第四季至第十九季收入报告2019年11月14日

警告声明2本报告包含声明，包括关于Hillenbrand公司拟议收购Milacron Holdings Corp.(Milacron Ho)的声明。是1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。前瞻性报表除其他外，可包括与未来销售、收益、现金流量、经营结果、现金使用、融资、股票回购和其他衡量财务业绩或潜在未来计划或事件、战略、目标、预期、信念、前景、假设、预计成本或节约费用或合并后希伦品牌公司、Milacron或合并公司在Hillenbrand提议收购Milacron之后(拟议交易)的结果有关的报表、拟议交易的预期效益，包括估计的协同增效，完成交易和其他非严格历史性质的陈述的预期时间。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过以下词语来识别：可能、可能、会、应该、可以用以下词语来识别前瞻性陈述：可能、可能、会、会、应该、应该会、应该、应该、前瞻性陈述不能保证未来的表现或事件，而且由于任何因素，实际结果或事件可能与任何前瞻性陈述中提出的结果或事件大相径庭。这些因素包括但不限于：2017年12月22日美国政府颁布的2017年减税和就业法案对Hillenbrand公司或Milacron公司财务状况、运营结果的影响, 和现金流；可能对Hillenbrand、Milacron或每一家公司可能收购的任何公司提起的任何法律诉讼的结果；全球市场和经济状况，包括与信贷和股票市场以及与国际贸易有关的事项、关税和其他贸易事项有关的条件；我们各自投资组合的波动性；不利的外汇波动；参与与业务有关的索赔、诉讼和政府诉讼；劳工中断；Hillenbrand的业务部门依赖与几家大供应商的关系；对我们各自产品的需求受到一般经济状况的重大影响；成本增加或无法获得原材料；死亡率的持续波动和火葬的增加；来自非传统来源的死亡护理行业的竞争；塑料使用的任何下降；对工业资本货物的周期性需求；我们经营的行业的竞争力和竞争对手的财政资源；某些与税收有关的事项；立法、规章、条约或政府政策的改变，包括目前政治环境造成的任何变化；Milacron获得Milacron股东批准的能力以及Milacron和Hillenbrand是否有能力满足其他条件，以便及时完成拟议的交易；可能导致Hillenbrand和Milacron一人或两人有权终止合并协议的事件的发生；宣布或完成拟议交易对Hillenbrand s和/或Milacron的普通股和/或其各自业务、财务状况产生的负面影响, 业务结果和财务业绩(包括Milacron与其客户、供应商和与其有业务往来的其他人保持关系的能力)；在及时获得拟议交易的现有融资(包括拟议交易的融资)方面的不确定性(包括拟议交易的融资)；合并后Hillenbrand普通股的长期价值不确定，包括Hillenbrand在拟议交易中发行更多普通股所造成的稀释；与拟议交易有关的额外负债对Hillenbrand的影响；与拟在拟议交易中发行的Hillenbrand股份的价值有关的风险；拟议交易的重大交易费用和(或)未知负债；Hillenbrand无法完全或完全实现拟议交易的预期收益的可能性，或可能需要更长时间才能实现；与Milacron管理层因拟议交易而引起的持续业务中断有关的风险；与包含同意和(或)拟议交易可能引发的其他条款的合同有关的风险；与交易相关诉讼有关的风险；与Milacron的业务与Hillenbrand的整合相关的成本或困难的可能性将大于预期；Milacron和合并后的公司保留和雇用关键人员的能力；现行法律、法规或其他行业标准(包括隐私和网络安全法律和法规)的新的或变化的影响；以及超出Hillenbrand和Milacron控制范围的事件, 比如恐怖主义行为。不能保证所提议的交易或上述任何其他交易实际上将以所述方式或任何其他方式完成。我们敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性报表时考虑这些风险和不确定性，并告诫他们不要过度依赖前瞻性报表。有关可能导致实际结果与前瞻性声明中所述因素大不相同的其他信息，请参阅Hillenbrand s和Milacron关于表格S-4、10-K、10-Q和8-K的报告，这些报表提交给美国证券交易委员会(SEC)或提供给美国证券交易委员会(SEC)，以及Hillenbrand和/或Milacron不时作出的其他书面陈述。此处的前瞻性信息仅在此日期提供，希伦布兰德和Milacron均不承担任何修改或更新该信息的义务。

警告声明3.关于Hillenbrand拟收购Milacron(拟议的交易)，Hillenbrand已就表格S-4向SEC提交了一份登记声明，登记与拟议交易有关的Hillenbrand普通股股份。注册声明包括一份作为希伦布兰德招股说明书的文件和一份Milacron的委托书(代理声明/招股说明书)，每一方将向SEC提交关于拟议交易的其他文件。登记声明于2019年10月18日生效。请投资者和证券持有人阅读登记声明、委托书/招股说明书，包括对这些文件的任何修改或补充，以及就拟议交易向证券交易委员会提交或提交的任何其他相关文件，因为它们包含关于拟议交易和拟议交易各方的重要信息。一份明确的委托书/招股说明书已送交Milacron的股东。投资者和证券持有人可以从证券交易委员会的网站或Hillenbrand或Milacron免费获得注册声明和委托书/招股说明书。Hillenbrand向证券交易委员会提交的文件可在Hillenbrand的网站上免费获得，网址为www.shillenbrand.com，也可在SEC的网站www.sec.gov获得。这些文件也可从希伦布兰德免费获得，可在47006拜特斯维尔大道1号希伦布兰德公司邮寄索取。, 或电话(812)931-6000。Milacron向证券交易委员会提交的文件可在Milacron公司的网址www.milacron.com或证券交易委员会的网址www.sec.gov免费获得。这些文件也可以通过邮寄到Milacron控股公司(Milacron Holdings Corp.，10200 Alliance Road，Suite 200，Cincinnati，OH，45242)或电话(513)487-5000，从Milacron免费获得。请辞公司Hillenbrand、Milacron及其各自的董事和执行官员以及管理层和雇员的其他成员可被视为就拟议交易向Milacron的股东征求委托书的参与者。有关Hillenbrand董事和执行官员的信息可查阅Hillenbrand公司截至2019年9月30日的财政年度10-K年度报告以及2019年1月2日提交给SEC的2019年1月2日提交给SEC的股东年会的最终委托书。有关Milacron公司董事和执行官员对Milacron证券的所有权的信息包括在其提交给证券交易委员会的表格3、4和5的SEC文件中，关于这些个人的姓名、附属机构和利益的其他信息可在Milacron公司2018年12月31日终了的财政年度关于表10-K的年度报告中获得，该年度报告于2019年2月28日提交给证券交易委员会，并于2019年3月15日提交给证券交易委员会。关于委托书招标参与者的其他信息以及对其直接和间接利益的描述，按证券持有或其他方式列出，载于或将载于登记声明中。, 关于拟议交易的委托书/招股说明书和其他已提交或将要提交给SEC的相关材料。股东、潜在投资者和其他读者在作出任何投票或投资决定之前，应仔细阅读委托书/招股说明书。如上文所述，您可以从Hillenbrand或Milacron获得这些文件的免费副本。本报告不构成出售要约或征求购买任何证券的要约，也不构成在根据任何此类法域的证券法进行登记或限定之前，在任何法域出售此类要约、招标或出售将是非法的证券。除非招股章程符合1933年“美国证券法”第10条的要求，否则不得发行证券，或依据另一项可获得的豁免。

4股东对社区的责任--卓越的员工职业机会-对客户的特殊价值-一个世界级的、全球多元化的工业公司，在Hillenbrand运营模式的推动下成功地有机地并通过并购、愿景和盈利增长战略，利用Battesville for Cash Cash Scalable Foundation(Hom)有效地部署强大的自由现金流激情管理团队，以实现持续的盈利增长。

收购Milacron公司提供了引人注目的战略和财务效益5 Hillenbrand公司成为世界级全球多元化工业公司的愿景中的关键一步，增加了领先品牌和新技术公司的增长机会，增加了互补业务；增加了规模和多样化，创造和驱动了具有显著成本协同效应的效率，带来了强大的财务效益，包括显著的经常性收入、每股收益和利润率增值--一笔具有变革意义的交易，以创造有意义的股东价值

塑料价值链6在塑料价值链中的更强地位，利用新的机遇，Milacron公司加强在塑料价值链中的地位，生物降解塑料的创新，以及在成型和挤出方面的回收新能力，为世界上最大、最复杂的聚烯烃系统提供完整的系统供应商，为世界上最大、最复杂的聚烯烃系统提供核心产品工程能力，以创新和解决客户对回收基础树脂复合塑料加工的挑战。

2019财政年度重点综合第4季度2019年度重点收入4.86亿美元比上一年增加2%，GAAP每股收益0.39美元，主要是由于业务收购成本和重组费用减少了0.31美元；调整后的EPS 1为0.76美元，比前一年增加13%(PEG Q4 2019)-收入3.5亿美元，比上年增加3%，调整后的EBITDA利润率为19.0%，比前一年增长70个基点，增幅为1.36亿美元，较上年同期下降0.3%，调整后的EBITDA边际值为22.6%，较上年同期增长150个基点，调整后的每股收益和调整后的EBITDA利润率均为非GAAP指标。关于和解，见附录。

8综合财务业绩2019 GAAP&调整EPS 2净收入1 2019 2019 2019 2018年Q4 2018年Q4 2018年第4季2019第4季2018年第4季2019第4季2018年第4季2019$0.70$0.76 GAAP EPS 2018年第4季2018年第4季2019 1Net可归因于Hillenbrand 2 EPS的收入，经调整的EBITDA和调整后的EBITDA差额均为非GAAP措施。关于和解，见附录。2019 Hillenbrand综合Q4 2019综合构成：收入调整：EBITDA 2加工设备组72%69%Batesville 28%31%2019综合汇总：4.86亿美元收入比上一年增长2%，其中包括2%的负面外币影响；流程设备组增长3%，但被Batesville 0.3%GAAP净收入下降45%部分抵消；调整后的EBITDA 2增加了7%，调整后的EBITDA增加了17.9%中的2%，增加了80个基点，主要原因是价格和生产率的提高，抵消了6900万美元的产品组合和成本通胀，主要原因是收购Milacron Adj.EPS 0.67美元、475美元、486美元、25美元、92美元、69美元。

9综合财务执行情况2019 GAAP和调整的EPS 2净收入1 2018年财政年度2019财政年度收入营业现金流2019财政年度2019财政年度2.43 2018年财政年度2.45美元EPS GAAP EPS 1.92 GAAP EPS 2019财政年度1.20美元2019财政年度调整后每股收益调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率均为非GAAP措施。关于和解，见附录。2019年Hillenbrand综合财政年度综合组成：收入调整，EBITDA 2加工设备组71%，66%，Batesville，29%，34%，共计100%，100%，2019财政年度合并摘要：18.1亿美元的收入比上一年增长2%，其中包括3%的负面外币影响；流程设备组增长5%，但因Batesville减少3%，GAAP净收入增加59%，主要原因是前一年记录的减值费用没有重复；调整后的EBITDA 2 2.95亿美元增加0.3%，调整后的EBITDA边际额16.3%减少30个基点，主要原因是成本通货膨胀和产品组合，部分抵消了价格和生产力改善-业务现金流1.79亿美元-减少了6900万美元，主要原因是与收购Milacron有关的费用和支付的现金增加-1，770美元-1，807美元-121美元，248，179美元

关于非公认会计原则措施的披露，见下文从公认会计原则业务业绩计量到最直接可比的非公认会计原则(调整后)业绩计量的核对。鉴于没有与积压相媲美的公认会计原则财务计量，因此没有提供定量对账。此外，2020会计年度调整后每股收益不包括可能在财政年度记录的潜在费用或收益，除其他外，包括与业务收购、发展和整合、重组和重组相关费用、积压摊销、库存增加和某些税务事项有关的费用。Hillenbrand并不试图按照条例S-K第10(E)(1)(B)项的允许，提供前瞻性非公认会计原则收益指南与可比公认会计原则衡量标准的调节，因为这些潜在收费或收益的影响和时间安排本身就不确定，难以预测，而且如果不作出不合理的努力，就无法实现。此外，该公司认为，这种调节意味着一定程度的准确性和确定性，可能会让投资者感到困惑。这些项目可能会对GAAP衡量Hillenbrand的财务业绩产生重大影响。在我们按照美国公认的会计原则报告财务结果的同时，我们也提供了某些非GAAP经营业绩的衡量标准。这些非公认会计原则的措施通常被称为“非公认会计准则”，不包括与减值费用、业务收购、开发和整合、重组和重组相关费用、库存增加有关的费用。, 和积压摊销。所有这些项目的相关所得税也不包括在内。这些非GAAP措施也排除了与税法和就业法案(税收法案)相关的非经常性税收优惠和支出。这一非公认会计原则信息是作为补充，而不是作为替代，或优于根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准。我们使用的一个重要的非GAAP指标是调整后的息税前收益、所得税、折旧和摊销(调整后的EBITDA)。我们战略的一部分是有选择地收购我们认为可以从我们的核心能力中获益的公司，以刺激更快、更有利可图的增长。考虑到这一策略，发生相关支出是一种自然后果，比如从收购的无形资产中摊销，以及债务融资收购带来的额外利息支出。因此，我们使用调整后的EBITDA以及其他措施来监测我们的业务表现。另一个重要的非GAAP操作措施是积压。积压并不是GAAP认可的术语；然而，它是一个常见的度量方法，适用于订单完成时间较长的行业(长期合同)，就像我们的流程设备集团竞争的行业一样。积压是指我们期望在授予的与流程设备组有关的合同上实现的合并收入。积压包括来自大型系统和设备的预期收入，以及更换部件、组件和服务。考虑到没有任何GAAP财务措施可与积压相媲美, 没有提供数量调节。我们在内部使用这些非GAAP信息来作出经营决策，并认为这对投资者是有帮助的，因为它允许对我们正在进行的经营业绩进行更有意义的期间间比较。这些信息还可用于进行趋势分析，并更好地确定可能被这类项目掩盖或歪曲的经营趋势。公司认为这些信息提供了更高的透明度。十

调整后的EBITDA与20192018年合并净收益的调节(百万美元)2019 2018年调整后的EBITDA：流程设备组66.7美元62.1美元223.3美元215.8美元巴特斯维尔30.6 28.7 114.2 120.8公司(9.4)(42.2)(42.3)减去利息收入(0.4)(0.3)(1.1)(1.4)利息支出11.3 5.5 27.423.3所得税开支10.6 12.8 50.5 65.3折旧和摊销14.2 14.5 58.5 56.5发展和整合费用11.7 0.9 16.6 3.5重组和重组相关费用7.0 0.8 10.6 2.5利率掉期结算损失6.4-6.4-库存增加-0.2-减值费用-63.4综合纯收入26.0美元47.2美元126.2美元81.2美元三个月截至9月30日，12个月截止9月30日，

第4财政年度19和Q4财政年度18调整非公认会计原则措施12(1)Hillenbrand的净收入(2)递延税收余额的重新估值，未汇出的外国收益的税，以及由于修改我们对外国子公司收益的永久再投资主张(以百万美元计)，我们对外国子公司收益的永久再投资主张，2019 2018年2019 2018年净收入(1)24.7美元，44.5美元121.4美元的业务收购，发展，除外，合并费用11.7 0.9 16.6 3.5重组和重组相关费用7.0 0.8 10.6 2.5库存增加-0.2-积压摊销-2.6-减值费用-63.4债务融资活动5.6-5.6-利息互换结算损失6.4-6.4-税法(2)-(2.9)1.8 12.2调整的税收影响(7.4)(0.6)(10.2)(2.9)调整后净收入(1)48.0美元，42.7美元，2019 2019年155.3美元，2019 2018年稀释每股收益0.39美元0.70美元1.92美元1.20美元发展，和整合成本0.19 0.02 0.26 0.06重组和重组相关费用0.11 0.01 0.17 0.04库存增加--积压摊销--0.04-减值费用(0.01)(0.16)(0.05)经调整的稀释每股收益0.76美元0.67美元2.45美元2.43美元截至9月30日三个月三个月到九月三十日，十二个月到九月三十日，十二个月到九月三十日，