美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

(马克一)

截止财年：2019年9月30日

或

对于过渡时期，从“^”到“”，从“”到“”，从“到”“，”“，”，“

委托档案编号：0-11412

Amtech系统公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)

注册人的电话号码，包括区号：480-967-5146

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)节登记的证券：

普通股，面值0.01美元

(班级名称)

根据“证券法”第405条的规定，通过复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☐否

如果注册人不需要根据该法第13或15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐否

用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☐否

通过复选标记表明注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交并发布此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章229.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是☐否

用复选标记指明注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐否

截至2019年3月31日，即注册人最近完成的第二个会计季度的最后一个营业日，根据纳斯达克全球市场当天报告的收盘销售价格，注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权股票的总市值约为62，706，022美元。

截至2019年11月15日，注册人已发行普通股14，268，797股，票面价值0.01美元。

通过引用并入的文件

最终委托书中与登记人2020年股东年会有关的部分，将在登记人截至2019年9月30日的财政年度结束后120天内根据1934年“证券交易法”(经修订)提交，通过引用纳入本表格第三部分的第10-14项。

Amtech系统公司和子公司

目录

2

定义

文本中使用的首字母缩写词和定义的术语包括：

3

4

关于前瞻性陈述的警示声明

除非另有说明，术语“Amtech”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Amtech系统公司。与其子公司一起。

我们在本年度报告(Form 10-K)、我们向股东提交的2019年年度报告、我们向证券交易委员会提交的其他报告、我们的新闻稿以及我们的高管和公司发言人的公开声明中的讨论和分析都包含“前瞻性”声明，这些声明的含义符合“证券法”的“27A节”、“交易法”的“21E节”和“1995年私人证券诉讼改革法”。前瞻性陈述提供我们或我们的官员当前的期望或对未来事件的预测。您可以通过以下事实来识别这些陈述，即它们并不严格地与历史或当前事件相关。在可能的情况下，我们尝试通过使用诸如“可能”、“计划”、“预期”、“寻求”、“将”、“期望”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“继续”、“预测”、“潜力”、“项目”、“应该”、“将”、“可能”、“可能”、“未来”、“目标”、“预测”、“目标”、“观察”和“战略”或其否定或其变体或与未来事件或结果的不确定性有关的类似术语。基于这些前瞻性陈述的任何预期都会受到风险和不确定因素以及其他重要因素的影响，包括在题为“项目1A”一节中讨论的那些因素。风险因素“一些可能导致实际结果与预期大不相同的因素包括但不限于，未来的经济状况，包括我们经营的市场的变化；对我们的服务和产品的需求变化；我们的收入和经营业绩；成功执行我们的增长计划的困难；执行我们的碳化硅/抛光业务部门的战略努力的困难；我们经营的市场中竞争的影响，包括竞争性产品宣布或新进入我们的市场的不利影响，以及竞争对手向我们的市场转移资源；成本和开支的控制；与新技术相关的风险及其对我们业务的影响；我们运营的市场的立法、监管和竞争发展；与客户达成的与先前宣布的交钥匙合同有关的和解程序的结果；未来可能的索赔、诉讼或强制执行行动以及任何此类索赔、诉讼程序或强制执行行动的结果；与我们的处置相关的风险，包括我们实现处置的预期收益的能力；意外成本的风险, 任何处置导致的费用或开支；以及本年度报告10-K表格中确定的或在我们向证券交易委员会提交的文件中不时提及的其他情况和风险。所描述事件的发生和预期结果的实现取决于许多事件，其中一些或全部是不可预测的，也不在我们的控制范围内。这些和许多其他因素可能会影响Amtech未来的运营结果和财务状况，并可能导致实际结果与基于本文或Amtech或其代表在其他地方所作前瞻性陈述的预期大不相同。

前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证。相反，它们基于我们或我们的官员对我们业务未来的当前信念、期望和假设、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来条件。由于前瞻性陈述与未来有关，因此会受到某些风险和不确定因素的影响。鉴于这些风险和不确定因素，不能保证本年度报告(Form)中包含的前瞻性信息(Form#10-K)实际上会出现或被证明是准确的。“你不应该过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述只说到它们的发布日期。

公司不承担更新或公开修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来发展或本年度报告Form 10-K的日期之后的其他情况。所有可归因于公司或代表公司行事的人随后的书面或口头前瞻性陈述均明确符合本警告性声明的全部内容。然而，建议您参考我们随后提交的Form 10-Q和Form 8-K报告以及我们向证券交易委员会提交的其他文件中对相关主题所作的任何进一步披露。与我们的业务有关的不确定性和可能不准确的假设在“第1A项”下。本年度报告的“风险因素”表格10-K。我们注意到投资者的这些因素是1995年“私人证券诉讼改革法”所允许的。？你应该明白，不可能预测或识别所有这些因素。

5

第一部分

第1项.业务

我们公司

我们是一家领先的全球主要设备制造商，包括热处理和晶片抛光，以及用于制造半导体器件的相关耗材，如碳化硅(SiC)和硅功率芯片，电子组件和发光二极管(LED)。我们将这些产品销售给世界各地的半导体和汽车零部件制造商，特别是在亚洲、北美和欧洲。我们的战略重点是在电力电子领域抓住半导体增长机会，利用我们在热能和基板加工方面的核心竞争力。我们是高端功率芯片市场(SiC和300 mm硅水平热反应器)的市场领先者，开发和供应半导体行业中使用的必要设备和消耗品。

我们于1981年10月在亚利桑那州注册成立，名称为Quartz Engineering&Materials，Inc.。我们在1987年改名为现在的名字。我们将每个子公司归类为三个运营部门之一，主要基于它们所服务的行业：

有关我们三个经营分部各自的净收入、营业收入和可识别资产的信息，请参阅本年报中“第8项财务报表和补充数据”和“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的综合财务报表附注18。有关每个运营部门的产品信息，请参阅本“项目1.业务”部分中的“半导体和SiC/LED产品”和“已停产的太阳能运营和产品”。有关我们业务风险的信息，请参阅“第1A项”。风险因素“

我们的财政年度是从10月1日到9月30日。除非另有说明，否则对2019年、2018年和2017年的提述分别涉及截至9月30日、2019、2018年和2017年的会计年度。

我们的运营部门由以下四家全资子公司组成：

半导体：

SIC/LED：

自动化：

6

此外，我们已停止的业务包括：

太阳能：

我们先前报道的太阳能部门还包括SoLayTec，一家荷兰公司和R2D。SoLayTec于2019年出售(见注释2和16)。R2D成为自动化领域。

2019年4月，我们宣布董事会确定退出太阳能业务部门，并将我们的战略努力集中于半导体和碳化硅/抛光业务部门，以更充分地实现我们相信在功率半导体领域呈现的增长机会，这符合Amtech的长期最佳利益。在宣布计划剥离我们的太阳能部门后，我们对我们的组织结构进行了评估。从2019财年第二季度开始，我们对如上所示的可报告细分市场进行了更改。上期金额已修订，以符合本期分部报告结构。

我们在半导体行业的主要重点是为半导体制造开发热处理和沉积设备，特别侧重于基板、制造、封装和表面贴装技术(“SMT”)。我们服务的市场正在经历技术进步，并且在历史上是周期性的。因此，未来的盈利能力和增长取决于我们投资、开发和/或收购和营销新技术产品的能力，以及我们适应周期性趋势的能力。

集成电路、光电、传感器和分立(O-S-D)元件(如功率芯片、LED和一些MEMS)是在硅和复合硅(如碳化硅、晶片基片)上制造的半导体器件。半导体芯片是许多产品电路的一部分，包括逆变器、计算机、电信设备、汽车电子和传感器、消费电子以及工业自动化和控制系统。使用我们的设备制造的LED用于工业、商业和住宅照明。我们的晶圆处理、热处理和耗材产品目前解决了半导体、LED、MEMS制造中使用的扩散和沉积步骤，以及新切片的硅和化合物半导体晶片的抛光，以及电子元件和组件的封装和组装。我们的回流炉为半导体封装和电子组装提供关键的热处理步骤。这些封装和组件的主要终端市场包括：通信、汽车电子和传感器、计算和网络以及消费和工业电子产品。

我们的SiC/LED部门为SiC功率芯片应用、LED、光学和光子学领域的研磨和抛光市场提供解决方案。研磨是指对零件进行高精度的研磨，以获得平面度、平行度和表面光洁度。该技术的常见应用是用于半导体产品的硅晶片、用于LED和功率设备应用的复合衬底(如碳化硅晶片)、用于LED照明和移动设备的蓝宝石衬底、用于3D图像传输的各种玻璃和二氧化硅组件、用于电信设备的石英和陶瓷组件、医疗设备组件以及光学和光子学应用。

我们相信，我们的产品组合通过技术创新的记录以及关键收购的成功整合而开发，通过提高产量、效率和吞吐量为半导体制造提供特殊的价值。30多年来，我们一直为半导体行业提供制造解决方案，并利用我们的半导体技术和行业存在来利用增长机会。我们的客户使用我们的设备制造半导体芯片、硅和化合物半导体晶圆以及MEMS，这些产品用于电信、消费和工业电子、计算机、汽车电子和传感器以及移动设备等终端市场。为了补充我们的研究和开发努力，我们还向研究机构、大学和客户销售我们的设备，并与之协调某些开发工作。

7

半导体行业是周期性的，历史上曾经历过显著的波动。我们的收入受到这些广泛的行业趋势的影响。

增长和投资战略

我们的目标是增加收入和扩大业务，我们寻求通过追求以下战略来实现这一目标：

利用我们的热能和材料加工专业知识、一流的客户关系、技术创新的记录和卓越的客户服务，充分利用半导体行业的增长机会。我们相信，半导体行业的长期增长将受到新化合物基板(如碳化硅和氮化镓)的新兴增长，以及对5G和移动性、消费者和工业物联网(IoT)、人工智能、大数据、传感器和电子产品在汽车行业的加速采用，以及中国对其国内半导体产能的投资不断增长的推动。随着半导体市场的不断发展和发展，工艺技术的进步对保持竞争力至关重要。我们打算继续利用我们的市场地位，与全球领先的半导体客户的关系，以及技术创新和卓越的客户服务的良好记录，使我们当前和下一代技术解决方案的销售最大化。

开发多产品解决方案以扩大我们的潜在市场。我们专注于在我们的业务范围内获取、开发和许可新产品，以响应我们服务的市场中的客户需求。随着我们产品组合的增加，我们计划继续扩大我们在半导体和碳化硅生产过程中的产品，从而获得更大比例的用于增加半导体和碳化硅生产的资本。我们已经成功地开发了产品，以扩大我们的潜在市场，并继续对我们所有运营部门的现有设备和服务产品进行渐进式升级。除了开发新产品外，我们还计划投资升级我们现有的产品，以保持在我们服务的市场上的竞争力。因此，我们预计在2020财年及以后，我们的资本支出和研发支出将增加，用于这些升级以及特定新产品的开发。

追求与我们强大平台相辅相成的战略收购。从历史上看，我们制定并实施了与我们保持市场领先地位和技术创新的重点一致的收购战略，以应对半导体行业的持续增长。作为这一战略的一部分，我们不断评估潜在的技术、产品和业务收购或合资企业，我们相信这些收购或合资企业将增加我们在半导体和SiC/LED行业的现有市场份额，并扩大我们的潜在市场。在评估这些机会时，我们的目标包括：提高我们的收益和现金流，增加补充产品，扩大我们的地理足迹，提高我们的生产效率，扩大我们的客户基础。因此，我们继续管理我们的资产负债表，以保持足够的流动性，以便在这些机会出现时迅速作出反应。

投资于我们的基础设施和容量。2019年7月，我们宣布将于2020年1月将SIC/LED部门移至新地点。这个新的地点使我们能够充分增加我们的制造足迹，并定位我们的业务，以满足对我们的SiC，光学和硅衬底产品解决方案的预期的长期需求增长。我们还在评估半导体部门用于扩大产能、提高效率和节约成本的制造空间。这一评估可能会导致生产设施的未来搬迁和/或对现有设施的升级投资。此外，我们正在评估我们的ERP系统和需求，以实现更高的效率，并确保我们的基础设施能够支持我们未来的增长计划。

半导体和SiC/LED操作

我们为领先的半导体制造商提供扩散和回流设备以及晶片抛光设备和相关服务。我们的产品包括用于生产半导体、硅片和MEMS的水平扩散炉，以及双面研磨和抛光设备、双面研磨和抛光载体、单面抛光模板、质量晶圆传输系统、装载机和分拣机。

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随着对日益复杂的电子设备的需求持续增长，电动和自动汽车、人工智能、先进的电源管理、消费电子、移动设备和物联网等新技术将有助于推动未来的增长。电子设备继续变得越来越复杂，但最终用户仍然需要更小、更轻和更便宜的设备。这反过来需要提高性能和降低电子组件、印刷电路板和半导体的成本、尺寸、重量和功率要求。为了应对这些发展，制造商越来越多地采用更先进的生产和组装技术，需要更先进的制造设备，例如我们的子公司BTU提供的设备。

虽然半导体市场在过去十五年中经历了显着增长，但本质上仍然是周期性的。市场的特点是大多数半导体(包括微处理器、存储器、电源管理芯片和其他逻辑器件)的容量短期使用不足或过度利用。当产能利用率由于过剩产能的增加而降低时，半导体制造商通常会放慢购买资本设备的速度。相反，当产能利用率增加时，资本支出也会增加。

自动化操作

我们是半导体和太阳能自动化的领先供应商，具有内部设计和制造能力，并提供全套单晶圆传输工具以及批量传输工具和堆垛机选项。我们提供用于半导体晶圆和器件加工步骤的炉自动化和晶圆处理系统。我们的自动化设备包括大量晶圆传输系统、分选机、长船传输系统、加载站升降机、缓冲器和输送机，我们在与扩散炉相关的基础上和在独立的基础上销售这些设备。2019年11月，我们完成了向R2D管理团队的某些成员出售我们的子公司R2D。我们将在2020年第一季度确认大约300万美元的亏损，R2D将不再包括在我们的综合财务报表中。

半导体产品

我们的炉子和自动化设备是在我们在马萨诸塞州，荷兰，法国和中国的工厂制造的。以下段落描述了构成我们半导体业务的产品：

卧式扩散炉通过Bruce Technologies，我们生产和销售200 mm和300 mm水平扩散和沉积炉。我们的卧式熔炉目前解决了半导体制造过程中的几个步骤，包括扩散、LPCVD、高温氧化(用于硅和碳化硅功率芯片)和退火。

我们的卧式加热炉通常由三个大模块组成：加载站，在那里进行晶圆的加载；炉膛部分，由一到四个热电抗器室组成；以及气体分配柜，其中气体进入反应器的流量是可控制的，并且通常是定制的，以满足我们客户特定工艺的要求。卧式熔炉结合了现有的工业和专有技术，主要销售给半导体客户。我们的产品能够加工所有现有的晶圆尺寸。

连续热处理系统。通过BTU，我们生产和销售用于印刷电路板组装的焊料回流焊和固化阶段的热处理系统，以及用于先进半导体封装的热处理系统。我们的印刷电路板组装产品主要用于利用表面贴装技术的高级、高密度市场。

倒装芯片回流焊提供半导体器件与其封装的物理和电子结合。我们的对流回流系统系列采用了专利的闭环对流技术，额定温度高达400°C，可在空气或氮气环境中运行。这些产品利用强制冲击对流技术将热量传递到基板。使用高达5千瓦的热电源阵列，他们可以在双通道、双速配置中处理基板，从而使我们的客户能够在不增加机器占地面积的情况下将产量提高一倍。根据热处理室的加热长度，这些产品有四种型号。加热长度基于所需的生产速率和负载要求。

9

高温带式加热炉我们还生产和销售定制的高温带式炉，这些炉在马萨诸塞州制造了六十多年，具有“ISO 9001：2015”质量认证，确保每个单元都符合严格的建造和测试标准。

SiC/LED产品

我们的SIC/LED部门在宾夕法尼亚州制造下面描述的产品，并以我们的PR Hoffman品牌名称销售它们。

底物载体。我们制造各种尺寸和材料的载体。尺寸范围从3到38英寸的直径，使用各种特殊的钢，层压板和挤压聚合物原材料。硅片、化合物半导体晶片和大型光学器件需要特殊的插入载体。这些载体将淬火钢的强度作为加工主干与工作孔中的软塑料材料结合在一起，称为插入件。在加压工艺中，镶件被永久地模制在工作孔中。这些插入的工作孔提供更平滑的加工，改进的晶片总厚度变化(TTV)和改善的晶片边缘质量。插入托架适用于从75 mm到450 mm的所有晶圆尺寸，并且可以由淬火和回火碳钢或特殊不锈钢制成，当金属污染是加工问题时。当双面研磨或抛光用于前端晶圆工艺时，插入载体被广泛接受为优质晶片和回收晶片制造商的行业解决方案。

基板抛光模板。我们的抛光模板用于在单面无蜡抛光过程中将碳化硅、硅、蓝宝石或其他晶片材料牢固地固定在适当的位置。抛光模板是为特定应用定制的，制造时公差非常小。我们提供各种选项，为每个特定流程提供最佳解决方案。抛光模板是为所有品牌的工具和几乎任何无蜡客户工艺制造的。关键的前端晶片表面规格在抛光过程中最终确定。

双面研磨机和抛光机。双面研磨和抛光机设计用于加工硅晶片、蓝宝石和其他类似晶圆的材料、精密光学器件、计算机磁盘、陶瓷元件、特种金属产品，以达到精确的厚度、平面度、平行度和表面光洁度公差。平均而言，我们相信我们提供的表面处理系统的拥有成本低于竞争对手提供的系统。我们的目标是复合基板，半导体，光学蓝宝石，玻璃，石英，陶瓷，医疗，计算机磁盘和金属加工市场。

自动化产品

我们的R2D自动化设备包括批量晶圆传输系统、分拣机、长艇传输系统、装载站升降机、缓冲器和输送机。我们在我们的独立和全自动化晶片传输系统中使用真空技术，旨在确保高吞吐量和减少破损，从而提高产量。

使用我们的自动化产品减少了人工操作，因此减少了晶片暴露于粒子源和工艺管装卸过程中的破损，并保护操作员免受热量和化学烟雾的影响。水平加热炉的顶部反应室距离操作员手动装载晶圆船时所在的地面可达8英尺。150 mm到300 mm晶圆的典型船重3到6磅。考虑到这两个因素，将扩散炉的晶圆装卸自动化提高了硅片和半导体制造设施的员工安全性和人机工程学。

S-300我们获得专利的S-300型号提供了一种有效的方法，可以自动将一整批多达300个晶圆运送到指定的管级，并自动将它们直接放置在扩散炉的悬臂装载机上。该产品适用于几乎所有使用卧式炉制造的半导体的生产。S-300可以与所有当前的晶圆尺寸一起使用，特别适合300 mm晶圆的制造商。

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彗星和双子座。我们的Comet和Gemini系列晶片传输系统包括广泛的配置和占地面积，以满足我们为半导体行业服务的客户的需求。带有光学字符识别(OCR)的彗星分类器用于分类、随机化、压缩或跟踪。Comet Sorter是盒式磁带到盒式磁带，具有OCR前后刻字功能，凹槽对齐和SECSII宝石通信。Comet ID阅读器检查标签载体，然后读取每个晶片抄写器。Comet ID Reader使用SECSII Gem命令将信息发送到主机。

我们还专门从事精密控制的高温带式炉，适用于各种定制应用，例如钎焊、直接键合铜(DBC)、扩散、烧结和热处理。这些可控气氛炉的温度范围可达1150°C，并具有各种工艺气氛，包括氢气和氮气。

制造、原材料和供应

我们的半导体制造业务主要包括满足特定和不断变化的客户需求的工程设计，以及在马萨诸塞州北比勒里卡、中国上海和法国克拉皮尔斯采购和组装各种商业和专有元件到成品热处理系统和相关自动化。

我们在抛光业务中的制造活动包括激光切割和其他制造步骤，用于生产研磨和抛光耗材，包括载体、模板、齿轮、磨损物品和宾夕法尼亚州Carlisle的备件，原材料由我们的供应商按照我们的规格制造。这些产品专为特定应用而设计，以满足客户日益严格的公差要求。许多项目，如我们半导体设备的专有组件和研磨板，都是从按照我们的规格生产这些项目的供应商那里购买的。

我们制造的设备和机器的最终组装和测试在我们的制造设施内进行。质量控制是通过对来料和部件的检查，在设备组装过程中进行的检查，对组件的测试和最终检查，以及在实际情况下，在装运前对制造的设备进行操作来保持的。

由于我们的许多抛光用品专有技术与这些产品的制造有关，我们的卡莱尔工厂配备了执行其产品生产中所需制造步骤的显著更高比例的设备。然而，我们的嵌件载体的注射成型和生铁板材的制造是分包给各种第三方的。我们的抛光用品业务依赖于某些材料的主要供应商，包括德国和日本的两家钢厂，一家注塑成型机，一家日本的单一来源焊盘供应商和一家胶粘剂制造商。为了将生产和服务中断和/或关键部件短缺的风险降到最低，我们力求保持关键原材料和部件的适当库存水平。

在整个2019年财政年度，我们所有运营部门的各种部件和服务的交付期都有所增加。最重要的交付期与碳化硅和定制成型零件有关。由于这些部件提前期的增加，我们增加了与长提前期项目相关的现有库存量，但是，不能保证我们在收到订单时会有足够的库存，并且不会导致生产时间的延迟。

客户和季节性

我们的客户主要是集成电路制造商。在2019年，我们持续运营的净收入的59%来自北美以外的客户。这一群体在2018年占总收入的76%。2019年，持续经营的净收入分配给不同地理区域的客户如下：北美/南美41%(其中35%在美国)，亚洲41%(包括中国大陆18%，马来西亚5%和台湾10%)和欧洲18%。2019年，没有个人客户占我们持续业务净收入的10%或更多。2018年，一个半导体客户单独占我们净收入的14%。2017年，一个半导体客户占我们净收入的13%。2018年和2017年，一个交钥匙客户分别占我们停止运营的净收入的58%和50%。

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我们的业务本质上不是季节性的，但基于半导体制造商的资本设备投资模式而是周期性的。这些支出模式基于许多因素，包括能力利用率、预期需求、新技术的发展以及全球和区域经济状况。

销售和营销

由于我们的产品具有高度技术性，我们主要通过我们的销售人员直接与客户联系，以及通过专门从事半导体设备和供应的国内外独立销售代表和分销商网络来营销我们的产品。我们的促销活动包括直接销售联系、参加贸易展览、互联网网站、在贸易杂志上刊登广告和分发产品手册。

对总代理商的销售通常与对最终用户客户的销售相媲美，因为我们的总代理商通常在首先获得我们的报价后向客户报价，并在向我们下单之前获得最终用户的订单。我们对总代理商的销售不取决于他们未来的销售情况，也不包括一般的返回权。从历史上看，回报一直很少。我们半导体设备的分销商没有大量的产品库存，因为他们持有的库存通常仅限于为客户提供及时维修所需的部件。

研究、开发和工程

我们服务的市场的特点是快速发展的行业标准和技术变革。为了有效竞争，我们必须通过改进我们的产品和工艺技术，以及开发基于价格和性能具有竞争力的新技术和产品，不断保持或超过这种变化的速度。为了确保这些技术和产品能够满足当前和未来的客户需求，我们获得了尽可能多的客户合作和投入，从而提高了我们研发工作的效率和有效性。此外，我们寻求战略性收购，这将为我们提供新技术，以便在我们运营的市场上有效竞争。

在工程和制造过程中，我们不时为我们的产品添加功能或开发新产品，以满足客户订单中的规格，在这种情况下，开发成本以及订单的其他成本将被计入销售成本。我们定期收到用于研究和产品开发的研究拨款，这些资金将从我们的研究、开发和工程成本中扣除。2019年、2018年和2017年，我们记录的研究、开发和工程费用分别为310万美元、290万美元和270万美元。我们计划继续增加新产品，并投资于现有产品的升级，以保持在我们服务的市场上的竞争力。因此，我们希望在2020财年增加我们的资本支出和研发支出，用于这些升级以及特定新产品的开发。

竞争

我们在半导体器件、半导体晶圆、MEMS、电子组装、研磨和抛光机等几个不同的设备市场以及LED、移动设备和半导体行业中使用的供应市场展开竞争。这些市场中的每一个都是高度竞争的。我们的竞争能力取决于我们不断改进产品、流程和服务的能力，以及我们开发满足不断变化的客户需求的新产品的能力。在这些市场取得成功的重要竞争因素包括产品的技术能力、生产率、成本效益、总体可靠性、易用性和维护性、污染和缺陷控制以及技术服务和支持水平。

半导体器件和MEMS市场。我们的半导体运营部门生产的设备和自动化主要与其他原始设备制造商生产的设备和自动化相竞争，其中一些是成熟的公司，它们比我们拥有更大的规模和更多的财务和其他资源来进行产品的开发、工程、制造、营销和分销，并且通常更适合承受不利的经济或市场条件。我们水平扩散炉的竞争对手包括Centrotherm GmbH，Sandvik热处理公司，Sandvik AB，CVD Equipment，Inc.，Semco Engineering S.A.和Meyer Burger，Ltd.。

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我们在印刷电路板组装设备和先进半导体封装方面的主要竞争对手因产品应用而异。焊料回流系统的主要竞争对手是ITW/EAE Vitronics-Soltec、Heller、Folungwin、ERSA、深圳JT自动化设备有限公司和REHM。先进半导体封装的主要竞争对手是ITW/EAE Vitronics-Soltec和Heller。我们的在线可控气氛炉主要与Centrotherm和SierraTherm/Schmid热系统提供的产品竞争。我们还面临来自新兴的低成本亚洲制造商和其他成熟的欧洲制造商的竞争。

虽然价格是购买决策的一个因素，但我们认为，技术领先、工艺能力、吞吐量、更安全的设计、正常运行时间、平均维修时间、拥有成本和售后服务支持已成为我们产品购买者越来越重要的因素。因此，我们相信我们的竞争主要是基于这些标准，而不是仅仅基于价格。

一般工业研磨和抛光机，用品和半导体晶圆市场。我们的SiC/LED运营部门经历了来自外国制造商的晶片载体的价格竞争，这些制造商的公开信息非常少。因此，我们正在加紧努力降低运营商的成本，并将继续通过不断更新我们的产品线以跟上客户要求的快速变化，并通过提供高水平的质量和客户服务，继续与其他运营商的制造商竞争。我们生产钢载体，包括插入载体，在先进的激光切割工具上，这降低了我们的成本和交货期，并加强了我们对质量的控制。我们研磨和抛光机器和用品的竞争对手包括Lapmaster Wolters，Speedfam Co.Ltd.，Hamai Co.，Ltd.，ONSE，Inc.。和Eminess技术公司我们提高晶片载体和模板销售的战略包括与客户密切合作开发新的应用程序，不断改进我们的产品，并提供高水平的客户支持和产品，为我们的客户提供更大的价值。

雇员

截至2019年9月30日，我们雇用了415名员工。这些员工中，12人驻扎在亚利桑那州坦佩的公司办事处，39人驻扎在宾夕法尼亚州卡莱尔的制造厂，99人驻扎在马萨诸塞州N.Billerica的制造工厂，134人驻扎在中国的工厂，12人驻扎在其他亚太办事处，37人驻扎在法国，7人驻扎在英国的办事处，75人驻扎在我们的太阳能停产业务部门。在我们宾夕法尼亚州卡莱尔工厂雇用的39人中，有19人代表美国汽车工人工会-当地1443。我们从未经历过停工或罢工，除了卡莱尔工厂的员工外，没有其他员工代表工会。我们的某些雇员受到集体谈判协议的约束。我们认为我们的员工关系很好。

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专利

下表显示了我们的材料专利、我们许可的专利以及每个专利和许可证的到期日期：

据我们所知，目前没有针对我们的未决诉讼，涉及侵犯任何现有专利或其他知识产权，也没有第三方提出的任何重大未解决的索赔，称我们侵犯了这些第三方的知识产权。

已停产的太阳能业务和产品

于2019年4月3日，我们宣布，董事会决定退出太阳能业务部门符合本公司的长期最佳利益，并将我们的战略努力集中在半导体和碳化硅/抛光业务部门，以便更充分地实现我们相信在这些市场中呈现的机会。预期的剥离包括我们的Tempress和SoLayTec子公司，这些子公司基本上包括我们所有的太阳能部门。

董事会是在分析我们过去的业绩、目前的市场状况和我们太阳能部门的战略前景后作出决定的，太阳能部门在一个竞争激烈的低成本制造商的市场中运作，特别是在中国。太阳能电池行业的历史波动，加上向下定价的压力，对公司近年来的经营业绩产生了负面影响。这一定价压力导致了我们太阳能部门的亏损，并使我们的半导体和碳化硅/抛光部门的收入增长和盈利能力黯然失色。虽然我们过去已经采取了行动，现在也正在采取行动减少员工人数，降低我们的成本结构，但在荷兰完成这些行动的过程需要很长时间，在此期间，损失和现金消耗可能会继续下去。正如先前在我们的定期报告中披露的那样，我们一直在为太阳能部门的持续运营寻求战略替代方案。然而，经过进一步评估(包括来自太阳能部门管理层和我们专业顾问的意见)，董事会确定，使我们的太阳能业务恢复盈利所需的投资将更好地用于追求半导体和SIC/LED部门的战略机会。

在2019年6月7日(“销售日期”)，我们完成了将我们的子公司SoLayTec出售给位于荷兰的第三方。在出售日，我们确认收益约为1.6百万美元，其中包括我们在截至2019年9月30日的年度综合运营报表中报告的中断运营的亏损。此外，从销售日期起生效，SoLayTec不再包括在我们的合并财务报表中。SoLayTec对Amtech的运营结果或财务状况并不重要。

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我们的太阳能停产业务为许多世界领先的太阳能电池制造商提供工艺设备和相关的电池制造设备。

我们的主要工艺设备重点是我们现有的太阳能扩散炉和下一代扩散炉的开发，包括我们专有的N型系统和我们的PECVD系统。此外，通过SoLayTec，我们生产、开发、交付和维修用于高效太阳能电池的超高速ALD机器。

尽管太阳能市场在过去五年中经历了巨大的增长，但其特点是产能迅速扩张，然后是客户资本支出的快速收缩。当实际和预期的最终用户需求超过可用容量时，这将触发下一阶段扩展的开始。

太阳能电池市场。我们的太阳能停产业务经历了来自中国本土设备制造商的竞争加剧，包括S.C新能源，第48研究所和Naura Technology Group Co.，它们可能会得到中国政府不同程度的财政支持。与这些本地制造商相比，我们的主要竞争优势包括我们的高通量设备平台、更高效率的太阳能电池生产技术、对完整电池制造流程的更深入了解和先进的自动化，这些都是我们与客户和研究机构合作开发的。

我们开发了两个用于太阳能器件技术的应用程序。我们的太阳能PECVD产品将抗反射涂层应用到太阳能晶圆上；这种涂层对太阳能电池的效率至关重要。PECVD层也用于太阳能电池的正面和/或背面的钝化。我们最近推出了TOPCON技术，这是太阳能电池加工中的一种新应用，提供超过22%的电池效率潜力。我们正在探索下一代高效技术，并致力于流程开发。

收购和处置

2015年9月，我们将我们在金石香港的部分股权出售给一家中国风险投资公司。Kingstone香港是Shanghai Kingstone的母公司，上海Kingstone是一家总部位于上海的技术公司，专门为太阳能和半导体行业提供离子注入解决方案(我们于2011年2月收购了该公司55%的股权)。此次出售的收益已支付给Amtech，并用于资助我们的核心战略计划。在此出售交易生效后，我们拥有Kingstone香港15%的股份，而这又代表了上海Kingstone 8%的实益所有权权益。自2018年6月29日起，我们将Kingstone香港剩余15%的所有权权益以约570万美元出售给多数股权所有者。

2014年12月，为了通过战略收购促进我们的商业模式和增长，我们通过收购SoLayTec公司51%的控股权扩大了我们在太阳能市场的存在，SoLayTec提供用于高效太阳能电池的ALD系统。2017年7月，我们收购了SoLayTec剩余的49%股权。2019年6月7日，我们完成了将SoLayTec出售给位于荷兰的第三方。出售后，我们确认收益约为160万美元，其中包括我们在截至2019年9月30日的年度综合运营报表中报告的中断运营的亏损。

可用信息

我们的公司网站www.amtechsystems.com为投资者提供材料和有关我们产品的信息。我们通过我们的网站免费提供我们的Form 10-K年度报告，Form 10-Q的季度报告，Form 8-K的当前报告以及在这些材料以电子方式提交或提供给SEC后，对这些报告的任何修改。在我们网站上找到的信息，或者可以通过我们网站上的链接访问的信息，不是本报告的一部分，也不是我们向SEC提交或提供给SEC的任何其他报告的一部分。此外，我们向证券交易委员会提交的文件可在证券交易委员会的网站上查阅，网址为www.sec.gov。

第1A项。危险因素

我们的业务面临重大风险。由于以下因素以及影响我们的经营结果和财务状况的其他变量，过去的业绩可能不是未来业绩的可靠指标，历史趋势不应用于预测未来期间的结果或趋势。我们在不断变化的商业环境中运营，新的风险和不确定因素不时出现。管理层无法预测此类新的风险和不确定因素，也无法评估以下任何风险因素或任何此类新的风险和不确定因素或其任何组合可能影响我们的业务的程度。以下风险因素应与此处列出的其他信息和风险一起阅读。

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与半导体行业相关的风险

半导体设备行业存在持续的波动。

半导体设备行业具有高度的周期性和波动性。因此，由于许多因素，我们产品的需求和盈利能力在不同时期可能会发生显著变化，包括：

由于这些和其他原因，我们过去时期的经营结果可能不能代表未来的经营业绩。此外，正如我们在2019年4月宣布的那样，我们正专注于退出太阳能业务部门，以便将我们的战略努力集中在我们的半导体和碳化硅/抛光业务部门。虽然这些努力仍在进行中，但我们预计过去与太阳能业务部门相关的运营结果不会反映我们未来的运营结果。

我们客户的购买决策在很大程度上取决于他们的产能利用率，当新设施投入生产时，产能利用率会随着对我们产品的需求水平以及他们公司的资本支出预算的变化而变化。购买决策还受到我们的客户所服务的国家的经济变化，以及我们在其中经营或预期在未来经营的全球行业状况的影响。半导体设备行业涨跌周期的时间、长度和严重程度难以预测。此外，我们通常在较大的设备制造商经历的上升/下降之间经历一到两个季度的滞后。我们市场的周期性会影响我们准确预算我们的费用水平的能力，这在一定程度上是基于我们对未来收入的预测。

当周期性波动导致收入低于预期水平时，经营业绩将受到不利影响。降低成本的措施可能是必要的，以便我们保持竞争力和财政稳健。在下降周期中，如果我们不能及时调整我们的成本和费用结构以适应当前的市场状况；有效管理供应链；以及激励和留住关键员工，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，在快速增长期间，如果我们不能增加制造能力和人员来满足客户需求(这可能需要额外的流动性)，我们的经营业绩可能会受到不利影响。我们不能保证我们能够及时有效地响应行业周期，如果我们不这样做，可能会对我们的业务产生重大不利影响。

半导体设备行业竞争激烈，由于我们的规模相对较小，与我们的竞争对手相比，我们的财政和其他资源较少，我们可能无法与他们成功竞争。

我们的行业包括拥有大量资源支持全球客户的大型制造商。我们未来的表现部分取决于我们继续在这些市场上成功竞争的能力。我们的一些竞争对手是多元化的公司，拥有广泛的财务资源和研究、工程、制造、营销和客户服务以及比我们更强大的支持能力。我们面临来自公司的竞争，这些公司的战略是提供广泛的产品，其中一些产品与我们提供的产品和服务相竞争。这些竞争对手可能会以一种阻止客户购买我们产品的方式捆绑他们的产品。此外，我们还面临来自新兴半导体设备公司的竞争，这些公司的战略是以比我们更低的价格提供我们提供的部分产品和服务，并使用创新技术向专业市场销售产品。我们还面临来自中国设备制造商的竞争，这些制造商可能会获得比我们更大的中国客户和政府机构的支持，因为他们是基于当地的。我们当地的中国竞争对手可能会提供比我们更低的价格和更宽松的付款条件。任何这些因素导致我们的竞争地位的丧失都可能损害我们的价格、客户订单、收入、毛利率和市场份额，其中任何一个都会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。

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与我们的业务和运营相关的风险

我们可能无法产生足够的现金流，或者无法获得为现有业务和计划的扩张提供资金所需的外部融资。

未来现金流可能不足以提供充足的营运资金，我们可能需要额外融资来进一步实施我们的增长计划。不能保证任何额外融资在需要时可用，或即使可用，也不能保证不会实质性稀释我们当时现有股东的所有权比例，导致增加开支或导致契约或特别权利，从而限制我们的业务运营。在必要时，我们不能保证任何额外融资都不会大大稀释我们当时现有股东的所有权比例，导致增加开支或导致契约或特别权利，从而限制我们的运营。

我们可能无法为我们的太阳能资产找到买家。

在2019年4月，我们宣布打算剥离我们在荷兰的所有业务，这些业务占我们太阳能部门的大部分，因为我们计划专注于我们的半导体和SIC/LED业务。不能保证我们能够及时完成太阳能部门的销售或以其他方式为这些资产找到买家，或者，如果我们确实完成了销售交易，则不能保证该交易将符合公司可接受的条款。如果我们无法找到买家，我们将不得不寻找其他战略选择，其中可能包括拍卖我们的太阳能业务资产，暂停或逐步结束业务，或者中断的业务可能申请破产。无法预测可能需要的任何暂停、清盘或破产程序的结果。

未能通过我们的重组活动成功地实施成本削减计划，可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。

如上所述，在2019年4月，我们宣布打算剥离我们在荷兰的所有业务，该业务占我们太阳能部门的大部分。2019年6月，我们宣布已完成将子公司SoLayTec出售给位于荷兰的第三方。我们预计在2020财年第一季度完成R2D的销售。这些重组计划正在进行，部分原因是为了应对太阳能行业的重大挑战。我们不能向您保证我们的重组计划将成功或及时实施，或者它们将对我们的盈利能力产生重大和积极的影响。由于我们的重组活动涉及我们业务的许多方面的变化，相关的成本降低可能会对生产力和销售产生重大不利影响，达到我们未曾预料的程度。即使我们充分执行和实施这些活动，并且它们产生了预期的成本节约，也可能存在其他不可预见的和意想不到的后果，可能会对我们的盈利能力和业务产生重大不利影响，包括意外的员工流失或对我们的竞争地位的损害。如果我们没有实现我们预期的重组举措的盈利能力提升或其他好处，我们的运营结果可能会受到重大不利影响。

我们可能无法通过严重的商业周期成功地管理业务。

我们可能无法成功地扩展或收缩我们的业务，以满足不断变化的需求。市场波动对我们的管理、人员、系统和资源造成重大压力。在2010和2011财年，我们购买了更多的设备和房地产，以显著扩大我们的制造能力，并雇佣了更多的员工来支持制造、现场服务、研发以及销售和营销工作的增长。在过去的几年中，需求的快速下降导致我们减少了制造和现场服务的人数，并降低了某些研究和开发成本。为了在这样的市场波动中成功地管理我们的增长，我们认为我们必须有效地：

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我们可能会在有效管理预算、预测和由快速变化的商业周期带来的其他流程控制问题方面遇到困难。如果我们不能有效地管理这些周期，我们可能无法利用市场机会，开发新技术和其他产品，满足客户需求，执行我们的业务计划或应对竞争压力。

收购可能导致我们的运营成本增加，将管理层的注意力从其他运营事务上转移开，并使我们面临其他风险。

我们不断评估潜在收购，并认为收购是我们未来增长战略的重要组成部分，特别是与我们对碳化硅业务部门的新关注有关。过去，我们曾收购或大量投资于具有协同效应的产品、服务和技术的其他业务，并计划在未来继续这样做。收购涉及许多风险，包括但不限于：

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如果我们无法就可接受的条款或其他原因达成协议，则不能保证我们能够成功完成未来的战略收购。我们可能必须招致债务或发行股本证券来支付未来的任何收购，这些证券的发行可能涉及施加限制性契约或稀释我们现有股东的利益。

我们依赖于向少数几个主要客户的销售，通常是以信用条件销售，这使我们面临财务风险。

我们目前销售给相对较少的客户，预计在可预见的未来会这样做。因此，我们的运营结果取决于这些客户销售产品的能力，这些产品在他们的制造中需要我们的设备。我们的许多客户关系都是在短时间内发展起来的，某些客户关系还处于发展的早期阶段。对任何这些客户的销售损失都将对我们的业务产生重大的负面影响。此外，如果我们未能满足某些产品规格、实质性违反协议或遭遇破产或破产，我们的客户将取消与我们的协议。他们还可能寻求重新谈判现有协议或续订的条款。我们不能确定我们现有的客户是否会在未来为我们带来可观的收入，也不能确定这些新的客户关系是否会继续发展。如果我们不能扩大我们的客户基础，我们可能无法保持或增加我们的收入。

截至2019年9月30日，一位半导体客户分别代表了我们应收账款的15%。截至2018年9月30日，一家半导体客户分别占我们应收账款的16%。集中来自一个或少数客户的应收账款会使我们面临风险。在这种情况下，我们任何购买大型系统的客户的流动性或财务状况的重大变化都可能对我们的应收账款的收款能力和我们未来的经营业绩产生重大影响。我们试图通过执行信用检查来管理这种信用风险，在适当的情况下要求在发货前进行大量的部分付款，并积极监控收款。我们还需要某些客户的信用证，这取决于订单的大小，客户的类型或其信誉及其居住国。我们的主要客户可能寻求，有时可能会收到定价、付款、知识产权相关的或其他对我们不利的商业条款，这些条款比我们通常获得的条款更有利。如果我们的任何一个或多个主要客户以更优惠的条件重新谈判他们的协议，或者不支付我们或继续与我们的业务，这可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

如果我们无法要求某些客户在向我们下订单时提前付款，或者如果我们的客户未能履行其付款义务，我们可能会遇到更多的需要为我们的营运资金需求提供资金，并可能面临更高的信用风险。

我们要求我们的许多客户提前支付其订单的一定百分比，这是一种业务实践，可以帮助我们管理应收账款，预付款给供应商，并减少我们满足营运资金要求所需的资金量。我们不能保证这种做法将来会继续下去。如果这种做法停止，我们可能无法在及时的基础上或以我们可以接受的条款或根本无法获得额外的融资。目前，我们的收入有很大一部分来自对客户的赊销，通常在发货后不到三个月内到期付款。因此，我们的客户未来减少使用现金预付款可能会对我们的短期流动性产生负面影响，并使我们面临更多更集中的信用风险。有时，我们也可能需要启动法律程序，向客户追回应收账款，这将增加我们的开支。如果我们的客户未能在未来结清未付的应收账款，可能会对我们的现金流、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。

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我们的客户可能会取消或无法接受一个大的系统订单。

我们的积压包括大型系统的订单，例如我们的扩散炉，系统价格高达或超过100万美元，具体取决于系统配置、选项和客户的任何特殊要求。有些订单包括多个系统。由于我们的订单通常会受到客户取消或延迟的影响，因此我们在任何特定时间点的积压并不一定代表后续期间的实际销售额，也不能保证我们将通过完成这些订单实现收入或利润。如果任何大型系统订单在发货前被取消或不被客户接受，我们的财务状况和运营结果可能会受到重大的不利影响。取消可能会导致我们可能无法销售或重用的库存，如果这些产品是针对特定客户的需求定制的，那么如果没有显著的增量成本，则无法销售。我们过去经历过取消。我们不能提供任何保证，我们将实现收入或利润从我们的积压。

制造中断或延迟可能会影响我们满足客户需求的能力，并导致更高的成本。

我们的业务依赖于及时提供满足客户快速变化的技术和数量要求的设备、服务和相关产品。我们产品的一些关键部件需要很长的交货期和/或只能从单个供应商或有限的供应商组获得。周期性的行业条件和对制造设备需求的波动增加了我们和整个供应链公司的资本、技术、运营和其他风险。此外，这些条件可能导致一些供应商缩减运营规模，退出业务，与其他公司合并，申请破产保护或可能停止运营。我们还可能遇到由于以下任何原因导致的制造操作的严重中断、交付产品或服务的能力延迟、成本增加或客户订单取消：

由于我们依赖国际客户的收入，我们的业务可能会受到我们开展业务的国家或地区的经济和政策变化的不利影响。

在2018财年，我们76%的净收入来自北美以外的客户。在2019财年，我们59%的净收入来自北美以外的客户，如下所示：

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我们运营的市场中的每个地理区域都显示出独特的特征，这些特征可能导致资本设备投资模式在不同时期发生显着变化。我们的业务和经营结果可能会受到中国、印度、韩国、台湾和其他可能国家的周期性本地或国际经济衰退、贸易平衡问题以及政治、社会和军事不稳定的负面影响。此外，我们还面临来自亚洲供应商的竞争，这些供应商与亚洲以外的供应商相比具有一定的优势。这些优势包括较低的运营、运输和监管成本，靠近客户，优惠关税和其他有利于当地供应商的政府政策。此外，我们的产品在国际市场的营销和销售使我们面临许多风险，包括：

我们的业务可能会受到汇率大幅波动的不利影响。

虽然我们的业务在过去没有受到货币波动的重大影响，但存在未来可能受到重大不利影响的风险，特别是在我们继续向其他国家扩展业务的情况下。此类风险包括货币汇率波动、未来禁止将收入汇回国内或处置投资所得收益可能造成的损失。

我们面临着与不确定的全球经济相关的风险。

不确定的全球经济状况和中国、欧洲和美国的增长放缓，加上金融市场的困难、国家债务担忧和某些地区的政府紧缩措施，给我们经营的行业带来了挑战。相关因素，包括失业、通货膨胀和燃料价格，加剧了企业和消费者支出的负面趋势，并可能导致我们的客户延迟、取消或不下设备或服务订单。这些行为反过来可能会减少我们的净销售额，减少积压，并影响我们将积压转化为销售的能力。不确定的市场条件、难以获得资本或盈利能力下降也可能导致一些客户缩减运营规模、退出业务、与其他制造商合并或申请破产保护并可能停止运营，这可能导致我们的销售额和/或额外的库存或坏账支出减少。这些条件可能同样会影响关键供应商，损害其交付部件的能力，并可能导致延迟或增加交付我们产品的成本。此外，这些条件可能导致其他设备制造商的战略联盟或合并，这可能对我们有效竞争的能力产生不利影响。未来经济和行业状况的不确定性也使我们更难预测我们的经营业绩，做出业务决策，并确定并优先考虑可能影响我们的业务、现金来源和使用、财务状况和经营结果的风险。我们可能需要实施额外的成本削减努力，包括重组活动，和/或修改我们的业务模式，这可能会对我们在市场复苏中利用机会的能力产生不利影响。如果我们不能及时和适当地适应这些不确定的宏观经济环境和行业状况所带来的变化，或金融市场的困难，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

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我们的业务和产品开发和销售依赖于关键人员。

从历史上看，我们与主要客户和合作伙伴的关系依赖于我们某些高管建立的个人关系和其他联系。虽然我们不能保证这种关系将继续下去，但预计这种合作将继续是我们未来发展努力中的一个重要因素。

此外，对于任何继任者来说，保持我们的高级管理人员已经建立的相同的业务关系可能是不可行的。虽然我们是我们执行主席兼首席执行官王先生人寿保险的受益人，但并不保证该保险足以支付为王先生寻找和雇用合适继任者的费用。如果我们因任何原因失去王先生的服务，可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们还依赖于我们官员和其他关键人员的管理努力，以及我们吸引和留住关键人员的能力。在经济强劲增长的时期，对高技能员工的竞争非常激烈。我们不能保证我们会成功吸引和留住这些人才，也不能保证我们可以避免为此增加成本。不能保证员工不会离开Amtech或与我们竞争。我们无法吸引更多合格的员工，或无法保留关键人员的服务，可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。

如果我们不能保持最佳库存水平，我们的库存过时成本可能会增加，我们的流动性可能会显著减少，或者我们的收入可能会减少。

虽然我们必须保持足够的库存水平才能成功运营我们的业务并满足客户的需求，但累积过多的库存可能会对我们的经营结果和财务状况产生重大不利影响。不断变化的客户需求、供应商交货期和围绕新产品发布的不确定性使我们面临与库存过剩或短缺相关的风险。我们的产品是使用各种采购的零件和原材料制造的，我们必须保持足够的库存水平，以满足我们销售的产品的需求，这些需求可能会发生迅速和意外的变化。在我们业务的高峰期，资本设备需求的增加导致许多重要系统组件的交付期延长。未来需求的增加可能会导致向我们的客户发货的延迟。由于客户订单的可变性和唯一性，我们试图避免维护大量用于制造的材料库存。然而，在行业好转期间，重要系统组件的交货期较长，有时需要我们携带更高水平的库存，并做出比其他情况下更大的采购承诺。在市场需求变化的情况下，我们可能无法销售足够数量的产品，从而增加了过量库存的风险，从而在我们履行购买承诺时可能导致过时或流动资金减少。另一方面，如果我们没有足够的产品库存来满足客户订单，我们可能会失去订单或客户，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们不能保证我们能够准确预测市场需求和事件，以避免库存短缺或库存和采购承诺超出我们目前的需求。

供应商能力限制、供应商生产中断、供应商质量问题或价格上涨可能会增加我们的运营成本，并对我们产品的竞争地位产生不利影响。

在生产我们的产品时，我们使用大量的材料供应商，涵盖范围广泛的材料和服务，包括定制的电子和机械部件。主要供应商包括我们扩散系统的控制器、石英和碳化硅供应商，两家能够生产符合晶圆载体所需公差的钢材类型的钢厂，一台将塑料插件模塑到我们的钢载体中的注塑机，一家供应关键胶水的胶粘剂制造商，以及一家生产用于制造抛光模板的独特材料的衬垫供应商。我们还依赖第三方提供某些机械加工部件、钢框架和金属板以及其他组件，特别是在我们的生产设备的组装中使用。虽然我们努力确保零件可从多个供应商处获得，但我们从单个供应商或有限的供应商组采购一些关键零件。因此，有时，某些部件可能无法提供足够的数量或及时且具有成本效益的基础上，以充分满足我们的需求和我们的客户的需求。

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此外，由于我们某些系统的销售价格超过100万美元，即使是单个系统的延迟发货也可能导致我们季度收入的显著差异。如果供应商能力受限、生产中断或无法满足我们关于质量、成本或性能因素的要求，我们可能会将业务转移到其他来源，这可能会导致进一步的延迟、额外成本或其他困难。如果在未来，我们不能及时和具有成本效益的方式接收到足够数量和质量的部件来满足我们的生产要求，我们的财务状况和经营结果可能会受到重大的不利影响。

我们可能无法为我们这种规模的组织制定适当的内部组织结构、内部控制和风险监测和管理系统。

我们的业务和运营通过有机增长和收购迅速扩张，并成功地管理了频繁的周期性收缩。这些增长和收缩时期需要转移重要的管理资源，以制定和实施适当的内部组织和信息流结构，有效的内部控制环境，符合我们组织规模的风险监控和管理系统，以及聘用合格的员工并将其整合到我们的组织中。此外，披露和其他与上市公司相关的持续义务进一步增加了我们的财务、法律和会计团队的挑战。此外，如果我们未能继续开发和实施适当的内部组织和信息流结构、有效的内部控制环境和风险监控和管理系统，我们可能无法识别不利的业务趋势、行政疏忽或其他可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响的风险。

我们的产品不令人满意的性能或缺陷可能会导致我们招致额外的保修费用，损害我们的声誉，并导致我们的销售下降。

截至9月30日、2019年和2018年，我们持续运营的应计保修成本在每个期间为60万美元。我们关于产品耐用性和可靠性的假设可能不准确，而且由于我们的产品具有相对较长的保修期，我们无法向您保证，根据我们产品的实际性能，我们为我们产品累积的保修额将是足够的。如果我们的保修索赔大幅增加，我们可能会招致与此类索赔相关的大量维修和更换成本。此外，广泛存在的产品性能不佳或故障将损害我们的声誉和客户关系，并可能导致我们的销售额下降，进而可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们可能会对商誉或长期资产产生减值费用。

我们已经获得，并可能在未来获得商誉和其他长期无形资产。商誉和购买的具有不确定使用年限的无形资产不摊销，但至少每年审查减值情况，通常在每个会计年度的第四季度，更频繁地当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时。审查将我们每个报告单位的公允价值与其相关账面价值(包括商誉)进行比较。可能导致商誉和无形资产受损的因素包括不利的行业或经济趋势，对未来现金流的估计减少，我们普通股的市场价格下降，我们的战略或产品组合的变化，以及重组活动。我们评估减值的估值方法要求管理层根据历史经验和对未来经营业绩的预测作出判断和假设。与我们在2018财政年度的减值费用一样，我们可能再次被要求在确定存在商誉或可摊销无形资产减值的期间将费用计入收益，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

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我们的所得税受到我们无法控制的变量的影响。

我们的净收入和现金流可能会受到我们无法控制的影响所得税的条件的不利影响。以下是可能影响我们的税率的潜在无法控制的情况的例子：

我们的高管、董事和最大股东可以选择以他们的最佳利益行事，而不一定是为了我们其他股东的利益。

我们的董事、高管和持有我们5%或更多的已发行普通股及其附属公司的股东占我们截至2019年9月30日持有的普通股的很大一部分，因此对我们的管理和公司政策具有重大影响。这些股东对提交给我们股东的所有事项(包括我们的董事选举和企业合并的批准)具有重大影响，并可能启动或延迟、阻止或阻止控制权的变更。可能会发生这些股东的利益可能与Amtech或我们其他股东的利益发生冲突的情况，这些股东可能导致我们采取与其利益一致的行动。如果出现利益冲突，我们不能保证这些股东将以我们其他股东的最佳利益行事，或任何利益冲突将以有利于我们其他股东的方式得到解决。此外，某些维权股东的参与可能会影响我们招募和留住人才的能力，或者以其他方式分散管理层的注意力，或者做出我们认为符合所有股东长期利益的决定。

我们的信息技术系统的信息安全漏洞或故障可能会对我们的运营和声誉产生负面影响。

我们可能会受到由高级持续威胁、未经授权的访问、破坏、破坏、恐怖主义或事故导致的信息安全漏洞或信息技术系统故障。我们的信息技术网络和系统的妥协和故障可能导致未经授权发布我们的机密或专有信息，或者我们的客户和供应商以及员工个人数据。防范或减轻漏洞和系统故障的成本需要大量的人力和金融资本支出，这反过来可能会扰乱我们的持续运营，增加我们的责任(由于对个人身份信息的妥协)，并可能对我们的财务报告、声誉和业务造成重大的不利影响。

自然灾害、传染病爆发、恐怖袭击、战争和战争威胁可能会对我们的运营、收入、成本和股票价格产生负面影响。

地震、洪水、恶劣天气条件、传染病爆发或其他灾难性事件等自然灾害可能会严重影响我们或我们供应商和客户的运营。这种灾难性事件可能会对我们的业务产生重大不利影响。

恐怖主义行为，以及与之相关的事件，包括未来可能的恐怖袭击、谣言或战争威胁、实际的军事冲突或影响我们国内或国外客户或供应商的贸易中断，可能会对我们的运营造成负面影响，包括导致供应或成品交付的延迟或损失以及我们产品的销售减少。更广泛地说，这些事件中的任何一个都可能导致消费者信心和支出下降和/或导致全球金融市场和经济的波动性增加。它们还可能导致全球或我们运营的市场出现经济衰退。这些事件中的任何一个都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大的不利影响。

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与法规和诉讼相关的风险

我们的业务可能会因外国和国内法律的变化或未能遵守而受到不利影响。

我们公司的运营受到众多国内外监管制度的制约，包括税收政策、治理和审计要求、就业和劳动法、运输法规、进出口法规和关税、可能的外汇限制和国际货币波动。我们的政策、程序和内部控制旨在帮助我们遵守所有适用的外国和国内法律、会计和报告要求、法规和税务要求。如果我们未能遵守，我们可能会受到法律或监管行动的影响，这可能会使我们的业务陷入混乱，捍卫和解决这些问题的成本会很高。任何法规的变化、附加法规的实施或任何影响我们的新立法的颁布都可能增加我们经营的法律和监管环境的复杂性，以及相关的合规成本。

我们受制于美国和某些非美国的反腐败/反贿赂、进出口管制、制裁、禁运、反洗钱、反恐怖主义融资以及其他类似的法律和法规。遵守这些法律标准可能会损害我们在国内和国际市场竞争的能力。我们可能会因违反这些法律法规而面临刑事责任和其他严重后果，这可能会损害我们的业务。

我们是一家总部设在美国的跨国公司，在亚洲和其他地方拥有广泛的业务，包括制造合资企业。我们在多个高风险司法管辖区开展业务，包括但不限于中国。各种美国和某些非美国的反腐败/反贿赂和其他国际贸易法律和法规适用于我们的公司实体和业务。除其他外，这些法律和法规可能包括经修订的1977年“反海外腐败法”、“美国旅游法”、“美国法典”第18篇第201节所载的“美国国内贿赂法令”、“洗钱控制法”(1986)、“美国爱国者法”、“1979年美国出口管理法”、“美国出口管理条例”(15 C.F.R.§730 et seq.)、31 C.F.R.Parts 500-599所载的美国制裁、“美国国际紧急经济权力法”、“美国与美国贸易法”。1986年美国国内税法第999条的国际抵制条款，英国2010年贿赂法案，2002年英国犯罪收益法案，以及其他一些反腐败，反贿赂，反回扣，反欺诈，反洗钱，反恐怖主义融资，反毒品，反抵制，出口控制，制裁，禁运，进口控制，海关，税收，内幕交易，保险，银行，虚假索赔，反敲诈勒索，以及其他法律，法规，法令

上述法律和法规的解释非常广泛，将影响和提高我们的业务在我们运营的各个司法管辖区的法律合规风险。违反上述法律法规可能导致大量的民事和刑事罚款和处罚、监禁、进出口特权的丧失、禁止、税务重新评估、违约和欺诈诉讼、名誉损害和其他后果。

美国和其他政府机构积极执行上述反腐败/反贿赂和其他法律法规。在各种事项中，反腐败/反贿赂法律禁止我们的公司、子公司、董事、高级管理人员、员工、代理、承包商、供应商和其他业务合作伙伴授权、承诺、提供、提供、拉拢或直接或间接接受公共或私营部门接收者的不当付款或任何其他有价值的东西。我们可能会邀请供应商和第三方业务合作伙伴销售我们的产品或服务和/或获得必要的许可、许可证、专利注册和其他监管批准。？我们与政府机构或政府附属组织的官员和员工有直接或间接的互动。这些因素增加了我们的反腐败/反贿赂风险暴露。我们可以对我们的员工、代理、承包商、供应商和其他业务合作伙伴的腐败或其他非法活动承担责任，即使我们没有明确授权或实际了解此类活动。这些法律对我们的应用也可能使我们与不受类似法规约束的外国公司相比处于竞争劣势。

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美国可以退出或实质性修改某些国际贸易协定，或以我们目前无法预测的方式改变与我们产品的全球制造和销售相关的关税、贸易或税收条款。

我们的部分业务活动在国外进行，包括中国、马来西亚、台湾、法国和荷兰。我们的业务受益于自由贸易协定，我们还依赖于与国际商业相关的各种美国公司税条款，因为我们在全球建立、营销和销售我们的产品。本届美国总统政府在国会一些议员的支持下，宣布了贸易政策改革，包括打算对进口商品征收新的关税，这给美国与其他国家在贸易、条约和关税方面的未来关系带来了巨大的不确定性。例如，2018年6月15日，美国贸易代表办公室发布了一份涵盖818个单独的美国关税项目的产品列表，按2018年的贸易价值计算，价值约为340亿美元，对列出的产品系列征收25%的额外关税。该榜单一般侧重于对“中国制造2025”产业政策做出贡献或受益的产业部门的产品，其中包括航空航天、信息和通信技术、机器人、工业机械、新材料和汽车等行业。美国贸易代表还宣布了第二套284个拟议的税目，涵盖从中国进口的价值约160亿美元的商品，这些税目将在公告和评论过程中接受进一步审查，包括公开听证会。在完成这一过程后，美国贸易代表表示，它将发布对该清单中将受额外关税约束的产品的最终确定。我们正在继续评估已宣布和其他建议的关税对我们从中国进口的产品的影响，我们可能会经历我们产品成本的实质性增加，这可能导致我们的产品相对于我们的竞争对手提供的产品变得不那么有吸引力。

这些事态发展，或认为其中任何一项都可能发生的看法，可能对全球经济条件和全球金融市场的稳定产生重大不利影响，并可能大幅减少全球贸易，特别是受影响国家与美国之间的贸易。这些因素中的任何一个，或与国际商业相关的美国公司税收政策的任何变化，都可能抑制经济活动，并对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

美国税法最近的变化可能会对我们的财务状况或经营结果产生不利影响，并产生我们可能需要针对这些变化调整我们的会计核算的风险。

2017年12月22日颁布的TCJA对美国税法进行了重大修改，并包括影响包括我们在内的企业的许多条款。例如，由于较低的公司税率，TCJA倾向于减少递延税项资产的价值和递延税项负债的金额。它还限制了每年可以使用的利率扣除和净经营亏损金额，并改变了资本支出的支出。其他条款对像我们这样在国际上经营的企业有国际税收影响。TCJA在某些方面不明确，将需要国税局以及国家税务机关解释和实施条例，TCJA可能会受到修改和技术纠正，其中任何一项都可能减轻或增加TCJA的不利(和积极)影响。这些税法变化的会计处理是复杂的，其中一些变化可能会影响当前和未来期间。其他将主要影响未来时期。我们在2018财政年度考虑了TCJA对我们的影响，虽然我们相信我们对TCJA对我们的税收影响的分析和计算是正确的，但对我们结论的任何调整或目前未知的TCJA对我们的影响的影响都可能影响我们当前或未来的财务报表，或两者兼而有之。

26

与冲突矿物相关的法规将迫使我们招致额外的费用，可能会使我们的供应链更加复杂，并可能导致我们与客户的关系受到损害。

根据“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)，美国证交会对生产含有某些矿物和被称为“冲突矿物”的金属的产品的公司采取了要求。这些规则要求上市公司进行尽职调查，并每年向证券交易委员会报告这些矿物是否来自刚果民主共和国和毗邻国家。这些要求的实施可能会对我们在产品制造中使用的矿物的来源、可用性和定价产生不利影响。此外，我们已经并将继续招致额外成本以遵守披露要求，包括与确定我们产品中使用的任何相关矿物的来源有关的成本。鉴于我们供应链的复杂性，我们可能无法通过我们实施的尽职调查程序确定我们产品中使用的这些矿物的来源，这可能会损害我们的声誉。我们还可能面临满足客户要求的困难，这些客户可能要求我们的产品被认证为无冲突矿物，这可能会损害我们与这些客户的关系，并导致收入损失。这些要求可能会限制能够提供无冲突矿物的供应商池，我们可能无法以具有竞争力的价格获得无冲突矿物，这可能会增加我们的成本，并对我们的制造运营和盈利能力产生不利影响。

我们受制于环境法规，我们不能或未能遵守这些法规可能会导致重大成本或暂停我们部分业务的运营能力。

我们受与我们的业务运营相关的环境法规的约束，包括与制造和我们的客户使用我们的产品相关的法规。我们不时收到有关这些规定的通知。我们的政策是迅速回应这些通知，并采取任何必要的纠正措施。我们未能或无法遵守现有或未来的环境法规可能导致重大的补救责任，罚款和/或暂停或终止开发、制造或使用我们的某些产品或设施，每一项都可能损害我们的财务状况和运营结果。

我们面临产品责任索赔或其他诉讼的风险，这可能是昂贵的，并可能转移管理层的注意力从经营我们的业务。

Amtech和我们的子公司不时为我们的业务运营所引起的问题而被起诉。我们产品的制造和销售，在我们客户的操作中，涉及有毒材料和机器人机械，涉及产品责任索赔的风险。此外，如果我们的产品在客户现场出现故障，可能会中断客户的业务运营。我们现有的保险承保限额可能不足以保护我们免受因制造和销售我们的产品而可能招致的所有责任，如果成功的产品责任索赔或一系列产品责任索赔针对我们。

我们也可能涉及其他法律程序或索赔，并在我们的日常业务过程中不时遇到法律行动的威胁。例如，证券集体诉讼通常是在其证券的市场价格或与战略交易有关的波动时期之后对公司提起的。由于普通股的市场价格波动或其他原因，我们未来可能成为证券诉讼的目标。任何证券诉讼都可能导致大量成本，并可能转移我们管理层的注意力和资源。

在适当的情况下，我们打算积极为所有索赔辩护。然而，任何实际的或威胁的索赔，即使不是有价值的或实质性的，都可能导致大量财务和管理资源的支出。继续为这些索赔和其他类型的诉讼辩护可能会转移管理层的注意力，而不是经营我们的业务。此外，为解决任何索赔所需支付的金额，以及与其辩护或和解相关的法律费用和其他成本，无法估计，可能单独或整体严重损害我们的财务状况。我们还可能遇到比预期更高的保修索赔。

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与我们的研发和知识产权活动相关的风险

我们可能无法跟上满足客户需求所需技术的快速变化。

太阳能和半导体设备行业的成功部分取决于现有技术的持续改进和新解决方案的快速创新。例如，太阳能行业继续开发新技术，以提高太阳能电池的效率并降低成本。此外，半导体行业继续缩小半导体器件的尺寸。这些和其他不断发展的客户需求要求我们不断响应新产品开发。

技术创新本身就很复杂，需要较长的开发周期和适当的专业人员配置。我们未来的业务成功取决于我们开发和推出新产品或现有产品的新用途的能力，这些产品能够成功地满足不断变化的客户需求并赢得市场接受。我们还必须及时和具有成本效益地制造这些新产品。为了通过太阳能和半导体行业的技术创新实现未来的增长，我们必须通过产品开发、合并和收购活动或通过从我们的技术合作伙伴那里获得产品许可来获得技术。如果我们不能及时成功地开发和引入新产品、技术或现有产品的用途，并不断找到降低生产成本的方法，以响应不断变化的市场条件或客户要求，潜在的颠覆性技术可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们的研究和开发投资可能不会及时产生能够以优惠价格出售并获得市场接受的新产品。

我们行业技术的快速变化要求我们继续对研发进行投资，以提高我们产品的性能、功能和拥有成本，以跟上竞争对手的产品，并满足客户对改进性能、特性和功能的需求。我们不能保证未来产品或增强功能的收入足以收回与这些产品或增强功能相关的开发成本，也不能保证我们能够获得为未来开发提供资金所需的财务资源。研究和开发成本通常是在我们确认产品的技术可行性和商业可行性之前发生的，并不是所有的开发活动都会产生商业上可行的产品。我们不能保证产品或增强产品会得到市场接受，或者我们将能够以对我们有利的价格或根本不能销售这些产品。此外，我们不时从政府机构获得某些战略发展项目的资金，以增加我们的研发资源，并抓住新的市场机会。作为政府资助的条件，我们可能需要承担某些记录保存、审计、知识产权共享和/或其他义务。如果我们不能成功地管理我们在研究和开发方面的投资，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大的不利影响。

第三方可能侵犯我们的专有权，我们在这些权利上进行了大量投资，导致我们的一些知识产权价值损失或高昂的诉讼费用。

我们的成功部分依赖于我们的技术和其他专有权。我们拥有各种美国和国际专利，并有其他与我们的一些产品和技术相关的未决专利申请。在国内，特别是在国际上保护和捍卫我们的专利是昂贵的。此外，寻求专利保护的过程漫长而昂贵。因此，我们无法确定待决或未来的申请是否会产生已发布的专利，或者已发布的专利是否有足够的范围或实力为我们提供有意义的保护或商业优势。其他公司和个人，包括我们较大的竞争对手，可能会围绕我们拥有或许可的专利开发类似或优于我们的技术或设计的技术。此外，我们在制造插入式载体时许可和使用的技术专利已经过期，这与上述与我们的专利相关的其他风险一起，可能会减少或消除我们在制造过程中可能具有的任何竞争优势。

我们还维护某些产品的商标，并要求对某些专有软件和文档进行版权保护。然而，我们不能保证我们的商标和版权将得到维护或成功阻止第三方的侵权。

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我们试图通过与客户、供应商、员工和顾问之间的保密协议以及其他安全措施来保护我们的商业秘密和其他专有信息。对于某些产品中使用的技术，我们还与第三方保持排他性和非排他性许可。然而，这些雇员、顾问和第三者可能会违反这些协议，我们可能没有足够的不当行为的补救措施。此外，我们开发、制造或销售产品的某些地区(例如中国)的法律可能不会像美国法律那样保护我们的知识产权。

我们可能会面临知识产权侵权索赔，这些索赔可能会耗费时间和成本进行辩护，并可能导致我们失去重大权利并评估三倍的损害赔偿。

我们不时收到其他各方的通信，声称存在他们认为涵盖我们的某些产品、流程、技术或信息的专利权或其他知识产权。其中一些申索可能会导致诉讼。我们不能保证我们将在这些行动中获胜，或者其他指控我们挪用或滥用第三方商业秘密、我们侵犯第三方专利和商标或我们专利的有效性的行为不会针对我们提出或起诉。如果对我们的侵权索赔成功，我们可能需要向主张侵权的一方支付巨额损害赔偿(如果我们被发现故意侵犯了第三方的专利，则包括三倍的损害赔偿)，招致开发非侵权技术的费用，停止销售或使用包含被指控侵权的知识产权的技术，或者签订在可接受的或商业实用的条款下可能不可用的版税或许可协议(如果有的话)。知识产权诉讼，无论结果如何，都是昂贵和耗时的，可能会转移管理层对我们业务的注意力。我们未能成功地抵御侵权索赔，或未能开发非侵权技术或及时许可专有权，可能会对我们的业务、运营业绩或财务状况产生重大的负面影响。

与我们普通股相关的风险

我们的经营结果很难预测，我们已经经历并可能继续经历我们的股票价格的显著波动。

多种因素可能导致我们的股票价格波动。例如，我们的操作结果很难预测，并且在过去经常波动。我们预计未来我们的经营业绩可能会继续波动。我们在某些报告期的经营业绩可能低于市场预期。如果我们在特定报告期的经营结果低于市场对该报告期的预期，投资者可能会作出负面反应，因此，我们的股票价格可能会大幅下跌。

此外，一般的股票市场，特别是高科技公司的股票市场，包括我们的股票市场，都经历了极端的价格波动，而价格波动往往与受影响公司的经营业绩无关。在截至2019年9月30日的两年期间，我们普通股的价格从15.45美元到4.03美元不等。我们的股票价格可能比其他公司的股票波动更大，这是由于(除其他因素外)我们经营的行业的不可预测性、波动性和季节性，我们的重要客户集中，激烈的竞争，我们波动的积压和我们相对较低的每日股票交易量。因此，我们普通股的市场价格在未来可能会继续大幅波动，包括与我们的表现相关和无关的波动。

股东积极分子可能会扰乱我们的业务。

维权投资者可能表示不同意我们的战略方向或资本分配政策，并可能在我们的董事会寻求代表。我们的业务、运营业绩或财务状况可能受到不利影响，并可能导致(除其他外)：

29

我们或现有股东未来出售我们的普通股可能会压低我们普通股的市场价格。

如果我们或我们现有的股东出售大量普通股，我们普通股的市场价格可能会大幅下降。此外，即使在公开市场上认为我们或我们现有的股东可能出售普通股，也可能会压低普通股的市场价格。

如果证券分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们降低我们的股票评级，我们的股票价格可能会下跌。

我们普通股的交易市场可能部分依赖于行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们不控制这些分析师。此外，如果一个或多个报道我们的分析师下调了我们的股票，我们的股票价格可能会下降。如果这些分析师中的一个或多个停止对我们公司的报道，我们可能会在市场中失去可见度，这反过来可能导致我们的股价下跌。

第1B项尚未解决的工作人员意见

一个也没有。

第2项.属性

我们相信我们的物业足以满足我们目前的需要。此外，我们相信可以获得足够的空间来满足我们可预见的业务需求。下面的图表确定了我们拥有或租赁的主要财产。

我们位于马萨诸塞州北比勒里卡的大楼担保了一张按揭票据，截至2019年9月30日，余额为550万美元，到期日为2023年9月26日。该债务于2016年9月再融资，利率为4.11%，直至2021年9月26日，届时利率将调整为每年固定利率，相当于联邦住房贷款委员会五年经典预付款利率加240个基点的总和。

30

2017年，Tempress借入约40万美元，作为其荷兰总部大型双面太阳能光伏园区建设的一部分。这笔债务由Tempress在荷兰Vaassen的房地产担保，利率等于10年期利率互换利率加2.4%的溢价，减去1%的折扣，2019年9月30日时为2.23%。债务期限为15年。截至2019年9月30日，Tempress的剩余债务余额为30万美元，包括在待售债务中。

项目3.法律程序

Amtech及其子公司不时就其业务运营所产生的事项提起诉讼。我们不相信目前待决的任何事项或程序会对我们的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。

项目4.矿山安全披露

不适用。

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第二部分

第5项注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

市场信息

我们的普通股，每股面值0.01美元(普通股)，在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“ASIS”。

发行人购买股权证券

2018年11月29日，我们宣布董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以在一年内回购最多400万美元的已发行普通股。本计划下的回购将在公开市场交易中按当时的市场价格、私下谈判的交易或通过符合证券交易委员会规则和规定的其他方式进行；然而，我们没有义务回购股份，回购股份的时间、实际数量和价值取决于管理层的酌情权，并将取决于公司的股价和其他市场条件。董事会可在回购计划生效期间随时终止该计划。我们打算退回任何回购的股份。截至2019年9月30日，没有根据该回购计划回购股份。

持有者

截至2019年11月15日，共有394名普通股股东。根据最近对经纪公司的调查，我们估计，截至该日，约有另外4，949名受益股东持有经纪公司或其他投资账户的股份。

股息

我们从未支付过普通股的股息。我们目前的政策是将现金用于产品开发、收购或扩张的投资；因此，我们预计在可预见的未来不会支付普通股股息。

未登记出售股权证券

2019年没有未登记的股权证券销售。

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股票表现比较

以下折线图和相关信息不应被视为“征集材料”或“提交”给证券交易委员会，也不应通过引用将这些信息纳入任何未来根据1933年“证券法”或经修订的“交易法”提交的文件中，除非我们通过引用将其明确纳入此类文件中。

下面的折线图比较了我们的普通股、纳斯达克综合指数和纳斯达克工业指数的累积总股东回报(假设股息再投资)。由于我们在测算期内没有支付普通股的股息，因此我们普通股的累计股东总回报的计算不包括股息。下图假设在2014年10月1日投资了100美元。

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项目6.所选财务数据

下面列出的选定财务数据应与项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本报告其他部分所载的综合财务报表(包括相关附注)一起阅读。下表中所选的财务数据不包括我们停止运营的结果。

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项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下关于我们财务状况和经营结果的讨论，应与本年度报告Form 10-K中第8项“财务报表和补充数据”中包含的综合财务报表和附注一起阅读。本讨论包含前瞻性陈述，其中涉及风险和不确定因素。由于某些因素的影响，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同，这些因素包括但不限于“风险因素”和本年度报告10-K表中其他部分所描述的那些因素。有关前瞻性陈述和“第1A项”的更多信息，请参阅第5页。风险因素“来描述我们的风险因素。

概述

我们是一家领先的全球主要设备制造商，包括热处理和晶片抛光以及用于制造半导体器件的相关耗材，例如碳化硅(SiC)和硅功率芯片，电子组件和发光二极管(LED)。我们将这些产品销售给世界各地的半导体和汽车零部件制造商，特别是在亚洲、北美和欧洲。

我们在三个可报告的业务部门中运营，主要基于它们所服务的行业：(I)半导体，(Ii)SIC/LED和(Iii)自动化。在我们的半导体部门，我们提供热处理设备，包括焊料回流炉、扩散炉和客户高温带式炉，供半导体和电子组装制造商使用。在我们的SiC/LED部门，我们生产衬底耗材和用于材料研磨(精细研磨)和抛光的机械，例如用于半导体产品的硅晶片，用于LED应用的蓝宝石晶圆，以及用于功率器件应用的复合衬底，如碳化硅晶片。在自动化部门，我们提供具有内部设计和制造能力的半导体和太阳能自动化，并提供全套单晶圆传输工具以及批量传输工具和堆垛机选项。

我们的半导体客户主要是集成电路、光电、传感器和分立(O-S-D)元件的制造商，这些元件用于模拟、电源和射频(RF)器件以及光伏太阳能电池。半导体行业是周期性的，历史上曾经历过波动。我们的收入受到这些广泛的行业趋势的影响。虽然在截至2018年9月30日的财年，对我们产品的半导体需求可能已达到周期性高峰，但我们相信，持续的技术进步和新兴行业，如碳化硅功率器件，将维持我们的长期业绩。

随着我们从太阳能业务转向，重新专注于我们的半导体和SiC/LED业务，我们专注于我们盈利增长业务的计划，并制定了支持我们增长目标的战略增长计划和资本分配计划。我们的战略增长计划要求随着半工业通过以下重点领域的复苏实现有利可图的增长：

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我们预计，实现我们的收入增长目标所需的投资将在每年600万美元至800万美元的研发和资本支出范围内。我们可能还需要在其他业务领域进行投资，例如IT系统和其他现有设施的扩容。此外，作为资本设备制造商，我们将需要周转资金来支持和推动我们未来的增长。

除了这些投资于我们的有机增长之外，我们资本配置政策的另一个关键方面是我们通过收购实现增长的计划。我们拥有在半和SIC增长环境中确定强大收购目标的技能和跟踪记录，并执行交易和集成以提供短期和长期的增值和盈利增长。

太阳能开发

于2019年4月3日，我们宣布，董事会决定退出太阳能业务部门符合本公司的长期最佳利益，并将我们的战略努力集中在半导体和碳化硅/抛光业务部门，以便更充分地实现我们相信在这些领域出现的机会。预期的剥离包括我们的Tempress和SoLayTec子公司，这些子公司基本上包括我们所有的太阳能部门。

董事会是在分析我们过去的业绩、目前的市场状况和我们太阳能部门的战略前景后作出决定的，太阳能部门在一个竞争激烈的低成本制造商的市场中运作，特别是在中国。太阳能电池行业的历史波动，加上向下定价的压力，对公司近年来的经营业绩产生了负面影响。这一定价压力导致了我们太阳能部门的亏损，并使我们的半导体和碳化硅/抛光部门的收入增长和盈利能力黯然失色。虽然我们过去已经采取了行动，现在也正在采取行动减少员工人数，降低我们的成本结构，但在荷兰完成这些行动的过程需要很长时间，在此期间，损失和现金消耗可能会继续下去。正如先前在我们的定期报告中披露的那样，我们一直在为太阳能部门的持续运营寻求战略替代方案。然而，经过进一步评估(包括来自太阳能部门管理层和我们专业顾问的意见)，董事会确定，使我们的太阳能业务恢复盈利所需的投资将更好地用于追求半导体和SIC/LED部门的战略机会。

在2019年6月7日(“销售日期”)，我们完成了将我们的子公司SoLayTec出售给位于荷兰的第三方。在销售日，我们确认收益约为160万美元，其中包括我们在截至2019年9月30日的年度综合运营报表中报告的中断运营的亏损。此外，自销售日期起生效，SoLayTec将更长时间包括在我们的合并财务报表中。SoLayTec对Amtech的运营结果或财务状况并不重要。

我们已经聘请了一家位于荷兰的投资咨询公司，为我们剥离Tempress的努力提供建议和帮助。这家咨询公司正积极参与与私人股本和战略买家的对话。我们不能保证我们是否能够为Tempress找到买家，或者，如果我们这样做，它的价格将对我们有利，我们预计会在处置过程中蒙受损失。该分部载有累计其他综合亏损的重大余额，这也将有助于出售时变现的亏损。

我们的太阳能部门中没有包括在停产运营中的部分是我们的自动化部门，R2D。R2D过去一直向太阳能和半导体客户销售自动化产品。2019年11月，我们完成了向R2D管理团队的某些成员出售我们的子公司R2D。我们将在2020年第一季度确认大约300万美元的亏损，R2D将不再包括在我们的综合财务报表中。

细分报告更改

在宣布计划剥离我们的太阳能部门后，我们对我们的组织结构进行了评估。从2019年第二季度开始，我们对可报告部分进行了更改。上期金额已修订，以符合本期分部报告结构。

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行业波动

我们的季度和年度运营业绩已经并将继续受到大型系统订单时间的影响。此外，半导体设备行业是高度周期性的，该行业的状况仍然不稳定。因此，我们的订单流从一个季度到另一个季度波动。有关与我们的业务和行业相关的风险的其他信息，请参阅第1A项。此表中的风险因素10-K

财政年度

我们的财政年度是从10月1日到9月30日。除非另有说明，否则对2019年、2018年和2017年的提述分别涉及截至9月30日、2019、2018年和2017年的会计年度。

较小的报告公司

作为一家规模较小的报告公司，根据“交易法”规则12b-2和S-K规则第10(F)(1)项的定义，我们选择此项目的按比例披露报告义务，因此，提供两年比较而不是三年比较。

运营结果

下表列出了指定期间内某些财务数据占净收入的百分比：

2019财年与2018财年比较

净收入

净收入包括在装运或安装设备时确认的收入，但使用新技术的产品除外，其收入在客户接受后确认。备件销售在装运时确认，服务收入在服务活动完成后确认，服务活动通常在服务合同期限内进行评级。由于我们的大部分收入来自大型系统销售，收入和运营收入可能会受到系统发货和系统接受时间的显著影响。参见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“关键会计政策-收入确认”。

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我们截至9月30日、2019年和2018年按运营部门划分的净收入如下(千美元)：

截至9月30日、2019年和2018年的年度净收入分别为8500万美元和1.01亿美元，减少1500万美元或15%。半导体部门的收入减少了1370万美元，或17%，主要是由于市场需求在2018财年达到顶峰，以及半导体行业面临经济和贸易挑战。SIC/LED部门的收入相对持平。我们的自动化部门收入减少120万美元，或20%，主要是由于向太阳能客户的自动化发货量减少。

积压和订单

截至9月30日、2019年和2018年，我们的积压(包括递延收入)如下(千美元)：

在截至9月30日、2019和2018年的几年中预订的新订单如下(以千美元为单位)：

在2019年底，一个客户单独占我们总待办事项的13%。截至2019年9月30日，没有其他客户占我们待办事项的10%或更多。我们的积压订单通常是信用认可的客户采购订单，相信是固定的，一般预计将在未来12个月内发货。由于我们的订单通常会受到客户取消或延迟的影响，因此我们在任何特定时间点的积压并不一定代表后续期间的实际销售额，也不能保证我们将从完成这些订单中获得利润。

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毛利和毛利率

毛利是净收入和销货成本之间的差额。销售商品的成本包括购买的材料、人工和制造设备或备件的间接费用，以及为安装、保修和付费服务呼叫向客户提供服务和支持的成本。毛利是毛利占净收入的百分比。我们截至9月30日、2019年和2018年按运营部门划分的毛利润和毛利率如下(以千美元为单位)：

截至9月30日、2019年和2018年的年度毛利分别为3，340万美元和3，690万美元，减少360万美元或10%。2019年和2018年的毛利率分别为39%和37%。半导体部门的毛利率在2019年增至41%，而2018年为38%，这主要是由于产品组合，2019年引入了更高利润率的部件和升级组合。在SIC/LED部门，毛利率在2019年略有增加，达到39%，而2018年为38%。我们自动化部门的毛利率从18%下降到13%，主要原因是与2018财年相比，2019财年固定成本分摊到了减少的销售量上。

销售，一般和行政费用

SG&A费用包括员工、顾问和承包商的成本、设施成本、销售佣金、运输成本、促销营销费用、法律和会计费用以及坏账费用。

截至9月30日、2019年和2018年的年度SG&A支出总额分别为2430万美元和2570万美元。在2019年，SG&A减少了150万美元，主要是由于员工相关费用降低和销售额下降的佣金降低，部分被增加的资费和运费抵消。SG&A开支包括2019年和2018年分别为60万美元和90万美元的基于股票的薪酬支出。

研究、开发和工程

研发和工程费用包括设计、设计和开发新产品和工艺以及用于生产原型的材料和供应品的员工、顾问和承包商的成本。我们通过政府研究和开发补助金获得报销，当满足某些条件时，这些补助金就会从这些费用中扣除。

截至9月30日的年度，扣除获得的赠款后，研发支出分别为310万美元，2019年和2018年为290万美元，增加20万美元，主要是由于半导体部门的研发支出增加，部分被自动化部门的研发支出减少所抵消。

减值费用

截至2018年9月30日的一年，我们持续业务的减损费用为220万美元。这些费用记录在我们的自动化部分。我们在2019年的持续业务中没有减损费用。

我们在2018财年第四季度对长期资产进行了定期评估。由于对我们的太阳能技术的需求下降，管理层确定相关资产的账面价值不能完全收回。因此，我们在我们以前的太阳能部门记录了与商誉和无形资产有关的减值费用，其中一部分现在是我们的自动化部门(见附注9)。

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重组费用

我们在2019年记录了110万美元的重组费用，与我们前首席执行官的离职和我们在亚洲的卫星办事处的整合有关。去年同期并无重组费用。

出售其他资产获得的收益

截至2018年9月30日止年度，我们确认出售对Kingstone Technology Hong Kong Limited的投资获得290万美元的收益，2019年期间没有可比项目。

所得税

我们持续业务的实际税率在2019年和2018年分别为45.6%和33.2%。有效税率是所得税费用总额与税前收入之比。2019年和2018年的实际税率高于美国法定税率，主要原因是外国司法管辖区的所得税和州所得税较高。

普遍接受的会计原则要求，当“更有可能”无法实现全部或部分递延税项资产时，应建立估值准备。需要审查所有可用的正面和负面证据，包括公司业绩、公司运营的市场环境以及结转和结转期间的长度。根据这些原则，当负面证据包括近年来的累积损失时，很难得出不需要估值备抵的结论。因此，在2019年，太阳能部门的累积损失在整体评估中占很大比重。审阅结果确定，就太阳能部门运营的外国司法管辖区的所有递延税净资产以及在与BTU合并时收购的美国净营业亏损和外国税收抵免的结转而言，维持全额估值准备额是适当的，其使用受到限制。我们继续监控我们在美国和外国司法管辖区的累积收益和亏损头寸，以确定对递延税净资产的全额估值准备额是否合适。

我们未来的有效所得税税率取决于各种因素，例如每个税收管辖区的收入(亏损)金额、管辖每个地区的税收法规、占税前收入百分比的非税可扣除支出以及我们税收规划策略的有效性。

流动性与资本资源

流动性与资本配置

我们保持对流动性的高度关注，并根据来源和用途定义我们的流动性风险容忍度，以在正常和压力条件下通过我们的行业周期保持足够的流动性状况来履行我们的义务。我们管理我们的流动性，以提供充足的资金，以满足我们的业务需求和整个商业周期的财务义务。我们在半导体资本设备行业运营，这是周期性的，我们必须确保在下行周期和变化的宏观经济条件下我们有足够的流动性。我们的流动性计划是在我们的财务和战略规划流程的背景下制定的，并考虑到为我们的经营承诺提供资金所需的流动性，其中包括库存和设备的购买义务，工资和一般费用。我们还考虑我们的资本分配和增长目标，包括对研发、资本支出(包括能力评估和IT系统)和债务支付的投资。

请参阅以下信息，了解我们预期作为合同义务的结果进行的付款。我们从未支付过普通股的股息。我们目前的政策是将现金用于产品开发和升级、收购或扩张的投资；因此，我们预计在可预见的未来不会支付普通股股息。然而，一旦上述优先事项得到满足，我们将评估向股东返还资金的情况，就像我们过去所做的那样。

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我们的增长战略的成功取决于能否以管理层满意的条款获得额外的资本资源。我们过去的资金来源包括出售股权证券，其中包括在私人交易和公开发行中出售的普通股，以及运营产生的现金。我们不能保证在有需要时或以令人满意的条件筹集这些额外的资本资源。我们相信，我们以上讨论的主要流动性来源足以支持至少未来12个月的运营。

现金和现金流量

下表列出了提供某些合并现金流量信息的期间(以千为单位)：

截至2019年9月30日和2018年9月30日，我们持续业务的现金和现金等价物分别为5，300万美元和4，590万美元。截至9月30日、2019年和2018年，我们持续业务的受限现金分别为10万美元和18，000美元。截至2019年9月30日，我们的营运资本为7760万美元，截至2018年9月30日，我们的营运资本为8270万美元。截至2019年9月30日，我们的流动资产与流动负债之比为3.5：1；截至2018年9月30日，我们的流动资产与流动负债比率为2.7：1。不包括我们的待售资产和负债，截至2019年9月30日的流动资产与流动负债的比率为7.1：1，截至2018年9月30日的流动资产与流动负债的比率为5.4：1。

2019年合并现金减少340万美元，主要是由于针对非现金项目调整的净亏损10万美元，被用于资本支出的70万美元和出售SoLayTec导致的减少110万美元所抵消。我们的现金账户以我们的报告货币以外的货币计价，这使我们面临外汇汇率波动的风险。

经营活动现金流量

2019年业务活动提供的现金为20万美元，2018年业务活动使用的现金为1380万美元，2017财政年度业务提供的现金为3410万美元。2019年，现金主要通过调整非现金项目10万美元的净亏损产生。2018年，现金主要通过调整为非现金项目1280万美元的净收入和增加流动负债(如客户存款和应付账款)产生。这些增加被应收账款的减少部分抵销。2017年，现金主要来自调整为非现金项目的1230万美元的净收入和流动负债的增加，如客户存款和应付账款。这些增加被应收账款增加部分抵消，这是由于2017年第四季度的高出货量和向供应商预付的款项。

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投资活动现金流量

2019年用于投资活动的现金为180万美元，主要与出售SoLayTec有关。2018年投资活动提供的现金为440万美元，主要与出售我们在Kingstone香港的所有权权益570万美元有关。2017年用于投资活动的现金为120万美元。2019年、2018年和2017年的投资活动包括资本支出分别为70万美元、150万美元和130万美元。

融资活动现金流量

2019年，用于融资活动的现金为20万美元，主要包括行使股票期权所得的20万美元，并由长期债务付款40万美元抵销。2018年，用于融资活动的现金为250万美元，主要包括用于股票回购的400万美元，部分被行使股票期权所得190万美元抵销。2017年，融资活动提供的现金为1270万美元，主要包括发行普通股的净收益1060万美元和行使股票期权的净收益200万美元。

表外安排

截至2019年9月30日，我们没有SEC颁布的S-K法规第303(A)(4)项定义的表外安排对财务状况、财务状况的变化、收入或费用、运营结果、流动性、资本支出或资本资源(对投资者而言是重要的)具有或相当可能对当前或未来产生影响。

合同义务和商业承诺

截至2019年9月30日，我们有以下合同义务和商业承诺(以千为单位)：

关键会计政策

有关我们根据美国普遍接受的会计原则编制的合并财务报表的讨论，请参阅“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。编制此等综合财务报表需要我们作出估计和假设，以影响综合财务报表日期的资产和负债的报告金额，综合财务报表日期的或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和支出的报告金额。

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在持续的基础上，我们评估我们的估计和判断，包括与收入确认、存货估值和存货购买承诺、应收账款可收收性、长期资产的保修和减值有关的估计和判断。我们的估计和判断基于历史经验、对未来的预期以及我们认为在当前情况下合理的各种其他因素。这些估计和判断的结果构成了对资产和负债的账面价值作出结论的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。

关键的会计政策对我们的财务状况和经营结果的呈现都很重要，并且需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断，这通常是由于需要对内在不确定的事项的影响进行估计的结果。这些不确定性在“第1A项”中进行了讨论。风险因素“我们相信以下关键的会计政策会影响我们在编制综合财务报表时使用的更重要的判断和估计。

收入确认。我们采用了ASU No.2014-09，“与客户的合同收入”，它创建了FASB主题606(“ASC 606”)，初始申请日期为2018年10月1日。根据ASC 606，当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时，收入即被确认，其金额反映了预期为交换这些商品或服务而收到的对价。履行义务是合同中将产品或服务转让给客户的承诺。合同的交易价格根据每个履行义务的相对独立销售价格分配给每个不同的履行义务，并在履行义务履行后确认为收入。我们应用以下五个步骤：

1)确定与客户的合同

与客户的合同存在于以下情况：(I)公司与客户订立可强制执行的合同，该合同定义了各方关于待转让的商品或服务的权利并确定了相关的支付条款，(Ii)合同具有商业实质，以及(Iii)公司确定，基于客户的意图和支付承诺代价的能力，对转让的商品和服务收取基本上所有的代价是可能的。

2)确定合同中的履行义务

合同中承诺的履行义务是根据将转移给客户的货物和服务确定的，这些货物和服务既可以是不同的，客户可以从货物或服务中单独受益，也可以与其他可用的资源一起受益，并且在合同的上下文中是不同的，由此货物或服务的转让可以与合同中对客户的其他承诺分开识别。在合同包括多个承诺的商品和服务的范围内，公司必须应用判断来确定承诺的商品和服务在合同的上下文中是否能够是不同的和不同的。如果不满足这些标准，承诺的货物和服务将作为综合履行义务记账。

我们的设备销售包括多个性能义务，包括系统本身和不与系统同时交付的义务，主要是安装服务。为购买新系统的客户提供保修类型的保修，保修期一般为12至24个月。根据ASC 606，保证型保证不被视为履行义务。

3)确定成交价格

交易价格是根据公司转让商品和服务给客户而有权获得的对价确定的。设备销售的交易价格根据我们的退货政策预计会发生的估计产品退货进行调整，这些退货政策基于过去的退货率，过去的退货率历来都是无关紧要的。在少数情况下，当交易价格包括可变代价时，本公司根据可变代价的性质，使用期望值方法或最可能的金额方法估计应包括在交易价格中的可变代价金额。任何估计，包括对可变对价的限制的影响，将在每个报告期评估任何变化。

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所有交易的交易价格都是基于单个客户的采购订单中反映的价格。可变代价尚未被确定为我们任何交易的交易价格的重要组成部分。

4)将成交价格分配给合同中的履约义务

如果合同包含单一履约义务，则整个交易价格分配给单一履约义务。包含多个不同履行义务的合同要求在相对独立的销售价格基础上将交易价格分配给每个不同履行义务，除非交易价格是可变的，并且符合完全分配给每个不同履行义务或构成单个履行义务一部分的不同服务的标准。

如有需要，公司根据市场和公司特定因素(包括类似产品的销售价格和利润率)确定每个履行义务的SSP。

对于那些包含多个履行义务的合同(主要是需要安装服务的系统销售)，公司必须确定SSP。为了确定与劳务相关的履行义务(如安装的人工部分)的SSP，公司根据这些服务的独立销售价格使用直接可观察的输入。公司在确定任何与材料相关的性能义务(例如，系统附加组件、备件和系统)的SSP时，使用成本加利润方法。

5)在公司履行履行义务时或作为履行义务时确认收入

公司在一段时间内或在某个时间点履行履行义务。如果1)客户同时收到并消费实体绩效所提供的好处，2)实体的绩效创建或增强了客户在创建或增强资产时控制的资产，或者3)实体的绩效不会创建具有该实体的替代用途的资产，并且该实体具有可强制执行的支付迄今完成的绩效的权利，则收入将随着时间的推移而确认。如果实体在一段时间内不满足履行义务，则通过将承诺的商品或服务的控制权转移给客户，在某个时间点履行相关的履行义务。控制的例子是使用资产生产商品或服务，提高其他资产的价值，清偿债务，以及持有或出售资产。对于长期确认，ASC 606要求公司为履行义务选择单一的收入确认方法，如实描述公司在转让货物和服务控制权方面的表现。该指南允许实体在两种方法之间进行选择，以衡量完全履行履行义务的进度：

产出方法--根据对迄今转让的商品或服务对客户的价值的直接衡量，确认收入相对于合同承诺的剩余商品或服务(例如，迄今完成的绩效调查，对取得的成果的评估，达到的里程碑，经过的时间，以及生产的单位或交付的单位)；以及

输入方法-根据实体为履行履行义务所做的努力或投入(例如，消耗的资源、花费的劳动小时数、发生的成本或所用的时间)相对于履行该履行义务的预期投入总量来确认收入。

设备和相关产品收入(例如，炉子系统、系统附件、机械、消耗品和备件)在装运或交付时确认，具体取决于合同条款。对于至少两个类似配置的系统和流程未满足客户定义规范的产品，收入和直接相关成本在发货时递延，稍后在客户接受或满足此标准时确认。

对于安装服务，一旦工具安装完成，收入将在某个时间点确认。安装服务的性质是这样的，客户不会同时接收和消费实体的性能所提供的好处，安装服务的性能也不会创建或增强客户控制的资产。安装服务不会创建对实体具有替代用途的资产，并且实体没有可强制执行的付款权利，要求支付截至目前为止完成的绩效。

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维护和服务合同随着时间的推移而得到确认。履行这些履行义务的进度将使用输入方法来衡量，对于固定期限合同，使用的是经过的时间；对于基于项目的合同，使用的是花费的劳动小时数。

所得税。税务负债的计算涉及在识别不确定的税务状况和估计未来将变现的递延税项资产的金额以及复杂税法应用中的不确定性影响方面的重大判断。以与我们的预期不符的方式解决这些不确定因素可能会对我们的运营和财务状况产生重大影响。

我们被要求采用一个更有可能的门槛，以确认和取消确认不确定的税收状况，并确定未来是否会实现某些税收优惠。我们需要确认在结算时最终实现的可能性大于50%的税收优惠金额。它进一步要求，与不确定税收状况的预期最终解决有关的判断变化，应在这种变化期间的收益中确认。

存货估价和存货购买承诺。我们以成本或可变现净值中的较低者来评估我们的存货。截至9月30日、2019年和2018年，我们持续运营超过90%的库存成本按先进先出原则确定，其余按平均成本基础确定。我们定期审查库存数量，并记录超额和过时库存的可变现净值的减记。减记主要基于针对产品需求和生产需求的预期变化进行调整的历史库存使用量。我们行业的特点是客户处于高度周期性的行业，快速的技术变化，频繁的新产品开发和快速的产品陈旧。对我们产品的需求和产品组合的变化可能导致进一步的减记。

我们必须为我们的产品订购零部件，并在产品发货之前建立库存，根据预计的需求发布采购订单。当供应商的需求或交付期显著增加时，这些承诺通常涵盖我们30至180天或更长时间的需求。这些购买承诺可能会导致接受不需要满足当前需求的组件的交付。·我们应计入与已取消或预计取消的组件订单相关的估计取消费用，以及可能导致我们接受超出预期需求的订购库存项目的过量库存。如果对我们的一个或多个产品的需求突然大幅下降，对我们的任何产品的技术要求出现意料之外的变化，或者我们的供应商不履行购买承诺的做法发生变化，我们可能需要记录这些项目的额外费用。这将对记录费用期间的毛利率产生负面影响。

长寿资产。吾等定期评估是否已发生事件及情况，显示长寿资产或无形资产的估计可用年期可能需要修订，或剩余余额可能无法收回。我们在决定何时进行减值审查时考虑的因素包括业务或产品线在预期方面的严重表现不佳，重大的负面行业或经济趋势，以及我们对资产使用的重大变化或计划变化。根据FASB ASC 360，我们通过将资产分组的账面价值与我们对相关未来总未贴现现金流量的估计进行比较，来衡量我们将继续在运营中使用的资产的可回收性。如果资产分组的账面价值不能通过相关的未贴现现金流量收回，则该资产分组被视为减值。我们通过比较资产分组的账面价值与其公允价值之间的差额来计量减值。长寿资产被视为非金融资产，只有在确认减值费用时才按公允价值入账。

无限期资产和商誉。吾等于每年第四季或更频繁(如存在潜在减值指标)进行年度减值测试，以确定商誉所在报告单位的公允价值是否低于其账面值。根据FASB ASC 350，我们执行商誉减值测试的第一步，将报告单位的公允价值与其账面值进行比较。如果报告单位的公允价值超过分配给该单位的净资产的账面价值，则商誉不被视为减值，我们不需要进行额外分析。如果分配给报告单位的资产净值的账面价值超过报告单位的公允价值，我们将确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用(尽管损失不会超过分配给报告单位的商誉总额)。

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确定报告单位的公允价值涉及使用重大估计和假设。我们的商誉减值测试使用收益法和市场法的加权来估计报告单位的公允价值。收益法基于贴现的未来现金流量分析，该分析使用某些假设，包括：基于假设的长期增长率和需求趋势对收入和支出以及相关现金流量的预测；维持和增长业务的预期未来投资和营运资金需求；以及基于报告单位的加权平均资本成本(由资本资产定价模型(CAPM)得出)和其他方法的估计贴现率，其中包括可观察到的市场投入和来自确定的可比公司的其他数据。同样的估计也用于我们的资本预算过程内部，以及长期和短期业务规划和预测。我们测试我们的贴现现金流分析的投入和结果与现有的可比较市场数据的合理性。

市场方法基于应用选自(A)可比上市公司及/或(B)源自市场上已确定的并购活动的隐含交易倍数的适当市场衍生倍数。然后根据审查的数据与报告单位的数据的比较选择倍数，并应用于相关的历史和预测财务参数，例如收入水平、EBITDA、EBIT或其他指标。

备抵坏账。对于由于我们的客户无法或不愿意支付所需的款项而造成的估计损失，我们保留了可疑帐户的备用金。此津贴基于历史经验、信用评估、特定客户收集历史以及我们确定的任何客户特定问题。由于我们很大一部分收入来自高价值系统的销售，我们的应收账款通常集中在相对较少的客户中。这些客户中任何一个的流动性或财务状况的重大变化都可能对我们的应收账款的收款能力和我们未来的经营业绩产生重大的不利影响。

最近发布的会计公告的影响

有关最近发布的会计公告的讨论，请参阅“第8项：财务报表和补充数据”中注1“操作和重要会计政策摘要”中的“最近发布的会计公告”。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

作为一家规模较小的报告公司，根据“交易法”规则12b-2和S-K规则第10(F)(1)项的定义，我们选择按比例披露报告义务，因此不需要提供本项要求的信息。

项目8.财务报表和补充数据

以下文件作为本年度报告的一部分在Form 10-K上提交：

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独立注册会计师事务所报告

致董事会和

股东

Amtech系统公司和子公司

对财务报表的意见

我们已经审计了Amtech Systems，Inc.随附的综合资产负债表。截至二零一九年九月三十日、二零一九年及二零一八年九月三十日止，本公司及其附属公司(“本公司”)的财务报表，以及截至二零一九年九月三十日止三年内每年相关的综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益及现金流量，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表公平地反映了公司截至2019年9月30日、2019年和2018年9月30日的财务状况，以及截至2019年9月30日的三年内每年的经营结果和现金流量，符合美国普遍接受的会计原则。

我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)的标准，根据Treadway委员会(COSO)赞助组织委员会发布的2013年内部控制-综合框架中建立的标准，审计了公司截至2019年9月30日的财务报告的内部控制，并且我们于2019年11月21日发布的报告表达了无保留的意见。

新会计准则的采用

如财务报表附注2所述，本公司因采用会计准则编码主题606“自2018年10月1日起与客户签订合同的收入”，根据修改后的追溯法，改变了与客户的合同收入的会计处理方法。

意见依据

这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在公共公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所，并根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规要求对公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计，以及评估财务报表的整体呈报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

47

独立注册会计师事务所报告

致董事会和

股东

Amtech系统公司和子公司

财务报告内部控制之我见

我们对Amtech Systems，Inc.进行了审计。截至2019年9月30日，根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)(COSO标准)，及其子公司(“公司”)对财务报告的内部控制。我们认为，根据COSO标准，截至2019年9月30日，公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。

我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)的标准，审计了公司截至2019年9月30日、2019年和2018年9月30日的综合资产负债表，以及截至2019年9月30日的三年期间每年的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量，以及本公司的相关附注(统称为“财务报表”)以及我们在2019年11月21日的报告。2019年发表了一份无保留的意见，其中包括一段关于公司因采用会计准则编码主题606“客户合同收入，2018年10月1日生效”而改变了与客户的合同收入会计方法的解释性段落。

意见依据

本公司管理层负责保持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的“财务报告内部控制报告”中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须独立于本公司。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于是否在所有重要方面保持对财务报告的有效内部控制的合理保证。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行效果。我们的审计还包括在情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义与局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持记录有关，以合理详细、准确和公正地反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理的保证，确保交易记录是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理的保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

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第一部分财务信息

项目1.合并财务报表

Amtech系统公司和子公司

合并资产负债表

(以千为单位，共享和每份数据除外)

附注是这些综合财务报表的组成部分。

49

Amtech系统公司和子公司

合并经营报表

(以千为单位，每股数据除外)

附注是这些综合财务报表的组成部分。

50

Amtech系统公司和子公司

综合全面收益(亏损)表

(千)

附注是这些综合财务报表的组成部分。

51

Amtech系统公司和子公司

合并股东权益表

(千)