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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

形式10-Q

 

(马克一)

☒

根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告

截至季度末的季度期间2019年11月2日

或

☐

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

在过渡期内                    致                    .

佣金档案编号001-36107

 

伯灵顿百货公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)

 

 

特拉华州

 

80-0895227

(国家或其他司法管辖权

成立为法团或组织)

 

(I.R.S.雇主

识别号码)

 

 

 

2006年130号公路北

伯灵顿, 新泽西

 

08016

(主要行政办事处地址)

 

(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(609) 387-7800

 

根据该法第#12(B)节登记的证券：

 

每一类的名称

 

交易

符号

 

每间交易所的注册名称

普通股

 

毛刺

 

纽约证券交易所

 

通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前的12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)节要求提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短时间)，以及(2)^在过去90天内一直遵守这样的提交要求。^是  ☒···☐

通过复选标记指示注册人是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)根据S-T规则405规则提交了电子方式提交的每个交互数据文件。是  ☒···☐

用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则·12b-2中的“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

 

大型^加速^^文件管理器

☒

加速^Filer

☐

 

 

 

 

非加速文件管理器

☐  

较小的^报告^^公司

☐

 

 

新兴增长型公司

☐

如果是新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐   

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如“交易法”规则“12b-2”中所定义)。☐···☒

注册人有66,249,941截至2019年11月2日的普通股流通股。

 

伯灵顿百货公司

指数

 

 

 

页

第一部分-财务资料

 

3

 

 

 

项目1.财务报表(未审计)

 

3

 

 

 

简明综合收益表-截至2019年11月2日和2018年11月3日的三个月和九个月  

 

3

 

 

 

简明综合全面收益报表-截至2019年11月2日和2018年11月3日的三个月和九个月

 

4

 

 

 

压缩综合资产负债表-2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日

 

5

 

 

 

简明综合现金流量表-截至2019年11月2日和2018年11月3日的九个月

 

6

 

 

 

简明合并财务报表附注

 

7

 

 

 

项目^2.管理层对^财务状况和经营结果的讨论和分析

 

21

 

 

 

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

 

36

 

 

 

项目4.控制和程序

 

36

 

 

 

第二部分-其他资料

 

36

 

 

 

项目1.法律程序

 

36

 

 

 

项目#1A。危险因素

 

37

 

 

 

项目2.未登记的股权证券销售和收益使用

 

37

 

 

 

项目3.高级证券的违约

 

37

 

 

 

项目4.矿山安全披露

 

37

 

 

 

项目5.其他信息

 

37

 

 

 

项目6.展品

 

38

 

 

 

签名

 

39

 

 

 

 

2

第一部分财务信息

项目1.财务报表

伯灵顿百货公司

简明综合收益表

(未经审计)

(除每股数据外，所有金额均以千为单位)

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净销售额

 

$

1,774,949

 

 

$

1,634,489

 

 

$

5,059,860

 

 

$

4,651,568

 

其他收入

 

 

6,634

 

 

 

6,469

 

 

 

17,939

 

 

 

18,840

 

总收入

 

 

1,781,583

 

 

 

1,640,958

 

 

 

5,077,799

 

 

 

4,670,408

 

费用及开支：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售成本

 

 

1,022,912

 

 

 

942,009

 

 

 

2,954,651

 

 

 

2,712,165

 

销售、一般及行政费用

 

 

583,641

 

 

 

538,120

 

 

 

1,632,862

 

 

 

1,485,545

 

与债务修订有关的费用

 

 

—

 

 

 

2,418

 

 

 

(375

)

 

 

2,496

 

折旧摊销

 

 

52,729

 

 

 

53,770

 

 

 

155,631

 

 

 

161,201

 

其他收入-净额

 

 

(9,264

)

 

 

(2,336

)

 

 

(13,017

)

 

 

(7,708

)

债务清偿损失

 

 

—

 

 

 

462

 

 

 

—

 

 

 

1,823

 

利息费用

 

 

12,149

 

 

 

14,460

 

 

 

38,954

 

 

 

43,563

 

总成本和费用

 

 

1,662,167

 

 

 

1,548,903

 

 

 

4,768,706

 

 

 

4,399,085

 

所得税费用前收入

 

 

119,416

 

 

 

92,055

 

 

 

309,093

 

 

 

271,323

 

所得税费用

 

 

22,957

 

 

 

15,206

 

 

 

50,302

 

 

 

40,929

 

净收入

 

$

96,459

 

 

$

76,849

 

 

$

258,791

 

 

$

230,394

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每普通股净收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股-基本

 

$

1.46

 

 

$

1.15

 

 

$

3.92

 

 

$

3.44

 

普通股-稀释

 

$

1.44

 

 

$

1.12

 

 

$

3.84

 

 

$

3.35

 

普通股加权平均数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股-基本

 

 

65,959

 

 

 

66,780

 

 

 

65,994

 

 

 

66,885

 

普通股-稀释

 

 

67,159

 

 

 

68,628

 

 

 

67,387

 

 

 

68,789

 

 

见简明合并财务报表附注。

 

 

 

 

3

伯灵顿百货公司

简明综合收益表

(未经审计)

(所有金额均以千为单位)

 

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

96,459

 

 

$

76,849

 

 

$

258,791

 

 

$

230,394

 

其他综合(亏损)收入，税后净值：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率衍生合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

本期未实现(亏损)净收益

 

 

(1,003

)

 

 

232

 

 

 

(14,497

)

 

 

1,204

 

重新分类为本期内的收益

 

 

500

 

 

 

289

 

 

 

465

 

 

 

1,307

 

其他综合(亏损)收入，税后净值

 

 

(503

)

 

 

521

 

 

 

(14,032

)

 

 

2,511

 

综合收入总额

 

$

95,956

 

 

$

77,370

 

 

$

244,759

 

 

$

232,905

 

 

见简明合并财务报表附注。

 


 

4

伯灵顿百货公司

简明综合资产负债表

(未经审计)

(除Share和Per Share数据外，所有金额均以千为单位)

 

 

 

 

十一月二日，

 

 

二月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2019

 

 

2018

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

140,514

 

 

$

112,274

 

 

$

85,377

 

限制性现金和现金等价物

 

 

6,582

 

 

 

21,882

 

 

 

21,882

 

应收帐款—网

 

 

117,493

 

 

 

58,752

 

 

 

86,069

 

商品库存

 

 

1,004,386

 

 

 

954,183

 

 

 

1,056,596

 

预付和其他流动资产

 

 

146,170

 

 

 

124,809

 

 

 

148,703

 

流动资产总额

 

 

1,415,145

 

 

 

1,271,900

 

 

 

1,398,627

 

财产和设备-网

 

 

1,375,484

 

 

 

1,253,705

 

 

 

1,239,483

 

经营租赁资产

 

 

2,338,179

 

 

 

—

 

 

 

—

 

商号

 

 

238,000

 

 

 

238,000

 

 

 

238,000

 

优惠租赁-净

 

 

780

 

 

 

164,324

 

 

 

173,149

 

商誉

 

 

47,064

 

 

 

47,064

 

 

 

47,064

 

递延税项资产

 

 

4,066

 

 

 

4,361

 

 

 

5,004

 

其他资产

 

 

88,869

 

 

 

99,818

 

 

 

105,587

 

总资产

 

$

5,507,587

 

 

$

3,079,172

 

 

$

3,206,914

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应付帐款

 

$

888,434

 

 

$

848,561

 

 

$

967,236

 

流动经营租赁负债

 

 

293,756

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他流动负债

 

 

422,154

 

 

 

396,257

 

 

 

433,360

 

长期债务本期到期日

 

 

3,302

 

 

 

2,924

 

 

 

2,800

 

流动负债总额

 

 

1,607,646

 

 

 

1,247,742

 

 

 

1,403,396

 

长期债务

 

 

982,348

 

 

 

983,643

 

 

 

1,089,114

 

长期经营租赁负债

 

 

2,258,130

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他负债

 

 

96,249

 

 

 

346,298

 

 

 

340,866

 

递延税项负债

 

 

171,626

 

 

 

178,779

 

 

 

180,155

 

承付款和或有事项(附注13)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

优先股，$0.0001面值：授权：50,000,000

？？股份；不已发行及已发行股份

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$0.0001平面值：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

？已授权：500,000,000股份；

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

？已发布？已发布：79,808,306股份，79,224,669股份和79,114,834股份，分别；

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

？？未完成：66,249,941股份，67,145,097股份和67,407,897股份，分别

 

 

7

 

 

 

7

 

 

 

7

 

附加实收资本

 

 

1,568,538

 

 

 

1,508,996

 

 

 

1,497,878

 

累积赤字

 

 

(1,528

)

 

 

(260,919

)

 

 

(445,270

)

累计其他综合(亏损)收入

 

 

(17,645

)

 

 

(3,613

)

 

 

624

 

库存股，按成本价

 

 

(1,157,784

)

 

 

(921,761

)

 

 

(859,856

)

股东权益总额

 

 

391,588

 

 

 

322,710

 

 

 

193,383

 

总负债和股东权益

 

$

5,507,587

 

 

$

3,079,172

 

 

$

3,206,914

 

 

见简明合并财务报表附注。

 

 

5

伯灵顿百货公司

简明综合现金流量表

(未经审计)

(所有金额均以千为单位)

 

 

九个月结束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

经营活动

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

258,791

 

 

$

230,394

 

调整净收益与经营活动提供的净现金

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧摊销

 

 

155,631

 

 

 

161,201

 

递延融资成本摊销

 

 

945

 

 

 

1,262

 

长期债务票据的增加

 

 

610

 

 

 

551

 

递延所得税

 

 

(1,484

)

 

 

1,657

 

债务清偿的非现金损失

 

 

—

 

 

 

1,823

 

非现金股票补偿费用

 

 

30,542

 

 

 

26,215

 

非现金租赁费用

 

 

10,905

 

 

 

—

 

非现金租金

 

 

—

 

 

 

(17,677

)

房东津贴收到的现金

 

 

36,006

 

 

 

33,612

 

资产和负债的变化：

 

 

 

 

 

 

 

 

应收帐款

 

 

(27,441

)

 

 

(14,292

)

商品库存

 

 

(50,709

)

 

 

(304,033

)

预付和其他流动资产

 

 

(23,067

)

 

 

(29,178

)

应付帐款

 

 

36,014

 

 

 

231,325

 

其他流动负债

 

 

52,412

 

 

 

39,237

 

其他长期资产和长期负债

 

 

3,362

 

 

 

9,042

 

其他经营活动

 

 

(5,644

)

 

 

4,214

 

经营活动提供的净现金

 

 

476,873

 

 

 

375,353

 

投资活动

 

 

 

 

 

 

 

 

为财产和设备支付的现金

 

 

(259,699

)

 

 

(222,501

)

租赁购置成本

 

 

(959

)

 

 

(8,543

)

与财产和设备有关的保险追回所得收益

 

 

5,131

 

 

 

2,602

 

其他投资活动

 

 

(521

)

 

 

3,152

 

净现金(用于投资活动)

 

 

(256,048

)

 

 

(225,290

)

融资活动

 

 

 

 

 

 

 

 

长期债务收益-ABL信贷额度

 

 

1,294,400

 

 

 

1,090,100

 

长期债务本金支付-ABL信贷额度

 

 

(1,294,400

)

 

 

(985,100

)

长期债务本金--B-5贷款

 

 

—

 

 

 

(152,793

)

购买库藏股

 

 

(236,023

)

 

 

(166,969

)

行使股票期权所得收益

 

 

29,001

 

 

 

14,459

 

其他融资活动

 

 

(863

)

 

 

(3,587

)

净现金(用于)融资活动

 

 

(207,885

)

 

 

(203,890

)

增加(减少)现金，现金等价物，限制现金和限制现金等价物

 

 

12,940

 

 

 

(53,827

)

期初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物

 

 

134,156

 

 

 

161,086

 

期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物

 

$

147,096

 

 

$

107,259

 

补充披露现金流量信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

已付利息

 

$

36,823

 

 

$

41,551

 

所得税支付-净额

 

$

89,559

 

 

$

61,369

 

非现金投资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

应计购买财产和设备

 

$

63,350

 

 

$

53,220

 

取得融资租赁

 

$

—

 

 

$

13,538

 

见简明合并财务报表附注。

 

6

伯灵顿百货公司

简明综合财务报表附注

2019年11月2日

(未经审计)

 

1.重大会计政策汇总

演示基础

截至2019年11月2日，特拉华州的Burlington Stores，Inc.(与其子公司合称为本公司)通过其间接子公司Burlington Coat Factory Warehouse Corporation(BCFWC)将其店铺基础扩大到726零售商店，包括网上商店。

这些未经审计的合并财务报表包括Burlington Stores，Inc.的帐户。和它的子公司。所有公司间的账目和交易在合并中都已消除。简明综合财务报表属未经审核，但管理层认为反映所有必要调整(属正常及经常性性质)，以公平呈列所呈报中期经营结果。根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务报表中通常包括的某些信息和附注披露已被浓缩或省略。这些简明综合财务报表应与包括在公司截至2019年2月2日(2018年10-K会计年度)10-K表格年度报告中的经审核综合财务报表及其附注一起阅读。本文提供的2019年2月2日的资产负债表是从2018年财政年度10-K所载经审计的合并财务报表中推导出来的。由于本公司的业务具有季节性，截至2019年11月2日止三个月和九个月期间的经营业绩不一定代表本会计年度的业绩。

公司遵循的会计政策在2018年财政10-K号文件第二部分第8项的附注1“重要会计政策摘要”中进行了描述。

财政年度

该公司将其财政年度定义为在最接近1月31日的星期六结束的52周或53周期间。截至2020年2月1日的当前财年(2019财年)和截至2019年2月2日的上一个财年(2018财年)均由52周组成。

伤亡损失和保险收益

在2019年第三季度，公司收到了$12.5与2017财年期间发生的天气相关事件有关的保险收入达数百万美元。这些收益导致保险追回收益$8.1本公司于截至二零一九年十一月二日止三个月及九个月期间之简明综合收益表之“其他收入净额”中，包括于二零一九年十一月二日止三个月及九个月期间之“其他收入净额”。公司分配了$5.1在截至2019年11月2日的九个月期间的公司简明综合现金流量表中，这些财产和设备的收益包括在“与财产和设备有关的保险追偿所得”项下，这是投资活动的现金流量的组成部分。

公司在2019年财政期间蒙受损失$3.1百万美元，与几家遭受损害并在一年内暂时关闭的商店有关。这些损失主要与这些商店持有的商品有关，这些损失包括在公司截至2019年11月2日的九个月期间的简明综合收益表的行项目“销售成本”中。

采用的会计准则

租约

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-02年度会计准则更新(ASU 2016-02)“租赁”(ASU 2016-02)。该标准的核心原则是通过确认资产负债表上的租赁资产和负债并披露有关租赁安排的关键信息，增加组织之间的透明度和可比性。公司在2019年财政年度开始时采用了本ASU。

 

7

根据ASU 2018-11“租赁：有针对性的改进”中允许的规定，公司在采用之日应用了新指南的变化，并确认了采用期内保留收益的累积效应调整。本公司未对前期进行调整。本公司作出会计政策选择，不将初始租期为十二个月或以下的租赁资本化。公司选择了实用权宜之计的过渡方案，允许公司结转现有租约：(1)历史租赁分类为经营性或资本性；(ii)评估任何过期或现有的合同是否或包含租赁；以及(iii)初始直接成本的资本化。此外，本公司选择实际的权宜之计，不将其房地产和非房地产租赁的租赁和非租赁组成部分分开，不评估现有或到期的土地地役权是否包含租赁，并在采用日期确定现有租赁的租赁条款时采用事后认识。

作为这个标准的结果，公司已经确认了大约$2.3十亿美元的额外使用权资产和大约$2.6截至2019年11月2日，其压缩综合资产负债表上有10亿美元的额外租赁负债(流动和长期合并)。经营租赁的使用权租赁负债以未来最低租赁付款的净现值为基础。经营租赁使用权资产是基于因某些资产负债表金额的重新分类而调整的租赁负债，例如优惠租赁、直线租金负债的长期部分、购买的租赁权和业主津贴。此外，公司还记录了大约#美元。0.6百万对留存收益的累积效应调整，与上一次销售回租交易的递延收益有关，该交易已确认为行项目“其他收入”13年份期间。

采用这一标准还导致确认某些费用的时间发生变化，主要与优惠租赁成本净额有关，以及公司截至2019年11月2日的三个月和九个月的综合收益表上的优惠租赁成本从“折旧和摊销”重新分类为“销售、一般和行政费用”。此指引对本公司的流动资金并无重大影响。有关本公司未来最低租赁付款的进一步详情，请参阅附注3“租赁承诺”。

待定会计准则

无形资产

2017年1月26日，FASB发布了ASU 2017-04“无形资产-商誉和其他：简化商誉减值测试”，旨在通过从商誉减值测试中删除步骤2来简化随后的商誉计量。根据新指引，商誉减值将按账面值超过公允价值的金额计量。确认的损失不应超过分配给报告单位的商誉总额。新指南将对2019年12月15日之后开始的年度报告期生效，包括过渡期。本ASU将于截至2021年1月30日的财政年度(2020财政年度)开始时对公司生效。在2017年1月1日之后的测试日期进行的年度或中期商誉减值测试允许提前采用。公司预计新的指导方针不会对其综合财务报表产生重大影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，“无形资产-商誉和其他-内部使用软件：客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的会计处理”。本ASU要求根据子主题350-40“内部使用软件”中的现有指导，评估作为服务合同的托管安排中发生的实施成本。因此，在初步项目阶段发生的成本必须作为发生的费用进行支出，而在应用程序开发阶段发生的成本必须资本化。与托管安排(即服务合同)相关的资本化实施成本必须在托管安排的期限内支出。此外，新指南要求这些资本化成本的费用在损益表中与与安排的托管要素相关的费用列在同一行项目中。新指南将对2019年12月15日之后开始的年度报告期生效，包括过渡期。本ASU将于2020财年初对本公司生效。允许在年度或过渡期内提前领养。同时该公司仍在确定采用本指南对其合并财务报表的影响，它预计新的指导方针不会对其合并财务报表产生重大影响。

于截至2019年11月2日止三个月及九个月期间，并无其他新会计准则对本公司的简明综合财务报表产生重大影响，亦无其他已颁布但截至2019年11月2日尚未生效的新会计准则或公告，即本公司预期于生效后将对其财务状况或经营业绩产生重大影响的其他新会计准则或公告。

 

8

2.股东权益

截至2019年11月2日和2018年11月3日止三个月和九个月期间，公司股东权益活动汇总如下：

 

 

(以千为单位，共享数据除外)

 

 

 

普通股

 

 

附加

实收

 

 

累积

 

 

累积

其他

综合

 

 

国库券

 

 

 

 

 

 

 

股份

 

 

数量

 

 

资本

 

 

赤字

 

 

损失

 

 

股份

 

 

数量

 

 

总计

 

平衡·2019年2月2日

 

 

79,224,669

 

 

$

7

 

 

$

1,508,996

 

 

$

(260,919

)

 

$

(3,613

)

 

 

(12,079,572

)

 

$

(921,761

)

 

$

322,710

 

净收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

77,765

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

77,765

 

股票期权

 

 

110,493

 

 

 

—

 

 

 

1,821

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,821

 

股份？已使用？税？预扣？

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(45,447

)

 

 

(7,538

)

 

 

(7,538

)

作为公开宣布计划的一部分而购买的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(841,460

)

 

 

(122,780

)

 

 

(122,780

)

没收？？限制？股，扣除？发行？？的？1,759限制性股票

 

 

(2,585

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股票收益的收益补偿

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,427

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,427

 

未实现的损失^利率衍生合约^^相关税收利益^的^净^$1.3百万

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,272

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,272

)

金额？重新分类为收益，？？相关税费的？净值？$0.1百万

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(185

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(185

)

累积效应调整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

600

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

600

 

平衡·在2019年5月4日

 

 

79,332,577

 

 

 

7

 

 

 

1,520,244

 

 

 

(182,554

)

 

 

(7,070

)

 

 

(12,966,479

)

 

 

(1,052,079

)

 

 

278,548

 

净收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

84,567

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

84,567

 

股票期权

 

 

280,955

 

 

 

—

 

 

 

13,394

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

13,394

 

股份？已使用？税？预扣？

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(67,539

)

 

 

(11,521

)

 

 

(11,521

)

作为公开宣布计划的一部分而购买的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(300,742

)

 

 

(51,326

)

 

 

(51,326

)

没收？？受限？股？

 

 

(8,164

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股票收益的收益补偿

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,547

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,547

 

未实现的损失^利率衍生合约^^相关税收利益^的^净^$3.9百万

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(10,222

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(10,222

)

金额？重新分类为收益，？？相关税费的？净值？$0.1百万

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

150

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

150

 

2019年8月3日上午#时的BALANCE？

 

 

79,605,368

 

 

 

7

 

 

 

1,545,185

 

 

 

(97,987

)

 

 

(17,142

)

 

 

(13,334,760

)

 

 

(1,114,926

)

 

 

315,137

 

净收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

96,459

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

96,459

 

股票期权

 

 

244,805

 

 

 

—

 

 

 

13,785

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

13,785

 

股份？已使用？税？预扣？

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(596

)

 

 

(112

)

 

 

(112

)

作为公开宣布计划的一部分而购买的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(223,009

)

 

 

(42,746

)

 

 

(42,746

)

没收？？受限？股？

 

 

(41,867

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股票收益的收益补偿

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,568

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,568

 

未实现的损失^利率衍生合约^^相关税收利益^的^净^$0.4百万

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,003

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,003

)

金额？重新分类为收益，？？相关税费的？净值？$0.2百万

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

500

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

500

 

2019年11月2日左右的BALANCE？

 

 

79,808,306

 

 

$

7

 

 

$

1,568,538

 

 

$

(1,528

)

 

$

(17,645

)

 

 

(13,558,365

)

 

$

(1,157,784

)

 

$

391,588

 

 

 

9

 

 

(以千为单位，共享数据除外)

 

 

 

普通股

 

 

附加

实收

 

 

累积

 

 

累积

其他

综合

 

 

国库券

 

 

 

 

 

 

 

股份

 

 

数量

 

 

资本

 

 

赤字

 

 

(损失)收入

 

 

股份

 

 

数量

 

 

总计

 

BALANCE#2018年2月3日

 

 

78,421,947

 

 

$

7

 

 

$

1,457,205

 

 

$

(675,664

)

 

$

(1,887

)

 

 

(10,550,222

)

 

$

(692,887

)

 

$

86,774

 

净收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

82,588

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

82,588

 

股票期权

 

 

150,502

 

 

 

—

 

 

 

3,498

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,498

 

股份？已使用？税？预扣？

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(47,132

)

 

 

(6,376

)

 

 

(6,376

)

作为公开宣布计划的一部分而购买的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(488,468

)

 

 

(63,878

)

 

 

(63,878

)

发行“限制”“股份”，扣除“没收”后的“”净额。3,318限制性股票

 

 

125,780

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股票收益的收益补偿

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,023

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,023

 

未实现？？利率上限？合同？？净？相关税？$？0.4百万

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

986

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

986

 

金额？重新分类为收益，？？相关税费的？净值？$0.3百万

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

657

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

657

 

平衡^2018年5月5日^(A)

 

 

78,698,229

 

 

 

7

 

 

 

1,467,726

 

 

 

(593,077

)

 

 

(244

)

 

 

(11,085,822

)

 

 

(763,141

)

 

 

111,271

 

净收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

70,957

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

70,957

 

股票期权

 

 

245,854

 

 

 

—

 

 

 

7,966

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,966

 

股份？已使用？税？预扣？

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,208

)

 

 

(410

)

 

 

(410

)

作为公开宣布计划的一部分而购买的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(310,796

)

 

 

(46,563

)

 

 

(46,563

)

发行“限制”“股份”，扣除“没收”后的“”净额。5,579限制性股票

 

 

6,453

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股票收益的收益补偿

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,726

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,726

 

未实现的？？利率上限？合同？收益？，？？相关税费的？净？？不到？？$？0.1百万

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14

)

金额？重新分类为收益，？？相关税费的？净值？$0.1百万

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

360

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

360

 

平衡·2018年8月4日(A)

 

 

78,950,536

 

 

 

7

 

 

 

1,485,418

 

 

 

(522,120

)

 

 

102

 

 

 

(11,399,826

)

 

 

(810,114

)

 

 

153,293

 

净收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

76,849

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

76,849

 

股票期权

 

 

171,129

 

 

 

—

 

 

 

2,994

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,994

 

股份？已使用？税？预扣？

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(359

)

 

 

(148

)

 

 

(148

)

作为公开宣布计划的一部分而购买的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(306,752

)

 

 

(49,594

)

 

 

(49,594

)

没收？？限制？股，扣除？发行？？的？1,111限制性股票

 

 

(6,831

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股票收益的收益补偿

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,466

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,466

 

未实现？利率上限？合同？净？相关税？$？0.1百万

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

232

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

232

 

金额？重新分类为收益，？？相关税费的？净值？$0.1百万

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

289

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

289

 

平衡^2018年11月3日^(A)

 

 

79,114,834

 

 

$

7

 

 

$

1,497,878

 

 

$

(445,270

)

 

$

624

 

 

 

(11,706,937

)

 

$

(859,856

)

 

$

193,383

 

 

(a)

由于四舍五入，金额可能不是英尺。

 

3.租赁承诺

本公司的租赁主要包括经营和融资租赁下的商店、配送设施和办公空间，这些租赁将主要在下一个月到期30好多年了。租约通常包括续订选项五年间隔和升级条款。只有在合理保证被行使的情况下，租赁续订才包括在租赁负债中。这个

 

10

公司的租赁通常以销售总额的百分比为基础提供或有租金。或有租金不包括在租赁负债中，并在发生时确认为可变租赁成本。

以下是公司未来租赁付款的明细表：

 

 

(约千个单位)

 

财政年度

 

操作

租约

 

 

金融

租约

 

2019年(余数)

 

$

105,976

 

 

$

1,390

 

2020

 

 

422,923

 

 

 

5,634

 

2021

 

 

403,204

 

 

 

5,646

 

2022

 

 

386,679

 

 

 

5,773

 

2023

 

 

364,911

 

 

 

5,849

 

2024

 

 

326,006

 

 

 

5,677

 

此后

 

 

1,209,908

 

 

 

10,716

 

未来最低租赁付款总额

 

 

3,219,607

 

 

 

40,685

 

代表利息的金额

 

 

(667,721

)

 

 

(9,870

)

租赁负债总额

 

 

2,551,886

 

 

 

30,815

 

减去：租赁负债的流动部分

 

 

(293,756

)

 

 

(3,302

)

长期租赁负债总额

 

$

2,258,130

 

 

$

27,513

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均贴现率

 

 

5.4

%

 

 

8.3

%

加权平均剩余租期(年)

 

 

8.6

 

 

 

7.4

 

上述时间表不包括大约$389.6百万51本公司已承诺开设或搬迁但尚未占有该空间的商店。用于对本公司租赁进行估值的贴现率并不容易确定，而是基于本公司在完全抵押基础上的增量借款利率。

以下是所示期间的净租赁费用明细表：

 

 

(约千个单位)

 

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

 

2019年11月2日

 

 

2019年11月2日

 

融资租赁成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

融资租赁资产摊销(A)

 

$

973

 

 

$

2,918

 

租赁负债利息(B)

 

 

625

 

 

 

1,921

 

经营租赁成本(C)

 

 

104,988

 

 

 

307,416

 

可变租赁成本(C)

 

 

1,397

 

 

 

4,418

 

总租赁成本

 

 

107,983

 

 

 

316,673

 

减去所有租金收入(%d)

 

 

(1,265

)

 

 

(3,738

)

净租金费用合计(E)

 

$

106,718

 

 

$

312,935

 

 

(a)

包括在本公司简明综合收益表的行项目“折旧和摊销”中。

(b)

包括在本公司简明综合收益表的行项目“利息支出”中。

(c)

包括在本公司简明综合收益表的“销售、一般及行政费用”项下。

(d)

包括在本公司简明综合收益表的“其他收入”行项目中。

(e)

不包括非实质性的短期租赁成本。

 

11

与租赁有关的补充现金流量披露如下：

 

 

(约千个单位)

 

 

 

九个月结束

 

 

 

2019年11月2日

 

为租赁负债计量中包括的金额支付的现金：

 

 

 

 

经营租赁负债产生的现金支付(A)

 

$

296,511

 

融资租赁负债主要部分的现金支付(B)

 

$

2,133

 

融资租赁负债利息部分的现金支付(A)

 

$

1,921

 

补充非现金信息：

 

 

 

 

取得使用权资产产生的经营租赁负债

 

$

546,702

 

 

(a)

包括在公司的现金流量表简明合并报表中的经营活动。

(b)

包括在公司的简明现金流量表中的融资活动中。

以下是会计准则编码(ASC)840，“租赁”中指明的期间的净租金费用明细表。先前期间未针对采用ASU 2016-02进行调整：

 

 

(约千个单位)

 

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

 

2018年11月3日

 

 

2018年11月3日

 

租金费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

最低租金付款

 

$

91,606

 

 

$

269,990

 

或有租金付款

 

 

1,782

 

 

 

4,249

 

直线租金费用

 

 

3,373

 

 

 

7,795

 

租赁激励摊销

 

 

(8,736

)

 

 

(25,958

)

租金支出总额(A)

 

 

88,025

 

 

 

256,076

 

减去所有租金收入(B)

 

 

(1,235

)

 

 

(4,763

)

净租金费用合计

 

$

86,790

 

 

$

251,313

 

 

(a)

包括在本公司简明综合收益表的“销售、一般及行政费用”项下。

(b)

包括在本公司简明综合收益表的“其他收入”行项目中。

正如先前在公司的2018年财务报表10-K中披露的，根据先前的租赁会计准则，截至2019年2月2日，根据不可取消的经营租赁到期的未来最低租赁付款将如下：

 

 

(约千个单位)

 

财政年度

 

操作

租约

 

 

资本

租约

 

2019

 

$

383,877

 

 

$

5,414

 

2020

 

 

405,370

 

 

 

5,120

 

2021

 

 

387,140

 

 

 

5,597

 

2022

 

 

369,068

 

 

 

5,725

 

2023

 

 

346,175

 

 

 

6,291

 

此后

 

 

1,475,301

 

 

 

15,849

 

最低租赁付款总额

 

 

3,366,931

 

 

 

43,996

 

代表利息的金额

 

 

—

 

 

 

(11,290

)

未来最低租赁付款总额

 

$

3,366,931

 

 

$

32,706

 

上述附表包括$278.9百万美元与合理保证可以行使的延长租约条款的选择权有关，以及$622.4百万最低租赁付款76公司承诺开设或搬迁的商店。

 

12

4.长期债务

长期债务包括：

 

 

(千)

 

 

 

十一月二日，

 

 

二月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2019

 

 

2018

 

$1,200,000高级有担保定期贷款安排(条款B-5贷款)，伦敦银行同业拆借利率(最低限额为0.00%)加2.00%，到期日期2024年11月17日

 

$

957,302

 

 

$

956,693

 

 

$

956,490

 

$600,000ABL高级担保循环工具，LIBOR加基于平均未偿余额的利差，到期于2023年6月29日

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

105,000

 

融资租赁义务

 

 

30,815

 

 

 

32,706

 

 

 

33,378

 

未摊销递延融资成本

 

 

(2,467

)

 

 

(2,832

)

 

 

(2,954

)

债务总额

 

 

985,650

 

 

 

986,567

 

 

 

1,091,914

 

减去：本期

 

 

(3,302

)

 

 

(2,924

)

 

 

(2,800

)

长期债务，扣除本期

 

$

982,348

 

 

$

983,643

 

 

$

1,089,114

 

 

定期贷款安排

在2019年11月2日和2018年11月3日，公司与其相关的利率高级有担保期限贷款安排(定期贷款工具)是3.9%和4.3分别为%。

ABL信用额度

在2019年11月2日，公司有$540.8在截至2019年11月2日的三个月和九个月期间，ABL高级担保循环贷款(ABL信用额度)下可用的最大借款为#美元。^在截至2019年11月2日的三个月和九个月期间，ABL信用额度下的最大借款为$120.0百万和$255.0截至2019年11月2日的三个月和九个月期间的平均借款为$32.6百万和$108.7百万美元，平均利率为3.5%和3.7分别为%。

2018年11月3日，公司拥有$434.1ABL信贷额度下可用的百万美元。在截至2018年11月3日的三个月和九个月期间，ABL信贷额度下的最高借款为$265.0两个时期都是百万。截至2018年11月3日的三个月和九个月期间的平均借款为$166.5百万和$103.4百万美元，平均利率为3.4两个期间的百分比。

 

5.衍生工具和对冲活动

本公司根据ASC主题编号“815”，“衍生工具和对冲”(主题编号“815)对衍生工具和对冲活动进行会计处理。按照815号主题的要求，公司以公允价值将所有衍生品记录在资产负债表上，并按季度根据市场进行调整。此外，为了遵守ASC主题第820号，“公允价值计量”(主题编号820)，信用估值调整，“考虑任何信用增强对合同的影响”，“”被纳入公允价值，以考虑潜在的不履行风险。在调整衍生工具合同的公允价值以应对非履约风险时，本公司考虑了任何适用的信用增强措施，如抵押品过帐、门槛、相互看跌期权和担保。根据第820号主题，本公司进行了会计政策选择，以衡量其衍生金融工具的信用风险，这些衍生金融工具按交易对手投资组合以净额为基础遵守主净额结算协议。净额结算没有影响，因为公司只有一衍生品。

虽然本公司已确定用于对其衍生品进行估值的大部分投入属于公允价值层次结构的第2级，但与其衍生品相关的信用估值调整利用第3级投入，例如对当前信用利差的估计，以评估本公司及其交易对手违约的可能性。然而，截至二零一九年十一月二日，本公司已评估信贷估值调整对其衍生工具头寸整体估值的影响的重要性，并已确定并无重大影响。因此，本公司将其衍生产品估值归类于公允价值层次结构的第2级。

利率风险的现金流对冲

本公司使用利率衍生工具的目的是增加利息开支的稳定性，并管理其对利率变动的风险。为了实现这些目标，公司主要使用利率上限和利率掉期作为其利率风险管理战略的一部分。被指定为现金流套期保值的利率上限涉及如果利率高于合约上的执行利率，从交易对手那里获得可变金额。利率掉期指定为现金流套期保值

 

13

涉及从交易对手处收取可变利率金额，以换取公司在协议有效期内按固定利率付款，而无需交换相关名义金额。

截至2019年11月2日，本公司拥有以下未清偿利率衍生品，被指定为利率风险的现金流对冲工具：

利率衍生品

 

数量

仪器

 

名义骨料

本金

 

利息

上限/掉期利率

 

 

到期日

利率互换合约

 

一

 

$ 450.0百万

 

2.72%

 

 

12月29日，2023年

 

表格披露

下表列出了公司衍生金融工具的公允价值及其在公司简明综合资产负债表上的分类：

 

 

 

(千)

 

 

 

衍生工具的公允价值

 

 

 

2019年11月2日

 

 

2019年2月2日

 

 

2018年11月3日

 

指定为对冲工具的衍生工具

 

天平

薄片

定位

 

公平

价值

 

 

天平

薄片

定位

 

公平

价值

 

 

天平

薄片

定位

 

公平

价值

 

利率上限合约

 

不适用

 

不适用

 

 

预付和其他流动资产

 

$

2,213

 

 

预付和其他流动资产

 

$

4,390

 

利率互换合约

 

其他负债

 

$

24,410

 

 

其他负债

 

$

5,239

 

 

不适用

 

不适用

 

下表列出了每个报告期由公司衍生金融工具产生的递延至累计其他全面收益(亏损)的未实现收益和亏损。

 

 

 

(千)

 

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

利率衍生工具：

 

2019年11月2日

 

 

2018年11月3日

 

 

2019年11月2日

 

 

2018年11月3日

 

税前未实现(亏损)收益

 

$

(1,387

)

 

$

321

 

 

$

(20,043

)

 

$

1,665

 

所得税优惠(费用)

 

 

384

 

 

 

(89

)

 

 

5,546

 

 

 

(461

)

未实现(亏损)收益，税后净额

 

$

(1,003

)

 

$

232

 

 

$

(14,497

)

 

$

1,204

 

 

 

下表列出了每个报告期内将累计其他全面收益(亏损)的损益重新分类为与本公司衍生工具相关的收益的信息。

 

 

 

(千)

 

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

收益构成：

 

2019年11月2日

 

 

2018年11月3日

 

 

2019年11月2日

 

 

2018年11月3日

 

利息支出

 

$

691

 

 

$

400

 

 

$

635

 

 

$

1,807

 

所得税费用

 

 

(191

)

 

 

(111

)

 

 

(170

)

 

 

(500

)

净收入

 

$

500

 

 

$

289

 

 

$

465

 

 

$

1,307

 

 

公司估计大约$5.3在未来12个月内，百万美元将从累计其他综合亏损中重新分类为利息支出。

 

 

14

6.累计其他综合收入(亏损)

累计其他综合收入(亏损)中包括的金额计入相关所得税影响的净额。下表详细说明了累计其他综合收益(亏损)的变化情况：

 

 

(千)

 

 

导数

仪器

 

2019年2月2日的余额

$

(3,613

)

未实现损失，扣除相关税收收益$5.5百万

 

(14,497

)

重新分类为收益的金额，扣除相关税额$0.2百万

 

465

 

2019年11月2日的余额

$

(17,645

)

 

 

7.公允价值计量

公司根据第820号主题核算公允价值计量，该主题定义了公允价值，建立了计量框架，并扩大了关于公允价值计量的披露。820号主题将公允价值定义为在计量日期(退出价格)在市场参与者之间有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格，并将用于计量公允价值的投入分类为以下层次：

 

1级：

活跃市场中相同资产或负债的报价。

 

第2级：

活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；以及其输入可观察到或其重要价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。

 

第3级：

资产和负债无法观察到的定价投入，包括资产和负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况。

确定公允价值的投入需要重大的管理判断或估计。

由于这些工具的短期性质，现金等价物、应收账款和应付账款的账面金额接近公允价值。

有关公司利率掉期合同的公允价值的进一步讨论，请参阅附注5“衍生工具和对冲活动”。

金融资产

截至2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日，公司金融资产的公允价值和投入水平的层级汇总如下：

 

 

(千)

 

 

 

公允价值计量

 

 

 

十一月二日，

 

 

二月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2019

 

 

2018

 

1级

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金等价物(包括限制现金)

 

$

7,275

 

 

$

22,416

 

 

$

22,367

 

金融负债

公司财务负债的公允价值汇总如下：

 

 

(千)

 

 

 

2019年11月2日

 

 

2019年2月2日

 

 

2018年11月3日

 

 

 

携载

数量

 

 

公平

价值

 

 

携载

数量

 

 

公平

价值

 

 

携载

数量

 

 

公平

价值

 

B-5期贷款

 

$

957,302

 

 

$

957,900

 

 

$

956,693

 

 

$

947,126

 

 

$

956,490

 

 

$

955,892

 

ABL信用额度

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

105,000

 

 

 

105,000

 

债务总额(A)

 

$

957,302

 

 

$

957,900

 

 

$

956,693

 

 

$

947,126

 

 

$

1,061,490

 

 

$

1,060,892

 

 

(a)

融资租赁义务不包括在上表中。

 

15

此处提出的公允价值是基于管理层截至各自期间结束日期可获得的相关信息。o公司债务的估计公允价值在公允价值层次中被归类为2级。

 

 

8.所得税

净递延税项如下：

 

 

(千)

 

 

 

十一月二日，

 

 

二月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2019

 

 

2018

 

递延税金资产

 

$

4,066

 

 

$

4,361

 

 

$

5,004

 

递延税项负债

 

 

171,626

 

 

 

178,779

 

 

 

180,155

 

递延税项净负债

 

$

167,560

 

 

$

174,418

 

 

$

175,151

 

 

递延税净资产与波多黎各递延余额有关，为税务目的具有未来净收益。递延税项负债净额主要涉及无形资产及折旧费用，而本公司就税务目的有未来责任。

截至2019年11月2日，公司拥有与净运营亏损相关的递延税金资产$9.2百万，包括$8.9与国家净经营亏损有关的百万美元，这些亏损在两年之间的不同日期到期2019和2038，以及$0.3与波多黎各净运营亏损有关的百万美元，将于#年到期2024和2025.

截至2019年11月2日，公司拥有与税收抵免结转相关的递延税金资产$6.1百万，包括$4.5百万的国家税收抵免结转，这将开始到期2022，以及$1.6波多黎各记录的百万递延税资产替代最低税收抵免具有无限寿命.

截至2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日，估值津贴为$8.7百万，$10.3百万和$9.0分别涉及州和波多黎各的净营业亏损和州税收抵免结转。该公司认为，这部分州和波多黎各的净经营亏损和州税收抵免结转很可能不会实现。

 

9.股本

库房股票

本公司按成本法核算库存量。

在截至2019年11月2日的9个月期间，公司收购了113,582来自员工的普通股大约为$19.2为满足其与授予限制性股票奖励有关的最低法定税收预扣，本公司的简明综合资产负债表中的“国库股票”项以及本公司的综合现金流量表上的“购买库务股”项下的最低法定预扣税额为300万美元。

共享回购计划

2018年8月15日，公司董事会授权回购最高可达$300百万普通股，授权通过2020年8月好的。2019年8月14日，公司董事会授权回购最高可达$400百万普通股，授权通过2021年8月好的。这些回购计划使用公司的可用现金和ABL信贷额度下的借款为回购计划提供资金。

在截至2019年11月2日的9个月期间，公司回购了1,365,211其普通股的价格为$216.9在其股份回购计划下，包括佣金在内，本公司的股份回购计划记录在本公司的综合资产负债表的“库务股”项下，以及本公司的综合现金流量表的“库务股的购买”项下。截至2019年11月2日，公司拥有$481.6在其股份回购授权下剩余的100，000，000美元。

 

 

16

10.每股净收益

每股基本净收入的计算方法是净收益除以已发行普通股的加权平均数。摊薄每股净收益的计算方法是将净收入除以期内未发行普通股和潜在摊薄证券的加权平均数，并采用库存股方法。下表列出了基本净收益和稀释后每股净收益的计算：

 

 

 

(以千为单位，每股数据除外)

 

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

基本每股净收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

96,459

 

 

$

76,849

 

 

$

258,791

 

 

$

230,394

 

普通股加权平均数-基本

 

 

65,959

 

 

 

66,780

 

 

 

65,994

 

 

 

66,885

 

每普通股净收入-基本

 

$

1.46

 

 

$

1.15

 

 

$

3.92

 

 

$

3.44

 

摊薄每股净收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

96,459

 

 

$

76,849

 

 

$

258,791

 

 

$

230,394

 

每股基本净收入和稀释后净收益的股份：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股加权平均数-基本

 

 

65,959

 

 

 

66,780

 

 

 

65,994

 

 

 

66,885

 

股票期权的假设行使和限制性股票的归属

 

 

1,200

 

 

 

1,848

 

 

 

1,393

 

 

 

1,904

 

普通股加权平均数-稀释

 

 

67,159

 

 

 

68,628

 

 

 

67,387

 

 

 

68,789

 

每股普通股净收入-稀释后

 

$

1.44

 

 

$

1.12

 

 

$

3.84

 

 

$

3.35

 

 

大致350,000和450,000股票分别从截至2019年11月2日的三个月和九个月期间的每股稀释净收益中剔除，因为它们的影响是反稀释的。

 

大致485,000和400,000股份分别在截至2018年11月3日的三个月和九个月期间被排除在稀释后每股净收益中，因为它们的影响是反稀释的。

 

 

11.股票补偿

截至2019年11月2日，有3,277,586根据本公司2013年综合激励计划可供发行的普通股。

非现金股票补偿费用如下：

 

 

(千)

 

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

非现金股票补偿类型

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

限制性股票授予(A)

 

$

3,910

 

 

$

5,002

 

 

$

14,453

 

 

$

14,076

 

股票期权授予(A)

 

 

4,567

 

 

 

4,464

 

 

 

13,751

 

 

 

12,139

 

绩效股票赠款(A)

 

 

1,091

 

 

 

—

 

 

 

2,338

 

 

 

—

 

总数(B)

 

$

9,568

 

 

$

9,466

 

 

$

30,542

 

 

$

26,215

 

 

(a)

包括在本公司简明综合收益表的“销售、一般及行政费用”项下。

(b)

上表中列出的金额不包括税款。在截至2019年11月2日的三个月和九个月期间，与公司非现金股票补偿相关的税收优惠约为$1.7百万和$6.4分别是百万。在截至2018年11月3日的三个月和九个月期间，与公司非现金股票薪酬相关的税收优惠约为$2.4百万和$6.6分别是百万。

 

17

股票期权

截至2019年11月2日的9个月期间的股票期权交易汇总如下：

 

 

 

数量

股份

 

 

加权

平均值

锻炼

价格/

分享

 

未完成的选项，2019年2月2日

 

 

2,337,316

 

 

$

64.48

 

授予的期权

 

 

416,428

 

 

 

180.11

 

行使的选择权(A)

 

 

(636,253

)

 

 

45.58

 

没收的期权

 

 

(150,407

)

 

 

88.10

 

未完成的选项，2019年11月2日

 

 

1,967,084

 

 

$

93.27

 

 

(a)

截至2019年11月2日的9个月内行使的期权总内在价值为$82.5百万

下表汇总了截至2019年11月2日在此类期权的合同期限内已授予和预计将授予的股票期权的相关信息：

 

 

选项

 

 

加权

平均值

剩馀

合同

寿命(年)

 

 

加权

平均值

锻炼

价格

 

 

集料

内在性

价值

(百万)

 

已归属及预期归属

 

 

1,967,084

 

 

 

7.0

 

 

$

93.27

 

 

$

194.1

 

 

在截至2019年11月2日的9个月期间，授予的每个股票期权的公允价值是使用Black Scholes期权定价模型估计的，假设如下：

 

 

九个月结束

 

 

 

十一月二日，

 

 

 

2019

 

无风险利率

 

1.47% - 3.00%

 

预期波动性

 

32% - 36%

 

预期寿命(年)

 

5.69 - 6.25

 

合同年限(年)

 

 

10.0

 

预期股息收益率

 

 

0.0%

 

已发行期权的加权平均授予日期公允价值

 

$

67.37

 

 

预期股息收益率是基于公司在短期内不支付股息的预期。自本公司于2013年10月完成首次公开募股以来，其作为一家上市公司没有足够的历史来评估其波动性因素。因此，预期股价波动性是基于股票价格在公开交易的同行公司期权的预期寿命内的历史波动性。无风险利率是以美国国债零息债券的利率为基础，这些债券的到期日与所评估的奖励的预期期限相似。对于在截至2019年11月2日的九个月期间发放的赠款，期权的预期寿命是使用简化方法计算的。简化方法将寿命期定义为期权合约期的平均值和所有期权部分的加权平均归属期。使用这种方法是因为该公司的普通股公开交易的时间相对较短。

 

18

限制性股票

2019年5月1日之前，本公司授予限制性股票。2019年5月1日及之后发放的赠款以限制性股票单位的形式提供。截至2019年11月2日的9个月期间的限制性股票交易摘要如下：

 

 

 

数量

股份

 

 

加权

平均补助金

日期交易会

每个值

授奖

 

未完成的非既得利益奖励，2019年2月2日

 

 

666,842

 

 

$

81.93

 

授予的奖项

 

 

191,953

 

 

 

177.63

 

既得奖项(A)

 

 

(303,654

)

 

 

66.91

 

没收的奖励

 

 

(61,479

)

 

 

100.30

 

未完成的非既得利益奖励，2019年11月2日

 

 

493,662

 

 

 

126.09

 

 

(a)

在截至2019年11月2日的9个月期间获得的限制性股票奖励的总内在价值为$51.1百万

 

2019年财政期间授予的每股限制性股票的公允价值基于公司普通股在授予日的收盘价.

业绩份额单位

从2019年财政年度开始，公司向高级管理人员授予绩效股单位。这些业绩股单位的归属基于预先确定的EBIT利润率扩展和销售CAGR目标(每项加权平均)三年表演期。根据公司实现这些目标的情况，每个奖项的范围可能从50%(阈值性能)到不超过200目标奖励的百分比。如果实际表现低于门槛，将不予奖励。除了性能条件外，每个性能共享单元悬崖在一个三年服务期。

截至2019年11月2日的九个月期间的业绩股单位交易汇总如下：

 

 

数量

股份

 

 

加权

平均补助金

日期交易会

每个值

授奖

 

未完成的非归属单位，2019年2月2日

 

 

—

 

 

$

—

 

授予的单位

 

 

89,448

 

 

 

173.51

 

没收的奖励

 

 

(8,497

)

 

 

170.08

 

未完成的非归属单位，2019年11月2日

 

 

80,951

 

 

 

173.87

 

 

CEO奖

2019年财政期间授予的部分奖励(包括在上表中)授予了公司首席执行官(首席执行官)Michael O‘Sullivan，他于2019年9月开始任职时授予了该公司首席执行官迈克尔·奥沙利文(Michael O’Sullivan)。为了补偿ceo之前雇主没收的股权奖励，他收到了一笔一次性的长期奖励赠款，目标授予日期公允价值为$。25.0百万，包括50%基于时间的受限股票单位和50%股票期权，以每年三分之一的增量进行归属(以CEO在适用的归属日期之前的继续任职为准)。CEO还收到了按比例分配的2019财政年度长期激励奖(这种奖励的目标授予日期公允价值等于#美元)。8.5百万)，交付形式50基于业绩的限制性股票单位百分比，25%股票期权和25%以时间为基础的限制性股票单位，条款与公司2019财年年度股权赠与相同。

12.其他负债

截至2019年11月2日，公司简明合并资产负债表上的项目“其他负债”主要包括与公司根据ASC主题第740号“所得税”确认的不确定税收状况相关的自我保险准备金和税收负债的长期部分。截至2019年2月2日和2018年11月3日，公司简明合并资产负债表上的项目“其他负债”主要包括递延租赁奖励、超过实际租金支付的直线租金支出、自我保险准备金的长期部分以及与不确定税收状况相关的税务负债。

 

19

递延租赁奖励是从业主处收到或应收的资金，主要用于抵消租赁改善和固定新的和改建的商店所产生的成本。这些延期租赁激励措施在预期租赁期限内摊销，包括租期和期权期限，在这些期间可以合理保证期权的行使。？延期租赁激励措施的摊销包括在公司简明综合损益表的“销售、一般和管理费用”项中。截至2019年2月2日和2018年11月3日，项目“其他负债”中包括的延期租赁奖励为#美元。216.2百万和$217.2分别是百万。由于采用ASC 2016-02，递延租赁奖励包括在截至2019年11月2日的本公司压缩综合资产负债表的“经营租赁资产”行项目中。有关本公司租赁负债的进一步详情，请参阅附注3“租赁承诺”。

 

13.承担及或有事项

法务

本公司在日常业务过程中建立与本公司不时参与的诉讼相关的法律索赔相关的应计项目。与许多零售商一样，本公司已被列入各类团体的集体或集体诉讼中，指控其违反联邦和州工资、工时和其他劳动法规，并涉嫌违反州消费者和/或隐私保护和其他法规。在正常业务过程中，我们还参与其他各种诉讼和监管程序，其中包括商业、产品、产品安全、员工、客户、知识产权和其他索赔。针对我们的行动正处于不同的程序阶段。这些诉讼程序中有许多提出了事实和法律问题，并且受到不确定因素的影响。确定损失的可能性和/或任何损失的测量可能是复杂的。因此，我们无法估计超出应计金额的合理可能损失的范围。本公司的评估基于管理层认为合理的估计和假设，但评估过程在很大程度上依赖于可能被证明是不完整或不准确的估计和假设，并且可能发生可能导致我们改变这些估计和假设的意外事件和情况。虽然无法保证这些事项的最终结果，但本公司相信，这些行动的最终解决方案不会对本公司的经营业绩、财务状况、流动性或资本资源产生重大不利影响。

信用证

本公司与各银行有合共#美元的信用证安排。59.2百万，$56.7百万和$60.9分别为2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日。在这些安排中，截至2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日，本公司拥有金额为$的信用证。50.8百万，$48.9百万和$44.5分别担保各种保险合同和公用事业协议下的履约。此外，本公司还有金额为$的未偿信用证协议。8.4百万，$7.8百万和$16.4于二零一九年十一月二日、二零一九年二月二日及二零一八年十一月三日，分别与若干商品销售协议有关。根据ABL信用额度协议的条款，该公司有能力签订最高达#美元的信用证。540.8百万，$543.3百万和$434.1分别截至2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日。

购买承诺

公司有$971.8截至2019年11月2日，与未收到的货物相关的购买承诺有数百万。

死亡抚恤金

2005年11月，公司与公司的三名前高管签订了协议，根据协议，公司将在他们每次死亡时支付$1.0百万美元给各自的指定受益人。

 

 

14.关联方

公司执行副总裁之一的姐夫是公司商品库存供应商之一的独立销售代表。这种关系早于执行副总裁开始受雇于本公司之前。本公司已确定，通过该供应商采购的美元金额在其库存采购中所占比例微不足道。

 

 

20

伯灵顿百货公司

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下讨论总结了影响我们的综合经营业绩、财务状况、流动性和现金流的重要因素。以下讨论和分析应与本报告其他部分包括的简明综合财务报表及其附注一起阅读，以及我们截至2019年2月2日(2018年10-K财政年度)的10-K表格年度报告中的综合财务报表及其附注。

除了历史信息外，本讨论和分析还包含基于当前预期的前瞻性陈述，这些预期涉及风险、不确定性和假设，如我们的计划、目标、预期和意图。由于各种因素，我们的实际结果或其他事件可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同，包括在本项目2题为“安全港声明”的章节中讨论的那些。

执行摘要

经营成果介绍和概述

我们是一家全国公认的廉价零售商，每天都以较低的价格销售高质量的品牌服装。1972年，我们在新泽西州伯灵顿开设了我们的第一家商店，主要销售外套和外衣。自那以来，截至2019年11月2日，我们已将门店基础扩大至726家门店，其中包括45个州和波多黎各的一家网店，并通过提供一系列以时尚为重点的季节性商品，包括女式成衣、配饰、鞋类、男装、青年服装、婴儿、家居、外套、美容、玩具和礼物，使我们的产品种类多样化。我们销售广泛的选择，理想的，一流的，目前的品牌，标签的商品直接从国家认可的制造商和其他供应商获得。

与截至2018年11月3日的三个月相比，截至2019年11月2日的三个月期间的亮点包括：

 

•

我们的总收入为17.816亿美元，而同期为16.41亿美元。

 

•

净销售额增加了1.405亿美元，达到17.749亿美元。可比门店销售额增长2.7%。

 

•

毛利率占净销售额的百分比保持在42.4%。包括在销售、一般和管理费用中的产品采购成本占净销售额的百分比提高了约20个基点。产品采购成本包括通过我们的供应链加工货物的成本和购买成本。

 

•

销售、一般和行政费用占净销售额的百分比保持一致，为32.9%。

 

•

我们的净收入为9650万美元，而净收入为7680万美元。

 

•

调整后净收入(不包括管理层过渡费用)(如以下题为“关键业绩衡量标准”一节的定义)增加了2090万美元，增至1.038亿美元。

 

•

调整后的EBITDA(不包括管理层过渡费用)(如以下题为“关键业绩衡量标准”一节所定义)增加了3080万美元，增至1.9380亿美元。

 

•

调整后的EBIT(不包括管理层过渡成本)(如以下题为“关键业绩衡量标准”一节所定义)增加了2660万美元，增至1.412亿美元。

与截至2018年11月3日的9个月相比，截至2019年11月2日的9个月期间的亮点包括：

 

•

我们的总收入为50.778亿美元，而同期为46.704亿美元。

 

•

净销售额增加了4.083亿美元，达到50.599亿美元。可比门店销售额增长2.2%。

 

•

毛利率占净销售额的百分比从41.7%下降到41.6%。包括在销售、一般和管理费用中的产品采购成本占净销售额的百分比提高了约10个基点。

 

•

销售、一般和行政费用占净销售额的百分比从31.9%增加到32.3%。

 

•

我们的净收入为2.588亿美元，而同期为2.304亿美元。

 

•

调整后的净收入(不包括管理过渡成本)增加了3200万美元，增至2.808亿美元。

 

21

 

•

调整后的EBITDA，不包括管理过渡成本 改进型 $52.0百万到美元532.1百万

 

•

调整后的EBIT(不包括管理过渡成本)增加了3770万美元，增至3.768亿美元。

财政年度

2019财年被定义为截至2020年2月1日的52周财年。2018财年定义为截至2019年2月2日的52周财年。

商店开业、关闭和重新定位

在截至2019年11月2日的9个月内，我们新开了72家门店(包括15家搬迁店)，并关闭了6家门店(不包括上述搬迁门店)，使我们截至2019年11月2日的门店总数达到726家，其中包括一家互联网门店。

正在进行的2019年财政计划

我们继续专注于一系列持续的计划，旨在通过改善我们的可比门店销售趋势、增加总销售增长和减少费用来提高我们的整体盈利能力。^这些计划包括但不限于：

 

•

推动可比门店销售增长。

我们打算通过以下措施继续增加可比门店销售额：

 

•

继续加强低价模式的执行。？我们计划通过关注产品新鲜度来推动可比门店的销售，以确保我们始终为销售楼层提供新鲜感。我们计划继续减少可比门店库存，我们相信这将导致更快的库存周转。我们保持了利用我们的打包-持有计划的能力，该计划旨在充分利用明年非常令人向往的品牌产品或关键季节性商品的绝佳购买机会。虽然我们在打包和持有上购买的商品数量完全基于市场上的正确机会，但这仍然是一个伟大的产品来源渠道。我们还打算使用我们的商业智能系统来确定按产品划分的销售通过率，利用表现强劲的类别，识别和购买新的时尚趋势，并在市场上有机会获得产品。

 

•

专注于我们的核心女性客户。我们致力于更好地服务我们的核心女性客户，一位25-49岁的品牌时尚爱好者，平均家庭年收入为25，000-100，000美元，通过改进我们的产品提供，商店销售和营销重点在女性成衣和配饰上，以从我们的核心女性客户那里获得增量销售，并成为她在所有类别中的目的地。我们相信，这些努力将增加她的拜访频率和平均消费，进一步提高女性类别的可比店铺销售业绩。

 

•

继续改善我们的客户体验。通过实施专注于提供更多品牌和款式并简化商店导航的综合计划，我们显著提高了所有商店的商店体验和购物便利性。我们通过利用清晰的找路标志和清晰的产品标牌，突出重点品牌和新产品，改善占地面积的组织，降低机架密度，促进更快的结账和提供更好的客户服务，实现了这一目标。我们在产品尺寸可见度，排队和试衣室方面做了特别的改进。为了确保一致执行我们的客户体验优先事项，我们已经改进了我们的店员培训，并重组和加强了我们的现场管理组织。我们大大改善的商店体验继续与我们的客户产生共鸣。我们继续完善我们的在线客户调查，以提供更多可操作的客户反馈给商店。商店制定行动计划，以解决明确确定的重点领域。商店经理有能力审查来自客户的即时反馈，并做出相应的反应。

 

•

通过电子商务增加我们的销售额。十多年来，我们一直在网上向客户销售产品。我们已经利用了这一传统，并继续利用电子商务战略向我们的客户提供商品，同时推动我们商店的流量增加。

 

•

增强现有类别并引入新类别。我们有机会扩大某些现有类别的深度和广度，例如女士服装、儿童产品、沐浴和化妆品、家居用品、家居装饰和美容，因为我们继续为我们的业务降温，并保持引入新类别的灵活性。

 

22

 

•

私人标签信用卡。我们已经试行了一个新的私人标签信用卡计划。该计划已经推广到我们所有的商店和我们的电子商务网站好的。我们相信，该计划有潜力提高客户忠诚度，告知客户联系策略，并推动旅行频率和交易规模的增加。

 

•

扩大和增强我们的零售店基础。

我们打算通过以下措施扩大和加强我们的零售商店基础：

 

•

坚持以市场为中心，财务自律的房地产战略。自1972年成立以来，我们一直在不断扩大我们的店铺基础，99%以上的店铺都是有机发展的。我们相信，扩大我们在美国的零售商店基础是一个重要的机会。我们已经确定了无数的市场机会，我们相信，从长远来看，这些机会将使我们能够达到1000家门店。

 

•

保持对单位经济和回报的关注。我们对新开的门店采取了以市场为中心的方法，特别注重最大化销售，同时实现有吸引力的单位经济和回报。通过专注于开设具有吸引力的单位经济性的门店，我们能够实现具有吸引力的资本回报，并继续增长我们的利润率。我们相信，随着我们继续减少我们的可比门店库存，我们将能够减少我们门店的面积，同时继续保持我们广泛的品种。

 

•

通过商店改造和重新定位增强商店体验。我们继续在逐个商店的基础上适当地投资于商店改建，考虑到商店的年龄、销售额和盈利能力，以及对客户购物体验的潜在影响。在我们改建的店铺中，我们通常会采用新的地板、油漆、照明和图形，重新安置试衣间以最大限度地提高生产销售空间，增加新的部门，如家居和配件，并根据位置进行各种其他适当的改进。

 

•

提高运营利润率。

我们打算通过以下举措提高我们的营业利润率：

 

•

优化降价。我们相信，我们的降价系统使我们能够根据前瞻性销售预测、直销目标和退出日期，最大限度地提高销售额和毛利率。这允许我们通过商店集群在样式和颜色级别上优化降价。

 

•

增强购买力。我们相信，增加我们的店铺面积和扩大我们的西海岸采购办事处为我们提供了抓住增量购买机会的机会，并在我们的商品和非商品采购活动中实现规模经济。

 

•

推动运营杠杆。我们相信，我们将能够利用我们不断增长的销售额超过我们业务的固定成本。此外，我们还致力于继续提高公司和店内运营的效率。

不确定性和挑战

在我们努力通过实现积极的可比门店销售和利用侧重于改善店内体验、更高效地将产品从供应商转移到销售楼层的生产力计划，以及修改我们的营销计划以增加我们的核心客户基础和增加我们在当前客户支出中的份额来提高盈利能力的同时，我们作为一家为男性、女性和儿童以及家居用品提供服装和配件的低价零售商，面临着可能对我们的收入或收入产生实质性影响的不确定性和挑战。

销售和天气条件的季节性好的。像大多数其他零售商一样，我们的销售受到季节性影响，我们的大部分销售和净收入都是在下半年获得的，其中包括返校和节假日季节。

天气继续是我们服装销售的一个促成因素。一般来说，如果秋天天气寒冷，早春天气温暖，我们的销售额就会更高。秋季早期寒冷天气增加了寒冷天气服装的销售，而春季早期温暖天气条件改善了温暖天气服装的销售。虽然我们已经使我们的产品多样化，但我们相信，我们商店的客流量仍然受到天气模式的推动。

一般经济情况。消费者的消费习惯，包括我们销售的商品的支出，除其他外，受到全球经济状况、通货膨胀、就业水平、工资和工资率、现行利率、住房成本、能源成本、商品定价、所得税税率和政策、消费者信心和消费者等因素的影响。

 

23

对经济状况的感知此外，消费者的购买模式可能会受到消费者的可支配收入、信贷可获得性和债务水平的影响。

美国经济放缓、全球经济前景不确定或信贷危机可能对消费者的消费习惯产生不利影响，导致季度或年度净销售额和利润低于预期。消费者信心也受到国内和国际政治形势的影响。我们的财务状况和运营可能会受到政府法规变化的影响，这些领域包括但不限于税收和医疗保健。正在进行的国际贸易和关税谈判可能会对我们的收入产生直接影响，并对消费者价格产生间接影响。战争的爆发或升级，或者在美国境内或影响到美国的恐怖主义行为或其他敌对行动的发生，可能会导致消费者支出的减少。此外，世界各地的自然灾害、工业事故和战争行为可能会造成全球供应中断和价格上涨，进而可能对世界和美国经济产生不利影响，导致消费者信心和支出下降。

我们密切监控我们的净销售额、毛利率和支出。·我们已经进行了情景规划，如果我们的净销售额下降，我们已经确定了可以降低的可变成本，以部分缓解这些下降的影响。如果我们经历了不利的经济趋势和/或如果我们抵消这些趋势的影响的努力不够有效，那么在未来的财务期内，我们的财务表现和状况可能会受到负面影响。

竞争和利润率压力。我们相信，为了保持竞争力，我们必须继续以低于其他零售商提供的价格提供名牌商品，以及对我们的客户有吸引力的各种商品。

美国零售服装和家居用品市场高度分散，竞争激烈。我们与百货公司、折扣零售商、网络零售商、专卖店、折扣店、批发俱乐部和直销店以及c竞争业务。有一些传统的，全价零售连锁店，已经发展出了折扣的概念好的。在一年中的不同时间，传统的全价百货商店连锁店和专卖店以大幅降价提供品牌商品，这可能导致价格接近我们在伯灵顿商店提供的价格。我们预计未来的竞争将会加剧。因此，我们将继续寻找将我们的商店与竞争对手的商店区分开来的方法。

美国零售业继续面临越来越大的利润率压力，因为总体上具有挑战性的零售环境导致消费者变得更有价值意识。我们的“开放购买”模式下，我们购买季前和季内商品，使我们可以灵活地购买更少的季前，余额购买的季节和机会主义。它还为我们提供了在供应商和类别之间转移采购的灵活性。这使我们能够与我们的供应商获得更好的条款，我们希望这有助于抵消任何上涨的商品成本。

关键绩效指标

我们在评估我们的业绩时考虑了许多因素。管理层使用的关键业绩指标包括净收入、调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的EBIT、可比门店销售额、毛利率、库存、门店工资总额占净销售额的百分比以及流动性。

净收入好的。在截至2019年11月2日的三个月期间，我们获得了9650万美元的净收入，而在截至2018年11月3日的三个月期间，我们的净收入为7680万美元。在截至2019年11月2日的九个月期间，我们实现了2.588亿美元的净收入，而在截至2018年11月3日的九个月期间，我们的净收入为2.304亿美元。这些改善主要是由我们增加的毛利美元推动的，部分被销售、一般和行政费用的增加所抵消。有关详细说明，请参阅下面标题为“运营结果”的部分。

调整后的净收入，调整后的EBITDA和调整后的EBIT：调整后的净收入、调整后的EBITDA和调整后的EBIT是我们业绩的非GAAP财务衡量标准。

我们将调整后净收入定义为净收入，不包括以下项目(如适用)：(I)有利租赁成本净额；(Ii)与债务修正相关的成本；(Iii)债务清偿损失；(Iv)减值费用；以及(V)其他不寻常、非经常性或非常费用、损失、费用或收益，所有这些均需纳税以得出调整后净收入。

我们将调整后EBITDA定义为净收入，不包括以下项目(如果适用)：(I)利息支出；(Ii)利息收入；(Iii)债务清偿损失；(Iv)所得税支出；(V)折旧和摊销；(Vi)减值费用；(Vii)与债务修正有关的成本；以及(Viii)其他不寻常、非经常性或非常费用、损失、收费或收益。

 

24

我们定义调整后的EBIT作为净收入，不包括以下项目(如果适用)：(I)利息支出；(Ii)利息收入；(Iii)债务清偿损失；(Iv)所得税支出；(V)减值费用；(Vi)净优惠租赁成本s(Vii)与债务修订有关的成本；以及(Viii)其他不寻常、非经常性或非常费用、损失、收费或收益。

我们提出调整后的净收入、调整后的EBITDA和调整后的EBIT，因为我们相信它们是评估我们业务表现的有用的补充措施，并为我们的经营结果提供了更大的透明度。特别是，我们认为，排除与我们认为的核心经营结果在频率和幅度上有很大差异的某些项目是有用的补充措施，有助于评估我们产生收益和杠杆销售的能力，并更容易比较过去和未来时期的核心经营结果。

调整后的净收入作为一种分析工具具有局限性，不应单独或作为净收益或其他根据GAAP准备的数据的替代数据。除其他限制外，调整后的净收入不反映以下项目(扣除它们的税收影响)：

 

•

优惠的租赁成本；

 

•

与债务修改有关的费用；

 

•

债务消灭损失；

 

•

对长期资产的减值费用；以及

 

•

其他不寻常、非经常性或非常费用、损失、收费或收益。

在截至2019年11月2日的三个月和九个月内，经调整的净收入(不包括管理过渡成本)分别增加了2，090万美元至1.038亿美元和3，200万美元至2.808亿美元。这些改善主要是由于我们的毛利率提高，部分被销售、一般和行政费用的增加所抵消。有关详细说明，请参阅下面标题为“运营结果”的部分。

下表显示了我们截至2019年11月2日的三个月和九个月的调整后净收入与截至2018年11月3日的三个月和九个月的调整后净收入的对比：

 

 

(未审计)

 

 

 

(在 千)

 

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

净收入与调整后净收入的对账：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

96,459

 

 

$

76,849

 

 

$

258,791

 

 

$

230,394

 

优惠租赁费用净额(A)

 

 

8,355

 

 

 

5,286

 

 

 

28,262

 

 

 

20,162

 

与债务修正有关的费用(B)

 

 

—

 

 

 

2,418

 

 

 

(375

)

 

 

2,496

 

债务消灭损失(C)

 

 

—

 

 

 

462

 

 

 

—

 

 

 

1,823

 

税收效应(D)

 

 

(2,140

)

 

 

(2,075

)

 

 

(7,070

)

 

 

(6,079

)

调整后净收入

 

 

102,674

 

 

 

82,940

 

 

 

279,608

 

 

 

248,796

 

管理过渡成本，扣除税收影响(E)

 

 

1,171

 

 

 

—

 

 

 

1,171

 

 

 

—

 

调整后的净收入，不包括管理层转换成本

 

$

103,845

 

 

$

82,940

 

 

$

280,779

 

 

$

248,796

 

 

 

(a)

优惠租赁成本净额代表与优惠租赁和不利租赁相关的非现金费用，这些租赁是作为与2006年4月13日贝恩资本收购伯灵顿外套工厂仓库公司(合并交易)相关的购买会计记录的。由于采用了会计准则更新(ASU)2016-02，“租赁”(ASU 2016-02)，这些费用记录在截至2019年11月2日的三个月和九个月的简明综合收益表的“销售、一般和行政费用”项下。这些费用记录在截至2018年11月3日的三个月和九个月的简明综合收益表的行项目“折旧和摊销”中。

 

(b)

代表与审核和执行再融资机会相关的成本，以及之前估计的与2018财年我们的优先担保定期贷款工具(定期贷款工具)重新定价相关的成本。

 

(c)

金额涉及定期贷款安排的再融资、定期贷款安排的150.0，000，000美元预付款，以及对我们日期为2011年9月2日的第二次修订和恢复的信贷协议(ABL信贷协议)的修订。

 

(d)

税收影响是根据相应期间的实际税率(离散项目之前)计算的，并针对第(A)项至(C)项的影响调整了税收影响。

 

25

 

(e)

代表成本因聘用新的首席执行官而产生的费用，主要与登录和重复补偿费用。

调整后的EBITDA作为一种分析工具具有局限性，不应单独考虑或作为净收益或其他根据GAAP准备的数据的替代。除其他限制外，调整后的EBITDA不反映：

 

•

我们债务的利息支出；

 

•

债务消灭损失；

 

•

与债务修改有关的费用；

 

•

资产置换的现金需求。虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来很可能需要更换；

 

•

长期资产减值费用；

 

•

所得税费用；

 

•

其他不寻常、非经常性或非常费用、损失、收费或收益。

在截至2019年11月2日的三个月和九个月期间，经调整的EBITDA(不包括管理过渡成本)分别增加3080万美元至1.938亿美元和5200万美元至5.321亿美元。这些改善主要是由于我们的毛利率提高，部分被销售、一般和行政费用的增加所抵消。有关详细说明，请参阅下面标题为“运营结果”的部分。

下表显示了我们截至2019年11月2日的三个月和九个月的调整后EBITDA净收益与截至2018年11月3日的三个月和九个月的对比：

 

 

(未审计)

 

 

 

(千)

 

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

净收入与调整后EBITDA的对账：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

96,459

 

 

$

76,849

 

 

$

258,791

 

 

$

230,394

 

利息费用

 

 

12,149

 

 

 

14,460

 

 

 

38,954

 

 

 

43,563

 

利息收入

 

 

(103

)

 

 

(113

)

 

 

(496

)

 

 

(302

)

债务清偿损失(A)

 

 

—

 

 

 

462

 

 

 

—

 

 

 

1,823

 

与债务修正有关的费用(B)

 

 

—

 

 

 

2,418

 

 

 

(375

)

 

 

2,496

 

折旧和摊销(C)

 

 

61,035

 

 

 

53,770

 

 

 

183,570

 

 

 

161,201

 

所得税费用

 

 

22,957

 

 

 

15,206

 

 

 

50,302

 

 

 

40,929

 

调整后的EBITDA

 

 

192,497

 

 

 

163,052

 

 

 

530,746

 

 

 

480,104

 

管理过渡成本(D)

 

 

1,346

 

 

 

—

 

 

 

1,346

 

 

 

—

 

调整后的EBITDA，不包括管理过渡成本

 

$

193,843

 

 

$

163,052

 

 

$

532,092

 

 

$

480,104

 

 

 

(a)

金额涉及定期贷款安排的再融资，我们定期贷款安排的1.50亿美元预付款，以及对我们ABL信贷协议的修订。

 

(b)

代表与审查和执行再融资机会相关的成本，以及与我们在2018财政年度定期贷款工具的重新定价相关的先前估计成本的逆转。

 

(c)

在截至2019年11月2日的三个月和九个月的简明综合收益表中的“销售、一般和行政费用”行项目中，分别包括830万美元和2790万美元的优惠租赁成本。有利租赁成本净额代表因合并交易而记录的与有利和不利租赁相关的非现金费用。由于采用ASU 2016-02，这些费用记录在截至2019年11月2日的三个月和九个月的简明综合收益表的行项目“销售、一般和行政费用”中。这些费用记录在截至2018年11月3日的三个月和九个月的简明综合收益表的行项目“折旧和摊销”中。

 

(d)

代表因雇用新的首席执行官而产生的成本，主要与签约和重复的薪酬成本有关。

调整后的EBIT作为一种分析工具具有局限性，不应单独考虑或作为净收益或其他根据GAAP准备的数据的替代。除其他限制外，调整后的EBIT不反映：

 

•

我们债务的利息支出；

 

26

 

•

债务消灭损失；

 

•

与债务修改有关的费用；

 

•

优惠的租赁成本；

 

•

长期资产减值费用；

 

•

所得税费用；

 

•

其他不寻常、非经常性或非常费用、损失、收费或收益。

在截至2019年11月2日的三个月和九个月内，经调整的EBIT(不包括管理过渡成本)分别增加了2660万美元至1.412亿美元和3770万美元至3.768亿美元。这些改善主要是由于我们的毛利率提高，部分被销售、一般和行政费用的增加所抵消。有关详细说明，请参阅下面标题为“运营结果”的部分。

下表显示了截至2019年11月2日的三个月和九个月的调整后EBIT净收入与截至2018年11月3日的三个月和九个月的对比：

 

 

(未审计)

 

 

 

(千)

 

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

净收入与调整后EBIT的对账：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

96,459

 

 

$

76,849

 

 

$

258,791

 

 

$

230,394

 

利息费用

 

 

12,149

 

 

 

14,460

 

 

 

38,954

 

 

 

43,563

 

利息收入

 

 

(103

)

 

 

(113

)

 

 

(496

)

 

 

(302

)

债务清偿损失(A)

 

 

—

 

 

 

462

 

 

 

—

 

 

 

1,823

 

与债务修正有关的费用(B)

 

 

—

 

 

 

2,418

 

 

 

(375

)

 

 

2,496

 

优惠租赁费用净额(C)

 

 

8,355

 

 

 

5,286

 

 

 

28,262

 

 

 

20,162

 

所得税费用

 

 

22,957

 

 

 

15,206

 

 

 

50,302

 

 

 

40,929

 

调整后的EBIT

 

 

139,817

 

 

 

114,568

 

 

 

375,438

 

 

 

339,065

 

管理过渡成本(D)

 

 

1,346

 

 

 

—

 

 

 

1,346

 

 

 

—

 

调整后的EBIT，不包括管理层转换成本

 

$

141,163

 

 

$

114,568

 

 

$

376,784

 

 

$

339,065

 

 

 

(a)

金额涉及定期贷款安排的再融资，我们定期贷款安排的1.50亿美元预付款，以及对我们ABL信贷协议的修订。

 

(b)

代表与审查和执行再融资机会相关的成本，以及与我们在2018财政年度定期贷款工具的重新定价相关的先前估计成本的逆转。

 

(c)

有利租赁成本净额代表因合并交易而记录的与有利和不利租赁相关的非现金费用。由于采用ASU 2016-02，这些费用记录在截至2019年11月2日的三个月和九个月的简明综合收益表的行项目“销售、一般和行政费用”中。这些费用记录在截至2018年11月3日的三个月和九个月的简明综合收益表的行项目“折旧和摊销”中。

 

(d)

代表因雇用新的首席执行官而产生的成本，主要与签约和重复的薪酬成本有关。

可比商店销售额。可比门店销售额衡量一家门店在当前报告期内的业绩与上一年同期同一门店的业绩。计算可比较商店销售额的方法在整个零售业中各不相同。因此，我们对可比较商店销售额的定义可能与其他零售商不同。

我们将可比门店销售定义为这些门店(包括我们的在线商店)的商品销售，从其盛大开业活动结束后一年的财政月份的第一天开始，这些活动通常在运营的前两个月内结束。如果一家门店在一个月内关闭七天或七天以上，我们的政策是将该门店从我们计算的任何此类月份的可比门店销售额以及在其盛大重新开业活动的月份中剔除。我们可比门店销售额的增长如下：

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

2019年11月2日

 

2.7%

 

 

2.2%

 

2018年11月3日

 

4.4%

 

 

4.0%

 

 

27

影响可比较商店销售的各种因素，包括但不限于天气条件、当前经济条件、我们发布新商品和促销活动的时间、总体零售销售环境、消费者偏好和购买趋势、分销渠道之间销售组合的变化、竞争和营销计划的成功。

毛利毛利是净销售额和销售成本之间的差额。·我们的销售成本和毛利可能无法与其他实体的成本进行比较，因为某些实体可能包括与其购买和分销功能相关的所有成本，某些与商店相关的成本和其他成本，在销售成本中。^我们在我们的简明综合收益表中的行项目“销售，一般和管理费用”和“折旧和摊销”中包括这些成本中的某些成本。^我们在“销售成本”行项目中包括所有商品成本(配送中心外运运费和某些商品采购费用，主要是佣金和进口费。在截至2019年11月2日的三个月期间，毛利率占净销售额的百分比保持不变，与截至2018年11月3日的三个月相比，毛利率保持在42.4%。增加的商品利润率被更高的运费和库存冲销所抵消。包括在销售、一般和管理费用中的产品采购成本占净销售额的百分比提高了约20个基点。与截至2018年11月3日的9个月相比，截至2019年11月2日的9个月期间，毛利率占净销售额的百分比下降了约10个基点，至41.6%，这主要是由于运费成本上升和存货注销，部分被商品利润率增加所抵消好的。包括在销售、一般和管理费用中的产品采购成本占净销售额的百分比提高了约10个基点。

库存。2019年11月2日的库存降至10.44亿美元，而2018年11月3日的库存为10.566亿美元。减少主要与我们的打包持有库存水平有关，2019年财政年度第三季度末占总库存的15%，而2018年财政年度第三季度末为18%，以及2019年财政年度第三季度末可比门店库存减少约4%，以及短期库存减少。这些减少被我们从2018年11月3日至2019年11月2日期间新开的47家净门店部分抵消。

2019年2月2日的库存为9.542亿美元。库存的增加反映了我们业务的季节性，以及我们在截至2019年11月2日的9个月期间新开的51家净店所需的库存。

为了更好地为我们的客户服务并最大限度地提高销售额，我们继续完善我们的销售组合和商店内的库存水平。通过适当地管理我们的库存，我们相信我们将能够更好地向我们的客户提供持续不断的新鲜商品。通过增加当前库存量占总库存量的百分比，我们继续向更有生产力的库存迈进。

库存周转率和可比商店库存周转率是表明库存购买和销售效率的绩效指标。它们各自衡量我们拥有库存的时间长度。

？库存周转率的计算方法是将销售的货物成本除以测量期间我们库存的13个月平均成本值。？我们的库存周转率大约下降4与2018财年第三季度相比，2019财年第三季度的百分比。

可比门店库存周转率的计算方法是将可比门店销售额除以测量期间库存的平均可比门店零售价值。存货的可比门店零售价值是根据我们的可比门店的零售减价(包括销售、降价、估计短缺调整和员工折扣)减去手头物品的原始销售价格来估计的。这个计算是基于13个月的平均库存(估计零售价值)和过去12个月的可比商店销售额。我们的可比商店库存周转率大约提高了5与2018财年第三季度相比，2019财年第三季度的百分比。

库存周转率和可比店库存周转率之间的差异主要是由于后者不包括配送中心和仓库库存或新开和不可比较商店的库存。在我们的仓库和配送中心持有的库存包括准备运往我们商店的商品，以及为将来的商店发布而有机会获得的包装持有库存。在任何一个时间点，打包并持有库存的大小取决于市场中确定的购买机会。

我们提出库存周转率，因为它表明我们在管理库存方面是多么有效。我们提出可比商店库存周转率是因为我们认为这是评估我们的销售努力的有效性的一个有用的补充指标，因为更快的可比商店库存周转率通常会导致我们商店的降价减少和更多新鲜商品。

 

28

将工资总额存储为净销售额的百分比。商店工资总额占净销售额的百分比衡量我们根据净销售额的增加或减少来管理我们工资总额的能力。^计算商店工资总额的方法在整个零售业中各不相同。^因此，我们的商店工资总额占净销售额的百分比可能与其他零售商不同。^我们将商店工资总额定义为所有商店人员以及区域和地区人员的常规工资和加班工资，不包括与公司和仓库员工相关的工资单费用。将工资总额存储为净Sa的百分比LES是 9.0%和8.9%在.期间截至2019年11月2日的三个月和九个月期间,分别，与8.9相比%和8.8分别为%，在.期间截至2018年11月3日的三个月和九个月.

流动性。流动性衡量我们产生现金的能力。·管理层通过现金流来衡量流动性，现金流是对运营、融资和投资活动产生或使用的现金的衡量。·现金和现金等价物，包括限制性现金和现金等价物，在截至2019年11月2日的九个月中增加了1290万美元，而在截至2018年11月3日的九个月中减少了5380万美元。有关进一步解释，请参阅以下题为“流动性和资本资源”的部分。

运营结果

下表列出了截至2019年11月2日的三个月和九个月以及截至2018年11月3日的三个月和九个月的简明综合收益表中的某些项目占净销售额的百分比。

 

 

净销售额百分比

 

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

净销售额

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

其他收入

 

 

0.4

 

 

 

0.4

 

 

 

0.4

 

 

 

0.4

 

总收入

 

 

100.4

 

 

 

100.4

 

 

 

100.4

 

 

 

100.4

 

销售成本

 

 

57.6

 

 

 

57.6

 

 

 

58.4

 

 

 

58.3

 

销售、一般及行政费用

 

 

32.9

 

 

 

32.9

 

 

 

32.3

 

 

 

31.9

 

与债务修订有关的费用

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

(0.0

)

 

 

0.1

 

折旧摊销

 

 

3.0

 

 

 

3.3

 

 

 

3.1

 

 

 

3.5

 

其他收入-净额

 

 

(0.5

)

 

 

(0.1

)

 

 

(0.3

)

 

 

(0.2

)

债务清偿损失

 

 

—

 

 

 

0.0

 

 

 

—

 

 

 

0.0

 

利息费用

 

 

0.7

 

 

 

0.9

 

 

 

0.8

 

 

 

0.9

 

总成本和费用

 

 

93.7

 

 

 

94.7

 

 

 

94.3

 

 

 

94.5

 

所得税费用前收入

 

 

6.7

 

 

 

5.7

 

 

 

6.1

 

 

 

5.9

 

所得税费用

 

 

1.3

 

 

 

0.9

 

 

 

1.0

 

 

 

0.9

 

净收入

 

 

5.4

%

 

 

4.8

%

 

 

5.1

%

 

 

5.0

%

截至2019年11月2日的三个月期间与截至2018年11月3日的三个月期间相比

净销售额

在2019年第三季度，净销售额增长了大约1.405亿美元，即8.6%，达到17.749亿美元，原因如下：

 

•

净销售额增加$115.7来自我们的新的和不可比较的商店的100万美元，包括因本季度暂时关闭的七家商店造成的大约900万美元的净销售额损失；以及

 

•

可比商店销售额增加$41.2百万美元，至15.82亿美元；部分被

 

•

a $16.4与关闭商店和其他销售调整的净影响相关的百万美元的减少。

销售成本

2019年第三季度，销售成本占净销售额的百分比保持稳定，约为57.6%。商品利润率的增加被临时关闭商店的运费成本增加和库存注销所抵消。包括在销售、一般和管理费用中的产品采购成本占净销售额的百分比提高了约20个基点。按美元计算，销售成本增加了8090万美元，或8.6%，主要受我们整体销售额增长的推动。

 

29

销售、一般及行政费用

销售、一般和行政费用占净销售额的百分比在2019年第三季度保持一致。下表详细列出了截至2019年11月2日的三个月期间的销售、一般和管理费用与截至2018年11月3日的三个月期间的比较。上一年度金额已重新分类，以符合本期报表：

 

 

 

(百万)

 

 

 

三个月

 

 

 

十一月二日，

 

 

百分比

的

 

 

11月3日

 

 

百分比

的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019

 

 

净销售额

 

 

2018

 

 

净销售额

 

 

$Variance

 

 

%变化

 

商店相关成本

 

$

377.6

 

 

 

21.3

%

 

$

350.1

 

 

 

21.4

%

 

$

27.5

 

 

 

7.9

%

产品采购成本

 

 

89.7

 

 

 

5.1

 

 

 

85.7

 

 

 

5.3

 

 

 

4.0

 

 

 

4.7

 

公司成本

 

 

57.0

 

 

 

3.2

 

 

 

54.1

 

 

 

3.3

 

 

 

2.9

 

 

 

5.4

 

营销和战略成本

 

 

27.4

 

 

 

1.5

 

 

 

26.6

 

 

 

1.6

 

 

 

0.8

 

 

 

3.0

 

优惠租赁成本

 

 

8.3

 

 

 

0.5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8.3

 

 

不适用

 

其他销售，一般和行政费用

 

 

23.6

 

 

 

1.3

 

 

 

21.6

 

 

 

1.3

 

 

 

2.0

 

 

 

9.3

 

销售、一般及行政费用

 

$

583.6

 

 

 

32.9

%

 

$

538.1

 

 

 

32.9

%

 

$

45.5

 

 

 

8.5

%

 

销售、一般和行政费用占净销售额的百分比保持不变。由于采用ASU 2016-02，将优惠租赁成本从折旧和摊销费用重新分类为销售、一般和管理费用，导致50个基点的增长。这一增长被产品采购成本提高了20个基点，商店相关成本提高了10个基点，公司成本提高了10个基点，我们的全国电视广告和直销工作提高了10个基点，这是我们提高利润的举措的结果。

折旧摊销

与固定资产折旧相关的折旧和摊销费用在2019财政年度第三季度为5270万美元，而2018年财政年度第三季度为5380万美元。减少的主要原因是，由于采用ASU 2016-02，有利的租赁成本从折旧和摊销费用重新分类为销售、一般和行政费用，部分被与我们的新的和不可比较的商店相关的资本支出抵销。

利息费用

利息支出增加230万美元，至1210万美元。改善的主要原因是ABL信贷额度的平均借款减少，以及我们在2018年财政年度第三季度末对定期贷款工具的重新定价。

2019财年第三季度与2018财年第三季度相比，我们与定期贷款工具和ABL信贷额度相关的平均利率和平均余额汇总在下表中：

 

 

 

三个月

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

平均利率-ABL信贷额度

 

3.5%

 

 

3.4%

 

平均利率期限贷款安排

 

4.1%

 

 

4.6%

 

平均余额-ABL信用额度(以百万为单位)

 

$

32.6

 

 

$

166.5

 

平均余额--定期贷款融资额(以百万计)(A)

 

$

961.4

 

 

$

961.4

 

 

 

(a)

不包括原始发行折扣。

所得税费用

2019年第三季度所得税支出为2300万美元，而2018财政年度第三季度为1520万美元。2019年第三季度有效税率为19.2%，2018年第三季度为16.5%。上一年的较低税率主要与美国2017年“减税和就业法案”对2018年第三季度提交的2017财政年度联邦纳税申报表的影响有关。

 

30

在每个过渡期结束时，我们需要确定我们年度实际税率的最佳估计，然后应用该税率为本年度至今(过渡期)的所得税做准备。在以下过程中使用此方法2019年第三季度导致每年的有效所得税率大约为25%(折扣前作为我们的最佳估计。这与每年的e是一致的。有效税率2018财年第三季度 约25%(在离散项目之前)。

净收入

我们2019年第三季度的净收入为9650万美元，而2018财年第三季度为7680万美元。这一改善主要是由于我们毛利率的提高，部分被我们的销售、一般和行政费用的增加所抵消。

截至2019年11月2日的九个月期间与截至2018年11月3日的9个月期间相比

净销售额

在截至2019年11月2日的9个月里，净销售额增长了约4.083亿美元，即8.8%，达到50.599亿美元，主要原因如下：

 

•

净销售额增加$352.3 百万从我们的新的和不可比较的商店，和

 

•

可比商店销售额增加$97.4百万美元，增加到45.496亿美元；部分抵消

 

•

a $41.4由于永久关闭的商店和其他销售调整的净影响，销售额减少了1000万美元。

销售成本

截至2019年11月2日的九个月期间，销售成本占净销售额的百分比上升约10个基点，达到58.4%，主要是由于运费成本上升和临时关闭商店的库存注销，部分被商品利润率增加所抵消。包括在销售、一般和管理费用中的产品采购成本占净销售额的百分比提高了约10个基点。以美元计算，销售成本增加了2.425亿美元，增幅为8.9%，主要是由于我们的整体销售增长。

销售、一般及行政费用

与截至2018年11月3日的九个月相比，截至2019年11月2日的九个月期间，销售、一般和行政费用占净销售额的百分比增加了约40个基点。下表详细列出了截至2019年11月2日的9个月期间与截至2018年11月3日的9个月期间的销售、一般和管理费用。上一年度金额已重新分类，以符合本期报表：

 

 

(百万)

 

 

 

九个月结束

 

 

 

2019年11月2日

 

 

百分比

的

净销售额

 

 

2018年11月3日

 

 

百分比

的

净销售额

 

 

$Variance

 

 

%变化

 

商店相关成本

 

$

1,073.9

 

 

 

21.2

%

 

$

987.5

 

 

 

21.2

%

 

$

86.4

 

 

 

8.7

%

产品采购成本

 

 

250.4

 

 

 

4.9

 

 

 

233.0

 

 

 

5.0

 

 

 

17.4

 

 

 

7.5

 

公司成本

 

 

163.0

 

 

 

3.2

 

 

 

151.8

 

 

 

3.3

 

 

 

11.2

 

 

 

7.4

 

营销和战略成本

 

 

56.1

 

 

 

1.1

 

 

 

57.1

 

 

 

1.2

 

 

 

(1.0

)

 

 

(1.8

)

优惠租赁成本

 

 

27.9

 

 

 

0.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

27.9

 

 

不适用

 

其他销售，一般和行政费用

 

 

61.6

 

 

 

1.3

 

 

 

56.1

 

 

 

1.2

 

 

 

5.5

 

 

 

9.8

 

销售、一般及行政费用

 

$

1,632.9

 

 

 

32.3

%

 

$

1,485.5

 

 

 

31.9

%

 

$

147.4

 

 

 

9.9

%

 

销售、一般及行政费用占销售净额的百分比增加，主要是由于采用ASU 2016-02而将优惠租赁成本从折旧及摊销费用重新分类为销售、一般及行政费用，导致增加60个基点。这一增长被产品采购成本提高10个基点，以及我们的国家电视广告和直销工作提高10个基点所部分抵消，这是我们提高利润的举措的结果。

 

31

与债务修订有关的费用

在2018财年，我们记录了与债务修正相关的估计总成本250万美元，主要是由于我们定期贷款工具的重新定价。在截至2019年11月2日的9个月期间，我们根据实际支出从这项估计费用中拨回了40万美元。

折旧摊销

截至二零一九年十一月二日止九个月期间，与固定资产折旧有关的折旧及摊销费用为一亿五千五百六十万美元，而截至二零一八年十一月三日止九个月期间为一亿六千一百二十万美元。折旧和摊销费用的减少主要是由于采用ASU 2016-02将有利的租赁成本从折旧和摊销费用重新分类为销售、一般和行政费用，部分被与我们的新的和不可比较的商店相关的资本支出所抵销。

利息费用

利息支出增加460万美元，至3900万美元。改善主要是由2018年财政年度期间我们的定期贷款安排的1.5亿美元还款和重新定价推动的，部分被我们ABL信贷额度的平均借款增加和平均利率上升所抵消。

与上一年相比，截至2019年11月2日的9个月期间，我们与定期贷款工具和ABL信贷额度相关的平均利率和平均余额汇总在下表中：

 

 

九个月结束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

平均利率-ABL信贷额度

 

3.7%

 

 

3.4%

 

平均利率期限贷款安排

 

4.3%

 

 

4.4%

 

平均余额-ABL信用额度(以百万为单位)

 

$

108.7

 

 

$

103.4

 

平均余额--定期贷款融资额(以百万计)(A)

 

$

961.4

 

 

$

1,033.9

 

 

(a)

不包括原始发行折扣。

所得税费用

在截至2019年11月2日的九个月期间，所得税支出为5030万美元，而截至2018年11月3日的九个月期间，所得税支出为4090万美元。截至2019年11月2日的9个月期间的实际税率为16.3%，而截至2018年11月3日的9个月期间的实际税率为15.1%。前一年的较低税率主要与美国2017年“减税和就业法案”的影响以及2018年第二季度颁布的新泽西州税法的变化有关。

净收入

在截至2019年11月2日的九个月期间，我们实现了2.588亿美元的净收入，而在截至2018年11月3日的九个月期间，我们的净收入为2.304亿美元。这一改善主要是由我们改善的毛利率美元推动的，但销售、一般和行政费用的增加部分抵消了这一增长。

流动性与资本资源

我们满足未偿还债务的利息支付和未来本金支付义务的能力将在很大程度上取决于我们未来的表现，而未来的表现又取决于当时的经济状况以及我们无法控制的财务、业务和其他因素。如果我们没有足够的现金流来偿还未偿债务的利息支付和未来本金支付义务，并且如果我们不能借入或获得股权融资来履行这些义务，我们的业务和经营业绩将受到重大不利影响。我们不能保证任何替代借款或股权融资能够在类似于我们目前的融资协议的条款下成功完成，或者根本不能完成。

我们相信，运营产生的现金，连同我们现有的现金和我们的ABL信贷额度，将足以满足我们预期的现金流需求和计划的资本支出，至少在未来12个月以及可预见的未来。然而，我们不能保证在经济下滑的情况下，我们能够通过储蓄计划来抵消我们可比门店销售额的下降。

 

32

现金流截至2019年11月2日的九个月期间与截至2018年11月3日的九个月期间

在截至2019年11月2日的九个月期间，我们产生了1290万美元的现金流，而截至2018年11月3日的九个月期间，我们使用了5380万美元。

截至2019年11月2日的9个月期间，运营活动提供的现金净额为4.769亿美元，而截至2018年11月3日的9个月期间，净现金为375.4美元。我们经营现金流的增加主要是由于我们经营业绩的改善和营运资本的变化。

截至2019年11月2日的9个月期间，投资活动使用的净现金为256.0百万美元，而截至2018年11月3日的9个月期间，投资活动使用的净现金为2.253亿美元。这一变化主要是由于与新的配送中心相关的资本支出的增加以及我们的商店支出(新商店、改建和其他商店支出)。

截至2019年11月2日的9个月期间，融资活动使用的现金净额为2.079亿美元，而截至2018年11月3日的9个月期间使用的现金净额为2.039亿美元。这一变化主要是由于股份回购价值的增加，部分被我们债务净支付的减少和股票期权行使收益的增加所抵消。

营运资金的变化也会影响我们的现金流。o营运资本等于流动资产(不包括受限现金)减去流动负债。o我们在2019年11月2日的营运资本赤字为1.991亿美元，而2018年11月3日的营运资本赤字为2670万美元。o营运资本的减少主要与我们采用ASU 2016-02有关，这导致在流动负债中增加了一部分新的租赁负债，以及商品库存的减少。这部分被应付账款的减少以及现金和应收账款的增加所抵销。截至2019年2月2日，我们的营运资金为230万美元。

资本支出

在截至2019年11月2日的9个月期间，资本支出的现金支出(扣除3600万美元的业主津贴和510万美元的与财产和设备有关的保险追回)为2.195亿美元。我们估计我们将花费大约$310 在2019年财政年度的资本支出中，扣除约5500万美元的业主津贴后，净额约为1.75亿美元，其中包括前面提到的业主津贴净值约1.75亿美元，用于商店支出(新商店、改建和其他商店支出)。此外，我们估计我们将花费大约$60300万美元用于支持我们的供应链计划，其余资金用于支持我们的信息技术和其他业务计划。

共享回购计划

2018年8月15日，我们的董事会批准回购最多3亿美元的普通股，授权执行到2020年8月。2019年8月14日，我们的董事会批准回购最多4亿美元的普通股，这是授权执行到2021年8月。这些回购计划使用我们的可用现金和ABL信贷额度上的借款提供资金。

在截至2019年11月2日的9个月期间，我们根据股份回购计划，以2.169亿美元(包括佣金)回购了1，365，211股普通股。截至2019年11月2日，我们的股份回购授权剩余4.816亿美元。

我们有权不时在公开市场或根据我们的回购计划私下谈判的交易中回购我们的已发行普通股。股票回购的时间和金额将取决于多种因素，包括市场状况以及公司和监管方面的考虑。我们的股份回购计划可能随时被暂停、修改或停止，我们没有义务根据该计划回购任何数额的普通股。

分红

我们目前已经并打算继续保留所有可用的资金和任何未来的收益，为公司的所有资本支出、业务举措提供资金，并支持任何潜在的机会主义资本结构举措。因此，在这个时候，我们预计不会在短期内支付现金股息。我们支付普通股股息的能力将受到我们子公司支付股息或根据当前及任何未来债务协议条款进行分配的能力的限制。未来支付股息的任何决定将由我们的董事会自行决定，须遵守我们当前和未来债务协议中的条款，并将取决于我们的经营结果、财务状况、资本要求和董事会认为相关的其他因素。

 

33

此外，由于我们是一家控股公司，我们简明合并资产负债表上显示的几乎所有资产都由我们的子公司持有。因此，我们的收益、现金流和支付股息的能力在很大程度上取决于我们子公司的收益和现金流，以及以股息形式向我们分发或以其他方式支付的收益。

运营增长

在截至2019年11月2日的9个月期间，我们新开了72家门店，包括15家搬迁，关闭了6家门店(不包括上述搬迁)，使我们截至2019年11月2日的门店数量达到了726家，其中包括一家互联网商店。我们继续追求我们的增长计划，并投资于符合我们财务要求的资本项目。在2019年财政期间，我们计划新开51家净店， 其中包括大约76家新店，以及大约25家店的搬迁和关闭。

我们继续在我们目前的市场区域和其他地区探索扩张机会。我们相信，我们为我们的商店找到令人满意的地点的能力对于我们业务的持续增长至关重要。店铺的开张一般取决于许多因素，包括但不限于，是否有合适的地点和合适的结构，以及可接受的租赁条款的谈判。不过，我们不能保证我们会找到适合开设新店铺的地点，或即使找到这些地点，并获得可接受的租约条款，我们仍能开设现时计划中的新店铺数目。假设确定了合适的地点，我们相信我们将能够执行我们的增长战略，而不会对我们当前的商店产生重大影响。

债务和套期保值

截至2019年11月2日，我们的债务包括9.573亿美元，包括我们定期贷款机制下的原始发行折扣，以及我们ABL信用额度的未偿还借款。我们的债务债务还包括截至2019年11月2日的3080万美元资本租赁债务。

定期贷款安排

在2019年11月2日，我们与定期贷款融资机制相关的借款利率为3.9%.

ABL信用额度

截至2019年11月2日，我们在ABL信用额度下有5.408亿美元可用。在截至2019年11月2日的9个月期间，ABL信用额度下的最高借款为255.0美元 在截至2019年11月2日的九个月期间，平均借款为108.7美元 平均利率为3.7%。

套期

2018年12月17日，本公司签订了利率互换合同，被指定为现金流对冲。此利率掉期对冲了我们定期贷款工具的4.5亿美元，2019年5月31日生效，2023年12月29日到期。

关于合同义务的某些信息

该公司有9.718亿美元的采购承诺与截至2019年11月2日未收到的货物有关。在我们根据当前合同支付未来款项的义务方面，与我们2018财年10-K中包含的合同相比，没有其他重大变化。

 

34

关键会计政策和估计

我们的简明综合财务报表是根据公认会计原则编制的。我们相信，有几项会计政策对了解我们的历史和未来业绩至关重要，因为这些政策影响所报告的收入金额和涉及管理层判断和估计的其他重要领域。我们的简明综合财务报表的编制要求管理层作出影响(I)资产和负债的上报金额；(Ii)在简明综合财务报表日期披露或有资产和负债的估计和假设；以及(Iii)报告期间的收入和支出的上报金额。管理层持续评估其估计和判断，包括与收入确认、库存、长期资产、无形资产、商誉、保险储备和所得税有关的估计和判断。历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的因素构成了对资产和负债的账面价值作出估计和判断的基础，而这些资产和负债的账面价值在其他来源并不是显而易见的。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。关键的会计估计满足两个标准：(1)它需要关于高度不确定事项的假设；(2)如果在本期使用估计范围内的不同(虽然合理)的金额，或者由于估计的合理期间变化，可能会对合并财务报表产生重大影响。

租约

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-02年度会计准则更新(ASU)“租赁”。该标准的核心原则是通过确认资产负债表上的租赁资产和负债并披露有关租赁安排的关键信息，增加组织之间的透明度和可比性。我们在2019年财政年度开始时就采用了这个ASU。

我们在采用之日应用了新指南的变化，并确认了采用期间留存收益的累积效应调整，这是ASU 2018-11“租赁：有针对性的改进”所允许的。我们没有调整以前的期间。我们做出了会计政策选择，不将初始租期为12个月或更短时间的租赁资本化。我们选择了实际权宜之计的过渡方案，使我们能够结转现有租赁：i)历史租赁分类为经营或资本；ii)评估任何到期或现有合同是否为租赁或包含租赁；以及iii)初始直接成本资本化。此外，我们选择了实际的权宜之计，不将租约和非租约部分分开，不评估现有或过期的土地地役权是否包含租约，以及在通过之日确定现有租约的租约条款时采用事后诸葛亮。

采用这一标准还导致确认某些费用的时间发生了变化，主要与优惠租赁成本净额有关，以及我们截至2019年11月2日的三个月和九个月的综合收益表上的优惠租赁成本从“折旧和摊销”重新分类为“销售、一般和管理费用”。这一指引并没有对我们的流动性产生实质性影响。

除上文讨论的租赁会计政策外，我们的关键会计政策和估计与2018财政年度10-K会计报表第二部分第8项中所披露的“重要会计政策摘要”的说明1中披露的政策和估计是一致的。

Safe_Harbor声明

本报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于对我们、我们经营的行业和其他事项的当前预期、估计、预测和预测，以及管理层对非历史事实事项的信念和假设以及其他陈述。例如，当我们使用诸如“项目”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“应该”、“将”、“可能”、“将”等词语时，“机会”、“潜在的”或“可能”，这些词语或表达未来事件或结果的不确定性的其他词语的变体，我们正在作出1933年“证券法”(“证券法”)第“27A节”和1934年“证券交易法”(“交易法”)第“21E节”意义上的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述受风险和不确定因素的影响。@此类陈述包括，但不限于，建议的店铺开张和关闭，建议的资本支出，预计的融资要求，建议的开发项目，预计的销售和收益，我们保持销售利润率的能力，以及采用最近的会计声明对我们的综合财务状况，经营成果和现金流的影响。@由于各种因素，实际事件或结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。虽然不可能确定所有这些因素，但可能导致实际结果与我们估计的结果大不相同的因素包括：总体经济状况；我们成功实施一项或多项战略举措和增长计划的能力；以合适的条件获得理想的商店位置；不断变化的消费者偏好和需求；行业趋势，包括购买、库存和其他商业惯例的变化；竞争因素，包括主要竞争对手的定价和促销活动以及我们竞争的市场内竞争的加剧；有吸引力的商品的可用性、选择和购买以有利的条件；包括税收在内的进口风险。天气模式，包括(除其他外)每年气温的变化；我们未来的盈利能力；我们控制成本和费用的能力；

 

35

不可预见的与网络相关的问题或攻击；任何不可预见的物质损失或伤亡；通货膨胀的影响；监管和税收变化；我们与员工的关系；当前和未来法律的影响以及此类法律的解释；恐怖袭击，特别是对我们经营的市场或市场内的攻击；自然和人为灾难，包括火灾、雪灾和冰暴、洪水、冰雹、飓风和地震；我们的巨额债务和相关的偿债义务；我们的债务协议中的契约规定的限制；充足的融资；我们的以及在我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件中不时讨论的其他风险。

其中许多因素超出了我们的预测或控制能力。此外，由于这些和其他因素，我们过去的财务表现不应作为未来业绩的指标。本节中提到的警示性声明也应与我们或代表我们行事的人员可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明一起考虑。我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。鉴于这些风险和不确定性，本报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生。此外，我们不能保证未来的结果、事件、活动水平、表现或成就。

近期会计公告

有关最近的会计声明及其在我们的简明合并财务报表中的影响的讨论，请参阅我们第一部分第1项简明合并财务报表中的注释1“重要会计政策摘要”。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

我们关于市场风险的定量和定性披露与我们2018年财政年度10-K报告中的披露相比没有实质性变化。

第4项：控制和程序。

我们的管理团队在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，在我们的首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性，这一术语是根据“交换法”颁布的“规则”13a-15(E)定义的，截至2019年11月2日本报告涵盖的财务期的最后一天。术语披露控制和程序是指我们的控制和其他程序，旨在确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据“交换法”提交或提交的报告中要求披露的信息积累起来，并酌情传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，或履行类似职能的人员，以便及时就要求的披露作出决定。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2019年11月2日有效。

在截至2019年11月2日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

 

第二部分-其他资料

像许多零售商一样，我们在集体或集体诉讼中代表不同的团体指控违反联邦和州工资、工时和其他劳动法规，以及涉嫌违反州消费者和/或隐私保护和其他法规。在正常业务过程中，我们还参与其他各种诉讼和监管程序，其中包括商业、产品、产品安全、员工、客户、知识产权和其他索赔。针对我们的行动正处于不同的程序阶段。这些诉讼程序中有许多提出了事实和法律问题，并且受到不确定因素的影响。确定损失的可能性和/或任何损失的测量可能是复杂的。因此，我们无法估计超出应计金额的合理可能损失的范围。我们的评估基于管理层认为合理的估计和假设，但评估过程在很大程度上依赖于可能被证明是不完整或不准确的估计和假设，并且可能发生可能导致我们改变这些估计和假设的意外事件和情况。虽然不能保证这些事项的最终结果，但我们相信，这些行动的最终解决不会对我们的经营结果、财务状况、流动性或资本资源产生重大不利影响。

 

36

项目#1A。国际扶轮SK因子。

我们的风险因素与我们2018财年10-K财政报告的第一部分“1A”项目中披露的风险因素没有实质性的变化。

第2项股权证券的未登记销售和收益的使用。

发行人及关联购买者购买股权证券

下表提供了有关我们在截至2019年11月2日的三个会计月购买普通股的信息：

月份

 

总数

股份

购买(1)

 

 

平均价格

按付费

共享(2)

 

 

总数

股份

购买为

公开的一部分

宣布

计划或

程序(3)

 

 

近似值

美元价值

股份

那五月还没到

被购买

在.之下

计划或

节目

(千)

 

2019年8月4日至2019年8月31日

 

 

56,350

 

 

$

172.69

 

 

 

56,079

 

 

$

514,636

 

2019年9月1日至2019年10月5日

 

 

87,196

 

 

$

199.10

 

 

 

86,980

 

 

$

497,319

 

2019年10月6日至2019年11月2日

 

 

80,059

 

 

$

196.93

 

 

 

79,950

 

 

$

481,574

 

总计

 

 

223,605

 

 

 

 

 

 

 

223,009

 

 

 

 

 

 

 

(1)

之间购买的股票数量2019年8月4日和2019年8月31日，2019年9月1日至2019年10月5日和2019年10月6日至2019年11月2日之间，分别包括271股，216股和109股，其中我们预扣了员工限制性股票奖励归属时到期的税款，并且不减少根据我们公开宣布的股票回购计划可能购买的美元价值。

(2)

包括根据我们公开宣布的股份回购计划回购的股份的佣金。

(3)

2018年8月15日，我们的董事会批准回购最多3亿美元的普通股，授权执行到2020年8月。2019年8月14日，我们的董事会批准回购最多4亿美元的普通股，这是授权执行到2021年8月。有关我们股份回购计划的进一步讨论，请参阅“第一部分，第2项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源-股份回购计划”。

第(3)项高级证券的违约

一个也没有。

第4项矿山安全披露

不适用。

第5项其他资料

没有。

 

37

第(6)项第(6)项(E)xhibit

展品编号

展品说明

通过引用并入

表单和SEC文件编号

申报日期

31.1†

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条或第15d-14(A)条要求的首席执行官证明。

 

 

31.2†

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条要求的首席财务官证明。

 

 

32.1†

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的18U.S.C.1350对首席执行官的认证。

 

 

32.2†

根据“美国联邦法典”第18篇第1350条(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过)对首席财务官的认证。

 

 

101.INS†

内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

 

 

101.SCH†

内联XBRL分类扩展架构文档

 

 

101.CAL†

内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档

 

 

101.DEF†

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档

 

 

101.LAB†

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档

 

 

101.PRE†

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

 

 

104†

封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

†

随函存档或提供。

 

 

38

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。

 

伯灵顿百货公司

 

/s/Michael O‘Sullivan

迈克尔·奥沙利文

首席执行官

(首席行政主任)

 

/s/John Crimmins

约翰·克里明斯

首席财务官

(首席财务官)

 

日期：2019年11月26日

 

 

 

 

 

39