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证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
☒ A根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的非官方报告
截止年度(一九二零九年九月三十日)
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
从_
佣金档案编号001-33794
希伦布兰德公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | |
在……里面 | | 26-1342272 |
(成立为法团的国家) | | (国税局雇主识别号码) |
| | | |
巴特斯维尔大道1号 | | |
巴特斯维尔 | 在……里面 | | 47006 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(812) 934-7500
根据该法第12(B)节登记的证券:
|
| | | | |
各等级的职称 | | 交易符号 | | 注册的各证券交易所的名称 |
普通股,没有票面价值 | | 嗨 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人。是 x没有o
如果登记人不需要根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交报告,则用复选标记表示。☐ 不 x
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的制约。是 x不作再加工o
通过检查标记,说明注册人是否已以电子方式提交了每一份交互数据文件,这些文件必须在前12个月内根据条例第405条的规定提交(或在较短的时间内,注册人必须提交此类文件)。是 x不作再加工o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| | | | | | | | |
大型加速箱 | | ý | | | 加速过滤器 | o | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速滤波器 | | o | | | 小型报告公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐不作再加工☒
截至3月29日注册人非附属公司持有的股本(仅包括普通股股份)的总市值,2019曾.$2,521,789,389.截至11月7日2019, 62,744,927普通股已发行。
参考文件法团
的最后代理声明的部分2020年度股东大会以参考方式纳入本报告第三部分。委托书将不迟于1月5日提交,2020.
目录
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| 第I部 | |
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| 关于前瞻性陈述的披露 | 2 |
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项目1. | 商业 | 2 |
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项目1A。 | 危险因素 | 11 |
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项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 19 |
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项目2. | 特性 | 19 |
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项目3. | 法律程序 | 19 |
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项目4. | 矿山安全披露 | 19 |
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| 第II部 | |
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项目5. | 注册人普通股市场、相关股东事务及发行人购买股权证券 | 19 |
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项目6. | 选定财务数据 | 20 |
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项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 20 |
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项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 36 |
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项目8. | 财务报表和补充数据 | 38 |
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项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 86 |
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项目9A. | 管制和程序 | 86 |
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项目9B. | 其他资料 | 86 |
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| 第III部 | |
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项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 86 |
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项目11. | 行政薪酬 | 87 |
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项目12. | 某些受益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项 | 87 |
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项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 87 |
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项目14. | 首席会计师费用及服务 | 87 |
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| 第IV部 | |
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项目15. | 证物及财务报表附表 | 87 |
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项目16. | 表格10-K摘要 | 91 |
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| 签名 | 92 |
(以百万计的货币数额,但每股数据除外)
第I部
关于前瞻性陈述的披露
在整个表格中,我们在1995年“私人证券诉讼改革法”的意义内做出了一些“前瞻性陈述”。正如这些词语暗示的那样,这些陈述是关于未来可能发生或可能不会发生的未来计划、目标、信念和期望的陈述,与历史信息形成对比。前瞻性陈述是基于我们认为是合理的假设,但从本质上讲,它们会受到各种风险的影响。如果我们的假设被证明是不准确或未知的风险和不确定性,实际结果可能与希伦布兰德的预期和预测大不相同。
因此,在这种形式下,我们可以这样说,
“我们期待未来与流程设备集团相关的收入将受到订单积压的影响。“
这是一种前瞻性的陈述,正如“期待”一词和句子的明确含义所表明的那样。
其他可能表明我们正在作出前瞻性声明的词语包括:
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意欲 | 相信 | 计划 | 期待 | 可能 | 目标 | 会 |
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成 | 追求 | 估计值 | 将要 | 预测 | 继续 | 能 |
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目标 | 鼓励 | 承诺 | 改进 | 进展 | 电势 | 应 |
这不是一个详尽的清单,但目的是让你知道我们如何试图识别前瞻性的陈述,然而,没有任何这些词,并不意味着这一声明是不前瞻性的
这里是重点: 前瞻性陈述并不能保证未来的表现或事件,实际结果或事件可能与任何前瞻性陈述中提出的结果或事件大相径庭。
任何数量的因素,其中许多是我们无法控制的,可能导致我们的表现与前瞻性声明中所描述的有很大不同。这包括与我们拟收购Milacron控股公司相关的风险的影响。(“Milacron”)(详见下文)。我们敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性报表时考虑这些风险和不确定性,并告诫他们不要过度依赖前瞻性报表。关于可能导致实际结果与前瞻性声明中所载因素不同的因素的讨论,请参阅本表格第1A项“风险因素”项下的讨论。我们不承担更新或修改任何前瞻性声明的义务。
第1项.直接转制商业
在这部分的表格10-K,我们向您提供了公司的总体概况,包括一个高级别的审查,我们的报告部分和我们如何运作。然后,我们更详细地介绍我们的可报告部分,包括我们生产和销售的产品,这些产品是如何分配的,以及我们与谁竞争,生产的关键投入,以及我们的商业战略的解释。我们还向您提供有关对我们的业务很重要的任何关键专利、商标和监管事项的信息。最后,我们向您简要介绍我们的执行官员的背景情况,以便您了解他们的经验和资格。
一般
希伦布兰德www.Hillenbrand.com)是一家全球性的多元化工业公司,拥有多个领先品牌,服务于世界各地的多种行业。Hillenbrand的投资组合由两个业务部门组成:流程设备集团和Batesville®。流程设备集团在世界各地从事设计、开发、制造和服务高度工程工业设备的业务。巴特斯维尔是公认的领先的死亡护理行业在北美。希伦布兰德
于2007年11月1日在印第安纳州成立,并于2008年4月1日在纽约证券交易所开始交易,代号为“HI”。“Hillenbrand”、“the Company”、“we”、“Our”和“Our”等类似词指Hillenbrand公司。及其子公司,除非上下文另有要求。
尽管Hillenbrand自2008年以来一直是一家上市公司,但Hillenbrand拥有的企业已经运营了几十年。
2010年至2014年期间,Hillenbrand完成了三次大型收购,这些公司构成了我们流程设备集团的基础:K-Tron国际公司(K-Tron International,Inc.)。(“K-Tron”),2010年4月;Rotex Global,LLC(“Rotex”),2011年8月;Coperion Capital GmbH(“Coperion”),2012年12月。
TerraSource Global,也是我们加工设备集团的一部分,于2012年7月由三个品牌组成,Gundlach设备公司、Jeffrey Rader公司和宾夕法尼亚破碎机公司都是作为K-Tron收购的一部分而被收购的.2013年,剩余的K-Tron品牌与哥白金合并。
2015年10月,Hillenbrand收购了Abel水泵有限公司,Abel GmbH&Co.kg及其某些附属公司(统称为“Abel”)。此外,2016年2月,Hillenbrand收购了红阀公司。(“红色阀”)。阿贝尔和红阀现在都包括在我们的工艺设备集团部门。
我们完成了伯纳比机械设备有限公司的收购。(“BM&M”),2018年11月。BM&M也包括在我们的工艺设备集团部门。有关BM&M收购的更多信息,请参阅本表格10-K第二部分第8项中我们合并财务报表的附注4。
正如我们的合并财务报表附注4所载于本表格10-K第二部分第8项中所述,Hillenbrand于2019年7月12日签订了一项最终协议(“合并协议”),以现金和股票合并交易的形式收购Milacron,合并交易价值约20亿美元,包括债务和手头现金净额。拟议的交易预计将于2019年第四个日历季度结束,但须符合惯例的结束条件,包括Milacron股东的批准,该交易计划在2019年11月20日的一次特别会议上进行。根据合并协议的条款,Milacron股东在结束时将获得11.80美元的现金和0.1612股Hillenbrand普通股的固定交换比率,即他们所持有的Milacron普通股。
业务部门
工艺设备组
流程设备集团是一个领先的全球供应商的复合,挤压,材料处理;筛选和分离;流量控制;尺寸缩减产品和服务,为广泛的制造和其他工业过程。
我们相信,流程设备集团具有吸引人的基础,包括:
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• | 具有历史稳定的收入和有吸引力的利润的零部件和服务业务; |
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• | 拥有高度多元化的客户群,并与蓝筹股最终用户客户有着牢固的长期关系;以及 |
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• | 经过验证的产品具有丰富的品牌价值和认知度,并结合行业领先的应用和工程专业知识. |
巴特斯维尔
拜特斯维尔公司是北美死亡护理行业的领头羊,通过生产和销售丧葬服务产品,包括殡葬棺材、火葬棺材、集装箱和骨灰盒、其他个性化和纪念产品以及基于网络的技术应用。
我们相信,巴特斯维尔有吸引人的基本面,包括:
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• | 丰富的品牌价值和认知度,与优质的服务、全国的分销网络和强大的客户群相结合。 |
我们是如何运作的
我们努力为我们的股东提供卓越的回报,为我们的客户提供卓越的价值,为我们的员工提供巨大的专业机会,并通过部署Hillenbrand运营模式(Hom)对我们的社区负责。Hom是一个一致和可重复的框架,旨在产生可持续和可预测的结果。Hom描述了我们作为领导者的使命、愿景、价值观和心态;在战略管理、细分、精益、人才开发和收购方面应用我们的管理实践;并规定了三个步骤(理解、专注和成长),旨在使我们的业务变得更大和更好。我们的目标是通过部署Hom,继续将Hillenbrand发展成一个世界级的全球多元化工业公司。
我们的战略是利用我们历史上强大的财务基础和实施Hom,以实现可持续的利润增长、收入扩张和大量自由现金流,然后将可用现金再投资于新的增长举措,重点是在我们的核心市场和邻近地区建立具有领导地位的平台,无论是有机的还是非有机的,以创造股东价值。
可报告段
工艺设备组
流程设备集团为包括塑料、食品和制药、化学品、化肥、矿产和采矿、能源、废水处理、森林产品和其他一般工业在内的多种行业设计、工程师、制造商、市场和服务不同的工艺和材料处理设备和系统。流程设备集团利用其强大的应用和工艺工程专长为客户解决问题。其高度工程化的资本设备和系统产品需要在市场服务和/或零部件更换后,为持续的收入提供一个具有吸引力的利润机会。
加工设备组:产品和服务
在过去的九年中,流程设备集团的产品组合通过一系列收购获得了增长,目前包括用于复合、挤压和材料处理的产品和服务;筛选和分离;流量控制;以及尺寸缩减。流程设备集团的业务得到了替代部件和服务的支持,这些零部件和服务约占集团总收入的32%。产品以品牌的名称提供,在各自类别的领先企业中得到认可。
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• | 双螺杆复合和挤出机的范围从小型实验室复印机到高性能,高通量挤出系统。中小型复合机广泛应用于工程塑料、母料、pvc、循环利用、生物降解产品等塑料、化工、食品、制药等行业,并将挤出系统销售给聚烯烃行业的客户,用于生产基础树脂,所有这些挤出产品均以哥白安公司的名义销售。®品牌。 |
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• | 物料搬运设备包括气力输送设备和液压输送设备,用于难移动物料;高精度进料器,可在极高和极低的填充率下工作;造粒机和粉料搅拌机;用于气力输送过程中进料、投料、排放和分配的旋转阀、分流阀和滑动闸阀。这些专用设备是经过高度设计和设计的,以满足客户对定制解决方案的需求。材料处理设备销往各种行业,包括塑料、食品和药品、化学品、矿物和采矿。这些产品都是在coperion下销售的。®K-Tron®主要品牌。 |
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• | 复配、挤压和物料搬运设备可以作为一个完整的系统销售,在这个系统中,应用强大的应用和工艺工程专业知识为客户设计和创造一个广泛的系统解决方案。系统可以从单一的生产线到大规模的生产线和交钥匙系统。较大的系统销售一般要在18到24个月内完成。大型系统销售的部分收入通常来自第三方来源的产品,这些产品只收取少量费用。因此,与其他业务相比,这些大型系统销售的利润率百分比往往较低。 |
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• | 筛选和分离设备根据正在加工的颗粒的大小对干燥的颗粒状产品进行分类。该设备在rotex下销售。® 和BM&M®品牌提供给不同行业的客户,包括 |
支撑剂、肥料、化学品、农产品、塑料、森林产品和食品加工。大多数设备使用一种独特的技术,这种技术基于特定的旋转往复运动,在屏幕上提供最佳的材料分布,对颗粒进行温和处理,并进行精确的分离。
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• | 泵的解决方案主要包括活塞和活塞隔膜泵技术,这些技术可以转移具有高污泥或固体含量的磨料或腐蚀性液体和液体,用于关键任务。这台设备是在亚伯河下出售的。®泵技术品牌进入发电、废水处理、采矿、一般工业、海洋市场。与其他抽水技术相比,随着时间的推移,这种设备拥有的总成本更高。 |
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• | 阀门解决方案主要由夹紧阀和导管止回阀组成,这些止回阀管理着用于关键任务、严格服务应用的流体。这些阀门,除其他外,是在红色阀门下销售的。®、Tideflx技术® 和RKL控制品牌进入水和废水,排水和暴雨水,采矿,化学品和电力市场。这些工程阀门的设计是为了在最困难的市政和工业应用中使用更长的寿命,随着时间的推移,这些阀门的所有权总成本更高。 |
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• | 缩小尺寸的设备是用来减小易碎材料的尺寸。宾夕法尼亚破碎机®和Gundlach®产品主要用于粉碎发电、采矿、采石、玻璃制造、盐加工、化肥制造等行业的物料。®产品用于林产品、纸浆和造纸、生物质发电和能源生产以及塑料/基础树脂制造等工业。JeffreyRader还设计和提供完整的物料处理和气力或机械输送系统,以满足产品规格,包括锅炉进料、资源回收、铁路和卡车装卸和回收系统。 |
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• | 更换部件和服务是大多数流程设备集团业务线的主要组成部分。服务工程师和技术人员分布在全球各地,以更好地响应客户的机器和系统服务需求。零部件和服务部门为客户提供服务咨询、培训、维护和维修、备件和现代化解决方案。 |
加工设备组:销售、销售和运营
加工设备集团在世界各地销售设备和系统,采用直接销售和独立销售代表和分销商组成的全球网络。加工设备集团销售的一部分,特别是在北美,是通过由佣金补偿的独立销售代表完成的。
设备和系统订单通常是为独特的,工程-订购的项目。产品要么组装和测试在工艺设备集团的设施,然后运往客户或组装在客户想要的位置。
我们预计,未来与流程设备集团相关的收入将受到订单积压的影响,因为为客户完成工程设备的准备时间。积压是指我们期望在授予流程设备组的合同上实现的合并收入。虽然积压可以作为未来收入的一个指标,但它不包括在同一季度内预订和发运的项目和零件订单。订单的时间安排、订单规模、定制程度和客户交付日期可能会造成积压和收入的波动。积压造成的收入也可能受到以美国以外货币计价的订单的外汇波动的影响(“美国”)。美元。
加工设备集团:客户
加工设备集团拥有广泛行业的客户,包括塑料、食品和药品、化学品、化肥、矿物和采矿、能源、废水处理和森林产品。这些客户从世界500强中的大型企业到地区和地方企业,没有一个加工设备集团的客户在Hillenbrand公司的综合收入中占到了10%以上。2019对于大型订单或定制订单,客户通常根据项目进度支付定金和进度付款。通常,与这些客户建立长期关系。
加工设备集团的销售按终端市场多样化,进一步渗透这些终端市场是其战略的一个重要因素。目前,塑料行业的项目占加工设备集团销售额的一半以上。2019年加工设备集团收入的39%来自美洲,34%来自亚洲,27%来自EMEA(欧洲、中东和非洲)。
我们认为,这一领域的长期增长是由大趋势推动的,如中国和印度中产阶级的迅速增长和全球人口的增长,导致对加工设备集团(Process Equipment Group)所服务的许多终端市场的产品需求不断上升,包括耐用塑料产品。这些趋势包括在汽车行业增加使用轻质塑料以提高燃料效率;在新兴市场更有效地包装,以提高食品保质期、新鲜度和安全性;在医疗领域的各种应用,旨在改善安全性、药物和治疗交付以及耐用性;以及更多用于建筑的工程塑料,更耐用、更轻、更少维修。虽然对这些产品的总体需求预计会在长期内增加,但我们预计需求会在短期内周期性波动。
工艺装备集团:竞争
我们相信,由于产品的设计和质量,广泛的应用和工艺工程专业知识,产品支持服务,品牌知名度,以及致力于为客户的需求服务,我们相信流程设备集团在关键行业占据领先地位。
加工设备集团的品牌在竞争的市场上面临着激烈的竞争。竞争对手的规模从为狭窄的市场细分或地理区域提供服务的小型私营企业,到为拥有多条生产线的国内和国际市场服务的规模更大、知名的全球公司不等。我们相信,流程设备集团(Process Equipment Group)向多个行业和市场的多元化、其更换零部件业务的基础,以及其强大的全球供应商和经销商网络,将使其即使在经济衰退期间也能保持领导地位。
加工设备组:原料及零部件
加工设备集团产品的制造涉及原材料(主要是薄板和钢)和铸件的加工和焊接,这些零件通常需要从第三方供应商购买特定规格或资格的其他部件组装。虽然这些原材料和部件大多可以从多个来源获得,但其中一些项目目前是从单一来源购买的。加工设备集团为其产品中使用的原材料(包括薄板和钢材)支付的价格波动直接影响到盈利能力。流程设备集团定期采取措施,以减轻原材料价格波动的影响,包括执行精益计划以及各种定价和采购行动。在第三方供应商依赖于外包产品或部件的情况下,客户可能会因供应商失败而对销售的产品的质量或性能不满意。此外,第三方供应商遇到的困难可能会影响获得外包产品并最终向客户供应产品的能力。无论如何,我们相信流程设备集团通常能够以合理的成本继续获得足够的关键产品或适当的替代品。
工艺装备集团:战略选择
流程设备集团通过以下战略举措谋求盈利增长:
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• | 在塑料和化学品、食品和药品以及分离方面,将平台扩大到临界质量,以实现领导能力和规模的效益。 |
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• | 提供创新的产品和服务解决方案,以解决客户的挑战。 |
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• | 扩展应用专业知识,以赢得具有高增长潜力的邻近市场。 |
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• | 应用Hom工具,包括客户的声音和细分,以实现盈利增长。 |
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• | 推动一流的筹备时间,以扩大在售后服务和服务业务中的份额. |
巴特斯维尔
巴特斯维尔®在北美,它一直在设计、制造、分销和销售殡葬服务产品和解决方案,并向经营有执照的殡仪馆的领有执照的殡仪馆主任销售丧葬服务产品和解决方案,已有100多年的历史。
Batesville:产品和服务
随着殡葬专业人士和消费者需求的变化,拜特斯维尔公司已经扩大了其提供的创新产品、增值服务和数字工具,以帮助殡葬主任帮助家庭创造有意义的服务。如今,该公司在三个主要平台下提供解决方案:(1)埋葬解决方案,占Batesville收入的大部分;(2)火葬方案。®和(3)技术解决方案。
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• | 作为北美死亡护理行业公认的领导者,巴特斯维尔公司70多年来一直处于产品创新的前沿。该公司推出了符合消费者趋势和偏好的新的内部和外部设计元素、材料、饰面和专有功能,同时为殡葬专业人士和消费者增加了价值。Batesville的产品组合涵盖了品种和价值的各个方面,金属和木材棺材吸引了不同的消费者。除了产品的广度外,Batesville还提供培训、销售和营销材料,对殡葬主管和消费者进行产品和服务选择方面的教育。 |
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• | 火葬选择®平台致力于帮助殡葬专业人员为越来越多的选择火葬的消费者提供有益的服务。巴特斯维尔提供了范围广泛的火葬棺材、容器、骨灰盒、纪念品首饰和纪念品。与丧葬解决方案一样,Batesville提供培训、销售和营销资源,以支持殡葬主任和消费者选择火葬。 |
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• | Batesville的技术解决方案提高了消费者体验,并为6,000多人创造了业务效率。 北美各地的殡仪馆和墓地。该公司提供一套集成的、易于使用的技术产品和服务,包括殡仪馆网站、电子商务解决方案、数字选择和安排软件,以及殡仪馆和墓地的商业管理系统。 |
巴特斯维尔还提供了各种各样的个性化和纪念元素,可以纳入产品和服务,以捕捉所爱的人的个性,并为家庭创造一个独特和有意义的体验。在埋葬和火葬产品上都可以使用Batesville的专用LifeSymbols设计、LifeStory高级奖章和纪念品、LifeView面板、绣花贡品面板和MemySafe抽屉。葬礼主管还可以创建主题讣告,个性化视频悼念,并利用Batesville的网络技术为家庭提供其他量身定制的服务。
Batesville:销售、分销和运营
Batesville--品牌棺材是由直销力量通过数字渠道销售给在美国、波多黎各、加拿大、墨西哥和澳大利亚经营有执照的殡葬机构的领有执照的殡葬专业人员。Batesville还销售其产品以选择独立的分销设施,以及在没有具体许可证要求的州提供符合州法律规定的葬礼产品的全套服务的殡葬机构。
Batesville与某些全国性的死亡护理服务提供商签订了销售合同,还为北美各地11500多家独立的私营殡仪馆提供服务。在2019年,Batesville的客户中没有一家在Hillenbrand的综合收入中占到10%以上。
Batesville:顾客偏好和人口统计学
家庭成员的死亡使大多数人寻求国家许可的殡仪馆主任的服务。虽然棺材和骨灰盒可以从各种来源购买,包括互联网卖家和棺材商店,但绝大多数安排葬礼的消费者直接从殡仪馆购买这些产品。消费者在棺材和骨灰盒上的支出没有跟上通货膨胀的步伐,这对产品组合产生了负面影响。我们预计这一消费支出趋势将继续下去,在可预见的未来将导致混合下降。
对Batesville产品和服务的需求部分受到几个主要外部因素的影响:美国和加拿大人口统计、每年死亡人数以及消费者选择火葬的比率。这些主要因素的结合对近年来的丧葬量趋势产生了负面影响,尽管周期性波动会影响某一季度和一年的需求和收入。我们预计,在可预见的未来,埋葬需求的负趋势将继续存在,因为二战后老龄化的婴儿潮一代死亡人数的增加将被持续向火化的趋势所抵消。据估计,2019年美国的火葬率约为53%,加拿大约为72%(资料来源:北美火葬协会)。
Batesville:竞争
Batesville是死亡护理行业公认的领导者,与多家国家和地区的棺材制造商以及100多家独立的棺材分销商竞争,这些分销商大多服务于相当狭窄的地理区域。一些非传统的死亡护理供应商,如大型折扣零售店、棺材店和互联网棺材零售商,也直接向消费者销售棺材。该行业看到外国制造商(大多来自中国)向美国和加拿大进口棺材。这些非传统和外国供应商的销售总额目前占北美棺材销售总额的不到10%。我们预计棺材需求下降和现有国内产能过剩将继续给棺材制造商和经销商带来更大的经济压力。
Batesville:原材料和周转资金
巴特斯维尔使用碳和不锈钢、铜和铜板、木材、织物、整理材料、橡胶垫圈、塑料和锌制造棺材。虽然这些原材料大多有多种来源,但有些目前是从单一来源采购的。
由于通胀或包括钢铁、燃料和石油产品在内的关税等原因,原材料价格的波动直接影响到battesville的盈利能力。该公司通常不为这些收购进行对冲交易,但有时会签订固定价格供应合同。battesville定期采取措施,以减轻原材料和燃料价格波动的影响,包括执行精益计划和采取各种采购行动。
巴特斯维尔的大部分销售都是根据与客户达成的供应协议进行的,历史上,该公司一直在实施年度价格调整,以帮助抵消一些(但不一定是全部)原材料成本的上涨。
巴特斯维尔保持充足的营运资金水平,以满足其业务需求。没有任何影响营运资本的不寻常的行业惯例或要求对了解Batesville的业务有重要意义。
巴特斯维尔:战略
虽然我们认为有机会在更广泛的死亡护理产品和服务范围内创造更多收入,但保持埋葬棺材空间的数量仍然是当务之急。巴特斯维尔的领导团队将重点放在两项战略举措上,以维持埋葬量:
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• | 专注于建立和提供符合每个客户部门需求的价值主张,以继续执行巴特斯维尔的使命。帮助家庭尊重他们所爱的人的生命®. |
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• | 使用Hom原则和工具来加强我们的领导地位,并保持最佳的成本结构以支持盈利能力。 |
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• | 不断改进流程,使之更加一致和高效,并产生行业领先的优质产品和服务,这是我们的客户所看重的。 |
Hillenbrand知识产权
我们拥有多项产品和制造工艺的专利,维护与制造过程有关的商业秘密,这些专利和商业秘密固然重要,但我们不相信任何一项专利或商业秘密或相关的专利或商业机密对我们的整个业务具有重大意义。我们还拥有一些与产品和服务相关的商标和服务商标,这些商标和服务非常重要。®,Coperion K-Tron®,地球资源全球®宾夕法尼亚破碎机®冈拉克®、Jeffrey Rader®、K-Tron®,根®亚伯®泵技术,红色阀门®, BM&M®, 和Tideflx技术® 对加工设备集团具有重要的物质意义。我们相信商标巴特斯维尔。®对我们的贝特斯维尔分部有着重要的意义。
我们能否有效地竞争,在某种程度上取决于我们是否有能力保持知识产权的专有性质。过去,我们的某些产品曾经被其他人复制和销售,可能还会继续。Hillenbrand极力寻求强制执行其知识产权。然而,我们的各种专利、商标和服务商标可能无法充分保护我们,它们可能会受到质疑、无效、取消、缩小或规避,除此之外,我们可能得不到我们申请或提交的专利、商标或服务标记。
Hillenbrand监管事项
流程设备集团和Batesville都要遵守与环境、健康和安全有关的各种联邦、州、地方和外国法律和法规,包括处理、储存、排放和处置用于或源自我们制造过程中的有害物质。我们致力于以保护环境的方式经营我们的所有业务,并使我们在所经营的社区中成为良好的企业公民。尽管我们相信,继续遵守有关保护环境的联邦、州、地方和外国法律不会对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响,但我们相信,继续遵守有关环境保护的联邦、州、地方和外国法律不会对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。将来发生的事件或现行法律法规的改变,或其解释,可能需要我们在将来作出额外的开支,而任何此类额外开支的费用或需要则不得而知。
Hillenbrand员工
在…2019年9月30日,我们大约有6,500世界各地的雇员。3,000雇员都在美国境内3,500雇员分布在美国以外的地方,主要分布在欧洲和中国。2,800北美和欧洲的雇员都是根据集体谈判协议工作的,Hillenbrand努力与所有雇员,包括代表这些雇员的工会和工人委员会保持良好的关系,结果,20多年来,由于劳资关系,我们没有经历过一次重大的停工。
有关行政主任的资料
我们的董事局负责每年选举公司的行政人员,并在有需要时不时进行选举。行政主任在下一年任职,直至他们各自的继任人当选并取得资格为止。我们的任何一名行政人员或他们与董事局成员之间并无家庭关系。以下是我们的行政人员名单。2019年11月13日.
乔·拉弗, 53,自2013年9月起担任公司董事、总裁和首席执行官。自2011年3月以来,他一直担任该公司流程设备集团的总裁。2017年8月,拉弗当选为应用工业技术公司(ApplyIndustrialTechnologies,Inc.)董事。(“ait”)一家领先的工业分销商,为几乎所有行业的MRO和OEM客户服务。2017年10月,Raver先生被任命为审计委员会和AIT公司治理委员会的成员,2019年10月,他从审计部门转到执行组织和赔偿委员会。2008年至2011年,他曾担任Batesville棺材公司的总裁,也曾担任Hill-Rom Holdings(“Hill-Rom”,f/a Hillenbrand Industries,Inc.)呼吸护理部门的副总裁和总经理,该公司是全球领先的医疗设备和服务供应商,也是该公司的前母公司,以及Hill-Rom的战略和共享服务副总裁。在此之前,拉弗曾在Batesville Casket Company和Hill-Rom担任过各种领导职务。
Kristina A.Cerniglia,53岁,自2014年8月起当选为高级副总裁兼首席财务官。Cerniglia女士拥有30多年的工业经验,自2018年12月以来,她还在Littelfuus公司董事会任职,该公司是全球领先的电路保护、功率控制和传感技术制造商。Cerniglia女士自2019年4月以来一直在Littelfuus董事会任职,包括在其审计和赔偿委员会任职。此外,在2019年,Cerniglia女士被选为位于印第安纳州Batesville的玛格丽特玛丽卫生局局长,这是一家非盈利的、提供住院和门诊服务的关键通道医院,并在其财务委员会任职。在担任希伦布兰德首席财务官之前,她曾在斯坦利·布莱克德克尔(Stanley Black&Decker)担任各种领导职务17年,最近的一次是担任副总裁兼公司财务总监(2010-2014年),后者是一家全球电力和手动工具、机械接入解决方案和电子监控系统供应商。在此之前,她在联合技术公司(UnitedTechnologyCorporation)工作了九年,担任各种财务职务。
金伯利·K·瑞安,52岁,当选哥白金有限公司总裁,自2015年9月起生效。自2018年8月以来,她还负责公司的Rotex业务。莱恩女士也是自2011年4月起担任Hillenbrand高级副总裁。在被任命为哥白金总统之前,瑞安女士自2011年4月起担任巴特斯维尔总统。自2014年以来,Ryan女士还担任由设计驱动的家具制造商Kimball International,Inc.的董事会成员,其中包括自2018年11月以来担任审计委员会成员和董事会主席。在2000-2011年期间,她在Hillenbrand工业公司(Hillenbrand Industries,Inc.)担任各种高级领导职务,该公司是我们的前母公司及其子公司,包括急症后护理高级副总裁、共享服务高级副总裁、信息技术高级副总裁、Batesville商业信息系统副总裁和Batesville企业规划系统总监。Ryan女士于1989年在Batesville开始她的职业生涯,她在Batesville和公司的前母公司在金融、战略、运营、后勤和信息技术领域担任越来越多的责任。
Christopher H.Trainor,49岁,当选巴特斯维尔棺材公司总裁,在担任首席财务官和首席行政官之后,将于2015年9月生效。Trainor先生也是自2015年12月起担任Hillenbrand高级副总裁。Trainor先生2010年加入Batesville担任副总裁兼首席财务官,后来被指派负责人力资源和信息技术的监督工作。在加入Batesville之前,Trainor先生曾在卡夫食品公司工作了17年,卡夫食品是一家全球性的食品和饮料公司,他在美国和英国都担任过各种金融职务。
J·迈克尔·怀特,47岁,当选为战略和公司发展高级副总裁,自2018年6月起生效。在加入该公司之前,怀特先生在2001至2015年期间担任SPX公司和SPX Flow公司的公司发展副总裁,该公司是各行业基础设施设备的多样化全球供应商。在此之前,他曾在1998年至2001年担任贝尔斯登的副总裁,负责公司融资和并购咨询交易。怀特在贝尔斯登之前的经历包括在CIBC世界市场(CIBC World Markets)、银行家信托(Bankers Trust)和芝加哥第一银行(First Chicago NBD)担任公司融资和并购顾问职务。
格伦尼斯·威廉姆斯, 43,自2017年7月起当选为高级副总裁兼首席人力资源官。威廉姆斯女士带来了近20年的人力资源工作经验,最近担任韦尔比尔特公司全球人力资源部副总裁。2016年至2017年,在佛罗里达州的新利基港,一家商业食品服务设备制造商。在此之前,她曾于2013年至2016年担任用于金属和矿物开采的高生产率采矿设备制造商和服务商Joy Global的人力资源副总裁,并担任核能公司西屋电气(Westinghouse Electric)的人力资源主管。
尼古拉斯·R·法雷尔,40岁,自2015年10月起,法雷尔当选为副总裁、总法律顾问和秘书,并于2016年12月被任命为该公司首席合规官。法雷尔于2011年开始在该公司担任公司和证券顾问的职业生涯,2014年开始担任副总裁、协理总法律顾问和助理秘书。在加盟希伦布兰德之前,法雷尔曾在全球律师事务所特劳曼·桑德斯(Trouman Sanders)从事过六年的私人执业。法雷尔先生也是董事会的副主席,也是Cure SMA的提名和治理委员会的主席,这是一个致力于开发治疗和治疗脊髓肌萎缩症的国际非营利性组织,脊髓肌萎缩症是婴儿死亡的头号遗传原因。
詹姆斯·A·霍芬,48岁,当选为Hillenbrand运营模式副总裁,自2017年6月起生效。霍芬先生在多种工业制造公司有20多年的经验。他最近在SL工业公司(2016年由Handy&Harman公司收购)担任总经理,该公司是一家为OEM制造商生产电力电子、保护和质量、运动控制和通信设备的制造商。在此之前,他曾担任SL工业卓越运作副总裁,并在Danaher(设计、制造和销售专业、医疗、工业和商业产品和服务)和Trane(供暖、通风和空调系统及房舍管理系统和控制设备制造商)担任各种业务职务。
Bhavik N.Soni,46岁自2017年5月起当选为副总裁、首席信息官,并于2019年5月晋升为公司的行政管理团队。索尼是从一家喷气式飞机制造商本田飞机公司加入该公司的,2015年至2017年,他在该公司担任信息技术和工程系统部首席信息官。在此之前,他曾在通用电气公司(GE)担任首席信息官,该公司是一家能源技术公司。通用电气公司是一家能源技术公司,在2013年至2015年期间,他担任通用电气石油天然气公司(GE)的首席信息官。索尼在通用电气之前的经历包括在罗克韦尔·柯林斯公司担任软件工程工作。通用动力公司。
蒂莫西·C·瑞安47岁自2018年9月起当选为副总裁、首席会计官和主计长。瑞安先生从马丁·马里埃塔材料公司加入该公司,马丁·马里塔材料公司是建筑集料和重型建筑材料的领先供应商,他在2015年至2018年期间担任公司主计长助理。在此之前,他曾在2011至2015年期间担任Robert Bosch GmbH(前SPX公司的服务解决方案部门)的全球财务总监,2008年至2011年担任SPX公司的工具、设备和软件供应商,2008年至2011年担任SPX服务解决方案美国公司的业务单元控制器。在SPX服务解决方案之前,Ryan先生曾在公营和私营制造公司担任各种会计和报告职务七年。瑞安先生职业生涯的头六年,从1995年开始,在德勤会计师事务所(Deloitte&TouchLLP)从事公共会计工作。瑞安先生是一名注册会计师。
报告和其他资料的提供情况
我们的网站是www.icienbrand.com。我们在这个网站上免费提供与公司治理有关的信息,包括董事会主席和每一位成员的职位规格,以及董事会主席和每一位成员的职位规格,以及在这些报告提交或提交给证券交易委员会(SEC)后,在合理可行的范围内尽快向证券交易委员会(SEC)提交或提供其他文件。我们还通过本网站的“投资者”部分提供与公司公司治理有关的信息,包括董事会主席和每一位成员的职位规格,以及委员会主席的职位说明;董事会的公司治理标准;董事会每一个常设委员会的章程;我们的道德商业行为守则;我们的全球反腐败政策;以及我们的供应链透明度政策。所有这些文件也可根据要求以印刷品形式提供给股东。
提交给证券交易委员会的所有报告和文件也可通过证券交易委员会网站www.sec.gov查阅。
第1A项.同等风险因素
在表10-K的这一部分,我们描述了我们认为在考虑投资、出售或持有证券时最需要考虑的风险。这些信息应该与我们以10-K形式提供给您的其他信息一起进行评估,并不时提交给SEC。与大多数公司一样,我们的业务涉及风险。下面描述的风险不仅是我们面临的唯一风险,而且是我们目前认为有可能对我们公司的利益相关者产生不利影响的风险(由于规模、波动、波动等原因)。或者两者兼而有之。我们排除了我们认为所有业务都固有的风险,因为仅仅是“在业务中”。目前我们不知道或认为不重要的额外风险也可能会对我们的业务造成不利影响。我们已经将风险划分为类别,以帮助您了解它们的发源地(例如整个公司或某个特定部门)。
与Hillenbrand有关的风险
1.我们的增长战略的一个关键组成部分是进行重大收购,其中一些可能在我们目前经营的行业之外。我们可能无法实现我们期望从这些收购中获得的部分或全部好处。如果收购行动表现不佳,可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
所有收购都涉及固有的不确定性,除其他外,这些不确定性可能包括我们有能力:
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• | 适当地进行尽职调查,并确定与特定收购相关的所有重大风险; |
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• | 成功地将被收购的公司整合到我们的业务中,并取得预期的业绩; |
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• | 在适用的情况下,在不影响业务运营的情况下实施重组活动。 |
我们可能会收购有未知负债、或有负债、内部控制缺陷或其他风险的业务。我们有计划和程序审查潜在的收购候选人,以处理各种尽职调查事项,包括遵守以下规定。
收购前适用的法规和法律。尽管作出了这些努力,但这些负债或缺陷的实现可能会增加我们的开支,对我们的财务状况产生不利影响,或使我们无法履行公共财务报告义务。
我们一般要求卖方就这些事项作出赔偿,但卖方的赔偿责任往往是有限的,某些前业主可能无法履行赔偿责任,我们不能保证这些赔偿条文会充分保障我们,因此,我们可能会面对意外的责任,影响我们的盈利能力和财政状况。
我们可能无法从收购中获得预期的利益。在这种情况下,管理人员可能需要花费大量的时间和资源来过渡所获得的业务,我们可能无法充分实现应用HOM预期的利益。我们还可能决定出售先前收购的业务或部分业务,这些业务不再符合我们的战略目标,可能导致亏损、会计费用或其他负面影响。由于这些因素,我们的业务、现金流和经营结果可能受到重大影响。
我们还期望在完成与Milacron的拟议合并方面支付大量费用,并将与合并有关的大量流程、政策、程序、操作、技术和系统进行整合。其中大部分费用将用于完成合并(包括为合并提供资金)和合并业务的整合计划(包括设施和系统的合并)。合并的完成和一体化计划的执行可能导致额外的意外费用和时间延误。根据第三方合同,我们也可能承担费用或蒙受业务损失,这些合同终止或包含控制上的变化或其他可能因完成合并而引发的规定,以及/或客户订单的损失或减少,还可能导致维持雇员士气和保留某些关键管理人员和雇员的费用。
如果我们收购一家与我们目前经营的行业不同的公司,我们对该公司的行业缺乏经验可能会对我们管理业务和实现收购收益的能力产生实质性的不利影响。
2.拟议收购Milacron受条件和其他不确定因素的制约,无法保证是否或何时完成。未能完成拟议的交易可能会对我们产生重大的不利影响。
完成对Milacron的拟议收购取决于若干条件,其中包括Milacron股东的批准,这使得完成拟议交易的时间和完成时间不确定;然而,1976年“哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法”规定的等待期已过,各方已获得所有可预见的监管批准而关闭。此外,如果交易在2020年4月7日前尚未完成,我们或Milacron通常会终止交易(在某些情况下可延长90天)。
如果拟议的交易未完成,我们的业务可能会受到重大影响,而在没有意识到完成拟议交易的任何好处的情况下,我们将面临若干风险,包括:
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• | 我们不能确定我们是否能找到一项收购,就像拟议中的Milacron收购那样有吸引力; |
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• | 我们的管理层在与拟议交易有关的事项上投入的时间和资源本来可以用于寻求其他有益的机会;以及 |
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• | 我们可能会经历来自金融市场或我们的客户、供应商或雇员的负面反应。 |
此外,无论建议的交易是否完成,我们都可能会受到与拟议交易有关的诉讼,或与合并公司有关的诉讼。在宣布拟议的Milacron合并后,据称Milacron的股东提出了几起集体诉讼申诉。某些集体诉讼投诉指控希伦布兰德为被告。这些案件中的申诉除其他外,指称被告违反了“外汇法”第14(A)和20(A)节以及根据“外汇法”颁布的规则14a-9,在与拟议交易有关的委托书/招股说明书中遗漏或歪曲了某些据称重要的信息。除其他外,这些申诉寻求禁令救济,阻止在合并完成时的合并、撤销损害或撤销,以及原告的律师费和鉴定费。被告认为申诉中提出的指控和主张是没有根据的。
任何这些风险的实现都可能对我们正在进行的业务产生不利影响。同样,延迟完成拟议交易,除其他外,可能导致交易费用增加、收入或人员损失,或与拟议交易完成不确定有关的其他负面影响。
3.全球市场和经济状况,包括与金融市场有关的条件,可能对我们的经营结果、金融状况和流动性产生重大不利影响。
我们的业务对美国国内外总体经济状况的变化很敏感。欧元区持续存在的不确定性,包括英国自愿退出欧盟的未来影响,以及中国和新兴市场的不确定性,可能会抑制这些领域的需求,并给我们的财务业绩带来更多风险。
全球经济和金融市场的不稳定会在多方面对我们的业务产生不利影响,包括限制我们的客户在销售条件内获得足够的信贷或为我们的产品付款的能力。与我们竞争数量和市场份额的制造商和分销商之间的竞争可能进一步加剧,导致由于更大的折扣和产品组合而导致净收入下降。特别是,如果某些关键或唯一供应商受到限制或资不抵债,可能导致供应减少或中断,或导致供应价格大幅上涨。
股票市场的重大损失可能对公司养老金计划的资产产生不利影响,利率波动和负股本回报可能要求今后对确定的利益计划作出更大贡献。
4.国际经济、政治、法律和商业因素可能对我们的经营业绩、现金流、财务状况和增长产生负面影响。
我们近似推导出51%, 48%,和44%我们在美国以外地区的业务在过去几年中的收入九月三十日 2019, 2018,和2017.这一收入主要来自欧洲、中东、亚洲、南美洲和加拿大。此外,我们在美国以外还有制造业务、供应商和雇员。由于我们的增长战略在一定程度上取决于我们能否进一步打入美国以外的市场,我们期望继续增加我们在美国以外地区的销售和存在,包括在新兴市场。
我们的国际业务面临在非美国业务中经常遇到的风险,包括:
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• | 中断向我们运输物资和向客户运送制成品,包括因具体国家的基础设施和资源而推迟从自然灾害中恢复的条件; |
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• | 一国或区域政治或经济状况的变化,包括安全和健康问题; |
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• | 法律或法规要求的意外变化,包括在税务、贸易或制裁遵守事项方面的不利变化; |
这种风险在新兴市场可能更有可能或更明显,在新兴市场,由于与其经济、法律和政府系统的发展性质有关的波动性增加,我们的业务可能面临更大的不确定性。
如果我们无法成功地管理与扩大我们的全球业务相关的风险,或无法充分管理业务波动,就可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生不利影响。
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5. | 美国政治环境和贸易政策的不确定性可能对我们的业务产生负面影响。. |
美国的政治环境在立法、规章、国际关系和政府政策方面造成了很大的不确定性,并导致并可能导致更多的变化。虽然无法预测是否和何时会发生这种额外的变化,但地方、州或联邦一级的变化可能会对我们的业务和我们竞争的行业产生重大影响。可能对我们产生重大影响的具体立法和监管发展和建议涉及的事项包括(但不限于)改变现有的贸易协定或加入。
新的贸易协定、制裁政策、进出口条例、关税、税收和关税、上市公司报告要求、环境条例和反垄断执法。此外,对我们企业至关重要的某些国家已经对美国对各种原材料和制成品征收的关税实施和/或威胁征收报复性关税,包括钢铁和其他对我们的业务很重要的国家。在政治或监管环境的变化对公司或我们经营的市场产生负面影响的情况下,这可能会对我们的业务、经营结果和今后一段时间的财务状况产生重大和不利的影响。
美国政府有时表示愿意大幅度改变贸易政策和/或协定,在某些情况下也发生了重大变化。这使我们在既定的原材料采购模式中面临着中断和成本上涨的风险,并在规划我们的采购战略和预测我们的利润时产生了更多的不确定性。美国关税、配额、贸易关系或协议或税法的变化可能会减少我们可以得到的货物的供应,或增加我们的商品成本。虽然这种变化在许多情况下会对整个行业产生影响,但我们可能无法有效地适应和管理应对这些变化所必需的战略调整。除了美国法律和政策的潜在变化所带来的总体不确定性和总体风险之外,在面对不确定性时,我们做出商业决策时,可能会错误地预测结果,错失商业机会,或未能有效地调整我们的商业战略,并管理应对这些变化所必需的调整。这些风险可能会对我们的业务、经营结果和未来一段时间的财务状况产生重大和不利的影响。
6.我们依靠我们的雇员、代理人和商业伙伴来遵守许多不同国家和地区的法律,我们制定政策和提供培训,以帮助他们了解我们的政策和最适用于我们业务的条例;但是,我们的声誉、做生意的能力和财务结果可能会因这些方面的不当行为而受到损害。
我们不能保证,我们的内部控制和合规制度将始终保护我们不受我们的雇员、代理人或商业伙伴违反美国和/或非美国法律的行为的侵害,包括关于向政府官员付款、贿赂、欺诈、反回扣、虚假索赔、竞争、进出口合规、外国资产管制办公室(“外国资产管制局”)颁布的贸易制裁、反洗钱和数据隐私的法律,特别是“美国外国腐败行为法”、“英国贿赂法”,在其他司法管辖区,类似的反贿赂法例一般都禁止公司及其中介人为取得或保留业务而向政府官员或其他方面支付不当款项,而我们在世界上很多经历过某种程度贪污的地方运作,任何这类不当行为,都会使我们在美国及其他司法管辖区接受民事或刑事调查;可能导致大量的民事和刑事、货币和非货币处罚,以及相关的股东诉讼;可能导致我们承担大量的法律费用;并可能损害我们的声誉。
7.我们会受到汇率波动带来的风险,这可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们的成本是以我们赚取收入的货币以外的货币计价,我们就会受到汇率风险的影响。此外,由于我们的综合财务报表以美元计价,美元与其他货币之间的汇率变化已经并将继续对我们的经营结果产生影响。该公司的主要风险敞口是欧元、加元、瑞士法郎、墨西哥比索、人民币和印度卢比(以及其他货币在较小程度上)。在以美元以外的功能货币编制外国业务财务报表时,资产和负债账户按现行汇率折算,收入和支出采用加权平均汇率折算。至于对折算收益的影响,如果美元相对于当地货币走强,公司的收益可能会受到负面影响。虽然我们通过正常的经营和融资活动以及使用衍生金融工具来处理货币风险管理问题,但这些行动可能并不完全有效。
8.对我们产品中使用的原材料或服务的价格上涨、质量差或长期无法获取,可能会对盈利能力产生不利影响。
我们的盈利能力受到我们生产产品所用原材料的价格的影响。这些价格波动的原因有许多超出我们的控制范围,包括供求变化、一般经济状况、劳动力成本、燃料相关的交付成本、竞争、进口税、关税、汇率,以及在某些情况下政府管制。原材料价格的大幅上涨无法通过提高我们的产品价格来回收,可能会对我们的经营结果和现金流产生不利影响。
我们不能保证我们今天为原材料支付的价格将来会继续下去,或者市场将继续支持我们的产品目前的价格,或者这些价格可以被完全或部分抵消未来原材料价格的上涨。由于这些或其他商品供应的紧缩,价格的任何上涨都会对我们的盈利产生不利的影响。我们不从事原材料采购的套期保值交易,但我们确实签订了一些固定价格供应合同。
我们对供应品定期交付的依赖,以及从特定供应商交付的这些供应品的质量,意味着此类交付中的中断、停运或质量恶化可能会对我们的业务产生不利影响,直到与替代供应商作出安排为止。目前用于制造我们产品的几种原材料都是从单一来源采购的。在某些情况下,我们还将某些服务外包给供应商,包括但不限于工程、装配、运输和调试服务。如果供应商由于财政困难、影响其设施的灾难性事件或其他因素而无法提供这些材料或服务,或无法提供高质量的材料或服务,或者如果我们无法与这些供应商谈判可接受的供应材料或服务的条款,我们的业务可能会受到不利影响。我们可能无法找到可接受的替代方案,任何此类替代品都可能导致成本增加。长期无法获取必要的原材料或服务可能导致我们在一段时间内停止生产一种或多种产品,这也可能导致客户损失,以及声誉,竞争,或商业损害,这可能会对我们的业务,财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
9.该公司可能面临劳工中断,这将干扰公司的运作。
截至2019年9月30日,约43%希伦布兰德的雇员在集体谈判协议下工作。虽然在过去20年里,由于劳资纠纷,我们没有经历过任何重大的停工,但我们无法保证这种停工不会在未来发生,无法谈判令人满意的新协议,或在我们的一个或多个设施中发生劳资纠纷,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
10.对高技能和有才能的工人的竞争加剧可能对我们的业务产生不利影响。
我们的商业策略能否成功实施,在一定程度上取决于我们能否吸引和留住一支技术娴熟的劳动力队伍。由于我们的许多产品和服务的性质复杂,我们通常依赖一支训练有素、技术熟练的劳动力队伍,例如我们的工程师。在我们经营的许多地区,我们面临着合格员工的潜在短缺。对高技能和有才能的雇员的竞争日益激烈,可能会导致更高的薪酬成本、难以维持一支称职的员工队伍,以及领导继任规划方面的挑战。虽然我们相信在有需要时,我们能够吸引和挽留有才能的人才,并取代关键的人才,但我们不能这样做,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大的不良影响。
11.我们不时参与与我们的业务有关的索赔、诉讼和政府诉讼,包括环境、反托拉斯、专利侵权、商业惯例、商业交易和其他事项,这些索赔、诉讼和政府诉讼的最终结果无法确切预测,但可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
我们还受到其他潜在的索赔,包括产品和一般责任,工人赔偿,汽车责任,和就业相关的事项。虽然我们为某些风险提供保险,但现有的保单往往是高扣减的保单,很难衡量与诉讼或其他潜在索赔有关的实际损失,以及索赔、诉讼和诉讼的最终结果可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。关于索赔的更详细的讨论,见本表格第二部分第二部分第8项的综合财务报表附注11。
12.收购Milacron将导致大量债务,这可能对公司产生不利影响,并限制我们应对业务变化或进行未来理想收购的能力。
截至2019年9月30日,我们的未偿债务是美元619.5。在完成对Milacron的收购后,我们预计我们的未偿债务约为20亿美元。这一水平的债务(以及我们今后可能承担的额外债务)对我们的业务有着重要的影响。例如:
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• | 我们可能更容易受到普遍不利的经济和工业状况的影响,因为我们的借贷能力较低。 |
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• | 我们可能需要将业务现金流量的很大一部分用于支付债务,从而减少用于其他目的的现金流量,包括业务发展努力和收购。 |
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• | 我们将继续面临利率上升的风险,因为我们的部分借款是以可变利率进行的。 |
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• | 与负债较少的竞争对手相比,我们在规划业务及其经营行业的变化或对其作出反应方面的灵活性可能会受到更大的限制,从而使我们处于竞争劣势。 |
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• | 我们可能更容易受到信用评级下调的影响,这可能会影响我们以有吸引力的利率获得未来融资的能力。 |
13.公司的业绩可能会受到与信息技术、网络攻击或影响基础设施的灾难性损失有关的业务中断的影响。
该公司严重依赖计算机系统来管理和经营其业务,记录和处理交易。计算机系统对于生产计划、客户服务、订单管理以及其他关键过程都很重要。
尽管为防止这种情况作出了努力,而且存在着部分减轻这些风险的既定风险管理做法,但该公司的系统可能会受到停电、系统故障或计算机病毒等原因造成的损坏或中断的影响。计算机硬件和存储设备是有效运作的组成部分,如电子邮件、电话和其他功能,集中在公司经营的各种地理区域的某些物理位置。
此外,网络安全威胁和复杂的计算机犯罪对公司信息技术系统、网络和服务的安全以及公司数据的保密性和完整性构成潜在风险。网络攻击、安全漏洞和其他网络事件可能包括计算机病毒、恶意或破坏性代码、赎金、社会工程攻击(包括仿冒和仿冒)、黑客、拒绝服务攻击和其他攻击。敏感信息也存储在我们的供应商和第三方供应商的平台和网络上。对公司、我们的供应商或第三方供应商的网络攻击可能导致不适当地获取知识产权、我们的全球员工、供应商或客户的个人身份信息,或我们客户的个人信用卡或其他支付信息。成功的网络攻击或其他网络安全事件的潜在后果包括补救成本、网络安全保护成本的增加、未经授权使用专有信息造成的收入损失或攻击后未能留住或吸引客户、诉讼和法律风险,包括政府或监管执法行动、保险费增加、对客户或投资者信心产生不利影响的声誉损害、以及损害公司竞争力、股价和长期股东价值。虽然我们已采取步骤,通过实施强化的安全技术、内部控制和业务连续性计划来维护和加强适当的网络安全,并应对这些风险,但这些措施可能是不够的。
全球监管机构正日益加大对隐私和数据保护违规行为的罚款和处罚力度。例如,欧盟和其他司法管辖区,包括美国的一些州,已经对收集或处理个人数据的公司颁布了新的和扩大的遵守要求,而其他国家也可能颁布这些要求。不遵守这些或其他数据保护条例可能会使我们面临潜在的重大责任。如果公司因安全漏洞或其他原因而遭受受保护信息的损失或披露,如果业务连续性计划未能及时有效地解决这些问题,公司可能会受到罚款或处罚,或其管理业务以及声誉、竞争或业务损害的能力受到干扰,这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
14.公司的实际税率可能会受到收入组合的变化以及我们所经营的全球司法管辖区未来税法的变化的不利影响。
我们在美国和其他各种全球司法管辖区都要缴纳所得税。我们的实际税率可能会因按司法管辖区划分的收入组合的改变,以及递延税项资产及负债的估值而受到不利影响。我们根据财务报表账面金额与资产负债税基之间的差异确认递延税资产和负债。在决定我们对所得税的规定时,需要作出重大的判断。我们会定期检讨递延税资产的可收回性,并设立估值免税额,以确保部分或全部递延税项资产不会变现。如果我们不能在未来产生足够的应课税收入,如果实际实际税率有重大变化,或者根本的临时差额在什么时间内成为应纳税或可扣减的,我们就可能需要增加我们对递延税款资产的估价免税额,从而使我们的实际税率大幅度提高。
税法或税收裁决的变化可能对我们的有效税率产生重大影响。欧洲联盟的许多国家以及经济合作与发展组织等其他几个国家和组织正在积极考虑修改现行税法。某些提案可以包括一些建议,这些建议可能会增加我们在做生意的国家的税收义务。任何改变我们在这些司法管辖区的活动的税收,都可能导致我们的实际税率大幅度提高。
15.我们的公司章程和印第安纳州法律的附则和方面的规定可能阻止或推迟对公司的收购,这可能会降低我们普通股的交易价格。
我们的“公司章程”和“章程”以及印第安纳州的法律载有一些条款,如果我们的董事会确定这种控制权的改变不符合我们股东的最佳利益,则可能会推迟或阻止控制权的改变。虽然这些规定的效果是鼓励寻求获得我们公司控制权的人与我们的董事会进行谈判,但它们可以使我们的董事会能够阻碍或挫败董事会认为不符合股东最佳利益的交易,但我们的一些股东或多数股东可能认为这种交易符合他们的最佳利益。
这些规定除其他外包括:
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• | 股东如何在股东大会上提出建议或提名董事选举的规则; |
印第安纳州的法律还对公司与10%或10%以上的未偿普通股持有者之间的合并和其他业务组合施加了一些限制。
我们认为这些规定对上市公司很重要,并通过鼓励潜在收购者与我们的董事会谈判,并为我们的董事会提供适当的时间评估任何收购方案,保护我们的股东免遭胁迫或其他可能不公平的收购策略。这些条款并不是为了使我们公司免受收购的影响;然而,如果董事会认为收购要约不符合我们股东的最佳利益,即使一些股东认为收购要约是有益的,它们也可能适用。
与工艺设备组有关的风险
1.我们对流程设备集团的大部分投资包括商誉和无形资产,这些资产需要定期进行减值评估。这些资产的减值损失可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们通过收购Coperion、K-Tron(包括TerraSource Global)、Rotex、Abel、Red Value和BM&M等公司收购了无形资产,其中部分资产被认定为商誉资产或无限期资产。我们定期评估这些资产,以确定它们是否受损。重大的负面行业或经济趋势、对我们业务的破坏、无法有效整合被收购企业、意外的重大变化或计划中的资产使用、资产剥离和市场资本化下降等,都可能损害这些资产。与此类减值相关的任何费用,都可能对我们在公认时期的运营结果产生不利影响。
2.流程设备集团在周期性行业中运作。
作为工业资本品供应商,加工设备集团为周期性行业提供服务。在经济扩张时期,当资本支出通常增加时,加工设备集团通常受益于对其产品的更大需求。在经济收缩时期,当资本支出通常减少时,加工设备集团一般会受到新设备订单需求下降的不利影响,而且可能会受到来自无力偿债客户的无法收回的应收账款的增加。无法保证经济扩张或需求增加将是可持续的,我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到物质上的不利影响。
3.加工设备集团从塑料工业获得大量收入,对生产这些产品所用的基础树脂或工程塑料或设备的需求减少,或技术进步方面的变化,或法律或法规的改变,都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
加工设备集团向塑料工业销售设备,包括高度工程的挤出机、喂料器和输送系统,用于生产基础树脂、耐久工程级塑料和其他复合塑料(包括生物塑料和再生塑料产品)。其销售量取决于用于生产这些产品的设备的需求,这些设备可能受到塑料需求、塑料行业公司的资本投资需求、技术进步的变化或法律或法规的变化的重大影响。塑料行业的不利发展可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
4.过程设备集团从支撑剂市场获得收入,受客户需求周期性的影响,用于水力压裂的支撑剂需求的波动会对我们的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。
加工设备集团的部分销售受到水力压裂所用支撑剂的消耗的影响。对支撑剂的需求除其他外取决于石油和天然气价格和/或需求的波动,以及太阳能、风能或核能等替代能源的供应和成本。此外,遵守联邦、州、地方和外国法律的成本以及对替代剂或水力压裂的监管可能会影响对我们产品的需求。任何由此导致的proppants市场下滑或中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响和不利影响。
与Batesville有关的风险
1.死亡率的持续波动和火葬的增加可能会对我们的殡葬箱的销售量产生不利影响。
自20世纪50年代以来,美国公民的预期寿命一直在增长。然而,我们确实预计,在可预见的未来,在美国人口老龄化的推动下,死亡人数将略有增加。自上世纪60年代以来,火葬在美国死亡总数中所占的比例一直在稳步上升,预计在可预见的未来还会继续增长。美国火葬数量的增加,导致了对埋葬棺材的需求减少。这一直是巴特斯维尔近年来埋葬棺材销量下降的原因之一。我们预计,在可预见的未来,这种趋势将继续下去,并可能继续对埋葬棺材的销量产生负面影响。如果火葬在美国死亡总数中所占的比例加快增长,对埋葬棺材的需求可能会进一步减少。
此外,由于各种因素,包括肺炎和流感等季节性疾病爆发的时间和严重程度,在短时间内和不同地理区域之间,死亡人数可能有所不同。这种变化可能导致埋葬棺材和火葬产品的销售波动,或更快地减少,从一个季度到一个季度和一年一年,这可能对我们的财务状况、经营结果和现金流量产生重大的不利影响。
2.巴特斯维尔的业务依赖于与大型国家殡仪馆签订的几项主要合同。与这些客户的关系构成了几个风险。
Batesville与一些国家殡仪馆的客户签订了合同,这些客户占其总销售额的很大一部分。此外,虽然与国家殡葬服务提供商签订的合同使Batesville能够重要地接触到死亡护理产品的购买者,但他们可能要求Batesville长时间以合同价格销售产品,从而限制了Batesville在短期或中期内提高价格以应对原材料价格或其他因素大幅上涨的能力。国家殡仪馆顾客停止或限制从巴特斯维尔购买的任何决定都可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
3.巴特斯维尔正面临着来自国外制造并进口到北美的棺材和一些非传统来源的竞争。
一些外国棺材制造商,主要来自中国,将棺材进口到美国和加拿大。此外,非传统的死亡护理产品供应商,如大型折扣零售店、棺材店和互联网棺材零售商,可能对巴特斯维尔及其销售渠道构成比目前预期更大的竞争威胁。据估计,这些外国和非传统供应商的销售额在北美的棺材销售总额中所占比例不到10%,但这一比例可能会增长。我们不可能量化这些竞争对手未来对拜特斯维尔的财务影响。这些竞争者和任何新进入殡葬产品行业的人,都可能推动这个行业的定价和其他竞争行为。
国内产能过剩。这种竞争性的发展可能会对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
第1B项.检讨及评核未解决的员工意见
我们没有收到美国证券交易委员会工作人员对我们的定期报告或当前报告的任何评论,这些报告仍未得到解决。
第2项.商品价格
我们的公司总部位于印第安纳州的巴特斯维尔,位于我们拥有的一家工厂里。2019年9月30日,流程设备集团在美国经营着18家重要的制造工厂。(新泽西、堪萨斯州、俄亥俄州、伊利诺伊州、北卡罗来纳州和维吉尼亚州)、德国、瑞士、中国、印度、加拿大和英国。这些设施中有9个是拥有的,9个是租赁的。加工设备集团还在欧洲、亚洲、加拿大和南美洲租赁或拥有一些销售办事处。
在…2019年9月30日巴特斯维尔在印第安纳州、田纳西州、密西西比州和墨西哥经营着四个重要的制造工厂,其中三个是拥有的,一个是租赁的。巴特斯维尔还在美国、墨西哥、加拿大和澳大利亚租赁或拥有许多仓库配送中心、服务中心和销售办事处。
工厂通常服务于多种用途,如行政、销售、制造、测试、仓储和配送。我们相信,我们现有的设施将提供足够的能力来满足未来几年的预期需求。
第3项.附属法律程序
我们不时参与与我们的业务有关的索赔、诉讼和政府诉讼,包括环境、反托拉斯、专利侵权、商业惯例、商业交易和其他事项。我们还受到其他索赔和潜在索赔,包括与产品和一般责任、工人赔偿、汽车责任和与就业有关的事项有关的索赔、诉讼和诉讼。索赔、诉讼和诉讼的最终结果无法确切预测。我们承担各种形式的商业、财产和伤亡、产品责任和其他形式的保险;然而,这种保险可能不适用或不足以支付与对我们不利的判决有关的费用,很难衡量与诉讼有关的实际损失,这些索赔、诉讼和诉讼的最终结果可能对我们的财务状况、经营结果和现金流量产生重大不利影响。
关于各种法律程序的更多信息,见本表格第二部分第二部分第8项所载的我们的综合财务报表附注11。
第(四)项.评定等级矿山安全信息披露
不适用。
第II部
第五项登记人的普通股、相关股东事项,
和发行者购买股票证券
Hillenbrand普通股在纽约证券交易所进行交易,交易代码为“HI”。
截至2019年11月7日,我们约有1700名股东。
股票回购
2018年12月,董事会批准了一项高达200.0美元的新股份回购计划,以取代该公司先前的股份回购计划,该计划取消了在事先授权下剩下的约39.6美元的余额。回购计划没有到期日,但董事会可以随时终止。2019年9月30日.
第6项
(以百万计,但每股数据除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
净收入 | $ | 1,807.3 |
| | $ | 1,770.1 |
| | $ | 1,590.2 |
| | $ | 1,538.4 |
| | $ | 1,596.8 |
|
毛利(1) | $ | 623.0 |
| | $ | 642.1 |
| | $ | 590.8 |
| | $ | 570.6 |
| | $ | 570.4 |
|
净收益(2) | $ | 121.4 |
| | $ | 76.6 |
| | $ | 126.2 |
| | $ | 112.8 |
| | $ | 111.4 |
|
每股收益-基本 | $ | 1.93 |
| | $ | 1.21 |
| | $ | 1.99 |
| | $ | 1.78 |
| | $ | 1.76 |
|
每股收益-稀释后 | $ | 1.92 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.97 |
| | $ | 1.77 |
| | $ | 1.74 |
|
每股现金红利 | $ | 0.84 |
| | $ | 0.83 |
| | $ | 0.82 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 0.80 |
|
总资产(3) | $ | 2,228.6 |
| | $ | 1,864.6 |
| | $ | 1,956.5 |
| | $ | 1,959.7 |
| | $ | 1,808.1 |
|
长期义务 | $ | 869.5 |
| | $ | 588.8 |
| | $ | 678.9 |
| | $ | 879.8 |
| | $ | 798.1 |
|
业务活动提供的现金流量 | $ | 178.9 |
| | $ | 248.3 |
| | $ | 246.2 |
| | $ | 238.2 |
| | $ | 105.0 |
|
用于投资活动的现金流量 | $ | (51.2 | ) | | $ | (23.4 | ) | | $ | (13.5 | ) | | $ | (253.5 | ) | | $ | (29.5 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金流量 | $ | 217.5 |
| | $ | (232.5 | ) | | $ | (215.1 | ) | | $ | 21.6 |
| | $ | (83.2 | ) |
资本支出 | $ | 25.5 |
| | $ | 27.0 |
| | $ | 22.0 |
| | $ | 21.2 |
| | $ | 31.0 |
|
折旧和摊销 | $ | 58.5 |
| | $ | 56.5 |
| | $ | 56.6 |
| | $ | 60.4 |
| | $ | 54.3 |
|
(1)2016年9月30日终了年度和2015年9月30日终了年度的毛利不符合本年度对养恤金费用净额某些组成部分重新分类的列报方式。
(2)归属Hillenbrand的净收入。
(3)截至2015年9月30日,总资产尚未符合本年度债务发行成本从其他资产改叙为长期债务的列报方式。截至2015年9月30日的年度总资产包括140万美元的债券发行成本,这些成本没有被重新归类为长期债务。
第七项.转制、转制管理对财务状况和结果的探讨与分析
行动的执行情况
(在管理层的讨论和分析中以百万美元计)
下面的讨论比较了我们对截止年度的结果。2019年9月30日,到最后一年2018年9月30日,并比较了截至年底的业绩。2018年9月30日,到最后一年2017年9月30日.除非另有说明,提及年份与财政年度有关。我们从一个统一的层次开始讨论,然后分别提供有关流程设备集团、Batesville和公司的详细信息。这些财务结果是根据美国普遍接受的会计原则编制的。(“公认会计原则”)。
我们还提供了某些非GAAP经营业绩计量。这些非GAAP措施称为“调整”措施,不包括减值费用、库存增加、与业务收购、开发和整合相关的费用、重组和重组相关费用,以及与收购Milacron有关的债务融资活动(包括与临时桥梁融资相关的利率互换结算损失和递延融资费用)。所有这些项目的相关所得税也不包括在内。这些措施还不包括与2017年减税和就业法案(“税法”)相关的非经常性税收优惠和支出。非公认会计原则信息是作为根据公认会计原则编制的财务业绩计量的补充,而不是替代或优于。
我们在内部使用这些非GAAP信息来作出经营决策,并认为它对投资者有帮助,因为它允许对我们正在进行的经营业绩进行更有意义的期间间比较。这些信息还可以用来进行趋势分析,并更好地识别可能被这些类型的被排除的项目掩盖或扭曲的经营趋势。我们相信这些信息提供了更高的透明度。
我们使用的一个重要的非GAAP衡量标准是调整后的息税前收益、所得税、折旧和摊销(“调整后的EBITDA”)。Hillenbrand战略的一部分是进行收购,以加强或确立关键市场的领导地位。鉴于这一策略,从收购的无形资产中摊销和债务融资收购的额外利息支出等相关支出产生的后果是自然的。因此,我们使用调整后的EBITDA以及其他措施来监控我们的业务业绩。
另一个重要的非GAAP操作措施是积压。积压并不是GAAP认可的术语;然而,这是一个常见的度量方法,用于延长订单履行准备时间(长期合同)的行业,比如我们的流程设备集团竞争的行业。积压代表了我们希望在授予流程设备组的合同上实现的合并收入的数量。为了计算积压,100%的合并子公司的估计收入被包括在内。积压包括来自大型系统和设备的预期收入,以及更换部件、组件和服务。项目仍处于积压状态的时间可以从更换部件或服务的天数到较大系统销售的大约18至24个月不等。积压包括来自尚未完成的公司订单的剩余部分的预期收入,以及在合理期望实现的范围内从变更订单中获得的收入。我们在积压中包括了全部合同授予,包括需经客户进一步批准的授标,我们预计这将在未来期间产生收入。根据行业惯例,我们的合同可能包括取消,终止,或暂停的条款,由客户自行决定。
我们预计,未来与流程设备集团相关的收入将受到积压的影响,因为为客户完成工程设备的准备时间。虽然积压可以作为未来收入的一个指标,但它不包括在同一季度内预订和发运的项目和部件订单。订单放置的时间、规模、定制范围和客户交付日期都会造成积压和收入的波动。积压带来的收入也可能受到以美元以外货币计价的订单的外汇波动的影响。
我们计算了外币对净收入、毛利、营运费用、合并净收益和合并调整后的EBITDA的影响,以便更好地衡量各期间结果的可比性。我们用前一年的汇率换算当年的结果来计算外币的影响。提供这一信息是因为汇率可能扭曲销售的基本变化,无论是正面的还是负面的。公司和巴特斯维尔的成本结构一般不会受到汇率波动的显著影响,我们也不会在下文的业务审查中披露影响不大的外币影响。
关于调整后的EBITDA与合并净收入的调节,见第31页,这是最直接可比的GAAP计量方法。我们在某些其他情况下使用非GAAP度量,并包括将这些非GAAP度量与各自最直接可比较的GAAP度量相协调的信息。鉴于没有与积压相媲美的公认会计原则财务计量,因此没有提供定量对账。
临界会计估计
我们的财务业绩受会计政策和方法的选择和应用的影响。下文讨论了需要管理层判断的重大会计政策。本表格第二部分第8项所载的“综合财务报表说明”载有对我国会计政策的详细说明。
收入确认-净收入包括总收入减去销售折扣、顾客回扣、销售奖励和产品回报,所有这些都要求我们对尚未贷记或支付给客户的部分免税额作出估计。我们使用预期价值法估算这些免税额,这种方法是根据历史利率和客户购买额对合同退税阈值的预测来估算的。
履约义务和合同估计数
流程设备集团设计、工程师、制造商、市场和服务为广泛的行业区分工艺和材料处理设备和系统。我们整个流程设备集团的大部分收入来自于生产设备,这些设备可能是标准的,可定制以满足客户的规格,或统包。
我们在流程设备集团部门与客户签订的合同通常包括多项性能义务。履约义务是合同中承诺将一种独特的货物或服务转让给客户的承诺,是确定如何确认收入的基础。例如,合同可能包括交付设备、安装服务和备件的义务。我们经常有合同,其中设备和安装服务以及高度工程或专门备件都被认为是一项单一的履约义务,因为在这些情况下,安装服务和(或)备件是不可单独识别的。然而,由于整个流程设备组的设备和合同性质不同,我们也有一些合同,其中安装服务和(或)备件被认为是可单独识别的,因此被视为不同的履约义务。
一项合同的交易价格根据其各自的独立销售价格分配给每一项不同的履约义务,并在履行义务或履行义务得到履行时确认为收入。当一项单独的履行义务未被出售时
另外,考虑到所有合理获得的信息,估计独立销售价格的价值。当一项义务是不同的,如ASC所定义的 606,我们将合同价格的一部分分配给该义务,并将其与其他履约义务分开确认。
对每项履约义务的收入确认的时间不是随着时间的推移就是在某一时间点。我们确认,随着时间的推移,有可强制执行的权利为客户取消迄今完成的业绩收取付款并提供下列一项或多项服务的合同的收入:(一)一段时间内的服务,(二)高度定制的设备,或(三)高度设计和没有替代用途的部件。标准设备和高度定制的设备或部件合同所产生的收入在某一时间点得到确认,这些合同没有对迄今已完成的绩效以及非专门部件销售和销售支付可强制执行的付款权。
我们使用“成本对成本”的输入方法来确认收入随时间的推移。对这些合同的核算涉及到管理人员在估计合同总收入和成本时的判断。合同收入主要由谈判达成的合同价格和数量决定,并由我们关于合同选择、变更单以及与技术执行条款有关的奖励和奖励条款的假设加以修改。合同费用是在较长时间内发生的,因此,对这些费用的估计需要作出判断。我们根据迄今发生的费用与竣工时估计费用总额相比较来衡量进展情况。发生的成本代表了所完成的工作,我们相信这与向客户转移控制权的过程相对应,因此我们相信这是最好的描述。合同费用包括劳动力、材料和某些间接费用。成本估计是基于各种假设来预测未来事件的结果,包括劳动生产率和可用性、将要执行的工作的复杂性、材料的成本以及分包商的表现。影响这些估计数的重要因素包括通货膨胀趋势、技术和进度风险、内部和分包商业绩趋势、业务量假设、资产利用情况和预期劳动协议。根据情况的变化,定期监测和修订收入和费用估计数。长期合同的预期损失在这种损失明显时立即确认.我们保持对客户资格、合同定价和评估过程的财务控制,以减少合同损失的风险。
独立服务收入在相关合同期间按比例或按发票确认,这取决于安排的条款。独立的服务收入对公司来说并不重要。
对于流程设备集团和Batesville部分产品,在某一时刻收入被确认,当我们的客户控制资产时,我们确认收益。我们将此定义为客户能够根据适用的合同充分受益地使用资产的时间点。
退休和退休后计划-我们赞助涵盖我们部分雇员的退休和退休后福利计划。这些计划所确认的费用是基于精算估值的。在这些估值中,固有的假设是关键的假设,包括贴现率、资产预期回报率和预计未来薪资率。由于经济状况、参与者寿命和离职率的变化,我们使用的精算假设可能与实际结果有很大不同。这些差异可能对今后在合并财务报表中记录的定期养恤金费用净额产生重大影响。在评估我们的固定收益养老金和退休后福利计划时所使用的贴现率是根据目前的市场情况每年进行评估的,我们使用全收益曲线方法估计我们的固定收益退休计划的服务和利息成本组成部分。在这种方法下,我们从一个收益率曲线中用单个即期利率进行贴现,该曲线由数百种高质量、固定收益的公司债券的收益率组成。这些即期费率与预计的福利义务和服务费用现金流量相一致。服务费用构成部分涉及计划中的在职参与者,因此,适用收益曲线的相关现金流动平均持续时间要比预计的养恤金债务现金流量(其中还包括向退休人员支付养恤金)长得多。利息成本是通过将每一即期利率乘以相应的贴现预计收益债务现金流量来计算的。全收益曲线法根据利率预期减少任何精算损益(例如,在向上倾斜的收益率曲线情况下,利率成本的内置收益)。, 或者仅仅是由于与我们的福利义务有关的现金流出的时间和规模而产生的损益。
我们对养老金资产的预期长期回报率是基于历史和预期的未来回报,这些回报是经过通货膨胀调整的,并按投资组合各组成部分的预期回报加权。我们假定的养老金福利补偿金增长率也是基于我们过去几年工资调整的具体历史趋势和对未来的预期。
退休及退休后福利开支及认可债务在未来可能会因多项因素而改变,包括对主要假设的改变,例如退休资产的加权平均预期回报率及加权平均贴现率,而我们的加权平均预期回报率则分别为4.8%、5.2%及5.2%。2019, 2018,和2017。的加权平均贴现率2019曾.
国内和国际养恤金计划为2.3%,退休后保健计划为2.8%。国内和国际养老金计划资产预期回报率的50基点变动,将使年度养老金支出增加1.5美元。贴现率50基点的变动,将使国内和国际养老金年度支出减少1.7美元,而退休后医疗计划年度支出将低于0.1美元。假设变化的影响可能是正的,也可能是负的,取决于利率变化的方向和假设。2019年9月30日,我们期望与我们确定的福利和退休后计划相关的总费用将从$3.5在……里面2019至5.6美元2020。预计费用增加的主要原因是贴现率下降。
有关退休及退休后福利计划的关键假设及其他资料,请参阅本表格第二部份第8项所载的综合财务报表附注6。
不确定所得税地位s-在评估对不确定的税收状况是否需要准备金时,我们对税收状况的技术价值作出判断,并在必要时根据结果的可能性对结算金额作出估计。2019年9月30日,我们有储备$9.7根据我们的估计为不确定的税收状况建立起来。我们做出和更新这些估计的能力仅限于我们在任何特定时间点拥有的信息。这些信息可以包括税务当局过去是如何对待这一立场的,类似案件是如何解决的,或者我们在与税务部门就某个特定问题进行讨论或谈判的地方等等。随着我们掌握的信息不断发展,我们每季度更新储备。如果新的信息或事态发展导致我们的估计发生重大变化,这些更新可能导致我们的所得税税率波动(特别是在某一季度)。
业务合并-估计收购资产和负债的公允价值,作为企业组合的一部分,通常要求我们做出判断,尤其是那些可能是独特的资产和负债,或者不太容易参照市场数据来确定的资产和负债。通常,对这类收购资产和负债的估计,将使用既需要历史和预测投入又需要市场参与者预期的估值模型。因此,估值直接受到我们认为在特定情况下最好的投入的影响。在实际情况下,我们期望在基础估值更为复杂或独特时,寻求合格估值专业人员的协助。
我们预计,在大多数情况下,我们将在估算无形资产、或有负债和或有考虑的公允价值时做出重大判断。这份清单并非详尽无遗,但其目的是让你更好地了解我们认为由于项目的性质和通常估值方式而需要作出更大程度的判断的地方。
资产减值决定-商誉和其他具有无限期寿命的无形资产,主要是商号,至少每年进行一次减值测试,并在发生某些触发事件或在可能损害公允价值的情况下发生实质性变化时进行测试。
商誉减损在报告单位一级进行测试。报告单元是操作段或低于操作段的一个级别。为了进行商誉减值测试,公司可以选择进行定量或定性分析。如果选择质量测试,则对质量因素进行评估,以确定其报告单位的公允价值是否更有可能低于这些报告单位的各自账面价值。我们在定性分析中考虑的这些因素包括但不限于宏观经济状况、行业和市场因素、成本因素、公司具体事件、影响报告单位的事件以及报告单位的总体财务业绩。如果在进行定性分析后,公司确定报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性较大,则公司必须进行商誉减值量化测试。
如果我们选择执行或要求进行定量分析,我们将报告单位的净资产(包括商誉)的账面金额与报告单位的公允价值进行比较。如果公允价值超过账面价值,则不需要进一步评估,也不确认减值损失。如果账面金额超过公允价值,则以账面价值与公允价值之间的差额确认减值费用,但不得超过商誉的原始金额。
在确定报告单位在进行定量分析时的估计公允价值时,我们既考虑了市场方法,也考虑了收益方法。在计算报告单位的公允价值时,同样考虑到市场和收入办法。
在市场方法下,我们采用准则公司法,根据可比上市公司的经营数据计算估值倍数。从这些公司衍生出来的倍数提供了一个指标,说明一个在市场上有知识的投资者愿意为一家公司支付多少钱。然后将这些倍数应用于我们的报告单位的操作数据,以得出价值指示。
在收益法下,报告单位的公允价值是根据对每个报告单位分别确定的基于市场的加权平均资本成本估算的未来现金流量的现值计算的。
为确定我们报告单位的计算公允价值是否合理,公司审查了下文所述的假设,以确保市场法和收益法得出的估值都不存在显著差异。我们之所以选择这些估值方法,是因为我们认为,这些方法的结合,加上我们对基本假设和估计的最佳判断,为我们提供了对报告单位公允价值的最佳估计。我们相信这些估值方法适合业界,并为投资者所广泛接受。
确定报告单位的公允价值需要我们做出重要的判断、估计和假设。虽然我们认为我们的估值方法所依据的估计和假设是合理的,但这些估计和假设可能会对减值费用是否被确认以及任何此类费用的数额产生重大影响。损伤分析的结果是时间点的。我们的报告单位未来的实际收入或现金流量不会比我们的预测大幅度下降,这是没有保证的。我们监测对我们的假设的任何变化,并根据需要或在未来期间被认为有必要评估商誉。
我们用于确定报告单位公允价值的市场和收入方法的关键假设至少每年更新一次。这些假设和估计包括市场数据和市场倍数(7.5-13.0倍调整后的EBITDA)、贴现率(8.0%-13.0%)和终端增长率(0.5%-3.0%),以及基于公司战略计划的未来收入增长水平、营业利润率、折旧、摊销和营运资本需求。Hillenbrand的战略计划作为其年度规划过程的一部分得到更新,并得到管理层和董事会的审查和批准。可根据市场条件的变化或报告单位的其他变化,视需要修订战略计划。贴现率假设基于市场参与者所要求的税后总体回报率,其加权平均资本成本包括股本和债务,包括风险溢价。
虽然我们的假设总是会有所改变,以反映不断变化的业务和市场状况,但我们的整体估值方法和我们使用的假设类型仍然是一致的。虽然我们使用现有的最佳信息来编制现金流量和贴现率假设,但实际的未来现金流量或市场状况可能会大不相同,从而导致与记录的商誉余额有关的未来减值费用。
商誉和无限期资产减值测试必须每年进行,或在触发事件发生时或在表明账面价值受损的情况发生实质性变化时进行临时测试。由于2019年第三季度进行了所需的年度减值评估,公司测试了商誉的可收回性,在所有报告单位,商誉的公允价值被确定超过账面价值,没有造成商誉受损。
在编制2018年第二季度财务报表时,在流程设备集团部门的报告单位进行了一次中期减值评估,该部门受国内煤炭动力和煤炭开采的直接影响。在2018年3月31日结束的季度内,公布的行业报告降低了他们对国内煤炭生产和消费的预测。报告股还发现,国内采煤和煤炭发电行业所用设备和部件的订单下降幅度大于预期。结合这些事件,并作为长期战略预测过程的一部分,公司决定调整战略投资以促进增长,大大降低报告部门的最终增长率。由于预期未来现金流的这一变化以及可比的公允价值信息,管理层得出结论认为,报告单位的账面价值超过其公允价值,导致商誉减值支出$58.8.
与商誉类似,公司可以选择使用定性分析,对商誉(主要是商号)以外的无限期无形资产进行减值测试,同时考虑商誉讨论中概述的类似因素,以确定商号的公允价值是否更有可能低于各自的账面价值。如果我们选择执行或要求进行定量分析,则测试包括将无限期无形资产的公允价值与减值测试日资产的账面价值进行比较。我们使用宽减特许权使用费法估算无限期无形资产的公允价值,我们认为这是一种适用于此类资产的适当和广泛使用的估价方法。从特许权使用费减免法中得出的公允价值是通过拥有这类商品名称而实现的现金流量贴现节余,而不需要为使用这些名称支付版税。
由于2019年第三季度进行了所需的年度减值评估,确定商品名称的公允价值达到或超过所有商品名称的账面价值,从而不再造成商品名称的减值。
减值费用$4.6税前($3.5在截至2018年3月31日的季度内,最直接受国内煤炭开采和煤炭发电影响的商品名称被记录在案。
执行概况
Hillenbrand是一家全球性的多元化工业公司,拥有多个领先品牌,服务于世界各地的多种行业。Hillenbrand的投资组合由两个业务部门组成:流程设备集团(ProcessEquipment Group)和贝茨维尔(Batesville)®加工设备集团在世界各地从事设计、开发、制造和服务高工程工业设备的业务。贝特斯维尔是北美死亡护理行业公认的领导者。
我们努力为我们的股东提供卓越的回报,为我们的客户提供卓越的价值,为我们的员工提供巨大的专业机会,并通过部署Hom向我们的社区负责。Hom是一个一致和可重复的框架,旨在产生可持续和可预测的结果。Hom描述了我们作为领导者的使命、愿景、价值观和心态;应用我们在战略管理、分段、精益、人才开发和收购方面的管理实践;并规定了设计的三个步骤(理解、重点和增长)。 为了使我们的业务更大更好,我们的目标是通过Hom的部署,继续把Hillenbrand发展成一个世界级的全球多元化工业公司。
我们的战略是利用我们历史上强大的财务基础和Hom来实现可持续的利润增长、收入扩张和大量自由现金流,然后将可用现金再投资于新的增长举措,重点是在我们的核心市场和邻近地区建立具有领导地位的平台,无论是有机的还是非有机的,以创造股东价值。
拟议收购Milacron
正如我们的合并财务报表注4所讨论的,该表第二部分第二部分第8项包括这一表10-K,Hillenbrand于2019年7月12日签订了一项最终协议,以现金和股票合并方式收购Milacron,交易价值约20亿美元,其中包括债务,除去手头现金。拟议的交易预计将于2019年第四个日历季度结束,但须符合惯例的结束条件,包括Milacron股东的批准,该交易计划在2019年11月20日的一次特别会议上进行。根据合并协议的条款,Milacron股东在结束时将获得11.80美元的现金和0.1612股Hillenbrand普通股的固定交换比率,即他们所持有的Milacron普通股。
我们期望永久地为合并考虑中的现金部分提供资金,在收尾时再为Milacron的未偿债务进行再融资,并用新的融资以及可用的现金支付与该交易相关的费用、费用和费用。关于我们为完成拟议交易所获得的资金的进一步讨论,见本表格第二部分第8项中的合并财务报表附注5。
业务审查-合并
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截止9月30日 |
希伦布兰德 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收入 | | $ | 1,807.3 |
| | $ | 1,770.1 |
| | $ | 1,590.2 |
|
毛利 | | 623.0 |
| | 642.1 |
| | 590.8 |
|
营业费用 | | 379.7 |
| | 378.9 |
| | 343.5 |
|
摊销费用 | | 32.5 |
| | 30.2 |
| | 29.2 |
|
减值费用 | | — |
| | 63.4 |
| | — |
|
利息费用 | | 27.4 |
| | 23.3 |
| | 25.2 |
|
其他(费用)收入,净额 | | (6.7 | ) | | 0.2 |
| | (4.6 | ) |
所得税费用 | | 50.5 |
| | 65.3 |
| | 59.9 |
|
净收益(1) | | 121.4 |
| | 76.6 |
| | 126.2 |
|
(1)可归因于Hillenbrand的净收益
年终2019年9月30日与年终相比2018年9月30日
净收入 增加 $37.2 (2%),其中包括不利外币影响(3%).
| |
• | 加工设备集团净收入增加 $54.9 (5%) 主要原因是成交量(5%)、定价和收购BM&M。外币影响减少净收入4%. |
| |
• | Batesville的净收入减少 $17.7 (3%) 主要原因是数量减少(4%),主要原因是丧葬销售下降,原因是我们估计北美墓葬数量减少,原因是估计死亡人数减少,以及家庭选择火葬的速度增加。 |
毛利 减少 $19.1 (3%),其中包括不利外币影响(2%)。毛利减少 180基点34.5%。调整后的基础上,不包括重组和重组相关费用和库存升级费用、毛利。减少 $18.5 (3%),以及调整后的毛利率减少 180基点34.5%.
| |
• | 工艺设备集团毛利减少 $2.2 (0.5%),主要原因是成本通胀和不利组合,原因是利润率较低、塑料系统销售规模大、价格和生产率提高、销量增加以及收购BM&M等,部分抵消了这些因素的影响。外币影响减少毛利3%。毛利减少 170基点35.0%在2019年,主要原因是成本膨胀和利润率较低的比例增加,塑料大型系统项目被生产率和价格改进部分抵消。 |
流程设备集团的毛利包括重组和重组相关费用(2019年为0.7美元,2018年为0.3美元)和库存升级费用(2019年为0.2美元)。不包括这些费用,调整后的毛利减少 $1.6 (0.4%),其中包括不利外币影响(3%)。调整毛利率减少 170基点35.0%与前一年相比。
| |
• | 巴特斯维尔毛利减少 $16.9 (9%)和毛利减少 200基点33.3%. 毛利和毛利减少的主要原因是商品和工资的通货膨胀和数量的减少,但部分被生产率倡议所抵消。 |
Batesville的毛利包括重组和重组相关费用(2019年为0.5美元,2018年为0.5美元)。不包括这些费用,调整后的毛利减少 $16.9 (9%)和调整后的毛利率减少 200基点33.4%.
营业费用 增加 $0.8 (0.2%)主要是由于业务收购、发展和整合成本、重组和重组相关费用以及成本膨胀的增加,部分抵消了生产率的提高以及可变薪酬和诉讼费用的减少。外币影响减少业务费用2%。营业费用占净收入的百分比改进型 40基点21.0%。业务费用包括下列项目:
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| | | | | | | |
| 截止9月30日 |
| 2019 | | 2018 |
业务获取、开发和集成成本 | $ | 16.6 |
| | $ | 3.5 |
|
重组和重组相关费用 | 9.4 |
| | 1.7 |
|
经调整后,不包括业务收购、发展和整合费用以及重组和重组相关费用、业务费用减少 $20.0 (5%),其中包括有利外币影响(2%)。调整后的业务费用占净收入的百分比改进型 150基点19.6%与前一年相比。
摊销费用 增加 $2.3 (8%),主要原因是对BM&M.获得的无形资产进行摊销。
减值费用 减少 $63.4由于2018年记录的商誉和商号减损。见本表格第二部分第8项所载的综合财务报表附注2。
利息费用 增加 $4.1 (18%),主要原因是$5.62019年与高级无担保桥梁设施(本合并财务报表附注5所界定的“桥梁设施”)有关的递延融资费用(本表格10-K第二部分第8项),由较低的平均借款额部分抵销。经调整后,如果不包括2019年与桥梁设施有关的递延融资费用,利息费用将减少1.5美元(6%),主要原因是平均借款减少。
其他(费用)收入,净额曾.$6.7其他费用2019年财政年度$0.22018年财政年度其他收入。造成这一变化的主要原因是,6.4美元从结算利率掉期累积的其他综合损失中重新分类。详情见本表格10-K第二部分第8项所载我们的合并财务报表附注2。
有效税率曾.28.6%2019年财政年度44.6%2018年财政年度。2018年财政年度实际税率较高的主要原因是非抵扣部分的减值费用记录在加工设备组部门和由此产生的税前损失和税收法案的影响,由以下项目讨论。此外,今年的有效税率受到税前收入的不利地域组合和外国法域完成某些税务审计的影响,部分抵消了“税法”反复出现的规定的充分执行。
“税法”将国内法定税率从35%降至21%。“国内税法”规定,截至2018年9月30日的财政年度的混合公司税税率为24.5%,这是根据“税法”生效日期前后的适用税率比例计算得出的。国内法定税率为21%,适用于截至2019年9月30日及以后各年度的财政年度。在截至2017年12月31日的季度内,根据SAB 118的规定,我们确认了一笔14.3美元的临时净税收支出,这是因为减税对我国国内递延税负的影响,并确认了根据“税法”(“过渡税”)对某些未汇回的收入的估计一次性过渡税(“过渡税”)。在截至2019年9月30日的一年中,我们发现过渡时期的估计税额增加了0.2美元。
我们调整后的实际所得税税率是26.9%相比之下,2019年25.9%2018年。调整后的实际所得税税率不包括过渡税(2019年0.5美元和2018年28.9美元)、递延税结余重估(2018年养恤金14.9美元)以及与永久再投资主张有关的应计递延税负债(2019年1.3美元)。调整后的实际所得税税率也不包括上述减值费用的税收影响以及上述调整的税收影响。不包括这些项目,调整后的实际税率的增加主要是由于税前收入的地理组合不利和外国法域完成某些税务审计,部分抵消了充分执行“税法”反复出现的规定。
年终2018年9月30日与年终相比2017年9月30日
净收入 增加 $179.9 (11%),其中包括有利的外汇影响(3%).
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• | 工艺设备集团的收入增加 $191.3 (19%)主要是由于体积增加(14%)。外币影响净收入增长4%。 |
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• | Batesville的净收入减少 $11.4 (2%) 主要原因是数量减少(2%)。 |
毛利 增加 $51.3 (9%),其中包括有利的外汇影响(2%)。毛利减少 90基点36.3%。调整后的基础上,不包括重组和重组相关费用,毛利增加 $44.7 (7%),以及调整后的毛利率减少 130基点36.3%.
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• | 工艺设备集团毛利增加 $66.1 (17%),主要原因是体积增加(14%)。外币冲击使毛利增加了4%。毛利减少 40基点36.7%2018年,主要受利润率较低比例上升的推动,塑料领域的大型系统项目被生产率和价格改善部分抵消。 |
工艺设备集团毛利包括2018年0.3美元和2017年0.6美元的重组和重组。不包括这些费用,调整后的毛利增加 $65.8 (17%),其中包括有利的外汇影响(4%)。调整毛利率减少 50基点36.7%2018年。
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• | 巴特斯维尔毛利减少 $14.8 (7%),以及毛利减少 190基点35.3%。毛利和毛利减少的主要原因是商品、燃料、工资和福利的通货膨胀和数量的下降,以及供应链效率低下。这些项目被生产率提高部分抵消,包括此前披露的2017年制造业足迹减少带来的好处。 |
Batesville的毛利包括重组和重组相关费用(2018年为0.5美元,2017年为6.8美元)。不包括这些费用,调整后的毛利减少 $21.1 (10%)和调整后的毛利率减少 300基点35.4%2018年。
营业费用 增加 $35.4 (10%)主要原因是可变报酬、成本膨胀、诉讼费用和战略项目投资增加,以及业务收购、开发和整合费用增加,但因重组和重组相关费用减少而部分抵消。外币影响增加业务费用3%。营业费用占净收入的百分比改进型 20基点21.4%2018年。业务费用包括下列项目:
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| 截止9月30日 |
| 2018 | | 2017 |
业务获取、开发和集成成本 | $ | 3.5 |
| | $ | 1.1 |
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重组和重组相关费用 | 1.7 |
| | 4.9 |
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调整后的基础上,不包括业务收购、开发和整合成本,以及相关的重组和重组费用、运营费用。增加 $36.2 (11%),其中包括不利的外汇影响(3%)。调整后的业务费用占净收入的百分比改进型通过10基点21.1%2018年。
摊销费用 增加 $1.0 (3%),主要是由于不利的外汇影响。
减值费用由于2018年第二季度记录的商誉和商号减损,增加了63.4美元。如需更多信息,请参阅本表格第二部分第8项所载的综合财务报表附注2。
利息费用减少1.9美元,主要原因是平均借款减少和循环信贷设施费用减少(本表格10-K第二部分第8项所载我们的综合财务报表附注5所界定的“Revolver”)。
其他(费用)收入,净额曾.$0.22018年财政年度收入与$4.62017年财政年度的其他开支。费用减少的主要原因是附属公司的股本收益增加。
有效税率曾.44.6%2018年财政年度31.8%在2017年财政年度。这一期间的有效税率较高,主要是由于在加工设备集团部门记录的减值费用中不可扣减的部分。此外,由于“税法”的影响,在下文讨论的项目的推动下,税率高于前一年。“税法”降低了国内法定税率(21%对35%)。“国内税法”规定,截至2018年9月30日的财政年度,国内混合企业税率为24.5%,这是根据“税法”生效日期前后适用税率的比例计算得出的。21%的国内法定税率适用于未来年份。调低税率的影响已在适用于收入的税率中得到确认,并确认了13.7美元的税收利益,这与我国国内递延税负净额的重估有关。
由于暂时确认了29.2美元的过渡税费用,与我国国内递延税负净额重估有关的有利调整被抵销,过渡税部分由本年度外国税收抵免和外国税收抵免结转约4.6美元抵消。
2018年财政年度,我国调整后的实际所得税税率为25.9%,而2017年财政年度为32.1%,这一税率不包括减值费用、过渡税和因“税法”而导致的递延税收余额的重估所产生的影响。“税法”降低的实际税率被未确认的税收福利准备金的增加部分抵消。
操作评审-工艺设备组
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| 截止9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 金额 | | % 收入 | | 金额 | | % 收入 | | 金额 | | % 收入 |
净收入 | $ | 1,274.4 |
| | 100.0 | | $ | 1,219.5 |
| | 100.0 | | $ | 1,028.2 |
| | 100.0 |
毛利 | 445.5 |
| | 35.0 | | 447.7 |
| | 36.7 | | 381.6 |
| | 37.1 |
营业费用 | 241.7 |
| | 19.0 | | 243.9 |
| | 20.0 | | 217.6 |
| | 21.2 |
摊销费用 | 32.5 |
| | 2.6 | | 30.2 |
| | 2.5 | | 29.0 |
| | 2.8 |
减值费用 | — |
| | — | | 63.4 |
| | 5.2 | | — |
| | — |
年终2019年9月30日与年终相比2018年9月30日
净收入 增加 $54.9 (5%)主要原因是体积增加(5%),主要原因是对塑料大型系统的需求增加,此外还有定价和购买BM&M,部分抵消了对筛选和分离设备(包括处理水力压裂支撑剂的设备)的需求下降。外币影响净收入减少4%.
我们预计过程设备集团的未来收入将继续受到订单积压的影响,因为为客户完成工程设备的准备时间。尽管待办事项可以作为未来收入的指标,但它不包括在同一季度内预订和发运的项目和部件订单。订单放置的时间、订单的大小、订单定制的范围和客户交付日期都会导致积压和收入的波动。积压带来的收入也受到以美元以外货币计价的订单的汇率波动的影响。积压增加$48.7 (6%)来自$814.82018年9月30日$863.52019年9月30日,主要原因是塑料行业大型聚烯烃项目订单的增加。外币影响减少订单积压4%.
毛利 减少 $2.2 (0.5%(主要原因是成本通胀和不利组合,原因是利润率较低、塑料系统销售规模大、价格和生产率提高、交易量增加以及收购BM&M.对外币的影响导致毛利减少,从而部分抵消了这一比例。3%。毛利减少 170基点35.0%2019年,主要由于成本通货膨胀和利润率较低的比例增加,塑料大型系统项目被生产率和价格改进部分抵消。
流程设备集团的毛利包括重组和重组相关费用(2019年为0.7美元,2018年为0.3美元)和库存升级费用(2019年为0.2美元)。不包括这些费用,调整后的毛利减少 $1.6 (0.4%),其中包括不利的外汇影响(3%)。调整毛利率减少 170基点35.0%与前一年相比。
营业费用 减少 $2.2 (1%),主要原因是生产率提高,诉讼费用减少,可变报酬减少,部分抵消了成本通货膨胀、重组和重组相关费用的增加、收购BM&M以及战略项目投资的增加。外币影响业务费用减少3%。营业费用占净收入的百分比改进型 100基点19.0%2019年。
业务费用包括业务购置、发展和整合费用(2019年0.6美元和2018年0.1美元)以及相关费用(2019年4.9美元和2018年0.5美元)。减少 $7.1 (3%),其中包括有利外币影响(3%)。调整后的业务费用占净收入的百分比改进型 150基点18.5%2019年。
摊销费用 增加 $2.3 (8%)主要原因是对BM&M公司获得的无形资产进行摊销。
减值费用 减少 $63.4由于2018年记录的商誉和商号减损。如需更多信息,请参阅本表格第二部分第8项所载的综合财务报表附注2。
年终2018年9月30日与年终相比2017年9月30日
净收入 增加 $191.3 (19%),主要原因是体积增加(14%)。主要是由于对塑料项目、筛选和分离设备(包括处理水力压裂支撑剂的设备)以及零部件和服务的需求增加。外币影响净收入增长4%。
毛利 增加 $66.1 (17%),主要是由于对塑料项目、筛选和分离设备(包括处理水力压裂支撑剂的设备)以及零部件和服务的需求增加而导致的体积增加。外币冲击使毛利增加了4%。毛利减少 40基点36.7%2018年,主要受利润率较低比例上升的推动,塑料领域的大型系统项目被生产率和价格改善部分抵消。
工艺设备集团毛利包括2018年0.3美元和2017年0.6美元的重组和重组。不包括这些项目,调整后毛利增加 $65.8 (17%),其中包括有利的外汇影响(4%)。调整毛利率减少 50基点36.7%2018年。
营业费用 增加 $26.3 (12%)主要由可变薪酬、诉讼费用和成本膨胀的增加所驱动。外汇影响使经营费用增加4%。营业费用占净收入的百分比改进型 120基点20.0%2018年。
业务费用包括企业收购、发展和整合费用(2018年为0.1美元,2017年为0.6美元),以及相关的重组和重组费用(2018年为0.5美元,2017年为2.2美元)。不包括这些项目,调整后的业务费用增加 $28.5 (13%),其中包括不利的外汇影响(4%)。调整后的业务费用占净收入的百分比改进型 90基点20.0%2018年。
摊销费用 增加1.2美元(4%)主要是由于不利的外汇影响。
减值费用由于2018年第二季度记录的商誉和商号减损,增加了63.4美元。如需更多信息,请参阅本表格第二部分第8项所载的综合财务报表附注2。
业务审查-BATESVILE
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 金额 | | % 收入 | | 金额 | | % 收入 | | 金额 | | % 收入 |
净收入 | $ | 532.9 |
| | 100.0 | | $ | 550.6 |
| | 100.0 | | $ | 562.0 |
| | 100.0 |
毛利 | 177.5 |
| | 33.3 | | 194.4 |
| | 35.3 | | 209.2 |
| | 37.2 |
营业费用 | 77.7 |
| | 14.6 | | 84.9 |
| | 15.4 | | 84.3 |
| | 15.0 |
年终2019年9月30日与年终相比2018年9月30日
净收入 减少 $17.7 (3%), 主要原因是数量减少(4%),主要原因是丧葬销售下降,原因是我们估计北美墓葬数量减少,原因是估计死亡人数减少,以及家庭选择火葬的速度增加。
毛利 减少 $16.9 (9%),以及毛利减少 200基点33.3%. 毛利和毛利减少的主要原因是商品和工资的通货膨胀和数量的减少,但部分被生产率倡议所抵消。
Batesville的毛利包括重组和重组相关费用(2019年为0.5美元,2018年为0.5美元)。不包括重组和重组相关费用,调整后毛利减少 $16.9 (9%)和调整后的毛利率减少 200基点33.4%在……里面2019.
营业费用 减少 $7.2 (8%)到$77.7在……里面2019,以及营业费用占净收入的百分比改进型 80基点14.6%,主要原因是生产率倡议和可变报酬减少,但有关费用和费用通货膨胀的结构调整和结构调整增加部分抵消了这一减少。
业务费用包括2019年和2018年的4.3美元和0.5美元的重组和重组相关费用。不包括这些费用,调整后的业务费用减少 $11.0 (13%),以及调整后的业务费用占净收入的百分比改进型 150基点13.8%2019年。
年终2018年9月30日与年终相比2017年9月30日
净收入 减少 $11.4 (2%), 主要原因是数量减少(2%)。数量的减少主要是由于
据估计,家庭选择火葬的速度有所提高。
毛利 减少 $14.8 (7%),以及毛利减少 190基点35.3%。毛利和毛利减少的主要原因是商品、燃料、工资和福利的通货膨胀和数量的下降,以及供应链效率低下。这些项目被生产率提高部分抵消,包括此前披露的2017年制造业足迹减少带来的好处。
Batesville的毛利包括重组和重组相关费用(2018年为0.5美元,2017年为6.8美元)。不包括这些费用,调整后的毛利减少 $21.1 (10%)和调整后的毛利率减少 300基点35.4%2018年。
营业费用 增加 $0.6 (1%)到$84.92018年,营业支出占净收入的百分比增加了40个基点,达到15.4%,主要原因是工资和福利通货膨胀以及重组和重组相关费用的增加,部分抵消了本年度生产率的提高。
2018年的业务费用包括0.5美元的重组和重组相关费用。扣除这些费用后,经调整的业务费用有所增加。$0.1 (0.1%),以及调整后的业务费用占净收入的百分比增加 30基点15.3%2018年。
检讨公司开支
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 金额 | | % 收入 | | 金额 | | % 收入 | | 金额 | | % 收入 |
核心业务费用 | $ | 44.1 |
| | 2.4 | | $ | 46.0 |
| | 2.6 | | $ | 38.4 |
| | 2.4 |
业务获取、开发和集成成本 | 16.0 |
| | 0.9 | | 3.4 |
| | 0.2 | | 0.5 |
| | — |
重组和重组相关费用 | 0.2 |
| | — | | 0.7 |
| | — | | 2.7 |
| | 0.2 |
营业费用 | $ | 60.3 |
| | 3.3 | | $ | 50.1 |
| | 2.8 | | $ | 41.6 |
| | 2.6 |
核心业务费用主要是指不包括重组和重组相关费用的运营费用,以及与业务收购、发展和整合有关的成本,这是我们通过选择性收购增长战略的结果。
业务获取、开发和整合成本包括法律、税务、会计和其他咨询费用,以及与调查机会(包括收购和处置)和整合已完成的收购相关的尽职调查费用。
年终2019年9月30日与年终相比2018年9月30日
营业费用增加 $10.2 (20%)在2019,主要原因是购置、开发和整合业务的费用增加,主要是与拟议收购Milacron有关的费用增加,以及可变报酬,但因较低的战略项目投资以及重组和重组相关费用而部分抵消。这些开支占净收入的百分比是3.3%..增加的50前一年的基点。亚细亚
核心业务费用减少 $1.9 (4%)2019年,主要原因是战略项目投资减少,但因可变薪酬增加而部分抵消。这些开支占净收入的百分比是2.4%..改进的20前一年的基点。
年终2018年9月30日与年终相比2017年9月30日
营业费用增加 $8.5 (20%)2018年,主要原因是战略项目投资、业务获取、开发和整合费用以及可变补偿增加,但因重组和重组相关费用减少而部分抵消。这些支出占净收入的比例为2.8%,比2017年增加了20个基点。
核心业务费用增加 $7.6 (20%)在2018,主要原因是战略项目投资和可变报酬增加。这些支出占净收入的比例为2.6%,比2017年增加了20个基点。
非公认会计原则业务业绩计量
以下是从合并净收益,最直接的可比GAAP经营业绩计量,到我们的非GAAP调整的EBITDA。
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| | | | | | | | | | | |
| 截止9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
合并净收益 | $ | 126.2 |
| | $ | 81.2 |
| | $ | 128.4 |
|
利息收入 | (1.1 | ) | | (1.4 | ) | | (0.9 | ) |
利息费用 | 27.4 |
| | 23.3 |
| | 25.2 |
|
所得税费用 | 50.5 |
| | 65.3 |
| | 59.9 |
|
折旧和摊销 | 58.5 |
| | 56.5 |
| | 56.6 |
|
EBITDA | 261.5 |
| | 224.9 |
| | 269.2 |
|
业务获取、开发和集成成本 | 16.6 |
| | 3.5 |
| | 1.1 |
|
重组和重组相关费用 | 10.6 |
| | 2.5 |
| | 10.7 |
|
利率掉期结算损失 | 6.4 |
| | — |
| | — |
|
库存增加 | 0.2 |
| | — |
| | — |
|
减值费用 | — |
| | 63.4 |
| | — |
|
调整后的EBITDA | $ | 295.3 |
| | $ | 294.3 |
| | $ | 281.0 |
|
2019年与2018年相比的合并净收入增加 $45.0 (55%)。增加的主要原因是2018年加工设备集团部门记录的减值费用、定价和生产率的提高、加工设备组的数量增加以及由于全面执行“税法”而降低了实际税率。以下因素部分抵消了合并净收益的增加:成本通货膨胀、利润率较低的比例增加造成的不利产品组合、塑料系统销售规模大、筛选和分离设备需求减少(包括处理水力压裂剂的设备)、企业收购、开发和整合成本增加、巴特斯维尔的业务量减少以及结构调整和相关费用增加。外币影响减少合并净收入5%.
2019年合并调整的EBITDA与2018年相比增加 $1.0 (0.3%)。增加的主要原因是价格和生产率的提高以及加工设备组数量的增加。调整后的EBITDA的增加被以下因素部分抵消:成本通货膨胀、利润率较低所造成的不利产品组合、大型塑料系统销售、对筛选和分离设备(包括处理水力压裂支撑剂的设备)的需求下降,以及Batesville的产量减少。外币影响减少调整后的EBITDA2%.
2018年合并净收入与2017年相比减少 $47.2 (37%)。减少的主要原因是,2018年加工设备集团部门记录的减值费用为63.4美元。此外,净收益受到以下因素的负面影响:成本通货膨胀、利润率较低的大型塑料项目比例增加、可变补偿增加、Batesville的数量减少以及“税法”对有效税率的不利影响。合并净收入的这一减少被加工设备组数量增加、定价和生产率提高以及结构调整和结构调整相关费用减少所部分抵消。外币影响使合并净收入增加2%。
2018年合并调整的EBITDA与2017年相比增加 $13.3 (5%)。增加的主要原因是加工设备组的数量增加,以及价格和生产率的提高。调整后的EBITDA的增加被以下因素部分抵消:成本通货膨胀、利润率较低的大型塑料项目比例增加、可变补偿增加和Batesville的数量减少。调整后的EBITDA增加2%.
流动性和资本资源
在本节中,我们将讨论我们获取现金以满足业务需求的能力。我们将讨论现金流量如何在未来12个月内受到影响,以及我们打算如何使用现金。通过比较,我们描述了在产生和使用现金方面的实际结果。2019到2018最后,我们确定了其他重要事项,如合同义务和或有负债以及可能持续影响流动资金的承付款。
获取现金的能力
历史上,我们的债务融资包括“翻版”、“定期贷款”和“长期债券”,作为整体融资策略的一部分。我们定期审查固定利率和可变利率债务的最佳组合.
关于拟议的对Milacron的收购,Hillenbrand估计,大约需要17亿美元才能支付合并考虑的现金总额,偿还Milacron的现有债务,并支付与交易有关的费用和费用。为预期完成收购,公司已成功地采取下列步骤,以获得为收购提供资金所需的现金:
| |
• | 手头现金$399.0,其中$374.4(贴现率净额)是在2019年9月发行公开交易票据时提出的(下文将进一步讨论); |
| |
• | $892.9可根据“翻版”获得的借款能力2019年9月30日,根据我们最严格的契约,所有这些都是可以立即获得的。2019年9月30日;和 |
| |
• | 两笔总额为725.0美元的定期贷款承诺(将与Milacron收购的结束有关,并将在下文进一步讨论)。 |
现有借款能力减少了$7.1根据信用证开出的未付信用证。本公司可要求增加不超过$450.0在贷款人的总借款能力下,须经放款人批准。
在正常的业务过程中,流程设备集团向某些客户提供银行担保和其他信贷安排,以支持履约、担保、预付款和其他合同义务。这种形式的贸易融资是业界的惯例,因此,我们有足够的能力提供担保。截至2019年9月30日,我们总共有担保安排$305.7,其中$252.2是为此目的而使用的。这些安排包括€150.02018年3月8日由公司及其某些附属公司、放款方和作为代理人的德国商业银行金融和保险债券S.A.签订的银团担保贷款协议(“信用证融资协议”)。根据信用证贷款协议,可以发行无担保信用证、银行担保或其他担保债券。经放款人批准,本公司可要求将信用证设施协议下的总容量增加70.0欧元。
我们在美国以外有重要的业务,我们重新评估了我们与税法有关的永久再投资主张。我们继续断言,我们的外国子公司的基本差异继续在美国以外地区永久再投资。我们记录了与分配税有关的与预期分配现金和当期收益有关的税收负债。该公司已经并打算继续对我们在外国管辖范围内的业务进行大量投资,以支持我们国际业务的持续发展和增长。根据“税法”,我们确认对我们的外国子公司未汇回的收益征收29.2美元的临时应计过渡税,在截至2017年12月31日的季度内,这笔税款将被本年度外国税收抵免和外国税收抵免结转约4.6美元部分抵销。在截至2019年9月30日的年度内,这一临时数额被调整为24.9美元的应税额。我们国际子公司的现金总额$104.6在…2019年9月30日。我们继续积极评估我们在全球的资本配置和现金需求。
12个月展望
我们相信我们的业务12个月的前景仍然是乐观的.尽管流程设备集团业务的现金流量自然会因周转资金需求的变化而大幅波动(由于产品类型和客户项目的地理位置在任何时候都在进行),但我们认为,我们有足够的灵活性来履行我们的财务承诺,包括营运资本需求、资本支出和融资义务。
正如我们的合并财务报表注4所讨论的,该表第二部分第二部分第8项包括这一表10-K,Hillenbrand于2019年7月12日签订了一项最终协议,以现金和股票合并方式收购Milacron,交易价值约20亿美元,其中包括债务,除去手头现金。为了资助这次拟议的收购,我们于2019年9月发行了4.50%的高级无担保票据(“2019年票据”)中的375.0美元。此外,我们还签订了日期为2019年8月28日的第三份经修正和恢复的信用协议(“信贷协议”)。“信贷协议”规定提供两笔新的定期贷款(2019年9月30日未提取),合计本金不超过500.0美元和225.0美元(“定期贷款便利”)。定期贷款设施的收益将完全用于支付与拟议收购Milacron有关的部分应支付的代价、与拟议收购有关的费用和费用,以及在拟议收购结束时偿还Milacron及其子公司的某些债务。关于这些融资协议的进一步讨论,见本表格第二部分第二部分第8项中的综合财务报表附注5。
在2020年7月到期时,该公司预计将为2010年7月发行的价值150.0美元的高级无担保债券(“2010年票据”)进行长期再融资。
票据可能有所不同,因此,这些债务继续被列为综合资产负债表中的长期债务。
税法要求公司缴纳过渡税,估计净额为24.9美元。我们选择在允许的八年内缴纳过渡税。我们在2018年12月31日终了的季度中首次分期付款2.0美元,导致2019年9月30日的过渡税负债为2 290万美元。我们预计在截至2019年12月31日的季度内,第二次分期付款为2.0美元,其余部分将在今后六年内支付。此外,我们预计,根据税法,降低21%的公司税率将有利于我们当前和未来的现金流。
2018年12月7日,我们宣布,我们的董事会批准了一项高达200.0美元的新股份回购计划,以取代该公司先前的股票回购计划,该计划取消了大约39.6美元的余额。该公司预计不会在短期内回购股票,因为在完成即将完成的Milacron交易之后,预计将优先偿还债务。有关股票回购的更多信息,请参见本表格10-K中的第二部分第5项.
我们预计在2020年对我们的养老金计划的贡献是$9.3。我们会继续监察计划的拨款水平、计划内资产的表现,以及整体经济活动,并会根据上述因素的净影响,作出额外的酌情拨款决定。
我们目前预计在未来每季度将支付相当于我们在2019年支付的现金红利,根据我们在2019年发行的普通股,每季度大约需要13.2美元。2019年9月30日。我们将2019年的季度股息从2018年的每股0.2075美元提高到每股0.2100美元。
我们认为,现有现金、业务现金流和债务发行将足以为我们的业务活动提供资金,并为投资和融资活动提供现金承诺。基于这些因素,我们相信我们目前的流动资金状况已足够,并会在可预见的将来继续履行我们所有的财政承诺。
现金流量
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| | 截止9月30日 |
(单位:百万) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
由(使用)提供的现金流量 | | |
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经营活动 | | $ | 178.9 |
| | $ | 248.3 |
| | $ | 246.2 |
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投资活动 | | (51.2 | ) | | (23.4 | ) | | (13.5 | ) |
筹资活动 | | 217.5 |
| | (232.5 | ) | | (215.1 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (2.3 | ) | | (2.7 | ) | | (3.6 | ) |
净现金流量 | | $ | 342.9 |
| | $ | (10.3 | ) | | $ | 14.0 |
|
经营活动
提供的业务活动$178.92019年期间提供的现金$248.32018年的现金,a$69.4 (28%) 减少.业务现金流量减少的主要原因是支付现金的利率互换合同结清$20.22019年,缴税现金增加14.4美元,企业收购、发展和整合费用增加,主要与拟议收购Milacron有关。
2018年,运营活动提供了248.3美元现金,2017年提供了246.2美元现金,增幅为2.1美元(0.9%)。运营现金流的增加主要是因为我们在2017年向该公司的美国固定福利养老金计划缴纳了80.0美元,但2018年没有重复,但2018年周转资金需求的时间安排部分抵消了这一增加,以及支付税款的现金增加了20.7美元。
加工设备集团的营运资本需求可能会继续以这种方式波动,主要原因是在任何时间点上正在进行的客户项目的产品类型和地理位置。当客户的预付款在项目开始时加权较重时,营运资本需求较低。相反,当生产后期收到更大比例的现金时,营运资本需求就会更高。
投资活动
这个$27.82019年期间用于投资活动的现金增加,主要原因是2018年11月以25.9美元收购了BM&M,而2018年财政年度没有进行任何收购。详情见本表格10-K第二部分第8项所载我们的合并财务报表附注2。
用于投资活动的现金2018相比较2017 增加 $9.9主要原因是资本支出增加,附属公司投资回报减少,不动产、厂房和设备销售收入减少。
筹资活动
融资活动中使用的现金在很大程度上受到净借款活动的影响。我们的一般做法是使用现金偿还债务,除非需要为收购提供资金。随着我们满足业务单位的资本需求,“翻版”下的日常借贷和偿还活动可能会在不同时期之间大幅波动。2019年筹资活动提供的现金$217.5,而2018年期间用于资助活动的现金是$232.5。融资活动净现金流量增加450.0美元的主要原因是$375.0在2019年9月发行的高级无担保债券中,2018年有148.5美元的定期贷款偿还额没有重复,2018年有6,100万美元的股票回购没有重复,但被“翻版者”净收益减少124.2美元部分抵消。
2018年用于融资活动的现金为232.5美元,其中包括120.2美元的债务还本付息。2017年用于资助活动的现金为215.1美元。用于资助活动的现金增加的主要原因是,在2018年增加了对Revolver的付款,并增加了普通股的回购。这一增长被用于为该公司2017年美国固定福利养老金计划(2018年不再重复的80.0美元缴款)提供资金的借款以及股票计划净收益的减少所部分抵消。
我们回来了$52.6向股东2019以季度股利的形式。我们增加了季度股利2019到$0.2100按普通股计算$0.2075支付期间2018和$0.2050付入2017.
表外安排
我们没有重大的表外安排以外的那些先前披露的能力进入现金部分或合同债务和或有负债和承付款部分下面。
合同债务和或有负债及承付款
下表汇总了截至2019年9月30日.这将有助于你了解现金支出的重要性,这些现金支出超出了我们已经发生并记录在综合财务报表中的正常应付账款。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期分列的应付款项 |
(单位:百万) | | 共计 | | 较少 多于1 年 | | 1-3 年数 | | 4-5 年数 | | 5之后 年数 |
2010年说明-应于2020年提交 | | $ | 150.0 |
| | $ | 150.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
2019年到期 | | 375.0 |
| | — |
| | — |
| — |
| — |
| | 375.0 |
|
A系列说明应于2024年到期 | | 100.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 100.0 |
|
融资协议利息(1) | | 148.3 |
| | 28.0 |
| | 42.9 |
| | 42.9 |
| | 34.5 |
|
业务租赁债务(不可注销) | | 123.4 |
| | 25.5 |
| | 44.1 |
| | 25.8 |
| | 28.0 |
|
购买义务(2) | | 360.7 |
| | 339.9 |
| | 20.8 |
| | — |
| | — |
|
确定效益计划供资 (3) | | 140.0 |
| | 9.9 |
| | 19.4 |
| | 19.5 |
| | 91.2 |
|
其他长期负债(4) | | 41.6 |
| | 12.0 |
| | 7.6 |
| | 6.9 |
| | 15.1 |
|
合同债务共计(5) | | $ | 1,439.0 |
| | $ | 565.3 |
| | $ | 134.8 |
| | $ | 95.1 |
| | $ | 643.8 |
|
| |
(1) | 利息要求的现金债务与我们按合同利率计算的固定利率债务2019年9月30日。我们没有未偿还的浮动利率债务。2019年9月30日. |
| |
(2) | 购买具有可执行性和法律约束力并具体说明所有重要条款的货物或服务的协议,包括要购买的固定或最低数量;固定、最低或可变价格规定;以及交易的大致时间。 |
| |
(3) | 包括为我们的养老金和退休后医疗保险计划实现最低供资目标的预计缴款。 |
| |
(4) | 包括对过渡税负债的估计付款,与我们的短期和长期棺材定价义务有关的债务的估计清算,自保准备金和遣散费。 |
| |
(5) | 我们已经把我们的$9.7与不确定的税收状况有关的负债,因为当前的部分是不重要的,我们无法合理地估计长期部分的时间。 |
最近颁布和采用的会计准则
关于最近发布和采用的适用于我们的会计准则摘要,见本表格第二部分第8项所载的我们合并财务报表附注2
第7A项.市场风险的定量和定性披露
在这一节中,我们将向您介绍我们认为可能对我们的利润或我们公司的财务实力产生重大影响的市场风险。“市场风险”一词通常是指业务结果以及资产和负债的价值如何受到市场因素的影响,如利率、汇率、商品价值以及债务和股票价格风险。如果这些因素发生重大变化,它可能会帮助或损害我们的底线,这取决于我们对这些因素的反应。
我们面临着各种各样的市场风险。我们制定了管理市场风险的政策、程序和内部流程,并利用金融工具来管理我们对此类风险的风险敞口。我们的主要风险通常是:购买某些商品的市场价格波动;与暴发户相关的利率波动;我们养老金计划持有的资产公允价值的波动;以及外国货币汇率的变异性。
由于钢材、木材、红色金属和燃料等某些商品原材料的市场价格波动,我们面临市场风险。虽然这些材料通常可以从多个供应商获得,但商品原材料受市场价格波动的影响。我们通常是根据与供应商共同确定的市场价格购买这些商品,作为采购过程的一部分。我们通常试图从较大的供应商那里获得与计划生产相符的数量的公司定价。在商品价格上涨的情况下,如果我们的供应商没有确定的价格,或者如果我们的供应商无法履行这些价格,如果我们无法提高我们产品的销售价格或获得供应链效率以抵消商品成本的增加,我们的毛利率可能会下降。
在…2019年9月30日,我们有不贷款人未偿还的借款。当我们在贷款人项下借款时,我们将面临与此类借款相关的利率风险,而这些贷款所依据的利率是可变的。
公司的选择权,利博利率或替代基准利率(每个在信用协议中定义)加上一个基于公司杠杆比率的保证金。我们对这些借款支付的利息取决于利率条件和融资需求的时间。如果我们假设2019年财政年度的加权平均借款保持不变,则相关利率的一个百分点的变动将使我们的年度利息支出减少或增加大约一个百分点。120万美元.
我们的养老金计划的资产也会受到一般经济条件波动引起的波动的影响。计划资产由该计划的信托机构投资,该信托机构根据具体政策指导投资。这些政策在我们的国内计划中受到以下限制:短期证券必须评级为A1/P1,负债套期保值固定收益证券必须具有投资级别的平均质量信用评级,任何一家公司的股票投资不得超过股本组合的10%。长期有利或不利的投资绩效将影响我们的养老金支出,如果它偏离我们与未来收益率有关的假设。
在我们的国际业务中,我们受外币汇率变动的影响,通过使用自然对冲和签订货币兑换协定,定期管理这种变化。2019年9月30日,和2018,影响未对冲资产负债表风险敞口的外汇汇率变动10%,对税前收益的影响将小于1%.
我们的非美国业务的财务报表从当地货币换算成美元,对外汇汇率的变化也很敏感,这些换算损益记录为累计折算调整(“CTA”),计入我们综合资产负债表上累积的其他综合损失中。假定CTA的变化是通过将我们非美国业务的净资产乘以适用的外汇汇率的10%变化来计算的。所有适用的货币对美元升值或贬值的结果将是股东权益的大约变化。$51和$53截至2019年9月30日和2018.
第八项.转制、转制财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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| | 页 |
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管理层关于财务报告内部控制的报告 | 39 |
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独立注册会计师事务所报告 | 40 |
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财务报表: | |
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| 截至9月30日、2019年、2018年和2017年的收入综合报表 | 42 |
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| 截至9月30日、2019年、2018年和2017年综合收入综合报表 | 43 |
| | |
| 2019年9月30日和2018年9月30日合并资产负债表 | 44 |
| | |
| 截至9月30日、2019年、2018年和2017年的现金流动合并报表 | 45 |
| | |
| 截至9月30日、2019、2018年和2017年股东权益合并报表 | 46 |
| | |
| 合并财务报表附注 | 47-84 |
| | |
截至9月30日、2019年、2018年和2017年的财务报表时间表: | |
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| 附表二-估值及合资格账目 | 85 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责为公司建立和维持对财务报告的适当内部控制。为了评估内部控制对财务报告的有效性,管理层使用特雷德威委员会赞助组织委员会(COSO)制定的标准进行了评估,包括测试。内部控制-综合框架(2013年框架).公司对财务报告的内部控制,如1934年“证券交易法”修订后的规则13a-15(F)所界定的,是一个程序,目的是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能不会防止或发现错误的报表。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都可能会因条件的变化而变得不充分,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
根据我们根据内部控制-综合框架(2013年框架),由COSO发布,管理层的结论是,公司对财务报告保持了有效的内部控制。2019年9月30日.
截至2005年公司财务报告内部控制的有效性2019年9月30日,已由普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP)审计,普华永道会计师事务所是一家独立注册的公共会计师事务所。
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通过: | /S/TimothyC.Ryan |
| 蒂莫西·莱恩 |
| 副总裁、主计长及总会计主任 |
| |
通过: | /S/Kristina A.Cerniglia |
| [医]克莉丝汀娜·塞尼格利亚 |
| 高级副总裁兼首席财务官 |
| |
通过: | /S/Joe A.Raver |
| 乔·拉弗 |
| 总裁兼首席执行官 |
独立注册会计师事务所报告
致Hillenbrand公司董事会和股东:
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们对Hillenbrand公司的合并资产负债表进行了审计。及其附属公司 (“公司”)截至2019年9月30日和2008年9月30日, 以及相关的损益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表。 2019年9月30日终了期间三年中的每一年,包括所附指数(统称为“综合财务报表”)中所列相关附注和财务报表附表。 我们还根据下列标准审计了截至2019年9月30日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为, 上述财务报表在所有重大方面公允地反映了公司截至2019年9月30日和2008年9月30日的财务状况, 以及截至2019年9月30日的三年期间的经营业绩和现金流量。 符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。我们还认为,该公司在所有重大方面都根据以下规定对截至2019年9月30日的财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
会计原则的变化
如合并财务报表附注2所述,该公司改变了2018年商誉减值的核算方式。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是就公司的合并发表意见 根据我们的审计,财务报表和公司对财务报告的内部控制。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以获得合理的保证是否合并 财务报表不存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并的审计 财务报表包括执行评估合并后重大错报风险的程序 财务报表,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并后的数额和披露情况的证据 财务报表。我们的审计还包括评估管理部门使用的会计原则和重大估计数,以及综合报告的总体列报方式。 财务报表。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保持记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,证明交易记录是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行;(3)提供合理的保证
保证防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项,该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会,(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见,在下文通报关键审计事项。
收入确认-完成长期制造合同的估计成本
如合并财务报表附注3所述,该公司2019年9月30日终了年度的总收入中有5.931亿美元涉及长期制造合同的长期确认收入,并以成本对成本投入法为基础。根据这一方法,公司确认收入随着时间的推移,根据迄今发生的成本相对于完成时的总估计成本。确定完工时的总估计费用,包括完成的估计费用,需要作出判断,因为合同费用是在较长时间内发生的。成本估计是基于各种假设来预测未来事件的结果,包括劳动生产率和可用性、将要执行的工作的复杂性、材料的成本以及分包商的表现。影响这些估计数的重要因素包括通货膨胀趋势、技术和进度风险、内部和分包商业绩趋势、业务量假设、资产利用情况和预期劳动协议。
我们确定执行与完成长期制造合同的收入确认成本有关的程序是一项重要的审计事项,主要考虑因素是管理层在确定完成时的总估计成本时作出了重大判断,包括完成的估计成本。这反过来又导致了审计师的重大判断、主观性和执行程序的努力,以评估要完成的估计费用的合理性。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收入确认有关的控制在一段时间内的有效性,包括对确定要完成的估计费用的控制。除其他外,这些程序还包括测试管理层确定要完成的估计费用的程序,其中包括评价管理部门使用的与完成估计费用有关的假设是否合理。评估假设的合理性涉及评估管理层是否有能力通过对与已完成合同有关的估计和实际费用进行比较,合理估计完成的成本。此外,还执行了评估程序,以评估是否及时查明可能需要修改以前的费用估计数的情况,包括公司内部和分包商业绩趋势的变化,并评估会计政策的一致适用情况。
|
|
/S/普华永道有限公司 |
辛辛那提,俄亥俄州 |
(2019年11月13日) |
自2007年以来,我们一直担任公司的审计师。
希伦布兰德公司
综合收入报表
(百万美元,但每股数额除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收入 | $ | 1,807.3 |
| | $ | 1,770.1 |
| | $ | 1,590.2 |
|
出售货物的成本 | 1,184.3 |
| | 1,128.0 |
| | 999.4 |
|
毛利 | 623.0 |
| | 642.1 |
| | 590.8 |
|
营业费用 | 379.7 |
| | 378.9 |
| | 343.5 |
|
摊销费用 | 32.5 |
| | 30.2 |
| | 29.2 |
|
减值费用 | — |
| | 63.4 |
| | — |
|
利息费用 | 27.4 |
| | 23.3 |
| | 25.2 |
|
其他(费用)收入,净额 | (6.7 | ) | | 0.2 |
| | (4.6 | ) |
所得税前收入 | 176.7 |
| | 146.5 |
| | 188.3 |
|
所得税费用 | 50.5 |
| | 65.3 |
| | 59.9 |
|
合并净收益 | 126.2 |
| | 81.2 |
| | 128.4 |
|
减:可归因于非控制利益的净收入 | 4.8 |
| | 4.6 |
| | 2.2 |
|
净收益(1) | $ | 121.4 |
| | $ | 76.6 |
| | $ | 126.2 |
|
| | | | | |
净收益(1)每股普通股 | |
| | |
| | |
|
每股基本收益 | $ | 1.93 |
| | $ | 1.21 |
| | $ | 1.99 |
|
稀释每股收益 | $ | 1.92 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.97 |
|
加权平均流通股-基本 | 62.9 |
| | 63.1 |
| | 63.6 |
|
加权平均股份 | 63.3 |
| | 63.8 |
| | 64.0 |
|
(1)
见合并财务报表附注
希伦布兰德公司
综合收入报表
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
合并净收益 | $ | 126.2 |
| | $ | 81.2 |
| | $ | 128.4 |
|
其他综合(损失)收入,扣除税后 | |
| | |
| | |
|
货币换算 | (20.6 | ) | | (7.9 | ) | | 24.9 |
|
退休金及退休后(扣除7.7元、1.3元及10.9元的税项) | (21.3 | ) | | 4.3 |
| | 22.2 |
|
衍生工具未实现净收益(扣除0.2美元、0.0美元和1.0美元) | (14.5 | ) | | (0.1 | ) | | 1.7 |
|
扣除税款后的其他综合(损失)收入共计 | (56.4 | ) | | (3.7 | ) | | 48.8 |
|
综合综合收入 | 69.8 |
| | 77.5 |
| | 177.2 |
|
减:可归因于非控制利益的综合收入 | 4.8 |
| | 3.9 |
| | 2.4 |
|
综合收入(2) | $ | 65.0 |
| | $ | 73.6 |
| | $ | 174.8 |
|
(2)
见合并财务报表附注
希伦布兰德公司
合并资产负债表
(以百万计)
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
资产 | |
| | |
|
流动资产 | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 399.0 |
| | $ | 56.0 |
|
贸易应收款净额 | 217.4 |
| | 218.5 |
|
长期制造合同应收款 | 181.1 |
| | 120.3 |
|
盘存 | 176.6 |
| | 172.5 |
|
预付费用 | 26.7 |
| | 25.2 |
|
其他流动资产 | 22.4 |
| | 18.1 |
|
流动资产总额 | 1,023.2 |
| | 610.6 |
|
财产、厂房和设备,净额 | 140.3 |
| | 142.0 |
|
无形资产,净额 | 454.9 |
| | 487.3 |
|
善意 | 578.0 |
| | 581.9 |
|
其他资产 | 32.2 |
| | 42.8 |
|
总资产 | $ | 2,228.6 |
| | $ | 1,864.6 |
|
| | | |
负债 | |
| | |
|
流动负债 | |
| | |
|
应付贸易帐款 | $ | 236.2 |
| | $ | 196.8 |
|
长期制造合同和预付款的负债 | 158.2 |
| | 125.9 |
|
应计补偿 | 73.2 |
| | 71.9 |
|
其他流动负债 | 121.7 |
| | 137.1 |
|
流动负债总额 | 589.3 |
| | 531.7 |
|
长期债务 | 619.5 |
| | 344.6 |
|
应计养恤金和退休后保健 | 131.3 |
| | 120.5 |
|
递延所得税 | 73.6 |
| | 76.4 |
|
其他长期负债 | 45.1 |
| | 47.3 |
|
负债总额 | 1,458.8 |
| | 1,120.5 |
|
| | | |
承付款和意外开支(附注11) |
|
| |
|
|
| | | |
股东权益 | |
| | |
|
普通股,无票面价值(63.9及63.9股), 62.7及62.3已发行股份) | — |
| | — |
|
额外已付资本 | 345.3 |
| | 351.4 |
|
留存收益 | 599.5 |
| | 531.0 |
|
国库股(1.2股和1.6股) | (50.1 | ) | | (67.1 | ) |
累计其他综合损失 | (140.6 | ) | | (84.2 | ) |
Hillenbrand股东权益 | 754.1 |
| | 731.1 |
|
非控制利益 | 15.7 |
| | 13.0 |
|
股东权益总额 | 769.8 |
| | 744.1 |
|
| | | |
负债和股本共计 | $ | 2,228.6 |
| | $ | 1,864.6 |
|
见合并财务报表附注
希伦布兰德公司
现金流量表
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
经营活动 | |
| | |
| | |
|
合并净收益 | $ | 126.2 |
| | $ | 81.2 |
| | $ | 128.4 |
|
调整数,以调节业务活动提供的净收入与现金: | |
| | |
| | |
|
折旧和摊销 | 58.5 |
| | 56.5 |
| | 56.6 |
|
减值费用 | — |
| | 63.4 |
| | — |
|
递延所得税 | 6.7 |
| | 3.7 |
| | 37.1 |
|
财产处置或减值的净亏损(收益) | — |
| | 0.7 |
| | (4.6 | ) |
附属公司净亏损(收入)权益 | — |
| | — |
| | 0.4 |
|
股份补偿 | 12.0 |
| | 12.1 |
| | 10.5 |
|
长期生产合同中的应收账款和应收账款 | (66.2 | ) | | (13.0 | ) | | 10.7 |
|
盘存 | (8.6 | ) | | (24.0 | ) | | 5.4 |
|
预付费用和其他流动资产 | (7.6 | ) | | (0.1 | ) | | (6.2 | ) |
应付贸易帐款 | 46.4 |
| | 41.6 |
| | 17.2 |
|
长期生产合同和预付款的负债, | | | | | |
应计补偿及其他流动负债 | 36.0 |
| | 5.8 |
| | 64.6 |
|
应付所得税 | (9.6 | ) | | 23.0 |
| | 4.8 |
|
确定效益计划供资 | (10.3 | ) | | (10.9 | ) | | (90.6 | ) |
确定利益计划费用 | 3.5 |
| | 3.6 |
| | 6.4 |
|
利率掉期结算,净额 | (13.8 | ) | | — |
| | — |
|
递延融资费用摊销 | 6.8 |
| | 0.9 |
| | 0.3 |
|
其他,净额 | (1.1 | ) | | 3.8 |
| | 5.2 |
|
经营活动提供的净现金 | 178.9 |
| | 248.3 |
| | 246.2 |
|
| | | | | |
投资活动 | |
| | |
| | |
|
资本支出 | (25.5 | ) | | (27.0 | ) | | (22.0 | ) |
出售财产、厂房和设备的收益 | 0.2 |
| | 3.7 |
| | 5.7 |
|
企业收购,除所购现金外 | (25.9 | ) | | — |
| | — |
|
从附属公司收回投资资本 | — |
| | — |
| | 3.2 |
|
其他,净额 | — |
| | (0.1 | ) | | (0.4 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (51.2 | ) | | (23.4 | ) | | (13.5 | ) |
| | | | | |
筹资活动 | |
| | |
| | |
|
长期债务,扣除折扣后的收益 | 374.4 |
| | — |
| | — |
|
偿还长期债务 | — |
| | (148.5 | ) | | (13.5 | ) |
循环信贷贷款收益 | 897.3 |
| | 1,096.8 |
| | 819.3 |
|
循环信贷贷款偿还额 | (990.4 | ) | | (1,065.7 | ) | | (953.0 | ) |
递延融资费用的支付 | (7.5 | ) | | (2.8 | ) | | — |
|
普通股股利的支付 | (52.6 | ) | | (52.1 | ) | | (51.9 | ) |
回购普通股 | — |
| | (61.0 | ) | | (28.0 | ) |
股票期权及其他收益 | 2.6 |
| | 11.2 |
| | 16.3 |
|
按净结算权益奖励支付雇员税 | (4.2 | ) | | (4.1 | ) | | (2.6 | ) |
其他,净额 | (2.1 | ) | | (6.3 | ) | | (1.7 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 217.5 |
| | (232.5 | ) | | (215.1 | ) |
| | | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (2.3 | ) | | (2.7 | ) | | (3.6 | ) |
| | | | | |
净现金流量 | 342.9 |
| | (10.3 | ) | | 14.0 |
|
| | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金: | |
| | |
| | |
|
在期初 | 56.5 |
| | 66.8 |
| | 52.8 |
|
期末 | $ | 399.4 |
| | $ | 56.5 |
| | $ | 66.8 |
|
| | | | | |
支付利息的现金 | $ | 19.9 |
| | $ | 20.7 |
| | $ | 20.3 |
|
支付所得税的现金 | $ | 53.3 |
| | $ | 38.9 |
| | $ | 18.2 |
|
下表对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了核对,这些现金总额与现金流量表中所列相同数额的总额相同:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
现金和现金等价物 | $ | 399.0 |
| | $ | 56.0 |
|
包括在其他流动资产内的短期限制现金 | 0.4 |
| | 0.5 |
|
现金流动综合报表所列现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 399.4 |
| | $ | 56.5 |
|
见合并财务报表附注
希伦布兰德公司
股东权益合并报表
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Hillenbrand公司股东 | | | | |
| 普通股 | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 财政部股票 | | 累积 其他 综合 损失 | | 非控制 利益 | | 共计 |
| 股份 | | | | 股份 | | 金额 | | | |
二零一六年九月三十日结余 | 63.7 |
| | $ | 348.7 |
| | $ | 433.3 |
| | 0.7 |
| | $ | (19.9 | ) | | $ | (129.8 | ) | | $ | 13.9 |
| | $ | 646.2 |
|
扣除税后的其他综合收入共计 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 48.6 |
| | 0.2 |
| | 48.8 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 126.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.2 |
| | 128.4 |
|
股票奖励/期权股票的发行/留存 | 0.1 |
| | (9.8 | ) | | — |
| | (0.7 | ) | | 23.5 |
| | — |
| | — |
| | 13.7 |
|
股份补偿 | — |
| | 10.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10.5 |
|
购买普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.7 |
| | (28.0 | ) | | — |
| | — |
| | (28.0 | ) |
股息(每股0.8200美元) | — |
| | 0.5 |
| | (52.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.8 | ) | | (53.7 | ) |
2017年9月30日结余 | 63.8 |
| | 349.9 |
| | 507.1 |
| | 0.7 |
| | (24.4 | ) | | (81.2 | ) | | 14.5 |
| | 765.9 |
|
其他综合损失共计,扣除税款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3.0 | ) | | (0.7 | ) | | (3.7 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | 76.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.6 |
| | 81.2 |
|
股票奖励/期权股票的发行/留存 | 0.1 |
| | (11.2 | ) | | — |
| | (0.5 | ) | | 18.3 |
| | — |
| | — |
| | 7.1 |
|
股份补偿 | — |
| | 12.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12.1 |
|
购买普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | 1.4 |
| | (61.0 | ) | | — |
| | — |
| | (61.0 | ) |
股息(每股0.8300美元) | — |
| | 0.6 |
| | (52.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (5.4 | ) | | (57.5 | ) |
2018年9月30日余额 | 63.9 |
| | 351.4 |
| | 531.0 |
| | 1.6 |
| | (67.1 | ) | | (84.2 | ) | | 13.0 |
| | 744.1 |
|
其他综合损失共计,扣除税款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (56.4 | ) | | — |
| | (56.4 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | 121.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.8 |
| | 126.2 |
|
股票奖励/期权股票的发行/留存 | — |
| | (18.6 | ) | | — |
| | (0.4 | ) | | 17.0 |
| | — |
| | — |
| | (1.6 | ) |
股份补偿 | — |
| | 12.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12.0 |
|
股息(每股0.8400美元) | — |
| | 0.5 |
| | (53.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2.1 | ) | | (54.7 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
2019年9月30日结余 | 63.9 |
| | $ | 345.3 |
| | $ | 599.5 |
| | 1.2 |
| | $ | (50.1 | ) | | $ | (140.6 | ) | | $ | 15.7 |
| | $ | 769.8 |
|
见合并财务报表附注
希伦布兰德公司
合并财务报表附注
(除股票和每股数据外,以百万计)
1. 背景
Hillenbrand,Inc.(“Hillenbrand”)是一家全球性的多元化工业公司,拥有多个领先品牌,服务于世界各地的多种行业。我们致力于为我们的股东提供更高的回报,为我们的客户提供卓越的价值,为我们的员工提供巨大的专业机会,并通过部署Hillenbrand运营模式(Hom)向我们的社区负责。Hom是一个一致和可重复的框架,旨在产生可持续和可预测的结果。Hom描述了我们作为领导者的使命、愿景、价值观和心态;应用我们在战略管理、分段、精益、人才开发和收购方面的管理实践;并规定了设计的三个步骤(理解、重点和增长)。 为了使我们的业务更大更好,我们的目标是通过Hom的部署,继续把Hillenbrand发展成一个世界级的全球多元化工业公司。希伦布兰德的投资组合包括二业务领域:流程设备集团和巴特斯维尔®.流程设备集团在世界各地设计、开发、制造和服务高度工程的工业设备。Batesville是北美死亡护理行业公认的领导者。“Hillenbrand”、“the Company”、“we”、“us”、“Our”和类似的词指Hillenbrand及其子公司,除非上下文另有要求。
2. 重要会计政策摘要
提出依据-所附合并财务报表包括Hillenbrand及其子公司的账目,还包括两家子公司,其中公司的所有权百分比低于100%.非公司拥有的业务部分在资产负债表中作为股权内的非控制权益列报。非控制权益的收入分别在合并损益表中报告。所有重要的公司间账户和交易均已取消。
估计数的使用-我们按照美国普遍接受的会计原则编制综合财务报表。(“公认公认会计原则”).一般公认会计原则要求管理层作出估计和假设,以影响综合财务报表编制之日报告的资产和负债数额及或有资产和负债的披露,以及报告所述期间的收入和支出数额,实际结果可能与这些估计数不同。
外币换算-我们的外国子公司的财务报表按期末资产和负债汇率和经营业绩平均汇率折算成美元。未实现的折算损益包括在股东权益的累计其他综合损失中。当交易以附属公司的功能货币以外的货币计价时,我们在交易结算时在合并损益表中确认其他(费用)收入的交易损益净额。
现金和现金等价物包括原始期限为三个月或更短期限的短期投资。资产负债表中报告的现金和现金等价物的账面金额按成本估值,与公允价值相接近。
贸易应收款按发票金额入账,除非已到期,否则一般不计息。可疑账户备抵是对现有应收账款组合中可能的信用损失和收款风险的最佳估计。现金折扣备抵和销售回报准备金是根据历史经验和趋势计算的。当我们认为应收账款很可能无法收回时,账户余额将从备抵项中扣除。我们一般持有应收贸易帐款,直到收到为止。2019年9月30日和2018,我们有应付贸易应收账款的准备金$22.8和$22.2.
盘存库存成本按成本或市场的较低值计算,库存成本按先入先出(“后进先出”)法确定,约为“后进先出”法。28%和30%的库存2019年9月30日和2018剩余库存的成本主要由先进先出(FIFO)和平均成本法确定,如果采用先进先出(FIFO)方法,即近似于当前成本的先进先出(FIFO)方法进行库存核算,则该库存大约是按成本计算的。$17.3和$15.7高于报告2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
原材料和部件 | $ | 72.3 |
| | $ | 68.3 |
|
在制品 | 44.0 |
| | 44.7 |
|
成品 | 60.3 |
| | 59.5 |
|
总库存 | $ | 176.6 |
| | $ | 172.5 |
|
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧。折旧主要采用直线法计算,其依据是建筑物和改进工程使用寿命估计为3至50年,机器和设备使用寿命为3至25年。延长这些资产使用寿命的重大改进是资本化的,而维修、维修和轻微改进的支出则按所发生的情况支出。在处置或退休时,资产的成本和累计折旧被消除。任何损益都反映在公司经营所得中。我们审查这些资产的减值,每当事件或情况的变化表明,账面价值可能无法收回。当估计未来与资产有关的未贴现现金流量低于其账面金额时,将确认减值损失。减值损失是指资产的账面价值超过公允价值的数额。折旧费用总额2019, 2018,和2017曾.$23.2, $23.4,和$25.4.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | 2018年9月30日 |
| 成本 | | 累积 折旧 | | 成本 | | 累积 折旧 |
土地和土地改良 | $ | 15.0 |
| | $ | (3.4 | ) | | $ | 15.0 |
| | $ | (3.3 | ) |
建筑物和建筑设备 | 103.5 |
| | (64.2 | ) | | 102.3 |
| | (60.7 | ) |
机械设备 | 330.8 |
| | (241.4 | ) | | 328.5 |
| | (239.8 | ) |
共计 | $ | 449.3 |
| | $ | (309.0 | ) | | $ | 445.8 |
| | $ | (303.8 | ) |
无形资产无形资产按成本或公允价值较低的成本或公允价值计算,除某些商品名称外,无形资产按3至21年不等的时间直线摊销,即我们期望从这些资产中获得未来经济利益的期间。我们每年评估商品名称的账面价值,如果情况或情况的变化表明可能存在损害,则更多地评估这些资产的账面价值。今后五年与无形资产有关的摊销费用估计数是:$30.6在……里面2020, $29.5在……里面2021, $28.5在……里面2022, $28.1在……里面2023,和$27.9在……里面2024.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | 2018年9月30日 |
| 成本 | | 累积 摊销 | | 成本 | | 累积 摊销 |
有限寿命资产: | |
| | |
| | |
| | |
|
商品名称 | $ | 0.2 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | 0.2 |
| | $ | (0.2 | ) |
客户关系 | 464.2 |
| | (169.2 | ) | | 464.5 |
| | (148.4 | ) |
技术,包括专利 | 76.8 |
| | (49.4 | ) | | 79.6 |
| | (45.1 | ) |
软件 | 58.7 |
| | (51.7 | ) | | 58.0 |
| | (48.9 | ) |
其他 | 0.2 |
| | (0.2 | ) | | 0.2 |
| | (0.2 | ) |
| 600.1 |
| | (270.7 | ) | | 602.5 |
| | (242.8 | ) |
无限期资产: | |
| | |
| | |
| | |
|
商品名称 | 125.5 |
| | — |
| | 127.6 |
| | — |
|
| | | | | | | |
共计 | $ | 725.6 |
| | $ | (270.7 | ) | | $ | 730.1 |
| | $ | (242.8 | ) |
终了年度无形资产的净变动2019年9月30日由正常摊销和外币折算所驱动,但因2018年11月收购BM&M而部分抵销,其中包括约为无形资产的资产。$14。有关收购BM&M的更多细节,请参见附注4。
由于2019年第三季度进行了所需的年度减值评估,确定商品名称的公允价值达到或超过所有商品名称的账面价值,因此在终了年度内没有商品名称减值。2019年9月30日.
减值费用$4.6税前($3.5在截至2018年9月30日的一年中,最直接受国内煤炭开采和煤炭发电影响的商品名称被记录在案。有关减值的进一步信息,请参见下文对亲善的讨论。冲锋。
善意不摊销,但须接受年度减值测试。亲善已分配给报告单位。我们每年评估商誉的账面价值,或更多情况下,如果事件或情况的变化表明可能存在损害,则由报告单位一级进行。
|
| | | | | | | | | | | |
| 加工过程 设备 群 | | 巴特斯维尔 | | 共计 |
2017年9月30日 | $ | 639.2 |
| | $ | 8.3 |
| | $ | 647.5 |
|
减值费用 | (58.8 | ) | | — |
| | (58.8 | ) |
外币调整 | (6.8 | ) | | — |
| | (6.8 | ) |
2018年9月30日 | 573.6 |
| | 8.3 |
| | 581.9 |
|
采购,包括采购价格调整 | 12.4 |
| | — |
| | 12.4 |
|
外币调整 | (16.3 | ) | | — |
| | (16.3 | ) |
2019年9月30日 | $ | 569.7 |
| | $ | 8.3 |
| | $ | 578.0 |
|
由于2019年第三季度进行了规定的年度减值评估,公司测试了商誉的可收回性,在所有报告单位,商誉的公允价值被确定超过账面价值,因此商誉没有减损。
在编制2018年第二季度财务报表时,在受国内采煤和煤电影响最直接的报告单位进行了一次中期减值评估。在2018年3月31日结束的季度内,公布的行业报告降低了他们对国内煤炭生产和消费的预测。报告股还发现,国内采煤和煤炭发电行业所用设备和部件的订单下降幅度大于预期。结合这些事件,并作为长期战略预测过程的一部分,公司决定调整战略投资以促进增长,大大降低了报告部门的终端增长率。由于预期未来现金流量的这一变化,加上可比的公允价值信息,管理层得出结论认为,报告单位的账面价值超过其公允价值,导致商誉减值支出$58.82018年9月30日终了的一年。
环境负债-与过去业务造成的、对当前或未来创收没有贡献的现有状况有关的支出将予以支出。在可能发生负债并可合理估计损失数额的情况下,设立准备金。这些储备是在不考虑可能的损失赔偿的情况下确定的。根据与环境工程师的协商,估算责任范围是根据目前对环境法律和条例的解释。确定据信需要对现场进行补救的具体措施,以及执行补救计划的估计总费用,我们不会估计环境问题的通胀,因为场地数目相对较少,我们相信执行补救计划的成本并不大,而补救地点的估计时间亦不长。
环境费用和储备金中包括的具体费用包括场地评估、补救计划的制定、清理费用、补救后支出、监测、罚款、罚款和法律费用。预留的金额代表与此类计划和行动有关的预期的未来未贴现现金流出,我们认为这对Hillenbrand没有意义。
自保-我们在产品和一般责任、工人补偿和汽车责任保险计划以及某些雇员健康福利(包括医疗、药品和牙科)方面有一定限度的自筹资金。在大多数情况下,保险所涵盖的索赔额有免赔额和自费保留额。$0.5每次发生,取决于承保范围和保险期的类型。我们的政策是根据许多因素估算产品和一般负债、工人补偿和汽车负债的准备金,包括已知的索赔、估计已发生但未报告的索赔以及外部精算分析。外部精算分析是根据历史信息以及对未来事件的某些假设进行的。这些准备金被归类为综合资产负债表中的其他流动负债和其他长期负债。
国库券我们的普通股已经发行,但随后又重新获得。我们根据成本法记帐国库股票的购买情况。当这些股票被重新发行时,我们使用平均成本法来确定成本。超过成本的收益被记入额外的已付资本。
2018年12月,董事会批准了一项新的股票回购计划,最多可达$200.0在替换公司先前的股份回购计划,这消除了大约的余额$39.6保留在事先授权之下。回购计划没有到期日,但董事会可以随时终止。该计划下的股份回购被列为国库股。我们没有回购我们的普通股2019。我们买了大约1,385,6002018年我们普通股的份额,总费用为$61.0。在……里面2019和2018,约400,000股份和500,000根据我们的股票补偿计划,股票是从国库券发行的。2019年9月30日,我们$200.0在现有董事会授权下进行股票回购。
优先股-公司已授权1,000,000优先股股份(不票面价值),其中不股票发行于2019年9月30日和2018.
累计其他综合损失包括在此期间Hillenbrand股东权益的所有变化,但由于我们股东的投资或分配而产生的变化除外。
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
货币换算 | $ | (64.7 | ) | | $ | (44.1 | ) |
退休金及退休后(扣除税款$30.0及$22.3) | (62.3 | ) | | (41.0 | ) |
衍生工具未实现(亏损)收益(扣除0.7美元和0.3美元税额) | (13.6 | ) | | 0.9 |
|
累计其他综合损失 | $ | (140.6 | ) | | $ | (84.2 | ) |
收入确认-2018年10月1日起,我们在修订的追溯过渡办法下采用了会计准则编纂(“ASC”)606。有关我们确认ASC 606下的收入的政策,以及ASC 606所要求的其他各种披露,请参见注3。
在截至2018年9月30日和2017年9月30日的几年里,收入将继续按照先前的指导原则列报。在这种指导下,净收入包括总收入减去销售折扣、客户回扣、销售激励和产品回报,所有这些都要求我们对尚未贷记或支付给客户的部分进行估算。我们根据历史费率和客户购买合同退税门槛的预测来估算这些免税额。
Hillenbrand的部分收入来自长期生产合同,其中大部分收入是根据完成百分比法确认的。根据这一方法,收入是根据迄今发生的费用与项目估计费用总额进行确认的。25%Hillenbrand的收入可归因于这两个公司的长期生产合同2018和2017.
对这些合同进行核算涉及到管理人员在估计合同总收入和成本时的判断。合同收入主要由谈判达成的合同价格和数量决定,并由我们关于合同选项、变更单、激励和授标条款等与技术执行条款有关的假设加以修改。合同成本是在较长的时间内发生的,因此,对这些成本的估算需要管理判断。成本估计主要是根据谈判或估计的采购合同条款、历史业绩趋势和其他经济预测确定的。影响这些估计的重要因素包括通货膨胀趋势、技术和进度风险、内部和分包商业绩趋势、业务量假设、资产使用情况,根据情况的变化,定期对收入和成本预算进行监测和修订。一旦出现明显的损失,就会立即确认长期合同的预期损失。我们保持对客户资格、合同定价和评估程序的财务控制,以寻求减少合同损失的风险。
当所有权和损失风险传递给客户时,组件、大部分替换部件和服务的收入就会被确认。
出售货物的成本主要包括采购的材料成本、固定的制造费用、可变的直接劳动力和间接费用。它还包括与产品的分配和交付有关的费用。
研究和开发费用作为业务费用的一部分支出,$10.6, $11.7,和$11.9为2019, 2018,和2017.
保修费用-在确认收入时,我们为产品的估计保修费用作了规定。担保费用是根据历史资料计算的,可能还包括对已知条件的具体规定。担保义务受产品实际性能以及在产品更正过程中发生的材料使用和服务费用的影响。
保修条款考虑到了解决未来和现有产品索赔所需金额的最佳估计。流程设备集团通常为其大多数产品提供一到两年的保修。它从事广泛的产品质量计划和过程,以尽量减少保修义务,包括积极监测和评估零部件供应商的质量。$17.1和$16.9为2019和2018.担保费用$3.4, $3.3,和$4.1为2019, 2018,和2017.
所得税 — 2017年12月22日,美国政府颁布了2017年减税和就业法(“税法”)。“税法”对美国税法作了广泛而复杂的修改,其中一些在2018年9月30日终了的财政年度内生效,包括但不限于:(A)降低美国联邦公司税率35%到21%(B)对外国子公司的某些未汇回收益征收一次性过渡税(“过渡税”),以及(C)立即支出某些资本支出。由于降低税率的生效日期是2018年1月1日,截至2018年9月30日的财政年度的美国联邦公司税税率为24.5%。除了21%税率、税法的其他关键条款,如废除国内生产活动扣减、对某些外国子公司赚取的全球非物质低税率收入(GILTI)征税、外国衍生无形收入扣除(Fdi)以及基本侵蚀和反滥用税(BIT)在截至2019年9月30日的财政年度内生效。公司可以选择在GILTI发生的年份确认递延税或提供纳税费用。公司已选择在纳税年度对GILTI进行核算。
我们为已列入综合财务报表的事件的预期未来税收后果确定递延税资产和负债。递延税资产和负债的确定部分是根据“公认会计原则”下的税务资产和负债的会计处理与资产和负债的税基之间的差异来确定的,两者之间的差异使用的是预计差额将逆转的年度的法定税率。法定税率的变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的净收入中得到确认。我们继续断言,我们外国子公司的大部分现金是被认为是永久再投资的收益,而递延税尚未记录在我们的综合财务报表中,因为我们不打算,也不认为有必要将这些资金汇回国内。我们继续积极评估我们在全球的资本配置和现金需求。
我们在多个税务管辖区拥有多种递延所得税资产。如果确定这些递延所得税资产更有可能无法实现,则定期评估这些资产的可收回性,并确认估值备抵。在进行此评估时,我们将考虑未来的应税收入、现有暂时差异的逆转以及税收规划策略。我们在所得税费用中计入了与未确认的税收利益有关的应计利息和罚款。
衍生金融工具-该公司有套期保值计划来管理其货币敞口,我们的套期保值计划的目标是减少毛利率和非功能性货币计价资产和负债的风险敞口。在这些计划下,我们使用衍生金融工具来管理汇率波动对经济的影响。24月份此外,公司定期进行利率互换,以管理或对冲与我们的债务和利息支付有关的风险。我们使用这些掉期交易的目标是增加利息支出的稳定性,并管理我们对利率变动的风险敞口。
我们以公允价值计量所有衍生工具,并将它们作为资产或负债在我们的资产负债表上报告。衍生品公允价值的变化,取决于衍生品的预期用途、套期保值关系的指定以及套期会计的适用标准是否得到满足。如果某一衍生品被指定为公允价值对冲,则衍生产品的损益和对冲资产或负债的抵消损益在收益中得到确认。对于指定为现金流量对冲的衍生工具,衍生工具上的损益的有效部分作为累积的其他综合收益的组成部分报告,并在对冲交易影响收益的同一时期重新归类为收益。收益或亏损中不符合套期保值会计条件的部分立即在收益中得到确认。
所有衍生工具的合计名义金额为$128.9和$152.6在…2019年9月30日和2018。按公允价值计算的所有衍生工具的账面价值导致$2.5和$1.9(包括在其他流动资产和其他资产中)和负债$2.6和$2.2(包括在其他流动负债中)2019年9月30日和2018.有关衍生工具公允价值的补充资料,请参阅附注13。
外币衍生工具
指定为客户订单或公司间购买的现金流量对冲的合同,在累积的其他综合损失中有一个抵消税调整后的数额。用于管理我们资产负债表内的外币敞口的外汇合同,有一笔冲抵额记录在“其他(费用)收入净额”中。这些套期保值的现金流量与被套期保值项目的现金流量表中的现金流量相同。
利率互换合同
在2019年第一季度,该公司签订了利率互换合同,以对冲与预测的发行有关的利率。$150.0十年固定利率债务。在2019年9月,我们发布了$375.0高级无担保票据(注5所定义的“2019年票据”),期限七年。由于这次发行,Hillenbrand终止了利率互换合同,以现金支付$20.2.
2019年债券发行后,希伦布兰德决定,最初预测的10年期固定利率债券发行可能不会发生。因此,该公司加快了与错过的预测交易相关的累计其他综合损失的释放,从而造成了以下方面的损失:$6.4。结算损失记在其他(费用)收入净额内,记入综合收入报表。剩下的$13.8在累积的其他综合损失中分类,并将在2019年票据的七年期间摊销利息费用。该公司预计将重新分类$2.0在与这些利率互换合同有关的未来12个月累计的其他综合损失中纳入利息支出。
在2018年9月30日终了的一年内,我们签订了利率互换合同。$50.0(如附注5所定义)的未偿还借款,以管理我们对可变利息付款的风险敞口。我们在2018年第四季度终止了这些利率互换。因此,在结帐方面取得了收益。$2.3从累计的其他综合损失中扣除对其他(费用)收入的净损失。
业务收购和相关业务获取、开发和集成成本-与企业收购有关的资产和负债按公允价值记录,采用会计获取方法。我们根据每个组成部分的公允价值分配收购价格,这些公允价值可能来自可观察或不可观察的输入和假设。我们可以利用第三方估值专家协助我们进行这一分配。初始购买价格分配是初步的,在计量期间内,一般不超过收购日期起一年。
业务获取、开发和整合成本按已发生的费用计算,并根据成本的性质,作为销售成本、业务费用和其他(费用)收入的组成部分列报。我们将这些成本定义为包括查找者的费用、咨询、法律、会计、估值和其他专业或咨询费,以及与调查机会相关的旅行费用(包括收购和处置)。商业收购、开发和整合成本也包括与收购税规划、留用奖金和相关整合成本相关的成本。这些成本不包括我们业务开发部的持续开支。
重组成本当我们采取行动退出或大幅削减业务的一部分或改变资产或人员的部署时,重组费用可能包括受影响资产的减值或加速折旧,与裁减劳动力有关的遣散费,终止经营租赁或合同的费用,以及无法获得未来利益的法律义务费用。
最近采用的会计准则-2017年8月,FASB发布了2017年至12日的ASU,衍生工具和套期保值(主题815):对套期保值活动会计的有针对性的改进。ASU 2017-12打算更好地调整实体的风险管理活动和套期保值关系的财务报告,方法是改变限定套期保值关系的指定和计量指南以及提出对冲结果。这些修正案扩大和完善了非金融和金融风险组成部分的套期保值会计,并在综合财务报表中统一确认和列报套期保值工具和对冲项目的效果。此外,ASU还做出了一些有针对性的改进,以简化套期会计准则的应用。2018年10月1日开始的财政年度,我们在未来的基础上提前采用了ASU 2017-12。采用这一标准对我们的综合财务报表没有重大影响。
2016年11月,FASB发布ASU 2016-18,现金流量表:限制现金。ASU 2016-18要求现金流量表解释这段期间现金、现金等价物和一般被称为限制性现金等价物或限制性现金等价物的数额的变化。因此,在调节期初和期末总额时,通常称为限制性现金等价物和限制性现金等价物的数额应包括在现金和现金等价物中。
现金流量表所列数额。ASU 2016-18开始生效,并在2018年10月1日开始的财政年度获得通过。ASU 2016-18的通过只对财务报表列报和披露产生影响。
2017年1月,FASB发布ASU 2017-04,简化商誉损害测试。ASU 2017-04消除了商誉减值测试的第2步,并修改了减值的概念,从商誉账面金额超过其隐含公允价值的条件到报告单位账面金额超过公允价值的条件。我们早在2018年财政年度采用了这一标准。请参阅表10-K中的关键会计估计数,以进一步了解这一做法对我们综合业务结果、财务状况和现金流量的影响。
2017年1月,FASB发布ASU 2017-01,澄清企业的定义。ASU 2017-01协助实体确定交易涉及的是资产还是业务。具体而言,它指出,如果所获得(或处置)的总资产的公允价值实质上都集中在一种可识别的资产或一组类似的可识别资产中,则这套资产并不是一家企业。如果这一初步测试没有得到满足,那么,除非它包含一个投入和一个实质性流程,共同大大提高创造产出的能力,否则就不能被视为一项业务。ASU 2017-01已生效,并在2018年10月1日开始的财政年度获得通过。ASU 2017-01的通过对我们的合并财务报表没有重大影响。
2017年3月,FASB发布了2017-07年度ASU,改进定期养恤金净成本和净定期退休后收益成本的表述。21.ASU 2017-07规定,雇主必须在同一项或多项中报告服务成本构成,作为有关雇员在此期间提供的服务产生的其他补偿费用,并在损益表中(如第715-30-35-4段和第715-60-35-9段所界定)列报净收益成本的其他组成部分,与服务成本构成部分分开,并在业务收入小计(如果提交的话)之外列报。此外,ASU 2017-07年度仅将补偿费用资本化限制在服务费用部分(如果资本化是适当的)。ASU 2017-07生效,并在2018年10月1日开始的财政年度获得通过。关于综合收入报表,采用这一标准后,$0.82018年9月30日终了年度货物销售成本贷记其他(费用)收入净额,以及$0.5货物销售成本贷记和$0.9从营业费用到2017年9月30日终了年度的其他(费用)收入净额。
2017年5月,FASB发布了177-09号ASU,薪酬-股票补偿(主题718):修正会计的范围。ASU 2017-09阐明何时必须将基于股票的支付奖励的条款或条件更改作为修改(根据主题718)。新指南将为那些对基于股票的支付奖励做出非实质性改变的实体提供救济。ASU 2017-09生效,并在2018年10月1日开始的财政年度获得通过。177-09年ASU的通过对我们的合并财务报表没有重大影响。
从2014年开始,FASB发布了第2014-09号ASU,与客户签订合同的收入(“ASC 606”),再加上一些相关的华硕,旨在澄清和解释ASC 606。新标准要求各实体确认收入,以反映承诺的货物或服务转让给客户的方式,其数额应反映该实体期望以这些货物或服务作为交换条件的考虑。新标准取代了美国公认会计准则(GAAP)关于收入确认的指导方针,并要求使用比以前有效的标准更多的估计值。它还要求作出充分的重大披露,使用户能够了解与客户签订的合同所产生的收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性,包括与客户签订的合同的质量和数量披露、判断的重大判断和变化以及从获取或履行合同的成本中确认的资产。新标准在2018年10月1日开始的财政年度生效,并在经过修改的追溯基础上获得通过。该公司选择了实际的权宜之计,并且只对合同进行了评估,这些合同的所有收入基本上都没有在ASC主题605下得到确认,而新的指南在初次申请之日记录的累积效果。
采用ASC 606后发生的主要变化是由于以前在某一时间点确认的某些业绩义务,而这些义务现在已随着时间的推移而得到确认。截至2018年10月1日,为通过ASC 606而对综合资产负债表所作修改的累积影响如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年9月30日结余 | | 应付ASC 606的调整数 | | 2018年10月1日结余 |
资产 | | | | | |
长期制造合同应收款 | $ | 120.3 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 122.2 |
|
盘存 | 172.5 |
| | (1.6 | ) | | 170.9 |
|
| | | | | |
负债 | | | | | |
递延所得税 | $ | 76.4 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 76.5 |
|
| | | | | |
股东权益 | | | | | |
留存收益 | $ | 531.0 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 531.2 |
|
下表汇总了采用ASC 606对截至2019年9月30日为止和截至2019年9月30日年度公司综合财务报表的影响。
收入综合报表:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的年度 |
| 如报告所述 | | 应付ASC 606的调整数 | | 没有收养的余额 |
净收入 | $ | 1,807.3 |
| | $ | — |
| | $ | 1,807.3 |
|
出售货物的成本 | 1,184.3 |
| | — |
| | 1,184.3 |
|
毛利 | 623.0 |
| | — |
| | 623.0 |
|
所得税前收入 | 176.7 |
| | — |
| | 176.7 |
|
合并净收益 | 126.2 |
| | — |
| | 126.2 |
|
综合资产负债表:
|
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) |
| 如报告所述 | | 应付ASC 606的调整数 | | 没有收养的余额 |
资产 | | | | | |
长期制造合同应收款 | $ | 181.1 |
| | $ | (1.9 | ) | | $ | 179.2 |
|
盘存 | 176.6 |
| | 1.7 |
| | 178.3 |
|
| | | | | |
负债 | | | | | |
递延所得税 | $ | 73.6 |
| | $ | — |
| | $ | 73.6 |
|
| | | | | |
股东权益 | | | | | |
留存收益 | $ | 599.5 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | 599.3 |
|
由于采用了新的收入确认标准,该公司选择了以下各项:
| |
• | Hillenbrand选择不调整承诺的考虑金额,以考虑合同的时间价值,在该合同中,从Hillenbrand向客户转移货物或服务到客户付款之间的预期期间等于或少于一年。 |
| |
• | Hillenbrand被选中负责在客户获得良好的履行活动而不是承诺的服务之后发生的运输和处理活动。 |
| |
• | 由政府主管部门评估的税收,无论是对特定的创收交易还是与特定的创收交易同时进行,并且由公司从客户处收取,都不包括在收入之外。 |
最近发布的会计准则-2016年2月,FASB发布ASU 2016-02,租赁。ASU 2016-02要求承租人承认有超过12个月期限的租赁的使用权、资产和相关租赁责任。为了损益表的目的,财务会计准则委员会保留了双重模式,要求将租赁分为经营或融资两类,分类所依据的标准与目前租赁指导下适用的标准相似,没有明确的明确界线。FASB还向ASU 2016-02发布了几项最新情况。ASU 2016-02适用于2019年10月1日开始的财政年度.公司计划使用可选的过渡方法,将生效日期作为过渡申请的初始申请日期。在过渡时期,公司选择了一套实用的权宜之计,不重新评估先前与包含租赁、租赁分类和初始直接费用的合同有关的结论。新标准还为实体正在进行的会计提供了实用的权宜之计。我们将为符合条件的所有租约选择短期租约确认豁免,并期望为我们的所有租约选择切实可行的权宜之计,不将租约和非租赁部分分开。
我们制定了一个项目实施计划,调查了我们的业务,评估了我们的租约组合,并编制了一个所有租约的中央存储库。此外,我们已确定并实施了与现有和未来租赁安排有关的政策、程序和控制措施的适当修改,以支持新标准下的确认和披露要求。虽然我们仍在最后完成对新租赁会计准则的影响的评估,但我们希望认识到新的租赁会计准则的影响。$120.0转作$140.0采用综合资产负债表中的使用权资产和租赁负债.
2016年6月,FASB发布了2016-13财务报表信用损失的计量。ASU 2016-13用反映预期信贷损失的方法取代目前发生的损失损害模型,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以确定信贷损失估计数。ASU 2016-13将于2020年10月1日开始的财政年度生效。我们目前正在评估ASU 2016-13年将对我们的合并财务报表产生的影响。
3. 收入确认
我们采用ASC 606,从与客户签订的合同中获得的收入,2018年10月1日。因此,我们改变了会计政策,以确认收入,详情如下。
净收入包括总收入减去销售折扣、客户回扣、销售奖励和产品回报,所有这些都要求我们对尚未贷记或支付给客户的部分免税额作出估计。我们使用期望值法估算这些津贴,该方法是基于客户购买合同折扣阈值的历史费率和预测。
履约义务和合同估计数
流程设备集团设计、工程师、制造商、市场和服务为广泛的行业区分工艺和材料处理设备和系统。我们整个流程设备集团的大部分收入来自于生产设备,这些设备可能是标准的,可定制以满足客户的规格,或统包。
我们在流程设备集团部门与客户签订的合同通常包括多项性能义务。履约义务是合同中承诺将一种独特的货物或服务转让给客户的承诺,是确定如何确认收入的基础。例如,合同可能包括交付设备、安装服务和备件的义务。我们经常有合同,其中设备和安装服务以及高度工程或专门备件都被认为是一项单一的履约义务,因为在这些情况下,安装服务和(或)备件是不可单独识别的。然而,由于整个流程设备组的设备和合同性质不同,我们也有一些合同,其中安装服务和(或)备件被认为是可单独识别的,因此被视为不同的履约义务。
一项合同的交易价格根据其各自的独立销售价格分配给每一项不同的履约义务,并在履行义务或履行义务得到履行时确认为收入。如果不单独出售一项单独的履约义务,则考虑到所有合理获得的信息,估算独立销售价格的价值。当一项义务是不同的,如ASC 606所定义的,我们将合同价格的一部分分配给该义务,并将其与其他履约义务分开确认。
对每项履约义务的收入确认的时间不是随着时间的推移就是在某一时间点。我们确认长期生产合同的收入,这些合同具有可强制执行的权利,可为完成的业绩收取报酬
客户取消日期并提供下列一项或多项服务:(一)一段时间内的服务,(二)高度定制的设备,或(三)高度设计且没有替代用途的部件。标准设备和高度定制的设备或部件合同所产生的收入在某一时间点得到确认,这些合同没有对迄今已完成的绩效以及非专业部件销售和销售的可强制执行的支付权。
我们使用“成本对成本”的输入方法来确认长期生产合同的收入。对这些合同的核算涉及到管理人员在估计合同总收入和成本时的判断。合同收入主要由谈判达成的合同价格和数量决定,并由我们关于合同选择、变更单以及与技术执行条款有关的奖励和奖励条款的假设加以修改。合同费用是在较长时间内发生的,因此,对这些费用的估计需要作出判断。我们根据迄今发生的费用与竣工时估计费用总额相比较来衡量进展情况。发生的成本代表了所完成的工作,我们相信这与向客户转移控制权的过程相对应,因此我们相信这是最好的描述。合同费用包括劳动力、材料和某些间接费用。成本估计是基于各种假设来预测未来事件的结果,包括劳动生产率和可用性、将要执行的工作的复杂性、材料的成本以及分包商的表现。影响这些估计数的重要因素包括通货膨胀趋势、技术和进度风险、内部和分包商业绩趋势、业务量假设、资产利用情况和预期劳动协议。根据情况的变化,定期监测和修订收入和费用估计数。长期合同的预期损失在这种损失明显时立即确认.我们保持对客户资格、合同定价和评估过程的财务控制,以减少合同损失的风险。
独立服务收入在相关合同期间按比例或按发票确认,这取决于安排的条款。独立的服务收入对公司来说并不重要。
对于流程设备集团和Batesville部分产品,在某一时刻收入被确认,当我们的客户控制资产时,我们确认收益。我们将此定义为客户能够充分利用合同中的资产的时间点。
合同余额
在流程设备集团部门,本公司要求根据与客户签订的许多合同的条款和条件预付定金。付款条件一般要求在合同开始时提前付款,在合同期间或交货后一定天数内支付剩余款项。通常,收入是在收到预付款后一年内确认的。对于从预期收入确认中收到的预付款超过一年的合同,或到期付款的一部分超过一年的合同,公司已确定其不构成重要的融资组成部分。
收入确认、账单和现金收款的时间安排可能会导致客户应收账款、预付款和超过确认收入的账单。客户应收账款包括客户开出的和目前到期的金额,并包括在贸易应收账款、净额以及未开单金额(合同资产)中,这些金额包括在我们综合资产负债表上的长期制造合同应收款中。金额是根据合同条款或根据合同条款随着工作进展而记帐的。当记帐的时间与确认的收入的时间不同时,如合同规定要求在客户开单之前必须达到特定的里程碑,就会产生未开票的数额。未开单金额主要是指在使用成本对成本法并确认的收入超过向客户收取的金额时,随着时间的推移履行的义务,因为还没有根据合同条款获得付款的权利。当与合同有关的收入在开单前确认,并在按照合同条款开单时注销时,未记帐金额被记为合同资产。贸易应收账款按面值入账,代表我们认为可以收回的金额。公司为因客户无力支付所需付款而造成的估计损失保留可疑账户备抵。管理层评估客户应收账款余额的账龄、客户的财务状况、历史趋势和特定余额的未清时间,以估计未来可能无法收取的客户应收账款数额,并记录适当的准备金。
超过确认收入的预付款和账单包括在长期制造合同的负债和我们综合资产负债表上的预付款中。超过确认的收入的预付款和账单是合同负债,当客户在我们履行合同安排下的履约义务,包括随着时间推移履行履约义务时,汇出合同现金付款时记录在案。超过确认收入的比林斯主要是指在使用成本对成本法时,随着时间的推移所履行的履约义务,而且由于公司尚未完成相应的履约义务,因此尚不能确认收入。在确认收入和履行义务时,合同责任被取消。
长期制造合同应收款余额2019年9月30日和2018曾.$181.1和$120.3。这一变化是由采用ASC 606($1.9)和在记帐前确认的净收入的影响($58.9)。长期制造合约及垫款的负债余额2019年9月30日和2018曾.$158.2和$125.9主要包括在履行我们的履约义务之前收到或到期的现金付款。已确认的年终收入2019年9月30日与长期制造合同和垫款有关的负债2018年9月30日曾.$110.6。在本年度终了的年度内2019年9月30日,与前几个期间履行的履约义务有关的调整并不重要。
获得客户合同所产生的费用对本公司不重要。公司选择运用实际权宜之计,不将合同成本资本化,以获得为期一年或一年以下的合同,这些合同按发生时支出。
分配给其余履约义务的交易价格
截至2019年9月30日,本表格10-K第二部分第7项所界定的与积压有关的剩余履约债务交易价格总额为$863.5。约85%在这些债务中,预计将在今后12个月内得到履行,其余的履行义务主要在1至3年内履行。
收入分类
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的年度 |
| 工艺设备组 | | 巴特斯维尔 | | 共计 |
终端市场收入 | | | | | |
准用塑料 | $ | 785.7 |
| | $ | — |
| | $ | 785.7 |
|
主要化学品 | 111.6 |
| | — |
| | 111.6 |
|
主要食品和药品 | 81.0 |
| | — |
| | 81.0 |
|
矿物和采矿 | 83.2 |
| | — |
| | 83.2 |
|
水和废水 | 32.7 |
| | — |
| | 32.7 |
|
再住院死亡护理 | — |
| | 532.9 |
| | 532.9 |
|
其他 | 180.2 |
| | — |
| | 180.2 |
|
C.= | $ | 1,274.4 |
| | $ | 532.9 |
| | $ | 1,807.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的年度 |
| 工艺设备组 | | 巴特斯维尔 | | 共计 |
产品和服务 | | | | | |
成品油设备 | $ | 862.2 |
| | $ | — |
| | $ | 862.2 |
|
附属零件及服务 | 412.2 |
| | — |
| | 412.2 |
|
再住院死亡护理 | — |
| | 532.9 |
| | 532.9 |
|
C.= | $ | 1,274.4 |
| | $ | 532.9 |
| | $ | 1,807.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的年度 |
| 工艺设备组 | | 巴特斯维尔 | | 共计 |
转移时间 | | | | | |
准时点 | $ | 681.3 |
| | $ | 532.9 |
| | $ | 1,214.2 |
|
随着时间的推移 | 593.1 |
| | — |
| | 593.1 |
|
C.= | $ | 1,274.4 |
| | $ | 532.9 |
| | $ | 1,807.3 |
|
4. 企业收购
我们付了$16.6和$3.52019财政年度和2018年财政期间的业务购置和整合费用,这些费用均记在综合收入报表的业务费用内。2019年期间发生的费用主要是由于拟议收购下文讨论的Milacron。
BM&M
我们完成了伯纳比机械设备有限公司的收购。(“BM&M”)2018年11月$25.9现金,其中包括结算后周转资本调整数。我们使用Revolver(如注5中的定义)来资助这次收购。总部设在加拿大,BM&M为各种行业提供高速旋转筛分机.BM&M的结果发表在工艺设备组部门。根据我们的采购价格分配,我们记录了$12百万善意和$14无形资产,包括$10客户关系,$1商品名称,以及$3积压。商誉在税收上是不可扣除的。此次收购的公允价值并不意味着有形资产有很大的价值,因为我们经常寻求收购实体资产基础相对较低的公司,以限制在收购后投资大量额外现金的需要。
拟议收购Milacron
2019年7月12日,我们达成了收购Milacron控股公司的最终协议(“合并协议”)。(“Milacron”)在现金和股票合并交易中价值约为$2十亿,包括债务,不包括手头现金。拟议的交易预计将于2019年第四个日历季度结束,但须符合惯例的结束条件,包括Milacron股东的批准,该交易计划在2019年11月20日的一次特别会议上进行。根据合并协议的条款,Milacron的股东在关闭时将收到$11.80现金和固定汇率0.1612Hillenbrand普通股的股份,每股Milacron普通股。关于希伦布兰德为资助拟议中的收购而获得的融资,请参见附注5。
5. 融资协议
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| | | | | | | |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
375美元高级无担保票据,扣除折扣后(1) | $ | 370.1 |
| | $ | — |
|
150美元高级无担保票据,扣除折扣后(2) | 149.7 |
| | 149.3 |
|
$100 A系列票据(3) | 99.7 |
| | 99.6 |
|
900美元循环信贷安排(不包括未付信用证) | — |
| | 95.7 |
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债务总额 | 619.5 |
| | 344.6 |
|
减:当前部分 | — |
| | — |
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长期债务总额 | $ | 619.5 |
| | $ | 344.6 |
|
(1)包括债券发行成本$4.32019年9月30日。
(2)包括债务发行费用$0.2和$0.42019年9月30日和2018年9月30日。
(3)包括债务发行费用$0.3和$0.42019年9月30日和2018年9月30日。
下表汇总了长期债务的预定到期日。2020贯通2024:
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| | | |
| 金额 |
2020 (1) | $ | 150.0 |
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2021 | — |
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2022 | — |
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2023 | — |
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2024 | — |
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(1)将这些债券列为综合资产负债表内的长期债务.详情见下文。
第三次修改后的信贷协议
该公司设有一个循环信贷设施,最多可达$900(经放款人批准,可增加一项$450)总本金(“Revolver”)。Revolver受日期为2019年8月28日的第三份经修订和恢复的信贷协议(“信贷协议”)管辖,该协议由公司及其某些附属公司、贷款人和摩根大通银行作为行政代理人进行修订,并于2019年10月8日重新修订。该协议对公司的第二份经修订和恢复的信贷协议进行了全面修订和重申。另一份信用协议将贷款人贷款的到期日延长至2024年8月28日,并提供两笔新的定期贷款(2019年9月30日未取款),合计本金最多可达$500和$225(“定期贷款安排”)。与Revolver有关的新的递延融资费用为$1.1的现有未摊销费用$2.0,在“翻车者”余下的任期内被摊销为利息费用。
Revolver项下的借款以可变利率加上基于我们杠杆的保证金金额而产生利息。还有一项基于我们杠杆的设施费。所有在Revolver下到期的贷款都在到期时到期,因此在综合资产负债表中被归类为长期债务。翻版是Hillenbrand的一项不从属义务,与我们现有和未来的所有非从属义务一样,在支付权上排名相同。
关于反叛者,如.2019年9月30日,我们有$7.1未付信用证及$892.9的最大借款能力,所有这些都是根据我们最严格的契约立即获得的。2019年9月30日翻版贷款的加权平均利率如下:2.54%, 1.83%,和1.40%为2019, 2018,和2017.加权平均设施费0.12%, 0.15%,和0.23%为2019, 2018,和2017.
放款人根据定期贷款设施向公司预付定期贷款的承诺须遵守惯常的结束条件,包括公司先前宣布的对Milacron的收购同时进行,这是截至2019年7月12日公司、Milacron公司和孟加拉特拉华控股公司之间的合并协议和计划(“合并协议”)所设想的。定期贷款设施的收益将仅用于支付与拟议收购Milacron有关的部分应支付的代价、与拟议收购有关的费用和费用,以及在拟议收购结束时偿还Milacron及其子公司的某些债务。
一旦借来,$500定期贷款将于借入之日五周年到期,但须按季分期偿还(相等于5%第一年和第二年定期贷款的原始本金,7.5%在第三年和第四年的每一年,以及10%在第五年)$225定期贷款将于借入之日三周年到期,但须按季分期偿还(相等于5%(A)该定期贷款在第1年及第2年的原有本金,及7.5%(第三年)。定期贷款承诺将承担0.15%签署日期后60天开始的承付款额(2019年8月28日)$500和2019年10月8日的定期贷款$225(定期贷款)直到定期贷款资金到位或定期贷款设施下的承付款终止之日为止。这个$500定期贷款一旦借入,将按公司的选择,按Libo利率或备用基准利率(每种利率在信贷协议中定义)加上根据公司杠杆比率计算的保证金,范围为1.00%到1.75%定期贷款按Libo利率及0.0%到0.75%定期贷款按备用基准利率计息。这个$225定期贷款一旦借入,将按公司的选择,按Libo利率或备用基准利率(每种利率在信贷协议中定义)加上根据公司杠杆比率计算的保证金,范围为0.875%到1.625%定期贷款按Libo利率及0.0%到0.625%定期贷款按备用基准利率计息。
第二次修改后的信贷协议
2017年12月8日,该公司签订了第二份经修正和恢复的信贷协议(“第二份经修正和恢复的信贷协议”),该协议于2019年8月28日被“信贷协议”全面修订和重报。第二份经修订和恢复的信贷协议延长了该公司以前的信贷协议,该协议规定了最多可达$700.0的本金总额和定期贷款的原始本金$180.0。此外,第二份经修订和恢复的信贷协议增加了可在“翻版协议”下借款的最高本金$700.0到$900.0。与第二份经修订和恢复的信用协议有关,公司偿还了先前的贷款$180.0定期贷款全额与贷款者下的借款。优先利率加权平均利率$180.0定期贷款2.60%为2018.
高级无担保票据
2019年9月25日,该公司发布$375.02026年9月到期的高级无担保债券(“2019债券”)4.5%自2020年3月起,每年每半年支付一次欠款。2019年发行的债券折价为$0.6,导致初始账面价值为$374.4我们正在摊销利息费用的折扣。
在2019年债券期间,采用有效利率方法,导致年利率为4.53%2019年递延筹资费用$4.3在2019年票据的期限内以直线方式摊销利息费用。2019年票据是Hillenbrand的非从属义务,与我们现有和未来的所有非附属债务一样,在支付权上排名相同。随着2019年债券的发行,我们终止了与预测债券发行相关的利率互换。关于终止利率互换的进一步信息,见注2。
2010年7月,该公司发布$150高级无担保债券(“2010债券”,连同2019年债券,“债券”)将于2020年7月到期。5.5%自2011年1月起,每年每半年支付一次欠款。$1.6,导致初始账面价值为$148.4.我们正在用有效利率法摊销2010年债券期间利息费用的贴现率,由此产生的年利率为:5.65%与2010年“联合国财务报告”有关的未摊销递延融资费用$0.2在2010年债券的剩余期限内,以直线方式摊销利息支出。2010年债券是Hillenbrand的非附属义务,与我们现有和未来的所有非附属债务一样,在支付权上排名相同。在2020年7月到期时,该公司预计将对2010年债券进行长期再融资。该公司有此意图,并相信它有能力为2010年债券再融资,原因是该公司预计在“翻车者”下可获得借款能力,尽管最终用于为2010年债券再融资的融资来源可能有所不同。因此,这些债务继续被归类为综合资产负债表中的长期债务。
在受某些限制的情况下,如果控制权发生变化(如2010年票据和2019年票据的契约所界定的那样),公司将被要求以相当于以下价格的价格购买适用的票据101% 该等债券的本金,加上截至但不包括回购日期的应计利息及未付利息(如有的话)。此外,如果公司在2020年7月6日或之前没有完成对Milacron的收购,或者,如果在此日期之前,合并协议终止,2019年的票据将受到特别强制赎回,其价格等于101%2019年债券的本金总额,加上2019年票据的应计利息和未付利息,但不包括特别强制性赎回日期(如管辖2019年票据的契约所界定的)。此外,2010年和2019年的债券可以提前通知赎回,价格等于票面价格加上应计利息和全额。
高级无担保桥梁设施
该公司于2019年7月12日签署了一封承诺信,根据该信,摩根大通银行(JPMorganChase Bank,N.A.)承诺全面提供364天的高级无担保桥梁设施(“桥梁设施”),总本金为$1.1十亿。桥梁设施承诺信下的承付款在2019年票据发行后减少到零,并在定期贷款设施下承付定期贷款,并终止了桥梁设施承诺信。与桥梁设施有关的递延融资费用是$5.6,在截至2019年9月30日的年度内全部摊销为利息支出。
A系列说明
2014年12月15日,我们发布了$100.0在……里面4.60%保诚投资管理公司(保诚投资管理有限公司)根据截至2012年12月6日(经修订的“保诚投资管理公司”)之间的“私人货架协议”发行的A系列无担保票据(“A系列票据”)。(“保诚”)及根据该附属公司而成为买方的每个保诚附属公司(如该附属公司所界定的)。A系列债券为无担保债券,于2024年12月15日到期,利率为4.60%每半年支付一次欠款。公司在发出通知后,可随时将A系列票据的全部或部分预付100%本金的预付额加上全部金额(如“货架协议”所规定).未摊销的递延融资费用$0.3与A系列票据有关的债券将在A系列票据的剩余期限内摊销利息费用。
2014年12月19日、2016年3月24日、2017年12月8日和2019年9月4日,公司和公司的某些国内子公司对“货架协议”进行了修正。最近的修订使“贷款协议”的某些条款与“信贷协议”中所载的条款相一致。“货架协议”管辖我们的A系列票据,但我们根据“货架协议”发行新票据的能力于2019年3月到期。
信用证贷款协议
2018年3月8日,该公司与公司及其某些附属公司、放款方和作为代理人的德国商业银行金融和保险债券S.A.签订了150.0欧元的联合担保设施协议(“信用证融资协议”)。“信用证设施协议”允许公司及其某些子公司要求一个或多个参与的放款人发放总额为€150.0在无担保信用证、银行担保或其他担保担保(统称“担保”)中。2019年9月4日,该公司及其某些子公司
修正和重述协议(“信用证修正”),修正信用证设施协议。信用证修正使信用证贷款协议中的某些公约、定义和其他条款与信贷协议下的合同、定义和其他条款相一致。
担保的年费取决于公司的杠杆率。信用证设施协议还规定了一种基于杠杆的承诺费,由未提取的设施部分分摊。信用证设施协议于2022年12月到期,但在某些条件下可以提前延长或终止。与信用证融资协议有关的未摊销递延融资费用$1.1按信用证贷款协议的期限摊销利息费用。
在正常经营过程中,流程设备集团向某些客户提供银行担保和其他信贷安排,以支持履约、担保、预付款和其他合同义务。这种形式的贸易融资在行业中是惯例,因此,我们有足够的能力提供担保。2019年9月30日,我们有信用协议$305.7,其中$252.2这些安排包括“信用证贷款协议”规定的设施和其他附属信贷设施。
与现行Hillenbrand融资协议有关的公约
“信贷协议”、“信用证贷款协议”和“贷款协议”载有以下金融契约:合并债务的最高比率(不包括2019年票据,直至Milacron收购完成或合并协议终止)与EBITDA的比率(如协议中进一步定义的,即杠杆比率)。3.5到1.0包括将现金用于减少负债(但须受某些限制);因收购而产生的最高杠杆率$75.0的4.0到1.0在这种收购之后的连续三个季度;以及EBITDA(按协议中的定义)与利息费用的最低比率3.0到1.0。此外,“信贷协议”、“信用证贷款协议”和“货架协议”为公司提供了在某些条件下出售资产和在国际子公司承担债务的能力。
公司根据“信贷协议”、“2010年票据”和“2019年票据”、“货架协议”、“A系列票据”和“信用证设施协议”承担的所有义务,均由公司的某些国内子公司充分和无条件地联合和单独担保。
“信贷协议”、“贷款协议”和“信用证贷款协议”均载有某些其他习惯契约、陈述、担保和违约事件。适用于2010年和2019年债券的契约并不限制我们承担额外债务的能力,但它们包含了某些契约,限制了我们承担担保债务和从事某些出售和租赁交易的能力。契约也包含习惯违约事件如果我们未能履行具体义务,则契约为票据持有人提供了补救办法。截至2019年9月30日,我们遵守了所有的公约,没有违约事件。
6. 退休福利
确定的福利退休计划-大约38%我们的员工参与一的四确定福利退休计划,包括在美国的总定义福利退休计划,我们德国和瑞士子公司的确定福利计划,以及补充行政人员定义的福利退休计划。我们按照ERISA或当地资金要求为养老金信托提供资金,并在必要时为当前服务和在合理时期内任何未提供资金的预计福利义务提供资金。这些计划的福利主要是根据服务年限和雇员在特定就业期间的薪酬水平。所有养老金计划都有一个9月30日的衡量日期。
对操作的影响 — 固定养恤金退休计划下养恤金费用净额的构成部分如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养老金福利 截止9月30日 | | 非美国养老金福利 截止9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服务成本 | $ | 2.3 |
| | $ | 2.7 |
| | $ | 3.6 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 1.3 |
|
利息成本 | 9.8 |
| | 8.7 |
| | 8.8 |
| | 1.2 |
| | 1.1 |
| | 0.7 |
|
计划资产预期收益 | (13.3 | ) | | (14.0 | ) | | (13.7 | ) | | (0.5 | ) | | (0.6 | ) | | (0.5 | ) |
未确认的先前服务费用摊销,净额 | 0.1 |
| | 0.2 |
| | 0.4 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
精算损失摊销 | 1.2 |
| | 3.2 |
| | 3.6 |
| | 0.9 |
| | 0.7 |
| | 1.1 |
|
结算费用 | 0.2 |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.4 |
| | — |
| | 0.6 |
|
净养恤金费用 | $ | 0.3 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 2.8 |
| | $ | 3.3 |
| | $ | 2.7 |
| | $ | 3.3 |
|
我们采用全收益曲线方法来估计我们的固定收益退休计划的服务费用和利息费用。在这种方法下,我们从一个收益率曲线中用单个即期利率进行贴现,该曲线由数百种高质量、固定收益的公司债券的收益率组成。这些即期费率与预计的福利义务和服务费用现金流量相一致。服务费用构成部分涉及计划中的在职参与者,因此,适用收益曲线的相关现金流动平均持续时间要比预计的养恤金债务现金流量(其中还包括向退休人员支付养恤金)长得多。利息成本是通过将每一即期利率乘以相应的贴现预计收益债务现金流量来计算的。全收益曲线法减少基于利率预期的任何精算损益(例如,在向上倾斜的收益率曲线情况下,利息成本的内在收益),或仅仅由于与我们的福利债务有关的现金流出的时间和规模而产生的损益。我们采用全收益曲线方法来改善预期收益现金流量与相应收益率曲线即期利率之间的相关性,并为服务成本和利率成本提供更精确的度量。
在2019年期间,我们完成了所有的谈判,让我们的美国雇员在没有集体谈判协议的情况下,以及我们在美国设施内的集体谈判协议所涵盖的雇员,在三年的日落期内,从一个基于利益的固定模式转变为一个固定的缴款结构,最近一次是在2023年1月1日结束。这些变化导致了美国对受影响人口的固定福利养老金计划的重新计量。重新计算并没有造成实质性变化,因为这些假设与重新计量之前的假设没有重大区别。
债务和供资状况 — 公司确定的福利退休计划的福利义务和供资状况的变化如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养老金福利 九月三十日 | | 非美国养老金福利 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
福利义务的变化: | |
| | |
| | |
| | |
|
年初预计养恤金债务 | $ | 267.0 |
| | $ | 281.8 |
| | $ | 126.3 |
| | $ | 133.4 |
|
服务成本 | 2.3 |
| | 2.7 |
| | 1.2 |
| | 1.4 |
|
利息成本 | 9.8 |
| | 8.7 |
| | 1.2 |
| | 1.1 |
|
精算(收益)损失 | 37.1 |
| | (14.7 | ) | | 22.6 |
| | 0.4 |
|
支付的福利 | (14.1 | ) | | (11.5 | ) | | (5.7 | ) | | (5.2 | ) |
结清收益 | (1.7 | ) | | — |
| | (2.2 | ) | | (3.4 | ) |
雇员供款 | — |
| | — |
| | 0.9 |
| | 0.9 |
|
汇率对预计福利债务的影响 | — |
| | — |
| | (6.5 | ) | | (2.3 | ) |
年底预计养恤金债务 | 300.4 |
| | 267.0 |
| | 137.8 |
| | 126.3 |
|
| | | | | | | |
计划资产变动: | |
| | |
| | |
| | |
|
年初计划资产的公允价值 | 253.3 |
| | 262.4 |
| | 31.9 |
| | 31.4 |
|
计划资产实际收益 | 39.6 |
| | 0.6 |
| | 1.5 |
| | (0.1 | ) |
雇员及雇主供款 | 1.8 |
| | 1.8 |
| | 8.6 |
| | 9.0 |
|
支付的福利 | (14.1 | ) | | (11.5 | ) | | (5.7 | ) | | (5.2 | ) |
结清收益 | — |
| | — |
| | (2.2 | ) | | (3.0 | ) |
汇率对计划资产的影响 | — |
| | — |
| | (0.6 | ) | | (0.2 | ) |
年底计划资产的公允价值 | 280.6 |
| | 253.3 |
| | 33.5 |
| | 31.9 |
|
| | | | | | | |
供资状况: | |
| | |
| | |
| | |
|
计划资产少于福利债务 | $ | (19.8 | ) | | $ | (13.7 | ) | | $ | (104.3 | ) | | $ | (94.4 | ) |
| | | | | | | |
合并资产负债表中记录的数额: | |
| | |
| | |
| | |
|
预付养恤金费用,非流动 | $ | 7.7 |
| | $ | 12.0 |
| | $ | — |
| | $ | 2.2 |
|
应计养恤金费用,当期部分 | (2.0 | ) | | (2.0 | ) | | (6.0 | ) | | (6.6 | ) |
应计养恤金费用,长期部分 | (25.5 | ) | | (23.7 | ) | | (98.3 | ) | | (90.0 | ) |
计划资产大于(低于)福利债务 | $ | (19.8 | ) | | $ | (13.7 | ) | | $ | (104.3 | ) | | $ | (94.4 | ) |
精算损失净额($94.9)和先前的服务费用($0.5),减去总的税收影响($31.1),作为累计其他综合损失的组成部分2019年9月30日.精算损失净额($67.2)和先前的服务费用($0.8),减去总的税收影响($24.0),作为累计其他综合损失的组成部分2018年9月30日.将从累积的其他综合损失中摊销为养恤金费用净额的数额2020预计$7.3.
累积收益义务-所有确定的养恤金退休计划的累积福利义务是$433.6和$387.0在…2019年9月30日和2018. 累积养恤金债务超过计划资产的计划的选定信息是:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养老金福利 九月三十日 | | 非美国养老金福利 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
预计福利债务 | $ | 27.4 |
| | $ | 25.7 |
| | $ | 102.3 |
| | $ | 96.6 |
|
累积收益义务 | 27.4 |
| | 25.7 |
| | 102.3 |
| | 96.6 |
|
计划资产公允价值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
在计算确定的福利退休计划时使用的加权平均假设是:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养老金福利 截止9月30日 | | 非美国养老金福利 截止9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
年终债务贴现率 | 3.1 | % | | 4.2 | % | | 3.7 | % | | 0.3 | % | | 1.2 | % | | 1.1 | % |
年内费用折扣率 | 4.1 | % | | 3.4 | % | | 3.5 | % | | 1.5 | % | | 1.5 | % | | 0.5 | % |
计划资产预期回报率 | 5.2 | % | | 5.6 | % | | 5.6 | % | | 1.5 | % | | 2.0 | % | | 2.0 | % |
补偿增长率 | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 2.0 | % | | 2.0 | % | | 2.0 | % |
贴现率每年根据目前的市场状况进行评估,在确定贴现率时,我们利用长期债券指数和收益率曲线作为利率变动的初步指示,然后对指数进行调整,以反映指数所涵盖债券的条款与预计的养老金债务流出情况的差异。整体预期的长期回报率是以历史和预期的未来回报为基础,这些回报是经通胀调整的,并按投资组合各部分的预期回报加权,而假设的薪酬增幅亦是根据我们近年过去工资调整的具体历史趋势而定。
美国养恤金计划资产-长期战略投资目标利用股权和固定收益证券的多元化组合,以保持信托基金的资金状况,平衡风险和回报。主要投资策略是一种动态目标分配方法,根据当前资金状况,在不同投资类别之间定期进行再平衡。该项目旨在随着融资水平的提高,积极从寻求回报的投资(如股票)转向负债--套期投资(如长期固定收益)。寻求回报的目标投资可能从计划资金水平的60%到20%不等。计划资产由计划信托机构根据具体政策进行投资。这些政策在我们的国内计划中受到以下限制:短期证券必须评级为A1/P1,负债套期保值固定收益证券必须具有投资级别的平均质量信用评级,任何一家公司的股票投资不得超过股本组合的10%。
非美国退休金计划资产-长期战略投资目标利用适当流动性的适当资产的多样化组合,以创造收入和资本增长,加上参与者和Hillenbrand的贡献,我们相信将满足该计划提供的当前和未来收益的成本。长期战略投资目标还力求限制资产长期无法偿付负债的风险。
无Hillenbrand的普通股由养恤金计划信托基金直接持有2019年9月30日.
下表按资产类别列出我们退休金计划资产的公允价值2019年9月30日和201814.公允价值计量会计准则根据估值技术所用投入的可观察性(第1、2和3级)具体规定了公允价值等级(定义见附注13)。
公允价值确定如下:
| |
• | 现金等价物按接近公允价值的账面金额或基金的净资产价值列报。 |
| |
• | 公司债券基金和股票共同基金是按活跃市场的收盘价列报的。 |
| |
• | 房地产是以现金流量折现法为基础的,其中包括未来的租金收入、费用和剩余价值,从市场参与者的角度来看,这是对房地产的最高和最佳利用。 |
美国养老金计划
我们美国养老金计划的计划资产包括某些投资,这些投资是以公允价值衡量的,以每股净资产价值(或其同等价值)作为一种实用的权宜之计。因此,这些资产无需按公允价值等级分类和报告。九月三十日,2019和2018,这些投资的公允价值是美元。280.6和$253.3.
非美国退休金计划
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日的公允价值-使用的投入被视为: |
| 共计 | | 一级 | | 二级 | | 三级 |
非美国退休金计划 | |
| | |
| | |
| | |
|
现金等价物 | $ | 4.3 |
| | $ | 4.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
权益证券 | 7.5 |
| | 7.5 |
| | — |
| | — |
|
其他类型的投资: | | | | | | | |
政府指数基金 | 5.7 |
| | 5.7 |
| | — |
| | — |
|
公司债券基金 | 11.0 |
| | 11.0 |
| | — |
| | — |
|
房地产和房地产基金 | 2.4 |
| | — |
| | — |
| | 2.4 |
|
其他 | 2.6 |
| | — |
| | 2.6 |
| | — |
|
非美国养恤金计划资产总额 | $ | 33.5 |
| | $ | 28.5 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 2.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年9月30日的公允价值-使用的投入被视为: |
| 共计 | | 一级 | | 二级 | | 三级 |
非美国退休金计划 | |
| | |
| | |
| | |
|
现金等价物 | $ | 2.4 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
权益证券 | 7.3 |
| | 7.3 |
| | — |
| | — |
|
其他类型的投资: | 0 |
| | 0 |
| | 0 |
| | 0 |
|
政府指数基金 | 5.6 |
| | 5.6 |
| | — |
| | — |
|
公司债券基金 | 12.1 |
| | 12.1 |
| | — |
| | — |
|
房地产和房地产基金 | 2.4 |
| | — |
| | — |
| | 2.4 |
|
其他 | 2.1 |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
|
非美国养恤金计划资产总额 | $ | 31.9 |
| | $ | 27.4 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 2.4 |
|
现金流量-期间2019, 2018,和2017我们捐了现金$9.3, $10.0,和$89.6对我们的固定福利养老金计划。我们期望作出估计的供款$9.3在……里面2020由于我们的美国固定福利养老金计划的资金状况,我们预计在2020年不会为这个计划缴款。
估计未来养恤金支付额 — 以下是估计的未来福利付款,包括预期的未来服务,预计将从计划资产或必要的公司缴款中支付:
|
| | | | | | | |
| 美国退休金计划 预计养恤金 福利支出 | | 非美国退休金计划 预计养恤金 福利支出 |
2020 | $ | 14.5 |
| | $ | 7.2 |
|
2021 | 14.8 |
| | 6.9 |
|
2022 | 15.5 |
| | 7.0 |
|
2023 | 15.9 |
| | 7.1 |
|
2024 | 16.2 |
| | 7.1 |
|
2025-2029 | 83.8 |
| | 32.1 |
|
确定缴款计划-我们赞助多个固定的供款计划。视乎计划的不同,我们可供款至4%雇员的合格薪酬及相应的供款6%公司供款一般为零至三年。与我们的固定供款计划有关的费用如下:$11.6, $11.3,和$11.4为2019, 2018,和2017。见上文关于我们退休战略的评论,我们的退休战略是在三年日落期内将我们的美国雇员转变成一个固定的缴款结构,最近一次是2023年1月1日。
退休后保健计划-该公司提供一项国内退休后保健计划,向符合条件的退休人员及其配偶提供医疗福利。该计划包括退休人员分担费用的规定,并通常将退休人员医疗、处方和牙科福利的保险范围延长至医疗保险资格的延续日期。我们使用的衡量日期是9月30日。2019曾.$0.1、费用2018曾.$0.1的费用2017曾.$0.3.
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
年初福利义务 | $ | 7.6 |
| | $ | 9.0 |
|
利息成本 | 0.3 |
| | 0.2 |
|
服务成本 | 0.2 |
| | 0.3 |
|
精算(收益)损失 | 1.0 |
| | (0.9 | ) |
支付的养恤金净额 | (0.9 | ) | | (1.0 | ) |
年终福利义务 | $ | 8.2 |
| | $ | 7.6 |
|
| | | |
资产负债表中记录的数额: | |
| | |
|
应计退休后福利,当期部分 | $ | 0.7 |
| | $ | 0.8 |
|
应计退休后福利,长期部分 | 7.5 |
| | 6.8 |
|
确认净额 | $ | 8.2 |
| | $ | 7.6 |
|
在重新评估我们在退休后医疗保险计划下的义务时所使用的加权平均假设是:
|
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
债务贴现率 | 2.8 | % | | 4.0 | % | | 3.3 | % |
假设明年的医疗费用率 | 6.9 | % | | 7.1 | % | | 7.6 | % |
最终趋势率 | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % |
精算净收益$2.6和$4.0的服务费用$0.5和$0.7,减去.的税$1.1和$1.7,作为累积的其他综合损失的一个组成部分2019年9月30日和2018将从累积的其他综合损失中摊销的估计数额,以减少退休后的医疗保健费用2020是$0.4假设的医疗费用趋势率增加或下降一个百分点。2019年9月30日,会导致不服务和利息费用的增加或减少,但将导致福利义务的增加或减少$0.6.
我们为退休后医疗保险计划提供资金,以支付福利。目前的计划福利预计将要求公司为退休人员提供净供款。$0.7在可预见的将来每年。
7. 所得税
2017年12月22日,美国政府颁布了税法。“税法”对美国税法作了广泛而复杂的修改,影响了我们2019和2018年的财政年度,其中包括:(A)降低美国联邦公司税率,(B)实施过渡税,(C)加快某些资本支出的支出。税法降低了联邦公司税税率。35%到21%。“国税法”规定,截至2018年9月30日的财政年度的混合公司税税率为24.5%,根据“税法”生效日期前后的适用税率按比例计算。法定税率21%适用于截至2019年9月30日及以后的财政年度。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
国内 | $ | 44.1 |
| | $ | 33.7 |
| | $ | 108.2 |
|
外国 | 132.6 |
| | 112.8 |
| | 80.1 |
|
所得税前收入总额 | $ | 176.7 |
| | $ | 146.5 |
| | $ | 188.3 |
|
| | | | | |
所得税费用: | |
| | |
| | |
|
现行规定: | |
| | |
| | |
|
联邦制 | $ | 11.1 |
| | $ | 38.2 |
| | $ | 0.5 |
|
国家 | 4.5 |
| | 6.7 |
| | (0.4 | ) |
外国 | 28.2 |
| | 16.7 |
| | 22.7 |
|
现行经费总额 | 43.8 |
| | 61.6 |
| | 22.8 |
|
| | | | | |
递延准备金(养恤金): | |
| | |
| | |
|
联邦制 | (3.8 | ) | | (7.5 | ) | | 32.0 |
|
国家 | (0.2 | ) | | 0.5 |
| | 5.0 |
|
外国 | 10.7 |
| | 10.7 |
| | 0.1 |
|
递延准备金(养恤金)共计 | 6.7 |
| | 3.7 |
| | 37.1 |
|
所得税费用 | $ | 50.5 |
| | $ | 65.3 |
| | $ | 59.9 |
|
|
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
联邦法定费率 | 21.0 | % | | 24.5 | % | | 35.0 | % |
由下列税收影响引起的调整: | |
| | |
| | |
|
州所得税,扣除联邦福利 | 1.6 |
| | 2.4 |
| | 1.6 |
|
国外所得税利差 | 4.1 |
| | (0.6 | ) | | (5.8 | ) |
国内制造商扣减 | — |
| | (1.2 | ) | | (0.3 | ) |
股份补偿 | (1.2 | ) | | (1.6 | ) | | (1.1 | ) |
国外分销税 | 1.0 |
| | (1.7 | ) | | 2.7 |
|
估价津贴 | (0.4 | ) | | (0.7 | ) | | (1.3 | ) |
商誉减值费用 | — |
| | 11.2 |
| | — |
|
过渡税 | — |
| | 17.8 |
| | — |
|
税率变动对递延税的影响 | — |
| | (9.4 | ) | | — |
|
未确认的税收福利 | 1.9 |
| | 2.1 |
| | — |
|
其他,净额 | 0.6 |
| | 1.8 |
| | 1.0 |
|
有效所得税税率 | 28.6 | % | | 44.6 | % | | 31.8 | % |
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
递延税款资产: | |
| | |
|
雇员福利应计项目 | $ | 40.6 |
| | $ | 29.0 |
|
亏损和税收抵免结转 | 11.3 |
| | 23.1 |
|
利息限制结转 | 18.3 |
| | 14.2 |
|
回扣及其他折扣 | 4.5 |
| | 4.4 |
|
自保准备金 | 2.1 |
| | 2.5 |
|
库存,净额 | 2.8 |
| | 2.0 |
|
其他,净额 | 15.1 |
| | 8.5 |
|
估价备抵前递延税款资产共计 | 94.7 |
| | 83.7 |
|
减去估价津贴 | (0.9 | ) | | (1.8 | ) |
递延税款资产共计,净额 | 93.8 |
| | 81.9 |
|
递延税款负债: | |
| | |
|
折旧 | (10.8 | ) | | (8.3 | ) |
摊销 | (105.0 | ) | | (105.3 | ) |
长期合同和客户预付款 | (46.8 | ) | | (38.9 | ) |
未汇出的外国业务收入 | (1.2 | ) | | (0.5 | ) |
其他,净额 | (0.9 | ) | | (1.8 | ) |
递延税款负债总额 | (164.7 | ) | | (154.8 | ) |
递延税款负债净额 | $ | (70.9 | ) | | $ | (72.9 | ) |
| | | |
资产负债表中记录的数额: | |
| | |
|
递延税款资产,非流动 | 2.7 |
| | 3.5 |
|
递延税款负债,非流动 | (73.6 | ) | | (76.4 | ) |
共计 | $ | (70.9 | ) | | $ | (72.9 | ) |
我们记录了一项税收优惠$13.72018年9月30日,为了重新计量递延税目,以反映美国企业税率下调的影响21%。在…2019年9月30日,我们有$1.7与美国联邦和州的营业损失净额和税收抵免结转有关的递延税款资产,这些资产将在2020,和$27.9与国外营业亏损和利息结转有关的递延税务资产。国外大部分的净经营亏损和利息结转都有无限的结转期。有到期期的净营业损失结转部分将在2020。递延税款资产2019年9月30日和2018的估价津贴$0.9和$1.8与国外净营业亏损结转和国外税收抵免结转有关。2019年9月30日和2018,我们有$10.2和$19.5包括在综合资产负债表其他流动负债内的当期所得税。双双2019年9月30日2018年,目前的负债是$2.0的第二次和第一次分期付款,这是过渡时期应缴税款的第二和第一次分期付款。截至2019年9月30日2018年,我们还有一个过渡时期的税收负债$20.9和$22.6包括在我们的综合资产负债表上的其他长期负债中。
当确定未来预期应纳税收入的数额不可能支持使用扣除或抵免时,我们为递延纳税资产确定了估价备抵额。
截至2019年9月30日,和2018,我们大约有$310.2和$321.7我们外国子公司的未分配留存收益。历史上,美国联邦和州的所得税并没有记录在我们所有外国子公司累积的未分配留存收益上,因为这些收益被认为是永久再投资的。然而,在税法颁布后,我们的外国子公司的未分配留存收益由于过渡税而要缴纳美国税。因此,我们确认了临时过渡税的责任$24.6在截至2017年12月31日的季度内。在截至2019年9月30日的年度内,这一数额已调整为应纳税额$24.9.
截至2019年9月30日,和2018, $1.2和$0.5关于外国附属公司未汇出收益的递延税负债已获确认,是指对未来分配的假定税额,以及在我国某些外国子公司之间分配这种收益时的预扣缴额。截至2019年9月30日$0.8对预期在下一个财政年度作出的分配征税。
由于这些金额继续在美国境外永久再投资,因此我们的外国子公司固有的任何附加税基差异(即超过应缴纳过渡税的税基差额)均未计入递延税负债。如果这些数额不被视为永久再投资,则将记录各国应缴的任何额外所得税、分配税和预扣税的递延税负债。根据长期再投资基础差额确定未确认的递延税负债2019年9月30日是不可行的。
未确认的税收福利的对账情况如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
九月三十日结余 | $ | 12.1 |
| | $ | 9.9 |
| | $ | 7.7 |
|
增加与本年度有关的税务职位 | 0.3 |
| | 0.3 |
| | 0.7 |
|
以往年度税额的增加 | 4.0 |
| | 2.8 |
| | 3.4 |
|
前几年税收减少额 | (0.4 | ) | | (0.6 | ) | | (1.5 | ) |
安置点 | (6.3 | ) | | (0.3 | ) | | (0.4 | ) |
九月三十日结余 | $ | 9.7 |
| | $ | 12.1 |
| | $ | 9.9 |
|
未确认的税收优惠总额$9.7和$12.1在…2019年9月30日和2018,如果得到承认,将影响今后各期的实际税率。
我们将与未确认的税收利益有关的应计利息和罚款确认为所得税费用。2019和2018,我们认识到$0.4和$0.9额外的利益和惩罚。不包括在调节之外。$0.7和$2.0的应计利息和罚款2019年9月30日和2018.
我们在美国境内外的多个所得税管辖区开展业务,目前正在各个联邦、州和外国司法管辖区接受审查。具体而言,我们目前正在美国接受2018年的审查。我们最近完成了对德国2009年至2013年税务年度业务的税务审查。德国审查的结果是减少了税收属性结转额和现金税,但由于估价津贴的减少和对不确定税收状况的储备金的利用而抵消了现金税。此外,在几个州和外国管辖区,在不同的完成阶段还有其他正在进行的审计。
与未获确认的税项利益有关的法律责任,可能会在未来12个月内增加或减少。这些变动可能是进行中的审计或法定时效届满的结果,范围可达以下。$2.5根据目前的估计数。审计结果和审计结算的时间受到重大不确定性的影响。虽然我们认为已经为这些问题提供了足够的准备金,但最终解决这些问题可能会影响我们的收益。相反,如果这些问题在未来得到积极解决,相关准备金就会减少,并对收益产生积极影响。我们预计,这些审计的结果不会对综合财务报表产生重大影响。
8. 每股收益
附注9所述基于业绩的股票奖励的稀释效应包括在计算稀释后每股收益的水平上,相关的业绩标准通过各自的资产负债表日期得到满足。2019年9月30日, 2018,和2017,潜在稀释效应,表示400,000, 400,000,和600,000股票被排除在稀释每股收益的计算之外,因为相关的业绩标准还没有达到,尽管我们预计未来会达到不同水平的标准。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收益(1) | $ | 121.4 |
| | $ | 76.6 |
| | $ | 126.2 |
|
加权平均流通股-基本(百万) | 62.9 |
| | 63.1 |
| | 63.6 |
|
稀释股票期权与非归属时间效应 限制性股票(百万) | 0.4 |
| | 0.7 |
| | 0.4 |
|
加权平均流通股-稀释(百万) | 63.3 |
| | 63.8 |
| | 64.0 |
|
|
|
| |
|
| |
|
|
每股收益-基本 | $ | 1.93 |
| | $ | 1.21 |
| | $ | 1.99 |
|
每股收益-稀释后 | $ | 1.92 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.97 |
|
| | | | | |
不包括在计算中具有抗稀释效应的股票 摊薄每股收益(百万) | 0.8 |
| | 0.3 |
| | 0.4 |
|
(1)可归因于Hillenbrand的净收益
9. 股份补偿
我们有基于股份的补偿计划12,685,436股份已登记。2019年9月30日, 3,038,644根据这些计划,股票是发行的,6,727,985股票已经发行,剩下的2,918,807我们的主要计划是Hillenbrand公司。股票激励计划,为管理层和董事会成员提供长期业绩补偿。根据股票激励计划,员工和非雇员董事可获得各种自由裁量权奖励,包括奖励或不合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和红利股票。这些计划由董事会及其薪酬和管理发展委员会管理。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
股票补偿成本 | $ | 12.0 |
| | $ | 12.1 |
|
| $ | 10.5 |
|
减去所得税的影响 | 2.8 |
| | 2.9 |
|
| 3.8 |
|
股票补偿成本,扣除税后 | $ | 9.2 |
| | $ | 9.2 |
|
| $ | 6.7 |
|
公司实现当期税收优惠$4.4从股票期权的行使和股票奖励的支付2019.
股票期权-期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Schole期权定价模型估算的。对于2017年之前发放的赠款,公允价值是使用二项式期权定价模型估算的。补助金以持续就业为条件,一般为期三年。在适用的转归期内,以直线方式确认费用。期权条款一般不超过10年。授予期权的加权平均公允价值为$10.15, $11.28,和$8.37每股2019, 2018,和2017. 在确定公允价值时使用了下列假设:
|
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
无风险利率 | 2.9 | % | | 2.4 | % | | 1.9 | % |
加权平均股利 | 2.0 | % | | 1.8 | % | | 2.2 | % |
加权平均波动系数 | 27.5 | % | | 28.0 | % | | 28.8 | % |
预期寿命(年份) | 5.7 |
| | 5.6 |
| | 5.8 |
|
无风险利率是基于适用于员工股票期权期限的观察利率。其余假设需要利用历史信息、同行数据和未来预期做出重大判断。股利收益率基于股利支付的历史,而预期波动性的计算则基于历史股票波动性。员工股票期权的预期寿命代表着基于历史操作活动的股票期权预期保持未偿还的加权平均期。
截至2005年的未偿股票期权奖励汇总表2019年9月30日这一年的变化情况如下:
|
| | | | | | |
| 数 股份 | | 加权平均 演习价格 |
2018年9月30日未缴 | 1,868,257 |
| | $ | 33.84 |
|
获批 | 431,726 |
| | 41.31 |
|
行使 | (96,219 | ) | | 26.90 |
|
被没收 | (60,926 | ) | | 40.54 |
|
过期/取消 | (5,234 | ) | | 41.52 |
|
截至2019年9月30日仍未缴付 | 2,137,604 |
| | $ | 35.43 |
|
| | | |
可在2019年9月30日锻炼 | 1,352,141 |
| | $ | 31.45 |
|
截至2019年9月30日,有$4.2与未归属股票期权相关的未确认股票补偿,预计将在加权平均期间内予以确认。1.8这一未确认的赔偿费用包括我们估计的可能被没收的费用的减少。截至2019年9月30日,未偿还股票期权的平均剩余寿命为6.4年,其综合内在价值为$3.2.截至2019年9月30日,可行使股票期权的平均剩余寿命为5.1年,其综合内在价值为$3.2.雇员及董事在2019, 2018,和2017曾.$1.4, $7.5,和$11.2。期间授予的期权的授予日期公允价值。2019, 2018,和2017曾.$15.4, $11.1,和$11.2.
基于时间的股票奖励和基于业绩的股票奖励-这些奖励符合我们的薪酬计划的指导原则,旨在(一)使管理层的利益与股东的利益相一致,(二)激励和提供奖励以取得更好的结果,(三)维持相当一部分风险奖励报酬,(四)明确责任,和(V)确保有竞争力的薪酬。我们认为,我们的薪酬组合为公司管理层提供了适当的激励措施,为股东创造长期价值,同时采取深思熟虑和谨慎的风险来提高公司的价值。我们的股票计划使我们能够授予几种类型的限制性股票单位奖励,包括基于时间、基于业绩的创造股东价值(“SV”)的奖励,以及基于相对股东总回报公式(“TSR”)的业绩奖励。
我们的时间基础股票奖励提供无条件交付的股票后,规定的服务期限.我们记录的费用与时间为基础的奖励,在直线基础上,在归属期间,扣除估计的没收。
SV奖励的归属取决于股东价值的创造,该价值由累积现金回报和最后一段税后营业净利润与三年内既定的营业净利和相应的服务要求相比较。关口率反映了加权平均资本成本和有针对性的资本结构。授予股份的数量是根据赠款之日的公允价值计算的,按期末的业绩水平进行调整。根据业绩标准达到的程度,任何一项奖励都不可能授予,或者最高可授予的范围。根据对预期业绩的估计,我们在转归期内以直线记录与奖励相关的费用。公司的实际业绩按季度进行评估,费用根据新的预测进行调整。因此,取决于实现业绩标准的程度或预测变化的程度,当我们接近三年期末的最后业绩衡量日时,与SV奖励相关的费用可能会变得更加不稳定。
TSR奖的归属是通过比较我们在三年期间的股东总回报和指定业绩同行集团中公司的股东总回报来确定的。根据公司在绩效同行组中的相对排名,任何奖项都不可能授予,也不可能在最高范围内授予。采用蒙特卡洛模拟方法,在发放日确定TSR奖励的公允价值,蒙特卡罗模拟模型根据预期期限、无风险利率、预期股利收益率以及公司及其同行群体的预期波动性测度来估算基于市场的奖励的公允价值。TSR赔偿金的补偿费用在转归期内确认,而不论市场条件是否会达到。
包括股息在内的非归属股票奖励的摘要2019年9月30日(代表可归属的最大份额)和年度变动情况如下:
|
| | | | | | | |
| | 股份数目 | | 加权平均 授与日期公允价值 |
基于时间的股票奖励 | | |
2018年9月30日 | | 92,578 |
| | $ | 38.19 |
|
获批 | | 29,651 |
| | 41.09 |
|
既得利益 | | (37,992 | ) | | 34.33 |
|
被没收 | | (15,307 | ) | | 39.90 |
|
2019年9月30日非既得时间制股票奖励 | | 68,930 |
| | $ | 41.19 |
|
|
| | | | | | | |
| | 股份数目 | | 加权平均 授与日期公允价值 |
以表现为基础的股票奖励 | | |
2018年9月30日 | | 480,135 |
| | $ | 45.93 |
|
获批 | | 338,732 |
| | 41.82 |
|
既得利益 | | (134,140 | ) | | 37.59 |
|
被没收 | | (164,582 | ) | | 42.75 |
|
2019年9月30日以业绩为基础的非既得利益股票奖励 | | 520,145 |
| | $ | 46.41 |
|
Hillenbrand雇员及董事持有的股份的总生效日期公允价值2019, 2018,和2017曾.$7.2, $15.2,和$10.9(包括股息)。
截至2019年9月30日, $1.2和$6.5未确认的股票薪酬与我们的基于时间和业绩的(包括SV和TSR)股票奖励相关联。未确认的与SV奖励相关的薪酬数额是根据迄今的预测业绩计算的。以时间为基础的和以业绩为基础的奖励的未确认补偿费用预计将在加权平均期间内确认。1.8和1.7年,包括估计可能被没收的数额的减少数。2019年9月30日,杰出的以时间为基础的股票奖励和以表现为基础的股票奖励的总公允价值为$2.1和$13.6基于时间的股票奖励的加权平均授予日期公允价值为$46.77和$35.41每股2018和2017以表现为基础的股票奖励的加权平均授予日期公允价值为$53.35和$39.72每股2018和2017.
在执行期内,以股票形式支付的股利按时间分配和SV奖励计算,并受原授予的相同条款的约束。在执行期间,不按TSR奖励累计股息。截至2019年9月30日,总共18,281由于股息再投资而累积的未归属股票奖励,已列入上表。2019年9月30日曾.$0.6.
既得利益递延股票-某些以股票为基础的赔偿计划允许或要求在归属后推迟交付股份。2019年9月30日,有311,965不包括在上表中的全部既得递延股份。2019年9月30日曾.$9.6.
10. 其他综合收入(损失)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休金及 退休 | | 货币 翻译 | | 网 未实现 收益(损失) 导数 仪器 | | 共计 可归因 到 希伦布兰德 公司 | | 非控制 利益 | | 共计 |
2018年9月30日余额 | $ | (41.0 | ) | | $ | (44.1 | ) | | $ | 0.9 |
| | $ | (84.2 | ) | | |
| | |
|
改叙前其他综合收入 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
税前金额 | (30.7 | ) | | (20.6 | ) | | (20.6 | ) | | (71.9 | ) | | $ | — |
| | $ | (71.9 | ) |
税收利益 | 8.2 |
| | — |
| | 1.6 |
| | 9.8 |
| | — |
| | 9.8 |
|
税后金额 | (22.5 | ) | | (20.6 | ) | | (19.0 | ) | | (62.1 | ) | | — |
| | (62.1 | ) |
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额(1) | 1.2 |
| | — |
| | 4.5 |
| | 5.7 |
| | — |
| | 5.7 |
|
当期其他综合收入净额(损失) | (21.3 | ) | | (20.6 | ) | | (14.5 | ) | | (56.4 | ) | | $ | — |
| | $ | (56.4 | ) |
2019年9月30日结余 | $ | (62.3 | ) | | $ | (64.7 | ) | | $ | (13.6 | ) | | $ | (140.6 | ) | | |
| | |
|
(1)不含税的数额。
从累积的其他综合收入(损失)中改叙包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一零九年九月三十日止的年度 |
| 养老金的摊销与再收益 退休后(1) | | (收益)/导数损失 仪器 | | |
| 净损失 公认 | | 优先服务费用 公认 | | | 共计 |
综合收入表中的受影响线: | |
| | |
| | |
| | |
|
净收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.2 |
|
出售货物的成本 | — |
| | — |
| | (0.8 | ) | | (0.8 | ) |
其他(费用)收入,净额 | 1.7 |
| | — |
| | 6.5 |
| | 8.2 |
|
税前总额 | $ | 1.7 |
| | $ | — |
| | $ | 5.9 |
| | 7.6 |
|
税收利益 | |
| | |
| | |
| | (1.9 | ) |
期间改叙共计,扣除税后 | |
| | |
| | |
| | $ | 5.7 |
|
(1)这些累积的其他综合收入(损失)组成部分包括在计算定期养恤金净费用中(见附注6)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休金及 退休 | | 货币 翻译 | | 网 未实现 收益(损失) 导数 仪器 | | 共计 可归因 到 希伦布兰德 公司 | | 非控制 利益 | | 共计 |
2017年9月30日结余 | $ | (45.3 | ) | | $ | (36.9 | ) | | $ | 1.0 |
| | $ | (81.2 | ) | | |
| | |
改叙前其他综合收入 | | | | | | | |
| | |
| | |
税前金额 | 1.8 |
| | (7.2 | ) | | 1.8 |
| | (3.6 | ) | | $ | (0.7 | ) | | $ | (4.3 | ) |
税费 | (0.5 | ) | | — |
| | (0.6 | ) | | (1.1 | ) | | — |
| | (1.1 | ) |
税后金额 | 1.3 |
| | (7.2 | ) | | 1.2 |
| | (4.7 | ) | | (0.7 | ) | | (5.4 | ) |
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额(1) | 3.0 |
| | — |
| | (1.3 | ) | | 1.7 |
| | — |
| | 1.7 |
|
当期其他综合收入净额(损失) | 4.3 |
| | (7.2 | ) | | (0.1 | ) | | (3.0 | ) | | $ | (0.7 | ) | | $ | (3.7 | ) |
2018年9月30日余额 | $ | (41.0 | ) | | $ | (44.1 | ) | | $ | 0.9 |
| | $ | (84.2 | ) | | |
| | |
(1)不含税的数额。
从累积的其他综合收入(损失)中改叙包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年9月30日 |
| 养老金和养老金的摊销 退休后(1) | | (收益)/导数损失 仪器 | | |
| 净损失 公认 | | 优先服务费用 公认 | | | 共计 |
综合收入表中的受影响线: | |
| | |
| | |
| | |
|
净收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 0.5 |
|
出售货物的成本 | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
其他(费用)收入,净额 | 3.6 |
| | 0.2 |
| | (2.3 | ) | | 1.5 |
|
税前总额 | $ | 3.6 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | (1.9 | ) | | 1.9 |
|
税收利益 | |
| | |
| | |
| | (0.2 | ) |
期间改叙共计,扣除税后 | |
| | |
| | |
| | $ | 1.7 |
|
(1)这些累积的其他综合收入组成部分包括在计算定期养恤金净费用中(见附注6)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休金及 退休 | | 货币 翻译 | | 网 未实现 收益(损失) 导数 仪器 | | 共计 可归因 到 希伦布兰德 公司 | | 非控制 利益 | | 共计 |
二零一六年九月三十日结余 | $ | (67.5 | ) | | $ | (61.6 | ) | | $ | (0.7 | ) | | $ | (129.8 | ) | | |
| | |
|
改叙前其他综合收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
税前金额 | 28.1 |
| | 24.7 |
| | 3.2 |
| | 56.0 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 56.2 |
|
税费 | (9.3 | ) | | — |
| | (1.2 | ) | | (10.5 | ) | | — |
| | (10.5 | ) |
税后金额 | 18.8 |
| | 24.7 |
| | 2.0 |
| | 45.5 |
| | 0.2 |
| | 45.7 |
|
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额(1) | 3.4 |
| | — |
| | (0.3 | ) | | 3.1 |
| | — |
| | 3.1 |
|
当期其他综合损失净额 | 22.2 |
| | 24.7 |
| | 1.7 |
| | 48.6 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 48.8 |
|
2017年9月30日结余 | $ | (45.3 | ) | | $ | (36.9 | ) | | $ | 1.0 |
| | $ | (81.2 | ) | | |
| | |
|
(1)不含税的数额。
从累积的其他综合收入(损失)中改叙包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017年9月30日 |
| 养老金和养老金的摊销 退休后(1) | | (收益)/导数损失 仪器 | | |
| 净损失 公认 | | 优先服务费用 公认 | | | 共计 |
综合收入表中的受影响线: | |
| | |
| | |
| | |
|
净收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.1 | ) |
出售货物的成本 | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | (0.5 | ) |
其他(费用)收入,净额 | 4.6 |
| | 0.4 |
| | 0.1 |
| | 5.1 |
|
税前总额 | $ | 4.6 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | (0.5 | ) | | 4.5 |
|
税收利益 | |
| | |
| | |
| | (1.4 | ) |
期间改叙共计,扣除税后 | |
| | |
| | |
| | $ | 3.1 |
|
(1)这些累积的其他综合收入(损失)组成部分包括在计算定期养恤金净费用中(见附注6)。
11. 承付款和意外开支
租赁承付款-我们租赁某些生产设施、仓库配送中心、服务中心和销售办公室,并以经营租赁方式租赁。2019, 2018,和2017曾.$26.0, $23.2和$23.6. 业务租赁的未来最低租赁付款总额,不包括可再生期间2019年9月30日,如下:
|
| | | |
| 金额 |
2020 | $ | 25.5 |
|
2021 | 23.5 |
|
2022 | 20.6 |
|
2023 | 16.3 |
|
2024 | 9.5 |
|
此后 | 28.0 |
|
| $ | 123.4 |
|
诉讼
与大多数公司一样,我们经常参与与我们的业务有关的索赔、诉讼和政府诉讼,包括环境、专利侵权、商业惯例、商业交易、产品和一般责任、工人赔偿、汽车责任、就业和其他事项,这些事项的最终结果无法肯定地预测,如果我们认为可能发生了损失,而且损失的数额可以合理估计,就会认识到这些意外事件造成的估计损失;然而,很难衡量与这些事项有关的实际损失,如果认为损失不可能和/或不能合理估计,我们必须披露至少有可能发生重大损失的情况,与索赔和诉讼有关的法律费用一般按已发生的费用计算。
在大多数情况下,保险所涵盖的索赔的免赔额和自筹资金的保留额最多可达$0.5每次发生或每项索赔,取决于承保范围和保险期的类型。对于汽车、工人赔偿和一般责任,外部保险公司和第三方索赔管理人一般协助建立个人索赔准备金。独立的外部精算师经常提供最终预计损失的估计数,包括已发生但未报告的索赔,这些索赔用于确定损失准备金。对于所有其他类型的索赔,准备金是根据内部和外部法律顾问的咨询意见以及在认为有可能付款的情况下为索赔提供的历史结算资料而设立的。
所记录的金额是我们对此类风险所引起的成本的最佳估计,但实际成本可能与这些估计不同。
12. 其他(费用)收入,净额
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
外币汇兑损益净额 | $ | 0.2 |
| | $ | (1.2 | ) | | $ | (1.4 | ) |
(亏损)利率掉期结算收益(1) | (6.4 | ) | | 2.3 |
| | — |
|
其他,净额 | (0.5 | ) | | (0.9 | ) | | (3.2 | ) |
其他(费用)收入,净额 | $ | (6.7 | ) | | $ | 0.2 |
| | $ | (4.6 | ) |
(1)指在结算利率掉期后立即从累积的其他综合损失中重新分类的数额。详情见注2。
13. 公允价值计量
公允价值被定义为出口价格,或在市场参与者之间有秩序的交易中,自计量日起,为出售资产或转移负债而收到的金额。权威指南为计量公允价值所使用的投入建立了层次结构,最大限度地利用了可观测投入,并要求在可用时使用最可观测的投入。可观测的输入来自独立于公司的来源。不可观测的输入反映了公司对市场参与者在评估资产或负债时所使用的因素的假设,这些因素是市场参与者根据现有最佳信息制定的资产或负债的估值依据。对金融资产进行分类。而价值等级中的负债是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。该层次被分为三个层次:
|
| |
第1级: | 投入是活跃市场中相同资产或负债的报价。 |
2级: | 投入包括活跃市场类似资产或负债的报价,非活跃市场相同或类似资产或负债的报价,以及可直接或间接观察到的资产或负债的投入(报价除外)。 |
第3级: | 对资产或负债而言,投入是不可观察的。 |
有关Hillenbrand如何确定投资公允价值的进一步讨论,请参见下面题为“估值技术”的章节。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 载运 值在 9/30/2019 | | 2019年9月30日公允价值 |
| | 使用较高的投入被认为是不合格的: |
| | 一级 | | 二级 | | 三级 |
资产: | |
| | |
| | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 399.0 |
| | $ | 399.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
投资拉比信托基金 | 4.2 |
| | 4.2 |
| | — |
| | — |
|
衍生仪器 | 2.5 |
| | — |
| | 2.5 |
| | — |
|
| | | | | | | |
负债: | |
| | |
| | |
| | |
|
2019年 | 374.4 |
| | 380.6 |
| | — |
| | — |
|
2010年说明 | 149.9 |
| | 152.8 |
| | — |
| | — |
|
A系列说明 | 100.0 |
| | — |
| | 108.5 |
| | — |
|
衍生仪器 | 2.6 |
| | — |
| | 2.6 |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 载运 值在 9/30/2018 | | 2018年9月30日公允价值 |
| | 使用较高的投入被认为是不合格的: |
| | 一级 | | 二级 | | 三级 |
资产: | |
| | |
| | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 56.0 |
| | $ | 56.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
投资拉比信托基金 | 4.3 |
| | 4.3 |
| | — |
| | — |
|
衍生仪器 | 1.9 |
| | — |
| | 1.9 |
| | — |
|
|
|
| | | | | | |
负债: | |
| | |
| | |
| | |
|
2010年说明 | 149.7 |
| | 154.9 |
| | — |
| | — |
|
左轮手枪 | 95.7 |
| | — |
| | 95.7 |
| | — |
|
A系列说明 | 100.0 |
| | — |
| | 102.4 |
| | — |
|
衍生仪器 | 2.2 |
| | — |
| | 2.2 |
| | — |
|
估价技术
| |
• | 拉比信托投资的公允价值是以活跃市场的报价为基础的,信托资产由参与方直接投资于公开交易的共同基金组成。 |
| |
• | 我们使用业界接受的模型来估计我国外币衍生品的公允价值,在我们的衍生产品估值中使用的重要二级投入包括即期利率、远期利率和波动性,这些投入来自定价服务、经纪人报价和其他来源。 |
| |
• | 2019年和2010年债券的公允价值是根据活跃市场的报价计算的。 |
| |
• | 翻版债券和A系列债券的公允价值是根据内部开发的模型估算的,使用的是类似债券的当前市场利率数据,因为我们的循环信贷工具或A系列债券没有活跃的市场。 |
14. 段与地理信息
我们通过二可报告业务部门:流程设备集团和Batesville。这些可报告的部分是根据我们的管理结构以及我们如何内部报告用于作出经营决策和评估结果的财务信息来确定的。
我们向报告部门记录业务运营的直接成本,包括基于股票的补偿、资产减值、重组活动和企业收购成本。公司为每个可报告部门提供管理和管理服务。这些服务包括财务管理、人力资源、法律、业务发展和其他上市公司支持职能,如内部审计、投资者关系、财务报告和税务合规。除了某些专业服务和后台办公和技术成本有限以外,我们不将这类公司费用分配给报告部门。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收入 | |
| | |
| | |
|
工艺设备组 | $ | 1,274.4 |
| | $ | 1,219.5 |
| | $ | 1,028.2 |
|
巴特斯维尔 | 532.9 |
| | 550.6 |
| | 562.0 |
|
净收入总额 | $ | 1,807.3 |
| | $ | 1,770.1 |
| | $ | 1,590.2 |
|
| | | | | |
调整后的EBITDA | | | |
| | |
|
工艺设备组 | $ | 223.3 |
| | $ | 215.8 |
| | $ | 177.7 |
|
巴特斯维尔 | 114.2 |
| | 120.8 |
| | 141.9 |
|
企业 | (42.2 | ) | | (42.3 | ) | | (38.6 | ) |
| | | | | |
净收入(1) | | | |
| | |
|
美国 | $ | 892.5 |
| | $ | 926.4 |
| | $ | 896.1 |
|
德国 | 568.7 |
| | 512.5 |
| | 425.6 |
|
所有其他外国业务单位 | 346.1 |
| | 331.2 |
| | 268.5 |
|
总收入 | $ | 1,807.3 |
| | $ | 1,770.1 |
| | $ | 1,590.2 |
|
| | | | | |
折旧和摊销 | |
| | |
| | |
|
工艺设备组 | $ | 45.5 |
| | $ | 42.8 |
| | $ | 41.3 |
|
巴特斯维尔 | 10.7 |
| | 11.9 |
| | 13.8 |
|
企业 | 2.3 |
| | 1.8 |
| | 1.5 |
|
折旧和摊销总额 | $ | 58.5 |
| | $ | 56.5 |
| | $ | 56.6 |
|
(1) 我们根据完成外部销售的业务单元的位置将收入归因于地理位置。
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
转让的资产总额 | |
| | |
|
工艺设备组 | $ | 1,729.1 |
| | $ | 1,638.8 |
|
巴特斯维尔 | 186.1 |
| | 191.8 |
|
企业 | 313.4 |
| | 34.0 |
|
总资产 | $ | 2,228.6 |
| | $ | 1,864.6 |
|
| | | |
有形长期资产,净额 | | | |
|
美国 | $ | 75.8 |
| | $ | 76.6 |
|
德国 | 40.2 |
| | 40.7 |
|
所有其他外国业务单位 | 24.3 |
| | 24.7 |
|
有形长期资产,净额 | $ | 140.3 |
| | $ | 142.0 |
|
下表将调整后的EBITDA细分为合并净收入。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
调整后的EBITDA: | |
| | |
| | |
|
工艺设备组 | $ | 223.3 |
| | $ | 215.8 |
| | $ | 177.7 |
|
巴特斯维尔 | 114.2 |
| | 120.8 |
| | 141.9 |
|
企业 | (42.2 | ) | | (42.3 | ) | | (38.6 | ) |
减: | |
| | |
| | |
|
利息收入 | (1.1 | ) | | (1.4 | ) | | (0.9 | ) |
利息费用 | 27.4 |
| | 23.3 |
| | 25.2 |
|
所得税费用 | 50.5 |
| | 65.3 |
| | 59.9 |
|
折旧和摊销 | 58.5 |
| | 56.5 |
| | 56.6 |
|
业务获取、开发和集成成本 | 16.6 |
| | 3.5 |
| | 1.1 |
|
重组和重组相关费用 | 10.6 |
| | 2.5 |
| | 10.7 |
|
利率掉期结算损失 | 6.4 |
| | — |
| | — |
|
库存增加 | 0.2 |
| | — |
| | — |
|
减值费用 | — |
| | 63.4 |
| | — |
|
合并净收益 | $ | 126.2 |
| | $ | 81.2 |
| | $ | 128.4 |
|
15. 未经审计的季度财务信息
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一 四季度 | | 第二 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 |
2019 | |
| | |
| | |
| | |
|
净收入 | $ | 410.3 |
| | $ | 464.6 |
| | $ | 446.6 |
| | $ | 485.8 |
|
毛利 | 147.0 |
| | 160.9 |
| | 148.4 |
| | 166.7 |
|
净收益(1) | 28.3 |
| | 38.0 |
| | 30.4 |
| | 24.7 |
|
每股收益-基本 | 0.45 |
| | 0.60 |
| | 0.48 |
| | 0.39 |
|
每股收益-稀释后 | 0.45 |
| | 0.60 |
| | 0.48 |
| | 0.39 |
|
| | | | | | | |
2018 | |
| | |
| | |
| | |
|
净收入 | $ | 397.2 |
| | $ | 452.2 |
| | $ | 446.0 |
| | $ | 474.7 |
|
毛利 | 146.2 |
| | 168.6 |
| | 163.5 |
| | 163.8 |
|
净收入(损失)(1) (2) | 18.1 |
| | (21.9 | ) | | 35.9 |
| | 44.5 |
|
每股收益-基本 | 0.28 |
| | (0.34 | ) | | 0.57 |
| | 0.71 |
|
每股收益-稀释后 | 0.28 |
| | (0.34 | ) | | 0.56 |
| | 0.70 |
|
(1)Hillenbrand公司的净收益(损失)
(2)2018年第二季度,我们记录了与商誉和商号减值有关的税前减值63.4美元。详情见注2。
16. 浓缩整合信息
定100%Hillenbrand公司拥有的国内子公司完全、无条件、联合和各别地同意担保与我们在高级无担保票据下的债务有关的所有债务和担保义务。以下是浓缩合并财务报表,包括担保人,其中列出了(一)母公司控股公司的收入、资产负债表和现金流量报表,(二)担保子公司,(三)非担保子公司,(四)合并向Hillenbrand提供信息所需的冲销(四)
合并损益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的年度 | | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日终了年度 |
| 父母 | | 担保人 | | 非- 担保人 | | 冲销 | | 合并 | | 父母 | | 担保人 | | 非- 担保人 | | 冲销 | | 合并 | | 父母 | | 担保人 | | 非- 担保人 | | 冲销 | | 合并 |
净收入 | $ | — |
| | $ | 893.7 |
| | $ | 1,144.1 |
| | $ | (230.5 | ) | | $ | 1,807.3 |
| | $ | — |
| | $ | 937.0 |
|
| $ | 1,052.9 |
|
| $ | (219.8 | ) |
| $ | 1,770.1 |
|
| $ | — |
|
| $ | 901.4 |
|
| $ | 904.7 |
|
| $ | (215.9 | ) |
| $ | 1,590.2 |
|
出售货物的成本 | — |
| | 493.7 |
| | 814.7 |
| | (124.1 | ) | | 1,184.3 |
| | — |
| | 498.7 |
|
| 742.3 |
|
| (113.0 | ) |
| 1,128.0 |
|
| — |
|
| 468.4 |
|
| 646.8 |
|
| (115.8 | ) |
| 999.4 |
|
毛利 | — |
| | 400.0 |
| | 329.4 |
| | (106.4 | ) | | 623.0 |
| | — |
| | 438.3 |
| | 310.6 |
| | (106.8 | ) | | 642.1 |
|
| — |
|
| 433.0 |
|
| 257.9 |
|
| (100.1 | ) |
| 590.8 |
|
营业费用 | 61.2 |
| | 242.2 |
| | 182.7 |
| | (106.4 | ) | | 379.7 |
| | 54.2 |
| | 248.2 |
|
| 183.3 |
|
| (106.8 | ) |
| 378.9 |
|
| 41.6 |
|
| 238.1 |
|
| 163.9 |
|
| (100.1 | ) |
| 343.5 |
|
摊销费用 | — |
| | 13.3 |
| | 19.2 |
| | — |
| | 32.5 |
| | — |
| | 13.4 |
| | 16.8 |
| | — |
| | 30.2 |
| | — |
| | 13.5 |
| | 15.7 |
| | — |
| | 29.2 |
|
减值费用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 63.4 |
|
| — |
|
| — |
|
| 63.4 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
利息费用 | 23.8 |
| | 0.2 |
| | 3.4 |
| | — |
| | 27.4 |
| | 20.3 |
| | 1.1 |
|
| 1.9 |
|
| — |
|
| 23.3 |
|
| 21.8 |
|
| — |
|
| 3.4 |
|
| — |
|
| 25.2 |
|
其他(费用)收入,净额 | (7.2 | ) | | (0.3 | ) | | 0.8 |
| | — |
| | (6.7 | ) | | 1.5 |
| | (0.3 | ) |
| (1.0 | ) |
| — |
|
| 0.2 |
|
| (1.4 | ) |
| (2.0 | ) |
| (1.2 | ) |
| — |
|
| (4.6 | ) |
附属公司净收益(亏损)权益 | 191.4 |
| | 12.5 |
| | — |
| | (203.9 | ) | | — |
| | 139.3 |
| | 9.1 |
|
| — |
|
| (148.4 | ) |
| — |
|
| 164.4 |
|
| 8.2 |
|
| — |
|
| (172.6 | ) |
| — |
|
所得税前收入(损失) | 99.2 |
| | 156.5 |
| | 124.9 |
| | (203.9 | ) | | 176.7 |
| | 66.3 |
| | 121.0 |
|
| 107.6 |
|
| (148.4 | ) |
| 146.5 |
|
| 99.6 |
|
| 187.6 |
|
| 73.7 |
|
| (172.6 | ) |
| 188.3 |
|
所得税费用(福利) | (22.2 | ) | | 34.3 |
| | 38.4 |
| | — |
| | 50.5 |
| | (10.3 | ) | | 48.3 |
|
| 27.3 |
|
| — |
|
| 65.3 |
|
| (26.6 | ) |
| 65.9 |
|
| 20.6 |
|
| — |
|
| 59.9 |
|
合并净收益 | 121.4 |
| | 122.2 |
| | 86.5 |
| | (203.9 | ) | | 126.2 |
| | 76.6 |
| | 72.7 |
|
| 80.3 |
|
| (148.4 | ) |
| 81.2 |
|
| 126.2 |
|
| 121.7 |
|
| 53.1 |
|
| (172.6 | ) |
| 128.4 |
|
减:可归因于非控制利益的净收入 | — |
| | — |
| | 4.8 |
| | — |
| | 4.8 |
| | — |
| | — |
|
| 4.6 |
|
| — |
|
| 4.6 |
|
| — |
|
| — |
|
| 2.2 |
|
| — |
|
| 2.2 |
|
净收入(损失)(1) | $ | 121.4 |
| | $ | 122.2 |
| | $ | 81.7 |
| | $ | (203.9 | ) | | $ | 121.4 |
| | $ | 76.6 |
| | $ | 72.7 |
|
| $ | 75.7 |
|
| $ | (148.4 | ) |
| $ | 76.6 |
|
| $ | 126.2 |
|
| $ | 121.7 |
|
| $ | 50.9 |
|
| $ | (172.6 | ) |
| $ | 126.2 |
|
综合综合收入(损失) | $ | 65.0 |
| | $ | 108.6 |
| | $ | 51.2 |
| | $ | (155.0 | ) | | $ | 69.8 |
| | $ | 73.6 |
| | $ | 77.1 |
|
| $ | 72.1 |
|
| $ | (145.3 | ) |
| $ | 77.5 |
|
| $ | 174.8 |
|
| $ | 131.8 |
|
| $ | 86.4 |
|
| $ | (215.8 | ) |
| $ | 177.2 |
|
减:可归因于非控制利益的综合收入 | — |
| | — |
| | 4.8 |
| | — |
| | 4.8 |
| | — |
| | — |
| | 3.9 |
| | — |
| | 3.9 |
|
| — |
|
| — |
|
| 2.4 |
|
| — |
| | 2.4 |
|
综合收入(损失)(2) | $ | 65.0 |
| | $ | 108.6 |
| | $ | 46.4 |
| | $ | (155.0 | ) | | $ | 65.0 |
| | $ | 73.6 |
| | $ | 77.1 |
|
| $ | 68.2 |
|
| $ | (145.3 | ) |
| $ | 73.6 |
|
| $ | 174.8 |
|
| $ | 131.8 |
|
| $ | 84.0 |
|
| $ | (215.8 | ) |
| $ | 174.8 |
|
(1)可归因于Hillenbrand的净收益
(2)Hillenbrand的综合收入
合并资产负债表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | 2018年9月30日 |
| 父母 | | 担保人 | | 非- 担保人 | | 冲销 | | 合并 | | 父母 | | 担保人 | | 非- 担保人 | | 冲销 | | 合并 |
现金和现金等价物 | $ | 283.1 |
|
| $ | 9.6 |
|
| $ | 106.3 |
|
| $ | — |
|
| $ | 399.0 |
|
| $ | 1.1 |
|
| $ | 5.8 |
|
| $ | 49.1 |
|
| $ | — |
|
| $ | 56.0 |
|
贸易应收款净额 | — |
|
| 113.6 |
|
| 103.8 |
|
| — |
|
| 217.4 |
|
| — |
|
| 124.5 |
|
| 94.0 |
|
| — |
|
| 218.5 |
|
长期制造合同应收款 | — |
|
| 9.8 |
|
| 171.3 |
|
| — |
|
| 181.1 |
|
| — |
|
| 5.3 |
|
| 115.0 |
|
| — |
|
| 120.3 |
|
盘存 | — |
|
| 78.2 |
|
| 101.2 |
|
| (2.8 | ) |
| 176.6 |
|
| — |
|
| 76.7 |
|
| 98.6 |
|
| (2.8 | ) |
| 172.5 |
|
预付费用 | 2.5 |
|
| 4.1 |
|
| 20.1 |
|
| — |
|
| 26.7 |
|
| 2.7 |
|
| 7.0 |
|
| 15.5 |
|
| — |
|
| 25.2 |
|
公司间应收款 | — |
|
| 1,179.7 |
|
| — |
|
| (1,179.7 | ) |
| — |
|
| — |
|
| 1,131.1 |
|
| 79.1 |
|
| (1,210.2 | ) |
| — |
|
其他流动资产 | — |
|
| 2.0 |
|
| 20.0 |
|
| 0.4 |
|
| 22.4 |
|
| — |
|
| 3.2 |
|
| 14.6 |
|
| 0.3 |
|
| 18.1 |
|
流动资产总额 | 285.6 |
|
| 1,397.0 |
|
| 522.7 |
|
| (1,182.1 | ) |
| 1,023.2 |
|
| 3.8 |
|
| 1,353.6 |
|
| 465.9 |
|
| (1,212.7 | ) |
| 610.6 |
|
财产、厂房和设备,净额 | 3.8 |
|
| 61.2 |
|
| 75.3 |
|
| — |
|
| 140.3 |
|
| 3.8 |
|
| 60.2 |
|
| 78.0 |
|
| — |
|
| 142.0 |
|
无形资产,净额 | 2.4 |
|
| 181.4 |
|
| 271.1 |
|
| — |
|
| 454.9 |
|
| 3.2 |
|
| 196.0 |
|
| 288.1 |
|
| — |
|
| 487.3 |
|
善意 | — |
|
| 225.0 |
|
| 353.0 |
|
| — |
|
| 578.0 |
|
| — |
|
| 225.0 |
|
| 356.9 |
|
| — |
|
| 581.9 |
|
对合并子公司的投资 | 2,266.4 |
|
| 655.2 |
|
| — |
|
| (2,921.6 | ) |
| — |
|
| 2,263.1 |
|
| 653.9 |
|
| — |
|
| (2,917.0 | ) |
| — |
|
其他资产 | 33.8 |
|
| 20.5 |
|
| 3.1 |
|
| (25.2 | ) |
| 32.2 |
|
| 15.7 |
|
| 28.2 |
|
| 5.9 |
|
| (7.0 | ) |
| 42.8 |
|
总资产 | $ | 2,592.0 |
|
| $ | 2,540.3 |
|
| $ | 1,225.2 |
|
| $ | (4,128.9 | ) |
| $ | 2,228.6 |
|
| $ | 2,289.6 |
|
| $ | 2,516.9 |
|
| $ | 1,194.8 |
|
| $ | (4,136.7 | ) |
| $ | 1,864.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付贸易帐款 | $ | 2.6 |
|
| $ | 59.0 |
|
| $ | 174.6 |
|
| $ | — |
|
| $ | 236.2 |
|
| $ | — |
|
| $ | 62.4 |
|
| $ | 134.4 |
|
| $ | — |
|
| $ | 196.8 |
|
长期制造合同和预付款的负债 | — |
|
| 13.5 |
|
| 144.7 |
|
| — |
|
| 158.2 |
|
| — |
|
| 26.6 |
|
| 99.3 |
|
| — |
|
| 125.9 |
|
应计补偿 | 6.9 |
|
| 20.8 |
|
| 45.5 |
|
| — |
|
| 73.2 |
|
| 7.2 |
|
| 20.1 |
|
| 44.6 |
|
| — |
|
| 71.9 |
|
公司间应付款 | 1,167.0 |
|
| 10.2 |
|
| 5.3 |
|
| (1,182.5 | ) |
| — |
|
| 1,206.2 |
|
| 6.1 |
|
| — |
|
| (1,212.3 | ) |
| — |
|
其他流动负债 | 19.2 |
|
| 45.0 |
|
| 67.1 |
|
| (9.6 | ) |
| 121.7 |
|
| 19.4 |
|
| 38.9 |
|
| 78.1 |
|
| 0.7 |
|
| 137.1 |
|
流动负债总额 | 1,195.7 |
|
| 148.5 |
|
| 437.2 |
|
| (1,192.1 | ) |
| 589.3 |
|
| 1,232.8 |
|
| 154.1 |
|
| 356.4 |
|
| (1,211.6 | ) |
| 531.7 |
|
长期债务 | 619.5 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 619.5 |
|
| 300.2 |
|
| — |
|
| 44.4 |
|
| — |
|
| 344.6 |
|
应计养恤金和退休后保健 | 0.8 |
|
| 32.1 |
|
| 98.4 |
|
| — |
|
| 131.3 |
|
| 0.7 |
|
| 29.8 |
|
| 90.0 |
|
| — |
|
| 120.5 |
|
递延所得税 | — |
|
| 24.0 |
|
| 64.8 |
|
| (15.2 | ) |
| 73.6 |
|
| 0.7 |
|
| 22.9 |
|
| 60.9 |
|
| (8.1 | ) |
| 76.4 |
|
其他长期负债 | 21.9 |
|
| 12.5 |
|
| 10.7 |
|
| — |
|
| 45.1 |
|
| 24.1 |
|
| 14.3 |
|
| 8.9 |
|
| — |
|
| 47.3 |
|
负债总额 | 1,837.9 |
|
| 217.1 |
|
| 611.1 |
|
| (1,207.3 | ) |
| 1,458.8 |
|
| 1,558.5 |
|
| 221.1 |
|
| 560.6 |
|
| (1,219.7 | ) |
| 1,120.5 |
|
Hillenbrand股东权益总额 | 754.1 |
|
| 2,323.2 |
|
| 598.4 |
|
| (2,921.6 | ) |
| 754.1 |
|
| 731.1 |
|
| 2,295.8 |
|
| 621.2 |
|
| (2,917.0 | ) |
| 731.1 |
|
非控制利益 | — |
|
| — |
|
| 15.7 |
|
| — |
|
| 15.7 |
|
| — |
|
| — |
|
| 13.0 |
|
| — |
|
| 13.0 |
|
股本总额 | 754.1 |
|
| 2,323.2 |
|
| 614.1 |
|
| (2,921.6 | ) |
| 769.8 |
|
| 731.1 |
|
| 2,295.8 |
|
| 634.2 |
|
| (2,917.0 | ) |
| 744.1 |
|
负债和股本共计 | $ | 2,592.0 |
|
| $ | 2,540.3 |
|
| $ | 1,225.2 |
|
| $ | (4,128.9 | ) |
| $ | 2,228.6 |
|
| $ | 2,289.6 |
|
| $ | 2,516.9 |
|
| $ | 1,194.8 |
|
| $ | (4,136.7 | ) |
| $ | 1,864.6 |
|
现金流量表的浓缩合并
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一零九年九月三十日止的年度 | | 2018年9月30日 | | 2017年9月30日 |
| 父母 | | 担保人 | | 非- 担保人 | | 冲销 | | 合并 | | 父母 | | 担保人 | | 非- 担保人 | | 冲销 | | 合并 | | 父母 | | 担保人 | | 非- 担保人 | | 冲销 | | 合并 |
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | 22.1 |
|
| $ | 114.5 |
|
| $ | 148.7 |
|
| $ | (106.4 | ) |
| $ | 178.9 |
|
| $ | 221.6 |
|
| $ | 127.8 |
|
| $ | 23.2 |
|
| $ | (124.3 | ) |
| $ | 248.3 |
|
| $ | 79.9 |
|
| $ | 126.7 |
|
| $ | 168.3 |
|
| $ | (128.7 | ) |
| $ | 246.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
资本支出 | (1.5 | ) |
| (10.9 | ) |
| (13.1 | ) |
| — |
|
| (25.5 | ) |
| (1.7 | ) |
| (12.1 | ) |
| (13.2 | ) |
| — |
|
| (27.0 | ) |
| (0.7 | ) |
| (9.7 | ) |
| (11.6 | ) |
| — |
|
| (22.0 | ) |
出售财产、厂房和设备的收益 | — |
|
| 0.2 |
|
| — |
|
| — |
|
| 0.2 |
|
| — |
|
| 3.4 |
|
| 0.3 |
|
| — |
|
| 3.7 |
|
| — |
|
| 5.3 |
|
| 0.4 |
|
| — |
|
| 5.7 |
|
业务购置,除所获现金外 | — |
|
| — |
|
| (25.9 | ) |
| — |
|
| (25.9 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
从附属公司收回投资资本 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.2 |
|
其他,净额 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (0.1 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (0.1 | ) |
| — |
|
| (0.4 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (0.4 | ) |
投资活动(用于)提供的现金净额 | (1.5 | ) |
| (10.7 | ) |
| (39.0 | ) |
| — |
|
| (51.2 | ) |
| (1.7 | ) |
| (8.8 | ) |
| (12.9 | ) |
| — |
|
| (23.4 | ) |
| 2.5 |
|
| (4.8 | ) |
| (11.2 | ) |
| — |
|
| (13.5 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
筹资活动: |
|
|
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|
|
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| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
长期债务,扣除折扣后的收益 | 374.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 374.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
偿还长期债务 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (148.5 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (148.5 | ) |
| (13.5 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (13.5 | ) |
循环信贷贷款收益 | 387.0 |
|
| — |
|
| 510.3 |
|
| — |
|
| 897.3 |
|
| 586.7 |
|
| — |
|
| 510.1 |
|
| — |
|
| 1,096.8 |
|
| 289.5 |
|
| — |
|
| 529.8 |
|
| — |
|
| 819.3 |
|
循环信贷贷款偿还额 | (438.3 | ) |
| — |
|
| (552.1 | ) |
| — |
|
| (990.4 | ) |
| (548.3 | ) |
| — |
|
| (517.4 | ) |
| — |
|
| (1,065.7 | ) |
| (296.5 | ) |
| — |
|
| (656.5 | ) |
| — |
|
| (953.0 | ) |
递延融资费用的支付 | (7.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (7.5 | ) | | (2.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
支付股息-公司间 | — |
|
| (100.0 | ) |
| (6.4 | ) |
| 106.4 |
|
| — |
|
| — |
|
| (118.3 | ) |
| (6.0 | ) |
| 124.3 |
|
| — |
|
| — |
|
| (122.6 | ) |
| (6.1 | ) |
| 128.7 |
|
| — |
|
普通股股利的支付 | (52.6 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (52.6 | ) |
| (52.1 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (52.1 | ) |
| (51.9 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (51.9 | ) |
回购普通股 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (61.0 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (61.0 | ) |
| (28.0 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (28.0 | ) |
股票期权及其他收益 | 2.6 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 2.6 |
|
| 11.2 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 11.2 |
|
| 16.3 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 16.3 |
|
按净结算权益奖励支付雇员税
| (4.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4.2 | ) | | (4.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4.1 | ) | | (2.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2.6 | ) |
其他,净额 |
|
|
| — |
|
| (2.1 | ) |
| — |
|
| (2.1 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (6.3 | ) |
| — |
|
| (6.3 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (1.7 | ) |
| — |
|
| (1.7 | ) |
资金活动提供的现金净额(用于) | 261.4 |
|
| (100.0 | ) |
| (50.3 | ) |
| 106.4 |
|
| 217.5 |
|
| (218.9 | ) |
| (118.3 | ) |
| (19.6 | ) |
| 124.3 |
|
| (232.5 | ) |
| (86.7 | ) |
| (122.6 | ) |
| (134.5 | ) |
| 128.7 |
|
| (215.1 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汇率对现金及现金等价物的影响 | — |
|
| — |
|
| (2.3 | ) |
| — |
|
| (2.3 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (2.7 | ) |
| — |
|
| (2.7 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (3.6 | ) |
| — |
|
| (3.6 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净现金流量 | 282.0 |
|
| 3.8 |
|
| 57.1 |
|
| — |
|
| 342.9 |
|
| 1.0 |
|
| 0.7 |
|
| (12.0 | ) |
| — |
|
| (10.3 | ) |
| (4.3 | ) |
| (0.7 | ) |
| 19.0 |
|
| — |
|
| 14.0 |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1.1 |
|
| 5.8 |
|
| 49.6 |
|
| — |
|
| 56.5 |
|
| 0.1 |
|
| 5.1 |
|
| 61.6 |
|
| — |
|
| 66.8 |
|
| 4.4 |
|
| 5.8 |
|
| 42.6 |
|
| — |
|
| 52.8 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 283.1 |
|
| $ | 9.6 |
|
| $ | 106.7 |
|
| $ | — |
|
| $ | 399.4 |
|
| $ | 1.1 |
|
| $ | 5.8 |
|
| $ | 49.6 |
|
| $ | — |
|
| $ | 56.5 |
|
| $ | 0.1 |
|
| $ | 5.1 |
|
| $ | 61.6 |
|
| $ | — |
|
| $ | 66.8 |
|
17. 重组
Hillenbrand公司定期进行重组活动,以便通过精简业务和改善总体成本结构来提高盈利能力。下表详细列出了按部门分列的重组费用以及综合收入报表中这些费用的分类。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的一年, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 出售货物的成本 | | 营业费用 | | 共计 | | 出售货物的成本 | | 营业费用 | | 共计 | | 出售货物的成本 | | 营业费用 | | 共计 |
工艺设备组 | $ | 0.7 |
| | $ | 4.8 |
| | $ | 5.5 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 1.9 |
|
巴特斯维尔 | 0.5 |
| | 4.2 |
| | 4.7 |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
| | 1.0 |
| | 5.5 |
| | — |
| | 5.5 |
|
企业 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
| | — |
| | 2.1 |
| | 2.1 |
|
共计 | $ | 1.2 |
| | $ | 9.0 |
| | $ | 10.2 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 6.0 |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 9.5 |
|
2019年和2018年的重组费用主要与流程设备集团和Batesville内部的离职费用有关。2017年的重组费用主要涉及关闭巴特斯维尔的一家工厂,以及每个部门的遣散费。在…2019年9月30日, $7.1重组费用是应计的,预计将在今后12个月内支付。
附表II
希伦布兰德公司
估值及合资格账目
2018年9月30日至2017年9月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加法 | | | | |
(单位:百万) | | 余额 开始 期间 | | 记入收入项下, 费用,以及 费用 | | 收费予 其他 帐目 | | 扣减 除以. 追回(A) | | 平衡 最后 期间 |
可疑账户备抵、提前支付折扣和销售退货: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
| | | | | | | | | | |
截至二零一零九年九月三十日止的年度 | | $ | 22.2 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | (1.1 | ) | | $ | 22.8 |
|
2018年9月30日 | | $ | 21.6 |
| | $ | 3.5 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | (2.8 | ) | | $ | 22.2 |
|
2017年9月30日 | | $ | 21.0 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | (2.0 | ) | | $ | 21.6 |
|
| | | | | | | | | | |
存货估价备抵: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
| | | | | | | | | | |
截至二零一零九年九月三十日止的年度 | | $ | 18.2 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | (1.1 | ) | | $ | 17.8 |
|
2018年9月30日 | | $ | 19.0 |
| | $ | 2.2 |
| | $ | (0.4 | ) | | $ | (2.6 | ) | | $ | 18.2 |
|
2017年9月30日 | | $ | 18.0 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | (2.2 | ) | | $ | 19.0 |
|
(A)转帐反映了从记录的准备金和其他调整中核销的具体应收款。
项目9. 会计和会计方面的变化和与会计师的分歧
财务披露
没有。
第9A项.成品率控制和程序
管理层负责为公司建立和维持对财务报告的适当内部控制。为了评估内部控制对财务报告的有效性,管理层使用特雷德威委员会赞助组织委员会(COSO)制定的标准进行了评估,包括测试。内部控制-综合框架(2013年框架).公司对财务报告的内部控制,如1934年“证券交易法”(“交易所法”)第13a-15(F)条所界定,是一个程序,目的是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。由于财务报告的固有局限性,对财务报告的内部控制可能不会防止或发现错误的陈述。此外,对未来期间的任何有效性评估都可能因条件的变化而变得不充分,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
根据我们根据内部控制-综合框架(2013年框架),由COSO发布,管理层的结论是,公司对财务报告保持了有效的内部控制。2019年9月30日.
截至2005年公司财务报告内部控制的有效性2019年9月30日,已由普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP)审计,这是一家独立注册的公共会计师事务所。
财务报告的内部控制没有变化,管理层关于财务报告内部控制的报告列在第8项下。
我们已经建立了对财务报告的披露控制和程序以及内部控制,以提供合理的保证,确保及时向管理层和董事会通报与我们有关的重要信息,包括我们的合并子公司。没有任何控制系统,无论设计和运作如何良好,都不能绝对保证控制系统的目标得到实现,而且对控制措施的评估也不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。
我们的管理层在我们的总裁和首席执行官以及高级副总裁和首席财务官(“核证人”)的参与下,评估了我们的披露控制和程序(如“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的)的设计和运作的有效性。根据这一评估,核证人得出结论,在本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
第9B项.其他信息
没有。
第III部
第10项.附属公司董事、高级行政人员及公司管治
与执行主任有关的资料载于本报告第I部第1项“有关执行主任的资料”标题内。与董事有关的资料将载於我们将向证券及交易委员会提交的委托书中题为“选举董事”一节。2020股东周年大会(“2020代理语句“),其中哪一节以引用的方式包含在这里。有关本项所涵盖的道德商业行为守则及公司管治事宜的资料,以参考2020委托书声明,这些信息将列入“董事会和委员会”的标题下。有关该公司公司管治的资料,包括其“道德及商业行为守则”、有关执行主任、董事及董事局委员会的资料,以及董事及高级行政人员在我们的证券交易方面的资料,亦可在本公司网站的“投资者”部分免费查阅,网址为www.icienbrand.com。
第11项.无偿赠予
本项所要求的信息在此通过引用2020委托书声明中,此类信息将列在“董事会和委员会”、“高管薪酬”、“公司5%以上普通股受益所有人的担保所有权”和“董事会报酬”的标题下。
第十二项.某些受益所有人和管理人员的无记名证券所有权,以及
相关股东事项
本项所要求的信息在此通过引用2020代理声明,这些信息将包含在“董事选举”、“董事和管理层的安全所有权”和“公平补偿计划信息”的标题下。
第十三项.转制、转售、相关交易,以及董事
独立
本项所要求的信息在此通过引用2020委托书声明,这些信息将列入“董事会和委员会”的标题下。
第十四项.转制、委托人、会计师收费和服务
本项所要求的信息在此通过引用2020委托书声明,这些信息将列入“批准独立注册会计师事务所的任命”的标题下。
第IV部
第15项.成本税、成本税和财务报表表
(A)下列文件已作为本报告的一部分提交,或在注明的情况下以提及方式纳入:
(1)统一财务报表
第38页综合财务报表索引所列公司及其合并子公司的财务报表。
(2)财务报表表
第85页的财务报表附表是针对表10-K的第8项和第15(D)项提交的,并列入综合财务报表索引。
(3)展览品
附表索引列出在此提交的证物清单,并按规例第601(B)(10)(Iii)项列明管理合约或补偿计划或安排,并按规例第601(B)(10)(Iii)项列明须作为本表格的证明提交的管理合约或补偿计划或安排。
在审查作为本报告证据的任何协议时,请记住,这些协议是为了向你提供关于其条款的信息,而不是提供关于我们或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。这些协议可能包含包括我们在内的协议各方的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了适用协议的其他各方的利益而作出的,并且:
| |
• | 不应在所有情况下都将其视为明确的事实陈述,而应视为在事实证明不准确的情况下将风险分配给一方当事人的一种方式; |
| |
• | 可能是由于在谈判适用协议时向另一方披露的信息,而这些披露不一定反映在协议中; |
| |
• | 可采用与对你或其他投资者可能视为重要的标准不同的方式适用重要标准;及 |
| |
• | 只在适用的协议之日或协议中可能指明的其他日期作出,并须视更近期的发展而定。 |
因此,这些陈述和保证不得描述其作出之日或任何其他时间的实际情况。
展览指数
|
| | | | |
展览2.1 | | *** | | 截至2019年7月12日,Hillenbrand公司、孟加拉特拉华控股公司和Milacron控股公司的合并协议和计划。(参考2019年7月16日提交的本表格8-K表表2.1)
|
展览3.1 | | | | 重述和修订Hillenbrand公司注册条款,自2008年3月31日起生效(参见表3.1至表10-2008年8月12日提交的季度报告)
|
证物3.2 | | | | 自2008年3月31日起生效的“Hillenbrand公司注册章程”的更正条款(参见表3.2至表10-Q的季度报告,2008年8月12日提交)
|
展览3.3 | | | | “Hillenbrand公司注册章程”的修订条款,自2015年2月27日起生效(见表3.3)-2015年5月11日
|
展览3.4 | | | | 修订及重整Hillenbrand公司附例守则。(参照现提交的表格8-K报告表3.1纳入,2017年8月31日)
|
展览4.1 | | | | Hillenbrand公司之间的义齿形式。和美国国家银行协会作为受托人,日期为2010年7月9日(参照表4.11提交2010年7月6日表格S-3)
|
展览4.2 | | | | Hillenbrand,Inc.5.5%固定利率10年期全球票据(参见2010年7月9日提交的当前表格8-K报告表4.2)
|
展览4.3 | | | | 截至2013年1月10日,Hillenbrand公司、Batesville棺材公司、Batesville制造公司、Batesville Services公司、Coperion公司、K-Tron投资公司、TerraSource全球公司、工艺设备集团公司、Rotex Global公司、LLC公司和美国银行全国协会作为受托人(“受托人”)提供的补充义齿(参见2013年1月11日提交的表格8-K的附件4.1)
|
证物4.4 | | | | 补充义齿第3号,日期为2019年9月25日,由公司、其附属担保人和受托人(参见本表格第8-K号报告附件4.2,2019年9月25日提交)
|
展览4.5 | | | | 公司4.500%高级债券到期日期2026年的表格(参考209年9月25日提交的8-K表格当前报告表4.2) |
展览4.6 | | * | | 根据“交易法”第12条注册的公司证券说明 |
展品10.1 | | ** | | Hillenbrand公司赔偿协议的格式。及其非雇员董事(法团参照表格10的注册声明附件10.11)
|
展览10.2 | | ** | | 希伦布兰德公司董事会递延薪酬计划(参阅表10.13至季度报告表10-Q,2008年5月14日提交)
|
展览10.3 | | ** | | 希伦布兰德公司行政递延薪酬计划(表格10注册声明附件10.16所示)
|
陈列品10.4 | | ** | | 希伦布兰德公司补充行政退休计划(经修订并於2010年7月1日生效)(表10.31为2010年11月23日提交的表格10-K的附件10.31)
|
展览10.5 | | ** | | 希伦布兰德公司补充退休计划于2010年7月1日生效(参阅2010年11月23日提交的10-K表格年报表10.32)
|
展览10.6 | | ** | | 自2018年10月1日起,Hillenbrand公司与Hillenbrand公司签订了就业协议。金伯利·K·瑞安(参见2018年11月13日提交的10-K表格年度报告表10.7) |
展览10.7 | | | | 截至2012年12月3日由哥白金公司和德国商业银行Aktiengesellschaft公司和德国商业银行签署的担保设施协议(2013年2月4日提交的第10-Q号季度报告附件10.4)
|
展览10.8 | | | | 截至2012年12月3日的担保日期,由Hillenbrand公司提供。支持德国商业银行Aktiengesellschaft(参见2013年2月4日提交的10-Q表格季度报告表10.5)
|
|
| | | | |
展览10.9 | | | | 截至2012年12月6日由Hillenbrand公司和Hillenbrand公司之间签订的私人货架协议。保诚投资管理公司(参照2013年2月4日提交的10-Q表格季度报告表10.6)
|
展览10.10 | | ** | | Hillenbrand,Inc.由Hillenbrand公司和Hillenbrand公司之间的基于股票激励计划业绩的单位奖励协议。以及某些雇员,包括执行主任(参照第10-Q号表格第10-Q号季度报告附件10.7提交,2013年2月4日)
|
展览10.11 | | ** | | 截至2013年4月26日,Hillenbrand公司和Hillenbrand公司之间的就业协议。乔·拉弗(参见表10-Q季度报告表10.1,2013年8月5日提交)
|
展览10.12 | | ** | | 截至2013年4月26日,Hillenbrand公司和Hillenbrand公司之间的修订协议。以及Joe A.Raver(参见表10-Q季度报告表10.3),2013年8月5日提交)
|
展览10.13 | | ** | | Hillenbrand,Inc.股票激励计划业绩基础单位奖励协议-相对总股东价值,由和之间的Hillenbrand,公司。以及某些雇员,包括行政主任(参阅2014年2月4日提交的10-Q表格季度报告表10.3)
|
证物10.14 | | ** | | Hillenbrand公司之间控制协议变更的形式。以及其某些执行干事,包括其指名的执行干事(参照2018年11月13日提交的10-K表格年度报告表10.19) |
展览10.15 | | ** | | 希伦布兰德公司股票激励计划(参考2014年2月27日提交的8-K表格当前报告表10.3)
|
证物10.16 | | ** | | 希伦布兰德公司第二,修订和重新制定了关键高管短期激励薪酬计划(参见表10.1,表8-K,2018年12月7日提交)
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证物10.17 | | ** | | 截至2014年6月18日,Hillenbrand公司和Hillenbrand公司之间的就业协议。和Kristina Cerniglia(参照2014年8月27日提交的当前表格8-K报告表10.1)
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展览10.18 | | ** | | 截至2014年8月7日,Hillenbrand公司之间的现金奖励和还款协议。以及Kristina Cerniglia(参考2014年11月19日提交的10-K表格年度报告表表10.46)
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证物10.19 | | ** | | 自2014年8月7日起,Hillenbrand公司与Hillenbrand公司签订了限制性股票单位奖励协议。和Kristina Cerniglia(参考2014年11月19日提交的10-K表格年度报告表10.47)
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展览10.20 | | | | “私人贷款协议第1号修正案”,日期为2014年12月15日,由Hillenbrand,Inc.,Prudential Investment Management,Inc.而每一家保诚附属公司(如其中所界定的)已成为或已成为受其约束的(参见表10.1),现提交表格8-K,2014年12月19日提交)
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展览10.21 | | | | “私人贷款协议第2号修正案”,日期为2014年12月19日,由Hillenbrand,Inc.,Prudential Investment Management,Inc.以及每一家保诚附属公司(如其中所界定的)已成为或已成为受约束的公司(参见表10.2),现提交表格8-K,2014年12月19日提交)
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证物10.22 | | | | 2016年3月24日保诚投资管理公司Hillenbrand公司对“私人贷款协议”的第3号修正案。而每一家保诚附属公司(如其中所界定的)已成为或已成为受其约束的(参照2016年3月30日提交的表格8-K的当前报告的表10.1)
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展览10.23 | | | | 自2017年12月8日起,Hillenbrand公司、其中点名的附属借款人和附属担保人、其中点名的贷款人和作为贷款人行政代理的摩根大通银行(JPMorganChase Bank,N.A.)之间签订的第二份经修订和重新确定的信贷协议(参见表10.1至本表8-K报告,2017年12月12日提交)
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展览10.24 | | | | “私人货架协定”第4号修正案,日期为2017年12月8日,由Hillenbrand公司和Hillenbrand公司、PGIM公司和公司之间签署。(f/k/a Prudential Investment Management,Inc.)、其中指定的附属担保人及其其他当事方(参见表10.2)
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展览10.25 | | | | 辛迪加信用证/信贷协议,截止2018年3月8日,Hillenbrand公司。以及其中点名的某些子公司,德国商业银行Aktiengesellschaft和其中点名的各种其他贷款人,以及德国商业银行金融和保险债券S.A.,担任代理(参见表10.1,表8-K,2018年3月9日提交)
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展览10.26 | | ** | | 自2018年6月18日起,由Hillenbrand公司和Hillenbrand公司之间签订就业协议。和J.Michael White(2018年11月13日提交的表10-K年度报告附件10.33) |
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证物10.27 | | ** | | 截止2015年9月7日,由Batesville Services公司和Batesville Services公司之间签订的就业协议。和Christopher Trainor(2018年11月13日提交的表10-K年度报告表10.34)
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证物10.28 | | | | 截至2019年8月28日,Hillenbrand公司、其中点名的附属借款人和附属担保人、其中点名的贷款人和作为贷款人行政代理人的摩根大通银行之间签订的第三份经修订和恢复的信贷协议(参见表10.1)
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证物10.29 | | | | 自2019年10月8日起,Hillenbrand公司作为借款人、其附属借款人方、贷款人方和作为行政代理人的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之间的第1至第3号修正和恢复信用协议(参见表10.1) |
展览10.30 | | | | “私人货架协议”第5号修正案,日期为2019年9月4日,由Hillenbrand公司和PGIM公司共同修订。(f/k/a Prudential Investment Management,Inc.)、其中指定的附属担保人及其其他各方(参见表10.2)
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证物10.31 | | | | 修订和恢复协议,日期为2019年9月4日,Hillenbrand公司。以及其中点名的某些子公司,德国商业银行Aktiengesellschaft和其中点名的各种其他贷款人,以及作为代理人的德国商业银行金融和保险债券S.A.公司(参见表10.3),目前提交的表格8-K报告,2019年9月4日)
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展览品21.1 | | * | | Hillenbrand公司的子公司 |
展览23.1 | | * | | 独立注册会计师事务所的同意 |
展览品31.1 | | * | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 |
展览品31.2 | | * | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官 |
展览品32.1 | | * | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18节第1350节规定的首席执行官证书 |
展览品32.2 | | * | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18节第1350节规定的首席财务官证书 |
展览101 | | | | 以下材料来自Hillenbrand公司。截至2019年9月30日止年度表10-K的年度报告,用XBRL格式(可扩展业务报告语言);(1)截至9月30日、2019年、2018年和2017年的年度收入综合报表,(2)综合收入综合报表,(3)截至9月30日、2019年和2018年9月30日终了年度的综合资产负债表,(4)截至9月30日、2019年、2018年和2017年9月30日、2019、2018年和2017年9月30日终了年度现金流动综合报表,(5)截至9月30日、2019年、2018年和2017年股东权益和综合收入综合报表,(6)“合并财务报表说明”,标有全文。
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展品104 | | | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
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* | 随函提交。 |
** | 根据本表格第15(A)(3)项,管理合约或补偿计划或安排须作为本表格的证物提交。 |
*** | 附表及某些证物已根据规例S-K第601(B)(2)项略去。希伦布兰德在此承诺,应美国证券交易委员会的要求,提供任何遗漏的附表和证物的补充副本。
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第16项.另一种方式-10
不适用。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
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| 希伦布兰德公司 |
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| 通过: | /S/Joe A.Raver |
| | 乔·拉弗 |
| | 总裁兼首席执行官 |
| | 2019年11月13日 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期正式签署了本报告。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
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/s/f.Joseph Loughrey | | 董事会主席 | | 2019年11月13日 |
F.约瑟夫·洛夫里 | | | | |
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/S/Joe A.Raver | | 总裁、首席执行官和主任 | | 2019年11月13日 |
乔·拉弗 | | (特等行政主任) | | |
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/S/Kristina A.Cerniglia | | 高级副总裁兼首席财务官 | | 2019年11月13日 |
[医]克莉丝汀娜·塞尼格利亚 | | (首席财务主任) | | |
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/S/TimothyC.Ryan | | 副总裁、主计长和总会计 | | 2019年11月13日 |
蒂莫西·莱恩 | | 主任(首席会计主任) | | |
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/S/Edward B.Cloues II | | 导演 | | 2019年11月13日 |
爱德华·B·克劳斯二世 | | | | |
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/S/Gary L.Collar | | 导演 | | 2019年11月13日 |
加里·L·柯勒 | | | | |
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s/Helen W.Cornell | | 导演 | | 2019年11月13日 |
海伦·康奈尔 | | | | |
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/S/Joy M.Greenway | | 导演 | | 2019年11月13日 |
乔伊·格林威 | | | | |
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/S/Daniel C.Hillenbrand | | 导演 | | 2019年11月13日 |
丹尼尔C.希伦布兰德 | | | | |
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/S/Thomas H.Johnson | | 导演 | | 2019年11月13日 |
托马斯·约翰逊 | | | | |
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/S/NeilS.Novich | | 导演 | | 2019年11月13日 |
尼尔·诺维奇 | | | | |
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/S/Stuart A.Taylor II | | 导演 | | 2019年11月13日 |
斯图尔特A.泰勒二世 | | | | |
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