美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

(第一标记)

截至2019年9月30日止的季度

或

从_

佣金档案编号：001-34719

S&W种子公司

(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)

(559) 884-2535

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：

根据该法第12(G)节登记的证券：

无

用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。

是的，☐号码

通过检查注册人是否已以电子方式提交，说明每个交互数据文件必须根据条例S-T规则第四零五条(本章第232.405节)在过去12个月内提交(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。

是的，☐号码

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐是否

截至2019年11月13日，注册人普通股流通股数为33，290，803股。

S&W种子公司

目录

1

前瞻性陈述

这份关于表10-Q的季度报告载有经修正的1933年证券法(“证券法”)第27A节和经修正的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节(“交易法”)所指的前瞻性陈述。这些前瞻性报表包括但不限于关于收入预测、利润率、开支、税收准备金、收益、现金流量和其他财务项目的任何报表；关于未来业务管理计划、战略和目标的任何报表；关于我们未来筹资能力的任何报表；关于我们产品或服务的预期发展、业绩或市场接受情况的任何报表，或关于我们扩大种植者或客户群或使产品供应多样化的能力的任何报表；关于未来经济状况或业绩的任何报表；任何关于预期或信念的陈述；关于我们留住关键雇员的能力的任何陈述；及上述任何一项假设的任何陈述。这些前瞻性陈述通常是通过使用“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可以”、“设计”、“估计”、“预期”、“意愿”、“可能”、“计划”、“潜力”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“威尔”、“会”等词语来识别的。“类似的表达或变体旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。我们的这些前瞻性声明是基于我们目前对未来事件的期望。这些前瞻性的陈述是有风险的。, 不确定因素和其他重要因素可能导致实际结果和某些事件发生的时间与这些前瞻性声明所表达或暗示的未来结果大不相同。风险、不确定性和假设包括：

我们促请你仔细审查就可能影响我们的业务或经营结果的风险和不确定因素所作的披露，其中包括第一部分第1A项所列的风险和不确定因素。截至2019年6月30日的年度报告表10-K中的“风险因素”，更新于第二部分第1A项。本季度报告表10-Q的“风险因素”。

虽然我们认为前瞻性声明中所反映的期望是合理的，但我们不能保证未来的成果、活动水平、业绩或成就。在本季度10-Q表报告中讨论的许多因素，其中一些因素超出了我们的控制范围，对于决定我们未来的表现将是非常重要的。因此，这些陈述本质上是不确定的，实际结果可能与前瞻性陈述中可能预期的结果大相径庭。鉴于这些及其他不确定因素，你不应认为在本季报表格10-Q的前瞻性陈述中，我们表示我们的计划及目标将会实现，而你亦不应过分倚赖这些前瞻性的声明。这里包含的所有前瞻性陈述都被本节所包含或提及的警告性陈述明确地限定为完整的。此外，这些前瞻性的陈述代表了我们对表格10-Q的季度报告之日的看法，并且只在此发表意见，这些声明不应被解读为表明我们已经对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。我们没有义务公开更新任何前瞻性声明，也没有义务更新实际结果可能与任何前瞻性声明中预期的结果大相径庭的原因，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因，除非是法律规定的。

在本季度10-Q表报告中，“我们”、“公司”、“S&W”和“S&W种子”等术语指的是S&W种子公司及其附属公司，或根据上下文的要求，仅指S&W种子公司。我们的财政年度将于6月30日结束，因此，本季度报告表10-Q中的“2020财政年度”、“2019财政年度”和“2018年财政年度”分别指截至2020年6月30日、2020年、2019年和2018年6月30日终了的相应财政年度，与这些日期之后的任何财政年度均有相应的含义。本报告所列其他公司的商标、服务标志和商号是其各自持有人的财产。

2

第一部分

财务信息

S&W种子公司

合并资产负债表

(未经审计)

见合并财务报表附注。

3

S&W种子公司

综合业务报表

(未经审计)

见合并财务报表附注。

4

S&W种子公司

综合收入(损失)综合报表

(未经审计)

见合并财务报表附注。

5

S&W种子公司

股东权益合并报表

(未经审计)

见合并财务报表附注。

6

S&W种子公司

现金流量表

(未经审计)

见合并财务报表附注。

7

S&W种子公司

合并财务报表附注

(未经审计)

附注1-背景和组织

组织

S&W种子公司是内华达州的一家公司(“公司”)，创办于1980年，是一家普通合伙企业，最初从事苜蓿种子的育种、种植、加工和销售业务。随后，我们于2009年10月在特拉华州成立了一家同名公司，该公司是种子控股有限责任公司的继承实体，在2008年6月至2009年12月期间购买了普通伙伴关系的多数股权。公司在2010年5月首次公开募股后，收购了剩余的普通合伙权益，成为普通合伙原始业务的唯一所有者。种子控股，有限责任公司仍然是公司的合并子公司。

2011年12月，由于特拉华州公司的法定短期合并，该公司在内华达州重新注册为其全资子公司S&W种子公司，这是一家内华达州公司。

2013年4月1日，该公司与其全资子公司--澳大利亚S&W控股澳大利亚有限公司(f/k/a S&W种业澳大利亚有限公司“S&W Holdings”)一起，完成了从SGI股东手中收购澳大利亚种子基因国际有限公司(SGI)所有已发行和流通股的交易。2018年4月，SGI更名为澳大利亚S&W种子有限公司(“澳大利亚S&W”)。

2018年9月19日，该公司与AGT食品非洲专有有限公司(“AGT”)在南非成立了一家名为SeedVision专有有限公司(“SeedVision”)的合资企业。SeedVision将利用AGT的非洲生产和加工设施，生产S&W公司的杂交向日葵、谷物高粱和饲料高粱，由SeedVision公司在非洲大陆、中东国家和欧洲销售。

业务概况

该公司自成立以来，包括其前身实体，主要从事育种、种植、加工和销售农业种子，主要是苜蓿种子。该公司拥有种子清洗和加工设施，位于加利福尼亚州、南帕、爱达荷州、杜马斯、得克萨斯州、新政、得克萨斯州和南澳大利亚基思五个点。该公司的种子产品主要由农民承包种植。该公司于2010财政年度开始实施其甜菊果计划，目前的重点是培育更好的甜菊品种，并为其甜菊产品开发营销和分销方案。

该公司还积极参与通过有机增长和战略收购相结合的扩张举措，包括在2014年12月31日，当时该公司购买了某些苜蓿研究和生产设施和传统(非转基因)苜蓿种质资产，并承担了先锋Hi-育成国际公司的某些相关负债(“先锋收购”)。(“先锋”)

本公司与先锋公司就传统(非转基因)品种达成了长期分销协议，并与先锋公司(涉及转基因转基因品种)达成了生产协议。这些协议于2019年5月20日终止。进一步讨论见注4。

2016年5月，该公司收购了SV Genetics公司的资产和业务，该公司是一家澳大利亚私营公司，专门培育和发放专有杂交高粱和向日葵种子种质，这是该公司将其产品组合多样化的初步努力，而不是苜蓿种子和甜菊。

2018年10月，该公司收购了总部位于美国的高粱遗传和种子公司染色质公司的全部资产，这是该公司扩大其在杂交高粱市场的渗透努力的一部分。

2019年8月，S&W澳大利亚公司是S&W种子公司的全资子公司，批准了某些小麦种质品种，并从Corteva的附属公司获得了某些设备。在这笔交易中，澳大利亚标准普尔公司支付了230万美元的一次性许可费和30万美元的设备采购价格。许可证的初始期限为15年。

该公司的业务遍及世界各地的苜蓿种子生产地区，在加利福尼亚州、得克萨斯州、美国其他五个州、澳大利亚和加拿大的三个省的圣华金和帝国谷开展业务，该公司在全球30多个国家销售其种子产品。

8

附注2-重要会计政策摘要

列报基础和合并原则

合并财务报表包括S&W种子公司及其子公司的账目。公司间的所有账户和交易都在合并过程中被取消。合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的，其中包括公司行使控制权的所有全资子公司和多数拥有子公司的资产、负债、收入和支出。在合并后的财务报表中，外部股东在子公司的利益表现为非控股利益。

该公司拥有SeedVision 50.1%的股份，而SeedVision是ASC 810-10(合并)中定义的一个可变利益实体，因为没有向其作出实质性的股权贡献，SeedVision正在根据需要通过其投资者提供的预付款提供资金。该公司的结论是，它是SeedVision的主要受益者，因为它有权通过对董事会的打破投票权来指导SeedVision的销售和营销活动，这些活动被认为是对SeedVision未来经济业绩影响最大的活动。

该公司拥有南非高粱解决方案公司51.0%的股份，该公司是ASC 810-10中定义的一个可变利益实体，即合并，因为没有向其作出实质性的股权贡献，而高粱解决方案南非正在根据需要通过其投资者提供的预付款提供资金，该公司的结论是，它是高粱解决方案南非的主要受益者，因为它有权通过对董事会的投票来指导索尔根解决方案南非的销售和营销活动，这些活动被认为是对索尔根解决方案南非未来经济业绩影响最大的活动。

由于该公司是其主要受益人，这些财务报表中包括了SeedVision‘s和Sorghum Solutions南非公司的财务业绩。截至2019年9月30日，我们在我们的合并资产负债表中记录了这些实体的流动资产(受限)和流动负债(无追索权)的合计价值50万美元和10万美元的流动负债(无追索权)。截至2019年6月30日，我们在我们的合并资产负债表中记录了这些实体的合计流动资产60万美元(受限)和流动负债20万美元(无追索权)。

未经审计的中期财务信息

公司已根据证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制了所附的合并财务报表，以便进行中期财务报告。这些合并财务报表未经审计，公司认为包括所有调整，包括正常的经常性调整和权责发生制调整，这些调整是公平列报公司综合资产负债表、业务报表、综合收入(亏损)、现金流量和股东权益所必需的。所列期间的业务结果不一定表明到2020年6月30日终了的全年的预期结果。按照美国普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和披露，根据证券交易委员会的规则和条例被省略。这些合并财务报表应与提交给证券交易委员会的2019年6月30日终了年度公司年度报告中所载经审计的合并财务报表和附带说明一并阅读。

估计数的使用

按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响财务报表和所附附注所报告数额的某些估计和假设。在必要时调整估计数以反映实际经验。重大估计数和假设影响到财务报表中的许多项目。其中包括可疑贸易应收款备抵、收入确认、库存估价、资产减值、所得税备抵、种植者应计款项(应付给公司种籽农民的估计数)、或有考虑债务、意外开支和诉讼。重要的估计和假设也被用来确定可折旧的有形和某些无形资产的公允价值和使用寿命、商誉以及基于股票的补偿的价值。实际结果可能与这些估计和假设不同，这些结果可能影响收入、财务状况或现金流量。

某些风险和浓度

本公司的收入主要来自种子销售，而种子市场的竞争非常激烈。该公司依靠一批重要客户组成的核心集团。在截至2019年9月30日的三个月中，一位客户占其收入的28%。在截至2018年9月30日的三个月里，一位客户占了该公司收入的75%。

9

截至2019年9月30日，一位客户占公司应收账款的14%。截至2019年6月30日，一位客户占公司应收账款的19%。

本公司向国际客户销售其大部分产品。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月里，对国际市场的销售分别占收入的46%和16%。截至2019年9月30日和2019年6月30日，美国境外固定资产账面净值分别占固定资产总账面价值的12%和11%，2019年9月30日、2019年9月30日和2019年6月30日美国境外的现金余额可能分别为228，962美元和236，822美元。

下表按目的地国列出了来自外部来源的收入：

国际行动

公司将其以外币计值的外国业务资产和负债按资产负债表日的当期汇率折算成美元，并按报告期平均汇率计算的收入和费用项目折算成美元。汇率波动引起的翻译调整记在累积的翻译账户中，这是累积的其他综合收入(损失)的一个组成部分。外汇交易损益列入综合业务报表。

收入成本

公司以收入成本记录采购和接收成本、检查成本和仓储成本。当公司被要求支付向客户交付产品的运费和/或成本时，成本包括在收入成本中。

现金及现金等价物

为财务报表编制目的，公司认为定期存款、存单和所有原始期限不超过三个月的高流动性投资都是现金和现金等价物。有时，现金和现金等价物余额超过联邦存款保险公司承保的金额。

应收账款

公司为可疑的贸易应收账款提供一笔备抵，数额相当于估计无法收回的数额。这一估计数是根据历史收集经验、目前的经济和市场状况以及对每个客户的贸易应收账款现状的审查得出的。截至2019年9月30日和2019年6月30日，可疑贸易应收款备抵额分别为1 778 971美元和1 742 887美元。

10

盘存

库存包括种子和包装材料。

库存按较低的成本或可变现净值列报，库存准备金将永久降低库存的成本基础。库存的价值如下：实际成本用于评估包装材料等原材料以及在制品的价值。基本上所有制成品的成本，包括前一年的作物结转成本，都是按实际成本计算的。成品的实际成本包括工厂调理和包装成本、直接劳动力和原材料成本以及基于正常产能的制造间接成本。本公司将闲置设施费用、运费、处理费和浪费材料(损坏)的异常数额记录为当期费用，并根据生产设施的正常生产能力，将固定的生产费用分配给成品成本。

该公司的子公司，即澳大利亚S&W公司，在根据其标准合同生产协议完成某一年的销售周期之前，不会确定向其种植者支付的种子的最终价格。澳大利亚西南航空公司记录了一个估计的单价；因此，库存、收入成本和毛利是根据管理层对种植者最终购买价格的最佳估计。

定期审查库存，以确定其是否可销售、过时或受损。被确定为过时或受损的库存在确定减值时记作费用。库存质量是发芽率的函数。我们的经验表明，在适当的贮藏条件下，我们的苜蓿种子质量趋于稳定；因此，我们不把苜蓿种子的库存报废视为一个物质问题。杂交作物(高粱和向日葵)种子质量可能受到仓储害虫，如昆虫和啮齿动物的影响。本公司实行严格的虫害控制计划，以减轻风险，最大限度地提高杂交种子的质量。

库存的组成部分是：

财产、厂房和设备

不动产、厂场和设备在资产的估计使用寿命(建筑物5-35年，机械和设备2-20年，车辆2年-5年)上采用直线法折旧。

无形资产

在企业收购中获得的无形资产按初始公允价值减去累计摊销。无形资产按资产的估计使用寿命用直线法摊销.技术/知识产权/种质的期限为10-30年，客户关系和商品名称为5-20年，其他无形资产为3-20年。技术/知识产权/种质的加权平均估计使用寿命为26年，客户关系为17年，商品名称为18年，许可证协议为15年，其他无形资产为19年。

11

善意

商誉源于对帝国谷种子公司的收购。2013财政年度(“IVS”)和澳大利亚S&W公司、2015财政年度从先锋公司收购苜蓿业务、2016财政年度收购SV Genetics的资产，以及收购染色质公司的大部分资产。2019年财政年度。

商誉至少每年评估一次，或者在某些触发事件发生时，使用公允价值计量技术评估损害。这些事件可能包括商业环境的重大变化、法律因素、经营业绩下降、竞争、销售或处置相当一部分业务，或其他因素。公司首先评估质量因素，以确定报告单位的公允价值是否低于其账面价值，包括商誉。如果管理层得出结论，报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值，管理层将进行商誉减值量化测试。商誉减值测试是通过比较报告单位的公允价值和包括商誉在内的账面金额来确定潜在的损害。该公司使用市场资本化和控制溢价的估计来估计其一个报告单位的公允价值，并进行现金流量贴现分析。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，报告单位的商誉不受损害。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，减值损失被确认为相当于该超额数额的数额。

该公司于2019年6月30日对商誉进行了定量评估，并确定商誉完全受损。详情见附注7。

对生物技术公司的投资。

该公司拥有不到1%的Biocerees，S.A.的股份，这是一家总部设在阿根廷的作物生产力解决方案供应商。截至2019年9月30日和2019年6月30日，该投资的账面价值为130万美元，投资包括在综合资产负债表上的其他资产中。

公司采用ASU 2016-01，“金融工具-整体”(副标题825-10)：自2018年7月1日起确认和计量金融资产和金融负债。因此，这项投资根据ASC 321“投资-股票证券”进行核算。由于股票不是公开交易的，公司选择按成本核算其投资，并在有可观察的交易提供公允价值指标时调整公允价值。此外，如果定性因素表明存在潜在的损害，则必须估计公允价值，如果公允价值低于账面价值，则将其记为公允价值。

截至2019年9月30日或2018年9月30日的三个月内，未对减值或可观察交易进行调整。

研究和开发费用

本公司正在从事专利种子和甜菊品种的研究和开发(“研发”)。所有研发费用必须按所发生的费用计算。因此，内部研发费用按已发生的费用入账。第三方研发费用是在合同工作完成后或作为里程碑式的成果而支出的。为具有替代未来用途的研发活动而购置或建造的设备或设施的相关费用在资产估计使用寿命内按直线资本化和折旧。

所得税

递延税资产和负债是根据财务报表与资产和负债税基之间的差异以及对营业净亏损和贷项结转的考虑确定的，所采用的税率适用于预计影响应纳税收入的期间内的实际税率。在必要时确定估值备抵，以将递延税资产减少到更有可能实现的数额。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月内，公司的实际税率受到了公司递延税资产的估价免税额的影响。

普通股净收入(亏损)

每股基本净收益(亏损)(“每股收益”)按净收益(亏损)除以该期间发行的普通股加权平均数计算。

稀释每股收益是通过调整分子(净收益(亏损))和分母(已发行股票的加权平均数量)来计算的，以反映潜在稀释证券(包括期权、限制性股票奖励和普通股认股权证)的稀释效应。

12

国库股票法用于普通股认股权证、股票期权和限制性股票奖励。根据这一方法，将在行使时得到的考虑(以及尚未确定的裁定而确认的剩余赔偿费用)被假定用于在市场上回购股票，假定发行的股份净额被添加到分母中。

下表列出了基本每股收益和稀释每股收益的计算情况。

员工股票期权和股票单位以及认股权证的影响被排除在外，因为在截至2019年9月30日的三个月中，由于公司的净亏损，它们将是反稀释的。

长期资产减值

公司每年评估其长期资产的减值情况，如果有必要的话，评估的频率更高。与可收回性有关的事件可能包括业务条件的重大不利变化、经常性损失或预测无法在较长时间内实现盈亏平衡。公司根据预测的未贴现现金流评估长期资产的可收回性.如果价值减值，长期资产的账面价值将根据对资产的使用和最终处置所产生的未来折现现金流量的估计进行调整。有关减值的讨论，请参阅注4及注7。

衍生金融工具

外汇合同

该公司的子公司S&W澳大利亚公司在其正常业务过程中受到外汇汇率波动的影响，该公司有时通过使用外币远期合同来管理这些波动。

该公司订立了某些衍生金融工具(特别是外币远期合同)，并根据ASC主题815“衍生工具和套期保值”对这些工具进行了核算，其中确立了会计和报告标准，要求将衍生工具作为资产或按公允价值计量的负债记录在资产负债表上。根据ASC 815，公司的外币合同不被指定为套期保值工具；因此，公允价值的变化在当期收益中记录。

13

金融工具的公允价值

本公司公开了按公允价值确认和计量的资产和负债，按三级公允价值等级列报，具体如下：

截至2018年10月25日，在收购染色质过程中获得的资产和承担的负债按公允价值进行了非经常性估值。

截至2019年8月15日，道指小麦收购中收购的资产和承担的负债(见下文注7)按公允价值进行了非经常性估值。

现金和现金等价物、应付帐款、短期借款和所有长期借款的账面价值，如综合资产负债表所反映的，由于这些工具的短期期限或与市场利率相称的利率而近似公允价值。自发行之日以来，业务和(或)信贷特征没有变化，可能影响到利率与市场利率之间的关系。

按公允价值经常性确认和计量的资产和负债分类如下：

最近通过的会计公告

公司采用最新会计准则第2016-02号：租约(“ASU 2016-02”)，自2019年7月1日起生效。ASC 842取代了以往关于租赁会计的现有准则，一般要求在财务状况表中确认所有租赁。

由于采用了ASC 842，截至2019年7月1日，确认了260万美元的使用权资产(“ROU资产”)和430万美元的相关租赁负债，但没有累积效应调整。ASC 842的采用对公司的综合业务报表和现金流量表没有影响。

该公司采用ASC 842，在生效日期采用经修改的追溯方法，因此不修改比较期信息或披露。此外，该公司选出了ASC 842所允许的一揽子实用权宜之计。

关于采用ASC 842的补充信息，见“说明3-租约”。

14

最近发布但尚未通过的会计公告

2018年8月，FASB发布了权威指南，旨在解决客户在云计算安排(即服务合同)中的实施成本核算问题。本指南将托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实现成本资本化的要求相一致。该指南还要求在财务状况表和现金流量表中列报资本化的执行费用，并在同一项目中列出相关托管安排费用的预付款，以及与业务报表中与该安排的托管部分(服务)相关的费用列在业务报表的同一项目中的相关费用。本指南适用于2019年12月15日以后的年度期间，包括这些年度期间内的过渡时期，并允许早日通过。公司目前正在评估采用分主题350-40对其合并财务报表和相关披露的影响。

附注3-租赁

在各种经营和融资租赁下，S&W租赁办公室和实验室空间、研究用地和与其业务有关的设备。

ROU资产代表公司在租赁期限内使用基础资产的权利，租赁负债是公司支付这些租约所产生的款项的义务的净现值。租赁负债是根据租赁期内固定租赁付款的现值计算的，使用的是隐含的租赁利率，或者如果不知道公司在租赁开始之日或2019年7月1日之前开始的租约的增量借款利率。如果租约包括延长租约期限的一个或多个选项，如果公司合理地肯定公司将行使该期权，则在租约期限内考虑续约期权。经营租赁费用在租赁期限内按直线确认.根据ASC 842的许可，初始期限为12个月或更短的租约(“短期租约”)不记录在所附的综合资产负债表上。

本公司有租赁和非租赁的租赁协议，根据标准的实际权宜之计，将其作为单一的租赁组成部分。本公司有不到一年的租赁协议。对于符合条件的短期租约，公司选择短期租约确认豁免，其中公司将不承认ROU资产或租赁负债，包括ROU资产或对这些资产的现有短期租约的租赁负债。

可变租赁付款主要包括公用地区维修、水电费和税款，这些不包括在认列ROU资产和相关租赁负债中。可变租金和短期租赁费用对公司截至2019年9月30日的三个月的财务报表并不重要。本公司的租赁协议不包含实质性的限制性契约。

租赁资产和负债的组成部分如下：

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租赁费用的组成部分如下：

截至2019年9月30日到期的租赁负债期限如下：

在ASC 840项下，截至2019年6月30日超过一年的“租约”规定的经营租赁的未来最低租赁付款如下：

以下是截至2019年9月30日租赁期限和贴现率以及与租赁有关的补充现金流量信息的加权平均假设：

注4-先锋关系

与先锋公司签订的销售和生产协议

2014年，该公司从先锋公司购买了与苜蓿有关的某些资产，并签订了一项长期合同，根据生产协议(“转基因品种”)和分配协议(常规品种)向先锋出售苜蓿种子。根据与先锋的生产和销售协议，该公司为先锋公司种植、加工和交付苜蓿种子。关于根据这些协议确认收入的讨论，见注5。

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2019年5月22日，该公司和先锋公司终止了生产和分销协议。作为终止协议的一部分，Pioneer的母公司Corteva同意从该公司购买该公司持有的某些种子，而Pioneer此前没有义务购买该种子。这些数量的种子将定期送到Corteva，直到2021年2月。

该公司不期望出售任何其他产品的先锋或Corteva以外的种子数量。

随着先锋生产和分销协议的终止，该公司记录了截至2019年6月30日的年度与先锋分销协议有关的无形资产减值费用600万美元。此外，这种关系的终止是导致2019年6月30日终了年度商誉减损1 190万美元的一个重要因素。

与Corteva的许可证协议

在终止的同时，该公司与Corteva签订了许可证，根据该许可证，Corteva获得了完全预付的独家许可证，用于生产和销售公司的某些苜蓿种子品种(南美洲除外)。获得许可的种子品种包括本公司现有的某些商业常规(非转基因)苜蓿品种和6个商业前休眠苜蓿品种。本公司还赋予Corteva种植者生产合同权利，并承担了种植者生产合同义务，与许可的苜蓿品种和某些其他品种有关。Corteva没有获得公司其他商业苜蓿品种或商业前苜蓿管道产品的许可证，也没有获得公司开发的任何未来产品的任何权利。

Corteva和Pioneer应支付的款项

该公司于2019年5月收到先锋/Corteva公司的付款4 500万美元，于2099年9月收到555万美元的付款，并将在2021年2月之前收到额外的季度付款，总额约为1 945万美元。在上面提到的这些金额中，大约3，420万美元已分配给该公司的苜蓿品种许可证。这3420万美元在截至2019年6月30日的年度综合运营报表中被列为许可证收入。

剩余的款项将确认为收入，因为种子将交付给Corteva，直至2021年2月。分配给该种子的数额是根据该公司同意购买的种子数量和品种的正常利润率确定的这些数量的种子的估计独立销售价格。该公司向一笔与合同终止时确认收入有关的未开单应收账款拨款约180万美元，其余款项则采用剩余方法分配给许可证。

附注5-收入确认

该公司的收入来源于：1)种子销售；2)碾磨和包装服务；3)研发服务；4)产品许可协议。

下表按合同类型分列公司收入：

与先锋公司签订的销售和生产协议

根据与先锋的生产和销售协议，该公司为先锋公司种植、加工和交付苜蓿种子。该公司的结论是，在这些合同下进行的个别活动没有一个是不同的，因为客户正在为加工和包装产品订约。

在这些合同于2019年5月终止之前(见注4)，先锋公司在生长季节之前向该公司提交了一份需求计划，具体说明了它打算为即将到来的销售年度订购的种子数量。该公司必须利用商业上合理的努力，安排必要数量的种子种植、加工和包装。一旦需求计划被提交，先驱者至少承诺了那么多的种子。此外，该公司不允许出售

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根据协议为先驱者生产的产品提供给其他客户。因此，按照主题606的规定，该公司在2019年确认了这些协议的收入，因为它承担了履行其义务的费用。

如果公司生产的产品超过其需求计划中所指定的先锋，该公司必须首先向先锋公司提供此类产品。如果先锋公司没有购买此类过剩产品，则允许本公司向其他客户出售该过剩产品，但须受某些限制。

这些协议规定了每个成品单位的价格，并根据目前的市场情况，每年以最多4%的幅度调整每单位的价格。某一作物年的价格是在销售季节开始前一年确定的。

该公司得出结论认为，成本是衡量这些合同进展的最佳标准，因为没有任何其他措施充分反映公司每一项主要任务--作物种植、加工和包装--给产品增加的价值。由于该公司通常将种子的种植外包给第三方，公司根据这些协议承担的绝大部分成本都发生了，因此，当原始种子从第三方合同种植者那里购买时，这些协议的绝大部分收入都得到了确认。其余的费用是发生的，因此其余的收入在公司加工和包装产品时得到确认。截至与先锋公司的生产和分销协议终止之日(见附注4)，积极需求计划涵盖的所有种子都已种植、加工和包装。

许可

在注4终止的同时，该公司与corteva签订了许可证，根据该许可证，corteva获得了完全预付的独家许可证，以便在全世界(南美洲除外)生产和销售该公司的某些苜蓿种子品种。获得许可的种子品种包括本公司现有的某些商业常规(非转基因)苜蓿品种和6个商业前休眠苜蓿品种。

其他产品销售

其他产品销售收入在将产品控制权转移给客户时确认。一般来说，这种情况发生在产品装运时。此类交易的定价是在合同签订时谈判和确定的。我们选择了切实可行的权宜之计，允许我们将运输和装卸活动作为履行成本，并在确认相关收入时计入这些成本。

本公司与客户签订了一定的合同，为某些品牌产品提供有限的回报权。产品必须处于未打开和未损坏的状态，公司必须完全同意重新销售，才有资格退款。只有在8月31日前收到的产品才能收到相应的退货单。^圣在本销售年度中，本公司使用三年历史收益百分比来估算退款责任，并在确认收入的时期内记录收入的减少。

服务

在客户的产品上进行的铣削和包装服务的收入被确认为服务完成，并将研磨产品交付给客户。

随着时间的推移，研究和开发服务的收入将随着服务的开展而确认。研发服务一般是预先付费的。在截至2019年9月30日的三个月内，研发收入涉及一项单一合同，客户可在该合同中决定是否继续这一安排。随着时间的推移，收入被确认为直线，因为预计全年提供的服务将大致持平。

付款条件及有关的资产负债表账目

应收账款是指客户应向公司支付的款项，但须视时间的推移而定。发票上的付款条件一般为30至120天。由于向客户转让货物和/或服务与收到付款之间的期限不足一年，本公司在与客户签订的合同中不单独核算融资部分。

未开单应收账款是指公司根据合同部分履行但在公司取得额外进展之前还不能向客户开具发票时产生的合同资产。未开单应收账款产生于与先锋公司签订的分配和生产协议，该公司在一段时间内确认收入，因为公司在产品交付时为这些安排支付账单，而如上文所述，收入被确认为发生了费用。未开票的应收账款可能会在账单发生前三个月出现。

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应收帐款和未开单应收账款的损失在有可能无法支付的情况下予以确认。如果支付了这些损失，这些损失将在以后的时期内逆转。在截至2019年9月30日的三个月内，该公司确认与应收账款受损相关的坏账支出为12，639美元。

递延收入是指在完成本公司的履约义务之前从客户处收到的付款。

附注6-业务合并

2018年10月25日，该公司完成了对染色质公司所有资产的大量收购。(连同其接管的某些子公司和附属公司“染色质”)，以及根据其2018年9月14日“资产购买协议”的条款，承担某些合同和染色质的有限责任，现金总采购价格约为2 650万美元(“收购”)，其中Novo Advisors仅以染色质(“Novo”)接管人的身份并代表染色质(“Novo”)。

这次收购扩大了该公司的高粱生产能力，使其产品供应多样化，并提供了新的分销渠道。

该收购已作为企业合并入账，公司对在收购之日按其估计公允价值承担的所有资产和负债进行了估价和记录。

下表汇总了2018年10月25日购置之日购置的资产和承担的负债的估计公允价值：

管理部门决定，作为获取染色质的一部分而获得的其中一项设施将不予操作，并将其出售。该设施的组成部分是：

管理层预计出售将在12个月内完成，并计划用收益偿还公司的部分短期债务，因此，这些持有的待售资产被列为流动资产。

购置的应收账款估计公允价值为947 015美元，合同毛额共计2 164 476美元，减去预计无法收回的1 217 461美元。假设的流动负债与购置中获得的库存以及客户存款有关。购买价格超过所购净资产公允价值的数额为1 573 546美元，记作合并资产负债表上的商誉。产生商誉的主要项目是公司为控制被收购的业务、技术和分销渠道的能力而支付的溢价。商誉不是为财务报告目的摊销，而是为税务目的摊销。

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管理层将权益减免法、多期超额收益法和重置成本法相结合，将公允价值分配给可识别的无形资产。过程中的研究和开发成本被记作一项无限期的无形资产，要经过减值测试，直到完成或放弃与过程中项目有关的研究和开发工作。在每个项目成功完成后，公司将确定该无形资产的剩余使用寿命，并开始摊销。

获得的无形资产的价值和使用寿命如下：

该公司在截至2019年6月30日的年度内发生了1，196，476美元的收购费用，这些费用已记入综合业务报表的销售、一般和行政费用。从收购之日起至2019年9月30日，我们的合并财务报表中包含了染色质收购的结果。

以下未经审计的财务信息显示的结果似乎是在2018年7月1日进行的。

为上述形式披露的目的，对截至2019年9月30日的三个月不作调整。

为上述形式披露的目的，2018年9月30日终了的三个月的主要调整数包括消除408 516美元的购置费用。

附注7-商誉和无形资产

在截至2019年6月30日的第四季度，该公司终止了与先锋公司的生产和分销协议，从而触发了商誉受损的潜在指标。因此，该公司启动了截至2019年6月30日的年度商誉减值测试。

该公司将其投资资本的账面价值与2019年6月30日的估计公允价值进行了比较。公司根据收益法估算公允价值。贴现现金流量是收入办法的主要依据，并以管理层制定的离散财务预测为基础。利用永续增长法计算了超过离散预测期10年的现金流量。收益法估值包括估计的加权平均资本成本，为10.6%。

在完成减值测试后，公司确定投资资本的公允价值比账面价值少约10%，因此表明存在减值。该公司确认2019年6月30日终了年度的商誉减值费用为1 190万美元，这是减值费用之前的全部商誉余额。

下表分别汇总了截至2019年9月30日和2019年6月30日终了的三个月的善意活动。

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截至2019年6月30日，该公司的无形资产减值费用为600万美元。详情请参阅附注4。

无形资产包括：