
总则
本公司是一家储蓄和贷款控股公司，必须向FRS提交某些报告，接受FRS的审查，否则必须遵守FRS的规则和规定。根据联邦证券法，本公司还须遵守美国证券交易委员会的规则和规定。
该协会是一个联邦储蓄协会，目前由OCC和CFPB进行审查和监督，并在某些情况下接受FDIC的审查。这种监管和监督建立了一个机构可以参与的全面活动框架，主要目的是保护FDIC的存款保险基金和储户。在这种联邦监管制度下，定期对金融机构进行检查，以确保它们在资本充足率、资产、管理、收益、流动性和对市场风险的敏感性方面满足适用的标准。在完成审查后，联邦机构批评机构的运作并分配其评级(称为机构的骆驼评级)。根据联邦法律，机构不得向公众披露其骆驼评级。该协会也是辛辛那提FHLB的成员并拥有其股票，该银行是FHLB系统中的11家地区性银行之一。本协会也在较小程度上受到FRS的监管，管理将针对存款和其他事项保持的储备。OCC将审查协会并编写报告，供协会董事会审议任何运营缺陷。CFPB，这将在多德-弗兰克法案下面的一节，对协会有审查和执行的权力。协会与其存款人和借款人的关系也在很大程度上受到联邦法律和州法律的监管，在很大程度上，特别是在有关存款账户的所有权和协会抵押文件的形式和内容方面。
这些法律或法规的任何变化，无论是FDIC、OCC、FRS、CFPB还是国会，都可能对公司、协会及其运营产生重大影响。
以下描述了适用于本协会和本公司的某些法规和法规要求。本章程和法规的描述并不是对该等法规和法规及其对协会和本公司的影响的完整解释，而是通过参考实际的法规和法规来完整限定。
联邦银行监管
商业活动。联邦储蓄协会的贷款和投资权力来自经修订的“房主贷款法”和联邦法规。根据这些法律和法规，协会可以投资于由住宅房地产担保的按揭贷款，而不受资产的百分比限制，并且可以投资于非住宅房地产贷款，其资本总额最高可达400%。协会还可以投资于商业商业贷款，投资总额不超过总资产的20%，投资消费贷款不超过总资产的35%，投资于某些类型的债务证券和某些其他资产。协会还可以设立子公司，从事协会不允许从事的某些活动，包括房地产投资和证券和保险经纪。
资本要求。联邦法规要求FDIC担保的存款机构满足几个最低资本标准：普通股一级资本对风险资产的比率，一级资本对风险资产的比率，总资本对风险资产的比率，以及一级资本对总资产的杠杆率。现有的资本金要求于2015年1月1日生效，是根据巴塞尔银行监管委员会的建议和DFA的某些要求实施监管修订的最终规则的结果。
资本标准要求普通股一级资本、一级资本和总资本对风险加权资产的比例分别至少为4.5%、6%和8%，杠杆率至少为4%的一级资本。普通股一级资本一般定义为普通股股东权益和留存收益。一级资本一般被定义为普通股一级资本和额外的一级资本。额外的一级资本包括某些非累积的永久优先股和合并子公司权益账户中的相关盈余和少数股权。总资本包括一级资本(普通股一级资本加上额外的一级资本)和二级资本。二级资本由符合规定要求的资本工具和相关盈余组成，可能包括累积优先股和长期永久优先股、强制性可转换证券、中间优先股和次级债务。第二级资本中还包括贷款和租赁损失准备额，最高限制为风险加权资产的1.25%，对于已就累计其他全面收入(“AOCI”)的处理进行了选择退出选择的机构，最高可达45%的可供出售股本证券的未实现净收益，其公平市价可轻易确定。尚未行使AOCI选择退出的机构已将AOCI并入普通股一级资本(包括可供出售证券的未实现收益和亏损)。在此期间，协会进行了选择退出选举

31
目录

2015年日历的第一季度。各类监管资本的计算均需按规定进行扣除和调整。
在为计算基于风险的资本比率而确定风险加权资产的金额时，所有资产，包括某些表外资产(例如追索权义务、直接信贷替代、剩余权益)乘以法规根据该资产类型所固有的风险分配的风险权重系数。对于被认为具有更大风险的资产类别，需要更高水平的资本。例如，将0%的风险权重分配给现金和美国政府证券，50%的风险权重通常分配给谨慎承销的第一留置权一至四户住宅抵押贷款，100%的风险权重分配给商业和消费贷款，150%的风险权重分配给某些过期贷款，0%到600%的风险权重分配给允许的股权权益，具体取决于某些特定因素。
联邦储蓄协会还必须达到法定的“有形资本”标准，即调整后总资产的1.5%。有形资本一般被定义为一级资本减去除某些抵押服务权利以外的无形资产。
除了制定最低监管资本要求外，如果机构不持有除最低资本要求之外的2.5%的“资本保存缓冲”，则规定限制资本分配和某些酌情发放给管理层的奖金。资本保护缓冲要求从2016年1月1日开始分阶段实施，风险加权资产的0.625%，并逐年增加，直到2019年1月1日以2.5%的比例全面实施。在…2019年9月30日，协会超过了“资本节约缓冲”的完全分阶段的监管要求。在评估机构的资本充足率时，OCC不仅考虑这些数字因素，而且还考虑质量因素，并有权在认为必要时为个别机构制定更高的资本要求。载于注3.规管事宜vt.在，在.2019年9月30日，协会超过了所有监管资本要求，被认为是“资本充足”。
贷款给一个借款人。一般来说，联邦储蓄协会向单个或相关借款人提供的贷款或信贷不得超过未减损资本和盈余的15%。如果贷款由可随时销售的抵押品担保，通常不包括房地产，则可额外贷出金额，相当于未减值资本和盈余的10%。自.起2019年9月30日，协会遵守贷款对一人借款人的限制。
合格的节俭贷款人测试。作为一个联邦储蓄协会，该协会必须满足合格的储蓄贷款人测试。根据QTL测试，协会必须在最近12个月期间的至少9个月内保持其“组合资产”至少65%的“合格储蓄投资”(主要是住宅抵押贷款和相关投资，包括抵押贷款支持证券)。“有价证券资产”一般是指储蓄机构的总资产，减去指定的流动资产总额，最高不超过总资产的20%，商誉和其他无形资产，以及用于经营储蓄协会业务的财产价值。
协会也可以通过符合“国内税法”中定义的“国内建筑和贷款协会”的资格来满足QTL测试。
未能通过合格储蓄贷款人测试的储蓄协会必须在指定的限制下运行。根据DFA，不遵守QTL测试的协会可能会因违反法律而受到机构执法行动。在…2019年9月30日，协会通过了QTL检验。
资本分配。联邦法规管理联邦储蓄协会的资本分配，其中包括现金股息、股票回购和其他记入资本账户的交易。在下列情况下，联邦储蓄协会必须向OCC和FRS提交批准资本分配的申请：
•
适用日历年的资本分配总额超过储蓄协会当年至今净收入加前两年储蓄协会留存净收入之和；
•
储蓄协会在分配之后至少不会有足够的资本；
•
分销将违反监管机构施加的任何适用法规、法规、协议或条件；或
•
储蓄协会没有资格对其申请进行快速处理。
即使没有其他要求，作为控股公司子公司的每个储蓄协会也必须在董事会宣布股息或批准资本分配之前至少30天向财务报告系统提交通知。

32
目录

OCC和FRS已经建立了类似的批准申请或通知的标准，并且在以下情况下可以不批准申请或通知：
•储蓄协会在分配之后将资本不足；
•拟议的资本分配引起安全和健全问题；或
•资本分配将违反任何法规、法规或协议中的禁令。
此外，“联邦存款保险法”规定，如果投保的存款机构在分配后资本不足，则该机构不得进行任何资本分配。
本会按照上述要求支付an 8500万美元在截至会计年度结束时向公司支付现金股息2019年9月30日和2018和an 8100万美元在截至9月30日的财政年度向公司派发现金股息，2017好的。截至财政年度内，Third Capital并无向本公司支付股息2019年9月30日, 2018或2017.
公司的第六个股票回购计划，用于回购10，000，000股股权，于2014年9月9日宣布，并于2015年8月3日完成。第七次股票回购计划，1000万股，于2015年7月30日宣布，并于2017年1月6日完成。第八次股票回购计划，也是针对1000万股，于2016年10月27日宣布，并于2017年1月6日开始。
根据目前的FRS法规，即Third Federal Savings，MHC需要每12个月获得其成员(协会的储户和某些贷款客户)的批准，以使Third Federal Savings，MHC放弃其获得公司普通股股息的权利，Third Federal Savings，MHC拥有。第三次联邦储蓄，MHC已在2019年7月16日、2018年7月11日、2017年7月19日、2016年7月26日和2015年8月5日举行的会议上收到其成员的本批准。作为第三联邦储蓄银行，MHC有权在截至2020年6月30日的四个季度期间放弃从该公司收到的每股最多1.10美元的股息。第三联邦储蓄，MHC放弃了在2019年9月17日获得每股0.27美元股息的权利。由于2018年、2017年、2016年和2015年的批准，第三联邦储蓄，MHC先前放弃了在截至2019年6月30日的四个季度期间分别收取四次每股0.25美元的股息，在截至2018年6月30日的四个季度期间分别收取四次每股0.17美元的股息，在截至2017年6月30日的四个季度期间分别支付四次每股0.125美元的股息，以及在截至2016年6月30日的四个季度期间分别收取四次每股0.10美元的股息的权利。
流动性。联邦储蓄协会需要保持足够数量的流动资产，以确保其安全和稳健的运营。除了现金和现金等价物外，协会保持由抵押担保的代理证券组成的流动资产组合，以保持充足的流动性，为业务运营提供资金。
社区再投资法案和公平贷款法。根据“社区再投资法案”和联邦法规，所有储蓄协会都有责任帮助满足其社区的信贷需求，包括中低收入社区。在审查联邦储蓄协会时，OCC需要评估储蓄协会遵守“社区再投资法案”的记录。此外，“平等信贷机会法”和“公平住房法”禁止贷款人根据这些法规中规定的特征在其贷款做法中进行歧视。储蓄协会不遵守“社区再投资法”的规定，至少可能导致拒绝某些公司申请，如分支机构、合并、少数股发行或第二步转换，或限制其活动。未能遵守“平等信贷机会法”和“公平住房法”可能导致OCC以及其他联邦监管机构和司法部采取执法行动。
该协会在其最近的联邦审查中收到了“需要改进”社区再投资法案评级，涵盖了2012年1月1日至2014年12月31日期间的住房抵押贷款数据。
与关联方的交易。联邦储蓄协会与其附属机构进行交易的权力受到FRS法规以及“FRS法案”第23A和23B节及其实施法规W的限制。附属机构是一家控制、控制或与有保险的存款机构(如协会)共同控制的公司。第三联邦储蓄、MHC和本公司是协会的附属机构。一般而言，受保存款机构与其附属机构之间的贷款交易须遵守某些数量和抵押品要求。在这方面，一家受保存款机构及其关联公司之间的交易限于该机构与任何一家附属公司进行交易的未减值资本和未减值盈余的10%，以及与所有附属机构进行交易的未减值资本和未减值盈余的20%。指定金额为交易金额100%至130%的抵押品必须由附属公司提供，以便从储蓄协会获得贷款。此外，联邦法规禁止储蓄协会向从事下列活动的任何附属机构放贷

33
目录

不允许银行控股公司和购买任何附属公司(子公司除外)的证券。最后，与联营公司的交易必须与安全和稳健的银行实践相一致，不涉及低质量资产，并且与与非联属公司的可比交易一样对机构有利。储蓄协会需要维护与附属公司的所有交易的详细记录。
协会有权向其董事、高管和10%的股东以及由这些人控制的实体发放信贷，目前受“财务报告法案”(FRS Act)第222(G)节和第22(H)节以及“财务报告条例”(FRS)法规O的要求所管辖。除其他事项外，这些规定要求向内部人提供信贷：
(i)
除向所有员工提供的贷款计划的某些例外情况外，应按照与与非关联者进行可比交易时普遍采用的信用承销程序实质上相同的条款进行，并遵循不低于这些程序的严格程度，且不涉及超过正常还款风险或呈现其他不利特征；以及
(Ii)
对于发放给这些人的个别和总体信用额度，不得超过某些限制，这些限制部分是基于协会的资本额而定的。？
此外，超过一定限额的信贷延期必须得到协会董事会的批准。
强制执行。OCC对联邦储蓄机构负有主要执法责任，并有权对所有“机构关联方”采取执法行动，包括股东、律师、评估师和会计师，他们明知或鲁莽地参与可能对受保机构产生不利影响的不当行为。OCC采取的正式执法行动可能包括发布资本指令或停止和停止令，到罢免机构的高级职员和/或董事，以及任命接管人或保管人。民事处罚涵盖范围广泛的违法行为和行为，最高可达每天25，000美元，除非被认定为鲁莽无视，在这种情况下，罚款可能高达每天100万美元。FDIC还有权终止存款保险，或向OCC建议对特定储蓄机构采取执法行动。如果OCC没有采取行动，FDIC有权在特定情况下采取行动。
安全和健全标准。联邦法律要求每个联邦银行机构为所有被保险的存款机构规定一定的标准。除其他外，这些标准涉及内部控制、信息系统、审计系统、贷款文件、信贷承销、利率风险暴露、资产增长、薪酬以及该机构认为适当的其他运营和管理标准。联邦银行机构通过了机构间准则，预先规定了安全和健全标准，以执行联邦法律要求的安全和健全标准。该指南规定了联邦银行机构用于在资本受损之前识别和解决投保存款机构问题的安全和健全标准。如果适当的联邦银行机构确定某机构未能达到指南规定的任何标准，该机构可要求该机构向该机构提交可接受的计划，以实现符合该标准的要求。如果一家机构未能满足这些标准，适当的联邦银行机构可能会要求该机构提交合规计划。
及时纠正行动规则.根据“及时纠正行动条例”，OCC被要求和授权对资本不足的储蓄协会采取监督行动。为此，根据储蓄协会的资本将储蓄协会置于以下五个类别之一：
•
资本充足(至少5%的杠杆资本，8%的一级风险资本，10%的风险资本，6.5%的普通股一级资本比率，不受任何书面协议、命令、资本指令或根据某些法规发布的即时纠正行动指令的约束，以维持任何资本措施的特定资本水平)；
•
资本充足(至少4%的杠杆资本，6%的一级风险资本，8%的总风险资本和4.5%的普通股一级资本比率)；
•
资本不足(不到4%的杠杆资本，6%的一级风险资本，8%的总风险资本，或4.5%的普通股一级资本比率)；
•
资本严重不足(不到3%的杠杆资本，4%的一级风险资本，6%的总风险资本或3%的普通股一级资本比率)；以及
•
资本严重不足(有形资本占总资产的比例小于或等于2%)。
如上所述，加强监管资本要求的最终规则调整了即时纠正措施类别，以纳入新的标准。
一般而言，银行监管机构必须在特定时间内为“资本严重不足”的储蓄协会指定一名接管人或保管人。条例还规定，资本恢复计划必须提交给

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目录

在储蓄协会收到其“资本不足”、“资本严重不足”或“资本严重不足”通知之日起45天内，向OCC发出通知。可接受的资本恢复计划的标准包括，除其他外，建立每年获得充分资本化状态的方法和假设，确保遵守适用的联邦法规施加的限制的程序，确定在资本恢复计划生效期间储蓄协会将从事的活动的类型和水平，以及保证资本恢复计划不会明显增加储蓄协会的当前风险概况。要求提交资本恢复计划的储蓄协会的任何控股公司必须保证较小的金额，该金额相当于OCC通知或认为该储蓄协会资本化不足时该储蓄协会资产的5%，或将该储蓄协会恢复到充分资本化状态所需的金额。在OCC通知储蓄协会它在连续四个日历季度中的每一个季度都保持了充足的资本化状态之前，此担保一直有效，并且OCC有权要求付款并根据担保收取付款。控股公司未能提供所需的担保，将导致储蓄协会受到某些经营限制，例如对宣布和支付股息、支付高管薪酬和管理费以及增加资产或扩大业务的能力的限制。OCC还可以对资本不足的协会采取一系列酌情监督行动中的任何一种，包括发布资本指令和更换高级执行官员和董事。
自.起2019年9月30日，协会超出了所有监管要求，被认为是“资本充足”，如下表所示(以千美元为单位)。
 
实际
 
必填^
(大写的)
 
数量
 
比率
 
额度···
 
比值^
总资本到风险加权资产
$
1,557,868

 
19.56
%
 
$
796,329

 
10.00
%
第1级(杠杆)资本与平均净资产之比
1,518,952

 
10.54
%
 
720,442

 
5.00
%
一级资本到风险加权资产
1,518,952

 
19.07
%
 
637,063

 
8.00
%
普通股I级至风险加权资产

1,518,938

 
19.07
%
 
517,614

 
6.50
%

存款账户保险。DFA永久性地将银行、储蓄机构和信用社的存款保险最高金额提高到每个储户25万美元，追溯至2008年1月1日。
作为DFA的要求，FDIC的评估基于每家机构的总资产减去一级资本，评估时间表从风险最低的机构的2.5个基点到风险最高的机构的45个基点不等。总资产超过100亿美元的机构，如协会，出于评估目的被归类为“大型机构”，除非另有分类，否则将受到包括单独的“记分卡”方法在内的大型机构定价系统的约束。配合FDIC存款保险基金准备金率达到1.15%，评估区间下调至1.5至40个基点，自2016年7月1日起生效。此外，“大型机构”(资产在100亿美元或以上的机构)被评估为DFA要求的附加费，直到存款保险基金较早时达到1.35%或2018年12月31日为止。附加费是大型机构“附加费基数”的4.5个基点，“附加费基数”通常是其定期评估基数，减少了100亿美元。FDIC宣布，自2018年9月30日起已达到1.35%的比率，附加费在2018年12月31日发票支付时结束。
FDIC可在发现机构从事不安全或不健全的做法，处于不安全或不健全的状况，无法继续经营，或违反FDIC施加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件时，终止存款保险。本会并不相信其正采取或受制于任何可能导致其存款保险终止的行动、条件或违规行为。
所有FDIC保险机构都被要求按比例支付FICO发行的债务到期利息的一部分，用于FICO在1980年代发行的债券的预期付款、发行成本和保管费，以调整联邦储蓄和贷款保险公司的资本。剩余的最后一批FICO债券将于2019年9月到期。FICO季度评估在支付2019年3月发票后结束。
对于已结束的财政年度2019年9月30日，协会支付81.4万美元与FICO债券有关830万美元适用于存款保险评估。存款保险付款是在拖欠的基础上评估的。在…2019年9月30日，协会的应计存款保险评估余额为210万美元.
禁止捆绑安排.除某些例外情况外，禁止联邦储蓄协会向任何其他服务提供信贷或提供任何其他服务，或固定或改变此类信贷或服务延长的对价，

35
目录

在客户从该机构或其附属机构获得一些额外服务或不获得该机构竞争对手的服务的情况下。
联邦住房贷款银行系统。协会是FHLB系统的成员，该系统由11个地区性FHLB组成。FHLB系统主要为成员机构提供中央信贷安排。作为辛辛那提FHLB的成员，协会必须收购并持有FHLB的股本股份。
自.起2019年9月30日，辛辛那提FHLB的未偿还借款(包括应计利息)是39亿美元而协会也符合股票投资的要求。
拟议的联邦法规
2018年9月10日，OCC发布了一项拟议的规则，实施“经济增长、救济和消费者保护法案”的一节，该规则允许截至2017年12月31日综合资产总额为200亿美元或更少的符合条件的联邦储蓄协会选择使用国家银行权力运营，而无需转换为国家银行章程。拟议的规则于2019年5月敲定。截至2019年9月30日，本协会尚未进行过这样的选举。
其他规例
协会收取或承包的利息和其他费用受州高利贷法和联邦利率法的约束。该协会的运作也受适用于信贷交易的联邦法律的约束，例如：
•
贷款真实法，管理向消费者借款人披露信用条款；
•
“住房抵押贷款公开法”，要求金融机构提供信息，使公众和公职人员能够确定金融机构是否履行了帮助满足其所服务社区的住房需求的义务；
•
“平等信贷机会法”，禁止在发放信贷时基于种族、信仰或其他禁止因素的歧视；
•
公平信用报告法，管理向信用报告机构使用和提供信息；
•
“公平收债法”，规定收款机构收取消费者债务的方式；以及
•
负责实施此类联邦法律的各种联邦机构的规则和条例。
本会的运作亦受以下各项规限：
•
“金融隐私权法案”，该法案规定了对消费者金融记录保密的义务，并规定了遵守金融记录行政传票的程序；
•
据此颁布的“电子资金转账法案”和“E条例”，对自动存入存款账户和从存款账户取款以及使用自动柜员机和其他电子银行服务所产生的客户权利和责任进行管理；
•
21的支票结算ST世纪法案(也称为“支票21”)，给予“替代支票”，如数字支票图像和从这些图像制作的副本，与原始纸质支票具有相同的法律地位；
•
2001年“团结和加强美国，提供拦截和阻止恐怖主义法案”(称为“美国爱国者法案”)所需的适当工具的第三章大大扩大了金融机构，包括储蓄协会，在防止利用美国金融系统资助恐怖主义活动方面的责任。除其他条款外，“美国爱国者法案”和OCC的相关法规要求在美国运营的储蓄协会制定新的反洗钱合规计划、尽职调查政策和控制措施，以确保发现和报告洗钱活动。此类合规计划旨在补充现有的合规要求，根据“银行保密法”和“外国资产控制办公室条例”，这些要求也适用于金融机构；以及
•
Gramm-Leach-Bliley法案，该法案对金融机构与非关联第三方共享消费者金融信息进行了限制。具体而言，“格拉姆-里奇-布莱利法案”要求所有向零售客户提供金融产品或服务的金融机构向此类客户提供金融机构的隐私政策，并为此类客户提供“选择退出”与无关联第三方共享某些个人金融信息的机会。

36
目录

控股公司规例
总则.第三联邦储蓄，MHC和公司是非多元化的储蓄和贷款控股公司，根据“业主贷款法”的含义。因此，Third Federal Savings，MHC和本公司在FRS注册，并遵守FRS的法规、检查、监督和报告要求。此外，FRS对第三联邦储蓄、MHC、公司和协会具有执行权。除其他事项外，此授权允许FRS限制或禁止被确定为对协会构成严重风险的活动。作为联邦公司，第三联邦储蓄，MHC和公司一般不受州商业组织法的约束。
准许的活动.根据“业主贷款法”和FRS法规的第#10(O)节，相互控股的公司，例如Third Federal Savings，MHC及其中端公司，如公司，在获得适当的监管批准后，可以从事以下活动：
(i)
投资储蓄协会的股票；
(Ii)
通过将该协会合并为该控股公司的储蓄协会子公司或该控股公司的临时储蓄协会子公司而获得相互关联；
(三)
与另一控股公司合并或者收购，其子公司之一为储蓄协会；
(四)
投资于一家公司，其股本可由储蓄协会根据联邦法律或附属储蓄协会总部所在地的任何州的法律购买；
(v)
为该公司的储蓄协会子公司提供或履行管理服务；
(六)
持有、管理或清算从该公司的储蓄协会子公司拥有或收购的资产；
(七)
持有或者管理该公司的储蓄协会子公司使用或者占用的财产；
(八)
根据信托契约担任受托人；
(九)
任何其他活动：
(A)根据1956年“银行控股公司法”第4(C)节的规定，FRS已确定允许银行控股公司进行此类活动，除非FRS通过规定禁止或限制储蓄和贷款控股公司的任何此类活动；或
(B)1987年3月5日，多家储蓄和贷款控股公司(根据规定)被授权直接参与；
(X)如果储蓄和贷款控股公司符合资格成为金融控股公司的标准，则根据“银行控股公司法”第4(K)节允许金融控股公司进行的任何活动，包括证券和保险承销；以及
(Xi)购买、持有或处置因合格股票发行而获得的股票，前提是该储蓄和贷款控股公司购买此类股票获得FRS批准。如果相互控股公司收购或与另一家控股公司合并，被收购的控股公司或通过这种合并或收购产生的控股公司只能投资于上述(I)至(X)φ所列的资产和从事活动，并有两年的期限停止任何不符合要求的活动并剥离任何不符合要求的投资。
房屋业主贷款法“禁止储蓄和贷款控股公司(包括本公司)直接或间接或通过一家或多家子公司收购另一家储蓄机构或其控股公司超过5%的股份，未经FRS事先书面批准。它还禁止收购或保留非附属公司超过5%的股份，除某些例外情况外，该公司从事“业主贷款法”允许的活动以外的活动，或获取或保留对没有联邦保险的机构的控制权。在评估控股公司收购储蓄机构的申请时，FRS必须考虑财务和管理资源、涉及的公司和机构的未来前景、收购对联邦存款保险基金的风险的影响、社区的便利性和需求以及竞争因素。
禁止FRS批准任何可能导致多个储蓄和贷款控股公司控制多个州的储蓄机构的收购，但有两个例外：
(i)
批准储蓄和贷款控股公司进行州际监管收购；以及
(Ii)
收购另一个州的储蓄机构，如果目标储蓄机构所在州的法律特别允许这种收购。
各州允许州际储蓄和贷款控股公司收购的程度各不相同。

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资本。储蓄和贷款控股公司历来不受具体监管资本要求的约束。然而，DFA要求FRS公布所有存款机构控股公司的综合资本要求，这些要求无论在数量上还是在资本构成方面都不低于适用于存款机构本身的要求。累积优先股和信托优先证券等工具不能再像以前银行控股公司所允许的那样被列为一级资本。

先前讨论的关于监管资本要求的最终规则执行了DFA关于储蓄和贷款控股公司的指令。截至2015年1月1日，统一的监管资本要求与适用于子公司存款机构的资本要求相同，一般适用于储蓄和贷款控股公司。与机构本身的情况一样，资本保护缓冲是在2016年至2019年期间分阶段实施的。
分红 和回购。FRS发布了一项关于银行控股公司支付股息和回购普通股的政策声明，该声明也适用于储蓄和贷款控股公司。一般而言，该政策规定，只有在控股公司的预期收益留存率与组织的资本需求、资产质量和整体财务状况相一致的情况下，才应从当前收益中支付股息。监管指导规定在某些情况下对资本分配进行事先监管审查，例如公司过去四个季度的净收入(扣除该期间以前支付的股息)不足以为股息提供全部资金，或者公司的总体收益保留率与公司的资本需求和整体财务状况不一致。如果子公司资本不足，控股公司支付股息的能力可能会受到限制。政策声明还规定，在控股公司遇到财务疲弱或赎回或回购普通股或永久优先股时，在控股公司赎回或回购监管资本工具之前进行监管审查，这将导致截至季度末未偿还的此类股本工具的金额与发生赎回或回购的季度初相比出现净减少。这些监管政策可能影响公司支付股息、回购普通股股份或以其他方式进行资本分配的能力。
力量之源。DFA将传统上适用于银行控股公司的“力量之源”原则扩展到储蓄和贷款控股公司。FRS发布了相关规定，要求所有储蓄和贷款控股公司通过在财务压力时期提供资本、流动性和其他支持，成为其附属存款机构的力量源泉。
第三联邦储蓄公司放弃分红.联邦法规要求第三联邦储蓄，MHC将其从公司收到股息的任何建议的放弃通知FRS。第三联邦储蓄(MHC)的前监管机构OTS允许免除股息，前提是相互控股公司的董事会确定放弃股息符合其受托责任，并且放弃不会损害其附属机构的安全和健全。2008年2月，公司宣布第一次季度股息和第三次联邦储蓄，MHC放弃接受公司支付的每一次股息的权利。DFA第625(A)条为相互控股公司，包括在2009年12月1日之前重组为相互控股公司形式，发行少数股权和放弃股息的第三联邦储蓄公司，保留了放弃股息的权利，前提是放弃股息不会损害储蓄协会的安全和健全运作，并且董事会明确确定，放弃股息符合董事会对相互控股公司共同成员的信托义务。然而，2011年8月12日，FRS发布了一项临时最终规则，增加了一项要求，即有资格投票的相互控股公司的大多数成员必须在宣布放弃股息之前12个月内批准共同控股公司的股息豁免。FRS正在审查关于临时最终规则的意见，这些意见必须在2011年11月1日之前提交，作为其规则制定过程的一部分，无法保证最终规则不需要这样的成员投票。2019年7月16日，第三次联邦储蓄，MHC收到其成员(协会的储户和某些贷款客户)关于放弃股息的批准，随后收到了FRB-Cleveland的不反对，在截至2020年6月30日的四个季度期间，MHC拥有的公司普通股的股息总额高达1.10美元。第三次联邦储蓄，MHC之前在以下时间获得了其成员的批准：(1)2018年7月11日的会议，在截至2019年6月30日的四个季度期间，放弃每股1.00美元的股息；(2)2017年7月19日的会议，在截至2018年6月30日的四个季度期间，放弃接收每股0.68美元的股息；(3)2016年7月26日的会议，在截至2018年6月30日的四个季度期间，放弃接收每股0.50美元的股息。以及(4)2015年8月5日的一次会议，在截至2016年6月30日的四个季度期间，免除收取每股不超过0.40美元的股息。
将第三联邦储蓄MHC转换为股票形式.联邦法规允许第三联邦储蓄，MHC从相互组织形式转换为资本股份制组织形式(“转换交易”)。不能保证何时(如果有的话)将发生转换交易，并且董事会目前没有打算或计划进行转换交易。在转换交易中，将形成一个新的股份制公司作为公司的继任者，第三联邦储蓄，MHC的公司存在将结束，和某些存款人

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协会将获得认购新控股公司的额外普通股的权利。在转换交易中，除第三联邦储蓄、MHC(“少数股东”)以外的股东持有的每一股普通股将自动转换为根据确保少数股东在新控股公司中拥有与紧接转换交易前他们在公司拥有的相同百分比的交换比率确定的若干股新控股公司的普通股。根据适用于第三联邦储蓄(MHC)的DFA条款，少数股东不应因为第三联邦储蓄放弃的任何股息而被稀释，MHC(和豁免股息在确定适当的汇率比率时不应考虑)，在第三联邦储蓄，MHC转换为股票形式的情况下。任何这样的转换交易都需要各种成员和股东的批准，以及监管部门的批准。
2002年萨班斯-奥克斯利法案
2002年的“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)和相关法规解决了公司治理、审计和会计、高管薪酬以及加强和及时披露公司信息等问题。我们制定了政策、程序和制度，旨在确保遵守这些法规。

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项目#1A。
危险因素
未来利率的变化可能会减少我们的净收入。
我们的净收入在很大程度上取决于我们的净利息收入，这可能会受到利率变化的负面影响。净利息收入是我们从贷款和证券等生息资产赚取的利息收入与我们支付的计息负债(如存款和借款)的利息收入之间的差额。
我们绝大多数的资产和负债都是财务性质的，因此，市场利率和竞争性利率的变化会影响我们客户的行为以及我们可用的商业机会的类型和数量。一般来说，当利率发生变化，促使我们现有的客户追求对他们有利的策略时，结果通常对我们不利。
一般而言，在利率上升期间，我们的资产所赚取的利息收入可能不会像我们的负债所支付的利息那样快速增长，因为像许多储蓄机构一样，我们的负债通常比我们的资产具有更短的合同期限。例如，当存款单上支付的利率显著增加时，就会出现这种情况。在这种情况下，CD客户可能会认为，为了他/她的最大利益，应承担提前提款的现有罚款，提交现金证书，并将所得收益与我们一起重新投资于新CD，或提取资金并离开我们。因此，我们要么建立一个新的、更高利率的证书(如果客户留在我们这里)，要么我们必须通过以下方式为客户的提款提供资金：(1)减少我们的现金储备；(2)出售资产以产生现金来为提款提供资金；(3)以当时更高的利率从另一个客户那里吸引存款；或者(4)以当时更高的利率从像辛辛那提FHLB这样的批发贷款机构借款，同样是以当时更高的利率。这些选择中的每一个都会对我们产生不利的影响。
作为利率变化可能对我们的净利息收入产生不利影响的另一个例子，如果抵押贷款利率下降，我们的客户可能会寻求向我们再融资，而不会受到处罚，或者向我们偿还他们的抵押贷款并向另一家贷款人借款。当这种情况发生时，我们从客户贷款中获得的收益会减少(如果客户与我们进行再融资)，或者抵押贷款得到偿还，我们将面临在较低利率环境中重新投资收到的现金来偿还抵押贷款的挑战。这通常被称为再投资风险，即我们可能无法以与我们在收到还款前所赚取的贷款利率相当的利率对贷款预还款项进行再投资的风险。我们投资组合中由抵押贷款支持的证券也存在再投资风险。
当资产和资金来源看似相似但不相同的重新定价特征对利率变化的反应不同时，我们的净利息收入也可能受到负面影响。例如，我们的房屋净值信用额度贷款组合和我们的计息支票和储蓄存款产品。我们的房屋净值信贷额度的利率与最优惠利率挂钩，最优惠利率通常会根据FRS联邦基金目标利率的变化而直接调整。同样，我们的计息支票和储蓄存款产品一般预计会在联邦基金目标利率发生变化时进行调整。然而，就联邦基金目标利率的增加或减少而言，这些增加或减少转化为最优惠利率和我们的房屋净值信用贷款额度利率的增加或减少，但不扩展到对我们的计息支票和储蓄存款产品的同等调整，我们的净利息收入可能会减少。在…2019年9月30日，我们举行20.2亿美元房屋净值信用额度贷款和21.8亿美元有息支票和储蓄存款。
我们的净收入也会因利率的变化对我们资本化的抵押贷款服务权的价值产生影响而减少。自.起2019年9月30日，我们提供服务18亿美元出售给第三方的贷款，与这些贷款相关的抵押贷款服务权的摊销成本为810万美元和估计的公允价值，在该日期，1350万美元好的。由于偿还相关按揭贷款所得的估计寿命及估计收入一般随利率上升而增加及随利率下降而减少，因此按揭服务权的价值一般随利率上升而增加，而随利率下降而减少。如果利率下降，我们资本化的服务权的价值下降，我们可能需要在摊销成本超过估计公平市场价值的金额的收入中确认额外的减值费用。
我们的证券组合可能会受到市场价值波动的影响，潜在地减少累积的其他综合收益和/或收益。市场价值的波动可能是由于市场利率的变化、证券的市场价格下降和投资者需求有限造成的。利率的变化也可能对我们的财务状况产生不利影响，因为我们的可供销售证券按其估计公允价值报告，因此受到利率波动的影响。我们通过可供出售证券的估计公允价值的变动量(税后)增加或减少股东权益。市值的下降可能会导致非暂时性的

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这些资产的减值，这将导致会计费用，可能对我们的净收入和资本水平产生重大不利影响。
一般来说，市场和竞争性利率的变化是由我们无法控制的事件引起的，我们通常对这些事件影响很小或没有影响。因此，缓解利率变化的不利影响通常仅限于控制我们所持有的资产和负债的构成。为了监控我们的头寸，我们维持一个利率风险建模系统，该系统旨在衡量我们的利率风险敏感性。使用定制的建模软件，协会准备定期估计在假设的市场利率变化范围内，其来自资产、负债和资产负债表外项目的现金流净现值(机构的经济权益价值)将发生变化的金额。模拟模型使用贴现现金流分析和基于期权的定价方法来衡量EVE的利率敏感性。在…2019年9月30日，在所有利率立即增加200个基点的情况下，我们的模型项目，我们将经历一个3.543亿美元，或15.78%, 减少量在夏娃。我们的计算进一步预测，在2019年9月30日，如果模拟中使用的市场利率在12个月测量期内以相等的月度调整(称为“斜坡”格式)总计增加200个基点，我们预计我们截至9月30日的12个月的预计净利息收入，2020致增额通过1.53%好的。参见“第7A项”。关于市场风险的定量和定性披露。“
经济状况的恶化可能会减少对我们的产品和服务的需求和/或导致我们的不良贷款水平增加，这可能对我们的经营结果产生不利影响。

我们的业绩受到俄亥俄州和佛罗里达州以及周边地区主要市场的总体经济状况的显著影响。我们还在其他州发起贷款，这些贷款将受到国家或地区经济状况的影响。经济状况的恶化可能会导致高失业率，这将削弱当地经济，并可能导致更多的抵押贷款违约。我们贷款组合中的大多数贷款都是由位于我们主要市场区域的房地产担保的。按揭贷款抵押品所在市场的负面情况，例如裁员，可能会对借款人偿还贷款的能力和保证贷款的抵押品的价值产生不利影响。美国房地产市场的下滑，房价的下跌和止赎的增加，以及失业和就业不足，都会对抵押贷款的信贷表现产生负面影响，并可能导致金融机构的资产价值大幅减记。
为了应对总体经济状况的大幅下降，许多贷款人和机构投资者可能会减少或停止向借款人(包括其他金融机构)提供资金。这种市场动荡和信贷紧缩可能导致商业和消费者违约率上升，消费者缺乏信心，市场波动性增加，一般商业活动普遍减少。由此对消费者造成的经济压力和对金融市场缺乏信心可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。对此，我们预计将面临以下与这些事件相关的风险：
•
加强对我们行业的监管，加强与“美国爱国者法案”、“银行保密法”、“公平放贷”和其他法律法规有关的监督审查，并加强对此类法规遵守情况的监督。放大的监管和监管的每一个方面都极有可能增加我们的成本，可能伴随着意外罚款、制裁、惩罚、诉讼和相应的管理层转移的风险，并可能限制我们追求商业机会和向股东返还资金的能力。
•
如果我们用于选择、管理和承保客户的模型和方法对未来行为的预测性降低，我们评估客户信誉的能力可能会受到损害。
•
我们用来估计我们信用风险中固有损失的过程需要困难、主观和复杂的判断，包括对经济状况的预测以及这些经济预测可能如何损害我们的借款人偿还贷款的能力，这可能不再能够进行可行的估计，这反过来可能影响我们评估过程的可靠性，我们的监管机构对我们的贷款损失准备金的充分性感到安慰，可能需要对其进行调整，最终可能导致为贷款损失拨备的增加以及收益和资本水平的减少。
•
我们以优惠条款或根本上从事向第三方销售抵押贷款(包括与政府实体进行的抵押贷款证券化交易)的能力可能会受到资本市场的进一步中断或其他事件的不利影响，包括投资者预期的恶化。
•
由于金融服务公司在当前市场条件下越来越多地进行整合，我们行业中的竞争可能会加剧。

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法律法规的变化以及遵守新法律法规的成本可能会对我们的运营和收入产生不利影响。
我们受到FRS、OCC、CFPB和FDIC的广泛监管、监督和审查。·这些监管机构在与其监管和执法活动相关的方面拥有广泛的酌处权，包括对银行业务施加限制、对资产重新分类、确定银行的贷款损失准备金是否充足以及确定评估的存款保险费水平。·由于我们的业务受到高度监管，法律和适用的法规会经常发生变化。·这些法规和监管的任何变化，无论是以监管政策的形式，还是以新的法规的形式。#.由于我们的业务受到高度监管，法律和适用的法规会经常发生变化。？这些法规和监管的任何变化，无论是以监管政策的形式，还是以新的法规的形式
可能存在额外的联邦或州法律法规或政策变化，影响借贷和融资做法以及流动性标准。·此外，银行监管机构一直积极回应审查中发现的关切和趋势，并发布了许多要求资本比率超过监管要求的正式强制令。·银行监管机构，如FRS、OCC、CFPB和FDIC，管理我们可能从事的活动，主要是为了保护储户，而不是为了保护潜在投资者或使其受益。·此外，新的法律和法规也适用于我们可能从事的活动。···\r\r新的法律法规可能会对我们开展业务的市场、我们的贷款和投资的市场和价值、我们可以收取的费用以及我们正在进行的业务、成本和盈利能力产生重大影响。
在最近的联邦考试中，我们获得了“需要改善”的“社区再投资法案”评级。这至少可能导致拒绝某些公司申请，如与分支机构、合并、少数股发行或第二步转换有关的申请。
根据“社区再投资法案”和联邦法规，所有储蓄协会都有责任帮助满足其社区的信贷需求，包括中低收入社区。在审查联邦储蓄协会时，OCC需要评估储蓄协会遵守“社区再投资法案”的记录。该协会在其最近一次联邦审查中获得了“需要改善”社区再投资法案评级，涵盖了2012年1月1日至2014年12月31日期间的住房抵押贷款数据。储蓄协会不遵守“社区再投资法”的规定，至少可能导致拒绝某些公司申请，例如与分支机构、合并、少数股发行或第二步转换有关的申请，或限制其活动。
我们市场区域内的激烈竞争可能会限制我们的增长和盈利能力。
银行业和金融服务业的竞争非常激烈。在我们的市场领域，我们与在本地和其他地方运营的商业银行、储蓄机构、抵押贷款经纪公司、信用社、金融公司、共同基金、货币市场基金、保险公司以及经纪和投资银行公司竞争。我们的一些竞争对手拥有更大的知名度和市场占有率，这有利于他们吸引业务，并提供我们没有或无法提供的某些服务。此外，规模较大的竞争对手可能会比我们更积极地为贷款和存款定价。当没有批发资金来源时，陷入困境的金融机构可能会大幅提高向储户支付的利率，以追求零售存款。此外，对基于互联网的商业的广泛接受导致了许多可供选择的支付处理系统和贷款平台，银行在其中只扮演次要角色。客户现在可以使用预付借记卡或数字货币来维护资金，并且可以直接支付账单和转账，而不需要银行的直接帮助。我们的盈利能力取决于我们在市场领域成功竞争的持续能力。欲了解更多信息，请参阅第1部分项目1。商业-克利夫兰第三联邦储蓄和贷款协会-竞争。
我们不断遇到技术变化，并且可能比我们许多较大的竞争对手有更少的资源来继续投资于技术改进。
金融服务业正在经历快速的技术变革，不断推出新的技术驱动的产品和服务。技术的有效使用提高了效率，使金融机构能够更好地为客户服务并降低成本。我们未来的成功部分取决于我们通过使用技术提供产品和服务来满足客户对便利性的需求，以及在我们的运营中创造更高效率来满足客户需求的能力。我们的许多竞争对手都有更多的资源投资于技术改进。我们也可能无法有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或成功地向我们的客户销售这些产品和服务。

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我们公司结构的某些方面与股息支付能力和治理有关，可能会对我们普通股的价值产生不利影响。
公司普通股的价值受到我们向公众股东支付股息的能力的显著影响。公司向股东支付股息的能力取决于控股公司的现金可用性，如果收益不足以为股利提供资金，最终，协会向公司进行资本分配的能力。此外，我们支付股息的能力和股息的数额受到第三联邦储蓄(MHC，我们的共同控股公司)放弃接收股息的能力的影响。·此外，我们支付股息的能力和股息的数额受第三联邦储蓄公司MHC(我们的共同控股公司)放弃接收股息的能力的影响。·公司的普通股价值受我们向公众股东支付股息的能力的显著影响。公司向股东支付股息的能力取决于控股公司的现金可用性，如果收入不足以支付股息，最终将取决于协会向公司进行资本分配的能力
联邦法规要求第三联邦储蓄，MHC将其从公司收到股息的任何建议的放弃通知FRS。2011年8月，FRS根据DFA发布了临时最终规则，规定FRS“不得”反对祖辈共同控股公司，例如Third Federal Savings，MHC，按照与OTS之前要求的标准大体相似的标准免除股息。然而，临时最终规则增加了一项要求，即有资格投票的互惠控股公司成员的大多数必须在宣布放弃股息前12个月内批准互惠控股公司的股息豁免。作为规则制定过程的一部分，FRS正在审查关于临时最终规则的意见，无法保证最终规则不需要这样的成员投票。作为第三联邦储蓄，MHC已经在五次单独的会议上(在2015年8月，2016年7月，2017年7月，2018年7月和2019年7月)获得其成员的批准，在12个月期间放弃收到股息，并且FRS对第三联邦储蓄“不反对”，MHC每次都放弃，但是，成员的未来批准和FRS的不反对不能保证，如果得不到，停止支付股息将对我们普通股的价值产生不利影响。
第三联邦储蓄，MHC，作为我们的大股东，能够控制提交给我们股东批准的几乎所有事项的结果，包括收购我们的任何提议。管理协会的董事和管理人员还管理公司和第三联邦储蓄，MHC。第三联邦储蓄的董事会，MHC必须确保协会储户(作为第三联邦储蓄，MHC的成员)的利益在提交公司股东投票表决的事项中得到代表和考虑。因此，第三联邦储蓄，MHC可能会采取公众股东认为违背他们利益的行动。例如，第三联邦储蓄银行，MHC可能会行使其投票控制权，以击败股东提名的公司董事会选举候选人。此外，第三联邦储蓄，MHC可能会阻止出售公司或其子公司的控制权或合并，或第三联邦储蓄，MHC的第二步转换，即使这样的交易得到公司大多数公众股东的支持。
网络攻击、其他安全漏洞或信息系统故障或中断可能对我们的运营、净收入或声誉产生不利影响。
我们在很大程度上依赖于通信和信息系统来开展业务。我们定期收集、处理、传输和存储大量关于我们的客户、员工和其他人以及关于我们自己的业务、运营、计划和战略的数据和机密信息。在某些情况下，这些机密或专有信息由第三方代表我们收集、编辑、处理、传输或存储。
近年来，由于新技术的扩散，利用互联网和电信技术进行金融和其他交易，以及网络攻击和移动网络钓鱼犯罪者的复杂程度和活动日益增加，信息安全风险普遍增加。移动网络钓鱼是身份窃贼通过欺诈性电子邮件、文本或语音邮件获取敏感个人信息的一种手段，是针对流行金融实体客户的持续威胁。由于网络攻击或信息安全违规或由于员工错误、渎职或其他中断导致我们的运营或信息安全系统或第三方服务提供商的故障或违反可能对我们的业务产生不利影响，导致机密或专有信息的披露或滥用，损害我们的声誉，增加我们的成本和/或造成损失。
如果这些机密或专有信息被错误处理、误用或丢失，我们可能会面临重大的监管后果、声誉损害、民事诉讼和财务损失。
尽管我们采用了各种物理、程序和技术保障措施来保护这些机密和专有信息不被不当处理、误用或丢失，但这些保障措施并不能绝对保证不会发生信息的不当处理、误用或丢失。如果确实发生了不当处理、误用或信息丢失，公司将做出一切商业上合理的努力来检测和处理任何此类事件。同样，当第三方代表我们收集、编辑、处理、传输或存储机密或专有信息时，我们的政策和程序要求第三方同意保持信息的机密性，建立和维护政策

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为保护信息的机密性而设计的程序，并允许我们确认第三方是否遵守了协议的条款。随着信息安全风险和网络威胁的不断发展，我们可能需要花费更多的资源来继续加强我们的信息安全措施和/或调查和补救任何信息安全漏洞。
我们相信，我们没有经历过任何实质性的违反。
客户或员工欺诈使我们面临额外的运营风险。
员工错误以及员工和客户的不当行为可能使我们遭受财务损失或监管制裁，并严重损害我们的声誉。我们对个人的贷款以及我们的存款关系和相关交易也面临欺诈和其他金融犯罪造成损失的风险。我们员工的不当行为可能包括向我们隐瞒未经授权的活动，代表我们的客户进行不正当或未经授权的活动，或者不正当地使用机密信息。并不总是有可能防止员工的错误和不当行为，我们为预防和检测这种活动而采取的预防措施可能并不是在所有情况下都有效。员工错误也可能使我们面临疏忽的财务索赔。我们还没有经历过员工错误、不当行为或欺诈造成的任何重大财务损失。然而，如果我们的内部控制未能防止或及时发现事故，或任何由此产生的损失未投保或超过适用的保险限额，则可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们的企业风险管理框架不能有效地减轻我们的风险和损失，我们可能会遭受意想不到的损失，我们的经营结果可能会受到重大不利影响。
我们的企业风险管理框架寻求在风险和回报之间实现适当的平衡，这对优化股东价值至关重要。我们已建立流程和程序，旨在识别、测量、监控、报告和分析我们所面临的风险类型，包括信用、流动性、运营、监管合规性和声誉。然而，与任何风险管理框架一样，我们的风险管理战略存在固有的局限性，因为我们可能存在或在未来发展我们没有适当预测或识别的风险。如果我们的风险管理框架被证明无效，我们可能遭受意想不到的损失，我们的业务和运营结果可能受到重大不利影响。

我们的运营依赖于众多的外部供应商。
我们依赖众多外部供应商为我们提供维持日常运营所需的产品和服务。因此，我们的运营面临着这些供应商无法按照服务级别协议下的合同安排履行职责的风险。外部供应商由于供应商的组织结构、财务状况、对现有产品和服务的支持或战略重点或任何其他原因而未能按照服务水平协议下的合同安排执行，可能会对我们的运营造成破坏，进而可能对我们的财务状况和运营结果产生重大负面影响。如果第三方供应商未续订此类协议或以对我们不利的条款续订，我们也可能受到不利影响。我们的供应商管理计划有助于降低风险，并且在发生故障或供应商无法满足服务级别协议的情况下，将更换供应商所需的成本和时间降至最低。
飓风或其他不利天气事件可能会对我们佛罗里达市场区的经济造成负面影响，或对我们的分支机构地点造成中断，这可能会对我们的业务或运营结果产生不利影响。
我们的分支机构有很大一部分是在佛罗里达州进行的，这是一个地理区域，沿海地区易受飓风和热带风暴的影响。此类天气事件可能会扰乱我们的运营，导致我们分支机构所在地的损坏，并对我们运营所在的当地经济产生负面影响。我们无法预测未来飓风或热带风暴造成的损害是否或在多大程度上会影响我们的运营或我们市场领域的经济，但这样的天气事件可能导致更少的贷款来源和更多的拖欠、止赎或贷款损失。未来飓风或热带风暴的这些和其他负面影响可能会对我们的业务或运营结果产生不利影响。
新的会计准则可能要求我们增加贷款损失拨备，并可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。

财务会计准则委员会通过了一项新的会计准则，该准则将在2020年10月1日开始的财年对本公司生效。.该准则，称为当前预期信用损失，或CECL，将要求金融机构确定对贷款的终身预期信用损失的定期估计，并将预期信用损失确认为贷款损失的备抵。.这将改变目前为可能的贷款损失提供备抵的方法，这可能要求我们增加我们的贷款损失备抵，并大大增加贷款损失的种类.*

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我们需要收集和审查数据以确定贷款损失准备金的适当水平。？我们贷款损失准备额的任何增加或为确定贷款损失准备额的适当水平而发生的费用都可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
次级抵押贷款市场状况可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
 
贷款销售在我们的非利息收入中占很大比例。除了受到利率的影响外，二级抵押贷款市场还受到投资者对住宅房地产贷款的需求和这些贷款的投资者收益率要求提高的影响。·这些条件在未来可能会波动或恶化。·长期的二级市场非流动性可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们被要求回购我们以前出售的抵押贷款，这将对我们的收益产生负面影响。
我们根据协议在二级市场销售抵押贷款，其中包含与抵押贷款的起源、特征和随后的服务相关的陈述和担保。·我们可能需要在借款人违约或违反这些陈述和担保的情况下回购我们已经出售的抵押贷款，并且随着我们贷款销售量的增加，我们将面临更大的争议风险和回购要求。@如果我们被要求回购抵押贷款或提供赔偿或其他追索权，这可能会显著增加我们的成本，从而影响我们的未来。@如果我们需要回购抵押贷款或提供赔偿或其他追索权，我们将面临更大的争议风险和回购要求。@如果我们被要求回购抵押贷款或提供赔偿或其他追索权，这可能会显著增加我们的成本，从而影响我们的未来
最终的规定可能会限制我们发放和出售贷款的能力。
美国消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau)发布了一项规定，旨在为贷款人澄清如何避免“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)下的法律责任，该法案要求贷款人对确保借款人偿还抵押贷款的能力负责。符合这个“合格抵押”定义的贷款将被推定为符合新的偿还能力标准。根据该规则，“合资格按揭”贷款不得包含某些特定特征，包括：
•
过高的预付点数和费用(超过贷款总额的3%，减去优质贷款的“真正贴现点”)；
•
只付利息；
•
负摊销；及
•
刑期超过30年。
此外，要符合“合格抵押贷款”的资格，必须向每月总债务收入比不超过43%的借款人发放贷款。·贷款人还必须核实和记录借款人获得贷款资格所依赖的收入和财务资源，并根据完全摊销的付款时间表和前五年的最高利率来承保贷款，同时考虑到所有适用的税收、保险和评估。
此外，“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)要求监管机构发布规定，要求贷款证券化公司保留“任何不属于合格住宅抵押贷款的资产的信用风险不低于5%”。监管机构发布了最终规则­来实施这一要求。*最终规则­规定，“合格住宅抵押贷款”的定义包括符合消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau)发布的合格抵押贷款定义的贷款。
·最终规则？可能对贷款二级市场和我们发起的贷款类型产生重大影响，并限制我们发放贷款的能力。同样，消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau)关于合格抵押贷款的规则可能会限制我们向某些借款人发放某些类型贷款或贷款的能力或愿望，这可能会限制我们的增长或盈利能力。
我们可能需要在未来从使用libor利率指数过渡到使用libor利率指数。
我们有一些利率掉期合约与伦敦银行同业拆借利率挂钩，用来计算利率。2021年之后，不能保证LIBOR指数的持续可用性。我们无法预测银行是否以及在多大程度上会继续向LIBOR的管理人提供LIBOR提交，或者是否可能颁布对LIBOR的任何额外改革。目前，普遍存在一种共识，即在美国，有担保隔夜融资率(SOFR)指数将是LIBOR的一个可接受的替代选择。我们基于LIBOR的合约和金融工具中的语言是由芝加哥商品交易所开发的，并且可能有各种事件在选择指定汇率的后续汇率时触发。如果触发条件得到满足，则合同和金融工具可以让计算代理自行决定用于计算所选利率的一个或多个替代指标。在我们的掉期合约下，实施一个或多个替代指数来计算利率，可能会导致我们在实施

45
目录

这种过渡可能会导致与替代指数的~LIBOR的适当性或可比性产生争议或诉讼，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们可能会受到最近美国税法变化的不利影响。
2017年12月颁布的“减税和就业法案”(Tax Customer And Jobs Act)中包含的税法变化包括一些条款，这些条款将对银行业、借款人和独户住宅房地产市场产生影响。变化包括(I)对单户住宅抵押贷款的抵押贷款利息扣除的下限，(Ii)取消房屋净值贷款的利息扣除，(Iii)对企业利息支出的扣除的限制，以及(Iv)对财产税和州和地方所得税的扣除的限制。
最近税法的变化可能会对住宅物业的市场和估值以及未来对此类贷款的需求产生不利影响，并可能使借款人更难偿还贷款。此外，这些最近的变化也可能对高住宅房价和州和地方高税收的州的纳税人产生不成比例的影响。如果自置居所变得不那么有吸引力，对抵押贷款的需求可能会减少。我们贷款组合中获得贷款的物业的价值可能会受到房屋所有权经济变化的不利影响，这可能需要我们增加贷款损失拨备，这将降低我们的盈利能力，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的资金来源是有限的，因为我们的控股公司结构。
本公司是独立于其附属公司的法律实体，本身并无重大业务。来自协会的股息为公司提供了一个重要的现金来源。从协会获得股息受到各种法规和法规的限制。根据此等法规及规例，本会不得就其股本向其唯一股东本公司派发股息，前提是派息会令本会股东权益减少至低于就相互转换为股份而设立的清算帐户的金额。联邦储蓄协会只有在支付股息之前和之后满足适用的监管资本要求，并且股息总额不超过该日历年迄今的净收入加上前两年的留存净收入时，才可在未经其主要联邦监管机构批准的情况下支付股息。如果未来公司使用其可用现金，而银行无法向本公司支付股息，则本公司可能没有足够资金支付股息或为股票回购提供资金。
财务报告可能要求本公司承诺提供资本资源以支持本协会，而我们可能无法充分获得该等资本资源。

联邦法律要求控股公司作为其附属银行的财务和管理力量的来源，并承诺提供资源支持此类附属银行。根据“实力来源”原则，财务报告可要求控股公司向陷入困境的附属银行注资，并可指控控股公司从事不安全和不健全的做法，因为没有向附属银行承诺提供资源。当控股公司可能没有资源提供资本时，可能需要注资，因此可能需要尝试借入资金或筹集资本。控股公司对其附属银行的任何贷款在支付权上从属于该附属银行的存款和某些其他债务。在控股公司破产的情况下，破产受托人将承担控股公司对联邦银行监管机构的任何承诺，以维持子公司银行的资本。此外，破产法规定，基于任何此类承诺的债权将有权优先于该机构的一般无担保债权人的债权，包括其票据义务的持有人的债权。因此，本公司为进行所需注资而必须进行的任何借款将变得更加困难和昂贵，并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。此外，我们有可能在有需要时无法借入资金。
项目#1B。
未解决的员工意见
一个也没有。
项目2。
特性
我们在俄亥俄州克利夫兰的主要办公室运作，我们的37位于俄亥俄州和佛罗里达州的全方位服务分支机构以及我们的八贷款制作办事处位于俄亥俄州。我们的分支机构位于俄亥俄州的凯霍加、莱克、洛雷恩、麦地那和顶峰等县，以及佛罗里达州的布罗沃德、科利尔、希尔斯堡、李、棕榈滩、帕斯科、皮涅拉斯和萨拉索塔等县。我们的贷款产生办公室位于俄亥俄州的富兰克林县，巴特勒县，特拉华州和汉密尔顿县。公司拥有其家庭办公室和执行办公室所在的大楼，以及其他六个办公地点。网

46
目录

我们的土地，房产，设备和软件的账面价值是$61.6百万2019年9月30日好的。净账面价值包括位于马萨诸塞州坎顿的两座商业建筑，价值1770万美元，由我们的Hazelmel实体拥有，并在净租赁交易中租赁给第三方。
项目3。
法律程序
公司及其子公司在正常业务过程中会受到各种法律行动的影响。管理层认为，这些法律行动的解决方案预计不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量表产生重大不利影响。
项目#4。
矿山安全披露
不适用。

第二部分

项目5。
注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场挂牌交易，交易代码为“TFSL”。自.起2019年11月22日，我们有6,752有记录的股东，不包括通过经纪公司以“被提名人”或“街道”名义持有股份的个人或实体。
到2010年9月30日，第三联邦储蓄，MHC，放弃了接受股息的权利。这些豁免符合第三联邦储蓄MHC获得的监管授权(以不反对的形式)。任何要求将来获得监管授权以免除股息收据的请求都将提交给FRS。请参阅第一部分第(1)项关于股息豁免的前述讨论。业务，监督和监管，控股公司规例—分红和第三联邦储蓄公司放弃分红好的。监管不反对受到定期监管审查，不能保证未来监管不反对。此外，FRS于2011年发布的临时最终规则要求，有资格投票的互惠控股公司成员的大多数必须在宣布放弃股息前12个月内批准互惠控股公司的股息豁免。不能保证最终规则不需要这样的成员投票。
2019年7月16日，在第三联邦储蓄协会(Third Federal Savings，MHC)成员(第三联邦储蓄协会的储户和某些贷款客户)的特别会议上，MHC投票批准了MHC提出的放弃股息的计划，即每股1.10美元，将在截至2020年6月30日的四个季度期间在公司的普通股上宣布。成员通过投62%的合格票赞成弃权，从而批准了弃权。在所投的票中，97%的人赞成这项建议。第三联邦储蓄，MHC是81%公司的大股东。
在收到成员在2019年7月16日第三次联邦储蓄特别会议上的批准后，MHC向FRB-Cleveland提交了一份通知，随后收到FRB-Cleveland对拟议的股息豁免的不反对意见。

47
目录

在下面的表格和图表中，我们提供了关于我们普通股累积总回报表现的汇总信息，从2014年9月30日穿过2019年9月30日，相对于SNL Bank和Thrift Index、SNL Thrift Index和NASDAQ Composite中包含的股票的累积总回报，在每种情况下同一时期。累积回报数据以美元表示，以100美元的初始投资为基础，并假设股息再投资。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1381668/000138166819000087/chart-1672f06dcbf6515d931.jpg
 
测量日期
指数(基价为9/30/2014)
9/30/2014
 
9/30/2015
 
9/30/2016
 
9/30/2017
 
9/30/2018
 
9/30/2019
TFS金融公司
100.00

 
122.92

 
129.95

 
121.71

 
118.98

 
151.67

SNL银行和节俭指数
100.00

 
102.09

 
105.56

 
148.46

 
159.59

 
157.62

SNL节俭指数
100.00

 
119.43

 
124.90

 
145.22

 
143.05

 
143.45

纳斯达克综合指数
100.00

 
104.00

 
121.08

 
149.75

 
187.44

 
188.43

消息来源：S&P全球市场情报
 ______________________
我们在截止的季度内没有出售任何证券2019年9月30日.

48
目录

下表总结了我们截至三个月的股票回购活动2019年9月30日以及我们董事会批准的股票回购计划。
 
 
 
平均值
 
总数
 
最大数量
 
总数
 
价格
 
购买的股份
 
的股份
 
股份
 
按次付费
 
作为公开的一部分
 
但仍被购买
周期
购得
 
分享
 
公布的计划(1)
 
根据计划
2019年7月1日至2019年7月31日
22,000

 
$
18.17

 
22,000

 
5,953,579

2019年8月1日至2019年8月31日
22,000

 
17.72

 
22,000

 
5,931,579

2019年9月1日至2019年9月30日
20,000

 
17.97

 
20,000

 
5,911,579

 
64,000

 
17.95

 
64,000

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)
2016年10月27日，公司宣布董事会批准公司第八次股票回购计划，授权回购最多1000万股公司已发行普通股，自2017年1月7日公司第七次股票回购计划完成后开始。该计划下的购买将持续进行，并取决于股票的可用性、一般市场条件、股票的交易价格、资本的替代用途以及我们的财务业绩。回购的股份将作为库存股持有，并可供一般公司使用。程序已经5,911,579截至#年尚未购买的股份2019年9月30日好的。程序没有到期日期。
项目6。
选定的财务数据
 
在九月三十号，
 
2019
 
2018
 
2017
 
2016
 
2015
 
(以千为单位)
所选财务状况数据：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总资产
$
14,542,356

 
$
14,137,331

 
$
13,692,563

 
$
12,906,062

 
$
12,368,886

现金和现金等价物
275,143

 
269,775

 
268,218

 
231,239

 
155,369

投资证券-可供销售
547,864

 
531,965

 
537,479

 
517,866

 
585,053

为出售而持有的贷款
3,666

 
659

 
351

 
4,686

 
116

贷款，净额
13,195,745

 
12,871,294

 
12,419,306

 
11,708,804

 
11,187,583

银行自有人寿保险
217,481

 
212,021

 
205,883

 
200,144

 
195,861

预付费用和其他资产
87,957

 
44,344

 
61,086

 
63,994

 
58,277

存款
8,766,384

 
8,491,583

 
8,151,625

 
8,331,368

 
8,285,858

借入资金
3,902,981

 
3,721,699

 
3,671,377

 
2,718,795

 
2,168,627

股东权益
1,696,754

 
1,758,404

 
1,689,959

 
1,660,458

 
1,729,370



49
目录

 
在截至1930年9月的几年里，
 
2019
 
2018
 
2017
 
2016
 
2015
 
(以千为单位，每股金额除外)
所选操作数据：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
$
482,087

 
$
443,045

 
$
408,995

 
$
388,441

 
$
383,477

利息费用
216,666

 
162,104

 
130,099

 
118,026

 
113,350

净利息收入
265,421

 
280,941

 
278,896

 
270,415

 
270,127

贷款损失准备金(贷方)
(10,000
)
 
(11,000
)
 
(17,000
)
 
(8,000
)
 
(3,000
)
扣除贷款损失拨备(贷方)后的净利息收入
275,421

 
291,941

 
295,896

 
278,415

 
273,127

非利息收入
20,464

 
21,536

 
19,849

 
24,952

 
24,260

非利息费用
193,673

 
192,313

 
182,404

 
181,004

 
187,992

所得税前收益
102,212

 
121,164

 
133,341

 
122,363

 
109,395

所得税费用
21,975

 
35,757

 
44,464

 
41,810

 
36,804

扣除所得税费用后的净收益
$
80,237

 
$
85,407

 
$
88,877

 
$
80,553

 
$
72,591

每股收益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
$
0.29

 
$
0.31

 
$
0.32

 
$
0.28

 
$
0.25

稀释
$
0.28

 
$
0.30

 
$
0.32

 
$
0.28

 
$
0.25

每股宣布的现金股利
$
1.02

 
$
0.76

 
$
0.545

 
$
0.31

 
$
0.07



50
目录

 
于或截至9月30日止的年度，
 
2019
 
2018
 
2017
 
2016
 
2015
选定的财务比率和其他数据：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
性能比率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平均资产回报率
0.56
%
 
0.62
%
 
0.67
%
 
0.65
%
 
0.57
%
平均股本回报率
4.58
%
 
4.91
%
 
5.28
%
 
4.73
%
 
4.04
%
？？利差(1)
1.73
%
 
1.93
%
 
2.02
%
 
2.09
%
 
2.03
%
净利息差额(2)
1.92
%
 
2.08
%
 
2.16
%
 
2.23
%
 
2.17
%
·效率比(3)
67.75
%
 
63.58
%
 
61.06
%
 
61.28
%
 
63.86
%
？非利息费用占平均总资产
1.36
%
 
1.39
%
 
1.37
%
 
1.45
%
 
1.47
%
？平均赚取利息的资产到平均计息资产
负债
112.28
%
 
112.96
%
 
113.29
%
 
114.67
%
 
115.43
%
？股息支付率(4)
364.29
%
 
253.33
%
 
170.31
%
 
151.79
%
 
124.00
%
资产质量比率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
·不良资产占总资产的百分比
0.50
%
 
0.57
%
 
0.62
%
 
0.75
%
 
1.00
%
？非应计贷款占贷款总额的百分比
0.54
%
 
0.60
%
 
0.63
%
 
0.76
%
 
0.95
%
以非应计贷款的百分比表示的贷款损失拨备
54.60
%
 
54.56
%
 
61.89
%
 
68.69
%
 
67.00
%
？贷款损失津贴占贷款总额的百分比
0.29
%
 
0.33
%
 
0.39
%
 
0.52
%
 
0.64
%
资本比率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
联谊会
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总资本对风险加权资产
19.56
%
 
20.47
%
 
21.37
%
 
22.24
%
 
22.92
%
一级(杠杆)资本对平均资产净额
10.54
%
 
10.87
%
 
11.16
%
 
11.73
%
 
12.78
%
1级资本到风险加权资产
19.07
%
 
19.91
%
 
20.69
%
 
21.36
%
 
21.95
%
普通股权一级资本与风险加权资产的比率(P</sup>)
19.07
%
 
19.91
%
 
20.69
%
 
21.36
%
 
21.95
%
TFS金融公司
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总资本对风险加权资产
22.22
%
 
22.94
%
 
23.63
%
 
24.62
%
 
24.54
%
一级(杠杆)资本对平均资产净额
12.05
%
 
12.25
%
 
12.41
%
 
13.07
%
 
13.76
%
1级资本到风险加权资产
21.73
%
 
22.39
%
 
22.96
%
 
23.74
%
 
23.57
%
普通股权一级资本与风险加权资产的比率(P</sup>)
21.73
%
 
22.39
%
 
22.96
%
 
23.74
%
 
23.57
%
平均权益对平均总资产
12.30
%
 
12.56
%
 
12.67
%
 
13.64
%
 
14.09
%
其他数据：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
协会：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全业务办事处数量
37

 
38

 
38

 
38

 
38

贷款制作办事处
8

 
8

 
8

 
8

 
8

______________________
(1)
表示当年生息资产的加权平均收益率与计息负债的加权平均成本之间的差额。
(2)
净利息差额表示净利息收入占当年平均赚取利息资产的百分比。
(3)
效率比率表示非利息支出除以净利息收入和非利息收入之和。
(4)
表示每股支付的股息除以稀释后的每股收益。收到第三联邦储蓄公司所拥有股份的股息，MHC已被放弃，而对员工持股计划的未分配股份支付的股息用于偿还对员工持股计划的贷款。


51
目录

项目7。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
我们的经营战略是作为一家资本充足和盈利的金融机构，致力于为我们的客户提供卓越的个人服务。
自1938年成立以来，我们在2007年4月首次公开发行股票时成长为，并将继续成为全国最大的基于总资产的相互拥有的储蓄和贷款协会。我们将我们的成功归功于我们继续强调我们的基本价值观：“爱、信任、尊重和对卓越的承诺，以及享受乐趣。”我们的价值体现在我们的贷款和存款产品的设计和定价中，如下所述。我们的价值观进一步体现在长期振兴计划中，该计划包括俄亥俄州克利夫兰的百老汇-斯拉夫村社区的三英里走廊，我们的主要办公室就是在这里建立并继续位于那里，我们已经建立和/或支持的教育计划也位于那里。我们打算继续坚持我们的主要价值观，并支持我们的客户和我们运营的社区。
管理层认为，以下事项对我们的成功最为关键：(1)控制我们的利率风险敞口；(2)监控和限制我们的信用风险；(3)保持充足的流动性和多样化的资金来源；(4)监控和控制我们的运营费用；以及(5)衡量增长。
控制我们的利率风险敞口。从历史上看，我们最大的风险是受到利率变化的影响。当我们持有较长期的固定利率资产，由具有较短重新定价特征的负债提供资金时，我们会受到利率变化的潜在不利影响，最明显的是利率上升。一般而言，特别是在涵盖整个经济周期的较长时期内，与固定利率抵押贷款等较长期资产相关的利率一直高于与较短期资金来源(如存款)相关的利率。这一差额一直是我们净利息收入的重要组成部分，也是我们运营的基础。我们管理持有较长期固定利率抵押贷款资产的风险，主要是通过保持监管资本超过资本化要求的水平，通过推广可调整利率贷款和较短期固定利率贷款，通过营销房屋净值信用额度(其具有与最优惠利率挂钩的可调利率)，以及通过机会延长我们资金来源的持续时间。
监管资本水平
在…2019年9月30日，公司的一级(杠杆)资本总计17.4亿美元，或12.05%净平均资产和21.73%风险加权资产，而协会的一级(杠杆)资本总计15.2亿美元，或10.54%净平均资产和19.07%风险加权资产。这些措施中的每一项都是目前有效的协会在监管及时纠正行动条款下被指定为“资本化良好”要求的两倍多，这些规定规定净平均资产的最低水平为5.00%，风险加权资产的最低水平为8.00%。参考流动性与资本资源有关监管资本要求的其他讨论，请参阅本项目7的一节。
促进可调整利率贷款和短期固定利率贷款
我们销售一种可调整利率的抵押贷款，与30年期的固定利率抵押贷款相比，它提供了更好的利率风险特征。我们的“智能利率”可调利率抵押贷款为借款人提供了低于30年期固定利率贷款的利率。智能利率抵押贷款的利率锁定三年或五年，然后每年重置。智能利率抵押贷款包含一项功能，可以按照我们当时的利率和费用时间表无限次重新锁定利率，再锁定三到五年(必须与原始锁定期限相同)，而无需完成完整的再融资交易。重新锁定资格取决于借款人令人满意的付款表现历史(重新锁定时的当前情况，以及自采用Smart Rate应用程序以来没有丧失抵押品赎回权或破产)。除了令人满意的付款历史之外，重新锁定资格要求该房产继续是借款人的主要住所。贷款期限不能因重新锁定而延长，新资金也不能提前。所有利率上限和下限保持原样。
我们还提供十年期，完全分期偿还固定利率的第一次抵押贷款。与15至30年固定利率期限的贷款相比，10年期固定利率贷款具有更理想的利率风险状况，可以帮助更有效地管理利率风险敞口，同时为我们的借款人在债务的整个生命周期内提供固定利率的确定性。
  

52
目录

下表列出了我们的第一批抵押贷款的生产和余额，按贷款结构在起源时分离。
 
在截至9月30日的几年里，
 
2019
 
2018
 
数量
 
百分比
 
数量
 
百分比
住宅按揭贷款来源：
(千美元)
ARM(所有智能速率)生产
$
739,337

 
40.8
%
 
$
1,125,523

 
48.8
%
固定速率生产：
 
 
 
 
 
 
 
小于或等于10年的条款
93,839

 
5.2

 
226,409

 
9.8

大于10年的条款
978,378

 
54.0

 
956,153

 
41.4

^总固定速率生产量，^
1,072,217

 
59.2

 
1,182,562

 
51.2

住房抵押贷款发放总数：
$
1,811,554

 
100.0
%
 
$
2,308,085

 
100.0
%
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
数量
 
百分比
 
数量
 
百分比
为投资而持有的住房抵押贷款余额：
(千美元)
ARM(主要是智能利率)贷款
$
5,063,010

 
46.1
%
 
$
5,166,282

 
46.9
%
固定利率贷款：
 
 
 
 
 
 
 
小于或等于10年的条款
1,484,403

 
13.5

 
1,822,918

 
16.5

大于10年的条款
4,440,553

 
40.4

 
4,036,544

 
36.6

固定利率贷款总额
5,924,956

 
53.9

 
5,859,462

 
53.1

为投资而持有的住房抵押贷款总额：
$
10,987,966

 
100.0
%
 
$
11,025,744

 
100.0
%
下表列出了截至2019年9月30日对于由下一个预定利率重置日期分离的所有ARM贷款。
 
计划利率重置的ARM贷款当前余额
在截至9月30日的财政年度中，
(千)
2020
$424,560
2021
1,179,258

2022
1,505,803

2023
1,037,423

2024
618,223

2025
297,743

···
$5,063,010
在…2019年9月30日和2018年9月30日，持有出售的抵押贷款，所有这些贷款都是长期的固定利率的第一抵押贷款，并且所有这些贷款都是为出售给联邦抵押协会而持有的，总计370万美元和70万美元分别为。

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贷款组合收益率
下表列出了截至#年的余额和利息收益率2019年9月30日对于为投资而持有的贷款组合，按贷款类型、结构和地理位置划分。
 
 
2019年9月30日
 
 
天平
 
百分比
 
产率
 
 
(千美元)
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
固定利率
 
 
 
 
 
 
小于或等于10年的术语
 
$
1,484,403

 
11.2
%
 
2.95
%
大于10年的术语
 
4,440,553

 
33.6
%
 
4.05
%
固定利率贷款总额
 
5,924,956

 
44.8
%
 
3.77
%
 
 
 
 
 
 
 
武器
 
5,063,010

 
38.3
%
 
3.17
%
房屋净值贷款和信用额度
 
2,174,961

 
16.5
%
 
4.23
%
建筑和消费者
 
55,498

 
0.4
%
 
4.11
%
应收贷款总额，净额
 
$
13,218,425

 
100.0
%
 
3.62
%
 
 
2019年9月30日
 
 
天平
 
固定利率余额
 
百分比
 
产率
 
 
(千美元)
住宅按揭贷款
 
 
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
 
$
6,278,342

 
$
4,398,228

 
47.5
%
 
3.69
%
弗罗里达
 
1,752,587

 
708,775

 
13.3
%
 
3.48
%
其他
 
2,957,037

 
817,953

 
22.4
%
 
3.10
%
住宅抵押贷款总额
 
10,987,966

 
5,924,956

 
83.1
%
 
3.50
%
房屋净值贷款和信用额度
 
 
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州
 
677,212

 
60,017

 
5.1
%
 
4.25
%
弗罗里达
 
415,849

 
35,324

 
3.1
%
 
4.14
%
加利福尼亚
 
357,550

 
22,752

 
2.7
%
 
4.28
%
其他
 
724,350

 
17,674

 
5.5
%
 
4.23
%
总房屋净值贷款和信用额度
 
2,174,961

 
135,767

 
16.5
%
 
4.23
%
建筑和消费者
 
55,498

 
55,498

 
0.4
%
 
4.11
%
应收贷款总额，净额
 
$
13,218,425

 
$
6,116,221

 
100.0
%
 
3.62
%

营销家庭股权信用额度
我们积极营销房屋净值信贷额度，该额度带有与最优惠利率挂钩的可调整利率，这为我们的那部分资产提供了利率敏感性，是管理我们利率风险概况的有意义的战略。在…2019年9月30日，房屋净值信用额度的本金余额总计17.5亿美元好的。我们的房屋净值贷款在前面讨论过借贷活动第一节项目1.业务在……里面第一部分.—克利夫兰第三联邦储蓄和贷款协会。





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延长资金来源期限
如上所述，作为对缩短我们赚取利息资产的期限的策略的补充，我们还寻求延长我们的计息资金来源的期限。这些努力包括监测替代资金来源的相对成本，如零售存款、经纪存单、来自辛辛那提FHLB的较长期(例如四至六年)固定利率预付款，以及来自辛辛那提FHLB的较短期(例如三个月)预付款，其期限通过相关利率外汇合同延长。根据有效的利息支付率、债权人可行使的选择权(提前提取、催缴权利等)和抵押品要求，对每个融资备选方案进行监测和评估。利息支付率是市场影响的函数，具体取决于每个资金来源的细微差别和市场竞争力/广度。一般来说，我们的零售CD客户可以提前取款，但经纪CD的持有者不能；我们从辛辛那提FHLB获得的预付款不提供发行人赎回期权；我们不受利率兑换合约提前终止期权的约束。此外，我们没有就我们的零售CD或经纪CD提供抵押品质押；但我们从辛辛那提FHLB垫款以及我们的利率兑换合同都需要抵押品质押。
在.期间年告一段落2019年9月30日，存款余额增额2.748亿美元，其中包括客户零售存款余额增加4.366亿美元，部分被1.618亿美元经纪存单余额减少(包括购置成本和随后的摊销)。此外，在年告一段落2019年9月30日，我们减少我们从辛辛那提FHLB获得的短期预付款余额由7亿美元；我们从辛辛那提的FHLB增加了2.75亿美元的新的四至六年的预付款；我们从辛辛那提的FHLB增加了10.3亿美元的新的较短期预付款，这些预付款与利率交换合同相匹配/相关，这些合同在开始时将这些较短期预付款的有效期限延长到了大约五至八年。
在.期间年告一段落2019年9月30日，这些资金来源的修改促进了资产的增长4.05亿美元，偿还辛辛那提FHLB到期的4.207亿美元长期预付款，并资助股票回购910万美元和股票股息5050万美元.
其他利率风险管理工具
我们还通过在二级市场有选择地出售一小部分长期固定利率抵押贷款来管理利率风险。在2010财年之前，此策略在更大程度上用于管理我们的利率风险。在…2019年9月30日，我们提供服务18亿美元其他方面的贷款，其中9.05亿美元在2010财年之前在二级市场出售。虽然第一批抵押贷款的销售对我们仍然具有重要的战略意义，但自2010财年以来，它们在我们的利率风险管理中只起到了很小的作用。我们还可以通过向私人投资者出售不符合Fannie Mae标准的抵押贷款来管理利率风险，尽管这些交易取决于有利的市场条件，包括有动机的私人投资者，并且涉及更复杂的谈判和更长的结算时限。贷款销售将在后面讨论第二部分 第7项在标题下流动性与资本资源，并在第二部分 第7A项。关于市场风险的定量和定性披露.
尽管我们努力管理利率风险，但如果一般市场利率迅速大幅上升，或收益率曲线持平或倒置市场持续较长时间，预期我们的净利息收入水平将受到不利影响，尤其是在未来数年的时间范围内。
监控和限制我们的信用风险。虽然从历史上看，我们一直成功地通过对贷款实施高信用标准来限制我们的信用风险敞口，但2008年房地产市场崩溃和金融危机的记忆不断提醒我们要关注信用风险。为了应对不断变化的经济格局，我们根据需要不断修改和更新我们每一类贷款的季度分析和评估程序，目的是识别和确认所有适当的信用减值。在…2019年9月30日, 91%我们的资产包括住宅房地产贷款(包括“为出售而持有”和“为投资而持有”)和房屋净值贷款和信贷额度，这些贷款主要来自俄亥俄州和佛罗里达州的借款人。我们的分析程序和评估包括对所有逾期90天或更长时间的房屋净值贷款和信用额度的具体审查，以及对所有逾期180天或更长时间的第一次抵押贷款的具体审查。我们将履行房屋净值信用额度从属于拖欠超过90天的第一次抵押贷款，转为非应计状态。我们还按照抵押品价值注销履行贷款，并在通知所有提交第7章破产的借款人后60天内将这些贷款归类为非应计贷款，无论贷款已履行多长时间，这些借款人尚未确认或被驳回。在第7章破产中至少有一个借款人已解除其义务的贷款被归类为TDR。在…2019年9月30日, 2270万美元没有其他条款修改的第7章破产状态的贷款包括在总TDR中。在…2019年9月30日，记录的非应计状态贷款投资包括2590万美元第七章破产情况下的履行贷款情况，其中2530万美元也被报道为TDR。

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为了限制我们的信用风险和改善新客户的信用表现，自2009年以来，我们收紧了评估借款人成功履行还款义务能力的信用资格标准，修改了我们许多贷款产品的设计，要求更高的借款人首付款，限制了可用于共管公寓的产品，并消除了某些产品功能(例如仅限利率的可调利率贷款和某些LTV比率以上的贷款)。与2009年及之后的贷款发放相比，2009年前的贷款拖欠水平反映了我们对所有新贷款的信用标准较高。自.起2019年9月30日，2009年前发放的贷款余额为8.168亿美元，其中2480万美元，或3.0%，都是拖欠的，而2009年开始的贷款和之后的余额为124.2亿美元，其中1070万美元，或0.1%，都是违法的。
我们信贷风险关注的一个方面与我们的贷款高度集中有关，这些贷款由特定州的住宅房地产担保，特别是俄亥俄州和佛罗里达州，考虑到2008年住房危机对这两个州的房地产市场产生的困难。在…2019年9月30日，大约57.0%和16.0%在我们为投资而持有的住宅核心贷款和建设贷款的合计总额中，大约31.1%和19.1%我们的房屋净值贷款和信用额度分别由俄亥俄州和佛罗里达州的房产担保。为了缓和我们的信用风险在各个州的集中程度，特别是俄亥俄州和佛罗里达州，我们利用直接邮件营销、我们的网站和客户服务呼叫中心将我们的贷款活动扩展到其他有吸引力的地理位置。目前，除了俄亥俄州和佛罗里达州，我们正在积极贷款23由于这一活动，我们在俄亥俄州和佛罗里达州为投资而持有的住宅、核心和建设贷款合计的集中度从2010年9月30日的水平下降，当时俄亥俄州和佛罗里达州的集中度分别为79.1%和19.0%。的按揭贷款和房屋净值贷款总额十二个月结束 2019年9月30日, 19.3%由俄亥俄州或佛罗里达州以外的州的房产担保。
我们今天的住宅住房贷款是另一个令人担忧的信用风险领域，因为这些贷款中的大部分都是在不像我们的住宅核心投资组合那样严格的承保和信用标准下发起的。虽然我们不再根据这个计划发放贷款，而且这些贷款的本金余额已经下降到8，490万美元在…2019年9月30日，并且仅构成0.6%在我们的“持有以供投资”贷款组合余额中，它们包括16.3%和19.6%我们90天或更长时间的拖欠率和我们的总拖欠率分别在该日期。在…2019年9月30日，大约95.5%和4.4%我们今天的住宅贷款分别由俄亥俄州和佛罗里达州的房产担保。在…2019年9月30日，在俄亥俄州和佛罗里达州拖欠30天或更长时间的贷款的百分比是8.3%和5.3%分别为。我们试图通过要求私人抵押贷款保险来管理我们今天的家庭信用风险。在…2019年9月30日, 13.7%今天的住房贷款包括私人抵押贷款保险。从2007年12月31日有记录的3.066亿美元的峰值投资，Home Today投资组合的总记录投资已经下降到8460万美元在…2019年9月30日好的。由于绝大多数“今日居”贷款是在2009年3月之前发放的，我们不再根据“今日居”计划发放贷款，因此“今日居”投资组合的余额将继续下降，主要原因是合同摊销。为了取代Home Today产品并继续满足我们客户和我们服务的社区的信贷需求，自2016财年以来，我们提供了符合Fannie Mae资格的Home Ready贷款。这些贷款是根据联邦抵押协会的承销标准发放的。在我们保留与这些贷款相关的服务权的同时，这些贷款以及与之相关的信用风险被证券化和/或出售给联邦抵押协会。
保持充足的流动性和多样化的资金来源。对于大多数投保托管机构而言，客户和社区的信心对于他们保持获得充足流动性和有序开展业务的能力至关重要。我们相信，资本充足的机构是培育客户和社区信心的最重要因素之一。因此，我们以反映我们对高资本水平的重视的方式管理了我们的增长速度。在…2019年9月30日，协会的一级资本(杠杆)与净平均资产的比率(一种基本的行业衡量标准，认为5.00%或更高，代表“资本充足”的状态)是10.54%. 协会的一级(杠杆)资本比率较低，为 2019年9月30日 其于2018年9月30日的比率为10.87%，主要是由于本协会于2018年12月向其唯一股东本公司支付了8500万美元的现金股息，这将本协会的一级(杠杆)资本比率降低了估计60个基点。由于其公司间性质，此次股息支付不会影响本公司的综合资本比率，这些比率在 流动性与资本资源 此项目2的一节。我们希望继续保持一个资本充足的机构。
在管理其流动性水平时，本公司监控可用的资金来源，包括吸引新存款(包括经纪CD)、向他人借款、将资产转换为现金以及通过盈利运营产生资金。该公司历来依赖零售存款作为满足其融资需求的主要手段。在…2019年9月30日，存款合计87.7亿美元(包括5.078亿美元经纪CD)，而借款总额为39亿美元借款人的预付款和服务托管合计1.362亿美元，合并。在评估资金来源时，我们考虑了许多因素，包括成本、抵押品、持续时间和可选性、当前的可用性、预期的可持续性、对运营和资本水平的影响。

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为了吸引存款，我们为客户提供有吸引力的存款产品回报率。我们的存款产品提供的利率通常与其他金融机构提供的类似产品的利率具有很高的竞争力。我们打算继续这种做法，视乎市场情况而定。
我们通过各种机制保持可供选择的资金来源。首先，通过保持较高的资本水平，我们保留了在不损害资本充足率的情况下增加资产负债表规模的灵活性。实际上，这允许我们提高存款产品的利率，从而吸引更多的潜在客户。其次，我们与辛辛那提的FHLB和FRB-Cleveland共同担保可用的房地产抵押贷款和投资证券。在…2019年9月30日，这些抵押品质押支持安排使协会有能力立即借入额外的6070万美元从辛辛那提的FHLB和4490万美元从FRB-Cleveland折扣窗口。从保证辛辛那提预付款FHLB的抵押品价值的角度来看，我们对超出未偿还余额的额外借款的能力限制在2019年9月30日是42.7亿美元，以满足FHLB的辛辛那提普通股所有权要求为前提。为了满足普通股所有权对最大借款限额的要求，我们需要额外增加辛辛那提普通股的FHLB所有权8540万美元好的。第三，我们投资于高质量的有价证券，这些有价证券表现出有限的市场价格波动，并且在不需要它们作为借款抵押品的情况下，可以在机构市场上出售并转换为现金。在…2019年9月30日，我们的投资证券组合总计5.479亿美元好的。最后，经营活动的现金流一直是资金的常规来源。在终了的财政年度内2019年9月30日和2018，运营现金流合计1.03亿美元和9210万美元分别为。
First抵押贷款(主要是固定利率、15年或更长期限的抵押再融资、HARP II(2018年12月31日之前)和Home Ready)是根据联邦抵押协会的程序发放的，有资格作为整体贷款或抵押贷款支持证券出售给联邦抵押协会。HARP II计划于2018年12月31日到期。我们预计某些贷款类型(即我们的智能利率可调利率贷款、购房固定利率贷款和10年期固定利率贷款)将继续根据我们的遗留程序产生，这些贷款不符合出售给Fannie Mae的资格。对于并非根据Fannie Mae程序发放的贷款，协会通过贷款销售降低利率风险的能力仅限于那些已经建立了付款历史、良好的借款人信用状况并由符合FHLB抵押购买计划或私人第三方投资者要求的足够抵押品价值支持的贷款。在…2019年9月30日, 370万美元有资格的机构，长期，固定利率的第一按揭贷款被归类为“持有出售”。在结束的财政年度内2019年9月30日, 4790万美元符合机构要求的HARP II和家庭就绪贷款以及5050万美元向Fannie Mae出售了一批长期、固定利率、符合机构要求、非HARP II、非Home Ready的第一按揭贷款。此外，1890万美元的固定利率贷款在一次批量销售中卖给了私人投资者。
总体而言，虽然客户和社区的信心永远无法得到保证，但公司相信我们的流动性充足，我们有足够的渠道获得替代资金来源。
监控运营费用。我们继续专注于管理运营费用。我们的非利息支出与平均资产的比率是1.36%对于已结束的财政年度2019年9月30日和1.39%对于已结束的财政年度2018年9月30日好的。自.起2019年9月30日，我们每个全职员工的平均资产和每个全职员工的平均存款是1360万美元和820万美元分别为。我们相信，这些措施中的每一项都优于行业平均水平。我们在分公司持有的相对较高的平均存款(不包括经纪存单)(2.322亿美元每个分支机构截至2019年9月30日)通过限制为客户提供服务的间接成本，有助于我们的费用管理工作。随着业务的发展，我们将继续努力控制运营费用。
关键会计政策
关键会计政策被定义为那些涉及重大判断和不确定性的政策，并可能在不同的假设和条件下产生重大不同的结果。我们相信，我们的财务状况和经营结果所依赖的最关键的会计政策，以及涉及最复杂的主观决定或评估的会计政策，是我们关于贷款损失、所得税和养老金福利备抵的政策。
准备贷款损失。贷款损失准备是管理层估计的必要金额，以吸收在资产负债表日可能和合理估计的贷款组合中发生的信用损失。津贴的金额是基于重大估计，随着更多的信息可用或条件改变，最终损失可能与此类估计不同。确定贷款损失拨备的方法被管理层视为一项关键的会计政策，因为所涉及的高度判断、所用假设的主观性以及经济环境的变化可能导致记录的贷款损失拨备金额发生变化。在…2019年9月30日，贷款损失拨备为3890万美元或0.29%占总数

57
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贷款。免税额增加或减少10%2019年9月30日会导致390万美元在所得税前分别记入收入的费用或贷方。
由于我们的贷款组合中有相当大比例的贷款是以房地产作为抵押的，因此评估获得贷款的物业的潜在价值对于确定特定贷款的冲销至关重要。假设在确定属性的价值时是有用的。过度乐观的假设或对假设的负面变化可能会显着影响获得贷款的物业的估值和确定的相关津贴。管理层仔细审阅支持此类评估的假设，以确定结果价值合理地反映了相关贷款的可变现金额。
管理层每季度对贷款损失准备金的充分性进行评估。我们在制定这一估计时考虑了多种因素，包括但不限于当前的经济状况、拖欠情况统计数据、地理集中程度、相关抵押品是否充足、借款人的财务实力、内部贷款审查结果以及其他相关因素。这种评估本质上是主观的，因为它需要管理层的材料估计，这些估计可能会受到基于经济和房地产市场条件变化的重大变化的影响。
评价由具体部分和一般部分组成。具体的组成部分涉及通过应用我们的贷款审查流程和我们的贷款评级系统而被拖欠或以其他方式识别为问题贷款的贷款。所有此类贷款均单独评估，主要考虑担保贷款或现金流分析的抵押品的价值。评估的一般组成部分是通过按贷款类型、风险加权(如果适用)和付款历史来划分剩余贷款来确定的。我们还分析了历史损失经历、拖欠趋势、一般经济条件和地理集中度。在确定适当的备抵水平时使用的定量损失因素由影响潜在损失的更多定性因素补充。定性因素包括各种市场条件，如抵押品价值和失业率。这种分析确定了适用于贷款组的因素，以确定贷款损失准备金的一般组成部分的金额。
实际贷款损失可能远远超过我们建立的津贴，这将对我们的财务业绩产生重大不利影响。
所得税。由于计算中涉及的某些估计的主观性质，我们认为所得税会计是一项关键的会计政策。我们使用所得税会计的资产/负债方法，其中递延税资产和负债是为我们的资产和负债的财务报告基础和税务基础之间的暂时差异而确定的。我们必须评估递延税项资产的变现情况，并在我们认为不太可能恢复的情况下，建立估值备抵。增加或减少现有估值免税额(如有)的调整分别记入所得税开支或入账。在…2019年9月30日，没有未清偿的估值免税额。即使我们已经确定递延税项资产不需要估值免税额，2019年9月30日，不能保证这些资产将来可以确认。
养老金福利。我们的养老金福利义务和费用的确定取决于在计算此类金额时使用的某些假设。精算估值中使用的关键假设包括贴现率和计划资产的预期长期回报率。实际结果可能与假设不同，市场驱动的利率可能会波动。实际经验的重大差异或假设的重大变化可能会对未来的养老金义务和支出产生重大影响。
财务状况比较2019年9月30日和2018年9月30日
总资产增额 4.05亿美元，或3%vt.向，向.145.4亿美元在…2019年9月30日从…141.4亿美元在…2018年9月30日好的。这增额主要是由于本财政年度我们的房屋净值信贷组合额度增加，在较小程度上是可供销售的投资证券和预付费用及其他资产增加的结果。
现金和现金等价物增额 530万美元，或2%vt.向，向.2.751亿美元在…2019年9月30日从…2.698亿美元在…2018年9月30日好的。我们管理现金以维持稍后描述的流动性水平流动性与资本资源部分概述.
投资证券，所有这些证券都被归类为可供出售，增额 1590万美元，或3%vt.向，向.5.479亿美元在…2019年9月30日从…5.32亿美元在…2018年9月30日好的。投资证券增额AS1.58亿美元购买和1460万美元未实现损失的减少超过了1.526亿美元本金支付和410万美元抵押贷款支持证券投资组合中发生的净收购溢价摊销年告一段落2019年9月30日好的。在此期间没有出售投资证券。年告一段落2019年9月30日.

58
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为投资而持有的贷款，净额，增额 3.245亿美元，或3%vt.向，向.132亿美元在…2019年9月30日从…128.7亿美元在…2018年9月30日好的。这个增额是由一个3.560亿美元年期间房屋净值贷款余额和信贷额度的增加年告一段落2019年9月30日，因为新的原创和现有账户的额外提款超过了还款。住宅按揭贷款减少 3780万美元，或不到1%vt.向，向.109.9亿美元在…2019年9月30日好的。在.期间年告一段落2019年9月30日, 7.393亿美元三年期和五年期“SmartRate”贷款的来源是10.7亿美元10年期，15年期和30年期固定利率的第一次抵押贷款是起源的。这些原创被还款和固定利率贷款销售所抵消。介于2018年9月30日和2019年9月30日，第一按揭贷款组合的总固定利率部分增额 6，550万美元并由一个增额的4.04亿美元在原始期限大于10年的固定利率贷款余额中，由一个减少量的3.385亿美元在原始期限为10年或10年以下的固定利率贷款余额中。在.期间年告一段落2019年9月30日，我们完成了1.173亿美元在贷款销售中，其中包括1890万美元卖给私人投资者，4790万美元符合机构要求的HARP II和家庭就绪贷款以及5050万美元这些抵押贷款是出售给联邦抵押协会的长期、固定利率、符合机构要求的非HARP II和非住房就绪第一抵押贷款。另外，在年告一段落2019年9月30日，我们购买了长期固定利率的第一按揭贷款，余额为430万美元在…2019年9月30日.
起源于房屋净值、信贷和权益额度以及过渡性贷款的承诺是17亿美元为.年告一段落2019年9月30日与.相比15.1亿美元为.年告一段落2018年9月30日好的。在…2019年9月30日，尚未做出的发起新的房屋净值信贷额度的承诺是9070万美元股权和过渡贷款是4370万美元好的。参考控制利率风险 曝露部分概述以获取更多信息。
贷款损失准备总额减少 350万美元，或8%vt.向，向.3890万美元在…2019年9月30日从…4，240万美元在…2018年9月30日这主要反映了信贷指标的改善，包括持续收回先前冲销的贷款金额，当前贷款冲销水平较低，以及即将结束的房屋净值信贷额度减少。参考注5.贷款及贷款损失准备以供进一步讨论。
预付费用和其他资产增额 4370万美元致8800万美元在…2019年9月30日从…4430万美元在…2018年9月30日好的。这增额这主要与本财政年度利率掉期合同上公布的初始保证金要求增加2980万美元和递延税净资产增加890万美元有关，这主要是通过AOCI确认的未实现损益波动的结果。
存款增额 2.748亿美元，或3%vt.向，向.87.7亿美元在…2019年9月30日从…84.9亿美元在…2018年9月30日好的。这个增额在存款中主要是由于2.367亿美元 增额在我们的储蓄账户中(包括佛罗里达州货币市场账户增加3.86亿美元，被我们高收益储蓄账户减少的1.493亿美元部分抵消)，以及9750万美元 增额在cds中，部分由5，440万美元 减少量在我们的有息支票账户上。我们相信我们的储蓄和支票账户提供了一个稳定的资金来源。此外，我们的储蓄账户预计将以类似于我们的房屋净值贷款产品的方式重新定价，因此，将帮助我们管理利率风险。经纪CDS余额为2019年9月30日是5.078亿美元，这是减少的1.623亿美元在.期间年告一段落2019年9月30日.
借来的资金，都来自辛辛那提的FHLB，增额 1.813亿美元，或5%vt.向，向.39亿美元在…2019年9月30日从…37.2亿美元在…2018年9月30日好的。活动包括10.3亿美元新的90天预付款，由名义上相同金额的新利率掉期(初始固定支付条件为5至8年)和2.75亿美元新的长期预付款(期限为4至5年)进行对冲，由计划偿还长期预付款的计划本金和7000万美元 减少量在短期进展的平衡中。借款资金余额总额39亿美元在…2019年9月30日包括隔夜的和短期的5，000万美元，长期进步6.457亿美元剩余加权平均到期日约为2.3年，短期预付款为27.5亿美元与剩余加权平均有效到期日约为3.7好多年了。利率掉期通过支付固定利率和接受可变利率，在开始时将短期借款的期限延长到大约五至八年。参考延长资金来源期限部分概述和第二部分 第7A项。关于市场风险的定量和定性披露关于短期借款和利率掉期的额外讨论。
股东权益总额减少 6170万美元，或4%vt.向，向.17亿美元在…2019年9月30日从…17.6亿美元在…2018年9月30日好的。这张网减少量主要反映了8020万美元的净收入减少910万美元已发行普通股的回购，5050万美元现金股利支付和9，260万美元在累计其他综合收益中确认的未实现损失，主要是与我们的利率掉期相关的市场利率变化的结果。调整1180万美元与我们的股票补偿计划和员工持股计划相关，帮助抵消了减少的影响。由于2019年7月16日和2018年7月11日的共同成员投票，第三联邦储蓄，MHC，拥有大约81%在本公司已发行股票中，放弃收取其所持有的股份

59
目录

支付股息。参考项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券关于回购普通股和支付股息的更多细节。

净利息收入分析
净利息收入代表我们从赚取利息的资产上赚取的收入与我们在有息负债上支付的费用之间的差额。净利息收入取决于赚取利息的资产和计息负债的数量，以及该等资产的利率和该等负债的支付利率。

平均余额和收益率.下表列出了所示会计年度的平均余额、平均收益率和成本以及某些其他信息。由于其影响不是实质性的，因此没有进行税额等值收益率调整。平均余额来自每日平均余额。非应计贷款包括在平均余额的计算中，但在表中反映为具有零收益率的贷款。下文列出的收益包括递延费用、折扣和溢价的影响，这些费用被摊销或增加到利息收入或利息支出。 
 
截至9月30日的财政年度，
 
2019
 
2018
 
2017
 
平均值
天平
 
利息
收入/
费用
 
收益率/
成本
 
平均值
天平
 
利息
收入/
费用
 
收益率/
成本
 
平均值
天平
 
利息
收入/
费用
 
收益率/
成本
 
(千美元)
赚取利息的资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
赚取利息的现金等价物
$
220,458

 
$
4,998

 
2.27
%
 
$
228,041

 
$
3,704

 
1.62
%
 
$
214,465

 
$
1,961

 
0.91
%
投资证券
3,308

 
79

 
2.39
%
 
1,125

 
27

 
2.40
%
 
—

 
—

 
—
%
？抵押贷款支持证券(Mortgage-Based Securities)
555,076

 
13,021

 
2.35
%
 
539,564

 
11,107

 
2.06
%
 
526,610

 
9,041

 
1.72
%
^贷款(1)
12,938,824

 
458,779

 
3.55
%
 
12,619,496

 
422,953

 
3.35
%
 
12,104,277

 
394,447

 
3.26
%
联邦住房贷款银行股票
96,712

 
5,210

 
5.39
%
 
92,533

 
5,254

 
5.68
%
 
81,105

 
3,546

 
4.37
%
赚取利息的资产总额
13,814,378

 
482,087

 
3.49
%
 
13,480,759

 
443,045

 
3.29
%
 
12,926,457

 
408,995

 
3.16
%
无息资产
422,738

 
 
 
 
 
370,570

 
 
 
 
 
358,213

 
 
 
 
总资产
$
14,237,116

 
 
 
 
 
$
13,851,329

 
 
 
 
 
$
13,284,670

 
 
 
 
计息负债：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
#支票帐户
$
881,233

 
3,188

 
0.36
%
 
$
947,728

 
1,406

 
0.15
%
 
$
992,042

 
918

 
0.09
%
储蓄账户
1,381,646

 
11,676

 
0.85
%
 
1,364,410

 
3,466

 
0.25
%
 
1,514,275

 
2,093

 
0.14
%
存款证明
6,388,905

 
128,489

 
2.01
%
 
5,989,453

 
97,383

 
1.63
%
 
5,672,212

 
84,410

 
1.49
%
借来的资金
3,651,273

 
73,313

 
2.01
%
 
3,632,255

 
59,849

 
1.65
%
 
3,231,709

 
42,678

 
1.32
%
计息负债总额
12,303,057

 
216,666

 
1.76
%
 
11,933,846

 
162,104

 
1.36
%
 
11,410,238

 
130,099

 
1.14
%
无息负债
182,598

 
 
 
 
 
178,373

 
 
 
 
 
190,873

 
 
 
 
负债共计
12,485,655

 
 
 
 
 
12,112,219

 
 
 
 
 
11,601,111

 
 
 
 
股东权益
1,751,461

 
 
 
 
 
1,739,110

 
 
 
 
 
1,683,559

 
 
 
 
总负债及
股东权益
$
14,237,116

 
 
 
 
 
$
13,851,329

 
 
 
 
 
$
13,284,670

 
 
 
 
净利息收入
 
 
$
265,421

 
 
 
 
 
$
280,941

 
 
 
 
 
$
278,896

 
  
利差(2)
 
 
 
 
1.73
%
 
 
 
 
 
1.93
%
 
 
 
 
 
2.02
%
净赚取利息的资产(3)
$
1,511,321

 
 
 
 
 
$
1,546,913

 
 
 
 
 
$
1,516,219

 
 
 
 
净息差(4)
 
 
1.92
%
 
 
 
 
 
2.08
%
 
 
 
 
 
2.16
%
 
 
平均赚取利息的资产
？平均计息负债
112.28
%
 
 
 
 
 
112.96
%
 
 
 
 
 
113.29
%
 
 
 
 

(1)贷款包括为出售而持有的按揭贷款及为投资而持有的贷款。
(2)
利差代表平均生息资产收益率与平均计息负债成本之间的差额。
(3)
净生息资产是指总生息资产减去总计息负债。
(4)
净利差代表净利息收入除以总的生息资产。


60
目录

速率/体积分析。下表显示了利率(收益率)和交易量(平均余额)的变化对我们所示会计年度净利息收入的影响。Rate列显示了可归因于Rate变化的影响(Rate的变化乘以先前的量)。体积列显示可归因于体积变化的影响(体积变化乘以先前的比率)。NET列表示前几列的总和。就本表而言，可归因于汇率和交易量的变化，不能分离，已根据由于汇率和交易量引起的变化按比例分配。
 
截至2019年9月30日的财政年度与2018年
 
截至2018年9月30日的财政年度与2017年
 
增加(减少)
由于
 
 
 
增加(减少)
由于
 
 
 
体积
 
率
 
网
 
体积
 
率
 
网
 
(以千为单位)
赚取利息的资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
赚取利息的现金等价物
$
(119
)
 
$
1,413

 
$
1,294

 
$
132

 
$
1,611

 
$
1,743

投资证券
52

 
—

 
52

 
27

 
—

 
27

？抵押贷款支持证券(Mortgage-Based Securities)
327

 
1,587

 
1,914

 
227

 
1,839

 
2,066

贷款
10,891

 
24,935

 
35,826

 
17,076

 
11,430

 
28,506

联邦住房贷款银行股票
328

 
(372
)
 
(44
)
 
548

 
1,160

 
1,708

赚取利息的资产总额
11,479

 
27,563

 
39,042

 
18,010

 
16,040

 
34,050

计息负债：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
#支票帐户
(91
)
 
1,873

 
1,782

 
(43
)
 
531

 
488

储蓄账户
44

 
8,167

 
8,211

 
(225
)
 
1,598

 
1,373

存款证明
6,833

 
24,273

 
31,106

 
4,885

 
8,088

 
12,973

借来的资金
315

 
13,149

 
13,464

 
5,727

 
11,444

 
17,171

计息负债总额
7,101

 
47,462

 
54,563

 
10,344

 
21,661

 
32,005

净利息收入净变化
$
4,378

 
$
(19,899
)
 
$
(15,521
)
 
$
7,666

 
$
(5,621
)
 
$
2,045

截至财政年度的经营业绩比较2019年9月30日和2018
将军。净收入减少520万美元致8020万美元为.年告一段落2019年9月30日与.相比8540万美元为.年告一段落2018年9月30日好的。减少的主要原因是净利息收入减少了1550万美元，但由于实际税率降低，所得税支出减少了1380万美元，部分抵消了这一减少。此外，不太重要的活动包括贷款损失准备金贷方减少100万美元，非利息收入减少110万美元，非利息支出增加140万美元。
利息和股息收入。利息和股息收入增额 3910万美元，或9%vt.向，向.4.821亿美元在.期间年告一段落2019年9月30日与.相比4.43亿美元在之前年好的。这个增额利息和股息收入主要来自增额贷款的利息收入，在较小程度上，抵押支持证券的利息收入和赚取利息的现金等价物。
贷款利息收入增额 3580万美元，或8%vt.向，向.4.588亿美元为.年告一段落2019年9月30日与.相比4.23亿美元为.年告一段落2018年9月30日好的。这增额部分归因于a 3.193亿美元 增额在贷款的平均余额中129.4亿美元对于当前年与.相比126.2亿美元在之前年由于新的贷款产量超过了还款和贷款销售。来自增额平均贷款余额与a 20基点增额在贷款的平均收益率中3.55%为.年告一段落2019年9月30日从…3.35%对于先前的年好的。总体而言，年内市场利率波动对我们的贷款收益率产生了积极影响，尤其是以根据最优惠利率重置利率为特色的房屋净值贷款产品。
抵押贷款支持证券的利息收入增额 190万美元，或17%vt.向，向.1300万美元在当前年与.相比1110万美元在.期间年告一段落2018年9月30日好的。这增额被归因于29抵押贷款支持证券的平均收益率上升基点，再加上1550万美元 增额在抵押贷款支持证券的平均余额中5.551亿美元对于当前年与.相比5.396亿美元在之前年.
利息支出。利息费用增额 5460万美元，或34%vt.向，向.2.167亿美元在当前年与.相比1.621亿美元在.期间年告一段落2018年9月30日好的。这个增额这是由于存款和借入资金的利息支出增加所致。

61
目录

CD利息支出增额 3，110万美元，或32%vt.向，向.1.285亿美元在.期间年告一段落2019年9月30日与.相比97.4万美元在.期间年告一段落2018年9月30日好的。这个增额主要归因于a 38基点增额在我们为CD支付的平均利率中2.01%在当前年从…1.63%在之前年好的。此外，还有一个3.995亿美元，或7%, 增额在cds到的平均余额中63.9亿美元从…59.9亿美元在前一年。储蓄和支票账户利息支出增加820万美元和180万美元，分别到1170万美元和320万美元在.期间年告一段落2019年9月30日，与前一年相比，由于我们对存款(主要是货币市场账户)支付的平均利率上升。存款利率是根据一般市场利率的变化以及我们竞争对手支付的利率的变化而调整的。存款的增加与借款的增加一起用于为我们的资产负债表增长和我们的资本管理活动提供资金，包括股份回购和股息支付。
借入资金的利息支出，全部来自辛辛那提的FHLB，受相关利率掉期合约的影响，增额 1350万美元，或23%vt.向，向.7330万美元在.期间年告一段落2019年9月30日从…5980万美元在.期间年告一段落2018年9月30日好的。这个增额归因于a 36为这些基金支付的平均利率提高基点2.01%在.期间年告一段落2019年9月30日从…1.65%为.年告一段落2018年9月30日，由于市场利率，特别是较短期借款的市场利率在这两个时期之间上升，并且利用了具有较高利率的较长期限的资金来源。补充增加的平均利率支付借款是一个1，900万美元，或1%, 增额在借入资金的平均余额中36.5亿美元在当前年从…36.3亿美元在之前年好的。参考延长资金来源期限部分概述和财务状况比较以供进一步讨论。
净利息收入净利息收入减少 1550万美元，或6%vt.向，向.2.654亿美元在.期间年告一段落2019年9月30日从…2.809亿美元在.期间年告一段落2018年9月30日好的。平均生息资产增额在当前年通过3.336亿美元，或2%，与年告一段落2018年9月30日好的。这个增额平均资产主要归因于我们的贷款组合的增长，较小程度上是抵押贷款支持证券和FHLB股票，但部分被其他赚取现金等价物的利息的下降所抵销。除增额在平均利息收益资产是a 20基点增额在这些资产的平均收益率中3.49%从…3.29%好的。然而，平均计息负债增加了3.693亿美元并且经历了40由于我们的利率差，成本增加了一个基点减少 20基点到1.73%与.相比1.93%在之前年反映了收益率曲线趋平和总体利率环境。我们的净息差是1.92%对于当前年和2.08%对于先前的年好的。由于我们整体融资成本的增长超过我们资产收益率的增长，我们的利差和净利差收窄。
贷款损失准备金.我们录了一个学分对于贷款损失1000万美元在.期间年告一段落2019年9月30日和一个110万美元 学分对于贷款损失年告一段落2018年9月30日好的。先前冲销的贷款金额持续强劲的收回，当前贷款冲销和拖欠贷款水平较低，以及在提款期结束时房屋净值信用额度的风险减少导致贷款拨备学分在本期内。不过，我们继续留意住宅物业的相对价值与其周期性高峰期的比较。由于投资组合中的拖欠已通过还款、卖空或止赎解决，或管理层确定抵押品不足以偿还贷款，未收取的余额已从先前提供的贷款损失拨备中扣除。在当前年，我们记录了净回收650万美元，与净回收率相比450万美元为.年告一段落2018年9月30日好的。这个学分对于当期记录的贷款损失年，按净额部分抵销追回，导致了减少量在贷款损失准备的余额中。贷款损失备抵为3890万美元，或0.29%在记录的应收贷款投资总额中，2019年9月30日，与4，240万美元，或0.33%在记录的应收贷款投资总额中，2018年9月30日好的。已记录投资的余额是扣除递延费用、费用和任何适用的在建贷款后的余额。
于二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日，我们相信我们已记录贷款损失拨备，准备应付分别于九月三十日、二零一九年及二零一八年九月三十日可能及合理估计的所有损失。
参考借贷活动概述部分和注5.贷款及贷款损失准备以供进一步讨论。
非利息收入非利息收入减少 100万美元，或5%vt.向，向.2050万美元在.期间年告一段落2019年9月30日与.相比2150万美元在.期间年告一段落2018年9月30日好的。非利息收入减少，主要是由于出售贷款的净收益减少，即190万美元在截至2019年9月30日的年度内，与340万美元截至2018年9月30日的年度。前一年受益于向私人投资者大量出售2.774亿美元的固定利率贷款。有贷款销售1.173亿美元在.期间年告一段落2019年9月30日，与贷款销售相比4.010万美元在.期间年告一段落2018年9月30日.

62
目录

非利息费用非利息费用增额 140万美元，或1%vt.向，向.1.937亿美元在.期间年告一段落2019年9月30日与.相比1.923亿美元在.期间年告一段落2018年9月30日好的。这增额主要原因是工资和雇员福利的增加，部分抵消了房地产自有费用的减少，包括在其他费用和联邦保险费和评估中。有一个270万美元与截至2018年9月30日的年度相比，本年度的薪资和员工福利增加，主要与我们员工的医疗保险时间和金额有关，这可能会根据索赔时间而波动。房地产自有支出减少110万美元(其中包括相关法律和维护费用以及处置物业的收益(亏损))，部分原因是自2018年9月30日以来房地产自有资产减少。联邦保险费和评估减少了80万美元，这是由于DFA于2018年12月最终支付了所需的季度附加费，并于2019年3月最终支付了FICO季度评估。
所得税费用所得税准备金是2，200万美元在.期间年告一段落2019年9月30日与.相比3580万美元在.期间年告一段落2018年9月30日好的。费用的减少主要是由于所得税前收入的减少和法案的影响，该法案进一步降低了我们最近一个会计年度的有效联邦税率，并要求在截至2018年9月30日的年度内重新计量递延税项资产的额外税费支出。当前的准备年包括2040万美元联邦所得税规定和160万美元州所得税规定。规定年告一段落2018年9月30日包括3390万美元联邦所得税规定和190万美元州所得税规定。我们的有效联邦税率是20.3%在.期间年告一段落2019年9月30日和28.4%在.期间年告一段落2018年9月30日好的。我们本年度预期有效的联邦所得税税率低于联邦法定税率，因为我们拥有银行拥有的人寿保险。
截至2018年9月30日、2018年和2017年的财政年度经营业绩比较
将军。与截至2017年9月30日的财政年度的8890万美元相比，2018年9月30日结束的财政年度的净收入减少了350万美元，或4%，至8540万美元。这一变化归因于贷款损失抵免减少了600万美元，非利息支出增加了990万美元，但这部分被较低的有效税率、净利息收入增加了200万美元和非利息收入增加了170万美元所抵消。
利息和股息收入。与2017财年的4.09亿美元相比，截至2018年9月30日的财年，利息和股息收入总额增加了3400万美元，即8%，达到4.43亿美元。利息及股息收入增加主要是由于贷款利息收入增加，加上可供出售的投资证券、其他赚取利息的现金等价物及FHLB股票的利息收入增加。
贷款利息收入增加了2860万美元，增幅为7%，达到4.23亿美元，而2017财年为3.944亿美元。这一增长归因于贷款平均余额从2017财年的121亿美元增加到2018年的126.2亿美元，增加了5.152亿美元，新增贷款产量超过了偿还和贷款销售，贷款平均收益率从3.26%提高到3.35%，增幅达9个基点。最近市场利率上升对我们的贷款收益率产生了积极影响，特别是房屋净值贷款产品，其特点是利率基于最优惠利率重置。在截至2018年9月30日的财年中，贷款销售总额为4.01亿美元，而在截至2017年9月30日的财年中，贷款销售总额为2.494亿美元。
其他可赚取利息的资产的利息收入也得益于市场利率的提高。生息现金等价物的利息收入增加了170万美元，增幅85%，至370万美元，而2017财年为200万美元。与2017财年的900万美元相比，投资证券的利息收入增加了210万美元，即23%，达到1110万美元。由于对FHLB股票的额外必需投资和股息收益率的增加，FHLB股票的股息收入增加了180万美元，即51%，达到530万美元，而2017财年为350万美元。
利息支出.截至2018年9月30日的财政年度，利息支出增加了3200万美元，即25%，至1.621亿美元，而2017财政年度为1.301亿美元。这一变化是由于借款资金的利息支出增加了1710万美元，以及存款的利息支出增加了1490万美元。
与2017财年的4270万美元相比，借入资金的利息支出增加了1710万美元，即40%，至5980万美元。这一增长归因于为这些基金支付的平均利率提高了33个基点，从2017财年的1.32%提高到1.65%，再加上2018年财年借款平均余额从2017财年的32.3亿美元增加到36.3亿美元，增加了4.05亿美元，增幅为12%。借入资金平均余额的增加，以及存款的增加，被用来为我们的资产负债表增长和我们的资本管理活动提供资金，包括股份回购和股息支付。借入资金的增加是隔夜和短期预付款，初始有效期限约为五年，这是利率掉期的结果。参考

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延长资金来源期限概述部分和财务状况比较以供进一步讨论。
与2017财年的8440万美元相比，CD的利息支出增加了1300万美元，即15%，增至9740万美元。这一变化归因于CD的平均余额从56.7亿美元增加到59.9亿美元，增幅为3.172亿美元，以及2018财年CD支付的平均费率从2017财年的1.49%提高到1.63%。存款利率是根据一般市场利率的变化以及我们竞争对手支付的利率的变化而调整的。
净利息收入与2017财年的2.789亿美元相比，截至2018年9月30日的财政年度，净利息收入增加了200万美元，即1%，达到2.809亿美元。2018财年，与2017财年相比，平均生息资产增加了5.53亿美元，增幅为4%。平均资产的增加主要归因于我们的贷款组合的增长，以及(在较小程度上)其他赚取利息的现金等价物、FHLB股票和抵押贷款支持证券的增加。生息资产收益率上升13个基点，从3.16%升至3.29%。计息负债成本由1.14%上升22个基点至1.36%。我们的利差从2017财年的2.02%降至1.93%，下降了9个基点。我们2018财年的净息差为2.08%，2017财年为2.16%。我们的利率差和净利差缩小，因为我们的资产收益率没有与我们的总体融资成本增长的速度相同，因为我们延长了资金来源的有效期限。
贷款损失准备金.我们设立贷款损失拨备，计入经营费用，以便将贷款损失拨备维持在我们认为必要的水平，以吸收贷款组合中发生的、在资产负债表日可能和合理估计的信贷损失。在确定贷款损失拨备水平时，我们考虑过去和当前的损失经验、房地产抵押品的评估、当前的经济状况、贷款的数量和类型、可能影响借款人偿还贷款的能力的不利情况以及不良贷款和其他分类贷款的水平。津贴的金额基于估计，随着获得更多信息或条件发生变化，最终损失可能与此类估计有所不同。我们每季评估贷款损失拨备的充分性，并为贷款损失作出拨备，以维持下一段所述的拨备充分性。最近，地区就业水平的提高，许多市场住宅房地产价值的稳定，资本和信贷市场的复苏，以及消费者信心的回升，都为我们带来了更好的信用指标。参考关键会计政策-贷款损失准备部分概述以供进一步讨论。
根据我们的评估，我们在截至2018年9月30日的财政年度记录了1100万美元的贷款损失，在截至2017年9月30日的财政年度记录了1700万美元的信贷。贷款损失的信贷反映了贷款拖欠和冲销水平的降低，但我们继续评估住宅物业相对于其周期性峰值的相对价值，以及当前经济环境中持续存在的不确定性，这些不确定性继续对我们的许多贷款客户构成挑战。由于投资组合中的拖欠已通过还款、卖空或止赎解决，或管理层确定抵押品不足以偿还贷款，未收取的余额已从先前提供的贷款损失拨备中扣除。我们在2018财年实现了450万美元的净回收，而截至2017年9月30日的财年净回收为420万美元。净回收加上2018年财政年度记录的110万美元贷款损失贷方，是贷款损失准备金余额减少的基础。截至2018年9月30日，贷款损失准备金为4，240万美元，占记录的应收贷款投资总额的0.33%，而截至2017年9月30日，贷款损失准备金为4，890万美元，占记录的应收贷款投资总额的0.39%。已记录投资的余额是扣除递延费用/开支和任何适用的在程贷款的净额。
在截至2018年9月30日的财政年度中，记录的非应计贷款投资总额减少了130万美元，而截至2017年9月30日的财政年度减少了1090万美元。
在2018财年9月30日，我们的住宅核心投资组合中记录的非应计贷款投资减少了220万美元，即5%，至4，160万美元，相比之下，截至2017财年9月30日的财年减少了750万美元。截至2018年9月30日，我们核心投资组合的记录投资额为109.5亿美元，而2017年9月30日的投资额为107.6亿美元。在2018财年，核心投资组合的净回收为160万美元，而截至2017财年9月30日的财年净回收为240万美元。截至2018年9月30日核心投资组合非应计贷款的4，160万美元余额包括2，820万美元的TDR，这些TDR是现有的，但包含在非应计贷款中，期限至少为自重组之日起6个月。
我们的“今日住宅”投资组合中记录的非应计贷款投资减少了350万美元，即2018年财政年度的19%，至2018年9月30日的1460万美元，而截至2017年9月30日的财政年度减少了130万美元。2018年9月30日，我们“今日家园”投资组合中的记录投资额为9470万美元，而2017年9月30日时的投资额为1.077亿美元。在2018财年，“今日家庭”的净回收率为60万美元，而截至2017年9月30日的财年，净冲销为100万美元。年的1460万美元余额

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截至2018年9月30日的今日房屋非应计贷款包括1010万美元的TDR，这些TDR是当前的，但包括在自重组之日起至少六个月的非应计贷款中。
2018年9月30日，非应计房屋净值贷款和信贷额度的记录投资增加了430万美元，即25%，达到2150万美元，而截至2017年9月30日的财政年度减少了200万美元。2018年9月30日，我们在房屋净值贷款和信用额度组合中的投资记录为18.4亿美元，而2017年9月30日为15.7亿美元。在2018财年，房屋净值贷款和信用额度净回收率为220万美元，而在截至2017年9月30日的财年，净回收率为270万美元。我们认为，在相对基础上，不良房屋净值贷款和信贷额度代表着比核心贷款更高的信用风险水平，因为这些房屋净值贷款和信贷额度通常具有次级留置权。2018年9月30日，房屋净值贷款和信用额度的严重拖欠余额为590万美元，占房屋净值贷款和信用额度组合的1%以下，相比之下，2017年9月30日，房屋净值贷款和信用额度的严重拖欠余额为540万美元，不到1%。
在2018年和2017年9月30日，我们相信我们已经记录了贷款损失准备，准备了所有可能和合理估计在9月30日、2018年和2017年的损失。
参考借贷活动在……里面项目1.业务有关我们的贷款损失准备金的更多讨论和披露。
非利息收入.与2017财年的1980万美元相比，截至2018年9月30日的财年，非利息收入增加了170万美元，即9%，增至2150万美元，这主要是由于2018财年销售贷款的收益增加。2018财年的贷款销售收益增加了120万美元，这主要是由于2018财年的贷款销售水平较高。2018财年完成的贷款销售金额为4.01亿美元，而截至2017年9月30日的财年为2.494亿美元。2018财年包括向私人投资者大量出售2.774亿美元的固定利率贷款。
非利息费用.在截至2018年9月30日的财政年度，非利息支出增加了990万美元，即5%，至1.923亿美元，而2017财政年度为1.824亿美元。净增长主要是由于补偿费用、办公财产和设备以及其他经营费用的增加，部分被房地产自有费用的减少所抵销。薪酬支出增加了670万美元，其中大部分是2018年5月我们庆祝80周年的结果，其中包括在俄亥俄州和佛罗里达州举行的活动，以及向所有员工发放的2080美元的税后奖金。奖金还包括可归因于分享公司2017年12月企业税改革节省的一部分。办公室物业和设备增加240万美元，主要是由于整个公司的技术不断改进和投资。其他业务开支增加了140万美元，其中包括与80周年纪念活动有关的开支以及对社区发展的进一步投资，但部分被法律和专业服务的减少所抵消。房地产自有费用减少80万美元(其中包括相关法律和维护费用以及财产处置收益(损失))，部分原因是自2017年9月30日以来房地产自有资产减少。
所得税费用截至2018年9月30日的财政年度的所得税拨备为3580万美元，而截至2017年9月30日的财政年度为4450万美元。2018财年的拨备包括3390万美元的联邦所得税拨备和190万美元的州所得税拨备。截至2017年9月30日的财年准备金包括4340万美元的联邦所得税准备金和110万美元的州所得税准备金。2018年至2017财年间州所得税的增加反映了我们扩张州的增长。我们的联邦有效税率从2017财年的32.8%下降到2018财年的28.4%。由于2017年12月22日通过的“减税和就业法案”，联邦所得税税率和结构发生了变化。该法包括影响企业的现行法律的一些变化，包括将最高企业所得税税率从35%永久降低到21%。减息于2018年1月1日生效，然而，作为9月30日财政年度结束的实体，公司被要求在整个2018财年使用约24.5%的混合最高比率。此外，由于税率降低，递延税净资产被重新估值，导致递延税净资产的价值减少，并在2018年9月30日会计年度记录了约660万美元的额外所得税支出。我们在2018财年的联邦有效所得税税率高于联邦法定税率，这是由于上述减税和就业法案的通过导致重估递延税资产产生的额外所得税支出，并被我们对银行拥有的人寿保险合同的所有权部分抵销。2018年财政年度银行拥有的保险合同的非应税收入为620万美元，2017财政年度为640万美元。
流动性与资本资源
流动性是指满足当前和未来短期金融义务的能力。我们的主要资金来源包括存款流入，贷款偿还，来自辛辛那提FHLB的预付款，来自FRB-Cleveland的借款

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贴现窗口，经纪CDS交易的收益，本金偿还和有价证券的到期日，以及贷款的销售。
除上述主要资金来源外，我们有能力通过使用批发市场的抵押借款和证券销售来获得资金。此外，公司发行债券和通过补充少数股发行或完全转换(第二步)交易进入股权资本市场仍然是其他潜在的流动性来源，尽管这些渠道通常需要长达9个月的准备时间。
虽然贷款和证券的到期日和按期摊销是可预测的资金来源，但存款流量和抵押贷款提前还款在很大程度上受到利率、经济状况和竞争的影响。协会的资产/负债管理委员会负责建立和监控我们的流动性目标和战略，以确保有足够的流动性来满足我们客户的借款需求和存款提款以及意外意外。我们一般寻求保持最低流动资金比率为5%(我们计算现金和现金等价物加上现成市场存在的未设限投资证券的总和，除以总资产)。截至年底的一年2019年9月30日，我们的流动资金比率平均5.59%好的。我们相信我们有足够的流动资金来源来满足我们的短期和长期流动资金需求2019年9月30日.
我们根据对预期贷款需求、预期存款流量、可产生利息的存款和证券的收益率以及资产/负债管理计划的目标的评估，定期调整我们对流动资产的投资。过剩的流动资产通常投资于赚取利息的存款和短期和中期证券。
我们最具流动性的资产是现金和现金等价物。这些资产的水平取决于我们在任何特定时期的经营、融资、贷款和投资活动。在…2019年9月30日，现金和现金等价物总计2.751亿美元它代表了增加的2%从…2018年9月30日.
归类为可供出售的投资证券，提供额外的流动性来源，总计5.479亿美元在…2019年9月30日.
在.期间年告一段落2019年9月30日，贷款销售总额1.173亿美元，其中包括1890万美元向私人投资者出售和向联邦抵押协会出售，包括5050万美元长期，固定利率，机构合规，非HARP II和非住房第一抵押贷款，10万美元在Fannie Mae的HARP II倡议下有资格的贷款和4780万美元根据Fannie Mae的Home Ready计划获得合格的贷款。根据HARP II和Home Ready计划发放的贷款在发起时被归类为“待售”，尽管HARP II计划已于2018年12月31日结束。根据非HARP II或Non-Home Ready、Fannie Mae符合程序发放的贷款被归类为“持有用于投资”，直到它们被明确确定出售。
在…2019年9月30日, 370万美元长期固定利率住宅第一按揭贷款被归类为“持有待售”，所有这些都符合联邦抵押协会的Home Ready倡议。有不未偿还的贷款销售承诺2019年9月30日.
我们的现金流量来自经营活动、投资活动和融资活动，如我们的综合财务报表中所包含的现金流量综合报表所报告的那样。
在…2019年9月30日，我们有6.55亿美元在发起贷款的未偿还承诺中。除了承诺发放贷款外，我们还有22.1亿美元在无资金支持的房屋净值中向借款人提供信贷额度。一年内到期的存单2019年9月30日总计33.1亿美元，或37.8%占总存款的比例。如果这些存款不在我们这里，我们将被要求寻求其他资金来源，包括贷款销售、投资证券销售、其他存款产品，包括新的CD、经纪CD、FHLB预付款、从FRB-Cleveland贴现窗口借款或其他抵押借款。视乎市场情况，我们可能会被要求就该等存款或其他借款支付比我们目前就到期或之前到期的存单支付的利率更高的利率。9月30日 2020好的。然而，我们相信，根据过去的经验，这类存款的很大一部分将留在我们身边。一般来说，我们有能力通过调整利率来吸引和保留存款。
我们的主要投资活动是发起住宅抵押贷款，房屋净值贷款和信用额度和购买投资。在.期间年告一段落2019年9月30日，我们起源18.1亿美元住宅按揭贷款，以及16.9亿美元房屋净值贷款和信贷额度的承诺，而在年告一段落2018年9月30日，我们起源23.1亿美元住宅按揭贷款及15.1亿美元房屋净值贷款和信贷额度的承诺。我们购买了1.58亿美元期间的证券年告一段落2019年9月30日，及1.516亿美元在.期间年告一段落2018年9月30日.

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融资活动主要包括存款账户的变化、为他人服务的贷款本金和利息余额的变化、FHLB垫款，包括与利率掉期协议相关的任何抵押品要求以及从FRB-Cleveland贴现窗口借款。我们经历了一个网增额在总的存款中2.748亿美元在.期间年告一段落2019年9月30日，这反映了对到期cds提供的利率的积极管理，以及我们货币市场账户的增长，而不是净额。增额的3.4亿美元在.期间年告一段落2018年9月30日好的。存款流量受整体利率水平、我们和本地竞争对手提供的利率和产品以及其他因素的影响。在.期间年告一段落2019年9月30日，有一个1.623亿美元经纪CDS余额减少(不包括购置成本和随后的摊销)，余额为5.078亿美元在…2019年9月30日好的。在…2018年9月30日经纪CD的余额是6.701亿美元好的。为他人提供服务的贷款所欠本息为净额增额的140万美元致3290万美元在.期间年告一段落2019年9月30日与网相比减少量的430万美元致3150万美元在.期间年告一段落2018年9月30日好的。在.期间年告一段落2019年9月30日我们增额我们从辛辛那提的FHLB取得的进展1.813亿美元管理新贷款的资金来源和我们的资本计划，并积极管理我们的流动性比率。在.期间年告一段落2018年9月30日，我们从辛辛那提的FHLB取得的进展增额通过5030万美元.
流动性管理既是企业管理的日常职能，也是企业管理的长期职能。如果我们需要超出我们内部产生能力的资金，与辛辛那提的FHLB和FRB-Cleveland贴现窗口存在借款协议，这两个窗口都提供了额外的资金来源。此外，在评估融资方案时，我们可能会参与经纪CD市场。在…2019年9月30日我们有39亿美元FHLB的辛辛那提预付款，没有从FRB-克利夫兰贴现窗口的未偿还借款。此外，在2019年9月30日，我们有5.078亿美元经纪CD。在.期间年告一段落2019年9月30日，我们从辛辛那提的FHLB获得了平均未完成的进展36.5亿美元与平均未清偿预付款相比36.3亿美元在.期间年告一段落2018年9月30日好的。本年度净平均余额略有增加，反映了使用存款为资产负债表增长和我们的资本计划提供资金，以及管理我们的资产负债表内流动性的增加。参考延长资金来源期限部分概述而总则第一节第3项.关于市场风险的定量和定性披露以供进一步讨论。在…2019年9月30日，我们有能力立即借入额外的6070万美元从辛辛那提的FHLB和4490万美元从FRB-Cleveland折扣窗口。从保证辛辛那提预付款FHLB的抵押品价值的角度来看，我们对超出未偿还余额的额外借款的能力限制在2019年9月30日是42.7亿美元，以满足FHLB的辛辛那提普通股所有权要求为前提。为了满足普通股所有权的最大借款限额要求，我们将不得不增加我们对辛辛那提普通股的FHLB的拥有权8540万美元.
协会和本公司须遵守各种监管资本要求，包括基于风险的资本措施。美国银行机构的巴塞尔III资本框架(“巴塞尔III规则”)包括修改后的资本定义和通过将资产负债表资产和表外项目分配给广泛的风险类别来计算风险加权资产的指南。
协会须遵守2.5%的“资本节约缓冲”要求水平。这项要求限制了资本分配和某些可自由支配的奖金支付给管理层，如果机构除了最低资本要求之外没有“资本保存缓冲”。在…2019年9月30日，协会超出了“资本节约缓冲”的监管要求。
自.起2019年9月30日，协会超过了所有监管资本要求，被认为是“资本充足”。
除了上述主要属于协会的运营流动性考虑因素外，本公司作为一个独立的法人实体，还监控和管理其自己的、仅限于母公司的流动性，这提供了支持母公司所有独立运营所需的资金来源，包括其包括股份回购和股息支付计划在内的资本分配战略。本公司的主要流动资金来源是从协会收到的股息。协会可在任何日历年宣布和支付给公司的股息金额，在没有收到OCC的事先批准但事先通知FRB-克利夫兰的情况下，不能超过本日历年至今期间的净收入加上前两个日历年的留存净收入(定义)，减去在该两个日历年期间支付的先前股息。2018年12月，公司从协会获得了8500万美元的现金股息。由于其公司间性质，此次股息支付对本公司的资本比率或其综合条件表没有影响，但降低了协会的报告资本比率。在…2019年9月30日，公司以现金和协会的要求贷款的形式，1.463亿美元可随时获得的资金，以支持其独立运营。
2016年10月27日，董事会批准了公司第八次股票回购计划，授权回购最多10，000，000股公司已发行的普通股，并于

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目录

2017年1月6日有4,088,421根据该计划在开始日期至2019年9月30日好的。在.期间年告一段落2019年9月30日，公司回购910万美元它的普通股。
2019年7月16日，第三次联邦储蓄，MHC获得其成员关于放弃股息的批准，随后收到FRB-Cleveland的不反对，放弃收取公司普通股的股息MHC拥有每股总计1.10美元，将在成员批准后12个月内在公司普通股上宣布(i.e.到2020年7月16日)。成员通过投62%的合格票赞成弃权，从而批准了弃权。在所投的票中，97%的人赞成这项建议。第三联邦储蓄，MHC放弃了在2019年9月17日获得每股0.27美元股息的权利。
2018年7月11日，第三次联邦储蓄，MHC获得其成员关于放弃股息的批准，随后收到FRB-Cleveland的不反对，放弃收取公司普通股的股息MHC拥有每股总计1.00美元，将在成员批准后12个月内在公司普通股上宣布(i.e.到2019年7月11日)。成员们通过投下63%的合格选票赞成弃权，从而批准了弃权。在所投的票中，97%的人赞成这项建议。作为第三次联邦储蓄，MHC放弃了在2018年9月24日、2018年12月12日、2019年3月19日和2019年6月25日收到每股0.25美元股息的权利。
未来计划继续支付股息、支持资产增长和股票回购，作为未来资本部署活动的重点。
资产负债表外安排和总合同债务
承付款.作为一家金融服务提供商，我们经常参与各种具有表外风险的金融工具，例如承诺扩展信贷和未使用的信贷额度。虽然这些合同义务代表了我们未来的现金需求，但扩展信贷的承诺的很大一部分可能会到期而没有提款。此类承诺遵循与我们提供的贷款相同的信贷政策和审批流程。此外，我们定期作出承诺，将抵押贷款证券化并出售。有关更多信息，请参见综合财务报表附注15。
合同义务。在我们的日常运营过程中，我们承担了一定的合同义务。这些义务包括房地和设备的经营租赁、关于借款资金和存款负债的协议以及关于投资的协议。
下表按付款日期总结了我们重要的固定和可确定的合同义务和其他资金需求2019年9月30日好的。付款金额代表应付收款人的金额，并不包括任何未摊销的溢价或折扣或其他类似的账面值调整。
 
 
按期间到期的付款
合同义务
 
少于
一年
 
 
一到
三年
 
三到三个以上
五年
 
多过
五年
 
总计
 
 
(以千为单位)
FHLB进展(1)(2)
 
$
3,587,616

  
 
$
644

 
$
292,219

 
$
22,502

 
$
3,902,981

经营租赁
 
4,881

  
 
7,316

 
3,979

 
4,209

 
20,385

存款证(1)
 
3,313,326

  
 
2,153,607

 
872,087

 
80,517

 
6,419,537

有限合伙人投资
 
11,541

  
 
—

 
—

 
—

 
11,541

总计
 
$
6,917,364

  
 
$
2,161,567

 
$
1,168,285

 
$
107,228

 
$
10,354,444

承诺发放信贷
 
$
2,903,289

(3) 
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
2,903,289

______________________
(1)
包括应计应付利息，按实际未付天数计算2019年9月30日.
(2)
反映中讨论的延迟罚款的净影响附注10.借款 
(3)
包括房屋净值信用额度的未使用部分(包括因重大违约或权益下降而暂停的账户承诺)22.2亿美元在…2019年9月30日.

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通货膨胀和价格变化的影响
我们的合并财务报表和相关附注是根据GAAP编制的。公认会计原则一般要求以历史美元来衡量财务状况和经营结果，而不考虑由于通货膨胀而引起的货币相对购买力随时间的变化。通货膨胀的影响反映在我们经营成本的增加上。与工业公司不同，我们的资产和负债主要是货币性质的。因此，市场利率的变化对业绩的影响比通胀的影响更大。
近期会计公告
参考注21。近期会计公告中的合并财务报表附注对于待定和通过的会计指导。
项目#7A。
关于市场风险的定量和定性披露
总则.我们的大部分资产和负债都是货币性质的。因此，从历史上看，我们最重要的市场风险形式是利率风险。一般来说，我们的资产主要由抵押贷款组成，期限比我们的负债更长，主要由辛辛那提FHLB的存款和预付款组成。因此，我们业务战略的一个基本组成部分是管理利率风险，并限制我们的净利息收入对市场利率变化的风险敞口。因此，鉴于我们的业务战略、经营环境、资本、流动性和业绩目标，我们的董事会已经建立了被认为适当的风险参数限制。 此外，我们的董事会已授权成立由主要运营人员组成的资产/负债管理委员会，负责按照董事会批准的准则和风险限制管理此风险。 此外，董事会已成立董事风险委员会，该委员会除其他职责外，定期监督及检讨资产/负债管理委员会的指引、政策及商议。我们寻求管理我们的利率风险，以控制我们的收益和资本对利率变化的风险。作为我们持续的资产负债管理的一部分，我们使用以下策略来管理我们的利率风险：
(i)
销售利率可调和期限较短(10年期，固定利率抵押)的贷款产品；
(Ii)
延长主要资金来源的加权平均剩余期限，主要是通过提供有吸引力的存款产品利率，特别是较长期存款证，并通过使用辛辛那提FHLB的较长期预付款(或通过使用符合资金流对冲资格的利率交换合同转换为较长期保证期的较短期预付款)和较长期经纪存款证；
(三)
投资于中短期投资和抵押贷款支持证券；
(四)
将资本水平维持在超过“资本充足”指定所需的水平；以及
(v)
证券化和/或销售长期固定利率住宅房地产抵押贷款。
在结束的财政年度内2019年9月30日, 9840万美元部分符合机构规定的长期固定利率抵押贷款以留存服务的方式出售给Fannie Mae。此外，在结束的财政年度内2019年9月30日 1890万美元在服务留成的基础上，固定利率贷款的一次成批出售给了私人投资者。在…2019年9月30日, 370万美元根据联邦抵押协会的HomeReady计划，符合机构要求的长期固定利率住房第一按揭贷款被归类为“持有待售”。在截止的财政年度内符合机构规定的贷款销售2019年9月30日: 10万美元由根据联邦抵押协会HARP II出售的长期(15至30年)固定利率第一按揭贷款组成；4780万美元由根据Fannie Mae的HomeReady计划出售的长期(15至30年)固定利率第一按揭贷款组成；以及5050万美元由长期(15至30年)、固定利率的第一次抵押贷款组成，这些贷款是根据我们修订的程序发放的，并出售给联邦抵押协会，如下一段所述。在…2019年9月30日，我们有不未偿还的贷款销售承诺。
First抵押贷款(主要是固定利率、15年或更长期限的抵押再融资、HARP II(2018年12月31日之前)和Home Ready)是根据联邦抵押协会的程序发放的，有资格作为整体贷款或抵押贷款支持证券出售给联邦抵押协会。HARP II计划于2018年12月31日到期。我们预计某些贷款类型(即我们的智能利率可调利率贷款、购房固定利率贷款和10年期固定利率贷款)将继续根据我们的遗留程序产生，这些贷款不符合出售给Fannie Mae的资格。对于并非根据Fannie Mae程序发放的贷款，协会通过贷款销售降低利率风险的能力仅限于那些已经建立了付款历史、良好的借款人信用状况并由符合FHLB抵押购买计划或私人第三方投资者要求的足够抵押品价值支持的贷款。

69
目录

该协会积极营销可调利率抵押贷款产品和10年期固定利率抵押贷款产品。与长期固定利率抵押贷款相比，这些产品中的每一种都为我们提供了更好的利率风险特征。通过增加我们在较短期贷款和投资以及可变利率的贷款和投资方面的投资，缩短我们赚取利息资产的平均期限，有助于更好地匹配我们的资产和负债的到期日和利率，从而减少我们的净利息收入对市场利率变化的风险。
该协会评估资金来源备选方案，因为它寻求延长其责任期限。目前正在考虑的延长期限资金来源包括：零售存款证(需要收费，一般为储户提供提早提取选项，但不需要质押抵押品)；经纪存款证(一般不提供提早提现选项，也不需要抵押品质押)；不受债权人看涨期权约束的抵押借款(一般来自辛辛那提FHLB的预付款)；及利率交换合约(“掉期”)，该等合约须有抵押品质押，并需要特定的结构特征以符合对冲会计处理的资格(对冲会计处理指示定期按市值计价的调整应计入资产负债表权益部分的其他全面收益(亏损)，而非计入损益表的经营业绩)。该协会的意图是，它可能参与的任何掉期交易都有资格进行对冲会计处理。该协会试图在其筹资期限审议的时机上采取机会主义做法，并在评估替代筹资来源时，比较有效利率、提早提款/催缴选项和抵押品要求。
协会是利率互换协议的一方。协会的每项掉期协议都在芝加哥商品交易所登记，并涉及基于名义本金余额的利息支付金额的交换。没有发生本金交换，名义本金金额也没有出现在我们的资产负债表上。协会使用掉期延长其资金来源的期限。在协会的每个协议中，支付的利息基于每个协议期限内的固定利率，而收到的利息基于在每个协议期限内以指定间隔(一般为三个月)重置的利率。在掉期开始之日，商定的汇率反映了当时的市场状况。掉期交易一般需要交易对手抵押品担保，以确保交易对手遵守协议条件的能力。协会掉期组合的名义金额为2019年9月30日是27.5亿美元好的。掉期投资组合的加权平均固定支付率为1.92%加权平均剩余项为3.7好多年了。在每次互换执行的同时，协会从辛辛那提的FHLB签订了一项短期借款，金额等于互换的名义金额，利率重置与互换的重置间隔保持一致。每个单独的掉期协议都被指定为与本公司从辛辛那提FHLB的可变利率借款相关的利率风险的现金流对冲。
股权的经济价值.使用定制的建模软件，协会准备定期估计在假设的市场利率变化范围内，其来自资产、负债和表外项目的现金流净现值(机构的股本或EVE的经济价值)将发生变化的金额。模拟模型使用贴现现金流分析和基于期权的定价方法来衡量EVE的利率敏感性。该模型估计每种资产、负债和表外合同的经济价值，假设在美国国债收益率曲线和其他相关市场利率的所有到期日都发生瞬时变化(以基点衡量)。一个基点等于百分之一，百分之一，100个基点等于百分之一。例如，利率从2%增加到3%，意味着下面的“利率变化”一栏增加100个基点。该模型是专门为我们的组织量身定做的，我们相信，这提高了其预测准确性。下表显示了协会前夕的估计变化2019年9月30日这将是由于美国国债收益率曲线和其他相关市场利率的指示瞬时变化造成的。假设利率变动的预期影响的计算基于众多假设，包括市场利率的相对水平、贷款预付和存款衰变，不应依赖于作为实际结果的指示。

70
目录

更改入站
利率
(基点)(1)
 
估计
Eve(2)
 
预计？增长
(减少)在前夕
 
Eve？as？a？百分比
的现值
资产(3)
夏娃
比率(4)
 
增额
(减少)
(基点？点)
数量
 
百分比
 
 
 
(千美元)
 
 
 
 
 
 
+300
 
$
1,623,624

 
$
(622,100
)
 
(27.70
)%
 
11.77
%
 
(316
)
+200
 
1,891,435

 
(354,289
)
 
(15.78
)%
 
13.26
%
 
(167
)
+100
 
2,195,709

 
(50,015
)
 
(2.23
)%
 
14.94
%
 
1

0
 
2,245,724

 
—

 
—
 %
 
14.93
%
 
—

-100
 
2,197,168

 
(48,556
)
 
(2.16
)%
 
14.36
%
 
(57
)
_________________
(1)
假设所有到期日的利率都有瞬时的统一变化。
(2)
EVE是来自资产、负债和表外合同的预期现金流的折现现值。
(3)
资产的现值代表赚取利息的资产的流入现金流的贴现现值。
(4)
Eve比率表示Eve除以资产的现值。
上表显示在2019年9月30日，如果所有利率增加200个基点，协会将经历15.78% 减少量在夏娃。如果利率下降100个基点，协会将经历2.16% 减少量在夏娃。
下表基于上一表中的计算，列出了EVE在+200个基点的冲击率下的变化2019年9月30日，具有截至的比较信息2018年9月30日好的。根据规定，协会必须衡量和管理相对于EVE既定风险容忍度的利率冲击的利率风险。
 
在九月三十号，
风险度量(+200 bp利率冲击)
2019
 
2018
···震前前夕比率
14.93
 %
 
15.54
 %
···震后前夕比率
13.26
 %
 
13.35
 %
以基点为单位的灵敏度测量
(167
)
 
(219
)
在EVE比率中的百分比变化
(15.78
)%
 
(19.65
)%
通过EVE的变化来衡量利率风险所使用的方法存在某些固有的缺点。EVE中的建模变化需要做出某些假设，这些假设可能会或可能不会反映实际收益率和成本对市场利率变化的响应方式。在这方面，上面提供的EVE表假设：
•
没有新的增长或业务量；
•
期初存在的对利息敏感的资产和负债的构成在所计量的期间内保持不变，但为反映按揭贷款本金偿还以及模拟提前还款和违约而减少的除外；以及
•
无论特定资产和负债的持续时间或重新定价如何，利率的特定变化都会在收益率曲线上均匀地反映出来。
因此，尽管EVE表格提供了截至指定日期我们的利率风险敞口的指示，但此类测量并不打算提供市场利率变化对我们EVE的影响的精确预测，并且将与实际结果不同。除了我们的核心业务活动，主要是寻求发起智能利率(可调)，房屋净值信贷额度(可调)和10年期固定利率贷款，这些贷款由从FHLB和中期存单(包括经纪存单)借款提供，旨在对我们的IRR概况产生有利影响，其他几个项目的净影响导致3.87% 改进在夏娃变化百分比测量位置2019年9月30日，与在以下位置的测量进行比较时2018年9月30日好的。对整体做出贡献的最重要的因素改进是市场利率的变化，其中包括减少的116两年期的基点，减少的135五年期的基点和减少的133十年期限的基点，这导致了进步的5.78%在夏娃变化百分比好的。部分抵消此改进是协会支付给公司的8500万美元现金股息的影响。由于其公司间性质，这笔付款对公司的资本状况或公司的整体IRR状况没有影响，但降低了协会的监管资本和监管资本比率，并对协会的夏娃变化百分比大约

71
目录

0.78%好的。此外，对我们的建模假设和方法的大量修改和增强，在净基础上不断受到挑战和评估，对协会的夏娃变化百分比通过5.25%好的。部分抵消上述两个因素的不利影响，我们的核心业务活动，如本段开头所述，一般旨在对我们的IRR概况产生积极影响，实际影响由多个因素决定，包括抵押资产增加到我们的资产负债表的速度(包括考虑产生这些资产的未偿还承诺)，与增加期限延长资金来源的速度相比。在本财政年度，按揭资产累积及资金来源扩展的净影响导致4.12%的改进我们的夏娃变化百分比好的。上述IRR模拟结果符合管理层的期望，并在我们董事会确定的风险限制范围内。
我们的模拟模型具有随机模式能力，并提供广泛的回归分析，适用于我们的借款人和储户投资组合的预还款和衰变配置文件。该模型促进了备选建模方案的生成，并为我们提供了及时的决策数据，这些数据与我们的IRR管理流程是不可分割的。建模我们的IRR配置文件和测量我们的IRR暴露是经过不断修订、细化、修改、增强、反向测试和验证的过程。我们不断评估、质疑和更新我们的IRR模型中使用的方法和假设，包括基于第三方对我们客户历史绩效模式的研究得出的行为方程。对模型中使用的方法和/或假设的更改将导致报告的IRR概况和报告的IRR暴露将与上面报告的结果不同，并且可能非常重要。
风险收益除了EVE计算之外，我们使用我们的模拟模型来分析我们的净利息收入对利率变化的敏感性(机构的耳朵)。净利息收入是我们从赚取利息的资产(如贷款和证券)上赚取的利息收入与我们为有息负债(如存款和借款)支付的利息之间的差额。在我们的模型中，我们使用关于贷款提前还款率、违约率和存款衰减率的定制(基于我们的投资组合特征)假设，以及截至市场日期的隐含远期收益率曲线来估计我们未来12个月和24个月期间的净利息收入，以用于预测利率的假设。然后，我们计算在众多利率情景下，同一时期估计的净利息收入是多少。 模拟过程需要不断增强、修改、完善和调整，以便最准确地反映我们当前的情况、因素和期望。自.起2019年9月30日，我们估计我们的耳朵在12个月结束时9月30日 2020会增额通过1.53%如果模拟中使用的市场利率在12个月的测量期内以相等的每月金额(称为“渐变”格式)进行调整，则总计增加200个基点。这一假设与2017年3月31日之前的报告期用于报告我们的EAR估计的假设不同，当时我们的EAR披露是根据假设的市场利率瞬时变化确定的。在2017年3月31日的季度内，基于对其他类似情况的金融机构披露的主要做法的调查，协会在准备EAR模拟估计以用于其公开披露时采用了“渐变”假设。除了符合占主导地位的行业惯例外，协会还认为，与瞬时冲击相比，渐变假设为净利息收入模拟提供了更有可能/可信的情景，瞬时冲击提供了理论分析，但经济情景的可信度要低得多。协会继续计算瞬时情景，并且截至2019年9月30日，我们估计我们的耳朵在12个月结束时9月30日 2020，将减少量通过0.70%在市场利率瞬时上升200个基点的情况下。
通过EAR的变化来确定利率风险的方法也存在某些缺陷。对EAR中的变化进行建模需要做出某些假设，这些假设可能会也可能不会反映实际收益率和成本对市场利率变化的反应方式。就此而言，上述利率风险信息假设利率的特定变化在收益率曲线上统一反映，而不考虑特定资产和负债的期限或重新定价。因此，虽然利率风险计算为我们在特定时间点的利率风险敞口提供了一个指标，但该等衡量并不打算也不能准确预测市场利率变化对我们净利息收入的影响，并将与实际结果不同。除了如上所述的计算准备外，我们还制定了基于各种利率非线性变化和各种非恒定资产负债表组成方案的模拟。
其他考虑因素。EVE和EAR分析的相似之处在于，它们都以相同的月末资产负债表金额、加权平均息票和到期日开始。潜在的提前还款、衰变和违约假设也是相同的，它们都始于相同的月末“市场”(美国国债和Libor收益率曲线等)。从类似的起点出发，模型遵循不同的路径。EVE是一个随机模型，使用100个不同的利率路径来计算资产负债表上每个类别的群组交易级别的市场价值，而EAR使用隐含远期曲线来计算资产负债表上每个类别的群组交易级别的利息收入/支出。

72
目录

EVE被视为具有协会“清算”观点的时间点计算，其中所有现金流(包括利息、本金和预付款)均采用从当前市场收益率曲线得出的贴现因子进行建模和贴现。它提供了一个长期的观点，并有助于定义由于利率变化而导致的股本和持续期的变化。另一方面，EAR是基于未来一年和两年的资产负债表预测，并假设新的业务量和定价，以计算不同利率环境下的净利息收入。计算EAR是为了确定净利息收入在不同利率情景下的敏感度。对于这些模型中的每一个，都建立了特定的政策限制，并将其与实际的月末结果进行比较。这些限额已得到协会董事会的批准，并被用作评估和缓和利率风险的基准。如果出现超过连续两个季度末测量期的违反政策限制的情况，管理层将负责采取类似于上一标题下所述的行动总则，这可能是必要的，以使协会的利率风险概况恢复到符合政策的位置。在…2019年9月30日如上所述的IRR配置文件在我们的内部限制范围内。
项目8。
财务报表和补充数据
财务报表包括在本表格的第四部分，项目15 10-K中。
项目#9。
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
不适用。
项目#9A。
管制和程序
披露管制及程序
在本公司管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们评估了截至本报告涵盖的期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性(如交换法下的规则#13a-15(E)和15d-15(E)所定义)。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保发行人根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息积累起来，并酌情传达给发行人的管理层，包括其主要执行人员和主要财务人员，或履行类似职能的人员，以便及时作出有关要求披露的决定。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，在本报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据“交换法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、总结和报告。
财务报告内部控制的变化
在最近一个会计季度内，我们对财务报告的内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
本公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，因为此类条款在1934年“交换法”第13a-15(F)条中有定义。我们的内部控制系统旨在提供合理的保证，确保我们向公众提供的财务报表是公平呈现的。
我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)维护记录，以合理详细、准确和公平地反映资产的交易和处置；(Ii)提供合理保证，交易记录是必要的，以便根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表，并且只有根据管理层和公司董事的授权才能进行收支；以及(Iii)就防止或及时发现未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证，这些资产可能具有
所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。因此，不能绝对保证内部控制系统的有效性可能不会

73
目录

由于条件的变化，或由于政策或程序的遵守程度可能恶化，在未来的时期内可能会出现不适当的情况。
管理层评估了公司财务报告内部控制的有效性2019年9月30日好的。在进行这项评估时，特雷德韦委员会赞助组织委员会于#年提出的标准内部控制-综合框架(2013)被利用了。管理层得出结论认为，公司对财务报告的内部控制截至2019年9月30日，基于这些标准。
截至2019年9月30日，本公司对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审核，如其报告所述。
萨班斯-奥克斯利法案第？302节认证已作为本年度报告的表？10-K的表？31.1和表？31.2提交。


74
目录

独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会
TFS金融公司
克利夫兰，俄亥俄州
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了截至2019年9月30日TFS金融公司及其子公司(“本公司”)的财务报告的内部控制，其依据是于内部控制--综合框架(2013)由Treadway委员会赞助组织委员会(COSO)发布。我们认为，截至2019年9月30日，公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，这是基于内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2019年9月30日及截至2019年9月30日年度的综合财务报表和我们于2019年11月26日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见依据
本公司管理层负责保持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须独立于本公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于是否在所有重要方面保持对财务报告的有效内部控制的合理保证。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，基于评估的风险测试和评估内部控制的设计和运营有效性，以及执行我们认为必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存记录有关的政策和程序，这些记录能够合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理的保证，确保交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/Deloitte&Touche LLP
克利夫兰，俄亥俄州
2019年11月26日





75
目录

项目#9B。
其他资料
不适用。

第三部分

项目10。
董事、高级管理人员与公司治理
通过引用从年度会议通知和委托书中纳入2020年度股东大会(“委托书”)题为“提案一：董事选举”、“高管薪酬”、“拖欠第16(A)条报告”和“公司治理”的章节。此类信息将在本报告涵盖的财政年度结束后不迟于120天向证券交易委员会提交。
下表列出了截至#年的信息2019年9月30日，关于我们除Stefanski先生和Weil女士之外的其他高级管理人员。
名字
标题
年龄
朱迪斯·Z·亚当
首席风险官
64
保罗·J·胡尔
首席财务官
60
安娜·玛丽亚·P·莫塔
协会首席信息官
60
Cathy W.Zbanek
协会首席营销和人力资源干事
46
本公司及本协会的行政人员每年选举一次，任期至其各自的继任者选出或直至董事会去世、辞职、退休或罢免为止。
我们高级管理人员的业务背景
除Stefanski先生和Weil女士外，我们每一位高管过去五年的业务经验如下。除另有说明外，行政人员在过去五年一直担任其职务。
朱迪斯·Z·亚当2000年加入协会，2015年被任命为首席风险官。在协会任职期间，Adam女士管理会计、互联网服务和贷款制作团队。Adam女士在银行业的30多年工作经历包括在TransOhio Savings Bank和Metropolitan Bank&Trust担任各种会计职务。
保罗·J·胡尔于1998年加入本协会担任副总裁，并于2002年被任命为本公司首席运营官，2009年6月被任命为首席会计官，2018年被任命为首席财务官。在加入协会之前，胡尔先生在酒店业工作了10年，专注于金融、房地产开发和风险管理领域。胡尔先生是俄亥俄州的注册会计师。
安娜·玛丽亚·P·莫塔Motta女士于1989年加入该协会，并于2014年被任命为首席信息官。在她在该协会工作期间，Motta女士管理过许多不同的运营领域，包括俄亥俄州东北部零售运营、客户服务、互联网服务、贷款服务、违约服务、存款运营和信息服务。Motta女士在银行业30多年的经历还包括1987年至1989年在俄亥俄州克利夫兰担任Parkview Federal Savings and Loan的财务主管。
Cathy W.Zbanek于2001年加入协会，并于2013年1月被任命为首席营销官，同时担任协会的人力资源官。在担任现职之前，她指导了几个关键的战略业务项目以及系统设计和开发。她还管理过几个部门，包括客户服务。在加入协会之前，Zbanek女士在Waterstone Consulting担任高级顾问，在他们的管理咨询组工作。她的经验还包括与咨询集团普华永道(Price Waterhouse Coopers)合作。
公司通过了一项政策声明，题为高级财务人员道德守则这适用于我们的首席执行官和高级财务人员。的副本。高级财务人员道德守则可在我们的网站www.ThirdFederal.com上获得。


76
目录

项目#11。
高管薪酬
引用自代理声明中题为“高管薪酬”、“薪酬委员会报告”和“董事薪酬”的部分。此类信息将在本报告涵盖的财政年度结束后不迟于120天向证券交易委员会提交。
项目#12。
某些实益所有者的担保所有权和管理层及相关股东事项
通过引用从代理声明中题为“某些受益所有者和管理的安全所有权”的部分并入。此类信息将在本报告涵盖的财政年度结束后不迟于120天向证券交易委员会提交。
本公司唯一未经股东批准的股权补偿计划是其员工持股计划，该计划是与我们于2007年4月完成的首次股票发售一起制定的。
下表提供了截至的信息2019年9月30日关于我们于2018年2月22日获得股东批准的修订和恢复的2008股权激励计划。原计划于2008年5月29日经股东批准。
计划类别
 
？股的数量？将为？
在第#次练习时发布第#次练习第#次，共
未完成的选项，
权利及认股权证
 
加权平均
锻炼价格
突出的？选项，
权利及认股权证
 
^股的个数^^
剩余可用
未来发行
根据计划
股权补偿计划
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股东批准
 
 
5,769,739

 
 
 
$
10.48

(1)
 
 
8,203,100

 
股权补偿计划
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未经股东批准
 
 
不适用

 
 
 
不适用

 
 
 
不适用

 
总计
 
 
5,769,739

 
 
 
$
10.48

(1)
 
 
8,203,100

 
 ______________________
(1)
未偿期权、权证和权证的加权平均行使价格计算如下1,394,139限制性股票奖励和业绩股单位的股份$0.00和4,375,600股票期权奖励的股份$13.82.

项目#13。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
通过引用从题为“某些关系和相关交易”和“公司治理”的委托书的章节中并入。此类信息将在本报告涵盖的财政年度结束后不迟于120天向证券交易委员会提交。

14号物品。
本金会计费用和服务
通过引用从委托书中题为“付给德勤的费用”一节中合并。此类信息将在本报告涵盖的财政年度结束后不迟于120天向证券交易委员会提交。


第四部分

项目15。
展品和财务报表明细表
(A)(1)财务报表
以下文件作为本年度报告10-K表的一部分进行归档：
a.
TFS金融公司及其子公司的合并财务报表载于本年度报告Form 10-K的第II部分第8项：
•
截至的合并条件声明2019年9月30日和2018;
•
终了年度综合收益表2019年9月30日, 2018和2017;

77
目录

•
终了年度综合全面收益表2019年9月30日, 2018和2017;
•
截至年度的合并股东权益报表2019年9月30日, 2018和2017;
•
截至年度的合并现金流量表2019年9月30日, 2018和2017及
•
合并财务报表附注
b.从第页开始的展品索引中列出的展品129这份年度报告的表格10-K。

项目#16。
表格10-K摘要

不适用。

78
目录

独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会
TFS金融公司
克利夫兰，俄亥俄州

对财务报表的意见
吾等已审核随附的TFS财务公司及其附属公司(“贵公司”)截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日的综合状况报表，截至二零一九年九月三十日止三个年度的相关综合收入报表、全面收益(亏损)、股东权益及现金流量，以及相关附注(统称“财务报表”)。我们认为，综合财务报表公平地反映了公司截至2019年9月30日、2018年9月30日和2018年9月30日的财务状况，以及截至2019年9月30日的三年中每年的经营结果和现金流量，符合美国普遍接受的会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准，对公司截至2019年9月30日的财务报告内部控制进行了审计，审计标准为内部控制--综合框架(2013)Treadway委员会赞助组织委员会发布的报告和我们于2019年11月26日发布的报告对公司财务报告的内部控制表达了无保留的意见。
意见依据
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须独立于本公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计，以及评估财务报表的整体呈报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在向审计委员会传达或要求传达的财务报表的当期审计中产生的事项，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的看法，作为一个整体，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，对关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
贷款损失准备金-智能利率贷款组合质量准备金-参见财务报表附注1和5。
关键审计事项描述
截至2019年9月30日的贷款损失拨备为3890万美元。·贷款损失拨备(包括一般的、单独审查的和定性的准备金部分)按季度评估，并为贷款损失拨备，以便将备抵维持在足以吸收投资组合中信贷损失的水平。？基于信用概况、产品和财产类型的相似性，对分离到同质池的贷款进行减值评估。·通过评估，贷款损失的一般免税额根据每个同质池的历史损失经验进行评估。·一般免税额进行调整，以解决影响估计可能损失的其他因素，包括不受个别审查的投资组合部分的大小；当前拖欠情况统计；丧失抵押品赎回权的贷款、判决中的房地产和拥有的房地产的状况；国家、地区和地方的经济因素和趋势；

79
目录

资产处置损失统计(包括当前和历史)；以及个别分配的估值免税额相对于个别审查的贷款余额的相对水平。
该公司提供“智能利率”可调利率抵押贷款产品(“智能利率贷款组合”)，以住宅物业为抵押，利率最初为三年或五年，之后利率通常每年根据与最优惠利率挂钩的合同利差或保证金重置。可调整利率抵押贷款通常呈现与固定利率抵押贷款不同的信用风险，主要是因为借款人的基础债务还本付息随着利率增加而增加，从而增加了违约的可能性。截至2019年9月30日，智能利率贷款组合中的贷款总价值约为50亿美元。分配给智能利率贷款组合的^是贷款损失准备，包括一般的、单独审核的和定性的部分。
智能利率贷款组合是一个相对较新的产品，因此与整个组合中其他类型的贷款相比，缺乏历史损失经验。由于缺乏历史损失经验，管理层在评估违约可能性时，特别是当利率上升时，需要做出判断。？这需要高度的审计师判断和更大程度的审计努力，以评估管理层与智能利率贷款组合的贷款损失准备相关的估计和假设的合理性。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与Smart Rate贷款组合的贷款损失备抵相关的审计程序包括以下内容：
我们评估了管理层为智能利率贷款组合估计贷款损失准备的书面政策和程序，重点是评估过程与前一年相比的变化。
我们测试了对公司开发、审查和批准智能利率贷款组合的贷款损失津贴的控制有效性，包括对计算津贴时使用的数据的控制有效性。
通过检查支持文件、测试注销记录以及评估与外部来源相比的外部经济信息，我们测试了贷款损失准备金流程中使用的信息的准确性。
我们测试了管理层历史亏损和违约概率假设的基础支持，包括根据行业和经济数据的相关变化测试主观因素的合理性。
我们对总体津贴进行了同行分析，以评估合理性。


/s/Deloitte&Touche LLP
克利夫兰，俄亥俄州
2019年11月26日
我们自2000年以来一直担任公司的审计师。




80
目录

TFS财务公司及其子公司

合并条件报表
自.起2019年9月30日和2018
(以千为单位，共享数据除外)
 
 
2019
 
2018
资产
 
 
 
银行的现金和到期款项
$
31,728

 
$
29,056

其他赚取利息的现金等价物
243,415

 
240,719

现金和现金等价物
275,143

 
269,775

可供出售的投资证券(摊销成本分别为550，605美元和549，211美元)
547,864

 
531,965

以较低的成本或市场持有的待售抵押贷款(无按公允价值计量)
3,666

 
659

为投资而持有的贷款，净额：
 
 
 
抵押贷款
13,189,516

 
12,872,125

其他贷款
3,166

 
3,021

递延借款费用，净额
41,976

 
38,566

贷款损失准备
(38,913
)
 
(42,418
)
贷款，净额
13,195,745

 
12,871,294

抵押贷款服务资产，净额
8,080

 
8,840

联邦住房贷款银行股票，按成本价
101,858

 
93,544

房地产自有，净值
2,163

 
2,794

房舍、设备和软件、网络
61,577

 
63,399

应计应收利息
40,822

 
38,696

银行拥有的人寿保险合同
217,481

 
212,021

其他资产
87,957

 
44,344

总资产
$
14,542,356

 
$
14,137,331

负债和股东权益
 
 
 
存款
$
8,766,384

 
$
8,491,583

借入资金
3,902,981

 
3,721,699

借款人预支保险费和税金
103,328

 
103,005

应付贷款的本金、利息及相关代管
32,909

 
31,490

应计费用和其他负债
40,000

 
31,150

负债共计
12,845,602

 
12,378,927

承诺和或有负债

 

优先股，面值0.01美元，1亿股授权股票，未发行和未发行
—

 
—

普通股，面值0.01美元，核准700，000，000股；已发行332，318，750股；分别于2019年9月30日和2018年9月30日发行已发行的279，962，777股和280，311，070股
3,323

 
3,323

缴入资本
1,734,154

 
1,726,992

国库股，按成本计算；2019年9月30日和2018年9月30日分别为52，355，973和52，007，680股
(764,589
)
 
(754,272
)
未分配的员工持股
(44,417
)
 
(48,751
)
留存收益-大幅限制
837,662

 
807,890

累计其他综合收益(亏损)
(69,379
)
 
23,222

股东权益总额
1,696,754

 
1,758,404

总负债和股东权益
$
14,542,356

 
$
14,137,331

见合并财务报表附注。

81
目录

TFS财务公司及其子公司
合并收益表
在截至该年月日止的三年内的每一年2019年9月30日
(以千为单位，共享和每份数据除外)
 
 
2019
 
2018
 
2017
利息和股息收入：
 
 
 
 
 
贷款，包括费用
$
458,779

 
$
422,953

 
$
394,447

可供出售的投资证券
13,100

 
11,134

 
9,041

其他赚取利息和股息的资产
10,208

 
8,958

 
5,507

利息和股息收入总额
482,087

 
443,045

 
408,995

利息支出：
 
 
 
 
 
存款
143,353

 
102,255

 
87,421

借入资金
73,313

 
59,849

 
42,678

利息支出总额
216,666

 
162,104

 
130,099

净利息收入
265,421

 
280,941

 
278,896

贷款损失准备金(贷方)
(10,000
)
 
(11,000
)
 
(17,000
)
扣除贷款损失拨备(贷方)后的净利息收入
275,421

 
291,941

 
295,896

非利息收入：
 
 
 
 
 
扣除摊销后的费用和服务费
7,318

 
7,493

 
6,896

出售贷款净收益
1,869

 
3,383

 
2,183

银行拥有的人寿保险合同的增加和死亡津贴
6,695

 
6,158

 
6,449

其他
4,582

 
4,502

 
4,321

非利息收入总额
20,464

 
21,536

 
19,849

非利息费用：
 
 
 
 
 
工资和员工福利
103,991

 
101,316

 
94,622

营销服务
19,364

 
19,252

 
19,713

Office属性、设备和软件
26,432

 
26,897

 
24,531

联邦保险费和评估
10,432

 
11,189

 
10,055

州特许经营税
5,040

 
4,775

 
5,235

其他费用
28,414

 
28,884

 
28,248

非利息费用总额
193,673

 
192,313

 
182,404

所得税前收入
102,212

 
121,164

 
133,341

所得税费用
21,975

 
35,757

 
44,464

净收入
$
80,237

 
$
85,407

 
$
88,877

每股收益
 
 
 
 
 
基本型
$
0.29

 
$
0.31

 
$
0.32

稀释
$
0.28

 
$
0.30

 
$
0.32

加权平均流通股
 
 
 
 
 
基本型
275,395,529

 
275,590,053

 
277,213,258

稀释
277,374,426

 
277,298,425

 
279,268,768

见合并财务报表附注。


82
目录

TFS财务公司及其子公司
合并全面收益(亏损)表
在截至该年月日止的三年内的每一年2019年9月30日
(以千为单位)



 
 
2019
 
2018
 
2017
净收入
 
$
80,237

 
$
85,407

 
$
88,877

其他综合收入(亏损)，税后净值：
 
 
 
 
 
 
可供出售证券的未实现收益(损失)净变化
 
11,459

 
(9,436
)
 
(3,331
)
现金流量套期保值净变化
 
(96,829
)
 
37,340

 
11,620

确定福利计划债务的净变化
 
(7,231
)
 
2,852

 
3,845

其他综合收益(亏损)合计
 
(92,601
)
 
30,756

 
12,134

综合收益(亏损)总额
 
$
(12,364
)
 
$
116,163

 
$
101,011

见合并财务报表附注。


83
目录

TFS财务公司及其子公司
合并股东权益表
在截至该年月日止的三年内的每一年2019年9月30日
(以千为单位，共享和每份数据除外)
 
普普通通
股票
 
实收
资本
 
财务处
股票
 
未分配
普通股
由员工持股计划持有
 
留用
收益
 
累计其他
全面^
收入(损失)
 
总计
股东
权益
2016年9月30日的余额
$
3,323

 
$
1,716,818

 
$
(681,569
)
 
$
(57,418
)
 
$
698,930

 
$
(19,626
)
 
$
1,660,458

综合收益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净收入
—

 
—

 
—

 
—

 
88,877

 
—

 
88,877

其他综合收入，税后净值
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
12,134

 
12,134

分配或承诺释放的ESOP股份
—

 
3,009

 
—

 
4,334

 
—

 
—

 
7,343

股权激励计划的薪酬成本
—

 
3,937

 
—

 
—

 
(28
)
 
—

 
3,909

购买库存量(3，148，610股)
—

 
—

 
(52,549
)
 
—

 
—

 
—

 
(52,549
)
分配给(来自)股权激励计划的国库股票
—

 
(1,092
)
 
(1,412
)
 
—

 
—

 
—

 
(2,504
)
支付给普通股股东的股息(每普通股0.545美元)
—

 
—

 
—

 
—

 
(27,709
)
 
—

 
(27,709
)
2017年9月30日余额
3,323

 
1,722,672

 
(735,530
)
 
(53,084
)
 
760,070

 
(7,492
)
 
1,689,959

综合收益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净收入
—

 
—

 
—

 
—

 
85,407

 
—

 
85,407

其他综合收入，税后净值
—

 
—

 
—

 
—

 
42

 
30,714

 
30,756

分配或承诺释放的ESOP股份
—

 
2,305

 
—

 
4,333

 
—

 
—

 
6,638

股权激励计划的薪酬成本
—

 
4,718

 
—

 
—

 
—

 
—

 
4,718

购买库存量(1，283，911股)
—

 
—

 
(19,673
)
 
—

 
—

 
—

 
(19,673
)
分配给(来自)股权激励计划的国库股票
—

 
(2,703
)
 
931

 
—

 
—

 
—

 
(1,772
)
支付给普通股股东的股息(每普通股0.76美元)
—

 
—

 
—

 
—

 
(37,629
)
 
—

 
(37,629
)
2018年9月30日的余额
3,323

 
1,726,992

 
(754,272
)
 
(48,751
)
 
807,890

 
23,222

 
1,758,404

综合收益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净收入
—

 
—

 
—

 
—

 
80,237

 
—

 
80,237

其他综合亏损，税后净额
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(92,601
)
 
(92,601
)
分配或承诺释放的ESOP股份
—

 
2,935

 
—

 
4,334

 
—

 
—

 
7,269

股权激励计划的薪酬成本
—

 
4,511

 
—

 
—

 
—

 
—

 
4,511

购买库存量(555400股)
—

 
—

 
(9,063
)
 
—

 
—

 
—

 
(9,063
)
分配给(来自)股权激励计划的国库股票
—

 
(284
)
 
(1,254
)
 
—

 
—

 
—

 
(1,538
)
支付给普通股股东的股息(每普通股1.02美元)
—

 
—

 
—

 
—

 
(50,465
)
 
—

 
(50,465
)
2019年9月30日的余额
$
3,323

 
$
1,734,154

 
$
(764,589
)
 
$
(44,417
)
 
$
837,662

 
$
(69,379
)
 
$
1,696,754

见合并财务报表附注。

84
目录

TFS财务公司及其子公司
综合现金流量表
在截至该年月日止的三年内的每一年2019年9月30日
(以千为单位)
 
2019
 
2018
 
2017
经营活动的现金流量：
 
 
 
 
 
净收入
$
80,237

 
$
85,407

 
$
88,877

调整净收益与经营活动提供的净现金：
 
 
 
 
 
员工持股与股票报酬费用
11,780

 
11,356

 
11,252

折旧摊销
22,950

 
25,187

 
20,885

递延所得税
21,936

 
3,949

 
3,548

贷款损失准备金(贷方)
(10,000
)
 
(11,000
)
 
(17,000
)
出售贷款净收益
(1,869
)
 
(3,383
)
 
(2,183
)
其他净损失
116

 
1,127

 
562

出售为出售而持有的贷款的收益
48,517

 
25,585

 
29,172

销售贷款的来源和本金偿还
(50,992
)
 
(25,964
)
 
(24,947
)
银行拥有的人寿保险合同的增加和死亡抚恤金
(6,192
)
 
(6,138
)
 
(6,320
)
应收利息和其他资产净增
(13,202
)
 
(6,812
)
 
(1,383
)
应计费用和其他负债净减少
(280
)
 
(7,199
)
 
(1,295
)
经营活动提供的净现金
103,001

 
92,115

 
101,168

投资活动的现金流：
 
 
 
 
 
贷款来源
(3,028,188
)
 
(3,338,773
)
 
(3,422,896
)
贷款本金偿还
2,629,397

 
2,508,822

 
2,494,866

销售收益、本金偿还和到期日：
 
 
 
 
 
可供出售的证券
152,560

 
139,846

 
153,315

出售的收益：
 
 
 
 
 
贷款
69,620

 
372,497

 
218,158

拥有的房地产
3,997

 
6,280

 
8,761

购买：
 
 
 
 
 
FHLB股票
(8,314
)
 
(3,554
)
 
(20,137
)
可供出售的证券
(158,012
)
 
(151,600
)
 
(183,518
)
处所及设备
(3,778
)
 
(8,373
)
 
(4,150
)
其他
736

 
—

 
792

投资活动所用现金净额
(341,982
)
 
(474,855
)
 
(754,809
)
融资活动的现金流：
 
 
 
 
 
存款净增加(减少)
274,801

 
339,958

 
(179,743
)
借款人预支保险费和税金净增加
323

 
2,559

 
8,133

应付贷款本金和利息净增加(减少)
1,419

 
(4,276
)
 
(13,635
)
短期借款资金净增长
326,991

 
317,043

 
1,160,682

长期借款收益
275,000

 
15,088

 
—

偿还长期借款
(420,709
)
 
(281,809
)
 
(208,100
)
从衍生交易对手收到(提供给)的现金抵押品/结算(1)
(152,386
)
 
54,876

 
7,525

购买库藏股
(9,087
)
 
(19,741
)
 
(54,029
)
通过净结算购入库存股

(1,538
)
 
(1,772
)
 
(2,504
)
支付给普通股股东的股息
(50,465
)
 
(37,629
)
 
(27,709
)
筹资活动提供的现金净额
244,349

 
384,297

 
690,620

现金及现金等价物净增加情况
5,368

 
1,557

 
36,979

现金和现金等价物-年初
269,775

 
268,218

 
231,239

现金和现金等价物-年底
$
275,143

 
$
269,775

 
$
268,218

补充披露现金流量信息：
 
 
 
 
 
支付存款利息的现金
$
143,363

 
$
100,505

 
$
87,373

借入资金利息支付的现金
81,743

 
61,055

 
36,216

缴纳所得税的现金
9,689

 
32,525

 
38,208

非现金投融资活动补充时间表：
 
 
 
 
 
将贷款转让给所拥有的房地产
3,473

 
4,238

 
7,989

将为投资而持有的贷款转移为为出售而持有的贷款
69,069

 
372,563

 
218,720

将为出售而持有的贷款转移到为投资而持有的贷款
—

 
149

 
—

为股票福利计划发行的国库股票

322

 
2,740

 
1,135

(1)根据ASC 230-10-45-27，衍生工具的现金流可以与对冲项目归入同一类别。在截至2018年和2007年9月30日的年份中，$54,876和$7,525从衍生工具交易对手收到的现金抵押品和结算付款分别从经营活动重新分类为融资活动，以符合本陈述。
见合并财务报表附注。

85
目录

TFS财务公司及其子公司
合并财务报表附注
截止日期和结束的年份2019年9月30日, 2018，及2017
(除非另有说明，否则以千为单位的美元)

1.业务描述和重要会计政策汇总
业务-TFS金融公司，一家联邦特许的股票控股公司，通过其全资子公司开展其主要活动。公司的主要业务是零售消费银行业务，包括抵押贷款、存款收集和其他微不足道的金融服务。克利夫兰第三联邦储蓄和贷款协会，MHC，其联邦特许的共同控股公司母公司，拥有81.12%公司普通股的流通股比例为2019年9月30日.
该公司的主要经营子公司包括协会和Third Capital公司。该协会是一个联邦储蓄协会，通过其在俄亥俄州和佛罗里达州向其客户提供零售贷款和储蓄产品37提供全方位服务的分支机构，八贷款制作办公室，客户服务呼叫中心和互联网网站。该协会还在其分支机构以外的州提供储蓄产品、购买抵押贷款、第一抵押贷款再融资贷款、房屋净值信用额度和房屋净值贷款。Third Capital，Inc.成立的目的是持有非储蓄投资和子公司，其中包括一家收购和管理商业房地产的有限责任公司。2019年10月31日，有限责任公司出售了其拥有的剩余两座商业办公楼，其账面净值为$19,324截至2019年9月30日，已列入房舍、设备和软件、净资产和其他资产。在各种销售代管准备金和信用的结果出来之前，直到2020年才能解决，本公司估计记录的税前收入在$4,000和$5,000在2020年，代表其销售收益的份额。
TFS金融公司及其子公司的会计和报告政策符合美利坚合众国普遍接受的会计原则和节俭行业的一般做法。
除上文及附注7所述外，并无发生需要在综合财务报表中确认或在综合财务报表附注中披露的重大后续事件。
以下是对公司在编制和提交合并财务报表时所遵循的重要会计和报告政策的描述。
合并原则-公司的综合财务报表包括TFS金融公司及其全资子公司的账目。公司间余额和交易已在合并中消除。
现金和现金等价物-现金和现金等价物包括手头的流动现金，以及期限为三个月或更短的其他金融机构的活期存款和计息存款。为了报告现金流，现金和现金等价物也包括出售的联邦基金。该公司承认与银行达成了非正式协议，在那里它保持存款。根据该等协议，只要每月维持若干平均补偿余额，向本公司收取的服务费将获豁免。
投资证券-证券全部归类为可供出售。持有的可供出售的证券按公允价值报告，未实现收益和损失(税后净额)报告为AOCI的组成部分。管理层根据购买时的意图和能力确定证券的适当分类。
出售可供出售的投资和抵押贷款支持证券的收益和损失是根据特定的识别基础计算的。证券的购买和销售根据结算条款，按交易日或结算日入账。
任何可供出售证券的公允价值下降，低于成本，被视为非暂时性，导致账面值减少至公允价值。减值损失分为与非利息收入确认的信用损失相关的减值损失和与其他全面收益确认的所有其他因素相关的减值损失。为确定减值是否是暂时性的，本公司考虑(其中包括)投资的公允价值低于其成本的持续时间和程度、年终后价值的变化、发行人的预测表现，以及本公司是否有意持有该投资直至市场价格回升，或就债务证券而言，本公司是否有意出售该证券或更有可能在预期回收之前出售该债务证券。
溢价和折扣采用水平收益率法摊销。

86
目录

抵押银行业务-源自二手市场及拟在二手市场出售的按揭贷款，以成本或估计公允价值两者中较低者为准。待批代理合同中包括的抵押贷款以公允价值计入销售和证券化贷款。公允价值以具有相似特征的贷款组合的二级市场报价为基础，并包括递延费用(成本)的对价。按公允价值结转的贷款的未实现净收益或亏损通过计入收入的费用在估值备抵中确认。
本公司保留对已出售贷款的利息，并根据偿还权的公允价值初步确认抵押贷款偿还权的资产。住宅按揭贷款代表单一类别的服务权，并按经常性成本或公允价值中较低者计量。抵押贷款偿还权的报告净额扣除累计摊销，这是按比例记录的，并在估计的净服务收入期间内记录。公司监控预付款，并相应地改变抵押贷款偿还权的摊销。公允价值是根据当前利率和预付款假设使用贴现现金流估计的，并且每个季度报告期都会监测减值情况。减值分析基于所提供贷款的主要风险特征，例如类型、固定和可调整利率贷款、原始条款和利率。确认的减值金额是抵押贷款服务资产超过其公允价值的金额。
服务费收入扣除摊销和为他人提供服务的贷款收取的其他贷款费用包括在综合财务报表中扣除摊销后的费用和服务费。
衍生工具-衍生工具以公允价值计入公司财务报表。对于指定并符合现金流量套期保值资格的衍生工具，衍生工具收益或亏损的有效部分作为其他全面收益(税后)的组成部分报告，并在对冲交易影响收益的同一期间重新分类为收益。对冲工具的收益影响将在与被对冲项目的收益影响相同的收益报表行项目中呈现。累计其他全面收益将调整为反映对冲工具公允价值累计变化的余额。在对冲开始时，本公司记录某些项目，包括对冲工具和被对冲项目之间的关系、风险管理目标和被对冲风险的性质、如何衡量有效性的说明、对冲交易有效性的评估以及被对冲的基准利率或合同指定利率。
当(1)衍生工具在抵销被对冲项目的公允价值或现金流的变化方面不再非常有效，(2)衍生工具到期或被出售，(3)衍生工具被取消指定为对冲，因为预测交易不太可能发生，或(4)确定将衍生工具指定为对冲不再合适时，则前瞻性地停止对冲会计。当套期保值会计终止时，本公司将继续按其公允价值在条件陈述书上记录衍生工具；然而，其公允价值的变动将记录在收益中，而不是通过保监处记录。
对于未被指定为对冲工具的衍生工具，本公司在变动期的当期收益中确认衍生工具的损益。
贷款及相关递延贷款费用净额-为在可预见的将来持有而产生的贷款以未付本金余额结转，并根据部分冲销、贷款损失备抵和递延贷款费用净额进行调整。贷款利息应计入收入并记入收入。当可收集性不确定时，贷款利息不在收入中确认。
贷款费用及某些直接贷款产生成本递延，并确认为相关贷款合约期内使用水平收益率法对利息收入的调整(如果贷款是为投资而持有的)。如果贷款是为了出售而持有，则净递延费用(成本)不会摊销，而是在出售相关贷款时确认。
当原始合同条款进行重组以向遇到财务困难的借款人提供优惠时，贷款被归类为TDR，这些条款本来是无法获得的，而重组是公司与借款人达成协议的结果，或者是由法院或法律强制实施的。在TDR中授予的优惠可能包括降低规定的利率、减少或容忍本金、延长到期日、显著延迟付款、免除一个或多个借款人的债务，或这些措施的任何组合。
贷款损失准备金-贷款损失备抵按季度评估，并为贷款损失拨备(贷方)，以便将备抵额度维持在足以吸收投资组合中的信用损失的水平。基于信用概况、产品和财产类型的相似性，对分离到同质池中的贷款进行减值评估。通过评估，根据每个同质池的历史贷款损失经验评估一般贷款损失免税额。对一般津贴进行调整，以处理影响估计可能损失的其他因素，包括不受个别审查的投资组合部分的大小；当前的拖欠统计数字；止赎贷款的状况，判断中的房地产和所拥有的房地产；国家、区域和地方经济因素和

87
目录

趋势；资产处置损失统计数据(当前和历史)；以及个别审阅的贷款余额中单独分配的估值备抵的相对水平。贷款损失准备金通过收回增加，通过冲销减少。管理层认为津贴是足够的。
有关贷款损失、非应计、减值和TDR备抵的进一步讨论，请参见注5.贷款及贷款损失准备.
房地产自有，净值-房地产自有，净额代表通过止赎或代替止赎契据获得的房地产，最初按公允价值减去估计销售成本记录。收购后，所拥有的房地产按成本或公允价值减去估计销售成本中的较低者入账。管理层进行定期估值，并通过将超出公允价值的账面价值减去出售物业的估计成本的任何费用记入收入中来确定估值备抵。持有期内的公允价值收回确认，直至估值备抵减至零为止。与持有和维护财产有关的费用由费用支付。
房屋、设备和软件，网络-房舍、设备和软件的折旧和摊销是在相关资产的估计可用年限内以直线方式计算的。估计办公设施的寿命为31.5？年，设备和软件的寿命为3？至10？年。租赁或建筑物改善的摊销按改善或租赁期限的经济使用年限的较小者以直线为基础计算，通常10好多年了。
银行拥有的人寿保险合同-人寿保险是根据整美元和分割美元寿险协议提供的。保单保费已预付，本公司将从保单收益中收回所支付的保费。本公司确认死亡福利及保单现金退回价值于其他非利息收入中的增长。
商誉-收购价格超出被收购公司净资产公允价值的部分归类为商誉，并在其他资产中报告。善意是$9,732在…2019年9月30日和2018好的。商誉的减值每年审查一次，截至9月30日。不减损已确定为2019年9月30日或2018.
所得税-递延税项资产和负债确认可归因于现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自税基之间差异的未来税收后果。递延税项资产和负债使用预期适用于预计收回或结算这些暂时性差异的年度的应税收入的颁布税率进行计量。税率变化对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期的期间的收入中确认。有关所得税相关政策的其他信息包括在注12.所得税.
存款-存款利息应计并按月记入费用，并按照账户条款支付或记入贷方。
库存量-收购库存量使用成本会计方法按成本记录。回购可能通过公开市场购买、大宗交易和协商的私下交易进行，取决于股票的可用性、一般市场条件、股票的交易价格、资本的替代用途以及公司的财务业绩。回购股份将可用于一般公司目的。
累计其他综合收益(亏损)-累积的其他全面收益(亏损)包括养老金义务的变化以及可供出售的证券和现金流量对冲的未实现收益(亏损)的变化，每一项都是扣除相关所得税影响的净额。本公司的政策是，只有当与相关交易相关的整个投资组合被清算、出售或终止时，才会从累积的其他全面收入中释放所得税影响。
退休金福利-我们的退休金福利义务和开支的确定取决于在计算此类金额时使用的某些假设。精算估值中使用的关键假设包括贴现率和计划资产的预期长期回报率。实际结果可能与假设不同，市场驱动的利率可能会波动。实际经验的重大差异或假设的重大变化可能会对未来的养老金义务和支出产生重大影响。
股权报酬-股权工具奖励的补偿费用根据根据FASB ASC 718“补偿-股票补偿”的规定估计的授予日期公允价值，在必要的服务期内以直线方式确认。没收在发生时予以确认。以股份为基础的薪酬费用计入合并损益表中的工资和员工福利。就股份补偿奖励而言，因已实现扣除与累计账面补偿成本之间的差异而确认的税收优惠或不足包括在合并现金流量表的经营现金流量中。

88
目录

股票期权的授予日公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的，该模型使用对预期期权期限、预期股票价格波动性、无风险利率和预期股息收益率的假设。由于股票期权行使的历史数据有限，故采用简化方法估计预期期权期限。
营销成本-营销成本按所发生的费用计算.
每股收益-每股基本收益的计算方法是将净收入除以已发行普通股的加权平均数。流通股包括出售给订阅者的股份，第三联邦基金会持有的股份，已经分配或承诺释放给参与者的员工持股计划的股份，以及第三联邦储蓄公司(MHC)持有的股份。在本公司以股份为基础的补偿计划中授予的未授予股份，当它们包含不可没收的股息权时，在两类法中被视为参与证券，但在计算基本每股收益时不包括在股份数量中。两级法是一种收益分配方法，它确定每类普通股和参与证券的每股收益。
稀释每股收益采用与基本每股收益相同的方法计算，但加权平均数反映了未行使的股票期权、绩效股票单位的未归属股份和受限股票单位的未归属股份的潜在稀释(如果有的话)，如果行使股票期权以及绩效股票单位和受限股票单位被发行并转换为普通股，则可能发生的稀释。然后，这些潜在的摊薄股份将包括在使用库存股方法期间的加权平均流通股数量中。在…2019年9月30日, 2018和2017，潜在的摊薄股份包括股票期权、限制性股票单位和通过股份补偿计划发行的业绩股单位。.
预算的使用-按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债上报金额以及报告期内上报的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计值不同。
2.股票交易
TFS金融公司于2007年4月20日完成首次公开募股并出售100,199,618股份，或30.16%其发行后发行的未发行普通股，向认购者发行。第三联邦储蓄，MHC，公司的共同控股公司母公司，持有227,119,132TFS金融公司已发行普通股的股份。TFS金融公司发布5,000,000普通股，或1.50%发行后发行的已发行普通股，交给第三联邦基金会。
根据第八次回购计划回购10,000,0002016年10月经董事会授权的股份，共555,400在截至本年度的一年内回购了股份2019年9月30日, 1,283,911在截至2018年9月30日的年度内回购了股份，并且3,148,640在截至本年度的一年内回购了股份2017年9月30日好的。在…2019年9月30日，有5,911,579根据第八次回购计划尚待购买的股份。公司先前回购51,300,000公司普通股作为前七个董事会批准的股份回购计划的一部分。总体而言，该公司已回购55,388,421截至#年公司普通股的股份2019年9月30日.
3.监管事项
协会受联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。未能满足最低资本要求可能引发监管机构采取某些强制性行动，可能还会采取额外的酌处性行动，如果采取这些行动，可能会对协会的财务报表产生直接的实质性影响。根据资本充足率准则和迅速纠正行动的监管框架，协会必须满足特定的资本准则，其中涉及对其资产、负债和某些表外项目的计量，这些都是根据监管会计惯例计算得出的。资本额和分类也受监管机构对组成部分、风险权重和其他因素的定性判断的影响。
法规为确保资本充足率而制定的量化措施要求协会维持普通股一级、一级和总资本(如法规中定义的)与风险加权资产(定义)和一级资本(定义)与平均资产净值(定义)的最低金额和比率(见下表)。基于风险的资本准则包括资本定义和通过将资产负债表资产和表外资产分配给广泛的风险类别来计算风险加权资产的框架。2019年9月30日，协会超过了所有监管资本要求，根据监管指南被认为“资本充足”。
协会根据针对美国银行组织的巴塞尔III资本框架(“巴塞尔III规则”)的标准化方法的资本要求运作，该规则限制资本分配和某些可自由支配的奖金支付

89
目录

如果机构除了最低资本要求之外，没有持有由2.5%组成的“资本节约缓冲”，则向管理层提供资金。在…2019年9月30日，协会超过了“资本节约缓冲”的完全分阶段的监管要求。
下表总结了截至目前协会的实际资本额和比率2019年9月30日和2018与最低资本充足率要求和作为资本化良好机构的分类要求相比。
 
 
 
 
 
最低要求
 
实际
 
对于资本
充分性目的
 
是“很好的大写”
在？提示下？更正
行动规定
 
数量
 
比率
 
金额？
 
比值？
 
额度···
 
比值^
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总资本与风险加权资产
$
1,557,868

 
19.56
%
 
$
637,063

 
8.00
%
 
$
796,329

 
10.00
%
第1级(杠杆)资本与平均净资产之比
1,518,952

 
10.54
%
 
576,354

 
4.00
%
 
720,442

 
5.00
%
一级资本到风险加权资产
1,518,952

 
19.07
%
 
477,797

 
6.00
%
 
637,063

 
8.00
%
普通股一级资本到风险加权资产

1,518,938

 
19.07
%
 
358,348

 
4.50
%
 
517,614

 
6.50
%
2018年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总资本与风险加权资产
$
1,559,180

 
20.47
%
 
$
609,414

 
8.00
%
 
$
761,767

 
10.00
%
第1级(杠杆)资本与平均净资产之比
1,516,758

 
10.87
%
 
557,963

 
4.00
%
 
697,453

 
5.00
%
一级资本到风险加权资产
1,516,758

 
19.91
%
 
457,060

 
6.00
%
 
609,414

 
8.00
%
普通股一级资本到风险加权资产

1,516,744

 
19.91
%
 
342,795

 
4.50
%
 
494,149

 
6.50
%

本会派发股息$85,000在截至本公司止年度内2019年9月30日和2018.

根据FRS于2011年8月12日发布的临时最终规则，2019年7月16日，大多数第三联邦储蓄(MHC的有资格投票的成员)批准了第三联邦储蓄，MHC放弃了获得公司股票股息的权利，第三联邦储蓄，MHC拥有，最多$1.10在截至2020年6月30日的四个季度中每股收益。除非FRS修改其临时规则，否则第三联邦储蓄MHC将需要成员投票，以放弃其在2020年6月30日之后获得股息的权利。
4.投资证券
可供出售的投资汇总如下：
 
2019年9月30日
 
摊销
成本
 
毛
未实现
 
公平
价值
 
利得
 
损失
 
远程
$
544,042

 
$
1,384

 
$
(4,384
)
 
$
541,042

联邦抵押协会证书
6,563

 
259

 
—

 
6,822

总计
$
550,605

 
$
1,643

 
$
(4,384
)
 
$
547,864

 
2018年9月30日
 
摊销
成本
 
毛
未实现
 
公平
价值
 
利得
 
损失
 
远程
$
537,330

 
$
7

 
$
(17,338
)
 
$
519,999

联邦抵押协会证书
7,906

 
237

 
(145
)
 
7,998

美国政府义务
3,975

 
—

 
(7
)
 
3,968

总计
$
549,211

 
$
244

 
$
(17,490
)
 
$
531,965


 

90
目录

可供出售证券的未实现损失总额和相关证券的估计公允价值，按证券处于持续亏损状况的时间长度的总和，为2019年9月30日和2018，分别为： 
 
2019年9月30日
 
不足12个月
 
12个月或以上
 
总计
 
估计数
公允价值
 
未实现
损失
 
估计数
公允价值
 
未实现
损失
 
估计数
公允价值
 
未实现
损失
可供出售-
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
远程
$
95,751

 
$
488

 
$
292,643

 
$
3,896

 
$
388,394

 
$
4,384

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年9月30日
 
不足12个月
 
12个月或以上
 
总计
 
估计数
公允价值
 
未实现
损失
 
估计数
公允价值
 
未实现
损失
 
估计数
公允价值
 
未实现
损失
可供出售-
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
··REMIC
$
113,111

 
$
1,799

 
$
400,558

 
$
15,539

 
$
513,669

 
$
17,338

·联邦抵押协会证书
—

 
—

 
4,337

 
145

 
4,337

 
145

美国政府和机构的义务
3,968

 
7

 
—

 
—

 
3,968

 
7

总计
$
117,079

 
$
1,806

 
$
404,895

 
$
15,684

 
$
521,974

 
$
17,490

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

投资证券的未实现亏损可归因于利率上升。抵押贷款支持证券的合同现金流由Fannie Mae，Freddie Mac和Ginnie Mae担保。债券是由这些政府机构发行的证券或由这些政府机构发行的证券支持的。预计这些证券的结算价格不会大大低于投资的摊销成本。美国财政部于2008年建立了融资协议，以确保房利美和房地美履行其对其发行或担保的抵押贷款支持证券持有人的义务。
由于价值下降归因于利率变化而不是信用质量，而且由于本公司既无出售证券的意图，也不太可能被要求在收回摊销成本所需的时间内出售证券，因此这些投资不被视为暂时减值。
5.贷款和贷款损失准备
持有的投资贷款包括以下内容：
 
 
九月三十日，
 
2019
 
2018
房地产贷款：
 
 
 
住宅核心
$
10,903,024

 
$
10,930,811

今天的住宅
84,942

 
94,933

房屋净值贷款和信贷额度
2,174,961

 
1,818,918

建设
52,332

 
64,012

房地产贷款
13,215,259

 
12,908,674

其他消费贷款
3,166

 
3,021

加(减)：
 
 
 
递延借款费用，净额
41,976

 
38,566

在建贷款(“LIP”)
(25,743
)
 
(36,549
)
贷款损失准备
(38,913
)
 
(42,418
)
为投资而持有的贷款，净额
$
13,195,745

 
$
12,871,294



在…2019年9月30日和2018分别，$3,666和$659其中的贷款被归类为为出售而持有的抵押贷款。
公司贷款的很大一部分集中在俄亥俄州和佛罗里达州。自.起2019年9月30日和2018，在俄亥俄州持有的住宅核心、今日房屋和建筑贷款合计百分比为57%和56%，和

91
目录

在佛罗里达举行的百分比是16%从两个日期开始。自.起2019年9月30日和2018，房屋净值贷款和信贷额度集中在俄亥俄州(31%和36%)，佛罗里达(19%和20%)和加利福尼亚州(16%和15%).
“今日家园”是一项旨在惠及中低收入购房者的经济适用住房计划，该计划下的大多数贷款都是在2009年之前发放的。2016年9月30日之后，没有新的贷款是根据“今日回家”计划发放的。通过这一计划，协会将大部分贷款提供给不符合协会贷款产品资格的借款人，通常是因为信用评分较低。由于协会对大多数“今日居所”贷款适用的承保和信用标准不那么严格，因此在该计划下发放的贷款比其在住宅核心投资组合中的传统住宅房地产抵押贷款具有更大的信用风险。由于贷款不再是根据Home Today计划发放的，因此Home Today投资组合的余额将继续下降，主要原因是合同摊销。为了取代Home Today产品并继续满足客户和所服务社区的信贷需求，自2016财政年度以来，协会向Fannie Mae提供了符合条件的HomeReady贷款。这些贷款是根据联邦抵押协会的承销标准发放的。在协会保留对这些贷款的服务的同时，这些贷款以及与之相关的信用风险被证券化/出售给联邦抵押协会。该协会没有提供，也没有提供经常被认为是针对次级借款人设计的贷款产品，这些借款人具有更高的费用或更高的利率，负摊销，LTV比率大于100%，或支付选项可调利率抵押。
该协会目前提供房屋净值信用额度，包括整个期限内的每月本金和利息支付。2010年6月之前产生的房屋净值信用额度只需支付以下项目的利息10年，可以选择只延长利息，并提取另一个期限10好多年了。一旦抽奖期限到期，他们将被包括在房屋净值贷款余额中。记录的纯利息贷款投资仅由股本信贷额度组成，余额为$8,231和$117,204分别于2019年9月30日和2018年9月30日。
对过期的贷款应收账款的记录投资的账龄分析2019年9月30日和2018在下表中进行了总结。当一笔贷款按计划付款逾期一个月以上时，该贷款被视为逾期30天或更长时间。余额根据递延贷款费用、费用和任何适用的在建贷款进行调整。
 
30-59？天
逾期
 
60-89？天
逾期
 
90天
或更多
过期应收账款
 
总过去
到期
 
电流
 
总计
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
6,824

 
$
4,030

 
$
7,674

 
$
18,528

 
$
10,900,173

 
$
10,918,701

今天的住宅
2,629

 
1,685

 
2,623

 
6,937

 
77,677

 
84,614

房屋净值贷款和信贷额度
3,029

 
1,158

 
5,797

 
9,984

 
2,191,998

 
2,201,982

建设
—

 
—

 
—

 
—

 
26,195

 
26,195

房地产贷款总额
12,482

 
6,873

 
16,094

 
35,449

 
13,196,043

 
13,231,492

其他消费贷款
—

 
—

 
—

 
—

 
3,166

 
3,166

总计
$
12,482

 
$
6,873

 
$
16,094

 
$
35,449

 
$
13,199,209

 
$
13,234,658

 
 
30-59
日数
逾期
 
60-89
日数
逾期
 
90天
或更多
逾期
 
总过去
到期
 
电流
 
总计
2018年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
7,539

 
$
2,335

 
$
10,807

 
$
20,681

 
$
10,926,294

 
$
10,946,975

今天的住宅
2,787

 
1,765

 
3,814

 
8,366

 
86,383

 
94,749

房屋净值贷款和信贷额度
4,152

 
2,315

 
5,933

 
12,400

 
1,829,427

 
1,841,827

建设
—

 
—

 
—

 
—

 
27,140

 
27,140

房地产贷款总额
14,478

 
6,415

 
20,554

 
41,447

 
12,869,244

 
12,910,691

其他消费贷款
—

 
—

 
—

 
—

 
3,021

 
3,021

总计
$
14,478

 
$
6,415

 
$
20,554

 
$
41,447

 
$
12,872,265

 
$
12,913,712


在…2019年9月30日和2018，房地产贷款包括$7,543和$8,501分别是正在丧失抵押品赎回权的贷款。

92
目录

贷款在合同上逾期90天或更长时间时被置于非应计状态。逾期天数由仍未支付的计划付款数量确定，假设每次计划付款之间的期间为30天。部分冲销的贷款被置于非应计贷款，并将保持非应计状态，直到至少收回减值为止。在TDR中重组的贷款，在重组之前处于非应计状态，在重组后至少六个月保持非应计状态。在TDR中重组的贷款在修改时具有较高的债务与收入比率，被置于非应计状态至少12个月。此外，客户严重拖欠第一次抵押贷款的房屋净值贷款和信用额度，以及所有借款人已提交但未被重申或被解雇的第7章破产状态的贷款被置于非应计状态。
下表汇总了非应计状态的贷款应收账款的记录投资情况。余额根据递延贷款费用和费用进行调整。
 
九月三十日，
 
2019
 
2018
房地产贷款：
 
 
 
住宅核心
$
37,052

 
$
41,628

今天的住宅
12,442

 
14,641

房屋净值贷款和信贷额度
21,771

 
21,483

非应计贷款总额
$
71,265

 
$
77,752

在…2019年9月30日和2018记录的非应计贷款投资分别包括$55,171和$57,197根据协议条款执行，其中$25,895和$29,439贷款是否处于第7章破产状态，主要是所有借款人都已提交，并且尚未重新确认或被驳回的情况。
应计贷款的利息，包括个别审查减值的某些贷款，按日计息时在利息收入中确认。非应计状态贷款的应计利息由利息收入的费用冲销，收入随后仅在收到现金付款的情况下确认。对处于非应计状态的贷款的现金付款首先应用于最早的计划未付付款。有部分冲销的贷款的现金支付全部应用于本金，然后在确认利息收入之前收回冲销金额，但现金支付可用于重组中资本化的利息，当认为可能收取剩余到期金额时除外。当合同付款逾期不到90天时，非应计贷款通常返回应计状态。然而，当可收收性不确定时，贷款可能保持非应计状态，例如未满足最低付款要求的TDR，部分冲销的贷款，拖欠第一按揭超过90天的股权贷款或信用额度，或处于第7章破产状态的贷款，其中所有借款人均已提交申请，且未重新确认或被解雇。
记录的贷款应收账款投资2019年9月30日和2018在下表中进行了总结。该表提供了根据用于确定贷款损失备抵的评估方法记录的余额的详细情况，区分了通过评估个别贷款作出的确定和通过评估未单独评估的贷款组作出的确定。记录投资的余额按递延贷款费用、费用和任何适用的在程贷款进行调整。
 
九月三十日，
 
2019
 
2018
 
单独
 
集体
 
总计
 
单独
 
集体
 
总计
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
87,069

 
$
10,831,632

 
$
10,918,701

 
$
91,360

 
$
10,855,615

 
$
10,946,975

今天的住宅
36,959

 
47,655

 
84,614

 
41,523

 
53,226

 
94,749

房屋净值贷款和信贷额度
46,445

 
2,155,537

 
2,201,982

 
47,911

 
1,793,916

 
1,841,827

建设
—

 
26,195

 
26,195

 
—

 
27,140

 
27,140

房地产贷款总额
170,473

 
13,061,019

 
13,231,492

 
180,794

 
12,729,897

 
12,910,691

其他消费贷款
—

 
3,166

 
3,166

 
—

 
3,021

 
3,021

总计
$
170,473

 
$
13,064,185

 
$
13,234,658

 
$
180,794

 
$
12,732,918

 
$
12,913,712

93
目录

对贷款损失准备金率的分析2019年9月30日和2018在下表中进行了总结。分析根据评估方法提供了贷款损失拨备的详细情况，区分了通过评估个别贷款确定的贷款损失拨备和通过集体评估贷款组确定的贷款损失拨备。
 
9月30日
 
2019
 
2018
 
单独
 
集体
 
总计
 
单独
 
集体
 
总计
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
7,080

 
$
12,673

 
$
19,753

 
$
6,934

 
$
11,354

 
$
18,288

今天的住宅
2,422

 
1,787

 
4,209

 
2,139

 
1,065

 
3,204

房屋净值贷款和信贷额度
4,003

 
10,943

 
14,946

 
3,014

 
17,907

 
20,921

建设
—

 
5

 
5

 
—

 
5

 
5

房地产贷款总额
$
13,505

 
$
25,408

 
$
38,913

 
$
12,087

 
$
30,331

 
$
42,418


在…2019年9月30日和2018需要备抵的个别评估贷款仅包括基于现金流现值评估减值的贷款，如履约TDR，以及显示物业公允价值进一步恶化但尚未得到全面审查和抵押品评估支持的贷款。如果适用，所有其他单独评估的贷款都会得到注销。
由于在厘定一般估值免税额的适当水平时会考虑许多变数，个别考虑因素的方向变动并不总是与一般估值免税额的特定组成部分的结余方向变动一致。在…2019年9月30日和2018分别，针对减值评估的个别审查贷款(IVA)的备抵包括那些基于现金流现值的备抵，例如履约TDR是$13,399和$12,002，以及对物业公允价值进一步恶化但尚未得到全面审查支持的贷款的免税额$106和$85.
住宅核心按揭贷款占住宅房地产组合的最大部分。本公司认为，基于投资组合的性质、组成、抵押品、产品、留置权头寸和表现，总体信用风险较低。该投资组合不包括在其他金融机构遇到严重业绩问题的贷款类型或结构(次贷，无文件或支付选项可调利率抵押贷款)。该投资组合包含可调整利率的抵押贷款，因此利率最初主要锁定三到五年，然后每年重置，取决于借款人可以使用的各种再锁定选项。虽然借款人有资格以比初始利率更高的利率获得贷款，但可调利率特征可能会影响借款人在利率上升期间在利率重置时支付更高付款的能力。与投资组合中其他类型的贷款相比，历史损失经验有限，管理层在评估所需的津贴时需要作出判断。投资组合中属于可调利率抵押贷款的贷款本金为$5,063,010和$5,166,282在…2019年9月30日和2018分别为。
如本脚注前面所述，今日置业贷款比传统的住宅房地产抵押贷款具有更大的信用风险。在…2019年9月30日和2018分别约为14%和18%今天的住房贷款包括私人抵押贷款保险。这些贷款的大部分保险由PMI Mortgage Insurance Co.提供，该公司于2011年被亚利桑那州保险局接管，目前支付的所有索赔款项为74.5%好的。已对协会受影响的估值津贴和冲销作出适当调整，并对集体评估的贷款的估计损失严重程度系数进行了相应调整。协会自有住宅投资组合中由PMIC提供的按揭保险所涵盖的贷款金额，截至2019年9月30日和2018分别是$26,191和$39,367，其中$24,198和$36,075是最新的。由按揭保证保险公司提供的按揭保险所涵盖的协会自有住宅投资组合中的贷款金额，截至2019年9月30日和2018分别是$17,345和$20,912其中$17,232和$20,792是最新的。自.起2019年9月30日，主要信用评级机构公布的MGIC的长期债务评级不符合“高信用质量”的要求；然而，MGIC继续根据其合同义务支付索赔，协会没有增加与MGIC的索赔能力相关的估计损失严重程度因素。不其他贷款由推迟支付索赔或被评估为非投资级的抵押贷款保险公司承保。
房屋净值贷款和信用额度，主要由房屋净值信用额度组成，是住宅房地产投资组合的重要组成部分。关于2012年前产生的房屋净值信贷额度，随后的经济和房地产市场状况恶化可能会影响借款人在仅支付利息期之后的提款还款期结束时支付所需更高款项的能力，或获得替代融资的能力。开始于

94
目录

2013年2月，新房屋净值信贷额度的条款包括整个期限内的每月本金和利息支付，以最大限度地减少支付期和支付期后的潜在付款差额。
协会向个人提供建筑贷款，由合格的建筑商建造他们的个人独户住宅(建筑/永久贷款)。协会的建筑/永久贷款一般用于在施工阶段随着工程进展向建筑商或分包商支付费用。在施工阶段，借款人只对提取的余额支付利息。在建设完成后，贷款转换为永久摊销贷款，无需第二次关闭的费用。协会提供固定利率或可调利率的建筑/永久贷款，目前最高贷款与竣工估价比率为85%。
其他消费贷款包括由存款证账户担保的贷款(在发生不付款时可完全收回)和可原谅的首期付款援助贷款，这些无担保贷款用于通过伙伴住房机构获得资格的借款人的首期付款援助。公司为贷款支付债务，这些贷款在预先确定的期限内以相同的增量获得免除，但须受居住要求的限制。
对于所有类别的贷款，如果根据目前的信息和事件，协会可能无法根据贷款协议的合同条款收取预定的本金和利息，则贷款被视为减值。在确定贷款是否受损时考虑的因素可能包括借款人财务状况的恶化，如拖欠或拖欠付款，未决的法律行动，如破产或止赎，或贷款缺乏足够的担保。
已记录的投资和减值贷款的未付本金余额，包括截至#年报告为TDR的贷款2019年9月30日和2018年9月30日，总结如下。已记录投资的余额根据递延贷款费用和费用进行调整。
 
九月三十日，
 
2019
 
2018
 
录下来
投资
 
未付
校长
天平
 
相关
津贴
 
录下来
投资
 
未付
校长
天平
 
相关
津贴
没有相关的IVA记录：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
44,122

 
$
59,538

 
$
—

 
$
53,656

 
$
69,516

 
$
—

今天的住宅
12,764

 
31,958

 
—

 
16,006

 
35,532

 
—

房屋净值贷款和信贷额度
18,528

 
23,935

 
—

 
22,423

 
28,504

 
—

总计
$
75,414

 
$
115,431

 
$
—

 
$
92,085

 
$
133,552

 
$
—

记录了IVA：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
42,947

 
$
43,042

 
$
7,080

 
$
37,704

 
$
37,774

 
$
6,934

今天的住宅
24,195

 
24,178

 
2,422

 
25,517

 
25,492

 
2,139

房屋净值贷款和信贷额度
27,917

 
27,924

 
4,003

 
25,488

 
25,519

 
3,014

总计
$
95,059

 
$
95,144

 
$
13,505

 
$
88,709

 
$
88,785

 
$
12,087

减值贷款总额：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
87,069

 
$
102,580

 
$
7,080

 
$
91,360

 
$
107,290

 
$
6,934

今天的住宅
36,959

 
56,136

 
2,422

 
41,523

 
61,024

 
2,139

房屋净值贷款和信贷额度
46,445

 
51,859

 
4,003

 
47,911

 
54,023

 
3,014

总计
$
170,473

 
$
210,575

 
$
13,505

 
$
180,794

 
$
222,337

 
$
12,087


在…2019年9月30日和2018年9月30日分别记录的不良贷款投资包括$157,408和$165,391在TDR中重组的贷款，其中$8,435和$10,468逾期90天或更长时间。

95
目录

减值贷款的平均记录投资和贷款减值期间确认的利息收入金额汇总如下。
 
在截至9月30日的几年里，
 
2019
 
2018
 
2017
 
平均值
录下来
投资
 
利息
收入
公认
 
平均值
录下来
投资
 
利息
收入
公认
 
平均值
录下来
投资
 
利息
收入
公认
没有相关的IVA记录：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
48,889

 
$
1,582

 
$
50,582

 
$
2,968

 
$
50,534

 
$
1,411

今天的住宅
14,385

 
230

 
17,393

 
1,150

 
19,444

 
337

房屋净值贷款和信贷额度
20,476

 
442

 
20,608

 
402

 
19,671

 
293

总计
$
83,750

 
$
2,254

 
$
88,583

 
$
4,520

 
$
89,649

 
$
2,041

记录了IVA：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
40,326

 
$
1,371

 
$
42,472

 
$
1,571

 
$
50,611

 
$
1,891

今天的住宅
24,856

 
1,173

 
26,689

 
1,590

 
29,584

 
1,445

房屋净值贷款和信贷额度
26,703

 
666

 
22,934

 
586

 
17,862

 
849

总计
$
91,885

 
$
3,210

 
$
92,095

 
$
3,747

 
$
98,057

 
$
4,185

减值贷款总额：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
89,215

 
$
2,953

 
$
93,054

 
$
4,539

 
$
101,145

 
$
3,302

今天的住宅
39,241

 
1,403

 
44,082

 
2,740

 
49,028

 
1,782

房屋净值贷款和信贷额度
47,179

 
1,108

 
43,542

 
988

 
37,533

 
1,142

总计
$
175,635

 
$
5,464

 
$
180,678

 
$
8,267

 
$
187,706

 
$
6,226



非应计状态贷款的利息按现金基础确认。使用现金基础法确认的减值贷款的利息收入金额为$1,425, $2,245和$1,443在结束的几年里2019年9月30日, 2018和2017分别为。C级有部分冲销的贷款的现金支付全部应用于本金，然后在确认利息收入之前收回冲销金额，但现金支付可能适用于重组中资本化的利息，当认为可能收取剩余到期金额时除外。其余减值贷款的利息收入按应计制确认。

住宅抵押贷款、房屋净值贷款和信用额度以及建筑贷款的冲销在触发事件(如止赎行动、卖空或接受的契据代替偿还)时确认，导致贷款中记录的投资不能全额偿还。

部分或全部冲销也被确认为符合下述条件的被视为抵押品依赖的贷款的减值金额。
•
对于住宅按揭贷款，还款额大于180拖欠天数；
•
对于在TDR中重组的房屋净值信用额度、股权贷款和住宅贷款，付款大于90拖欠天数；
•
对于在TDR中重组的所有类别的贷款，在修改时具有较高的债务收入比；
•
对于所有类别的贷款，治安官出售计划在60天数出售担保贷款的抵押品；
•
对于所有类别的贷款，所有借款人都通过第7章破产解除了他们的义务；
•
对于所有类别的贷款，在60通知日内，所有负有贷款义务的借款人均已申请第7章破产，未予重申或解聘；
•
对于所有类别的贷款，承担贷款义务的借款人已申请破产，并且贷款大于30拖欠天数；以及
•
对于所有类别的贷款，很明显，损失是可能的。

依赖抵押品的住宅按揭贷款及建筑贷款按已记录的贷款投资(扣除预期按揭保险申索)超过公允价值减去处置相关物业的成本而冲销。管理层可以确定贷款是否因止赎超过合理的时间范围等原因而无法收回，并建议全部注销。房屋净值贷款或信贷额度按已记录的贷款投资加上任何高级留置权的余额超过公允价值，减去处置相关财产的成本，或管理层确定抵押品不足以满足贷款而冲销。任何被确定为抵押品依赖的投资组合中的贷款将继续

96
目录

报告为减值，直到不再被视为抵押品依赖，逾期不到30天，并且没有事先注销。任何组合中因减值评估而产生部分冲销的贷款将继续个别评估减值，直至至少已收回减值为止。
在TDR中重组的贷款，如果没有基于抵押品进行评估，则在重组时和随后的每个报告日，只要它们被报告为TDRS，就逐笔贷款的基础上单独评估减值。减值评估基于按原始贷款的实际利率贴现的预期未来现金流量的现值。预期未来现金流包括代表潜在违约的贴现系数。对于记录的投资超出现金流量分析结果的部分，计入估值减值。第7章破产中解除的贷款作为TDR报告，并根据预期未来现金流的现值进行评估，除非基于抵押品进行评估。我们使用预期的未来现金流来评估这些贷款，因为我们预计借款人，而不是抵押品的清算，将成为贷款的偿还来源。其他消费贷款不考虑重组。在TDR中重组的贷款被归类为至少一年的减值贷款。一年后，如果对贷款进行重组，以便在重组时产生类似信用风险的贷款的市场利率，并且根据重组协议的条款，该贷款没有减值，则该贷款可以从减值贷款余额中重新分类。在TDRS中重组条款的贷款在TDRS期间没有从减值贷款中重新分类年%s结束2019年9月30日, 2018和2017.
重组为TDR的贷款所给予的最初优惠包括降低利率、延长摊销期限、忍耐或其他行动。一些TDR经历了多种特许权的组合。TDRS也可能由于破产程序而发生。在第7章破产中解除的贷款被归类为多重重组，如果贷款的原始条款也由协会重组。按类别记录的TDR投资截至2019年9月30日和2018年9月30日如下表所示。
2019年9月30日
 
初步重组
 
多重
重组
 
破产
 
总计
住宅核心
 
$
35,829

 
$
24,951

 
$
19,494

 
$
80,274

今天的住宅
 
16,233

 
16,868

 
3,234

 
36,335

房屋净值贷款和信贷额度
 
34,459

 
3,115

 
3,225

 
40,799

总计
 
$
86,521

 
$
44,934

 
$
25,953

 
$
157,408

2018年9月30日
 
初步重组
 
多重
重组
 
破产
 
总计
住宅核心
 
$
39,265

 
$
23,116

 
$
21,832

 
$
84,213

今天的住宅
 
18,243

 
18,483

 
3,683

 
40,409

房屋净值贷款和信贷额度
 
33,768

 
2,563

 
4,438

 
40,769

总计
 
$
91,276

 
$
44,162

 
$
29,953

 
$
165,391


TDRS可能会被重组不止一次。在其他要求中，如果借款人不能返回正常的贷款支付，则在临时重组期限届满时，借款人可以进行后续重组。如果借款人的收入减少，暂时降低了他们的偿还能力，如失业、工时减少、无薪假期或短期残疾，则考虑进行临时重组。如果借款人由于永久条件而没有能力按当前条件偿还贷款，则考虑永久重组。在评估后续重组的必要性时，借款人的偿还能力通常利用债务收入比和现金流分析进行评估。
对于在年内重组的所有贷款年%s结束2019年9月30日, 2018和2017(见下表)，重组前的未清偿记录投资与重组后的未清偿记录投资并无重大差异。

97
目录

下表列出了在所述期间重组的TDR的记录投资。 
 
截至2019年9月30日止的年度
 
初步重组
 
多重
重组
 
破产
 
总计
住宅核心
$
6,395

 
$
6,301

 
$
2,063

 
$
14,759

今天的住宅
716

 
2,910

 
397

 
4,023

房屋净值贷款和信贷额度
6,814

 
1,205

 
403

 
8,422

总计
$
13,925

 
$
10,416

 
$
2,863

 
$
27,204


 
截至2018年9月30日的年度
 
初步重组
 
多重
重组
 
破产
 
总计
住宅核心
$
6,334

 
$
5,863

 
$
3,085

 
$
15,282

今天的住宅
857

 
3,776

 
635

 
5,268

房屋净值贷款和信贷额度
15,185

 
1,240

 
370

 
16,795

总计
$
22,376

 
$
10,879

 
$
4,090

 
$
37,345


 
截至2017年9月30日的年度
 
初步重组
 
多重
重组
 
破产
 
总计
住宅核心
$
3,812

 
$
2,176

 
$
2,621

 
$
8,609

今天的住宅
1,061

 
2,734

 
469

 
4,264

房屋净值贷款和信贷额度
9,148

 
694

 
1,042

 
10,884

总计
$
14,021

 
$
5,604

 
$
4,132

 
$
23,757


下面汇总了在提交的期间内12个月内重组的TDR，其中在提交的期间内发生了后续的付款违约，一次计划付款至少过期了30天。{##**$$}
 
截至2019年9月30日止的年度
 
截至2018年9月30日的年度
 
截至2017年9月30日的年度
随后违约的TDRS
数字^
合约
 
录下来
投资
 
数字^
合约
 
录下来
投资
 
数字^
合约
 
录下来
投资
住宅核心
15

 
$
2,232

 
16

 
$
2,474

 
17

 
$
1,462

今天的住宅
22

 
722

 
17

 
540

 
25

 
1,126

房屋净值贷款和信贷额度
13

 
1,039

 
8

 
331

 
16

 
667

总计
50

 
$
3,993

 
41

 
$
3,345

 
58

 
$
3,255


住宅贷款的内部分配等级符合OCC信用风险评级手册中概述的准则。通行证贷款是受借款人当前支付能力很好保护的资产。特别提到的贷款有一个潜在的弱点，根据拖欠状况或产品的性质进行评估，协会认为应该引起管理层的注意，并可能导致其偿还前景和/或协会的信用状况的进一步恶化。不符合标准的贷款没有得到充分的保护，因为借款人目前的支付能力或抵押的抵押品具有明确的弱点，从而危及债务的清算。不合标准的还包括履约房屋净值贷款和信用额度，其中客户有严重拖欠的第一抵押贷款，履约房屋净值贷款或信用额度从属于此，以及第7章破产状态的贷款，其中所有借款人均已提交申请，且尚未确认或被解除。损失贷款被认为是无法收回的，并在确定时进行冲销。损失贷款的价值如此之小，以至于即使将来可能部分收回，也不能保证它们作为可银行资产继续存在。


98
目录

下表按内部指定等级提供了有关住宅贷款应收账款信用质量的信息。余额根据递延贷款费用、费用和任何适用的正在处理的贷款进行调整。
 
经过
 
特殊
提一下
 
不合标准
 
损失
 
总计
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
10,869,597

 
$
4,348

 
$
44,756

 
$
—

 
$
10,918,701

今天的住宅
70,631

 
—

 
13,983

 
—

 
84,614

房屋净值贷款和信贷额度
2,175,341

 
2,588

 
24,053

 
—

 
2,201,982

建设
26,195

 
—

 
—

 
—

 
26,195

房地产贷款总额
$
13,141,764

 
$
6,936

 
$
82,792

 
$
—

 
$
13,231,492

 
 
经过
 
特殊
提一下
 
不合标准
 
损失
 
总计
2018年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
10,898,725

 
$
—

 
$
48,250

 
$
—

 
$
10,946,975

今天的住宅
78,180

 
—

 
16,569

 
—

 
94,749

房屋净值贷款和信贷额度
1,813,502

 
4,216

 
24,109

 
—

 
1,841,827

建设
27,140

 
—

 
—

 
—

 
27,140

房地产贷款总额
$
12,817,547

 
$
4,216

 
$
88,928

 
$
—

 
$
12,910,691


在…2019年9月30日和2018分别记录的不良贷款投资包括$90,295和$95,916个别评估减值的TDR的比例，这些TDR在重组条款下表现充分，并被归类为PASS贷款。在…2019年9月30日和2018，分别有$2,614和$4,051贷款分类不合格和$6,936和$4,216指定特别提及的贷款中不包括在减值贷款投资记录中的贷款；相反，它们包括在集体评估减值的贷款中。中的$6,936贷款的指定特别说明在2019年9月30日, $4,348是在2019年第一季度购买的住宅抵押贷款。购买的贷款是当前的并在购买时表现良好，但由于没有按揭保险覆盖范围，而且与公司最初的住宅核心投资组合相比，潜在的还款前景较弱，因此被指定为特别提款。
其他消费贷款在逾期90天或更长时间后会被内部指定为不良贷款。在…2019年9月30日和2018, 不其他消费贷款被评为不良贷款。
贷款损失备抵的活动概述如下： 
 
截至2019年9月30日止的年度
 
起头
天平
 
条文
 
注销
 
追回
 
收尾
天平
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
18,288

 
$
401

 
$
(1,250
)
 
$
2,314

 
$
19,753

今天的住宅
3,204

 
(144
)
 
(761
)
 
1,910

 
4,209

房屋净值贷款和信贷额度
20,921

 
(10,257
)
 
(2,975
)
 
7,257

 
14,946

建设
5

 
—

 
—

 
—

 
5

房地产贷款总额

$
42,418

 
$
(10,000
)
 
$
(4,986
)
 
$
11,481

 
$
38,913



99
目录

 
截至2018年9月30日的年度
 
起头
天平
 
条文
 
注销
 
追回
 
收尾
天平
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
14,186

 
$
2,460

 
$
(959
)
 
$
2,601

 
$
18,288

今天的住宅
4,508

 
(1,898
)
 
(1,363
)
 
1,957

 
3,204

房屋净值贷款和信贷额度
30,249

 
(11,562
)
 
(5,832
)
 
8,066

 
20,921

建设
5

 
—

 
—

 
—

 
5

房地产贷款总额
$
48,948

 
$
(11,000
)
 
$
(8,154
)
 
$
12,624

 
$
42,418

 
 
截至2017年9月30日的年度
 
起头
天平
 
条文
 
注销
 
追回
 
收尾
天平
房地产贷款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅核心
$
15,068

 
$
(3,311
)
 
$
(3,029
)
 
$
5,458

 
$
14,186

今天的住宅
7,416

 
(1,943
)
 
(2,276
)
 
1,311

 
4,508

房屋净值贷款和信贷额度
39,304

 
(11,744
)
 
(6,173
)
 
8,862

 
30,249

建设
7

 
(2
)
 
—

 
—

 
5

房地产贷款总额
$
61,795

 
$
(17,000
)
 
$
(11,478
)
 
$
15,631

 
$
48,948


6.抵押贷款服务权
本公司通过整体贷款销售和证券化销售某些类型的贷款。在每一种情况下，本公司保留贷款或证券化贷款的利息。某些假设和估计用于确定在转让日期和随后的计量日期分配给这些保留权益的公允价值。这些假设和估计包括贷款还款率和贴现率。
利率的变化会影响贷款和抵押贷款支持证券的平均寿命以及相关的服务权。利率的降低通常会导致提前还款的增加，因为借款人为他们的债务进行再融资以降低他们的借款成本。这造成再投资风险，即本公司可能无法按与收到还款前贷款或证券所赚取的利率相若的利率，将贷款及证券预付款项再投资的风险。
在.期间2019, 2018和2017, $117,346, $400,136和$249,426的按揭贷款已证券化及/或出售，包括其应计利息。在这些交易中，本公司以抵押贷款偿还权的形式保留剩余权益。用于衡量完成交易产生的公司在出售日的留存权益价值的主要经济假设如下(每年)：
 
2019
 
2018
一次预付款速度假设(加权平均年率)
22.7
%
 
12.8
%
加权平均寿命(年)
24.3

 
23.9

还本付息贷款摊销成本(加权平均)
0.12
%
 
0.12
%
加权平均贴现率
12
%
 
12
%

主要经济假设和抵押贷款偿还权当前公允价值对即期的敏感性10%和20%这些假设的不利变化如下表所示。影响抵押贷款服务权估值的三个关键经济假设是：(1)提前还款速度，或抵押贷款服务权的未偿期限；(2)履行抵押贷款服务权责任将产生的服务成本的估计；以及(3)应用于未来净现金流的贴现率，以将其转换为现值。公司根据对我们投资组合的独立分析确定了这些因素，并定期审查这些假设，以确保它们合理地反映当前的市场状况和我们的贷款组合经验。

100
目录

 
2019年9月30日
抵押贷款服务权的公允价值
$
13,484

预付款速度假设(加权平均年利率)
12.7
%
10%不利变动对公允价值的影响
$
(464
)
20%不利变动对公允价值的影响
$
(889
)
估计的预期年度服务贷款成本(加权平均数)
0.12
%
10%不利变动对公允价值的影响
$
(1,218
)
20%不利变动对公允价值的影响
$
(2,436
)
贴现率
12.0
%
10%不利变动对公允价值的影响
$
(483
)
20%不利变动对公允价值的影响
$
(930
)

这些敏感性是假设的，应该谨慎使用。如上表所示，基于a的？公允价值的变化10%假设的变动一般不能外推，因为假设变动与公允价值变动的关系可能不是线性的。此外，在不改变任何其他假设的情况下，计算特定假设的变动对保留权益的公允价值的影响。实际上，一个因素的变化可能导致另一个因素的变化(例如，市场利率的上升可能导致较低的提前还款)，这可能会放大或抵消敏感性。
维修权根据这些权利的公允价值定期评估其减值情况。二十二风险分部用于评估减值的服务权，主要按原始期限至到期日类别内的利率阶层分开，而不太统一的账户类型则有额外的利率阶层。
抵押偿还权活动概述如下： 
 
截至9月30日的一年，
 
2019
 
2018
 
2017
余额-年初
$
8,840

 
$
8,375

 
$
8,852

从贷款证券化/销售中获得的增加
497

 
1,909

 
1,347

···摊销(1)
(1,257
)
 
(1,444
)
 
(1,824
)
估价津贴净变动
—

 
—

 
—

余额-年末
$
8,080

 
$
8,840

 
$
8,375

资本化金额的公允价值
$
13,484

 
$
15,580

 
$
16,102


(1)截至2018年9月30日的年度金额包括$48与回购先前由协会出售和服务的贷款有关。
公司每年收取的服务费从0.02%致0.98%未偿还贷款余额。包括在非利息收入中的服务收入，扣除资本化维修权摊销后的净额为$4,225在……里面2019, $4,288在……里面2018和$4,257在……里面2017好的。为他人提供服务的抵押贷款的未付本金余额约为$1,796,519, $1,927,886和$1,849,653在…2019年9月30日, 2018和2017分别为。资本化还本付息权与为他人办理的按揭贷款的未付本金余额的比率为0.45%, 0.46%，及0.45%在…2019年9月30日, 2018和2017分别为。

101
目录

7. 房舍、设备和软件、网络
按成本计算的房地、设备和软件汇总如下： 
 
9月30日
 
2019
 
2018
土地
$
12,223

 
$
12,183

办公楼
78,755

 
78,470

家具、固定装置和设备
37,571

 
35,495

软体
18,251

 
17,395

租赁改良
15,570

 
15,370

 
162,370

 
158,913

减去：累计折旧和摊销
(100,793
)
 
(95,514
)
总计
$
61,577

 
$
63,399


在截至年底的几年内2019年9月30日, 2018和2017，房地、设备和软件的折旧和摊销费用是$5,885, $5,722和$5,633分别为。
本公司根据可续期经营租赁协议租赁其某些分支机构。根据初始或剩余一年或一年以上期限的不可取消经营租约，未来的最低付款包括以下内容2019年9月30日: 
截至9月30日的年份，
 
2020
$
4,881

2021
4,145

2022
3,171

2023
2,366

2024
1,613

此后
4,209



在截至年底的几年内2019年9月30日, 2018和2017，租金费用为$6,696, $7,069和$6,929，并在所附报表中出现在办公物业、设备和软件的非利息费用中。

本公司作为出租人，租用某些商业写字楼。公司预计未来将收到以下最低付款2019年9月30日: 
截至9月30日的年份，
 
2020
$
2,365

2021
2,442

2022
2,262

2023
2,248

2024
2,319


在截至年底的几年内2019年9月30日, 2018和2017，租金收入为$2,180, $2,148和$1,857分别出现在其他非利息收入的附随报表中。2019年10月31日，商业写字楼和土地的账面净值为$17,680在2019年9月30日售出。2019年财政期间建筑物的折旧费用是$577.

102
目录

8. 应计应收利息
应计应收利息汇总如下： 
 
9月30日
 
2019
 
2018
投资证券
$
1,445

 
$
1,352

贷款
39,377

 
37,344

···
$
40,822

 
$
38,696


9.存款
存款账户余额按利率汇总如下： 
 
声明
利息
率
 
9月30日
 
 
2019
 
2018
 
 
数量
 
百分比
 
数量
 
百分比
支票帐户
 
0.00–0.30%
 
$
862,647

 
9.9
%
 
$
913,525

 
10.8
%
储蓄帐户，不包括货币市场帐户
 
0.00–0.80
 
1,042,357

 
11.9

 
1,196,746

 
14.1

货币市场帐户
 
0.00–1.90
 
441,843

 
5.0

 
59,308

 
0.7

小计
 
 
 
2,346,847

 
26.8

 
2,169,579

 
25.6

存款证
 
0.00–0.99
 
342,509

 
3.9

 
658,767

 
7.7

 
 
1.00–1.99
 
2,643,011

 
30.2

 
3,745,576

 
44.1

 
 
2.00–2.99
 
3,078,055

 
35.1

 
1,845,618

 
21.7

 
3.00及以上
 
352,249

 
4.0

 
68,320

 
0.9

 
 
 
 
6,415,824

 
73.2

 
6,318,281

 
74.4

小计
 
 
 
8,762,671

 
100.0

 
8,487,860

 
100.0

应计利息
 
 
 
3,713

 
—

 
3,723

 
—

存款总额
 
 
 
$
8,766,384

 
100.0
%
 
$
8,491,583

 
100.0
%

在…2019年9月30日和2018，加权平均利率为0.24%和0.22%支票账户；0.47%和0.43%储蓄账户，不包括货币市场账户；1.73%和0.72%货币市场账户；2.15%和1.83%分别在存款单上；及1.74%和1.45%分别是存款总额。
面额为100元或以上的存款证总额约为$3,169,561和$3,155,664在…2019年9月30日和2018分别为。根据存款保险协议，存款保险的最高金额为$250每个储户。
经纪存款单，作为一种成本效益高的融资选择，总计$507,800和$670,081在…2019年9月30日和2018分别为。FDIC根据银行的资本分类对银行发行经纪存款进行限制。资本充足的机构可以接受经纪存款，而不受联邦存款保险公司的限制。资本充足的机构必须获得FDIC的豁免才能接受经纪存款，而资本不足的机构则被FDIC禁止接受经纪存款。
定期存款证的到期日如下：
 
2019年9月30日
 
数量
 
百分比
12个月或更少
$
3,309,613

 
51.6
%
13至24个月
1,136,635

 
17.7
%
25至36个月
1,016,972

 
15.8
%
37至48个月
444,676

 
6.9
%
49至60个月
427,411

 
6.7
%
超过60个月
80,517

 
1.3
%
···
$
6,415,824

 
100.0
%


103
目录

存款利息费用汇总如下： 
 
截至9月30日的一年，
 
2019
 
2018
 
2017
存款证
$
128,489

 
$
97,383

 
$
84,410

支票帐户
3,188

 
1,406

 
918

储蓄账户
11,676

 
3,466

 
2,093

···
$
143,353

 
$
102,255


$
87,421


10.借入资金
联邦住房贷款银行借款2019年9月30日在下表中进行了总结。某些FHLB预付款的金额和加权平均费率反映了下文讨论的递延罚款的净影响： 
 
数量
 
加权
平均值
率
到期时间：
 
 
 
12个月或更少
$
3,579,816

 
2.13
%
13至24个月
644

 
1.58
%
25至36个月
—

 
—
%
37至48个月
67,219

 
2.04
%
49至60个月
225,000

 
1.70
%
超过60个月
22,502

 
1.66
%
FHLB总预付款
3,895,181

 
2.10
%
应计利息
7,800

 
 
···
$
3,902,981

 
 

截至的年度2019年9月30日 , 2018和2017，与联邦住房贷款银行短期借款有关的净利息支出是$61,757, $42,841和$22,126分别为。
通过使用中讨论的利率互换注17.衍生工具, $2,750,000上表中包括的12个月或更短时间到期的FHLB预付款具有有效到期日，假设掉期合同没有提前终止，如下所示：
有效到期日：
数量
 
交换调整加权
平均值
率
12个月或更少
$
50,000

 
1.23
%
13至24个月
525,000

 
1.19
%
25至36个月
900,000

 
1.90
%
37至48个月
250,000

 
2.49
%
49至60个月
275,000

 
1.69
%
超过60个月
750,000

 
2.39
%
根据掉期合同，总的FHLB预付款
$
2,750,000

 
1.92
%

在2016财年，$150,000固定利率FHLB预付款，剩余期限约为四年，预付罚金，并以新的四年期和五年期利率互换安排取代。未摊销还款罚金$543与150，000美元重组相关的资金将在掉期合同剩余期限内确认为利息支出。

104
目录

下表列出了与联邦住房贷款银行在指定期间或指定期间的短期借款有关的某些信息。
 
在截至9月30日的财政年度，
 
2019
 
2018
 
2017
年终余额
$
3,250,000

 
$
2,925,000

 
$
2,610,000

任何月底未偿还的最大金额
$
3,425,000

 
$
2,925,000

 
$
2,610,000

年度平均余额
$
3,002,307

 
$
2,707,566

 
$
1,976,281

会计年度平均利率
2.43
%
 
1.71
%
 
0.89
%
年末加权平均利率
2.23
%
 
2.13
%
 
1.22
%
利息费用
$
74,742

 
$
46,612

 
$
17,826


根据最严格的措施，协会在FHLB的最大借款能力是额外的$60,717在…2019年9月30日好的。根据与辛辛那提FHLB的抵押品协议，预付款由符合条件的第一按揭贷款的全面留置权担保。除了现有的可用容量外，协会从辛辛那提FHLB额外借款的能力限制为$4,267,529在…2019年9月30日，以满足FHLB的辛辛那提普通股所有权要求为前提。为了满足普通股所有权要求，协会将不得不增加其辛辛那提普通股的FHLB的拥有权$85,351好的。预付款的条款包括各种限制性契约，包括对购买超过规定水平的额外债务的限制。自.起2019年9月30日，协会遵守了所有这些公约。协会在FRB-Cleveland贴现窗口的借款能力是$44,854在…2019年9月30日.
11.其他综合收益(亏损)
按构成分的累计其他综合收益(亏损)变动情况如下：
 
可供出售证券未实现收益(亏损)
 
现金流模糊限制值
 
定义的福利计划
 
总计
2017财年活动
 
 
 
 
 
 
 
2016年9月30日的余额
$
416

 
$
(1,371
)
 
$
(18,671
)
 
$
(19,626
)
重新分类前的其他综合收益(亏损)，扣除税费(福利)4，479美元
(3,331
)
 
9,186

 
2,463

 
8,318

重新分类的金额，扣除税费(福利)2，055美元
—

 
2,434

 
1,382

 
3,816

其他综合收益(亏损)
(3,331
)
 
11,620

 
3,845

 
12,134

2017年9月30日余额
$
(2,915
)
 
$
10,249

 
$
(14,826
)
 
$
(7,492
)
2018财政年度活动
 
 
 
 
 
 
 
重新分类前的其他综合收益(亏损)，扣除税费(福利)10，638美元
(9,436
)
 
40,187

 
1,625

 
32,376

重新分类的金额，扣除税费(收益)$(472)
—

 
(2,847
)
 
1,227

 
(1,620
)
其他综合收益(亏损)
(9,436
)
 
37,340

 
2,852

 
30,756

“#采用ASU 2018-02”
(1,273
)
 
4,325

 
(3,094
)
 
(42
)
2018年9月30日的余额
$
(13,624
)
 
$
51,914

 
$
(15,068
)
 
$
23,222

2019年财政年度活动
 
 
 
 
 
 
 
重新分类前的其他综合收益(亏损)，扣除税费(福利)$(22，171)
11,459

 
(86,570
)
 
(8,287
)
 
(83,398
)
重新分类的金额，扣除税费(福利)净额(2，446美元)
—

 
(10,259
)
 
1,056

 
(9,203
)
其他综合收益(亏损)
11,459

 
(96,829
)
 
(7,231
)
 
(92,601
)
2019年9月30日的余额
$
(2,165
)
 
$
(44,915
)
 
$
(22,299
)
 
$
(69,379
)


105
目录

下表列出了在所示期间从净收入中包括的累计其他全面收益(亏损)和合并损益表上相应的行项目中进行的重新分类调整：
有关累积的其他全面收入组成部分的详细信息
 
在截至9月30日的几年里，
 
收益表中的行项目
 
2019
 
2018
 
2017
 
现金流对冲：
 
 
 
 
 
 
 
 
利息(收入)费用
 
$
(12,985
)
 
$
(3,771
)
 
$
3,745

 
·利息费用
净所得税效应
 
2,726

 
924

 
(1,311
)
 
收入税费
扣除所得税费用(福利)
 
$
(10,259
)
 
$
(2,847
)
 
$
2,434

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
已确定福利计划的摊销：
 
 
 
 
 
 
 
 
精算损失
 
$
1,336

 
$
1,679

 
$
2,126

 
(a)
净所得税效应
 
(280
)
 
(452
)
 
(744
)
 
收入税费
扣除所得税费用(福利)
 
1,056

 
1,227

 
1,382

 
 
采用ASU 2018-02
 
—

 
(42
)
 
—

 
(b)
期间的重新分类总数
 
$
(9,203
)
 
$
(1,662
)
 
$
3,816

 
 
(A)这些项目包括在计算净期间养恤金成本中。看见注13.员工福利计划以获取更多信息。
(B)由于采用ASU 2018-02，本项目是AOCI和留存收益之间的重新分类。
12. 所得税
所得税准备的组成部分如下： 
 
截至9月30日的一年，
 
2019
 
2018
 
2017
当期税费(福利)：
 
 
 
 
 
联邦制
$
184

 
$
30,044

 
$
39,794

状态
(145
)
 
1,805

 
1,121

递延税费(福利)：
 
 
 
 
 
联邦制
20,252

 
3,836

 
3,634

状态
1,684

 
72

 
(85
)
所得税规定
$
21,975

 
$
35,757

 
$
44,464


按法定税率纳税与所得税准备金的对账如下： 
 
年结束于9月30日，
 
2019
 
2018
 
2017
法定税率税
21.0
 %
 
24.5
 %
 
35.0
 %
州税，净额
1.2

 
1.2

 
0.5

银行拥有的人寿保险合同的非应税收入
(1.4
)
 
(1.2
)
 
(1.7
)
不可扣除的补偿
1.6

 
0.4

 
0.5

递延税项资产的重新计量
—

 
5.4

 
—

其他，净
(0.9
)
 
(0.8
)
 
(1.0
)
#^所得税规定
21.5
 %
 
29.5
 %
 
33.3
 %



106
目录

产生相当大一部分递延税净额的资产和负债的财务报表账面金额和税基之间的暂时性差异涉及以下方面： 
 
9月30日
 
2019
 
2018
递延税项资产：
 
 
 
贷款损失准备金
$
14,758

 
$
15,450

净营业亏损结转
4,417

 
—

递延补偿
5,091

 
5,598

养恤金
896

 
—

属性、设备和软件基础差异
413

 
759

其他
2,878

 
2,012

递延税项资产总额
28,453

 
23,819

递延税项负债：
 
 
 
FHLB股票基准差
5,080

 
5,048

按揭还款权
1,262

 
1,263

养恤金
—

 
16

商誉
2,145

 
2,138

递延贷款成本，扣除费用
12,078

 
11,190

其他
3,334

 
2,288

递延税项负债总额
23,899

 
21,943

递延税净资产
$
4,554

 
$
1,876


在随附的综合状况报表中，递延税净资产包括在其他资产中。
如果更有可能无法实现与“相关的税收优惠”，则设立估值备抵以减少递延税项资产。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣减的期间内产生未来的应税收入。递延税净资产2019年9月30日包括$4,417与净营业亏损结转有关，受我们掉期头寸按市值会计处理的影响，可用于抵销未来期间的应税收入，但须受某些年度限制。有不要求的估值余量2019年9月30日或2018.
留存收益2019年9月30日和2018包括大约$104,861没有为联邦或州所得税做准备。这一数额代表1988年之前几年的收入分配，仅用于税收目的的坏账扣除。这些合资格和不合资格的基准年准备金和补充准备金将在某些分配和赎回的情况下重新纳入收入。这种回收将创造仅用于税收目的的收入，这将取决于当时的公司所得税税率。然而，在重组、合并或收购协会时，也不会发生重获，也不会发生合并或清算的协会免税进入银行或经历章程变更。如果协会不具备银行资格或合并为非银行实体，这些准备金将重新纳入收入。
在FASB ASC 740“所得税”中编纂的“所得税不确定性会计规定”规定了财务报表确认和计量的确认阈值和计量属性，用于在纳税申报表中采取或预期采取的税务头寸的确认和计量。FASB ASC 740还提供了关于解除确认、分类、利息和罚款、过渡期会计、披露和过渡的指导。税务头寸必须满足更有可能的确认门槛，以便确认或继续确认相关的税务优惠。自.起2019年9月30日和2018，公司有不未确认的税收优惠。公司预计未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会有显着变化。

公司在财务报表中确认所得税评估或所得税退还(如适用)的利息和罚款，作为其所得税准备金的组成部分。公司承认不终了年度内所得税评税的利息支出或罚金2019年9月30日, 2018和2017好的。有不应计利息2019年9月30日或2018.
2017年12月22日，美国政府颁布了全面的税收立法，通常被称为“减税和就业法案”(“法案”)。在对“国内收入法”的众多修改中，该法案减少了联邦公司税

107
目录

费率至21%从…35%2018年1月1日生效。由于公司9月30日的财政年度结束，混合联邦税率为24.53%适用于截至2018年9月30日的财政年度。联邦法定利率21%从截至2019年9月30日的财政年度开始对公司有效。在截至年底的几年内2019年9月30日和2018公司记录$44和$6,610所得税费用确认联邦所得税税率的变化和法案的其他条款对递延税净资产的影响。
该公司的实际所得税税率为21.5%, 29.5%和33.3%在年终的时候2019年9月30日, 2018和2017分别为。截止年度实际利率的下降2019年9月30日与2018财年和2017财年同期相比，这主要是由于上述法案的影响。
在截至年底的一年内2019年9月30日，公司为纳税目的产生的净营业亏损为$20,038.
公司及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和城市司法管辖区提交所得税申报表。除少数例外情况外，本公司在其主要司法管辖区的前几个纳税年度不再接受所得税审查2016.
本公司在有限合伙企业中进行某些投资，这些有限合伙企业投资于有资格享受低收入住房税收抵免的经济适用住房项目。本公司在这些投资中作为有限合伙人，并不行使控制权
合伙企业的经营或财务政策。公司在LIHTCs的权益使用
比例摊销法公司对税收抵免实体的投资对收入准备的影响
税收在截止的几年内并不重要2019年9月30日, 2018和2017.
13.员工福利计划
定义的福利计划—第三个联邦储蓄退休计划(以下简称“计划”)是一种固定福利养老金计划。自2002年12月31日起，对该计划进行了修改，以限制在该日期符合该计划资格要求的员工参加。自2011年12月31日起，对计划进行了修改，以冻结计划参与者未来的福利应计。在2002年12月31日之后，未参与该计划的员工在满足适用的资格要求后，以及那些不再根据该计划获得服务积分的合格参与者，将参加公司的固定缴款401(K)储蓄计划的单独层级。本计划下的福利基于服务年限和员工平均年薪(根据本计划的定义)，直至2011年12月31日。该计划的资金政策符合美国联邦和其他政府法律法规的资金要求。
下表列出了已定义福利计划的预计福利义务的变化： 
 
9月30日
 
2019
 
2018
年初预计受益义务
$
80,609

 
$
82,218

利息成本
3,229

 
3,095

精算损失和其他
10,095

 
(1,165
)
已支付的福利
(3,864
)
 
(3,539
)
预计年终福利义务
$
90,069

 
$
80,609


下表对计划资产公允价值的期初和期末余额进行了调节，并提供了在综合条件报表中确认的计划在9月30日计量日期的筹资状态： 
 
9月30日
 
2019
 
2018
年初计划资产公允价值
$
79,302

 
$
72,806

计划资产实际回报
4,189

 
5,035

雇主供款
2,000

 
5,000

已支付的福利
(3,864
)
 
(3,539
)
年末计划资产的公允价值
$
81,627

 
$
79,302

计划的资金状况-资产(负债)
$
(8,442
)
 
$
(1,307
)


108
目录

合并损益表中确认的定期净成本的构成如下： 
 
截至9月30日的一年，
 
2019
 
2018
 
2017
利息成本
$
3,229

 
$
3,095

 
$
3,068

计划资产的预期回报
(4,584
)
 
(4,142
)
 
(4,134
)
净损失摊销及其他
1,336

 
1,679

 
2,126

？定期净收益(收入)成本
$
(19
)
 
$
632

 
$
1,060


有不在结束的财政年度内所需的最低雇主供款2019年9月30日好的。本公司自愿捐款$2,000在本财政年度。
计划资产由投资于共同基金、股票证券、债务证券或房地产投资的集合单独帐户中的投资组成。汇集的独立账户按报告日期每股资产净值估值。用于确定合并独立账户的资产净值的相关投资的公允价值主要为活跃或非活跃市场中类似资产的公开报价或报价。根据Subtopic 820-10，使用每股净资产值实际权宜之计以公允价值计量的某些投资不会在中所述的公允价值层次结构中进行分类注16.公允价值.
下表显示了计划资产的公允价值。
 
九月三十日，
 
2019
 
2018
 
公允价值
(千)
 
未提供资金的承诺
 
赎回频率
(如果当前符合条件)
 
赎回通知期
 
公允价值
(千)
 
未提供资金的承诺
 
赎回频率
(如果当前符合条件)
 
赎回通知期
合并的单独帐户
$
81,627

 
不适用
 
每日
 
7日数
 
$
79,302

 
不适用
 
每日
 
7日数

确实有不2019年9月30日对Plan资产的赎回限制。如果条件不允许有序转移或某些非流动性质的投资，赎回可以推迟更长时间。
提供关于本计划的以下附加信息： 
 
九月三十日，
 
2019
 
2018
 
2017
用于确定福利义务的假设和日期：
 
 
 
 
 
贴现率
3.20
%
 
4.15
%
 
3.90
%
补偿增长率
不适用

 
不适用

 
不适用

 
 
 
 
 
 
用于确定净定期收益成本的假设：
 
 
 
 
 
贴现率
4.15
%
 
3.90
%
 
3.75
%
计划资产长期收益率
6.25
%
 
6.25
%
 
7.00
%
薪酬增加率(分级比例表)
不适用

 
不适用

 
不适用



预期长期计划回报资产假设乃根据计划的目标资产分配及相应财政年度末的长期资本市场假设制定为加权平均比率。管理层评估各种资产类别的历史表现，以及在确定满足计划义务中假设回报率的充分性方面的当前预期。如果得到保证，假设将被修改。

109
目录

下表提供了未来五个财政年度以及六至十年的预期未来福利支付总额的估计数。此外，该表还包括下一财年预计的最低雇主缴费。 
在截至9月30日的财政年度内的预期福利支付：
 
2020
$
5,310

2021
4,490

2022
4,280

2023
4,470

2024
4,740

汇总从2024年10月1日开始到2029年9月30日结束的五个财年期间的预期福利付款
23,740

预计在截至2020年9月30日的财政年度内应支付的最低雇主缴费
—


截至财政年度2019年9月30日, 2018，及2017，AOCI包括税前精算净损失$28,227, $19,073，及$22,809分别为截至计量日期尚未确认为净定期效益成本的组成部分。公司期望$2,288在截至9月30日的会计年度内，净精算损失将被确认为净定期收益成本的AOCI组成部分，2020.
401(K)储蓄计划—公司维护着一个由三层组成的401(K)储蓄计划。第一层允许符合条件的员工贡献最多到75%他们对计划的补偿，受国税局规定的限制，与公司匹配100%最多4%捐献的资金。第二层允许公司酌情作出利润分享贡献。第一级和第二级基本上涵盖所有达到年龄的员工21并且工作过1,000一年服务的小时数。第三层允许公司根据公司的固定福利养老金计划，向符合资格的员工(包括那些参加但不再接受服务积分的合格员工)作出可酌情分配的供款。雇员所作的自愿供款在任何时候均属归属，而公司供款及公司配对供款则受不同的归属期间所规限，由立马归属于完全归属于五年服务。
截至当年公司与401(K)储蓄计划相关的配对和酌情缴款总额2019年9月30日, 2018和2017是$3,827, $3,703和$3,456分别为。
员工(助理)股权计划—公司为员工设立了员工持股计划，自2006年1月1日起生效。员工持股计划是一个税收合格的计划，旨在主要投资于公司的普通股，并为员工提供一个机会，以公司普通股的价值为基础，获得有资金支持的退休福利。员工持股计划涵盖本公司及其全资附属公司的所有合资格雇员。员工在达到年龄后有资格参加员工持股计划18，完成1,000服务小时数，以及计划日历年最后一天的就业情况。公司对计划的贡献由董事会自行决定。员工持股计划根据FASB ASC 718中关于股票补偿的规定进行核算.员工持股计划的补偿费用以公司股票的市场价格为基础，并被确认为承诺向参与者发放的股份。与此计划相关的总薪酬费用2019, 2018和2017财政年度是$7,268, $6,639和$7,342分别为。
员工持股计划被授权购买，并且确实购买了，11,605,824公司普通股的价格为$10每股有2006年计划年度的现金贡献和本公司向员工持股计划贷款的收益。截至的未偿还贷款本金余额2019年9月30日和2018是$54,236和$57,986分别为。在支付贷款时，作为贷款抵押品的公司普通股的股份将从用于分配给参与者的质押中释放。在…2019年9月30日, 6,839,089已将股份分配给参与者和325,004股票承诺将被释放。承诺释放的股份将在计划年末(12月31日)分配给参与者。未分配或尚未提交释放的ESOP股份合计4,441,731在…2019年9月30日，并具有公平的市场价值$80,040好的。参与者可以选择以现金形式接收分配股份的股息，或者将股息留在员工持股计划中。对于那些选择将股息留在员工持股计划中或不进行选择的参与者，股息将再投资于公司股票。购买公司股票用于股息再投资是在现金支付之日或左右在公开市场上向选择以现金支付股息的参与者进行的。雇主股票基金持有的未分配股份的股息支付给受托人，用于支付未偿贷款债务。

110
目录

14.股权激励计划
在2018年2月22日召开的股东年会上，公司股东批准了TFS金融公司修订和恢复的2008股权激励计划。2008年5月股东批准的修订和重申的2008年股权激励计划和2008年股权激励计划统称为“股权计划”。修订和重述的计划与以前的计划基本相似，不同的是有资格授予的未来股票数量已减少到8,450,000股份，其中8,203,100股票仍可供未来奖励，授予股票的期限已延长至2028年2月21日。
公司记录的超额税收优惠为$296, $125，和$1,058与截至年度的股份为基础的薪酬奖励有关2019年9月30日, 2018和2017分别为。
下表列出了以股份为基础的薪酬费用和在所列期间确认的相关税收利益。
 
截至9月30日的年度，
 
2019
 
2018
 
2017
限制性股票单位费用
$
3,260

 
$
3,468

 
$
2,391

绩效份额单位费用
413

 
—

 
—

股票期权费用
838

 
1,251

 
1,502

以股票为基础的薪酬费用总额
$
4,511

 
$
4,719

 
$
3,893

与股份补偿费用相关的税收优惠
$
792

 
$
1,024

 
$
1,195


限制性股票单位授予一至十年的服务期。授予的单位数量与公司普通股的授予日期市场价格的乘积决定了股权计划下受限股票单位的公允价值。本公司按直线法在必要的服务期内确认受限股票单位公允价值的补偿费用。
以下是截至目前公司限制性股票单位的状况摘要2019年9月30日以及在截至该年末的一年内的变化： 

数量
股份
获颁

加权
平均值
GRANT^DATE
公允价值
在2018年9月30日出类拔萃
1,335,425


$
13.19

···
138,400


$
15.54

···
(137,386
)

$
14.93

···
(6,800
)

$
14.74

杰出的2019年9月30日(1)
1,329,639


$
13.24


(1)包括765,748加权平均授予日期公允价值为$11.87已归属但在接受者不再受雇于本公司之前不会发放。
截止年度内授予的限制性股票单位的加权平均授予日公允价值2019年9月30日, 2018和2017是$15.54, $14.81和$19.26分别为每股。截至各年度归属的限制性股票单位的公允价值总额2019年9月30日, 2018和2017是$1,465, $6,996，及$2,655分别为。与非归属限制性股票单位有关的预期未来补偿费用为2019年9月30日是$3,416·加权平均周期为1.78几年。
绩效股票单位以三年期末发行的公司普通股形式归属，基于两年期绩效指标的按比例实现。支付范围为授予的股份单位数量的零至150%。本公司根据可能实现的业绩状况，以直线法在必要的服务期内确认绩效股份单位公允价值的补偿费用。在每个报告期重新评估实现概率，并在变动期内确认估计变化(如有)的累积影响。现金股息等价物仅在相关单位成为既得及应付时才应计及支付。

111
目录

以下是截至目前公司业绩股单位的状况摘要2019年9月30日以及在截至该年末的一年内的变化： 

数量
股份
获颁
 
加权
平均值
GRANT^DATE
公允价值
在2018年9月30日出类拔萃
—

 
$
—

···
64,500

 
$
15.54

···
—

 
$
—

在2019年9月30未完成
64,500

 
$
15.54


加权平均授出日期于年终内授出的业绩股份单位的公允价值2019年9月30日是$15.54好的。截至年度内，并无授出任何业绩股份单位2018和2017好的。截至年终各年度并无业绩股单位归属2019年9月30日, 2018和2017好的。与非既得业绩股份单位有关的预期未来薪酬支出2019年9月30日是$589·加权平均周期为1.83好多年了。
股票期权的合同期限为10年，并在一至七年的服务期内授予。公司确认这些奖励的公允价值的补偿费用，这些奖励有分期付款归属，在奖励所需的服务期内以直线方式确认。
以下是公司截止年度股权计划的股票期权活动和相关信息的摘要2019年9月30日: 
 
数量
股票期权
 
加权
平均值
锻炼
价格
 
加权
平均值
剩馀
合同
寿命(年)
 
集料
内在性
价值
在2018年9月30日出类拔萃
4,987,962

 
$
13.71

 
5.84
 
$
9,417

···
—

 
$
—

 
 
 
 
^已练习^^
(605,562
)
 
$
12.87

 
 
 
$
2,775

···
(6,800
)
 
$
14.74

 
 
 
$
15

在2019年9月30未完成
4,375,600

 
$
13.82

 
4.93
 
$
19,156

既得和可行使，于2019年9月30日
3,520,586

 
$
13.49

 
4.20
 
$
16,629

已归属或预期归属，于2019年9月30日
4,375,600

 
$
13.82

 
4.93
 
$
19,156



股票期权的公允价值在授权日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计，并采用以下加权平均假设。2019年期间没有授予任何股票期权。
 
年终
 
2018
 
2017
预期股息收益率
4.60
%
 
2.59
%
预期波动性
16.56
%
 
21.97
%
无风险利率
2.33
%
 
1.86
%
预期期权期限(年)
6.00

 
6.00


2018年和2017年的预期股息收益率是根据当时的年度股息派息估计的$0.68和$0.50分别为每股，预计不会发生变化。公司股票的历史波动率用于估计公允价值。管理层使用SEC员工会计公告110允许的简化方法估计期权的预期期限，该简化方法表达了SEC对使用“简化”方法的意见，如员工会计公告编号0·107所述。授予时有效的五年和七年国债收益率提供了期权预期期限内各期的无风险收益率。
截至年度内所授期权的加权平均授出日期公允价值2018年9月30日和2017是$1.22，及$3.22分别为每股。预期的未来补偿费用与截至的未归属期权相关2019年9月30日是$605加权平均周期为1.00几年。在行使既得期权时，管理层希望利用库藏股票作为股票的来源。

112
目录

15.承诺和或有负债
在正常的业务过程中，公司承担表外风险以满足客户的融资需求。只要没有违反合同中规定的任何条件，发放信贷的承诺就是向客户放贷的协议。发放贷款的承诺通常有固定的到期日60#到360·天或其他终止条款，并可能要求支付费用。与房屋净值信贷额度有关的无资金承付款通常从五致10在信贷额度建立之日后的若干年内，借款人须遵守各种条件，包括履行付款义务、保证额度的抵押品充足以及借款人维持令人满意的信用状况。由于有些承付款可能会到期而没有提款，因此承付款总额不一定代表未来的现金需求。
扩大信贷的表外承诺涉及超过综合条件陈述中确认的金额的信用风险和利率风险因素。在承诺的另一方未履行承诺的情况下，公司面临的信用损失风险由承诺的合同金额表示。公司在作出承诺时通常使用与资产负债表上工具相同的信贷政策。贷款承诺的利率风险源于自作出承诺之日起，利率可能已从公司的立场不利变动的可能性。
在…2019年9月30日，公司承诺发放贷款如下： 
定息按揭贷款
$
306,729

可调利率抵押贷款
213,936

股权贷款和信贷额度，包括过渡贷款
134,363

总计
$
655,028



在…2019年9月30日，该公司未支付资金的承付款如下： 
股权信贷额度
$
2,211,640

建设贷款
25,743

有限合伙人投资
11,541

总计
$
2,248,924


在…2019年9月30日，对房屋净值信用额度的无资金承诺，包括对因实质性违约或权益下降而暂停的账户的承诺，是$2,222,518.
上述承诺预计将通过正常业务提供资金。
公司及其子公司受到正常业务过程中产生的各种法律行动的影响。？管理层认为，这些法律行动的解决预计不会对公司的综合财务状况、经营结果或现金流量表产生重大不利影响。
16. 公允价值
根据美国公认会计原则，公允价值被定义为在当前市场条件下，市场参与者在计量日期进行有序交易时出售资产或为转移负债而支付的价格。建立公允价值框架，根据投入的透明度和用于估计公允价值的假设的可靠性，按公允价值计量的资产和负债分为公允价值层次结构的三个层次。公司的政策是在发生转移的报告期结束时确认层次结构级别之间的转移。输入的三个级别定义如下：
1级 –
 
活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)。
2级 –
 
活跃市场中类似资产或负债的报价，交易很少的市场中相同或相似资产或负债的报价，或使用市场可观察到的假设的基于模型的估值技术。
第3级 –
 
公司自己对市场参与者将如何为资产或负债定价的假设。



113
目录

根据美国公认会计原则中的公允价值指导，本公司选择按公允价值计量分类为待售的抵押贷款，这些贷款受待批代理合同的约束，以便将贷款证券化和出售。预计这次选举将减少与合同交易和结算日之间的市场波动有关的收益波动。在…2019年9月30日和2018，分别有不持有待售贷款，但须遵守选择了公允价值期权的未决代理合同。
以下是对本公司用于估计公允价值的方法和重要假设的讨论。
可供出售的投资证券—可供出售的投资证券按公允价值经常性入账。在…2019年9月30日和2018分别包括$547,864和$531,965Fannie Mae、Freddie Mac和Ginnie Mae发行的投资于美国政府和机构债券的投资，包括美国国库券和对高流动性抵押贷款债券的投资。这两个日期的价值都是用市场法来衡量的。抵押抵押债务的公允价值代表从第三方独立国家认可定价服务使用具有类似特征的证券的定价模型或报价获得的未经调整的价格估计，并包括在层次结构的第2级中。根据每天与这些类型证券市场互动的公司人员的市场知识和经验，每月审查第三方定价是否合理。
持有供出售的按揭贷款—持有待售按揭贷款的公允价值是根据具有类似特征的贷款组合的二手市场报价，采用市场方法按合计基础估计的。持有供出售的贷款按成本或公允价值中较低者列账，除非如上所述，本公司为持有供出售的按揭贷款选择公允价值计量选项，但须受待批代理合约规限，以便将贷款证券化及出售。为出售而持有的贷款包括在层次结构的第2级中。在…2019年9月30日和2018，分别有$3,666和$659为出售而持有的按成本结转的贷款。
减值贷款—减值贷款是指为投资而持有的某些贷款，根据美国公认会计原则，这些贷款须按公允价值计量，因为它们是单独评估减值的，而减值是使用公允价值计量来计量的，例如相关抵押品的公允价值。减值根据抵押品的公允价值减去本公司认为因拖欠状况或其他不利条件而被视为依赖抵押品的贷款处置成本后的公允价值计量减值，足以表明借款人不能再被视为持续的还款来源。中对这些条件进行了更全面的描述注5.贷款及贷款损失准备好的。为计算抵押品依赖型贷款的减值，抵押品的公平市场价值(在大多数情况下使用外部评估估计)减去根据历史经验和最近市场条件计算的处置成本。任何指明的减值通过计入贷款损失备抵确认。随后抵押品价值的增加或已确认减值贷款的本金支付可能导致减值贷款低于其公允价值。当并无显示减值亏损时，账面值被视为接近该贷款给本公司的公平值，因为根据合约，这是本公司可预期的最大收回金额。根据抵押品的公允价值个别评估减值的贷款的记录投资包括在层次结构的第3级，资产按公允价值在非经常性基础上计量。出售成本对公允价值的幅度及加权平均影响于减值时或确认额外减值时确定，并于本附注稍后载于有关重大不可观测输入的量化资料内。
在TDR中重组并根据贷款协议重组条款执行的为投资而持有的贷款将根据贷款的实际利率(不是公允价值计量)使用未来现金流的现值单独评估减值。在…2019年9月30日和2018，分别包括$98,875和$98,459在TDR的记录投资中，有相关的损失准备$13,399和$12,002.
房地产自有—所拥有的房地产包括因丧失抵押品赎回权或以契据代替止赎而获得的房地产，并以成本基准或公允价值减去处置的估计成本中较低者计入。拥有的房地产账面金额2019年9月30日和2018年9月30日vbl.$2,163和$2,794分别为。公允价值根据市场方法使用独立的第三方评估进行估计。由于这些物业正在积极销售，管理层可能会调整估计公允价值，以反映当前的经济和市场状况。在…2019年9月30日和2018，这些调整对所报告的公允价值并无重大影响。在…2019年9月30日和2018分别，$987和$1,238所拥有的房地产包括在层次结构的第3级中，资产按非经常性基础上的公允价值计量，其中成本基础等于或超过公允价值估计减去处置这些物业的成本。所拥有的房地产，如综合条件报表中所报告的，包括处置的估计成本$146和$132与以公允价值计量的物业有关$1,322和$1,688按其原始或调整后的成本基数结转的物业2019年9月30日和2018分别为。

114
目录

衍生物—衍生工具包括利率锁定为持有的待售投资组合提供贷款的承诺，交付抵押贷款的合同的远期承诺，以及被指定为现金流对冲的利率掉期。未被指定为现金流量套期保值的衍生工具按公允价值在综合条件报表的其他资产或其他负债中列报，价值的变动记录在当期收益中。具有现金流量套期保值资格的衍生工具，在高度有效时，按公允价值列报于综合状况报表的其他资产或其他负债中，价值变动记录于保监处。看见注17.衍生工具了解更多细节。远期承诺之公允价值乃根据贷款组合之报价二级市场定价而估计，该等贷款组合具有与衍生工具合约相关之贷款之特征。利率掉期的公允价值是使用折现现金流量法估计的，该方法结合了当前市场利率和其他市场参数。利率锁定承诺的公允价值根据将导致关闭贷款的估计承诺百分比通过结算率进行调整。关闭率的范围和加权平均影响包含在本说明后面关于重大不可观测输入的定量信息中。关闭率的重大变化可能导致这些衍生品相对于其总公允价值的最终公允价值计量发生重大变化。由于关闭率是一个显著不可观察的假设，因此利率锁定承诺包括在层次结构的第3级中。交付抵押贷款和利率掉期合同的远期承诺包括在层次结构的第2级中。

按公允价值按经常性基准在综合状况报表中按公允价值列账的资产和负债2019年9月30日 和 2018 总结如下。年内并无按公允价值按经常性基础列账的负债 2019年9月30日.
 
 
 
重现？公平？价值？测量？在？报告日期？使用
 
9月30日
2019
 
报价价格
有效的^市场^^用于
相同资产
(1级)
 
重要的其他
可观察到的^输入
(第2级)
 
显着性
不可观察
输入量
(第3级)
资产
 
 
 
 
 
 
 
投资？证券？可供？出售：
 
 
 
 
 
 
 
雷米氏
$
541,042

 
$
—

 
$
541,042

 
$
—

联邦抵押协会证书
6,822

 
—

 
6,822

 
—

衍生产品：
 
 
 
 
 
 
 
利率锁定承诺
44

 
—

 
—

 
44

总计
$
547,908

 
$
—

 
$
547,864

 
$
44

 
 
 
 
重现？公平？价值？测量？在？报告？日期？使用
 
9月30日
2018
 
报价价格
有效的^市场^^用于
相同资产
(1级)
 
重要的其他
可观察到的^输入
(第2级)
 
显着性
不可观察
输入量
(第3级)
资产
 
 
 
 
 
 
 
投资？证券？可供？出售：
 
 
 
 
 
 
 
美国政府和机构的义务
$
3,968

 
$
—

 
$
3,968

 
$
—

雷米氏
519,999

 
—

 
519,999

 
—

联邦抵押协会证书
7,998

 
—

 
7,998

 
—

总计
$
531,965

 
$
—

 
$
531,965

 
$
—

负债
 
 
 
 
 
 
 
衍生产品：
 
 
 
 
 
 
 
利率锁定承诺
$
2

 
$
—

 
$
—

 
$
2

总计
$
2

 
$
—

 
$
—

 
$
2



115
目录

下表介绍了期初和期末余额的对账，以及综合收益表中因公允价值变化而产生的收益(亏损)在利率锁定承诺中确认的位置，利率锁定承诺使用重大的不可观察输入(第3级)以公允价值经常性计量。
 
利率锁定承诺
 
截至9月30日的年度，
 
2019
 
2018
 
2017
期初余额
$
(2
)
 
$
58

 
$
99

公允价值变动引起的当期收益(损失)：
 
 
 
 
 
包括在其他非利息收入中
46

 
(60
)
 
(41
)
期末余额
$
44

 
$
(2
)
 
$
58

年收益中包含的该期间未实现收益的变化
在报告日期结束时持有的？资产
$
44

 
$
(2
)
 
$
58


下表汇总了那些以非经常性基础上按公允价值计量的资产。 
 
 
 
非重现·公平··价值··测量···
 
9月30日
2019
 
报价价格
有效的^市场^^用于
相同资产
(1级)
 
重要的其他
可观察到的^输入
(第2级)
 
显着性
不可观察
输入量
(第3级)
减值贷款，扣除免税额
$
71,492

 
$
—

 
$
—

 
$
71,492

拥有的房地产(1)
987

 
—

 
—

 
987

总计
$
72,479

 
$
—

 
$
—

 
$
72,479

______________________
(1)金额代表在扣除估计处置成本之前对财产的公允价值计量。

 
 
 
非重现·公平··价值··测量···
 
9月30日
2018
 
报价价格
有效的^市场^^用于
相同资产
(1级)
 
重要的其他
可观察到的^输入
(第2级)
 
显着性
不可观察
输入量
(第3级)
减值贷款，扣除免税额
$
82,250

 
$
—

 
$
—

 
$
82,250

拥有的房地产(1)
1,238

 
—

 
—

 
1,238

总计
$
83,488

 
$
—

 
$
—

 
$
83,488

 ______________________
“(1)”金额代表在扣除估计的处置成本之前对财产的公允价值计量。“
以下提供有关公允价值层次结构第3级内分类的重大不可观测输入的量化信息。利率将承诺锁定在2019年9月30日包括抵押贷款发起申请和预先批准。预批准的封闭率比发起申请低得多，这反映在加权平均封闭率中。
 
 
公允价值
 
 
 
 
 
 
 
 
 
加权
 
 
9/30/2019
 
评估技术
 
不可观测输入
 
量程
 
平均值
减值贷款，扣除免税额
 
$71,492
 
按估计净收益折现的抵押品的市场可比性
 
根据历史经验对估计净收益进行折价评估的价值：
 
 
 
 
 
 
 
 
··住宅属性
 
0
-
30%
 
6.1%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率锁定承诺
 
$44
 
二级市场报价
 
闭合率
 
0
-
100%
 
65.6%



116
目录

 
 
公允价值
 
 
 
 
 
 
 
 
 
加权
 
 
9/30/2018
 
评估技术
 
不可观测输入
 
量程
 
平均值
减值贷款，扣除免税额
 
$82,250
 
按估计净收益折现的抵押品的市场可比性
 
根据历史经验对估计净收益进行折价评估的价值：
 
 
 
 
 
 
 
 
·住宅物业
 
0
-
28%
 
6.4%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率锁定承诺
 
($2)
 
二级市场报价
 
闭合率
 
0
-
100%
 
50.0%


下表列出了本公司金融工具的账面金额和估计公允价值。 
 
2019年9月30日
 
携载
 
估计公允价值
 
数量
 
总计
 
1级
 
2级
 
第3级
资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
·银行的现金和到期款项
$
31,728

 
$
31,728

 
$
31,728

 
$
—

 
$
—

赚取现金等价物的利息
243,415

 
243,415

 
243,415

 
—

 
—

可供销售的投资证券
547,864

 
547,864

 
—

 
547,864

 
—

？持有待售的抵押贷款
3,666

 
3,706

 
—

 
3,706

 
—

？？贷款-净额：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
为投资而持有的抵押贷款
13,192,579

 
13,716,398

 
—

 
—

 
13,716,398

其他贷款
3,166

 
3,328

 
—

 
—

 
3,328

联邦住房贷款银行股票
101,858

 
101,858

 
不适用

 
—

 
—

应计应收利息
40,822

 
40,822

 
—

 
40,822

 
—

交易对手持有的现金抵押品
44,261

 
44,261

 
44,261

 
—

 
—

衍生物
44

 
44

 
—

 
—

 
44

负债：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
？检查和存折帐户
$
2,346,847

 
$
2,346,847

 
$
—

 
$
2,346,847

 
$
—

存款证明
6,419,537

 
6,541,791

 
—

 
6,541,791

 
—

借来的资金
3,902,981

 
3,903,032

 
—

 
3,903,032

 
—

借款人预支税款和保险费
103,328

 
103,328

 
—

 
103,328

 
—

应付贷款的本金、利息及代管
32,909

 
32,909

 
—

 
32,909

 
—


117
目录

 
2018年9月30日
 
携载
 
估计公允价值
 
数量
 
总计
 
1级
 
2级
 
第3级
资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
·银行的现金和到期款项
$
29,056

 
$
29,056

 
$
29,056

 
$
—

 
$
—

赚取现金等价物的利息
240,719

 
240,719

 
240,719

 
—

 
—

可供销售的投资证券

531,965

 
531,965

 
—

 
531,965

 
—

？持有待售的抵押贷款
659

 
661

 
—

 
661

 
—

？？贷款-净额：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
为投资而持有的抵押贷款
12,868,273

 
12,908,729

 
—

 
—

 
12,908,729

其他贷款
3,021

 
3,045

 
—

 
—

 
3,045

联邦住房贷款银行股票
93,544

 
93,544

 
不适用

 
—

 
—

应计应收利息
38,696

 
38,696

 
—

 
38,696

 
—

交易对手持有的现金抵押品
13,794

 
13,794

 
13,794

 
—

 
—

负债：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
？检查和存折帐户
$
2,169,579

 
$
2,169,579

 
$
—

 
$
2,169,579

 
$
—

存款证明
6,322,004

 
6,006,951

 
—

 
6,006,951

 
—

借来的资金
3,721,699

 
3,724,020

 
—

 
3,724,020

 
—

借款人预支税款和保险费
103,005

 
103,005

 
—

 
103,005

 
—

应付贷款的本金、利息及代管
31,490

 
31,490

 
—

 
31,490

 
—

···衍生品
2

 
2

 
—

 
—

 
2


以下是对本公司用于估计公允价值的估值技术和投入的讨论。
来自银行的现金和到期款项，赚取现金等价物的利息，从交易对手处收到或由对方持有的现金抵押品—账面金额是对公允价值的合理估计。
投资和抵押贷款支持证券—投资和抵押贷款支持证券的估计公允价值基于市场报价(如果可用)。如果没有报价，管理层将使用使用定价模型从第三方独立国家认可定价服务获得的公允价值、具有相似特征的证券的报价或贴现现金流，作为其估计过程的一部分。
持有供出售的按揭贷款—持有供出售的按揭贷款的公允价值是根据具有类似特征的贷款组合的二级市场报价确定的。
贷款—对于为投资和其他贷款而持有的抵押贷款，公允价值是通过贴现合同现金流量来估计的，该合同现金流量使用当前利率对信用评级相似的借款人和剩余期限相同的借款人进行预付款估计调整。使用现行利率贴现现金流反映了当前市场对信贷风险的预期。减值贷款按成本或公允价值中较低者计量，如本脚注前面所述。
联邦住房贷款银行股票—由于其可转移性的限制，估计FHLB股票的公允价值是不切实际的。公允价值估计为账面价值，即面值。FHLB Cincinnati的所有股本交易均按面值执行。
存款—活期存款账户的公允价值为报告日按需支付的金额。固定到期日存单的公允价值是使用贴现现金流和目前为类似剩余到期日存款提供的利率估计的。
借入资金—借入资金的公允价值是使用折现现金流和当前对类似剩余到期日的借款收取的利率估计的。
应计应收利息，借款人的保险和税款预付款，以及应付贷款的本金、利息和相关代管—账面金额是对公允价值的合理估计。

118
目录

衍生物—公允价值是根据本脚注前面描述的估值技术和投入进行估计的。
17.衍生工具
本公司订立利率掉期协议，以增加利息开支的稳定性，并作为整体风险管理策略的一部分，管理利率变动的风险敞口。对于公司借款计划的套期保值，被指定为现金流对冲的利率掉期涉及从交易对手那里收到可变金额，以换取公司进行固定付款。这些衍生品用于对冲与公司的FHLB借款相关的预测现金流出。在…2019年9月30日和2018年9月30日，公司资产/负债管理战略中使用的利率掉期具有加权平均条款3.7年限和3.3年和加权平均固定利率利息支付1.92%和1.75%分别为。
使用回归分析评估现金流量套期保值的有效性。指定衍生工具公允价值变动的有效部分，并符合现金流量套期保值资格，记录于保监处，并于对冲预测交易影响盈利期间重新分类为盈利。每季度进行一次定性分析，以监控套期保值工具的持续有效性。所有衍生品头寸最初和现在都是非常有效的2019年9月30日.
本公司就出售按揭贷款订立远期承诺，主要是为了防范净收入出现不利利率变动的风险。当该等合约的特征符合衍生工具的定义时，本公司确认该等合约的公允价值。这些衍生工具不是以套期保值关系指定的，因此，损益立即在损益表中确认。有不出售按揭贷款的远期承诺2019年9月30日或2018年9月30日.
此外，当本公司承诺发放其部分贷款时，本公司是衍生工具的一方，这些贷款在获得资金后被归类为持有待售。此类承诺不是在套期保值关系中指定的；因此，损益立即在损益表中确认。
下表提供所有衍生工具于报告日期在条件、名义价值及公允价值综合陈述内的位置。
 
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
 
名义价值
 
公允价值
 
名义价值
 
公允价值
指定为对冲工具的衍生工具
 
 
 
 
 
 
 
 
现金流套期保值：利率掉期
 
 
 
 
 
 
 
 
其他资产
 
$
825,000

 
$
—

 
$
1,725,000

 
$
—

其他负债
 
1,925,000

 
—

 
—

 
—

总现金流套期保值：利率掉期
 
$
2,750,000

 
$
—

 
$
1,725,000

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
未被指定为对冲工具的衍生品
 
 
 
 
 
 
 
 
利率锁定承诺
 
 
 
 
 
 
 
 
其他资产
 
$
10,358

 
$
44

 
$
—

 
$
—

其他负债
 
—

 
—

 
4,248

 
2

利率锁定承诺总额
 
$
10,358

 
$
44

 
$
4,248

 
$
(2
)

下表列出了与衍生工具有关的综合收益表和综合全面收益表中记录的净收益和净亏损。

119
目录

 
位置···
在收入中确认
 
截至9月30日的一年，
 
2019
 
2018
 
2017
现金流量套期保值
 
 
 
 
 
 
 
确认的收益/(损失)金额
其他综合收入
 
$
(109,583
)
 
$
53,717

 
$
14,131

从AOCI重新分类的收益/(损失)金额
利息支出：借款
 
12,985

 
3,771

 
(3,745
)
 
 
 
 
 
 
 
 
未被指定为对冲工具的衍生品
 
 
 
 
 
 
 
利率锁定承诺
其他非利息收入
 
$
46

 
$
(60
)
 
$
(41
)

公司估计$3,240在截至2020年9月30日的财年中，AOCI中报告的金额中的40%将被重新分类为借记利息支出。
衍生品包含信用风险的因素，这是由于公司可能因为交易对手未能履行其合同义务而蒙受损失。公司的风险敞口仅限于合同的重置价值，而不是名义金额或本金金额。信用风险是通过交易对手保证金支付、交易限制和监控程序来最小化的。·本公司的所有掉期交易均通过注册结算经纪人向中央结算机构进行清算。结算机构确定每日现金和预付现金或证券保证金要求，以涵盖违约情况下的潜在风险。这一过程将风险转移到交易对手身上，因为清算组织在每笔清算交易中充当中间人。对于通过某些清算方结算的衍生交易，变动保证金支付被确认为结算。衍生工具的公允价值按毛额呈列，即使衍生工具受总净额结算安排所限。

120
目录

18. 仅母公司财务报表
以下TFS Financial Corporation(仅限母公司)的简明财务报表反映了对其全资子公司的投资以及与这些子公司的交易。公司间活动在合并财务报表中消除。 
 
9月30日
 
2019
 
2018
条件陈述
 
 
 
资产：
 
 
 
银行的现金和到期款项
$
5,313

 
$
1,215

投资证券-可供销售
—

 
3,968

其他贷款：
 
 
 
向第三联邦储蓄和贷款机构索要到期贷款
140,955

 
120,237

ESOP应收贷款
54,236

 
57,986

投资于：
 
 
 
第三联邦储蓄和贷款
1,455,221

 
1,545,491

非节俭子公司
83,968

 
82,301

预缴联邦和州税金
8,266

 
213

递延所得税
2,603

 
864

应计应收账款和其他资产
11,042

 
10,123

总资产
$
1,761,604

 
$
1,822,398

负债和股东权益：
 
 
 
非节俭子公司到期信用额度
$
62,546

 
$
61,066

应计费用和其他负债
2,304

 
2,928

负债共计
64,850

 
63,994

优先股，面值0.01美元，1亿股授权股票，未发行和未发行
—

 
—

普通股，面值0.01美元，核准700，000，000股；已发行332，318，750股；分别于2019年9月30日和2018年9月30日发行已发行的279，962，777股和280，311，070股
3,323

 
3,323

缴入资本
1,734,154

 
1,726,992

国库股，按成本计算；2019年9月30日和2018年9月30日分别为52，355，973和52，007，680股
(764,589
)
 
(754,272
)
未分配的员工持股
(44,417
)
 
(48,751
)
留存收益-大幅限制
837,662

 
807,890

累计其他综合收益(亏损)
(69,379
)
 
23,222

股东权益总额
1,696,754

 
1,758,404

总负债和股东权益
$
1,761,604

 
$
1,822,398



121
目录

 
截至9月30日的年度，
 
2019
 
2018
 
2017
全面收益表
 
 
 
 
 
利息收入：
 
 
 
 
 
向第三联邦储蓄和贷款机构索要到期贷款
$
3,784

 
$
2,147

 
$
914

员工持股贷款
2,889

 
2,536

 
2,308

其他利息收入
33

 
51

 
21

投资证券-可供销售
79

 
27

 
—

利息收入总额
6,785

 
4,761

 
3,243

利息支出：
 
 
 
 
 
从非储蓄子公司借入的资金
1,476

 
1,179

 
612

利息支出总额
1,476

 
1,179

 
612

净利息收入
5,309

 
3,582

 
2,631

非利息收入：
 
 
 
 
 
公司间服务费
36

 
42

 
68

第三联邦储蓄和贷款分红
85,000

 
85,000

 
81,000

其他收入总额
85,036

 
85,042

 
81,068

非利息费用：
 
 
 
 
 
工资和员工福利
4,921

 
5,666

 
5,134

专业服务
879

 
1,381

 
982

办公物业和设备
—

 
—

 
3

其他经营费用
247

 
248

 
193

非利息费用总额
6,047

 
7,295

 
6,312

所得税前收入
84,298

 
81,329

 
77,387

所得税优惠
(2,047
)
 
(1,071
)
 
(3,747
)
子公司未分配收益前收益
86,345

 
82,400

 
81,134

子公司未分配收益中的权益(超过收益的股息)：
 
 
 
 
 
第三联邦储蓄和贷款
(7,775
)
 
1,126

 
6,709

非节俭子公司
1,667

 
1,881

 
1,034

净收入
80,237

 
85,407

 
88,877

可供出售证券的未实现净收益(亏损)的变化
11,459

 
(9,436
)
 
(3,331
)
现金流量套期保值变动
(96,829
)
 
37,340

 
11,620

养恤金义务的变化
(7,231
)
 
2,852

 
3,845

其他综合(亏损)收入总额
(92,601
)
 
30,756

 
12,134

综合(亏损)收入总额
$
(12,364
)
 
$
116,163

 
$
101,011



122
目录

 
截至9月30日的年度，
 
2019
 
2018
 
2017
现金流量表
 
 
 
 
 
业务活动现金流量：
 
 
 
 
 
净收入
$
80,237

 
$
85,407

 
$
88,877

调整净收益与经营活动提供的净现金：
 
 
 
 
 
(子公司未分配收益中的权益)超过收益的股息：
 
 
 
 
 
第三联邦储蓄和贷款
7,775

 
(1,126
)
 
(6,709
)
非节俭子公司
(1,667
)
 
(1,881
)
 
(1,034
)
递延所得税
(1,739
)
 
1,766

 
74

员工持股计划与股权薪酬费用
1,668

 
1,585

 
1,439

应收利息和其他资产净增
(8,997
)
 
(910
)
 
(2,300
)
应计费用和其他负债净(减少)增加
(600
)
 
307

 
144

经营活动提供的净现金
76,677

 
85,148

 
80,491

投资活动的现金流量：
 
 
 
 
 
可供出售证券到期日所得收益
4,000

 
—

 
—

购买可供出售的证券
—

 
(4,000
)
 
—

增加借给第三联邦储蓄和贷款的余额
(20,718
)
 
(30,938
)
 
(856
)
投资活动所用现金净额
(16,718
)
 
(34,938
)
 
(856
)
筹资活动的现金流量：
 
 
 
 
 
职工持股贷款本金减少
3,750

 
3,773

 
3,703

购买库藏股
(9,087
)
 
(19,741
)
 
(54,029
)
支付给普通股股东的股息
(50,465
)
 
(37,629
)
 
(27,709
)
通过税金净结算收购库藏股

(1,538
)
 
(1,772
)
 
(2,504
)
从非节俭子公司借款的净增长
1,479

 
1,251

 
925

用于融资活动的现金净额
(55,861
)
 
(54,118
)
 
(79,614
)
现金和现金等价物净增加(减少)
4,098

 
(3,908
)
 
21

现金和现金等价物-年初
1,215

 
5,123

 
5,102

现金和现金等价物-年底
$
5,313

 
$
1,215

 
$
5,123


19.每股收益
基本每股收益是报告期内每股已发行普通股的可用收益金额。稀释每股收益是报告期内已发行普通股每股可获得的收益金额，经调整以包括潜在稀释普通股的影响。为计算每股盈利金额，已发行股份包括公众持有的股份，员工持股计划持有的已分配给参与者或承诺发放给参与者的股份，227,119,132第三联邦储蓄公司(MHC)持有的股份，以及为计算每股摊薄收益的目的，股票期权以及具有稀释影响的限制性股票和业绩股单位。根据本公司的限制性股票计划授予的未归属股份根据两级法在计算每股收益时被视为参与证券，因为它们包含不可丧失的股息权利。两级法是一种收益分配方法，它确定每类普通股和参与证券的每股收益。在…2019年9月30日和2018分别持有的员工持股计划4,441,731和4,875,071既没有分配给参与者也没有承诺释放给参与者的股份。


123
目录

以下是该公司每股收益计算的摘要。 
 
截至2019年9月30日止的年度
 
收入
 
股份
 
每^份
^金额
 
(美元？以？千为单位，？除？每？共享？数据)
净收入
$
80,237

 
 
 
 
减去：分配给限制性股票单位的收入
1,522

 
 
 
 
基本每股收益：
 
 
 
 
 
普通股股东可获得的收入
78,715

 
275,395,529

 
$
0.29

稀释每股收益：
 
 
 
 
 
稀释潜在普通股的影响
 
 
1,978,897

 
 
普通股股东可获得的收入
$
78,715

 
277,374,426

 
$
0.28

 
 
截至2018年9月30日的年度
 
收入
 
股份
 
每^份
^金额
 
(美元？以？千为单位，？除？每？共享？数据)
净收入
$
85,407

 
 
 
 
减去：分配给限制性股票单位的收入
1,211

 
 
 
 
基本每股收益：
 
 
 
 
 
普通股股东可获得的收入
84,196

 
275,590,053

 
$
0.31

稀释每股收益：
 
 
 
 
 
稀释潜在普通股的影响
 
 
1,708,372

 
 
普通股股东可获得的收入
$
84,196

 
277,298,425

 
$
0.30

 
 
截至2017年9月30日的年度
 
收入
 
股份
 
每^份
^金额
 
(千美元，每股数据除外)
净收入
$
88,877

 
 
 
 
减去：分配给限制性股票单位的收入
901

 
 
 
 
基本每股收益：
 
 
 
 
 
普通股股东可获得的收入
87,976

 
277,213,258

 
$
0.32

稀释每股收益：
 
 
 
 
 
稀释潜在普通股的影响
 
 
2,055,510

 
 
普通股股东可获得的收入
$
87,976

 
279,268,768

 
$
0.32


以下是已发行股票期权以及限制股和业绩股单位的摘要，这些单位不包括在摊薄每股收益的计算中，因为它们的加入会产生反摊薄效应。
 
在截至9月30日的一年里，
 
2019
 
2018
 
2017
购买股票的期权
710,100

 
1,885,600

 
779,740

受限和业绩股单位
—

 
17,000

 
—


20. 最近的会计公告
在结束的财政年度采用2019年9月30日
2014年5月，FASB发布了ASU 2014-09，客户合同收入(主题606)。指南的核心原则要求实体确认收入，以描述向客户转让商品或服务的金额

124
目录

反映了实体预期有权获得的对价，以换取这些货物或服务。这些修订包括考虑核心原则的五步程序，关于合同相关成本的会计处理指南，以及与收入程序相关的披露要求。FASB发布了几个额外的ASU，以澄清指南并为ASU 2014-09提供实施支持。主题606不适用于其他标准范围内的收入，例如与金融工具相关的收入。
自2018年10月1日起，公司通过了ASU 2014-09及所有与ASU相关的后续修订(统称为“主题606”)。我们选择采用这一指南，利用修正的回顾性方法。采用这一做法对公司的综合财务报表没有重大影响，因此，没有必要对期初留存收益进行累积效应调整。无论是新的准则，还是任何相关的修订，都没有导致我们目前的收入会计发生重大变化，因为公司的大量收入来源(如利息收入)不在主题606的范围内。我们在主题606范围内的服务被确认为收入，因为我们履行了对客户的履行义务。在主题606的范围内，我们与客户的合同收入的分解如下：
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的12个月，
 
 
收入地点
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
REO销售净收益/(亏损)
 
非利息费用(1)
 
$
253

 
$
(445
)
 
$
(106
)
 
$
(690
)
存款帐户和其他银行收入
 
非利息收入
 
231

 
227

 
909

 
904

总计
 
 
 
$
484

 
$
(218
)
 
$
803

 
$
214

____________________________
(1)自有房地产(REO)销售的净收益/(亏损)位于综合收益表中的非利息支出中，因为销售REO资产的收益和亏损与房地产自有费用(包括相关的法律和维护费用)一起计入净额。

REO的销售：本公司取消确认REO资产，并在物业控制权转让给买方(通常发生在成交时)时，完全确认REO销售的损益。主题606不会显着改变收入确认的模式，除非公司为销售提供资金。当本公司为REO出售提供资金时，本公司评估买方是否承诺履行合同规定的义务，以及本公司是否将收取其有权获得的实质上所有代价以换取该财产。一旦满足这些标准，REO资产将被取消确认，公司将完全确认将财产控制权转让给买方时的收益或损失。在截至二零一九年九月三十日止的财政年度内，本公司并无为其REO物业之一的出售提供融资的情况。
存款帐户和其他银行收入：本公司向存款人收取以交易为基础的服务费，其中包括停止支付、电汇、支票和支票账户费用等服务。在我们执行所请求的服务的时间点，基于交易的费用的履行义务得到满足，并且相关收入被确认。
2016年1月，FASB发布了ASU 2016-01，“金融工具-总体”(分主题825-10)，“金融资产和金融负债的确认和计量”。这一ASU改变了某些股权投资的会计处理，公允价值期权下的金融负债，以及金融工具的呈报和披露要求。未按权益会计方法入账的权益投资将按公允价值计量，并在净收益中确认变动。如果不存在随时可确定的公允价值，则指南允许实体以成本减去减值计量投资，从而减值基于定性评估。该指引取消了披露用于估计按摊销成本计量的金融工具公允价值的方法和重大假设的要求。指引还要求金融资产和金融负债在脚注中单独列示，按计量类别(公允价值、摊销成本)和金融资产形式分组。如果实体选择公允价值选项来计量负债，新的会计准则要求由信用风险导致的负债的公允价值变动部分在保监处呈报。ASU 2018-03于2018年2月发布，作为ASU 2016-01的技术指导，以帮助澄清和演示要求。会计和披露指导对2017年12月15日之后开始的会计年度均有效，包括这些会计年度内的中期预期，并在采用的会计年度开始时对资产负债表进行累积效果调整。不允许提前领养。本公司采用修改后的追溯过渡法，自2018年10月1日起生效。本公司在实施该标准时并未确认对股本的累计调整。该指引仅影响本公司的披露，并未对本公司的综合财务状况或经营业绩产生重大影响。

125
目录

2016年8月，FASB发布了ASU 2016-15现金流量表(主题230)：某些现金收入和现金支付的分类。本更新中的修订涉及八个具体的现金流量问题，目的是减少某些现金收入和现金支付在主题230、现金流量表和其他主题下的现金流量表中如何呈现和分类的现有差异。目前的指导意见要么不明确，要么不包括关于这些问题的具体指导意见。此外，在2016年11月，FASB发布了ASU 2016-18，现金流量表(主题230)，要求限制现金或限制现金等价物包括在期初和期末现金总额中，这种分类的变化将另行解释。这两个更新中的修订对2017年12月15日之后开始的会计年度以及这些会计年度内的过渡期间有效，应使用追溯过渡方法应用。如果所有的修正案都在同一时期内获得通过，则允许提前采用。本公司采用本指导意见，自2018年10月1日起生效。采纳本会计指引对现金流量综合报表的列报并无重大影响。
2017年5月，FASB发布了ASU 2017-09，补偿-股票补偿(主题718)，修改会计范围。此更新澄清何时应将基于股份的支付奖励的条款或条件的更改作为修改进行说明。在新的指导方针下，只有当公允价值(或计算的内在价值，如果根据ASC 718使用这些金额来衡量奖励)、归属条件或奖励的分类(作为股权或负债)因条款或条件的变化而发生变化时，才需要修改会计。本指南对2017年12月15日或之后开始的年度期间以及这些年度期间内的临时期间前瞻性有效。允许提前收养。本公司采用本指导意见，自2018年10月1日起生效。最新情况对公司的综合财务状况或经营结果没有产生重大影响。
2017年8月，FASB发布了ASU 2017-12，衍生品和套期保值(主题815)：有针对性地改进套期保值活动的会计。本更新旨在将对冲关系的财务报告与风险管理活动更紧密地结合起来。本修正案扩大了非财务和金融风险组成部分的套期保值会计，修改了财务报表中某些套期保值关系的呈现方式，并简化了套期保值有效性测试要求。修正案对2018年12月15日之后的财年生效。在本更新发布后的任何过渡期内，允许提前采用。本公司提前采纳了自2018年10月1日起生效的修正案，并相应地修改了衍生工具脚注中的披露内容。2018年10月，FASB发布了ASU 2018-16，衍生品和对冲(主题815)，将有担保隔夜融资利率(Sofr)隔夜指数掉期(OIS)利率纳入对冲会计目的的基准利率。本更新中的修改允许使用基于有担保隔夜融资利率(SOFTR)的隔夜指数掉期利率(OIS)作为主题815下的对冲会计目的的美国基准利率，此外还有UST、LIBOR掉期利率、基于联邦基金有效利率的OIS利率和SIFMA市政掉期利率。第三联邦同时采用了ASU 2018-16和ASU 2017-12。这些更新并未对公司的综合财务状况或经营结果产生实质性影响。
2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04，主题326，金融工具-信用损失，主题815，衍生品和对冲，主题825，金融工具的编纂改进。与主题326相关的修正涉及金融工具确认和计量指南的范围，在使用计量替代办法时根据ASC 820重新计量的要求以及某些披露要求。与主题815相关的修订涉及部分期限公允价值对冲、公允价值对冲基础调整和某些过渡要求。本公司较早采纳有关套期保值及金融工具的修订，自二零一九年七月一日起生效。此次更新对公司的综合财务状况、经营结果或披露没有重大影响。本公司拟于2020年10月1日同时采用主题825的信用损失修正。

已发布但尚未采用2019年9月30日
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02，租赁(主题842)。本指引改变了租赁的会计处理方式，要求承租人将资产负债表上的经营租赁确认为租赁资产(使用权资产)和租赁负债(支付租赁付款的负债)，以贴现方式计量，并将要求有关租赁安排的关键信息进行定量和定性披露。本公司根据经营租赁协议占用某些银行分支机构，这些分支机构历来未在财务状况综合报表中确认。
允许会计政策选择不将期限为12个月或以下的经营租赁确认为资产和负债。本指南适用于2018年12月15日之后开始的财年，允许提前采用。ASU 2016-02要求实体采用修改后的追溯方法采用新的租赁标准。2018年7月，FASB发布了ASU 2018-11租赁(主题842)针对性改进，为实体提供了采用新租赁标准的额外(和可选)过渡方法。根据这一新方法，实体最初在采用日期应用新的租赁标准，并确认在#年期内对保留收益期初余额的累积效应调整

126
目录

领养。公司将采用2019年10月1日起采用本指南，采用ASU 2018-11中描述的过渡方法。
2018年1月，FASB发布了ASU 2018-01，租赁(主题842)土地地役权实用权宜，允许实体选择一个可选的过渡实用权宜之计，不评估主题842下实体采用主题842之前已存在或过期的土地地役权。2018年12月，FASB发布了ASU 2018-20，租赁(主题842)狭窄范围改进，解决了出租人利益相关者关于销售税、某些出租人成本和确认租赁和非租赁组成部分合同的可变付款的问题。2019年3月，FASB发布了ASU 2019-01“租赁法典改进”，解决了利益相关者关于销售类型和直接融资租赁的现金流的列报、非制造商或交易商的出租人确定标的资产的公允价值的问题，以及与主题250相关的过渡披露。公司将采用ASU 2018-01、ASU 2018-20和ASU 2019-01，自2019年10月1日起生效。
所有租赁均已确定，本公司选择了第三方供应商，以协助华硕下租赁的实施和随后的会计核算。公司期望在综合条件声明中确认使用权资产和经营租赁承诺的租赁责任。根据公司对其当前投资组合的分析，采用该指南将对综合财务状况报表中的总资产和总负债产生大约0.1%每一个。该公司预计将在采用时提供更多的披露。本公司还选择了不需要重新评估任何到期或现有合同是否为租约或包含租约、任何到期或现有租约的租约分类以及任何现有租约的初始直接成本的一揽子实际权宜之计。公司选择了切实可行的权宜之计，将租赁和非租赁组成部分合并为单一组成部分。公司没有选择事后的实际权宜之计。
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13“金融工具-信用损失”(主题326)，“金融工具信用损失的计量”。本更新中的修订将现有的已发生损失减值方法替换为反映资产剩余寿命的预期信用损失的方法。这将需要在衡量预期信贷损失时考虑更广泛的信息，包括合理支持的预测。修正案扩大了信贷质量指标的披露范围，要求按发货年份(年份)进行分类。此外，可供出售的债务证券的信贷损失将被确认为备抵，而不是减记，当信贷损失估计下降时，允许冲销。一个实体将通过修改后的追溯法应用本更新中的修改，导致对自指导有效的第一个报告期开始的留存收益进行累积效果调整。对于作为SEC提交人的公共业务实体，修正案对2019年12月15日之后的财年生效，包括这些财年内的过渡期。允许提前收养。公司打算从2020年10月1日起采用本指南。2019年5月，FASB发布了ASU 2019-05，金融工具-信用损失(主题326)有针对性的过渡救济，通过提供一个选项，为以前按摊销成本基础计量的某些金融资产选择不可撤销的公允价值选项，解决了利益相关者的担忧。管理层成立了一个工作小组，由全公司的会计、风险管理和财务人员组成。这个小组已经开始评估我们的信用损失评估方法和系统所需的变化，以及遵守本标准可能需要的额外数据和资源。虽然该公司仍在评估CECL，但考虑到从对贷款组合中固有损失的会计核算转变为对贷款剩余寿命的损失会计处理，采用该标准预计将增加对贷款损失的整体拨备。我们在采用日期对贷款损失拨备的实际影响将取决于投资组合特征的性质以及该日期的宏观经济状况和预测。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)，披露框架-公允价值计量披露要求的变更。本更新中的修改增加、删除和修改了主题820中关于公允价值计量的披露要求。本更新中的修改对所有会计年度的实体以及这些会计年度内的过渡期有效，自2019年12月15日之后开始。本更新发布后允许提前采用。公司打算从2020年10月1日起采用修正案。预计此次更新不会对公司的综合财务状况、经营结果或披露产生重大影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，内部使用软件(子主题350-40)-客户对云计算安排(服务合同)中发生的实施成本的核算。当前的GAAP没有专门解决作为服务合同的托管安排的实施成本的会计问题。因此，本更新中的修订改进了当前的GAAP，因为它们澄清了会计核算，并对托管安排的实施成本进行了会计核算，而不管它们是否向托管软件传送许可证。本更新中的修改对于2019年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期间对公共业务实体有效。允许所有实体及早通过本更新中的修正案，包括在任何过渡期内通过。公司打算从2020年10月1日起采用修正案。管理层目前正在评估更新对公司披露的影响。

127
目录

2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04，对2016-01、2016-13和2017-12的更新进行了编码改进。本公司较早通过了有关更新2016-01及2017-12的修订，自2019年7月1日起生效。与2016-13年更新有关的修正案澄清了信贷损失标准的范围，并处理了与应计利息和追回有关的问题。预计这些修订不会对公司的综合财务状况、经营结果或披露产生重大影响。本公司拟于2020年10月1日在更新2016-13的同时采用信用损失标准修订。
本公司已确定，所有其他最近发布的会计公告将不会对公司的综合财务报表产生重大影响，或不适用于其运营。
21. 选定的季度数据(未审计)
下表是截至会计年度的某些季度财务数据的汇总2019年9月30日和2018.
 
2019年财季结束
 
12月31日
 
三月三十一号
 
6月30
 
9月30
 
(以千为单位，每股数据除外)
利息收入
$
118,288

 
$
120,443

 
$
121,043

 
$
122,313

利息费用
50,476

 
52,682

 
55,525

 
57,983

净利息收入
67,812

 
67,761

 
65,518

 
64,330

贷款损失准备金(贷方)
(2,000
)
 
(4,000
)
 
(2,000
)
 
(2,000
)
计提贷款损失拨备后的净利息收入
69,812

 
71,761

 
67,518

 
66,330

非利息收入
4,676

 
4,906

 
5,083

 
5,799

非利息费用
47,980

 
50,727

 
49,868

 
45,098

所得税前收入
26,508

 
25,940

 
22,733

 
27,031

所得税费用
6,175

 
5,810

 
4,476

 
5,514

净收入
$
20,333

 
$
20,130

 
$
18,257

 
$
21,517

每股收益-基本和稀释
$
0.07

 
$
0.07

 
$
0.06

 
$
0.08

 
 
2018财季结束
 
12月31日
 
三月三十一号
 
6月30
 
9月30
 
(以千为单位，每股数据除外)
利息收入
$
107,229

 
$
110,180

 
$
111,118

 
$
114,518

利息费用
37,241

 
38,482

 
40,845

 
45,536

净利息收入
69,988

 
71,698

 
70,273

 
68,982

贷款损失准备金(贷方)
(3,000
)
 
(4,000
)
 
(2,000
)
 
(2,000
)
计提贷款损失拨备后的净利息收入
72,988

 
75,698

 
72,273

 
70,982

非利息收入
4,844

 
4,616

 
7,191

 
4,885

非利息费用
45,776

 
49,688

 
51,429

 
45,420

所得税前收入
32,056

 
30,626

 
28,035

 
30,447

所得税费用
12,443

 
7,312

 
7,160

 
8,842

净收入
$
19,613

 
$
23,314

 
$
20,875

 
$
21,605

每股收益-基本和稀释
$
0.07

 
$
0.08

 
$
0.07

 
$
0.08


由于四舍五入，综合收益表中报告的整个会计年度的每股金额可能与上述四个会计季度的总额不同。

128
目录

表10-K展示索引
陈列品
数
 
展品说明
 
如果通过引用方式并入，则使用
哪个证明会之前向SEC提交过
 
 
 
 
 
3.1
 
修订和重新制定TFS金融公司章程，日期为2007年1月16日
 
对表格S-1第333-139295号注册声明的第2号修改(2006年2月9日向证券交易委员会提交；其中的附件3.2)
 
 
 
 
 
3.2
 
TFS金融公司章程的修订和重新修订
 
表格8-K No.001-33390的当前报告(2008年4月28日向证券交易委员会提交；其中的附件^3.2)
 
 
 
 
 
3.3
 
TFS金融公司章程修正案
 
Form 8-K No.001-33390的当前报告(2018年10月29日向证券交易委员会提交；其中的附件3)
 
 
 
 
 
4.1
 
TFS金融公司普通股证书格式
 
表格S-1 NO.WOR333-139295上的注册声明(2006年12月向证券交易委员会提交；其中的附件4)
 
 
 
 
 
10.1
 
[故意省略]
 
 
 
 
 
 
 
10.2
 
财务、退休和财产规划计划，经修订和重述，2006年1月1号
 
表格S-1 NO.WOR333-139295上的注册声明(2006年12月13日向证券交易委员会提交；其中的附件10.2)
 
 
 
 
 
10.3
 
关于执行物理计划的决议，日期为2002年5月16日
 
表格S-1 NO.WOR333-139295上的注册声明(于2006年12月向证券交易委员会提交；其中的附件10.3)
 
 
 
 
 
10.4
 
公司汽车计划，日期为1995年2月24日
 
表格S-1 NO.WOR333-139295上的注册声明(2006年12月13日向证券交易委员会提交；其中的附件10.4)
 
 
 
 
 
10.5
 
高管退休福利计划I，日期为2006年1月1日
 
表格S-1 NO.WOR333-139295上的注册声明(2006年12月13日向证券交易委员会提交；其中的附件10.5)
 
 
 
 
 
10.6
 
福利均衡计划，日期为2005年1月1日，年7月
 
表格S-1 NO.WOR333-139295上的注册声明(2006年12月13日向证券交易委员会提交；其中的附件10.6)
 
 
 
 
 
10.7
 
拆分美元协议，日期为2002年2月29日
 
表格S-1 NO.WOR333-139295上的注册声明(2006年12月13日向证券交易委员会提交；其中的附件10.7)
 
 
 
 
 
10.8
 
关于补充拆分美元人寿保险计划的决议，日期为2002年8月22日
 
表格S-1 NO.WOR333-139295上的注册声明(2006年12月13日向证券交易委员会提交；其中的附件10.8)
 
 
 
 
 
10.9
 
[故意省略]
 
 
 
 
 
 
 
10.10
 
TFS金融公司修订并恢复2008股权激励计划(通过参考2018年股东年会最终委托书附录B并入)
 
附表14A第001-33390号委托书(2018年1月9日提交证券交易委员会)
 
 
 
 
 
10.11
 
TFS金融公司管理层激励薪酬计划(参考2018年股东年会最终委托书附录A并入)
 
附表14A第001-33390号委托书(2018年1月9日提交证券交易委员会)
 
 
 
 
 
10.12
 
限制股票单位奖励协议的第一次修订(2008年8月11日奖励)，日期为2012年8月9日
 
Form 8-K No.001-33390的当前报告(2012年8月9日提交证券交易委员会；其中的附件10.1)

129
目录

陈列品
数
 
展品说明
 
如果通过引用方式并入，则使用
哪个证明会之前向SEC提交过
 
 
 
 
 
10.13
 
限制股票单位奖励协议的第一次修订(2009年5月12日奖励)，日期为2012年8月9日
 
表格8K No.001-33390的当前报告(2012年8月9日提交证券交易委员会；其中的附件10.2)
 
 
 
 
 
10.14
 
限制股票单位奖励协议的第一次修订(2010年5月14日奖励)，日期为2012年8月9日
 
表格8K No.001-33390的当前报告(2012年8月9日提交证券交易委员会；其中的附件10.3)
 
 
 
 
 
14
 
道德守则
 
可在我们的网站www.ThirdFederal.com上获得
 
 
 
 
 
21.1
 
注册人的附属公司
 
表格S-1 NO.WOR333-139295上的注册声明(于2006年12月向证券交易委员会提交；其中的附件21)
 
 
 
 
 
23.1
 
独立注册会计师事务所同意
 
随此提交
 
 
 
 
 
31.1
 
根据1934年“证券交易法”规则的规定，对首席执行官的证明。13a-14(A)。
 
随此提交
 
 
 
 
 
31.2
 
根据1934年“证券交易法”规则的规定，对首席财务官的证明。13a-14(A)。
 
随此提交
 
 
 
 
 
32
 
根据1934年“证券交易法”规则13a-14(B)和“美国联邦法典”第18条“1350”认证首席执行官和首席财务官
 
随此提交
 
 
 
 
 
100
 
XBRL相关文档
 
TFS Financial Corporation于2019年11月26日提交的以内联XBRL(Extensible Business Reporting Language)格式格式提交的截至2019年9月30日的年度Form10-K年报中的以下财务报表包括：(I)合并条件表，(Ii)合并损益表，(Iii)综合全面收益表，(Iv)合并股东权益表，(V)合并现金流量表，(Vi)合并财务报表附注。
 
 
 
 
 
101.INS？
 
交互式数据文件
 
XBRL实例文档
 
 
 
 
 
101.SCH
 
交互式数据文件
 
XBRL分类扩展架构文档
 
 
 
 
 
101.CAL
 
交互式数据文件
 
XBRL分类扩展计算链接库文档
 
 
 
 
 
101.DEF
 
交互式数据文件
 
XBRL分类扩展定义链接库文档
 
 
 
 
 
101.LAB
 
交互式数据文件
 
XBRL分类扩展标签Linkbase文档
 
 
 
 
 
101.PRE
 
交互式数据文件
 
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档

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签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
TFS金融公司
 
日期：
2019年11月26日
 
 
 
“/S”Marc A.Stefanski“
 
 
 
 
 
Marc A.Stefanski
董事长，总裁
和首席执行官
(首席行政主任)
根据1934年“证券交易法”的要求，本报告由以下人员代表注册人在指定的日期和身份签署。
 
日期：
2019年11月26日
 
 
 
“/S”Marc A.Stefanski“
 
 
 
 
 
Marc A.Stefanski
董事长，总裁
和首席执行官
(首席行政主任)
 
 
 
 
日期：
2019年11月26日
 
 
 
/S/？保罗？J？Huml？
 
 
 
 
 
保罗·J·胡尔
首席财务官
(首席财务和会计干事)
 
 
 
 
日期：
2019年11月26日
 
 
 
/S/？安东尼？J？阿舍？
 
 
 
 
 
安东尼·J·阿瑟(Anthony J.Asher)，导演
 
 
 
 
日期：
2019年11月26日
 
 
 
/S/？马丁？科恩？
 
 
 
 
 
马丁·J·科恩(Martin J.Cohen)，导演
 
 
 
 
日期：
2019年11月26日
 
 
 
/S/？罗伯特？A？菲亚拉？
 
 
 
 
 
罗伯特·A·菲亚拉(Robert A.Fiala)导演
 
 
 
 
日期：
2019年11月26日
 
 
 
/S(S)
 
 
 
 
 
导演威廉·C·穆利根(William C.Mulligan)
 
 
 
 
日期：
2019年11月26日
 
 
 
“/S”特伦斯·R·奥赞“
 
 
 
 
 
特伦斯·R·奥赞(Terrence R.Ozan)导演
 
 
 
 
 
 
日期：
2019年11月26日
 
 
 
/S(S)\N\
 
 
 
 
 
导演约翰·P·林根巴赫(John P.Ringenbach)
 
 
 
 
日期：
2019年11月26日
 
 
 
/S(S)(S)；(S)；本；S；斯特凡斯基III；
 
 
 
 
 
本·S·斯特凡斯基三世(Ben S.Stefanski III)主任
 
 
 
 
 
 
日期：
2019年11月26日
 
 
 
/S/？梅雷迪思？S？韦尔(Meredith S.Weil
 
 
 
 
 
梅雷迪思·S·威尔(Meredith S.Weil)导演
 
 
 
 
 
 
日期：
2019年11月26日
 
 
 
/S/#阿什利·H·威廉姆斯
 
 
 
 
 
阿什利·H·威廉姆斯，导演


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