假的--07-31Q12020000132756780000010000000.00010.0001100000000010000000009680000097600000968000009760000019000000000.00906800.00375450.00010.00011000000001000000000000P3Y00013275672019-08-012019-10-310001327567Panw:云其他服务会员2019-08-012019-10-3100013275672019-11-1300013275672019-10-3100013275672019-07-3100013275672018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:军人2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:产品会员2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:产品会员2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:军人2018-08-012018-10-310001327567美国通用会计准则:普通股成员2019-07-310001327567US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2019-10-310001327567US-GAAP:留存收益会员2019-07-310001327567美国通用会计准则:普通股成员2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2019-07-310001327567US-GAAP:累积的其他综合收入成员2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:留存收益会员2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:累积的其他综合收入成员2019-07-310001327567US-GAAP:留存收益会员2019-10-310001327567US-GAAP:累积的其他综合收入成员2019-10-310001327567美国通用会计准则:普通股成员2019-10-310001327567US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2018-10-310001327567US-GAAP:留存收益会员2018-08-010001327567US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2018-08-012018-10-310001327567美国通用会计准则:普通股成员2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2018-07-310001327567US-GAAP:留存收益会员2018-08-012018-10-3100013275672018-10-310001327567US-GAAP:累积的其他综合收入成员2018-07-3100013275672018-08-010001327567US-GAAP:留存收益会员2018-07-310001327567US-GAAP:累积的其他综合收入成员2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:累积的其他综合收入成员2018-10-310001327567美国通用会计准则:普通股成员2018-07-310001327567US-GAAP:留存收益会员2018-10-3100013275672018-07-310001327567美国通用会计准则:普通股成员2018-10-310001327567US-GAAP:其他资产成员2018-10-310001327567US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员2019-10-310001327567US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员2018-10-310001327567US-GAAP:其他资产成员2019-10-310001327567US-GAAP:会计准则更新 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Notes会员US-GAAP:公允价值输入二级会员2019-07-310001327567Panw:云其他服务会员2019-10-310001327567US-GAAP:库存会员2019-10-3100013275672019-02-280001327567US-GAAP:绩效股成员2019-10-310001327567US-GAAP:绩效股成员2019-08-012019-10-310001327567Panw:限制性股票奖励SRSAS会员2019-10-310001327567Panw:限制性股票奖励SRSAS会员2019-07-310001327567US-GAAP:绩效股成员2019-07-310001327567Panw:限制性股票奖励SRSAS会员2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:销售和营销费用会员2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:一般和管理费用会员2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:军人美国公认会计准则:销售成员成本2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:一般和管理费用会员2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:研发费用会员2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:军人美国公认会计准则:销售成员成本2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:产品会员美国公认会计准则:销售成员成本2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:销售和营销费用会员2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:研发费用会员2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:产品会员美国公认会计准则:销售成员成本2019-08-012019-10-310001327567Panw:提供服务和市场状况的股票期权会员2019-10-310001327567PANW:有服务条件的股票期权会员2019-10-310001327567PANW:有服务条件的股票期权会员2019-08-012019-10-310001327567Panw:提供服务和市场状况的股票期权会员2018-08-012019-07-310001327567Panw:提供服务和市场状况的股票期权会员2019-08-012019-10-310001327567PANW:有服务条件的股票期权会员2019-07-310001327567Panw:提供服务和市场状况的股票期权会员2019-07-310001327567PANW:有服务条件的股票期权会员2018-08-012019-07-310001327567US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2019-07-310001327567PANW:Performance Stock Unit2019-10-310001327567US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2018-08-012019-07-310001327567PANW:Performance Stock Unit2019-08-012019-10-310001327567PANW:Performance Stock Unit2019-07-310001327567US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2019-10-310001327567PANW:Performance Stock Unit2018-08-012019-07-310001327567SRT: 最大成员PANW:基于绩效的股票奖励PSA和基于绩效的股票单位PSU成员2019-08-012019-10-310001327567SRT: 最低成员PANW:基于绩效的股票奖励PSA和基于绩效的股票单位PSU成员2019-08-012019-10-310001327567Panw: redlockinc.member2018-08-012018-10-310001327567PANW:限制性股票单位 RSU 和绩效股票单位 PSUS 成员2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:Warrant 会员2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:员工股票会员2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:员工股权会员2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:限制性股票成员2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:可转换债务证券成员2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:Warrant 会员2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:员工股票会员2018-08-012018-10-310001327567PANW:限制性股票单位 RSU 和绩效股票单位 PSUS 成员2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:可转换债务证券成员2019-08-012019-10-310001327567US-GAAP:员工股权会员2018-08-012018-10-310001327567US-GAAP:限制性股票成员2019-08-012019-10-310001327567Panw:aporetoInc.memberUS-GAAP:后续活动成员2019-11-302019-11-30iso421:USDxbrli: 股票panw: dayxbrli: purexbrli: 股票iso421:USD
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________________
表单10-Q
_____________________
(Mark One)
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2019年10月31日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
对于从到的过渡期
委员会档案编号 001-35594
帕洛阿尔托网络公司.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
|
| |
特拉华 | 20-2530195 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
3000 Tannery Way
圣克拉拉, 加利福尼亚 95054
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(408) 753-4000
(注册人的电话号码,包括区号)
不是
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
|
| | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.0001美元 | | 平底锅 | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
|
| | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐没有☒
截至注册人普通股的已发行股份数量 2019年11月13日是 97,957,435.
目录
|
| | |
| | |
| | 页面 |
| 第一部分-财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表 | 3 |
| 截至2019年10月31日和2019年7月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月的简明合并运营报表 | 4 |
| 截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月的综合亏损简明合并报表 | 5 |
| 截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月的股东权益简明合并报表 | 6 |
| 截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月的简明合并现金流量表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 33 |
| | |
| 第二部分-其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 34 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 34 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 55 |
第 6 项。 | 展品 | 57 |
| 签名 | 58 |
第一部分
PALO ALTO 网络有限公司
简明的合并资产负债表
(未经审计,以百万计,每股数据除外)
|
| | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,263.7 |
| | $ | 961.4 |
|
短期投资 | 1,597.5 |
| | 1,841.7 |
|
应收账款,扣除截至2019年10月31日和2019年7月31日分别为1.0美元和0.8美元的可疑账款备抵金 | 499.2 |
| | 582.4 |
|
预付费用和其他流动资产 | 289.4 |
| | 279.3 |
|
流动资产总额 | 3,649.8 |
| | 3,664.8 |
|
财产和设备,净额 | 316.4 |
| | 296.0 |
|
经营租赁使用权资产 | 282.6 |
| | — |
|
长期投资 | 467.6 |
| | 575.4 |
|
善意 | 1,400.4 |
| | 1,352.3 |
|
无形资产,净额 | 284.1 |
| | 280.6 |
|
其他资产 | 423.9 |
| | 423.1 |
|
总资产 | $ | 6,824.8 |
| | $ | 6,592.2 |
|
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 74.7 |
| | $ | 73.3 |
|
应计补偿 | 125.7 |
| | 235.5 |
|
应计负债和其他负债 | 192.3 |
| | 162.4 |
|
递延收入 | 1,658.9 |
| | 1,582.1 |
|
流动负债总额 | 2,051.6 |
| | 2,053.3 |
|
可转换优先票据,净额 | 1,445.5 |
| | 1,430.0 |
|
长期递延收入 | 1,357.1 |
| | 1,306.6 |
|
长期经营租赁负债 | 371.6 |
| | — |
|
其他长期负债 | 82.6 |
| | 216.0 |
|
承付款和或有开支(注11) |
|
| |
|
|
股东权益: | | | |
优先股;面值0.0001美元;已授权100.0股股票;截至2019年10月31日和2019年7月31日均未发行和流通 | — |
| | — |
|
普通股和额外实收资本;面值0.0001美元;已授权1,000.0股;截至2019年10月31日和2019年7月31日分别发行和流通97.6股和96.8股 | 2,477.5 |
| | 2,490.9 |
|
累计其他综合亏损 | (0.6 | ) | | (3.7 | ) |
累计赤字 | (960.5 | ) | | (900.9 | ) |
股东权益总额 | 1,516.4 |
| | 1,586.3 |
|
负债和股东权益总额 | $ | 6,824.8 |
| | $ | 6,592.2 |
|
参见简明合并财务报表附注。
帕洛阿尔托网络有限公司
简明合并运营报表
(未经审计,以百万计,每股数据除外)
|
| | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 10月31日, |
| 2019 | | 2018 |
收入: | | | |
产品 | $ | 231.2 |
| | $ | 240.5 |
|
订阅和支持 | 540.7 |
| | 415.5 |
|
总收入 | 771.9 |
| | 656.0 |
|
收入成本: | | | |
产品 | 65.1 |
| | 73.2 |
|
订阅和支持 | 152.6 |
| | 110.3 |
|
总收入成本 | 217.7 |
| | 183.5 |
|
总毛利 | 554.2 |
| | 472.5 |
|
运营费用: | | | |
研究和开发 | 170.5 |
| | 113.4 |
|
销售和营销 | 365.7 |
| | 314.6 |
|
一般和行政 | 69.8 |
| | 76.6 |
|
运营费用总额 | 606.0 |
| | 504.6 |
|
营业亏损 | (51.8 | ) | | (32.1 | ) |
利息支出 | (18.9 | ) | | (22.7 | ) |
其他收入,净额 | 16.2 |
| | 13.0 |
|
所得税前亏损 | (54.5 | ) | | (41.8 | ) |
所得税(受益)准备金 | 5.1 |
| | (3.5 | ) |
净亏损 | $ | (59.6 | ) | | $ | (38.3 | ) |
基本和摊薄后的每股净亏损 | $ | (0.62 | ) | | $ | (0.41 | ) |
用于计算基本和摊薄后每股净亏损的加权平均股数 | 96.6 |
| | 93.8 |
|
参见简明合并财务报表附注.
帕洛阿尔托网络有限公司
综合亏损的简明合并报表
(未经审计,以百万计)
|
| | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 10月31日, |
| 2019 | | 2018 |
净亏损 | $ | (59.6 | ) | | $ | (38.3 | ) |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | |
投资未实现收益(亏损)的变化 | 2.7 |
| | 0.9 |
|
现金流套期保值未实现收益(亏损)的变化 | 0.4 |
| | (3.5 | ) |
其他综合收益(亏损) | 3.1 |
| | (2.6 | ) |
综合损失 | $ | (56.5 | ) | | $ | (40.9 | ) |
参见简明合并财务报表附注.
帕洛阿尔托网络有限公司
简明的股东权益合并报表
(未经审计,以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2019 年 10 月 31 日的三个月 |
| 普通股 和 额外的实收资本 | | 累积的 其他 综合收益(亏损) | | 累积的 赤字 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | |
截至2019年7月31日的余额 | 96.8 |
| | $ | 2,490.9 |
| | $ | (3.7 | ) | | $ | (900.9 | ) | | $ | 1,586.3 |
|
净亏损 | — |
| | — |
| | — |
| | (59.6 | ) | | (59.6 | ) |
其他综合收入 | — |
| | — |
| | 3.1 |
| | — |
| | 3.1 |
|
发行与员工股权激励计划相关的普通股 | 1.0 |
| | 36.3 |
| | — |
| | — |
| | 36.3 |
|
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 | — |
| | (5.3 | ) | | — |
| | — |
| | (5.3 | ) |
基于股票的奖励的基于股份的薪酬 | — |
| | 153.7 |
| | — |
| | — |
| | 153.7 |
|
普通股的回购和退休 | (0.9 | ) | | (198.1 | ) | | — |
| | — |
| | (198.1 | ) |
认股权证的和解 | 0.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
截至2019年10月31日的余额 | 97.6 |
| | $ | 2,477.5 |
| | $ | (0.6 | ) | | $ | (960.5 | ) | | $ | 1,516.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2018 年 10 月 31 日的三个月 |
| 普通股 和 额外的实收资本 | | 累积的 其他 综合收益(亏损) | | 累积的 赤字 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | |
截至2018年7月31日的余额 | 93.6 |
| | $ | 1,967.4 |
| | $ | (16.4 | ) | | $ | (790.7 | ) | | $ | 1,160.3 |
|
通过新会计公告所产生的累积效应调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (28.3 | ) | | (28.3 | ) |
净亏损 | — |
| | — |
| | — |
| | (38.3 | ) | | (38.3 | ) |
其他综合损失 | — |
| | — |
| | (2.6 | ) | | — |
| | (2.6 | ) |
发行与员工股权激励计划相关的普通股 | 1.1 |
| | 30.8 |
| | — |
| | — |
| | 30.8 |
|
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 | — |
| | (13.9 | ) | | — |
| | — |
| | (13.9 | ) |
基于股票的奖励的基于股份的薪酬 | — |
| | 140.2 |
| | — |
| | — |
| | 140.2 |
|
可转换票据的结算 | 1.4 |
| | (10.2 | ) | | — |
| | — |
| | (10.2 | ) |
通过行使票据套期保值获得的普通股 | (1.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
临时股权重新分类 | — |
| | 15.0 |
| | — |
| | — |
| | 15.0 |
|
截至2018年10月31日的余额 | 94.7 |
| | $ | 2,129.3 |
| | $ | (19.0 | ) | | $ | (857.3 | ) | | $ | 1,253.0 |
|
参见简明合并财务报表附注。
帕洛阿尔托网络有限公司
简明的合并现金流量表
(未经审计,以百万计)
|
| | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 10月31日, |
| 2019 | | 2018 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净亏损 | $ | (59.6 | ) | | $ | (38.3 | ) |
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
基于股票的奖励的基于股份的薪酬 | 149.9 |
| | 136.9 |
|
折旧和摊销 | 44.0 |
| | 32.5 |
|
递延合同成本的摊销 | 55.6 |
| | 43.6 |
|
债务折扣和债务发行成本的摊销 | 15.5 |
| | 19.4 |
|
经营租赁使用权资产的摊销 | 10.4 |
| | — |
|
投资保费的摊销,扣除购买折扣的增加 | (3.2 | ) | | (2.4 | ) |
转换可转换优先票据的亏损 | — |
| | 2.2 |
|
归因于债务折扣的可转换优先票据的偿还 | — |
| | (52.3 | ) |
扣除收购影响后的运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款,净额 | 83.9 |
| | 86.6 |
|
预付费用和其他资产 | (59.2 | ) | | (25.1 | ) |
应付账款 | (2.5 | ) | | (0.8 | ) |
应计补偿 | (109.9 | ) | | (65.0 | ) |
应计负债和其他负债 | (25.2 | ) | | 12.5 |
|
递延收入 | 125.5 |
| | 102.5 |
|
经营活动提供的净现金 | 225.2 |
| | 252.3 |
|
来自投资活动的现金流 | | | |
购买投资 | (274.3 | ) | | (741.0 | ) |
出售投资的收益 | — |
| | 2.5 |
|
投资到期所得收益 | 632.4 |
| | 214.5 |
|
业务收购,扣除获得的现金 | (66.4 | ) | | (154.8 | ) |
购买财产、设备和其他资产 | (47.2 | ) | | (34.3 | ) |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 244.5 |
| | (713.1 | ) |
来自融资活动的现金流量 | | | |
归属于本金和权益部分的可转换优先票据的偿还 | — |
| | (275.0 | ) |
偿还债务发行成本 | — |
| | (3.6 | ) |
回购普通股 | (198.1 | ) | | — |
|
通过员工股权激励计划出售股票的收益 | 36.3 |
| | 30.7 |
|
支付与股权奖励净结算相关的税款 | (5.3 | ) | | (13.9 | ) |
用于融资活动的净现金 | (167.1 | ) | | (261.8 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | 302.6 |
| | (722.6 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金——期初 | 965.0 |
| | 2,509.2 |
|
现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 1,267.6 |
| | $ | 1,786.6 |
|
| | | |
将现金、现金等价物和限制性现金与简明合并资产负债表进行对账 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,263.7 |
| | $ | 1,784.4 |
|
预付费用和其他流动资产中包含限制性现金 | 1.9 |
| | 1.0 |
|
限制性现金包含在其他资产中 | 2.0 |
| | 1.2 |
|
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 1,267.6 |
| | $ | 1,786.6 |
|
参见简明合并财务报表附注.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务描述和重要会计政策摘要
业务描述
Palo Alto Networks, Inc.(“公司”、“我们” 或 “我们的”)位于加利福尼亚州圣克拉拉,于 2005 年 3 月根据特拉华州法律成立,并于 2005 年 4 月开始运营。我们提供的平台使企业、服务提供商和政府实体能够安全地支持应用程序和数据在其网络、端点和云端运行,并防止因有针对性的网络攻击而导致的漏洞,从而保护其组织的安全。
列报基础和合并原则
随附的简明合并财务报表是根据美国财务报表编制的。 公认的会计原则(“GAAP”),在所有重大方面与我们在截至财年的10-K表年度报告中适用的方面一致2019年7月31日,归档于 证券交易委员会(“SEC”)2019 年 9 月 9 日。我们的简明合并财务报表包括我们的账目和我们的全资子公司。合并中取消了所有重要的公司间余额和交易。
我们的简明合并财务报表未经审计,但包括公允列报季度业绩所必需的所有正常经常性调整。我们做出了影响简明合并财务报表和随附附注中报告的金额的估计和判断。我们体验到的实际结果可能与我们的估计存在重大差异。
某些前期金额已重新分类,以符合我们本期列报方式。
我们的简明合并财务报表应与截至财年的10-K表年度报告中经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读2019年7月31日.
重要会计政策摘要
截至目前,我们的重要会计政策没有重大变化 三个月已结束 2019年10月31日,与我们在截至本财年的10-K表年度报告中描述的重要会计政策相比 2019年7月31日,但由于我们采用了新的租赁会计指导方针,我们的租赁会计政策发生了变化。请参阅下方 “最近通过的会计声明” 和附注 10。租约。
最近通过的会计公告
租赁
2016 年 2 月, 财务会计准则委员会(“FASB”)发布了新的租赁会计权威指南。在其条款中,该标准要求承租人在经营租赁资产负债表上确认使用权资产和租赁负债,还要求对租赁安排进行额外的定性和定量披露。
我们在修改后的追溯基础上采用了该标准,自2019年8月1日起生效,根据该标准,2020财年之前各期报告的财务业绩未进行调整。我们选择了一揽子实用的权宜之计,这使我们能够推进对合同是或包含租赁、租赁分类和初始直接成本的历史评估。此外,我们选择将租赁和非租赁部分列为单一的租赁部分,不确认期限为12个月或更短的租赁的使用权资产和租赁负债。
通过该指南的最大影响是承认 $286.4百万经营租赁使用权资产以及 $437.6百万截至2019年8月1日,我们的简明合并资产负债表上的经营租赁负债的百分比,其中包括对先前确认的重新分类 $124.2百万在租赁激励措施、递延或预付租金方面,以及 $27.0百万在经营租赁使用权资产的停止使用负债中。
该准则的采用对我们的简明合并运营报表和简明合并现金流量表没有影响。请参阅 “备注”10。租约有待进一步讨论。
最近发布的会计公告
金融工具-信用损失
2016 年 6 月, FASB发布了关于大多数金融资产和某些金融工具信贷损失会计的新权威指南。该标准用财务预期信用损失模型取代了现有的发生损失模型
按摊余成本计量的资产,包括贸易应收账款,并要求将可供出售债务证券的信贷损失列为备抵而不是减记。该标准将在2021财年第一季度对我们生效,并将在修改后的回顾基础上适用。我们目前正在评估该标准是否会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
2. 收入
收入分解
下表显示了按地理区域划分的收入(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 |
| 2019 | | 2018 |
收入: | | | |
美洲 | | | |
美国 | $ | 494.9 |
| | $ | 415.9 |
|
其他美洲 | 34.7 |
| | 34.3 |
|
美洲合计 | 529.6 |
| | 450.2 |
|
欧洲、中东和非洲(“EMEA”) | 147.6 |
| | 127.7 |
|
亚太和日本(“APAC”) | 94.7 |
| | 78.1 |
|
总收入 | $ | 771.9 |
| | $ | 656.0 |
|
下表列出了类似产品和服务组的收入(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 |
| 2019 | | 2018 |
收入: | | | |
产品 | $ | 231.2 |
| | $ | 240.5 |
|
订阅和支持 |
|
| |
|
|
订阅 | 318.6 |
| | 231.3 |
|
支持 | 222.1 |
| | 184.2 |
|
订阅和支持总额 | 540.7 |
| | 415.5 |
|
总收入 | $ | 771.9 |
| | $ | 656.0 |
|
递延收入
在 三个月已结束 2019年10月31日,我们大约认出来了 $485.0百万与递延金额有关的收入的百分比 截至2019年7月31日.
剩余的履约义务
预计将从剩余履约义务中确认的收入为 $3.1十亿截至 2019年10月31日,我们预计会认出其中的大约 $1.7十亿接下来 12月份然后再剩下的。
3. 公允价值测量
我们根据与用于衡量公允价值的投入相关的判断水平,对简明合并资产负债表上按公允价值记录或披露的资产和负债进行分类。类别如下:
| |
• | 1级——投入是活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。 |
| |
• | 第 2 级——投入是活跃市场中类似资产和负债的报价,或者在金融工具的整个期限内,通过市场证实可以直接或间接观察到的资产或负债的投入。 |
| |
• | 第 3 级 — 根据我们自己的假设,输入是不可观察的输入,用于按公允价值衡量资产和负债。这些投入需要管理层的重大判断或估计。 |
下表列出了截至目前使用上述投入类别定期按公允价值计量的金融资产和负债的公允价值 2019年10月31日和 2019年7月31日(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 |
| | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 617.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 617.3 |
| | $ | 369.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 369.1 |
|
存款证 | | — |
| | 4.0 |
| | — |
| | 4.0 |
| | — |
| | 12.0 |
| | | | 12.0 |
|
商业票据 | | — |
| | 4.5 |
| | — |
| | 4.5 |
| | — |
| | 19.3 |
| | — |
| | 19.3 |
|
美国政府和机构证券 | | — |
| | 15.0 |
| | — |
| | 15.0 |
| | — |
| | 54.4 |
| | — |
| | 54.4 |
|
现金等价物总额 | | 617.3 |
| | 23.5 |
| | — |
| | 640.8 |
| | 369.1 |
| | 85.7 |
| | — |
| | 454.8 |
|
短期投资: | | | | | | | | | | | | | | | | |
存款证 | | — |
| | 23.7 |
| | — |
| | 23.7 |
| | — |
| | 17.5 |
| | — |
| | 17.5 |
|
商业票据 | | — |
| | 15.9 |
| | — |
| | 15.9 |
| | — |
| | 8.9 |
| | — |
| | 8.9 |
|
公司债务证券 | | — |
| | 369.9 |
| | — |
| | 369.9 |
| | — |
| | 375.5 |
| | — |
| | 375.5 |
|
美国政府和机构证券 | | — |
| | 1,188.0 |
| | — |
| | 1,188.0 |
| | — |
| | 1,439.8 |
| | — |
| | 1,439.8 |
|
短期投资总额 | | — |
| | 1,597.5 |
| | — |
| | 1,597.5 |
| | — |
| | 1,841.7 |
| | — |
| | 1,841.7 |
|
长期投资: | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | — |
| | 198.3 |
| | — |
| | 198.3 |
| | — |
| | 214.3 |
| | — |
| | 214.3 |
|
美国政府和机构证券 | | — |
| | 269.3 |
| | — |
| | 269.3 |
| | — |
| | 361.1 |
| | — |
| | 361.1 |
|
长期投资总额 | | — |
| | 467.6 |
| | — |
| | 467.6 |
| | — |
| | 575.4 |
| | — |
| | 575.4 |
|
预付费用和其他流动资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | 1.3 |
|
预付费用和其他流动资产总额 | | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | 1.3 |
|
按公允价值计量的总资产 | | $ | 617.3 |
| | $ | 2,089.0 |
| | $ | — |
| | $ | 2,706.3 |
| | $ | 369.1 |
| | $ | 2,504.1 |
| | $ | — |
| | $ | 2,873.2 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
应计负债和其他负债: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | $ | — |
| | $ | 2.2 |
| | $ | — |
| | $ | 2.2 |
| | $ | — |
| | $ | 3.8 |
| | $ | — |
| | $ | 3.8 |
|
应计负债和其他负债总额 | | — |
| | 2.2 |
|
| — |
|
| 2.2 |
| | — |
|
| 3.8 |
|
| — |
|
| 3.8 |
|
以公允价值计量的负债总额 | | $ | — |
| | $ | 2.2 |
| | $ | — |
| | $ | 2.2 |
| | $ | — |
| | $ | 3.8 |
| | $ | — |
| | $ | 3.8 |
|
请参阅 “备注”9。截至目前,我们的可转换优先票据的账面金额和估计公允价值的债务 2019年10月31日和 2019年7月31日.
4. 现金等价物和投资
可供出售的债务证券
下表汇总了截至目前可供出售债务证券的摊销成本、未实现损益和公允价值 2019年10月31日和 2019年7月31日(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年10月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 |
现金等价物: | | | | | | | |
存款证 | $ | 4.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4.0 |
|
商业票据 | 4.5 |
| | — |
| | — |
| | 4.5 |
|
美国政府和机构证券 | 15.0 |
| | — |
| | — |
| | 15.0 |
|
可供出售的现金等价物总额 | $ | 23.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 23.5 |
|
投资: | | | | | | | |
存款证 | $ | 23.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 23.7 |
|
商业票据 | 15.9 |
| | — |
| | — |
| | 15.9 |
|
公司债务证券 | 565.2 |
| | 3.0 |
| | — |
| | 568.2 |
|
美国政府和机构证券 | 1,454.0 |
| | 3.6 |
| | (0.3 | ) | | 1,457.3 |
|
可供出售的投资总额 | $ | 2,058.8 |
| | $ | 6.6 |
| | $ | (0.3 | ) | | $ | 2,065.1 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年7月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 |
现金等价物: | | | | | | | |
存款证 | $ | 12.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 12.0 |
|
商业票据 | 19.3 |
| | — |
| | — |
| | 19.3 |
|
美国政府和机构证券 | 54.4 |
| | — |
| | — |
| | 54.4 |
|
可供出售的现金等价物总额 | $ | 85.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 85.7 |
|
投资: | | | | | | | |
存款证 | $ | 17.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 17.5 |
|
商业票据 | 8.9 |
| | — |
| | — |
| | 8.9 |
|
公司债务证券 | 587.8 |
| | 2.3 |
| | (0.3 | ) | | 589.8 |
|
美国政府和机构证券 | 1,799.5 |
| | 2.6 |
| | (1.2 | ) | | 1,800.9 |
|
可供出售的投资总额 | $ | 2,413.7 |
| | $ | 4.9 |
| | $ | (1.5 | ) | | $ | 2,417.1 |
|
与这些证券相关的未实现损失是由于利率波动而不是信贷质量造成的。此外,我们不打算出售,也不太可能要求我们在收回摊销成本基础之前出售这些证券,摊销成本基础可能已到期。因此,这些证券除了暂时减值外,没有其他减值 2019年10月31日和 2019年7月31日.
下表汇总了截至目前我们可供出售债务证券的摊销成本和公允价值 2019年10月31日,按合同到期年份(单位:百万)分列:
|
| | | | | | | |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
一年内到期 | $ | 1,618.4 |
| | $ | 1,621.0 |
|
到期日为一到三年 | 463.9 |
| | 467.6 |
|
总计 | $ | 2,082.3 |
| | $ | 2,088.6 |
|
有价股票证券
有价股票证券由货币市场基金组成,在我们的简明合并资产负债表中包含在现金和现金等价物中。截至 2019年10月31日和 2019年7月31日,我们的有价股票证券的账面价值为
$617.3百万和 $369.1百万,分别地。在此期间,这些证券没有确认未实现的收益或亏损 三个月已结束 2019年10月31日和 2018.
5. 衍生工具
作为一家全球企业,我们面临货币汇率风险。实际上,我们所有的收入都是用美元交易的,但是,我们的部分运营支出是在美国境外产生的,以外币计价,这使得它们受到外币汇率波动的影响。我们签订到期日为... 的外币衍生合约 15月份或更少,我们将其指定为现金流对冲,用于管理与这些支出相关的外币汇率风险。
这些衍生合约使我们面临信用风险,因为交易对手可能无法履行安排的条款。我们通过与信用评级较高的主要金融机构进行交易来降低这种信用风险,并签订主净额结算安排,允许与同一交易对手进行净结算。我们无需质押也无权获得与这些衍生工具相关的现金抵押品。我们不会出于交易或投机目的签订衍生合约。
在我们的简明合并资产负债表中,我们的衍生金融工具按公允价值按毛额记作资产或负债。与我们的现金流套期保值相关的收益或亏损在我们的简明合并资产负债表中作为累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分入账,并在我们的简明合并运营报表中重新归类为与基础套期保值交易相关的财务报表细列项目,前提是标的对冲交易计入收益。如果套期保值交易可能不会发生,则累计未实现收益或亏损将立即从AOCI重新归类为我们简明合并运营报表中与基础对冲交易相关的财务报表细列项目。在非指定衍生工具到期、终止、被重新指定为合格现金流对冲或被出售之前,与非指定衍生工具相关的收益或亏损均计入其他收益(支出),在我们的简明合并运营报表中列出。在我们的简明合并现金流量表中,被指定为现金流对冲的衍生品的分类方式与标的对冲交易相同,主要归入经营活动产生的现金流中。
截至 2019年10月31日和 2019年7月31日,我们未偿还的外币远期合约的名义总额为 $233.9百万和 $307.2百万,分别地。请参阅 “备注”3。截至目前在我们的简明合并资产负债表上报告的衍生工具公允价值的公允价值衡量标准 2019年10月31日.
在 三个月已结束 2019年10月31日和 2018,未实现的收益和亏损均已确认于 AOCI与我们的现金流套期保值和重新归类为收益的金额并不重要。的未实现亏损 AOCI与截至我们的现金流套期保值有关 2019年10月31日和 2018不是实质性的。
6. 收购
Zingbox, Inc.
2019 年 9 月 20 日,我们完成了对以下内容的收购 100%属于私人控股的物联网(“物联网”)安全公司Zingbox, Inc.(“Zingbox”)的有表决权的股权。我们相信,此次收购将加快我们通过下一代防火墙和Cortex平台提供物联网安全性。收购 Zingbox 的总收购对价为 $66.4百万用现金。
作为收购的一部分,我们发放了替代股权奖励,总公允价值为 $5.7百万,这笔费用将在剩余的服务期内作为基于股份的薪酬列为支出。
我们将本次交易视为业务合并,并将收购对价分配给根据初步估计的公允价值收购的资产和承担的负债,如下表所示(以百万计):
|
| | | |
| 金额 |
善意 | $ | 48.1 |
|
已确定的无形资产 | 20.4 |
|
假设的净负债 | (2.1 | ) |
总计 | $ | 66.4 |
|
此次业务合并产生的商誉主要归因于员工队伍的集结,以及将Zingbox的技术整合到我们的平台中带来的预期收购后协同效应。出于所得税的目的,商誉不可扣除。
下表详细列出了已确定的收购的无形资产(以百万计,年份除外):
|
| | | | | |
| 公允价值 | | 预计使用寿命 |
开发的技术 | $ | 18.6 |
| | 5年份 |
客户关系 | 1.8 |
| | 8年份 |
总计 | $ | 20.4 |
| | |
自收购之日起,Zingbox的经营业绩已包含在我们的简明合并运营报表中。尚未公布初步经营业绩,因为此次收购的影响对我们简明的合并运营报表并不重要。
截至收购之日存在但我们未知的其他信息,例如与所得税和其他突发事件有关的信息,可能会在衡量期的剩余时间内为人所知,不超过收购之日起的12个月,这可能会导致记录的金额和分配发生变化。
7. 商誉和无形资产
善意
下表详细介绍了我们在此期间的商誉 三个月已结束 2019年10月31日(以百万计):
|
| | | |
| 金额 |
截至2019年7月31日的余额 | $ | 1,352.3 |
|
收购商誉 | 48.1 |
|
截至2019年10月31日的余额 | $ | 1,400.4 |
|
购买的无形资产
下表显示了截至目前为止我们购买的无形资产的详细信息 2019年10月31日和 2019年7月31日(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
需要摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
开发的技术 | $ | 337.4 |
| | $ | (93.9 | ) | | $ | 243.5 |
| | $ | 318.8 |
| | $ | (78.7 | ) | | $ | 240.1 |
|
客户关系 | 41.6 |
| | (6.2 | ) | | 35.4 |
| | 39.8 |
| | (4.7 | ) | | 35.1 |
|
获得的知识产权 | 8.9 |
| | (5.3 | ) | | 3.6 |
| | 8.9 |
| | (5.1 | ) | | 3.8 |
|
商品名称和商标 | 9.4 |
| | (9.4 | ) | | — |
| | 9.4 |
| | (9.4 | ) | | — |
|
其他 | 2.2 |
| | (2.2 | ) | | — |
| | 2.2 |
| | (2.2 | ) | | — |
|
待摊销的无形资产总额 | 399.5 |
| | (117.0 | ) | | 282.5 |
| | 379.1 |
| | (100.1 | ) | | 279.0 |
|
无需摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
正在进行的研究和开发 | 1.6 |
| | — |
| | 1.6 |
| | 1.6 |
| | — |
| | 1.6 |
|
购买的无形资产总额 | $ | 401.1 |
| | $ | (117.0 | ) | | $ | 284.1 |
| | $ | 380.7 |
| | $ | (100.1 | ) | | $ | 280.6 |
|
我们确认的摊销费用为 $16.9百万和 $9.4百万对于 三个月已结束分别是 2019 年 10 月 31 日和 2018 年 10 月 31 日。
下表汇总了截至目前我们无形资产的估计未来摊销费用 2019年10月31日(以百万计):
|
| | | |
| 金额 |
截至7月31日的财政年度: |
|
2020 年剩余 | $ | 52.5 |
|
2021 | 68.0 |
|
2022 | 63.5 |
|
2023 | 37.6 |
|
2024 | 30.1 |
|
2025 年及以后 | 30.8 |
|
未来摊销费用总额 | $ | 282.5 |
|
8. 递延合同成本
下表详细列出了截至目前为止的短期和长期递延合同成本 2019年10月31日和 2019年7月31日(以百万计):
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| | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 |
短期递延合同成本 | $ | 155.4 |
| | $ | 151.1 |
|
长期递延合同成本 | 317.6 |
| | 324.2 |
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递延合同费用总额 | $ | 473.0 |
| | $ | 475.3 |
|
我们确认了递延合同成本的摊销费用 $55.6百万和 $43.6百万在 三个月已结束 2019年10月31日和 2018,分别地。在此期间,我们没有确认递延合同成本的任何减值损失 三个月已结束 2019年10月31日要么 2018.
9. 债务
可转换优先票据
2014 年 6 月,我们发布了 $575.0百万本金总额 0.0% 2019年到期的可转换优先票据(“2019年票据”),并在 2018 年 7 月,我们发布了 $1.7十亿本金总额 0.75%2023年到期的可转换优先票据(“2023年票据”,以及与2019年票据一起的 “票据”)。该 2023 注意事项按固定利率支付利息 0.75%自2019年1月1日起,每年1月1日和7月1日每半年拖欠一次。2023 年票据受我们作为发行人与作为受托人的美国银行全国协会之间的契约(“契约”)管辖。2023 年票据是无抵押、无次级债务,管理2023 年票据的契约不包含对我们或我们的任何子公司支付股息、产生债务或发行或回购证券的任何财务契约或限制。根据条款,2019年票据是在2019年7月1日到期日之前转换或结算的。该2023 注意事项在上面成熟 2023年7月1日。我们无法在到期前赎回2023年票据。
2023 年票据最多可兑换 6.4百万我们的普通股,初始转换率约为 3.7545每1,000美元本金中的普通股,相当于初始转换价格约为 $266.35每股普通股,可能会有调整。只有在以下情况下,2023年票据的持有人才能在2023年4月1日前一个工作日营业结束之前的任何时候选择交出2023年票据进行转换:
| |
• | 在截至2018年10月31日的财政季度之后开始的任何财政季度(仅在该财季内),前提是我们上次公布的普通股销售价格至少为 20一段时间内的交易日(无论是否连续) 30截至上一财季最后一个交易日的连续交易日大于或等于 130%2023年票据在每个适用交易日的适用转换价格(“销售价格条件”); |
| |
• | 在 五任何一个工作日之后的营业日期 五连续交易日时段(“衡量期”),其中衡量期内每个交易日的2023年票据每1,000美元本金的交易价格低于 98%我们上次公布的普通股销售价格与每个此类交易日2023年票据的适用兑换率的乘积;或 |
在2023年4月1日当天或之后,无论上述条件如何,持有人都可以在到期日前第二个预定交易日营业结束之前的任何时间交出2023年票据的全部或任何部分进行转换,此类转换将在到期日结算。转换后,2023年票据的持有人将获得等于待转换的2023年票据本金总额的现金,如果超过正在转换的2023年票据的本金总额,则将获得现金和/或普通股的现金和/或股份。
在某些情况下,转换价格可能会有所调整。在某些情况下,根据契约构成 “整体根本性变革” 的某些公司活动转换2023年票据的持有人有权获得转换率的提高。此外,在发生构成契约下 “根本性变革” 的公司事件时,2023年票据的持有人可能会要求我们以等于的回购价格以现金回购2023年票据的全部或部分 100%2023年票据的本金加上截至但不包括基本变更回购日的应计和未付利息。
在截至的财季中,2023年票据的销售价格条件未得到满足 2019年10月31日要么 2019年7月31日。由于2023年票据不可兑换,2023年票据的净账面金额被归类为长期负债,截至目前,股权部分已包含在我们简明合并资产负债表中的额外实收资本中 2019年10月31日和 2019年7月31日。截至 2019年10月31日,所有2023年票据仍未兑现。
下表列出了截至2023年票据的组成部分 2019年10月31日和 2019年7月31日(以百万计):
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| | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 |
责任部分: | | | |
校长 | $ | 1,693.0 |
| | $ | 1,693.0 |
|
减去:扣除摊销后的债务折扣和债务发行成本 | 247.5 |
| | 263.0 |
|
净账面金额 | $ | 1,445.5 |
| | $ | 1,430.0 |
|
| | | |
股票组成部分 | $ | 315.0 |
| | $ | 315.0 |
|
2023年票据的估计公允价值总额为 $1.9十亿两者都是 2019年10月31日和 2019年7月31日。公允价值是根据截至该期间最后交易日的2023年票据每100美元收盘价确定的。我们认为2023年票据的公允价值为 2019年10月31日和 2019年7月31日将成为 2 级测量。2023年票据的公允价值主要受普通股交易价格和市场利率的影响。根据我们普通股的收盘价 2019年10月31日,如果2023年票据的折算价值低于其本金。
下表列出了与票据相关的确认利息支出(百万美元):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 |
| 2019 | | 2018 |
| 2019 年注意事项 | | 2023 注意事项 | | 总计 | | 2019 年注意事项 | | 2023 注意事项 | | 总计 |
合同利息支出 | $ | — |
| | $ | 3.2 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | — |
| | $ | 3.2 |
| | $ | 3.2 |
|
债务折扣的摊销 | — |
| | 15.0 |
| | 15.0 |
| | 4.0 |
| | 14.4 |
| | 18.4 |
|
债务发行成本的摊销 | — |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
| | 1.0 |
|
确认的利息支出总额 | $ | — |
| | $ | 18.7 |
| | $ | 18.7 |
| | $ | 4.5 |
| | $ | 18.1 |
| | $ | 22.6 |
|
| | | | | | | | | | | |
负债部分的有效利率 | — | % | | 5.2 | % | | | | 4.8 | % | | 5.2 | % | | |
Note Hedges
为了最大限度地减少潜在的经济稀释对票据转换的影响,我们在发行每系列票据的同时,就我们的普通股进行了单独的可转换票据对冲交易(针对2019年票据的 “2019年票据套期保值”,就2023年票据进行了 “2023年票据套期保值”,统称为 “票据套期保值”)。
2019年票据结算后,我们在截至2019年7月31日的年度内行使了2019年票据套期保值的相应部分,并获得了普通股股份,这些股票完全抵消了已发行的超过转换后的2019年票据本金的股份。2019年票据套期保值在2019年票据到期时到期。
2023 年 Note Hedges 封面最高可达 6.4百万我们的普通股每股行使价相当于2023年票据的初始适用转换价格,这些票据也有待调整,可以在转换2023年票据时行使。2023年票据套期保值将在2023年票据到期时到期。2023 年票据套期保值是单独的交易,
不是 2023 年票据条款的一部分。2023年票据的持有人将对2023年票据套期保值没有任何权利。我们在2023年Note Hedges下应收的任何普通股均不包括在摊薄后每股收益的计算范围内,因为它们具有抗摊薄作用。我们支付的总金额为 $332.0百万适用于2023年Note Hedges,它包含在我们合并资产负债表中的额外实收资本中。
认股证
另外,在发行每批票据的同时,我们进行了交易,出售了认股权证(针对2019年票据的 “2019年认股权证” 和与2023年票据有关的 “2023年认股权证”,统称为 “认股权证”),以收购我们的普通股,但须进行反摊薄调整。2019 年认股权证从 2019 年 10 月开始可行使,2023 年认股权证可从 2023 年 10 月开始行使。
下表显示了认股权证的详细信息(以百万计,每股数据除外):
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| | | | | | | | | | |
| 初始数字 的股份 | | 行使价 每股 | | 聚合 收益 |
2019年认股权证 | 5.2 |
| | $ | 137.85 |
| | $ | 78.3 |
|
2023 年认股 | 6.4 |
| | $ | 417.80 |
| | $ | 145.4 |
|
当我们在报告期内普通股的平均市值超过此类认股权证的适用行使价时,根据认股权证发行的股票将包含在摊薄后每股收益的计算中。认股权证是单独的交易,不属于票据或票据对冲系列,也不会通过每个报告期的收益进行重新衡量。这两个系列票据的持有人对认股权证没有任何权利。出售认股权证所得的总收益包含在我们合并资产负债表中的额外实收资本中。
在 三个月已结束2019 年 10 月 31 日,我们与行使的 2019 年认股权证进行了净结算 0.7百万股份或 $153.6百万按我们普通股的公允价值计算。已发行的净股数量是根据已行使的2019年认股权证数量乘以2019年认股权证的行使价与其每日交易量加权平均股价之间的差额确定的。截至 2019年10月31日,最多 3.2百万根据剩余的2019年未偿还认股权证,我们的普通股可发行总额结算,这些认股权证将在2019年12月底之前行使时进行净结算。
循环信贷额度
2018 年 9 月 4 日,我们与某些机构贷款机构签订了信贷协议(“信贷协议”),其中规定 $400.0百万无抵押循环信贷额度(“信贷额度”),可选择将信贷额度最多增加一倍 $350.0百万,但须遵守某些条件。信贷额度于 (i) 2023 年 9 月 4 日和 (ii) 以下日期中较早者到期 91在我们 2023 年票据规定到期日前几天,如果 (a) 2023 年票据中的任何一笔仍未偿还且 (b) 我们的无限制性现金和现金等价物少于 2023 年票据当时的未偿还本金以及 $400.0百万.
根据我们的选择,信贷额度下的借款按基准利率加上利差收取利息 0.00%到 0.75%,或者调整后的LIBO利率加上利差 1.00%到 1.75%,在每种情况下,此类点差都是根据我们的杠杆率确定的。我们有义务为未提取的金额支付持续的承诺费,费率为 0.125%到 0.250%,取决于我们的杠杆比率。 截至 2019年10月31日,有 不未付金额,我们遵守了信贷协议下的所有契约。
10. 租赁
我们从一开始就确定一项安排是否为租赁。我们在租赁开始时评估租赁的分类,必要时在修改时进行评估。从2019年8月1日起,运营租赁包含在我们的简明合并资产负债表上的经营租赁使用权资产、应计负债和其他负债以及长期经营租赁负债中。在本报告所述的任何期限内,我们都没有任何重大融资租约。
经营租赁使用权资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利。经营租赁负债代表我们支付租赁产生的款项的义务。经营租赁使用权资产和负债在租赁开始之日按未来租赁付款的现值确认。用于确定未来租赁付款现值的利率是我们的增量借款利率,因为我们大多数租赁中隐含的利率不容易确定。据估计,我们的增量借款利率接近于具有相似条款和付款条件的抵押基础上以及租赁资产所在的经济环境中的利率。经营租赁使用权资产还包括与租赁激励、预付或应计租金以及初始直接租赁成本相关的调整。经营租赁使用权资产须在与其他长期资产一致的基础上进行减值或处置评估。
我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的期权,前提是可以合理确定我们将行使该期权。在确定租赁资产和负债时,我们通常使用不可取消的基本租赁期限。经营租赁成本通常在租赁期内按直线法确认。
我们将租赁和非租赁部分视为单一的租赁组成部分,不确认期限不超过 12 个月的租赁的使用权资产和租赁负债。我们的租赁安排下的付款主要是固定的,但是,某些租赁协议包含可变付款,这些付款在发生时计为支出,不包含在经营租赁使用权资产和负债中。可变租赁付款主要由受消费者物价指数、公共区域维护和公用事业费用影响的付款组成。
我们已经签订了各种不可取消的运营租约,主要是为我们的设施签订的,原始租赁期将到年底 2028年7月31日.
在 三个月已结束 2019年10月31日,我们的运营租赁净成本为 $16.8百万主要由经营租赁成本组成 $14.7百万。在 三个月已结束 2019年10月31日, 可变租赁成本, 短期租赁成本和转租收入并不重要.
下表显示了我们的经营租赁的其他信息(以百万计,年限和百分比除外):
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| | | |
| 三个月已结束 |
| 2019年10月31日 |
用于支付经营租赁负债的运营现金流 | $ | 10.5 |
|
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 6.5 |
|
| |
| 2019年10月31日 |
加权平均剩余租赁期限 | 7.5 |
|
加权平均折扣率 | 3.9 | % |
下表列出了截至运营租赁负债的到期日 2019年10月31日(以百万计):
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| | | |
| 金额 |
截至7月31日的财政年度: | |
2020 年剩余 | $ | 58.7 |
|
2021 | 73.8 |
|
2022 | 68.4 |
|
2023 | 63.0 |
|
2024 | 48.0 |
|
2025 年及以后 | 190.7 |
|
经营租赁付款总额 | 502.6 |
|
减去:估算利息 | 69.2 |
|
经营租赁负债的现值 | $ | 433.4 |
|
经营租赁负债的流动部分(1) | $ | 61.8 |
|
长期经营租赁负债 | $ | 371.6 |
|
______________
| |
(1) | 经营租赁负债的流动部分包含在我们简明合并资产负债表上的应计负债和其他负债中。 |
上述经营租赁负债不包括转租收入。截至 2019年10月31日,我们预计将获得大约的转租收入 $7.7百万,其中包括 $4.0百万将在2020财年的剩余时间内收到,以及 $3.7百万将在2021财年收到。
11. 承付款和或有开支
购买承诺
制造业采购承诺
我们的 电子制造服务提供商(“EMS 提供商”)根据我们的预测采购组件并组装我们的产品。这些预测主要基于对未来12个月我们产品需求的估计,而这些估计又基于历史趋势以及我们的销售和产品管理组织的分析,并根据整体市场状况进行了调整。为了缩短制造交货时间并计划充足的供应,我们可能会向我们的制造合作伙伴或组件供应商发出不可取消的产品和组件订单。截至 2019年10月31日,我们在此类订单下的购买承诺是 $106.7百万,不包括我们可以在不处以巨额罚款的情况下取消的合同规定的义务。
其他购买承诺
我们已经就某些云和其他服务的使用与第三方提供商签订了各种不可取消的协议,根据这些协议,我们承诺在年底之前进行最低或固定购买量 2026年7月31日. 下表详细列出了截至目前这些协议下的未来不可取消的购买承诺总额 2019年10月31日(以百万计):
|
| | | |
| 金额 |
截至7月31日的财政年度: |
|
2020 年剩余 | $ | — |
|
2021 | 19.0 |
|
2022 | 55.9 |
|
2023 | 57.5 |
|
2024 | 67.5 |
|
2025 年及以后 | 97.5 |
|
其他购买承诺总额 | $ | 297.4 |
|
诉讼
我们面临正常业务过程中出现的法律诉讼、索赔和诉讼,包括知识产权诉讼。此类问题存在许多不确定性,结果无法肯定地预测。当我们认为可能发生损失并且我们可以合理估计任何此类损失的金额时,我们会为突发事件进行累计。
如果损失有合理的可能性可能超过已经确认的金额,并且此类额外损失的金额将是重大的,我们要么披露估计的额外损失,要么声明无法做出这样的估计。截至 2019年10月31日,我们没有记录任何与此类法律诉讼相关的意外损失的重大累积收入,没有确定不利的结果是可能的或合理的,也没有确定任何可能的损失的金额或范围是可以合理估计的。
12. 股东权益
股票回购计划
2019 年 2 月,我们的董事会批准了 $1.0十亿股票回购计划,由可用营运资金提供资金。管理层可以不时自行决定在公开市场上通过私下谈判的交易、通过投资银行机构进行的交易、大宗购买技术、10b5-1交易计划或上述各项的组合进行回购。此回购授权将于 2020年12月31日,并可随时暂停或终止。
在 三个月已结束 2019年10月31日,我们回购后退出了 0.9百万经授权的我们普通股的总购买价为 $198.1百万, 包括交易成本.在我们的简明合并资产负债表上,回购股票的总价格和相关交易成本反映为普通股的减少和实收资本的增加。截至 2019年10月31日, $801.9百万根据我们目前的回购授权,仍可用于未来的股票回购。
13. 股权奖励计划
假设的基于股份的薪酬计划
Zingbox, Inc. 股票激励计划
关于我们于2019年9月20日收购Zingbox,我们假定了经修订和重述的Zingbox的股票激励计划(“Zingbox计划”),根据该计划,假定的Zingbox股权奖励是根据该计划发放的。假设的股权奖励将以我们的普通股结算,并将保留最初授予这些奖励所依据的条款和条件;没收的奖励将不退还给Zingbox计划。根据Zingbox计划,不会授予额外的股权奖励。请参阅 “备注”6。收购,了解有关收购Zingbox和假设的相关股权奖励的更多信息。
股票期权活动
下表汇总了报告期内我们的股票计划下的股票期权和绩效股票期权(“PSO”)活动(以百万计,每股金额除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未平仓股票期权 | | 杰出的 PSO |
| 股票数量 | | 每股加权平均行使价 | | 剩余合同期限的加权平均值 (年份) | | 聚合内在价值 | | 股票数量 | | 每股加权平均行使价 | | 剩余合同期限的加权平均值 (年份) | | 聚合内在价值 |
Balance——2019 年 7 月 31 日 | 0.3 |
| | $ | 14.53 |
| | 2.2 | | $ | 81.4 |
| | 3.7 |
| | $ | 193.99 |
| | 6.2 | | $ | 120.1 |
|
已锻炼 | (0.1 | ) | | $ | 11.02 |
| | | | | | — |
| | $ | — |
| | | | |
被没收 | — |
| | $ | — |
| | | | | | (0.7 | ) | | $ | 193.51 |
| | | | |
Balance ——2019 年 10 月 31 日 | 0.2 |
| | $ | 15.79 |
| | 2.1 | | $ | 59.7 |
| | 3.0 |
| | $ | 194.09 |
| | 6.0 | | $ | 100.5 |
|
可锻炼——2019 年 10 月 31 日 | 0.2 |
| | $ | 15.79 |
| | 2.1 | | $ | 59.7 |
| | 3.0 |
| | $ | 194.09 |
| | 6.0 | | $ | 100.5 |
|
限制性股票奖励(“RSA”), 基于绩效的股票奖励(“PSA”), 限制性股票单位(“RSU”),以及 基于绩效的股票单位(“PSU”)活动
下表总结了 RSA和 PSA报告期内根据我们的股票计划开展的活动(以百万计,每股金额除外):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 退出 RSA | | PSA 杰出人物 |
| 股票数量 | | 每股加权平均授予日公允价值 | | 股票数量 | | 每股加权平均授予日公允价值 |
Balance——2019 年 7 月 31 日 | — |
| | $ | 148.54 |
| | 0.1 |
| | $ | 148.54 |
|
既得 | — |
| | $ | 148.54 |
| | — |
| | $ | 148.54 |
|
Balance ——2019 年 10 月 31 日 | — |
| | $ | 148.54 |
| | 0.1 |
| | $ | 148.54 |
|
下表总结了 RSU和 PSU报告期内根据我们的股票计划开展的活动(以百万计,每股金额除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU 已发行 | | PSU 出色 |
| 股票数量 | | 每股加权平均授予日公允价值 | | 剩余合同期限的加权平均值 (年份) | | 聚合内在价值 | | 股票数量 | | 每股加权平均授予日公允价值 | | 剩余合同期限的加权平均值 (年份) | | 聚合内在价值 |
Balance——2019 年 7 月 31 日 | 6.9 |
| | $ | 188.16 |
| | 1.5 | | $ | 1,554.0 |
| | 0.3 |
| | $ | 197.86 |
| | 1.8 | | $ | 67.0 |
|
已授予 | 1.5 |
| | $ | 211.17 |
| | | | | | — |
| | $ | — |
| | | | |
既得 | (0.6 | ) | | $ | 173.42 |
| | | | | | — |
| | $ | 174.62 |
| | | | |
被没收 | (0.3 | ) | | $ | 173.93 |
| | | | | | (0.1 | ) | | $ | 181.48 |
| | | | |
Balance ——2019 年 10 月 31 日 | 7.5 |
| | $ | 194.47 |
| | 1.5 | | $ | 1,712.1 |
| | 0.2 |
| | $ | 199.23 |
| | 1.7 | | $ | 53.6 |
|
我们的 PSA 和 PSU 通常在三个月内归属 四年从授予之日起。获得并有资格归属的 PSA 和 PSU 的实际数量是根据成就水平与预先确定的账单或收入增长相比确定的
财政年度的目标。在可能达到绩效条件的情况下,我们以直线方式确认我们的 PSA 和 PSU 在奖励中每个单独归属部分的必要服务期内的基于股份的薪酬支出。
基于股份的薪酬
下表汇总了成本和支出中包含的基于股份的薪酬(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 10月31日, |
| 2019 | | 2018 |
产品收入成本 | $ | 1.3 |
| | $ | 1.6 |
|
订阅成本和支持收入 | 18.9 |
| | 17.5 |
|
研究和开发 | 62.4 |
| | 40.5 |
|
销售和营销 | 43.8 |
| | 56.0 |
|
一般和行政 | 24.8 |
| | 35.5 |
|
基于股份的薪酬总额 | $ | 151.2 |
| | $ | 151.1 |
|
截至 2019年10月31日,与尚未确认的未归属股份奖励相关的总薪酬成本为 $1.6十亿。预计这笔费用将在大约为的加权平均期内摊销 2.8年份。未来的补助金将增加这些期间记录的补偿支出金额。
14. 所得税
我们的所得税准备金为 三个月已结束 2019年10月31日反映了负的有效税率 9.4%。我们的有效税率 三个月已结束 2019年10月31日为负数,因为我们记录了年初至今亏损的所得税准备金。的所得税准备金 三个月已结束 2019年10月31日主要归因于有利可图的外国司法管辖区的所得税、美国的州税和预扣税。我们的有效税率与美国法定税率的不同主要是由于我们的股票薪酬可扣除、美国税率以外的国外收入以及估值补贴的变化。
我们的所得税准备金为三个月已结束 2018年10月31日反映的有效税率为8.4%。我们的有效税率 三个月已结束 2018年10月31日表现良好,因为我们记录了年初至今亏损的所得税收益。我们所得税条款的关键组成部分,不包括一次性项目,主要包括国外所得税和预扣税。在截至2018年10月31日的三个月中,这些关键部分的影响被一次性税收优惠完全抵消 $9.4百万根据我们部分发布的与收购 RedLock Inc. 相关的估值补贴。我们的有效税率与美国的法定税率不同,主要是由于我们的股票薪酬可扣除、美国税率以外的国外收入以及估值补贴的变化。
15. 每股净亏损
每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以该期间已发行的基本加权平均股数。摊薄后的每股净亏损是通过将净亏损除以摊薄后的加权平均已发行股票(包括潜在摊薄证券)计算得出的。
下表显示了普通股每股基本和摊薄净亏损的计算结果(以百万计,每股数据除外):
|
| | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 10月31日, |
| 2019 | | 2018 |
净亏损 | $ | (59.6 | ) | | $ | (38.3 | ) |
用于计算基本和摊薄后每股净亏损的加权平均股数 | 96.6 |
| | 93.8 |
|
基本和摊薄后的每股净亏损 | $ | (0.62 | ) | | $ | (0.41 | ) |
以下证券被排除在报告所述期间的摊薄后每股普通股净亏损的计算范围之外,因为它们的影响本来是反稀释的(以百万计):
|
| | | | | |
| 三个月已结束 |
| 10月31日, |
| 2019 | | 2018 |
可转换优先票据 | 6.4 |
| | 8.6 |
|
与发行可转换优先票据相关的认股权证 | 9.6 |
| | 11.6 |
|
RSU 和 PSU | 7.7 |
| | 7.5 |
|
购买普通股的期权,包括PSO | 3.2 |
| | 4.2 |
|
RSA 和 PSA | 0.1 |
| | 0.2 |
|
ESPP 股票 | 0.1 |
| | 0.1 |
|
总计 | 27.1 |
| | 32.2 |
|
16. 其他收入,净额
下表列出了其他收入的组成部分,净额(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 10月31日, |
| 2019 | | 2018 |
利息收入 | $ | 15.8 |
| | $ | 15.4 |
|
外汇汇兑收益(亏损),净额 | 0.4 |
| | — |
|
其他 | — |
| | (2.4 | ) |
其他收入总额,净额 | $ | 16.2 |
| | $ | 13.0 |
|
17. 后续事件
业务合并
2019年11月,我们签订了收购私人控股公司Aporeto, Inc. 的最终协议,总对价约为 $150.0百万现金,视情况而定。我们预计,此次收购将增强我们由 Prisma Cloud 提供的云原生安全平台能力。此次收购预计将在我们的2020财年第二季度完成。
| |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q季度报告中其他地方的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。以下讨论和分析包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。除其他外,这些陈述包括:对我们业务增长的驱动因素和影响因素的预期;我们的产品以及订阅和支持服务的业绩优势以及为客户带来的潜在收益;关于账单趋势、我们的产品和订阅及支持收入组合、收入成本、毛利率、现金流、运营支出,包括未来基于股份的薪酬支出、所得税、投资计划和流动性的陈述;对我们收入的预期,包括每个季度的季节性和周期性;对我们收购和引入的产品和技术的预期和意图;采用某些最近会计公告的预期影响以及采用此类准则的预期时机;我们的装机群的预期增长以及我们的产品和基于云的订阅服务的采用率增加所产生的预期经常性收入;我们现有现金和投资是否足以满足可预见的将来的现金需求;时机和转租收入、资本支出和股票回购金额;以及有关我们未来运营、财务状况和前景以及业务战略的其他报表。前瞻性陈述通常可以用 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”、“将继续”、“很可能会发生” 等词语来识别,以及类似的表达方式。这些前瞻性陈述基于当前的预期和假设,这些预期和假设受风险和不确定性影响,这可能导致我们的实际业绩与任何前瞻性陈述的预期或暗示的业绩存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于本季度表格报告中讨论的因素 10-Q,尤其是本报告第二部分第 1A 项 “风险因素” 标题下讨论的风险,以及我们向其提交的其他文件中讨论的风险 证券交易委员会(“SEC”)。除非法律要求,否则我们没有义务修改或公开发布这些前瞻性陈述的任何修订结果。鉴于这些风险和不确定性,提醒读者不要过分依赖此类前瞻性陈述。
我们的 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)其组织方式如下:
| |
• | 概述。 讨论我们的业务并对财务和其他要点的总体分析,以便为剩余部分提供背景信息 MD&A. |
| |
• | 关键财务指标。 我们的摘要 公认的会计原则(“GAAP”)而且不是GAAP关键财务指标,管理层监控这些指标以评估我们的业绩。 |
| |
• | 运营结果。 讨论我们财务业绩的性质和趋势,以及对比财务业绩的分析 三个月已结束 2019年10月31日到 三个月已结束 2018年10月31日. |
| |
• | 流动性和资本资源。对资产负债表和现金流变化的分析,以及对我们的财务状况和满足现金需求的能力的讨论。 |
| |
• | 关键会计估算。 讨论我们需要批判性估计、假设和判断的会计政策。 |
| |
• | 最近的会计公告。 讨论即将发生的会计变更对未来报告的财务信息的预期影响。 |
概述
我们通过我们的创新平台开创了下一代安全性,这些平台使企业、服务提供商和政府实体能够安全地支持应用程序和数据在其网络、端点和云端运行,并防止因有针对性的网络攻击而导致的漏洞,从而保护其组织。我们的平台使用创新的流量分类引擎,该引擎可按应用程序、用户和内容识别网络流量,并在网络、端点和云中提供一致的安全性。因此,我们的平台使我们的终端客户能够寻求变革性的数字计划,例如公共云和移动性,以发展他们的业务,同时保持保护其宝贵的数据和关键控制系统所需的可见性和控制力。我们相信,与传统方法相比,我们的平台架构可提供卓越的性能,并通过简化组织的安全操作和基础架构,消除对多个独立硬件和软件安全产品的需求,降低了组织的总拥有成本,该架构由三个主要安全功能领域组成。
保护企业:
| |
• | 通过我们的下一代防火墙保护网络,这些防火墙可用作物理设备、名为 VM 系列的虚拟设备或名为 Prisma Access (前身为全球保护云服务),以及作为设备或虚拟机提供的 Panorama 管理,适用于公共云或私有云。这还包括 WildFire、威胁防御、URL 过滤、GlobalProtect 和 DNS 安全等安全服务,这些服务是通过 SaaS 订阅向我们的下一代防火墙提供的。 |
| |
• | 通过我们的 Traps 高级端点保护软件保护终端,该软件作为具有云或本地管理功能的轻量级软件代理提供。 |
保护云端:
| |
• | 通过我们的 Prisma 云安全产品保护云安全,例如 Prisma Cloud (以前是 redLoc) 为了确保公有云和私有云的安全性和合规性,Prisma Access (前身为全球保护云服务) 用于保护用户访问权限,Prisma SaaS (以前是 Aper) 用于保护 SaaS 应用程序,VM 系列用于保护公有云和私有云中的在线网络安全,Twistlock 用于保护公有云和私有云中的容器,pureSec 用于保护公有云中的无服务器功能。 |
保护未来:
| |
• | 通过包括 Cortex XDR 在内的 Cortex 确保安全运营的未来 (以前是放大镜) 用于检测和响应,用于端点保护的陷阱,用于物联网 (“IoT”) 安全的 Zingbox,Cortex Data Lake (以前是日志服务) 收集和整合用于分析的安全数据,Demisto 用于安全协调、自动化和响应 (“SOAR”),AutoFocus 用于威胁情报。这些产品以软件或 SaaS 订阅的形式交付。 |
对于 第一季度财政的 2020和 2019,总收入为 7.719 亿美元和 6.560 亿美元,分别代表同比增长 17.7%。我们的增长反映了混合动力车的采用率越来越高 SaaS的收入模式,包括产品、订阅和支持。我们相信,随着我们继续扩大已安装的最终客户群,这种模式将使我们能够从经常性收入中受益。截至 2019年10月31日,我们的终端客户遍及 150 多个国家。我们的终端客户代表广泛的行业,包括教育、能源、金融服务、政府机构、医疗保健、互联网和媒体、制造业、公共部门和电信,还包括世界上一些最大的财富 100 强和全球 2000 强公司。我们拥有一支现场销售队伍,与我们的渠道合作伙伴密切合作,开发销售机会。我们使用两级间接配送模式,即向分销商销售产品、订阅和支持,分销商反过来又向我们的经销商销售,然后由经销商销售给我们的终端客户。
我们的产品收入是 2.312 亿美元,或 30.0%占总收入的 第一季度财政的 2020,相当于同比减少了 3.9%。产品收入来自我们的设备的销售,主要是我们的下一代防火墙,它有物理和虚拟化两种形式。我们的下一代防火墙采用了我们专有的 PAN-OS 操作系统,该操作系统为我们的整个产品线提供了一组一致的功能。我们的产品专为整个组织的不同性能要求而设计,从专为小型组织和远程办公室或分支办公室设计的 PA-220,到特别适合超大型企业部署和服务提供商客户的顶级 PA-7080。我们的虚拟机系列虚拟防火墙也提供在我们的物理设备中提供的相同防火墙功能,用于保护虚拟化和基于云的计算环境。
我们的订阅和支持收入增长到 5.407 亿美元,或 70.0%占总收入的 第一季度财政的 2020,代表同比增长 30.1%。我们的订阅使我们的终端客户可以实时访问最新信息
在网络、端点和云端提供防病毒、入侵防御、Web 过滤和现代恶意软件防御功能。当最终客户购买我们的物理或虚拟防火墙设备时,他们通常会购买支持以获得持续的安全更新、升级、错误修复和维修。除了使用这些设备购买的订阅外,最终客户还可以按用户、每端点或容量购买其他订阅。
随着我们的发展,我们将继续投资于创新,进一步扩展我们平台的功能,因为我们相信,创新和及时开发新功能和产品对于满足最终客户的需求和提高我们的竞争地位至关重要。例如:2019年9月,我们收购了Zingbox, Inc.(“Zingbox”),我们认为这将加快我们通过下一代防火墙和Cortex平台提供物联网安全性。
我们认为,我们的业务增长以及短期和长期成功取决于许多因素,包括我们扩大技术领先地位、扩大最终客户群、在现有最终客户中扩大平台和支持服务的部署以及专注于最终客户满意度的能力。为了有效地管理未来的增长,我们必须继续改善和扩大我们的信息技术和金融基础设施、我们的运营和管理系统和控制以及我们以有效的方式管理人数、资本和流程的能力。尽管这些领域为我们带来了重大机遇,但它们也带来了挑战和风险,我们必须成功应对这些挑战和风险,以维持业务增长和改善经营业绩。有关我们面临的挑战和风险的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第二部分第1A项中的 “风险因素” 部分。
关键财务指标
我们监控下表中列出的关键财务指标,以帮助我们评估增长趋势、制定预算、衡量销售和营销工作的有效性以及评估运营效率。我们将在下文 “—运营业绩” 下讨论收入、毛利率以及营业亏损和利润的组成部分。
|
| | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 |
| | | |
| (单位:百万) |
递延收入总额 | $ | 3,016.0 |
| | $ | 2,888.7 |
|
现金、现金等价物和投资 | $ | 3,328.8 |
| | $ | 3,378.5 |
|
|
| | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (百万美元) |
总收入 | $ | 771.9 |
| | $ | 656.0 |
|
总收入同比增长百分比 | 17.7 | % | | 30.7 | % |
毛利率 | 71.8 | % | | 72.0 | % |
营业亏损 | $ | (51.8 | ) | | $ | (32.1 | ) |
营业利润率 | (6.7 | )% | | (4.9 | )% |
比林斯 | $ | 897.4 |
| | $ | 758.5 |
|
账单同比增长百分比 | 18.3 | % | | 27.4 | % |
经营活动提供的现金流 | $ | 225.2 |
| | $ | 252.3 |
|
自由现金流(非公认会计准则) | $ | 178.0 |
| | $ | 218.0 |
|
| |
• | 递延收入。 我们的递延收入主要包括已开具发票但截至期末尚未确认为收入的金额。我们的大部分递延收入余额由订阅和支持收入组成,这些收入在合同服务期内按比例确认。我们监控递延收入余额,因为它占未来各期确认收入的很大一部分。 |
| |
• | 比林斯。 我们将账单定义为该期间的总收入加上扣除收购的递延收入后的总递延收入的变化。鉴于我们的混合型,我们认为账单是管理层用来管理业务的关键指标 SaaS的收入模式,并认为账单为投资者提供了衡量我们业务健康状况和知名度的重要指标,因为它包括订阅和支持收入,在合同服务期内按比例确认,以及在发货时确认的产品收入,前提是收入确认的所有其他条件都得到满足。我们认为账单对管理层和投资者来说是一个有用的指标,特别是如果我们的订阅销售继续增加,订阅和支持服务的续订率很高,并且我们正在监测短期现金流。尽管我们认为账单为投资者和其他人提供了有用的信息,使他们能够以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩,但值得注意的是,其他公司,包括我们所在行业的公司,可能不会使用账单,账单的计算方式可能有所不同, |
可能有不同的计费频率,或者可能使用其他财务指标来评估其业绩,所有这些都可能降低计费作为比较衡量标准的用处。我们按以下方式计算账单:
|
| | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (单位:百万) |
比林斯: | | | |
总收入 | $ | 771.9 |
| | $ | 656.0 |
|
加:扣除收购的递延收入后的递延收入总额的变化 | 125.5 |
| | 102.5 |
|
比林斯 | $ | 897.4 |
| | $ | 758.5 |
|
| |
• | 经营活动提供的现金流。 我们监控经营活动提供的现金流,以衡量我们的整体业务业绩。运营活动提供的现金流在很大程度上是由我们产品的销售以及订阅和支持服务的预付款推动的。监控运营活动提供的现金流使我们能够分析财务业绩,而不会受到折旧、摊销和基于股份的薪酬成本等某些项目的非现金影响,从而使我们能够更好地了解和管理业务的现金需求。 |
| |
• | 自由现金流(非公认会计准则)。 我们将自由现金流定义为非自由现金流GAAP财务指标,即经营活动提供的现金减去不动产、设备和其他资产的购买。我们认为自由现金流是一种盈利能力和流动性指标,可为管理层和投资者提供有关必要资本支出后企业产生的现金金额的有用信息。自由现金流作为衡量我们的财务业绩和流动性的一个局限性在于,它并不代表该期间我们现金余额的总增减。此外,值得注意的是,其他公司,包括我们所在行业的公司,可能不使用自由现金流,计算自由现金流的方式可能与我们不同,或者可能使用其他财务指标来评估其业绩,所有这些都可能降低自由现金流作为比较衡量标准的用处。下表列出了自由现金流与经营活动提供的现金流的对账情况,这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标: |
|
| | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (单位:百万) |
自由现金流(非公认会计准则): | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 225.2 |
| | $ | 252.3 |
|
减去:不动产、设备和其他资产的购置 | 47.2 |
| | 34.3 |
|
自由现金流(非公认会计准则) | $ | 178.0 |
| | $ | 218.0 |
|
由(用于)投资活动提供的净现金 | $ | 244.5 |
| | $ | (713.1 | ) |
用于融资活动的净现金 | $ | (167.1 | ) | | $ | (261.8 | ) |
运营结果
根据我们的简明合并运营报表数据,下表汇总了我们在报告所述期间的经营业绩以及占这些期间总收入的百分比。各期业绩比较不一定代表未来各期的成果。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 |
| 2019 | | 2018 |
| 金额 | | 占收入的百分比 | | 金额 | | 占收入的百分比 |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
收入: | | | | | | | |
产品 | $ | 231.2 |
| | 30.0 | % | | $ | 240.5 |
| | 36.7 | % |
订阅和支持 | 540.7 |
| | 70.0 | % | | 415.5 |
| | 63.3 | % |
总收入 | 771.9 |
| | 100.0 | % | | 656.0 |
| | 100.0 | % |
收入成本: | | | | | | | |
产品 | 65.1 |
| | 8.4 | % | | 73.2 |
| | 11.2 | % |
订阅和支持 | 152.6 |
| | 19.8 | % | | 110.3 |
| | 16.8 | % |
总收入成本(1) | 217.7 |
| | 28.2 | % | | 183.5 |
| | 28.0 | % |
总毛利 | 554.2 |
| | 71.8 | % | | 472.5 |
| | 72.0 | % |
运营费用: | | | | | | | |
研究和开发 | 170.5 |
| | 22.1 | % | | 113.4 |
| | 17.3 | % |
销售和营销 | 365.7 |
| | 47.4 | % | | 314.6 |
| | 47.9 | % |
一般和行政 | 69.8 |
| | 9.0 | % | | 76.6 |
| | 11.7 | % |
运营费用总额(1) | 606.0 |
| | 78.5 | % | | 504.6 |
| | 76.9 | % |
营业亏损 | (51.8 | ) | | (6.7 | )% | | (32.1 | ) | | (4.9 | )% |
利息支出 | (18.9 | ) | | (2.4 | )% | | (22.7 | ) | | (3.5 | )% |
其他收入,净额 | 16.2 |
| | 2.0 | % | | 13.0 |
| | 2.0 | % |
所得税前亏损 | (54.5 | ) | | (7.1 | )% | | (41.8 | ) | | (6.4 | )% |
所得税(受益)准备金 | 5.1 |
| | 0.6 | % | | (3.5 | ) | | (0.6 | )% |
净亏损 | $ | (59.6 | ) | | (7.7 | )% | | $ | (38.3 | ) | | (5.8 | )% |
______________
|
| | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (单位:百万) |
产品收入成本 | $ | 1.3 |
| | $ | 1.6 |
|
订阅成本和支持收入 | 18.9 |
| | 17.5 |
|
研究和开发 | 62.4 |
| | 40.5 |
|
销售和营销 | 43.8 |
| | 56.0 |
|
一般和行政 | 24.8 |
| | 35.5 |
|
基于股份的薪酬总额 | $ | 151.2 |
| | $ | 151.1 |
|
收入
我们的收入包括产品收入以及订阅和支持收入。收入将在向我们的客户移交相应承诺产品以及订阅和支持的控制权后予以确认,该金额反映了我们期望在换取这些产品以及订阅和支持时有权获得的对价。我们预计,根据季节性和周期性因素,我们的收入将因季度而异。
产品收入
产品收入主要来自我们电器的销售。产品收入还包括来自Panorama和VM系列软件许可证的收入。我们的设备和软件许可证包括广泛的内置网络和安全特性和功能。我们通常在硬件发货或软件许可证交付时确认产品收入。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
产品 | $ | 231.2 |
| | $ | 240.5 |
| | $ | (9.3 | ) | | (3.9 | )% |
的产品收入减少了 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018。下降的主要原因是产品单位量减少。定价导致的产品收入变化不大。
订阅和支持收入
订阅和支持收入主要来自我们的订阅和支持产品的销售。我们的合同订阅和支持合同通常为一到五年。我们会随着时间的推移确认订阅和支持所得收入,因为这些收入会随着时间的推移而得到确认。按占总收入的百分比计算,我们预计,随着我们推出新的订阅、续订现有订阅和支持合同以及扩大已安装的最终客户群,我们的订阅和支持收入将因季度而异,并且从长远来看会增加。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
订阅 | $ | 318.6 |
| | $ | 231.3 |
| | $ | 87.3 |
| | 37.7 | % |
支持 | 222.1 |
| | 184.2 |
| | 37.9 |
| | 20.6 | % |
订阅和支持总额 | $ | 540.7 |
| | $ | 415.5 |
| | $ | 125.2 |
| | 30.1 | % |
的订阅和支持收入增加了 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018。增长是由于新老终端客户对我们的订阅和支持服务的需求增加。订阅收入和支持收入之间的比例将随着时间的推移而波动,这取决于新订阅产品的推出、支持服务的续订以及我们增加对新和现有最终客户的销售的能力。定价变化导致的订阅和支持收入变化不大。
地理剧院收入
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
美洲 | $ | 529.6 |
| | $ | 450.2 |
| | $ | 79.4 |
| | 17.6 | % |
EMEA | 147.6 |
| | 127.7 |
| | 19.9 |
| | 15.6 | % |
亚太地区 | 94.7 |
| | 78.1 |
| | 16.6 |
| | 21.3 | % |
总收入 | $ | 771.9 |
| | $ | 656.0 |
| | $ | 115.9 |
| | 17.7 | % |
在地理剧院方面,美洲为该剧院的收入增长贡献了最大部分 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018,这是因为与我们的其他影院相比,它的销售队伍更大、更成熟。两者的收入 欧洲、中东和非洲(“EMEA”)和 亚太和日本(“APAC”)增加了 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018,这是因为我们投资扩大销售队伍的规模和这些影院的渠道合作伙伴数量。
收入成本
我们的收入成本包括产品收入成本以及订阅和支持收入成本。
产品收入成本
产品收入成本主要包括支付给我们的制造合作伙伴的成本。我们的产品收入成本还包括人员成本,包括工资、福利、奖金、基于股份的薪酬以及与我们的运营组织相关的差旅和娱乐、知识产权许可的摊销、产品测试成本、运输和关税成本以及分配成本。分配成本包括我们根据员工人数分配的某些设施、折旧、福利、招聘和信息技术成本。我们预计,随着产品收入的增加,我们的产品收入成本将增加。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
产品收入成本 | $ | 65.1 |
| | $ | 73.2 |
| | $ | (8.1 | ) | | (11.1 | )% |
期末的员工人数 | 108 |
| | 97 |
| | 11 |
| | 11.3 | % |
的产品收入成本下降了 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018。下降的主要原因是材料成本的降低和知识产权许可的摊销额减少。
订阅成本和支持收入
订阅成本和支持收入包括我们的全球客户支持和技术运营组织的人事成本、客户支持和维修成本、第三方专业服务成本、数据中心和云托管成本、收购的无形资产和资本化软件开发成本的摊销以及分配成本。我们预计,随着我们已安装的最终客户群的增长和基于云的订阅产品的采用率的提高,我们的订阅成本和支持收入将增加。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
订阅成本和支持收入 | $ | 152.6 |
| | $ | 110.3 |
| | $ | 42.3 |
| | 38.3 | % |
期末的员工人数 | 1,288 |
| | 985 |
| | 303 |
| | 30.8 | % |
的订阅成本和支持收入增加了 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018。增长的主要原因是支持我们订阅和支持业务增长的成本增加。人事成本增加 1,530 万美元到 7,390 万美元对于 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018主要是由于员工人数的增长。支持采用我们基于云的订阅产品的数据中心和云托管成本以及扩大客户服务容量的成本增加了1,220万美元 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018。剩余的增长主要是由于已购买的无形资产的摊销,摊销增加了810万美元 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018这是我们最近的收购的结果。
毛利率
毛利率或毛利占收入的百分比已经并将继续受到各种因素的影响,包括新产品的推出、制造成本、我们产品的平均销售价格、销售的产品组合以及产品与订阅和支持服务之间的收入组合。就我们的产品销售而言,在每个产品系列中,我们的高端防火墙产品的毛利率通常高于我们的低端防火墙产品。就我们的订阅和支持产品的销售而言,我们的订阅产品的毛利率通常高于我们的支持服务。我们预计,我们的毛利率将随着时间的推移而波动,具体取决于上述因素。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 |
| 2019 | | 2018 |
| 金额 | | 毛利率 | | 金额 | | 毛利率 |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
产品 | $ | 166.1 |
| | 71.8 | % | | $ | 167.3 |
| | 69.6 | % |
订阅和支持 | 388.1 |
| | 71.8 | % | | 305.2 |
| | 73.5 | % |
总毛利 | $ | 554.2 |
| | 71.8 | % | | $ | 472.5 |
| | 72.0 | % |
的产品毛利率增加了 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018,这主要是由于材料成本的降低和知识产权许可证摊销的减少。
的订阅和支持毛利率下降了 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018,这主要是由于支持采用我们基于云的订阅产品的成本增加,以及我们最近的收购导致购买的无形资产的摊销额增加,但我们的全球客户支持组织杠杆率的提高部分抵消了这一点。
运营费用
我们的运营费用包括研发、销售和市场营销以及一般和管理费用。人事成本是运营支出中最重要的组成部分,包括工资、福利、奖金、基于股份的薪酬、差旅和娱乐,就销售和营销费用而言,还包括销售佣金。我们的运营费用还包括分配成本,包括我们根据员工人数分配的某些设施、折旧、福利、招聘和信息技术成本。我们预计,随着我们继续扩大业务规模,按绝对美元计算,运营支出将增加,从长远来看占收入的百分比将下降。截至 2019年10月31日,我们希望能识别出大约 16 亿美元加权平均期内基于股份的薪酬支出约为 2.8 年,不包括与未来授予任何基于股份的奖励相关的额外股份薪酬支出。基于股份的薪酬支出通常在奖励的必要服务期内以直线法确认。
研究和开发
研发费用主要由人员成本组成。研发费用还包括原型相关费用和分配成本。尽管我们的研发费用占总收入的百分比可能会波动,但随着我们继续投资未来的产品和服务,我们预计,按绝对美元计算,研发支出将增加。
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| 截至10月31日的三个月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
研究和开发 | $ | 170.5 |
| | $ | 113.4 |
| | $ | 57.1 |
| | 50.4 | % |
期末的员工人数 | 1,598 |
| | 1,047 |
| | 551 |
| | 52.6 | % |
的研发费用增加了 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018。增长主要是由于人事成本的增长 4,530 万美元到 1.332 亿美元对于 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018。人事成本的增加主要是由于员工人数的增长。其余的增长主要是由分配成本的增加所推动的。
销售和营销
销售和营销费用主要由人员成本组成,包括佣金支出。销售和营销费用还包括市场开发计划成本、促销和其他营销成本、专业服务成本和分配成本。我们继续深思熟虑地投资于员工人数,并在国际上大幅扩大了我们的销售业务。尽管我们的销售和营销费用占总收入的百分比可能会波动,但随着我们扩大销售和营销组织的规模,增加与最终客户的接触点并扩大我们的国际影响力,我们预计,按绝对美元计算,销售和营销费用将继续增加。
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| 截至10月31日的三个月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
销售和营销 | $ | 365.7 |
| | $ | 314.6 |
| | $ | 51.1 |
| | 16.2 | % |
期末的员工人数 | 3,557 |
| | 2,826 |
| | 731 |
| | 25.9 | % |
的销售和营销费用增加了 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018。增长主要是由于人事成本的增长 3,580 万美元到 2.631 亿美元在结束的三个月里 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018。人事成本的增加主要是由于员工人数的增长。剩余的增长主要是由与营销相关活动相关的成本增加所推动的 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018.
一般和行政
一般和管理费用主要包括我们的行政、财务、人力资源、法律和信息技术组织的人事成本以及专业服务成本,后者主要包括法律、审计、会计和其他咨询成本。一般和管理费用还包括某些非经常性一般费用和减值损失。某些设施、折旧、福利、招聘和信息技术成本根据人数分配给其他组织。尽管我们的一般和管理费用占总收入的百分比可能会波动,但我们预计,由于与会计、合规和保险相关的额外成本,按绝对美元计算,一般和管理费用将增加。
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| 截至10月31日的三个月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
一般和行政 | $ | 69.8 |
| | $ | 76.6 |
| | $ | (6.8 | ) | | (8.9 | )% |
期末的员工人数 | 831 |
| | 690 |
| | 141 |
| | 20.4 | % |
在截至的三个月中,一般和管理费用有所下降 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018, 主要是由于人事费用减少了 650 万美元到 4630 万美元在结束的三个月里 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018。下降的主要原因是与加快归属与RedLock收购RedLock有关的某些股权奖励的相关费用 1420 万美元在此期间认出 三个月已结束 10月31日, 2018,由增加的部分抵消 640 万美元这要归因于员工人数的增长 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018.
利息支出
利息支出主要包括摊销与2019年到期的0.0%可转换优先票据(“2019年票据”)和2023年到期的0.75%可转换优先票据(“2023年票据” 以及与2019年票据一起称为 “票据”)相关的债务折扣和债务发行成本的非现金利息支出,还包括与我们的2023年票据相关的合同利息支出。
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| 截至10月31日的三个月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
利息支出 | $ | 18.9 |
| | $ | 22.7 |
| | $ | (3.8 | ) | | (16.7 | )% |
的利息支出减少了 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018。下降的主要原因是2019年票据在2019年7月到期之前和到期时的转换。请参阅 “备注”9。本10-Q表季度报告第一部分第1项中的债务,以获取有关票据的更多信息。
其他收入,净额
其他净收入包括我们的现金、现金等价物和投资所获得的利息收入、外币重新计量损益以及外币交易损益。
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| 截至10月31日的三个月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 改变 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
其他收入,净额 | $ | 16.2 |
| | $ | 13.0 |
| | $ | 3.2 |
| | 24.6 | % |
其他收入,净增额为 三个月已结束 10月31日, 2019与 三个月已结束 10月31日, 2018。增长的主要原因是已确认的与截至2018年10月31日的三个月中转换的2019年票据的结算相关的220万美元亏损。请参阅 “备注”9。本10-Q表季度报告第一部分第1项中的债务,以获取有关票据的更多信息。
所得税(受益)准备金
所得税(受益)准备金主要包括我们开展业务的外国司法管辖区的所得税、预扣税和美国州所得税。我们为国内和某些国外递延所得税资产维持全额估值补贴,包括净营业亏损结转和某些国内税收抵免。近年来,我们重组了公司结构和公司间关系,以更紧密地适应我们业务活动的国际性质。我们的公司结构已经并将继续造成我们的总体有效税率与其他管辖措施之间的不成比例的关系。就我们重新审视公司结构而言,这可能会对我们的税收规定产生影响。
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| 截至10月31日的三个月 | | 改变 |
| 2019 | | 2018 | | 金额 | | % |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
所得税(受益)准备金 | $ | 5.1 |
| | $ | (3.5 | ) | | $ | 8.6 |
| | (245.7 | )% |
有效税率 | (9.4 | )% | | 8.4 | % | | | | |
我们记录了所得税准备金 三个月已结束 10月31日, 2019。的所得税准备金 三个月已结束2019年10月31日的主要原因是盈利的外国司法管辖区的所得税、美国的州税和预扣税。我们的所得税准备金增加了 截至 2019 年 10 月 31 日的三个月与 截至 2018 年 10 月 31 日的三个月,这主要是由于收购后部分发放的美国估值补贴相关的一次性税收优惠减少了。请参阅 “备注”14。有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项。
流动性和资本资源
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| 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 |
| | | |
| (单位:百万) |
营运资金 | $ | 1,598.2 |
| | $ | 1,611.5 |
|
现金、现金等价物和投资: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,263.7 |
| | $ | 961.4 |
|
投资 | 2,065.1 |
| | 2,417.1 |
|
现金、现金等价物和投资总额 | $ | 3,328.8 |
| | $ | 3,378.5 |
|
截至 2019年10月31日,我们的总现金、现金等价物和投资 33 亿美元是出于一般公司目的而持有的,其中大约 3.607 亿美元在美国境外举行。截至 2019年10月31日,在评估与我们在美国对外国子公司的投资相关的外部基差时,我们没有未汇出的收益。但是,如果分配某些较低级别的收入,则可能会向各个外国缴纳地方预扣税。汇出这些低等级收入时应缴纳的预扣税预计不会很重要。
2018 年 7 月,我们发行了 2023 年票据,本金总额为 17 亿美元。2023 年票据将于 2023 年 7 月 1 日到期;但是,在某些情况下,持有人可以交出 2023 年票据 注意事项用于在到期日之前进行转换。转换2023年票据后,我们将支付等于待转换的2023年票据本金总额的现金,并且
选举,将支付或交付超过2023年本金总额的转换义务金额的现金和/或普通股的现金和/或股票 注意事项正在转换。截至 2019年10月31日,所有2023年票据仍未兑现。请参阅 “备注”9。本10-Q表季度报告第一部分第1项中的债务,供有关票据的信息。
2018年9月,我们签订了一项信贷协议(“信贷协议”),规定了4亿美元的无抵押循环信贷额度(“信贷额度”),并可以选择将信贷额度增加到额外的3.5亿美元,但须遵守某些条件。截至 10月31日, 2019,没有未缴款项,而且我们遵守了信贷协议下的所有契约。请参阅 “备注”9。本10-Q表季度报告第一部分第1项中的债务,以获取有关信贷协议的更多信息。
2019年2月,我们的董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划,该计划由可用营运资金提供资金,将于 2020年12月31日。截至 10月31日, 2019, 8.019 亿美元根据我们目前的回购授权,仍可用于未来的股票回购。请参阅 “备注”12。股东权益见本10-Q表季度报告第一部分第1项,了解有关回购计划的更多信息。
下表汇总了我们的现金流量 三个月已结束 10月31日, 2019和 2018:
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| 截至10月31日的三个月 |
2019 | | 2018 |
| | | |
| (单位:百万) |
经营活动提供的净现金 | $ | 225.2 |
| | $ | 252.3 |
|
由(用于)投资活动提供的净现金 | 244.5 |
| | (713.1 | ) |
用于融资活动的净现金 | (167.1 | ) | | (261.8 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | $ | 302.6 |
| | $ | (722.6 | ) |
我们认为,我们在现有现金和现金等价物运营中产生的现金流将足以满足我们在可预见的将来的预期现金需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、支持开发工作的支出时间和规模、扩大销售和营销活动、推出新的和增强型产品以及订阅和支持服务、收购或投资补充业务和技术的成本、确保获得足够制造能力的成本、为支持采用基于云的订阅产品而对基础设施的投资、对我们新公司的投资总部,以及我们的产品以及订阅和支持服务的持续市场接受度。此外,我们可能会不时因某些公司结构决策而承担额外的纳税义务。
我们也可以选择寻求额外的股权或债务融资。如果需要从外部来源获得额外资金,我们可能无法按照我们可接受的条件筹集资金,或者根本无法筹集资金。如果我们无法在需要时筹集额外资金,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
经营活动
我们的经营活动包括经某些非现金项目调整后的净亏损以及资产和负债的变化。
期间经营活动提供的现金 三个月已结束 10月31日, 2019是 2.252 亿美元, a减少 的 2710 万美元与 三个月已结束 10月31日, 2018。该减少 主要是由于在此期间的付款和收款时间所致 三个月已结束 10月31日, 2019,部分被归因于该期间债务折扣的2019年票据的偿还额所抵消 三个月已结束 10月31日, 2018.
投资活动
我们的投资活动包括资本支出、净投资收购、销售和到期日以及业务收购。随着业务的增长,我们预计将继续开展此类活动。
在此期间的投资活动提供的现金 三个月已结束 10月31日, 2019是 2.445 亿美元,净变动为 9.576 亿美元与用于投资活动的现金相比 7.131 亿美元在 三个月已结束 10月31日, 2018。这一变化主要是由于投资净购买量减少以及在此期间业务收购的净现金支付减少所致 三个月已结束 10月31日, 2019.
融资活动
我们的融资活动包括发行票据和相关交易的净收益、2019年票据的还款、通过员工股权激励计划出售股票的收益、用于回购普通股的现金以及与股权奖励净股份结算相关的某些员工的预扣税义务的付款。
在此期间用于融资活动的现金 三个月已结束 10月31日, 2019是 1.671 亿美元, a 减少的 9,470 万美元与 三个月已结束 10月31日, 2018。减少的主要原因是我们在该期间还清了2019年票据 三个月已结束 10月31日, 2018,部分被我们在该期间回购普通股所抵消 三个月已结束 10月31日, 2019.
资产负债表外安排
截至 2019年10月31日,我们与未合并的组织或金融合作伙伴关系没有任何关系,例如为促进资产负债表外安排或其他合同狭窄或有限目的而设立的结构性融资或特殊目的实体。
关键会计估计
我们的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些简明合并财务报表的编制要求我们做出影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额的估算和假设。我们的估计基于历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设。我们会持续评估我们的估计和假设。实际结果可能与这些估计值不同。如果这些估计与我们的实际业绩之间存在重大差异,我们未来的财务报表将受到影响。
我们认为,我们在本财年10-K表年度报告中第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下讨论的关键会计估计已结束 2019年7月31日反映了我们在编制简明合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。我们在此类报告中提交的关键会计估算没有重大变化。
最近的会计公告
请参阅附注1中的 “最近通过的会计公告” 和 “最近发布的会计公告”。本10-Q表季度报告第一部分第1项中的业务描述和重要会计政策摘要。
自我们在截至本财年的10-K表年度报告第二部分第7A项中作出陈述以来,我们对市场风险敞口的评估没有发生重大变化 2019年7月31日.
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,根据第13a-15条对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估 经修订的1934年证券交易法(“交易法”), 截至本报告所涉期间结束时.根据我们的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至 2019年10月31日,我们的披露控制和程序是在合理的保证水平上设计的,可有效为我们在根据该水平提交或提交的报告中必须披露的信息提供合理的保证 《交易法》在中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告 秒规则和表格,并酌情收集此类信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
根据第13a-15 (d) 条和第15d-15 (d) 条所要求的评估,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化 《交易法》那是在财政季度结束时发生的 2019年10月31日对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有合理可能产生重大影响的内容。
控件限制
在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映以下事实:存在资源限制,管理层必须运用判断来评估可能的控制和程序相对于成本的好处。此外,对控制措施的评估无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述,也无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都已发现。
第二部分
注释中 “诉讼” 副标题下列出的信息11。本10-Q表季度报告第一部分第1项中的承诺和或有事项以引用方式纳入此处。
我们的运营和财务业绩受到各种风险和不确定性的影响,包括下述风险和不确定性。下文描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是重大风险和不确定性的其他风险和不确定性也可能成为影响我们的重要因素。如果出现以下任何风险或其他未指明的风险,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响,普通股的市场价格可能会下跌。
与我们的业务和行业相关的风险
近期我们的业务和运营经历了快速增长,如果我们不能有效管理未来的任何增长或无法改善我们的系统、流程和控制,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
在过去的几年中,我们经历了快速增长,对我们的产品和订阅的需求也有所增加。因此,我们的员工人数显著增加,我们预计明年员工人数将继续增长。例如,从财政结束时开始 2019到最后 第一季度财政的 2020,我们的员工人数从 7,014到 7,382雇员。此外,随着我们的发展,我们的终端客户数量也显著增加,我们越来越多地管理更复杂的产品部署和更大的终端客户的订阅。我们的业务和产品、订阅和支持服务的增长和扩张给我们的管理、运营和财务资源带来了巨大压力。为了有效地管理未来的增长,我们必须继续改善和扩大我们的信息技术和金融基础设施、我们的运营和管理系统和控制以及我们以有效的方式管理人数、资本和流程的能力。
我们可能无法以有效或及时的方式成功实施或扩大对我们的系统、流程和控制的改进。此外,我们现有的系统、流程和控制可能无法防止或检测所有错误、遗漏或欺诈。我们还可能在管理系统、流程和控制的改进方面遇到困难,或者在使用许可帮助我们进行此类改进的第三方软件方面遇到困难。未来的任何增长都会增加我们组织的复杂性,需要我们整个组织的有效协调。未能有效管理未来的任何增长都可能导致成本增加,破坏我们现有的最终客户关系,减少对平台的需求或限制我们进行较小规模的部署,或者损害我们的业务绩效和运营业绩。
我们的经营业绩可能因时而异,并且不可预测,这可能导致普通股的市场价格下跌。
从历史上看,我们的经营业绩,尤其是收入、毛利率、营业利润率和运营支出,因时期而异,尽管我们经历了增长,但我们预计变动将持续下去,其中许多因素是我们无法控制的,可能难以预测,包括:
| |
• | 我们吸引和留住新的最终客户或向现有最终客户销售其他产品和订阅的能力; |
| |
• | 我们或我们的竞争对手推出新产品和服务的时机和成功程度,或者我们行业竞争格局的任何其他变化,包括我们的竞争对手或最终客户之间的整合以及我们的竞争对手之间建立的战略合作伙伴关系; |
| |
• | 我们的产品、订阅和支持组合的变化,包括多年期订阅和支持的变化; |
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• | 我们成功和持续地扩展我们在国内和国际上的业务的能力; |
| |
• | 由于预计我们或我们的竞争对手将发布新产品或产品增强功能,最终客户推迟订单; |
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• | 与开发或收购技术、业务或战略伙伴关系有关的时机和成本; |
| |
• | 收购或战略伙伴关系导致缺乏协同作用或无法实现预期的协同效应; |
| |
• | 我们无法有效执行、完成或整合我们可能进行的任何收购; |
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• | 支出增加、不可预见的负债或减记以及我们完成的任何收购对我们经营业绩的任何影响; |
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• | 潜在最终客户决定从规模更大、更成熟的安全供应商或其主要网络设备供应商那里购买安全解决方案; |
| |
• | 我们订阅的最终客户渗透率或附加率和续订率的变化; |
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• | 我们管理生产和制造相关成本、全球客户服务组织成本、库存过剩和过时成本以及保修成本的能力; |
| |
• | 我们的终端客户面临的破产或信贷困难,这可能会对他们购买或支付我们的产品以及订阅和支持服务的能力产生不利影响,或者面临我们的主要供应商,包括我们的唯一来源供应商,这可能会扰乱我们的供应链; |
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• | 我们的渠道中断或我们与重要渠道合作伙伴的关系终止,包括由于安全解决方案分销商和经销商之间的整合所致; |
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• | 由于供应链延误或影响我们的制造商或其供应商的事件,我们无法履行最终客户的订单; |
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• | 诉讼的成本和潜在结果,这可能会对我们的业务产生重大不利影响; |
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• | 由于我们越来越多的费用是以美元以外的货币产生和支付的,因此外币汇率波动导致我们的支出增加或减少; |
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• | 2016年6月的公投造成的政治、经济和社会不稳定,在这次公投中,选民在 英国(“英国”)已批准退出 欧盟(“欧盟”)英国政府随后向欧盟通报了其撤军(通常被称为 “英国脱欧”)、中东持续的敌对行动、恐怖活动以及这些事件可能对整个全球工业经济造成的任何干扰;以及 |
| |
• | 国内和国外市场的总体宏观经济状况可能会影响我们开展业务的部分或所有地区。 |
上述任何一个因素,或上述某些因素的累积效应,都可能导致我们的财务和其他经营业绩出现重大波动。这种可变性和不可预测性可能导致我们在特定时期内无法达到我们的收入、利润率或其他经营业绩预期,也无法达到证券分析师或投资者的预期。如果我们由于这些或任何其他原因未能达到或超过这些预期,普通股的市场价格可能会大幅下跌,我们可能面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。
不确定或疲软的全球经济状况可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们在全球开展业务,因此,我们的业务和收入受到全球宏观经济状况的影响。由于全球信贷市场的不稳定、中国当前的经济挑战、对石油和其他大宗商品的需求下降、越来越漫长和不确定的脱欧进程的影响的不确定性,包括无协议或 “硬” 脱欧的可能性越来越大,与选举相关的不确定性以及国内和国际法规、税收或国际贸易协议等公共政策的变化,国际贸易,全球宏观经济环境一直不稳定且可能继续充满挑战争端, 政府关门, 地缘政治动荡以及对全球和区域经济和市场的其他干扰.因此,全球宏观经济和市场状况的任何持续或进一步的不确定性、疲软或恶化都可能导致我们的终端客户修改支出优先事项或推迟购买决策,并导致销售周期延长,任何一种都可能损害我们的业务和经营业绩。
我们最近一段时间的收入增长率可能并不代表我们未来的表现。
我们的收入增长率为 17.7%和 30.7%在 2020财年第一季度和 2019 财年第一季度,分别地。不应将我们之前任何季度或年度的收入作为我们未来任何时期的收入或收入增长的指标。如果我们无法维持持续或不断增加的收入或收入增长,普通股的市场价格可能会波动,我们可能很难实现和维持盈利能力或持续维持或增加现金流。
我们有亏损的历史,预计未来的运营支出会增加,可能无法实现或维持盈利能力,也无法持续维持或增加现金流,这可能会导致我们的业务、财务状况和经营业绩受到影响。
除2012财年外,自成立以来,我们在所有财年都蒙受了损失。结果,我们的累积赤字为 9.605 亿美元截至 2019年10月31日。我们预计,随着业务的持续发展,我们的运营支出将在可预见的将来继续增加。事实证明,我们的增长努力可能比我们目前预期的要昂贵,而且我们可能无法成功地将收入增加到足以抵消不断增加的支出。由于多种可能的原因,收入增长可能会放缓或收入下降,包括对我们产品或订阅的需求放缓、竞争加剧、整个市场的增长放缓或需求转移,或者未能抓住增长机会。在业务增长过程中未能增加收入都可能使我们无法实现或维持盈利能力,也无法持续维持或增加现金流。此外,在美国的领导下,我们可能很难实现盈利 GAAP由于基于股份的薪酬支出和其他非现金费用。如果我们在遇到这些挑战时无法应对这些挑战,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
如果我们无法向最终客户销售新的和额外的产品、订阅和支持服务,我们的未来收入和经营业绩将受到损害。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们能否扩大对现有终端客户的平台部署,以及为我们的新产品(包括云安全、人工智能和分析产品)创造需求。这可能需要越来越复杂和昂贵的销售工作,而这些工作可能不会带来额外的销售。我们的终端客户购买额外产品、订阅和支持的速度取决于多种因素,包括对额外安全产品的预期需求,包括订阅和支持服务,以及总体经济状况。此外,现有最终客户没有合同义务,也不得在初始合同期结束后续订订阅和支持合同。我们的最终客户的续订率可能会因多种因素而下降或波动,包括他们对我们的订阅和支持服务的满意度、订阅中断的频率和严重程度、我们的产品正常运行时间或延迟,以及我们或竞争订阅的定价。此外,我们的终端客户可以续订订阅和支持协议,以缩短合同期限或按其他对我们不太有利的条款续订。我们也无法确定我们的终端客户是否会续订其订阅和支持协议。如果我们向最终客户销售更多产品和订阅的努力没有成功,或者我们的最终客户不续订订订阅和支持协议或以较不优惠的条件续订这些协议,我们的收入增长可能会比预期的慢或下降。
我们在市场上面临激烈的竞争,尤其是来自规模较大、成熟公司的竞争,我们可能缺乏足够的财务或其他资源来维持或改善我们的竞争地位。
企业安全产品市场竞争激烈,我们预计未来来自现有竞争对手和新市场进入者的竞争将加剧。我们的主要竞争对手分为三类:
| |
• | 在其产品中加入安全功能的大型公司,例如 思科系统公司(“思科”)和 瞻博网络公司(“瞻博网络”),或者那些已经收购或可能收购大型网络和端点安全供应商并拥有为市场提供有竞争力的解决方案的技术和财务资源的公司; |
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• | 独立安全供应商,例如 赛门铁克公司, Check Point 软件技术有限公司(“Check Point”), Fortinet, Inc.,以及 FireEye, Inc.,提供混合网络和端点安全产品;以及 |
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• | 提供单点解决方案和/或云安全服务的小型和大型公司,这些解决方案和/或云安全服务与我们平台中存在的某些功能竞争。 |
我们现有的许多竞争对手都有,我们的一些潜在竞争对手可能具有实质性的竞争优势,例如:
| |
• | 扩大分销范围并与分销合作伙伴和最终客户建立关系; |
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• | 为进行战略收购或建立战略合作伙伴关系提供更多资源; |
此外,我们的一些较大的竞争对手的产品和服务范围要广泛得多、更多样化,这可能使他们不太容易受到特定市场低迷的影响,并允许他们利用基于其他产品的关系或将功能整合到现有产品中,以不鼓励用户购买我们的产品和订阅的方式获得业务,包括以零或负利润率销售、提供优惠、产品捆绑或封闭的技术平台。我们的许多小型竞争对手专门提供针对单一类型安全威胁的保护,通常能够比我们更快地将这些专业安全产品推向市场。
使用传统产品和服务的组织可能认为这些产品和服务足以满足其安全需求,或者我们的平台仅满足部分企业安全市场的需求。因此,这些组织可能会继续为传统产品和服务分配信息技术预算,并且可能不会采用我们的安全平台。此外,许多组织已投入大量人力和财务资源来设计和运营其网络,并与其他网络和安全产品提供商建立了深厚的关系。因此,无论产品性能、功能或服务范围如何,这些组织可能更愿意从现有供应商那里购买产品,也不愿增加或切换到像我们这样的新供应商,或者可能更愿意逐步向现有供应商提供的现有安全基础架构添加解决方案,而不是用我们的解决方案将其批量取代。
由于技术进步、竞争对手的合作或收购,或者持续的市场整合,我们的市场状况可能会迅速而显著地发生变化。创新的初创公司和在研发上投入大量资金的大型竞争对手可能会发明相似或更优的产品和技术,与我们的产品和订阅竞争。我们的一些竞争对手已经或可能收购企业,这可能使他们能够提供比以前更直接更具竞争力和更全面的解决方案,并更快地适应新技术和最终客户需求。我们当前和潜在的竞争对手还可能在彼此之间或与第三方建立合作关系,这可能会进一步增加他们的资源。
我们市场的这些竞争压力或我们未能有效竞争可能会导致价格下跌、订单减少、收入和毛利率下降以及市场份额的流失。任何未能满足和解决这些因素的行为都可能严重损害我们的业务和经营业绩。
网络或数据安全事件可能允许未经授权访问我们的网络或数据,损害我们的声誉,造成额外责任并对我们的财务业绩产生不利影响。
越来越多的公司在其网络上持续遭受各种各样的攻击。除了传统的计算机 “黑客”、恶意代码(例如病毒和蠕虫)、网络钓鱼企图、员工盗窃或滥用以及拒绝服务攻击外,老练的民族国家和民族国家支持的行为者还参与入侵和攻击(包括高级持续威胁入侵),增加了我们的内部网络、云部署的企业和面向客户的环境以及他们存储和处理的信息的风险。尽管我们为建立针对此类威胁的安全屏障做出了巨大努力,但我们几乎不可能完全缓解这些风险。我们和我们的第三方服务提供商可能面临来自各种来源的安全威胁和攻击。我们的数据、公司系统、第三方系统和安全措施可能会由于外部各方的行为、员工错误、不当行为、这些因素的组合或其他原因而遭到破坏,因此,未经授权的一方可能会获得对我们数据的访问权限。此外,作为知名的安全解决方案提供商,我们可能是此类攻击的更具吸引力的目标。我们的数据安全漏洞或对我们或第三方服务提供商服务可用性的攻击可能会影响由我们的产品和订阅保护的网络或网络,造成系统中断或减速并利用我们产品的安全漏洞,存储在我们或第三方服务提供商网络上的信息可能会被访问、公开披露、更改、丢失或被盗,这可能会使我们承担责任并给我们造成经济损失。尽管我们尚未因第三方未经授权访问我们的内部网络而遭受重大损失,但我们或我们的第三方服务提供商遭受的任何实际或感知的网络安全漏洞,或者我们或我们的第三方服务提供商遭受的任何其他实际或感知的数据安全事件,都可能导致我们的声誉受损、负面宣传、渠道合作伙伴、最终客户和销售流失、失去相对于竞争对手的竞争优势、补救任何问题和以其他方式应对任何事件的成本增加、监管调查和执法行动, 代价高昂的诉讼和其他责任.此外,调查、补救、消除和部署旨在防止实际或感知的安全漏洞和其他安全事件的额外工具和设备可能会产生重大成本和运营后果,以及遵守任何安全事件导致的任何通知义务的成本。虽然我们持有网络安全保险,但我们的保险可能不足以支付这些事件产生的所有责任,任何事件都可能导致我们的网络安全保险损失或成本增加。这些负面结果中的任何一个都可能对市场对我们产品和订阅的看法以及最终客户和投资者对我们公司的信心产生不利影响,并可能严重损害我们的业务或经营业绩。
对本季度末出货量的依赖可能会导致我们在适用期间的收入降至预期水平以下。
由于最终客户的购买模式以及我们的销售队伍和渠道合作伙伴为达到或超过其销售目标所做的努力,我们在每个财季的最后几周都收到了很大一部分销售订单,并创造了很大一部分收入。如果任何财季末的预期收入因任何原因延迟,包括预期的采购订单未能兑现(尤其是销售周期较长的大型企业最终客户)、我们的物流合作伙伴无法在财季末之前发货产品以履行财季末收到的采购订单、我们未能管理库存以满足需求、我们与订单审查和处理相关的系统出现任何故障,或基于贸易合规性的任何发货延迟要求(包括新的合规要求(新的或重新谈判的贸易协议规定的新合规要求),收入可能低于我们的预期和分析师对该季度的预期,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响,并导致普通股市场价格下跌。
季节性可能会导致我们的收入波动。
我们认为,有一些重要的季节性因素可能会导致我们的第二和第四财季连续创下比第一和第三财季更高的收入。我们认为,这种季节性是由多种因素造成的,包括:
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• | 财政年终为12月31日的最终客户选择在财年年末之前使用其全权预算中剩余的未使用部分,这可能会对我们在第二财季的收入产生积极影响; |
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• | 我们的销售薪酬计划,通常围绕年度配额和佣金率加速器构建,这可能会对我们在第四财季的收入产生积极影响; |
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• | 美国、欧洲和某些其他地区的8月份商业活动季节性减少,这可能会对我们第一财季的收入产生负面影响;以及 |
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• | 最终客户预算计划的时间安排在日历年度初,这可能会导致支出延迟到日历年初,这可能会对我们在第三财季的收入产生负面影响。 |
随着我们的持续增长,我们运营的季节性或周期性变化可能会变得更加明显,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
如果我们无法招聘、整合、培训、留住和激励合格的人员和高级管理人员,我们的业务可能会受到影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们继续招聘、整合、培训和留住合格和高技能人才的能力。由于我们平台的复杂性,我们在很大程度上依赖现有工程人员的持续服务。此外,任何未能招聘、整合、培训和充分激励我们的销售人员,或者我们最近雇用的销售人员无法有效提高到目标生产率水平,都可能对我们的增长和营业利润率产生负面影响。对高技能人才,尤其是工程领域的竞争往往非常激烈,尤其是在旧金山湾区,我们在那里有大量的人才,并且需要此类人员。此外,美国移民和工作许可法律法规的潜在变化可能使我们已经雇用或正在积极招聘的任何高技能人员难以续签或获得签证。
此外,我们运营的行业的员工流失率通常很高。尽管我们已经与关键人员签订了聘用通知书,但这些协议没有具体期限,构成随意就业。我们不为任何员工提供关键人寿保险。失去一名或多名关键员工,以及未能为关键高管制定和执行有效的继任计划,都可能严重损害我们的业务。如果我们无法招聘、整合、培训或留住满足我们当前或未来需求所需的合格和高技能人员,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们未来的业绩还取决于我们的高级管理层在执行我们的业务计划以及发现和追求新机会和产品创新方面的持续服务和持续贡献。高级管理层的服务流失或领导层过渡的管理不力,尤其是在我们的销售组织内部,可能会严重延迟或阻碍我们的发展和战略目标的实现,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,我们认为,我们的企业文化是我们成功和留住高技能人才的能力的关键因素,我们认为企业文化可以促进创新、团队合作、对终端客户的热情、对执行的专注以及促进关键知识转移和知识共享。随着我们的成长和变化,我们可能会发现很难维持企业文化的这些重要方面。任何未能在成长过程中保持我们的文化都可能限制我们的创新能力,并可能对我们留住和招聘人员、继续保持现有水平或执行业务战略的能力产生负面影响。
如果我们未能成功执行增加产品销售和新老中型和大型企业终端客户订阅量的战略,我们的经营业绩可能会受到影响。
我们的增长战略在一定程度上取决于增加向新的和现有的中型和大型企业终端客户销售的产品、服务、订阅和产品。向这些终端客户销售所涉及的风险在向小型实体销售时可能不存在,或者在较小程度上存在的风险。这些风险包括:
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• | 来自较大竞争对手的竞争,例如 思科, 检查点,以及 杜松,传统上以大型企业、服务提供商和政府实体为目标,并且可能已与这些最终客户建立了关系或作出了购买承诺; |
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• | 提高大型终端客户在与我们谈判合同安排时拥有的购买力和杠杆作用; |
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• | 我们的全球支持合同中有更严格的要求,包括更严格的支持响应时间以及对未能满足支持要求的处罚;以及 |
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• | 更长的销售周期,在某些情况下超过12个月,以及相关的风险,即可能将大量时间和资源花在选择不购买我们的产品和订阅的潜在最终客户身上。 |
此外,大型企业购买的产品经常受到预算限制、多次批准以及计划外的管理、处理和其他延误的影响。最后,大型企业的实施周期通常更长,需要更大的产品功能和可扩展性以及更广泛的服务,要求供应商承担更大的风险,有时需要接受条款,这可能会导致收入确认延迟,并期望供应商提供更大的付款灵活性。所有这些因素都可能进一步增加与这些最终客户开展业务的风险。如果我们在特定季度未能实现大型最终客户的预期销售或根本无法实现销售,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们依赖订阅和支持服务的收入,而且由于我们在相关服务期限内确认了订阅和支持的收入,因此这些订阅和支持产品的销售下降或上升并未立即充分反映在我们的经营业绩中。
订阅和支持收入占我们收入的很大一部分,包括 70.0%占总收入的百分比 2020财年第一季度和 63.3%占总收入的百分比 2019 财年第一季度。由于多种因素,包括最终客户对我们的产品和订阅(包括新集成的产品和服务)的满意度、我们的产品和订阅的价格、竞争对手提供的产品和服务的价格以及最终客户支出水平的降低,新的或续订的订阅和支持合同的销售可能会下降和波动。如果我们的新订或续订订阅和支持合同的销售下降,我们的总收入和收入增长率可能会下降,我们的业务将受到影响。此外,我们在相关服务期限内(通常为一到五年)确认订阅和支持收入。因此,我们在每个财季报告的大部分订阅和支持收入是确认前几个财季签订的订阅和支持合同的递延收入。因此,在任何一个财政季度中,新的或续订的订阅或支持合同的减少不会完全或立即反映在该财季的收入中,而是会对我们未来财政季度的收入产生负面影响。此外,我们很难在任何时期通过增加订阅和支持销售来快速增加订阅和支持收入,因为新的和续订的订阅和支持合同的收入必须在适用的服务期内确认。
我们的产品、订阅或支持服务中的缺陷、错误或漏洞,我们的产品或订阅未能阻止病毒或防止安全漏洞,滥用我们的产品,或者产品责任索赔风险,都可能损害我们的声誉并对我们的经营业绩产生不利影响。
由于我们的产品和订阅很复杂,因此它们包含并且可能包含设计或制造缺陷或错误,这些缺陷或错误要等到我们的最终客户商业发布和部署后才被发现。例如,我们的某些最终客户不时报告我们的产品存在与性能、可扩展性和兼容性相关的缺陷。此外,缺陷可能导致我们的产品或订阅容易受到安全攻击,导致它们无法帮助保护网络,或者暂时中断最终客户的网络流量。由于计算机黑客访问或破坏网络所使用的技术经常变化,通常要等到针对目标启动后才能被识别,因此我们可能无法预测这些技术并及时提供解决方案来保护我们的最终客户的网络。此外,作为知名的安全解决方案提供商,我们的网络、产品(包括基于云的技术)和订阅可能会成为专门为破坏我们的业务和损害我们的声誉而设计的攻击目标。此外,我们的订阅更新或产品中的缺陷或错误可能导致我们的订阅无法有效更新最终客户的硬件和基于云的产品。我们的数据中心和网络可能会出现技术故障和停机,可能无法分发适当的更新,或者可能无法满足不断增长的最终客户群不断增长的需求,任何一种都可能暂时或永久地暴露我们的最终客户的网络,使他们的网络无法抵御最新的安全威胁。此外,我们的产品必须与最终客户的现有基础架构进行互操作,这些基础设施通常具有不同的规格,使用多种协议标准,部署
来自多个供应商的产品,并且包含随着时间的推移而添加的多代产品。因此,当网络中出现问题时,可能很难确定这些问题的来源。
在我们的产品和订阅中出现任何此类问题,无论是真实的还是感知的,都可能导致:
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• | 花费大量财务和产品开发资源来分析、更正、消除或解决错误或缺陷,或解决和消除漏洞; |
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• | 与我们的历史经验相比,保修索赔有所增加,或者保修索赔的维修成本增加,这两种情况都将对我们的毛利率产生不利影响;以及 |
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• | 诉讼、监管查询或调查,每一项都可能代价高昂并损害我们的声誉。 |
此外,我们的产品和订阅可能会被获得我们产品和订阅访问权限的最终客户或第三方滥用。例如,我们的产品和订阅可用于审查对互联网上某些信息的私人访问。这种使用我们的产品和订阅进行审查可能会导致负面新闻报道并对我们的声誉产生负面影响。
我们的标准销售条款和条件中的责任限制条款可能无法完全或有效地保护我们免受因联邦、州或地方法律或法令或美国或其他国家的不利司法裁决而提出的索赔。我们的产品和订阅的销售和支持还涉及产品责任索赔的风险。尽管我们的第三方制造商可能会就因制造缺陷引起的产品责任索赔向我们提供赔偿,但由于我们控制着产品和订阅的设计,但由于设计缺陷引起的产品责任索赔,我们可能无法获得赔偿。我们保留保险是为了防止与使用我们的产品和订阅相关的某些索赔,但是我们的保险范围可能不足以涵盖针对我们提出的任何索赔。此外,即使最终不成功的索赔也可能导致我们在诉讼中花费资金,转移管理层的时间和其他资源,并损害我们的声誉。
错误检测应用程序、病毒、间谍软件、漏洞利用、数据模式或 网址类别可能会对我们的业务产生不利影响。
我们对应用程序类型、病毒、间谍软件、漏洞利用、数据或 统一资源定位器(“URL”)类别可能会错误地检测、报告实际并不存在的应用程序、内容或威胁,并对其采取行动。我们的产品和订阅中包含 “启发式” 功能加剧了这种风险,该功能试图识别应用程序和其他威胁,该功能不是基于任何已知签名,而是基于表明特定物品可能构成威胁的特征或异常情况。这些误报可能会损害我们产品和订阅的感知可靠性,因此可能会对市场对我们的产品和订阅的接受度产生不利影响。如果我们的产品和订阅因错误地将重要文件或应用程序识别为恶意软件或其他应受限制的项目而对其进行限制,这可能会对最终客户的系统产生不利影响,并导致重大系统故障。对重要文件或应用程序的任何此类虚假识别都可能导致我们的声誉受损、负面宣传、渠道合作伙伴、最终客户和销售流失、增加解决任何问题的成本以及代价高昂的诉讼。
我们依靠渠道合作伙伴来销售几乎所有的产品,包括订阅和支持,如果这些渠道合作伙伴表现不佳,我们销售和分销产品和订阅的能力将受到限制,我们的经营业绩也将受到损害。
实际上,我们所有的收入都来自通过我们的渠道合作伙伴(包括分销商和经销商)进行的销售。我们为渠道合作伙伴提供特定的培训和计划,以帮助他们销售我们的产品,包括订阅和支持服务,但无法保证这些步骤会得到利用或有效。此外,我们的渠道合作伙伴可能无法成功营销、销售和支持我们的产品和订阅。我们可能无法激励这些渠道合作伙伴向终端客户,尤其是向大型企业销售我们的产品和订阅。这些渠道合作伙伴也可能有动力推广竞争对手的产品,并可能将更多资源用于竞争产品的营销、销售和支持。我们与渠道合作伙伴的协议通常可由任何一方以任何原因终止,并在每个年度续订日期之前提前发出通知。我们无法确定我们会留住这些渠道合作伙伴,也无法确定是否能够获得更多或替代的渠道合作伙伴。此外,任何新的渠道合作伙伴都需要广泛的培训,可能需要几个月或更长时间才能实现生产力。例如,如果我们的任何渠道合作伙伴歪曲了我们的产品功能或终端客户的订阅,或者违反了法律或我们的公司政策,我们的渠道合作伙伴销售结构可能会使我们面临诉讼、潜在责任和声誉损害。如果我们未能有效管理我们的销售渠道或渠道合作伙伴,我们销售产品和订阅的能力以及经营业绩将受到损害。
如果我们不能准确预测、做好准备和及时应对快速发展的技术和市场发展,不能成功管理产品和订阅的推出和过渡,以满足企业安全市场中不断变化的终端客户需求,我们的竞争地位和前景就会受到损害。
企业安全市场发展迅速,预计将继续快速发展。此外,我们的许多终端客户在以快速变化的技术和业务计划为特征的市场中运营,这要求他们添加大量网络接入点并调整日益复杂的企业网络,整合各种硬件、软件应用程序、操作系统和网络协议。我们必须不断改变我们的产品并扩展我们的业务战略,以应对网络基础设施需求的变化,包括云计算的使用范围的扩大。例如,组织正在将其部分数据转移到第三方管理,主要是基础设施、平台和应用程序服务提供商,并且可能依赖这些提供商的内部安全措施。2019 年,我们宣布了新的云安全产品,用于保护对云的访问 (Prisma),以及用于保护未来安全运营的安全产品 (Cortex)。尽管我们历来成功开发、收购和营销新产品和产品增强功能,以应对技术变革和不断变化的行业标准,但我们可能无法继续这样做,也无法保证我们的新产品或未来的产品会取得成功或获得广泛的市场认可。如果我们无法准确预测终端客户不断变化的需求和企业安全行业的新兴技术趋势,包括移动性、虚拟化、云计算和 软件定义网络(“SDN”),我们的业务可能会受到损害。
我们平台中的技术特别复杂,因为它需要有效地识别和应对新的、日益复杂的攻击方法,同时最大限度地减少对网络性能的影响。此外,我们的一些新平台功能和相关的平台增强功能可能需要我们开发新的硬件架构,这些架构涉及复杂、昂贵且耗时的研发流程。我们的平台开发很困难,商业发布和上市的时间表也不确定,因为从发布到推出新平台功能之间可能有很长时间。如果我们在新产品、平台功能和订阅的上市方面遇到意想不到的延迟,并且未能满足客户对此类可用性的期望,我们的竞争地位和业务前景就会受到损害。
此外,在知道我们的投资是否会带来市场会接受的产品、订阅和平台功能之前,我们必须投入大量资源来开发新的平台功能和新的云安全、人工智能/分析和其他产品。新平台功能的成功取决于多个因素,包括适当的新产品定义、新产品、订阅和平台功能与竞争对手的差异化,以及市场对这些产品、服务和平台功能的接受度。此外,成功推出和过渡新产品取决于许多因素,包括我们管理与新产品产量增加问题相关的风险的能力、新产品应用软件的可用性、采购承诺和库存的有效管理、满足预期需求的适当数量和成本的产品可用性,以及新产品可能存在质量或其他缺陷或缺陷的风险,尤其是在引入的早期阶段。无法保证我们会成功发现新产品和订阅的机会,及时开发新产品和订阅并将其推向市场,也无法保证我们的产品和订阅会获得市场的认可,也无法保证其他人开发的产品、订阅和技术不会使我们的产品、订阅或技术过时或失去竞争力。
我们目前的研发工作可能无法成功生产出在不久的将来带来可观的收入、成本节约或其他好处的产品、订阅或平台功能(如果有的话)。
开发我们的产品、订阅、平台功能和相关的增强功能非常昂贵。我们在研发方面的投资可能不会带来重大的设计改进、适销对路的产品、订阅或平台功能,也可能导致产品、订阅或平台功能比预期更昂贵。此外,我们可能无法实现预期的成本节省或预期的性能改进,并且我们可能需要比预期更长的时间来创造收入或产生更少的收入。我们的未来计划包括对研发的重大投资以及相关的产品和订阅机会。我们认为,我们必须继续为研发工作投入大量资源,以保持我们的竞争地位。但是,在不久的将来,我们可能无法从这些投资中获得可观的收入(如果有的话),或者这些投资可能无法产生预期的收益,这两者都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们可能会收购其他业务,这可能需要管理层的广泛关注,扰乱我们的业务,削弱股东价值,并对我们的经营业绩产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分,我们可能会收购或投资互补的公司、产品或技术。例如,2017 年 2 月,我们收购了 LightCyber Ltd.(“LightCyber”),2018 年 3 月,我们收购了 Evident.io, Inc.,2018 年 4 月,我们收购了 Cyber Secdo Ltd.(“Secdo”),2018 年 10 月,我们收购了 RedLock Inc.,2019 年 3 月,我们收购了 Demisto, Inc. 2019 年 7 月,我们收购了 Twistlock Ltd.(“Twistlock”),2019 年 9 月,我们收购了 Zingbox。很难找到合适的收购候选人,如果有的话,我们可能无法以优惠的条件完成此类收购。如果我们确实完成了未来的收购,我们最终可能无法加强我们的竞争地位或实现我们的目标和业务战略;我们可能会面临被收购者承担的索赔或责任
公司、产品或技术;我们的终端客户、投资者和证券分析师可能会对我们完成的收购持负面看法;我们可能会为解决被收购公司未能遵守法律和政府规章制度的问题承担必要的成本和开支。此外,我们可能面临与被收购公司有关的诉讼或其他索赔,包括来自被解雇的员工、客户、前股东或其他第三方的索赔,这些索赔可能与我们业务面临的风险不同或更为严重。如果我们未能及时将过去或未来的收购或与此类收购相关的技术和运营整合到我们的公司中,则合并后的公司的收入和经营业绩可能会受到不利影响。任何整合过程都可能需要大量的时间和资源,这可能会中断我们正在进行的业务并转移管理层的注意力,而且我们可能无法成功或及时地管理整合流程。我们可能无法成功评估或利用收购的技术或人员,实现收购带来的预期协同效应,也可能无法准确预测收购交易和此类收购整合的财务影响,包括会计费用以及与此类收购相关的确认的商誉和无形资产的任何潜在减值。我们可能必须支付现金、承担债务或发行股票或股票挂钩证券来支付未来的任何收购费用,每项收购都可能对我们的财务状况或普通股的市场价格产生不利影响。此外,出售股权或发行股票挂钩债务为未来的任何收购提供资金可能会导致股东的稀释。参见标题为 “我们未能筹集额外资金或筹集扩大业务以及投资新产品和订阅所需的大量资本可能会降低我们的竞争能力并可能损害我们的业务” 和 “发行与融资、收购、投资、我们的股票激励计划、转换相关的额外股票” 的风险因素 2023 注意事项或行使我们票据的相关认股权证,否则将削弱所有其他股东。”这些风险中的任何一种发生都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
由于我们依赖制造合作伙伴来制造和运输我们的产品,因此我们容易受到制造和物流延误以及定价波动的影响,这可能会使我们无法按时(如果有的话)或在具有成本效益的基础上运送客户的订单,这可能会导致销售和最终客户的损失。
我们主要依赖制造合作伙伴 伟创力国际有限公司(“Flex”),我们的 电子制造服务提供商(“EMS 提供商”),作为我们产品系列的唯一来源制造商。我们对这些制造合作伙伴的依赖降低了我们对制造过程的控制,使我们面临风险,包括对质量保证、产品成本、产品供应、时间和运输风险的控制降低。我们的产品由我们的制造合作伙伴在美国的工厂制造。我们产品中的某些组件要么通过 Flex 采购,要么由我们直接从美国以外的组件供应商处采购。我们的产品中来自美国境外的部分可能会使我们面临额外的物流风险或与遵守国外当地规章制度相关的风险。由于进口延误或对我们的采购伙伴征收更高的关税,现有国际贸易协定的重大变化可能会导致采购或物流中断。例如,美国和中国政府各自颁布并讨论了额外的进口关税。这些关税,取决于其最终范围和实施方式,可能会增加我们的成本,从而对我们的业务产生负面影响。例如,我们在美国进口的用于最终制造的某些部件受到了最近这些关税的影响。结果,我们的成本增加了,我们提高了硬件产品的价格,并可能被要求进一步提高价格。所有这些因素都可能严重损害我们履行订单的能力。
此外,我们还受以下要求的约束 2010 年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(“多德-弗兰克法案”)调查、披露和报告我们的产品是否包含来自刚果民主共和国和邻近国家的矿物或冲突矿产。虽然 秒已就冲突矿产申报要求中可能在一定程度上减少我们的报告做法的部分提供了指导,为了遵守这些披露要求,我们已经产生了并预计会产生额外费用,包括与确定我们产品中使用的任何相关矿物和金属的来源有关的成本。这些要求可能会对用于制造半导体设备或我们产品中使用的其他组件的矿物的采购、供应和定价产生不利影响。我们可能还会遇到终端客户,他们要求我们产品的所有组件都经过无冲突认证。如果我们无法满足此要求,则此类最终客户可能会选择不购买我们的产品。
我们的制造合作伙伴通常根据个人采购订单满足我们的供应需求。我们与这些制造商没有长期合同,无法保证产能、特定定价条款的延续或信用额度的延长。因此,他们没有义务继续满足我们的供应需求,我们为制造服务支付的价格可能会在短时间内上涨。我们与的合同 屈伸允许他们为方便起见终止协议,但须遵守事先通知的要求。如果我们被要求更换制造合作伙伴,我们按计划向最终客户交付产品的能力可能会受到不利影响,这可能会导致现有或潜在最终客户的销售损失、收入延迟或成本增加,从而对我们的毛利率产生不利影响。出于任何原因,例如自然灾害、疫情、产能短缺或质量问题,我们的一个制造合作伙伴的任何生产中断都会对我们由该制造合作伙伴制造的产品线的销售产生负面影响,并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
管理我们的产品和产品组件的供应很复杂。供应和库存不足可能会导致销售机会损失或收入延迟,而库存过剩可能会损害我们的毛利率。
我们的制造合作伙伴采购组件并根据我们的预测制造我们的产品,而且我们通常不会长时间持有库存。这些预测基于对我们产品未来需求的估计,而这些估计又基于我们的销售和产品管理组织的历史趋势和分析,并根据整体市场状况进行了调整。为了缩短制造交货时间并规划充足的组件供应,我们可能会不时发布不可取消和不可退回的组件和产品的预测。
我们的库存管理系统和相关的供应链可视性工具可能不足以使我们能够准确有效地预测产品和产品组件的供应。如果我们最终确定供应过剩,我们可能不得不降低价格并减记库存,这反过来可能导致毛利率降低。如果我们的实际组件使用量和产品需求低于我们向制造合作伙伴提供的预测,则超过预测需求的制造承诺损失将计入应计损失。或者,供应水平不足可能会导致短缺,从而导致产品收入延迟或完全失去销售机会,因为潜在的最终客户转向竞争对手的现成产品。如果我们无法有效管理供应和库存,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
由于我们产品中的某些关键组件来自有限的供应来源,因此我们容易受到供应短缺或供应变化的影响,这可能会干扰或延迟我们向最终客户交付的预定产品,并可能导致销售和最终客户的损失。
我们的产品依赖关键组件,包括集成电路组件,我们的制造合作伙伴代表我们从包括独家供应商在内的有限数量的组件供应商那里购买这些组件。我们的一些零部件供应商的制造业务集中在亚洲和其他地方,这使得我们的供应链容易受到区域中断的影响,例如自然灾害、火灾、政治不稳定、内乱、停电或局部健康风险,因此可能会损害我们能够获得的组件数量。
此外,我们与任何零部件供应商都没有批量购买合同,他们可以随时停止向我们销售。如果我们出于任何原因无法及时获得足够数量的这些组件,我们的产品销售可能会延迟或停止,或者我们可能被迫加快此类组件或产品的发货,而成本会大大增加。我们的零部件供应商还经常根据市场趋势(包括整个行业的需求增长)更改销售价格,而且由于我们与这些零部件供应商没有批量购买合同,因此我们容易受到与原材料和组件相关的价格波动的影响,可能无法相应地调整价格。此外,我们产品中任何单一来源的组件质量不佳都可能导致销售或销售机会的流失。
如果我们无法以商业上合理的条件为我们的产品获得足够数量的必要组件,或者组件的质量不符合我们的要求,我们也可能被迫重新设计我们的产品并从替代组件供应商那里获得新的组件。由此导致的停止或延迟销售我们的产品以及重新设计产品的费用可能会导致销售机会的损失和客户关系的损害,这将对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的产品和订阅的销售价格可能会下降,这可能会减少我们的毛利并对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的产品和订阅的销售价格可能会因各种原因而下降,包括竞争性定价压力、折扣、我们的产品和订阅组合的变化、对推出新产品或订阅的预期或促销计划。我们所参与的细分市场的竞争继续加剧,我们预计未来竞争将进一步加剧,从而导致定价压力增加。较大的竞争对手提供更多样化的产品和服务,可能会降低与我们竞争的产品或订阅的价格,或者可能将它们与其他产品和订阅捆绑在一起。此外,尽管我们在全球范围内以美元为我们的产品和订阅定价,但某些国家和地区的货币波动可能会对这些国家和地区的渠道合作伙伴和最终客户愿意支付的实际价格产生负面影响。此外,我们预计,在产品生命周期中,我们产品的销售价格和毛利将下降。我们无法保证我们能够成功地及时开发和推出具有增强功能的新产品,也不能保证我们的产品和订阅产品如果推出,将使我们能够将价格和毛利维持在使我们能够实现和保持盈利的水平。
我们通过向美国以外的分销商、经销商和最终客户的销售创造了大量收入,因此,我们面临着与国际销售和运营相关的许多风险。
我们在国际上营销、销售和支持我们的产品和订阅的历史有限。我们在招聘、培训、管理和留住国际员工,特别是与销售管理和销售人员相关的员工方面可能会遇到困难。我们还可能无法在国际上维持成功的战略分销商关系,也无法招募更多公司来建立战略分销商关系。我们在国际市场上的商业惯例
服务可能与美国的服务有所不同,将来可能会要求我们在最终客户合同中加入与付款、担保或履约义务相关的标准条款以外的条款。
此外,我们的国际销售和运营面临许多风险,包括以下风险:
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• | 世界各地的政治、经济和社会不确定性,欧洲的宏观经济挑战,恐怖活动以及中东持续的敌对行动; |
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• | 国外和国内监管惯例、关税、税法和条约发生意外变化的风险更大,包括现任政府或外国为应对现任政府通过的监管变化而采取的监管和贸易政策变化; |
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• | 与贸易限制和外国法律要求相关的风险,包括我们在国外所需的产品的进口、认证和本地化; |
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• | 外国员工、渠道合作伙伴、分销商和经销商未能遵守美国和外国法律的风险更大,包括反垄断法规、《美国反海外腐败法》、 英国。《贿赂法》、美国或外国制裁制度和出口或进口管制法,以及任何确保公平贸易做法的贸易法规,违规行为可能包括增加成本; |
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• | 某些地区出现不公平或腐败的商业行为以及不当或欺诈性销售安排的风险增加; |
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• | 为我们的国际业务建立和维护办公空间和设备所产生的费用增加; |
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• | 在我们开展业务的市场中,美元与外币之间的汇率波动以及对销售周期的相关影响。 |
这些因素和其他因素可能会损害我们未来的国际收入,从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。扩大我们现有的国际业务和进入更多的国际市场将需要管理层的大量关注和财政资源。我们未能成功管理我们的国际业务和相关风险可能会限制我们业务的未来增长。
此外,在我们运营或销售产品和订阅的国家/地区,我们面临着与经济和政治条件变化相关的风险。例如,英国关于打算退出欧盟的通知在可预见的将来,包括在谈判英国退出欧盟的条款期间和/或在与英国最终退出欧盟有关的任何过渡期内,在英国可能还会给其他欧盟成员国带来不确定的政治和经济环境 E.U。谈判中产生的任何协议 英国。政府承诺保留访问权限 E.U。过渡期或更长期的市场都可能导致对英国与其余欧盟成员国之间商品、服务、人员和资本的自由流动施加更大的限制。我们在英国和欧盟的财务状况和经营业绩可能会受到这种不确定性的影响,我们与现有和未来客户、供应商和员工的关系可能会中断,所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
我们面临货币汇率波动的影响,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们的销售合同主要以美元计价,因此,我们几乎所有的收入都不受外汇风险的影响。但是,包括对英国退欧影响的担忧,包括无协议或 “硬脱欧” 的可能性越来越大,全球股市和外币汇率已经出现并可能继续出现大幅波动,导致美元兑我们开展业务的外币走强。美元的走强增加了我们平台向美国以外的最终客户提供的实际成本,并可能导致我们的产品购买、订阅和支持的延迟,并延长我们的销售周期。如果美元继续走强,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,未来国际销售的增加,包括通过我们的渠道合作伙伴和其他合作伙伴的销售,可能会导致以外币计价的销售增加,从而增加我们的外汇风险。
我们在美国境外产生的以外币计价的运营费用正在增加,并且会因外币汇率的变化而受到波动的影响。如果我们无法成功对冲与外汇波动相关的风险,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。我们签订了远期合约,以减少与以外币计价相关的外汇敞口
支出。截至 2019年10月31日,我们未偿还的外币远期合约的名义总额为 2.339 亿美元。有关我们的套期保值交易的更多信息,请参阅注意5。本10-Q表季度报告第一部分第1项中的衍生工具。我们现有套期保值交易的有效性以及我们将来可能决定进行的任何套期保值交易的可用性和有效性可能受到限制,我们可能无法成功对冲风险敞口,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
少数渠道合作伙伴占我们收入和应收账款总额的很大比例。我们面临一些渠道合作伙伴的信用和流动性风险,在疲软的市场中也面临信用敞口,这可能会导致物质损失。
对于 2020财年第一季度, 四代表的分销商 78%占我们总收入的百分比,截至 2019年10月31日,有四家分销商出席 60.2%占我们的应收账款总额。我们对渠道合作伙伴的大部分销售都是在开放信贷基础上进行的。尽管我们已经制定了旨在监控和缓解这些风险的计划,但我们无法保证这些计划能够有效降低我们的信用风险,尤其是在我们在国际范围内扩展业务时。如果我们无法充分控制这些风险,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们的部分收入来自对政府实体的销售,这面临着许多挑战和风险。
向政府实体的销售存在许多风险。向政府实体销售可能竞争激烈、昂贵且耗时,通常需要大量的前期时间和开支,无法保证这些努力会带来销售。迄今为止,我们向政府实体销售的绝大多数都是通过我们的渠道合作伙伴间接进行的。像我们这样的产品和订阅的政府认证要求可能会发生变化,从而限制了我们在获得修订后的认证之前向联邦政府部门销售商品的能力。如果我们的产品和订阅迟迟未能达到或未能符合这些认证和标准,或者我们的竞争对手遵守了这些认证和标准,我们可能会被取消向此类政府实体销售产品和订阅的资格,或者处于竞争劣势,这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。政府对我们产品和订阅的需求和付款可能会受到政府关闭、公共部门预算周期、合同要求和资金授权的影响,资金减少或延迟会对公共部门对我们产品和订阅的需求产生不利影响。政府实体可能拥有为方便起见或因违约而终止与我们的分销商和经销商的合同的法定、合同或其他合法权利,任何此类终止都可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。政府定期调查和审计政府承包商的管理流程,任何不利的审计都可能导致政府拒绝继续购买我们的产品和订阅,如果审计发现不当或非法活动,则会导致政府拒绝继续购买我们的产品和订阅、收入减少或罚款或民事或刑事责任,这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。此外,美国政府可能要求其购买的某些产品在美国和其他成本相对较高的制造地点生产,我们可能不会在符合此类要求的地点生产所有产品,这会影响我们向美国政府销售这些产品的能力和订阅量。
我们销售产品和订阅的能力取决于我们和渠道合作伙伴的技术支持服务的质量,未能提供高质量的技术支持服务可能会对我们的最终客户对我们的产品和订阅、销售和经营业绩的满意度产生重大不利影响。
在我们的最终客户网络中部署我们的产品和订阅后,我们的终端客户依靠我们的技术支持服务以及渠道合作伙伴的支持来解决与我们的产品相关的任何问题。我们的渠道合作伙伴通常为第三方产品提供类似的技术支持,因此可用于支持我们的产品和订阅的资源可能较少。如果我们或我们的渠道合作伙伴不能有效地协助我们的终端客户部署我们的产品和订阅、成功帮助我们的终端客户快速解决部署后问题或提供有效的持续支持,那么我们向现有最终客户销售其他产品和订阅的能力将受到不利影响,我们在潜在最终客户中的声誉可能会受到损害。与小型终端客户相比,许多大型企业、服务提供商和政府实体终端客户拥有更复杂的网络,需要更高级别的支持。如果我们或我们的渠道合作伙伴无法满足这些较大终端客户的要求,那么执行我们扩大对大型终端客户的覆盖范围的战略可能会更加困难。此外,如果我们的渠道合作伙伴不能有效地提供令终端客户满意的支持,我们可能需要为此类终端客户提供直接支持,这将要求我们雇用更多人员并投资更多资源。招聘、雇用和培训合格的技术支持员工可能需要几个月的时间。我们可能无法足够快地招聘此类资源来满足意想不到的需求,尤其是在我们的产品销售超过内部预测的情况下。因此,我们和渠道合作伙伴向终端客户提供充分、及时支持的能力将受到负面影响,我们的终端客户对我们的产品和订阅的满意度将受到不利影响。此外,在增加支持资源的同时,我们可能需要依靠销售工程师提供售后支持,我们的销售效率将受到负面影响,这将损害我们的收入。我们的失败或我们的渠道合作伙伴未能提供和维持高质量的支持服务可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
其他人声称我们侵犯了他们的专有技术或其他权利,可能会损害我们的业务。
企业安全行业的公司拥有大量专利、版权、商标、域名和商业机密,经常因侵权、挪用或其他侵犯知识产权或其他权利的指控提起诉讼。第三方已经向我们提出侵犯知识产权的指控,未来也可能会提出侵权指控。例如,在 2011 年 12 月, 杜松,我们的竞争对手之一,以专利侵权为由对我们提起诉讼。2013 年 9 月,我们对之提起诉讼 杜松指控专利侵权。2014 年 5 月,我们与《和解、解除和解协议》和《交叉许可协议》 杜松解决双方之间的所有未决争议 杜松还有我们,包括驳回所有未决诉讼。
第三方也可以对我们的终端客户或渠道合作伙伴提出此类索赔,我们的标准许可和其他协议要求我们对有关我们的产品和订阅侵犯第三方知识产权的指控进行赔偿。此外,如果我们从竞争对手那里雇用人员,我们可能会受到指控,指控他们受到了不当的邀请,他们泄露了专有信息或其他机密信息,或者他们的前雇主拥有他们的发明或其他工作成果。此外,我们可能不知道其他人的知识产权,这些知识产权可能涵盖我们的部分或全部技术或产品和订阅。随着我们市场上产品和竞争对手数量的增加和重叠的发生,侵权索赔可能会增加。虽然我们打算扩大我们的专利组合规模,但我们的竞争对手和其他人现在和将来的专利组合可能比我们大得多,也更加成熟。此外,诉讼可能涉及专利控股公司或其他不利的专利所有者,他们没有相关的产品收入,因此我们自己的专利对他们几乎没有或根本没有威慑或保护。此外,我们尚未在所有地理市场注册我们的商标,未能获得这些注册可能会对我们执行和捍卫商标权的能力产生不利影响。第三方的任何侵权索赔,即使是毫无根据的索赔,都可能导致我们为该索赔辩护承担巨额费用,可能会分散我们的管理层对业务的注意力,并可能要求我们停止使用此类知识产权。此外,由于知识产权诉讼需要大量的披露,因此在这种类型的诉讼中,我们的某些机密信息有可能因披露而受到泄露。成功的索赔人可以获得判决,或者我们可能同意达成和解,阻止我们分销某些产品或提供某些服务,或者要求我们支付巨额损害赔偿、特许权使用费或其他费用。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的专有权利可能难以执行或保护,这可能使其他人能够在不向我们提供补偿的情况下复制或使用我们产品或订阅的某些内容。
我们依靠并期望继续依靠与员工、顾问和我们有关系的第三方签订的保密和许可协议,以及商标、版权、专利和商业秘密保护法来保护我们的专有权利。我们已经就知识产权的某些方面提交了各种申请。我们未决的申请可能不会颁发有效的专利,并且最终允许的对任何专利的索赔可能不够广泛,不足以保护我们的技术或产品和订阅。我们无法确定我们是第一个做出待审专利申请中声称的发明的人,也无法确定我们是第一个申请专利保护的人,这可能会阻止我们的专利申请作为专利颁发或使我们的专利在颁发后无效。此外,获得专利保护的过程既昂贵又耗时,我们可能无法以合理的成本或及时地起诉所有必要或理想的专利申请。任何已颁发的专利都可能受到质疑、无效或规避,根据这些专利授予的任何权利实际上可能无法为我们提供足够的防御性保护或竞争优势。美国和其他司法管辖区的专利相关法律和法院裁决的变化可能会带来更多不确定性。因此,我们可能无法获得足够的专利保护或有效执行任何已发布的专利。
尽管我们努力保护我们的专有权利,但未经授权的各方可能会试图复制我们产品或订阅的某些部分,或者获取和使用我们认为专有的信息。我们通常与员工、顾问、供应商和最终客户签订保密或许可协议,并通常限制对我们专有信息的访问和分发。但是,我们无法确定我们是否已与可能或已经访问过我们的机密信息的所有各方签订了此类协议,也无法确定我们签订的协议不会被违反。我们无法保证我们采取的任何措施都能防止我们的技术被盗用。由于我们可能是计算机黑客的有吸引力的目标,因此未经授权访问和盗用我们的专有信息的风险可能更大。此外,一些外国的法律在很大程度上保护我们的所有权不如美国法律,而且许多外国不像美国的政府机构和私人团体那样勤奋地执行这些法律。我们可能需要不时采取法律行动来执行我们的专利和其他知识产权,保护我们的商业秘密,确定他人所有权的有效性和范围,或者为侵权或无效的索赔进行辩护。此类诉讼可能导致巨额成本和资源分散,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。试图对第三方行使我们的权利也可能促使这些第三方对我们维护自己的知识产权或其他权利,或者导致裁决使我们的权利全部或部分失效或缩小。如果我们无法保护我们的专有权利(包括受专利权保护的软件和产品的某些方面),与其他无需承担额外费用、时间和精力的人相比,我们可能会发现自己处于竞争劣势
需要创造使我们迄今为止取得成功的创新产品.这些事件中的任何一个都会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们在产品和订阅中使用开源软件可能会对我们销售产品和订阅的能力产生负面影响,并使我们面临可能的诉讼。
我们的产品和订阅包含第三方作者在 “开源” 许可下向我们许可的软件模块。一些开源许可证要求我们提供适用的源代码,以供我们根据使用的开源软件类型创建的修改或衍生作品。如果我们以某种方式将我们的专有软件与开源软件相结合,则在某些开源许可证下,我们可能需要向公众发布专有软件的源代码。这将使我们的竞争对手能够以更少的开发工作量和时间创建类似的产品或订阅,最终可能导致我们的产品销售损失。
尽管我们监控开源软件的使用情况,以避免使我们的产品和订阅受到我们不打算的条件的约束,但美国法院并未对许多开源许可证的条款进行解释,而且这些许可有可能被解释为可能对我们的产品和订阅商业化能力施加意想不到的条件或限制。不时有人对在其产品和订阅中分发或使用开源软件的公司提出索赔,声称开源软件侵犯了索赔人的知识产权。我们可能会受到各方的诉讼,声称在我们认为许可的开源软件中侵犯了知识产权。如果我们被认定违反了开源软件许可证的条款,我们可能需要向第三方寻求许可,以便继续以经济上不可行的条款提供我们的产品和订阅,重新设计我们的产品和订阅,如果无法及时完成再设计,则停止销售我们的产品和订阅,或者以源代码的形式向公众提供我们的专有代码,其中任何一种都可能对我们的业务产生不利影响、经营业绩和财务状况。
除了与许可要求相关的风险外,使用开源软件可能比使用第三方商业软件带来更大的风险,因为开源许可方通常不提供所有权担保或保证或对软件来源的控制。此外,与使用开源软件相关的许多风险,例如缺乏担保或所有权保证,是无法消除的,如果处理不当,可能会对我们的业务产生负面影响。我们已经建立了帮助缓解这些风险的流程,包括筛选开发组织提出的使用开源软件的请求的审查流程,但是我们无法确定控制我们在产品和订阅中使用开源软件的流程是否有效。
我们向第三方提供技术许可,而我们无法维持这些许可证可能会损害我们的业务。
我们将第三方许可的技术(包括软件)整合到我们的产品和订阅中。我们无法确定我们的许可方没有侵犯第三方的知识产权,也无法确定我们的许可方在我们可能销售产品和订阅的所有司法管辖区对许可知识产权拥有足够的权利。此外,某些许可证可能是非排他性的,因此我们的竞争对手可能会使用向我们许可的相同技术。为了方便起见,我们与许可方的某些协议可能会终止。如果我们的任何许可方声称我们没有为此类许可证支付适当的费用,或者我们不当使用了此类许可证下的技术,并且此类许可证可能无法按照我们可接受的条款获得或根本无法获得,则我们可能还需要支付额外费用或被要求获得新的许可证。如果由于第三方对我们的许可方或我们提起的知识产权侵权索赔,或者我们的许可方对我们提起的索赔,或者如果我们无法继续签订许可协议或以商业上合理的条件签订新的许可证,那么我们开发和销售包含此类技术的产品和订阅的能力将受到严重限制,我们的业务可能会受到损害。此外,如果我们无法向第三方许可必要的技术,我们可能被迫收购或开发替代技术,而我们可能无法以商业上可行的方式或根本无法做到这一点,并且我们可能被要求使用质量或性能标准较低的替代技术。这将限制和延迟我们提供新的或有竞争力的产品和订阅的能力,并增加我们的生产成本。因此,我们的利润率、市场份额和经营业绩可能会受到严重损害。
我们面临着与在以色列开展业务和员工相关的风险。
由于我们的各种收购,包括 光网, Secdo、pureSec 和 Twistlock,我们的办公室和员工位于以色列。因此,以色列的政治、经济和军事状况直接影响我们的行动。以色列与其阿拉伯邻国之间和平努力的未来仍不确定。在过去几年中,哈马斯和以色列之间的敌对行动和政治动荡显著增加。这些敌对行动和暴力对以色列经济和我们在以色列的行动的影响尚不清楚,我们无法预测该地区这些敌对行动或未来武装冲突、政治不稳定或暴力的进一步增加对我们的影响。当前或未来的中东紧张局势和冲突可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
此外,我们在以色列的许多员工有义务在以色列军队中执行年度预备役任务,并且在紧急情况下可能会被要求服现役。我们无法预测这些条件对我们的全部影响
未来,尤其是在出现紧急情况或政治局势升级的情况下。如果我们在以色列的许多员工被要求在很长一段时间内现役,我们的运营和业务可能会中断,可能无法满负荷运转。我们在以色列的业务的任何中断都可能对我们的业务产生不利影响。
我们未能充分保护个人信息可能会对我们的业务产生重大不利影响。
各种各样的省、州、国家和国际法律法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、传输和其他处理。这些与数据保护和隐私相关的法律法规正在不断发展并在法庭上接受检验,可能导致监管和公众审查不断加强,执法和制裁水平也不断提高。此外,在许多情况下,外国法律法规的解释和适用尚不确定,我们在外国司法管辖区的法律和监管义务经常发生意想不到的变化,包括各种监管机构或其他政府机构有可能颁布新的或额外的法律或法规,发布使先前法律或法规无效的裁决,或大幅增加处罚。
例如, E.U。《通用数据保护条例》(“GDPR”)于 2018 年 5 月生效,与之前适用的欧盟法律相比,规定了更严格的数据保护要求,对违规行为的处罚也更大。除其他外,GDPR要求只有在采取措施使这些数据传输合法化的情况下,才能将个人数据转移到欧盟以外的某些司法管辖区,包括美国。我们依赖欧盟-美国和瑞士-美国隐私盾计划以及使用欧盟委员会批准的示范合同条款,使这些转让合法化。欧盟和美国都是但是,Privacy Shield和这些示范合同条款受到了法律质疑,目前尚不清楚这些挑战将产生什么影响,也不清楚我们目前使用的手段是否会继续作为使来自欧盟或瑞士的个人数据传输合法化的适当手段。
在英国,一项实质性实施 GDPR 的《数据保护法》也于 2018 年 5 月成为法律。但是,目前尚不清楚英国的数据保护法律或法规在中长期内将如何发展,以及在英国完成退出欧盟的计划后,将如何监管进出英国的数据传输。此外,加利福尼亚州最近颁布了立法,即《加州消费者隐私法》(“CCPA”),该法案将要求受保公司在2020年1月1日生效时向加州消费者提供新的披露信息,并赋予此类消费者选择不出售某些个人信息的新能力。CCPA 于 2019 年进行了修订,数据泄露通知要求的范围已扩大。此外,加利福尼亚州司法部长的法规目前正在草案中。目前尚不清楚将对该立法进行哪些额外修改(如果有的话),也不清楚将如何解释该立法。但是,CCPA的影响可能很大,可能需要我们修改我们的数据处理实践和政策,并为遵守规定承担大量成本和开支。我们还可能不时因合同或声称自律义务或行业标准适用于我们的做法而受到与个人数据相关的额外义务的约束,或面临指控。其他州也扩大了数据保护法。此外,联邦贸易委员会和许多州检察长正在解释联邦和州的消费者保护法,为数据的在线收集、使用、传播和安全制定标准。此外,我们可能会或将受到数据本地化法律的约束,该法律规定在国外收集的数据必须在该国家处理和存储。所有这些隐私、安全和数据保护法律法规,以及任何其他此类变更或新的法律或法规,都可能施加重大限制,或者需要改变我们的业务模式、做法或增长战略,这可能会增加我们的合规支出,使我们的业务运营成本更高或效率降低。
我们实际或被认为未能遵守适用的法律法规或我们现在或可能承担的与个人数据有关的其他义务,或者未能保护个人数据免遭未经授权的获取、使用或其他处理,可能会导致诸如对我们的执法行动和监管调查、罚款、公开谴责、最终客户和其他受影响个人的损害索赔、我们的声誉损害和商誉损失(均与现有最终客户和潜在最终客户有关)等后果客户),其中任何一项都可能对我们的运营、财务业绩和业务产生重大不利影响。内部不断发展和更改个人数据和个人信息的定义 E.U。, 美国和其他地方, 特别是与分类有关的 互联网协议(“IP”)地址、机器识别、位置数据和其他信息可能会限制或抑制我们运营或扩展业务的能力,包括限制可能涉及数据共享或使用的战略伙伴关系,可能需要大量支出和精力才能遵守规定。即使对隐私、数据保护或信息安全问题的看法,无论是否有效,都可能损害我们的声誉并阻碍当前和未来的最终客户采用我们的产品和订阅。
我们受到政府的进出口管制,这可能会使我们承担责任或损害我们在国际市场上的竞争能力。
由于我们在产品中采用了加密技术,因此我们的某些产品受美国出口管制,只有获得所需的出口许可证或通过出口许可证例外才能出口到美国境外。如果我们未能遵守美国的出口许可要求、美国海关法规、美国经济制裁或其他法律,我们可能会受到严厉的民事和刑事处罚,包括罚款、对负责的员工和管理人员的监禁,以及可能丧失出口或进口特权。为特定销售获得必要的出口许可证可能很耗时,而且
可能会导致销售机会的延迟或损失。此外,美国的出口管制法律和经济制裁禁止向美国禁运或制裁的国家、政府和个人运送某些产品。尽管我们采取了预防措施来确保我们的渠道合作伙伴遵守所有相关法规,但我们的渠道合作伙伴任何不遵守此类法规的行为都可能对我们造成负面影响,包括声誉损害、政府调查和处罚。
此外,各国对某些加密技术的进口进行监管,包括通过进口许可证和许可证要求,并颁布了可能限制我们分销产品的能力或可能限制我们的最终客户在这些国家实施我们产品的能力的法律。我们的产品变更或进出口法规的变化可能会延迟我们的产品进入国际市场,使我们从事国际业务的最终客户无法在全球部署我们的产品,或者在某些情况下,完全阻止或延迟我们的产品向某些国家、政府或个人的出口或进口。出口或进口法规、经济制裁或相关立法的任何变化、现有法规的执法或范围的变化,或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致从事国际业务的现有或潜在最终客户对我们产品的使用减少或我们向这些客户出口或销售产品的能力降低。减少我们产品的使用或限制我们在国际市场上出口或销售产品的能力都可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们未能筹集额外资金或筹集扩大业务以及投资新产品和订阅所需的大量资金,可能会降低我们的竞争能力,并可能损害我们的业务。
我们打算继续进行投资以支持我们的业务增长,并且可能需要额外的资金来应对业务挑战,包括需要开发新功能以增强我们的平台、改善我们的运营基础设施或收购补充业务和技术。因此,我们可能需要进行股权或债务融资以获得更多资金。如果我们筹集额外的股权或股票挂钩融资,我们的股东的所有权可能会大幅稀释,普通股的市场价格可能会下跌。例如,在 2014 年 6 月,我们发布了我们的 2019 年注意事项并在 2018 年 7 月,我们发布了我们的 2023 注意事项。截至2019年7月31日,我们的2019年票据均未偿还。但是,对未缴2023年的任何转换 注意事项转为普通股将削弱现有股东的所有权权益,前提是我们在2023年转换后交付了股票 注意事项。参见标题为 “发行与融资、收购、投资、我们的股票激励计划、我们的股票转换相关的额外股票” 的风险因素 2023 注意事项或行使我们票据的相关认股权证,否则将削弱所有其他股东。”我们的持有人 2023 注意事项优先于普通股持有人,如果我们在未来进行债务融资,则此类额外债务的持有人也将优先于普通股持有人。当前和未来的债务还可能包含限制我们承担额外债务能力的条款。我们还可能被要求采取其他符合债务持有人利益的行动,并要求我们维持特定的流动性或其他比率,其中任何一项都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果有的话,我们可能无法以对我们有利的条件获得额外的融资。如果我们无法在需要时以令我们满意的条件获得足够的融资或融资,那么我们继续支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的公司结构符合我们业务活动的国际性质,如果我们的公司结构不增加税收优惠,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们重组了公司结构和公司间关系,以更紧密地适应我们业务活动的国际性质。这种公司结构可能使我们能够通过改变我们使用知识产权、国际采购和销售业务的方式来降低总体有效税率。这种公司结构还可能使我们能够提高财务和运营效率。这些努力要求我们在短期内承担费用,而我们可能无法从中获得相关收益。如果适用的税务机关不接受该结构,如果国内和国际税法的任何变化或解释对该结构产生负面影响,或者如果我们的业务运营不符合结构和适用的税收条款,我们可能无法实现总体有效税率的降低以及我们预期的结构带来的其他财务和运营效率,我们未来的财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。此外,我们将继续根据现行和悬而未决的税收立法评估我们的公司结构,我们公司结构的任何变化都可能需要我们承担额外费用,并可能影响我们的整体有效税率。
我们的纳税负债可能超过预期。
我们的所得税义务部分基于我们的公司结构和公司间安排,包括我们开发、估值和使用知识产权的方式以及公司间交易的估值。适用于我们业务的税法,包括美国和其他司法管辖区的法律,有待解释,某些司法管辖区可能会积极解释其法律,以增加额外的税收收入。我们运营所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们估值已开发技术或公司间安排的方法,这可能会提高我们的全球有效税率,损害我们的财务状况和经营业绩。税务机关可能不同意我们采取的某些立场,此类审查或审计的任何不利结果都可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。此外,确定我们在全球范围内的所得税和其他纳税负债准备金需要管理层做出重大判断,在某些交易中,最终的税收决定尚不确定。
尽管我们认为我们的估计是合理的,但最终的税收结果可能与简明合并财务报表中记录的金额不同,并可能对我们在做出此类决定的一个或多个时期内的财务业绩产生重大影响。
此外,我们未来的所得税义务可能会受到美国或我们开展业务的其他司法管辖区税法的变化或解释的不利影响。在美国,《减税和就业法》包含对美国联邦所得税法的许多重大修改,对我们来说,其后果可能会对递延所得税资产的价值产生重大影响,并可能增加我们未来的美国所得税支出。此外,对未分配外国收益征税的变化(如果有的话)可能会改变我们未来对此类收益进行再投资的意图。上述项目可能会对我们的业务、现金流、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
如果我们与关键会计政策有关的估计或判断基于改变或被证明不正确的假设,则我们的经营业绩可能会低于我们公开宣布的指导方针或证券分析师和投资者的预期,从而导致普通股的市场价格下跌。
根据以下规定编制财务报表 GAAP要求管理层做出影响我们简明合并财务报表和随附附注中报告的金额的估算和假设。我们的估算基于历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设,这些假设的结果构成了对资产、负债、权益、收入和支出的账面价值做出判断的基础,而这些账面价值从其他来源看不出来。欲了解更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中标题为 “关键会计估计” 的部分。总的来说,如果我们与关键会计政策相关的估计、判断或假设发生变化,或者如果实际情况与我们的估计、判断或假设不同,我们的经营业绩可能会受到不利影响,并可能低于我们公开宣布的指导方针或证券分析师和投资者的预期,从而导致普通股市场价格下跌。
不遵守政府法律法规可能会损害我们的业务。
我们的业务受各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管,包括负责监督和执行就业和劳动法、工作场所安全、产品安全、环境法、消费者保护法、隐私和数据保护法、反贿赂法(包括美国《反海外腐败法》和《英国反贿赂法》)、进出口管制、联邦证券法以及税收法律和法规的机构。在某些司法管辖区,这些监管要求可能比美国更为严格。不遵守适用法规或要求可能会使我们受到调查、制裁、强制性产品召回、执法行动、追回利润、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令。如果实施任何政府制裁,或者如果我们在因任何涉嫌违规行为而导致的任何可能的民事或刑事诉讼中不胜诉,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。此外,对任何行动作出回应都可能导致管理层的注意力和资源严重分散以及专业费用的增加。执法行动、诉讼和制裁可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
如果我们未能遵守环境要求,我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉可能会受到不利影响。
我们受各种环境法律和法规的约束,包括管理我们产品中危险物质含量的法律以及与收集和回收电气和电子设备有关的法律。这些法律法规的例子包括 E.U。 限制在电气和电子设备中使用某些有害物质指令(“RoHS”)和 E.U。 废弃电气和电子设备指令(“WEEE 指令”), 以及执行该公约的立法 E.U。成员国。中国、韩国、挪威和日本已经通过或正在等待类似的法律和法规,并可能在包括美国在内的其他地区颁布,我们正在或将来可能受这些法律和法规的约束。
这个 E.U。 RoHS其他司法管辖区的类似法律限制了包括我们产品在内的电气设备制造中某些危险物质的含量,例如铅、汞和镉。我们当前的产品符合 E.U。 RoHS要求。但是,如果本法律或其他法律(或其解释)发生变化,或者如果其他司法管辖区通过了新的类似法律,我们可能需要对产品进行重新设计,以使用与这些法规兼容的组件。这种重新设计和部件更换可能会给我们带来额外的成本或中断我们的运营或物流。
这个 WEEE 指令要求电子产品生产商负责收集、回收和处理此类产品。为了遵守本指令或其他司法管辖区通过的任何类似法律,该指令解释的变化可能会导致我们将来承担费用或需要满足额外的监管要求。
我们还受有关危险材料管理的环境法律和法规的约束,我们在工程实验室中少量使用危险物质。我们不遵守过去、现在和未来的类似法律可能会导致销售减少
对我们的产品、大量产品库存的注销、声誉损害、罚款和其他制裁,其中任何一项都可能损害我们的业务和财务状况。我们还预计,我们的产品将持续受到新的环境法律法规的影响。迄今为止,我们在环境合规方面的支出尚未对我们的经营业绩或现金流产生重大影响,尽管我们无法预测此类法律或法规的未来影响,但它们可能会导致额外成本,并可能增加与违规行为相关的处罚或要求我们更改产品的内容或制造方式,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水和其他灾难性事件的风险,并受到恐怖主义等人为问题的干扰。
我们的公司总部和产品生产地都位于旧金山湾区,该地区以地震活动而闻名。此外,其他自然灾害,例如火灾或洪水、重大停电、电信故障、恐怖主义、武装冲突、网络攻击或其他地缘政治动荡,可能会影响我们的供应链、制造商、物流提供商、渠道合作伙伴或终端客户或整个经济,此类中断可能会影响我们的出货和销售。如果事实证明我们和供应商的灾难恢复计划不足,这些风险可能会进一步增加。如果上述任何原因导致客户订单延迟或取消、客户流失或产品制造、部署或运输延迟,则我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
与我们 2023 年相关的风险 注意事项
我们可能没有能力筹集必要的资金来结算 2023 年的转换 注意事项,回购我们的 2023 注意事项在发生根本性变化或偿还我们的 2023 年时 注意事项到期时为现金,我们未来的债务可能会限制我们在转换或回购 2023 年时支付现金的能力 注意事项.
我们 2023 年的持有者 注意事项根据管理我们 2023 年票据的契约,将有权要求我们回购 2023 年票据的全部或部分股份 注意事项在到期日之前发生根本性变化时,回购价格等于我们 2023 年本金的 100% 注意事项将回购至基本变更回购日,加上应计和未付利息(如果有),但不包括基本变更回购日。此外,在我们的 2023 年转换后 注意事项,我们将需要为2023年每1,000美元的本金支付现金 注意事项至少以1,000美元和此类2023年票据的每日转换值总和中较低者进行转换。此外,除非提前转换或回购,否则我们将需要在2023年票据到期时以现金偿还。但是,在我们需要回购 2023 年时,我们可能没有足够的可用现金或无法获得融资 注意事项就我们的 2023 年投降或支付现金 注意事项正在转换。
此外,我们在2023年转换后有能力回购或支付现金 注意事项可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。我们未能回购 2023 年 注意事项在管理我们 2023 年的契约要求进行回购的时候 注意事项或者在我们的 2023 转换后支付现金 注意事项正如契约所要求的那样,将构成契约下的违约。契约下的违约或根本性变更本身也可能导致管理我们未来债务的协议下的违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快相关债务的偿付,我们可能没有足够的资金来偿还债务和回购我们的2023年 注意事项或者在我们的 2023 转换后支付现金 注意事项.
我们可能仍会承担更多的债务或采取其他行动,这将削弱我们在2023年还款的能力 注意事项到期时。
我们和我们的子公司将来可能承担大量额外债务,但须遵守我们的债务工具中包含的限制,其中一些可能是担保债务。我们不受管理我们 2023 年的契约条款的限制 注意事项免于承担额外债务、为现有或未来债务提供担保、为我们的债务进行资本重组或采取许多其他不受管理我们 2023 年的契约条款限制的行动 注意事项这可能会削弱我们在2023年付款的能力 注意事项到期时。尽管我们未来可能承担的任何债务的条款都可能限制我们承担额外债务的能力,但任何此类限制都将间接使我们 2023 年的持有人受益 注意事项仅在我们的 2023 年期间任何此类债务或信贷额度未偿还或未到期的情况下 注意事项非常出色。
与我们的普通股相关的风险
我们的实际经营业绩可能与我们的指导有很大差异。
我们不时在季度财报发布、季度财报电话会议或其他方面发布有关我们未来业绩的指导方针,并可能继续发布指导方针,这些指导代表了我们管理层截至发布之日的估计。该指导包括前瞻性陈述,过去和将来都将基于我们管理层编制的预测。这些预测并不是为了遵守美国注册会计师协会公布的指导方针而编制的,我们的注册会计师也不是为了遵守任何其他独立专家或外部机构
编译或检查预测。因此,此类人员不得就预测发表任何意见或任何其他形式的保证。
预测基于许多假设和估计,这些假设和估计虽然具有数字特异性,但本质上会受到重大的商业、经济和竞争不确定性和突发事件的影响,其中许多是我们无法控制的,是基于有关未来商业决策的具体假设,其中一些将发生变化。我们所处的快速发展的市场可能使我们难以评估我们当前的业务和未来前景,包括我们规划和建模未来增长的能力。我们打算将可能的结果描述为高范围和低范围,旨在在变量变化时提供灵敏度分析。但是,实际结果将与我们的指导有所不同,差异可能很大。我们发布指导方针的主要原因是为我们的管理层提供一个基础,使他们能够在发布之日与分析师和投资者讨论我们的业务前景。对于任何此类人员发布的任何预测或报告,我们不承担任何责任。我们敦促投资者不要依赖我们的指导来做出有关普通股的投资决定。
任何未能成功实施我们的运营战略或发生本10-Q季度报告中 “风险因素” 部分中规定的任何事件或情况都可能导致我们的实际经营业绩与我们的预期不同,差异可能是不利和重大的。
从历史上看,我们普通股的市场价格一直波动,您的投资价值可能会下降。
自从我们问世以来,我们普通股的市场价格一直波动 首次公开募股(“IPO”)在 2012 年 7 月。在过去的12个月中,我们报告的普通股销售价格的高点和低点分别为 $260.63到 $160.08,通过测量 2019年11月13日。由于各种因素,我们普通股的市场价格可能会大幅波动,其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括:
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• | 我们或我们的竞争对手发布的新产品、订阅或技术、商业关系、战略合作伙伴关系、收购或其他活动的公告; |
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• | 影响投资者对我们行业看法的新闻公告,包括与发现重大网络攻击有关的报道; |
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• | 一般科技公司和本行业公司的市场价格和交易量大幅波动; |
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• | 我们的经营业绩的实际或预期变化或经营业绩的波动; |
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• | 我们的经营业绩是否符合证券分析师或投资者的预期; |
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• | 证券分析师或投资者预期的实际或预期变化,无论是由于我们的前瞻性陈述、我们未能达到此类预期还是其他原因; |
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• | 证券分析师发布的有关我们业务和行业的研究报告不准确或不利,或证券分析师对我们公司的报道减少; |
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• | 出售或回购我们的大批普通股或我们的董事、执行官、员工和重要股东在未来进行大量出售; |
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• | 查看我们的普通股的投资者出售我们的普通股 2023 注意事项作为更具吸引力的股权参与方式; |
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• | 由于我们的存在,涉及我们普通股的套期保值或套利交易活动 2023 注意事项; |
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• | 世界各地的经济不确定性,尤其是欧洲的宏观经济挑战。 |
由于与我们的业务、经营业绩或财务状况无关的原因,以及不直接影响我们的事件,普通股的市场价格可能会下跌。过去,在公司证券市场价格波动一段时间之后,通常会对该公司提起证券集体诉讼。证券诉讼可能会导致巨额成本,并转移我们管理层对业务的注意力和资源。这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
可转换票据对冲和认股权证交易可能会影响我们普通股的价值。
在出售2019年票据和2023年票据(合称 “票据”)时,我们与某些交易对手进行了可转换票据对冲交易(“票据对冲”)。在每次此类票据出售中,我们还与交易对手进行了认股权证交易,根据该交易,我们出售了购买普通股的认股权证(“认股权证”)。我们的 Note Hedges 2019 年注意事项已过期。我们的 Note Hedges 2023 注意事项一般而言,预计将在我们的普通股进行任何转换后减少普通股的潜在稀释率 2023 注意事项和/或抵消我们需要支付的任何超过任何此类兑换本金的现金付款 2023 注意事项。除非在某些条件下,我们选择现金结算此类认股权证,否则认股权证可能单独产生摊薄效应,以免普通股的每股市场价格超过认股权证的适用行使价。
适用的交易对手或其各自的关联公司可以通过订立或平仓与我们的普通股有关的各种衍生品和/或在未偿还的普通股到期之前在二级市场交易中购买或出售我们的普通股或其他证券来修改其对冲头寸 2023 注意事项(并且很可能在与我们的转换有关的任何适用观察期内这样做 2023 注意事项)。这种活动还可能导致或避免我们普通股或我们的普通股的市场价格上涨或下跌 2023 注意事项,这可能会影响纸币持有人转换票据的能力 2023 注意事项而且,如果该活动发生在与我们的转信有关的任何观察期内 2023 注意事项,这可能会影响票据持有人在兑换我们的票据后将获得的对价的金额和价值 2023 注意事项.
对于上述交易可能对我们的价格产生的任何潜在影响的方向或规模,我们不做任何陈述或预测 2023 注意事项或者我们的普通股。此外,我们不声明交易对手或其各自的关联公司将参与这些交易,也不表示这些交易一旦开始,不会在没有通知的情况下终止。
发行与融资、收购、投资、我们的股票激励计划、我们的转换相关的额外股票 2023 注意事项或行使我们票据的相关认股权证,否则将削弱所有其他股东。
我们经修订和重述的公司注册证书授权我们发行最多10亿股普通股和最多1亿股优先股,其权利和优先权由董事会决定。在遵守适用的规章制度的前提下,我们可能会不时发行与融资、收购、投资、股票激励计划、2023年转换有关的普通股或可转换为普通股的证券 注意事项,我们与每系列票据相关的认股权证的结算,或者以其他方式结算。任何此类发行都可能导致我们现有股东大幅稀释,并导致普通股的市场价格下跌。
我们无法保证我们最近宣布的股票回购计划将全面完成,也不能保证它会提高股东价值,股票回购可能会影响我们的普通股价格。
2019年2月,我们的董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划,该计划将由可用营运资金提供资金。回购授权将于2020年12月31日到期。尽管我们的董事会已经批准了股票回购计划,但股票回购计划并未要求我们回购任何特定金额的美元或收购任何特定数量的股票。股票回购计划可能会影响我们普通股的价格,增加波动性并减少我们的现金储备。此外,它可以随时暂停或终止,这可能会导致我们的普通股价格下跌。
我们面临与战略投资相关的风险。我们投资价值的减值可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
2017 年 7 月,我们成立了 2,000 万美元的帕洛阿尔托网络风险基金。该基金针对的是采用基于云的应用程序方法的种子、早期和成长阶段的安全公司。我们可能无法实现资本投资的回报。许多此类私营公司产生净亏损,其产品、服务或技术市场可能发展缓慢,因此,它们依赖于银行或投资者以优惠条件提供的后续几轮融资来继续运营。我们对任何公司的投资的财务成功通常取决于流动性事件,例如公开募股、收购或其他反映我们初始投资成本升值的有利市场事件。公开募股和收购的资本市场是动态的,我们投资和打算投资的公司发生流动性事件的可能性可能会发生重大变化。此外,由于缺乏现成的市场数据,私人控股公司的估值本质上是复杂的,因此,这些估值的基础取决于从这些公司收到的数据的时间和准确性。如果我们确定我们在此类公司的任何投资都出现了价值下降,则可能需要记录减值,这可能是重大的,会对我们的财务业绩产生负面影响。我们所有的投资都面临部分或全部投资资本损失的风险。
我们不打算在可预见的将来支付股息。
我们从未申报或支付过任何普通股股息。我们打算保留任何收益为业务的运营和扩张提供资金,并且我们预计将来不会支付任何现金分红。因此,只有当我们普通股的市场价格上涨时,您才能获得对我们普通股的投资回报。
成为上市公司的要求可能会使我们的资源紧张,转移管理层的注意力,并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司,我们受上市公司的报告要求的约束 《交易法》,《萨班斯-奥克斯利法案》, 多德-弗兰克法案,的上市要求 纽约证券交易所(“NYSE”),以及其他适用的证券规则和条例。遵守这些规章制度增加了我们的法律和财务合规成本,使某些活动变得更加困难、耗时或昂贵,并增加了对我们系统和资源的需求。除其他外, 《交易法》要求我们提交有关业务和经营业绩的年度、季度和当前报告。此外,除其他外,《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们维持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。为了满足本标准的要求,可能需要大量资源和管理监督。因此,管理层的注意力可能会从其他业务问题上转移开来,这可能会损害我们的业务和经营业绩。尽管我们已经雇用了额外的员工来遵守这些要求,但将来我们可能需要雇用更多的员工,这将增加我们的成本和开支。
此外,与公司治理和公开披露相关的法律、法规和标准的变化给上市公司带来了不确定性,增加了法律和财务合规成本,并使某些活动更加耗时。这些法律、法规和标准有不同的解释,在许多情况下是因为它们缺乏具体性,因此,随着监管和理事机构提供新的指导,它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而变化。这可能导致合规问题持续存在不确定性,并导致披露和治理做法的持续修订所必需的成本增加。我们打算投入资源以遵守不断变化的法律、法规和标准,这种投资可能会导致一般和管理费用增加,并将管理层的时间和精力从创收活动转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力与监管或管理机构的预期活动不同,监管机构可能会对我们提起法律诉讼,我们的业务可能会受到损害。
我们有义务对财务报告保持适当和有效的内部控制。我们可能无法及时完成对财务报告内部控制的分析,或者这种内部控制可能无法被确定为有效,这可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响,从而对普通股的价值产生不利影响。
虽然我们能够在管理层的财政报告中确定 2019我们对财务报告的内部控制是有效的,并且为此提供了独立注册会计师事务所提供的无保留的认证报告,我们可能无法及时完成评估、测试和任何必要的补救措施,可能无法断言我们的内部控制是有效的,或者我们的独立注册会计师事务所可能无法正式证明我们未来对财务报告的内部控制的有效性。如果我们的首席执行官、首席财务官或独立注册会计师事务所将来确定我们对财务报告的内部控制不符合第 404 条的定义,我们可能会受到州或联邦监管机构的一项或多项调查或执法行动、股东诉讼或其他不利行动,要求我们承担辩护费用、支付罚款、和解或判决,导致投资者的看法受到不利影响,并可能导致我们股票的市场价格下跌。
我们的章程文件和特拉华州法律,以及适用于我们的契约中包含的某些条款 2023 注意事项,可能会阻碍收购企图并导致管理层巩固,这也可能降低我们普通股的市场价格。
我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的规定可能会延迟或阻止我们公司控制权的变更或管理层的变更。我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程包括以下条款:
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• | 确定我们的董事会分为三类,一类、二类和三类,交错任期三年; |
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• | 授权我们的董事会在未经股东批准的情况下发行优先股并确定这些股票的价格和其他条款,包括优先权和投票权; |
| |
• | 向我们的董事会提供选举董事以填补因董事会扩大或董事辞职、去世或被免职而产生的空缺的专有权利; |
| |
• | 具体说明我们的股东特别会议只能由我们的董事会主席、总裁、秘书或董事会的多数票召开; |
| |
• | 要求拥有当时所有已发行有表决权的股票中至少66 2/ 3%的投票权的持有人投赞成票,作为单一类别共同投票,以修改我们经修订和重述的公司注册证书中与优先股发行和管理我们的业务有关的条款或经修订和重述的章程; |
| |
• | 制定事先通知程序,我们的股东必须遵守该程序才能提名董事会候选人或提出需要在股东大会上采取行动的事项。 |
这些规定可能会使我们的股东更难更换负责任命管理层成员的董事会成员,从而挫败或阻止我们的股东更换或罢免我们现任管理层的任何企图。此外,作为特拉华州的一家公司,我们受《特拉华州通用公司法》第203条的约束。这些条款可能会禁止大股东,特别是那些拥有我们已发行有表决权股票15%或以上的大股东,在一段时间内与我们合并或合并。此外,适用于我们的契约中包含的某些条款 2023 注意事项可能会使第三方收购我们变得更加困难或更昂贵。第 203 条或契约中关于我们的某些条款的适用 2023 注意事项也可能产生延迟或阻止我们控制权变更的效果。在某些情况下,这些条款中的任何一项都可能压低我们普通股的市场价格。
股权证券的未注册销售
在截至2019年10月31日的三个月中,我们共发行了 22,724与收购 Zingbox, Inc. 相关的未注册普通股(“Zingbox 交易”)。
Zingbox交易不涉及任何承销商、任何承销折扣或佣金或任何公开募股。我们认为,根据经修订的1933年《证券法》(“该法”)第4(a)(2)条和据此颁布的D条例第506条,根据Zingbox交易发行的证券的发行、出售和发行免于注册,因为向接受者发行证券不涉及公开发行。Zingbox交易中证券的接收者表示他们打算仅出于投资目的收购证券,而不是为了出售或出售这些证券的任何分配,并在这些交易中发行的股票证书上加上了适当的标题。通过与我们的关系或其他关系,所有收件人都有足够的权限获得有关我们的信息。这些证券的发行是在没有任何一般性招标或广告的情况下发行的。
在截至2019年10月31日的三个月中,我们还发布了 70 万向持有我们在发行2019年票据时发行的认股权证的某些金融交易对手持有我们的普通股股份。行使这些认股权证时发行的普通股是根据经修订的1933年《证券法》第3(a)(9)条规定的注册豁免发行的。
发行人及关联买家购买股权证券
下表汇总了截至三个月的股票回购 2019年10月31日(以百万计,每股金额除外):
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| | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值(1) |
2019 年 8 月 1 日至 2019 年 8 月 31 日(2) | | — |
| | $ | 199.68 |
| | — |
| | $ | 1,000.0 |
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2019 年 9 月 1 日至 2019 年 9 月 30 日(2)(3) | | 0.5 |
| | $ | 208.48 |
| | 0.4 |
| | $ | 903.8 |
|
2019 年 10 月 1 日至 2019 年 10 月 31 日(2)(3) | | 0.5 |
| | $ | 209.90 |
| | 0.5 |
| | $ | 801.9 |
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总计 | | 1.0 |
| | $ | 209.21 |
| | 0.9 |
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______________
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(1) | 2019年2月26日,我们宣布董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划,该计划将由可用营运资金提供资金。管理层可以不时自行决定在公开市场上通过私下谈判的交易、通过投资银行机构进行的交易、大宗购买技术、10b5-1交易计划或上述各项的组合进行回购。回购授权将于2020年12月31日到期,并可能随时暂停或终止。 |
| |
(2) | 包括某些员工在为满足预扣税要求而授予股权奖励时交付的限制性普通股。在此期间,这些员工为满足预扣税要求而交付的股票数量并不多。 |
| |
(3) | 包括根据我们的股票回购计划进行的回购,其中每股支付的平均价格不包括与回购相关的成本。 |
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| | | | | | | | | | |
展览 数字 | | 展品描述 | | 以引用方式纳入 |
表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 |
| | | | | | | | | | |
10.1* | | Zingbox, Inc. 股票激励计划,经修订和重述。 | | S-8 | | 333-234059 | | 99.1 | | 2019年10月2日 |
| | | | | | | | | | |
10.2* | | 经修订的2012年股权激励计划及2012年股权激励计划下的相关形式协议。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302(a)条对首席执行官进行认证。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302(a)条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1† | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.2† | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101 | | Palo Alto Networks, Inc.以Inline XBRL格式的截至2019年10月31日的季度10-Q表季度报告中的以下财务信息包括:(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并运营报表,(iii)简明合并综合亏损表,(iv)简明合并现金流量表和(vi)简明合并财务报表附注。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式数据文件—(格式化为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 | | | | | | | | |
| |
† | 本10-Q表季度报告附录32.1和32.2所附的认证不被视为已向美国证券交易委员会提交,也不得以提及方式纳入Palo Alto Networks, Inc.根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件,无论在本10-Q表季度报告发布之日之前或之后提交在这样的文件中。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
日期: 2019年11月25日
|
| | |
| 帕洛阿尔托网络有限公司 |
| 来自: | /s/ KATHLEEN BONANNO |
| | 凯瑟琳·博南诺 |
| | 首席财务官 |
| | (正式授权官员兼首席财务官) |
日期: 2019年11月25日
|
| | |
| 帕洛阿尔托网络有限公司 |
| 来自: | /s/ J意思 COMPEAU |
| | 让·康波 |
| | 首席会计官 |
| | (正式授权官员兼首席会计官) |