假的--07-31Q1202000007465983538628512614873538628512614873538628494588413538628497647991802646149668800007465982019-08-012019-10-3100007465982018-08-012018-10-3100007465982019-05-012019-07-310000746598美国-公认会计原则：共同：2019-11-190000746598美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger2019-11-1900007465982019-10-3100007465982019-07-310000746598美国-公认会计原则：共同：2019-07-310000746598美国-公认会计原则：共同：2019-10-310000746598美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger2019-10-310000746598美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger2019-07-310000746598美国-公认会计原则：共同：2018-08-012018-10-310000746598美国-公认会计原则：共同：2019-08-012019-10-310000746598美国-公认会计原则：共同：2019-08-012019-10-310000746598美国-公认会计原则：共同：2018-08-012018-10-310000746598美国-公认会计原则：现金流量2018-08-012018-10-310000746598美国-公认会计原则：现金流量2019-08-012019-10-3100007465982018-07-3100007465982018-10-3100007465982019-08-0100007465982017-08-012018-07-310000746598美国-公认会计原则：销售成本2019-08-012019-10-310000746598us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-08-012019-10-310000746598美国-公认会计原则：国库2018-10-310000746598美国-公认会计原则：减少收入2018-08-012018-10-310000746598一般公认会计原则：StockMenger2018-07-310000746598美国-公认会计原则：国库2018-07-310000746598美国-GAAP：添加剂2018-08-012018-10-310000746598美国-公认会计原则：国库2018-08-012018-10-310000746598us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-012018-10-310000746598美国-GAAP：添加剂2018-10-310000746598美国-公认会计原则：减少收入2018-10-310000746598美国-GAAP：添加剂2018-07-310000746598美国-公认会计原则：减少收入2018-07-310000746598us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-10-310000746598一般公认会计原则：StockMenger2018-10-310000746598brc:ServiceBasedRestrictedSharesandRestrictedStockUnitsMember2019-07-310000746598brc:ServiceBasedRestrictedSharesandRestrictedStockUnitsMember2019-08-012019-10-310000746598brc:ServiceBasedRestrictedSharesandRestrictedStockUnitsMember2019-10-310000746598brc:PerformanceBasedRestrictedSharesandRestrictedStockUnitsMemberMember2018-08-012018-10-310000746598美国-公认会计原则：国库2019-08-012019-10-310000746598us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-10-310000746598美国-GAAP：添加剂2019-08-012019-10-310000746598美国-公认会计原则：减少收入2019-10-310000746598us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-310000746598美国-公认会计原则：减少收入2019-07-310000746598美国-GAAP：添加剂2019-10-310000746598美国-公认会计原则：国库2019-10-310000746598美国-公认会计原则：国库2019-07-310000746598美国-GAAP：添加剂2019-07-310000746598一般公认会计原则：StockMenger2019-10-310000746598美国-公认会计原则：减少收入2019-08-012019-10-310000746598一般公认会计原则：StockMenger2019-07-310000746598us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-012019-10-310000746598brc:PerformanceBasedRestrictedSharesandRestrictedStockUnitsMemberMember2019-07-310000746598brc:PerformanceBasedRestrictedSharesandRestrictedStockUnitsMemberMember2019-10-310000746598brc:PerformanceBasedRestrictedSharesandRestrictedStockUnitsMemberMember2019-08-012019-10-310000746598美国-公认会计原则：现金流量2018-08-012018-10-310000746598美国-公认会计原则：现金流量2018-07-310000746598us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-07-310000746598us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-08-012018-10-310000746598us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-07-310000746598美国-公认会计原则：现金流量2018-10-310000746598us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-08-012018-10-310000746598us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-10-310000746598us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-10-310000746598美国-公认会计原则：现金流量2019-08-012019-10-310000746598us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-08-012019-10-310000746598美国-公认会计原则：现金流量2019-07-310000746598美国-公认会计原则：现金流量2019-10-310000746598us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-10-310000746598us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-310000746598us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-07-310000746598us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-08-012019-10-310000746598us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-10-310000746598BRC：WorkplaceSafetyMembers2019-08-012019-10-310000746598BRC：IdSolutionsMembers2019-08-012019-10-310000746598BRC：IdSolutionsMembers2018-08-012018-10-310000746598BRC：WorkplaceSafetyMembers2018-08-012018-10-310000746598SRT：美国成员2018-08-012018-10-310000746598SRT：欧洲成员2018-08-012018-10-310000746598SRT：美国成员BRC：IdSolutionsMembers2019-08-012019-10-310000746598SRT：亚洲太平洋成员BRC：WorkplaceSafetyMembers2019-08-012019-10-310000746598SRT：亚洲太平洋成员BRC：WorkplaceSafetyMembers2018-08-012018-10-310000746598SRT：美国成员BRC：WorkplaceSafetyMembers2019-08-012019-10-310000746598SRT：欧洲成员BRC：IdSolutionsMembers2019-08-012019-10-310000746598SRT：欧洲成员BRC：WorkplaceSafetyMembers2019-08-012019-10-310000746598SRT：亚洲太平洋成员2018-08-012018-10-310000746598SRT：亚洲太平洋成员2019-08-012019-10-310000746598SRT：亚洲太平洋成员BRC：IdSolutionsMembers2019-08-012019-10-310000746598SRT：欧洲成员BRC：WorkplaceSafetyMembers2018-08-012018-10-310000746598SRT：欧洲成员BRC：IdSolutionsMembers2018-08-012018-10-310000746598SRT：美国成员BRC：IdSolutionsMembers2018-08-012018-10-310000746598SRT：欧洲成员2019-08-012019-10-310000746598SRT：美国成员BRC：WorkplaceSafetyMembers2018-08-012018-10-3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4217：美元iso 4217：英镑iso 4217：美元Xbrli：股票utreg：比率
美国
证券交易委员会
|
| |
☑ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截止季度(一九二零九年十月三十一日)
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
为了过渡时期，从转轨时期开始，从转轨时期开始
委员会档案编号1-14959
|
| | |
威斯康星州 | | 39-0178960 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
|
| | | | |
西好望道6555号 | 密尔沃基, | 威斯康星州 | | 53223 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(414) 358-6600
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☑ 不 ☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内，注册人被要求提交此类文件)。是 ☑ 不 ☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | | | | |
大型加速箱 | | ☑ | 加速机 | | ☐ | 新兴成长型公司 | | ☐ |
非加速滤波器 | | ☐ | 小型报告公司 | | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 | | ☐ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。☐ 不 ☑
根据该法第12(B)条登记的证券： |
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
A类无表决权普通股，每股面值0.01美元 | BRC | 纽约证券交易所 |
截至2019年11月19日，49,766,327A类流通股无表决权普通股及3,538,628B类股份-投票普通股。B级投票普通股是唯一有表决权的股票，所有股份均由注册人的附属公司持有。
表格10-q
布雷迪公司
指数
|
| |
| |
| 页 |
第一部分财务信息 | 3 |
项目1.财务报表(未经审计) | 3 |
合并资产负债表 | 3 |
合并损益表 | 4 |
综合收益合并简表 | 5 |
现金流动汇总表 | 6 |
精简合并财务报表附注 | 7 |
项目2.管理部门对经营和财务状况结果的讨论和分析 | 19 |
项目3.市场风险的定量和定性披露 | 24 |
项目4.管制和程序 | 24 |
第二部分.其他资料 | 25 |
项目6.展品 | 25 |
签名 | 26 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表
布雷迪公司及其子公司
压缩合并资产负债表
((单位：千美元) |
| | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产： | | | |
现金和现金等价物 | $ | 295,093 |
| | $ | 279,072 |
|
应收账款-净额 | 162,561 |
| | 158,114 |
|
盘存 | 119,612 |
| | 120,037 |
|
预付费用和其他流动资产 | 16,642 |
| | 16,056 |
|
流动资产总额 | 593,908 |
| | 573,279 |
|
不动产、厂房和设备-净额 | 112,565 |
| | 110,048 |
|
善意 | 411,328 |
| | 410,987 |
|
其他无形资产 | 34,860 |
| | 36,123 |
|
递延所得税 | 7,447 |
| | 7,298 |
|
经营租赁资产 | 52,233 |
| | — |
|
其他资产 | 18,881 |
| | 19,573 |
|
共计 | $ | 1,231,222 |
| | $ | 1,157,308 |
|
负债和股东权益 | | | |
流动负债： | | | |
应付帐款 | $ | 59,385 |
| | $ | 64,810 |
|
应计补偿和福利 | 63,794 |
| | 62,509 |
|
所得税(所得税除外) | 8,885 |
| | 8,107 |
|
应计所得税 | 6,790 |
| | 6,557 |
|
当期经营租赁负债 | 14,857 |
| | — |
|
其他流动负债 | 52,092 |
| | 49,796 |
|
当前到期的长期债务 | 50,144 |
| | 50,166 |
|
流动负债总额 | 255,947 |
| | 241,945 |
|
长期经营租赁负债 | 40,124 |
| | — |
|
其他负债 | 58,616 |
| | 64,589 |
|
负债总额 | 354,687 |
| | 306,534 |
|
股东权益： | | | |
无表决权普通股-分别发行51，261，487股和49，764，799股和49，458，841股 | 513 |
| | 513 |
|
B类有表决权普通股-已发行和已发行股票，3 538 628股 | 35 |
| | 35 |
|
额外已付资本 | 327,241 |
| | 329,969 |
|
留存收益 | 663,808 |
| | 637,843 |
|
1，496，688股和1，802，646股A类无表决权普通股，按成本计算 | (43,779 | ) | | (46,332 | ) |
累计其他综合损失 | (71,283 | ) | | (71,254 | ) |
股东权益总额 | 876,535 |
| | 850,774 |
|
共计 | $ | 1,231,222 |
| | $ | 1,157,308 |
|
见精简合并财务报表的说明。
布雷迪公司及其子公司
合并损益表
(单位：千美元，未经审计的每股数额除外)
|
| | | | | | | |
| 三个月到10月31日， |
| 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 286,947 |
| | $ | 293,196 |
|
出售货物的成本 | 145,542 |
| | 146,657 |
|
毛利率 | 141,405 |
| | 146,539 |
|
业务费用： | | | |
研发 | 10,967 |
| | 11,326 |
|
销售、一般和行政 | 89,547 |
| | 94,591 |
|
业务费用共计 | 100,514 |
| | 105,917 |
|
营业收入 | 40,891 |
| | 40,622 |
|
其他收入(费用)： | | | |
投资和其他收入(费用) | 1,380 |
| | (17 | ) |
利息费用 | (701 | ) | | (712 | ) |
所得税前收入 | 41,570 |
| | 39,893 |
|
所得税费用 | 4,072 |
| | 9,256 |
|
净收益 | $ | 37,498 |
| | $ | 30,637 |
|
A类无表决权普通股净收入： | | | |
基本 | $ | 0.71 |
| | $ | 0.59 |
|
稀释 | $ | 0.70 |
| | $ | 0.58 |
|
股利 | $ | 0.22 |
| | $ | 0.21 |
|
B类投票权普通股净收入： | | | |
基本 | $ | 0.69 |
| | $ | 0.57 |
|
稀释 | $ | 0.68 |
| | $ | 0.56 |
|
股利 | $ | 0.20 |
| | $ | 0.20 |
|
已发行加权平均普通股： | | | |
基本 | 53,143 |
| | 52,201 |
|
稀释 | 53,736 |
| | 52,958 |
|
见精简合并财务报表的说明。
布雷迪公司及其子公司
综合收益合并简表
(千美元，未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月到10月31日， |
| 2019 | | 2018 |
净收益 | $ | 37,498 |
| | $ | 30,637 |
|
其他综合损失： | | | |
外币折算调整 | 50 |
| | (8,790 | ) |
| | | |
现金流量对冲： | | | |
其他综合损失中确认的净收益(损失) | 196 |
| | (380 | ) |
收入净额所列收益的改叙调整数 | (381 | ) | | (47 | ) |
| (185 | ) | | (427 | ) |
| | | |
养恤金和其他退休后福利精算收益摊销 | (105 | ) | | (155 | ) |
| | | |
其他综合损失，税前 | (240 | ) | | (9,372 | ) |
与其他综合损失项目有关的所得税利益(费用) | 211 |
| | (458 | ) |
其他综合损失，扣除税后 | (29 | ) | | (9,830 | ) |
综合收入 | $ | 37,469 |
| | $ | 20,807 |
|
见精简合并财务报表的说明。
布雷迪公司及其子公司
合并现金流量表
(千美元，未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月到10月31日， |
| 2019 | | 2018 |
业务活动： | | | |
净收益 | $ | 37,498 |
| | $ | 30,637 |
|
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | | | |
折旧和摊销 | 5,634 |
| | 5,960 |
|
股票补偿费中的非现金部分 | 3,618 |
| | 4,965 |
|
递延所得税 | 1,009 |
| | 2,164 |
|
其他 | 1,533 |
| | 218 |
|
经营资产和负债的变化： | | | |
应收账款 | (4,362 | ) | | (6,709 | ) |
盘存 | 249 |
| | (3,125 | ) |
预付费用和其他资产 | (1,404 | ) | | (2,197 | ) |
应付帐款和应计负债 | (5,193 | ) | | (14,288 | ) |
所得税 | 266 |
| | 1,193 |
|
经营活动提供的净现金 | 38,848 |
| | 18,818 |
|
| | | |
投资活动： | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (7,724 | ) | | (6,009 | ) |
其他 | 527 |
| | 337 |
|
用于投资活动的现金净额 | (7,197 | ) | | (5,672 | ) |
| | | |
筹资活动： | | | |
股息的支付 | (11,533 | ) | | (11,096 | ) |
行使股票期权的收益 | 3,411 |
| | 13,001 |
|
从股票奖励中扣缴雇员税的付款 | (7,269 | ) | | (2,937 | ) |
从信贷贷款中获得的收益 | — |
| | 5,737 |
|
偿还信贷贷款 | — |
| | (2,269 | ) |
其他 | 65 |
| | (1,772 | ) |
资金活动提供的现金净额(用于) | (15,326 | ) | | 664 |
|
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (304 | ) | | (3,061 | ) |
| | | |
现金及现金等价物净增加情况 | 16,021 |
| | 10,749 |
|
现金和现金等价物，期初 | 279,072 |
| | 181,427 |
|
| | | |
现金和现金等价物，期末 | $ | 295,093 |
| | $ | 192,176 |
|
见精简合并财务报表附注
布雷迪公司及其子公司
精简合并财务报表附注
三个月结束 2019年10月31日
(未经审计)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
注A-提出依据
本报告所列的合并财务报表是由布雷迪公司及其子公司(“公司”、“布雷迪”、“我们”或“我们”)根据证券交易委员会的规则和条例未经审计而编制的。公司认为，上述报表包含所有调整，仅包括正常的经常性调整，以公平列报公司截至2005年12月31日的财务状况2019年10月31日和2019年7月31日的业务成果和综合收入截至2019年10月31日止的三个月和2018的现金流量截至2019年10月31日止的三个月和2018。合并后的资产负债表2019年7月31日已从截至该日已审计的合并财务报表中得出。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表(“公认会计原则”)要求管理层作出影响报告数额的估计和假设。由于作出估计所涉及的内在不确定性，未来期间的实际结果可能与估计不同。
根据证券交易委员会的规则和条例，通常列入根据公认会计原则编制的财务报表的某些信息和脚注披露被省略。因此，精简的合并财务报表不包括公认会计原则要求的完整财务报表列报所需的所有信息和脚注。建议将这些精简的合并财务报表与合并财务报表及其附注一并阅读，这些报表和说明载于公司关于表10-K的截至年度的年度报告中。2019年7月31日.
附注B-新会计公告
17.2017年8月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了题为“衍生工具和套期保值(主题815)：有针对性地改进套期保值活动会计”(ASU 2017-12)的ASU，从而简化和降低了对冲会计要求的复杂性，并更好地使实体的对冲关系财务报告与其风险管理活动保持一致。该指南适用于2018年12月15日以后开始的财政年度的过渡时期，并允许尽早采用。该公司从2019年8月1日起采用ASU 2017至12日，采用所需的经修改的回顾性采用办法，将本指南适用于截至采用日期的现有套期保值关系，这对其合并财务报表没有重大影响。
2017年1月，FASB发布了题为“商誉和其他，简化商誉损害测试”的ASU 2017-04，这简化了商誉损害的核算。新指南删除了商誉减值测试的第二步，该测试需要假设的购买价格分配。商誉减值现在是指报告单位的账面价值超过公允价值的数额，而不超过商誉的账面价值。所有其他商誉减值指引将基本保持不变。本指南适用于从2019年12月15日以后开始的年度期间，以及此后的中期；然而，任何在2017年1月1日之后进行的损伤测试都允许尽早采用本指南。本公司尚未采用本指引，这只会影响公司的合并财务报表，如果有未来的商誉减值。
2016年6月，FASB发布了题为“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”的ASU 2016-13，这改变了大多数金融工具的减值模式。目前的指南要求根据一旦可能发生损失就反映损失的损失减值方法来确认信贷损失。根据ASU 2016-13，该公司将被要求使用当前的预期信用损失模型(CECL)，该模型将立即确认预计在本更新范围内的金融工具的寿命内将发生的信贷损失估计数，包括贸易应收款。CECL模型在开发信用损失估计时使用了更广泛的合理和可支持的信息。本指引适用于2019年12月15日以后的财政年度。公司目前正在评估采用这一ASU将对合并财务报表和相关披露产生的影响。
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02“租约(主题842)”(“ASC 842”)，取代了现行租赁会计准则。除其他事项外，更新要求承租人确认资产负债表上大多数租赁产生的资产和负债，并披露有关租赁安排的关键信息。2018年7月，FASB发布了ASU 2018-11“租约(主题842)：有针对性的改进”，其中除其他项目外，还提供了一种额外的过渡方法，允许
对收养期间留存收益期初余额的累积效应调整。ASC 842适用于2018年12月15日以后的财政年度。
该公司自2019年8月1日起采用ASU 2016-02(及相关更新)，采用ASU 2018-11规定的可选过渡方法，在初次申请之日将本指南适用于受影响的租赁群体。2019年8月1日以后开始的报告期的结果在ASU 2016-02项下列报，而以往期间的比较数额没有重报，并继续按照这些期间有效的会计准则列报。
该公司选择了新标准允许的一揽子实际权宜之计，除其他外，允许公司在采用之日对过期或现有租约进行历史租赁会计，包括租约识别、租赁分类和初始直接费用会计处理。公司还选择了与租赁相关的实用权宜之计，允许公司承认租赁和非租赁组件为单一租赁。最后，公司选择事后的实用权宜之计，允许公司在向ASC 842过渡时，利用事后的眼光来确定租赁期限和评估使用权资产的减值。该公司已作出一项政策选择，不将最初期限为12个月或更短的租约资本化。
在采用ASC 842后，公司记录了额外的经营租赁资产和负债$55,984和$58,544，截至2019年8月1日，其中包括营业租赁资产和负债9，769美元和9，674美元，这些资产和负债分别为2019年8月1日开始的租约。在采用新标准后，未确认对留存收益的累积影响调整。采用ASC 842对公司的现金流或经营业绩没有重大影响。请参阅附注E“租约”，以获取新标准下的额外信息和要求披露的信息。
附注C-补充资产负债表信息
盘存
截至2019年10月31日，和2019年7月31日，包括：
|
| | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 |
成品 | $ | 76,538 |
| | $ | 77,532 |
|
在制品 | 20,696 |
| | 20,515 |
|
原材料和用品 | 22,378 |
| | 21,990 |
|
总库存 | $ | 119,612 |
| | $ | 120,037 |
|
财产、厂房和设备
不动产、厂场和设备减除累计折旧，数额为$277,055和$273,880截至2019年10月31日，和2019年7月31日分别。
附注D-其他无形资产
其他无形资产包括客户关系、专利和具有有限寿命的商标，按照其他无形资产的会计准则摊销。该公司还拥有未摊销的无限期商标，这些商标被归类为其他无形资产.这些资产的账面净值如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十月三十一日) | | (一九二零九年七月三十一日) |
| 加权 平均 摊销 期间 (年份) | | 毛额 载运 金额 | | 累积 摊销 | | 网书 价值 | | 加权 平均 摊销 期间 (年份) | | 毛额 载运 金额 | | 累积 摊销 | | 网书 价值 |
其他无形资产摊销： | | | | | | | | | | | | | | | |
客户关系及其他 | 9 | | $ | 46,594 |
| | $ | (30,634 | ) | | $ | 15,960 |
| | 9 | | $ | 46,595 |
| | $ | (29,343 | ) | | $ | 17,252 |
|
未摊销的其他无形资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
商标 | N/A | | 18,900 |
| | — |
| | 18,900 |
| | N/A | | 18,871 |
| | — |
| | 18,871 |
|
共计 | | | $ | 65,494 |
| | $ | (30,634 | ) | | $ | 34,860 |
| | | | $ | 65,466 |
| | $ | (29,343 | ) | | $ | 36,123 |
|
截至2005年其他无形资产账面总额的变动2019年10月31日相比较2019年7月31日是由于三个月期间货币波动的影响。
无形资产摊销费用为美元1,291和$1,436为截至2019年10月31日止的三个月和2018分别。下一个财政年度的摊销费用预计为$5,164, $5,164, $4,898, $2,025和$0截至7月31日的财政年度，2020, 2021, 2022, 2023和2024分别。
附注E-租赁
本公司租赁某些生产设施、仓库和办公空间、计算机设备和车辆作为经营租赁。租赁期限一般从一年到十五年不等。截至2019年10月31日，该公司没有任何融资租赁。
公司决定一项安排是否包含合同开始时的租约。如果合同规定公司有权直接使用某一已确定的资产，并有权从该资产获得实质上的所有经济利益以换取其考虑，则该合同被视为包含租赁。公司确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债在租赁开始日期根据未来租赁付款的现值在预期的租赁期限。此外，ROU资产包括在开始日期或之前支付的任何租赁付款、发生的初始直接费用，并因收到的任何租赁奖励而减少。
公司的一些租约包括延长租赁协议的选择。延长期限由公司自行决定。在计算ROU资产和负债时，大部分更新方案都没有包括在内，因为它们不一定会合理地得到行使。该公司的一些租赁协议包括定期调整租金支付，以适应通货膨胀或指数或费率的变化，这被认为是可变租赁付款。由于公司可变租赁付款的性质，这些付款一般被排除在ROU资产和租赁负债的初始计量之外，并在发生这些付款的义务期内予以确认。本公司有租赁协议，其中包括租赁和非租赁组成部分，公司已选择作为一个单一的租赁组成部分。本公司的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或重大限制性契约。
一般而言，公司租约内隐含的贴现率不能轻易确定，因此，公司使用其增量借款利率来确定未来租赁付款的现值。增量借款利率是根据公司拥有最大业务的国家的主权信用评级估算的，并根据几个因素进行了调整，如内部信贷息差、租赁条件和租赁开始之日可获得的其他市场信息。
经营租赁反映在公司合并资产负债表上的“经营租赁资产”、“流动经营租赁负债”和“长期经营租赁负债”中。
短期租赁费用、可变租赁费用和转租收入对合并后的损益表并不重要。
下表汇总了为截至2019年10月31日止的三个月:
|
| | | | | |
| | | 三个月结束 |
| 合并合并收入地点表 | | (一九二零九年十月三十一日) |
经营租赁成本 | 出售货物的成本 | | $ | 4,095 |
|
经营租赁成本 | 销售、一般和行政费用 | | 1,310 |
|
下表汇总截至2003年12月31日公司租赁负债的到期日2019年10月31日:
|
| | | |
截至7月31日， | 经营租赁 |
2020年剩余时间 | $ | 12,556 |
|
2021 | 15,599 |
|
2022 | 12,647 |
|
2023 | 9,265 |
|
2024 | 5,502 |
|
此后 | 3,181 |
|
租赁付款总额 | $ | 58,750 |
|
减去利息 | (3,769 | ) |
租赁负债现值 | $ | 54,981 |
|
公司经营租赁的加权平均剩余租赁条款和贴现率2019年10月31日情况如下：
|
| | |
| (一九二零九年十月三十一日) |
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | 4.1 |
|
加权平均贴现率 | 3.4 | % |
与公司经营租赁有关的现金流量补充信息截至2019年10月31日止的三个月，如下： |
| | | |
| 三个月结束 |
| (一九二零九年十月三十一日) |
经营租赁的经营现金流 | $ | 4,010 |
|
为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁资产 | 9,952 |
|
为换取新的业务租赁负债而获得的经营租赁资产包括与2019年8月1日开始的租赁有关的9 769美元业务租赁资产，这些资产被列入新的租赁会计准则的采用影响。
下表汇总了截至2019年7月31日业务租约下的未来最低租赁付款： |
| | | |
截至7月31日， | 经营租赁 |
2020 | $ | 18,450 |
|
2021 | 16,132 |
|
2022 | 13,439 |
|
2023 | 10,065 |
|
2024 | 5,656 |
|
此后 | 3,502 |
|
租赁付款总额 | $ | 67,244 |
|
注F-股东权益
下表显示了股东权益各组成部分的变动情况。截至2019年10月31日止的三个月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 共同
股票 | | 额外
已付
资本 | | 留存收益 | | 国库
股票 | | 累积
其他
综合
损失 | | 股东权益合计 |
2019年7月31日结余 | | $ | 548 |
| | $ | 329,969 |
| | $ | 637,843 |
| | $ | (46,332 | ) | | $ | (71,254 | ) | | $ | 850,774 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | 37,498 |
| | — |
| | — |
| | 37,498 |
|
其他综合损失，扣除税后 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (29 | ) | | (29 | ) |
股份计划下普通股的发行 | | — |
| | (6,410 | ) | | — |
| | 2,553 |
| | — |
| | (3,857 | ) |
递延薪酬分配中的税收利益和扣缴款项 | | — |
| | 64 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 64 |
|
股票补偿费用 | | — |
| | 3,618 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,618 |
|
购买A类普通股股份 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股现金股利 | | | | | | | | | | | | |
A类-每股0.22元 | | — |
| | — |
| | (10,822 | ) | | — |
| | — |
| | (10,822 | ) |
B类-每股0.20元 | | — |
| | — |
| | (711 | ) | | — |
| | — |
| | (711 | ) |
截至2019年10月31日的结余 | | $ | 548 |
| | $ | 327,241 |
| | $ | 663,808 |
| | $ | (43,779 | ) | | $ | (71,283 | ) | | $ | 876,535 |
|
下表显示了股东权益各组成部分的变动情况。截至2018年10月31日止的三个月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 共同
股票 | | 额外
已付
资本 | | 留存收益 | | 国库
股票 | | 累积
其他
综合
损失 | | 股东权益合计 |
2018年7月31日结余 | | $ | 548 |
| | $ | 325,631 |
| | $ | 553,454 |
| | $ | (71,120 | ) | | $ | (56,401 | ) | | $ | 752,112 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | 30,637 |
| | — |
| | — |
| | 30,637 |
|
其他综合损失，扣除税后 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9,830 | ) | | (9,830 | ) |
股份计划下普通股的发行 | | — |
| | (4,505 | ) | | — |
| | 14,569 |
| | — |
| | 10,064 |
|
递延薪酬分配中的税收利益和扣缴款项 | | — |
| | 91 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 91 |
|
股票补偿费用 | | — |
| | 4,965 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,965 |
|
购买A类普通股股份 | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,863 | ) | | — |
| | (1,863 | ) |
2014-09年度累计调整数，扣除税额 | | — |
| | — |
| | (2,137 | ) | | — |
| | — |
| | (2,137 | ) |
普通股现金股利 | | | | | | | | | | | | |
A类-每股0.21元 | | — |
| | — |
| | (10,403 | ) | | — |
| | — |
| | (10,403 | ) |
B类-每股0.20元 | | — |
| | — |
| | (693 | ) | | — |
| | — |
| | (693 | ) |
2018年10月31日结余 | | $ | 548 |
| | $ | 326,182 |
| | $ | 570,858 |
| | $ | (58,414 | ) | | $ | (66,231 | ) | | $ | 772,943 |
|
激励股票计划
公司有一项激励股票计划，根据该计划，董事会可以授予不合格的股票期权，以购买A级无表决权普通股、限制性股(“RSU”)或A类无表决权普通股的限制性和无限制股份给雇员和非雇员董事。某些奖项可能受到预先设定的绩效目标的制约。公司的大部分年度股票奖励是在本财政年度的第一季度发放的。
公司在截至2019年10月31日止的三个月和2018，曾$3,618 ($3,089扣除税后)和$4,965 ($4,319(除税收外)。截至2019年10月31日，与基于股份的奖励相关的未确认赔偿费用总额为$15,461税前扣除估计的没收额，公司预计在加权平均期间内确认2.3好几年了。
股票期权
根据该计划发行的股票期权的行使价格相当于授予之日标的股票的公平市场价值，通常在三年服务期内按比例授予，其中三分之一可在授予日期后一年内行使，在其后两年中每年增加三分之一。根据该计划发放的期权，在此称为“基于时间的”股票期权，通常从授予之日起满10年。
该公司估计了它的基于时间的股票期权奖励的公允价值。截至2019年10月31日止的三个月和2018，采用Black-Soles期权估值模型。下表反映了布莱克-斯科尔斯估值模型中使用的加权平均假设：
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到10月31日， |
布莱克-斯科尔斯期权估值假设 | | 2019 | | 2018 |
预期任期(以年份为单位) | | 6.20 |
| | 6.20 |
|
预期波动率 | | 25.85 | % | | 25.83 | % |
预期股利收益率 | | 2.63 | % | | 2.71 | % |
无风险利率 | | 1.64 | % | | 3.01 | % |
批出日标的股票的加权平均市值 | | $ | 54.05 |
| | $ | 43.96 |
|
加权平均行使价格 | | $ | 54.05 |
| | $ | 43.96 |
|
加权平均公允价值-这一期间授予的期权的公允价值 | | $ | 10.63 |
| | $ | 9.70 |
|
以下是截至目前三个月的股票期权活动摘要2019年10月31日:
|
| | | | | | | | | | | | |
基于时间的选择 | | 股份 | | 加权 平均 运动 价格 | | 加权 平均 残存 契约性 术语 | | 骨料 内禀 价值 |
截至2019年7月31日未缴 | | 1,594,716 | | $ | 31.63 |
| | | | |
新赠款 | | 247,297 | | 54.05 |
| | | | |
行使 | | (381,698) | | 27.05 |
| | | | |
没收或过期 | | (2,221) | | 40.25 |
| | | | |
截至2019年10月31日未缴 | | 1,458,094 | | $ | 36.62 |
| | 7.2 | | $ | 28,976 |
|
可在2019年10月31日运动 | | 933,905 | | $ | 30.59 |
| | 6.0 | | $ | 24,192 |
|
股票期权的公允价值总额截至2019年10月31日止的三个月和2018，曾$2,537和$2,798分别。期间行使的股票期权的内在价值总额。截至2019年10月31日止的三个月和2018根据该期间行使时的平均市场价格计算，$10,225和$9,423分别。
行使股票期权期间收到的现金截至2019年10月31日止的三个月和2018，曾$3,411和$13,001分别。期间行使股票期权所带来的税收利益截至2019年10月31日止的三个月和2018，曾$2,541和$2,356分别。
RSU
本公司根据激励股票计划发行“基于时间的”和“基于业绩的”RSU。根据该计划发行的基于时间的RSU通常在三年期间内按比例授予，其授予日期公允价值等于授予之日标的股票的公平市场价值。在三年服务期结束时根据该计划发放的基于性能的RSU，前提是符合特定的财务业绩指标。基于性能的RSU的公允价值是通过第三方评估确定的，涉及使用蒙特卡罗模拟。
下表汇总了截至2019年10月31日止的三个月:
|
| | | | | | | |
基于时间的RSU | | 股份 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
截至2019年7月31日未缴 | | 188,638 |
| | $ | 38.15 |
|
新赠款 | | 69,328 |
| | 54.10 |
|
既得利益 | | 87,002 |
| | 36.00 |
|
被没收 | | (454 | ) | | 40.43 |
|
截至2019年10月31日未缴 | | 344,514 |
| | $ | 45.72 |
|
期间授予的基于时间的RSU。截至2018年10月31日止的三个月，其加权平均授予日期的公允价值为$33.16。期间以时间为基础的RSU的总公允价值。截至2019年10月31日止的三个月和2018，曾$4,615和$4,795分别。
|
| | | | | | | |
基于性能的RSU | | 股份 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
截至2019年7月31日未缴 | | 158,410 |
| | $ | 38.33 |
|
新赠款 | | 38,946 |
| | 75.00 |
|
既得利益 | | (87,928 | ) | | 32.03 |
|
截至2019年10月31日未缴 | | 109,428 |
| | $ | 50.79 |
|
期间授予的基于性能的RSU。截至2018年10月31日止的三个月，其加权平均授予日期的公允价值为$50.70。未归属的、基于时间的和基于性能的RSU在2019年10月31日被认为是$24,748.
附注G-累计其他综合损失
其他综合损失包括外币折算调整、现金流量套期保值和净投资套期保值的未实现损益以及退休后计划的未摊销收益，扣除相关的税收影响。
下表显示在扣除税款后，累积的其他综合亏损的每一组成部分的结余变动情况。截至2019年10月31日止的三个月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现收益
现金流套期保值 | | 退休后计划未摊销收益 | | 外币折算调整 | | 累计其他综合损失 |
2019年7月31日期初余额 | $ | 707 |
| | $ | 2,800 |
| | $ | (74,761 | ) | | $ | (71,254 | ) |
改叙前其他综合收入 | 136 |
| | — |
| | 226 |
| | 362 |
|
从累计其他综合损失中重新分类的数额 | (286 | ) | | (105 | ) | | — |
| | (391 | ) |
2019年10月31日期末结余 | $ | 557 |
| | $ | 2,695 |
| | $ | (74,535 | ) | | $ | (71,283 | ) |
截至2005年累计其他综合损失的变化情况2019年10月31日，与2019年7月31日，这主要是由于美元对某些其他货币的稳定所致。上表外币折算调整一栏包括外币折算、外币折算对公司间票据的影响，以及净投资套期保值结算、税后结算等。在总数中$391从累积的其他综合损失中重新分类的数额$286现金流量套期保值收益被重新归类为商品销售成本，$105退休后计划的收益被重新归类为销售、一般费用和行政费用(“SG&A”)。截至2019年10月31日止的三个月.
按组成部分计算的累计其他综合损失的变化情况，扣除税后的损失。截至2018年10月31日止的三个月，如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现收益
现金流套期保值 | | 退休后计划未摊销收益 | | 外币折算调整 | | 累计其他综合损失 |
2018年7月31日期初余额 | $ | 863 |
| | $ | 3,302 |
| | $ | (60,566 | ) | | $ | (56,401 | ) |
重新分类前的其他综合损失 | (491 | ) | | — |
| | (9,149 | ) | | (9,640 | ) |
从累计其他综合损失中重新分类的数额 | (35 | ) | | (155 | ) | | — |
| | (190 | ) |
2018年10月31日期末结余 | $ | 337 |
| | $ | 3,147 |
| | $ | (69,715 | ) | | $ | (66,231 | ) |
截至2005年累计其他综合损失的增加2018年10月31日，与2018年7月31日，主要原因是美元对某些其他货币升值。上表外币折算调整一栏包括外币折算、外币折算对公司间票据的影响，以及净投资套期保值结算、税后结算等。在总数中$190从累积的其他综合损失中重新分类的数额$35现金流量套期保值收益被重新归类为商品销售成本，$155退休后计划的收益被重新归类为SG&A，列于合并后的损益表中。截至2018年10月31日止的三个月.
下表显示了其他综合损失构成部分的所得税支出。截至2019年10月31日止的三个月和2018:
|
| | | | | | | |
| 三个月到10月31日， |
| 2019 | | 2018 |
与其他综合损失项目有关的所得税利益(费用)： | | | |
现金流套期保值 | $ | 35 |
| | $ | (100 | ) |
其他所得税调整和货币换算 | 176 |
| | (358 | ) |
与其他综合损失项目有关的所得税利益(费用) | $ | 211 |
| | $ | (458 | ) |
附注H-收入确认
当对产品或服务的控制权转移给客户时，本公司确认收入，其数额相当于预期将收到的以这些产品和服务为交换条件的报酬。该公司的收入主要来自销售身份识别和工作场所安全产品，这些产品是运输和向客户收费的。所有收入都来自合同
并与客户包括在“净销售额”上的压缩合并损益表。关于公司分列的收入披露情况，见注一“分段信息”。
本公司与客户的合同由定购单组成，在某些情况下，采购订单受总供应协议或经销商协议管辖。本公司的大部分收入是在某一时刻通过船舶和票据的履约义务获得和确认的，在这种情况下，客户通常根据运费条款在装运或交付时获得对产品的控制。
本公司提供延长的保修范围，包括在某些产品的销售价格中，作为服务保证。本公司将延展服务保证的递延收入记作合约责任。在销售时，延长保修交易价格记录为递延收入，并在服务保修期内以直线确认。
与服务保证履行义务相关的合同负债余额为$2,802和$2,782截至2019年10月31日和2019年7月31日分别。这也是与超过一年的合同有关的未履行履约义务的数额。合同负债的当期部分和非流动部分分别列在合并资产负债表上的“其他流动负债”和“其他负债”中。$315和$308在截至2019年10月31日止的三个月和2018这分别包括在延长服务保证摊销后各期开始时的合同负债余额中。的合同负债余额2019年10月31日，该公司预计在财政结束前确认29%2020，在财政年度结束前再增加27%2021，及其后的馀额。
除与延长服务保证有关的履约义务外，本公司合同的原始预期期限为一年或更短。因此，公司选择以实际的权宜之计，不披露最初预期期限为一年或一年以下的合同的剩余履约义务。
注一-段信息
该公司是在全球基础上组织和管理的三个业务部门，识别解决方案，工作场所安全，和人的身份(“PDC”)，这些合并成两个可报告的部门，是围绕着一致的产品和服务的业务组织：ID和WPS。身份解决方案和PDC操作段聚合到IDS报告段，而WPS报告部分仅由Workplace安全操作部分组成。本公司以细分利润和客户销售为基础，对短期细分市场绩效进行评价.在评估部门业绩时，不包括利息费用、投资和其他收入(费用)、所得税和某些公司管理费用。以下是按部门和地理区域分列的截至2019年10月31日止的三个月和2018:
|
| | | | | | | |
| 三个月到10月31日， |
| 2019 | | 2018 |
净销售额： | | | |
ID解决方案 | | | |
美洲 | $ | 149,363 |
| | $ | 145,791 |
|
欧洲 | 43,381 |
| | 48,828 |
|
亚洲 | 22,243 |
| | 23,481 |
|
共计 | $ | 214,987 |
| | $ | 218,100 |
|
工作场所安全 | | | |
美洲 | $ | 24,303 |
| | $ | 24,751 |
|
欧洲 | 36,026 |
| | 37,655 |
|
澳大利亚 | 11,631 |
| | 12,690 |
|
共计 | $ | 71,960 |
| | $ | 75,096 |
|
总公司 | | | |
美洲 | $ | 173,666 |
| | $ | 170,542 |
|
欧洲 | 79,407 |
| | 86,483 |
|
亚太 | 33,874 |
| | 36,171 |
|
共计 | $ | 286,947 |
| | $ | 293,196 |
|
部分利润截至2019年10月31日止的三个月和2018情况如下： |
| | | | | | | |
| 三个月到10月31日， |
| 2019 | | 2018 |
部分利润： | | | |
ID解决方案 | $ | 42,443 |
| | $ | 41,562 |
|
工作场所安全 | 5,157 |
| | 5,541 |
|
总公司 | $ | 47,600 |
| | $ | 47,103 |
|
以下是部分利润与所得税前收入的对账情况截至2019年10月31日止的三个月和2018:
|
| | | | | | | |
| 三个月到10月31日， |
| 2019 | | 2018 |
可报告部分的总利润 | $ | 47,600 |
| | $ | 47,103 |
|
未分配数额： | | | |
行政费用 | (6,709 | ) | | (6,481 | ) |
投资和其他收入(费用) | 1,380 |
| | (17 | ) |
利息费用 | (701 | ) | | (712 | ) |
所得税前收入 | $ | 41,570 |
| | $ | 39,893 |
|
附注J-普通股净收入
对公司A类和B类普通股的基本计算和稀释每股计算的分子和分母的调节摘要如下：
|
| | | | | | | |
| 三个月到10月31日， |
| 2019 | | 2018 |
分子(千)： | | | |
入息(每甲类无表决权普通股基本及摊薄入息的分子) | $ | 37,498 |
| | $ | 30,637 |
|
减： | | | |
优惠股息 | (828 | ) | | (815 | ) |
稀释股票期权的优先股息 | (10 | ) | | (13 | ) |
B类普通股基本收益和稀释收益分子 | $ | 36,660 |
| | $ | 29,809 |
|
分母：(千) | | | |
A类和B类每股基本收入分母 | 53,143 |
| | 52,201 |
|
加：稀释权益奖励的效果 | 593 |
| | 757 |
|
A类和B类稀释每股收益分母 | 53,736 |
| | 52,958 |
|
A类无表决权普通股净收入： | | | |
基本 | $ | 0.71 |
| | $ | 0.59 |
|
稀释 | $ | 0.70 |
| | $ | 0.58 |
|
B类投票权普通股净收入： | | | |
基本 | $ | 0.69 |
| | $ | 0.57 |
|
稀释 | $ | 0.68 |
| | $ | 0.56 |
|
股票奖励323,719和679,902A类无表决权普通股股份截至2019年10月31日止的三个月和2018在计算稀释后每股净收入时，分别没有包括在内，因为授予价格高于普通股的平均市场价格，因此效果是反稀释的。
附注K-公允价值计量
根据公允价值会计准则，公司根据在市场参与者之间有序交易中出售资产或为转移负债而收取的交换价格确定公允价值。用于衡量公允价值的投入分为以下层次：
一级-截至报告日可查阅的相同票据的活跃市场未调整报价。
2级-其他可直接或间接观察到的重要定价投入。
三级-大量无法观察到的定价投入，导致管理层使用自己的假设。
下表汇总公司按公允价值定期核算的金融资产和负债2019年10月31日和2019年7月31日.
|
| | | | | | | | | |
| (一九二零九年十月三十一日) | | (一九二零九年七月三十一日) | | 公允价值层次 |
资产： | | | | | |
交易证券 | $ | 15,212 |
| | $ | 15,744 |
| | 一级 |
外汇合同 | 595 |
| | 474 |
| | 2级 |
负债： | | | | | |
外汇合同 | 12 |
| | 5 |
| | 2级 |
采用下列方法和假设来估计每一类金融工具的公允价值：
证券交易：公司的递延补偿投资包括对共同基金的投资，这些投资包括在合并资产负债表上的“其他资产”中。这些投资被归类为一级投资，因为这些投资的份额具有足够的频率和数量，使我们能够不断获得定价信息。
外汇合同：该公司的外汇合同被归类为二级，因为公允价值是以未来现金流量的现值为基础的，使用的外部模型使用利率、收益率曲线和汇率等可观测的投入。更多信息见注L，“衍生工具和套期保值活动”。
期间没有在公允价值层次结构级别之间进行转移。截至2019年10月31日止的三个月.
现金和现金等价物、应收账款、应付账款和其他负债的公允价值由于其短期性质而近似于账面价值。
下表汇总公司长期债务(包括当前到期日)的估计公允价值2019年10月31日和2019年7月31日，这是根据类似债券的市场报价和目前对期限相同的债务提供的利率计算的。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年10月31日 | 2019年7月31日 |
| 承载价值 | | 公允价值 | | 承载价值 | | 公允价值 |
当前到期的长期债务 | $ | 50,144 |
| | $ | 51,076 |
| | $ | 50,166 |
| | $ | 51,566 |
|
注L-衍生工具和套期保值活动
该公司利用远期外汇合约来降低特定外币计价交易的汇率风险。这些合同通常要求在未来某一天以固定汇率兑换美元，到期日不得超过18月份，在衍生工具和套期保值活动的会计指导下被称为现金流量对冲或净投资对冲。该公司外汇风险管理方案的主要目标是尽量减少因各子公司的功能货币以外的交易而引起的货币变动的影响，并尽量减少货币变动对公司以美元以外货币计值的净投资的影响。为了实现这一目标，该公司使用远期外汇合约对部分已知的风险进行对冲。
该公司使用远期外汇合约对冲部分已知的风险。主要风险敞口涉及以英镑、欧元、加元、澳元、墨西哥比索、人民币、马来西亚林吉特和新加坡元计价的交易。一般而言，这些风险管理交易将涉及使用外币衍生工具，以尽量减少货币变动对非功能性货币交易的影响。
未付远期外汇合约的美元等值名义金额如下：
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年十月三十一日) | | (一九二零九年七月三十一日) |
指定为现金流套期保值 | $ | 19,540 |
| | $ | 26,013 |
|
非指定树篱 | 3,385 |
| | 3,376 |
|
外汇合同共计 | $ | 22,925 |
| | $ | 29,389 |
|
现金流边缘
该公司已指定一部分远期外汇合同为现金流量对冲，并将这些合同按公允价值记录在精简的综合资产负债表上。对于这些工具，衍生产品的实际损益部分作为其他综合收入(“保监处”)的一个组成部分报告，并在对冲交易影响收入的同一时期重新归类为收入。截至2019年10月31日和2019年7月31日，未实现的收益$620和$805分别列入保监处。预计这些余额将在今后12个月内从保监处改划为收入类别。
净投资风险
该公司已指定某些第三方外币计价债务工具为净投资套期保值工具.2010年5月13日，该公司完成了高级无担保债券总本金75，000欧元的私人配售，其中包括30，000欧元总计本金3.71%系列2010-高级债券，在2017年财政期间偿还，以及€45,000本金总额4.24%系列2010-高级票据，应于2020年5月13日。这一以欧元计价的债务债务被指定为一种净投资套期保值，以选择性地对冲该公司在欧洲外国业务中的部分净投资。该公司的外币债务按市场方法按公布的现货价格估值，现货价格变动所产生的净损益记录为AOCI内的累计折算，并列入综合收益汇总表的外币换算调整部分。截至2019年10月31日和2019年7月31日，累计其他综合收益中确认的累计余额为$12,462和$12,440分别论欧元计价的债务.
下表汇总了与指定为套期保值工具的衍生品有关的税前损益数额：
|
| | | | | | | |
| 三个月到10月31日， |
| 2019 | | 2018 |
保监处确认的损益： | | | |
外汇合约(现金流量对冲) | $ | 196 |
| | $ | (380 | ) |
外币债券(净投资套期保值) | 22 |
| | 1,620 |
|
将保监处的收益重新归类为销售货物的成本： | | | |
远期外汇合约(现金流量对冲) | 381 |
| | 47 |
|
非指定边缘
公司确认的损失$8和$33为截至2019年10月31日止的三个月和2018分别在“投资和其他收入(费用)“关于非指定套期保值的合并损益表。
合并后的资产负债表中衍生工具的公允价值如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | 2019年7月31日 |
| 预付费用和其他流动资产 | | 其他流动负债 | | 当前长期债务到期日 | | 预付费用和其他流动资产 | | 其他流动负债 | | 当前长期债务到期日 |
指定为套期保值工具的衍生工具： | | | | | | | | | | | |
外汇合约(现金流量对冲) | $ | 591 |
| | — |
| | — |
| | $ | 472 |
| | — |
| | — |
|
外币计价债务 (净投资套期保值) | — |
| | — |
| | 50,166 |
| | — |
| | — |
| | 50,189 |
|
未指定为对冲工具的衍生品： | | | | | | | | | | | |
外汇合同 | 4 |
| | 12 |
| | — |
| | 2 |
| | 5 |
| | — |
|
总衍生工具 | $ | 595 |
| | $ | 12 |
| | $ | 50,166 |
| | $ | 474 |
| | $ | 5 |
| | $ | 50,189 |
|
附注M-所得税
有效所得税税率截至2019年10月31日止的三个月和2018曾.9.8%和23.2%分别。该公司预计，根据其目前的全球业务组合，其持续的年度有效所得税税率约为20%。有效所得税税率截至2019年10月31日止的三个月低于预期的所得税税率，由于对国内所得税进行了有利结算，审计和税收优惠均以股票为基础。
附注N-后续事件
2019年11月19日，董事会宣布向公司A级和B类普通股的股东派发季度现金股利。$0.2175每股应于2020年1月31日支付给在2020年1月10日营业结束时创下纪录的股东。
项目2.管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析
概述
布雷迪公司是一家全球性的识别解决方案和工作场所安全产品的制造商和供应商，这些产品可以识别和保护房屋、产品和人员。IDS部门主要参与设计、制造和销售高性能和创新的标识和保健产品。WPS部门提供工作场所安全和合规产品，其中大约一半是内部制造的，一半是外部来源的。
我们细分市场的长期销售增长和盈利能力不仅取决于终端市场需求的改善，
整体经济环境，也取决于我们不断提高经营卓越水平，注重客户，开发和销售创新的新产品，并提高我们的数字能力。在我们的识别解决方案(“ID解决方案”或“IDS”)业务中，我们的增长战略包括增加对某些行业和产品的关注，侧重于改善客户购买体验，以及增加研发投资(“研发”)以开发新产品。在我们的工作场所安全(“WPS”)业务中，我们的增长战略包括重点关注工作场所安全关键行业、创新的新产品供应、合规专门知识、定制专门知识和提高我们的数字能力。
以下是支持2020年财政年度战略的主要举措：
| |
• | 加强我们的研究和开发过程，并缩短时间，推出符合我们的目标市场的高价值、创新的产品。 |
| |
• | 在我们的全球业务和我们的销售、一般和行政结构中推动卓越的运作和实现可持续的效率收益。 |
| |
• | 通过改进数字业务和增加销售资源，扩大和提高我们的销售能力。 |
| |
• | 在选定的垂直市场和战略账户中通过有重点的行动增长。 |
| |
• | 加强员工发展过程，创造一支敬业的员工队伍，吸引和留住关键人才。 |
业务结果
年营业收入比较截至2019年10月31日止的三个月和2018如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到10月31日， |
(千美元) | 2019 | | 销售% | | 2018 | | 销售% |
净销售额 | $ | 286,947 |
| | | | $ | 293,196 |
| | |
毛利率 | 141,405 |
| | 49.3 | % | | 146,539 |
| | 50.0 | % |
业务费用： | | | | | | | |
再转制技术研究与发展 | 10,967 |
| | 3.8 | % | | 11,326 |
| | 3.9 | % |
销售、一般和行政 | 89,547 |
| | 31.2 | % | | 94,591 |
| | 32.3 | % |
业务费用共计 | 100,514 |
| | 35.0 | % | | 105,917 |
| | 36.1 | % |
营业收入 | $ | 40,891 |
| | 14.3 | % | | $ | 40,622 |
| | 13.9 | % |
本表格中提到的“有机销售”是指按照美国公认会计原则计算的销售额，不包括外币换算和资产剥离的影响。该公司的有机销售披露排除了外币翻译的影响，因为外币翻译受波动的影响，这可能掩盖潜在的业务趋势。管理层认为，有机销售的非GAAP财务指标对投资者是有意义的，因为它为投资者提供了有用的信息，帮助他们识别我们业务中的潜在销售趋势，并便于将我们的销售业绩与以往期间进行比较。
的净销售额截至2019年10月31日止的三个月，减少2.1%到2.869亿美元，与2.932亿美元在前一年的同一时期。减少的原因是有机食品的销售量下降了0.4%的外币折算减少1.7%。有机销售下降0.2%在IDS部分和谢绝0.8%在WPS段中截至2019年10月31日止的三个月，与前一年同期相比。IDS部门实现了安全和设施ID产品线的销售增长，与前一年相比，产品ID、电线ID和保健ID产品线基本持平，略有下降。WPS部分在数字销售中实现了低个位数的销售增长，而通过目录渠道的销售额则以低个位数下降。
的毛利率截至2019年10月31日止的三个月，减少3.5%到$141.4百万，相比之下$146.5上一年度同期百万美元。按销售净额的百分比计算，毛利率降至49.3%为截至2019年10月31日止的三个月，来自50.0%在前一年的同一时期。毛利率在净销售额中所占百分比的下降主要是由于人员、材料、关税和运费等投入成本的增加，以及销售量的减少，部分原因是我们正在努力精简制造流程和提高业务效率，包括提高我们制造设施的自动化程度。
研究和开发(“R&D”)费用截至2019年10月31日止的三个月，减少3.2%到1 100万美元，与1 130万美元在前一年的同一时期。按销售百分比计算，研究及发展开支基本维持不变。截至2019年10月31日止的三个月，与前一年同期相比。研发支出减少的主要原因是与正在进行的新产品开发项目有关的支出的时间安排。该公司仍然致力于投资于新产品开发，以增加销售在我们的IDS和WPS业务。对新打印机和新材料的投资仍然是研发支出的主要重点。
销售、一般和行政费用(“SG&A”)包括直接归因于IDS和WPS部门的销售和行政费用，以及某些其他公司行政费用，包括财务、信息技术、人力资源和其他行政费用。SG&A下降5.3%到8 950万美元为截至2019年10月31日止的三个月，与9 460万美元在前一年的同一时期。作为销售额的百分比，SG&A是31.2%为截至2019年10月31日止的三个月，与32.3%在前一年的同一时期。SG&A的减少约有三分之一是由于外币换算的影响，其余部分是由于不断提高效率和继续努力降低SG&A成本。
营业收入4 090万美元和4 060万美元为截至2019年10月31日止的三个月和2018分别。这一增长主要是由于IDS部门的部分利润增加，而SG&A在这两个部分都减少了。
营业收入与净收入之比
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到10月31日， |
(千美元) | 2019 | | 销售% | | 2018 | | 销售% |
营业收入 | $ | 40,891 |
| | 14.3 | % | | $ | 40,622 |
| | 13.9 | % |
其他收入(费用)： | | | | | | | |
自愿性、无偿性、投资性和其他收益(费用) | 1,380 |
| | 0.5 | % | | (17 | ) | | — | % |
成本 | (701 | ) | | (0.2 | )% | | (712 | ) | | (0.2 | )% |
所得税前收入 | 41,570 |
| | 14.5 | % | | 39,893 |
| | 13.6 | % |
所得税费用 | 4,072 |
| | 1.4 | % | | 9,256 |
| | 3.2 | % |
净收益 | $ | 37,498 |
| | 13.1 | % | | $ | 30,637 |
| | 10.4 | % |
投资和其他收入(费用)140万美元为截至2019年10月31日止的三个月，与亿美元在前一年的同一时期。增加的主要原因是递延补偿计划中持有的证券的市场价值增加，以及利息收入与上一年同期相比有所增加。
利息开支基本保持不变70万美元为截至2019年10月31日止的三个月，来自70万美元与上一年同期相比，公司未偿债务协议下的本金余额变化很小。
公司的所得税税率是9.8%为截至2019年10月31日止的三个月，与23.2%在前一年的同一时期。有关公司实际所得税税率的额外信息，请参阅附注M“所得税”。
业务部门经营业绩
该公司是在全球基础上组织和管理的三个业务部门，识别解决方案，工作场所安全，和人的身份(“PDC”)，这些合并成两个可报告的部门，是围绕着一致的产品和服务的业务组织：ID和WPS。身份解决方案和PDC操作段聚合到IDS报告段，而WPS报告部分仅由Workplace安全操作部分组成。本公司以细分利润和客户销售为基础，对短期细分市场绩效进行评价.在评估部门业绩时，不包括利息费用、投资和其他(费用)收入、所得税和某些公司管理费用。
下面是截至2019年10月31日止的三个月和2018:
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| 三个月到10月31日， |
| 2019 | | 2018 |
销售增长信息 | | | |
ID解决方案 | | | |
有机 | (0.2 | )% | | 5.7 | % |
货币 | (1.2 | )% | | (1.7 | )% |
共计 | (1.4 | )% | | 4.0 | % |
工作场所安全 | | | |
有机 | (0.8 | )% | | 2.2 | % |
货币 | (3.4 | )% | | (2.6 | )% |
剥离 | — | % | | (6.2 | )% |
共计 | (4.2 | )% | | (6.6 | )% |
总公司 | | | |
有机 | (0.4 | )% | | 4.7 | % |
货币 | (1.7 | )% | | (2.0 | )% |
剥离 | — | % | | (1.7 | )% |
共计 | (2.1 | )% | | 1.0 | % |
细分利润占净销售额的百分比 | | | |
ID解决方案 | 19.7 | % | | 19.1 | % |
工作场所安全 | 7.2 | % | | 7.4 | % |
共计 | 16.6 | % | | 16.1 | % |
ID解决方案
IDS净销售额下降1.4%为截至2019年10月31日止的三个月，与前一年同期相比，其中包括有机产品销售下降。0.2%的外币折算减少1.2%.
有机食品在美洲的销售以较低的个位数增长。截至2019年10月31日止的三个月，与前一年同期相比。增加的主要原因是安全和设施ID和产品ID产品线的增长。有机产品的销售额在美国以低个位数增长，而在美洲其他地区则呈下降趋势。
有机食品在欧洲的销售以中个位数下降。截至2019年10月31日止的三个月，与前一年同期相比，主要原因是安全和设施ID产品线减少。有机销售额的下降是由于新兴地区的企业由于经济活动的下降，以及在较小程度上某些设在西欧的企业所致。
有机食品在亚洲的销售以较低的个位数下降。截至2019年10月31日止的三个月，与前一年同期相比。减少的主要原因是安全和设施ID和产品ID产品线减少，但因电线ID产品线的增长而部分抵消。由于关税的直接和间接影响，有机产品在中国的销售额以中个位数下降，而在亚洲其他地区则基本持平。
分段利润增加2.1%到4 240万美元为截至2019年10月31日止的三个月，与4 160万美元在前一年的同一时期。按净销售额的百分比计算，部分利润为19.7%为三个月到10月31日，
2019，与19.1%在前一年的同一时期。部分利润的增加主要是由于在所有区域的SG&A的效率提高。
工作场所安全
WPS净销售额下降4.2%为截至2019年10月31日止的三个月，与前一年同期相比，其中包括有机产品销售下降。0.8%的外币折算减少3.4%。通过数字渠道的销售额以低个位数增长，而通过目录渠道的销售额则以低个位数下降。
有机食品在欧洲的销售略有增加。截至2019年10月31日止的三个月，与前一年同期相比。由于工业生产和出口需求减少，法国和比利时的有机销售增长在很大程度上被德国销售下降所抵消。欧洲其他地区的销售基本持平。通过数字渠道的销售额以中个位数增长，而通过目录渠道的销售额则以低个位数下降。
有机食品在美洲的销售以较低的个位数下降。截至2019年10月31日止的三个月，与前一年同期相比。这一下降是由目录销售的低个位数下降和通过数字渠道销售的轻微下降所驱动的。这一业务继续对2018年财政年度实施的数字平台的销售产生负面影响，并在2019年财政年度过渡到一个新的数字平台，以应对这一下降。与以前的数字平台相比，新的数字平台的功能有所改善；然而，销售尚未恢复到2018年财政年度初始平台变化之前的水平。
在澳大利亚，有机产品的销售在数字和传统的目录渠道中都以较低的个位数下降。截至2019年10月31日止的三个月，与前一年同期相比。销售下降是由于我们的主要终端市场(包括非住宅建筑和工业制造业)的需求减少。
部分利润下降到520万美元为截至2019年10月31日止的三个月，与550万美元在前一年的同一时期。在净销售额中，部分利润下降到7.2%为截至2019年10月31日止的三个月，与7.4%在前一年的同一时期。部分利润下降的原因是北美和澳大利亚企业的销售额和外币换算量的减少，部分抵消了整个SG&A公司的效率提高。
财务状况
现金和现金等价物2.951亿美元在…2019年10月31日，增加1 600万美元从…2019年7月31日。这些重大变化如下：
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| 三个月到10月31日， |
(千美元) | 2019 | | 2018 |
现金净流量(用于： | | | |
经营活动 | $ | 38,848 |
| | $ | 18,818 |
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投资活动 | (7,197 | ) | | (5,672 | ) |
筹资活动 | (15,326 | ) | | 664 |
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汇率变动对现金的影响 | (304 | ) | | (3,061 | ) |
现金及现金等价物净增加情况 | $ | 16,021 |
| | $ | 10,749 |
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业务活动提供的现金净额为3 880万美元为截至2019年10月31日止的三个月，与1 880万美元在前一年的同一时期。增加的主要原因是，与前一年相比，年度奖励报酬支付的时间发生了变化，以及调整为非现金项目的净收入有所增加。
用于投资活动的现金净额为720万美元为截至2019年10月31日止的三个月，与570万美元在上一年同期使用。用于投资活动的现金增加的主要原因是，用于购买欧洲、墨西哥和美国的制造设备和设施升级的资本支出增加。
用于筹资活动的现金净额为1 530万美元在截至2019年10月31日止的三个月，与70万美元在上一年同期提供。这一变化主要是由于行使股票期权带来的现金收益减少，以及在当前三个月期间从股票奖励中扣缴的雇员税的现金支付增加。
汇率波动的影响30万美元主要原因是持有的货币对美元贬值的现金截至2019年10月31日止的三个月.
2010年5月13日，该公司完成了对认可机构投资者的7，500万欧元高级无担保债券本金总额的私人配售。7，500万欧元的高级票据包括约3，000万欧元-2010年-高级票据-高级票据-2010-高级票据系列-约3，000万欧元，以及4，500万欧元-约4.24%系列2010-高级票据-的总本金-将于2020年5月13日到期，每半年支付一次票据利息。这种私人配售不受1933年“证券法”的注册要求的限制。这些票据已由公司的国内子公司在无担保的基础上得到充分和无条件的担保。
2019年8月1日，该公司及其某些子公司与五家银行签订了一份价值2亿美元的无担保多货币循环贷款协议，取代并终止了该公司此前于2015年9月25日签订的贷款协议。根据新的循环贷款协议，该公司可以选择基准利率(根据联邦基金利率的较高加上1%的一半或蒙特利尔银行的最优惠利率加上根据公司综合净杠杆率计算的保证金)，或者选择欧洲货币利率(按libor利率加上根据公司综合净杠杆率计算的保证金)加1%。根据公司的选择，在符合某些条件的情况下，循环贷款协议下的可用金额可能从2亿美元增加到4亿美元。如……2019年10月31日，在信贷工具上没有未偿还的借款，也没有未偿还的余额。截至2019年10月31日止的三个月。根据贷款协议，该公司截至目前仍有360万美元的信用证未付2019年10月31日未来有1.964亿美元可供借贷，可根据公司的选择增加到3.964亿美元，但须符合某些条件。循环贷款协议的最后期限为2024年8月1日。因此，借款包括在压缩的合并资产负债表上的“长期债务，减去当前期限”。
公司的债务协议要求它维持某些财务契约，包括债务协议中定义的债务与跟踪12个月EBITDA的比率，即不超过3.5比1.0的比率(杠杆率)和后面12个月的EBITDA与利息费用的比率不低于3.0：1.0(利息费用覆盖范围)。截至2019年10月31日该公司遵守了这些财务契约，协议所界定的债务与EBITDA的比率等于0.0比1.0，利息费用覆盖率为72.1：1.0。
该公司的现金余额产生和持有在世界各地的许多地方。在…2019年10月31日公司大约44%的现金和现金等价物是在美国境外持有的。历史上，该公司的增长是由经营活动和债务融资提供的现金组合提供的。该公司认为，其经营活动的现金流量和借款能力足以满足其对未来12个月的营运资本、资本支出、普通股回购、预定债务偿还和股息支付的预期需求。
表外安排
本公司没有资产负债表外的材料安排.除本公司及其他公司文件中所述的风险因素外，本公司不知道有可能对流动资金趋势产生不利影响的因素。不过，还提供了以下补充信息，以协助审查公司财务报表的人员。
采购承诺-本公司有购买承诺的材料，用品，服务，和财产，厂房和设备，作为其正常经营业务的一部分。总的来说，这些承诺不超过当前市场价格，对公司的财务状况也不重要。由于公司的许多材料和工艺具有所有权性质，某些供应合同载有提前终止的惩罚条款。根据历史经验和目前的预期，本公司不相信根据这些合同将招致实质性的罚款。
其他合同义务-公司没有合理可能对流动性产生不利影响的实质性财务担保或其他合同承诺。
前瞻性陈述
在表10-Q的季度报告中，没有报告财务结果或其他历史信息的报表是“前瞻性报表”。这些前瞻性报表除其他外，涉及公司未来的财务状况、业务战略、目标、预计销售、成本、收入、资本支出、债务水平和现金流量，以及未来运营的管理计划和目标。
使用诸如“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“应该”、“项目”或“计划”或类似术语等词语通常是为了确定前瞻性的表述。这些前瞻性陈述本质上处理的问题在不同程度上是不确定的，并受到风险、假设和其他因素的影响。
这超出了布雷迪的控制范围，这可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。对布雷迪来说，不确定性来自：
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• | 资产剥离、资产剥离或有负债以及未能识别、整合和发展被收购公司 |
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• | 许多国家、区域和全球范围的其他事项，包括布雷迪的美国证券交易委员会文件中不时包含的政治、经济、商业、竞争和监管性质的事项，包括但不限于布雷迪2019年7月31日终了年度表格10-K第一部分第1A项中列出的“风险因素”一节中所列的那些因素。 |
这些不确定性可能会导致布雷迪未来的实际结果与其前瞻性声明中所表达的结果大不相同。布雷迪不承诺更新其前瞻性声明，除非法律要求。
项目3.市场风险的定量和定性披露
请参阅公司截至年度表格10-K的年报。2019年7月31日。自那时以来，这一信息没有发生重大变化。2019年7月31日.
项目4.管制和程序
Brady公司有一套披露控制和程序，目的是确保公司在公司根据1934年“证券交易法”(“交易所法”)提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内予以记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括(但不限于)控制和程序，目的是确保公司根据“交易所法”提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给公司管理层，包括公司的首席执行官和主要财务官员，或履行类似职能的人员，以便及时作出关于所需披露的决定。该公司在其管理层，包括其总裁和首席执行官、首席财务官和财务主任的监督和参与下，对公司根据“交易所法”第13a-15条规定的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评估，公司总裁兼首席执行官兼首席财务官兼财务主任得出结论认为，公司的披露控制和程序在本报告所涉期间结束时生效。
公司对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)在公司最近完成的财政季度期间发生的、对公司财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响的内部控制没有任何变化。
第二部分.其他资料
项目6.展品
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证物编号。 | | 展品描述 |
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31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)J.Michael Nauman的认证 |
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31.2 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证Aaron J.Pearce |
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32.1 | | 第1350节：J.Michael Nauman的认证 |
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32.2 | | 第1350节：认证Aaron J.Pearce |
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101.INS | | XBRL实例文档(实例文档没有出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)。 |
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101.SCH | | XBRL分类法模式文档 |
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101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
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101.LAB | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | | XBRL分类法表示标签链接库文档 |
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104 | | 封面内联XBRL数据(见表101) |
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根据1934年“证券交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
签名
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| | | | | | 布雷迪公司 |
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日期：2019年11月21日 | | | | | | /S/J.Michael Nauman |
| | | | | | J.Michael Nauman |
| | | | | | 总裁兼首席执行官 |
| | | | | | (特等行政主任) |
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日期：2019年11月21日 | | | | | | S/Aaron J.Pearce |
| | | | | | 亚伦·皮尔斯 |
| | | | | | 首席财务官兼财务主任 |
| | | | | | (首席财务主任) |