美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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表格10-q
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(第一标记) | |
þ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截止季度:2019年9月30日 |
或 |
¨ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_ |
佣金档案编号001-38598
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布鲁姆能源公司
(注册人的确切名称,一如其章程所指明者)
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特拉华州 | 77-0565408 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
| |
加州圣何塞第一街北4353号 | 95134 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
| |
(408) 543-1500 |
(登记人的电话号码,包括区号) |
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| | |
根据“证券交易法”第12(B)条登记的证券 |
每班职称(1) | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股面值0.0001美元 | 成 | 纽约证券交易所 |
(1)我们的B类普通股未经登记,但经股东选举可转换为A类普通股的股份。
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用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的时间较短),(2)在过去90天中,登记人是否遵守了这类申报要求。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在前12个月(或要求注册人提交此类文件的较短时间内)根据条例第405条(本章第232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。
请检查注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小报告公司还是新兴成长型公司。见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速报警器,转码机,自动转码机,自动转接器,自动转接器,成品油,成品油
如果是一家新兴成长型公司,请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b条第2款所界定)。
截至2019年11月4日,注册人普通股流通股数如下:
A类普通股0.0001美元票面价值75,593,984股
B类普通股0.0001美元票面价值42,413,662股
布鲁姆能源公司
截至2019年9月30日止的3个月及9个月的表格10-Q季度报告
目录
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| 页 |
第一部分-财务资料 | |
项目1-精简的合并财务报表 | 4 |
合并资产负债表 | 4 |
精简的业务综合报表 | 5 |
简明综合损失报表 | 6 |
可转换可赎回优先股、可赎回非控股权益、股东赤字和非控制权权益的精简合并报表 | 7 |
现金流动汇总表 | 10 |
精简合并财务报表附注 | 11 |
项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 46 |
第3项-市场风险的定量和定性披露 | 67 |
项目4-管制和程序 | 68 |
| |
第二部分-其他资料 | |
项目1-法律程序 | 69 |
项目1A-风险因素 | 69 |
第2项-股本证券的未登记销售和收益的使用 | 92 |
项目3-高级证券违约 | 92 |
项目4-地雷安全披露 | 92 |
项目5-其他资料 | 92 |
项目6-展品 | 94 |
| |
签名 | 95 |
关于前瞻性声明的特别说明
本季度报告的表10-Q包含前瞻性声明的意义上的私人证券诉讼改革法,1995年。除历史事实陈述外,本季度报告中关于表10-Q的所有报表,包括关于我们未来的经营业绩和财务状况、我们的业务战略和计划以及我们对未来业务的目标的陈述,都是前瞻性的报表。“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“预测”、“项目”、“潜力”、“寻求”、“打算”、“可能”、“会”、“应该”、“预期”、“计划”和类似的表达方式都是为了识别前瞻性的表述。
本季度报告表10-Q中的前瞻性陈述包括但不限于我们对未来财务业绩、预期经营业绩、业务战略、现金充足和流动性充足、预计成本和成本削减、新产品开发和改进现有产品的计划和预期、最近通过的会计声明的影响、我们的制造能力和制造成本、我们与供应商达成的协议的充分性、立法行动和监管合规、竞争地位、管理层对未来业务的计划和目标、我们获得融资的能力、我们遵守债务契约或解决违约的能力(如果有的话),我们偿还到期债务的能力、平均售价趋势、PPA实体的成功、预期资本支出、担保事项、诉讼结果、我们对外汇、利息和信贷风险的敞口、市场的一般商业和经济状况、行业趋势、政府激励措施变化的影响、与隐私和数据安全有关的风险、任何项目资产减值的可能性、长期资产和投资、收入趋势、收入成本和毛利(亏损)、包括研发费用在内的运营支出趋势,销售和营销费用以及一般和行政费用以及对这些费用占收入的百分比的期望、我们能源服务器的未来部署、扩展到新市场的能力、我们与现有客户扩大业务的能力、我们提高产品效率的能力、我们降低产品成本的能力、我们未来的经营业绩和财务状况、我们的业务战略和计划以及我们未来业务的目标。
你不应该把前瞻性的陈述作为对未来事件的预测.本季度报告中的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些预期和预测可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述中所述事件的结果受风险、不确定因素和其他因素的影响,其中包括项目1A-风险因素和本季度报告表10-Q中所讨论的那些因素。此外,我们在一个竞争激烈和变化迅速的环境中运作。新的风险和不确定因素不时出现,我们不可能预测所有风险和不确定性,也不可能预测任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们在本季度报告表10-Q中所作的前瞻性陈述中所载的结果大不相同的程度。我们不能向你保证,前瞻声明中所反映的结果、事件和情况将得到实现或发生。实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中所描述或预期的结果大不相同。
本季度报告中关于表10-Q的前瞻性陈述只涉及到作出陈述之日的事件。除法律规定外,我们没有义务更新本季度报告中关于表10-Q的前瞻性陈述,以反映表10-Q的季度报告日期后发生的事件或情况,或反映新的信息或意外事件的发生。我们可能不会真正实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或期望,您不应过度依赖我们的前瞻性声明。
我们选定事件的实际结果和时间可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,这是由于许多因素造成的,其中包括在项目1A-风险因素下讨论的因素,以及本季度表10-Q报告的其他部分。
第一部分-财务资料
项目1-财务报表和补充数据
布鲁姆能源公司
合并资产负债表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
资产 |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物1 | | $ | 226,499 |
| | $ | 220,728 |
|
限制现金1 | | 14,486 |
| | 28,657 |
|
短期投资 | | — |
| | 104,350 |
|
应收账款1 | | 26,737 |
| | 84,887 |
|
盘存 | | 140,372 |
| | 132,476 |
|
递延收入成本 | | 50,707 |
| | 62,147 |
|
应收客户融资1 | | 5,919 |
| | 5,594 |
|
预付费用和其他流动资产1 | | 25,639 |
| | 33,742 |
|
流动资产总额 | | 490,359 |
| | 672,581 |
|
不动产、厂房和设备,净额1 | | 384,377 |
| | 481,414 |
|
应收客户融资,非流动1 | | 62,615 |
| | 67,082 |
|
限制现金,非流动的1 | | 116,890 |
| | 31,100 |
|
非流动收入递延成本 | | 57,286 |
| | 102,699 |
|
其他长期资产1 | | 58,400 |
| | 34,792 |
|
总资产 | | $ | 1,169,927 |
| | $ | 1,389,668 |
|
负债、可赎回非控制权益、股东赤字和非控制利益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款1 | | $ | 81,060 |
| | $ | 66,889 |
|
应计保证 | | 15,295 |
| | 19,236 |
|
应计其他流动负债1 | | 82,150 |
| | 69,535 |
|
递延收入和客户存款1 | | 88,060 |
| | 94,158 |
|
追索权债务的当期部分 | | 15,678 |
| | 8,686 |
|
无追索权债务的当期部分1 | | 7,983 |
| | 18,962 |
|
关联方无追索权债务的当期部分1 | | 3,500 |
| | 2,200 |
|
流动负债总额 | | 293,726 |
| | 279,666 |
|
衍生负债,当期部分净额1 | | 14,648 |
| | 10,128 |
|
递延收入和客户存款,扣除当期部分1 | | 179,712 |
| | 241,794 |
|
追索权债务的长期部分 | | 359,959 |
| | 360,339 |
|
无追索权债务的长期部分1 | | 217,334 |
| | 289,241 |
|
关联方追索权债务的长期部分 | | 27,734 |
| | 27,734 |
|
关联方无追索权债务的长期部分1 | | 31,781 |
| | 34,119 |
|
其他长期负债1 | | 56,117 |
| | 55,937 |
|
负债总额 | | 1,181,011 |
| | 1,298,958 |
|
承付款和意外开支(附注13) | |
| |
|
可赎回的非控制权益 | | 557 |
| | 57,261 |
|
股东赤字 | | (106,847 | ) | | (91,661 | ) |
非控制利益 | | 95,206 |
| | 125,110 |
|
负债总额、可赎回的非控制权益、股东赤字和非控制权益 | | $ | 1,169,927 |
| | $ | 1,389,668 |
|
1我们有代表合并余额一部分的可变利息实体记录在“现金和现金等价物”、“限制性现金”、“应收账款”、“客户融资应收款”、“预付费用和其他流动资产”、“财产和设备净额”、“”客户融资应收款“、”非流动“、”限制性现金、非流动资产“、”其他长期资产“、”应付账款“、”应计其他流动负债“、”递延收入和客户存款“、”应收账款“、”应付账款“、”应计其他流动负债“、”递延收入和客户存款“、“关联方无追索权债务的流动部分”、“衍生负债减去当期部分”、“递延收入和客户存款,减去当期部分”、“无追索权债务的长期部分”和“其他长期负债”财务报表合并综合资产负债表中的细列项目(见注12-电力购买协议项目)。
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
布鲁姆能源公司
精简的业务综合报表
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | |
产品 | | $ | 182,616 |
| | $ | 125,690 |
| | $ | 504,249 |
| | $ | 355,651 |
|
安装 | | 19,010 |
| | 29,690 |
| | 58,553 |
| | 70,053 |
|
服务 | | 23,597 |
| | 20,751 |
| | 70,546 |
| | 60,633 |
|
电 | | 8,248 |
| | 14,059 |
| | 34,612 |
| | 42,095 |
|
总收入 | | 233,471 |
| | 190,190 |
| | 667,960 |
| | 528,432 |
|
收入成本: | | | | | | | | |
产品 | | 94,056 |
| | 95,357 |
| | 350,008 |
| | 246,514 |
|
安装 | | 26,162 |
| | 40,118 |
| | 72,444 |
| | 87,655 |
|
服务 | | 36,539 |
| | 22,651 |
| | 83,695 |
| | 66,164 |
|
电 | | 23,249 |
| | 8,679 |
| | 50,920 |
| | 28,277 |
|
总收入成本 | | 180,006 |
| | 166,805 |
| | 557,067 |
| | 428,610 |
|
毛利 | | 53,465 |
| | 23,385 |
| | 110,893 |
| | 99,822 |
|
业务费用: | | | | | | | | |
研发 | | 23,389 |
| | 27,021 |
| | 82,020 |
| | 56,165 |
|
销售和营销 | | 18,125 |
| | 21,476 |
| | 56,947 |
| | 37,992 |
|
一般和行政 | | 36,599 |
| | 40,999 |
| | 119,335 |
| | 71,346 |
|
业务费用共计 | | 78,113 |
| | 89,496 |
| | 258,302 |
| | 165,503 |
|
业务损失 | | (24,648 | ) | | (66,111 | ) | | (147,409 | ) | | (65,681 | ) |
利息收入 | | 1,214 |
| | 1,467 |
| | 4,799 |
| | 2,326 |
|
利息费用 | | (15,280 | ) | | (16,853 | ) | | (47,967 | ) | | (60,757 | ) |
向关联方支付利息费用 | | (1,605 | ) |
| (1,966 | ) |
| (4,823 | ) |
| (7,265 | ) |
其他收入(费用),净额 | | 525 |
| | (705 | ) | | 568 |
| | (1,635 | ) |
权证负债及嵌入衍生工具重估的损益 | | — |
| | 1,655 |
| | — |
| | (21,576 | ) |
所得税前净亏损 | | (39,794 | ) | | (82,513 | ) | | (194,832 | ) | | (154,588 | ) |
所得税准备金(福利) | | 136 |
| | (3 | ) | | 602 |
| | 458 |
|
净损失 | | (39,930 | ) | | (82,510 | ) | | (195,434 | ) | | (155,046 | ) |
非控制利益和可赎回的非控制利益造成的净损失 | | (5,027 | ) | | (3,931 | ) | | (13,874 | ) | | (13,074 | ) |
A类和B类普通股股东的净亏损 | | $ | (34,903 | ) | | $ | (78,579 | ) | | $ | (181,560 | ) | | $ | (141,972 | ) |
A类和B类普通股股东(基本股东和稀释股东)每股净亏损 | | $ | (0.30 | ) | | $ | (0.97 | ) | | $ | (1.59 | ) | | $ | (4.13 | ) |
加权平均股份,用于计算A类和B类普通股股东的每股净亏损(基本和稀释) | | 116,330 |
| | 81,321 |
| | 113,948 |
| | 34,347 |
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
布鲁姆能源公司
简明综合损失报表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
A类和B类股东的净亏损 | | $ | (34,903 | ) | | $ | (78,579 | ) | | $ | (181,560 | ) | | $ | (141,972 | ) |
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现收益(亏损) | | (12 | ) | | 1 |
| | 14 |
| | 25 |
|
指定和符合现金流量套期保值条件的衍生工具的变化 | | (2,444 | ) | | 1,236 |
| | (8,137 | ) | | 5,156 |
|
其他综合收入(损失),扣除税款 | | (2,456 | ) | | 1,237 |
| | (8,123 | ) | | 5,181 |
|
综合损失 | | (37,359 | ) | | (77,342 | ) | | (189,683 | ) | | (136,791 | ) |
非控制利益和可赎回非控制权益造成的综合(收入)损失 | | 2,457 |
| | (1,182 | ) | | 7,845 |
| | (4,745 | ) |
A类和B类股东的综合损失 | | $ | (34,902 | ) | | $ | (78,524 | ) | | $ | (181,838 | ) | | $ | (141,536 | ) |
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
布鲁姆能源公司
可转换可赎回优先股、可赎回非控股权益、股东赤字和非控制权权益的精简合并报表
(单位:千,份额除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 |
| |
| | 可赎回的、不可控制的、非控制的利息 | | | A类和B类 普通股 | | 额外已付资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 累积 赤字 | | 股东赤字 | | 非控制利益 |
| | 金额 | | | 股份 | | 金额 | | | | | |
2019年6月30日结余 | | $ | 505 |
| | | 113,949,343 |
| | $ | 11 |
| | $ | 2,603,279 |
| | $ | (148 | ) | | $ | (2,718,927 | ) | | $ | (115,785 | ) | | $ | 104,072 |
|
发行限制性股票奖励 | | — |
| | | 2,837,343 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
ESPP采购 | | — |
| | | 1,022,397 |
| | — |
| | 4,267 |
| | — |
| | — |
| | 4,267 |
| | — |
|
行使股票期权 | | — |
| | | 8,546 |
| | — |
| | 35 |
| | — |
| | — |
| | 35 |
| | — |
|
股票补偿费用 | | — |
| | | — |
| | — |
| | 39,537 |
| | — |
| | — |
| | 39,537 |
| | — |
|
可供出售证券的未实现收益/(亏损) | | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | (12 | ) | | — |
| | (12 | ) | | — |
|
利率互换协议中有效和无效部分的变化 | | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | — |
| | 13 |
| | (2,457 | ) |
分配给非控制利益 | | (288 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,042 | ) |
净收入(损失) | | 340 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (34,903 | ) | | (34,903 | ) | | (5,367 | ) |
2019年9月30日结余 | | $ | 557 |
| | | 117,817,629 |
| | $ | 12 |
| | $ | 2,647,118 |
| | $ | (147 | ) | | $ | (2,753,830 | ) | | $ | (106,847 | ) | | $ | 95,206 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9个月 |
| |
| | 可赎回的、不可控制的、非控制的利息 | | | A类和B类 普通股 | | 额外已付资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 累积 赤字 | | 股东赤字 | | 非控制利益 |
| | 金额 | | | 股份 | | 金额 | | | | | |
2018年12月31日结余 | | $ | 57,261 |
| | | 109,421,183 |
| | $ | 11 |
| | $ | 2,480,597 |
| | $ | 131 |
| | $ | (2,572,400 | ) | | $ | (91,661 | ) | | $ | 125,110 |
|
发行限制性股票奖励 | | — |
| | | 6,341,441 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
ESPP采购 | | — |
| | | 1,718,433 |
| | — |
| | 11,183 |
| | — |
| | — |
| | 11,183 |
| | — |
|
行使股票期权 | | — |
| | | 336,572 |
| | — |
| | 1,440 |
| | — |
| | — |
| | 1,440 |
| | — |
|
股票补偿费用 | | — |
| | | — |
| | — |
| | 153,898 |
| | — |
| | — |
| | 153,898 |
| | — |
|
可供出售证券的未实现收益/(亏损) | | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | 14 |
| | — |
| | 14 |
| | — |
|
利率互换协议中有效和无效部分的变化 | | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | (292 | ) | | — |
| | (292 | ) | | (7,845 | ) |
分配给非控制利益 | | (3,825 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,250 | ) |
强制赎回非控制权益 | | (55,684 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
套期会计准则采用的累积效应 | | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 130 |
| | 130 |
| | (130 | ) |
净收入(损失) | | 2,805 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (181,560 | ) | | (181,560 | ) | | (16,679 | ) |
2019年9月30日结余 | | $ | 557 |
| | | 117,817,629 |
| | $ | 12 |
| | $ | 2,647,118 |
| | $ | (147 | ) | | $ | (2,753,830 | ) | | $ | (106,847 | ) | | $ | 95,206 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三个月 |
| |
| 可转换可赎回优先股 | | 可赎回的、不可控制的、非控制的利息 | | | 普通股1 | | 额外已付资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 累积 赤字 | | 股东赤字 | | 非控制利益 |
| 股份 | | 金额 | | 金额 | | | 股份 | | 金额 | | | | | |
2018年6月30日结余 | 71,740,162 |
| | $ | 1,465,841 |
| | $ | 54,940 |
| | | 10,570,641 |
| | $ | 1 |
| | $ | 166,803 |
| | $ | 217 |
| | $ | (2,394,040 | ) | | $ | (2,227,019 | ) | | $ | 141,433 |
|
在公开发行时发行A类普通股,扣除承销折扣和佣金,扣除发行成本 | — |
| | — |
| | — |
| | | 20,700,000 |
| | 2 |
| | 282,278 |
| | — |
| | — |
| | 282,280 |
| | — |
|
发行B类可转换票据普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | | 5,734,440 |
| | 1 |
| | 221,579 |
| | — |
| | — |
| | 221,580 |
| | — |
|
A类及B类普通股在行使普通股认股权证后发行 | — |
| | — |
| | — |
| | | 312,575 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
可赎回可转换优先股系列A至G的转换(公开发行时转换为普通股) | (71,740,162 | ) | | (1,465,841 | ) | | — |
| | | 71,740,162 |
| | 7 |
| | 1,465,834 |
| | — |
| | — |
| | 1,465,841 |
| | — |
|
可赎回的可转换优先股认股权证债务重新分类为额外支付的资本 | — |
| | — |
| | — |
| | | — |
| | — |
| | 882 |
| | — |
| | — |
| | 882 |
| | — |
|
将衍生法律责任重新归类为额外已付资本 | — |
| | — |
| | — |
| | | — |
| | — |
| | 177,208 |
| | — |
| | — |
| | 177,208 |
| | — |
|
发行普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | | 166,667 |
| | — |
| | 2,500 |
| | — |
| | — |
| | 2,500 |
| | — |
|
发行限制性股票奖励 | — |
| | — |
| | — |
| | | 14,178 |
| | — |
| | 238 |
| | — |
| | — |
| | 238 |
| | — |
|
行使股票期权 | — |
| | — |
| | — |
| | | 161,634 |
| | — |
| | 713 |
| | — |
| | — |
| | 713 |
| | — |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | — |
| | | — |
| | — |
| | 69,325 |
| | — |
| | — |
| | 69,325 |
| | — |
|
可供出售证券的未实现收益 | — |
| | — |
| | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
利率互换协议有效部分的变动 | — |
| | — |
| | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | 54 |
| | — |
| | 54 |
| | 1,182 |
|
分配给非控制利益 | — |
| | — |
| | (288 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,041 | ) |
净收入(损失) | — |
| | — |
| | 1,794 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (78,579 | ) | | (78,579 | ) | | (5,725 | ) |
2018年9月30日结余 | — |
| | $ | — |
| | $ | 56,446 |
| | | 109,400,297 |
| | $ | 11 |
| | $ | 2,387,360 |
| | $ | 272 |
| | $ | (2,472,619 | ) | | $ | (84,976 | ) | | $ | 134,849 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行并转换为A类普通股和B类普通股,自2018年7月起生效。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的9个月 |
| |
| 可转换可赎回优先股 | | 可赎回的、不可控制的、非控制的利息 | | | 普通股1 | | 额外已付资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 累积 赤字 | | 股东赤字 | | 非控制利益 |
| 股份 | | 金额 | | 金额 | | | 股份 | | 金额 | | | | | |
2017年12月31日结余 | 71,740,162 |
| | $ | 1,465,841 |
| | $ | 58,154 |
| | | 10,353,269 |
| | $ | 1 |
| | $ | 150,803 |
| | $ | (162 | ) | | $ | (2,330,647 | ) | | $ | (2,180,005 | ) | | $ | 155,372 |
|
在公开发行时发行A类普通股,扣除承销折扣和佣金,扣除发行成本 | — |
| | — |
| | — |
| | | 20,700,000 |
| | 2 |
| | 282,278 |
| | — |
| | — |
| | 282,280 |
| | — |
|
发行B类可转换票据普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | | 5,734,440 |
| | 1 |
| | 221,579 |
| | — |
| | — |
| | 221,580 |
| | — |
|
A类及B类普通股在行使普通股认股权证后发行 | — |
| | — |
| | — |
| | | 312,575 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
可赎回可转换优先股系列A至G的转换(公开发行时转换为普通股) | (71,740,162 | ) | | (1,465,841 | ) | | — |
| | | 71,740,162 |
| | 7 |
| | 1,465,834 |
| | — |
| | — |
| | 1,465,841 |
| | — |
|
可赎回的可转换优先股认股权证债务重新分类为额外支付的资本 | — |
| | — |
| | — |
| | | — |
| | — |
| | 882 |
| | — |
| | — |
| | 882 |
| | — |
|
将衍生法律责任重新归类为额外已付资本 | — |
| | — |
| | — |
| | | — |
| | — |
| | 177,208 |
| | — |
| | — |
| | 177,208 |
| | — |
|
发行普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | | 166,667 |
| | — |
| | 2,500 |
| | — |
| | — |
| | 2,500 |
| | — |
|
普通股认股权证的重估 | — |
| | — |
| | — |
| | | — |
| | — |
| | (66 | ) | | — |
| | — |
| | (66 | ) | | — |
|
发行限制性股票奖励 | — |
| | — |
| | — |
| | | 17,793 |
| | — |
| | 305 |
| | — |
| | — |
| | 305 |
| | — |
|
行使股票期权 | — |
| | — |
| | — |
| | | 375,391 |
| | — |
| | 1,456 |
| | — |
| | — |
| | 1,456 |
| | — |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | — |
| | | — |
| | — |
| | 84,581 |
| | — |
| | — |
| | 84,581 |
| | — |
|
可供出售证券的未实现收益 | — |
| | — |
| | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | 92 |
| | — |
| | 92 |
| | — |
|
利率互换协议有效部分的变动 | — |
| | — |
| | 2 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | 342 |
| | — |
| | 342 |
| | 4,745 |
|
分配给非控制利益 | — |
| | — |
| | (6,501 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,403 | ) |
净收入(损失) | — |
| | — |
| | 4,791 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (141,972 | ) | | (141,972 | ) | | (17,865 | ) |
2018年9月30日结余 | — |
| | $ | — |
| | $ | 56,446 |
| | | 109,400,297 |
| | $ | 11 |
| | $ | 2,387,360 |
| | $ | 272 |
| | $ | (2,472,619 | ) | | $ | (84,976 | ) | | $ | 134,849 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行并转换为A类普通股和B类普通股,自2018年7月起生效。
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
布鲁姆能源公司
现金流动汇总表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 九个月结束 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
业务活动现金流量: | | | | |
净损失 | | $ | (195,434 | ) | | $ | (155,046 | ) |
调整数,将净损失与用于业务活动的现金净额对账: | | | | |
折旧和摊销 | | 55,816 |
| | 32,141 |
|
不动产、厂房和设备的核销,净额 | | 2,987 |
| | 901 |
|
PPA II退役资产的核销 | | 25,613 |
| | — |
|
债成全罚 | | 5,934 |
| | — |
|
衍生合约的重估 | | 1,335 |
| | 26,761 |
|
股票补偿 | | 154,955 |
| | 87,451 |
|
长期采购合同的损失 | | 61 |
| | 150 |
|
股票认股权证的重估 | | — |
| | (9,109 | ) |
发债成本摊销 | | 16,295 |
| | 20,279 |
|
经营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款 | | 58,150 |
| | (11,168 | ) |
盘存 | | (7,896 | ) | | (44,465 | ) |
递延收入成本 | | 56,854 |
| | 47,945 |
|
应收客户融资和其他 | | 4,142 |
| | 3,736 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 7,928 |
| | (6,514 | ) |
其他长期资产 | | 3,281 |
| | 1,052 |
|
应付帐款 | | 14,171 |
| | 11,236 |
|
应计保证 | | (3,941 | ) | | 1,164 |
|
应计其他流动负债 | | 5,029 |
| | 1,885 |
|
递延收入和客户存款 | | (68,180 | ) | | (32,203 | ) |
其他长期负债 | | 2,083 |
| | 10,156 |
|
(用于)业务活动提供的现金净额 | | 139,183 |
| | (13,648 | ) |
投资活动的现金流量: | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | | (23,474 | ) | | (4,333 | ) |
购置无形资产的付款 | | (1,478 | ) | | (2,762 | ) |
购买有价证券 | | — |
| | (15,732 | ) |
有价证券到期日收益 | | 104,500 |
| | 38,250 |
|
投资活动提供的现金净额 | | 79,548 |
| | 15,423 |
|
来自筹资活动的现金流量: | | | | |
还债 | | (93,263 | ) | | (14,036 | ) |
偿还对关联方的债务 | | (1,691 | ) | | (990 | ) |
还债 | | (5,934 | ) | | — |
|
支付与PPA II退役有关的可赎回非控制权益 | | (43,713 | ) | | — |
|
分配给非控制和可赎回的非控制利益 | | (9,363 | ) | | (14,192 | ) |
发行普通股的收益 | | 12,623 |
| | 1,456 |
|
公开发行、扣除承销折扣及佣金后的收益 | | — |
| | 292,529 |
|
首次公开发行费用的支付 | | — |
| | (2,928 | ) |
资金活动提供的现金净额(用于) | | (141,341 | ) | | 261,839 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增额 | | 77,390 |
| | 263,614 |
|
现金、现金等价物和限制性现金: | | | | |
期初 | | 280,485 |
| | 180,612 |
|
期末 | | $ | 357,875 |
| | $ | 444,226 |
|
| | | | |
补充披露现金流动信息: | | | | |
本期间支付的现金利息 | | $ | 35,894 |
| | $ | 30,601 |
|
在纳税期间支付的现金 | | 715 |
| | 1,052 |
|
非现金投融资活动: | | | | |
不动产、厂房和设备的记录负债 | | 2,574 |
| | 1,874 |
|
无形资产负债 | | — |
| | 3,180 |
|
可赎回的可转换优先股认股权证法律责任改为额外已缴资本 | | — |
| | 882 |
|
将可赎回的可转换优先股转换为额外的已缴资本 | | — |
| | 1,465,841 |
|
将8%可兑换本票转换为额外已付资本 | | — |
| | 221,579 |
|
将衍生法律责任重新归类为额外已付资本 | | — |
| | 177,208 |
|
在应付帐款中记录的首次公开发行负债 | | — |
| | 1,431 |
|
将上一年预付的首次公开发行费用改叙为额外已付资本 | | — |
| | 5,894 |
|
按强制赎回的不可支配权益记录的负债 | | 11,971 |
| | — |
|
PPA II资产的股权投资 | | 27,809 |
| | — |
|
对股票投资者的应计分配 | | 288 |
| | 288 |
|
应计利息和票据的发行 | | 1,347 |
| | 20,101 |
|
应计利息和向关联方发放票据 | | — |
| | 1,229 |
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
布鲁姆能源公司
精简合并财务报表附注
1.业务性质和流动性
业务性质
在整个季度报告表10-Q,除非上下文另有要求,术语“开花能源”,“我们”,“我们”和“我们”指的是布鲁姆能源公司及其合并的子公司。
我们设计,制造,销售,在某些情况下,安装固体氧化物燃料电池系统(“能源服务器”)现场发电。我们的能源服务器利用一种创新的燃料电池技术,与传统矿物燃料发电相比,提供了高效的能源生产,降低了运营成本,减少了温室气体排放。通过在能源消耗的地方发电,我们的能源生产系统提供了更高的电气可靠性和更好的能源安全,同时提供了一条实现能源独立的途径。2001年1月18日,我们在特拉华州以离子美洲公司的名义注册成立,2006年9月16日,我们更名为布鲁姆能源公司(Bloom Energy Corporation)。
流动资金
自成立以来,我们因业务损失和业务现金流负数而蒙受损失。我们能否实现我们的长期业务目标,除其他外,取决于筹集更多的资金、接受我们的产品和实现未来的盈利能力。我们相信,我们将成功地从我们的股东或其他来源筹集更多的资本资金,并在现有债务到期时进行再融资。例如,2018年7月,我们成功完成了首次公开发行(“IPO”),以每股15.00美元的价格出售了20 700 000股A类普通股,净现金收益为2.823亿美元,扣除承销折扣、佣金和发行成本。我们相信,我们现有的现金和现金等价物将足以满足我们的运营和资本现金流量需求和其他现金流动需求,至少在今后12个月内,从这份表10-Q的季度报告之日起。然而,我们的长期债务为3.123亿美元,将于2020年12月1日到期.我们目前正在评估为这一债务再融资或重组的备选办法,但是,我们无法保证我们将在这些努力中取得成功。此外,如果我们需要更多的资本,这种资本将以有利或根本不受欢迎的条件获得,这一点无法保证。
2.重要会计政策的列报依据和摘要
我们已根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和条例编制了本报告所列的合并财务报表。截至2018年9月30日、2019年和12月31日合并资产负债表中通常包括的某些信息和脚注披露、综合业务报表、综合亏损报表、可兑换可赎回优先股合并报表、可赎回非控制权权益、截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日三个月和9个月的股东赤字和非控制权益以及截至9月30日、2019年和2018年9月30日的现金流量表,以及所附附注披露的其他信息,已按照美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制,并根据这些规则和条例予以浓缩或省略。然而,我们认为这里披露的信息足以确保所提供的信息不具有误导性。这些未经审计的合并财务报表应与2019年3月22日向SEC提交的截至2018年12月31日会计年度的表10-K中的审定财务报表及其附注一并阅读。
我们认为,所有必要的调整-仅包括正常的经常性项目-已列入所附财务报表,以公平说明临时期间的结果。所列各中期的业务结果不一定表明以后任何中期或截至2019年12月31日的财政年度的预期业务结果。
在此报告的前一年的某些数额已重新分类,以符合本期列报方式。
巩固原则
这些精简的合并财务报表反映了我们的帐目和业务,以及我们的子公司,我们在其中有控制的财务利益。我们使用定性方法来评估每个可变利益实体(“VIE”)的合并需求,我们称之为我们的电力采购协议实体(PPA实体)。这一办法的重点是确定我们是否有权指导那些对其经济业绩影响最大的PPA实体的活动,以及我们是否有义务吸收可能对PPA实体具有重大意义的损失或获得福利的权利。在本报告所述的所有期间,我们确定我们是除“第二行动纲领”实体外的所有业务PPA实体的主要受益者,如下文所述。
我们不断评估与PPA实体的关系,以确保我们继续是主要受益者。公司间的所有交易和余额已在合并中消除。2019年6月14日,我们与南方电力公司全资子公司SP钻石国家B级控股有限责任公司(“SPDS”)达成了一项交易,其中SPDS将购买PPA II的多数股权,该公司在特拉华州经营,为国家费率支付者提供替代能源发电(“PPA II能源服务器升级”)。PPA II将使用收到的资金购买目前的发电布鲁姆能源服务器,以升级其能源发电资产机队。与这项交易的结束有关,SPDS被接纳为钻石国家生成伙伴公司(“DSGP”)的成员。DSGP是一家运营公司,现在由钻石国家发电控股有限公司(LLC,“DSGH”)和SPDS所有。由于PPA II升级能源服务器,我们决定我们不再保留在PPA II的控制权益,因此DSGP将不再作为一个VIE合并到我们精简的合并财务报表,从2019年6月30日起。有关更多信息,请参见注12-电源购买协议程序-PPA II能源服务器升级。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制精简的合并财务报表需要我们作出影响合并财务报表和所附附注中所报告数额的估计和假设。重要估计数包括用于计算销售价格最佳估计数、租赁和非租赁组成部分的公允价值(如估计产出、效率和能源服务器剩余价值)、库存减值估计数、未来现金流量估计数以及不动产、厂场和设备的经济使用寿命估计、对ppa实体投资的公允价值、其他长期资产的估值、某些应计负债的估值,如衍生价值、应计担保和延长维护的估计、美国财政部赠款和类似赠款的再资本估计、所得税估计和递延税资产评估、权证负债,以股票为基础的补偿成本和对非控制利益分配损益的估计。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计数大不相同。
风险集中
地理风险-我们的大部分收入和长期资产可归因于在美国的业务在所有时期提出。此外,我们还在日本、中国、印度和大韩民国(我们的亚太地区)销售我们的能源服务器。在截至2019年9月30日的3个月和9个月内,亚太地区的总收入分别占总收入的15.2%和18.7%。在截至2018年9月30日的3个月和9个月内,亚太地区的总收入分别占总收入的0.1%和5.9%。
信用风险--截至2019年9月30日,客户E和客户F分别占应收账款的14.7%和11.1%。2018年12月31日,客户A占应收账款的66.8%。在2019年9月30日和2018年12月31日,我们没有为可疑账户保留任何备抵,因为我们认为我们所有的应收账款都可以收回。到目前为止,我们既没有为无法收回的帐户提供备抵,也没有经历过任何信用损失。
客户风险-在截至2019年9月30日的三个月内,来自客户A和客户B的收入分别占我们总收入的15%和52%。在截至2019年9月30日的9个月中,来自客户A、客户B和客户C的收入分别占我们总收入的18%、44%和8%。客户A完全拥有一个第三方ppa,它从我们那里购买能源服务器,但是这种购买和由此产生的收入是代表这个第三方ppa的不同客户进行的。截至2018年9月30日,在截至2018年9月30日的三个月中,来自客户B和客户D的收入分别占我们总收入的54%和12%。在截至2018年9月30日的9个月中,来自B客户的收入占我们总收入的51%。
公允价值计量
财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题820-公允价值计量和披露(“ASC 820”),界定公允价值,建立根据美国公认会计原则衡量公允价值的框架,并加强公允价值计量的披露。公允价值在ASC 820下定义为在计量日市场参与者之间有秩序的交易中,为资产或负债在本金或最有利市场中转移负债(退出价格)而收取或支付的交换价格。在ASC 820下用来衡量公允价值的估价技术必须最大限度地利用可观测的投入,并尽量减少使用不可观测的投入。该指南描述了一个基于三个投入层次的公允价值等级,其中前两个被认为是可观察的,最后一个是不可观测的,可用于衡量公允价值:
|
| | |
一级 | | 活跃市场中相同资产或负债的报价。利用一级投入的金融资产通常包括货币市场证券和美国国债。 |
| | |
二级 | | 第1级以外可直接或间接观察到的投入,例如类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价或其他可观察到的投入,或可在资产或负债的整个期间得到可观测的市场数据的证实。利用二级投入的金融工具包括利率互换。 |
|
| | |
三级 | | 由很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观测的投入。利用三级投入的金融负债包括天然气、固定价格、远期合约衍生产品。衍生负债估值是基于二项式格子模型进行的,并根据不可流动性和(或)不可转让性进行了调整,这种调整一般是根据现有的市场证据进行的。 |
最近的会计公告
除采用下文所述会计准则外,我们报告的财务状况或业务结果和现金流量没有因采用新的会计公告而发生其他重大变化。我们在2018年12月31日终了的财政年度10-K表年度报告中披露的重大会计政策没有发生任何变化,对截至2019年9月30日为止的9个月的合并财务报表或报表附注产生了重大影响。
2019财政年度实施会计准则
套期保值活动-截至2019年1月1日,我们采用了“会计准则更新”(“ASU”)2017-12衍生工具和套期保值(主题815),有针对性地改进了对冲活动会计(“ASU 2017-12”),以帮助实体在财务报表中认识到其套期保值策略的经济效益,以便利益攸关方能够更好地解释和理解套期保值会计对报告结果的影响。它旨在更清楚地披露一个实体的风险敞口以及我们如何通过套期保值管理这些风险,预计这将简化套期会计准则的应用。新的指南将在2018年12月15日以后的年度期内生效,并允许早日通过。177-12号ASU的通过对我们精简的合并财务报表没有重大影响。
2019年4月,FASB发布了ASU 2019-04,对专题326“金融工具-信贷损失”、主题815“衍生工具和套期保值”和主题825“金融工具”(“ASU 2019-04”)的编码改进,分别澄清和改进了与最近发布的信贷损失标准(ASU 2016-13)、套期保值标准(ASU 2017-12)以及金融工具的承认和计量标准(ASU 2016-01)有关的指导领域。修正案的生效日期一般与其相关标准相同。如果已经通过,ASU 2016-01和ASU 2016-13的修正案将在2019年12月15日以后的财政年度生效,而ASU 2017-12的修正将于公司下一个年度报告期开始时生效。允许提前收养。如上所述,我们于2019年1月1日通过了ASU 2017-12,预计ASU 2019-04的修正不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
所得税--在2019财政年度的前三个月,我们采用了ASU 2016-16,所得税--库存以外资产的实体内部转移(主题740),这要求实体在发生转移时承认资产实体内转移的所得税后果,而不是库存。该标准在截至2019年12月31日的财政年度10-K表的年度报告中对我们有效,并要求通过对收养期开始时的留存收益直接进行累积效应调整,在经过修改的追溯基础上适用该标准。采用这一标准对我们的合并财务报表没有影响。
所得税--在2019财政年度的头三个月,我们采用ASU 2018-02损益表--报告综合收入(主题220)--将某些税收影响从累积的其他综合收入中重新分类,从而允许将2017年12月颁布的美国税收改革所导致的其他综合收入(“OCI”)中的某些税收影响重新归类为留存收益。我们的OCI账户中没有任何税收影响(由于全额估价免税),因此,这一指导对我们的合并财务报表没有任何影响。
实施新的会计准则
收入确认-2014年5月,FASB发布了2014-09年ASU“与客户签订合同的收入”(主题606),并作了修订(“主题606”)。该指南提供了确认将承诺的货物或服务转让给客户的收入的原则,并考虑到该实体期望以这些货物或服务作为交换条件的收益,并就如何确认与获取和履行客户合同有关的费用提供了指导。该指南还要求扩大披露客户合同产生的收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性,包括重大判断和判断的变化。主题606对我们从2019年1月1日开始的年度期和从2020年1月1日开始的过渡时期都是有效的。可使用两种方法之一采用专题606:(1)回顾每一报告所述期间,可选择在指南中界定的某些实际权宜之计(“全面回顾法”);或(2)追溯最初适用最初申请之日确认的指导意见和提供指南所界定的某些额外披露的累积效果(“修正回顾法”)。我们将在2019年12月31日终了的财政年度采用主题606,采用修正的追溯方法,从而在2019年1月1日对留存收益进行累积效应调整。
我们目前正在评估主题606是否会对我们的合并财务报表产生重大影响,并期望它的通过将对获得我们的合同、客户存款和递延收入的成本产生影响。最值得注意的是,主要由销售佣金组成的获得客户合同的增量成本核算将分配给交易的各个部分,分配给获得延长保修合同的部分将在预期服务期内推迟和摊销。此外,在准备主题606时,我们正在更新我们的会计政策、程序、财务报告的内部控制和系统要求。
租约在其规定中,该标准要求承租人在资产负债表上确认经营租赁的使用权、资产和租赁负债,并要求对租赁安排进行更多的定性和定量披露。2019年3月,FASB在ASU 2019-01年“租赁”(主题842)中发布了进一步的指导意见,对某些出租人交易和其他报告事项作了澄清。本指南将从2020年1月1日起对我们生效。允许提前收养。我们将于2020年1月1日通过这一指南,采用ASU 2018-11,租约(主题842),使用未来的方法进行有针对性的改进。对于被确认为经营租赁的新合同,如果我们是承租人,我们期望确认其使用权、资产和租赁负债。
云计算-2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形资产-亲善和其他-内部使用软件(分主题350-40),客户对作为服务合同的云计算安排(“ASU 2018-15”)所产生的实施成本进行会计核算,以澄清关于实施作为服务合同的云计算托管安排的成本的指南。根据ASU 2018-15,该实体必须遵循第350-40分专题“内部使用软件”中的指导方针,以确定服务合同下哪些实施成本应作为资产资本化,哪些成本为支出。ASU 2018-15是有效的年度期从2021年开始,中期在2022年追溯或预期的基础上,并允许早日通过。我们将尽早在截至2019年12月31日的财政年度追溯采用ASU 2018-15,我们预计不会对合并财务报表和相关披露产生重大影响。
3.金融工具
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物的账面价值近似公允价值,如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
据认为: | | | | |
现金 | | $ | 231,311 |
| | $ | 136,642 |
|
货币市场基金 | | 126,564 |
| | 143,843 |
|
| | $ | 357,875 |
| | $ | 280,485 |
|
如报告所述: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 226,499 |
| | $ | 220,728 |
|
限制现金 | | 131,376 |
| | 59,757 |
|
| | $ | 357,875 |
| | $ | 280,485 |
|
限制现金包括以下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
电流 | | | | |
限制现金 | | $ | 12,683 |
| | $ | 25,740 |
|
与PPA实体有关的限制性现金 | | 1,803 |
| | 2,917 |
|
限制现金、流动的 | | 14,486 |
| | 28,657 |
|
非电流 | | | | |
限制现金 | | 2,677 |
| | 3,246 |
|
与PPA实体有关的限制性现金 | | 114,213 |
| ¹ | 27,854 |
|
限制现金,非流动的 | | 116,890 |
| | 31,100 |
|
| | $ | 131,376 |
| | $ | 59,757 |
|
截至2019年9月30日,与PPA实体有关的非流动限制现金包括9 720万美元,用于在PPA II能源服务器升级项目下以信用证形式对SPDS进行某些或有赔偿。更多信息见注12-电力购买协议程序-PPA II能源服务器升级。
短期投资
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我们分别没有短期投资和1.044亿美元的美国国债。
衍生工具
我们有与天然气远期合约和利率互换有关的衍生金融工具。有关我们衍生金融工具的完整描述,请参阅附注7-衍生金融工具。
4.公允价值
按公允价值定期计量的金融资产和负债
下表按级别列出按公允价值核算的各期间的金融资产。该表不包括按历史成本或公允价值以外的任何依据计量的资产和负债(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值在报告日期使用 |
(一九二零九年九月三十日) | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
资产 | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 126,564 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 126,564 |
|
利率互换协议 | | — |
| | 6 |
| | — |
| | 6 |
|
| | $ | 126,564 |
| | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | 126,570 |
|
负债 | | | | | | | | |
应计其他流动负债 | | $ | 433 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 433 |
|
衍生产品: | | | | | | | | |
天然气固定价格远期合同 | | — |
| | — |
| | 8,465 |
| | 8,465 |
|
利率互换协议1 | | — |
| | 11,548 |
| | — |
| | 11,548 |
|
| | $ | 433 |
| | $ | 11,548 |
| | $ | 8,465 |
| | $ | 20,446 |
|
1截至2019年9月30日,其他综合收益(亏损)累积的利率掉期收益预计将在未来12个月重新归类为收益80万美元。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值在报告日期使用 |
(2018年12月31日) | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
资产 | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 143,843 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 143,843 |
|
短期投资 | | 104,350 |
| | — |
| | — |
| | 104,350 |
|
利率互换协议 | | — |
| | 82 |
| | — |
| | 82 |
|
| | $ | 248,193 |
| | $ | 82 |
| | $ | — |
| | $ | 248,275 |
|
负债 | | | | | | | | |
应计其他流动负债 | | $ | 1,331 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,331 |
|
衍生产品: | | | | | | | | |
天然气固定价格远期合同 | | — |
| | — |
| | 9,729 |
| | 9,729 |
|
利率互换协议 | | — |
| | 3,630 |
| | — |
| | 3,630 |
|
| | $ | 1,331 |
| | $ | 3,630 |
| | $ | 9,729 |
| | $ | 14,690 |
|
下表列出我们的天然气固定价格远期合同的公允价值(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 电话号码 合同 (MMBtu) | | 公平 价值 | | 电话号码 合同 (MMBtu) | | 公平 价值 |
| | | | | | | | |
负债1 | | | | | | | | |
天然气固定价格远期合同(不属于套期保值关系) | | 2,286 |
| | $ | 8,465 |
| | 3,096 |
| | $ | 9,729 |
|
| | | | | | | | |
计入应计其他流动负债和衍生负债,减去当期部分,记入合并资产负债表。 |
1 MMBTU,即100万英国热单位,是一种传统的能源单位,用来描述燃料的热值(能量含量)。 |
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月里,我们标出了固定价格天然气远期合同的公允价值,分别录得80万美元的亏损和110万美元的收益,并记录了这些合同结算的收益分别为110万美元和60万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,我们标出了固定价格天然气远期合同的公允价值,分别录得150万美元的亏损和110万美元的收益,并记录了这些合同结算的收益分别为270万美元和290万美元。
在6%可转换期票上嵌入衍生品-2015年12月至2016年9月,我们向某些投资者发行了6%可转换期票中的2.6亿美元(“6%债券”)。在我们的选举中,6%的债券有5%的固定利率,每月以现金或实物支付。我们在2017年6月修订了6%债券的条款,以减少债券的抵押品,并将利率由5%调高至6%。6%的债券可根据持有人的选择进行转换,转换价格为每股11.25美元。在首次公开募股时,转换功能的最终价值为1.772亿美元,并从衍生品负债重新归类为额外的已付资本。
在截至9月30日、2019年和2018年9月30日终了的期间,公允价值计量分类之间没有任何间接转让。第三级金融资产的变动情况如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 天然 毒气 固定价格 前移 合同 | | 首选 股票 认股权证 | | 嵌入式 导数 责任 | | 共计 |
2018年12月31日结余 | | $ | 9,729 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 9,729 |
|
天然气固定价格远期合同结算 | | (2,741 | ) | | — |
| | — |
| | (2,741 | ) |
公允价值变动 | | 1,477 |
| | — |
| | — |
| | 1,477 |
|
2019年9月30日结余 | | $ | 8,465 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8,465 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 天然 毒气 固定价格 前移 合同 | | 首选 股票 认股权证 | | 嵌入式 导数 责任 | | 共计 |
2017年12月31日结余 | | $ | 15,368 |
| | $ | 9,825 |
| | $ | 140,771 |
| | $ | 165,964 |
|
天然气固定价格远期合同结算 | | (2,871 | ) | | — |
| | — |
| | (2,871 | ) |
嵌入在纸币上的导数 | | — |
| | — |
| | 5,533 |
| | 5,533 |
|
公允价值变动 | | (1,052 | ) | | (8,943 | ) | | 30,904 |
| | 20,909 |
|
将优先股认股权证责任改为普通股认股权证及衍生责任为额外的已缴资本负债 | | — |
| | (882 | ) | | (177,208 | ) | | (178,090 | ) |
2018年9月30日结余 | | $ | 11,445 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 11,445 |
|
任何假设单独输入的重大变化都会导致公允价值计量发生重大变化。一般来说,如果我们的普通股市值上升,天然气价格上升,我们的普通股的波动性增加,以及转换功能的剩余期限增加,每一种情况都会导致我们的衍生负债的估计公允价值有一个方向上的相似变化。这些假设值的增加将增加连带负债,而这些假设值的减少将减少连带负债。增加无风险利率或降低我们普通股的市场价格,将导致估计公允价值计量的减少,从而减少连带负债。
未按公允价值定期计量的金融资产和负债
客户应收账款和债务票据-我们估计客户融资应收款、高级担保票据、定期贷款和可转换本票的公允价值,依据的是目前为类似期限和条件的票据提供的利率(第3级)。下表列出客户应收款和债务票据的估计公允价值和账面价值(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
| | 净携带 价值 | | 公允价值 | | 净携带 价值 | | 公允价值 |
| | | | | | | | |
客户应收款: | | | | | | | | |
客户融资应收款 | | $ | 68,535 |
| | $ | 52,495 |
| | $ | 72,676 |
| | $ | 51,541 |
|
债务工具: | | | | | | | | |
追索权 | | | | | | | | |
Libor+4%定期贷款将于2020年11月到期 | | 1,956 |
| | 2,016 |
| | 3,214 |
| | 3,311 |
|
5%可兑换本票应于2020年12月到期 | | 36,026 |
| | 34,509 |
| | 34,706 |
| | 31,546 |
|
6%可兑换本票应于2020年12月到期 | | 275,716 |
| | 289,887 |
| | 263,284 |
| | 353,368 |
|
10%债券应于2024年7月到期 | | 89,673 |
| | 94,974 |
| | 95,555 |
| | 99,260 |
|
无追索权 | | | | | | | | |
5.22%高级附担保票据应于2025年3月到期 | | — |
| | — |
| | 78,566 |
| | 80,838 |
|
7.5%定期贷款应于2028年9月到期 | | 35,281 |
| | 41,335 |
| | 36,319 |
| | 39,892 |
|
Libor+5.25%定期贷款将于2020年10月到期 | | 23,571 |
| | 24,637 |
| | 23,916 |
| | 25,441 |
|
6.07%高级附担保债券应于2030年3月到期 | | 80,677 |
| | 88,243 |
| | 82,337 |
| | 85,917 |
|
Libor+2.5%定期贷款将于2021年12月到期 | | 121,069 |
| | 121,417 |
| | 123,384 |
| | 123,040 |
|
长期资产--我们的长期资产包括不动产、厂房和设备以及PPA II资产中的股权投资.我们的长期资产的账面金额在情况发生或变化时,如显示这些资产的账面价值可能无法收回,或使用寿命比原先估计的短,则会定期审查其减值情况。
在截至2019年9月30日的3个月和9个月内,PPA II退役,包括在2019年期间更换已安装的能源服务器,导致与PPA II能源退役有关的费用
这些资产上的服务器分别为1 460万美元和2 270万美元,这在我们精简的综合业务报表中被确认为电费收入。由于DSGP的解体,我们重新计算了截至2019年6月30日我们在DSGP中的剩余权益,公允价值为2,780万美元。我们对DSGP兴趣的公允价值是根据DSGP预计的折现现金流来确定的,该现金流可归因于DSGH在DSGP中的剩余权益,DSGP是一种三级公允价值度量。对估值的最重要投入是预测PPA II关税的未来现金流入以及不受SPDS购买利息和适用于这些现金流的贴现率的能源服务器的运营和维护所产生的未来现金流出。截至2019年9月30日,我们在DSGP中权益的净账面价值为2,720万美元。PPA II资产的股权投资也是不定期计量的金融资产。更多信息见注12-电力购买协议程序-PPA II能源服务器升级。
在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的9个月内,没有发现任何其他长期资产的公允价值评估中存在重大减值。
5.资产负债表组成部分
盘存
清单的组成部分如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
原料 | | $ | 56,787 |
| | $ | 53,273 |
|
正在进行的工作 | | 25,429 |
| | 22,303 |
|
成品 | | 58,156 |
| | 56,900 |
|
| | $ | 140,372 |
| | $ | 132,476 |
|
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
应收政府奖励 | | $ | 928 |
| | $ | 1,001 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 24,711 |
| | 32,741 |
|
| | $ | 25,639 |
| | $ | 33,742 |
|
财产、厂房和设备,净额
不动产、厂房和设备净额如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
能源服务器 | | $ | 397,482 |
| | $ | 511,485 |
|
计算机、软件和硬件 | | 20,592 |
| | 16,536 |
|
机械设备 | | 103,064 |
| | 99,209 |
|
家具和固定装置 | | 9,017 |
| | 4,337 |
|
租赁改良 | | 36,244 |
| | 18,629 |
|
建筑 | | 40,512 |
| | 40,512 |
|
在建 | | 8,651 |
| | 29,084 |
|
| | 615,562 |
| | 719,792 |
|
减:累计折旧 | | (231,185 | ) | | (238,378 | ) |
| | $ | 384,377 |
| | $ | 481,414 |
|
与2018年12月31日相比,我们的在建工程减少了2 040万美元,主要原因是我们在搬迁到新的公司总部期间对租赁地的改进以及在使用中的家具和固定装置进行了资本化。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我们的PPA实体的经营租赁财产、厂房和设备分别为3.975亿美元和3.975亿美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,这些资产的累计折旧分别为9 650万美元和7 740万美元。在截至9月30日、2019年和2018年的三个月中,与我们的不动产、厂房和设备有关的折旧费用分别为640万美元和640万美元,截至9月30日、2019年和2018年9月30日的9个月分别为1 910万美元和1 910万美元。
在截至2019年9月30日的3个月和9个月内,PPA II退役,包括在2019年期间更换已安装的能源服务器,结果:(1)与PPA II能源服务器退役有关的费用分别为1 460万美元和2 270万美元,在我们的合并业务合并报表中确认为电力收入成本;(2)退役和注销--以净账面价值为零和2 560万美元的PPA II能源服务器9兆瓦和1 900万兆瓦,我们在浓缩综合业务报表中确认了这一点;(Iii)取消我们在DSGP的剩余权益,主要与截至2019年6月30日PPA II持有的剩余能源服务器资产2 780万美元有关,截至2019年9月30日,其中2 720万美元被确认为股权投资,并包括在我们合并资产负债表上的其他长期资产中。更多信息见注12-电力购买协议程序-PPA II能源服务器升级。
客户融资租赁,应收账款
销售型融资租赁投资的组成部分如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
将收到的最低租赁付款总额 | | $ | 94,151 |
| | $ | 100,816 |
|
减:执行费用估计数 | | (23,203 | ) | | (25,180 | ) |
将收到的最低租赁付款的现值净额 | | 70,948 |
| | 75,636 |
|
租赁资产的估计剩余价值 | | 1,051 |
| | 1,051 |
|
减:未赚取收入 | | (3,465 | ) | | (4,011 | ) |
销售型融资租赁的净投资 | | 68,534 |
| | 72,676 |
|
减:当前部分 | | (5,919 | ) | | (5,594 | ) |
销售型融资租赁的非流动投资部分 | | $ | 62,615 |
| | $ | 67,082 |
|
截至2019年9月30日,从销售型融资租赁获得的未来客户付款如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年剩余时间 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此后 |
| | | | | | | | | | | | |
未来最低租赁付款,减去利息 | | $ | 1,452 |
| | $ | 6,022 |
| | $ | 6,415 |
| | $ | 6,853 |
| | $ | 7,310 |
| | $ | 39,431 |
|
其他长期资产
其他长期资产如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
预付和其他长期资产 | | $ | 23,574 |
| | $ | 27,086 |
|
PPA II资产的股权投资 | | 27,235 |
| | — |
|
权益法投资 | | 5,834 |
| | 6,046 |
|
长期存款 | | 1,757 |
| | 1,660 |
|
| | $ | 58,400 |
| | $ | 34,792 |
|
PPA II资产的股权投资
2019年6月14日,我们与SPDS进行了一项能源服务器PPA II升级的交易。与这项交易的结束有关,SPDS被接纳为DSGP的成员。DSGP是一家运营公司,在2019年6月14日之前是DSGH的全资子公司。我们确定,截至2019年6月30日,我们对DSGP保持了重大影响,并因此继续确认,截至2019年9月30日,我们在合并资产负债表上的其他长期资产中包括了我们对DSGP的剩余权益。参见注12-电力购买协议程序-PPA II升级能源服务器。
权益法投资
2013年5月,我们与软银集团(Softbank Corp.)成立了一家合资企业,成立了Bloom Energy Japan Limited,该公司被列为股权投资。根据这一安排,我们出售能源服务器,并为合资企业提供维护服务。截至2019年9月30日和2018年12月31日,该合资企业应收账款分别为30万美元和330万美元。
应计保证金
应计担保负债包括下列负债(千):
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
产品保修 | | $ | 11,391 |
| | $ | 10,935 |
|
业务和维修服务协定 | | 3,904 |
| | 8,301 |
|
| | $ | 15,295 |
| | $ | 19,236 |
|
本期间标准产品保修责任的变化如下(千):
|
| | | |
2018年12月31日结余 | $ | 10,935 |
|
应计保修净额 | 7,608 |
|
期间保修支出 | (7,152 | ) |
2019年9月30日结余 | $ | 11,391 |
|
应计其他流动负债
应计其他流动负债包括下列负债(千):
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
按强制赎回的不可支配权益记录的负债1 | | $ | 12,449 |
| | $ | — |
|
补偿和福利 | | 19,834 |
| | 16,742 |
|
衍生负债当期部分 | | 5,366 |
| | 3,232 |
|
管理服务负债 | | 3,235 |
| | 5,091 |
|
应计安装 | | 7,457 |
| | 6,859 |
|
销售税负债 | | 5,709 |
| | 1,700 |
|
应付利息 | | 3,520 |
| | 4,675 |
|
其他 | | 24,580 |
| | 31,236 |
|
| | $ | 82,150 |
| | $ | 69,535 |
|
1 在2019年6月期间,我们进行了一项PPA II升级交易,其中包括承诺在2020年3月31日前赎回某些已安装的PPA II能源服务器在DSGH中的非控制性权益,从而从2019年6月30日起将可赎回的不可偿还的非控制权益重新归类为合并后的资产负债表上应计的其他流动负债。参见注12-电力购买协议程序-PPA II升级能源服务器。
其他长期负债
应计其他长期负债包括:
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
特拉华州赠款 | | $ | 10,469 |
| | $ | 10,469 |
|
管理服务负债 | | 28,315 |
| | 29,741 |
|
其他 | | 17,333 |
| | 15,727 |
|
| | $ | 56,117 |
| | $ | 55,937 |
|
我们签订了管理服务协议,规定代表客户缴纳财产税和保险费。这些债务包括在每个协议的合同价值,并记录为短期或长期负债的基础上,估计付款日期。截至2019年9月30日和2018年12月31日,应计长期管理服务负债分别为2,830万美元和2,970万美元。
6.未清贷款和担保协议
以下是截至2019年9月30日的债务摘要(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 无薪 校长 平衡 | | 净账面价值 | | 未用 借债 容量 |
| | 电流 | | 龙- 术语 | | 共计 | |
| | | | | | | | | | |
Libor+4%定期贷款将于2020年11月到期 | | $ | 2,000 |
| | $ | 1,678 |
| | $ | 278 |
| | $ | 1,956 |
| | $ | — |
|
5%可兑换本票应于2020年12月到期 | | 33,104 |
| | — |
| | 36,026 |
| | 36,026 |
| | — |
|
6%可兑换本票应于2020年12月到期 | | 296,233 |
| | — |
| | 275,716 |
| | 275,716 |
| | — |
|
10%债券应于2024年7月到期 | | 93,000 |
| | 14,000 |
| | 75,673 |
| | 89,673 |
| | — |
|
追索权债务总额 | | 424,337 |
| | 15,678 |
| | 387,693 |
| | 403,371 |
| | — |
|
7.5%定期贷款应于2028年9月到期 | | 38,847 |
| | 3,500 |
| | 31,781 |
| | 35,281 |
| | — |
|
Libor+5.25%定期贷款将于2020年10月到期 | | 24,068 |
| | 987 |
| | 22,584 |
| | 23,571 |
| | — |
|
6.07%高级附担保债券应于2030年3月到期 | | 81,686 |
| | 2,975 |
| | 77,702 |
| | 80,677 |
| | — |
|
Libor+2.5%定期贷款将于2021年12月到期 | | 122,603 |
| | 4,021 |
| | 117,048 |
| | 121,069 |
| | — |
|
应于2021年12月到期的信用证 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,220 |
|
无追索权债务总额 | | 267,204 |
| | 11,483 |
| | 249,115 |
| | 260,598 |
| | 1,220 |
|
债务总额 | | $ | 691,541 |
| | $ | 27,161 |
| | $ | 636,808 |
| | $ | 663,969 |
| | $ | 1,220 |
|
以下是截至2018年12月31日的债务摘要(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 无薪 校长 平衡 | | 净账面价值 | | 未用 借债 容量 |
| | 电流 | | 龙- 术语 | | 共计 | |
| | | | | | | | | | |
Libor+4%定期贷款将于2020年11月到期 | | $ | 3,286 |
| | $ | 1,686 |
| | $ | 1,528 |
| | $ | 3,214 |
| | $ | — |
|
5%可兑换本票应于2020年12月到期 | | 33,104 |
| | — |
| | 34,706 |
| | 34,706 |
| | — |
|
6%可兑换本票应于2020年12月到期 | | 296,233 |
| | — |
| | 263,284 |
| | 263,284 |
| | — |
|
10%债券应于2024年7月到期 | | 100,000 |
| | 7,000 |
| | 88,555 |
| | 95,555 |
| | — |
|
追索权债务总额 | | 432,623 |
| | 8,686 |
| | 388,073 |
| | 396,759 |
| | — |
|
5.22%高级有担保债券将于2025年3月到期 | | 79,698 |
| | 11,994 |
| | 66,572 |
| | 78,566 |
| | — |
|
7.5%定期贷款应于2028年9月到期 | | 40,538 |
| | 2,200 |
| | 34,119 |
| | 36,319 |
| | — |
|
Libor+5.25%定期贷款将于2020年10月到期 | | 24,723 |
| | 827 |
| | 23,089 |
| | 23,916 |
| | — |
|
6.07%高级附担保债券应于2030年3月到期 | | 83,457 |
| | 2,469 |
| | 79,868 |
| | 82,337 |
| | — |
|
Libor+2.5%定期贷款将于2021年12月到期 | | 125,456 |
| | 3,672 |
| | 119,712 |
| | 123,384 |
| | — |
|
应于2021年12月到期的信用证 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,220 |
|
无追索权债务总额 | | 353,872 |
| | 21,162 |
| | 323,360 |
| | 344,522 |
| | 1,220 |
|
债务总额 | | $ | 786,495 |
| | $ | 29,848 |
| | $ | 711,433 |
| | $ | 741,281 |
| | $ | 1,220 |
|
追索权债务是指布鲁姆能源公司有义务偿还的债务。无追索权债务是指仅追索特定资产或我们子公司的债务.未付本金余额与账面净值之间的差额适用于债务折扣和递延融资费用。截至2019年9月30日和2018年12月31日,我们遵守了所有金融契约。
追索权债务设施
Libor+4%的定期贷款将于2020年11月到期--2013年5月,我们签订了500万美元的信贷协议和1,200万美元的融资协议,以帮助在特拉华州纽瓦克(Newark)建设一个新的贷款设施。这份价值500万美元的信贷协议于2016年12月到期。这份价值1,200万美元的融资协议期限为90个月,每月支付的利率等于一个月的libor加上适用的保证金。截至2019年9月30日和2018年12月31日的加权平均利率分别为6.4%和5.9%。贷款需要每月付款,并由生产设施担保。此外,信贷协议还包括一项跨违约条款,其中规定,如果我们个别拖欠超过10万美元或总计超过30万美元的债务,则纽瓦克贷款设施如果存在留置权,则应立即支付该协议下的剩余借款余额。根据这些信贷协议的条款,我们必须遵守各种限制性契约。截至2019年9月30日和2018年12月31日,未偿债务分别为200万美元和330万美元。
应于2020年到期的5%可转换期票(原为8%可转换本票应于2018年12月到期)-在2014年12月至2016年6月期间,我们向某些投资者发行了1.932亿美元的三年可转换本票(“8%票据”)。8%债券的固定利率为每月8%,到期时到期或在投资者选择时到期,应计利息应于每年12月到期。
2018年1月18日,有关修订完成,将所有8%债券的到期日延长至2019年12月。同时,8%的债券是由星座新能源公司持有的部分。(“星座”)延长至2020年12月,利率从8%降至5%(“5%债券”)。
投资者有权在任何时候以38.64美元的价格将8%和5%的票据转换为G系列可转换优先股的未付本金和应计利息。2018年7月,在该公司首次公开募股时,未偿8%债券的2.216亿美元本金和应计利息自动转换成额外的已付资本,其中包括所有相关方票据持有人。8%的票据转换为G系列可转换优先股的股份,同时将G系列可转换优先股的每一股自动转换为B类普通股的一股。在首次公开发行时,发行了5,734,440股B类普通股,并将8%的债券收回。持有5%债券的星座在2019年9月30日还没有选择转换。截至2019年9月30日,3,600万美元5%债券的未付本金和应计利息余额被列为非流动债券,而截至2018年12月31日,5%债券的未付本金和应计利息债务余额为3,470万美元。
6%可转换本票应于2020年12月到期-2015年12月至2016年9月,我们向某些投资者发行了2.6亿美元的可转换期票(“6%票据”)。在我们的选举中,6%的债券有5%的固定利率,每月以现金或实物支付。我们在2017年6月修订了6%债券的条款,以减少债券的抵押品,并将利率由5%调高至6%。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,6%债券的未偿金额为2.962亿美元,其中包括通过首次公开发行(IPO)支付的实物利息。在首次公开募股时,债券可由持有人选择转换,转换价格为每股11.25美元,在到期日之前的任何时候转换为普通股。2018年1月,我们修改了6%债券的条款,以延长可转换看跌期权,投资者只有在2019年12月之前才能选择IPO。在首次公开募股后,我们在到期时以现金支付利息,而在6%债券的综合资产负债表上没有额外的利息。
在二零二零年七月二十七日或该日后,如在我们发出赎回通知书前的三个交易日内连续30个交易日内,我们的普通股最近一次报告的售价至少为22.50元(不论是否连续),我们可自行赎回全部或部分6%的债券。在某些情况下,6%的票据也可在我们的选择下,与更改控制有关。
根据有关6%债券的契约条款,我们须遵守多项限制性公约,包括符合报告规定,例如拟备和交付经审计的综合财务报表,以及对投资的限制。此外,我们亦须维持抵押品,以保证6%的债券,其数额相等于未偿还债券本金的200%,以及应累算利息及未付利息。这种最低限度的抵押品检验标准不是一项负契约,如果不满足,也不会导致违约。然而,最低抵押品测试确实限制了我们对非ppa子公司的投资。如果我们不符合最低抵押品检验标准,我们就不能将现金投资于任何非PPA附属公司,而该子公司不是债券的担保人。6%的债券还包括一项交叉加速条款,规定如果我们或我们的任何子公司拖欠超过1 500万美元的债务,持有6%债券的未偿本金的至少25%的持有人可使这些票据立即到期和应付,从而加速偿还此类债务。
至于发行6%的债券,我们同意在出现某些条件时,向摩根大通及CPPIB发出认股权证,最多可购买146,666股及166,222股。2017年8月31日,摩根大通将其权利移交给CPPIB。首次公开募股完成后,对312,575股B类普通股行使了312,888股认股权证。
10%的债券应于2024年7月到期-2017年6月,我们发行了1亿美元的高级担保票据(“10%债券”)。10%的债券将于2019年至2024年到期,并承担10.0%的固定利率,每半年支付一次。10%的Notes对支付给我们的现金流量有持续的安全利益,这些现金流量来自我们的Bloom电子计划中的五项有功电力购买协议,包括服务、运营和维修费以及行政管理费。根据有关债券的契约条款,我们必须遵守多项限制性契约,包括维持某些财务比率,例如还本付息比率、招致额外债务、发行保证、留置权、贷款或投资、进行资产处置、发行或出售附属公司的股本及派息、符合报告规定,包括拟备及交付经审计的综合财务报表,或维持对投资的某些限制,以及在招致新债项下的规定。此外,我们亦须根据债务比率分析,维持抵押品,以保障10%的债券。这种最低限度的抵押品检验标准不是一项负契约,如果不满足,也不会导致违约。然而,最低抵押品测试确实限制了我们对非ppa子公司的投资。如果我们不符合最低抵押品检验标准,我们就不能将现金投资于任何非PPA附属公司,而该子公司不是债券的担保人。
无追索权债务安排
5.22%高级有担保定期债券-2013年3月,PPA II通过发行到期于2025年3月30日的5.22%高级担保债券(“5.22%债券”),对其现有债务进行了再融资。贷款收益总额为1.448亿美元,其中2 880万美元用于偿还现有债务的未偿本金,2 170万美元用于偿债准备金和交易费用,9 430万美元用于支付其余的系统采购。贷款是一种固定利率的定期贷款,年利率为5.22%,按季度支付。贷款有固定的本金摊销时间表,按季度支付,从2014年3月30日开始,要求在2025年3月30日前全额偿还。“债券购买协议”要求我们维持一个债务还本付息准备金,截至2019年9月30日和2018年12月31日,其余额分别为零和1,120万美元,并作为长期限制现金列入浓缩综合资产负债表。该批债券由PPA II的所有资产担保,这些债券已於2019年6月14日全数预付,而与该5.22%债券有关的所有债务及负债均已终止。在截至2019年9月30日的3个月和9个月内,PPA II退役,其中包括7 660万美元的5.22%未偿票据未偿债务的留存,其中包括债务的累积未付利息。更多信息见注12-电力购买协议程序-PPA II能源服务器升级。
7.5%的定期贷款应于2028年9月到期-2012年12月,PPA IIIa于2013年8月修订,签订了一项4 680万美元的信贷协议,以帮助为购买和安装能源服务器提供资金。贷款的固定利率为7.5%,按季度支付。这笔贷款需要从2014年3月开始按季度支付本金。信贷协议要求我们为所有得到资金支持的系统维持一个还本付息准备金,截至2019年9月30日和2018年12月31日,其余额分别为380万美元和370万美元,并作为长期受限现金纳入合并资产负债表。贷款由PPA IIIa的所有资产担保。
Libor+5.25%的定期贷款将于2020年10月到期-2013年9月,PPAIIIb签订了一项信贷协议,为购买和安装能源服务器提供资金。根据该协议,PPAIIIb发行了基于libor的浮动利率债务,加上5.2%的保证金,按季度支付。债务机制的总额为3 250万美元。贷款由PPA IIIb的所有资产担保,并要求从2014年7月开始每季度支付本金。信贷协议要求我们为所有得到资金支持的系统维持一个偿债准备金,其余额分别为180万美元和170万美元,分别为2019年9月30日和2018年12月31日,并作为长期受限现金纳入了压缩后的综合资产负债表。2013年9月,ppa IIIb签订了固定付酬浮动利率互换协议,将浮动利率贷款转化为固定利率贷款。
6.07%高级担保票据应于2025年3月到期-2014年7月,PPA IV向第三方发行了价值9 900万美元的高级担保票据,以帮助为购买和安装能源服务器提供资金。债券的固定利率为6.07%,按季度支付,从2015年12月开始,到2030年3月结束。票据由PPA IV的所有资产担保。“票据购买协议”要求我们维持一个债务还本付息准备金,截至2019年9月30日,余额为790万美元,截至2018年12月31日,余额为750万美元,并作为长期限制现金列入合并资产负债表。
Libor+2.5%的定期贷款将于2021年12月到期--2015年6月,PPA V签订了1.312亿美元的信贷协议,为购买和安装能源服务器提供资金。贷款人是由五家金融机构组成的集团。该贷款最初是在PPA V项目开发期间作为建筑贷款发放的,并于
2017年2月28日(“术语转换日期”)。作为定期贷款转换的一部分,对信用证贷款承诺进行了调整。贷款条件包括对信用证(“LC”)贷款的承诺(见下文)。
根据信贷协议,PPA V发行了一种基于libor的浮动利率债务加上一笔保证金,按季度支付。用于计算利息费用的适用利润率在期限转换日期后的第1-3年为2.25%,此后为2.5%。对于贷款人对贷款的承诺和对LC贷款的承诺,PPA V还支付承诺费,比每季度支付的未偿承付款每年0.50%。贷款由PPA V的所有资产担保,并要求从2017年3月开始每季度支付本金。在浮动利率信贷协议方面,ppa v于2015年7月签订了固定付酬、浮动利率互换协议,将其浮动利率贷款转化为固定利率贷款。
应于2021年12月到期的信用证-关于2015年6月的PPA V信贷协议,我们获得了对本金总额为640万美元的LC机制的承诺,后来调整为620万美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,在LC项下保留的金额为500万美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,未动用信用证借款能力为120万美元。
还债时间表及利息开支
下表列出截至2019年9月30日我国未偿债务本金余额偿还时间表(单位:千):
|
| | | |
2019年剩余时间 | $ | 2,627 |
|
2020 | 379,735 |
|
2021 | 140,334 |
|
2022 | 26,046 |
|
2023 | 29,450 |
|
此后 | 113,349 |
|
| $ | 691,541 |
|
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的利息支出分别为1 690万美元和1 880万美元,分别记入业务合并简表的利息支出。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月的利息支出分别为5 280万美元和6 800万美元,分别记入业务合并简编报表的利息支出。
关联方债务
上述部分追索权和无追索权债务由各关联方持有.见注15-相关缔约方交易的完整描述。
7.衍生金融工具
利率互换
我们使用各种金融工具,以尽量减少变化的市场条件对其经营结果的影响。我们使用利率互换,以尽量减少利率波动对其未偿债务的影响,适用于libor。我们不为交易或投机目的订立衍生合约。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,在我们的综合资产负债表上,与利率互换协议有关的衍生品的公允价值适用于我们指定为现金流量对冲的两家PPA公司(单位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
资产 | | | | |
预付费用和其他流动资产 | | $ | — |
| | $ | 42 |
|
其他长期资产 | | 6 |
| | 40 |
|
| | $ | 6 |
| | $ | 82 |
|
| | | | |
负债 | | | | |
应计其他流动负债 | | $ | 894 |
| | $ | 4 |
|
衍生负债 | | 10,654 |
| | 3,626 |
|
| | $ | 11,548 |
| | $ | 3,630 |
|
PPA公司IIIB-2013年9月,PPA公司IIIB签订了利率互换安排,将可变利率债务转换为固定利率。我们指定并记录了我们的利率互换安排作为现金流量对冲。该互换的期限将于2020年10月1日到期,与债务浮动利率的最终期限同时进行季度调整。我们在每个报告日期评估和计算套期保值的有效性。实际变化记录在累计的其他综合收入(损失)中,并确认为结算时的利息费用。截至2019年9月30日和2018年12月31日,互换的名义金额分别为2 410万美元和2 470万美元。我们经常以公允价值来衡量掉期。公允价值是通过使用libor利率贴现未来现金流,并对信贷风险进行适当调整来确定的。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中,我们分别录得12,000美元和30,000美元的亏损和30,000美元的收益,这分别归因于互换公允价值的变化。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,我们分别录得35,000美元的亏损和31,000美元的收益,这分别归因于互换公允价值的变化。这些损益包括在对权证、负债和嵌入的衍生产品重新估值的收益(损失)中,列在精简的合并业务报表中。
PPA公司V公司-2015年7月,PPA公司V公司签订了9项利率互换协议,将可变利率债务转换为固定利率。指定前的掉期损失记录在当期收益中.2015年7月,我们将其利率互换安排指定为现金流量对冲,并将其记录在案。其中三个将于2016年到期,3个将于2021年12月21日到期,其余3个将于2031年9月30日到期。我们在每个报告日期评估和计算套期保值的有效性。实际变化记录在累计的其他综合收入(损失)中,并确认为结算时的利息费用。截至2019年9月30日和2018年12月31日,互换的名义金额分别为1.85亿美元和1.866亿美元。
我们经常以公允价值衡量掉期。公允价值是通过使用libor利率贴现未来现金流,并对信贷风险进行适当调整来确定的。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中,我们分别记录了36,000美元的收益和40,000美元的收益。在截至9月30日、2019年和2018年的9个月中,我们分别录得48 000美元的收益和149 000美元的收益。这些收益包括在对权证、负债和嵌入衍生品进行重新估值后的收益(损失)中,包括在精简的综合业务报表中。
我们认识到,我们的衍生合约的公允价值未实现的变化被指定为现金流量套期保值累积的其他综合收入(损失)。结算后,在累积的其他综合收入(损失)中确认的公允价值数额的变化被确认为收入。截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月的变化如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| (一九二零九年九月三十日) | | 2018年9月30日 | | (一九二零九年九月三十日) | | 2018年9月30日 |
期初余额 | $ | 9,146 |
| | $ | 1,771 |
| | $ | 3,548 |
| | $ | 5,853 |
|
其他综合收入(损失)中确认的损失(收益) | 2,472 |
| | (1,173 | ) | | 8,062 |
| | (4,796 | ) |
从其他综合收入(损失)改划为收入的数额 | (28 | ) | | (63 | ) | | 75 |
| | (360 | ) |
其他综合收入(损失)确认的净亏损(收益) | 2,444 |
| | (1,236 | ) | | 8,137 |
| | (5,156 | ) |
收益从其他综合收入(损失)改为收益 | (48 | ) | | (58 | ) | | (143 | ) | | (220 | ) |
期末余额 | $ | 11,542 |
| | $ | 477 |
| | $ | 11,542 |
| | $ | 477 |
|
天然气衍生物
2011年9月1日,我们与一家天然气供应商签订了固定价格的定额燃料远期合同。这份燃料远期合同是我们计划的一部分,用于管理控制天然气总成本的风险。我们的PPA公司I是我们唯一为其提供天然气的PPA公司。燃料远期合同符合美国公认会计准则下衍生产品的定义。我们没有选择指定这份合同作为对冲,因此,其公允价值的任何变化都记录在电力收入成本范围内,列在精简的综合业务报表中。合同的公允价值是根据包括对手方的信用率和对未来天然气价格的估计在内的多种因素来确定的。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月里,我们标出了固定价格天然气期货合约的公允价值,分别录得80万美元的亏损和110万美元的收益。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月里,我们标出了固定价格天然气期货合约的公允价值,分别录得150万美元和110万美元的亏损。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中,我们在这些合同的结算中分别录得110万美元和60万美元的收益。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,我们在这些合同的结算中分别录得270万美元和290万美元的收益。损益记录在精简的综合运营报表中的电费收入中。
6%可转换本票
2015年12月15日、2016年1月29日和2016年9月10日,在2020年12月到期的6%可转换期票(“6%票据”)中,我们分别发行了1.6亿美元、2 500万美元和7 500万美元。6%的债券可由持有人按每股转换价转换为20.61元或首次公开发行的普通股发行价的75%,合约可自由兑换。在首次公开募股时,这些期权可按持有人的选择权兑换,转换价格为每股11.25美元。
这一嵌入的看跌功能的估值作为衍生负债记录在综合资产负债表中,对每个报告期进行计量。利用二项式格点法确定公允价值。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中,由于估值的变化,我们记录了0美元和10万美元的收益。截至2019年9月30日和2018年9月30日,由于估值变化,我们分别录得0美元和3,090万美元亏损。这些损益包括权证负债重估损失和合并业务报表中权证负债重估和嵌入衍生品收益(亏损)损失。在首次公开募股时,转换功能的最终价值为1.772亿美元,并从衍生品负债重新归类为额外的已付资本。
8.普通股认股权证
2018年期间,我们发行的所有优先股和普通股认股权证都涉及贷款协议和争端解决方案,转换为认股权证购买B类普通股股份。截至2019年9月30日,我们持有B类普通股认股权证,分别以27.78美元和38.64美元的行使价格购买了481,181股和12,940股B类普通股。截至2018年12月31日,我们持有B类普通股认股权证,分别以27.78美元和38.64美元的行使价格购买了481,182股和312,939股B类普通股。
9.所得税
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月内,我们分别为3 980万美元的税前损失拨备了10万美元的所得税,实际税率为(0.3)%,并为税前损失8 250万美元的所得税拨备了3 000美元,实际税率为0.0%。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,我们记录了一笔60万美元的所得税拨备,税前损失为1.948亿美元,实际税率为(0.3)%,所得税拨备额为50万美元,税前亏损为1.546亿美元,实际税率为(0.3)%。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的3个月和9个月的实际税收影响低于法定联邦税率,这主要是因为对美国递延税收资产实行了全额估值免税。
10.普通股股东每股净亏损
普通股股东的每股净亏损(基本亏损)是通过将普通股股东的净亏损除以当期已发行普通股的加权平均份额来计算的。每股净亏损(稀释)是使用“如果-转换”方法计算可转换股票的潜在稀释效应(如果有的话),根据稀释证券的影响调整可转换股股东的净亏损,例如根据股权补偿计划的奖励和根据单独的限制性股票单位(RSU)授予协议的诱导奖励。然后,将普通股股东的每股净亏损(稀释后的)除以可归属于普通股的调整后的净亏损,再除以已发行的全部稀释普通股的加权平均数。
2018年7月,我们完成了我们的普通股的首次公开发行,向市场出售了2070万股A类普通股。除B类普通股的现有股份外,还有因首次公开募股而从各种金融工具中强制转换的股份。
在确定可归属于普通股股东的净亏损(稀释)时,未对可归于普通股股东的净亏损作出调整。同样,在得出流通股加权平均数(稀释后)时,对普通股(基本)的加权平均数量没有任何调整,因为这种调整会起到反稀释作用。
每种普通股的每股净亏损是相同的,因为它们有权享有相同的清算权和股利权,但表决权除外。因此,A类和B类普通股的每股净亏损(基本)和每股净亏损(稀释)相同,并合并列报。下表列出了我们可归因于普通股股东的每股净亏损(基本)和每股净亏损(稀释)的计算方法(单位:千,但每股金额除外):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
A类和B类普通股股东的净亏损 | | $ | (34,903 | ) | | $ | (78,579 | ) | | $ | (181,560 | ) | | $ | (141,972 | ) |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加权平均股份,用于计算A类和B类普通股股东的每股净亏损(基本和稀释) | | 116,330 |
| | 81,321 |
| | 113,948 |
| | 34,347 |
|
| | | | | | | | |
A类和B类普通股股东(基本股东和稀释股东)每股净亏损 | | $ | (0.30 | ) | | $ | (0.97 | ) | | $ | (1.59 | ) | | $ | (4.13 | ) |
下列普通股等价物被排除在计算可归于普通股股东的每股净亏损(稀释)的所述期间内,因为将其包括在内将是反稀释的(在
(千)
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| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
可转换和不可兑换的可赎回优先股和可转换票据 | | 27,264 |
| | 24,512 |
| | 27,264 |
| | 27,219 |
|
购买普通股的股票期权 | | 4,571 |
| | 3,454 |
| | 4,990 |
| | 3,454 |
|
可转换可赎回普通股认股权证 | | — |
| | 89 |
| | — |
| | 89 |
|
| | 31,835 |
| | 28,055 |
| | 32,254 |
| | 30,762 |
|
11.基于股票的薪酬和雇员福利计划
2002年股票计划
我们的2002年库存计划(“2002年计划”)于2002年4月获得批准,并于2011年6月修订。2012年8月,随着2012年股权激励计划(“2012年计划”)的通过,根据2002年计划核准发行的股票被取消,但在行使未偿股票期权时保留用于发行的股份除外。截至2019年9月30日,购买2,014,974股B类普通股的期权已发行,未偿期权的加权平均行使价格为每股22.82美元。
2012年股权激励计划
我们的2012年计划于2012年8月获得批准。2018年4月,随着2018年股权激励计划(“2018年计划”)的通过,没有根据2012年计划发行的任何保留股份都被转入2018年股权奖励计划。截至2019年9月30日,根据“2012年计划”购买10,403,072股B类普通股的期权未获执行,2012年计划规定的未偿期权加权平均行使价格为每股27.24美元。截至2019年9月30日,我们获得了悬空的RSU奖,根据2012年计划,可能会以8,921,221股B类普通股进行结算。
2018年股权激励计划
2018年4月批准了2018年计划。2018年计划在首次公开发行时生效,并成为2012年计划的继承者。
2018年计划授权授予股票期权、限制性股票奖励、股票增值权、RSU、业绩奖励和股票奖金。2018年计划规定向雇员、董事、顾问、独立承包商和顾问发放奖励,条件是顾问、独立承包商、董事和顾问提供与筹资交易中证券的提供和销售无关的服务。股票期权的行使价格至少等于授予之日A类普通股的公平市价。
截至2019年9月30日,根据“2018年计划”,购买2,549,816股A类普通股的期权未获发行,未获发行期权的加权平均行使价格为每股17.95美元。截至2019年9月30日,我们已发行了3,735,720股A类普通股和20,160,281股A类普通股,可供未来发放。
2018年员工股票购买计划
2018年4月,我们通过了2018年员工股票购买计划(ESPP)。ESPP根据“国内收入法”第423条有资格。截至2019年9月30日,有3030407股A类普通股可供今后发行。
股票期权活动
截至2019年9月30日止的9个月内,根据我们的股票计划进行的股票期权活动摘要如下:
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| | | | | | | | | | | | | |
| | 未决备选方案 |
| | 数目 股份 | | 加权 平均 运动 价格 | | 残存 契约性 寿命(年份) | | 骨料 内禀 价值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | (单位:千) |
2018年12月31日结余 | | 14,558,420 |
| | $ | 25.93 |
| | 6.78 | | $ | 3,084 |
|
添加到计划中 | | — |
| | | | | | |
获批 | | 1,433,064 |
| | 11.19 |
| | | | |
行使 | | (336,572 | ) | | 4.28 |
| | | | |
取消 | | (687,050 | ) | | 24.82 |
| | | | |
2019年9月30日结余 | | 14,967,862 |
| | 25.06 |
| | 6.28 | | — |
|
既得和预期将于2019年9月30日归属 | | 14,632,346 |
| | 25.23 |
| | 6.22 | | — |
|
可在2019年9月30日运动 | | 9,238,860 |
| | 28.75 |
| | 4.77 | | — |
|
RSU活性
截至2019年9月30日的9个月内,我们的限制性库存单位(“RSU”)活动和相关信息摘要如下:
|
| | | | | | | |
| | 数目 获奖 突出 | | 加权 平均补助金 日期交易会 价值 |
| | | | |
2018年12月31日未归属余额 | | 16,784,800 |
| | $ | 18.74 |
|
获批 | | 3,052,644 |
| | 12.20 |
|
既得利益 | | (6,341,441 | ) | | 18.27 |
|
被没收 | | (839,062 | ) | | 17.58 |
|
2019年9月30日未归属余额 | | 12,656,941 |
| | 17.48 |
|
股票补偿费用
我们使用以下加权平均假设来应用Black-Schole估值模型:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
无风险利率 | | 1.9% - 2.0% | | 2.8% - 2.8% | | 1.9% - 2.6% | | 2.5% - 2.8% |
预期任期(年份) | | 6.4 - 6.7 | | 6.2 - 6.7 | | 6.4 - 6.7 | | 6.2 - 6.7 |
预期股利收益率 | | — | | — | | — | | — |
预期波动率 | | 45.7% | | 56.1% | | 45.7% - 50.2% | | 54.6% - 56.1% |
基于股票的薪酬-在截至2019和2018年9月30日的三个月内,没有任何基于股票的补偿成本被资本化。下表汇总了合并业务报表(以千为单位)中以库存为基础的赔偿费用的组成部分:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
收入成本 | | $ | 6,793 |
| | $ | 16,156 |
| | $ | 31,557 |
| | $ | 20,025 |
|
研发 | | 6,589 |
| | 15,127 |
| | 33,037 |
| | 18,504 |
|
销售和营销 | | 5,823 |
| | 12,900 |
| | 26,270 |
| | 15,066 |
|
一般和行政 | | 20,650 |
| | 27,494 |
| | 64,091 |
| | 33,856 |
|
股票薪酬总额 | | $ | 39,855 |
| | $ | 71,677 |
| | $ | 154,955 |
| | $ | 87,451 |
|
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,我们分别确认了1.55亿美元和8750万美元的股票补偿费用。我们基于股票的补偿费用与股票期权、RSU和ESPP有关.
截至2019年9月30日,与未归属股票期权相关的未确认补偿费用为4,800万美元。预计这笔费用将在剩余的2.6年加权平均期间内确认.在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月里,我们没有额外的税收优惠。
截至2019年9月30日,与未归属的RSU相关的未确认股票补偿成本为7,690万美元。这笔费用预计将在1.1年的加权平均期间内确认。
截至2019年9月30日,与ESPP相关的未确认股票薪酬成本为960万美元。这笔费用预计将在1.1年的加权平均期间内确认。
12.电力购买协议方案
概述
在2010年年中,我们开始通过我们的Bloom电子项目提供我们的能源服务器,我们称之为“电力购买协议”项目,由投资实体提供资金。根据这些安排,成立了一个经营实体(“经营公司”),向我们购买能源服务器。然后,终端客户与运营公司签订电力购买协议(“PPA”),以每千瓦时特定的费率购买能源服务器产生的电力,期限可从10至21年不等。在某些情况下,类似于直接购买和租赁,标准的一年保修和性能保证包括在产品的价格。运营公司在服务第一年后还与我们签订了一项总服务协议(“MSA”),以便在PPA期限内延长保修服务和担保。在其他情况下,MSA,包括担保和担保,从能源服务器投入使用日期后的第一季度开始按季度计费,并在PPA的期限内继续进行。第一种安排被认为是一种销售型租赁,该协议的产品收入与直接购买和租赁交易一样被预先确认。实质上,我们其后所有的电力供应协议均已作为经营契约入账,而根据该等协议,有关的收入已被确认为电力收入。我们承认收入成本,主要是产品成本和维护服务成本,在能源服务器的估计使用寿命或PPA期限的更短。
我们和我们的第三方股权投资者(共同“股票投资者”)贡献资金到一个有限责任投资实体(“投资公司”),该实体拥有和是经营公司(共同,“PPA实体”)。PPA实体构成美国GAAP下的可变投资实体(VIEs)。我们已考虑过合约协议内的条文,这些条文赋予我们管理和作出影响这些重要工业实体运作的决定的权力。我们认为,根据合约协议赋予股权投资者的权利,与其说是参与,不如说是保护性质。因此,根据ASC 810的功率和效益标准,我们确定我们是这些VIEs的主要受益者。2019年6月14日,我们进行了PPA II能源服务器升级交易,结果我们决定不再保留PPA II的控股权,因此,截至2019年6月30日,它不再作为VIE合并到我们的合并财务报表中。见下文的进一步讨论。
作为这些VIE的主要受益者,我们在财务报表中合并了PPA实体的财务状况、业务结果和现金流量,我们和PPA实体之间的所有公司间结余和交易都在合并财务报表中消除。
运营公司从我们那里获得能源服务器,用于支付类似时间表的现金,就像运营公司是客户直接向我们购买一台能源服务器一样。在精简的合并财务报表中,我们向运营公司出售的能源服务器在公司间余额消除后被视为公司间的交易。运营公司对能源服务器的收购作为非现金分类,从财产、工厂和设备内部的库存转为能源服务器,在我们的合并资产负债表上进行了净调整。在符合销售类型租赁条件的安排中,我们从美国财政部现金赠款和类似的州奖励回扣中减少这些记录在案的资产。
运营公司根据PPA向终端客户出售电力。电力销售产生的现金以及来自任何适用的政府激励计划的收入,用于支付运营费用(包括我们为维护PPA期间的能源服务器而提供的管理和服务),并用分配给股票投资者的剩余现金流支付无追索权债务。在作为销售型租赁入账的交易中,我们将随后的客户账单确认为PPA期限内的电力收入,并摊销任何适用的政府奖励计划赠款,以减少能源服务器在PPA期限内的折旧费用。在作为经营租赁入账的交易中,我们将随后的客户付款和任何适用的政府激励计划赠款确认为PPA期限内的电力收入。
在出售或清算PPA实体时,按合同协议规定的优先权顺序进行分配。
到目前为止,我们已经建立了六个不同的PPA实体。所捐赠的资金仅限于供运营公司使用,用于购买我们在正常运作过程中生产的能源服务器。所有6个PPA实体都利用了现有的全部融资能力,并完成了对其能源服务器的采购。经营公司所产生的任何债务都是对我们没有追索权的.在这些结构下,每个投资公司都被视为美国联邦所得税的合伙企业。股票投资者获得投资税收抵免和加速税收折旧的好处。2016年,我们收购了纳税股本投资者对PPA I的兴趣,这导致我们在PPA I中的所有权权益发生了变化,同时我们继续持有该公司的控股财务权益。
PPA II能源服务器升级
事务概述
2019年6月14日,我们与南方电力公司全资子公司SP钻石国家B级控股有限公司(“SPDS”)达成了一项交易,SPDS购买了钻石国家发电伙伴公司(“DSGP”)的多数股权,也称为PPA II,该公司在特拉华经营,为国家税率支付者提供替代能源发电(“PPA II能源服务器升级”)。DSGP利用从SPDS收到的资金购买现有的Bloom能源服务器,用17.7兆瓦的新Bloom能源服务器升级其现有的19.0兆瓦的Bloom能源服务器,同时保持类似的产出。
与这项交易的结束有关,SPDS被接纳为钻石国家生成伙伴公司(“DSGP”)的成员。DSGP是一家运营公司,现在由钻石国家发电控股有限公司(LLC,“DSGH”)和SPDS所有。SPDS向DSGP提供了资本捐助,该基金用于向我们购买17.7兆瓦的能源服务器。在将新一代能源服务器出售给DSGP之前,我们按比例购买了DSGP现有的能源服务器,并将现有的能源服务器从PPA II的站点上移除。今后,如果我们有能力从尚未确定的来源获得更多的资本承诺,构成PPA II的剩余的11.0兆瓦的现有能源服务器可由Bloom重新购买,并由大约9.8兆瓦的新能源服务器取代,由我们出售给DSGP。我们估计,为了完成PPA II能源服务器的升级,我们需要获得大约9200万美元的额外资金。如果我们无法获得资金,为部署额外9.8兆瓦的新能源服务器提供资金,作为PPA II能源服务器升级的一部分,我们预计将继续运行现有的能源服务器,在此情况下,如果所有27兆瓦的Bloom能源服务器都得到升级,我们可能需要修改为PPA II发放的某些操作许可证。我们将继续运营和服务能源服务器,但DSGP的管理部门将在我们完成回购目前在瑞士信贷公司(“Mehetia”)全资子公司的DSGH,Mehetia,Inc.的所有权益之日起转移到SPDS。这一回购将发生在剩余11兆瓦的新能源服务器升级的早期,即2020年3月31日。
对PPA II融资人的义务
PPA II的投资者主要有三个:Bloom Energy、Mehetia和SPDS。
最后,我们对DSGP拥有的现有能源服务器进行了部分支付,金额约为7,230万美元,所有这些都被DSGP(连同额外的DSGP的现金储备)用于预付与PPA II有关的所有现有债务,我们还同意以5,750万美元的估计收购价购买梅赫蒂亚目前持有的DSGH的所有股权。购买梅赫蒂亚在DSGH的股权将通过我们的多次付款,最后付款将在2020年3月31日之前完成。
关于接纳SPDS为DSGP成员一事,对DSGP有限责任公司协议进行了修订,除其他外,规定了我们、Mehetia和SPDS之间的收入、福利和支出分配。根据修订后的有限责任公司协议,在梅赫蒂亚在DSGH的所有股权被回购之前,Mehetia有权获得现有能源服务器的11兆瓦运行所产生的收入的100%,而我们无权获得这些收入中的任何一项。从梅赫蒂亚在DSGH的所有股权被回购之日起,我们将有权获得现有能源服务器产生的100%的收入。此外,SPDS有权获得运行17.7兆瓦新能源服务器的100%收入。SPDS还有权享受与新能源服务器相关的任何税收属性、收入和损失的100%。
对DSGP的义务
最后,我们与DSGP签订了两项主要的商业合同:第一,购买、销售和安装新能源服务器的合同(“EPC协议”);第二,现有能源服务器和新能源服务器的操作和维护合同(“O&M协议”)。根据EPC协议,新能源服务器的前期采购价格以及我们根据O&M协议对能源服务器的操作和维护正在支付的费用,都是按每千瓦固定美元支付的。
根据EPC协议,我们对DSGP的义务包括:(1)设计、制造和安装新能源服务器;(2)获得安装和运行新能源服务器所需的所有必要许可证和其他政府批准;(3)在安装完成后,每台新能源服务器都投入使用。
根据“O&M协议”,我们对DSGP的义务包括:(一)保持所有必要的许可证和其他政府批准,以便能源服务器的运行,并在整个O&M协议期间保持这种许可证和批准;(二)按照所有适用的法律、许可证和条例操作和维护能源服务器;(三)满足在该协议中规定的效率和输出义务(“性能要求”);(四)遵守PPA II关税的要求。在能源服务器不符合性能要求的情况下,O&M协议要求我们重新购买部分或全部能源服务器,而我们在治疗期间未能纠正这种故障。
能源服务器的O&M协议规定了下列性能要求和赔偿义务:
效率保证。我们向DSGP保证,新能源服务器将以50%的累积平均效率水平运行。如果总平均效率低于规定的阈值,我们有义务向DSGP支付相当于因这种效率不足而增加的费用,而我们对这些付款的总负债以能源服务器的总购买价格为上限。在2010年9月至2019年9月30日期间,没有按照效率保证支付任何款项。
现有能源服务器输出保证。我们向DSGP保证,现有的能源服务器将在每个日历季度产生最小的电量,如果能源服务器不能满足这一保证,我们有义务修理或更换能源服务器。如果我们确定修理或更换是不可行的,我们有义务按原来的购买价格重新购买这类能源服务器。在2010年9月至2019年9月30日期间,没有根据现有的能源服务器输出保证重新购买能源服务器。
新能源服务器输出保证。我们向DSGP保证,DSGP购买的新能源服务器将在累计基础上产生最小的电量,如果这些能源服务器无法满足这一保证,我们有义务修理或更换能源服务器。如果我们确定修理或更换是不可行的,我们有义务按原来的购买价格重新购买这类能源服务器。从升级关闭到2019年9月30日,没有任何能源服务器根据新能源服务器的输出保证被重新购买。
新能源服务器输出保证。我们向DSGP保证,DSGP购买的与PPA II能源服务器升级相关的新能源服务器将累计产生最低电量,我们有义务向DSGP支付因低于保证水平而造成的收入损失,如果这些能源服务器无法满足这一保证,我们对此类付款的总责任将以我们对产出担保的责任的惯常限制为上限。从升级结束到2019年9月30日,没有按照新能源服务器的产出保证付款。
其他义务
除了上述权利和义务外,与PPA II能源服务器升级有关的交易文件还包含某些表示、保证和约定,如Bloom、DSGH、DSGP、Mehetia和SPDS,包括Bloom和DSGP在交易结束前各自业务的陈述和保证,以及与违反此类陈述、保证和契约有关的赔偿义务。此外,我们同意赔偿因某些监管、法律或立法发展而可能造成的损失,赔偿总额达9 720万美元。为此目的,截至2019年6月30日,我们根据这一义务建立了一份价值2 000万美元的现金担保信用证。“股本出资协定”要求,如果我们的普通股在规定时期内以特定价格交易,南方有权要求Bloom(A)提供补充关税损害担保品(如协议所界定),数额为当时适用的关税损害与当时南方根据“LLC协定”可获得的关税担保品之间的差额,或(B)向南方支付这种差额。在第三次
2019年第四季度,我们被要求将我们的债务担保增加2,000万美元;此外,我们普通股的交易价格触发了南方获得相当于关税损害抵押品和关税损害之间差额的额外担保权,即5,720万美元,这导致我们再提供7,720万美元的现金抵押信用证。此外,我们还同意赔偿因某些税收优惠的损失或被取消而可能造成的损失,我们预计升级后的PPA II能源服务器将产生最多750万美元的增量数额。
PPA II关税协定规定的义务
如果DSGP声称PPA II关税协议所界定的强迫停运事件是DSGP无法获得能源服务器在其铭牌容量下操作所需的更换部件或服务,则DSGP有义务代表Delmarva Power&Light公司购买和退休替代可再生能源信贷(“RECs”),其数额相当于其根据费率的“强制停运”规定获得补偿的兆瓦小时数,但这种替代RECs必须有足够的数量,并可按每REC购买不到45美元。PPA II关税协定规定,在发生超过90天的被迫停运事件时,应向DSGP付款。在被迫停运事件发生后的头90天,没有根据这一费率规定支付任何款项。在此之后,DSGP有权获得相当于如果没有发生强制停运事件就会支付的费用的70%的付款,即PPA II关税协议中的“强制停运事件”条款规定,向DSGP支付的关税相当于升级的PPA II能源服务器在其铭牌容量的70%运行时将支付的金额,而不论实际产量如何。PPA II关税协议还规定,在我们获得投资等级评级时,根据该协议提供的“强制停运事件”保护将自动终止。
PPA II能源服务器升级对合并财务报表的影响
如上所述,PPA II能源服务器升级文件载有Bloom、DSGH、DSGP、Mehetia和SPD的某些陈述、保证和契约,包括Bloom和DSGP与交易结束前各自业务的行为有关的陈述和保证,以及与违反此类陈述、保证和契约有关的赔偿义务。此外,我们同意赔偿因某些监管、法律或立法发展而可能造成的损失,赔偿总额达9 720万美元。截至2019年9月30日,我们认为这些事件是遥远的,因此,我们的合并财务报表没有记录任何负债。
由于与SPD的交易,我们重新考虑了是否应该继续合并DSGP。我们使用定性的方法来评估每个PPA实体的合并需求。这一办法的重点是确定我们是否有权指导那些对其经济业绩影响最大的PPA实体的活动,以及我们是否有义务吸收可能对PPA实体具有重大意义的损失或获得福利的权利。由于PPA II升级能源服务器,我们决定,我们不再保留对PPA II的控制权益,因此,它将不再作为一个VIE合并到我们的压缩合并财务报表到2019年6月30日。我们确定,截至2019年6月30日,我们对DSGP保持了重大影响,并因此继续确认,截至2019年9月30日,我们对DSGP的剩余权益包括在我们合并资产负债表上的其他长期资产中。
截至2019年9月30日完成的PPA II能源服务器升级分两个阶段进行,第一阶段最初是SPDS在2019年6月期间安装的9.7兆瓦能源服务器的购买权益,其余的第二阶段购买了2019年7月和8月安装的8.0兆瓦能源服务器的权益。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,我们以7150万美元和1.593亿美元的价格分别将目前一代能源服务器的8.0兆瓦和17.7兆瓦出售给了DSGP。DSGP是在产品收入中包括的,在截至2019年9月30日的三个月和九个月的业务合并报表中,确认安装服务分别包括在安装收入中的320万美元和710万美元。同时,我们分别以1,460万美元和4,830万美元的价格注销了我们上一代能源服务器中的9.0兆瓦和1,900万兆瓦,并安装了8.0兆瓦和17.7兆瓦的能源服务器,销售成本分别为2,110万美元和4,740万美元,其中包括在截至2019年9月30日的三个月和九个月的业务合并报表中的产品收入成本。由于预计将在2019年第二阶段更换剩余安装的9.0兆瓦能源服务器,从而降低了其原先的预期使用寿命,我们认识到,与PPA II能源服务器退役有关的一次性费用分别为1 460万美元和2 270万美元,其中包括在截至2019年9月30日的三个月和九个月的浓缩综合业务报表中的电费收入。此外,在偿还PPA II的未偿债务和利息方面,金额为7 770万美元。, 我们承担了590万美元的债务还本付息,这包括在我们截至9月30日的9个月的合并经营报表中的一般和行政费用,
2019年。最后,我们核销了PPA II债务发行成本100万美元,以及PPA 2债务偿还额10万美元的额外利息支出,这包括在截至2019年9月30日的9个月的业务合并报表中。
截至2019年9月30日,能源服务器的PPA II升级对我们精简的综合资产负债表产生了以下影响:(1)现金和现金等价物减少了4 780万美元,其中包括向PPA II出售新系统的现金收入约1.664亿美元,其中大部分被用于偿还所有PPA II债务的7 770万美元抵消,外加590万美元的全部支付费用,向瑞士信贷分发了4 370万美元的非控制利息,以及8 590万美元的净流出,用于在能源服务器PPA II升级下对SPDS的某些或有赔偿,形式为向SPDS开出信用证;(2)不动产、厂场和设备净减少4 830万美元,原因是在2019年8月完成的PPA II注销了19兆瓦的旧能源服务器;(3)限制性现金长期增加了8 590万美元,其中包括PPA II能源服务器升级项下对SPD的某些或有赔偿9 720万美元,被偿还债务后释放的1 130万美元部分抵消;(4)非控股权减少了5 540万美元。这包括向瑞士信贷支付的现金4 370万美元,原因是赎回了PPA II的非控制权益,加上瑞士信贷未付余额1 170万美元,该余额被重新归类为应计其他流动负债。此外,其他应计流动负债因累加而增加了70万美元,最终余额为1 240万美元,这与我们承诺在2020年3月31日之前根据PPA II能源服务器升级赎回其在DSGH的非控制权益有关。
PPA实体的活动摘要
下表列出了五家持续投资公司的详细情况及其从成立到所述期间的累计活动(单位:千美元):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | PPA II | | PPAⅡa | | PPA/IIIb | | PPA IV | | PPA/V |
概述: | | | | | | | | | | |
最大安装尺寸(兆瓦) | | 30 |
| | 10 |
| | 6 |
| | 21 |
| | 40 |
|
安装尺寸(兆瓦) | | 11 |
| 4 | 10 |
| | 5 |
| | 19 |
| | 37 |
|
购电协议的期限(年份) | | 21 | | 15 | | 15 | | 15 | | 15 |
第一系统安装 | | 六月十二日 | | 2月13日 | | 8月13日 | | 9月14日 | | 六月十五日 |
最后安装系统 | | 11月13日 | | 六月十四日 | | 六月十五日 | | 3月16日 | | 12月16日 |
股权投资者的收入(亏损)和税收利益分配 | | 99% | | 99% | | 99% | | 90% | | 99% |
股权投资者现金分配 | | 99% | | 99% | | 99% | | 90% | | 90% |
转股日期后对股本投资者的收入(损失)、税收和现金分配 | | 5% | | 5% | | 5% | | 无翻转 | | 无翻转 |
股票投资者 | | 瑞信 | | 美国银行 | | 美国银行 | | 埃克森公司 | | 埃克森公司 |
看跌期权日期 | | 2020年3月31日 | | 翻转点一周年 | | 翻转点一周年 | | N/A | | N/A |
公司现金捐款 | | $ | 22,442 |
| | $ | 32,223 |
| | $ | 22,658 |
| | $ | 11,669 |
| | $ | 27,932 |
|
公司非现金捐款 | | $ | — |
| | $ | 8,655 |
| | $ | 2,082 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
股票投资者现金捐助 | | $ | 139,993 |
| | $ | 36,967 |
| | $ | 20,152 |
| | $ | 84,782 |
| | $ | 227,344 |
|
债务融资 | | $ | 144,813 |
| | $ | 44,968 |
| | $ | 28,676 |
| | $ | 99,000 |
| | $ | 131,237 |
|
截至2019年9月30日的累计活动: |
股票型投资者的分配 | | $ | 163,626 |
| | $ | 4,616 |
| | $ | 2,109 |
| | $ | 6,422 |
| | $ | 70,141 |
|
偿还债务-本金 | | $ | 144,813 |
| | $ | 6,122 |
| | $ | 4,608 |
| | $ | 17,314 |
| | $ | 8,633 |
|
截至2018年12月31日的累计活动: |
股票型投资者的分配 | | $ | 116,942 |
| | $ | 4,063 |
| | $ | 1,807 |
| | $ | 4,568 |
| | $ | 66,745 |
|
偿还债务-本金 | | $ | 65,114 |
| | $ | 4,431 |
| | $ | 3,953 |
| | $ | 15,543 |
| | $ | 5,780 |
|
| | | | | | | | | | |
投资者名称代表附属项目融资的最终母公司。
投资者有权在某一日期向我们预先发出书面通知,向我们出售会员权益,或辞职或退出投资合伙企业。
非现金捐助由我们向每个PPA实体各自的贷款人发出的认股权证组成,这是该实体的信贷协议所要求的。相应的价值用有效利息法在债务期限内摊销。
4 安装基地从2018年12月31日减少,原因是根据PPA II能源服务器升级计划,我们在2019年6月、7月和8月期间回购了19兆瓦的能源服务器。见上述披露。
我们的一些PPA实体包含了结构化的规定,在PPA实体成立后的某个时候,股权投资者的收益和权益分配发生了变化。对股票投资者的分配(或“倒转”)的变化是根据某一特定的未来日期或一旦股票投资者达到其目标回报率而发生的。对于具有指定的未来日期的PPA实体,翻转发生在包括上一个站点实现商业运行日期的五周年之后的日历年的1月1日。
截至2019年9月30日,PPA IIIa和PPA IIIb的非控股权可因股票投资者持有的看跌期权而赎回。截至2018年12月31日,PPA II、IIIa和PPA IIIb的非控股权可因股票投资者持有的看跌期权而赎回。赎回价值是卖出的金额。截至2019年9月30日和2018年12月31日,可赎回非控股权益的账面价值分别为60万美元和5730万美元,超过了最高赎回价值。
PPA实体的总资产和负债
一般情况下,经营公司的资产只能用来清偿经营公司的债务,而经营公司的债权人则不能向我们求助。经公司间交易和结余冲销后,合并资产负债表中PPA实体资产和负债的账面总值如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
| | 2019 1 | | 2018 |
| | | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 4,960 |
| | $ | 5,295 |
|
限制现金 | | 1,803 |
| | 2,917 |
|
应收账款 | | 5,217 |
| | 7,516 |
|
应收客户融资 | | 5,919 |
| | 5,594 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 5,178 |
| | 4,909 |
|
流动资产总额 | | 23,077 |
| | 26,231 |
|
财产和设备,净额 | | 300,939 |
| | 399,060 |
|
应收客户融资,非流动 | | 62,616 |
| | 67,082 |
|
限制现金 | | 114,213 |
| 2 | 27,854 |
|
其他长期资产 | | 29,589 |
| | 2,692 |
|
总资产 | | $ | 530,434 |
| | $ | 522,919 |
|
负债 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 393 |
| | $ | 724 |
|
应计其他流动负债 | | 14,396 |
| | 1,442 |
|
递延收入和客户存款 | | 786 |
| | 786 |
|
当期债务 | | 11,483 |
| | 21,162 |
|
流动负债总额 | | 27,058 |
| | 24,114 |
|
衍生负债,当期部分净额 | | 10,654 |
| | 3,626 |
|
递延收入,扣除当期部分 | | 8,108 |
| | 8,696 |
|
长期债务 | | 249,115 |
| | 323,360 |
|
其他长期负债 | | 2,216 |
| | 1,798 |
|
负债总额 | | $ | 297,151 |
| | $ | 361,594 |
|
1这些数额包括PPA II财务报表余额。见上文的讨论。
2自2018年12月31日起限制现金增加的主要原因是,用于支持PPA II升级所需的信用证的现金抵押品为9720万美元。
如前所述,我们是PPA实体的少数股东,负责管理我们的Bloom电子项目。PPA实体包含无追索权的债务。PPA实体还拥有我们没有所有权的EnergyServer资产。尽管我们将在未来继续拥有电力购买协议项目实体,并向客户提供在不购买能源服务器的情况下购买电力的能力,但我们不打算成为任何新的电力购买协议项目实体的少数投资者。
我们相信,通过提供独立于PPA实体的资产和负债,我们可以更好地了解我们核心业务的真实运作情况。下表详细列出了Bloom Energy独立于PPA实体的资产和负债。下表显示了Bloom Energy的独立、PPA实体的合并以及截至2019年9月30日和2018年12月31日的这些合并余额(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 布卢姆 | | PPA实体 | | 合并 | | 布卢姆 | | PPA实体 | | 合并 |
| | | | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | |
流动资产 | | $ | 467,282 |
| | $ | 23,077 |
| | $ | 490,359 |
| | $ | 646,350 |
| | $ | 26,231 |
| | $ | 672,581 |
|
长期资产 | | 172,211 |
| | 507,357 |
| | 679,568 |
| | 220,399 |
| | 496,688 |
| | 717,087 |
|
总资产 | | $ | 639,493 |
| | $ | 530,434 |
| | $ | 1,169,927 |
| | $ | 866,749 |
| | $ | 522,919 |
| | $ | 1,389,668 |
|
负债 | | | | | | | | | | | | |
流动负债 | | $ | 250,990 |
| | $ | 15,575 |
| | $ | 266,565 |
| | $ | 246,866 |
| | $ | 2,952 |
| | $ | 249,818 |
|
当期债务 | | 15,678 |
| | 11,483 |
| | 27,161 |
| | 8,686 |
| | 21,162 |
| | 29,848 |
|
长期负债 | | 229,499 |
| | 20,978 |
| | 250,477 |
| | 293,739 |
| | 14,120 |
| | 307,859 |
|
长期债务 | | 387,693 |
| | 249,115 |
| | 636,808 |
| | 388,073 |
| | 323,360 |
| | 711,433 |
|
负债总额 | | $ | 883,860 |
| | $ | 297,151 |
| | $ | 1,181,011 |
| | $ | 937,364 |
| | $ | 361,594 |
| | $ | 1,298,958 |
|
13.承付款和意外开支
承诺
经营租赁
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内,我们设施的租金费用分别为570万美元和460万美元。
截至2019年9月30日,业务租约下的未来最低租赁付款如下(千):
|
| | | |
2019年剩余时间 | $ | 9,813 |
|
2020 | 15,891 |
|
2021 | 13,218 |
|
2022 | 12,288 |
|
2023 | 12,006 |
|
此后 | 42,860 |
|
| $ | 106,076 |
|
设备租赁-从2015年12月开始,我们是主要租赁协议的缔约方,这些协议规定将能源服务器出售给第三方,并同时收回我们转租给客户的系统。租赁协议在2025年之前的不同日期到期,截至9月30日、2019年和2018年9月30日的9个月没有记录租金支出。
与供应商和合同制造商的采购承诺-为了减少生产提前期和确保足够的库存供应,我们与我们的零部件供应商和合同制造商达成协议,允许在滚动生产预测的基础上进行长时间的零部件库存采购。根据我们的预测,我们在合同上有义务购买由某些制造商采购的长期提前期部件库存。我们一般可以在交货前90天发出取消订单的通知。然而,我们也可能向我们的某些零部件供应商和第三方制造商发出定购订单,这些订单可能是不可取消的。截至2019年9月30日和2018年9月30日,我们没有与我们的零部件供应商和第三方制造商的材料公开采购订单,这些订单是不可取消的。
电力购买协议计划--根据布卢姆电子计划的条款,客户同意以协商的价格从我们的能源服务器购买电力,通常期限长达21年。我们要对所有的人负责
维护、监测和修理这些能源服务器所需的运营费用,包括根据某些PPA合同运行这些系统所需的燃料。与燃料购买义务的未来市场价格相关的风险通过商品合同期货得到缓解。
PPA实体保证能源服务器的性能在一定水平的产出和效率的客户在合同期间。PPA实体监测从这种担保中产生的任何应计项目的需要,其计算方式是承诺的电力输出与实际的电力输出之间的差额,或合理的效率水平上的天然气消耗与实际消费之间的差额,乘以与客户的合同费率。在这些担保项下应付的款项是在担保未得到满足的期间累积的,并在综合业务报表中记录在服务费用收入中。我们分别为截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月支付了350万美元和90万美元。参见注12-电力购买协议计划-PPA II升级能源服务器有关PPA II的承诺和意外情况的额外讨论。
2015年6月,PPA V签订了一项1.312亿美元的信贷协议,为购买和安装能源服务器提供资金。贷款人对信用证贷款机制的承诺总额为620万美元。贷款安排是为债务服务储备账户提供资金。截至2019年9月30日和2018年12月31日,信用证下的预留金额为500万美元。
意外开支
赔偿协议-在正常的业务过程中,我们与我们的客户和其他业务伙伴签订标准赔偿协议。我们在这些协议下的风险是未知的,因为它涉及到将来可能对我们提出但尚未提出的索赔要求。到目前为止,我们还没有支付任何索赔,也没有被要求为与我们的赔偿义务有关的任何诉讼辩护。然而,由于这些赔偿义务,我们将来可能会记录费用。
保修费用-我们通常保证我们的产品销售给我们的直接客户一年后,根据标准的一年保修期内的产品接受日期。作为我们的MSA的一部分,当系统运行在合同规定的效率和输出水平以下时,我们向客户提供输出和效率保证(统称为“性能保证”)。到目前为止,这些数额并不重要。
标准的一年保修涵盖在正常使用和服务条件下的材料和工艺的缺陷,并针对制造或性能缺陷。我们计算这项保修费用时,使用我们对未来和现有保修索赔所需金额的最佳估计,直到资产负债表之日为止。
根据我们标准的一年保修和MSA,我们的义务通常是以产品更换、修理或补偿更高的客户电费为形式。此外,如果能源服务器比我们在性能保证下承诺的低效率或低功率输出,我们将补偿客户的表现不佳。我们对每一项订单的履约担保的总偿还义务以购买价格的一部分为上限。在2014财政年度之前,根据ASC 605-20-25单独定价的延期担保合同和产品维护合同(前FTB 90-1),某些有直接客户的MSA被列为单独定价的担保合同,在该合同中,我们记录了任何超出一年服务更新安排合同收入的预期成本的权责发生制,并将其作为应计保修负债的一个组成部分。客户可能会更新MSA,导致未来的费用,这在GAAP下是无法确认的,直到更新发生。随着时间的推移,随着我们的服务服务的发展,我们开始管理能源服务器,同时考虑到各个客户的安排以及我们的Bloom Energy Server机队管理目标,我们的服务服务也发生了变化,成为我们和客户的更具战略性的产品。此外,我们几乎所有的销售安排包括捆绑销售维修服务协议和能源服务器。其结果是,与服务合同中规定的数额相比,我们将与能源服务器有关的合同收入的某一部分分配给MSA。
特拉华州经济发展局--2012年3月,我们与特拉华州经济发展局签订了一项协议,提供1 650万美元的赠款,鼓励在特拉华州建立一个新的制造设施,并在一段时间内为该工厂的全职工人提供就业机会。赠款包含两种类型的里程碑,我们必须完成这些里程碑才能保留赠款收益的全部金额。第一个里程碑是在2017年9月30日的第一次收复期结束前为特拉华州的900名全职工人提供就业机会。第二个里程碑是,到2017年9月30日,向这些全职员工支付总计1.080亿美元的薪酬。我们有两个额外的收复期,届时我们必须继续聘用900名全职工人,而在2023年9月30日前,我们所支付的累积补偿总额必须最少为3.24亿元。截至2019年9月30日,我们在特拉华州有345名全职员工,并支付了1.138亿美元的累积补偿金。截至2018年9月30日,我们在特拉华州有335名全职员工,并支付了8 600万美元的累积补偿金。到目前为止,我们已收到1,200万元的拨款,视乎能否达到目标,直至2023年9月30日为止。如果我们没有达到里程碑,我们可能必须偿还特拉华经济发展局迄今收到的赠款。
截至2019年9月30日,我们已经累计支付了150万美元的资产重组准备金,并记录了1,050万美元的潜在资产重组长期负债。
自我生成激励计划(SGIP)-我们的ppa实体的客户在sgp下接受付款,这是一个专门针对加州的项目,它为安装我们拥有的符合条件的新的自我生成设备提供了财政奖励。SGIP计划在设备投入使用的第一年就会发出完全预期金额的50%。剩余的奖励则根据设备的大小(即铭牌千瓦容量)在随后的五年内支付。
SGIP计划的操作标准主要与燃料混合物和合格设备投入使用后的头五年的最低产量有关。如果不符合业务标准,就可能导致部分退还收到的资金。然而,对于某些PPA实体,我们代表PPA实体保留SGIP,因此,PPA实体如果不支付这些资金,将承担损失风险。
投资税收抵免(“ITCS”)-我们的能源服务器有资格在投入使用时,根据“国内收入准则”第48节获得符合条件的财产。2018年年初,国贸中心的法律追溯到2021年,将其延长和逐步取消,具体如下:
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• | 在2020年1月1日前开始施工的设施有资格获得30%的信贷; |
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• | 在2020年开始施工的设施有资格获得26%的信贷; |
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• | 安装必须在2024年1月1日前投入使用,否则这些装置就没有资格获得信贷。 |
国际贸易中心的方案有五年的实施标准。如果能源资产在五年收回期结束前被处置或停止成为合格的投资信用财产,则可能导致部分激励措施的减少。购买能源服务器是由PPA实体进行的,因此,如果今后提供服务的资产不符合国贸中心的业务标准,则PPA实体有偿还风险。
法律事务-我们不时涉及纠纷、申索、诉讼、调查、法律程序及/或其他法律行动,包括在一般业务过程中出现的商业、证券及雇佣事宜。我们至少每季度审查所有法律事项,并评估是否需要记录应计损失或有损失。评估反映了谈判、和解、裁决、法律顾问咨询意见以及与某一特定情况有关的其他信息和事件的影响。如果管理层认为可能发生了负债,而且损失的数额可以合理估计,我们就会记录损失或有损失的权责发生。法律事务是不确定的,而且本质上是不可预测的,因此,任何此类事项的实际赔偿责任可能与我们的估计大不相同。如果出现不利的解决办法,则有可能对合并财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
2018年7月,高级证券公司的两名前主管Keith Daubenspeck和Dwight Badger向位于加利福尼亚州圣克拉拉的美国仲裁协会提交了对我们、凯鹏华盈、Caufield&Byers、LLC(“KPCB”)、New Enterprise Associates、LLC(“NEA”)以及KPCB和NEA的附属实体的索赔声明(“机密协议”)。2019年5月7日,KPCB和NEA因偏见而被解职。2019年6月15日,我们提交了第二份经修正的索赔声明,指控我们存在证券欺诈、欺诈引诱、违反“保密协议”和违反加利福尼亚不正当竞争法的行为。2019年7月16日,我们提交了答辩状和确认抗辩书。我们认为第二份经修订的索赔说明是没有根据的,因此,我们没有记录与这项索赔有关的意外损失。
2019年6月,Daubenspeck先生和Badger先生向伊利诺伊州北区美国地区法院对我们的首席执行官、Out CFO和我们的前任CFO提出了申诉,案件编号为1:19-cv-04305,提出的申诉与上述即将进行的仲裁几乎相同。这起诉讼已被搁置,等待仲裁结果。我们认为申诉是没有根据的,因此,我们没有记录到与这一索赔有关的意外损失。
2019年3月,林肯郡警察养老基金向圣克拉拉州加州高等法院提起集体诉讼,控告我们、我们的某些高级管理人员、我们的某些董事和承销商在我们的首次公开发行(IPO)中指控违反了经修正的1933年证券法第11和15节的规定,指控我们在2018年7月25日首次公开发行(IPO)中提交给证券交易委员会的表格S-1登记声明中有误导性陈述或遗漏。随后,圣克拉拉县高等法院对同一被告提出了两起相关的集体诉讼案件,其中载有同样的指控;Rodriquez诉Bloom Energy等人。于2019年4月22日和Evans诉Bloom Energy等人提交。于2019年5月7日提交。
这些案件已经合并。原告的综合修正申诉已于2019年9月12日提交法院。2019年10月4日,被告们决定暂缓起诉,等待下面讨论的联邦地区法院的诉讼。关于暂缓执行的动议的听证会定于2019年12月13日举行。目前还没有发现。我们认为申诉是没有根据的,我们打算大力辩护。
2019年5月,伊丽莎白·罗伯茨(Elissa Roberts)向加州北部地区联邦地区法院提起集体诉讼,指控我们、我们高级管理团队的某些成员以及我们的某些董事违反了经修正的1933年“证券法”第11条和第15条,指控他们在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的表格S-1登记表中有误导性陈述或遗漏,与我们2018年7月25日首次公开发行(IPO)有关。9月3日,詹姆斯·亨特被任命为首席原告,Levi&Korsinsky被任命为原告的律师。2019年11月4日,原告根据1934年“证券交易法”(SecuritiesExchangeAct)第10b和20a条的规定,提交了一份经修正的申诉,在我们的首次公开发行(IPO)中增加了承销商,并将这一阶段延长至2019年9月我们认为申诉是没有根据的,我们打算大力辩护。
2019年11月,Michael Bolouri向加州北部地区联邦地区法院提出集体诉讼,控告我们、我们高级管理层的某些成员、我们的某些董事和承销商在我们的首次公开发行中违反了1933年“证券法”第11条和第15条,以及违反了1934年“证券交易法”第10b条和第20a条的行为,指控我们向证券交易委员会提交了与我们2018年7月25日首次公开发行有关并持续到209年9月16日的表格S-1登记声明中的误导性陈述或遗漏。我们相信这是与上文所讨论的罗伯茨集体诉讼有关的案件,我们会设法作出这样的决定,并最终与之合并。
14.部分信息
各部门和首席业务决策者
我们的首席业务决策者(“CODMS”)、首席执行干事和首席财务官在综合基础上审查财务信息,以便分配资源和评价财务执行情况。CODMS在直接参与我们的业务和产品开发工作的基础上,分配资源并做出运营决策。Bloom Energy是在基于功能的组织结构下管理的,每个部门的负责人都向首席执行官报告。CODMS根据综合经营业绩和综合财务结果评估业绩,包括奖励报酬。因此,我们有一个单一的报告部门和运作单位结构。
15.关联方交易
我们的业务结果包括下列关联方交易(单位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
来自关联方的总收入 | | $ | 75,703 |
| | $ | 172 |
| | $ | 168,908 |
| | $ | 31,097 |
|
支付给关联方的咨询费用(包括一般费用和行政费用) | | 51 |
| | 52 |
| | 153 |
| | 153 |
|
欠关联方的利息费用 | | 1,605 |
| | 1,966 |
| | 4,823 |
| | 7,265 |
|
华能日本有限公司
2013年5月,我们与软银公司(SoftbankCorp.)成立了一家合资企业,该合资企业被列为股权法投资。根据这一安排,我们出售能源服务器,并为合资企业提供维护服务。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中,我们确认了关联方的总收入分别为100万美元和20万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,我们确认了关联方的总收入分别为250万美元和3110万美元。截至2019年9月30日,该合资企业应收账款为30万美元,截至2018年12月31日,应收账款为330万美元。
钻石国家发电控股有限公司
在2019年6月14日,我们与SP钻石国家B级控股公司就PPA II能源服务器升级达成了一项交易。与这项交易的结束有关,SPDS被接纳为钻石国的成员。
发电伙伴有限责任公司(“DSGP”)。DSGP是一家运营公司,在2019年6月14日之前是DSGH的全资子公司。由于PPA II升级能源服务器交易,我们决定我们不再保留对PPA II的控制权益,因此它将不再被合并为一个可变的利益实体,或VIE,到2019年6月30日我们的合并财务报表。DSGP被认为是与我们PPA II能源服务器升级交易有关的一个关联方,我们确认,在截至2019年9月30日的3个月和9个月中,相关方的收入分别为7 470万美元和1.664亿美元,其中产品收入约为7 150万美元和1.593亿美元,安装收入分别为320万美元和710万美元。我们确定,截至2019年6月30日,我们对DSGP仍有重大影响,因此,我们将继续确认,截至2019年9月30日,我们对DSGP的剩余权益是一项股权投资。参见注12-电力购买协议程序-PPA II升级能源服务器。截至2019年9月30日,我们从DSGP收到了100万美元的应收账款。
咨询安排
2009年1月,我们与董事会成员科林·L·鲍威尔将军达成了一项咨询协议,根据该协议,鲍威尔将军为我们提供某些战略规划和咨询服务。根据这项咨询协议,鲍威尔将军每年获得125 000美元的补偿,并报销合理费用。2019年7月,对咨询协议进行了修订,以减少向鲍威尔将军支付的赔偿金,鲍威尔将军将不再被指定为报告目的的关联方。
欠关联方的债务
以下是截至2019年9月30日被认为是关联方的投资者的债券和可转换票据摘要(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 无薪 校长 平衡 | | 净账面价值 |
| | | 电流 | | 龙- 术语 | | 共计 |
| | | | | | | | |
关联方追索权债务: | | | | | | | | |
相关方应于2020年12月到期的6%可兑换本票 | | $ | 27,734 |
| | $ | — |
| | $ | 27,734 |
| | $ | 27,734 |
|
关联方无追索权债务: | | | | | | | | |
7.5%定期贷款应于2028年9月到期 | | 38,847 |
| | 3,500 |
| | 31,781 |
| | 35,281 |
|
关联方债务总额 | | $ | 66,581 |
| | $ | 3,500 |
| | $ | 59,515 |
| | $ | 63,015 |
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以下是截至2018年12月31日被视为关联方的投资者的债务和可转换票据摘要(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 无薪 校长 平衡 | | 净账面价值 |
| | | 电流 | | 龙- 术语 | | 共计 |
| | | | | | | | |
关联方追索权债务: | | | | | | | | |
相关方应于2020年12月到期的6%可兑换本票 | | $ | 27,734 |
| | $ | — |
| | $ | 27,734 |
| | $ | 27,734 |
|
关联方无追索权债务: | | | | | | | | |
7.5%定期贷款应于2028年9月到期 | | 40,538 |
| | 2,200 |
| | 34,119 |
| | 36,319 |
|
关联方债务总额 | | $ | 68,272 |
| | $ | 2,200 |
| | $ | 61,853 |
| | $ | 64,053 |
|
关于相关方的无追索权债务,我们分别在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月内偿还了50万美元和80万美元的本金加利息,并在截至2018年9月30日的9个月内分别偿还了170万美元和230万美元的本金加利息。自2018年12月31日以来,相关各方的债务总额没有发生其他重大变化。有关我们的债务机制的更多信息,请参见附注6-未偿贷款和担保协议。在截至9月30日、2019年和2018年的三个月内,相关各方的债务利息支出分别为160万美元和200万美元,在截至9月30日、2019年和2018年的9个月内,相关各方的债务利息支出分别为480万美元和730万美元。
16.随后的活动
在这些财务报表编制之日之后的期间内,没有发生需要调整或披露所列财务报表的后续事件。
项目2-管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
请阅读以下关于我们财务状况和经营结果的讨论以及合并财务报表及其在本季度报告其他地方的附注,即表10-Q。本季报表10-Q所载或本季报其他部分所载的一些资料,包括有关我们的业务计划及策略的资料,包括涉及风险及不确定因素的前瞻性陈述,如本季报表格10 Q目录后的前瞻性陈述的标题特别说明所述您应在本季度报告表10-Q中审查第1A项风险因素下的披露情况,以讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同的重要因素。
概述
我们的解决方案,我们的能源服务器,是一个固定的发电平台,为数字时代建立,能够提供高度可靠,不间断,24×7恒定的电源,也是清洁和可持续的。能源服务器通过不燃烧的电化学过程将标准低压天然气或沼气转化为电能,与传统化石燃料发电相比,转换效率极高,有害排放也较低。一种典型的配置能产生250千瓦的电能,相当于标准30英尺集装箱的一半,大约是太阳能发电的125倍。二百五十(250)千瓦的电力大致相当于一个典型的大盒子零售店的恒定功率需求。这些能源服务器系统中的任意数量都可以以不同的配置聚集在一起,形成从几百千瓦到几十兆瓦的解决方案。
我们主要通过我们在美国的直销机构销售我们的能源服务器,并且在国际上也有直接和间接的销售渠道,主要是我们的亚太地区。由于认识到部署我们的解决方案需要作出实质性的财政承诺,我们开发了一些融资方案,以支持向缺乏直接购买我们能源服务器的财务能力的客户销售能源服务器,这些客户更愿意使用第三方融资为收购融资,或愿意以随付即付的模式承包我们的服务。
我们的典型目标商业或工业客户历来要么是投资级实体,要么是具有投资级别属性的客户,如规模、资产和收入、流动性、地理上的多样化经营和总体金融稳定。我们最近扩大了我们低于投资级的客户群,并在国际上扩展到以批发电网部署为目标的客户。鉴于我们的客户通常是具有多层次决策过程的大型机构,我们通常会经历一个漫长的销售过程。
购买和租赁计划
最初,我们只在直接购买的基础上提供我们的能源服务器,在这个基础上,客户直接从我们那里购买产品。为了将我们的产品扩展到那些缺乏直接购买我们的能源服务器的财务能力和/或愿意以随付即付模式租赁我们服务的产品或合同的客户,我们随后开发了传统租赁、管理服务、Bloom电子项目以及我们的第三方PPA计划。第三方ppa项目与传统的bloom电子程序有许多相同的义务,除了我们在ppa结构中没有任何股权利益之外。因此,Bloom电子程序和各种第三方PPA程序在这里共同描述在电力购买协议计划。在最近几个时期中,绝大部分预订和收入都是根据第三方PPA项目和销售给国际频道合作伙伴的。
购电协议计划
我们的客户可以选择通过我们称为“电力购买协议计划”的融资产品购买我们的能源服务器生产的电力,根据该方案,一个或多个当事方是为购买能源服务器的实体融资的股权投资者。拥有能源服务器的实体然后与客户签订协议,根据该协议,客户以每千瓦时固定价格购买能源服务器产生的电力。我们的电力购买协议项目包括了Bloom电子计划,其中包括我们的股权投资,我们承认收入是发电,和我们的第三方ppa计划,在其中我们没有股权投资,我们承认收入的接受。
有关我们的购电协议计划的更多信息,请参阅注12-电力购买协议程序-能源服务器的PPA II升级-本季度报告所载的合并财务报表,表10-Q。
通过我们的Bloom电子计划,我们努力通过直接参与资助购买他们的能源服务器来帮助我们的客户购买。最近,我们转向在没有直接参与资本融资的情况下向客户提供同样的服务,因此,对由此产生的PPA没有股权投资。我们将这一购买方案称为第三方ppa安排,其结构与我们的Bloom电子计划(上文所述)的条款和条件几乎相同,只是我们没有在ppa结构中承担股权。这样,我们保留了我们的能源服务器市场化的好处,没有资本负担,也没有潜在的财务责任。
2019年6月28日,我们将2018年ESA项目公司(“项目公司”)的所有股权出售给了杜克能源公司的全资子公司氧气项目控股有限责任公司。(“公爵”)。项目公司是与商业收购者签订的一揽子电力购买协议的缔约方.在出售股权的同时,项目公司与我们签订了出售协议,在满足某些条件的情况下,项目公司承诺向我们购买大约3 6.8兆瓦的能源服务器,总额不超过2.49亿美元。此外,我们同意为能源服务器组合提供操作和维护服务。我们认为这项交易是第三方PPA协议.这项交易的条款和条件,包括就能源服务器的性能提供的担保和担保,是这种类型的Bloom交易的惯例。
租赁程序
在我们的租赁计划中,我们将能源服务器出售给融资方,而融资方则将能源服务器租赁给客户。然后我们与客户签订操作和维护协议。客户向融资方支付租金,并向我们支付运营和维持费。在我们的租赁计划中,我们确认出售给融资方时的收入,这通常发生在承兑过程中。
托管服务程序
在我们的托管服务程序中,我们将能源服务器出售给融资方,同时从融资方租赁能源服务器。然后,我们与客户签订了一项能源服务器服务协议。客户支付给我们的固定付款相当于我们对融资方的租赁付款义务。在某些情况下,客户也可能支付我们的操作和维修费。在我们的托管服务项目中,我们确认销售给融资方时的收入,这通常发生在承兑过程中。
购买期权
根据客户选择的购买选择,客户或融资提供者可以使用投资税收抵免和其他政府激励措施。然而,与产品相关的现金流流向我们的时间在所有购买选项中都是一致的。当产品被最终客户接受时,我们通常会收到所有与产品相关的付款。
我们通过任何这些安排提供能源服务器的能力在很大程度上取决于参与支付能源服务器的各方是否有能力将相关的投资税收抵免货币化、加速税收折旧和其他激励措施以及(或)最终客户未来的电力购买义务。利率波动也会影响任何融资产品对我们客户的吸引力,货币汇率波动也可能影响国际产品的吸引力。传统的租赁、管理服务方案和电力购买协议方案选项都受到客户信誉的限制。此外,与所有租赁一样,传统的租赁和管理服务方案选择也受到客户愿意承诺支付固定付款的限制,而不论能源服务器的性能或我们履行客户协议义务的情况如何。
在每个购买选项下,我们为能源服务器的效率和输出提供保证和性能保证。根据直接购买、传统租赁和电力购买协议计划选项,担保和性能保证通常包括在能源服务器第一年的价格中。保证和性能保证可根据客户的选择--作为操作和维护服务协议--每年以预先确定的价格续订,最长期限为30年。从历史上看,我们的客户几乎总是根据这些操作和维护服务协议选择续订。根据“电力购买协议”,我们向用户(即电力用户)提供关于能源服务器效率的保证和性能保证,并向购买能源服务器的用户提供关于能源服务器输出的保证和性能保证。此外,在托管服务计划下,运营和维护服务
协议是单独定价的,并包含在客户协议中规定的固定期限内。这一时期通常为6年或10年,可根据缔约方的选择将其延长若干年,每年支付所有款项。
保证承诺-我们通常提供(I)一个输出保证,操作在一个站点上的能源服务器的指定基本输出或以上,和(Ii)一个效率保证,操作在指定的燃油效率水平或以上。两者都是按“融资协议”或“客户协议”规定的每月、累积或其他基础进行衡量的,视情况而定。一旦适用的受益人对我们的任何保修承诺提出担保要求,我们就有义务修理或更换能源服务器,或者如果修理或更换不可行,我们有义务向客户支付一笔大约等于能源服务器净账面价值的金额,在此之后,融资协议或客户协议将被终止。
履约保证-我们的履约保证是在逐案谈判的基础上进行的,但我们通常会提供(一)一种输出保证,以提供一定数量的电力,以及(二)在某一特定的燃油效率水平或附近运行的效率保证。产出保证和效率保证通常从可适用的能源服务器投入使用之日起逐项计量,但计量期间可逐案谈判。在每一种情况下,业绩不佳使我们有义务向适用的受益人付款,但须遵守适用协议中规定的上限。
国际频道伙伴
2018年之前,我们在美国以外的地区完成了少量的销售,包括在印度和日本。在印度,销售活动目前由我们全资拥有的间接子公司Bloom Energy(India)pvt.Ltd.进行;然而,我们目前正在评估印度市场,以确定使用渠道合作伙伴是否是一种有益的市场战略,以扩大我们在印度的市场销售。
在日本,销售是根据我们与软银公司子公司之间建立的一家名为Bloom Energy Japan Limited(“Bloom Energy Japan”)的日本合资企业进行的。根据这一安排,我们向Bloom Energy日本公司出售能源服务器,并确认一旦能源服务器离开美国港口后的产品收入,因为Bloom Energy日本公司与最终客户签订了合同,执行所有安装工作,以及一些操作和维护工作。
2018年,Bloom Energy日本完成了向亚太地区某些国家出售能源服务器的工作。此外,我们还与SK工程建设有限公司和SKD&D签订了优先经销商协议,使我们能够直接销售到亚太地区。
2019年9月,我们与根据大韩民国法律组建的一家合资公司SK工程建筑有限公司(SK E&C)签订了一项合资协议,在韩国建立一个轻型装配设施,销售Bloom Server的某些部分,用于韩国的固定公用事业和商业及工业市场。该合资企业将由Bloom控股和管理。我们预计,该工厂将在2020年中期投入运营,但前提是在建立合资企业的前提下完成某些条件。除了Bloom的名义初始资本贡献外,该合资企业将由SK E&C提供资金。SK E&C目前是韩国固定公用事业和商业及工业市场的Bloom服务器分销商,SK E&C将是合资企业组装的产品的主要客户。
关键操作度量
除了综合财务报表中提出的措施外,我们还使用以下关键的经营指标来评价业务活动、衡量业绩、编制财务预测和作出战略决定:
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• | 产品接受-客户接受我们的能源服务器在任何时期的数目。我们在获得接受时确认收入。我们使用这个度量来度量部署活动的数量。我们测量每个能源服务器制造,运输和接受以100千瓦当量。 |
| |
• | 在此期间接受的产品成本(每千瓦)--在一段时间内接受的能源服务器的平均单位产品成本。我们使用这个指标来洞察产品成本的轨迹,特别是降低成本活动的有效性。 |
| |
• | 不包括在产品成本中的制造费用-为采购零件而发生的制造和相关业务费用,以及未列入产品成本的制造能源服务器。我们使用这一指标来衡量我们的制造业务运作过程中发生的任何成本,这些成本没有被资本化(即吸收)到库存中,因此在发生期间记入我们的综合业务报表。 |
| |
• | 接受的产品安装成本(每千瓦)--在给定时期内接受的能源服务器的平均单位安装成本。这个指标用于洞察安装成本的轨迹,特别是评估我们的安装成本是否与我们的安装账单一致。 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月的比较
接受
我们使用验收作为一个关键的操作指标,以衡量我们完成的能源服务器安装活动的数量,从一个时期到一个时期。我们通常将接受定义为安装能源服务器并按客户合同或融资协议中定义的全力运行。对于第三方执行安装的订单,通常在交付能源服务器时才能接受。
这一期间的产品接受情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 变化 | | 九个月结束 九月三十日 | | 变化 |
| | 2019 | | 2018 | | 金额 | | % | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
在此期间接受的产品 (100千瓦系统) | | 302 |
| | 206 |
| | 96 |
| | 46.6 | % | | 808 |
| | 552 |
| | 256 |
| | 46.4 | % |
在截至2019年9月30日的三个月中,接受的产品增加了大约96个系统,即46.6%,而截至2018年9月30日的3个月则是如此。随着我们继续从积压中推动增长,包括PPA II能源服务器的升级,并在亚太地区实现增长,以及通过我们的安装团队提高我们安装更多能源服务器的能力和能力,接收量增加了。
在截至2019年9月30日的9个月中,接受的产品增加了大约256个系统,即46.4%,而截至2018年9月30日的9个月。随着我们继续从积压中推动增长,包括PPA II能源服务器的升级和亚太地区的增长,以及通过我们的安装团队提高我们安装更多能源服务器的能力和能力,接收量增加了。
正如在上面的购买和租赁程序中所讨论的,我们的客户对于我们的能源服务器有几种购买选择。在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的3个月和9个月内,每个采购选项的可接受部分如下:
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| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
直接购买(包括第三方PPA和国际渠道) | | 100 | % | | 91 | % | | 96 | % | | 88 | % |
传统租赁 | | — | % | | 9 | % | | 4 | % | | 12 | % |
托管服务 | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
布卢姆电子 | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
| | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
在这段期间,收入总额中用于每项购买选择的部分如下:
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| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
直接购买(包括第三方PPA和国际渠道) | | 91 | % | | 73 | % | | 78 | % | | 73 | % |
传统租赁 | | 1 | % | | 12 | % | | 12 | % | | 10 | % |
托管服务 | | 2 | % | | 4 | % | | 2 | % | | 4 | % |
布卢姆电子 | | 6 | % | | 11 | % | | 8 | % | | 13 | % |
| | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
与我们产品相关的成本
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 变化 | | 九个月结束 九月三十日 | | 变化 |
| | 2019 | | 2018 | | 金额 | | % | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
本期间接受的产品成本 | | $ | 2,850 | /千瓦 | | $ | 3,351 | /千瓦 | | $ | (501 | )/千瓦 | | (15.0 | )% | | $ | 3,019 | /千瓦 | | $ | 3,546 | /千瓦 | | $ | (527 | )/千瓦 | | (14.9 | )% |
不包括在产品成本中的与制造有关的期间费用(单位:千) | | $1,969 | | $6,300 | | $(4,331) | | (68.7 | )% | | $12,227 | | $20,103 | | $(7,876) | | (39.2 | )% |
本期间接受的产品安装费用 | | $ | 733 | /千瓦 | | $ | 1,713 | /千瓦 | | $ | (980 | )/千瓦 | | (57.2 | )% | | $ | 681 | /千瓦 | | $ | 1,439 | /千瓦 | | $ | (758 | )/千瓦 | | (52.7 | )% |
在截至2019年9月30日的三个月内,接受产品的产品成本下降了约501美元/千瓦,即15.0%,而2018年9月30日终了的三个月则下降了15.0%。产品成本降低的主要原因是我们不断降低成本,与我们的供应商一起降低材料成本,以及通过改进我们的生产设施的流程和自动化来降低人工和间接成本。
在截至2019年9月30日的9个月中,接受产品的产品成本下降了约527美元/千瓦,即14.9%,而截至2018年9月30日的9个月。产品成本降低的主要原因是我们不断降低成本,与我们的供应商一起降低材料成本,以及通过改进我们的生产设施的流程和自动化来降低人工和间接成本。
在截至2019年9月30日的三个月中,与2018年9月30日终了的三个月相比,制造业相关支出的期间成本下降了约430万美元,即68.7%。我们的生产相关费用的周期成本下降主要是由于固定制造成本被更高地吸收到产品成本中,这是由于我们的工厂通过与我们的验收增长相联系的更大数量的建设,这导致了更高的工厂利用率。
在截至2019年9月30日的9个月中,与2018年9月30日终了的9个月相比,制造业相关支出的期间成本下降了约790万美元,即39.2%。我们的生产相关费用的周期成本下降主要是由于固定制造成本被更高地吸收到产品成本中,这是由于我们的工厂通过与我们的验收增长相联系的更大数量的建设,这导致了更高的工厂利用率。
在截至2019年9月30日的三个月内,接受的产品安装成本降低了大约每千瓦980美元,即57.2%,而2018年9月30日终了的三个月则下降了57.2%。每个客户站点是不同的,安装成本可能因许多因素而有所不同,包括规模和站点复杂性,例如站点和公用设施位置、存储解决方案的存在、监管和任何其他客户需求。因此,安装在每千瓦的基础上,可能会有很大的差异,每个时期.当我们达到国际认可,我们的合作伙伴负责安装,因此我们不承担安装费用。当我们接受将客户网站升级到我们的最新技术时,安装成本是最低的,因为大部分安装工作和费用是在最初安装时发生的。与2018年9月30日终了的三个月相比,国际认可和PPA II能源服务器升级导致截至2019年9月30日的三个月的安装成本降低。
在截至2019年9月30日的9个月中,接受的产品安装成本降低了约758美元/千瓦,即52.7%,而2018年9月30日终了的9个月则是下降了52.7%。每个客户站点是不同的,安装成本可能因许多因素而有所不同,包括规模和站点复杂性,例如站点和公用设施位置、存储解决方案的存在、监管和任何其他客户需求。因此,安装在每千瓦的基础上,可能会有很大的差异,每个时期.当我们达到国际认可,我们的合作伙伴负责安装,因此我们不承担安装费用。在截至2019年9月30日的9个月中,国际认可和PPA II能源服务器升级导致安装成本降低。
业务结果
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月的比较
收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 变化 | | 九个月结束 九月三十日 | | 变化 |
| | 2019 | | 2018 | | 金额 | | % | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (千%除外) |
产品 | | $ | 182,616 |
| | $ | 125,690 |
| | $ | 56,926 |
| | 45.3 | % | | $ | 504,249 |
| | $ | 355,651 |
| | $ | 148,598 |
| | 41.8 | % |
安装 | | 19,010 |
| | 29,690 |
| | (10,680 | ) | | (36.0 | )% | | 58,553 |
| | 70,053 |
| | (11,500 | ) | | (16.4 | )% |
服务 | | 23,597 |
| | 20,751 |
| | 2,846 |
| | 13.7 | % | | 70,546 |
| | 60,633 |
| | 9,913 |
| | 16.3 | % |
电 | | 8,248 |
| | 14,059 |
| | (5,811 | ) | | (41.3 | )% | | 34,612 |
| | 42,095 |
| | (7,483 | ) | | (17.8 | )% |
总收入 | | $ | 233,471 |
| | $ | 190,190 |
| | $ | 43,281 |
| | 22.8 | % | | $ | 667,960 |
| | $ | 528,432 |
| | $ | 139,528 |
| | 26.4 | % |
总收入
在截至2019年9月30日的三个月里,总收入增长了约4,330万美元,即22.8%,而截至2018年9月30日的3个月则是如此。这一增长主要是由于截至2019年9月30日的三个月内,大约96个系统的产品接受率增加,即46.6%,而截至2018年9月30日的3个月的产品接受率为46.6%。
在截至2019年9月30日的9个月里,总收入增长了约1.395亿美元,即26.4%,而截至2018年9月30日的9个月则是如此。2018年9月30日终了的9个月的收入包括与2018年同期确认的2017年国际贸易中心追溯福利相关的一次性收益4 550万美元。2018年初,国贸中心的法律追溯到2021年,延长并逐步取消了国贸中心。国际贸易中心今后对新安装的应用取决于逐步淘汰时间表,请参阅附注13或有事项-投资税收抵免以获得更多信息。
不包括2018年这一次追溯的ITC收益,截至2019年9月30日的9个月中,收入增长了约1.85亿美元,与2018年同期相比增长了38.3%。推动这一增长的主要原因是,截至2019年9月30日的9个月内,大约256个系统的产品接受率增加了46.4%,而截至2018年9月30日的9个月则是如此。
截至2018年9月30日的三个月,产品和安装收入合计增加了约4,620万美元,即29.8%,从2018年9月30日终了的3个月的1.554亿美元增加到2.016亿美元。在截至2019年9月30日的三个月中,产品和安装收入的前期部分增加了约5 130万美元,从2018年9月30日终了的3个月的1.486亿美元增加到1.99亿美元。前期产品和安装收入的增加主要是因为在截至2019年9月30日的三个月内,前期接受率从2018年9月30日终了三个月的206份增加到302份。截至2019年9月30日的三个月,前期产品和安装平均售价降至每千瓦6,618美元,而截至2018年9月30日的三个月,每千瓦7,231美元,这主要是因为国际接受率较高,我们没有提供安装服务,因此无法获得安装收入。
产品收入
在截至2019年9月30日的三个月里,产品收入增长了约5,690万美元,即45.3%,而截至2018年9月30日的3个月则是如此。这一增长主要是由于96个系统的接受量增加,以及在截至2019年9月30日的三个月内,与这些验收相关的单位平均售价高于2018年9月30日终了的三个月。
在截至2019年9月30日的9个月里,产品收入增长了约1.486亿美元,增幅为41.8%,而2018年9月30日终了的9个月则是如此。这一增加主要是由于接受256个系统的人数增加所致。2018年9月30日终了的9个月的产品收入包括2018年同期确认的2017年国际贸易中心追溯福利的一次性收益4 550万美元。不包括2018年这一次追溯的ITC收益,截至2019年9月30日的9个月中,收入增长了约1.41亿美元,与2018年同期相比增长了62.6%。
安装收入
安装收入减少了约1,070万美元,即36.0%,从2018年9月30日终了的3个月的2,970万美元降至截至2019年9月30日的3个月的1,900万美元。造成这一下降的主要原因是国际接受率较高,我们没有提供安装服务,因此在截至2019年9月30日的三个月内没有收到安装收入,而截至2018年9月30日的三个月则没有收到安装收入。由于所接受的场地的大小和复杂性以及国际和国内接受量的混合,安装收入可在不同时期增加或减少。安装的成本和收入可能因安装的大小、安装的复杂性、安装中包含的功能和辅助设备以及我们是否将安装作为客户合同的整体范围的一部分而有所不同。
安装收入减少了约1,150万美元,即16.4%,从2018年9月30日终了的9个月的7,010万美元降至截至2019年9月30日的9个月的5,860万美元。这一下降通常是由国际接受度较高所致,在截至2019年9月30日的9个月内,我们没有提供安装服务,而截至2018年9月30日的9个月则没有提供安装服务。
服务收入
截至2019年9月30日的三个月,服务收入增长了约280万美元,增幅为13.7%,而2018年9月30日终了的三个月则是如此。这主要是因为在我们日益增长的安装能源服务器车队的推动下,年度维修合同续签的数量有所增加。
在截至2019年9月30日的9个月中,服务收入增长了约990万美元,即16.3%,而截至2018年9月30日的9个月则是如此。这主要是因为在我们日益增长的安装能源服务器车队的推动下,年度维修合同续签的数量有所增加。
电力收入
与2018年9月30日终了的三个月相比,2018年9月30日终了的三个月,电力收入减少了约580万美元,即41.3%,原因是PPA II升级能源服务器的收入减少,原因是在PPA II升级能源服务器期间,现有能源服务器退役和拆除。
在截至2019年9月30日的9个月中,电力收入减少了约750万美元,即17.8%,而2018年9月30日终了的9个月是由于PPA II升级能源服务器的收入减少造成的,这是因为在PPA II升级能源服务器期间,现有的能源服务器退役和拆除。
收入成本
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 变化 | | 九个月结束 九月三十日 | | 变化 |
| | 2019 | | 2018 | | 金额 | | % | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (以千计,百分比除外) |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | | $ | 94,056 |
| | $ | 95,357 |
| | $ | (1,301 | ) | | (1.4 | )% | | $ | 350,008 |
| | $ | 246,514 |
| | $ | 103,494 |
| | 42.0 | % |
安装 | | 26,162 |
| | 40,118 |
| | (13,956 | ) | | (34.8 | )% | | 72,444 |
| | 87,655 |
| | (15,211 | ) | | (17.4 | )% |
服务 | | 36,539 |
| | 22,651 |
| | 13,888 |
| | 61.3 | % | | 83,695 |
| | 66,164 |
| | 17,531 |
| | 26.5 | % |
电 | | 23,249 |
| | 8,679 |
| | 14,570 |
| | 167.9 | % | | 50,920 |
| | 28,277 |
| | 22,643 |
| | 80.1 | % |
总收入成本 | | $ | 180,006 |
| | $ | 166,805 |
| | $ | 13,201 |
| | 7.9 | % | | $ | 557,067 |
| | $ | 428,610 |
| | $ | 128,457 |
| | 30.0 | % |
毛利 | | $ | 53,465 |
| | $ | 23,385 |
| | $ | 30,080 |
| | 128.6 | % | | $ | 110,893 |
| | $ | 99,822 |
| | $ | 11,071 |
| | 11.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
收入总成本
在截至2019年9月30日的三个月中,总收入增长了约1,320万美元,即7.9%,而截至2018年9月30日的3个月则是如此。收入总成本包括股票薪酬,在截至2019年9月30日的三个月中,与2018年9月30日终了的三个月相比,这一数字减少了约940万美元。截至2019年9月30日的三个月,总收入(不包括股票薪酬)增加了约2260万美元(15.0%),达到1.732亿美元,而截至2018年9月30日的三个月为1.506亿美元。收入总成本增加的主要原因是产品接受量和车队数量的增加。截至2019年9月30日的三个月的收入成本包括与PPA II能源服务器升级相关的一次性支出1,460万美元,这笔费用记录在电费收入中。参见注12-电力购买协议程序-PPA II升级能源服务器的进一步细节。
在截至2019年9月30日的9个月中,总收入增加了约1.285亿美元,即30.0%,而截至2018年9月30日的9个月则是如此。总收入成本包括股票薪酬,在截至2019年9月30日的9个月中,该薪酬增加了约1,150万美元,而截至2018年9月30日的9个月则增加了约1,150万美元。截至2019年9月30日的9个月,总收入(不包括股票薪酬)增加了约1.169亿美元(28.6%),达到5.255亿美元,而截至2018年9月30日的9个月为4.086亿美元。收入总成本增加的主要原因是产品收入成本增加,这是由于产品接受量增加所致。截至2019年9月30日的9个月的收入成本包括与PPA II能源服务器升级相关的一次性支出2,270万美元,该交易记录在电费收入中。参见注12-电力购买协议程序-PPA II升级能源服务器的进一步细节。
截至2019年9月30日的三个月,产品和安装收入合计成本约为1,530万美元,即11.3%,从2018年9月30日终了的3个月的1.355亿美元降至1.202亿美元。在截至2019年9月30日的三个月中,产品和安装费用的前期部分(不包括股票补偿)减少了约340万美元,降至1.126亿美元,而2018年9月30日终了的三个月为1.161亿美元。前期产品和安装费用收入减少的主要原因是,国际客户组合增加,导致安装费用减少,因为我们通常不提供安装服务,因此,我们不承担相关费用。前期产品和按每千瓦计算的安装平均收入成本,也称为总安装系统成本(“TISC”),在截至2019年9月30日的三个月内,从2018年9月30日终了的三个月的每千瓦5,648美元降至每千瓦3,730美元。造成这一下降的主要原因是国际客户组合的增加以及2019年9月30日终了的三个月内接受的地点的规模和复杂性所导致的安装费用的减少,以及我们正在进行的降低成本的努力,以便与我们的供应商一起降低材料成本,以及通过改进我们的制造设施的流程和自动化,减少人工和间接费用。
产品收入成本
在截至2019年9月30日的三个月里,产品收入成本下降了约130万美元,即1.4%,而2018年9月30日终了的三个月则是如此。这一减少是由于以库存为基础的补偿减少,但因接受率增加而部分抵消。
在截至2019年9月30日的9个月中,产品收入成本增长了约1.035亿美元,即42.0%,而截至2018年9月30日的9个月则增长了42.0%。推动这一增长的原因是接受率的增加、股票补偿的增加以及与ppa ii升级项目相关的一次性注销2,560万美元,部分抵消了截至2018年9月30日的9个月内一次性支付940万美元的产品收入成本。这940万美元的成本是由国际贸易中心2018年2月恢复项目所驱动的,在该项目中,我们被要求偿还某些供应商先前谈判达成的合同折扣。
安装费用收入
在截至2019年9月30日的三个月中,安装收入下降了约1,400万美元,即34.8%,而截至2018年9月30日的3个月则是如此。这一下降的主要原因是,在截至2019年9月30日的三个月中,国际社会的接受率较高,我们没有提供安装服务。
在截至2019年9月30日的9个月中,安装收入下降了约1,520万美元,即17.4%,而截至2018年9月30日的9个月。这一下降的主要原因是,在截至2019年9月30日的9个月中,国际接受率较高,我们没有提供安装服务。
服务成本收入
在截至2019年9月30日的三个月中,服务成本收入增长了约1 390万美元,即61.3%,而截至2018年9月30日的三个月则是如此。服务费用增加的主要原因是车队需要更换更多的电源模块,因为我们安装的能源服务器车队随着接受程度的增加而增加,我们的标准维护程序支持执行更多的延长服务合同。
在截至2019年9月30日的9个月中,服务成本收入增长了约1,750万美元,即26.5%,而截至2018年9月30日的9个月则是如此。服务费用增加的主要原因是车队需要更换更多的电源模块,因为我们安装的能源服务器车队随着接受程度的增加而增加,我们的标准维护程序支持执行更多的延长服务合同。
电费收入
与2018年9月30日终了的三个月相比,2018年9月30日终了的三个月,电力收入增加了约1 460万美元,即167.9%,主要原因是与PPA II能源服务器升级交易有关的能源服务器退役费用,以及由于对天然气固定价格远期合同进行公允价值调整而造成的损失。
在截至2019年9月30日的9个月中,电力收入增加了约2 260万美元,即80.1%,而截至2018年9月30日的9个月,主要原因是与PPA II升级能源服务器交易相关的能源服务器的退役费用。
毛利
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 变化 | | 九个月结束 九月三十日 | | 变化 | |
| | 2019 | | 2018 | | 金额 | | 2019 | | 2018 | | 金额 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | (千%除外) | |
毛利(亏损): | | | | | | | | | | | | | |
产品 | | $ | 88,560 |
| | $ | 30,333 |
| | $ | 58,227 |
| | $ | 154,241 |
| | $ | 109,137 |
| | $ | 45,104 |
| |
安装 | | (7,152 | ) | | (10,428 | ) | | 3,276 |
| | (13,891 | ) | | (17,602 | ) | | 3,711 |
| |
服务 | | (12,942 | ) | | (1,900 | ) | | (11,042 | ) | | (13,149 | ) | | (5,531 | ) | | (7,618 | ) | |
电 | | (15,001 | ) | | 5,380 |
| | (20,381 | ) | | (16,308 | ) | | 13,818 |
| | (30,126 | ) | |
毛利总额 | | $ | 53,465 |
| | $ | 23,385 |
| | $ | 30,080 |
| | $ | 110,893 |
| | $ | 99,822 |
| | $ | 11,071 |
| |
| | | | | | | | | | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | |
产品 | | 48.5 | % | | 24.1 | % | | | | 30.6 | % | | 30.7 | % | |
|
| |
安装 | | (37.6 | )% | | (35.1 | )% | | | | (23.7 | )% | | (25.1 | )% | |
|
| |
服务 | | (54.8 | )% | | (9.2 | )% | | | | (18.6 | )% | | (9.1 | )% | |
|
| |
电 | | (181.9 | )% | | 38.3 | % | | | | (47.1 | )% | | 32.8 | % | |
|
| |
总毛利率 | | 22.9 | % | | 12.3 | % | | | | 16.6 | % | | 18.9 | % | |
|
| |
毛利总额
在截至2019年9月30日的三个月里,毛利润增长了3010万美元,而2018年9月30日结束的三个月的毛利润则增长了3010万美元。在截至2019年9月30日的三个月里,收入成本中包含的股票薪酬减少了约940万美元,而截至2018年9月30日的三个月则下降了约940万美元。在截至2019年9月30日的三个月里,与2018年9月30日终了的三个月相比,毛利增长了约2,070万美元,即52.4%。这一增加一般是由于产品接受率增加、产品平均销售价格上升以及由于数量增加和正在进行的降低成本活动而导致的产品成本降低。
在截至2019年9月30日的9个月中,毛利润增长了1110万美元,而截至2018年9月30日的9个月则是如此。在2018年9月30日终了的9个月内,毛利润包括2018年同期确认的2017年国际贸易中心追溯福利的一次性收益3 610万美元。此外,以股票为基础
截至2019年9月30日的9个月中,薪酬增加了约1,150万美元,而截至2018年9月30日的9个月则增加了约1,150万美元。不包括2018年9月30日终了的9个月内的这一一次性追溯性itc福利和不包括基于股票的补偿,在截至2019年9月30日的9个月中,毛利增长了约5 870万美元,即70.1%,而截至2018年9月30日的9个月则是如此。这一增加一般是由于产品接受率增加、平均产品销售价格上升以及由于数量增加和正在进行的降低成本活动而导致产品成本降低。
产品毛利
截至2019年9月30日的三个月内,产品毛利润增长了5820万美元,而2018年9月30日终了的三个月则增长了5,820万美元。不包括基于股票的薪酬,截至2019年9月30日的三个月内,产品毛利润增长了约5,020万美元,而截至2018年9月30日的三个月的毛利润则增长了约5,020万美元。这一增加的一般原因是产品接受率增加、平均销售价格上升以及由于数量增加和正在进行的降低成本活动而导致的产品成本降低。
截至2019年9月30日的9个月内,产品毛利润增长了4,510万美元,而2018年9月30日终了的9个月则增长了4,510万美元。在截至2018年9月30日的9个月内,扣除2018年9月30日终了9个月的一次性追溯性itc福利3,610万美元,不包括基于股票的补偿,截至2019年9月30日的9个月内,产品毛利润增长了约8,850万美元,而截至2018年9月30日的9个月则增加了约8,850万美元。这一增加的一般原因是产品接受率增加、平均销售价格上升以及由于数量增加和正在进行的降低成本活动而导致的产品成本降低。
安装总损失
在截至2019年9月30日的三个月内,安装总损失增加了330万美元,而2018年9月30日终了的三个月则增加了330万美元。这一改进是由于在2019年9月30日终了的三个月内接受的国际客户站点的组合比2018年9月30日终了的三个月更高,从而降低了安装成本。我们的安装成本取决于我们安装能源服务器的每个站点的复杂性,包括个性化应用程序、每个安装的大小,这可能导致安装成本的变化,以及我们还是我们的国际合作伙伴执行安装。
在截至2019年9月30日的9个月中,安装总亏损增加了370万美元,而2018年9月30日终了的9个月则是如此。这一改进是由于在2019年9月30日终了的三个月内接受的国际客户站点的组合比2018年9月30日终了的三个月更高,从而降低了安装成本。我们的安装成本取决于我们安装能源服务器的每个站点的复杂性,包括个性化的应用程序,每个安装的大小,这可能导致安装成本的变化,以及我们还是我们的国际合作伙伴执行安装。
服务毛利/亏损
截至2019年9月30日的三个月内,服务总亏损增加了1 100万美元,而2018年9月30日终了的三个月则增加了1 100万美元。我们的服务总损失增加,一般是因为我们需要更换电源模块,作为我们正常维护过程的一部分,安装在更大的能源服务器基础上。
截至2019年9月30日的9个月内,服务总亏损增加了760万美元,而2018年9月30日终了的9个月则增加了760万美元。我们的服务总损失增加,一般是因为我们需要更换电源模块,作为我们正常维护过程的一部分,安装在更大的能源服务器基础上。
电力毛利/亏损
在截至2019年9月30日的三个月中,电力总亏损恶化了2,040万美元,即378.8%,而2018年9月30日终了的三个月的电力毛利润则有所下降,这主要是由于与PPA II能源服务器升级交易相关的能源服务器的停用有关的费用。
在截至2019年9月30日的9个月中,电力总亏损恶化了3010万美元(218.0%),而2018年9月30日终了的9个月的电力毛利润则有所下降,主要原因是与PPA II能源服务器升级交易相关的能源服务器的退役费用。
营业费用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 变化 | | 九个月结束 九月三十日 | | 变化 |
| | 2019 | | 2018 | | 金额 | | % | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (千%除外) |
研发 | | $ | 23,389 |
| | $ | 27,021 |
| | $ | (3,632 | ) | | (13.4 | )% | | $ | 82,020 |
| | $ | 56,165 |
| | $ | 25,855 |
| | 46.0 | % |
销售和营销 | | 18,125 |
| | 21,476 |
| | (3,351 | ) | | (15.6 | )% | | 56,947 |
| | 37,992 |
| | 18,955 |
| | 49.9 | % |
一般和行政 | | 36,599 |
| | 40,999 |
| | (4,400 | ) | | (10.7 | )% | | 119,335 |
| | 71,346 |
| | 47,989 |
| | 67.3 | % |
业务费用共计 | | $ | 78,113 |
| | $ | 89,496 |
| | $ | (11,383 | ) | | (12.7 | )% | | $ | 258,302 |
| | $ | 165,503 |
| | $ | 92,799 |
| | 56.1 | % |
业务费用共计
在截至2019年9月30日的三个月内,营业费用总额减少了1 140万美元,即12.7%,而2018年9月30日终了的三个月则减少了12.7%。营业费用总额包括基于股票的补偿费用,截至2019年9月30日止的三个月,与截至2008年9月30日的三个月相比,这一费用减少了约2 250万美元。以股票为基础的薪酬减少主要是由于在我们首次公开募股时,与员工一次授予受限制股票单位(“RSU”)的归属时间表有关的基于股票的补偿减少。这些RSU的归属期为两年,从首次公开募股之时开始,并作为员工留用工具发放,以使我们基于股票的薪酬与我们的同行集团保持一致。除了一次性的补贴外,基于股票的补偿还包括一些先前授予的RSU,这些RSU是在我们完成首次公开募股(IPO)时授予的。在截至2019年9月30日的三个月内,除股票薪酬外,营业支出总额增加了约1,110万美元,即32.6%,而2018年9月30日终了的三个月则为增长32.6%。增加的主要原因是与雇用新雇员有关的补偿费用、对下一代服务器和客户个性化应用技术开发的投资、与我们的需求生成职能有关的费用以及与上市公司准备情况有关的费用。
截至2019年9月30日的9个月内,营业费用总额增加了9280万美元,即56.1%,而截至2018年9月30日的9个月则增加了56.1%。运营费用总额包括股票补偿费,在截至2019年9月30日的三个月中增加了约5,600万美元,而2018年9月30日终了的3个月则增加了约5,600万美元,占全年增幅的很大一部分。股票薪酬的增加主要是由于我们首次公开募股时员工一次性授予了限制性股票单位(“RSU”)。这些RSU的归属期为两年,从首次公开募股之时开始,并作为员工留用工具发放,以使我们基于股票的薪酬与我们的同行集团保持一致。除了一次性的补贴外,基于股票的补偿还包括一些先前授予的RSU,这些RSU是在我们完成首次公开募股(IPO)时授予的。在截至2019年9月30日的9个月中,除股票薪酬外,运营支出总额增加了约3,680万美元,增幅为37.5%,而截至2018年9月30日的9个月则是如此。增加的主要原因是与雇用新雇员有关的补偿费用、对下一代服务器的投资和客户个性化应用技术开发、与我们的需求生成功能有关的开支、与上市公司准备工作有关的费用以及与能源服务器ppa II升级相关的590万美元一次性债务还清全罚款。
研究与开发
在截至2019年9月30日的三个月中,研究和开发费用减少了约360万美元,即13.4%,而2018年9月30日终了的三个月则减少了13.4%。这一减少的主要原因是与RSU在我们的首次公开募股时提供的赠款有关的基于股票的补偿费用,在截至2019年9月30日的三个月中,与2018年9月30日终了的三个月相比,这笔费用减少了大约850万美元。在截至2019年9月30日的三个月里,研究和开发费用总额(不包括股票薪酬)增加了约490万美元,即41.2%,而2018年9月30日结束的三个月则是增加了41.2%。增加的主要原因是,雇用新雇员和为我们的下一代技术开发进行投资、支持现有能源服务器平台的工程项目、为客户个性化应用进行投资(如微电网和存储解决方案)以及利用沼气的新燃料解决方案等与补偿有关的费用。
在截至2019年9月30日的9个月中,研究和开发费用增加了约2 590万美元,即46.0%,而截至2018年9月30日的9个月则增加了46.0%。这一增长的主要原因是与RSU在我们的首次公开募股时提供的赠款有关的股票补偿费用,在截至2019年9月30日的9个月中,这笔款项增加了约1,450万美元,而截至2018年9月30日的9个月则增加了约1,450万美元。共计
截至2019年9月30日的9个月,研发费用(不包括基于股票的薪酬)增加了约1,130万美元(30.1%),而截至2018年9月30日的9个月则增加了30.1%。增加的主要原因是,雇用新雇员和为我们的下一代技术开发进行投资、支持现有能源服务器平台的工程项目、为客户个性化应用进行投资(如微电网和存储解决方案)以及利用沼气的新燃料解决方案等与补偿有关的费用。
销售与营销
在截至2019年9月30日的三个月中,销售和营销支出减少了约340万美元,即15.6%,而截至2018年9月30日的三个月则下降了15.6%。这一减少的主要原因是与RSU在我们的首次公开募股时提供的赠款有关的股票补偿费用,在截至2019年9月30日的三个月中,与2018年9月30日终了的三个月相比,这笔费用减少了大约710万美元。在截至2019年9月30日的三个月里,销售和营销支出总额(不包括股票薪酬)增长了约370万美元(43.4%),而2018年9月30日结束的三个月则是增加了约370万美元(43.4%)。这一增长主要是由于与雇用新雇员有关的补偿费用,以及与努力增加需求和提高市场对我们能源服务器解决方案的认识、扩大对外通信以及努力开发新的客户融资方案和合作伙伴有关的费用。
在截至2019年9月30日的9个月中,销售和营销支出增长了约1,900万美元(49.9%),而截至2018年9月30日的9个月则是如此。这一增长的主要原因是与RSU在我们的首次公开募股时提供的赠款有关的股票补偿费用,在截至2019年9月30日的9个月中,这笔费用增加了约1,120万美元,而截至2018年9月30日的9个月则增加了约1,120万美元。截至2019年9月30日的9个月,销售和营销支出总额(不包括股票薪酬)增长了约780万美元(33.8%),而截至2018年9月30日的9个月增幅为33.8%。这一增长主要是由于与雇用新雇员有关的补偿费用,以及与努力增加需求和提高市场对我们能源服务器解决方案的认识、扩大对外通信以及努力开发新的客户融资方案和合作伙伴有关的费用。
一般和行政
在截至2019年9月30日的三个月中,一般费用和行政开支减少了约440万美元,即10.7%,而2018年9月30日终了的三个月则减少了10.7%。这一减少的主要原因是与RSU在我们的首次公开募股时提供的赠款有关的基于股票的补偿费用,在截至2019年9月30日的三个月中,与2018年9月30日终了的三个月相比,这笔费用减少了大约680万美元。在截至2019年9月30日的三个月里,一般和行政费用总额(不包括基于股票的薪酬)增加了约240万美元,即18.1%,而2018年9月30日终了的三个月则增加了18.1%。一般费用和行政费用增加的原因是,与雇用新雇员以支持上市公司在会计和法律职能方面的准备工作有关的报酬费用增加,与成为上市公司有关的费用增加,以及基础设施和安保支助方面的信息技术相关费用增加。
在截至2019年9月30日的9个月中,一般和行政开支增加了约4 800万美元,即67.3%,而截至2018年9月30日的9个月则增加了67.3%。这一增长的主要原因是与rsu在我们的首次公开募股时提供的赠款有关的股票补偿费用,在截至2019年9月30日的9个月中,这笔费用增加了大约3 020万美元,而截至2018年9月30日的9个月则增加了约3 020万美元。在截至2019年9月30日的9个月中,一般和行政费用总额(不包括股票薪酬)增加了约1 780万美元,即47.4%,而截至2018年9月30日的9个月则增加了47.4%。一般费用和行政费用增加的原因是,与雇用新雇员以支持上市公司在会计和法律职能方面的准备工作有关的报酬费用增加,与成为上市公司有关的费用增加,以及用于基础设施和安全支助的信息技术费用,以及与能源服务器的PPA II升级相关的一次性债务还本付息的590万美元。
股票补偿
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 变化 | | 九个月结束 九月三十日 | | 变化 |
| | 2019 | | 2018 | | 金额 | | % | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (千%除外) |
收入成本 | | $ | 6,793 |
| | $ | 16,156 |
| | $ | (9,363 | ) | | (58.0 | )% | | $ | 31,557 |
| | $ | 20,025 |
| | $ | 11,532 |
| | 57.6 | % |
研发 | | 6,589 |
| | 15,127 |
| | (8,538 | ) | | (56.4 | )% | | 33,037 |
| | 18,504 |
| | 14,533 |
| | 78.5 | % |
销售和营销 | | 5,823 |
| | 12,900 |
| | (7,077 | ) | | (54.9 | )% | | 26,270 |
| | 15,066 |
| | 11,204 |
| | 74.4 | % |
一般和行政 | | 20,650 |
| | 27,494 |
| | (6,844 | ) | | (24.9 | )% | | 64,091 |
| | 33,856 |
| | 30,235 |
| | 89.3 | % |
股票薪酬总额 | | $ | 39,855 |
| | $ | 71,677 |
| | $ | (31,822 | ) | | (44.4 | )% | | $ | 154,955 |
| | $ | 87,451 |
| | $ | 67,504 |
| | 77.2 | % |
在截至2019年9月30日的三个月里,股票薪酬总额下降了3180万美元(44.4%),而截至2018年9月30日的三个月则下降了44.4%。在截至2019年9月30日的三个月中,在以股票为基础的3,990万美元薪酬中,约有1,590万美元与在我们首次公开募股时向我们的员工发放的一次绩效RSU补助金有关,并且有两年的归属期。这些RSU为我们提供了一种员工留用工具,使我们的基于股票的薪酬与我们的同行群体保持一致。此外,基于股票的补偿包括一些先前授予的RSU,这些RSU是在我们完成首次公开募股后授予的。
在截至2019年9月30日的9个月里,股票薪酬总额增加了6750万美元,增幅为77.2%,而2018年9月30日结束的9个月则是如此。在截至2019年9月30日的9个月中,在以股票为基础的1.55亿美元薪酬中,约有7090万美元与在我们首次公开募股时向员工发放的一次性RSU补助金有关,该补助金有两年的归属期。这些RSU为我们提供了一种员工留用工具,使我们的基于股票的薪酬与我们的同行群体保持一致。此外,以股票为基础的补偿包括一些先前授予的RSU,这些RSU是在我们完成首次公开募股时授予的。
其他收入和费用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 变化 | | 九个月结束 九月三十日 | | 变化 |
| | 2019 | | 2018 | | 数额 | | 2019 | | 2018 | | 数额 |
| | | | | | | | | | | | |
| | (单位:千) |
利息收入 | | $ | 1,214 |
| | $ | 1,467 |
| | $ | (253 | ) | | $ | 4,799 |
| | $ | 2,326 |
| | $ | 2,473 |
|
利息费用 | | (15,280 | ) | | (16,853 | ) | | 1,573 |
| | (32,687 | ) | | (43,904 | ) | | 11,217 |
|
利息费用,关联方 | | (1,605 | ) | | (1,966 | ) | | 361 |
| | (4,823 | ) | | (7,265 | ) | | 2,442 |
|
其他收入(费用),净额 | | 525 |
| | (705 | ) | | 1,230 |
| | 568 |
| | (1,635 | ) | | 2,203 |
|
权证负债及嵌入衍生工具重估的损益 | | — |
| | 1,655 |
| | (1,655 | ) | | — |
| | (21,576 | ) | | 21,576 |
|
共计 | | $ | (15,146 | ) | | $ | (16,402 | ) | | $ | 1,256 |
| | $ | (32,143 | ) | | $ | (72,054 | ) | | $ | 39,911 |
|
其他收入和费用共计
截至2019年9月30日的3个月和9个月内,其他收入和支出总额分别减少了130万美元和3 990万美元,而2018年9月30日终了的3个月和9个月则分别减少了3 990万美元。这一减少的主要原因是,在首次公开发行时发生的权证负债和嵌入衍生品的会计核算发生了变化,取消了对这些工具的重新计量要求,以及在首次公开发行时将部分债务转换为股本后利息支出减少。
利息收入
截至2019年9月30日的三个月里,利息收入减少了30万美元,而截至2018年9月30日的三个月则下降了。出现这一减少的主要原因是现金和短期投资结余的利息减少,而利息在这一期间有所减少。
截至2019年9月30日的9个月内,利息收入增加了250万美元,而9个月的利息收入则增加了250万美元。
2018年9月30日结束。增加的主要原因是现金和短期投资结余的利息增加,这是由于首次公开发行的收益增加的结果。
利息费用
截至2019年9月30日的三个月里,利息支出减少了160万美元,而截至2018年9月30日的三个月则下降了。这一减少主要是由于我们的债务衍生工具的摊销费用较低,以及在首次公开发行时,我们的部分债务转换为股本。
截至2019年9月30日的9个月里,利息支出减少了1,120万美元,而截至2018年9月30日的9个月则下降了。这一减少主要是由于我们的债务衍生工具的摊销费用较低,以及在首次公开发行时,我们的部分债务转换为股本。
利息费用,关联方
在截至2019年9月30日的三个月里,关联方的利息支出减少了40万美元,而截至2018年9月30日的3个月则下降了40万美元。这是由于在首次公开募股时,我们8%的关联方债券中,有4,010万元转换为股本。
利息支出,相关方在截至2019年9月30日的9个月内减少了240万美元,而截至2018年9月30日的9个月则减少了240万美元。这是由于在首次公开募股时,我们8%的关联方债券中,有4,010万元转换为股本。
其他收入(费用),净额
在截至2019年9月30日的三个月内,净收入(支出)净增120万美元,而截至2018年9月30日的三个月则为净增120万美元。这一变化主要是由于外币折算费用的变化。
在截至2019年9月30日的9个月内,净收入(支出)净增220万美元,而截至2018年9月30日的9个月则为净增220万美元。这一变化主要是由于外币折算费用的变化。
债权及嵌入衍生工具的重估损失
在截至2019年9月30日的3个月和9个月内,权证负债和嵌入衍生品的重估为零。在首次公开募股后,与6%债券有关的嵌入衍生工具的最终估值,已由衍生工具负债转为额外已缴资本。在截至2018年9月30日的3个月和9个月中,我们确认净亏损分别为170万美元和2 160万美元,主要原因是2018年9月30日终了的3个月和9个月的衍生产品估值调整数分别增加了2 350万美元和3 100万美元,这部分被确认的430万美元优先认股权证负债和760万美元优先认股权证负债的收益抵消。
所得税准备金
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 变化 | | 九个月结束 九月三十日 | | 变化 |
| | 2019 | | 2018 | | 数额 | | % | | 2019 | | 2018 | | 数额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (千人除外) |
所得税准备金(福利) | | $ | 136 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 139 |
| | NM | | $ | 602 |
| | $ | 458 |
| | $ | 144 |
| | 31.4 | % |
NM-没有意义
截至2019年9月30日的三个月,所得税准备金增加了10万美元,而2018年9月30日终了的三个月增加了10万美元,主要原因是我国外国实体收入实际税率的波动。
在截至2019年9月30日的9个月内,所得税拨备增加了10万美元,至2018年9月30日止的9个月,主要原因是我国外国实体收入实际税率的波动。
非控制利益和可赎回非控制权益造成的净亏损
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 变化 | | 九个月结束 九月三十日 | | 变化 |
| | 2019 | | 2018 | | 金额 | | % | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (千人除外) |
非控制利益和可赎回的非控制利益造成的净损失 | | $ | (5,027 | ) | | $ | (3,931 | ) | | $ | (1,096 | ) | | (27.9 | )% | | $ | (13,874 | ) | | $ | (13,074 | ) | | $ | (800 | ) | | (6.1 | )% |
截至2019年9月30日的三个月内,由于非控制权益造成的净亏损增加了110万美元(27.9%),而截至2018年9月30日为止的三个月则增加了27.9%。净亏损增加是由于我们的PPA实体的损失增加,而PPA实体被分配给我们的非控制利益。
截至2019年9月30日的9个月内,由于非控股权造成的净亏损增加了80万美元(6.1%),而截至2018年9月30日的9个月则是如此。净亏损增加是因为我们的PPA实体的损失增加了,这些损失分配给了我们的非控制利益。
未经审计的季度补充财务信息
下列截至2019年9月30日的9个季度按季度列报的综合业务报表未经审计。这些报表是根据美国公认会计准则编制的,用于临时财务信息,管理层认为,这些报表反映了所有调整,其中仅包括正常的经常性调整,以便公平说明所述期间的业务结果(单位:千,每股除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | 9月9日三十 | | 六月三十日 | | 三月三十一日 | | 12月31日 | | 9月9日三十 | | 六月三十日 | | 三月三十一日 | | 12月31日 |
| | (单位:千,但每股数额除外) |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | | $ | 182,616 |
| | $ | 179,899 |
| | $ | 141,734 |
| | $ | 156,671 |
| | $ | 125,690 |
| | $ | 108,654 |
| | $ | 121,307 |
| | $ | 66,913 |
|
安装 | | 19,010 |
| | 17,285 |
| | 22,258 |
| | 21,363 |
| | 29,690 |
| | 26,245 |
| | 14,118 |
| | 21,601 |
|
服务 | | 23,597 |
| | 23,659 |
| | 23,290 |
| | 21,752 |
| | 20,751 |
| | 19,975 |
| | 19,907 |
| | 19,927 |
|
电 | | 8,248 |
| | 12,939 |
| | 13,425 |
| | 13,820 |
| | 14,059 |
| | 14,007 |
| | 14,029 |
| | 14,810 |
|
总收入 | | 233,471 |
| | 233,782 |
| | 200,707 |
| | 213,606 |
| | 190,190 |
| | 168,881 |
| | 169,361 |
| | 123,251 |
|
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | | 94,056 |
| | 131,952 |
| | 124,000 |
| | 128,076 |
| | 95,357 |
| | 70,802 |
| | 80,355 |
| | 70,450 |
|
安装 | | 26,162 |
| | 22,116 |
| | 24,166 |
| | 31,819 |
| | 40,118 |
| | 37,099 |
| | 10,438 |
| | 16,933 |
|
服务 | | 36,539 |
| | 19,599 |
| | 27,557 |
| | 28,475 |
| | 22,651 |
| | 19,260 |
| | 24,253 |
| | 14,012 |
|
电 | | 23,249 |
| | 18,442 |
| | 9,229 |
| | 7,988 |
| | 8,679 |
| | 8,949 |
| | 10,649 |
| | 9,806 |
|
总收入成本 | | 180,006 |
| | 192,109 |
| | 184,952 |
| | 196,358 |
| | 166,805 |
| | 136,110 |
| | 125,695 |
| | 111,201 |
|
毛利(亏损) | | 53,465 |
| | 41,673 |
| | 15,755 |
| | 17,248 |
| | 23,385 |
| | 32,771 |
| | 43,666 |
| | 12,050 |
|
业务费用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
研发 | | 23,389 |
| | 29,772 |
| | 28,859 |
| | 32,970 |
| | 27,021 |
| | 14,413 |
| | 14,731 |
| | 15,181 |
|
销售和营销 | | 18,125 |
| | 18,359 |
| | 20,463 |
| | 24,983 |
| | 21,476 |
| | 8,254 |
| | 8,262 |
| | 9,346 |
|
一般和行政 | | 36,599 |
| | 43,662 |
| | 39,074 |
| | 47,471 |
| | 40,999 |
| | 15,359 |
| | 14,988 |
| | 14,818 |
|
业务费用共计 | | 78,113 |
| | 91,793 |
| | 88,396 |
| | 105,424 |
| | 89,496 |
| | 38,026 |
| | 37,981 |
| | 39,345 |
|
业务收入(损失) | | (24,648 | ) | | (50,120 | ) | | (72,641 | ) | | (88,176 | ) | | (66,111 | ) | | (5,255 | ) | | 5,685 |
| | (27,295 | ) |
利息收入1 | | 1,214 |
| | 1,700 |
| | 1,885 |
| | 1,996 |
| | 1,467 |
| | 444 |
| | 415 |
| | 298 |
|
利息费用1 | | (1,605 | ) | | (16,725 | ) | | (17,574 | ) | | (17,806 | ) | | (18,819 | ) | | (25,197 | ) | | (24,007 | ) | | (29,807 | ) |
其他收入(费用),净额1 | | 525 |
| | (1,606 | ) | | 265 |
| | 635 |
| | (705 | ) | | (855 | ) | | (74 | ) | | (123 | ) |
权证负债及嵌入衍生工具重估的损益 | | — |
| | (222 | ) | | — |
| | (13 | ) | | 1,655 |
| | (19,197 | ) | | (4,034 | ) | | (15,114 | ) |
所得税前净亏损 | | (39,794 | ) | | (66,973 | ) | | (88,065 | ) | | (103,364 | ) | | (82,513 | ) | | (50,060 | ) | | (22,015 | ) | | (72,041 | ) |
所得税准备金(福利) | | 136 |
| | 258 |
| | 208 |
| | 1,079 |
| | (3 | ) | | 128 |
| | 333 |
| | (120 | ) |
净损失 | | (39,930 | ) | | (67,231 | ) | | (88,273 | ) | | (104,443 | ) | | (82,510 | ) | | (50,188 | ) | | (22,348 | ) | | (71,921 | ) |
非控制利益和可赎回的非控制利益造成的净损失 | | (5,027 | ) | | (5,015 | ) | | (3,832 | ) | | (4,662 | ) | | (3,931 | ) | | (4,512 | ) | | (4,632 | ) | | (4,160 | ) |
A类和B类普通股股东的净亏损 | | $ | (34,903 | ) | | $ | (62,216 | ) | | $ | (84,441 | ) | | $ | (99,781 | ) | | $ | (78,579 | ) | | $ | (45,677 | ) | | $ | (17,716 | ) | | $ | (67,761 | ) |
A类和B类普通股股东(基本股东和稀释股东)每股净亏损 | | $ | (0.30 | ) | | $ | (0.55 | ) | | $ | (0.76 | ) | | $ | (0.91 | ) | | $ | (0.97 | ) | | $ | (4.34 | ) | | $ | (1.70 | ) | | $ | (6.56 | ) |
加权平均股份,用于计算A类和B类普通股股东的每股净亏损(基本和稀释) | | 116,330 |
| | 113,622 |
| | 111,842 |
| | 109,416 |
| | 81,321 |
| | 10,536 |
| | 10,403 |
| | 10,333 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
1在此报告的前几年的某些数额已重新分类,以符合本期列报方式。
流动性与资本资源
截至2019年9月30日,我们的累计赤字约为28亿美元。我们为我们的业务提供了资金,包括购买和安装能源服务器的费用,主要是通过各种融资安排和PPA实体、银行信贷设施、出售我们的优先股和普通股、债务融资和从我们的业务中提供的现金。截至2019年9月30日,我们有4.034亿美元的未偿还追索权债务和3.167亿美元未偿还的无追索权债务加上其他长期负债。有关未偿还债务的完整描述,请参见注6--未偿贷款和证券协议。截至2019年9月30日和2018年12月31日,我们的现金和现金等价物分别为2.265亿美元和3.251亿美元。
2018年7月,我们成功地完成了我们的证券的首次公开发行(IPO),以每股15.00美元的价格出售了我们A类普通股的20,700,000股股票,获得了2.823亿美元的现金收益,扣除了承销折扣、佣金和估计发行成本。我们打算将这项服务的净收益用于一般公司用途,包括研究和开发、销售和营销活动、一般和行政事务以及资本支出。
我们相信,我们现有的现金和现金等价物将足以满足我们的运营和资本现金流量需求和其他现金流动需求,至少在今后12个月内,从这份表10-Q的季度报告之日起。然而,我们的长期债务为3.123亿美元,将于2020年12月1日到期.我们目前正在评估为这一债务再融资或重组的备选办法,但是,我们无法保证我们将在这些努力中取得成功。此外,如果我们需要更多的资本,这种资本将以有利或根本不受欢迎的条件获得,这一点无法保证。
我们未来的资本需求可能与目前的计划大不相同,并将取决于许多因素,包括我们的收入增长率、研发工作和其他业务举措的支出时间和范围、系统建设数量的增长率、销售和营销活动的扩大、市场对我们产品的接受程度、我们从PPA实体收到分配的时间和总体经济状况。我们不期望从我们的PPA实体收到大量的现金分配。在2019年6月期间,我们完成了PPA II能源服务器升级的交易,其中包括新产品销售,允许我们偿还PPA II 7 230万美元的未偿债务。有关更多信息,请参阅注12.电力购买协议程序-PPA II能源服务器升级。
现金流量
现金、现金等价物和限制性现金的来源和用途摘要如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 九个月结束 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
(使用)提供的现金净额: | | | | |
经营活动 | | $ | 139,183 |
| | $ | (13,648 | ) |
投资活动 | | 79,548 |
| | 15,423 |
|
筹资活动 | | (141,341 | ) | | 261,839 |
|
我们的可变利益实体(“PPA实体”)提供的现金净额被纳入2019年9月30日和2018年9月30日现金流量表,具体情况如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 九月三十日 | | 变化 |
| | 2019 | | 2018 | |
| | | | | | |
PPA实体 | | | | |
PPA业务活动提供的现金净额 | | $ | 233,152 |
| | $ | 24,823 |
| | $ | 208,329 |
|
用于PPA融资活动的现金净额 | | (148,241 | ) | | (32,562 | ) | | (115,679 | ) |
| | | | | | |
PPA实体的经营和融资现金流是我们合并现金流量的一个子集,代表根据美国公认会计原则编制的非重叠现金流量。业务活动主要包括用于经营PPA实体业务的现金、向我们购买能源服务器和减少贷款余额。融资活动主要包括由我们的PPA承担的债务的变化,以及支付和分配给不受控制的伙伴关系利益。我们认为,这种由(用于)PPA活动提供的净现金的列报有助于读者了解PPA实体的综合现金流量的影响,而我们在这些实体中只有少数利益。 |
经营活动
截至2019年9月30日的9个月,业务活动提供的净现金为1.392亿美元,主要是现金净收益6 760万美元加上周转金净减少7 160万美元的结果。现金净收益主要包括业务损失净额1.954亿美元,其中包括:(1)折旧和摊销5 580万美元,其中包括一次性PPA II退役费用2 270万美元;(2)不动产、厂场和设备核销净额300万美元;(3)注销PPA II能源服务器退役资产2 560万美元;(4)衍生合同重估损失130万美元;(5)股票补偿1.55亿美元;(6)债务发行费用摊销1 630万美元,加上(7)与债务支付有关的融资活动的费用重新分类-全部支付590万美元。周转资金变动提供的现金净额主要包括:(1)应收账款5 820万美元;(2)收入递延费用5 690万美元;(3)应收客户融资410万美元;(4)预付费用和其他流动资产790万美元;(5)其他长期资产330万美元;(6)应付帐款1 420万美元;(7)应计其他流动负债500万美元;(8)其他长期负债210万美元。周转资金的这些现金来源因库存增加790万美元和下列各项减少而部分抵消:(1)应计担保390万美元;(2)递延收入和客户存款6 820万美元。
截至2018年9月30日的9个月,用于业务活动的净现金为1 360万美元,这是周转资本净减少1 720万美元抵消的大约360万美元现金净收益的结果。现金净收益主要包括业务损失净额1.55亿美元,其中包括:(1)折旧和摊销约3 210万美元;(2)不动产、厂场和设备核销净额90万美元;(3)衍生合同重估损失2 680万美元;(4)股票补偿8 750万美元;(5)债务发行费用摊销2 030万美元;(6)股票认股权证重估收益910万美元。周转资金变动使用的现金净额主要包括:(1)应收账款1 120万美元;(2)库存4 450万美元;(3)预付费用和其他流动资产650万美元;(4)递延收入和客户存款减少3 220万美元。(1)收入递延费用4 790万美元;(2)应收客户融资和其他370万美元;(3)其他长期资产110万美元;加上:(4)应付账款1 120万美元;(5)应计担保120万美元;(6)其他应计流动负债190万美元;(7)其他长期负债1 020万美元。
投资活动
在截至2019年9月30日的9个月内,投资活动提供的净现金为7 950万美元,其中包括有价证券到期收益1.045亿美元,被用于购买长期资产的2 500万美元部分抵销。与2018年同期相比,在截至2019年9月30日的9个月中,我们使用现金购买不动产、厂房和设备的数量比2018年同期有所增加,原因是我们完成了迁往我们新的公司总部的工作,该总部用于管理、研究和开发以及销售和营销。
在截至2018年9月30日的9个月中,投资活动提供的净现金为1 540万美元,主要是从有价证券到期和部分再投资获得的净收益2 250万美元,被用于购买长寿资产的710万美元部分抵销。
筹资活动
在截至2019年9月30日的9个月中,用于融资活动的现金净额为1.413亿美元,其中包括支付给非控制和可赎回的非控制权益4 370万美元、向我们的PPA股票投资者支付940万美元的分配款、偿还9 500万美元的债务以及与我们的PPA II能源服务器升级有关的590万美元的债务支付,其中一部分被发行普通股1 260万美元的收益所抵消。
截至2018年9月30日的9个月内,融资活动提供的净现金为2.618亿美元,原因是我们的首次公开发行(IPO)净收入为2.925亿美元,加上发行普通股所得的150万美元,部分抵消了支付给PPA股票投资者的1,420万美元、偿还长期债务1,500万美元和支付首次公开发行(IPO)发行成本290万美元。
未清贷款和担保协议
以下是截至2019年9月30日的债务摘要(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 无薪 校长 平衡 | | 净账面价值 | | 未用 借债 容量 |
| | 电流 | | 龙- 术语 | | 共计 | |
| | | | | | | | | | |
Libor+4%定期贷款将于2020年11月到期 | | $ | 2,000 |
| | $ | 1,678 |
| | $ | 278 |
| | $ | 1,956 |
| | $ | — |
|
5%可兑换本票应于2020年12月到期 | | 33,104 |
| | — |
| | 36,026 |
| | 36,026 |
| | — |
|
6%可兑换本票应于2020年12月到期 | | 296,233 |
| | — |
| | 275,716 |
| | 275,716 |
| | — |
|
10%债券应于2024年7月到期 | | 93,000 |
| | 14,000 |
| | 75,673 |
| | 89,673 |
| | — |
|
追索权债务总额 | | 424,337 |
| | 15,678 |
| | 387,693 |
| | 403,371 |
| | — |
|
7.5%定期贷款应于2028年9月到期 | | 38,847 |
| | 3,500 |
| | 31,781 |
| | 35,281 |
| | — |
|
Libor+5.25%定期贷款将于2020年10月到期 | | 24,068 |
| | 987 |
| | 22,584 |
| | 23,571 |
| | — |
|
6.07%高级附担保债券应于2030年3月到期 | | 81,686 |
| | 2,975 |
| | 77,702 |
| | 80,677 |
| | — |
|
Libor+2.5%定期贷款将于2021年12月到期 | | 122,603 |
| | 4,021 |
| | 117,048 |
| | 121,069 |
| | — |
|
应于2021年12月到期的信用证 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,220 |
|
无追索权债务总额 | | 267,204 |
| | 11,483 |
| | 249,115 |
| | 260,598 |
| | 1,220 |
|
债务总额 | | $ | 691,541 |
| | $ | 27,161 |
| | $ | 636,808 |
| | $ | 663,969 |
| | $ | 1,220 |
|
追索权债务是指布鲁姆能源公司有义务偿还的债务。无追索权债务是指仅追索公司特定资产或子公司的债务。未付本金余额与账面净值之间的差异是由于债务折扣和递延融资费用造成的。截至2019年9月30日和2018年12月31日,我们遵守了所有的金融契约。
追索权债务设施
Libor+4%的定期贷款将于2020年11月到期--2013年5月,我们签订了500万美元的信贷协议和1,200万美元的融资协议,以帮助在特拉华州纽瓦克(Newark)建设一个新的贷款设施。这份价值500万美元的信贷协议于2016年12月到期。这份价值1,200万美元的融资协议期限为90个月,每月支付的利率等于一个月的libor加上适用的保证金。截至2019年9月30日和2018年9月30日的加权平均利率分别为6.4%和5.9%。贷款需要每月付款,并由生产设施担保。此外,信贷协议还包括一项跨违约条款,其中规定,如果我们个别拖欠超过10万美元或总计超过30万美元的债务,则纽瓦克贷款设施如果存在留置权,则应立即支付该协议下的剩余借款余额。根据这些信贷协议的条款,我们必须遵守各种限制性契约。截至2019年9月30日和2018年12月31日,未偿债务分别为200万美元和330万美元。
应于2020年到期的5%可转换期票(原为8%可转换本票应于2018年12月到期)-在2014年12月至2016年6月期间,我们向某些投资者发行了1.932亿美元的三年可转换本票(“8%票据”)。8%债券的固定利率为每月8%,到期时到期或在投资者选择时到期,应计利息应于每年12月到期。
2018年1月18日,有关修订完成,将所有8%债券的到期日延长至2019年12月。同时,这部分音符是由星座新能源公司持有的。(“星座”)延长至2020年12月,利率从8%降至5%(“5%债券”)。
投资者有权在任何时候以38.64美元的价格将8%和5%的债券的未付本金和应计利息转换为G系列可转换优先股。2018年7月,我们首次公开募股时,未清8%债券的2.216亿美元本金和应计利息自动转换成额外的已付资本,其中包括所有相关方票据持有人。8%的票据转换为G系列可转换优先股的股份,同时将G系列可转换优先股的每一股自动转换为B类普通股的一股。公司首次公开募股时,转换发行的B类普通股有5,734,440股,8%的债券已退休。星座是5%可兑换期票的持有者,但截至2019年9月30日尚未选择转换。截至2019年9月30日,3 470万美元5%票据的未付本金和应计利息余额被列为非流动债务,截至2018年12月31日,8%债券2.447亿美元的未付本金和应计利息余额被列为非流动债券。
6%可转换期票应于2020年12月到期-2015年12月至2016年9月,我们向某些投资者发行了价值1000万美元的可转换本票(“6%票据”)。在我们的选举中,6%的债券有5%的固定利率,每月以现金或实物支付。我们在2017年6月修订了6%债券的条款,以减少债券的抵押品,并将利率由5%调高至6%。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,6%债券的未偿金额分别为2.962亿美元和2.861亿美元,其中包括通过IPO日支付的实物利息。在首次公开募股时,债券可根据持有人的选择权转换,转换价格为每股11.25美元,在到期日之前的任何时候转换为普通股。2018年1月,我们修改了6%债券的条款,以延长可转换看跌期权,投资者只有在2019年12月之前才能选择IPO。在首次公开募股后,我们在到期时以现金支付利息,而在6%债券的综合资产负债表上没有额外的利息。
在二零二零年七月二十七日或该日后,如在我们发出赎回通知书前的三个交易日内连续30个交易日内,我们的普通股最近一次报告的售价至少为22.50元(不论是否连续),我们可自行赎回全部或部分6%的债券。在某些情况下,6%的票据也可在我们的选择下,与更改控制有关。
根据有关6%债券的契约条款,我们须遵守多项限制性公约,包括符合报告规定,例如拟备和交付经审计的综合财务报表,以及对投资的限制。此外,我们亦须维持抵押品,以保证6%的债券,其数额相等于未偿还债券本金的200%,以及应累算利息及未付利息。这种最低限度的抵押品检验标准不是一项负契约,如果不满足,也不会导致违约。然而,最低抵押品测试确实限制了我们对非ppa子公司的投资。如果我们不符合最低抵押品检验标准,我们就不能将现金投资于任何非PPA附属公司,而该子公司不是债券的担保人。6%的债券还包括一项交叉加速条款,规定如果我们或我们的任何子公司拖欠超过1 500万美元的债务,持有6%债券的未偿本金的至少25%的持有人可使这些票据立即到期和应付,从而加速偿还此类债务。
至于发行6%的债券,我们同意在出现某些条件时,向摩根大通及CPPIB发出认股权证,最多可购买146,666股及166,222股。2017年8月31日,摩根大通将其权利移交给CPPIB。首次公开募股完成后,对312,575股B类普通股行使了312,888股认股权证。
10%的债券应于2024年7月到期-2017年6月,我们发行了1亿美元的高级担保票据(“10%债券”)。10%的债券将于2019年至2024年到期,并承担10.0%的固定利率,每半年支付一次。10%的Notes对支付给我们的现金流量有持续的安全利益,这些现金流量来自我们的Bloom电子计划中的五项有功电力购买协议,包括服务、运营和维修费以及行政管理费。根据有关债券的契约条款,我们必须遵守多项限制性契约,包括维持某些财务比率,例如还本付息比率、招致额外债务、发行保证、留置权、贷款或投资、进行资产处置、发行或出售附属公司的股本及派息、符合报告规定,包括拟备及交付经审计的综合财务报表,或维持对投资的某些限制,以及在招致新债项下的规定。截至2019年9月30日,我们遵守了所有这些公约。此外,我们亦须根据债务比率分析,维持抵押品,以保障10%的债券。这个最低限度的抵押品测试不是
负契约,如果不履行,也不会导致违约。然而,最低抵押品测试确实限制了我们对非ppa子公司的投资。如果我们不符合最低抵押品检验标准,我们就不能将现金投资于任何非PPA附属公司,而该子公司不是债券的担保人。
无追索权债务安排
5.22%高级有担保定期债券-2013年3月,PPA第二公司通过发行到期于2025年3月30日的5.22%高级担保债券,对其现有债务进行了再融资。贷款收益总额为1.448亿美元,其中2 880万美元用于偿还现有债务的未偿本金,2 170万美元用于偿债准备金和交易费用,9 430万美元用于支付其余的系统采购。贷款是一种固定利率的定期贷款,年利率为5.22%,按季度支付。贷款有固定的本金摊销时间表,按季度支付,从2014年3月30日开始,要求在2025年3月30日前全额偿还。“债券购买协议”要求我们维持一个还本付息准备金,截至2019年9月30日和2018年12月31日,其余额分别为零和1,120万美元,并作为长期限制现金列入合并资产负债表。这些票据由PPA II的所有资产担保。
PPA II的退役-在截至2019年9月30日的三个月内,PPA II退役,其中包括5.22%的未偿还债券未偿债务7,660万美元,其中包括债务的累积未付利息。更多信息见注12-电力购买协议程序-PPA II能源服务器升级。
7.5%的定期贷款应于2028年9月到期-2012年12月,PPA IIIa于2013年8月修订,签订了一项4 680万美元的信贷协议,以帮助为购买和安装能源服务器提供资金。贷款的固定利率为7.5%,按季度支付。这笔贷款需要从2014年3月开始按季度支付本金。信贷协议要求我们为所有得到资金支持的系统维持一个还本付息准备金,截至2019年9月30日和2018年12月31日,其余额分别为380万美元和370万美元,并作为长期受限现金纳入综合资产负债表。贷款由PPA IIIa的所有资产担保。
Libor+5.25%的定期贷款将于2020年10月到期-2013年9月,PPAIIIb签订了一项信贷协议,为购买和安装能源服务器提供资金。根据该协议,PPAIIIb发行了基于libor的浮动利率债务,加上5.2%的保证金,按季度支付。债务机制的总额为3 250万美元。贷款由PPA IIIb的所有资产担保,并要求从2014年7月开始每季度支付本金。信贷协议要求我们为所有得到资金支持的系统维持一个债务还本付息准备金,截至2019年9月30日和2018年12月31日,其余额分别为180万美元和170万美元,并作为长期受限现金纳入综合资产负债表。2013年9月,ppa IIIb签订了固定付酬浮动利率互换协议,将浮动利率贷款转化为固定利率贷款。
6.07%高级担保票据-2014年7月,PPA IV向第三方发行了价值9 900万美元的高级担保票据,以帮助为购买和安装能源服务器提供资金。债券的固定利率为6.07%,按季度支付,从2015年12月开始,到2030年3月结束。票据由PPA IV的所有资产担保。“票据购买协议”要求我们维持一个债务还本付息准备金,截至2019年9月30日,余额为790万美元,截至2018年12月31日,余额为650万美元,并作为长期限制现金列入综合资产负债表。
Libor+2.5%的定期贷款将于2021年12月到期--2015年6月,PPA V签订了1.312亿美元的信贷协议,为购买和安装能源服务器提供资金。放款人是由五家金融机构组成的集团,其条件包括对信用证(“LC”)贷款的承诺(见下文)。该贷款最初是在PPA V项目开发期间作为建筑贷款发放的,并于2017年2月28日(“期限转换日期”)转为定期贷款。作为定期贷款转换的一部分,对信用证贷款承诺进行了调整。
根据信贷协议,PPA V发行了一种基于libor的浮动利率债务加上一笔保证金,按季度支付。用于计算利息费用的适用利润率在期限转换日期后的第1-3年为2.25%,此后为2.5%。贷款由PPA V的所有资产担保,并要求从2017年3月开始每季度支付本金。在浮动利率信贷协议方面,ppa v于2015年7月签订了固定付酬、浮动利率互换协议,将其浮动利率贷款转化为固定利率贷款。
应于2021年12月到期的信用证-2015年6月,PPA V签订了一笔1.312亿美元的定期贷款,应于2021年12月到期。该协议还包括对具有信贷额度特点的信用证贷款的承诺,本金总额为640万美元,后来调整为620万美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,信用证下的预留金额分别为500万美元和500万美元,
分别。截至2019年9月30日和2018年12月31日,未用产能分别为120万美元和120万美元。
合同义务和其他承诺
下表概述了截至2019年9月30日我们的合同义务和我们的合并PPA实体的债务,这些债务是无法向我们追索的:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期间支付的款项 |
| | 共计 | | 低于 1年 | | 1至3年 | | 3-5岁 | | 多过 5年 |
| | (单位:千) |
合同义务和其他承诺: | | | | | | | | | | |
追索权债务(1) | | $ | 424,337 |
| | $ | 429 |
| | $ | 360,908 |
| | $ | 38,000 |
| | $ | 25,000 |
|
无追索权债务(2) | | 267,204 |
| | 2,198 |
| | 159,161 |
| | 17,496 |
| | 88,349 |
|
经营租赁 | | 45,541 |
| | 2,313 |
| | 13,652 |
| | 8,212 |
| | 21,364 |
|
出售-从托管服务租赁回租 | | 60,533 |
| | 7,501 |
| | 15,455 |
| | 16,082 |
| | 21,495 |
|
其他出售-租回相关交易 | | 28,315 |
| | — |
| | 9,444 |
| | 10,494 |
| | 8,377 |
|
天然气固定价格远期合同 | | 8,465 |
| | 4,472 |
| | 3,993 |
| | — |
| | — |
|
对特拉华州设施的赠款 | | 10,469 |
| | — |
| | 10,469 |
| | — |
| | — |
|
利率互换 | | 11,548 |
| | 894 |
| | 2,640 |
| | 3,188 |
| | 4,826 |
|
供应商采购承诺 | | 4,315 |
| | 3,676 |
| | 639 |
| | — |
| | — |
|
可再生能源信贷义务 | | 1,311 |
| | 769 |
| | 542 |
| | — |
| | — |
|
应计其他流动负债(3) | | 433 |
| | 433 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
资产退休债务 | | 500 |
| | 500 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共计 | | $ | 863,404 |
| | $ | 23,618 |
| | $ | 576,903 |
| | $ | 93,472 |
| | $ | 169,411 |
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(1) | 我们的6%的票据和我们的信贷协议与建设我们的设施在纽瓦克,特拉华州,每一个包含交叉违约或交叉加速条款。有关更多细节,请参阅上文“-未偿还贷款和担保协议-追索权债务设施”。 |
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(2) | PPA公司II、PPA公司IIIa、PPA公司IIIb、PPA公司IV和PPA公司V签订的每一项债务安排都包含交叉违约条款。有关更多细节,请参见上文“未偿还贷款和担保协议-无追索权债务安排”。 |
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(3) | 应计其他流动负债包括与证券配售代理人的负责人解决争端有关的普通股应付负债。 |
表外安排
我们在合并的财务报表中包括我们已经进入和控制的PPA实体的所有资产和负债以及业务结果。有关更多信息,请参见注12-电力购买协议程序。
我们没有与未合并的实体、金融伙伴关系或特殊目的实体建立关系的任何其他交易。因此,截至2019年9月30日和2018年12月31日,我们没有任何表外安排。
项目3-市场风险的定量和定性披露
在2019年财政年度的前9个月,我们对市场风险的定量和定性披露没有重大变化。请参阅第二部分第7A项。我们在2018年12月31日终了的财政年度的10-K报表中包含了市场风险的定量和定性披露,以便更全面地讨论我们遇到的市场风险。
项目4-管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们保持披露控制和程序,以确保在我们根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13-a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的报告中所需披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息得到积累,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
截至2019年9月30日,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2019年9月30日我们的披露控制和程序的有效性(根据“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。根据这种评价,我们的首席执行干事和首席财务干事得出结论认为,截至2019年9月30日,控制和程序是有效的,可以合理保证我们根据“外汇法”提交和提交的报告中要求披露的信息在需要时得到记录、处理、汇总和报告,并将这些信息积累起来并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行干事和首席财务官,以便就我们所要求的披露作出及时的决定。
财务报告内部控制的变化
在本季度10-Q报表所涉期间,管理层根据“外汇法”第13a-15(D)条或第15d-15(D)条对财务报告的评价中确定的对财务报告的内部控制没有任何变化,对财务报告的内部控制有重大影响,或合理地可能对财务报告产生重大影响。
对控制和程序有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不认为我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止或发现所有错误和所有欺诈行为。一个控制系统,无论设计和操作多么好,只能提供合理的,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得到实现。此外,控制系统的设计必须反映一个事实,即存在资源限制,而控制的好处必须与其成本相比较。由于所有控制系统的固有局限性,对控制的任何评估都不能绝对保证我们公司内的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。因此,我们的披露管制和程序为实现其目标提供了合理的保证。
第二部分-其他资料
项目1-法律程序
关于法律程序的讨论,见注13下的“法律事项”-承付款项和意外开支,载于我们合并财务报表的附注。
我们正不时参与法律程序,或在正常经营过程中受到申索的影响。我们目前并不是任何其他法律程序的一方,我们的管理层认为,如果对我们造成不利影响,单独或综合起来会对我们的业务、经营结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。
项目1A-风险因素
您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性,以及本季度10-Q表报告中的其他信息,包括我们的合并财务报表和相关说明以及“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。以下所述的任何事件或事态发展,或我们目前所不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定因素的发生,都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大和不利的影响。在这种情况下,我们A级普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失全部或部分投资。
与我们的业务、工业和销售有关的风险
分布式发电产业是一个新兴的市场,分布式发电可能得不到市场的广泛接受。
在一个其他成熟和严格监管的行业中,分布式发电行业仍然相对新生,我们无法确定潜在的客户是否会广泛接受分布式发电,或者我们的能源服务器产品。企业可能不愿意在传统或竞争的电源上采用我们的解决方案,原因有很多,包括认为我们的技术未得到证实,他们对我们的商业模式缺乏信心,认为没有备用服务提供商来操作和维护能源服务器,以及缺乏对我们产品的认识或对监管或政治逆风的认识。由于这是一个新兴行业,对我们的产品和服务的广泛接受受到高度不确定性和风险的影响。如果市场发展得比我们预期的慢,我们的生意就会受到损害。
我们有限的经营历史和新兴的行业使我们很难评估我们的业务和未来的前景。
从2001年成立到2009年,我们主要专注于与能源服务器技术相关的研究和开发活动。我们没有部署我们的第一个能源服务器,也没有承认任何收入,直到2009年。自最初部署以来,鉴于电力行业的特点,我们的业务在相对较短的时间内有了很大的扩展。因此,我们的业务规模有限。此外,我们的能源服务器是新兴的分布式能源工业中的一种新型产品。因此,预测我们未来的收入和为我们的开支做适当的预算是困难的,我们对可能出现并影响我们的业务的趋势有有限的洞察力。如果实际结果与我们的估计不同,或者如果我们在今后的时期调整我们的估计,我们的经营结果和财务状况可能会受到重大和不利的影响。
我们的产品需要很长的销售和安装周期,如果我们不能定期和及时地结束销售,我们的业务就会受到损害。
我们的销售周期通常为12至18个月,但差别很大。为了销售,我们必须向潜在客户提供关于我们的产品和技术的使用和利益的重要教育水平。与潜在客户进行初步讨论到最终销售单一产品之间的时间通常取决于若干因素,包括潜在客户的预算和决定其选择使用的融资类型以及这种融资的安排。潜在客户通常进行一个重要的评估过程,这可能会进一步延长销售周期。一旦客户正式决定购买我们的产品,我们完成销售订单需要大量的时间。一般来说,从与客户签订销售合同到安装我们的能源服务器之间的时间可以从9个月到12个月或更长时间不等。这个漫长的销售和安装周期受到许多重大风险的影响,我们对此几乎或根本无法控制。由于销售时间长,安装周期长,我们可能会花费大量的资源,而不一定会产生销售结果。
这些漫长的销售和安装周期增加了安装可能无法完成的风险。在某些情况下,客户可以在安装前取消对某一特定站点的订单,而且我们可能无法收回我们在取消之前发生的与设计、许可、安装和现场准备有关的部分或全部费用。在任何一段时间内,取消率可以在10%至20%之间,这是由于我们无法控制的因素,包括由于允许或其他监管问题、成本的意外变化或每个客户特有的其他原因,无法在客户选择的地点安装能源服务器。我们的运营费用是基于预期的销售水平,我们的许多费用是固定的。如果我们在花费大量资源后未能完成销售,或者我们经历了延迟或取消,我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。由于我们在安装和验收前不确认产品销售收入,因此,完成销售交易的时间波动很小,就可能导致营业结果因期间而大不相同。
我们的能源服务器有很大的前期成本,我们需要吸引投资者来帮助客户为购买提供资金。
我们的能源服务器有相当大的前期成本。为了帮助我们的客户为我们的产品获得融资,我们有两个租赁伙伴的传统租赁计划,他们已经对我们的产品进行了资格预审,并通过各种租赁安排为客户提供融资。除了传统的租赁模式外,我们还提供电力购买协议项目,包括第三方ppa,其中能源服务器的融资由一家运营公司提供,并由一家子公司投资实体(“投资公司”)提供资金,该实体由我们和/或与股权投资者共同出资。我们将经营公司及其子公司投资公司统称为PPA实体。在最近的一段时间里,我们的大部分最终客户选择为他们的购买提供资金,通常是通过第三方PPA。
我们将需要提高与现有伙伴的承诺融资能力,或吸引更多的伙伴来支持我们的增长。一般来说,在任何时候,部署我们的一部分积压都取决于能否获得可用的资金。我们吸引第三方融资的能力取决于许多超出我们控制范围的因素,包括投资者利用税收抵免和其他政府激励措施的能力、我们认为的信誉以及信贷市场的总体状况。我们为客户购买能源服务器的融资受到客户信贷质量和客户约定的预期最低内部回报率等条件的制约,如果这些条件得不到满足,我们可能无法为购买我们的能源服务器提供资金,这将对我们在某一特定时期的收入产生不利影响。如果我们不能帮助我们的客户为我们的能源服务器一般安排融资,我们的业务将受到损害。例如,我们一直在与融资来源合作,以安排额外的第三方ppa实体,其中一个将需要最后确定,以便我们的客户安排融资,以便我们能够完成我们的计划安装在2019年的馀下。此外,虽然我们获得了资金,支持安装与PPA II能源服务器升级有关的大约18兆瓦的新产品,但我们需要获得更多资金,以支持我们计划在2020年上半年完成此类项目。
如果我们无法获得愿意为此类部署提供资金的融资伙伴,我们的业务将受到负面影响。
我们的能源服务器对客户的经济效益取决于替代能源的成本,包括当地的电力公司,这些能源的成本结构可能会发生变化。
我们认为,客户购买我们的能源服务器的决定,在很大程度上受到价格、我们的能源服务器相对于零售价格的可预见性以及来自当地公用事业网和其他能源的电力的未来价格前景的影响。我们的能源服务器对客户的经济效益包括,除其他外,减少客户对当地公用事业公司的付款。从客户的当地电力公司获得电力的费率可能会发生变化,这些费率的任何变化都可能影响到我们的能源服务器的相对效益。即使在我们今天有竞争力的市场,电费也可能下降,使我们的能源服务器失去竞争力。若干因素可能导致降低电网电力的价格或未来的价格前景,包括减少电力消耗的节能举措的影响、建造更多的发电厂(包括核能、煤炭或天然气)以及电力工业中其他人的技术发展,这些发展可能导致以低于我们的能源服务器所能实现的成本提供电力。如果电网的零售价格不像我们或我们的客户所期望的那样随着时间的推移而上涨,它可能会减少对我们能源服务器的需求,损害我们的业务。
此外,本地电力公司可向客户征收“离港负荷”、“待机费”或其他收费,包括功率因数收费,这些费用的数额超出我们的控制范围,可能对我们的能源伺服器对客户的经济效益有重大影响。更改
地方电力公司提供的费率和(或)对购买我们的能源服务器的用户征收的收费和其他费用或奖励办法的适用性或数额可能会对我们的能源服务器的需求产生不利影响。
在一些州和国家,目前的低成本电网电力,即使加上可用的补贴,也不能使我们的产品在经济上具有吸引力。如果我们不能将我们的成本降低到我们的能源服务器在这些市场上具有竞争力的水平,或者如果我们不能根据节约电力费用的好处(例如可靠性、弹性或环境效益)来产生对我们的能源服务器的需求,那么我们的增长潜力可能是有限的。
此外,天然气价格的上涨或能源供应的减少,可能会使我们的能源服务器对潜在客户的经济吸引力降低,并减少需求。
我们依靠的是可能发生变化的净计量安排。
由于我们的能源服务器设计为一天24小时、一周7天的恒定输出,而且我们的客户对电力的需求通常在一天或一周的过程中波动,所以我们的能源服务器生产的电量往往比用户可能需要的更多,这些多余的电力必须出口到当地的电力公司。许多(但不是全部)地方电力公司根据“净计量”计划向我们的客户提供这种电力的补偿。公用事业收费、互连协议和净计量要求在可用性和术语上都会发生变化。在过去,这种变化并没有大幅度减少或消除这类方案的好处。在我们运作的司法管辖区内,公用事业收费的可得性或所带来的利益,以及现行的净计量规定或互连协议的改变,可能会对本港对能源伺服器的需求产生不利影响。
我们目前面临并将继续面临重大竞争。
我们与其他电力供应商竞争客户、融资伙伴和奖励美元。许多电力供应商,如提供分布式发电产品的传统公用事业和其他公司,具有较长的经营历史,具有客户占有优势,能够接触地方和州政府并与之产生影响,并获得比我们更多的资本资源。替代技术的重大发展,如能源储存、风能、太阳能或水力发电,或提高传统能源的效率或成本,包括煤、石油、用于燃烧的天然气或核能,可能会以我们无法预料的方式对我们的业务和前景产生重大和不利的影响。我们还可能面临目前尚未进入市场的新竞争对手。如果我们不能适应不断变化的市场环境,不能成功地与电网或新的竞争对手竞争,我们的增长将受到限制,这将对我们的业务业绩产生不利影响。
我们的收入和积压的很大一部分来自有限数量的客户,来自大客户的订单丢失或大幅减少可能对我们的运营结果和其他关键指标产生重大的不利影响。
在任何特定时期,我们的总收入中有相当一部分可以来自相对较少的客户。例如,在截至2019年9月30日的9个月中,两个客户约占我们总收入的62%。在2018年12月31日终了的一年中,两个客户约占我们总收入的54%。其中一个客户,南方公司的一个部门,完全拥有一个第三方ppa,这个实体购买能源服务器,然后提供给不同的终端客户在ppa下。任何大型客户订单的丢失或新能源服务器安装的任何延误都会对我们的业务结果产生重大和不利的影响。
与我们的产品和制造有关的风险
我们未来的成功在一定程度上取决于我们提高生产能力的能力,而我们可能无法以成本效益的方式做到这一点。
在一定程度上,我们成功地扩大了我们的业务,我们可能需要增加我们的生产能力。我们计划、建造和装备更多制造设施的能力受到重大风险和不确定因素的影响,其中包括:
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• | 任何制造设施的扩建或建造都将受制于开发和建造新设施所固有的风险,包括由于我们无法控制的因素而出现延误和成本超支的风险,例如政府批准的延误、繁琐的许可条件以及我们制造或从供应商那里获得的制造设备和子系统的交付延误。 |
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• | 如果没有美国以外的额外制造设施,我们很难在国际上扩展业务。在任何国际地点增加制造能力将使我们受制于新的法律和法规,包括与劳工和就业、环境和出口进口有关的法律和条例。此外,它还带来了管理更大规模的外国业务的风险。 |
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• | 我们可能无法达到在我们目前和未来的生产设施中实现我们的年度化生产运行率所需的生产吞吐量。 |
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• | 制造设备可能需要更长的时间和更多的成本来设计和建造超出预期,并可能无法按要求操作,以满足我们的生产计划。 |
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• | 我们可能依赖第三方关系发展和运作额外的生产能力,这可能使我们面临这样的风险,即这些第三方不履行他们的义务,根据我们与他们的安排。 |
如果我们不能扩大我们的生产设施,我们可能无法进一步扩大我们的业务。如果对能源服务器或生产产出的需求减少或不按预期增长,我们可能无法将大量固定成本分摊到生产量上,导致单位固定成本高于预期,这将对我们的财务状况和业务结果产生负面影响。
如果我们不能在未来继续降低成本结构,我们盈利的能力可能会受到损害。
我们必须继续降低能源服务器的制造成本,以扩大我们的市场。此外,我们的某些现有服务合同是根据关于服务成本降低的预测签订的,这些预测假设我们的制造和服务流程继续取得进展,而我们可能无法实现这些进展。虽然我们迄今已成功地降低了我们的制造和服务成本,但例如组件和原材料的成本在未来可能会增加。任何这样的增长都可能减缓我们的增长,并导致我们的财务业绩和运营指标受到影响。此外,我们还可能面临其他费用的增加,包括工资或其他劳动力成本的增加,以及安装、营销、销售或相关费用的增加。我们可能会继续进行大量投资,以推动未来的增长。为了扩大到新的电力市场(在这个市场中,来自电网的电价较低),同时保持我们目前的利润率,我们将需要继续降低我们的成本。任何这些成本的增加或我们未能实现预期的成本削减,都可能对我们的经营结果和财务状况产生不利影响,损害我们的业务和前景。如果我们不能在未来降低成本结构,我们可能无法实现盈利,这可能对我们的业务和前景产生重大的不利影响。
如果我们的能源服务器存在制造缺陷,我们的业务和财务结果可能会受到损害。
我们的能源服务器是复杂的产品,它们可能包含未被发现或潜在的错误或缺陷。在过去,我们经历过潜在的缺陷,只有当能量服务器部署到这个领域时才被发现。我们的供应链的变化,或我们的供应商未能以其他方式向我们提供符合我们规格的部件或材料,也可能给我们的产品带来缺陷。此外,随着我们的生产量的增长,制造缺陷的机会也会增加。我们能源服务器的任何制造缺陷或其他故障都可能导致我们承担重大的再设计成本,转移我们工程人员对产品开发工作的注意力,并对客户满意度、市场认可度和我们的商业声誉产生重大和不利的影响。
此外,我们可能无法以令客户满意的方式纠正我们能源服务器的制造缺陷或其他故障,这可能会对客户满意、市场接受和我们的商业声誉产生不利影响。
我们的能源服务器的性能可能会受到我们无法控制的因素的影响,这可能会对我们的业务和财务结果造成损害。
实地情况,例如天然气供应和公用事业过程的质量,因地区而异,可能会受到季节波动的影响,影响了我们能源服务器的性能,在能源服务器投入使用之前并不总是能够预测。尽管我们相信我们设计了新一代的能源服务器,以更好地抵御我们所遇到的各种现场条件,但随着我们进入新的地理位置和部署新的服务配置,我们可能会遇到新的和意想不到的现场条件。对性能的不利影响可能要求我们承担重大的再工程成本,或者转移我们工程人员对产品开发工作的注意力。此外,我们可能无法以令客户满意的方式充分处理我们无法控制的因素的影响。这些情况中的任何一种都会对客户满意度、市场接受程度和我们的商业声誉产生重大而不利的影响。
如果我们对能源服务器使用寿命的估计是不准确的,或者我们没有满足服务和性能保证和担保,或者如果我们不能累积足够的保修和担保准备金,我们的业务和财务结果就会受到损害。
我们每年向某些客户提供机会,以购买能源服务器时预定的价格,每年续订他们的运营和维修服务协议,最长可达25年。我们还提供性能保证和保证,包括我们的能源服务器的效率和输出性能。我们对这些合同的定价以及保修和更换储备是基于我们对我们的能源服务器及其部件寿命的估计,包括对可能无法实现的使用寿命改进的假设。我们没有很长的历史和大量的实地部署,我们的估计可能被证明是不正确的。如果不能满足这些性能保证和保证级别,我们可能需要更换能源服务器,或将其成本退还给客户,或要求我们根据实际表现向客户支付现金,而实际性能与预期性能相比,上限为相关设备采购价格的一个百分比。我们计算产品保修成本,并根据我们对可能发生的成本的估计和根据历史经验确认在美国GAAP要求的服务或性能保证上的损失。然而,由于我们期望我们的客户每年续订他们的维修服务协议,随着时间的推移,总负债可能超过应计费用。实际的保修费用在过去和将来可能比我们在我们的估计中所设想的要大,由于我们在目前的比额表上运作的历史有限,这一费用的准确性可能会受到阻碍。
我们能源服务器的早期一代没有使用寿命,也没有达到我们预期的产出和效率水平。我们在PPA I计划中为我们的早期能源服务器实施了车队退役计划,这导致在截至2015年12月31日的季度中对收入进行了重大调整,因为否则我们就无法满足效率和产出保证。截至2019年9月30日,我们总共部署了38兆瓦的早期代服务器,包括我们的第一代和第二代服务器,而我们的总安装基础是433兆瓦。我们预计,我们所部署的早期发电能源服务器可能继续以较低的产出和效率运行,因此,如果我们的客户继续就这些服务器续订维修服务协议,维修费用可能超过我们预期产生的合同价格。
我们的业务受到建筑、公用设施联网、成本超支和延误等风险的影响,包括在完成安装过程中可能出现的与获得政府许可证和其他紧急情况有关的风险。
由于我们在安装和接受能源服务器之前通常不承认销售能源服务器的收入,因此,我们的财务结果在很大程度上取决于我们能源服务器安装的及时性。此外,在某些情况下,我们的能源服务器的安装可能以固定的价格为基础,这使我们在安装过程中面临成本超支或其他意外费用的风险。
在某一特定地点建造、安装和运行我们的能源服务器通常也受到国家、州和地方有关建筑法规、安全、环境保护和相关事项的法律和法令的监督和管理,而且通常需要各种地方和其他政府批准和许可,包括环境批准和许可,这些许可和许可因管辖范围不同而有所不同。在某些情况下,这些批准和许可证需要定期更新。要追踪对我们的装置拥有管辖权的每一个当局的要求,设计我们的能源服务器以符合这些不同的标准,并获得所有适用的批准和许可,都是困难和昂贵的。我们无法预测某项工程是否或何时会批出所需的所有许可证,或能否达到与该等许可证有关的条件。拒绝给予对项目必不可少的许可证或公用设施连接,或强加不切实际的条件,都会损害我们发展该项目的能力。此外,我们无法预测许可程序是否会因复杂和上诉而延长。推迟项目的审查和批准过程可能会损害或推迟我们和我们的客户开发该项目的能力,或者会大幅增加成本,使项目对我们或我们的客户不再有吸引力。此外,审查和许可过程中不可预见的拖延可能会推迟安装我们的能源服务器的时间,因此可能对确认与安装有关的收入的时间产生不利影响,这可能会损害我们在某一特定时期的业务结果。
此外,我们许多设施的完成取决于天然气网和当地电网的可用性和及时连接。在一些司法管辖区,地方公用事业公司或市政当局拒绝了我们的连接要求,或要求我们缩小某些项目的规模。我们与公用设施连接能力的任何延误,安装相关服务的延迟,或我们的总承包商或分包商在安装相关服务方面的糟糕表现,都将对我们的结果产生重大的不利影响,并可能导致不同时期的运营结果大相径庭。
此外,我们依赖我们的第三方总承包商的能力,以安装能源服务器在我们的客户的网站,并满足我们的安装要求。我们目前与有限数量的总承包商合作,这已经影响并可能继续影响我们按计划安装的能力。我们与承包商或其分包商的工作可能会产生要求我们遵守附加规则(包括我们的客户特有的规则)、工作条件、工地补救和其他工会要求的效果,这可能会增加安装项目的成本和复杂性。我们的一些总承包商及其分包商过去所提供的与安装有关的服务的及时性、彻底性和质量并不总是符合我们的期望或标准,而且今后可能不符合我们的期望和标准。
在我们的生产设施的运作中任何重大的中断都可能延迟我们能源服务器的生产,这将损害我们的业务和运营结果。
我们在有限数量的制造设施中制造我们的能源服务器,由于设备故障、材料供应或灾难性天气或地质事件等各种原因,其中任何一种都可能暂时或永久无法使用。例如,我们的一些生产设施位于一个易发生地震的地区。如果我们的生产过程受到重大干扰,我们可能无法轻松地将生产转移到其他设施或弥补生产损失。这可能会损害我们的声誉,增加成本,降低收入。
我们的供应商未能继续及时交付必要的原材料或能源服务器的其他部件,可能会使我们无法在规定的时限内交付我们的产品,并可能造成安装延误、取消、罚款付款和对我们声誉的损害。
我们依赖有限数量的第三方供应商为我们的能源服务器的一些原材料和组件,包括某些稀土材料和其他材料,可能是有限的供应。如果我们的供应商在满足客户需求所需的质量水平上提供的库存不足,或者如果我们的供应商无法或不愿意向我们提供合同数量(因为我们的供应有限,或在某些情况下没有替代供应的办法),我们的业务结果可能会受到重大和负面影响。如果我们未能发展或维持与供应商的关系,或在其他方面缺乏或缺乏所需的原料或组件,我们可能无法制造我们的能源伺服器,或我们的能源伺服器可能只会以较高的成本或在长时间延迟后才可供使用。这样的延迟可能会阻止我们在规定的时间框架内向客户交付我们的能源服务器,并导致订单取消。我们不得不为燃料电池中使用的一些部件和材料建立我们自己的供应链。我们过去花了很多钱来发展我们的供应链。在许多情况下,我们与供应商签订了合同关系,共同开发我们需要的组件。这些活动是时间和资本密集的。因此,我们的一些零部件和材料的供应商数量是有限的,在某些情况下是独家采购。我们的一些供应商使用专有程序来制造组件。我们可能无法从替代供应商那里获得可比较的组件,而不会有相当大的延迟、费用,或者根本不可能,因为替换这些供应商可能需要我们进行大量的投资来实现内部的能力,或者投资于一个新的供应链合作伙伴。我们的一些供应商是规模较小的私营公司。, 严重依赖我们作为客户。如果我们的供应商在需要时难以获得扩大业务所需的信贷或资本,他们可能无法提供必要的原材料和部件,以支持我们计划中的销售和服务业务,这将对我们的销售量和现金流产生不利影响。
此外,由于汇率波动、获得材料的区域市场波动(特别是中国和台湾)、总体宏观经济前景的变化、全球贸易争端、政治不稳定、财产征用或国有化、内乱、罢工、叛乱、恐怖主义行为、战争行为或自然灾害,我们的供应链或内部供应过程可能会出现意外的中断或其他困难。我们未能及时获得原材料或部件,或无法获得满足我们数量和成本要求的原材料或部件,可能会损害我们根据维护服务协议制造能源服务器或增加其成本或现有能源服务器组合的服务成本的能力。如果我们不能及时或以可接受的条件获得替代材料或部件,我们可能无法在规定的时限内向客户交付我们的能源服务器,这可能导致销售和安装延误、取消、罚款付款或损害我们的声誉,其中任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。此外,我们依靠我们的供应商来达到质量标准,如果我们的供应商不达到或超过这些质量标准,我们的产品的交付可能会受到延误,造成意想不到的服务费用,并损害我们的声誉。
在某些情况下,我们签订了长期供应协议,这可能导致库存不足,并对我们的运营结果产生负面影响。
我们已与某些供应商签订了长期供应协议.其中一些供应协议规定了固定的或通货膨胀调整的定价,大量的预付义务,在少数情况下,供应商的购买承诺。这些安排可能意味着,我们最终支付的库存,我们不需要,或以高于市场的价格。此外,在与没有长期稳定生产和金融历史的供应商打交道时,我们在长期供应协议下面临着重大的特定对手风险。鉴于我们产品的独特性,我们的许多供应商没有悠久的经营历史,而且都是私人公司,可能没有充足的资本资源。如果任何这样的供应商遇到财务困难,它可能是困难的,或不可能,或可能需要大量的时间和费用,我们收回任何或全部的预付款。我们不知道我们是否能够与我们的关键供应商保持长期的供应关系,也不知道我们能否获得新的长期供应协议。此外,我们的许多零部件和材料都是从外国供应商采购的,这使我们面临风险,包括由于税收、关税或配额等适用的国际贸易条例的变化而造成的成本意外增加或供应中断。上述任何一项都可能对我们的财务状况和业务结果造成重大损害。
我们面临供应链竞争,包括来自其他行业企业的竞争,这可能导致库存不足,并对我们的经营结果产生负面影响。
我们的某些供应商还向其他企业提供零部件和材料,包括从事消费电子产品生产的企业和与燃料电池无关的其他行业。作为这些零件和材料的一个相对较低的购买者,如果我们的供应商不能生产足够的数量来满足他们所有客户的需求,我们可能无法获得足够的供应,这可能会对我们的财务状况和我们的经营结果造成实质性的损害。
我们和我们的一些供应商从唯一的供应商那里获得制造过程中使用的资本设备,如果这些设备被损坏或无法获得,我们按时交付能源服务器的能力将受到损害。
用于制造我们产品的一些资本设备和我们的供应商使用的一些资本设备是专门为我们开发和制造的,多个供应商没有现成的设备,如果它们不能正常运转,就很难修理或更换。如果这些供应商中有一家遇到财务困难或倒闭,或我们的制造设备有任何损坏或故障,而我们不能及时获得更换设备,我们的业务就会受到影响。此外,供应商未能以我们可以接受的条件及时提供这种设备,可能会扰乱我们的生产进度或增加我们的生产和服务成本。
可能的新关税可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于我们的能源服务器的原材料和部件的供应,特别是半导体工业中常见的电气部件、特种钢铁产品/加工和原材料。对钢铁和铝的进口征收关税,增加了能源服务器的原材料成本,减少了可用的供应,提出或威胁采取了新的关税或其他贸易保护措施,并可能加剧贸易战和报复措施,这可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
尽管我们目前拥有原材料的替代来源,但我们的业务仍面临价格波动和某些原材料定期延误的风险,而这种情况可能会加剧这种情况。原材料和部件供应中断可能暂时损害我们为客户制造能源服务器的能力,或要求我们支付更高的价格,以便从其他来源获得这些原材料或部件,这可能影响我们的业务和业务结果。虽然现在预测最近制定的进口钢铁关税会如何影响我们的业务,但对我们从中国或其他国家进口的产品征收关税,可能会增加我们的成本,并可能对我们的业务和经营结果产生重大的不利影响。
如果不适当遵守外贸区的法律法规,可能会增加我们关税和关税的成本。
我们已经建立了两个外贸区,一个在加利福尼亚,一个在特拉华,通过美国海关的资格认证,并获准在我们的加州和特拉华的设施之间进行“区域到区域”的转移。在货物进入美国商业之前,在对外贸易区内收到的材料不受美国的某些关税或关税的限制。通过降低关税、推迟某些关税和降低加工费用,我们受益于设立对外贸易区,这有助于我们实现关税和关税成本的降低。然而,我国对外贸易区的运作需要遵守适用的规定,并继续得到美国海关对对外贸易区计划的支持。如果我们不能
为了维持我们的对外贸易区的资格,或者如果我们将来限制或没有对外贸易区,我们的关税和关税成本就会增加,这可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。
与政府奖励计划有关的风险
我们的业务目前取决于能否获得退税、税收抵免和其他财政奖励,而减少、修改或取消这些福利可能导致我们的收入下降,损害我们的财务业绩。
美国联邦政府和一些州及地方政府向能源服务器的最终用户和购买者提供奖励,形式是退税、税收抵免和其他财政奖励,如系统性能付款和与可再生能源生产有关的可再生能源信贷付款。此外,美国以外的一些国家也向我们能源服务器的最终用户和购买者提供奖励。我们目前在日本、中国、印度和大韩民国都有业务和销售我们的能源服务器,这是我们亚太地区的统称,可再生能源组合标准(“RPS”)已经到位,以促进采用包括燃料电池在内的可再生能源发电。我们的能源服务器在包括加利福尼亚州、康涅狄格州、马萨诸塞州、新泽西州和纽约州在内的许多州都有资格获得免税、奖励或其他客户激励。有些州有公用事业采购计划和/或可再生投资组合标准,我们的技术符合这些标准。我们的能源服务器目前安装在美国的11个州,每个州都可能有自己的启用策略框架。我们依靠这些政府退税、税收抵免和其他财政激励措施,大大降低能源服务器对美国和亚太地区客户的有效价格。我们的融资伙伴和布卢姆电子项目的股权投资者也可以利用这些金融激励措施,降低我们客户的资本和能源成本。然而,这些奖励措施或退休计划可能在某一特定日期到期,在所分配的资金用尽时终止,或由于监管或立法政策而减少或终止。
例如,之前的联邦投资税收抵免(ITC)是一项针对燃料电池生产的联邦税收激励措施,于2016年12月31日到期。如果没有国际贸易中心的福利奖励,我们降低了能源服务器的价格,以确保我们客户的经济状况与失去国贸中心利益之前的经济状况保持不变,从而对我们的毛利产生不利影响。虽然国际贸易中心于2018年2月9日被美国国会恢复,并追溯到2017年1月1日,但根据现行法律,它将于2022年12月31日逐步取消,具体如下:
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• | 在2020年1月1日前开始施工的设施有资格获得30%的信贷; |
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• | 在2020年开始施工的设施有资格获得26%的信贷; |
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• | 安装必须在2024年1月1日前投入使用,否则这些装置就没有资格获得信贷。 |
国际贸易中心的方案有五年的实施标准。如果能源资产在五年收回期结束前被处置或停止成为合格的投资信用财产,则可能导致部分激励措施的减少。购买能源服务器是由PPA实体进行的,因此,如果今后提供服务的资产不符合国贸中心的业务标准,则PPA实体有偿还风险。
作为另一个例子,加州自我发电激励计划(“SGIP”)是由加州公用事业委员会(CPUC)管理的一个项目,它为安装合格的分布式能源的投资者所有的公用事业用户提供奖励。2016年7月,CPUC对SGIP进行了修改,为发电技术(如我们的能源服务器)提供了较小的奖励,而对存储技术的分配则更大。经修改后,SGIP将要求所有合格的天然气发电源在2019年和2020年使用至少50%的沼气来获得SGIP资金。此外,CPUC还进一步限制了任何一名参与者根据SGIP可要求的现有资金分配。SGIP已延长至2026年1月1日。我们从SGIP中受益的客户站点分别占截至2019和2018年9月30日的9个月接受的站点总数的5%和3%。
在亚太地区,联邦、州或地方项目或RPS的变化可能会减少对能源服务器的需求,损害销售融资,并对我们的业务业绩产生不利影响。这些方案的继续取决于政治上的支持,到目前为止,政治支持一直是两党一致和持久的。然而,一组政治活动家积极寻求消除这些项目,而另一组则试图拒绝任何依赖天然气的技术获得这些项目,而不管这项技术对减少空气污染、减少碳排放或使电力服务更加可靠和更具弹性作出了什么积极贡献。
我们依靠税收权益融资安排来实现投资税收抵免和加速税收折旧所带来的好处,如果这些计划被终止,我们的财务结果就会受到损害。
我们预计,任何通过融资交易(包括我们的Bloom电子项目、租赁项目和任何第三方ppa项目)进行的能源服务器部署,都将从融资方(“股权投资者”)那里获得资金,后者通过税收优惠获得很大一部分经济回报。股权投资者通常有权享受该项目的所有税收优惠,例如国贸中心提供的税收优惠和经修订的加速成本回收制度(“MACRS”)或奖金折旧,直到股权投资者实现各自商定的回报率为止。潜在股本投资者的数量和可用资本是有限的,我们与有资格获得这些税收优惠的其他能源公司竞争,而股权投资者提供的资本受我们无法控制的因素-例如宏观经济趋势和适用的税收制度的变化-而波动的影响。由于对我们有限的经营历史、缺乏盈利能力以及我们只是能够在我们的能源服务器上进行操作和维护的一方的担忧,过去很难吸引投资者。我们能否在未来获得额外的融资,取决于银行和其他融资来源对我们的商业模式、能源服务器市场的持续信心,以及能否继续获得适用于我们能源服务器的税收优惠。此外,一般经济以及金融和信贷市场的状况可能导致现有的税收权益融资收缩。如果我们不能以有吸引力的定价条件签订税收权益融资协议,或者根本无法获得为我们的融资计划提供资金所需的资本,或者无法使用ITC和MACRS折旧提供的税收优惠。, 这可能会使客户更难为购买我们的能源服务器提供资金。这种情况也可能要求我们降低价格,我们能够出售我们的能源服务器,从而损害我们的业务,我们的财务状况,我们的经营结果。
与法律事项和条例有关的风险
我们受到各种环境法规的约束,这些法律和法规可能会给我们带来巨大的成本,并导致我们的制造设施建设出现延误。
我们遵守国家、州和地方的环境法律和法规,以及在我们运作的外国司法管辖区内的环境法。环境法律和条例可能很复杂,而且可能经常发生变化。这些法律可能导致行政监督费用、清理费用、财产损失、人身伤害、罚款和处罚的责任。例如,最近,我们没有对4万美元的行政处罚提出异议,而是支付了与我们特拉华州燃料电池项目升级后的机组启动有关的5,454美元的行政罚款,然后再对这些升级后的机组进行检查。遵守环境法律法规所需的资金和运营费用可能很大,违规行为可能导致巨额罚款和处罚或第三方损害赔偿。此外,确保我们遵守适用的环境法需要大量的时间和管理资源,并可能延误我们建造、装备和操作我们的设施以及为我们的车队提供服务的能力,这将对我们的业务、我们的前景、我们的财务状况和我们的经营结果产生不利影响。此外,美国的“全面环境应对、赔偿和责任法”等环境法律和条例规定了若干理由的责任,包括调查和清理受污染的土壤和地下水、建筑物污染、对人类健康的影响和对自然资源的损害。如果将来发现我们以前拥有或经营的财产,或我们目前拥有或经营的财产,或我们向其运送危险物质的财产,就可能导致我们根据环境法律和条例承担责任。我们的许多客户购买我们的能源服务器有很高的可持续性标准, 任何我们不遵守环境的行为都可能损害我们的声誉,并影响当前或潜在客户的购买决定。遵守环境法律、法规和客户要求的费用,以及任何与今后污染有关的不遵守或赔偿责任的索赔,都可能对我们的财务状况或我们的经营结果产生重大的不利影响。
我们的能源服务器的安装和运作受不同法域的环境法律和条例的制约,在对我国能源服务器的某些环境法律和条例的解释方面存在不确定性,特别是随着时间的推移这些法规的演变。
Bloom致力于遵守适用的环境法律和法规,包括健康和安全标准,我们不断审查我们的能源服务器的运行,以促进健康、安全和环境的遵守。我们的能源服务器,就像我们所知道的其他基于燃料电池技术的产品一样,产生少量的危险废物和空气污染物,我们力求确保这些产品按照适用的监管标准处理。
鉴于联邦、州、地区和地方各级环境法律和法规不断变化,保持对法律和法规的遵守可能是一项挑战。大多数现有的环境法规在引进我们的创新燃料电池技术之前就已经被采纳,并适用于现有的技术。
当时,即大型煤炭、石油或燃气发电厂.目前,这些机构对某些环境法律和条例如何适用于我们的技术,一般很少有指导。
例如,天然气是我们能源服务器使用的主要燃料,如果苯超过每升0.5毫克(“毫克”),就被归类为危险废物。在公共天然气供应中发现的少量苯(相当于不受联邦管制的汽车燃料箱中一加仑汽油中的苯)由我们的能源服务器中的气体清洗单元收集,这些设备通常每18至24个月从客户地点更换一次。从2010年到2016年末,在能源服务器的正常维护过程中,我们定期更换了服务器上的单元,这是联邦环境豁免规定的,允许在不显示含有危险废物的内容的情况下处理此类装置。尽管这些年来,在两个州的批准下,我们认为我们是在这项豁免下运作的,但美国环境保护局(EPA)在2016年末首次发布了与我们的信念不同的指南,并与我们获得的州批准相冲突。我们遵守了新的指南,鉴于苯的生产量相对较小,我们预计遵守经修订的2016年指南不会带来重大的额外费用或风险。然而,环境保护局要求我们说明为什么它不应在前一时期向我们收取大约100万美元的罚款,我们正在对此提出异议。此外,在修订后的EPA指南发布之前,我们向另一个州的一个机构支付了名义上的罚款。
另一个例子是,我们的能源服务器以纳米量级排放的六价铬(CR+6)含量很小。这发生在任何时候钢高温合金暴露在高温下。Cr+6一般存在于小浓度的空气中。然而,长期接触高浓度或显著的浓度可能致癌。虽然我们的能源服务器释放的少量铬最初是六价体,但在离开能源服务器后,它会迅速转化为无毒的三价铬(CR+3)。在我们进行的测试中,距离能源服务器10米处的空气测量表明,CR+6基本上被转换了。
根据我们的建模、测试方法和测量结果,我们的能源服务器不存在任何重大的健康危害。这个位置有几个支持因素,包括我们的能源服务器的排放浓度很低,当纳米粒子迅速转化为无危险的CR+3形式时,这些粒子会迅速扩散到空气中,并且不会在离人们预期长时间暴露的地方很近的地方排放。尽管如此,我们已经设计了一个我们正在部署的技术解决方案。
我们目前运作的几个州,包括加利福尼亚,要求根据排放的数量来批准有害空气污染物的排放,其中大多数州只要求排放量高于我们的能源服务器所观察到的排放量。我们经营的其他州,包括纽约、新泽西和北卡罗来纳州,对燃料电池都有特定的豁免。我们操作的某些状态有CR+6限制,这是我们操作范围的数量级。在加利福尼亚,湾区空气质量管理区(BAAQMD)要求超过0.00051磅/年的排放许可。加州的其他法规要求CR+6的水平低于0.00005微克/米,这是65号提案所要求的水平,并要求通知存在CR+6,除非可以证明它处于不构成重大健康风险的水平。我们已确定,在这方面适用于加利福尼亚的标准比我们迄今安装能源服务器的任何其他州或外国地点的标准更为严格,因此,我们的解决方案的部署重点是加州的标准。
对于像我们这样的技术,一般没有相关的环境测试方法指南。分析排放物的标准测试方法不能轻易地应用于我们的能源服务器,因为它需要在排放堆栈中插入一个探针。我们的服务器没有排放堆栈;因此,为了进行测试,我们必须在服务器上构建一个人工堆栈。如果我们采用与其他大型工业产品类似的测试方法,便会显示我们需要减少能源服务器排放的CR+6,以符合最严格的要求。然而,我们采用了一种改进的测试方法,旨在捕捉我们的能源服务器的实际运行情况,它的设计与传统发电厂和工业设备有明显的不同。根据我们的模型,测量结果和分析,我们相信我们是符合加利福尼亚州的空气法规。不过,加州航空区可能会要求我们暂时减少或关闭某些现有能源伺服器的运作,或寻求施加罚款。
虽然我们力求在我们经营的每一个地区遵守空气质量和排放标准,但其他地区的某些客户可能会要求我们为其能源服务器提供新的技术解决方案,使其符合加利福尼亚规定的更严格标准,即使这些标准不适用,而且我们没有合同义务这样做。我们计划满足客户的这些要求。如果未能获得监管批准或延误,我们可能无法在某一特定的地方管辖范围内运作。
这些例子说明,在许多情况下,我们的技术比监管过程发展得更快。监管机构有可能推迟或阻止我们以某种方式开展业务,以等待就监管要求的转变达成协议并遵守这些要求。这些行动可能会延误能源服务器的安装,可能导致罚款,可能需要修改或更换,或可能引发客户合同下的履约保证和违约索赔,这可能要求我们重新购买其能源服务器,其中任何一种都可能对我们的业务、财务业绩和我们的声誉产生不利影响。此外,新的法律或法规或对现有法律或条例的新解释可能会带来营销、政治或监管方面的挑战,并可能要求我们升级或改造现有设备,从而导致资本和运营费用大幅增加。
此外,我们还没有确定我们的能源服务器是否能满足美国其他州和我们目前不销售能源服务器的国际地点的监管要求,但将来可能会继续这样做。
作为一种以化石燃料为基础的技术,我们可能会面临更高的监管风险,失去某些激励措施的可能性,以及我们客户的能源采购政策的变化。
虽然目前运行在天然气上的能源服务器产生的碳排放量比美国平均水平低近50%,但我们的能源服务器的运行确实产生了二氧化碳(“CO2”),这已被证明是导致全球气候变化的一个因素。因此,我们可能会受到二氧化碳相关的变化的负面影响,适用的法律、法规、条例、规则,或我们和我们的客户目前所依赖的激励计划的要求。在适用于我们的装置和新技术的任何法律、法规、法令或规则中,任何适用于我们的装置和新技术的变化(或缺乏全面承认气候变化风险和认识到我们的技术作为一种手段来维持可靠和有弹性的电力服务和较低温室气体排放水平的手段)都可能使我们或我们的客户在特定地点安装和操作我们的能源服务器变得非法或代价更高,从而对我们向客户提供成本节约的能力产生负面影响,或者我们可能被禁止完成新的安装或继续运营现有的项目。加州的某些市政当局已经禁止使用使用化石燃料的分布式发电产品。此外,我们的客户和潜在客户的能源采购政策可能会禁止或限制他们购买我们的能源服务器的意愿。如果我们无法完成新的安装,或者由于适用于我们的能源服务器的法律、法规、法令或规则,或者由于我们的客户和潜在客户的能源采购政策,我们的设备变得更加昂贵,我们的业务前景可能会受到负面影响。
影响电力行业的现行法规和对这些条例的修改可能会造成技术、监管和经济障碍,从而大大减少对能源服务器的需求,或影响现有站点的财务状况。
发电产品市场受到美国联邦、州、地方和外国政府的法规和政策以及电力供应商的内部政策和条例的严重影响。这些法规和政策通常与用户拥有的发电的电价和技术互联有关。这些规章和政策经常被修改,并可能继续改变,这可能导致对我们能源服务器的需求大幅度减少。例如,公用事业公司通常向较大的工业客户收取费用,因为它们与电网断开或有能力将电网中的电力用于备用目的。这些费用可能会改变,从而增加我们的客户使用我们的能源服务器的成本,使它们在经济上更具吸引力。
此外,我们与Delmarva电力和照明公司的项目(“特拉华项目”)在特拉华州和联邦一级受有关发电、输电和销售的法律和法规的制约。
特拉华州的电力销售法律是必要的,以实施特拉华州向布卢姆提供的部分激励措施,以建设我们在特拉华州的主要制造中心。这些激励措施在特拉华州引起了争议,部分原因是我们的制造中心虽然是持续制造业就业的重要来源,但扩张速度没有预期的那么快。一位公民敌手继续反对特拉华州的项目,并寻求特拉华州官员和其他人的支持。2018年,他向特拉华州公务员委员会请愿,但未获成功。最近,他成功地向特拉华州环境上诉委员会(EAB)提出了特拉华州自然资源和环境控制部秘书的有利命令,该委员会是一个有权审查秘书命令的行政实体。秘书签发的命令批准了允许对特拉华州项目进行升级的许可证。正如我们所预期,监管局维持局长的命令,因为上诉是没有根据的,并提出超出许可证范围及监管局管辖范围的问题。向法院提出上诉的时间尚未结束。虽然我们认为进一步的呼吁是没有根据的,但如果这一呼吁获得成功,我们可能会面临不利的后果,这将对我们的特拉华项目的运作产生不利影响。呼吁和反对特拉华项目是与电力管制有关的潜在重大风险的例子。
在联邦一级,联邦能源管理委员会(“联邦能源管理委员会”)有权根据各种联邦能源管理法律,对电力、容量和辅助服务的批发销售以及在州际商业中提供天然气进行管理。此外,我们的几个ppa实体在基于市场的电力销售方面受到frc的监管,这要求我们向ferc提交通知和其他定期申报,这增加了我们的成本,并使我们受到更多的监管监督。
虽然我们一般不受公用事业的管制,但联邦、州和地方政府关于电力的法规和条例对我们的产品和服务的市场有很大影响。这些法规通常涉及电力定价、净计量、激励措施、税收,以及与特定技术的客户拥有的发电互联相关的规则。在美国,政府经常修改这些法规。政府经常通过国家公用事业或公共服务委员会采取行动,定期对公用事业和商业客户采用不同的公用事业和费率要求。在适用于我们的安装和新技术的任何法律、法规、法令或其他规则中,改变,或在某些情况下缺乏改变,可能会使我们或我们的客户在特定地点安装和操作我们的能源服务器的成本更高,反过来也会对我们为购买电力向客户提供成本节约的能力产生负面影响。
我们可能会受到产品责任索赔,这可能损害我们的财务状况和流动资金,如果我们不能成功地为这些索赔进行辩护或保险。
我们将来可能会受到产品责任索赔。我们的能源服务器被认为是高能量系统,因为它们使用易燃燃料,工作电压为480伏特。虽然我们的能源服务器已通过认证以符合ANSI、IEEE、ASME和NFPA的设计和安全标准,但如果不按照我们的服务和处理标准和协议进行适当的处理,可能会出现系统故障和由此产生的责任。这些索赔可能要求我们承担相当大的辩护费用。此外,任何成功的产品责任索赔都可能要求我们支付大量的赔偿金。此外,产品责任索赔可能会对我们公司和我们的能源服务器产生大量负面宣传,这可能会损害我们的品牌、我们的商业前景和我们的经营业绩。虽然我们有产品责任保险,但我们的保险可能不足以涵盖所有潜在的产品责任索赔。任何要求巨额金钱损害赔偿的诉讼,无论是超出我们的保险范围,还是超出我们的保险范围,都可能对我们的业务和财务状况产生重大的不利影响。
目前或将来的诉讼或行政诉讼可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。
我们一直并将继续参与正常业务过程中出现的法律诉讼、行政诉讼、索赔和其他诉讼。购买我们的产品也一直是诉讼的对象。有关待决法律程序的资料,请参阅本季度报告第二部分第1项-表格10-Q标题为“法律程序”,以及我们题为“承付款项和意外开支”的合并财务报表脚注13。此外,由于我们的能源服务器是一个新兴市场上的一种新型产品,我们过去需要而且将来可能需要寻求修订现有的条例,或在某些情况下制定新的条例,以便在某些司法管辖区经营我们的业务。这类监管程序可能需要就我们的业务举行公开听证会,这可能会使我们面临随后的诉讼。
与我方作为一方的诉讼程序或涉及我们产品的交易有关的不利结果或发展,如对金钱损害的判决、禁令、拒绝或撤销许可等,都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。此外,理赔可能会对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
与知识产权有关的风险
我们未能保护我们的知识产权可能会削弱我们的竞争地位,而保护我们的知识产权的诉讼可能会付出高昂的代价。
尽管我们已经采取了许多保护措施来保护我们的商业秘密,包括协议、有限访问、知识隔离、密码保护和其他措施,但监管未经授权使用专有技术可能是困难和昂贵的。例如,我们的许多工程师居住在加州,在法律上不允许他们为竞争对手工作,如果他们应该存在的话。此外,为了执行我们的知识产权,保护我们的商业秘密,或确定其他人的所有权的有效性和范围,诉讼可能是必要的。这种诉讼可能导致我们的知识产权受到质疑,范围受到限制,或宣布无效或不可执行。我们不能肯定任何诉讼的结果都对我们有利,任何此类诉讼的不利决定都会损害我们的知识产权、我们的业务、我们的前景和我们的声誉。
我们主要依靠专利、商业秘密和商标法以及不公开、保密和其他类型的合同限制来建立、维护和执行我们的知识产权和所有权。然而,我们根据这些法律和协议所享有的权利只为我们提供有限的保护,我们为建立、维护和执行我们的知识产权而采取的行动可能是不够的。例如,我们的商业秘密和其他机密信息可以未经授权向第三方披露,我们拥有或许可的知识产权可能受到质疑、无效、规避、侵犯或被盗用,或者我们的知识产权可能不足以为我们提供竞争优势,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。此外,有些国家的法律对所有权的保护不如美国的法律充分。因此,我们可能无法在国外充分保护我们的所有权。
我们的专利申请可能不会导致已批出的专利,而我们已批出的专利亦未必能提供足够的保障,其中任何一项都可能会对我们防止其他人以商业方式开发类似我们的产品的能力造成重大的不利影响。
我们不能确定我们即将申请的专利是否会导致专利的发放,或者我们的任何一项专利都将为我们的竞争对手提供保护。专利的地位涉及复杂的法律和事实问题,允许的索赔的范围是不确定的。因此,我们不能肯定我们所提交的专利申请会否导致专利的发放,或我们的专利和将来可能发给我们的任何专利,都会为我们提供保护,使我们免受拥有类似科技的竞争对手的影响。此外,在外国提出的专利申请,须遵守与美国不同的法律、规则和程序,因此,我们不能肯定与美国专利有关的外国专利申请将在其他地区颁发。此外,即使这些专利申请被接受并颁发了相关专利,一些外国提供的专利强制执行远远低于美国。
此外,发给我们的专利可能被他人侵犯或设计,其他人可能获得我们需要授权或设计的专利,其中任何一项都会增加成本,并可能对我们的业务、前景和经营业绩造成不利影响。
我们可能需要为自己辩护,以免有人声称我们侵犯、盗用或以其他方式侵犯了他人的知识产权,这可能很费时,而且会使我们付出巨大的代价。
公司、组织或个人,包括我们的竞争对手,可能持有或获得他们今后可能认为被我们的产品或服务侵犯的专利、商标或其他专有权利。虽然我们目前不受任何与知识产权有关的索赔,但这些拥有据称与我们的技术有关的专利或其他知识产权的公司今后可以提出索赔或提起诉讼,指控侵犯、挪用或其他侵犯这些权利,或以其他方式主张其权利,并寻求许可或禁令。在我们的能源服务器中使用的几个专有组件在过去受到了侵权的挑战。我们还一般赔偿我们的客户,我们提供的产品侵犯,滥用,或以其他方式侵犯第三方知识产权,因此,我们可能被要求保护我们的客户免受此类索赔。如果我们或我们的产品被认定侵犯、盗用或以其他方式侵犯了第三方的知识产权,我们可能需要采取下列一项或多项措施:
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• | 支付大量的损害赔偿(包括三倍的损害赔偿和律师费,如果我们的侵权行为被认定是故意的); |
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• | 从知识产权持有人那里获得许可,该许可可能在合理的条件下或根本无法获得;或 |
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• | 重新设计我们的产品或生产资料,这可能是不可能的或成本效益。 |
上述任何一项都可能对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,任何诉讼或申索,不论是否有效,都会损害我们的声誉,导致庞大的成本,转移资源和管理的注意力。
我们还从第三方获得技术许可,并将第三方提供的组件整合到我们的产品中。我们可能面临这样的说法,即我们使用这种技术或组件侵犯或以其他方式侵犯他人的权利,这将使我们面临上述风险。我们可以根据与他们签订的合同向我们的许可人或供应商寻求赔偿,但我们的赔偿权利或我们供应商的资源可能无法或不足以支付我们的费用和损失。
与财务状况及经营业绩有关的风险
我们过去蒙受过重大损失,在可预见的将来,我们可能无法盈利。
自2001年成立以来,我们遭受了巨大的净亏损,并在我们的业务中使用了大量现金。截至2019年9月30日,我们的累计赤字为28亿美元。我们期望继续扩大我们的业务,包括投资于制造业、销售和营销、研究和开发、人员配置系统和基础设施,以支持我们的增长。我们预计在可预见的将来我们将遭受净亏损。我们未来的盈利能力将取决于若干因素,包括:
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• | 吸引和留住愿意及时为销售提供融资的融资伙伴,并以具有吸引力的条件提供资金; |
即使我们确实实现了盈利,我们可能无法维持或增加我们的盈利能力在未来。
我们的财务状况、运营结果和其他关键指标很可能在未来期间按季度波动,这可能导致我们某一特定时期的业绩低于预期,导致我们A类普通股的价格大幅下跌。
我们的财务状况、经营结果和其他关键指标在过去都有很大的波动,将来可能由于各种因素而继续波动,其中许多因素是我们无法控制的。例如,我们在某一时期确认的产品收入数额在很大程度上取决于该期间我们能源服务器的安装量和客户使用的融资类型。
除了本报告所述的其他风险外,下列因素也可能导致我们的财务状况和业务结果每季度波动:
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• | 安装的时间,这可能取决于许多因素,如库存、产品质量或性能问题,或当地许可要求、公用设施要求、环境、健康和安全要求、天气和客户设施建设时间表; |
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• | 客户在一段时间内使用的购买或融资选择类型的组合,以及融资方在此期间所要求的回报率; |
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• | 我们是否能够将我们的销售协议安排成一种允许产品和安装收入在验收时被预先确认的方式; |
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• | 我们的服务费用波动,特别是由于维修和维护能源服务器的未计费用; |
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• | 由于政府激励措施和政策的变化或其他条件的变化,我们对能源服务器的需求低于预期; |
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• | 研究和开发费用的波动,包括随着我们扩大生产能力,额外工具的预生产资格的周期性增加; |
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• | 与政府条例变化有关的意外费用或安装延误,允许地方当局在特定地点提出要求、公用事业要求以及环境、卫生和安全要求; |
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• | 我们的销售、生产、服务或其他业务活动受到干扰,原因是与我们的劳动力意见不一致,或我们无法吸引和留住合格的人员; |
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• | 在联邦、州、地方或外国政府的激励计划中,我们、我们的客户和税收权益融资方都可以预见到意外的变化。 |
除其他外,我们的经营业绩和现金流的波动可能导致短期流动性问题。此外,我们未来几个季度的收入、主要经营指标和其他经营业绩可能达不到投资者和金融分析师的预期,这可能对我们A级普通股的价格产生不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的增长,我们的业务和经营结果可能会受到影响。
我们目前的增长和未来的增长计划可能使我们难以有效地经营我们的业务,使我们难以有效地管理我们的资本支出和控制我们的成本,同时扩大我们的业务以增加我们的收入。如果我们的订单大幅度增长而不提高自动化和效率,我们可能需要更多的制造能力,我们和我们的一些供应商可能需要额外的和资本密集型的设备。制造业的任何增长都必须包括质量控制的规模化,因为生产的增加增加了制造缺陷的可能影响。此外,我们能源服务器销售量的任何增长都可能超过我们聘请足够和有经验的人员来管理更多安装的能力,并聘请承包商按照我们的期望和标准及时完成安装工作。任何未能有效管理我们的增长都会对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大和不利的影响。我们未来的经营业绩在很大程度上取决于我们成功管理这种扩张和增长的能力。
如果我们发现对财务报告的内部控制存在重大缺陷或未能保持对财务报告的有效内部控制,我们及时、准确地报告财务结果的能力可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
2002年的“萨班斯-奥克斯利法案”(“萨班斯-奥克斯利法案”)除其他外,要求上市公司评估其对财务报告和披露控制和程序的内部控制的有效性。作为最近上市的公司和新兴的成长型公司,我们选择推迟采纳萨班斯-奥克斯利法案的要求,这也是我们在萨班斯-奥克斯利法案下的选择。虽然我们在2019年9月30日没有发现财务报告内部控制方面的任何重大缺陷,但我们或我们的独立注册公共会计师事务所尚未对财务报告的内部控制进行审计的后续测试,可能会揭示我们财务报告内部控制的缺陷,这些缺陷被认为是重大缺陷。为了遵守第404 A节的规定,我们可能会承担大量的费用,在合规相关问题上花费大量的管理时间,并雇佣更多具有上市公司经验和会计技术知识的会计、财务和内部审计人员。此外,如果我们不能及时遵守第404 A节的要求,或者如果我们或我们的独立注册会计师事务所发现我们对财务报告的内部控制存在缺陷,被认为是重大弱点,我们可能会受到证券交易委员会(“SEC”)或其他监管当局的制裁或调查,这将需要额外的财务和管理资源。任何不对财务报告保持有效的披露控制和程序或内部控制,都可能对我们的业务和经营结果产生重大的不利影响,并导致我们A类普通股的价格下降。进一步讨论第404 A条的遵守情况, 见我们的风险因素:我们是一家“新兴成长型公司”,我们无法确定适用于新兴成长型公司的减少披露要求是否会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力,并可能使我们与其他上市公司的业绩比较更加困难。
我们使用延期纳税资产抵消未来应纳税收入的能力可能受到限制,这可能会使我们的业务承担更高的税务责任。
我们可能在未来可以用来抵消美国、联邦和州所得税用途的净营业亏损结转部分受到限制。我们的净运营亏损结转(“NOLs”)将过期,如果未使用,分别从2022年和2028年开始。缺乏未来的应税收入将对我们利用这些NOL的能力产生不利影响。此外,根据经修订的1986年“国内收入法”(“守则”)第382条,公司如经历“所有权变动”,其利用其NOL抵消未来应税收入的能力将受到限制。我们的股票所有权的变化以及其他可能超出我们控制范围的变化可能导致代码第382条下的所有权变更,这可能导致我们的NOL受到某些限制。我们的NOL也可能是
根据州法律的类似规定受到损害。我们的递延税款资产目前已全部保留,并附有估价免税额,可能会过期、未动用或未充分使用,因此可能会令我们无法抵销日后的应课税收入。
与流动资金有关的风险
为了发展我们的业务,我们必须保持客户对我们的流动性和长期业务前景的信心。
目前,我们是唯一的供应商能够充分支持和维护我们的能源服务器。如果潜在客户认为我们没有足够的资金或流动性来长期经营我们的业务,或者我们将无法维护他们的能源服务器并提供令人满意的支持,那么客户购买或租赁我们的产品的可能性可能会降低,特别是考虑到所需的重大财务承诺。此外,资金来源可能不愿意以合理的条件提供资金。同样,如果供应商、融资伙伴和其他第三方担心我们的业务成功,他们在发展与我们的业务关系方面的时间和资源可能会减少。
因此,为了发展我们的业务,我们必须保持对我们的流动性和长期业务前景的信心,在客户,供应商,融资伙伴和其他方面。这可能会因下列因素而变得特别复杂:
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• | 不熟悉或不确定我们的能源服务器和对分布式发电市场的总体看法; |
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• | 与我们现有的资本基础和业务范围及历史相比较,我们的扩张计划的规模; |
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• | 税收优惠、抵免、补贴或其他奖励方案的可得性和数量;以及 |
这些因素中有几个在很大程度上超出了我们的控制范围,任何对我们流动性或长期业务前景的负面看法,即使毫无根据,也可能损害我们的业务。
我们的巨额债务,以及关于我们和我们的PPA实体未偿债务的协议所施加的限制,可能限制我们的金融和业务活动,并可能对我们为满足未来需要而产生更多债务的能力产生不利影响。
截至2019年9月30日,我们及其子公司的合并负债总额约为6.64亿美元,其中4.034亿美元为向我们求助的负债。在这6.64亿元债务中,3,600万元为5%债券项下的债务,200万元为营运债务,2.606亿元为PPA实体的债务,2.757亿元为6%债券下的债务,8,970万元为10%债券下的债务。关于我们和我们的PPA实体的未偿债务的协议,以及其他未来的债务协议,可能包含对我们的业务施加经营和财务限制的盟约,限制我们的灵活性,除其他外,包括:
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• | 合并、合并或出售、租赁或转让我们全部或大部分资产; |
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• | 要求我们将业务现金流量的很大一部分用于支付债务本金和利息,从而减少可用于其他目的的资金,如周转资本和资本支出; |
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• | 使我们更容易受到经济衰退、不利的行业状况或灾难性外部事件的影响; |
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• | 限制我们投资于与PPA实体无关的新业务子公司的能力; |
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• | 减少我们在规划或应对不断变化的商业、工业和经济状况方面的灵活性;和/或 |
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• | 将我们置于相对债务相对较少的竞争对手的竞争劣势。 |
我们的债务协议和PPA实体的债务协议要求保持财务比率或满足债务偿还率和综合杠杆率等金融测试的要求。我们和我们的PPA实体满足这些财务比率和测试的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,因此,我们不能保证我们能够满足这些比率和测试。在我们公司的控制权发生变化、重大资产出售或合并或类似交易、我们公司的清算或解散或我们的证券交易所停止上市等事件发生时,我们6%债券的持有人有权使我们以现金回购任何或所有此类未偿票据,其回购价格相当于本金的100%,加上其应计利息和未付利息。我们不能保证我们将有足够的流动资金来回购这些票据。此外,我们的融资和债务协议,例如6%的债券和10%的债券,都包含违约事件。如果发生违约事件,受托人或放款人除其他外,可终止其承付款,并申报未付款项及应付款项,而我们的现金可能会受到限制。我们不能保证,如果一旦出现违约,我们会有足够的流动资金来偿还或再融资我们的债务。包括交叉加速或交叉违约准备金的其他债务工具下的借款可能因此而加速并到期应付。在这种情况下,我们可能无法偿还这些债务。如果我们不能偿还这些钱, 放款人可以利用给予他们的担保品来确保这些数额的偿还。我们不能保证担保品足以全额偿还这些款项。我们不能保证这些协议中的经营和财务限制和契约不会对我们为未来业务或资本需求提供资金的能力或从事可能符合我们利益或对不利市场发展作出反应的其他商业活动的能力产生不利影响。
如果我们的ppa实体不履行其在无追索权融资协议下的义务,我们可能决定支付款项,以防止这些ppa实体的债权人丧失对相关抵押品的抵押品赎回权,因为这样的止赎将导致我们失去对ppa实体或其部分或全部资产的所有权,或我们资产的重要部分(视情况而定)。为了履行这些义务,我们可能需要使用我们的其他PPA实体分配的数额以及其他可用现金来源,从而减少用于开发我们的项目和我们的业务的现金。失去我们资产的重要部分或我们对一个或多个PPA实体或其部分或全部资产的所有权权益,或使用我们的任何资源来支持我们的义务或PPA实体的义务,都可能对我们的业务、我们的财务状况和我们的经营结果产生重大的不利影响。
截至2019年9月30日,我们及其子公司的合并债务总额约为6.64亿美元,其中包括2,720万美元的短期债务和6.368亿美元的长期债务。此外,我们的10%债券限制了我们发行额外债务的能力,6%的债券和10%的债券限制了我们为任何额外债务提供抵押品的能力。鉴于我们现时的负债水平、10%债券内对额外负债的限制,以及我们的大部分资产作为抵押品,以保障现有债务,我们可能难以以吸引的成本获得额外的债务融资,从而影响我们扩展业务和产品发展活动的能力,以及维持市场竞争力。
此外,我们庞大的负债水平可能会限制我们以可接受的条件获得所需额外融资的能力,或完全用于周转资本、资本支出和一般公司用途。任何这些风险都可能影响我们为业务提供资金的能力,或限制我们扩大业务的能力,这可能对我们的业务、财务状况、流动性和业务结果产生重大不利影响。我们的流动资金需求可能有很大差异,并可能受到一般经济状况、行业趋势、业绩和许多不在我们控制范围内的因素的影响。
我们可能无法产生足够的现金来履行我们的偿债义务。
我们能否产生足够的现金,按计划偿还我们的债务,将取决于我们今后的财务业绩,这将受到一系列经济、竞争和商业因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。
此外,我们通过我们的PPA实体进行大量的业务,并从它们那里获得股权分配,这有助于我们的现金流。这些PPA实体是单独和不同的法律实体,不保证我们的债务义务,也没有义务支付根据我们的债务义务应支付的数额,或提供任何资金支付这些数额,无论是股息、分配、贷款或其他付款。如果发生违约事件,或即使没有违约事件,PPA实体向我们分配的款项,如维持适用的还本付息比率等,也不能得到满足。此外,根据我们为PPA公司IIIa和PPA公司IIIb所作的股权融资安排,从这些PPA实体产生的超出偿债义务的现金流量大部分分配给股票投资者,直到投资者达到有目标的内部回报率,或到未来的一个固定日期(“翻转日期”),预计在五年或五年以上之后,我们将收到大部分剩余收入(损失)、税收和可归因于长期客户付款和其他奖励的税收分配。就PPA公司IV和PPA公司V而言,在适用的PPA实体的期限内,股权投资者获得超过其偿债义务和其他费用的所有现金流量的90%,而不需要任何翻转日期或其他基于时间或回报的调整。此外,即使在PPA实体的FlipDate日期发生之后,我们也不期望分发的内容足够独立,以支持我们当前的现金需求,因此,, 我们仍然需要从我们的产品销售中产生可观的现金。即使我们遵守了PPA实体承担的项目债务下的财务契约,PPA实体也可能不会向我们提供大量现金。
我们的PPA实体今后的借款可能包含对向我们支付股息的限制或禁令。我们的PPA实体向我们支付此类款项的能力可能受到适用法律的约束,包括盈余、偿付能力和其他对公司支付股息能力的限制。
如果我们不能产生足够的现金来履行我们的债务义务,包括支付利息,或者我们无法满足在到期日支付本金的要求,或者我们的债务工具条款不时需要的其他付款,我们可能不得不采取其他融资计划,例如再融资或重组我们的债务,出售资产,减少或推迟资本投资,或寻求筹集更多的资本。我们不能保证任何再融资都是可能的,任何资产都可以出售,如果出售的话,也不能保证出售的时间和出售所得收益的数额,如果可以的话,可以以可接受的条件获得额外的资金,或者根据当时有效的各种债务工具的条款允许额外的融资。此外,再融资债务的能力将取决于金融和信贷市场过去和将来的动荡状况。我们无法产生足够的现金来履行我们的债务义务,或无法以商业上合理的条件或及时地为我们的债务再融资,这将对我们的业务、我们的经营结果和我们的财务状况产生不利的影响。
在某些情况下,我们可能被要求或选择支付额外的款项给我们的PPA实体或电力购买协议计划股权投资者。
我们的五个PPA实体的结构除我们所作的任何股权投资的数额外,我们对PPA实体的债务或其他义务没有任何进一步的主要责任。然而,我们必须保证我们全资子公司的义务,该子公司与其他投资者一起投资于ppa实体。这些义务通常包括此类子公司对PPA实体的出资义务,以及此类子公司在适用的PPA实体中对股权投资者所作的陈述、担保和赔偿义务。因此,我们可能有义务在违反这些陈述、保证或契约的情况下,代表我们的全资子公司支付PPA实体中的股权投资者的款项。
我们为终端客户运营能源服务器的所有PPA实体都对其承担更高运营成本的能力有重大限制,或者如果终端客户无法履行PPA规定的支付义务,或者如果能源服务器没有按照项目时间表部署,则可能面临债务违约或其他投资协议下的违约事件。如果我们的PPA实体遇到意外的、增加的费用,例如保险费用、利息费用或税收,或者由于加速偿还未偿债务,或者如果最终客户无法或不愿意继续根据其PPA购买权力,则项目产生的现金可能不足以支付PPA实体的偿债义务或满足股本投资者的任何目标回报率。如果PPA实体未能支付所需的偿债款项,这可能构成违约事件,使贷款人有权取消担保债务的抵押品,或触发PPA实体的其他付款义务。为了避免这种情况,我们可以选择提供额外的
向适用的PPA实体提供资金,使该PPA实体能够支付款项,以避免发生违约事件,这可能会对我们的业务或财务状况产生不利影响。根据PPA公司IV的票据购买协议,PPA公司IV有义务在任何时候不能(直接或间接)拥有PPA第四公司非股权投资者所拥有的至少50.1%的股权时,提出偿还所有未偿还的债务。贷款人收到此种要约后,可免除该义务,或选择要求PPA公司第四公司预付PPA公司第四公司项目债务项下的所有剩余款项。截至2019年9月30日,PPA公司IV项下的债务尚未触发。
与我们的业务有关的风险
我们可能与我们的PPA实体有利益冲突。
在我们的每个PPA实体中,我们作为管理成员,负责项目的日常管理。然而,我们也是每个PPA实体的主要服务提供商,根据运营和维护协议,我们是能源服务器的运营商。由于我们既是PPA实体的管理者,也是主要的服务提供商,我们面临潜在的利益冲突,因为我们可能有义务强制执行PPA实体对我们作为服务提供者的合同权利。例如,PPA实体可能有权根据适用的操作和维护协议提供的保证向我们付款,我们可能出于财政动机,不代表PPA实体迅速执行这项权利,从而避免或拖延这一责任。虽然我们认为,截至2019年9月30日,我们与PPA实体没有任何利益冲突,但未来可能会出现目前无法预见的利益冲突。如果未来的股权投资者和债务融资伙伴认为存在任何此类冲突,这可能会损害我们今后为PPA实体获取融资的能力,这可能对我们的业务产生重大的不利影响。
如果我们不能吸引和留住关键员工,不能雇用合格的管理人员、技术人员、工程人员和销售人员,我们竞争和成功发展业务的能力就会受到损害。
我们相信,我们的成功和实现战略目标的能力在很大程度上取决于我们的关键管理人员、技术人员、工程人员和销售人员的贡献。失去我们任何关键员工的服务可能会扰乱我们的业务,推迟我们产品和服务的开发和引进,并对我们的业务、前景和经营结果产生负面影响。特别是,我们高度依赖我们的董事长、总裁和首席执行官、以及其他关键员工的服务。我们的主要员工不受任何具体条款的雇佣协议的约束。我们不能向您保证,我们将能够成功地吸引和保留必要的高级领导,以扩大我们的业务。此外,我们这个领域的人才竞争日益激烈,在我们的主要办事处所在的旧金山湾区,对合格人才的竞争尤为激烈。我们未能吸引和留住我们的行政人员和其他关键管理人员、技术人员、工程人员和销售人员,可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,我们没有“关键人物”人寿保险包括任何我们的官员或其他关键雇员。
我们的网络、计算机或数据管理系统的破坏或失败可能会损害我们的业务和我们的声誉。
我们的业务依赖于我们的网络、计算机和数据管理系统的安全性和有效性。例如,我们所有的能源服务器都由我们的集中远程监控服务连接、控制和监视,我们依靠我们的内部计算机网络来运行我们的业务所使用的许多系统。尽管我们采取了保护措施,并努力在情况需要时加以修改,但我们基础设施的安全,包括连接我们的能源服务器和远程监控服务的网络,可能容易受到入侵、未经授权的访问、误用、计算机病毒或其他恶意代码和网络攻击的攻击,这些可能对我们的业务和我们在该领域的能源服务器产生实质性的不利影响。由于网络攻击、疏忽或其他原因,我们的网络或计算机或数据管理系统遭到破坏或失败,可能会严重扰乱我们的业务,或影响我们控制或评估能源服务器领域性能的能力,并可能导致业务中断和潜在的法律责任。此外,如果我们的某些IT系统出现故障,我们的生产线可能会受到影响,这可能会影响我们的业务和运营结果,这些事件除了会影响我们的财务业绩外,还会带来重大的成本或声誉后果。
我们的总部和其他设施位于活跃的地震区,地震或其他类型的自然灾害或资源短缺可能破坏和损害我们的行动结果。
我们在旧金山湾区的大部分活动都是在一个活跃的地震区进行的,我们的某些设施都位于已知的洪泛区内。自然灾害的发生,如地震、干旱、洪水、重大公用事业或运输系统局部长期停运,或任何严重的资源短缺,都可能导致
我们业务的重大中断,损坏或破坏我们的设施,我们的制造设备,或我们的库存,并导致我们产生重大的成本,其中任何可能损害我们的业务,我们的财务状况,以及我们的经营结果。我们为火灾、地震和其他自然灾害提供的保险可能不足以弥补我们在任何特定情况下的损失。
扩大国际业务可能使我们面临更多的风险。
虽然我们目前主要在美国开展业务,但我们将寻求扩大我们在国际上的业务。我们目前在日本、中国、印度和大韩民国都有业务,这是我们亚太地区的总称。管理任何国际扩张将需要额外的资源和控制,包括额外的制造和组装设施。任何国际扩张都可能使我们的业务面临与国际业务有关的风险,包括:
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• | 在文化、法律和客户多样化的环境中配置和管理外国业务的困难,以及与国际业务有关的旅行、基础设施、法律和合规费用的增加; |
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• | 我们以前从未遇到过的安装方面的挑战,可能需要为每个国家发展一种独特的模式; |
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• | 遵守多项、可能相互冲突和不断变化的政府法律、条例,并允许环境、银行、就业、税收、隐私和数据保护法律和条例,如欧盟数据隐私指令; |
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• | 遵守美国和外国反贿赂法,包括“反海外腐败法”和“英国反贿赂法”; |
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• | 遵守可能相互冲突和不断变化的征税管辖区法律,如我们开展业务,遵守美国适用的税法,因为这些法律涉及国际业务、此类税法的复杂性和不利后果,以及此类税法的变化可能造成的不利税收后果;以及 |
由于这些风险,我们今后可能进行的任何潜在的国际扩张努力都可能不会成功。
我们是一家“新兴成长型公司”,我们不能肯定适用于新兴成长型公司的减少披露要求,是否会使我们的A类普通股对投资者的吸引力降低,并可能使我们更难与其他上市公司比较业绩。
我们是一家新兴的增长公司(“EGC”),正如美国立法“启动我们的2012年创业法案”(“就业法案”)所定义的,我们打算利用适用于其他非EGC上市公司的某些报告要求的豁免,包括不需要遵守“萨班斯-奥克斯利法案”第404条的审计认证要求,在我们的定期报告和委托书中减少有关高管薪酬的披露义务,以及免除对高管薪酬进行不具约束力的咨询表决的要求,以及对未经批准的任何黄金降落伞付款进行不具约束力的咨询表决。只要我们是EGC,我们就可以利用这些豁免,直到2023年12月31日,也就是我们首次公开募股五周年之后的财政年度的最后一天。我们无法预测投资者是否会认为我们的A类普通股不那么有吸引力,因为我们依赖这些豁免。如果一些投资者认为我们的A类普通股的吸引力较低,我们的A类普通股的交易市场可能就会不那么活跃,而我们的股票价格可能会更加波动。
EGC可选择提供符合美国GAAP要求的过渡期财务报表,以符合新的或修订的会计准则。由于我们没有进行这次选举,工作的第102(B)(2)条
法案允许我们推迟采用新的或修订的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。因此,我们的财务报表可能无法与符合上市公司修订会计准则生效日期的公司进行比较。
与我们普通股所有权有关的风险
我们A类普通股的股价一直并可能继续波动。
我们A类普通股的市场价格一直并可能继续波动。除了本季报表10-Q所讨论的因素外,我们A类普通股的市价可能会因众多因素而大幅波动,其中很多因素是我们无法控制的,包括:
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• | 我们可能向公众提供的财务预测的变化或我们未能实现这些预测; |
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• | 证券分析师未能启动或维持对我们的覆盖,跟踪我们公司的任何证券分析师的财务估计发生变化,或我们未能达到这些估计或投资者的期望; |
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• | 卖空者发布的报告可能对我们A类普通股的交易价格产生不利影响; |
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• | 适用于本企业的新法律、法规、补贴、信贷或新解释; |
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• | 与我们生产中的问题或我们产品的真实或感知质量有关的负面宣传; |
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• | 我们或我们的竞争对手宣布重大的技术创新、收购、战略伙伴关系或资本承诺; |
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• | 其他事件或因素,包括战争、恐怖主义事件或对这些事件的反应; |
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• | 由我们或我们的股东出售或预期出售我们A类普通股的股份。 |
此外,股票市场经历了极端的价格和交易量波动,影响并继续影响许多公司的股票证券市场价格。许多公司的股价波动方式与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去,在市场波动时期之后,股东们提起了证券集体诉讼。我们目前正参与证券诉讼,这可能会令我们付出沉重的成本,转移资源和管理层对我们业务的注意力,并对我们的业务造成不利影响。
在公开市场上出售大量我们的A级普通股,或者认为它们可能发生,可能会导致我们A类普通股的市场价格下降。
当我们的B类普通股转换为A类普通股时,我们的A类普通股的市价可能会下降,因为我们的A类普通股的大量股份在公开市场上出售。认为这些销售可能发生的看法也可能导致我们普通股的市场价格下跌。截至2019年9月30日,我们共有74,942,084股A类普通股和42,875,545股B类普通股。我们B类股票的锁定期已于2019年1月21日到期,这些股份一旦转换为A类股份,现在可自由交易,但根据1933年“证券法”(“证券法”)第144条规定,我们的“附属公司”购买的任何股份除外。
此外,截至2019年9月30日,我们的可转换债务总额为2.962亿美元,根据这些债务,未偿本金和利息可根据持有人的选择转换为2 630万股B类普通股。在转换为A类普通股时,这些股票是可以自由交易的,除非这些股份是根据“证券法”第144条规定由我们的“附属公司”持有的。
此外,截至2019年9月30日,我们有未完成的期权和RSU,如果得到充分行使或解决,将导致发行27,624,803股B类普通股。我们已在表格S-8上提交了一份登记声明,以登记根据我们的股权补偿计划为未来发行保留的股份。在符合适用的归属规定的前提下,在行使未偿股票期权或解决未清偿的RSU时发行的股票将可立即在美国公开市场转售。
此外,我们普通股的某些持有人,在符合某些条件的情况下,有权要求我们为这些股份的公开转售提交登记声明,或在我们可以为我们或其他股东提交的登记声明中列入这些股份。
我们普通股的双重结构和某些股东之间的表决协议,使我们公司的表决控制权集中于我们的董事长兼首席执行官KR Sridhar,以及那些在我们的IPO完成前持有我们的股本的股东,包括我们的董事、执行官员和重要的股东,这限制或妨碍了您影响公司事务的能力,包括董事的选举和控制交易的任何变更的批准,并可能对我们的A类普通股的交易价格产生不利影响。
我们的B级普通股每股有10票,我们的A类普通股每股有一票。截至2019年9月30日,在实施了KR Sridhar、我们的董事长兼首席执行官和某些B级普通股持有人之间的表决协议之后,我们的董事、执行官员、我们普通股的重要股东及其各自的附属公司集体拥有我们股本的绝大多数表决权。由于我们B级和A类普通股之间的10比1的表决比率,我们B类普通股的持有人将继续集体控制我们普通股合并表决权的过半数,因此能够控制提交给我们的股东批准的所有事项,直至最早在2023年7月27日营业结束之前(I)发生,(Ii)在紧接B类普通股的流通股少于当时已发行的A类普通股及B类普通股的股份总数的百分之五(5%)结束前,。(Iii)KR Sridhar在书面转换选举中指明的日期、时间或事件发生,该次事件由KR Sridhar向我们的董事会秘书或主席交付,以如此转换B类普通股的所有股份,或(Iv)紧接KR Sridhar去世之日之后。这种集中控制限制或排除了A类股东在双重结构仍然有效的情况下影响公司事务的能力,包括选举董事、修改我们的组织文件,以及任何需要股东批准的合并、合并、出售我们全部或实质上所有资产的公司交易或其他重大公司交易。此外, 这可能会阻止或阻止非邀约收购建议或出价,我们的资本存量,A类股东可能认为符合他们的最佳利益,作为我们的股东之一。
B类普通股持有人今后的转让一般会导致这些股份转换为A类普通股,但有限度的例外情况,如为遗产规划目的进行的某些转让。随着时间的推移,B类普通股转换为A类普通股会增加长期持有B类普通股的剩余股东的相对投票权。
转换6%的可转换期票可能导致一个重要的股东拥有实质性的表决权控制。
持有6%可转换期票的人士,可选择将6%可转换期票下的未偿还本金及利息,转换为B类普通股,转换价格为每股11.25元,在首次公开发行后及于2020年12月6%可转换期票到期之前。截至2019年9月30日,在转换6%可转换期票的未偿本金和利息后,加拿大养恤金计划投资委员会(“CPPIB”)可发行21,321,100股B类普通股。这连同CPPIB在IPO时行使认股权证获得的312,575股B类普通股CPPIB,将使CPPIB对我们A类和B类普通股的所有股份拥有约28.86%的投票权,作为一个单一类别进行表决,并将使CPPIB对提交给股东批准的事项产生重大影响,并可能导致CPPIB作出的表决决定一般不符合我们股东的最佳利益。
我们普通股的双重等级结构可能会对我们A级普通股的交易市场产生不利影响。
标准普尔道琼斯(S&P DowJones)和富时罗素(FTSE Russell)已对其纳入某些指数(包括标准普尔500指数)的上市公司股票资格标准进行了修改,即将持有多类普通股的公司排除在这些指数之外。此外,一些股东顾问公司已宣布反对使用多个阶级结构。因此,我们的普通股的双重等级结构可能会阻止将我们的A类普通股纳入此类指数,并可能导致股东咨询公司发表对我们公司治理做法的负面评论,或试图使我们改变我们的资本结构。任何这类排除在指数之外的情况
可能导致我们的A级普通股交易市场不那么活跃。股东咨询公司批评我们公司治理实践或资本结构的任何行动或出版物也可能对我们A级普通股的价值产生不利影响。
如果证券或行业分析师不发表对我们业务的研究或发表不准确或不利的研究,我们A类普通股的市场价格和交易量可能会下降。
我们A级普通股的市场价格在一定程度上取决于证券或行业分析师公布的有关我们或我们业务的研究和报告。如果行业分析师停止对我们进行覆盖,我们A类普通股的交易价格将受到负面影响。此外,如果包括我们在内的一位或多位分析师下调我们A级普通股的评级,或发表对我们业务的不准确或不利的研究,我们的A类普通股价格可能会下跌。如果这些分析师中有一人或多人停止对我们的报道或不定期发表我们的报告,对我们A类普通股的需求可能会减少,这可能导致我们的A类普通股价格和交易量下降。此外,我们A级普通股的某些卖空者发表了一些报告,我们认为这些报告对我们A类普通股的交易价格产生了负面影响。
我们不打算在可预见的将来支付红利。
我们从未申报或支付任何现金股利,我们的股本,也不打算支付任何现金红利在可预见的将来。我们预计,我们将保留我们未来的所有收益,用于我们的业务发展和一般企业的目的。任何在未来支付股息的决定将由我们的董事会自行决定。因此,投资者必须依靠出售他们的A级普通股后的价格升值,这可能不会发生,作为唯一的途径,以实现任何未来的收益,他们的投资。
我们的章程文件和特拉华州法律中的规定可能会使我们公司的收购更加困难,可能会限制我们的股东更换或撤换我们现有管理层的企图,可能限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级人员或雇员发生纠纷而获得有利司法论坛的能力,并可能限制我们A类普通股的市场价格。
我们重报的公司注册证书及修订及重订附例的条文,可能有延迟或防止更改控制或改变我们的管理的效果。我们重报成立为法团的证明书及修订及重述的附例包括以下条文:
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• | 允许董事会确定董事人数,填补空缺和新设董事职位; |
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• | 要求过半数表决才能修改我们重新声明的注册证书中的某些规定和修改及重述的附例; |
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• | 授权发行“空白支票”优先股,我们的董事会可以用来执行股东权益计划; |
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• | 只有我们的董事会主席、我们的首席执行官或我们董事会的过半数成员才有权召开股东特别会议; |
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• | 禁止股东以书面同意的方式采取行动,从而要求所有股东在我们的股东会议上采取行动; |
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• | 一种双重普通股结构,在这种结构中,我们B类普通股的持有人可能有能力控制需要股东批准的事项的结果,即使他们所持有的流通股远远少于我们普通股的多数,包括董事的选举和重大的公司交易,例如我们公司的合并或其他出售,或其全部资产。 |
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• | 董事局获明文授权订立、更改或废除本公司的附例;及 |
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• | 为我们董事会的选举提名或提出股东在年度股东会议上可以采取行动的事项制定预先通知要求。 |
此外,我们重报的公司注册证书和我们经修订和重述的附例规定,特拉华州法院将是下列行为的专属论坛:代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼;任何声称违反信托义务的诉讼;根据“特拉华普通公司法”、我们重新声明的注册证书或我们修订和重申的附例对我们提出索赔的任何诉讼;或任何根据内部事务理论对我们提出索赔的诉讼。我们重报成立为法团的证明书及经修订的注册证明书及
重述的附例规定,除非我们书面同意选择另一法院,否则美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据“证券法”提出的诉讼理由的任何申诉的唯一论坛。这些选择法院的规定可能限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级官员或其他雇员发生纠纷的权利主张,从而可能阻止对此类索赔的诉讼。另一种情况是,如果法院认为我们重述的成立为法团证明书及我们经修订及重述的附例所载的法院选择条文在诉讼中是不适用或不能执行的,我们可能会因在其他司法管辖区解决该等诉讼而招致额外费用,而这会损害我们的业务、经营结果及财政状况。
2018年12月19日,特拉华州法院发布了一项意见,宣布特拉华州公司注册证书或细则中的规定无效,这些规定或细则旨在限制股东根据“证券法”提出索赔的法院地,这使人们对专属法院条款的可执行性产生了一些不确定性。如果法院认为我们经修订和重述的公司注册证明书所载的法院地条款在诉讼中是不适用或不可执行的,我们可能会因在其他司法管辖区解决该等诉讼而招致额外费用,而这会损害我们的业务及财政状况。
此外,特拉华州普通公司法第203条可能会阻止、拖延或阻止我们公司控制权的改变。第203条对我们和持有我们普通股15%或以上的人之间的合并、商业合并和其他交易施加了某些限制。
第2项-股本证券的未登记出售及收益的使用
没有。
项目3-高级证券违约
没有。
项目4-矿山安全披露
不适用。
项目5-其他资料
董事人数增加;董事任命。
从2019年11月12日起,我们的董事会(“董事会”)授权将董事会成员人数从8名增加到10名,并任命两名新董事担任董事会成员,具体如下:
杰弗里·伊梅尔特被任命为布鲁姆能源公司二级董事,在2020年股东大会之前担任该职,并担任董事会审计委员会成员。伊梅尔特于2018年2月作为风险合伙人加入了新企业协会(NewEnterpriseAssociates)。在此之前,他曾担任通用电气(GeneralElectric)首席执行官16年,直至2017年8月离职。他目前在Twilio的董事会任职。
Michael Boskin博士被任命为Bloom Energy第三类董事,以这种身份任职至2021年股东年会,并担任审计委员会和董事会提名、治理和公共政策委员会成员。博斯金博士是Tully M.Friedman经济学教授和Wohlford家庭胡佛研究所斯坦福大学高级研究员,自1971年以来一直在该学院任职。他也是博斯金公司的首席执行官和总裁。博斯金博士目前在甲骨文公司董事会任职。
伊梅尔特先生和博斯金先生都将得到一位非雇员的布鲁姆能源公司董事的标准补偿。我们还将与伊梅尔特先生和博斯金先生达成赔偿协议,自任命之日起生效。我们在2018年9月7日向SEC提交的截至2018年6月30日的季度报告表10-Q中附有一份赔偿协议表格的副本,作为表10.1。
指名执行主任的离任
2019年11月7日,我们宣布,我们的首席财务官兰迪·弗尔(Randy Furr)将于2019年年底退休。福尔先生将继续担任布鲁姆能源公司的过渡职务,一段时间尚未确定,并将协助寻找他的继任者。
项目6-展品
展品索引
以下所列证物以参考方式存档或合并,作为本季度报告的一部分,表10-Q。
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| | | 以引用方式合并 |
展览编号 | | 描述 | 形式 | 档案编号。 | 陈列品 | 提交日期 |
3.1 | | 重报公司注册证书。 | 10-Q | 001-38598 | 3.1 | 9/7/2018 |
3.2 | | 修订及重订附例,自2019年8月8日起生效 | 10-Q | 001-38598 | 3.2 | 8/14/2019 |
31.1 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券和交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行官的认证
| | | | |
31.2 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券和交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官的认证 | | | | |
32.1 | ** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的美国18家公司的首席执行官和首席财务官的认证。 | | | | |
101.INS | * | XBRL实例文档 | | | | |
101.SCH | * | XBRL分类法扩展模式文档 | | | | |
101.CAL | * | XBRL分类法扩展计算链接库文档 | | | | |
101.DEF | * | XBRL分类法扩展定义链接库文档 | | | | |
101.LAB | * | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | | | | |
101.PRE | * | XBRL分类法扩展表示链接库文档 | | | | |
|
| |
^ | 执行薪酬计划和安排。 |
* | 随函提交。 |
** | 本季度报告表10-Q所提供的证明被视为附在本季度报告中,并将不被视为“存档”,以施行经修正的1934年“证券交易法”第18节,或以其他方式受该节的责任制约,也不应被视为以参考方式纳入根据经修正的1933年证券法或经修正的1934年“证券交易法”提交的任何文件。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,由其正式授权。
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布鲁姆能源公司 |
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日期: | 2019年11月13日 | 通过: | | /S/KR Sridhar |
| | | | KR Sridhar |
| | | | 创始人、总裁、首席执行官和董事 |
| | | | (特等行政主任) |
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日期: | 2019年11月13日 | 通过: | | /S/Randy Furr |
| | | | 兰迪·弗尔 |
| | | | 执行副总裁和 |
| | | | 首席财务官 |
| | | | (首席财务及会计主任) |
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