公文假的--09-28费伊201900007857860.0500.05088500015370001000001000000.010.01200000000200000000525670005291700031838000290040001500000000.04050.04222000000010000010000055000000350000000.010.01500000050000000000P10YP39YP7YP3YP5YP3YP3Y100000100000044.4925.3340.6533.0745.4533.0644.4840.64207290002391300020000020000000007857862018-09-302019-09-2800007857862019-03-3000007857862019-11-1100007857862016-10-022017-09-3000007857862017-10-012018-09-2900007857862018-09-2900007857862019-09-280000785786US-GAAP:RetainedEarningsMember2016-10-022017-09-300000785786US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-09-300000785786US-GAAP:CommonStockMember2017-10-012018-09-290000785786US-GAAP:国库券成员2017-10-012018-09-290000785786US-GAAP:CommonStockMember2018-09-290000785786US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-290000785786US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-09-300000785786us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-10-012018-09-290000785786US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-290000785786US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2016-10-022017-09-300000785786US-GAAP:国库券成员2017-09-300000785786US-GAAP:国库券成员2018-09-2900007857862017-09-300000785786US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-302019-09-280000785786us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-280000785786US-GAAP:CommonStockMember2016-10-022017-09-300000785786US-GAAP:CommonStockMember2017-09-300000785786US-GAAP:国库券成员2016-10-010000785786US-GAAP:CommonStockMember2016-10-010000785786us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-10-022017-09-300000785786US-GAAP:国库券成员2016-10-022017-09-300000785786US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-10-012018-09-290000785786us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-09-3000007857862016-10-010000785786US-GAAP:国库券成员2018-09-302019-09-280000785786US-GAAP:CommonStockMember2018-09-302019-09-280000785786US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-10-012018-09-290000785786US-GAAP:国库券成员2019-09-280000785786US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-280000785786us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-302019-09-280000785786US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2016-10-010000785786us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-10-010000785786us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-290000785786US-GAAP:CommonStockMember2019-09-280000785786US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-302019-09-280000785786US-GAAP:RetainedEarningsMember2016-10-010000785786US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-280000785786plxs:EngineeringDesignandDevelopmentServicesMember2018-09-302019-09-280000785786SRT:MaximumMemberUS-GAAP:会计标准更新201602成员2019-09-290000785786US-GAAP:会计标准更新201409成员us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2018-09-300000785786SRT:MinimumMemberUS-GAAP:会计标准更新201602成员2019-09-290000785786SRT:MinimumMemberUS-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2018-09-302019-09-280000785786SRT:MaximumMemberPLXS:计算机设备和软件成员2018-09-302019-09-280000785786SRT:MinimumMemberPLXS:计算机设备和软件成员2018-09-302019-09-280000785786SRT:MinimumMemberUS-GAAP:BuildingAndBuildingImprovementsMember2018-09-302019-09-280000785786SRT:MaximumMemberUS-GAAP:BuildingAndBuildingImprovementsMember2018-09-302019-09-280000785786SRT:MaximumMemberUS-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2018-09-302019-09-280000785786plxs:EngineeringDesignandDevelopmentServicesMember2016-10-022017-09-300000785786plxs:EngineeringDesignandDevelopmentServicesMember2017-10-012018-09-290000785786US-GAAP:InventoriesMember2018-09-290000785786US-GAAP:InventoriesMember2019-09-280000785786US-GAAP:构造InProgressMember2019-09-280000785786US-GAAP:构造InProgressMember2018-09-290000785786US-GAAP:BuildingAndBuildingImprovementsMember2018-09-290000785786US-GAAP:BuildingAndBuildingImprovementsMember2019-09-280000785786US-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2019-09-280000785786US-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2018-09-290000785786US-GAAP:LandBuildingsAndImprovementsMember2018-09-290000785786PLXS:计算机设备和软件成员2018-09-290000785786PLXS:计算机设备和软件成员2019-09-280000785786US-GAAP:LandBuildingsAndImprovementsMember2019-09-280000785786国家/地区:MX请:瓜达拉哈拉MayaMember2018-09-302019-09-280000785786请:GuadalajaraAztecaMemberUS-GAAP:AssetsHeldUnderCapitalLeasesMember2018-09-302019-09-280000785786请:GuadalajaraAztecaMemberPLXS:FailedSaleLeaseBackof 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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
____________________________________________________________________________________________________________________________________
形式10-K
____________________________________________________________________________________________________________________________________
(马克一)
|
| | |
☒ | | 根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报 |
对于已结束的财政年度2019年9月28日
或
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| | |
☐ | | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条提出的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号001-14423
____________________________________________________________________________________________________________________________________
丛状公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
____________________________________________________________________________________________________________________________________
|
| | |
威斯康星州 | | 39-1344447 |
(述明或其他成立为法团的司法管辖权) | | (国税局雇主识别号) |
单丛方式
尼娜, 威斯康星州 54957
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
电话号码(920) 969-6000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 贸易符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.01美元 | PLXS | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
根据“证券法”第405条的规定,通过复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。.是 ý···¨
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是o 不 x
用复选标记表示注册人是否:(1)在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x···o
通过复选标记表明注册人在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了每个需要提交的交互式数据文件。是 x···o
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | |
大型加速滤波器 | x | 加速填报器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ |
小型报表公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交换法”规则12b-2所定义)。☐···☒
截至2019年3月30日,已发行普通股30,241,262股,非附属公司持有的普通股总市值(根据纳斯达克全球精选市场报告的注册人普通股在第二财季最后一个交易日的收盘价为60.95美元)约为697,197股,不构成对附属公司地位的承认$1.8十亿.
截至2019年11月11日,29,178,745普通股流通股。
通过引用合并的文件:
注册人2020年股东年会的部分委托书通过引用被纳入本报告的第三部分。
丛状公司
目录
截止财政年度的表格10-K
2019年9月28日
|
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第I部分 | 2 |
项目1.业务 | 2 |
项目#1A。危险因素 | 7 |
项目#1B。未解决的SEC员工意见 | 18 |
项目2.属性 | 19 |
项目3.法律程序 | 19 |
项目4.矿山安全披露 | 19 |
第二部分 | 20 |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 20 |
项目6.选定的财务数据 | 22 |
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 23 |
项目#7A。关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
项目8.财务报表和补充数据 | 36 |
项目#9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 69 |
项目#9A。控制和程序 | 69 |
项目#9B。其他资料 | 69 |
第三部分 | 70 |
项目#10.董事、执行干事和公司治理 | 70 |
项目#11.高管薪酬 | 71 |
项目#12.某些受益者的安全所有权和管理层及相关股东事项 | 71 |
项目#13.某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 71 |
项目#14.主要会计费用和服务 | 71 |
第四部分 | 72 |
15.展品,财务报表明细表 | 72 |
项目#16.表单10-K摘要 | 74 |
签名 | 76 |
1995年“私人证券诉讼改革法”下的“安全港”警告性声明:
本表格10-K中包含的是指导或非历史事实的陈述(如未来时态的陈述以及包括相信、预期、意图、计划、预期、目标、目标及类似术语和概念的陈述),包括对尚未完成的时期的所有讨论,属于前瞻性陈述,涉及风险和不确定因素。这些风险和不确定因素包括但不限于:正在进行的和新的计划中客户延迟、更改、取消或预测不准确的风险;未来订单缺乏可见性,特别是在经济条件不断变化的情况下;我们服务的行业、部门和客户的经济表现;由于经济周期、自然灾害或其他原因导致的零部件短缺和延迟的影响;关税、贸易争端、贸易协议和其他贸易保护措施的影响;特定行业或计划的营收数量对特定时期我们利润率的影响。我们获得新客户、维持现有客户群并及时交付产品的能力;某些客户工作集中的风险;与新客户或最近客户、计划或服务相关的特定风险,其中包括客户和其他延迟、启动成本、潜在无法执行、制定适当的协议条款,以及缺乏订单量和时间的跟踪记录;新计划和设施的启动成本的影响;转换计划中可能出现的意外成本和运营中断,包括公司设施之间的转换;新计划获胜和/或客户需求可能不会导致预期收入或盈利的风险;客户订单可能不会导致长期关系的事实;我们成功管理和执行复杂业务模式的能力,其特点是产品组合高、产量低和要求严格的质量、法规和其他要求;与过量和过时库存相关的风险,包括代表客户购买的库存可能没有被客户消耗或以其他方式支付的风险,导致库存核销;与信息技术系统和数据安全相关的风险;, 相关费用与实际支出相比的充分性;监管和合规要求不断提高;美国税制改革和相关外国司法管辖区税收发展的影响;其他国家或其他国家采取的行动对汇回目前在美国境外的资金的当前或潜在的未来障碍;司法结果对我们的税收、税率以及我们使用递延税资产和净营业亏损的能力的潜在影响;全球经济领域的疲软;产品定价和利润率变化的影响;原材料和组件成本波动我们交易的货币价值波动的潜在影响;美国和我们开展业务的其他国家的经济状况、政治状况和税收变化的影响(包括英国即将退出欧盟的结果);其他世界或地方事件或我们无法控制的其他事件的潜在影响(例如能源价格的变化、恐怖主义和天气事件);竞争加剧的影响;无法成功管理人力资本;财务会计标准的变化;以及本文和本文详述的其他风险
此外,参见第I部分第1A项中的风险因素和第II部分第7项中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,进一步讨论可能影响未来结果的一些因素。
* * *
第一部分
第1项^业务^^
概述
Plexus公司及其子公司(合称“Plexus”、“公司”或“我们”)参与电子制造服务(“EMS”)行业。我们与客户合作,创造创造更美好世界的产品。自1979年以来,Plexus一直与公司合作,将概念转化为品牌产品,并将其推向市场。从理念到售后市场以及两者之间的一切,Plexus是全球领先的企业,为产品实现过程的所有方面提供支持-设计和开发、供应链解决方案、新产品推出、制造和售后服务。Plexus为我们的客户在美洲(“AMER”)、欧洲、中东和非洲(“EMEA”)和亚太地区(“APAC”)地区提供全面的端到端解决方案。
我们专门从事具有高度复杂的产品和苛刻的监管环境的行业。plexus与大约140医疗保健/生命科学,工业/商业,航空航天/国防和通信市场部门的客户。我们利用我们的专业知识来了解我们客户市场的独特需求,并调整我们的流程以提供灵活性、创造效率和提供卓越的质量。我们的客户有严格的质量、可靠性和法规要求,需要非凡的生产和供应链敏捷性。他们的产品需要复杂的配置管理、直接订单履行(对最终客户)、全球物流管理和售后服务。为了服务客户产品需求的复杂性,我们利用全套解决方案产品来支持客户的产品从概念到生命周期结束。
Plexus热衷于成为由高度复杂的客户程序和要求苛刻的监管环境组成的市场服务的全球领导者。我们的客户期待我们完成具有独特灵活性、技术、质量和法规要求的项目。为了实现我们的战略,我们调整了我们的运营、流程、劳动力和财务指标,以创建:
| |
• | 一个高绩效、负责任的组织,拥有一支才华横溢的劳动力队伍,对通过卓越的客户服务推动增长充满热情; |
| |
• | 通过使用客户驱动的、基于行业的进入市场战略实现战略增长;以及 |
| |
• | 由协作的、以客户为中心的文化驱动的执行,持续评估和优化我们的业务流程,努力创造股东价值。 |
我们运营灵活的制造设施,并设计我们的流程,以适应具有多个产品线和配置的客户。一个或多个独特配置的“焦点工厂”,由定制的供应链和物流解决方案支持,旨在满足支持客户履行要求所需的灵活性和响应性。
我们通过我们服务的四个市场部门来完成我们的市场战略。每个部门都有一名市场部门副总裁,以及业务开发和客户管理负责人,他们共同监督并领导包括业务开发总监、客户总监或经理、供应链、工程和制造主题专家以及市场部门分析师在内的团队。这些团队保持着与每个市场部门相关的专业知识,并执行与该市场独特的质量和监管要求相一致的部门战略。
我们的市场部门团队帮助确定Plexus的增长战略,特别强调扩大我们为客户提供的增值解决方案。我们的销售和营销工作集中在瞄准新客户和扩大与现有客户的业务。我们相信,我们提供全方位产品实现服务的能力给我们带来了业务优势。
我们的财务模式与我们的业务战略相一致。我们的主要重点是获得比我们的加权平均资本成本(“WACC”)高出500个基点的投资资本回报率(“ROIC”),我们称之为“经济回报”。我们每年审查我们的WACC内部计算;在2019年,我们的WACC为9.0%。我们相信经济利润是股东价值的根本驱动力。Plexus通过将ROIC和WACC之间的差额乘以投资资本来衡量经济利润。通过执行纪律来产生超过我们WACC的ROIC,并专注于经济利润,我们的目标是确保我们为股东创造价值。有关ROIC和经济回报(非GAAP财务衡量标准)的更多信息,请参阅第二部分中的“管理层对财务状况的讨论和分析-运营结果-投资资本回报(”ROIC“)和经济回报”,项目7.关于ROIC和经济回报与我们使用会计原则编制的财务报表的对账
在美国被普遍接受(“U.S.GAAP”或“GAAP”),参见Form 10-K上本年度报告的附件99.1,该附件通过引用结合于此。
相对于我们的竞争对手,压倒一切的因素(如较低的生产量、灵活性和履约要求以及复杂的监管要求)通常会导致我们在库存和销售以及管理成本方面的投资增加。与我们的竞争对手相比,我们的竞争对手的成本差异尤其明显,这些公司为大批量、不太复杂的产品提供EMS服务,要求不太严格(例如,消费电子产品)。
Plexus为多样化的客户提供服务,其中包括行业领先的品牌产品公司,以及其他技术领先的初创公司和新兴公司,这些公司可能保持或可能不保持制造能力。除了主要的技术进步外,主要的政府和政策趋势也会影响我们的业务,包括美国食品和药物管理局(“FDA”)对新医疗设备的批准、国防采购实践以及其他政府和监管流程。plexus可能受益于越来越多的外包趋势。
我们在交钥匙基础上提供大多数优化的解决方案,并且我们通常采购产品组装所需的所有材料。我们在寄售的基础上提供精选服务,这意味着客户提供必要的材料,Plexus提供产品组装所需的劳动力和其他服务。除了制造之外,交钥匙服务还需要材料采购和仓储,并且涉及比寄售服务更大的资源投资。除某些测试设备、制造设备和用于内部操作的软件外,我们不设计或制造我们自己的专有产品。
我们成立于1979年,是一家威斯康星州的公司,我们拥有19,000员工,包括3300多名工程师和技术人员,致力于产品开发和设计,测试设备开发和设计,以及制造过程开发和控制,所有这些人都在26个现役设施中运作,总计约400万平方英尺。Plexus的设施位于战略位置,以支持我们目标市场领域客户的全球供应链、工程、制造和售后服务需求。
Plexus公司在www.plexus.com上有一个网站。在合理可行的情况下,在我们以电子方式向证券交易委员会(“SEC”)提交或提供所有报告后,我们将免费提供此类报告的在线副本。这些报告包括:代理声明、Form 10-K上的年度报告、Form 10-Q上的季度报告、Form 8-K上的当前报告、Form SD上的专门披露报告以及对这些报告的修改。这些报告也可以在证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。我们的行为准则和商业道德也张贴在我们的网站上。您可以通过我们网站上“投资者”下的链接访问这些SEC报告和行为准则和商业道德。
解决方案
通过集成设计和开发、供应链解决方案、新产品推出、制造和售后服务,我们积极应对产品生命周期中的严峻挑战。这就是我们的团队如何努力创造创新和高效的途径,将产品推向市场。
设计开发-Plexus是以工程为核心能力成立的,并已建立了成功的声誉。我们的客户能够与大约675名开发工程师组成的协作团队合作创建新产品。我们在全球八个设计中心使用相同的工具和流程,利用最新的技术和最先进的设计自动化方法,提供全面的新产品开发和价值工程解决方案。
供应链解决方案-提供最佳的供应链解决方案不仅仅是在需要准时的地方获得产品。我们采取独特的方法。我们的供应链专家参与Plexus的所有集成解决方案,与我们的工程师密切合作,在设计阶段早期确定供应链优化的机会。在Plexus,我们以管理整个供应链为荣,以最大限度地降低成本、降低风险并为客户提供灵活、可扩展的解决方案。
新产品介绍-在推出新产品时,客户需要快速行动。Plexus提供了一个专注于缩短上市时间的专门团队,提供全套集成的新产品介绍服务。通过早期的集成和协作,客户可以利用Plexus的能力,如卓越设计(DFX),测试解决方案的专业设计和快速原型,而项目由一个专门的Plexus过渡管理团队推进。
制造业-我们的制造方法注重创新、持续改进和卓越的质量和交付。凭借全球足迹和可扩展的运营,我们的目标是定制我们的制造环境,以满足每一种需求
全球客户的需求。在我们努力实现零缺陷的同时,我们努力让所有员工都知道卓越的质量始于我们团队的每个成员。因此,我们相信Plexus能够支持我们服务的行业的复杂技术和监管需求,并为客户提供创新和可靠的制造服务。
售后服务-从产品部署一直到产品生命周期结束,Plexus提供全方位的售后服务。我们通过优化的服务级别帮助客户管理和延长其产品的生命周期。通过维修站维修、服务部件物流管理、订单管理、配送和仓储以及回收等服务,我们致力于保护每个客户产品的成功。
法规要求
所有Plexus制造和工程设施均已通过ISO9001:2015基准质量管理体系标准认证。我们有能力组装符合FDA质量系统法规要求和其他国家类似法规要求的成品医疗设备。
我们在以下地区的某些机构持有其他认证和/或注册:
|
| | | | | | |
| | 阿默尔 | | APAC | | EMEA |
医学标准13485:2016年 | | X | | X | | X |
21 CFR第820部分(FDA)(完成医疗) | | X | | X | | X |
JMGP认证 | | X | | X | | X |
GMP-韩国认证 | | | | X | | X |
ANVISA认证 | | | | X | | X |
环境标准ISO-14001 | | X | | X | | X |
环境标准OSHAS 18001 | | | | X | | X |
ANSI/ESD(静电放电控制程序)S20.20 | | X | | X | | |
国际运输和武器条例(ITAR)自我声明 | | X | | | | |
航空航天标准AS9100 | | X | | X | | X |
NADCAP认证 | | X | | X | | X |
FAR 145认证(FAA维修站) | | X | | | | |
EASA维修审批 | | X | | | | |
ATEX/IECEx认证 | | | | | | X |
IRIS认证(铁路) | | | | X | | |
50001:2011年(能源管理) | | | | | | X |
客户和服务的市场部门
我们的客户范围从大型跨国公司到较小的新兴技术公司。在2019年财政期间,我们提供了大约140顾客。我们提供先进的设计和生产能力,让我们的客户专注于他们的核心竞争力。Plexus帮助我们的客户加快上市时间,减少他们在工程和制造产能上的投资,并优化总产品成本。
通用电气公司(“GE”)占12.4%, 12.3%和12.2%我们财政期间的净销售额2019, 2018和2017分别为。在过去三个财政年度中,没有其他客户占我们净销售额的10.0%或更多。
我们对最大客户的净销售额可能会不时变化,这取决于客户计划启动、终止、延迟、修改和过渡的规模和时间。我们通常不会从我们的客户那里获得坚定的、长期的购买承诺。随着最终市场需求和其他因素(包括全球经济状况)的变化,客户的预测可能也确实会发生变化。来自这些大客户或其他客户的预测或订单的任何重大变化都可能对我们的运营结果产生重大影响。任何主要客户的流失都可能对我们的财务业绩产生重大的负面影响。此外,随着我们对特定行业客户的净销售额百分比相对于其他行业变得更大,我们将越来越依赖于影响该行业的经济和商业条件。我们的许多大客户通过多个独立的部门,子公司,
生产设施或地点。我们相信,在大多数情况下,我们对任何一个这样的部门、子公司、设施或地点的销售是独立于对其他部门的销售的。
下表显示了我们在指定的财政年度按市场部门划分的净销售额分布情况:
|
| | | | | | |
工业 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
医疗保健/生命科学 | | 38% | | 36% | | 34% |
工业/商业 | | 31% | | 32% | | 31% |
航空航天/国防 | | 19% | | 16% | | 16% |
通信 | | 12% | | 16% | | 19% |
总净销售额 | | 100% | | 100% | | 100% |
虽然我们目前的业务发展重点是基于我们的目标市场部门,但我们评估我们的财务表现并按地域分配我们的资源(参见综合财务报表附注中关于我们可报告的分部的附注11)。Plexus为每个市场部门的客户提供一系列统一的服务,除了特定的进入市场团队外,我们不会将运营设备、人员、设施或其他资源专门用于特定的市场部门,也不会在内部跟踪每个市场部门的成本和资源。
材料和供应商
我们通常从制造商和分销商那里购买原材料,包括PCB和电子元件。在某些情况下,我们将从经纪人、客户或竞争对手那里购买组件。我们购买的主要电子元器件包括:专用元器件、半导体、互连产品、电子子组件(包括内存模块、电源模块和电缆线束)、电感器、电阻器和电容器。
我们还购买非电子的,典型的定制工程,用于制造和更高级别的组装组件。这些组件包括模压/成形塑料、钣金制造、铝型材、机器人、电机、视觉传感器、运动/驱动、流体、显示器、压铸和各种其他硬件和紧固件组件。这些组件来自Plexus首选供应商和客户指导的供应商。组件范围从标准到高度定制,并且在市场可用性和价格方面差异很大。
零部件短缺和我们的供应商随后的分配是电子行业的固有风险,对我们和行业来说,这是一个时不时的问题。我们在第一部分第1A项的“风险因素”中更全面地讨论了这些短缺的原因。我们积极管理我们的业务,以最大限度地减少我们面临的材料和组件短缺的风险。
Plexus的全球供应链管理组织试图建立强大的供应商联盟,并确保以具有竞争力的价格稳定地供应组件和产品。我们努力通过与客户合作开发的先进供应链解决方案、风险管理工具和全球加速流程来实现这些目标。当参与提供设计和开发解决方案时,plexus通常会影响新产品组件的选择。
竞争
Plexus在竞争激烈的市场中运营,目标是在满足客户的独特需求方面达到一流水平。通过集成设计和开发、供应链解决方案、新产品推出、制造和售后服务,我们积极应对产品生命周期中的严峻挑战。许多竞争对手可能提供类似Plexus的电子制造和工程服务。其他人可能在某些行业更有地位,或者拥有更多的财务、制造或营销资源。规模较小的竞争对手主要在特定行业和有限的地理区域内竞争。Plexus还与现有和潜在客户的内部能力展开竞争。Plexus保持对我们竞争对手能力的认识和知识,以便在我们的目标市场保持高度竞争力。
知识产权
我们拥有在我们的业务中使用的各种服务商标,这些商标在美国和其他国家的商标局注册。虽然我们拥有某些专利,但它们目前对我们的业务并不重要。我们没有任何实质性的版权。
资讯科技
我们针对制造设施的核心解决方案包括单实例企业资源规划(“ERP”)系统,以及产品数据管理和高级计划和调度系统,以及支持我们全球运营的仓库管理和车间执行的一致解决方案。这种一致性增强了我们的其他管理信息系统,使我们能够标准化将来自多个生产设施的数据转换为业务所需的运营和财务信息的能力。相关软件许可具有一般商业性质,其条款通常适用于这些类型的协议。加强网络安全仍然是一个优先事项,我们正在采取几项举措,旨在进一步推进我们的安全态势。
环境顺应性
我们必须遵守与空气排放标准以及在我们的制造过程中使用、储存、排放和处置危险化学品有关的各种环境法规。我们相信我们遵守了所有联邦、州和外国的环境法,并且预计不会在保持我们的合规性方面有任何重大支出;然而,不能保证不会发生可能对我们的财务业绩产生重大不利影响的违规行为。
社会责任
Plexus致力于在我们的全球业务运营中履行社会责任。作为负责任的商业联盟(“RBA”)的成员,我们不仅在改进我们自己的做法方面发挥了积极作用,还在我们的供应链中影响和追究其他人的责任,以改善他们对重要社会原则的关注。我们考虑社会责任实践的各种标准,包括但不限于我们运营的司法管辖区的地方和联邦法律要求、国际标准化组织的“社会责任指南”(26000)和澳大利亚央行制定的标准。我们对社会责任的承诺集中在四个关键领域:(1)负责任的雇主,(2)社区管理人员,(3)全球公民和(4)行业管理人员。
负责任的雇主-我们倡导多元化,打击人口贩运活动,鼓励并提供员工发展机会,努力确保安全和健康的工作条件,促进员工的适当工作/生活平衡,鼓励健康倡议,并加强我们文化中负责任的价值观。
社区管家-我们促进并为教育和事业中涉及科学和技术的项目提供资金,这些项目对我们所在的社区产生了有意义的影响。我们鼓励我们的员工参与社区慈善组织,以及志愿服务,我们与社区组织合作,以促进当地的业务。
全球公民-我们积极努力减少我们运营过程中的浪费、用水量和温室气体排放,与供应商合作开发类似的项目,并与客户合作,帮助设计更高效、更环保的产品。
行业管家-我们在专注于改善世界各地工作条件、环境和道德商业惯例的行业联盟中发挥积极作用。我们就重要的社会举措(如发现和预防强迫劳动)对供应链进行培训,并与客户合作推进可持续发展举措。
雇员
我们做出了相当大的努力,并在组织的各个层面进行投资,以保持一支高素质和敬业的工作队伍。我们为许多员工提供更好的职业机会。我们的人力资源部确定职业目标并监控有晋升潜力的员工的具体技能发展机会。我们有一个政策,参与和咨询员工在每一个设施,并争取在各个层面的持续改进。
我们雇佣了19,000员工。考虑到我们的客户所需的快速响应时间,我们寻求保持灵活性,以便根据需要扩展我们的操作,以最大限度地提高效率。为了做到这一点,除了我们的全职员工外,我们还使用熟练的临时工。我们在英国和墨西哥的员工中分别约有250人和1,500人受到工会协议的保护。这些工会协议通常在每年年初续签,尽管在一些情况下这些协议可能持续两年或更长时间。我们在中国、德国、马来西亚、罗马尼亚和美国的员工不受工会协议的保护。我们的任何工厂都没有劳资纠纷的历史,我们相信我们的员工关系总体上是积极和稳定的。
第1A项···
我们的净销售额和经营业绩可能在不同时期有很大差异。
我们的季度和年度业绩可能会因各种因素而有很大差异,其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括:
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• | 由于经济周期、自然灾害或其他原因造成的零部件短缺和延迟的影响 |
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• | 我们和我们客户的销售组合的变化,以及这些变化的波动性 |
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• | 不同计划之间的毛利率不同,包括由于对某些客户的定价优惠 |
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• | 与新客户的接触或现有客户的其他计划或服务相关的挑战 |
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• | 我们在计划和执行生产,以及管理库存、固定资产和制造过程方面的有效性 |
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• | 税法的变化,潜在的税务纠纷,或负面或不可预见的税收后果,以及 |
我们大部分的净销售额来自数量相对较少的客户和数量有限的市场部门;如果我们失去了一个大客户,或者如果这些市场部门存在挑战,我们的净销售额和运营业绩可能会大幅下降。
对我们10个最大客户的净销售额在最近几个时期占了我们净销售额的大部分。我们最大的10个客户占了54.6%我们在结束的财政年度的净销售额2019年9月28日,及57.2%我们在结束的财政年度的净销售额2018年9月29日好的。在每个结束的财政年度2019年9月28日,及2018年9月29日,有一个客户占我们净销售额的10.0%或更多。
我们的主要客户可能在不同时期有所不同,我们的主要客户可能不会继续以目前的水平购买我们的服务,或者根本不会购买服务,特别是考虑到某些计划的波动性。在任何特定时期,我们的销售额的较高部分可能集中于利润率相对较低的客户或项目,这可能会对我们的业绩产生不利影响。我们不时地经历过,在未来可能会经历与客户或计划的重大脱离,客户供应链战略的不利变化,以及重要计划的生命周期的结束。尤其是考虑到我们离散的客户数量、对任何主要客户的净销售额的大幅减少、主要客户的流失或我们未能对我们所服务的客户做出适当的选择,都可能严重损害我们在此期间的业务和经营业绩。
此外,我们的销售努力只针对少数几个市场领域的客户。这些部门中的每一个都受到宏观经济条件以及特定部门的趋势和条件的影响。影响该行业的经济、业务或监管条件,或该公司未能选择适当的行业,尤其会对Plexus产生影响。例如,医疗保健/生命科学部门的销售在很大程度上受到医疗保健行业趋势的影响,例如政府报销率和与美国医疗保健部门有关的不确定性。此外,半导体行业历来受到重大周期性和波动性的影响。
此外,美国政府机构开支的潜在削减,包括预算削减或其他政治发展或问题,可能会影响我们所有市场部门的机会。我们客户终端市场的任何疲软都可能影响我们的业务和运营结果。
我们依赖客户的及时和定期付款,并有应收账款保理协议;因此,我们主要客户的付款经验或信用质量的恶化,或与我们保理协议的对手方的问题,可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们的主要客户无法或未能履行其对我们的义务或他们的破产、破产或清算可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的客户,包括以前的主要客户,不时受到合并、收购、剥离和剥离活动的影响。虽然这些交易可能会为Plexus带来获取新业务的机会,但它们也会带来风险,即这些客户将会部分减少购买或完全脱离我们,原因是将这些业务转移给Plexus的竞争对手或决定在内部制造产品。
Plexus是一家跨国公司,在多个国家开展业务使我们面临更大的风险,包括不利的当地发展和货币风险。
我们在许多国家都有业务;美国以外的业务总体上占我们净销售额和营业收入的大部分,特别集中在马来西亚。此外,尽管自“美国减税和就业法案”(“美国税收改革”或“税收改革”)颁布以来,我们已经汇回了大量现金,但我们的大量现金余额仍在美国境外持有,特别集中在马来西亚和中国。我们购买了大量在不同国家制造的零部件。我们运营的这些国际方面可能会随着时间的推移而增加,使我们面临可能对我们的运营和运营结果产生重大影响的以下风险:
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• | 潜在的中断或限制我们访问美国境外持有的现金金额的能力。 |
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• | 劳动力市场的变化,例如政府规定的工资增长、最低工资要求的提高、与工会有关的法律和法规的变化、对移民或劳动力自由流动的限制或对使用移徙工人的限制,以及在不同文化中适当配置和管理人员方面的困难 |
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• | 遵守适用于全球业务公司的法律,如美国“反海外腐败法”、“英国反贿赂法”和“欧盟一般数据保护条例” |
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• | 北美自由贸易协定(“北美自由贸易协定”)的变化,包括预期美国-墨西哥-加拿大协定(“美国-墨西哥-加拿大协定”)批准的结果 |
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• | 声誉风险除其他因素外,与各国不同的标准和做法有关 |
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• | 其他国际政治事态发展的影响,如关税、禁运、制裁、抵制、贸易战、能源中断、贸易协定和贸易政策的变化,包括可能受到现任美国总统政府和其他国家对这些行动的反应的影响,以及 |
我们继续监控与外币相关的风险,并已签订有限远期合同来应对这一风险。随着我们的国际业务不断扩大,我们未能适当处理外币交易或与以非功能货币计价的资产和负债相关的货币风险,可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。此外,影响特定国家的事态发展可能会对我们获取这些国家持有的现金或其他资产的能力产生不利影响。
我们的业务目前有很大一部分发生在亚太地区,特别是马来西亚。我们的业务、资产和盈利能力集中在该地区,这使我们面临这些国家的经济、政治或其他方面的不利发展。
由于贸易战、关税、关税或税收的变化、货币汇率波动或对货币或资金转移的限制,以及政府对某些产品在特定国家生产或运输的限制,美国或其他国家政府的政策变化可能会对我们的经营业绩产生负面影响。2018年,加拿大、墨西哥和美国谈判达成了“美中贸易协定”,该协定旨在更新和取代北美自由贸易协定,需要得到所有三个国家的批准,才能完全生效,其中的许多条款要到2020年才能生效。USMCA类似于NAFTA;但是,它包含了几个新的遵守义务,解决诸如原产地规则,劳工等问题
标准、原产地证明文件和最低限度阈值,以及关于劳工和环境标准、知识产权保护和一些数字贸易规定的新政策。虽然USMCA的某些方面可能是积极的,但其他方面,包括可能更高的法规遵从性成本,可能会对我们的业务产生负面影响,并对我们在墨西哥的运营产生不利影响。此外,我们目前在墨西哥的设施在墨西哥Maquiladora(“IMMEX”)计划下运作。该计划规定降低关税和放宽进口法规。我们可能会受到IMMEX计划的变化或我们未能遵守其要求的不利影响。此外,增加美国和中国之间的关税和其他贸易保护措施可能会影响我们原产于中国的产品的成本,以及当我们的客户由于这些关税或贸易保护措施而减少在中国的业务时,对我们在中国制造的产品的需求。这些行为还可能影响我们从中国供应商处采购的组件的成本和/或可用性。
联合王国预期退出欧洲联盟,导致货币汇率波动和波动。由于英国和欧盟之间的谈判仍在继续,英国退欧的条款还不为人所知。鉴于缺乏可比的先例,英国退欧的影响,或这些影响可能会如何影响公司(该公司在苏格兰也有业务),目前仍不清楚。除其他影响外,英国退欧可能会扰乱联合王国与欧盟或其他国家之间的贸易和商品、服务和人员流动,扰乱欧盟的总体稳定,导致消费者情绪低迷以及整体经济负增长,并造成法律、政治、监管和全球经济的不确定性。这些及其他潜在影响可能对公司的业务和财务业绩产生不利影响。
我们的客户不会做出长期承诺,可能会取消或更改他们的生产要求。
我们行业中的公司必须在设计和生产中快速响应客户的要求。我们通常不会从客户那里获得坚定的长期购买承诺,并且经常无法了解他们未来的需求。客户还会取消需求、更改工程或其他服务要求、更改生产数量、延迟生产、修改或无法满足客户的预测,这些原因超出了我们的控制范围,并且客户的期望可能会发生变化,要求我们承担额外的承诺或风险。此外,客户也可能无法满足他们对我们的承诺或我们的期望。我们客户的产品在市场上的成功和市场本身的实力影响着我们的业务。一个重要客户或一组客户的取消、减少或延迟可能会严重损害我们的运营结果,并对我们的营运资本水平产生负面影响。这种取消、减少或延迟的情况时有发生,将来可能会继续发生。
此外,我们根据对客户需求的估计做出重大决策,包括确定我们将寻求和接受的业务水平、生产时间表、组件采购承诺、营运资本(包括库存)管理、设施和产能需求、人员需求和其他资源需求。我们的客户承诺的短期性质和对其产品需求的快速变化的可能性降低了我们准确估计他们未来需求的能力。由于我们的某些运营费用是固定的,客户需求的减少可能会损害我们的运营结果。在短缺的时候,我们正确预测组件需求的需要会被放大。当前组件供应紧张的环境会增加预测变化需求的难度和成本。此外,由于我们的利润率因客户和特定计划而异,高利润率客户或计划的需求减少将对我们的运营结果产生更大的不利影响。
客户需求的快速增长可能会给人员和其他容量资源带来压力。在任何给定时间,我们可能没有足够的资源(包括人员和组件)来满足我们客户的所有需求或满足特定计划的要求,这可能导致这些客户的业务损失。
我们有一个复杂的业务模式,我们未能正确管理或执行该模式,以及无法保持我们的工程、技术和制造流程专业知识,可能会对我们的运营、财务结果和声誉造成不利影响。
我们的业务模式侧重于我们行业中高度复杂的产品和要求苛刻的监管环境部分的产品和服务。我们客户的产品通常需要极大的生产和供应链灵活性,在某些情况下需要在一个集成的全球平台上优化基于需求拉动的制造和供应链解决方案。我们生产的产品通常也很复杂,受到严格监管,需要复杂的配置管理和直接向全球最终客户提供订单履行功能。此外,我们还为客户提供售后服务,这增加了我们商业模式的复杂性。
我们的商业模式需要很大程度的关注,灵活性和资源。这些资源包括营运资金、管理和技术人员以及系统和程序的开发和维护,以便同时管理不同规模的多个项目的不同制造、监管和服务要求,包括在多个地点和地理位置。我们还依赖于确保和扩大新客户和计划,以及为新客户和计划过渡生产,这增加了与管理此类项目的启动风险相关的复杂性,特别是对于以前没有将此类活动外包的公司。
我们服务模式的复杂性,包括产品实现过程中的广泛服务,包括设计和开发、供应链解决方案、新产品推出、制造和售后服务,往往导致我们对客户的合同义务以及承诺复杂而具有挑战性。此外,近年来,客户对某些功能、承诺、风险分配和第三方标准的合规性方面的期望也有所提高。如果我们未能履行这些义务,否则无法履行我们的承诺或未能成功缓解此类风险,则可能导致针对我们的索赔,或对我们的声誉和我们获得未来业务的能力产生不利影响,并损害我们根据这些合同强制执行我们的权利(包括与付款相关的权利)的能力。
此外,如果我们不能有效地管理或执行我们的业务模式,我们也可能会失去客户信心,我们的声誉可能会受到影响。公司的声誉是我们与主要利益相关者关系的基础。如果我们不能有效地管理实际或感知到的问题,这可能会对公司的情绪产生负面影响,我们维持或扩大业务机会的能力可能会受到损害,我们的财务业绩可能会在未来的基础上受到影响。
我们的制造、工程、售后服务和其他服务的许多市场都以快速变化的技术和不断发展的工艺发展为特征。我们的内部流程也受这些因素的影响。我们业务的持续成功将取决于我们在以下方面的持续能力:
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• | 留住我们的合格工程和技术人员,并吸引更多的合格人员,特别是在劳动力市场紧张的时候 |
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• | 在具有成本效益和及时的基础上成功地预测或响应技术变化。 |
虽然我们相信我们的运营利用了客户目前所需的组装和测试技术、设备和流程,但我们无法确定我们是否会在未来保持或开发客户所需的能力。新技术、行业标准或客户要求的出现可能会使我们的设备、库存或流程过时或失去竞争力。此外,我们可能必须购买新的设计、组装和测试技术和设备以保持竞争力,以及提供新的或额外的服务,所有这些都可能需要大量的费用或资本投资,这可能会减少我们的流动性,并对我们的经营业绩产生负面影响。我们未能预期和适应客户不断变化的技术需求和要求,或未能实现他们的期望或标准,以及我们在需求波动期间需要保留我们的人员和其他资源,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们经历了原材料和零部件短缺和价格波动。
我们通常没有长期供应协议。我们经历过,并且在未来可能会继续经历由于供应商能力限制或无法交付而导致的原材料和零部件短缺。我们还不时体验到采购某些类型的组件所需的交付期增加,包括在2019财年期间。这种限制也可能是由世界性事件造成的,例如政府政策、关税、贸易战、贸易争端和贸易保护措施、恐怖主义、武装冲突、自然灾害、经济衰退、经济增长导致的需求增加、优惠分配和其他本地化事件。对于组装过程中使用的许多原材料和组件,我们目前依赖数量有限的供应商,并且在某些情况下,可能需要使用作为特定原材料或组件的唯一供应商的供应商。此类供应商可能会遇到质量问题、劳资纠纷、财务困难或业务连续性问题,这些问题可能会阻止他们及时或根本无法交付原材料或组件。供应短缺和原材料或组件的延迟交付在某些情况下导致装配件的延迟生产,这增加了我们的库存水平,并对我们在某些时期的经营业绩产生了不利影响。此外,在获得特定组件方面的延迟可能导致相关项目的其他组件被持有更长的时间,增加流动资金并冒库存过时的风险。无法获得足够的
及时盘点或成功执行我们的业务连续性流程,也可能损害我们与客户的关系。
此外,交付给我们的原材料和组件可能不符合我们的规格或其他质量标准。提供给我们的某些材料可能是伪造的或侵犯他人的知识产权。需要获得替代材料和部件可能会对我们的制造运营产生负面影响。无意中使用任何此类部件或产品也可能导致责任索赔。此外,我们的供应商对我们作出的承诺以及适用于此类关系的条款可能与我们对客户作出的所有承诺以及我们与客户的安排条款不匹配,这种变化可能导致我们招致额外的费用或责任和/或对我们的业务造成其他中断。
原材料和零部件供应短缺和交货延迟,以及关税和贸易争端等其他因素,也可能导致价格上涨。虽然我们的许多客户允许根据原材料或组件价格和其他因素的变化而对定价进行季度或其他定期调整,但我们可能会承担在任何此类重新定价之间发生的价格上涨风险,或者如果不允许此类重新定价,则在特定客户合同的剩余期限内发生价格上涨的风险。相反,由于我们的定价策略和做法,原材料和组件价格的降低对我们过去的经营业绩做出了积极贡献。我们无法在未来继续从这样的削减中获益,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的服务涉及其他库存风险。
我们的大多数服务都是在交钥匙的基础上提供的,我们根据客户预测或订单购买部分或全部所需的材料和组件。供应商可能要求我们以可能超过客户要求的最低订货量购买材料和组件。客户对预测或订单的取消、延迟或减少也可能导致库存过剩或我们的额外费用。客户的工程更改可能导致材料或组件过时。虽然我们试图取消、退回或以其他方式减少过剩和过时的库存,要求客户为我们报销这些项目和/或为我们的服务定价以应对相关风险,但我们可能实际上无法及时或全额报销,无法收集这些义务或在定价中充分反映此类风险。除了在某些情况下增加库存以支持新的计划坡道外,如果我们遇到组件短缺或某些组件的提前期更长,为了保持高水平的客户服务,我们也可能会增加库存。在这种情况下,我们可能会提前采购组件,这在短期内会导致库存增加,并可能导致将来库存增加、过剩或过时。库存过剩或过时,由于短缺、客户需求或其他原因而需要获取数量不断增加的库存,或其他未能管理我们的营运资金,都可能对我们的经营业绩产生不利影响,包括我们的投资资本回报。
此外,我们还为我们的一些客户提供管理库存计划,根据这些计划,我们持有和管理产成品或在制品库存。这些管理库存计划导致更高的库存水平,进一步减少我们的库存周转率,并增加我们与这些客户的财务风险。此外,我们的库存可能保存在客户的设施或仓库,或在我们控制之外的其他位置,这可能会增加损失的风险。即使我们的客户一般有向我们购买此类库存的合同义务,我们仍然受到客户的信用风险以及潜在的客户违约风险和强制执行这些义务的需要的影响。
我们的产品和服务面向需要技术先进产品的终端市场。
影响我们服务的技术依赖型终端市场的因素可能会对我们的客户产生不利影响,从而影响Plexus。这些因素包括:
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• | 我们的客户无法适应快速变化的技术和不断发展的行业标准,这可能导致产品生命周期较短 |
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• | 我们的客户没有能力开发和营销他们的产品,其中一些是新的和未经测试的 |
即使我们的客户成功应对这些市场挑战,他们的响应,包括我们必须在我们与他们的业务关系和我们为他们或相关组件的供应链提供的生产或服务中做出的任何后续变化,都可能影响我们的生产周期、库存管理和运营结果。
与新客户或计划的接洽或新服务的提供相关的挑战可能会影响我们的运营和财务结果。
我们与新客户的接触,以及为现有客户添加新计划或服务类型,除了带来机遇外,还会带来挑战。我们必须首先从业务角度确定追求特定的潜在新客户、计划或服务是否符合我们的利益,包括评估该客户、计划或服务是否符合我们的价值主张及其潜在的终端市场成功。如果我们决定继续,我们需要确保我们的雇佣条款,包括我们的定价和其他合同条款,适当地反映客户的战略性质、预期成本、风险和回报。未能做出审慎的聘用决定或建立适当的聘用条款可能会对我们的盈利能力和利润率产生不利影响。
此外,与新计划或服务的预期收入的时间和最终实现相关的固有风险;这些因素有时可能会持续很长一段时间。一些新的计划或服务要求我们将大量的资金和人力资源投入到新的技术和能力上。我们可能无法满足客户期望,这可能会损害我们与受影响客户的关系,并影响我们及时交付符合要求的产品或服务的能力。此外,新项目的成功可能在很大程度上取决于产品可靠性、市场接受度、监管批准或经济状况等因素。新计划未能满足这些因素的预期,或我们无法有效执行新计划或服务的要求,可能会导致失去财务机会,并对我们的运营结果产生不利影响。
与新的、最近的或转移的计划相关的启动成本和效率低下可能会对我们的运营结果产生不利影响。
近年来,增加新项目一直是我们收入增长的关键因素。与建立新的或最近的计划和客户关系有关的资源管理,以及设施和地理区域之间的计划转移,以及在生产之前估计所需资源的需要,都会对我们的毛利润率和运营利润率以及营运资本水平产生不利影响。这些因素在新计划生命周期的早期阶段尤其明显,通常在早期阶段缺乏订单数量和时间以及生产效率的跟踪记录。我们通常在任何给定时间管理多个新程序;因此,我们会以不同的程度暴露于这些因素中。此外,如果这些计划或客户关系中的任何一个被延迟或终止,我们的运营结果可能会受到负面影响,特别是在短期内。
当我们在地点和地理位置之间转移程序时,这些启动成本和效率低下的影响也会发生。我们定期进行这些转移,以满足客户需求,寻求长期效率或响应市场条件,以及由于设施的开放和关闭。由于关税和其他贸易措施影响特定国家(如中国),我们还可能需要在设施之间转移项目。尽管我们试图从客户那里收回成本,并尽量减少因在我们的设施和地理位置之间转换客户计划而产生的潜在损失,但我们可能不会成功,并且存在这样的固有风险,即此类转换可能导致运营效率低下以及计划和客户关系的中断。
虽然这些因素往往会影响新的、最近的或转移的计划,但它们也会影响更成熟的计划和客户关系,特别是终端市场需求可能不稳定的计划。
未能管理增长期或收缩期可能会严重损害我们的业务。
我们的行业经常出现扩张期和收缩期。我们定期应对这些问题,必须认真管理我们的业务,以满足不断变化的客户和市场需求。如果我们未能有效地管理这些增长和收缩决策,以及未能实现这些决策的预期收益,我们可能发现自己拥有过多或不足的资源,我们的业务以及我们的盈利能力都可能受到影响。
扩张和整合,包括将业务转移到新的或其他设施,或由于收购,可能固有地包括额外的成本和启动效率低下。例如,在2019年财政年度和2020财政年度第一季度,马来西亚槟榔屿和墨西哥瓜达拉哈拉的额外设施分别完成了施工,旨在补充我们在这些特定地区的足迹。如果我们不能有效地管理我们最近或未来的扩展和整合,或者相关的预期净销售额没有实现,我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外,我们可能会在目前尚未开展业务的新地理区域扩展业务。当前或未来的扩展、收购和整合的其他风险包括:
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• | 无法成功地整合额外的设施或增量产能,以及实现预期的效率、规模经济或其他价值 |
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• | 重组成本或其他可能不足或可能没有预期效果的费用的发生 |
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• | 可能未被新业务完全吸收的额外固定或其他成本,或销售和管理费用 |
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• | 我们投资资本回报的减少,包括由于新设施的过剩库存或产能过剩,以及与新设施开工相关的成本增加 |
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• | 在规划和实施扩展期间,将管理层的注意力从其他业务领域转移 |
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• | 对我们的运营、财务和其他系统和资源造成的压力,以及 |
收缩或净销售额减少的时期,或影响特定站点的其他因素,都会带来其他挑战。我们必须确定设施是否仍然可行,是否需要减少人员配置,以及如何应对不断变化的客户需求水平。虽然保持过剩的产能或较高的就业水平会带来短期成本,但产能或就业的减少可能会削弱我们应对新机会和计划、市场改善或维持客户关系的能力。我们降低成本和产能的决定可能会影响我们的短期和长期结果。当我们决定减少产能或关闭设施时,我们经常会招致重组成本。
此外,为了满足客户的需求,特别是当某些产品的生产要求是特定地点时,为了提高效率,或者为了解决影响特定地点的因素,例如关税和贸易争端,我们有时需要在一个地点增加产能,而在另一个地点减少产能。由于客户的需求和市场条件可以变化和迅速变化,我们可能会发现自己处于这样一种情况:我们在一个地方同时经历收缩和在另一个地方扩张的影响。我们还可能遇到这样的情况,即我们在某些位置缺乏实际存在可能会限制或取消机会。
无法成功管理信息系统的采购、开发、实施或执行,或无法充分维护这些系统及其安全性,以及保护数据和其他机密信息,可能会对我们的业务和声誉造成不利影响。
作为一家拥有复杂商业模式的全球公司,我们严重依赖我们的信息系统来支持客户的需求并成功地管理我们的业务。任何无法成功管理我们信息系统的采购、开发、实施、执行或维护的情况,包括与系统和数据安全、网络安全、隐私、可靠性、合规性、性能和访问有关的事项,以及这些系统无法在我们的业务中实现其预定目的,都可能对我们的业务产生不利影响。
在日常业务过程中,我们收集和存储敏感数据和信息,包括我们的专有和受监管的业务信息以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的信息,以及关于我们员工的个人身份信息。与其他公司的信息系统一样,我们的信息系统很容易受到恶意破坏、入侵和中断的影响,原因包括但不限于病毒、网络威胁、工业间谍活动(内部或外部)、黑客攻击、入侵和类似事件、其他安全漏洞、自然灾害、断电或电信故障。我们已经采取措施,通过实施安全技术、内部控制、网络和数据中心恢复能力、冗余和恢复流程,以及购买保险来保持足够的数据安全性,并解决这些风险和不确定性;然而,这些措施可能还不够。此外,我们还受到客户日益增长的期望和数据安全要求的影响,包括与联邦采购法规相关的要求,包括国防联邦采购法规补充条款。日益复杂的网络威胁导致的任何运营故障或安全漏洞都可能导致我们或我们的客户的财务、产品或其他机密信息丢失或泄露,导致不利的监管或其他法律行动,并对我们的业务和声誉产生重大不利影响。
此外,我们必须遵守为保护美国和其他地方的业务和个人数据而制定的日益复杂和严格的监管标准。例如,欧盟的“一般数据保护条例”(“GDPR”)和我们运营的司法管辖区的类似立法对公司在处理个人数据方面施加了额外的义务,并向数据被存储的人提供了某些个人隐私权。遵守现有的、拟议的和最近颁布的法律和法规可能代价高昂;任何未能遵守这些监管标准的行为都可能使我们面临法律和声誉风险。滥用或未能保护个人信息也可能导致违反数据隐私法律法规,政府实体或其他人对公司提起诉讼,罚款和处罚,损害我们的声誉和信誉,并可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。
税法的变化、潜在的税务纠纷、负面或不可预见的税务后果或影响我们递延税项资产的进一步发展可能会对我们的业绩产生不利影响。
公司的实际税率在很大程度上取决于我们运营的司法管辖区的收入地理组合。这些司法管辖区税法或税率的变化,包括但不限于,由于美国(包括与美国税制改革相关的额外指导和解释)或其他国家或英国退欧而采取的行动,可能会继续对我们的经营业绩产生重大影响。除其他事项外,本公司已经并预计将继续受到美国税制改革和相关新税法、解释和指导所增加的全球无形低税收入(“GILTI”)条款的影响。公司的实际税率也可能受到当地税务机关给予的免税期和其他各种税收抵免的影响。此外,美国税制改革的实施需要使用估计,这些估计可能会在未来的时期内得到改进。所有激励措施,包括给予我们马来西亚子公司的免税期,都受某些条款和条件的约束。虽然我们期望遵守这些条件,但如果我们被发现不遵守这些条件,或者当地税务部门对税收减免的条款和条件进行了不利的更改,我们将面临不利的税收后果。
公司在任何司法管辖区的应税收入取决于当地税务机关是否接受我们的经营和公司间转移定价做法为“与公司保持一定距离”。由于司法管辖区对公平长度标准的应用不一致,本公司的转移定价方法可能会受到挑战,如果不坚持,可能会增加我们的所得税支出。经济合作与发展组织(OECD)的全球倡议称为基础侵蚀和利润转移(“BEPS”)项目,进一步突出了与转移定价调整相关的风险。BEPS项目正在挑战有关跨境业务利润征税的长期国际税收规范。鉴于公司国际业务的范围以及BEPS项目最终如何导致未来立法的流动性和不确定性,很难评估税法的任何变化将如何影响公司的所得税支出。
本公司根据司法管辖区的应税收入预测,每期审查我们的净递延税项资产变现的可能性。此审查使用历史结果、基于批准的业务计划的预计未来运营结果、符合条件的结转期、税务规划机会和其他相关考虑因素。我们每个司法管辖区的盈利能力和财务前景的不利变化可能需要创建额外的估值备抵,以减少我们的递延税净资产。这些变动可能会导致在作出变动的期间内产生重大的非现金支出。
我们和我们的客户受到越来越广泛的政府法规和行业标准的约束;未能遵守当前和未来的法规和标准可能会对我们的业务、客户关系、声誉和盈利能力产生不利影响。
我们受到广泛的政府法规和行业标准(以及客户特定标准)的约束,这些标准涉及我们设计、制造和服务的产品以及我们如何开展业务,包括与劳动和就业实践、工作场所健康和安全、环境、采购和进出口实践、我们支持的市场部门以及我们运营的许多其他方面相关的法规和标准。美国和其他国家的监管环境已经变得越来越复杂和分散,最近几个时期的监管活动也有所增加。未能遵守这些法规或标准可能会对我们的声誉、客户关系、盈利能力和运营结果产生不利影响。
特别是作为一家上市公司,我们受到越来越严格的法律、法规和其他要求的约束,包括那些影响我们的会计、内部控制、数据保护和隐私、公司治理实践、证券披露和报告等领域的要求。
世界各国政府在通过和执行反腐败法律方面正变得越来越积极。美国“反海外腐败法”、“英国贿赂法”、“中国刑法”和“反不正当竞争法”等适用于我们和我们的业务。
医疗保健法律法规的变化可能会显著影响美国医疗服务和福利的提供,可能会影响我们为员工和退休人员提供医疗保险或福利的成本,还可能影响我们业务的其他各个方面,例如我们的医疗保健/生命科学部门对产品的需求。
我们的医疗保健/生命科学部门受法规和法规的约束,这些法规涵盖医疗设备的设计、开发、测试、制造和标签以及有关其安全性的某些信息的报告,包括食品和药物管理局(“FDA”)法规和其他国家的类似法规。
我们还为某些行业设计、制造和服务产品,包括美国政府是最终客户的某些应用,这些应用需要国防部、国务院、商务部、联邦航空局以及美国和其他国家的其他政府机构以及联邦采购法规的严格监管。
此外,每当我们在新的部门和子部门开展业务,或者我们的客户追求新的技术或市场时,我们需要驾驭这些部门潜在的沉重监管和立法负担,以及质量体系、技术或市场的标准。
不遵守这些法律和法规可能导致(除其他后果外)罚款、禁令、民事处罚、刑事起诉、设备召回或扣押,或全部或部分暂停生产(包括禁售),以及对我们声誉的损害。
监管气候本身可以影响对我们服务的需求。例如,政府报销率和其他法规,以及医疗保健提供者的财务健康状况,以及美国医疗保健结构的变化,以及医疗设备的征税方式,都可能影响最终客户购买我们在该领域客户的产品的意愿和能力,并影响我们的利润率。
我们的客户还需要遵守各种政府法规、法律要求和行业标准,包括上面讨论的许多行业特定法规。我们的客户不遵守规定可能会影响他们的业务,而这反过来又会影响我们对他们的销售。此外,如果法规或其他要求要求我们的客户对其产品线进行更改,这些更改可能会严重扰乱这些客户的特定计划,并导致我们的业务效率低下。
未能遵守客户驱动的政策和标准以及第三方认证要求或标准,包括与社会责任相关的要求或标准,可能会对我们的业务和声誉造成不利影响。
除政府法规和行业标准外,我们的客户在开始或继续与我们开展业务之前,可能要求我们遵守他们自己或第三方的质量标准、业务政策、商业条款或其他社会责任政策或标准,这些政策或标准可能比当前的法律和法规以及我们与供应商之间预先存在的政策和/或条款更具限制性。此类政策或标准可能是客户驱动的,由我们运营的行业部门制定,或由第三方组织强制实施。
我们遵守这些强化的和/或额外的政策、标准和第三方认证要求,并按照这些要求管理供应链,成本可能会很高,如果我们不遵守这些要求,可能会对我们的运营、客户关系、声誉和盈利能力产生不利影响。此外,我们采用这些标准可能会对我们的成本竞争力、向客户提供所需服务水平的能力以及在这些标准与当地普遍习俗和做法不同的司法管辖区吸引和留住员工的能力产生不利影响。在某些情况下,为了满足客户的要求或标准,我们可能有义务选择某些供应商或做出其他采购选择,并且我们可能会对不利结果承担责任,即使这些问题是由于第三方行为或超出我们的控制范围。
财务会计规则或标准的变化,或监管机构对我们对规则的解释或应用的挑战,可能会对我们报告的财务业绩或我们的经营方式产生重大不利影响。
我们根据美国公认会计原则编制财务报表。这些原则受到财务会计准则委员会(“FASB”)、证券交易委员会和为解释和创建会计政策而成立的各种机构的解释。我们不时被要求采用由公认权威机构(包括FASB和SEC)发布的新的或修订的会计准则。例如,从2019年第一季度开始,影响收入确认标准的新FASB指南对公司有效。新标准导致公司很大一部分收入流的收入确认时间发生了变化,因此收入现在随着生产的发生而被确认,而不是在实际交付时的“时间点”确认。预计新标准也将继续影响公司预测近期财务业绩的能力。
有关新准则和/或指南对公司合并财务报表的预期影响的信息,请参阅第二部分第8项合并财务报表附注中附注1“业务和重要会计政策的说明”内的“最近发布的尚未采用的会计声明”。
我们设计、制造或服务的产品可能存在问题,可能导致对我们的责任索赔,减少对我们服务的需求,并损害我们的声誉。
如果发现或声称存在缺陷,我们设计、制造或服务的产品可能会受到责任或索赔的影响。我们根据客户的规格设计、制造和服务产品,其中许多产品非常复杂,并为医疗保健、航空航天和国防等具有较高风险的行业生产产品。尽管我们做出了质量控制和质量保证的努力,但在这些产品的设计、制造或服务中可能会出现或可能出现问题,包括由于业务连续性问题。无论我们是否负责,我们制造的产品中的问题,无论是真实的还是所谓的,无论是由错误的客户规格、设计或制造过程、服务或组件缺陷引起的,都可能导致向客户发货延迟或减少或取消客户订单。如果这些问题大量或过于频繁地发生,我们的商业信誉也可能受到损害。此外,这些问题可能导致对我们的责任索赔,无论我们是否负有责任。这些潜在的索赔可能包括产品召回或人身或财产损害的损害赔偿。
即使客户或第三方(如组件供应商)对缺陷负有责任,他们可能不会或可能无法承担任何此类成本或向我们支付所需款项的责任。虽然我们寻求获得合同保护和/或针对其中许多风险进行保险,但我们可能没有针对某些供应商的实际追索权,并且合同保护、保险覆盖范围或供应商保证以及我们的其他风险缓解努力可能是不够的,不具有成本效益或不可用,无论是在一般情况下还是对于特定类型的产品或问题。我们偶尔会招致为索赔辩护的费用,任何此类纠纷都可能对我们的业务关系产生不利影响。
对我们的客户或我们的知识产权侵权索赔可能会损害我们的业务。
我们的服务和客户提供的产品涉及知识产权的创建和使用,这使我们和我们的客户面临来自第三方的知识产权侵权索赔风险。此外,我们的客户可能要求我们赔偿他们的知识产权侵权风险。如果针对我们或我们的客户提出任何侵权索赔,无论这些索赔是否有价值,我们都可能需要花费大量资源来为这些索赔辩护。如果发生侵权索赔,我们可能需要花费大量资金开发非侵权替代方案或获得许可。我们可能不会成功地开发替代方案或在合理的条件下获得许可证,或者根本不会。我们客户的侵权可能导致他们停止生产他们的一些产品,可能在很少或没有通知的情况下,这可能会减少我们对他们的净销售额,并中断我们的生产。
此外,如果我们在产品或服务方面依赖的第三方(例如组件供应商)对侵权负有责任(包括通过提供假冒部件),我们可能会也可能无法追究他们的责任,我们可能会承担索赔或提供补救的费用。此类侵权行为还可能导致我们的客户突然停止销售受影响的产品,这将对我们这些产品的净销售额产生不利影响,并可能更广泛地影响我们的客户关系。同样,影响到我们供应商的索赔可能导致这些供应商停止销售我们所依赖的材料和组件。
竞争加剧可能导致对我们服务的需求减少或价格降低。
我们的行业竞争非常激烈。我们与众多具有全球业务的提供商竞争,以及那些仅在本地或区域基础上运营的提供商。此外,目前和潜在客户不断在内部评估设计、制造和维修产品的优点,并可能选择自行设计、制造或维修产品(包括我们目前为其设计、制造或服务的产品或产品类型),而不是将此类活动外包。我们行业的整合和其他变化可能会导致竞争格局的变化。
我们的竞争对手可能:
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• | 拥有更高的知名度、临界数量、地理位置和市场占有率 |
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• | 与零部件供应商、分销商和原材料供应商有更大的直接购买力 |
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• | 投入更多资源开发、推广和销售其服务和执行其战略,以及 |
我们的制造过程通常不受重大的专有保护,资源更丰富或市场占有率更高的公司可能会进入我们的市场,或者以其他方式变得越来越有竞争力。竞争加剧可能导致价格大幅下降,销售额和利润率下降,或失去市场份额。
我们依赖我们的劳动力,包括某些关键人员,关键人员的流失或其他人员中断,包括无法雇用和保留足够的人员,可能会损害我们的业务。
我们的成功在很大程度上取决于我们主要管理和技术人员的持续服务,以及我们吸引、开发和留住合格员工的能力,特别是参与新产品和流程开发和产品制造的高技能设计、工艺和测试工程师。这些人的竞争非常激烈,特别是在紧张的劳动力市场,关键员工的流失可能会损害我们的业务。
不时会有变化和发展,例如退休、晋升、过渡、残疾、死亡和其他影响我们的高管和其他关键员工的服务终止,包括那些意想不到的变化和发展。管理人员和关键员工之间职责的过渡或其他变化,特别是那些未预料到的、计划外的或没有有效执行的职责,本质上可能会导致我们的业务和运营中断,并损害我们的声誉,这可能会影响我们的业绩。
一般来说,我们还依赖于与员工的良好关系。我们与员工关系的任何中断,包括工会组织活动、工作行动、劳动力市场紧缩或其他劳工问题,都可能对我们的运营和结果产生重大影响。
此外,当我们在现有地区或新地点扩大业务时,包括在国际上,我们需要吸引和保留足够的合格人员来开展这些业务。如果我们不能留住和保持足够的合格人员,这些地点的运营,以及因此我们的财务结果,可能会受到不利影响。在新的或现有的设施中,我们可能会受到当地劳工实践或工会活动、工资压力和不断变化的工资要求、不断增加的医疗成本、不同国家的不同就业法律和法规、当地对员工的竞争、移民限制、劳动力流动以及高流动率以及其他影响我们劳动力的问题的影响,所有这些都可能影响特定地点的运营,这也可能对我们的运营结果产生不利影响。如上所述,我们采用某些第三方标准可能会对我们吸引和留住员工的能力产生不利影响,因为这些标准与当地通行的习俗和做法不同。
自然灾害、安全漏洞和其他我们无法控制的事件,以及对此类事件的无效管理,可能会损害我们的业务。
我们的一些设施位于可能受到自然灾害影响的地区,包括龙卷风、飓风、地震、缺水、海啸和洪水。所有设施都会受到其他自然或人为灾害的影响,例如与天气事件或全球气候变化、火灾、恐怖主义或战争行为、违反安全规定、盗窃或间谍活动、工作场所暴力和公用事业故障有关的灾害。如果发生这样的事件,而我们没有有效的业务连续性计划,我们的业务可能会因事件本身或我们无法有效管理特定事件的影响而受到损害,事件的影响可能会在我们拥有多个设施的地区被放大。潜在的危害包括业务连续性的丢失、业务数据的丢失和基础设施的损坏。
此外,我们的一些设施拥有进行其他地点所缺乏的专业产品工作所必需的认证。如果其中一个设施的工作受到干扰,可能是不切实际的,或者我们可能无法将这些专门工作转移到另一个设施,而不会产生巨大的成本和延误。因此,拥有专业认证的设施的任何运营中断都可能对我们向客户提供产品和服务的能力产生不利影响,从而对我们的关系和财务结果产生负面影响。
虽然我们已经实施了有关物理安全的政策和程序,但我们仍然存在未经授权访问我们的设施以及库存、信息或其他实物资产可能未经授权使用或被盗的风险。如果未经授权的人员实际访问我们的设施,或者我们的实物资产或信息被盗、损坏或以未经授权的方式使用(无论是通过外部盗窃或工业间谍),我们可能会受到(但不限于)负面宣传、政府查询和监督、政府合同损失、受影响方的诉讼或与我们或我们的客户的数据、库存或实物资产丢失、误用或盗窃有关的其他未来财务义务,其中任何一项都可能对我们的声誉和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法获得或保持必要的额外融资或资本。
虽然我们拥有信贷安排,但我们不能确定我们现有的信贷安排是否会提供我们未来所需的所有融资能力,或者我们是否能够在必要时改变信贷安排或修订契约,以适应我们的业务和运营和/或增加的营运资本需求的变化或发展。此外,如果我们不遵守我们信贷协议下的契约,我们根据该信贷工具借款的能力将受到不利影响。此外,我们的金融协议的交易对手,包括我们的信贷协议和应收账款保理计划,可能由于全球金融市场的不稳定或其他原因而不愿意或不能履行其义务,这可能会(除其他影响外)延长我们的现金收集周期的持续时间。
我们未来的成功可能取决于我们获得额外资金和资本以支持未来可能的增长和未来举措的能力。在2019年财政期间,我们成功地对我们的循环信贷安排进行了再融资,其中包括将最高承担额从3亿美元扩大到3.5亿美元。在贷款人的批准下,我们也有潜力将我们循环信贷安排下的产能从3.5亿美元增加到6亿美元。此外,我们也有应收账款保理计划。我们的许多借款是以可变利率进行的,因此,如果利率(包括LIBOR)增加,我们的利息支出可能会增加。英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,在2021年之后,它将不再说服或强迫小组银行提交计算LIBOR所需的利率,目前尚不清楚目前报告用于设定LIBOR的信息的银行是否会在2021年后停止这样做。虽然目前无法预测这些发展的后果,但如果LIBOR不再可用,我们的可变利率负债下的利率可能会增加,资本获取可能会受到不利影响。
我们可能寻求通过发行额外的普通股、其他股权证券或债务证券,修改我们现有的信贷工具或获得新的工具,或通过这些方法的组合来筹集资金。当我们想要或需要资本时,我们可能无法获得资本,而且资本可能无法以令人满意的条件获得。如果我们发行额外的股本证券或可转换证券来筹集资本,这可能会稀释股东的所有权权益;在我们的股价出现波动或疲软的情况下,我们可能无法以有吸引力或可接受的条款提供我们的证券。此外,任何额外融资可能具有对我们的业务产生不利影响的条款和条件,例如限制性财务或运营契约,我们满足任何当前或未来融资契约的能力将在很大程度上取决于我们的财务表现,而财务表现又将受到一般经济条件和财务、业务和其他因素的影响。
我们可能无法成功完成未来的收购以及战略安排,也可能无法成功整合收购的业务或认识到预期的好处,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
虽然近年来我们主要选择了有机增长战略,但我们可能会通过收购和战略安排来实现增长,例如我们2018财年收购Cascade Controls,Inc.其中一个业务线的资产。(“Cascade”),一家提供新产品介绍服务的公司。如果我们通过收购追求未来增长,包括收购我们的客户剥离的业务,或类似的交易,这将涉及重大风险,可能对我们产生重大不利影响。这些风险包括:
运营风险,例如:
| |
• | 收购企业客户计划的可能修改或终止,包括客户流失和当前或预期计划的取消,以及 |
财务风险,例如:
| |
• | 现金资源的使用,或产生额外的债务和相关的利息支出 |
| |
• | 无法实现预期运营利润率以抵消与收购相关的增加的固定成本,或者无法将收购业务的利润率提高到我们期望的水平 |
项目1B。未解决的SEC工作人员意见
一个也没有。
第2项^属性
我们的设施包括一个由工程和制造中心组成的集成网络,我们的公司总部位于威斯康星州尼纳市。我们拥有或租赁大约400万容量为平方英尺。这包括AMER的约160万平方英尺、APAC的约200万平方英尺和EMEA的约40万平方英尺。我们的活动设施2019年9月28日,如下表所述:
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定位 | | 类型 | | 尺寸(平方英尺) | | 拥有/租赁 |
阿默尔 | | | | | | |
尼娜,威斯康星州 | | 制造业 | | 418,000 |
| | 拥有 |
瓜达拉哈拉,墨西哥 | | 制造/工程 | | 265,000 |
| | 租赁 |
Nampa,爱达荷州 | | 制造业 | | 216,000 |
| | 拥有··· |
威斯康星州阿普尔顿 | | 制造业 | | 205,000 |
| | 拥有··· |
伊利诺伊州布法罗格罗夫(1) | | 制造业 | | 189,000 |
| | 租借的^ |
尼娜,威斯康星州 | | 全球总部 | | 104,000 |
| | 拥有··· |
尼娜,威斯康星州 | | 工程学 | | 90,000 |
| | 租借的^ |
北卡罗来纳州,罗利 | | 工程学 | | 41,000 |
| | 租借的^ |
俄勒冈州波特兰 | | 制造业 | | 29,000 |
| | 租赁 |
路易斯维尔,科罗拉多州 | | 工程学 | | 26,000 |
| | 租借的^ |
| | | | | | |
APAC | | | | | | |
马来西亚槟城(1) | | 制造/工程 | | 1,480,000 |
| | 拥有··· |
中国杭州(1) | | 制造业 | | 234,000 |
| | 租借的^ |
中国厦门 | | 制造业 | | 133,000 |
| | 拥有 |
中国厦门(1) | | 制造业 | | 122,000 |
| | 租赁 |
Kaki Bukit,新加坡 | | 制造业 | | 12,000 |
| | 租赁 |
| | | | | | |
EMEA | | | | | | |
奥拉迪亚,罗马尼亚 | | 制造/工程 | | 296,000 |
| | 拥有··· |
利文斯顿,苏格兰 | | 制造/工程 | | 62,000 |
| | 租借的^ |
苏格兰凯尔索 | | 制造业 | | 57,000 |
| | 拥有··· |
达姆施塔特,德国 | | 工程学 | | 21,000 |
| | 租借的^ |
| |
(1) | 在伊利诺伊州布法罗格罗格罗夫、马来西亚槟榔屿、中国厦门和中国杭州的设施包括不止一栋建筑。 |
2018年6月,墨西哥瓜达拉哈拉的第二个租赁制造设施开始建设。工程于2020财政年度第一季度完成。
第3项^法律程序
在日常业务过程中,本公司是某些诉讼和法律程序的一方。管理层认为,这些程序,无论是单独的还是总体的,都不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
项目4.矿井安全披露
不适用。
执行干事
见本表格第三部分,第10项,“董事,执行人员和公司治理”中的“关于我们的执行人员的信息”,10-K。
第二部分
| |
第五项。 | 注册人的普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
性能图表
公司的普通股在纳斯达克全球精选市场(代码:PLXS)纳斯达克股票市场交易。
下图将Plexus普通股的累计总回报率与美国公司的纳斯达克股票市场指数和电子元器件公司的纳斯达克股票市场指数进行了比较,这两家公司都包括Plexus。图表上的数值显示了2014年9月26日在Plexus普通股和每个指数中投资的100美元的相对表现,截至相应的财年的最后一个营业日。
累计总收益的比较![https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/785786/000078578619000059/f19performancechart.gif](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/785786/000078578619000059/f19performancechart.gif)
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| | | | | | | | | | | | |
| | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 |
神经丛 | | $100 | | $101 | | $124 | | $148 | | $155 | | $166 |
纳斯达克-美国 | | 100 | | 100 | | 114 | | 135 | | 159 | | 163 |
纳斯达克-电子 | | 100 | | 95 | | 111 | | 140 | | 149 | | 154 |
有记录的股东
截至2019年11月11日,我们有406名记录在案的股东。
分红
我们过去没有支付过任何现金股息。我们目前预计,在可预见的未来,大部分收益将被保留,以资助我们业务的发展和我们授权的股份回购。然而,本公司不时评估过剩现金的潜在用途,未来可能包括额外股份回购、特别股息或经常性股息。另见第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源”,讨论本公司关于可能限制股息支付的股息和贷款契约的意图。
发行人购买股权证券
下表提供了有关本公司在截至三个月内回购股份的具体信息2019年9月28日:
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| | | | | | | | | | | | | | |
周期 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数 | | 根据计划或计划仍可购买的股票的最大近似美元价值(1) |
2019年6月30日至2019年7月27日 | | 213,829 |
| | $ | 58.57 |
| | 213,829 |
| | $ | 15,603,033 |
|
2019年7月28日至2019年8月24日 | | 260,650 |
| | 57.96 |
| | 260,650 |
| | $ | 496,150 |
|
2019年8月25日至2019年9月28日 | | 63,420 |
| | 59.53 |
| | 63,420 |
| | $ | 46,721,047 |
|
| | 537,899 |
| | $ | 58.38 |
| | 537,899 |
| | |
(1)2018年2月14日,董事会批准了一项额外的股票回购计划,根据该计划,公司有权回购最多^2亿美元·其普通股(“2018年计划”)。2018年计划在完成公司以前的股票回购计划后开始。在截至2019年9月28日的三个月中,2018计划完成。2019年8月20日,董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,公司有权回购至多5000万美元它的普通股(“2019年计划”)。2018年计划完成后开始实施2019年计划。
第6项^选定的财务数据
财务要闻(千美元,每股金额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 会计年度结束 |
损益表数据 | | 九月二十八日, 2019 | | 9月29日 2018 | | 9月30日 2017 | | 十月一号, 2016 | | 10月3日 2015(6) |
净销售额 | | $ | 3,164,434 |
| | $ | 2,873,508 |
| | $ | 2,528,052 |
| | $ | 2,556,004 |
| | $ | 2,654,290 |
|
毛利 | | 291,838 |
| | 257,600 |
| | 255,855 |
| | 227,359 |
| | 239,550 |
|
毛利百分比 | | 9.2 | % | | 9.0 | % | | 10.1 | % | | 8.9 | % | | 9.0 | % |
营业收入(2) (3) (4) | | 142,055 |
| | 118,283 |
| | 129,908 |
| | 99,439 |
| | 115,436 |
|
营业利润百分比(2) (3) (4) | | 4.5 | % | | 4.1 | % | | 5.1 | % | | 3.9 | % | | 4.3 | % |
净收入(1) (2) (3) (4) | | 108,616 |
| | 13,040 |
| | 112,062 |
| | 76,427 |
| | 94,332 |
|
每股收益(稀释后)(1) (2) (3) (4) | | $ | 3.50 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 3.24 |
| | $ | 2.24 |
| | $ | 2.74 |
|
现金流量表数据 | | | | | | | | | | |
运营提供的现金流量 | | $ | 115,300 |
| | $ | 66,831 |
| | $ | 171,734 |
| | $ | 127,738 |
| | $ | 76,572 |
|
资本设备附加费 | | 90,600 |
| | 62,780 |
| | 38,538 |
| | 31,123 |
| | 35,076 |
|
资产负债表数据 | | | | | | | | | | |
总资产 | | $ | 2,000,883 |
| | $ | 1,932,642 |
| | $ | 1,976,182 |
| | $ | 1,765,819 |
| | $ | 1,691,760 |
|
债务总额 | | 287,980 |
| | 188,617 |
| | 313,107 |
| | 262,509 |
| | 261,806 |
|
股东权益 | | 865,576 |
| | 921,143 |
| | 1,025,939 |
| | 916,797 |
| | 842,272 |
|
投资资本回报(5) | | 13.1 | % | | 16.1 | % | | 16.2 | % | | 13.8 | % | | 14.0 | % |
库存周转率 | | 3.8x |
| | 3.6x |
| | 3.7x |
| | 4.2x |
| | 4.3x |
|
|
| |
(1) | 在2019年财政期间,公司根据“美国税制改革”的规定记录了700万美元的特别税收支出,并重申两家外国子公司的某些历史未分配收益将永久再投资,从而产生1050万美元的收益。 |
(2) | 在2019年财政期间,公司在重组成本中记录了170万美元,即150万美元的税后净额,这些费用包括在营业收入中。 |
(3) | 在2018财政年度,由于美国税制改革的颁布,公司记录了8590万美元的非经常性所得税支出,并支付了1350万美元的一次性非执行员工奖金。 |
(4) | 在2016会计年度,公司记录了700万美元的重组成本和520万美元的销售和行政费用,这些费用包括在营业收入中。这700万美元主要与公司关闭其在加利福尼亚州弗里蒙特的制造设施和部分关闭苏格兰利文斯顿的设施有关。这520万美元涉及根据与公司前首席执行官的退休协议记录的基于股份的加速补偿费用。在2015财政年度,公司记录了170万美元的重组成本,主要与公司整合其在威斯康星州的制造设施以及将制造业务从墨西哥华雷斯迁至墨西哥瓜达拉哈拉有关。 |
(5) | 公司将投资资本回报率(“ROIC”),一种非GAAP财务衡量标准,定义为受税收影响的营业收入除以连续五个季度的平均投资资本。投资资本的定义是股本加债务,减去现金和现金等价物,如第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-投资资本回报(”ROIC“)和经济回报”所述。有关ROIC和经济回报与我们根据GAAP编制的财务报表的对账情况,请参阅本年度报告的Form 10-K上的附件99.1。 |
(6) | 2015财年包括53周。所有其他提出的周期包括52周。 |
概述
Plexus公司及其子公司(合称“Plexus”、“公司”或“我们”)参与电子制造服务(“EMS”)行业。自1979年以来,Plexus一直与公司合作,创造创造更美好世界的产品。我们是一个团队19,000我们的员工为产品实现过程的所有方面(设计和开发、供应链解决方案、新产品推出、制造和售后服务)提供全球支持,为医疗保健/生命科学、工业/商业、航空航天/国防和通信市场领域的公司提供服务。Plexus是一家行业领先者,专门为美洲(“AMER”)、亚太地区(“APAC”)和欧洲、中东和非洲(“EMEA”)地区要求苛刻的监管环境中使用的高度复杂的产品为客户提供服务。Plexus通过在产品生命周期内提供创新、全面的解决方案,为领先的全球公司提供卓越的客户服务。
与2018财年相比,我们在2019财年的财务状况和运营结果的讨论如下。有关我们2018财年的财务状况和运营结果与2017财年相比的讨论,可以在截至2018年9月29日的财年10-K表格年度报告的第II部分第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中找到,该报告于2018年11月16日提交给SEC,可在SEC网站www.sec.gov和我们的发明者关系网站www.plexus.com上查阅。
以下信息应与本文中包含的综合财务报表和第I部分中的“风险因素”一起阅读,第I部分·1A项中包含的“风险因素”应与本文中包含的综合财务报表和风险因素一起阅读。
操作结果
整合的绩效摘要。下表显示了指定会计年度的选定合并财务数据(百万美元,每股数据除外):
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| | 2019 | | 2018 |
净销售额 | | $ | 3,164.4 |
| | $ | 2,873.5 |
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销售成本 | | 2,872.6 |
| | 2,615.9 |
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毛利 | | 291.8 |
| | 257.6 |
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毛利 | | 9.2 | % | | 9.0 | % |
营业收入 | | 142.1 |
| | 118.3 |
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营业利润 | | 4.5 | % | | 4.1 | % |
其他费用 | | 16.1 |
| | 10.7 |
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所得税费用 | | 17.3 |
| | 94.6 |
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净收入 | | 108.6 |
| | 13.0 |
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摊薄每股收益 | | $ | 3.50 |
| | $ | 0.38 |
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投资资本回报* | | 13.1 | % | | 16.1 | % |
经济回报* | | 4.1 | % | | 6.6 | % |
*非GAAP指标;更多信息请参阅下面的“投资资本回报率(”ROIC“)和经济回报”,对账见表99.1。 |
净销售额。财税2019净销售额增额 2.909亿美元,或10.1%,与财政相比2018.
净销售额由管理层按地域分部(反映公司可报告分部)和市场分部进行分析。管理层衡量运营绩效并按地理分区分配资源。公司的全球业务发展战略是基于我们的目标市场部门。
按可报告部门划分的净销售额讨论如下所示的财政年度(以百万为单位):
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| | 2019 | | 2018 |
净销售额: | | | | |
阿默尔 | | $ | 1,429.3 |
| | $ | 1,218.9 |
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APAC | | 1,557.2 |
| | 1,498.0 |
|
EMEA | | 309.9 |
| | 281.5 |
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消除部门间销售 | | (132.0 | ) | | (124.9 | ) |
总净销售额 | | $ | 3,164.4 |
| | $ | 2,873.5 |
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阿默。财务净销售额2019在AMER段中增额 2.104亿美元,或17.3%,与财政相比2018好的。净销售额的增长是由于现有客户的新产品生产坡道增加了1.817亿美元,新客户的生产坡道增加了1350万美元,以及客户终端市场需求的整体净增长。^这一增长被报废产品减少了1640万美元,由于与客户的接触减少了600万美元而被部分抵消。
亚太地区。财务净销售额2019在APAC细分市场中增额 5920万美元,或4.0%,与财政相比2018好的。净销售额的增长是由于现有客户的新产品生产坡道增加了8730万美元,新客户的生产坡道增加了5810万美元。这一增长被由于与客户脱离接触而减少的2840万美元,生命周期结束产品的减少730万美元,以及客户终端市场需求的总体净减少所部分抵消了。
EMEA财务净销售额2019在EMEA细分市场中增额 2840万美元,或10.1%,与财政相比2018好的。净销售额的增长是由于现有客户的新产品生产坡道增加了2020万美元,新客户的生产坡道增加了420万美元,以及客户终端市场需求的整体净增长。增加的部分被由于与客户脱离接触而减少的620万美元所抵消。
我们在指定的财年按市场部门划分的净销售额如下(以百万为单位):
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市场部门 | | 2019 | | 2018 |
医疗保健/生命科学 | | $ | 1,220.0 |
| | $ | 1,039.9 |
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工业/商业 | | 981.2 |
| | 917.7 |
|
航空航天/国防 | | 588.6 |
| | 445.1 |
|
通信 | | 374.6 |
| | 470.8 |
|
总净销售额 | | $ | 3,164.4 |
| | $ | 2,873.5 |
|
医疗保健/生命科学.财务净销售额2019在医疗保健/生命科学部门增额 1.801亿美元,或17.3%,与财政相比2018好的。增长的驱动因素是客户终端市场需求总体净增长,现有客户的新产品生产坡道增加了3270万美元,新客户的生产坡道增加了2690万美元。
工业/商业.财务净销售额2019在工商界增额 6350万美元,或6.9%,与财政相比2018好的。增加的原因是现有客户的新产品生产坡道增加了6480万美元,新客户的生产坡道增加了3320万美元。这一增长被因产品寿命结束而减少的730万美元、由于与客户脱离接触而减少的420万美元以及客户终端市场需求的总体净减少部分抵消。
航空航天/国防.财务净销售额2019在航空航天/国防部门增额 1.435亿美元,或32.2%,与财政相比2018好的。这一增长是由于现有客户的新产品生产坡道增加了1.22亿美元,新客户的生产坡道增加了990万美元,以及客户终端市场需求的整体净增长。
通信.财务净销售额2019在通信部门减少 9620万美元,或20.4%,与财政相比2018好的。减少的原因是由于与客户的接触减少了3730万美元,由于产品寿命结束而减少了1530万美元,以及客户终端市场需求的总体净减少。这一减少被现有客户新产品生产坡道增加1810万美元和新客户生产坡道增加450万美元部分抵消。
作为综合净销售额的百分比,占合并净销售额10%或更多的客户的净销售额以及我们十大客户在指定会计年度的净销售额百分比如下:
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| | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
通用电气公司(GE) | | 12.4 | % | | 12.3 | % |
排名前10位的客户 | | 54.6 | % | | 57.2 | % |
销售成本。财务部门的销售成本2019 增额 2.567亿美元,也就是。9.8%,与财政相比2018好的。销售成本主要由材料和组件成本、人工成本和间接费用组成。在财政方面2019和2018,大约89%的总销售成本在性质上是可变的,并随销售量而波动。在这些金额中,约有86%和88%的成本在财政上2019和2018分别与材料和组件成本有关。
与财政相比2018,财政中销售成本的增加2019主要是由净销售额的增加和支持计划坡道的固定成本增加所驱动。部分抵消这一增长的是客户组合的积极变化,以及2018财年支付的1350万美元一次性员工奖金(“一次性员工奖金”),其中1260万美元影响了该期间的销售成本。
毛利。财政毛利2019 增额 3420万美元,或13.3%,与财政相比2018好的。毛利率为9.2%,与2018财年相比增加了20个基点。与2018财年相比,毛利率和毛利率增长的主要驱动因素是净销售额的增长、客户组合的积极变化以及2018财年支付的一次性员工奖金。
营业收入。财政营业收入2019 增额 2380万美元,或20.1%,与财政相比2018如上所述,由于毛利增加,以及2018财政年度支付的一次性员工奖金不再发生。这一增长被销售和行政费用增加880万美元部分抵消,这是由薪酬费用增加490万美元和重组成本170万美元推动的。4.5%的营业利润率与2018财年相比增加了40个基点,主要是由于上述因素导致毛利率增加。
按应报告分部列出的营业收入的讨论如下(以百万为单位):
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| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
营业收入(亏损): | | | | |
阿默尔 | | $ | 57.8 |
| | $ | 38.6 |
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APAC | | 208.2 |
| | 213.9 |
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EMEA | | 4.5 |
| | 1.5 |
|
公司及其他费用 | | (128.4 | ) | | (135.7 | ) |
营业收入总额 | | $ | 142.1 |
| | $ | 118.3 |
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阿默。营业收入增额 1,920万美元在财政方面2019与财政相比2018这主要是由于净销售额的增加和客户组合的积极变化,部分被支持新计划坡道的固定成本增加所抵消。
亚太地区。营业收入减少 570万美元在财政方面2019与财政相比2018这主要是由于客户组合的负面变化和支持新计划斜坡的固定成本增加,净销售额的增加部分抵消了这一影响。
EMEA营业收入增加300万美元在财政方面2019与财政相比2018主要是由于净销售额的增加和客户组合的积极变化,部分抵消了为支持新计划坡道而增加的固定成本。
其他费用。财务的其他费用2019与财务相比增加了540万美元2018好的。财政其他费用的增加2019这主要是由于现金余额减少导致利息收入减少270万美元,以及与公司的应收账款销售计划相关的保理费用增加150万美元。
所得税。所得税支出和有效年度所得税税率2019和2018,以及有关2018财年美国税制改革影响的信息如下(百万美元):
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| | 2019 | | 2018 |
所得税费用,如报告(GAAP) | | $ | 17.3 |
| | $ | 94.6 |
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累计外汇收益断言 | | 10.5 |
| | — |
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美国税制改革 | | (7.0 | ) | | (85.9 | ) |
其他特殊税项的影响 | | 0.2 |
| | (1.1 | ) |
放行估值津贴的影响 | | — |
| | 3.6 |
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一次性员工奖金的影响 | | — |
| | 0.3 |
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所得税支出,调整后(非GAAP)(1) | | $ | 21.0 |
| | $ | 11.5 |
|
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| | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
报告的实际税率(GAAP) | | 13.8 | % | | 87.9 | % |
累计外汇收益断言 | | 8.4 |
| | — |
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美国税制改革 | | (5.6 | ) | | (79.8 | ) |
其他特殊税项的影响 | | (0.1 | ) | | (1.0 | ) |
放行估值津贴的影响 | | — |
| | 3.4 |
|
一次性员工奖金的影响 | | — |
| | (1.0 | ) |
调整后的实际税率(非GAAP)(1) | | 16.5 | % | | 9.5 | % |
(1)我们相信,所得税支出的非GAAP列示和不包括特殊税项、一次性员工奖金和重组费用的有效年度税率,通过隔离这些重要、特殊项目的影响,为比较报告期的变化提供了额外的洞察力。此外,公司认为,调整后的所得税支出和调整后的实际税率提高了投资者分析公司经营业绩的能力,并补充(而不是取代)根据美国GAAP计算的所得税支出和实际税率。
会计所得税费用2019是1730万美元与.相比9460万美元对于财务2018好的。减少的主要原因是2018年财政年度记录的税制改革带来的8,590万美元影响,这一影响被2019年财政年度税制改革的全球无形低税收入条款(“GILTI”)导致的税收支出增加部分抵消。由于公司重申,两家外国子公司的某些历史未分配收益将根据这两家外国子公司的预期营运资金要求进行永久再投资,因此2019年的所得税支出也减少了1050万美元。
2018财政年度记录的9,460万美元所得税支出包括与税制改革颁布有关的8,590万美元。2018会计年度所得税支出包括针对美国净递延税资产发放的估值备抵的360万美元福利,因为公司受到GILTI的约束。
我们的年度实际税率与美国21.0%的法定税率不同,这主要是由于全球收入的地理分布以及给予位于APAC部门的子公司的免税期,我们在该部门获得了很大一部分收入。我们的实际税率也可能受到与税务当局的争议、税务规划活动、对不确定税收状况的调整以及估值允许的变化的影响。
该公司已被授予在APAC部门经营的外国子公司的免税期。此税收优惠将于2024年12月31日到期,并受某些条件的限制,我们预计将继续遵守这些条件。在财政方面2019和2018该假期的结果是,扣除GILTI税制改革条款的影响后,税额分别减少了约2390万美元(基本每股0.79美元,稀释后每股0.77美元)和3910万美元(基本每股1.19美元,稀释后每股1.15美元)。
另请参阅综合财务报表附注中的附注6,“所得税”,了解有关我们税率的其他信息。
2020财政年度的实际税率预计约为13.0%至15.0%。
净收入。财政净收入2019 增额 9,560万美元,或735.4%,来自财务2018致1.086亿美元好的。净收入增加主要是由于所得税支出减少了7730万美元,如上所述,这主要是由于2018财年税制改革的影响,以及之前讨论的营业收入的增加。
稀释后每股收益。稀释后的每股收益2019和2018如上文所述并在下文详述的,以及关于在指明期间发生的特殊事件的影响的信息如下(百万美元):
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| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
稀释后每股收益,如报告(GAAP) | | $ | 3.50 |
| | $ | 0.38 |
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税后重组成本 | | 0.05 |
| | — |
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美国税制改革 | | 0.23 |
| | 2.46 |
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累计外汇收益断言 | | (0.35 | ) | | |
一次性员工奖金,扣除税金 | | — |
| | 0.39 |
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稀释后每股收益,经调整(非GAAP)(1) | | $ | 3.43 |
| | $ | 3.23 |
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(1)我们相信,不包括特别税项的稀释每股收益的非GAAP列示,包括与税务改革有关的项目,以及与两家外国子公司的未分配收益有关的永久再投资主张的变化,以及重组成本和一次性员工奖金,通过消除特殊或不寻常项目的影响,可以对比较报告期的变化提供更多的洞察力。此外,公司认为,经调整后的稀释每股收益提高了投资者分析公司经营业绩和补充(而不是取代)根据美国公认会计原则计算的稀释每股收益的能力。
摊薄每股收益增额致$3.50在财政方面2019从…$0.38在财政方面2018主要是由于上述因素导致净收入增加,以及本公司股票回购计划下的回购活动导致已发行稀释股份减少。
投资资本回报率(“ROIC”)和经济回报。我们使用的财务模式与我们的业务战略相一致,并包括比我们的加权平均资本成本(“WACC”)高出500个基点的ROIC目标,我们称之为“经济回报”。我们的主要重点是5.0%的经济回报目标,该目标旨在创造股东价值并产生足够的现金,以自筹资金实现12.0%的目标有机收入增长率。ROIC和经济回报是非GAAP财务指标。
非GAAP财务指标,包括ROIC和经济回报,用于内部管理目标和决策制定,因为这些指标为管理层和投资者提供了对财务业绩的额外洞察力。特别是,我们提供ROIC和经济回报,因为我们相信它们提供了对推动管理决策的指标的洞察力,因为我们认为ROIC和经济回报是评估我们长期资本需求的效率和有效性的重要指标。我们还使用ROIC的衍生度量作为确定某些薪酬要素的绩效标准,并且某些薪酬激励是基于经济回报表现的。
我们将ROIC定义为重组和其他特殊项目之前的受税收影响的营业收入除以本财年连续五个季度的平均投资资本。投资资本的定义是股权加债务,减去现金和现金等价物。其他公司可能不会以同样的方式定义或计算ROIC。ROIC和其他非GAAP财务指标应被认为是对我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)准备的财务绩效指标的补充,而不是替代。
我们每年审查WACC的内部计算。我们的WACC是9.0%对于会计年度2019财政年度为9.5%2018好的。通过执行纪律来产生超过我们WACC的ROIC,我们的目标是为我们的股东创造价值。财税2019ROIC13.1%反映了经济回报4.1%,基于我们的加权平均资本成本9.0%,和财务2018ROIC16.1%反映了经济回报6.6%,基于我们该财年9.5%的加权平均资本成本。
有关ROIC、经济回报和调整后的营业收入(受税收影响)与我们使用GAAP编制的财务报表的对账情况,请参阅本年度报告的Form 10-K表中的附件99.1,该附件通过引用并入本文。
请参阅下表,其中包括指定期间的ROIC和经济回报(以百万美元为单位)的计算:
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| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
调整后的营业收入(已纳税) | | $ | 120.7 |
| | $ | 118.6 |
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平均投资资本 | | 923.1 |
| | $ | 735.6 |
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税后ROIC | | 13.1 | % | | 16.1 | % |
WACC | | 9.0 | % | | 9.5 | % |
经济回报 | | 4.1 | % | | 6.6 | % |
流动性和资本资源
现金和现金等价物和限制现金是2.263亿美元自.起2019年9月28日,与之相比2.977亿美元自.起2018年9月29日.
自.起2019年9月28日,我们96.8%的现金余额由我们的外国子公司在美国境外持有。随着税制改革的颁布,我们相信我们的离岸现金可以比税制改革前更有效地使用。目前,我们相信我们的现金余额,加上我们信贷机制下的可用现金,将足以满足我们未来12个月和可预见的未来的流动性需求和潜在的股份回购(如果有的话)。
我们未来来自经营活动的现金流将减少6510万美元由于对美国联邦税收的现金支付,在2019年财政年度开始的八年期间内应支付的未分配的外国收入被视为汇回,第一次付款。下表根据以下剩余七年的分期付款时间表(以百万为单位),提供了这些未来现金流出的预期时间:
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| | | |
2020 | $ | 5.5 |
|
2021 | 5.7 |
|
2022 | 5.7 |
|
2023 | 5.7 |
|
2024 | 10.6 |
|
2025 | 14.2 |
|
2026 | 17.7 |
|
总计 | $ | 65.1 |
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现金流。下表提供了财务现金流的摘要2019和2018,不包括汇率对现金和现金等价物以及受限现金(单位:百万)的影响: |
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
经营活动提供的现金 | | $ | 115.3 |
| | $ | 66.8 |
|
投资活动中使用的现金 | | $ | (89.4 | ) | | $ | (74.6 | ) |
用于筹资活动的现金 | | $ | (97.2 | ) | | $ | (265.5 | ) |
经营活动。·运营活动提供的现金流为1.153亿美元对于财务2019,与之相比6680万美元对于财务2018好的。增加的主要原因是现金流改善(减少):
| |
• | 1.594亿美元在库存管理工作的推动下,库存现金流。 |
| |
• | 6640万美元在客户存款中,由三个客户收到的大量存款驱动的现金流。 |
| |
• | $(150.1)百万美元在应付账款中,为管理库存而减少采购所驱动的现金流。 |
| |
• | $(66.0)百万美元应收账款现金流,这主要是由于净销售额的增加。 |
| |
• | 1410万美元在其他流动和非流动负债中,由客户预付款增加所驱动的现金流。 |
下表提供了指定期间的现金周期天数汇总(以天为单位):
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| | | | |
| | 三个月 |
| | 九月二十八日, 2019 | | 9月29日 2018 |
应收帐款天数 | | 55 | | 47 |
合同资产天数 | | 10 | | — |
库存天数 | | 87 | | 104 |
应付帐款天数 | | (55) | | (66) |
现金存款天数 | | (17) | | (12) |
年化现金周期 | | 80 | | 73 |
我们将应收账款和合同资产中的天数计算为各自季度的每个资产负债表项目除以各自季度的年化销售额。我们将存货、应付帐款和现金存款中的天数计算为相应季度的每个资产负债表行项目除以相应季度的年化销售成本。我们以应收账款天数、合同资产天数和存货天数、应付账款天数减去现金存款天数之和计算年化现金周期。2018年9月30日,公司通过了会计准则更新号#2014-09(“ASU 2014-09”),收入确认(主题606)。截至#月的三个月。2019年9月28日,现金周期天数包括合同资产和相关的库存减少。由于采用了修改后的追溯方法,因此不需要确认对以前期间的影响。
自.起2019年9月28日,按年计算的现金周期天数增额 七天数比较2018年9月29日由于以下因素:
应收帐款天数三个月结束 2019年9月28日 增额 八与截至三个月的天数相比2018年9月29日好的。增加的主要原因是客户发货和付款的时间安排以及支付条件组合的不利变化,部分被在保理计划下销售的应收账款的增加所抵销。
合同资产天数三个月结束 2019年9月28日 增额 10与截至三个月的天数相比2018年9月29日好的。增加是由于采用主题606的影响。
库存天数三个月结束 2019年9月28日 减少 17与截至三个月的天数相比2018年9月29日好的。减少的主要原因是作为我们采用主题606的一部分,随着时间的推移收入确认了库存,以及库存管理工作。
应付账款天数三个月结束 2019年9月28日 减少 11与截至三个月的天数相比2018年9月29日好的。减少的主要原因是与我们的库存管理工作相关的采购活动减少。
现金存款天数三个月结束 2019年9月28日 增额 五与截至三个月的天数相比2018年9月29日好的。增加的主要原因是收到来自两个客户的大量存款,以支付较高的库存余额。
自由现金流。我们定义自由现金流(“FCF”),一种非GAAP财务衡量标准,为运营提供的现金流减去资本支出。FCF是2470万美元对于财务2019与.相比400万美元对于财务2018, 增加的2070万美元.
包括FCF在内的非GAAP财务指标用于内部管理评估,因为此类指标为投资者提供了对当前财务业绩的额外洞察力。特别是,我们提供FCF,因为我们相信它提供了对驱动管理决策的指标的洞察。我们将FCF视为一个重要的财务指标,因为它展示了我们产生现金的能力,并使我们能够寻求提高股东价值的机会。FCF是一种非GAAP财务指标,应考虑作为我们根据GAAP准备的财务业绩指标的补充,而不是替代。
FCF与我们使用GAAP编制的财务报表的对账如下(单位:百万):
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| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
经营活动提供的现金流量 | | $ | 115.3 |
| | $ | 66.8 |
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财产、厂房和设备的付款 | | (90.6 | ) | | (62.8 | ) |
自由现金流 | | $ | 24.7 |
| | $ | 4.0 |
|
投资活动。用于投资活动的现金流是8940万美元对于财务2019与.相比7,460万美元对于财务2018好的。投资活动中使用的现金增加是由于2780万美元资本支出增加,主要用于为我们在马来西亚槟城的新制造设施购买设备和改善建筑,以及在墨西哥瓜达拉哈拉建设第二个制造设施。此更改被部分抵消1240万美元用于收购Cascade Controls,Inc.其中一个业务线资产的投资活动中的现金流。在2018财年。有关进一步信息,请参阅合并财务报表附注中的附注16,“收购”。
我们利用可用的现金流和运营现金流作为财政期间我们运营需求的资金来源2019好的。我们目前估计用于财政的资本支出2020大约6000万到7500万美元。
融资活动。 用于融资活动的现金流是9720万美元对于财务2019与用于筹资活动的现金流相比2.655亿美元对于财务2018好的。减少主要是由于我们的循环信贷融资增加了203百万美元的借款,以及由于对票据进行再融资,未偿还优先票据的余额减少了2500万美元,如下文进一步讨论的。这一变化被用于回购我们普通股的4510万美元现金增加和行使股票期权收入减少1110万美元部分抵消。
2019年8月20日,董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,公司有权回购5000万美元它的普通股(“2019年计划”)。2019年计划在2018年计划完成后开始,定义如下。在财务期间2019,公司回购54,965本计划下的股票330万美元平均价格为$59.66好的。自.起2019年9月28日, 4670万美元2019年计划下的权力仍然存在。
2018年2月14日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权回购ω。2亿美元·其普通股(“2018年计划”)。2018年计划在2016年计划完成后开始,定义如下。在财务期间20192018年,公司通过回购完成了2018年计划3,129,059和343,642本计划下的股票1.788亿美元和2,120万美元,平均价格为$57.15和$61.61分别为每股。
2016年6月6日,董事会批准了一项多年股票回购计划,根据该计划,公司有权回购至多1.5亿美元它的普通股从2017财政年度开始(“2016计划”)。在2018财政年度,公司通过回购完成了2016计划1,914,596共享1.159亿美元,平均价格为$60.52每股。
根据上述计划回购的所有股份均记录为库藏股票。
2018年6月15日,本公司签订票据购买协议(“2018年NPA”),根据该协议,公司发行了总计20美元的债券。1.5亿美元无担保优先票据的本金金额,包括1亿美元在本金上4.05%?系列A高级票据,截止日期为2025年6月15日;5000万美元在本金上4.22%?系列B高级债券,于2028年6月15日到期(统称为“2018债券”),以私募形式发行。2018年NPA包括本公司须遵守的惯常经营及财务契约,包括(其中包括)维持某些财务比率,例如总杠杆率及最低利息保障比率。2018年债券可随时预付全部或部分,但须支付整笔款项;2018年债券的利息每半年支付一次。在…2019年9月28日,本公司遵守2018年NPA项下的契约。
关于2018年债券的发行,2018年6月15日,本公司偿还了到期时的债务。1.75亿美元上一次的本金5.20%·高级笔记。
2019年5月15日,本公司通过订立一个新的五年期高级无担保循环信贷安排(与先前信贷安排统称为“信贷安排”),对当时存在的高级无担保循环信贷安排(“先前信贷安排”)进行再融资,将最高承诺量从3,000万美元致3.5亿美元并延长了到期日2021年7月5日致2024年5月15日好的。信贷安排下的最高承担额可进一步增加至6000万美元,一般由本公司与贷款人共同协议,并受某些习惯条件的限制。在财务期间2019,最高日借款额为2.5亿美元;平均每日借款额为1.407亿美元好的。公司借来的10.845亿美元还清了9.895亿美元信贷机制下的循环借款
在财务期间2019好的。公司遵守了与信贷协议有关的所有财务契约,这些契约与上文讨论的2018年净资产协议中的契约大体上一致。公司需要根据公司的杠杆率为每日未使用的左轮手枪信贷承诺支付承诺费;费用为0.175%2019年9月28日.
信贷协议及2018年净资产净值允许未来支付现金股息或购回股份,但前提是在支付股息或购回股份时不存在违约事件(包括任何未能遵守金融契约),或将由股息支付或股份回购引起的违约事件。我们过去没有支付过现金股息。然而,我们不时评估过剩现金的潜在用途,未来可能包括在已获授权的基础上购回股份,特别股息或经常性股息。
公司与三菱东京三菱UFJ银行纽约分行(前身为东京三菱UFJ银行)签订了主应收账款购买协议。(“MUFG RPA”)和HSBC Bank(China)Company Limited厦门分行(“HSBC RPA”),根据该协议,公司可以选择以折扣价持续出售应收账款。MUFG RPA在2019年进行了修订,将最高贷款金额从2.6亿美元致2.8亿美元好的。HSBC RPA下的最高信贷额度2019年9月28日是6000万美元好的。MUFG RPA将于2019年12月13日到期,但将每年自动延长,除非任何一方在不少于10天前发出不应延长协议的通知。HSBC RPA的条款通常与上面讨论的MUFG RPA的条款一致。
公司卖出了9.193亿美元和7.129亿美元在财政年度根据这些计划应收的贸易账户2019和2018,分别换取现金收益。9.136亿美元和7.086亿美元分别为。
在所有情况下,销售折扣均记录在销售期间综合全面收益表的“杂项,净额”内。有关应收账款销售计划的更多信息,请参见合并财务报表附注中的注释14,“应收贸易帐户销售计划”。
在2019年9月28日之后,从MUFG RPA中删除了一个重要客户,我们目前正在寻找替代方案来减轻现金流影响。截至2019年9月28日,客户已售出4040万美元的未付应收款。
基于目前的预期,我们相信我们的业务提供的预计现金流量、可用现金和现金等价物、信贷融资下的潜在借款以及我们的租赁能力应该足以满足我们未来12个月的营运资本和固定资本要求。如果我们未来的融资需求增加,我们可能需要安排额外的债务或股权融资。因此,我们不时评估和考虑各种融资方案,以补充我们的财务资源。然而,我们不能保证我们能够在可接受的条件下作出任何这样的安排。
合同义务、承诺和表外义务
我们关于合同义务和商业承诺的披露位于我们的监管文件的各个部分。下表中的信息提供了截至目前我们的合同义务和商业承诺的摘要2019年9月28日(百万美元):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按会计年度到期的付款 |
合同义务 | | 总计 | | 2020 | | 2021-2022 | | 2023-2024 | | 2025年及以后 |
债务义务(1) | | $ | 288.3 |
| | $ | 101.2 |
| | $ | 12.4 |
| | $ | 12.2 |
| | $ | 162.5 |
|
资本租赁义务(2) | | 49.8 |
| | 6.7 |
| | 6.4 |
| | 2.5 |
| | 34.2 |
|
经营租赁义务 | | 40.8 |
| | 10.4 |
| | 12.2 |
| | 8.8 |
| | 9.4 |
|
购买义务(3) | | 620.0 |
| | 598.8 |
| | 20.7 |
| | 0.4 |
| | 0.1 |
|
未分配外汇收入汇回税(4) | | 65.1 |
| | 5.5 |
| | 11.4 |
| | 16.3 |
| | 31.9 |
|
资产负债表上的其他负债(5) | | 15.0 |
| | 3.3 |
| | 4.0 |
| | 0.6 |
| | 7.1 |
|
资产负债表以外的其他负债(6) | | 8.6 |
| | 1.8 |
| | — |
| | 1.3 |
| | 5.5 |
|
其他融资义务(7) | | 119.0 |
| | 4.3 |
| | 9.0 |
| | 9.4 |
| | 96.3 |
|
合同现金债务总额 | | $ | 1,206.6 |
| | $ | 732.0 |
| | $ | 76.1 |
| | $ | 51.5 |
| | $ | 347.0 |
|
| |
1) | 包括1.5亿美元2018年债券本金及利息;详情见综合财务报表附注4“债务、资本租赁义务和其他融资”。 |
| |
2) | 自.起2019年9月28日,资本租赁义务包括资本租赁付款和利息以及与墨西哥瓜达拉哈拉失败的出售-回租相关的非现金融资义务;有关进一步信息,请参阅综合财务报表附注中的附注4“债务、资本租赁义务和其他融资”。 |
| |
3) | 自.起2019年9月28日,采购义务主要包括在正常业务过程中采购库存和设备。 |
| |
4) | 由美国联邦所得税组成,因为税制改革,未分配的外国收入被视为汇回美国。详情请参阅上文“流动资金及资本资源”。 |
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5) | 自.起2019年9月28日资产负债表上的其他义务包括对某些前任和现任高管以及其他关键员工的递延补偿义务,以及资产报废义务。我们已从上表中排除了大约230万美元,截至2019年9月28日,与未确认的所得税优惠有关。公司无法按与这些债务相关的期间对未来现金流作出可靠的估计。 |
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6) | 自.起2019年9月28日,资产负债表上未列明的其他义务包括保证和承诺在无故终止聘用本公司一名高级管理人员的情况下继续支付薪金和某些福利。披露的金额中不包括某些奖金和奖励补偿金额,这些金额将在终止年度按比例支付。 |
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7) | 包括墨西哥瓜达拉哈拉两个设施的未来最低租赁付款,这两个设施是根据10年和15年基本租赁协议租赁的,这两个租赁协议都包括两个5年续约选项;有关进一步信息,请参阅综合财务报表附注中的注4“债务、资本租赁义务和其他融资”。 |
关键会计估计的披露
我们的会计政策在综合财务报表附注附注1中披露。在财务期间2019,除了与收入确认相关的变化外,这些政策没有重大变化。我们更关键的会计估计如下:
收入确认:ASU 2014-09主题606是在2019年财政年度开始时采用的,它改变了公司收入的很大一部分的收入确认时间,即随着产品的生产,现在随着时间的推移确认收入,而不是根据运输条款在某个时间点确认收入。自采用该标准以来,与客户的安排随着时间确认收入:(I)本公司的业绩不会产生本公司的另类用途的资产,以及(Ii)本公司有可强制执行的付款权利,包括合理的利润率,用于迄今完成的业绩。随着时间的推移确认的收入是根据迄今发生的成本加上合理的利润率估计的。如果上述两个条件中的任何一个都不能在一段时间内确认收入,则在将此类产品的控制权转移给客户后确认收入,这通常发生在发货或交付时,具体取决于基础安排的条款。
公司在合同存在时确认收入,并通过将产品或服务的控制权转让给客户来履行履行义务。当合同得到双方的批准和承诺,双方的权利被确认,付款条件被确定,合同具有商业实质,对价的可收集性是可能的时,合同就会被记账。履行义务是合同中将特定商品或服务转让给客户的承诺。
本公司一般会订立一项主服务安排,以建立进行业务的框架。这些安排代表适用于个别订单的公司服务的主要条款和条件,但它们不承诺客户与公司合作或继续与公司合作,也不要求客户承担任何特定数量或价格的购买。此外,这些条款可以在适当的情况下进行修改。接收特定数量的客户采购订单,主要是固定定价和交货要求。因此,对于我们的大多数合同,在客户提交采购订单之前,不能保证公司有任何收入。因此,本公司一般认为其与客户的安排是主服务安排和采购订单的组合。公司与客户之间的大多数安排都创建了单一的履行义务,因为转让单个制造产品或服务的承诺能够是不同的。
随着工作的进展或在某个时间点,公司的履行义务会随着时间的推移而得到履行。如果公司具有可强制执行的付款权利,包括合理的利润率,则履行义务将随着时间的推移得到履行。确定可强制执行的支付权是否包括合理的利润率需要判断,并在合同的基础上进行评估。
如果不存在可强制执行的在制品付款权利,则在将此类产品的控制权转移给客户后确认收入,这通常发生在发货或交付时,具体取决于基础合同的条款。
对于需要在一段时间内确认收入的合同,选择衡量完成进度的方法需要判断,并基于要提供的产品或服务的性质。公司使用基于成本的输入进度衡量方法,因为它最好地描述了资产向客户的转移,这是在制造过程中发生成本或提供服务时发生的。根据以成本为基础的进度衡量标准,完成进度的程度是根据迄今发生的成本来衡量的。
一般情况下,没有主观的客户接受要求或与所提供的商品或服务相关的其他义务;如果存在此类要求或义务,则在完成此类要求并履行此类义务时确认销售。
本公司不允许一般的返回权。净销售额包括支付给客户的运费和手续费以及自付费用。相应的运输和处理成本和自付费用包括在销售成本中。由政府当局评估的税,由公司从客户处收取,并与特定的创收交易同时征收,不包括在净销售额中。
工程设计和开发服务的净销售额通常根据期限为12个月或更短的合同执行,通常确认为利用比例绩效模型产生的计划成本。如果存在某些客户接受标准,则使用完成的性能模型。任何损失在预期时确认。
所得税: 递延税项资产和负债确认为可归因于现有资产和负债金额的财务报表与其各自的税基和经营之间的差异而产生的未来税务后果。
亏损和税收抵免结转。·递延税收资产和负债是使用制定的税率来衡量的,这些税率预计将适用于那些预计将收回或结算这些临时差额的年份的应税收入。·当递延税收资产的全部或部分很可能无法实现时,公司会保留估值免税额。在确定是否需要估值免税额时,公司会考虑以前的收益历史记录、预期未来收益、结转和结转期间以及可能提高实现可能性的税收策略等因素。^在确定是否需要估值免税额时,公司会考虑以前的收益历史记录、预期未来收益、结转和结转期间以及可能会增加实现可能性的税收策略等因素
基于股份的薪酬:普遍接受的会计原则要求所有给予员工的基于股份的补偿均按公允价值计量,并在授予的服务期(一般为归属期间)的综合全面收益报表中支出。我们使用Black-Scholes估值模型对股票期权进行估值,使用Monte Carlo估值模型根据市场条件对业绩股单位进行估值,以及根据其他非基于市场的业绩条件赋予业绩股单位在授予日的股价。
库存: 存货的价值是以成本或市场中较低的价格计算的。成本由先进先出(“FIFO”)方法确定。以较低的成本或市场对存货进行估值需要使用估计和判断。客户可能会因公司无法控制的一些原因取消订单、更改生产数量或延迟生产。其中任何一项,或某些额外的行动,都可能影响存货的估值。公司客户采取的任何可能影响其库存价值的行动都会在确定成本或市场估值中的较低者时予以考虑。
长期资产的减值长期资产(包括物业、厂房及设备及有限寿命的无形资产)于事实及情况显示长期资产或资产组的账面值可能无法通过估计未来未贴现现金流量收回时,会就减值进行审核,并计入公允价值。如果发生减值,则对估计公允价值进行减记,并将减值损失确认为当前业务的费用。减值分析基于管理层的假设,包括未来收入和现金流预测。可能导致物业、厂房和设备以及有限寿命的无形资产减值的情况包括对未来业绩或行业需求的预期降低以及可能的进一步重组等。
新会计公告
见合并财务报表附注中关于近期会计公告的附注1“业务和重要会计政策的说明”。
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着外汇和利率变化带来的市场风险。我们有选择地使用金融工具来降低此类风险。我们不会为投机目的而使用衍生金融工具。
外币风险
我们的国际业务带来潜在的外汇风险。我们的政策是有选择地对冲我们的外币交易,以部分抵消外币汇率变化的影响。我们通常使用外币合约来对冲那些与以非功能货币计价的某些资产和负债相关的货币风险。相关交易的相应收益和损失一般抵消了这些外币对冲的收益和损失。
在指定的财政年度内,我们以美元以外的货币计价的交易百分比如下:
|
| | | | |
| | 2019 | | 2018 |
净销售额 | | 10% | | 10% |
总成本 | | 16% | | 15% |
本公司已评估了上述期间以美元以外货币计价的交易的潜在外币汇率风险。基于公司的总体货币敞口,截至2019年9月28日美元相对于我们其他交易货币的价值10.0%的变动不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
利率风险
我们拥有对利率变化敏感的金融工具,包括现金等价物和债务。我们投资活动的主要目标是保持本金,同时在不显著增加市场风险的情况下最大化收益率。为了实现这一目标,我们维持各种高评级证券、货币市场基金和存单的现金等价物投资组合,并限制对任何一个发行人的本金敞口金额。
截至2019年9月28日,我们唯一的实质性利率风险与我们的信贷机制相关。信贷融资项下的借款按本公司的选择权按欧元或基本利率计息,在每种情况下,根据本公司当时的当前杠杆率(如信贷协议中的定义)加上适用的利率差额。截至2019年9月28日,信贷协议下的借款利率为LIBOR+1.10%。公司正在监测与伦敦银行同业拆借利率相关的发展;更多信息见第一部分第1A项“风险因素”。2018年NPA下的借款基于固定利率,因此大大降低了我们的利率风险。根据公司的总体利率敞口,截至2019年9月28日,利率10.0%的变动不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
项目8.财务报表和补充数据
丛状公司
财务报表清单和财务报表进度表
2019年9月28日
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目录 | 书页 |
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独立注册会计师事务所报告书 | 37 |
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合并财务报表: | |
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截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日会计年度的综合全面收益表 | 39 |
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截至2019年9月28日和2018年9月29日的综合资产负债表 | 40 |
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截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日止财政年度的综合股东权益报表 | 41 |
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截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日会计年度的综合现金流量表 | 42 |
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合并财务报表附注 | 43 |
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财务报表时间表: | |
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附表二-截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日止财政年度的估值和合格账户 | 75 |
注:所有其他财务报表附表均被省略,因为它们不适用或所需信息包括在合并财务报表或其附注中。
独立注册会计师事务所报告书
致股东
和董事会
Plexus公司的首席执行官。
关于财务报表与财务报告内部控制的意见
吾等已审计所附Plexus Corp.及其附属公司(“贵公司”)于二零一九年九月二十八日及二零一八年九月二十九日的综合资产负债表,以及截至二零一九年九月二十八日止三年内每年相关的综合综合收益表、股东权益表及现金流量表,包括附随指数所列的相关附注及财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2019年9月28日的财务报告内部控制,审计标准为内部控制-集成框架 (2013) 由Treadway委员会赞助组织委员会(COSO)发布。
我们认为,上述综合财务报表在所有重要方面公允地呈现了本公司截至2019年9月28日和2018年9月29日的财务状况,以及截至2019年9月28日的三年中每年的经营业绩和现金流量,符合美国普遍接受的会计原则。我们还认为,截至2019年9月28日,公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,这是基于内部控制-集成框架 (2013) 由COSO发布。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注1所述,本公司于2019年改变了其与客户签订的合同收入的核算方式。
意见基础
本公司管理层负责这些合并财务报表,负责维持对财务报告的有效内部控制,并负责评估财务报告的内部控制有效性,包括在第9A项下的管理层关于财务报告的内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在公共公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所,并根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规要求对公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于综合财务报表是否没有重大错误陈述,是否由于错误或欺诈,以及是否在所有重要方面保持对财务报告的有效内部控制的合理保证。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于综合财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估综合财务报表的整体呈报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行效果。我们的审计还包括在情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括这些政策和程序
(I)·与维护记录有关,记录应合理详细、准确、公正地反映公司资产的交易和处置;(Ii)·提供合理保证,确保交易记录是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(Iii)·就防止或及时发现可能对公司资产的未经授权的获取、使用或处置产生重大影响的公司资产提供合理的保证;(Iii)提供合理的保证,防止或及时发现未经授权的公司资产的收购、使用或处置,这可能会对公司的财务报表产生重大影响;(Iii)提供合理的保证,防止或及时发现未经授权的公司资产的收购、使用或处置,这可能会对公司的财务报表产生重大影响。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下面传达的关键审计事项是在对合并财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或需要传达给审计委员会,并且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,(Ii)涉及我们特别具有挑战性的主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的看法,作为一个整体,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
与随着时间推移确认收入的客户的安排
如综合财务报表附注15所述,本公司截至2019年9月28日止年度的收入约90%被确认为随时间生产的产品或提供的服务。收入在与客户的安排中确认,其中(I)本公司的表现不会产生可供本公司替代用途的资产,以及(Ii)本公司有可强制执行的权利要求付款,包括合理的利润率,以获得迄今完成的业绩。确定可强制执行的支付权是否包括合理的利润率需要判断,并在合同的基础上进行评估。如果这两个条件中的任何一个都不能在一段时间内确认收入,则在将此类产品的控制权转移给客户后确认收入,这通常发生在发货或交付时,具体取决于基础安排的条款。管理层使用基于成本的输入进度度量来确认一段时间内的收入。在这种方法下,完成进度的程度是根据迄今发生的成本来衡量的。随着时间的推移确认的收入是根据迄今发生的成本加上合理的利润率估计的。
吾等确定执行与客户安排有关的程序(随时间确认收入)是一项重要的审计事宜的主要考虑因素是,管理层在(I)确定与客户的哪些安排符合随时间确认的收入标准以及(Ii)估计进行中业绩义务应确认的收入金额,包括估计合理的利润率时作出了重大判断。这进而导致审计师的重大判断、主观性和执行程序的努力,以评估收入随时间确认的安排,包括迄今发生的成本和估计的合理利润率。
解决这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对综合财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收入确认过程有关的控制措施的有效性,包括与管理层确定哪些与客户的安排符合随时间确认的收入标准有关的控制措施,以及估计为这些安排确认的收入数额。 该等程序还包括(I)测试管理层的流程,以确定哪些与客户的安排符合随时间确认的收入标准,(Ii)测试选定安排迄今发生的成本的准确性和完整性,(Iii)评估管理层估计利润率的合理性,以及(Iv)根据选定安排的相关投入和估计,测试确认收入的时机和金额的适当性。
/s/Pricewaterhouse Coopers LLP
密尔沃基,威斯康星州
2019年11月15日
我们至少从1985年开始担任公司的审计师。我们还无法确定我们开始担任公司审计师的具体年份。
丛状公司和子公司
合并全面收益表
已结束的财政年度2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日
(以千为单位,每股数据除外)
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| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额 | | $ | 3,164,434 |
| | $ | 2,873,508 |
| | $ | 2,528,052 |
|
销售成本 | | 2,872,596 |
| | 2,615,908 |
| | 2,272,197 |
|
毛利 | | 291,838 |
| | 257,600 |
| | 255,855 |
|
销售和管理费用 | | 148,105 |
| | 139,317 |
| | 125,947 |
|
重组成本 | | 1,678 |
| | — |
| | — |
|
营业收入 | | 142,055 |
| | 118,283 |
| | 129,908 |
|
其他收入(费用): | | | | | | |
利息费用 | | (12,853 | ) | | (12,226 | ) | | (13,578 | ) |
利息收入 | | 1,949 |
| | 4,696 |
| | 5,042 |
|
杂项,净 | | (5,196 | ) | | (3,143 | ) | | 451 |
|
所得税前收入 | | 125,955 |
| | 107,610 |
| | 121,823 |
|
所得税费用 | | 17,339 |
| | 94,570 |
| | 9,761 |
|
净收入 | | $ | 108,616 |
| | $ | 13,040 |
| | $ | 112,062 |
|
每股收益: | | | | | | |
基本型 | | $ | 3.59 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 3.33 |
|
稀释 | | $ | 3.50 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 3.24 |
|
加权平均流通股: | | | | | | |
基本型 | | 30,271 |
| | 33,003 |
| | 33,612 |
|
稀释 | | 31,074 |
| | 33,919 |
| | 34,553 |
|
综合收入: | | | | | | |
净收入 | | $ | 108,616 |
| | $ | 13,040 |
| | $ | 112,062 |
|
其他综合(亏损)收入: | | | | | | |
衍生工具公允价值调整 | | 1,050 |
| | (3,942 | ) | | 2,405 |
|
^外币换算调整 | | (6,855 | ) | | (3,058 | ) | | 4,155 |
|
其他综合(亏损)收入;其他综合(损失)收入 | | (5,805 | ) | | (7,000 | ) | | 6,560 |
|
综合收入总额 | | $ | 102,811 |
| | $ | 6,040 |
| | $ | 118,622 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
丛状公司和子公司
综合资产负债表
自.起2019年9月28日和2018年9月29日
(以千为单位,每股数据除外)
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| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 223,761 |
| | $ | 297,269 |
|
限制性现金 | | 2,493 |
| | 417 |
|
应收账款,扣除津贴分别为1,537美元和885美元 | | 488,284 |
| | 394,827 |
|
合同资产 | | 90,841 |
| | — |
|
库存,净额 | | 700,938 |
| | 794,346 |
|
预付费用和其他 | | 31,974 |
| | 30,302 |
|
流动资产总额 | | 1,538,291 |
| | 1,517,161 |
|
财产,厂房和设备,净额 | | 384,224 |
| | 341,306 |
|
递延所得税 | | 13,654 |
| | 10,825 |
|
其他 | | 64,714 |
| | 63,350 |
|
非流动资产共计 | | 462,592 |
| | 415,481 |
|
总资产 | | $ | 2,000,883 |
| | $ | 1,932,642 |
|
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
长期债务和资本租赁义务的当期部分 | | $ | 100,702 |
| | $ | 5,532 |
|
应付帐款 | | 444,944 |
| | 506,322 |
|
客户存款 | | 139,841 |
| | 90,782 |
|
应计工资和工资 | | 73,555 |
| | 66,874 |
|
其他应计负债 | | 106,461 |
| | 68,163 |
|
流动负债总额 | | 865,503 |
| | 737,673 |
|
长期债务和资本租赁义务,扣除流动部分 | | 187,278 |
| | 183,085 |
|
应付长期应计所得税 | | 59,572 |
| | 56,130 |
|
应付递延所得税 | | 5,305 |
| | 14,376 |
|
其他负债 | | 17,649 |
| | 20,235 |
|
非流动负债共计 | | 269,804 |
| | 273,826 |
|
负债共计 | | 1,135,307 |
| | 1,011,499 |
|
承诺和或有事项 | |
| |
|
股东权益: | | | | |
优先股,面值0.01美元,5,000股授权,未发行或未发行 | | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元,授权200,000股,分别发行52,917股和52,567股,分别发行29,004股和31,838股 | | 529 |
| | 526 |
|
额外实收资本 | | 597,401 |
| | 581,488 |
|
按成本价持有的国库普通股,分别为23,913股和20,729股 | | (893,247 | ) | | (711,138 | ) |
留存收益 | | 1,178,677 |
| | 1,062,246 |
|
累计其他综合损失 | | (17,784 | ) | | (11,979 | ) |
股东权益总额 | | 865,576 |
| | 921,143 |
|
总负债和股东权益 | | $ | 2,000,883 |
| | $ | 1,932,642 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
丛状公司和子公司
合并股东权益表
已结束的财政年度2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日
(千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
普通股-流通股 | | | | | | |
期初 | | 31,838 |
| | 33,464 |
| | 33,457 |
|
股票期权的行使及其他股票奖励的归属 | | 350 |
| | 633 |
| | 662 |
|
购入国库股 | | (3,184 | ) | | (2,259 | ) | | (655 | ) |
期末 | | 29,004 |
| | 31,838 |
| | 33,464 |
|
| | | | | | |
股东权益总额,期初 | | $ | 921,143 |
| | $ | 1,025,939 |
| | $ | 916,797 |
|
普通股票面价值 | | | | | | |
期初 | | 526 |
| | 519 |
| | 513 |
|
股票期权的行使及其他股票奖励的归属 | | 3 |
| | 7 |
| | 6 |
|
期末 | | 529 |
| | 526 |
| | 519 |
|
额外实收资本 | | | | | | |
期初 | | 581,488 |
| | 555,297 |
| | 530,647 |
|
股票补偿费用 | | 21,335 |
| | 17,981 |
| | 17,411 |
|
股票期权的行使和其他股票奖励的归属,包括税务优惠 | | (5,422 | ) | | 8,210 |
| | 7,239 |
|
期末 | | 597,401 |
| | 581,488 |
| | 555,297 |
|
库房股票 | | | | | | |
期初 | | (711,138 | ) | | (574,104 | ) | | (539,968 | ) |
购入国库股 | | (182,109 | ) | | (137,034 | ) | | (34,136 | ) |
期末 | | (893,247 | ) | | (711,138 | ) | | (574,104 | ) |
留存收益 | | | | | | |
期初 | | 1,062,246 |
| | 1,049,206 |
| | 937,144 |
|
净收入 | | 108,616 |
| | 13,040 |
| | 112,062 |
|
采用新会计公告的累积效应调整(1) | | 7,815 |
| | — |
| | — |
|
期末 | | 1,178,677 |
| | 1,062,246 |
| | 1,049,206 |
|
累计其他综合(亏损)收入 | | | | | | |
期初 | | (11,979 | ) | | (4,979 | ) | | (11,539 | ) |
其他综合(亏损)收入 | | (5,805 | ) | | (7,000 | ) | | 6,560 |
|
期末 | | (17,784 | ) | | (11,979 | ) | | (4,979 | ) |
股东权益总额,期末 | | $ | 865,576 |
| | $ | 921,143 |
| | $ | 1,025,939 |
|
(1)
附注是这些综合财务报表的组成部分。
丛状公司和子公司
综合现金流量表
已结束的财政年度2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日
(千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
经营活动现金流 | | | | | | |
净收入 | | $ | 108,616 |
| | $ | 13,040 |
| | $ | 112,062 |
|
调整净收益与经营活动的净现金流量: | | | | | | |
折旧摊销 | | 52,206 |
| | 48,296 |
| | 45,330 |
|
递延所得税 | | (9,764 | ) | | 20,388 |
| | (366 | ) |
股份补偿费用 | | 21,335 |
| | 17,981 |
| | 17,411 |
|
其他,净 | | 204 |
| | (196 | ) | | 149 |
|
营业资产和负债的变化,不包括收购的影响: | | | | | | |
应收帐款 | | (96,694 | ) | | (30,706 | ) | | 53,705 |
|
合同资产 | | (14,526 | ) | | — |
| | — |
|
盘存 | | 18,798 |
| | (140,615 | ) | | (86,072 | ) |
其他流动和非流动资产 | | (3,728 | ) | | (19,168 | ) | | (8,740 | ) |
应付应计所得税 | | 4,125 |
| | 53,504 |
| | 253 |
|
应付帐款 | | (56,724 | ) | | 93,342 |
| | 6,894 |
|
客户存款 | | 49,652 |
| | (16,713 | ) | | 22,599 |
|
其他流动和非流动负债 | | 41,800 |
| | 27,678 |
| | 8,509 |
|
经营活动提供的现金流量 | | 115,300 |
| | 66,831 |
| | 171,734 |
|
投资活动现金流量 | | | | | | |
财产、厂房和设备的付款 | | (90,600 | ) | | (62,780 | ) | | (38,538 | ) |
出售财产、厂房和设备的收益 | | 261 |
| | 538 |
| | 704 |
|
业务收购 | | 1,180 |
| | (12,379 | ) | | — |
|
其他,净 | | (200 | ) | | — |
| | — |
|
投资活动中使用的现金流量 | | (89,359 | ) | | (74,621 | ) | | (37,834 | ) |
融资活动现金流量 | | | | | | |
债务协议下的借款 | | 1,084,500 |
| | 834,341 |
| | 331,076 |
|
偿还债务和资本租赁义务 | | (993,588 | ) | | (970,258 | ) | | (302,880 | ) |
债务发行成本 | | (603 | ) | | (729 | ) | | — |
|
普通股回购 | | (182,109 | ) | | (137,034 | ) | | (34,136 | ) |
行使股票期权所得收益 | | 2,614 |
| | 13,699 |
| | 13,368 |
|
与股份补偿预扣税金有关的付款 | | (8,033 | ) | | (5,482 | ) | | (6,123 | ) |
融资活动提供的现金流量(用于) | | (97,219 | ) | | (265,463 | ) | | 1,305 |
|
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | (154 | ) | | 1,685 |
| | 1,085 |
|
现金和现金等价物净(减少)增加和限制现金 | | (71,432 | ) | | (271,568 | ) | | 136,290 |
|
现金及现金等价物和限制现金: | | | | | | |
期初 | | 297,686 |
| | 569,254 |
| | 432,964 |
|
期末 | | $ | 226,254 |
| | $ | 297,686 |
| | $ | 569,254 |
|
补充披露信息: | | | | | | |
已付利息 | | $ | 15,701 |
| | $ | 12,030 |
| | $ | 13,812 |
|
已缴纳所得税 | | $ | 26,277 |
| | $ | 18,891 |
| | $ | 10,158 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
1. 业务描述和重要会计政策
业务描述:·Plexus公司及其子公司(合称“Plexus”、“公司”或“我们”)参与电子制造服务(“EMS”)行业。我们与客户合作,创造创造更美好世界的产品。Plexus一直与公司合作,将概念转变为品牌产品,并将其交付给医疗保健/生命科学、工业/商业、航空航天/国防和通信市场领域的客户。Plexus公司总部设在威斯康星州尼纳,在美洲(“AMER”)、欧洲、中东和非洲(“EMEA”)和亚太地区(“APAC”)有业务。
重大会计政策
合并原则和演示基础:综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的,其中包括Plexus公司及其子公司的账目。所有公司间交易都已消除。
某些前期金额已重新分类,以符合本期呈现方式。
该公司的财政年度在最接近9月30日的星期六结束。公司还在每个季度的中期期间使用“4-4-5”每周会计制度。因此,每个季度在4-4-5周期结束时的周六结束。定期,必须在会计年度中添加额外的一周,以重新调整到最接近9月的星期六30。财税2019,财政2018和财政2017每组包括52周。
现金和现金等价物和限制现金:现金等价物包括短期高流动性投资,并在下文所述的公允价值层次结构中被归类为一级。限制性现金是指从客户处收到的现金,用于结算根据合同要求留出的应收账款购买协议下销售的发票。当现金汇给应收款的购买者时,限制将失效。受限制现金在下文所述的公允价值层次结构中也被分类为第1级。
自.起2019年9月28日和2018年9月29日、现金和现金等价物以及受限制的现金包括以下内容(以千为单位):
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
现金 | | $ | 85,688 |
| | $ | 99,197 |
|
货币市场基金和其他 | | 138,073 |
| | 198,072 |
|
限制性现金 | | 2,493 |
| | 417 |
|
现金及现金等价物总额和限制现金 | | $ | 226,254 |
| | $ | 297,686 |
|
库存: 存货的价值是以成本或市场中较低的价格计算的。成本由先进先出(“FIFO”)方法确定。以较低的成本或市场对存货进行估值需要使用估计和判断。客户可能会因公司无法控制的一些原因取消订单、更改生产数量或延迟生产。其中任何一项,或某些额外的行动,都可能影响存货的估值。公司客户采取的任何可能影响其库存价值的行动都会在确定成本或市场估值中的较低者时予以考虑。
在某些情况下,根据合同条款,公司接受客户押金以抵消过时和过剩的库存风险。
物业、厂房和设备及折旧:?财产、厂房和设备按成本列账,并在各自资产的估计可用年限内使用直线法进行折旧。主要类别的可折旧资产的估计可用寿命一般如下:
|
| |
建筑物及改善工程 | 5-39岁 |
机械设备 | 3-7年 |
计算机硬件和软件 | 3-10年 |
根据资本租赁持有的若干设施及设备分类为物业、厂房及设备,并在租赁期内使用直线法摊销,相关责任记录为负债。根据资本租赁持有的资产的摊销包括在折旧费用中(见附注3,“物业,厂房和设备”),而租赁付款的融资部分被分类为利息费用。维护和维修费用按发生的金额计算。
公司将收购或开发供内部使用的软件所产生的重大成本资本化。这包括软件成本、咨询服务和直接参与开发内部使用计算机软件的员工的补偿成本。
长期资产的减值长期资产(包括物业、厂房及设备及有限寿命的无形资产)于事实及情况显示长期资产或资产组的账面值可能无法通过估计未来未贴现现金流量收回时,会就减值进行审核,并计入公允价值。如果发生减值,则对估计公允价值进行减记,并将减值损失确认为当前业务的费用。减值分析基于管理层的假设,包括未来收入和现金流预测。可能导致物业、厂房和设备以及有限寿命的无形资产减值的情况包括对未来业绩或行业需求的预期降低以及可能的进一步重组等。
收入确认:ΔASU 2014-09,主题606是在2019年财政年度开始时采用的,它改变了公司收入的很大一部分的收入确认时间,即现在随着产品的生产而确认收入,而不是根据运输条款在某个时间点确认收入。自采用该标准以来,与客户的安排随着时间确认收入:(I)本公司的业绩不会产生本公司的另类用途的资产,以及(Ii)本公司有可强制执行的付款权利,包括合理的利润率,用于迄今完成的业绩。随着时间的推移确认的收入是根据迄今发生的成本加上合理的利润率估计的。如果上述两个条件中的任何一个都不能在一段时间内确认收入,则在将此类产品的控制权转移给客户后确认收入,这通常发生在发货或交付时,具体取决于基础安排的条款。
公司在合同存在时确认收入,并通过将产品或服务的控制权转让给客户来履行履行义务。当合同得到双方的批准和承诺,双方的权利被确认,付款条件被确定,合同具有商业实质,对价的可收集性是可能的时,合同就会被记账。履行义务是合同中将特定商品或服务转让给客户的承诺。
本公司一般会订立一项主服务安排,以建立进行业务的框架。这些安排代表适用于个别订单的公司服务的主要条款和条件,但它们不承诺客户与公司合作或继续与公司合作,也不要求客户承担任何特定数量或价格的购买。此外,这些条款可以在适当的情况下进行修改。接收特定数量的客户采购订单,主要是固定定价和交货要求。因此,对于我们的大多数合同,在客户提交采购订单之前,不能保证公司有任何收入。因此,本公司一般认为其与客户的安排是主服务安排和采购订单的组合。公司与客户之间的大多数安排都创建了单一的履行义务,因为转让单个制造产品或服务的承诺能够是不同的。
随着工作的进展或在某个时间点,公司的履行义务会随着时间的推移而得到履行。如果公司具有可强制执行的付款权利,包括合理的利润率,则履行义务将随着时间的推移得到履行。确定可强制执行的支付权是否包括合理的利润率需要判断,并在合同的基础上进行评估。
如果不存在可强制执行的在制品付款权利,则在将此类产品的控制权转移给客户后确认收入,这通常发生在发货或交付时,具体取决于基础合同的条款。
对于需要在一段时间内确认收入的合同,选择衡量完成进度的方法需要判断,并基于要提供的产品或服务的性质。公司使用基于成本的输入进度衡量方法,因为它最好地描述了资产向客户的转移,这是在制造过程中发生成本或提供服务时发生的。根据以成本为基础的进度衡量标准,完成进度的程度是根据迄今发生的成本来衡量的。
一般情况下,没有主观的客户接受要求或与所提供的商品或服务相关的其他义务;如果存在此类要求或义务,则在完成此类要求并履行此类义务时确认销售。
本公司不允许一般的返回权。净销售额包括支付给客户的运费和手续费以及自付费用。相应的运输和处理成本和自付费用包括在内
销售成本。由政府当局评估的税,由公司从客户处收取,并与特定的创收交易同时征收,不包括在净销售额中。
工程设计和开发服务的净销售额通常根据期限为12个月或更短的合同执行,通常确认为利用比例绩效模型产生的计划成本。如果存在某些客户接受标准,则使用完成的性能模型。任何损失在预期时确认。工程设计和开发服务的净销售额低于5.0%每个会计年度的合并净销售额2019, 2018和2017.
所得税: 递延税项资产和负债是由于财务报表中现有资产和负债的金额及其各自的税基与营业亏损和税收抵扣结转之间的差额导致的未来税务后果而确认的。·递延税项资产和负债是使用预计适用于这些临时差额将被收回或结算的年份的应税收入的制定税率来计量的。·当递延税项资产的全部或部分很可能无法实现时,公司保持估值免税额。在决定是否需要估值备抵时,公司考虑到以及可能潜在增加递延税项资产变现可能性的税务策略。
外币折算和交易:#;##;#本公司使用相关资产负债表日期的有效汇率和相应期间的平均汇率,将在美国以外经营的子公司的资产和负债转换为美元,并按平均汇率计算销售净额、费用和现金流。财务报表翻译产生的调整被记录为“累计其他全面损失”的组成部分。以涉及实体的本位币以外的货币计价的交易产生的汇兑收益和损失以及以美元为本位币的国外业务的重新计量调整作为“杂项净额”的组成部分列入综合全面收益表。外币交易的汇兑收益是$0.5百万, $1.2百万和$2.3百万对于财务2019, 2018和2017分别为。这些金额包括公司在每个会计年度由于为对冲已确认资产或负债而签订的远期货币兑换合同(“非指定套期保值”)而在收入中确认的收益金额。有关衍生工具的进一步详情,请参阅附注5“衍生工具和公允价值计量”。
衍生产品:所有衍生品都以公允价值在资产负债表上确认。本公司定期订立远期货币兑换合约及利率掉期合约。于订立衍生工具合约之日,本公司指定该衍生工具为非指定套期保值或预测交易之套期保值,或与已确认资产或负债(“现金流”套期保值)有关之待收或付现现金流变化性之套期保值。本公司不会出于投机目的而订立衍生工具。非指定衍生工具的公允价值变化以及与对冲资产或负债相关的收益或损失均记录在收益中。有资格作为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变化记录在股东权益内的“累计其他全面损失”中,直到收益受到现金流变化的影响。某些远期货币兑换合同被视为现金流对冲,因此,$1.1百万, $(3.9)百万和$2.4百万已记入财务“累计其他综合损失”2019, 2018和2017分别为。更多信息见附注5“衍生产品和公允价值计量”。
政府当局的拨款:来自政府的赠款按其公允价值确认,只要有合理保证将收到赠款资金,且本公司将遵守赠款的所有附加条件。与物业、厂房及设备有关的政府赠款记录为相关资产在资本化时的账面价值的抵销。与发生的其他成本有关的政府赠款在确认时被确认为对这些相关成本的抵销,赠款旨在补偿这些相关成本。
每股收益:·每普通股基本收益的计算基于已发行普通股的加权平均数和净收入。每股摊薄收益的计算反映了以股份为基础的奖励的额外摊薄,不包括任何具有反摊薄效应的摊薄。有关详细信息,请参阅附注7“每股收益”。
基于股份的薪酬:公司计量所有授予员工的股份支付,包括按公允价值授予员工股票期权,并在授予的服务期(一般为归属期)的综合全面收益报表中支出该等授予。有关详细信息,请参阅注释9“福利计划”。
综合收益(亏损)本公司遵循既定的全面收益(亏损)报告标准,全面收益(亏损)定义为企业权益变动,但股东交易引起的变动除外。
截至目前,累计其他综合损失包括以下几项2019年9月28日和2018年9月29日(单位:千): |
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
外币换算调整 | | $ | (17,395 | ) | | $ | (10,540 | ) |
衍生工具公允价值累计变动 | | (389 | ) | | (1,439 | ) |
累计其他综合损失 | | $ | (17,784 | ) | | $ | (11,979 | ) |
有关记录为“累计其他全面损失”的衍生工具公允价值变化的进一步说明,请参阅附注5“衍生工具和公允价值计量”。
预算的使用:··按照GAAP编制财务报表需要管理层做出影响财务报表及其附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
金融工具的公允价值:公司持有的金融工具包括现金和现金等价物、受限现金、应收帐款、信托安排下持有的某些递延补偿资产、应付帐款、债务、衍生品和资本租赁义务。综合财务报表中报告的现金及现金等价物、限制现金、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。衍生工具及某些根据信托安排持有的递延补偿资产按公允价值记录。应收账款按可能无法收回的余额所造成的预期损失按可变现净值反映。预期损失是基于管理层对历史损失和客户信用状况变化的分析。公司债务的公允价值为$252.3百万和$151.9百万自.起2019年9月28日和2018年9月29日分别为。公司债务的账面价值为$245.0百万和$150.0百万自.起2019年9月28日和2018年9月29日分别为。当有现金流或贴现现金流时,本公司使用市场报价计算公允价值。如果在财务报表中按公允价值计量,长期债务(包括本期部分)将被分类为下文所述公允价值层次结构中的第2级。本公司衍生工具的公允价值在附注5“衍生工具和公允价值计量”中披露。根据信托安排持有的递延补偿资产的公允价值在附注9“福利计划”中讨论。
公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债(或退出价格)而将收到或支付的交换价格。用于计量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察到的投入,并尽量减少对不可观测投入的使用。会计准则根据可用于衡量公允价值的三个投入水平建立公允价值层次。输入级别包括:
第1级:相同资产或负债在活跃市场上的报价(可观察到的)市场价格。
第2级:1级以外的可观察到的投入,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或在资产或负债的整个期限内可观察到的或可被观察到的市场数据证实的其他投入。
第三级:^^很少或没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的输入。
商业和信贷集中度:^^可能使本公司面临信用风险集中的金融工具包括现金、现金等价物、应收贸易账款和衍生工具,特别是与交易对手有关的金融工具。根据本公司的投资政策,本公司的现金、现金等价物及衍生工具均存放于认可金融机构。本公司的投资政策限制任何一次发行的信贷风险金额,以及通常包含投资级短期债务工具的投资证券的到期日。应收账款中因向主要客户销售而产生的信用风险集中在附注11“可报告分部、地理信息和主要客户”中讨论。公司有时需要为所提供的服务支付现金保证金。该公司还密切监测信贷的扩展。
最近通过的会计公告:
2016年10月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-16,涉及实体内部转移非存货资产的所得税后果。新标准消除了实体内部转移非存货资产的例外情况,并要求实体在转移发生时确认所得税后果。公司在第一财政季度根据修改的追溯方法采用了本指南
2019年公司确认采用后对其2019年财政年度期初留存收益余额没有净影响,预计不会对公司未来的综合财务报表产生任何实质性影响。
2016年8月,FASB发布了关于某些现金收入和现金支付分类的ASU 2016-15,其中澄清了实体应如何在现金流量表上对某些现金收入和现金支付进行分类。新标准解决了在实践中确定多样性的某些问题。它还修订了现有指导意见,该指导意见是以原则为基础的,往往需要作出判断,以确定将现金流适当分类为经营、投资或融资活动,并澄清当现金收入和现金支付涉及多个类别的现金流时,应如何适用优势原则。公司在2019年第一季度采用了这一指南,对公司的现金流量表没有重大影响。
2014年5月,FASB发布了ASU 2014-09,其中要求实体确认与客户合同有关的收入,该合同描述向客户转让承诺的商品或服务,金额反映该实体预期有权交换此类商品或服务的对价(“主题606”)。主题606还要求披露,使财务报表的用户能够了解与客户签订的合同所产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性,并从2019年第一季度开始对公司有效。
2018年9月30日,公司采用修改后的追溯采用法,将Topic 606应用于所有合同。采用后,公司确认其2019年会计年度开始时的留存收益余额增加了$7.8百万好的。比较信息尚未重述,并继续根据这些期间有效的会计准则进行报告。有关详细信息,请参阅附注15“与客户的合同收入”。
最近发布的尚未采用的会计公告:
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02,要求承租人在资产负债表上确认大多数租赁,但在损益表上以类似于当前会计的方式记录费用。对于出租人,指南修改了分类标准和销售型和直接融资租赁的会计核算。该指南从2020财年第一季度开始对公司有效。该标准必须采用修改后的回顾性方法。本公司将于2020财年第一季度采用该标准,并打算选择所提供的一套切实可行的权宜之计,使实体无需重新评估:(I)在采用日期之前的任何合同是否为租赁或包含租赁,(Ii)租赁分类,以及(Iii)资本化的初始直接成本是否继续符合新指导方针下的初始直接成本的定义。对于采用后的所有新租约和修改租约,管理层选择了本公司所有符合条件的租约的短期租约确认豁免,以及不将租约和非租赁组成部分分开的实际权宜之计。在采用这一新的指导方针后,公司希望认识到$35百万致$55百万合并资产负债表上的使用权资产和相应的租赁负债。本公司还预期根据新标准下的现有安排,在采用时将资产负债表上目前持有的金额重新分类为使用权资产和租赁负债。此外,公司预计到2020财政年度开始留存收益将减少$0 - $5百万由于在墨西哥瓜达拉哈拉的设施有两项现有的建造至诉讼安排,重新评估为新标准下的融资租赁。本公司预期采用综合现金流量表或综合全面收益表不会对其产生重大影响。
在2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,它用反映预期信用损失的方法取代了当前发生的损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以告知信用损失估计。本指南从2021财年第一季度开始对公司有效。允许提前收养。公司目前正在评估采用新标准对其综合财务报表的影响。
2017年8月,FASB发布了与套期保值活动相关的ASU 2017-12。该公告扩大和完善了套期保值会计,在财务报表中统一了对套期保值工具和套期保值项目的影响的确认和呈现,并包括某些有针对性的改进,以简化与评估套期保值有效性相关的现行指导的应用。该指南从2020财年第一季度开始对公司有效。新准则的采用预计不会对公司的综合财务报表产生重大影响;然而,新准则对未来期间的影响将取决于未来交易的事实和情况。
该公司相信,最近发布的任何其他会计准则都不会对其综合财务报表产生重大影响,也不会适用于其运营。
2. 盘存
库存截止日期2019年9月28日和2018年9月29日由以下内容组成(以千为单位):
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| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
原料 | | $ | 577,545 |
| | $ | 579,377 |
|
在制品 | | 49,315 |
| | 102,337 |
|
成品 | | 74,078 |
| | 112,632 |
|
总库存,净额 | | $ | 700,938 |
| | $ | 794,346 |
|
在某些情况下,根据合同条款,公司接收客户押金以抵消过时和过剩的库存风险。与存货有关的客户存款总额,并计入附带的综合资产负债表的流动负债中2019年9月28日和2018年9月29日是$136.5百万和$87.7百万分别为。
在2019年财政年度,公司采用了修改后的采用追溯方法,并将主题606应用于所有合同。上一年度的比较信息没有重述,并继续根据2018财政年度有效的会计准则进行报告。有关详细信息,请参阅附注15“与客户的合同收入”。
3. 物业、厂房及设备
财产、厂房和设备截至2019年9月28日和2018年9月29日由以下内容组成(以千为单位):
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
土地、建筑物及改善工程 | | $ | 289,051 |
| | $ | 267,809 |
|
机械设备 | | 381,656 |
| | 364,034 |
|
计算机硬件和软件 | | 136,227 |
| | 130,645 |
|
进行中的资本资产 | | 49,599 |
| | 38,469 |
|
财产、厂房和设备合计,毛额 | | 856,533 |
| | 800,957 |
|
减去:累计折旧 | | (472,309 | ) | | (459,651 | ) |
总财产,厂房和设备,净额 | | $ | 384,224 |
| | $ | 341,306 |
|
根据资本租赁持有的资产,并包括在截至#年的财产、厂房和设备中2019年9月28日和2018年9月29日由以下内容组成(以千为单位):
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
建筑物及改善工程 | | $ | 23,717 |
| | $ | 23,717 |
|
机械设备 | | 12,293 |
| | 10,995 |
|
进行中的资本资产 | | 11,831 |
| | 7,747 |
|
根据资本租约持有的财产、厂房和设备总额 | | 47,841 |
| | 42,459 |
|
减:累计摊销 | | (8,762 | ) | | (6,123 | ) |
根据资本租赁持有的财产、厂房和设备总数,净额 | | $ | 39,079 |
| | $ | 36,336 |
|
根据资本租赁持有的资产摊销总额$3.8百万, $3.4百万和$3.0百万对于财务2019, 2018和2017分别为。资本租赁增加合计$6.7百万, $11.8百万,及$20.5百万对于财务2019, 2018和2017分别为。
自.起2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日,应付账款大约包括在内$10.0百万, $11.2百万和$10.8百万分别与购买物业、厂房及设备有关,而就综合现金流量表而言,该等交易已被视为非现金交易。
4. 债务、资本租赁义务和其他融资
债务和资本租赁义务2019年9月28日和2018年9月29日,由以下内容(以千为单位)组成:
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
4.05%高级票据,2025年6月15日到期 | | $ | 100,000 |
| | $ | 100,000 |
|
4.22%高级票据,2028年6月15日到期 | | 50,000 |
| | 50,000 |
|
信贷安排下的借款 | | 95,000 |
| | — |
|
资本租赁和其他融资义务 | | 44,492 |
| | 39,857 |
|
未摊销递延融资费用 | | (1,512 | ) | | (1,240 | ) |
总债务 | | 287,980 |
|
| 188,617 |
|
减:当前部分 | | (100,702 | ) | | (5,532 | ) |
长期债务和资本租赁义务,扣除流动部分 | | $ | 187,278 |
| | $ | 183,085 |
|
2018年6月15日,本公司签订票据购买协议(“2018年NPA”),根据该协议,公司发行了总计20美元的债券。$150.0百万无担保优先票据的本金金额,包括$100.0百万在本金上4.05%?系列A高级票据,截止日期为2025年6月15日;$50.0百万在本金上4.22%?系列B高级债券,于2028年6月15日到期(统称为“2018债券”),以私募形式发行。2018年NPA包括本公司须遵守的惯常经营及财务契约,包括(其中包括)维持某些财务比率,例如总杠杆率及最低利息保障比率。2018年债券可随时预付全部或部分,但须支付整笔款项;2018年债券的利息每半年支付一次。在…2019年9月28日,本公司遵守2018年NPA项下的契约。
关于2018年债券的发行,2018年6月15日,本公司偿还了到期时的债务。$175.0百万在其之前的本金金额中5.20%·高级笔记。
2019年5月15日,公司通过签订一项新的,对当时存在的高级无担保循环信贷安排(“先前信贷安排”)进行再融资5-一年高级无担保循环信贷安排(与以前的信贷安排统称为“信贷安排”),将最大承诺额从$300.0百万致$350.0百万并延长了到期日2021年7月5日致2024年5月15日好的。信贷安排下的最高承担额可进一步增加至$600.0百万,一般由本公司与贷款人共同协议,并受某些习惯条件的限制。在财务期间2019,最高日借款额为$250.0百万;平均每日借款额为$140.7百万好的。公司借来的$1,084.5百万还清了$989.5百万在财政期间在信贷机制下的循环借款2019好的。公司遵守了与信贷协议有关的所有财务契约,这些契约与上文讨论的2018年NPA中的契约大体上是一致的。公司需要根据公司的杠杆率为每日未使用的左轮手枪信贷承诺支付承诺费;该费用为0.125%自.起2019年9月28日.
截止到目前为止,公司债务的总计划到期日2019年9月28日,如下(以千为单位):
|
| | | |
2020 | $ | 95,000 |
|
2021 | — |
|
2022 | — |
|
2023 | — |
|
2024 | — |
|
此后 | 150,000 |
|
总计 | $ | 245,000 |
|
截至#年,公司资本租赁和其他融资义务计划到期日的合计到期日2019年9月28日,如下(以千为单位):
|
| | | |
2020 | $ | 5,718 |
|
2021 | 2,651 |
|
2022 | 2,166 |
|
2023 | 1,018 |
|
2024 | 358 |
|
此后 | 32,581 |
|
总计 | $ | 44,492 |
|
本公司资本租赁义务的加权平均利率为4.82%和4.87%自.起2019年9月28日和2018年9月29日分别为。
上表资本租赁债务预定到期日的“此后”行包括$8.8百万非现金融资义务与墨西哥瓜达拉哈拉一座楼房在2014财政年度资本化的一次失败的出售-回租有关。这一义务将通过利息费用和地租费用增加,并在合同期间通过合同付款减少。20-为期一年的租赁期。租约包含10-年基租赁协议二 5-一年续订选项。截至#月2018年9月29日相关融资义务的余额合计为$8.6百万好的。在20-一年的租赁期限,资产的账面净值将近似于融资义务的余额。如果公司不行使两个续期选择权或行使第一个但不行使第二个,它将在运营业绩中记录与处置标的资产有关的亏损。$4.1百万在2024年财政中$0.8百万在2029年财政。
在墨西哥瓜达拉哈拉的第二个制造设施的建设于2018财政年度开始,导致额外的$11.6百万资本化的非现金融资义务2019年9月28日好的。截至#月2018年9月29日相关融资义务的余额合计为$7.2百万好的。这一义务将随着建筑成本的增加而增加,也将由利息费用和地租费用增加,并在合同期间通过合同付款减少。25-为期一年的租赁期。租约包含15-年基租赁协议二 5-一年续订选项。该债务包括在上表资本租赁债务预定到期日的“此后”行,以及扣除本期部分的长期债务和资本租赁债务,包括在所附的综合资产负债表上,截至#年。2019年9月28日.
瓜达拉哈拉两个设施的租约剩余部分的未来最低付款,这两个设施是根据10-年份和15-年基租赁协议,以及二 5每个租约的-一年续订选项如下(以千为单位):
|
| | | |
2020 | $ | 4,332 |
|
2021 | 4,441 |
|
2022 | 4,552 |
|
2023 | 4,665 |
|
2024 | 4,782 |
|
此后(2025-2044,通过每栋建筑的五年续订选项) | 96,268 |
|
总计 | $ | 119,040 |
|
5. 衍生工具与公允价值计量
所有衍生工具均按其估计公允价值在随附的综合资产负债表中确认。该公司使用衍生品来管理外币债务的可变性。本公司除了管理与某些外币资产和负债相关的外币风险外,还拥有与预测外币债务相关的现金流对冲。本公司不会出于投机目的而订立衍生工具。
公司指定一些外币兑换合同作为预测外币费用的现金流量套期保值。符合现金流量套期保值资格的衍生工具的公允价值变动在所附综合资产负债表的“累计其他全面亏损”中记录,直至收益受到现金流变动的影响。在接下来的12个月里,公司估计$0.6百万未实现的损失,税后净值,与现金流有关
套期保值将从其他综合(亏损)收益重新分类为收益。与确认外币资产和负债相关的非指定衍生工具的公允价值变动记录在所附综合全面收益报表的“杂项,净额”中。
该公司为其在马来西亚和墨西哥的业务滚动签订远期货币兑换合同。该公司有未偿现金流套期保值,名义价值为$80.0百万自.起2019年9月28日,以及名义值$74.0百万自.起2018年9月29日好的。这些远期货币合同确定了未来尚未实现的外币债务的结算汇率。远期货币兑换合约的公允价值总额为$0.6百万 责任自.起2019年9月28日,以及一个$1.7百万 责任自.起2018年9月29日.
截至#年,公司还有其他未完成的远期货币兑换合同2019年9月28日,其名义值为$34.4百万;有几个$28.6百万未完成的合同,如2018年9月29日好的。本公司并无指定此等衍生工具为对冲工具。与这些合同相关的净结算金额(公允价值)根据条款,作为流动或长期资产或负债记录在综合资产负债表上,并作为“杂项,净额”的一个要素。这些衍生工具的公允价值总额为$0.9百万 资产自.起2019年9月28日,以及一个$0.1百万法律责任2018年9月29日.
下表提供了关于衍生工具的公允价值(定义见附注1“业务描述和重要会计政策”)以及衍生工具对公司综合财务报表的影响的信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允价值(以千为单位) |
| | 资产衍生工具 | | 负债衍生工具 |
| | | | 九月二十八日, 2019 | | 9月29日 2018 | | | | 九月二十八日, 2019 | | 9月29日 2018 |
衍生品被指定为套期保值工具 | | 资产负债表 分类 | | 公允价值 | | 公允价值 | | 资产负债表 分类 | | 公允价值 | | 公允价值 |
远期货币远期合约 | | 预付费用和其他 | | $ | 156 |
| | $ | 292 |
| | 其他应计负债 | | $ | 798 |
| | $ | 1,984 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允价值(以千为单位) |
| | 资产衍生工具 | | 负债衍生工具 |
| | | | 九月二十八日, 2019 | | 9月29日 2018 | | | | 九月二十八日, 2019 | | 9月29日 2018 |
衍生品^未指定为^套期保值^工具 | | 资产负债表 分类 | | 公允价值 | | 公允价值 | | 资产负债表 分类 | | 公允价值 | | 公允价值 |
远期货币远期合约 | | 预付费用和其他 | | $ | 912 |
| | $ | 42 |
| | 其他应计负债 | | $ | 54 |
| | $ | 81 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
衍生工具对累积其他综合(亏损)收入(“OCL”)的影响(以千为单位) |
在过去的12个月里 |
“现金”“流量”中的衍生产品“套期保值关系” | | 以OCL为单位的额度(损失)·增益认可的···衍生产品··· |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2017年9月30日 |
利率掉期 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (10 | ) |
远期货币远期合约 | | $ | (629 | ) | | $ | 2,579 |
| | $ | (848 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
对收入确认的(损失)收益的衍生影响(以千为单位) |
在过去的12个月里 |
衍生工具^现金^流量^套期保值关系 | | 收益的分类(损失)收益从累积的收益中重新分类为收益(有效部分) | | (损失)收益^的量^从累积的^OCL^重新分类为收入^(有效部分) |
| | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2017年9月30日 |
利率掉期 | | 利息支出 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (142 | ) |
远期货币远期合约 | | 销售和管理费用 | | $ | (173 | ) | | $ | 619 |
| | $ | (317 | ) |
远期货币远期合约 | | 销售成本 | | $ | (1,506 | ) | | $ | 5,676 |
| | $ | (3,041 | ) |
国库利率锁 | | 利息费用 | | $ | — |
| | $ | 226 |
| | $ | 321 |
|
利率掉期 | | 所得税费用 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (84 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
未指定为对冲工具的衍生工具 | | 收益中衍生工具确认的收益位置 | | 收益中确认的衍生产品收益金额 |
| | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2017年9月30日 |
远期货币远期合约 | | 杂项,净 | | $ | 2,098 |
| | $ | 263 |
| | $ | 2,153 |
|
有不与无效部分相关的衍生工具收入中确认的收益或损失,以及不包括在会计年度有效性测试中的金额2019, 2018和2017.
下表列出了截至#年公司衍生产品负债的公允价值2019年9月28日和2018年9月29日,按注释1“业务描述和重要会计政策”中定义的输入级别:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
使用输入水平的公允价值计量资产/(负债)(以千为单位) |
截至2019年9月28日的财政年度 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
衍生物 | | | | | | | | |
远期货币远期合约 | | $ | — |
| | $ | 216 |
| | $ | — |
| | $ | 216 |
|
| | | | | | | | |
截至2018年9月29日的财政年度 | | | | | | | | |
衍生物 | | | | | | | | |
远期货币远期合约 | | $ | — |
| | $ | (1,731 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,731 | ) |
外币远期合约的公允价值采用市场方法确定,其中包括从活跃于相关市场的第三方获得直接或间接可观察到的价值。外币远期合约公允价值的投入包括货币和利率远期曲线的现行远期和现货价格。
6. 所得税
所得税前财政收入(亏损)的国内和国外组成部分2019, 2018和2017如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美国(1) | | $ | (42,806 | ) | | $ | (53,243 | ) | | $ | (35,209 | ) |
国外(1) | | 168,761 |
| | 160,853 |
| | 157,032 |
|
| | $ | 125,955 |
| | $ | 107,610 |
| | $ | 121,823 |
|
(1)
会计所得税费用(福利)2019, 2018和2017如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 15,160 |
| | $ | 63,814 |
| | $ | 78 |
|
状态 | | — |
| | 234 |
| | 33 |
|
外方 | | 11,943 |
| | 10,134 |
| | 10,016 |
|
| | 27,103 |
| | 74,182 |
| | 10,127 |
|
延迟: | | | | | | |
联邦制 | | (3,498 | ) | | (2,958 | ) | | 77 |
|
状态 | | 827 |
| | (447 | ) | | 38 |
|
外方 | | (7,093 | ) | | 23,793 |
| | (481 | ) |
| | (9,764 | ) | | 20,388 |
| | (366 | ) |
| | $ | 17,339 |
| | $ | 94,570 |
| | $ | 9,761 |
|
以下是联邦法定所得税税率与财政综合全面收入报表中反映的实际所得税税率的对账2019, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
联邦法定所得税税率 | | 21.0 | % | | 24.5 | % | | 35.0 | % |
增加(减少)是由于: | | | | | | |
外国税率差异 | | (21.0 | ) | | (30.2 | ) | | (39.9 | ) |
股息预扣税 | | (5.4 | ) | | 23.7 |
| | — |
|
永久差异 | | (1.3 | ) | | 0.8 |
| | 3.0 |
|
与股份补偿相关的超额税收优惠 | | (1.3 | ) | | (2.7 | ) | | (2.0 | ) |
全球无形低税收入(“GILTI”) | | 11.7 |
| | — |
| | — |
|
视为遣返税 | | 5.6 |
| | 92.2 |
| | — |
|
不可扣除的补偿 | | 1.5 |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
估价免税额 | | 1.5 |
| | (30.6 | ) | | 12.2 |
|
速率变化 | | — |
| | 9.0 |
| | — |
|
其他,净 | | 1.5 |
| | 1.0 |
| | (0.5 | ) |
实际所得税税率 | | 13.8 | % | | 87.9 | % | | 8.0 | % |
财政有效税率2019低于财政的实际税率2018主要是由于2018年财政年度记录的美国“减税和就业法案”(“税收改革”)的影响。在2019年财政期间,该公司重申,两家外国子公司的某些历史未分配收益将永久再投资,这提供了$10.5百万有利于有效税率。本公司声明变更的影响已计入上述有效所得税调节中的“股息预扣税”中。与2018年财政年度相比,有效税率的降低被2019年财政年度税收改革的GILTI条款的增加所抵消。上表中的GILTI影响包括法规允许的扣除以及归因于GILTI的外国税收抵免。该公司已选择将GILTI的所得税影响视为期间成本。2018财政年度的有效税率高于2017财政年度的有效税率,主要原因是与税制改革相关的开支。
在财务期间2019,本公司记录了$1.9百万由于AMER和EMEA分部某些司法管辖区的持续亏损,其估值备抵有所增加,但因录得估值备抵的净营业亏损到期日而部分抵销。
在2018财年,公司记录了$32.9百万减少其估值备抵,包括$9.7百万与美国联邦税率变化有关,这是税制改革的一部分35%致21%, $21.0百万结转贷方和净营业亏损用于视为汇回未分配的外汇收入和$3.6百万由于预期未来美国应纳税收入与GILTI税制改革条款相关,因此释放美国估值备抵。这些好处被部分抵消了$1.4百万增加欧洲、中东和非洲分部的外国估值备抵。
在2017财年,公司记录了$14.9百万除其与AMER及EMEA分部若干司法管辖区持续亏损有关的估值备抵外,
递延所得税净资产的组成部分2019年9月28日和2018年9月29日,如下(以千为单位): |
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
递延所得税资产: | | | | |
损失/贷方结转 | | $ | 28,391 |
| | $ | 27,915 |
|
盘存 | | 16,809 |
| | 6,459 |
|
累算利益 | | 15,834 |
| | 14,459 |
|
其他 | | 3,353 |
| | 3,450 |
|
递延所得税资产总额 | | 64,387 |
| | 52,283 |
|
减价免税额 | | (29,170 | ) | | (28,369 | ) |
递延所得税资产 | | 35,217 |
| | 23,914 |
|
递延所得税负债: | | | | |
不动产、厂场和设备 | | 15,621 |
| | 12,530 |
|
未汇收入税 | | 5,192 |
| | 14,935 |
|
主题606下的收入加速 | | 6,055 |
| | — |
|
递延所得税负债 | | 26,868 |
| | 27,465 |
|
净递延所得税资产/(负债) | | $ | 8,349 |
| | $ | (3,551 | ) |
在财务期间2019,公司的估值备抵增加了$0.8百万好的。这一增加是由于在AMER地区增加了对递延税净资产的估值备抵。$1.7百万,部分被欧洲、中东和非洲地区递延税净资产的减少所抵销$0.9百万.
自.起2019年9月28日,公司大约有$189.2百万税前州净营业亏损结转,在2020财年至2040财年之间到期。某些州的净经营亏损有全额估值准备金。公司还拥有大约$79.6百万税前外国净营业亏损的结转在2019年至2025年之间到期或无限期结转。这些外国净经营亏损有全额估值备抵。
在财务期间2019颁布了拟议的和最终的法规,并在不同的司法管辖区通过了税收立法。这些法规和法规对公司综合财务状况、经营业绩和现金流量的影响如上所述。
该公司已被授予亚太地区一家外国子公司的免税期。这个免税期将于2024年12月31日,并受公司期望继续遵守的某些条件的限制。在财务期间2019, 2018和2017,免税期带来的减税幅度约为$23.9百万扣除GILTI税制改革条款的影响($0.79每个基本份额,$0.77每摊薄股份),$39.1百万 ($1.19每个基本份额,$1.15每摊薄股)及$37.5百万 ($1.11每个基本份额,$1.08每摊薄股)。
如果汇出外国子公司的某些未分配收益,本公司没有规定应缴纳的税款,因为本公司认为这些收益是永久再投资。尚未记录这些收益的递延税项负债约为$10.5百万自.起2019年9月28日.
公司大约有$2.3百万不确定的税收优惠2019年9月28日好的。本公司在综合资产负债表中将这些金额归类为“其他负债”(非流动),金额为$1.5百万以及抵销“递延所得税”(非流动资产)的金额$0.8百万好的。公司将这些金额归类为“其他负债”(非流动)和“递延所得税”(非流动资产),预计不会在一年内支付。
以下是未确认所得税优惠的期初和期末金额的对账(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
会计年度初余额 | | $ | 5,841 |
| | $ | 3,115 |
| | $ | 2,799 |
|
前几年税收头寸毛增额 | | 62 |
| | 21 |
| | 184 |
|
本年度税收头寸毛增 | | 39 |
| | 2,893 |
| | 163 |
|
前几年税收头寸毛减 | | (3,672 | ) | | (188 | ) | | (31 | ) |
会计年度末余额 | | $ | 2,270 |
| | $ | 5,841 |
| | $ | 3,115 |
|
如果确认,将影响实际税率的未确认税收优惠金额为$1.5百万和$4.6百万已结束的财政年度2019年9月28日和2018年9月29日分别为。
公司确认与所得税支出中未确认的税收优惠有关的应计利息和罚金。与所得税有关的应计罚金总额和净应计利息约为$0.2百万每个已结束的财政年度2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日好的。公司确认少于$0.1百万截至各会计年度综合全面收益报表中应计罚金和应计净利息的支出2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日.
有可能在未来12个月内解决一些不确定的税务状况。这些事项的结算预计不会对公司的综合经营业绩、财务状况和现金流量产生重大影响。
本公司向联邦、州、地方和外国税收管辖区提交所得税申报表,包括其子公司的申报表。下列纳税年度仍需由各主要税务管辖区审查:
|
| | |
管辖权 | | 财政年 |
中国 | | 2014-2019 |
德国 | | 2014-2019 |
马来西亚 | | 2015-2019 |
墨西哥 | | 2014-2019 |
罗马尼亚 | | 2013-2019 |
联合王国 | | 2016-2019 |
美国 | | |
联邦 | | 2011, 2013-2019 |
^州 | | 2003-2006, 2009-2019 |
7. 每股收益
以下是在计算财务基本每股收益和稀释每股收益时使用的对账金额2019, 2018和2017(以千为单位,每股金额除外): |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收入 | | $ | 108,616 |
| | $ | 13,040 |
| | $ | 112,062 |
|
基本加权平均已发行普通股 | | 30,271 |
| | 33,003 |
| | 33,612 |
|
以股份为基础的奖励和未行使的购股权的摊薄效应 | | 803 |
| | 916 |
| | 941 |
|
稀释加权平均流通股 | | 31,074 |
| | 33,919 |
| | 34,553 |
|
每股收益: | | | | | | |
基本型 | | $ | 3.59 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 3.33 |
|
稀释 | | $ | 3.50 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 3.24 |
|
在每个财政年度2019, 2018和2017,以股票为基础的奖励大约0.1百万股份不包括在摊薄每股收益的计算中,因为它们是反稀释的。
8. 经营租赁承诺
本公司拥有多项经营租赁协议,主要涉及制造设施、制造设备和计算机化设计设备。这些租约不可取消,在2028财年之前的不同日期到期,许多租约包含续订和/或购买选项。财务所有经营租赁下的租金费用2019, 2018和2017大约是$12.9百万, $12.0百万和$13.7百万分别为。
未来经营租赁的最低年度付款如下(以千为单位):
|
| | | |
2020 | $ | 10,395 |
|
2021 | 6,554 |
|
2022 | 5,584 |
|
2023 | 5,153 |
|
2024 | 3,713 |
|
此后 | 9,426 |
|
未来最低运营租赁付款总额 | $ | 40,825 |
|
| |
9. 福利计划
基于股份的薪酬计划:Plexus Corp.2016综合激励计划(以下简称“2016计划”)是一项以股票和现金为基础的激励计划,其中包括公司可以授予高管、员工和董事股票期权、股票增值权(“非典”)、限制性股票(包括限制性股票单位(“RSU”)、业绩股票奖励(包括业绩股票单位(“PSU”))、其他股票奖励和现金奖励的条款。“类似的奖励是根据其前身--2008年长期激励计划(”2008计划“)提供的。然而,根据2008年计划及其前身授予的未支付奖励继续按照其条款进行。
根据2016计划可发行的Plexus普通股的最大数量为3.2百万股票;此外,现金奖励奖励最高可达$4.0百万每名员工每年可获得奖励。所授出的每一份股票期权和特区的行使价不得低于授出当日的公平市价。董事会薪酬与领导力发展委员会(“委员会”)可为2016计划下的奖励确定任期和归属期,并加快此类奖励的归属。一般情况下,股票期权归属于二年度分期付款,期限为十年好的。SARS背心二年度分期付款,期限为七年好的。授予高级管理人员、其他高级管理人员和主要雇员的RSU一般在授予日期(假设继续受雇)的三周年日归属,该日也是相关股份将发行的日期。从2017财政年度开始,50%PSU的归属基于公司普通股与罗素3000指数中的公司相比的相对总股东回报(“TSR”),市场条件和剩余50%背心基于公司绝对经济回报(绩效条件)的三点年度平均数,每项指标在绩效期间均为三年表演期。2016财年及之前几年授予的PSU仅基于公司普通股的相对TSR,与业绩期间罗素3000指数中的公司相比三年好的。委员会还向非雇员董事授予RSU,一般在授予日一周年时完全授予,该日也是发行相关股份的日期(除非进一步推迟)。
公司认可$21.3百万, $18.0百万和$17.4百万与财政中基于股份的奖励相关的薪酬费用2019, 2018和2017分别为。与股权奖励有关的递延税利$9.2百万和$8.2百万分别在2019财年和2018财年获得确认。不与股权奖励相关的递延税利在财务中确认2017.
以下是公司股票期权和SAR活动的摘要:
|
| | | | | | | | | | | |
| | 选项数^/SARS(以^千为单位) | | 加权平均^行使价格 | | 合计内在^值(以^千为单位) |
截至2016年10月1日未完成 | | 1,461 |
| | $ | 34.59 |
| | |
授与 | | 36 |
| | 45.45 |
| | |
取消 | | (4 | ) | | 30.88 |
| | |
已行使 | | (521 | ) | | 32.29 |
| | |
截至2017年9月30日未完成 | | 972 |
| | $ | 36.23 |
| | |
授与 | | — |
| | — |
| | |
取消 | | (4 | ) | | 31.62 |
| | |
已行使 | | (414 | ) | | 35.01 |
| | |
截至2018年9月29日未完成 | | 554 |
| | $ | 37.18 |
| | |
授与 | | — |
| | — |
| | |
取消 | | (2 | ) | | 26.96 |
| | |
已行使 | | (88 | ) | | 31.55 |
| | |
截至2019年9月28日尚未支付 | | 464 |
| | $ | 38.28 |
| | $ | 11,274 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 选项数^/SARS(以^千为单位) | | 加权平均^行使价格 | | 加权平均剩余寿命(年) | | 合计内在^值(以^千为单位) |
可行使的日期: | | | | | | | | |
2017年9月30日 | | 865 |
| | $ | 35.62 |
| | | | |
2018年9月29日 | | 537 |
| | $ | 36.92 |
| | | | |
2019年9月28日 | | 464 |
| | $ | 38.28 |
| | 3.72 | | $ | 11,274 |
|
下表总结了截至目前的未偿还股票期权和SAR信息2019年9月28日(OPTIONS/SARS,以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
锻炼范围?价格 | | ·选项数/SARS·未完成的数量(以··千为单位) | | 加权平均行使·价格 | | 加权平均剩余寿命 (年) | | 选项数^/SARS^可执行的选项数(以^千计) | | 加权平均行使·价格 |
$25.33 - $33.06 | | 118 |
| | $ | 28.57 |
| | 2.69 | | 118 |
| | $ | 28.57 |
|
$33.07 - $40.64 | | 131 |
| | $ | 37.67 |
| | 4.32 | | 131 |
| | $ | 37.67 |
|
$40.65 - $44.48 | | 130 |
| | $ | 43.00 |
| | 3.51 | | 130 |
| | $ | 43.00 |
|
$44.49 - $45.45 | | 85 |
| | $ | 45.38 |
| | 4.53 | | 85 |
| | $ | 45.38 |
|
$25.33 - $45.45 | | 464 |
| | $ | 38.28 |
| | 3.72 | | 464 |
| | $ | 38.28 |
|
该公司使用Black-Scholes估值模型对期权和SARS进行估值。该公司使用其历史股票价格作为其波动性假设的基础。假设无风险利率是基于授予时有效的美国国债利率,其期限与预期期权和特区寿命一致。预期期权和SARS寿命代表期权和SARS授予的预期未完成且基于历史经验的一段时间。
有不为2019财年或2018财年授予的选项或SARS。每股期权的加权平均公允价值和财政授予的SARS2017是$15.66. 根据以下假设范围,使用Black-Scholes期权定价模型估计每个期权和SAR赠款在2017财年授予之日的公允价值:
|
| | |
| | 2017 |
预期寿命(年) | | 5.70 |
无风险利率 | | 1.50% |
预期波动性 | | 34% |
股息收益率 | | — |
期权的公允价值和赋予财政的SARS2019, 2018和2017是$0.3百万, $1.3百万和$3.5百万分别为。
对于财务2019, 2018和2017,期权和SARS行使的总内在价值是$2.4百万, $10.9百万和$10.2百万分别为。
自.起2019年9月28日,所有先前授予的期权和SARS均已归属。
公司的PSU和RSU活动摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| | 股份的个数^(以^千为单位) | | 加权平均·公平价值·在授权日··· | | 合计内在^值(以^千为单位) |
截至2016年10月1日的未完成单位 | | 1,022 |
| | $ | 41.49 |
| | |
授与 | | 397 |
| | 54.21 |
| | |
取消 | | (22 | ) | | 41.17 |
| | |
既得 | | (329 | ) | | 43.76 |
| | |
截至2017年9月30日的未完成单位 | | 1,068 |
| | $ | 45.97 |
| | |
授与 | | 331 |
| | 61.88 |
| | |
取消 | | (42 | ) | | 46.74 |
| | |
既得 | | (324 | ) | | 45.48 |
| | |
截至2018年9月29日的未完成单位 | | 1,033 |
| | $ | 51.19 |
| | |
授与 | | 375 |
| | 55.76 |
| | |
取消 | | (38 | ) | | 54.03 |
| | |
既得 | | (408 | ) | | 41.51 |
| | |
截至2019年9月28日的未完成单位 | | 962 |
| | $ | 56.97 |
| | $ | 60,193 |
|
本公司使用授出日期的公允价值对RSU进行估值。自.起2019年9月28日,有$15.4百万与RSU相关的未确认薪酬费用,预计将在加权平均期间内确认1.3年数.
本公司采用蒙特卡罗估值模型,根据相对TSR业绩确定授予之日PSU的公允价值。该公司使用授予基于经济回报的PSU授予之日的股票价格。2016财年及之前几年授予的所有PSU的归属是基于Plexus股票的相对TSR,与罗素3000指数中公司在以下业绩期间的TSR相比较三年好的。从2007财年开始,50%基于相对TSR性能的PSU背心,另一个50%归属基于公司绝对经济回报的三点年度平均数,每一次的执行期为三年好的。奖励的归属和支付范围将在0%和200%在绩效期间,根据指标的表现授予的股份。目标付款,100%如果Plexus股票的TSR处于50绩效期间罗素3000指数中公司的第几个百分位数,如果2.5%平均经济回报在三年好的。根据PSU可发行的股票数量范围为零致0.5百万.
本公司在PSU的归属期间确认基于股份的补偿费用。在结束的财政年度内2019年9月28日vt.的.0.1百万2016财政年度授予的PSU173.2%根据绩效期间实现的TSR绩效支付。有0.1百万在每个财政年度发放的PSU2019, 2018和2017.
自.起2019年9月28日,在目标成就水平上,有$7.8百万与PSU相关的未确认薪酬费用,预计将在加权平均期间内确认1.9年数.
401(K)储蓄计划:公司的401(K)退休计划涵盖所有符合条件的美国员工。公司将员工贡献匹配到4.0%符合条件的收入。公司对财政的贡献2019, 2018和2017总计$9.3百万, $8.1百万和$7.5百万分别为。
递延补偿安排:本公司与某些前高管达成协议,提供不合格的递延薪酬。根据这些协议,公司同意每年向这些前高管或这些高管死亡时指定的受益人支付一定数额的第一笔15年数在他们退休后。由于两者2019年9月28日和2018年9月29日,与这些安排相关的递延赔偿负债合计为$0.2百万.
本公司于信托帐户维持投资,以支付根据此等递延补偿安排所需的款项。自.起2019年9月28日和2018年9月29日,信托持有的资产总值合计$10.4百万和$10.0百万分别按公允价值计入,并按经常性基础按公允价值入账。这些资产在附注1“业务描述和重要会计政策”中讨论的公允价值层次结构中被分类为第2级。在财务期间2019, 2018和2017,公司向参与者支付的金额为$0.1百万, $0.1百万和$0.4百万分别为。
补充高管退休计划:本公司亦维持一项补充行政人员退休计划(“SERP”),作为行政人员额外递延薪酬计划。根据SERP,受保高管可以选择将部分或全部参与者的补偿推迟到计划中,公司可以将酌情雇主供款记入参与者的帐户。参与者有权在终止或从Plexus退休时获得递延金额和任何相关收入。
SERP允许将递延补偿投资于个人账户,并在这些账户内投资于一项或多项指定投资。投资选择不包括Plexus股票。在财务期间2019, 2018和2017,公司向参与者的SERP账户缴款金额为$0.6百万, $1.0百万和$1.2百万分别为。
自.起2019年9月28日和2018年9月29日,信托持有的SERP资产总计$12.1百万和$11.7百万,而对参与者的相关责任总计约为$12.1百万和$11.7百万分别为。自.起2019年9月28日和2018年9月29日,信托持有的SERP资产按经常性公允价值记录,并在附注1“业务描述和重要会计政策”中讨论的公允价值层次中分类为2级。
信托资产以公司债权人的债权为准。递延补偿和信托资产以及对参与者的相关负债分别计入所附综合资产负债表的非流动“其他资产”和非流动“其他负债”。
10. 诉讼
本公司在正常业务过程中是诉讼的一方。管理层不相信这些程序,无论是单独的还是总体的,都不会对公司的综合财务状况、经营结果或现金流量产生重大的积极或不利影响。
11. 可报告的细分市场、地理信息和主要客户
可报告分部被定义为具有独立财务信息的企业的组成部分,这些信息由首席运营决策者或集团在评估业绩和分配资源时定期评估。公司使用内部管理报告系统,该系统提供重要的财务数据,以评估业绩并在区域基础上分配公司的资源。各细分市场的净销售额归因于产品制造或服务执行的区域。所提供的服务、所使用的制造流程、所服务的客户类别和所使用的订单履行流程是相似的,并且在各个细分市场中通常是可互换的。一个分部的业绩是根据其营业收入(亏损)进行评估的。一个分部的营业收入(亏损)包括净销售额减去销售成本和销售和行政费用,但不包括公司和其他费用。公司和其他费用
主要代表公司销售和管理费用,以及重组成本和其他费用(如果有的话),如$1.7百万2019年的重组成本和$13.5百万由于税制改革导致公司有能力获得海外现金,因此在2018财政年度向全职非执行员工支付的一次性员工奖金(“一次性员工奖金”)。这些成本不分配给细分市场,因为管理层在评估细分市场绩效时排除了此类成本。分部间交易一般以近似公平交易的金额记录。各分部的会计政策与本公司整体的会计政策相同。
有关公司的信息三财务的可报告细分市场2019, 2018和2017如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额: | | | | | | |
阿默尔 | | $ | 1,429,308 |
| | $ | 1,218,944 |
| | $ | 1,166,346 |
|
APAC | | 1,557,205 |
| | 1,498,010 |
| | 1,279,261 |
|
EMEA | | 309,933 |
| | 281,489 |
| | 192,829 |
|
消除部门间销售 | | (132,012 | ) | | (124,935 | ) | | (110,384 | ) |
| | $ | 3,164,434 |
| | $ | 2,873,508 |
| | $ | 2,528,052 |
|
| | | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | |
阿默尔 | | $ | 57,780 |
| | $ | 38,637 |
| | $ | 41,924 |
|
APAC | | 208,178 |
| | 213,935 |
| | 200,103 |
|
EMEA | | 4,475 |
| | 1,447 |
| | (6,197 | ) |
公司及其他费用 | | (128,378 | ) | | (135,736 | ) | | (105,922 | ) |
| | $ | 142,055 |
| | $ | 118,283 |
| | $ | 129,908 |
|
其他收入(费用): | | | | | | |
利息费用 | | $ | (12,853 | ) | | $ | (12,226 | ) | | $ | (13,578 | ) |
利息收入 | | 1,949 |
| | 4,696 |
| | 5,042 |
|
杂项,净 | | (5,196 | ) | | (3,143 | ) | | 451 |
|
所得税前收入 | | $ | 125,955 |
| | $ | 107,610 |
| | $ | 121,823 |
|
| | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
折旧: | | | | | | |
阿默尔 | | $ | 22,531 |
| | $ | 21,224 |
| | $ | 19,694 |
|
APAC | | 16,905 |
| | 15,954 |
| | 15,588 |
|
EMEA | | 6,105 |
| | 6,054 |
| | 5,467 |
|
公司 | | 5,344 |
| | 4,863 |
| | 4,581 |
|
| | $ | 50,885 |
| | $ | 48,095 |
| | $ | 45,330 |
|
| | | | | | |
资本支出: | | | | | | |
··· | | $ | 42,459 |
| | $ | 17,690 |
| | $ | 18,111 |
|
^APAC | | 33,454 |
| | 33,018 |
| | 13,816 |
|
EMEA | | 5,186 |
| | 7,923 |
| | 5,748 |
|
公司 | | 9,501 |
| | 4,149 |
| | 863 |
|
| | $ | 90,600 |
| | $ | 62,780 |
| | $ | 38,538 |
|
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 九月二十八日, 2019 | | 9月29日 2018 | | |
总资产: | | | | | | |
阿默尔 | | $ | 751,990 |
| | $ | 645,791 |
| | |
APAC | | 958,744 |
| | 937,510 |
| | |
EMEA | | 209,541 |
| | 193,797 |
| | |
公司和淘汰 | | 80,608 |
| | 155,544 |
| | |
| | $ | 2,000,883 |
| | $ | 1,932,642 |
| | |
| | | | | | |
以下信息是根据财务部门要求披露的信息提供的2019, 2018和2017净销售额基于公司提供产品或服务的位置(以千为单位):
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| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额: | | | | | | |
美国 | | $ | 1,197,665 |
| | $ | 1,000,680 |
| | $ | 984,773 |
|
马来西亚 | | 1,138,380 |
| | 1,118,032 |
| | 940,045 |
|
中国 | | 418,825 |
| | 379,977 |
| | 339,216 |
|
墨西哥 | | 231,643 |
| | 218,264 |
| | 181,573 |
|
罗马尼亚 | | 195,837 |
| | 177,111 |
| | 114,363 |
|
联合王国 | | 99,825 |
| | 91,426 |
| | 70,163 |
|
德国 | | 14,271 |
| | 12,953 |
| | 8,303 |
|
消除国家间销售 | | (132,012 | ) | | (124,935 | ) | | (110,384 | ) |
| | $ | 3,164,434 |
| | $ | 2,873,508 |
| | $ | 2,528,052 |
|
| | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | 九月二十八日, 2019 | | 9月29日 2018 | | |
长期资产: | | | | | |
美国 | | $ | 106,757 |
| | $ | 108,694 |
| |
马来西亚 | | 101,636 |
| | 89,938 |
| |
墨西哥 | | 73,864 |
| | 43,078 |
| |
罗马尼亚 | | 31,033 |
| | 34,316 |
| |
中国 | | 22,378 |
| | 21,878 |
| |
联合王国 | | 7,344 |
| | 6,171 |
| |
其他外国 | | 6,751 |
| | 5,646 |
| |
公司 | | 34,461 |
| | 31,585 |
| |
| | $ | 384,224 |
| | $ | 341,306 |
| |
由于本公司经营灵活的制造设施和流程,旨在容纳具有多个产品线和配置的客户,因此报告单个产品或服务或类似产品和服务组的净销售额是不可行的。
截至的长期资产2019年9月28日和2018年9月29日不包括其他长期资产、递延所得税资产和无形资产,共计$78.4百万和$74.2百万分别为。
作为合并净销售额的百分比,归因于客户的净销售额占财务年度合并净销售额的10.0%或更多2019, 2018和2017分别为:
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| | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
通用电气公司(GE) | | 12.4% | | 12.3% | | 12.2% |
在财务期间2019, 2018和2017,归因于GE的净销售额全部报告三可报告的分段。
自.起2019年9月28日,GE代表10.1%应收帐款总额。自.起2018年9月29日,GE代表10.9%应收帐款总额。
12. 担保
该公司根据其客户制造协议提供某些赔偿。在正常业务过程中,公司可能有义务不时赔偿其客户或其客户的客户因公司的疏忽、不当行为、违约或侵犯第三方知识产权而产生的损害或责任。某些协议扩大了更广泛的赔偿范围,虽然大多数协议都有合同限制,但有些协议没有。然而,本公司一般不提供该等赔偿,并要求其客户赔偿因本公司遵守客户的规格或设计或使用其客户提供或指示使用的材料而产生的损害或责任。本公司不相信其在此类赔偿下的义务是重要的。
在正常业务过程中,公司还为客户提供有限保修,包括公司制造的产品的工艺,在某些情况下还包括材料。此类保修一般规定,产品将没有公司工艺上的缺陷,并符合双方商定的规格,期限一般为12几个月24月份。公司的义务一般仅限于通过修理或更换此类有缺陷的产品来纠正任何缺陷,费用由公司承担。公司的保修一般不包括由客户提供的故障组件、设计缺陷或由公司以外的任何一方或原因造成的损坏造成的缺陷。
公司提供了在确认产品收入时根据有限保修可能发生的成本估计,并为具体确定的产品问题建立了额外的准备金。这些成本主要包括必要时与维修或更换相关的人工和材料,并被包括在公司附带的合并资产负债表中的“其他流动应计负债”中。影响公司保修责任的主要因素包括发货单位的价值和数量,以及保修索赔的历史和预期费率。由于这些因素受到实际经验和未来预期的影响,本公司评估其记录保修负债的充分性,并根据需要调整金额。
下表总结了与公司财务有限保修责任相关的活动2019, 2018和2017(单位:千):
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| | | |
有限保修责任,截至2016年10月1日 | $ | 6,109 |
|
在此期间发放的保修应计费用 | 912 |
|
本期结算(现金或实物) | (2,265 | ) |
有限保修责任,截至2017年9月30日 | 4,756 |
|
在此期间发放的保修应计费用 | 5,608 |
|
本期结算(现金或实物) | (3,718 | ) |
有限保修责任,截至2018年9月29日 | 6,646 |
|
在此期间发放的保修应计费用 | 3,254 |
|
本期结算(现金或实物) | (3,624 | ) |
有限保修责任,截至2019年9月28日 | $ | 6,276 |
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13. 股东权益
2019年8月20日,董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,公司有权回购$50.0百万它的普通股(“2019年计划”)。2019年计划在2018年计划完成后开始,定义如下。在财务期间2019,公司回购54,965本计划下的股票$3.3百万平均价格为$59.66每股。自.起2019年9月28日, $46.7百万2019年计划下的权力仍然存在。
2018年2月14日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权回购ω。$200.0百万·其普通股(“2018年计划”)。2018年计划在2016年计划完成后开始,定义如下。在财务期间20192018年,公司通过回购完成了2018年计划3,129,059和343,642本计划下的股票$178.8百万和$21.2百万,平均价格为$57.15和$61.61分别为每股。
2016年6月6日,董事会批准了一项多年股票回购计划,根据该计划,公司有权回购至多$150.0百万它的普通股从2017财政年度开始(“2016计划”)。在2018和2017财年,公司通过回购完成了2016计划1,914,596和655,470共享$115.9百万和$34.1百万,平均价格为$60.52和$52.08分别为每股。
根据上述计划回购的所有股份均记录为库藏股票。
14. 贸易应收帐款销售计划
公司与三菱东京三菱UFJ银行纽约分行(前身为东京三菱UFJ银行)签订了主应收账款购买协议。(“MUFG RPA”)及HSBC Bank(China)Company Limited厦门分行(“HSBC RPA”),据此,本公司可选择以折扣价出售应收账款。这些设施是未承诺的设施。MUFG RPA在2019年财政年度进行了修改,将最大设施量从$260.0百万致$280.0百万好的。HSBC RPA下的最高信贷额度2019年9月28日是$60.0百万好的。MUFG RPA将于2019年12月13日到期,但将每年自动延期,除非任何一方提供不少于10日数事先通知不应延长协议。HSBC RPA的条款通常与上面讨论的MUFG RPA的条款一致。
本公司根据前贸易应收账款销售计划出售应收账款,该计划在2017年第一财政季度到期。
该等计划下的应收款转移作为销售入账,相应地,根据该计划出售的应收款不包括在综合资产负债表的应收账款中,并反映为综合现金流量表上的经营活动提供的现金。转让的收益反映应收款的面值减去折扣。销售折扣记录于销售期间综合全面收益表的“杂项,净值”内。
公司卖出了$919.3百万, $712.9百万和$418.0百万这些计划或其前身在财政年度内的应收贸易账户2019, 2018和2017,分别换取现金收益。$913.6百万, $708.6百万和$415.8百万分别为。
15. 与客户签订合同的收入
采用主题606的影响
公司在2019年财政年度初采用了改进的回顾性方法,采用了主题606。新标准导致公司收入的很大一部分的收入确认时间发生了变化,即随着产品的生产随着时间的推移确认收入,而不是根据运输条款在某个时间点确认收入。由于采用了主题606,对公司综合资产负债表的期初余额进行了以下调整(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年9月29日的余额 | | 采用主题606所带来的影响 | | 2018年9月30日的余额 |
资产 | | | | | |
合同资产 | $ | — |
| | $ | 76,417 |
| | $ | 76,417 |
|
库存 | 794,346 |
| | (68,959 | ) | | 725,387 |
|
负债和股东权益 |
其他应计负债 | $ | 68,163 |
| | $ | (357 | ) | | $ | 67,806 |
|
预留收益 | 1,062,246 |
| | 7,815 |
| | 1,070,061 |
|
应用主题606中的新指南的累积效应导致公司将其2019年会计期初留存收益余额增加了$7.8百万由于某些客户合同需要随着时间的推移确认收入。合同资产金额为$76.4百万由于某些客户在一段时间内(而不是在特定的时间点)确认收入,因此被确认。库存减少$69.0百万主要是由于较早地确认了与合同相关的成本,这些合同的收入是在一段时间内确认的。其他应计负债减少主要是由于递延收入重新分类为合同资产,用于与随时间确认的收入相关的预付款,部分被与随时间确认的收入增加相关的应付税款增加所抵销。
采用对公司截至会计年度综合财务报表的影响2019年9月28日如下(以千为单位):
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| | | | | | | | | | | |
| 会计年度结束 |
| 2019年9月28日 如所报告的 | | 根据主题606进行调整 | | 2019年9月28日 调整后-不采用主题606 |
净销售额 | $ | 3,164,434 |
| | $ | 14,880 |
| | $ | 3,149,554 |
|
销售成本 | 2,872,596 |
| | 12,934 |
| | 2,859,662 |
|
···毛利 | 291,838 |
| | 1,946 |
| | 289,892 |
|
运营收入 | 142,055 |
| | 1,946 |
| | 140,109 |
|
··· | 125,955 |
| | 1,946 |
| | 124,009 |
|
所得税费用 | 17,339 |
| | 440 |
| | 16,899 |
|
#^#^净收入 | $ | 108,616 |
| | $ | 1,506 |
| | $ | 107,110 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月28日 如所报告的 | | 根据主题606进行调整 | | 2019年9月28日 调整后-不采用主题606 |
资产 | | | | | |
合同资产 | $ | 90,841 |
| | $ | 90,841 |
| | $ | — |
|
库存 | 700,938 |
| | (81,895 | ) | | 782,833 |
|
负债和股东权益 |
其他应计负债 | $ | 106,461 |
| | $ | (375 | ) | | $ | 106,836 |
|
预留收益 | 1,178,677 |
| | 9,321 |
| | 1,169,356 |
|
重大判断
主题606导致公司收入的很大一部分的收入确认时间发生了变化,从而随着时间的推移,随着产品的生产而确认收入,而不是根据运输条款在某个时间点确认收入。自采用该标准以来,与客户的安排随着时间确认收入:(I)本公司的业绩不会产生本公司的另类用途的资产,以及(Ii)本公司有可强制执行的权利,包括合理的利润率,要求为迄今完成的业绩付款。随着时间的推移确认的收入是根据迄今发生的成本加上合理的利润率估计的。如果上述两个条件中的任何一个都不能在一段时间内确认收入,则在将此类产品的控制权转移给客户后确认收入,这通常发生在发货或交付时,具体取决于基础安排的条款。
公司在合同存在时确认收入,并通过将产品或服务的控制权转让给客户来履行履行义务。当合同得到双方的批准和承诺,双方的权利被确认,付款条件被确定,合同具有商业实质,对价的可收集性是可能的时,合同就会被记账。履行义务是合同中将特定商品或服务转让给客户的承诺。
本公司一般会订立一项主服务安排,以建立进行业务的框架。这些安排代表适用于个别订单的公司服务的主要条款和条件,但它们不承诺客户与公司合作或继续与公司合作,也不要求客户承担任何特定数量或价格的购买。此外,这些条款可以在适当的情况下进行修改。接收特定数量的客户采购订单,主要是固定定价和交货要求。因此,对于我们的大多数合同,在客户提交采购订单之前,不能保证公司有任何收入。因此,本公司一般认为其与客户的安排是主服务安排和采购订单的组合。公司与客户之间的大多数安排都创建了单一的履行义务,因为转让单个制造产品或服务的承诺能够是不同的。
随着工作的进展或在某个时间点,公司的履行义务会随着时间的推移而得到履行。如果公司具有可强制执行的付款权利,包括合理的利润率,则履行义务将随着时间的推移得到履行。确定可强制执行的支付权是否包括合理的利润率需要判断,并在合同的基础上进行评估。
一般情况下,没有主观的客户接受要求或与所提供的商品或服务相关的其他义务;如果存在此类要求或义务,则在完成此类要求并履行此类义务时确认销售。
本公司不允许一般的返回权。净销售额包括支付给客户的运费和手续费以及自付费用。相应的运输和处理成本和自付费用包括在销售成本中。由政府当局评估的税,由公司从客户处收取,并与特定的创收交易同时征收,不包括在净销售额中。
实用权宜之计
在通过主题606期间,公司应用了以下实际权宜之计:
| |
• | 本公司选择不披露关于剩余履约义务的信息,因为其履约义务的预期持续时间一般为一年或更短。 |
| |
• | 公司将把某些运输和处理作为履行转让货物的承诺的活动,而不是向客户承诺的服务。 |
| |
• | 本公司选择不针对重大融资组成部分的影响调整承诺对价金额,因为本公司预期,在合同开始时,实体将承诺的商品或服务转让给客户与客户为该商品或服务付款之间的时间通常为一年或更短时间。 |
合同费用
对于需要在一段时间内确认收入的合同,选择衡量完成进度的方法需要判断,并基于要提供的产品或服务的性质。公司使用基于成本的输入进度衡量方法,因为它最好地描述了资产向客户的转移,这是在制造过程中发生成本或提供服务时发生的。根据以成本为基础的进度衡量标准,完成进度的程度是根据迄今发生的成本来衡量的。
获得或履行客户合同没有其他成本。
分类收入
下表包括公司在截止财年的收入2019年9月28日按地理可报告部门和市场部门分类(以千为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月28日的财政年度 |
| | 可报告的细分市场: |
| | 阿默尔 | | APAC | | EMEA | | 总计 |
市场部门: | | | | | | | | |
医疗保健/生命科学 | | $ | 488,851 |
| | $ | 602,922 |
| | $ | 128,225 |
| | $ | 1,219,998 |
|
工业/商业 | | 359,381 |
| | 534,971 |
| | 86,868 |
| | 981,220 |
|
航空航天/国防 | | 317,558 |
| | 186,486 |
| | 84,556 |
| | 588,600 |
|
通信 | | 256,523 |
| | 113,329 |
| | 4,764 |
| | 374,616 |
|
···外部收入 | | 1,422,313 |
| | 1,437,708 |
| | 304,413 |
| | 3,164,434 |
|
部门间销售 | | 6,995 |
| | 119,497 |
| | 5,520 |
| | 132,012 |
|
# | | $ | 1,429,308 |
| | $ | 1,557,205 |
| | $ | 309,933 |
| | $ | 3,296,446 |
|
对于已结束的财政年度2019年9月28日,大约90%公司收入的一部分被确认为产品和服务分别随时间转移。
合同余额
收入确认、开单和现金收款的时机导致公司附带的综合资产负债表上的应收帐款、合同资产和递延收入。
合同资产:对于在某个时间点履行的履约义务,在确认收入之后进行记帐,此时客户已被记帐,产生的资产将记录在应收帐款中。对于随着工作进展而随时间履行的履行义务,公司有无条件的付款权利,这导致合同资产的确认。下表总结了截止会计年度公司合同资产中的活动2019年9月28日(单位:千):
|
| | | | |
| | 合同资产 |
期初余额,2018年9月29日 | | $ | — |
|
2018年9月29日累积效应调整 | | 76,417 |
|
确认收入 | | 2,859,182 |
|
收款或开票金额 | | (2,844,758 | ) |
2019年9月28日期末余额 | | $ | 90,841 |
|
递延收入:递延收入是在根据合同条款将货物或服务转让给客户之前收到客户的对价时记录的,包括在其他应计负债中。自.起2019年9月28日和2018年9月29日保留在其他应计负债中的客户预付款余额为$67.9百万和$35.9百万分别为。预付款不被认为是重要的融资组成部分,因为它用于满足在合同早期阶段可能更高的周转资金需求,抵消过时和过剩的库存风险,并保护公司免受另一方未能充分履行合同规定的部分或全部义务的影响。递延收入在满足所有收入确认标准时确认为收入。对于随时间履行的履约义务,确认将随着工作进展而发生;否则,递延收入将根据运输条款确认。
16. 采办
2018年7月27日,公司收购了Cascade Controls,Inc.其中一个业务线的资产。(“Cascade”),俄勒冈州波特兰的一家新产品推出公司,$12.4百万以现金支付,但需进行某些惯常的结账后调整。?在截至2018年12月29日的三个月中,公司收到了$1.2百万作为结账后调整的结果的采购价格调整。Plexus收购了该业务线的几乎所有库存、设备和其他资产,雇用了其大部分员工,并分租了Cascade的一个设施。此交易已作为企业合并入账。
这次收购导致了$12.4百万2018财年现金流出和$1.2百万2019年的现金流入包括在所附现金流量综合报表的“业务收购”中。此外,$8.2百万和$6.9百万与客户关系相关的无形资产包括在所附综合资产负债表中的非流动“其他”资产中,分别为2018财年和2019年。无形资产按直线摊销,导致2019、2020、2021、2022和2023财政年度的摊销费用约为每年120万美元。收购对公司的综合财务报表没有其他重大影响。
17. 季度财务数据(未审计)
以下是财务季度财务数据的汇总2019和2018(以千为单位,每股金额除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 | | 总计 |
净销售额 | | $ | 765,544 |
| | $ | 789,051 |
| | $ | 799,644 |
| | $ | 810,195 |
| | $ | 3,164,434 |
|
毛利 | | 72,383 |
| | 70,636 |
| | 71,030 |
| | 77,789 |
| | 291,838 |
|
净收入(2,3,4) | | 22,226 |
| | 24,758 |
| | 24,801 |
| | 36,831 |
| | 108,616 |
|
每股收益(1): | | | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.71 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 0.83 |
| | $ | 1.26 |
| | $ | 3.59 |
|
稀释(7) | | $ | 0.69 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 1.23 |
| | $ | 3.50 |
|
| | | | | | | | | | |
2018 | | 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 | | 总计 |
净销售额 | | $ | 677,294 |
| | $ | 698,651 |
| | $ | 726,385 |
| | $ | 771,178 |
| | $ | 2,873,508 |
|
毛利(5) | | 63,523 |
| | 52,952 |
| | 67,821 |
| | 73,304 |
| | 257,600 |
|
净(亏损)收入(5, 6) | | (98,493 | ) | | 12,290 |
| | 26,501 |
| | 72,742 |
| | 13,040 |
|
每股收益(1): | | | | | | | | | | |
基本型 | | $ | (2.93 | ) | | $ | 0.37 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 2.27 |
| | $ | 0.40 |
|
稀释(7) | | $ | (2.93 | ) | | $ | 0.36 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 2.20 |
| | $ | 0.38 |
|
(1)年度总额不得等于因四舍五入而产生的季度金额之和。每季度每股收益是独立计算的。
(2)2019年第一季度业绩包括$7.0百万由于2018年11月在税制改革下发布的新规定,税收支出的比例。这些规定影响了外国纳税的处理。
(3)2019年第四季度业绩包括重组成本$1.7百万, $1.5百万扣除税金。
(4)2019年第四季度的业绩包括永久再投资主张$10.5百万两家外国子公司的某些历史未分配收益。
(5)2018财年第二季度业绩包括$13.5百万一次性员工奖金。
(6)包括2018财年第一季度业绩$124.5百万由于税制改革的颁布而导致的税费支出。2018财年第四季度业绩包括$38.6百万非经常性税收优惠以及$3.6百万由于美国递延税项资产估值备抵的逆转而带来的收益。这些好处被部分抵消了$1.1百万其他特殊税目的税费。关于税制改革的更多细节,请参阅附注6,“所得税”。
(7)包括2019年第一季度$0.23因美国税制改革而产生的每股税费。2019年第四季度包括$0.05与重组成本有关的每一份额费用和$0.35两家外国子公司的某些历史未分配收益的永久再投资主张所产生的每股税收收益。
2018财年第一季度包括$3.59由于美国税制改革的颁布而产生的每股税费和$0.09产生的每股1.1百万由于净亏损状况而被排除在稀释股份计算之外的加权平均潜在稀释性股份。2018财年第二季度包括$0.38与一次性员工奖金相关的每笔费用份额。2018财年第四季度包括$1.24每股特殊税收优惠。
| |
第9项。 | 在会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
一个也没有。
第9A项^控制和程序
披露管制及程序
公司保持披露控制和程序,旨在确保公司必须在向证券交易委员会(“SEC”)提交的文件中披露的信息被及时记录、处理、总结和报告。本公司首席执行官(“首席执行官”)及首席财务官(“首席财务官”)已在本公司管理层的参与下,于本报告所涵盖期间结束时,根据1934年证券交易法(经修订)(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)条所界定的本公司披露控制及程序进行审查及评估。基于这样的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2019年9月28日鉴于此,公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的,(A)在记录、处理、汇总和及时报告本公司根据“交易法”提交的报告中要求披露的信息方面,以及(B)确保信息积累并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时作出有关要求披露的决定。(C)披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的,包括:(A)及时记录、处理、汇总和报告公司根据“交易法”提交的报告中要求披露的信息;(B)确保信息积累并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官。
管理层关于财务报告的内部控制年度报告
本公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,如Exchange Act Rules 13a-15(F)和15d-15(F)中所定义。公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,已经评估了财务报告内部控制的有效性2019年9月28日根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)(2013年)发布的“内部控制--综合框架”中确定的标准。根据其评估和这些标准,管理层得出结论,本公司对财务报告的内部控制是有效的。
普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)的独立注册会计师事务所审计了公司截至#年的财务报告内部控制2019年9月28日,如本文所载其报告中所述。
财务报告内部控制的变化
本公司对财务报告的内部控制(根据“交易法”第13a-15(F)及15d-15(F)条的定义)在本公司最近一个财政季度内并无发生重大影响或合理可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
控制有效性的限制
我们的管理层,包括我们的CEO和CFO,并不期望我们的披露控制和内部控制能够防止所有错误和欺诈。控制系统,无论构思和操作有多好,只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映存在资源约束的事实,并且必须考虑相对于其成本的控制的好处。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都无法提供绝对保证,确保已检测到公司内部的所有控制问题和欺诈情况(如果有)。这些固有的限制包括决策决策中的判断可能是错误的,以及由于简单的错误或错误而可能发生故障的现实。此外,控制可以被某些人的个人行为、两个或两个以上的人串通,或通过控制的管理超越。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,并且不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现其声明的目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法检测到。尽管存在上述对控制有效性的限制,我们仍然得出结论,公司的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制是有效的。
项目9B^其他信息
一个也没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
响应本项目的信息通过引用“董事选举”和“公司治理”纳入本公司对其的委托书中2020股东周年大会(“2020代理语句“)。
我们的行为准则和商业道德在我们的网站www.plexus.com上公布。您可以通过我们网站上“投资者”和“公司治理”下面的链接访问“行为守则”和“商业道德”。Plexus的行为准则和商业道德适用于董事会的所有成员、高级管理人员和雇员;并包括适用于首席执行官、首席财务官、首席财务官和财务总监的会计和财务事项的相关规定。
有关我们的高级管理人员的信息
下表列出了我们的执行官员、他们的年龄以及每个人目前担任的职位:
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名字,姓名 | | 年龄 | | 位置 |
托德·P·凯尔西 | | 54 | | 总裁兼首席执行官 |
史蒂文·J·弗里施 | | 53 | | 执行副总裁兼首席运营官 |
帕特里克·J·杰曼 | | 53 | | 执行副总裁兼首席财务官 |
安吉洛·M·尼尼瓦吉 | | 52 | | 执行副总裁、首席行政官、总法律顾问和秘书 |
罗尼·达罗奇(Ronnie Darroch) | | 54 | | 执行副总裁兼区域总裁-EMEA |
永金林 | | 59 | | 亚太区总裁 |
斯科特·休恩(Scott Theune) | | 55 | | 地区总裁-AMER |
托德·P·凯尔西1994年加入Plexus,自2016年以来担任总裁兼首席执行官;在此之前,他自2013年起担任执行副总裁兼首席运营官。在此之前,凯尔西先生自2011年起担任全球客户服务部执行副总裁,并在此之前担任高级副总裁。
史蒂文·J·弗里施1990年加入Plexus,自2016年以来担任执行副总裁兼首席运营官。在此之前,他自2014年起担任执行副总裁和首席客户官。在此之前,Frisch先生在2013至2014年间担任全球客户服务部执行副总裁。Frisch先生在2010至2013年间担任PlexusEMEA区域总裁。Frisch先生还在2007至2013年间担任全球工程解决方案高级副总裁。
帕特里克·J·杰曼2010年加入Plexus,自2014年以来担任首席财务官;他于2014年被任命为副总裁,2015年被任命为高级副总裁,2019年被任命为执行副总裁。在此之前,Jermain先生自2013年起担任财务总监和财务副总裁,并自2010年起担任公司总监。在加入Plexus之前,Jermain先生曾在Appvion公司(前身为Appleton Papers,Inc.)担任过各种职位。
安吉洛·M·尼尼瓦吉2002年加入Plexus,自2013年起担任首席行政官。Ninivaggi先生自2006年以来一直担任副总裁、总法律顾问和秘书,2011年被任命为高级副总裁,2019年被任命为执行副总裁。Ninivaggi先生还在2007至2013年间担任公司合规官。
罗尼e 达罗奇2012年加入Plexus,自2019年5月以来一直担任执行副总裁和欧洲、中东和非洲地区总裁。在此之前,Darroch先生于2016年至2019年担任区域总裁-AMER,于2014年至2019年担任全球制造解决方案高级副总裁,于2016年被任命为执行副总裁,于2013年至2014年被任命为EMEA区域总裁,并在此之前担任EMEA运营副总裁。在加入Plexus之前,Darroch先生曾在Jabil Circuit,Inc.担任过各种职位,该公司是一家EMS提供商。
永金林2002年加入Plexus,自2007年起担任亚太区总裁。
斯科特·休恩(Scott Theune)1993年加入Plexus,自2019年5月以来一直担任区域总裁-AMER。此前,Theune先生于2016年至2019年担任全球供应链高级副总裁,2005年至2016年担任供应链副总裁,并在此之前担任制造流程和技术总经理兼全球总监。
项目11.高管薪酬
本文通过引用“公司治理-董事会委员会-薪酬和领导力发展委员会”、“公司治理-董事薪酬”、“薪酬讨论和分析”、“高管薪酬”和“薪酬委员会报告”在本文中并入。2020代理语句。
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第12项。 | 某些实益所有者的担保所有权和管理及相关股东事项 |
通过引用“某些受益所有者和管理的安全所有权”并入本文。
股权薪酬计划信息
下表图表提供了有关所有Plexus股权补偿计划下的赠款的汇总信息,具体情况如下2019年9月28日:
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| 计划类别 | | 在行使尚未行使的购股权、认股权证及权利时将发行的证券数目(1) | | 未行使期权、认股权证和权利的加权平均行使价格(2) | | 根据股权补偿计划剩余可供未来发行的有价证券数量(不包括1中反映的有价证券ST·列) |
| 证券持有人批准的股权补偿计划 | | 1,426,441 |
| | $ | 38.28 |
| | $ | 1,878,036 |
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| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — |
| | 不适用 |
| | — |
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| 总计 | | 1,426,441 |
| | 38.28 |
| | 1,878,036 |
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| (1)代表2016年综合激励计划和2008年长期激励计划下授予的期权、股票结算SARS、PSU和RSU,两者均经股东批准。根据2008年长期激励计划,不得再颁发任何奖励。 |
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| (2)加权平均行使价格不包括PSU和RSU。 |
本文通过引用“公司治理--董事独立性”和“某些交易”在2020代理语句。
项目14.主要会计费用和服务
通过引用“审计师-费用和服务”的副标题将其并入本文2020代理语句。
第四部分
项目15.展品,财务报表明细表
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(a) | | 文件归档 |
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| | 财务报表和财务报表进度表。见第8项中的财务报表列表和财务报表明细表。 |
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(b) | | 展品。展品清单如下: |
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展品。 没有。 | | 陈列品 |
3(i) | | 重述公司章程。 |
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3(Ii) | | 修改并恢复PlexusCorp.的规章制度,修订至2018年3月13日 |
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4.1 | | 重述公司章程。 |
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4.2 | | 修改并恢复PlexusCorp.的规章制度,修订至2018年3月13日 |
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4.3 | | 普通股的描述 |
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10.1 | | 截至2019年5月15日,Plexus Corp.,其签名页上列出的银行,金融机构和其他机构放款人之间的信贷协议,作为行政代理的JPMorgan Chase Bank,N.A.,作为辛迪加代理的US Bank National Association,PNC Bank,National Association,Bank of America,N.A.,MUFG Bank,Ltd.,HSBC Bank USA,N.A.,Bank of the West和Wells Fargo Bank,National Association,作为共同文档代理,以及JPMorgan Chase Bank,作为联合牵头安排人和联合图书管理人(包括相关的附属担保)。 |
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10.2 (a) | | 票据购买协议,日期为2018年6月15日,Plexus Corp.与其中指定的购买者之间的协议涉及总计150,000,000美元的本金,即2025年6月15日到期的4.05%A系列高级债券和4.22%2028年6月15日到期的B系列高级债券。 |
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10.2 (b) | | Plexus Corp.与其中点名的票据持有人于2018年6月15日签署的债券购买协议的第一修正案,日期为2019年6月25日,涉及本金总额为1.5亿美元的A系列高级债券(2025年6月15日到期)和4.22%B系列高级债券(2028年6月15日到期)的本金总额为150,000,000美元。 |
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10.3 (a) | | Plexus Corp.和Plexus Manufacturing Sdn之间的主应收账款购买协议。Bhd,以及每一个额外的卖方不时作为卖方,Plexus公司作为卖方代表,以及东京三菱UFJ银行纽约分行作为买方,日期为2016年10月4日。 |
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10.3 (b) | | 修改并恢复PlexusCorp.和Plexus Manufacturing Sdn之间的主应收账款购买协议。Bhd.,Plexus Intl.销售物流有限责任公司和其他卖方不时作为卖方,Plexus公司作为卖方代表,东京三菱UFJ银行纽约分行作为买方,日期为2016年12月14日。 |
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10.3 (c) | | Plexus Corp.与Plexus Manufacturing Sdn之间修订并恢复的主应收账款购买协议第3号修正案。Bhd.,Plexus Intl.销售与物流,有限责任公司,Plexus Services Ro SRL,Plexus Corp.(英国)有限公司及其每一额外卖方方不时作为卖方,Plexus公司作为卖方代表,以及东京三菱UFJ银行纽约分行作为买方,日期为2017年3月28日。 |
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10.3 (d) | | PlexusCorp.与Plexus Manufacturing Sdn之间修订并恢复的主应收账款购买协议第4号修正案。Bhd.,Plexus Intl.销售与物流,有限责任公司,Plexus Services Ro SRL,Plexus Corp.(英国)有限公司及其每一额外卖方方不时作为卖方,Plexus公司作为卖方代表,以及东京三菱UFJ银行纽约分行作为买方,日期为2017年9月11日。 |
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10.3 (e) | | Plexus Corp.与Plexus Manufacturing Sdn之间修订并恢复的主应收账款购买协议第5号修正案。Bhd.,Plexus Intl.销售与物流,有限责任公司,Plexus Services Ro SRL,Plexus Corp.(英国)有限公司及其每一额外卖方方不时作为卖方,Plexus公司作为卖方代表,以及东京三菱UFJ银行纽约分行作为买方,日期为2017年10月19日。 |
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10.3 (f) | | PlexusCorp.与Plexus Manufacturing Sdn之间修订并恢复的主应收账款购买协议第6号修正案。Bhd.,Plexus Intl.销售与物流,有限责任公司,Plexus Services Ro SRL,Plexus Corp.(英国)有限公司和每一个额外的卖方不时作为卖方,Plexus公司作为卖方代表,和MUFG银行有限公司(F/k/a东京三菱UFJ银行,有限公司,纽约分行)作为买方,日期为2018年5月4日。 |
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10.3 (g) | | PlexusCorp.与Plexus Manufacturing Sdn之间修订并恢复的主应收账款购买协议第7号修正案。Bhd.,Plexus Intl.销售与物流,有限责任公司,Plexus Services Ro SRL,Plexus Corp.(英国)有限公司和每一个额外的卖方不时作为卖方,Plexus公司作为卖方代表,和MUFG银行有限公司(F/k/a东京三菱UFJ银行,有限公司,纽约分行)作为买方,日期为2018年9月19日。 |
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10.3 (h) | | Plexus Corp.与Plexus Manufacturing Sdn之间修订并恢复的主应收账款购买协议第8号修正案。Bhd.,Plexus Intl.销售与物流,有限责任公司,Plexus Services Ro SRL,Plexus Corp.(英国)有限公司及其每一额外卖方方不时作为卖方,Plexus公司作为卖方代表,MUFG Bank Ltd.(F/k/a东京三菱UFJ银行,有限公司,纽约分行)作为买方,日期为2019年3月20日。 |
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10.3 (i) | | Plexus Corp.与Plexus Manufacturing Sdn之间修订并恢复的主应收账款购买协议第9号修正案。Bhd.,Plexus Intl.销售与物流,有限责任公司,Plexus Services Ro SRL,Plexus Corp.(英国)有限公司及其每一额外卖方方不时作为卖方,Plexus Corp.作为卖方代表,MUFG Bank Ltd.(F/k/a东京三菱UFJ银行,有限公司,纽约分行)作为买方,日期为2019年6月21日。 |
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10.4 | | Plexus Corp.与Dean A.Foate之间于2016年8月17日签署的退休和过渡协议* |
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10.5 | | Plexus Corp.与托德·P·凯尔西*于2016年8月17日签署的雇佣协议 |
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10.6 | | 与行政人员签订的控制权变更协议格式* |
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10.7 | | 董事补偿摘要(11/18)* |
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10.8 (a) | | plexus Corp.高管递延薪酬计划* |
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10.8 (b) | | Plexus公司2003年4月1日与银行家信托公司之间的高管递延补偿计划信托* |
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10.9 | | plexus Corp.非雇员董事递延薪酬计划* |
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10.10 (a) | | 修正和恢复的Plexus Corp.2016综合激励计划* |
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10.10 (b) | | 根据该协议订立的奖励协议的格式* |
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| | (一)股票期权协议格式 |
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| | (Ii)限制性股票单位奖励形式 |
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| | (Iii)绩效股票单位协议格式 |
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| | (四)股份增值权协议格式 |
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| | (V)董事限制性股票单位奖励协议格式 |
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| | (Vi)Plexus Corp.可变激励薪酬计划形式-Plexus领导班子 |
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10.11 (a) | | 修改和恢复的Plexus Corp.2008长期激励计划*(除未获奖励外,已被取代) |
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10.11(b) | | 根据该协议订立的奖励协议的格式* |
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| | (一)股票期权协议格式 |
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| | (Ii)限制性股票单位奖励形式 |
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| | (Iii)股份增值权协议格式 |
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21 | | 子公司名单 |
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23 | | 普华永道会计师事务所同意 |
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24 | | 授权书(通过引用本年度报告10-K上的签名页并入)。 |
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31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302(A)节对首席执行官的认证。 |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302(A)节对首席财务官的认证。 |
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32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的18U.S.C.第1350条对CEO的证明 |
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32.2 | | 依据18U.S.C.第1350条认证CFO,该条款是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的 |
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99.1 | | ROIC与GAAP和经济回报财务报表的对账 |
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101 | | 以下材料来自Plexus公司的截至2019年9月28日的会计年度的Form 10-K年度报告,采用内联可扩展业务报告语言(“XBRL”)格式:(I)综合全面收益报表,(Ii)综合资产负债表,(Iii)合并股东权益报表,(Iv)综合现金流量报表,和(V)合并财务报表附注。 |
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101.INS | | 内联XBRL实例文档(实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
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101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档 |
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101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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104 | | 公司截至2019年9月28日的会计年度10-K报表的封面页采用内联XBRL格式,包含在附件101中。 |
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* | | 指定管理补偿计划或协议。 |
第16项^表10-K摘要
一个也没有。
Plexus公司及其子公司
附表二-估价和符合资格的帐户
已结束的财政年度2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日(单位:千):
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描述 | | 期初平衡 | | 费用和费用的附加费用 | | 计入其他账户的附加费 | | 扣减 | | 平衡^在^期末 |
2019财年: | | | | | | | | | | |
应收账款损失准备(从相关资产中扣除) | | $ | 885 |
| | $ | 1,189 |
| | $ | — |
| | $ | (537 | ) | | $ | 1,537 |
|
递延所得税资产的估值备抵(从相关资产中扣除) | | $ | 28,369 |
| | $ | 2,213 |
| | $ | — |
| | $ | (1,412 | ) | | $ | 29,170 |
|
| | | | | | | | | | |
2018财年: | | | | | | | | | | |
应收账款损失准备(从相关资产中扣除) | | $ | 980 |
| | $ | 380 |
| | $ | — |
| | $ | (475 | ) | | $ | 885 |
|
递延所得税资产的估值备抵(从相关资产中扣除) | | $ | 61,668 |
| | $ | 1,107 |
| | $ | — |
| | $ | (34,406 | ) | | $ | 28,369 |
|
| | | | | | | | | | |
2017财年: | | | | | | | | | | |
应收账款损失准备(从相关资产中扣除) | | $ | 2,368 |
| | $ | 566 |
| | $ | — |
| | $ | (1,954 | ) | | $ | 980 |
|
递延所得税资产的估值备抵(从相关资产中扣除) | | $ | 41,002 |
| | $ | 20,678 |
| | $ | — |
| | $ | (12 | ) | | $ | 61,668 |
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签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使以下签署人代表其签署本报告,并得到正式授权。
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| | | | |
| | | Plexus公司。 | |
| | | 注册人 | |
| | |
日期: | 2019年11月15日 | | /s/托德·P·凯尔西 | |
| | | 托德·P·凯尔西 | |
| | | 总裁兼首席执行官 | |
| | | | |
| | | | |
授权书
通过这些礼物认识所有人,以下签名的每个人构成并任命托德·P·凯尔西,帕特里克·J·杰曼和安吉洛·M·尼尼瓦吉,以及他们每一个人,他或她的真实和合法的事实律师和代理人,具有完全的替代和重新替代的权力,以任何和所有的身份,以他或她的名字,地点和身份签署本报告的任何和所有修正案,并将其与所有证物以及与之相关的其他文件存档,他们中的每一个人都拥有完全的权力和权力,可以作出和执行在该处所及其周围所必需和必要的每一项行动和事情,就他或她本人可能或能够做到的所有意图和目的,特此批准和确认上述事实律师和代理人或他们中的任何人,或他们中的任何人,可以凭借本协议合法地作出或导致作出的所有事情。
根据1934年“证券交易法”的要求,本报告由以下人员代表注册人并以指定的身份和日期签署。*
签名和标题
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/s/托德·P·凯尔西 | | | | /s/Joann M.Eisenhart |
托德·P·凯尔西,总裁兼首席执行官(首席执行官)和董事 | | | | 乔安·M·艾森哈特(Joann M.Eisenhart),主任 |
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/s/Patrick J.Jermain | | | | /s/Rainer Jueckstock |
Patrick J.Jermain,执行副总裁兼首席执行官 财务干事(首席财务干事和 首席会计主任) | | | | 主任雷纳·杰克斯托克(Rainer Jueckstock) |
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/s/Dean A.Foate | | | | /s/彼得·凯利 |
迪恩·A·福特(Dean A.Foate),主席 | | | | 彼得·凯利(Peter Kelly),导演 |
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/s/Ralf R.Böer | | | | /s/Karen M.Rapp |
拉尔夫·R·博尔(Ralf R.Böer),导演 | | | | 凯伦·M·拉普(Karen M.Rapp),导演 |
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/s/Stephen P.Cortinovis | | | | /s/保罗·A·鲁克 |
史蒂芬·P·科蒂诺维斯(Stephen P.Cortinovis) | | | | 保罗·A·鲁克(Paul A.Rooke),导演 |
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/s/David J.Drury | | | | /s/Michael V.Schrock |
戴维J·德鲁里(David J.Drury),导演 | | | | 导演迈克尔·V·施罗克(Michael V.Schrock) |
*上述每个签名均于2019年11月15日签署。