公文
假的--09-30费伊201900008846140.6050.605P1Y0.020.02P3Y3510000031600000004500000004500000004500000004500000001741429971741429972093041292093041292500000003000000000.06750.0550.05750.058750.056250.03250.04550.04980.06500.06130.06210.02950.04120.0412P5YP7YP5YP3YP5Y0.40.1750.650.70.70.40.30.0750.40.60.60.3000.20.20.20.2000600000000400000000600000500000133000003800000520000054000004100000260000070000021000001100000500000500000800000320000000P10Y0.0210.0180.0290.0220.0260.01540.0135.0130.04004040.0035.0030P4Y00008846142018-10-012019-09-3000008846142019-03-3100008846142019-11-1900008846142019-09-3000008846142018-09-3000008846142017-10-012018-09-3000008846142016-10-012017-09-3000008846142017-09-3000008846142016-09-300000884614us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：会计标准更新201609成员US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-10-010000884614us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2017-10-012018-09-300000884614us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000884614US-GAAP：非控制InterestMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-10-012019-09-300000884614us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2016-10-012017-09-300000884614us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：非控制InterestMember2018-09-300000884614US-GAAP：国库券成员2016-10-012017-09-300000884614us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2017-09-300000884614US-GAAP：会计标准更新201609成员US-GAAP：RetainedEarningsMember2016-10-010000884614US-GAAP：国库券成员2018-09-300000884614US-GAAP：国库券成员2019-09-300000884614us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-09-300000884614us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-09-300000884614US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300000884614us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000884614US-GAAP：国库券成员2018-10-012019-09-300000884614us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2016-09-300000884614US-GAAP：非控制InterestMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：RetainedEarningsMember2016-09-300000884614us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-09-300000884614US-GAAP：ParentMember2019-09-300000884614US-GAAP：国库券成员2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：非控制InterestMember2016-10-012017-09-300000884614us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：非控制InterestMember2017-09-300000884614US-GAAP：RetainedEarningsMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：非控制InterestMember2019-09-300000884614US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-09-300000884614US-GAAP：国库券成员2017-09-300000884614US-GAAP：会计标准更新201409成员US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-10-010000884614us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300000884614US-GAAP：国库券成员2016-09-300000884614US-GAAP：非控制InterestMember2016-09-300000884614US-GAAP：会计标准更新201409成员US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-10-010000884614US-GAAP：会计标准更新201609成员US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-10-010000884614US-GAAP：ParentMember2018-09-300000884614US-GAAP：会计标准更新201409成员US-GAAP：RetainedEarningsMember2016-10-010000884614us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2016-09-300000884614US-GAAP：ParentMember2017-09-300000884614UGI：CMGMemberUGI：PennantMemberSRT：AffiliatedEntityMember2019-08-010000884614UGI：amerigasPropaneMemberUGI：ameriGasPartnersL.P.成员2019-08-202019-08-200000884614UGI：MergerSubMemberUS-GAAP：CommonStockMember2019-08-212019-08-210000884614UGI：amerigasPropaneMemberUGI：ameriGasOLPM成员2019-08-200000884614UGI：MergerSubMember2019-08-212019-08-210000884614UGI：ElectricUtilityMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：ElectricUtilityMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：GasUtilityMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：GasUtilityMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：ElectricUtilityMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：GasUtilityMember2016-10-012017-09-300000884614SRT：MaximumMemberUGI：设备PrimarilyCylindersAndTanksMember2018-10-012019-09-300000884614SRT：MaximumMemberugi:TransportationEquipmentAndOfficeFurnitureAndFixturesMember2018-10-012019-09-300000884614SRT：MinimumMemberUS-GAAP：管道成员2018-10-012019-09-300000884614SRT：MaximumMemberus-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2018-10-012019-09-300000884614SRT：MinimumMemberus-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2018-10-012019-09-300000884614SRT：MaximumMemberus-gaap:ElectricGenerationTransmissionAndDistributionEquipmentMember2018-10-012019-09-300000884614SRT：MinimumMemberus-gaap:ElectricGenerationTransmissionAndDistributionEquipmentMember2018-10-012019-09-300000884614SRT：MaximumMemberUS-GAAP：管道成员2018-10-012019-09-300000884614SRT：MinimumMemberUGI：设备PrimarilyCylindersAndTanksMember2018-10-012019-09-300000884614SRT：MinimumMemberugi:TransportationEquipmentAndOfficeFurnitureAndFixturesMember2018-10-012019-09-300000884614SRT：MinimumMemberUS-GAAP：BuildingAndBuildingImprovementsMember2018-10-012019-09-300000884614SRT：MaximumMemberUS-GAAP：BuildingAndBuildingImprovementsMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UGIPennEastLLCMemberUGI：PennEastPipelineCompanyLLCMember2018-09-300000884614UGI：UGIPennEastLLCMemberUGI：PennEastPipelineCompanyLLCMemberSRT：AffiliatedEntityMember2019-09-300000884614UGI：PennantMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：CMGMemberUS-GAAP：CustomerRelationshipsMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：MergerSubMemberUS-GAAP：CommonStockMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：PennEastPipelineCompanyLLCMember2018-10-012019-09-300000884614ugi:CustomerRelationshipsNoncompeteAgreementsAndOtherMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UGIPennEastLLCMemberUGI：PennEastPipelineCompanyLLCMember2019-09-300000884614UGI：PennEastPipelineCompanyLLCMember2019-09-300000884614UGI：SouthJerseyIndustriesMemberUGI：PennEastPipelineCompanyLLCMember2019-09-300000884614UGI：Enbridge IncMemberUGI：PennEastPipelineCompanyLLCMember2019-09-300000884614UGI：SouthernCompanyMemberUGI：PennEastPipelineCompanyLLCMember2019-09-300000884614UGI：NewJerseyResourcesMemberUGI：PennEastPipelineCompanyLLCMember2019-09-300000884614SRT：MinimumMemberSRT：ScenarioForecastMemberUS-GAAP：会计标准更新201602成员US-GAAP：SubsequentEventMember2019-10-010000884614US-GAAP：会计标准更新201802成员2018-10-012018-10-010000884614SRT：MaximumMemberSRT：ScenarioForecastMemberUS-GAAP：会计标准更新201602成员US-GAAP：SubsequentEventMember2019-10-010000884614UGI：Midstream OtherMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：PeakingMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：PeakingMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUS-GAAP：Electricity GenerationMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：OffSystemSalesandCapacityReleasesMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：LargeDeliveryServiceMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：WholesaleMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：NonutilityOtherMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：NonutilityOtherMemberUGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：WholesaleMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUS-GAAP：RetailMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：商业和工业成员UGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：UtilityMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：NonutilityOtherMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：Electricity GenerationMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：商业和工业成员UGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UtilityOtherMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：EnergyMarketingMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：PipelineMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：PipelineMemberUGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：UtilityOtherMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：PeakingMemberUGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员US-GAAP：RetailMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：OffSystemSalesandCapacityReleasesMemberUGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：Midstream OtherMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：EnergyMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：PeakingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：非实用程序成员UGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：商业和工业成员UGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：PeakingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：OffSystemSalesandCapacityReleasesMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUS-GAAP：RetailMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UtilityMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：ResidentialMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UtilityOtherMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：WholesaleMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：Midstream OtherMemberUGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：ResidentialMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UtilityMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：NonutilityOtherMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：商业和工业成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：非实用程序成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：LargeDeliveryServiceMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUS-GAAP：Electricity GenerationMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：NonutilityOtherMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：非实用程序成员UGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：LargeDeliveryServiceMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：PipelineMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：LargeDeliveryServiceMemberUGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：EnergyMarketingMemberUGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员US-GAAP：Electricity GenerationMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：ResidentialMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：WholesaleMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：WholesaleMemberUGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：PeakingMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：NonutilityOtherMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：WholesaleMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：UtilityMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：Midstream OtherMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUS-GAAP：Electricity GenerationMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：商业和工业成员2018-10-012019-09-300000884614UGI：非实用程序成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：ResidentialMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：非实用程序成员UGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：UtilityOtherMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：PipelineMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：商业和工业成员UGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：非实用程序成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：EnergyMarketingMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：非实用程序成员UGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：LargeDeliveryServiceMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：OffSystemSalesandCapacityReleasesMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUS-GAAP：Electricity GenerationMemberUGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUS-GAAP：RetailMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UtilityOtherMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：LargeDeliveryServiceMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：EnergyMarketingMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：OffSystemSalesandCapacityReleasesMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：RetailMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：PipelineMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：ResidentialMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：PipelineMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UtilityOtherMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：PeakingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：ResidentialMemberUGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUS-GAAP：RetailMemberUGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：ResidentialMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：EnergyMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UtilityOtherMemberUGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614UGI：PipelineMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：Midstream OtherMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UtilityMemberUGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：RetailMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：Midstream OtherMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UtilityMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：OffSystemSalesandCapacityReleasesMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：Midstream OtherMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：LargeDeliveryServiceMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：NonutilityOtherMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UtilityMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：OffSystemSalesandCapacityReleasesMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：WholesaleMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：商业和工业成员2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：Electricity GenerationMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：EnergyMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：NaturalGasMember2018-10-012019-09-3000008846142018-10-010000884614ugi:NaturalGasTransportationAndGatheringServicesMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员2019-09-300000884614UGI：MidstreamAndMarketingMember2019-09-300000884614UGI：StorageServicesMember2018-10-012019-09-300000884614ugi:MergerAgreementProposedConsiderationOneMemberUGI：MergerSubMemberUS-GAAP：CommonStockMember2019-08-212019-08-210000884614UGI：MergerSubMember2019-08-210000884614ugi:MergerAgreementProposedConsiderationTwoMemberUGI：MergerSubMemberUS-GAAP：CommonStockMember2019-08-212019-08-210000884614ugi:MergerAgreementProposedConsiderationThreeMemberUGI：MergerSubMemberUGI：CashWithoutInterestMember2019-08-212019-08-210000884614UGI：CMGMember2019-08-012019-08-010000884614UGI：amerigasPropaneMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：CMGMember2019-08-010000884614UGI：MergerSubMember2019-09-300000884614ugi:MergerAgreementProposedConsiderationTwoMemberUGI：MergerSubMemberUGI：CashWithoutInterestMember2019-08-212019-08-210000884614UGI：CMGMemberUS-GAAP：CustomerRelationshipsMember2019-08-012019-08-010000884614UGI：Midstream MarketingMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UGI InternationalMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：UGI InternationalMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：ameriGasPartnersL.P.成员UGI：A5.75SeniorNotesDueMay2027 MemberUS-GAAP：seniorNotesMember2017-09-300000884614UGI：EnergyServicesMemberUGI：TermLoanMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-08-130000884614UGI：UGICorporationMemberUGI：TermLoanMemberugi:TheUGICorporationSeniorCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-09-300000884614UGI：UGIInternationalLLCMemberUGI：TermLoanMemberUGI：UGIInternationalCreditAgreement MemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2018-10-180000884614SRT：MaximumMemberUGI：ameriGasCreditAgreement成员US-GAAP：BaseRateMember2017-12-012017-12-310000884614UGI：ameriGasPartnersL.P.成员UGI：A5.50SeniorNotesdue2025年5月US-GAAP：seniorNotesMember2017-09-300000884614UGI：FlagaMemberugi:FlagaTermLoanDueSeptemberTwentyEighteenMemberUGI：TermLoanMember2017-12-012017-12-310000884614UGI：UGICorporationMemberUGI：TermLoanMemberUGI：5YearTermLoanMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-08-010000884614UGI：UgiUtility成员UGI：A4.55老年人Notesdue2049年2月US-GAAP：seniorNotesMember2019-02-010000884614UGI：EnergyServicesMemberUGI：TermLoanMemberUGI：EnergyServicesCreditAgreement成员US-GAAP：LineOfCreditMember2019-09-300000884614UGI：EnergyServicesMemberUGI：TermLoanMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-08-132019-08-130000884614UGI：UgiUtility成员SRT：MaximumMemberUGI：A2019CreditAgreement成员US-GAAP：LineOfCreditMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员SRT：MinimumMemberUS-GAAP：UnsecuredDebtMember2017-10-012017-10-310000884614UGI：UGICporationMemberUGI：3YearTermLoanMemberUGI：TermLoanMember2019-08-010000884614UGI：amerigasPropaneMemberUGI：HolpSeniorSecuredNotesMemberUGI：SeniorSecuredNotesMember2019-09-300000884614UGI：EnergyServicesMemberugi:EnergyServicesAccountsReceivableSecuritizationFacilityMemberUGI：ReceivablesFacilityMember2019-09-300000884614UGI：UGICorporationMemberUGI：TermLoanMemberUGI：5YearTermLoanMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-08-012019-08-010000884614UGI：FranceSASMemberugi:TwentyFifteenSeniorFacilitiesAgreementMemberUGI：TermLoanMember2018-09-300000884614UGI：FlagaMemberSRT：MinimumMemberugi:FlagaTermLoanDueSeptemberTwentyEighteenMemberUGI：TermLoanMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2017-12-012017-12-310000884614UGI：UGICporationMemberUGI：5YearTermLoanMemberUGI：TermLoanMember2019-09-300000884614UGI：UGICorporationMemberUGI：TermLoanMemberUGI：3YearTermLoanMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-08-010000884614UGI：UGIInternationalLLCMemberugi:A3.25SeniorUnsecuredNotesDueNovember2025MemberUS-GAAP：seniorNotesMember2018-10-250000884614UGI：UGICporationMemberUGI：5YearTermLoanMemberUGI：TermLoanMember2019-08-010000884614SRT：MaximumMemberUGI：EnergyServicesCreditAgreement成员2018-10-012019-09-300000884614UGI：ameriGasPartnersL.P.成员UGI：A7.00 SeniorNotesMemberUS-GAAP：seniorNotesMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：UGIInternationalLLCMemberugi:A3.25SeniorUnsecuredNotesDueNovember2025MemberUS-GAAP：seniorNotesMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UGICporationMemberUGI：3YearTermLoanMemberUGI：TermLoanMember2019-09-300000884614SRT：MinimumMemberUGI：ameriGasCreditAgreement成员US-GAAP：EurodollarMember2017-12-012017-12-310000884614UGI：FlagaMember2018-10-252018-10-250000884614UGI：ameriGasCreditAgreement成员US-GAAP：FederalFundsEffectiveSwapRateMember2017-12-012017-12-310000884614UGI：UgiUtility成员SRT：MaximumMemberUS-GAAP：UnsecuredDebtMember2017-10-310000884614US-GAAP：LetterOfCreditMemberUGI：ameriGasCreditAgreement成员US-GAAP：LineOfCreditMember2017-12-310000884614SRT：MinimumMemberUGI：EnergyServicesCreditAgreement成员2018-10-012019-09-300000884614UGI：EnergyServicesMember2019-08-120000884614UGI：UgiUtility成员UGI：A2019CreditAgreement成员US-GAAP：LineOfCreditMember2019-06-270000884614UGI：ameriGasPartnersL.P.成员UGI：A7.00 SeniorNotesMemberUS-GAAP：seniorNotesMember2017-09-300000884614UGI：EnergyServicesMemberugi:EnergyServicesAccountsReceivableSecuritizationFacilityMemberUGI：ReceivablesFacilityMemberUS-GAAP：SubsequentEventMember2019-05-012019-10-310000884614UGI：EnergyServicesCreditAgreement成员US-GAAP：FederalFundsEffectiveSwapRateMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UGICorporationMemberUGI：TermLoanMemberUGI：5YearTermLoanMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2019-09-300000884614UGI：FlagaMemberugi:FlagaTermLoanDueSeptemberTwentyEighteenMemberUGI：TermLoanMember2018-09-300000884614UGI：UGIInternationalLLCMemberSRT：MaximumMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUGI：UGIInternationalCreditAgreement MemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUGI：EURIBORMember2018-10-182018-10-180000884614UGI：UGIFranceMember2018-10-252018-10-250000884614UGI：UGIInternationalLLCMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUGI：UGIInternationalCreditAgreement MemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUGI：EURIBORMember2018-10-180000884614US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUGI：ameriGasCreditAgreement成员US-GAAP：LineOfCreditMember2017-12-310000884614UGI：EnergyServicesMember2019-08-130000884614UGI：EnergyServicesMemberugi:EnergyServicesAccountsReceivableSecuritizationFacilityMemberUGI：ReceivablesFacilityMember2018-09-300000884614UGI：UGIInternationalLLCMemberSRT：MinimumMemberUGI：UGIInternationalCreditAgreement MemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2018-10-182018-10-180000884614UGI：FlagaMemberugi:FlagaTermLoanDueSeptemberTwentyEighteenMemberUGI：TermLoanMember2017-12-310000884614UGI：EnergyServicesMemberUGI：TermLoanMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2019-08-310000884614UGI：UGIInternationalLLCMemberSRT：MaximumMemberUGI：UGIInternationalCreditAgreement MemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2018-10-182018-10-180000884614UGI：UGIInternationalLLCMemberSRT：MinimumMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUGI：UGIInternationalCreditAgreement MemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUGI：EURIBORMember2018-10-182018-10-180000884614US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUGI：UGIInternationalCreditAgreement MemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员SRT：MaximumMemberUS-GAAP：UnsecuredDebtMember2017-10-012017-10-310000884614UGI：UgiUtility成员UGI：VariableRateMemberUGI：TermLoanMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：A2019CreditAgreement成员2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员US-GAAP：LetterOfCreditMemberUGI：A2019CreditAgreement成员US-GAAP：LineOfCreditMember2019-06-270000884614UGI：UgiUtility成员US-GAAP：UnsecuredDebtMember2017-10-310000884614UGI：UgiUtility成员US-GAAP：UnsecuredDebtMember2017-10-012017-10-310000884614UGI：UGIInternationalLLCMember2019-09-300000884614UGI：UGIInternationalLLCMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUGI：UGIInternationalCreditAgreement MemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-09-300000884614UGI：UGI InternationalMemberUGI：VariableRateMemberUGI：TermLoanMember2019-09-300000884614SRT：MaximumMemberUGI：ameriGasCreditAgreement成员US-GAAP：EurodollarMember2017-12-012017-12-310000884614UGI：UgiUtility成员UGI：VariableRateMemberUGI：TermLoanMember2019-09-300000884614UGI：UGIInternationalLLCMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUGI：UGIInternationalCreditAgreement MemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2018-10-180000884614UGI：UGICorporationMemberUGI：TermLoanMemberUGI：3YearTermLoanMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2019-08-310000884614UGI：UGICorporationMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-08-010000884614UGI：EnergyServicesMemberugi:EnergyServicesAccountsReceivableSecuritizationFacilityMemberUGI：ReceivablesFacilityMember2018-11-012019-04-300000884614UGI：UGICorporationMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-08-010000884614UGI：UGICorporationMemberUGI：TermLoanMemberUGI：3YearTermLoanMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-08-012019-08-010000884614UGI：UGICorporationMemberUGI：TermLoanMemberUGI：5YearTermLoanMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-08-210000884614US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUGI：UGIInternationalCreditAgreement MemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2017-12-310000884614UGI：UGIInternationalLLCMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUGI：UGIInternationalCreditAgreement MemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUGI：EURIBORMember2018-10-182018-10-180000884614UGI：UgiUtility成员US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUGI：A2019CreditAgreement成员US-GAAP：LineOfCreditMember2019-06-270000884614UGI：FlagaMemberUGI：FlagaTermLoanDue10月TwentyTwentyMemberUGI：TermLoanMember2018-09-300000884614UGI：UGIInternationalLLCMemberSRT：MinimumMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUGI：UGIInternationalCreditAgreement MemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2018-10-182018-10-180000884614UGI：A4.98 seniorNotesdue2044成员US-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300000884614UGI：FranceSASMember2018-09-300000884614UGI：UGIInternationalLLCMemberSRT：MaximumMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUGI：UGIInternationalCreditAgreement MemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2018-10-182018-10-180000884614UGI：EnergyServicesCreditAgreement成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2018-10-012019-09-300000884614UGI：UGICporationMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员SRT：MinimumMemberUGI：A2019CreditAgreement成员US-GAAP：LineOfCreditMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：MidstreamAndMarketingMemberUGI：VariableRateMemberUGI：TermLoanMember2019-09-300000884614SRT：MinimumMemberUGI：ameriGasCreditAgreement成员US-GAAP：BaseRateMember2017-12-012017-12-310000884614UGI：UgiUtility成员US-GAAP：LetterOfCreditMemberUGI：A2019CreditAgreement成员US-GAAP：LineOfCreditMember2019-09-300000884614UGI：UGIInternationalLLCMemberUS-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUGI：UGIInternationalCreditAgreement MemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2018-10-182018-10-180000884614UGI：amerigasPropaneMemberUGI：A5.50SeniorNotesdue2025年5月US-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMemberUGI：A5.75SeniorNotesDueMay2027 MemberUS-GAAP：seniorNotesMember2018-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMemberUGI：OtherNotesMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：seniorNotesdue2046成员US-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300000884614UGI：UGI InternationalMember2018-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMemberUGI：seniorNotesDueAugust2026成员US-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300000884614UGI：UGICporationMemberUGI：5YearTermLoanMemberUGI：TermLoanMember2018-09-300000884614UGI：FranceSASMemberugi:TwentyFifteenSeniorFacilitiesAgreementMemberUGI：TermLoanMember2019-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMemberUGI：HolpSeniorSecuredNotesMemberUGI：SeniorSecuredNotesMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：seniorNotesdue2026年6月成员US-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：seniorNotesDue9.2036成员US-GAAP：seniorNotesMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：MediumTermNotesAugust2033成员US-GAAP：MediumTermNotesMember2018-09-300000884614UGI：UGI InternationalMember2019-09-300000884614UGI：FlagaMemberUGI：OtherNotesMemberUGI：OtherNotesMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：seniorNotesdue2026年6月成员US-GAAP：seniorNotesMember2018-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMemberUGI：seniorNotesDue2024成员US-GAAP：seniorNotesMember2018-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员2018-09-300000884614UGI：UGICporationMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员2019-09-300000884614UGI：MidstreamAndMarketingMemberUGI：OtherNotesMemberUGI：OtherNotesMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员ugi:FourPointNintyEightPercentSeniorNoteMemberUS-GAAP：seniorNotesMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：SeniorNotesdue2046年10月会员US-GAAP：seniorNotesMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：seniorNotesDue9.2036成员US-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：MediumTermNotesDue10.2034成员US-GAAP：MediumTermNotesMember2019-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMemberUGI：A5.50SeniorNotesdue2025年5月US-GAAP：seniorNotesMember2018-09-300000884614UGI：OtherBusinessesMember2018-09-300000884614UGI：UGICporationMember2018-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMemberUGI：seniorNotesDue2024成员US-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：FourPoint50tyFivePercentSeniorNoteMemberUS-GAAP：seniorNotesMember2018-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMemberUGI：seniorNotesDueAugust2026成员US-GAAP：seniorNotesMember2018-09-300000884614UGI：OtherBusinessesMember2019-09-300000884614UGI：MidstreamAndMarketingMember2018-09-300000884614UGI：UGI InternationalMemberUGI：A3.25SeniorNotesdue11月份2025月US-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMemberUGI：A5.75SeniorNotesDueMay2027 MemberUS-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：MediumTermNotesDue10.2034成员US-GAAP：MediumTermNotesMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：seniorNotesdue2046成员US-GAAP：seniorNotesMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：MediumTermNotesAugust2033成员US-GAAP：MediumTermNotesMember2019-09-300000884614UGI：UGI InternationalMemberUGI：VariableRateMemberUGI：TermLoanMember2018-09-300000884614UGI：UGICporationMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2018-09-300000884614UGI：UGICporationMemberUGI：3YearTermLoanMemberUGI：TermLoanMember2018-09-300000884614UGI：MidstreamAndMarketingMember2019-09-300000884614UGI：FlagaMemberugi:FlagaTermLoanDueSeptemberTwentyEighteenMemberUGI：TermLoanMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：SeniorNotesdue2046年10月会员US-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：OtherNotesMemberUGI：OtherNotesMember2019-09-300000884614UGI：FlagaMemberUGI：OtherNotesMemberUGI：OtherNotesMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员ugi:FourPointNintyEightPercentSeniorNoteMemberUS-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300000884614UGI：UGI InternationalMemberUGI：A3.25SeniorNotesdue11月份2025月US-GAAP：seniorNotesMember2018-09-300000884614UGI：MidstreamAndMarketingMemberUGI：VariableRateMemberUGI：TermLoanMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：FourPoint50tyFivePercentSeniorNoteMemberUS-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300000884614UGI：MidstreamAndMarketingMemberUGI：OtherNotesMemberUGI：OtherNotesMember2019-09-300000884614UGI：FlagaMemberUGI：FlagaTermLoanDue10月TwentyTwentyMemberUGI：TermLoanMember2019-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMemberUGI：OtherNotesMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：OtherNotesMemberUGI：OtherNotesMember2018-09-300000884614UGI：UGICorporationMember2019-09-300000884614UGI：UGIInternationalLLCMember2018-09-300000884614UGI：ameriGasOLPM成员2019-09-300000884614UGI：EnergyServicesMember2019-09-300000884614UGI：EnergyServicesMember2018-09-300000884614UGI：FlagaMember2018-09-300000884614UGI：ameriGasOLPM成员2018-09-300000884614UGI：ameriGasPartnersL.P.成员2016-10-012017-09-300000884614UGI：EnergyServicesMemberugi:EnergyServicesAccountsReceivableSecuritizationFacilityMemberUGI：ReceivablesFacilityMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：EnergyServicesMemberugi:EnergyServicesAccountsReceivableSecuritizationFacilityMemberUGI：ReceivablesFacilityMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：EnergyServicesMemberugi:EnergyServicesAccountsReceivableSecuritizationFacilityMemberUGI：ReceivablesFacilityMember2017-09-300000884614UGI：EnergyServicesMemberugi:EnergyServicesAccountsReceivableSecuritizationFacilityMemberUGI：ReceivablesFacilityMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：Midstream MarketingMember2019-09-300000884614UGI：TermLoanMemberUGI：3YearTermLoanMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-08-010000884614UGI：UGIInternationalLLCMemberUGI：TermLoanMemberUGI：UGIInternationalCreditAgreement MemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2018-10-182018-10-180000884614UGI：TermLoanMemberUGI：5YearTermLoanMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-07-022019-07-020000884614UGI：TermLoanMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-08-132019-08-130000884614UGI：TermLoanMemberUGI：3YearTermLoanMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-07-022019-07-020000884614US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-07-022019-07-020000884614UGI：TermLoanMemberUGI：5YearTermLoanMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-08-010000884614US-GAAP：StateAndLocalJurisdictionMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：FlagaMember2019-09-300000884614ugi:FutureUtilizationOfForeignTaxCreditsMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UGIFranceMemberUS-GAAP：ForeignCountryMember2019-09-300000884614ugi:FutureUtilizationOfForeignTaxCreditsMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员2017-10-012018-09-300000884614UGI：AcruedInterestIncludedMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员ugi:FutureAmortizationOfRegulatoryLiabilitiesMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：StateAndLocalJurisdictionMember2019-09-300000884614US-GAAP：ForeignCountryMemberus-gaap:MinistryOfTheEconomyFinanceAndIndustryFranceMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：ForeignOperatingLossCarryForwardsMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：UGIFranceMember2019-09-300000884614US-GAAP：StateAndLocalJurisdictionMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：ForeignOperatingLossCarryForwardsMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：其他SubsidiariesMember2019-09-3000008846142017-12-012017-12-310000884614UGI：UgiUtility成员UGI：IncomeTaxBenefitsMember2018-01-012018-06-300000884614UGI：FlagaMemberUS-GAAP：ForeignCountryMember2019-09-300000884614US-GAAP：StateAndLocalJurisdictionMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：EquitySecuritiesMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614UGI：FixedIncomeFundsAndCashEquivalentsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614US-GAAP：EquitySecuritiesMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614UGI：FixedIncomeFundsAndCashEquivalentsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2016-10-012017-09-300000884614us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2017-10-012018-09-300000884614us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2016-10-012017-09-300000884614us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2017-09-300000884614US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2017-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 MemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员UGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberUGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614US-GAAP：FairValueInputsLevel1成员UGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614US-GAAP：FairValueInputsLevel3 MemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 MemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberUGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 MemberUGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员UGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614US-GAAP：FairValueInputsLevel1成员UGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614US-GAAP：FairValueInputsLevel3 MemberUGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 MemberUGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614UGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员UGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员UGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员UGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员UGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberUGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 MemberUGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614UGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 MemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2017-10-012018-09-300000884614us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2018-10-012019-09-300000884614us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMember2017-10-012018-09-300000884614us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMember2018-10-012019-09-300000884614国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2016-10-012017-09-300000884614国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-10-012019-09-300000884614us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2016-10-012017-09-300000884614us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMember2016-10-012017-09-300000884614国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2017-10-012018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614UGI：FixedIncomeFundsAndCashEquivalentsMemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMemberUGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614UGI：FixedIncomeFundsAndCashEquivalentsMemberUGI：VebaTrustMember2018-09-300000884614UGI：FixedIncomeFundsAndCashEquivalentsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614UGI：Smalland Medium EquityMutualFundsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesCommonStockMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614UGI：Smalland Medium EquityMutualFundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesCommonStockMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614US-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：Smalland Medium EquityMutualFundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614US-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614US-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：Smalland Medium EquityMutualFundsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614US-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesCommonStockMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesCommonStockMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：FixedIncomeFundsAndCashEquivalentsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：Smalland Medium EquityMutualFundsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：Smalland Medium EquityMutualFundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：FixedIncomeFundsAndCashEquivalentsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesCommonStockMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesCommonStockMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesCommonStockMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：FixedIncomeFundsAndCashEquivalentsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：Smalland Medium EquityMutualFundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：Smalland Medium EquityMutualFundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：FixedIncomeFundsAndCashEquivalentsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：FixedIncomeFundsAndCashEquivalentsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesCommonStockMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614UGI：Smalland Medium EquityMutualFundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614UGI：Smalland Medium EquityMutualFundsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesCommonStockMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesCommonStockMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2Member国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614UGI：BondindexmutualfundsMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2018-09-300000884614UGI：SP500IndexequitymutualfundsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614SRT：MaximumMemberus-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614SRT：MaximumMemberUS-GAAP：EquitySecuritiesMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614SRT：MaximumMemberUGI：FixedIncomeFundsAndCashEquivalentsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614SRT：MinimumMemberUGI：FixedIncomeFundsAndCashEquivalentsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614SRT：MinimumMemberus-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614SRT：MinimumMemberUS-GAAP：EquitySecuritiesMemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614SRT：MinimumMemberUS-GAAP：EquitySecuritiesMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614SRT：MaximumMemberus-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614SRT：MinimumMemberus-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMember国家：美国US-GAAP：PensionPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000884614SRT：MinimumMemberus-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614SRT：MaximumMemberus-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614SRT：MaximumMemberUS-GAAP：EquitySecuritiesMemberUGI：VebaTrustMember2019-09-300000884614SRT：MaximumMember2018-10-012019-09-300000884614SRT：MaximumMemberUS-GAAP：RemovalCostsMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UGIGasMemberUGI：PennsylvaniaPublic UtilityCommission MemberUS-GAAP：SubsequentEventMember2019-10-112019-10-110000884614UGI：ElectricUtilityMemberUGI：PennsylvaniaPublic UtilityCommission Member2018-01-262018-01-260000884614SRT：MinimumMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UGIGasMemberUGI：PennsylvaniaPublic UtilityCommission Member2018-01-012018-06-300000884614UGI：ElectricUtilityMemberUGI：PennsylvaniaPublic UtilityCommission Member2018-10-272018-10-2700008846142018-10-272018-10-270000884614UGI：ElectricUtilityMemberUGI：PennsylvaniaPublic UtilityCommission Member2018-10-252018-10-250000884614UGI：UGISouthMember2018-05-172018-05-170000884614UGI：UGICentralMember2018-05-172018-05-170000884614UGI：UGINorthMember2018-05-172018-05-170000884614UGI：GasUtilityMember2018-09-300000884614UGI：UGIGasMemberUGI：PennsylvaniaPublic UtilityCommission Member2019-01-280000884614UGI：PNGMemberUGI：PennsylvaniaPublic UtilityCommission Member2017-06-302017-06-300000884614UGI：UGIGasMemberUGI：PennsylvaniaPublic UtilityCommission Member2019-01-282019-01-280000884614UGI：GasUtilityMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：IncomeTaxesRecoverableMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员US-GAAP：其他能力成员2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：ExcessFederalDeferredIncomeTaxesMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：PUCTemporaryRatesOrderMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：PUCTemporaryRatesOrderMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员US-GAAP：Environment RestorationCostsMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：DeferredFuelAndPowerRefundsMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员US-GAAP：递延IncomeTaxChargesMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：RemovalCostsNetMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：OtherRegulatoryAssetsMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员US-GAAP：PensionCostsMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员US-GAAP：事后效益成本成员2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员US-GAAP：Environment RestorationCostsMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：IncomeTaxesRecoverableMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员US-GAAP：事后效益成本成员2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：RemovalCostsNetMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员US-GAAP：递延IncomeTaxChargesMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员US-GAAP：其他能力成员2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：OtherRegulatoryAssetsMember2018-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：ExcessFederalDeferredIncomeTaxesMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员US-GAAP：PensionCostsMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：DeferredFuelAndPowerRefundsMember2018-09-300000884614US-GAAP：事后效益成本成员2016-10-192016-10-190000884614UGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614UGI：MaterialsSuppliesAndOtherMember2019-09-300000884614UGI：NonUtilityLpgAndNaturalGasMember2018-09-300000884614UGI：GasUtilityNaturalGasMember2018-09-300000884614UGI：NonUtilityLpgAndNaturalGasMember2019-09-300000884614UGI：MaterialsSuppliesAndOtherMember2018-09-300000884614UGI：GasUtilityNaturalGasMember2019-09-300000884614US-GAAP：LandMember2018-09-300000884614US-GAAP：管道成员2018-09-300000884614US-GAAP：构建改进成员2019-09-300000884614US-GAAP：构造InProgressMember2018-09-300000884614UGI：设备PrimarilyCylindersAndTanksMember2019-09-300000884614US-GAAP：构造InProgressMember2019-09-300000884614ugi:GeneralandOtherPropertyPlantandEquipmentMember2019-09-300000884614UGI：DistributionMember2018-09-300000884614UGI：TransmissionMember2019-09-300000884614US-GAAP：ElectricGenerationEquipmentMember2019-09-300000884614UGI：设备PrimarilyCylindersAndTanksMember2018-09-300000884614UGI：DistributionMember2019-09-300000884614US-GAAP：TransportationEquipmentMember2019-09-300000884614us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2019-09-300000884614UGI：TransmissionMember2018-09-300000884614US-GAAP：ElectricGenerationEquipmentMember2018-09-300000884614US-GAAP：TransportationEquipmentMember2018-09-300000884614ugi:GeneralandOtherPropertyPlantandEquipmentMember2018-09-300000884614us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2018-09-300000884614US-GAAP：构建改进成员2018-09-300000884614US-GAAP：管道成员2019-09-300000884614US-GAAP：LandMember2019-09-300000884614UGI：UGI InternationalMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：GasUtilityMember2017-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMember2017-09-300000884614UGI：MidstreamAndMarketingMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMember2019-09-300000884614UGI：UGI InternationalMember2017-09-300000884614UGI：UGI InternationalMember2018-09-300000884614UGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：GasUtilityMember2018-09-300000884614UGI：GasUtilityMember2019-09-300000884614UGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UGI InternationalMember2019-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMember2018-09-300000884614UGI：MidstreamAndMarketingMember2017-09-300000884614UGI：MidstreamAndMarketingMember2018-09-300000884614UGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：TrademMarksAndTradeNamesMember2018-04-012018-04-3000008846142018-04-300000884614US-GAAP：TrademMarksAndTradeNamesMember2018-04-012018-06-300000884614US-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：国库券成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：CommonStockMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：CommonStockMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：国库券成员2019-09-300000884614US-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：国库券成员2017-09-300000884614US-GAAP：CommonStockMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：国库券成员2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：国库券成员2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：国库券成员2016-09-300000884614US-GAAP：CommonStockMember2018-09-300000884614US-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：国库券成员2018-09-300000884614US-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000884614US-GAAP：CommonStockMember2017-09-300000884614US-GAAP：CommonStockMember2016-09-300000884614UGI：UgiStockUnitMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UgiPerformanceUnitMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：UgiPerformanceUnitMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UgiPerformanceUnitMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：UgiStockUnitMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：UgiStockUnitMember2019-09-300000884614UGI：UgiPerformanceUnitMember2017-09-300000884614UGI：UgiPerformanceUnitMember2018-09-300000884614UGI：UgiStockUnitMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：UgiStockUnitMember2017-09-300000884614UGI：UgiPerformanceUnitMember2019-09-300000884614UGI：UgiStockUnitMember2018-09-300000884614UGI：ameriGasPerformanceUnitsMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：ameriGasPartnersCommonUnitsMember2018-10-012019-09-300000884614ugi:AmerigasPerformanceUnitsAndStockUnitsMember2018-09-300000884614UGI：ameriGasPartnersCommonUnitsMember2019-08-210000884614ugi:AmerigasPerformanceUnitsAndStockUnitsMember2019-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMemberugi:ExercisePriceRangeUnderThirtyDollarsMember2019-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMemberugi:ExercisePriceRangeBetweenThirtyandThirtyFiveDollarsMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMemberugi:ExercisePriceRangeOverFortyFiveDollarsMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMemberugi:ExercisePriceRangeOverFortyFiveDollarsMember2019-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMemberugi:ExercisePriceRangeBetweenThirtyFiveandFortyDollarsMember2019-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMemberugi:ExercisePriceRangeBetweenThirtyFiveandFortyDollarsMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMemberugi:ExercisePriceRangeBetweenFortyandFortyFiveDollarsMember2019-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMemberugi:ExercisePriceRangeUnderThirtyDollarsMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMemberugi:ExercisePriceRangeBetweenThirtyandThirtyFiveDollarsMember2019-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMemberugi:ExercisePriceRangeBetweenFortyandFortyFiveDollarsMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UgiPerformanceUnitsAndStockUnitsMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：UgiPerformanceUnitsAndStockUnitsMemberUGI：TwoT000TenPropanePlanMember2019-09-300000884614UGI：ameriGasPartnersCommonUnitsMember2019-08-212019-08-210000884614SRT：MaximumMemberUGI：ameriGasPerformanceUnitsMemberUGI：TwoT000TenPropanePlanMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：ameriGasPerformanceUnitsMemberUGI：TwoT000TenPropanePlanMemberugi:SharebasedCompensationAwardTrancheSixMember2018-10-012019-09-300000884614SRT：MaximumMemberUGI：UgiPerformanceUnitMember2018-10-012019-09-300000884614SRT：MinimumMemberUGI：UgiPerformanceUnitMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UgiPerformanceUnitsAndStockUnitsMember2018-09-300000884614UGI：ameriGasPartnersCommonUnitsMemberUGI：TwoT000TenPropanePlanMember2018-10-012019-09-300000884614ugi:A2013OmnibusIncentiveCompensationPlanOICPMemberUS-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000884614US-GAAP：CommonStockMember2018-01-250000884614SRT：MaximumMemberUGI：TwoT000TenPropanePlanMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UgiPerformanceUnitsAndStockUnitsMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：ameriGasPartnersCommonUnitsMemberUGI：TwoT000TenPropanePlanMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：amerigasRestrictedStockUnitsMember2018-09-302018-09-300000884614SRT：MinimumMemberUGI：ameriGasPerformanceUnitsMemberUGI：TwoT000TenPropanePlanMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：ameriGasPartnersCommonUnitsMemberUGI：TwoT000TenPropanePlanMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：UgiPerformanceUnitMemberugi:SharebasedCompensationAwardTrancheSixMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UgiPerformanceUnitsAndStockUnitsMember2019-09-300000884614ugi:AmerigasPerformanceUnitsAndStockUnitsMemberUGI：TwoT000TenPropanePlanMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UGIRestrictedStockUnitsMember2018-09-302018-09-300000884614ugi:AmerigasPerformanceUnitsAndStockUnitsMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UgiPerformanceUnitsAndStockUnitsMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：UgiPerformanceUnitMemberus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-09-300000884614UGI：UgiPerformanceUnitMemberus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2018-10-012019-09-300000884614ugi:AmerigasPerformanceUnitsAndStockUnitsMember2019-08-212019-08-210000884614SRT：MinimumMemberUGI：TwoT000TenPropanePlanMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：ameriGasPerformanceUnitsMember2019-08-212019-08-210000884614UGI：ameriGasPerformanceUnitsMemberUS-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-08-212019-08-210000884614ugi:AmerigasPerformanceUnitsAndStockUnitsMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：ameriGasPerformanceUnitsMemberUGI：TwoT000TenPropanePlanMemberus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：UgiPerformanceUnitMemberus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2018-10-012019-09-300000884614ugi:AmerigasPerformanceUnitsAndStockUnitsMember2017-10-012018-09-300000884614ugi:A2013OmnibusIncentiveCompensationPlanOICPMemberUS-GAAP：CommonStockMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：UGIRestrictedStockUnitsMember2019-09-302019-09-300000884614UGI：ameriGasPerformanceUnitsMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：ameriGasPartnersCommonUnitsMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：ameriGasPartnersCommonUnitsMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：ameriGasPartnersCommonUnitsMember2018-09-300000884614UGI：ameriGasPartnersCommonUnitsMember2019-09-300000884614UGI：ameriGasPerformanceUnitsMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：ameriGasPerformanceUnitsMember2017-09-300000884614UGI：ameriGasPerformanceUnitsMember2019-09-300000884614UGI：ameriGasPartnersCommonUnitsMember2017-09-300000884614UGI：ameriGasPerformanceUnitsMember2018-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMember2018-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMember2016-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMember2017-09-300000884614US-GAAP：EmployeeStockOptionMember2015-10-012016-09-300000884614SRT：MinimumMemberUS-GAAP：EmployeeStockOptionMember2017-10-012018-09-300000884614SRT：MinimumMemberUS-GAAP：EmployeeStockOptionMember2016-10-012017-09-300000884614SRT：MaximumMemberUS-GAAP：EmployeeStockOptionMember2017-10-012018-09-300000884614SRT：MaximumMemberUS-GAAP：EmployeeStockOptionMember2016-10-012017-09-300000884614SRT：MinimumMemberUS-GAAP：EmployeeStockOptionMember2018-10-012019-09-300000884614SRT：MaximumMemberUS-GAAP：EmployeeStockOptionMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：CommonStockMember2019-01-282019-01-280000884614UGI：ameriGasPartnersL.P.成员2018-10-012019-09-300000884614UGI：ameriGasOLPM成员2018-10-012019-09-300000884614UGI：ameriGasOLPM成员ugi:NewYorkStateDepartmentofEnvironmentConservationRemediationPlanMemberUGI：SaranacLakeNewYorkMember2017-09-3000008846142008-01-012008-12-310000884614UGI：ameriGasOLPM成员ugi:NewYorkStateDepartmentofEnvironmentConservationRemediationPlanMemberUGI：SaranacLakeNewYorkMember2017-01-012017-12-3100008846142007-01-012007-12-310000884614UGI：CPGCOA.PNGCOA和UGIGas COAMember2019-09-300000884614UGI：UgiUtility成员UGI：PNG和CPGMember2019-09-300000884614UGI：CPGCOA.PNGCOA和UGIGas COAMember2018-09-300000884614UGI：OtherBusinessesMember2019-09-300000884614us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-09-300000884614us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2018-09-300000884614us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-09-300000884614us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2018-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000884614US-GAAP：FairValueInputsLevel1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614UGI：交叉货币交换成员US-GAAP：FairValueInputsLevel3 MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000884614US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000884614US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000884614US-GAAP：FairValueInputsLevel3 MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000884614UGI：交叉货币交换成员US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000884614US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3 MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614UGI：交叉货币交换成员US-GAAP：FairValueInputsLevel1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614UGI：交叉货币交换成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000884614US-GAAP：FairValueInputsLevel3 MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000884614US-GAAP：FairValueInputsLevel1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000884614US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-09-300000884614US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000884614US-GAAP：未指定的成员2018-09-300000884614US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：未指定的成员2018-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：未指定的成员2019-09-300000884614ugi:CommodityContractSubjectToPGCandDSMechanismsMember2018-09-300000884614us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-09-300000884614US-GAAP：未指定的成员2019-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：未指定的成员2018-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-300000884614ugi:CommodityContractSubjectToPGCandDSMechanismsMember2019-09-300000884614US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-09-300000884614US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：未指定的成员2019-09-300000884614US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-300000884614us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-300000884614UGI：NaturalGasMemberugi:NaturalGasFuturesForwardAndPipelineContractsMember2019-09-300000884614UGI：NaturalGasMemberUS-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：RegulatedOperationMember2018-09-300000884614US-GAAP：InterestRateSwapMember2018-09-300000884614UGI：NaturalGasMemberugi:IntercontinentalExchangeGasBasisSwapContractsMember2019-09-300000884614UGI：NaturalGasMemberUGI：NYMEXNaturalGasOptionContractsMember2019-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2019-09-300000884614US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-09-300000884614US-GAAP：Electricity MemberUS-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：LongMember2019-09-300000884614UGI：NaturalGasMemberUGI：NYMEXNaturalGasOptionContractsMember2018-09-300000884614UGI：NaturalGasMemberUGI：NYMEXNaturalGasStorageMember2018-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2018-09-300000884614US-GAAP：Electricity MemberUS-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：ShortMember2019-09-300000884614UGI：NaturalGasMemberugi:IntercontinentalExchangeGasBasisSwapContractsMember2018-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2018-09-300000884614UGI：NaturalGasMemberUS-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：RegulatedOperationMember2019-09-300000884614US-GAAP：PublicUiltiesInventoryPropaneMemberUGI：NYMEXPropaneStorageMember2018-09-300000884614US-GAAP：Electricity MemberUS-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：ShortMember2018-09-300000884614US-GAAP：PublicUiltiesInventoryPropaneMemberUS-GAAP：CommodityContractMember2019-09-300000884614US-GAAP：PublicUiltiesInventoryPropaneMemberUGI：NYMEXPropaneStorageMember2019-09-300000884614US-GAAP：PublicUiltiesInventoryPropaneMemberUS-GAAP：CommodityContractMember2018-09-300000884614US-GAAP：Electricity MemberUS-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：LongMember2018-09-300000884614us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2019-09-300000884614UGI：NaturalGasMemberugi:NaturalGasFuturesForwardAndPipelineContractsMember2018-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-09-300000884614UGI：NaturalGasMemberUGI：NYMEXNaturalGasStorageMember2019-09-300000884614us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2018-09-300000884614UGI：InterestRateProtectionAgreement成员2019-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2019-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：未指定的成员UGI：OperatingExpensesAndOtherIncomeMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：未指定的成员US-GAAP：其他收入成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：未指定的成员US-GAAP：SalesRevenueNetMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：未指定的成员US-GAAP：其他收入成员2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：未指定的成员US-GAAP：SalesRevenueNetMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：未指定的成员UGI：OperatingExpensesAndOtherIncomeMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：未指定的成员US-GAAP：CostOfSalesMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：未指定的成员US-GAAP：SalesRevenueNetMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：未指定的成员US-GAAP：CostOfSalesMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：未指定的成员US-GAAP：其他收入成员2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：未指定的成员UGI：OperatingExpensesAndOtherIncomeMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：未指定的成员2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：未指定的成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：未指定的成员2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：CommodityContractMemberUS-GAAP：未指定的成员US-GAAP：CostOfSalesMember2017-10-012018-09-300000884614us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMember2016-10-012017-09-300000884614us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMemberUGI：InterestExpenseOtherIncomeMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：CashFlowHedgingMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：CashFlowHedgingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMemberUS-GAAP：CostOfSalesMember2018-10-012019-09-300000884614us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMemberUGI：InterestExpenseOtherIncomeMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：CashFlowHedgingMember2017-10-012018-09-300000884614us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMemberUGI：InterestExpenseOtherIncomeMember2018-10-012019-09-300000884614us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMemberUS-GAAP：InterestExpenseMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMemberUS-GAAP：InterestExpenseMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMemberUS-GAAP：CostOfSalesMember2016-10-012017-09-300000884614us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMemberUS-GAAP：CostOfSalesMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMemberUS-GAAP：InterestExpenseMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：InterestRateProtectionAgreement成员2018-09-300000884614us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-10-012019-09-300000884614us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-09-300000884614us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2016-10-012017-09-300000884614us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-10-012018-09-300000884614us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-10-012019-09-300000884614us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-10-012018-09-300000884614us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-10-012019-09-300000884614us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-10-012018-09-300000884614us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2016-09-300000884614us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-09-300000884614us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2016-10-012017-09-300000884614us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2016-10-012017-09-300000884614us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-09-300000884614us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-09-300000884614us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2016-09-300000884614us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-300000884614us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-09-300000884614us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-09-300000884614us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-09-300000884614us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2016-09-300000884614us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-09-3000008846142018-01-012018-03-3100008846142017-10-012017-12-3100008846142018-10-012018-12-3100008846142019-04-012019-06-3000008846142018-07-012018-09-3000008846142019-07-012019-09-3000008846142018-04-012018-06-3000008846142019-01-012019-03-310000884614us-gaap:MinistryOfTheEconomyFinanceAndIndustryFranceMember2017-10-012017-12-310000884614us-gaap:MinistryOfTheEconomyFinanceAndIndustryFranceMember2018-07-012018-09-300000884614UGI：MergerSubMemberUS-GAAP：CommonStockMember2019-08-012019-08-010000884614us-gaap:MinistryOfTheEconomyFinanceAndIndustryFranceMember2018-01-012018-03-310000884614us-gaap:MinistryOfTheEconomyFinanceAndIndustryFranceMember2018-04-012018-06-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：MergerSubMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：amerigasPropaneMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：CMGMemberUGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：PennantMemberSRT：AffiliatedEntityMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUGI：amerigasPropaneMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：UGI InternationalMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：CMGMemberUGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：PennantMemberSRT：AffiliatedEntityMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：UGI InternationalMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：CommodityContractMemberUGI：UGI InternationalMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：CommodityContractMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：CommodityContractMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：MergerSubMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：CMGMemberUGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：PennantMemberSRT：AffiliatedEntityMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：TrademMarksAndTradeNamesMemberUGI：UGI InternationalMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：CommodityContractMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：CommodityContractMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：TrademMarksAndTradeNamesMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUGI：UGI InternationalMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUGI：amerigasPropaneMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：amerigasPropaneMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUGI：MergerSubMemberUGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：CommodityContractMemberUGI：amerigasPropaneMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：CommodityContractMemberUGI：UGI InternationalMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：CommodityContractMemberUGI：amerigasPropaneMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUGI：UGI InternationalMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：CommodityContractMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMemberUS-GAAP：TrademMarksAndTradeNamesMemberUGI：amerigasPropaneMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UGI InternationalMember2017-10-012018-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMember2018-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UGI InternationalMember2018-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UgiUtility成员2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UGI InternationalMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：MidstreamAndMarketingMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UgiUtility成员2017-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：amerigasPropaneMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：amerigasPropaneMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UgiUtility成员2019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：amerigasPropaneMember2017-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UGI InternationalMember2017-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UgiUtility成员2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员2019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UgiUtility成员2018-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：UgiUtility成员2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：UGI InternationalMember2019-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：UGI InternationalMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMember2019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2017-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：UgiUtility成员2016-10-012017-09-300000884614ugi:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2016-10-012017-09-300000884614ugi:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：amerigasPropaneMember2018-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员2017-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：amerigasPropaneMember2016-10-012017-09-300000884614UGI：Corporate AndreccilingItemsMember2017-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：MidstreamAndMarketingMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：amerigasPropaneMember2019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：UGI InternationalMember2017-10-012018-09-300000884614ugi:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：OperatingSegmentsMemberUGI：MidstreamAndMarketingMember2018-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员2018-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：amerigasPropaneMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：分段消除成员UGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614国家/地区：FRUGI：LonglivedAssetsMemberUS-GAAP：地理集中风险成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：场景调整成员UGI：UGI InternationalMember2015-10-012016-09-300000884614US-GAAP：场景调整成员UGI：UGI InternationalMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：场景调整成员UGI：UgiUtility成员2018-10-012019-09-300000884614国家/地区：FRUS-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：地理集中风险成员2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：场景调整成员UGI：MidstreamAndMarketingMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：场景调整成员UGI：amerigasPropaneMember2018-10-012019-09-300000884614SRT：ParentCompanyMember2018-10-012019-09-300000884614SRT：ParentCompanyMember2019-09-300000884614SRT：ParentCompanyMember2018-09-300000884614SRT：ParentCompanyMember2016-10-012017-09-300000884614SRT：ParentCompanyMember2017-10-012018-09-300000884614SRT：ParentCompanyMember2017-09-300000884614SRT：ParentCompanyMember2016-09-300000884614us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-09-300000884614us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2016-10-012017-09-300000884614us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2017-10-012018-09-300000884614US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2016-09-300000884614us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2016-10-012017-09-300000884614US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2018-09-300000884614us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-09-300000884614US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2017-10-012018-09-300000884614us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2017-09-300000884614us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2016-09-300000884614US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2018-10-012019-09-300000884614US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-09-300000884614US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2017-09-30UGI：丙烷分配业务utreg：mwutreg：MIiso4217：美元xbrli：共享UGI：县xbrli：共享iso4217：美元xbrli：纯iso4217：欧元UGI：子公司utreg：bcfUGI：存储协议UGI：决策记录utreg：lbUGI：DTHutreg：kwhUGI：州utreg：galUGI：线段
目录

 
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 
形式10-K
☑
依据1934年证券交易法第13或15(D)条的年度报告
对于已结束的财政年度2019年9月30日
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从_到_的过渡期
佣金档案编号1-11071
UGI公司演讲
(章程中规定的注册人的确切姓名)
宾州
 
23-2668356
(国家或其他司法管辖权
成立为法团或组织)
 
(国税局雇主识别号)
北古尔夫路460号, 普鲁士国王, 帕 19406
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
(610) 337-1000
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每门课的标题：
交易符号：
在其上注册的每个交易所的名称：
普通股，无面值
UGI
纽约证券交易所
根据该法第12(G)节登记的证券：无
通过复选标记指明注册人是否为知名的经验丰富的发行人，如证券法“规则”第405条中所定义。是 ☑不☐
如果注册人不被要求根据法案第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不 ☑
用复选标记表示注册人(1)φ是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)^在过去90？天内一直遵守此类提交要求。是 ☑不☐
用复选标记表示注册人是否已在前12个月内(或要求注册人提交此类文件的较短期限)内，以电子方式提交了根据S-T法规(本章§232.405)规则第(405)条要求提交的每个交互数据文件。是 ☑不☐
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速滤波器
☑
 
加速文件管理器
☐
 
非加速文件管理器
☐
小型报表公司
☐
 
新兴成长型公司
☐
 
 
 

如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如法案的第12b-2条规则所定义)。是☐不☑
注册人的非关联公司持有的UGI公司普通股的总市值2019年3月31日是$9,601,543,818.
在…2019年11月19日，有209,011,039UGI公司普通股已发行和发行。
将于2020年1月22日举行的股东年度会议的部分委托书通过引用并入本表格10-K的第三部分。
 

目录

目录
 
页
术语和缩略语词汇表
2
前瞻性信息
9
第一部分：
 
1.及2.业务及物业
9
项目#1A。危险因素
28
项目#1B。未解决的员工意见
37
项目3.法律程序
37
项目4.矿山安全披露
37
第二部分：
 
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
38
项目6.选定的财务数据
39
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
42
项目#7A。关于市场风险的定量和定性披露
72
项目8.财务报表和补充数据
72
9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
72
项目#9A。管制和程序
72
项目#9B。其他资料
72
第三部分：
 
10.董事、行政人员和公司治理
73
项目#11.高管薪酬
73
项目#12.某些实益所有者的安全所有权和管理层及相关股东事项
73
13.某些关系和相关交易以及董事独立性
73
项目#14.主要会计费用和服务
73
第四部分：
 
项目？15.展品和财务报表明细表
76
项目16.表单10-K汇总
85
签名
87
 
 
财务报表索引和财务报表进度表
F-2
 
 


1
目录

术语和缩略语词汇表
 
本表格10-K中使用的术语和缩写定义如下：

UGI公司和相关实体
 
amerigas OLP-美国燃气丙烷公司，L.P.，美国天然气合作伙伴公司的主要运营子公司

amerigas合作伙伴-ameriGas Partners，L.P.，特拉华州有限合伙企业，UGI的间接全资子公司；也称为“合伙企业”

amerigas丙烷-由美国天然气丙烷公司组成的可报告部门。及其子公司，包括ameriGas Partners和amerigas OLP

amerigas丙烷控股公司-一家特拉华州公司和UGI的一家间接全资子公司

amerigas丙烷控股有限责任公司-一家特拉华有限责任公司和UGI的间接全资子公司；也称为“合并子”

amerigas丙烷公司-UGI全资拥有的二级子公司和ameriGas Partners的普通合伙人；也称为“普通合伙人”

AvantiGas-AvantiGas Limited，UGI International，LLC的间接全资子公司

公司-UGI及其合并子公司的总称

CPG-UGI Central Penn Gas，Inc.，UGI Utilities合并前的全资子公司

DVEP-DVEP Investeringen B.V.，UGI International，LLC的间接全资子公司

电力公用事业-UGI公用事业公司的调节配电公用事业

能源服务-UGI能源服务有限责任公司，企业的全资子公司

企业-UGI Enterprise，LLC，UGI的全资子公司

ESFC-能源服务基金公司，能源服务公司的全资子公司

Finagaz-TotalGaz SAS的LPG零售分销业务于2015年5月29日收购

弗拉加-Flaga GmbH，UGI International，LLC的间接全资子公司

燃气公用事业-UGI公用事业公司受监管的天然气分销业务，包括UGI公用事业公司拥有和经营的天然气公用事业业务，以及在公用事业公司合并之前，PNG和CPG

普通合伙人- amerigas丙烷公司，amerigas Partners的一般合作伙伴

传统丙烷-Energy Transfer Partners，L.P.的零售丙烷业务于2012年1月12日被ameriGas Partners，L.P.收购

HVAC-UGI HVAC企业公司，企业的全资子公司

合并子-American Gas丙烷控股公司，UGI的间接全资子公司

中游和营销-可报告的部门，包括能源服务、UGID和HVAC

合伙-amerigas合作伙伴及其合并子公司，包括amerigas OLP

三角旗-Pennant Midstream，LLC，特拉华州一家有限责任公司

2
目录


PennEast-彭东管道公司

PNG-UGI Penn Natural Gas，Inc.，UGI Utilities在UGI Utilities合并前的全资子公司

UGI-UGI公司

UGI中心 -公用事业合并后CPG天然气收费区

UGI法国-UGI France SAS(A Sociétépar Actions simplifiée)，UGI International，LLC的间接全资子公司

UGI气体-UGI公用事业公司的天然气公用事业

UGI国际 -主要由UGI的国外业务组成的可报告部门

UGI国际有限责任公司-企业全资子公司UGI International，LLC

UGI北 -公用事业合并后PNG的天然气费率区

UGI PennEast，LLC-能源服务公司的全资子公司，持有PennEast 20%的会员权益

UGI南 -公用事业合并后UGI Gas的天然气费率区

UGI实用程序-UGI Utilities，Inc.，UGI的全资子公司。也是UGI的可报告部分

UGID-UGI开发公司，能源服务公司的全资子公司

宇航-UniverGas Italia S.r.l，UGI International，LLC的间接全资子公司

其他术语和缩写

2010年丙烷计划-美国天然气丙烷公司2010年长期激励计划

2013 OICP-UGI Corporation 2013综合激励薪酬计划

2015年高级设施协议-2015年4月UGI France与一个由银行组成的财团签订了一项为期五年的高级信贷协议，其中包括可变利率定期贷款和循环信贷融资

2017年UGI国际信贷协议-UGI International，LLC与一组银行于2017年12月签订的有担保的多币种循环融资协议，提供至多3亿欧元的借款，该协议与2018年UGI国际信贷融资协议同时终止

2018年UGI国际信贷协议- UGI International，LLC于2018年10月签订的为期五年的无担保高级贷款协议，包括一项3亿欧元的定期贷款贷款和一项将于2023年10月到期的3亿欧元循环信贷融资

ABO-累积利益义务

ACE-amerigas钢瓶交换

法令11-2012年第11号法令

调整后的LIBOR-从伦敦银行同业拆借利率得出的利率

AEP法案-替代能源组合标准法

AFUDC-施工期间使用的资金津贴

Alerian MLP Group- 表示Alerian MLP索引中的实体

3
目录


amerigas 2017高级说明-amerigas Partners发行的包销高级设施协议，包括2025年5月到期的5.50%高级债券的7亿美元本金和2027年5月到期的5.75%高级债券的5.25亿美元本金

amerigas合并-合并协议所设想的交易，根据该协议，amerigas丙烷控股公司与合伙企业合并并并入合伙企业，合伙企业作为UGI的间接全资子公司继续存在

amerigas OLP信贷协议-amerigas OLP签订的第二份经修订和重述的信贷协议，规定借款最高可达6亿美元，包括最高1.5亿美元的信用证次级融资

amerigas Partners的7.00%高级说明-由amerigas Finance Corp.和amerigas Finance LLC发行的总额为9.808亿美元的2022年到期票据本金总额的承销公开发行

amerigas合作伙伴单位-授予员工和非员工董事的amerigas股票单位和amerigas绩效股票单位

奥奇-累计其他综合收益(亏损)

ASC-会计准则编码

ASC 605 -ASC 605，“收入确认”

ASC 606 -ASC 606，“与客户签订合同的收入”

ASC 740 -ASC 740，“所得税”

ASU-会计准则更新

ASU 2014-09-会计准则更新第2014-09号，“与客户的合同收入”

BCF-数十亿立方英尺

BIE-宾夕法尼亚州公用事业委员会调查和执行局

董事会-UGI的董事会

BRP-欧洲电力市场提供电力平衡服务的平衡责任方

BTU-英国热量单位

CERCLA-综合环境反应，赔偿和责任法

CFTC-商品期货交易委员会

CMG -哥伦比亚中流集团

CMG收购 -根据CMG收购协议于2019年8月1日收购CMG和Columbia Pennant，LLC

CMG收购协议-与CMG收购相关的协议包括(1)与CMG收购相关的购买和销售协议，日期为2019年7月2日，由Columbia Midstream&Minerals Group，LLC，Energy Services，UGI和TransCanada Pipeline USA Ltd.签订，以及(2)与Columbia Midstream&Minerals Group，LLC，Energy Services和TransCanada Pipeline USA Ltd.于2019年7月2日收购Columbia Pennant，LLC有关的购买和销售协议。

CoA-同意令和协议

CODM-ASC 280中定义的首席运营决策者，“分部报告”

4
目录


普通股-UGI普通股股份

公共单位-在amerigas Partners的有限合伙所有权权益

科内莫-Conemaugh发电站，一个1711兆瓦的燃煤发电站，位于宾夕法尼亚州约翰斯敦附近

核心市场-包括(1)UGI Utilities有法定义务向其提供从UGI Utilities购买其天然气或电力的服务的坚定住宅、商业和工业客户；以及(2)UGI Utilities有法定义务向其提供服务的住宅、商业和工业客户从他人购买其天然气或电力

2016年12月法国财政法案-2017年法国财政法案和2016年法国财政法案修正案

2017年12月法国财政法案-2018年法国财政法案和2017年法国财政法案第二修正案

副-宾夕法尼亚州环境保护局

点-美国运输部

DS-“默认服务”

DSIC-配电系统改进费

EBITDA-利息费用，所得税，折旧和摊销前的收益

能源服务信贷协议-能源服务公司签订的无担保循环信贷协议，提供最高2亿美元的借款，包括2021年3月到期的最高5000万美元的信用证子融资

能源服务定期贷款-2019年8月13日与一组贷款人签订了一项为期7年、价值7亿美元的高级担保期限贷款协议

环保局-环境保护局

EPAct 2005-2005年能源政策法案

EPS-每股收益

ERISA-1974年雇员退休收入保障法

ERO-电力可靠性组织

ERP-企业资源规划

欧盟-欧洲联盟

Euribor-欧元银行同业拆借利率

交换法-1934年证券交易法，经修正

FASB-财务会计准则委员会

FDIC-联邦存款保险公司

FERC-联邦能源管理委员会

先进先出-先进先出存货计价方法

5
目录


2017财年-截至2017年9月30日的财年

2018财年-截至2018年9月30日的财政年度

2019财年-截至2019年9月30日的财政年度

2020财年-截至2020年9月30日的财政年度

Flaga信用贷款协议-Flaga GmbH与一家银行于2015年10月签订的信贷安排协议

FLAGA美元定期贷款-美元计价浮动利率定期贷款，经修订将到期日延长至2020年4月

法国金融票据-2016年12月法国金融法案和2017年12月法国金融法案

FTR-金融传播权

GAAP-美国公认的会计原则

GDE-气体输送增强骑手

GDE收费-与临时移动天然气供应来源和州际管道需求费用增强相关的成本

GDPR-一般资料保护规例

获取天然气-增长延伸关税计划

温室气体-温室气体

GILTI -全球无形低税收收入

GWH-百万千瓦时

冰-洲际交易所

IDR-奖励分配权

IRPA-利率保障协议

它-资讯科技

Libor-伦敦银行间同业拆借利率

LNG-液化天然气

LPG-液化石油气

LTIIP-长期基础设施改善计划

MD&A-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

MDPSC-马里兰公共服务委员会

合并协议-UGI、amerigas丙烷控股公司、amerigas丙烷控股公司、amerigas合作伙伴和amerigas丙烷之间的合并协议和计划，日期为2019年4月1日。

MGP-人造煤气厂


6
目录

导航-资产净值

NOAA-国家海洋和大气管理局

NPNS-正常购销

NYDEC-纽约州环境保护部

NYISO-纽约独立系统运营商

纽约商交所-纽约商品交易所

OSHA-职业安全与健康法

PADEP-宾夕法尼亚州环境保护局

PAPUC-宾夕法尼亚州公用事业委员会

合伙协议-2009年7月27日第四次修订和重新签署的“美国天然气合作伙伴有限合伙企业协议”，L.P.，经修订

PBO-预计受益义务

PGC-购进煤气成本

PJM-PJM互连有限责任公司

丙烷MLP基团-Ferrellgas Partners，L.P.和郊区丙烷，L.P.

PRP-潜在责任方

PUHCA 2005-2005年公用事业控股公司法案

应收账款融资-能源服务的应收款购买工具与应收款支持的商业票据的发行人

零售核心市场-包括公司住宅、商业和工业客户，UGI公用事业公司有法定义务向其提供从天然气公用事业公司购买天然气的服务

棒-决定的记录

Sar-股票增值权

SCAA-存储合同管理协议

SEC-美国证券交易委员会

股票单位-根据服务条件，授予受让人有权获得UGI普通股或现金的单位奖励

TCJA-减税和就业法案

临时差饷令-PAPUC于2018年3月15日发布的命令，将PAPUC批准的一组宾夕法尼亚州大型公用事业公司的费率转换为临时费率，期限不超过12个月，同时PAPUC审查TCJA的影响

乌龟MLP集团-表示Tortoise MLP索引中的实体

TSR -股东总回报

图尔-Unitholder总回报

7
目录


UGI比较器组-Russell Midcap公用事业指数，不包括电信公司

UGI公司高级信用贷款-UGI于2019年8月1日签订的无担保高级贷款协议，包括：(1)5年期2.5亿美元定期贷款；(2)3年期3亿美元定期贷款；(3)5年期3亿美元循环信用贷款(包括1000万美元的信用证转付)

UGI International 3.25%高级债券-由UGI International，LLC发行，承销的私人配售3.5亿欧元本金2025年11月1日到期的高级无担保票据

UGI性能单位-单位奖励，使受让人有权获得UGI普通股的股份或现金，但须受服务和市场表现条件的限制

UGI Utilities 2019信用协议 - UGI Utilities于2019年6月27日签订的一项为期五年的无担保循环信贷协议，规定最高借款3.5亿美元，包括最高1亿美元的信用证子融资

UGI实用程序4.55%高级说明 - UGI公用事业公司将于2049年2月发行的1.5亿美元优先债券本金的私募

单位或单位奖-UGI公司股票期权，UGI公司基于股票的股权工具的赠与，以及，在ameriGas合并之前，ameriGas Partners，L.P.股权工具的赠与(连同UGI公司基于股票的股权工具)

美元-美元

美国养老金计划-UGI，UGI Utilities和UGI的某些国内全资子公司在2009年1月1日之前聘用的员工的固定福利养老金计划

公用事业定期贷款-UGI Utilities于2018年9月与一批银行签订了1.25亿美元的无担保浮动利率定期贷款协议

公用事业合并 -2018年10月1日起，CPG和PNG与UGI公用事业公司合并，并入UGI公用事业公司

VEBA-自愿雇员受益人协会

西密苏里地区法院-美国密苏里州西区地区法院

8
目录

前瞻性信息

本年度报告(Form 10-K)中包含的信息可能包含符合1933年“证券法”(修订后)第27A节和1934年“证券交易法”(修订后)21E节含义的前瞻性陈述。此类陈述使用前瞻性词语，如“相信”、“计划”、“预期”、“继续”、“估计”、“预期”、“可能”或其他类似词语。这些声明讨论我们预期或预期未来将会或可能发生的计划、战略、事件或发展。

前瞻性陈述可能包括对前瞻性陈述所依据的假设或基础的陈述。我们相信，我们真诚地选择了这些假设或基础，并且它们是合理的。然而，我们警告您，实际结果几乎总是与假设的事实或基础不同，实际结果与假设的事实或基础之间的差异可能是实质性的，这取决于具体情况。在考虑前瞻性陈述时，您应牢记本文1A项中包含的风险因素，以及可能影响我们未来结果并可能导致这些结果与我们的前瞻性陈述中表达的结果大不相同的以下重要因素：(1)导致需求减少的天气条件和我们业务的季节性；(2)丙烷和其他液化石油气、电力和天然气的成本波动性和可用性以及向我们客户运输产品的能力；(3)国内外法律法规的变化，包括安全、税收、消费者保护、数据隐私、会计事项和环境，包括对气候变化的监管反应；(4)无法通过公用事业费率诉讼及时收回成本；(5)未决和未来法律诉讼的影响；(6)来自相同和替代能源的竞争压力；(7)未能获得新客户或保留现有客户从而减少或限制收入的任何增长；(8)环境索赔的责任；(9)由于能源价格高企，能效和技术进步导致需求减少，增加了客户保护措施；(10)不良劳动关系；(11)客户、对手方、供应商或供应商违约；(12)未投保索赔和超出保险范围的索赔责任，包括爆炸、恐怖主义、自然灾害和其他灾难性事件可能导致的人身伤害和财产损失；(13)发电和配电以及运输、储存和分配天然气和液化石油气时可能产生的经营风险和风险；(13)输配系统(14)美国、欧洲和其他国家的政治、监管和经济状况，包括目前中东冲突和英国可能退出欧盟，以及外币汇率波动，特别是欧元；(15)资本市场状况, 包括资本市场准入和利率波动的减少；(16)商品市场价格的变化导致现金抵押品要求显著提高；(17)子公司的分配减少，影响支付股息的能力；(18)Marcellus和Utica页岩气生产的变化；(19)我们的收购、商业倡议和投资的可用性、时机和成功，以发展我们的业务；(20)我们成功整合收购的业务和实现预期协同效应的能力，包括与CMG收购相关的某些整合风险；(20)我们成功整合所收购业务和实现预期协同效应的能力，包括与CMG收购相关的某些整合风险；(21)我们的信息技术系统的中断、中断、故障或故障，包括由于网络攻击；(22)无法完成待定或未来的能源基础设施项目；以及(23)我们的业务部门通过完成待定和未来的转型举措实现预期的运营效益和成本效益的能力。

这些因素不一定都是可能导致实际结果与我们的任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同的重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的结果产生实质性的不利影响。我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新的信息还是未来的事件，除非联邦证券法要求。

第一部分：

项目1.和2.业务和财产
企业概述

UGI公司是一家控股公司，通过子公司和附属公司分销、储存、运输和营销能源产品和相关服务。在美国，我们(1)拥有和经营零售丙烷营销和分销业务，(2)拥有和运营天然气和电力分销公用事业，(3)拥有和运营能源营销、中游基础设施、存储、天然气收集、天然气生产、发电和能源服务业务。在欧洲，我们营销和分销丙烷和其他液化石油气以及其他能源产品和服务。我们的子公司和附属公司主要经营以下四个业务部门：

•
amerigas丙烷
•
UGI国际
•
中游和营销
•
UGI实用程序

9
目录


amerigas丙烷部门由amerigas Partners的丙烷分销业务组成。除了分发丙烷外，伙伴关系还销售、安装和维修丙烷器具，包括加热系统。该合作伙伴通过其主要运营子公司ameriGas丙烷，L.P.开展丙烷分销业务，是美国最大的丙烷零售分销商。amerigas Partners的普通合作伙伴是我们的全资子公司amerigas丙烷，Inc.。2019年8月21日，UGI完成了对所有未完成共同单位的收购，这些共同单位代表了尚未由UGI或其子公司持有的ameriGas Partners有限合伙企业权益。交易完成后，合伙企业的共同单位不再公开交易，合伙企业现在是UGI的间接全资子公司。看见附注5合并财务报表。

UGI国际部门由我们在法国、波兰、奥地利、匈牙利、捷克共和国、斯洛伐克、瑞士、罗马尼亚、比利时、荷兰、卢森堡、英国、意大利、芬兰、丹麦、挪威和瑞典的子公司和附属公司经营的液化石油气分销业务组成。此外，UGI国际公司还在法国、比利时、荷兰和英国开展能源营销业务。根据销售量，UGI国际公司认为它是法国、奥地利、比利时、丹麦、卢森堡和匈牙利最大的LPG分销商，也是波兰、捷克共和国、斯洛伐克、挪威、荷兰和瑞典最大的LPG分销商之一。这些业务主要通过我们的子公司，UGI France，Flaga，AvantiGas，UniverGas和DVEP进行。

中流和营销部门由我们的间接全资子公司UGI Energy Services，LLC经营的能源相关业务组成。这些业务(I)在美国大西洋中部地区进行能源营销；(Ii)拥有和经营天然气液化、储存和蒸发设施以及丙烷-空气混合资产；(Iii)管理天然气管道和储存合同；(Iv)开发、拥有和经营管道、收集宾夕法尼亚州Marcellus和Utica页岩地区、东俄亥俄州和西弗吉尼亚州的Panhandle的基础设施和天然气储存设施；以及(V)拥有全部或部分发电设施。中游和营销部门还包括HVAC，该公司在宾夕法尼亚州东部和中部的部分地区开展供暖、通风、空调、制冷、机械和电气承包以及项目管理服务业务。

UGI公用事业部门由我们全资拥有的子公司UGI公用事业公司的受监管天然气分销业务组成。UGI公用事业部门还包括UGI公用事业公司在宾夕法尼亚州的受监管的配电业务。Gas Utility为宾夕法尼亚州东部和中部的近655，000名客户和马里兰州一个县的部分地区的500多名客户提供服务。电力公用事业公司为宾夕法尼亚州东北部卢泽恩和怀俄明州部分地区的62，000多名客户提供服务。燃气公用事业由PAPUC监管，而对于其在马里兰州的客户，则由MDPSC监管。电力公用事业也受到PAPUC和FERC的监管。

经营策略

我们的业务战略是通过专注于我们在分销、储存、运输和营销能源产品和服务方面的核心竞争力来发展公司。我们正在利用我们现有业务的核心竞争力和我们的全国范围、国际经验、广泛的资产基础和获得客户的渠道，通过收购我们现有业务以及相关和互补业务，加速有机增长和增长。在2019年财政期间，我们为追求这一战略完成了一系列交易，并在更大的内部自生资本项目上取得进展，包括进一步支持Marcellus和Utica页岩地区天然气开发的基础设施项目。下面将描述其中的一些交易和项目。

2018年10月，UGI International完成了一项重大的再融资交易，通过包销私募发行了3.5亿欧元的3.25%到期债券，通过定期贷款融资借入了3亿欧元，并达成了3亿欧元的多币种循环信贷融资。定期贷款的收益和3.25%的债券提前偿还了UGI France和Flaga的定期贷款，这增强了公司的资产负债表，帮助公司为未来的增长定位。此外，在2019年财政年度，随着在英国、荷兰和比利时的收购完成，UGI International继续扩大其在整个欧洲的足迹。

在2019年财政年度，中游和营销部门继续通过有机和重大收购来提升其天然气基础设施资产。2019年8月，能源服务公司以约12.75亿美元完成了对CMG的收购。对CMG的收购将能源服务公司的天然气收集系统扩展到宾夕法尼亚州西南部、俄亥俄州东部和西弗吉尼亚州狭长地带。收购的资产包括一个由五个天然气收集系统和一个加工厂组成的网络。Midstream&Marketing部门还继续通过Marcellus和Utica页岩地区的基础设施扩建项目关注有机增长，包括(I)宾夕法尼亚州伯利恒大型LNG调峰设施的开工建设，以及(Ii)通过扩建位于宾夕法尼亚州北部的得克萨斯河和其他收集资产来扩大内场收集能力。2019年11月，我们完成了我们的赤褐色IV管道

10
目录

宾夕法尼亚州北部的扩建项目。我们期望通过收购CMG获得的新资产，以及我们的基础设施投资，增强我们现有的中游和营销业务，并建立一个全面的中流平台。此外，在2019年财政早期，Energy Services完成了对南泽西能源公司天然气营销业务的收购，扩大了其客户基础。

2019年8月21日，UGI完成了与amerigas的合并。交易完成后，合伙企业的共同单位不再公开交易，合伙企业现在是UGI的间接全资子公司。预计这笔交易将增加UGI各业务的投资和增长机会，特别是在天然气投资方面。

UGI公用事业公司继续执行其基础设施更换和系统改进计划，2019年财政年度的资本支出创下纪录。·UGI公用事业公司在实现其在2027年3月之前更换燃气总管的铸铁部分和2041年9月之前更换燃气总管的裸钢部分的目标方面取得了进展。此外，2019年1月，燃气公用事业公司向PAPUC提交了一份申请，要求增加其住宅、商业和工业客户的基本运营收入，并于2019年10月4日发布了PAPUC在2019年财政年度，UGI Utilities还完成了位于宾夕法尼亚州丹佛的新总部大楼的建设。新总部获得LEED银牌认证，使用天然气发电,并且利用热电结合，以及太阳能来提高能源效率。

此外，在2019年财政期间，amerigas丙烷和UGI International开始执行多年业务转型计划。这些举措旨在通过在销售和营销、供应和物流、运营、采购和管理等领域降低成本和提高效率，来提高长期运营绩效。此外，这些业务转型计划侧重于通过增强客户关系管理和改善数字客户体验来增强客户体验。有关这些举措的更多信息，请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--全球LPG业务转型举措”。

环境、社会和治理

UGI致力于为我们的客户提供安全、可靠和节能的解决方案。我们努力通过一流的安全、运营、产品和服务来满足这一基本需求，同时积极影响我们员工的生活和我们所服务的社区。2019年5月，UGI发布了其首份环境、社会和治理报告(“ESG报告”)。ESG报告可以在我们的网站上的“投资者-环境，社会和治理(ESG)-ESG报告”标题下访问。ESG报告中包含的信息不打算通过引用并入本报告。下面重点介绍了我们正在进行的一些ESG工作。

安全

UGI相信，我们员工、客户和社区的安全和福祉是最重要的。安全是我们业务的头等大事。在过去的五年中，UGI及其业务在项目、技术和培训方面进行了投资，以提高我们整个运营的安全性。

环境

UGI强调减少对环境的影响以及鼓励节约和提高效率的重要性。这积极地塑造了我们通过减少我们的排放和我们客户的排放以及投资于替代能源来应对气候变化的三步法。我们最近的一些成就和举措包括：

•
与EPA的天然气之星和甲烷挑战计划合作；

•
更换铸铁和裸钢管道作为我们管道更换和改进计划的一部分，预计将减少目前的CO2到2041年，当量排放量至少减少80%；

•
将家庭改用清洁燃烧的天然气，从而减少温室气体排放；

•
将部分车队及第三方车队(包括校巴车队)转换为更清洁、更有效率的压缩天然气及丙烷引擎；


11
目录

•
向三个发电设施启动天然气服务，降低CO2与燃煤电厂相比，排放量减少了一半；

•
创建专门的气体能源效率和节约计划，为计划参与者提供回扣；以及

•
投资于替代能源，如太阳能、垃圾填埋气回收、热电联产、压缩天然气、生物液化石油气、可再生天然气和欧洲绿色能源营销。

社区参与

对社区的承诺是UGI及其员工所信奉的核心价值观。我们的团队支持各种各样的事业，包括识字计划、急救人员、STEM计划、癌症意识活动、食物库、阿片类药物滥用、退伍军人事务和饥饿。

公司治理

我们的董事会在风险管理和ESG努力中发挥积极作用，直接和通过授权给以下委员会履行监督职责：审计、公司治理、薪酬和管理发展、安全、环境和监管合规以及执行委员会。董事会在监督管理层在评估和管理风险以及ESG工作方面的表现方面也发挥着重要作用。公司的公司治理原则和商业行为和道德准则可在公司网站上以“公司-领导和治理-治理文件”的标题获得。

企业信息

UGI于1991年在宾夕法尼亚州注册成立。该公司不受PAPUC的监管，它是PUHCA 2005项下的“控股公司”。PUHCA 2005和FERC的实施条例允许FERC访问某些控股公司的账簿和记录，并对控股公司施加某些会计、记录和报告要求。PUHCA 2005还为州公用事业管理委员会提供了在某些情况下访问控股公司账簿和记录的权限。根据根据FERC法规授予的基于UGI作为单一国家控股公司系统的地位而授予的豁免权，UGI不受FERC法规规定的某些会计、记录和报告要求的约束。

我们的行政办公室位于宾夕法尼亚州普鲁士国王北格尔夫路460号，邮编：19406，我们的电话号码是(6103371000)。在本报告中，术语“Company”和“UGI”以及术语“Our”、“we”、“us”和“its”有时用作对UGI Corporation或UGI Corporation及其合并子公司的统称。有关本报告中使用的某些术语的含义的更多信息，请参阅“术语和缩写词汇表”。

该公司的公司网站可在www.ugicorp.com上找到。我们网站上的信息，包括我们ESG报告中公布的信息，不打算纳入本报告。公司根据“交易法”第13(A)或15(D)条提交或提供的报告副本，包括10-K表格的年度报告，10-Q表格的季度报告和8-K表格的当前报告，在本网站(根据“投资者-财务报告-证券交易委员会档案和代理人”标题)上免费提供。公司的公司治理原则和商业行为和道德准则可在公司网站上以“公司-领导和治理-治理文件”的标题获得。董事会的审计、公司治理、薪酬和管理发展以及安全、环境和监管合规委员会的章程可在公司网站上查阅，标题为“Company-Committee&Charters”。所有这些文件也可以通过写信给UGI Corporation，P.O.Box 858，Valley Forge，PA 19482，投资者关系部主任免费获得。


12
目录

美国气体丙烷

产品、服务和营销

我们国内的丙烷经销业务是通过amerigas丙烷进行的。amerigas丙烷公司为所有50个州的超过160万名客户提供服务，这些客户来自1800多个丙烷经销点。除了经销丙烷外，amerigas丙烷公司还销售、安装和服务丙烷电器，包括加热系统和丙烷发电机。通常，丙烷分配地点位于天然气不容易获得的郊区和农村地区。我们当地的办公室一般由商务办公室和丙烷仓库组成。作为其整体运输和分销基础设施的一部分，美国天然气丙烷公司作为州际运输公司在美国大陆的所有州运营。

amerigas丙烷主要向住宅、商业/工业、汽车燃料、农业和批发客户销售丙烷。amerigas丙烷在2019年财政年度分配了超过11亿加仑的丙烷。美国天然气公司丙烷2019年财政销售额(基于销售的加仑)中约有93%是面向零售账户的，约7%是面向批发和供应客户的。2019年财政年度对住宅客户的销售约占零售加仑销售量的35%；商业/工业客户占39%；汽车燃料客户占18%；农业客户占4%。运输加仑(向住宅以外的零售客户大规模交付)占2019年财政年度零售加仑的4%。没有一个客户代表，或预计代表超过5%的amerigas丙烷的综合收入。

amerigas丙烷继续扩大其ACE项目。截至2019年9月30日，ACE钢瓶在全美超过62，000个零售点销售。我们对零售商的ACE钢瓶销售包括在商业/工业销售中。ACE计划使消费者能够在不同的零售地点购买或更换丙烷钢瓶，如家庭中心、加油站、大宗商品销售商以及杂货店和便利店。此外，在2019年财政年度，我们的ACE计划完成了自动自助自动售货机的推出，使我们的客户可以在不同的零售地点全天候购买和更换ACE钢瓶，我们还推出了Cynch，我们为特定市场的客户提供的丙烷送货服务。此外，我们为零售商提供大型丙烷罐，使他们能够直接在零售商所在地补充客户的丙烷钢瓶。

住宅和商业客户主要将丙烷用于家庭供暖、热水加热和烹饪目的。商业用户包括酒店、餐馆、教堂、仓库和零售店。工业客户使用丙烷来燃烧炉子，作为切割气体和其他工艺应用。其他工业客户是大型供热客户和当地燃气公用事业客户，他们使用丙烷作为补充燃料，以满足峰值负荷交付能力要求。作为一种汽车燃料，丙烷在内燃机中燃烧，为校车和其他越野车、叉车和固定发动机提供动力。农业用途包括烟草烘烤、鸡育、作物干燥和果园供暖。在批发业务中，amerigas丙烷主要向大型工业最终用户和其他丙烷分销商销售丙烷。

丙烷的零售交付通常是通过短尾和架式卡车向客户进行的。丙烷从短尾卡车(通常可容纳2，400至3，000加仑丙烷)泵入客户驻地的固定储存罐中。amerigas丙烷拥有这些储罐中的大部分，并将它们出租给客户。这些储罐的容量从大约120加仑到大约1，200加仑不等。amerigas丙烷还提供便携式钢瓶中的丙烷，包括ACE和汽车燃料瓶。这些交付中的一些被送到客户所在的位置，在那里钢瓶被取走或就地补充。

在2019年财政期间，我们继续对技术进行投资，以降低运营成本，同时改善客户体验。例如，(I)在所有地区成功实施ameriMobile分销平台，以更高效地部署我们的司机向客户送货后，我们继续向我们的服务技术人员推出该平台，用于服务排程、工作路线和计费，以及(Ii)我们继续通过增强我们的在线客户体验来推广客户服务文化，使客户可以随时通过自助帐户管理与我们进行交易，注册为新客户并通过在线聊天寻求客户支持。(I)在所有地区成功实施ameriMobile分销平台后，我们继续向我们的服务技术人员推广该平台，以便进行服务排程、工作路线和计费。(Ii)我们继续通过增强我们的在线客户体验，使客户能够随时通过自助服务帐户管理与我们进行交易，注册为新客户并通过在线聊天寻求客户支持。

此外，在2019年财政年度，ameriGas丙烷开始执行多年业务转型计划，旨在通过降低成本和提高销售和营销、供应和物流、运营、采购和管理等领域的成本和效率来提高长期运营绩效。此外，这些举措侧重于通过增强客户关系管理和改善数字客户体验等来增强客户体验。有关这些举措的更多信息，请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--全球LPG业务转型举措”。


13
目录

丙烷供应和储存

美国丙烷市场有250多个国内和国际供应来源，包括现货市场。来自amerigas丙烷来源的丙烷供应历史上一直是现成的。继2016财年和2015财年达到创纪录的高水平后，美国丙烷市场的波动性在2017财年和2018财年稳定下来，丙烷行业在2019年财年继续经历正常的库存水平。丙烷供应的可获得性和定价除其他外，取决于冬季天气的严酷程度、天然气和原油等竞争性燃料的价格和可获得性，以及出口供应的数量和可获得性，以及进口供应的数量和可获得性(程度小得多)。近年来，由于美国继续拥有低成本、可靠的丙烷来源，海外对美国丙烷出口的需求一直在增加。我们利用我们广泛的分销和物流渠道，最大限度地减少由于(I)2018年至2019年冬季期间加州炼油厂生产中断和(Ii)2019年9月佛罗里达州多里安飓风的影响而导致的本地化供应链中断对客户的影响。

在2019年财政期间，ameriGas丙烷供应的约98%是根据供应协议购买的，期限为1至3个“年”。虽然不能保证丙烷的供应将在未来随时可用，但管理层目前预计能够在2020财政年度确保充足的供应。然而，如果主要来源的供应中断，则采购替代用品和从替代地点运输这些用品的成本可能会大幅增加，而且至少在短期内，利润率可能会受到不利影响。运营LLC的企业产品提供了美国天然气丙烷2019财年丙烷供应量的大约12%。在2019年财政年度，没有其他单一供应商提供的丙烷超过美国天然气丙烷总供应量的10%。然而，在某些地理区域，一家供应商提供超过50%的美国天然气丙烷需求。这些地区的供应中断也可能对amerigas丙烷的利润率产生不利影响。

ameriGas丙烷的供应合同通常规定基于(I)使用在主要储存点(如得克萨斯州贝尔维尤山或堪萨斯州康威)建立的当前价格的指数公式进行定价，或(Ii)交货时公布的价格。此外，一些协议还提供了最大和最小季节性采购量指南。合同采购的百分比和按固定价格签约的供应量每年都会有所不同。ameriGas丙烷使用许多州际管道以及铁路罐车、运输卡车和驳船将丙烷从供应商运输到存储和分配设施。amerigas丙烷在位于美国各地战略地区的各种储存设施和终端储存丙烷。

由于ameriGas丙烷的盈利能力对批发丙烷成本的变化很敏感，因此amerigas丙烷通常寻求将丙烷成本的增长转嫁给客户。然而，并不能保证ameriGas丙烷总能完全转嫁产品成本的增长，或跟上这种增长的步伐，特别是在产品成本快速上升的情况下。产品成本增加可能由严寒天气、供应中断、原油和天然气等基础商品价格上涨或其他不可预见的事件触发。amerigas丙烷具有供应收购和产品成本风险管理实践，以减少波动性对销售价格的影响。这些做法目前包括使用夏季储存、远期购买和衍生商品工具，如丙烷价格掉期。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--市场风险披露”。

下图显示了过去五个财政年度在德克萨斯州Mont Belvieu和堪萨斯州Conway丙烷现货市场丙烷的平均价格，这两个地区都是主要的储存区。

14
目录

丙烷现货市场平均价格
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/884614/000088461419000059/amerigaschart.jpg


一般行业信息

丙烷是在精炼过程中从原油中分离出来的，也是从加工厂的天然气或油井口气中提取出来的。丙烷通常以液体状态运输和储存，在中等压力或制冷条件下运输和储存，以便在运输和配送中经济和易于处理。当压力释放或温度升高时，它可作为可燃气体使用。丙烷是无色无味的；添加了香味剂以便于检测。根据1990年的“清洁空气法”修正案，丙烷被认为是一种清洁的替代燃料，当适当消费时，产生的污染物量可以忽略不计。

竞争

丙烷与其他能源竞争，其中一些能源的成本较低，相当于能源价值。丙烷分销商与电力、燃料油和天然气供应商争夺客户，主要是基于价格、服务、可用性和便携性。按Btu当量计算，电力通常比丙烷贵，但电力的便利性和效率使其成为消费者和新房开发商的一种有吸引力的能源。燃料油也是丙烷的主要竞争对手，虽然环境吸引力较低，但目前的价格低于丙烷。燃烧丙烷的熔炉和器具不能使用燃料油，反之亦然，因此，从一种燃料转换为另一种燃料需要安装新设备。在没有天然气或产品需要运输的农村和郊区地区，丙烷可作为天然气的替代品。天然气通常是比丙烷便宜得多的能源，尽管在天然气可用的地区，丙烷用于某些工业和商业应用，并在天然气服务中断期间用作备用燃料。随着国家天然气分配系统的逐步扩大，一些以前依赖丙烷的地区出现了天然气供应。然而，天然气管道在该国的许多地区并不存在，在那里丙烷被出售用于加热和烹饪目的。

对于汽车燃料客户，丙烷与汽油、柴油、电池、燃料电池以及在某些应用中的液化天然气和压缩天然气竞争。丙烷批发分销是一项竞争激烈、利润率低的业务。丙烷向其他零售分销商和大批量直运工业最终用户的销售对价格敏感，并且经常涉及竞争性投标过程。

丙烷行业零售量几年来一直在下降，预计未来几年总需求没有或适度增长。因此，ameriGas丙烷在行业内的增长能力取决于其旨在吸引和留住客户的销售和营销计划的成功，业务转型计划的成功，实现内部增长的能力，包括ACE和National Accounts计划的扩展(通过这些计划，多个地点的丙烷用户签订一个ameriGas丙烷供应协议，而不是与多个供应商签订协议)，以及它收购其他零售分销商的能力。amerigas丙烷未能留住并扩大其客户基础，将对其长期业绩产生不利影响。


15
目录

国内丙烷零售分销业务竞争激烈。amerigas丙烷在这一业务中与其他大型丙烷营销者(包括其他全方位服务营销者)以及数以千计的小型独立运营商竞争。一些农业合作社，农村电力合作社和燃料油分销商在他们的业务中包括丙烷分销，美国天然气丙烷也与他们竞争。有效竞争的能力有赖于提供高质量的客户服务，保持有竞争力的零售价格和控制运营费用。amerigas丙烷公司还向客户提供各种付款和服务选择，包括保证价格计划、固定价格安排和基于特定终端上公布的丙烷价格的定价安排。

在2019年财政年度，美国天然气丙烷公司的丙烷零售总额超过10亿加仑。根据美国石油学会(American Petroleum Institute)最近的年度调查，2017年美国国内丙烷零售量(非化学用途的年销售量)总计约82亿加仑。根据LP-gas杂志排名，十大丙烷分销公司(包括amerigas Partners)2017年的销售额约占国内丙烷零售销售额的36%。

特性

截至2019年9月30日，该伙伴关系在全国约570个地方办事处中拥有约85%的股份。丙烷的运输需要专门的设备。用于此目的的卡车和铁路罐车携带特殊的钢罐，以保持丙烷处于液化状态。截至2019年9月30日，合作伙伴运营着一支拥有以下资产的运输车队：
近似数量和设备类型
拥有的百分比
租赁百分比
900
挂车
74%
26%
330
拖拉机
3%
97%
500
铁路罐车
0%
100%
2,910
短尾卡车
23%
77%
390
齿条车
25%
75%
3,710
服务和送货卡车
30%
70%

于2019年9月30日拥有的其他资产包括约100万个固定储罐(典型容量超过120加仑)、约430万个便携式丙烷钢瓶(典型容量为1至120加仑)、22个终端和12个传输单元。

商号，商标和服务商标
amerigas丙烷主要在“amerigas”下销售丙烷和其他服务®，“”美国丙烷公司®，“”每天开车®，“”传统丙烷®，“和”关系很重要®“商品名称和相关服务标志。ameriGas丙烷还在美国各地以各种其他商品名称销售丙烷。UGI直接或间接拥有“amerigas”名称以及相关贸易和服务商标的所有权利、所有权和利益。普通合伙人拥有“美国丙烷公司”商号和相关服务标志的所有权利、所有权和权益。该合作伙伴拥有独家(UGI，ameriGas，Inc.，amerigas Polska Sp.使用除外)。Z.O.和普通合作伙伴)，免版税许可使用这些商号和相关服务标志。UGI和普通合伙人均有权选择终止其各自的许可协议(除了其与许可受让人之间的许可以及在UGI的情况下提前12个月通知的情况下)，而不受处罚，前提是普通合伙人因某种原因被解除合伙企业普通合伙人的职务。如果普通合伙人不再担任合伙企业的普通合伙人，除因其他原因外，普通合伙人有权在向amerigas proane，L.P.支付等于许可商号的公平市场价值的费用后终止其许可协议。UGI有类似的终止选项；但是，UGI除了向ameriGas OLP支付费用外，还必须提供12个月的提前通知。UGI和普通合伙人各自也有权终止其各自的许可协议，以解决任何侵权、不正当竞争或类似索赔的索赔，或者如果协议在没有适当补救的情况下被实质性违反，则UGI和普通合伙人都有权终止各自的许可协议。

季节性

由于许多客户将丙烷用于供暖目的，amerigas丙烷的零售量是季节性的。在2019年财政期间，在10月至3月的供暖高峰期，约66%的合作伙伴零售销售额发生了，ameriGas丙烷的所有营业收入都获得了。由于这种季节性，ameriGas丙烷的第一和第二财政季度(10月1日至3月31日)的销售额通常较高。现金收入通常在第二和第三财政季度最大，此时客户为冬季采暖季节购买的丙烷付费。由于ameriGas的合并，我们预计UGI将在10月至3月的供暖高峰期获得更大比例的收益。有关与我们业务的季节性相关的风险的更多信息，请参阅“风险因素-我们的业务”

16
目录

这是季节性的，对我们的能源产品和服务的需求减少，因为采暖季节的天气或不利的天气条件可能会对我们的经营结果产生不利影响。“

ameriGas丙烷的销售量传统上每年都会波动，以应对天气、价格、竞争、客户组合和其他因素(如节约努力和一般经济状况)的变化。有关国家天气统计的信息，请参阅“管理部门对财务状况和业务结果的讨论和分析”。

政府监管

ameriGas丙烷受联邦、州和地方环境、健康、安全和运输法律法规的约束，管理丙烷的储存、分配和运输以及散装储存丙烷终端的操作。

环境

一般来说，适用的环境法律对污染物的排放施加限制，建立固体和危险物质的处理标准，并要求对环境污染进行调查和清理。除其他外，这些法律包括“资源保护和恢复法”、“CERCLA”、“清洁空气法”、“清洁水法”、“2002年国土安全法”、“应急规划和社区知情权法”、可比的州法规和任何适用的修正案。合作伙伴关系产生与遵守其在联邦和州环境法律和法规下的义务相关的费用，我们认为合作伙伴关系实质上遵守了其义务。伙伴关系维护运营其设施所需的各种许可证，其中一些许可证可能对其运营具有重要意义。amerigas丙烷持续监控其运营中潜在的环境问题，包括法律要求的变化。

amerigas丙烷正在调查和补救美国一些目前和以前的运营地点的污染，包括其前身实体运营人造气体工厂的地点。CERCLA和类似的州法律对被认为促成向环境中释放或威胁释放“危险物质”的某些类别的人规定了连带责任，而不考虑过错或原始行为的合法性。丙烷不是CERCLA意义上的危险物质。

健康与安全
ameriGas丙烷符合OSHA和相关州法律的要求，这些法律规范了我们工人的健康和安全保护。这些法律要求合作伙伴保持有关在我们运营过程中使用、释放或生产的材料的信息，其中一些材料可能是危险或有毒的。必须根据适用的联邦和州紧急情况规划和社区知情权法案的要求，向员工、联邦和州及地方政府当局和响应者、商业和工业客户以及当地公民提供此信息的某些部分。ameriGas丙烷的运营也受联邦安全风险通信要求和报告义务的约束。

amerigas丙烷运营所在的所有州都采用了消防安全规范，规范丙烷的储存、分配和使用。在一些州，这些法律是由州机构管理的，而在另一些州，这些法律是在市政一级管理的。ameriGas丙烷进行培训计划，以帮助确保其操作符合适用的政府法规。关于一般操作，美国气体丙烷在其运营的所有司法管辖区均须遵守关于丙烷安全处理的规则和程序，包括由国家消防协会第54号和第58号小册子制定的规则和程序，各种州、地方和国际规范(包括国际防火、建筑和燃料气体规则)以及OSHA跌落保护标准。管理层认为，其所有设施目前有效的丙烷处理、储存、分销和使用的政策和程序，以及其防坠落标准符合行业标准，并在所有重要方面都符合适用的法律和法规。

关于用卡车运输丙烷，ameriGas丙烷须遵守根据联邦立法颁布的法规，包括“联邦汽车承运人安全法”、“危险材料和运输法”和2002年“国土安全法”。这些法规下的法规涵盖危险材料的安全和运输，包括用于本法规目的的丙烷，并由交通部管道和危险材料安全管理局管理。1968年的“天然气安全法”要求交通部制定并执行管道运输气体的最低安全规定。DOT的管道安全规定适用于从单一来源向10个或更多住宅客户或两个或更多商业客户供应的丙烷气体系统，以及丙烷气体系统(其任何部分位于公共场所)。交通部的管道安全法规要求所有气体系统的操作员提供操作员资格标准和培训，并为在覆盖管道和设施上工作的员工和第三方承包商提供书面指示，建立书面程序以最大限度地减少天然气管道紧急情况造成的危险。

17
目录

并进行和保存检查和测试的记录。运营商须遵守2002年“管道安全改善法案”。管理层认为，ameriGas丙烷所有设施目前有效的丙烷处理、储存、运输和分销程序与行业标准一致，并且在所有重要方面都符合适用的法律和法规。

气候变化

国家和国际上继续关注气候变化和温室气体排放，尤其是二氧化碳对全球变暖的贡献。由于根据1990年联邦“清洁空气法”修正案，丙烷被认为是一种清洁的替代燃料，伙伴关系预计，在新的气候变化法规生效的情况下，这将为其提供相对于其他能源(如燃料油和煤)的竞争优势。同时，加强对温室气体排放的监管，特别是在运输部门，可能会给ameriGas丙烷及其供应商、供应商和客户带来巨大的额外成本。近年来，旨在管制温室气体排放的国家倡议有所增加。例如，加州环境保护局建立了一个限额和交易计划，要求包括丙烷分销公司在内的某些承保实体购买补贴，以补偿其业务运营产生的温室气体排放。如果我们无法将这些成本转嫁给客户，遵守这些法规可能会增加我们的运营成本。

雇员

合伙企业不直接雇用任何负责管理或经营合伙企业的人员。普通合作伙伴提供这些服务，并报销其直接和间接成本和费用，包括所有补偿和福利成本。截至2019年9月30日，普通合伙人有7，550多名员工，其中包括300多名兼职、季节性和临时员工，代表合作伙伴工作。UGI还代表伙伴关系和ameriGas OLP执行某些财务和行政服务，并获得报销。

UGI国际

UGI国际公司通过子公司和附属公司，在欧洲17个国家(法国、波兰、奥地利、匈牙利、捷克共和国、斯洛伐克、瑞士、罗马尼亚、比利时、荷兰、卢森堡、英国、意大利、芬兰、丹麦、挪威和瑞典)开展(I)液化石油气分销业务，(Ii)在法国、比利时、荷兰和英国开展能源营销业务。基于2019年财政年度的销售量，UGI国际认为它是法国、奥地利、比利时、丹麦、卢森堡和匈牙利最大的LPG分销商，也是波兰、捷克共和国、斯洛伐克、挪威、荷兰和瑞典最大的LPG分销商之一。
产品、服务和营销
LPG分销业务
在2019年财政年度，UGI国际公司在整个欧洲销售了超过9.6亿加仑的LPG。UGI International在七个不同的LPG品牌下运营，其客户群主要包括住宅、商业、工业、农业、批发和汽车燃料(“Autogas”)客户，这些客户使用LPG进行空间加热、烹饪、水加热、汽车燃料、休闲活动、作物干燥、灌溉、建筑、发电、制造和作为气溶胶推进剂。在2019财年，UGI International约47%的LPG销量卖给了商业和工业客户，约19%卖给了住宅，约9%卖给了农业，约25%卖给了批发和其他客户(包括天然气)。UGI国际公司在其所在地为客户提供小型、中型和大型散装液化气。除了批量销售外，UGI国际还通过超市、个体商店和加油站等零售网点销售瓶装液化石油气。此外，亦会向加油站出售石油气，为使用石油气的车辆提供燃料。2019年财政年度大约62%的LPG销售(基于数量)归因于散装，17%归因于汽缸，13%归于批发，8%归于汽车燃气。在2019年财政年度，没有一个客户占UGI国际公司收入的5%以上。
散装
UGI国际根据客户所在地的储罐尺寸，将其散装客户分为小、中、大三类。小批量客户主要是住宅和小企业用户，例如主要使用LPG供暖和烹饪的餐馆。中型客户主要包括大型住宅开发项目、医院、酒店、市政当局、中型工业企业和家禽饲养场。大批量客户包括农业客户(包括作物干燥)和在其工业过程中使用LPG的公司。截至2019年9月30日，UGI国际公司拥有超过527，000家散装LPG客户，并在2019年财政期间销售了约6亿加仑散装LPG。

18
目录

汽缸
UGI国际销售钢瓶和复合材料钢瓶LPG，通常拥有销售LPG的钢瓶。气瓶的主要最终用户是住宅用户，他们将石油气用于家庭应用，如烹饪和取暖。非住宅用途包括叉车、筑路和焊接所需的燃料。截至2019年9月30日，UGI国际公司有超过1900万个钢瓶在流通，并在2019年财政期间销售了大约1.6亿加仑的钢瓶液化石油气。UGI国际公司还以钢瓶的形式向批发和零售客户提供LPG，包括通过使用自动售货机。
批发，汽车和其他服务
UGI International的2019年财政年度LPG销售额(按数量计算)约有17%面向批发客户(包括小型竞争对手、大型工业客户和气雾剂客户)，而2019年财政年度LPG销售(基于数量)约有8%面向汽车燃气客户。UGI International还为第三方LPG分销商提供物流、仓储和其他服务。
能源营销业务
UGI International通过第三方分销系统向中小型企业、学校和市政当局营销和供应天然气和电力。UGI International于2012年开始有机开发其能源营销业务，并于2017年8月完成对荷兰DVEP的收购。UGI国际公司在2019年财政期间销售了大约26Bcf的天然气和超过3450GWh的电力。
LPG供应、储存和运输
UGI国际通常是定期合同的一方，与大约60个不同的供应商，包括生产商和国际石油和天然气贸易公司，以满足整个欧洲的LPG供应要求。液化石油气供应是通过铁路和海运，以及公路运输较短的距离。协议通常是一至两年的期限协议，其定价基于国际市场报价。此外，液化石油气是在国内现货市场购买，以管理供应需求。在某些地理区域(英国和意大利)，单一供应商可以提供UGI International大约50%或更多的需求。由于UGI International的盈利能力对LPG批发成本的变化非常敏感，UGI International通常寻求将LPG成本的增加转嫁给客户。然而，不能保证UGI国际公司总是能够完全转嫁产品成本增长，或者跟上这种增长的步伐，特别是当产品成本迅速上升的时候。产品成本增加可能由严寒天气、供应中断、原油和天然气等基础商品价格上涨或其他不可预见的事件触发。
UGI国际公司在欧洲各地的各种储存设施和终端储存液化石油气，并拥有10个一级储存设施和80多个二级储存设施的权益。储存在主要储存设施内的石油气，会经由铁路和公路运送至较小的储存设施。在二次储存设施，石油气被装入装有坦克的钢瓶或卡车，然后交付给客户。UGI国际公司还管理着广泛的物流和运输网络，并有权使用海运进口设施。
UGI国际公司主要通过外包运输供应商向客户运输液化石油气，为散装和钢瓶市场提供服务。UGI国际公司与其大部分市场中的许多物流和运输服务提供商建立了长期的关系，并且不依赖于任何单一运输提供商的服务。
竞争与季节性
西欧和北欧的液化石油气市场已经成熟，由于与其他化石燃料和其他能源的竞争、节约和宏观经济条件，总需求略有下降。在UGI International运营的东欧国家，对LPG的需求预计将在某些领域增长。销售量主要受恶劣天气和客户转向替代能源形式(包括天然气、电力、取暖油和木材)的影响。由于客户保护和客户寻求更便宜的替代能源，高液化石油气价格也可能导致低于预期的增长。此外，有利于替代能源(如风能和太阳能)的政府政策和激励措施可能导致客户转向LPG以外的能源。除了价格外，UGI国际公司还根据合同条款在其各个市场上争夺客户。UGI国际在其许多服务领域进行本地和区域竞争。此外，特别是在法国，虽然UGI国际为某些超市连锁店供货，但它也与一些与LPG分销商有关联的超市连锁店竞争，提供自己品牌的钢瓶。UGI国际寻求通过市场营销和产品创新来增加对其液化石油气钢瓶的需求。
在能源营销业务方面，UGI国际公司与欧洲四个国家的中小企业天然气和电力供应商展开竞争，这些国家的市场已经解除管制至少十年。市场总体上是稳定的、发达的和不断增长的，竞争可以是本地的、地区性的或泛欧洲的。

19
目录

由于UGI International的许多客户使用LPG供暖，销售量主要受采暖季节月份的严酷温度影响，传统上每年都会随着天气、价格和其他因素(如保护努力和经济环境)的变化而波动。在一年中较冷的月份，对液化石油气的需求较高。有关UGI国际天气统计的历史信息，请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
政府监管
UGI International的业务受国家和地方层面以及欧盟层面的各种法律和法规的约束，涉及的事项包括环境保护、危险材料和易燃物质的储存、运输和处理(包括Seveso II指令)、散装储罐、钢瓶和管网的特定法规、竞争、定价、合同条款法规、反腐败(包括美国“反海外腐败法”、Sapin II和英国“反贿赂法”)、数据隐私和保护以及安全
环境
环境法律法规可能需要在很长一段时间内支出以控制环境影响。环境反应成本的负债估计很难精确地确定，因为可能影响其最终水平的各种因素。这些因素包括但不限于以下因素：(I)工地的复杂性；(Ii)环境法律法规的变化；(Iii)涉及的监管机构或其他方面的数量；(Iv)使以前的技术过时的新技术或证明无效的现有技术的经验；(V)所需的补救水平；以及(Vi)对受环境污染的工地作出反应所需的估计时间与实际时间之间的差异。
资料私隐
欧盟通过了GDPR，于2018年5月生效。GDPR将欧盟数据保护法扩大到所有处理欧盟居民数据的公司。它主要侧重于统一和加强处理个人和敏感数据的收集、处理、使用和安全的条例。
特性
除了在其服务区域内的地区总部和销售办事处外，UGI国际公司还在10个主要存储设施和80多个二级存储设施中拥有权益。
雇员
截至2019年9月30日，UGI国际拥有超过2700名员工。

中游和营销

零售能源营销

我们的零售能源营销业务通过Energy Services进行，向约41，000个地点的13，000多个住宅、商业和工业客户销售天然气、液体燃料和电力。我们(I)为宾夕法尼亚州、新泽西州、特拉华州、纽约州、俄亥俄州、马里兰州、马萨诸塞州、弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、罗德岛和哥伦比亚特区的客户提供服务；(Ii)通过使用42家当地燃气公用事业公司的配电系统分销天然气；(Iii)通过使用20家公用事业公司的输电线路向客户供电。

从历史上看，能源服务公司的大部分商品销售都是在固定价格协议下进行的，该协议通常包含一种接受或支付安排，允许客户在指定期间以固定价格购买固定数量的产品，并且即使客户不接受产品交付也需要付款。然而，越来越多的能源服务公司的商品销售目前是根据要求合同进行的，根据该合同，能源服务公司通常是独家供应商，将按客户要求的固定价格供应尽可能多的产品。能源服务公司通过以下方式管理与这些协议相关的供应成本波动：(I)与不同的供应商订立固定价格供应安排；(Ii)持有自己的州际管道运输和储存合同，以有效利用天然气供应；(Iii)在纽约商品交易所和洲际交易所订立交易所交易的期货合约；(Iv)与主要国际银行和主要供应商订立场外衍生产品安排；(V)利用其拥有或管理的供应资产；以及(Vi)利用金融输电权来对冲某些输电成本的价格风险。能源服务公司还承担着在各种天然气管道和公用事业公司收费下平衡和向其客户提供天然气和电力的风险。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--市场风险披露”。


20
目录

中游资产

液化天然气

我们的中游资产由Energy Services及其子公司拥有，包括位于宾夕法尼亚州坦普尔的天然气液化、储存和蒸发设施，位于宾夕法尼亚州Mehoopany的天然气液化和储存设施，以及位于宾夕法尼亚州Steelton的天然气蒸发和储存设施。

在2019年财政年度，我们的中游和营销部门继续进行投资，以扩大其能源峰值和LNG业务。能源服务公司在宾夕法尼亚州的伯利恒启动了一个大型液化天然气调峰设施的建设，该设施旨在每天提供70，000个除热量和200万加仑的液化天然气储存。此外，能源服务公司还购买了两个便携式LNG调峰系统，其中包括安装在雪橇上的LNG汽化器、储存和LNG运输拖车，每个系统都设计为每天提供多达5，000次除热量。

此外，能源服务公司还向客户销售LNG，供卡车、钻机、其他机动车辆和位于天然气电网外的设施使用。在2019年财政年度，我们的中游和营销部门还为公用事业公司客户管理天然气管道和存储合同，包括UGI Utilities。

存储

Energy Services及其子公司还拥有位于宾夕法尼亚州卡梅尔山和雷丁的移动天然气蒸发和储存设施，以及位于宾夕法尼亚州伯利恒、雷丁、Hunlock Creek和White Deer的丙烷储存和丙烷-空气混合站。Energy Services及其子公司还在宾夕法尼亚州的Steelton和WilliamSPORT经营丙烷储存、铁路转运终端和丙烷-空气混合站。这些资产用于Midstream&Marketing的能源峰值业务，该业务在需求旺盛时(通常在最冷的冬季)向燃气公司提供补充能源，主要是LNG和丙烷-空气混合物。

能源服务公司的一家全资子公司拥有并经营地下天然气储存和相关高压管道设施，这些设施已获得FERC批准，可以按基于市场的价格销售储存服务。存储设施位于宾夕法尼亚州中北部的Marcellus Shale地区，总存储容量为1500万dekatherms，每日最大取出量为22.4万dekatherms。在2019年财政年度，能源服务公司将其地下天然气设施约80%的公司产能出租给第三方。

收集系统和管道

Energy Services还在宾夕法尼亚州东北部的Marcellus Shale地区运营Auburn收集系统，每天的总系统容量为635，000 dekatherms，包括2019年11月完成的扩建。集输系统输送到田纳西天然气和横贯大陆的天然气管道中。Energy Services拥有并运营位于宾夕法尼亚州布拉德福德、蒂奥加、莱康姆和波特县的约60英里天然气收集管道、脱水和压缩设施，以及位于宾夕法尼亚州克林顿县的3.6英里天然气收集管道。

Energy Services及其子公司还拥有并运营一条35英里、20英寸的管道，称为Sunbury管道，相关设施位于宾夕法尼亚州的Snyder、Union、Northumberland、Monour和Lycome Counties，设计能力为每天20万dekatherms。此外，能源服务公司拥有并运营Mt。Bethel管道，在宾夕法尼亚州北安普顿县运行12.5英里 设计为每天提供72，000次除热。Union Dale管道是一条6英里，12英寸的管道，由Energy Services运营，位于宾夕法尼亚州的Susquehanna县。

2019年8月1日，Energy Services以约12.75亿美元完成了对CMG的收购。收购的资产包括位于宾夕法尼亚州西南部、俄亥俄州东部和西弗吉尼亚州狭长地带的五个天然气收集系统和一个加工厂。能源服务公司还购买了收购的系统之一--Pennant公司47%的所有权权益。收购的资产在阿巴拉契亚盆地提供天然气收集和加工服务，每天的收集能力约为2，675，000 dekatherms，处理能力约为每天240，000 dekatherms。

在2019年财政年度，我们的中游和营销部门继续开发PennEast管道项目，这是一条从宾夕法尼亚州卢泽恩县到新泽西州默瑟县的Transco管道互联的大约120英里长的管道。建成后，该管道将每天向住宅和商业客户输送超过1Bcf的低成本天然气。2019年9月，美国第三巡回上诉法院的一个小组裁定，新泽西州第十一修正案的豁免权禁止PennEast根据“天然气法案”向联邦法院提起针对纽约州的征用权诉讼。

21
目录

泽西岛或其代理机构。第三巡回法院随后驳回了PennEast的重审申请。此外，2019年10月，根据第三巡回法院的裁决，新泽西州环保部驳回了PennEast的某些项目许可申请。PennEast已向FERC提交了一份关于对“天然气法案”的解释的声明性命令的请愿书。o PennEast还希望提交一份调审令的请愿书，以寻求美国最高法院对第三巡回法庭裁决的复审。o这些问题的最终结果目前无法确定，可能会导致延迟、额外成本或无法推进项目，导致我们在PennEast的全部或部分投资受损。参见“风险因素--我们能源基础设施资产的扩张、建设和发展使我们面临风险。”

发电资产

中游营销的发电资产包括由能源服务公司的全资子公司UGID进行的发电设施。UGID通过全资子公司拥有Conemaugh发电站约5.97%(约102兆瓦)的所有权权益，Conemaugh发电站是位于宾夕法尼亚州约翰斯敦附近的1，711兆瓦燃煤发电站。Conemaugh由一个能源公司财团拥有，由GenOn Energy的一个部门运营。UGID还拥有并运营位于宾夕法尼亚州威尔克斯-巴雷附近的Hunlock电站，这是一座130兆瓦的天然气发电厂，并拥有并运营宾夕法尼亚州黑金斯附近的一家垃圾填埋气发电厂，总发电量为11兆瓦。该工厂有资格获得可再生能源信贷。此外，UGID在宾夕法尼亚州、马里兰州和新泽西州拥有并运营13.5兆瓦的太阳能发电能力。UGID通过另一家全资子公司拥有并运营着一座44兆瓦的天然气发电站。

暖通空调业务

我们的Midstream&Marketing部门还通过其HVAC业务部门开展供暖、通风、空调、机电承包和项目管理服务业务，该业务部门为宾夕法尼亚州东部和中部的部分地区提供服务。该业务为住宅、商业、工业和新建筑市场的客户提供服务。

竞争

我们的中游和营销部门与其他中游运营商竞争，销售采集、压缩、存储和管道运输服务。我们的中流和营销部门在监管和非监管环境中与收集、压缩、加工、运输和销售天然气的州际和州际管道展开竞争。我们的中游和营销部门根据价格、客户服务、灵活性、可靠性和运营经验，主要向生产商、营销者和公用事业公司销售中流服务。中游市场的竞争非常激烈，最近在美国东北部，随着更多的竞争者寻求马塞卢斯和尤蒂卡谢利斯的开发所提供的机会，中游市场的竞争日益激烈。

我们的中流和营销部门还与其他营销者、顾问和当地公用事业公司竞争，在其服务领域向客户销售天然气、液体燃料、电力和相关服务，主要基于价格、客户服务和可靠性。Midstream&Marketing的中游资产业务近年来面临着越来越激烈的竞争，因为公司的合并导致了能够在所有客户群中提供一整套服务的大型全国性竞争对手。

我们的发电资产在PJM的界面上与其他发电站竞争，PJM是一个区域传输组织，负责协调某些州(包括我们运营的州)的批发电力移动，并基于投标定价进行销售。

政府监管

FERC拥有对电力容量和能源批发销售的费率以及服务条款和条件的管辖权，以及天然气和相关储存和运输服务的转售销售。·能源服务公司在FERC备案了一份关税，根据该关税，它可以按基于市场的费率向批发客户进行电力销售。Energy Services还拥有基于市场的费率授权，用于向批发客户销售电力，前提是Energy Services购买的电力超过其零售客户的需求。Energy Services的两家子公司目前在FERC证书批准下运营天然气储存设施，并以FERC批准的基于市场的费率向批发客户提供服务。另外两家能源服务子公司经营受FERC监管的天然气管道。UGI山Bethel Pipeline Company，LLC运营位于宾夕法尼亚州北安普顿县的12.5英里长12英寸的管道，UGI Sunbury，LLC运营位于宾夕法尼亚州中部的Sunbury管道，这是一条长35英里，直径20英寸的管道。能源服务公司及其子公司开展各种活动，以保持在管道作业方面遵守FERC行为标准。能源服务也受制于

22
目录

FERC关于其批发商品业务的报告要求、市场操纵规则和其他FERC执法和监管权力。

中游营销公司的中游资产包括宾夕法尼亚州东北部、宾夕法尼亚州西南部、俄亥俄州东部和西弗吉尼亚州的狭长地带的天然气收集管道和压缩和加工，这些都受到2002年“管道安全改善法案”的监管，并受到管道和危险材料安全管理局(Pipeline And Hazardous Materials Safety Administration)以及PAPUC的运营监督。

我们的某些中游和营销业务受各种联邦、州和地方环境、安全和运输法律法规的约束，这些法律法规管理着丙烷的储存、分销和运输以及散装储存LPG终端的运营。这些法律包括资源保护和恢复法、CERCLA、清洁空气法、OSHA、2002年国土安全法、紧急规划和社区知情权法、清洁水法和类似的州法规。CERCLA对被认为促成向环境释放或威胁释放“危险物质”到环境中的某些类别的人施加连带责任，而不考虑过错或原始行为的合法性。关于天然气集输管道的运营，能源服务部门也必须遵守2002年“管道安全改善法案”的规定和美国能源部的规定。

我们的Midstream&Marketing的发电资产拥有PJM控制范围内的发电设施，并根据FERC批准的开放接入电价和PJM管理的相关协议进行调度。UGID收到PJM根据批准的费率时间表确定的某些收入。与能源服务一样，UGID在FERC中有一个备案的电价，根据该电价，它可以按基于市场的费率向批发客户销售电力，并且FERC已批准UGID的基于市场的费率权限，直至2019年。UGID还受FERC报告要求、市场操纵规则和其他FERC执行和监管权力的约束。

雇员

截至2019年9月30日，Midstream&Marketing拥有700多名员工，其中暖通空调业务近300名员工，UGID 20名员工。

UGI实用程序

燃气公用事业

燃气公用事业由我们的子公司UGI公用事业公司的受监管的天然气分销业务组成。Gas Utility为宾夕法尼亚州东部和中部的近655，000名客户和马里兰州一个县的部分地区的500多名客户提供服务。燃气公用事业由PAPUC监管，而对于其在马里兰州的客户，则由MDPSC监管。

服务区；收入分析

天然气公用事业公司通过其分销系统为宾夕法尼亚州东部和中部44个县的认证地区的近655，000名客户提供天然气分销服务。当代材料，如塑料或涂层钢，约占燃气公司超过12，300英里燃气总管的90%，裸钢管约占8%，铸铁管道约占燃气公司燃气总管的2%。根据燃气公用事业公司与临市局达成的协议，燃气公用事业公司将在2027年3月之前更换其燃气总管的铸铁部分，并在2041年9月之前更换其燃气总管的裸钢部分。服务区域包括阿伦顿、伯利恒、伊斯顿、哈里斯堡、黑兹尔顿、兰开斯特、黎巴嫩、雷丁、斯克兰顿、威尔克斯-巴雷、洛克黑文、匹兹斯顿、波茨维尔和威廉波特、宾夕法尼亚州以及宾夕法尼亚州霍恩斯代尔和米尔福德的行政区。位于Gas Utility的服务区内是基础行业(如特种金属、铝、玻璃、纸制品制造)的主要生产中心，以及几个发电设施。Gas Utility还向马里兰州一个县的500多个客户提供天然气。

2019财年的系统吞吐量(在Gas Utility的分配系统内向客户销售或为客户运输的天然气总量)约为294 Bcf。燃气的系统销售约占系统吞吐量的21%，而为向他人购买天然气的住宅、商业和工业客户输送的燃气约占系统吞吐量的79%。


23
目录

供应来源和管道能力

天然气公用事业公司获准收回其销售给客户的天然气所产生的谨慎成本。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--市场风险披露”和附注9合并财务报表。Gas Utility通过利用与营销者和生产商签订的多种天然气采购合同以及储存和运输服务合同来满足其服务要求。这些安排使天然气公用事业公司可以从马塞卢斯、墨西哥湾海岸、中大陆和阿巴拉契亚地区购买天然气。就其运输和储存功能而言，燃气公用事业公司与许多管道公司签订了长期协议，其中包括德州东方传输公司、哥伦比亚天然气传输公司、跨大陆天然气管道公司、Dominion传输公司、田纳西天然气管道公司、L.L.C.以及能源服务公司及其子公司(包括UGI存储公司和UGI Sunbury，LLC)。

气体供应合同

在2019年财政期间，燃气公用事业购买了约83Bcf的天然气，出售给核心市场零售客户(主要由从燃气公用事业购买天然气的公司-住宅、商业和工业客户)和系统外销售客户。近94%的采购数量是根据与10家供应商的协议供应的，其余数量由13家生产商和营销者提供。燃气公用事业的气体供应合同一般不超过12个月。天然气公用事业公司还与天然气供应商签订了长期合同，在11月至3月期间达到峰值供应。

季节性

由于许多客户使用天然气供暖，燃气公用事业的销售是季节性的。在2019财年，从10月到3月的供暖高峰期，供应了大约59%的Gas Utility的销售量，赚取了大约92%的Gas Utility的运营收入。

竞争

天然气是一种与电力和石油竞争的燃料，在较小程度上与丙烷和煤竞争。这些燃料之间的竞争主要是它们的比较价格和设备的相对成本和效率的函数。天然气通常受益于与石油、电力和丙烷相比具有竞争力的价格优势。燃料油经销商竞争所有类别的客户，包括工业客户。燃气公用事业通过营销和销售努力来应对这一竞争，以留住、扩大和增长其客户基础。

在其几乎所有的服务领域，燃气公用事业是唯一有权提供燃气分销服务的受监管的燃气分销企业，由PAPUC或法律授予。燃气公用事业的所有客户，包括核心市场客户，都有权从天然气分销公用事业公司以外的实体购买天然气供应。

Gas Utility的许多商业和工业客户都有能力随时改用替代燃料，因此，可以在可中断的基础上以相对于替代燃料具有竞争力的价格为客户提供服务。因此，这些客户的利润受客户交付的天然气成本和客户交付的替代燃料成本之间的差额或“价差”、中断的频率和持续时间以及替代公司服务选项的影响。请参阅“燃气公用事业法规和费率-PAPUC管辖权和燃气公用事业费率”。

燃气公用事业公司为商业和工业客户提供的年吞吐量中，约有47%包括不间断的客户，这些客户拥有固定的费率，其位置为他们提供了直接从州际管道寻求运输服务的机会，从而绕过了燃气公用事业公司。此外，燃气公用事业公司为商业和工业客户提供的年吞吐量中，有近15%来自以可中断费率提供服务的客户，这些客户也位于州际管道附近。燃气公用事业公司有23个这样的客户，其中21个拥有超过2020财政年度的运输合同。这些客户中的大多数都是根据3至20年期的运输合同提供服务的，所有这些客户都是煤气公用事业公司的年销售量最大的客户之一。没有一个客户代表或预期代表超过燃气公用事业总收入的5%。

气体服务及供应展望

天然气公用事业公司预计有足够的管道容量、调峰服务和其他供应来源可供其使用，以满足所有公司客户在2020财年之前对其系统的全部要求。供应组合是多样化的，市场定价和交付根据一些长期和短期的主要公司运输和储存安排，包括一些燃气公用事业的大客户持有的运输合同。


24
目录

在2019年财政期间，燃气公用事业公司为10个发电设施提供运输服务，并为两个热电联产设施安装了新的服务。燃气公用事业继续为公司和可中断服务寻找新的住宅、商业和工业客户。在2019年财政年度，燃气公用事业公司连接了大约2，100个新的商业和工业客户。在住宅市场领域，燃气公用事业在2019年财政期间增加了近11，800个住宅供暖客户。这些客户中约有51%的人从其他能源(主要是石油和电力)转换为天然气供暖。新建住宅和现有的非采暖燃气客户增加燃气供暖系统来替代其他能源的客户主要占2019年财政年度其他住宅供暖连接的比例。

UGI公用事业继续监测并酌情参与FERC的规则制定和个别费率和关税程序，影响天然气公用事业运输和储存天然气的费率以及条款和条件。在这些诉讼中，有一些是由于某些FERC订单和/或管道文件引起的，这些订单和/或管道文件涉及(I)竞争激烈的能源市场中管道服务的定价，(Ii)管道服务费率和合同条款和条件的灵活性，以及(Iii)管道要求提高其基本费率或改变其存储和运输服务的条款和条件。

UGI公用事业公司在与天然气供应资源供应商的谈判中以及在监管机构的诉讼程序中的目标是确保供应、运输和储存替代品的可用性，以尽可能低的成本满足市场需求，同时考虑到安全的需要，保证供应能力和供应的可靠性。与这一目标一致，UGI公用事业公司在为其提供服务的所有管道上谈判确定运输能力的条款，安排适当的储存和调峰资源，与生产商就具有竞争力的天然气采购进行谈判，并积极参与与运输权和服务成本相关的监管程序。

燃气公用事业监管和费率

PAPUC管辖范围和天然气公用事业费率

燃气公用事业受PAPUC关于费率、服务条款和条件、会计事项、证券发行、与关联实体的合同和其他安排、燃气安全和各种其他事项的监管。燃气公用事业公司可能对燃气服务收取的费率有两种形式：(I)旨在回收PGCs的费率；(Ii)旨在收回PGCs以外的成本的费率。为回收PGC而设计的费率在PGC程序中进行了审查。旨在收回PGC以外的成本的费率主要是在一般基本费率程序中确定的。

在2018年9月20日的PAPUC命令中，PAPUC授权(I)将PNG和CPG与UGI Gas合并，(Ii)UGI公用事业采用先前存在的PNG和CPG费率、费率以及服务条款和条件，以纳入UGI气体费率，以及(Iii)作为三个独立费率区运营，即UGI北、UGI南和UGI Central。这项于2018年10月1日生效的合并也得到了MDPSC的单独批准。

2019年10月4日，PAPUC发布了最终命令，批准合并的燃气公用事业进行的基本费率结算程序，允许燃气公用事业从2019年10月11日起，在单一费率下将其基本分销收入增加3000万美元，批准统一级别费率计划，并允许燃气公用事业将其能效和节约和增长扩展资费计划延长5年。

法案11授权PAPUC允许电力和天然气分销公司，在基本费率案例之间，并在某些条件的限制下，通过向客户评估的DSIC，收回维修、改善或更换符合条件的物业所产生的合理和审慎的成本。除其他要求外，DSIC需要每季度调整一次，如果没有PAPUC批准的例外情况，DSIC的费用上限为客户总费用的5%。此外，法案11要求受影响的公用事业公司获得PAPUC的LTIIP批准。法案11还授权电力和天然气分销公司在PAPUC之前确定基本费率案例中的费率时，使用完全预测的未来测试年。
在公用事业合并之前，PAPUC批准了UGI Gas及其前CPG和PNG子公司(现在的Gas Utility)的LTIIP和DSIC费率机制。批准的LTIIP总计将2016-2018年期间对符合DSIC资格的物业的预计支出从约266.3，000，000美元增加到402.8，000，000美元，并已延长至2019年12月，用于符合DSIC资格的物业的预计支出增加了1.85亿美元。PAPUC还发布了一系列命令，批准UGI Gas以及前PNG和CPG子公司的DSIC费率机制，这些命令将每个合并前服务地区的燃气公用事业DSIC收费上限分别为2019年LTIIP期间结束时基础分销收入总额的5%、7.5%和7.5%。

25
目录

2019年8月21日，Gas Utility提交了一份针对2020-2024年历年设计的新的合并LTIIP(“Gas LTIIP II”)，在此期间，Gas Utility项目在符合DSIC资格的物业上花费了12.65亿美元。这件事目前正等待PAPUC处理。
随着新基础分销费率的生效日期为2019年10月11日，符合DSIC资格的财产收入要求包括在基础分销收入恢复中，并且燃气公用事业不再恢复任何DSIC收入。燃气公用事业DSIC收入将在Gas LTIIP II获得批准后恢复，达到基本费率案例和解中提供的工厂在役目标，并且UGI公用事业有资格实施新的DSIC收费。除非天然气公用事业公司寻求并获得PAPUC对法定5%费率上限的豁免，否则未来的任何DSIC费用将以天然气公用事业公司年度总收入的5%为上限。
燃气公用事业公司的收费包括统一的PGC费率，适用于没有从替代供应商获得天然气供应服务的客户的固定零售费率明细表。PGC费率允许收回UGI Gas销售给其零售客户的所有谨慎产生的天然气成本。PGC费率每年由PAPUC审查和批准。燃气公用事业公司可能要求按季度或(在某些情况下)按月调整，以反映天然气的实际成本。季度调整自通知PAPUC的一天起生效，并将在下一次年度PGC备案期间进行审查。每个建议的年度PGC费率都需要在生效日期前六个月向PAPUC提交。在此期间，PAPUC举行听证会，以确定拟议费率是否反映了符合提供安全、充足和可靠服务的义务的最低成本燃料采购政策。在这些听证会结束后，PAPUC发布命令，允许在符合该标准的水平上收取天然气成本。PGC机制还规定每年进行对账，并支付或收取收款前后的利息。燃气公用事业公司可以向替代天然气供应商发放或销售天然气供应合同的成本，并向替代天然气供应商收回为满足选择从替代供应商获得天然气供应服务的较小数量客户的需求而获得的天然气供应合同和运输能力的成本。

2017年4月28日，UGI Gas、PNG和CPG向PAPUC提交了GDE。GDE提供了一种收费机制，以向某些非选择运输客户收回部分GDE费用，这些费用是为了实现系统加固需求或管道完整性管理活动的最低成本及时解决方案而产生的。GDE费用不包括通过燃气公用事业公司年度66 Pa.C.S.§1307(F)PGC程序中的PGC费率机制收回的成本。2017年8月31日，PAPUC签署了一项命令，批准所有三家公司的GDE Rider。此客户已作为2019年10月4日最终PAPUC订单的一部分整合在燃气公用事业的基本分配率程序中。

FERC市场操纵规则和其他FERC执行和监管权力

UGI公用事业公司遵守“天然气法”的“4A节”，该节禁止使用或使用任何与购买或销售受FERC管辖的天然气或天然气运输相关的操纵性或欺骗性装置或装置，以及旨在促进天然气市场的透明度、效率和完整性的FERC法规。UGI公用事业也受联邦电力法第222条的约束，该条款禁止使用或使用任何与购买或销售受FERC管辖的电能或传输服务相关的操纵性或欺骗性装置或装置，以及旨在促进电力市场的透明度、效率和完整性的FERC法规。

州税附加费条款

UGI公用事业公司的燃气服务费率包含州税收附加费条款。每当计算中包括的任何税率发生变化时，都会重新计算附加费。这些条款保护UGI公用事业公司免受宾夕法尼亚州大部分税收增加的影响。

公用事业专营权

燃气公用事业持有PAPUC颁发的公共便利证书和某些“祖父权利”，这些权利早于宾夕法尼亚州公共公用事业法典及其前身法规的通过，他们每个人都认为这些权利足以授权他们在他们现在提供天然气服务的几乎所有地区开展业务。根据适用的宾夕法尼亚州法律，燃气公用事业公司还拥有一定的征用权，以及在其领土内的街道和高速公路上维护其设施的权利。

其他政府法规

除了PAPUC、MDPSC和FERC的监管外，燃气公用事业还受到各种联邦、州和地方法律的约束，这些法律涉及环境事项、职业健康和安全、管道安全和其他事项。燃气公用事业受制于要求

26
目录

资源保护和恢复法案，CERCLA和类似的关于释放有害物质的州法规。看见附注16合并财务报表。

雇员

截至2019年9月30日，Gas Utility大约有1，620名员工。

电力公用事业

电力公用事业公司通过一个由超过2500英里的输电和配电线路和14个变电站组成的系统，向宾夕法尼亚州东北部卢泽恩和怀俄明州部分地区的62，000多名客户提供电力服务。在2019年财政年度，约56%的销售额来自住宅客户，32%来自商业客户，12%来自工业和其他客户。在2019年财政期间，15家零售发电供应商为客户提供能源，约占电力公用事业销售额的25%。截至2019年9月30日，UGI公用事业公司的电力公用事业部门约有60名员工。

电力公用事业公司获准根据向PAPUC提交并经PAPUC批准的供应计划，收回审慎发生的电力成本，包括获得供应以满足客户的能源需求的成本。电力公用事业公司分配从批发市场购买的电力和客户从其他供应商购买的电力。

2018年10月25日，PAPUC在电力公用事业的基本费率程序中加入了一项意见和命令，授权从2018年10月27日起将年度基础配电费率提高320万美元。PAPUC还授权电力公用事业公司建立新的可调节附加费，以允许及时收回旨在帮助低收入客户的普遍服务计划的成本，并要求电力公用事业公司通过一次性票据抵免退还与TCJA相关的大约20万美元的税收优惠和相关利息。宾夕法尼亚消费者倡导者办公室已经向宾夕法尼亚联邦法院提出上诉，这两个问题涉及完全预测的未来测试年的使用以及通过UGI的合并联邦税务申报实现的税收优惠的处理。电力公用事业公司已经介入支持PAPUC在这两个问题上采用电力公用事业公司的立场的决定。

电力公用事业的电费包括根据PAPUC批准的供应计划产生的费率，适用于未从替代供应商获得发电服务的所谓“默认服务”客户。这些默认服务费率是可调节的，可能每季度调整一次，旨在使电力公用事业能够全面、及时地收回提供默认服务的全部成本。电力公用事业公司已获得PAPUC批准其当前的默认服务规则和供应计划，截止日期为2021年5月31日。电力公用事业的默认服务率包括与遵守AEPS法案相关的成本回收，该法案要求电力公用事业公司直接或间接从指定的替代能源来源获得一定百分比的供应。电力公用事业的LTIIP于2017年12月21日获得PAPUC批准，期限为2018-2022年。在2018财年，电力公用事业公司在配电基础设施更换方面的预计年度投资约为760万美元，到2022年9月30日结束的财年将增加到830万美元。2019年9月3日，随着基本费率案例的完成和初始LTIIP的批准确立了资格，电力公用事业公司申请建立DSIC费率机制，一旦满足费率案例和其他资格标准中确定的某些资本工厂目标，它就可以征收DSIC附加费，以收回与符合DSIC资格的工厂相关的收入要求。这份文件目前在PAPUC待决。

FERC对用于批发或零售选择交易的电力传输设施的费率和服务条款和条件具有管辖权。电力公司拥有PJM控制范围内的电力传输设施，并根据FERC批准的开放接入资费和PJM管理的相关协议进行调度。PJM是一个区域性的输电组织，负责规范和协调发电供应和电力的批发交付。电力公用事业收到PJM收集的某些收入，该收入是根据公式费率时间表确定的，该时间表在每年6月调整，以反映电力公用事业在其传输设施被第三方使用时的电力传输收入需求的年度变化。FERC对电容量和能源批发销售的费率和服务条款和条件具有管辖权。电力公用事业公司向FERC备案了电价，根据该电价，它可以以市场为基础的费率向批发客户销售电力。

根据EPAct 2005的规定，电力公用事业必须遵守由FERC制定并由ERO管理的某些电力可靠性标准。电力公用事业公司预计，基本上所有符合ERO标准的成本都可以通过其PJM公式式电力传输速率时间表来收回。


27
目录

EPAct 2005还授权FERC对违反“联邦电力法”和“天然气法”下的任何法规、命令或条款的行为施加实质性的民事处罚，并澄清了FERC对某些公用事业或控股公司合并或收购电力公用事业或电力传输公用事业财产的权力，这些公用事业或电力传输公用事业财产价值超过10万亿美元。

业务部门信息

表中列出了2019财年、2018财年和2017财年UGI每个可报告业务部门的收入、运营收入和可识别资产的金额，以及我们经营的地理区域的收入、营业收入和可识别资产的金额注22本报告第15项中包含的合并财务报表，并通过引用将其并入本文。

雇员

截至2019年9月30日，UGI及其子公司约有12，800名员工。

第1A项。危险因素

有许多因素可能会影响我们的业务和运营结果。关于可能影响我们的业务和运营结果的因素的其他讨论包括在本报告的其他地方。

我们的业务是季节性的，对我们的能源产品和服务的需求减少，因为 温暖的采暖季节天气或不利的天气条件可能会对我们的结果产生不利影响 行动。

由于我们的许多客户依赖我们的能源产品和服务来为他们的家庭和企业供暖，以及用于农作物干燥等农业用途，因此我们的运营结果受到比正常暖季天气温暖的不利影响。天气条件对我们的供暖和农业用途的能源产品和服务的需求有重大影响。因此，我们的能源产品销售量在10月至3月的供暖高峰期达到最高，并直接受到冬季天气的严重影响。例如，从历史上看，美国天然气公司丙烷年零售量的约60%至70%，UGI International年度零售量的60%至70%，以及Gas Utility天然气吞吐量的60%至70%(在我们的分销系统内销售给客户或为客户运输的天然气总量)通常在这几个月内销售。此外，由于ameriGas合并的结果，我们预计我们收入的更大部分将在10月至3月的供暖高峰期获得。我们不能保证我们的市场地区未来会出现正常的冬季天气。

此外，我们的农业客户将LPG用于供暖以外的目的，包括用于作物干燥，以及不利的天气条件，例如缺少降水，可能会影响对LPG的需求。此外，恶劣的天气条件有时可能会阻碍石油气的运输和交付，或限制我们向供应商获得石油气的能力。由天气或其他因素引起的需求激增可能会给供应链带来压力，并限制我们获得额外数量的液化石油气的能力。LPG供应成本的变化通常会传递给客户，但时间滞后(从我们购买LPG到客户购买LPG之间)可能导致毛利率大幅波动，这可能对我们的经营业绩产生不利影响。

我们通过业务部门的业务转型举措创造运营效益和成本效率的努力可能会产生破坏性影响，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们可能会根据管理变化、产品变化、性能问题、战略变化、收购或其他内部和外部考虑因素对员工进行调整。这些调整可能会导致成本增加和暂时降低生产力，以及对我们的战略至关重要的职能的执行能力造成干扰。此类调整的影响可能会在当前或未来的任何业务转型举措中重复出现，或者我们可能无法实现或维持任何此类举措的预期增长或成本节约效益，或者在预期的时间框架内完成。因此，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到负面影响。

我们目前正在我们的amerigas丙烷和UGI国际业务中开展业务转型计划，旨在实现运营效益和成本效益，并利用技术提供增强的客户体验。如果我们无法提供我们预期的战略和财务收益，这些收益的实现被延迟，或者变革的数量和性质超过了可用的资源，那么我们的业务运营和财务结果可能会受到重大的负面影响。我们能够成功地管理和执行这些计划，并在预期的时间和数量上实现预期的节约和收益，这对我们的业务成功非常重要。任何未能做到这一点，可能是由于我们无法成功执行组织变革和业务转型计划，意外成本或费用，关键人员的流失以及本文所述的其他因素，都可能对我们的业务、财务产生重大不利影响

28
目录

操作的条件和结果。有关这些举措的更多信息，请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--全球LPG业务转型举措”。

我们增加收入的潜力可能受到石油气零售量下降以及我们保留和增长客户基础的能力的影响。

美国和我们经营的许多欧洲国家的零售LPG分销行业已经成熟，过去几年一直在下降，预计未来几年总需求没有或适度增长(或下降)。因此，我们预计每年的行业交易量将主要受天气模式的影响。因此，我们在LPG行业内增长的能力取决于我们收购其他零售分销商和实现内部增长的能力，其中包括在美国和欧洲扩大国内ACE和National Accounts计划，以及我们旨在吸引和留住客户的销售和营销计划的成功。未能留住和扩大我们的客户基础将对我们的结果产生不利影响。在美国和欧洲进行的收购可能需要向联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)和欧盟委员会(European Commission)提交合并控制文件(如果适用)，并且可能需要承诺或剥离资产才能获得批准。此类承诺或撤资可能会影响交易的整体经济状况。

如果我们不这样做，我们发展业务的能力将受到不利影响 成功进行收购或整合我们已完成的收购。

我们的战略之一是通过在美国和国际市场的收购来实现增长。我们可以选择通过债务、股权、现金或三者的组合来为未来的收购提供资金。我们不能保证我们将在未来找到有吸引力的收购候选者，我们将能够以经济上可接受的条件收购这些候选者，我们将能够以经济上可接受的条件为收购融资，任何收购将不会稀释收益，或为收购融资而产生的任何额外债务不会影响我们支付股息的能力。此外，收购可能需要反垄断和其他监管许可。我们可能必须提供承诺(例如不竞争某些业务的协议)或剥离资产以获得许可，这可能会对交易的整体经济产生不利影响。

就我们成功进行收购(包括2019年8月1日完成的CMG收购)而言，此类收购存在许多风险。这些风险包括但不限于承担重大责任、环境责任、管理层将注意力从日常运营的管理转移到业务整合、员工同化和留住员工的困难、不同文化和做法的同化以及内部控制方面的困难，以及广泛和地理分散的人员和业务的同化方面的困难。未来的收购还可能导致(但不限于)在尽职调查期间未能发现重大问题、为资产支付过高的风险、意外的资本支出、未能对财务报告保持有效的内部控制、记录商誉和其他无形资产的价值，这些资产最终可能受到减值费用和季度业绩波动的影响。也不能保证我们过去和未来的收购将带来我们预期的战略、财务和运营利益。未能成功整合CMG收购和其他收购可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。

能源效率和技术进步，以及价格诱导的客户 节约能源，可能会导致对我们的能源产品的需求减少， 服务。

节能和技术进步的趋势，包括安装改进的隔热材料和开发更高效的炉子和其他加热设备，可能会减少对能源产品的需求。石油气和天然气的价格会随供应和其他市场情况的变化而波动。在能源商品成本高的时期，我们的价格通常会上涨，这可能会导致客户节约和损耗。需求的减少可能会降低我们的收入，从而降低我们的净收入，并对我们的现金流产生不利影响。州和/或联邦法规可能需要强制性的保护措施，这将减少对我们能源产品的需求。此外，在国际层面上，欧盟和当地法律法规可能要求采取强制性的保护措施，这将减少对我们能源产品的需求。欧盟于2018年修订了“建筑能效指令”(“EPBD”)，目标是到2050年在欧盟创造一条通向低排放、零排放和脱碳建筑存量的明确道路。·欧盟国家必须在2020年3月之前通过法律来实施EPBD。o.欧盟还在采取进一步的措施来脱碳发电，以减少对化石燃料进口的依赖，并实现其气候变化目标。随着时间的推移，这些不同的措施将影响欧洲的化石燃料消费。我们无法预测未来节约措施的效果的重要性，也不能预测加热、节约、发电或其他设备方面的任何技术进步可能对我们的运营产生的影响。


29
目录

我们的运营可能会受到来自其他能源的竞争的不利影响 来源。

我们的能源产品和服务面临来自其他能源的竞争，其中一些能源在同等能源价值下成本更低。此外，我们无法预测替代能源的发展可能对我们的运营产生的影响。

我们的石油气分销业务与电力、燃料油和天然气供应商争夺客户。电力是LPG的主要竞争对手，但除法国外，在空间供暖、水加热和烹饪方面，在Btu等值的基础上，通常比LPG更贵。然而，在欧洲和其他地方，有利于可再生能源发电的气候变化政策可能会导致当前相对价格关系的变化。此外，尽管成本高昂，但电力的便利性和效率使其成为新住宅的消费者和开发商具有吸引力的能源来源。此外，由于法国普遍使用核能发电，电力成本一般较石油气便宜，特别是考虑到安装新设备转换为石油气的成本。燃料油也是液化石油气的主要竞争对手，虽然它是一种环境吸引力较低的能源，但目前价格低于丙烷。燃烧LPG的炉子和器具不能使用燃料油，反之亦然，因此，从一种燃料转换为另一种燃料需要安装新设备。我们的客户通常有动力转用燃料油，只有当燃料油比LPG便宜得多的情况下才会改用燃料油。除了某些工业和商业应用外，在已经存在天然气管道的地区，LPG通常与天然气没有竞争力，因为天然气通常是一种比LPG便宜得多的能源。我们服务区天然气分销系统的逐步扩展已经导致，并可能继续导致以前依赖液化石油气的一些地区的天然气供应。只要天然气仍然是比LPG便宜的能源，我们的LPG业务就会在天然气分销系统扩展到的每个地区失去客户。

我们的天然气业务主要与电力和燃料油竞争，在较小程度上与丙烷和煤炭竞争。这些燃料之间的竞争主要是它们的比较价格和燃料利用设备的相对成本和效率的函数。我们不能保证我们的天然气收入不会受到这次竞争的不利影响。

如果我们无法保护我们的信息技术系统免受网络安全攻击或其他事件导致的服务中断、数据盗用或安全漏洞的影响，或者我们在设计、实施或运行我们的信息技术系统时遇到其他无法预见的困难，我们的运营可能会中断，我们的业务和声誉可能受到影响，我们的内部控制可能受到不利影响。

在日常业务过程中，我们依赖信息技术系统(包括互联网和第三方托管服务)来支持各种业务流程和活动，并存储敏感数据，包括(I)知识产权，(Ii)我们的专有业务信息以及我们的供应商和业务合作伙伴的信息，(Iii)我们客户和员工的个人身份信息，以及(Iv)有关开票和收款、会计、采购和供应链活动的数据。此外，我们依赖我们的信息技术系统来处理财务信息和运营结果，以便进行内部报告，并遵守财务报告、法律和税务要求。尽管我们采取了安全措施，但我们的信息技术系统可能容易受到黑客的攻击，或由于员工错误、渎职、破坏或其他中断而遭到破坏。同样，我们的供应商或服务提供商可以承受如上所述的相同风险和中断。我们的信息技术系统丢失，或我们的信息技术系统或我们的供应商或服务提供商的操作暂时中断，或任何其他数据盗用，或安全漏洞，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和声誉产生重大不利影响。此外，网络安全攻击可以为网络入侵者提供控制或改变我们管道操作的能力。这样的行为可能导致严重的管道故障。

此外，公司业务的有效执行取决于其当前和未来内部系统的适当设计、实施和运作，例如支持公司基本业务流程的信息技术系统。此类信息技术系统的任何重大故障或故障都可能导致我们的运营中断。此外，如果我们在信息技术系统的运作方面遇到无法预见的问题，我们内部控制的有效性可能会受到不利影响。虽然我们购买了网络安全保险，但不能保证承保范围足以应对任何已发生的损失。

我们的能源基础设施资产的扩张、建设和发展使我们面临风险。

我们寻求通过扩展、建设和发展我们的能源基础设施来发展我们的业务，包括新的管道，如PennEast，收集系统，设施和其他资产。这些项目受州和联邦监管监督，并需要某些财产权，如公共和私人所有者的地役权和通行权，以及监管批准，包括环境和其他许可证和许可证。不能保证我们或我们的项目合作伙伴(如果适用)能够以及时和具有成本效益的方式获得必要的财产权、许可证和许可证，或在

30
目录

全部，这可能导致延迟或无法完成项目。我们可能面临来自环保团体、土地所有者、当地团体和其他倡导者的反对意见，反对扩建、建设或开发新的或现有的管道、收集系统、设施或其他资产。这种反对可以采取多种形式，包括有组织的抗议，试图阻止或破坏我们的运营，干预涉及我们资产的监管或行政程序，或者诉讼或其他旨在阻止、扰乱或延迟我们资产和业务的开发或运营的行动。未能完成任何未决或未来的基础设施项目可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

即使我们能够成功完成任何未决或未来的基础设施项目，我们的收入可能不会在某一项目的资金支出后立即增加。我们可能会扩大、建设或发展能源基础设施，以在预期增长和需求未实现的地区获得预期的未来生产和需求增长。因此，存在新的和扩展的能源基础设施可能无法吸引足够的客户来实现我们的预期投资回报的风险，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的公用事业输配电系统、我们的非公用事业中游资产以及上游州际管道和其他中游供应商的资产可能无法按计划运行，这可能会增加我们的支出或减少我们的收入，从而对我们的财务业绩产生不利影响。

我们管理公用事业分销和传输以及非公用事业中游资产的运营风险的能力，以及州际天然气管道和中游收集资产交付的天然气的可用性，对我们的财务业绩至关重要。·我们从当地的Marcellus页岩来源以及美国的其他贸易点获得供应。·如果我们在为我们的业务提供的一个或多个州际或州内天然气管道遇到实物容量限制，我们可能无法向客户供应，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。包括设备或流程的故障或故障或损坏(特别是由于恶劣天气或自然灾害)、事故和其他因素，包括天然气管道的超压或损坏。·我们的输配电系统或中游资产的运营低于我们的预期可能导致收入损失或费用增加，包括更高的维护成本、民事诉讼和监管处罚的风险。

我们的国际业务可能会面临更大的风险，这可能 对我们的业务结果产生负面影响。

我们通过子公司在欧洲经营LPG分销和能源营销业务，并继续探索扩大我们的国际业务。因此，我们在国外做生意时面临着国内没有面临的风险。国际交易中固有的某些方面可能会对我们的运营结果产生负面影响，包括：

•
人员配置和管理国际业务的成本和困难；
•
潜在的不利税收后果，包括对汇回收益的限制，可能增加企业所得税和“双重征税”的威胁；
•
货币汇率的波动会影响对我们产品的需求，增加我们的成本，并对我们的盈利能力和报告结果产生不利影响；
•
监管要求和监管要求的变化，包括可能对与客户的合同条款(包括独家供应权)产生不利影响的欧洲竞争法，以及适用于液化石油气储存和处理的更严格的法规；
•
与联合王国投票退出欧盟有关的经济和政治不确定性，通常称为“英国退欧”，以及正在进行的确定这种退出条款的谈判，这可能导致监管成本和挑战增加，英镑和欧元的波动性加大，业务中断和关税增加；
•
新的和不一致的行业监管要求，这可能会对我们的竞争地位产生不利影响；
•
关税和其他贸易壁垒；
•
合同权利执行困难；
•
较长的支付周期；
•
本地的政治和经济状况；以及
•
可能违反联邦监管要求，包括反贿赂、反腐败和反洗钱法、经济制裁、1977年修订的“反海外腐败法”和欧盟监管要求，包括GDPR和Sapin II。

特别是，某些法律和监管风险与国际业务运营有关。我们受到各种反腐败、经济制裁和贸易合规法律、法规的约束。例如，美国政府对某些外国的交易施加限制和禁止，包括针对#年的石油和天然气活动的限制。

31
目录

俄罗斯。美国法律还禁止不正当地向任何外国官员或政党或任何人提供、支付、承诺或授权支付金钱或任何有价值的东西，因为他们知道这些钱或东西的全部或部分将被用于影响外国官员的公务或获取不正当的利益。确保遵守所有相关法律、法规和规定是一项复杂的任务。违反这些法律、规则或法规中的一个或多个可能导致我们或我们的员工失去进出口特权、民事或刑事处罚，或潜在的声誉损害，这可能对收入、现金流和财务状况产生重大不利影响。

我们依赖我们的主要LPG供应商，这增加了 供应和运输中断的风险。

在2019年财政年度，amerigas丙烷从20家供应商购买了约84%的丙烷需求。如果这些来源的供应中断，采购替代供应和从其他地点运输这些供应的成本可能会大幅提高，并且至少在短期内，我们的收益可能会受到影响。此外，在某些地理区域，单个供应商可能提供50%以上的美国天然气丙烷需求。这些地理区域的供应中断也可能对我们的收益产生不利影响。我们的国际业务同样依赖石油气供应商。例如，在2019年财政期间，UGI International在英国的业务从两个供应商购买了大约88%的LPG需求，而在意大利，大约50%的供应来自一个供应商。如果UGI International的主要液化石油气来源的供应中断，则采购替代供应和从其他地点运输这些供应的成本可能会大幅提高，我们的收益可能会受到不利影响。我们不能保证我们的国际业务能够继续获得足够的石油气供应，以满足价格或在一段时间内保持竞争力的需求。

我们能否获得足够数量的液化石油气，取决于运输设施和供应商。

由天气或其他因素引起的需求激增可能会限制我们进入港口码头和其他运输和储存设施，扰乱运输，并限制我们获得足够数量的液化石油气的能力。港口及类似费用和燃料价格的大幅增加也可能对我们的运输成本和业务产生不利影响。在某些情况下，运输供应商(铁路和卡车)在需求高峰期提供额外资源的能力有限。此外，我们的运输供应商维持一支合格的卡车司机队伍对于我们业务的成功至关重要。监管要求和经济状况的改善可能会减少合格司机的数量，或者要求我们支付更高的交通费，因为我们的运输提供商寻求转嫁与吸引和留住司机相关的额外劳动力成本。

我们可能无法收取客户的帐户。

我们依靠客户的生存能力来收集应收账款和应收票据。此外，我们的业务服务于众多的零售客户，随着我们有机地发展我们的业务并通过收购，我们的零售客户基础预计将显著扩大。不能保证我们的客户将来不会遇到财务困难，也不能保证我们能够收回所有未付的应收账款或应收票据，并且我们的客户的任何此类不付款都可能对我们的业务产生不利影响。

我们的盈利能力受LPG定价和库存风险的影响。

零售石油气业务是一项“以利润为基础”的业务，其毛利取决于销售价格超过石油气供应成本的差额。石油气是一种商品，因此，其单位价格会随供应或其他市场情况的变化而波动。我们无法控制供应、商品价格或市场状况。因此，我们的子公司和其他分销商和营销者购买的液化石油气的单价可以在短时间内迅速变化。我们的大多数国内LPG产品供应合同允许供应商在交货时收取标明的价格或在美国主要储存点(如德克萨斯州的蒙特贝尔维尤或堪萨斯州的康威)确定的当前价格。我们大部分的国际石油气供应合约，都是以国际市场报价为基础。我们也在现货市场购买我们的一部分供应。由于我们的附属公司的盈利能力对批发石油气供应成本的变化很敏感，如果我们不能将石油气成本的增加转嫁给我们的客户，或延迟转嫁这些成本的增加，将会对我们的盈利产生不利影响。由于行业内具有竞争力的定价，当产品成本上升时，或者当我们的竞争对手没有及时提高产品价格时，我们的子公司可能无法完全将产品成本增加转嫁给我们的客户。最后，市场波动可能导致我们的子公司以低于其购买价格的价格出售石油气，这将对我们的经营业绩产生不利影响。

我们为我们的客户提供各种固定价格的液化石油气计划，我们的相当数量的客户使用我们的固定价格计划。为了管理提供这些服务所带来的价格风险，我们利用我们的实物库存状况，辅之以与各第三方的远期商品交易，其条款和数量与我们客户的合同大体相同，但不能保证这些措施是否有效。在液化石油气价格波动较大的时期，固定价格-

32
目录

价格计划造成了供过于求或供不应求的情况，因为客户的需求可能会大大超过或低于所采购的供应量。此外，如果LPG价格在客户签署固定价格计划后大幅下降，则存在客户违约的风险，从而对我们的运营结果产生不利影响。

商品市场价格的变化可能对我们的 流动性。
根据我们与供应商签订的合同条款以及我们使用金融工具来降低LPG和天然气成本的波动性，LPG和天然气市场价格的变化可能为我们创造支付保证金的义务，并使我们面临更大的流动性风险。此外，海外对国内生产的LPG和天然气的需求增加，可能会导致国内LPG价格上涨，并使我们面临额外的流动性风险，这取决于美国的产量。

供应商违约可能会对我们的运营结果产生负面影响。

当我们与客户签订固定价格销售合同时，我们通常与供应商签订固定价格采购合同。视乎产品的市场价格与我们与石油气、天然气及电力供应商签订的合约价格相比的变动而定，根据该等合约，我们的一个或多个供应商违约或出现不可抗力，可能导致我们以较高的价格购买该等商品，对我们的经营业绩会造成负面影响。

我们会受到经营和诉讼风险的影响，这些风险可能不在 保险。

我们的业务运作受到通常伴随于处理、储存和分销可燃产品(如液化石油气、丙烷和天然气)以及发电的所有经营危险和风险的影响。这些风险可能导致人身伤害和/或生命损失，以及爆炸和其他灾难性事件(包括恐怖主义行为)造成的财产和设备的严重损坏和破坏。由于这些和其他事件，我们有时会成为在日常业务过程中发生的法律诉讼和诉讼的被告，包括监管调查、索赔、诉讼和其他诉讼。此外，环境污染可能导致未来的法律诉讼。不能保证我们的保险范围将足以保护我们免受与待决和未来索赔相关的所有重大费用的影响，也不能保证这样的保险水平将在未来以经济的价格提供。此外，辩护和和解费用可能很高，即使对于没有根据的索赔和调查也是如此。如果我们不能很好地解决这些问题，我们的业务、财务状况、经营结果和未来前景可能会受到实质性的不利影响。

自然灾害和包括恐怖主义在内的灾难性事件的风险可能对经济以及液化石油气、其他精炼燃料和天然气的价格和供应产生不利影响。

自然灾害和灾难性事件，如火灾、地震、爆炸、洪水、龙卷风、飓风、恐怖袭击、政治动荡和其他类似事件，可能会对LPG(包括丙烷)、其他成品油和天然气的价格和供应产生不利影响，这可能对我们的财务状况和经营业绩、我们筹集资本的能力以及我们未来的增长产生不利影响。上述情况可能对我们的行业，特别是对我们的影响，目前尚不清楚。自然灾害或恐怖行为可能导致原油或天然气供应和市场(液化石油气的来源)中断，导致液化石油气、燃料油和天然气的价格波动，我们的基础设施可能成为直接或间接目标。如果我们的补给运输工具，如铁路或管道因袭击而损坏，自然灾害或恐怖活动也可能阻碍我们运输石油气和其他精制燃料的能力。较低的经济活动水平可能导致能源消耗下降，这可能会对我们的收入产生不利影响，或限制我们未来的增长。自然灾害或恐怖主义造成的金融市场不稳定也可能影响我们筹集资金的能力。我们选择在我们的财产和伤亡保险计划中购买自然灾害和恐怖主义行为的保险，但我们不能保证我们的保险范围足以完全补偿我们的业务或财产因自然灾害或恐怖行为造成的任何损失。

我们的控股公司结构可能会限制我们支付股息或 服务债务。

我们是一家控股公司，其重要资产是我们子公司的股票。我们支付普通股股息和支付债务本金和应计利息(如果有的话)的能力取决于我们的主要子公司ameriGas，Inc.、UGI公用事业公司和企业(包括能源服务公司和UGI国际公司在欧洲的子公司，它们可能会受到资金汇回美国的复杂性的影响)向我们支付股息。这些子公司向我们支付的款项反过来取决于它们的综合经营结果和现金流。我们子公司的运营受到我们无法控制的条件的影响，包括天气、法规、我们服务的国内和国际市场的竞争、丙烷、丁烷、天然气、电力和其他能源的成本和可获得性以及资本市场条件。我们子公司向我们付款的能力也受我们子公司负债水平的影响，即

33
目录

实质上，以及根据该等负债条款对我们的付款施加的限制。

监管机构可能不会批准我们要求的费率，现有费率可能会受到挑战，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

在我们的UGI公用事业部门，我们的分销业务受到PAPUC的监管。PAPUC批准UGI Utilities可能向其公用事业客户收取的费率，从而影响UGI Utilities可能从专用于其运营的资产上赚取的回报。我们预计UGI公用事业公司将定期向PAPUC提交请求，以提高向客户收取的基本费率。如果在费率程序中需要UGI Utilities降低向其公用事业客户收取的费率，或者无法从PAPUC获得及时的费率上调批准，特别是在需要支付增加的成本时，UGI Utilities的收入增长将受到限制，收益可能会减少。

我们需要遵守并响应由以下原因导致的行业范围的变化：全面、复杂，有时甚至不可预测 政府监管，包括旨在增加行业内竞争的监管举措，可能会增加我们的成本，限制我们的收入增长， 这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

虽然我们通常将我们的UGI Utilities部门称为我们的“受监管部门”，但有许多政府法规对我们的所有业务都有影响。目前，我们受到广泛且不断变化的国际、联邦、州和地方安全、健康、运输、税收和环境法律法规的约束，这些法律法规管理着我们的能源产品的营销、储存、分销和运输。此外，现有的法规和法规可能会被修订或重新解释，新的法律和法规可能会被采用或成为适用于本公司的法律法规，这些法规可能会以我们无法预测的方式影响我们的业务。

新的法规，或对现有法规的解释的改变，可能导致支出增加。此外，对于我们的许多业务，我们需要获得监管当局的许可，在某些情况下，这些监管许可可能会使我们的业务受到额外的法规和行为标准的约束。未能获得或遵守这些许可证或适用的法规和行为标准，可能导致违反民事和刑事罚款或停止经营。美国和欧洲的政府法规和政策可能会向使用替代燃料而不是碳燃料的客户提供补贴或奖励。欧盟已承诺削减CO2到2030年，排放量至少减少40%，欧盟成员国已经实施了一系列补贴和激励措施，以实现欧盟的气候变化目标。这些补贴和激励措施可能导致对我们的能源产品和服务的需求减少。

我们正在调查和补救美国一些现在和以前的运营场所的污染，包括我们或我们以前的子公司运营人造气体工厂的前场所。我们还收到来自第三方的索赔，声称我们负责清理我们或我们以前的子公司运营人造气体工厂或进行其他操作的物业的费用。目前，我们在宾夕法尼亚州以外地区修复站点所产生的大部分成本无法在PAPUC费率程序中收回，并且保险可能不会覆盖所有甚至部分这些成本。由于超出我们控制范围的因素，我们清理这些网站的实际成本可能会超过我们目前的估计，例如：

•
发现目前未知的条件；
•
环境法律法规的变化；
•
司法驳回我们对第三方索赔的法律抗辩；或
•
我们所涉及的地点的其他责任方的无力偿债。

此外，如果我们发现更多的污染场地，我们可能会被要求承担材料成本，这将减少我们的净收入。

我们也可能无法及时响应能源和公用事业部门的变化，这些变化可能是由于监管举措进一步增加行业内的竞争而导致的。这些监管措施可能会为其他竞争对手创造机会，以发展其业务或进入我们的市场，因此，我们可能无法维持我们的收入或继续执行我们目前的业务战略。

我们的运营、财务结果和现金流可能会受到现有和未来全球气候变化法律和法规的不利影响，包括温室气体排放限制方面的法律和法规，以及市场对此的反应。
气候变化继续在美国和其他国家吸引相当大的公众和科学关注。因此，已经提出了许多建议，并可能继续在国际、国家、地区和州政府层面提出，以监测和限制温室气体排放。这些努力包括考虑限额交易计划，碳排放

34
目录

税收，温室气体报告和跟踪计划，以及直接限制某些来源温室气体排放的法规。增加对温室气体排放的监管可能会给我们、我们的供应商、我们的供应商和我们的客户带来巨大的额外成本。
2009年9月，EPA发布了最终规则，建立了强制报告温室气体排放的系统。2010年11月，EPA扩大了其温室气体报告要求的覆盖范围，将石油和天然气行业包括在内，其中包括我们天然气分销业务的某些设施。自2011年1月以来，要求这些主体设施监测排放，并从2012年3月开始提交详细的年度报告。此外，一些国家还通过了规范某些行业温室气体排放的法律法规。例子包括(I)加利福尼亚州的限额和交易计划，该计划要求包括丙烷公司在内的某些涵盖实体购买温室气体排放许可，以及(Ii)东北地区天然气倡议，美国东北部的一些州参与并同意建立限额和交易计划，以减少发电厂排放。
在欧盟，有削减CO的承诺2到2030年，排放量至少减少40%，欧盟成员国已经实施了一系列补贴和激励措施，以实现欧盟的气候变化目标。此外，排放通过多种手段进行监管，包括欧盟排放交易系统(“欧盟ETS”)。欧盟ETS是一个遍及整个欧盟的工业排放交易系统。随着时间的推移，欧盟ETS预计将变得越来越严格，包括减少温室气体排放许可的数量。
通过和实施任何美国联邦、州或地方法律或法规，或外国法律或法规，对我们的设备和运营施加义务或限制温室气体的排放，可能需要我们承担大量成本，以减少与我们的运营相关的温室气体排放，或可能对我们的能源产品需求产生不利影响。我们运营成本的潜在增加可能包括运营和维护我们的设施、在我们的设施上安装新的排放控制、获取许可以批准我们的温室气体排放、支付与我们的温室气体排放相关的税款和/或管理和管理温室气体排放计划的新成本。我们可能无法将这些增加的成本转嫁给客户。此外，监管政策的变化导致对被视为造成温室气体的碳氢化合物产品的需求减少，或限制其使用，可能会减少我们可用于加工、运输、营销和储存的数量。这些发展可能对我们的经营业绩、财务业绩和现金流产生重大不利影响。
数据隐私和数据保护法律和法规的变化，特别是在欧洲，或任何未能遵守此类法律和法规的情况，都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

随着旨在加强数据保护、信息安全以及消费者和个人隐私的立法和法规的出台，公众对个人信息和数据传输的使用越来越关注。这些领域的法律继续发展，美国、欧盟和其他地方隐私法性质的变化可能会影响我们对员工、供应商和客户个人信息的处理。欧盟采用了GDPR，该协议于2018年5月生效，并在某些情况下将欧盟数据保护扩大到欧盟以外的公司处理欧盟居民的数据，无论处理是否在欧盟进行。同样，加利福尼亚州立法机构通过了“2018年加州消费者隐私法案”(“CCPA”)，于2020年1月1日生效，该法案授予加州居民有关其个人信息的某些权利。我们预计，在美国、欧盟和其他司法管辖区，将继续有关于数据隐私和数据保护的新法律、法规和行业标准，我们还无法确定这些法律、法规、解释和标准可能对我们的业务产生的影响。
GDPR要求公司在处理个人信息方面满足严格的新要求，包括其使用、保护和数据被处理的人能够行使关于其个人信息的一些权利，例如更正或要求删除关于他们自己的数据。来自不同欧盟成员国的监管当局对GDPR的解释和应用可能略有不同，GDPR还允许欧盟成员国制定补充的国家法律，这增加了合规的复杂性。如果不遵守GDPR的要求，严重违反可能会导致高达2000万欧元或全球收入的4%的罚款，以较大者为准。CCPA要求公司向消费者披露这些公司的数据收集、使用和共享做法，并告知消费者他们的个人信息权利，如删除权，允许消费者选择不与第三方共享某些数据，并为数据泄露提供新的诉讼理由。内华达州最近修改了其在线隐私法，允许消费者提交请求，以防止网站和在线服务提供商出售通过网站或在线服务收集的个人信息。此外，联邦贸易委员会和许多州总检察长正在解释联邦和州消费者保护法，以规定在线数据收集、使用、传播和安全的标准，并要求披露这些做法。
虽然我们在GDPR合规计划中投入了大量时间和资源，但新兴和不断变化的数据隐私和数据保护要求(包括CCPA)可能会导致我们招致额外的大量成本或要求我们改变我们的业务实践。任何不遵守或被认为不遵守的行为都可能导致政府实体或个人对我们提起诉讼或采取行动。此外，任何查询或调查，任何其他政府行为，或任何个人行为，

35
目录

遵守的成本可能会很高，导致负面宣传，增加我们的运营成本，需要大量的管理时间和注意力，并要求我们采取可能损害我们业务的补救措施，包括罚款，要求或命令我们修改或停止现有的业务做法。
“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)的条款、相关法规以及据此通过的规则和其他法规，包括“欧洲市场基础设施法规”(“EMIR”)，可能会对我们使用衍生工具对冲与我们业务相关的风险的能力产生不利影响。

我们的衍生产品套期保值活动受“多德-弗兰克法案”第七章的约束，该法案规范场外衍生品市场和参与该市场的实体。“多德-弗兰克法案”要求CFTC和联邦银行监管机构通过制定规则来执行“多德-弗兰克法案”的条款，包括关于强制清算、交易执行和保证金要求的规则。对于商业最终用户为对冲商业风险而进行的掉期交易，我们预计有资格并依赖强制结算和交易执行要求的例外情况。除了解除清算任务外，我们还预计非金融最终用户有资格获得未清算掉期保证金要求的例外。如果我们不能这样做，并不得不在未来公布我们未结算掉期的保证金，我们进入和维持掉期的成本将会增加。

虽然CFTC根据“多德-弗兰克法案”制定的大多数规则和规定已经敲定，但一些额外的规则和规定尚未通过。多德-弗兰克法案下的其他规则和法规(包括下文所述的持仓限制)可能会增加我们使用衍生工具对冲与我们业务相关的风险的成本，或可能减少此类工具的可用性，以防范我们遇到的风险。虽然根据“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)对衍生品的监管要求直接对我们施加的成本，如报告、记录保存和选择强制清算的最终用户例外，相对较小，但施加于我们的交易对手的成本可能会增加我们在衍生品市场开展业务的成本，只要这些成本被转嫁给我们。

如果我们受制于头寸限制，我们对冲风险的能力将进一步受到限制，我们将受到额外的合规和报告义务的约束。CFTC重新建议了主要能源市场中某些期货和期权合约的头寸限制，以及作为其经济等价物的掉期合约的头寸限制，尽管某些真正的对冲交易将不受这些头寸限制的限制。商品期货交易委员会还最终确定了一项规则，要求市场参与者将其头寸与共同拥有或控制下的某些其他人的头寸合计，以确定是否遵守适用的头寸限制。如获采用，经修订的持仓量限制规则及其最终的合计伴生规则可能会对我们对冲某些商品价格波动的能力产生不利影响。除了CFTC联邦头寸限制制度外，指定的合同市场也建立了头寸限制和问责制度。我们可能需要修改交易决定或清算头寸，以避免超过这些限制，或在相关交易所的指示下遵守问责水平。此外，任何此类头寸限制制度，无论是在联邦一级实施，还是由指定的合同市场实施，都可能会施加额外的运营成本，以监测对此类头寸限制水平的遵守情况，解决责任水平关切，并维持适当的豁免(如果适用)。

在欧盟交易的场外衍生交易对手可能会导致成本增加，也可能导致成本和对流动性抵押品的需求增加，而这些抵押品需要中央交易对手接受。虽然我们预期符合EMIR下的非金融交易对手资格，因此不需要在EMIR下公布保证金，但我们仍可能需要遵守更高的监管要求，包括记录保存、按市价计价、及时确认、衍生品报告、投资组合对账和争议解决程序。EMIR下的法规可能会显著增加衍生品合同的成本，实质性地改变衍生品合同的条款，并减少衍生品的可用性，以防范我们遇到的风险。增加的交易成本和抵押品成本可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生不利影响。

因此，如果我们由于“多德-弗兰克法案”和根据该法案颁布的规则和条例而被迫减少或修改我们目前使用的衍生品，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

信贷和资本市场的波动可能会限制我们的增长能力， 增加客户和交易对手违约的可能性 对我们的经营业绩产生不利影响。

信贷和资本市场的波动可能会在未来给我们的业务带来额外的风险。我们面临着金融市场风险(包括再融资风险)，这些风险是由利率和信贷和资本市场条件的变化等引起的。过去几年信贷市场的发展增加了我们对我们的供应商和供应商、与衍生金融工具相关的交易对手和我们的客户的流动性、违约和信用风险的可能敞口。虽然我们相信，目前的金融市场状况，如果在可预见的未来持续下去，将不会对我们为现有业务提供资金的能力产生重大影响，但不太有利的市场条件可能会限制我们的

36
目录

通过收购实现增长的能力，如果获得信贷和资本市场的机会有限，则限制主要资本项目的范围，或对我们的经营业绩产生不利影响。

我们依赖我们的知识产权，如果知识产权得不到保护，可能会对我们产生不利影响。

我们在我们的每一项业务中为我们的品牌寻求商标保护，并投入大量资源发展我们的业务品牌。如果不能保持我们的商标和品牌，可能会对我们面向客户的业务和我们的经营业绩产生不利影响。

股市下跌和低利率 利率环境可能会对我们的养老金负债产生负面影响。

股市下跌和低利率环境对我们的养老金负债和资金状况产生了重大影响。股票或债券市场的下跌以及股票或债券的估值，再加上低利率，可能会进一步影响我们的养老金负债和资金状况，并增加我们养老金计划所需的供款金额。
第1B项尚未解决的工作人员意见

一个也没有。

项目3.法律程序

除下列所列事项外附注16根据本报告第15项所包括的综合财务报表，并无涉及本公司、其任何附属公司或其任何财产的重大法律诉讼待决，且除在正常业务过程中产生的索赔外，据知政府当局并无考虑进行此类诉讼。

项目4.矿山安全披露

一个也没有。
行政人员

关于我们主管人员的信息包括在本报告的第三部分，并通过引用纳入第一部分。


37
目录

第二部分：

第五项。
注册人的普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

市场信息与股利政策

我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“UGI”。2019年11月19日，我们有6523名普通股持有者。

股息的支付须经董事会宣布。在决定股息时考虑的因素包括我们的盈利能力和预期的资本需求。在符合这些条件的情况下，我们目前预计将继续按季度支付股息。

股权薪酬计划信息

有关根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的信息可以在本报告的第三部分中找到。

发行人购买股权证券

在截至2019年9月30日的季度中，公司没有回购任何普通股。截至2019年9月30日，根据公司2018年1月25日宣布的先前股份回购计划的延期，公司有680万股普通股可供回购。董事会批准在2022年1月到期的四年期间回购多达800万股普通股。

近期出售未注册证券

该公司在2019年财政期间没有出售任何未注册的证券。

性能图表

下图比较了从2014年9月30日到2019年9月30日，对UGI普通股、标准普尔500指数和标准普尔500公用事业指数投资100美元的累计总股东回报(股价升值和股息再投资)。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/884614/000088461419000059/stockperformancegraph.jpg

38
目录

第六项。
选定的财务数据
 
 
截至9月30日的年度，
(百万美元，每股金额除外)
 
2019
 
2018 (a)
 
2017
 
2016
 
2015
在此期间：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
损益表数据：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
营业收入
 
$
7,320.4

 
$
7,651.2

 
$
6,120.7

 
$
5,685.7

 
$
6,691.1

包括非控股权益的净收入
 
$
307.9

 
$
822.4

 
$
523.8

 
$
488.8

 
$
414.0

扣除可归因于非控股权益的净收入，主要是ameriGas合作伙伴
 
(51.7
)
 
(103.7
)
 
(87.2
)
 
(124.1
)
 
(133.0
)
UGI公司的净收入
 
$
256.2

 
$
718.7

 
$
436.6

 
$
364.7

 
$
281.0

UGI公司股东的每股普通股收益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
 
$
1.44

 
$
4.13

 
$
2.51

 
$
2.11

 
$
1.62

稀释
 
$
1.41

 
$
4.06

 
$
2.46

 
$
2.08

 
$
1.60

每股普通股宣布的现金股利
 
$
1.145

 
$
1.020

 
$
0.975

 
$
0.930

 
$
0.890

期末：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
资产负债表数据：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总资产
 
$
13,346.6

 
$
11,980.9

 
$
11,582.2

 
$
10,847.2

 
$
10,514.2

大写：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
债务：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
短期债务：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
amerigas丙烷
 
$
328.0

 
$
232.0

 
$
140.0

 
$
153.2

 
$
68.1

UGI国际
 
210.9

 
1.4

 
17.9

 
0.5

 
0.6

中游和营销
 
91.4

 
2.0

 
39.0

 
25.5

 
49.5

UGI实用程序
 
166.0

 
189.5

 
170.0

 
112.5

 
71.7

长期债务(包括本期)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
amerigas丙烷
 
2,564.6

 
2,569.6

 
2,572.3

 
2,333.6

 
2,261.9

UGI国际
 
719.5

 
748.5

 
838.8

 
779.6

 
774.2

中游和营销
 
686.6

 
0.4

 
0.5

 
0.8

 
0.8

UGI实用程序
 
979.2

 
838.0

 
751.1

 
671.5

 
619.8

UGI公司及其他
 
854.1

 
8.8

 
9.4

 
10.0

 
10.7

债务总额
 
6,600.3

 
4,590.2

 
4,539.0

 
4,087.2

 
3,857.3

UGI公司股东权益
 
3,817.5

 
3,681.4

 
3,163.3

 
2,844.1

 
2,685.2

非控股权益(B)
 
9.7

 
418.6

 
577.6

 
750.9

 
880.4

总资本化
 
$
10,427.5

 
$
8,690.2

 
$
8,279.9

 
$
7,682.2

 
$
7,422.9

资本化比率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
债务总额
 
63.3
%
 
52.8
%
 
54.8
%
 
53.2
%
 
52.0
%
UGI公司股东权益
 
36.6
%
 
42.4
%
 
38.2
%
 
37.0
%
 
36.2
%
非控股权益(B)
 
0.1
%
 
4.8
%
 
7.0
%
 
9.8
%
 
11.8
%
 
 
100.0
%
 
100.0
%
 
100.0
%
 
100.0
%
 
100.0
%
(a)
2018财年结果包括来自美国TCJA的重新测量影响。请参阅注释7和9到合并财务报表以获取更多信息。
(b)
2015财年至2018财年的非控股权益包括在ameriGas Partners的非控股权益。关于amerigas合并对非控股权益的影响，请参阅合并财务报表附注5。
 

39
目录

 
 
截至9月30日的年度，
(百万美元，每股金额除外)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2016
 
2015
非GAAP对帐：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
UGI公司调整后的净收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
UGI公司的净收入
 
$
256.2

 
$
718.7

 
$
436.6

 
$
364.7

 
$
281.0

与当期交易无关的商品衍生工具净亏损(收益)(分别为税后净额59.5美元、26.7美元、31.9美元、13.5美元和30.9美元)(A)(B)
 
147.4

 
(68.1
)
 
(51.2
)
 
(29.9
)
 
53.3

外币衍生工具的未实现(收益)损失(税后分别为9.3美元、9.3美元、9.9美元、0美元和0美元)(A)
 
(22.9
)
 
(19.6
)
 
13.9

 
—

 
—

债务清偿损失(税后分别为$(1.9)，$0，$(6.1)，$(5.0)和$0)(A)
 
4.2

 
—

 
9.6

 
7.9

 
—

ameriGas合并费用(分别为$(0.4)，$0，$0，$0和$0的税后净额)(A)
 
1.2

 
—

 
—

 
—

 
—

与CMG收购相关的收购和整合费用(分别为$(4.5)、$0、$0、$0和$0的税后净值)(A)
 
11.2

 
—

 
—

 
—

 
—

液化石油气业务转型成本(分别为$(5.1)，$0，$0，$0和$0的税后净值)(A)
 
15.6

 
—

 
—

 
—

 
—

与Finagaz相关的整合费用(税后分别为$0，$(12.0)，$(13.7)，$(10.6)和$(7.7))(A)
 
—

 
18.5

 
26.2

 
17.3

 
14.9

合伙商号和商标的减值(税后分别为$0，$(5.8)，$0，$0和$0)(A)
 
—

 
14.5

 
—

 
—

 
—

法国税率变化的影响
 
—

 
(12.1
)
 
(29.0
)
 
—

 
—

TCJA的重新测量影响
 
—

 
(166.3
)
 
—

 
—

 
—

与清偿债务有关的费用(税后分别为$0，$0，$0，$0和$(5.7))(A)(C)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
4.6

调整后的UGI公司净收益(D)
 
$
412.9

 
$
485.6

 
$
406.1

 
$
360.0

 
$
353.8

调整后稀释每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
UGI公司每股收益-稀释
 
$
1.41

 
$
4.06

 
$
2.46

 
$
2.08

 
$
1.60

与本期交易无关的商品衍生工具的净损失(收益)(B)
 
0.82

 
(0.39
)
 
(0.29
)
 
(0.17
)
 
0.30

外币衍生工具未实现(收益)损失
 
(0.13
)
 
(0.11
)
 
0.08

 
—

 
—

债务清偿损失
 
0.02

 
—

 
0.05

 
0.04

 
—

amerigas合并费用
 
0.01

 
—

 
—

 
—

 
—

与CMG收购相关的收购和整合费用
 
0.06

 
—

 
—

 
—

 
—

液化石油气业务转型成本
 
0.09

 
—

 
—

 
—

 
—

与Finagaz相关的集成费用
 
—

 
0.10

 
0.15

 
0.10

 
0.08

合伙商号和商标的损害
 
—

 
0.08

 
—

 
—

 
—

法国税率变化的影响
 
—

 
(0.07
)
 
(0.16
)
 
—

 
—

TCJA的重新测量影响
 
—

 
(0.93
)
 
—

 
—

 
—

与债务清偿有关的费用
 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.03

调整后稀释每股收益(D)
 
$
2.28

 
$
2.74

 
$
2.29

 
$
2.05

 
$
2.01


40
目录


(a)
与使用法定业务单位税率确定的税前调整相关的所得税。
(b)
包括舍入的效果。
(c)
与2015财年债务清偿相关的成本包括在“利息费用“综合收益表。
(d)
在评估UGI的整体业绩时，管理层使用“UGI公司的调整后净收入”和“调整后稀释每股收益”，这两个指标都是不符合GAAP的财务指标。UGI公司的调整后净收益是扣除以下因素后的UGI净收益：
(1)
与当期交易无关的商品和某些外币衍生工具的税后净损益(主要包括此类衍生工具未实现损益的变动)；
(2)
债务清偿损失；
(3)
与amerigas合并相关的合并费用；
(4)
与CMG和Finagaz收购相关的收购和整合费用；
(5)
液化石油气业务转型成本；
(6)
合伙企业商号和商标的减损；以及
(7)
由于TCJA和法国金融法案的颁布，重新计量对所得税资产和负债的影响。

非GAAP财务措施与GAAP不一致，或者是GAAP的替代措施，应该被认为是对可比GAAP措施的补充，而不是替代。管理层认为，这些非GAAP衡量标准为投资者提供了有关UGI业绩的有意义的信息，因为它们消除了对商品和某些外币衍生工具的损益影响，这些工具与当期交易无关，以及其他可能影响同期结果比较的重要离散项目。

41
目录

第7项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
MD&A讨论我们2019财年、2018财年和2017财年的运营结果，以及我们的财务状况。MD&A应与我们的项目1和2，“业务和物业”，我们的项目1A，“风险因素”和我们的合并财务报表一起阅读，在下面的项目8中，包括“部门信息”，包括注22合并财务报表。
由于我们的大多数企业销售或分销主要用于供暖的能源产品，因此我们的业绩受到我们服务地区温度的显著影响，尤其是在10月至3月的采暖高峰期。因此，在我们的第一和第二会计季度中，在对与本期交易无关的衍生工具的损益影响进行调整后，我们的经营结果在第一和第二财政季度显著高于以下“非GAAP财务措施-调整后的净收益归因于UGI和调整后的稀释每股收益”中进一步讨论的结果。
在评估UGI的整体业绩时，UGI管理层使用“UGI公司的调整后净收益”和“调整后稀释每股收益”，这两项都是不符合GAAP的财务指标。管理层认为，这些非GAAP措施为投资者提供了有意义的信息。UGI Corporation应占的调整后净收入不包括(1)与本期交易无关的商品和某些外币衍生工具的税后净收益和亏损，以及(2)管理层认为影响跨期业绩比较的其他重要离散项目(如下文进一步描述)。UGI没有指定其商品和某些外币衍生工具作为GAAP下的对冲。根据GAAP确定的UGI公司应占净收入的波动可能是商品和某些与当期交易无关的外币衍生工具的收益和损失的结果。这些损益主要是由于记录了这些衍生工具的未实现损益的变化。然而，由于这些衍生工具对能源大宗商品的预期未来购买或销售进行了经济对冲，或者在某些外币衍生品的情况下，降低了与我们的海外业务相关的预期未来收益的波动性，我们预计这些收益和损失将被预期未来能源大宗商品交易的收益或亏损很大程度上抵消，或减轻与我们欧洲业务相关的预期未来收益的波动性。有关更多信息，请参阅下面的“非GAAP财务措施-UGI的调整后净收益和调整后稀释每股收益”以及注22合并财务报表。

执行概述

2019财年财务回顾
归因于UGI公司和部门稀释每股收益的净收入(GAAP)
 
 
2019
 
2018
 
2017
(百万美元，每股金额除外)
 
净收益(亏损)
 
稀释后的EPS
 
净收入
 
稀释后的EPS
 
净收入
 
稀释后的EPS
amerigas丙烷
 
$
68.2

 
$
0.38

 
$
76.3

 
$
0.43

 
$
54.2

 
$
0.30

UGI国际
 
144.8

 
0.80

 
153.1

 
0.87

 
155.8

 
0.88

中游和营销
 
78.0

 
0.43

 
126.7

 
0.72

 
86.9

 
0.49

UGI实用程序
 
133.2

 
0.74

 
140.9

 
0.80

 
116.0

 
0.66

可报告的分部合计
 
424.2

 
2.35

 
497.0

 
2.82

 
412.9

 
2.33

公司及其他(A)(B)
 
(168.0
)
 
(0.94
)
 
221.7

 
1.24

 
23.7

 
0.13

UGI公司的净收入
 
$
256.2

 
$
1.41

 
$
718.7

 
$
4.06

 
$
436.6

 
$
2.46

(a)
UGI Corporation应占2018财年的净收入反映了美国TCJA产生的所得税资产和负债的重新计量，以及2017年12月法国金融法案的重新计量效果。2017财政年度包括2016年12月法国金融法案的重新计量影响。见下文“税制改革的影响”和合并财务报表附注7和22。
(b)
公司及其他包括对我们的报告分部进行的某些调整，以得出可归于UGI公司的净收入。o这些调整已从分部结果中排除，以与我们的CODM在评估分部业绩和分配资源时使用的衡量标准保持一致。·请参阅下面的“非GAAP财务衡量--可归于UGI的调整后净收益和调整后稀释每股收益”和合并财务报表附注22，以了解与这些调整相关的其他信息，以及公司和其他中包括的其他项目。···关于这些调整的其他信息，请参阅下面的“非GAAP财务措施--调整后的UGI净收益和调整后稀释每股收益”，以及公司和其他中包括的其他项目。


42
目录

从财务业绩的角度来看，公司在2019年财政年度面临许多运营挑战，包括我们四个业务部门中的三个业务部门的平均气温高于正常水平和略高于前一年的水平(AmeriGas丙烷是个例外)。在我们的中游和营销部门，2019财年的业绩明显低于上一年，这主要是由于管道限制对产能管理利润率的影响，以及Marcellus地区有限的天气波动。UGI国际面临连续第二年比正常天气明显变暖，以及非常温暖和干燥的作物干燥季节的影响，这减少了液化石油气的产量。尽管存在这些重大挑战，我们调整后的稀释后每股收益(如下文进一步描述)2.28美元证明了我们业务部门投资组合的弹性以及我们管理费用以适应这些不利条件的能力。
我们根据GAAP确定的2019财年归因于UGI的净收入为2.562亿美元，相当于稀释后每股1.41美元，而2018年财政年度为71870万美元，相当于稀释后每股4.06美元。可归因于UGI的GAAP净收入大幅下降以及相关GAAP稀释每股收益的大幅下降反映出(其中包括)与本期交易无关的衍生商品工具的未实现收益和亏损的同比显著变化，以及由于TCJA和2017法国金融法案的颁布而在2018年会计年度记录的所得税重新计量调整。
我们2019年财政年度调整后的UGI应占净收入为4.129亿美元，相当于稀释后每股2.28美元，低于2018年财政年度调整后净收入4.856亿美元和调整后稀释后每股收益2.74美元。有关我们的非GAAP财务指标“UGI Corporation的调整后净收入”和“调整后稀释每股收益”的更多信息，包括这些指标与最直接可比的GAAP指标的对账，请参阅下文“非GAAP财务指标-UGI的调整后净收益和调整后稀释每股收益”。
ameriGas丙烷净收益归因于UGI在2019年财政年度下降了810万美元，尽管平均气温略有下降。较低的amerigas丙烷业绩反映了较低的丙烷零售量的利润率影响，特别是较低的基本业务量。此外，amerigas丙烷经营和管理费用略高，部分原因是与诉讼相关的费用和车辆租赁费用较高。
2019年财政年度可归因于UGI的UGI国际净收入比2018财政年度减少830万美元，反映由于2018年夏季和初秋欧洲非常干燥和温暖，以及采暖高峰期天气转暖对与供暖相关的大宗销售造成的负量和相关利润率影响，用于作物干燥的销售量减少。我们能够通过有效的价格管理和成本控制措施来抵消数量减少的部分影响。虽然欧元和英镑在2019年财政期间与2018财政年度相比下跌了约5%，这减少了转换后的本地货币业绩，但UGI国际的2019年财政净收益受到外汇合约实现收益显著增加的有利影响，外汇合约用于减少我们外汇收益的波动性。
UGI在2019财年的中游和营销净收入比2018财年减少了4870万美元。较低的业绩反映管道容量的价格大幅降低，主要是由于没有发生在2018年财政年度12月下旬和1月的寒冷和不稳定的温度，2019年财政期间经历的管道限制增加，以及新管道容量对容量值的影响。Midstream&Marketing的2019年财务净收入也反映了发电总利润率和天然气销售单位平均利润率的降低。这些减少部分被更高的天然气采集量和峰值总保证金的好处所抵销。
UGI公用事业在2019财年归于UGI的净收入比2018财年低770万美元。UGI Utilities的2019财年净收入反映了根据PAPUC 2018年5月17日的TCJA订单向客户提供的整个财年的税收减免。UGI Utilities的2018财年净收入反映了2018年1月1日至2018年9月30日这九个月期间对客户的信贷。较低的UGI公用事业公司2019财年业绩也反映了温度高于2018财年的影响。气温回暖减少了核心市场销量，但这种减少被核心市场客户增长和每个客户更高使用量带来的利润率好处等部分抵消。
税制改革的影响
我们的2019财年和2018财年GAAP结果反映了两项重大税法变化的影响：2017年12月美国颁布TCJA和2017年12月法国金融法案。其中，TCJA从2018年1月1日起将美国联邦所得税率从35%下调至21%。2017年12月的法国金融法案将法国的企业所得税税率从2018年财政年度的34.4%提高到39.4%，但包括了一些措施，即随着时间的推移，将法国企业所得税税率降低到25.8%，从2022年1月1日之后的财政年度生效(2023财政年度)。
由于TCJA和2017年12月的法国金融法案，在2018财政年度，我们调整了我们的递延所得税资产和负债，以按照美国和法国的新税率重新计量我们现有的美国和法国递延所得税资产和负债。TCJA对我们递延所得税资产和负债的净调整减少了我们的

43
目录

2018财年所得税支出减少1.663亿美元(相当于每股稀释后0.93美元)。由于公用事业费率制定的影响，UGI公用事业公司递延所得税资产和负债的大部分减少并未立即在所得税支出中确认，而是根据公用事业费率制定在监管资产和负债中反映出来。2017年12月法国金融法案对我们在法国的递延所得税资产和负债的净调整使我们2018财年的所得税支出减少了1210万美元(相当于稀释后每股0.07美元)。虽然这些重新计量调整减少了我们的所得税支出，增加了我们的GAAP净收入，但我们已经从我们的非GAAP调整结果中消除了这些重新计量调整。
除了上述与我们的美国和法国所得税资产和负债相关的2018财年重新计量调整外，我们2018财年的所得税支出还受到净减少约3500万美元(相当于每股摊薄0.20美元)的影响，这主要是由于2018财年混合美国所得税税率从之前的35%降低到24.5%，部分被2018年5月PAPUC订单导致UGI公用事业公司的税后收入减少所抵消。根据PAPUC订单，UGI Utilities将其收入减少了2410万美元，并建立了相关的监管责任，涉及2018年1月1日至2018年6月30日期间联邦税率从35%改为21%导致的1710万美元税收优惠。除了确立这一监管责任的要求外，2018年5月PAPUC命令还指示当前不在一般基本利率诉讼程序中的每个受监管公用事业通过适用于2018年7月1日或之后提交的票据的可调节负附加费来降低其利率，直到新利率的生效日期在下一次一般基本利率诉讼中确定为止。这种费率制定有效地抵消了TCJA对UGI公用事业公司所得税的影响，直到TCJA的影响在税率程序中得到考虑。
有关TCJA、2017年12月法国财政法案、TCJA对UGI公用事业的监管影响以及PAPUC行动的更多信息，请参见注释7和9合并财务报表。
战略举措
2019年财政年度由两项重大战略交易定义，我们相信这两笔交易将对我们未来的业绩和战略方向产生变革性影响。这些交易中较大的一笔是以3460万股UGI股票和5.29亿美元现金购买了美国天然气合作伙伴公司的所有公众所有权权益。这项交易的结果是UGI从2019年8月21日起拥有100%的合作伙伴关系。我们将利用我们对合作伙伴关系的全部所有权所增加的现金流，随着时间的推移减少债务，并帮助为未来对我们的天然气业务的主要资本投资提供资金。2019年财政年度的第二笔重大战略交易是2019年8月1日从TC Energy收购哥伦比亚中流集团(Columbia Midstream Group)。对CMG的收购使我们的天然气收集资产增加了四倍，并收购了Marcellus和Utica页岩层的重要天然气加工资产。我们预计在未来几年内执行与这些资产相关的多个系统扩展项目。
除了amerigas合并和CMG收购之外，在2019年财政期间，我们继续专注于在我们的每个业务部门执行我们长期战略的关键要素。我们相信，这些举措将为未来的可持续增长提供平台。下面介绍其中一些倡议。
在我们的Midstream&Marketing业务中，我们继续专注于与Marcellus和Utica页岩的基础设施扩建项目相关的有机增长。其中一个项目是我们在宾夕法尼亚州北部的Auburn IV管道扩建项目，该项目于2019年11月完成，并由一项为期十年的请假或支付合同提供支持。我们继续扩大我们的内场收集能力，包括扩建我们的德州小溪和位于宾夕法尼亚州北部的其他收集资产，并继续扩大我们的LNG资产组合。我们目前正在进行的最大的LNG项目是位于宾夕法尼亚州伯利恒的LNG储存和蒸发设施的建设。我们预计该设施将在2021财政年度初投入使用。我们现有的LNG资产组合和在建资产，如伯利恒LNG项目，对于填补可用管道容量和天然气日高峰需求之间的缺口至关重要。早在2019年财政年度，我们还通过收购南泽西能源公司的天然气营销业务扩大了我们的能源营销客户群，为我们的投资组合增加了数千名客户。
UGI公用事业公司的2019年财年忙碌而富有成效。在我们的天然气公用事业服务领域，我们继续看到强劲的天然气需求。UGI公用事业公司在2019年财政期间增加了大约14，000个新的住宅和商业供暖客户，其中大部分是转换客户。UGI Utilities的电力公用事业基本费率案件于2018年1月提交，于2018年10月下旬生效。2019年1月，UGI Utilities提交了其第一个燃气公用事业费率合并案例，并通过批准的和解协议成功结束了基本费率案例，使基本费率收入增加了约3000万美元。新的基本利率于2019年10月11日生效。UGI公用事业公司继续投资其分销系统，在2019年财政年度，资本支出超过3.55亿美元，包括大约2.01亿美元的更换和改进资本。我们预计，在可预见的未来，UGI公用事业的高水平资本支出将持续下去。

44
目录

amerigas丙烷继续经历其ACE气缸和国民帐户计划的成功扩展。通过这两个计划，amerigas丙烷通过向关键客户群提供卓越的服务而脱颖而出，利用其在全国的足迹高效地为这些客户提供服务。2019年是这两个计划又一个强劲增长的一年，ACE数量增长了8%，国民账户数量增长了5%以上。在2019年财政期间，我们继续为我们最大的钢瓶交换客户提供增值技术，例如我们的第二代ACE自动售货解决方案，并且我们为特定市场的客户推出了Cynch，我们的丙烷送货上门服务。我们计划在2020财年及以后继续将这一启动业务扩展到更多的主要大都市市场。在2019年财政期间，amerigas丙烷继续专注于通过提高运营效率、应用技术解决方案和组织管理计划来降低成本，包括我们的业务转型计划的发展，详见下文。
在2019年财政期间，UGI International整合了四家规模较小的LPG业务，包括在比利时、荷兰和英国的LPG分销业务。在成功完成Finagaz的整合并将其欧洲供应和商品对冲职能集中在法国后，UGI国际管理层在2019年将注意力转向开始集中某些运营和行政职能的进程，并继续努力融入新技术，以确保卓越的客户服务和提高的盈利能力。UGI国际继续建立其圆筒分销模式，包括自动售货机和扩大零售连锁店客户。
全球液化石油气业务转型举措
推动我们全球LPG业务的运营效率将是我们未来几年全球LPG战略的重要组成部分。我们已经开始在amerigas丙烷和UGI International实施重要的战略和可持续项目，这些项目将提高这两个业务的盈利能力，并提供增强的客户体验。我们已聘请战略合作伙伴协助我们确定和执行这些战略举措。
在amerigas丙烷，我们已经确定了预期在未来两年内实施的业务转型活动将带来的年度节约机会。我们专注于以下关键领域的效率和有效性倡议：客户数字体验；客户关系管理；操作流程重新设计和专业化；分销和路线优化；销售和营销有效性；采购和一般和行政效率；以及供应和物流。我们预计，我们在未来两年对这些关键的ameriGas丙烷业务活动的关注，一旦完成，将提供超过1.2亿美元的年度节约，这将使我们能够通过提高运营效率和减少费用来提高盈利能力。除了提高业务收益外，这种较低的成本结构还将增加对基础业务客户保留和增长计划的投资，包括减少我们基础业务部分的利润率。我们估计执行这些举措的总成本，包括约1亿美元的相关资本支出，约为1.75亿美元。
在我们的UGI国际液化石油气业务中，我们发起了一项倡议，并开始了在我们目前开展业务的所有17个国家中确定运营协同效应的过程。我们将此计划称为项目联盟，其目标是通过建立两个卓越中心，将注意力集中在增强的客户服务和安全高效的运营上。其中一个中心将专注于商业卓越，以确定和执行改善客户体验的项目。第二个中心将专注于我们整个分销网络和灌装中心的卓越运营。这些努力将主要在未来两年内执行，一旦完成，每年将节省超过3000万欧元。我们估计执行这些项目联盟计划的总累积成本(包括与IT资本支出相关的约2000万欧元)约为5500万欧元。
这些注重效率的举措是在我们去年宣布的全球液化石油气结构下集中领导的。我们相信，amerigas丙烷和UGI International的这些全球LPG业务转型活动将使我们的全球LPG业务成为行业领先者，为安全高效的运营提供卓越的客户体验。
融资交易和流动性
在2019年财政期间，我们完成了大量重要的长期和短期融资和再融资交易，包括为CMG收购的一部分和ameriGas合并的现金部分提供融资。
2019年8月，Energy Services与一组贷款人签订了7亿美元的可变利率高级担保期限贷款协议，该协议将于2026年8月到期。收益主要用于为CMG收购提供资金。协议下的贷款按浮动基准利率加保证金计息。我们已经签订了利率掉期协议，以有效地确定这些借款的浮动基准利率。
同样在2019年8月，UGI加入了UGI公司高级信用贷款。UGI公司高级信贷工具包括(1)五年期2.5亿美元摊销可变利率定期贷款工具；(2)三年期3亿美元定期贷款工具；

45
目录

和(3)为期5年的3亿美元循环信贷安排(包括1000万美元的信用证转贷)。2019年8月UGI Corporation高级信贷安排下8.5亿美元借款的收益用于为ameriGas合并的现金部分和CMG收购的一部分提供资金。UGI Corporation高级信贷机制下的贷款以浮动基准利率加保证金计息。我们已经签订了利率互换协议，将浮动基准利率固定在这些可变利率借款的一部分未偿还本金和期限上。
2018年10月，UGI International，LLC完成了一项重大的再融资交易，并(I)通过一项包销的私募配售发行了3.5亿欧元的3.25%债券，到期于2025年11月；(Ii)根据其2018年UGI国际信用工具协议可变利率期限贷款工具借入3亿欧元；及(Iii)订立了3亿欧元的多货币循环信贷工具。3亿欧元的定期贷款到期，新的多货币循环安排将于2023年10月到期。来自定期贷款和3.25%债券的收益加上手头现金于2018年10月用于提前偿还UGI France和Flaga的定期贷款。我们已经签订了利率互换协议，将浮动利率期限贷款的未偿还本金的利率固定到2022年10月。

2019年6月，UGI Utilities与一组银行签订了UGI Utilities 2019年信贷协议，最高可提供3.5亿美元的借款(包括1亿美元的信用证再额度)，该协议还增加了1.5亿美元的手风琴功能。在签订UGI Utilities 2019信贷协议的同时，UGI Utilities终止了其现有的$450百万循环信贷协议。2019年2月，UGI Utilities私募发行了价值1.5亿美元的UGI Utilities 4.55%高级票据，2049年2月1日到期。
我们相信我们的每个业务部门都有足够的流动资金在财政期间为业务运营提供资金2020(见下文“财务状况和流动性”)。有关我们2019年财政融资交易的更多信息，请参阅下面的“财务状况和流动性”和综合财务报表附注6。
非GAAP财务指标-调整后的UGI净收益和调整后的稀释每股收益
调整后的UGI公司应占净收入和调整后稀释后的EPS按部门划分(非GAAP)
 
 
2019
 
2018
 
2017
(百万美元，每股金额除外)
 
调整后净收益(亏损)
 
调整稀释EPS
 
调整后净收益(亏损)
 
调整稀释EPS
 
调整后净收益(亏损)
 
调整稀释EPS
amerigas丙烷
 
$
68.2

 
$
0.38

 
$
76.3

 
$
0.43

 
$
54.2

 
$
0.30

UGI国际
 
144.8

 
0.80

 
153.1

 
0.87

 
155.8

 
0.88

中游和营销
 
78.0

 
0.43

 
126.7

 
0.72

 
86.9

 
0.49

UGI实用程序
 
133.2

 
0.74

 
140.9

 
0.80

 
116.0

 
0.66

可报告的分部合计
 
424.2

 
2.35

 
497.0

 
2.82

 
412.9

 
2.33

公司和其他
 
(11.3
)
 
(0.07
)
 
(11.4
)
 
(0.08
)
 
(6.8
)
 
(0.04
)
调整后的UGI公司净收益
 
$
412.9

 
$
2.28

 
$
485.6

 
$
2.74

 
$
406.1

 
$
2.29

如前所述，在评估UGI的整体业绩时，UGI管理层使用“UGI公司的调整后净收入”和“调整后稀释每股收益”，这两个指标都是非GAAP财务指标。UGI公司的调整后净收益是扣除以下因素后的UGI净收益：
(1)
与当期交易无关的商品和某些外币衍生工具的税后净损益(主要包括此类衍生工具未实现损益的变动)；
(2)
债务清偿损失；
(3)
与amerigas合并相关的合并费用；
(4)
与CMG和Finagaz收购相关的收购和整合费用；
(5)
与amerigas丙烷公司和UGI国际公司的液化石油气业务转型计划相关的费用，旨在降低成本和创造更有效的流程；
(6)
合伙企业商号和商标的减损；以及
(7)
由于TCJA和法国金融法案的颁布，重新计量对所得税资产和负债的影响。

46
目录

UGI没有指定其商品和某些外币衍生工具作为GAAP下的对冲。根据GAAP确定的UGI公司应占净收入的波动可能是商品和某些与当期交易无关的外币衍生工具的收益和损失的结果。这些损益主要是由于记录未结算商品和某些外币衍生工具的未实现损益的变化，以及在较小程度上与当期交易无关的已结算商品衍生工具的某些已实现损益。然而，由于这些衍生工具对能源大宗商品的预期未来买卖进行了经济对冲，或者在某些外币衍生品的情况下降低了与我们的海外业务相关的预期未来收益的波动性，我们预计这些收益或亏损将被预期未来能源商品交易的收益或亏损很大程度上抵消，或减轻预期未来收益的波动性。有关公司对商品和某些外币衍生工具的会计处理的更多信息，请参见Notes。2和18合并财务报表。
非GAAP财务措施与GAAP不一致，或者是GAAP的替代措施，应该被认为是对可比GAAP措施的补充，而不是替代。管理层认为，这些非GAAP措施为投资者提供了关于UGI业绩的有意义的信息，因为它们消除了与本期交易无关的商品和某些外币衍生工具的损益影响，以及可能影响跨期业绩比较的其他重要离散项目。
下表将最直接可比的GAAP指标UGI Corporation的净收入与UGI公司的调整后净收入进行了协调，并将稀释每股收益(最具可比性的GAAP指标)与调整后的稀释每股收益进行了协调，以反映上述2019财年、2018财年和2017财年的调整。

47
目录

 
 
截至9月30日的年度，
(百万美元，每股金额除外)
 
2019
 
2018
 
2017
UGI公司调整后的净收入：
 
 
 
 
 
 
UGI公司的净收入
 
$
256.2

 
$
718.7

 
$
436.6

与本期交易无关的商品衍生工具的净损失(收益)(税后分别为$(59.5)、26.7和31.9美元)(A)(B)
 
147.4

 
(68.1
)
 
(51.2
)
外币衍生工具的未实现(收益)损失(税后分别为9.3美元、9.3美元和9.9美元)(A)
 
(22.9
)
 
(19.6
)
 
13.9

债务清偿损失(税后分别为$(1.9)，$0和$(6.1))(A)
 
4.2

 
—

 
9.6

amerigas合并费用(分别扣除税收净额0.4美元、0美元和0美元)(A)
 
1.2

 
—

 
—

与CMG收购相关的收购和整合费用(税后分别为$(4.5)，$0和$0)(A)
 
11.2

 
—

 
—

LPG业务转型成本(扣除税金分别为5.1美元、0美元和0美元)(A)
 
15.6

 
—

 
—

与Finagaz相关的整合费用(税后分别为$0，$(12.0)和$(13.7))(A)
 
—

 
18.5

 
26.2

合伙商号和商标减值(分别扣除税金0美元、5.8美元和0美元)(A)
 
—

 
14.5

 
—

法国税率变化的影响
 
—

 
(12.1
)
 
(29.0
)
TCJA的重新测量影响
 
—

 
(166.3
)
 
—

调整总额
 
156.7

 
(233.1
)
 
(30.5
)
调整后的UGI公司净收益
 
$
412.9

 
$
485.6

 
$
406.1

 
 
 
 
 
 
 
调整后稀释每股收益：
 
 
 
 
 
 
UGI公司每股收益-稀释
 
$
1.41

 
$
4.06

 
$
2.46

与当期交易无关的商品衍生工具净损失(收益)
 
0.82

 
(0.39
)
 
(0.29
)
外币衍生工具未实现(收益)损失
 
(0.13
)
 
(0.11
)
 
0.08

债务清偿损失
 
0.02

 
—

 
0.05

amerigas合并费用
 
0.01

 
—

 
—

与CMG收购相关的收购和整合费用
 
0.06

 
—

 
—

液化石油气业务转型成本
 
0.09

 
—

 
—

与Finagaz相关的集成费用
 
—

 
0.10

 
0.15

合伙商号和商标的损害
 
—

 
0.08

 
—

法国税率变化的影响
 
—

 
(0.07
)
 
(0.16
)
TCJA的重新测量影响
 
—

 
(0.93
)
 
—

调整后稀释每股收益
 
$
2.28

 
$
2.74

 
$
2.29


(a)
与使用法定业务单位税率确定的税前调整相关的所得税。
(b)
包括舍入的效果。


48
目录

以下分析比较了公司在(1)？财年的运营结果2019使用财务2018和(2)？财政2018使用财务2017.
财税2019与财政相比2018
合并结果
按部门划分的UGI公司的净收入：
 
 
2019
 
2018
 
方差-(不利)
(百万美元)
 
数量
 
所占百分比
总计
 
数量
 
所占百分比
总计
 
数量
 
%变化
amerigas丙烷
 
$
68.2

 
26.6
 %
 
$
76.3

 
10.6
%
 
$
(8.1
)
 
(10.6
)%
UGI国际
 
144.8

 
56.5
 %
 
153.1

 
21.3
%
 
(8.3
)
 
(5.4
)%
中游和营销
 
78.0

 
30.4
 %
 
126.7

 
17.6
%
 
(48.7
)
 
(38.4
)%
UGI实用程序
 
133.2

 
52.0
 %
 
140.9

 
19.6
%
 
(7.7
)
 
(5.5
)%
公司及其他(A)
 
(168.0
)
 
(65.5
)%
 
221.7

 
30.9
%
 
(389.7
)
 
N.M.

UGI公司的净收入
 
$
256.2

 
100.0
 %
 
$
718.7

 
100.0
%
 
$
(462.5
)
 
(64.4
)%
(a)
公司及其他包括对我们的报告部门在得出UGI公司应占净收益时所作的某些调整。·这些调整已从部门结果中剔除，以与我们的CODM在评估部门绩效和分配资源时使用的衡量标准保持一致。在2019年财政年度和2018年财政年度，这些项目总额分别为156.7美元和2.331亿美元。请参阅上文“非GAAP财务措施-UGI和调整后稀释每股收益的调整后净收入”和注22有关详细信息，请参阅合并财务报表。
N.M.-差异没有意义。

amerigas丙烷
 
2019
 
2018
 
增加(减少)
(百万美元)
 
 

 
 
 
 
 
 
营业收入
 
$
2,682.0

 
$
2,823.0

 
$
(141.0
)
 
(5.0
)%
总保证金(A)
 
$
1,490.7

 
$
1,508.3

 
$
(17.6
)
 
(1.2
)%
经营管理费用
 
$
929.0

 
$
924.7

 
$
4.3

 
0.5
 %
营业收入/利息支出和所得税前的收益
 
$
404.0

 
$
422.2

 
$
(18.2
)
 
(4.3
)%
合伙企业调整后的EBITDA(B)
 
$
580.3

 
$
605.5

 
$
(25.2
)
 
(4.2
)%
零售量(百万加仑)
 
1,053.9

 
1,081.3

 
(27.4
)
 
(2.5
)%
度天数-比正常温度低%？(C)
 
3.6
%
 
0.3
%
 
—

 
—

(a)
总利润率为收入减去销售成本。
(b)
伙伴关系调整后的EBITDA是一种非GAAP财务衡量标准，不符合GAAP标准，也不是GAAP的替代标准，应考虑作为可比GAAP标准的补充，而不是替代。管理层认为，合作伙伴调整后的EBITDA是投资者用来(1)将合作伙伴的经营业绩与丙烷行业内其他公司的经营业绩进行比较，以及(2)评估合作伙伴履行贷款契约的能力的一个有意义的非GAAP衡量标准。

下表提供了伙伴关系调整后的EBITDA与AmeriGas丙烷税前收入的对账：
 
 
2019
 
2018
所得税前收入
 
$
236.6

 
$
259.1

利息费用
 
167.4

 
163.1

折旧摊销
 
179.4

 
185.8

非控股权益(一)
 
(3.1
)
 
(2.5
)
伙伴关系调整EBITDA
 
$
580.3

 
$
605.5

(I)主要代表ameriGas OLP 1.01%的非控股权益。


49
目录

(c)
根据NOAA提供的美国344个地理区域(阿拉斯加和夏威夷除外)的国家天气统计数据，与2002-2016年15年期间平均采暖度日的偏差。

该伙伴关系在2019年财政期间销售的零售加仑是2.5%低于2018财年。根据采暖度天数计算的平均气温比正常情况下低3.6%，比前一年低3.3%。尽管我们整个服务领域的2019年财政期间的平均气温比正常低，比2018财政年度低，但在供暖旺季的两个月，即1月和2月，我们在美国东南部经历了比正常气温高得多的温度。
 
丙烷零售收入在2019年财政年度减少了1.398亿美元，反映了较低的平均零售销售价格(7690万美元)和较低的零售量(6290万美元)的影响。丙烷批发收入减少130万美元，反映出平均批发销售价格较低(1710万美元)，部分被较高的批发量(1580万美元)所抵消。美国主要供应点之一得克萨斯州贝尔维尤山的丙烷日均批发商品价格在2018年财政年度比此类价格低约33%，反映2019年大部分财政年度价格下降，而上一年度价格更加稳定。2019财年的其他收入与上一年大致相同。销售总成本减少1.234亿美元，主要反映丙烷产品平均成本较低(1.056亿美元)和丙烷零售量较低(2950万美元)的影响，部分被较高的丙烷批发量(1530万美元)所抵销。

2019年财政年度的总利润率为1760万美元低于2018年财政年度，主要反映零售丙烷总利润率降低(2170万美元)，部分被较高的批发和其他利润率抵销，包括更高的油箱租金和服务总利润率。零售丙烷总利润率下降反映零售量下降(3330万美元)，部分被略高的平均丙烷单位利润率(1160万美元)抵消。

营业收入/利息费用和所得税前的收益下降1820万美元在2019财年，主要反映了较低的总利润率(1760万美元)，运营和行政费用略高(430万美元)和其他营业收入略有下降(280万美元)，主要与资产销售收入下降有关。这些减少额被折旧和摊销费用减少(640万美元)部分抵消。合伙经营和行政费用的轻微增加反映(其中包括)诉讼所需的应计费用增加(1000万美元)和车辆租赁费用增加(990万美元)，其中包括500万美元用于纠正与以往期间相关的车辆租赁费用，但被一般保险和自保人员伤亡和责任费用的减少以及旅行和娱乐费用、专业费用和广告费用的降低大大抵销。

UGI国际
 
2019
 
2018
 
减少量
(百万美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
营业收入
 
$
2,372.2

 
$
2,683.8

 
$
(311.6
)
 
(11.6
)%
总保证金(A)
 
$
955.8

 
$
1,043.2

 
$
(87.4
)
 
(8.4
)%
经营管理费用
 
$
611.3

 
$
657.9

 
$
(46.6
)
 
(7.1
)%
营业收入
 
$
228.9

 
$
247.9

 
$
(19.0
)
 
(7.7
)%
利息支出和所得税前收益
 
$
234.3

 
$
240.4

 
$
(6.1
)
 
(2.5
)%
LPG零售加仑销售量(百万)(B)
 
832.6

 
875.0

 
(42.4
)
 
(4.8
)%
度数天数-%(较正常温度)(C)
 
(5.8
)%
 
(5.3
)%
 
—

 
—

(a)
总利润率为总收入减去销售总成本，在2018财年，法国能源认证成本为2050万美元。出于财务报表的目的，2018财政年度的法国能源证书成本包括在“经营管理费用“在综合损益表上(但不包括在上面提出的经营费用中)。在2019年财政年度，法国能源认证成本计入合并损益表中销售的货物成本。
(b)
上一年度金额调整为符合本年度分类。
(c)
在我们的UGI国际服务区域内，与2002-2016这15年期间的平均采暖度天数的偏差。

2019年财政年度平均气温比正常高5.8%，比上年高0.5%。尽管2019年财政年度的平均气温仅比上年上升0.5%，但截至2019年3月31日的六个月(包括采暖高峰期)的气温比上年同期高出8.5%。2019年财政年度销售的零售加仑总数为4.8%较低反映由于夏季非常温暖干燥、波兰一家低利润率钢瓶经销商的损失以及在采暖旺季月份与采暖相关的大宗销售(主要是向住宅采暖客户销售)的影响而导致的与作物干燥相关的产量减少。尽管石油气批发价较高

50
目录

在2019年财政供暖季节开始时，欧洲西北部丙烷和丁烷的平均批发价格分别比2018年财政年度低约19%和16%，反映出2019年财政期间液化石油气价格的大幅下降。

UGI国际基础货币结果根据报告期内的汇率换算为美元。这些转换率的差异会影响上表中显示的行项目金额的比较。我们的UGI International结果中很大一部分的功能货币是欧元，在较小程度上是英国英镑。在2019财年和2018财年，未加权欧元到美元的平均转换率分别为1.13美元和1.19美元，未加权英镑到美元的平均转换率分别为1.28美元和1.35美元。在2019财年和2018财年，用于降低我们对外业务净收入波动性的外币兑换合同实现了损益，分别以1.18美元和1.09美元的平均欧元兑美元汇率结算，以1.31美元和1.27美元的英镑兑美元平均汇率结算。

UGI国际收入下降3.116亿美元在2019年财政期间，主要反映零售和批发LPG销量下降，以及欧元和英镑走弱的换算效应(约1.4亿美元)。UGI International的销售成本在2019年减少了2.384亿美元，主要反映了LPG零售量和批发量下降的影响，欧元和英镑走弱的换算效应(约8000万美元)，以及LPG平均批发价略有下降的影响。虽然2019年财政年度LPG的平均未加权批发价低于2018年财政年度，但2018财年末和2019财年初的LPG批发价高于上一年度，导致LPG库存成本上升，进入2019财年采暖季节。

UGI国际总利润率下降8740万美元主要反映零售LPG销售量下降，以及欧元和英镑走弱(约6000万美元)的换算效应。总利润率的下降部分被略高的零售石油气单位利润率所抵销，反映利润率管理工作，包括收回节能合规成本。

这个1，900万美元UGI国际营业收入的减少主要反映了8740万美元总利润率的下降被较低的运营和管理费用部分抵消(4660万美元)，较低的折旧和摊销费用(1，680万美元)，以及较高的其他营业收入，包括较高的资产销售收入和来自客户合同结算的收入。经营和行政费用的减少在很大程度上反映了欧元和英镑疲软(约3500万美元)以及当地货币经营和行政费用下降的影响。以当地货币计算的运营和行政费用低于上一年，主要反映了与运营安全要求相关的费用减少，以及广告、信息技术和外部服务费用减少。较低的折旧及摊销费用主要反映2018年财政年度记录的调整，主要是由于某些钢瓶和罐的可折旧寿命发生变化，以及在较小程度上，较弱货币在本年度的换算影响。UGI International在2019年财政年度扣除利息、费用和所得税前的收益是610万美元低于2018财年，主要反映了1，900万美元UGI International营业收入的减少以及上一年度记录的退休后计划削减收益的缺失(580万美元)被为减少外汇汇率变化导致的UGI国际净收益的波动性(1830万美元)而签订的外汇兑换合同的较高税前已实现收益部分抵消。

中游和营销
 
2019
 
2018
 
增加(减少)
(百万美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
营业收入
 
$
1,515.7

 
$
1,421.7

 
$
94.0

 
6.6
 %
总保证金(A)
 
$
274.5

 
$
330.9

 
$
(56.4
)
 
(17.0
)%
经营管理费用
 
$
119.5

 
$
112.8

 
$
6.7

 
5.9
 %
营业收入
 
$
105.0

 
$
175.1

 
$
(70.1
)
 
(40.0
)%
利息支出和所得税前收益
 
$
114.1

 
$
178.7

 
$
(64.6
)
 
(36.1
)%
(a)
总利润率表示总收入减去销售总成本。

2019财年，中流营销能源营销区域的平均气温比正常高出约1.6%，比前一年略高。虽然2019年财政年度的平均气温仅比上年略高，但前一年在2017年12月底和2018年1月初经历了极端寒冷和不稳定的天气。


51
目录

中游与营销部2019财年的收入是9400万美元高于2018财年，主要反映了更高的天然气收入(1.439亿美元)和更高的天然气收集收入(2980万美元)，包括2019年8月1日收购的CMG的增量收入。这些收入的增长被较低的产能收入(6850万美元)和较低程度的发电收入部分抵消。天然气收入的显著增长主要反映了天然气产量增加的影响，主要是由于客户增长，包括通过2018年12月1日收购南泽西能源公司的天然气营销业务获得的客户，以及天然气平均价格略高。容量管理收入的减少反映出2019年财政期间的容量价值显着降低。发电收入下降反映了Hunlock电站发电设施的非高峰发电量下降，这是由于经济调度机会下降，以及Conemaugh车站发电量下降(程度较小)。2019年财政年度的中游和营销销售成本为12.412亿美元，而上一财年为10.908亿美元，增加了1.504亿美元，主要反映天然气产量增加和天然气成本上升，部分抵消了在产量较低的情况下销售的发电成本降低。

中游市场营销总利润率下降5640万美元在2019年财政年度，主要反映产能管理总利润率降低(6850万美元)、发电总利润率降低(960万美元)以及来自天然气营销的较低利润率，反映平均单位利润率较低。这些减少被天然气收集总保证金(包括来自CMG的递增保证金)的较高的总保证金所部分抵销。产能管理总利润率的下降反映了基准装载量的显著降低，以及Marcellus和非Marcellus交货点之间较高的上一年定价利差。2019财年较低的运力价差主要是由于2018财年12月底和1月初没有经历极端寒冷和动荡的天气，2019年财年采暖季节管道限制增加的影响，以及新管道运力对运力价值的影响。发电的总利润率较低，主要是由于非高峰经济调度机会下降，导致我们Hunlock电站发电设施的发电量降低。

中游^&营销营业收入和利息费用和所得税前的利润减少7010万美元和6460万美元分别为。营业收入的减少主要反映了前面提到的总利润率的下降(5640万美元)，较高的折旧和摊销费用(790万美元)，以及较高的运营和行政费用(670万美元)。折旧及摊销费用的增加主要反映我们的天然气收集资产(包括CMG)的扩张所产生的递增折旧，以及(在较小程度上)我们的峰值资产和LNG资产的递增折旧。这个670万美元经营和行政费用增加主要反映与更多天然气收集、LNG和调峰活动相关的费用增加，包括与CMG相关的增量经营和行政费用、与Conemaugh发电机组计划内停机有关的补偿和福利费用略高以及运营和维护费用增加。这个6460万美元利息支出和所得税前收益的减少主要反映了较低的营业收入(7010万美元)部分被与PennEast管道相关的AFUDC收入增加和作为CMG收购一部分收购的天然气收集和处理合资企业Pennant的股权收入抵消。
UGI实用程序
 
2019
 
2018
 
增加(减少)
(百万美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
收入(A)
 
$
1,048.6

 
$
1,092.4

 
$
(43.8
)
 
(4.0
)%
总保证金(A)(B)
 
$
562.6

 
$
564.5

 
$
(1.9
)
 
(0.3
)%
经营和行政费用(B)
 
$
244.3

 
$
242.2

 
$
2.1

 
0.9
 %
营业收入
 
$
224.2

 
$
239.9

 
$
(15.7
)
 
(6.5
)%
利息支出和所得税前收益
 
$
225.7

 
$
237.5

 
$
(11.8
)
 
(5.0
)%
燃气公用设施系统吞吐量-bcf
 
 
 
 
 
 
 
 
···核心市場
 
80.3

 
80.2

 
0.1

 
0.1
 %
···
 
293.9

 
264.0

 
29.9

 
11.3
 %
电力公用事业分销销售-GWh
 
983.4

 
1,005.9

 
(22.5
)
 
(2.2
)%
燃气利用度天数-比正常(C)高%(暖和)
 
(5.0
)%
 
(2.1
)%
 
—

 
—

(a)
根据2018年5月17日发布的PAPUC命令，燃气公用事业的收入和2019年财政年度的总利润率减少3610万美元，以反映TCJA项下向客户减税的信贷。GAS公用事业公司2018财年的收入和总利润率减少了2，410万美元，并建立了与2018年1月1日至2018年6月30日期间因TCJA而产生的税收节省相关的相关监管责任。
(b)
总利润率表示总收入减去销售总成本和与收入相关的税费(即电力公用事业总收入税)470万美元和500万美元分别在2019财政年度和2018财政年度。就财务报表而言，

52
目录

与收入相关的税收包括在“经营管理费用“在综合损益表上(但不包括在上面提出的经营费用中)。
(c)
根据NOAA为位于燃气公用事业服务区域内的机场提供的天气统计数据，与2000-2014年15年期间平均采暖度日的偏差。

在2019年财政期间，燃气公用事业服务领域的温度比正常温度高5.0%，比2018年财政年度高3.0%。尽管天气转暖，燃气公用事业的核心市场交易量与前一年大致相同，这在很大程度上反映了核心市场客户数量的增长和每个客户的使用量增加。燃气公用事业配电系统总吞吐量增加了29.9 bcf，反映了较高的大型公司交付服务量(28.5 bcf)和略高的可中断交付服务量(1.3 bcf)。电力公用事业千瓦时销售额较上年下降2.2%，主要反映冬季天气转暖对电力公用事业供暖相关销售的影响。
UGI公用事业收入下降4380万美元反映燃气公用事业收入减少4170万美元和电力公用事业收入减少210万美元。燃气公用事业收入在2019财年和2018财年均反映了2018年5月17日PAPUC订单对TCJA项下的减税客户信贷的影响。扣除PAPUC订单对两年收入的影响后，燃气公用事业公司的收入减少了2990万美元，主要反映了由于2019年财政年度平均PGC利率降低以及大型公司和可中断交付服务收入降低(400万美元)，核心市场收入降低(3780万美元)，部分被系统外销售收入增加(950万美元)和更高的其他收入(240万美元)所抵消。2019年财务年度系统外销售收入包括主要由于采用ASC 606而产生的产能释放收入(这要求产能释放合同在毛利率基础上反映，而不是在净额基础上反映)。电力公用事业收入的下降反映了配电系统销售额和默认服务率降低的影响，部分被从2018年10月27日起生效的电力公用事业基本费率的提高(230万美元)和更高的输电收入(160万美元)部分抵消。

UGI公用事业的销售成本在2019财年为4.813亿美元，而在2018财年为5.229亿美元，反映由于配电系统销售额和默认服务率较低，燃气公用事业销售成本较低(3710万美元)和电力公用事业销售成本较低(460万美元)。较低的燃气公用事业销售成本主要反映了零售核心市场平均PGC费率较低(4190万美元)。由于燃气公用事业和电力公用事业受制于可调和的PGC和DS恢复机制，因此与从UGI公用事业购买燃气或电力的客户相关的实际燃气或电力成本的增减会影响收入和销售成本，但对零售核心市场利润率没有直接影响(参见附注9关于这些回收机制的讨论，请参阅综合财务报表)。

UGI实用程序总利润减少190万美元反映燃气公用事业的总利润率较低(460万美元)，部分被电力公用事业的较高总利润率(280万美元)所抵销。2019财年和2018财年的天然气公用事业总利润率反映了2018年5月17日PAPUC关于根据TCJA向客户提供减税优惠的命令的影响。扣除由于PAPUC订单对两个期间的保证金的影响，燃气公用事业总保证金增加了750万美元。燃气公用事业利润率的增加反映了较高的系统外销售利润率，主要是由于前面提到的根据采用ASC 606提出的某些收入，以及来自核心市场客户的总利润率增加，反映(其中包括)更高的DSIC收入。电力公用事业利润率的增加主要反映了传输收入的增加和基本费率的增加，这部分地被配电系统销售下降所抵消。

UGI公用事业营业收入减少1570万美元主要反映总保证金减少(190万美元)，较高的运营和行政费用(210万美元)、较高的折旧费用(820万美元)和较高的其他业务费用(170万美元)。UGI Utilities运营和管理费用的增加反映了承包商和外部服务费用增加(530万美元)和IT维护和咨询费用增加(300万美元)，部分被较低的坏账费用(360万美元)所抵消。折旧费用的增加反映了分销系统和IT资本支出活动的增加。UGI公用事业公司利息和所得税前盈利下降1180万美元主要反映UGI公用事业营业收入减少(1570万美元)，部分被较高的退休后计划非服务收入(400万美元)抵消。

利息、费用和所得税

我们在2019财年的综合利息支出为2.578亿美元，比2018财年录得的利息支出高出2770万美元。利息支出增加主要反映长期债务的利息支出增加，包括UGI公司和能源服务公司为资助CMG收购的一部分和ameriGas合并的现金部分而发生的债务，UGI公用事业公司的长期债务增加，以及短期借款的利息增加。

我们在2019年财政年度的有效所得税税率反映出美国联邦所得税税率为21%。我们在2018财政年度的有效所得税税率反映了美国联邦混合所得税税率为24.5%。如前所述，我们2018财政年度的合并所得税受到TCJA和2017年12月法国金融法案颁布的重大影响。作为

53
目录

TCJA和2017年12月的法国金融法案，在2018财政年度，我们以美国和法国的新税率重新衡量了我们现有的美国和法国递延所得税资产和负债。由于公用事业费率制定的影响，UGI公用事业公司递延所得税资产和负债的大部分减少并未立即在所得税支出中确认，而是反映在监管资产和负债中。由于TCJA的颁布，2018财年所得税支出因税收相关账户总计1.663亿美元的重新计量调整而减少，而由于2017年12月的法国金融法案，所得税净负债因重新计量调整总计1210万美元而减少。有关这些税法变化以及TCJA对监管资产和负债的影响的更多信息，请参阅注释7和9合并财务报表。
2018财年与2017财年比较
合并结果
按部门划分的UGI公司的净收入：
 
 
2018
 
2017
 
差异-有利
(不利)
(百万美元)
 
数量
 
所占百分比
总计
 
数量
 
所占百分比
总计
 
数量
 
%变化
amerigas丙烷
 
$
76.3

 
10.6
%
 
$
54.2

 
12.4
%
 
$
22.1

 
40.8
 %
UGI国际
 
153.1

 
21.3
%
 
155.8

 
35.7
%
 
(2.7
)
 
(1.7
)%
中游和营销
 
126.7

 
17.6
%
 
86.9

 
19.9
%
 
39.8

 
45.8
 %
UGI实用程序
 
140.9

 
19.6
%
 
116.0

 
26.6
%
 
24.9

 
21.5
 %
公司及其他(A)
 
221.7

 
30.9
%
 
23.7

 
5.4
%
 
198.0

 
N.M.

UGI公司的净收入
 
$
718.7

 
100.0
%
 
$
436.6

 
100.0
%
 
$
282.1

 
64.6
 %

(a)
公司及其他包括对我们的报告部门在得出UGI公司应占净收益时所作的某些调整。·这些调整已从部门结果中剔除，以与我们的CODM在评估部门绩效和分配资源时使用的衡量标准保持一致。这些项目在2018财年和2017财年分别为2.331亿美元和3050万美元。请参阅上文“非GAAP财务措施-UGI和调整后稀释每股收益的调整后净收入”和注22有关详细信息，请参阅合并财务报表。
N.M.-差异没有意义。

amerigas丙烷
 
2018
 
2017
 
增额
(百万美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
营业收入
 
$
2,823.0

 
$
2,453.5

 
$
369.5

 
15.1
%
总保证金(A)
 
$
1,508.3

 
$
1,450.6

 
$
57.7

 
4.0
%
经营和行政费用(B)
 
$
924.7

 
$
916.6

 
$
8.1

 
0.9
%
营业收入/利息费用和所得税前的收益(C)(D)
 
$
422.2

 
$
355.3

 
$
66.9

 
18.8
%
伙伴关系调整EBITDA(E)
 
$
605.5

 
$
551.3

 
$
54.2

 
9.8
%
零售量(百万加仑)
 
1,081.3

 
1,046.9

 
34.4

 
3.3
%
度数天数-比正常(F)冷(暖)^%
 
0.3
%
 
(11.3
)%
 
—

 
—


(a)
总利润率表示总收入减去销售总成本。
(b)
2017财年的运营和管理费用包括与前一年收购中获得的前MGP场地相关的750万美元的环境应计费用。见合并财务报表附注16。
(c)
2017财政年度反映了为纠正先前记录的固定资产销售收益(880万美元)和减少与2012年通过传统丙烷收购获得的某些资产有关的折旧费用(110万美元)的调整，这使伙伴关系调整后的EBITDA减少了880万美元，并将营业收入/利息支出和所得税前收益减少了770万美元。
(d)
2017财政年度的数额反映了对与前期相关的折旧费用进行的调整，这使营业收入/利息支出和所得税前的收益减少了750万美元。
(e)
伙伴关系调整后的EBITDA是一种非GAAP财务衡量标准，不符合GAAP标准，也不是GAAP的替代标准，应考虑作为可比GAAP标准的补充，而不是替代。管理层相信

54
目录

合作伙伴调整后的EBITDA是一个有意义的非GAAP衡量标准，投资者用来(1)将合作伙伴的经营业绩与丙烷行业内的其他公司进行比较，(2)评估合作伙伴满足贷款契约的能力。

下表提供了伙伴关系调整后的EBITDA与AmeriGas丙烷税前收入的对账：
 
 
2018
 
2017
所得税前收入
 
$
259.1

 
$
195.1

利息费用
 
163.1

 
160.2

折旧摊销
 
185.8

 
190.5

MGP环境收益
 
—

 
7.5

非控股权益(一)
 
(2.5
)
 
(2.0
)
伙伴关系调整EBITDA
 
$
605.5

 
$
551.3

(I)主要代表ameriGas OLP 1.01%的非控股权益。

(f)
根据NOAA提供的美国344个地理区域(阿拉斯加和夏威夷除外)的国家天气统计数据，与2002-2016年15年期间平均采暖度日的偏差。

ameriGas丙烷的零售加仑在2018财年的销售量比2017财年高3.3%。2018财年基于采暖度数天数的平均气温比正常低0.3%，比2017财年低13.0%。

ameriGas丙烷零售丙烷收入在2018财年增加了3.379亿美元，反映了较高的平均零售销售价格(2.675亿美元)和较高的零售量(7040万美元)的影响。丙烷批发收入增加了2440万美元，反映了较高的平均批发销售价格(1350万美元)和较高的批发量(1090万美元)的影响。美国主要供应点之一得克萨斯州贝尔维尤山的丙烷日均批发商品价格在2018财年比2017财年高出约36%。2018财年的其他收入略高于上一年度，主要反映了服务和附属收入的增加。amerigas丙烷销售成本增加了3.118亿美元，主要反映了平均丙烷产品成本上升对丙烷销售成本的影响(2.661亿美元)，其次是零售和批发丙烷销售量增加的影响(3960万美元)。

ameriGas丙烷总利润率增加5770万美元，主要反映零售丙烷总利润率略高(5660万美元)和非丙烷总利润率略高(110万美元)。零售丙烷总利润率的增加反映了零售量的增加，以及在较小程度上略高的平均零售丙烷单位利润率。

amerigas丙烷营业收入/利息支出和所得税前收益增加6690万美元2018年财政年度，由于总利润率增加5770万美元，其他运营收入增加(1250万美元)以及折旧和摊销费用减少(470万美元)被运营和行政费用增加1560万美元(不包括上一年度750万美元MGP应计费用的影响)部分抵消。合伙企业运营和行政费用的增加反映出，除其他外，总薪酬和福利成本增加(2040万美元)，主要是与活动增加和业绩改善相关的劳动力、加班和奖励补偿成本增加；车辆费用增加(1060万美元)；以及外部服务费用增加(630万美元)。经营费用的增加部分被一般保险和自保伤亡和责任费用的减少，以及在较小程度上坏账和旅行和娱乐费用拨备的减少所抵销。


55
目录

UGI国际
 
2018
 
2017
 
增额
(百万美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
营业收入
 
$
2,683.8

 
$
1,877.5

 
$
806.3

 
42.9
%
总保证金(A)
 
$
1,043.2

 
$
936.4

 
$
106.8

 
11.4
%
经营管理费用
 
$
657.9

 
$
581.8

 
$
76.1

 
13.1
%
营业收入
 
$
247.9

 
$
234.3

 
$
13.6

 
5.8
%
利息支出和所得税前收益
 
$
240.4

 
$
235.5

 
$
4.9

 
2.1
%
LPG零售加仑销售量(百万)(B)
 
875.0

 
817.9

 
57.1

 
7.0
%
度天数-比正常温度低%(温暖)(C)
 
(5.3
)%
 
0.7
%
 
—

 
—

(a)
总利润率表示2018财年和2017财年法国能源证书的总收入减去总销售成本和成本，分别为2050万美元和580万美元。就财务报表而言，这些金额包括在2018财年和2017财年综合损益表的运营和行政费用中(但不包括在上述运营费用中)。
(b)
调整金额以符合2019年财政分类。
(c)
在我们的UGI国际服务区域内，与2002-2016 15年期间平均采暖程度天数的偏差.

2018财年平均气温比正常高5.3%左右，比2017财年高5.9%。2018财年销售的零售加仑总额较高，反映了我们2017年10月收购UniverGas后销售的增量LPG零售加仑。我们现有业务的零售量略低于上一年，这是由于2018年财政年度初天气转暖和作物干燥量下降的影响抵消了采暖季节后期略有增加的大宗销售。在2018财年，西北欧丙烷和丁烷的平均批发价分别比2017财年高出约23%和19%。

UGI国际基础货币结果根据报告期内的汇率换算为美元。我们的UGI International结果中很大一部分的功能货币是欧元，在较小程度上是英国英镑。在2018财年和2017财年，未加权欧元到美元的平均转换率分别约为1.19美元和1.11美元，未加权英镑到美元的平均转换率分别约为1.35美元和1.27美元。虽然欧元和英镑在2018财政年度走强，并影响上表所列项目金额的比较，但强势货币对净收入的有利影响被外币兑换合同的净损失大大抵消。

UGI国际收入在2018财政年度增加了8.063亿美元，反映了UniverGas和DVEP合计约4.39亿美元的增量收入、更高的液化石油气销售价格以及欧元和英镑走强对我们现有业务收入的转化影响。较高的LPG售价在很大程度上反映了LPG产品成本上升的影响。UGI国际销售成本在2018财年增加了6.848亿美元，反映了与UniverGas和DVEP相关的大约3.81亿美元的增量销售成本，较高的平均液化石油气商品成本对销售成本的影响，以及欧元和英镑走强的换算影响。

这个1.068亿美元总利润率的增加主要反映了欧元和英镑走强对利润率的转化影响(约8000万美元)，UniverGas和DVEP的利润率增加(5800万美元)，以及我们现有能源营销业务的天然气利润率略高。这些利润率的增加被我们现有零售液化石油气业务的总利润率略有下降部分抵消，这在很大程度上反映了2018财政年度外币兑换合同收入的下降。我们现有天然气业务的总利润率增加了约490万美元，反映出订阅费利润率上升，部分被2018财年平均单位利润率下降所抵消。

这个1360万美元UGI国际营业收入的增加主要反映了前面提到的1.068亿美元总利润率的增加部分抵消了7610万美元经营和行政费用增加，折旧和摊销费用增加2，320万美元。经营和行政费用的增加主要反映了欧元和英镑走强对当地货币费用的转换影响，以及来自UniverGas和DVEP的大约3900万美元的增量费用。我们现有业务的当地货币运营和行政费用低于前一年，这是因为较低的油箱和钢瓶维修成本被较高的运营安全要求和略高的分销成本部分抵消。折旧和摊销费用的增加主要反映了与UniverGas和DVEP相关的增量金额(990万美元)以及较强货币的转换影响。UGI国际未计利息支出和所得税前收益增加490万美元主要反映了前面提到的$13.6

56
目录

百万UGI国际业务收入增加，养老金和其他退休后计划收入增加(440万美元)，但由于欧元走强的影响，外汇兑换合同的已实现亏损增加(1270万美元)，部分抵消了这一增长。
中游和营销
 
2018
 
2017
 
增额
(百万美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
营业收入
 
$
1,421.7

 
$
1,121.2

 
$
300.5

 
26.8
%
总利润
 
$
330.9

 
$
264.5

 
$
66.4

 
25.1
%
经营管理费用
 
$
112.8

 
$
95.4

 
$
17.4

 
18.2
%
营业收入
 
$
175.1

 
$
139.4

 
$
35.7

 
25.6
%
利息支出和所得税前收益
 
$
178.7

 
$
143.5

 
$
35.2

 
24.5
%

在2018财年，中流营销的能源营销区域的气温比正常温度高约1.5%，但比2017财年低约12.0%。中游与营销2018财年的收入是3.050万美元更高的收入反映了更高的天然气(2.106亿美元)和零售电力营销(1500万美元)收入；来自中游资产的收入更高(6240万美元)，主要是天然气收集、调峰和容量管理收入更高；以及发电收入更高(1310万美元)。天然气收入的增长主要反映了2018财年气温较低、客户增长和天然气平均价格略高导致天然气产量增加的影响。产能管理和峰值收入的增加反映了12月下旬和1月份较冷天气、较高的容量价值以及峰值收入方面的影响，即峰值合同数量的增加。天然气收集收入的增加主要反映了Sunbury管道和于2017年10月31日收购的Texas Creek天然气收集资产的增量收入。发电收入反映出主要来自Hunlock天然气发电厂的更高产量和更高的平均销售价格。2018财年的中游及营销销售成本为10.908亿美元，而2017财年为8.567亿美元，增加了2.341亿美元，主要反映天然气和零售电力销售成本上升，主要原因是天然气和零售电气量增加以及平均天然气成本上升。

中游市场营销总利润率增加6640万美元2018年财政年度，我们中游资产的总利润率上升(5710万美元)，主要是由于天然气收集、产能管理和峰值总利润率提高，以及发电总利润率提高(690万美元)。2018财年天然气营销的总利润率约等于2017财年，因为天然气营销量略高的销售量被略低的平均单位利润率所抵消。较高的天然气收集总利润率反映了Sunbury Pipeline的增量利润率，在较小程度上反映了我们的天然气收集资产(包括Texas Creek天然气收集资产)的扩展带来的较高利润率。产能管理和峰值总利润率的增加在很大程度上反映了极端寒冷天气的影响，主要是在12月下旬和1月份，较高的产能价值，以及关于峰值毛利，峰值合同数量的同比增加。较高的发电总利润率反映主要是在我们的Hunlock电站发电设施和更高的发电机组利润率的更高发电量。

这个3570万美元中游和营销运营收入的增长主要反映了前面提到的总利润率的增长(6640万美元)部分被较高的运营和行政费用所抵消(1740万美元)、折旧费用增加(810万美元)以及其他经营收入减少，主要反映2017财年记录的与Sunbury管道项目相关的AFUDC收入缺失(520万美元)。这个1740万美元营运及行政开支增加反映薪酬及福利开支增加，以及与更多的峰化、液化天然气及天然气收集活动有关的开支增加，而折旧开支的增加则主要反映我们的天然气管道、天然气收集、液化天然气及峰化资产的扩展所产生的递增折旧。这个3520万美元2018财年利息费用和所得税前收益的增加主要反映了较高的营业收入(3570万美元).

57
目录

UGI实用程序
 
2018
 
2017
 
增额
(百万美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
收入(A)
 
$
1,092.4

 
$
887.6

 
$
204.8

 
23.1
%
总保证金(A)(B)
 
$
564.5

 
$
515.6

 
$
48.9

 
9.5
%
经营管理费用
 
$
242.2

 
$
218.8

 
$
23.4

 
10.7
%
营业收入(A)
 
$
239.9

 
$
232.7

 
$
7.2

 
3.1
%
利息支出和所得税前收益(A)
 
$
237.5

 
$
228.3

 
$
9.2

 
4.0
%
归因于UGI公司的净收入(A)
 
$
140.9

 
$
116.0

 
$
24.9

 
21.5
%
燃气公用设施系统吞吐量-bcf
 
 
 
 
 
 
 
 
···核心市場
 
80.2

 
70.4

 
9.8

 
13.9
%
···
 
264.0

 
243.1

 
20.9

 
8.6
%
电力公用事业分销销售-GWh
 
1,005.9

 
950.6

 
55.3

 
5.8
%
燃气利用度天数-比正常(B)高%(暖和)
 
(2.1
)%
 
(11.1
)%
 
—

 
—

(a)
燃气公用事业的2018财年收入、总利润率、营业收入和所得税前收入减少了2410万美元，以记录根据PAPUC于2018年5月17日发布的与TCJA相关的命令，在2018年1月1日至2018年6月30日期间累计节省所得税的影响(见注释7和9至合并财务报表)。虽然UGI公用事业公司2018财年所得税前收入受到收入减少2410万美元的负面影响，但UGI公用事业公司净收入的影响被主要由于联邦所得税税率降低而导致的2018财年所得税支出减少所抵消。PAPUC订单对2018年7月1日至2018年9月30日期间收入的影响并不重要。
(b)
总利润率表示总收入减去销售总成本和与收入相关的税收，即电力公用事业毛收入税，在2018财年和2017财年分别为500万美元和470万美元。就财务报表而言，电力公用事业总收入税包括在综合收益表的“经营和行政费用”中(但不包括在上文所列的经营和行政费用中)。
(c)
根据NOAA为位于燃气公用事业服务区域内的机场提供的天气统计数据，与2000-2014年15年期间平均采暖度日的偏差。

在2018财年，燃气公用事业服务领域的温度比正常温度高2.1%，但比2017财年低10.1%。燃气公用事业核心市场交易量增长9.8亿cf(13.9%)，反映了寒冷天气的影响和核心市场客户数量的增长。燃气公用事业配电系统总吞吐量增加了20.9bcf，主要反映了较高的大型公司交付服务量和较高的核心市场量。这些增加因可中断递送服务量下降而部分抵消。电力公用事业千瓦时销售额较2017财政年度增长5.8%，主要反映采暖季节天气较冷对采暖相关销售的影响，以及夏季较暖天气对空调销售的影响。
UGI公用事业收入增加了2.048亿美元，反映出燃气公用事业收入增加了1.957亿美元，电力公用事业收入增加了910万美元。根据PAPUC于2018年5月17日发布的命令，在2018财年期间，燃气公用事业的收入减少了2410万美元，并建立了相关的监管责任，以记录由于TCJA而在2018年1月1日至2018年6月30日期间累计的节税效果。排除PAPUC订单对收入的影响，燃气公用事业收入增加2.188亿美元，主要反映核心市场收入(1.43亿美元)、系统外销售收入(5460万美元)和大型企业配送服务收入(2120万美元)的增加。
燃气公用事业核心市场收入增加1.43亿美元，主要反映了更高的核心市场吞吐量(7070万美元)、更高的零售核心市场PGC平均费率(6140万美元)和从2017年10月20日起提高的PNG基本费率(1090万美元)。电力公用事业收入的增长主要反映了电力公用事业配电系统销售(610万美元)和平均DS费率(260万美元)的提高。2018财年，UGI公用事业的销售成本为5.229亿美元，而2017财年为3.673亿美元，主要反映燃气公用事业销售成本上升(1.493亿美元)和电力公用事业销售成本上升(630万美元)。燃气公用事业销售成本上升主要反映了平均零售核心市场PGC费率较高(6140万美元)，与燃气公用事业非系统销售相关的销售成本较高(5460万美元)，以及零售核心市场交易量较高(2680万美元)。较高的电力公用事业销售成本反映了较高的电力销售。
UGI公用事业总利润率增加了4，890万美元，主要反映了天然气公用事业核心市场客户的总利润率上升(5，390万美元)和大型公司交付服务总利润率(1，580万美元)的增加，这部分被PAPUC 2018年5月17日关于TCJA影响的订单导致的利润率下降所抵消。燃气公用事业核心市场利润率的提高

58
目录

主要反映了更高的核心市场吞吐量(4460万美元)和2017年10月20日生效的PNG基本费率的提高(930万美元)。电力公用事业公司总利润率增加240万美元，主要反映配电系统销售额上升。
UGI公用事业营业收入增加720万美元主要反映总利润率增加(4，890万美元)，部分被较高的运营和行政费用(2340万美元)，与分销系统和IT资本支出活动增加相关的折旧费用增加(1230万美元)，以及其他运营收入降低(610万美元)。UGI公用事业公司运营和行政费用的增加主要反映了不良账户费用增加(990万美元)、承包商和外部服务费用增加(500万美元)、IT维护和咨询费用增加(400万美元)以及薪酬和福利费用增加(460万美元)。其他营业收入减少主要反映2017财政年度记录的环境保险结算收入减少580万美元。UGI公用事业公司利息费用和所得税前收益增加920万美元反映UGI公用事业公司营业收入增加(720万美元)，养老金和其他退休后非服务支出减少(200万美元)。
虽然UGI公用事业公司在利息、费用和所得税前的收益增加了920万美元 (4.0%)在2018财年，由于PAPUC关于2018年1月1日至2018年6月30日期间所得税节省的订单对收入的影响，UGI公用事业公司归因于UGI的净收入增加了2490万美元(21.5%)。UGI公用事业公司2018财年净收入反映了当前年度所得税减少2340万美元的好处，这主要是由于2018财年较低的联邦所得税率。
利息、费用和所得税

我们在2018财政年度的综合利息支出为2.301亿美元，比2017财政年度记录的2.235亿美元利息支出高出660万美元。较高的利息支出主要反映了UGI公用事业公司长期未偿还债务增加、平均短期借款和短期利率上升的影响，以及欧元走强对UGI国际利息支出的影响。这些增长被美国天然气公司丙烷长期债务的平均利率降低和UGI国际公司的平均未偿还债务减少部分抵消。

如前所述，我们2018财政年度的合并所得税受到美国TCJA颁布和2017年12月法国金融法案的重大影响。我们2018财政年度的有效税率反映了TCJA和2017年12月法国金融法案导致的递延所得税资产和负债重新计量调整的影响，这些调整使2018财政年度所得税支出减少了1.784亿美元，美国联邦混合所得税率降低了24.5%，而2017财政年度为35%。2017财政年度的实际所得税税率反映了2016年12月法国未来几年企业所得税税率变化的影响，这将使合并所得税支出减少2900万美元，以及在较小程度上减少法国670万美元的所得税结算退款加上利息的影响。

财务状况和流动性

我们依靠内部和外部的流动性来源为营运资金提供资金，并为资本需求提供资金。我们的短期现金需求不是由运营现金满足的，通常是通过信贷融资的借款来满足的，在中流营销的情况下，也是通过应收账款融资来满足的。长期现金需求一般通过发行长期债务或股权证券来满足。我们相信，我们的每个业务部门都有充足的流动性，其形式为现金和手头现金等价物；预计将从运营中产生的现金；信贷融资和应收款融资借款能力；以及获得长期融资以满足预期合同和预计现金承诺的能力。然而，我们可能无法在可接受的条款下向我们提供资本市场上的债务和股权证券的发行以及额外的信贷安排。
UGI的现金和现金等价物的主要来源是其主要业务部门向UGI或其公司子公司支付的股息和其他现金付款。我们的现金和现金等价物总计4.471亿美元在…2019年9月30日，与4.526亿美元在…2018年9月30日好的。不包括UGI运营子公司的现金和现金等价物，在2019年9月30日和2018，我们的现金和现金等价物总计2.249亿美元和1.943亿美元这些现金可用于支付UGI普通股的股息和用于投资目的。
UGI根据“合作伙伴协议”的要求，接受合伙企业的现金分配，每季度分配的总金额等于其可用现金。在amerigas合并之前，当amerigas Partners的季度分配超过每个有限合伙人单位0.605美元时，支付给普通合伙人的金额包括奖励分配。在财政期间2019，财政2018和财政2017，普通合伙人收到的关于其合计的分配总额2%普通合伙人对合作伙伴的兴趣总计$54.9百万，$54.9百万和$52.7分别为百万美元，包括奖励分配总额$45.7百万，$45.3百万和$43.5分别是百万。看见注15合并

59
目录

合作伙伴协议中包含的可用现金定义的财务报表以及与合作伙伴分配相关的其他信息。
在财政期间2019，财政2018和财政2017，我们的主要业务部门向UGI及其子公司支付现金股息和其他现金支付如下：
截至9月30日的年度，
 
2019
 
2018
 
2017
(百万美元)
 
 
 
 
 
 
amerigas丙烷
 
$
118.5

 
$
128.0

 
$
123.0

UGI国际(A)
 
64.1

 
19.0

 
118.3

中游和营销
 
50.0

 
—

 
—

UGI实用程序
 
20.0

 
50.0

 
57.7

总计
 
$
252.6

 
$
197.0

 
$
299.0


(a)
代表支付给UGI International的美国控股公司子公司的现金。2018年财政年度从UGI International收到的现金股息和其他现金支付受到用于收购UniverGas的现金的影响。
股息和分配
2019年4月30日，UGI董事会批准将UGI普通股的季度股息率从上一季度的0.26美元提高到每普通股0.30美元，或按年度计算为1.20美元，从2019年7月1日向2019年6月14日登记在册的股东支付的股息生效。2019年7月23日，UGI董事会批准将UGI普通股的季度股息率进一步提高至每股普通股0.325美元，或每年1.3美元，自2019年10月1日向2019年8月9日登记在册的股东支付的股息起生效。在合并的基础上，这些股息增加导致UGI的股息率在2019年财政期间增加了25%。
2019年11月22日，UGI董事会宣布派发现金股息，相当于每普通股0.325美元。股息将于2020年1月1日支付给2019年12月16日登记在册的股东。
在ameriGas合并之前，普通合作伙伴的董事会批准了amerigas合作伙伴共同单位的季度分派，并支付了amerigas合作伙伴在2019年前三个季度和截至2018年9月30日的季度中每个普通单位0.95美元的分配率。
普通股回购
2018年1月，UGI董事会授权将先前的一项股份回购计划延长至多800万股UGI Corporation普通股，再延长四年，于2022年1月到期。根据此类授权，在财政期间2019，财政2018和财政2017，公司在公开市场上购买30万, 120万和90万总购买价为1690万美元, 5980万美元和4330万美元分别为。

60
目录

长期债务和信贷安排

公司的未偿还债务为2019年9月30日和2018，包括以下内容：
 
2019
 
2018
(百万美元)
amerigas丙烷
 
UGI国际
 
中游和营销
 
UGI实用程序
 
公司和其他
 
总计
 
总计
短期借款
$
328.0

 
$
210.9

 
$
91.4

 
$
166.0

 
$
—

 
$
796.3

 
$
424.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
长期债务(包括本期)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
高级笔记
$
2,575.0

 
$
381.5

 
$
—

 
$
825.0

 
$
—

 
$
3,781.5

 
$
3,250.0

定期贷款
—

 
327.0

 
698.3

 
154.1

 
550.0

 
1,729.4

 
890.4

其他长期债务
13.3

 
19.3

 
0.3

 
4.7

 
308.1

 
345.7

 
59.0

未摊销债务发行成本
(23.7
)
 
(8.3
)
 
(12.0
)
 
(4.6
)
 
(4.0
)
 
(52.6
)
 
(34.1
)
长期债务总额
$
2,564.6

 
$
719.5

 
$
686.6

 
$
979.2

 
$
854.1

 
$
5,804.0

 
$
4,165.3

债务总额
$
2,892.6

 
$
930.4

 
$
778.0

 
$
1,145.2

 
$
854.1

 
$
6,600.3

 
$
4,590.2

重大融资活动

UGI国际2018年10月18日，UGI International，LLC与银行财团签订了2018年UGI国际信贷融资协议，这是一项为期五年的无担保高级融资协议，其中包括(1)2018年10月25日提取的3亿欧元浮动利率定期贷款，以及(2)3亿欧元的高级无担保多货币循环融资协议。定期贷款借款按年利率支付利息，包括适用保证金(定义见协议)和相关euribor利率的总和。UGI International，LLC已经签订了固定支付、收取可变利率的掉期协议，将在2022年10月18日之前将定期贷款的基础euribor利率固定在0.34%。根据多货币循环信贷安排协议，UGI国际有限责任公司可以借入欧元或美元。此类贷款将按适用利率(Euribor或LIBOR利率)加上协议中定义的保证金支付利息。

2018年10月25日，UGI International，LLC以承销私募方式发行了3.5亿欧元本金，本金3.25%，2025年11月1日到期的优先无担保票据。UGI International 3.25%优先债券在2018年UGI国际信贷安排协议下发行的偿债权利排名相等。

UGI国际3.25%高级票据和UGI国际信用融资协议可变利率期限贷款的净收益加上手头现金已于2018年10月25日使用(1)偿还UGI法国根据其2015年高级融资协议于2020年4月到期的可变利率期限贷款的未偿还本金5.4亿欧元；FLAGA的可变利率期限贷款的未偿还本金4，580万欧元，将于2020年10月到期；以及弗拉加公司2020年4月到期的美元可变利率期限贷款的未偿还本金4，990万美元，加上应计费用。于签订2018年UGI国际信贷安排协议时，我们终止(1)2017 UGI国际信贷协议；(2)UGI法国根据2015年高级信贷协议的循环信贷安排；及(3)Flaga的信贷安排协议。

在2019年7月31日和2019年8月1日，UGI International，LLC向企业支付了总计3.325亿美元的现金分配。这些分派的资金来自2018年UGI国际信贷融资协议的多货币循环融资协议下的2.9亿美元借款(其中2.1亿美元于2019年9月30日仍未偿还)和手头现金。

能源服务。2019年8月13日，Energy Services与一组贷款人签订了一项为期7年的7亿美元可变利率高级担保期限贷款协议。能源服务定期贷款以相等的季度分期付款方式支付180万美元，开始于2019年9月，本金余额到期并于到期日全额支付。能源服务期限贷款项下的借款按年利率计息，包括适用保证金(定义见协议)的总和，以及(1)相关最优惠利率或(2)调整后的伦敦银行同业拆息利率(视吾等的选择而定)。能源服务公司签订了一项固定支付、收取可变利率的掉期协议，将能源服务定期贷款借款的很大一部分的基础伦敦银行同业拆借利率固定为1.55%，直至2024年7月。能源服务定期贷款下的借款所得用于为CMG收购的一部分提供资金，并用于一般公司目的。

2019年8月13日，Energy Services修改了能源服务信贷协议，其中包括将借款能力从2.4亿美元降低到2亿美元。此外，修正案授予信贷协议贷款人担保。

61
目录

能源服务定期贷款抵押品的利息。能源服务信贷协议的所有其他重要条款保持不变。

UGI实用程序。2019年6月27日，UGI Utilities与一组银行签订了UGI Utilities 2019年信贷协议，提供最高3.5亿美元的借款(包括1亿美元的信用证升级额)。UGI公用事业公司可能要求增加贷款承诺金额，最高总额为1.5亿美元。根据UGI Utilities 2019信贷协议，UGI Utilities可按各种现行市场利率借款，包括LIBOR和银行的最优惠利率，外加保证金。在签订UGI Utilities 2019年信贷协议的同时，UGI Utilities终止了现有的4.5亿美元循环信贷协议。UGI Utilities 2019信用协议目前计划于2024年6月到期。

2019年2月1日，UGI Utilities以私募方式发行了1.5亿美元的UGI Utilities高级债券，2049年2月1日到期。UGI公用事业4.55%高级票据是根据2018年12月21日UGI公用事业与某些票据购买者之间的票据购买协议发行的。UGI Utilities 4.55%高级票据是无担保的，与UGI Utilities现有的未偿还优先债务排名相同。发行UGI Utilities 4.55%高级票据的净收益用于减少循环信贷协议借款并用于一般公司目的。

UGI公司。2019年8月1日，UGI加入UGI公司高级信用贷款。UGI公司高级信用贷款包括(1)于2019年8月21日提取的五年期2.5亿美元摊销可变利率期限贷款；(2)于2019年8月1日提取的三年期3亿美元可变利率期限贷款；以及(3)于2019年8月1日全数提取的五年期3亿美元循环信用贷款(包括1000万美元的信用证升额)。这个2.5亿美元定期贷款承诺按相等的季度分期付款支付940万美元，从2022年12月开始，本金余额于2024年8月1日到期并全额支付。UGI Corporation高级信贷融资项下的借款产生利息，包括适用保证金的总和，并根据我们的选择，(1)相关最优惠利率或(2)调整后的LIBOR利率。UGI已签订支付固定、接收可变利率掉期协议，以确定贷款未偿还本金余额的全部或重要部分以及定期贷款期限的全部或重要部分的基础LIBOR利率。UGI Corporation高级信贷融资机制下的借款收益用于为amerigas合并的现金部分提供资金；CMG收购的一部分；以及用于一般公司目的。由于管理层目前打算在2020年9月30日之后维持3亿美元循环信贷安排下的大部分未偿还金额，并且有能力根据UGI公司高级信贷安排的条款这样做，因此这些金额在综合资产负债表上被归类为“长期债务”。
信贷安排
关于公司截至的主要信贷协议(不包括能源服务公司的应收账款融资，如下所述)的信息2019年9月30日和2018，如下表所示。
(货币单位：百万)
 
到期日
 
总容量
 
未偿还借款
 
未付信用证和保函
 
可用借款能力
 
加权平均利率-年底
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
amerigas OLP
 
2022年12月
 
$
600.0

 
$
328.0

 
$
62.7

 
$
209.3

 
4.50
%
UGI International，LLC(A)
 
2023年10月
 
€
300.0

 
€
192.7

 
€
—

 
€
107.3

 
3.64
%
能源服务
 
2021年3月
 
$
200.0

 
$
45.0

 
$
—

 
$
155.0

 
6.25
%
UGI实用程序
 
2024年6月
 
$
350.0

 
$
166.0

 
$
—

 
$
184.0

 
3.00
%
UGI公司(B)
 
2024年8月
 
$
300.0

 
$
300.0

 
$
—

 
$
—

 
4.55
%
2018年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
amerigas OLP
 
2022年12月
 
$
600.0

 
$
232.0

 
$
63.5

 
$
304.5

 
4.58
%
UGI国际有限责任公司
 
2020年4月
 
€
300.0

 
€
—

 
€
—

 
€
300.0

 
N.A.

UGI法国
 
2020年4月
 
€
60.0

 
€
—

 
€
—

 
€
60.0

 
N.A.

弗拉加
 
2020年10月
 
€
55.0

 
€
—

 
€
0.5

 
€
54.5

 
N.A.

能源服务
 
2021年3月
 
$
240.0

 
$
—

 
$
—

 
$
240.0

 
N.A.

UGI实用程序
 
2020年3月
 
$
450.0

 
$
189.5

 
$
2.0

 
$
258.5

 
3.03
%
N.A.-不适用
(a)
2018年UGI国际信贷融资协议允许UGI International，LLC以欧元或美元借款。在…2019年9月30日，借入的金额是以美元计价的借款2.1亿美元，相当于1.927亿欧元。

62
目录

(b)
未偿还借款在2019年综合资产负债表中被归类为“长期债务”。有关详细信息，请参阅上面的“重要融资活动-UGI公司”。

期间，公司主要信贷协议项下的平均日借款和短期借款峰值2019财年和财政2018具体如下：
 
 
2019
 
2018
(百万美元或欧元)
 
平均值
 
尖峰
 
平均值
 
尖峰
amerigas OLP
 
$
280.0

 
$
422.0

 
$
191.2

 
$
349.0

UGI国际有限责任公司
 
€
41.0

 
€
266.1

 
€
—

 
€
—

能源服务
 
$
12.6

 
$
220.0

 
$
15.5

 
$
79.0

UGI实用程序
 
$
153.6

 
$
311.0

 
$
150.4

 
$
215.0

UGI公司
 
$
50.4

 
$
300.0

 
$
—

 
$
—

能源服务公司也有一个应收账款融资机构，发行应收账款支持的商业票据。2019年10月25日，应收款融资的到期日期延长至2020年10月23日。应收款融资为能源服务提供了在11月至4月期间借入高达1.5亿美元符合条件的应收款的能力，以及在5月至10月期间借入高达7500万美元符合条件的应收款的能力。能源服务使用Receivables Facility为营运资本、商品期货合同下的保证金催缴、资本支出、股息和一般公司目的提供资金。
在…2019年9月30日，未清贸易应收账款余额为5450万美元其中4640万美元卖给了银行。在…2018年9月30日，未清贸易应收账款余额为6，500万美元其中200万美元卖给了银行。出售给银行的金额反映为“短期借款“在综合资产负债表上。在两个财政期间2019和财政2018，应收账款的销售峰值为6800万美元好的。在财政期间2019和财政2018，日均销售量为2070万美元和1130万美元分别为。
有关公司长期债务和信贷设施的更多信息，请参阅注6合并财务报表。
现金流
由于公司业务的季节性，经营活动产生的现金流通常在第二和第三财政季度最强劲，此时客户为供暖旺季月份消耗的天然气、液化石油气、电力和其他能源产品和服务付费。相反，运营现金流通常在第四和第一会计季度处于最低水平，此时公司对营运资本(主要是库存和应收账款)的投资通常最大。
运营活动：
我们经营活动的现金流的年际变化可能会受到营运资本变化的重大影响，特别是在能源商品价格发生重大变化的时期。会计经营活动现金流量2019，财政2018和财政2017vbl.10.781亿美元, 10.853亿美元和9.644亿美元分别为。营运资本变动前经营活动的现金流量10.257亿美元在财政中2019, 12.158亿美元在财政中2018和11.25亿美元在财政中2017好的。二零一九财政年度营运资本变动前经营活动的较低现金流量主要反映经营业绩下降的影响。营运资金变动提供(使用)营运现金流量5240万美元在财政中2019, $(130.5)百万美元在财政中2018和$(160.6)百万美元在财政中2017好的。营运资金变动产生的现金流主要反映能源商品价格对应收账款、存货和应付账款变动的影响。2019年财政年度营运资本变动产生的较高现金流在很大程度上反映了液化石油气和天然气价格下降对应收账款、存货和应付账款的净影响。2019年财政年度这些营运资金项目的有利影响部分被支付给商品衍生工具交易对手的现金抵押金增加(主要是由于液化石油气和天然气价格下降)，以及向UGI公用事业公司客户支付的购买天然气和电力成本总计2950万美元的净还款(与净超收相比)。3，110万美元在2018财年)。由于2018财年末发布了TCJA关于公用事业资产奖金折旧的规定，运营营运资本使用的现金也因联邦所得税超额支付而减少。

63
目录

投资活动：
投资活动现金流主要受物业、厂房及设备的现金支出；收购业务及资产所支付的现金；对股权被投资人的投资；以及物业、厂房及设备的销售及报废所得现金收入的影响。财产、厂房和设备的现金支出合计7.046亿美元在财政中2019, 5.744亿美元在财政中2018和6.389亿美元在财政中2017好的。与2018财年和2017财年相比，2019财年对房地产、厂房和设备的现金支付更高，部分反映了与企业资源规划系统相关的IT支出和UGI Utilities更高的新业务资本支出。2019年财政年度用于收购业务和资产的现金显著增加，主要包括Midstream&Marketing以12.75亿美元收购CMG及其收购南泽西能源公司的天然气营销业务，以及UGI International收购比利时、荷兰和英国的几家较小的LPG零售业务。
融资活动：
融资活动产生的现金流的变化主要是由于长期债务的发行和偿还；短期借款；UGI普通股的股息，以及AmeriGas合并之前公开持有的AmeriGas合作伙伴共同单位的分配；股权工具的发行或回购；以及在2019年财政年度，AmeriGas合并的现金部分。
2018年10月25日，UGI International，LLC根据一项新的五年期无担保高级融资协议，根据一项可变利率期限贷款工具借入3亿欧元，并在一次包销的私募发行中发行了3.5亿欧元本金3.25%的高级无担保票据，将于2025年11月1日到期。这些借款的净收益加上手头现金主要用于偿还UGI法国公司的可变利率期限贷款的5.4亿欧元的未偿还本金；Flaga的可变利率期限贷款的4580万欧元的未偿还本金；以及Flaga的美元可变利率期限贷款的4990万美元的未偿还本金，外加应计和未付利息。此外，2019年2月1日，UGI Utilities私募发行了价值1.5亿美元的UGI Utilities 4.55%高级票据，2049年2月1日到期。
2019年8月，UGI Corporation根据UGI Corporation高级信用工具借入了总计8.5亿美元。此外，在2019年8月，Energy Services根据Energy Services Term贷款借入了7亿美元。UGI Corporation高级信贷机制下借款的一部分收入用于为ameriGas合并的现金部分提供资金。能源服务定期贷款的收益以及UGI Corporation高级信贷协议项下的部分借款用于为CMG收购提供资金。
有关债务交易的更多信息，请参阅注6合并财务报表。
资本支出
在下表中，我们列出了财政的资本支出(不包括收购)2019，财政2018和财政2017好的。我们还提供预计在财政中支出的金额2020好的。我们希望为我们的财政提供很大一部分资金2020运营产生的现金和手头现金产生的资本支出。
截至9月30日的年度，
 
2020
 
2019
 
2018
 
2017
(百万美元)
 
(估计)
 
 
 
 
 
 
amerigas丙烷
 
$
185.0

 
$
107.3

 
$
101.3

 
$
98.1

UGI国际
 
115.0

 
106.4

 
111.4

 
90.3

中游和营销
 
136.0

 
137.7

 
43.1

 
117.5

UGI实用程序
 
404.0

 
355.3

 
338.5

 
317.7

总计
 
$
840.0

 
$
706.7

 
$
594.3

 
$
623.6


在2019年财政年度，较高水平的资本支出来自AmeriGas丙烷和UGI公用事业的ERP项目，以及中游和营销部门对中游资产的持续投资。2020财政年度估计的资本支出水平增加反映了与ameriGas丙烷和UGI International项目相关的业务转型支出，分别约为6500万美元和1500万美元；Midstream&Marketing的天然气基础设施扩展项目；以及UGI公用事业公司的更换和改进以及IT项目。

合同现金义务和承诺
公司有超出财政范围的合同现金义务2019好的。这些义务包括定期偿还长期债务、长期债务利息、经营租赁付款、管道能力的无条件购买义务、管道运输和天然气储存服务以及购买天然气、液化石油气和电力以及衍生产品的承诺。

64
目录

乐器。下表列出了与非关联公司根据截至#年存在的协议所承担的合同现金义务2019年9月30日:
 
 
按期间到期的付款
(百万美元)
 
总计
 
财税
2020
 
财税
2021 - 2022
 
财税
2023 - 2024
 
此后
长期债务(A)
 
$
5,856.6

 
$
24.0

 
$
355.2

 
$
1,667.6

 
$
3,809.8

长期固定利率债务的利息(A)(B)(C)
 
2,250.8

 
273.2

 
533.1

 
475.3

 
969.2

经营租赁
 
511.8

 
100.4

 
156.9

 
115.3

 
139.2

美国天然气丙烷供应合同
 
16.1

 
16.1

 
—

 
—

 
—

UGI国际供应合同
 
449.5

 
449.5

 
—

 
—

 
—

中游和营销供应合同
 
845.4

 
337.6

 
366.8

 
111.4

 
29.6

UGI公用事业供应，储存和运输合同
 
313.6

 
99.0

 
105.7

 
56.3

 
52.6

衍生工具(D)
 
121.0

 
83.2

 
36.7

 
1.1

 
—

总计
 
$
10,364.8

 
$
1,383.0

 
$
1,554.4

 
$
2,427.0

 
$
5,000.4

(a)
根据规定的未偿还债务到期日2019年9月30日.
(b)
基于根据利率掉期的影响调整的所述利率。
(c)
使用适用利率或远期利率曲线以及UGI及其子公司的杠杆率计算2019年9月30日.
(d)
表示如果衍生工具负债在……结算，则到期金额的总和。2019年9月30日综合资产负债表中反映的金额(但不包括与利率和交叉货币掉期相关的金额)。
“其他非流动负债“包括在我们的综合资产负债表中2019年9月30日，主要包括监管责任(见附注9到合并财务报表)；可退还的油罐和钢瓶保证金(如中进一步描述的附注2合并财务报表(标题为“可退还储罐和钢瓶押金”)；诉讼、财产和事故责任以及环境补救协议下的义务(见附注16合并财务报表)；根据与员工退休计划有关的会计准则记录的养老金和其他退休后福利负债(见注8合并财务报表)；以及与高管薪酬计划相关的负债(见附注14至合并财务报表)。这些负债不包括在合同现金义务和承诺表中，因为它们是对未来付款的估计，而不是合同规定的时间或金额。在2020财政年度，UGI公用事业公司的养老金计划(如下文“美国养老金计划”下进一步描述的)所需的最低缴费金额预计不会很大。2020财政年度以后对美国养老金计划的最低要求缴费将在很大程度上取决于未来回报对养老金计划资产的影响和利率对养老金计划负债的影响。我们的某些经营租赁安排，主要是剩余租赁期为一至十年的车辆租赁，有剩余价值保证。虽然这种租约结束时的公允价值历来超过担保金额，2019年9月30日，假设租赁设备被视为一文不值，租赁担保下未来付款的最大潜在金额约为6000万美元.
美国养老金计划
美国养老金计划是2009年1月1日之前雇用的UGI、UGI公用事业公司和UGI的其他国内全资子公司的固定福利养老金计划。美国养老金计划资产的公允价值总计5.291亿美元和5.317亿美元在…2019年9月30日和2018分别为。在…2019年9月30日和2018，美国养老金计划的资金不足头寸，定义为PBO超过美国养老金计划的资产，分别为1.761亿美元和7950万美元。
我们相信我们符合规定福利养老金计划的规定，包括ERISA规则和规定。预计2020财年美国养老金计划所需的最低缴款金额不会很大。与财政中的美国养老金计划相关的税前养老金成本2019是610万美元与财政中的美国养老金计划相关的税前养老金成本2020预计约为930万美元。
与养老金和其他退休后计划相关的GAAP指导一般要求在财务状况表中确认资产或负债，以反映养老金和其他退休后福利计划的资金状况，并在股东权益中确认当年的变化，除非此类金额受到监管追回的约束。在…2019年9月30日，我们记录了UGI公司股东权益的税后费用2570万美元和记录的监管资产总额

65
目录

1.766亿美元以反映我们的养老金和其他退休后福利计划的资金状况。有关美国养老金计划和我们其他退休后福利计划的更详细讨论，请参见注8合并财务报表。

关联方交易
在财政期间2019，财政2018和财政2017，我们没有进行任何对我们的财务状况、经营业绩或现金流有重大影响的关联方交易。

表外安排
UGI主要代表其合并子公司订立担保安排。这些安排不受GAAP下与担保相关的确认和计量指南的约束。
我们没有任何预计会对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生实质性影响的任何资产负债表外安排。

公用事业监管事项

基本利率文件2019年1月28日，合并后的燃气公用事业公司向PAPUC提交了费率申请，要求将整个宾夕法尼亚州服务区域的住宅、商业和工业客户的基本运营收入总体上增加$71.12.8亿。作为这一费率要求的一部分，燃气公用事业公司还建议在单一费率下创建统一的分类费率，以便在整个合并的UGI燃气服务区域内，每个客户类别的所有成员都将被收取相同的基本分布，并购买天然气成本费率和其他附加费，从而消除了维持作为早期合并的一部分而形成的以前的UGI North，UGI South和UGI Central费率区的需要。在最初的文件中，燃气公用事业公司提出了4.5%负附加费适用于所有退还差饷缴纳人的客户分销服务账单$24.0UGI Utilities在2018年1月1日至2018年6月30日期间获得的数百万美元税收优惠，加上适用的利息，从而满足了在2018年5月17日订单后三年内提出分配这些福利的提案的要求。2019年10月4日，PAPUC发布最终命令，批准从2019年10月11日起生效的一项和解协议，允许天然气公用事业公司将其基础分销收入增加$30.0根据单一关税，批准了统一类别费率计划，并允许本公司将其能源效率以及节约和增长延长关税计划再延长五年。PAPUC的最终命令批准了上述负附加费，自2019年10月11日(天然气公用事业公司新基本费率的生效日期)起12个月内生效。

2018年1月26日，电气公用事业公司向PAPUC提交了费率申请，要求将其年度基础分销收入增加#。$9.2百万美元，后来被电力公用事业公司减少到$7.7以反映TCJA和其他调整的影响。增加的收入将用于持续改进系统和维持安全可靠的电力服务所需的运营。2018年10月25日，PAPUC批准了一项最终订单，规定$3.2电力公用事业的百万年度基本配电率提高，从2018年10月27日起生效。作为最终PAPUC订单的一部分，电力公用事业公司向客户提供一次性$0.2与2018 TCJA税收优惠相关的百万账单积分。2018年11月26日，宾夕法尼亚州消费者律师办公室(Office Of Consumer Advocate)向宾夕法尼亚州联邦法院(PAPUC)提出上诉，质疑PAPUC接受UGI公用事业公司使用完全预测的未来测试年和处理合并联邦所得税优惠的做法。UGI实用程序无法预测此上诉的最终结果。

2017年8月31日，PAPUC批准了之前提交的一份联合请愿书，要求批准解决所有问题，规定一美元11.3PNG(现在是合并的UGI燃气服务地区的一部分)的百万基数分配率增加。此次上调于2017年10月20日生效。

宾夕法尼亚州马诺镇天然气事件投诉。·2017年7月2日，宾夕法尼亚州兰开斯特县Manor Township发生爆炸，导致一名UGI公用事业公司员工死亡，两名UGI公用事业公司员工和一名下水道管理局员工受伤，并摧毁两处住宅和损坏其他几座房屋，BIE向PAPUC提出正式申诉，其中BIE指控UGI公用事业公司在导致爆炸的应急反应中多次违反联邦和州天然气管道规定，并要求UGI公用事业公司向PAPUC提出正式申诉，称UGI公用事业公司在导致爆炸的紧急反应中多次违反联邦和州天然气管道规定，并要求2018年11月16日，UGI Utilities提交了对BIE投诉的正式书面答复。该事项仍有待PAPUC处理，但预计不会对公司的综合财务报表产生重大影响。


66
目录

市场风险披露

我们的主要市场风险敞口是：(1)大宗商品价格风险；(2)利率风险；(3)外汇汇率风险。虽然我们使用衍生金融和商品工具来降低与预测交易相关的市场价格风险，但我们不会将衍生金融和商品工具用于投机或交易目的。
商品价格风险
与合作伙伴和我们的UGI国际业务为LPG支付的价格波动相关的风险主要是反映LPG和其他能源商品供求变化的市场力量的结果。他们的盈利能力对石油气供应成本的变化很敏感。供应成本的增加通常会转嫁给客户。然而，伙伴关系和UGI International可能并不总是能够完全或及时地通过产品成本增加，特别是在产品成本迅速上升的情况下。为了减少石油气市场价格风险的波动，伙伴关系使用丙烷远期购买或销售合同、丙烷固定价格供应协议和场外衍生商品工具，包括价格掉期合同。我们的UGI国际业务使用场外衍生品商品工具，并可能不时签订其他衍生品合约，类似于合作伙伴所使用的合约，以降低与其部分LPG采购相关的市场风险。用于对LPG预期购买进行经济对冲的场外衍生商品工具通常在合同期满时结算。

燃气公用事业的关税包含允许收回出售给其零售核心市场客户的所有谨慎发生的天然气成本的条款，包括用于对冲购买天然气成本的金融工具的成本。回收条款规定对通过PGC费率从客户实际收取的总金额与发生的可收回成本之间的差额进行定期调整。由于这种费率制定机制，与我们的燃气公用事业运营相关的商品价格风险有限。Gas Utility使用衍生金融工具，包括在NYMEX交易的天然气期货和期权合约，以降低其为零售核心市场客户购买天然气的成本的波动性。这些衍生金融工具的成本，扣除任何相关的收益或损失，包括在天然气公用事业的PGC回收机制中。

电力公用事业公司的DS费率包含允许通过应用DS费率收回所有谨慎产生的电力成本的条款，包括用于对冲电力成本的金融工具的成本。由于这种费率制定机制，与我们的电力公用事业运营相关的有限的电力成本风险，包括远期购电合同的成本。在…2019年9月30日，所有电力公用事业的远期购电合同均受NPNS例外条款的约束。

此外，燃气公用事业和电力公用事业不时就预期用于其业务的部分汽油量签订交易所交易的汽油期货合约。这些汽油期货合约按公允价值记录，公允价值的变化反映在“经营管理费用“关于综合收益表。

为了管理与中游公司几乎所有实物天然气和电力的固定价格销售合同相关的市场价格风险，中水公司参与NYMEX、ICE和场外天然气和电力期货和期权合同，以及天然气基础掉期合同或达成固定价格供应安排。中流营销公司还使用NYMEX和场外交易电力期货合约，以经济地对冲其发电设施的预期电力销售的一部分。虽然中游公司的固定价格供应安排减轻了与其固定价格销售合同相关的大部分风险，但如果这些安排下的任何供应商未能履行义务，更换天然气或电力的成本增加(如果有的话)将对中流公司的业绩产生不利影响。为了降低供应商不履行义务的风险，中流营销公司已经在多个供应商之间进行了多样化采购。UGI国际公司的天然气和电力营销业务还使用天然气和电力期货和远期合同，以经济地对冲与固定价格销售和购买合同相关的市场风险。

中流营销公司还使用NYMEX和场外期货和期权合同，在经济上对冲价格波动，这些价格波动与购买天然气储存库存的毛利率有关，并预期在不久的将来出售天然气储存库存。

中游营销公司已经就预期将由其发电资产产生的一部分电力签订了固定价格销售协议。如果根据这些协议，这些发电资产将不能生产供应电力所需的所有电力，中流营销将被要求在现货市场或根据与其他电力供应商的合同购买电力。因此，更换电源的成本增加可能会对Midstream？&Marketing的业绩产生负面影响。


67
目录

利率风险
我们既有固定利率的债务，也有可变利率的债务。利率的变化会影响可变利率债务的现金流，但一般不会影响其公允价值。相反，利率的变化会影响固定利率债务的公允价值，但不会影响其现金流。

我们的可变利率债务2019年9月30日，包括UGI International，LLC，UGI Utilities，Energy Services和UGI Corporation的循环信贷工具借款和可变利率定期贷款。这些债务协议的利率通常与短期市场利率挂钩。我们已就定期贷款的全部或大部分本金余额以及定期贷款的全部或大部分期限贷款的期限订立了固定支付、收取可变利率掉期协议。我们已将这些利率掉期指定为现金流对冲。在…2019年9月30日，可变利率债务协议项下未偿还的合并借款，不包括前面提到的有效固定利率债务，总额为#美元。10.95.4亿好的。基于可变利率借款的平均未偿还借款(不包括有效固定利率的定期贷款债务)，短期利率提高100个基点(1%)将会增加我们的财政2019利息支出大约减少$600万好的。我们未偿债务的其余部分受固定利率的影响。市场利率提高100个基点将导致这种固定利率债务的公允价值减少约1美元。2.8亿在…2019年9月30日好的。市场利率下降100个基点将导致这种固定利率债务的公允价值增加约1美元。2.9亿在…2019年9月30日.

与我们的国内业务相关的长期债务通常根据类似条款和信用评级的债务的市场利率以固定利率发行。随着这些长期债务发行的到期，我们可能会用利率反映当时市场状况的新债务为这些债务再融资。为了降低与近期和中期预测发行的固定利率债务相关的利率风险，我们不时地加入IRPA。

外币汇率风险
我们的主要货币汇率风险与美元对欧元相关，在较小程度上与美元对英镑相关。我们的外币资产和负债的美元价值将随着相关外币汇率的变化而波动。我们不时地使用衍生工具来对冲我们对外国子公司的净投资的一部分。在出售或清算这些海外业务之前，这些净投资套期保值的收益或亏损仍留在AOCI。就我们在UGI国际业务中的净投资而言，相关外币相对于美元的价值下降10%将使其总账面净值减少2019年9月30日，大约$1.05亿该金额将反映在其他全面收益中。于2018年10月，在签订2018年UGI国际信贷安排协议及UGI International 3.25%高级债券的同时，我们将该等协议下的借款指定为净投资对冲。
为了减少与我们的海外业务相关的净收入的波动，主要是由于欧元和英镑之间的美元汇率的变化，我们签订了远期外币兑换合同。我们在多年期间叠加这些外币兑换合同，最终达到大约90%的预期UGI国际本币所得税前收益。

衍生工具信用风险
如果我们的衍生工具交易对手不履行，我们将面临损失风险。我们的衍生工具交易对手主要包括大型能源公司和主要的美国和国际金融机构。我们维持与我们的交易对手有关的信贷政策，我们相信这些政策可以降低总体信贷风险。这些政策包括评估和监控我们的交易对手的财务状况，包括他们的信用评级，以及与管理信用额度的交易对手签订协议，或达成允许抵销交易对手应收账款和应付余额的净额结算协议(视情况而定)。
某些衍生工具协议要求交易对手或公司以信用证、父母担保或现金的形式张贴抵押品。在2019年9月30日，我们已经向衍生工具交易对手提供了总额为$的抵押品。2930万好的。此外，我们的商品交易所交易期货合约一般需要保证金账户中的现金存款。在…2019年9月30日，经纪账户中的限制现金总额为$6370万好的。虽然我们集中了与衍生工具相关的信用风险，但根据衍生工具的总公允价值，如果这些交易对手未能根据其合同条款履行义务，我们将招致的最大损失金额在2019年9月30日好的。合伙企业的某些衍生品合同具有与信用风险相关的或有特征，如果合伙企业的债务评级被降级，可能需要提供额外的抵押品。

68
目录

在…2019年9月30日，如果触发了与信用风险相关的或有特征，则需要过帐的抵押品数量将不会是重要的。
下表总结了未结算市场风险敏感衍生工具资产(负债)的公允价值2019年9月30日好的。该表还包括在以下情况下衍生工具公允价值的变化：(1)LPG、汽油、天然气、电力和电力传输阻塞费用的市场价格发生10%的不利变化；(2)当前市场利率发生50个基点的不利变化；以及(3)欧元和英镑对美元的价值发生10%的变化。燃气公用事业和电力公用事业的商品衍生工具(汽油期货合约除外)不包括在下表中，因为根据燃气公用事业和电力公用事业费率制定，任何相关的净收益或损失可向客户退还或收回。

 
 
资产(负债)
(百万美元)
 
公允价值
 
改变
公允价值
2019年9月30日
 
 
 
 
商品价格风险
 
$
(130.6
)
 
$
(100.5
)
利率风险
 
$
(12.3
)
 
$
(8.9
)
外币汇率风险
 
$
54.7

 
$
(47.9
)

关键会计政策和估计
本节讨论的会计政策和估计是我们认为对理解我们的财务报表最关键的那些，因为它们涉及重大的判断和不确定性。应用这些会计政策和估计必然需要管理层对未来事件的估计和预计结果做出最主观或最复杂的判断。这些政策和估计的变化可能会对我们的财务报表产生重大影响。管理层已与本公司审计委员会一起审查这些关键会计政策以及与之相关的估计和假设。另请参见附注2到综合财务报表，其中讨论了我们从可接受的替代方案中选择的重要会计政策。
商誉减值评估。我们的商誉是商业收购的结果。根据GAAP，我们不摊销商誉，但至少每年在报告单位层面对商誉进行减值测试。如果编制了离散的财务信息并由分部管理定期审查，则报告单位是运营分部，或低于运营分部一级的业务(一个组成部分)。如果组件具有相似的经济特征，则将其聚合为单个报告单位。具有商誉的报告单位须每年或每当事件或情况显示商誉价值可能减值时进行减值测试。
对于我们某些具有商誉的报告单位，我们评估定性因素，以确定该报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面值。对于我们其他具有商誉的报告单位，我们绕过定性评估，并通过比较报告单位的公允价值与其账面值(包括商誉)来执行定量评估。我们通常根据收入和市场方法的加权来确定公允价值。就收益法而言，公允价值是根据报告单位估计未来现金流量的现值确定，包括基于这些现金流量的报告单位终值的估计，并按适当的风险调整利率进行贴现。我们使用我们的内部预测来估计未来的现金流，其中可能包括基于我们对每个报告单位的长期前景的最新审查对长期未来增长率的估计。在我们的收益法下，用于建立公允价值的现金流量估计涉及基于广泛信息和历史结果的管理判断。此外，外部经济和竞争条件也会影响未来的业绩。出于市场方法的目的，我们使用与我们的报告单位相当的公司的估值倍数。市场方法需要判断来确定适当的估值倍数。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，则减值亏损确认为等于该超额但不超过报告单位商誉总额的金额。自.起2019年9月30日，我们的商誉总计34.564亿美元好的。我们没有在财政中记录任何商誉减值2019，财政2018或财政2017.
长期资产减值。当情况表明这些资产可能受损时，需要对单个长寿资产或长寿资产组进行减值测试。如果确定触发事件已发生，我们将基于预计在资产或资产组的主要资产的剩余使用寿命内实现的未贴现现金流预测，准备定量评估。当一项长期资产或一组资产的账面金额超过相关的未贴现估计未来现金流量时，该资产被视为减值。当确定资产或

69
目录

一组资产已被减值，管理组资产处于最低水平，具有可识别的现金流。对长期资产进行减值测试涉及以下方面的判断：识别需要评估的触发事件何时发生；识别资产并对资产进行分组；以及，如果资产或资产组基于账面金额超过估计的未贴现未来现金流而被确定为减值，则确定资产或资产组的公允价值。虽然现金流量估计基于作出估计时的相关信息，但对未来现金流量的估计本质上具有高度不确定性，并考虑了随时间变化的因素，例如资产的预期使用情况(包括未来产量和销售量)、商品价格的预期波动以及处置的预期收益。不对长期资产减值的重大准备在2019财年, 2018财年或2017财年.
或有损失和环境补救责任。我们涉及到在正常业务过程中出现的诉讼，我们要承受一般、汽车和产品责任以及工人赔偿索赔的损失风险，我们为这些索赔获得的保险范围受自保保费或免赔额的限制。我们也受到环境法律和法规的约束，这些法律和法规旨在减轻或消除过去运营的影响，改善或保持环境质量。这些法律和法规要求清除或补救在当前或以前的作业场所处置或释放某些特定危险物质对环境的影响。
根据GAAP，我们为包括未决诉讼在内的或有损失，以及与一般和产品责任、汽车和工人赔偿相关的未决和已发生但未报告的索赔建立准备金，当可能存在责任并且与该责任相关的金额或金额范围可以合理估计时。当在可能损失的范围内没有金额是比该范围内的任何其他金额更好的估计时，记录的负债以该范围的低端为基础。对于未报告的事件引起的未声明的索赔，我们可以使用专家的工作，使用应用于实际索赔数据的精算确定的损失发展系数来估计最终损失。
与特定的意外损失有关的损失的可能性通常很难预测。此外，根据可获得的信息以及未来事件的潜在影响以及将决定最终解决或有损失的第三方的决定，对损失或一系列可能的损失作出合理的估计可能是不可行的。合理的估计涉及基于广泛的信息和先前经验的管理判断。对于诉讼和待决索赔(包括保险单所涵盖的索赔)，对可能损失的分析是在个案的基础上进行的，包括对索赔性质的评估、事项的程序状况、成功起诉或辩护索赔的可能性或可能性、关于索赔的现有信息、外部律师和其他顾问的意见和意见，以及过去在类似事项上的经验。当收到更多信息时，每季度审查这些判断，并根据需要更新预留金额。我们的损失或有损失准备金以及与一般和产品责任、汽车和工人赔偿相关的未决和已发生但未报告的索赔的估计准备金可能与最终负债大不相同，随着更多信息的提供和估计储备的调整，此类准备金可能会发生重大变化。
根据公认会计原则，当评估表明可能发生负债并可合理估计金额时，我们将为环境修复积累准备金。在综合资产负债表上记录为环境负债的金额代表我们对预期发生的成本的最佳估计，如果无法做出最佳估计，则代表与一系列预期环境调查和补救成本相关的最低负债。这些估计数基于多种因素，包括公司是否将负责此类补救工作、要执行的补救工作的范围和成本、将与其他潜在责任方分担的费用部分、补救的时间和技术变化可能产生的影响，以及地方政府当局的法规和要求。我们用于环境补救的估计储量可能与最终负债大不相同，并且随着更多信息的获得和估计储量的调整，该等储量可能会发生重大变化。UGI公用事业公司接收与其州内环境站点相关的环境调查和补救成本的费率制定确认。？此费率制定确认将历史成本和费率回收之间的累计差额与与站点相关的未来成本的估计进行平衡。
监管资产和负债。我们的费率管制的燃气和电力公用事业业务的会计处理与非管制业务的会计处理不同，因为这些业务需要在综合财务报表中反映费率管制的影响。将成本分配到会计期的监管实践可能不同于非监管企业通常采用的会计方法。当监管机构可能允许通过向客户收取的未来利率收回当前成本时，这些本来会被非监管公司支出的成本将作为监管资产递延。同样，当监管机构可能通过未来利率要求客户退款，或从客户那里收取尚未发生的支出的收入时，监管责任将被确认。我们通过评估监管环境、PAPUC最近发布的利率命令和公开声明，以及与监管当局和法律顾问的讨论，不断评估监管资产是否有可能在未来恢复。如果将来不再有可能收回监管资产，这些监管资产的取消将对我们的经营业绩和现金产生不利影响

70
目录

流动。自.起2019年9月30日，我们的监管资产和监管负债合计3.956亿美元和3.588亿美元分别为。有关监管资产和负债的其他信息，请参阅注释2和9合并财务报表。
所得税。我们使用所得税会计的资产和负债方法。在这种方法下，所得税支出确认为本年度应付或可退还的税额，并确认递延税负债和资产，用于在我们的财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税务后果。实体在其纳税申报表中持有的头寸必须满足更有可能的确认门槛，假定税务当局将在充分了解相关信息的情况下对这些头寸进行审查。我们使用假设、判断和估计来确定我们目前的所得税拨备。我们还使用假设、判断和估计来确定我们的递延税项资产和负债以及将针对递延税项资产记录的任何估值备抵。税法的解释，包括TCJA的规定，涉及不确定性，因为税务当局可能会对法律作出不同的解释。此外，我们运营的州可能或不符合TCJA中的部分或全部条款。我们关于当前所得税拨备的假设、判断和估计考虑到当前税法、我们对当前税法的解释以及外国和国内税务当局进行的当前和未来审计的可能结果。税法或我们对税法的解释的变化以及当前和未来税务审计的解决可能会显着影响我们的综合财务报表中为所得税拨备的金额。我们关于递延所得税金额的假设、判断和估计考虑了未来应纳税所得额的估计。实际的应税收入或未来的应税收入估计可能会使我们目前的假设、判断和估计不准确。上述假设、判断和估计的变化可能导致我们的实际所得税义务与我们的估计显著不同。截至9月30日，2019，我们的净递延税项负债合计4.235亿美元.
业务组合采购价格分配。本公司不时进行重大业务合并。根据与企业合并相关的会计指引，购买价被分配给所收购的各种资产和负债，其估计公允价值为收购日的估计公允价值，剩余的购买价被分配给商誉。我们不时聘请第三方估值专家帮助我们确定所收购的某些资产和承担的负债的公允价值。这样的估值要求管理层做出重大判断、估计和假设，特别是关于无形资产的判断、估计和假设。管理层根据其认为合理的假设对公允价值进行估计。这些估计是基于历史经验和从被收购公司管理层获得的信息，本质上是不确定的。对某些无形资产进行估值的关键估计包括(但不限于)贴现率和预期未来现金流，以及客户关系、商号、现有技术和其他无形资产的经济寿命。可能会发生意想不到的事件和情况，这可能会影响该等假设或估计的准确性或有效性。在某些情况下，随着获得更多关于所收购资产和承担的负债的公允价值的信息，收购价格的分配可在收购日期后最多一年进行修改。

最近发布的会计公告
看见附注3请参阅综合财务报表，讨论最近发布的会计准则的影响。


71
目录

第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
“关于市场风险的定量和定性披露”包含在标题为“市场风险披露”的项目“7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中，并通过引用并入。

第8项。
财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的年度报告以及第页所载索引中提到的财务报表和财务报表明细表F-2在此引用作为参考。

第9项。
在会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
一个也没有。

第9A项。
控制和程序

(a)
公司的披露控制和程序旨在提供合理保证，确保本公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息(I)在SEC规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时就要求的披露作出决定。公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序的有效性。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至#年，公司的披露控制和程序2019年9月30日，在合理的保证水平下是有效的。

(b)
关于“管理层关于财务报告的内部控制年度报告”，见本报告第8项(该信息通过引用并入本文)。

(c)
从2019年7月1日起，我们的全资子公司UGI Utilities实施了一个新的企业资源规划系统，以取代其原有系统。实施使UGI公用事业供应链、固定资产和财务报告周期的内部控制实现了更大程度的自动化，因此，我们认为该系统实施对UGI具有重要意义。作为实施的结果，先前确定有效的控制被新的或被确定为有效的新的或修改的控制所取代。除本系统实施外，截至本季度，公司财务报告的内部控制没有变化(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)2019年9月30日对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对其产生重大影响的内部控制。

第9B项
其他资料
一个也没有。

72
目录

第三部分：

第10至14项。

根据通用指令G(3)，除以下所述外，第10、11、12、13和14项所需的信息通过参考UGI的代理声明的以下部分纳入本报告，UGI的代理声明将在2019年12月31日之前提交给证券交易委员会。

 
信息
 
代理语句的标题
通过引用并入
项目10。
董事、高级管理人员与公司治理
 
董事选举-被提名人；公司治理原则；董事独立性；董事会领导结构和在风险管理中的作用；董事会会议和出席；董事会和委员会结构；与董事会的沟通；某些受益者的证券所有权-董事和高管的担保所有权；董事会审计委员会的报告
 
 
 
 
 
“商业行为和道德守则”可在公司网站www.ugicorp.com上免费获得，或致函UGI公司投资者关系部总监，邮编：P.O.Box 858，Valley Forge，PA 19482。
 
 
 
 
 
 
项目#11。
高管薪酬
 
董事薪酬；董事会薪酬与管理发展委员会报告；薪酬讨论与分析；高管薪酬；薪酬委员会联锁与内部人参与
 
 
 
 
项目#12。
某些实益所有者的担保所有权和管理层及相关股东事项
 
某些实益所有者的证券所有权；董事和高级管理人员的证券所有权。
 
 
 
 
项目#13。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
 
董事选举-董事独立性及董事会和委员会结构；相关人士交易审批政策
 
 
 
 
14号物品。
本金会计费用和服务
 
我们的独立注册会计师事务所

73
目录

权益补偿表

下表列出了截至2019年财政年度结束时关于补偿计划的信息，根据这些补偿计划，我们的股权证券被授权发行。
计划类别
 
证券数量
在行使时发出
未完成的选项，
手令及权利
(a)
 
加权平均
行使价格
未完成的选项，
手令及权利
(b)
 
证券数量
保持可用以备将来使用
权益项下的发行
补偿计划
(不包括反映的证券
(A)栏)(C)
 
证券持有人批准的股权补偿计划
 
8,478,105

(1)
$
37.18

 
8,700,734

(2)
 
 
893,820

(3)
$
0

 
 
 
未经证券持有人批准的股权补偿计划
 
0

 
 
 
 
 
总计
 
9,371,925

 
$
37.18

(4)
 
 

(1)
代表UGI Corporation 2004 OMIBUBLE股权补偿计划下的8，478，105份股票期权，该计划于2006年12月5日修订并恢复，以及UGI Corporation 2013 OMIBUBLE激励薪酬计划。
(2)
代表UGI Corporation 2013 Omnibus奖励补偿计划尚待发行的8，700，734个证券，其中包括1，420，949个ameriGas通用单位，这些单位是amerigas丙烷，Inc下可供授予的。长期激励计划，并转换为UGI公司的单位，与amerigas合并有关。UGI公司2013年度综合激励薪酬计划于2013年1月24日获得股东批准。
(3)
代表UGI Corporation 2004 Omnibus股权补偿计划(于2006年12月5日修订和恢复)和UGI Corporation 2013 Omnibus激励性薪酬计划下的893，820个限制性股票单位。
(4)
未行使期权的加权平均行使价；不包括限制性股票单位。
第10项所要求的有关公司高级管理人员的信息如下。
行政人员

名字
 
年龄
 
位置
约翰·L·沃尔什
 
64
 
总裁兼首席执行官
泰德·J·贾斯特泽布斯基
 
58
 
首席财务官
罗伯特·F·比尔德
 
54
 
天然气执行副总裁和UGI公用事业公司总裁兼首席执行官
罗杰·佩罗
 
55
 
全球液化石油气执行副总裁兼UGI国际有限责任公司总裁
休·J·加拉格尔(Hugh J.Gallagher)
 
56
 
amerigas丙烷公司总裁兼首席执行官
约瑟夫·L·哈茨
 
56
 
UGI能源服务公司总裁
莫妮卡·M·古迪奥西
 
57
 
副总裁、总法律顾问和秘书
劳里·A·伯格曼
 
42
 
副总裁兼首席会计官兼公司总监

在每年举行的董事会组织会议上选举所有官员，任期一年。

任何高级人员之间或任何高级人员与任何董事之间没有家庭关系。


74
目录

约翰·L·沃尔什

沃尔什先生是UGI Corporation的董事兼总裁(自2005年起)和首席执行官(自2013年起)。此外，沃尔什先生还担任UGI公用事业公司的董事和副董事长。(自2005年起)，UGI Corporation的子公司。他曾担任UGI公司的首席运营官(2005年至2013年)以及UGI公用事业公司的总裁兼首席执行官。(2009至2011)。在此之前，沃尔什先生是工业气体公司中银集团(BOC Group Plc)工业及特殊产品部的首席执行官，他于2001年担任该职位。他曾在2001年至2005年担任中国银行执行董事，并于1986年加入中国银行担任特殊气体副总裁，并曾在中国银行担任多个高级管理职位，包括北美过程气体解决方案总裁(2000年至2001年)和中国银行过程工厂总裁(1996年至2000年)。Walsh先生还担任Main Line Health，Inc.，the United Way of Greater Philadelphia and South New Jersey，the World Affairs Council of Philadelphia，Greater Philadelphia Chamber of Commerce，the Masty Charter School，the Satell Institute，the Philadelphia Zoo，以及Saint Columbkille Partnership School的董事。沃尔什先生还曾担任amerigas丙烷公司的董事(自2005年起)和董事会主席(自2016年以来)。直到它在2019年8月与UGI公司合并。

泰德·J·贾斯特泽布斯基

Jastrzebski先生是UGI Corporation的首席财务官(自2018年起)。贾斯特泽布斯基先生曾担任amerigas丙烷公司首席财务官。(2018至2019年)。从2013年到2018年，Jastrzebski先生担任Qurate零售集团的执行副总裁兼首席财务官，该集团由QVC、HSN、Cornerstone Brands和Zully组成。在此之前，Jastrzebski先生曾在好时公司担任过各种职位，包括好时美洲高级副总裁兼总裁(2011年至2013年)、好时国际高级副总裁兼总裁(2007年至2010年)和好时国际财务副总裁(2004年至2007年)。Jastrzebski先生还曾担任CARE公司负责财务、IT和行政的高级副总裁和首席财务官(2002年至2004年)，以及希望工程公司的副总裁兼首席财务官(1999年至2002年)。

罗伯特·F·比尔德

Beard先生是天然气执行副总裁(自2018年以来)以及UGI公用事业公司的总裁兼首席执行官和董事。(自2011年起)。他之前曾担任UGI公用事业公司营销、费率和天然气供应副总裁(2010-2011)和南部地区副总裁(2008-2010)。从2006年到2008年，Beard先生担任PPL燃气公用事业公司运营和工程副总裁，从2002年到2006年，他担任PPL燃气公用事业公司运营和工程总监。

罗杰·佩罗

Perreault先生是UGI Corporation全球LPG执行副总裁(自2018年起)和UGI International LLC总裁(自2015年起)。在加入UGI公司之前，Perreault先生曾在1994年加入的工业气体公司液化空气公司(Air Liquide)担任过各种职位，并在2008年至2014年期间担任过各种领导职务，包括担任全球大型工业总裁，负责国际责任，在此之前，他曾担任液化空气公司北美大型工业业务的负责人。在加入Air Liquide之前，Perreault先生是加拿大魁北克I.C.I.的一名化学工程师和运营经理。Perreault先生之前曾担任美国天然气丙烷公司的董事。(自2018年以来)，直到其于2019年8月合并为UGI公司。

休·J·加拉格尔(Hugh J.Gallagher)

加拉格尔先生是美国天然气丙烷公司的总裁兼首席执行官。(自2018年)。之前，他曾担任UGI公司的副总裁-财务和首席财务官(2013至2018)。他还曾担任UGI公司和ameriGas丙烷公司的财务主管。2011年至2014年，UGI Corporation的财务服务和投资者关系总监(2009至2011年)，UGI Corporation的财务服务和投资者关系总监(2007至2009)，UGI Corporation的财务服务总监(2004至2007)，财务规划和分析总监(2000至2004)，财务经理-运营(1999至2000)，财务报告经理(1996至1999年)，以及小组组长-财务报告(1995至1996年)。Gallagher先生于#年加入UGI公司加拉格尔先生此前曾担任美国天然气丙烷公司的董事。(自2018年以来)，直到其于2019年8月合并为UGI公司。

约瑟夫·L·哈茨

Hartz先生是UGI Energy Services，LLC的总裁(自2017年起)。此前，他曾担任UGI Energy Services，LLC的首席运营官(2014-2017)和供应与运营副总裁(2010-2014)。他加入了UGI公用事业公司。

75
目录

1985年担任会计，并在UGI公用事业公司和UGI能源服务公司担任多个职责日益增加的职位，包括资产和供应副总裁兼首席财务官。

莫妮卡·M·古迪奥西

Gaudiosi女士是UGI公司和UGI公用事业公司的副总裁、总法律顾问和秘书。(自2012年以来)。她还担任美国天然气丙烷公司副总裁(自2012年起)、总法律顾问(自2015年起)和秘书(自2012年起)。在加入UGI公司之前，Gaudiosi女士曾担任Southern Union公司的高级副总裁兼总法律顾问(2007年至2012年)和高级副总裁兼协理总法律顾问(2005年至2007年)。在2005年加入南方联盟公司之前，Gaudiosi女士曾在通用电气资本公司担任过不同职位(1997年至2005年)。在加入通用电气资本公司之前，Gaudiosi女士是Hunton&Williams律师事务所(1994至1997)和Sutherland，Asbill&Brennan律师事务所(1988至1994)的合伙人。

劳里·A·伯格曼

Bergman女士是UGI Corporation的副总裁、首席会计官和公司总监(自2019年2月起)。她之前曾担任美国天然气丙烷公司的首席会计官和公司总监。(2016至2019年)，并担任其集团董事-财务规划和运营(2014至2016)。伯格曼女士加入了amerigas丙烷公司。2006年担任经理-付款，并曾在ameriGas丙烷公司担任各种职务，包括助理主计长(2011年至2012年)、财务分析和规划总监(2012年至2013年)和集团财务规划和收入管理总监(2013年至2014年)。在此之前，她曾在amerigas丙烷公司担任越来越多的职责。在此之前，Bergman女士曾在Cigna Corporation担任财务分析专家和支付业务经理，该公司是一家领先的员工福利提供商，她在2001至2005年间担任过这些职位。


第四部分：

第15项。
展品和财务报表明细表
(a)
作为本报告一部分提交的文件：

(1)
财务报表：
项目8下包括以下财务报表和补充数据：
管理层综合财务报表和进度表年度报告
管理层关于财务报告的内部控制年度报告
独立注册会计师事务所报告(关于财务报告的内部控制)
独立注册会计师事务所报告(综合财务报表及附表)
综合资产负债表截至2019年9月30日和2018
终了年度综合收益表2019年9月30日, 2018和2017
终了年度综合全面收益表2019年9月30日, 2018和2017
截至年度的合并现金流量表2019年9月30日, 2018和2017
截至年度的合并权益变动表2019年9月30日, 2018和2017
合并财务报表附注

(2)
财务报表明细表：
I — 注册人(母公司)简明财务信息
ii-截至当年的估值和合格帐户2019年9月30日, 2018和2017

76
目录

我们省略了所有其他财务报表明细表，因为所需信息是：(1)不存在；(2)金额不足以要求提交附表；或(3)财务报表或相关附注中的其他部分。

(3)
展品清单：

作为本报告的一部分提交的证物如下(通过引用并入的证物与注册人的姓名、报告类型和注册号或提交期间的最后日期以及提交中的证明号)：

以引用方式成立为法团
证物编号
陈列品
注册人
归档
陈列品
3.1
(二)至二零零五年六月六日止，经修订及重订之本公司之公司章程。
UGI
表格10-Q(6/30/05)
3.1
3.2
UGI公司公司章程的修订和恢复条款。
UGI
表格8-K(7/29/14)
3.1
3.3
UGI公司的章程，自2017年7月25日起进行修订和重述。
UGI
表格8-K(7/31/17)
3.1
4.1
界定担保持有人权利的文书，包括契约。(本公司同意应要求向委员会提供界定根据S-K规则第601(B)(4)项无需备案的长期债务持有人权利的任何文书的副本)。
 
 
 
4.2
根据1934年“证券交易法”(经修订)提交的公司注册声明中所包含的公司普通股的说明。
UGI
表格8-B/A(4/17/96)
3.(4)
4.3
UGI公司(第二次)修订和恢复的公司章程，以及上文3.1，3.2和3.3中提到的章程。
 
 
 
4.4
UGI Utilities，Inc.(发行人)和U.S.Bank National Association(继任受托人)之间签订的日期为1993年8月1日的契约，通过引用1994年4月8日提交的表格S-3上的注册声明进行注册。
公用事业
注册说明书第33-77514号
(4/8/94)
4(c)
4.5
补充契约，日期为2006年9月15日，由UGI Utilities，Inc.(作为Issuer)与美国银行全国协会(Wachovia Bank，National Association)的后续受托人UGI Utilities，Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间签署。
公用事业
表格8-K(9/12/06)
4.2

77
目录

以引用方式成立为法团
证物编号
陈列品
注册人
归档
陈列品
4.6
二零一三年十月三十日本公司与列作签字人的购买人之间的票据购买协议格式。
公用事业
表格8-K(10/30/13)
4.1
4.7
附注：本公司于2016年4月22日与列名为其签署方的购买者签订了购买协议。
公用事业
表格8-K(4/28/16)
4.1
4.8
日期为2016年6月27日的契据，由ameriGas Partners，L.P.，ameriGas Finance Corp.和U.S.Bank National Association作为受托人。
amerigas
合伙人，L.P.
表格8-K(6/27/16)
4.1
4.9
第一补充契约，日期为2016年6月27日，由amerigas Partners，L.P.，amerigas Finance Corp.和U.S.Bank National Association作为受托人。
amerigas
合伙人，L.P.
表格8-K(6/27/16)
4.2
4.10
第二补充契约，日期为2016年12月28日，由amerigas Partners，L.P.，amerigas Finance Corp.和U.S.Bank National Association作为受托人(包括全球纸币形式)。
amerigas
合伙人，L.P.
表格8-K(12/28/16)
4.1
4.11
第三补充契约，日期为2017年2月13日，由amerigas Partners，L.P.，amerigas Finance Corp.和U.S.Bank National Association组成，作为受托人(包括全球纸币形式)。
amerigas
合伙人，L.P.
表格8-K(2/13/17)
4.1
4.12
合同，日期为2018年10月25日，由其中指定的保证人国际，作为受托人的美国银行全国协会，作为登记和转移代理的Elavon Financial Services DAC，以及作为支付代理的Elavon Financial Services DAC，以及作为支付代理的Elavon Financial Services DAC(包括票据的形式)。
UGI
表格8-K
(10/25/18)
4.1
4.13
2018年12月21日公司与被列为签字人的购买者签订的票据形式购买协议。
UGI
表格10-Q(12/31/18)
4.1
10.1**
UGI Corporation 2004综合股权补偿计划已修订并于2014年9月5日恢复。
UGI
表格10-K
(9/30/16)
10.25

78
目录

以引用方式成立为法团
证物编号
陈列品
注册人
归档
陈列品
10.2**
UGI Corporation 2004综合股权补偿计划自2014年9月5日修订并重新启动-条款和条件自2016年1月1日起生效。
UGI
表格10-K
(9/30/16)
10.26
10.3**
UGI Corporation 2009延期计划，自2017年6月15日起修订和重新发布。
UGI
表格10-Q(6/30/17)
10.6
10.4**
UGI Corporation 2009新员工高管补充退休计划，已于2017年6月15日修订和恢复。
UGI
表格10-Q
(6/30/17)
10.1
10.5**
UGI Corporation 2013综合激励薪酬计划，自2014年9月5日起生效。
UGI
表格10-K
(9/30/16)
10.30
10.6**
UGI Corporation 2013综合激励薪酬计划，非员工董事的条款和条件，自2019年1月1日起生效。
UGI
表格10-Q(3/31/19)
10.6
10.7**
UGI公司高管补充退休计划和补充储蓄计划，经修订和恢复后于2015年4月1日生效。
UGI
表格10-K
(9/30/17)
10.26
10.8**
UGI公司高级执行员工离职计划，已于2017年6月15日修订。
UGI
表格10-Q(6/30/17)
10.7
10.9**
UGI公用事业公司2018年11月15日修订的高管年度奖金计划。
UGI
表格10-Q(3/31/19)
10.11
10.10**
UGI公用事业公司高级管理人员离职计划，自2017年7月10日起修订。
公用事业
表格10-Q(6/30/17)
10.1
10.11**
UGI公司高管年度奖金计划于2018年11月15日修订.
UGI
表格10-Q(3/31/19)
10.7
10.12**
amerigas丙烷公司不合格递延补偿计划，自2013年11月22日起修订和重新实施。
amerigas
合伙人，L.P.
表格10-Q(3/31/14)
10.4
10.13**
amerigas丙烷公司高级管理人员离职计划，截至2017年6月15日修订。
UGI
表格10-K(9/30/17)
10.14
10.14**
amerigas丙烷公司补充高管退休计划，自2017年6月15日起修订和重新发布。
amerigas
合伙人，L.P.
表格10-Q
(6/30/17)
10.1

79
目录

以引用方式成立为法团
证物编号
陈列品
注册人
归档
陈列品
10.15**
amerigas丙烷公司2018年11月15日修订的高管年度奖金计划。
UGI
表格10-Q(3/31/19)
10.10
10.16**
amerigas丙烷公司代表amerigas Partners，L.P.的2010年长期激励计划于2010年7月30日生效。
amerigas
合伙人，L.P.
表格8-K(7/30/10)
10.2
10.17**
amerigas丙烷公司代表ameriGas Partners，L.P.的2010长期激励计划，条款和条件，从2019年1月1日起生效。
UGI
表格10-Q(3/31/19)
10.9
10.18**
UGI Corporation 2013综合激励薪酬计划表格UGI和公用事业员工的非合格股票期权授权书。
UGI
表格10-Q(3/31/19)
10.2
10.19**
UGI Corporation 2013总括奖励薪酬计划绩效单位授权书UGI和UGI员工的形式。
UGI
表格10-Q(3/31/19)
10.3
10.20**
UGI公司2013年度总括激励薪酬计划股票单位非员工董事授权书形式。
UGI
表格10-Q(3/31/19)
10.4
10.21**
UGI公司2013年总括激励薪酬计划形式，非员工董事不合格股票期权授权书。
UGI
表格10-Q(3/31/19)
10.5
10.22**
UGI公司2013年度综合激励薪酬计划形式，ameriGas员工不合格股票期权授权书。
amerigas
合伙人，L.P.

表格10-Q(3/31/19)
10.13
10.23**
ameriGas丙烷，Inc.的形式代表ameriGas合作伙伴的2010年长期激励计划，L.P.绩效单位授权函。
UGI
表格10-Q(3/31/19)
10.14
10.24**
Monica M.Gaudiosi控制协议的变更日期为2012年4月23日。
UGI
表格10-Q(6/30/12)
10.1
10.25**
2008年5月12日对沃尔什先生修改并恢复的控制协议变更形式。
UGI
表格10-Q(6/30/08)
10.3
10.26**
UGI公司和Ted J.Jastrzebski之间的保密、竞业禁止和非招揽协议的形式。
UGI
表格10-Q
(6/30/18)
10.1

80
目录

以引用方式成立为法团
证物编号
陈列品
注册人
归档
陈列品
10.27**
UGI公司和Roger Perreault先生之间的保密、竞业禁止和非招揽协议的形式。
UGI
表格10-Q(3/31/19)
10.12
10.28**
UGI公司和Roger Perreault先生之间的控制协议变更形式。
UGI
表格10-Q(3/31/19)
10.13
10.29**
ameriGas丙烷公司之间的保密、竞业禁止和非招揽协议的形式。还有休·J·加拉格尔先生。
amerigas
合伙人，L.P.
表格10-Q(12/31/18)
10.1
10.30**
ameriGas丙烷，Inc.之间修改并恢复的控制协议变更形式还有休·J·加拉格尔先生。
amerigas
合伙人，L.P.
表格10-Q(12/31/18)
10.2
*10.31*
沃尔什先生、贾斯特泽布斯基先生、佩雷特和加拉格尔先生和高迪奥西女士口头赔偿安排的说明。
 
 
 
*10.32**
2019年10月1日董事薪酬摘要。
 
 
 
10.33
1995年4月19日UGI公司、美国燃气公司、美国天然气丙烷公司、美国天然气合作伙伴公司和美国天然气丙烷公司之间的商标许可协议。
UGI
表格10-K(9/30/10)
10.37
10.34
日期为2015年11月18日的商标许可协议的第一修正案，日期为1995年4月19日，由UGI公司、ameriGas，Inc.、ameriGas Propanies，Inc.、amerigas Partners，L.P.和amerigas proane，L.P.共同签署，并在它们之间进行。
amerigas
合伙人，L.P.
表格10-K
(9/30/15)
10.40
10.35
商标许可协议，日期为1995年4月19日，amerigas丙烷，Inc.，amerigas Partners，L.P.和amerigas proane，L.P.
amerigas
合伙人，L.P.
表格10-Q(12/31/10)
10.1

81
目录

以引用方式成立为法团
证物编号
陈列品
注册人
归档
陈列品
10.36
应收款购买协议格式，日期为2001年11月30日，通过并包括2017年10月27日通过并包括其中的第2018号修正案，由作为服务方的UGI Energy Services，LLC作为服务方，作为卖方的Energy Services Funding Corporation，作为发行人和管理人的PNC Bank，National Association作为发行人和管理人。
UGI
表格10-K
(9/30/17)
10.38
10.37
日期为2018年10月26日的应收款购买协议的第19号修正案，日期为2001年11月30日(不时修订、补充或修改)，由作为服务方的UGI Energy Services，LLC，作为卖方的Energy Services Funding Corporation，作为发行人和管理人的PNC Bank，National Association，以及作为发行人和管理人的UGI Energy Services，LLC。
UGI
表格8-K
(10/26/18)
10.1
10.38
日期为2019年10月25日的应收款购买协议的第20号修正案，日期为2001年11月30日(不时修订、补充或修改)，由作为服务方的UGI Energy Services，LLC，作为卖方的Energy Services Funding Corporation，作为发行人和管理人的PNC Bank，National Association，以及作为发行人和管理人的UGI Energy Services，LLC。
UGI
表格8-K(10/25/19)
10.1
10.39
购买和销售协议格式，日期为2001年11月30日，由UGI Energy Services，LLC和Energy Services Funding Corporation通过并包括2013年10月1日的第4号修正案进行了修订，并在UGI Energy Services，LLC和Energy Services Funding Corporation之间进行了修订。
UGI
表格10-K
(9/30/17)
10.39
*10.40
由哥伦比亚输气有限责任公司和UGI公用事业公司之间签订并于2019年12月1日生效的FSS服务协议编号79028。
 
 
 
*10.41
由哥伦比亚输气有限责任公司和UGI公用事业公司之间签订并于2019年12月1日生效的SST服务协议号？79133。
 
 
 

82
目录

以引用方式成立为法团
证物编号
陈列品
注册人
归档
陈列品
10.42
UGI公用事业公司之间的气体供应和输送服务协议。和UGI Energy Services，LLC，自2015年11月1日起生效。
公用事业
表格10-K(9/30/16)
10.19
10.43
由UGI Energy Services，LLC(作为借款人)和JP Morgan Chase Bank，N.A.(作为行政代理，以及PNC Bank，National Association，作为辛迪加代理，以及Wells Fargo Bank，National Association，作为文件代理)之间于2016年2月29日签署的第二次修订和重新签署的信用协议。
UGI
表格8-K(2/29/16)
10.1
10.44
于2019年8月13日由UGI Energy Services，LLC作为借款人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理和抵押品代理，以及贷方之间对日期为2019年8月13日的第二次修订和恢复的信用协议的第一次修订。
UGI
表格8-K(8/13/19)
10.2
10.45
UGI Utilities，Inc.，PNC Bank National Association，作为行政代理，New York Mellon银行，作为银团代理，以及其中指定的某些其他贷款人之间，日期为2017年10月31日的信贷协议。
公用事业
表格8-K
(10/31/17)
10.1
10.46
信贷协议，日期为2019年6月27日，由UGI Utilities，Inc.(作为借款人)、PNC Bank(PNC银行)、National Association(作为行政代理)、Citizens Bank，N.A.(作为辛迪加代理)及其贷款方签订。
UGI
表格10-Q(6/30/19)
10.1
10.47
第二次修订和恢复的信贷协议，日期为2017年12月15日，由美国天然气丙烷，L.P.作为借款人，ameriGas丙烷，Inc.作为担保人，富国银行，全国协会，作为行政代理，Swingline贷款人，和发行贷款人，富国银行证券，LLC，作为唯一的牵头Arranger和唯一的账簿管理人，以及其他金融机构不时参与其中。
amerigas
合伙人，L.P.

表格8-K(12/15/17)
10.1

83
目录

以引用方式成立为法团
证物编号
陈列品
注册人
归档
陈列品
10.48
多币种设施协议，于2018年10月25日生效，由International，借款人，Natixis，代理，授权牵头安排人，账簿管理人和协调员，巴克莱银行，法国巴黎银行，法国农业信贷公司和投资银行，汇丰法国，荷兰国际银行法国分行，Mediobanca International(卢森堡)S.A.，Raiffeisen Bank International AG和Societe Generale Corporate and Investment Banking作为授权牵头安排人，以及某些其他贷款人签署。
UGI
表格8-K
(10/25/18)
4.2
10.49
购买和销售协议，日期为2019年7月2日，由UGI Energy Services，LLC，Columbia Midstream&Minerals Group，LLC，UGI Corporation和TransCanada Pipeline USA Ltd签署，并在UGI Energy Services，LLC，Columbia Midstream&Minerals Group，LLC之间签订。
UGI
表格8-K(7/2/19)
2.1
10.50
信用协议，日期为2019年8月1日，由UGI Corporation作为借款人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理，贷方与贷方共同签署。
UGI
表格8-K(8/1/19)
10.1
10.51
信用协议，日期为2019年8月13日，由UGI Energy Services，LLC作为借款人，Credit Suisse AG，开曼群岛分支机构，作为行政代理和抵押品代理，以及贷款方之间签订。
UGI
表格8-K(8/13/19)
10.1
*14
商业行为和道德准则。
 
 
 
*21
注册人的子公司。
 
 
 
*23
安永律师事务所同意
 
 
 
*31.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节，由首席执行官就截至2019年9月30日的财政年度的注册人的Form 10-K报告进行认证。
 
 
 
*31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节，由首席财务官对截至2019年9月30日的财政年度注册人的Form 10-K报告进行认证.
 
 
 

84
目录

以引用方式成立为法团
证物编号
陈列品
注册人
归档
陈列品
*32
首席执行官和首席财务官根据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906节的规定，对注册人关于截至2019年9月30日的财政年度10-K表格的报告进行认证。
 
 
 
*101.INS
XBRL实例-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
 
 
 
*101.SCH
XBRL分类扩展架构
 
 
 
*101.CAL
XBRL分类扩展计算链接库
 
 
 
*101.DEF
XBRL分类扩展定义链接库
 
 
 
*101.LAB
XBRL分类扩展标签链接库
 
 
 
*101.PRE
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase
 
 
 

*
随此提交。
**
根据第15(A)(3)项的要求，本展品被确定为补偿计划或安排。


项目16.表单10-K汇总
一个也没有。


85
目录

展品索引

证物编号
描述
 


10.31
沃尔什先生、贾斯特泽布斯基先生、佩雷特和加拉格尔先生和高迪奥西女士口头赔偿安排的说明。
 
 
10.32
截至2019年10月1日的董事薪酬摘要。
 
 
10.40
由哥伦比亚输气有限责任公司和UGI公用事业公司之间签订并于2019年12月1日生效的FSS服务协议编号79028。
 
 
10.41
由哥伦比亚输气有限责任公司和UGI公用事业公司之间签订并于2019年12月1日生效的SST服务协议号？79133。
 
 
14
商业行为和道德准则。

 
 
21
注册人的子公司。
 
 
23
安永会计师事务所同意。
 
 
31.1
首席执行官根据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第(302)节的规定，对注册人关于截至2019年9月30日的财政年度Form10-K的报告进行认证。
 
 
31.2
首席财务官根据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第(302)节的规定，对注册人在截至2019年9月30日的财政年度的Form10-K报告进行认证。
 
 
32
首席执行官和首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)的“906节”，对截至2019年9月30日的财政年度的注册人报告“10-K表格”进行认证。
 
 
101.INS
XBRL实例-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
 
 
101.SCH
XBRL分类扩展架构
 
 
101.CAL
XBRL分类扩展计算链接库
 
 
101.DEF
XBRL分类扩展定义链接库
 
 
101.LAB
XBRL分类扩展标签链接库
 
 
101.PRE
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase


86
目录

签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由以下签字人代表其签署，并得到正式授权。

 
 
 
 
 
 
UGI公司

日期：
2019年11月26日
作者：···
/s/Ted J.Jastrzebski
 
 
 
泰德·J·贾斯特泽布斯基
首席财务官

根据1934年证券交易法的要求，本报告已于以下日期签署2019年11月26日，由以下人员以指定的身份代表注册人。

签名
 
标题
 
 
 
/s/约翰·L·沃尔什
 
总裁兼首席执行官
(首席执行干事)和董事
约翰·L·沃尔什
 
 
 
 
/s/Ted J.Jastrzebski
 
首席财务官(首席财务官)
泰德·J·贾斯特泽布斯基
 
 
 
 
/s/Laurie A.Bergman
 
副总裁，首席会计官和公司总监(首席会计官)
劳里·A·伯格曼
 
 
 
 
/s/Marvin O.Schlanger
 
董事长兼董事
马文·O·施兰格
 
 
 
 
/s/M.Shawn Bort
 
主任
M.Shawn Bort
 
 
 
 
/s/Theodore A.Dosch
 
主任
Theodore A.Dosch
 
 
 
 
/s/Richard W.Gochnauer
 
主任
Richard W.Gochnauer
 
 
 
 
/s/Alan N.Harris
 
主任
艾伦·N·哈里斯
 
 
 
 
/s/Frank S.Hermance
 
主任
弗兰克·S·赫尔曼斯
 
 
 
 
/s/William J.Marrazzo
 
主任
威廉·J·马拉佐(William J.Marrazzo)
 
 
 
 
/s/Anne Pol
 
主任
安妮·波尔
 
 
 
主任
/s/Kelly A.Romano
 
凯利·A·罗曼诺
 
 
 
 
/s/小詹姆斯·B·斯托林斯(James B.Stallings，Jr.
 
主任
小詹姆斯·B·斯托林斯(James B.Stallings)
 
 
 
 
/s/K.理查德·特纳
 
主任
K.理查德·特纳(K.Richard Turner)
 


87
目录

UGI公司及其子公司
财务信息
供纳入表格10-K的周年报告内
年终2019年9月30日


F-1
目录

UGI公司及其子公司
财务报表索引和财务报表附表

 
书页
 
 
管理层综合财务报表和进度表年度报告
F-3
 
 
管理层关于财务报告的内部控制年度报告
F-4
 
 
财务报表：
 
 
 
独立注册会计师事务所报告(关于财务报告的内部控制)
F-5
 
 
独立注册会计师事务所报告(综合财务报表及附表)
F-6
 
 
截至9月30日、2019年和2018年的综合资产负债表
F-8
 
 
截至9月30日、2019年、2018年和2017年的综合收益表
F-9
 
 
截至9月30日、2019年、2018年和2017年的综合全面收益表
F-10
 
 
截至9月30日、2019年、2018年和2017年的综合现金流量表
F-11
 
 
截至2010年9月30日、2019年、2018年和2017年的合并权益变动表
F-12
 
 
合并财务报表附注
F-13
 
 
财务报表明细表：
 
 
 
截至9月30日、2019年、2018年和2017年的年份：
 
 
 
注册人(母公司)浓缩财务信息
S-1
 
 
II-估价和资格鉴定帐户
S-4
 
 

我们省略了所有其他财务报表明细表，因为所需信息要么(1)·不存在；(2)·金额不足以要求提交附表；或(3)·财务报表或相关附注中的其他部分。


F-2
目录

管理层综合财务报表和进度表年度报告
本年度报告中包含的公司综合财务报表和其他财务信息由管理层编制，管理层对其公平性、完整性和客观性负责。综合财务报表和相关信息是根据公认会计原则编制的，包括基于管理层最佳判断和估计的金额。
董事会审计委员会(“委员会”)由四名成员组成，每名成员均为独立的本公司非雇员董事。该委员会负责监督和监督财务报告过程、内部会计控制的充分性、本公司独立注册公共会计师事务所和内部审计师的独立性和表现。委员会定期与独立注册公共会计师事务所和内部审计师举行会议，无论是否有管理层在场，这两家公司都直接向委员会报告。此外，委员会定期向董事会提交报告。

/s/约翰·L·沃尔什
首席执行官

/s/Ted J.Jastrzebski
首席财务官

/s/Laurie A.Bergman
首席会计官


F-3
目录

管理层关于财务报告的内部控制年度报告

管理层负责建立和维持对本公司财务报告的充分内部控制，该术语在1934年证券交易法第13a-15(F)条(经修订)中定义。为了评估财务报告内部控制的有效性，根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404条的要求，管理层对公司的财务报告内部控制进行了评估，包括测试2019年9月30日，基于中建立的标准内部控制-集成框架Treadway委员会赞助组织委员会发布的(2013)(“COSO标准”)。该评估的范围不包括能源服务公司于2019年8月1日收购的CMG业务。CMG的总资产大约代表10%占公司截至的综合总资产2019年9月30日并且小于1%该公司截至该年度的综合收入。根据SEC当前的指导，这种排除是允许的。

财务报告内部控制是指在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，由公司董事会实施的，根据公认会计原则就财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理但非绝对的保证的过程，包括(1)与保持记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理保证，交易记录是必要的，以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表，并且本公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产收购、使用或处置提供合理保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

根据评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制截至#年是有效的。2019年9月30日，基于COSO标准。安永会计师事务所，我们的独立注册会计师事务所，已经审计了公司财务报告内部控制的有效性2019年9月30日，如他们的报告中所述，在这里出现。

/s/约翰·L·沃尔什
首席执行官

/s/Ted J.Jastrzebski
首席财务官

/s/Laurie A.Bergman
首席会计官


F-4
目录

独立注册会计师事务所报告书

致UGI公司股东和董事会

财务报告内部控制之我见

我们根据Treadway Commission 2013框架的赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架”(COSO标准)，审计了UGI公司及其子公司截至2019年9月30日的财务报告内部控制。我们认为，UGI公司及其子公司(本公司)根据COSO标准，自2019年9月30日起，在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。

正如随附的“管理层关于财务报告的内部控制年度报告”所示，管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括哥伦比亚中流集团有限责任公司(“CMG”)的内部控制，该内部控制包括在本公司的2019年综合财务报表中，占二零一九年九月三十日总资产的约10%，占截至该日止年度收入的不到1%。我们对公司财务报告内部控制的审计也不包括对CMG财务报告内部控制的评估。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的综合资产负债表，相关的综合资产负债表损益表，综合收益表，权益变动表和现金流变量表截至2019年9月30日的三年中的每一年，以及相关的附注和 财务报表附表列于索引第15(A)项和 我们的报告日期为2019年11月26日，对此发表了无保留的意见。

意见依据

本公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责对所附“管理层财务报告内部控制年度报告”所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须对公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于是否在所有重要方面保持对财务报告的有效内部控制的合理保证。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，基于评估的风险测试和评估内部控制的设计和运营有效性，以及执行我们认为必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义与局限性

公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持记录有关，以合理详细、准确和公正地反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理的保证，确保交易记录是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理的保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。


/s/Ernst&Young LLP
宾夕法尼亚州费城
2019年11月26日


F-5
目录

独立注册会计师事务所报告书

致UGI公司股东和董事会
对财务报表的意见
我们已审核随附的UGI Corporation及其附属公司(贵公司)截至2019年9月30日及2018年9月30日的综合资产负债表，截至2019年9月30日止三年内每年相关的综合收益表、全面收益表、权益变动表和现金流量变动表，以及索引第15(A)项列出的相关附注和财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表公平地反映了公司在2019年9月30日、2019年和2018年9月30日的财务状况，以及截至2019年9月30日的三年中每年的经营结果和现金流量，符合美国普遍接受的会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准，根据Treadway Commission 2013框架的赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架和我们于2019年11月26日发布的报告，对公司截至2019年9月30日的财务报告的内部控制进行了审计，并对此发表了无保留的意见。
意见依据
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须对公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计，以及评估财务报表的整体呈报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是在对已传达或要求传达给审计委员会的财务报表进行当期审计时产生的事项，并且：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的看法，作为一个整体，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
 
 
法律索赔和环境或有事项的计量
事项描述
 
如综合财务报表附注16所述，本公司须承担法律索偿，并可能成为可能的环境责任的责任方(统称“或有损失”)。一旦公司确定有可能发生意外损失，并且可以合理估计金额，公司就会测量估计的损失额。
审计公司的或有损失是一项复杂的工作，尤其具有挑战性，因为当存在一系列可能的损失时，在确定准备金金额时涉及到重大的主观判断。特别是，需要根据情况中可用信息的性质做出重大判断，以确定预期损失。
我们如何在审计中解决问题
 
我们获得了理解，评估了设计，并测试了对公司可能损失或有事项的测量的控制措施的运营有效性。例如，我们测试了对管理层对预期损失度量的审查的控制。
为了测试管理层记录的预期亏损金额，我们的审计程序包括评估用于衡量预期亏损的方法，并在适用时测试作为计算基础的数据的完整性和准确性。我们检查了公司内部法律顾问关于现有或有损失情况的函件，以及外部法律顾问的函件，以证实管理层提供的信息。我们还进行了一次搜索，寻找会影响估计的新的或相反的证据，包括通过审查董事会会议记录。当有可能时，我们考虑了与本公司自身法律事项有关的其他已知先例以及本公司行业内的其他先例，以评估记录的估计或有损失。

F-6
目录

 
 
一般、汽车和产品责任的估值，以及工人赔偿准备金
事项描述
 
如综合财务报表附注2所述，本公司须承受一般、汽车及产品责任的损失风险，以及根据受自我承保保留或免赔额规限的保单获得保障的工人赔偿申索。当负债可能存在且金额或金额范围可合理估计时，公司为与一般、汽车和产品责任事项及工人赔偿相关的未决和已发生但未报告的索赔建立准备金。
审计公司的一般责任、汽车和产品责任以及工人赔偿准备金非常复杂，由于与估计和精算方法的使用相关的重大测量不确定性，我们需要我们的精算专家参与。此外，准备金估计数对重大管理假设敏感，包括报告索赔的损失发展因素。
我们如何在审计中解决问题
 
我们获得了理解，评估了设计并测试了控制公司对一般、汽车和产品责任以及工人补偿准备金的估值的操作有效性。例如，我们测试了管理层对计算中使用的假设的适当性的审查以及作为储备基础的数据的完整性和准确性的控制。
为了测试一般、汽车和产品责任以及工人赔偿准备金的估值，我们的审计程序包括评估用于估计准备金的方法，以及测试基础数据的完整性和准确性。我们让精算专家协助评估公司用于估计索赔总预期损失的重要假设和精算方法。我们还通过检查后续付款和其他支持文件，搜索未记录的索赔准备金和与资产负债表日期之前发生的索赔相关的应计费用，以确定未记录的索赔是否影响损失准备金估算过程或准备金余额。
 
 
哥伦比亚天然气公司收购的会计处理
事项描述
 
如综合财务报表附注5所述，本公司于2019年8月1日完成收购Columbia Midstream Group，LLC的所有股权及其于Columbia Pennant，LLC的47%权益(“CMG收购事项”)，总代价为12.84亿美元，并使用收购方法核算此项交易。
由于在确定物业、厂房和设备的公允价值以及已识别的客户关系无形资产时固有的重大估计不确定性，审计公司对CMG收购的会计核算是复杂的。用于估计财产、厂房和设备的公允价值的重要假设包括折旧的重置成本估计。用于推导客户关系无形资产的重要假设包括折现率和其他假设，这些假设构成对收购客户的销售现金流预测的基础(例如，运输量、客户续约率和利润率)。这些假设涉及被收购企业的未来业绩，具有前瞻性，可能会受到未来经济和市场状况的影响。
我们如何在审计中解决问题
 
我们获得了理解，评估了设计，并测试了对公司对物业、厂房和设备以及客户关系无形资产的估值的控制措施的运营有效性。例如，我们测试了管理层对估值模型的审查、计算中使用的假设的适当性以及作为估值模型基础的数据的完整性和准确性的控制。
为了测试物业、厂房和设备以及客户关系无形资产的公允价值，我们的审计程序包括(其中包括)评估公司对估值方法的选择，测试上述模型和重要假设，以及相关数据的完整性和准确性。例如，对于客户关系无形资产，我们通过将其与历史经验和预期客户续订进行比较，根据收购客户群的合同天然气运输承诺量和未来超出合同承诺的预期运输量来评估估计的现金流。我们还评估了用于推导财产、厂房和设备的公允价值的重置成本假设。我们让我们的估值专家协助评估公司估值模型中使用的重要假设和方法。

/s/Ernst&Young LLP

自2014年以来，我们一直担任公司的审计师。

宾夕法尼亚州费城
2019年11月26日




F-7
目录

UGI公司及其子公司
综合资产负债表
(百万美元)
 
九月三十日，
 
2019
 
2018
资产
 
 
 
流动资产
 
 
 
现金和现金等价物
$
447.1

 
$
452.6

限制性现金
63.7

 
9.6

应收账款(减去31.6美元和35.1美元的坏账准备)
640.7

 
751.9

应计公用事业收入
14.6

 
14.0

盘存
229.9

 
318.2

公用事业监管资产
9.1

 
7.5

衍生工具
28.9

 
142.5

预付费用
72.2

 
130.2

其他流动资产
60.0

 
61.6

流动资产总额
1,566.2

 
1,888.1

不动产、厂场和设备
 
 
 
非公用事业
6,134.9

 
5,345.8

效用
3,938.1

 
3,616.3

 
10,073.0

 
8,962.1

累计折旧
(3,385.2
)
 
(3,153.9
)
净资产、工厂和设备
6,687.8

 
5,808.2

商誉
3,456.4

 
3,160.4

无形资产，净额
708.6

 
513.6

公用事业监管资产
386.5

 
293.5

衍生工具
43.2

 
43.5

其他资产
497.9

 
273.6

总资产
$
13,346.6

 
$
11,980.9

负债和权益
 
 
 
流动负债
 
 
 
长期债务的当期到期日
$
24.1

 
$
18.8

短期借款
796.3

 
424.9

应付帐款
438.8

 
561.8

应累算的雇员补偿及福利
133.0

 
132.1

存款及垫款
167.6

 
191.2

衍生工具
84.9

 
11.7

应计利息
62.9

 
60.7

其他流动负债
319.3

 
330.9

流动负债总额
2,026.9

 
1,732.1

非流动负债
 
 
 
长期债务
5,779.9

 
4,146.5

递延所得税
541.4

 
991.9

衍生工具
48.4

 
12.8

其他非流动负债
1,122.8

 
997.6

负债共计
9,519.4

 
7,880.9

承诺和或有事项(附注16)

 

权益：
 
 
 
UGI公司股东权益：
 
 
 
UGI普通股，无票面价值(授权-450，000，000股；已发行-209，304，129和174，142，997股)
1,396.9

 
1,200.8

留存收益
2,653.1

 
2,610.7

累计其他综合损失
(216.6
)
 
(110.4
)
库存股，按成本价
(15.9
)
 
(19.7
)
UGI公司股东权益总额
3,817.5

 
3,681.4

非控制性利益
9.7

 
418.6

总股本
3,827.2

 
4,100.0

负债和权益总额
$
13,346.6

 
$
11,980.9

见合并财务报表附注。

F-8
目录

UGI公司及其子公司
合并收益表
(百万美元，每股金额除外)

 
截至9月30日的年度，
 
2019
 
2018
 
2017
营业收入
$
7,320.4

 
$
7,651.2

 
$
6,120.7

费用及开支：
 
 
 
 
 
销售成本(不包括下面显示的折旧和摊销)
4,323.1

 
4,074.9

 
2,837.3

经营管理费用
1,963.2

 
2,012.8

 
1,867.6

合伙商号和商标的损害
—

 
75.0

 
—

折旧摊销
448.1

 
455.1

 
416.3

其他营业收入，净额
(31.1
)
 
(31.3
)
 
(10.5
)
 
6,703.3

 
6,586.5

 
5,110.7

营业收入
617.1

 
1,064.7

 
1,010.0

股权投资收益
9.1

 
4.3

 
4.3

债务清偿损失
(6.1
)
 
—

 
(59.7
)
其他营业外收入(费用)，净额
38.2

 
15.6

 
(29.7
)
利息费用
(257.8
)
 
(230.1
)
 
(223.5
)
所得税前收入
400.5

 
854.5

 
701.4

所得税费用
(92.6
)
 
(32.1
)
 
(177.6
)
包括非控股权益的净收入
307.9

 
822.4

 
523.8

扣除可归因于非控股权益的净收入，主要是ameriGas合作伙伴
(51.7
)
 
(103.7
)
 
(87.2
)
UGI公司的净收入
$
256.2

 
$
718.7

 
$
436.6

UGI公司股东的每股普通股收益：
 
 
 
 
 
基本型
$
1.44

 
$
4.13

 
$
2.51

稀释
$
1.41

 
$
4.06

 
$
2.46

加权平均已发行普通股(千股)：
 
 
 
 
 
基本型
178,417

 
173,908

 
173,662

稀释
181,111

 
176,905

 
177,159

每股普通股宣布的股息
$
1.145

 
$
1.02

 
$
0.975


见合并财务报表附注。


F-9
目录

UGI公司及其子公司
合并全面收益表
(百万美元)

 
截至9月30日的年度，
 
2019
 
2018
 
2017
包括非控股权益的净收入
$
307.9

 
$
822.4

 
$
523.8

衍生工具的净(亏损)收益(分别为3.2美元、0.8美元和0.5美元的税后净收益)
(7.3
)
 
1.0

 
1.7

衍生工具净亏损(收益)重新分类(分别为税后$(0.7)，$(2.6)和$4.1)
1.7

 
4.3

 
(9.7
)
外币换算调整(分别扣除税金净额13.3美元、0.5美元和0.6美元)
(23.2
)
 
(21.4
)
 
34.6

公司内部长期交易的外币(亏损)收益
(59.0
)
 
(9.1
)
 
24.8

福利计划，主要是精算(亏损)收益，分别为5.4美元、5.2美元和3.8美元的税后净收益)
(13.0
)
 
10.4

 
6.5

福利计划精算损失和服务前福利净额的重新分类(分别为税后净额(0.5美元、1.1美元和2.1美元))
1.2

 
(2.2
)
 
3.4

其他综合(亏损)收入
(99.6
)
 
(17.0
)
 
61.3

包括非控制性权益在内的全面收益
208.3

 
805.4

 
585.1

扣除可归因于非控制性权益的综合收入，主要是ameriGas合作伙伴
(51.7
)
 
(103.7
)
 
(87.2
)
UGI公司的综合收益
$
156.6

 
$
701.7

 
$
497.9


见合并财务报表附注。


F-10
目录

UGI公司及其子公司
综合现金流量表
(百万美元)
 
截至9月30日的年度，
 
2019
 
2018
 
2017
经营活动现金流量
 
 
 
 
 
包括非控股权益的净收入
$
307.9

 
$
822.4

 
$
523.8

调整净收益(包括非控制性权益)与经营活动提供的净现金的调整：
 
 
 
 
 
折旧摊销
448.1

 
455.1

 
416.3

递延所得税(福利)费用，净额
(42.7
)
 
(68.8
)
 
110.1

坏账准备
28.6

 
35.6

 
30.7

衍生工具未实现损益的变化
258.1

 
(132.8
)
 
(82.0
)
合伙商号和商标的损害
—

 
75.0

 
—

股权补偿费用
18.1

 
22.5

 
19.3

债务清偿损失
6.1

 
—

 
59.7

股权投资收益
(9.1
)
 
(4.3
)
 
(4.3
)
私募股权合伙投资亏损
1.5

 
—

 
11.0

其他，净
9.1

 
11.1

 
40.4

净变化：
 
 
 
 
 
应收账款和应计公用事业收入
83.3

 
(147.6
)
 
(103.6
)
盘存
84.1

 
(37.4
)
 
(64.7
)
公用事业递延燃料成本，扣除未结算衍生品的变化
(29.5
)
 
31.1

 
(15.4
)
应付帐款
(97.2
)
 
65.1

 
49.9

收到的衍生工具抵押品(已支付)
(41.5
)
 
3.9

 
8.0

其他流动资产
44.6

 
(26.6
)
 
(37.5
)
其他流动负债
8.6

 
(19.0
)
 
2.7

经营活动提供的净现金
1,078.1

 
1,085.3

 
964.4

投资活动现金流量
 
 
 
 
 
财产、厂房和设备支出
(704.6
)
 
(574.4
)
 
(638.9
)
收购业务和资产，扣除所获得的现金和限制现金净额
(1,362.2
)
 
(187.2
)
 
(100.8
)
其他，净
11.5

 
13.0

 
(29.0
)
投资活动使用的净现金
(2,055.3
)
 
(748.6
)
 
(768.7
)
融资活动现金流量
 
 
 
 
 
UGI普通股股利
(199.5
)
 
(176.9
)
 
(168.9
)
美国天然气公司合伙人公开持有的共同单位的分配
(263.1
)
 
(263.0
)
 
(261.6
)
发行债务，扣除发行成本
2,411.7

 
124.4

 
1,307.1

偿还债务，包括赎回溢价
(737.8
)
 
(149.1
)
 
(1,064.8
)
应收款融资净借款(还款)
44.4

 
(37.0
)
 
13.5

短期借款增加
327.0

 
93.5

 
61.2

UGI普通股的发行
16.8

 
34.9

 
11.0

回购UGI普通股
(16.9
)
 
(59.8
)
 
(43.3
)
为amerigas合并支付的现金
(528.9
)
 
—

 
—

其他
(11.5
)
 
(5.2
)
 
(0.8
)
融资活动提供(使用)的现金净额
1,042.2

 
(438.2
)
 
(146.6
)
汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响
(16.4
)
 
(5.0
)
 
1.2

现金，现金等价物和限制现金增加(减少)
$
48.6

 
$
(106.5
)
 
$
50.3

现金、现金等价物和限制现金
 
 
 
 
 
现金、现金等价物和期末限制现金
$
510.8

 
$
462.2

 
$
568.7

现金、现金等价物和期初限制现金
462.2

 
568.7

 
518.4

现金，现金等价物和限制现金增加(减少)
$
48.6

 
$
(106.5
)
 
$
50.3

补充现金流量信息
 
 
 
 
 
支付的现金：
 
 
 
 
 
利息
$
248.4

 
$
221.7

 
$
202.1

所得税
$
74.1

 
$
118.0

 
$
98.0


见合并财务报表附注。

F-11
目录

UGI公司及其子公司
合并权益变动表
(百万美元，每股金额除外)
 
截至9月30日的年度，
 
2019
 
2018
 
2017
普通股，无面值
 
 
 
 
 
余额，年初
$
1,200.8

 
$
1,188.6

 
$
1,201.6

已发行普通股：
 
 
 
 
 
员工和董事计划(包括库房股票交易损失)，扣除预扣税款
11.2

 
(1.5
)
 
(28.2
)
股权补偿费用
14.6

 
13.7

 
13.2

出售库存量收益
—

 
—

 
2.0

amerigas合并相关调整
170.3

 
—

 
—

余额，年终
$
1,396.9

 
$
1,200.8

 
$
1,188.6

留存收益
 
 
 
 
 
余额，年初
$
2,610.7

 
$
2,106.7

 
$
1,834.1

UGI公司的净收入
256.2

 
718.7

 
436.6

普通股现金股利(分别为每股1.145美元、1.02美元和0.975美元)
(199.5
)
 
(176.9
)
 
(168.9
)
会计原则变更的累积效应-ASC 606
(7.1
)
 
—

 
—

员工股份支付会计变更的累积效应
—

 
—

 
4.9

与TCJA相关的搁浅所得税效应的重新分类
6.6

 
—

 
—

与员工和董事计划有关的库房股票交易亏损
(13.8
)
 
(37.8
)
 
—

余额，年终
$
2,653.1

 
$
2,610.7

 
$
2,106.7

累计其他综合收益(亏损)
 
 
 
 
 
余额，年初
$
(110.4
)
 
$
(93.4
)
 
$
(154.7
)
与TCJA相关的搁浅所得税效应的重新分类
(6.6
)
 
—

 
—

衍生工具净(亏损)收益
(7.3
)
 
1.0

 
1.7

衍生工具净损失(收益)重新分类
1.7

 
4.3

 
(9.7
)
福利计划，主要是精算(损失)收益
(13.0
)
 
10.4

 
6.5

福利计划的重新分类精算损失和以前的净服务福利
1.2

 
(2.2
)
 
3.4

公司内部长期交易的外币(亏损)收益
(59.0
)
 
(9.1
)
 
24.8

外币换算调整
(23.2
)
 
(21.4
)
 
34.6

余额，年终
$
(216.6
)
 
$
(110.4
)
 
$
(93.4
)
库房股票
 
 
 
 
 
余额，年初
$
(19.7
)
 
$
(38.6
)
 
$
(36.9
)
已发行普通股：
 
 
 
 
 
员工和董事计划，扣除预扣税款
23.5

 
86.5

 
49.6

普通股回购
(16.9
)
 
(59.8
)
 
(43.3
)
重新收购普通股-员工和董事计划
(2.8
)
 
(7.8
)
 
(8.2
)
出售库存量
—

 
—

 
0.2

余额，年终
$
(15.9
)
 
$
(19.7
)
 
$
(38.6
)
UGI公司股东权益总额
$
3,817.5

 
$
3,681.4

 
$
3,163.3

非控制性利益
 
 
 
 
 
余额，年初
$
418.6

 
$
577.6

 
$
750.9

非控股权益的净收益，主要是ameriGas合作伙伴
51.7

 
103.7

 
87.2

股息和分配
(263.1
)
 
(263.3
)
 
(261.6
)
amerigas合并相关调整
(198.7
)
 
—

 
—

其他
1.2

 
0.6

 
1.1

余额，年终
$
9.7

 
$
418.6

 
$
577.6

总股本
$
3,827.2

 
$
4,100.0

 
$
3,740.9

见合并财务报表附注。

F-12
目录

UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

注释索引
注1-操作性质
注2-重要会计政策摘要
注3-会计变更
注4-与客户签订合同的收入
注5-amerigas合并和收购
注6-债务
注7-所得税
注8-员工退休计划
注9-公用事业监管资产负债和监管事项
注10-存货
附注11-物业、厂房及设备
附注12-商誉及无形资产
注13-系列优先股
附注14-普通股和股权补偿
附注15-合作伙伴分配
附注16--承诺和或有事项
注17-公允价值计量
附注18-衍生工具和对冲活动
附注19-累积其他综合收入(亏损)
附注20-其他营业收入，净额
附注21-季度数据(未审计)
附注22-分部信息
注23-全球液化石油气业务转型举措

注1-操作性质

UGI是一家控股公司，通过子公司和附属公司分销、储存、运输和营销能源产品和相关服务。在美国，我们拥有和经营(1)零售丙烷营销和分销业务；(2)天然气和电力分销公用事业；(3)能源营销、中游基础设施、存储、天然气收集、天然气生产、发电和能源服务业务。在欧洲，我们销售和分销丙烷和其他液化石油气，并销售其他能源产品和服务。

我们通过amerigas合作伙伴开展国内丙烷营销和分销业务。amerigas Partners通过其主要运营子公司amerigas OLP开展全国丙烷分销业务。ameriGas合作伙伴和amerigas OLP是特拉华州的有限合伙企业。UGI公司全资拥有的二线子公司amerigas丙烷公司是amerigas Partners的普通合作伙伴。2019年4月1日，我们签订了合并协议，根据该协议，我们同意将合伙企业与UGI的间接全资子公司Merger Sub合并，并将合伙企业作为幸存实体。2019年8月21日，amerigas合并完成，我们发布了34.6百万UGI普通股和已付股票$528.9以现金收购UGI或其子公司尚未持有的代表ameriGas Partners有限合伙企业权益的所有未完成的ameriGas Partners Common Unit。在amerigas合并之前，UGI通过其对普通合伙人的所有权控制了合伙企业，普通合伙人持有1%普通合作伙伴兴趣(包括IDR)和大约25.5%优秀共同单位，并举行了有效的27%amerigas OLP的所有权权益。普通合伙人在ameriGas合并之前持有的IDR使其有权在某些情况下接受amerigas Partners超过其普通合伙人利益的分配(见注15)。有关amerigas合并的更多信息，请参见附注5。

UGI国际公司通过子公司和附属公司进行(1)在欧洲大部分地区的液化石油气分销业务，(2)在法国、比利时、荷兰和英国的能源营销业务。这些业务主要通过我们的子公司UGI France、Flaga、AvantiGas、DVEP和UniverGas进行。

能源服务公司主要在美国中大西洋地区直接和通过子公司进行能源营销、中游输送、液化天然气储存、天然气收集和加工、天然气生产、发电和能源服务业务。UGID拥有主要位于宾夕法尼亚州的全部或部分发电设施。能源服务公司及其子公司的储存、液化天然气和部分中游传输业务受到监管

F-13
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

由FERC。2019年8月1日，Energy Services完成了CMG的收购，收购了CMG和CMG的所有股权47%对彭南特感兴趣。CMG及其直接和间接子公司通过以下方式提供天然气收集和加工服务五离散收集系统位于宾夕法尼亚州西部、俄亥俄州东部和西弗吉尼亚州的狭长地带(见附注5).

UGI Utilities直接拥有和运营Gas Utility，该公司是宾夕法尼亚州东部和中部以及部分一马里兰郡。在2018年10月1日公用事业合并之前，燃气公用事业也通过PNG和CPG进行运营。UGI公用事业公司还拥有并运营美国宾夕法尼亚州东北部的电力配电公用事业公司Electric Utility。燃气公用事业须受PAPUC的监管，而就一小块服务地区而言，则须受PAPUC的规管一马里兰郡MDPSC电力公用事业受PAPUC和FERC的监管。

注2-重要会计政策摘要
演示基础
我们的合并财务报表是根据GAAP编制的。根据GAAP编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入、费用和成本报告金额的估计和假设。此等估计乃基于管理层对当前事件、历史经验及相信在当时情况下合理的各种其他假设的认识。因此，实际结果可能与这些估计和假设不同。
某些上一年度的金额已重新分类，以符合本年度的呈列方式。
合并原则
综合财务报表包括UGI及其控股子公司的账目，这些公司拥有多数股权。我们在其他合并中报告外部所有权权益，但少于100%全资子公司，作为非控股权益。在amerigas合并之前，我们还报道了公众对合伙企业的兴趣是一种非控股权益。我们在合并时消除公司间帐户和交易。
我们根据权益法核算实体的私人持有的权益证券，这些实体的公允价值不容易确定，我们无法控制，但对运营和财务政策具有重大影响。与该等实体相关之股本证券投资，倘吾等对经营及财务政策并无重大影响力，则按其成本减去减值(如有)估值。我们对这些实体的投资总计$242.4和$147.2在…2019年9月30日和2018，并包括在“其他资产“在综合资产负债表上。
2019年8月1日，Energy Services完成了CMG的收购，包括CMG的大约47%对彭南特感兴趣。Pennant被认为是一种权益法投资，因为我们有能力对Pennant施加重大影响，但不能控制。我们在Pennant的投资2019年9月30日总计$90.8好的。有关CMG收购的其他信息，请参见附注5.
UGI，UGI PennEast，LLC和UGI的间接全资子公司四其他成员由Southern Company，New Jersey Resources，South Jersey Industries和Enbridge，Inc.的全资子公司组成，各自持有20%会员对PennEast的兴趣。PennEast的形成是为了构建一个近似的120从宾夕法尼亚州卢泽恩县至新泽西州Trenton-Woodbury互联的天然气管道长达1英里。所有成员的分支机构计划成为以下管道的客户15-年合同。PennEast被认为是一种股权方法投资，因为我们有能力对PennEast施加重大影响，但不能控制。我们有义务根据我们的所有权百分比提供出资额。我们在PennEast的投资2019年9月30日和2018总计$84.7和$72.6分别为。
2019年9月，美国第三巡回上诉法院的一个小组裁定，新泽西州的第十一修正案豁免权禁止PennEast根据“天然气法”在联邦法院对新泽西州或其机构提起征用域诉讼。第三巡回法院随后拒绝了PennEast要求重新审理EN Banc的申请。此外，在2019年10月，根据第三巡回法院的裁决，新泽西州环境保护部拒绝了PennEast的某些项目许可申请。PennEast已向FERC提交了一份关于对“天然气法案”的解释的声明性命令的请愿书。o PennEast还希望提交一份调审令的请愿书，以寻求美国最高法院对第三巡回法庭裁决的复审。o这些问题的最终结果目前无法确定，可能会导致延迟、额外成本或无法推进项目，导致我们在PennEast的全部或部分投资受损。

F-14
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

规例的效力
UGI公用事业公司根据FASB在ASC 980“受监管的操作”中的指导，对监管的财务影响进行了说明。根据本指南，当发生的成本或估计的未来支出很可能会通过未来的费率收回时，否则将记入费用的已发生成本和估计未来支出将资本化并记录为监管资产。同样，当监管者很可能要求客户通过未来利率退款，或向客户收取尚未发生的支出时，我们确认监管责任。如果在初步确认时，与该项目相关的全部金额将在资产负债表日起一年内收回或退还，则监管资产和负债被归类为流动资产和负债。一般而言，监管资产和监管负债在监管机构授权的期间内摊销为费用和收入。有关费率管制对我们公用事业运营的影响的其他信息，请参阅附注9.
公允价值计量
公司采用经常性的公允价值计量，以及根据GAAP的其他要求，在非经常性的基础上进行公允价值计量。GAAP中的公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格(退出价格)。按经常性基础进行的公允价值计量主要涉及在补充执行退休计划授予人信托中持有的衍生工具和投资。
GAAP建立了公允价值层次结构，将用于衡量公允价值的评估技术的输入按优先顺序划分为三个级别。层次结构对活跃市场中相同资产或负债的报价给予最高优先级(第1级计量)，对不可观测的投入给予最低优先级(第3级计量)。公允价值层次结构中的级别基于对公允价值计量具有重要意义的任何输入的最低级别。
我们使用以下公允价值层次结构，它将用于衡量公允价值的估值技术的输入划分为三个主要级别：
•
1级-在活跃市场中，我们有能力在计量日期获得相同资产和负债的报价(未调整)。
•
第2级-除第1级内包括的直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、可观察到的资产或负债的报价以外的投入，以及通过相关性或其他手段从可观察的市场数据中得出的投入。
•
第3级-资产或负债的不可观察输入，包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
公允价值是基于市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设，包括关于评估技术中固有的风险和风险的假设以及对估值的投入。这不仅包括交易对手的信用状况和信用增强，还包括我们自己的不履行风险对我们的负债的影响。我们评估对我们的衍生工具公允价值进行信用调整的必要性。这些信贷调整对我们衍生工具的公允价值并不重要。
衍生工具
除非选择了NPNS例外，否则衍生工具按其公允价值在综合资产负债表上报告。公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的目的，其是否受监管比率制定机制的约束，或是否符合资格并被指定为会计目的的对冲。
我们的某些衍生工具符合资格，并被指定为现金流对冲。对于现金流量套期保值，衍生工具公允价值的变动记录在AOCI中，在有效抵消对冲项目变动的程度上，直到收益受到对冲项目的影响。如果预测交易的发生被确定为不再可能发生，我们将停止现金流量对冲会计。对于不再高效的衍生品，套期保值会计也不再存在。我们不指定我们的商品和某些外币衍生工具作为GAAP下的对冲。这些衍生工具的公允价值的变化反映在净收入中。UGI公用事业使用的几乎所有商品衍生工具的收益和损失都包括在监管资产或负债中，因为这些收益或损失很可能可以向客户追回或退还给客户。有时，我们也进入净投资套期保值。利得

F-15
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

与我们的海外业务有关的净投资套期保值损失包括在AOCI的累计折算调整部分中，直到该外国净投资被出售或清算。
除某些交叉货币掉期和净投资对冲(如有)外，衍生工具的现金流量包括在综合现金流量表经营活动的现金流量中。来自我们交叉货币对冲的利息部分的现金流量(如果有)包括在经营活动的现金流量中，而来自此类对冲的货币部分的现金流量(如果有)则包括在融资活动的现金流量中。来自投资套期保值净额的现金流量(如有)包括在综合现金流量表投资活动的现金流量中。
有关我们使用的衍生工具、我们对衍生工具的会计核算、我们使用这些工具的目标和其他信息的更详细说明，请参见附注18.
企业联合采购价格分摊
本公司不时进行重大业务合并。根据与业务合并相关的会计准则，收购价格按收购日的估计公允价值分配给收购的各种资产和负债。所收购资产和承担的负债的公允价值基于可获得的信息。估计公允价值一般会受到重大判断和假设的影响，最常见的影响是财产、厂房和设备以及无形资产，包括那些寿命不确定的资产。一般来说，在某些情况下，我们从收购之日起最多有一年的时间来最终确定采购价格分配。
外币换算
国际子公司的资产负债表使用资产负债表日的汇率换算成美元。损益表和股权被投资人的结果使用每个报告期的平均汇率换算成美元。当当地货币为本位币时，换算调整计入其他全面收入。以功能货币以外的货币计价的交易根据该等交易发生时的汇率入账，并在损益表中反映该等汇率的后续变动的影响。我们国际业务的很大一部分功能货币是欧元。
收入确认
自2018年10月1日起，公司通过了ASU No.2014-09，“与客户签订合同的收入”，经修订后，已包含在ASC 606中。这一新的会计准则取代了ASC 605中以前的收入确认要求。ASC 606要求实体确认收入，以描述向客户转让承诺的商品或服务的金额，该金额反映该实体预期有权换取这些商品或服务的对价。对于截至2018年10月1日未完成的合同，我们采用了这一新的会计指南，采用了修改后的追溯过渡方法。2018年10月1日之前的期间未重述，并继续根据ASC 605进行报告。公司记录了$7.1截至2018年10月1日的期初留存收益减少，以反映ASC 606对截至采用之日尚未完成的某些合同的累积影响。采用ASC 606对我们的收入确认金额或时间以及我们的综合净收入、现金流或财务状况没有，也预计不会产生重大影响。
某些收入，如租赁收入、金融工具收入和其他收入不在ASC 606的范围内，因为它们不是来自与客户的合同。此类收入按照其他公认会计原则进行核算。代表客户征收并汇给税务机关的与收入有关的税款，主要是销售税和使用税，不包括在收入中。中流市场和电力公用事业的总收入税是在毛收入的基础上列报的。公司已选择使用实际权宜之计来支付费用，以便在发生有条款的合同时获得合同不到一年.获得期限超过一年的合同所产生的费用并不重要。看见附注4·进一步披露公司与客户签订的合同的收入。
应收帐款
应收账款在综合资产负债表上按调整后的坏账准备的未偿还总额列报。购入的应收账款最初按购入之日的公允价值入账。坏账准备是根据我们的收集经验和对具体金额的可收性评估而建立的。应收账款在应收账款被视为无法收回的期间内核销。

F-16
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

LPG发货费用
与向合作伙伴客户和我们的UGI国际业务交付液化石油气相关的费用(包括车辆费用、运送人员费用、车辆维修和维护费用以及一般责任费用)归类为“经营管理费用“关于综合收益表。与合作伙伴和UGI国际运输工具相关的折旧费用归类为“折旧摊销“关于综合收益表。
所得税
amerigas Partners和amerigas OLP不直接缴纳联邦所得税。相反，他们的应税收入或损失被分配给个别合伙人。我们在以下方面记录所得税：(1)我们在合伙企业当前应税收入或亏损中的份额，以及(2)我们在合伙企业投资的账面和税收基础之间的差异。ameriGas OLP拥有以公司形式运营的子公司，并直接缴纳联邦和州所得税。某些州的立法允许对合伙企业收入征税，所附财务报表反映了此类立法产生的州所得税。有关amerigas合并的税务影响的其他信息，请参阅注释7.
UGI公用事业公司根据为制定税率而确认的金额，在综合收入报表中记录因使用加速税收折旧方法而产生的递延所得税。UGI Utilities还记录了税收优惠的递延所得税负债，主要是由于州所得税目的的税收加速折旧的结果，当临时差异产生时，这些递延所得税负债流入了纳税人，并记录了监管所得税资产，当临时差异逆转时，可能导致未来收入的增加。
我们正在相关物业的使用年限内摊销与UGI公用事业公司的工厂增建相关的递延投资税收抵免。UGI公用事业公司减少了其对未来税收优惠的递延所得税负债，这些税收优惠将在投资税收抵免(不应纳税)摊销时发生。我们还减少了监管所得税资产，以应对这种递延投资税收抵免摊销时可能导致的未来收入的减少。在…2019年9月30日和2018，这样的递延投资税收抵免总计$2.3和$2.6分别为。
我们记录了所得税的少缴和多缴的利息，以及所得税罚金，在“所得税费用“关于综合收益表。为2019财年，财政2018和财政2017，利息收入或费用确认于“所得税费用“关于合并损益表的资料并不重要。
TCJA于2017年12月22日颁布，包括影响公司的广泛的税收改革条款，其中包括美国企业所得税税率的变化。TCJA将企业所得税税率从35%致21%2017年12月31日之后开始的纳税年度。我们受到了24.5%2018财政年度的混合美国联邦所得税率，因为我们的财政年度包含税率更改的生效日期，从35%致21%好的。根据GAAP，在TCJA颁布之日，我们的联邦递延所得税，包括与AOCI中包括的项目相关的递延所得税，基于新的企业所得税税率重新计量。对于我们的非公用事业业务，现有的递延所得税资产或负债因企业所得税税率的降低和所得税准备金中记录的调整而进行了调整。我们的公用事业业务也被要求根据所得税税率的变化调整递延所得税资产和负债。然而，由于所得税税率变化对递延所得税余额的影响可能会在未来的利率中收回或退还，我们的利率调节公用事业业务记录了与这些递延所得税资产和负债相关的监管资产或负债。有关TCJA的影响和相关监管效果的更多信息，请参阅注释7和9.
其他营业外收入(费用)，净额
包括在“其他营业外收入(费用)，净额，“综合收益表中包括远期外币合同的净收益(亏损)，用于减少与我们的海外业务有关的净收入的波动，以及与我们的养老金和其他退休后计划相关的非服务性收入(支出)。其他营业外收入(费用)，净额包括以下内容：
 
2019
 
2018
 
2017
外币合约收益(亏损)，净额
$
37.7

 
$
16.2

 
$
(23.9
)
养恤金和其他退休后计划非服务收入(费用)，净额
0.5

 
(0.6
)
 
(5.8
)
其他非营业收入(费用)合计，净额
$
38.2

 
$
15.6

 
$
(29.7
)


F-17
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

每股普通股收益
UGI公司股东的每股基本收益反映了已发行普通股的加权平均数。UGI公司的稀释每股收益包括稀释股票期权和普通股奖励的影响。在下表中，我们提供了用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的股票2019财年, 2018财年和2017财年:
(千股)
 
2019
 
2018
 
2017
基本计算的加权平均已发行普通股(A)
 
178,417

 
173,908

 
173,662

可为股票期权和普通股奖励发行的增量股份(B)
 
2,694

 
2,997

 
3,497

用于稀释计算的加权平均已发行普通股
 
181,111

 
176,905

 
177,159

(a)
2019财年包括2019年8月发行的部分年度影响34,613与amerigas合并相关的UGI普通股的股份(见附注5).
(b)
为2019财年和2017财年，有1,162股份和146分别与未清偿股票期权奖励相关的股票，由于其影响是反稀释作用，因此未计入上述稀释每股收益的计算中。

现金、现金等价物和限制现金
现金和现金等价物包括手头现金、银行现金和到期日为三个月或购买时更少。
受限现金主要是指我们的商品期货经纪账户中限制提款的现金余额。
下表提供综合资产负债表上报告的现金总额、现金等价物和限制现金与综合现金流量表上报告的相应金额的对账。
 
 
现金、现金等价物和限制现金
 
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
2017年9月30日
 
2016年9月30日
现金和现金等价物
 
$
447.1

 
$
452.6

 
$
558.4

 
$
502.8

限制性现金
 
63.7

 
9.6

 
10.3

 
15.6

现金、现金等价物和限制现金
 
$
510.8

 
$
462.2

 
$
568.7

 
$
518.4


盘存
我们的存货按成本或可变现净值中的较低者记账。我们使用非公用事业LPG和天然气和天然气公用事业天然气的平均成本法；家用电器的具体标识；以及所有其他库存的FIFO方法来确定成本。
财产，厂房和设备及相关折旧
如果减值，我们以原始成本或公允价值较低的价格记录物业、厂房和设备。资本化成本包括劳动力、材料和其他直接和间接成本，对于某些受服务成本费率监管的业务，AFUDC。我们还包括与我们开发或获得用于我们的业务的计算机软件相关的房地产、厂房和设备成本。分配给被收购企业的财产、厂房和设备的金额基于收购日期的估计公允价值。当我们退役或以其他方式处置非公用事业厂房和设备时，我们将消除相关成本和累计折旧，并确认因此而产生的任何收益或损失“其他营业收入，净额“关于综合收益表。

F-18
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

我们在估计的经济使用年限内以直线方式记录非公用设施和设备的折旧费用。在…2019年9月30日，按资产类型估计的可用寿命如下：
资源类型
 
最小估计使用寿命
(年)
 
最大估计使用寿命
(年)
建筑物和改善
 
10
 
40
设备，主要是气瓶和油罐
 
5
 
30
发电设施
 
25
 
40
管道和相关资产
 
25
 
40
运输设备和办公家具及固定装置
 
3
 
10
计算机软件
 
1
 
10

我们根据UGI公用事业的各类可折旧财产的预计使用寿命，以直线为基础记录其厂房和设备的折旧费用。年我们的燃气公用事业和电力公用事业的平均综合折旧率2019财年, 2018财年和2017财年分别为：
 
2019
 
2018
 
2017
燃气公用事业
2.2
%
 
2.3
%
 
2.2
%
电力公用事业
2.1
%
 
2.2
%
 
2.4
%

UGI Utilities与主要IT系统安装、转换和改进相关的IT成本，如软件培训、数据转换、业务流程重新设计成本、初步项目阶段成本和云计算，作为监管资产递延，并作为房地产、厂房和设备的组成部分纳入。截至9月30日，2019和2018，此类成本作为监管资产递延，尚未在费率程序中要求合计$3.7和$6.3分别为。UGI Utilities在不超过预期受益期内以直线方式摊销计算机软件和相关IT系统安装成本15年数一旦安装的软件准备好用于其预期用途。
我们将包括在财产、厂房和设备中的计算机软件和相关IT系统安装费用的摊销归类为折旧费用。折旧费用合计$388.5, $396.5和$365.5为2019财年, 2018财年和2017财年分别为。
对于受服务成本费率监管的财产，包括基本上所有UGI公用事业可折旧公用事业厂房和设备，在退休时，我们将原始成本计入累计折旧，用于财务会计目的。报废公用事业厂房和设备所发生的费用(扣除打捞费用)记录在监管资产中，并在此期间摊销五年，与先前的费率制定处理一致。
合并损益表的销售成本中不包括折旧费用。
商誉与无形资产
无形资产除非我们确定无形资产的寿命是无限期的，否则我们将无形资产在其估计的可用年限内摊销。合并损益表的销售成本中不包括无形资产的摊销费用(见附注12)。确定寿命无形资产的估计可用寿命，主要由客户关系(CMG收购中获得的客户关系除外)、某些商号和竞业禁止协议组成，一般不超过15年数好的。在CMG收购中获得的客户关系的估计可用寿命为35年数(见附注5)。每当事件或情况变化显示相关账面值可能无法收回时，我们就审查确定期限的无形资产的减值。确定是否发生减值亏损需要将账面金额与资产预期产生的未贴现现金流量之和进行比较。具有不确定寿命的无形资产不会摊销，而是每年进行减值测试(如果年度测试之间的事件或环境变化表明它们更有可能减值)，并且如果减值，则更频繁地减记至公允价值。
在2018财政年度，合作伙伴记录了非现金的税前减值费用$75.0金额反映在“合伙商号和商标的损害“在综合损益表上，并在摊销其余部分

F-19
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

这些商号和商标的公允价值$7.9在他们估计的受益期内三年好的。有关这些商号和商标的详细信息，请参阅附注12.
善意。我们不摊销商誉，但至少每年测试一次报告单位级别的减值。如果分部管理层准备并定期审查离散的财务信息，则报告单位是一个经营分部，或比经营分部(一个组成部分)低一级的业务。如果组件具有相似的经济特征，则将其聚合为单个报告单位。我们每个具有商誉的报告单位均须每年或每当事件或情况显示商誉的价值可能受损时进行减值测试。
对于我们某些具有商誉的报告单位，我们评估定性因素，以确定该报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面值。对于我们其他具有商誉的报告单位，我们绕过定性评估，并通过比较报告单位的公允价值与其账面值(包括商誉)来执行定量评估。我们通常根据收入和市场方法的加权来确定公允价值。就收益法而言，公允价值是根据报告单位估计未来现金流量的现值确定，包括基于这些现金流量的报告单位终值的估计，并按适当的风险调整利率进行贴现。我们使用我们的内部预测来估计未来的现金流，其中可能包括基于我们对每个报告单位的长期前景的最新审查对长期未来增长率的估计。在我们的收益法下，用于建立公允价值的现金流量估计涉及基于广泛信息和历史结果的管理判断。此外，外部经济和竞争条件也会影响未来的业绩。出于市场方法的目的，我们使用与我们的报告单位相当的公司的估值倍数。市场方法需要判断来确定适当的估值倍数。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，则减值亏损确认为等于该超额但不超过报告单位商誉总额的金额。

有不累计商誉减值损失2019年9月30日和2018，及不商誉减值准备在2019财年, 2018财年或2017财年好的。有关我们的商誉和无形资产的更多信息，请参见附注12.
长期资产减值
当事件或环境变化显示长期资产的账面金额可能无法收回时，我们评估该等资产的减值。我们根据此类资产预期产生的未贴现未来现金流来评估可回收性。如果未贴现的未来现金流量表明记录的金额预计不可收回，则该等长期资产将减少至其估计公允价值。不对长期资产减值的重大准备在2019财年, 2018财年或2017财年.
债务发行成本
我们在考虑到期日的情况下，在各自债务发行的预期寿命内推迟和摊销债务发行成本和债务溢价和折扣。与长期债务相关的递延债务发行成本反映为直接从此类债务的账面金额中扣除。与反映为短期借款的循环信贷安排相关的递延债务发行成本被归类为“其他资产“在我们的综合资产负债表上。债务发行成本的摊销被报告为利息费用。与债务在声明到期日之前赎回相关的未摊销成本一般确认并记录在综合收益表的“债务清偿损失”中。在监管当局允许的情况下，UGI公用事业公司债务再融资产生的收益或损失将在新发行期内递延和摊销。
可退还的油罐和气瓶押金
包括在“其他非流动负债“在我们的综合资产负债表上是客户支付的储罐和钢瓶存款，主要由UGI法国公司的子公司拥有。$279.7和$272.0在…2019年9月30日和2018分别为。根据合同条款退还储罐或钢瓶时，定金可退还给客户。
环境问题
我们受环境法律法规的约束，旨在减轻或消除过去运营的影响，改善或保持环境质量。这些法律和法规要求清除或补救在当前或以前的作业场所处置或释放某些特定危险物质对环境的影响。

F-20
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

当评估表明很可能发生了负债并且可以合理估计数额时，应计环境储备。在综合资产负债表上记录为环境负债的金额代表我们对预期发生的成本的最佳估计，如果无法做出最佳估计，则代表与一系列预期环境调查和补救成本相关的最低负债。这些估计数基于多种因素，包括公司是否将负责此类补救工作、要执行的补救工作的范围和成本、将与其他潜在责任方分担的费用部分、补救的时间和技术变化可能产生的影响，以及地方政府当局的法规和要求。我们估计的环境污染责任将减少，以反映其他责任方的预期参与，但不会因可能从保险公司收回而减少。根据公认会计原则，如果与环境调查和清理相关的现金付款的金额和时间是可靠确定的，则这些负债将被贴现以反映金钱的时间价值。我们打算透过一切适当的方法，包括减轻规管措施，收回招致的成本。UGI公用事业公司接收与州内环境站点相关的环境调查和补救成本的费率制定确认。？此费率制定确认将历史成本和费率回收之间的累计差额与与站点相关的未来成本的估计进行平衡。有关更多信息，请参见附注16.
保险范围内的或有损失
我们需要承担一般责任、汽车和产品责任以及工人赔偿索赔的损失风险，我们根据自保保留期或免赔额的保险单获得保险承保范围。根据GAAP，当负债可能存在并且金额或金额范围可以合理估计时，我们记录应计费用。当在可能损失的范围内没有金额是比该范围内的任何其他金额更好的估计时，记录的负债以该范围的低端为基础。对于诉讼和待决索赔(包括保险单所涵盖的索赔)，对可能损失的分析是在个案的基础上进行的，包括对索赔性质的评估、事项的程序状况、成功起诉或辩护索赔的可能性或可能性、关于索赔的现有信息、外部律师和其他顾问的意见和意见，以及过去在类似事项上的经验。对于未报告的事件引起的未声明的索赔，我们可以使用专家的工作，使用应用于实际索赔数据的精算确定的损失发展系数来估计最终损失。我们对意外损失的估计储备可能与最终负债大不相同，随着更多信息的获得和估计储备的调整，此类储备可能会发生重大变化。我们维持保险范围，使我们对保险所涵盖的索赔的净风险仅限于自保的保留金或免赔额，以上索赔将由保险承运人支付。对于此类索赔，我们记录了与预计将由保险支付的责任金额相关的应收款项。
员工退休计划
我们使用与市场相关的计划资产价值和预期的长期回报率来确定我们的美国养老金和其他退休后计划的资产预期回报。除股权投资外，计划资产的市场相关价值基于公允价值。股本投资的市场相关价值是通过将上一年的市场相关价值与贡献、支出和计划资产的预期回报进行滚转来计算的。然后将期望值和实际值之间的差值的三分之一加到期望值或从期望值中减去，以确定新的市场相关值(见注8).
股权薪酬
我们所有以股权为基础的薪酬，主要包括UGI股票期权、UGI股权工具的授予，以及ameriGas合并之前，ameriGas Partners股权工具的授予(连同UGI股票股权工具，“单位”或“单位奖励”)，均在授予日期、修改日期或期间结束时按公允价值计量(视情况而定)。补偿费用在必要的服务期内以直线方式确认。根据奖励的结算条款，基于权益的奖励的全部或部分公允价值可能在我们的综合资产负债表上作为负债或权益呈现。与分类为权益的单位奖励部分相关的基于权益的薪酬成本根据其在授予或修改之日的估计公允价值计量。与分类为负债的全部或部分单位奖励相关的基于权益的补偿成本根据其在授予日的估计公允价值计量，并于每个期间结束时重新计量。
我们为奖励记录递延税项资产，我们预计将根据确认的补偿成本金额和我们将获得扣减的司法管辖区的法定税率对我们的所得税报税表进行扣减。为财务报告目的确认的递延税项资产与所得税申报表上收到的实际税收优惠之间的差额记录在综合收益表中。

F-21
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

与授予或行使的员工股份奖励相关的超额税收优惠和税收亏空在发生这些奖励的报告期间确认为所得税福利或费用，并且用于计算稀释股份的库藏股方法下的假设收益不包括稀释股份计算中的意外之税福利。当股份支付发生时，我们会对其进行没收。
有关我们基于股权的薪酬计划和相关披露的更多信息，请参见附注14.

注3-会计变更
2019年财政年度采用的新会计准则
收入确认。自2018年10月1日起，公司采用了关于收入确认的新会计准则。请参阅注释2和4有关新指南的影响和相关披露的详细说明。

云计算实施成本。 2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15，“客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算”。新指南要求客户在云计算安排(即服务合同)中将某些实施成本资本化，就好像该安排是内部使用的软件项目一样。这些递延实施成本在服务安排的固定、不可取消的期限加上任何合理确定的续订期间内支出。新指南还要求实体在与主机服务费相同的收益表行中列示与资本化执行成本相关的费用；以与主机服务费付款相同的方式在现金流量表中对资本化执行成本的付款进行分类；以及在资产负债表中在列示预付主机服务费的同一行项目中列示资本化的执行成本。我们从2018年10月1日起采用此ASU，并前瞻性地将该指南应用于与云计算安排相关的所有实施成本，即从2018年10月1日起发生的服务合同。随着UGI Utilities收到云计算实施成本的费率回收，此类成本将继续作为监管资产递延，并作为房地产、工厂和设备的组成部分包括在内。新指南的采用对我们2019年财政期间的运营结果没有产生实质性影响。

积累性其他综合收入中的滞留税收效应。 2018年2月，FASB发布了ASU No.2018-02，“对积累的其他全面收入的某些税收影响进行重新分类。”本ASU规定，由于TCJA的颁布而重新计量与AOCI中包含的项目相关的递延所得税在AOCI中产生的滞留税收影响可在ASU通过期间在实体选举时重新分类为留存收益。我们采用了此ASU，自2018年10月1日起生效。在采用本指南的过程中，我们对以下好处进行了重新分类$6.6从AOCI到2018年10月1日的期初留存收益，以反映AOCI组成部分的联邦所得税税率的降低和州所得税的联邦利益。

养老金和其他退休后福利费用。2017年3月，FASB发布了ASU No.2017-07，“改进了定期养老金净成本和定期退休后净福利成本的列报方式。”本ASU要求各实体将服务成本组成部分与净定期福利成本的其他组成部分分开，并在损益表中将其与相关员工的补偿成本一起列示。其他组成部分需要在损益表的其他地方和营业收入之外列报。本ASU中的修改仅允许服务成本部分符合资本化条件(如果适用)。对于受利率监管的实体，包括UGI公用事业公司，ASU认识到，如果监管机构继续要求资本化所有预期的净定期收益成本，这种差异将导致确认监管资产或负债。我们采用了本ASU，自2018年10月1日起生效，按照ASU的要求，在损益表中对养老金和退休后费用的呈报进行追溯采用，并对资本化进行预期采用。新准则的采用并未对我们的财务报表产生实质性影响。

现金流量表-限制性现金。2016年11月，FASB发布了ASU第2016-18号，“现金流量表：受限现金”。本ASU的指导要求现金流量表解释期间现金、现金等价物以及限制现金或限制现金等价物总额的变化。因此，在现金流量表上调节期初和期末总金额时，一般被描述为受限现金和受限现金等价物的金额与现金和现金等价物一起纳入现金及现金等价物。我们从2018年10月1日起采用了此ASU，并根据ASU的要求进行了追溯采用。

养老金和其他退休后福利成本披露。2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-14，“定义福利计划的披露要求变更”。本ASU修改了对赞助雇主的披露要求

F-22
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

通过删除和添加对这些计划的某些披露，确定福利养老金或其他退休后计划。我们在2019年财政年度第四季度采用了这一ASU，并对财务报表中提出的所有期间追溯应用了新的指导意见。新指南的采用对公司的财务报表披露没有产生重大影响。

公允价值计量披露。2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-13，“公允价值计量披露要求的变更”。本ASU通过删除、修改或添加某些披露来修改公允价值计量的披露要求。我们在2019年第四季度采用了这个ASU。关于删除和修改披露的指导意见是在追溯的基础上通过的，关于新披露事项的指导意见是在预期的基础上通过的。新指南的采用对公司的财务报表披露没有产生重大影响。
新会计准则于2019年10月1日生效

衍生工具和套期保值。2017年8月，FASB发布了ASU第2017-12号，“有针对性地改进对冲活动的会计”。这个ASU修正和简化了现有的指导方针，使公司能够在财务报表中更准确地展示风险管理活动的经济影响。本ASU中的修订对本公司从2019年10月1日起的中期和年度期间有效(2020财政年度)。对于截至采用日期的现金流和净投资套期保值，指南要求采用修改的追溯方法。修改后的陈述和披露指南是前瞻性要求的。本公司采用了2019年10月1日生效的新指南。我们预计采用这一新的指导方针不会对我们的财务报表产生重大影响。

租约。2016年2月，FASB发布了ASU No.2016-02“租赁”。本ASU随后更新，修改了现有指南，要求租赁资产的实体确认资产负债表上这些租赁所产生的权利和义务的资产和负债。新指南还要求额外披露租赁现金流的金额、时间和不确定性。本ASU中的修订对本公司从2019年10月1日起的中期和年度期间有效(2020财政年度)。承租人必须对财务报表中列出的最早比较期间开始时存在的租赁或之后签订的租赁采用修改的追溯过渡法，除非实体选择ASU 2018-11年的过渡选项“租赁：有针对性的改进”，该选项除其他外，为实体提供了一个过渡选项，以确认从修改的追溯应用到采用期间留存收益期初余额的累积效应调整。

我们采用了此ASU(更新后，于2019年10月1日生效)，使用过渡方法，允许公司在2019年10月1日之前保持历史演示。公司选择采用以下实用的权宜之计：

•
短期租赁：我们从资产负债表中排除了短期租赁(期限为12个月或更短)。
•
地役权：我们没有重新评估以前没有计入租赁的现有土地地役权。
•
其他：我们没有重新评估过期或现有合同的分类，也没有确定它们是否是租约或包含租约。我们也没有重新评估在这个新的指导方针下初始直接成本是否有资格资本化。

我们加强了控制和流程，并实施了新的租赁制度，使之能够按照新标准的要求积累和展示财务信息。我们继续完成我们的实施工作，并估计采用将导致大约$400致$600抵销经营租赁使用权资产和与采用之日有效的经营租赁相关的经营租赁负债。我们不期望采用这项措施会对综合收入或现金流量表产生重大影响。
会计准则尚未采用

信用损失。2016年6月，FASB发布了ASU2016-13“金融工具信用损失计量”。”ASU要求实体通过净收入(包括贸易和其他应收账款、租赁净投资、财务应收款、债务证券和其他金融工具)估计未按公允价值计量的金融工具的终身预期信贷损失，这可能导致提前确认信贷损失。此外，新的当前预期信用损失模型可能会影响实体如何估计其针对当前付款条件的应收款损失准备金。ASU 2016-13对公司从2020年10月1日开始的中期和年度期间生效(2021会计年度)。允许提前收养。本公司正在评估采用新指南对其财务报表的影响，并确定采用新指南的期限。


F-23
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

注4-与客户签订合同的收入

当承诺货物或服务的控制权转移给客户时，公司确认收入，金额反映我们预期有权交换该等货物或服务的对价。本公司一般有权向客户收取直接与客户迄今完成的履约价值相对应的对价。因此，我们选择在我们有权开票的金额中确认收入，但UGI Utilities的某些大型送货服务客户和中流与营销的峰值合同除外，我们在合同期限内以直线方式确认收入，与公司履行履行义务的时间一致。

我们在合同中没有重要的融资组成部分，因为我们在货物或服务的控制权转移之前、之前或之后不久收到付款。由于履行义务履行至收到付款之间的期间一般为一年或更短时间，因此本公司已选择应用重大融资部分作为实际权宜之计，并未分配任何金额的对价作为融资部分。
公司从与客户签订的合同中获得的收入将在下文中讨论。
公用事业收入
UGI Utilities供应天然气和电力，并向住宅、商业和工业客户提供天然气和电力的分销服务，这些客户通常按照PAPUC通过费率制定过程批准的标准监管费率计费。费率包括提供合理机会收回运营成本和支出并赚取净投资回报的组成部分，以及规定在进行合理性审查后回收PGC和DS成本的组成部分。

客户可以选择从燃气公用事业公司或电力公用事业公司购买天然气和电力，或者，也可以单独与替代供应商签订合同。因此，我们与客户的合同包括两个承诺的商品或服务：(1)通过公司的公用事业配电系统提供天然气和电力的交付服务，以及(2)为那些选择直接从公司购买天然气或电力的客户提供天然气或电力商品本身。向与替代供应商另行签订合同的客户销售天然气或电力的收入不记录。对于选择向公司购买天然气或电力的客户，履行义务包括商品供应和交付服务。

我们的核心市场客户合同的条款通常被认为是日常的，因为客户可以随时停止服务而不会受到处罚。随着天然气或电力交付给客户，履行义务通常会随着时间的推移而得到满足，此时客户将同时获得和消费交付服务和(如适用)商品所提供的好处。金额是根据客户仪表的读数向客户计费的，在每个报告期内，客户仪表的读数是以周期为基础发生的。在每个报告期结束时，根据自上次电表读数之日起交付给客户的估计天然气或电力数量，记录未记账金额。这些未计费的估算考虑了各种因素，如历史客户使用模式、客户费率和天气。

UGI公用事业公司与大型商业和工业客户签订了一定的固定期限合同，通常根据客户的需求，按合同价格和数量提供天然气输送服务。为这些大型商业和工业客户提供合同送货服务的履行义务随着时间的推移而得到满足，收入一般是在直线基础上确认的。

UGI公用事业公司进行系统外销售，根据公司与交易对手之间商定的价格和数量，向我们的系统交付超过满足我们的分配系统需求所需数量的天然气销售给其他客户，主要是其他天然气分销商。燃气公用事业还销售过剩产能，根据商定的费率，超过满足客户义务所需的州际管道产能将出售给其他天然气分销商。系统外销售和容量释放通常一次输入一个月，包括在特定时间内在特定交货点或特定交货点销售特定数量的气体或管道容量。因此，当按照合同条款交付或提供商定数量的天然气并转让所有权时，与系统外销售和产能释放客户相关的履行义务得到履行，并记录相关收入。
电力公司通过允许PJM访问电力公司的电力传输设施，向PJM提供传输服务。作为提供接入的交换，PJM支付由FERC批准的基于公式的费率确定的电力公用事业对价。

F-24
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

基于公式的费率每年更新一次，可以收回为提供传输服务而产生的成本和与传输相关的净投资回报。我们在提供传输服务的同时确认收入。
其他公用事业收入表示提供给客户的其他辅助服务的收入，通常在向客户提供服务时记录。
非公用事业收入
液化气好的。amerigas丙烷和UGI International创纪录的收入主要来自向零售和批发客户销售液化石油气。与LPG销售相关的主要履行义务是将丙烷交付给(1)零售客户的客户交货点和(2)批发客户提取LPG的客户指定地点，此时丙烷的控制权转移给客户，履行义务得到履行，并确认相关收入。对于与零售客户签订的从计量罐消费LPG的合同，我们在消费LPG时确认收入，此时我们有权开具发票，通常每月根据消费量开具发票。
与客户的合同包括具有不同长度条款、固定或可变价格以及固定或可变数量的不同类型的合同。与我们的住宅客户签订的合同，构成了我们大量的客户合同，通常为一年或更短时间。客户销售石油气的合约包括固定价格、固定数量的合约，即以固定价格和固定数量向客户提供石油气，以及规定在交货日期按市价销售丙烷而没有固定数量的合约。ameriGas丙烷提供合同，允许客户以固定价格锁定其容量，并向客户提供以固定价格预先购买固定数量的丙烷的选项。根据预购安排收到的金额在收到时记录为合同负债，并在交付LPG并将控制权转移给客户时记录为收入。与固定价格合同有关的费用被记录为合同负债，并在合同期内按比例记录。
amerigas丙烷和UGI国际公司也以便携式钢瓶向客户销售液化石油气。根据某些合同，装满的钢瓶被交付，并将控制权转移给经销商。在这种情况下，经销商是我们的客户，我们在交付给经销商时记录收入。根据其他合同，装满的钢瓶交付给经销商，但公司保留对钢瓶的控制权。在这种情况下，我们记录转售商将圆柱体控制权转移给最终用户时的收入。
ameriGas丙烷的某些零售LPG客户获得积分，我们将其计入可变代价。我们根据过去的做法和历史客户经验估计这些积分，并减少为这些积分确认的收入。
能源营销。Midstream&Marketing和UGI International经营能源营销业务，向住宅、商业、工业和批发客户销售能源商品，主要是天然气和电力。此外，UGI国际公司还向荷兰的其他能源营销者提供系统平衡和采购服务。
Midstream&Marketing和UGI International根据不同长度条款的合同以全额需求或商定的数量为基础，以固定或浮动价格销售天然气和电力，这些价格基于根据市场位置和交货地点之间的价格差异进行调整的市场指数。与这些合同相关的履行义务主要包括在合同期限内交付天然气和电力。履行义务还包括向客户提供的其他与能源相关的辅助服务，如容量。对于在某个时间点满足的履行义务，例如天然气的交付，当客户控制天然气时记录收入。当客户消费天然气或电力时，收入被记录为符合系列要求的履约义务，这与向客户开具的发票金额相对应。对于价格或数量不固定的交易，直到交货时才确定交易价格。帐单金额和记录的收入是基于客户的消费。
除了向最终用户客户提供天然气和电力外，我们在荷兰的能源营销业务还与第三方天然气和电力营销商签订了合同，在荷兰的电力和天然气市场提供BRP服务。这些合同通常是多年协议，包括全面的BRP服务，其中包括评估、采购和安排所有能源需求以满足第三方营销人员的需求，或提供更有限的系统采购和平衡服务。从我们的BRP客户那里确认的收入金额是基于这些协议提供的能源数量，以及提供的BRP服务水平。我们通常在执行相关服务之前一个月收到BRP客户的付款。预先收到的金额作为合同负债在资产负债表上递延。基于对BRP合同条款和条件的评估，以及我们对提供给第三方营销者的商品或服务的控制能力，加上其他因素，我们被认为是委托人

F-25
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

在这些合同中，必须记录与向第三方能源营销者销售能源相关的总收入。当履行义务得到履行时，我们按比例记录相关收入，通常为每月一次。
中游。Midstream&Marketing提供天然气管道运输、天然气收集和天然气地下储存服务，这些服务通常包含公司的履行义务，以便运输或储存产品。此外，该公司还提供待命服务，以便在通常由寒冷天气导致的高需求时期销售补充能源产品和相关服务，主要是LNG和丙烷-空气混合物。该公司还向最终用户客户销售LNG，供卡车、钻机和其他机动车辆和设备以及位于天然气电网之外的设施使用。
天然气运输和收集服务合同通常是长期合同，条款最高可达30年数，而存储合同通常是一年或多个存储季节周期。在需求旺盛时期提供天然气的合同条款最高可达15年数好的。为卡车、钻机和其他机动车辆和设施销售液化天然气的合同通常是短期的(不到一年)。根据提供的服务或销售的商品的类型，中游收入可能包括需求率、商品价格和运输率，并可能包括辅助服务的其他费用。管道运输、所提供的天然气收集和储存服务以及随时准备销售补充能源产品和服务的服务均被视为通过按月提供随时可用的服务，通过时间的推移按比例履行了单一的履行义务。向最终用户客户销售LNG的合同包含在合同期限内交付LNG的履约义务，并且在能源产品控制权转移给客户时确认收入。合同中的价格与我们履行履行义务的努力相对应，并反映了我们预期为履行履行义务而获得的对价，因此，收入是根据交付的数量和合同内的价格确认的。如果运输和处理发生在LNG交付到客户的存储容器之前，我们选择将其视为履行成本，而不是单独的履行义务。收入通常按月计费并收到付款。从客户收到的待命服务预付费用作为合同负债递延，收入随着履行义务在不到一年的时间内得到履行而按比例确认。
发电。Midstream&Marketing销售由PJM区域输电组织管理的批发电力市场中的发电资产产生的电力。与PJM的电力合同包括电力、容量和辅助服务的销售，所有这些都被视为各种服务的捆绑。履行义务随着时间的推移而得到履行，通常是在每天的基础上，因为电力被交付给客户并同时被客户消耗。因此，公司选择按我们有权开具发票的金额确认收入，该金额基于向客户交付电力时的市场价格。
其他的。与客户签订合同的其他收入主要来自Midstream&Marketing的HVAC业务和ameriGas丙烷的部件和服务业务提供的服务和产品。这些业务的履约义务包括与HVAC设备相关的安装、维修和保修协议，以及为组合热电和太阳能电池板安装提供的安装服务。对于安装和维修货物和服务，在转让产品控制权或提供服务时，履行这些合同下的履行义务，并确认收入。对于保修服务，收入在保修期内按比例记录。与客户签订的其他液化石油气收入主要来自美国天然气合作伙伴公司和UGI国际公司与液化石油气交付相关的某些费用，包括符合危险品安全标准、检查、计量、安装、燃料回收和某些其他服务。费用收入通常在LPG交付给客户或相关服务完成时记录。
合同余额
收入确认的时间可能与向客户开票或现金收据的时间不同。合同资产代表我们在履行义务后获得对价的权利，如果这种权利是以时间流逝以外的其他条件为条件的。合同资产在当时并不重要2019年9月30日好的。实质上，我们所有的应收款都是无条件的对价权利，并包括在综合资产负债表上的“应收账款”中，就UGI公用事业而言，还包括“应计公用事业收入”。账单金额通常在下个月内到期。
当在履行义务履行之前收到客户的付款时，就会产生合同责任，代表公司向我们已收到对价的客户转让货物或服务的义务。合同负债余额为#美元。114.1和$111.2在…2019年9月30日分别于2018年10月1日和2018年10月1日，计入综合资产负债表上的“其他流动负债”和“其他非流动负债”。期间确认的收入2019财年2018年10月1日包括在合同负债中的金额为$90.7.

F-26
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)


收入分解
下表显示了我们在这一年按应报告分部分列的收入2019财年:

2019
 
？合计
 
·消除
 
·美国天然气丙烷
 
·UGI国际
 
·中流和营销(A)
 
·UGI实用程序(A)
 
·公司和其他
与客户签订合同的收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
实用程序：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
核心市场：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅
 
$
552.7

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
552.7

 
$
—

工商业
 
226.3

 
—

 
—

 
—

 
—

 
226.3

 
—

大型送货服务
 
138.0

 
—

 
—

 
—

 
—

 
138.0

 
—

系统外销售和容量发布
 
46.4

 
(64.8
)
 
—

 
—

 
—

 
111.2

 
—

其他(B)
 
14.9

 
(3.1
)
 
—

 
—

 
—

 
18.0

 
—

总效用
 
978.3

 
(67.9
)
 
—

 
—

 
—

 
1,046.2

 
—

非实用程序：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
LPG：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
零售
 
4,007.9

 
—

 
2,340.9

 
1,667.0

 
—

 
—

 
—

批发
 
233.3

 
—

 
63.9

 
169.4

 
—

 
—

 
—

能源营销
 
1,520.7

 
(134.2
)
 
—

 
448.3

 
1,206.6

 
—

 
—

中游：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
管道
 
94.5

 
—

 
—

 
—

 
94.5

 
—

 
—

峰值
 
17.6

 
(96.8
)
 
—

 
—

 
114.4

 
—

 
—

其他
 
1.9

 
—

 
—

 
—

 
1.9

 
—

 
—

发电
 
43.2

 
—

 
—

 
—

 
43.2

 
—

 
—

其他
 
313.3

 
(3.3
)
 
213.2

 
54.9

 
48.5

 
—

 
—

总非实用程序
 
6,232.4

 
(234.3
)
 
2,618.0

 
2,339.6

 
1,509.1

 
—

 
—

与客户签订合同的总收入
 
7,210.7

 
(302.2
)
 
2,618.0

 
2,339.6

 
1,509.1

 
1,046.2

 
—

其他收入(C)
 
109.7

 
(3.2
)
 
64.0

 
32.6

 
6.6

 
2.4

 
7.3

总收入
 
$
7,320.4

 
$
(305.4
)
 
$
2,682.0

 
$
2,372.2

 
$
1,515.7

 
$
1,048.6

 
$
7.3


(a)
包括部门间收入，主要是中游和营销，UGI公用事业和美国天然气丙烷。
(b)
UGI Utilities包括未分配的负附加费收入减少$(5.5)在.期间2019财年由于PAPUC于2018年5月17日发布的与TCJA相关的命令(请参见附注9).
(c)
主要代表amerigas丙烷和UGI International的坦克租赁收入，Midstream&Marketing的某些聚集资产的收入，以及反映在Corporate&Other中与当期交易无关的商品衍生工具的收益和亏损，这些工具均不在ASC 606的范围内，并根据其他GAAP入账。

剩余履行义务
本公司已选择使用ASC 606中允许的实用权宜之计，以排除与分配给某些履约义务的交易价格总额相关的披露，这些履行义务在报告期结束时仍未得到满足，因为这些合同的初始预期期限为一年或更短，或者我们有权向客户开具金额与迄今向客户提供的服务价值直接对应的金额。中流营销和UGI公用事业公司与客户签订的某些合同分别包含到2047年和2053年的最低未来履约义务。在…2019年9月30日，Midstream&Marketing和UGI Utilities预计将录得约$2.0十亿和$0.2十亿收入的差额分别与相关合同剩余条款中的最低未来履约义务有关。

F-27
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

注5-amerigas合并和收购

amerigas合并

2019年8月21日，根据2019年4月1日签订的合并协议的条款，ameriGas合并完成。根据合并协议的条款，合伙企业与合并子公司合并，并入合并子公司，合伙企业作为UGI的间接全资子公司继续存在。除UGI所拥有的普通股以外的每个已发行普通股在美国天然气公司合并生效时自动转换为有权在每个此类普通股持有人的选择下获得以下形式的合并对价之一(须按比例分配，以确保UGI发行的普通股股份数量大致相等34.6百万):

(i)0.6378？UGI普通股股份(“股份乘数”)；
(Ii)$7.63现金，无息，以及0.500UGI普通股的股份；或
(三)$35.325现金，没有利息。

根据合并协议的条款，于2019年8月21日生效，我们发出34,612,847UGI普通股和已付股票$528.9以现金支付给UGI以外的共同单位持有人，总隐含对价为$2,227.7好的。此外，以前由普通合伙人拥有的合伙企业中的奖励分配权被取消。由UGI合计产生的直接归因于交易的税后交易成本$7.7被记录为UGI股东权益的减少。合伙企业产生的交易成本合计$6.3反映在2019年综合损益表的“经营和行政费用”中。由于基础资产税基的提高而导致的amerigas合并的税务影响导致了在以下金额中记录递延税项资产$512.3好的。这项递延税项资产包括在2019年9月30日综合资产负债表的“递延所得税”中。

完成amerigas合并后生效，通用单位不再公开交易。同样根据合并协议，基于合伙股权的奖励被取消，取而代之的是与使用股份乘数比率的UGI普通股有关的现金结算的限制性股票单位。有关amerigas合并对基于股权的奖励的影响的更多信息，请参见附注14.

amerigas合并根据ASC810进行核算，合并-整体-母公司在子公司所有权权益的变化。由于UGI在合并前后控制了ameriGas Partners，因此合并导致的UGI在合作伙伴关系中所有权权益的变化被作为股权交易记账。因此，UGI的综合收益表中没有确认损益，合伙企业的资产和负债的账面金额也没有调整。美国天然气公司合并的税收影响被报告为递延所得税和UGI股东权益的调整。有关amerigas合并的税收影响的更多信息，请参见注7.

CMG收购

2019年8月1日，UGI通过其全资间接子公司Energy Services完成对CMG的收购，其中Energy Services收购了CMG和CMG的所有股权47%对彭南特的利息，总现金对价为$1,284.4，视乎最终营运资金及其他调整而定。CMG收购根据CMG收购协议完成。CMG和Pennant通过位于宾夕法尼亚州西部、俄亥俄州东部和西弗吉尼亚州狭长地带的五个离散系统提供天然气收集和处理服务。对CMG的收购符合我们的增长战略，包括在Marcellus和Utica页岩生产地区扩大我们的中游天然气收集和处理资产。CMG收购的资金来自能源服务定期贷款和UGI Corporation高级信贷工具下借款的现金以及手头现金(见注6).

本公司已使用收购方法对CMG收购进行了核算。于2019年9月30日，收购价格的分配已基本完成，但在完成我们的第三方估值报告以及确定和解决某些收购前或有事项和争议方面仍处于初步阶段。这些金额是初步的，等待收到更多信息。一旦这些项目得到解决，采购价格分配将最终确定。因此，下文提出的与这些项目相关的公允价值估计可能在计量期内发生变化，但不会超过自收购之日起计一年。

F-28
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

初步CMG采购价格分摊的组成部分如下：
收购的资产：
 
现金
$
0.3

应收帐款
11.3

预付费用和其他流动资产
1.1

不动产、厂场和设备
613.2

对Pennant的投资
88.0

无形资产(A)
250.0

收购总资产
$
963.9

 
 
承担的负债：
 
应付帐款
3.3

其他非流动负债
0.1

承担的负债总额
$
3.4

商誉
323.9

转移的净对价(包括初步周转资金调整)
$
1,284.4


(a)
表示客户关系，其平均摊销期间为35年数.
我们根据估计的公允价值将收购价格分配给可识别的无形资产和物业、厂房和设备，具体如下：
•
使用多期超额收益法对客户关系进行估值。此方法中使用的关键假设包括贴现率、增长率和现金流预测。这些假设是最敏感和最容易发生变化的，因为它们需要重大的管理判断；以及
•
物业、厂房及设备之估值乃根据估计公允价值，主要采用折旧重置成本及市值方法。
CMG收购的收购价格超过所收购资产和承担的负债的初步公允价值，已反映为商誉，分配给Midstream&Marketing可报告分部，以及主要来自预期未来资本投资机会和Marcellus和Utica页岩生产地区新的天然气加工资产产生的价值创造的结果。从CMG收购中确认的商誉可为所得税目的扣除。
公司承认$15.3于二零一九财政年度，与CMG收购有关的直接交易相关成本已于二零一九财政年度内反映于综合损益表的“营运及行政开支”中。对CMG的收购对公司2019年财政年度UGI的收入或净收入没有产生重大影响。此外，CMG收购在形式上的影响，就好像CMG收购发生在2017年10月1日一样，对公司2019财政年度和2018财政年度的综合业绩并不重要。
其他收购
在2019年财政期间，UGI International收购了几家零售LPG分销业务，Midstream&Marketing收购了一项天然气营销业务。在2018财政年度，UGI国际收购了在意大利北部和中部地区运营的液化石油气分销企业UniverGas，并收购了ameriGas丙烷二零售丙烷分销业务。在2017财年期间，UGI International收购了在荷兰运营的能源营销企业DVEP和在瑞典运营的LPG分销企业DVEP，ameriGas丙烷收购了几家零售丙烷分销企业。

F-29
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

与这些收购相关的支付现金和负债总额如下：
 
 
2019
 
2018
 
2017
 
 
UGI国际
 
中游和营销
 
amerigas丙烷
 
UGI国际
 
amerigas丙烷
 
UGI国际
已付现金总额
 
$
49.3

 
$
15.0

 
$
10.1

 
$
121.9

 
$
36.8

 
$
99.7

已招致的负债(A)
 
—

 
—

 
2.7

 
—

 
10.8

 
20.6

总购价
 
$
49.3

 
$
15.0

 
$
12.8

 
$
121.9

 
$
47.6

 
$
120.3

(a)
UGI International Fiscal 2017金额包括应付给卖方的票据。amerigas丙烷的金额主要包括根据竞业禁止协议支付的金额。

资产收购

在2019年财政期间，中游和市场收购21位于宾夕法尼亚州北部的数英里天然气集输管线和相关的脱水和压缩设备，用于现金考虑$20好的。2018财年，中游和营销收购(1)60长达数英里的天然气收集管线和相关的脱水和压缩设备，以及一个较小的天然气收集系统，均位于宾夕法尼亚州北部和(2)a44-兆瓦，天然气燃烧的调峰涡轮机位于宾夕法尼亚州东北部的Hunlock站，总现金考虑$70.3.

注6-债务
重大融资活动
美国天然气丙烷。2017年12月，amerigas Partners与一批银行签订了amerigas OLP信贷协议。amerigas OLP信用协议修改并重新声明以前的信用协议。amerigas OLP信用协议规定借款上限为？$600？(包括？$150？信用证的升华)，并于2022年12月到期。amerigas OLP信贷协议允许amerigas以现行利率借入资金，包括基础利率，定义为联邦基金利率加ω中的较高者。0.50%或代理银行的最优惠利率，或一周、一周、两个月、三个月或六个月的欧洲美元利率，如ameriGas OLP信用协议中定义的，加上保证金。基准利率借款的适用保证金范围为？0.50%~1.75%，欧洲美元利率借款的适用保证金范围为？1.50%~2.75%好的。上述借款的利润率取决于ameriGas合作伙伴的债务与EBITDA的比率(两者均在amerigas OLP信贷协议中定义)。
2017财年，amerigas Partners以包销方式发行了amerigas 2017高级票据，包括$700本金5.50%2025年5月到期的高级票据和$525本金5.75%应于2027年5月到期的高级票据。amerigas 2017高级票据与amerigas Partners现有的未偿还高级票据并驾齐驱。发行amerigas 2017高级债券所得净收益用于(1)根据投标报价和赎回通知提前偿还所有amerigas合作伙伴7.00%高级债券，总结本金余额为$980.8加上应计和未付利息以及提前赎回保费，以及(2)用于一般公司目的。
与amerigas Partners的提前还款有关7.00%高级说明，在2017财政年度，合伙企业确认税前亏损，反映在“债务清偿损失“关于综合损益表，并包括以下内容：
 
2017
提早赎回保费
$
51.3

未摊销债务发行成本的注销
8.4

债务清偿损失
$
59.7


UGI国际 2018年10月18日，UGI国际有限责任公司签订了2018年UGI国际信用贷款协议，a五-与一个由(1)a组成的银行财团签订的年度无抵押高级融资协议€3002018年10月25日提取的可变利率定期贷款，以及(2)a€300高级无担保多币种循环融资协议。2018年UGI国际信贷安排协议将于2023年10月18日到期。定期贷款以年利率计息，利率由适用保证金和相关的euribor利率之和组成，其中euribor利率的下限为

F-30
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

零好的。定期贷款借款的保证金，范围为1.55%致3.20%，取决于所定义的合并负债净额与合并EBITDA的比率。定期贷款借款的初始保证金为1.70%好的。UGI International，LLC已签订固定支付、接收可变利率掉期协议，将定期贷款借款的基础euribor利率固定在0.34%到2022年10月18日。根据多货币循环信贷安排协议，UGI国际有限责任公司可以借入欧元或美元。以欧元发放的贷款将按相关的euribor利率加保证金计息，利率范围为1.20%致2.85%好的。以美元发放的贷款将按相关的伦敦银行同业拆借利率加保证金支付利息，利率范围为1.45%致3.10%好的。根据定义，循环融资借款的保证金取决于合并净负债与合并EBITDA的比率。
2018年10月25日，UGI International，LLC在一次包销私募中发行，€350UGI国际本金3.25%2025年11月1日到期的高级票据。UGI国际3.25%优先债券在2018年UGI国际信贷安排协议下发行的偿债权利排名相等。
UGI International的净收益3.25%优先票据和2018年UGI国际信贷安排协议可变利率定期贷款加上手头现金已于2018年10月25日(1)用于偿还€540UGI法国根据其2015年高级融资协议提供的可变利率定期贷款的未偿还本金；€45.8弗拉加可变利率定期贷款的未偿还本金；以及$49.9Flaga美元浮动利率定期贷款的未偿还本金，加上应计和未付利息，以及(2)一般公司用途。由于这些未偿还的定期贷款在2018年10月进行了长期再融资，我们将€60将于2019年4月到期的此类债务作为2018年9月30日综合资产负债表上的长期债务。于订立2018年UGI国际信贷融资协议后，吾等终止(1)2017 UGI国际信贷协议；(2)UGI France根据2015年高级融资协议的循环信贷融资；及(3)Flaga的信贷融资协议。我们已根据2018年UGI国际信贷融资协议和UGI国际指定定期贷款借款3.25%高级票据作为净投资套期保值。与这些提前偿还债务有关，UGI国际确认了以下税前损失$6.1，这反映在“债务清偿损失“关于2019年综合收益表，主要包括未摊销债务发行成本和交易成本的注销。
2017年12月，UGI International，LLC签订了2017 UGI国际信贷协议，这是一项有担保的多货币循环融资协议，将于2020年4月到期，由一组银行提供最高可达€300，可用欧元或美元借款。2018年10月25日签订2018年UGI国际信贷融资协议后，2017 UGI国际信贷协议终止。有不根据2017年UGI国际信贷协议进行的借款。
同样，在2017年12月，Flaga偿还了$9.2其当时存在的未偿还本金$59.12018年9月到期的美元可变利率期限贷款。同时，Flaga签订了Flaga美元定期贷款，修改了上述定期贷款，将期限延长至2020年4月。在2018年10月偿还之前，Flaga美元定期贷款下的借款按一个月伦敦银行同业拆借利率加1%的利差计息1.125%好的。通过与一家银行达成跨货币互换安排，FLAGA有效地固定了利率中的LIBOR部分，并有效地固定了FLAGA美元定期贷款项下应付利息和本金的美元价值。

能源服务。2019年8月13日，能源服务进入七年$700与一组贷款人签订可变利率高级担保期限贷款协议。能源服务定期贷款以相等的季度分期付款方式支付$1.8，开始于2019年9月，本金余额到期并于到期日全额支付。在某些情况下，如果定义的综合总杠杆率大于定义的阈值，则能源服务需要支付额外的本金。能源服务期限贷款项下的借款以年利率计息，利率包括适用保证金的总和，并视吾等的选择而定，(1)相关最优惠利率或(2)经调整的伦敦银行同业拆息利率。定期贷款的初始保证金为3.75%好的。2019年8月，能源服务公司签订了一项固定支付、收取可变利率的掉期协议，将能源服务期限贷款未偿还本金的很大一部分的基础伦敦银行同业拆借利率固定在1.55%到2024年7月。能源服务定期贷款下的借款所得用于为CMG收购的一部分提供资金，并用于一般公司目的。
UGI实用程序。2019年6月27日，UGI Utilities与一组银行签订了UGI Utilities 2019年信贷协议，提供至多$350(包括$100信用证的升华)。UGI Utilities可请求将UGI Utilities 2019信用协议下的贷款承诺金额增加至最高合计金额$150好的。在签订UGI Utilities 2019信贷协议的同时，UGI Utilities终止了其现有的$450日期为2015年3月27日的循环信贷协议。根据UGI Utilities 2019信贷协议，UGI Utilities可按各种现行市场利率借款，包括LIBOR和银行的最优惠利率，外加保证金。这类借款的保证金范围为0.0%致

F-31
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

1.75%并基于UGI公用事业公司某些负债的信用评级。UGI Utilities 2019信用协议目前计划于2024年6月到期。
2019年2月1日，UGI Utilities私募发行$150UGI实用程序的4.55%2049年2月1日到期的优先债券。UGI实用程序4.55%高级票据是根据UGI公用事业公司和某些票据购买者于2018年12月21日签署的票据购买协议发出的。UGI实用程序4.55%优先债券是无担保的，与UGI公用事业公司现有的未偿还优先债务排名相同。UGI Utilities发行的净收益4.55%优先票据用于减少循环信贷协议借款和一般公司用途。
2017年10月，UGI Utilities签订了UGI Utilities定期贷款，a$125与一组银行签订的无担保可变利率定期贷款协议。？公用事业定期贷款按季度等额分期付款。$1.6从2018年3月开始，本金余额将于2022年10月30日到期并全额支付。公用事业定期贷款的收益用于偿还循环信用协议借款，并用于一般公司目的。根据公用事业定期贷款，UGI公用事业可按各种现行市场利率借款，包括LIBOR和银行的最优惠利率，外加保证金。此类借款的保证金范围为0.0%致1.875%并且是基于UGI公用事业公司某些负债的信用评级。2018年7月，UGI公用事业公司签订了一项提前启动的固定支付、接收可变利率互换协议，该掉期协议通常将公用事业公司定期贷款借款的潜在现行市场利率固定在大约3.00%·到2022年7月。这一远期利率掉期于2019年9月30日开始。我们已将这种远期利率掉期指定为现金流对冲。
UGI公司。2019年8月1日，UGI加入UGI公司高级信用贷款。UGI公司高级信贷安排包括(1)五年$2502019年8月21日提取的分期偿还可变利率期限贷款；(2)三年期$3002019年8月1日提取的浮动利率定期贷款；以及(3)五年期贷款$300循环信贷安排(包括$10信用证转让)，于2019年8月1日全额开出。这个$250定期贷款承诺按相等的季度分期付款支付$9.4，从2022年12月开始，本金余额于2024年8月1日到期并全额支付。UGI Corporation高级信贷安排下的借款所得收入用于为ameriGas合并的现金部分、CMG收购以及一般公司目的提供资金。因为管理层目前打算维持在$300根据UGI Corporation高级信贷协议的条款，此类金额在2019年综合资产负债表上被分类为“长期债务”。
UGI Corporation高级信贷融资项下的借款以年利率计息，利率包括适用保证金的总和，并视我们的选择而定，(1)相关最优惠利率或(2)经调整的LIBOR利率。定期贷款和循环信贷工具借款的适用利润率取决于综合净负债与综合EBITDA的比率(定义)和UGI的信用评级。定期贷款的初始保证金为2.50%为.$250分期偿还定期贷款和2.25%为.$300定期贷款。2019年8月，UGI签订了固定支付、收取可变利率掉期协议1.51%到2022年7月，为了固定伦敦银行间同业拆借利率的基础利率$300定期贷款借款。2019年9月，UGI签订了固定支付、收取可变利率掉期协议，利率为1.56%到2023年3月，为了确定伦敦银行间同业拆借利率(Libor)在很大一部分上的基础利率，$250定期贷款借款。

F-32
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

长期债务

在9月30日，长期债务包括以下内容：
 
2019
 
2018
amerigas丙烷：
 
 
 
amerigas合作伙伴高级说明：
 
 
 
2025年5月到期，约5.50%
$
700.0

 
$
700.0

约5.875%，2026年8月到期
675.0

 
675.0

5.625%，2024年5月到期
675.0

 
675.0

到2027年5月将到期的？5.75%
525.0

 
525.0

文物管理，L.P.高级抵押票据(A)
3.8

 
7.5

其他
9.5

 
14.6

未摊销债务发行成本
(23.7
)
 
(27.5
)
美国天然气丙烷总量
2,564.6

 
2,569.6

UGI国际：
 
 
 
3.25%2025年11月到期的高级债券
381.5

 
—

UGI International，LLC可变利率定期贷款，2023年10月到期(B)
327.0

 
—

UGI法国高级信贷定期贷款(C)
—

 
627.0

Flaga浮动利率定期贷款(D)
—

 
53.2

FLAGA美元浮动利率定期贷款(E)
—

 
49.9

其他
19.3

 
20.9

未摊销债务发行成本
(8.3
)
 
(2.5
)
UGI国际合计
719.5

 
748.5

中游营销(&M)：
 
 
 
能源服务浮动利率定期贷款到期至2026年8月(F)
698.3

 
—

其他
0.3

 
0.4

未摊销贴现和债务发行成本
(12.0
)
 
—

总能源服务
686.6

 
0.4

UGI实用程序：
 
 
 
高级注释：
 
 
 
4.12%，2046年9月到期
200.0

 
200.0

4.98%，2044年3月到期
175.0

 
175.0

4.55%，2049年2月到期
150.0

 
—

4.12%，2046年10月到期
100.0

 
100.0

6.21%，2036年9月到期
100.0

 
100.0

2.95%，2026年6月到期
100.0

 
100.0

中期注释：
 
 
 
6.13%，2034年10月到期
20.0

 
20.0

6.50%，2033年8月到期
20.0

 
20.0

2022年10月到期的浮动利率定期贷款(G)
114.1

 
120.3

其他
4.7

 
6.8

未摊销债务发行成本
(4.6
)
 
(4.1
)
UGI实用程序总数
979.2

 
838.0



F-33
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

 
2019
 
2018
UGI公司：
 
 
 
UGI Corporation循环信贷安排2024年8月到期(H)
300.0

 
—

UGI公司2022年8月到期的浮动利率定期贷款(一)
300.0

 
—

UGI公司2024年8月到期的浮动利率定期贷款(一)
250.0

 
—

未摊销债务发行成本
(4.0
)
 
—

道达尔UGI公司
846.0

 
—

其他
8.1

 
8.8

长期债务总额
5,804.0

 
4,165.3

减去：本期
(24.1
)
 
(18.8
)
一年后到期的长期债务总额
$
5,779.9

 
$
4,146.5


(a)
在…2019年9月30日和2018，实际利率文物经营，L.P.高级有担保票据是6.75%好的。这些票据以amerigas OLP的应收款、合同、设备、库存、一般无形资产和现金为抵押。
(b)
在…2019年9月30日，定期贷款的有效利率约为2.04%.
(c)
截至2018年9月30日，定期贷款的实际利率约为1.93%.
(d)
2018年9月30日这笔定期贷款的实际利率为1.93%.
(e)
2018年9月30日，这笔定期贷款的实际利率为0.55%.
(f)
本期贷款的实际利率为2019年9月30日vt.，是.5.79%好的。此期限贷款由能源服务的几乎所有资产作抵押，但受某些例外和剥离，包括但不限于应收账款和某些不动产。
(g)
在…2019年9月30日和2018年9月30日，本期贷款的实际利率为3.05%和2.76%分别为。
(h)
信贷工具借款的实际利率为2019年9月30日vt.，是.4.55%.
(i)
在…2019年9月30日，实际利率$300浮动利率定期贷款和$250浮动利率定期贷款是4.30%和4.55%分别为。

在截至9月30日的未来五个财政年度中，计划偿还长期债务的计划本金如下：
 
2020
 
2021
 
2022
 
2023
 
2024
amerigas丙烷
$
7.8

 
$
3.6

 
$
1.6

 
$
0.3

 
$
675.0

UGI国际
0.1

 
0.1

 
19.0

 
0.1

 
327.0

中游和营销
7.1

 
7.1

 
7.1

 
7.0

 
7.0

UGI实用程序
8.4

 
8.0

 
6.9

 
95.5

 
—

UGI公司
—

 
—

 
300.0

 
37.5

 
512.5

其他
0.6

 
0.9

 
0.9

 
5.7

 
—

总计
$
24.0

 
$
19.7

 
$
335.5

 
$
146.1

 
$
1,521.5




F-34
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

信贷安排和短期借款

关于公司的主要信贷协议的信息(不包括能源服务应收账款融资，下文将对此进行讨论)2019年9月30日和2018，如下表所示。根据这些协议未偿还的借款(UGI公司信贷协议除外)在综合资产负债表上被分类为“短期借款”。
 
 
到期日
 
总容量
 
未偿还借款
 
未付信用证和保函
 
可用借款能力
 
加权平均利率-年底
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
amerigas OLP
 
2022年12月
 
$
600.0

 
$
328.0

 
$
62.7

 
$
209.3

 
4.50
%
UGI International，LLC(A)
 
2023年10月
 
€
300.0

 
€
192.7

 
€
—

 
€
107.3

 
3.64
%
能源服务(B)
 
2021年3月
 
$
200.0

 
$
45.0

 
$
—

 
$
155.0

 
6.25
%
UGI实用程序
 
2024年6月
 
$
350.0

 
$
166.0

 
$
—

 
$
184.0

 
3.00
%
UGI公司(C)
 
2024年8月
 
$
300.0

 
$
300.0

 
$
—

 
$
—

 
4.55
%
2018年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
amerigas OLP
 
2022年12月
 
$
600.0

 
$
232.0

 
$
63.5

 
$
304.5

 
4.58
%
UGI国际有限责任公司
 
2020年4月
 
€
300.0

 
€
—

 
€
—

 
€
300.0

 
N.A.

UGI法国
 
2020年4月
 
€
60.0

 
€
—

 
€
—

 
€
60.0

 
N.A.

弗拉加
 
2020年10月
 
€
55.0

 
€
—

 
€
0.5

 
€
54.5

 
N.A.

能源服务
 
2021年3月
 
$
240.0

 
$
—

 
$
—

 
$
240.0

 
N.A.

UGI实用程序
 
2020年3月
 
$
450.0

 
$
189.5

 
$
2.0

 
$
258.5

 
3.03
%
N.A.-不适用
(a)
2018年UGI国际信贷融资协议允许UGI International，LLC以欧元或美元借款。在…2019年9月30日，借入的金额是以美元计价的借款$210.0，等于€192.7.
(b)
能源服务信贷协议包括$50对信用证的升华，可用于能源服务及其子公司的一般企业目的。借款按(I)备用基本利率加保证金或(Ii)调整后的LIBOR加保证金计息。根据定义，备用基本利率是(A)最优惠利率，(B)联邦基金利率加0.50%，和(C)调整后的LIBOR PLUS1.00%好的。这类借款的保证金范围为0.75%致2.25%好的。能源服务信贷协议由能源服务的某些子公司担保。本信贷协议由能源服务的几乎所有资产作抵押，但受某些例外和剥离，包括但不限于应收账款和某些不动产。2019年8月13日，能源服务信贷协议进行了修订，以降低其借款能力$240致$200.
(c)
未偿还借款在2019年综合资产负债表上被分类为“长期债务”。有关详细信息，请参阅上面的“重要融资活动-UGI公司”。

应收账款证券化工具。 能源服务公司有一项应收账款融资，其发行的应收账款支持商业票据目前计划于2020年10月到期。经修订的应收款工具为能源服务提供了借款能力，最多可达$15011月至4月期间符合条件的应收款，至$755月至10月期间符合条件的应收款。能源服务使用Receivables Facility为营运资本、商品期货合同下的保证金催缴、资本支出、股息和一般公司目的提供资金。

根据应收账款融资，能源服务将其应收贸易账款持续无追索权转移至其全资拥有的特殊用途子公司ESFC，ESFC为财务报表目的而合并。反过来，ESFC已将部分或全部应收款的未分割权益出售给一家主要银行，并可能不时在某些条件的限制下出售。出售给银行的金额反映为“短期借款“在综合资产负债表上。ESFC的创建和结构是为了将其资产与能源服务及其附属公司(包括UGI)的债权人隔离开来。出售给银行的贸易应收账款仍留在公司的资产负债表上，本公司反映的负债等于银行垫款的金额。公司记录欠银行款项的利息支出。能源服务继续代表银行提供服务，管理和收取贸易应收款项(如适用)。在财政期间向银行出售应收账款的损失2019,

F-35
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

财税2018和财政2017，哪些金额包括在“利息费用“在综合损益表上，并不重要。

关于转移到ESFC的贸易应收账款金额和在财政期间出售给银行的金额的信息2019，财政2018和财政2017，以及ESFC贸易应收账款余额2019年9月30日, 2018和2017以下是：
 
 
2019
 
2018
 
2017
年内转入ESFC的贸易应收款
 
$
1,372.7

 
$
1,279.5

 
$
1,017.3

年内销售给银行的ESFC贸易应收款
 
$
179.0

 
$
193.0

 
$
243.0

ESFC贸易应收账款--年末(A)
 
$
54.5

 
$
65.0

 
$
44.8

(a)
在…2019年9月30日和2018，销售给银行的ESFC贸易应收账款金额为$46.4和$2.0，并反映为“短期借款“在综合资产负债表上。

限制性契约

我们的长期债务和信贷安排协议一般包含习惯契约和违约条款，其中可能包括(除其他外)对产生额外债务的限制，以及对留置权、担保、投资、贷款和垫款、付款、合并、合并、资产转让、与关联公司的交易、资产出售、收购和其他交易的限制。
美国天然气丙烷。ameriGas丙烷OLP信贷协议要求amerigas OLP和amerigas合作伙伴将总负债与EBITDA的比率保持在特定阈值以下。此外，合伙企业必须保持EBITDA与利息费用的最低比率，按照定义和按滚动四个季度计算。通常，只要不存在违约或不会导致违约，ameriGas OLP允许现金分配的频率不超过季度，金额不超过前一个日历季度定义的可用现金。
根据ameriGas合作伙伴高级票据凭证，如果满足某些条件，amerigas合作伙伴通常可以根据定义在前一个季度末进行等同于可用现金的现金分配。在…2019年9月30日，这些限制并没有限制可用现金的数量。看见注15关于合伙协议中包含的可用现金的定义。
这个遗产运营，L.P.高级担保票据‘财务契约要求ameriGas OLP将合并融资负债与合并EBITDA(定义)的比率保持在某些阈值以下，并保持合并EBITDA与合并利息支出(定义)的最低比率。

UGI国际2018年UGI国际信贷融资协议要求综合净负债总额与综合EBITDA之比不得超过定义3.85到1.00

能源服务。 能源服务定期贷款要求能源服务和子公司保持综合EBITDA与债务利息的最低比率(如定义)1.10至1.00，且不超过定义的总负债与EBITDA的比率？3.50到1.00。在协议规定的收购期内，总负债与EBITDA的最大比率增加到4.00到1.00自.起2019年9月30日，能源服务在协议定义的收购期限内。

能源服务信贷协议要求能源服务和子公司的总负债与EBITDA的比率不超过定义的ω。3.50？至1.00，并保持EBITDA与利息费用的最低比率，如定义的3.50到1.00。在协议规定的收购期内，总负债与EBITDA的最大比率增加到4.00到1.00自.起2019年9月30日，能源服务在协议定义的收购期限内。

UGI实用程序。UGI公用事业公司的某些高级票据包括类似类型票据的常规和习惯契约，其中包括维持生存、到期缴税、遵守法律和维持保险。UGI Utilities 2019信用协议、UGI Utilities的某些高级票据和UGI Utilities定期贷款要求UGI Utilities不超过合并债务与合并总资本的比率，如定义的0.65到1.00
UGI公司。UGI公司高级信用贷款要求UGI保持合并EBITDA与合并利息费用的比率，如上文定义和在滚动四个季度的基础上计算的那样3.50到1.00此外，UGI

F-36
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

不得超过合并净负债与合并EBITDA的比率，如定义并按滚动四个季度计算，为4.50到1.00(随着时间的推移而下降到4.00至1.00)。在协议定义的购置期内，合并净负债与合并EBITDA的比率(定义为并按滚动四个季度计算)提高到4.875到1.00(随着时间的推移而下降到4.50至1.00)。2019年9月30日，UGI在协议中定义的购置期内。

受限净资产

在…2019年9月30日，UGI合并子公司根据债务协议、子公司合伙协议和外国法律的监管要求被限制转移到UGI的净资产总额约为$2,100.

注7-所得税
所得税前收入包括：
 
2019
 
2018
 
2017
国内
$
329.4

 
$
576.0

 
$
527.3

外方
71.1

 
278.5

 
174.1

所得税前总收入
$
400.5

 
$
854.5

 
$
701.4



所得税规定包括下列内容：
 
2019
 
2018
 
2017
当前费用(福利)：
 
 
 
 
 
联邦制
$
51.7

 
$
(2.7
)
 
$
(2.7
)
状态
14.0

 
26.0

 
14.0

外方
69.6

 
77.6

 
56.2

流动费用总额
135.3

 
100.9

 
67.5

递延费用(福利)：
 
 
 
 
 
联邦制
2.9

 
(77.1
)
 
125.8

状态
3.5

 
6.7

 
16.4

外方
(48.8
)
 
1.9

 
(31.8
)
投资税收抵免摊销
(0.3
)
 
(0.3
)
 
(0.3
)
递延费用总额
(42.7
)
 
(68.8
)
 
110.1

所得税费用总额
$
92.6

 
$
32.1

 
$
177.6



联邦所得税2019财年, 2018财年和2017财年扣除外国税收抵免的净额为$9.8, $13.0和$40.9分别为。

F-37
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

从美国联邦法定税率到我们的实际税率的调节如下：
 
2019
 
2018
 
2017
美国联邦法定税率
21.0
 %
 
24.5
 %
 
35.0
 %
由于以下原因导致的税率差异：
 
 
 
 
 
税率变动的影响-TJCA
0.2

 
(20.9
)
 
—

税率变动的影响-国际
(0.5
)
 
(2.1
)
 
(4.1
)
不需纳税的非控股权益
(2.7
)
 
(3.0
)
 
(4.3
)
扣除联邦福利后的州所得税
3.6

 
2.9

 
2.9

估值免税额调整
—

 
1.1

 
(1.1
)
外国业务的影响
1.8

 
3.1

 
(1.1
)
基于股份支付的超额税收优惠
(1.0
)
 
(1.1
)
 
(1.3
)
其他，净
0.7

 
(0.7
)
 
(0.7
)
实际税率
23.1
 %
 
3.8
 %
 
25.3
 %

2017年12月22日，《TCJA》颁布成为法律。该法律带来的重大变化包括，TCJA将美国联邦所得税率从35%降低到21%，从2018年1月1日起生效，创建了一个地域性税收制度，对以前未汇回的外国收入征收一次性强制性“通行税”，并允许对某些符合条件的财产立即进行资本支出。它还对利息支出的扣除施加了限制，从2019年财政年度开始取消了受监管公用事业和某些FERC监管财产的奖金折旧，并应用了更广泛的补偿限制。
由于TCJA，我们减少了我们在财政中的递延所得税净负债2018通过$384.4由于在2017年12月22日TCJA颁布之日对我们现有的联邦递延所得税资产和负债进行了重新计量。由于UGI Utilities的递延所得税净额的大部分减少与受监管的公用事业工厂资产有关，UGI Utilities的大部分递延所得税的减少并未立即在所得税支出中确认。
根据ASC 740所确定的GAAP，我们需要记录颁布期间税法变化的影响。我们2018财年的业绩包含了TCJA影响的临时估计。这些数额被认为是暂时性的，因为它们使用的估计数尚未提交纳税申报表，而且估计数额可能会受到未来监管和会计指导意见的影响，如果发布的话。我们调整了暂定金额，因为有了进一步的信息，并且我们完善了我们的计算。根据证券交易委员会工作人员公告第118号的许可，这些调整发生在合理的“测量期”内，定义为自颁布之日起12个月内。在2019年财政期间，对前期记录的临时金额的调整并不重要。
在2018财政年度，我们的混合联邦税率为24.5%因为我们的财政年度包含了利率从35%变化到21%的生效日期。税法变化对2018财政年度结果的影响(不包括上述重新计量的影响)所得税减少$52.1.
为了使UGI公用事业公司受监管的公用事业工厂资产继续有资格获得加速税收折旧，现行法律要求，由于对受监管的公用事业工厂重新计量递延税额而产生的超额递延联邦所得税，其摊销速度不得快于导致超额递延所得税的资产的剩余寿命。作为TCJA的结果，对于2018财年，UGI公用事业最初记录的净监管负债为$205.6与其受监管公用事业工厂资产相关的超额递延联邦所得税相关。这一监管负债增加了，并记录了联邦递延所得税资产，金额为$83.6反映摊销超额递延联邦所得税所产生的税收利益。这一监管负债正在产生超额递延所得税的资产的剩余寿命内摊销至所得税支出。有关此监管责任的详细信息，请参见附注9.
如中进一步描述的附注9，2018年5月17日，PAPUC发布了关于联邦税制改革的所有PAPUC监管公用事业的临时费率令。除其他事项外，临时税率命令要求宾夕法尼亚州公用事业公司为2018年1月1日至2018年6月30日期间应计的税收优惠建立监管责任，这是由于联邦所得税税率从35%改为21%。根据临时利率令，在2018财政年度，UGI公用事业公司将其收入减少了$24.1并记录了同等数额的监管责任。总减少量$24.1主要反映(1)$17.12018年1月1日至2018年6月30日期间应计的税收优惠，和(2)$7.0反映监管负债和应计利息的未来摊销预计将产生的税收利益。

F-38
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

在2018财政年度和2017财政年度，本公司外国子公司的收益一般在汇回美国后须缴纳美国税收，本公司的税收拨备反映了相关的递增美国税收，但某些外国子公司的未汇出收益被视为无限期再投资。不在这些收益的汇款方面已经确认了递延税收责任，因为美国外国税收抵免的可用性使得如果这些收益汇回国内就不需要缴纳任何美国税。在TCJA颁布后，根据过渡税规则，几乎所有先前未汇回的收入都要缴纳美国税。过渡税对公司来说是无关紧要的，我们通常预计有能力在没有重大美国联邦税收成本的情况下将先前未汇回的收入汇回国内。
我们的2019年财政有效税率受到TCJA对外国来源收入征税变化的影响。2019财年税费包括$3.8GILTI和分公司税被视为当期成本，不携带相关递延税。
宾夕法尼亚州公用事业费率制定实践允许因加速减税而产生的州税收优惠流向纳税人。为2019财年, 2018财年和2017财年，国家税收流动的有益影响，加速折旧减少所得税支出$7.4, $4.2和$2.5分别为。
递延税项负债(资产)^在9月^30包括以下内容：
 
2019
 
2018
超额账面基数超过房地产、厂房和设备的税基
$
804.5

 
$
807.8

对amerigas合作伙伴的投资
—

 
219.2

公用事业监管资产
107.6

 
86.7

无形资产和商誉
70.5

 
67.6

衍生工具
—

 
30.4

其他
8.3

 
10.6

递延税项负债总额
990.9

 
1,222.3

 
 
 
 
对amerigas合作伙伴的投资
(303.5
)
 
—

养老金计划负债
(49.9
)
 
(20.0
)
员工相关福利
(43.8
)
 
(43.6
)
营业亏损结转
(21.2
)
 
(26.2
)
国外税收抵免结转
(81.4
)
 
(106.1
)
公用事业监管责任
(94.3
)
 
(118.6
)
衍生工具
(15.3
)
 
—

公用事业环境责任
(15.3
)
 
(14.7
)
其他
(33.4
)
 
(29.0
)
递延税金资产总额
(658.1
)
 
(358.2
)
递延税项资产估值备抵
90.7

 
116.8

递延税项净负债
$
423.5

 
$
980.9


作为amerigas合并的结果，我们收购了amerigas Partners的所有股权。为了交换从公众获得的利益，我们发行股票并支付现金，总隐含公允价值为#美元。2,227.7好的。该交易代表一项应税交换，为此，我们在收购的相关资产中获得了税基上的提升。总额为$的递延税金资产2,030.3与账面税基相关的这项投资差额已根据ASC 810通过权益记录。我们评估了由此产生的递延税净资产头寸$的可变现性。512.3评估可用的正面和负面证据。随着合伙企业的税收折旧超过账面折旧的应税暂时性差异逆转，相关的递延税项预计将完全实现。
2019年7月，法国议会通过立法，追溯提高从2019年开始的税收年度的企业所得税税率。因此，2020财政年度的税率保持在34.43%。对递延所得税负债的影响使所得税费用增加了$2.4.

F-39
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

2017年12月，法国议会通过2017年12月法国财政法案。2017年12月法国金融法案的一个影响是，法国2018财政年度企业所得税税率从34.4%提高到39.4%。2017年12月的法国金融法案还包括将企业所得税税率降低至25.8%的措施，从2022年1月1日之后的财政年度生效(2023财政年度)。
由于2017年12月的法国金融法案，公司减少了法国递延所得税净负债，并确认了估计的递延所得税收益$12.1反映将在2023财政年度之前实施的企业所得税税率降低的估计影响。公司的2018财年有效所得税税率反映了法国2018财年所得税税率较高的影响，这是2017年12月法国金融法案的结果，该法案使本年度的所得税支出增加了约$0.6.
在…2019年9月30日，国外净营业亏损结转主要涉及Flaga和UGI France的某些子公司总计$10.0和$22.0分别没有到期日期。我们有州净营业亏损结转，主要与某些子公司有关，大约$147.9并过期至2039好的。我们也有联邦营业损失结转$14.3对于美国天然气丙烷的某些操作，通过2036好的。在…2019年9月30日，与营业亏损结转有关的递延税项资产包括$2.0对于弗拉加$6.8对于UGI France的某些子公司，$3.0对于amerigas丙烷和$9.4对于某些其他子公司。
递延税项资产的估值备抵适用于外国税收抵免结转和外国子公司结转的净营业亏损。所有递延税项资产的估值备抵减少了$26.1在2019财年。减少包括释放$24.8在2019年财政年度到期的外国税收抵免的估值免税额和外国经营亏损的减少结转$1.3.
所有递延税项资产的估值备抵增加了$9.7在2018财年，由于增加了$7.6重新建立与未来利用外国税收抵免相关的全额估值津贴，主要是由于TCJA的影响和结转的国外营业亏损增加$2.1好的。我们在美国、许多州、地方司法管辖区以及法国和其他一些欧洲国家开展业务并提交纳税申报表。我们的美国联邦所得税申报单结算至2015纳税年度，我们的法国纳税申报单结算至2017纳税年度，我们的奥地利纳税申报单结算至2016年，我们的其他欧洲纳税申报单在2010至2017年内有效结算。在美国，州和其他所得税报税表一般在提交报税表后的三至五年内接受审查。UGI公司及其子公司2017年和2016年的综合美国联邦纳税申报表目前正在接受美国国税局(Internal Revenue Service)的审查。
自.起2019年9月30日，我们总共有未确认的所得税优惠$10.9包括相关的应计利息$1.0好的。如果这些未确认的税收优惠随后被确认，$10.9将在综合损益表上记录为所得税收益，因此，将影响报告的实际税率。一般而言，由于某些司法管辖区的诉讼时效期满或与税务当局达成和解，未确认的税收优惠可能会出现净减少。未来12个月未确认的税收优惠和相关利息的预期变化是$2.8作为某些时效法规期满的结果。
未确认税收优惠的期初和期末金额的调节如下：
 
2019
 
2018
 
2017
未确认的税收优惠-年初
$
11.5

 
$
12.2

 
$
7.2

本年度税务职位的增加
0.9

 
1.5

 
1.9

对前几年采取的税务职位的补充
0.4

 
0.6

 
4.6

与税务机关和解/法规失效
(1.9
)
 
(2.8
)
 
(1.5
)
未确认的税收优惠-年终
$
10.9

 
$
11.5

 
$
12.2



注8-员工退休计划
固定收益养老金和其他退休后计划
美国养老金计划是2009年1月1日之前雇用的UGI、UGI公用事业公司和UGI的其他国内全资子公司的固定福利养老金计划。美国养老金计划福利基于服务年限、年龄和员工薪酬。

F-40
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

我们还向某些退休人员提供退休后医疗保健福利，并向某些美国在职和退休员工提供退休后人寿保险福利。此外，在法国、比利时和荷兰的某些UGI International员工也包括在固定收益养老金和退休后计划中。尽管下表中披露的金额与UGI国际计划有关，但这些金额并不重要。
下表提供了美国养老金计划和UGI国际养老金计划的PBO的对账，我们其他退休后福利计划的ABO，计划资产，以及截至的养老金和其他退休后计划的筹资状态2019年9月30日和2018好的。ABO是迄今为止获得的福利的现值，以及基于当前薪酬水平的福利。PBO是ABO增加的，以反映估计的未来薪酬。
 
养恤金
效益
 
其他退休后
效益
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
福利义务的变更：
 
 
 
 
 
 
 
福利义务-年初
$
669.2

 
$
697.8

 
$
19.3

 
$
27.0

服务成本
9.8

 
11.2

 
0.2

 
0.5

利息成本
27.3

 
26.3

 
0.7

 
0.8

精算损失(收益)
89.0

 
(37.0
)
 
3.6

 
(2.1
)
图则修订
0.3

 
—

 
—

 
(5.8
)
削减
(1.3
)
 
(0.6
)
 
—

 
(0.1
)
安置点
(13.1
)
 
—

 
—

 
—

外币
(3.1
)
 
(1.0
)
 
(0.2
)
 
—

已支付的福利
(28.0
)
 
(27.5
)
 
(0.9
)
 
(1.0
)
福利义务-年底
$
750.1

 
$
669.2

 
$
22.7

 
$
19.3

计划资产的更改：
 
 
 
 
 
 
 
计划资产的公允价值-年初
$
563.3

 
$
529.2

 
$
15.3

 
$
14.8

计划资产实际收益
13.0

 
44.9

 
0.9

 
0.9

外币
(1.5
)
 
(0.6
)
 
—

 
—

雇主供款
12.4

 
16.2

 
0.4

 
0.4

安置点
(13.1
)
 
—

 
—

 
—

已支付的福利
(27.3
)
 
(26.4
)
 
(0.4
)
 
(0.8
)
计划资产的公允价值-年末
$
546.8

 
$
563.3

 
$
16.2

 
$
15.3

计划的资金状况-年末
$
(203.3
)
 
$
(105.9
)
 
$
(6.5
)
 
$
(4.0
)
资产(负债)？在资产负债表中记录：
 
 
 
 
 
 
 
超过负债的资产-包括在其他非流动资产中
$
—

 
$
—

 
$
2.8

 
$
6.7

无资金来源的负债-包括在其他非流动负债中
(203.3
)
 
(105.9
)
 
(9.3
)
 
(10.7
)
确认净额
$
(203.3
)
 
$
(105.9
)
 
$
(6.5
)
 
$
(4.0
)
UGI公司股东权益(税前)中记录的金额：
 
 
 
 
 
 
 
以前的服务成本(收益)
$
1.3

 
$
0.6

 
$
(1.2
)
 
$
(1.3
)
净精算损失(收益)
25.4

 
14.0

 
0.5

 
(0.4
)
总计
$
26.7

 
$
14.6

 
$
(0.7
)
 
$
(1.7
)
记录在监管资产和负债(税前)中的金额：
 
 
 
 
 
 
 
以前的服务成本(收益)
$
0.5

 
$
0.7

 
$
(0.7
)
 
$
(1.2
)


F-41
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

 
养恤金
效益
 
其他退休后
效益
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
净精算损失(收益)
177.4

 
85.7

 
1.4

 
(0.1
)
总计
$
177.9

 
$
86.4

 
$
0.7

 
$
(1.3
)


在财政中2019和财政2018由于精算损益，养老金计划PBO的变化主要是贴现率变化的结果。养老金计划PBO在财政中的变化2019还反映了荷兰将固定收益养恤金计划转换为固定缴款计划所产生的结算。在财政中2020，我们估计我们将大约摊销$15.0净精算损失，主要与美国养老金计划有关，以及$0.3将UGI股东权益和监管资产中的先前净服务成本计入退休人员福利成本。
下面描述了我们在美国计划的精算假设。UGI国际计划的假设基于法国、比利时和荷兰的市场条件。贴现率假设是通过选择适合于提供计划的预计福利支付的高质量公司债券的假设投资组合来确定的。然后，贴现率被发展为单一利率，它等于购买的债券的市场价值等于计划福利支付的折现值。预期资产收益率假设是基于当前和预期资产配置以及各种计划资产类别的历史和预期回报(如下所述)。
 
养老金计划
 
其他退休后福利
 
2019
 
2018
 
2017
 
2019
 
2018
 
2017
加权平均假设：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
贴现率-福利义务
3.30
%
 
4.40
%
 
4.00
%
 
3.30
%
 
4.40
%
 
4.00
%
折扣率-收益成本
4.40
%
 
4.00
%
 
3.80
%
 
4.40
%
 
4.00
%
 
3.80
%
计划资产的预期回报
7.30
%
 
7.40
%
 
7.50
%
 
5.00
%
 
5.00
%
 
5.00
%
薪金水平的增长率
3.25
%
 
3.25
%
 
3.25
%
 
3.25
%
 
3.25
%
 
3.25
%

美国养老金计划的ABO是$658.5和$572.8自.起2019年9月30日和2018分别为。
我们的退休金和其他退休后计划的服务成本部分，扣除资本化金额后，反映在综合收益表的“经营和行政费用”中。非服务成本组成部分，扣除UGI Utilities作为监管资产资本化的金额后，反映在“其他营业外收入(费用)，净额“关于综合收益表。净定期养老金成本和其他退休后福利成本包括以下组成部分：
 
退休金福利
 
其他退休后福利
 
2019
 
2018
 
2017
 
2019
 
2018
 
2017
服务成本
$
9.8

 
$
11.2

 
$
11.9

 
$
0.2

 
$
0.5

 
$
1.0

利息成本
27.3

 
26.3

 
25.0

 
0.7

 
0.8

 
0.8

预期资产回报率
(36.3
)
 
(35.0
)
 
(33.6
)
 
(0.8
)
 
(0.7
)
 
(0.7
)
缩减增益
(0.4
)
 
(0.2
)
 
(1.4
)
 
—

 
—

 
—

摊销：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
以前的服务成本(收益)
0.3

 
0.3

 
0.3

 
(0.5
)
 
(6.3
)
 
(0.6
)
精算损失(收益)
7.8

 
13.4

 
16.7

 
(0.1
)
 
(0.1
)
 
0.3

净收益成本(收益)
8.5

 
16.0

 
18.9

 
(0.5
)
 
(5.8
)
 
0.8

相关监管负债的变化
—

 
—

 
—

 
(1.4
)
 
(0.5
)
 
(0.5
)
调整负债变化后的净收益成本(收益)
$
8.5

 
$
16.0

 
$
18.9

 
$
(1.9
)
 
$
(6.3
)
 
$
0.3



美国养老金计划的资产以信托形式持有，主要由公开交易的多元化股权和固定收入共同基金以及UGI普通股(在较小程度上)组成。我们的一般政策是为美国养老金计划福利提供资金，金额至少等于适用的员工福利法律规定的最低要求缴费。我们不时地

F-42
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

可以，由我们决定，贡献额外的金额。在财政期间2019，财政2018和财政2017，我们向美国养老金计划提供了现金捐助$11.5, $15.1和$11.4分别为。财政最低要求缴费2020不会被认为是物质的。
UGI Utilities已经建立了VEBA信托，通过将根据GAAP确定的退休后福利成本(如果有的话)存入VEBA来支付退休人员健康护理和人寿保险福利。我们预计在财政期间不需要向VEBA做出任何贡献2020.
养恤金和其他退休后福利的预期支付情况如下：
 
养恤金
效益
 
其他
退休后
效益
2020财年
$
32.7

 
$
1.0

2021财年
$
31.7

 
$
1.0

2022财年
$
33.0

 
$
1.0

2023财年
$
35.6

 
$
0.9

2024财年
$
37.2

 
$
0.9

2025-2029财年
$
204.3

 
$
4.9


我们还赞助无资金和不合格的补充行政人员界定福利退休计划。在…2019年9月30日和2018，这些计划的PBO，包括对设保人信托所持金额的债务，是$52.9和$48.3分别为。我们记录了这些计划的税前成本$2.2在财政中2019, $4.3在财政中2018(该金额包括$2.1结算费用)和$3.1在财政中2017好的。这些费用不包括在上面的表格中。UGI为这些计划记录的股东权益金额包括以下税前亏损$9.1和$4.3在…2019年9月30日和2018分别代表未确认的精算损失。我们预计大约摊销$0.9将这种税前精算损失计入财政中的退休人员福利成本2020好的。在财政期间2019，财政2018和财政2017，本公司就补充行政人员界定福利退休计划作出的付款并不重要。与补充执行确定利益退休计划相关的出让人信托投资资产的总公允价值，包括在“其他资产“在综合资产负债表上，合计$33.8和$34.3在…2019年9月30日和2018分别为。
美国养老金计划和VEBA资产
美国养老金计划和VEBA的资产是以信托形式持有的。这些信托资产的投资政策和资产分配策略由UGI和UGI Utilities的官员组成的投资委员会决定。美国养老金计划和VEBA的总体投资目标是在审慎和合理的风险水平下实现最佳的长期回报率。为实现上述目标，主要投资于公开交易的多元化股权和固定收入指数共同基金以及UGI普通股。与UGI国际计划相关的资产不在下表的披露范围内，因为这些资产并不重要。
美国养老金计划和VEBA信托资产在9月30日的目标、目标范围和实际分配如下：
美国养老金计划
 
实际
 
靶子
资产
分配
 
准许
量程
 
2019
 
2018
 
 
股权投资：
 
 
 
 
 
 
 
国内
54.8
%
 
58.2
%
 
52.5
%
 
40.0% – 65.0%
国际
11.8
%
 
11.8
%
 
12.5
%
 
7.5% – 17.5%
总计
66.6
%
 
70.0
%
 
65.0
%
 
60.0% – 70.0%
固定收益基金及现金等价物
33.4
%
 
30.0
%
 
35.0
%
 
30.0% – 40.0%
总计
100.0
%
 
100.0
%
 
100.0
%
 
 

F-43
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)


VEBA
 
实际
 
靶子
资产
分配
 
准许
量程
 
2019
 
2018
 
 
国内股权投资
64.9
%
 
65.6
%
 
65.0
%
 
60.0% – 70.0%
固定收益基金及现金等价物
35.1
%
 
34.4
%
 
35.0
%
 
30.0% – 40.0%
总计
100.0
%
 
100.0
%
 
100.0
%
 
 


国内股票投资包括对标普500指数大盘共同基金和中小盘指数共同基金的投资。对国际股票共同基金的投资寻求跟踪公司的业绩，主要是在发达市场。固定收益投资包括旨在与巴克莱美国综合指数的表现和持续时间相匹配的投资。根据法规，所有符合条件的雇主证券的总持有量不得超过10%购买时信托资产的公允价值。UGI代表普通股7.7%和8.5%的美国养老金计划资产2019年9月30日和2018分别为。

F-44
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

美国养老金计划和VEBA信托资产的公允价值来自于报价的市场价格，因为基本上所有这些工具都有活跃的市场。现金等价物按受托人报告的基金单位资产净值进行估值。公允价值层次结构中按资产类别和级别列出的美国养老金计划和VEBA信托资产的公允价值，如中所述附注2，截至2019年9月30日和2018具体如下：
 
美国养老金计划
 
1级
 
2级
 
第3级
 
其他(a)
 
总计
2019年9月30日：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
国内股权投资：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
···标准普尔500指数股票型共同基金
$
176.4

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
176.4

小型和中型股票型共同基金
72.8

 
—

 
—

 
—

 
72.8

？UGI公司普通股
40.9

 
—

 
—

 
—

 
40.9

^国内股本投资总额
290.1

 
—

 
—

 
—

 
290.1

国际指数股票型共同基金
62.1

 
—

 
—

 
—

 
62.1

固定收益投资：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
债券指数共同基金
170.5

 
—

 
—

 
—

 
170.5

？现金等价物
—

 
—

 
—

 
6.4

 
6.4

？固定收益投资总额
170.5

 
—

 
—

 
6.4

 
176.9

总计
$
522.7

 
$
—

 
$
—

 
$
6.4

 
$
529.1

2018年9月30日：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
国内股权投资：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
···标准普尔500指数股票型共同基金
$
188.4

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
188.4

小型和中型股票型共同基金
75.7

 
—

 
—

 
—

 
75.7

？UGI Corporation普通股
45.2

 
—

 
—

 
—

 
45.2

^国内股本投资总额
309.3

 
—

 
—

 
—

 
309.3

国际指数股票型共同基金
62.9

 
—

 
—

 
—

 
62.9

固定收益投资：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
债券指数共同基金
154.3

 
—

 
—

 
—

 
154.3

？现金等价物
—

 
—

 
—

 
5.2

 
5.2

？固定收益投资总额
154.3

 
—

 
—

 
5.2

 
159.5

总计
$
526.5

 
$
—

 
$
—

 
$
5.2

 
$
531.7


F-45
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

 
VEBA
 
1级
 
2级
 
第3级
 
其他(a)
 
总计
2019年9月30日：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
标准普尔500指数股票型共同基金
$
10.5

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
10.5

债券指数共同基金
5.5

 
—

 
—

 
—

 
5.5

现金等价物
—

 
—

 
—

 
0.2

 
0.2

总计
$
16.0

 
$
—

 
$
—

 
$
0.2

 
$
16.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年9月30日：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
标准普尔500指数股票型共同基金
$
10.1

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
10.1

债券指数共同基金
4.9

 
—

 
—

 
—

 
4.9

现金等价物
—

 
—

 
—

 
0.3

 
0.3

总计
$
15.0

 
$
—

 
$
—

 
$
0.3

 
$
15.3



(a)
按资产净值计量的资产，因此不包括在公允价值层次结构中。

美国养老金计划和VEBA信托资产的预期长期回报率是利用对每个资产类别的预期回报、波动性和相关性的最佳估计得出的。这些估计是基于独立咨询公司提供的历史资本市场表现数据和未来预期。未来预期是通过使用模拟来确定的，这些模拟提供了未来市场表现的广泛场景。这些模拟中的市场条件考虑了股票和固定收益之间的长期关系，以及模拟开始时的当前市场状况。预期利率以无风险收益率开始，并加入其他因素，如通货膨胀、期限、信用利差和股票风险溢价。从这个过程中获得的回报率被应用到我们的目标资产配置中，以制定合理的回报假设。
确定的缴款计划
我们为UGI和UGI的某些国内子公司的合格员工提供401(K)储蓄计划。一般来说，这些计划的参与者可以按税前基础或税前和税后基础缴纳部分薪酬。这些计划还规定雇主按不同比率匹配缴款。储蓄计划下的福利成本合计$19.3在财政中2019, $17.1在财政中2018和$15.1在财政中2017好的。本公司还赞助某些不合格的补充性限定供款高管退休计划。这些计划通常为某些管理人员提供补充福利，否则这些福利将根据退休计划提供，但由于“国内收入法”的限制而被禁止。本公司就这些补充界定缴款计划向自我导向的设保人信托支付款项。财政期间的此类付款2019，财政2018和财政2017都不是实质性的。在…2019年9月30日和2018，这些设保人信托投资资产的公允价值总额，其中金额包括在“其他资产“在综合资产负债表上，$5.9和$6.5分别为。


F-46
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

注9-公用事业监管资产负债和监管事项
以下与UGI公用事业相关的监管资产和负债包括在我们的综合资产负债表中，截至9月30日：
 
2019
 
2018
监管资产：
 
 
 
可追回的所得税
$
115.2

 
$
110.1

资金不足的养老金和退休后计划
178.6

 
87.1

环境成本
59.5

 
58.8

搬迁费用，净额
28.3

 
32.0

其他
14.0

 
13.0

监管资产总额
$
395.6

 
$
301.0

监管责任(A)：
 
 
 
退休后福利超集
$
14.5

 
$
17.8

延期燃料和电力退款
6.1

 
36.7

州所得税优惠-分配制度修复
25.0

 
22.6

临时差饷令
31.3

 
24.4

超额联邦递延所得税
279.5

 
285.2

其他
2.4

 
3.5

监管负债总额
$
358.8

 
$
390.2


(a)
监管责任记录在“其他流动负债和合并资产负债表上的“其他非流动负债”。

除删除成本外，UGI Utilities目前无法恢复上表中包含的监管资产的回报率。

可追回的所得税.这项监管资产是记录与暂时性税额差异有关的递延税项负债的结果，主要是由于为州所得税目的将加速税收折旧的税收优惠传递给纳税人，以及1981年之前某些年份联邦所得税目的的加速税收折旧的流动。这些递延税项已由与公用事业递延投资税项抵免有关的递延税项资产减少。UGI公用事业公司已经记录了与这些递延税负债相关的监管所得税资产，这些资产代表了在相关财产的平均剩余可折旧寿命内通过费率制定过程可收回的未来收入，范围为1到大约65好多年了。
资金不足的养老金和其他退休后计划.这项监管资产代表与养老金和其他退休后福利相关的净精算损失和先前服务成本(信贷)部分，根据既定的监管做法，这些部分有可能通过未来的费率收回。当根据GAAP记录计划的资金状况时，这些监管资产每年进行调整，或者在某些情况下更频繁地进行调整。这些成本在计划参与者的平均剩余未来服务年限内摊销。
环境成本.环境成本主要是指Gas Utility预计未来可能发生的环境补救和调查成本，主要是在宾夕法尼亚州的MGP地点，与PADEP的补救COA相结合。根据基本费率订单，燃气公用事业收到与环境场地相关的估计环境调查和补救成本的费率制定确认。这种费率制定确认平衡了历史成本和费率回收之间的累积差额与与网站相关的未来成本的估计。在…2019年9月30日，燃气公用事业预计收回这些成本的期限将取决于未来的补救活动。有关环境成本的其他信息，请参阅附注16.
搬迁费用，净额.这项监管资产代表与可折旧公用事业厂报废相关的净成本。根据PAPUC费率制定的要求，拆迁成本包括与资产报废义务相关的实际成本。与先前的费率制定处理相一致，燃气公用事业预计将收回这些成本超过五年.

F-47
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

退休后福利超集.此监管负债代表通过燃气公用事业和电力公用事业通过费率收回的金额与根据退休后福利会计产生的实际成本之间的差额。关于煤气公用事业，退休后福利超额收取通常会退还给客户十-自2016年10月19日起的一年期间。就电力公用事业而言，多收的款项正透过一项退税计划退还差饷缴纳人20-自2018年10月27日起的一年期间。
推迟燃料和电力退款。燃气公用事业和电力公用事业的费率包含条款，允许通过适用于燃气公用事业的PGC费率和适用于电力公用事业的DS关税来收回所有谨慎产生的购买天然气和电力成本。这些条款规定定期调整PGC和DS费率，以确定从客户处购买的燃气和发电供应成本总额与发生的可回收成本之间的差额。净少收成本被归类为监管资产，净超收被归类为监管负债。
Gas Utility使用衍生工具来降低其为零售核心市场客户购买的天然气成本的波动性。天然气衍生工具的已实现和未实现收益或亏损计入递延燃料和电力成本或退款。此类合同的未实现(损失)净收益为2019年9月30日和2018vbl.$(2.2)和$2.9分别为。
州所得税优惠-分配制度修复。这一监管责任代表宾夕法尼亚州扣除联邦福利后的州所得税利益，这是由于为所得税目的而扣除与天然气公用事业或电力公用事业资产相关的维修和维护成本，这些资产是为监管和GAAP报告而资本化的。与这些维修和维护扣除相关的税收优惠将反映为相关账面资产剩余税期内所得税支出的减少。
临时差饷令。2018年5月17日，PAPUC命令目前不在一般基础利率案件程序中的每个受监管公用事业，包括UGI Gas、PNG和CPG，通过建立适用于2018年7月1日或之后提交的账单的负附加费，将其利率降低到贷记客户因TCJA而节省的税款。根据临时差饷令的条款，初步的临时负附加费在2018财政年度结束时进行了调节，以反映客户收到的票据信用金额与本公司在财政年度结束期间收到的福利金额之间的差额，并于2019年1月1日按以下利率实施了更新的负附加费4.71%, 2.87%和6.34%分别用于UGI南、UGI北和UGI中央费率区(如下所述)。这些负附加费一直有效到2019年10月11日，也就是燃气公用事业新的基本费率的生效日期。

在2018年5月17日的命令中，PAPUC还要求宾夕法尼亚州公用事业公司对2018年1月1日至2018年6月30日期间因降低联邦税率而产生的税收优惠建立监管责任。此监管责任的费率处理在燃气公用事业公司于2019年1月28日提交的基本费率诉讼文件中进行了处理(请参阅下面的“基本费率文件”)。

对于宾夕法尼亚州公用事业，包括电力公用事业，不适用负附加费。在2018年1月1日至2018年10月26日(Electric Utility的基本费率案例生效之日)期间累计的税收优惠(见下文)通过一次性票据抵免退还给Electric Utility差饷缴纳人。
超额联邦递延所得税这一监管负债是由于2017年12月22日TCJA颁布而重新测量UGI公用事业公司在公用事业工厂的联邦递延所得税负债的结果(见注7)。为了让我们的公用事业资产继续符合加速税收折旧的资格，现行法律要求，由于重新计量而产生的超额联邦递延所得税，其摊销速度不能比导致超额联邦递延所得税的资产的剩余寿命更快，范围从1年到大约65年数好的。这一监管负债已增加，以反映摊销超额递延联邦所得税所产生的税收利益，并正在摊销并贷记税费支出。
其他.其他监管资产和负债包括多个递延项目，其中包括(但不限于)2018年6月30日之后期间与TCJA相关的税收优惠退款过多或过少、某些信息技术成本、能效节约成本和费率案例费用。
其他监管事项
公用事业合并。2018年3月8日和2018年3月13日，UGI Utilities分别向PAPUC和MDPSC提交合并授权请求，将PNG和CPG合并为UGI Utilities。在获得所有必要的FERC、MDPSC和PAPUC批准后，CPG和PNG从2018年10月1日起与UGI公用事业公司合并并并入UGI公用事业公司。根据2018年7月25日发布的MDPSC命令和2018年9月26日发布的PAPUC命令，前CPG、PNG和UGI Utilities，Inc.气体分部

F-48
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

服务地区成为UGI Utilities，Inc.的UGI Central，UGI North和UGI South Rate区。燃气事业部，分别，没有任何费率的变化。UGI公用事业公司在PAPUC批准的和解协议下的义务包括各种非货币条件，要求UGI公用事业公司为有限的未来费率制定目的维护单独的会计类型明细表。

基本利率文件？2019年1月28日，合并后的燃气公用事业公司向PAPUC提交了费率申请，要求将整个宾夕法尼亚州服务区域的住宅、商业和工业客户的基本运营收入总体增加$71.1好的。作为这一费率要求的一部分，燃气公用事业公司还建议在单一费率下创建统一的分类费率，以便在整个合并的UGI燃气服务区域内，每个客户类别的所有成员都将被收取相同的基本分布，并购买天然气成本费率和其他附加费，从而消除了维持作为早期合并的一部分而形成的以前的UGI North，UGI South和UGI Central费率区的需要。在最初的文件中，燃气公用事业公司提出了4.5%负附加费适用于所有退还差饷缴纳人的客户分销服务账单$24.0UGI Utilities在2018年1月1日至2018年6月30日期间享受的税收优惠，加上适用的利息，从而满足在2018年5月17日PAPUC订单后三年内提出分发这些福利的建议的要求。2019年10月4日，PAPUC发布最终命令，批准从2019年10月11日起生效的一项和解协议，允许天然气公用事业公司将其基础分销收入增加$30.0在单一电价下，批准了统一等级费率的计划，并允许公司将其能效和节约及增长延长电价计划延长额外的期限五年好的。PAPUC的最终命令批准了上述负附加费，该附加费从2019年10月11日开始生效，为期12个月。

2018年1月26日，电气公用事业公司向PAPUC提交了费率申请，要求将其年度基础分销收入增加#。$9.2，后来被电力公用事业公司减少到$7.7反映TCJA和其他调整的影响。增加的收入将用于持续改进系统和维持安全可靠的电力服务所需的运营。2018年10月25日，PAPUC批准了一项最终订单，规定$3.2电力公用事业的年度基本配电率提高，从2018年10月27日起生效。作为最终PAPUC订单的一部分，电力公用事业公司向客户提供一次性$0.2与2018 TCJA税收优惠相关的记帐积分。2018年11月26日，宾夕法尼亚州消费者律师办公室(Office Of Consumer Advocate)向宾夕法尼亚州联邦法院(PAPUC)提出上诉，质疑PAPUC接受UGI公用事业公司使用完全预测的未来测试年和处理合并联邦所得税优惠的做法。UGI实用程序无法预测此上诉的最终结果。

2017年8月31日，PAPUC批准了之前提交的一份联合请愿书，要求批准解决所有问题，规定一美元11.3增加PNG的基本分配率(现在是合并的UGI Gas服务区域的一部分)。上调自2017年10月20日起生效。

注10-存货
截至9月30日，库存包括以下内容：
 
2019
 
2018
非公用LPG和天然气
$
150.2

 
$
231.7

燃气公用事业天然气
26.6

 
37.3

材料、供应品和其他
53.1

 
49.2

总库存
$
229.9

 
$
318.2



在…2019年9月30日，UGI Utilities是四SCaaS，条款高达三年好的。根据SCaaS的规定，UGI Utilities除其他事项外，还根据SCaaS条款发布了某些天然气储存和运输合同。UGI Utilities还在SCaaS开始时转移了某些相关的天然气存储库存，将在SCaaS结束时接收存储库存的转移，并在SCaaS的期限内支付与补充存储库存相关的付款。根据SCaaS发布的天然气储存库存的历史成本(占Gas Utility天然气储存库存总额的一部分)和任何应收款项(代表协议其他方使用但尚未补充的天然气库存金额，UGI Utilities拥有权利)均包含在上表“Gas Utility Natural Gas”的标题中。

自.起2019年9月30日，UGI Utilities的所有SCaaS都与能源服务一起使用，其影响在整合中消除。根据SCaaS与非联属公司公布的气体储存存货的账面价值2018年9月30日，包括2.3BCF的天然气，是$5.4.


F-49
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

附注11-物业、厂房及设备
物业、厂房和设备包括以下项目：
 
2019
 
2018
实用程序：
 
 
 
分布
$
3,366.2

 
$
3,106.6

传输
106.0

 
97.1

一般和其他
389.3

 
281.7

在制品
76.6

 
130.9

总效用
3,938.1

 
3,616.3

 
 
 
 
非公用事业：
 
 
 
土地
183.5

 
191.4

建筑物和改善
403.8

 
364.9

运输设备
258.3

 
257.1

设备，主要是气瓶和油罐
3,455.2

 
3,375.4

发电
326.9

 
319.5

管道和相关资产
1,150.2

 
473.0

其他
255.3

 
306.6

在制品
101.7

 
57.9

总非效用
6,134.9

 
5,345.8

全部财产，厂房和设备
$
10,073.0

 
$
8,962.1



附注12-商誉及无形资产
按报告分部划分的商誉账面值变动情况如下：
 
amerigas
丙烷
 
UGI国际
 
中游和营销
 
UGI实用程序
 
总计
余额，2017年9月30日
$
2,001.3

 
$
912.2

 
$
11.6

 
$
182.1

 
$
3,107.2

收购
4.5

 
54.9

 
—

 
—

 
59.4

配置
(2.8
)
 
—

 
—

 
—

 
(2.8
)
采购会计调整
—

 
13.6

 
—

 
—

 
13.6

外币换算
—

 
(17.0
)
 
—

 
—

 
(17.0
)
余额2018年9月30日
2,003.0

 
963.7

 
11.6

 
182.1

 
3,160.4

收购
—

 
25.6

 
329.9

 
—

 
355.5

外币换算
—

 
(59.5
)
 
—

 
—

 
(59.5
)
余额2019年9月30日
$
2,003.0

 
$
929.8

 
$
341.5

 
$
182.1

 
$
3,456.4



F-50
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)


在9月30日，无形资产包括以下内容：
 
2019
 
2018
客户关系
$
1,038.4

 
$
790.4

商标和商号
16.2

 
7.9

竞业禁止协议和其他
46.4

 
58.2

累计摊销
(441.8
)
 
(393.2
)
无形资产净额(确定的-活的)
659.2

 
463.3

商标和商号(无限期)
49.4

 
50.3

无形资产总额，净额
$
708.6

 
$
513.6



2019年财政年度无形资产账面值总额的增加是由于收购被货币换算的影响部分抵消。无形资产摊销费用$59.6, $58.6和$50.8对于财政2019，财政2018和财政2017分别为。预计未来五个会计年度的无形资产摊销费用如下：财政2020 — $64.6；财政2021 — $61.4；财政2022 — $58.3；财政2023 — $56.8；财政2024 — $55.6.

2018年4月，向伙伴关系的高级管理层提交了一项停止使用某些不确定有效的商号和商标的计划，这些名称和商标主要与伙伴关系2012年1月对遗产丙烷的收购有关。在考虑了该计划的优点后，该伙伴关系的高级管理层批准了一项计划，在大约一段时间内停止使用这些商标名和商标三年好的。因此，在2018财政年度第三季度，合作伙伴确定这些商号和商标不再具有无限寿命，并将这些商号和商标的账面价值调整为其估计的公允价值约为$7.9好的。在2018财年第三季度，合伙企业记录的非现金税前减值费用为$75.0该金额反映在综合损益表上的“合伙商号和商标的减值”中，并正在摊销这些商号和商标的剩余公允价值$7.9在他们估计的受益期内三年好的。看见注17有关确定受影响商号和商标的公允价值的更多信息。

注13-系列优先股
UGI有10,000,000UGI系列？授权发行的优先股的股份，包括受强制赎回的系列和不受强制赎回的系列。UGI有不UGI系列？已发行的优先股股票2019年9月30日或2018.
UGI实用程序具有2,000,000UGI公用事业系列？授权发行的优先股的股票，包括受强制赎回的系列和不受强制赎回的系列。在…2019年9月30日和2018，有不UGI公用事业系列？已发行优先股的股份。

附注14-普通股和股权补偿
普通股
2018年1月25日，UGI董事会批准延长公司的股份回购计划，该计划授权回购多达8,000,000UGI公司普通股超过a四-年期间。根据这些授权，在财政期间2019，财政2018和财政2017，公司购买并置入库存股300,000, 1,200,000和900,000总成本价为$16.9, $59.8和$43.3分别为。

F-51
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

UGI财务普通股股份活动2017，财政2018和财政2019以下是：
 
已发布
 
财务处
 
出类拔萃
2016年9月30日的余额
173,894,141

 
(933,692
)
 
172,960,449

发布：
 
 
 
 
 
员工和董事计划
93,550

 
1,051,704

 
1,145,254

出售重新获得的普通股
 
 
50,000

 
50,000

普通股回购
—

 
(900,000
)
 
(900,000
)
重新收购普通股-员工和董事计划
—

 
(111,966
)
 
(111,966
)
2017年9月30日的余额
173,987,691

 
(843,954
)
 
173,143,737

发布：
 
 
 
 
 
员工和董事计划
155,306

 
1,804,712

 
1,960,018

普通股回购
—

 
(1,200,000
)
 
(1,200,000
)
重新收购普通股-员工和董事计划
—

 
(154,780
)
 
(154,780
)
2018年9月30日的余额
174,142,997

 
(394,022
)
 
173,748,975

发布：
 
 
 
 
 
员工和董事计划
548,285

 
430,847

 
979,132

amerigas合并
34,612,847

 
—

 
34,612,847

出售重新获得的普通股
—

 
15,759

 
15,759

？普通股回购
—

 
(300,000
)
 
(300,000
)
重新收购普通股-员工和董事计划
—

 
(51,924
)
 
(51,924
)
平衡于2019年9月30日
209,304,129

 
(299,340
)
 
209,004,789



股权薪酬
本公司向员工和非员工董事授予基于股权的奖励，包括UGI股票期权、UGI普通股股权工具，以及ameriGas合并之前，amerigas Partners Common Unit为基础的股权工具，详情如下。我们确认了基于权益的总税前补偿费用$18.1 ($13.2税后)，$22.5 ($15.7税后)和$19.3 ($11.8税后)在财政2019，财政2018和财政2017分别为。
UGI基于股权的薪酬计划和奖励。根据UGI Corporation 2013 OICP，我们可能会向员工和非员工董事授予购股权，以购买UGI普通股、SARS、UGI单位(包括“股票单位”和“UGI业绩单位”)的股份，以及其他基于股权的奖励和现金。期权的行使价不得低于授权日的公平市场价值。根据2013年OICP授予的奖励可以立即授予，也可以在一段时间内按比例授予，并且股票期权的行使不得迟于十年从授予之日起。此外，2013年OICP规定，UGI单位的奖励也可规定将股息等值记入参与者的账户。除退休、死亡或伤残外，每项未归属补助金将于参与者停止受雇时终止。存在某些控制和退休资格条件的变化，如果满足这些条件，通常会导致加速归属或消除进一步的服务要求。
根据2013 OICP，最多代表21,750,000UGI普通股的股票可能会被授予。UGI单位奖励给员工的股息等价物将以现金支付。非雇员董事奖励的股息等价物在额外的股票单位中累计。授予雇员和非雇员董事的UGI单位奖励以UGI普通股和现金的股份结算。基本上，所有授予UGI法国员工的UGI单位奖都以UGI普通股的股份结算，不应计股息等价物。关于UGI业绩单位奖励，最终发行的股票(或其现金等价物)的实际数量以及支付的股息等价物的实际金额一般取决于市场业绩目标和服务条件的实现情况。从2019年财政年度开始，我们开始发行UGI普通股股票，以满足基本上所有的期权行使和UGI单位奖励。在2019财政年度之前，我们发行了库藏股，以满足基本上所有的期权行使和UGI单位奖励。股票期权可净行使，由此相当于期权价格的股份和承授人的适用工资税预扣款项从应付股份数中预扣(“净行使”)。我们将根据净行使而扣留的股份记录为重新获得的股份。根据amerigas合并协议，amerigas Partners基于股权的薪酬奖励的所有持有人都获得了由UGI现金结算限制组成的替换奖励

F-52
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

股票单位。有关其他信息，请参阅下面“美国天然气合作伙伴基于股权的薪酬计划和奖励”下的讨论。
UGI股票期权奖励. 会计期间股权补偿计划下的股票期权交易2017，财政2018和财政2019遵循：
 
股份
 
加权-
平均值
期权价格
 
总计
内在性
价值
 
加权-
平均值
合同条款
(年)
期权下的股票-2016年9月30日
8,488,451

 
$
26.68

 
$
157.6

 
6.6
授与
1,343,800

 
$
46.51

 
 
 
 
取消
(60,236
)
 
$
41.86

 
 
 
 
已行使
(990,267
)
 
$
21.40

 
$
26.7

 
 
期权下的股票-2017年9月30日
8,781,748

 
$
30.20

 
$
146.7

 
6.3
授与
1,401,400

 
$
47.85

 
 
 
 
取消
(152,017
)
 
$
42.14

 
 
 
 
过期
(1,666
)
 
$
35.80

 
 
 
 
已行使
(1,832,396
)
 
$
26.00

 
$
44.5

 
 
期权下的股票-2018年9月30日
8,197,069

 
$
33.93

 
$
176.6

 
6.2
授与
1,197,100

 
$
53.27

 
 
 
 
取消
(123,012
)
 
$
48.69

 
 
 
 
过期
(13,699
)
 
$
47.49

 
 
 
 
已行使
(779,353
)
 
$
25.75

 
$
22.8

 
 
期权下的股份-2019年9月30日
8,478,105

 
$
37.18

 
$
114.9

 
5.9
可行使的期权-2017年9月30日
5,973,668

 
$
25.53

 
 
 
 
可行使的期权-2018年9月30日
5,498,330

 
$
28.63

 
 
 
 
可行使的期权-2019年9月30日
5,963,530

 
$
32.02

 
$
109.3

 
4.9
不可行使的期权-2019年9月30日
2,514,575

 
$
49.43

 
$
5.6

 
7.4

从股票期权行使和相关税收优惠中收到的现金$19.5和$5.1, $43.4和$12.6，及$17.7和$9.6在财政中2019，财政2018和财政2017分别为。自.起2019年9月30日，有$8.3与未归属股票期权相关的未确认补偿成本，预计将在加权平均期间确认2.0好多年了。
下表列出了与未行使的股票期权有关的其他信息，可在2019年9月30日:
 
行使价格范围
 
在……下面
$30.00
 
$30.00 –
$35.00
 
$35.01 –
$40.00
 
$40.01 – $45.00
 
超过45美元
2019年9月30日未完成的选项：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
选项数量
2,879,501

 
1,094,763

 
870,115

 
81,593

 
3,552,133

加权平均剩余合同寿命(年)
3.1

 
6.1

 
5.3

 
7.1

 
8.3

加权平均执行价格
$
23.24

 
$
33.66

 
$
37.81

 
$
44.42

 
$
49.25

2019年9月30日可行使的期权：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
选项数量
2,879,501

 
995,313

 
870,115

 
76,593

 
1,142,008

加权平均执行价格
$
23.24

 
$
33.65

 
$
37.81

 
$
44.48

 
$
47.48



UGI股票期权公允价值信息。根据我们的期权计划授予的股票期权的每股加权平均公允价值为$8.70在财政中2019, $7.51在财政中2018和$7.62在财政中2017好的。这些金额是使用Black-Scholes期权定价模型确定的，该模型根据授予日的股票价格、期权的预期寿命、股票的估计波动性、预期股息支付和期权预期寿命内的无风险利率对期权进行估值。

F-53
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

期权奖励的预期寿命代表期权奖励预期未完成的一段时间，并根据历史行使模式得出。预期波动率是基于UGI公司普通股价格的历史波动性。预期股息率以历史UGI股息率为基础。无风险利率以美国国债为基础，其条款与授予日有效的期权相当。
我们在财政期间用于评估期权授予的假设2019，财政2018和财政2017具体如下：
 
2019
 
2018
 
2017
期权的预期寿命
6年数
 
6年数
 
5.75年数
加权平均波动率
17.2%
 
17.5%
 
19.8%
加权平均股息收益率
1.8%
 
2.1%
 
2.1%
预期波动性
17.2%
 
17.5%
 
19.8%
预期股息收益率
1.8%
 
2.1%
 
2.1%
无风险利率
1.5% – 2.6%
 
2.2% – 2.9%
 
1.8% – 2.1%


UGI单位奖.一旦满足服务条件，UGI股票单位和UGI业绩单位奖励赋予受让人UGI普通股股票或现金的权利，关于UGI业绩单位奖励，受让人有权根据市场表现条件获得UGI普通股或现金。UGI绩效单位授予获奖者将获得目标数量的UGI绩效单位。绩效期末最终支付的UGI绩效单位数(通常三年)可以高于或低于目标量，甚至是零，基于UGI相对于UGI比较器组的TSR百分位数排名。受赠人可获得0%致200%授予的目标奖励。对于此类赠款，如果与UGI比较器组相比，UGI的TSR排名低于第25个百分位数，则不会向员工支付工资。在第25个百分位数时，员工将获得等同于25%目标奖；在第40个百分位数，70%；在第50个百分位数，100%；在第90百分位数及以上，200%好的。在这些百分位数排名之间插入奖励的实际金额。股息等价物仅在最终归属的UGI业绩单位上以现金支付。
UGI股票单位在授予日的公允价值等于UGI股票在授予日的市场价格加上股息等价物的公允价值(如果适用)。根据GAAP，UGI Performance Units是具有基于市场的条件的股权奖励，如果以股票结算，则无论是否满足基于市场的条件，都会导致在必需的员工服务期内确认补偿成本。UGI业绩单位的公允价值使用蒙特卡罗估值模型进行估计。与目标奖励相关的公允价值作为权益入账，目标奖励的公允价值以及所有股息等价物作为负债入账。UGI绩效单位奖的预期期限为三年基于绩效期间。预期波动率基于UGI普通股在一年内的历史波动率三-年期间。无风险利率是以授予时美国国债的收益率为基础的。UGI比较组中所有公司的波动性均基于历史波动性。
下表汇总了用于确定UGI绩效单位奖励和相关报酬成本公允价值的加权平均假设：
 
在财政年度发放的补助金
 
2019
 
2018
 
2017
无风险利率
2.5%
 
2.0%
 
1.5%
预期寿命
3年数
 
3年数
 
3年数
预期波动性
17.7%
 
18.9%
 
18.9%
股息收益率
1.9%
 
2.1%
 
2.1%

UGI业绩单位奖励的加权平均授予日期公允价值估计为$55.40用于财政授予的单位2019, $55.26用于财政授予的单位2018和$50.91用于财政授予的单位2017.

F-54
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

下表总结了财政的UGI单位奖励活动2019:
 

UGI单位
 
加权平均
授予日期
公允价值
(每单位)
2018年9月30日的UGI单位总数(A)
959,718

 
$
32.38

UGI性能单位：
 
 
 
授与
128,910

 
$
55.40

没收
(13,102
)
 
$
53.29

已支付的单位奖励
(144,521
)
 
$
34.62

UGI库存单位：
 
 
 
授予(B)
29,784

 
$
55.39

没收
(4,900
)
 
$
51.22

已支付的单位奖励
(62,069
)
 
$
25.12

2019年9月UGI单位合计30(A)
893,820

 
$
36.39

(a)
UGI单位总数包括发放给非员工董事的UGI股票单位(在授予日授予)，以及发放给符合退休资格的员工的UGI绩效单位和UGI股票单位(加速授予)。已有限制单位总数2019年9月30日和2018年9月30日vbl.616,319和660,795分别为。
(b)
一般情况下，根据UGI股票单位奖励授予的股票大约支付70%股份。年颁发的UGI股票单位奖2018财年和2017财年vbl.52,314和42,079分别为。
在财政期间2019，财政2018和财政2017，公司以股票和现金支付UGI业绩单位和UGI股票单位奖励如下：
 
2019
 
2018
 
2017
UGI绩效单位奖：
 
 
 
 
 
授予的原始奖励数，扣除没收后的净额
144,521

 
136,621

 
178,450

1月1日开始的绩效期间：
2016

 
2015

 
2014

奖励的支付：
 
 
 
 
 
已发行的UGI普通股，扣除税金后的股份净额
116,950

 
69,680

 
138,985

现金支付
$
9.9

 
$
1.6

 
$
10.9

UGI股票单位奖：
 
 
 
 
 
授予的原始奖励数，扣除没收后的净额
50,985

 
39,680

 
43,699

奖励的支付：
 
 
 
 
 
已发行的UGI普通股，扣除税金后的股份净额
43,479

 
29,095

 
15,990

现金支付
$
1.0

 
$
0.6

 
$
0.3


在财政期间2019，财政2018和财政2017，我们授予UGI单位奖代表158,694, 196,114和185,379每单位的加权平均授权日公允价值分别为$55.40, $53.36和$50.08分别为。
自.起2019年9月30日，总共大约有$7.6与之相关的未确认的补偿成本893,820UGI单位奖励未完成，预计将在加权平均期间内确认1.9年数好的。会计期间归属的UGI单位的授予日期公允价值总额2019，财政2018和财政2017vbl.$4.9, $7.3和$7.1分别为。自.起2019年9月30日和2018，总负债$10.2和$18.8分别与UGI单位奖相关，反映在“应累算的雇员补偿及福利“和”其他非流动负债“在综合资产负债表上。
在…2019年9月30日, 8,700,734普通股股份可供2013年OICP下的未来赠款使用，其中包括2010年丙烷计划下可供授予的AmeriGas共同单位数量，这些单位已转换为UGI单位，详情如下。

F-55
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

amerigas合作伙伴基于股权的薪酬计划和奖励。在amerigas合并之前，根据代表amerigas Partners，L.P.的2010丙烷计划，普通合伙人可以向amerigas Partners单位(包括“amerigas Stock Units”和“amerigas performance unit”)、期权、幻影单位、单位增值权利和其他基于共同单位的奖励的员工和非雇员董事奖励，根据奖励的不同，立即授予或在一段时间内进行评级。根据2010年丙烷计划的条款，每个未归属的赠款一般在参与者停止受雇时终止(退休、死亡或残疾的情况除外，如定义)。2010年丙烷计划还规定了某些控制和退休资格条件的变化，如果满足这些条件，通常会导致加速归属或消除进一步的服务要求。根据某些奖励的条款，参与者有资格获得共同单位分配等价物(最终仅在授予的奖励上以现金支付)。与amerigas合并生效后，所有未清偿的amerigas股票单位和amerigas业绩单位均被取消，并转换为与UGI普通股相关的现金结算限制性股票单位(参见下文“amerigas合并对amerigas单位奖的影响”)。
amerigas股票单位和amerigas业绩单位奖励有权在满足服务条件后将受让人授予amerigas合作伙伴共同单位或现金，关于amerigas业绩单位，取决于市场表现条件或实际净客户收购和保留业绩(如适用奖励中所定义)。获奖者被授予目标数量的ameriGas性能单位，以及在绩效期末最终支付的amerigas性能单位数量(通常三年)可能比目标数字更高或更低，也可能是零。对于最终支付基于市场条件的那部分业绩单位奖励(“AmeriGas TUR Performance Units”)，最终支付的奖励数量基于AmeriGas Partners相对于Tortoise MLP Group中实体在2019年1月1日或之后授予的那些奖励的TUR百分位数排名，以及AmeriGas Partners相对于Alerian MLP Group中实体的TUR百分位数排名，对于在20119年1月1日之前授予的那些奖励，某些奖励可以进行如下所述的修改amerigas TUR Performance Unit奖提供了各种绩效目标层次，范围从0%致200%同0%当ameriGas合作伙伴的TUR低于第25个百分位数时的付款，最高可达200%支付第90个百分位数或以上。奖励的实际金额在每个绩效目标层的百分位数排名之间进行插值。对于在2015年1月1日或之后但在2019年1月1日之前授予的ameriGas TUR绩效单位奖励，最终支付的amerigas TUR绩效单位数量基于amerigas合作伙伴相对于Alerian MLP Group中实体的TUR百分位数排名(0%致200%如上所述)，由AmeriGas合作伙伴相对于丙烷MLP集团的绩效进行修改。这样的修改范围从70%致130%，但在任何情况下，修改后最终支付的金额均未超过200%目标奖。根据ameriGas合并协议的条款，紧接amerigas合并前尚未完成的amerigas TUR性能单位的履约期于二零一九年八月二十日结束，即amerigas合并完成前共同单位的最后一个交易日。
根据公认会计原则，ameriGas TUR业绩单位奖励被记录为股权奖励，以普通股结算。这导致确认补偿成本等于使用Monte Carlo估值模型估计的此类奖励的公允价值，无论是否满足基于市场的条件，都是在必要的员工服务期内。与目标奖励相关的公允价值(将以普通股支付)作为权益入账，奖励相对于目标的公允价值以及所有将以现金支付的普通股分配等价物作为负债入账。为了对amerigas TUR绩效单位奖进行估值，预期波动率是基于普通单位的历史波动率超过三-年期间。无风险利率是基于授予时美国国债的利率。同级组中所有实体的波动性基于历史波动性。amerigas TUR业绩单位奖的预期期限是三年基于绩效期间。ameriGas绩效单位奖励，其最终支付是基于净客户收购和保留绩效衡量的，如果可能支付全部或部分奖励，则记录为费用。与目标奖励相关的公允价值为授予日普通股的市场价格，并作为股本入账。奖励的公允价值超过目标，以及所有将以现金支付的共同单位分配等价物，均作为负债入账。
下表总结了用于根据基于市场的条件和相关补偿成本确定ameriGas绩效单位奖励的公允价值的加权平均假设：
 
在财政年度发放的补助金
 
2019
 
2018
 
2017
无风险利率
2.5%
 
2.0%
 
1.5%
预期寿命
3年数
 
3年数
 
3年数
预期波动性
22.4%
 
21.1%
 
21.7%
股息收益率
12.5%
 
8.2%
 
7.8%


F-56
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

普通合作伙伴根据2010丙烷计划授予奖励，代表133,098, 84,811和67,563财政通用单位2019，财政2018和财政2017每个普通单位分别具有加权平均授予日期公允价值，但授予$30.58, $50.05和$52.37分别为。

下表总结了美国天然气公司基于通用单位的财政奖励活动2019:
 
amerigas合作伙伴共同单位
 
加权平均
授予日期
公允价值
(每单位)
2018年9月30日的总单位(A)
236,762

 
$
47.12

amerigas性能单位：
 
 
 
^^授予^^
79,980

 
$
30.23

·被没收
(42,916
)
 
$
46.83

·已支付的奖励
(17,133
)
 
$
43.02

·未满足性能标准
(29,394
)
 
$
34.27

amerigas股票单位：
 
 
 
^^授予^^
53,118

 
$
31.10

·被没收
(800
)
 
$
45.30

·已支付的奖励
(16,056
)
 
$
40.98

美国天然气公司合并之日的总单位(A)
263,561

 
$
40.89

转换为UGI现金结算限制单位的单位
(263,561
)
 
$
(40.89
)
截至2019年9月30日的总单位
—

 
$
—


(a)
总单位包括发放给非员工董事的amerigas股票单位(在授予之日授予)，以及发给符合退休资格的员工的amerigas绩效单位和amerigas股票单位(加速授予)。已有限制单位总数2018年9月30日vbl.71,148.
在财政期间2019，财政2018和财政2017，合伙企业以普通单位和现金支付amerigas业绩单位和amerigas股票单位奖励如下：
 
2019
 
2018
 
2017
amerigas绩效单位奖：
 
 
 
 
 
原判给的普通单位数扣除没收后的净额
52,495

 
65,525

 
53,800

从会计年度开始的绩效期间：
2016

 
2015

 
2014

奖励的支付：
 
 
 
 
 
amerigas合作伙伴发行的共同单位，扣除预扣税款的单位
10,902

 
13,164

 
29,489

现金支付
$
0.8

 
$
1.2

 
$
2.9

amerigas股票单位奖：
 
 
 
 
 
原判给的普通单位数扣除没收后的净额
20,585

 
14,811

 
32,658

奖励的支付：
 
 
 
 
 
amerigas合作伙伴发行的共同单位，扣除预扣税款的单位
9,706

 
5,322

 
3,932

现金支付
$
0.2

 
$
0.1

 
$
0.1


在2019财年、2018财年和2017财年期间归属的ameriGas单位奖的授予日期公允价值总额为$0.9, $2.2和$2.1分别为。截至2018年9月30日，总负债为$2.3与通用单位奖励相关联的奖励反映在综合资产负债表上的“应计员工薪酬和福利”和“其他非流动负债”中。

amerigas合并对amerigas单位奖的影响。 从2019年8月21日amerigas合并开始生效，amerigas股票单位和amerigas业绩单位的每个未完成奖励，包括取决于市场绩效条件的奖励，

F-57
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

被取消并转换为与UGI普通股有关的大量现金结算限制性股票单位，其确定方法是将此类amerigas单位奖励的数量乘以0.6378.

关于杰出的AmeriGas TUR业绩单位，取消并转换为UGI限制性股票单位的此类奖励的数量是通过将此类奖励的目标数量乘以绩效倍数来确定的，绩效倍数是根据截至2019年8月20日的较短业绩周期确定的，这是美国天然气公司合并前普通单位的最后一个完整交易日。根据AmeriGas合并协议，与UGI普通股有关的现金结算限制性股票单位的最终数量可能会多于但不少于AmeriGas TUR绩效单位奖励的相关目标数量。这些限制性股票单位归属于原计划的amerigas TUR Performance Unit奖励归属日期，唯一的条件是在归属时受雇于公司。

对于付款基于净客户收益和保留绩效的ameriGas绩效单位奖励，被授权者的目标奖励被取消并转换为UGI以现金结算的绩效为基础的受限单位，比率为0.6378：1.此类奖项的获奖者最终可能从0%致200%根据原始三年绩效期间的实际净客户收益和保留绩效，确定更换奖励的百分比。

转换后的奖励仍然受制于紧接转换之前适用于相应American Gas Unit奖励的相同条款、条件和限制，包括归属条款、没收和分销等价权，但分销等价权将基于转换后的UGI股息。

根据上述ameriGas机组转换条款(2019年8月21日生效)，137,472amerigas性能单位和126,089amerigas股票单位转换为215,957现金结算的限制性股票单位与UGI普通股有关。
作为替换奖励发放的UGI现金结算限制性股票单位，除了发放给AmeriGas独立董事会董事的那些在AmeriGas合并后终止其董事职务的股票外，已被计入根据ASC 718的修改，该ASC 718考虑用原来的奖励交换一个新的奖励。由于修改将奖励的固定部分从股权改为现金结算的奖励，与原始授予日期和修改日期之间奖励的公允价值增加相关的任何补偿支出均作为股权入账。在修改后确认的替换奖励的所有补偿费用将作为负债入账。

于2019年8月21日终止董事职务的amerigas独立董事会成员，根据UGI普通股当天的市场价格收到一笔现金付款，加上应计分配等价物，共计$1.8好的。根据ASC 718，这些付款被计入和解。

与amerigas股权补偿奖励相关的股息等价物的所有应计金额均结转到相应的UGI替换奖励，并将按照amerigas Unit奖励适用的相同条款支付或没收。UGI替换奖励的持有者将在与此类奖励相关的业绩期末收到一笔现金付款，该奖金等于UGI普通股的市场价格加上任何累积的分派或股息等价物(如果适用)。

截至2019年9月30日，共有大约$2.4与之相关的未确认的补偿成本212,896UGI现金结算的限制性股票单位，预计将在加权平均期间确认1.3好多年了。截至2019年9月30日，总负债为$4.6与UGI现金结算的限制性股票单位相关的费用反映在综合资产负债表上的“应计员工薪酬和福利”和“其他非流动负债”中。

UGI根据2010年丙烷计划承担了普通合伙人和合伙企业的义务，2010年丙烷计划被视为经修正，符合2013年OICP的所有条款和形式，并与2013年OICP合并。2010年丙烷计划下剩余可供赠款的共同单位数量已转换为1,420,949UGI奖励可用于未来的赠款和交付，基于以下换算率0.6378：1.这些可用的转换后的奖励只能授予紧接amerigas合并之前根据2010丙烷计划有资格获得奖励的个人，包括在amerigas合并后聘用的任何此类合格个人。


F-58
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

附注15-合作伙伴分配

根据合伙协议，合伙企业向其合作伙伴分发大约45日数在每个会计季度结束后，总金额等于该季度的可用现金(如合作伙伴协议中定义的)。可用现金一般定义为：

1.
季度末手头所有现金，外加
2.
在该季度结束后借款导致的截至确定日期的所有额外现金，减去
3.
普通合伙人在其合理的酌情决定权下设立的现金储备额。
普通合伙人可以为合伙企业的正常运作建立储备，并在接下来的四个季度进行分配。
在amerigas合并之前，分配了可用现金98%致有限责任合伙人及2%普通合伙人(代表1%普通合作伙伴对amerigas合作伙伴和1.01%ameriGas OLP的利息)，直到可用现金超过最低季度分配$0.55和第一个目标分布$0.055每个公共单位(或总计$0.605每公共单位)。超过可用现金时$0.605在任何季度，普通合作伙伴将获得更大百分比的总合作伙伴分配(“奖励分配”)，但仅限于每个公共单位分配给有限合作伙伴的超额金额$0.605.
在财政期间2019(amerigas合并之前)，Fiscal2018和财政2017，合作伙伴每季度向共同单位持有人发放超过$0.605每个有限合伙人单位。因此，普通合作伙伴获得的合作伙伴分配总额的百分比大于其合计百分比2%普通合作伙伴对ameriGas OLP和amerigas合作伙伴感兴趣。在财政期间2019，财政2018和财政2017，普通合伙人收到的关于其合计的分配总额2%普通合作伙伴所有权权益合计$54.9, $54.9和$52.7分别为。这些金额中包括普通合作伙伴在财政期间收到的奖励分配2019，财政2018和财政2017的$45.7, $45.3和$43.5分别为。
附注16--承诺和或有事项
承付款
租约
我们以经营租赁的形式租用各种建筑物和其他设施和车辆、计算机和办公设备。我们的某些租约包含续约和购买选项，还包含阶梯租金条款。我们在这类租约上的总租金费用是$115.1在财政中2019, $106.2在财政中2018和$99.5在财政中2017.
经营租赁的初始或剩余不可取消条款超过一年的最低未来付款如下：
 
2020
 
2021
 
2022
 
2023
 
2024
 
2024年后
amerigas丙烷
$
82.1

 
$
71.6

 
$
60.0

 
$
52.3

 
$
45.0

 
$
94.8

UGI实用程序
1.2

 
0.5

 
0.4

 
0.3

 
0.3

 
—

UGI国际
12.9

 
10.0

 
7.0

 
5.7

 
5.1

 
6.5

其他
4.2

 
3.8

 
3.6

 
3.4

 
3.2

 
37.9

总计
$
100.4

 
$
85.9

 
$
71.0

 
$
61.7

 
$
53.6

 
$
139.2



偶然事件

环境问题

UGI实用程序

从19世纪末到20世纪中期，UGI公用事业公司及其以前的子公司在天然气普遍可用之前拥有和运营多个MGPS。煤焦油和人造气体过程的其他残渣的一些成分

F-59
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

今天根据超级基金法被认为是危险物质，并且可能存在于前MGPS的网站上。1882年至1953年间，UGI Utilities拥有宾夕法尼亚州和其他地方的子公司天然气公司的股票，并根据协议经营一些天然气公司的业务。到了20世纪50年代初，UGI公用事业公司剥离了除某些天然气和电力业务以外的所有公用事业业务。从2006年和2008年开始，UGI Utilities也拥有并运营二收购的子公司(CPG和PNG)，在宾夕法尼亚州拥有并在某些情况下运营MGPS的类似历史。CPG和PNG合并为UGI Utilities，于2018年10月1日生效。
在公用事业公司合并之前，UGI公用事业公司及其子公司CPG和PNG都受到COA与PADEP的约束，以解决宾夕法尼亚州指定的前MGP地点的补救问题。根据经修订以承认公用事业合并的COA，作为CPG和PNG的继任者，UGI公用事业需要根据MGPS确定的合格环境调查和/或补救活动在每个日历年获得一定数量的积分，如果是一个COA，则需要额外承担封堵特定天然气井的义务，或为此类活动做出等于年度环境成本上限(即最低支出阈值)的支出。三个协议书的成本上限合计为$5.4好的。这三个COA目前计划于2031年、2020年和2020年底终止。在…2019年9月30日和2018，我们对与COA相关的环境调查和补救成本的累计估计应计负债总计$50.4和$51.0分别为。UGI Utilities已经记录了这些成本的相关监管资产，因为从客户那里收回这些成本是有可能的(请参阅附注9).
我们预计宾夕法尼亚州MGP站点的有害物质调查和修复成本不会对UGI Utilities的运营结果产生影响，因为UGI Utilities收到了与COA覆盖的站点相关的实际环境调查和修复成本的费率制定回收。？这种费率制定确认将历史成本和费率回收之间的累积差额与对与站点相关的未来成本的估计相调和。
有时，UGI Utilities会收到宾夕法尼亚州以外的站点的通知，在这些站点上，私人当事人指控MGPS以前由UGI Utilities拥有或运营，或由前子公司拥有或运营。此类缔约方一般调查环境污染程度或进行环境补救。管理层认为，根据适用法律，UGI公用事业公司在前子公司拥有或运营MGP的情况下不应承担责任。然而，如果法院得出以下结论：(1)子公司的独立公司形式应被忽略，或(2)ωUGI Utilities应被认为是运营商，因此，UGI Utilities在宾夕法尼亚州以外地区直接运营的MGPS造成的环境损害，或UGI Utilities的前子公司拥有或运营的，可能会产生不确定的未来重大成本，因为UGI Utilities在子公司的MGP方面的行为应被视为运营商。在…2019年9月30日和2018对于宾夕法尼亚州以外的UGI公用事业公司的MGP站点的环境调查和清理成本的未贴现或应计负债都不是重要的。

amerigas丙烷

美国天然气OLP萨拉纳克湖。2008年，NYDEC通知ameriGas OLP，NYDEC已将据称由ameriGas OLP在纽约州萨拉纳克湖拥有的财产列入纽约州非活动危险废物处置场地注册表。？NYDEC进行的一项场地表征研究披露了与前MGP有关的污染。amerigas OLP在2009年回复NYDEC，驳斥了它是PRP的说法，因为它没有运营mgp，似乎只拥有该场地的一部分。·2017年，NYDEC对此进行了回应，反对它是PRP的说法，因为它没有运营MGP，似乎只拥有该场地的一部分。·2017年，NYDEC进行了一项场地特征研究，揭示了与一名前MGP有关的污染。三与现场补救有关的杆件总数约为$27.7并要求提供关于amerigas OLP所谓所有权的更多信息。ameriGas OLP再次挑战被指定为PRP，并确定了潜在的防御措施。NYDEC随后确定了与该地点有关的第三方PRP。

NYDEC于2018年春季开始实施补救计划。？根据我们对现有信息的评估，伙伴关系产生了未贴现的环境补救责任$7.5在2017财政年度与网站相关，该金额包含在综合损益表上的“运营和管理费用”中。·我们在实际补救成本中所占的份额可能大大高于或低于应计金额。

其他事项

所谓的集体诉讼。 2014年5月至10月期间，在多个司法管辖区，针对Partner/UGI及其竞争对手的某些直接和间接客户提起了集体诉讼。这些集体诉讼声称，Partner和其竞争对手从2008年开始串通，以降低便携式丙烷钢瓶的填充量。17磅到15英镑和联合劝说他们的共同客户，沃尔玛商店，Inc.接受这种减少填充量的做法，导致零售商和最终用户的钢瓶成本增加，这违反了联邦政府的规定

F-60
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

以及某些州的反垄断法。这些索赔要求三倍的损害赔偿，禁令救济，代表假定阶级的律师费和费用。

2014年10月16日，美国多区诉讼司法小组将所有这些所谓的集体诉讼案件移交给西密苏里州地区法院。由于对一系列程序文件的裁决，包括向第八巡回法院和美国最高法院提交的请愿书，直接客户原告的联邦和州法律索赔以及间接客户原告的州法律索赔都发回了西密苏里州地区法院。^西密苏里州地区法院驳回联邦的决定西密苏里地区法院裁定，它对间接购买者的州法律索赔具有管辖权，并且间接客户原告有资格提出这些索赔。2019年8月21日，地区法院部分批准了公司就诉状进行判决的动议，并驳回了来自十个州和哥伦比亚特区的间接客户原告的申诉。

2019年10月2日，公司达成协议，解决直接购买者类别原告的索赔问题，有待法院批准。

虽然我们无法预测这些未决索赔和法律行动的最终结果，但我们相信，在咨询律师后，这些问题的最终结果不会对我们的财务报表产生实质性影响。

除上述事项外，在我们的正常业务过程中，还有其他未决索赔和法律诉讼。虽然我们无法预测这些未决索赔和法律行动的最终结果，但我们相信，在咨询律师后，这些问题的最终结果不会对我们的财务报表产生实质性影响。


F-61
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

注17-公允价值计量
经常性公允价值计量
下表以总额为基础介绍了我们的金融资产和负债，包括流动和非流动部分，这些资产和负债在公允价值层次结构中以经常性公允价值计量，如中所述附注2:
 
资产(负债)
 
1级
 
2级
 
第3级
 
总计
2019年9月30日：
 
 
 
 
 
 
 
衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
资产：
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
$
32.0

 
$
10.1

 
$
—

 
$
42.1

外币合同
$
—

 
$
59.0

 
$
—

 
$
59.0

？负债：？负债：
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
$
(62.3
)
 
$
(112.7
)
 
$
—

 
$
(175.0
)
外币合同
$
—

 
$
(4.3
)
 
$
—

 
$
(4.3
)
利率合约
$
—

 
$
(12.3
)
 
$
—

 
$
(12.3
)
 
 
 
 
 
 
 
 
不合格的退休后补充出让人信托投资(A)
$
39.7

 
$
—

 
$
—

 
$
39.7

 
 
 
 
 
 
 
 
2018年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
资产：
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
$
93.5

 
$
117.5

 
$
—

 
$
211.0

外币合同
$
—

 
$
20.6

 
$
—

 
$
20.6

交叉货币合同
$
—

 
$
0.9

 
$
—

 
$
0.9

？？负债：
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
$
(33.6
)
 
$
(9.8
)
 
$
—

 
$
(43.4
)
外币合同
$
—

 
$
(14.4
)
 
$
—

 
$
(14.4
)
利率合约
$
—

 
$
(1.0
)
 
$
—

 
$
(1.0
)
 
 
 
 
 
 
 
 
不合格的退休后补充出让人信托投资(A)
$
40.8

 
$
—

 
$
—

 
$
40.8


(a)
主要由与不合格补充退休计划相关的设保人信托持有的共同基金投资组成(见注8).

我们一级交易所交易的商品期货和期权合约以及非交易所交易的商品期货和远期合约的公允价值是基于相同资产和负债的积极报价的市场价格。我们其余的衍生工具被指定为第2级。某些被指定为第2级的非交易所交易商品衍生品的公允价值是基于经纪、行业价格出版物或最近的市场交易和相关市场指标提供的指示性价格报价。我们的二级利率合约、外币合约和交叉货币合约的公平值基于第三方报价或基于最近市场交易的指示值。授予人信托所持有的投资的公平价值来自于所报的市场价格，因为这些信托中的几乎所有投资都有活跃的市场。


F-62
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

非经常性公允价值计量

中讨论过的附注12，2018年4月，合伙企业的高级管理层批准了一项计划，停止使用某些无限期的商标名和商标，这些商号和商标主要与合伙企业2012年1月收购Heritage丙烷有关，时间大约为三年好的。这一行动要求合伙企业根据这些商号和商标的剩余受益期重新衡量其公允价值。合作伙伴使用从专利权使用费救济方法来估计商标名和商标的公允价值，该方法估计了我们从商标和商标所有权中节省的理论使用费。此方法中使用的关键假设包括贴现率、提成率、增长率和销售预测。这些假设反映了当前的经济状况、管理层的预期以及预期从这些商标和商标中产生的预期未来现金流量。伙伴关系确定，对公允价值计量具有重要意义的最低水平的投入是属于公允价值层次结构第3级的不可观察的投入。截至2018年4月计量日期，这些商标和商标的估计公允价值为$7.9.
其他金融工具
由于其短期性质，包括在流动资产和流动负债(长期债务的当期到期日除外)中的其他金融工具的账面价值接近其公允价值。我们通过使用当前市场利率和使用类似类型债务的可用利率对未来现金流进行贴现来估计长期债务的公允价值(第2级)。我们长期债务的账面金额和估计公允价值(包括本期到期日，但不包括未摊销债务发行成本)如下：
 
2019
 
2018
账面金额
$
5,856.6

 
$
4,199.4

估计公允价值
$
6,189.3

 
$
4,150.3


除衍生工具外的其他金融工具，如短期投资和应收贸易账款，可能使我们面临集中的信用风险。我们只投资于投资级商业票据、货币市场共同基金、美国政府或其机构担保的证券以及FDIC担保的银行存款，从而限制了短期投资的信用风险。由于贸易应收账款集中而产生的信用风险是有限的，因为我们拥有跨越许多不同的美国市场和许多外国的庞大客户群。有关与我们的衍生工具相关的信用风险集中度的信息，请参阅附注18.

附注18-衍生工具和对冲活动
我们面临与我们正在进行的业务运营相关的某些市场风险。管理层使用衍生金融和商品工具等来管理这些风险。衍生工具管理的主要风险是(1)大宗商品价格风险；(2)利率风险；(3)外汇汇率风险。虽然我们使用衍生金融和商品工具来降低与预测交易相关的市场风险，但我们不会将衍生金融和商品工具用于投机或交易目的。衍生工具的使用受我们的风险管理和信贷政策控制，其中包括我们可以使用的衍生工具、交易对手信用限额和合同授权限额。虽然我们的商品衍生工具可持续若干年，但我们的商品衍生工具的很大一部分在未来12个月内在经济上对冲商品价格风险。有关我们的衍生工具的会计信息，请参阅附注2.
商品价格风险
受监管的公用事业运营
天然气
Gas Utility的费率包含允许收回其销售给零售核心市场客户的所有谨慎产生的天然气成本的条款，包括用于对冲购买天然气成本的金融工具的成本。根据Gas Utility的年度PGC文件，按照PAPUC的许可和同意，Gas Utility目前使用NYMEX天然气期货和期权合同来降低与其为其零售核心市场客户购买的部分天然气相关的商品价格波动。天然气公用事业的天然气期货合同和天然气期权合同的收益和损失记录在监管资产或负债中

F-63
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

在综合资产负债表上，因为这些收益或损失很可能通过PGC回收机制向客户追回或退还给客户(见附注9).
电
电力公用事业公司的DS电费允许收回向DS客户销售的所有审慎发生的电力成本，包括用于对冲电力成本的金融工具的成本。电力公用事业公司签订远期购电合同，以满足其相当一部分的电力供应需求。在…2019年9月30日和2018，所有电力公用事业远期购电合同均受NPNS例外情况的约束。
非公用事业运营
液化气
为了管理与伙伴关系的固定价格计划相关的市场价格风险，伙伴关系使用场外衍生商品工具，主要是价格掉期合同。此外，该伙伴关系、其他一些国内企业和我们的UGI国际业务也使用场外价格掉期合同，以减少与其预测的部分液化石油气采购相关的商品价格波动。该伙伴关系不时签订价格互换协议，以减少短期商品价格波动的影响。此外，Midstream&Marketing不时使用NYMEX期货合约对与丙烷购买和预期的近期销售相关的毛利率进行经济对冲。
天然气
为了管理与实物天然气固定价格销售合同相关的市场价格风险，Midstream&Marketing签订了NYMEX和场外天然气期货以及场外交易和ICE天然气基础掉期合同。此外，Midstream&Marketing公司使用NYMEX和场外期货和期权合同，在经济上对冲与购买和预期近期销售天然气储存库存产生的毛利相关的价格波动。在金融市场之外，Midstream&Marketing还使用ICE和场外远期实物合约。UGI国际公司还使用天然气期货和远期合同来经济地对冲与其客户的固定价格销售合同相关的市场价格风险。
电
为了管理与电力固定价格销售合同相关的市场价格风险，中游营销参与了电力期货和远期合同。Midstream&Marketing还使用NYMEX和场外电力期货合约，对其预期未来从其发电设施销售的一部分电力的价格进行经济对冲。UGI国际公司还使用电力期货和远期合同来经济地对冲与固定价格电力销售和购买合同相关的市场价格风险。
利率风险
我们不时地与利率签订长期债务协议，利率通常与短期市场利率挂钩。为了确定基础短期市场利率，我们签订了固定支付、收取可变利率的掉期协议，并将这种掉期指定为现金流对冲。如附注6所述，在2019年财政年度期间，UGI Corporation、UGI International、LLC及Energy Services订立可变利率、长期债务协议，并就全部或大部分贷款未偿还本金余额及全部或大部分贷款年期订立相关固定支付、收取可变利率掉期协议。在2018财政年度，UGI公用事业公司签订了可变利率摊销期限贷款协议，还签订了从2019年9月30日开始的远期启动、摊销、固定支付、接收可变利率掉期协议。
在2018年10月25日还款之前(请参见注6)、UGI France和Flaga的长期债务协议的利率通常与短期市场利率挂钩。UGI France和Flaga签订了固定支付、接收可变利率互换协议，以对冲这些可变利率债务协议的基础Euribor和LIBOR利率。我们将这些利率掉期指定为现金流对冲。这些利率掉期是在偿还UGI France和Flaga长期债务的同时结算的。
我们企业剩余的长期债务通常是以固定利率发行的。随着这些长期债务发行的到期，我们通常通过新债务再融资，新债务的利率反映了当时的市场状况。为了减少

F-64
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

市场利率风险与固定利率债券的近中期预测发行相关的基础基准利率风险，我们不时加入IRPA。我们将IRPA作为现金流套期保值。在…2019年9月30日和2018，我们有不未解决的IRPA。在…2019年9月30日，与预期在未来12个月内重新分类为收益的利率套期保值(不包括支付固定利率，接收可变利率掉期)相关的净亏损金额为$3.5.
外币汇率风险
远期外币兑换合约
为了减少与我们的海外业务相关的净收入的波动，主要是由于美元汇率对欧元和英镑的变化，我们签订了远期外币兑换合同。我们将这些外币兑换合同分几年进行层叠，最终达到大致相等的水平。90%预期的UGI国际本地货币所得税前收益。由于这些合同没有资格进行套期保值会计处理，因此这些合同的已实现和未实现损益记录在“其他营业外收入(费用)，净额“关于综合收益表。
为了减少与我们的外国液化石油气业务相关的外汇汇率波动的风险敞口，截至2016年9月30日，我们签订了远期外汇兑换合同，主要在10月至3月的采暖季节月份期间对部分预期美元计价的液化石油气产品购买进行对冲，有效期至2019年9月。我们将这些与预期购买美元计价的液化石油气相关的外币兑换合同作为现金流对冲。在2019年9月30日，有不与AOCI中剩余的这些合同相关的金额。
我们还不时地签订远期外币兑换合同，以减少我们以欧元计价的UGI国际净投资的一部分美元价值的波动。我们将这些外币兑换合约计入净投资套期保值。我们使用远期汇率方法来衡量这些净投资对冲的无效，远期外币合同公允价值的所有变化都在AOCI的累计换算调整部分中报告。
同时根据2018年UGI国际信贷安排协议和UGI国际发行欧元计价的长期债务3.25%高级债券在2018年10月，我们将这一欧元计价债务指定为我们以欧元计价的UGI国际净投资的一部分的净投资对冲(见注6).
交叉货币合同
在2018年10月25日偿还之前(见注6)，Flaga进行交叉货币掉期，以对冲其与外币相关的预期未来现金流的变动以及其美元计价的可变利率期限贷款的利率风险。这些跨货币对冲包括从固定欧元计价到固定美元计价金额的初始和最终本金交换，以特定的汇率进行交换，该汇率由发行之日的市场即期汇率决定。这些交叉货币掉期还包括浮动美元计价利率到欧元计价固定利率的利率掉期。我们将这些交叉货币互换指定为现金流对冲。这些交叉货币掉期是在2018年10月偿还Flaga的美元浮动利率期限贷款的同时结算的。

F-65
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

与衍生工具有关的定量披露

下表按衍生工具类型汇总了与未平仓衍生工具合约有关的名义总额2019年9月30日和2018以及公司截至#年的未平仓衍生产品交易的最终结算日。2019年9月30日，不包括符合NPNS例外条件的衍生品：
 
 
 
 
 
 
名义金额
(百万)
 
 
 
 
 
 
九月三十日，
类型
 
单位
 
定居点延伸至
 
2019
 
2018
商品价格风险：
 
 
 
 
 
 
 
 
受监管的公用事业运营
 
 
 
 
 
 
 
 
天然气公用事业NYMEX天然气期货和期权合同
 
[医]风湿病
 
2020年10月
 
23.3

 
23.2

非公用事业运营
 
 
 
 
 
 
 
 
LPG掉期
 
加仑
 
2021年9月
 
800.4

 
394.3

天然气期货、远期和管道合同
 
[医]风湿病
 
2024年12月
 
196.1

 
159.7

天然气基础掉期合同
 
[医]风湿病
 
2024年12月
 
131.1

 
54.4

纽约商品交易所天然气储存期货合约
 
[医]风湿病
 
2020年3月
 
0.3

 
1.8

纽约商品交易所天然气期权合同
 
[医]风湿病
 
2020年3月
 
2.4

 
—

纽约商品交易所丙烷储存期货合约
 
加仑
 
2020年4月
 
0.5

 
0.6

电力远期和期货合约
 
千瓦时
 
2023年1月
 
3,098.1

 
4,307.6

电力卖空远期和期货合约
 
千瓦时
 
2022年5月
 
366.7

 
359.3

利率风险：
 
 
 
 
 
 
 
 
利率掉期
 
欧元
 
2022年10月
 
€
300.0

 
€
585.8

利率掉期
 
美元
 
2024年7月
 
$
1,357.3

 
$
114.1

外币汇率风险：
 
 
 
 
 
 
 
 
远期外汇合同
 
美元
 
2022年9月
 
$
516.0

 
$
512.2

净投资套期保值远期外汇合约
 
欧元
 
2024年10月
 
€
172.8

 
€
—

交叉货币掉期
 
美元
 
不适用
 
$
—

 
$
49.9


衍生工具信用风险
如果我们的衍生工具交易对手不履行，我们将面临损失风险。我们的衍生工具交易对手主要包括大型能源公司和主要的美国和国际金融机构。我们维持与我们的交易对手有关的信贷政策，我们相信这些政策可以降低总体信贷风险。这些政策包括评估和监控我们的交易对手的财务状况，包括他们的信用评级，并与交易对手签订管理信用额度的协议，或订立净额结算协议，允许抵消交易对手对某些金融交易的应收和应付余额，视情况而定。其中某些协议要求交易对手或公司以信用证、父母担保或现金的形式发布抵押品。在…2019年9月30日和2018，公司支付(收到)的现金抵押品$29.3和$(12.2)分别为。此外，我们的商品交易所交易期货合约一般需要保证金账户中的现金存款。在…2019年9月30日和2018，经纪账户中的受限现金总计$63.7和$9.6分别为。虽然我们有与衍生工具相关的信用风险集中，但如果这些交易对手未能根据衍生工具的总公允价值履行其合同条款，我们将招致的最大损失金额并不重要。2019年9月30日好的。合伙企业的某些衍生品合同具有与信用风险相关的或有特征，如果合伙企业的债务评级被降级，可能需要提供额外的抵押品。在…2019年9月30日，如果触发了与信用风险相关的或有特征，则需要过帐的抵押品数量将不会是重要的。

F-66
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

抵销衍生资产和负债
如果存在抵销权，则衍生资产和负债在合并资产负债表上按交易对手净额列示。我们将为收回现金抵押品的权利或返还现金抵押品的义务确认的金额与与同一交易对手执行的衍生工具确认的金额相抵销。我们的衍生工具既包括通过经纪人在交易所执行的工具，也包括中央结算和场外交易。外汇合同利用金融中介、交易所或票据交换所进入、执行或清算交易。场外合同是直接与第三方进行交易的双边合同。某些场外交易和交换合同包含通过主净额结算安排、衍生工具结算协议和合同违约条款进行抵销的合同权利。此外，合同还受制于通过对手方不履行、破产或其他条件进行抵销的有条件权利。
一般来说，我们大部分的场外交易和所有的外汇合约都要遵守抵押品要求。抵押品的类型通常包括现金或信用证。我们向场外衍生品交易对手支付的现金抵押品(如有)反映在下表中，以抵消衍生品负债。我们从场外衍生产品交易对手收到的现金抵押品(如果有)反映在下表中，以抵销衍生资产。与我们的衍生交易对手在综合资产负债表上确认的某些其他应收账款和应付账款余额不包括在下表中，但可能会减少我们对这些交易对手的净风险敞口，因为这些余额需要进行主净额结算或类似安排。


F-67
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

衍生工具的公允价值
下表介绍了截至9月30日公司按类型划分的衍生资产和负债以及抵销的影响：
 
2019
 
2018
衍生资产：
 
 
 
指定为对冲工具的衍生品：
 
 
 
外币合同
$
17.4

 
$
1.5

交叉货币合同
—

 
0.9

 
17.4

 
2.4

受PGC和DS机制约束的衍生品：
 
 
 
商品合同
1.4

 
3.0

未指定为对冲工具的衍生工具：
 
 
 
商品合同
40.7

 
208.0

外币合同
41.6

 
19.1

 
82.3

 
227.1

衍生资产总额--总额
101.1

 
232.5

资产负债表中抵销的总金额
(29.0
)
 
(34.3
)
收到的现金抵押品
—

 
(12.2
)
衍生资产总额-净额
$
72.1

 
$
186.0

 
 
 
 
衍生负债：
 
 
 
指定为对冲工具的衍生品：
 
 
 
外币合同
$
—

 
$
(0.4
)
利率合约
(12.3
)
 
(1.0
)
 
(12.3
)
 
(1.4
)
受PGC和DS机制约束的衍生品：
 
 
 
商品合同
(3.7
)
 
(0.1
)
未指定为对冲工具的衍生工具：
 
 
 
商品合同
(171.3
)
 
(43.3
)
外币合同
(4.3
)
 
(14.0
)
 
(175.6
)
 
(57.3
)
衍生负债总额--毛额
(191.6
)
 
(58.8
)
资产负债表中抵销的总金额
29.0

 
34.3

现金抵押品
29.3

 
—

衍生负债总额-净额
$
(133.3
)
 
$
(24.5
)



F-68
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

衍生工具的影响
下表提供了衍生工具对综合收益表的影响和AOCI for Fiscal变动的信息2019，财政2018和财政2017:
 
得(失)
已识别
Aoci
 
得(失)
重新分类自
奥奇进入收入
 
收益(损失)位置重新归类自
奥奇进入收入
 
2019
 
2018
 
2017
 
2019
 
2018
 
2017
 
现金流模糊限制值：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外币合同
$
1.2

 
$
0.4

 
$
0.2

 
$
2.4

 
$
(3.0
)
 
$
17.8

 
销售成本
交叉货币合同
(0.1
)
 
1.2

 
0.5

 
(0.3
)
 
1.1

 
(0.1
)
 
利息支出/其他营业收入，净额
利率合约
(11.6
)
 
0.2

 
1.5

 
(4.5
)
 
(5.0
)
 
(3.9
)
 
利息费用
总计
$
(10.5
)
 
$
1.8

 
$
2.2

 
$
(2.4
)
 
$
(6.9
)
 
$
13.8

 
 
净投资对冲：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外币合同
$
17.4

 
$
—

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 

 
得(失)
在收入中确认
 
位置
得(失)
在收入中确认
 
2019
 
2018
 
2017
 
未指定为对冲工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
$
(344.1
)
 
$
155.4

 
$
166.0

 
销售成本
商品合同
7.2

 
(5.3
)
 
(2.0
)
 
营业收入
商品合同
(0.3
)
 
0.3

 
0.2

 
经营管理费用
外币合同
37.7

 
16.2

 
(23.8
)
 
其他营业外收入(费用)，净额
总计
$
(299.5
)
 
$
166.6

 
$
140.4

 
 

适用于财政2019，财政2018，和财政2017，代表无效的衍生工具收益或损失的金额，以及由于从无效测试中剔除衍生工具而在收入中确认的收益或损失的金额，并不重要。
我们也是许多其他具有衍生工具要素的合同的一方。这些合同包括(但不限于)具有约束力的采购订单、规定购买和交付或销售能源产品的合同，以及要求交易对手提供商品储存、运输或产能服务以满足我们正常销售承诺的服务合同。尽管其中某些合同具有衍生工具的必要要素，但这些合同符合NPNS例外会计的条件，因为它们提供预期在正常业务运营过程中使用的产品或服务的交付数量，并且合同中的价格基于与正在购买或出售的产品或服务的价格直接相关的基础。

附注19-累积其他综合收入(亏损)
其他全面收益(亏损)主要包括：(1)符合现金流量对冲资格的衍生工具的收益和亏损，重新分类为净收益；(2)退休后福利计划的精算收益和亏损，扣除相关的摊销；以及(3)外币换算和公司内部长期交易调整。

F-69
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

AOCI期间的变化2019财年, 2018财年和2017财年具体如下：
 
退休后
效益
平面图
 
导数
仪器
 
外方
通货
 
总计
Aoci-2016年9月30日
$
(29.1
)
 
$
(13.4
)
 
$
(112.2
)
 
$
(154.7
)
重新分类调整前的其他综合收入(税后)
6.5

 
1.7

 
59.4

 
67.6

从AOCI重新分类的金额：
 
 
 
 
 
 
 
···重新分类调整(税前)
5.5

 
(13.8
)
 
—

 
(8.3
)
重新分类调整税(福利)费用
(2.1
)
 
4.1

 
—

 
2.0

···重新分类调整(税后)
3.4

 
(9.7
)
 
—

 
(6.3
)
归因于UGI的其他全面收益(亏损)
9.9

 
(8.0
)
 
59.4

 
61.3

Aoci-2017年9月30日
$
(19.2
)
 
$
(21.4
)
 
$
(52.8
)
 
$
(93.4
)
重新分类调整前的其他综合收益(亏损)(税后)
10.4

 
1.0

 
(30.5
)
 
(19.1
)
从AOCI重新分类的金额：
 
 
 
 
 
 
 
···重新分类调整(税前)
(3.3
)
 
6.9

 
—

 
3.6

···重新分类调整税费(福利)
1.1

 
(2.6
)
 
—

 
(1.5
)
···重新分类调整(税后)
(2.2
)
 
4.3

 
—

 
2.1

归因于UGI的其他全面收益(亏损)
8.2

 
5.3

 
(30.5
)
 
(17.0
)
Aoci-2018年9月30日
$
(11.0
)
 
$
(16.1
)
 
$
(83.3
)
 
$
(110.4
)
重新分类调整前的其他综合亏损(税后)
(13.0
)
 
(7.3
)
 
(82.2
)
 
(102.5
)
从AOCI重新分类的金额：
 
 
 
 
 
 
 
···重新分类调整(税前)
1.7

 
2.4

 
—

 
4.1

？重新分类调整税收优惠
(0.5
)
 
(0.7
)
 
—

 
(1.2
)
···重新分类调整(税后)
1.2

 
1.7

 
—

 
2.9

可归因于UGI的其他综合损失
(11.8
)
 
(5.6
)
 
(82.2
)
 
(99.6
)
与TCJA相关的搁浅所得税效应的重新分类
(2.9
)
 
(3.7
)
 
—

 
(6.6
)
Aoci-2019年9月30日
$
(25.7
)
 
$
(25.4
)
 
$
(165.5
)
 
$
(216.6
)

有关从AOCI重新分类的与衍生工具相关的金额的其他信息，请参阅附注18.

附注20-其他营业收入，净额
其他营业收入，净额2019财年, 2018财年和2017财年包括以下内容：
 
2019
 
2018
 
2017
财务费用
$
16.5

 
$
16.4

 
$
11.8

与管道项目相关的AFUDC
—

 
—

 
5.5

利息及利息相关收入
5.6

 
3.2

 
1.7

公用事业非关税服务收入
0.7

 
2.8

 
1.5

私募股权合伙投资亏损
(1.5
)
 
—

 
(11.0
)
固定资产销售收益(亏损)净额
2.9

 
5.3

 
(3.9
)
其他，净
6.9

 
3.6

 
4.9

其他营业收入合计，净额
$
31.1

 
$
31.3

 
$
10.5



F-70
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)


附注21-季度数据(未审计)
以下未经审核的季度数据包括我们认为公平列报所需的调整(只包括正常的经常性调整，但以下所示除外)，除非另有说明。我们的季度业绩波动主要是因为我们业务的季节性以及商品和某些外币衍生工具的未实现损益的影响(见附注18)和其他重要的离散项目，这些项目会影响逐期结果的比较。
 
十二月三十一号，
 
三月三十一号，
 
六月三十日，
 
九月三十日，
 
2018
(a)
 
2017
(b)
 
2019
 
2018
(b)
 
2019
 
2018
(B)(C)
 
2019
(d)
 
2018
(b)
营业收入
$
2,200.2

 
$
2,125.2

 
$
2,606.1

 
$
2,812.0

 
$
1,363.7

 
$
1,440.9

 
$
1,150.4

 
$
1,273.1

营业收入(亏损)
$
167.7

 
$
395.0

 
$
538.8

 
$
591.0

 
$
9.6

 
$
29.5

 
$
(99.0
)
 
$
49.2

包括非控股权益的净收益(亏损)
$
88.5

 
$
434.2

 
$
396.7

 
$
407.7

 
$
(46.5
)
 
$
(11.7
)
 
$
(130.8
)
 
$
(7.8
)
归因于UGI公司的净收益(亏损)
$
64.2

 
$
365.9

 
$
245.4

 
$
276.0

 
$
(1.9
)
 
$
52.4

 
$
(51.5
)
 
$
24.4

UGI公司股东的每股普通股收益(亏损)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
$
0.37

 
$
2.11

 
$
1.41

 
$
1.59

 
$
(0.01
)
 
$
0.30

 
$
(0.27
)
 
$
0.14

稀释
$
0.36

 
$
2.07

 
$
1.38

 
$
1.57

 
$
(0.01
)
 
$
0.30

 
$
(0.27
)
 
$
0.14

加权平均已发行普通股(千股)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
174,413

 
173,670

 
174,501

 
173,570

 
174,759

 
173,991

 
189,905

 
174,391

稀释
177,566

 
176,948

 
177,318

 
176,350

 
174,759

 
176,807

 
189,905

 
177,506

(a)
包括UGI国际公司债务清偿损失，这一损失减少了可归因于UGI的净收入$4.2(见注6).
(b)
截至2017年12月31日、2018年3月31日、2018年6月30日和2018年9月30日的季度，包括重新计量与(1)TCJA相关的递延所得税净负债调整的影响，包括对临时金额的调整，使净收入增加(减少)$166.0, $5.3, $0.8和$(5.8)，和(2)2017年12月的法国财政法案，净收入增加(减少)了$17.3, $(3.7), $(0.1)和$(1.4)，分别(请参见注7).
(c)
包括损害合作伙伴商号和商标的影响，这使UGI的净收入减少了$14.5(请参阅备注12和17).
(d)
加权平均已发行普通股包括2019年8月发行的34,612,847与amerigas合并相关的UGI普通股的股份(见附注5).

附注22-分部信息
我们的业务包括四可报告的部门通常基于销售的产品或服务、地理位置和监管环境：(1)？美国天然气丙烷；(2)？UGI国际；(3)中游&营销；和(4)？？UGI公用事业。

amerigas丙烷的收入主要来自向所有零售客户销售丙烷及相关设备和用品。50各州。UGI国际公司的收入主要来自向法国以及北欧、中欧和东欧国家的零售客户分销液化石油气。·此外，UGI国际公司的收入来自法国、比利时和英国的天然气营销业务，以及荷兰的天然气和电力营销业务。Midstream&Marketing的收入主要来自天然气、液体燃料和电力的销售，以及主要在美国大西洋中部地区的储存、管道运输、天然气收集和天然气生产活动的收入和费用。Midstream&Marketing还通过PJM(美国东部的一家区域性电力传输组织)销售电力获得收入，在较小程度上也来自HVAC向宾夕法尼亚州东部和中部部分地区的客户提供的合同服务。UGI公用事业公司的收入主要来自向宾夕法尼亚州东部和中部客户销售和分销天然气，其次是来自宾夕法尼亚州东部和中部的电力销售和分销二宾夕法尼亚州东北部的县。我们可报告部门的会计政策与中描述的相同附注2.

F-71
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)


在2019年财政年度第四季度，我们的CODM所使用的分部利润计量进行了修订，以排除现在包括在公司和其他项目中的某些项目(除了与本期交易无关的商品和某些外币衍生工具的净收益和损失，这些工具之前已被排除在外)。对我们部门利润指标的修订与我们的CODM在评估我们的可报告部门的业绩和分配资源时所使用的财务信息相一致。2018财年和2017财年的金额已重写，以反映细分利润衡量标准的变化。另外，在2019年第四季度，主要是由于American Gas合并和CMG收购及相关交易，我们的CODM开始根据利息支出和所得税前收益(不包括上述项目)评估我们所有可报告部门的业绩。

除上述项目外，Corporate&Other还包括UGI的专属一般责任保险公司的净费用，UGI的公司总部设施和UGI的未分配的公司和一般费用，以及UGI公司发生的未分配债务的利息支出。公司及其他资产主要包括UGI及其专属保险公司的现金及现金等价物，以及UGI公司总部的资产。
不单个客户代表的数量超过十我们综合收入的百分比。此外，除UGI国际公司的收入外，我们所有应报告部门的收入均来自美国境内的来源，而我们所有应报告部门的长期资产(UGI国际公司除外)均位于美国。与我们在法国的业务相关的收入和长期资产的金额大约代表20%和10%各自的合并金额。
 
总计
 
伊莱姆-
目的
 
amerigas
丙烷
 
UGI国际
 
中游
营销(&S)
 
UGI实用程序
 
公司&
其他(A)
 
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外部客户收入
$
7,320.4

 
$
—

 
$
2,682.0

 
$
2,372.2

 
$
1,281.1

 
$
980.7

 
$
4.4

 
部门间收入
$
—

 
$
(305.4
)
(b)
$
—

 
$
—

 
$
234.6

 
$
67.9

 
$
2.9

 
销售成本
$
4,323.1

 
$
(301.7
)
(b)
$
1,191.3

 
$
1,416.4

 
$
1,241.2

 
$
481.3

 
$
294.6

 
营业收入(亏损)
$
617.1

 
$
0.5

 
$
404.0

 
$
228.9

 
$
105.0

 
$
224.2

 
$
(345.5
)
 
股权投资收益
9.1

 
—

 
—

 
—

 
9.1

(c)
—

 
—

 
债务清偿损失
(6.1
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(6.1
)
 
其他非营业收入净额
38.2

 
—

 
—

 
5.4

 
—

 
1.5

 
31.3

 
利息支出和所得税前的收益(亏损)
658.3

 
0.5

 
404.0

 
234.3

 
114.1

 
225.7

 
(320.3
)
 
利息费用
(257.8
)
 
—

 
(167.4
)
 
(25.0
)
 
(9.0
)
 
(49.6
)
 
(6.8
)
 
所得税(费用)福利
(92.6
)
 
(0.2
)
 
(25.7
)
 
(64.6
)
 
(27.1
)
 
(42.9
)
 
67.9

 
非控制性权益净(收入)损失
(51.7
)
 
—

 
(142.7
)
 
0.1

 
—

 
—

 
90.9

 
归因于UGI的净收入(亏损)
$
256.2

 
$
0.3

 
$
68.2

 
$
144.8

 
$
78.0

 
$
133.2

 
$
(168.3
)
 
折旧摊销
$
448.1

 
$
(0.2
)
 
$
179.4

 
$
123.8

 
$
51.4

 
$
92.8

 
$
0.9

 
总资产
$
13,346.6

 
$
(352.8
)
 
$
4,095.3

 
$
2,975.2

 
$
2,744.5

 
$
3,559.5

 
$
324.9

 
短期借款
$
796.3

 
$
—

 
$
328.0

 
$
210.9

 
$
91.4

 
$
166.0

 
$
—

 
资本支出(包括应计项目的影响)
$
707.6

 
$
—

 
$
107.3

 
$
106.4

 
$
137.7

 
$
355.3

 
$
0.9

 
股权投资
$
189.6

 
$
—

 
$
—

 
$
11.6

 
$
178.0

 
$
—

 
$
—

 
商誉
$
3,456.4

 
$
—

 
$
2,003.0

 
$
929.8

 
$
341.5

 
$
182.1

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年(D)(E)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外部客户收入
$
7,651.2

 
$
—

 
$
2,823.0

 
$
2,683.8

 
$
1,149.1

 
$
998.5

 
$
(3.2
)
 
部门间收入
$
—

 
$
(370.8
)
(b)
$
—

 
$
—

 
$
272.6

 
$
93.9

 
$
4.3

 
销售成本
$
4,074.9

 
$
(366.6
)
(b)
$
1,314.7

 
$
1,620.1

 
$
1,090.8

 
$
522.9

 
$
(107.0
)
 
营业收入(亏损)
$
1,064.7

 
$
0.3

 
$
422.2

 
$
247.9

 
$
175.1

 
$
239.9

 
$
(20.7
)
(d)
股权投资收益(亏损)
4.3

 
—

 
—

 
(0.5
)
 
4.8

(c)
—

 
—

 
其他营业外收入(费用)，净额
15.6

 
—

 
—

 
(7.0
)
 
(1.2
)
 
(2.4
)
 
26.2

 
利息支出和所得税前收益
1,084.6

 
0.3

 
422.2

 
240.4

 
178.7

 
237.5

 
5.5

 


F-72
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

 
总计
 
伊莱姆-
目的
 
amerigas
丙烷
 
UGI国际
 
中游
营销(&S)
 
UGI实用程序
 
公司&
其他(A)
 
利息费用
(230.1
)
 
—

 
(163.1
)
 
(21.1
)
 
(2.4
)
 
(42.9
)
 
(0.6
)
 
所得税(费用)福利
(32.1
)
 
(1.4
)
 
(30.5
)
 
(69.2
)
 
(49.6
)
 
(53.7
)
 
172.3

 
非控制性权益净(收入)损失
(103.7
)
 
—

 
(152.3
)
 
3.0

 
—

 
—

 
45.6

 
归因于UGI的净收入(亏损)
$
718.7

 
$
(1.1
)
 
$
76.3

 
$
153.1

 
$
126.7

 
$
140.9

 
$
222.8

 
折旧摊销
$
455.1

 
$
(0.3
)
 
$
185.8

 
$
140.6

 
$
43.5

 
$
84.6

 
$
0.9

 
总资产
$
11,980.9

 
$
(125.3
)
 
$
3,933.9

 
$
3,279.0

 
$
1,328.9

 
$
3,266.6

 
$
297.8

 
短期借款
$
424.9

 
$
—

 
$
232.0

 
$
1.4

 
$
2.0

 
$
189.5

 
$
—

 
资本支出(包括应计项目的影响)
$
597.0

 
$
—

 
$
101.3

 
$
111.4

 
$
43.1

 
$
338.5

 
$
2.7

 
股权投资
$
87.6

 
$
—

 
$
—

 
$
12.8

 
$
74.8

 
$
—

 
$
—

 
商誉
$
3,160.4

 
$
—

 
$
2,003.0

 
$
963.7

 
$
11.6

 
$
182.1

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2017 (e)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外部客户收入
$
6,120.7

 
$
—

 
$
2,453.5

 
$
1,877.5

 
$
943.0

 
$
847.5

 
$
(0.8
)
 
部门间收入
$
—

 
$
(222.7
)
(b)
$
—

 
$
—

 
$
178.2

 
$
40.1

 
$
4.4

 
销售成本
$
2,837.3

 
$
(218.3
)
(b)
$
1,002.9

 
$
935.3

 
$
856.7

 
$
367.3

 
$
(106.6
)
 
营业收入
$
1,010.0

 
$
0.3

 
$
355.3

 
$
234.3

 
$
139.4

 
$
232.7

 
$
48.0

 
股权投资收益
4.3

 
—

 
—

 
—

 
4.3

(c)
—

 
—

 
债务清偿损失
(59.7
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(59.7
)
 
其他非营业(费用)收入，净额
(29.7
)
 
—

 
—

 
1.2

 
(0.2
)
 
(4.4
)
 
(26.3
)
 
利息支出和所得税前的收益(亏损)
924.9

 
0.3

 
355.3

 
235.5

 
143.5

 
228.3

 
(38.0
)
 
利息费用
(223.5
)
 
—

 
(160.2
)
 
(20.6
)
 
(2.1
)
 
(40.2
)
 
(0.4
)
 
所得税(费用)福利
(177.6
)
 
(0.2
)
 
(32.5
)
 
(58.9
)
 
(54.5
)
 
(72.1
)
 
40.6

 
非控制性权益净(收入)损失
(87.2
)
 
—

 
(108.4
)
 
(0.2
)
 
—

 
—

 
21.4

 
UGI的净收入
$
436.6

 
$
0.1

 
$
54.2

 
$
155.8

 
$
86.9

 
$
116.0

 
$
23.6

 
折旧摊销
$
416.3

 
$
(0.2
)
 
$
190.5

 
$
117.4

 
$
35.4

 
$
72.3

 
$
0.9

 
总资产
$
11,582.2

 
$
(51.5
)
 
$
4,069.4

 
$
3,132.0

 
$
1,165.5

 
$
2,994.0

 
$
272.8

 
短期借款
$
366.9

 
$
—

 
$
140.0

 
$
17.9

 
$
39.0

 
$
170.0

 
$
—

 
资本支出(包括应计项目的影响)
$
624.3

 
$
—

 
$
98.1

 
$
90.3

 
$
117.5

 
$
317.7

 
$
0.7

 
股权投资
$
59.1

 
$
—

 
$
—

 
$
8.1

 
$
51.0

 
$
—

 
$
—

 
商誉
$
3,107.2

 
$
—

 
$
2,001.3

 
$
912.2

 
$
11.6

 
$
182.1

 
$
—

 


F-73
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)


(a)
公司及其他包括属于我们的可报告部门的特定项目，这些项目未包括在我们的CODM在评估我们的可报告部门的业绩或分配资源时使用的部门利润衡量标准中。下表列出了已计入公司及其他公司的此类税前收益(亏损)及其相关的应报告分部2019财年, 2018财年和2017财年:
 
 
损益表上的位置
 
amerigas丙烷
 
UGI国际
 
中游和营销
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
与当期交易无关的商品衍生工具净亏损
 
销售收入/成本
 
$
(116.8
)
 
$
(142.5
)
 
$
(31.0
)
外币衍生工具未实现收益
 
其他营业外收入(费用)，净额
 
$
—

 
$
32.2

 
$
—

债务清偿损失
 
债务清偿损失
 
$
—

 
$
(6.1
)
 
$
—

amerigas合并费用
 
经营管理费用
 
$
(6.3
)
 
$
—

 
$
—

与CMG收购相关的收购和整合费用
 
经营管理费用
 
$
—

 
$
—

 
$
(15.6
)
液化石油气业务转型成本
 
经营管理费用
 
$
(14.5
)
 
$
(9.3
)
 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
与本期交易无关的商品衍生工具净收益(亏损)
 
销售收入/成本
 
$
12.5

 
$
92.9

 
$
(1.5
)
外币衍生工具未实现收益
 
其他营业外收入(费用)，净额
 
$
—

 
$
28.9

 
$
—

与Finagaz相关的集成费用
 
经营管理费用
 
$
—

 
$
(30.5
)
 
$
—

合伙商号和商标的损害
 
合伙商号和商标的损害
 
$
(75.0
)
 
$
—

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
2017
 
 
 
 
 
 
 
 
与本期交易无关的商品衍生工具净收益
 
销售收入/成本
 
$
31.1

 
$
19.0

 
$
55.7

外币衍生工具未实现损失
 
其他营业外收入(费用)，净额
 
$
—

 
$
(23.8
)
 
$
—

债务清偿损失
 
债务清偿损失
 
$
(59.7
)
 
$
—

 
$
—

与Finagaz相关的集成费用
 
经营管理费用
 
$
—

 
$
(39.9
)
 
$
—



(b)
代表主要在中流和营销，UGI公用事业和美国天然气丙烷之间消除部门间交易。
(c)
包括与PennEast关联的AFUDC(请参见附注2)。2019年财政年度还包括收购CMG后来自Pennant的收入(见附注5).
(d)
2018财年结果包括来自美国TCJA的影响。请参阅注释7和9以获取更多信息。对于2018会计年度，来自TCJA和UGI International的2017年12月法国金融法案的重新测量影响从ameriGas丙烷，UGI International，Midstream&Marketing和UGI Utilities中的每一个分配给Corporate&Other，金额为$112.9, $4.0, $70.1和$8.0分别为。对于2017财政年度，2016年12月法国金融法案的重新计量影响$29.0从UGI International分配给Corporate&Other。
(e)
重组分部信息，以反映我们的CODM用于评估可报告分部绩效的分部利润计量在2019财年第四季度采用的变化。

F-74
目录
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万，每股金额除外，另有说明)

注23-全球液化石油气业务转型举措
在2019年财政年度的第四季度，我们开始在ameriGas丙烷和UGI国际业务部门执行多年业务转型计划。这些举措旨在通过在销售和营销、供应和物流、运营、采购和管理等领域降低成本和提高效率，来提高长期运营绩效。此外，这些业务转型计划侧重于通过增强客户关系管理和改善数字客户体验来增强客户体验。与这些举措相关的是，在2019年财政期间，我们发生了$23.8成本的构成主要包括咨询、咨询和与员工有关的成本。这些费用反映在“经营管理费用“关于2019年综合收益表。


F-75
目录

UGI公司
附表I-注册人(母公司)的浓缩财务信息


资产负债表
(百万美元)

 
九月三十日，
 
2019
 
2018
资产
 
 
 
流动资产：
 
 
 
现金和现金等价物
$
53.7

 
$
13.4

应收账款关联方
5.4

 
12.8

预付费用和其他流动资产
22.8

 
10.5

流动资产总额
81.9

 
36.7

财产，厂房和设备，净额
3.0


2.6

对子公司的投资
4,585.1

 
3,652.0

其他资产
77.4

 
71.9

总资产
$
4,747.4

 
$
3,763.2

负债和普通股股东权益
 
 
 
流动负债：
 
 
 
应付帐款及应付票据
$
15.4

 
$
14.9

应计负债
9.1

 
6.7

流动负债总额
24.5

 
21.6

长期债务
846.0

 
—

其他非流动负债
59.4

 
60.2

负债共计
929.9

 
81.8

承诺和或有事项(注1)

 

普通股股东权益：
 
 
 
普通股，无票面价值(授权-450，000，000股；已发行-209，304，129和174，142，997股)
1,396.9

 
1,200.8

留存收益
2,653.1

 
2,610.7

累计其他综合损失
(216.6
)
 
(110.4
)
库存股，按成本价
(15.9
)
 
(19.7
)
普通股股东权益总额
3,817.5

 
3,681.4

总负债和普通股股东权益
$
4,747.4

 
$
3,763.2


注1-承诺和或有事项：
在…2019年9月30日，UGI Corporation同意赔偿$84.4代表某些UGI子公司发行的保证债券。UGI Corporation被授权最多保证$475.0对能源服务的供应商和客户以及其子公司的义务$378.4这些债务中的一部分是未清偿的2019年9月30日.
计划在未来五个财政年度偿还长期债务的本金包括$300.0在2022财政年度，$37.5在2023财政年度和$512.5在2024财政年度。


S-1
目录

UGI公司
附表I-注册人(母公司)的浓缩财务信息

收益表
(百万美元，每股金额除外)

 
截至9月30日的年度，
 
2019
 
2018
 
2017
营业收入
$
—

 
$
—

 
$
—

费用及开支：
 
 
 
 
 
经营管理费用
50.0

 
63.4

 
44.5

其他营业收入，净额(A)
(49.7
)
 
(52.2
)
 
(45.9
)
 
0.3

 
11.2

 
(1.4
)
营业(亏损)收入
(0.3
)
 
(11.2
)
 
1.4

养恤金和其他退休后计划非服务费用
(0.9
)
 
(1.3
)
 
(1.8
)
利息费用
(6.4
)
 
—

 
—

公司间利息收入
0.3

 
0.1

 
—

所得税前亏损
(7.3
)
 
(12.4
)
 
(0.4
)
所得税(福利)费用
(2.8
)
 
6.1

 
(5.7
)
(亏损)未合并子公司收益中权益之前的收益
(4.5
)
 
(18.5
)
 
5.3

未合并子公司收入中的权益
260.7

 
737.2

 
431.3

UGI公司的净收入
$
256.2

 
$
718.7

 
$
436.6

其他综合(亏损)收入
(3.3
)
 
3.4

 
1.3

未合并子公司的其他综合(亏损)收入中的权益
(96.3
)
 
(20.4
)
 
60.0

UGI公司的综合收益
$
156.6

 
$
701.7

 
$
497.9

UGI公司股东的每股普通股收益：
 
 
 
 
 
基本型
$
1.44

 
$
4.13

 
$
2.51

稀释
$
1.41

 
$
4.06

 
$
2.46

加权平均已发行普通股(千股)：
 
 
 
 
 
基本型
178,417

 
173,908

 
173,662

稀释
181,111

 
176,905

 
177,159

(a)
UGI为其某些子公司提供一定的财务和行政服务。UGI每月向这些子公司开具帐单，支付UGI代表其子公司发生的所有直接费用，以及与UGI提供的服务相关的间接公司费用的分配份额。将间接UGI公司费用分配给其某些子公司采用加权三分量公式，包括收入、营业费用和使用的净资产，并考虑每个子公司的此类项目占提供一般和行政服务的所有UGI运营子公司的此类项目总数的相对百分比。管理层认为这种分配方法对其子公司是合理和公平的。这些开出的费用在上面的损益表中被归类为“其他营业收入，净额”。


S-2
目录

UGI公司
附表I-注册人(母公司)的浓缩财务信息

现金流量表
(百万美元)
 
截至9月30日的年度，
 
2019
 
2018
 
2017
经营活动提供的现金净额(A)
$
169.8

 
$
208.2

 
$
253.2

 
 
 
 
 
 
投资活动的现金流：
 
 
 
 
 
财产、厂房和设备支出
—

 
(2.3
)
 
(0.4
)
未合并子公司的净投资
(768.1
)
 
(6.5
)
 
(40.7
)
投资活动使用的净现金
(768.1
)
 
(8.8
)
 
(41.1
)
 
 
 
 
 
 
融资活动的现金流：
 
 
 
 
 
普通股股息的支付
(199.5
)
 
(176.9
)
 
(168.9
)
发行债务，扣除发行成本
845.9

 
—

 
—

普通股发行
16.8

 
34.9

 
11.0

回购UGI普通股
(16.9
)
 
(59.8
)
 
(43.3
)
其他
(7.7
)
 
—

 
0.1

融资活动提供(使用)的现金净额
638.6

 
(201.8
)
 
(201.1
)
现金和现金等价物增加(减少)
$
40.3

 
$
(2.4
)
 
$
11.0

现金及现金等价物：
 
 
 
 
 
年末
$
53.7

 
$
13.4

 
$
15.8

年初
13.4

 
15.8

 
4.8

现金和现金等价物增加(减少)
$
40.3

 
$
(2.4
)
 
$
11.0

(a)
包括从未合并的子公司收到的股息$162.5, $190.5和$241.9在结束的几年里2019年9月30日, 2018和2017分别为。


S-3
目录

UGI公司及其子公司
附表二-估价和符合资格的帐户
(百万美元)

 
余额在
起头
年份
 
荷电
(贷方)
至成本和
费用
 
其他
 
余额在
结束
年
 
截至2019年9月30日的年份
 
 
 
 
 
 
 
 
从综合资产负债表的资产中扣除的准备金：
 
 
 
 
 
 
 
 
坏账准备
$
35.1

 
$
28.6

 
$
(32.1
)
(1)
$
31.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他储备：
 
 
 
 
 
 
 
 
递延税项资产估值备抵
$
116.8

 
$
(26.1
)
 
$
—

 
$
90.7

 
 
 
 
 
 


 
 
 
截至2018年9月30日的年度
 
 
 
 
 
 
 
 
从综合资产负债表的资产中扣除的准备金：
 
 
 
 
 
 
 
 
坏账准备
$
26.9

 
$
35.6

 
$
(27.4
)
(1)
$
35.1

 
其他储备：
 
 
 
 
 
 
 
 
递延税项资产估值备抵
$
107.1

 
$
9.7

 
$
—


$
116.8

 
 
 
 
 
 


 
 
 
截至2017年9月30日的年份
 
 
 
 
 
 
 
 
从综合资产负债表的资产中扣除的准备金：
 
 
 
 
 
 
 
 
坏账准备
$
27.3

 
$
30.7

 
$
(31.1
)
(1)
$
26.9

 
其他储备：
 
 
 
 
 
 
 
 
递延税项资产估值备抵
$
114.3

 
$
(7.6
)
 
$
0.4

(2)
$
107.1

 
(1)
坏账注销，扣除收回。
(2)
涉外税收抵免估值调整。


S-4