美国
证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

委员会档案编号：1-7884

梅萨皇室信托
(其章程所指明的注册人的确切姓名)

1-713-483-6020 (登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

通过检查标记表明 ，登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的时间较短)，(2)在过去90天内一直受这类申报要求的限制。3.o

通过检查标记说明注册人是否已在过去12个月内以电子方式提交了 规则S-T规则(本章第232.405节)要求提交的每个交互式数据文件(或提交该 文件的期限较短)。是不，不

通过检查标记指示注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是 新兴增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果 是一家新兴的成长型公司，请用复选标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或订正的财务会计准则。o

用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。 是o无

截至2019年11月14日，梅萨皇家信托共有1，863，590个受益权益单位。

关于前瞻性报表的披露

本表格10-Q包括关于梅萨皇家信托基金(“信托”)的“前瞻性声明”，以及本文件中讨论的其他事项，这些事项受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素旨在使安全港免于1995年“私人证券诉讼改革法”和1934年“证券交易法”(“外汇法”)第21E条规定的责任。除本文件所载历史事实陈述外的所有陈述，包括但不限于“受托人对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的陈述，包括信托或任何工作利益所有人的陈述(如 所界定的)。附注1信托组织和规定“)未来的财务状况、在任何破产程序中的地位、业务战略、 预算、未来业务的预计费用、计划和目标、关于目标分配的资料、关于估计收入与实际收入(br}和开支数额的调节和调整的报表、与未来发展活动和费用有关的报表、关于今后各期将要完成的开发井的数量的报表以及关于 生产和储备金增长的资料，都是前瞻性报表。实际结果和结果在很大程度上都不在信托基金的控制范围之内，可能与预期的结果大不相同。 前瞻性声明通常附有“估计”、“项目”、“预测”、“相信”、“预期”、“预期”、“潜力”、“可能”、“可能”、“可以”、“预见”、“ 计划”、“目标”、“假设”等词。“目标”、“应”、“意愿”或其他表达未来事件或结果的不确定性的词语。这些声明是根据 信托基金根据其经验和对历史趋势、当前情况和预期未来发展的看法以及我们认为在这种情况下适当的其他因素所作的某些假设作出的。 受托人(如此处所定义的)依赖于工作利益所有者获得有关主题利益的信息(如“附注1信托组织 和规定“)，皇室(按”附注1信托组织和规定)，以及工作的 感兴趣的所有者自己。

尽管工作兴趣所有者提供的信息为本文所包含的前瞻性声明提供了合理的依据，但不能保证这种 预期是正确的。实际结果和发展是否符合这些预期和预测，取决于若干风险和不确定因素，其中包括信托基金2018年12月31日终了年度表10-K年度报告第一部分1A项中讨论的风险 因素、信托截至2019年6月30日第10-Q表第二部分第1A项报告以及信托向证券交易委员会(“SEC”)提交的文件中不时提出的风险因素，这些因素可能影响整个能源行业的未来业绩，特别是信任和工作利益所有者，并可能导致这些结果与 前瞻性语句中所表达的结果大不相同。预期的实际结果或事态发展可能无法实现，或即使基本实现，也可能不会对工作利益所有人的企业和信托产生预期的后果或影响。这类声明并不能保证未来的业绩，实际结果或发展可能与这种 前瞻性声明中预测的结果或发展大不相同。信托公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，除非根据适用法律的要求。

1

第一部分财务信息

项目1.财务报表。

梅萨皇室信托

可分配收入表

(未经审计)

资产、负债和信托报表

(所附附注是这些财务报表的组成部分)。

2

梅萨皇室信托

信托语料库变更声明

(未经审计)

(所附附注是这些财务报表的组成部分)。

3

梅萨皇室信托

财务报表附注

(未经审计)

注1信托组织和规定

根据德克萨斯州法律设立的信托基金在信托公司、纽约梅隆银行信托公司(“受托人”)、特拉维斯街601号、德克萨斯州休斯顿16楼的办事处设有办事处。信托基金的电话号码是713-483-6020。纽约梅隆银行信托公司(N.A.)是摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank， N.A.)的继承受托人。摩根大通银行是通过合并得克萨斯州商业银行全国协会(National Association)的前身。信托基金没有雇员。信托的行政职能由受托人 履行。受托人为信托维持一个网站，免费提供信托向证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的文件和其他信息。任何向证券交易委员会提交的报告，在我们向证券交易委员会以电子方式归档或提供这些材料后，只要合理可行，就可以通过我们的网站访问。信托公司网站is http://mtr.investorhq.businesswire.com/.

相信语料库的描述。梅萨皇家信托基金(“信托”)成立于1979年11月1日，现由梅萨皇家信托基金(经修订的“信托义齿”)管理。通过一系列的转让、转让和收购，信托目前拥有最高的特许权使用费权益(“皇家税”)，相当于净收益的11.44%(如下文所述)，其原因是位于 的某些生产石油和天然气财产的特定权益：

•

堪萨斯州的Hugoton字段(“Hugoton Royalty Properties”)；


•

新墨西哥州圣胡安盆地油田(“圣胡安盆地新墨西哥州属性”)；和



•

科罗拉多州圣胡安盆地油田(“圣胡安盆地科罗拉多地产”，以及圣胡安盆地新墨西哥州地产、圣胡安盆地皇家地产、胡戈顿皇家地产、皇家地产)。

信任语料库传输历史。1979年11月1日，MESA有限合伙(“MLP”)的前身Mesa Petroleum Co.，即Mesa Inc.的前身{Br}，向信托公司转交了相当于净收益的90%的王税(按转让中的定义和下文所述)，归因于转让人在该日转交的 财产中的特定权益(“标的权益”)。主体利益包括上述皇室财产中的利益。从1979年11月1日起，一份最重要的皇家运输工具(“运输工具”)的对应方证明了皇家税。1985年，对托拉斯义齿进行了修订，并将信托转交给梅萨石油公司的一个附属公司，即原王室的88.5571%(这种转让，即“1985年的任务”)。1985年分配的结果是 信托基金的规模总体减少了约88.56%。因此，信托基金现在有权每月获得归予皇室物业90%的净收入的11.44%。

Hugoton皇家地产公司。直到1997年8月7日，梅萨公司。通过Mesa 经营公司经营Hugoton皇家地产公司，该公司是Mesa公司的全资子公司。一九九七年八月七日，

4

梅萨版税信托

财务报表附注(续)

(未经审计)

注1信托组织和规定(续)

梅萨公司(MESA Inc.)与前身为MESA公司全资子公司的先锋自然资源公司(“先锋”)和帕克&欧芹石油公司与{BR}合并，并并入美国先锋自然资源公司。(MESA经营公司的继承者)，先锋公司(PNR)的全资子公司(统称合并为 “合并”)。合并后，Hugoton皇家地产公司一直由PNR运营，直到2014年12月31日，Linn Energy Holdings，LLC，Linn Energy，LLC(“老林恩”)的一家子公司在此接管了该公司。根据破产程序和法院批准的涉及OldLinn的重组计划(见下文，Linn Energy，Inc.)。(连同其子公司，“Linn”)于2017年2月28日成为Hugoton皇家地产的运营商。2018年4月18日，林恩宣布其董事会决定将林恩分拆为两家独立上市公司。2018年8月7日，Linn完成了Riviera资源公司的分拆。(“Riviera”)通过按比例分配Riviera所有已发行普通股的股份给Linn的股东。与这种分配有关的是，Linn不再是Hugoton皇家地产公司 的经营人，自2018年8月7日起，Riviera公司一直经营Hugoton皇家地产公司。

圣胡安盆地科罗拉多地产公司。1991年4月30日，MLP出售给康菲公司。(“ConocoPhillips”)它在San San Juan盆地皇家地产(“San Juan盆地出售”)的利益。信托公司对圣胡安盆地皇室地产的兴趣来自PNR对新墨西哥州西北部和科罗拉多州西南部31，328英亩净生产英亩的工作兴趣。康菲石油将其在圣胡安盆地科罗拉多地产的部分股权出售给MarkWest Energy Partners，Ltd.{Br}(1993年1月1日起生效)和Red Willow生产公司(“红柳”)(1992年4月1日起生效)。1994年10月26日，MarkWest Energy Partners，Ltd.将其在圣胡安盆地科罗拉多地产公司的全部股份大量出售给BP P.L.c的子公司BP Amoco公司(“BP”)。BP和红柳目前经营着圣胡安盆地科罗拉多地产。

圣胡安盆地新墨西哥州地产。从圣胡安盆地销售之日起至2017年7月31日止，康菲石油公司基本上经营着所有圣胡安盆地的新墨西哥地产，但少数已转让给XTO能源公司的房产除外。(“XTO”) 自2005年1月1日起生效。2017年7月31日，康菲石油将其圣胡安盆地资产出售给希尔科普圣胡安能源公司(Hilcorp Energy Company)的子公司Hilcorp San Juan LP(“Hilcorp”)。2018年3月29日，XTO将其在新墨西哥州圣胡安盆地的权益出售给希尔科公司。希尔科普目前经营着新墨西哥州圣胡安盆地的所有地产。

继希尔科普收购康菲石油公司和XTO在新墨西哥州圣胡安盆地的利益之后，有了一个过渡时期，将历史信息、知识和过程从一个所有者转移到另一个所有者。在这一过渡时期，Hilcorp记录了收入和开支估计数，并根据康菲石油公司以前支付的历史 数额向信托基金支付了款项，信托基金根据其修改后的收付实现制确认了这些数额。因此，Hilcorp估计每月净收益为97，150美元。

5

梅萨版税信托

财务报表附注(续)

(未经审计)

注1信托组织和规定(续)

2017年9月至2019年3月的 信托是根据此前康菲石油公司(ConocoPhillips)此前支付的2017年7月生产月计算的。2019年4月，Hilcorp开始每月产生实际(而不是估计)信托基金的净收益。Hilcorp已通知信托公司，它将使用实际收入和费用金额，并按 逐个月地增减已调节的历史金额，该金额将在一段时间内由信托基金按照信托经修改的收付实现制确认。在2017年9月至2019年3月期间 信托基金收到的所有估计历史月金额都得到充分调节和调整之前，圣胡安新墨西哥州地产公司的净收益将反映对实际生产和 成本的调整，以便在完成后计入每月的历史调节。由于预期的未来调整，在截至2019年9月30日的三个月期间，圣胡安盆地新墨西哥州地产的净收益数额可能不代表未来季度将收到的净收入。

Hilcorp 已通知信托基金，2018年，由于在新墨西哥州圣胡安盆地的一口新钻的 井，信托基金增加了约110万美元的费用。信托的增量费用将在一段时间内减少信托未来的净收益，因为 Hilcorp在考虑到实际收入以及适用期间这些财产的费用后作出调整。对净收益的潜在影响取决于希尔科普目前正在进行的所有 和解工作的结果，因此不确定。信托基金将审查希尔科公司的对账计算以及计算和支付的净收益额，并打算酌情聘请第三方顾问协助信托基金的审查。

根据信托义齿的 ，如果估计收入超过实际收入数额或估计的 费用在过去期间低于实际支出数额，则信托不需要以现金向Hilcorp支付任何可能欠下的款项。然而，希尔科公司可以通过扣留一部分或全部净额收益来收回这些款项，否则在以后的时期内将向信托基金支付 。这可能导致向信托基金支付的净收益减少，并可能导致今后向信托单位分发的物资减少。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，圣胡安盆地新墨西哥州地产公司的收入净额分别为103 678美元和291 449美元，这些收入分别占信托基金在这些期间报告的王室总收入的51%和59%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，圣胡安盆地新墨西哥州房地产公司的净收入分别为707 233美元和874 348美元，收入分别占信托基金在这些期间报告的收入总额的约47%和51%。

由于本报告中使用的 ，riviera指的是目前Hugoton皇室财产的运算符，Hilcorp指的是新墨西哥州圣胡安盆地的现有运算符 Properties，bp和Red Willow指的是目前属于圣胡安地区的某些土地的联合运算符。

6

梅萨版税信托

财务报表附注(续)

(未经审计)

注1信托组织和规定(续)

科罗拉多盆地的属性，除非另有说明。Riviera、BP、RedWillow和Hilcorp在这里分别被称为“工作利益所有者”，或者统称为 “工作利益所有者”。

*在其认为任何油井或租赁停止生产或无法生产商业性的石油、天然气或其他矿物的情况下，每一个工作利益所有人都有权放弃任何油井或租赁。每个工作利益所有者市场的生产条件，它认为是最好的，可以合理地在这种情况下获得。见 信托基金表10-K表2018年12月31日终了年度报告第一部分第1项下的“合同”。受托人无权或有权对皇室财产的经营、费用的产生或由此产生的产品的销售行使任何控制权。

托管人及托拉斯义齿条款。从2006年10月2日起，受托人接替摩根大通银行成为信托基金的受托人。 信托基金是一个被动实体，其目的仅限于：(1)将皇室税转换为现金，办法是保留该信托基金并收取生产收益(直到生产停止或 Roy收费以其他方式终止为止)，或出售或以其他方式处置 特许权使用费；(2)将这些现金(扣除向信托支付债务的数额)分配给大学校长。信托基金除了 -如果有的话-可归因于受托人持有的作为负债或分配准备金的现金使用费和利息的收入之外，没有其他流动资金来源或资本资源。托拉斯义齿的条款，除其他外，规定：

(A) 信托基金不能从事任何商业或投资活动或购买任何资产；

(B)经单元组批准，可部分或全部出售 皇家税，作为现金出售；

(C) 受托人可设立现金储备和借款，以支付信托的负债，并可将信托的资产作质押，以保证偿还借款；

(D) 受托人每年1月、4月、7月和10月将向各大学学生分发现金，这一点在 中有更充分的讨论。“附注2.列报基础";

(E) 信托基金将在下列事件第一次发生时终止：(1)信托连续两年的特许权使用费收入低于每年250，000美元，或(2)大学会员投票赞成终止信托。信托终止后，受托人将信托财产所持有的所有资产变卖为现金，并在所有信托债务清偿后，将剩余的任何资金最后分配给各单位；以及

(F)Riviera、 Hilcorp和BP将分别偿还信托基金一般费用和行政费用的59.34%、27.45%和1.77%。

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梅萨版税信托

财务报表附注(续)

(未经审计)

注1信托组织和规定(续)

受托人的费用。根据托拉斯义齿，信托公司每季度向受托人支付其服务费用，工作权益所有者 部分偿还信托公司与受托人服务有关的费用。这些偿还款的净额包括在信托基金的一般和行政费用中。截至2019年9月30日的季度，托管公司的服务费用为118，750美元。信托基金向受托人支付了这笔款项中的108 288美元，10 462美元用于抵销信托义齿项下信托的利息。托管公司截至2019年9月30日的9个月的服务费用为356 250美元。信托基金向受托人支付了其中324 865美元，并分配了31 385美元，以抵消信托义齿项下信托基金的利息。托拉斯义齿要求受托人持有的现金以低于最优惠利率1.5%的利率赚取利息，这将使信托从2019年1月1日至2019年7月31日获得4.00%的年化 回报率，从2019年8月1日至2019年9月18日的3.75%年化回报率，以及从2019年9月19日至2019年9月30日的每年化回报率3.5%。然而，由于目前的利率环境，受托管理人无法获得一个帐户，其中有这样一个利率是 。如果将来无法获得这样的利率，受托人打算将其欠信托的某些费用分配给信托基金，以满足 信托义齿项下应支付的最低利率。在今后的期间内，受托人将继续将为其服务赚取的部分费用分配给信托基金，直到信托基金应支付的所有剩余利息全部抵销为止。

工作利益所有人每季度向信托基金部分偿还与受托人服务有关的款项。截至2019年9月30日的季度， 受托人的费用为108，288美元，工作利息所有者向受托人偿还了95，897美元，这与2018年9月30日终了季度偿还的金额相同。截至2019年9月30日的9个月内，受托人的费用为324 865美元，工作利息所有者向受托人偿还了287 691美元，这与截至2018年9月30日的 9个月偿还额相同。

林恩能源有限公司重组。2016年5月11日，OldLinn、LinnCo、LLC(“LinnCo”)(“LinnCo”)-旧Linn的一家附属公司-和OldLinn的直接和间接子公司(与OldLinn和LinnCo-“债务人”共同)，根据“美国破产法典”第11章向美国南部地区破产法院(“法院”)提出自愿重组申请。债务人的第十一章案例是在标题下共同处理的。载于 re Linn Energy，LLC，等。，第16-60040号案件。

2017年1月27日，法院进入(I)经修订的第11章修订的联合计划-Linn Energy，LLC 及其除Linn收购公司、LLC和Berry石油公司以外的债务人附属公司，LLC；(Ii)修订的Linn 收购公司、LLC和Berry石油公司重组联合计划(第11章)批准并确认了修订后的Linn Energy，LLC及其债务人子公司重组联合计划第11章

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梅萨版税信托

财务报表附注(续)

(未经审计)

注1信托组织和规定(续)

其他 除Linn收购公司，有限责任公司和贝瑞石油公司，有限责任公司(“计划”)。该计划于2017年2月28日生效(“生效日期”)。

根据该计划，自生效之日起，旧林公司的所有资产(除Linn收购公司、LLC和Berry石油公司(LLC)的股权以外)都被转交给Linn能源公司(Linn Energy，Inc.)。(或其附属公司)，以及LinnCo、LLC和Linn Energy，LLC被清盘并清算。在该计划生效之后，Linn Energy公司。成为老林恩重组的继承者。根据提交法院的经修订的“计划补编”，债务人承担了与 信托和梅萨经营有限合伙公司签订的所有有效合同和未到期租约。此外，根据该计划，信托所拥有的Hugoton皇室财产中的特许权权益应得到维护， 应按照授予文书或其他管理文件的规定充分有效和有效。2018年4月18日，林恩宣布董事会决定将林恩分拆为两家独立上市公司。2018年8月7日，Linn完成了Riviera的分拆，将Riviera的所有普通股按比例分配给Linn的股东。与这种分配有关的是，Linn不再是Hugoton皇家地产公司的经营者，自2018年8月7日以来，Riviera公司一直经营着 Hugoton皇家地产公司。

讨论净收益。运输规定每月计算净收益。净收益在 运输工具中定义为工作利益所有者在特定期间收到的 “总收入”，减去该期间的某些生产和资本成本。“毛收益”在运输中的定义是工作权益所有人从出售“标的物矿物”中收到的 数额，但须作某些调整。“主体矿物”是指所有石油、天然气和其他矿物，不论是类似的或不同的，在1979年11月1日和之后可生产、保存和出售，并产生并可归因于主体权益的矿物。“生产成本” 一般是指由经营皇家财产的工作权益所有者按权责发生制产生的费用，包括资本和非资本成本。如果任何一个月的生产和资本成本超过 毛额收益，则在向 信托进一步付款之前，从未来的毛额收益中收回多余的部分，加上按美国银行最优惠利率的120%计算的利息。然而，信托基金一般不对由此产生的皇室财产或矿物的任何经营费用或其他费用或负债承担责任。信托基金没有义务退还在任何时期收到的任何皇室收入。

工作利息所有者必须保存帐簿和记录，以确定在皇家项下应付的金额。此外，如果 工作权益拥有人与任何购买者就任何生产的正确销售价格发生争议，则 该工作权益所有人收到并迅速存入代管代理人的款项不被视为已由该工作权益所有人收到，因此，在争议解决之前，不得就皇室支付 ；但在此之后，代管代理人向该工作权益所有者支付的所有款项将被视为从出售中收到的金额。

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梅萨版税信托

财务报表附注(续)

(未经审计)

注1信托组织和规定(续)

生产。 同样，经营费用包括工作利益所有人必须支付的任何数额，不论是作为退款、利息或罚款给任何买方，因为销售价格的这种工作利益所有者最初收到的金额超过了任何适用的合同、法规、规章、命令、命令或其他义务的条款所允许的数额。在每个日历季度结束后的30天内，工作利益所有人必须向受托人提交一份计算该季度净收益的报表。

关于托拉斯义齿的简短讨论以及此处所载的运输工具，可参照信托义齿和托拉斯本身进行完整的限定，其中 是信托基金截至2018年12月31日的10-K表格年度报告的证物，应受托管理人的要求提供。

注2表示的基础

所附未经审计的财务资料是由受托人按照表格10-Q的指示编制的。财务报表的编制需要对报告的资产和负债数额产生影响的估计和假设，以及在本报告所述期间披露财务报表之日的 或有负债以及报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。 受托人认为，这些信息包括所有必要的披露，以使所提供的信息不具有误导性。所提供的资料反映了受托人认为为公平列报所提临时期间的结果所必需的所有调整。财务资料应与信托基金2018年12月31日终了年度表10-K年度报告中所载财务报表和附注 一并阅读。信托基金认为，所有期限在三个月或更短 的高流动性投资都是现金等价物。随后的活动通过财务报表的印发日期进行了评估。

在 根据转让，工作利益所有者有义务计算和支付信托每月的数额，相当于该月的净收益(如 中所界定的)的90%的11.44%。

信托基金的财务报表是在以下基础上编制的：

(A)记录一个月的皇家收入是工作权益所有人在该月份向受托人计算和支付的数额，而不是工作利益所有人为该月份生产的石油和天然气中 部分的价值，也不是后来确定为信托在该月份净收益中所占比例份额的数额；

(B)利息 收入、应收利息和应付给单户的分配包括从财务报表日期 到下一个分配日期的短期投资所得利息；

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梅萨版税信托

财务报表附注(续)

(未经审计)

注2表示的基础(续)

(C)扣除偿还款后的信托一般费用和行政费用记入计算每月分配数额的月份；

(D)皇室的摊销 是按单位生产计算的，并直接记入信托主体，因为这些数额不影响可分配的收入； 和

(E)应付 的分配按月确定，并在每个月的最后一个营业日支付给记录单行者，或由 受托人确定的较晚日期须遵守适用的法律或证券交易所的要求。但是，现金分发是在1月、4月、7月和10月进行的，其中包括从每月记录日期到分发日期赚取的利息 。

这一报告可分配收入的基础被认为是最有意义的，因为一个月内分配给各单位的收入是根据该月份的现金收入净额计算的。但是，这些报表不同于按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表，因为根据这些原则，一个月的皇家 收入将以该月份生产所得的净收入为基础，而不考虑到计算或收到时，一般费用和行政费用将记录在该月的当月，一个月的利息收入将只在该月底计算。

注3

信托基金没有任何待决的法律程序被指定为一方。工作权益拥有人已通知受托人，信托可能会因某些包括皇室物业在内的事宜而在一般业务过程中受到诉讼。虽然每一名工作利益所有人已通知受托人，它目前不认为任何待决的诉讼对信托会产生重大不利影响，但如果这些事项被裁定或以重大数额结算，并从皇室收入中收取费用，这类费用可能对未来的皇室收入产生重大影响。

注4所得税事宜

在1982年2月26日的一份技术咨询备忘录中，国内税务局(“国税局”)通知达拉斯地区主任，该信托基金可归类为设保人 信托，而不是应作为公司征税的社团。作为设保人信托，信托不承担联邦所得税责任，每一单位都应对该信托的收入和费用按比例分摊的份额征税，就好像该单位是信托资产按比例分配的直接所有人一样。此外，这一期间不存在国家税收责任。

美国联邦税收改革非正式上被称为“减税和就业法案”(TCJA)，于2017年12月22日颁布，并对适用于个人和实体的联邦所得税规则进行了重大修改，包括对统一银行可分配份额的实际税率进行了修改。

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梅萨版税信托

财务报表附注(续)

(未经审计)

注4所得税事宜(续)

信托基金的某些收入。TCJA很复杂，有些地区缺乏行政指导。因此，工会成员应就TCJA及其对投资 信托单位的影响咨询他们的税务顾问。

根据“守则”第1411条，个人、 财产和收入超过某些门槛的信托须对其投资收入净额征收3.8%的额外税，也称为投资所得税净额(“NIIT”)。设保人信托之类的信托不受NIIT的约束；但是，单一信托人可能要缴纳税款。就这些 目的而言，投资收入一般包括投资所得的某些收入，例如单位所得的特许权使用费收入和单位出售所得的收益。

受托人假定某些信托单位由中间人持有，因为这一术语在美国财政部条例中有广泛的定义(包括托管人、被提名人、某些联名所有人、 和以街道名义为托管人持有权益的经纪人)。因此，受托人认为该信托是一种非抵押贷款的固定投资信托(“WHFIT”)，用于美国联邦收入 税的目的。纽约州梅隆银行信托公司，N.A.，601 Travis Street，16楼，休斯顿，得克萨斯州77002，电话号码713-483-6020，是该信托公司的代表，该信托公司将根据适用的美国国库条例提供税务信息，这些规定规定信托的信息报告要求作为WHFIT。

尽管有上述情况，但代表各单位的中间人，而不是信托公司的受托人，完全有责任遵守“国库条例”关于这些单位的资料报告要求，包括签发国税局1099表和某些书面税务报表。单位由中间商持有的单位，应当与中间商协商，了解中间商向其报告的有关单位的情况。

注5超量生产成本

当可归因于工作权益财产的成本、费用和费用超过从出售石油、天然气和其他碳氢化合物所得收入时，就会产生超出生产成本的 生产成本。多余的生产成本必须由工作利益所有者收回，然后才能将财产中的皇室收入分配给信托基金。

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梅萨版税信托

财务报表附注(续)

(未经审计)

注6每个单位的可分配收入

2011年期间，受托管理人根据托拉斯义齿采取行动，为未来未知的或有负债和支出(累积预扣、 “或有准备金”)留出100万美元。受托管理人有权决定是否在今后各期内发放任何偿还费用的现金储备。在任何时候， 或有储备金都包括在现金和短期投资中.

在截至2019年9月30日的三个月内，受托管理人将Riviera在2019年6月少缴317美元的准备金增加了(1)317美元，原因是2018年应计税额下的Ad Valorem税，但已列入2019年6月分发给各单元组的款项，该数额随后不包括在2019年7月分发给各单行的款项中；(2)812美元是由于2019年9月从一个 供应商收到的退款而少缴的。

在截至2019年9月30日的9个月内，受托管理人将2019年3月BP收到的皇室收入增加(1)56，794美元，此前宣布了2019年3月份向单元组分配的 号收入，其中皇室收入已列入2019年4月分配给各单位的款项；(2)434美元用于支付2019年2月信托错误支付的一般 和行政费用，直至2019年4月才退还信托，(3)Riviera在2019年6月因2018年Ad Valorem税 应计而少缴317美元，但在209年6月列入分配给各单位，哪些数额随后被排除在2019年7月分发给单一供应商的款项中；(4)812美元，原因是2019年9月收到了供应商 的退款。

在截至2019年9月30日的9个月内，受托管理人将特遣队储备金减少(1)434美元，用于支付 信托于2019年2月错误支付的、直到2019年4月才退还信托基金的一笔重复的一般和行政费用，(2)38 364美元，用于退还2018年11月收到的一名供应商的重复付款，并于2019年2月分发给 unitholders；(3)2019年3月向英国石油公司分送的皇家税收入56，794美元，(4)里维埃拉于2019年6月少付317美元，原因是2018年的Ad Valorem税按应计制计算，但在2019年6月分配给单元组的款项中包括在内，该数额当时不包括在2019年7月分配给Unitholers的款项中。

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梅萨版税信托

财务报表附注(续)

(未经审计)

注6每个单位的可分配收入(续)

2019年9月30日，或有储备金的价值为1，000，812美元，其中包括现金和短期投资。对单位单位对或有储备金的调整对可分配收入的影响如下：

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项目2.受托人对财务状况和经营结果的讨论和分析。

以下对梅萨皇家信托公司(“信托”)财务状况和业务结果的审查应与 财务报表及其附注一并阅读。关于胡戈顿皇家地产和圣胡安盆地皇家地产(下文各有定义)的净产量的讨论是 生产量，这在很大程度上是信托基金不拥有的，因此无权获得任何具体的生产量。对“实际”生产量的任何讨论都是 从信托拥有压倒一切的特许权权益的财产中生产的碳氢化合物，这是工作利益所有人在适用期间所报告的。

信托成立于1979年11月1日，现由梅萨皇家信托义齿管理(经修订，“信托义齿”)。通过一系列的转易、 转让和收购，信托目前拥有压倒一切的特许权使用费权益(“皇家”)，相当于净收益的11.44%(如1979年11月1日所界定和描述的，即“转让”)，其归属于位于 的某些生产石油和天然气财产的特定权益：

•

堪萨斯州的Hugoton字段(“Hugoton Royalty Properties”)；


•

新墨西哥州圣胡安盆地油田(“圣胡安盆地新墨西哥州属性”)；和



•

科罗拉多州圣胡安盆地油田(“圣胡安盆地科罗拉多地产”，以及圣胡安盆地新墨西哥州地产、圣胡安盆地皇家地产、胡戈顿皇家地产、皇家地产)。

2018年4月18日，林恩能源公司。(与其子公司一起，“林恩”)宣布董事会决定将林恩公司分为两家独立的上市公司。2018年8月7日，Linn完成了Riviera资源公司的分拆.(“Riviera”)通过按比例将Riviera的所有股票分配给Linn的股东。与这种分配有关的是，Linn不再是Hugoton皇家地产的经营者，自2018年8月7日以来，Riviera一直经营Hugoton Royalty Properties。

根据过去的运输工具，Hilcorp San Juan LP(“Hilcorp”)、BP Amoco公司(“BP”)和Red Willow生产公司(“红柳”)是Hugoton皇家地产公司和圣胡安盆地皇家地产公司某些部分的经营者(Riviera、Hilcorp、BP和Red Willow都是“工作利益所有人”，共同是“工作利益所有人”)。由于本报告使用 ，Riviera指的是Hugoton Royalty Properties的现有运算符，Hilcorp指的是圣胡安盆地新墨西哥州地产的现有运算符，BP 和Red Willow指的是目前圣胡安盆地科罗拉多地产中某些土地的联合运算符，除非另有说明。

关于“实际”生产量的任何 讨论都代表从信托拥有压倒一切的特许权权益的财产中生产的碳氢化合物，这是工作利益所有者在适用期间所报告的。见信托基金2018年12月31日终了年度10-K表格年度报告中的财务报表附注7。

信托是一个被动实体，其目的仅限于：(1)将特许权使用费转换为现金，办法是保留这些使用费并收取生产收益(直至 生产停止或以其他方式终止)，或出售或以其他方式处置特许权使用费；以及

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(2)将 这类现金，扣除向信托基金支付债务的数额后，分配给各会员国。信托除了收入之外，没有任何其他流动资金或资本来源，这些收入可归因于纽约梅隆银行信托公司(“受托人”)持有的现金的特许权使用费和利息，作为负债或分配的准备金。信托基金不承担或控制任何基本建设项目或进行资本支出。信托的皇室收入扣除资本支出后，这些资本支出由 工作利益所有人控制和支付，信托收到扣除这些费用的皇室收入。此外，信托公司没有任何表外安排或其他或有债务.

关于前瞻性语句的说明

本表格10-Q包括关于信托的“前瞻性声明”，以及在此讨论的其他事项，这些事项可能受到风险和 不确定因素的影响，这些不确定因素旨在使安全港免于1995年“私人证券诉讼改革法”和1934年“证券交易法”第21E条规定的责任。本文件所载的历史事实陈述以外的所有报表，包括(但不限于)“受托人讨论和分析财务 条件和业务结果”下的说明，包括信托或任何工作利益所有人今后的财务状况、在任何破产程序中的地位、业务战略、预算、预计费用 和未来业务的计划和目标、关于目标分配的资料、关于核对和调整估计与实际收入和费用数额的报表、与未来发展活动和费用有关的 报表，关于今后要完成的开发井数量的说明，以及关于生产和 储备增长的信息，都是前瞻性陈述。实际结果和结果基本上都不在信托基金的控制范围之内，可能与预测的结果大不相同。前瞻性 语句通常附有“估计”、“项目”、“预测”、“相信”、“预期”、“预期”、“潜力”、“可能”、“可能”、“可以”、“可以”、“预见”、“计划”、“目标”、“ ”假设、“目标”、“应该”，表示未来事件或结果的不确定性的“意愿”或其他词语。这些陈述是基于信托基金根据其经验和对历史趋势、现状和预期未来发展的看法所作的某些假设。, 以及我们认为在这种情况下是适当的其他因素。 受托人依赖于工作利益所有者获得有关主题利益的信息(如“附注1信托组织和 规定“)、皇室和工作利益所有者本身。

尽管工作兴趣所有者提供的信息为本文所包含的前瞻性声明提供了合理的依据，但不能保证这种 预期是正确的。实际结果和发展是否符合这些预期和预测，取决于若干风险和不确定因素，其中包括信托基金2018年12月31日终了年度表10-K年度报告第一部分1A项中讨论的风险 因素、信托截至2019年6月30日第10-Q表第二部分第1A项报告以及信托向证券交易委员会(“SEC”)提交的文件中不时提出的风险因素，这些因素可能影响整个能源行业的未来业绩，特别是信任和工作利益所有者，并可能导致这些结果与 前瞻性语句中所表达的结果大不相同。预期的实际结果或事态发展可能无法实现，或即使基本实现，也可能不会对工作利益所有人的企业和信托产生预期的后果或影响。这类声明并不能保证未来的业绩，实际结果或发展可能与这种 前瞻性声明中预测的结果或发展大不相同。信托公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，除非根据适用法律的要求。

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特许权使用费收入、生产和平均价格汇总表
(未经审计)

特许权使用费收入是在扣除信托按比例分摊的资本成本、经营成本和任何费用的利息之后计算的，这些费用 从信托在运输中定义的“总收入”的比例份额中扣除。下面的摘要说明了实际Royalty 计算组分在所指示的期间内的净影响。

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截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月

财务评论

版税收入。截至2019年9月30日的季度，信托的皇室收入为203，160美元，与2018年9月30日终了季度的449，556美元相比， 减少了约55%。减少的主要原因是天然气和天然气液体价格下降、天然气净产量、天然气液体以及业务费用和资本支出增加，但与2018年9月30日终了的季度相比，石油和凝析油价格上涨以及石油和凝析油净产量增加部分抵消了这一增加。截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度，信托基金的利息收入分别为7，402美元和6，004美元。根据信托义齿，现付现金利息按相当于2019年1月1日至2019年7月31日期间4.00%的年化回报率、2019年8月1日至2019年9月18日期间3.75%的年化回报率和从2019年9月19日至2019年9月30日的3.5%的年化回报率支付。

一般费用和行政费用。截至2019年9月30日和2018年9月30日终了的三个月的一般费用和行政费用分别为42 386美元和44 733美元。受托人的费用包括在一般费用和行政费用中。

截至2019年9月30日的季度，托管公司的服务费用为118，750美元。信托基金向受托人支付了这笔款项中的108 288美元，10 462美元用于抵消信托义齿项下信托基金的利息。托拉斯义齿要求受托人持有的现金以低于最优惠利率1.5%的利率赚取利息，该利率将使信托从2019年1月1日至2019年7月31日的年化回报率为4.00%，从2019年8月1日至2019年9月18日的年化回报率为3.75%，从2019年9月19日至2019年9月30日的年化回报率为3.5%。然而，由于目前的利率环境，受托管理人无法获得这样的利息 利率的帐户。如果将来无法获得这样的利率，受托人打算将其欠信托的某些费用分配给信托基金，以满足信托义齿项下应支付的最低利率 。在今后的期间内，受托人将继续将其服务所得费用的一部分分配给信托基金，直到信托所应支付的所有剩余利息全部被 抵销为止。

未偿还费用和特遣队准备金。工作利益所有人每季度向信托基金部分偿还与受托人服务有关的 款项。为

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截至2019年9月30日止的季度，受托人的费用为108 288美元，工作利息所有者向受托管理人偿还了95 897美元，这与2018年9月30日终了的 季度偿还额相同。截至2019年9月30日和2018年9月30日的每个季度，未偿还费用分别为0美元和3 000美元。

在2011年期间，受托管理人根据信托义齿采取行动，扣留了100万美元，用于今后未知的或有负债和支出(例如累积预扣、 “或有准备金”)。受托管理人有权决定是否在今后各期内发放任何偿还费用的现金储备。在2019年9月30日终了的三个月中，受托管理人增加了(1)里维埃拉2019年6月少缴的317美元，原因是2018年应计的Ad Valorem税，但列入了2019年6月分配给各单位的款项，该数额不包括在2019年7月分发给Unitholders的款项中，(2)812美元是由于一个供应商于2019年9月退还的。

作为2019年9月30日的 ，或有准备金为1，000，812美元，其中包括现金和短期投资.

可供分配的可分配收入。信托基金可供分配的收入中每段时间 可分配的部分，包括在此期间内从工作利益所有人收到的 皇家收入，加上截至分配日期(如有的话)所赚取的利息收入，以及从或有储备金 (如果有的话)增加或提取的利息收入。截至2019年9月30日的季度可分配收入为167，046美元，单位收入为0.0896美元，而2018年9月30日终了季度的可分配收入为402，952美元，即每单位0.2162美元。根据截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度未清单位1 863 590个，这些期间每个 个月的单位分配情况如下：

操作审查

Hugoton皇室性质

在2019年第三季度，由Hugoton皇家地产公司生产的天然气和天然气液体约占信托公司王室收入的34%。

版税收入。Hugoton皇家地产公司的特许权使用费收入从2018年第三季度的118，628美元降至2019年第三季度的69，339美元，主要原因是

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降低天然气和天然气液体价格，减少天然气和天然气液体净产量，但与2018年第三季度相比，2019年第三季度Hugoton Royalty Properties的运营成本降低，部分抵消了这一减少。

业务费用和资本支出。2019年第三季度的业务费用为273 270美元，比2018年第三季度的287 185美元减少了约5%。2019年第三季度或2018年第三季度没有资本支出。

平均售价。Hugoton皇家地产公司天然气和桶 (“Bbl”)每千立方英尺(“Mcf”)的平均销售价格直接取决于Riviera按短期和多个月合同向多个购买者出售的天然气的价格。在截至2019年9月30日的三个月中，从Hugoton Royalty Properties收到的天然气的总体市场价格低于截至2018年9月30日的三个月。

林恩能源重组。2016年5月11日，Linn Energy，LLC(“OldLinn”)，LinnCo，LLC(“LinnCo”)，旧 Linn的附属公司， 和OldLinn的某些直接和间接子公司(与OldLinn和LinnCo，“Debtors”)一起，根据“美利坚合众国破产法”第11章，向美国南部地区破产法院(“法院”)提出自愿重组申请。债务人的第十一章案例是在标题下共同处理的。在Re Linn Energy，LLC，et al.，第16-60040号案件。

2017年1月27日，法院进入(I)经修订的第11章修订的联合计划-Linn Energy，LLC 及其除Linn收购公司、LLC和Berry石油公司以外的债务人附属公司，LLC；(Ii)修订的Linn 收购公司、LLC和Berry石油公司重组联合计划(第11章)批准并确认了修订后的Linn Energy、LLC及其除Linn收购公司、LLC和Berry石油公司以外的债务人子公司的联合重组计划(“计划”)。该计划于2017年2月28日生效(“生效日期”)。

根据“计划”，自生效之日起，旧林公司的所有资产(除林恩收购公司、有限责任公司和贝里石油公司的股权外)都被转交给林宁。

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能源公司 (或其子公司)、LinnCo、LLC和Linn Energy有限责任公司被清盘并清算。在该计划生效后，林恩能源公司(Linn Energy，Inc.{Br})成为旧林恩公司的重组继承者。根据提交法院的经修订的“计划补编”，债务人承担了与信托和梅萨经营有限合伙公司签订的所有有效合同和未到期租约。此外，根据该计划，信托所拥有的Hugoton皇室财产中的特许权权益应按照授予文书或其他管理文件的条款予以保留，并保持充分的效力和效力。2018年4月18日，林恩宣布董事会决定将林恩分拆为两家独立上市公司。2018年8月7日，Linn通过按比例向Linn股东分发Riviera所有已发行普通股完成了Riviera的分拆。与这种分配有关的是，Linn不再是Hugoton皇家地产公司的经营者，自2018年8月7日以来，Riviera公司一直在经营Hugoton皇家地产公司。

圣胡安盆地皇室属性

圣胡安盆地皇室财产的特许权使用费收入是按州逐一计算和支付给信托基金的，具体取决于该财产是位于科罗拉多州还是新墨西哥州。圣胡安盆地皇家地产的大部分皇室收入归因于圣胡安盆地新墨西哥州地产公司，圣胡安盆地皇家地产公司生产的大部分天然气目前正在现货市场出售。

圣胡安盆地科罗拉多地产

版税收入。2019年第三季度，圣胡安盆地科罗拉多州皇家地产公司的特许权使用费收入为30 142美元，而2018年第三季度为39 479美元。王室收入减少的主要原因是天然气市场价格下降，但与2018年第三季度相比，2019年第三季度天然气净产量增加和业务费用减少，部分抵消了这一减少。

业务费用。2019年第三季度，这些物业的运营费用为31 304美元，与2018年第三季度的36 601美元相比，减少了约15%。

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新墨西哥州圣胡安盆地

版税收入。2019年第三季度圣胡安盆地新墨西哥州地产的特许权使用费收入为103 679美元，而2018年第三季度的收入为291 449美元。皇室收入减少的主要原因是天然气、天然气液体的价格降低，天然气和天然气液体的净生产量减少，业务费用和资本支出增加，部分抵消了石油和凝析油价格上涨以及2019年第三季度石油和凝析油净生产量的增加(比2018年第三季度有所增加)。

业务费用和资本支出。2019年第三季度的业务费用为240 261美元，与2018年第三季度的183 181美元相比，增加了约31%。主要原因是2017年第三季度维持费减少，希尔科公司在209年第一季度一直按估计使用。2019年第三季度用于这些财产的资本支出为26 284美元，与2018年第三季度的1 817美元相比，增加了约24 467美元，主要原因是2017年第三季度的资本投资非常低，希尔科公司在2019年第一季度继续使用这一估计数，并在2019年增建油井区，从而产生新的生产和储备区。

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继希尔科普收购康菲石油公司和XTO在新墨西哥州圣胡安盆地的利益之后，有了一个过渡时期，将历史信息、知识和过程从一个所有者转移到另一个所有者。在这一过渡时期， Hilcorp记录了收入和开支估计数，并根据康菲石油公司以前支付的历史金额向信托基金支付了款项，信托基金按照修正后的收付实现制确认了这些数额。因此，Hilcorp在2017年9月至2019年3月期间每月向信托基金支付的净收益估计为97 150美元，是根据康菲石油公司此前支付的2017年7月生产月计算的。2019年4月，Hilcorp开始每月产生实际(而不是估计)信托基金的净收益。Hilcorp已通知 信托公司，它将使用实际收入和费用金额，并按月增加或减去已核对的历史金额，这将随着时间的推移由 信托基金按照信托经修改的收付实现制确认。在信托基金从2017年9月至2019年3月收到的所有估计历史月金额都得到充分调节和调整之前，圣胡安新墨西哥州地产公司的净收益将反映对实际生产和成本的调整，以计入已完成的每月历史调节。由于预期的未来调整，在截至9月30日的三个月内报告的圣胡安盆地新墨西哥州财产净收益数额 2019年可能不代表未来季度将收到的净收入。

Hilcorp 已通知信托基金，2018年，由于在新墨西哥州圣胡安盆地的一口新钻的 井，信托基金增加了约110万美元的费用。信托的增量费用将在一段时间内减少信托未来的净收益，因为 Hilcorp在考虑到实际收入以及适用期间这些财产的费用后作出调整。对净收益的潜在影响取决于希尔科普目前正在进行的所有 和解工作的结果，因此不确定。信托基金将审查希尔科公司的对账计算以及计算和支付的净收益额，并打算酌情聘请第三方顾问协助信托基金的审查。

根据信托义齿的 ，如果估计收入超过实际收入数额或估计的 费用在过去期间低于实际支出数额，则信托不需要以现金向Hilcorp支付任何可能欠下的款项。然而，希尔科公司可以通过扣留一部分或全部净额收益来收回这些款项，否则在以后的时期内将向信托基金支付 。这可能导致向信托基金支付的净收益减少，并可能导致今后向信托单位分发的物资减少。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，圣胡安盆地新墨西哥地产公司的净收益分别为103，678美元和291，449美元，其中收入占总收入的比例分别为103，678美元和291，449美元。

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信托基金在这些期间报告的收入总额分别约为51%和59%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，圣胡安盆地新墨西哥州地产公司的净收入分别为707，233美元和874，348美元，收入分别占信托公司在这些期间报告的王室总收入的约47%和51%。由于预期的未来调整，圣胡安盆地新墨西哥州地产公司在截至2019年9月30日的三个月内报告的净收入数额可能并不代表未来季度将收到的净收入。

截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月

财务评论

版税收入。在截至2019年9月30日的9个月中，信托公司的皇室收入为1，518，510美元，与2018年9月30日终了的9个月的1，727，433美元相比，减少了约12%，主要原因是天然气、天然气液体价格下降，天然气和天然气液体的净产量下降，运营费用和资本支出增加，但2019年头9个月石油和凝析油净产量的增加部分抵消了这一增加。信托在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月里的利息收入分别为24，385美元和16，404美元。

一般费用和行政费用。截至2019年9月30日和2018年9月30日终了的9个月的一般费用和行政费用分别为140 098美元和213 587美元。受托人的费用包括在一般费用和行政费用中。与2018年9月30日相比，截至2019年9月30日的9个月减少的主要原因是信托基金于2018年1月支付了2017年12月的一般和行政费用70 460美元。如果信托基金在2017年12月支付了这些费用，2018年9月30日终了的9个月的一般和 行政费用将是143，127美元。

在截至2019年9月30日的9个月中，托管公司的服务费用为356，250美元。信托基金向受托人支付了其中324 865美元，并将31 385美元分配给 抵销信托义齿项下信托的利息。托拉斯义齿要求受托人持有的现金以低于最优惠利率1.5%的利率赚取利息，该利率将使信托从2019年1月1日至2019年7月31日的年化回报率为4.00%，从2019年8月1日至2019年9月18日的年化回报率为3.75%，从2019年9月19日至2019年9月30日的年化回报率为3.5%。然而，由于目前的利率环境，受托管理人无法获得一个账户，其中有这样一个 利率。在这种情况下，这样的利益

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利率 在未来无法使用，受托人打算将其欠信托的某些费用分配给信托基金，以满足信托义齿项下应支付的最低利率。在今后的期间内， 受托人将继续将其服务所得费用的一部分分配给信托基金，直到信托基金应支付的所有剩余利息全部抵销为止。

未偿还费用和特遣队准备金。工作利益所有人每季度向信托基金部分偿还与受托人服务有关的 款项。在截至2019年9月30日的9个月中，受托人的费用为324，865美元，工作利息所有者向 受托人偿还了287，691美元，这与2018年9月30日终了的9个月偿还的数额相同。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的每一个月中，分别有0美元和3，000美元的未偿还费用。

在2011年期间，受托管理人根据信托义齿采取行动，扣留了100万美元，用于今后未知的或有负债和支出(例如累积预扣、 “或有准备金”)。受托管理人有权决定是否在今后各期内发放任何偿还费用的现金储备。在2019年9月30日终了的9个月内，受托管理人将2019年3月从BP收到的皇室收入中增加(1)56，794美元，此前宣布将2019年3月份的部分分配给英国石油公司，其中皇室收入已列入2019年4月分配给各单位的款项；(2)434美元用于支付 信托基金于2019年2月错误支付的一般和行政费用，直至2019年4月才退还信托；(3)里维埃拉于2019年6月少缴317美元，原因是2018年6月按应计税额征收的Ad Valorem税，但在6月9日列入分配款，该数额随后被排除在2019年7月分发给单个供应商的款项中，(4)812美元，原因是2019年9月从一家供应商收到退款。

在截至2019年9月30日的9个月内，受托人将特遣队准备金减少了(1)434美元，用于支付 信托基金在2019年2月错误支付的、直到2019年4月才退还信托基金的一笔重复的一般和行政费用，(2)38 364美元，用于退还2018年11月收到的一名供应商的重复付款，并于2019年2月分发给 unitholders；(3)2019年3月向英国石油公司收取的利息收入56，794美元，(4)里维埃拉于2019年6月少付317美元，原因是2018年AdValorem 税按权责发生制征收，但在2019年6月分配给单元组的款项中不包括这一数额。

2019年9月30日，或有储备金的价值为1，000，812美元，其中包括现金和短期投资。

可供分配的可分配收入。信托基金可供分配的收入中每段时间 可分配的部分，包括在此期间内从工作利益所有人收到的 皇家收入，加上截至分配日期(如有的话)所赚取的利息收入，以及从或有储备金 (如果有的话)增加或提取的利息收入。截至2019年9月30日的9个月可分配收入为1 440 349美元，单位收入为0.7729美元，而2018年9月30日终了的9个月可分配收入为每单位1 652 920美元，即 0.8870美元。

27

操作审查

Hugoton皇室性质

在截至2019年9月30日的9个月内，信托公司的天然气和天然气液体产量约占信托收入的27%。

版税收入。在截至9月30日的9个月中，Hugoton皇家地产公司的特许权使用费收入从2018年同期的570 159美元降至415 866美元，主要原因是天然气液体价格较低，天然气和天然气液体产量减少，但2019年前9个月赫戈顿皇家地产天然气价格上涨部分抵消了这一影响。

业务费用和资本支出。在截至2019年9月30日的9个月中，业务费用为892 146美元，而2018年9月30日终了的9个月为 905 572美元。截至2019年9月30日的9个月内，Hugoton皇家地产的资本支出为1美元，而截至2018年9月30日的9个月为2 418美元。

28

圣胡安盆地皇室属性

圣胡安盆地科罗拉多地产

版税收入。在截至2019年9月30日的9个月里，圣胡安盆地科罗拉多州皇家地产公司的特许权使用费收入为395，411美元，而2018年同期为282，926美元。王室收入增加的主要原因是天然气价格上涨，天然气净生产量增加，2019年前9个月的业务费用与2018年前9个月相比有所下降。

业务费用。截至2019年9月30日的9个月内，这些物业的运营费用为87 970美元，与2018年9月30日终了的9个月期间的88 779美元相比，减少了约1%。

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新墨西哥州圣胡安盆地

版税收入。在截至9月30日的9个月中，圣胡安盆地新墨西哥州地产的特许权使用费收入为707 233美元，而2018年同期为874 348美元。王室收入减少的主要原因是天然气、天然气液体价格下降，天然气净生产量减少，业务和资本成本增加，部分原因是石油和凝析油价格上涨，与2018年同期相比，截至2019年9月30日的9个月天然气液体和石油及凝析油的净生产量增加。

业务费用和资本支出。截至2019年9月30日的9个月内，运营费用为678，843美元，与2018年9月30日终了的9个月期间的549，293美元相比， 增加了约24%，主要原因是2017年第三季度维持费减少，希尔科公司在2019年第一季度的估计中继续使用 ，截至2019年9月30日的9个月设备修理费用比2018年同期有所提高。在截至2019年9月30日的9个月内，这些财产的资本支出 为42 694美元，与截至9月30日的9个月的5 452美元相比，增加了约37 242美元，主要原因是2018年第三季度的资本投资非常低。

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2017年 ，希尔科公司在2019年第一季度继续将其用作估计数，并在2019年增建了油井区，从而重新建立了新的生产和储备区。

表外安排

没有。

合同义务

没有。

项目3.市场风险的定量和定性披露。

不适用。

项目4.控制和程序。

评估披露控制和程序。受托人保持披露控制和程序，以确保信托基金在根据“外汇法”提交或提交的报告中披露的 信息 在证券交易委员会的 规则和条例规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序 包括旨在确保信托在根据“外汇法”提交或提交的报告中所需披露的信息的控制和程序，由工作利益所有人累积和通知作为信托受托人的纽约梅隆信托公司及其参与编写信托定期报告的雇员，以便就所需披露作出及时决定。

作为本报告所述期间结束时的 ，信托干事代表负责管理信托的受托人对 受托人的披露控制和程序进行了评价。代表受托人行事的官员得出结论认为，信托的披露控制和程序是有效的。

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由于(1)托拉斯义齿的合同安排和(2)信托在转让有关工作权益所有人提供的资料方面的权利，受托人依赖工作利益所有人提供的资料，包括(1)诉讼情况，(2)历史业务数据，未来业务计划和储备金资料，(3)与预计生产有关的资料，和(4)其内部储备工程师或其他专家诚意提供的关于储备金的结论。见第二部分项目1A。“其他信息风险因素信托公司和受托人对皇家财产的经营或开发没有控制或影响，因此不控制影响基本财产经济业绩的商业决策的成本、收入或时间”，以及信托公司在截至2019年6月30日的季度报表10-Q报告中“委托工作利益所有人提供有关皇室财产的信息，以说明与这些安排和依赖有关的某些风险”，尽管有有效的披露控制和受托人关于其控制下的信息的 程序，但仍包括在规定时限之外提交的文件，如本文件。

代表受托管理人行事的 干事没有对工作的 利益所有人提供的信息的披露控制和程序进行单独的评价。受托管理人指出，它正在与一名外部合资审计人员一道，对工作利益所有人的某些信息和计算进行一次不断的审查。见 信托基金2018年12月31日终了年度年度报告第二部分第7项下的“受托管理人对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

财务报告内部控制的变化。关于受托管理人对信托上一个财政季度发生的内部控制对财务 报告的变化的评价，没有发现信托对财务报告的内部控制发生了重大影响，或相当可能对信托对财务报告的内部控制产生重大影响。受托管理人为澄清其对工作利益所有人财务报告的内部控制没有权力、没有评价和 声明而作了说明。

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第II部其他资料

项目1.法律程序

没有任何待决的法律程序，信托是指定的一方。每名工作权益拥有人 已通知受托人，信托可能会因某些包括皇室物业在内的事宜而在一般业务过程中受到诉讼。虽然每个工作利益所有人都通知 受托人，它目前不认为任何待决的诉讼将对信托产生重大的不利影响，但如果这些事项被裁定或以相当的 数额结算，并对皇室收入收取费用，这些费用可能对未来的皇室收入产生重大影响。

项目1A。危险因素

关于信托潜在风险和不确定性的讨论，请参见信托基金2018年12月31日终了年度表10-K第一部分第1A项和信托截至2019年6月30日季度报告第二部分第1A项中的“风险因素”。在截至2019年9月30日的季度内，这些风险因素没有发生重大变化。

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项目6.展品。

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签名

根据1934年“证券交易法”的要求，书记官长已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。

日期：2019年11月14日

梅萨皇家信托基金登记官没有首席执行官、首席财务官、董事会或履行类似职能的人员。因此，没有任何 附加签名可用，也没有提供任何签名。

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快速链接

项目1.财务报表。

项目2.受托人对财务状况和经营结果的讨论和分析。

项目3.市场风险的定量和定性披露。
项目4.控制和程序。

项目1.法律程序
项目1A。危险因素
项目6.展品。