美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格20-F
[ ]?根据1934年“证券交易法”第12(B)或(G)条的登记声明
或
[X]?根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告
截至2019年8月31日的财政年度
或
[ ]?根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的过渡报告
-过渡期由_
或
[ ]?根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的空壳公司报告
?需要此壳公司报告的事件日期_
委员会档案号:?001-33562
铂金集团金属有限公司(注册人的确切名称见其章程)
不列颠哥伦比亚省
(成立为法团或组织的司法管辖权)
梅尔维尔街838-1100号套房
不列颠哥伦比亚省温哥华
加拿大V6E 4A6
(主要行政机关地址)
Frank R.Hallam
电话:(604)899-5450
传真:(604)484-4710
铂金集团金属有限公司
梅尔维尔街838-1100号套房
不列颠哥伦比亚省温哥华
加拿大V6E 4A6
(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码和地址)
根据该法第12(B)条登记或将要登记的证券:
每一类的名称 |
|
每间交易所的注册名称 |
普通股,无票面价值 |
|
纽约证券交易所美国公司 |
根据该法第12(G)条登记或将要登记的证券:?无
根据该法第15(D)条有报告义务的证券:?无
指明截至年度报告所涵盖期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量:?58,575,787股普通股
根据“证券法”第405条的规定,通过复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是[ ]·没有[X]
如果此报告是年度报告或过渡报告,请用复选标记指明注册人是否不需要根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交报告。是[ ]·没有[X]
用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月(或要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是[X]·没有[ ]
通过复选标记表明注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交并发布此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是[X]·没有[ ]
用复选标记表示注册人是大型加速申请者,加速申请者,非加速申请者,还是新兴成长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速滤波器[ ] |
加速文件管理器[ ] |
非加速文件管理器[X] |
新兴成长型公司[ ] |
如果一家新兴的成长型公司根据美国公认会计原则编制财务报表,请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则†。[ ]
†术语“新的或修订的财务会计准则”是指2012年4月5日后由财务会计准则委员会发布的会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表明注册人使用哪个会计基础来编制本文件中包含的财务报表:
美国GAAP[ ] |
国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则[X] |
其他[ ] |
如果在回答上一个问题时勾选了“其他”,则用复选标记指明注册人选择遵循的财务报表项目。项目17[ ]#[ ]
如果这是一份年度报告,请用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交换法”第12b-2条所定义)。是[ ]·没有[X]
II
目录
导言 | 5 |
技术术语汇编 | 11 |
第一部分 | 13 |
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份 | 13 |
项目2.提供统计数据和预期时间表 | 13 |
项目3.密钥信息 | 13 |
项目4.关于公司的信息 | 39 |
项目4A··未解决的工作人员意见 | 99 |
项目5.?经营和财务回顾及展望 | 99 |
项目6.董事、高级管理人员和员工 | 112 |
项目7.主要股东和关联方交易 | 131 |
项目8.财务信息 | 134 |
项目9.报价和列表 | 136 |
项目10.更多信息 | 138 |
项目11.关于市场风险的定量和定性披露 | 155 |
项目12.股权证券以外的其他证券的描述 | 156 |
第二部分 | 157 |
项目13.欠款、拖欠股息和拖欠股息 | 157 |
项目14.对担保持有人权利和收益使用的实质性修改 | 157 |
项目15.控制和程序 | 157 |
项目16A.审计委员会财务专家 | 158 |
项目16B.道德守则 | 158 |
项目16C.?主要会计师费用和服务 | 158 |
项目16D.?审计委员会的上市标准豁免 | 159 |
第16E项。?发行人和关联购买者购买股权证券 | 159 |
项目16F.?注册人认证会计师的变更 | 159 |
项目16G·公司治理 | 159 |
项目16H.矿井安全披露 | 160 |
第三部分 | 161 |
项目17.财务报表 | 161 |
项目18.财务报表 | 161 |
项目19.展品 | 162 |
签名 | 163 |
展品索引 | 164 |
导言
白金集团金属公司截至2019年8月31日止年度20-F年度报告(“年度报告”)中包含的信息。(“公司”或“白金集团”)是截至2019年11月25日的现行日期,除非指定了不同的日期。
财务信息按照加拿大特许会计师协会手册、国际会计准则委员会(“IASB”)发布的“国际财务报告准则”(“IFRS”)、适用于编制合并财务报表的国际会计准则以及基于IFRS标准和国际财务报告解释委员会(“IFRIC”)解释的会计政策提供。
欲了解更多信息,请参阅所附综合财务报表的附注2。
货币和外汇汇率
除另有说明外,本年度报告中列出的所有货币金额均以美元(“USD”或“$”或“US$”)表示。公司的帐户以加拿大元(“CDN”或“C$”或“CAD”)为基础,并以美元表示货币进行报告。该公司的南非子公司使用南非兰特(“兰特”或“R”或“ZAR”)作为功能货币。
下表列出了以加元表示的美元在指定期间结束时的有效汇率,在这些期间每个月最后一天有效的平均汇率,以及基于加拿大银行公布的汇率在这些期间的最高和最低汇率。
以美元表示的加拿大元 |
截至8月31日止的年度, |
||
2019 |
2018 |
2017 |
|
期末汇率 |
$1.3295 |
$1.3055 |
$1.2536 |
期间平均汇率 |
$1.3255 |
$1.2776 |
$1.3212 |
期间高 |
$1.3642 |
$1.3310 |
$1.4559 |
期间低 |
$1.2803 |
$1.2128 |
$1.2536 |
根据加拿大银行的报告,2019年11月25日美元转换为CDN的每日平均汇率为1.00美元,相当于25加元。
下表列出了在指定期间结束时以兰特表示的美元汇率,在这些期间每个月最后一天有效的汇率平均值,以及基于纽约联邦储备委员会公布的汇率在这些期间的最高和最低汇率。
以美元表示的南非兰特 |
截至8月31日止的年度, |
||
2019 |
2018 |
2017 |
|
期末汇率 |
R15.1925 |
R14.6883 |
R13.0190 |
期间平均汇率 |
R14.3372 |
R12.9572 |
R13.4711 |
期间高 |
R15.4725 |
R14.7841 |
R16.8406 |
期间低 |
R13.285 |
R11.5584 |
R13.0228 |
根据纽约联邦储备委员会的报告,2019年11月25日美元兑换兰特的每日平均汇率为1.00美元,相当于14.7578卢比。
共享合并
2016年1月28日,公司的普通股(“普通股”或“普通股”)在一股新股换十股旧股(1:10)的基础上合并(“2016股合并”)。
于二零一八年十二月十三日,普通股在一股新股换十股旧股(1:10)的基础上进一步合并(“2018年股份合并”,连同二零一六年股份合并,即“合并”)。合并的目的是提高普通股的价格,以符合纽约证券交易所美国证券交易所的低售价要求。
本公司可换股高级附属公司于2017年6月30日发行并于2022年7月1日到期的6 7/8%可换股票据(“票据”)的换股比率合计2,000万美元,以及任何未赎回期权和认股权证的行使价以及可行使该等证券的普通股数量已根据其管辖文书的条款进行适当调整,以使合并生效(如适用)。
除非另有说明,否则本年报所载所有资料,包括但不限于所有股份及每股金额、交易及每股价格、票据换算率及期权及认股权证行使价格,均于合并生效后呈交。
换算单位
下表列出了从国际单位制(公制单位)到标准英制单位的某些标准换算:
转换表 |
||
公制 |
|
帝王 |
1.0毫米(毫米) |
= |
0.039英寸(英寸) |
1.0米(M) |
= |
3.28英尺(英尺) |
1.0公里(Km) |
= |
0.621英里(英里) |
1.0公顷(公顷) |
= |
2.471英亩(AC) |
1.0克(G) |
= |
0.032金衡盎司(Oz) |
1.0公吨(T) |
= |
1.102短吨(吨) |
1.0 g/t |
= |
0.029盎司/吨 |
前瞻性陈述
本年度报告和通过引用并入本文的文件包含“1995年美国私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”和适用加拿大证券法意义上的“前瞻性信息”(统称“前瞻性陈述”)。除有关历史事实的陈述外,所有涉及公司认为、预期或预期将会、可能、可能或可能在未来发生的活动、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述。“预期”、“预期”、“估计”、“可能”、“可能”、“将”、“将”、“应该”、“打算”、“相信”、“目标”、“预算”、“计划”、“战略”、“目标”、“目标”、“预测”或任何这些词语和类似表达的否定词都是为了识别前瞻性陈述,尽管这些词语可能并不存在于所有前瞻性陈述中。本年度报告中包含或引用的前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述:
··及时完成额外的所需融资及其可能的条款;
··债务的偿还和遵守条件;
··Impala Platinum Holdings Ltd.的任何潜在演习。(“Implats”)购买和开发选项(定义如下);
··提出或纳入或源自2019年9月技术报告(定义如下)的预测,包括但不限于矿产资源和矿产储量的估计,以及与金属、商品和供应的未来价格、汇率、资本和运营费用、生产率、品位、回收和回报以及其他技术、业务和财务预测有关的预测;
·?批准沃特伯格项目(定义见下文)的采矿权及与之相关的其他发展;
··资本的充足性、融资需求以及获得更多资本的可能性和潜力;
··现金流量估计和假设;
···未来事件或未来表现;
··由公司新的电池技术合资企业开发下一代电池技术(如下所述);
···政府和证券交易所的法律、规则、条例、命令、同意、法令、规定、章程、框架、计划和制度,包括对这些法律、规则、条例、命令、同意、法令、规定、章程、框架、计划和制度的解释和遵守;
···南非与采矿业有关的政治和法律的发展;
··公司财产的预期勘探、开发、建设、生产、许可和其他活动;
··项目经济学;
··确定几个可为沃特伯格项目和当地社区提供矿山加工和饮用水的大型水盆地;
··公司对诉讼和税务审计结果的期望;以及
·?公司项目所有权结构的潜在变化。
前瞻性陈述反映了基于公司目前掌握的信息对公司信念的当前预期。前瞻性陈述受许多风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际事件或结果与前瞻性陈述中讨论的大不相同,即使前瞻性陈述中讨论的事件或结果已经实现或实质性实现,也不能保证它们将对公司产生预期的后果或影响。可能导致实际结果或事件与当前预期大不相同的因素包括但不限于:
··公司无法产生足够的额外现金流或筹集足够的额外资本,以支付2019年Sprott融资(定义见下文)和债券下的负债,并遵守此类负债的条款和此类负债施加的限制;
··公司的额外融资要求;
·?公司与Sprott Private Resource Lending II(Collector)、Lpó(“Sprott”)和其他贷方(“Sprott放款人”)的有担保信贷安排(“2019年Sprott融资”)是有担保的,任何新的债务可能都是有担保的,公司已经质押了公司在南非的全资子公司白金集团金属(RSA)专有有限公司(“PTM RSA”)的股份,PTM RSA已经质押了该公司在南非的全资子公司白金集团金属(RSA)专有有限公司(“PTM RSA”),并且PTM RSA已经质押。2019年Sprott融资机制下的Sprott,这可能导致公司在PTM RSA和Waterberg项目中的权益损失,这组勘探项目来自公司针对南非布什维尔德建筑群北翼的一个区域目标倡议,在2019年Sprott融资机制或任何新的担保债务发生违约时,该区域目标倡议的一组勘探项目;
··公司亏损和负现金流的历史;
··公司继续作为一家持续经营的企业的能力;
··沃特伯格项目估计产量、开发计划和成本估计的不确定性;
·?实际和估计的矿产储量和矿产资源之间的差异,实际和估计的开发和经营成本之间的差异,实际和估计的冶金回收率之间的差异,以及估计的和实际的产量之间的差异;
··美元、兰特和加拿大元的相对价值波动;
··金属价格波动;
··Implats不得行使购买和开发选项;
·?沃特伯格合资公司股东批准沃特伯格项目(“DFS”)的最终可行性研究;
··公司可能成为经修正的1940年“投资公司法”(“投资公司法”)的对象;
··公司或Waterberg JV Co.的其他股东未能按比例为其在Waterberg项目中的资金义务份额提供资金;
··与Waterberg JV Co.或Mnombo Wethu Consulting(Pty)Ltd.(一家南非总部广泛的黑人经济赋权公司(“Mnombo”))公司的其他股东之间的任何争议或分歧;
··公司须接受各税务机关的评估,这些税务机关可能以与公司不同的方式解释税收立法,这可能会对最终金额或纳税或退税的时间产生负面影响;
··Waterberg JV Co.无法获得其申请的Waterberg项目的采矿权;
··公司留住关键管理人员和熟练和经验丰富的人员的能力;
··承包商的表现和提供服务,承包商或其工作范围的变化或与承包商的任何纠纷;
·公司高级管理人员和董事之间的利益冲突;
··任何将公司指定为“被动外国投资公司”以及可能对美国股东造成不利的美国联邦所得税后果;
·对公司提起的诉讼或其他法律或行政诉讼,包括非洲矿产勘探(Pty)有限公司(“非洲宽”)目前提起的诉讼,该公司是Maseve Investments 11专有有限公司(“Maseve”)的前17.1%的股东;
···实际或据称违反治理程序或欺诈、贿赂或腐败的情况;
··勘探、开发和采矿风险以及采矿业的固有危险性质,包括环境危害、工业事故、不寻常或意外的形成、安全停工(无论是自愿的还是管理的)、压力、矿山坍塌、塌陷或洪水,以及保险不足或无法获得保险来涵盖这些风险和其他风险和不确定性的风险;
··财产和矿产所有权风险,包括矿产索赔或财产的有缺陷所有权;
··加拿大、南非或公司未来开展业务或可能开展业务的其他国家的国家和地方政府立法、税收、控制、法规和政治或经济发展的变化;
··设备短缺和公司获得其矿产财产所需的使用权和基础设施的能力;
··环境法规以及获得和维持必要许可的能力,包括环境许可和用水许可证;
··矿产勘探行业的激烈竞争;
·?延迟获得或未能获得当前或未来运营所需的许可证,或未能遵守此类许可证的条款;
··根据2002年“矿物和石油资源开发法”(“MPRDA”),就公司在南非的矿业权和项目作出的任何不利决定;
·在南非经商的风险,包括但不限于劳工、经济和政治不稳定以及潜在的变化和未能遵守法律;
···未能维持或增加历史上处于不利地位的南非人对公司的勘探和采矿业务的股权参与,以及未能遵守2018年“南非采矿业基础广泛的社会经济赋权宪章”(“2018年矿业宪章”);
··对于收购普通股的外国控制的加拿大公司来说,某些潜在的不利加拿大税收后果;
··普通股可能被摘牌的风险;
·?普通股价格波动;
··在行使或转换任何未行使的股票期权、认股权证或债券(如适用)时,普通股持有人可能被稀释;以及
·?本年度报告中“风险因素”标题下披露的其他风险。
应仔细考虑这些因素,投资者不应过分依赖公司的前瞻性陈述。此外,尽管公司试图确定可能导致实际行动或结果与前瞻性陈述中描述的内容大不相同的重要因素,但可能还有其他因素导致行动或结果与预期、估计或预期不符。
本年报所指的矿产资源及矿产储量数字及本文所引用的文件均为估计数字,不能保证会生产所示水平的铂(“Pt”)、钯(“Pd”)、铑(“Rh”)及金(“Au”)。这些估计是基于知识、采矿经验、钻井结果分析和行业实践的判断表达。当新信息可用时,在给定时间做出的有效估计可能会发生重大变化。由于其性质,矿产资源和矿产储量估计是不精确的,并且在一定程度上依赖于最终可能被证明不可靠的统计推断。此类估计的任何不准确或未来减少可能对本公司产生重大不利影响。
任何前瞻性陈述仅在作出之日发表,除适用的证券法可能要求外,公司不承担任何更新任何前瞻性陈述的意图或义务,无论是由于新信息、未来事件或结果或其他原因而造成的。
给美国投资者的警告
本文中包括或引用的矿化估计和其他技术信息已根据加拿大国家文书43-101-矿产项目披露标准(“NI 43-101”)。NI 43-101中使用的探明储量和可能储量的定义与美国证券交易委员会(“SEC”)的SEC行业指南7中的定义不同。根据SEC行业指南7标准,需要进行“最终”、“最终”或“可银行”的可行性研究来报告储量,在任何储量或现金流分析中使用三年历史平均价格来指定储量,并且必须向适当的政府当局提交初级环境分析或报告。因此,公司根据NI 43-101报告的储量可能不符合现行SEC标准下的“储量”。此外,术语“矿产资源”、“测量的矿产资源”、“指示的矿产资源”和“推断的矿产资源”在NI 43-101中定义,并要求由NI 43-101披露;然而,这些术语不是SEC行业指南7中定义的术语,通常不允许在提交给SEC的报告和注册声明中使用。不属于矿产储备的矿产资源没有显示出经济可行性。告诫投资者不要假设这些类别中的任何部分或全部矿藏都将转换为储量。“推断出的矿产资源”对于它们的存在有很大的不确定性,对于它们的经济和法律可行性也有很大的不确定性。不能假设推断的矿产资源的全部或任何部分都将升级到更高的类别。根据加拿大证券法,除极少数情况外,对推断出的矿产资源的估计可能不构成可行性或预可行性研究的基础。见“储量和矿产资源披露”。此外,加拿大证券法允许披露资源中的“含盎司”;然而,美国证券交易委员会行业指南7通常只允许发行人报告根据美国证券交易委员会行业指南7标准不构成“储量”的矿化,因为现有吨位和等级不涉及单位测量。因此,本年度报告中包含的信息以及在此通过引用并入的包含公司矿藏描述的文件,可能无法与遵守SEC行业指南7的报告和披露要求的美国公司公开的类似信息相比较。公司尚未根据当前的SEC行业指南7标准就其任何资产披露或确定任何矿产储量。
2018年10月31日,SEC通过了最终规则(“新最终规则”),该规则将用新的披露要求取代行业指南7,这些要求更符合当前行业和全球监管实践和标准,包括NI 43-101。对于从2021年1月1日或之后开始的公司第一个财年,公司必须遵守新的最终规则,对于铂金集团来说,这是从2021年9月1日开始的财年。虽然允许尽早自愿遵守新的最终规则,但白金集团目前尚未选择遵守新的最终规则。
储量与矿产资源披露
由于推断矿产资源估计可能附带的不确定性,不能假设由于继续勘探,推断矿产资源估计的全部或任何部分将升级为指示或测量的矿产资源估计。对推断的矿产资源估计值的信心不足以使技术和经济参数得到有意义的应用,从而能够对足以公开披露的经济可行性进行评估,除非在NI 43-101规定的某些有限情况下。推断的矿产资源估计不包括在构成可行性研究基础的估计中。
NI 43-101要求矿业公司使用探明储量、可能储量、测量资源、指示资源和推断资源的子类别披露储量和资源。不属于矿产储备的矿产资源没有显示出经济可行性。
“矿产储量”是至少通过初步可行性研究证明的测量或指示矿产资源中经济上可开采的部分。这项研究必须包括关于采矿、加工、冶金、基础设施、经济、营销、法律、环境、社会、政府和其他相关因素的充分信息,并在报告时证明经济开采是合理的。矿物储备包括稀释材料和在开采或提取材料时可能发生的损失的准备。“探明矿产储量”是所测量矿产资源中经济上可开采的部分,其数量、品位或质量、密度、形状和物理特征经过充分信心的估计,足以适当应用技术和经济参数,以支持详细的矿山规划和对矿床经济可行性的最终评估。“可能矿产储量”是矿产资源中经济上可开采的部分,是指在某些情况下,测量到的矿产资源,其数量、品位或质量、密度、形状和物理特征是以足够的信心进行估计的,以便能够充分详细地适当应用技术和经济参数,以支持矿山规划和对矿床经济可行性的评估。
“矿产资源”是地壳中或地壳上固体物质的集中或赋存状态,其形式、等级或质量和数量使最终经济开采有合理的前景。矿产资源的位置、数量、等级或质量、连续性和其他地质特征是通过具体的地质证据和知识(包括取样)来了解、估计或解释的。“测量的矿产资源”是指矿产资源的一部分,其数量、品位或质量、密度、形状和物理特征的估计充满信心,足以允许适当应用技术和经济参数,以支持详细的矿山规划和矿床经济可行性的最终评估。地质证据来自详细和可靠的勘探、取样和测试,足以确认观察点之间的地质和等级或质量连续性。指示矿产资源“是指矿产资源的一部分,其数量、品位或质量、密度、形状和物理特征被充分自信地估计,以允许充分详细地应用技术和经济参数,以支持矿床的经济可行性的矿山规划和评估。地质证据来自充分详细和可靠的勘探、取样和测试,并足以假设观察点之间的地质和品位连续性。不属于矿产储备的矿产资源没有显示出经济可行性。“推断矿产资源”是指矿产资源的一部分,其数量和等级或质量是根据有限的地质证据和取样进行估计的。地质证据足以暗示但不能证实地质和等级或质量的连续性。推断的矿产资源基于有限的信息和通过适当的采样技术从露头、壕沟、矿井、工作面和钻孔等位置收集的采样。
可行性研究“是对矿产项目所选发展方案的全面技术和经济研究,包括对适用的采矿、加工、冶金、基础设施、经济、营销、法律、环境、社会、政府和其他相关经营因素的适当详细评估,以及在报告时证明开采是合理合理(经济上可开采)所必需的详细财务分析。研究结果可作为倡议者或金融机构进行项目开发或提供资金的最终决定的基础。初步可行性研究“或”前期可行性研究“是对已发展到以下阶段的矿物项目的技术和经济可行性的一系列选项的综合研究,即确定首选采矿方法(如地下采矿)或坑配置(如露天矿)并确定有效的选矿方法。其中包括基于适用的采矿、加工、冶金、基础设施、经济、营销、法律、环境、社会、政府和其他相关经营因素的合理假设进行的财务分析,以及对任何其他相关因素的评估,这些因素足以让合格人士合理行事,以确定在报告时是否可以将全部或部分矿产资源转换为矿产储备。“截止品位”是指(A)就矿产资源而言,最低品位是目前不能合理预期以经济方式开采矿化岩石的最低品位;(B)就矿产储量而言,是指初步可行性研究或可行性研究所证明的,目前不能经济地开采矿化岩石的最低品位。不同矿床的截止品位不同,这取决于矿石对矿物提取的适宜性,以及生产成本和金属价格。
技术术语汇编
“3E”指铂、钯和金。
“4E”或“PGE”指铂、钯、铑和金。
“异常”是指(I)元素浓度或(Ii)地球物理测量结果与该地区的平均背景值明显不同的样品或地点。
“斜长岩”是一种由大量长石矿物和少量镁铁质矿物组成的岩石。
“化验”是确定一个或多个元素组分的数量的分析。
“金”是指黄金。
“BIC”是南非布什维尔德火成岩杂岩的缩写,是世界上大部分铂的来源,也是钯和其他铂族金属(PGM‘s)以及铬的重要生产者。
“cm”是厘米的缩写。
“Cu”是指铜。
“勘探阶段”是指公司从事寻找既不处于开发阶段也不处于生产阶段的矿藏(储量)的阶段。
“断层”是岩石中发生位移的断裂或断裂。
“辉长岩”是一种侵入岩石,由镁铁质矿物和长石的混合物组成。
“品位”是岩石样品中矿石金属的浓度,对于贱金属(即Cu,Zn,Ni,Pb)以重量百分比给出,对于贵金属或铂族金属,以克/吨(g/t)或盎司/短吨(oz/t)给出。
“g/t”是指每吨的克。
“h”是公顷的缩写。
“公顷”是一个总面积为10,000平方米或100米乘100米的面积。
“侵入性”是由熔融的岩浆在地球表面以下形成的一块岩石,它侵入到预先存在的岩石中并冷却成固体。
“KM”是km的缩写。
“m”是米的缩写。
“镁铁质”是一种岩石类型,主要由铁和镁硅酸盐矿物组成,少量石英或长石矿物。
“矿化”是指赋存于岩石中的有价值的矿物。
“MT”是百万吨的缩写。
“Ni”是镍的缩写。
“露头”是指露出地表的岩石。
“覆盖层”是任何覆盖或遮挡岩石的材料。
“Pd”是指钯。
“PGM”是指根据元素周期表的铂族金属,包括铂、钯、铑和金。
“Pt”指的是铂。
“辉石岩”是指一种相对不常见的暗色岩石,主要由辉石组成;辉石是一种含有钠、钙、镁、铁、钛和铝与氧结合的岩石。
“石英”是一种常见的造岩矿物(SiO2)
“Rh”指的是铑,一种铂金属。铑具有铂的一些显著特性,包括其耐腐蚀性、硬度和延展性。地球上哪里有铂,哪里就有铑。事实上,大多数铑是从从矿石中除去铂后残留的污泥中提取的。在加拿大的某些镍矿床中也发现了很高比例的铑。
“超镁铁质”是指含有相对较高比例的镁、铁、钙和钠等较重元素的岩石类型;这些岩石通常颜色较深,具有相对较高的比重。
第一部分
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份
不适用。
项目2.提供统计数据和预期时间表
不适用。
项目3.密钥信息
A.?选定的财务数据
本公司于2019年8月31日及2018年8月31日的选定财务数据,以及截至2019年8月31日、2018年及2017年8月31日的财政年度的选定财务数据,均来自经普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计的综合财务报表,如其独立审计师报告所示,该报告包含在本年度报告的其他部分。截至二零一七年八月三十一日及二零一六年八月三十一日及截至二零一六年八月三十一日止财政年度的选定财务数据来自本年度报告中未包括的经审核综合财务报表。
所选财务数据应与财务报表及其附注一起阅读,以及第5项--经营和财务回顾和前景下出现的信息。
财务数据汇总
本公司的财务报表和下表是根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制的。所提供的所有数字均为美元。2015年9月1日,2016财年的第一天,公司将展示币种由CDN改为USD。因此,2014年9月1日及之后的历史财务信息也以美元重述。
选定的财务数据(以千美元为单位,共享和每股数据除外) |
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年终8月31日至19日 |
年终8月31日-18日 |
年终8月31日-17日 |
年终8月31日-16日 |
其他收入 |
1,759 |
2,056 |
3,143 |
1,133 |
净损失 |
16,776 |
41,024 |
590,371 |
36,651 |
每股亏损 |
0.52 |
0.20 |
4.30 |
0.26 |
每股股息 |
- |
- |
- |
- |
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8月31日至19日 |
8月31日-18日 |
8月31日-17日 |
8月31日-16日 |
周转金 |
(554) |
7,744 |
13,258 |
(20,683) |
总资产 |
43,663 |
41,849 |
100,528 |
519,858 |
长期负债 |
37,911 |
57,807 |
61,046 |
56,823 |
矿物性 |
36,792 |
29,406 |
22,900 |
22,346 |
物业厂房及设备 |
451 |
1,057 |
1,543 |
469,696 |
股东权益 |
(1,157) |
(19,530) |
(23,226) |
419,448 |
股本 |
855,270 |
818,454 |
800,894 |
714,190 |
股份数 |
58,575,787 |
29,103,411 |
14,846,938 |
8,885,703 |
B.资本化和负债
不适用。
C.·提供和使用收益的理由
不适用。
D.?风险因素
鉴于本公司业务的性质及其矿产资源的勘探和开发阶段,本公司的证券应被视为一项高度投机性的投资。资源勘探和开发是一项投机性业务,具有若干重大风险,其中包括(除其他外)不仅由于未能发现矿藏而导致的无利可图的努力,而且由于发现矿藏而导致的无利可图的努力,这些矿藏虽然存在,但在数量或质量上不足以从生产中获得利润。投资者在投资于该公司之前,应仔细考虑该公司在加拿大和美国提交的监管文件中披露的所有信息。在不限制上述规定的情况下,在评估对公司证券的投资时,应特别考虑以下风险因素。公司目前不知道的其他风险,或者公司目前认为无关紧要的风险,也可能损害公司的运营。
与公司相关的风险
本公司可能无法产生足够现金来偿还其债务或以其他方式遵守其债务条款,管辖本公司债务的协议条款可能限制其当前或未来的经营,而负债可能对本公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。
该公司按计划偿还债务的能力将取决于其通过债务或股票发行的方式筹集额外资金的能力。它还将取决于公司的财务状况和经营业绩,这些情况受当时的经济和竞争条件以及某些财务、商业、立法、监管和其他超出其控制范围的因素的影响。如果本公司的现金流和资本资源不足以为其偿债义务提供资金,或者如果本公司的贷款人没有任何必要的延期或豁免,本公司可能面临重大的流动性问题。这也可能迫使公司减少或推迟投资和资本支出,或处置重大资产或业务,寻求额外债务或股本,或重组或再融资其负债。公司可能无法在商业上合理的条款下或根本无法实施任何此类替代措施。此外,即使成功,这些替代方案也可能不允许公司履行其预定的偿债义务。
此外,违反本公司债务工具下的契约可能导致适用负债下的违约事件,或可能发生其他违约事件。这种违约可能导致有担保债权人变现抵押品。它还可能允许债权人加速相关债务,导致施加违约利息,并导致交叉加速或交叉违约条款适用的任何其他债务的加速。特别是,交叉违约条款适用于本公司的某些负债,包括债券。如果贷款人加速偿还公司的借款,公司可能没有足够的资产偿还其债务。
2019年Sprott融资机制包括一些公约,对其实施运营和财务限制,并可能限制其从事可能符合其长期最佳利益的行为的能力。本公司须采取所需的一切步骤及行动,以维持普通股在多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)或纽约证券交易所美国有限责任公司(“纽约证券交易所美国”)至少其中之一的上市及张贴交易。2019年Sprott Facility还限制了公司的以下能力:
修改材料合同;
处置资产;
使用允许的处置和融资所得的收益;
招致额外的债务;
与附属公司进行交易;
授予担保权益或产权负担;以及
使用未来债务或股权融资的收益。
管理债券的契约还包括限制性契约,包括但不限于限制负债和使用资产出售所得收益的契约。由于这些和其他限制,公司:
可能在如何开展业务方面受到限制,
可能无法筹集额外的债务或股权融资,
可能无法有效竞争或利用新的商业机会或
可能违反其对Waterberg JV Co.,Mnombo和其他股东的义务,
其中每一项均可能影响本公司根据其战略增长的能力,或可能对其业务和财务状况产生不利影响。
此外,公司维持大量债务水平可能对其财务状况和经营业绩产生不利影响,并可能对其利用公司机会的灵活性产生不利影响。巨额负债可能对公司产生重要后果,包括:
限制公司获得额外融资以满足未来营运资本、资本支出、收购或其他一般公司要求的能力,或要求其进行非战略性剥离;
要求公司的大部分现金流专门用于偿债支付,而不是用于其他目的,从而减少可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般公司目的的现金流数量;
增加公司在一般不利经济和行业条件下的脆弱性;
使公司面临任何浮动利率借款利率上升的风险;
限制公司在规划和应对采矿业变化方面的灵活性;
使公司与其他杠杆率较低的竞争对手相比处于劣势;以及
增加公司的借贷成本。
2017年10月,本公司与BMO Nesbitt Burns Inc.达成协议。(“BMO”)和麦格理资本市场加拿大有限公司(Macquarie Capital Markets Canada Ltd.)。麦格理(“麦格理”)向BMO和麦格理支付合计约290万美元,用于在偿还LMM融资(如下文定义)和公司与Sprott Resource Lending Partnership的前营运资金融资后,在切实可行的范围内尽快向BMO和Macquarie支付先前提供的服务。然而,欠BMO和麦格理的款项仍未清偿。^截至本文日期,BMO或麦格理都没有要求付款。^然而,不能保证BMO或麦格理不会要求付款或声称公司未能及时履行其义务。^如果公司未能及时支付欠BMO和麦格理的款项,这可能会对公司产生重大不利影响,包括公司其他债务下交叉违约的风险。^如果公司未能及时支付欠BMO和麦格理的款项,可能会对公司产生重大不利影响,包括公司其他债务交叉违约的风险。^如果公司未能及时支付欠BMO和麦格理的款项,可能会对公司产生重大不利影响,包括公司其他债务交叉违约的风险。
公司将需要额外的融资,而这些融资可能无法在可接受的条款下获得,如果根本不存在的话。
该公司没有任何营业收入来源。本公司将被要求通过私募或公开发行股权或债务或出售项目或财产权益的方式筹集额外融资,以便拥有足够的营运资金,用于继续对Waterberg项目的勘探和开发,以及用于一般营运资本目的,以及遵守和偿还其现有债务。本公司不能保证将向其提供融资,或(如果有)将以可接受的条款提供融资。任何未能及时完成任何所需融资的行为都可能导致2019 Sprott Facility违约。不可预见的费用和其他债务的增加或加速可能需要更早的资本金。如果通过发行公司股权证券筹集额外融资,公司的控制权可能会改变,证券持有人将遭受额外的稀释,普通股的价格可能会下降。如果通过发行债务来筹集额外的资金,公司将需要额外的资金来偿还这些债务。未能获得这种额外融资可能导致其财产进一步开发的延迟或无限期推迟,甚至财产权益的损失。
如果本公司未能按可接受的条款或及时获得所需融资,这可能导致其推迟Waterberg项目的开发,导致本公司被迫在不合时宜或不利的基础上出售额外资产,或导致其未偿债务违约。任何此类延迟或出售都可能对公司的财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。公司未偿债务下的任何违约都可能导致其在PTM RSA的全部权益的损失,从而导致其在Waterberg项目中的权益的损失。
除某些例外情况外,本公司已授予Sprott贷款人对其所有个人财产的担保权益,本公司已将其持有的PTM RSA股份质押,PTM RSA已根据2019年Sprott融资将其在Waterberg JV Co.的股份质押给Sprott贷款人,这可能对本公司产生重大不利影响。
为保证本公司在2019年Sprott融资下的义务,本公司已订立一项一般担保协议,根据该协议,本公司已授予Sprott贷款人就其现有及收购后的所有个人财产享有的担保权益,但某些例外情况除外。本公司还签订了股份质押协议,根据该协议,公司已授予Sprott贷款人以PTM RSA资本的所有已发行股份为受益人的担保权益。PTM RSA还担保了公司对Sprott贷款人的义务,并将公司持有的Waterberg JV Co.股份抵押给Sprott贷款人。这些担保权益和担保可能会影响公司为沃特伯格项目获得项目融资的能力,或其获得其他类型融资的能力。2019年Sprott Facility有各种契约和条款,包括在2019年Sprott Facility期间必须满足和遵守的支付契约和财务测试。不能保证这些契约会得到履行。2019年Sprott Facility下的任何违约,包括其下的任何契约,可能导致本公司在PTM RSA中的全部权益损失,从而导致本公司在Waterberg项目中的权益丧失。
该公司有亏损的历史,它预计将继续招致亏损。
该公司有亏损的历史。本公司预期持续亏损,直至其能够成功地将其一项或多项物业投入商业生产,并以盈利为基础。该公司可能需要数年时间才能从任何金属生产中获得任何利润(如果有的话)。如果公司无法就其物业产生可观的收入,公司将无法赚取利润或继续经营。
本公司有负经营现金流的历史,并可能继续经历负经营现金流。
公司最近几个财政年度的经营现金流为负值。公司实现和维持积极经营现金流的能力将取决于许多因素,包括公司将Waterberg项目提前投产的能力。在公司未来期间出现负现金流的情况下,公司可能需要动用一部分现金储备来为这种负现金流提供资金。2019年Sprott融资要求公司保持至少100万美元的合并现金和现金等价物,以及超过500,000美元的营运资本。不能保证在需要时将提供额外的债务或股权融资或其他类型的融资,也不能保证这些融资将至少与先前获得的条款一样有利于公司。本公司可能需要通过发行额外的股本或债务证券筹集额外资金,以满足2019年Sprott融资机制下的最低现金余额要求。然而,2019年Sprott融资机制规定,此类融资所得的50%必须支付给Sprott贷款人,以部分偿还2019年Sprott融资机制。不能保证在需要时将提供额外的债务或股权融资或其他类型的融资,也不能保证这些融资将至少与先前获得的条款一样有利于我们。
公司可能无法继续经营下去。
公司的财务资源有限。本公司持续经营的能力取决于(其中包括)本公司建立商业数量的矿物储量,以及成功建立有利可图的矿产生产,或(或)在盈利的基础上出售其权益。任何意想不到的成本、问题或延误都可能严重影响公司继续勘探和开发活动的能力。如果本公司无法继续经营,则在正常业务过程以外的资产变现和负债结算可能与本公司的估计有重大差异。本公司财务报表中归入本公司勘探财产的金额代表收购和勘探成本,不应视为代表可变现价值。该公司因经营而遭受经常性亏损,并在没有任何当前经营收入来源的情况下承担大量应付债务。此外,该公司存在净资本不足,这引起了对其持续经营能力的极大怀疑。
公司的财产不得进入商业生产状态。
矿物属性的开发涉及高风险,并且很少有被勘探的属性最终被开发为生产矿山。矿床的商业可行性取决于多个本公司无法控制的因素,包括矿床的属性、商品价格、政府政策和法规以及环境保护。矿物市场价格的波动可能会使含有相对较低矿化品位的储量和矿床变得不经济。开发本公司的物业将需要获得土地使用许可、许可证以及矿山、加工厂和相关基础设施的建设和运营。公司面临与建立新的采矿业务相关的所有风险,包括:
采矿和加工设施及相关基础设施建设的时间和成本,可能相当可观;
熟练劳动力和采矿设备的可获得性和成本;
适当的冶炼和/或精炼安排的可用性和成本;
需要获得并保持必要的环境和其他政府批准和许可,以及这些批准和许可的时间;
电力的可获得性和成本;
如果未能及时获得所需的许可,矿山建设和停产将被推迟,政府环境当局发布指令或启动执法程序以停止运营的风险,或对公司、其董事和员工施加的行政、民事和刑事制裁的风险;
是否有资金为建设和发展活动提供资金;
来自非政府组织、环境团体或当地社区团体的潜在反对意见可能会延迟或阻止发展活动;以及
由于燃料、电力、材料和供应品以及外汇汇率的变化,建筑和运营成本可能增加。
沃特伯格项目的偏远位置增加了矿山建设和开发的成本、时间和复杂性,并带来了与此相关的额外挑战,包括供水和电力供应及其他支持基础设施。例如,沃特伯格项目的水资源是稀缺的。如果公司决定在沃特伯格项目进行开采,它将必须建立水源,并发展将水输送到项目区所需的基础设施。同样,本公司将需要通过购买或长期租赁Waterberg项目的地表或进入权来确保合适的地点,以确立开采和加工所需的地表权利。
在新的采矿作业中,经常会遇到意外的成本,在开发、施工和矿山上坡过程中出现问题和延误。因此,不能保证公司的财产将进入商业生产状态。
对矿产储量和矿产资源的估计是基于解释和假设的,本质上是不精确的。
本年度报告及其他文件中所载的矿产资源和矿产储量估计已根据假设的未来价格、截止品位和经营成本确定和估值,并以此作为参考。但是,在实际开采和加工矿藏之前,必须将矿产储量和矿产资源视为仅为估计数。任何此类估计都是基于知识、采矿经验、钻井结果分析和行业实践的判断表达。经营成本的估计是基于一些假设,包括那些与通货膨胀和货币兑换有关的假设,这可能被证明是不正确的。对矿化的估计可能不准确,并依赖于地质解释和钻探和取样分析得出的统计推断,这可能被证明是不可靠的。此外,最终回收的贵金属的品位和/或数量可能与钻探结果显示的不同。不能保证在小规模测试中回收的贵金属会在现场条件下或生产规模下在大规模测试中重复使用。随着资源量的变化或在项目执行阶段收到进一步的信息,可能需要修改矿山计划和生产概况。铂、钯、铑和金的市场价格持续下跌可能使公司的部分矿化变得不经济,导致报告的矿化减少。矿化估计的任何实质性降低,或本公司开发其财产、提取和销售该等矿物的能力的任何实质性降低,都可能对本公司的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
实际资本成本、运营成本、生产和经济回报可能与本公司预期的显著不同,并且不能保证任何未来的开发活动将导致有利可图的采矿运营。
将公司的项目投入商业生产的资本成本可能比预期的要高得多。本公司的任何矿产均无经营历史,本公司可根据其经营历史估计未来的经营成本。关于公司矿产开发的决定最终将基于可行性研究。除其他外,可行性研究根据以下因素得出现金运营成本的估计:
预计开采和加工矿石的吨位、品位和冶金特性;
矿石中金属的预期回收率;
可比较设施和设备的现金运营成本;以及
预期的气候条件。
资本成本、运营成本、生产和经济效益以及由本公司或为本公司编制的研究或估计中所载的其他估计可能与本公司目前的研究和估计所预期的显著不同,并且不能保证本公司的实际资本和运营成本不会高于目前的预期。由于资本和运营成本较高,生产和经济回报可能与公司预期的显著不同。
本公司面临美元、兰特和加拿大元的相对价值波动的风险。
本公司可能受到外币波动的不利影响。自2015年9月1日起,公司采用美元作为其财务报表的货币。从历史上看,该公司主要通过向该公司进行以加拿大或美元计价的股权投资来产生资金。在正常的业务过程中,公司进行交易以购买主要以兰特或加拿大元计价的用品和服务。该公司还拥有以兰特、加拿大元和美元计价的资产、现金和负债。公司在南非购买财产或地表权利的几个选项可能导致公司以兰特或美元支付。由公司在南非提供资金的勘探、开发和管理费用也将以兰特计价。公司项目的矿物销售结算,一旦商业生产开始,将以兰特结算,并将转换为美元。美元与兰特或加元之间的汇率波动可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。
此外,南非过去也经历过两位数的通货膨胀率。如果南非未来经历大幅通胀,公司的兰德成本将随着适用汇率的变动而大幅增加。通胀压力还可能限制公司在较长期进入全球金融市场的能力,以及为计划中的资本支出提供资金的能力,并可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。国际评级机构下调以及可能进一步下调南非主权货币评级,可能会对兰特相对于加拿大或美元的价值产生不利影响。南非政府对通货膨胀或其他重大宏观经济压力的反应可能包括推出可能增加公司成本、降低营业利润率并对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的政策或其他措施。
金属价格可能会发生变化,而较低的价格或大幅或持续的价格下跌或波动可能会对本公司矿产物业的价值以及未来运营和现金流的潜在结果产生重大不利影响。
金属价格历来都会受到价格大幅波动的影响。可能无法保证金属价格将保持稳定。短期内价格的大幅波动可能是由公司无法控制的众多因素造成的,其中包括:
国内和国际经济和政治趋势;
通胀预期;
货币汇率波动;
利率;
全球或区域消费模式;
投机活动;及
由于采矿和生产方法的改进,产量增加或减少。
金属价格低或金属价格大幅或持续下降或波动可能对本公司的业务产生不利影响,包括本公司的矿产储量数量、本公司项目的经济吸引力、本公司获得融资和开发项目的能力、本公司收入或利润或亏损的金额以及本公司资产的价值。公司资产价值的减值将要求这些资产减记至估计的可收回净额。
如果Implats未能行使其购买和发展选择权,这可能对公司的股价、业务和前景产生重大不利影响。
Implats有权(但不是义务)行使其购买和开发选择权,其中包括以3,480万美元从JOGMEC(定义见下文)额外购买12.195%的股权,并通过坚定承诺开发工作支出1.30亿美元赚取剩余权益。如果Implats未能行使该选择权,本公司的股票价格、业务和前景可能受到不利影响。这样的决定可能被视为Implats确定Waterberg项目不是一个有希望的项目,或者它的价值较低。如果Implats不行使其选择权,该公司将与Waterberg JV Co.的其他股东一起评估推进Waterberg项目的替代方案,其中可能包括寻求替代融资形式,寻求新的投资者,或与另一家在财务和技术上有能力开发Waterberg项目的公司进行可能的商业合并。公司和其他Waterberg JV Co.股东获得此类资金或投资者的时间、条款和能力尚不确定。
本公司可能受制于投资公司法的要求,该法将限制或改变本公司的业务运营,并可能要求本公司花费大量资源或解散,以遵守该法案。
投资公司法一般将“投资公司”定义为,除某些例外情况外,包括从事或打算从事证券投资、再投资、拥有、持有或交易业务的发行人,以及拥有或拟收购发行人未合并资产价值超过40%的投资证券,不包括现金项目和美国联邦政府发行的证券。本公司认为其不是一家投资公司,不受投资公司法的约束。然而,影响公司资产、运营和收入和亏损来源的近期和未来交易,包括任何购买和发展选择权的行使,可能会增加本公司可能被视为投资公司的风险。
本公司尚未从证券交易委员会获得其在投资公司法下的地位的正式决定,但本公司可在未来确定有必要或适宜寻求证券交易委员会的豁免令,表明其不被视为投资公司。不能保证证券交易委员会会同意该公司不是投资公司,并且证券交易委员会可能会就该公司作为投资公司的地位作出相反的决定。如果无法获得SEC豁免令,公司可能需要清算或处置某些资产,包括其在Waterberg JV Co.的权益,或以其他方式改变其业务计划或活动。
如果本公司被视为投资公司,本公司将被要求根据投资公司法注册为投资公司,据此,本公司将产生重大的注册和合规成本,这对本公司来说不大可能可行。此外,如果没有SEC的命令,非美国公司(如本公司)不得根据“投资公司法”进行注册,而SEC的命令可能不可用。如果公司被视为投资公司,并且未能根据“投资公司法”进行登记,则将受到重大法律限制,包括禁止从事下列活动,除非公司解散所附带的情况:提供或出售任何证券或证券中的任何权益;购买、赎回、注销或以其他方式获取任何证券或证券中的任何权益;控制从事上述任何活动的投资公司;从事州际商业的任何业务;或控制任何从事州际商业的公司。此外,公司的某些合同可能无法强制执行,可能会对公司和相关人员提起民事和刑事诉讼。由于这种风险,公司可能需要显著限制或改变其业务计划或活动。
本公司或其合营伙伴未能按比例为各自合资企业下的资金份额提供资金,可能对本公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。
除了Implats行使其购买和开发选择权时可能收到的资金外(该选择权的行使不受保证),Waterberg项目成本的资金通常需要由Waterberg JV Co.股东按比例提供。即使Implats执行并为其购买和开发选项提供资金,也可能产生额外的开发成本。公司的能力,以及其合资伙伴履行所需资金义务的能力和意愿都是不确定的。
公司唯一的物质矿产是Waterberg项目(“Waterberg项目”),它由两个相邻的项目区域组成,以前被称为Waterberg合资项目,该项目创建于2009年,是公司、日本石油天然气金属公司(JOGMEC)和Mnombo(“Waterberg合资项目”)之间的合资企业,以及Waterberg扩展项目(2009年作为公司和Mnombo之间的合资项目创建的Waterberg扩展项目)。
公司在Mnombo股东协议中同意,通过完成Waterberg项目的DFS,为Mnombo按比例分摊原Waterberg合资项目区域的成本提供资金。公司于2019年9月24日公布了DFS的积极成果,并于2019年10月7日提交了相关的National Instrument 43-101技术报告。Mnombo负责为Waterberg扩展项目区域按比例分摊的成本提供资金。
Mnombo偿还公司于2019年8月31日的预付款和应计利息的能力约为6897万兰特(2019年8月31日约为454万美元),或为沃特伯格项目的未来投资提供资金的能力尚不确定。如果公司未能为Mnombo未来对Waterberg项目的资本义务提供资金,Mnombo可能需要从其他来源获得资金,这些资金可能无法以优惠条款获得,或者根本无法获得。如果Mnombo无法为其在此类工作中的份额提供资金,这可能会延误项目支出,并可能导致Mnombo在Waterberg项目中的权益被稀释,并需要将稀释后的权益出售给另一个合格的、基础广泛的黑人经济赋权(“BEE”)实体。
由于公司项目的发展取决于为进一步业务融资的能力,公司或Waterberg JV Co.或Mnombo公司的一个或多个其他股东未来无法为各自的筹资义务和现金募集资金可能需要包括本公司在内的其他各方增加各自对该项目的资金。在这种情况下,这些当事人可能不愿意或不能在及时和商业合理的基础上,或根本不愿意这样做。在Maseve矿山,本公司因非洲范围未能满足其按比例分享的资金而受到不利影响。上述情况的发生,包括本公司在内的任何股东未能按要求增加资金以弥补任何缺口,以及由于自身未能满足现金催缴而稀释其在本公司合资企业中的权益,可能对本公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。
与Waterberg JV Co.或Mnombo的其他股东之间的任何争议或分歧都可能对本公司的业务产生重大不利影响。
本公司参与公司化的合资企业,并可能在未来进入其他合资企业和类似的安排。PTM RSA公司是Waterberg项目股东与合资伙伴Implats、JOGMEC、Mnombo和Hanwa Co.Ltd.签订协议的一方。(“韩娃”)。PTM RSA也是Mnombo的49.9%的股东,Mnombo股东之间的关系由Mnombo股东协议管理。与另一股东或合资伙伴的任何争议或分歧,另一股东或合资伙伴的身份、管理或战略方向的任何变化,或Mnombo股东之间的任何分歧,包括与Mnombo在Waterberg项目中的角色有关的任何分歧,都可能对本公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。如果本公司与另一股东或合资伙伴或其他Mnombo股东之间出现不能友好解决的纠纷,本公司可能无法推进其项目,并可能卷入漫长而昂贵的诉讼以解决纠纷。这可能对本公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。
如果公司不能留住管理层的关键成员,公司的业务可能会受到损害。
该公司迄今为止的发展一直依赖于并在未来将继续依赖于其高级管理层的努力,其中包括:公司总裁兼首席执行官兼董事R·迈克尔·琼斯(R.Michael Jones)和公司首席财务官兼公司秘书兼董事弗兰克·R·哈勒姆(Frank R.Hallam)。公司目前没有,也不打算为这些人提供关键人员保险。高级管理人员的离职可能会对本公司的业务产生负面影响,因为本公司可能无法及时或根本找不到合适的人员来取代离职的管理层。高级管理团队任何成员的流失可能损害本公司执行其业务计划的能力,因此可能对本公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果公司无法获得技术和经验丰富的人员的服务,公司的业务可能会受到损害。
目前南非采矿业缺乏熟练和有经验的人员。在南非经营的矿业公司在法律上有义务招聘和留住MPRDA所界定的历史上处于不利地位的人(“HDP”),以及具有相关技能和经验的妇女,达到“2018年MPRDA和矿业宪章”所规定的转型目标,这加剧了对熟练和有经验员工的竞争,这一事实加剧了南非矿业公司在南非经营的矿业公司在法律上有义务招聘和留住历史上处于不利地位的人(“HDP”)的法律义务。如果公司无法吸引和留住训练有素、技术熟练或经验丰富的人员,其业务可能会受到影响,其员工或承包商成本可能会大幅上升,这可能对其业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
由于与其他矿产资源公司的参与,本公司的高级管理人员和董事之间可能会产生利益冲突。
本公司的某些高级管理人员和董事,以及其他可能与收购矿产权益的其他自然资源公司有关联。公司总裁兼首席执行官兼董事R·迈克尔·琼斯(R.Michael Jones)也是西柯克兰矿业公司(West Kirkland Mining Inc)的总裁兼首席执行官兼董事。(“WKM”),是一家在内华达州拥有矿产勘探性质的上市公司,同时也是NExtract Energy Corp.的董事。(“NExtract”),这是一家上市公司,以前在艾伯塔省、肯塔基州和怀俄明州持有石油资产。Frank Hallam是公司的首席财务官、公司秘书和董事,也是WKM的首席财务官和公司秘书,也是NExtract的董事和临时首席财务官。公司董事约翰·A·科普林(John A.Copelyn)也是Hosken Consolidated Investments Limited的首席执行官,Hosken Consolidated Investments Limited是公司的重要股东,持有包括酒店和休闲、互动游戏、媒体和广播、运输、采矿、服装和房地产在内的多种投资。公司董事Diana Walters曾担任本公司主要股东Liberty Metals&Mining,LLC(“LMM”)的高管,直至2019年8月21日为止,她一直持有向本公司提供的4000万美元(原始本金)担保贷款融资(“LMM融资”)。
这类协会可能会不时引起利益冲突。由于这些潜在的利益冲突,本公司可能会错失参与某些交易的机会,这可能对本公司的财务状况产生重大不利影响。根据法律,本公司董事须诚实及真诚行事,以本公司的最佳利益为依归,并须披露彼等于本公司任何项目或机会中可能拥有的任何权益。如果在董事会会议上出现涉及利益冲突的问题,任何发生冲突的董事必须披露他的利益,并对该事项投弃权票。
本公司目前正面临诉讼,并可能受到其他诉讼和其他法律程序的影响,这可能对公司的财务状况和经营结果产生不利影响。
所有公司都可能成为法律索赔的对象,无论是否有价值。公司的运营面临员工、工会、承包商、贷款人、供应商、合资伙伴、股东、政府机构或其他人通过私人诉讼、集体诉讼、行政诉讼、监管诉讼或其他诉讼提出法律索赔的风险。于二零一八年九月二十日,本公司报告收到Africa Wide(先前持有Maseve 17.1%权益的持有人)发出的传票,据此Africa Wide已在南非对本公司的全资附属公司PTM RSA、Royal Bafokeng Platinum Limited(“RBPlat”)及Maseve就关闭出售Maseve矿(“Maseve Sale Transaction”)提起法律程序。非洲广域正在寻求为Maseve Sale交易留出或获得更高的价值。虽然公司认为非洲范围的行动在事实和法律上有缺陷,但不能保证公司将在这一行动中获胜。如果Africa wide是成功的,它可能会对公司产生重大的不利影响。
公司未来可能涉及的诉讼和其他法律程序的结果,特别是监管行动,难以评估或量化。原告可能寻求追回非常大的或不确定的金额,或衡平法补救措施,如搁置Maseve Sale交易,与此类诉讼相关的潜在损失的规模可能在很长一段时间内都是未知的。辩护和和解费用可能是巨大的,甚至对于没有价值的索赔也是如此。由于诉讼程序固有的不确定性,诉讼程序可能会占用公司管理层的时间和精力,并可能迫使公司支付大量法律费用。不能保证任何特定法律程序的解决,包括非洲范围的行动,不会对公司的财务状况和经营结果产生不利影响。
治理流程中的实际或涉嫌违规或违规行为或欺诈、贿赂和腐败行为可能会导致公开和私下的谴责、监管处罚、执照或许可证的丧失,并可能损害公司的声誉。
本公司受反腐败法律和法规的约束,包括加拿大的“外国公职人员腐败法”和美国1977年“反海外腐败法”(修订版)对美国报告公司施加的某些限制,以及南非类似的反腐败和反贿赂法律,这些法律一般禁止公司为了在业务过程中获得或保持优势而向外国公职人员行贿或向外国公职人员支付其他被禁止的款项。公司的商业行为和道德准则,以及其他治理和合规过程,可能不能防止欺诈行为和不诚实的情况,也不能保证遵守法律和监管要求。由于南非采矿业务的财务规模,本公司特别容易受到腐败和贿赂的潜在影响。2014年3月,经济合作与发展组织(“经合组织”)发布了其关于在南非实施经合组织“反贿赂公约”的第三阶段报告,批评南非未能执行其自2007年以来一直签署的反贿赂公约。缺乏对外国贿赂的公司责任的强制执行,与最近南非经济环境中公司活动的增长不谋而合。近年来,有关贿赂、不正当个人影响或官员同时持有商业利益的指控与南非政府最高层有关联。如果公司遭受任何实际或据称违反或违反相关法律(包括南非反贿赂和腐败立法)的行为,可能会导致监管和民事罚款、诉讼、公开和私人谴责以及经营许可证或许可证的丢失,并可能损害公司的声誉。任何这些事件的发生都可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
与采矿业相关的风险
采矿本身是危险的,受本公司无法控制的条件或事件的影响,可能对本公司的业务产生重大不利影响。
火灾、爆炸、洪水、结构倒塌、工业事故、异常或意外的地质条件、地面控制问题、停电、恶劣天气、塌方和机械设备故障等灾害是本公司采矿作业的固有风险。这些和其他危害可能导致本公司矿产的员工、承包商或其他人员受伤或死亡,对本公司的财产、厂房和设备及矿产造成严重损害和破坏,以及污染或损害环境,并可能导致本公司的勘探和开发活动以及任何未来的生产活动暂停。本公司实施的安全措施可能无法成功防止或减轻未来的事故,本公司可能无法获得保险,以经济上可行的保费或根本不能承保这些风险。本公司或采矿业内的其他公司一般不能获得针对某些环境风险的保险。
此外,本公司可能不时接受政府调查,并代表在其财产或与本公司运营有关的其他方面受到伤害的人员提出索赔和诉讼。由于个人伤害诉讼的性质,在公司未来可能遭受人身伤害或其他索赔或诉讼的情况下,可能无法预测这些索赔和诉讼的最终结果。同样,如果本公司受到政府调查或诉讼,本公司可能会受到重大处罚和罚款,而针对其的执法行动可能导致本公司的某些采矿业务停止。如果针对本公司的索赔、诉讼、政府调查或诉讼(包括根据1996年第29号矿山健康与安全法(“MHSA”)第54条发出的停工通知)得到解决,本公司的财务业绩、财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响。
本公司的探矿权和采矿权存在所有权风险。
本公司的探矿权和采矿权可能受制于先前未注册的协议、转让、权利要求和所有权可能受到未检测到的缺陷的影响。尽管Waterberg JV Co.由于优先持有项目区域的探矿权而拥有申请沃特伯格项目采矿权的专有权,但不能保证它将获得所申请的采矿权。成功挑战这些索赔的准确区域和位置可能导致公司无法按允许的方式对其财产进行操作,或无法执行其财产方面的权利。这可能导致公司得不到与该财产有关的先前支出的补偿。矿业权保险一般不适用于矿业权,公司确保获得个别矿业权或采矿特许权的能力可能受到严重限制。这些或其他缺陷可能会对公司的财产所有权产生不利影响,或延迟或增加此类探矿权和采矿权的开发成本。
公司受到重大的政府监管。
公司在南非和加拿大的运营以及勘探和开发活动受到联邦、州、省、地区和地方法律和法规的广泛约束,这些法律和法规涉及的事项包括:
环境保护;
危险和有毒物质和爆炸物的管理和使用;
管理公司运营产生的尾矿和其他废物;
自然资源管理;
勘探、开发矿山、生产和关闭后复垦;
出口和南非潜在的当地选矿配额;
价格管制;
税收;
与当地社区进行商业往来的条例;
劳动标准、BEE法律和条例以及职业健康和安全,包括矿山安全;以及
历史文化保护。
不遵守适用的法律和法规可能导致民事或刑事罚款或行政处罚或执法行动,包括监管或司法当局发布的命令,禁止或限制经营,要求纠正措施,安装额外的设备,补救行动或收回成本,如果当局参与任何环境污染或退化的补救,其中任何一项都可能导致本公司产生重大支出。环保非营利组织在南非变得特别警惕,并将重点放在矿业部门。最近有几个这样的组织对矿业公司采取了行动。公司还可能被要求赔偿因违反此类法律、法规或许可要求而蒙受损失或损害的私人当事人。未来的法律和法规,或政府当局对现行法律和法规的更严格执行,也可能导致额外费用、资本支出、公司运营的限制或暂停以及公司财产开发的延迟。
该公司可能面临设备短缺、访问限制和基础设施不足的问题。
自然资源勘探、开发和采矿活动取决于在进行此类活动的特定地区是否有采矿、钻探和相关设备。此类设备的有限供应或准入限制可能影响公司对此类设备的可用性,并可能延迟勘探、开发或开采活动。某些设备可能不会立即可用,或者可能需要很长的交付期订单。延迟获得矿产勘探所需设备(包括钻机)可能对本公司的运营和财务业绩产生重大不利影响。
采矿、加工、开发和勘探活动在某种程度上也取决于是否有足够的基础设施。可靠的道路、桥梁、电源、燃料和水供应以及熟练劳动力和其他基础设施的可获得性是影响资本和运营成本的重要决定因素。在沃特伯格项目,在开始采矿之前将需要额外的基础设施。基础设施和服务的建立和维护面临许多风险,包括与设备和材料可用性有关的风险、通货膨胀、成本超支和延误、政治反对以及对第三方的依赖,其中许多风险都不在公司的控制范围之内。这些项目中的任何一个或多个项目的可用性在可接受的条款下的缺乏或延迟可能会阻止或延迟公司项目的开发或正在进行的运营。
与为采矿开发的属性相比,矿产属性的勘探侵入性较小,并且通常需要较少的表面和访问权限。除MPRDA立法规定的访问权外,公司尚未在Waterberg项目获得任何表面权利。如果决定开发Waterberg项目或公司尚未获得足够地表权利的其他项目,公司将需要确保这些权利。不能保证公司将能够在优惠条件下或根本上获得所需的地表权利。如果公司未能确保地面权利,可能会阻止或延缓公司项目的发展。
公司的运营受环境法律和法规的约束,这些法规可能会增加公司的经营成本并限制其运营。
全球范围内的环境立法正在演变,将确保更严格的标准和执法,对不遵守规定的罚款和惩罚增加,对拟议的开发进行更严格的环境评估,公司及其高级管理人员、董事、员工和潜在股东的责任和潜在责任水平更高。遵守环境法律和法规可能需要代表公司进行大量资本支出,并可能导致公司预期活动发生重大变化或延误。不能保证加拿大或南非未来环境法规的变化不会对公司的运营产生不利影响。本公司的物业可能存在目前未知的环境危害,且是由本公司可能被追究责任的前业主或现有业主或经营者造成的。此外,未来遵守环境复垦、关闭和其他要求可能涉及大量费用和其他负债。特别是,公司的运营和勘探活动受加拿大和南非国家和省级环境保护法律和法规的约束。这些法律在不断变化,总的来说,变得更加繁重。见项目4.B.--南非监管框架。
对管限矿业公司经营和活动的现行法律、法规和许可证的修订或更严格的执行,可能对本公司产生重大不利影响,并导致资本支出或生产成本增加或生产水平下降,或需要放弃或延迟开发新的采矿财产。本公司的物业可能存在目前未知的环境危害,可能是由以前的业主或经营者造成的,也可能是自然发生的。该等危险,以及本公司采矿活动所造成的任何污染,可能会在未来产生重大财务责任,而该等责任可能对本公司的财务表现产生重大不利影响。
矿产勘查行业竞争非常激烈。
资源行业在其所有阶段都是激烈竞争的。公司的大部分竞争来自规模较大的成熟矿业公司,这些公司流动性更强,更容易获得信贷和其他财务资源,并且可能拥有更新或更高效的设备、更低的成本结构、更有效的风险管理政策和程序和/或比公司更能承受亏损的能力。与公司相比,公司的竞争对手可能能够更快地对新的法律或法规或新兴技术做出反应,或者将更多的资源投入到业务扩展上。此外,现有和潜在的竞争对手可能会进行战略性收购或在它们之间或与第三方建立合作关系。竞争可能对本公司收购合适的新生产物业或未来勘探前景的能力产生不利影响。竞争也可能影响公司的融资能力,为其物业的勘探和开发提供资金,或雇用合格的人员。公司可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争,任何失败都可能对公司的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
本公司需要各种许可证才能进行其当前和预期的未来运营,而延误或未能获得该等许可证,或未能遵守本公司已获得的任何该等许可证的条款,可能会对本公司产生重大不利影响。
公司目前和预期的未来经营,包括对公司财产的进一步勘探、开发活动和开始商业生产,需要获得公司财产所在国家的各个国家、省、地区和地方政府当局的许可。需要持续不断地遵守适用的环境立法、许可和土地使用同意,这些立法、许可和同意下的要求正在迅速发展,并施加了额外的要求。矿产资源部(“DMR”)颁发的Waterberg项目探矿权也需要获得土地使用同意并持续遵守适用法律。
此外,获得、修改和续订许可证的努力的持续时间和成功与否取决于许多不在公司控制范围内的变量。各级政府中缺乏合格和有经验的人员可能导致延误或效率低下。许可机构内的积压也可能影响公司各种项目的许可时间表。其他可能影响许可时间表的因素包括目前处于更高级开发阶段的其他大型项目的数量,这可能会减慢审查过程,以及公众对特定项目的重大反应。同样,很难评估哪些具体的许可要求最终将适用于公司的所有项目。
在南非做生意的风险
根据MPRDA,有关本公司在南非的矿业权和项目的任何不利决定可能会对本公司在南非的项目产生重大影响。
随着MPRDA的颁布,南非政府成为南非所有探矿和采矿业务的唯一监管者。根据任何以前的立法授予的所有探矿和采矿许可证和权利都被称为“旧订单权利”。根据MPRDA授予的所有探矿权和采矿权都是“新订单权”。新申请及待决申请的处理方式并不确定,而根据MPRDA由相关监管当局作出的任何不利决定可能会对本公司在南非的矿业权产生不利影响,这可能会停止、实质性拖延或限制本公司继续进行其勘探和开发活动或任何未来的采矿业务。
部长在考虑新订单权的申请时必须考虑广泛的因素和原则。这些因素包括申请人获得财政资源和进行拟议的探矿或采矿作业的适当技术能力、作业对环境的影响、申请人是否持有环境授权、用水许可证和废物管理许可证,就探矿权而言,还包括与公平竞争有关的考虑因素。其他因素包括与促进就业和所有南非人的社会和经济福利有关的考虑,并表明遵守了关于赋予矿业中人类发展方案权力的规定。本公司目前的所有探矿权均为新订单权。
对MPRDA或2018年采矿宪章部分条款的评估可能是主观的,并取决于DMR对本公司是否遵守规定的看法。例如,沃特伯格社会和劳工计划将包含与公司对其员工和社区居民的义务有关的数量和质量目标、指标和承诺,其中一些目标的实现并非完全在公司的控制范围内。
由于公司不遵守“MPRDA”、环境立法、2018年采矿宪章、探矿权条款或一旦授予采矿权,部长有权根据“MPRDA”第47(1)条酌情取消或暂停采矿权。
第47条的程序涉及多个连续的阶段,其中包括给予公司一个合理的机会来表明其权利不应被取消或暂停的原因。根据“促进行政司法法”第6(2)(E)(Iii)节的条款,2000年第3号(“Paja”)与MPRDA第6节一起理解,部长可以指示公司采取补救措施。如果不采取这种补救措施,部长必须再次给公司一个合理的机会,就为什么没有采取这种补救措施提出申述。部长随后必须适当考虑公司的进一步申述(这些考虑也必须符合Paja),只有到那时,部长才有权取消或暂停采矿权。如果不符合MPRDA或PARJA,或者根据“南非宪法”第33(1)条,任何此类取消或暂停都将受到司法审查,或者不合法、合理和程序公平。
本公司未能履行其与MPRDA、探矿权或采矿权(一旦授予)或2018年矿业宪章有关的义务,可能导致暂停或取消此等权利以及暂停本公司的其他权利,这将对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
未能维持或增加HDP在本公司探矿及采矿业务中的股权参与,可能会对本公司维持其探矿及采矿权的能力造成不利影响。
公司须遵守多项旨在促进人类发展计划加速整合的南非法规,包括MPRDA、2003年“广泛黑人经济赋权法案”(“BEE法案”)和2018年矿业宪章。为确保社会经济战略得到实施,MPRDA规定了“采矿守则”,其中规定了与2018年“采矿宪章”目标一致的赋权目标。2018年矿业宪章记分卡要求采矿业对申请人在所有权、管理、就业公平、人力资源开发、采购、矿山社区发展以及住房和生活条件方面的承诺。对于矿业企业中蜜蜂集团的所有权,之前的采矿宪章(“2010年采矿宪章”)设定了2014年12月31日之前26%的目标。
南非政府根据众多因素,包括HDP所有权的程度,授予采购合同、配额、许可证、许可证以及探矿权和采矿权。MPRDA和2018年“采矿宪章”包含了与人类发展计划经济赋权有关的规定。在DMR颁发采矿权之前必须满足的要求之一是,申请人必须促进HDP对授予相关权利所产生的探矿和采矿作业的股权参与。
为了满足上述要求,本公司在运营公司层面与展示26%HDP所有权的公司进行合作。本公司与Mnombo就Waterberg项目和探矿权进行了合作。
本公司信纳Mnombo由HDP持有多数股权。Mnombo、本公司与HDP之间的合同安排要求HDP在Mnombo保持至少50%以上的HDP所有权。然而,如果Mnombo在任何时候成为一家非HDP拥有多数股权的公司,则Waterberg项目的所有权结构以及Waterberg项目的探矿权和申请可能被视为不符合HDP要求。
2018年9月27日,矿产资源部长宣布立即实施“2018年矿业宪章”。
2018年矿业宪章“规定了矿业公司要实现的新的和经修订的目标,其中最相关的是对采矿权持有人的修订后的BEE所有权持股要求。2018年采矿宪章不再适用于探矿权。2018年矿业宪章为采矿权持有人提供了修订后的所有权结构。新的采矿权持有人将被要求拥有至少30%的黑人股权(其中包括南非公民或在1994年4月27日之前入籍成为南非共和国公民的非洲人、有色人种和印第安人,或由此等人士管理和控制的法人)(比之前根据“2010年采矿宪章”规定的26%增加4%),其中应包括经济权益加上相应百分比的投票权,每个权利或持有该权利的矿业公司。在2018年9月27日之前提交并接受申请的采矿权申请人,将有五年的期限,自权利生效之日起,可将其BEE持股比例提高至30%。目前尚不清楚是否需要这样的30%来反映对员工、社区和黑人企业家的规定分配。获得至少26%BEE股权的现有采矿权持有人,或获得26%BEE股权但其BEE股东在2018年9月27日之前退出的BEE股东将在采矿权期限内被确认为BEE所有权合规,但不会在其任何续期期间被确认为符合BEE所有权。
30%BEE股权的BEE所有权要素是环形围栏,要求始终100%合规性,但2018年矿业宪章中所规定的除外。对于新的采矿权,30%的BEE股权必须按以下方式分配-
(I)自采矿权生效之日起,给予合资格雇员最少5%不可转让附带权益。合格员工的定义不包括已经拥有公司股份作为雇用条件的员工,除非这是“采矿宪章”的要求;
(Ii)从采矿权生效之日起,至少5%不可转让的附带权益,或最低5%的股权等值收益;以及
(Iii)向蜜蜂企业家提供至少20%的股权,其中5%最好是女性。
持有者可以根据DMR批准的“选矿权益等值计划”针对BEE企业家分配的选矿申请最多5%的抵销信贷。然而,选矿的基线仍需由矿产资源部长确定。
沃特伯格项目股东协议确认了遵守BEE的原则,并考虑在某些情况下,可能向一个或多个基础广泛的黑人赋权合作伙伴以公允价值转让股权和发行额外股权,包括修改法律或对沃特伯格合资公司施加要求。在某些情况下,Mnombo可能会被转让或发行给不同的黑人赋权股东的股权稀释。
5%的附带权益必须免费发放给每个社区和员工,并且没有任何负担。这种发行的权利人的成本可以从矿产资产的开发中收回。
人力资源开发还增加了一项额外的税收。权利持有人将被要求支付“可征收金额”的5%,这是根据1998年第97号“南非技能发展法”应支付的征款(不包括强制性法定技能征费),用于基本技能发展活动,如科学、技术、工程、数学技能以及工匠、实习、学徒、助学金、雇员和非雇员(社区成员)的识字和算术技能、研究生培训方案、研究和开发勘探、采矿、加工、技术效率(采矿中使用能源和水)方面的解决方案。
关于就业公平问题,“采矿宪章”草案规定了黑人参与公司各级管理的最低水平,并规定了采购当地货物和服务的递增目标。
遵守采矿权持有人的矿山社区发展义务,主要是就其批准的社会和劳工计划(“SLP”)而言,是2018年矿业宪章的一个圈护元素,该宪章要求采矿权有效期内每年100%遵守。
根据本公司探矿权及未来采矿权中所载的条件,本公司可能需要获得DMR的批准,然后才能根据2018年采矿宪章对其授权状态进行任何更改。此外,如果公司或其BEE合作伙伴被发现不遵守2018年采矿宪章和其他BEE法规的要求,包括未能保留必要的HDP所有权水平,则本公司可能面临根据“MPRDA”第47条规定的程序暂停或取消其权利。
此外,“2018年采矿宪章”要求按照预计将于2018年11月27日左右公布的实施指南实施其规定。这在衡量公司在2018年矿业宪章和其他BEE立法下的承诺的进展情况和遵守情况方面造成了更大的不确定性。
本公司有义务每年根据2018年矿业宪章记分卡向DMR报告其遵守2018年矿业宪章的情况,包括其HDP持股百分比。
当公司被要求增加其任何运营公司或项目的HDP所有权百分比时,公司的权益可能被稀释。此外,任何此等交易或计划可能需要以低于本公司经营资产的正常经济价值的折扣价执行,或者本公司也可能证明有必要就部分或全部代价提供卖方融资或其他支持,这些代价可能是非商业条款。
目前,南非贸易和工业部负责领导政府在“BEE法案”和通用BEE法规支持下实施BEE倡议的行动,而某些行业有自己的由相关政府部门管理的转型章程(在这种情况下,是DMR)。2013年第46号“基础广泛的黑人经济赋权修正案”(“蜜蜂修正案”)于2014年10月24日生效。除其他事项外,“BEE修正案”通过第3(2)条修订了“BEE法案”,使“BEE法案”成为南非关于BEE要求的压倒一切的立法,并将要求所有政府机构在根据任何其他法律采购商品和服务或颁发许可证或其他授权时,应用通用BEE代码或其他相关良好做法守则,并惩罚冒充或歪曲BEE信息的行为。王牌条款于2015年10月24日生效。2015年10月30日,南非贸易和工业部部长豁免DMR在12个月内不适用王牌条款,理由是2018年矿业宪章与BEE法案和通用BEE代码的匹配是一个持续的过程。2018年采矿宪章声称与通用蜜蜂代码保持一致。王牌条款于2016年10月31日到期,没有新的豁免申请。一般说来,修改后的通用BEE代码将使矿业公司更难实现BEE合规。DMR和行业机构都意识到王牌条款的影响。尽管在王牌条款方面没有进一步延长豁免,但迄今为止,DMR继续适用“2010年采矿宪章”和“2018年采矿宪章”的规定,而不是通用BEE代码。见项目4.B.--南非监管框架--南非采矿业的黑人经济赋权,和--采矿宪章。
通用蜜蜂守则和2018年矿业宪章要求Mnombo由HDP持有和控制51%,以使其符合“黑人控制公司”或“蜜蜂企业家”的资格,因此是合格的BEE实体。Mnombo目前由HDPs拥有和控制50.1%。
如果本公司无法实现或维持2018年矿业宪章赋予的地位或遵守任何其他BEE立法或政策,其可能无法维持其现有的探矿和采矿权和/或获得任何新权利;因此,本公司将不得不暂停或处置其在南非的部分或全部业务,这可能会对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
南非或地区的社会经济不稳定,包括资源民族主义的风险,可能对公司的运营和利润产生不利影响。
该公司在南非的一个重要项目中拥有所有权权益。因此,它受到与南非有关的政治和经济风险的影响,这可能会影响对本公司的投资。国际评级机构下调以及可能进一步下调南非主权货币评级,可能会对兰特相对于加拿大或美元的价值产生不利影响。南非于1994年转变为民主国家。旨在纠正前几届政府大多数公民所遭受的不利影响的政府政策可能会影响公司在南非的业务。除了政治问题外,南非在克服其人民之间经济发展水平的重大差异方面面临许多挑战。南非大部分人口无法获得足够的教育、医疗保健、住房和其他服务,包括水和电。公司还面临着与这些不平等有关的蓄意、恶意或犯罪行为的一些风险,包括盗窃、欺诈、贿赂和腐败。2018年2月15日,南非新总统宣誓就职。他誓言要对腐败、腐败和政府的过度行为采取强硬路线。
该公司还面临资源民族主义的风险,资源民族主义包括一系列措施,如征收或征税,通过这些措施,政府增加其对自然资源的经济利益,有或无补偿。虽然大规模国有化被执政党非洲人国民大会(“非国大”)拒绝,导致2014年全国大选,但非国大通过的国有化决议呼吁国家干预经济,包括“国家所有权”。广泛的利益攸关方提出了国家可以从南非采矿业中获取更大经济价值的方法。朱利叶斯·马莱马(Julius Malema)领导的政党“经济自由斗士”(Economic Freedom Fighters)也发出了资源国有化的呼吁。
该公司无法预测南非未来的政治、社会和经济方向,也无法预测政府试图解决该国的不平等问题的方式。南非政府或其人民在未经法律批准的情况下采取的行动可能会对公司的业务产生实质性的不利影响。此外,南非北部国家出现了区域、政治和经济不稳定,这可能影响到南非。这些因素可能会对公司拥有、经营和管理其南非采矿项目的能力产生负面影响。
劳动力中断和劳动力成本增加可能对公司的经营结果和财务状况产生不利影响。
虽然公司的员工目前没有加入工会,但工会可能会对公司的劳资关系以及社会和政治改革产生重大影响。公司的任何业务都有可能发生罢工或与工会或员工发生其他类型的冲突,特别是在劳动力成立工会的情况下。劳动力中断可能被用来倡导未来的劳工、政治或社会目标。例如,劳工中断可能会因同情其他经济部门的罢工或劳工骚乱而发生。南非劳动法规定了雇员的最低雇佣条款和条件,这些条款和条件构成了所有雇佣合同的基准。由于罢工或南非劳动法的进一步发展而导致的公司业务中断可能会增加公司的成本或改变其与员工和工会的关系,这可能对公司的财务状况和运营产生不利影响。南非最近经历了广泛的非法罢工和暴力。
公司许多矿产储备所在的南非国家特许权使用费的变化可能对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
2008年第28号“矿产和石油资源特许权使用费法案”(“特许权使用费法案”)于2009年5月1日生效。“特许权使用费法案”建立了可变的特许权使用费费率制度,根据该年度采掘机的销售总额评估该课税年度的现行特许权使用费费率。特许权使用费费率是基于矿山的盈利能力(利息和税前收益)计算的,并根据矿物是以精炼形式还是未精炼形式转让而变化。对于未精炼形式转让的矿产资源,最低使用费税率为销售总额的0.5%,最高使用费费率为销售总额的7%。对于以精制形式转让的矿产资源,最高特许权使用费税率为销售总额的5%。特许权使用费将是一项可扣税的费用。矿产资源“转让”,指的是矿产资源的处置、矿产资源的出口或者矿产资源的消耗、盗窃、破坏或者损失,就应当支付特许权使用费。特许权使用费法案“允许采矿权持有人与税务当局签订协议,以确定在采掘者持有权利期间就该资源进行的所有采矿作业应支付的特许权使用费百分比。采矿权持有人可以随时退出该协议。
覆盖Waterberg项目的DFS根据“特许权使用费法案”做出了与预期特许权使用费相关的某些假设。如果以及当本公司开始从其南非采矿项目中获得收入,并且如果特许权使用费法案下的特许权使用费与可行性研究中假设的不同,这一新的特许权使用费可能对本公司在南非的项目的经济可行性以及本公司的前景、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
电力或水供应的中断、短缺或中断可能导致生产中断和公司运营能力的减少。
该公司从南非国有电力公司Eskom Holdings Limited(“Eskom”)采购其运营所需的所有电力,并且没有重要的替代供应源可供其使用。Eskom在新发电能力方面长期投资不足,再加上需求增加,导致了一段时间的电力短缺。Eskom公司总体上建立了足够的能力来满足南非目前的要求,但仍然严重资本不足,并且在电网面临压力时实施了广泛的停电或减载。自2008年以来,Eskom对新的基础负荷发电能力进行了大量投资。它s主要的新项目,一座名为Medupi的发电站,一直受到拖延,最后一台机组计划在2020年投产。Eskom严重依赖煤炭为发电厂提供燃料。因此,如果煤矿公司经历劳工骚乱或生产中断(历史上曾在南非发生过,包括2015年10月约30,000名全国矿工工会成员的煤炭罢工,持续约一周),或如果大雨,尤其是南非夏季月份的暴雨,对煤炭生产或煤炭供应产生不利影响,则Eskom可能难以向本公司供应充足的电力供应。
该公司依赖于其业务领域中的水的可获得性。不断变化的降雨模式和对现有供水的日益增长的需求导致了公司运营区域的缺水。
如果电力或水供应不足或不可靠,公司可能无法按预期运行,这可能会中断生产并减少收入。
南非税收制度的特点和变化可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
公司的子公司在南非支付不同类型的政府税,包括公司税、工资税、增值税、国家特许权使用费、各种形式的关税、股息预扣税和利息预扣税。南非的税收制度可能会发生变化。南非政府在发表了多篇关于引入碳税的论文后,于2017年12月公布了2017年碳税法案第二稿(“法案”),并就该法案发布了解释性备忘录(“解释性备忘录”)。2019年5月26日,该法案作为2019年第15号“碳税法案”签署成为法律,导致碳排放税于2019年6月1日开始实施。见项目4.B.-业务概述-碳税/气候变化政策。
非国大于2012年6月举行了一次政策会议,会上对非国大委托的国家干预矿产部门报告(“SIMS报告”)进行了辩论。SIMS报告包括一项提议,对所有利润的50%征收超额税,超过15%的投资回报率,这将适用于所有金属和矿物。如果实施超级税收,本公司可能从目前的采矿业务实现较低的税后利润和现金流,并可能决定不追求某些新项目,因为此类税收可能使这些机会变得不经济。
本公司也有可能在南非受到目前未预料到的税收的影响,这可能对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
在2014、2015和2016财年,我们的全资子公司PTM RSA在其南非企业纳税申报表中申报了14亿兰特的未实现外汇差额作为所得税扣除。汇兑损失源于我们向PTM RSA提供的一笔以加元计价的股东贷款,并削弱了兰德。根据适用的南非税法,如果股东贷款被归类为国际财务报告准则确定的流动负债,则可以索赔汇兑损失。
在所讨论的几年中,公司间债务在PTM RSA公司经审计的财务报表中被归类为当前债务。2018年期间,南非税务局(或称SARS)对2014至2016课税年度进行了所得税审计,并于2018年11月5日向PTM RSA发出审计结果函。SARS建议不允许汇兑损失,理由是SARS不同意将股东贷款重新分类为流动负债。SARS还邀请我们提供进一步的信息和论据,如果我们不同意审计结果。在听取我们法律和税务顾问的意见后,我们强烈反对SARS提出的解释。
我们分别于2019年1月31日和2019年4月5日回复了SARS信件,并在2019年3月20日要求提供更多信息后再次回复。我们还在2019年5月30日与我们的顾问一起会见了SARS,以解决SARS可能存在的任何遗留问题。截至本年度报告发布之日,此事尚未解决。任何由SARS发布的额外纳税评估都将受到PTM RSA的法律质疑。
如果汇兑损失被SARS禁止,我们估计在回顾年度内,PTM RSA的风险敞口将是约1.82亿兰特的应税收入和约5100万兰特的所得税负债(根据2019年8月31日的汇率,约为335万美元)。在2017和2018财年,如果SARS不允许我们的汇兑损失,我们估计还有2.66亿兰特的收入需要按大约28%的税率纳税。SARS可能会对任何到期的金额施加利息和罚款,这可能是巨大的。我们相信股东贷款的会计分类是正确的,不需要额外的税务评估;但是,我们不能向您保证SARS不会发布重新评估或我们将在法律上成功地对任何此类评估提出质疑。任何评估都可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
社区关系可能会影响公司的业务。
通过与公司运营的社区保持积极的关系来维持社区支持,对于继续成功的勘探和开发至关重要。作为采矿业的一家企业,本公司可能在其勘探或开发的司法管辖区面临压力,要求证明其他利益相关者受益并将继续受益于本公司的商业活动。本公司目前和未来的开发和勘探项目面临反对意见,这些项目可能对其业务、经营业绩、财务状况和共同股价产生重大不利影响,社区寻求从当地采矿业务中获得更大利益。
根据2018年“采矿宪章”,更多的重点放在了矿山社区发展上。权利持有人必须按照社会许可证的原则对矿山社区发展作出有意义的贡献。权利持有人必须与相关市政当局、矿业社区、传统当局和受影响的利益攸关方协商,制定其社会和劳工计划(“SLP”),并确定矿业社区的发展优先事项。确定的发展优先事项必须包含在SLP中。见项目4.B-南非监管框架-采矿宪章.
南非的外汇管制可能会限制利润的汇回。
该公司可能需要从其外国子公司汇回资金,以完成其业务计划并支付2019年Sprott Facility的款项。自在南非开展业务以来,截至2019年8月31日,本公司已向南非的PTM RSA贷款或投资约8.16亿加元(扣除还款后)。该公司在南非的投资提前获得了SARB的批准。虽然公司不知道有任何法律或法规会阻止其向南非贷款或投资的资金汇回加拿大公司,但由于当地子公司或母公司层面的法律限制或税收要求,无法保证公司能够及时将资金汇回加拿大,或在这样做时不会产生纳税或其他成本,这些成本可能是巨大的。
南非的外汇管制规定限制了南非的资本出口。虽然公司本身不受南非外汇管制法规的约束,但这些法规确实限制了公司的南非子公司在境外筹集和部署资本、以兰特以外的货币借款和持有外币的能力。外汇管制条例可能使公司的南非子公司难以:(A)从南非出口资本;(B)未经南非相关外汇管制当局批准,持有外币或招致以外币计价的债务;(C)未经南非相关外汇管制当局批准,在一家外国企业中获得权益,并符合某些投资标准;(D)将国外业务的利润汇回南非。虽然南非政府近年来放松了外汇管制,并将继续这样做,但在可预见的未来,很难预测它是否或如何进一步放松或取消外汇管制措施。不能保证将来不会对从南非汇回的收入施加限制。
该公司在南非的土地可能会受到土地归还要求或土地征用的影响,这可能会带来巨大的成本和负担。
就本公司的经营子公司收购私人持有的土地而言,该等土地可根据1994年第22号土地权法(经修订)(“土地权法案”)及二零一四年七月一日生效的“土地权恢复法案”第15号(“土地权修正案”)提出土地归还申索。根据“土地主张法”和“归还修正案”,1913年6月19日之后由于过去的种族歧视性法律或做法而被剥夺南非土地权利而没有支付公正和公平赔偿的任何人,以及在2019年6月30日或之前提出索赔的人(取决于进一步立法的颁布)将获得某些补救。成功的索赔人可被授予归还被剥夺的土地(称为“恢复”)或公平补救(包括给予替代国有土地上的适当权利,支付补偿或“替代救济”)。如果要求恢复,“土地法”要求考虑这种恢复的可行性。只有在索赔人可以有效使用土地的情况下,才可以恢复土地,恢复的可行性取决于财产的价值。
南非农村发展和土地改革部长在没有法院命令的情况下,不得为归还目的获得土地所有权,除非受影响各方之间达成协议。“土地法”还使南非农村发展和土地改革部长有权通过征用的方式获得土地所有权,无论是对有权要求归还土地的索赔者,还是对于没有提出索赔但其获取与这种索赔直接相关或受其影响的土地,都将促进对索赔人的土地归还或替代救济。征用将受立法和“南非宪法”的规定,这些规定一般规定公正和公平的赔偿。
然而,非国大已经宣布,它打算进行有序的土地征用程序,可能不会向土地所有者支付补偿。这一过程的形式仍不清楚。
然而,不能保证任何私人持有的土地权利不会在未经公司同意的情况下成为国家收购的对象,也不能保证公司会因任何土地权利的损失而获得充分补偿。任何此类索赔都可能对公司的南非项目产生负面影响,从而对公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
与普通股相关的风险
本公司从未派发股息,亦不期望在可预见的将来派发股息。
本公司自注册成立以来并无派发任何股息,亦无计划于可预见的将来派发股息。本公司董事将根据本公司在有关时间的财务状况,决定未来是否及何时应宣派及派发股息。此外,公司宣布和支付股息的能力可能会受到南非政府外汇管制的影响。见项目4.B.--南非监管框架--外汇管制。
近些年来,普通股的价格一直波动不定。
近年来,美国和加拿大的证券市场经历了高度的价格和成交量波动,许多公司的证券市场价格,特别是那些被视为勘探或开发阶段的矿业公司,经历了价格的大幅波动,而价格的波动并不一定与这些公司的经营业绩、相关资产价值或前景有关。不能保证价格不会持续波动。
影响这种波动的因素包括北美和全球的宏观经济发展,以及市场对特定行业吸引力的看法。普通股的价格也可能受到贵金属价格或其他矿物价格的短期变化、货币汇率波动以及公司的财务状况或经营结果(反映在其收益报告中)的重大影响。可能影响普通股和其他证券价格的与公司业绩无关的其他因素包括:
如果有研究能力的投资银行不跟踪公司的证券,投资者可获得的与公司业务有关的分析师覆盖范围可能会受到限制;
交易量的减少和一般市场对公司证券的兴趣可能会影响投资者交易大量公司证券的能力;
南非法律法规的变化可能对公司物质财产的发展前景、时间表或关系产生负面影响;
公司公众流动资金的规模可能会限制一些机构投资于公司证券的能力;以及
本公司证券价格持续长时间大幅下跌可能导致本公司证券从交易所退市,进一步减少市场流动性。
证券集体诉讼通常是在证券的市场价格出现波动后针对公司提起的。该公司将来可能成为类似诉讼的目标。证券诉讼可能导致巨额费用和损害,并转移管理层的注意力和资源。
公司可能无法保持遵守纽约证券交易所美国证券交易所和多伦多证券交易所继续上市的标准。
普通股目前在纽约证券交易所(NYSE American)和多伦多证券交易所(TSX)上市。本公司须遵守纽约证券交易所美国证券交易所及多伦多证券交易所的持续上市准则,而该等交易所将考虑暂停不符合其持续上市标准的发行人的证券交易或将其退市。为了维持上市,本公司必须维持某些客观标准,例如股价、股东权益、市值及股份分配目标。除客观标准外,如果发行人出售或处置主要经营资产、不再是运营公司或因任何原因已停止大部分业务或业务,或纽约证券交易所美国证券交易所确定证券不适合继续交易,则纽约证券交易所美国证券交易所可除其他原因外,将任何发行人的证券摘牌。公司可能无法满足这些标准。
于二零一八年四月十日及二零一八年五月二十三日,本公司收到纽约证券交易所美国公司函件,声明不符合“纽约证券交易所美国公司指南”(“公司指南”)第1003(A)(I)、1003(A)(Ii)及1003(A)(Iii)节就股东权益所载的继续上市标准,或有关普通股出售价格的公司指南第1003(F)(V)节所载的继续上市标准。公司向纽约证券交易所美国证券交易所提交了合规计划,2018年6月21日,纽约证券交易所美国证券交易所通知公司,它已接受公司的合规计划,并同意将公司的合规期限延长至2018年11月23日,以恢复遵守“公司指南”第1003(F)(V)节的要求,直至2019年10月10日,重新获得“公司指南”第1003(A)(I)、1003(A)(Ii)和1003(A)(Iii)节的合规。
2018年股份合并后,本公司重新遵守公司指南第1003(F)(V)节。于2019年10月10日,纽约证券交易所美国人通知白金集团,本公司已解决其关于第1003(A)节的上市不足之处,并成功重新符合纽约证券交易所美国人的持续上市标准。
行使未行使的股票期权或结算已发行的限制性股票单位将导致普通股持有人的稀释。
在行使本公司的已发行股票期权后发行普通股,并结算本公司已发行的受限股单位(“RSU”)将导致对股东利益的稀释,并可能降低普通股的交易价格。未来可能会发行额外的股票期权、RSU和其他认股权证以及购买普通股的权利。这些证券的行使或结算,甚至其行使或结算的潜力,可能对普通股的交易价格产生不利影响。任何已发行和未发行的股票期权或认股权证的持有人很可能在普通股的市场价格超过证券的行使价时行使它们,而RSU没有现金行使价。因此,行使此类证券时发行普通股可能会导致由其他股东持有的当时已发行普通股所代表的股本被稀释。任何已发行及未发行的股票期权或认股权证的持有人可望于本公司极有可能按比任何该等股票期权及认股权证所提供的行使条款更有利的条款获得任何所需资金时行使或转换该等股票期权或认股权证。
未来的销售、优先附属票据的转换或股权证券的发行可能会降低普通股的价值,稀释投资者的投票权,并减少公司的每股收益。
本公司可在发售中出售股本证券(包括通过出售可转换为股本证券的债务证券),并可发行额外的股本证券来为运营、勘探、开发、收购或其他项目融资。例如,本公司于2018年5月完成公开发售及私募由普通股及认股权证(于二零一九年十一月十五日届满)组成的单位,于二零一九年二月私募普通股,于二零一九年六月私募普通股,并于二零一九年八月完成公开发售及两项私募配售普通股。
此外,2017年6月30日发行的债券年利率为6 7/8%,自2018年1月1日起每半年以现金或本公司选择的普通股或现金与普通股的组合形式支付,将于2022年7月1日到期,除非提前购回、赎回或转换。除某些例外情况外,这些票据可随时根据持有者的选择进行转换,并可在公司选择的情况下以现金、普通股或现金和普通股的组合进行结算,但对发行普通股有一定的限制。如果任何债券在发行日期三年半或之前转换,债券持有人也将有权获得相当于转换后债券于发行日期三年半周年的剩余利息支付的金额,折现率为2%,以普通股形式支付。(3)如果转换后的债券在发行日期三年半或之前转换,则债券持有人也将有权获得相当于转换后的债券至发行日期三年半纪念日的剩余利息支付的金额,折现率为2%,应付普通股。
本公司不能预测债券转换的时间或金额,股票期权的行使,或股权证券或可转换为股权证券的未来发行的规模或条款,或未来证券的发行和销售对普通股的市场价格将产生的影响(如有)。此外,债券的兑换价格会在某些情况下作出调整。任何涉及发行以前授权但未发行的普通股,或可转换为普通股的证券的交易,都将导致股东的稀释,可能是很大的稀释。行使目前未清偿的股票期权也可能导致对股东的摊薄。
本公司董事会有权授权在不经股东投票或事先通知的情况下,批准某些证券的要约和销售。基于对额外资本的需求,为预期的支出和增长提供资金,公司可能会发行证券来提供这些资本。这种额外发行可能涉及以低于当前市场价格的价格发行大量普通股。
大量证券的销售,或可供出售的证券的可用性,可能对证券的现行市场价格产生不利影响,并稀释投资者的每股收益。证券市场价格的下降可能会削弱公司通过出售额外证券筹集额外资本的能力,如果公司希望这样做的话。
根据美国联邦证券法的民事责任条款作出的判决可能难以执行。
投资者根据美国联邦证券法的民事责任条款执行美国法院针对本公司、其董事和高级管理人员以及本文提及的专家的判决的能力可能受到限制,因为本公司是在美国境外注册成立的,大多数此类董事、高级管理人员和专家居住在美国境外,本公司的大部分资产和上述人员位于美国境外。目前尚不确定外国法院是否会:(A)执行美国法院根据美国联邦证券法的民事责任条款获得的针对本公司、其董事和高级管理人员或本文提及的专家的判决;或(B)受理在加拿大法院针对本公司或以美国联邦证券法为依据的此等人士提起的原始诉讼,因为该等法律可能与加拿大法律冲突。
对于收购本公司证券的外国控制的加拿大公司,可能会产生不利的加拿大税收后果。
某些不利的税务考虑可能适用于居住在加拿大的公司的股东,并且为了“外国附属公司倾销”规则的目的,由非居民公司控制或变成由非居民公司控制的股东。所得税法(加拿大)(“税法”)。这些股东应该就收购证券的后果咨询他们的税务顾问。
该公司在当前和未来的纳税年度可能是一家“被动外国投资公司”,这可能对美国投资者产生不利的美国联邦所得税后果。
作为美国纳税人的潜在证券投资者应该知道,在截至2020年8月31日的当前纳税年度,该公司可能被归类为“被动外国投资公司”或“PFIC”,并且在未来的纳税年度可能是PFIC。如果公司在美国纳税人持有证券期间的任何纳税年度是PFIC,则通常要求该美国纳税人将处置证券时实现的任何收益或从证券上收到的任何所谓“超额分配”视为普通收入,并为部分收益或超额分配支付利息费用。在某些情况下,税收和利息费用的总和可能超过美国纳税人在处置中实现的收益总额或收到的超额分配金额。在某些限制的限制下,如果美国纳税人根据1986年“国内税法”(“守则”)第1295节及时有效地进行“合格选举基金”或“QEF选举”(“QEF选举”),或根据“守则”第1296节进行市场标记选举(“马克对市场选举”),这些税收后果可能会得到缓解。在受某些限制的情况下,可以就普通股股份进行此类选择。作出及时和有效的QEF选举的美国纳税人一般必须在当前基础上报告其在本公司为PFIC的任何年度中所占公司净资本收益和普通收益的份额,无论本公司是否向其股东分发任何金额。然而,美国纳税人应该意识到,如果公司是PFIC并且美国纳税人希望进行QEF选举,则不能保证公司将满足适用于合格选举基金的记录保存要求,或者公司将向美国纳税人提供这些美国纳税人根据QEF选举规则要求报告的信息。因此,美国纳税人可能无法就其持有的普通股股份进行QEF选举。一般情况下,进行按市值计价选举的美国纳税人每年必须将普通股的公平市场价值超过纳税人在其中的基础的公允市场价值作为普通收入。通过以下标题“某些美国联邦所得税考虑--被动外国投资公司规则”的讨论,本段完全符合资格。每一位美国纳税人的潜在投资者都应该就PFIC规则和普通股的收购、所有权和处置的税务后果咨询自己的税务顾问。
本公司是一家“非加速提交者”,本公司无法确定适用于非加速提交者的降低披露要求是否会降低证券对投资者的吸引力。
该公司是一家“非加速申请公司”,并打算利用适用于其他非加速申请公司的各种要求的豁免,包括只要公司是非加速申请公司,就不需要遵守2002年美国萨班斯-奥克斯利法案(U.S.Sarbanes-Oxley Act)第404条的审计师认证要求。本公司无法预测投资者是否会发现这些证券的吸引力降低,因为本公司的独立审计师将不会证明本公司内部控制的有效性。如果一些投资者发现由于本公司的独立审计师没有证明本公司内部控制的有效性或本公司可能利用的其他豁免,或如果本公司的独立审计师不再是非加速申报公司后在必要时确定对财务报告的内部控制有效,则本公司证券的交易市场和证券的价值可能会受到不利影响,则本公司的证券交易市场和证券的价值可能会受到不利影响,如本公司的独立审计师没有证明本公司的内部控制的有效性或本公司可能利用的其他豁免,或者本公司的独立审计师不再确定财务报告的内部控制是有效的,则本公司的证券的交易市场和证券的价值可能会受到不利影响。
公司的增长,未来的盈利能力和获得融资的能力可能会受到全球金融状况的影响。
全球金融状况继续以极端波动为特征。近年来,全球市场受到始于2008年的信贷危机、欧洲债务危机以及燃料和能源成本以及金属价格大幅波动的不利影响。许多行业,包括采矿业,都受到了这些市场状况的影响。为了应对经济冲击,全球金融状况仍然容易受到突然和迅速的不稳定因素的影响。金融市场或其他经济状况的放缓,包括但不限于消费支出、就业率、商业条件、通货膨胀、燃料和能源成本、消费者债务水平、可用信贷的缺乏、金融市场状况、利率和税率,可能对公司的增长和盈利产生不利影响。未来的经济冲击可能由若干原因引发,包括债务危机、石油和其他商品价格持续上涨、金属价格波动、地缘政治不稳定、恐怖主义、全球股票市场贬值和波动、卫生危机和自然灾害。全球经济状况的任何突然或迅速的不稳定都可能影响公司未来以对公司有利或根本有利的条件获得股权或债务融资的能力。在这种情况下,公司的运营和财务状况可能会受到不利影响。
项目4.关于公司的信息
答:白金集团的历史和发展
本公司是根据加拿大不列颠哥伦比亚省法律成立的公司。本公司成立于2002年2月18日,根据公司法(不列颠哥伦比亚省)根据不列颠哥伦比亚省最高法院批准铂金集团金属有限公司与新千年金属公司合并的命令。2005年1月25日,公司过渡到商业公司法(不列颠哥伦比亚省)(“BCBCA”)。
公司总部位于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华Melville Street 838-1100 Suite,V6E 4A6,电话:(604)899-5450。公司的注册办事处位于加拿大不列颠哥伦比亚省Vancouver Burrard Street 2300-550 Suite 2300-550 Gowling WLG(Canada)LLP,V6C 2B5。
有关公司组织结构的信息在项目4.c-组织结构下提供。
自成立以来,本公司一直从事铂金和钯矿的收购、勘探和开发。PTM目前持有南非和加拿大布什维尔德建筑群北翼的铂金资产权益。本公司目前的业务主要在南非进行。
目前,该公司唯一的材料矿产产权是沃特伯格项目。公司于2019年9月24日宣布了针对大型厚PGM资源的DFS结果,目标是模拟一个大规模的综合机械化矿井。沃特伯格项目的勘探区的很大一部分仍未被勘探。
除了下面提供的有关公司在过去三个财政年度的资本支出和资产剥离的信息,参见第5.b项-流动性和资本资源-股权融资,了解有关股权融资收益使用的信息。
近期发展
以下是公司自2018年9月1日以来值得注意的发展概况:
2018年10月 |
矿业权申请 |
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2018年10月10日,本公司宣布接受DMR对Waterberg项目的采矿权申请。该应用程序包括采矿工作计划、社会和劳工计划以及适用的环境应用程序。采矿权申请得到公司和所有Waterberg合资伙伴的支持,包括Implats、JOGMEC、Hanwa和Mnombo。根据MPRDA和环境评估条例对矿业权申请进行咨询的过程已经开始。 更新矿产资源估算 2018年10月25日,公司报告了沃特伯格项目最新的独立4E资源估计。 |
2018年11月 |
更新的技术报告 |
2018年11月16日,白金集团提交了关于上述更新矿产资源的技术报告。 | |
2018年12月 |
股份合并 |
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2018年12月13日,本公司完成2018年股份合并,在1股新股换10股旧股的基础上合并普通股(1:10),于上午9:00生效。(纽约时间)(“生效时间”)。 在生效时间发行并发行的每十(10)股普通股将自动重新分类,无需持有人采取任何行动,成为一股普通股。股份合并影响了生效时间所有已发行的普通股。由于股份合并,没有发行零星股份。0.5或更大的小数权益向上舍入为最接近的股份整数,小于0.5的小数权益向下舍入为最接近的股份整数,符合商业公司法(不列颠哥伦比亚省)。 |
2019年2月 |
非经纪私募 |
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2019年2月4日,本公司以每股1.33美元的价格完成了一项非经纪的普通股私募。合共3,124,059股普通股获认购及发行,包括根据公布的发售规模增加124,059股普通股,导致本公司的总收益为4155,000美元(“二零一九年二月私募”)。2019年2月私募的一部分以现金支付了6%的现金寻求者费用,金额为71,590美元。总部位于南非的黑人经济赋权公司(“HCI”)(本公司现有主要股东)Hosken Consolidated Investments Limited(“Hosken Consolidated Investments Limited”)通过其附属公司Deepkloof Limited(“Deepkloof”)认购2,141,942股普通股。 |
2019年3月 |
韩华收购权益 |
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2019年3月7日,本公司宣布JOGMEC与HANWA之间的交易完成,据此,HANWA从JOGMEC收购了沃特堡项目9.755%的权益。 2018年2月,JOGMEC举行公开招标,转让JOGMEC在沃特伯格项目21.95%的股权中的9.755%。Hanwa成功地赢得了投标,于是Hanwa和JOGMEC开始了完成和最终确定转让所需的过程。2018年10月24日,Hanwa与JOGMEC正式签订转让协议。在南非共和国政府批准后,整个移交程序于2019年3月完成。JOGMEC继续是一个积极的合资伙伴。 根据交易条款,韩华还获得了以市场价格独家购买沃特伯格项目生产的所有金属的营销权。 |
2019年4月 |
新董事委任新董事 |
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2019年4月15日,公司报告任命Stuart Harshaw为董事会第七任董事。Harshaw先生曾在淡水河谷加拿大有限公司(“淡水河谷”)担任安大略省运营部副总裁,直至2017年,他是一位富有创新精神的领导者,拥有在全球采矿和自然资源运营中创造价值的国际经验。 |
2019年6月 |
非经纪私募 |
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2019年6月28日,本公司报告完成了与HCI的非经纪定向配售,总收益为130万美元(“2019年6月定向配售”)。关于2019年6月的私募,公司向HCI的子公司Deepkloof总共发行了1,111,111股普通股,价格为每股普通股1.17美元。 在非稀释基础上,在2019年6月定向增发生效后,HCI的持股比例从本公司已发行和已发行普通股的20.05%增加到22.60%。本公司没有支付任何与2019年6月私人配售相关的搜索费。 |
2019年7月 |
狮子电池技术公司。 |
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2019年7月12日,白金集团与英美铂金有限公司(“AAP”)的附属公司通过合资公司Lion Battery Technologies Inc.成立了一家新的合资企业。(“狮子”)加快使用铂和钯的下一代电池技术的开发。全球汽车工业约占钯需求的86%和铂需求的约37%。 Lion将探索铂族金属在其他电池中的作用。AAP和公司已同意在符合某些条件的情况下总共投资400万美元,以换取Lion的优先股,价格为每股0.50美元,为期大约三至四年。双方都向Lion投资了55万美元,以换取各自1,100,000股优先股。此外,该公司还向Lion投资了4,000美元,作为最初创始人的一轮投资,以换取400,000股普通股,每股价格为0.01美元。 |
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与佛罗里达国际大学的协议 在Lion成立后,于2019年7月12日,Lion与佛罗里达国际大学(“FIU”)达成协议,进一步推进一项研究计划,该计划使用铂和钯来释放锂空气和锂硫电池化学物质的潜力,以提高其放电容量和可循环性。 根据与FIU的协议,Lion将拥有开发的所有知识产权的专有权,并将领导所有商业化努力。狮子目前还在审查几个额外的和互补的机会,重点是开发使用铂和钯的下一代电池技术。由于具有相当高的能量密度,锂氧和锂硫电池的性能可以比目前市场上或正在开发的同类最佳锂离子电池好几个数量级。由于电池电动汽车(BEV)的吸引力以及锂电池在移动性以外的其他应用中的使用,这一新一代重量轻、功能强大的电池具有扩大规模的潜力。 |
2019年8月 |
启动并发事务 |
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于2019年8月15日,本公司宣布已与BMO Capitals Markets(“BMO”)订立协议,根据该协议,BMO同意在美国以买入交易为基础,以每股1.25美元的价格购买本公司8,326,957股普通股,总收益约为1041万美元(“BMO公开发售”)。 此外,于2019年8月15日,本公司签订了以下协议,通过这些协议,连同上述公开发行的收益,本公司将全额偿还LMM融资:
与Sprott和Sprott贷款人签订的新信贷协议,根据该协议,Sprott贷款人向本公司提供本金2000万美元的优先担保信贷安排。2019年Sprott工具的到期日为该工具下的第一笔预付款之日起24个月,即2019年8月21日。该公司还可以选择将到期日延长一年,以换取在原到期日之前两个工作日以普通股或现金支付2019年Sprott Facility未偿还本金的百分之三。2019年Sprott融资的未偿还金额将按月复利,年利率为11.00%。 根据2019年Sprott Credit Facility,Sprott贷款人对(I)本公司直接或间接持有的PTM RSA和Waterberg JV Co.的已发行股份(以及适用质押协议中所述的其他债权和权利)拥有优先留置权;以及(Ii)本公司目前和之后收购的所有个人财产。2019年Sprott Facility也由PTM RSA提供保证。 关于2000万美元的预付款,本公司以每股1.25美元的价格向Sprott贷款人发行了800,000股本公司普通股,相当于2019年Sprott融资本金金额的5.0%。 Deepkloof认购6,940,000股本公司普通股,价格为每股1.32美元,总收益为9,160,800美元(“Deepkloof Private Placement”)。 由于Deepkloof是HCI的100%子公司,Deepkloof私募构成了“关联方交易”(根据多边文书61-101--的定义)。特殊交易中少数证券持有人的保护(“MI 61-101”))。本公司依据MI 61-101第5.5(A)条和5.7(1)(A)条分别免除正式估值要求和小股东批准要求,其依据是在同意Deepkloof私募时,Deepkloof私募标的的公平市值和代价的公平市值均未超过根据MI 61-101计算的公司市值的25%。Deepkloof私人配售导致HCI实益拥有的公司普通股百分比增加2.73%。Deepkloof私募配售,加上Deepkloof在BMO公开发售中购买2,856,000股普通股,导致HCI实益拥有的本公司已发行和已发行普通股百分比增加7.59%,至30.20%。 关于全面结算LMM融资的支付协议以及与LMM就以每股1.32美元的价格私募配售7,575,758股普通股的认购协议,总收益为10,000,000美元(“LMM私募配售”)。 |
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并发事务的关闭 |
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于2019年8月21日,本公司宣布结束BMO公开发售、Deepkloof私募、LMM私募及全额清偿LMM融资余额4,300万美元。根据BMO公开发售的普通股,没有直接或间接在加拿大或向加拿大的任何居民提供或出售。该公司打算将同时交易的剩余净收益用于营运资金和一般公司用途。 |
2019年9月 |
DFS的积极成果已公布 2019年9月24日,公司报告了沃特贝格项目的DFS的积极结果,该项目瞄准大型、厚重的PGM资源,目标是模拟一个大规模的综采矿山。与DFS同时公布了沃特伯格项目的最新独立4E资源估计,这表明自2018年10月25日报道的沃特伯格项目的先前独立4E资源估计以来,基于小型加密钻井的资源略有增加。 更新矿产资源估算 2019年9月的沃特伯格报告估计,在更高的可信度衡量类别中,有644万4E盎司(相比之下,2018年10月沃特伯格报告中的626万4E盎司)。在综合测量和指示类别中估计的矿产资源,边际品位为2.5克/吨4E,略有增加至2.424亿吨,4E盎司为3.38克/吨(2018年10月Waterberg报告为2.425亿吨,4E盎司为2634万盎司,/吨为3.38克/吨)。以2.5克/吨4E为界限品位的推断矿产资源总计700万4E盎司(与2018年10月Waterberg报告相同)。最新测算和指示的2019年矿产资源共计2635万4E盎司,其中钯占63.0%,铂占29.1%,金占6.4%,铑占1.5%。T区测量和指示的资源等级从2018年9月Waterberg报告中的4.51 g/t 4e提高到2019年9月Waterberg报告中的4.53 g/t 4e。有关2019年9月沃特伯格报告的更多细节,请参阅项目4.D.-财产、厂房和设备-技术报告-沃特伯格。 |
2019年10月 |
DFS技术报告 2019年10月7日,白金集团提交了关于上述DFS的国家文书43-101技术报告,并于2019年10月4日提交了题为“独立技术报告,沃特伯格项目最终可行性研究和南非布什维尔德综合体的矿产资源更新”,资源和储量的生效日期为2019年9月4日(“2019年9月沃特伯格报告”)。2019年9月的沃特伯格报告是由Charles J Muller,B.SC编写的。(荣誉)地质学,PRISCI。纳特。CJM Consulting(Pty)Ltd.;Gordon Ian Cunningham,B.Eng.(化学),Pr.Turnberry projects(Pty)Ltd.的FSAIMM,和Michael Murphy,P.Eng.此外,独立地质合格人士已编制并签署了符合SAMREC 2016标准的矿产资源报表。 根据Waterberg JV Resources Pty Ltd.股东协议的要求,2019年9月沃特伯格报告于2019年10月4日正式交付给所有沃特堡项目业主。 2019年9月Waterberg报告中的矿产资源根据SAMREC 2016标准进行分类。与“CIM矿产资源和矿产储量标准”存在一定差异,但在这种情况下,“2019年9月沃特伯格报告”中负责矿产资源评估的独立合格人士认为差异不大,两个标准可以被认为是相同的。非矿物储量的矿产资源没有显示出经济上的可行性,但最终经济开采的前景是合理的。推断的矿产资源具有高度的不确定性。 读者请阅读2019年9月沃特伯格报告的全文,该报告以引用方式并入本文,可在公司简介下查阅,SEDAR网址为www.sedar.com,Edgar网址为www.sec.gov。 |
B.^业务概述
总则
本公司是一家专注于铂和钯的勘探、开发和运营公司,主要从事其在南非共和国和加拿大通过期权协议或申请方式入股或收购的矿产资产的工作。
该公司唯一的材料矿产产权是Waterberg项目。本公司继续评估现有物业及新前景的勘探机会。
主产品
根据DFS,公司来自Waterberg项目的主要产品计划是PGM轴承精矿。精矿将含有一定量的八种元素,包括铂、钯、铑、金、钌、铱、铜和镍。根据Implats交易(定义如下),Implats已经获得了优先购买权,可以按照商业公平条款,就来自Waterberg项目的矿产品的冶炼和精炼达成承购协议。
Implats事务
2017年11月6日,本公司与Waterberg JV Co.、JOGMEC和Mnombo一起完成了与Implats最初于2017年10月16日宣布的涉及Waterberg项目的交易的第一阶段(“Implats交易”),Implats根据该交易以3000万美元购买了Waterberg JV Co.合计15.0%的股权(“初始购买”)。公司从Implats获得1720万美元的代价,出售Waterberg项目8.6%的权益,JOGMEC收到1280万美元,出售Waterberg项目6.4%的权益。
根据Implats交易,Implats收购了一项期权(“购买和开发期权”),通过以34,800,000美元从JOGMEC购买额外的12.195%股权,将其在Waterberg JV Co.的股权增加到50.01%,并通过对开发工作支出130,000,000美元作出坚定承诺,赚取剩余权益。Implats还获得了冶炼和精炼Waterberg精矿的优先购买权。DFS的积极结果于2019年9月24日公布,2019年9月沃特伯格报告于2019年10月4日提交沃特伯格合资公司股东审批。经Waterberg JV Co.或Implats of the DFS批准(“DFS批准”)后,Implats将有权在90个工作日内选择行使购买和开发选择权。如果发生某些违反协议、破产事件或事件,使Waterberg JV Co.股东有权在DFS批准之前收购或处置任何Waterberg JV Co.股票(向某些允许受让人的转让除外),Implats可通过通知其他Waterberg JV Co.股东此类事件,使购买和开发期权从该通知之日起变为可行使。在行使购买和开发选择权后,Implats将有权任命Waterberg JV Co.的经理。
在行使购买和发展期权后向Implats发行和转让Waterberg JV Co.股份必须满足或放弃某些条件先例,包括但不限于:收到所需的监管批准,包括根据1998年第89号南非竞争法和MPRDA;以及在行使购买和开发期权后180个工作日内,Implats确认Waterberg项目开发和采矿融资(“开发和采矿融资”)的主要条款,并提供签署的如果Implats行使购买和开发选择权,并且此类交易完成,Implats将拥有Waterberg JV Co.的主要控制权,包括批准提交给董事会的事项的权力。某些事项将继续需要沃特伯格合资公司(Waterberg JV Co.)股东以75%的票数批准,包括在某些情况下JOGMEC的批准。
如果Implats完成购买和开发期权,并将其在Waterberg JV Co.中的权益增加到50.01%,则Waterberg JV Co.将通过Waterberg JV Co.以名义价格向Mnombo发行额外股份来维持Mnombo的26%权益,Platinum Group将保留18.99%的直接权益,Hanwa将持有5%的权益。铂金集团在Waterberg JV Co.的直接和间接权益(通过其对Mnombo的持股)总计为31.96%。在Implats行使购买和开发选择权并完成其增收支出后,所有项目合作伙伴将被要求按比例参与和资助Waterberg项目的开发。
Implats交易协议规定以公允价值向一个或多个基础广泛的黑人赋权合作伙伴转让股权和发行额外股权。如果在购买和发展期权完成之前发生了BEE稀释事件(即,导致向BEE股东发行额外股本的事件,从而减少了非BEE股东的权益),Implats将购买的股权金额和在购买和发展期权行使时这些股权的购买价格将根据购买和发展期权中提出的公式进行调整。
如果Implats不选择行使购买和开发选项以及安排开发和采矿融资,Implats将保留15.0%的权益,铂金集团将保留Waterberg项目50.02%的直接和间接权益。
Implats还获得了优先购买权,可以按照商业公平条款签订承购协议,以冶炼和精炼来自Waterberg项目的矿产品。Hanwa将保留按Waterberg项目产量获得精炼矿产品中铂、钯、铑、金、钌、铱、铜和镍的权利。
专业技能和知识
公司业务的各个方面都需要专业技能和知识,包括地质、工程、运营、钻探、冶金、许可、后勤规划和勘探项目的实施以及法律合规、财务和会计等领域。公司面临着拥有这些专业技能和知识的合格人员的竞争,这可能会增加其运营成本或导致延误。
根据Implats交易,Implats积极参与完成Waterberg项目的DFS。如果Implats行使购买和开发选择权,Implats将成为大股东,并将有权指定Waterberg项目的管理人。Implats是世界上最重要的铂金及相关pge的全集成生产商之一。该集团生产的初级铂约占世界供应量的四分之一。Implats的业务位于南非的布什维尔德综合体和津巴布韦的大堤上,这两个矿体是世界上最重要的含铂族元素的矿体。在南部非洲,Implats的结构围绕五个主要业务展开,即Impala Lease、Zimplats、Marula、Mimosa和两个Rivers,总部设在南非约翰内斯堡。
雇员和承包商
该公司目前在加拿大的管理人员、员工和顾问由大约6人组成。公司在南非的经理、员工、顾问、保安和临时工由大约9人组成,其中包括2名活跃于Waterberg Project的人,他们从事与执行DFS建议和Waterberg JV Co可能的生产决策有关的勘探和工程活动。Waterberg项目目前由公司利用自己的员工和人员运营。根据需要利用合同钻井、岩土工程、工程和支持服务。沃特伯格项目的运营由沃特伯格合资公司及其股东提供资金。
国外业务
该公司在南非开展业务。南非有一个庞大而发达的采矿业。这意味着,除其他因素外,许多地区的基础设施都很完善,道路和高速公路维护良好,配电网、供水和电话和通信系统也很完善。近年来,南非的发电能力因需求而紧张,但目前正在建设更多的发电能力。还需要额外的水利基础设施。参见“风险因素”。
由于存在许多铂、铬、黄金和煤矿,南非也可以获得材料和熟练劳动力。冶炼厂综合体和精炼设施也位于南非。南非拥有既定的政府、警察部队和司法机构以及金融、卫生保健和社会机构,尽管这些机构在1994年种族隔离制度和自由选举倒台后经历了重大变革,并正在继续发展。2002年,新立法彻底改革了矿业权制度,并于2004年生效。自1994年以来,南非一直被认为是一个新兴的民主国家。参见“风险因素”。
社会或环境政策
企业社会责任
作为一个负责任的企业公民,意味着保护与其商业活动相关的自然环境,为其员工和承包商提供安全的工作场所,并在公司运营的社区投资基础设施、经济发展以及健康和教育,以便公司能够改善那些在运营寿命之外在那里工作和生活的人的生活。公司从长远的角度看待其企业责任,这反映在指导其业务决策的政策以及在白金集团各级促进安全和道德行为的企业文化中。该公司的目标是确保其与其利益相关者(包括其员工、行业合作伙伴和其运营所在的社区)的接触是持续的、互利的和透明的。通过建立这样的关系并以这种方式行事,公司可以解决其利益相关者的具体关切,并为实现这一目标进行合作和有效的工作。
社会和劳工计划
沃特伯格社会和劳工计划(“沃特伯格社会和劳工计划”)是根据南非矿产资源部(“DMR”)社会和劳工计划指南制定的,并已根据“MPRDA”第46条与沃特堡项目采矿权申请一起提交了草案。社会和劳工计划的目标是使公司的社会和劳工原则与2018年采矿宪章规定的相关要求保持一致。这些要求包括促进就业和避免裁员,提高所有南非人的社会和经济福利,为矿业转型作出贡献,并为沃特堡项目附近社区的社会经济发展作出贡献。承包商将被要求遵守沃特伯格社会和劳工计划和政策,包括对就业公平和蜜蜂的承诺,在法规方面的能力证明,对开展培训计划的承诺,对所有有关招聘、培训、健康和安全政策的遵守,等等。在人力资源培训方面,沃特伯格社会和劳工计划将制定基于成人的教育培训目标,学习和开发采矿业所需的技能,为过渡到采矿、教育奖学金和实习以外的行业提供便携式技能培训。沃特伯格社会和劳工计划“还将为社区中心整修、高中整修、供水和网状项目、住房开发、建立娱乐公园和各种其他小规模工业、农业、创业和健康和教育的本地化方案等项目制定地方经济发展目标。
南非的劳工
近年来,南非的黄金和铂矿采矿业发生了重大的劳工骚乱,某些劳工团体要求提高工资。自2012年8月初以来,几个煤矿发生了合法和非法或“无保护”的罢工。2014年6月,矿工协会和建筑工会接受了一项通过谈判达成的工资解决方案,以结束一场长达五个月的罢工,这场罢工影响了铂金行业的很大一部分。到目前为止,公司在南非的运营没有看到任何不利的劳工行动,Maseve矿山的裁员过程是和平有序的。参见“风险因素”。
环境顺应性
本公司目前及未来的勘探及开发活动,以及未来的采矿及加工作业(如有保证),须受本公司开展活动所在国家的各种州、省及地方法律及法规的约束。这些法律法规适用于环境保护、勘探、开发、生产、税收、劳动标准、职业卫生、矿山安全、有害物质和其他事项。公司管理层期望能够遵守这些法律,并且不相信遵守会对公司的竞争地位产生实质性的不利影响。本公司拟取得及维持所有适用监管机构就其采矿作业及勘探活动所需的所有牌照及许可证。公司打算保持与当代行业惯例一致的合规性标准。
竞争条件
从历史上看,全球PGM采矿业的特点是,一方面全球汽车和制造行业的需求长期上升,另一方面供应来源受到限制。南非的PGM采矿业历来约占全球铂供应的73%和全球钯供应的36%。从2012年年中到2019年,全球经济的不确定性、回收和缓慢的增长造成了PGM的疲软市场。PGM的市场价格较低,再加上劳工骚乱,导致南非一些成本较高的铂矿和竖井停工和关闭。2019年,PGM,特别是钯的市场状况有所改善,导致金属价格上涨。南非几乎所有的铂和钯供应都来自布什维尔德复合体西部、北部和东部分支的地理限制,导致对采矿权和项目的高度竞争。南非的PGM采矿业仍然受制于全球汽车行业的经济发展,该行业目前约占全球铂总需求的39%,占全球钯总需求的85%。全球汽车和轻型卡车销售持续低迷,导致铂价低迷,往往导致产量下降,因为无利可图的矿山被关闭。另外,强劲的汽车和轻型卡车销售,再加上对铂的强劲制造需求,通常会导致行业更加强劲,造成对资源(包括资金、劳动力、技术专家、电力、水、材料和设备)的竞争。对PGM市场或业务没有重大的季节性影响或影响。自2015年末以来,由于汽车行业需求上升,钯的价格已上涨一倍以上,而铂金价格目前与2015年大致相同,在2018年末经历的非常低的价格水平之后,2019年略有反弹。南非工业由三四家生产商主导,他们还控制着冶炼和精炼设施。因此,一般都会以合约形式竞争使用这些设施。如果公司转向沃特伯格项目的生产,它将面临这里描述的许多竞争风险。参见“风险因素”。
矿业权
根据“国际财务报告准则”,公司推迟与矿产有关的所有收购、勘探和开发成本。这些金额的可回收性取决于经济上可开采的矿物储量的存在、本公司获得完成物业开发所需融资的能力以及任何未来有利可图的生产;或取决于本公司在有利的基础上处置其权益的能力。
公司的主要开发项目和勘探目标位于南非的Bushveld建筑群。Bushveld复合体由一系列不同的层或生物礁组成,其中三个层或礁包含大多数经济浓缩的PGM,以及Bushveld复合体内由铂、钯、铑和金组成的4E PGM子集(或由铂、钯和金组成的3E PGM子集):(I)Merensky Reef(“Merensky”或“MR”),主要在Bushveld复合体的西翼周围开采:(I)Merensky Reef(“Merensky”或“MR”),主要在Bushveld复合体的西翼周围开采;(I)Merensky Reef(“Merensky”或“MR”),主要在Bushveld复合体的西翼周围开采主要在Bushveld复合体的东翼附近开采,(Iii)在北翼发现的Platreef(“Platreef”)。这些珊瑚礁表现出广泛的地质连续性和可预测性,并具有既定的经济PGM生产历史。Merensky、UG2和Platreef分别从20世纪20年代、70年代和90年代开始生产PGM。
关于公司的材料和非物质矿物财产的进一步讨论,见第4.D.项--财产、厂房和设备。
南非监管框架
该公司受制于南非政府的法规,这些法规影响到公司运营的方方面面。因此,以下各节列出了本公司所受的主要法律和监管概念。
南非采矿业中的黑人经济赋权
从种族隔离制度向民主制度的转变带来了南非国家的承诺,如宪法所规定的,采取立法和其他措施来纠正过去对南非黑人的种族歧视的结果,或者如MPRDA和矿业宪章所定义的那样,“HDP”。根据MPRDA,这个概念包括任何协会,如果HDP拥有和控制大多数股份并控制大多数股东的投票权,则其大多数成员是HDP以及法人。
这种采取立法和其他措施纠正过去对南非黑人种族歧视结果的概念和过程在南非被称为基础广泛的黑人经济赋权,或“蜜蜂”。采矿业是南非政府确定的许多需要改革的行业之一,以便从南非的矿业中为所有南非人带来公平的利益,并促进地方和农村发展以及受采矿影响的社区的社会进步。
因此,管理南非采矿业的监管制度在过去十年中发生了根本变化。关于采矿和矿业部门内的采矿和BEE的立法,除其他法律外,包括MPRDA、矿业法典和根据MPRDA制定的标准、2018年矿业宪章、2018年矿业宪章记分卡和1967年“矿业产权登记法”第16号(经修订)。然而,上述立法是特定于行业的,南非的通用BEE监管框架是根据BEE法案进行管理的,该法案规定了南非政府在促进BEE方面的政策。BEE法案“还允许贸易和工业行政长官公布通用BEE良好做法守则(”通用BEE代码“),这是一种良好做法守则,除其他外,涉及衡量BEE的指标和要附加到这些指标上的权重。
通用BEE代码最初发布于2007年,并列出了衡量BEE遵从性的七个指标或要素。每个元素都有一个记分卡,根据该记分卡列出各种子元素,以及符合每个子元素的目标和相应数量的加权点。实体的BEE遵从性是根据这些记分卡中的每一个来衡量的,然后总得分将确定该实体的BEE遵从性级别。独立的BEE核查机构被授权核查实体的遵守情况,并向其提供核查证书,该证书将列出其得分并确认其BEE遵守水平。原始通用BEE代码中规定的BEE合规性的七个要素是所有权(衡量黑人拥有被测量实体的程度),管理控制(衡量黑人成为该实体董事会和最高管理层的一部分的程度),就业公平(衡量黑人受雇于实体的不同管理层的程度),技能发展(衡量实体为其黑人员工进行技能培训的程度),优先采购(衡量实体采购商品和服务的程度企业发展(衡量实体对黑人拥有或合规公司发展的贡献程度)和社会经济发展(衡量实体对黑人经济发展的贡献程度)。
2013年10月11日修改了原有的通用蜂编码,并于2015年5月1日起生效。一般而言,经修订的通用BEE规则旨在使BEE的遵从性更难实现。达到一定程度的BEE遵从性所需的总分数已经增加。管理控制和就业公平的要素已合并为仅称为管理控制的单一要素,而优惠采购和企业发展的要素已合并为称为企业和供应商发展的单一要素。所有权、技能发展以及企业和供应商发展等要素被归类为最低合规阈值所依附的优先要素,如果实体未能达到任何此类最低阈值,该实体将受到其BEE合规状态降低一个级别的处罚。
此外,“蜜蜂法案”由2014年10月24日生效的“蜜蜂修正案法案”进行了修订。
“蜜蜂修正法”第3(2)条规定:“如果本法与紧接在2013年“广泛的黑人经济赋权法”生效日期之前生效的任何其他法律之间有任何冲突,如果冲突具体涉及本法中涉及的事项,则以本法为准(“王牌条款”)。“蜜蜂修正案”规定,第3(2)条将在总统宣布“蜜蜂修正案”成为法律之日后一年生效,因此于2015年10月24日生效。然而,2015年10月30日,贸易和工业部部长豁免DMR在2016年10月31日之前适用王牌条款,理由是2018年“采矿宪章”与“蜜蜂法案”和“蜜蜂法规”的调整仍在进行中。这一豁免没有进一步延长。
“蜜蜂修正法”第10(1)(A)条规定“各国家机关和公共实体在确定根据任何法律颁发的经济活动许可证、特许权或其他授权的资格标准时,必须适用本法发布的任何有关良好做法守则“.这将要求所有政府机构在根据任何其他法律采购货物或服务或颁发许可证或其他授权时,适用通用BEE代码或其他相关的良好行为守则,并惩罚掩盖或歪曲BEE信息的行为。
第3(2)条和第10(1)(A)条的规定表明,DMR将有义务在未来根据MPRDA颁发权利、许可或许可时,适用“BEE法案”和根据“BEE法案”在宪报公布的任何BEE良好实践守则的条款。
良好行为守则是指通用的BEE守则或任何特定行业的良好行为守则,是在与相关行业利益攸关方和贸易工业部协商后,根据“BEE法”的规定制定并在宪报公布的。它不包括2018年采矿宪章。BEE修正案法案的上述条款的含义是,除非制定并刊登矿业部门代码,或者除非贸易和工业部长授予进一步的豁免,否则DMR将无权在颁发权利、许可或许可证时适用2018年采矿宪章(在BEE修正案法案的上述章节开始之后),并将被要求适用通用BEE代码。虽然通用BEE守则下的拥有权目标与2010年矿业宪章相同,即26%(与当前2018年矿业宪章的30%相对),但衡量BEE遵从性所依据的其余要素与2018年矿业宪章所载内容存在重大差异。此外,BEE合规程度根据通用BEE代码参考实体的总体得分和相应的BEE合规级别来确定,并且Mining Charters2018s记分卡不包含相同的方法。因此,如果通用BEE代码适用于采矿业,它将使该行业处于不利地位,并产生不确定性。
BEE修正案第10(2)(A)条规定“如果适用于国家机关或公共实体的特定客观可核实的事实或情况需要偏离,部长在与有关国家机关或公共实体协商后,可豁免国家机关或公共实体遵守第(1)款所载要求,或允许偏离。“。该项豁免或偏离规定须在政府宪报刊登。这似乎是可能的,但DMR是否可就采矿业申请该项豁免,则尚不确定。
DMR和行业机构都意识到王牌条款的影响。尽管在王牌条款方面没有进一步延长豁免,但到目前为止,DMR继续适用2018年矿业宪章的条款,而不是通用BEE代码。
重要的是要记住,2018年矿业宪章、2018年矿业宪章记分卡或矿业守则都不是作为立法文件起草的。它们是政策工具,因此经常模棱两可,措辞松散,难以准确解释。
MPRDA力求为人类发展计划参与采矿企业提供便利。遵守HDP制度是授予和维护探矿权和采矿权的先决条件。根据“MPRDA”提出的每一项采矿权申请必须证明授予这种权利将:
实质性和有意义地扩大包括妇女在内的人类发展计划进入矿物和石油行业的机会,以便从国家矿物和石油资源的开发中受益;以及
促进就业,促进全体南非人的社会和经济福利。
采矿宪章
最初的采矿宪章是为了给2004年5月1日生效的MPRDA授权条款提供实质内容和指导。最初的采矿章程规定了一些目标,矿业公司将在2009年和2014年实现这些目标。在其他目标中,矿业公司必须在2009年之前获得15%的HDP所有权,在2014年之前达到26%的HDP所有权。所有权涉及矿业资产的所有权,无论是通过持有股权、合伙企业、合资企业还是直接持有。
尽管适用于矿业公司的BEE立法在衡量HDP所有权方面存在不确定性,但公认的做法(如采矿守则第2.1.2节所确认的),即所谓的流通性和修改后的流通性原则适用于间接持有的HDP权益的计算(即在公司结构中存在高于持有探矿权或采矿权的公司的部分HDP所有权的情况)。根据流通性原则,间接所有权水平(按比例降低以反映中间公司中的部分HDP股权)将被计算,以确定持有权利的公司中间接HDP股权的比例。根据修改后的贯通原则,拥有超过51%HDP所有权的公司(在2018年采矿宪章中定义为历史上处于不利地位的人拥有和控制的公司)可以在公司结构中的任何一个级别将100%的HDP所有权归属于该公司,以便应用贯通原则。
2010年9月13日,“2010年采矿宪章”生效,确定了矿业公司在2014年12月31日之前要实现的目标(其中一些目标与原采矿宪章相同)(矿业公司需要在2015年向DMR报告执行情况),这些目标包括:
所有权:这意味着26%的人类发展计划有意义的经济参与和26%的人类发展计划的全部股东权利。2010年采矿宪章“指的是BEE实体,而不是HDP公司,但保留了26%的所有权目标。
住房和居住条件:必须完全实现员工宿舍的入住率、每房一人的住宿和所有员工宿舍的改建。
采购和企业发展:
至少从BEE实体采购40%的资本货物、70%的服务和50%的消费品;以及
确保资本货物的跨国供应商将其从当地采矿公司产生的年收入的至少0.5%贡献给一个基金,用于当地社区的社会经济发展。
就业公平性:40%的HDP参与董事会级别,执行委员会级别,中层管理,初级管理,40%HDP参与核心技能。
人力资源开发:5%的人力资源开发支出侧重于人类发展方案,占年度工资总额的百分比。
矿山社区发展:实施经批准的社区项目。
已批准的EMP的执行情况,每年对照已批准的计划进行衡量;
执行健康和安全行动计划,每年对照批准的计划进行衡量;以及
利用南非的研究设施分析所有来自南非的矿物样品。
选矿:根据根据MPRDA第26节的条款引入的选矿战略,将额外产量的一定百分比贡献给当地矿产品选矿。目前还没有这样的战略定稿。
报告:就2018年2010年采矿宪章的遵守情况向DMR提交年度报告。
2010年采矿宪章“包括根据2010年采矿宪章记分卡对采矿权持有人进行评估的目标、措施和权重。公司未能履行与2010年采矿宪章有关的义务可能导致暂停或取消其新订单权,并可能对申请新订单权产生负面影响。
沃特伯格项目采矿权的申请将根据2010年采矿宪章的所有权要求进行裁决和批准,因为该申请是在当前2018年采矿宪章生效之前提出并被接受的。
2018年9月27日,矿产资源部长宣布实施“2018年矿业宪章”,其中规定了矿业公司要实现的新的和修订的目标,其中最相关的是对采矿权持有人的修订后的BEE所有权持股要求。2018年采矿宪章规定在2018年11月27日之前发布“实施指南”。这在衡量采矿权持有人在2018年采矿宪章下承诺的进展和遵守情况方面产生了更大的不确定性。
根据“2018年采矿宪章”,新的采矿权持有人将被要求至少拥有30%的股份(比2010年“采矿宪章”要求的26%增加4%),其中应包括经济利益加上相应百分比的投票权,每个权利或持有该权利的矿业公司。一旦授予Waterberg项目采矿权,Waterberg JV Co.将有5年的时间将其BEE持股增加到30%。2018年矿业宪章尚不清楚是否需要将这些股权分配给员工、社区和黑人企业家,详情如下,如果需要,百分比是多少。
在“2018年采矿宪章”生效后授予的新采矿权必须至少有30%的BEE股权,适用于采矿权的有效期,该股权的分配必须符合以下条件:(I)至少5%不可转让携带符合资格的雇员的利息;(Ii)最低5%不可转让携带对东道主社区的兴趣,或至少5%的股权等值收益;和(Iii)以股份的形式给予蜜蜂企业家的最低20%的有效所有权,最低5%,必须最好是给女人的。
与社区有关的权益等值利益是指5%的已发行股本,不向为东道社区利益而设立的信托或类似工具支付任何费用。引入这一替代方案背后的意图是,使获得所有权利益的社区不会被延迟。东道主社区将获得经济利益仿佛它持有5%的股权。
5%的附带权益必须免费发放给每个社区和员工,并且没有任何负担。这种发行的权利人的成本可以从矿产资产的开发中收回。
采矿权持有人可根据DMR批准的采矿权益等值计划,要求对BEE企业家持股最多5%的权益等值进行抵销以进行选矿。
2018年采矿宪章“还规定了蜜蜂股权必须归属新权利的最后期限,即至少50%必须在采矿权期限的三分之二内归属;规定的最低30%目标应适用于采矿权的期限。
获得至少26%BEE股权的现有采矿权持有人,或获得26%BEE股权但其BEE股东在2018年9月27日之前退出的现有矿业权持有人,将在采矿权期限内被确认为BEE所有权合规,但不会在其任何续期期间被确认为符合BEE所有权要求。
采矿权持有人将被要求为人力资源开发投资,支付5%的“可征收金额”,这是根据1998年第97号“南非技能发展法”(不包括强制性法定技能税)应支付的征款,用于基本技能开发活动,如科学、技术、工程、数学技能以及工匠、实习、学徒、奖学金、雇员和非雇员(社区成员)的识字和算术技能、研究生培训方案、研究和开发勘探、采矿、加工、技术效率方面的解决方案。
采矿权持有人必须通过发展和/或培育小型、中小型和微型企业以及矿业商品和服务供应商来促进经济发展。在2018年“采矿宪章”实施后的6个月内,权利人必须提交一份五年计划,表明逐步实施包容性采购目标。
持有者必须至少将其矿产品采购总支出的70%(不包括非可自由支配支出)用于从规定的BEE实体采购南非制成品(当地含量至少为60%)。
采矿权持有人可以投资于企业和供应商开发,他们可以根据2018年“采矿宪章”中规定的规定抵销其采购义务。
持有者的研发预算总额的至少70%必须用于公共或私营部门基于南非的研究和开发实体,并且只有位于南非的公司或设施可以用于分析整个采矿价值链中的所有矿物样本。
2018年“采矿宪章”还规定了各级管理人员的最低就业公平门槛。这些措施包括:
董事会-至少50%是HDP,其中20%必须是女性;
执行管理层-至少50%是执行董事级别的HDP,占所有执行董事比例的百分比,其中必须有20%是女性;
高级管理人员--至少60%是HDP的比例代表,其中25%必须是女性;
中层管理--至少60%是HDP,按比例代表,其中25%必须是妇女;
初级管理--至少70%是HDP的比例代表,其中30%必须是妇女;
采矿权持有人还必须制定和实施与南非人口状况相一致的职业发展计划(与其社会和劳工计划相一致),该计划必须提供(I)每个学科的职业发展矩阵(包括最低入职要求和时间表);(Ii)为员工制定个人发展计划;(Iii)根据需要确定要快速追踪的人才库;(Iv)提供一个全面的计划,包括目标、时间表和计划将如何实施。
采矿权持有人必须对矿业社区发展作出有意义的贡献,对矿业社区有偏见,无论是在影响方面,还是在符合社会经营许可证的原则方面都是如此。此元素与所有权元素一起是环形围栏,并要求始终100%合规性。在与相关市政当局、矿业社区、传统当局和受影响的利益攸关方协商后,采矿权持有人必须确定矿业社区的发展优先事项,并在规定和批准的SLP中为此类优先事项作出规定,这些SLP将以英语和矿业社区内常用的一种或两种其他语言发表。在同一地区经营的采矿权持有人可以在某些已确定的项目上进行合作,以最大限度地扩大社会经济发展影响,符合可持续发展方案。
矿业权持有人必须在矿业权持有人的任何给定财政年度内100%履行其SLP承诺。对SLP(包括预算)中所列承诺的任何修正和/或变更都需要获得MPRDA第102节的批准,并且权利持有人将被要求与矿业社区进行协商。
根据“MPRDA”第100(1)(A)节制定的“住房和生活条件标准”中规定的煤矿工人的住房和生活条件,包括体面和负担得起的住房,提供住房所有权,提供人类住区的社会、物质和经济一体化,住房机构雇员的有保障的任期,适当的医疗保健服务,负担得起、公平和可持续的医疗体系以及均衡的营养。根据2018年矿业宪章,持有者必须在与有组织的劳工和人类住区部协商后提交住房和居住条件计划,由DMR批准。为了为实施上述住房和居住条件原则提供明确的目标和时间表,DMR应在不久的将来审查“住房和生活条件标准指南”。
2018年矿业宪章首次为符合资格标准的初级矿工提供制度,并授予此类公司某些要素/目标的豁免权。初级采矿公司的制度仅限于采矿权持有人,他们通过持有一个或多个采矿权,年营业额合计不到1.5亿雷亚尔。
每年周转少于1,000万雷亚尔的采矿权持有人可免于遵守“2018年采矿宪章”列出的以下要素/目标:就业股权目标(如果他们的雇员少于10名);包容性采购目标;以及企业和供应商发展目标,并且只需符合以下要素/目标:所有权要素(但未定义关于蜜蜂持股的构成);就业股权目标(如果他们有10名以上的雇员);人力资源开发目标;以及矿山社区发展目标。
每年交出1,000万至5,000万雷亚尔的采矿权持有人必须遵守以下要素/目标:所有权要素(但未定义蜜蜂股权的构成);人力资源开发目标;包容性采购目标;就业公平目标(集团层面);以及矿山社区发展目标。
MPRDA下的新秩序采矿权和探矿权
本公司的所有探矿权和采矿权均为所谓的新订单权(即根据MPRDA授予的权利),而旧订单权则是根据MPRDA之前的立法授予的权利。根据MPRDA,在南非经营的矿业公司必须申请将旧订单权利转换为南非政府根据MPRDA发布的新订单探矿权和采矿权。与采矿有关的新订单权利的授予期限最长为30年,每次续期最多为30年。探矿权的有效期为五年,其中一次续期最多为三年。此外,MPRDA规定探矿后的保留期最长为三年,一次续期最长为两年,但须符合某些条件。根据MPRDA授予的探矿权持有人有专有权申请有关探矿区的采矿权,并在符合MPRDA要求的情况下授予采矿权。
新的订单权利只有在获得部长批准后才能转让,并受各种条款和条件的制约,包括在指定期限内开始运营,保持持续和积极的运营,并遵守工作计划、社会和劳工计划、EMP和授权要求。
如果持有人违反了权利条款规定的义务,并且在部长书面通知违约并获得回应机会后未能补救,部长可以暂停或取消新的订单权利。此外,采矿权可能因不遵守2018年采矿宪章而被取消。
资源民族主义
资源民族主义的概念包括一系列措施,如征收或征税,借此各国政府增加其对开发自然资源的公司实体的经济利益,无论是否给予补偿。南非现政府公开表示,无意将采矿业国有化。
在其53研发在2012年12月的全国会议上,非国大就其先前委托编写的“国家干预矿产部门”报告(SIMS报告)进行了辩论,大规模国有化被拒绝。决定国家对经济的干预将集中在选矿上。将确定战略矿产,包括铂族金属、煤和铁矿石,并可能采取特别的公共政策措施。进一步的国家干预可能包括通过国有矿业公司的“国家所有权”,以及通过征收新税或超额利润税来征收矿产资源租金。
环境
南非有一个全面和不断发展的环境监管框架,特别是与采矿有关的监管框架。“宪法”确立了不损害人类健康或福祉的环境权,并规定有义务通过合理的立法和其他措施保护环境,造福今世后代。“宪法”和“国家环境管理法”(“NEMA”)赋予范围广泛的人和利益集团法律地位,以提起法律诉讼,以强制执行他们的环境权利,从而可以对私营和公共实体以及南非政府提出索赔。
目前,矿产资源作业(包括矿产资源的勘探和开采以及石油的勘探和生产)的环境影响主要由四项法律监管,即“MPRDA”、“NEMA”、“国家环境管理:废物法”(“NEMWA”)和“国家水法”(“NWA”)。
南非环境法在很大程度上是以许可证为基础的,要求经营可能对环境产生影响的企业主要从DMR和DWS获得许可证和授权,这两个部门往往包含严格的条件。
环境立法还规定了一般合规要求。它纳入了“污染者自付”原则,并向一组比实际污染者更广泛的特定各方规定了采取合理措施评估、预防和解决污染(即使是法律授权的污染)的责任。这一义务的适用具有追溯力。不采取这种措施可能导致政府当局对更多的当事人采取措施,并向其收回费用,而不是主要承担义务的一方。后一类包括财产所有权继承人,根据国际判例,范围足够广,可以包括造成污染的公司的贷款人或股东,尽管南非法院尚未考虑股东和贷款人的潜在责任。
NEMA规定分别在环境事务部(“DEA”)和DMR任命环境管理检查员和环境矿产资源检查员。这些督察拥有广泛的权力,可以进行已宣布和未宣布的检查和调查。在进行了一系列检查之后,已经启动了刑事起诉,并发布了指令和遵约通知。
根据“国家环境保护法”,任何人非法和故意或疏忽地作出任何导致、已经或相当可能造成重大环境污染或退化的行为或不作为,或非法和故意或疏忽地作出任何对环境造成不利影响或可能对环境造成重大影响的行为或不作为,均属刑事罪行。此类罪行最高可处以1000万兰特的刑事罚款和/或最高10年的监禁。“西北大西洋公约”确立了与水污染有关的类似刑事罪行。
也可以根据NEMA、MPRDA或NWA发布指令或合规通知,用于因环境违规而临时或永久关闭采矿作业或整个采矿作业的设施。NEMA还规定,董事和某些公司高管也可以个人身份承担修复环境污染或退化的费用。
采矿的环境监管经历了一个转变。NEMA现在是规范采矿的主要环境立法,而不是MPRDA。由于这一过渡,MPRDA的大多数环境法规条款被删除(“Pre-MPRDA修正案Act Environmental Provisions”),2014年第25号国家环境管理法修正案(“NEMLAA”)引入了规范NEMA采矿的具体条款。然而,根据NEMLAA的修正案,矿产资源部长保留了大部分环境监管权限,这些权限将根据NEMA进行。这一过渡造成了一些空白,其中包括尚未开始根据MPRDA进行所有必要的修改,并且NEMA下的某些法规尚未生效。
根据“MPRDA修正案”之前的环境条款,在2014年12月8日之前,环境管理计划和环境管理方案(“EMP”)必须在探矿权或采矿权分别生效之前得到DMR的相关授权机构的批准。
除了要求根据MPRDA批准EMP外,采矿附带的某些活动还需要环境授权(“EA”),这些活动列在“NEMA”下发布的一系列环境影响评估(“EIA”)法规中。这包括清除植被;建造道路、水道附近的设施和可能造成污染的设施;以及储存超过规定阈值的危险品(“表列活动”)。采矿或勘探活动不需要EA。
这一立场于2014年12月8日发生变化,当时2014年环境影响评估法规根据NEMA开始实施,取代了2010年环境影响评估法规。在该日期之后开始的采矿和勘探活动需要环境评估,与矿产资源勘探和开采直接相关的相关基础设施和土方工程也需要环境评估。
目前,MPRDA或NEMA中没有有效的条款将根据MPRDA批准的EMP视为根据NEMA颁发的EAs,这造成了与拥有已批准EMP的矿业权持有人的义务有关的空白。2013年对MPRDA的某些修正案(在实施“2008年第49号矿产和石油资源开发法(“MPRDA修正法,2008”)提出了一项推定条款,但尚未开始。本条款规定,在NEMA生效之前和生效时根据MPRDA批准的EMP将被视为已批准,并按照NEMA颁发EA。对于在NEMLAA之前提交的EMP申请和在NEMLAA之后批准的EMP申请,也没有过渡性规定将其视为EAS。这造成了严格意义上讲矿业权申请人现在必须提交EA申请的情况,尽管之前提交了EMP批准的申请。然而,在实践中,DMR认为根据MPRDA提交的EMP是EAS。
NEMA要求在列出的活动开始之前进行EA,并且在没有所需的EA的情况下开始这些列出的活动是一种刑事犯罪。在没有EA的情况下开始上市活动的人可以申请纠正这种状况,但将被要求支付最高500万兰特的行政罚款,还可能面临刑事处罚。
根据NWA,水不能被拥有,而是在国家的监护下以信托形式为南非人民持有。需要水使用许可证(“WUL”)来承担NWA中规定的某些水的使用。这包括水的储存;提取;废水到环境中的处理;对矿井的脱水;以及对水道流量的影响。通常,大型用水户,如矿山,需要申请WUL,或者,在某些情况下,只有在抽取或储存小水量或对水道的影响较小的情况下,才需要登记用水。在某些情况下,一个实体可以继续使用1998年前根据“西北大西洋公约”的前身合法进行的用水水法,1956年第54号,而不需要WUL。在没有所需的WUL的情况下进行用水是非法的。
根据NWA公布的条例规范了与采矿活动有关的用水,规定了采矿基础设施位置的限制,并要求将脏水和清洁水系统分开。如果用水或水管理是非法的,DWS可以发布行政指令,以执行NWA的规定或停止非法用水。也可以提起刑事诉讼。违法者的最高罚金和/或监禁分别为200,000兰特和5年。第二次定罪,最高罚款和/或监禁分别为40万兰特和10年。虽然DWS在处理未决的WUL申请方面取得了重大进展,但仍有积压。
这个2004年第39号国家环境管理空气质量法(“AQA”)监管南非的空气污染,并禁止在没有大气排放许可证的情况下从事AQA所列活动,包括某些与采矿相关的和加工活动。已为每个列出的活动设定了最低排放标准。在本条例生效之前运行的设施获得了“宽限期”,在此期间内遵守条例中包含的更严格的空气排放标准,直至2015年。如果设施不符合2015年空气排放标准,则有必要对设施进行升级。从2020年起,这些设施将需要遵守更严格的空气排放标准。因此,可能还需要在2020年前进行额外的升级,以符合2020年的空气排放标准,为此可能需要大量的资本支出(“CAPEX”)。或者,可以申请推迟遵守空气排放标准的期限,但不能保证批准任何延期。
NEMWA规范废物的储存、处理、回收和处置,其中包括采矿部门产生的废物。其规定也普遍与本公司的经营有关。某些废物管理活动需要废物管理许可证(“WMLs”),这取决于与废物有关的某些阈值。虽然废物储存通常不需要WMLs,但此类活动必须符合某些规范和标准。与MPRDA监管的勘探、采矿、勘探或生产活动相关的残余物库存和存款以前都不受NEMWA的约束。这一点被修改为 自2014年9月2日起,如果NEMLAA和WMLs构成“废物”并且超过了WML所需的阈值,则要求残渣储存和保存部部长提供NEMLAA和WMLs,除非有实体在2014年9月2日之前“合法地”开展这些活动。国家环境法修正案法案B14D-2017(“NEMA法案”)已提议对NEMWA进行修订,以便从NEMWA中删除对残渣储存和沉积的监管,并将由NEMA进行监管。在先前失效的情况下,全国省议会恢复了NEMA法案。预计很快将由全国省级委员会通过,然后由总统签署成为法律。如果是这样的话,残渣库存和保证金将不需要WMLs。然而,就2014年的环境影响评估法规而言,将需要环境影响评估。
MPRDA和NEMA都有规范恢复和关闭的条款,这些条款并不完全一致。MPRDA规定,矿业权持有人仍然对任何环境责任、污染、生态退化、外来水的抽水和处理、遵守EA的条件以及矿山的管理和可持续关闭负有责任,直到矿产资源部长颁发了关闭证书(“恢复和关闭责任”)。NEMA规定,尽管颁发了关闭证书,矿业权持有人仍对恢复和关闭责任负责。
根据MPRDA和NEMA,当部长签发关闭证书时,他可以保留这种财政拨款的任何部分,用于潜在和残余的安全、健康或环境影响,这些影响将来可能会为人所知。
MPRDA修正案之前的环境条款要求,在批准EMP之前,矿业权申请人必须提供环境修复和关闭费用的财政规定。NEMA现在要求在根据NEMA颁发EA之前必须提供这一财务规定。
2015年11月20日,在NEMA下公布了关于康复的新的财政规定,由于与《国家环境保护法》的差距和矛盾,该条例引起了极大的争议1962年第58号所得税法;MPRDA和NEMA。这些工程需要大幅增加复修所需的财政拨款,因为这些工程所需的费用要繁重得多,现在需要为每年的复修提供财政拨款,更重要的是,补救将来可能会知道的潜在或残留的环境影响,包括抽水和处理受污染或外来的水(“未来复康”)。南非矿物理事会(前身为矿业商会)指出,“财政供应条例”可能会对采矿业产生严重影响。“财政拨款条例”是最近高等法院申请命令澄清其合法性和/或含义的主题。公布了对“财政规定条例”的两套拟议修正案,如果这些修正案获得通过成为法律,可能会解决一些差距和矛盾。另一套建议的修订预计会在短期内公布。已批准将遵守“财务规定条例”的期限延长至2020年2月。这一延期起草得含糊不清,但似乎适用于提交采矿权申请的公司或在2015年11月20日“财务规定条例”生效之前提交申请或授予权利的权利持有人。然而,2015年11月20日之后提交的新采矿权申请人仍需根据“财务规定条例”提供财务规定。信托基金只能用于未来的复原,而不能用于年度或最终复原(即在作业寿命结束时,探矿、勘探、采矿或生产作业的退役和关闭)。用于未来重建的金融工具必须在颁发关闭证书后割让给部长,或者如果使用信托基金,则受托人必须授权向部长付款。上述情况与部长在MPRDA和NEMA中保留一部分财政规定的酌情权相矛盾。
根据MPRDA,采矿权或探矿权可被暂停或取消,如果存在不遵守环境立法的情况,采矿权申请可能被拒绝。
矿山安全
南非的矿山安全由MHSA管理,MHSA由矿山健康和安全监察局(DMR的一部分)执行。MHSA的报告规定与国际劳工组织的“职业事故和疾病记录和通知实务守则”保持一致。根据MHSA,本公司有责任(其中包括)在合理可行的情况下,确保本公司的矿山的设计、建造和设备能够为安全运营和健康的工作环境提供条件,并在委托、运营、维护和退役的方式下,使员工能够在不危及其或任何其他人的健康和安全的情况下执行其工作。本公司亦有责任在合理可行范围内,确保并非雇员但可能直接受本公司采矿活动影响的人士,不会受到任何与其健康及安全有关的危险。MHSA还授权矿山检查员根据MHSA第55条向矿山发出安全遵从性通知,如果检查员认为有必要采取行动,则在MHSA第54条赋予的权力下暂时关闭部分或全部作业,直至遵守合规通知。
在第54条通知中被指示暂时关闭矿场或其任何部分的雇主有一种补救办法,即向劳工法院寻求紧急救济,暂停第54条通知的实施,直至劳工法院对撤销该通知的复核申请作出裁决。
这个2008年第74号“矿山健康与安全修正法”该法案于2009年5月30日生效,将违反MHSA的行为定为犯罪,将每次发生的最高罚款提高到100万兰特,并创造了因持续违反安全规定而被撤销采矿权的可能性。首席矿务督察发布了关于执行“矿业和安全部”第9(2)和9(3)节规定的强制性业务守则的若干准则,这些准则规定了为SA采矿业妇女提供个人保护设备的问题;无轨移动机器;氰化物管理;地下铁轨设备;运输矿物、材料或人员的传送带安装;以及基于风险的疲劳管理。
版税付款
特许权使用费法案“对首次转让精炼或未精炼矿物征收特许权使用费,应向国家支付,根据法定确定的可销售条件下的实际或视为销售总额计算(即矿物是否处于分别根据”特许权使用费法案“附表1和附表2确定的精炼或未精炼状态)。
精炼矿物的特许权使用费费率的计算方法是将息税前收益或“EBIT”(根据版税法案的定义)除以12.5倍毛收入的乘积(按百分比计算,再加上0.5%)。EBIT是指权利持有人在评估损失之前但在资本支出之后的应税采矿收入(某些例外情况,如未扣除应付利息和外汇损失)。在适用的情况下,还可以调整臂的长度。精炼矿物的最高特许权使用费税率为收入的5%。
未精炼矿物的特许权使用费费率的计算方法是将EBIT除以毛收入的9倍的乘积(以百分比计算),再加上0.5%。未精炼矿物的最高特许权使用率为7%。
矿业税收审查
财政部长在2013年预算讲话中宣布,矿产和石油特许权使用费制度扩大了南非的税基,允许在商品价格高企期间增加收入,同时在商品价格和盈利能力较低时为边际矿山提供救济。对南非税收制度的更广泛审查将考虑这种做法是否足够稳健,并评估最合适的采矿税制是什么,以确保南非仍然是一个有竞争力的投资目的地。
为了落实财政部长在2013年预算讲话中的宣布,设立了戴维斯税收委员会(“DTC”),以评估南非的税收政策框架及其在支持包容性增长、就业、发展和财政可持续性目标方面的作用。戴维斯税务委员会的职权范围包括对现行采矿税制的审查。戴维斯税务委员会于2015年7月1日提交了关于采矿的第一份临时报告,并提出了各种建议,其中包括:
南非政府仍在考虑这些建议。
DTC于2016年12月发布了第二份也是最后一份关于硬岩开采的报告。
在各种建议中,DTC建议终止前期CAPEX核销制度,代之以加速CAPEX折旧制度。加速CAPEX折旧制度将规定与制造业一致的冲销期,即40/20/20/20。取消前期CAPEX免税额制度为拆除旨在防止未来CAPEX支出与其他采矿业务的税基和非采矿收入相抵销的环形栅栏铺平了道路。
第二份也是最后一份报告还指出,DTC内部的一个单独部门对碳税进行了全面审查,因此,该报告没有对碳税提出任何意见。
财政部长可能会采纳这些建议,而这些建议又可能会影响项目的净现值和内部收益率。
汇兑控制
南非法律规定了外汇管制,除其他外,管制来自南非、纳米比亚、莱索托和埃斯瓦蒂尼(前斯威士兰)共同货币区的资本流动(“CMA”)。这个货币和兑换法,1933年第9号授权南非总统就任何直接或间接与货币、银行或外汇有关的事项制定法规。财政部长负责与外汇管制政策有关的所有事务,其中某些权力和职能已下放给南非储备银行,更具体地说,是金融监督部。
外汇管制条例由金融监督部管理,适用于整个CMA,并管理涉及南非外汇管制居民(包括公司)的交易。“外汇管制条例”的基本目的是减轻南非外汇储备下降所造成的负面影响,这可能导致兰特对其他货币的贬值。为了外汇管制的目的,当局的明确目标是实现居民和非居民之间的平等待遇,因为这涉及资本的流入和流出。虽然南非政府近年来放松了外汇管制,但该公司预计,在可预见的未来,目前的外汇管制将继续存在。
本公司须受各种形式的该等管制所规限。未经南非相关外汇管理当局批准,本公司一般不得从南非出口资本、持有外币、产生以外币计价的债务或收购外国企业的权益。
然而,CMA成员之间没有外汇管制限制,因为他们形成了一个单一的外汇管制地区。莱索托、纳米比亚和埃斯瓦蒂尼有自己的外汇管制当局以及自己的法案或法规和裁决,但就共同货币区协议而言,它们的适用必须至少与南非一样严格。因此,本公司从南非到其他CMA国家的投资和资金转移将不需要金融监督部门的批准。
碳税/气候变化政策
根据财政部长2019年2月的预算讲话宣布,2019年第15号“碳税法”(“碳税法”)于2019年5月22日获得总统批准,并于2019年6月1日开始实施。根据该法案的序言,“南非政府认为,对温室气体(”GHG“)排放征税,以及为奖励高效使用能源提供税收激励等配套措施,将提供适当的价格信号,帮助推动经济走向更可持续的增长道路。”尽管最近出台了碳税法,但在2019年7月21日公布的2019年税法修正案草案(“TLAB草案”)中已经提出了对碳税法的修改。在劳顾会草拟本公布后,公众有机会就劳顾会草拟本提交意见书,并于二零一九年九月五日及六日由国家库务署及沙士就劳顾会草拟本举行公开聆讯。公众也有机会在2019年9月10日直接向议会口头提交意见。
根据“联合国气候变化框架公约”下的“巴黎协定”,据说南非的温室气体排放量首先从2020年到2025年期间达到峰值,然后从2025年到2035年期间达到平台期,之后,据说从2036年开始温室气体排放量下降。碳税的引入也将分阶段进行,这将考虑到南非面临的发展挑战,鼓励对能效更高的技术进行投资,并确保南非的竞争力不会受到损害。
“碳税法案”按每吨二氧化碳当量(“CO”)征收120兰特的税率2-eq“)超过规定温室气体排放阈值的已识别活动的温室气体排放。税率设置为在2022年12月31日之前按消费者价格通胀率加2%的金额每年增加。从2022年12月31日起,税率必须与南非统计局确定的上一纳税年度的消费者价格通胀率一致提高。然而,税收的逐步实施暂时允许降低税率。
碳税的第一阶段将持续到2022年底,由于该法第7至13条规定的各种免税优惠,允许初始有效碳税率低至每吨CO 6至482-eq已发出。这些津贴包括a/an:
··燃料可燃排放的基本津贴在60%至75%之间;
··工业过程排放的基本津贴在60%至70%之间;
··关于逃逸排放的余量为10%;
··最高可达10%的贸易敞口津贴;
·?绩效津贴,不超过纳税人在相关税期内温室气体排放总量的5%;
··为拥有碳预算的公司提供5%的碳预算津贴,这意味着在特定时间段内限制特定公司的温室气体排放总量。据了解,这项津贴仅适用于自愿参与碳预算第一阶段并获得环境、林业和渔业部书面同意的实体;以及
··5%或10%的碳抵消额度。
除“碳税法”附表2中明确规定最高总免税额为100%的纳税人外,纳税人仅有权在一个税期内获得上述免税额的总和,但额度总和不得超过其温室气体排放总量的95%。
此外,正如南非国库以前承诺的那样,第一阶段的税收也是电力中性的,为电费和发电税中包含的可再生能源溢价提供抵免。因此,税收对能源部门的影响只会在2023年1月第二阶段开始时传递给消费者。
尽管颁布了“碳税法”,但实施碳抵消和贸易敞口津贴所需的最终条例尚未公布,这目前正在影响各实体减少其碳税责任的能力。
还必须指出的是,2018年11月与最后版本的“碳税法案”一起发布的解释性备忘录规定,在第一阶段结束时对碳税的影响进行审查。可以理解的是,审查将允许“根据国家发展委员会的承诺,调整碳税的设计,包括免税门槛的税率和水平,这将考虑到经济环境和在减少温室气体排放方面取得的进展”。
南非国库在解释性备忘录中指出,第一阶段的影响被设计为收入中性,收入将通过降低目前的发电税、可再生能源溢价的信贷回扣以及节能税收激励措施进行循环利用。
考虑到免税门槛,这将意味着初始有效碳税率将低至每吨CO2e R6至R48。
气候变化法案
自2018年6月首次公布征求意见以来,拟议的气候变化法案(“法案”)似乎进展甚微。除其他事项外,本条例草案旨在规管拟议的碳预算,并容许厘定部门排放目标。
该法案规定环境、林业和渔业部长(“部长”)有义务确定温室气体排放阈值,这将为一个实体的碳预算分配提供信息。南非国家财政部从2019年3月开始的报告表明,每吨CO的较高税率为600卢比2-EQ将对超过分配的碳预算的温室气体排放施加影响。
在她于2019年7月11日向议会提交的预算政策声明中,部长确认,国家经济发展和劳工委员会目前正在讨论和辩论该法案的第二稿。
南非公司法
该公司的南非子公司受南非公司法,2008年第71号“公司法”(“公司法”)于2011年5月1日生效。“公司法”的目的是使南非的公司法现代化,以便与世界上主要的司法管辖区相媲美。
“公司法”在南非公司法中引入了许多新的法律概念,因此,在公司法存在的早期阶段,在适用和执行“公司法”方面存在着一些不确定因素。为公司及其董事会带来了各种合规义务,包括要求确保公司的宪法文件与“公司法”相一致,以及任何已生效的股东协议都与公司的成立备忘录和“公司法”相一致。在公司法生效日期(二零一一年五月一日)后的两年内,基本上有两年的“宽限期”进行这种调整过程,除某些例外情况外,在与公司法有任何抵触的情况下,先前存在的公司股东协议和/或宪法文件将占主导地位。宽限期过后,目前的情况是公司的公司章程大纲凌驾于股东协议之上,而公司法又凌驾于两者之上。虽然不是强制性的,但公司已经为公司的南非子公司注册了新的公司成立备忘录。
公司法“还要求某些类别的公司设立某些委员会,即审计委员会(针对所有公共和国有公司)和社会和道德委员会(针对所有上市的上市公司和国有公司以及根据2011年”公司条例“达到一定”公共利益分数“的其他公司)。“公众利益评分”考虑了公司股东和员工的数量,以及公司的债务金额和年营业额。
不遵守“公司法”可能导致CIPC发布合规通知、行政罚款和因不遵守而造成损害的民事责任。根据“公司法”,公司的南非子公司也可能对“任何”其他人因公司子公司不遵守“公司法”而遭受的任何损失或损害承担责任。
“公司法”扩大了股东对公司和董事的权利和追索权。此外,与以前的制度相比,董事、订明的高级人员和委员会成员现在将面临更广泛和更严格的个人责任理由,因为他们在公司内执行其职能时的行为。“公司法”引入了由权利受公司影响的人对公司、董事和公司高级管理人员提起的集体诉讼。因此,公司将面临更大的诉讼风险及其费用。少数股东在合并和其他基本交易方面的权利也大幅增加,例如引入评估权,以及撤销和审查批准此类交易的特别决议的能力。这可能会造成此类交易的阻碍。
公司法还对关联和关联公司之间提供的财务援助进行了相当广泛的监管,因为必须得到股东的批准,符合偿付能力和流动性测试,以及这种财务援助的公平性和合理性。例如,这会影响集团内部的贷款和担保安排,以及与第三方的交易,其中提供了一组公司内的担保或其他担保。这会影响南非公司给予的财政援助,并因此影响南非公司对非南非相关实体的财政援助。
“公司法”禁止公司再创造任何票面价值的股票。如果一家公司希望增加其股本,它将不得不将其所有预先存在的票面价值股份转换为无票面价值的股份。税务机关发布了一项关于此类转换的税收处理的裁决,大意是此类转换不应被视为“处置”。如果本公司南非附属公司的股本因任何原因而须于任何阶段增加,则此规定可能适用于本公司的南非附属公司。
公司法的一个重要创新是商业拯救,这在某种程度上是以美国“破产法”第11章的破产程序为蓝本的。商业拯救在很大程度上是一种非司法的商业过程,旨在拯救陷入财务困境的公司,并最大限度地提高公司在有偿付能力的基础上继续存在的可能性。
如果南非的公司没有按时提交年度报表,他们可能会被取消注册。这意味着公司不再作为独立的法人存在,其所有权利和资产通过法律的运作移交给国家。公司的注册可以通过向CIPC或高等法院申请恢复。目前,根据“公司法”,判例法中存在关于此类恢复的确切法律后果的不确定性,以及权利和资产是否自动重新归属公司,具有追溯效力。该公司确保其南非子公司向CIPC提交的必要文件和报表在任何时候都是最新的,从而确保这些子公司不会被注销。
土地利用
2013年第16号“空间规划和土地使用管理法”(“SPLUMA”)规定了在国家、省和市级管理南非土地使用的原则。然而,土地使用规划主要在市政一级进行监管,因为根据宪法,市政当局有权监管其各自管辖范围内土地使用规划的有效管理。城市土地利用规划通过城市规划附则、空间发展框架和土地使用或分区计划进行管理。土地使用或分区计划反映了位于市政府管辖范围内的土地的所有许可的土地使用权。只有在申请必要的离境、土地使用同意或重新分区申请时,才允许偏离土地使用或分区方案,如适用的方案和与SPLUMA一起阅读的相关市政规划附例所规定的。
虽然之前对市政规划是否有权监管采矿活动存在争议,但2012年4月宪法法院对#起案件的判决Maccsandd(所有权)有限公司诉开普敦等市和矿产资源部长诉Swartland市政府等确认采矿活动需要城市规划批准和同意。高等法院的一项裁决表明,勘探活动同样需要这样的同意。这些判决的效果是,所有采矿和探矿作业都需要在适当划分采矿或探矿分区的土地上进行。如果采矿公司经营的土地没有得到适当的分区,那么在重新分区之前,矿业公司可能会被禁止继续经营。遵守这些判断的实际影响是不计其数的。其中包括同一物业可能有不同的土地用途,特别是在只进行勘探的情况下。这些影响需要公司的运营部门进一步考虑。由于不同省份有几部省级土地利用规划法,这一点变得更加复杂。
除了法定控制外,某些私法权利,例如通过登记的限制性所有权条件或地役权而产生的物权,也可能对一般土地利用规划产生影响。土地使用或分区计划受制于限制性所有权条件所产生的物权。其含义是,如果土地使用或分区计划允许土地使用被业权限制条件所禁止,则必须首先根据相关立法删除该条件(与SPLUMA一起阅读的市政规划附例)。地役权也可能影响土地利用规划,例如在基础设施方面登记的地役权。违反这些物权可能会导致对非法发展发出拆迁令。
另一个需要考虑的问题是,应该由谁来申请这样的重新规划。虽然土地所有者通常是申请人,但公司的运营并不总是在公司拥有的土地上进行。因此,本公司可能须取得土地拥有人的授权书,以促使修订本公司拟勘探或开采并已取得重新规划许可(如有需要)的城市的土地用途或分区计划。
贵金属交易
根据2007年第37号“贵金属法”,所有获取、提炼、选矿、拥有或处置黄金、铂族金属或该等金属的任何矿石的作业均需获得授权。这些授权包括金属选矿许可证、精炼许可证和贵金属出口批准。此类授权的申请必须向南非钻石和贵金属监管机构提出。精炼许可证的有效期最长可达30年,而贵金属选矿许可证的有效期最长可达10年。根据“贵金属法”颁发某些许可证时,申请人必须对2018年“采矿宪章”的BEE条款提出申诉。
土地索偿
根据经修订的1994年第22号“土地权法”(“归还法”),1913年6月19日之后由于过去的种族歧视性法律或做法而被剥夺南非土地权利的任何人,如果没有支付公正和公平的赔偿,将获得某些补救办法,并有权得到补救。根据“归还法”,有权提出土地要求的人必须在1998年12月31日之前提出要求。
“归还法”还授权南非农村发展和土地改革部长(“部长”)通过征用的方式获得土地所有权或土地权利,并将被征用的土地或土地权利转让给成功的索赔人。值得注意的是,部长可以选择不征用土地,并可以按照宪法第25(7)条的指示,向索赔人提供替代救济。征用应遵守1975年第63号“征用法”和“宪法”第25(2)条的规定,这些规定一般规定了公正和公平的补偿。
但是,南非农村发展和土地改革部长不得在没有法院命令或受影响各方之间为实现恢复原状的目的达成协议的情况下,将土地恢复给索赔人。
“归还修正案”于2014年7月1日生效。“归还修正案”对“归还法”提出了重要的修正,最引人注目的是允许以前根据种族隔离法处置土地的人再次提出土地主张,尽管上一个截止日期大约在15年前就已经结束。提出索赔的新期限将持续到2019年6月30日,这可能会导致新的归还索赔可能卷土重来。不过,在南非土地获取运动和其他人诉全国省委员会主席和其他人,宪法法院认定,“归还修正案”无效,因为议会未能按照“宪法”第72(1)(A)节履行其促进公众参与的义务。因此,宪法法院禁止土地权归还委员会处理2014年7月1日以来提出的索赔,直到1998年12月31日之前根据“归还法”第6(1)(A)条提交的所有索赔均已完成。自这一判决以来,议会传阅了一项法案,一旦颁布,该法案将废除“修正法”。根据这项法案,提出索赔的新期限仍然是2019年6月30日。
为证明要求归还的申索属实,有关人士须证明:
他/她是一个人,或者是1913年6月19日之后由于过去的种族歧视性法律或做法而被剥夺土地权利的已故遗产;
他/她是上述人士的直系后裔,而该人未提出申索而死亡,且没有继承人:(I)是上述人士的直系后裔,及(Ii)已提出要求恢复土地权利的申索;或
它是一个社区或社区的一部分,1913年6月19日之后,由于过去的种族歧视性法律或做法而被剥夺了土地权利。
根据“归还法”,成功的请求人可以获得归还被征用的土地(称为“恢复”)或衡平法补偿(包括授予替代国有土地的适当权利;或支付补偿)。如果要求恢复,“恢复法”要求,除其他外,这种恢复的可行性有待考虑。根据最近的判例法,只有在索赔人可以有效使用土地的情况下,才可以恢复土地,恢复的可行性取决于成本。
提出土地申索的程序是必须向土地索偿专员提出申索。然后,土地索赔专员将对土地索赔进行调查,之后索赔将在政府宪报和在全国和相关省份流传的媒体上公布。“归还法”规定,如果在土地索赔调查过程中的任何阶段,显然:
就同一土地存在两个或两个以上的相互竞争的主张(无论是通过社区还是其他方式);或
受请求权的土地不是国有土地,该土地的权利人或权利人对请求权有异议;
还有任何其他问题可以通过调解和谈判来有效解决,
土地索偿总专员可指示有关各方尝试通过调解或谈判解决争议。该条文进一步规定,在完成土地索偿的调查后,如双方同意不可能透过调解或谈判解决该宗申索,则可将该宗申索转交土地索偿法庭作最终裁决。
选矿
南非矿产资源的选矿由三项主要立法监管,即MPRDA,通过其第26条,贵金属法,2005年第37号而钻石法,1986年第58号(经修订)。
除了旨在促进当地矿物选矿的立法框架外,DMR还制定并通过了一项选矿战略,确定了南非某些矿物选矿的价值链(这也符合南非政府通过的“国家发展计划”中规定的发展目标)。2018年“采矿宪章”(如上所述)还包括一项激励措施,鼓励矿业公司将公司实现的选矿水平的价值与其BEE Entrepreneur所有权要求的一部分(不超过15%)相抵销,以努力促进当地的选矿。
在启动或促进矿物资源的选矿方面处于核心地位的立法是MPRDA。MPRDA第26条规定了部长在南非发起和促进矿物选矿的权力。“MPRDA”没有对“选矿”一词作出定义。如该节目前所述,如果部长根据矿物和采矿委员会的建议并与贸易和工业部长协商,确定某一特定矿物可以在南非经济上得到富集,则可规定该矿物的选矿水平。此外,打算对南非境外开采的任何矿物进行选矿的人只能在获得部长的书面同意并与部长协商后才能这样做。
劳资关系法
“宪法”赋予每个人享有公平劳动做法的权利。这个“劳动关系法”,1995年第66号“劳资关系条例”(“LRA”)是实施规管个人和集体层面的雇员、雇主和劳资关系的框架的主要法例。作为一个前提,上帝抵抗军规定了雇员、雇主、工会和雇主组织在工作场所相互互动和接触的方式。这包括与集体谈判、确定工资、确定雇用条款和条件、制定产业政策和雇员参与决策过程有关的过程。
上帝军框架整体上着眼于通过各种结构保护雇员和雇主的权利。主要是,上帝军允许建立工会和雇主组织。工会的权利范围取决于其会员基础的大小。根据工会成员的人数,工会将被允许进入工作场所,在工作场所代表,在工作场所举行会议,并获取与雇员就业有关的信息。为了有权与雇主签订集体协议,工会必须拥有工作场所的大多数雇员作为其成员。上帝军赞同一种合作方式,通过这种方式,两个或两个以上的工会可以聚集其成员,以便在一个集体谈判单位或论坛中获得多数地位。
工会和雇主之间签订的集体协议将在整个协议期间对雇主雇用的所有雇员具有约束力,无论他们属于哪个工会。上帝抵抗军没有规定集体谈判或其他集体谈判的法定义务,因此,这种行为纯粹是自愿的决定。
在更大的层面上,上帝抵抗军允许建立讨价还价和法定的理事会。可以为不止一个已登记的工会或雇主组织建立这样的理事会。这些委员会将在每个部门或地区设立。在这方面的议会,除其他外,将有权缔结集体协议和参与解决争端。
如果雇主和雇员之间发生争议,上帝抵抗军清楚地描述了可能发生这种情况的合法背景。作为前提,上帝抵抗军严格规定和规范合法罢工、封锁或纠察的要求。在这方面,上帝抵抗军明确确定了谁可以参与这种性质的工业行动,必须遵循哪些程序,以及雇员和雇主可以为哪些目的进行这种工业行动。如果工业行动要求各方进行协商和谈判,上帝抵抗军也规定了应遵循的程序。
如果各方的行为,无论出于何种原因,导致雇员被解雇,上帝抵抗军设立调解,调解和仲裁委员会(“CCMA”)作为解决解雇引起的纠纷的主要论坛。上帝抵抗军将非法解雇定义为自动或不自动不公平。解雇的类别将视乎解雇的性质和当时的情况而定,例如因运作需要而解雇。
在这方面,调解和调解进程是先发制人的。如果争议仍然得不到解决,各方将被要求进入仲裁程序,而专员作出的裁决将是最终裁决。
就业平等法
就业衡平法,1998年第55号(“EEA”)规定雇主有义务促进工作场所的平等机会,其中包括消除工作场所中任何形式的不公平歧视。
EEA第6条禁止任何直接或间接歧视任何雇员的雇佣做法或政策“武断的理由”或本条所特别列出的一项或多於一项理由-
“种族、性别、性别、怀孕、婚姻状况、家庭责任、民族或社会出身、肤色、性取向、年龄、残疾、宗教、艾滋病毒状况、良知、信仰、政治见解、文化、语言和出生”。
如果歧视是基于特定理由之一而被指控的,则推定为不公平;如果歧视是基于其他任意理由,申诉人必须确立不公平。
根据最近的修订,欧洲经济局现在规定,同一雇主的雇员,从事相同或实质相同的工作或同等价值的工作,在雇用条款和条件方面的差异,相当于不公平的歧视。值得注意的是,有关条文所指的是“雇佣条款及条件的差异”,而并非只限於薪酬的差异。然而,要证明这种歧视,雇员需要证明不同待遇的原因是基于其中一个列出的理由或任何其他任意理由。
任何一方都可以将不公平歧视的纠纷提交给CCMA,而CCMA则必须尝试通过调解来解决争端。如果调解不成功,任何一方都可以将争议提交劳动法院裁决。
或者,如果某一特定雇员的收入低于劳动部长规定的收入门槛,则该雇员可以直接将争议提交CCMA进行仲裁。目前的收入门槛是每年R205 433.30。无论上述情况如何,员工也可以直接与CCMA联系,通过仲裁解决争议,如果员工对不公平歧视的申诉是基于指称的性骚扰。然后,双方也可以同意将此事提交CCMA进行仲裁。
c.组织结构
于二零一九年八月三十一日,本公司之主要附属公司包括一间全资公司、第二间公司49.9%股权及第三间公司直接及间接50.02%股权,所有这些公司均根据南非共和国公司法注册成立。该公司还拥有一家非物质的不列颠哥伦比亚省子公司。下表显示了本年度报告提交之日公司的公司组织:
注:
1.英美资源集团旗下子公司英美资源集团(Anglo Platinum Marketing Ltd.)持有的剩余42.3%股权。
2..JOGMEC拥有12.195%的剩余权益,HANWA拥有9.755%,Implats拥有15%。
3.Mlibo欣然拥有的剩余50.1%股权由Luyanda Mgudlwa和Luyanda Mgudlwa持有。合格的蜜蜂公司。
4.364.64公顷。PTM RSA现场办公室的位置。
截至本年度报告提交之日,本公司唯一的材料矿产是Waterberg项目(“Waterberg项目”),该项目由两个相邻的项目区域组成,以前称为Waterberg合资项目和Waterberg扩展项目。沃特伯格项目由Waterberg JV Co.持有,该公司是最大的所有者,拥有50.02%的实益权益,其中37.05%由PTMRSA直接持有,12.974%通过PTMRSA在Mnombo中的49.9%权益间接持有,Mnombo是一家基础广泛的社会经济赋权(“BEE”)公司,持有Waterberg JV Co.26.0%的股份。Waterberg JV Co.的剩余权益由JOGM的一名代理人持有12.195%PTM RSA是Waterberg JV Co.Waterberg JV Co.的经理,其股票受股东协议(“沃特伯格股东协议”)及其公司章程大纲的管辖。为了使Waterberg JV Co.的董事会采取行动,PTM RSA通常必须获得至少一个其他股东的董事会代表的批准,该股东可能是公司拥有49.9%权益的Mnombo。此外,某些事项必须由Waterberg JV Co.股东的多数、80%或90%表决权批准,具体取决于事项,或在某些情况下,由特定股东批准。Waterberg股东协议确认BEE合规的原则,并考虑在某些情况下以公允价值向一个或多个基础广泛的黑人授权合作伙伴转让股权和发行额外股权,包括法律的变更或对Waterberg JV Co.的要求。在某些情况下,Mnombo可能会通过股权转让或发行给不同的黑人授权股东来稀释。
Implats已被授予在某些情况下可行使的看涨期权,以购买并赚取Waterberg JV Co.50.01%的股权。有关Implats交易的更多细节,请参阅“项目4.B.-主要产品-Implats交易”。
财产、厂房和设备
物质矿产产权利益
沃特伯格项目
沃特伯格项目位于南非林波波省莫科帕内镇(前身为Potgietersrus)以北85公里处,距约翰内斯堡东北约330公里。该物业占地99,244.79公顷,大致位于UTM坐标(南纬23°21‘53“,东经28°48’23”)“。海拔约880米至1365米。
沃特伯格合资公司拥有有效的探矿权,面积为92,672.15公顷。向DMR Polokwane区域办事处提交了一份面积为20,482.42公顷的采矿权申请,并于2018年9月14日接受考虑。矿业权申请区由现行探矿权农场和矿业权申请后到期的探矿权农场组成。当有效采矿权申请或授予采矿权时,持有者对有效探矿权和到期探矿权的矿产的权利仍然存在。项目总面积,包括积极探矿权和矿业权申请,总面积99244.79公顷。
探矿权的有效期为五年,其中一次续期最多为三年。为保持有效探矿权的良好信誉,无需向DMR支付年费。然而,许可证持有人必须遵守适用的法规,并且必须按照DMR授予勘探许可证时批准的工作计划进行勘探活动。此外,MPRDA规定探矿后的保留期最长为三年,一次续期最长为两年,但须符合某些条件。根据MPRDA授予的探矿权持有人有专有权申请有关探矿区的采矿权,并在符合MPRDA要求的情况下授予采矿权。2018年10月10日,本公司宣布,Waterberg JV Co.最近提交的Waterberg项目采矿权申请已被DMR受理考虑。
2017年9月21日,本公司完成了计划中的沃特伯格项目公司化,将PTM RSA代表合资参与者持有的所有沃特伯格项目探矿权转让给沃特伯格合资公司。
自2017年9月21日起,Waterberg JV Co.拥有100%的探矿权,包括整个Waterberg Project Area,Waterberg JV Co.由PTM RSA拥有45.65%,JOGMEC拥有28.35%,Mnombo拥有26%,因此本公司当时的直接和间接所有权总计为58.62%。
2017年10月16日,Implats与公司、JOGMEC、Mnombo和Waterberg JV Co.签订了最终协议,Implats以3000万美元从PTM RSA(8.6%)和JOGMEC(6.4%)手中购买了Waterberg JV Co.的15.0%股权,使公司的直接和间接所有权总额达到50.02%。
沃特伯格项目位于新近发现的布什维尔德建筑群北部分支的延伸上。英美铂金有限公司(“Amplats”)的Mogalakwena矿是也位于北翼的Platreef资产。沃特伯格项目探矿区的很大一部分仍未勘探。
沃特伯格项目源于一组勘探项目,这些项目来自公司于2007年和2008年构思的区域目标倡议。这些项目的目标是向南非布什维尔德建筑群的北翼延伸一个以前不为人知的部分。该公司从一组南非地球科学家提供的新想法列表中选择了这一目标。详细的地球物理和其他工作表明,在沉积水山地层复盖岩下可能存在一套布什维尔德复岩。由于广泛的沉积覆盖,该地区以前的矿产勘探活动受到限制。因此,本公司的勘探通过初步勘探活动进行,以划定初始钻探目标,现已发现矿床,主要是钻探重点工作。
沃特伯格项目是根据联合技术委员会进行管理和探索的,目前正在根据为股东和利益相关者实现“最佳结果”的目标规划开发。
技术报告-2019年9月沃特伯格报告
本年度报告中有关沃特伯格项目的技术信息来自2019年9月的沃特伯格报告。除了2019年9月的沃特伯格报告外,还编制了一份符合SAMREC 2016标准的技术报告,并由独立合格人员签字批准。2019年9月沃特伯格报告和SAMREC技术报告的独立人士是Charles J Muller,B.SC。(荣誉)地质学,PRISCI。纳特。CJM Consulting(Pty)Ltd.;Gordon Ian Cunningham,B.Eng.(化学),Pr.Turnberry projects(Pty)Ltd.的FSAIMM,和Michael Murphy,P.Eng.Stantec Consulting Ltd.
2019年9月的沃特伯格报告取代了公司先前的技术报告,即2018年10月的沃特伯格报告,以及更早的2016年关于沃特伯格项目的预可行性研究。不应再依赖以前与沃特伯格项目有关的技术报告和研究。
2019年9月的Waterberg报告已根据NI 43-101进行评估和编写,以符合最终可行性研究的要求。2019年9月沃特伯格报告符合多伦多证券交易所手册、NI 43-101矿物项目披露标准、NI 43-101伴侣政策43-101CP至NI 43-101以及NI 43-101表格43-101F1中规定的披露和报告要求。2019年9月的沃特伯格报告包括已测量的、指示的和推断的矿产资源。只有计量和指示的资源被纳入外勤部的采矿计划和财务模式。谨提醒读者,所有矿产资源估计均根据NI 43-101编制,本公司并未根据SEC行业指南7标准披露或确定任何矿产储量。
以下摘要参照2019年9月沃特伯格报告的全文进行了整体限定,该报告通过引用并入本文。2019年9月沃特伯格报告中使用的“US$”表示美元。
沃特伯格项目总结
(节选自“2019年9月沃特伯格报告”)
1?摘要
1.1?简介
本报告是为Waterberg合资企业(JV)资源(Pty)有限公司编写的。(Waterberg JV Resources),铂金集团金属有限公司(Platinum Group Metals Ltd.)拥有的一家公司。(PTM),Impala Platinum(Implats),日本石油,天然气和金属国家公司(JOGMEC),Hanwa Co.Ltd.(Hanwa)和Mnombo Wethu咨询(Pty)有限公司(Mnombo)PTM公司在多伦多证券交易所以“PTM”代码上市,在纽约证券交易所以“PLG.A”代码上市。
本报告的目的是提供对矿产资源评估的更新,对矿产储备的更新,并发布沃特堡项目的最终可行性研究(DFS)的结果。Waterberg项目是在南非林波波省开发铂族金属(PGM)矿山和选矿厂。
本报告是根据National Instrument 43-101矿物项目披露标准(NI 43-101)、NI 43-101的伴侣政策43-101CP和NI 43-101的表格43-101F1中规定的披露和报告要求编写的。
沃特伯格项目的估计矿产资源按每吨2.5克铂(Pt)、钯(Pd)、铑(Rh)和金(Au)(4e)的界限品位计算,包括平均品位为3.38g/t 4e的24240万吨,测量和指示(M&I)类别的0.10%铜(Cu)和0.18%镍(Ni),以及平均品位3.27g/t4e的额外6670万吨。以及推断类别中的0.15%Ni。
Waterberg项目的估计矿物储量以2.5克/吨4E为界限品位,包括合计1.875亿吨,平均品位为3.24克/吨4E,0.09%Cu和0.18%Ni,属于已证实和可能类别。估计的矿物储量总共包含1950万盎司的Pd,Pt,Rh和Au。
DFS的关键成果是开发了全球最大、现金成本最低的地下PGM矿山之一。该浅层下降通道矿山将完全机械化,在稳定状态下,每年以精矿形式生产约480万吨矿石和420,000合并盎司Pd,Pt,Rh和Au精矿。该矿的生产年限约为45年。其他成果包括:
·?估计项目资本约为131亿兰特[8亿7千4百万美元]加上资本化运营成本35亿兰特,以实现稳定状态生产的70%。
·?峰值资金为92.6亿兰特(6.17亿美元)。
·按3年平均价格计算约11.4年的回收期和按现货价格计算的8.4年回收期。
···按8%的贴现率计算,税后净现值(NPV)为56.2亿兰特(3.33亿美元)[三年平均价格每盎司Pt 931美元,每盎司PD 1 055美元,每盎司Rh 1 930美元,每盎司Au 1 318美元,每磅Cu 2.87美元,Ni每磅5.56美元,每盎司南非兰特(ZAR)15.95美元].
·?税后净现值为147亿兰特(9.82亿美元),贴现率为8%(现货价格2019年9月4日-每盎司Pt 980美元,每盎司PD 1 546美元,每盎司Rh 5 036美元,每盎司Au 1 548美元,每磅Cu 2.56美元和每磅Ni 8.10美元,美元/ZAR 15.00)。
··税后内部收益率(IRR)为13.3%(三年后平均价格)。
·?税后IRR为20.7%(现货价格2019年9月4日)。
1.2?财产描述和位置
1.2.1?财产和所有权
沃特伯格项目位于南非林波波省Mokopane镇以北85公里,距约翰内斯堡约330公里。项目总面积、积极探矿权(PR)和矿业权申请面积共计99244公顷。海拔范围在海拔约880米至1 365米之间。
1.2.2?控股结构
铂金集团金属(RSA)(Pty)有限公司(PTM RSA)是Waterberg项目的运营者,合资伙伴是日本石油、天然气和金属国家公司(JOGMEC)、Hanwa Co。(Hanwa),Impala Platinum Holdings Ltd(Implats)和Mnombo wethu Consulting(Pty)Ltd.(Mnombo)图1-1显示了沃特伯格项目的持有量。
图1-1:?沃特伯格项目控股
1.3?地质背景与成矿作用
Kaapvaal Craton中的Bushveld和Molopo杂岩是世界上最著名的两个镁铁质/超镁铁质层状侵入体。布什维尔德杂岩大约在20.6亿年前侵入德兰士瓦超群的岩石中,主要沿比勒陀利亚群的Magaliesberg石英岩和上覆的Rooiberg长石岩之间的不整合。估计超过66000平方公里(km2)在范围上,其中约55%被较年轻的地层所覆盖。Bushveld复合体拥有几个富含PGM,Cr(Cr)和V(V)的层,构成了世界上已知的最大的这些金属的矿物资源。
沃特贝格位于之前已知的布什维尔德杂岩北翼的北端,那里的镁铁质岩石与布什维尔德杂岩的东翼和西翼具有不同的层序。
沃特伯格下面的Bushveld包内的PGM矿化位于两个主要层:T区和F区。
T区域出现在主区域内,恰好在覆盖的上部区域的接触下方。虽然T区由许多矿化层组成,但确定了三个潜在的经济层,TZ,T1和T0层。它们主要由斜长岩、伟长辉长岩、辉石岩、透辉岩、方辉橄榄岩、辉长岩和诺长岩组成。
F带赋存于一个橄榄石丰富的岩性旋回单元中,朝向主带的底部,朝向布什维尔德杂岩的底部。该带由方辉橄榄岩、沸石和辉石岩交替单元组成。F带分为FH层(方辉石层)和FP层(辉石层)。FH层的橄榄石体积明显高于下伏的FP层,后者主要是辉石岩。
1.4?存款类型
Waterberg项目的矿化层符合某些地板型矿床的标准,其中矿化由岩浆来源的硫化物承载。矿化层可以相对较厚,通常大于10米。
与大堡礁有关的其他标准还有待证实。因此,这种矿化被认为是类似的,即类似于Platreef,但其地层位置、地球化学和岩性剖面表明,一种矿化类型以前在Bushveld复合体中未被识别。
1.5?勘探数据/信息
沃特伯格项目是一个先进的项目,经过了初步的经济评估,预可行性研究(PFS),并产生了DFS。到目前为止,钻探给了人们将矿产资源归类为推断、指示和测量的信心。
1.6?钻孔
用于模拟矿化层结构和估计品位值的数据来自总共362 293米的钻石钻探。此报告使用此数据集更新矿产资源估计。钻孔数据集由441个钻孔和583个挠度组成,截至钻孔数据截止日(2018年12月1日)。
钻井方案的管理、测井和取样是从多个设施进行的:一个在南非林波波省的Marken镇,另一个在PR区域内的Goederouw 366LR农场,或在邻近的农场Harriet的勘探营地。
1.7^样品制备、分析和安全
抽样方法符合Waterberg JV Resources基于行业最佳实践的协议。取样的质量由合格的地质学家进行监测和监督。抽样的方式包括整个潜在的经济单元,并有足够的肩部抽样,以确保对整个经济区进行化验。
Waterberg JV Resources制定了完整的质量保证/质量控制(QA/QC)计划,包括插入空白和经认证的参考材料以及裁判分析。该计划正在执行中,并且符合行业标准。因此,数据在合格人员(QP)看来是可靠的。
1.8^数据验证
90%的孔的打印日志与所钻的岩心进行了检查。确定了矿化深度、样品数量和宽度以及岩性。在两个勘探地点回顾了从岩心测井到将数据捕获到数据库的全过程。在现场检查了随机选择的几个钻孔的钻铤位置,发现是正确的。为每个单独的岩性类型生成平均比重(SG)值,并根据岩性单元插入缺失的SG值。在测试的基础上检查化验证书。对数据进行了统计异常检查。
Waterberg JV Resources的高级管理人员和公司的某些董事完成了测试并设计了流程,他们是非独立的采矿或地质专家。QP的意见是,这些数据足以用于矿产资源评估。
1.9、选矿和冶金试验
对选定钻芯样品的F区和T区的冶金测试在南非获得认可的冶金实验室完成,所有分析都在适当的QA/QC监督下进行。经济矿物将通过浮选技术回收成适合作为冶炼厂原料的浮选精矿,然后在贵金属精炼厂进行进一步的下游加工,这是典型的PGM行业。
PFS方案为优化回收4E元素和相关贱金属选择了最适当的冶金工艺,这一点在DFS可变性和生产混合评价期间得到确认。
矿石坚硬,不适合半自磨;因此,选择三级粉碎后两级球磨电路进行粉碎。
试验工作计划用于发展以浮选精矿中80g/t4e为目标的品位-回收关系,作为冶炼厂的进料。精矿除含有4E元素(Pt,Pd,Rh和Au)外,预计还含有2.5%Cu和2.7%Ni。在生产的前13年,6种经济金属的品位回收关系分别为4Es为81%,Cu为82%,Ni为48%,相应的矿山回收寿命分别为79%,83%和48%。
1.10?矿产资源估计
本报告记录矿产资源估计-生效日期:2019年9月4日。沃特伯格项目区部分地区的加密钻探和新的评估方法使评估新的矿产资源评估成为可能,并将部分矿产资源提升到测量类别。所有合资伙伴都参与了最新矿产资源模型、适当的截止品位、经济参数和矿产资源模型标准的开发。根据基本作业成本并考虑到矿床的整体资源包络,确定以每吨(g/t)2.0克的边界品位计算,该矿床具有合理的经济开采前景。矿产资源报表汇总于表1-1。就DFS而言,敏感性分析以及与2016 PFS的比较,后者使用2.5g/t Pt,Pd,Rh,Au作为(4e)截止品位,2.5g/t截止品位的矿产资源估计是首选方案,如表1-2所示。
表1-1:2019年9月4日起在100%项目基础上按2.0g/t截止值计算的矿产资源估算汇总
2.0g/t(4E)截止时的总T区 |
|||||||||||
矿产资源类别 |
截止值 |
吨位 |
职等 |
金属 |
|||||||
4E |
PT |
局部放电 |
Rh |
Au |
4E |
铜 |
尼 |
4E |
|||
G/t |
t |
G/t |
G/t |
G/t |
G/t |
G/t |
% |
% |
公斤 |
百万盎司(MOZ) |
|
测得 |
2.0 |
4 892 193 |
1.12 |
2.01 |
0.04 |
0.85 |
4.02 |
0.16 |
0.08 |
19 667 |
0.632 |
指示 |
2.0 |
21 479 925 |
1.23 |
2.09 |
0.03 |
0.78 |
4.13 |
0.19 |
0.09 |
88 712 |
2.852 |
M+I |
2.0 |
26 372 118 |
1.21 |
2.08 |
0.03 |
0.79 |
4.11 |
0.18 |
0.09 |
108 379 |
3.484 |
推断 |
2.0 |
25 029 695 |
1.17 |
1.84 |
0.03 |
0.60 |
3.64 |
0.14 |
0.07 |
91 108 |
2.929 |
矿产资源类别 |
Prill Split |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PT |
局部放电 |
Rh |
Au |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
% |
% |
% |
% |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
测得 |
27.9 |
50.0 |
1.0 |
21.1 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
指示 |
29.8 |
50.6 |
0.7 |
18.9 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
M+I |
29.5 |
50.6 |
0.7 |
19.2 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
推断 |
32.1 |
50.5 |
0.8 |
16.6 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
F区2.0 g/t(4e)截止 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
矿产资源类别 |
截止值 |
吨位 |
职等 |
金属 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
4E |
PT |
局部放电 |
Rh |
Au |
4E |
铜 |
尼 |
4E |
|||||||||||||||||||||||||||||
G/t |
t |
G/t |
G/t |
G/t |
G/t |
G/t |
% |
% |
公斤 |
莫兹 |
|||||||||||||||||||||||||||
测得 |
2.0 |
75 332 513 |
0.82 |
2.00 |
0.05 |
0.14 |
3.01 |
0.08 |
0.19 |
226 833 |
7.293 |
||||||||||||||||||||||||||
指示 |
2.0 |
273 272 480 |
0.80 |
1.85 |
0.04 |
0.14 |
2.83 |
0.07 |
0.18 |
772 103 |
24.824 |
||||||||||||||||||||||||||
M+I |
2.0 |
348 604 993 |
0.80 |
1.88 |
0.04 |
0.14 |
2.87 |
0.08 |
0.18 |
998 936 |
32.117 |
||||||||||||||||||||||||||
推断 |
2.0 |
121 535 227 |
0.70 |
1.62 |
0.04 |
0.13 |
2.50 |
0.07 |
0.16 |
303 722 |
9.765 |
||||||||||||||||||||||||||
矿产资源类别 |
Prill Split |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PT |
局部放电 |
Rh |
Au |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
% |
% |
% |
% |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
测得 |
27.2 |
66.4 |
1.7 |
4.7 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
指示 |
28.3 |
65.4 |
1.4 |
4.9 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
M+I |
28.0 |
65.7 |
1.4 |
4.9 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
推断 |
28.1 |
65.1 |
1.6 |
5.2 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
Waterberg骨料总量2.0g/t截止 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
矿产资源类别 |
截止值 |
吨位 |
职等 |
金属 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
4E |
PT |
局部放电 |
Rh |
Au |
4E |
铜 |
尼 |
4E |
|||||||||||||||||||||||||||||
G/t |
t |
G/t |
G/t |
G/t |
G/t |
G/t |
% |
% |
公斤 |
莫兹 |
|||||||||||||||||||||||||||
测得 |
2.0 |
80 224 706 |
0.84 |
2.00 |
0.05 |
0.18 |
3.07 |
0.08 |
0.18 |
246 500 |
7.925 |
||||||||||||||||||||||||||
指示 |
2.0 |
294 752 405 |
0.83 |
1.87 |
0.04 |
0.19 |
2.92 |
0.08 |
0.17 |
860 815 |
27.676 |
||||||||||||||||||||||||||
M+I |
2.0 |
374 977 111 |
0.83 |
1.90 |
0.04 |
0.19 |
2.96 |
0.08 |
0.18 |
1 107 315 |
35.601 |
||||||||||||||||||||||||||
推断 |
2.0 |
146 564 922 |
0.78 |
1.66 |
0.04 |
0.21 |
2.69 |
0.08 |
0.15 |
394 830 |
12.694 |
||||||||||||||||||||||||||
矿产资源类别 |
Prill Split |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PT |
局部放电 |
Rh |
Au |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
% |
% |
% |
% |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
测得 |
27.3 |
65.1 |
1.6 |
6.0 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
指示 |
28.4 |
63.9 |
1.3 |
6.4 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
M+I |
28.1 |
64.3 |
1.3 |
6.3 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
推断 |
29.0 |
61.7 |
1.5 |
7.8 |
注: |
表1-2·2019年9月4日起在100%项目基础上按2.5g/t(4e)截止的矿产资源估算汇总
2.5g/t(4e)截止的T区 |
||||||||||||||||||||||||||
矿产资源类别 |
截止值 |
吨位 |
职等 |
金属 |
||||||||||||||||||||||
4E |
PT |
局部放电 |
Rh |
Au |
4E |
铜 |
尼 |
4E |
||||||||||||||||||
G/t |
t |
G/t |
G/t |
G/t |
G/t |
G/t |
% |
% |
公斤 |
莫兹 |
||||||||||||||||
测得 |
2.5 |
4 443 483 |
1.17 |
2.12 |
0.05 |
0.87 |
4.20 |
0.15 |
0.08 |
18 663 |
0.600 |
|||||||||||||||
指示 |
2.5 |
17 026 142 |
1.37 |
2.34 |
0.03 |
0.88 |
4.61 |
0.20 |
0.09 |
78 491 |
2.524 |
|||||||||||||||
M+I |
2.5 |
21 469 625 |
1.34 |
2.29 |
0.03 |
0.88 |
4.53 |
0.19 |
0.09 |
97 154 |
3.124 |
|||||||||||||||
推断 |
2.5 |
21 829 698 |
1.15 |
1.92 |
0.03 |
0.76 |
3.86 |
0.20 |
0.10 |
84 263 |
2.709 |
|||||||||||||||
矿产资源类别 |
Prill Split |
|||||||||||||||||||||||||
PT |
局部放电 |
Rh |
Au |
|||||||||||||||||||||||
% |
% |
% |
% |
|||||||||||||||||||||||
测得 |
27.8 |
50.4 |
1.2 |
20.6 |
||||||||||||||||||||||
指示 |
29.7 |
50.7 |
0.6 |
19.0 |
||||||||||||||||||||||
M+I |
29.5 |
50.4 |
0.7 |
19.4 |
||||||||||||||||||||||
推断 |
29.8 |
49.7 |
0.8 |
19.7 |
||||||||||||||||||||||
F区2.5g/t(4e)截止 |
||||||||||||||||||||||||||
矿产资源类别 |
截止值 |
吨位 |
职等 |
金属 |
||||||||||||||||||||||
4E |
PT |
局部放电 |
Rh |
Au |
4E |
铜 |
尼 |
4E |
||||||||||||||||||
G/t |
t |
G/t |
G/t |
G/t |
G/t |
G/t |
% |
% |
公斤 |
莫兹 |
||||||||||||||||
测得 |
2.5 |
54 072 600 |
0.95 |
2.20 |
0.05 |
0.16 |
3.36 |
0.09 |
0.20 |
181 704 |
5.842 |
|||||||||||||||
指示 |
2.5 |
166 895 635 |
0.95 |
2.09 |
0.05 |
0.15 |
3.24 |
0.09 |
0.19 |
540 691 |
17.384 |
|||||||||||||||
M+I |
2.5 |
220 968 235 |
0.95 |
2.12 |
0.05 |
0.15 |
3.27 |
0.09 |
0.19 |
722 395 |
23.226 |
|||||||||||||||
推断 |
2.5 |
44 836 851 |
0.87 |
1.92 |
0.05 |
0.14 |
2.98 |
0.06 |
0.17 |
133 705 |
4.299 |
|||||||||||||||
矿产资源类别 |
Prill Split |
|||||||||||||||||||||||||
PT |
局部放电 |
Rh |
Au |
|||||||||||||||||||||||
% |
% |
% |
% |
|||||||||||||||||||||||
测得 |
28.3 |
65.4 |
1.5 |
4.8 |
||||||||||||||||||||||
指示 |
29.3 |
64.4 |
1.6 |
4.7 |
||||||||||||||||||||||
M+I |
29.1 |
64.8 |
1.5 |
4.6 |
||||||||||||||||||||||
推断 |
29.2 |
64.4 |
1.7 |
4.7 |
Waterberg骨料总量2.5g/t截止 |
|||||||||||||||||
矿产资源类别 |
截止值 |
吨位 |
职等 |
金属 |
|||||||||||||
4E |
PT |
局部放电 |
Rh |
Au |
4E |
铜 |
尼 |
4E |
|||||||||
G/t |
t |
G/t |
G/t |
G/t |
G/t |
G/t |
% |
% |
公斤 |
莫兹 |
|||||||
测得 |
2.5 |
58 516 083 |
0.97 |
2.19 |
0.05 |
0.21 |
3.42 |
0.09 |
0.19 |
200 367 |
6.442 |
||||||
指示 |
2.5 |
183 921 777 |
0.99 |
2.11 |
0.05 |
0.22 |
3.37 |
0.10 |
0.18 |
619 182 |
19.908 |
||||||
M+I |
2.5 |
242 437 860 |
0.98 |
2.13 |
0.05 |
0.22 |
3.38 |
0.10 |
0.18 |
819 549 |
26.350 |
||||||
推断 |
2.5 |
66 666 549 |
0.96 |
1.92 |
0.04 |
0.34 |
3.27 |
0.11 |
0.15 |
217 968 |
7.008 |
||||||
矿产资源类别 |
Prill Split |
||||||||||||||||
PT |
局部放电 |
Rh |
Au |
||||||||||||||
% |
% |
% |
% |
||||||||||||||
测得 |
28.2 |
64.0 |
1.5 |
6.3 |
|||||||||||||
指示 |
29.4 |
62.6 |
1.5 |
6.5 |
|||||||||||||
M+I |
29.1 |
63.0 |
1.5 |
6.4 |
|||||||||||||
推断 |
29.5 |
58.9 |
1.2 |
10.4 |
|||||||||||||
注: |
以下是矿产资源的参数。
·根据“南非勘探结果、矿产资源和矿产储量报告准则”(SAMREC)2016标准对矿产资源进行分类。与“加拿大矿业协会(CIM)关于矿产资源和矿产储量的标准”存在某些差异;然而,在这种情况下,公司和QP认为差异不是实质性的,标准可以被认为是相同的。推断的矿产资源具有高度的不确定性。
··以100%项目为基础提供矿物资源。推断的类别和指示的类别是分开的。这些估计的生效日期为2019年9月4日。
·?将2.0 g/t和2.5 g/t 4e的截止品位应用于选定的基础案例矿物资源。
·?T区和F区的截止品位考虑了成本、冶炼厂折扣、从公司及其独立工程师之前完成的和正在进行的工程工作中回收的选矿厂。现货和三年的往绩平均价格和汇率被视为截止考虑因素。用于确定估计资源边界品位的上限和下限金属价格如下:983美元/盎司-953美元/盎司铂,993美元/盎司-750美元/盎司PD,1325美元/盎司-1231美元/盎司金,1923美元/盎司-972美元/盎司铑,6.08美元/磅-4.77美元/磅镍,3.08美元/磅-美国该等金属价格乃根据矿产资源估计模型开始时的估计三年往绩平均价格及现货价格而厘定。较低的截止点针对范围内较高的金属价格进行测试,较高的截止点针对范围内的较低价格进行测试。
截止等级估计的目标是建立工作盈亏平衡的最低等级。在PFS之后,使用以下因子计算截止值:2.0g/t 4e(在较高的潜在价格下)和2.5 g/t 4e(在上面列出的更保守的较低价格下)。
··采矿的工作成本为25.00美元,每吨R379,矿井寿命(LOM)平均总运营成本(OpEx)38 574美元,兰德平均LOM。
·80 g/t精矿,PGMS回收率82%,Cu回收率88%,Ni回收率49%。
?来自第三方冶炼厂的PGM的支付能力为85%,Cu为73%,Ni为68%。
这些成本、回收和支付能力已在DFS中更新,以供考虑矿物储量。
·?CJM咨询(南非)Pty Limited(CJM)的Charles Muller完成了矿产资源评估。
··在Datamine Studio3中使用普通克里金法(OK)和简单克里金法(SK)从441个母孔和583个矿化偏转中评估矿物资源。在估计过程中完成了地质建模和使用指示克里金法(IK)创建等级壳的过程。
··对矿产资源的评估考虑了环境、许可、法律、产权、税收、社会经济、营销和政治因素。矿产资源可能受到金属价格、汇率、劳动力成本、电力供应问题或公司年度信息表中详述的许多其他因素的重大影响。
··副产品的估计等级和数量包括在可回收金属中,并在DFS中进行估计。Cu和Ni是浮选可回收的价值副产品,M&I矿产资源在T区估计为0.18%Cu和0.09%Ni,在F区为0.08%Cu和0.18%Ni。
构成估计基础的数据是Waterberg JV Resources钻探的钻孔,其中包括地质日志、钻孔卡箍、井下测量和化验数据,所有这些数据都经过了QP的验证。在检查了各个钻孔中的交叉点后,划定了每一层存在的区域。
1.11 矿产储量估计
本报告所载矿产储量估计的生效日期为2019年9月4日。
Waterberg项目矿产储量估计基于T区和Super F区(F区)资源区块模型中包含的M&I矿产资源材料。F区由下面列出的五个子区组成。
··超级F-南区(F-南)
··超级F-Central区域(F-Central)
··超级F-北区域(F-北)
··超级F-边界北区(F-边界北)
··超级F-边界南区域(F-边界南)
2.5g/t 4E采场截止品位用于T带和F带的矿山规划。
矿山设计采用膏体充填分段深孔采矿法。通过评价矿产资源几何形状和连续性,地质力学研究设计参数,优化产量和资源开采,建立了分段间隔和采场尺寸。使用可开采形状优化器(MSO)软件创建单个采场采矿形状。为所有采场准备了采场窗台开发设计,开发中包含的矿产资源已与采场分离。这个原地采场形状和开发设计中包含的矿产资源是从资源模型中提取的,并包括所有计划稀释。修改应用于原地矿产资源包括地质损失、外部超采稀释和采矿损失。
估计矿物储量的参考点是将原矿(ROM)交付给加工厂。
截至2019年9月4日有效的估计已探明的、可能的和总的沃特伯格项目矿产储量为2.5克/吨,截止日期为4E,汇总于?表1-3、表1-4和表1-5。
表1-3:2019年9月4日生效的2.5g/t 4e截止日期时的已探明矿产储量估计
分带 |
吨 |
PT |
局部放电 |
Rh |
Au |
4E |
铜 |
尼 |
4E金属 |
|
|
|
(克/吨) |
(克/吨) |
(克/吨) |
(克/吨) |
(克/吨) |
(%) |
(%) |
(公斤) |
(蚊子) |
T区 |
3 963 694 |
1.02 |
1.84 |
0.04 |
0.73 |
3.63 |
0.13 |
0.07 |
14 404 |
0.463 |
F-中心 |
17 411 606 |
0.94 |
2.18 |
0.05 |
0.14 |
3.31 |
0.07 |
0.18 |
57 738 |
1.856 |
F-南 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0.000 |
F-北 |
16 637 670 |
0.85 |
2.03 |
0.05 |
0.16 |
3.09 |
0.10 |
0.20 |
51 378 |
1.652 |
F-边界北 |
4 975 853 |
0.97 |
2.00 |
0.05 |
0.16 |
3.18 |
0.10 |
0.22 |
15 847 |
0.509 |
F-边界南 |
5 294 116 |
1.04 |
2.32 |
0.05 |
0.18 |
3.59 |
0.08 |
0.19 |
19 020 |
0.611 |
F区合计 |
44 319 244 |
0.92 |
2.12 |
0.05 |
0.16 |
3.25 |
0.09 |
0.20 |
143 982 |
4.629 |
沃特伯格总计 |
48 282 938 |
0.93 |
2.10 |
0.05 |
0.20 |
3.28 |
0.09 |
0.19 |
158 387 |
5.092 |
表1-4:2019年9月4日生效的2.5g/t 4e截止日期时的可能矿产储量估计
分带 |
吨 |
PT |
局部放电 |
Rh |
Au |
4E |
铜 |
尼 |
4E金属 |
|
|
|
(克/吨) |
(克/吨) |
(克/吨) |
(克/吨) |
(克/吨) |
(%) |
(%) |
(公斤) |
(蚊子) |
T区 |
12 936 870 |
1.23 |
2.10 |
0.02 |
0.82 |
4.17 |
0.19 |
0.09 |
53 987 |
1.736 |
F-中心 |
52 719 731 |
0.86 |
1.97 |
0.05 |
0.14 |
3.02 |
0.07 |
0.18 |
158 611 |
5.099 |
F-南 |
15 653 961 |
1.06 |
2.03 |
0.05 |
0.15 |
3.29 |
0.04 |
0.13 |
51 411 |
1.653 |
F-北 |
36 984 230 |
0.90 |
2.12 |
0.05 |
0.16 |
3.23 |
0.09 |
0.20 |
119 450 |
3.840 |
F-边界北 |
13 312 581 |
0.98 |
1.91 |
0.05 |
0.17 |
3.11 |
0.10 |
0.23 |
41 369 |
1.330 |
F-边界南 |
7 616 744 |
0.92 |
1.89 |
0.04 |
0.13 |
2.98 |
0.06 |
0.18 |
22 737 |
0.731 |
F区合计 |
126 287 248 |
0.91 |
2.01 |
0.05 |
0.15 |
3.12 |
0.08 |
0.18 |
393 578 |
12.654 |
沃特伯格总计 |
139 224 118 |
0.94 |
2.02 |
0.05 |
0.21 |
3.22 |
0.09 |
0.18 |
447 564 |
14.390 |
表1-5:截至2019年9月4日有效的2.5g/t截止日期的总估计已探明和可能的矿产储量
分带 |
吨 |
PT |
局部放电 |
Rh |
Au |
4E |
铜 |
尼 |
4E金属 |
|
|
|
(克/吨) |
(克/吨) |
(克/吨) |
(克/吨) |
(克/吨) |
(%) |
(%) |
(公斤) |
(蚊子) |
T区 |
16 900 564 |
1.18 |
2.04 |
0.03 |
0.80 |
4.05 |
0.18 |
0.09 |
68 391 |
2.199 |
F-中心 |
70 131 337 |
0.88 |
2.02 |
0.05 |
0.14 |
3.09 |
0.07 |
0.18 |
216 349 |
6.956 |
F-南 |
15 653 961 |
1.06 |
2.03 |
0.05 |
0.15 |
3.29 |
0.04 |
0.13 |
51 411 |
1.653 |
F-北 |
53 621 900 |
0.88 |
2.09 |
0.05 |
0.16 |
3.18 |
0.10 |
0.20 |
170 828 |
5.492 |
F-边界北 |
18 288 434 |
0.98 |
1.93 |
0.05 |
0.17 |
3.13 |
0.10 |
0.23 |
57 216 |
1.840 |
F-边界南 |
12 910 859 |
0.97 |
2.06 |
0.05 |
0.15 |
3.23 |
0.07 |
0.19 |
41 756 |
1.342 |
F区合计 |
170 606 492 |
0.91 |
2.04 |
0.05 |
0.15 |
3.15 |
0.08 |
0.19 |
537 560 |
17.283 |
沃特伯格总计 |
187 507 056 |
0.94 |
2.04 |
0.05 |
0.21 |
3.24 |
0.09 |
0.18 |
605 951 |
19.482 |
注:
采场截止品位2.5g/t 4e用于矿山规划,进行矿产储量估算
吨位和品位估计包括计划稀释、地质损失、外部超采稀释和采矿损失
截止品位估计假设的金属价格为:PT=960美元/盎司,PD=993美元/盎司,Rh=1 923美元/盎司,Au=1 325美元/盎司,Cu=6 795美元/吨,Ni=13 395美元/吨,ZAR:12.04美元
4E=PGE(Pt+Pd+Rh)和Au。
由于四舍五入,数字可能不会相加。
1.12 采矿方法
沃特伯格项目将是每月40万吨(TPM)[每月400公斤吨(Ktpm)]机械化地下采矿作业通过下降进入。矿井设计是基于采用分段深孔采矿法(深孔),并用膏状充填充填采空区。
沃特伯格项目分为以下三个采矿综合体。
··包括T区和F-South的南方综合体
··包括F-Central在内的Central Complex
··北方综合体,包括F-北、F-边界北和F-边界南
图1-2显示了生产区域投影到表面的平面图,图1-3显示了大致朝西北方向看的区域的纵向视图(从下盘看)。
图1-2?显示矿产资源范围的表面平面图
资料来源:^Background-Google Maps
图1-3:沃特伯格复合体的纵向视图(看西北)
每个综合体都将有一个箱形切割和入口,每个都有两个递减(服务递减和传送带递减),开发用于访问和维修LOM的复合体。
1.12.1%地质力学
来自PFS的地质力学岩心测井和实验室测试数据以及作为DFS的一部分收集的其他数据被合并在一个数据库中,用于开发地质力学模型,并用于岩体分类系统,以开发用于矿山设计的岩石力学参数。该分析使用了几个常见的经验模型,并在几个实例中通过数值建模进行了验证。
制定了开发标题的支撑要求,并与经验计算方法和常见支撑类型相一致。一般情况下,主要地面支护将由有图案的岩石锚杆和筛网组成,并在矿井较深的区域应用喷射混凝土。
进行了数值模拟练习,以评估随着采矿的进展,岩体损伤和膏体充填性能的演变。建模工作的主要结果如下。
··不存在对实质性设计的区域矿柱的要求。
··在地表以下约300米的上方没有发生重大岩体损害(采场和岩柱)。在接近序列末尾的采场支台和次要采场岩心中,特别是在1000m以下,发育有中等至主要的岩体损伤。
·预计将在矿体较宽部位进行膏体充填稀释,主要影响次级横向采场。一般而言,膏体回填稀释度预计会随深度增加并接近完成采矿水平,并已反映在稀释度估计中。
回填稳定性主要使用经验-分析方法进行评估,并通过基准测试和有限三维(3D)有限元建模验证了开发的回填强度要求。
1.12.2?矿山开发
所有倾斜和侧向挖掘将使用钻探和爆破方法以及机械化柴油动力移动设备进行开发。表1-6中包含了按综合体划分的开发总数的摘要,图1-4中显示了开发概况。
表1-6按综合体划分的开发量
项目 |
中心综合体(m) |
南方综合体(M) |
北综合体(M) |
沃特伯格总计(m) |
衰败 |
22 316 |
37 197 |
33 398 |
92 911 |
横向分段和基础设施 |
160 963 |
112 766 |
225 750 |
499 479 |
总计 |
183 279 |
149 963 |
259 148 |
592 390 |
图1-4?横向发展概况
1.12.3?生产
采矿区块将以100米垂直间隔建立,将由两个间隔40米(40米采场高度)的分段和一个间隔20米(20米以上将在上方回填采场下方开采的分段)组成。个别采场将沿走向20米,将采用横向和纵向相结合的方法,以适应不同的矿体厚度。在每个采矿区块内,已经对采场进行了排序,在活跃的采场周期中将有多个采场。为了实现生产剖面,将有多个采矿区块同时在生产。
生产计划的重点是优化上升期和最大限度地提高生产率。每个综合设施都是作为独立操作独立安排的。按采矿方法和区域划分的回收吨数和品位汇总于表1-7。
初期生产将来自中南综合体的同时运营,一旦中南综合体的产量开始下降,北方综合体将分阶段投入生产。从2021年开始下降发展到2026年1月实现可持续稳定生产的70%,将有大约五年的时间。400ktpm的稳态产量将在2027年第一季度实现,其中中央综合体的产量为300ktpm,南方综合体的产量为100ktpm。在矿山生命的后期,北方综合体将逐步提高,以维持400 ktpm的产量。升压和稳产吨位剖面如图1-5和?图1-6所示。
表1-7:?矿山寿命生产汇总
|
T区 |
F-中心 |
F-南 |
F-北 |
F-边界北 |
F-边界南 |
矿石吨-采场总数 |
15 610 201 |
65 326 918 |
14 482 019 |
50 274 701 |
16 888 572 |
11 922 776 |
·矿石吨-横向 |
1 689 200 |
46 538 873 |
2 302 529 |
38 755 421 |
7 318 698 |
508 303 |
·矿石吨-纵向 |
13 921 001 |
18 788 045 |
12 179 491 |
11 519 279 |
9 569 874 |
11 414 473 |
矿石吨数-开发 |
1 290 363 |
4 804 419 |
1 171 942 |
3 347 199 |
1 399 862 |
988 084 |
矿石吨-总数 |
16 900 564 |
70 131 337 |
15 653 961 |
53 621 900 |
18 288 434 |
12 910 859 |
4e级(g/t) |
4.05 |
3.09 |
3.29 |
3.18 |
3.13 |
3.23 |
^品级Pt(g/t) |
1.18 |
0.88 |
1.06 |
0.88 |
0.98 |
0.97 |
?等级PD(g/t) |
2.04 |
2.02 |
2.03 |
2.09 |
1.93 |
2.06 |
^等级Rh(g/t) |
0.03 |
0.05 |
0.05 |
0.05 |
0.05 |
0.05 |
?品位Au(g/t) |
0.80 |
0.14 |
0.15 |
0.16 |
0.17 |
0.15 |
品位Cu(%) |
0.18 |
0.07 |
0.04 |
0.10 |
0.10 |
0.07 |
等级Ni(%) |
0.09 |
0.18 |
0.13 |
0.20 |
0.23 |
0.19 |
注:
4E=PGE(Pt+Pd+Rh)和Au。
由于四舍五入,总数可能不会相加。
图1-5:上升期按月划分的生产吨位
图1-6?年生产量吨位分布图
1.12.4?通风与矿井空气制冷
地下移动设备将以柴油为动力。所需的通风流量为每秒1 124立方米(m3/s),688米3/s和1 229 m3/s分别表示Central、South和North复合体。
每个建筑群的通风将通过地面新鲜空气和回风通风提升和入口/下降来提供。通风系统将是一个“拉动”系统,位于排气提升处的大型表面风扇。输送机下降段的通风将使新鲜空气从入口被抽走,并在不用于其他矿井工作面通风的情况下耗尽。
地下的热负荷将由冷藏空气和非冷却空气的组合来抵消。冷却需求将是20兆瓦制冷(MWR),10兆瓦R,和20 mWR分别用于中部、南部和北部复合体。在2030年采矿深度达到地表下700米之前,不需要矿井空气冷却。
1.13?回收方法
沃特贝格选矿厂的工艺设计是在广泛的冶金试验工作结果和先前研究的基础上制定的。在PFS和DFS期间开发的测试工作计划确定,三段破碎后的MILL-FLOAT-MILL-FLOAT(MF2)配置是PGE和F区和T区矿石的贱金属最合适的回收技术。工厂设计规定了破碎回路中两种矿石类型的受控混合。矿石的混合不需要对MF2流程进行概念上的改变,但控制混合被认为在为过程提供一致的进料组成方面是有利的。在操作过程中进一步优化试剂添加,以实现最佳精矿品位和回收率。
浮选选矿厂将生产含80g/t 4E的精矿,质量拉力约为3.1%。该选矿厂设计为处理4.8兆帕(400ktpm)的ROM,并将每年生产155千吨(Ktpa)精矿,通过公路运往冶炼厂。精矿将含有12%的水分,而尾矿将被送往回填厂作为胶结填料放置在地下或地面尾矿存储设施(TSF)。
工厂生产率与矿山生产保持一致,工厂生产将于2024年1月开始,斜升将持续到2026年12月达到稳定状态,如图1-7所示。
图1-7:Mill Feed Profile Summary(磨机年度进料概要)
图1-8显示精矿产量和所含4E元素接近每年425,000盎司,以及预期的贱金属含量(以吨/年(TPA)为单位)。
图1-8?金属年产量汇总
1.14^项目基础设施
沃特伯格项目位于农村地区,现有基础设施有限,除了砾石路、钻孔水和22千伏(KV)农村配电外,容量有限。计划对所有现有基础设施进行升级,包括将34公里的砾石公路升级为N11国道。
除了三个采矿综合体和一个加工设施外,成功运营所需的沃特伯格项目基础设施还将包括建设一个新的132千伏电力供应,该电源来自位于厂址以南74公里处的Eskom Burotho 400/132千伏主输电站。当地井场的开发和装备覆盖了20多公里来供水。
在该地点,将建设一个有衬砌的TSF,矿石储备和废石储存设施,回填准备和分配系统,以及支持采矿和加工作业所需的地面基础设施。
该项目将需要90兆伏安培(MVA)的电力和6.2毫升/天的工业用水。
1.15.市场研究和合同
Waterberg项目的合资伙伴之一是Implats;因此,没有为DFS委托进行正式的营销研究。
对与该项目相关的经济金属(Pt、Pd、Rh、Au、Ni和Cu)的金属价格变动进行了前三年的审查,结果表明,对创收有重要贡献的市场发生了重大变化。截至2019年9月4日的金属价格归一化至2019年7月1日,详见表1-8。
表1-8:所有经济金属的定价
周期 |
局部放电 |
PT |
Au |
尼 |
铜 |
Rh |
美元/盎司 |
美元/盎司 |
美元/盎司 |
美元/吨 |
美元/吨 |
美元/盎司 |
|
三年跟踪 |
$ 1 055 |
$ 931 |
$ 1 318 |
$ 12 248 |
$ 6 333 |
$ 1 930 |
两年跟踪 |
$ 1 174 |
$ 891 |
$ 1 322 |
$ 13 034 |
$ 6 530 |
$ 2 427 |
一年拖尾 |
$ 1 338 |
$ 841 |
$ 1 318 |
$ 12 666 |
$ 6 146 |
$ 2 942 |
2019年9月4日现场 |
$ 1 546 |
$ 980 |
$ 1 548 |
$ 17 855 |
$ 5 646 |
$ 5 036 |
来源-‘Johnson Mathe Metal prices’BMO
考虑到这些金属价格和Waterberg项目的生产概况,收入贡献者汇总在表1-9中。生产剖面的前13年处理来自T区的约25%,其中不同的Prill溢出到F区矿石。
表1-9:前13年经济价值和贱金属及矿山寿命
金属 |
收入的大致百分比(截至2019年9月的3年追溯价) |
收入的大致百分比(2019年9月4日现货价格) |
|||
前13年 |
洛美 |
前13年 |
洛美 |
||
局部放电 |
54.3% |
55.8% |
59.4% |
60.6% |
|
PT |
23.2% |
22.1% |
18.2% |
17.2% |
|
Au |
8.3% |
6.1% |
7.3% |
5.3% |
|
尼 |
8.7% |
10.5% |
9.5% |
11.3% |
|
铜 |
4.1% |
4.0% |
2.7% |
2.6% |
|
Rh |
1.5% |
1.5% |
2.9% |
3.0% |
|
没有为精矿谈判承购协议,但Implats有权优先开发Waterberg项目并进一步处理生产的精矿。预计精矿中所含金属的支付能力将为所有4E元素的85%,Cu的73%和Ni的68%。除交付给冶炼厂外,这些冶炼厂净回报因素完全包括所有冶炼和精炼成本。
预计精矿交付和付款之间的金属管道将为12周。项目资金基于精矿的预融资,第一个月收到85%的价值付款,三个月后支付15%的余额,产生利息费用(如第21节所定义)。
Waterberg项目的精矿中铬铁矿的含量将非常低,这将使这种材料具有与其他精矿混合的吸引力;然而,含有铁(Fe)和硫(S)的高贱金属可能需要进一步优化冶炼和贱金属精炼方案。预计不会对浓缩物施加任何处罚。
1.16?环境研究,许可,以及社会或社区影响
在与社区协商后,地雷足迹被规划为排除对社区有重要意义的区域,包括主要的放牧区。
表1-10显示了沃特伯格项目所需的关键环境和社会许可证和许可证申请。
表1-10:Waterberg项目所需的环境许可证和许可证的状况
许可证/许可证申请 |
权威 |
参考编号 |
状态 |
采矿权(有社会和劳动计划(SLP)) |
矿产资源部(DMR) |
LP 30/5/1/2/2/2/10161MR |
已提交 |
环境授权(EA)[包括环境影响评估(EIA)和环境管理计划(Empr)和关闭计划] |
DMR |
LP 30/5/1/2/2/2/10161EM |
已提交 |
废物管理牌照 |
DMR |
LP 30/5/1/2/2/2/10161MR |
已提交 |
用水许可证 |
DWA |
迫在眉睫的申请 |
迫在眉睫的申请 |
文物资源发展同意书 |
南非遗产资源署(Sahra) |
LP 30/5/1/2/2/2/10161MR-12878 |
已提交 |
从环境和社会角度来看,采矿的最大影响预计在拟议采矿权区域的东部(工厂足迹)和东南中部地区。这个地区是规划地面基础设施的地方,因为这是地下采矿最浅的通道,而且地形相对平坦。环境评估从业者和专家评估的结果表明,沃特伯格项目可能会对环境产生消极和积极的影响;然而,在Empr中纳入了充分的缓解措施,以减少已查明的消极影响的重要性。
SLP是南非采矿权的一部分。这是对可持续社会发展的承诺,并按要求与采矿权申请一起提交。从勘探阶段开始就征询了当地土地所有者、土地使用者和社区的意见并进行了更新,他们非常了解项目计划。目前正在与Goederouw社区、King社区以及拟议的输水管道和输电线穿越的农场的个人财产所有者签订土地使用协议。
已经确定了具体的培训需求,并正在与一个国际公认的组织一起制定详细的培训方案,以提供沃特堡项目初期和持续需求所需的结构和服务。
1.17?资本和运营成本
稳态生产的70%的资本成本主要以ZAR估计,所有成本估计均以ZAR实际2019年7月的条款表示。模拟成本按15.00(ZAR/美元)的长期实际汇率转换为美元。预计随着时间的推移,成本的实际上升(以ZAR计算)将被未来ZAR对美元的贬值所抵消。预计资本支出为Waterberg项目的R13 105 M加上资本化运营成本R3 453M,以实现表1-11中详细列出的70%的稳态生产。
表1-11:?Waterberg项目资本成本
成本区域 |
ZAR总计 (Zar M) |
美元总计 (百万美元) |
地下采矿 |
R6 097 |
$406 |
选矿厂 |
R2 580 |
$172 |
共享服务和基础设施 |
R682 |
$45 |
区域基础设施 |
R1 229 |
$82 |
站点支持服务 |
R234 |
$16 |
项目交付管理 |
R654 |
$44 |
其他资本化成本 |
R331 |
$22 |
偶然性 |
R1 298 |
$87 |
项目资本总额(不包括资本化的OpEx) |
R13 105 |
$874 |
资本化运营成本 |
R3 453 |
$230 |
项目资本总额(包括资本化的OpEx) |
R16 559 |
$1 104 |
SIB支出包括在实现70%的稳态生产后的所有资本性质的支出。这包括所有正在进行的地下废物开发、北方综合设施的建设以及所需的基础设施加上移动设备更换以及与选矿厂和一般矿山基础设施相关的资本性质的其他项目。总的业务保留(SIB)应急费用为216亿雷亚尔,分布在矿山40多年的生命周期中。
本项目矿山总寿命资本支出概况如图1-9所示。
图1-9:矿山寿命资本支出概况
表1-12汇总了在实现70%的稳态生产并不包括SIB支出后的LOM运营成本。
表1-12:?Waterberg项目运营成本
成本区域 |
LOM平均值 (zar/t研磨) |
LOM平均值 (美元/吨磨制) |
采矿 |
R345 |
$23.01 |
铣削加工 |
R132 |
$8.79 |
工程和基础设施 |
R116 |
$7.76 |
常规和管理 |
R19 |
$1.25 |
现场总运营成本 |
R612 |
$40.80 |
每4E盎司的现金成本估计分别为640美元(现货价格)和554美元(三年后价格)。现金成本包括作为成本的冶炼厂折扣以及来自铜和镍销售的副产品信贷;因此,指示的现金成本取决于现行金属价格假设,详见表1-13。
表1-13:?Waterberg项目现金和全额成本
公制 |
现货价格(美元/4e盎司) |
三年拖期价格(美元/4e盎司) |
现场运营成本 |
$487 |
$456 |
冶炼、精炼和运输成本 |
$302 |
$227 |
特许权使用费和生产税 |
$88 |
$54 |
减少副产品基础金属信用 |
$(236) |
$(184) |
现金总成本 |
$640 |
$554 |
持续资本 |
$94 |
$88 |
All-In维护成本合计 |
$734 |
$642 |
项目资本 |
$34 |
$32 |
总投入成本 |
$767 |
$674 |
1.18?经济分析
沃特伯格项目的主要特点如下。
···沃特伯格项目资本支出(CapEx)(不包括维持资本)估计为165.59亿兰特(11.04亿美元)。沃特伯格项目资本支出包括资本运营成本R3 453万,高达稳态产量的70%。
··LOM平均OpEx单位成本(不包括资本化OpEx)估计为R612/t研磨。
··沃特伯格项目在现货和三年历史平均金属价格情景中都产生了积极的商业案例。以现货价格计算,沃特伯格项目产生了税后净现值8.0%投资总额为14.736亿里亚尔(9.82亿美元),内部收益率为20.7%,未折现回收期为8.4年,峰值资金需求为9.255亿里亚尔(6.17亿美元)。以三年往绩平均金属价格计算,该项目产生了税后净现值(NPV)8.0%投资总额为56.16亿里亚尔(3.33亿美元),内部收益率为13.3%,未折现回收期为11.2年,最高资金需求为102.61亿里亚尔(6.67亿美元)。
··在两种定价方案(现货和三年跟踪平均值)下,该项目产生的LOM平均现金成本分别为640美元/4e盎司和554美元/4e盎司,这使Waterberg牢牢处于地区PGE生产商中最低的四分之一。
1.19?相邻属性
沿着布什维尔德杂岩的北翼已经勾勒出了大量的矿藏。该地区的主要项目包括Mogalakwena矿山、Aurora项目、Akanani项目、Boikgantsho项目、Hacra项目和Platreef项目。
1.20?项目实施
项目进度表假设开始日期为2020年1月,开始详细工程,并旨在实现以下关键里程碑:
·?项目开始-2020年1月
··开始建设中/南矿业综合体--2020年6月
··开始衰退发展--2021年1月
·完成132千伏散装电源--2022年4月
·选矿厂矿石加工开始-2024年1月
·实现70%的稳态容量--2025年9月
·?资本期完成--2025年12月
项目进度表以图形化的方式汇总在图1-10中。
图1-10?高级实施计划
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2023 |
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2025 |
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中部/南部矿业综合体 |
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矿石到表面 |
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70%稳态生产 |
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1.21?解释和结论
用于矿产资源估计的数据库由441个钻孔和583个偏差组成。矿产资源估计是使用地质统计学最佳做法完成的,M&I矿产资源处于适当的置信水平,可在DFS中考虑进行采矿规划。
矿产资源的几何形状和连续性,以及矿化带和围岩的岩体质量,使得沃特贝格带适合于使用膏体充填的分段深孔回采采矿法进行开采。矿山设计包括访问中央、南部和北部综合体和开采估计矿产储量所需的所有开发和基础设施。为每个综合体创建了完整的3D矿山模型,并编制了LOM开发和生产进度表,以确定开采和交付地面的估计吨数、平均品位和金属剖面。创建了单个采场和开发采矿形状,并包括计划稀释和修改因素,以考虑地质损失、外部超挖稀释和采矿损失。估算的矿产储量得到矿山计划和经济分析的支持,并显示出积极的经济效益。
开发方法和采矿方法是安全的和高度机械化的,并使用在全球采矿业中被证明和成功使用的共同设备和过程。成功实施这些方法以实现Waterberg项目计划的地下矿山开发和生产,将需要运营部门建立一种注重工人健康和安全的文化,投资和重视针对所用设备和技术的工人技能培训,以及结构化的矿山规划。
所选择的冶金工艺是经过验证的技术,适用于待处理的矿石,并将在接近80%的回收率下生产出含约80g/t 4e的精矿。
经济学分析表明,沃特伯格项目财务稳健,最高融资额度为9.255亿雷亚尔,现货价格的投资回报期为8.4年,三年往绩价格的回报期为11.2年,回收期为10.261亿雷亚尔。现金成本估计表明,Waterberg项目将位于南部非洲地区PGM采矿作业的较低四分之一。
1.22个建议
与矿产资源相关的主要建议总结如下。
·建议在访问期间完成地面和地下的专用矿产资源定义钻探,以将某些指示的矿产资源升级为测量的矿产资源。
···目前,只对较大的地质结构进行了建模。建议进行详细的结构分析并进行建模。
与矿山设计和矿物储量相关的主要建议概述如下。
·在采场截止点下方有矿产资源,该矿产资源不包括在矿山计划中,但与规划的开发和采矿区相邻。较低的截止品位可能会将这种材料带入矿山计划,增加额外的开发,并增加矿产储量。建议评估降低采场截止品位的潜力。
·存在由于局部几何形状而不能包括在深孔采场形状中的在截止点以上的矿物资源。这种材料可以适用于使用挖方和填充法或板式和柱式方法进行采矿。建议确定该材料的回采截止时间,并评估将其中一些材料包括在矿山计划中并添加到矿物储量中的潜力。
·建议监测电池供电移动设备技术的进展和应用,并评估该技术可能为Waterberg项目带来的机会。
·建议作为项目执行的一部分完成进一步的岩土和地质力学工作,以验证矿山设计假设,并支持地下和地面基础设施的详细设计。
在项目执行过程中,建议进行以下冶金测试工作。
·进一步的浮选试验工作,以确认可用地下水对浮选性能的影响,并确定需要对原水回路进行哪些调整(如果有)
·浓缩浓缩和过滤试验工作。
··进一步的尾矿浓缩和过滤测试工作,以确认回填厂设计标准。
建议Waterberg JV Resources继续其当前的许可战略,以发展积极的社区支持并简化最终项目批准,如下所述。
··与所有适当的国家、省和地方监管机构和官员保持定期咨询活动。
··保持与当地社区的接触。·
Waterberg JV Resources有一个工作计划,以符合必要的环境、社会和社区要求。以下是应该继续的关键工作。
··根据“矿物和石油资源开发法”(MPRDA)和“国家环境管理法”(NEMA)进行环境、社会和健康影响评估(ESHIA)。
··根据NEMA的公众参与过程。
··支持ESHIA的专家调查。
···符合《国家水法》的综合用水许可证(WUL)申请。
···综合水管理许可证(WML),符合“国家环境管理废物法”。
如果获得施工和运营许可,建议项目进入项目实施的详细设计和规划阶段。
建议与合资伙伴(及其他合作伙伴)启动精矿承购讨论,以确认Waterberg将出售精矿中经济金属的冶炼厂净回报支付能力,因为这将对整体财务产生重大影响。
基于技术投入和财务分析的实证经济学,建议Waterberg合资公司的成员考虑Waterberg项目以作出投资决策。
* * * * * *
附加信息
在截至2019年8月31日的12个月期间,公司产生并资本化了沃特伯格项目的勘探、工程和开发成本840万美元(截至2018年8月31日的年度-910万美元),其中350万美元(截至2018年8月31日的年度-280万美元)由合资伙伴Implats、JOGMEC和Hanwa承担。
截至2019年8月31日,公司已将3680万美元的累计净成本资本化到Waterberg项目。自成立以来,在其他沃特伯格项目合作伙伴报销成本之前,该物业的总支出约为7040万美元。
DFS是在Waterberg JV Co.指定的技术委员会的指导下完成的,该委员会由代表公司和所有其他Waterberg项目合作伙伴-Implats、JOGMEC、Hanwa和Mnombo的成员组成。
此前,沃特伯格项目的独立地质合格人士在2018年10月的沃特伯格报告中完成了最新的矿产资源估计。自2018年10月沃特伯格报告完成以来,该合资企业在其技术委员会的指导下,在4个针对T区的新钻孔中完成了4,127米的加密钻井。还钻出了来自母孔的另外5个挠度。总共完成了大约523个新的分析样品以及101个QA/QC参考样品和质量控制空白。来自这一新钻探的额外分析数据和地质信息被用于生成最新的矿产资源估计,该估计被用作对DFS的投入,如2019年9月Waterberg报告中所报告的那样。
沃特伯格项目浅倾斜(30°至35°)矿化带的真实宽度约为所钻垂直截距报告间隔的82%至87%。对于散装采矿方法的有效应用和矿山规划,3米或更长的垂直截距是可取的。最近发现,沿13公里长的层状复合体,与较小的下盘海槽或海湾相关的增加的坡度厚度带。
由于深度浅,品位好,开采方法全面机械化,沃特贝格项目有机会成为南部非洲PGE行业成本曲线最低四分位数内的安全矿井。
Waterberg JV Co.已经申请了采矿权,并正在与社区、当地市政当局、林波波省政府和南非国家当局进行详细协商。DMR已接受采矿权申请以供考虑。与利益相关者的协商一直处于相互尊重的积极气氛中。
沃特伯格项目的重要详细基础设施规划已经开始。已经完成了详细的水文工作,以研究利用已知水源获取大量地下水的可能性。沃特伯格合资公司与当地摩羯座市政当局就水资源的合作开发达成了合作协议,从而在确定供水和设计配电基础设施方面取得了进展。水文工作已经确定了几个可能能够为Waterberg项目和当地社区提供采矿过程和饮用水的大型水池。这些水池的测试钻探已经完成,计划进行更多的钻探,作为实施前的目标。摩羯区市政当局进行的一项早期工作和钻探计划确定了该地区的可饮用和高矿物质不能饮用的水资源。沃特伯格项目附近的几个钻孔确定了大量不适合农业的高矿物质、不能饮用的水。水文和磨矿工艺专家调查了这些水作为矿山工艺水的使用情况。总体而言,沃特伯格项目附近确定的地下水资源有潜力用于采矿和当地社区。
电力线线路服务的建立和详细规划以及Eskom电力服务项目的许可工作进展良好。电力线环境和奴役工作正在由TDxPower与Eskom协调完成。TDxPower已经为项目进行了大约70公里,137 MVA线路的电力连接规划。
外勤部关于Waterberg项目的工程工作包括资源建模、冶金工作、利用南非和日本的专业知识优化冶金流程图、散装服务设计和机械化矿山规划。2019年矿山计划的优化包括使用膏状充填,以实现更高的采矿采出率,因为可以在回填采场旁边完成采矿,而无需留下内部矿柱。DRA Projects SA(专有)有限公司和Turnberry Projects(Pty)Ltd被任命为DFS在冶金、工厂设计、基础设施和成本估算方面的工作。Stantec Consulting Ltd.受聘于DFS的地下采矿工程、设计和储量估算工作。CJM咨询(Pty)有限公司的Charles Muller被任命为独立地质合格人员
非物质矿产财产权益
本公司的非物质矿产财产权益包括位于南非的探矿权和加拿大的各种矿产财产权益。该等非物质财产权益,无论个别或集体,对本公司并无重大影响。
项目4A··未解决的工作人员意见
不适用。
项目5.??运营和财务审查及前景
以下对本公司截至2019年8月31日止三个年度的财务状况、财务状况变化及经营业绩的讨论,应与本年度报告第18项所包括的我们的综合财务报表及相关附注一并阅读。本公司的综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(IASB)颁布的国际财务报告准则编制。
以下讨论包含涉及固有风险和不确定因素的前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述中包含的结果大不相同。见本文件开头的“前瞻性声明”中的警告性声明。
除非另有说明,本项目中的所有财务变动均以报告为基础。
2018年股份合并
公司合并普通股的基础是10股旧股换一股新股(1:10),于上午9点生效。(纽约时间)2018年12月13日。合并的目的是提高公司的普通股价格,以符合纽约证券交易所美国证券交易所的低价要求。有关详细信息,请参阅“介绍-股票合并”。
除非另有说明,否则本年度报告及本公司综合财务报表及相关附注所载的所有资料,包括但不限于所有股份及每股金额、交易及每股价格、票据换算率及期权及认股权证行使价格,均于2018年股份合并生效后呈报。
a.··运营结果
财务概述
截至2019年8月31日的年度与截至2018年8月31日的年度相比截至2019年8月31日的一年,公司净亏损1,680万美元(截至2018年8月31日的一年-净亏损4100万美元)。?本期亏损减少的主要原因是2017财年第四季度关闭了Maseve矿山,导致在2018财年确认了1440万美元的护理和维护成本。^其他项目包括截至本财年(8月31日)的830万美元的利息支出。2018-1,840万美元),减少是由于本年度未偿债务减少。·本年度(截至2018年8月31日的一年--亏损410万美元)确认了100万美元的外汇损失,这是由于加拿大元相对于前一可比期间美元的价值下降较大。在本期内,嵌入衍生品的估值确认了270万美元的损失,而2018财政年度确认了370万美元的收益,这主要是由于公司股票的市值增加。这影响了转换选项和权证的估值。在此期间确认的货币换算调整收益为10万美元(截至2018年8月31日的一年-640万美元的收益),这主要是由于兰特相对于美元的价值下降。巴塞罗那
截至2018年8月31日的年度与截至2017年8月31日的年度相比
截至2018年8月31日的年度,公司净亏损4100万美元(截至2017年8月31日的年度-净亏损5.9亿美元)。这一差异主要是由于Maseve矿山在2017财政年度的减值5.89亿美元。其他项目包括由于美元相对于公司的功能货币加元的价值增加而造成的410万美元的外汇损失(截至2017年8月31日的一年-460万美元的收益)。利息支出1840万美元以及护理和维持费1440万美元在本年度确认,而这些费用在上一年度资本化。此外,本期(截至2017年8月31日的一年--110万美元)确认了股票薪酬支出8万美元,差异是由于本年度没有发放基于股份的薪酬。一般和行政费用从530万美元上升到610万美元,这是由于Maseve使用的移动机械租赁协议终止导致本年度繁重的租赁应计。本期间确认的货币换算调整为2210万美元的收益(截至2017年8月31日的年度--5900万美元的收益)。
年度财务信息
(单位为数千美元,每股数据除外)
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年终 2019年8月31日 |
年终 2018年8月31日 |
年终 2017年8月31日 |
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利息收入 |
$364(1) |
$739(1) |
$1,062(1) |
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净损失 |
$16,776(2) |
$41,024(2) |
590,317(2) |
|||||
每股基本亏损 |
$0.52(3) |
$2.03(3) |
$43.04(3) |
|||||
每股摊薄亏损 |
$2.03(3) |
$2.03(3) |
$43.04(3) |
|||||
总资产 |
$43,706 |
$41,849 |
$100,528 |
|||||
长期债务 |
$21,560 |
$42,291 |
$43,821 |
|||||
可转换债券 |
$18,785 |
$14,853 |
$17,225 |
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分红 |
无 |
无 |
无 |
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注:
(1)?本公司在截至2017年8月31日至2019年的年度内唯一重要的收入来源是本公司持有的计息账户的利息收入。
(2)?2017年净亏损受Maseve矿山确认的减值以及Maseve矿山作为待售资产持有时的减值影响。
(3)每股基本亏损按已发行普通股的加权平均数计算。公司采用库存股方法计算稀释后每股收益。每股摊薄金额反映在证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股时可能发生的潜在稀释。于出现亏损期间,已发行股份的潜在发行及尚未行使的购股权及购股权认股权证之影响将为反摊薄,因此每股基本亏损及摊薄亏损相同。2018年12月13日,本公司以一股新股换十股旧股(1:10)为基础合并普通股。有关已发行及已发行普通股、购股权及加权平均数及每股信息的所有信息均已追溯重述,以反映2018年十对一合并。
外汇波动并未对公司近年来的经营业绩产生重大影响。近年来,南非的劳动力成本经历了通货膨胀,2018年和2019年的平均工资通胀约为6%。本公司不能保证外币波动和通货膨胀在未来不会对本公司造成重大影响。参见“风险因素”。本公司目前尚未订立任何协议或购买任何工具以对冲可能的货币风险。根据“国际财务报告准则”,公司推迟与矿产有关的所有收购、勘探和开发成本。该等金额的可回收性视乎是否存在经济上可开采的矿产储量、本公司取得所需融资以完成物业开发的能力,以及未来任何有利可图的生产,或视乎本公司在有利的基础上出售其权益的能力而定。本公司定期评估其物业权益的账面价值。管理层需要做出重大判断,以确定潜在的损害指标。任何被认为受到损害的物业管理都将记入其估计的可收回净额。
南非地产
公司通过其全资拥有的直接子公司PTM RSA进行南非的勘探和开发工作。该公司的材料矿物财产是沃特伯格项目。在计划中的沃特伯格合资企业公司化于2017年9月21日完成后,沃特伯格项目由沃特伯格合资公司持有。在实施最初的收购后,公司持有沃特堡合资公司50.02%的实益权益,其中37.05%由PTM RSA直接持有,12.974%通过PTM RSA在姆诺博的49.9%权益间接持有,后者持有沃特堡合资公司26.0%的股份。沃特堡合资公司的剩余权益由一名代名人持有韩华(9.755%)和Implats(15.0%)。PTM RSA是Waterberg JV Co.的经理。
南非立法和采矿宪章
MPRDA、2018年矿业宪章和南非的相关法规要求Waterberg JV Co.的BEE股东拥有Waterberg JV Co.26%的股权,才有资格获得采矿权。在矿业权生效之日起5年内,该蜜蜂的持股比例必须增加到30%。DMR已获得豁免,在2016年10月31日之前不适用“蜜蜂法案”下的通用蜜蜂代码,并申请进一步延长至2016年12月31日。虽然此豁免延长至2016年12月31日,但此后没有获得进一步的豁免,并且,作为法律问题,通用BEE代码现在适用于许可证和其他授权的颁发和维护。实际上,DMR继续适用2018年“采矿宪章”的规定,而不是通用的BEE守则。见项目4.B.--南非监管框架--南非采矿业的黑人经济赋权,和--采矿宪章。
材料矿产权益-沃特伯格项目
沃特伯格项目-截至2019年8月31日的年度之后的活动
2019年10月4日,公司在2019年9月的Waterberg报告中宣布了DFS的积极结果,包括额外钻井对Waterberg项目的最新矿产资源评估,于2019年9月4日生效。2019年9月沃特伯格报告已于2019年10月7日提交给适用的监管机构。2019年9月的沃特伯格报告估计,在更高的可信度衡量类别中,有644万4E盎司(相比之下,2018年10月沃特伯格报告中的626万4E盎司)。综合测量和指示类别估计的矿产资源,以2.5g/t 4E为界限品位,略微增加至24240万吨中的2635万4E盎司,以3.38g/t 4E计(2018年10月Waterberg报告中2425万吨,3.38g/t为2634万4e盎司,3.38g/t)。以2.5克/吨4E为界限品位的推断矿产资源总计700万4E盎司(与2018年10月Waterberg报告相同)。最新测算和指示的2019年矿产资源共计2635万4E盎司,其中钯占63.0%,铂占29.1%,金占6.4%,铑占1.5%。T区测量和指示的资源等级从2018年9月Waterberg报告中的4.51 g/t 4e提高到2019年9月Waterberg报告中的4.53 g/t 4e。有关2019年9月沃特伯格报告的更多细节,请参阅项目4.D.-财产、厂房和设备-技术报告-沃特伯格。
2019年9月Waterberg报告中测量和指示的矿产资源用于外勤部的详细矿山规划。DFS由白金集团和一个技术委员会管理,成员包括所有合资伙伴的成员。
沃特伯格项目-截至2019年8月31日的年度活动
在截至2019年8月31日的一年中,DFS工程和勘探活动在Waterberg项目中花费了约840万美元。年末,累计净成本3680万美元已资本化到Waterberg项目。自成立以来,在扣除合作伙伴捐款之前,该财产的总支出约为7040万美元。从成立至今,公司已经为公司和姆诺博公司在沃特伯格项目上的支出份额提供了资金。截至2019年8月31日,Mnombo欠公司约450万美元的资金。
截至2019年8月31日,公司净递延收购和勘探及与Waterberg项目相关的其他成本总额为3680万美元(2018年8月31日-2940万美元)。
2018年10月25日,公司报告了沃特伯格项目的最新独立4E资源估计。
2018年10月10日,本公司宣布最近提交的Waterberg项目采矿权申请已被DMR接受考虑。采矿权申请包括采矿工作方案、社会和劳工计划以及相关的环境申请。MPRDA和适用的环境评估条例下的矿业权申请咨询过程已经完成。公众协商是在相互尊重的积极气氛中进行的,正在处理从利益攸关方收到的意见。
2017财年开始的详细DFS工程工作在2018财年和2019年财年继续并推进。
沃特伯格项目-截至2018年8月31日的年度活动
在截至2018年8月31日的年度内,Waterberg Project用于DFS工程和勘探活动的支出约为910万美元。年末,累计净成本2940万美元已资本化到Waterberg项目。自成立以来,在扣除合作伙伴捐款之前,该财产的总支出约为6200万美元。从成立至今,公司已经为公司和姆诺博公司在沃特伯格项目上的支出份额提供了资金。2018年8月31日,Mnombo欠公司约340万美元的资金。
2018年8月31日,公司净递延收购和勘探及与Waterberg项目相关的其他成本总额为2940万美元(2017年8月31日-2290万美元)。
2017年11月6日,本公司与Waterberg JV Co.、JOGMEC和Mnombo共同完成Implats交易的第一阶段。有关Implats事务处理的更多详细信息,请参阅“项目4.B.-主要产品-Implats事务处理”。
在2017财政年度开始的详细DFS工程工作在2018财政年度继续并推进。
Waterberg项目-截至2017年8月31日的年度活动
在截至2017年8月31日的年度内,沃特伯格项目用于工程和勘探活动的支出约为560万美元。截至2017年8月31日,公司净递延收购和勘探及与Waterberg项目相关的其他成本总额为2290万美元(2016年8月31日-2230万美元)。从2015年3月31日到2017年7月,沃特伯格项目的工作完全由合资伙伴JOGMEC根据2,000万美元的工作承诺提供资金钕对JOGMEC协议的修正(定义如下)。从成立至今,公司为公司和Mnombo在Waterberg项目上的支出份额提供了资金。截至2017年8月31日,Mnombo欠公司约190万美元的资金。
截至2017年8月31日,公司净额递延收购和勘探以及与沃特伯格项目相关的其他成本共计2290万美元(2016年8月31日-2230万美元)。
2016年10月19日,公司公布了2016年PFS对Waterberg项目的积极结果。提交了一份技术报告,其中包括对矿产资源的最新估计,并建议将项目提前到DFS阶段,进行大规模、浅层、下降可达、机械化铂、钯、铑和金矿的开采。
Waterberg项目-收购历史
沃特伯格合资项目由一个连续的、大约255公里的已授予探矿权区域组成。2位于Bushveld建筑群的北翼,在Mokopane镇(前Potgietersrus)以北约70公里处。邻近的Waterberg扩展项目包括连续授予和申请的探矿权,总面积约为864公里2好的。探矿权的有效期为五年,其中一次续期最多为三年。此外,MPRDA规定探矿后的保留期最长为三年,一次续期最长为两年,但须符合某些条件。根据MPRDA授予的探矿权持有人有专有权申请有关探矿区的采矿权,并在符合MPRDA要求的情况下授予采矿权。
于二零零九年九月二十八日,PTM RSA、JOGMEC及Mnombo签订一项合资协议(后于二零一三年五月二十日修订)(“JOGMEC协议”),根据该协议,JOGMEC可赚取Waterberg合资项目高达37%的参与权益,为期四年的任选工作承诺为320万美元,同时Mnombo可赚取26%的参与权益,条件是按26/74的基准匹配JOGMEC的开支(112万美元)。
于二零一一年十一月七日,本公司与Mnombo订立协议,据此,本公司收购Mnombo已发行及已发行股份的49.9%,以换取总计120万兰特的现金付款,以及一项协议,即本公司将支付Mnombo在Waterberg合资项目中所占成本的26%,直至完成DFS为止。
2015年5月26日,公司宣布对JOGMEC协议(“2”)进行第二次修订钕修订“),据此,沃特伯格合资项目和沃特伯格扩建项目将合并并出资为运营公司,沃特伯格合资公司。于2017年8月31日,本公司持有沃特伯格项目45.65%的股份,JOGMEC持有28.35%,Mnombo持有26%。通过其在Mnombo的49.9%股份,本公司于2017年8月31日有效持有沃特伯格项目58.62%。根据第2条,将沃特伯格探矿权转让给沃特伯格合资公司钕DMR于2017年8月批准了第11节的修改,并于2017年9月21日完成了移交。根据2钕根据修正案,JOGMEC承诺在截至2018年3月31日的三年期间为2000万美元的支出提供资金,所有这些支出都由JOGMEC截至2017年8月31日提供资金。该公司仍然是2项下的项目营运者钕修正案。
2017年11月6日,公司(连同JOGMEC和Mnombo)完成了最初的购买,Implats和Implats获得了购买和发展期权。关于这笔交易的更多细节可以在上面找到。
2018年3月8日,JOGMEC宣布已签署谅解备忘录,将其在沃特伯格合资公司21.95%的股权中的9.755%转让给韩华,这是韩华在2018年2月23日举行的JOGMEC公开招标中胜出的结果。JOGMEC和Hanwa已实施向Hanwa转让权益,包括Hanwa获得沃特伯格项目生产的某些金属的供应权。
截至本年度报告提交之日,沃特伯格合资公司拥有构成整个沃特伯格项目区的100%探矿权。Waterberg JV Co.由PTM RSA拥有37.05%,JOGMEC拥有12.195%,Hanwa拥有9.755%,Mnombo拥有26%,Implats拥有15%,这使公司在沃特堡项目中拥有50.02%的直接和间接所有权。
非物质矿产财产权益
本公司的非物质矿产权益包括位于南非的War Springs和Tweespalk项目以及加拿大的各种矿产资产权益。该等非物质财产权益,无论个别或集体,对本公司并无重大影响。所有非材料属性都已核销。
Maseve-在2018财政年度出售给Royal Bafokeng Platinum
2017年9月6日,公司签订条款说明书,将Maseve的所有权利和权益出售给RBPlat,交易价值约为7400万美元,应付方式为6200万美元现金和1200万美元RBPlat普通股,价值于2017年9月6日(“Maseve销售交易”)。
Maseve Sale交易的最终法律协议于2017年11月23日执行。Maseve Sale交易计划分两个阶段完成。Maseve矿山选矿厂及若干地面资产第一阶段出售的先决条件(“工厂销售交易”)已于二零一八年二月十四日达成,RBPlat支付的4137万兰特(当时约为350万美元)的代管按金已于二零一八年三月十四日发放予本公司。从发放代管保证金中支付了129万兰特(107755美元)的金额,以减少2015年的Sprott融资(定义见下文),其余款项用于解决南非的某些未决承包商索赔。
2018年4月5日,RBPlat投标了相当于54.5美元的Rand,作为Plant Sale交易的最终付款。工厂销售交易的收益用于全额偿还根据本公司于2015年11月提取的4000万美元本金贷款融资(“2015 Sprott融资”)欠Sprott的4698万美元有担保债务。对Sprott的偿还包括4000万美元的未偿还本金、500万美元的过渡贷款以及约198万美元的所有应计利息和费用。工厂销售交易的剩余收益用于部分偿还LMM融资。之后,在2018年4月10日,公司从RBPlat收到了326万兰特的外汇汇率差额,该金额被兑换为270,000美元,并被汇出以部分偿还LMM融资。
2018年4月26日,Maseve Sale交易的第二阶段结束,当时RBPlat向托管公司PTM RSA和非洲发行了487万RBPlat普通股,当时价值约900万美元,用于购买Maseve 100%的已发行和已发行普通股。2018年5月29日向PTM RSA支付了最后一笔所需现金,资金来自Maseve‘s Rand 5800万环境债券的发行,发行时价值为460万美元。该公司的452万股RBPlat股票于2018年12月14日出售,净收益800万美元于2019年1月11日根据LMM融资支付给LMM。
B.流动性和资本资源
本公司的营运资金是从债务、出售股权和收到销售PGE浓缩物的款项超过经营成本、工程成本、勘探成本以及行政费用的支出的直接结果。以下期间结束时的流动资金余额为:2019年8月31日:-50万美元;2018年8月31日:800万美元;2017年8月31日:1300万美元。
2019年8月31日的现金和现金等价物总计560万美元,而2018年8月31日为300万美元,2017年8月31日为340万美元。现金及现金等价物主要归因于发行债务或股本。除现金及现金等价物外,于2019年8月31日、2018年或2017年,本公司并无重大未使用流动资产来源。
如本年度报告其他部分所述,各种法律、合同或经济限制可能影响公司子公司根据需要向公司转移资金以履行公司义务的能力。
关于本公司截至2019年8月31日的借款情况,见“第18项-财务报表”附注7和附注8。
除了JOGMEC的2000万美元资金承诺(现已获得全部资金),以及Implats行使其购买和开发选择权时收到资金的潜力(该选择权的行使没有保证,预计不会在DFS完成之前发生),沃特伯格项目成本的资金通常需要由Waterberg JV公司的股东按比例提供。“第4.B项-主要产品-影响交易”。有关预期的Waterberg项目资本支出,请参阅“项目4.D.-材料矿产权益-Waterberg项目摘要(摘录自2019年9月Waterberg报告)”。
持续经营的企业
在2018财政年度,公司完成出售Maseve矿山,初步毛收入为7400万美元。Maseve销售交易的第一阶段于2018年4月5日结束,第二阶段于2018年4月26日结束。此外,在2018财政年度,Implats完成了以1720万美元从该公司战略收购Waterberg JV Co.8.6%的股权,该公司完成了1.32亿个单位的销售,总收益为1990万美元。作为这些交易的结果,2015 Sprott设施已完全付清款项,LMM设施的部分款项也已付清。
2019年8月21日,公司以每股1.25美元的价格完成了一项收购交易,融资金额为8,326,957股普通股,总收益约为1040万美元。此外,本公司完成了向LMM以每股1.32美元的价格向LMM出售7,575,758股普通股的交易,总收益为1000万美元,以及向Hosken Consolidated Investments Limited的子公司Deepkloof Limited以每股1.32美元的价格私募销售6,940,000股普通股,总收益约为920万美元。
本公司使用上述股份销售毛收入2960万美元的一部分,以及其新的2019年Sprott融资机制下的2000万美元预付款,全额偿还根据LMM融资机制到期的4300万美元未偿还本金和应计利息。公司打算将剩余的净收益用作营运资金和一般公司用途。
本公司目前财政资源有限,目前没有营业收入来源。因此,该公司在正常业务过程中继续运营的能力将取决于它通过可能包括债务再融资、股权融资、资产出售和战略伙伴关系在内的方法获得额外资金的能力。管理层相信公司将能够获得所需的进一步资金。然而,存在重大不确定因素,导致对本公司继续履行到期债务的能力产生重大怀疑,因此,使用适用于持续经营的企业的会计原则的最终适当性。根据2019年Sprott融资机制的条款,新的股权或债务融资收益的50%需要支付给Sprott贷款人,以全额或部分偿还2019年Sprott融资机制。
股权融资
2016年11月1日,本公司宣布以每股18.00美元的价格完成对2223,000股普通股的发售,总收益为4000万美元。扣除费用、佣金和成本后,公司的净收益约为3700万美元。
2017年1月31日,公司宣布以每股14.60美元的价格完成对1,969,375股普通股的发售,总收益为2900万美元。扣除费用、佣金和成本后,公司的净收益约为2600万美元。
2017年4月26日,公司宣布以每股13.00美元的价格完成对1,539,000股普通股的发售,总收益为2000万美元。扣除费用、佣金和成本后,公司的净收益约为1840万美元。
2018年5月15日,本公司宣布完成与HCI的私募1,509,100个单位,价格为每单位1.50美元,总收益总额为226万美元。每个单位由一份普通股和一份普通股购买权证组成,每份普通股购买权证允许HCI以每股1.70美元的价格再购买一股普通股,期限为18个月,直至2019年11月15日。
2018年5月15日,本公司还宣布以每单位1.50美元的价格完成11,745,386个单位的公开发行,总收益约为1762万美元。每个单位由一股普通股和一份普通股购买权证组成,持有人有权以1.70美元的价格购买一股普通股,期限为18个月,直至2019年11月15日。
2019年2月4日,本公司宣布以每股1.33美元的价格完成先前宣布的非经纪普通股私募。总共向公司发行了3,124,059股普通股,总收益为415.5万美元。
2019年6月28日,本公司宣布以每股1.17美元的价格完成先前宣布的非经纪私人配售,HCI为1,111,111股普通股,总收益为130万美元。
2019年8月21日,公司宣布完成之前宣布的与美国BMO Capital Markets的融资买入交易,根据该交易,公司以每股普通股1.25美元的价格出售了8,326,957股普通股,总收益约为1,040万美元。
2019年8月21日,本公司还完成了7,575,758股普通股的LMM私募,价格为每股1.32美元,总收益为1000万美元;Deepkloof私募6,940,000股普通股,价格为每股1.32美元,总收益约为920万美元。
以下是上述融资收益使用的对账:
收益的使用 |
偿还LMM设施的款项??(美元) |
一般公司目的 |
总计 |
据2018年5月15日估计 |
1.4 |
0.9 |
2.3 |
据估计 |
10.6 |
7.0 |
17.6 |
据估计 |
- |
4.0 |
4.0 |
据估计 |
- |
1.3 |
1.3 |
据估计 |
13.0 |
6.2 |
19.2 |
据估计 |
10.0 |
0.4 |
10.4 |
合计金额 |
35.0 |
19.8 |
54.8 |
实际到2019年8月31日 |
35.0 |
17.6 |
52.6 |
可转换高级从属债券
2017年6月30日,本公司向某些机构投资者发行并出售债券。债券年利率为6 7/8%,自2018年1月1日起每半年以现金或本公司选择的普通股或现金与普通股的组合支付,将于2022年7月1日到期,除非提前购回、赎回或转换。
除某些例外情况外,这些票据可随时根据持有人的选择进行兑换,并可在公司选择的情况下以现金、普通股或现金和普通股的组合进行结算。如果任何债券在发行日期三年半或之前转换,债券持有人也将有权获得相当于转换后债券于发行日期三年半周年的剩余利息支付的金额,折现率为2%,以普通股形式支付。(3)如果转换后的债券在发行日期三年半或之前转换,则债券持有人也将有权获得相当于转换后的债券至发行日期三年半纪念日的剩余利息支付的金额,折现率为2%,应付普通股。这些债券的初始转换率为每1,000美元本金债券1,001.1112股普通股,相当于每股普通股约0.9989美元的初始转换价格,相当于2017年6月27日纽约证券交易所美国收盘价每股0.8686美元普通股的转换溢价约15%。转换率会在某些事件发生时进行调整。在实施2018年股份合并后,换股比率为每1,000美元100.1111美元,相当于每股普通股约9.989美元的换股价格。如果公司支付普通股的权益,则普通股将以相当于普通股在紧接支付日期前的第二个交易日结束的连续10个交易日的每日交易量加权平均价的92.5%的价格在纽约证券交易所美国交易所发行,如果普通股当时没有在纽约证券交易所上市,则在当时普通股上市或获准交易的主要美国国家或其他证券交易所或市场发行。由于本公司与纽约梅隆银行于2017年6月30日签订的票据管理契约(“Indenture”)中包含的转换限制,根据2019年7月2日后到期的可转换票据,不能发行超过1,405,251股普通股以结算利息支付。
2017年7月26日,一个持有人将10,000美元的票据转换为1,319股普通股,剩余未偿票据本金余额为1,999万美元。·2018年1月2日,公司发行了244,063股普通股,以结算690万美元的票据两年期应付利息。·2018年7月3日,本公司发行了757,924股普通股,以结算72万美元的票据两年期应付利息。2019年1月2日,公司发行了545,721股普通股,以结算0.69美元的票据两年期应付利息。2019年7月1日,公司以现金支付了0.69美元的票据两年期应付利息。上述所有票据利息中约有40%支付给大股东富兰克林顾问公司(Franklin Advisers,Inc)。
尽管有上述规定,任何持有人将无权在转换票据时获得普通股,条件是该等收到将导致转换持有人或作为“集团”行事的人士直接或间接成为当时已发行普通股19.9%以上的“实益拥有人”,或就某一票据持有人而言,如果其或其联属公司届时将成为超过4.9%的已发行普通股的“实益拥有人”,则该“实益拥有人”将直接或间接成为“实益拥有人”,如该“实益拥有人”将成为当时已发行普通股超过4.9%的“实益拥有人”,则该“实益拥有人”将直接或间接成为超过19.9%的已发行普通股的“实益拥有人”。此外,本公司将不会根据附注发行总数超过2017年6月30日已发行普通股总数19.9%的普通股。
2018年7月1日之前,公司无法赎回票据,除非加拿大预扣税相关法律发生了某些变化。2018年7月1日或之后以及2019年7月1日之前,公司有权赎回全部或部分债券,赎回价格(以现金支付)为待赎回债券本金的110.3125%,另加到期未付利息(如有)至(但不包括)赎回日期;在2019年7月1日或之后以及2020年7月1日之前,公司有权赎回全部或部分未赎回的票据,赎回价格为待赎回票据本金的105.15625%,另加应计未付利息(如有),赎回日期不包括在内;于二零一零年七月一日或之后,直至到期日为止,本公司将有权赎回全部或部分未偿还债券,赎回价格为将予赎回的债券本金的100%,另加应计及未付利息(如有)至赎回日期(但不包括赎回日期)。
一旦发生契约中定义的根本变化,公司必须提出以现金支付的价格购买未偿还票据,该价格相当于票据本金的100%,加上应计和未付利息(如果有的话)。
该公司在Indenture中同意促使向加拿大证券监管机构和美国证券交易委员会(如果适用)提交招股说明书和注册声明,并在2017年6月30日后6个月内开始使用和生效,并在一定时期内保持可用和有效。Indenture规定,如果本公司没有这样做,它将在头90天以年利率0.25%为债券支付额外利息,此后以每年0.50%的利率支付,直至债券持有人(联属公司除外)可自由交易,并发生某些其他事件。2018年1月1日至2018年3月31日期间额外收取0.25%的利息,再加上2018年4月1日至2018年7月1日期间的额外0.25%,在公司选择不向加拿大证券监管机构和美国证券交易委员会提交招股说明书和注册声明时,债券的票面利率增加。2018年7月1日之后,债券持有人(联营公司除外)可以自由交易,债券再次以年息6 7/8%的利率计息。
这些票据将是无担保的优先从属债务,并将根据Indenture全额支付本公司现有和未来的所有优先债务,其支付权从属于先前的付款。公司可以根据印记中规定的条款和条件发行额外的票据。该契约包含某些额外契约,包括限制资产处置的契约、子公司发行股本、负债、业务合并和股份交换。
2019年Sprott设施
2019年Sprott融资是与Sprott和Sprott贷款人签订的新信贷协议,根据该协议,Sprott贷款人向本公司提供了2000万美元的本金优先担保信贷融资。2019年Sprott工具的到期日为该工具下的第一笔预付款之日起24个月,即2019年8月21日。该公司还可以选择将到期日延长一年,以换取在原到期日之前两个工作日以普通股或现金支付2019年Sprott Facility未偿还本金的百分之三。2019年Sprott融资项下的未偿还金额将按月复利,年利率为11.00%。
根据2019年的Sprott融资,Sprott贷款人将对(I)公司直接或间接持有的PTM RSA和Waterberg JV Co.的已发行股份(以及适用的质押协议中描述的其他索赔和权利)拥有第一优先留置权;以及(Ii)公司目前和之后收购的所有个人财产。2019年Sprott Facility也由PTM RSA提供保证。
应收账款和应付账款
截至2019年8月31日的应收账款总额为50万美元(2018年8月31日-90万美元),主要包括本期应退还的南非增值税。截至2019年8月31日,应付账款和应计负债总额为410万美元(2018年8月31日为360万美元),前一年的大部分应付款项与DFS成本和Maseve矿山的关闭成本有关。
2018年8月31日的应收账款总额为90万美元(2017年8月31日-210万美元),主要包括可在南非退还的70万美元的增值税(2017年8月31日为260万美元)。截至2018年8月31日,应付账款和应计负债总计290万美元(截至2017年8月31日为1640万美元)。2017年8月31日的大部分应付款与Maseve矿的维护和关闭费用有关。
C.研究和开发、专利和许可证等
我们不从事研究和开发活动。
D.?趋势信息
根据Waterberg JV Resources Pty Ltd.股东协议的要求,详细介绍DFS的2019年9月技术报告已于2019年10月4日正式交付给沃特伯格项目的所有业主。公司的主要业务目标是推动沃特伯格项目获得采矿授权和建设决策。
2018年10月10日,本公司宣布最近提交的Waterberg项目采矿权申请已被DMR接受考虑。采矿权申请包括采矿工作方案、社会和劳工计划以及相关的环境申请。采矿权申请得到本公司和包括Implats、JOGMEC和Mnombo在内的所有Waterberg合资伙伴的支持。根据MPRDA和适用的环境评估法规就采矿权申请进行协商的进程已经开始。
公司一直积极与股东接触,解释对沃特伯格项目的关注以及公司的近期和中期计划。市场对钯的兴趣最近一直在增加。
可能对公司的净销售额或收入、持续经营收入、盈利能力、流动性或资本资源产生重大影响的因素,或可能导致所报告的财务信息不一定表明未来经营业绩或财务状况的因素,载于第3.D.项--风险因素“。
E.^资产负债表外安排
没有任何表外安排对公司的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源(对投资者而言是重要的)具有或相当可能对公司的当前或未来产生影响。
F.^合同义务的表格式披露
下表披露了本公司于2019年8月31日在贷款负债、服务、可选矿业权收购付款、可选勘探工作以及写字楼租金和设备承诺租赁义务方面的合同义务。
合同义务 | 按期间到期的付款(以千美元为单位) | ||||||||||||||
1-3年 | 3-5年 | >5年 | 总计 | ||||||||||||
租赁义务 | $ | 298 | $ | 169 | $ | 129 | $ | - | $ | 596 | |||||
承包商付款 | 543 | - | - | - | 543 | ||||||||||
可兑换票据 | 1,374 | 22,739 | - | - | 24,113 | ||||||||||
Sprott设施 | 2,237 | 22,163 | - | - | 24,400 | ||||||||||
总计 | $ | 4,452 | $ | 45,071 | $ | 129 | $ | - | $ | 49,652 |
项目6.董事、高级管理人员和员工
A?董事和高级管理人员
下表列出了公司目前的董事和高级管理人员,每个职位和职位都由他们担任。
本公司每名董事的任期于股东周年大会上届满,届时他们可获提名连任。
姓名和居住地 |
位置 |
年龄 |
首次当选或任命日期 |
R.Michael Jones加拿大不列颠哥伦比亚省 |
总裁、首席执行官和董事 |
56 |
二00二年二月十八日 |
弗兰克·哈勒姆 |
首席财务官、公司秘书和董事 |
59 |
二00二年二月十八日 |
伊恩·麦克莱恩(1)(2)(3) |
董事(董事会主席) |
64 |
二00二年二月十八日 |
蒂莫西·马洛(1)(2)(3) |
主任 |
75 |
2011年6月15日 |
戴安娜·沃尔特斯(1)(2)(3) |
主任 |
56 |
2013年7月16日 |
约翰·A·科佩林(John A.COPELYN) 南非开普敦 |
主任 |
69 |
2018年5月15日 |
斯图尔特·哈肖 加拿大安大略省 |
主任 |
52 |
2019年4月15日 |
注:
(1)审计委员会成员
(2)薪酬委员会成员
(3)治理和提名委员会成员
R·迈克尔·琼斯(R.Michael Jones)
Jones先生拥有超过25年的专业地质工程师经验,并参与了为勘探、采矿开发和生产筹集超过10亿美元的活动。除了共同创立铂金集团金属有限公司,琼斯先生还是Glimmer Resources Inc.的创始人。并负责在安大略省发现Gillmer金矿,现在是Blackfox。在担任Cathedral Gold Corp.总裁的六年时间里,Jones先生经营了一家黄金开采公司,并在担任Aber Resources副总裁的两年时间里参与了对价值10亿美元的Diavik矿山项目的可行性研究和融资的审查。Jones先生是West Timmins Mining的联合创始人和董事,该公司于2009年被制作公司Lake Shore Gold Corp.收购,并且在2012年之前是MAG Silver Corp.的联合创始人和前董事。Jones先生是West Kirkland Mining Inc.的董事、总裁和首席执行官。也是NExtract的主管。Jones先生在不列颠哥伦比亚省证券委员会的证券政策咨询委员会工作了六年,并持有学士学位。多伦多大学地质工程专业。
弗兰克·哈勒姆
Hallam先生是New Millennium Metals Corp的创始人,New Millennium Metals Corp是Platinum Group Metals Ltd的前身。Hallam先生在多家多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市的资源公司的高级管理层拥有丰富的运营和财务经验,并在东部和南非拥有25年的工作经验。在担任首席财务官和Tan Range Explorer董事期间,他在坦桑尼亚、埃塞俄比亚和厄立特里亚等地设立并管理勘探办事处。哈勒姆先生参与了为勘探、采矿开发和生产筹集超过10亿美元的活动,并参与了与英美资源铂金有限公司、巴里克黄金公司、约翰内斯堡综合投资公司和纽蒙特矿业公司的房地产交易的谈判和管理。哈勒姆是West Timmins Mining的联合创始人兼董事,该公司于2009年被制片公司Lake Shore Gold Corp.收购,他在那里担任董事直至2016年4月。Hallam先生在2014年之前是MAG Silver Corp.的联合创始人和前董事。Hallam先生还担任West Kirkland Mining Inc.的首席财务官和公司秘书。是NExtract的董事兼临时首席财务官。Hallam先生曾在Coopers和Lybrand的采矿业务中担任审计师。他是一名特许会计师,拥有西蒙·弗雷泽大学的工商管理学位。
伊恩·麦克莱恩
McLean先生在矿山运营和技术公司的高级管理职位方面经验丰富。McLean先生曾在2014年8月至2015年9月担任MineSense Technologies的首席运营官,2010年6月至2014年7月担任Gemcom软件国际/达索系统GEOVIA副总裁。McLean先生拥有皇家矿业学院的采矿工程学位、莱斯特大学的考古学学位和剑桥大学的埃及学硕士学位。McLean先生还拥有哈佛商学院的MBA学位。
蒂莫西·马洛
Marlow先生在北美、南美、非洲和亚洲拥有超过三十五年的采矿工程和矿山运营经验。他的采矿和项目经验遍及世界各地,他在加纳和赞比亚有特定的非洲经验。马洛先生自1995年起担任Marlow&Associates总裁,并于1995年至2014年担任菲律宾黄金咨询有限公司(Philippine Gold Consulting LLC)总裁。Marlow先生毕业于Camborne School of Mines,并在英国注册为C.Eng注册特许工程师。他是英国采矿和冶金研究所的成员,是NI-43-101定义的采矿合格人员。
戴安娜·沃尔特斯
Walters女士在自然资源部门拥有超过29年的经验,既是一名投资银行家,也是一名运营人员。她是Liberty Metals&Mining,LLC的前总裁,也是自然资源咨询公司Eland Capital,LLC的管理合伙人。Walters女士通过在瑞士信贷、汇丰和其他公司担任领导职务,在债务和股权方面拥有丰富的投资经验。Walters女士以优异成绩毕业于德克萨斯大学奥斯汀分校,获得计划II文科学士学位和能源与矿产资源硕士学位。
约翰·A·科普林
Copelyn先生自1997年加入Hosken Consolidated Investments Limited以来一直担任首席执行官。在此之前,他是南非议会议员和南部非洲服装和纺织工人工会总书记。科佩林先生还是E Media Holdings Ltd.的董事长,E Media Holdings Ltd.是一家在JSE上市的公司,由南非一些领先的媒体公司Tsogo Sun Holdings Ltd.组成,Tsogo Sun Holdings Ltd.拥有并经营酒店和赌场,并在JSE上市,Deneb Investments Ltd.是一家投资控股公司,对纺织制造和房地产投资有兴趣,而Niveus Investments Ltd.是一家投资控股公司。
斯图尔特·哈肖
Harshaw先生是一位经验丰富的专业人士,在Vale SA和Inco Ltd的全球采矿业有着成功的职业生涯,他曾担任安大略省运营部副总裁,负责运营六个地下矿山,加拿大和亚洲的加工和精炼设施组合,以及全球范围内各种精矿和成品金属的营销和销售。他是加拿大萨德伯里的Constantine Metal Resources,International Tower Hill Mines和Laurentian University的董事会成员。Harshaw先生获得了理学学士学位。从皇后大学获得冶金工程学士学位,并从劳伦坦大学获得工商管理硕士学位。
上述任何人之间都没有家庭关系。此外,并无与大股东、客户、供应商或其他人达成安排或谅解,据此,上述任何人被选为董事或高级管理人员。
除以下披露外,本公司(或其任何个人控股公司)的任何董事或执行人员,或在本年度报告提交日期之前的十年内,均不是任何公司(包括本公司)的董事、首席执行官或首席财务官,而该公司须受停止贸易令、类似于停止贸易令的命令,或拒绝有关公司根据连续30天有效的证券法例获得任何豁免的命令所规限:
(A)在董事或行政人员以董事、行政总裁或首席财务命令身分行事时发出的命令;或 |
(B)在该董事或行政总裁不再是董事、行政总裁或首席财务官后发出的,而该等事项是在该人以董事、行政总裁或首席财务官的身分行事时发生的事件所引致的; |
Jones先生和Hallam先生是NExtract公司的董事,该公司目前是艾伯塔省证券委员会(“ASC”)和不列颠哥伦比亚省证券委员会(“BCSC”)于2015年5月发布的停止贸易令的对象,原因是未能提交年度经审计的财务报表、年度管理层的讨论和分析以及对截至2014年12月31日的年度文件的认证。NExtract已着手完成其披露(不包括一些非实质性披露),包括完成其要求的审计财务报表。这些记录已经在SEDAR上存档了。N提取已着手向ASC和BCSC提出申请,寻求撤销停止贸易令。截至本合同日期,ASC和BCSC均未做出任何决定。
Walters女士是Alta Mesa Resources,Inc.的董事。AMR(“AMR”)是一家独立的能源公司,专注于开发和收购俄克拉荷马州阿纳达科盆地的非常规石油和天然气储量。2019年9月11日,AMR宣布AMR及其某些子公司根据“美国破产法”第11章向美国德克萨斯州南区破产法院提交了自愿重组申请,以允许AMR重组其资本结构。·AMR已提交了多项动议,寻求法院授权,继续支持其上游和中游生产。
公司的董事或执行人员,或持有足够数量的公司证券的股东,均不会对公司(或其任何个人控股公司)的控制产生重大影响:
(A)在本年度报告提交之日或本年度报告提交日期之前的十年内,任何公司(包括本公司)的董事或执行人员,在董事或执行人员以该身份行事时或在该人停止以该身份行事的一年内,破产,根据任何有关破产或破产的法律提出建议,或受任何程序、安排或与债权人的妥协,或有一名接管人、接管人经理或受托人被指定持有 |
(B)在本年报日期前十年内破产,根据任何有关破产或无力偿债的法例提出建议,或成为或与债权人订立任何法律程序、安排或妥协,或委任接管人、接管人经理或受托人持有该董事或执行人员的资产。 |
本公司的董事或执行人员,或持有足够数量的本公司证券的股东,不会对本公司(或他们的任何个人控股公司)的控制造成重大影响:
(A)由与证券法例有关的法院或证券监管当局施加的任何惩罚或制裁,或已与证券监管当局订立和解协议的任何罚则或制裁;或 |
(B)法院或监管机构施加的任何其他处罚或制裁,这些处罚或制裁可能被认为对合理投资者在作出投资决定时是重要的。 |
启动子
在最近完成的两个财政年度或本财政年度内,没有个人担任本公司的发起人。
B.···补偿
下表列出本公司于截至二零一九年八月三十一日止年度向其董事及行政、监察或管理机构成员支付或应计之所有补偿。
|
|
年刊 |
|
长期 |
|
|||
|
|
补偿 |
其他年度 |
补偿(1) |
所有其他 |
|||
名称和 |
|
薪金 |
奖金 |
补偿(2) |
选项 |
RSU |
DSU |
补偿 |
主位 |
年 |
($) |
($) |
($) |
(#) |
(#) |
(#) |
($) |
R·迈克尔·琼斯(R.Michael Jones)总裁、首席执行官兼董事 |
2019 |
396,077 |
无 |
无 |
375,000 |
50,159 |
不适用 |
无 |
年刊 | 长期 | |||||||
补偿 | 其他年度 | 补偿(1) | 所有其他 | |||||
薪金 | 奖金 | 补偿(2) | 选项 | RSU | DSU | 补偿 | ||
年 | ($) | ($) | ($) | (#) | (#) | (#) | ($) | |
Frank Hallam CFO,Corp.SEC和导演 |
2019 |
358,355 |
无 |
无 |
325,000 |
45,382 |
不适用 |
无 |
伊恩·麦克莱恩 |
2019 |
不适用 |
无 |
50,296 |
16,800 |
不适用 |
33,928 |
无 |
蒂莫西·马洛 |
2019 |
不适用 |
无 |
37,722 |
16,800 |
不适用 |
31,417 |
无 |
戴安娜·沃尔特斯 |
2019 |
不适用 |
无 |
37,722 |
16,800 |
不适用 |
31,417 |
无 |
约翰·A·科普林 主任 |
2019 |
不适用 |
无 |
31,435 |
16,800 |
不适用 |
30,162 |
无 |
斯图尔特·哈肖 |
2019 |
不适用 |
无 |
14,146 |
16,800 |
不适用 |
23,885 |
无 |
注:
(1)?有关更多细节,请参见第6.E.项共享所有权。
(2)支付非执行董事费用,其中50%以现金支付,50%以DSU支付。
截至二零一九年八月三十一日止年度内,并无预留款项供上述人士提供退休金、退休或类似福利。
递延股份单位计划
递延股份单位计划(“DSU计划”)允许不是公司或相关公司的受薪高级人员或雇员的董事(称为“合格董事”)转换为DSU,否则公司将向他们支付与他们参与董事会和董事会委员会的未来服务有关的费用,包括所有年度保留费和担任董事会主席和/或董事会委员会主席的金额(不包括任何费用报销)(“董事会费用”)。只有符合条件的董事才能参与DSU计划。DSU计划由董事会或董事会不时指定的其他人士通过薪酬委员会(“DSUP管理人”)的建议进行管理。
关于将董事会费用转换为DSU,每一位符合条件的董事可根据DSU计划选择将其在相关期间的未来董事会费用的最低20%至最高100%(增量为10%)转换为DSU,以代替以现金支付该等费用。在应支付相关董事会费用的日期,将通过将等于DSU参与者在该费用支付日期选择已记入DSU中的董事会费用的指定百分比的金额除以该费用支付日期的普通股的市场价值来确定将贷记给参与的合格董事(“DSU参与者”)的DSU数量。合资格董事有权根据DSU计划就不迟于上一年十二月三十一日的一月一日至十二月三十一日期间作出选择。新当选的合资格董事将有30天的时间从其任命之日起就该日历年的剩余时间进行选择。所有这类选举在这段时间内都是不可撤销的。
如果DSU参与者成为公司或相关公司的受薪人员或员工,则应立即暂停该DSU参与者以DSU计划中规定的方式进一步参与DSU计划。
DSUP管理人亦可不时全权酌情将DSU授予一名或多名合资格董事,以便就未来作为合资格董事的服务向该等合资格董事提供额外的股权相关酬金。关于此类DSU的授予,DSUP管理员将确定何时授予DSU、要授予的DSU数量、每个DSU授予的归属标准(如果有)以及每个授予的所有其他条款和条件。除非DSUP管理人另有决定,否则这些DSU将受归属时间表的约束,根据该时间表,它们将在三年内平等分期付款归属,三分之一在颁奖一周年时归属,三分之一在随后的每年颁奖周年时归属。DSUP管理员可考虑与公司业绩相关的归属标准的替代方案,并可根据DSU计划灵活地将此类归属标准应用于特定的DSU奖励。DSU计划还规定:(A)如果DSU参与者的董事会服务(定义如下)终止(或作为受薪官员或员工的服务终止,如果适用),则该DSU参与者的所有未归属DSU将在死亡之日生效;以及(B)如果控制权发生变更(如DSU计划中定义的那样),则所有未归属的DSU将紧接在控制权变更之前归属。
如果公司通过普通股支付现金股利,则DSU参与者也将根据DSU参与者在支付此类股息的记录日期持有的既有DSU数量,以额外DSU的形式获得股息等价物。
加拿大DSU参与者无权赎回任何DSU(无论其既有地位如何),直到DSU参与者以退休、不再选为董事、辞职、丧失工作能力或死亡(每个人都是“董事会服务终止”)或终止受薪官员或员工的服务(如果适用)的方式不再是董事会成员。
除美国合格董事(定义如下)外,DSU参与者(或DSU参与者的法律代表,视情况而定)将被允许在董事会服务终止(以及作为受薪人员或员工的服务终止,如果适用)之前,通过向公司发出书面通知,在DSU参与者(或DSU参与者的法律代表,视情况而定)指定的一个或多个日期赎回其已有DSU,该日期在任何情况下均不得,应早于紧接终止后的本公司季度或年度财务业绩公布后的第十天,或迟于终止后开始的第一个历年的12月1日。1986年修订的“美国国内收入法”(“守则”)中定义的身为美国公民或居民的合资格董事的DSU,以及根据“守则”就根据DSU计划授予的DSU而须纳税的任何其他合资格董事(每个人均为“美国合资格董事”)将在美国合资格董事经历“离职”(如“守则”定义)的一年之后的历年内,在本公司选择的日期赎回。在赎回DSU时,公司将向DSU参与者(或DSU参与者的法定代表,视情况而定)支付一笔现金付款,金额等于要赎回的DSU数量乘以赎回日普通股的市值,扣除任何适用的扣除和预扣。DSU计划不授予任何DSU参与者获得与根据DSU计划赎回已有DSU相关的普通股的权利。
DSU计划还包含适用于在美国和加拿大均需纳税的DSU参与者的条款。对于此类DSU参与者,在DSU计划中指定的有限情况下,如果美国税法和加拿大税法的要求存在冲突,则相关DSU将被没收。
C.^董事会实践
董事会已确定董事人数为七名,目前由七名董事组成。每名董事均于二零一九年二月二十二日举行的本公司股东周年大会上选出,但根据本公司章程细则于二零一九年四月十五日获委任的Harshaw先生除外,董事可委任一名或多名额外董事任职,直至本公司下届股东周年大会为止。
每名获推选或委任的董事将任职至本公司下届股东周年大会或直至其继任人获推选或委任,除非其职位根据本公司章程细则或BCBCA的规定提早卸任。有关其现任董事首次当选或任命的日期,请参阅“董事和高级管理层”。
2015年1月13日,董事会通过了多数表决政策(“政策”),并于2015年2月18日进行了修订。该政策要求,任何获得“扣留”票数超过“当选”票数的董事提名人将被要求提交辞职要约(“辞职要约”)。本政策仅适用于无竞争选举,即董事选举,其董事选举的提名人数等于在该会议上将选出的董事人数。在提出辞职要约后,治理与提名委员会将考虑辞职要约,并将向董事会建议是否接受或拒绝辞职要约或提出替代行动。预期治理和提名委员会将建议接受辞职提议,除非在特殊情况下,适用董事必须继续在董事会任职。在适用的股东周年大会后90天内,董事会将决定就辞职要约采取的行动,并将迅速通过新闻稿披露其接受或拒绝董事辞职要约的决定或提出政策中提及的替代行动。如果董事会决定拒绝辞职提议或采取除接受辞职提议之外的任何其他行动,那么董事会将在新闻稿中披露其原因。适用董事不会参与治理和提名委员会或董事会对其辞职提议的审议。
除下文所述外,吾等并无订立合约,规定董事在终止职务时获得利益。
与执行干事达成的协议
本公司就本公司兼任董事的高级管理人员可能收到的薪酬有以下计划或安排,以便在终止雇用(因辞职、控制权变更或责任变更)时向该等高级人员提供补偿。
根据雇佣协议,R.Michael Jones和Frank R.Hallam(以下分别称为“Jones”和“Hallam”;每个人都是“高级人员”,合称“高级人员”)可以通过给予90天的书面通知辞职,此后有权获得他截至停止工作之日的年薪,以及任何未支付但未采取的假期工资,任何最终开支的报销以及在停止工作之日之前任何期间赚取的所有奖金(统称“最终工资”)。
如果一名人员被无故解雇或因正当理由(定义如下)辞职,公司将向该人员支付:
(A)支付最终工资;及
(B)增加相当于军官年薪24个月(对于Jones和Hallam)的额外金额(“Severance Period”),以及
该人员目前的福利将持续到分期期结束和通过其他工作获得类似福利的较早者。
在控制权变更(定义如下)后因正当理由终止或辞职的情况下,公司将支付以下遣散费(“COC离职”):
(A)支付最终工资;
(B)-相当于24个月年薪的额外金额(“COC服务期”);
(C)一笔额外的一笔款项,相等于就终止日期前3年已完成的奖金付予该人员的花红款额的总和除以36(“平均每月奖金”)乘以截至终止日期的当前奖金年度的已完成月数;及
(D)?额外的一笔款项等于每月平均奖金乘以COC Severance期间的月数,以及
人员的现行福利将持续到COC服务期结束的较早时间,以及人员通过其他工作获得类似福利的较早一段时间。
此外,在控制权变更后60天内递交的一个月的书面通知中,每名官员都有特殊的辞职权利,在这种情况下,该官员将有权获得COC离职。
一旦控制权变更,该官员持有的任何未授予的选择权将被视为控制权变更时的归属。如控制权变更是一项将购买或以其他方式交换或收购本公司股份的交易,则该项归属须进行,以容许高级行政人员在其选择下参与有关任何该等非归属购股权股份的交易,但如因任何原因该等控制权变更交易未能完成,则该等期权须回复至其原有条款,包括归属,而所有根据前述加快归属的期权须继续开放供行使,直至其到期日或一年较早者为止。
“控制权变更”指:
(a) |
在多边文书62-104所指的范围内,由共同或一致行动的任何人或群体以有益的、直接或间接的方式取得-收购出价和发行人出价(或其任何后续文书)的普通股,当与当时由该人或共同或一致行动的人实益、直接或间接持有的所有其他普通股相加时,首次总计超过已发行普通股的50%;或 |
(b) |
通过公司股东的特别决议罢免超过51%的当时公司现任董事,或选举在紧接选举前不是本公司现任董事会提名的大多数董事进入公司董事会;或 |
(c) |
完成公司全部或实质上所有资产的出售,或完成具有实质相同效果的重组、合并或其他交易;或 |
(d) |
本公司的合并、合并、安排或重组计划,导致产生的实体的已发行证券的总投票权的50%以上实益、直接或间接转让给共同和一致行动的人或一组人,而该人或一组人与在该交易之前受益、直接或间接拥有总投票权50%以上的人不同,则本公司的合并、合并、安排或重组计划将导致产生的实体的未清偿证券的总投票权的50%以上的实益、直接或间接转让给共同和一致行动的个人或群体。 |
"良好因由“是指在未经官员书面同意的情况下发生下列事件之一:
(a) |
如公司实质上违反雇佣协议的任何重要条款,而该项违反或失责并未在该人员向公司交付违反该项违反的书面通知后30天内作出补救,以令该人员合理地信纳;或 |
(b) |
该人员的职责、职衔或报告的实质性减少,但由于该人员的残疾而导致的除外;或 |
(c) |
公司对该人员当时的年薪的任何削减;或 |
(d) |
将干事的主要办公地点搬迁超过25公里 |
审计委员会
审计委员会章程
审计委员会章程全文如下:
1.常规
本公司董事会(“董事会”)已成立审计委员会(“委员会”),以协助董事会履行其监督责任。委员会将审查和监督铂金集团金属有限公司(“公司”)的财务报告和会计程序、财务风险的内部控制和管理系统、外部审计程序以及公司遵守法律法规和自身商业行为守则的程序。在履行职责时,委员会将与董事会、管理层和外部审计师保持有效的工作关系,并监督这些审计师的独立性。为了有效地履行其职责,每个委员会成员将了解委员会成员的职责以及公司的业务、运营和风险。
本公司的独立核数师最终须向董事会及委员会负责。董事会及委员会作为本公司股东代表,有最终权力及责任评估独立核数师,每年提名建议股东批准的独立核数师,厘定独立核数师的适当薪酬,并在适当情况下更换外部核数师。在履行其在本协议项下的具体职责的过程中,委员会必须在公司的独立审计师、董事会和公司管理层之间保持自由和公开的沟通。委员会成员的职责是该成员作为董事会成员的职责之外的职责。
2.···成員
董事会每年将至少委任三(3)名董事为委员会成员。委员会的所有成员均为非管理董事,并应在所有适用的美国和加拿大证券法以及多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国有限责任公司(以下统称“适用法规”)的规定范围内保持独立,除非根据适用法规另有豁免。
在过去三年中的任何时候,委员会的任何成员都可能没有参与公司或公司任何现有子公司的财务报表的编制。
委员会所有成员都应能够阅读和理解基本财务报表,并且必须能够阅读和理解基本财务标准,并满足适用法规的所有适用财务知识要求。此外,委员会至少应有一名成员:(A)财务熟练,因为他或她应具有过去在财务或会计方面的工作经验,必要的会计专业证书,或导致个人财务成熟的任何其他类似经验或背景,其中可能包括现在或曾经是首席执行官、首席财务官或其他负有财务监督责任的高级官员;以及(B)是美国联邦证券法所指的“审计委员会财务专家”。
3.税项
委员会的职责如下:
··了解外部审计师提出的内部控制建议是否已被管理层执行。
··了解当前财务风险最大的领域,以及管理层是否在有效地管理这些领域。
··审查重要的会计和报告问题,包括最近的专业和监管声明,并了解它们对财务报表的影响。
·?审查任何可能对公司律师报告的财务报表产生重大影响的法律问题,并在委员会认为必要时聘请外部独立律师和其他顾问履行其职责。
··在公开发布之前,审查公司的年度和季度财务报表,包括管理层对其进行的讨论和分析,以及所有年度和中期收益新闻稿,包括外聘审计员提供的任何认证、报告、意见或审查,并确定其是否完整并与委员会成员已知的信息一致;确定审计人员对财务报表是根据国际会计准则理事会(“IFRS”)发布的国际财务报告准则编制感到满意。
··特别注意复杂和/或不寻常的交易,如涉及衍生工具的交易,并考虑其披露是否充分。
··将重点放在判断领域,例如涉及资产和负债估值以及其他承诺和或有事项的领域。
··审查可能对公司的股权投资产生重大影响的与公司的材料、关联和关联公司有关的审计问题。
··与管理层和外部审计师会面,审查年度财务报表和审计结果。
··评估中期财务报表和相关披露的公正性,包括相关管理层的讨论和分析,并从管理层获得关于是否:
临时期间的实际财务结果与预算或预计结果有很大差异;
普遍接受的会计原则始终如一地应用;
会计或财务报告惯例有任何实际或拟议的变化;或
有任何需要披露的重大或不寻常事件或交易,如果需要,请考虑披露的充分性。
··审查外聘审计员建议的审计范围和方法,并确保没有对范围施加任何不合理的限制或限制。
··向董事会推荐一名外部审计师,由公司股东提名任命。在本公司股东委任本公司外聘核数师的情况下,委员会将直接负责委任、补偿、保留及监督受聘于编制或发出核数师报告或为本公司执行其他审计、审核或证明服务的外聘核数师的工作,包括解决管理层与外聘核数师在财务报告方面的分歧。公司的外聘审计师应直接向委员会报告。
··与公司管理层定期审查外聘审计师的业绩、外聘审计师的聘用条款、责任和经验。
·预先批准外部审计师或其他注册会计师事务所向公司或其子公司提供的所有非审计服务和税务服务。
··至少每年考虑外聘审计员的独立性,包括审查公司获得的所有咨询服务提供的服务范围,包括:
考虑并与独立审计师讨论可能影响独立审计师的客观性和独立性的任何关系或服务,包括非审计服务;以及
必要时,采取或建议董事会采取适当行动,监督独立审计师的独立性。
··确保有适当的程序审查公司对从公司财务报表中提取或派生的财务信息的公开披露,但公司财务报表、管理层的讨论和分析以及年度和中期收益新闻稿中所载的公开披露除外;必须定期评估这些程序的充分性。
··审查管理层和外聘审计员在编制财务报表方面的任何重大分歧。
·?审查和批准公司关于合作伙伴、员工和前合作伙伴以及公司现任和前任外聘审计员员工的招聘政策。
·?建立一套程序,用于:
公司员工对有问题的会计或审计事项的保密、匿名提交的关注事项;以及
接收、保留和处理公司收到的关于会计、内部会计控制或审计事项的投诉。
··单独与外部审计人员会面,讨论委员会或审计人员认为在管理层缺席的情况下应私下讨论的任何事项。
··努力促使及时收到和讨论外聘审计员提出的任何重要调查结果和建议。
··确保董事会了解可能对企业的财务状况或事务产生重大影响的事项。
··审查并监督适用法规范围内的所有关联方交易。
··执行董事会要求的其他职能。
·?如有必要,开展特别调查,并在适当情况下聘请特别顾问或专家协助,并确定向这些特别顾问或其他专家支付的补偿。
··每年审查和重新评估本宪章的充分性,并建议对本宪章进行更新;获得董事会的变更批准。
··关于公司的内部控制程序,委员会负责:
根据公司的商业行为和道德政策审查合规性,并定期审查这些政策,并向董事会建议委员会认为适当的改变;以及
审核管理层与外部审计师之间任何可能影响公司财务报告或内部控制的未解决问题;以及
定期审查公司的财务和审计程序,以及内部审计人员或外部审计师提出的建议得到执行的程度。
4. 椅子
委员会每年将从委员会成员中任命委员会主席。在主席缺席或该职位空缺的情况下,委员会可另选一名成员担任主席。主席没有决定性的一票。
5.#次会议
委员会将至少每季度举行一次会议。根据需要召开特别会议。召开会议的通知应发送给委员会所有成员、所有董事会成员和外聘审计员。公司的外聘核数师必须就委员会的每一次会议获得合理通知,并有权出席和听取意见。应外聘审计师的要求,委员会必须召开委员会会议,审议外聘审计师认为应提请公司董事会或股东注意的任何事项。
委员会可邀请其认为适当的其他人员(例如但不限于总裁或首席财务官)参加其会议。
6.?法定人数
委员会大多数成员亲自出席,通过电话会议或视频会议,或上述任何组合出席,即构成法定人数。
7.?拆迁及空缺
一名成员可辞去委员会成员职务,亦可随时由董事会撤换及取而代之,并于该成员不再是本公司董事时自动终止为成员。董事会将根据本章程第2节的规定,从董事中通过任命方式填补委员会的空缺。在符合法定人数要求的情况下,如果委员会出现空缺,其余成员将行使委员会的所有权力。
8.监督
委员会可:
在确定需要履行其职责时,聘请独立律师和其他顾问。
确定并支付委员会雇用的任何顾问的报酬;以及
直接与内外部审计师沟通。
委员会还可在其职责范围内,向任何员工和外部各方寻求其所需的任何信息,以获得外部法律或专业建议,并确保公司高级人员在适当情况下出席会议。
9. 秘书及会议纪录
委员会主席将为委员会会议的目的任命一名委员会成员或其他人担任委员会秘书。委员会会议记录应以书面形式,并正式记入公司的簿册,并将分发给所有董事会成员。
10.角筹款
公司应提供委员会确定的适当资金,用于支付
(A)?为拟备或发出审计报告或为公司执行其他审计、覆核或见证服务而聘用的任何注册会计师事务所的补偿;
(B)给予委员会所雇用的任何顾问的酬金;及
(C)执行其职责所需或适当的委员会的一般行政费用。
构图
审计委员会自2018年2月23日以来一直由Iain McLean(主席)、Diana Walters和Timothy Marlow组成。审计委员会的三名成员都是独立的,具有财务知识,这意味着他们能够阅读和理解公司的财务报表,并了解公司财务报表可以合理预期提出的问题的广度和复杂程度。
相关教育和经验
除每名成员的一般业务经验外,审计委员会每名成员在履行其作为审计委员会成员的职责时所受的教育和经验如下:
会员 |
体验/教育 |
Iain McLean,B.Sc.Eng(ARSM),M.B.A.,Mimm |
McLean先生拥有在几家上市公司担任高级管理人员的经验,管理运营、上市、融资等。他还在英国和南非的地下采矿运营方面拥有经验。McLean先生拥有哈佛商学院工商管理硕士学位和工程学士学位。英国皇家科学技术学院(英国伦敦)采矿专业。除了受过教育外,McLean先生还获得了相关经验,自1995年以来担任几家私营技术公司的首席运营官,并于1993至1995年间担任Ballard Power Systems的运营副总裁。董事会已经确定McLean先生是SEC颁布的法规意义上的审计委员会财务专家,并且是纽约证券交易所美国公司指南意义上的独立。 |
会员 |
体验/教育 |
戴安娜·沃尔特斯(Diana Walters),马萨诸塞州学士 |
Walters女士在金融服务部门工作超过29年,并曾在其他上市公司的审计委员会任职。Walters女士以优异成绩毕业于德克萨斯大学奥斯汀分校,获得计划II文科学士学位和能源与矿产资源硕士学位。Walters女士曾作为投资银行家和运营角色在自然资源部门工作。此外,通过在瑞士信贷、汇丰和其他公司担任领导职务,她获得了广泛的债务和股权投资经验。董事会已确定Walters女士是SEC颁布的法规意义上的审计委员会财务专家,并且是“纽约证券交易所美国公司指南”意义上的独立。 |
Timothy Marlow,C.eng,MIMMM |
马洛先生是在英国设计的注册特许公司,在美洲、非洲和亚洲的采矿工程和矿山运营方面拥有超过31年的经验。马洛先生曾担任多矿集团的项目工程师、服务和维护总监、总经理到运营卓越副总裁。他的采矿和项目经验遍及世界各地,包括非洲在加纳和赞比亚的具体经验。Marlow先生毕业于Camborne School of Mines,并在英国注册为C.Eng注册特许工程师。他是英国采矿和冶金研究所的成员,是NI-43-101定义的采矿合格人员。董事会已确定马洛先生是“纽约证券交易所美国公司指南”意义上的独立公司。 |
责任
有关审计委员会责任的披露,请参阅上文审计委员会章程。
依赖某些豁免
自公司最近完成的财政年度开始以来,公司从未依赖于第2.4节中列出的任何豁免(De Minimis非审计服务),第3.2节(首次公开招股),第3.4节(成员控制之外的事件),第3.5节(审计委员会成员死亡、伤残或辞职),第3.3(2)条(受控公司),3.6(有限及特殊情况下的临时豁免)或第3.8节(获取财务知识)国家文书52 110-审计委员会(“NI 52-110”)的全部或部分豁免,或根据NI 52-110第8部分给予的NI 52-110的全部或部分豁免。
审计委员会监督
自本公司最近完成的财政年度开始以来,审计委员会从未建议提名或补偿董事会未采用的外部审计师。
审批前的政策和程序
本公司审核委员会获授权审核本公司独立核数师的表现,并预先批准其独立核数师向本公司提供的所有审核及非审核服务。在给予任何预先批准之前,审计委员会必须确信相关服务的表现不受适用证券法律的禁止,并且不会损害独立审计师的独立性。本公司核数师于截至二零一九年八月三十一日及二零一八年八月三十一日止财政年度所提供的所有非审核服务均已获审核委员会预先批准。
外聘审计员服务费(按类别)
本公司目前的独立审计师普华永道会计师事务所在截至2019年8月31日和2018年8月31日的财政年度的总费用披露见“项目16.C.主要会计师费用和服务”。
赔偿委员会
构图
自2018年2月23日以来,薪酬委员会一直由戴安娜·沃尔特斯(主席)、Iain McLean和Timothy Marlow组成。薪酬委员会的三名成员都是独立的。
责任
赔偿委员会的职责包括但不限于:
·?每年审查、批准并向董事会报告所有执行干事(首席执行官除外)的管理层继任计划,包括潜在继任者的具体发展计划和职业规划;
·?审查并建议董事会批准所有董事和高管(包括首席执行官)的一般薪酬理念和指导方针。这包括激励计划设计和其他薪酬;
?审查根据公司股票期权计划授予的所有股票期权,并向董事会提出建议[1],根据股份补偿计划授予的所有期权和授予的证券,以及根据递延股份单位计划(统称“计划”)授予的所有证券,包括这些授予的条款和条件;
·?审查并向董事会建议所有董事和执行干事(首席执行官除外)的薪酬,包括薪金、奖励、福利和其他福利;以及
·?公开披露文件中要求的高管薪酬报告。
··审查和批准与首席执行官薪酬相关的公司目标和目标,根据这些公司目标和目标评估首席执行官的业绩,考虑公司治理和提名委员会关于首席执行官业绩的报告,并根据该评估向董事会建议首席执行官的薪酬水平,包括工资、奖励、福利和其他额外津贴。
_______________________________[1]本公司之购股权计划仅为管限于2017年2月23日采纳本公司股份补偿计划前根据购股权计划发行之所有未行使购股权之条款。自2019年5月24日以来,股票期权计划下没有未清偿的期权;因此,?股票期权计划不再有效。
··为公司高管制定薪酬和招聘政策和做法,包括确定向公司及其子公司高管提供的工资、奖励、福利和其他额外津贴的水平;但个人高管的薪酬须经董事会批准。
·?公司计划的管理,并根据计划向董事会推荐奖励。
·?在公司公开披露这些信息之前,委员会应审查所有高管薪酬披露。
·?委员会将每年审查和重新评估本宪章的充分性,并建议对本宪章进行更新,并将得到董事会的批准。
治理和提名委员会
构图
治理和提名委员会自2018年2月23日以来一直由Timothy Marlow(主席)、Iain McLean和Diana Walters组成。治理和提名委员会的三名成员都是独立的。
责任
治理和提名委员会的职责包括但不限于:
··审查并向董事会提出关于总体公司治理和董事会在公司管理中的管理作用的建议。
·?审查、批准并向董事会报告:
◾?建立适当的程序,定期评估董事会及其成员及其委员会及其章程的效力;
◾?与董事会主席一起,个别董事、整个董事会和董事会委员会的表现;
◾?董事会主席和董事会各委员会主席的业绩评价;
◾?定期对首席执行官进行绩效评估,包括针对公司目标的绩效评估。
·首席执行官继任规划;
··监督公司商业行为和道德准则(“准则”)的遵守情况,监督准则的遵守情况,调查任何涉嫌违反或违反准则的行为,授权与准则相关的任何豁免
·监督监管当局颁布的与公司治理有关的任何规则、法规或准则的遵守情况。
D?员工
截至2019年8月31日,公司在加拿大的经理、员工和顾问人数约为6人。公司在南非的管理人员、员工、顾问、保安和临时工目前由大约9名个人组成,其中包括2名活跃于沃特伯格项目从事勘探和工程活动的个人。沃特伯格项目由公司利用自己的员工和人员运营。根据需要利用合同钻井、岩土工程、工程和支持服务。
E.股份所有权
关于上文“薪酬”所列人员,即公司现任董事、高级管理人员或员工,下表披露了截至本年度报告日期,这些人员持有的已发行普通股数量和百分比。普通股拥有相同的表决权。
名称和头衔 |
不是的。股份(1) (2) |
股份百分比 班级优秀(3) |
R·迈克尔·琼斯(R.Michael Jones) 董事长、总裁、首席执行官和董事 |
37,559 (4) |
* |
Frank R.Hallam 首席财务官和董事 |
20,863 |
* |
伊恩·麦克莱恩 主任 |
2,033 |
* |
蒂莫西·马洛 主任 |
300 |
* |
戴安娜·沃尔特斯 主任 |
400 |
* |
约翰·A·科普林 主任 |
无(5) |
无 |
斯图尔特·哈肖 主任 |
5,000 |
* |
注:
*.不到百分之一
(1)^包括实益、直接和间接持股。
(2)O不包括股票期权和购买或获得股份的其他权利。
(3)截至本年度报告提交之日,共有58,603,827股已发行和未发行的普通股。
(4)在这些股份中,9,560股由599143 B.C.Ltd.持有,该公司50%由琼斯先生持有,50%由琼斯先生的妻子持有。
(5)C不包括HCI所拥有的股份,而Copelyn先生是该公司的首席执行官。有关此类股份的说明,请参阅“第7.A项--主要股东”。
下表披露了上述人士截至本年度报告提交之日所持有的期权和未清偿RSU:
选项 | RSU | |||||
·名称和头衔 | 日期 授予/奖励 或发行 |
股份数 普普通通 股票主体 发往发行 |
锻炼 价格 CAD PER 分享 |
到期日 | 股份数 普普通通 股票主体 发往发行 |
成熟性(1) 日期 |
R·迈克尔·琼斯(R.Michael Jones)总裁、首席执行官兼董事 | 2019年4月9日 | 375,000 | $2.61 | 2024年4月9日 | 50,159 | 12月15日、22日 |
Frank R.Hallam 首席财务官和董事 |
2019年4月9日 | 325,000 | $2.61 | 2024年4月9日 | 45,382 | 12月15日、22日 |
伊恩·麦克莱恩 董事长兼董事 |
2019年4月9日 | 16,800 | $2.61 | 2024年4月9日 | - | - |
蒂莫西·马洛 主任 |
2019年4月9日 | 16,800 | $2.61 | 2024年4月9日 | - | - |
戴安娜·沃尔特斯 主任 |
2019年4月9日 | 16,800 | $2.61 | 2024年4月9日 | - | - |
约翰·A·科普林 主任 |
2019年4月9日 | 16,800 | $2.61 | 2024年4月9日 | - | - |
斯图尔特·哈肖 主任 |
2019年4月9日 | 16,800 | $2.61 | 2024年4月9日 | - | - |
注:
(1)在奖励日期的12个月、24个月和36个月的周年纪念日的每一个月归属33 1/3%。关于RSU的所有归属和发放或付款(如果适用)应不迟于3个月的12月15日完成研发自此类RSU的奖励日期后开始的日历年。
共享薪酬计划
股份补偿计划于二零一七年二月二十三日(“采用日”)股东周年大会上获股东批准后,获本公司采纳,为期三年。自采用之日起,股份补偿计划管辖所有新的RSU奖励和授予购买普通股的期权(“期权”)。
股份补偿计划是一项10%的“滚动”计划,据此,根据根据股份补偿计划授予的RSU和授予的购股权可发行的普通股数量,连同根据本公司或其附属公司的任何其他基于担保的补偿安排可发行的普通股,最多为奖励或授予时已发行和已发行普通股的10%。
股份补偿计划为参与者(每个人都是“SCP参与者”)提供机会,通过RSU和期权获得公司的所有权权益,参与者可能包括美国公民或美国居民(每个人都是“US-SCP参与者”)。RSU将根据普通股的价值涨跌。与期权不同,RSU将不要求向本公司支付任何货币代价。相反,每个RSU代表在达到授予时确定的归属标准后获得一个普通股的权利。另一方面,期权是在支付货币代价后获得普通股的权利(即,行使价),也受制于在授予时确定的归属标准。
股份补偿计划的目的
股份补偿计划的声明目的是通过以下方式促进本公司、其附属公司及其股东的利益:(A)确保SCP参与者的利益与本公司及其子公司的成功保持一致;(B)鼓励该等人士拥有股份;及(C)提供补偿机会以吸引、留住和激励该等人士。
以下人士将有资格参加股份补偿计划:公司的任何高管或雇员或本公司任何附属公司的任何高管或雇员,仅为授予购股权的目的,本公司的任何非雇员董事或本公司任何附属公司的任何非雇员董事,以及任何顾问(根据股份薪酬计划定义为顾问,(X)为个人,提供善意根据与本公司签订的书面服务合同向本公司提供服务,该等服务与融资交易中证券的提供或销售无关,也不直接或间接促进或维持本公司的证券市场,或(Y)以其他方式满足参与“员工福利计划”的要求,该计划定义于1933年美国证券法下的第405条(经修订,由本公司在表格S-8上登记)。本公司非雇员董事将无资格参与有关RSU的股份补偿计划。根据股份补偿计划,本公司非雇员董事将继续有资格参与购股权,但仅限于有限基础。参见下文“授予RSU和授予期权的限制”。根据现行计划,本公司董事在技术上有资格酌情参与,而不受任何参与限制。
股份报酬计划的管理
股份补偿计划由董事会或董事会根据董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)的建议指定的其他人士(“SCP管理人”)管理。SCP管理人确定参与股票补偿计划的人员的资格,何时授予或授予RSU和期权,将授予或授予的RSU和期权的数量,每个RSU的授予和授予的归属标准以及每个授予和授予的期权以及所有其他条款和条件,在每种情况下都符合适用的证券法和证券交易所的要求。
根据股份补偿计划可发行的普通股数量
根据股份补偿计划授予的RSU归属后可供发行的普通股数量和根据股份补偿计划授予的购股权将限制为任何授予时已发行和已发行普通股的10%。
截至本年度报告提交之日,公司已发行和发行普通股58,603,827股。因此,根据股份补偿计划可发行的普通股总数为5,860,383股,减去根据股份补偿计划可发行的1,777,443股普通股和股份补偿计划下已发行的购股权。
项目7.??主要股东和关联方交易
A.主要股东
本公司不是由其他公司、任何外国政府或任何其他自然人或法人各自或共同直接或间接拥有或控制。
本公司并无所知的任何安排,其运作可能会在随后的日期导致对本公司的控制权的改变。
下表披露了本公司知道或相信为5%或更多普通股的实益所有者的普通股持有人(“主要股东”)。下表中的百分比基于截至2019年11月22日的58,603,827股已发行普通股,除非另有说明。
|
数量和性质 实益所有权 |
百分比班级 |
个人或组的身份 |
||
Hosken Consolidated Investments Limited(1) |
17,969,057 |
30.66% |
Franklin Resources,Inc./Franklin Advisors,Inc.(2) |
11,662,161 |
19.9% |
Liberty Metals&Mining Holdings,LLC。 |
11,061,819 |
18.88% |
注:
(1)?根据HCI于2019年11月22日向本公司提供的资料,HCI透过其全资附属公司Deepkloof Limited对17,969,057股普通股拥有唯一投票权及处置权。
(2)基于信息Franklin Resources,Inc./Franklin Advisors,Inc.截至2019年11月22日,Franklin Resources,Inc./Franklin Advisors,Inc.提供给公司。对11,662,161股普通股拥有唯一表决权和否决权。Franklin Resources,Inc./Franklin Advisors,Inc.亦持有本金金额为800万美元的可转换票据,相关股份的1,683,104股载于上表,受制于19.9%的实益拥有权限制。
(3)根据LMM提供给公司的信息,截至2019年11月22日,LMM对11,061,819股普通股拥有唯一的表决权和解散权力。
除上表所披露者外,本公司并不知悉于二零一九年十一月二十二日,本公司并不知悉任何其他人士或集团持有超过5%的已发行及已发行普通股。
以公司股东的身份,本公司的主要股东拥有与其他普通股持有人相同的表决权。
我们知道在过去三年中,上述主要股东持有的股权百分比发生了以下重大变化:
HCI于2018年首次成为该公司的股东。
LMM的持股比例不时发生变化,尽管在此期间它仍是主要股东。
根据公司可获得的信息,截至2019年10月11日,约57.14%的公司已发行普通股在美国由大约9,911名美国地址的持有人实益拥有。
B.^关联方交易
就本节而言,关联方是指(A)直接或间接通过一个或多个中介控制公司或由公司控制或与公司共同控制的企业;(B)关系人;(C)直接或间接对公司投票权拥有重大影响的个人,以及任何此类个人家庭的亲密成员;(D)关键管理人员,即那些有权和责任规划、指导和控制公司活动的人,包括公司的董事和高级管理人员;(D)关键管理人员,即那些有权和责任规划、指导和控制公司活动的人,包括公司的董事和高级管理人员;(D)关键管理人员,即那些有权和责任规划、指导和控制公司活动的人,包括公司的董事和高级管理人员。(E)(C)或(D)项所述的任何人直接或间接拥有投票权的重大权益或该人能够对其施加重大影响的企业。就本披露而言,实益拥有本公司投票权10%权益的股东被推定对本公司有重大影响。
自2018年9月1日以来,本公司及其任何子公司均未向任何关联方提供任何贷款或担保,也未有任何关联方欠本公司或其子公司任何债务。
公司或其任何子公司均不是自2018年9月1日以来的任何交易的一方,也不是涉及关联方的任何目前提议的交易的一方,这些交易对公司或关联方来说是重要的,或者在其性质或条件上是不寻常的,但以下情况或本年度报告中其他地方所述除外:
(1)·LMM,一位大股东,是根据LMM融资机制向本公司提供的贷款人,经修订和重述,已于2019年8月全额支付。本年度报告的其他部分对公司与LMM之间的交易进行了更全面的描述。LMM购买了LMM私募配售中的7,575,758股普通股,本年度报告的其他部分对此进行了更全面的描述。
(2)?主要股东Franklin Advisors,Inc.代表某些基金认购了公司于2017年6月30日发行的可转换票据本金中的800万美元。根据Franklin Advisors,Inc.提供给公司的截至2019年11月22日的信息,公司认为Franklin Advisors,Inc.继续持有这样的音符。与可转换票据有关的交易在本年报的其他地方有更全面的描述。此外,富兰克林顾问公司购买了BMO公开发行的4,000,000股普通股,如本年度报告其他部分所述。
(3)正如本年度报告其他部分更全面地描述的那样,主要股东^HCI通过其子公司Deepkloof 2019年2月定向增发中的2,141,942股普通股,2019年6月定向增发中的11111111股普通股和Deepkloof定向增发中的694万股普通股间接收购。
(4)本年报第6项描述了与本公司董事及执行人员有关的薪酬事宜。
C.专家和律师的利益
不适用。
项目8.财务信息
A.?合并报表和其他财务信息
见本年度报告第18项所列并作为本年度报告一部分提交的经审计的综合财务报表。该等财务报表包括截至2019年8月31日及2018年8月31日的综合资产负债表,以及截至2019年8月31日止三年的营运及现金流量表。
这些综合财务报表是根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的。综合财务报表乃根据历史成本惯例编制。
法律程序
2018年8月28日,本公司收到Africa Wide在南非高等法院发出的传票,据此Africa Wide(以前持有Maseve 17.1%权益的持有人)在南非就Maseve Sale交易对公司全资子公司PTM RSA、RBPlat和Maseve(“被告”)提起法律诉讼。见上文第5.a.项-经营结果-Maseve-2018财政年度销售给皇家巴福肯白金。非洲广泛寻求搁置Maseve销售交易,或者寻求向非洲广泛支付其在Maseve的17.1%股权的“真正价值”,在实施Maseve销售交易第一阶段之前确定。Africa Wide断言:(I)根据与Maseve Sale交易有关的条款表,被告未按照Maseve股东协议的要求,在没有非洲Wide同意的情况下处置了Maseve的主要资产(据称是工厂);(Ii)这种处置使其在Maseve的股份大幅贬值,从而(Iii)通过Maseve宪法文件中的拖延条款,导致Africa Wide在Maseve的股份被出售;(Iv)Africa Wide无权选择拒绝出售其股份。
2018年11月21日,作为第二被告,RBPlat在南非高等法院对Africa Wide的“索赔细节”提出例外,理由是这些索赔细节含糊和令人尴尬,和/或缺乏维持诉讼理由所需的抗辩。公司作为第一被告,在高等法院对RBPlat提出的例外情况进行听证和裁决之前,不需要提交任何与全非洲范围的索赔细节有关的动议或论据总目。_
Africa Wide和RBPlat都在2019年3月11日或左右向高等法院提交了有关RBPlat例外情况的论据。随后,2019年3月27日,约翰内斯堡高等法院举行了听证会,在两名法官面前辩论了RBPlat的例外情况。听证结束后,法官下令支持RBPlat的例外情况。非洲广播网也被要求支付费用。
2019年4月17日,Africa Wide向南非高等法院提交了修改后的索赔细节,其中Africa Wide寻求搁置Maseve Sale交易。非洲广域公司声称:(I)根据与Maseve销售交易有关的最终法律协议,被告未经Maseve股东协议规定的同意,处置了Maseve的主要资产(据称是厂房和某些地面资产);(Ii)如果没有这样的处置,非洲广域公司就不会出售其在Maseve的股份;以及(Iii)非洲广域公司被迫出售其在Maseve的股份。在另一种情况下,非洲只寻求搁置工厂和某些地表资产的出售。RBPlat和PTM RSA的高级律师都审查了非洲范围内提交的修改后的索赔细节。
2019年5月9日,公司向高等法院提交通知,呼吁全非洲地区出示其索赔所依据的协议和文件。非洲范围内拒绝提供这些文件。
该公司以及RBPlat和Maseve分别提交了答辩书。在每一种情况下,答辩书都包括一项特殊的不合并抗辩。被告争辩说,其他实体在非洲范围内寻求的救济中有直接和实质性的利益,应该由非洲范围作为这些诉讼的被告加入。在两名法官之前举行了一次案件管理会议,并在安排了关于不参加诉讼特别请求的听证之后,非洲大区现在决定继续进行合并申请(并且避免了对不合并请求进行特别听证的需要)。(D)在两名法官面前举行了一次案件管理会议,并安排了关于不参加诉讼的特别申诉的听证,现在已决定继续进行合并申请(并且避免了对不合并申请进行特别听证的需要)。
虽然公司和RBPlat都相信并且已经得到各自法律顾问的建议,即整个非洲的行动在事实上和法律上都存在缺陷,但不能保证公司将在这场诉讼中获胜。···
税务审计南非
在2014、2015和2016财年,PTM RSA在其南非公司纳税申报表中声称未实现的外汇差额作为所得税扣减金额为14亿兰特。汇兑损失源于向PTM RSA提供的一笔以加元计价的股东贷款,并削弱了兰德。根据南非适用的税收立法,如果股东贷款被国际财务报告准则(IFRS)确定为流动负债,则可以要求赔偿汇兑损失。
在所讨论的几年中,公司间债务在PTM RSA公司经审计的财务报表中被归类为当前债务。2018年期间,南非税务局(或称SARS)对2014至2016课税年度进行了所得税审计,并于2018年11月5日向PTM RSA发出审计结果函。SARS建议不允许汇兑损失,理由是SARS不同意将股东贷款重新分类为流动负债。SARS还邀请本公司提供进一步的信息和论据,如果我们不同意审计结果。根据本公司法律和税务顾问的建议,本公司强烈反对SARS提出的解释。
该公司在2019年1月31日和2019年4月5日回复SARS信函,此前于2019年3月20日收到补充信息请求。该公司还于2019年5月30日与该公司的顾问一起会见了SARS,以解决SARS可能存在的任何剩余问题。目前这件事还没有解决,SARS也没有就这件事发布任何重新评估。如果SARS就此事发布任何负面重新评估,PTM RSA将在法律上对此类重新评估提出异议。
在SARS不允许汇兑损失的情况下,公司估计,在回顾年度,PTM RSA的风险将是约182,000,000兰特的应税收入和约51,000,000兰特的所得税负债(根据加拿大银行2019年8月30日报告的每日汇率,期末约为335,000美元)。在2017和2018财年,如果SARS不允许我们的汇兑损失,我们估计还有2.66亿兰特的收入需要按大约28%的税率纳税。SARS可能会对任何到期的金额施加利息和罚款,这可能是巨大的。本公司相信其对股东贷款的会计分类是正确的,不需要额外的纳税评估;然而,我们不能保证SARS不会发出重新评估或我们将在法律上成功地对任何此类评估提出异议。任何评估都可能对公司的业务和财务状况产生重大不利影响。
股利政策
自注册成立以来,我们没有宣布任何股息,也不预期在可预见的将来这样做。以下限制可能会阻止公司支付股息或分派:
南非政府的外汇管制。见项目4.B.--南非监管框架;
2012年,南非政府用对股东征收的股息税取代了长期以来对公司征收的第二级税。在新的股息税成为法律之前,对居住在南非的公司宣布的所有股息都征收了10%的公司二次税。目前的股息税税率是20%。根据加拿大与南非之间的现有税收协定,如果公司继续持有PTM RSA资本的至少10%,则从PTM RSA支付给本公司的股息在南非新股息税下的实际税率将为股息总额的5%。股息税将由南非公司代表股东代扣代缴,并汇给南非税务局;以及
2019 Sprott融资规定,除非事先获得Sprott贷款人的书面同意,否则本公司不得在2019 Sprott融资期间宣布和支付股息。
本公司目前并无股息或分派政策,亦无意改变其股息或分派政策,因为本公司预期所有可动用资金将会投资于为其业务增长提供资金。本公司董事将根据本公司在有关时间的财务状况,决定未来是否及何时应宣派及派发股息。
B.··重大变化
除本文另有讨论外,自2019年8月31日以来没有任何重大变化。
项目9.报价和列表
a.提供和上市详细信息
没有与此年度报告关联的报价。
交易历史
下表列出了截至8月31日的最近两个财政年度内,在多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国证券交易所(NYSE American)的每个完整季度内普通股的最高和最低市场价格:
周期 |
甲硫氨酸高CDN$ |
甲硫氨酸低CDN$ |
纽约证券交易所美国高美元 |
纽约证券交易所美国低美元 |
2019 | ||||
第四季度 |
2.60 |
1.49 | 1.99 | 1.15 |
第三季度 |
2.89 |
1.71 |
2.17 |
1.25 |
第二季度 |
2.33 |
1.67 |
1.75 |
1.20 |
第一季度 |
2.60 |
1.40 |
2.00 |
1.00 |
2018 |
|
|
|
|
第四季度 |
0.17 |
0.12 |
0.13 |
0.10 |
第三季度 |
0.45 |
0.14 |
0.35 |
0.11 |
第二季度 |
0.72 |
0.36 |
0.58 |
0.28 |
第一季度 |
0.89 |
0.40 |
0.72 |
0.32 |
下表列出了截至8月31日的最近五个财政年度普通股的最高和最低市场价格:
年终 八月31 |
甲硫氨酸 高CDN$ |
甲硫氨酸 低CDN$ |
纽约证券交易所美国高美元 |
纽约证券交易所美国低美元 |
2019 |
|
|
|
|
2018 |
0.89 |
0.12 |
0.72 |
0.10 |
2017 |
3.97 |
0.64 |
3.08 |
0.51 |
2016 |
5.25 |
1.35 |
4.04 |
1.00 |
2015 |
1.19 |
0.32 |
1.08 |
0.24 |
下表列出了最近六个月的最高和最低市场价格:
月份 |
甲硫氨酸 高CDN$ |
甲硫氨酸 低CDN$ |
纽约证券交易所美国高美元 |
纽约证券交易所美国低美元 |
2019年10月 |
2.17 |
1.98 |
1.66 |
1.50 |
2019年9月 |
2.50 |
1.95 |
1.89 |
1.47 |
2019年8月 |
2.60 |
1.57 |
1.99 |
1.18 |
2019年7月 |
2.02 |
1.77 |
1.53 |
1.32 |
2019年6月 |
1.85 |
1.49 |
1.39 |
1.15 |
2019年5月 |
1.95 |
1.71 |
1.45 |
1.25 |
2019年11月25日普通股在多伦多证券交易所的收盘价为1.76加元,在纽约证券交易所的收盘价为1.33美元。
在此之前的三年中,没有发生过停牌事件。
B.^分配计划
不适用。
C.^^市场
普通股在多伦多证券交易所上市,代码为“PTM”,在纽约证券交易所美国证券交易所上市,代码为“PLG”。
出售股东
不适用。
E.稀释
不适用。
F.?问题的费用
不适用。
项目10.更多信息
A·O股份资本
不适用。
B.公司章程大纲和章程
参入
本公司于二零零二年二月十八日由白金集团金属有限公司及新千年金属公司合并而成。公司法(不列颠哥伦比亚省)根据不列颠哥伦比亚省最高法院的命令。该公司于2005年1月25日过渡到BCBCA。该公司的不列颠哥伦比亚省注册编号为BC0642278。
对象和目的
无论是章程通知还是公司章程都没有对宗旨和目的作出限制。
董事
条款的第17部分涉及董事参与他们有利害关系的交易。第17.2条规定,在本公司已订立或拟订立的合约或交易中持有可摊销权益的董事无权就任何董事决议案投票批准该合约或交易,除非所有董事在该合约或交易中拥有可摊销权益,在此情况下,任何或所有董事均可就该决议案投票。
根据BCBCA,董事在合同或交易中没有可披露的权益,仅因为该合同或交易涉及该人作为本公司董事的董事的薪酬。
条款的第8部分涉及借款权力。如获董事授权,本公司可:(I)以其认为适当的方式及金额、以保证、来源及条款及条件借入款项;(Ii)发行债券、债权证及其他债务义务,直接或作为本公司或任何其他人士的任何责任或义务的抵押,并按他们认为适当的折扣或溢价及其他条款;(Iii)保证任何其他人偿还款项或履行任何其他人的任何义务;(Iii)保证任何其他人偿还款项或履行任何其他人的任何义务;(Ii)发行债券、债权证及其他债务,作为本公司或任何其他人士的任何责任或义务的抵押品;及(Iii)保证任何其他人偿还款项或履行任何其他人的任何义务;及(Iv)按揭、押记(不论以特定或浮动押记的方式)、授予本公司现时及未来资产及业务的全部或任何部分的抵押权益或提供其他抵押。
董事的资格
这些条款没有规定董事的退休年龄。
董事无须拥有本公司的任何普通股。
BCBCA第124节 规定个人如属以下情况,则没有资格成为公司的董事或以公司董事的身分行事:
1.未满18岁;
2.在加拿大或其他地方被法院发现没有能力管理个人自己的事务;
3.未获解除破产的破产人;或
4.在不列颠哥伦比亚省或在不列颠哥伦比亚省以外被判犯有与公司或非法企业的推广、成立或管理有关的罪行,或涉及欺诈的罪行,除非:
a.法院另有命令;
b.自上次发生以下事件以来已过去5年:
(一)未经宣判而暂停宣判的期限届满;
二、罚款的征收;
三、任何监禁刑期的结束;以及
四、所施加的任何缓刑期限的结束;或
c.根据《联合国宪章》,特赦或发布赦免,或下令暂停执行创纪录的赦免。犯罪记录法(加拿大)而该项赦免或纪录暂时吊销(视属何情况而定)并未被撤销或停止生效。
不再具有担任公司董事资格的董事必须立即辞职。
BCBCA第120条规定,每家公司必须至少有一名董事,而一家上市公司必须至少有三名董事。
权利、偏好和限制
本公司授权股权结构中的所有股份属于同一类别,即普通股,一旦发行,在股息、表决权和资产分享以及在所有其他方面,在公司清盘、解散或清盘时,无论是自愿还是非自愿,或为在本公司清偿债务后为结束其事务而在其股东之间进行资产的任何其他分配,其地位平等。已发行的普通股不受赎回或评估权或任何优先购买权或转换权的约束。股东有权就所有由股东投票决定的事项,就每股普通股投一票。没有关于赎回、购买注销、退回或偿债资金的规定,也没有规定歧视任何现有或潜在的普通股持有人,因为该股东拥有大量普通股。
股东权利只有在根据章程和适用法律召开和举行的本公司股东大会上投票表决的2/3或更多普通股持有人的批准下方可更改。
股东大会
BCBCA规定:(I)股东大会必须在不列颠哥伦比亚省举行,除非公司章程另有规定(且公司章程规定,股东大会可根据董事决议在不列颠哥伦比亚省境内或以外举行);(Ii)公司必须在上次年度股东大会后15个月内召开股东年会,并且每一历年召开一次;(Iii)为决定有权在股东大会上接收通知或表决的股东,董事可将某一日期定为该决定的记录日期,但该日期不得早于2个月(或如属股东根据“BCBCA”要求召开的股东大会,则不得早于4个月),亦不得早于会议举行日期前21天;(Iv)本公司股东大会交易业务的法定人数为章程所规定的法定人数(而本公司章程细则规定,股东会议交易的法定人数为两名合共持有至少5%已发行股份并有权在会议上投票的股东或委托代表的股东);(V)有权在会议上投票的已发行股份的不少于5%的持有人可要求董事召开股东大会;(V)有权在会议上投票的已发行股份的不少于5%的持有人,可要求董事召开股东会议;(V)有权在会议上投票的已发行股份的不少于5%的持有人,可要求董事召开股东大会;(V)有权在会议上投票的已发行股份的不少于5%的持有人可要求董事召开股东会议及(Vi)不列颠哥伦比亚省最高法院(“法院”)可主动或应本公司的申请,应董事的申请或有权在大会上投票的股东的申请:(A)命令以法院认为适当的方式召开、举行及进行股东大会;及(B)就会议的召开、举行及进行作出其认为必要的指示。
对证券所有权的限制
除加拿大投资法,根据加拿大或不列颠哥伦比亚省的法律或公司的章程文件,非加拿大人持有或投票普通股的权利没有特定限制。请参阅本年报下面的“外汇管制”,以了解对“外汇管制”的主要特点的讨论。加拿大投资法对于提出购买普通股的非加拿大居民。
控制权变更
章程细则或章程文件中并无条文具有延迟、延迟或阻止本公司控制权变更的效力,或就涉及其公司或其任何附属公司的任何拟议合并、收购或公司重组而运作。
所有权阈值
章程中没有要求披露股权的规定。加拿大证券立法要求,一旦某人直接或间接实益拥有或直接或间接拥有报告发行人的证券,该报告发行人的表决权超过10%,则股东所有权(以及与公司证券的相关金融工具的权益或相关权利或义务的所有权)必须予以披露。这一门槛高于美国证券法规定的5%门槛,股东必须在此门槛上报告他们的股份所有权。
资本变更
管理普通股持有人权利变化的条款没有施加条件,如果这些条件比不列颠哥伦比亚省法律所要求的更重要。
资本结构描述
公司的授权股权结构由无面值的无限数量的普通股组成,其中58,603,827股普通股已发行,截至本年度报告提交之日尚未发行。所有已发行的普通股都已全额支付。本公司不拥有任何普通股。
于二零一二年七月十日,本公司宣布其董事会已批准采纳日期为二零一二年七月九日的股东权利计划(“股东权利计划”),该计划须经股东批准,该计划已在2013年1月8日举行的本公司股东周年大会上获得批准,并在本公司于2016年2月26日举行的股东周年大会上获得延续。股东权利计划继续有效,直至2019年2月22日本公司年度股东大会结束,会上没有寻求进一步的股东批准。因此,股东权利计划被终止,不再有效或有效。
C.?材料合同
本公司或其附属公司在紧接本年度报告发表前两年内,除(I)在正常业务过程中订立的合约及(Ii)本年报其他地方讨论的合约外,均未成为对本公司具重大意义的合约的一方。
D.?外汇控制
加拿大没有外汇管制制度。加拿大没有任何政府法律、法令或法规限制将公司的资本或收益汇回非居民投资者。加拿大没有法律或外汇管制限制影响本公司向非居民普通股持有人汇款股息、利润、利息、特许权使用费和其他付款,除非在下文“第10.E.项税收”中讨论过。
加拿大法律或公司组织文件对外国人持有或投票公司证券的权利没有限制,但加拿大投资法可要求“非加拿大人”在未经创新、科学和经济发展部长事先审查和批准的情况下,不得获得公司的“控制权”。收购本公司三分之一或以上有表决权股份将产生收购控制权的可反驳推定,而收购本公司超过百分之五十的有表决权股份将被视为收购控制权。此外,加拿大投资法为加拿大政府提供与国家安全有关的广泛酌情权,以审查和潜在禁止、限制或要求非加拿大人对本公司的任何投资,包括非控制级投资。“非加拿大人”通常指的是既不是加拿大公民也不是加拿大永久居民的个人。移民和难民保护法(加拿大)在他或她首次有资格申请加拿大国籍或最终由非加拿大人控制的公司、合伙企业、信托或合资企业之后,通常居住在加拿大不超过一年的人。
E.E.税收
加拿大联邦所得税后果
以下是截至本文日期的加拿大联邦所得税主要考虑因素的摘要所得税法(加拿大)(“税法”)及其下的条例(以下简称“条例”)一般适用于普通股的实益持有人,在任何相关时间,就税法而言,此人与公司保持一定距离交易,与公司没有关联,持有该等普通股作为资本财产,既不是加拿大居民,也不被视为居住在加拿大,不使用或持有,也不会被视为在加拿大经营的企业中使用或持有普通股,就“加拿大-美国所得税公约”(1980)(“加拿大-美国税收公约”)而言,是美国居民,并且是“加拿大-美国税收公约”(每个,“美国居民持有者”)所指的“符合资格的人”。在某些情况下,通过财政透明实体(包括有限责任公司)获得金额的人可能有权根据“加拿大-美国税收公约”享受福利。敦促美国居民持有人咨询他们自己的税务顾问,以根据他们的特殊情况确定他们根据“加拿大-美国税收公约”享有的福利。
普通股一般将被视为美国居民持有人的资本财产,除非美国居民持有人持有或使用普通股,或在进行证券交易或交易业务的过程中被视为持有或使用普通股,或在一项或多项被视为交易性质的交易中收购或被视为已收购普通股。
本摘要不适用于以下美国居民持有人:(A)就“税法”中所载的按市价计价规则而言是“金融机构”;(B)其权益是或将构成“税法”中定义的“避税投资”;(C)“税法”中定义的“特定金融机构”;(D)为税法目的不与居住在加拿大的公司进行公平距离交易的公司,并且正在或成为包括购买普通股的交易或事件或一系列交易或事件的一部分,该交易或事件由非居民公司为税法212.3节中外国附属公司倾销规则的目的而控制;(E)以加拿大货币以外的货币报告其“加拿大税收结果”,所有这些均在税法中定义;(F)根据“税法”免税;(E)以加拿大货币以外的货币报告其“加拿大税收结果”;(F)根据“税法”免税的交易或一系列交易或事件,由非居民公司为外国附属公司倾销规则的目的而控制;(E)以加拿大货币以外的货币报告其“加拿大税收结果”;(F)根据税法免税;或(G)已经或将就普通股订立或将订立“合成处置安排”或“衍生远期协议”,如税法中定义的这些条款。这类美国居民持有人应就其持有普通股的情况咨询自己的税务顾问。
本摘要中未讨论的特殊考虑事项可能适用于在加拿大和其他地方经营保险业务的保险公司的美国居民持有人或经授权的外国银行(如税法中所定义)。这样的美国居民持有者应该咨询他们自己的顾问。
本摘要不涉及因购买普通股而借入资金或以其他方式产生债务的美国居民持有人的利息扣除问题。
本摘要基于税法和截至本文日期有效的法规的当前条款,由财政部长或代表财政部长(加拿大)在此日期之前宣布的修订税法和法规的具体建议(“税收提案”),加拿大-美国税收公约的当前条款,以及律师对加拿大税务局(“CRA”)当前公布的行政政策和评估实践的理解。本摘要假设税收建议将以建议的形式颁布,并且不考虑或预期任何其他法律变化,无论是通过司法、立法还是政府决定或行动,也不考虑省、地区或外国所得税立法或考虑因素,这些因素可能与本文讨论的加拿大联邦所得税考虑因素不同。不能保证税收建议将按提议或根本制定,或者立法、司法或行政改革不会修改或改变本文中所表达的声明。
本摘要并不是适用于持有普通股的所有可能的加拿大联邦所得税考虑因素的全部。本摘要仅属一般性质,并不打算,也不应被解释为向任何特定的美国居民持有人提供法律或所得税建议。美国居民持有人应根据自己的具体情况咨询自己的所得税顾问,了解适用于他们的税收后果。
以加拿大元确定的金额
就税法而言,所有与普通股相关的金额必须以加拿大元表示,包括成本、调整成本基数、处置收益和股息,以美元计价的金额必须使用加拿大银行在特定金额产生之日公布的单一每日汇率或CRA可能接受的其他汇率换算成加拿大元。因此,美国居民持有人可能会因外汇汇率的变化而获得额外收入或收益,建议他们在这方面咨询自己的税务顾问。本摘要中未进一步讨论货币税问题。
股息的课税
在适用的国际税收条约或公约的约束下,普通股向非加拿大居民支付或贷记,或被视为支付或贷记的股息将根据税法按股息总额的25%缴纳加拿大预扣税。根据“加拿大-美国税收公约”,如果该股息的实益所有者是美国居民持有人,则该税率一般降低至15%。如果该股息的实益拥有人是直接或间接拥有本公司至少10%有表决权股份的公司的美国居民持有人,则预扣税率进一步降低至5%。此外,根据加拿大-美国税收公约,如果股息支付给某些美国居民持有者,即符合资格的宗教、科学、文学、教育或慈善免税组织或合格的信托、公司、组织或安排,专门管理或提供养老金、退休或员工福利或福利的一个或多个基金或计划,以提供养老金或退休福利或其他员工福利,在美国免税,并符合特定行政程序,则可免除加拿大预扣税
普通股的处置
根据税法,美国居民持有人将不会就该美国居民持有人在处置普通股时实现的任何资本收益缴纳税金,除非普通股构成处置时美国居民持有人的“应纳税加拿大财产”(定义见税法),而不是处置时美国居民持有人的“受条约保护的财产”(定义见税法)。
一般而言,只要普通股随后在指定的证券交易所上市(目前包括多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国证券交易所),普通股将不构成美国居民持有人的应税加拿大财产,除非在紧接处置前60个月期间的任何时间同时满足以下两个条件:(A)美国居民持有人,美国居民持有人不与之进行公平交易的人,其成员包括(直接或间接通过一个或多个合伙企业)美国居民持有人或不包括美国居民持有人的人的合伙企业(B)普通股的公平市价超过50%直接或间接得自位于加拿大的不动产或不动产、“加拿大资源财产”、“木材资源财产”(各定义见税法)及任何有关财产的期权或权益或民法权利(不论该等财产是否存在),及(B)普通股的公平市价超过50%直接或间接来自位于加拿大的不动产或不动产、“加拿大资源财产”、“木材资源财产”(定义见税法)及任何该等财产的期权或权益或民法权利的其中一项或任何组合,及(B)普通股的公平市价超过50%直接或间接来自位于加拿大的不动产或不动产、“加拿大资源财产”、“木材资源财产”(两者定义见税法)。
就美国持有人而言,该美国持有人的普通股一般将构成税法目的的“受条约保护的财产”,除非普通股的价值主要来自位于加拿大的不动产。为此,“不动产”一词具有加拿大法律所指的含义,并包括与此有关的任何选择权或类似权利,以及不动产的用益物权,勘探或开采矿藏、资源和其他自然资源的权利,以及参照该等资源的生产量或价值计算的金额的权利。
资本损益课税
如果普通股是美国居民持有人的应税加拿大财产,并且在处置时不是该美国居民持有人受条约保护的财产,则该美国居民持有人将实现资本收益(或招致资本损失),其金额等于出售普通股的收益超过(或超过)紧接出售前该等普通股的居民持有人的调整成本基础的总和以及为进行处置而发生的任何合理开支。
一般而言,美国居民持有人实现的任何资本收益(“应税资本收益”)的一半必须包括在处置发生的课税年度的美国居民持有人的收入中。根据税法的规定,居民持有人招致的任何资本损失(“允许的资本损失”)的一半通常必须从居民持有人在处置发生的纳税年度实现的应税资本收益中扣除。在税法规定的情况下,在税法规定的范围内,超过处置课税年度应税资本利得的允许资本损失一般可在之前三个课税年度结转并扣除,或在随后任何一年结转并扣除在这些年度实现的应税资本利得。
普通股为加拿大应税财产的美国居民持有人应咨询自己的顾问。
美国联邦所得税考虑因素
以下是适用于美国持股人(如本文定义)的某些重要的美国联邦所得税考量的一般摘要,这些考量因普通股的所有权和处置而产生,并与普通股的所有权和处置有关。本摘要仅用于一般信息目的,并不声称是对可能适用于美国持有者的所有潜在美国联邦所得税考虑因素的完整分析或列出,这些考虑因素源于或与普通股的所有权和处置有关。此外,本摘要没有考虑任何特定美国持有人的个人事实和情况,这些事实和情况可能会影响美国联邦所得税对这些美国持有人的影响,包括根据适用的税收条约对美国持有人造成的具体税收后果。因此,本摘要并不打算,也不应被解释为关于任何美国持有人的法律或美国联邦所得税建议。本摘要没有涉及美国联邦替代最低限度、美国联邦净投资收入、美国联邦财产和礼物、美国州和地方以及非美国税收对普通股所有权和处置权的美国持有人的影响。此外,除以下特别规定外,本摘要不讨论适用的所得税申报要求。每个潜在的美国持股人都应就与普通股的所有权和处置有关的美国联邦、美国联邦替代最低限度、美国联邦净投资收入、美国联邦遗产和礼物、美国州和地方以及非美国税收后果咨询自己的税务顾问。
对于普通股的所有权和处置所产生的美国联邦所得税后果,尚未请求或将不会要求或将获得美国法律顾问的法律意见或美国国税局(“IRS”)的裁决。本摘要对国税局不具有约束力,并且不排除国税局采取与本摘要中所采取的立场不同或相反的立场。此外,由于本摘要所依据的当局受到各种解释的影响,美国国税局和美国法院可能不同意本摘要中描述的一个或多个结论。
本摘要的范围
当局
本摘要基于1986年修订的美国国内收入法(“准则”)、财政部法规(无论是最终的、临时的或建议的)、已公布的国税局裁决、已公布的国税局行政职位、加拿大-美国税务公约以及截至本文件日期可用的美国法院判决。本摘要所基于的任何当局都可以随时以实质性和不利的方式进行更改,并且任何此类更改都可以追溯或预期应用,这可能会影响本摘要中描述的美国联邦所得税考虑因素。除本文另有规定外,本摘要不讨论任何拟议立法的潜在影响。
美国持有者
在本摘要中,术语“美国持有者”是指普通股的实益所有者,用于美国联邦所得税目的:
··美国公民或个人居民;
··根据美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律组织的公司(或为美国联邦所得税目的应作为公司纳税的其他实体);
·无论来源如何,其收入均须缴纳美国联邦所得税的遗产;或
·?符合以下条件的信托:(1)受美国境内法院的主要监督,并受一名或多名美国人对所有重大决定的控制,或(2)根据适用的财政部法规,具有有效的选举,可被视为美国人。
美国持有者须遵守未提及的美国联邦所得税特别规则
本摘要不涉及适用于受“守则”特别条款约束的美国联邦所得税考虑因素,包括但不限于以下美国持有人:(A)是免税组织、合格退休计划、个人退休帐户或其他递延纳税帐户;(B)是金融机构、承销商、保险公司、房地产投资信托或受监管的投资公司;(C)是选择应用按市值计价的会计方法的证券或货币的经纪-交易商、交易商或交易商;(D)拥有美元以外的“功能货币”;(E)拥有普通股股份,作为跨境、套期保值交易、转换交易、推定出售或涉及多个头寸的其他安排的一部分;(F)因行使雇员股票期权或其他方式作为服务补偿而获得普通股股份;(G)持有普通股股份,但不是作为守则第1221节意义上的资本资产(一般为投资目的而持有的财产);(H)须缴纳替代性最低税率;(G)持有普通股股份,但不作为守则第1221节所指的资本资产(一般为投资目的而持有的财产);(G)持有普通股股份,但不作为守则第1221节所指的资本资产(一般为投资目的持有的财产);(I)须加快确认任何与普通股有关的毛收入项目,因为该等收入已在适用的财务报表上确认;或(J)拥有或曾经拥有或将拥有(直接、间接或归属)本公司已发行股份总合并投票权的10%或以上。本摘要也没有涉及适用于以下美国持有者的美国联邦所得税考虑事项:(A)美国侨民或前美国长期居民;(B)就税法而言,已经、现在或将成为或被视为加拿大居民的人;(C)使用或持有,将使用或持有,或将被视为使用或持有与在加拿大经营业务有关的普通股股份的人;(D)其普通股股份构成“税法”规定的“应纳税加拿大财产”的人;或(E)为“加拿大-美国税收公约”的目的在加拿大拥有常设机构的人。受“守则”特别条款约束的美国持有人(包括但不限于上述美国持有人)应就与普通股的所有权和处置有关的美国联邦、美国联邦替代最低限度、美国联邦投资净收入、美国联邦遗产和礼物、美国州和地方以及非美国税务后果咨询他们自己的税务顾问。
特别要指出的是,就美国联邦所得税而言,本公司可能是或可能成为“受控外国公司”,因此,如果美国股东是直接、间接和/或根据适用的归属规则拥有公司10%或更多有表决权股票的美国股东,则美国联邦所得税对持有普通股股份的这类美国股东的影响可能在几个方面与下文所述的明显不同。如果美国持有人直接、间接和/或根据适用的归属规则拥有公司10%或更多的有表决权股票,该持有人应就适用于投资受控外国公司的美国联邦所得税规则咨询其自己的税务顾问。
如果为美国联邦所得税目的被归类为合伙企业(或其他“传递”实体)的实体或安排持有普通股,则美国联邦所得税对该实体以及该实体的合伙人(或其他所有者)的影响一般将取决于该实体的活动和这些合伙人(或所有者)的地位。本摘要不涉及任何此类实体或所有者的税收后果。就美国联邦所得税而言,被归类为合伙企业或“直通”实体的实体或安排的合作伙伴(或其他所有者)应向其自己的税务顾问咨询因普通股的所有权和处置而产生并与之相关的美国联邦所得税后果。
被动外商投资公司规则
公司PFIC状况
如果公司在美国持股人持有期内的任何一年构成“守则”第1297条所指的“被动外国投资公司”(“PFIC”,定义如下),则某些潜在不利的规则可能会影响美国联邦所得税对美国持有者因收购、拥有和处置普通股股份而产生的后果。根据目前的业务计划和财务预期,公司认为它可能是截至2020年8月31日的当前纳税年度的PFIC,也可能是未来纳税年度的PFIC。美国国税局尚未就公司作为PFIC的地位获得法律顾问的意见或裁决,或目前计划提出请求。确定任何公司是否或将成为某一纳税年度的PFIC在一定程度上取决于复杂的美国联邦所得税规则的应用,这些规则可能会有不同的解释。此外,任何公司在任何纳税年度是否将成为PFIC取决于该公司在每个纳税年度的资产和收入,因此,无法确定地预测到本文件日期为止。因此,无法保证IRS不会质疑本公司(或本公司的任何附属公司)就其PFIC地位所作的任何决定。每个美国持股人都应就公司和公司的每家子公司的PFIC状况咨询自己的税务顾问。
在公司被归类为PFIC的任何一年,美国持有者将被要求向美国国税局提交年度报告,其中包含财政部法规和/或其他国税局指南可能要求的信息。除了罚款外,未能满足这些报告要求可能会导致IRS可以评估税款的期限延长。美国持有人应就这些规则下提交此类信息报税表的要求咨询自己的税务顾问,包括每年提交一份IRS Form 8621的要求。
如果在一个课税年度,(A)本公司毛收入的75%或以上为被动收入(“PFIC收入测试”)或(B)本公司资产价值的50%或以上产生被动收入或为产生被动收入而持有,则本公司一般将为PFIC,根据该等资产的季度平均公平市场价值(“PFIC资产测试”)。“毛收入”一般包括所有销售收入减去所售货物的成本,加上来自投资和附带或外部业务或来源的收入,而“被动收入”一般包括,例如,股息、利息、某些租金和特许权使用费、出售股票和证券的某些收益以及商品交易的某些收益。如果外国公司的几乎所有商品都是贸易存货或存货,贸易或业务中使用的可折旧财产,或在其正常贸易或业务过程中经常使用或消耗的供应品,并且满足某些其他要求,则销售商品所产生的积极业务收益一般不包括在被动收入中。
就上述PFIC收入测试及PFIC资产测试而言,如果本公司直接或间接拥有另一公司已发行股份总值的25%或以上,则本公司将被视为(A)持有该另一公司资产的按比例份额及(B)直接收取该另一公司收入的按比例份额。此外,出于上述PFIC收入测试和PFIC资产测试的目的,并假设满足某些其他要求,“被动收入”不包括本公司从加拿大组织的某些“相关人员”(定义见守则第954(D)(3)节)收取或应计的某些利息、股息、租金或特许权使用费,只要该等项目可适当分配给该相关人员的收入(非被动收入)。
根据某些归属规则,如果公司是PFIC,美国持有人一般将被视为拥有公司在任何同时也是PFIC(“子公司PFIC”)的公司的直接或间接股权的比例份额,并且通常将就其比例份额(A)任何“超额分配”(如下所述)对子公司PFIC的股票和(B)本公司或其他子公司PFIC对子公司PFIC的股票的处置或视为处置,缴纳美国联邦所得税。就好像这些美国持有人直接持有该子公司PFIC的股份一样。此外,美国持有者可能需要就出售或处置普通股的子公司PFIC的股票实现的任何间接收益缴纳美国联邦所得税。因此,美国持有人应该意识到,即使没有收到分配,也没有赎回或其他处置普通股的股份,他们也可能要根据PFIC规则纳税。
守则第1291节下的默认PFIC规则
如果公司是美国持有人拥有普通股股份的任何税收年度的PFIC,则美国联邦所得税对该美国持有人对普通股的收购、所有权和处置的后果将取决于该美国持有人是否以及何时作出选择,将公司和每个子公司PFIC(如果有的话)视为守则第1295条规定的“合格选举基金”或“QEF”(“QEF选举”),或根据守则第1296条进行按市价计价的选择未进行QEF选举或按市值计价选举的美国持有人在本摘要中将被称为“非选举美国持有人”。
未当选的美国持有人在以下方面将遵守守则第1291条(如下所述)的规则:(A)出售普通股或以其他应税方式处置普通股所确认的任何收益;以及(B)普通股股份收到的任何“超额分配”。如果该分发(连同在本纳税年度收到的所有其他分发)超过前三个纳税年度(或在美国持有人持有普通股的持有期,如果较短)期间收到的平均分发的125%,则分发一般将是“超额分发”。
根据守则第1291条,出售普通股股份或以其他应税方式处置普通股股份(包括间接处置任何子公司PFIC的股票)所确认的任何收益,以及收到的普通股股份或与子公司PFIC股票有关的任何“超额分配”,都必须按比例分配给美国持有人在非选举美国持股人持有期内的每一天。分配给处置或分配超额分派的纳税年度以及实体成为PFIC之前几年的任何此类收益或超额分派的金额(如有)将作为普通收入征税(不符合某些优惠税率)。分配给任何其他纳税年度的金额将按每个该年度适用于普通收入的最高税率缴纳美国联邦所得税,并且将对每个该年度的纳税义务征收利息费用,计算方式就像该纳税义务在每个该年度到期一样。非公司的非选举美国持有人必须将所支付的任何此类利息视为“个人利益”,这是不可扣除的。
如果本公司是非选举美国持有人持有普通股股份的任何课税年度的PFIC,则本公司将继续被视为该非选举美国持有人的PFIC,无论本公司在一个或多个随后的纳税年度是否不再是PFIC。非选举的美国持有人可以通过选择确认收益(将根据上文讨论的守则第1291节的规则征税)而不是亏损来终止这一被视为PFIC的地位,就像该普通股股份是在本公司作为PFIC的最后一个纳税年度的最后一天出售的一样。
QEF选举
对于普通股持有期一般开始的第一个纳税年度,及时有效地进行QEF选举的美国持有人将不受上文讨论的关于普通股的守则第1291节的规则的约束。及时有效地进行QEF选举的美国持有人将按比例缴纳美国联邦所得税:(A)公司的净资本收益,将作为长期资本利得向该美国股东征税;(B)公司的普通收益,将作为美国股东的普通收入征税。一般而言,“净资本收益”是(A)长期净资本收益除以(B)短期净资本损失的超额,而“普通收益”是(A)“收益和利润”除以(B)净资本收益的超额。进行QEF选举的美国持有人将在本公司是PFIC的每个税收年度就该金额缴纳美国联邦所得税,无论该金额是否实际由本公司分配给该美国持有人。然而,对于本公司为PFIC且没有净收入或收益的任何税收年度,已进行QEF选举的美国持有人将不会因QEF选举而获得任何收入纳入。如果进行QEF选举的美国持有人有收入纳入,则该美国持有人可在某些限制的情况下,选择推迟支付此类金额的当前美国联邦所得税,但需支付利息。如果该美国持有者不是公司,所支付的任何此类利息将被视为“个人利益”,这是不可扣除的。
就公司进行及时和有效的QEF选举的美国持有者通常(A)可以从公司获得免税分配,只要这种分配代表了由于这种QEF选举而被美国持有者包括在收入中的公司的“收益和利润”,并且(B)将调整该美国持有者在普通股股票中的纳税基础,以反映由于这种QEF选举而包括在收入中或允许作为免税分配的金额。此外,进行QEF选举的美国持有者通常将确认出售普通股或其他应税处置普通股的资本收益或亏损。
QEF选举的程序,以及QEF选举对美国联邦所得税的影响,将取决于这种QEF选举是否及时。如果QEF选举是在美国持有人持有本公司为PFIC的普通股的持有期的第一年进行的,则该QEF选举将被视为“及时”。美国持有人可以在美国持有人提交该年度的美国联邦所得税报税表时,通过提交适当的QEF选举文件及时进行QEF选举。如果美国持有者在美国持有者持有普通股期间的第一年没有及时有效地进行QEF选举,如果该美国持有者满足某些要求并进行“清除”选择以确认收益(将根据上文讨论的守则第1291节的规则征税),则该美国持有者仍可以在随后的一年中进行及时有效的QEF选举,就像这些普通股在QEF选举生效之日以其公平市场价值出售一样如果美国持有人进行QEF选举,但没有按照前一句话所述进行确认收益的“清除”选择,则该美国持有人应遵守QEF选举规则,并应继续根据上文讨论的关于其普通股的第1291条规则纳税。如果美国股东通过另一个PFIC间接拥有PFIC股票,则必须为美国股东是直接股东的PFIC和子公司PFIC分别进行QEF选举,以使QEF规则适用于这两家PFIC。
优质教育基金选举将适用于适时作出优质教育基金选举的课税年度及其后所有课税年度,除非该等优质教育基金选举失效或终止,或国税局同意撤销该优质教育基金选举。如果美国持有者进行了QEF选举,并且在随后的纳税年度中,该公司不再是PFIC,那么在该公司不是PFIC的纳税年度内,QEF选举将继续有效(尽管它将不适用)。因此,如果公司在另一个随后的纳税年度成为PFIC,QEF选举将生效,并且在该公司有资格成为PFIC的任何后续纳税年度内,美国持有者将受上述QEF规则的约束。
美国持有人应该知道,如果公司是PFIC,则不能保证公司将满足适用于QEF的记录保存要求,或者公司将向美国持有人提供该等美国持有人根据QEF规则需要报告的信息。因此,美国持有者可能无法就其普通股股份进行QEF选举。每个美国持股人应就QEF选举的可用性和程序咨询自己的税务顾问。
美国持有者通过在及时提交的美国联邦所得税报税表上附上完整的IRS表格8621(包括PFIC年度信息报表)来进行QEF选举。然而,如果公司不提供有关公司或其任何子公司PFIC的所需信息,美国持有人将无法为该实体进行QEF选举,并将继续遵守上文讨论的适用于非选举的美国持有人在收益和超额分配的税收方面的第1291节的规则。
按市值计价选举
只有当普通股的股份是可流通的股票时,美国持有者才可以进行按市值计价选举。如果普通股的股份定期在(A)在证券交易委员会登记的国家证券交易所,(B)根据1934年“证券交易法”第11A条建立的国家市场系统,或(C)由市场所在国家的政府当局监管或监督的外国证券交易所进行交易,则普通股的股份一般将是“可交易股票”,条件是(I)该外汇交易所具有交易量,上市,财务披露和监督要求,并符合其他要求和法律。与此类外汇交易规则一起,确保此类要求得到切实执行;(Ii)此类外汇交易规则有效促进上市股票的活跃交易。如果该股票在该合格交易所或其他市场交易,则该股票一般将在任何日历年“定期交易”,在该日历年期间,除最低数量外,在每个日历季度至少15天进行交易。在这方面,每个美国持股人都应该咨询自己的税务顾问。
就其普通股股份进行按市值计价选举的美国持有者一般不受上述普通股守则第1291条规则的约束。然而,如果美国持有人没有在该美国持有人持有本公司为PFIC的普通股股份的第一个纳税年度开始进行按市值计价选举,且该美国持有人没有及时进行QEF选举,则上述守则第1291条的规则将适用于普通股的某些处置和分配。
进行按市值计价选举的美国持有人将在普通收入中,在本公司为PFIC的每个课税年度中,包括相当于(A)普通股股份在该纳税年度结束时普通股的公平市场价值的超额(如果有的话),(B)该美国持有人对该普通股股份的调整税基。进行按市值计价选举的美国持有人将被允许扣除相当于(A)此类美国持有人在普通股中的调整税基超过(B)此类普通股股份的公平市场价值的超额(如果有的话)(但仅限于以前税年按市值计价选举产生的以前列入收入的净额)。
一般情况下,进行按市值计价选举的美国持股人也将调整该美国持股人在普通股股份中的纳税基础,以反映总收入中包括的金额或由于这种按市值计价选举而允许扣除的金额。此外,在出售普通股或以其他应税方式处置普通股时,进行按市值计价选举的美国持有人将确认普通收入或普通损失(不超过(A)因该按市值计价选举而包括在普通收入中的金额(如果有的话)超过(B)由于该按市值计价选举而允许扣除的金额)(如有)。超过这一限制的损失受“守则”和“国库条例”中规定的一般适用于损失的规则的约束。
美国持有者通过将完成的IRS表格8621附加到及时提交的美国联邦所得税申报表上,进行按市值计价的选举。按市值计价选举适用于进行这种按市值计价选举的纳税年度以及随后的每个纳税年度,除非普通股的股份不再是“有市场价值的股票”或美国国税局同意撤销该选举。每个美国持股人都应就按市值计价选举的可用性和程序咨询自己的税务顾问。
虽然美国持有者可能有资格就普通股的股票进行按市值计价的选举,但对于美国持有者被视为拥有的任何子公司PFIC的股票,不能进行这样的选择,因为这些股票是不能销售的。因此,按市值计价选举将无法有效避免适用上述守则第1291节关于子公司PFIC股票视为出售或子公司PFIC向其股东的超额分派的默认规则。
其他PFIC规则
根据“守则”第1291(F)条,美国国税局发布了拟议的财政部法规,除某些例外情况外,将导致未及时进行QEF选举的美国持有者确认某些普通股转让时的收益(而不是亏损),否则这些股份将被递延纳税(例如,根据公司重组而进行的赠品和交易)。然而,美国联邦所得税对美国持有者的具体影响可能因普通股转让方式的不同而有所不同。
如果公司是PFIC,则某些额外的不利规则可能适用于美国持有人,无论该美国持有人是否进行QEF选举。例如,根据“守则”第1298(B)(6)条,使用普通股股份作为贷款担保的美国持股人,除财政部法规另有规定外,将被视为已对此类普通股股份进行了应税处置。
特殊规则也适用于美国持有者可能要求从PFIC进行分配的外国税收抵免的金额。在该等特别规则的规限下,就PFIC股票的任何分配而支付的外国税收通常有资格享受外国税收抵免。关于PFIC的分配及其外国税收抵免资格的规则是复杂的,美国持有人应就PFIC分配的外国税收抵免的可用性与其自己的税务顾问进行协商。
PFIC规则很复杂,每个美国持股人都应该就PFIC规则以及PFIC规则如何影响普通股的收购、所有权和处置的美国联邦所得税后果咨询自己的税务顾问。
在被动外国投资公司规则不适用的情况下,普通股的所有权和处置
下面的讨论完全受制于上述“被动外国投资公司规则”标题下所述的规则。
普通股分配
接受关于普通股股份的分配(包括建设性分配)的美国持有者将被要求将这种分配的金额作为股息包括在毛收入中(不对从这种分配中扣缴的任何加拿大所得税进行扣减),以公司当前或累积的“收益和利润”为限,按照美国联邦所得税的目的计算。如果分配超过公司当前和累积的“收益和利润”,这种分配将首先被视为在普通股的美国持有者税基范围内的免税资本返还,然后被视为出售或交换此类普通股的收益。?(见下文“普通股股份的出售或其他应税处置”)。然而,公司不打算根据美国联邦所得税原则维持其收益和利润的计算,因此每个美国持有者应假设公司关于普通股的任何分配将构成普通股息收入。普通股收到的股息将不符合“收到的股息扣除”的资格。在符合适用限制的前提下,只要公司有资格享受加拿大-美国税收公约的好处,或者普通股股票可以在美国证券市场上随时交易,公司支付给包括个人在内的非公司美国股东的股息,一般将有资格享受适用于长期股息资本收益的优惠税率,前提是一定的持有期和其他条件得到满足,包括公司在分配的纳税年度或上一纳税年度不被归类为PFIC。如果公司是PFIC,股息一般将按普通所得税税率向美国持有者征税。股息规则很复杂,每个美国持有者都应该就这些规则的应用咨询自己的税务顾问。
出售或其他应课税处置普通股股份
在出售或以其他应税方式处置普通股股份时,美国持有人一般将确认资本收益或损失,金额等于收到的现金的美元价值加上收到的任何财产的公平市场价值之间的差额,以及该美国持有人出售或以其他方式处置该等普通股股份的税基之间的差额。美国持股人的普通股的税收基础一般将是这样的美国持有者的普通股的美元成本。如果在出售或其他处置时普通股的股份持有超过一年,则在这种出售或其他处置中确认的收益或损失一般将成为长期资本收益或损失。
优惠税率目前适用于个人、遗产或信托的美国持有者的长期资本收益。对于作为公司的美国持有者的长期资本收益,没有优惠的税率。根据“守则”,资本损失的扣除受到重大限制。
其他注意事项
外币收据
以外币支付给美国持有者的任何分派金额,或普通股的出售、兑换或其他应税处置的金额,通常将基于收据之日适用的汇率等于该外币的美元价值(无论该外币当时是否转换为美元)。美国持有者的外币税基将等于其在收到之日的美元价值。任何在收到之日后兑换或以其他方式处置外币的美国持有者可能会有外币汇兑损益,这些损益将被视为普通收入或损失,并且通常将是用于外国税收抵免目的的美国来源收入或损失。不同的规则适用于使用权责发生制税务会计方法的美国持有人。每个美国持有者应就接收、拥有和处置外币所产生的美国联邦所得税后果咨询自己的美国税务顾问。
国外税收抵免
在遵守上述PFIC规则的前提下,就普通股股息支付(直接或通过预扣)加拿大所得税的美国持有人将有权在该美国持有人的选择下获得加拿大所得税的扣减或抵免。一般来说,信贷将减少美国持有者对美元的美国联邦所得税负债,而扣除将减少美国持有者受美国联邦所得税约束的收入。此选择是按年进行的,适用于美国持有者在一年内支付的所有外国税收(无论是直接支付还是通过扣缴)。
复杂的限制适用于外国税收抵免,包括一般限制,即抵免不能超过该美国持有人的美国联邦所得税负债的比例份额,该比例是该美国持有人的“外国来源”应税收入与该美国持有人的全球应税收入的比例。在应用这一限制时,根据复杂的规则,美国持有者的各种收入和扣除项目必须归类为“外国来源”或“美国来源”。一般说来,外国公司支付的股息应被视为外国来源。然而,除某些例外情况外,如果美国人直接或间接拥有外国公司普通股50%或以上的投票权或价值,则外国公司支付的部分股息将被视为美国来源收入,用于美国外国税收抵免目的,与其美国来源收益和利润成比例。如果根据这些规则,就普通股股票支付的任何股息的一部分被视为美国来源收入,这可能会限制美国持有者为加拿大对此类股息征收的预扣税申请外国税收抵免的能力。此外,被视为“股息”的普通股股票的分派金额对于美国联邦所得税而言可能低于加拿大联邦所得税目的,从而导致对美国持有者的外国税收抵免减少。关于美国持有者出售外国公司股票所确认的收益,这些收益通常被视为外国税收抵免的美国来源。这些限制是针对特定类别的收入单独计算的。外国税收抵免规则是复杂的,每个美国持有人应就外国税收抵免规则咨询自己的美国税务顾问。
备份扣缴和信息报告
根据美国联邦所得税法和财政部法规,某些类别的美国持有者必须就其在外国公司的投资或参与提交信息申报表。例如,美国回报披露义务(和相关惩罚)被强加给持有某些特定外国金融资产超过某些阈值金额的美国持有者。指定外国金融资产的定义不仅包括在外国金融机构中维持的金融账户,而且还包括,除非在金融机构维持的账户中持有,由非美国人发行的任何股票或证券,与发行人或交易对手不是美国人的发行人或交易对手持有的任何金融工具或投资合同,以及在非美国实体中的任何权益。美国持有者可能需要遵守这些报告要求,除非他们的普通股持有在某些金融机构的账户中。对未能提交某些信息回报的处罚是相当大的。美国持有人应就提交信息申报的要求咨询他们自己的税务顾问,包括提交IRS表格8938的要求。
在美国境内或由美国付款人或美国中间商支付的、出售或其他应税处置普通股股份所产生的股息和收益,一般将按24%的税率缴纳信息报告和备份预扣税,如果美国持有者(A)未能提供该美国持有者的正确美国纳税人标识号(一般在美国国税局W-9表格上),(B)提供不正确的美国纳税人标识号,(C)收到美国国税局通知,该美国持有者此前未能正确报告须缴纳备用预扣税的项目,或(D)未证明该美国持有者提供了正确的美国纳税人识别号,并且美国国税局没有通知该美国持有者须缴纳备用预扣税。然而,某些免责人员通常被排除在这些信息报告和备份扣缴规则之外。备份预扣不是附加税。根据美国备用预扣税规则预扣的任何金额将被允许作为抵销美国持有者的美国联邦所得税负债(如果有)的贷方,或如果美国持有者及时向美国国税局提供所需信息,则将被退还。
上述对报告要求的讨论并不打算对可能适用于美国持有人的所有报告要求进行详尽的描述。未能满足某些报告要求可能导致延长国税局评估税款的期限,在某些情况下,这种延长可能适用于与任何未满足的报告要求无关的金额的评估。每个美国持有者应就信息报告和备份预扣规则咨询其自己的税务顾问。
F.分红和支付代理人
不适用。
专家的发言
不适用。
H.?展示的文件
有关公司的更多信息可以在SEDAR上找到,SEDAR是用于电子文档分析和检索的系统,网址是www.sedar.com,以及证券交易委员会的电子数据收集、分析和检索数据库EDGAR的网址:www.sec.gov。
其他信息,包括董事和高级管理人员的薪酬和负债,本公司证券的主要持有人以及根据股权补偿计划授权发行的证券(如适用),均载于本公司最近一次年度股东大会的信息通函中。
本公司截至2019年8月31日止年度的财务报表及管理层讨论与分析中提供了额外的财务信息。
上述文件的副本可在公司网站www.platinumgroupmetals.net、SEDAR网站www.sedar.com、证券交易委员会Edgar网站www.sec.gov或致电公司投资者关系人员604-899-5450获得。
一、附属信息
不适用。
项目11.关于市场风险的定量和定性披露
(A)货币风险
虽然本公司的财务报表以美元列报,但本公司的功能货币为加元,本公司子公司的功能货币为南非兰特,本公司及其子公司的很大一部分费用是以加元和南非兰特发生的。因此,本公司在美元、加元和南非兰特之间的汇率变化方面受到货币风险的影响。本公司并未订立任何协议或购买任何工具以对冲其货币风险。假设美元对加拿大元和兰特升值10%,将导致截至2019年8月31日的年度净亏损减少/增加约340万美元(2018年-680万美元)。欲了解更多信息,请参阅公司财务报表附注18。
(B)利率风险
本公司并无透过其根据2019 Sprott Facility之借款(年利率为11.0%)或透过其未偿还票据(年利率为6 7/8%)承担主要利率风险。本公司没有其他重大借款或利率风险。
项目12.股权证券以外的其他证券的描述
不适用。
第二部分
项目13.欠款、拖欠股息和拖欠股息
不适用。
项目14.对担保持有人权利和收益使用的实质性修改
对股息支付的某些限制在第8.A项下描述。
项目15.控制和程序
公司维持一套披露控制和程序,旨在确保根据SEC和加拿大证券管理员要求提交的文件中要求披露的信息以适用于本公司的相关证券法规定的方式进行记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保发行人根据适用证券法律提交或提交的报告中要求披露的信息积累起来,并酌情传达给发行人的管理层,包括其首席执行官和主要财务人员,或履行类似职能的人员,以便及时作出有关要求披露的决定。首席执行官和首席财务官通过查询、审核和测试,以及借鉴自己的相关经验,对本公司截至2019年8月31日的披露控制和程序进行了评估。首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序截至2019年8月31日有效。
公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,并在每个财政年度结束时评估公司对财务报告的内部控制的有效性。管理层已使用特雷德韦委员会(“COSO”)赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架”(2013)中的框架来评估本公司截至2019年8月31日的财务报告内部控制的有效性。基于这一评估,管理层得出结论,截至2019年8月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
财务报告内部控制的变化
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。任何财务报告的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。截至2019年8月31日止年度,本公司对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
豁免萨班斯-奥克斯利法案第404(B)节
非加速申报者不受“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)条的约束,该条款一般要求上市公司提供独立的审计师证明,以证明管理层对其财务报告内部控制有效性的评估。本公司符合非加速申报资格,因此并未在本年报或截至2019年8月31日止年度的经审核年度综合财务报表中包括管理层对其财务报告内部控制有效性的评估的独立审计师证明。
项目16A.审计委员会财务专家
董事会确定,公司审计委员会有两名财务专家:董事Iain McLean和董事戴安娜·沃尔特斯(Diana Walters)。McLean先生拥有哈佛商学院的工商管理硕士学位和理学学士学位。(英文)英国皇家科学技术学院(英国伦敦)采矿专业。除了受过教育外,McLean先生还获得了相关经验,自1995年以来担任几家私营技术公司的首席运营官,并于1993至1995年间担任Ballard Power Systems的运营副总裁。Walters女士曾作为投资银行家和运营角色在自然资源部门工作。此外,通过在瑞士信贷、汇丰和其他公司担任领导职务,她获得了广泛的债务和股权投资经验。McLean先生和Walters女士都是独立的,符合纽约证券交易所美国上市标准的含义。
项目16B.道德守则
本公司已通过适用于其所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德守则(“行为守则”),包括首席执行官和首席财务官。“行为守则”包括涉及利益冲突、道德行为、遵守适用的政府法律、规则和法规的条款,在向证券交易委员会提交或提交给证券交易委员会的报告和文件中披露信息,报告违反“行为守则”的行为,以及遵守“行为守则”的责任追究。行为守则的副本发布在公司网站www.platinumgroupmetals.net上。
在本公司截至2019年8月31日的最近完成的财政年度内,本公司并未就守则的一项条文授予任何豁免,包括任何隐含豁免。
项目16C.?主要会计师费用和服务
外聘审计员服务费(按类别)
公司目前的独立审计师普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP)在截至2019年8月31日和2018年8月31日的财政年度内收取的总费用如下:
|
年终2019年8月31日 ($) |
年终2018年8月31日 ($) |
审计费 |
206,767 |
324,828 |
审计相关费用(1) |
88,722 |
42,226 |
所有其他费用(2) |
1,504 |
45,398 |
总计 |
296,996 |
412,512 |
注:
(1)·与本公司财务报表审计或审核绩效合理相关的担保及相关服务费用合计,不包括在“审计费”项下。
(2)?除“审计费”、“审计相关费用”标题下列出的产品和服务的收费总额。
审批前策略
审计委员会的预批准政策在项目6.C.董事会惯例中进行了描述。
项目16D?免于审计委员会列名标准的规定
不适用。
第16E项。?发行人和关联购买者购买股权证券
在本年报所涵盖的期间内,吾等或任何关联购买者并无购买股本证券。
项目16F.?注册人认证会计师的变更
一个也没有。
项目16G·公司治理
普通股在纽约证券交易所美国证券交易所挂牌交易。纽约证券交易所美国公司指南“第110节允许纽约证券交易所美国证券交易所考虑外国发行人放宽某些纽约证券交易所美国上市标准的法律、习俗和做法,并基于这些考虑因素给予纽约证券交易所美国证券交易所上市标准的豁免。根据这些规定寻求救济的公司需要提供独立当地律师的书面证明,证明不遵守规定的做法不为母国法律所禁止。根据纽约证券交易所美国标准,该公司的治理实践与国内公司所遵循的治理实践的显著不同之处的描述如下:
股东大会法定人数要求:纽约证券交易所美国公司股东大会的最低法定人数要求是普通股流通股的三分之一。此外,在纽约证券交易所美国上市的公司被要求在其章程中说明其法定人数要求。公司的法定人数要求在其章程中有所规定。本公司的章程规定,在任何股东大会上进行业务交易的法定人数是两名身为或由受委代表的股东,他们合计持有至少5%的有权在会上表决的已发行股份。然而,如果只有一个股东有权在股东会议上投票,则法定人数为该股东或其代表的一人。在规定的股东会召开时间后一个半小时内,未达到法定人数的,由股东请求召开的会议应当解散。在任何其他情况下,会议应延期至下周的同一天在同一时间和地点举行;如果在指定的延期会议时间后半小时内未达到法定人数,则出席会议的人士以及有权出席该会议并投票的一名或多名股东或其代表即构成法定人数。
代理交付要求:纽约证券交易所美国公司要求为所有股东会议征集代理人和提交代理人声明,并要求这些代理人根据符合美国证券交易委员会代理规则的代理人声明征集。公司是1934年“美国证券交易法”(经修订)下的规则3b-4所界定的外国私人发行人,因此,公司的股权证券不受该法第14(A)、14(B)、14(C)和14(F)条规定的委托代理规则的约束。本公司根据加拿大的适用规则和规定招揽代理人。
股东批准要求:NYSE American要求上市公司获得其股东对某些类型证券发行的批准,包括可能导致发行相当于当前已发行股份的20%或更多的普通股(或可转换为普通股的证券)的私募,价格低于股票账面价值或市值的较大者。一般来说,不列颠哥伦比亚省法律或多伦多证券交易所的政策下没有这样的要求,除非交易:对上市发行人的控制产生重大影响;在任何六个月期间向上市发行人市值的10%或更多的内部人提供对价,并且没有在一定范围内进行谈判;或者,该交易是在交易完成日期之前,在每种证券的价格低于市场价格(根据多伦多证券交易所政策定义),但在多伦多证券交易所政策允许的折扣范围内,在非稀释基础上,可发行的上市证券总数超过上市发行人未清偿证券数量的25%的私募。在证券发行没有根据不列颠哥伦比亚省法律或多伦多证券交易所的政策触发此类要求的情况下,本公司将寻求纽约证券交易所美国证券交易所股东批准要求的豁免。
上述规定与加拿大的法律、习俗和惯例是一致的。
项目16H.矿井安全披露
本公司不是运营者,在截至二零一九年八月三十一日止年度内,本公司并无附属公司为美国1977年联邦矿山安全及健康法第3条所界定的煤矿或其他矿场的运营者。
第三部分
项目17.财务报表
不适用
项目18.财务报表
以下是公司截至2019年8月31日的年度综合财务报表
铂金集团金属有限公司
合并财务报表
(除非另有说明,否则所有金额均为数千美元)
截至2019年8月31日的一年
提交日期:2019年11月25日
独立注册会计师事务所报告书
致白金集团金属有限公司股东及董事会。
合并财务报表之我见
吾等已审计随附的白金集团金属有限公司及其附属公司(统称为本公司)于二零一九年八月三十一日及二零一八年八月三十一日的综合财务状况表,以及截至二零一九年八月三十一日止三年内每年相关的综合亏损及全面亏损报表、权益及现金流量变动,包括相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面均公平地反映了公司截至2019年8月31日和2018年8月31日的财务状况,以及截至2019年8月31日的三年中每年的财务业绩和现金流量,符合国际会计准则委员会(IFRS)发布的“国际财务报告准则”。
对公司继续经营的能力有很大的怀疑 所附的综合财务报表的编制假设公司将继续作为持续经营的企业。正如综合财务报表附注1所述,本公司因经营而遭受经常性亏损,并有大量应付债务,但并无任何当前营运收入来源。该公司还存在净资本不足,这使人对其作为持续经营企业的持续能力产生很大怀疑。管理层关于这些事项的计划也在附注1中描述。合并财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。
意见依据 这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在公共公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定,我们必须独立于公司。
我们根据PCAOB的标准对这些合并财务报表进行审计。这些标准要求我们计划并进行审计,以获得关于综合财务报表是否没有重大错误陈述(无论是由于错误还是欺诈)的合理保证。公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计,也不需要我们进行审计。作为我们审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此,我们不会发表这样的意见。
普华永道会计师事务所
普华永道会计师事务所,250 Howe Street,Suite 1400,Vancouver,British Columbia,Canada V6C 3S7
T:+1 604 806 7000,F:+1 604 806 7806
“普华永道”指的是普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP),一家安大略省的有限责任合伙企业。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于综合财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估综合财务报表的整体呈报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/Pricewaterhouse Coopers LLP
特许专业会计师
加拿大温哥华
2019年11月25日
自2007年以来,我们一直担任公司的审计师。
铂族金属有限公司
合并财务状况表((以千美元计)
2019年8月31日 | 2018年8月31日 | |||||||
资产 | ||||||||
电流 | ||||||||
现金 | $ | 5,550 | $ | 3,017 | ||||
限制现金-Waterberg | - | 126 | ||||||
有价证券(注4) | - | 7,084 | ||||||
应收款项 | 507 | 863 | ||||||
预付费用 | 298 | 226 | ||||||
流动资产总额 | 6,355 | 11,316 | ||||||
履约保证金和其他资产 | 65 | 70 | ||||||
勘探和评估资产(注5) | 36,792 | 29,406 | ||||||
不动产、厂场和设备 | 451 | 1,057 | ||||||
总资产 | $ | 43,663 | $ | 41,849 | ||||
负债 | ||||||||
电流 | ||||||||
应付帐款和其他负债 | $ | 4,134 | $ | 3,572 | ||||
应付经纪费用(注8) | 2,775 | - | ||||||
流动负债总额 | 6,909 | 3,572 | ||||||
应付贷款(注7,8) | 18,785 | 42,291 | ||||||
可转换票据(注9) | 16,075 | 14,853 | ||||||
权证衍生工具(附注11) | 3,051 | 663 | ||||||
负债共计 | $ | 44,820 | $ | 61,379 | ||||
股东权益 | ||||||||
股本(注10) | $ | 855,270 | $ | 818,454 | ||||
缴交盈余 | 26,777 | 25,950 | ||||||
累计其他综合损失 | (159,637 | ) | (159,742 | ) | ||||
赤字 | (739,018 | ) | (715,344 | ) | ||||
归因于股东赤字总额 | ||||||||
白金集团金属有限公司股东 | (16,608 | ) | (30,682 | ) | ||||
非控股权益 | 15,451 | 11,152 | ||||||
股东总亏损 | (1,157 | ) | (19,530 | ) | ||||
负债总额和股东赤字 | $ | 43,663 | $ | 41,849 | ||||
持续经营(注1) 或有事项和承担(附注14)
|
|
||
|
|
||
|
|
|
|
经董事会批准并授权于2019年11月25日发行 |
|||
|
|||
|
|||
/s/Iain McLean |
|
/s/戴安娜·沃尔特斯 |
|
Iain McLean,总监 |
|
戴安娜·沃尔特斯(Diana Walters),董事 |
|
铂族金属有限公司
合并损失表和全面损失表((以千美元计,股票和每股数据除外)
··· | |||||||||||
2019年8月31日 | 2018年8月31日 | 2017年8月31日 | |||||||||
费用 | |||||||||||
一般及行政(注17) | $ | 4,677 | $ | 6,084 | $ | 5,749 | |||||
利息 | 8,355 | 18,414 | 367 | ||||||||
汇兑损益 | 1,006 | 4,068 | (4,563 | ) | |||||||
合资企业支出份额--狮子电池(注6) | 595 | - | - | ||||||||
股票补偿费用(附注10) | 787 | 77 | 1,144 | ||||||||
关闭、护理和维护费用(回收) | (509 | ) | 14,437 | - | |||||||
减值费用 | - | - | 589,162 | ||||||||
$ | 14,911 | $ | 43,080 | $ | 591,859 | ||||||
其他收入 | |||||||||||
公允价值衍生工具和认股权证的损失(收益)(附注9,11) | 2,732 | (3,726 | ) | (2,081 | ) | ||||||
持有待售资产损失 | - | 2,304 | - | ||||||||
(收益)有价证券公允价值损失(注4) | (609 | ) | 105 | - | |||||||
财务净收入 | (364 | ) | (739 | ) | (1,062 | ) | |||||
?所得税前一年的亏损 | $ | 16,670 | $ | 41,024 | $ | 588,716 | |||||
递延所得税费用 | 106 | - | 1,655 | ||||||||
年度亏损 | $ | 16,776 | $ | 41,024 | $ | 590,371 | |||||
随后可能重新分类为净损失的项目: | |||||||||||
货币换算调整 | (105 | ) | (6,350 | ) | (59,086 | ) | |||||
以前入账对综合损失的税收影响 | - | (15,527 | ) | - | |||||||
年内综合亏损 | $ | 16,671 | $ | 19,147 | $ | 531,285 | |||||
损失归因于: | |||||||||||
铂金集团金属有限公司股东 | 16,776 | 38,682 | 542,415 | ||||||||
非控制性利益 | - | 2,342 | 47,956 | ||||||||
$ | 16,776 | $ | 41,024 | $ | 590,371 | ||||||
综合损失归因于: | |||||||||||
铂金集团金属有限公司股东 | $ | 16,671 | 16,805 | 480,741 | |||||||
非控制性利益 | - | 2,342 | 50,544 | ||||||||
16,671 | $ | 19,147 | $ | 531,285 | |||||||
普通股基本及摊薄亏损 | $ | 0.52 | $ | 2.03 | $ | 43.04 | |||||
已发行普通股加权平均数: | |||||||||||
基本和稀释 | 32,534,646 | 19,053,144 | 12,601,908 | ||||||||
铂族金属有限公司
合并权益变动表(单位为数千美元,但#股普通股除外)
|
普通股数量 | 股本,股本 | 缴交盈余 | 累计其他综合收益(亏损) | 赤字 | 归属于母公司股东 | 非控股权益 | 总计 | ||||||||||||||||
余额2016年8月31日 | 8,885,703 | $ | 714,190 | $ | 24,003 | $ | (232,179 | ) | $ | (125,245 | ) | $ | 380,769 | $ | 38,679 | $ | 419,448 | |||||||
??基于库存的薪酬 | - | - | 1,867 | - | - | 1,867 | - | 1,867 | ||||||||||||||||
??股票发行-融资 | 5,731,375 | 88,774 | - | - | - | 88,774 | - | 88,774 | ||||||||||||||||
??股票发行成本 | - | (7,210 | ) | - | - | - | (7,210 | ) | - | (7,210 | ) | |||||||||||||
??就可转换票据转换而发行的股份 | 1,319 | 12 | - | - | - | 12 | - | 12 | ||||||||||||||||
??为贷款融资而发行的股份 | 228,541 | 5,128 | - | - | - | 5,128 | - | 5,128 | ||||||||||||||||
有非控股权益的交易 | - | - | - | - | 43 | 43 | (43 | ) | - | |||||||||||||||
?外币折算调整 | - | - | - | 61,674 | - | 61,674 | (2,588 | ) | 59,086 | |||||||||||||||
??本年度净亏损 | - | - | - | - | (542,415 | ) | (542,415 | ) | (47,956 | ) | (590,371 | ) | ||||||||||||
余额2017年8月31日 | 14,846,938 | $ | 800,894 | $ | 25,870 | $ | (170,505 | ) | $ | (667,617 | ) | $ | (11,358 | ) | $ | (11,908 | ) | $ | (23,266 | ) | ||||
??基于库存的薪酬 | - | - | 80 | - | - | 80 | - | 80 | ||||||||||||||||
??为可转换票据利息发行的股份 | 1,001,987 | 1,416 | - | - | - | 1,416 | - | 1,416 | ||||||||||||||||
??已发行单位-融资 | 13,254,486 | 18,557 | - | - | - | 18,557 | - | 18,557 | ||||||||||||||||
??单位发行成本 | - | (2,413 | ) | - | - | - | (2,413 | ) | - | (2,413 | ) | |||||||||||||
?出售Maseve对非控股利益的影响 | - | - | - | (11,114 | ) | (7,690 | ) | (18,804 | ) | 18,804 | - | |||||||||||||
··部分出售Waterberg对股权的影响 | - | - | - | - | 14,172 | 14,172 | 1,962 | 16,134 | ||||||||||||||||
??沃特伯格合资公司的贡献 | - | - | - | - | - | - | 4,636 | 4,636 | ||||||||||||||||
?外币折算调整 | - | - | - | 6,350 | - | 6,350 | - | 6,350 | ||||||||||||||||
来自Waterberg和其他股权交易的税收影响 | - | - | - | 15,527 | (15,527 | ) | - | - | - | |||||||||||||||
??本年度净亏损 | - | - | - | - | (38,682 | ) | (38,682 | ) | (2,342 | ) | (41,024 | ) | ||||||||||||
余额2018年8月31日 | 29,103,411 | $ | 818,454 | $ | 25,950 | $ | (159,742 | ) | $ | (715,344 | ) | $ | (30,682 | ) | $ | 11,152 | $ | (19,530 | ) | |||||
·2018年9月1日通过IFRS 9过渡[1] | - | - | - | - | (5,781 | ) | (5,781 | ) | - | (5,781 | ) | |||||||||||||
余额2018年9月1日(重述) | 29,103,411 | $ | 818,454 | $ | 25,950 | $ | (159,742 | ) | $ | (721,125 | ) | $ | (36,463 | ) | $ | 11,152 | $ | (25,311 | ) | |||||
??基于库存的薪酬 | - | - | 827 | - | - | 827 | - | 827 | ||||||||||||||||
??为可转换票据利息发行的股份 | 545,721 | 687 | - | - | - | 687 | 687 | |||||||||||||||||
??股票发行-融资 | 27,077,885 | 35,024 | - | - | - | 35,024 | 35,024 | |||||||||||||||||
??股票发行成本 | - | (1,876 | ) | - | - | - | (1,876 | ) | - | (1,876 | ) | |||||||||||||
已行使的认股权证 | 1,048,770 | 1,981 | - | - | - | 1,981 | - | 1,981 | ||||||||||||||||
为贷款融资而发行的^^股票 | 800,000 | 1,000 | - | - | - | 1,000 | - | 1,000 | ||||||||||||||||
??沃特伯格合资公司的贡献 | - | - | - | - | (1,117 | ) | (1,117 | ) | 4,299 | 3,182 | ||||||||||||||
?外币折算调整 | - | - | - | 105 | - | 105 | - | 105 | ||||||||||||||||
??本年度净亏损 | - | - | - | - | (16,776 | ) | (16,776 | ) | - | (16,776 | ) | |||||||||||||
余额2019年8月31日 | 58,575,787 | $ | 855,270 | $ | 26,777 | $ | (159,637 | ) | $ | (739,018 | ) | $ | (16,608 | ) | $ | 15,451 | $ | (1,157 | ) |
__________________________________[1]有关详细信息,请参阅下面的注释2和注释8。
铂族金属有限公司
合并现金流量表^((以千美元计)
截至年底的一年 | |||||||||||
2019年8月31日 | 2018年8月31日 | 2017年8月31日 | |||||||||
经营活动 | |||||||||||
年度亏损 | $ | (16,776 | ) | $ | (41,024 | ) | $ | (590,371 | ) | ||
添加不影响现金的项目: | |||||||||||
折旧 | 235 | 347 | 535 | ||||||||
·利息费用 | 8,355 | 18,414 | 367 | ||||||||
未实现汇兑损益 | 13 | (65 | ) | (324 | ) | ||||||
·合资企业支出份额 | 595 | - | - | ||||||||
?持有待售资产的损失 | - | 2,305 | - | ||||||||
?可转换债务衍生工具公允价值收益(亏损) | 2,732 | (3,726 | ) | (2,081 | ) | ||||||
有价证券的(收益)损失 | (609 | ) | 105 | - | |||||||
·递延税费 | 106 | - | 1,656 | ||||||||
?股票薪酬费用 | 787 | 77 | 1,144 | ||||||||
·减损费用 | - | - | 589,162 | ||||||||
?非现金营运资金净变动(附注15) | (390 | ) | 209 | 2,533 | |||||||
$ | (4,952 | ) | $ | (23,358 | ) | $ | 2,621 | ||||
融资活动 | |||||||||||
股票发行-认股权证行使 | $ | 1,783 | $ | - | $ | - | |||||
发行股票所得收益 | 25,024 | 19,882 | 88,774 | ||||||||
股权发行成本 | (1,876 | ) | (2,562 | ) | (7,210 | ) | |||||
出售Maseve收到的现金 | - | 62,000 | - | ||||||||
现金收益可兑换票据 | - | - | 20,000 | ||||||||
与可兑换票据相关的费用 | - | (95 | ) | (249 | ) | ||||||
已付可转换票据利息 | (687 | ) | - | - | |||||||
债务现金收益 | 20,000 | 10,000 | 5,000 | ||||||||
与债务相关的费用 | (228 | ) | (866 | ) | (224 | ) | |||||
Sprott本金偿还 | - | (50,000 | ) | (5,000 | ) | ||||||
已支付的Sprott利息 | (73 | ) | (3,401 | ) | (3,938 | ) | |||||
偿还自由债务和终止生产付款 | (41,023 | ) | (23,163 | ) | - | ||||||
债务收益资本化利息 | - | - | 67 | ||||||||
从Waterberg Partners收到的现金(附注15) | 3,522 | 2,756 | - | ||||||||
6,442 | 14,551 | $ | 97,220 | ||||||||
投资活动 | |||||||||||
部分出售沃特伯格股权所得收益 | $ | - | $ | 16,124 | $ | - | |||||
就为出售而持有的资产支付的费用 | - | (1,000 | ) | - | |||||||
转移到受限现金(Waterberg) | - | (5,000 | ) | - | |||||||
限制现金支出(Waterberg) | 126 | 4,874 | - | ||||||||
投资于狮子电池 | (554 | ) | - | - | |||||||
购置财产、厂房和设备 | - | - | (134,488 | ) | |||||||
出售有价证券所得现金 | 7,951 | - | - | ||||||||
销售精矿所得 | - | 2,016 | 16,609 | ||||||||
履约保证金 | 19 | - | (600 | ) | |||||||
沃特伯格勘探支出 | (6,990 | ) | (9,125 | ) | - | ||||||
552 | 7,889 | $ | (118,479 | ) | |||||||
现金和现金等价物净减少 | 2,042 | (918 | ) | (18,638 | ) | ||||||
外汇对现金及现金等价物的影响 | 491 | 521 | 5,602 | ||||||||
现金和现金等价物,年初 | 3,017 | 3,414 | 16,450 | ||||||||
现金和现金等价物,年末 | $ | 5,550 | $ | 3,017 | $ | 3,414 | |||||
铂族金属有限公司
综合财务报表附注((以千美元计)
1.运营和持续经营的性质
铂金集团金属有限公司(“本公司”)是加拿大不列颠哥伦比亚省的一家公司,于2002年2月18日合并成立。公司的股票在加拿大的多伦多证券交易所(“TSX”)和美国的NYSE American LLC(“NYSE American”)公开上市(前身为NYSE MKT LLC)。公司的地址是不列颠哥伦比亚省温哥华梅尔维尔街838-1100 Suite,V6E 4A6。
该公司是一家勘探和开发公司,从事其通过期权协议在南非共和国下注或收购的矿产资产的工作。
这些财务报表合并了公司及其子公司的账目。截至2019年8月31日,公司的子公司、联营公司和合资企业(与本公司、“集团”统称为“集团”)如下:
|
|
注册成立及经营地点 |
持有的所有权、权益和投票权的比例 |
|
子公司名称 |
主要活动 |
2019年8月31日 |
2018年8月31日 |
|
|
|
|
|
|
铂族金属(RSA)(Pty)有限公司 |
探索 |
11.南非 |
100.0% |
100.0% |
Mnombo Wethu咨询(Pty)有限公司1 |
探索 |
11.南非 |
49.9% |
49.9% |
沃特伯格合资资源(Pty)有限公司2 |
探索 |
11.南非 |
37.05% |
37.05% |
狮子电池技术公司。3 |
研究 |
加拿大 |
57.69% |
不适用 |
|
||||
1公司控股并合并Mnombo Wethu Consulters(Pty)Limited(“Mnombo”)和Waterberg JV Resources(Pty)Ltd。(“沃特伯格合资公司”)为了记账。 2当Mnombo的所有权部分与铂金集团金属(RSA)(Pty)有限公司的所有权部分合并时,Waterberg JV Resources(Pty)Ltd.的有效所有权为63.05%。 3狮子电池技术公司使用权益法入账,因为本公司尽管拥有多数股份,但共同控制被投资方。 |
这些合并财务报表是根据适用于持续经营企业的国际财务报告准则(“IFRS”)编制的,该持续经营企业预计公司将能够在正常过程中变现资产并在可预见的未来偿还债务。在这一年中,公司亏损1680万美元,并在经营活动中使用了500万美元的现金。公司在2019年8月31日的营运资本赤字为50万美元。截至2019年8月31日,公司的营运资本赤字为50万美元。根据Sprott贷款机制,公司还欠了2000万美元的债务(定义如下)。这笔债务将于2021年8月21日到期,公司拥有将到期日延长一年的选择权,以换取普通股或现金支付未偿本金的百分之三。另外还应支付可转换债务(可用公司股份支付)的额外付款/利息。^公司目前的财务资源有限,目前没有营业收入来源。
因此,公司在正常业务过程中继续运营的能力将取决于其通过债务再融资、股权融资、行使认股权证、出售资产和战略合作伙伴关系等方法获得额外资金的能力。·管理层认为,公司将能够获得所需的进一步资金,尽管不能保证这些努力将获得成功。尽管如此,存在重大不确定性,导致对公司继续履行到期债务的能力产生重大怀疑,因此,使用适用的会计原则的最终适当性产生了疑问
这些合并财务报表不包括如果公司不能继续作为持续经营的公司可能导致的调整或披露。如果持续经营假设不适用于这些综合财务报表,则需要对资产和负债的账面价值、费用、报告的全面亏损和资产负债表分类进行调整,如果公司无法变现其资产和结算其负债作为正常运营过程中的持续经营,则需要进行这些调整。这些调整可能是实质性的。
铂族金属有限公司
综合财务报表附注((以千美元计)
2.?列报依据和重大会计政策
这些合并财务报表是根据国际会计准则理事会(“IASB”)发布的“加拿大特许专业会计师协会手册”、国际会计准则理事会(“IASB”)发布的适用于编制合并财务报表的会计政策,并根据基于IFRS标准和国际财务报告解释委员会(“IFRIC”)解释的会计政策编制的。公司在提交的所有年份中一贯应用在编制其IFRS财务报表时使用的会计政策,就好像这些政策除了通过外一直有效。金融工具(“国际财务报告准则9”)于2019年财政年度生效(有关实施国际财务报告准则9的更多细节,请参阅附注8)。
重大会计政策
在编制这些综合财务报表时采用的主要会计政策如下。
a. 整固
综合财务报表包括使用统一会计政策的本公司、其子公司、联营公司、合资企业和其控制的结构化实体的财务报表。当公司拥有(I)对被投资人的权力,(Ii)暴露于或有权从与被投资人的参与中获得可变回报,以及(Iii)有能力利用其权力影响其回报时,就存在控制。
合并子公司净资产中的非控制性权益与公司的股本分开确定。
子公司是本公司拥有控制权的所有实体。子公司从控制权转移到集团之日起进行完全合并。?从控制权终止之日起解除合并。
公司间交易、余额和集团公司之间交易的未实现收益在合并时被消除。·未实现的损失也被消除,除非交易提供转移资产减值的证据。
b. 外币折算
功能货币
本公司及本公司各子公司和权益核算的被投资方的财务报表中包括的项目,使用实体经营的主要经济环境的货币(本位币)计量如下:
铂金集团金属有限公司?加元
狮子电池技术公司?美元
铂金集团金属(RSA)(Pty)有限公司?南非兰特
Mnombo wethu顾问公司(Pty)Limited南非兰特
Waterberg JV Resources(Pty)Ltd?南非兰特
表示货币
公司的呈现货币为美元(“USD”)
使用的外汇汇率
编制这些合并财务报表时使用了以下汇率:
兰德/美元
年终汇率:^R15.2099(2018 R14.6883)
年平均利率:^R14.3314(2018 R12.9572)
铂族金属有限公司
综合财务报表附注((以千美元计)
CAD/USD
年终汇率:1.3295加元(2018年1.3055加元)
年平均利率:1.3255加元(2018年1.2776加元)
交易和余额
外币交易使用交易之日的现行汇率换算成相关实体的本位币。结算该等交易所产生的外币损益,以及以外币计价的货币资产和负债按期末汇率换算所产生的外币损益在损益表中确认。
子公司
具有与呈现货币不同的本位币的子公司的结果和财务状况折算为呈现货币,如下所示:
c. 联合安排
该公司对待其对Lion Battery Technologies Inc.的投资。作为合资企业。o合资企业是一种联合安排,根据这种安排,拥有共同控制权的各方对净资产拥有权利。o合资企业采用权益会计方法记账。o合资经营各方根据其合同权利和义务,对其分享的资产、负债、收入和费用进行核算。
d. 所有权权益的变更
本公司将不会导致失去控制权的具有非控股权益的交易视为与股权所有者之间的交易。o所有权权益的变化导致控股权益和非控股权益的账面价值之间的调整,以反映他们在子公司中的相对利益。o非控股权益调整金额与收到的任何对价之间的任何差额在留存收益中单独确认。
e. 现金和现金等价物
现金及现金等价物包括现金及短期存款,该等存款可随时兑换为现金,并具有90天或更短的原始到期日。
f. 有价证券
可交易证券代表约翰内斯堡证券交易所上市的Royal Bafokeng Platinum Ltd的普通股。(“RBPlats”)从出售公司在Maseve Investments 11(Pty)Ltd的权益中收到。拥有并运营Maseve矿山的Maseve(“Maseve”)。^在Maseve出售给RBPlats的第二阶段(“Maseve销售交易”)于2018年4月完成之前,这些股票以第三方的形式持有,所有价值变动均记录在“持有的待售资产损失”中。^在Maseve销售交易的第二阶段完成后,股票价值的所有变动均记录在“可出售证券的公允价值损失”中。
g. 勘探和评估资产
勘探和评价活动涉及寻找矿产资源,确定技术可行性和评估已确定资源的商业可行性。
铂族金属有限公司
综合财务报表附注((以千美元计)
勘探和评价活动包括:
-获得探索权;
-研究和分析历史勘探数据;
-通过地形、地球化学和地球物理研究收集勘探数据;
-探索性钻探、挖沟和取样;
-确定和检查资源的数量和等级;
-测量运输和基础设施需求;以及
-编制预可行性和可行性研究报告。
可识别财产的勘探和评估支出资本化。勘探及评估资产分开列示,直至达到技术可行性及商业可行性为止,届时相关资产会转移至物业、厂房及设备项下的开发资产。资本化成本都被视为有形资产,因为它们构成基础矿产财产的一部分。
当事实或情况表明资产的账面金额可能超过其可收回金额时,资本化勘探和评估资产将进行减值审查。如果认为存在减值,则相关资产减记为其使用价值和公允价值减去销售成本中的较大者。
h. 不动产、厂场和设备
物业、厂房及设备按成本减累计折旧及累计减值亏损列账。物业、厂房及设备项目的成本包括购买价或建筑成本、直接归因于将资产运至预定用途所需的地点及状况的任何成本、拆除及移走项目及恢复其所在地点的初步估计成本,以及就符合资格的资产而言,相关的借款成本。
如果一项财产、厂房和设备由具有不同使用寿命的主要部件组成,则这些部件作为单独的财产、厂房和设备项入账。
新建筑、矿山开发和现有设备大修所产生的成本作为物业、厂房和设备资本化,一旦投入使用即可进行折旧。日常维护和修理的费用按发生的方式支出。
一旦采矿项目被确定为技术上可行和商业上可行,除土地、建筑物、厂房和设备以外的支出将作为“开发资产”的一部分进行资本化,以及从“勘探和评估资产”转出的任何相关金额。?当物业能够以管理层预期的水平运营时,在试运行期间发生的成本和收到的收入的资本化将停止。
退役成本的现值,即环境修复义务中包括的资产的拆除和搬运,计入相关投产前资产的成本。?这些资产在其使用年限内折旧。
只有当与该项目相关的未来经济利益很可能流向本公司且该项目的成本可以可靠计量时,后续成本才计入资产的账面金额。所有维修和保养均在发生的财政期间计入损益。
一项物业、厂房及设备于处置时或预期不会因继续使用该资产而产生任何未来经济利益时,取消确认该物业、厂房及设备。因处置、退役或报废某项物业、厂房及设备而产生的任何收益或亏损,均厘定为销售所得款项与资产账面值之间的差额,并于损益中确认。
如果一项财产、厂房和设备由具有不同使用寿命的主要部件组成,则这些部件作为单独的财产、厂房和设备项目入账。?财产、厂房和设备按成本记录,并在以下期间按直线折旧:
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采矿设备2-22年
车辆3-5年
计算机设备和软件3-5年
家具和固定装置五年
i. 损损
当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时,将对长期资产进行减值审查。
本公司对用于评估任何减值迹象的资产价值进行内部审查。外部因素,例如预期未来价格、成本和其他市场因素(包括市值)的变化,也会受到监控,以评估减值迹象。
如果存在任何该等指示,则对可收回金额进行估计,以资产的公允价值减去销售成本及其使用价值中较高者为准。如果资产的账面金额超过其可收回金额,则确认减值损失。
公允价值被确定为在知情和意愿方之间的公平交易中从出售资产中获得的金额。矿产资产的公允价值一般确定为预期因使用资产(包括任何扩张前景)而产生的估计未来现金流量的现值。
使用价值确定为预计未来现金流量的现值,估计未来现金流量预计将因继续使用目前形式的资产及其最终处置而产生。
每当事件或情况变化表明减值可能已转回时,对已减值的长期资产进行测试,以确定减值是否可能逆转。当记录以前减值的冲销时,冲销金额将针对未发生减值而记录的折旧进行调整。
j. 贸易应付账款
应付贸易款项是支付在正常业务过程中从供应商处获得的货物或服务的义务。如果一年内到期,应付账款被分类为流动负债。如果不是,则作为非流动负债列示。
贸易应付款项最初按公允价值确认,随后使用实际利息法按摊销成本计量。
k. 可转换债券
在开始时,可转换票据的债务部分被认为是嵌入的衍生品的公允价值分离后净收益的剩余价值。o债务部分然后使用实际利率法按摊销成本计量。o嵌入的衍生品在每个报告期重新估值,公允价值的变化记录在每个报告期的损益中。
l. 权证
由于本公司若干购股认股权证的行使价以美元固定,而本公司的功能货币为加拿大元,因此该等认股权证被视为衍生工具,因为本公司功能货币的可变金额现金将于行使时收取。因此,此等认购权证被分类并计入衍生负债。认股权证的公允价值由有关期间或年度结束时的市价厘定。
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m. 股本,股本
普通股被归类为权益。?发行普通股和股票期权直接导致的增量成本被确认为从股本中扣除,扣除任何税收影响。
n. 基于股份的付款交易
股票期权
股票期权以权益结算。基于股票的奖励的公允价值已使用Black-Scholes模型进行估计,并记录为归属期间的补偿成本。o与授予的股票期权相关的补偿成本将在适用的情况下支出或资本化为矿产资产。·行使股票期权时收到的现金记入股本,之前在缴入盈余中确认的相关金额重新分类为股本。
限制性股票单位
限制性股票单位(“RSU”)代表在归属时对公司一股普通股的权利。RSU提供在董事会选举时以现金结算的选项。授予的RSU的公允价值确认为归属期间的费用。在赎回RSU时,债务将转移到股本中。
递延股份单位
递延股份单位(“DSU”)在授予日按公允价值计量。o DSU的费用在授权期内确认。?DSU只能以现金赎回,并在每个财务状况报告日根据公允价值的变化进行调整,直至董事从公司所有职位退休。
o. 所得税
·所得税费用代表当前应缴税款和递延税的总和。
当期税
当期税费是以当年的应税利润为基础的。应课税溢利不同于综合亏损及其他综合亏损报表所列报的“税前溢利”,因为收入或开支项目于其他年度应课税或可扣除,以及从不应课税或可扣除的项目。本公司的当期税额按报告期结束时已颁布或实质颁布的税率计算。
递延税金
递延税项乃根据综合财务报表中资产及负债之账面值与计算应课税溢利时使用之相应税基之间之暂时性差异确认。递延税项负债一般确认所有应纳税暂时性差异。·递延税项资产一般确认所有可扣减暂时性差异,前提是可能存在可供使用这些可抵扣暂时性差异的应纳税利润。如果暂时性差异产生于交易中资产和负债的初始确认(业务合并除外),而该交易既不影响应税利润,也不影响会计利润,则不确认该递延税项资产和负债。
递延税项资产的账面值将于每个报告期结束时检讨,并减少至不再可能有足够的应课税溢利可供收回全部或部分资产。
递延税项负债及资产乃根据报告期末已颁布或实质颁布之税率(及税法),按预期于负债清偿或资产变现期间适用之税率计量。
递延税项负债和资产的计量反映了集团预期在报告期结束时收回或结算其资产和负债账面值的方式所产生的税收后果。
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p. 每股普通股亏损
每股普通股的基本亏损是使用已发行普通股的加权平均数计算的。·公司使用库藏股方法计算每股稀释收益。·稀释每股金额反映了在证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股时可能发生的潜在稀释。在发生亏损的期间,潜在发行股份的影响是反摊薄的,因此每股基本亏损和稀释亏损是相同的。
q. 金融工具(自2018年9月1日起)
自2018年9月1日起,公司采用了IFRS 9的所有要求。IFRS 9取代了IAS 39金融工具:确认和测量(“IAS 39”)。“IFRS 9利用修正的金融工具确认和测量模型和单一的前瞻性”预期损失“减值模型。
采用IFRS 9后,公司没有重述以前的期间,但在2019财年报告期开始时,即首次申请的日期,确认了修改后的追溯申请的影响。因此,在2018年9月1日,采用IFRS 9导致赤字减少580万美元,LMM融资工具的账面价值也相应增加了相同数额。·有关更多详情,请参见附注8。(请参见附注8。
以下是自2018年9月1日采用IFRS 9以来,公司对金融工具的新会计政策:
分类
本公司将其金融工具分类为以下类别:按公允价值通过其他全面收益(亏损)按公允价值计入损益,或按摊销成本计入。本公司在初始确认时确定金融资产的分类。债务工具的分类是由公司管理金融资产的业务模式和债务的合同现金流特征驱动的。为交易而持有的股权工具被归类为FVTPL。对于其他股权工具,本公司可在收购之日作出不可撤销的选择(按逐个工具的基础),将其指定为FVTOCI。金融负债按摊销成本计量,除非该等负债须按FVTPL计量(例如为交易或衍生工具而持有的工具)或本公司已选择按FVTPL计量。
量测
已摊销成本的金融资产和负债最初分别按公允价值加或减交易成本确认,随后按摊销成本减去任何减值入账。·在FVTPL入账的金融资产和负债最初按公允价值入账,交易成本在综合全面损失表中列支。因FVTPL持有的金融资产和负债的公允价值变化而产生的已实现和未实现的损益计入产生期间的综合全面亏损报表。
金融资产按摊销成本减值
本公司确认按摊销成本计量的金融资产预期信贷损失的损失备抵。在每个报告日期,如果金融资产的信用风险自初始确认以来显著增加,则本公司按等于终生预期信用损失的金额计量金融资产的损失备抵。如果在报告日期,金融资产自初始确认以来没有显著增加,则本公司按等于十二个月预期信贷损失的金额计量金融资产的损失备抵。本公司应在综合全面亏损报表中确认预期信用损失(或冲销)金额,将其作为减值收益或亏损,以调整报告日期的损失备抵至需要确认的金额。
金融资产注销
本公司仅在金融资产现金流的合同权利到期时,或将金融资产以及几乎所有相关的所有权风险和报酬转让给另一实体时,才取消对金融资产的确认。解除确认的收益和损失一般在合并综合损失报表中确认。
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下表汇总了IAS 39下的原始计量类别和IFRS 9下的新计量类别:
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原件(IAS 39) |
新(IFRS 9) |
金融资产: |
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现金 |
贷款和应收账款 |
摊销成本 |
有价证券 |
可供销售(指定损益) |
计入损益的公允价值 |
应收帐款 |
贷款和应收账款 |
摊销成本 |
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金融负债: |
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应付帐款 |
其他负债 |
摊销成本 |
应付经纪费用 |
其他负债 |
摊销成本 |
应付贷款 |
摊销成本 |
摊销成本 |
可转换债券 |
其他金融负债 |
其他金融负债 |
可转换债券衍生产品 |
计入损益的公允价值 |
计入损益的公允价值 |
权证 |
计入损益的公允价值 |
计入损益的公允价值 |
IFRS建立了公允价值层次结构,将用于衡量公允价值的估值技术的投入分为三个级别:
r.^金融工具(2018年9月1日之前)
在上一可比年度,可流通证券的账面价值基于股份于2018年8月31日的报价,因此被视为一级,因为本公司预计在下一个财政年度内出售这些股份。
(一)金融资产和负债
贷款和应收款项-贷款和应收款项包括现金和现金等价物,应收款项和履约保证金。贷款及应收款项为非衍生金融资产,其付款为固定或可厘定,并未在活跃市场上报价。根据到期日将其分类为流动资产或非流动资产。贷款及应收款项最初按公允价值确认,其后按摊销成本减任何减值列账。
金融负债被归类为金融负债或通过损益按公允价值计算。
金融负债--其他金融负债最初按公允价值(扣除交易成本)计量,随后使用实际利息法按摊销成本计量,利息费用在有效收益率基础上确认。公司将应付账款、应计负债和可转换票据的债务部分分类为其他金融负债。
透过损益的公允价值-本公司已将可转换票据衍生工具分类为透过损益的公允价值,并按季调整公允价值。
(二)金融资产减值
本公司于每个报告日评估是否有客观证据显示某一金融资产或一组金融资产受到减值。按摊销成本结转的金融资产的减值亏损,如损失额减少,且可客观地与确认减值后发生的事件有关,则于随后期间拨回。
s. 未来会计变化
最近发布的会计公告
这些合并财务报表中尚未及早采用的下列新会计准则、修订和解释将或可能会对公司未来的业绩和财务状况产生影响:
(I)国际财务报告准则16,租约
2016年1月,IASB发布了IFRS 16。·IFRS 16为合同双方,即客户(“承租人”)和供应商(“出租人”),规定了LAE的确认、计量、展示和披露的原则。“IFRS 16取代了IAS 17,租约以及相关的解释。除有限的例外情况外,所有租赁都会导致承租人在租赁开始时获得使用资产的权利,如果随着时间的推移支付租赁款项,也会获得融资。因此,IFRS 16取消了IAS 17要求的租赁分类为经营租赁或融资租赁,而是引入了单一承租人会计模型。^应用该模型,承租人需要确认:
i)所有租期超过12个月的租赁的资产和负债,除非标的资产价值较低;以及
二)收益表中租赁资产的折旧与租赁负债的利息分开。
新标准在2019年1月1日或之后开始的年度期间生效。?由于公司的年终是8月31日,第一个有效年度将是2020财年。?根据公司在2019年8月31日的当前租赁活动,采用此标准不会对公司的财务报表产生重大影响,但公司预计将增加物业、厂房和设备,并创造约50万美元的租赁负债。
3.重大会计判断和估计
·按照“国际财务报告准则”编制财务报表需要使用影响合并财务报表和相关附注中报告和披露的金额的判断和估计。这些判断和估计是基于管理层对相关事实和情况的最佳了解,并考虑到以往的经验,但实际结果可能与财务报表中包含的金额存在重大差异。有关此类判断和估计的信息包含在会计政策和财务报表附注中,关键领域概述如下。
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对这些合并财务报表中确认的金额具有最重大影响的判断领域和估计不确定性的主要来源为:
这些判断和估计中的每一个都将在其各自的说明中进行考虑,或在下文中进行更详细的说明。
嵌入衍生工具的公允价值
如果财务报表中记录的金融负债的公允价值不能从活跃市场获得,则其公允价值使用包括偏微分方程方法在内的估值技术确定。在可能的情况下,此模型的输入来自可观察的市场,但在不可行的情况下,在建立公允价值时需要一定程度的判断。这些判断包括对流动性风险、信用风险和波动性等投入的考虑。这些因素假设的变化可能会影响金融工具的报告公允价值。在计量资产或负债的公允价值时,本公司尽可能使用可观察到的市场数据。
矿石储量的确定和矿产资源估算
本公司根据NI 43-101定义的合格人士汇编的信息估计其矿石储量和矿产资源。以这种方式确定的准备金用于计算折旧、摊销和减值费用,并用于预测支付关闭和恢复成本的时间。在为会计目的评估矿山寿命时,只有在对经济开采有高度信心的情况下才会考虑矿产资源。在估计矿石储量时,存在许多固有的不确定性,以及在估计时有效的假设,并且当有新的信息可用时,这些假设可能会发生重大变化。商品预测价格、汇率、生产成本或回收率的变化可能改变储备的经济地位,并最终可能导致储量被重述。储备的这种变化可能会影响折旧率和摊销率、资产账面价值以及关闭和恢复成本的拨备。
出于会计目的对Mnombo和Waterberg合营资源的控制权的假设
出于会计目的,公司判断它控制着Mnombo,因为它拥有Mnombo 49.9%的流通股,并且自获得其49.9%的股份以来已经向Mnombo贡献了所有物质资本。·目前没有其他已知的资金来源可供Mnombo使用。·如果未来Mnombo不被视为由公司控制,Mnombo的资产和负债将按其账面金额取消确认。^在其他全面收益中确认的金额将直接转移到留存收益中。·如果失去控制权后保留的权益仍然存在,则将在失去控制权之日按公允价值确认。尽管公司出于会计目的控制Mnombo,但它对Mnombo的其他股东活动并不是无所不知。^Mnombo的50.01%的股东是历史上处于不利地位的南非人。^该公司还决定控制Waterberg JV
递延所得税资产负债和资源税
本公司未来税务负债及资产的厘定涉及重大的管理层估计及判断,涉及多项假设。在确定这些金额时,公司解释了各种司法管辖区的税收立法,并估计了未来税收资产和负债逆转的预期时间。我们还对未来收益进行估计,这会影响未来潜在税收优惠的使用程度。我们须接受各税务机关的评估,这些当局可能会以与我们的看法不同的方式解释税务法例。这些差异可能会影响最终金额或纳税时间。当出现这些分歧时,我们会根据我们对这些事项最终结果的最佳估计为这些项目做好准备。
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4.?有价证券
作为公司根据Maseve Sale交易出售其在Maseve的权益的考虑的一部分,公司获得了4,524,279股RBPlats普通股。?虽然这些可销售的证券由公司拥有,但它们被指定为通过损益计算的公允价值(“FVTPL”),公允价值的变化通过损益记录。2018年12月14日,公司以780万美元出售这些股票,并在2018年12月31日实现了609美元的收益(2018年12月31日-105美元的亏损)。
5.勘探和评估资产
自2015年年中以来,公司唯一正在进行的勘探项目是位于西布什维尔德复合体北翼的沃特伯格项目。?公司持有的所有勘探物业的资本化勘探和评估支出总额如下:
余额,2017年8月31日 | $ | 22,900 | |
加法 | 9,096 | ||
外汇流动 | (2,590 | ) | |
Balance,2018年8月31日 | $ | 29,406 | |
加法 | 8,362 | ||
外汇流动 | (976 | ) | |
余额,2019年8月31日 | $ | 36,792 | |
沃特伯格
Waterberg项目由相邻的、已授予和申请的探矿权和申请采矿权组成,综合活动项目面积约99,244.79公顷,位于Bushveld建筑群的北翼,位于Mokopane镇(前身Potgietersrus)以北约85公里处。Waterberg项目由前Waterberg JV财产和Waterberg Extension财产组成。
2017年8月21日,PTM RSA完成了向Waterberg JV Co.转让Waterberg项目探矿权的所有法律所有权,此前已收到第2个项目的第11部分批准钕修正(定义如下)。2017年9月21日,Waterberg JV Co.还向所有现有的Waterberg合作伙伴按比例向其合资企业权益发行股份,导致公司持有Waterberg JV Co.(日本石油、天然气和金属国家公司(“JOGMEC”)持有28.35%的股份,Mnombo作为公司的黑色经济授权(“BEE”)合作伙伴,持有26%的直接权益。
Implats事务
2017年11月6日,本公司完成了原于2017年10月16日宣布的交易(“Implats交易”),Impala Platinum Holdings Ltd.(“Implats”):
a)·以3000万美元的价格购买了Waterberg JV Co(“初始购买”)总计15.0%的股权。·公司以1720万美元出售了8.6%的股权,JOGMEC以1280万美元出售了6.4%的股份。从1720万美元的收益中,公司承诺按比例分摊剩余的DFS成本500万美元,这些成本作为限制性现金持有,截至2019年8月31日没有余额(截至8月31日仍有10万美元,2018)。到目前为止,Implats已按比例贡献了15.0%的最终可行性研究(“DFS”)成本。·在首次购买后,公司直接持有37.05%的股权,JOGMEC持有21.95%的股权,黑人经济赋权合作伙伴Mnombo保持26.0%的股权。?公司持有Mnombo 49.9%的股权,使其在Waterberg JV Co.的总直接和间接股权达到50.02%。
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b)·获得了一个期权(“购买和开发期权”),根据该期权,在Waterberg JV Co.或DFS Implats完成并批准后,Implats将有权在90个工作日内行使期权,将其在Waterberg JV Co.中的权益增加至50.01%。o如果Implats行使购买和开发期权,Implats将承诺以3,480万美元从JOGMEC购买Waterberg JV Co.额外12.195%的股权,并承诺支出130.2美元
在如上所述选择50.01%的项目权益后,Implats将有另外90个工作日来确认Waterberg项目开发和采矿融资的重要条款。在行使购买和开发选择权后,Implats将控制Waterberg JV Co。
如果Implats根据购买和开发选择权将其在Waterberg JV Co.的权益增加到50.01%,公司将保留Waterberg JV Co.31.96%的直接和间接权益,并且在Implats的收入支出完成后,所有项目合作伙伴都需要按比例参与。o交易协议还规定以公允价值向一个或多个基础广泛的黑人赋权合作伙伴转让股权和发行额外股本。(1)如果Implats完成其在Waterberg JV Co.的权益增加,公司将保留Waterberg JV Co.31.96%的直接和间接权益,并且在Implats的收入支出完成后,所有项目合作伙伴都将按比例参与。
如果Implats没有选择完成购买和开发选项,Implats将保留15.0%的项目权益,公司将保留50.02%的直接和间接项目权益。
c)按商业公平条款获得了优先购买权,可以就沃特堡项目的矿产品的冶炼和精炼达成承购协议。·JOGMEC将保留按沃特堡项目的产量获得精炼矿产品中铂、钯、铑、金、钌、铱、铜和镍的权利。(C)^JOGMEC将保留从沃特堡项目获得铂、钯、铑、金、钌、铱、铜和镍在精炼矿产品中的优先购买权。
物业的收购与开发
2009年10月,PTM RSA、JOGMEC和Mnombo就Waterberg项目达成了一项合资协议(“JOGMEC协议”)。根据JOGMEC协议的条款,2012年4月,JOGMEC完成了320万美元的工作要求,在Waterberg JV财产中获得37%的权益,使公司拥有37%的权益,Mnombo拥有26%的权益。在JOGMEC的赚取之后,公司资助了Mnomo
2011年11月7日,公司与Mnombo签订协议,收购Mnombo 49.9%的已发行股票和流通股,以换取120万兰特的现金支付,以及公司同意支付Mnombo在沃特伯格合资公司财产上26%的成本份额,直到完成可行性研究。在此协议之前,公司承担了Mnombo在这项协议之前的支出份额,非合资企业财产的后续支出仍欠公司(截至2019年8月31日450万美元)。^Mnombo在此协议之前的支出份额由公司支付,而非合资企业财产的后续支出仍欠公司(截至2019年8月31日450万美元)。^Mnombo在此协议之前的支出份额由公司承担,而非合资企业财产的后续支出仍欠公司(截至2019年8月31日450万美元)。2019年8月31日计算为690万美元(580万美元-2018年8月31日)。
2015年5月26日,公司宣布第二次修改(“2钕修正“)现有的JOGMEC协定。钕修改Waterberg JV和Waterberg Extension属性将合并并贡献给新成立的运营公司Waterberg JV Co。2017年8月3日,公司获得南非矿产资源部(“DMR”)第11节的转让批准,公司持有的所有Waterberg探矿权的所有权于2017年9月21日割让给Waterberg JV Co.。
根据2钕修正案,JOGMEC承诺在截至2018年3月31日的三年期间为2000万美元的支出提供资金。·从JOGMEC到2016年3月31日,完成了这一要求800万美元的资金,随后在截至2018年3月31日的以下两个12个月期间,JOGMEC提供了两笔600万美元的资金。
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截至2019年8月31日,沃特伯格项目勘探和工程各方共出资7040万美元。在沃特伯格财产转让给Waterberg JV Company之前,其他各方产生的所有成本均被视为收回。
6.角狮电池
2019年7月15日,本公司宣布英美铂金有限公司(“英美铂金”)及其自身成立了一家名为“狮子电池技术公司”的新公司。(“Lion”)。“Lion”成立是为了研究使用铂和钯的电池技术。“Lion”已经与佛罗里达国际大学(“FIU”)达成协议,在大约三年的时间里为一个300万美元的研究项目提供资金。根据与FIU的协议,Lion将拥有开发的所有知识产权的专有权,并将领导所有的商业化努力。“Lion”目前还在审查几个额外的和互补的机会,专注于开发使用铂和钯的下一代电池技术。
在这一年里,公司和英美铂金分别向Lion投资了550美元,换取了110万股Lion优先股,每股价格为0.50美元。此外,公司作为Lion的原始创始人,投资了4美元,换取了40万股Lion普通股,每股价格为0.01美元。?公司和Anglo American Platinum同意共同投资至多400万美元,但须遵守某些条件。在大约三至四年的时间里,以每股0.50美元的价格换取Lion的优先股。公司使用股权会计对Lion进行会计核算,因为公司与英美铂金共同控制。·Lion每月向公司支付3美元的一般和行政服务费用。
7.O Sprott贷款
2019年8月15日,本公司宣布已与Sprott Private Resource Lending II(Collector),LP(“Sprott”)和其他贷款方(“Sprott贷款人”)达成信贷协议,根据该协议,Sprott贷款人预付了2000万美元的主要优先担保信贷融通(“Sprott Facility”)。?该贷款于2019年8月21日提取,并于8月21日到期,2021年,公司有权将到期日延长一年,以换取普通股或现金支付未偿还本金的3%。·所有未偿还金额将按月收取11%的复利利息。·利息将按月支付,2019年已向Sprott支付了73美元的利息。
根据Sprott贷款,公司需要保持一定的最低营运资金和现金余额,并在年底遵守这些公约。
直接归因于Sprott Facility的所有费用均根据贷款余额进行资本化,并在贷款有效期内使用实际利率法摊销。·与垫款相关,公司发行了Sprott 800,000股普通股,价值1,000美元。·还发生了225美元的额外费用。·2019财年还确认了83美元的有效利息。
8.?Liberty Metals&Mining Loan Facility(自由金属和采矿贷款工具)
2015年11月20日,本公司根据2015年11月2日与大股东Liberty Metals&Mining Holdings,LLC(“LMM”)签订的信贷协议(“LMM信贷协议”)提取了4,000万美元的贷款融资(“LMM融资”),Liberty Mutual Insurance的子公司。o LMM融资机构的利息为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加9.5%。o LMM对(I)公司持有的PTM(RSA)股份和(Ii)公司目前和未来的所有资产持有第一留置权。·根据LMM信贷协议,公司还与LMM签订了“矿山生产终身付款协议”(“PPA”)。
在2018财政年度,公司向Liberty支付了总计2310万美元。·这些付款首先解决了1500万美元的生产付款终止应计金额。·剩余的810万美元随后用于贷款和应计利息。
2019年1月11日,公司从出售RBPlats股份的收益中向Liberty偿还了800万美元(详情见附注4)。·2019年8月21日,LMM Facility的未偿还余额4,300万美元已全额偿还。?偿还的一部分资金来自Liberty于2019年8月21日以私募方式认购7,575,758股股票,总收益为1,000万美元,认购价格为1.32美元。
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综合财务报表附注((以千美元计)
经纪费用Payble
有若干递延经纪费用与Maseve Sale交易和Implats交易有关,在本公司偿还LMM融资后应尽快支付。在2019年8月21日偿还LMM融资之后,应付款2,775美元已重新分类为流动负债。
IFRS 9对LMM设施的影响
LLM信贷协议有多项修订。根据IAS 39,当一个实体进行修订时,必须决定该修改是否重要到足以构成一次冲销。·如果该修改被认为是初始债务的冲销,则新修改的债务将以公允价值记录,并在收入中确认“旧”债务与“新”债务之间的账面金额差额的损益。“在IFRS 9下,这种冲销会计保持相同。”(1)根据国际财务报告准则第9条,“旧”债务的账面价值与“新”债务的账面价值相差不大,而“新”债务与“旧”债务之间的账面差额则在收入中确认。
然而,在新采用的IFRS 9下的会计核算有所不同,在这些变化不足以终止的地方。在IAS 39下,修改不会导致立即的收入变化,因为实体通常会按修订后的实际利率贴现修改后债务的现金流。然而,根据IFRS 9,修改债务下的现金流应按原来的有效利率重新贴现。^这将导致在修改之日立即产生收入费用。
自2018年9月1日起,本公司采用了国际财务报告准则第9号,该准则追溯适用于LMM融资机制,而无需重申以前的期间。执行“国际财务报告准则”第9号导致账面价值增加580万美元,赤字也相应减少。
9.可兑换票据
2017年6月30日,公司完成了2022年到期的总计2000万美元的可转换高级从属票据(“可转换票据”)的私募发行。?可转换票据的利息年利率为6 7/8%,从2018年1月1日起每半年支付一次,从2018年1月1日开始,以现金或公司选举的方式,以公司普通股或现金和普通股的组合形式发行,并将于2022年7月1日到期,除非提前回购、回购2018年至2018年3月31日,加上2018年4月1日至2018年7月1日期间的0.25%,在公司选择不向加拿大证券监管机构和美国证券交易委员会提交招股说明书和可转换债券的登记声明时,可转换债券的票面利率又增加了0.25%。在2018年7月1日之后,可转换债券可以由关联公司以外的持有人自由交易,可转换债券再次以6 7/8%的票面利率计息
到期后,可转换票据将由公司以现金结算。·可转换票据可在到期之前的任何时间根据持有者的选择进行转换,转换可以根据公司的选择,以现金、普通股或现金和普通股的组合进行结算。如果任何可转换票据在发行日期的三年半纪念日或之前转换,可转换票据的持有人也将有权获得相当于发行日期三年半纪念日的转换票据剩余利息支付的金额,折扣2%,以普通股支付。可转换债券的初始转换率将为每1,000美元可转换债券的普通股初始转换率为1,001.1112股普通股,相当于初始转换价格约为每普通股0.9989美元,相当于转换溢价比2017年6月27纽约证券交易所普通股的收盘价每股0.8686美元高出约15%。在2018年12月13日实施股份合并后,转换率为每1,000美元100.1111,相当于每普通股约9.989美元的转换价。
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可转换票据包含多个与转换和赎回期权有关的嵌入式衍生工具(“可转换票据衍生工具”)。o可转换票据衍生工具在初始确认时使用偏微分方程方法按公允价值估值为5,381美元(见下文)。?在开始时,可转换票据的债务部分减去可转换票据衍生工具的估计公允价值5,381美元和与可转换票据有关的交易成本1,049美元,导致期初余额为13,570美元。?可转换票据的债务部分减去可转换票据衍生工具的估计公允价值5,381美元和与可转换票据有关的交易成本1,049美元,从而产生13,570美元的期初余额。
2018年1月2日,公司发行了244,063股普通股,以结算1999万美元已发行可转换票据的两年期应付利息691美元。
2018年7月3日,公司发行了757,924股普通股,以解决1999万美元已发行可转换票据的两年期应付利息724美元。
2019年1月2日,本公司发行了545,721股普通股,以结算1999万美元已发行可转换票据的两年期应付利息687美元。
2019年7月1日,公司支付了687美元的未偿可转换债券的两年期利息。
可转换票据的组成部分如下:
可转换票据余额2017年8月31日 | $ | 13,925 | |
年内发生的交易成本 | (95 | ) | |
利息支付 | (1,416 | ) | |
年内产生的增值及利息 | 2,378 | ||
可转换票据的债务部分2018年8月31日 | 14,792 | ||
嵌入衍生工具余额2018年8月31日(见下文) | 61 | ||
可转换票据余额2018年8月31日 | $ | 14,853 | |
发生的交易成本 | (79 | ) | |
利息支付 | (1,374 | ) | |
年内产生的增值及利息 | 2,487 | ||
嵌入衍生工具余额2019年8月31日(见下文) | 188 | ||
可转换票据余额2019年8月31日 | $ | 16,075 |
嵌入导数
可转换票据衍生工具在初始确认时使用偏微分方程方法按公允价值5,381美元进行估值,随后通过合并净亏损和全面损失表在每个期末按公允价值重新计量。可转换票据衍生工具的公允价值在2018年8月31日为61美元,然后在2019年8月31日为188美元,导致全年亏损127美元。^与权证衍生工具(附注11)的亏损2,605美元相结合,导致亏损$
2019年8月31日和2018年8月31日使用的估值模型中使用的假设包括:
估价日期 |
2019年8月31日 |
2018年8月31日 |
股价(美元) |
$1.99 |
$1.00 |
波动率 |
80.90% |
72.43% |
无风险利率 |
1.55% |
2.71% |
信用价差 |
15.11% |
11.58% |
全折扣率 |
16.66% |
14.30% |
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可转换票据衍生工具被归类为公允价值等级中的2级金融工具。
10.?股本
(A)^授权
无面值的无限普通股。
(B)^已发行和未偿还
2018年11月20日,公司宣布在10股旧股换一股新股的基础上进行普通股合并(1:10)。合并的目的是提高公司的普通股价格,使其符合纽约证券交易所美国证券交易所的低卖价要求。?这些财务报表中的所有股票数字均在合并后的基础上提交。
截至2019年8月31日,公司已发行股票58,575,787股。
2019财年
2019年8月21日,公司宣布完成了8,326,957股普通股的收购交易融资,价格为每股1.25美元,毛收入为1040万美元。此外,在2019年8月21日,公司宣布向LMM出售7,575,758股普通股,向Hosken Consolidated Investments Limited(“HCI”)出售6,940,000股普通股,价格均为每股1.32美元,毛收入分别为1000万美元和910万美元。
2019年6月28日,本公司与HCI完成了一次非经纪私募,总收益为130万美元。·与此次私募相关,本公司向HCI的子公司Deepkloof Limited发行了合计1,111,111股普通股,每股普通股1.17美元。在非稀释基础上,在实施私募后,HCI在本公司的持股比例由20.05%增加到22.60%,本公司已发行和已发行普通股的持有率由20.05%增加到22.60%。本公司并无支付任何与私募有关的发现者费用。
2019年2月4日,公司宣布以每股1.33美元的价格完成了3,124,059股非经纪私募,毛收入为416万美元。为部分私募支付了72美元的6%发行人费用,总发行成本(包括发行人费用)总计107美元。
年内,本公司因行使1,048,770份认股权证而发行1,048,770股股份。
2019年1月2日,公司发行了545,721股股票,以解决687.16美元的未偿还可转换票据的两年期利息。
2018财年
2018年5月11日,本公司宣布私募发售1,509,100个单位,价格为每单位1.50美元,总收益为230万美元。·每个单位由一份普通股和一份普通股购买权证组成,每份普通股购买权证允许持有人以1.70美元的价格购买另一股普通股。·私募取决于2018年5月15日结束的公开发行。·认股权证的估值见附注11。
2018年5月15日,公司宣布完成了11,745,386个单位的公开发行,价格为每单位1.50美元,总收益为1760万美元。^每个单位由一份普通股和一份普通股购买权证组成,每个普通股购买权证允许持有人以1.70美元的价格购买更多的普通股。^认股权证的估值见附注11。^私募和公开发行产生的总单位发行成本为250万美元
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2018年1月2日和2018年7月3日,本公司分别发行了244,063美元和757,924美元,以结算691.11美元和724,78美元的未偿还可转换债券的两年期应付利息。
(C)·奖励股票期权
本公司已根据其股票期权计划的条款与董事、高级管理人员、顾问和员工签订了激励股票期权协议(“协议”)。根据协议条款,每个期权的行使价最低为授予之日普通股的公允价值。·公司的某些股票期权受归属条款的约束,而其他股票期权则立即归属。·所有行使价格都以加拿大元计价。
下表概述了公司的未偿还股票期权:
股份数 | 平均行使价格加元$ | |||||
2017年8月31日未完成的选项 | 438,228 | 46.50 | ||||
被没收 | (129,678 | ) | 41.50 | |||
2018年8月31日未完成的选项 | 308,550 | 45.20 | ||||
已没收/取消 | (308,550 | ) | 45.20 | |||
已批准 | 1,554,000 | 2.61 | ||||
2019年8月31日未完成的选项 | 1,554,000 | 2.61 | ||||
在截至2019年8月31日的一年中,公司授予了1,554,000份股票期权。·从2019年4月9日授予之日起,本期授予的股票期权分四个相等的年度阶段归属。公司在2019年财政期间记录了730美元的补偿费用(支出638美元,资本化为矿产资产92美元)。
截至二零一九年八月三十一日止年度,46,300份购股权期满,而本公司经双方协议取消另外262,250份购股权。
2019年8月31日未行使的股票期权 |
可于2019年8月31日行使的股票期权 |
行使价格加元$ |
平均剩余合同寿命(年) |
1,554,000 |
388,500 |
2.61 |
4.61 |
截至2018年8月31日止年度,本公司并无授予任何购股权。
公司使用Black-Scholes模型来确定授予日期授予的股票期权的公允价值。o在评估截至2019年8月31日和2018年8月31日的年度内授予的股票期权时使用了以下假设:
年终 |
2019年8月31日 |
2018年8月31日 |
无风险利率 |
1.6% |
不适用 |
期权的预期寿命 |
3.9年 |
不适用 |
年化波动率1 |
74% |
不适用 |
没收率 |
2.1% |
不适用 |
股息率 |
0.0% |
不适用 |
1该公司使用其历史波动率作为Black Scholes期权定价模型中预期波动率假设的基础。 |
(D)?递延股份单位
公司为非执行董事制定了DSU计划。·每个DSU具有与一股公司普通股相同的价值。·DSU必须保留到董事离开董事会时,DSU才能支付。
2019年8月31日的DSU负债为113美元。?在截至2019年8月31日的一年中,记录了与未偿还DSU有关的费用113美元(2018年8月31日-无美元),其中63美元记录为基于股份的补偿,50美元记录为董事费用。?在2019年8月31日,183,370个DSU已发放32,561个完全归属的DSU。
(E)^限制性股份单位
公司为公司的某些员工建立了RSU计划。·每个RSU与一家公司普通股的价值相同。·RSU的归属期限为三年。
2019年8月31日的RSU负债为101美元。?在截至2019年8月31日的一年中,记录了与未偿还RSU有关的费用102美元(已支出86美元,资本化15美元)(2018年8月31日$Nil)。^在2019年8月31日,发出了223,443个RSU。·截至2019年8月31日,没有RSU归属。
11.?权证衍生工具
公司未偿认股权证的行使价以美元计价;然而,PTM加拿大(持有权证的地方)的功能货币是加拿大元。因此,权证需要在每个报告期内按公允价值确认和计量。·不同时期公允价值的任何变化都将在综合亏损和全面亏损报表中记录为非现金收益或亏损。
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权证于2018年5月15日发行,并使用残值法对其进行了初始估值。·权证的初始估值为1,171美元,其中包括归因于权证价值的单位发行成本157美元。·由于权证在多伦多证券交易所公开交易,权证在适用期间的最后一天交易时,权证的价值通过使用多伦多证券交易所的收盘价估计。在2019年8月31日,权证的交易价格为0.025美元(美元)。2018年)导致认股权证价值3,051美元,亏损2,605美元,于2019年财政年度确认。·与可转换债券嵌入衍生品收益(见附注9)相结合,衍生工具净亏损2,732美元。
12.非控股权益
下表显示了本集团拥有重大非控股权益的非全资子公司的详细情况:
公司 | 非控制性权益所占的所有权和表决权的比例 | 损失分摊到 非控股权益 |
累积 非控制性 利益 |
|||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Maseve Investments 11(Pty)Ltd | - | 17.1%1 | $ | - | $ | 2,342 | $ | - | $ | - | ||||||||
Mnombo wethu Consulting(Pty)Limited | 50.1% | 50.1% | - | - | 6,889 | 5,768 | ||||||||||||
沃特伯格合资公司2 | 63.05% | 63.05% | - | - | 8,562 | 5,384 | ||||||||||||
总计 | $ | 15,451 | $ | 11,152 |
1公司在2018财政年度完成了对Maseve的销售2包括Mnombo拥有的26%的股份
13.?关联方交易?
所有欠关联方或来自关联方的应收款项和应付金额都是无利息的,没有具体的偿还条款。·与关联方的交易是在正常业务过程中进行的,并按双方确定和同意的对价进行记录。·与关联方的交易如下:
(A)截至2019年8月31日的一年内,向独立董事支付或应计的董事费用和服务费为326美元(184美元-2018年8月31日)。
(B)在截至2019年8月31日的一年中,公司从West Kirkland Mining Inc.应计付款54美元(56美元-2018年8月31日)。(“西柯克兰”),一家拥有两名共同董事的公司,提供会计和行政服务。o西柯克兰的所有到期款项已在年底后支付。
(C)#2018年5月15日,公司与HCI完成了1,509,100个单位的私募。#此外,2018年5月15日,HCI在公司的单独公开发行中额外参与了2,490,900个单位(详情见上文附注10)。#通过私募的方式,HCI获得了提名一人进入公司董事会的权利,并有权参与公司未来的股权融资,以维持其按比例分配的利益。#2019年2月4日,HCI公司获得了提名一人进入本公司董事会的权利,并有权参与公司未来的股权融资,以维持其按比例的权益。*2018年5月15日,HCI参与了另外2,490,900个单位的单独公开发行(详情见上文附注10)。2019年HCI认购了另外6,940,000股普通股,作为公司私募的一部分。o结合年内行使的认股权证和在公开市场上购买的股份,HCI拥有截至这些财务报表日期本公司已发行普通股的约30.66%。
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由于LMM与本公司之间的合同义务不再存在,LMM于2019年8月31日不再被视为关联方,因此LMM在前几年被视为关联方(有关LMM交易的详细信息,请参阅附注8)。
密钥管理补偿
截至2019年8月31日至2017年8月31日止的几年内,CEO、CFO、COO等主要管理人员和董事的薪酬如下:
年终 | 2019年8月31日 | 2018年8月31日 | 2017年8月31日 | ||||||
薪金 | $ | 927 | $ | 963 | $ | 1,093 | |||
董事费用 | 171 | 184 | 235 | ||||||
股份支付-管理 | 393 | 13 | 396 | ||||||
股份支付-董事 | 155 | 12 | 504 | ||||||
总计 | $ | 1,646 | $ | 1,172 | $ | 2,228 |
14.紧急情况和承诺
截至2022年3月,公司根据其在加拿大和南非的办公和设备租赁协议剩余的最低付款总额约为596美元。
承包商付款是基于在沃特堡完成服务的大约成本。
从年末开始,公司的总承诺额如下:
按年到期的付款 | |||||||||||||||
1-3年 | 4-5年 | >5年 | 总计 | ||||||||||||
租赁义务 | $ | 298 | $ | 169 | $ | 129 | $ | - | $ | 596 | |||||
承包商付款 | 543 | - | - | - | 543 | ||||||||||
可兑换票据1 | 1,374 | 22,739 | - | - | 24,113 | ||||||||||
Sprott设施(注7) | 2,237 | 22,163 | - | - | 24,400 | ||||||||||
总计 | $ | 4,452 | $ | 45,071 | $ | 129 | $ | - | $ | 49,652 |
1可转换票据及相关利息可由公司自行决定以现金或股票结算
非洲范围的法律行动
公司报告说,它正在收到非洲范围发出的传票,非洲范围已经在南非就Maseve Sale交易对PTM RSA,RBPlats和Maseve提起了法律程序。在这个非常晚的日期,非洲范围正在寻求为已完成的Maseve销售交易留出或获得增值。在Maseve Sale交易之前,ΔAfrica Wide在Maseve Sale交易之前持有Maseve的17.1%的权益。在Maseve Sale交易的谈判期间,非洲范围与高级法律顾问进行了磋商,同时在Maseve Sale交易和如发布,是考虑不周的,并且在事实和法律上是有缺陷的。
税务审计南非
在2014、2015和2016财年,PTM RSA在其南非企业纳税申报表中声称未实现的外汇差额为14亿兰特的所得税扣减。·汇兑损失来自于预支给PTM RSA的加元股东贷款和兰特的贬值。·根据适用的南非税法,如果股东贷款被国际财务报告准则(IFRS)确定为流动负债,则可以索赔汇兑损失。·在国际财务报告准则(IFRS)确定的股东贷款被分类为流动负债的情况下,PTM RSA将未实现的外汇差额作为所得税扣除。^汇兑损失来自于预支给PTM RSA的一笔加拿大元股东贷款,以及兰特的贬值。
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在相关年份,公司间债务在PTM RSA的审计财务报表中被归类为流动债务。2018年期间,南非税务局(SARS)对2014至2016年度进行了所得税审计,并于2018年11月5日向PTM RSA发出了审计结果信函。“SARS”建议,基于SARS不同意将股东贷款重新分类为流动负债,不允许汇兑损失。“SARS”还邀请公司在我们不同意审计意见的情况下提供进一步的信息和论据。该公司强烈反对SARS提出的解释。
公司于2019年1月31日回复了SARS信件,并在2019年3月20日收到要求提供更多信息的要求后,于2019年4月5日再次做出回应。o公司还于2019年5月30日与SARS公司的顾问举行了会议,以解决SARS可能存在的任何剩余顾虑。*目前此事尚未解决。*由SARS发布的任何纳税评估都将受到PTM RSA的法律质疑。
在SARS不允许汇兑损失的情况下,公司估计,在回顾的几年中,PTM RSA的风险敞口将是大约18200万兰特的应税收入和大约5100万兰特的所得税负债(根据加拿大银行2019年8月31日报告的每日汇率,年底大约为335万美元)。公司估计,2017年和2018年财政年度,如果我们的汇兑损失被SARS禁止,另外2.66亿兰特的收入可能需要按约28%的税率纳税。公司认为其对股东贷款的会计分类是正确的,不需要纳税评估;然而,我们不能保证SARS不会发布重新评估或我们将在法律上成功地对任何此类评估提出质疑。?任何评估都可能对公司的业务和财务状况产生重大不利影响。
15.?补充现金流信息
非现金周转资金净变动:
年终 | 2019年8月31日 | 2018年8月31日 | 2017年8月31日 | ||||||
应收账款,预付费用和其他资产 | $ | 195 | $ | (42 | ) | $ | 3,603 | ||
应付帐款和其他负债 | (585 | ) | 251 | 1 | (1,070 | ) | |||
$ | (390 | ) | $ | 209 | $ | 2,533 |
1上一年重新分类:在截至2018年8月31日的一年中,2,756美元被重新分类为投资活动。·进行该分类是为了更正前一年现金流量表中的列报与之前的列报情况。?现金流重新分类不影响财务状况表或损失和全面损失表上的任何项目。
年内重要的非现金投资和融资交易如下:
2019年8月31日 | |||
为偿还LMM贷款而发行的普通股公允价值 | $ | 10,000 | |
为安排Sprott贷款而发行的普通股公允价值 | 1,000 | ||
为支付可转换票据利息而发行的普通股的公允价值 | 687 |
16.?分段报告
在公司通过地理区域(加拿大和南非)管理其业务和勘探活动时,根据地理分区提供分段信息。·首席运营决策者(“CODM”)分别审查来自以下部门的信息,因此以下部门是分开的。?这与前几年相比有所变化,并且比较信息已被表示出来,以反映CODM目前审查信息的方式
公司评估其运营和可报告部门的业绩,如下表所示:
2019年8月31日 | 资产 | 负债 | ||||
加拿大 | $ | 4,983 | $ | 39,278 | ||
11.南非 | 38,680 | 5,542 | ||||
$ | 43,663 | $ | 44,820 |
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2018年8月31日 | 资产 | 负债 | ||||
加拿大 | $ | 3,333 | $ | 58,396 | ||
11.南非 | 38,516 | 2,983 | ||||
$ | 41,849 | $ | 61,379 |
截止年度的综合损失(收入) | 2019年8月31日 | 2018年8月31日 | ||||
加拿大 | $ | 16,471 | $ | 23,401 | ||
11.南非 | 200 | (4,254 | ) | |||
$ | 16,671 | $ | 19,147 |
17.一般和行政费用
一般及行政费用 | 截至2019年8月31日的年度 | 截至2018年8月31日的年度 | ||||
薪金和福利 | $ | 1,423 | $ | 1,772 | ||
专业/咨询费 | 1,230 | 1,672 | ||||
资产减值 | 344 | - | ||||
设备租赁和储存 | 342 | 752 | ||||
旅行 | 323 | 255 | ||||
折旧 | 235 | 347 | ||||
监管费用 | 214 | 232 | ||||
保险 | 193 | 373 | ||||
股东关系 | 173 | 163 | ||||
租金 | 76 | 305 | ||||
其他 | 124 | 213 | ||||
总计 | $ | 4,677 | $ | 6,084 |
18.LONG Capital Risk Management(资本风险管理)
本公司管理其流动资金和资本的目标是保障本公司作为持续经营企业的能力,并提供财务能力以实现其战略目标。本公司的资本结构包括股本、缴款盈余、累计其他综合亏损和累计亏损。
本公司管理资本结构,并根据经济状况的变化和标的资产的风险特征进行调整。为保持或调整资本结构,公司可以发行新股、发行新债、收购或处置资产。
为了便于管理其资本需求,公司定期更新董事会关于预算、预测、资本部署结果和一般行业情况的信息。本公司目前没有宣布或支付股息。
截至2019年8月31日,本公司须遵守Sprott Facility项下的外部强制资本要求。有关详细信息,请参阅附注7。
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19.金融工具和风险管理
公司检查其所面临的各种财务风险,并评估其影响和发生的可能性。这些风险可能包括信用风险、流动性风险、货币风险、利率风险和其他价格风险。
(a) 信用风险
信用风险源于金融资产交易对手可能违约或不按时履行其义务的风险。公司通过监测交易对手结算资产的可靠性,将信用风险降至最低。·信用风险的最大敞口由所有金融资产的账面金额表示。信用风险并无实质集中于现金及现金等价物、贸易及其他应收账款及贷款。
(i) 应收款项
总信用风险仅限于应收款项的账面金额。
(Ii) 现金和现金等价物
为了管理信贷和流动性风险,公司只投资于加拿大渣打银行和南非银行的期限不超过三个月的定期存款。
(三) 履约保证金
为了勘探和开发其在南非的物业,该公司被要求提供履约保证金,作为未来填海工程的财务担保。根据矿产及石油资源开发法(“MPRDA”)及本公司的环境管理计划,该等基金由南非标准银行有限公司持有,DMR为受益人。
(b) 流动性风险
公司制定了计划和预算程序,以帮助确定支持公司正常运营要求及其勘探和开发计划所需的资金。公司定期向董事会通报预算、预测、资本部署结果和一般行业情况的最新情况。
公司可能被要求通过私募或公开发行股权或债务或出售项目或房地产权益的方式获得额外融资,以便有足够的现金偿还债务,并为继续勘探沃特堡项目以及一般营运资本目的筹集周转资金。
如果公司未能在可接受的条款下获得额外的所需融资,可能会导致公司推迟其重要项目的开发,或者可能导致公司被迫在不及时或不利的基础上出售其部分资产。?任何此类延迟或出售都可能对公司的财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。有关持续经营风险的讨论,请参见附注1。(2)如果公司没有在可接受的条款下获得所需的额外融资,则可能会导致公司推迟其重大项目的开发,或者可能导致公司被迫在不及时或不利的基础上出售其部分资产。
(c) 货币风险
公司的本位币是加拿大元,合并后的展示货币是美元。?南非所有子公司的本位币是兰特,而狮子电池技术公司的本位币是兰特。公司的业务都在加拿大和南非;因此,公司的业绩受到外币相对于加拿大和美元的价值波动的影响。公司还持有以美元计价的重要现金余额。公司在金融工具上的重大外币风险包括现金和现金等价物、应付贷款、认股权证、可兑换票据、应付帐款和应计负债。^公司在金融工具上的重大外币风险包括现金和现金等价物、应付贷款、认股权证、可兑换票据、应付帐款和应计负债。本公司目前尚未订立任何协议或购买任何工具以对冲可能的货币风险。
铂族金属有限公司
综合财务报表附注((以千美元计)
本公司通过以下以加元以外的货币计价的金融工具面临外汇风险:
年终 | 2019年8月31日 | 2018年8月31日 | ||||
现金(兰德) | $ | 1,204 | $ | 350 | ||
现金(美元) | 3,708 | 2,613 | ||||
应收帐款(兰德) | 436 | 802 | ||||
有价证券(兰德) | - | 7,084 | ||||
应付帐款(兰特) | 2,767 | 3,074 | ||||
应付贷款(美元) | 18,785 | 39,465 | ||||
可兑换票据(美元) | 16,075 | 14,853 |
公司的全面亏损受到其经营货币与美元之间汇率变化的影响。?在2019年8月31日,根据这一风险敞口,美元对兰德外汇汇率和加元10%的强弱将导致本年度净亏损减少/增加约340万美元(2018年8月31日-680万美元)。
(d) 利率风险
本公司现金及现金等价物及短期投资所赚取的利息收入面临利率风险。于2019年8月31日,根据此风险敞口,平均利率变化1%将导致本年度净亏损增加/减少约3美元。
于二零一九年八月三十一日,由于该等工具的短期性质,现金及现金等价物、应收款项、履约保证金及应付账款及应计负债的账面值被视为其公平值的合理近似。
20.收入税
合并收益中显示的所得税不同于将法定税率应用于所得税准备前的收益所获得的金额,原因如下:
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
所得税前亏损 | $ | 16,670 | $ | 40,024 | $ | 588,716 | |||
按法定税率退还所得税 | (4,503 | ) | (10,941 | ) | (153,066 | ) | |||
外国税率差异 | (2 | ) | (231 | ) | (11,774 | ) | |||
不可扣除的费用和资本利得的免税部分 | 1,316 | 358 | 158,059 | ||||||
未确认递延税资产和其他变动 | 3,295 | 10,814 | 8,436 | ||||||
所得税费用(回收) | 106 | - | 1,655 | ||||||
所得税支出(回收)包括: | |||||||||
现行所得税 | $ | - | $ | - | $ | - | |||
递延所得税 | 106 | - | 1,655 | ||||||
$ | 106 | $ | - | $ | 1,655 |
铂族金属有限公司
综合财务报表附注((以千美元计)
递延所得税净额科目的总变动如下: | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
年初递延税项负债 | $ | - | $ | - | $ | - | |||
与持续经营的损失(收入)有关的税收追回 | (15,527 | ) | (1,655 | ) | |||||
与其他全面收入组成部分有关的税收(费用)收回 | (106 | ) | - | 1,655 | |||||
记入赤字的税收(费用)收回 | (106 | ) | 15,527 | - | |||||
年末递延税项负债 | $ | - | $ | - | $ | - |
公司递延所得税净负债的重要组成部分如下:
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
可转换票据 | $ | (1,024 | ) | - | $ | - | |||
·应付贷款 |
(339 | ) | - | - | |||||
矿物性质 | (2,354 | ) | (2,434 | ) | (4,635 | ) | |||
损失结转 | 3,717 | 2,434 | 4,635 | ||||||
$ | - | $ | - | $ | - |
未确认的可抵扣临时差额、未使用的税收损失和未使用的税收抵免归因于以下几个方面:
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
税收损失: | |||||||||
营业损失结转-加拿大 | $ | 125,851 | $ | 106,058 | $ | 85,898 | |||
营业亏损结转-南非 | 28,925 | 23,026 | 204,500 | ||||||
净资本损失结转 | 204 | 621 | - | ||||||
$ | 154,980 | $ | 129,705 | $ | 290,398 |
暂时差异: | |||||||||
矿物性质 | $ | 7,526 | $ | 7,664 | $ | 305,515 | |||
融资成本 | 13,357 | 18,831 | 16,481 | ||||||
不动产、厂场和设备 | 807 | 735 | 692 | ||||||
其他 | 381 | 254 | 368 | ||||||
$ | 22,071 | $ | 27,484 | $ | 323,056 | ||||
投资税收抵免: | $ | 312 | $ | 318 | $ | 331 |
公司的加拿大营业亏损结转在2026年和2039年之间到期。公司在南非的营业亏损结转不过期。公司的加拿大未使用的投资税收抵免结转在2029年到2035年之间到期。该公司在加拿大的净资本损失结转不会过期。
项目19.展品
参见下面的“展品索引”。
签名
注册人在此证明其符合在Form 20-F上提交的所有要求,并已正式促使并授权以下签署人代表其签署本年度报告。
铂族金属有限公司 | ||
(注册人) | ||
日期:2019年11月25日 | 依据: | /s/弗兰克·R·哈勒姆(Frank R.Hallam)? |
Frank R.Hallam首席财务官 |
展品索引
陈列品 |
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描述 |
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1.1 | 公司章程,2014年2月27日修订合并(参照公司2017年12月29日提交的20-F表附件1.1合并) | |
2.1 | 普通股权利说明(包括在9.A和10.B项下) | |
4.1 | 股份补偿计划(通过引用公司于2017年1月17日提交的表格6-K附件99.1中的“B”表合并) | |
4.2 | 日期为2019年8月15日的Sprott积分协议 | |
4.3 | 日期为2017年6月30日的可转换票据契约(参照公司于2017年7月5日提交的表格6-K附件99.1并入) | |
4.4 | 2018年1月31日可转换票据目录的补充件1(通过参考公司2018年11月30日提交的表格20-F的附件4.12并入) | |
4.5 | HCI于2018年5月10日修订并重新签署认购协议(通过引用本公司于2018年5月14日提交的表格6-K的附件99.1并入) | |
8.1 | 子公司列表(包括在本表20-F第4.C项下) | |
12.1 | 行政总裁证明 | |
12.2 | 首席财务官证明 | |
12.3 | 行政总裁证明 | |
12.4 | 首席财务官证明 | |
15.1 | 独立技术报告,Waterberg项目最终可行性研究和矿产资源更新,Bushveld Complex,南非,日期为2019年9月4日(通过引用公司于2019年10月7日提交的表格6-K的附件99.1并入) | |
15.2 | 普华永道会计师事务所同意 | |
15.3 | 查尔斯·J·穆勒(Charles J.Muller)的同意 | |
15.4 | 戈登·坎宁安同意 | |
15.5 | 迈克尔·墨菲同意 | |
101.INS | XBRL实例文档 | |
101.SCH | XBRL分类扩展架构 | |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库 | |
101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库 | |
101.LAB | XBRL分类扩展标签链接库 | |
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase |