美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-q

根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告

2019年9月30日终了季度

或

☐依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告

从 过渡到 的

委托文件编号001-38343

目标接待公司

(其章程中规定的注册人的确切姓名)

巴索恩广场2170号，440套房

林地，TX 77380-1775

(主要执行办公室地址，包括邮政编码)

(800) 832‑4242

(登记员的电话号码，包括区号)

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来更改)

根据该法第12(B)条登记的证券：

用支票标记表明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。是的没有☐

通过检查标记表明注册人是否以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每一份互动数据文件(或短时间内要求登记人提交此类档案)。是的没有☐

通过检查标记指示注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果一家新兴的成长型公司，请用支票标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或订正的财务会计准则。☐

通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是的，☐编号

截至2019年11月8日，共有103，538，296股普通股，票面价值为0.0001美元，已发行。

目标招待所公司

目录

形式10-q

2019年9月30日

未经审计的合并财务报表

目标招待所公司

截至2019年9月30日和2018年12月31日的未经审计的合并财务报表以及截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的合并财务报表

目标招待所公司

未经审计的合并财务报表

内容

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

目标招待所公司

综合资产负债表

(千美元)

见所附未经审计的合并财务报表附注。

目标招待所公司

未经审计的综合收入综合报表

(千美元，除每股金额外)

见所附未经审计的合并财务报表附注

目标招待所公司

未经审计的股东权益变动综合报表

截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月

(千美元)

见所附未经审计的合并财务报表附注。

目标招待所公司

未经审计的现金流动综合报表

(千美元)

见所附未经审计的合并财务报表附注。

目标招待所公司

未经审计的合并财务报表附注

(数额千，除非另有说明)

1.重要会计政策摘要

组织和行动的性质

目标饭店业公司(“目标招待所”或“公司”)成立于2019年3月15日，是美国最大的垂直一体化专业租赁和招待业服务公司之一。本公司提供垂直一体化的专业租赁和综合接待服务，包括：餐饮服务、维护、客房管理、场地管理、现场安全、整体员工住宿管理和洗衣服务。目标招待所主要为石油、天然气、采矿、替代能源、政府和移民部门的客户服务，这些部门主要位于得克萨斯州西部、得克萨斯州南部、俄克拉荷马州和巴肯地区，以及美国各种大型线性建筑(管道和基础设施)项目。

该公司的证券在纳斯达克资本市场上市，是目标物流管理公司、LLC及其子公司(“塔吉特”)和RL Signor Holdings、LLC及其子公司(“Signor”)业务的控股公司。TDR资本有限公司(“TDR资本”或“TDR资本”)拥有目标招待所约62%的股份，其余所有权由该公司的法律前身白金鹰收购公司的创始人分得。(“白金鹰”或“PEAC”)，白金鹰私人配售交易的投资者与业务组合(如下文所界定的)(“管道”)及其他公众股东同时完成。白金鹰公司最初于2017年7月12日作为开曼群岛豁免公司成立，目的是与一家或多家企业进行合并、股票交换、资产收购、股票购买、重组或类似业务合并。本季度报告(表10-Q)中对公司的提述指2019年3月15日或以后所有期间的目标招待处和2019年3月15日之前所有期间的白金鹰，除非上下文另有要求。

2018年11月13日，PEAC签订了以下协议和合并计划：(1)经2019年1月4日修正的合并协议和计划(“先生合并协议”)，由特拉华州有限责任公司、特拉华州有限责任公司Sub LLC和Holdco收购兄弟公司(以下定义为Topaz Holdings LLC)(“Signor Merge Sub.”)(“Signor Merge Sub.”)、Arrow Holdings S.a.r.l.、卢森堡Sociététa ResabilitéLimeée(“Arrow卖方”)和Signor母公司(按下文定义)达成的协议和合并计划；(2)合并协议和合并计划，经白金鹰、特拉华有限责任公司(“Topaz”)、Arrow Bitco、LLC、特拉华有限责任公司(LLC)、特拉华有限责任公司(DLC)、Algeco Investments B.V.、荷兰贝斯公司(Algeco Investments B.V.)和塔吉特母公司(以下定义)修订的白金鹰公司于2019年1月4日修订的“目标合并协议”(“目标合并协议”和“兼并协议”)，实现业务合并(“业务组合”)。根据合并协议，白金鹰公司于2019年3月15日通过其全资子公司托帕斯，从阿尔格科卖方手中收购了特拉华州Arrow母公司(“Signor Parent”)、毕德科公司的所有者和Signor公司的所有已发行和未偿股权，以及特拉华州有限责任公司Algeco US Holdings LLC的所有已发行和未偿权益(“塔吉特母公司”)，价格约为13.11亿美元。收购价是以公司普通股、每股票面价值0.0001美元(“普通股”)和现金的组合支付的。Arrow卖方和Algeco卖方以下称为“卖方”

Target父母，由TDR于2017年9月成立。在业务合并之前，塔吉特母公司由AlgecoScotsman Global S.a.r.l直接拥有。(“ASG”)最终由TDR管理和控制的一组投资基金所拥有。2018年期间，ASG将其在Target母公司的所有股权转让给Algeco卖方，后者是ASG的附属公司，最终也由TDR管理和控制的一组投资基金拥有。塔吉特母公司是一家控股公司，包括ASG及其某些附属公司的美国公司雇员和某些相关的行政费用，是其经营公司Target的所有者。目标母公司收到了资本捐款，分发了资金，并保留了现金以及欠附属实体的其他款项。如

上文讨论了与关闭业务合并有关的问题，Target母公司与BIDCO合并并并入BIDCO，而BIDCO是生存的实体。

Signor母公司拥有毕德科100%的股份，直到关闭与之有关的业务合并，与之相关的是与黄玉合并并合并为黄玉的公司，而黄玉是幸存的实体。在业务合并之前，Signor母公司由Arrow卖方拥有，最终由TDR管理和控制的一组投资基金拥有。Signor母公司成立于2018年8月，同时也是一家控股公司，该公司于2018年9月成立，是毕德科的控股公司。毕德科于2018年9月7日收购了Signor(见注3)。无论是家长先生还是毕德科先生都没有经营活动，但每个人都收到了资本捐款，分发了现金，并保留了欠附属实体的现金和其他款项。于2019年3月15日完成上述业务合并和与黄玉的合并后，父母亲被解散。

表示基

所附未经审计的合并财务报表是根据证券和交易委员会(“证券交易委员会”)关于临时财务信息的规则和条例编制的。脚注披露中的某些信息通常包括在按照美国普遍接受的会计原则编制的财务报表(“美国公认会计原则”)中，但根据这些细则和条例被浓缩或省略。本报告所载财务报表应与2018年12月31日终了年度目标父母和Signor母公司经审计的合并财务报表及其所附附注以及PEAC 2018年12月31日终了年度10-K表年度报告所载合并财务报表和附注一并阅读。

截至2019年9月30日的3个月和9个月的业务结果不一定表明在2019年12月31日终了的整个财政年度或任何未来期间可能预期的经营业绩。

由于目标母公司和Signor母公司经审计的合并财务报表及其所附2018年12月31日终了年度的附注中所讨论的重组，在截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9个月未审计的综合收入综合报表中分别包括了约40万美元和1 730万美元与塔吉特母公司活动有关的额外支出。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，与这项活动有关的额外支出分别约为0美元和230万美元，包括在未审计的综合收入综合报表中。据报告，截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月的重组费用分别约为20万美元和780万美元，而2019年9月和2018年9月终了的三个月的重组费用分别为0美元和40万美元。其中约20万美元和910万美元分别用于截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用，而销售、一般和行政费用分别包括在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用报表中。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月中，这些费用中约有0美元和40万美元分别在其他支出(收入)中列报。

{Br}所附未经审计的合并财务报表载有所有调整，其中仅包括正常的经常性调整，但上述调整作为重组的一部分，以及附注2所述业务合并的一部分，是截至2019年9月30日财务状况公允报表所必需的，以及截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年的3个月和9个月的业务结果以及截至9月30日、2019年和2018年9月30日的9个月的现金流量。截至2018年12月31日的综合资产负债表是根据目标母公司和家长阁下经审计的合并财务报表编制的，但没有包含这些年度财务报表所披露的所有脚注。

再分配

这些财务报表中的前一年某些数额已重新分类，以符合本年度的列报方式，对净收入和综合收入、股东权益或现金流量没有影响。

使用估计值

{Br}按照美国公认会计原则编制财务报表需要管理层使用估计数和假设来确定报告的资产和负债数额以及在合并财务报表之日或有资产和负债的披露情况以及报告所述期间的收入和支出数额。如果财务报表所依据的基本估计数和假设在未来期间发生变化，则实际数额可能与所附未经审计的合并财务报表中所列数额不同。

巩固原则

合并财务报表包括公司及其子公司的财务报表，该公司及其子公司因拥有多数表决权益而控制财务报表。各附属公司从收购之日起完全合并，即公司获得控制权的日期，并继续合并，直至该控制终止之日为止。各附属公司的财务报表是在与公司相同的报告期内编制的。公司间的所有余额和交易都被取消。根据“会计准则”编码(“ASC”)805“业务组合”，业务合并被视为反向资本重组。虽然白金鹰是合法目的的目标母公司和Signor母公司的间接收购者，但在会计和财务报告方面，Target母公司和Signor母公司被认为是收购者。

由于Target母公司和Signor母公司是业务合并的会计收购人，公司在业务合并后向SEC提交的财务报告“似乎”目标母公司和Signor母公司是公司的会计前身。目标母公司和Signor母公司的历史业务被认为是本公司的业务。因此，本报告所列财务报表反映了(1)目标母公司和Signor母公司在业务合并之前的历史经营业绩；(2)公司、目标母公司和Signor母公司在2019年3月15日业务合并后的合并业绩；(3)Target母公司和Signor母公司的资产和负债按历史成本计算；(4)公司所有期间的股权结构。与业务合并有关的可归因于购买目标母公司和Signor母公司的普通股数目的资本重组追溯到所提出的最早时期，并将用于计算以往所有期间的每股亏损。在业务合并交易中没有记录无形资产或商誉的升级基础，这与将交易视为目标母公司和Signor母公司的反向资本重组是一致的。

收入识别

该公司的收入来自专业租赁和招待费服务，特别是住宿和相关辅助服务。收入在根据与客户的合同关系条款提供住宿和服务的期间确认。某些安排包括向客户租赁住宿设施。租赁按权威租赁指南作为经营租赁入账，并在租赁协议期限内采用直线法确认为收入。当公司与多个交付品达成协议时，根据每个交付品的相对估计销售价格在交付品之间分配安排考虑。住宿和服务交付品的估计价格是根据单独出售的住宿和服务价格，或根据对销售价格的最佳估计。

在预先收费和收取住宿和服务时，收入的确认将推迟到提供服务时再确认。公司的某些合同安排允许客户在特定时期内使用付费但未使用的住宿和服务。公司确认这些已付但未使用的住宿和服务的收入，因为这些住宿和服务很可能不会被使用，或者在规定的期限届满时。

服务费用包括劳动力、食品、公用事业、用品、租金和与经营住宿单位有关的其他直接费用。租金包括租赁费用和其他维持住宿单位的直接费用。与合同有关的费用包括销售佣金，这些佣金作为发生的费用列支，并反映在综合收入报表中的销售、一般和行政费用中。

该公司于2013年与TransCanada管道公司(“TCPL”)签订了一项合同，在计划建造Keystone XL管道项目的同时，建造、交付、迎合和管理所有住宿和接待服务。在合约的建造阶段，该公司现正根据有限制的通知(“LNTP”)及更改单提供服务。公司确认与LNTP相关的收入，使用完成方法的百分比和以成本对成本法作为确认收入的基础来衡量完成进度。超过成本和估计利润的LNTPs的比林斯被归类为递延收入。超过这些合同账单的费用和估计利润被确认为未开单应收款。管理层认为，这种成本对成本的方法是最合适的衡量进度，以满足在LNTP上的绩效义务。未完成合同的估计损失在确定未完成合同损失的时期内拨备。工作业绩、工作条件、估计盈利能力和最后合同结算的变化可能导致对预计费用和收入的修订，并在确定对估计数的订正和可以合理估计数额的期间予以确认。影响未来项目成本和利润率的因素包括天气、生产效率、可用性和劳动力成本。, 材料和子部件。这些因素会显著影响我们估计的准确性，也会对我们未来的报告收益产生重大影响。公司在施工阶段确认与变更单有关的收入，因为与项目变更单有关的费用。在变更单上确认的收入包括按合同条款允许发生的费用的保证金标记。

该公司还于2019年3月1日与一名客户签订了一项合同，在二叠纪盆地建造住宿设施的同时，建造、交付、迎合和管理所有住宿和接待服务。在施工阶段，公司使用类似TCPL的完工百分比法确认收入。工程于2019年8月竣工。

与这些合同有关的收入在综合收入报表中列为建筑费收入，截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月分别约为1 680万美元和270万美元，而综合收入报表中分别确认了320万美元和270万美元，分别为截至9月30日、2099年和2018年的三个月。在建筑费用收入总额中，约1 450万美元和270万美元分别来自TCPL截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月的项目，而在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，210万美元和0美元分别与二叠纪盆地项目有关。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，约150万美元和约270万美元是TCPL项目的结果，约170万美元和0美元与二叠纪盆地项目有关。

此外，公司还收取销售、使用、占用和类似税，公司在综合收入报表中按净额(不包括收入)列报这些税。

基于股票的补偿

公司赞助一项股权激励计划(“计划”)，某些雇员和非雇员董事参与其中。该计划由公司董事会赔偿委员会(“赔偿委员会”)管理。公司根据授予日期的公允价值来衡量以授予股权工具(通常是限制性股票单位奖励(“RSU”)和股票期权)换取服务的成本，因为根据该计划颁发的奖励属于股权类别。股票期权的公允价值采用Black-Schole期权定价模型计算，而RSU的公允价值则是根据授予日公司的股价计算的。由此产生的费用在雇员或非雇员董事被要求提供服务以换取奖励的期间内确认，通常为归属期。没收是在发生时进行的。有关与该计划有关的活动的进一步详情，请参阅注19。

财政部股票

国库股票反映为按成本计算股东权益的减少。我们使用加权平均购买价格来确定重新发行的国库券的成本(如果有的话)。

最近发布的会计准则

该公司符合2012年“创业创业法”(“就业法”)对新兴成长型公司(“EGC”)的定义。根据“就业法”为EGCS规定的豁免，公司选择推迟遵守新的或经修订的财务会计准则，直到非发行人的公司(如2002年“萨班斯-奥克斯利法”第2(A)节所界定的那样)才符合这些标准。因此，以下所列的合规日期属于非发行人，并在允许的情况下，注明了早期采用日期。

2014年5月，FASB发布了2014-09年ASU“与客户签订合同的收入”(主题606)，其中规定了一个单一的综合模式，供实体在核算与客户签订的合同所产生的收入时使用。新的指导原则将取代美国公认会计准则下的几乎所有现有收入指南。新标准对公司截至2019年12月31日的年度财务报表及其后的中期生效。主题606允许完全或修改的回顾性过渡，公司目前计划使用修改的追溯方法采用。这一办法包括承认最初采用标准作为对期初留存收益的调整所产生的累积影响。作为采用年度经修改的追溯方法的一部分，公司将在传统GAAP下提出比较期，并披露由于采用新标准和对重大变化的解释而影响每个财务报表细列项目的数额。这一新标准所设想的核心原则是，实体应确认收入，以反映承诺的货物或服务转让给客户的数额，以反映该实体期望得到的作为这些货物或服务的交换的考虑。还需要披露与客户签订的合同所产生的收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性。在2016年4月和5月，FASB还发布了对新标准的明确更新，具体涉及某些核心原则，包括确定履约义务、许可指南、评估可收取性标准、从客户处缴税的列报方式、非现金考虑因素。, 合同变更和过渡时期已完成的合同。公司目前正在评估最新指南对公司财务报表和相关披露的影响。作为评估过程的一部分，该公司正在与整个组织的主要利益攸关方定期举行会议，讨论该标准对其现有合同的影响。该公司正在利用自下而上的方法分析该标准对其合同组合的影响，方法是审查公司目前的会计政策和做法，以确定将新标准的要求适用于公司现有收入合同可能产生的差异。

2016年2月，FASB发布了ASU第2016-02号租约(主题为842)。本指南修订了在ASC主题840租约(ASC 840)下为承租人和出租人进行租赁会计的现行做法。新指南要求承租人承认其几乎所有租赁的使用权、资产和租赁负债(不包括符合短期租赁定义的租赁)。租赁负债将等于租赁付款的现值，使用权资产将以租赁负债为基础，但须对初始直接费用等进行调整。就损益表而言，新标准保留了类似ASC 840的双重模式，要求租赁分为经营或融资。经营租赁将导致直线费用(类似于租赁方在ASC 840下经营租赁的当前会计核算)，而融资租赁将导致前置费用模式(类似于承租人对ASC 840下资本租赁的当前会计核算)。虽然新标准对出租人的核算与ASC 840相似，但新标准反映了除其他外，与承租人模式的某些变化相一致的更新。2019年，财务会计准则委员会投票决定推迟为报告所述期间发布新的财务报表标准的生效日期，从12月15日开始。, 2021年非发行人(包括EGCS)在这些报告期内的中期报告。主题842允许实体在最初提交的最早时期开始时使用修正的追溯方法确认和衡量租约，或根据新的可选过渡方法采用，允许实体确认对收养日留存收益期初余额的累积效应调整。该公司目前正在评估该公告对其合并财务报表的影响。

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(ASU 2016-13或主题326)。这一新标准改变了公司如何核算贸易和其他应收款的信贷减值，以及改变了对大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失的计量，而这些资产和工具不是通过净收入按公允价值计量的。ASU 2016-13将以“预期损失”模式取代目前的“遭受损失”模式。根据“发生的损失”模式，损失(或备抵)只有在发生事件(如拖欠付款)使实体认为有可能发生损失(即“已发生”)时才予以确认。根据“预期损失”模式，损失(或备抵)是在最初确认反映导致发生损失的所有未来事件的资产时确认的，而不论未来事件是否可能发生。“发生损失”模型考虑过去的事件和当前情况，而“预期损失”模型包括对尚未发生的未来的预期。ASU 2018-19，专题326的编纂改进-金融工具-信贷损失，于2018年11月发布，将经营租赁排除在新指南之外。2019年，财务会计准则委员会投票决定推迟为2022年12月15日以后的报告期发布的新的财务报表准则的生效日期，并推迟这些报告期内的中期会计准则的生效日期。该公司目前正在评估这一新标准对其合并财务报表的影响。

2016年10月，FASB发布了ASU 2016-16，所得税(主题740)：库存以外资产的实体内部转移。本指南要求实体在转让时确认实体内出售或转让资产(库存除外)的所得税后果。新标准要求公司在损益表中确认公司间出售或转让资产(库存除外)的所得税影响，作为出售或转让期间的所得税费用(或收益)。确认公司间销售或资产转让的所得税影响的例外情况仍然适用于公司间库存销售和转移。新标准将在2018年12月15日以后的年度报告期间生效。只要各实体在年度报告所述期间开始时通过，所有实体都可以尽早通过。该公司于2019年1月1日通过了这一声明，并确定对其合并财务报表没有任何影响。

2016年11月，FASB发布了ASU No.2016-18，“现金流量表”(主题230)：限制性现金。本更新中的修正要求现金流量表解释本期间现金、现金等价物和一般称为限制性现金等价物或限制性现金等价物的数额的变化。因此，在核对现金流量表中显示的期初和期末总金额时，通常称为限制性现金等价物和限制性现金等价物的数额应与现金和现金等价物一并包括在内。本更新中的修正适用于所有有限制现金或限制性现金等价物并须在专题230下提交现金流量表的实体。本更新解决了利益相关者对多样性的关切。

现金流量表中限制现金变动的分类和列报中存在的做法。ASU第2016-18号规定适用于2018年12月15日以后的财政年度和2019年12月15日以后的财政年度。允许提前收养，包括在过渡时期收养。本更新中的修正案应追溯适用。该公司不打算尽早采用。公司预计本指南的通过不会对合并财务报表产生重大影响。

2018年2月，FASB发布了ASU 2018-02，“收益表-报告综合收入”(专题220)：将某些税收影响从累计的其他综合收入(“ASU 2018-02”)重新分类，允许实体将因税收改革而滞留在累积的其他综合收入中的税收影响重新归类为留存收益。选择对这些金额进行重新分类的公司必须对累积的其他综合收入中的所有项目的滞留税收影响进行重新分类。ASU 2018-02在2018年12月15日以后开始的财政年度对所有实体有效，并允许在这些财政年度内提前采用。这一指导要求在质量上披露会计政策，以便从累积的其他综合收入中释放所得税影响，如果进行了重新分类选择，则需要披露变化对合并财务报表的影响。该公司在2019年第一季度采用ASU 2018-02，没有将滞留在累积的其他综合收入中的税收影响重新分类，也没有对公司的综合经营业绩或现金流量产生任何影响。该公司关于从AOCI中释放不成比例的所得税影响的政策采用了投资组合方法。

2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15，“无形资产-亲善和其他-内部使用软件”(分主题350-40)：客户对服务合同云计算安排中发生的实施成本的会计核算(“ASU 2018-15”)。本更新中的修改将云计算安排(即托管安排)中发生的实现成本资本化的要求与开发或获取分主题350-40项下的内部使用软件所产生的实现成本资本化的要求相一致。修改要求在应用程序开发阶段发生的某些费用资本化，并要求在初步项目和实施后阶段发生的其他费用在发生时予以支出。与托管安排(即服务合同)有关的资本化实施费用将在托管安排的期限内摊销，包括合理的某些更新，从托管安排的模块或组成部分准备好供其预期使用开始。对安排的托管部分的核算不受影响。本指南适用于2019年12月15日以后的财政年度，包括该财政年度内的中期。允许提前收养。该公司早在2019年1月1日通过了这一声明。

2017年1月，FASB发布了ASU 2017-01，“业务组合(主题805)：澄清企业的定义”，该定义改变了企业的定义，以协助实体评估一套转让的资产和活动何时为企业。ASU 2017-01要求一个实体评估所获得的总资产的公允价值是否主要集中在一项可识别的资产或一组类似的可识别资产；如果是的话，所转让的一套资产和活动不是一项业务。该指南还要求企业至少包括一个实质性进程，并通过与ASC主题606中描述产出的方式更紧密地对其进行调整，缩小产出的定义。该标准适用于2018年12月15日以后的年度报告期间和2019年12月15日以后的年度报告期间。允许提前收养。该公司在附注3. 中讨论的高级石油和石油勘探收购中采用了这一声明。

2018年6月，FASB发布了ASU 2018-07，改进了非雇员股票支付会计，或ASU 2018-07。ASU 2018-07简化了非员工股票支付的会计核算，除某些例外情况外，它与基于股票支付给员工的会计保持一致。截至2019年9月30日，所有补助金已发放给被视为符合ASC 718规定的雇员和董事。该标准适用于2018年12月15日以后的年度报告期，并允许在2019年12月15日以后的年度报告期间内尽早采用该标准。该公司已确定，本指南的通过对其2019年9月30日终了期间的合并财务报表没有影响。

2.业务组合

2019年3月15日，白金鹰根据合并协议的条款完成了业务合并，并从卖方手中收购了Target母公司和Signor母公司的所有已发行和未偿股权。

根据合并协议，Topaz以13.11亿美元从Sellers公司购买了Target母公司和Signor母公司的所有已发行和未偿股权，其中5.631亿美元以现金支付，其余7.479亿美元以25 686 327股普通股的形式支付给阿尔格科卖方，49 100 000股普通股付给Arrow卖方。

下表对业务合并要素与截至2019年9月30日的9个月现金流量表进行了核对。

支付给Algeco卖方的现金来自债务收益(见下文)、资本重组所得净现金(上文描述)，由递延融资费用和与业务合并有关的某些其他交易费用抵消。

毕德科提供高级担保债券所得的3.4亿美元总收入减去330万美元的原始发行折扣和通过毕德科进入一个新的ABL设施获得的4 000万美元分别列于截至2019年9月30日的9个月现金流量表中。

在业务合并之前，白金鹰拥有32，500，000股A类普通股，每股面值0.0001美元(“A类股”)，8125，000股B类普通股，每股面值0.0001美元(“B类股份”)，已发行，其中包括创办人持有的创始人股份(如下文所界定)和前白金鹰董事股份，这些股份由不是创始人但是PEAC董事的个人持有。

2019年3月15日，白金鹰公司更名为塔吉特酒店业公司，目前发行的白金鹰B级股票和流通股均以一对一的方式自动转换为特拉华白金鹰A类股份。在此之后，目前发行的白金鹰A级股票和流通股将在一对一的基础上自动转换为塔吉特酒店普通股的股份。在业务合并方面，赎回了18 178 394股A类股票。

目标招待所普通股数量在企业合并完成后立即发行，概括如下：

与业务合并的结束和结束有关的是，公司管理层的某些成员和雇员收到了奖金，因为业务合并总额为2，850万美元。奖金已反映在综合收入综合报表中的销售、一般和行政费用项目中。这些奖金是由AlgECO卖家在2019年3月的一笔捐款提供的，并反映为上述交易奖金金额的贡献。该公司还支付了约800万美元的业务合并交易费用，这些费用包括在截至2019年9月30日的综合损益表中的销售、一般和行政费用。业务合并完成后，免除了对军官的未偿贷款，从而在截至2019年9月30日的综合损益表中确认了160万美元的销售、一般和行政费用，说明16中对此作了更充分的讨论。

协议

2019年3月15日(“截止日期”)，在业务合并结束时，Harry E.Sloan、Jeff Sagansky和Eli Baker(合称“创办人”)和公司签订了一项提前提取协议(“出清协议”)，根据该协议，在截止日期，有5，015，898股创始人股份被托管(“代管股”)，在下列触发事件发生后的三年期间内随时公布：(I)如果目标招待所普通股的收盘价在连续30(30)个交易日中的20(20)个交易日内超过每股12.50美元，则50%(50%)的托管股份将被释放给创始人集团(如“提前退出协议”中的定义)；(Ii)如果创立者集团连续30(30)个交易日的收盘价超过每股12.50美元(20美元)，则将向创始人集团释放其余50%(50%)的托管股票。据纳斯达克报道，在连续30(30)个交易日中，塔吉特酒店的普通股超过每股15.00美元，其中20(20)个交易日，在每一种情况下，均须遵守某些通知机制。

在三年提前期届满后，任何创办人剩余的未按照“提前期协议”发放的代管股份将转移到公司注销。公司取消创建人股份的或有权利的公允价值已被记录为额外支付资本的一个组成部分，由创办人提供同等和抵销的资本贡献。

3.收购

Signor获取

2018年9月7日，毕德科购买了Signor 100%的会员权益。毕德科以2.015亿美元的总收购价收购了Signor，其中包括1 550万美元的现金和现金等价物以及购置的限制性现金。购买价格中包括120万美元欠卖方的款项，这是由于随后在应计负债中确认的周转金实值调整，并相应地增加了商誉，截至2018年12月31日，在所附的综合资产负债表中。购买价格超过所购净资产公允价值的数额记作商誉。

下表汇总了按公允价值估计的毕德科收购之日购置的净资产和承担的负债的总购买价格的分配情况：

{Br}所取得的应收账款的总公允价值接近合同总额毛额。预计在购置日未收到的合同现金流量约为70万美元。

考虑到Signor的最终客户，与客户关系相关的无形资产是指现有合同和未来业务的这些关系的总价值。毕德科收到的无形资产将按直线摊销，自企业合并之日起计，估计使用年限为九年。

采购价格分配的结果是确认了约2 610万美元的商誉。所确认的善意可归因于扩大劳动力住房领域所产生的预期收入协同效应，以及某些职能的合并或取消所产生的成本协同效应。为了所得税的目的，所有的商誉都是可以扣除的。所有商誉都分配给注释21中讨论的可报告部分的二叠纪盆地段。

在截至2019年9月30日的9个月里，Signor分别为我们的收入和所得税前收入增加了6 680万美元和1 540万美元。在截至2019年9月30日的三个月里，Signor公司的收入和税前收入分别增加了2，050万美元和600万美元。2018年9月7日至2018年9月30日期间，Signor贡献了570万美元的收入和700万美元的税前损失，包括下文讨论的与收购有关的费用。

下列未经审计的形式信息显示了截至2018年1月1日已收购Signor的合并财务信息：

这些形式上的数额是在适用公司的会计政策并调整Signor的结果后计算的，以反映假定财产和设备的公允价值调整将收取的额外折旧和摊销，并从2018年1月1日起使用无形资产。如果收购于2018年1月1日完成，这些形式的信息不一定表示公司的运营结果，也不一定表示公司的未来业绩。这一形式上的信息没有反映收购可能带来的运营效率或协同增效带来的任何成本节省，也没有反映收购之后的额外收入机会。

在这次收购中，公司发生了约920万美元的收购相关费用，这些费用在截至2018年9月30日的三个月和九个月的未审计综合收入报表中确认为销售、一般和行政费用。2018年税前补充预计收入作了调整，以包括与收购Signor有关的这些购置费用。

高级获取

2019年6月19日，目标物流管理有限公司(“TLM”)与Superior Lodging、LLC、Superior Lodging Orla South、LLC和Superior Lodging Kermit、LLC(统称“Superior Sellers”)和某些其他各方签订了一项购买协议(“高级采购协议”)，根据该协议，TLM与得克萨斯州特拉华盆地三个劳动力社区有关的所有资产，包括临时住房设施和基础房地产(“社区”)。根据“高级采购协定”，TLM以3 000万美元的现金收购了社区，这是转让的收购日公允价值。购买价格的资金来源于注9中讨论的新ABL融资机制，“高级采购协议”规定将于2019年6月19日同时签署和关闭该协议。这次收购进一步扩大了公司在二叠纪盆地的存在。在收购社区之前，TLM向两个社区的高级卖方提供管理和饮食服务。在购置时，所有三个社区都已全面运作，并提供纵向综合接待服务

符合塔吉特公司业务的服务。高级销售者的某些附属机构将在明年继续在社区租用140个床位。

下表汇总了在TLM按估计公允价值购买之日购置的净资产和承担的负债的总采购价格的初步分配情况。这些数额是临时的，待估值和有关分析完成：

{Br}上述临时数额可作进一步调整，这可能影响商誉、客户关系、财产和设备的公允价值。公司预计在第四季度结束前完成分析。

与客户关系有关的无形资产是指在考虑到最终客户的情况下，从现有安排和未来业务中获得的这些关系的临时总价值。收到的无形资产将按照公司的政策在估计的使用寿命内按直线摊销，并在最后确定估值和相关分析后最后确定。

下列未经审计的形式信息显示了截至2018年1月1日已获得高级财务信息的合并财务信息：

Superior公司在2019年6月19日至2019年9月30日期间的收入和所得税前收入分别增加了400万美元和210万美元。在截至2019年9月30日的三个月中，Superior分别为我们的收入和所得税前收入增加了360万美元和190万美元。

这些形式上的数额是在适用公司的会计政策和调整Superior的结果后计算的，以反映假定财产和设备的公允价值调整将收取的额外折旧和摊销，并从2018年1月1日起使用无形资产。如果收购于2018年1月1日完成，这些形式的信息不一定表示公司的运营结果，也不一定表示公司的未来业绩。这一形式上的信息没有反映收购可能带来的运营效率或协同增效带来的任何成本节省，也没有反映收购之后的额外收入机会。

在这次收购中，公司发生了约40万美元的收购相关费用，这些费用在所附截至2019年9月30日的三个月和九个月的未审计综合损益表中确认为销售、一般和行政费用。2019年，税前的补充形式收入进行了调整，以排除这些与收购相关的成本。2018年所得税前的补充形式收入已作了调整，以包括这些费用。

{Br}该公司进行的初步采购价格分配使690万美元的商誉得到承认。所确认的善意可归因于工作人员住房的领土扩张所产生的预期收入协同效应，以及某些职能的合并或取消所产生的成本协同效应。为了所得税的目的，所有的商誉都是可以扣除的。所有商誉都分配给注释21中讨论的可报告部分的二叠纪盆地段。

ProPetro

2019年7月1日，该公司从ProPetro服务公司购买了一个168个房间的社区.(“ProPetro”)，总采购价格为500万美元现金，即转让的收购日公允价值。自收购之日起，购货价格由手头现金支付。该项收购被列为资产购置。该公司根据有形资产的估计相对公允价值将总采购价格分配给可识别的有形资产，从而将全部购买价格分配给财产和设备。

4.专业租赁资产，净额

特殊租赁资产，如下所示日期净额：

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，与特种租赁资产有关的折旧费用分别为3 110万美元和2 320万美元，并列入综合收入报表中的特种租赁资产折旧。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，特种租赁资产的折旧分别为1 120万美元和980万美元。

5.其他财产、厂房和设备，净

下列日期净额的其他不动产、厂场和设备：

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，与其他不动产、厂场和设备有关的折旧费用分别约为90万美元，并列入综合收入综合报表中的其他折旧和摊销费用。截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月折旧

与其他不动产、厂房和设备有关的费用分别为30万美元和60万美元。上表所列2019年9月30日和2018年12月31日的土地数量包括约760万美元的土地，这些土地是注3讨论的Signor收购的一部分，目前尚未用于业务运作。在2019年11月，管理层拍卖了大部分土地和相关资产，详见注22；然而，截至2019年9月30日，该土地目前尚未归类为待售土地。

6.商誉和其他无形资产，净额

如附注3所述，财务报表反映比德科于2018年9月收购Signor，TLM于2019年6月收购Superior，从而确认了善意。关于Signor和Superior交易，所有商誉均归于二叠纪盆地业务部门和报告单位。

商誉账面金额的变化如下：

如注3所述，上表所列截至2019年9月30日的高级收购的商誉金额是临时性的，可能会发生变化。

在下列日期，除商誉外的无形资产包括下列各项：

如注3所述，截至2019年9月30日上表所列与高级收购有关的客户关系无形金额是临时性的，可能发生变化。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，应摊销的无形资产的摊销费用总额分别为1 070万美元和300万美元，并列入综合收入综合报表中的其他折旧和摊销费用。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，须摊销的无形资产的摊销费用总额分别为370万美元和90万美元，并列入综合收入综合报表中的其他折旧和摊销。

截至2019年9月30日，今后五年及其后每年的估计总摊销费用如下：

7.应计负债

截至下列日期的应计负债包括以下各项：

8.附属公司

{BR}公司根据贷款协议中规定的利率在附属公司的票据上记录利息收入。关于截至2019年9月30日和2018年9月30日为止的三个月和九个月确认的利息收入，请参阅附注9。

所有附属票据都是与注2中讨论的业务合并有关的。

9.债务

高级担保票据2024

与业务合并结束有关，毕德科发行了总额3.4亿美元的本金总额为9.50%的高级有担保票据，应于2024年3月15日到期(“2024高级担保票据”或“票据”)，并于2019年3月15日签订契约(“INDIT”)。因义齿是由其中点名的担保人(“票据担保人”)和德意志银行美洲信托公司作为托管人和抵押品代理人签订的。利息每半年支付一次，从2019年9月15日开始，3月15日开始。请参阅下表，以了解与“说明”有关的数额。

在2021年3月15日之前，毕德科可以相当于本金100%的赎回价格赎回该批债券，并按惯例为被赎回的票据支付全部溢价，外加任何应计利息和未付利息(如有的话)，直至但不包括赎回日期。

按毕德科的计算，就任何适用的赎回日期的债券而言，惯常收取的全部溢价是(I)当时未付本金的1.00%；及(Ii)(A)在该赎回日期的现值(I)在2021年3月15日或之后设定的赎回价格，另(Ii)在该票据上到期应付的所有所需利息付款，在每宗个案中，均以相等于该赎回日期的贴现率计算，以相等于该赎回日期加上50个基点的贴现率计算，但不包括在每宗个案中截至赎回日期的应计但未支付的利息；超过(B)当时未付的债券本金。

在2021年3月15日前，毕德科可以相当于已赎回债券本金109.50%的赎回价格赎回不超过40%的未偿还债券本金，另加到但不包括赎回日的应计利息和未付利息，连同任何股本发行的净收益。毕高可在发行日期起至2021年3月15日之前的每十二个月内，以相当于债券本金103%的赎回价格赎回债券本金总额的10%，另加任何应累算利息及未付利息(如有的话)至但不包括赎回日期。如果毕德科经历了控制权的变更或出售了其某些资产，毕德科可能被要求提出回购票据。在2021年3月15日或该日后，毕德科可选择全部或部分赎回该等债券，并可在给予持有人的不少于15(15)天至不多于60(60)天的事先书面通知及不少于20(20)天前发给受托人的书面通知(或受托人所同意的较短期期限)下，以以下本金的百分率表示赎回价格，另加应计利息及未付利息，但不包括适用的赎回日期(但在有关纪录日期的票据持有人有权收取在赎回日期当日或之前的利息支付日期到期的利息)，但须在以下所列每年8月15日起的12个月期间内赎回。

票据由黄玉和毕德科的直接和间接全资国内子公司(统称为“票据担保人”)无条件担保。目标招待处不是债券的发行人或担保人。票据担保人要么是借款人，要么是新ABL贷款机制下的担保人。在新ABL贷款机制下的放款人解除对任何票据担保人的担保的情况下，这种票据担保人也从“票据”下的义务中解脱出来。这些担保的担保实质上是对毕德科和票据担保人的所有资产的第二次优先权担保权益(但不受习惯上的排除)。特拉华州有限责任公司TLM设备有限责任公司(“TLM设备有限责任公司”)持有目标酒店业某些资产的票据担保，从属于其在新ABL融资机制下的义务(如下所定义)。

{BR}“说明”载有某些消极契约，包括限制毕德科的能力及其某些子公司直接或间接产生额外财务义务的能力的限制。除某些特定例外情况外，这些消极盟约禁止毕德科及其某些附属公司：制造或产生额外债务；就其股本支付股息或进行任何其他分配；向毕德科或其任何受限制的子公司提供贷款或预付款；出售、租赁或将其任何财产或资产转让给比德科或比德科的任何受限制子公司；直接或间接创造、产生或承担任何担保抵押债务的任何形式的留置权；或进行任何出售和租赁交易。

在发行债券方面，原始发行折扣为330万美元，截至2019年9月30日，未摊销余额300万美元列在综合资产负债表上，作为本金的减少。折价将使用有效利息方法在票据有效期内摊销。

比德科的最终母公司塔吉特招待处没有任何重要的独立资产或业务，除非包括在高级担保票据的担保人中，根据该票据提供的担保是充分和无条件的，而且有几个，而不是该票据附属担保人的目标招待所的任何子公司都是次要的。对目标招待所或任何担保人通过股息或贷款从其子公司获得资金的能力也没有重大限制。见上文对某些消极公约的讨论。因此，根据SEC规则，个人担保人财务报表披露被认为是必要的。

资本租赁和其他融资义务

截至2019年9月30日，公司的资本租赁和其他融资义务包括40万美元的资本租赁和10万美元的其他融资义务。

截至2018年12月31日，与设备融资协议有关的150万美元已于2019年1月全额偿还。

公司为某些设备签订了资本租赁，租约期限于2019年10月到期，实际利率为7.43%。该公司与商用车辆有关的资本租赁的利率为3.3%至20.7%，租约期限至2019年12月31日届满。

新ABL设施

在结束日，在业务合并结束时，黄玉、比德科、塔吉特、Signor及其每一家国内子公司签订了ABL信贷协议，规定以高级担保资产为基础的循环信贷贷款总额达1.25亿美元(“新ABL融资机制”)。毕德科、塔吉特及其各自子公司在AlgECO卖方ABL设施下的历史债务在业务合并完成之日结清。新ABL融资机制的大约4 000万美元收益用于支付与业务合并有关的部分应付款以及费用和费用。

在新ABL贷款机制下的借款，在有关借款人(根据新ABL贷款机制的借款人，“ABL借款人”)的选择中，按(1)经调整的libor或(2)基准利率，在每种情况下加上适用的保证金。适用的保证金是libor借款的2.50%和基准利率借款的1.50%。从关闭日期后的第一个完整财政季度开始，新ABL贷款机制下适用的借款保证金将根据对新ABL贷款机制的某些超额可用水平，分别下调0.25%和0.25%。

新ABL融资机制提供的借款数额等于(1)(A)1.25亿美元和(B)借款基数(以下定义)(“线帽”)。

借款基数在确定的任何时候，数额(减去储备金)等于：

新ABL贷款机制包括可供备用信用证使用的至多1 500万美元的借款能力和至多1 500万美元的“周转线”贷款借款能力。任何信用证的签发或周转贷款的发放都将减少新ABL贷款额度。

{Br}此外，新ABL贷款机制将向借款者提供增加新ABL机制下的承付款总额的选择，总额不超过7 500万美元，加上任何自愿预付款项，同时减少新ABL机制下的长期承诺。新ABL设施的终止日期为2023年9月15日。

新ABL贷款机制下的义务由黄玉无条件保证，每一项现有的、随后直接或有组织的直接或间接的美国独资或间接全资或间接全资子公司毕德科有限子公司(连同黄玉，“ABL担保人”)，但某些被排除的子公司除外。新ABL融资机制的担保是：(I)黄玉、比德科、塔吉特和Signor(“借款人”)的股权优先质押，以及任何借款人或任何ABL担保人的每个直接、全资有组织的美国有组织子公司的优先质押；(Ii)任何借款人或ABL担保人的每个非美国限制子公司的最高优先权益，以及(Iii)借款人和ABL担保人的主要所有资产的第一优先担保权益(在每种情况下，除习惯例外情况外)。

新ABL贷款机制要求借款人在新ABL机制下的超额可用率低于(A)1 562.5万美元和(B)限额12.5%时，维持(I)最低固定收费覆盖率1.00：1.00和(Ii)最高净杠杆率4.00：1.00。

{Br}新ABL设施还包含一些习惯上的消极盟约。这些契约，除其他外，限制或限制每个借款人及其受限制的子公司，并在适用情况下限制黄玉的能力：