L
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
|
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截止季度
|
|
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号：
Movado集团公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) (法团或组织) |
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(国税局雇主 (识别号) |
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(首席行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每一班的职称 |
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交易 文号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天内一直受到这种申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型速动成型机 |
☒ |
加速过滤器 |
☐ |
非加速 |
☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。
截至2019年11月21日，注册人普通股及A类普通股的流通股数目如下：
Movado集团公司
表格10-q按季报告索引
(一九二零九年十月三十一日)
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第I部 |
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财务资料(未经审计) |
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第1项 |
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综合资产负债表：2019年10月31日2019年1月31日2018年10月31日 |
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3 |
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截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三个月和九个月的综合业务报表 |
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4 |
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截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三个月和九个月综合收入(损失)综合报表 |
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5 |
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|
截至2019年10月31日和2018年10月31日止的9个月现金流动合并报表 |
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6 |
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|
|
合并财务报表附注 |
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7 |
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|
项目2. |
|
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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25 |
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|
|
项目3. |
|
市场风险的定量和定性披露 |
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34 |
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项目4. |
|
管制和程序 |
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35 |
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第II部 |
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其他资料 |
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项目1. |
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法律程序 |
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36 |
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第1A项. |
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危险因素 |
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36 |
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项目2. |
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未登记的股本证券出售和收益的使用 |
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37 |
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项目6. |
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展品 |
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38 |
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签名 |
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39 |
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第一部分-财务资料
项目1.财务报表
Movado集团公司
合并资产负债表
(单位：千，但份额和每股数额除外)
(未经审计)
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十月三十一日 |
|
|
一月三十一日 |
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十月三十一日 |
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2019 |
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2019 |
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2018 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
$ |
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$ |
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$ |
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贸易应收款净额 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备，净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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递延和非流动所得税 |
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善意 |
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其他无形资产，净额 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
$ |
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$ |
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$ |
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负债和权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
$ |
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$ |
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$ |
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应计负债 |
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应计薪金和福利 |
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当期经营租赁负债 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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应付银行贷款 |
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应缴递延和非流动所得税 |
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非流动经营租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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负债总额 |
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承付款和意外开支(附注9) |
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可赎回的非控制权益 |
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公平： |
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优先股，美元 发出的. |
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普通股，美元 三次分别 |
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A类普通股，$ 三次分别 |
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超过面值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合收入 |
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国库券， 分别按成本计算 |
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) |
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( |
) |
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Movado集团公司共计股东权益 |
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|
负债总额、可赎回的不可支配权益和权益 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注
3
Movado集团公司
综合业务报表
(单位：千，但每股数额除外)
(未经审计)
|
|
三个月到十月三十一日， |
|
|
截至10月31日止的9个月， |
|
||||||||||
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|
2019 |
|
|
2018 |
|
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2019 |
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2018 |
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|
净销售额 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政 |
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营业收入 |
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非营业收入/(费用)： |
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或有考虑的变动(附注8) |
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利息费用 |
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( |
) |
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( |
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( |
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利息收入 |
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所得税前收入 |
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所得税备抵/(福利)(注11) |
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( |
) |
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净收益 |
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减：非控制权益造成的净损失 |
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( |
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( |
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Movado集团公司的净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股基本收入： |
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加权基本平均股票 |
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Movado集团公司每股净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀释后每股收益： |
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加权稀释平均股票 |
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Movado集团公司每股净收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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见合并财务报表附注
4
Movado集团公司
综合收入(损失)综合报表
(单位：千)
(未经审计)
|
|
三个月到十月三十一日， |
|
|
截至10月31日止的9个月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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净收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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其他综合收入/(损失)： |
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未变现投资损失净额，扣除税后收益$( $( |
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( |
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( |
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套期保值合同有效部分净变动净额 税务(利益)拨备$( |
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( |
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预付服务费用摊销，扣除税金$ (B).和$ |
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外币折算调整 |
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其他综合收入(损失)共计，扣除税款 |
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( |
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) |
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减： |
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不控制的综合收入/(损失) 有关利息： |
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净损失 |
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外币折算调整 |
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非控股权综合损失总额 |
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Movado综合收入共计 阿莫西集团公司 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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见合并财务报表附注
5
Movado集团公司
现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
|
|
截至10月31日止的9个月， |
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2019 |
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2018 |
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业务活动现金流量： |
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Movado集团公司的净收益 |
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调整数，将净收入与现金净额(用于)/由业务活动提供： |
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或有考虑的变动 |
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折旧和摊销 |
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交易损失 |
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库存和应收账款准备金 |
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递延所得税 |
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股票补偿 |
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2017年税法(福利) |
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其他 |
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资产和负债变动： |
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贸易应收款 |
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盘存 |
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( |
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( |
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其他流动资产 |
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( |
) |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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应计薪金和福利 |
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应付所得税 |
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其他非流动资产 |
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其他非流动负债 |
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现金净额(用于)/由业务活动提供 |
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投资活动的现金流量： |
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资本支出 |
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商标和其他无形资产 |
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购置，除所获现金外 |
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出售待售资产所得收益 |
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用于投资活动的现金净额 |
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来自筹资活动的现金流量： |
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银行借款收益 |
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偿还银行借款 |
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股票奖励和期权的行使及其他变动 |
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股票回购 |
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支付的股息 |
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( |
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现金净额(用于)/由筹资活动提供 |
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汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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现金、现金等价物和限制性现金净减额 |
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年初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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现金、现金等价物和限制性现金的对账： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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其他非流动资产中的限制性现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金 |
$ |
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$ |
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见合并财务报表附注
6
Movado集团公司
合并财务报表附注
(未经审计)
附注1 – 提出依据
所附的未经审计的临时合并财务报表是Movado集团公司编制的。(“公司”)，其方式与公司编制2019年1月31日终了财政年度10-K表年度报告(“2019年表格10-K年度报告”)所用的方式一致。未经审计的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，其中要求公司作出影响所报告的资产和负债数额以及在未审计综合财务报表之日披露或有资产和负债的估计和假设，以及在报告所述期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。管理层认为，所附未经审计的合并财务报表反映了所有调整，其中仅包括正常和经常性的调整，这是公允列报所列期间财务状况和业务结果所必需的。截至2019年1月31日的综合资产负债表数据来自经审计的年度财务报表，这些报表包括在公司2019年年度报告表10-K中，并应与这些中期未经审计的财务报表一并阅读。所列临时期间的业务结果不一定表明全年可能预期的结果。
附注2- 最近的会计声明
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13“披露框架-对公允价值计量披露要求的更改”，其中修改了ASC 820“公允价值计量”中的披露要求。本指南适用于2019年12月15日以后的财政年度，这将是2021年财政年度的第一季度，并允许尽早采用。该公司目前正在评估采用这一标准的影响。
2018年6月，FASB发布了2018-07年的ASU，简化了对非雇员商品和服务的股票支付的会计核算。根据ASU的规定，向非雇员支付此类款项的大部分指导原则将与发放给员工的基于股票的付款要求相一致。该公司在2020财政年度第一季度采用了ASU 2018-07。本指南的通过对公司的合并财务报表没有影响。
2017年8月，FASB发布了177-12号ASU。ASU 2017-12修订和简化对冲会计指导，以使实体能够更好地描述其风险管理活动的经济学。该公司于2019年2月1日，即2020年财政年度的第一天，采用了ASU 2017-12。该标准的采用对公司的综合经营业绩没有影响。
该公司于2019年2月1日，即2020财政年度的第一天，采用了ASU 2016-02“租约”，采用了修改后的追溯方法，因此公司在2020年第一季度确认了累积效应调整，而不是重复以往任何时期。该公司选择使用过渡指南所允许的一揽子实际权宜之计，这不要求重新评估与载有租约、租约分类和任何过期或现有租约的初始直接费用的合同有关的先前结论。这种过渡性、实用的权宜之计使公司能够认识到，在收养期内，公司可以对留存收益的期初余额进行累积效应调整，而不是最初提出的时期。这一做法没有对留存收益的期初余额作出任何调整。
采用ASU 2016-02系统后，租赁资产入账额为$。
2016年6月，金融服务委员会发布了题为“金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”的ASU 2016-13，并随后发布了修改ASU 2016-13的补充指南。该标准引入了一种基于预期损失的前瞻性方法，以估计某些金融工具的信贷损失，包括贸易应收款。对预期信贷损失的估计将要求各实体纳入对历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测的考虑。这可能导致较早地承认损失备抵。本指南适用于2019年12月15日以后的财政年度，这将是2021年财政年度的第一季度，并允许尽早采用。该公司目前正在评估采用这一标准的影响。
7
附注3-每股收益和现金红利
该公司列报了Movado集团公司的净收益。在调整可赎回的非控制权益(视情况而定)后，在基本和稀释的基础上每股调整。基本每股收益是用加权平均股票计算的，在此期间内已发行的股票。稀释后每股收益使用按稀释普通股等价物调整的已发行股票加权平均数计算。
用于计算每股基本收益和稀释收益(亏损)的股票数目如下(千)：
|
|
三个月到十月三十一日， |
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|
截至10月31日止的9个月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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|
2018 |
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|
已发行加权平均普通股： |
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基本 |
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稀释证券的影响： |
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股票奖励及购买股份的期权 股股 |
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稀释 |
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在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月中，
该公司宣布季度现金红利为美元
附注4-购置
城市时间
2018年12月3日，该公司收购了
根据合资协议，非控股股东有权在未来两个具体日期将其在“城市时间”的权益出售给本公司。在这样的日期之前，非控制权益是不可赎回的。公司将调整可赎回利息的账面价值，使其在资产负债表日可赎回。在2019年10月31日，该公司的结论是，重新测量调整是无关紧要的。如果非控制权益持有人没有行使其在“城市时间”内向公司出售其权益的权利，公司仍可选择在同一两个日期中的每一天以相同的价格购买该非控制权益持有人的权益，其价格与非控制权益持有人行使其出售选择权时所适用的价格相同。
MVMT
在……上面
8
MVMT品牌的结果自从在美国和国际的手表和配件品牌部门收购之日起就被纳入了合并的财务报表中。
购置款是根据FASB专题ASC 805-业务组合进行核算的，该专题要求将购置总成本分配给购置之日根据其各自公允价值购置的有形和无形资产和承担的负债。
下表汇总了截至2018年10月1日购置日所购资产和负债的公允价值(千)：
|
已取得的资产和承担的负债 |
|
公允价值 |
|
|
|
现金和现金等价物 |
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$ |
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贸易应收款 |
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盘存 |
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|
预付费用和其他流动资产 |
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财产、厂房和设备 |
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|
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其他非流动资产 |
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善意 |
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商号和其他无形物品 |
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|
所获资产总额 |
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应付帐款 |
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|
应计负债 |
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|
|
|
其他非流动负债 |
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|
|
假定负债总额 |
|
|
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|
总采购价格 |
|
$ |
|
|
库存(截至2018年10月1日)包括美元的逐步调整。
T收购协议还包括基于MVMT品牌的或有考虑安排，以实现一定的收入和EBITDA(按照收购协议中的定义)目标。与此相关的是，公司记录的非流动负债为$
或有考虑的估计公允价值是使用蒙特卡罗模拟确定的，其中包括关于MVMT在盈利期间(至2023年)的预测财务业绩、波动、估计贴现率、无风险利率和相关性的关键假设。在收购后的每一个报告期内，公司重新计量或有购买价格负债的公允价值，并将在其合并业务报表中记录负债公允价值的增减。公允价值的变化将由实际和预测的财务执行情况、贴现率、波动率和其他关键假设的变化造成。这些输入和假设在市场上是不可观察的，但反映了公司认为市场参与者将作出的假设。或有考虑的可能结果从美元
T他的或有购买价格负债在2019年7月31日被重新计算为美元。
9
该公司录得商誉(截至2018年10月1日)为$
下表提供了该公司未经审计的净销售额、净收益和每股基本和稀释普通股的净收益，仿佛MVMT品牌的运营结果已包括在2018年2月1日开始的公司运营中，其依据是有关MVMT品牌运营的现有信息。这一形式上的信息并不一定表明，如果MVMT品牌收购在提供初步信息的期初完成，公司实际上会实现的合并结果，或未来的结果。
|
|
|
三个月结束 十月三十一日 |
|
|
九个月结束 十月三十一日 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 (1) |
|
||||
|
(单位：千，除每股数据外) |
|
(未经审计) |
|
|
(未经审计) |
|
||||||||||
|
净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
净收益 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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每股基本收入： |
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Movado集团每股净收益 公司 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀释后每股收益： |
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Movado集团公司每股净收益 |
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$ |
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|
$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
截至2019年10月31日止的9个月内，其他无形资产的账面价值变动如下(千)：
|
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|
商品名称 |
|
|
客户 关系 |
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|
其他(1) |
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共计 |
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加权平均摊销期(以年份为单位) |
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馀额，2019年1月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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|
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加法 |
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摊销 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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外汇影响 |
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( |
) |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
馀额，2019年10月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
|
无形资产的摊销费用为$
附注5-清单
清单如下(千)：
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|
十月三十一日 2019 |
|
|
一月三十一日 2019 |
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十月三十一日 2018 |
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成品 |
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$ |
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$ |
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$ |
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零部件 |
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在制品 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
10
附注6-债务和信贷额度
2018年10月12日，该公司与Movado集团、特拉华州控股公司、Movado零售集团公司合作。和Movado有限责任公司(与该公司、“美国借款人”)、该公司全资拥有的国内子公司、Movado Watch Company S.A.和MGI豪华集团S.A.(统称为“瑞士借款人”，以及与美国借款人一起，“借款人”)，每一家公司在瑞士全资拥有的子公司，与该公司的放款方和美国银行(以“代理人”的身份)签订了经修订和恢复的信贷协议(“信贷协议”)。“信用协议”修订并重申了该公司自2015年1月30日起签订的先前的信贷协议(“优先信贷协议”)，并延长了该美元的到期日。
截至2019年10月31日和2018年10月31日，
该公司的加权平均借款额为$
该公司的一家瑞士子公司在瑞士一家银行持有未指明期限的无担保信贷额度。截至2019年10月31日和2018年，这些信贷额度共计
支付利息的现金，包括未使用的承付款费，为$
附注7-衍生金融工具
截至2019年10月31日，该公司的全部净远期合约套期保值组合包括
公允价值和衍生品综合资产负债表中的列报见附注8。
截至2019年10月31日的季度，该公司
附注8-公允价值计量
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。会计准则确立了公允价值等级，将计量公允价值的投入按以下三大层次排列：
|
|
• |
一级-活跃市场相同资产或负债的报价。 |
|
|
• |
二级-投入，除活跃市场的报价外，可直接或间接观察到。 |
|
|
• |
第三级-基于公司假设的不可观测的输入。 |
11
指南要求使用可观察的标记。ET数据，如果这些数据是可用的，没有不必要的成本和精力。
下表列出截至2019年10月31日、2018年和2019年1月31日(千)按公允价值计量的资产和负债的公允价值等级：
|
|
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|
|
2019年10月31日公允价值 |
|
|||||||||||||
|
|
|
资产负债表定位 |
|
一级 |
|
|
2级 |
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三级 |
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共计 |
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资产： |
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可供出售的证券 |
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其他流动资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
短期投资 |
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其他流动资产 |
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SERP资产-雇主 |
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其他非流动资产 |
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|
SERP资产-雇员 |
|
其他非流动资产 |
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|
确定收益计划资产 |
|
其他非流动负债 |
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
套期衍生产品 |
|
其他流动资产 |
|
|
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|
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|
|
|
|
共计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
负债： |
|
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|
SERP负债-雇员 |
|
其他非流动负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
套期衍生产品 |
|
应计负债 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
或有考虑 |
|
其他非流动负债 |
|
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|
|
共计 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
2019年1月31日公允价值 |
|
|||||||||||||
|
|
|
资产负债表定位 |
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
|
共计 |
|
||||
|
资产： |
|
|
|
|
|
|
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|
可供出售的证券 |
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其他流动资产 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
短期投资 |
|
其他流动资产 |
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|
SERP资产-雇主 |
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其他非流动资产 |
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|
SERP资产-雇员 |
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其他非流动资产 |
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|
|
确定收益计划资产 |
|
其他非流动负债 |
|
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|
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|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
套期衍生产品 |
|
其他流动资产 |
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|
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|
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|
|
共计 |
|
|
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$ |
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|
|
$ |
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$ |
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|
|
$ |
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负债： |
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SERP负债-雇员 |
|
其他非流动负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
套期衍生产品 |
|
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
或有考虑 |
|
其他非流动负债 |
|
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|
共计 |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
|
|
|
|
2018年10月31日公允价值 |
|
|||||||||||||
|
|
|
资产负债表定位 |
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
|
共计 |
|
||||
|
资产： |
|
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可供出售的证券 |
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其他流动资产 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
短期投资 |
|
其他流动资产 |
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SERP资产-雇主 |
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其他非流动资产 |
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|
|
SERP资产-雇员 |
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其他非流动资产 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
套期衍生产品 |
|
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
共计 |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
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|
|
$ |
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负债： |
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|
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SERP负债-雇员 |
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其他非流动负债 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
套期衍生产品 |
|
应计负债 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
或有考虑 |
|
其他非流动负债 |
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|
|
共计 |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
12
公司可供出售的证券的公允价值是根据报价计算的.
该公司在瑞士发起了一项养恤金计划，并于2018年12月31日起修订为一项确定的福利计划。计划包括某些国际雇员，是基于年资和薪酬的职业生涯平均工资基础上。计划中的资产被归类为公允价值等级中的第三级资产，包括对集合资产的投资，并包括投资于股票证券、债务证券和房地产的单独雇员账户。所投资的单独账户的价值是根据基金管理人提供的价值计算的，这些价值不能轻易地从可观察到的市场数据中得到或得到可观察的市场数据的证实。这些资产的价值是确定收益计划供资状况的一部分，并包括在2019年10月31日和2019年1月31日合并资产负债表中的其他非流动负债中。
与收购MVMT手表公司有关的3级或有购买价格负债的公允价值。MVMT品牌的所有者，是使用蒙特卡洛模拟测量的，主要假设包括收入和品牌EBITDA(如收购协议中所定义)，即在盈利期内被收购的业务、波动性、估计贴现率、无风险利率和相关性。负债在购置后的每一报告期重新估值，负债的公允价值增减记在“业务综合报表”中。公允价值的变化可能是由于收入和品牌EBITDA业绩障碍的估计成就，以及贴现率、波动和其他关键假设的变动所致。这些输入和假设在市场上是不可观察的，但反映了公司认为市场参与者将作出的假设。或有考虑的可能结果从美元
根据最新收入和EBITDA(如收购协议所定义)在MVMT盈利期间的业绩预期，该公司将或有考虑重估为美元。
下表列出截至2019年10月31日为止的3个月和9个月内3级或有购买价格负债的变动情况：
|
|
|
三个月到十月三十一日， |
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(单位：千) |
|
2019 |
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|
|
2019年7月31日结余 |
|
$ |
|
|
|
付款 |
|
|
|
|
|
所得税前收入调整数 |
|
|
|
|
|
对递延赔偿的调整 |
|
|
|
|
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
13
|
|
|
截至10月31日止的9个月， |
|
|
|
(单位：千) |
|
2019 |
|
|
|
2019年1月31日结余 |
|
$ |
|
|
|
付款 |
|
|
|
|
|
所得税前收入调整数 |
|
|
( |
) |
|
对递延赔偿的调整 |
|
|
( |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
有
附注9-承付款和意外开支
本公司对公司的许可证协议和与品牌大使签订的认可协议有最低限度的承诺。本公司根据其与非附属许可人的独家许可协议，提供、分销、广告和销售手表。许可证协议下的特许权使用费数额一般是根据规定的收入百分比计算的，尽管其中大多数协议都载有支付最低年度特许权使用费数额的规定。许可证协议有不同的条款，有些协议还有额外的更新选项，前提是达到最低销售水平。此外，许可证协议要求公司支付最低年度广告金额。
该公司以前记录的债务为$
公司认为，所得税储备是足够的；然而，税务当局声称的数额可能大于或低于应计金额，反映在综合资产负债表中。因此，随着公司修改、估计、结算或以其他方式解决基本问题，公司可以记录对联邦、州和外国负债数额的调整。在正常的业务过程中，公司可能采取新的立场，可能增加或减少未确认的税收优惠在未来的时期。
在……上面
2016年12月，美国海关和边境保护局(“美国海关”)发布了一份审计报告，内容涉及该公司将进口到美国的某些手表样式的成本分配给这些手表的组成部分，用于关税目的的方法。报告对公司历史分配公式的合理性提出了质疑，并提出了一种替代方法，这将意味着美元
MVMT业务的购买考虑包括
14
公司在正常的业务过程中，不时参与法律诉讼和索赔。法律准备金按照应急会计准则入账。意外情况本质上是不可预测的，业务、资产负债表或现金流动的结果可能在任何特定时期受到不利事态发展、解决或处置这类事项的不利影响。对于公司认为可能造成合理估计的损失的法律程序和索赔，公司记录潜在损失的准备金。对于诉讼和索赔，如果公司认为合理地有可能造成重大损失，而该损失可能严重超过因该事项而应计的数额，则公司可披露对这种可能的损失或损失范围的估计，或包括一项不能作出此种估计的陈述。截至2019年10月31日，公司是法律程序和意外事件的当事方，其解决方案预计不会对其财务状况、应计金额以外的未来经营结果或现金流量产生重大影响。
附注10-租赁
公司在一开始就对合同安排进行评估，以确定个别协议是租赁还是包含ASC 842定义的可识别的租赁部分。在根据ASC 842评估合同以确定适当的分类和承认时，可能需要作出重大判断，除其他标准外，如果存在嵌入租赁安排，则确定期限的长短、作为经营租赁或融资租赁的分类以及续签或终止选择是否合理地肯定会行使。租赁资产是指在租赁期限内使用相关资产的权利，而租赁负债是指对租赁所产生的租赁付款的义务。这些资产和负债在租赁开始之日根据使用公司增量借款利率计算的租赁期内租赁付款现值予以确认，并根据租赁期限和租赁国调整，除非隐性利率易于确定。租赁资产还包括任何预付租赁付款，并通过租赁奖励措施予以减少。有些租赁条款包括延长或终止租约的选择，如果公司合理地肯定将行使这些选择，则将其包括在租赁资产和租赁负债的计量中。
可变租赁付款通常在发生时支出，包括某些基于指数的租金变化和某些非租赁组成部分，如出租人提供的维修和其他服务，只要费用是可变的。初始期限为12个月或更短的租约不在资产负债表上记录，这些短期租约和经营租赁的费用在租赁期限内按直线确认。
租赁资产和租赁权改进的折旧寿命受预期租赁期限的限制，除非所有权转让或购买选择权的行使相当肯定。
本公司在世界各国租赁某些房地产、车辆和设备。租赁财产通常用于零售、办公和分销。公司的租约被归类为经营租赁，剩余条款为
租赁费用的组成部分如下(千)：
|
租赁费用 |
|
合并报表 操作位置 |
|
最后三个月 2019年10月31日 |
|
|
最后的九个月 2019年10月31日 |
|
||
|
经营租赁费用 |
|
SG&A |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
短期租赁费用 |
|
SG&A |
|
|
|
|
|
|
|
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|
可变租赁成本 |
|
SG&A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁费用总额 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产使用权摊销 |
|
SG&A |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
租赁负债利息 |
|
利息费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15
下表披露了公司租赁的补充资产负债表信息(单位：千)：
|
租赁 |
|
合并资产负债表地点 |
|
2019年10月31日 |
|
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
操作 |
|
经营租赁使用权资产 |
|
$ |
|
|
|
金融 |
|
其他非流动资产 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
目前： |
|
|
|
|
|
|
|
操作 |
|
当期经营租赁负债 |
|
$ |
|
|
|
金融 |
|
应计负债 |
|
$ |
|
|
|
非当前： |
|
|
|
|
|
|
|
操作 |
|
非流动经营租赁负债 |
|
$ |
|
|
|
金融 |
|
其他非流动负债 |
|
$ |
|
|
下表披露了公司租赁的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率：
|
租赁期限和贴现率 |
|
2019年10月31日 |
|
|
|
加权平均剩余租约年 |
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
|
|
|
融资租赁 |
|
|
|
|
|
加权平均贴现率： |
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
|
% |
|
融资租赁 |
|
|
|
% |
截至2019年10月31日，按年份分列的未来最低租赁付款如下(千)：
|
财政年度 |
|
经营租赁 |
|
|
融资租赁 |
|
||
|
2020年(剩余) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
减：利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
租赁债务总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2019年1月31日，按年份分列的未来最低租赁付款如下(千)：
|
截至1月31日的财政年度， |
|
|||
|
2020 |
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
16
与租赁有关的现金流动补充资料如下(千)：
|
|
|
最后三个月 2019年10月31日 |
|
|
最后的九个月 2019年10月31日 |
|
||
|
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁的经营现金流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁的经营现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁现金流融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁资产以换取新的融资租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年10月31日，该公司没有签署但尚未开始的任何实质性经营或融资租赁。
附注11-所得税
公司记录的所得税费用为$
实际税率是
公司记录的所得税费用为$
实际税率是
截至2019年10月31日止的3个月和9个月的实际税率与美国法定税率
2018年10月31日终了的三个月的实际税率与美国法定税率
17
附注12-股本
截至2019年10月31日和2018年10月31日止的9个月的股本构成部分如下(千)：
|
|
|
|
|
|
|
Movado集团公司股东权益 |
|
|
|
|
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|||||||||||||||||||||
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|
首选 股票 |
|
|
共同 股票 (1) |
|
|
班级 A 共同 股票 (2) |
|
|
资本 在……里面 超额 的 标准杆 价值 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累积 其他 综合 收入 |
|
|
国库 股票 |
|
|
共计 莫瓦多 集团公司 股东‘ 衡平法 |
|
|
可赎回 非控制 利息 |
|
|||||||||
|
馀额，2019年1月31日 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应付的净收入/(损失) 阿莫瓦多集团公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
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|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
股息(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
|
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|
|
股票回购 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
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|
|
行使股票期权 |
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
补充行政人员退休 主要用途计划 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
股票补偿费用 |
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摊销以前的服务费用， 扣除税款准备金$ |
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|
外币换算 主要调整数(3) |
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|
( |
) |
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|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
馀额，2019年10月31日 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
首选 股票 |
|
|
共同 股票 (1) |
|
|
班级 A 共同 股票 (2) |
|
|
资本 在……里面 超额 的 标准杆 价值 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累积 其他 综合 收入 |
|
|
国库 股票 |
|
|
共计 莫瓦多 集团公司 股东‘ 衡平法 |
|
|
可赎回 非控制 利息 |
|
|||||||||
|
余额，2018年1月31日 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
Movado的净收入 阿莫西集团公司 |
|
|
|
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|
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|
股息(美元) |
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|
|
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|
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|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
采用新收入 主要认可标准(主题606) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
( |
) |
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|
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( |
) |
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股票回购 |
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( |
) |
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( |
) |
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行使股票期权 |
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( |
) |
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|
补充行政人员退休 主要用途计划 |
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股票补偿费用 |
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未实现净亏损 净投资 有关税务利益$ |
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( |
) |
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( |
) |
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实际部分的净变动 自愿套期保值合同，税后净额 提供$ |
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外币换算 主要调整数(3) |
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( |
) |
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( |
) |
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余额，2018年10月31日 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
(3) |
|
18
附注13-国库券
2017年8月29日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，该公司有权购买至多$
在截至2019年10月31日的9个月内，根据现有的回购计划，该公司共回购了
2019年10月31日，$
有
附注14-累计其他综合收入
截至2019年10月31日和2018年以及2019年1月31日的累计余额与累计其他综合收入(损失)的每个组成部分有关的情况如下(千)：
|
|
|
十月三十一日 2019 |
|
|
一月三十一日 2019 |
|
|
十月三十一日 2018 |
|
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外币折算调整 |
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$ |
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$ |
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$ |
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可供出售的证券 |
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未确认的先前服务费用 与固定福利养恤金计划有关的 |
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( |
) |
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( |
) |
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累计其他综合收入共计 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注15-收入
收入分类
下表按客户类型分列了公司的净销售额。销售和使用税不包括在净销售额中(单位：千)：
|
|
|
最后三个月 十月三十一日 |
|
|
最后的九个月 十月三十一日 |
|
||||||||||
|
客户类型 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
批发 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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直接面向消费者 |
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售后服务 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
公司从与客户签订的合同中获得的收入在某一时刻得到确认。按地域分列的公司净销售额基于公司客户的位置(见注17-段和地理信息)。
19
批发收入
该公司的批发收入主要包括独立分销商、百货公司、连锁和独立珠宝商店的收入。本公司在履行与客户签订的合同规定的义务并将控制权移交给客户时，确认并记录其收入。批发收入是以公司最终期望以转移货物为交换条件而获得的考虑金额来衡量的。批发收入完全包括在手表和配件品牌部分(见注17-分部和地理信息)，与管理层如何就资源分配和业绩计量作出决定相一致。
直接涉及消费者收入
该公司对消费者收入的直接影响主要包括本公司分店、特许商店、电子商务和消费者维修的收入。收入被确认为最终消费者获得商品的交付。直接从特许商店和电子商务获得的消费者收入包括在手表和配件品牌部门；从直销商店获得的收入包括在公司商店部分(见注17-分部和地理信息)。直接到消费者收入是包括在手表和配件品牌或公司商店部门，根据公司如何作出决定的资源分配和业绩衡量。
售后服务
本公司销售的所有手表均附有有限的保证，以防止材料和工艺上的缺陷。本公司不单独出售保证。
公司的售后服务收入包括向客户和授权的第三方维修中心提供的保修外服务，以及手表部件的销售。本公司在履行与客户签订的合同义务并将控制权移交给客户时，确认并记录其收入。售后服务收入是衡量公司最终期望通过转让货物而获得的考虑金额。售后服务的收入，包括消费者维修，全部列入手表和配件品牌部门，这与管理层如何就资源分配和业绩衡量作出决定是一致的。
附注16-股票补偿
根据截至2013年4月4日修订和重报的公司员工股票期权计划(“计划”)，由公司四名非雇员董事组成的董事会薪酬委员会有权授予参与者奖励股票期权、非合格股票期权、限制性股票、股票增值权和股票奖励。
股票期权：
根据该计划授予参与者的股票期权一般可以分期付款行使。
股票期权的公允价值，较少预期的没收，是摊销的直线基础上的归属期。2019年10月31日和2018年10月31日终了的三个月内确认的股票期权赠款的补偿费用总额为美元。
20
下表概述了该公司在2020年财政年度前9个月的股票期权活动：
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突出 备选方案 |
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加权 平均 运动 单价 期权 |
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期权 单价 分享 |
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加权 平均 残存 契约性 术语 (年份) |
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骨料 内禀 价值 $(000) |
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截至1月31日仍未完成的期权， 2019 ( |
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$ |
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$ |
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获批 |
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行使 |
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) |
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$ |
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取消 |
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2019年10月31日待决期权 |
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可在2019年10月31日锻炼 |
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预计将于2019年10月31日归属 |
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2020财政年度前9个月行使的股票期权的公允价值约为美元。
股票奖：
根据该计划，公司还可以向员工发放股票奖励。截至2019年10月31日及2018年10月31日止的3个月内，股票赔偿费用为$
下表概述了该公司在2020年财政年度前9个月的股票奖励活动：
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数目 股票 授奖 单位 |
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加权- 平均 格兰特 日期交易会 价值 |
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加权- 平均 残存 契约性 术语 (年份) |
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骨料 内禀 价值 $(000's) |
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截至2019年1月31日未完税单位 |
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授予单位 |
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既得利益单位 |
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单位被没收 |
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截至2019年10月31日未完税单位 |
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优秀股票奖励可以分为基于时间的股票奖励或基于业绩的股票奖励.以时间为基础的股票奖励随时间推移而授予，取决于是否继续就业。基于业绩的股票奖励随时间推移，既取决于持续就业，也取决于公司财务业绩目标的实现。在授予股票时，股票是从授权股份池中发行的。对于以业绩为基础的股票奖励，与授予的业绩单位相关的股票发行数量可以从
附注17-部分和地理信息
公司在
21
公司把业务分成
该公司在欧洲、美洲(不包括美国)、中东和亚洲的国际业务占
截至2019年10月31日和2018年10月31日三个月的运营部分数据(千)：
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净销售额 |
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2019 |
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手表及配件品牌： |
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特许品牌类别 |
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营业收入(3) |
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2019 |
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手表及配件品牌 |
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公司商店 |
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合并共计 |
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截至2019年10月31日和2018年10月31日止9个月的业务部分数据(千)：
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净销售额 |
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2019 |
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手表及配件品牌： |
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自有品牌类别 |
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特许品牌类别 |
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售后服务及其他服务 |
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手表及配件品牌 |
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公司商店 |
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合并共计 |
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营业收入(3) |
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2019 |
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手表及配件品牌 |
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公司商店 |
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合并共计 |
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资产总额(1) |
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十月三十一日 2019 |
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一月三十一日 2019 |
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十月三十一日 2018 |
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手表及配件品牌 |
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公司商店 |
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合并共计 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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22
截至2019年10月31日和2018年10月31日三个月的地理位置数据(千)：
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净销售额 |
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营业收入/间接收益/(损失)(3) |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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美国(1) |
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$ |
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$ |
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( |
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国际(2) |
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合并共计 |
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美国和国际公司的净销售额为$
截至2019年10月31日和2018年10月31日止9个月的地理位置数据(千)：
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净销售额 |
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营业收入/间接收益/(损失)(3) |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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美国(1) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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国际(2) |
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合并共计 |
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美国和国际销售净额扣除公司间销售额$
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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23
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资产总额(1) |
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十月三十一日 2019 |
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一月三十一日 2019 |
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十月三十一日 2018 |
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美国 |
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国际 |
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合并共计 |
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(1) |
2019年10月31日的总资产包括$ |
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财产、厂房和设备，净额 |
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十月三十一日 2019 |
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一月三十一日 2019 |
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十月三十一日 2018 |
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美国 |
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国际 |
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合并共计 |
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24
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
本季度报告中关于表10-Q的陈述，包括(但不限于)第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和本报告其他部分下的陈述，以及公司今后向证券交易委员会(“SEC”)提交的文件中的陈述、公司新闻稿中的陈述和经公司授权执行干事或经其批准作出的口头陈述，这些陈述在性质上不具有历史意义，特此指明为，1995年“私人证券诉讼改革法”为安全港提供的“前瞻性声明”。这些报表是基于目前对公司的预期、估计、预测和预测、公司未来的业绩、公司经营的行业和管理层的假设。“期望”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“意志”、“应”等词以及这些词语和类似表达方式的变化，也是为了确定这种前瞻性的表述。该公司提醒读者，前瞻性报表包括(但不限于)与公司未来业务前景、预计运营或财务业绩、收入、营运资本、流动性、资本需求、未来运营计划、资本支出预期、运营效率举措和其他项目、成本节约举措和运营费用、有效税率、利润率、利息成本和收入以及与上述相关的假设有关的报表。前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响。, 其中一些是无法预测或量化的。实际结果和未来事件可能与前瞻性声明中指出的结果和未来事件大相径庭，这除其他因素外，还有公司向证券交易委员会提交的报告中不时查明的其他风险和因素，包括(但不限于)以下情况：可能影响美国和其他重要市场(包括欧洲)销售公司产品的消费者可支配收入的总体经济和商业条件、这种经济和商业状况的不确定性、消费者债务水平的趋势和坏账注销-注销、与可能的恐怖袭击有关的普遍不确定性，自然灾害、欧洲联盟的稳定(包括联合王国退出欧洲联盟进程的影响)、联合王国可能退出欧洲联盟后的稳定、主权债务违约或降级以及任何这些事件对消费者支出的影响、消费者偏好的变化和特定设计的受欢迎程度、新产品的开发和引进、商城流量的减少和电子商务的增加，该公司成功实施其商业战略、有竞争力的产品和定价的能力，“智能”手表和其他可穿戴技术产品对传统手表市场的影响、季节性、在失去任何重要供应商或任何供应商无法履行公司订单的情况下可供选择的供应来源、对重要客户的销售损失或减少销售、公司对关键员工和官员的依赖, 能够在不影响其他商业活动的情况下成功整合被收购企业(包括Olivia Burton和MVMT品牌)，如果任何报告单位的账面价值超过其公允价值，包括商誉在内的被收购无形资产可能减值，或因或有收购考虑的估计公允价值的变化，公司主要仓库和分销中心的继续存在，与第三方的许可安排的继续，未决或未来诉讼可能造成的损失，保护商标、专利和其他知识产权的能力，在理想市场以适当条件租赁新商店并及时完成建设的能力、公司连续成功管理其开支、信息系统故障或网络安全遭到破坏的能力、以优惠条件继续向公司提供融资和信贷、业务中断、与在美国境外开展业务有关的一般风险，包括(但不限于)进口税、关税(包括报复性关税)、配额、政治和经济稳定、对现行法律或条例的修改以及货币汇率波动套期保值战略的成功。
这些风险和不确定性，以及在项目1A下讨论的风险因素。公司2019年表格10-K年度报告中的“风险因素”，应在评估本报告所载的任何前瞻性陈述时考虑，或在此参考中纳入。所有前瞻性发言只在本报告之日，或就以参考方式纳入的任何文件而言，只说明该文件的日期。所有后续的书面和口头前瞻性陈述，可归因于公司或任何代表公司行事的人，都受到本节警告声明的限制。本公司没有义务更新或公开发布对前瞻性报表的任何修改，以反映本报告发布日期后的事件、情况或预期的变化。
关键会计政策和估计
公司的合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的，公司合并财务报表附注1对这些重要政策作了更全面的说明。这些财务报表的编制和某些关键会计政策的适用要求管理层根据影响所报告信息的估计和假设作出判断。管理层持续评估其评估和判断，包括与销售折扣和减价、产品回报、坏账、库存、所得税、保修义务、不动产、厂房和设备的使用寿命、减值、基于股票的补偿、意外事故和诉讼有关的估计和判断。管理层对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出估计和判断，依据的是历史经验、合同承诺和在当时情况下被认为是合理的各种其他因素。实际结果可能与这些估计不同。
25
关键会计政策是对描述公司财务状况和经营结果最重要的政策，需要管理层作出最困难、最主观和最复杂的判断。需要对本质上不确定的问题的影响作出估计。公司最重要的会计政策已在公司的会计政策中讨论过2019表格10-K的年度报告，并在此参考。
根据MVMT收购协议，或有考虑的估计公允价值是使用蒙特卡罗模拟确定的，主要假设包括在收益期内被收购业务的收入和品牌EBITDA、波动率、估计贴现率、无风险比率和相关性(见注4-收购和注8-公允价值计量)。
见附注2-最近为更新公司2019年年度报告表10-K中披露的关键会计政策而通过的会计公告。
最近的发展
在2019年11月26日，董事会批准支付现金股利为每股0.20美元的公司的普通股和A级普通股。股利将于2019年12月20日支付给截至2019年12月6日营业结束时有记录的所有股东。决定是否宣布任何未来的现金股息，包括任何此类股息的数额以及确定记录和支付日期，将由联委会自行决定。
从2018年7月开始，特朗普政府宣布了一系列清单，涵盖数千种可能征收进口额10%至25%的特殊关税的中国原产产品，以及历史上一直适用于此类产品的常规关税。该公司的某些包装产品在2018年9月接受了10%的特别关税，从2019年5月10日起增加到25%。此外，该公司的所有智能手表于2019年9月1日被征收15%的特别关税，在第三方统治下的美国海关和边境巡逻队(CBP)的立场是，这一15%的特殊关税广泛适用于在中国和其他国家组装的手表上的中国产品和表带。在这种情况下，大多数用于生产公司进口到美国的传统手表的箱子和表带从2019年9月1日起将受到15%的特别关税的限制。已代表该公司和某些其他手表进口商提出了一项要求CBP重新审议和撤销裁决的待决请求，理由是CBP的裁决不符合CBP长期以来的立场，即该运动的来源国授予了传统手表的来源国。对中国产品征收的特别关税会增加销售成本，但目前还无法预测特别关税的确切影响。
概述
本公司主要经营两个部分：手表和配件品牌和公司商店。该公司的手表和配件品牌部门包括设计、制造和销售优质自有品牌和特许品牌的手表，以及从售后服务活动和航运中获得的收入。该公司的商店部门包括该公司在美国和加拿大的零售网点。该公司还在两个主要的地理位置：美国和国际，后者包括所有非美国公司业务的结果。
本公司将手表业务分为两大类：自有品牌类别和授权品牌类别。自有品牌类别包括Movado、Ebel、ConCORD、Olivia Burton和MVMT品牌。许可品牌类别中的手表包括根据与各自品牌所有者的许可协议制造和分发的下列品牌：Coach、汤米·希尔菲格、雨果老板、Lacoste、Scuderia ari和Rebecca Minkoff和URI Minkoff。
毛利率在包括在公司投资组合中的品牌之间以及在每个品牌内的手表型号之间也各不相同。属于公司自有品牌类别的手表的毛利率通常高于许可品牌类别的手表。领有牌照品牌类别毛利率百分比的差异，主要是专营权费对持牌品牌的影响。公司直销业务的毛利率受销售产品组合的影响，可能超过批发业务的毛利率，因为本公司从制造到销售点向消费者提供分店销售的利润。
26
截至2019年10月31日止的3个月的营运结果与截至2018年10月31日的3个月比较
净销售额：按业务部门分列的销售净额比较如下(千)：
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三个月结束 十月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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手表及配件品牌： |
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美国 |
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$ |
66,287 |
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$ |
75,035 |
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国际 |
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119,318 |
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114,347 |
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|
手表及配件品牌 |
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185,605 |
|
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189,382 |
|
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公司商店： |
|
|
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美国 |
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19,347 |
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19,184 |
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国际 |
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666 |
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|
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383 |
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公司库存共计 |
|
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20,013 |
|
|
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19,567 |
|
|
净销售额 |
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$ |
205,618 |
|
|
$ |
208,949 |
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按类别分列的销售净额比较如下(千)：
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三个月结束 十月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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手表及配件品牌： |
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|
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自有品牌类别 |
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$ |
76,120 |
|
|
$ |
80,155 |
|
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特许品牌类别 |
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108,336 |
|
|
|
107,694 |
|
|
售后服务及其他服务 |
|
|
1,149 |
|
|
|
1,533 |
|
|
手表及配件品牌 |
|
|
185,605 |
|
|
|
189,382 |
|
|
公司商店 |
|
|
20,013 |
|
|
|
19,567 |
|
|
净销售额 |
|
$ |
205,618 |
|
|
$ |
208,949 |
|
净销售额
截至2019年10月31日的三个月，净销售额为2.056亿美元，比上年同期低330万美元，即1.6%。在截至2019年10月31日的三个月中，外币汇率的波动对净销售额造成了430万美元的负面影响。
手表及配件品牌净销售额
截至2019年10月31日的三个月，手表和配件品牌的净销售额为1.856亿美元，比上年同期低380万美元，即2.0%。净销售额减少的原因是，美国各地点的净销售额减少，但被手表和配件品牌部分国际地点的净销售额增加部分抵消。
美国手表及配件品牌净销售额
截至2019年10月31日止的三个月内，手表和配件品牌在美国的销售净额为6，630万美元，比上年同期低880万美元，即11.7%，原因是自有品牌和特许品牌类别的净销售额均有所下降。自有品牌类别的净销售额下降了320万美元，即6.1%，主要原因是Movado品牌的销售额下降，部分抵消了MVMT品牌的增加和公司Movado.com电子商务业务的销售增长。持牌品牌类别的净销货额下跌五百五十万元，即百分之二十五点七。
国际钟表及配件品牌净销售额
截至2019年10月31日止的三个月内，手表和配饰品牌国际市场的净销售额为1.193亿美元，比上一年高出500万美元，即4.3%，其中包括外币汇率的波动，这与前一年相比对净销售额造成了430万美元的不利影响。这一增长是由特许品牌类别的净销售额增长所推动的，但部分被自有品牌类别的减少所抵消。特许品牌类别的净销售额增长610万美元，即7.1%，主要原因是欧洲、中东、亚洲和拉丁美洲的净销售额增加。自有品牌类别的净销售额下降了80万美元，即3.0%，主要原因是亚洲、中东和拉丁美洲的销售下降。自有品牌类别的净销售额减少因增加MVMT品牌而被部分抵消。
27
公司商店净销售额
截至2019年10月31日止的三个月，公司商店部门的净销售额为2 000万美元，比上年同期高出50万美元，即2.3%。虽然由于产品继续与客户产生良好的共鸣，转化率仍然很高，但可比商店的净销售额下降的主要原因是，公司某些商店所在的直销中心所产生的客脚流量减少。这一减少额因增加了新的商店开店而被抵消。截至2019年10月31日和2018年10月31日，该公司分别经营了46个和44个零售店。
毛利
截至2019年10月31日的三个月毛利润为1.101亿美元，占净销售额的53.5%，而上年同期为1.134亿美元，占净销售额的54.3%。毛利减少330万美元，主要原因是净销售额减少和毛利率百分比降低。2019年10月31日终了的三个月毛利率百分比下降约80个基点，主要原因是销售组合的不利影响，部分抵消了MVMT增加约70个基点，以及外币汇率波动约40个基点的负面影响。
销售、一般和行政(“SG&A”)
截至2019年10月31日的三个月的SG&A支出为8740万美元，比上年同期减少180万美元，即2.0%。前一年期间包括与MVMT收购有关的1 080万美元交易费用和摊销费用。没有这些费用，SG&A费用增加900万美元，主要原因是营销费用增加了550万美元，主要原因是增加了MVMT，并增加了支持品牌意识的费用；工资相关费用增加了260万美元，主要原因是收购了MVMT和开设了新的公司商店；由于新公司开设商店、扩大公司的一个配送中心和增设MVMT，租金和相关费用增加了180万美元；与该公司在西班牙的新合资公司有关的运营费用为140万美元，信用卡费用增加40万美元，主要是由于电子商务销售额的增加。本期包括与MVMT无形资产摊销和递延补偿安排有关的90万美元费用。SG&A的增加被基于业绩的420万美元的薪酬减少部分抵消。在截至2019年10月31日的三个月中，与外国子公司有关的外币汇率波动对SG&A支出产生了积极影响，与前一年相比增加了40万美元。
手表及配件品牌营运收入
在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月中，该公司记录了手表和配件品牌部门的营业收入分别为2，020万美元和2，120万美元，其中包括1，540万美元和2，380万美元的未分配公司开支，以及与公司供应链业务有关的某些公司间利润，分别为2，450万美元和1，790万美元。营业收入减少100万美元的原因是毛利减少330万美元，但与上一年相比，SG&A费用减少230万美元，部分抵消了这一减少。毛利减少的原因是毛利率百分比降低和销售下降。前一年期间包括与MVMT收购有关的1 080万美元交易费用和摊销费用。没有这些费用，手表和配件品牌部门的SG&A费用增加850万美元，主要原因是营销费用增加560万美元；工资相关费用增加240万美元，主要是由于增加了MVMT；租金相关费用增加150万美元；与该公司在西班牙的新合资企业有关的业务费用增加140万美元，信用卡费用增加40万美元，主要是由于电子商务销售的增加。本期包括与MVMT无形资产摊销和递延补偿安排有关的90万美元费用。SG&A的增加被以业绩为基础的400万美元的薪酬减少所部分抵消。在截至2019年10月31日的三个月中，外汇汇率的波动对手表和配件品牌的营业收入构成了负面影响，与上年相比，营业收入减少了170万美元。
美国手表及配件品牌运营亏损
在美国的手表和配件品牌部门，在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月中，该公司的营业损失分别为930万美元和720万美元，其中包括未分配的公司费用1 540万美元和2 380万美元。营业损失增加210万美元，原因是毛利减少790万美元，部分被减少的SG&A费用580万美元所抵消。毛利减少790万美元，原因是销售下降和毛利率百分比降低。前一年期间包括与MVMT收购有关的1 080万美元交易费用和摊销费用。没有这些费用，美国手表和配件品牌的SG&A费用增加了500万美元，主要原因是营销费用增加了540万美元；与薪资有关的费用增加了190万美元；与租金有关的费用增加了50万美元，信用卡费用增加了20万美元。本期包括与MVMT无形资产摊销和递延补偿安排有关的90万美元费用。SG&A的增加被330万美元的基于业绩的薪酬减少部分抵消。
28
I国际钟表及配件品牌营业收入
在手表和配件品牌部门的国际地点，在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月中，该公司的营业收入分别为2 950万美元和2 840万美元，其中包括2 450万美元和1 790万美元与公司国际供应链业务有关的某些公司间利润。营业收入增加110万美元，主要是由于毛利增加了460万美元，部分被增加的SG&A费用350万美元所抵消。毛利增加460万美元，主要是由于净销售额增加和毛利率提高。SG&A费用增加350万美元，原因是与薪金有关的费用增加50万美元；与租金有关的费用增加100万美元，与该公司在西班牙的新合资企业有关的业务费用增加140万美元。与前一年相比，外币汇率的波动对营业收入产生了170万美元的负面影响。
公司仓库营业收入
该公司在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月中分别记录了240万美元和290万美元的营业收入。虽然毛利在两期之间保持相对持平，但营业收入减少50万美元是由于SG&A费用增加了50万美元。SG&A费用增加50万美元，主要是因为开设新的分店地点涉及租金和与薪金有关的费用。截至2019年10月31日和2018年10月31日，该公司分别经营了46个和44个零售店。
所得税
该公司在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月中分别记录了500万美元的所得税支出和280万美元的税收优惠。
截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月，实际税率分别为22.1%和-11.7%。实际税率发生变化的主要原因是，对未汇出的外国收入的递延预扣税负债发生了变化，对某些外国递延税款资产免除了估价津贴，以及其他离散项目的影响，所有这些都发生在前一年。
截至2019年10月31日的三个月的实际税率与美国法定税率21.0%不同，主要原因是某些外国业务遭受的损失没有确认任何税收优惠，但在较低征税管辖范围内对外国利润征税，部分抵消了这一税率。
2018年10月31日终了的三个月的实际税率与美国法定税率21.0%不同，主要原因是该公司对未汇出的外国收益的临时递延预扣缴税款的估计发生了变化，对某些外国递延税务资产的估价免税额的释放以及其他离散项目的影响。
Movado集团公司的净收益
该公司记录了Movado集团公司的净收益。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月中，分别为1 780万美元和2 690万美元。
截至2019年10月31日止的9个月的经营业绩与2018年10月31日终了的9个月相比
净销售额：按业务部门分列的比较销售净额如下(千)：
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九个月结束 十月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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手表及配件品牌： |
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美国 |
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$ |
156,856 |
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$ |
147,045 |
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国际 |
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297,050 |
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277,518 |
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手表及配件品牌 |
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453,906 |
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424,563 |
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公司商店： |
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美国 |
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54,801 |
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55,036 |
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国际 |
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1,276 |
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592 |
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公司库存共计 |
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56,077 |
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55,628 |
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净销售额 |
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$ |
509,983 |
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$ |
480,191 |
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29
按类别分列的销售净额比较如下(千)：
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九个月结束 十月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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手表及配件品牌： |
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自有品牌类别 |
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$ |
184,729 |
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$ |
173,270 |
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特许品牌类别 |
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258,617 |
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243,267 |
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售后服务及其他服务 |
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10,560 |
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8,026 |
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手表及配件品牌 |
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453,906 |
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424,563 |
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公司商店 |
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56,077 |
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|
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55,628 |
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净销售额 |
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$ |
509,983 |
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$ |
480,191 |
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净销售额
截至2019年10月31日的9个月，净销售额分别为5.1亿美元、2980万美元或较上年同期高出6.2%。在截至2019年10月31日的9个月中，外币汇率的波动对净销售额产生了不利影响，与前一年相比，净销售额减少了1 110万美元。
手表及配件品牌净销售额
截至2019年10月31日止的9个月内，手表和配件品牌部分的净销售额为4.539亿美元，比上年同期高出2，930万美元，即6.9%。净销售额增加的原因是，手表和配件品牌部分的国际和美国地点的净销售额均有所增加。
美国手表及配件品牌净销售额
截至2019年10月31日止的9个月内，手表和配件品牌在美国的销售净额为1.569亿美元，比上年同期高出980万美元，即6.7%，原因是自有品牌和特许品牌的净销售额均有所增长。自有品牌类别的净销售额增长了730万美元，即6.7%，主要原因是MVMT品牌的增加和公司Movado.com电子商务业务的销售增加。特许品牌类别的净销售额增加了30万美元，即0.8%。
国际钟表及配件品牌净销售额
截至2019年10月31日止的9个月内，手表和配件品牌国际市场的净销售额为2.97亿美元，比上一年高出1，950万美元，即7.0%，其中包括外币汇率的波动，这与上年同期相比对净销售额造成了1，110万美元的不利影响。这一增长是由特许品牌和自有品牌类别的净销售额增长推动的。特许品牌类别的净销售额增长1，510万美元，即7.2%，主要原因是欧洲、中东、亚洲和拉丁美洲的净销售额增加。自有品牌类别的净销售额增长420万美元，即6.5%，主要原因是欧洲、拉丁美洲和中东地区的销售增长。自有品牌类别的净销售额增长还包括MVMT品牌的增加。
公司商店净销售额
截至2019年10月31日止的9个月，公司商店部门的净销售额为5 610万美元，比上年同期高出50万美元，即0.8%。虽然由于产品继续与客户产生良好的共鸣，转化率仍然很高，但可比商店的净销售额下降的主要原因是，公司某些商店所在的直销中心所产生的客脚流量减少。这一减少额因增加了新的商店开店而被抵消。截至2019年10月31日和2018年10月31日，该公司分别经营了46个和44个零售店。
毛利
截至2019年10月31日的9个月毛利润为2.743亿美元，占净销售额的53.8%，而上年同期为2.587亿美元，占净销售额的53.9%。毛利增加1 560万美元，主要原因是净销售额增加，但由于毛利率较低而部分抵消。在截至2019年10月31日的9个月中，毛利率百分比下降约10个基点，主要原因是外汇汇率波动的负面影响约60个基点，但由于销售增加约40个基点，某些固定费用的杠杆作用增加，部分抵消了这一影响。
30
销售、一般和行政
截至2019年10月31日的9个月的SG&A支出为2.379亿美元，比上年同期增加2，430万美元，即11.4%。前一年期间包括与MVMT收购有关的1 180万美元交易费用和摊销费用。没有这些费用，SG&A费用增加3 610万美元，主要原因是营销费用增加了1 740万美元，主要原因是增加了MVMT，并增加了支持品牌意识的费用；工资相关费用增加了900万美元，主要原因是收购了MVMT和开设了新的公司商店；由于新公司开设商店、扩大公司的一个配送中心和增设MVMT，租金和相关费用增加了450万美元；与其在西班牙的新合资公司有关的业务费用增加了360万美元；信用卡费用增加140万美元，主要是由于电子商务销售额的增加，以及与该公司全球批发客户年度销售和营销活动有关的50万美元额外费用。本期包括与MVMT无形资产摊销和递延补偿安排有关的340万美元费用。基于业绩的薪酬减少660万美元，部分抵消了增加额。在截至2019年10月31日的9个月中，外币汇率的波动对SG&A支出产生了积极影响，与前一年相比增加了190万美元。
手表及配件品牌营运收入
在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9个月中，该公司记录了手表和配件品牌部门的营业收入分别为2 900万美元和3 580万美元，其中包括2 850万美元和4 450万美元的未分配公司开支，以及与公司供应链业务有关的某些公司间利润分别为5 230万美元和4 020万美元。营业收入减少680万美元的净原因是SG&A费用增加2 210万美元，但与上一年相比毛利增加1 530万美元部分抵消了这一减少。毛利的增加是销售增加的结果，毛利率保持相对持平。前一年期间包括与MVMT收购有关的1 180万美元交易费用和摊销费用。没有这些费用, SG&A费用增加了3 390万美元，主要原因是营销费用增加了1 760万美元；工资相关费用增加了830万美元，主要是由于增加了MVMT；由于公司的一个配送中心扩建和增加了MVMT，与租金有关的费用增加了330万美元；与该公司在西班牙的新合资企业有关的业务费用增加了360万美元；信用卡费用增加140万美元，主要是由于电子商务销售额的增加，以及与该公司全球批发客户年度销售和营销活动有关的50万美元额外费用。本期包括与MVMT无形资产摊销和递延补偿安排有关的340万美元费用。基于业绩的报酬减少640万美元，部分抵消了增加额。外币汇率的波动对手表和配件品牌部分的营业收入产生了负面影响，与前一年相比增加了390万美元。
美国手表及配件品牌运营亏损
在美国的手表和配件品牌部门，在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9个月中，该公司的营业亏损分别为2 640万美元和2 180万美元，其中包括未分配的公司费用2 850万美元和4 450万美元。营业损失增加460万美元，原因是SG&A费用增加790万美元，部分被330万美元毛利增加所抵消。毛利增加330万美元是由于销售增加，但由于毛利率百分比较低而部分抵消。前一年期间包括与MVMT收购有关的1 180万美元交易费用和摊销费用。没有这些费用，SG&A费用增加了1 970万美元，主要原因是营销费用增加了1 190万美元；工资相关费用增加了670万美元，主要是MVMT造成的；信用卡费用增加了110万美元，主要是由于电子商务销售的增加和主要是MVMT引起的租金费用增加了130万美元。本期包括与MVMT无形资产摊销和递延补偿安排有关的340万美元费用。基于业绩的报酬减少510万美元，部分抵消了增加额。
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国际钟表及配件品牌经营国际贸易公司我
在手表和配件品牌部门的国际地点，截至2019年10月31日和2018年10月31日的9个月中，该公司记录的营业收入分别为5 540万美元和5 760万美元，其中包括与公司国际供应链业务有关的某些公司间利润5 230万美元和4 020万美元。营业收入减少220万美元，主要原因是SG&A支出增加1 420万美元，但因毛利增加1 200万美元而部分抵销。毛利增加1 200万美元，主要是由于净销售额增加和毛利率提高。SG&A费用增加1 420万美元，原因是营销费用增加570万美元；与薪金有关的费用增加160万美元；租金相关费用增加200万美元，主要是由于扩大了公司的一个配送中心；与该公司在西班牙的新合资企业有关的360万美元的运营费用，以及与该公司全球批发客户年度销售和营销活动有关的50万美元额外费用，因业绩补偿减少130万美元而部分抵消。与前一年相比，外币汇率的波动对营业收入产生了390万美元的负面影响。
公司仓库营业收入
该公司在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9个月中分别记录了740万美元和930万美元的营业收入。营业收入减少190万美元，原因是SG&A支出增加了220万美元，但由于毛利增加30万美元，部分抵消了这一减少。毛利较高是销售增加的结果，毛利率保持相对持平。SG&A费用增加220万美元，主要是因为开设新的分店地点涉及租金和与薪金有关的费用。
其他非营业收入
根据最新收入和EBITDA(按照收购协议的定义)在MVMT的盈利期内的业绩预期，该公司在重新计算截至2019年10月31日的9个月的或有价值1，360万美元时，记录了非现金收益。
所得税
在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9个月里，该公司的所得税支出分别为1，050万美元和70万美元。
截至2019年10月31日和2018年10月31日的9个月，实际税率分别为21.3%和1.5%。实际税率变化的主要原因是，对未汇出的外国收益的递延预扣税负债发生了变化，以及对某些外国递延税收资产免除了估价津贴，这两项都发生在前一年。
截至2019年10月31日的9个月的实际税率与美国法定税率21.0%不同，这主要是因为某些外国业务遭受的损失没有被确认的税收优惠，而在较低征税管辖范围内对外国利润征税部分抵消了这一税率。
2018年10月31日终了的9个月的实际税率与美国法定税率21.0%不同，主要原因是该公司对未汇出的外国收益的暂定递延预扣缴税款的估计发生了变化，以及对某些外国递延税收资产发放了估价免税额。
Movado集团公司的净收益
该公司记录了Movado集团公司的净收益。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9个月中，分别为3 920万美元和4 420万美元。
流动性和资本资源
2019年10月31日和2018年10月31日，该公司的现金和现金等价物分别为1.16亿美元和1.427亿美元。其中，6 050万美元和1.231亿美元分别由公司外国子公司的现金和现金等价物组成。
32
2019年10月31日，康潘Y没有对外国预扣缴的递延税负债，美国所得税的递延税资产为10万美元，涉及890万美元的外国收入。其余未分配的外国债务未入账，未计入递延税款。NGS约为1.861亿美元，因为该公司打算将这些收益永久地再投资于其国外业务。估计与这些长期再投资的外国e今后的分配有关的税务责任是不可行的。阿宁斯。
2019年10月31日和2018年10月31日，该公司在这两个时期的营运资本为3.468亿美元。周转资本与前一年相比相对持平，主要原因是根据公司采用ASU 2016-02“租约”和2018年10月收购MVMT，增加了1 460万美元的当期经营租赁负债。这些因素被库存增加和应计负债减少所抵消。公司将营运资本定义为流动资产与流动负债之间的差额。
该公司在截至2019年10月31日的9个月中有4 460万美元的现金用于经营活动，而2018年10月31日终了的9个月的经营活动提供的现金为2 680万美元。在截至2019年10月31日的9个月中，营业现金流是Movado集团公司净收益的结果。在3 920万美元中，考虑到不利的非现金项目共计100万美元的影响，其中包括与MVMT有关的或有考虑的1 360万美元变动和递延税650万美元的福利，其中一部分被折旧和摊销1 190万美元抵消，470万美元用于股票补偿费用，260万美元用于库存备抵和可疑账户备抵。用于业务活动的现金包括因销售增加而增加的贸易应收账款5 270万美元、为支持销售增长而增加的库存投资3 810万美元、付款时间增加导致应付帐款减少420万美元、因支付年费的时间而增加的流动资产240万美元以及应计薪金和福利减少940万美元，主要原因是支付基于业绩的补偿，但因应计负债增加1 930万美元和应付所得税增加640万美元而部分抵消。
截至2019年10月31日的9个月，用于投资的现金为1，000万美元，而截至2018年10月31日的9个月，这一数字为1.014亿美元。在截至2019年10月31日的9个月中，使用的现金主要是1 000万美元的资本支出，主要用于公司商店的开设和翻新，以及公司一些批发客户的店内商店建设。在截至2018年10月31日的9个月内，用于投资活动的现金包括9300万美元用于收购MVMT品牌的现金。
截至2019年10月31日的9个月用于筹资活动的现金为1 920万美元，而2018年10月31日终了的9个月由筹资活动提供的现金为1 240万美元。在截至2019年10月31日的9个月中使用的现金包括支付的1 380万美元股利、在公开市场回购的420万美元股票和行使的120万美元股票期权和奖励，扣除了因某些股票裁决的归属而退还股份后回购的140万美元股份。在2018年10月31日终了的9个月内，融资活动提供的现金包括银行借款收入5 030万美元，部分抵消了偿还银行借款的2 500万美元、支付的股息1 390万美元和在公开市场回购的股票390万美元。
管理层认为，除了预期的运营现金流和公司的短期借款能力外，手头的现金至少在未来12个月内将足以满足其营运资金需求。
2018年10月12日，该公司与Movado集团、特拉华州控股公司、Movado零售集团公司合作。和Movado有限责任公司(与该公司、“美国借款人”)、该公司全资拥有的国内子公司、Movado Watch Company S.A.和MGI豪华集团S.A.(统称为“瑞士借款人”，以及与美国借款人一起，“借款人”)，每一家公司在瑞士全资拥有的子公司，与该公司的放款方和美国银行(以“代理人”的身份)签订了经修订和恢复的信贷协议(“信贷协议”)。“信贷协议”修订并重申该公司截至2015年1月30日的先前信贷协议(“先前信贷协议”)，并将根据该协议提供的1亿美元高级担保循环信贷贷款(“贷款”)的到期日延长至2023年10月12日。该机制包括1 500万美元的信用证分设施、2 500万美元的Swingline分设施和7 500万美元的瑞士借款人借款分限额，并为贷款机制未承付的增加额提供了准备金，总额达5 000万美元，但须符合习惯条款和条件。
截至2019年10月31日和2018年10月31日，这两个时期的未偿贷款为5 000万瑞士法郎(分别相当于5 070万美元和4 960万美元)。该机制下的可得性减少了与向各房东租赁零售和经营设施以及向加拿大皇家银行发放加拿大工资单有关的未付信用证总数，截至2019年10月31日和2018年10月31日，共计约30万美元。截至2019年10月31日，信用证有效期至2020年6月1日。截至2019年10月31日和2018年10月31日，该基金的可用额分别为4 900万美元和5 010万美元。
33
在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月内，该公司的加权平均借款分别为5 060万美元和330万美元，加权平均利率为1.00%截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月期间。在截至十月三日的九个月内，该公司的加权平均贷款额分别为5，020万元及360万元，加权平均利率分别为1.00%及2.43%。分别为2019和2018年。
该公司的一家瑞士子公司在瑞士一家银行持有未指明期限的无担保信贷额度。截至2019年10月31日和2018年，这两个时期的信贷额度共计650万瑞士法郎，分别相当于660万瑞士法郎和640万美元。截至2019年10月31日和2018年10月31日，还没有针对这些条款的借款。截至2019年10月31日和2018年10月31日，两家欧洲银行代表该公司的两家外国子公司分别以相当于120万美元的美元和110万美元的各种外币向第三方提供了债务担保，其中60万美元是与租赁协议有关的限制性存款。
截至2019年10月31日和2018年10月31日的9个月，支付利息的现金，包括未用承付款费，分别为50万美元和40万美元。
在截至2019年10月31日的9个月内，该公司支付了每股0.60美元的现金股息，即1，380万美元。决定是否宣布任何未来的现金红利，包括任何此类股息的数额和确定记录和支付日期，将在每季度由董事会自行决定。
2017年8月29日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，该公司可根据市场情况、股价和其他因素，不时购买至多5000万美元的已发行普通股。根据这一计划，公司可以在2020年8月29日之前通过公开市场购买、回购计划、大宗交易或其他方式购买其普通股。在截至2019年10月31日的9个月内，该公司共回购了131 402股普通股，总成本为420万美元，平均每股31.96美元。截至2019年10月31日，根据该公司的回购计划，仍有3640万美元可供购买。
表外安排
本公司没有表外融资或未合并的特殊目的实体.
会计变更与近期会计公告
请参阅所附未经审计的合并财务报表附注2，以了解某些会计变化和最近的会计公告，这些变化可能影响公司今后报告期间的合并财务报表。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
外币风险
公司的主要市场风险与外汇风险有关(见注) 7合并财务报表)。该公司很大一部分购货是以瑞士法郎计价的，而日元的价值则较低。该公司还以各种外币向第三方客户销售产品，其中最引人注目的是欧元和英镑。该公司通过套期保值计划减少了对瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险的敞口。根据套期保值计划，该公司在合并的基础上管理其大部分外币敞口，这使其能够对某些风险敞口进行净化，并利用自然补偿。如果这些风险敞口没有抵消，公司不时使用各种衍生金融工具，以进一步减少对货币波动的净敞口，主要是远期和期权合同。其中某些合同符合合格套期保值的要求。在这种情况下，公司指定并记录这些衍生工具作为特定基础敞口的现金流量对冲，以及进行对冲交易的风险管理目标和策略。指定并记录为现金流量对冲的套期保值的公允价值的变化是高度有效的，记录在其他综合收益中，直到基础交易影响收益为止，然后再将其重新归类为与套期保值交易相同的账户中的收益。收益影响主要由货币变动对套期保值交易的影响抵消。如果该公司不参与对冲计划，瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元兑本币汇率的任何变动都将对公司的收益产生同样的影响。
公司不时使用不符合合格套期保值要求的远期外汇合同，以抵消其对某些外币应收账款和负债的敞口。这些远期合同不被指定为合格的套期保值，因此，这些衍生产品的公允价值的变化在产生期间的收益中得到确认，从而抵消了有关外币应收款和负债重新估值所产生的当前收益影响。
34
截至2019年10月31日t贺公司的全部远期合约套期保值投资组合包括人民币3，740万元等值、瑞士法郎2，800万瑞士法郎等值、3，740万美元等值、2，760万欧元等值和1，090万英镑等值。在2020年4月22日之前的不同到期日，投资组合为3，800万瑞士法郎等值，1，670万欧元等值，460万英镑等值，2，220万人民币等值，不同期限截止2018年10月31日，截止日期为2019年4月24日。如果该公司在2019年10月31日结算其瑞士法郎远期合同，净结果将是非重大损失。截至2019年10月31日，该公司的英镑，中国元N、美元和欧元远期合约均无损益。截至2019年10月31日和2018年10月31日，该公司没有现金流量对冲。
商品风险
该公司认为，其对商品价格波动的风险敞口主要与用于制造公司手表的黄金有关。根据其套期保值计划，该公司可以购买各种商品衍生工具，主要是期货合约。持有时，这些衍生工具被记录为合格的现金流对冲工具，由此产生的这些衍生工具的损益首先反映在其他综合收益中，后来又重新归类为收益，部分被黄金市场价格变化对实际购买黄金的影响所抵消。截至2019年10月31日和2018年10月31日，该公司的黄金套期保值投资组合中没有任何未来合同，因此，黄金购买价格的任何变动都将对该公司的销售成本产生同样的影响。
债务和利率风险
截至2019年10月31日和2018年10月31日，浮动利率债务总额分别为5，070万美元(5，000万瑞士法郎)和4，960万美元(5，000万瑞士法郎)。截至2019年10月31日的未偿债务是基于libor加上每年1.00%至1.75%的利差，或基于基准利率加上每年0%至0.75%的利差，每一种情况下的利差都是根据公司的综合杠杆比率(如信贷协议中的定义)计算的。截至2019年10月31日，该公司的利差为libor的1.00%和基准利率的0%。该公司不对冲这些利率风险。根据截至2019年10月31日的9个月内未偿还的浮动利率平均债务，在此期间平均利率增加或下降1%，将导致截至2019年10月31日的9个月的利息支出变动30万美元。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
公司的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证。然而，应当指出的是，一个控制系统，无论其构想如何完善或运作如何，都只能提供合理而非绝对的保证，以确保其目标得到实现，也不可能防止所有错误或欺诈事件发生。
公司在其管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，评估了公司披露控制和程序的有效性，因为经修正的1934年“证券交易法”第13a-15(E)条对这些术语作了界定。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
由于ASU 2016-02自2019年2月1日起生效，该公司对内部控制进行了修改。这些变化包括实施新的租赁会计制度和根据新的会计准则对合同进行评估和核算的程序。
在截至2019年10月31日的9个月内，公司对财务报告的内部控制没有发生任何其他变化，这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
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第二部分-其他资料
项目1.法律程序
公司在正常的业务过程中，不时参与法律诉讼和索赔。法律准备金按照应急会计准则入账。意外情况本质上是不可预测的，业务、资产负债表或现金流动的结果可能在任何特定时期受到不利事态发展、解决或处置这类事项的不利影响。对于公司认为可能造成合理估计的损失的法律程序和索赔，公司记录潜在损失的准备金。对于诉讼和索赔，如果公司认为合理地有可能造成重大损失，而该损失可能严重超过因该事项而应计的数额，则公司可披露对这种可能的损失或损失范围的估计，或包括一项不能作出此种估计的陈述。
2018年10月23日，瑞士时代观察与珠宝有限公司(“圣德”)在加州高等法院为洛杉矶县对该公司提起诉讼。这起诉讼随后被移至美国加州中区地区法院，主要指控该公司作为MVMT手表公司的合法继承者，未能履行双方2018年8月1日的分配协议(“ST德国协议”)规定的义务。根据这项协议，ST德国被授予在德国分发MVMT手表样式的收藏的权利，但有一定的限制。德国圣德还指控各种相关侵权行为和法定侵权行为，并要求具体履行“圣德协定”以及未具体说明的金钱损害赔偿。2019年2月，双方就此事达成和解，诉讼随后被驳回。和解条款包括该公司的非物质现金付款和对“圣德协定”的某些修正，包括将协议延长至2023年财政早期。
2016年12月，美国海关和边境保护局(“美国海关”)发布了一份审计报告，内容涉及该公司将进口到美国的某些手表样式的成本分配给这些手表的组成部分，用于关税目的的方法。报告对该公司历史分配公式的合理性提出了质疑，并提出了一种替代方法，这意味着在法定时效所涵盖的五年期间，大约510万美元的低薪关税，加上可能的惩罚和利息。该公司认为，美国海关的替代关税方法和估计不符合公司的事实和情况，并在争论美国海关的立场。该公司继续向美国海关提供补充分析和信息，支持公司的历史分配公式。虽然该公司不同意美国海关的立场，但它无法确切地预测这件事的结果。该公司打算继续与美国海关合作，以达成双方满意的解决方案。
除上述事项外，公司还参与其他法律程序和意外事件，这些诉讼和意外事件的解决预计不会对其财务状况、未来经营结果或现金流量产生重大影响。
项目1A。危险因素
截至2019年10月31日，除下文所述外，公司2019年年度报告中报告的任何风险因素均未发生重大变化。
从中国进口的特殊关税或其他限制，以及中国采取的任何报复性贸易措施，都可能对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
从2018年7月开始，特朗普政府宣布了一系列清单，涵盖数千种可能征收进口额10%至25%的特殊关税的中国原产产品，以及历史上一直适用于此类产品的常规关税。该公司的某些包装产品在2018年9月接受了10%的特别关税，从2019年5月10日起增加到25%。此外，该公司的所有智能手表于2019年9月1日被征收15%的特别关税，在第三方统治下的美国海关和边境巡逻队(CBP)的立场是，这一15%的特殊关税广泛适用于在中国和其他国家组装的手表上的中国产品和表带。在这种情况下，大多数用于生产公司进口到美国的传统手表的箱子和表带从2019年9月1日起将受到15%的特别关税的限制。已代表该公司和某些其他手表进口商提出了一项要求CBP重新审议和撤销裁决的待决请求，理由是CBP的裁决不符合CBP长期以来的立场，即该运动的来源国授予了传统手表的来源国。
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如果CBP拒绝上述复议请求，或者如果特别关税增加，该公司可能被要求提高在美国销售的手表的价格，美国是该公司最大的单一市场，这可能导致客户损失，损害其经营业绩。或者，公司可能寻求将生产转移到中国以外的地方，从而给公司的运营带来巨大的成本和中断，并对其销售、成本和经营结果产生重大和不利的影响。此外，该公司的业务可能受到中国或其他国家针对现有或未来关税而采取的报复性贸易措施的影响，导致公司提高价格或改变其业务，其中任何一种都可能对其财务状况和经营结果造成重大损害。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
2017年8月29日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，该公司可根据市场情况、股价和其他因素，不时购买至多5000万美元的已发行普通股，直至2020年8月29日。公司可通过公开市场购买、回购计划、大宗交易或其他方式购买其普通股。在截至2019年10月31日的三个月内，该公司没有回购任何普通股。
在雇员作出选择时，在股票奖励转归或行使股票期权后，可将在该判给的归属或该选择权的行使日期(视属何情况而定)相等于该雇员的预扣缴税款义务的合计价值的普通股股份，从已发行的既得股股份中扣除，将该等股份退回公司。同样，总价值相等于期权行使价格的股份，可在支付期权行使价格时向公司投标，并可从行使期权时发行的普通股股份中扣除。在截至2019年10月31日的三个月内，由于与某些限制性股票奖励和股票期权的归属有关的普通股交还，总共回购了604股股票。
下表概述了该公司在截至2019年10月31日的三个月内根据经修正的1934年“证券交易法”第12节登记的股票证券的购买情况：
发行人回购权益证券
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期间 |
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共计 数目 股份 购进 |
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平均 已付价格 每股 |
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共计 数 股份 作为 部分 公开 宣布 计划或 节目 |
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极大值 金额 那个五月 却是 购进 在 计划或 节目 |
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2019年8月1日至8月31日 |
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$ |
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$ |
36,405,816 |
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2019年9月1日至9月30日 |
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— |
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36,405,816 |
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(2019年10月1日至2019年10月31日) |
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604 |
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24.86 |
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— |
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36,405,816 |
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共计 |
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604 |
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$ |
24.86 |
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— |
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$ |
36,405,816 |
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项目6.ex抑制
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31.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 |
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31.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 |
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32.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。 |
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Movado集团公司提交给证券交易委员会的截至2019年10月31日的季度报表10-Q的财务信息如下：(一)综合资产负债表；(二)综合业务报表；(三)综合收入报表；(四)现金流动综合报表；(五)综合财务报表附注。XBRL实例文档--XBRL实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
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104 |
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封面交互式数据文件，格式为内联可扩展业务报告语言(IXBRL)。 |
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西尼亚千真万确
根据1934年“证券交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
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Movado集团公司 |
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(登记人) |
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日期：2019年11月26日 |
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通过： |
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/S/Sallie A.DeMarsilis |
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Sallie A.DeMarsilis 高级副总统 首席财务官和 首席会计主任 |
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