第一部分-财务资料

项目1-财务报表

伊泽雷公司

未审计合并财务报表附注

截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月

项目2-管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析

关于前瞻性资料的注意事项

除历史资料外，本表格10-Q包含1995年“私人证券诉讼改革法”(PSLRA)意义内的某些“前瞻性陈述”。本声明的目的是明确提供给伊索雷公司。关于PSLRA安全港条款的保护。

本表格所载的所有陈述10-Q除历史事实陈述外，涉及未来活动、事件或事态发展的陈述都是前瞻性陈述，包括但不限于包含“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“预测”、“项目”等词语的陈述。除历史事实陈述外，所有陈述都是可视为前瞻性陈述的陈述，包括关于未来业务管理计划、战略和目标的任何陈述；任何关于拟议新产品、服务、发展或行业排名的陈述；关于未来收入、经济状况或业绩的任何陈述；任何信念陈述；以及任何上述任何一项假设的陈述。这些声明是基于我们根据我们的经验所作的某些假设和分析，以及我们对历史趋势、当前情况和预期未来发展的评估，以及我们认为在这种情况下是适当的其他因素。然而，实际结果是否符合管理层的预期和预测，取决于第1A项-风险因素-所述的一些风险和不确定因素。第19页低于此可能会导致实际结果大相径庭。

因此，本表格所载的所有前瞻性声明-Q这些警告声明对此加以限定，不能保证管理层预期的实际结果将得到实现，或即使实质上实现，也无法保证它们将对我们的业务运作产生预期的后果或影响。读者被告诫不要过分依赖这种前瞻性的陈述，因为他们只谈到公司的观点，在声明作出之日。本公司不承担任何公开更新或修改任何前瞻性声明的义务，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。

关键会计政策和估计

对公司财务状况和经营结果的讨论和分析是根据根据公认会计原则编制的合并财务报表进行的。在编制这些财务报表时，管理层必须作出对所报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有负债披露产生影响的估计和判断。管理层在持续的基础上评估过去的判断和估计，包括与坏账、存货、应计负债、衍生负债和意外开支有关的判断和估计数。管理层的估计依据的是历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他假设，这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。公司在2019年9月27日向SEC提交的10-K表格年度报告中所描述的会计政策和相关风险，是那些在很大程度上依赖于这些判断和估计的会计政策和相关风险。截至2019年9月30日，其中所载的任何关键会计政策均未发生重大变化。

概述

伊泽雷是一家拥有FDA许可的近距离治疗设备制造商，该设备可以按照在多个身体部位治疗癌症的处方，以多种配置交付给医生。该公司生产和销售该产品作为铯-131近距离治疗种子.

近距离治疗种子使用铯-131，有9.7天半衰期，作为它的辐射源.该公司认为，是短暂半衰期和铯-131同位素能量的独特组合，产生了有益的治疗结果，这些成果已发表在同行评审的期刊文章中，并以各种形式在会议和交易中提出。

该公司在美国境外有分销协议。在公司的支持下，这些分销商负责获得在其领土上销售公司产品的监管许可。截至本报告之日，该公司在俄罗斯联邦和秘鲁设有分销商，在截至2019年9月30日的三个月内，在这些地点没有收入报告。

该公司与俄罗斯公开股份有限公司(OpenJointStockCompany)签订了供应铯-131的供应协议，该协议最近被一份增编延长至2019年12月31日，其数量也作了修改。根据增编，铯-131目前的价格和数量一直保持到2019年5月31日。2019年7月11日，又签署了一份增编，将定价期限延长至2019年8月4日。2019年7月30日，与开放式股份公司签订了一项新的供应合同，期限为2019年8月至2020年12月，因为该公司购买了先前协议允许的最大铯-131量。该公司还与Medikorpharma-Ural LLC(“Medikor”)签订了托运库存协议，以便在俄罗斯的另一个核反应堆处理该公司的浓缩钡。本寄售协议的有效期从2017年11月开始，为期10年。我们从俄罗斯供应铯-131的来源历史上是使用两个核反应堆之一生产的，这两个反应堆提供铯-131生产所需的辐射。俄罗斯的一个核反应堆从2017年12月到2018年8月被关闭，另一个俄罗斯核反应堆于2019年8月关闭，计划在2020年关闭。由于这些计划的关闭，该公司的历史性的铯-131俄罗斯供应商只有一个将在这些期间提供。

业务结果

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月(千)：

销售

截至2019年9月30日的三个月的净销售额比2018年9月30日的三个月增长了48%。该公司的销售人员继续引进新的帐户，同时也与现有客户合作，以增加他们的订单量。BLU虽然在有限的市场上发布了™装载机，但在截至2019年9月30日的三个月内也帮助增加了收入。

前列腺和非前列腺应用之间的销售细分如下。

(A)按销售百分比表示，净额

前列腺近距离治疗

在截至2019年9月30日的三个月中，前列腺销售额实现了约51%的增长，而2018年9月30日终了的三个月是由于持续注重通过医生培训方案和营销活动获得新账户，以及现有客户的持续支持，以帮助他们发展业务。在有限的市场发行版中，BLU构建的™加载器也促进了前列腺收入的增长，因为它被出售给了新客户，这些客户希望在运行中安装装载机系统。该公司继续更新其网站和其他营销抵押品，以及参加贸易，以获得新的领导，为我们的销售人员。此外，该网站和一些社交媒体活动已经被用来教育病人关于铯-131作为一种治疗方案的可用性。

管理层认为，前列腺近距离治疗收入的持续增长将得益于医生、付费人和病人越来越多地考虑到整体治疗优势，包括与非近距离治疗相比的成本、更好的治疗结果和患者生活质量的改善。我们认为，使用近距离疗法代替其他选择的趋势正在开始改善我们的表现，但对于这一趋势将持续多长时间尚不确定。

管理层认为，在截至2019年9月30日的三个月内，在结果和成本两方面提供有效医疗保健的压力越来越大，从而推动了该公司的前列腺收入。

其他销售

其他销售包括，但不限于，脑，肺，头颈，妇科治疗和服务。在截至2019年9月30日的三个月里，净销售额较2018年9月30日的三个月增长了30%。这些其他近距离治疗的初步应用主要用于复发的癌症治疗或抢救通常难以治疗侵袭性癌症的病例，而其他治疗方案要么无效，要么得不到。

其他近距离治疗受到一小部分创新医生的影响，他们是这项技术的早期采纳者，他们也往往是教学医院的教员，培训下一代医生。这使这类治疗应用所产生的收入更加不稳定，而且每年差别很大。此外，与其他近距离治疗手术程序仍然存在不一致和不确定的偿还程序。这种不可靠的偿还这些新程序的费用将继续存在，直到制定具体的编码和覆盖政策，这可能需要数年时间。个别中心在病人的基础上权衡这个程序的价值和他们的其他治疗优先次序。伊泽雷认为，更多的临床数据将开始建立一个令人信服的论据，以支持偿还和增加采用的程序；然而，任何增长将是不一致的，在短期内。

GammaTile™

几年来，该公司一直致力于其铯-131近距离治疗种子在颅腔的许多不同应用，以针对多种形式的脑癌。最近，该公司的重点是使用编织股配置和作为一个合同制造商的GammaTile™治疗，这是拥有GT医疗技术公司。(GT医学技术)GammaTile™疗法使用可生物降解的“瓷砖”将铯-131近距离治疗种子传送到大脑中的癌症肿瘤中。

目前，GammaTile™疗法已被批准用于治疗复发的脑癌。最近，GT-MedTech向美国食品和药物管理局提交了一份510 K的关于伽玛蒂尔™治疗的扩展指征，以包括新诊断的脑肿瘤。如果清理完毕，这可能会为扩大铯-131的应用带来越来越大的机会。截至2019年9月30日，我们了解到GT医学技术公司在FDA的积极审查下有一个扩大的迹象。在截至2019年9月30日的三个月里，GTMedTech的销售收入总额是名义上的。在截至2018年9月30日的三个月内，GT地中海技术公司没有销售GT-Med技术，因为GT地中海技术公司在2019年1月开始了有限的市场发布GammaTile™疗法。虽然GT地中海技术公司继续向伊泽雷保证，其销售和营销工作将显示出稳步改善的销售，但没有保证这将发生。

销售成本

销售成本主要包括制造和分销公司产品的成本。

截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度比较中，其他直接材料采购增加，以及由于销售改善而增加劳动力以满足生产需求。尽管销售大幅改善，但销售成本的增加只是名义上的，主要原因是由于2019财政年度终止使用我国国内同位素供应商，导致同位素单位成本比2018年9月30日终了的季度更低，并在收入增加的推动下更有效地使用同位素，从而减少了因衰变而造成的同位素损失。

毛利

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月毛利润比较的贡献是销售额增加，同位素单位成本比上一年可比期大幅降低，固定成本组成部分在销售成本范围内的杠杆作用持续存在，同位素使用效率提高。较低的同位素单位成本与之前讨论的2018年年底我们供应链发生的变化有关。

研发

与截至2018年9月30日的季度相比，研发费用总额下降了45%。

研究和开发-专有

专有研究和开发主要包括与研究和开发活动有关的雇员和第三方费用。

截至2019年9月30日和2018年9月30日这几个季度的专利研究和开发比较的贡献是协议费用减少，主要是因为双方同意终止赠款协议，这导致权责发生制发生逆转，并减少了开发用于实时前列腺近距离治疗的BLU构建™传输系统的投资。

研究与开发-合作安排

与协作安排有关的费用是与合作研究和开发项目有关的，并单独列出。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度比较中，费用减少的原因是，根据与GammaTile的合作安排支付的款项已不再必要，因为协作安排主要涉及目前已获得510(K)结关的工作。

管理层认为，研究和开发费用将恢复到接近历史水平的水平，因为我们预计今后不会出现权责发生逆转，今后计划的新项目和合作可能会出现其他增加。

销售和营销费用

销售和营销费用主要包括与公司的销售、营销和客户服务职能的内部和外部活动有关的费用。随着公司越来越注重提高销售水平，与市场营销和额外人员配置相关的成本继续增加。

在截至2019年9月30日和2018年9月的季度比较中，差旅费用增加，因为2018年10月发生的交易发生在2019年9月。由于收入的增加，截至2019年9月30日的季度奖金增加。

一般和行政费用

一般和行政费用主要包括与公司的行政、人力资源/培训、质量保证/管理事务、财务和信息技术职能有关的费用。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度比较中，出现了各种成本上涨。这些措施包括增加人员人数、在2019年7月实施加薪以及与收入增加有关的奖励补偿。

流动性和资本资源

该公司根据其产生现金的能力来评估其流动性，以便为其经营、投资和融资活动提供资金。该公司历来通过向投资者出售股权来为其业务提供资金。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度内，该公司利用现有现金储备为其业务和资本支出提供资金(除流动比率外，以千计)：

业务活动现金流量

在截至2019年9月30日的三个月中，经营活动使用的现金净额主要是由于净亏损约809 000美元，扣除折旧和摊销费用、股票补偿和资产退休债务估计数等非现金活动的调整数约37 000美元。业务资产和负债的变化从业务活动中提供了约90 000美元；预付费用的减少以及应付帐款和应计费用的增加以及应计工资单和有关税款的增加，部分被销售增加引起的应收账款增加以及主要与双方商定的终止赠款协议有关的应计礼宾费用减少所抵消。

2018年9月30日终了的三个月，营业活动使用的净现金主要是由于净亏损约151万美元，扣除折旧和摊销费用等非现金活动的调整数约14万美元，以及基于股票的补偿。业务资产和负债的变动使用了约249 000美元为业务活动提供资金；预付费用的增加以及应付帐款和应计费用以及应计薪金和相关税款的减少被应收账款的减少部分抵消，因为应收账款的增加以及应计礼宾费用的增加。

投资活动的现金流量

截至2019年9月30日的三个月的投资活动包括与购买固定资产有关的交易，包括生产流程的自动化。管理层将继续投资于改善和简化生产流程的技术和机械，并投资于低风险投资机会，以保护资产并提供更大的保证，这些资源将在出现时流动性强，并可满足业务需要。

2018年9月30日终了的三个月的投资活动包括与购买固定资产有关的交易，包括生产流程的自动化，以及存款证的购买和到期。

来自融资活动的现金流量

截至2019年9月30日的季度，没有任何融资活动。

2018年9月30日终了季度的融资活动是由于通过注册的直接发行出售普通股。

预计2020年财政流动资金和资本资源

经营活动

假设没有特别的开支(无论是营运费用还是资本费用)，如果管理层成功地实施了重新强调将消费者推向前列腺市场的战略，达到或超过2020年财政年度收入增长25%的目标，而且这种年度增长将继续下去，该公司预计即使在3至4年内也会实现现金流平衡。该公司超过了2020年第一季度收入增长25%的目标.没有人保证目标销售增长将在未来三到四年内持续下去。然而，管理层对截至2019年9月30日的季度业绩感到鼓舞。

资本支出

管理层已经完成了未来生产和管理设施的设计。如果获得融资和设施建设，相信新设施的非现金折旧成本等于或大于当前设施的每月租金成本。

管理层正在审查生产操作(包括过程自动化)、研究和开发、销售和营销以及一般和行政职能的所有方面，以评估资本的最有效配置，以确保提供适当的材料、系统和人员来支持和推动销售。

在截至2019年9月30日的三个月内，该公司在生产过程自动化方面投资了大约72，000美元。从2017年财政年度开始，一直持续到2019年9月30日，该公司在五项生产过程的自动化方面投入了约91.2万美元，其中四个已于2019年9月30日投入使用。管理部门预计在今后三个月内将为剩余的自动化项目再投资约54 000美元，但无法保证这一数额不会被修订。这项投资的目的是使该公司能够大幅度增加铯-131近距离治疗种子的产量，同时使该公司能够降低与种子生产有关的劳动力成本，并改善我们业务的总体安全。

筹资活动

我们在2014年3月24日根据规则424(B)向证券交易委员会提交的最后招股说明书补充文件中描述，我们公开募股所得的使用没有实质性变化。截至2019年9月30日，该公司使用了公开发行(IPO)中描述的2014年3月发行的净收益。发行费用没有直接或间接支付给我们的任何董事或高级人员(或他们的合伙人)或持有10%或10%以上的任何类别的我们的股票证券的人或任何其他附属公司。

此外，本公司向未登记认股权证的购买者发出购买至多5，500，000股普通股的认股权证。认股权证的行使价格为每股0.75美元，可在发行日期后六个月内行使，自发行之日起五年半届满。如果以现金形式行使，这些认股权证的未来行使将为公司提供额外的资本。

2018年10月19日，该公司提交了一份S-1登记表，要求投资者和Wainwright的代表在行使与2018年7月11日完成的注册直接发行的认股权证时收到的5，830，000股普通股进行登记。公司只可在行使认股权证以取得现金的情况下，才可获得高达4，434，375元的总收益。表格S-1登记声明于2018年12月14日生效.

截至2019年9月30日，该公司拥有的现金和现金等价物总额为458万美元，而2019年6月30日终了的2019年会计年度结束时，这一数字为533万美元。公司没有长期债务.2020年第一季度末股东权益总额为696万美元，而2019财年末为768万美元。

该公司希望通过出售股权、可能的战略合作、债务融资或其他可能稀释现有股东的来源来满足其未来的现金需求。管理层预计，如果它筹集更多的资金，它将以低于市场价格的价格，并将稀释股东。

其他承付款和意外开支

该公司在截至2019年6月30日的财政年度10-K年度报告中提出了其其他承诺和意外开支。除了本申报所载财务报表附注7先前披露的情况外，在2019年9月30日终了的季度内，这些债务没有发生重大变化。

表外安排

公司没有资产负债表外的安排.

关键会计政策和估计数

对我们的财务状况和业务结果的讨论和分析是根据我们根据公认会计原则编制的合并财务报表进行的。编制这些合并财务报表需要管理层作出估计和判断，以影响在合并财务报表之日报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告所述期间的收入和支出。该公司不断评估其估计和判断。公司根据历史经验和公司认为在这种情况下是合理的各种其他因素作出估计，这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础。因此，如果实际情况与我们的假设不同，实际结果可能与这些估计值大相径庭。

在截至2019年9月30日的季度内，我们在表10-K第二部分第7项中讨论的截至2019年6月30日的年度的关键会计政策和估计数没有变化。

项目3-市场风险的定量和定性披露

我们在截至2019年6月30日的年度报告表10-K中的“市场风险因素的定量和定性披露”一节的披露没有发生重大变化。

项目4-管制和程序

对披露控制和程序的评估

在我们的管理层，包括我们的首席执行官和共同首席财务官的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序的设计和运作进行了评估，因为自2019年9月30日起，根据1934年经修正的“证券交易法”(“交易所法”)第13a-14(C)条和第15d-14(C)条的规定，我们对披露控制和程序的设计和运作进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和共同首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序的设计和运作是有效的。任何控制系统的设计部分是基于对未来事件的可能性的某些假设，而且无法保证任何设计都能在所有可能的未来条件下成功地实现其既定目标，无论其有多遥远。不过，管理层认为，我们的披露控制和程序制度旨在为实现该制度的目标提供合理程度的保证。

财务报告内部控制的变化

在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有任何变化(因为根据“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。

第二部分-其他资料

项目1-法律程序

没什么好透露的。

项目1A-风险因素

对与我们的业务相关的风险因素的描述载于我们截至2019年6月30日的年度报告(表10-K)第一部分第1A项中的“风险因素”项下。自提交这类文件以来，我们的风险因素没有发生重大变化，但下列情况除外：

我们严重依赖在……上面五个客户

在截至2019年9月30日的三个月中，该公司大约48%的收入依赖于五个客户，其中约24%是由一组客户创造的。失去这些客户将对公司的收入产生重大的不利影响，而其他客户可能无法取代这种影响，特别是因为这些客户在前列腺部门正面临着来自其他治疗的巨大竞争。

我们将来可能需要更多的资本来维持我们在纽约证券交易所的美国上市.

我们的普通股目前在纽约证券交易所(NYSE American Stock Exchange)上市，该交易所将考虑在公司不能维持最低股东权益的情况下，将公司的证券退市。虽然我们以前认为我们需要更早地筹集资金，但鉴于我们最近的季度业绩，我们现在相信，如果我们维持我们的预算开支和预期的收入水平，我们就无法维持我们在纽约证券交易所美国证券交易所的上市，除非我们在未来的9至12个月内筹集资金。如果我们的普通股从纽约证交所美国证券交易所(NYSE American)退市，普通股的交易(如果有的话)将在场外市场进行。因此，我们的股东可能会发现更难以处置我们的普通股，或获得有关我们普通股市场价值的准确报价。

第2项-股本证券的未登记出售及收益的使用

无

项目3-高级证券违约

没有。

项目4-矿山安全披露

不适用。

项目5-其他资料

无

项目6.展览

*随函提交

**随函附上

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。

21