美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_____________
表格10-q
_____________
(第一标记) 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
截至2019年9月30日止的季度或
根据1934年证券交易所条例第13或15(D)条提交的☐过渡报告
从_
委托文件编号1-36117
InTest Corporation
(其章程中规定的注册人的确切名称)
特拉华州 (州或其他司法机构或组织) |
22-2370659 (国税局雇主识别号) |
东门大道804号,200室
山新泽西州劳雷尔08054
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(856)505-8800
(登记员的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: |
||
|
||
每一类普通股的名称,每股面值0.01美元 |
交易符号 INTT |
注册为[br}NYSE American“的每一家交易所的名称 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。
是的没有☐
通过检查标记表明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章SS 232.405)规则第四零五条要求提交的每个交互数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)。
是的没有☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b条第2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速滤波器☐ |
加速滤波器☐ |
非加速滤波器 |
小型报告公司 |
新兴成长型公司☐ |
|
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是☐No
普通股数量,面值0.01美元,截至2019年10月31日营业结束时已发行:10,494,761
测试公司
指数
|
页 |
|
第一部分 |
财务信息 |
|
|
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|
项目1. |
财务报表 |
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|
|
|
|
截至2019年9月30日(未经审计)和2018年12月31日的综合资产负债表 |
1 |
|
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月零九个月未经审计的综合业务报表 |
2 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月的未经审计的综合收益(亏损)综合报表 |
3 |
|
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月未经审计的股东权益综合报表 |
4 |
|
截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月未经审计的现金流动综合报表 |
5 |
|
合并财务报表附注 |
6 |
|
|
|
项目2. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
19 |
|
|
|
项目3. |
市场风险的定量和定性披露 |
27 |
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项目4. |
管制和程序 |
27 |
|
|
|
第二部分。 |
其他资料 |
|
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|
|
项目1. |
法律程序 |
27 |
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|
项目1A。 |
危险因素 |
27 |
|
|
|
项目2. |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
28 |
|
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|
项目3. |
高级证券违约 |
28 |
|
|
|
项目4. |
矿山安全披露 |
28 |
|
|
|
项目5. |
其他资料 |
28 |
|
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项目6. |
展品 |
29 |
|
||
签名 |
30 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表
测试公司
合并资产负债表
(除股票和每股数据外,以千计)
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 |
|
|||||||
流动资产: |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 8,025 | $ | 17,861 | ||||
贸易应收账款,扣除可疑账户备抵后分别为232美元和233美元 |
9,223 | 10,563 | ||||||
盘存 |
7,721 | 6,520 | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
905 | 677 | ||||||
流动资产总额 |
25,874 | 35,621 | ||||||
财产和设备: |
||||||||
机械设备 |
5,294 | 5,166 | ||||||
租赁改良 |
2,357 | 2,341 | ||||||
财产和设备毛额 |
7,651 | 7,507 | ||||||
减:累计折旧 |
(5,228 |
) |
(4,790 |
) |
||||
净资产和设备 |
2,423 | 2,717 | ||||||
资产使用权净额 |
5,138 | - | ||||||
善意 |
13,738 | 13,738 | ||||||
无形资产,净额 |
13,967 | 14,911 | ||||||
限制性存单 |
140 | 175 | ||||||
其他资产 |
25 | 25 | ||||||
总资产 |
$ | 61,305 | $ | 67,187 | ||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付帐款 |
$ | 2,728 | $ | 1,787 | ||||
应计工资和福利 |
1,948 | 2,921 | ||||||
应计专业费用 |
963 | 774 | ||||||
客户存款和递延收入 |
738 | 1,258 | ||||||
应计销售佣金 |
444 | 703 | ||||||
经营租赁负债的当期部分 |
1,317 | - | ||||||
应付国内外所得税 |
868 | 700 | ||||||
应付款 |
- | 12,167 | ||||||
其他流动负债 |
590 | 1,108 | ||||||
流动负债总额 |
9,596 | 21,418 | ||||||
业务租赁负债,减去当期部分 |
4,095 | - | ||||||
偿还国家和地方赠款的或有负债 |
463 | 200 | ||||||
递延税款负债 |
2,382 | 2,689 | ||||||
负债总额 |
16,536 | 24,307 | ||||||
承付款和意外开支 |
||||||||
股东权益: |
||||||||
优先股,面值0.01美元;5,000,000股授权股票;未发行或未发行股票 |
- | - | ||||||
普通股,面值0.01美元;核定股票20 000 000股;分别发行10 604 132股和10 523 035股 |
106 | 105 | ||||||
额外已付资本 |
26,971 | 26,513 | ||||||
留存收益 |
17,281 | 15,683 | ||||||
累计其他综合收益 |
615 | 783 | ||||||
按成本计算的国库股;33 077股 |
(204 |
) |
(204 |
) |
||||
股东权益总额 |
44,769 | 42,880 | ||||||
负债和股东权益共计 |
$ | 61,305 | $ | 67,187 |
见所附的合并财务报表附注。
测试公司
合并业务报表
(除股票和每股数据外,以千计)
(未经审计)
三个月结束 九月三十日 |
九个月结束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
净收入 |
$ | 14,632 | $ | 20,160 | $ | 47,046 | $ | 60,128 | ||||||||
收入成本 |
7,427 | 10,068 | 24,286 | 29,731 | ||||||||||||
毛利率 |
7,205 | 10,092 | 22,760 | 30,397 | ||||||||||||
业务费用: |
||||||||||||||||
销售费用 |
2,044 | 2,291 | 6,505 | 7,305 | ||||||||||||
工程和产品开发费用 |
1,261 | 1,207 | 3,753 | 3,733 | ||||||||||||
一般和行政费用 |
3,094 | 3,318 | 10,549 | 9,643 | ||||||||||||
对或有代价负债的调整 |
- | 3,057 | - | 4,073 | ||||||||||||
业务费用共计 |
6,399 | 9,873 | 20,807 | 24,754 | ||||||||||||
营业收入 |
806 | 219 | 1,953 | 5,643 | ||||||||||||
其他收入(损失) |
(12 |
) |
(57 |
) |
3 | (103 |
) |
|||||||||
所得税前收入 |
794 | 162 | 1,956 | 5,540 | ||||||||||||
所得税费用 |
147 | 728 | 358 | 1,711 | ||||||||||||
净收益(亏损) |
$ | 647 | $ | (566 |
) |
$ | 1,598 | $ | 3,829 | |||||||
普通股净收益(亏损)-基本 |
$ | 0.06 | $ | (0.05 |
) |
$ | 0.15 | $ | 0.37 | |||||||
加权平均普通股流通股基础 |
10,421,383 | 10,355,673 | 10,405,892 | 10,341,552 | ||||||||||||
普通股净收益(亏损)-稀释后 |
$ | 0.06 | $ | (0.05 |
) |
$ | 0.15 | $ | 0.37 | |||||||
加权平均普通股及普通股等价物 |
10,429,536 | 10,355,673 | 10,423,121 | 10,377,505 |
见所附合并财务报表附注。
测试公司
综合收益(亏损)综合报表
(千)
(未经审计)
三个月结束 九月三十日 |
九个月结束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
净收益(亏损) |
$ | 647 | $ | (566 |
) |
$ | 1,598 | $ | 3,829 | |||||||
外币折算调整 |
(144 |
) |
(4 |
) |
(168 |
) |
(86 |
) |
||||||||
综合收益(亏损) |
$ | 503 | $ | (570 |
) |
$ | 1,430 | $ | 3,743 |
见所附合并财务报表附注。
测试公司
股东权益合并报表
(千,除股票数据外)
(未经审计)
截至2019年9月30日止的9个月 |
||||||||||||||||||||||||||||
累积 |
||||||||||||||||||||||||||||
额外 |
其他 |
共计 |
||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
已付 |
留用 |
综合 |
国库 |
股东‘ |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
资本 |
收益 |
收益 |
股票 |
衡平法 |
||||||||||||||||||||||
2019年1月1日结余 |
10,523,035 | $ | 105 | $ | 26,513 | $ | 15,683 | $ | 783 | $ | (204 |
) |
$ | 42,880 | ||||||||||||||
净收益 |
- | - | - | 1,138 | - | - | 1,138 | |||||||||||||||||||||
其他综合损失 |
- | - | - | - | (83 |
) |
- | (83 |
) |
|||||||||||||||||||
与股票裁定有关的递延赔偿的摊销 |
- | - | 183 | - | - | - | 183 | |||||||||||||||||||||
发行限制性股票的未归属股份 |
80,300 | 1 | (1 |
) |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
2019年3月31日结余 |
10,603,335 | 106 | 26,695 | 16,821 | 700 | (204 |
) |
44,118 | ||||||||||||||||||||
净损失 |
- | - | - | (187 |
) |
- | - | (187 |
) |
|||||||||||||||||||
其他综合收入 |
- | - | - | - | 59 | - | 59 | |||||||||||||||||||||
与股票裁定有关的递延赔偿的摊销 |
- | - | 213 | - | - | - | 213 | |||||||||||||||||||||
发行限制性股票的未归属股份 |
35,380 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
没收受限制股票的未归属股份 |
(12,325 |
) |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
2019年6月30日结余 |
10,626,390 | 106 | 26,908 | 16,634 | $ | 759 | (204 |
) |
44,203 | |||||||||||||||||||
净收益 |
- | - | - | 647 | - | - | 647 | |||||||||||||||||||||
其他综合损失 |
- | - | - | - | (144 |
) |
- | (144 |
) |
|||||||||||||||||||
与股票裁定有关的递延赔偿的摊销 |
- | - | 242 | - | - | - | 242 | |||||||||||||||||||||
发行限制性股票的未归属股份 |
16,900 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
普通股的回购和退休 |
(39,158 |
) |
- | (179 |
) |
- | - | - | (179 |
) |
||||||||||||||||||
2019年9月30日结余 |
10,604,132 | $ | 106 | $ | 26,971 | $ | 17,281 | $ | 615 | $ | (204 |
) |
$ | 44,769 |
截至2018年9月30日止的9个月 |
||||||||||||||||||||||||||||
累积 |
||||||||||||||||||||||||||||
额外 |
其他 |
共计 |
||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
已付 |
留用 |
综合 |
国库 |
股东‘ |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
资本 |
收益 |
收益 |
股票 |
衡平法 |
||||||||||||||||||||||
2018年1月1日余额 |
10,427,435 | $ | 104 | $ | 25,860 | $ | 12,646 | $ | 882 | $ | (204 |
) |
$ | 39,288 | ||||||||||||||
净收益 |
- | - | - | 381 | - | - | 381 | |||||||||||||||||||||
其他综合收入 |
- | - | - | - | 38 | - | 38 | |||||||||||||||||||||
与股票裁定有关的递延赔偿的摊销 |
- | - | 121 | - | - | - | 121 | |||||||||||||||||||||
发行限制性股票的未归属股份 |
79,200 | 1 | (1 |
) |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
2018年3月31日 |
10,506,635 | 105 | 25,980 | 13,027 | 920 | (204 |
) |
39,828 | ||||||||||||||||||||
净收益 |
- | - | - | 4,014 | - | - | 4,014 | |||||||||||||||||||||
其他综合损失 |
- | - | - | - | (120 |
) |
- | (120 |
) |
|||||||||||||||||||
与股票裁定有关的递延赔偿的摊销 |
- | - | 171 | - | - | - | 171 | |||||||||||||||||||||
发行限制性股票的未归属股份 |
11,900 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
2018年6月30日 |
10,518,535 | 105 | 26,151 | 17,041 | 800 | (204 |
) |
43,893 | ||||||||||||||||||||
净损失 |
- | - | - | (566 |
) |
- | - | (566 |
) |
|||||||||||||||||||
其他综合损失 |
- | - | - | - | (4 |
) |
- | (4 |
) |
|||||||||||||||||||
与股票裁定有关的递延赔偿的摊销 |
- | - | 180 | - | - | - | 180 | |||||||||||||||||||||
发行限制性股票的未归属股份 |
4,500 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
2018年9月30日 |
10,523,035 | $ | 105 | $ | 26,331 | $ | 16,475 | $ | 796 | $ | (204 |
) |
$ | 43,503 |
见所附合并财务报表附注。
测试公司
合并现金流量表
(千)
(未经审计)
九个月结束 九月三十日 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
业务活动现金流量 |
||||||||
净收益 |
$ | 1,598 | $ | 3,829 | ||||
调整数,以核对业务活动(用于)提供的净收益与现金净额: |
||||||||
折旧和摊销 |
2,431 | 1,370 | ||||||
支付与Ambrell收购有关的支出 |
(12,167 |
) |
(1,710 |
) |
||||
应付预付款项的调整 |
- | 4,073 | ||||||
多余和过时库存的备抵 |
341 | 195 | ||||||
外汇(收益)损失 |
37 | (115 |
) |
|||||
与股票裁定有关的递延赔偿的摊销 |
638 | 472 | ||||||
财产和设备处置方面的损失 |
17 | 43 | ||||||
销售示范设备的收益,减去收益 |
138 | 172 | ||||||
递延所得税福利 |
(307 |
) |
(211 |
) |
||||
资产和负债变动: |
||||||||
贸易应收账款 |
1,254 | 896 | ||||||
盘存 |
(1,551 |
) |
(2,336 |
) |
||||
预付费用和其他流动资产 |
(235 |
) |
(205 |
) |
||||
限制性存单 |
35 | - | ||||||
应付帐款 |
943 | 995 | ||||||
应计工资和福利 |
(969 |
) |
(79 |
) |
||||
应计专业费用 |
192 | 96 | ||||||
客户存款和递延收入 |
(509 |
) |
170 | |||||
应计销售佣金 |
(257 |
) |
(4 |
) |
||||
经营租赁负债 |
(1,059 |
) |
- | |||||
应付国内外所得税 |
171 | 22 | ||||||
偿还国家和地方赠款的或有负债 |
263 | - | ||||||
应缴联邦过渡税的长期部分 |
- | (436 |
) |
|||||
其他流动负债 |
(135 |
) |
(15 |
) |
||||
(用于)业务活动提供的现金净额 |
(9,131 |
) |
7,222 | |||||
投资活动的现金流量 |
||||||||
购置财产和设备 |
(413 |
) |
(2,134 |
) |
||||
用于投资活动的现金净额 |
(413 |
) |
(2,134 |
) |
||||
来自融资活动的现金流量 |
||||||||
支付与Ambrell收购有关的支出 |
- | (4,123 |
) |
|||||
回购普通股 |
(179 |
) |
- | |||||
用于筹资活动的现金净额 |
(179 |
) |
(4,123 |
) |
||||
汇率对现金的影响 |
(113 |
) |
(53 |
) |
||||
(用于)所有活动提供的现金净额 |
(9,836 |
) |
912 | |||||
期初现金及现金等价物 |
17,861 | 13,290 | ||||||
期末现金及现金等价物 |
$ | 8,025 | $ | 14,202 | ||||
现金支付: |
||||||||
国内外所得税 |
$ | 488 | $ | 2,256 |
见所附合并财务报表附注。
测试公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(单位:千,除股票和每股数据外)
(1) |
业务性质 |
我们是一个全球的精密工程解决方案的供应商,用于制造和测试在广泛的市场,包括汽车,国防/航天,能源,工业,半导体和电信。我们管理我们的业务作为两个业务部门,也是我们的报告部门:热产品(“热”)和机电半导体产品(“EMS”)。我们的热段设计,制造和销售我们的热测试和热加工产品,而我们的EMS部门设计,制造和销售我们的半导体测试产品。我们在美国制造我们的产品。我们在美国、德国、新加坡、荷兰和英国的工厂在全球范围内进行营销和支持活动。合并后的实体由inTest公司和我们的全资子公司组成。
我们的EMS部门将其产品销售给半导体制造商和第三方测试和组装公司(终端用户销售)和自动化测试设备制造商(“ATE”)制造商(原始设备制造商(OEM)销售),后者最终将我们的设备转售给半导体制造商和第三方测试和组装公司。我们的热部门销售其产品给许多相同类型的客户。然而,它也销售到各种其他市场,包括汽车,消费电子,国防/航天,能源,工业和电信市场。由于在2017年5月收购了Ambrell公司(“Ambrell”),我们的热部门还向更广泛的工业市场内的消费品包装、光纤和其他部门销售产品,并在更广泛的半导体市场中销售晶片加工部门。
我们的两个业务部门都有多个产品,我们设计,制造和销售给我们的客户。由于许多因素,我们的产品毛利率各不相同。我们在任何时期销售的产品组合最终取决于我们客户的需求。因此,在任何特定时期销售的产品组合都可能与前一时期相比发生重大变化。因此,在任何特定时期,我们的综合毛利率都会受到该期间销售产品组合变化的重大影响。
历史上,我们把我们的市场称为“半导体”(包括更广泛的半导体市场以及更专业的半导体市场中的ATE和晶片加工部门)和“非半导体”(包括我们所服务的所有其他市场)。从2019年第二季度开始,我们将更广泛的半导体市场,包括该市场中的ATE和晶片加工行业,称为“半市场”。所有其他市场都被指定为“多市场”。半市场是我们经营的主要市场,其特点是技术变化迅速、价格竞争压力大、周期性和季节性市场模式。这个市场在不同时期都会受到严重的经济衰退的影响。我们的财务业绩受到多种因素的影响,包括(但不限于)世界各地和我们经营的市场的一般经济状况、半市场和我们服务的其他市场特有的经济条件、我们在迅速发展的市场中保护专利技术和知识产权的能力、来自客户的向下定价压力、以及我们在很大一部分销售中对相对少数客户的依赖。此外,我们面临着库存陈旧的风险,这取决于我们所服务的市场中未来业务和技术变化的组合。我们还继续实施一项收购战略,这可能会导致我们在审查和评估潜在交易时付出大量费用。我们可能成功,也可能不成功,找到合适的企业收购和结束收购的业务,我们追求。此外, 我们可能无法成功地将我们所收购的任何业务与我们现有的业务结合起来,我们也可能无法盈利地经营收购的业务。由于这些或其他因素的影响,我们可能会在未来的经营结果中经历相当大的周期波动.
(2) |
重要会计政策摘要 |
概算的列报和使用依据
所附的合并财务报表包括我们和我们全资子公司的帐目.所有重要的公司间账户和交易在合并后都已被取消。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求我们在本报告所述期间对报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们的某些帐目,包括存货、长期资产、商誉、可识别的无形资产、或有代价和递延税资产及负债,包括有关的估值免税额,尤其受估计数的影响。
管理部门认为,所附未经审计的合并财务报表包括为公允列报所列临时期间的财务状况、业务结果和现金流量变化所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。这些合并财务报表浓缩或省略了某些脚注信息。因此,这些合并财务报表应与我们于2019年3月26日向证券交易委员会提交的2018年12月31日终了年度(2018年表10-K)的合并财务报表和所附脚注一并阅读。
重新分类
某些上期数额已改叙为可与本期列报方式相比较的数额。
业务合并
获得的企业使用采购会计方法进行核算,这种方法要求将购买价格分配给按各自公允价值获得的净资产。购买价格超过所购净资产估计公允价值的任何超出额均记为商誉。无形资产的公允价值是由我们的管理层和第三方顾问准备的评估模型来估算的。购置的资产和承担的负债已反映在我们的综合资产负债表中,从购置之日起,其结果包括在综合业务报表和现金流量表中。购置日后与购置有关的或有考虑的公允价值的任何变化,包括收购日期之后发生的事件的变化,将在估计公允价值变动期间的合并业务报表中予以确认。与购置有关的交易费用,包括与购置直接有关的法律和会计费用及其他外部费用,与购置分开确认,并在综合业务报表中作为一般费用和行政费用列支。
商誉、无形资产和长期资产
根据会计准则编纂(“ASC”)350(无形资产-亲善和其他),我们核算商誉和无形资产。有限寿命无形资产按其估计的有用经济寿命摊销,并按成本减去累计摊销。商誉在第四季度按报告单位每年进行减值评估,或在发生表明记录的商誉可能受损的事件和情况时更频繁地进行评估。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,商誉即被视为受损。作为商誉减值评估的一部分,我们可以选择进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否低于其账面价值。如果根据我们的定性评估,我们确定报告单位的公允价值大于其账面价值的可能性更大,则不需要进行数量上的商誉减值测试。然而,如果由于我们的定性评估,我们确定一个报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大--而不是低于其账面价值,或者,如果我们选择不进行定性评估,则要求我们进行一次数量上的商誉减值测试,以确定潜在的商誉损害,并衡量要确认的商誉减损损失的数额。
商誉减值量化测试将报告单位的公允价值与包括商誉在内的账面金额进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,报告单位的商誉不受损害。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,减值损失将确认为相当于该超额数额的数额,以分配给该报告单位的商誉总额为限。商誉减值评估是基于收入法(根据折现现金流量法估算我们报告单位的公允价值)和市场法(根据可比市场倍数估算我们报告单位的公允价值)的组合。这个公允价值将在年底与我们的市值进行调节,并提供适当的控制溢价。我们的报告单位的公允价值的确定要求管理层作出重大估计和假设,包括选择合适的同行集团公司、控制保费、贴现率、最终增长率、收入和费用增长率预测、所得税税率、周转资本变动、折旧、摊销和资本支出。关于未来财务结果或其他基本假设的假设的变化可能对报告单位的公允价值或商誉减值费用数额产生重大影响。
无限期无形资产在第四季度每年进行减值评估,如果事件或情况的变化表明资产可能受损,则评估频率更高。作为减值评估的一部分,我们可以选择进行定性评估,以确定无限期无形资产是否更有可能受损。如果根据我们的定性评估,我们确定无限期无形资产的公允价值低于其账面价值的可能性更大,则需要进行数量减值测试;否则,不需要进一步的测试。数量减值检验包括无形资产公允价值与其账面价值的比较。如果无形资产的账面金额超过其公允价值,减值损失被确认为相当于该超额数额的数额。
由有限寿命无形资产、财产和设备组成的长期资产,在业务环境的事件或变化表明资产的账面金额可能无法完全收回或这些资产的使用寿命不再适当时,都被评估为减值。每项减值测试都是基于估计未贴现现金流量与资产记录价值的比较。如果显示减值,则将资产减记为其估计的公允价值。用于确定减值的现金流量估计数(如果有的话)包含管理层当时使用适当假设和预测的最佳估计数。
收入确认
我们根据ASC 606(与客户签订的合同收入)中的指南确认收入。我们确认销售产品或服务的收入,当我们履行与客户的合同条款规定的履约义务,并将产品或服务的控制权转移给客户时。通常,当我们交付产品或执行服务时,就会发生这种情况。在某些情况下,收入的确认被推迟到客户收到产品,或者在将来确定我们已经履行了合同规定的履约义务的时候。我们与客户签订的合同可能包括产品和服务的组合,这些产品和服务通常能够区分开来,并作为单独的履约义务入账。除了销售产品和服务外,我们还根据短期租赁协议租赁了我们的某些设备。在租赁期限内,我们确认设备租赁的收入是在直线基础上进行的.
收入记录的数额反映了我们期望得到的考虑,以换取这些产品或服务。除标准净30、净45或净60天付款条款外,我们没有任何与我们的客户进行的任何重要的可变价格安排或任何物质支付条件。我们一般不向客户提供退货权。收入扣除从客户处征收的任何税款,这些税款随后汇给政府当局。
产品和服务的性质
我们销售热测试和热加工产品(“热产品”)和半导体测试产品。我们的热产品包括Temptronic、Sigma和Thermonics生产线下销售的热流、热箱和工艺冷冻机,以及Ambrell的精密感应加热系统,包括EkoHead和EasyHead产品。我们的半导体测试产品包括机械手,对接硬件和电气接口产品。我们为销售的设备提供保修后服务。我们销售半导体测试产品和某些热产品到半市场。我们还向半市场以外的市场(统称为“多市场”)销售我们的热产品,这些市场包括汽车、国防/航天、工业、电信和其他市场。
我们根据短期租赁协议租赁我们的某些设备,最初的租赁期限为六个月或更短。我们的租赁协议不包含购买选项。
与客户的合同类型
我们与客户的合同一般是以个别定购单的形式制定的,其中规定了正在出售的确切产品或服务或正在租赁的设备,以及订购单上每一项商品的销售价格、服务费或每月租赁金额。付款条件和任何其他特定客户的验收标准也在采购订单上明确规定.我们一般没有任何特定于客户的验收标准,除了产品在商定的规格范围内执行的标准外。我们对作为质量保证过程一部分而生产的所有产品进行了大量的测试,以确定它们在交付给客户之前是否符合规格。
合同余额
我们在开发票时记录应收帐款。应收账款扣除可疑账户备抵后,列入我们资产负债表的流动资产中。如果我们在开具发票的同时不确认收入,我们就会记录递延收入的负债。在某些情况下,我们还会在开具发票和记录应收账款之前收到客户存款。递延收入和客户存款包括在我们综合资产负债表上的流动负债中。
可疑账户备抵反映了我们对应收账款余额中可能存在的潜在损失的最佳估计。我们根据已知的问题帐户(如果有的话)、历史经验和其他现有证据来确定津贴。
与客户签订合同的费用
与客户签订合同相关的唯一费用是我们支付给内部销售人员或第三方销售代表的销售佣金。这些成本是根据每种产品或服务销售价格的既定百分比计算的。佣金被认为是由我们的内部销售人员在我们确认特定交易的收入时赚取的。佣金被认为是由第三方销售代表在收入被确认为特定交易时赚取的。在赚取佣金时,我们在综合业务报表中记录佣金费用。已赚取但尚未支付的佣金包括在我们资产负债表上的流动负债中。
产品保证
在销售我们的产品,我们通常提供标准的一年或两年的产品保证,在我们的条款和条件详细,并传达给我们的客户。我们的标准保证不与我们的产品分开出售,因此,我们的标准保证没有单独的履约义务。根据历史索赔经验,我们在销售时记录我们标准保证的估计保修费用。在非常有限的情况下,我们为客户提供了为我们的某些产品单独购买延长保修期的选择。在延期保证的情况下,我们在延长保修期内以直线确认销售价格的收入。在提供服务时,我们记录在延长保修期内提供服务所产生的费用。我们的综合经营报表中的销售费用中包括了保修费用。
请参阅备注4及12,以进一步了解我们与客户签订的合约所带来的收入。
盘存
存货是按先入先出的成本计算的,而不是超过市场价值的.出售存货所得的现金流量记录在经营现金流量中。我们每季度审查我们的库存,并根据我们既定的客观过剩和过时库存标准记录多余和过时的库存费用。这些标准确定了在前12个月内没有按工作顺序使用的材料,以及手头上超过过去三年该材料平均年使用量的材料数量。在某些情况下,根据目前的市场状况、预期的产品寿命周期、新产品的介绍和库存的未来使用情况,记录额外的超额和过时库存费用。我们记录的多余和过时的库存费用为相关库存建立了新的成本基础。
租赁
我们根据ASC 842(租约)记帐。我们决定一项安排在开始时是否是一种租赁。租赁合同是在合同确定的资产(财产、厂房或设备)的范围内,并授予承租人在租赁期间控制资产使用的权利。确定的资产可以在合同中明确或默示地指明。此外,供应商不得有任何实际能力来替代另一项资产,而且这样做对租赁合同的范围没有经济上的好处。承租人在租赁期间控制资产使用的权利必须包括从资产的使用中获得实质上的所有经济利益的能力,以及如何使用资产的决策权。根据ASC 842中的指南,租赁分为经营租赁或融资租赁。经营租赁包括在我们的综合资产负债表中的经营租赁使用权(ROU)资产和经营租赁负债。融资租赁包括在财产和设备以及融资租赁负债中。我们目前没有任何融资租赁。
ROU资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利,而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。我们的租约并没有提供隐含的利率,因此,我们在厘定租契付款的现值时,是根据生效日期的资料,以递增的借贷利率来厘定租金的现值。经营租赁ROU资产也包括任何租赁付款,但不包括租赁奖励。我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项。当我们合理地肯定我们会行使这些选择权时,我们会在厘定ROU资产及租契负债的款额时,加入这些选择。租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.我们的某些经营租约,包括预定的最低租金和租赁假期在原租约期间的固定升级。租金假期是指我们控制租赁设施,但没有义务支付租金的期间。就这些租赁而言,我们的ROU资产和租赁负债是在确定租赁期限时计算的,包括任何租金假期。
我们有租赁协议,其中包括租赁和非租赁的组成部分,通常是分开核算。除了每月应缴的租金外,我们的办公室和仓库设施的大部分租约还包括非租赁部分,包括业主为我们占用的设施承担的公共区域维护、财产税和保险费。这些数额不包括在计算ROU资产和租赁负债中,因为它们是根据适用期内发生的实际费用计算的。
我们已作出会计政策选择,不将ASC 842的承认要求适用于短期租约(租约开始日期为一年或一年以下)。短期租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.
有关我们租约的进一步披露,请参阅下文“最近通过的权威会计准则修正案的影响”和附注7。
偿还国家和地方赠款的或有负债
关于2018年5月我们的子公司Ambrell在纽约罗切斯特的一个新设施,我们与罗切斯特市和纽约州签订了协议,根据该协议,我们可以获得总计550美元的赠款,以帮助抵消我们对这一设施进行的租赁改进的部分费用。为了交换根据这些协议我们可能得到的资金,我们必须在2023年结束的不同日期在这个地点创造和维持特定的就业水平。如果我们未能达到这些就业目标,我们可能需要按比例偿还收到的资金。截至2019年9月30日,我们已收到463美元的赠款。我们预计不会在2019年收到剩余的87美元赠款,因为我们目前不期望将我们的雇员人数增加到2019年收到这些资金所需的水平。我们已将根据这些协议收到的款项作为或有负债记录在我们的资产负债表上。随着时间的推移,如果我们已经达到协议的就业要求,收到的部分资金将不再需要偿还。我们不可撤销的保留金额将被重新归类为递延收入,并在罗切斯特设施剩余的租赁期限内按直线摊销为收益。
股票补偿
我们根据ASC 718(薪酬-股票补偿)对基于股票的薪酬进行了核算,这要求员工基于股票的股权奖励按照公允价值法进行核算,并要求使用期权定价模型来估计所授予股票期权的公允价值,然后将其摊销为服务期间的费用。参见附注9中与我们股票薪酬计划有关的进一步披露.
后续事件
我们对我们的业务进行了评估,并确定没有重大的后续事件需要调整或披露截至2019年9月30日的9个月的合并财务报表。
所得税
资产负债法用于所得税的会计核算。根据这一方法,递延税资产和负债被确认为经营损失和税收抵免结转,以及因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收回或解决这些临时差额的年度内应纳税收入的已颁布税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内的经营结果中得到确认。如果递延税资产更有可能无法实现,则记录估值备抵,以减少这些资产的账面价值。
2017年12月22日,美国总统签署了减税和就业法案,使之成为法律。这项立法对美国税法进行了重大修改,包括将公司税税率降至21%,并建立了一个领土税制,其中包括对外国子公司以前未汇出的收入一次性征收强制性过渡税。关于所得税的更多信息,请参见2018年10-K表格中的合并财务报表附注12。
每股净收益(亏损)
每股净收益(亏损)-基本面是通过将净收益(亏损)除以每个期间上市普通股的加权平均数量来计算的。普通股净收益(亏损)-稀释后的净收益(亏损)除以加权平均普通股数和普通股等值在每一期间未清偿。普通股等价物代表限制性股票和股票期权的未归属股份,并使用国库股票法计算。如果普通股等价物的效果是反稀释的,则将其排除在计算范围之外.
下表列出了在所述期间,已发行加权平均普通股-基本至加权平均普通股和已发行普通股等值-已稀释的加权平均普通股的调节,以及因其影响反稀释而被排除在稀释后每股收益计算之外的潜在稀释证券的平均数量:
三个月结束 九月三十日 |
九个月结束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
加权平均普通股流通股基础 |
10,421,383 | 10,355,673 | 10,405,892 | 10,341,552 | ||||||||||||
潜在稀释证券: |
||||||||||||||||
限制性股票和雇员股票期权的未归属股份 |
8,153 | - | 17,229 | 35,953 | ||||||||||||
加权平均普通股及普通股等价物 |
10,429,536 | 10,355,673 | 10,423,121 | 10,377,505 | ||||||||||||
从计算中排除的潜在稀释证券的平均数量 |
657,969 | 360,970 | 501,964 | 188,339 |
最近通过的权威会计准则修正案的影响
2016年2月,财务会计准则委员会发布了对现行租赁交易会计准则的修正,载于ASC 842。2016年2月之后,FASB发布了关于这一新指南某些方面的进一步澄清指南,以及可能适用的某些实际权宜之计。更新指南的目的是提高各组织之间的透明度和可比性,要求承租人确认资产负债表上租赁所产生的权利和义务的资产和负债,并披露有关租赁安排的关键信息。根据新的指引,承租人须将超过12个月的所有租约的ROU资产和租赁负债记录在资产负债表上。租赁分为融资或经营,分类影响损益表中的费用确认模式。在指导下允许的两种过渡方法是:修正的回顾性过渡方法,它要求对所提出的所有比较期适用指南;累积效应调整方法,要求在通过之日进行前瞻性应用。
修正案自2019年1月1日起对我们生效。我们于2019年1月1日采用累积效应调整方法通过了修正案。因此,以前各期未重报。我们已决定选出一套实用的权宜之计,其中包括批地分级,因此,我们并没有就实施ASC 842的目的,重新评估我们的任何租契。它们仍被视为ASC 842下的经营租赁。我们目前没有符合ASC 842规定的融资租赁标准的租赁合同。我们没有嵌入式租赁,也没有任何初始直接成本。我们不会选择事后的实际权宜之计,因此不会重新评估我们根据ASC 840所采用的租约条款。这项新指引的实施,对我们的综合资产负债表产生了重大影响,因为我们记录了所有多年租约的ROU资产和租赁负债。在先前的指导下,这些租约中没有任何相关资产记录在我们的资产负债表上。在我们的资产负债表上记录的唯一相关负债是我们支付的租赁费和我们在业务报表中记录的直线租金费用之间的差额。这一新指南的实施并没有对我们多年租约的费用确认模式产生重大影响。如欲进一步披露我们的租约,请参阅上文“租约”及附注7。
(3) |
商誉和无形资产 |
我们资产负债表上的商誉和无形资产是我们收购Sigma系统公司的结果。(“Sigma”),2008年10月,Thermonics公司。(“热学”),2012年1月,Ambrell,2017年5月。我们所有的商誉和无形资产都分配给我们的热部门。2019年9月30日和2018年12月31日,商誉共计13,738美元。
无形资产
截至2019年9月30日的9个月内,有限寿命无形资产的账面价值变化如下:
结余-2019年1月1日 |
$ | 8,201 | ||
摊销 |
(944 |
) |
||
结余-2019年9月30日 |
$ | 7,257 |
下表提供了截至2019年9月30日和2018年12月31日的无形资产详情:
(一九二零九年九月三十日) |
||||||||||||
毛额 |
累积 摊销 |
网 |
||||||||||
有限寿命无形资产: |
||||||||||||
客户关系 |
$ | 10,480 | $ | 3,532 | $ | 6,948 | ||||||
技术 |
600 | 350 | 250 | |||||||||
专利 |
590 | 531 | 59 | |||||||||
软件 |
270 | 270 | - | |||||||||
商号 |
140 | 140 | - | |||||||||
有限寿命无形资产总额 |
12,080 | 4,823 | 7,257 | |||||||||
无限期无形资产: |
||||||||||||
商标 |
6,710 | - | 6,710 | |||||||||
无形资产总额 |
$ | 18,790 | $ | 4,823 | $ | 13,967 |
(2018年12月31日) |
||||||||||||
毛额 载运 金额 |
累积 摊销 |
网 金额 |
||||||||||
有限寿命无形资产: |
||||||||||||
客户关系 |
$ | 10,480 | $ | 2,717 | $ | 7,763 | ||||||
技术 |
600 | 250 | 350 | |||||||||
专利 |
590 | 502 | 88 | |||||||||
软件 |
270 | 270 | - | |||||||||
商号 |
140 | 140 | - | |||||||||
客户积压 |
500 | 500 | - | |||||||||
有限寿命无形资产总额 |
12,580 | 4,379 | 8,201 | |||||||||
无限期无形资产: |
||||||||||||
商标 |
6,710 | - | 6,710 | |||||||||
无形资产总额 |
$ | 19,290 | $ | 4,379 | $ | 14,911 |
我们通常以直线方式摊销有限寿命无形资产的估计使用寿命,除非可以可靠地确定另一种摊销方法。任何这类替代摊销方法都将以无形资产的经济收益预计将被消耗的模式为基础。我们的无形资产没有任何剩余价值。
截至2019年9月30日的3个月和9个月,我们有限寿命无形资产的摊销费用总额分别为312美元和944美元,截至2018年9月30日的3个月和9个月的摊销费用分别为323美元和786美元。下表列出了今后五年每年的估计摊销费用:
2019年(剩余) |
$ | 313 | ||
2020 |
$ | 1,233 | ||
2021 |
$ | 1,227 | ||
2022 |
$ | 1,167 | ||
2023 |
$ | 1,067 |
(4) |
与客户签订合同的收入 |
下表提供了我们从与客户签订的合同中获得的额外信息,包括按客户和产品类型分列的收入和按市场分列的收入。另见附注12,以了解按业务部门和地理区域分列的收入情况。
三个月结束 九月三十日 |
九个月结束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
按客户类别分列的净收入: |
||||||||||||||||
最终用户 |
$ | 13,167 | $ | 17,186 | $ | 42,310 | $ | 51,687 | ||||||||
OEM/集成商 |
1,465 | 2,974 | 4,736 | 8,441 | ||||||||||||
$ | 14,632 | $ | 20,160 | $ | 47,046 | $ | 60,128 | |||||||||
按产品类别分列的净收入: |
||||||||||||||||
热试验 |
$ | 4,568 | $ | 6,259 | $ | 13,817 | $ | 17,981 | ||||||||
感应加热 |
4,160 | 6,150 | 14,232 | 17,709 | ||||||||||||
半导体测试 |
3,841 | 5,245 | 12,734 | 17,393 | ||||||||||||
服务/其他 |
2,063 | 2,506 | 6,263 | 7,045 | ||||||||||||
$ | 14,632 | $ | 20,160 | $ | 47,046 | $ | 60,128 | |||||||||
按市场分列的净收入: |
||||||||||||||||
半 |
$ | 7,126 | $ | 11,415 | $ | 24,878 | $ | 34,997 | ||||||||
工业 |
5,758 | 5,576 | 15,983 | 16,229 | ||||||||||||
电信 |
153 | 2,051 | 1,437 | 4,673 | ||||||||||||
其他多市场 |
1,595 | 1,118 | 4,748 | 4,229 | ||||||||||||
$ | 14,632 | $ | 20,160 | $ | 47,046 | $ | 60,128 |
截至2019年9月30日的9个月,可疑账户备抵金额没有重大变化。
(5) |
主要客户 |
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,德州仪器公司占我们合并净收入的11%。虽然我们的两个部门销售给这个客户,这些收入主要来自我们的EMS部门。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月里,没有其他客户在我们的合并净收入中占到10%或10%以上。
(6) |
盘存 |
截至2019年9月30日和2018年12月31日的库存包括:
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||
原料 |
$ | 5,844 | $ | 4,654 | ||||
在制品 |
876 | 1,026 | ||||||
托运给他人的库存 |
59 | 62 | ||||||
成品 |
942 | 778 | ||||||
总库存 |
$ | 7,721 | $ | 6,520 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日的3个月和9个月的超额和过时库存费用总额如下:
三个月结束 九月三十日 |
九个月结束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
超额和过时库存费用 |
$ | 98 | $ | 66 | $ | 341 | $ | 195 |
(7) |
租赁 |
如注2所述,我们根据ASC 842中的指导对我们的租约进行核算,该指南于2019年1月1日对我们生效。在实施ASC 842方面,截至本指引生效日期,营运租契负债及ROU资产的非现金增幅分别为5,197元及4,816元。
我们租赁我们的办公室,仓库设施和某些设备,以不可取消的经营租约到期,在不同的日期到2028年。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的经营租赁和短期租赁费用分别如下:
三个月结束 九月三十日 |
九个月结束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
经营租赁成本 |
$ | 370 | $ | 307 | $ | 1,106 | $ | 1,142 | ||||||||
短期租赁费用 |
$ | 12 | $ | 14 | $ | 39 | $ | 41 |
以下是截至2019年9月30日的租约详情:
剩余租赁条款的范围(以年份为单位) |
1.1 | 到 | 8.7 | ||
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) |
5.6 | ||||
加权平均贴现率 |
5.0 |
% |
截至2019年9月30日止的九个月内,与租约有关的补充现金流量资料如下:
经营租赁负债和ROU资产因租约修改而增加(减少): |
||||
对Ambrell英国设施租赁的修改 |
$ | (486 |
) |
|
对马萨诸塞州曼斯菲尔德设施租赁的修改 |
$ | 1,811 | ||
对Ambrell荷兰设施租赁的修改 |
$ | (48 |
) |
Ambrell英国工厂的租赁期限最初为15年,延长至2029年8月。租约包括在指定的时间点终止租约而不受处罚的选择。我们于2019年3月行使了这一选择权,租约于2019年9月到期。在这项修改生效之日,我们记录到我们的ROU资产和经营租赁负债减少了大约486美元。
2019年4月8日,我们修改了马萨诸塞州曼斯菲尔德工厂的租约,将租赁期限再延长40个月,至2024年12月31日,并将租赁面积扩大了约6100平方英尺。截至2021年8月31日的现行每平方英尺费率(原租约到期日期)没有改变。在2021年8月31日之后,如修正案所述,按预定的固定上调率。由于这项修改,我们的ROU资产和经营租赁负债增加了大约1,811美元。
在2019年第三季度,对Ambrell在荷兰的部分设施的租赁进行了修改,以缩短该租约的期限,该租约将于2019年9月到期,因为不再需要这部分空间。在这项修改生效之日,我们记录到我们的ROU资产和经营租赁负债减少了大约48美元。
截至2019年9月30日的租赁负债到期日如下:
2019年(剩余) |
$ | 384 | ||
2020 |
1,525 | |||
2021 |
1,006 | |||
2022 |
824 | |||
2023 |
834 | |||
此后 |
1,626 | |||
租赁付款总额 |
$ | 6,199 | ||
较少估算的利息 |
(787 |
) |
||
共计 |
$ | 5,412 |
(8) |
债务 |
信用证
我们已经为我们的某些国内租赁签发了作为保证金的信用证。这些信用证由我们资产负债表上列为限制性存款凭证的质押存单担保。我们的租约条款要求我们至少在到期前30天续签这些信用证,连续期限不少于一年,直到租约到期为止。根据我们的租约条款,信用证与我们在MT的设施有关。新泽西州的Laurel在2019年4月1日从125美元降至90美元。在2019年4月8日,我们的曼斯菲尔德,马萨诸塞设施的租约被修改,如前面所讨论的。
信用证 |
|||||||||||||
原版 信用证 |
信用证 |
租赁 |
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||||
山劳雷尔 |
3/29/2010 |
3/31/2020 |
4/30/2021 |
$ | 90 | $ | 125 | ||||||
曼斯菲尔德 |
10/27/2010 |
12/31/2024 |
12/31/2024 |
50 | 50 | ||||||||
$ | 140 | $ | 175 |
(9) |
股票补偿 |
截至2019年9月30日,我们已经根据基于股票的赔偿计划授予了未授予的限制性股票奖励和股票期权,这在2018年10-K期合并财务报表附注14中有更详细的说明。
截至2019年9月30日,与未获限制的股票奖励和股票期权相关的未确认赔偿费用总额为2,023美元。预计确认这一费用的加权平均期间为2.9年。下表显示了我们分别在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月中记录的与股票补偿有关的补偿费用的分配情况:
三个月结束 九月三十日 |
九个月结束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
收入成本 |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||
销售费用 |
- | - | 4 | - | ||||||||||||
工程和产品开发费用 |
11 | 3 | 26 | 6 | ||||||||||||
一般和行政费用 |
231 | 177 | 608 | 466 | ||||||||||||
$ | 242 | $ | 180 | $ | 638 | $ | 472 |
在截至2019年9月30日或2018年9月30日的三、九个月内,没有以股票为基础的补偿费用资本化。
限制性股票奖励
我们记录限制股票奖励的补偿费用,根据我们股票在授予日期的市场报价,并在转归期内摊销该费用。限制性股票奖励一般授予雇员四年以上,并授予我们的独立董事一年以上(每年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日各占25%)。
下表汇总截至2019年9月30日止9个月内与未获授权股份有关的活动:
|
加权 |
|||||||
2019年1月1日未发行股票 |
114,750 | $ | 6.92 | |||||
获批 |
132,580 | 6.31 | ||||||
既得利益 |
(60,474 |
) |
6.60 | |||||
被没收 |
(12,325 |
) |
7.14 | |||||
2019年9月30日未发行股票 |
174,531 | 6.55 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月中,每只股票的公允价值总额为370美元。
股票期权
我们记录股票期权的补偿费用,基于授予日期的期权的公平市场价值。自授予之日起超过十年的行使期不得给予任何选择权。一般而言,股票期权会在批出当日以相等于我们股票的公平市价的行使价格批出,并会超过4年。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,股票期权的公允价值是在赠款之日用Black-Schole期权定价模型估算的,其加权平均假设如下:
2019 |
2018 |
|||||||
无风险利率 |
2.35 |
% |
2.75 |
% |
||||
股利收益率 |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
||||
预期普通股价格波动系数 |
.42 | .39 | ||||||
股票期权的加权平均预期寿命(年份) |
6.25 | 6.25 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月内,股票期权的每股加权平均公允价值分别为2.75美元和3.50美元。
下表汇总截至2019年9月30日的9个月与股票期权有关的活动:
数 |
加权 |
|||||||
待定选项,2019年1月1日(21,800项可行使) |
264,400 | $ | 7.54 | |||||
获批 |
249,460 | 6.25 | ||||||
行使 |
- | - | ||||||
被没收 |
(7,050 |
) |
8.45 | |||||
待定方案,2019年9月30日(87 900可行使) |
506,810 | 6.89 |
(10) |
股票回购计划 |
2019年7月31日,我们的董事会终止了2015年股票回购计划,该计划于2015年10月27日获得批准,根据该计划,我们共回购了297,020股股票,价格为1,195美元。这些股票是在2015年12月至2017年1月之间回购的。所有回购的股份都已退休。
2019年7月31日,我们的董事会根据经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)规定的规则10b-18,或根据新授权的股票回购计划(“2019年回购计划”),不时在公开市场上回购至多3,000美元的我们的普通股。回购可能根据与RW Baird&Co.签订的一项规则10b5-1计划进行,该计划将允许回购股票,否则我们可能被禁止这样做,因为内幕交易法和我们的内部交易窗口不允许我们这样做。2019年回购计划没有义务让我们购买任何特定数量的普通股,并且可以在任何时候暂停或停止,无需事先通知。2019年回购计划的资金来源是我们的运营现金流或可用现金。根据这一计划,从2019年9月18日开始购买。在截至2019年9月30日的9个月内,我们根据2019年回购计划回购了39,158股股票,价格为179美元,其中包括支付给我们经纪人1美元的费用。
(11) |
雇员福利计划 |
我们为在美国工作的员工制定了贡献401(K)计划,所有在美国工作的inTest Corporation、inTest EMS LLC、Temptronic Corporation(“Temptronic”)和InTest硅谷公司的所有长期雇员都有资格参加InTest公司的奖励储蓄计划。我们以美元计算雇员供款,最高可达雇员年薪的10%,最高限额为5元。雇主供款可在4年内按比例分配。相应的供款是自行决定的。在截至2019年9月30日的三个月和九个月里,我们分别记录了53美元和335美元的相应捐款。在截至2018年9月30日的三个月和九个月中,我们分别记录了53美元和258美元的相应缴款费用。
Ambrell的所有长期雇员在受雇后立即有资格参加Ambrell公司储蓄和利润分享计划(“Ambrell计划”),并在完成服务一年后,即按Ambrell计划的定义,有资格获得相应的雇主缴款。Ambrell计划允许符合条件的雇员自愿缴纳高达100%的补偿金,但不得超过联邦政府的缴款限额。我们按每名雇员供款的25%作出相应的供款,最多不超过该雇员每年薪酬的2%。在截至2019年9月30日的三个月和九个月里,我们分别记录了11美元和48美元的相应捐款。在截至2018年9月30日的三个月和九个月中,我们分别记录了18美元和54美元的相应捐款。
(12) |
分段信息 |
我们有两个可报告的部分,也是我们的报告单位,热力和环境管理系统。热工包括Temptronic,Thermonics,Sigma,InTest热解决方案有限公司(德国),InTest Pte,Limited(新加坡)和Ambrell的业务。这一部门的销售主要包括我们在Temptronic、Thermonics和Sigma生产线下设计、制造和销售的温度管理系统,以及由Ambrell设计、制造和销售的精密感应加热系统。此外,该部门还提供保修后的服务和支持.EMS包括我们在MT的生产设施的运作。新泽西州的劳雷尔和加利福尼亚州的弗里蒙特。这部分的销售主要包括机械手,对接硬件和测试接口产品,我们设计,制造和市场。
我们在世界各地经营业务,在国内和国际上销售我们的产品。我们的两个部门都销售给半导体制造商、第三方测试和组装公司以及ATE制造商.热工公司还向半市场以外的各种市场销售产品,包括汽车、消费电子产品、消费品包装、国防/航天、能源、光纤、工业、电信和其他市场。
三个月结束 九月三十日 |
九个月结束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
净收入: |
||||||||||||||||
热 |
$ | 10,622 | $ | 14,616 | $ | 33,775 | $ | 41,849 | ||||||||
特快专递 |
4,010 | 5,544 | 13,271 | 18,279 | ||||||||||||
$ | 14,632 | $ | 20,160 | $ | 47,046 | $ | 60,128 | |||||||||
所得税支出(福利)前的收入(损失): |
||||||||||||||||
热 |
$ | 496 | $ | (684 |
) |
$ | 1,949 | $ | 1,816 | |||||||
特快专递 |
475 | 1,293 | 1,624 | 4,779 | ||||||||||||
企业 |
(177 |
) |
(447 |
) |
(1,617 |
) |
(1,055 |
) |
||||||||
$ | 794 | $ | 162 | $ | 1,956 | $ | 5,540 | |||||||||
净收益(亏损): |
||||||||||||||||
热 |
$ | 403 | $ | (1,192 |
) |
$ | 1,592 | $ | 768 | |||||||
特快专递 |
387 | 978 | 1,327 | 3,928 | ||||||||||||
企业 |
(143 |
) |
(352 |
) |
(1,321 |
) |
(867 |
) |
||||||||
$ | 647 | $ | (566 |
) |
$ | 1,598 | $ | 3,829 |
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||
可识别资产: |
||||||||
热 |
$ | 53,117 | $ | 55,343 | ||||
特快专递 |
7,172 | 6,692 | ||||||
企业 |
1,016 | 5,152 | ||||||
$ | 61,305 | $ | 67,187 |
下表提供了有关我们行动的地理区域的信息。来自非附属客户的净收入是根据货物运往的地点计算的。
三个月结束 九月三十日 |
九个月结束 九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
净收入: |
||||||||||||||||
美国 |
$ | 6,226 | $ | 4,982 | $ | 19,319 | $ | 18,343 | ||||||||
外国 |
8,406 | 15,178 | 27,727 | 41,785 | ||||||||||||
$ | 14,632 | $ | 20,160 | $ | 47,046 | $ | 60,128 |
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||
财产和设备: |
||||||||
美国 |
$ | 2,170 | $ | 2,327 | ||||
外国 |
253 | 390 | ||||||
$ | 2,423 | $ | 2,717 |
项目2. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
风险因素和前瞻性陈述
除历史资料外,本报告和管理层的讨论和分析(“MD&A”)载有与未来可能发生的事件和结果有关的陈述,这些陈述被认为是经修正的1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些表述通常可以通过使用前瞻性术语来识别,如“相信”、“预期”、“意图”、“可能”、“将”、“应该”、“计划”或“预期”或类似的术语。请参阅2018年表格10-K中的第一部分-“商业-前瞻性声明”-关于本报告中可能是“前瞻性陈述”的发言的例子。这些陈述涉及风险和不确定性,并以各种假设为基础。虽然我们相信我们的预期是基于合理的假设,但我们提醒投资者和预期投资者,这些声明只是预测,不能保证会发生这些事件或结果。我们没有义务更新本报告和MD&A中的信息,以反映本报告日期后发生的事件或情况,或反映预期或意外事件的发生。
关于主要风险和不确定因素的信息可能导致我们的实际未来结果与我们的历史性结果或管理层不时在其他地方提出的前瞻性声明中描述的结果大不相同,其中包括但不限于我们所服务的半市场或其他市场的市场周期发生变化的迹象;业务条件和总体经济状况的变化,国内和全球经济状况的变化;半导体需求的总体变化;我们通过进入半市场以外的市场实现业务多样化战略的成功;未来收购或处置的可能性以及任何已获得的业务的成功整合;借入资金或筹集资金为重大潜在收购提供资金的能力;审查和评估潜在交易的相关成本;客户资本支出比率和时间的变化;产品开发计划的进展;与我们产品相关的原材料和制造成本的增加;以及2018年表格10-K中第一部分第1A项“风险因素”所包括的其他风险因素。这些危险因素的重大变化可在第二部分第1A项第10-Q表的随后季度报告中报告。
概述
本MD&A应与所附合并财务报表一并阅读。
我们是全球精密工程解决方案的供应商。用于汽车、国防/航天、能源、工业、半导体和电信等广泛市场的制造和测试。我们管理我们的业务分为两个业务部门:热能和EMS。我们的热段设计,制造和销售我们的热测试和热加工产品,而我们的EMS部门设计,制造和销售我们的半导体测试产品。
我们的ems部门将其产品销售给半导体制造商和第三方测试和组装公司(终端用户销售),并出售给制造商(oem销售),他们最终将我们的设备转售给半导体制造商和第三方测试和组装公司。我们的热部门销售其产品给许多相同类型的客户。然而,它也销售到各种其他市场,包括汽车,消费电子,国防/航天,能源,工业和电信市场。由于在2017年5月收购了Ambrell,我们的热工部门还向更广泛的工业市场内的消费品包装、光纤和其他部门销售产品,并在更广泛的半导体市场内向晶片加工部门销售产品。
我们的两个业务部门都有多个产品,我们设计,制造和销售给我们的客户。由于许多因素,我们的产品毛利率各不相同。我们在任何时期销售的产品组合最终取决于我们客户的需求。因此,在任何特定时期销售的产品组合都可能与前一时期相比发生重大变化。因此,在任何特定时期,我们的综合毛利率都会受到该期间销售产品组合变化的重大影响。
市场
历史上,我们称我们的市场为“半导体”(包括更广泛的半导体市场以及更专业的半导体食盐和晶片加工行业)和“非半导体”(包括我们所服务的所有其他市场)。从2019年第二季度开始,我们将半导体市场,包括该市场中的ATE和晶片加工行业,称为“半市场”。所有其他市场都被指定为“多市场”。虽然半市场是InTest的基石,也是我们业务的一个非常重要的组成部分,但在过去几年中,多市场是我们战略增长的重点。我们的目标是在这些市场上有机地和通过收购来扩大我们的业务,因为我们认为这些市场在历史上没有半市场那么周期性。重要的是要注意的是,在我们的热部分业务可以进入半市场或多个市场,这取决于我们的客户如何利用我们的产品或其各自的应用。在2017年5月收购Ambrell之前,我们只提供了用于测试多个市场应用程序的高度专业化的工程解决方案,其需求是有限的,而且在不同时期差异很大。我们对Ambrell的收购不仅扩大了我们进入新市场的范围,而且扩大了我们的产品供应范围,将销售到加工或制造应用中的产品也包括在内。从历史上看,Ambrell几乎完全将其精密感应加热系统出售给了工业市场的客户,但自2018年以来,它在半市场上的销量也相当可观。不过,总的来说, 收购Ambrell降低了我们对半市场客户的依赖。我们预计,我们未来的订单和净收入将大致均分半市场和多市场。
我们业务中来自半市场的部分在很大程度上取决于半导体制造商和专门从事集成电路测试的公司对ATE的需求,或Ambrell对晶片加工设备的需求。对ATE或晶片加工设备的需求是由正在开发新的或扩大现有半导体制造设施或升级设备的半导体制造商驱动的,而这些设备又取决于目前和预期市场对半导体和含有半导体的产品的需求。这种市场需求可能是市场扩大、开发新技术或重新设计产品以纳入新特性或更换老化设备的结果。此外,随着我们的客户采用这些新产品,我们继续致力于改进我们自己产品的设计和新方法,从而为我们的净收入做出贡献。
过去,半市场一直是高度周期性的,经常出现供过于求的现象,这往往严重影响了半市场对我们生产和销售的产品的需求。这种周期性会对我们的订单和净收入造成很大的波动,并取决于我们对这些需求变化作出迅速反应的能力,会对我们的运营结果产生重大影响。市场周期很难预测,而且由于市场周期的一般特征是每一周期的顺序增长期或订单和净收入的下降,因此,对经营业绩的年度比较可能并不总是像对上下周期中类似时期的比较那样有意义。此外,在半市场的下行和上升周期中,无论是在任何一个季度,我们的订单和净收入的趋势都可能是不稳定的。例如,当订单被取消或当前计划交付日期被一个重要客户加快或推迟时,或者当客户预测和一般业务条件在一个季度内波动时,就会发生这种情况。
除了周期性,半市场也形成了季节性格局,第二和第三季度是需求强劲的时期,第一和第四季度是需求减弱的时期。这些需求增加或减少的时期可能会根据影响我们的客户和他们所服务的市场的各种因素而改变。
对于我们生产和销售到半市场的产品,没有第三方市场份额的统计数据;因此,比较一段时间以来我们市场份额的变化是不容易确定的。因此,很难确定半市场波动在任何时期是否是影响半市场需求的宏观经济因素或特定客户因素的结果,或者是在此期间我们是否获得或失去了竞争对手的市场份额。
虽然我们的订单和净收入大部分来自半市场,但我们的经营业绩并不总是跟随半市场在任何特定时期的总体趋势。我们认为,这些反常现象可能是由半市场内的各种因素造成的,例如,产品需求的变化、原始设备制造商提供新产品之间的较长时间以及客户购买模式的变化。此外,在最近的一段时间里,我们看到在半市场的需求不一致的情况下,我们的每一个产品部分或任何特定产品的特定部分。这种需求的不一致可能是由许多因素驱动的,但在大多数情况下,我们发现主要原因是特定客户对某些产品的需求因其客户或所服务市场的需求而发生了独特的变化。市场实践和特定客户需求的这些变化已经并可能继续对我们的运营结果产生不同程度的影响,而且难以量化或预测。管理层已经并将继续采取它认为适当的行动,调整我们的战略、产品和业务,以应对市场做法的明显转变。
如前所述,作为我们正在进行的减少半市场波动对我们业务运作的影响的战略的一部分,我们继续使我们的服务市场多样化,以满足半市场以外其他几个市场的热测试和热加工要求。这些市场包括汽车、消费电子、消费品包装、国防/航天、能源、光纤、工业、电信和其他市场,我们现在称之为多市场。我们认为,这些市场通常没有半市场那么周期性。虽然有一些市场的市场份额统计数字,但由于我们在这些市场提供高度专业化的产品的性质,我们不期望在这些市场中有广泛的市场渗透,因此,我们不期望在这些市场上取得有意义的市场份额。此外,由于我们的市场份额有限,我们在这些市场的任何一段时间的订单和净收入并不一定反映这些市场的总体趋势。因此,我们正在继续评估可能影响我们业绩的这些市场的购买模式和增长机会。过去,我们从这些市场获得的订单和净收入水平各不相同,随着我们努力在这些市场建立我们的存在,并为我们的产品建立新的市场,我们预计今后会有很大的变化。
订单和积压
{Br}下表列出了所述期间按业务部门和市场收到的订单细目(千)。
三 |
变化 |
三 |
变化 |
|||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
$ |
% |
2019 |
$ |
% |
||||||||||||||||||||||
命令: |
||||||||||||||||||||||||||||
热 |
$ | 9,543 | $ | 14,907 | $ | (5,364 |
) |
(36 |
)% |
$ | 12,112 | $ | (2,569 |
) |
(21 |
)% |
||||||||||||
特快专递 |
4,314 | 5,087 | (773 |
) |
(15 |
)% |
3,809 | 505 | 13 |
% |
||||||||||||||||||
$ | 13,857 | $ | 19,994 | $ | (6,137 |
) |
(31 |
)% |
$ | 15,921 | $ | (2,064 |
) |
(13 |
)% |
|||||||||||||
半市场 |
$ | 6,602 | $ | 10,606 | $ | (4,004 |
) |
(38 |
)% |
$ | 8,629 | $ | (2,027 |
) |
(23 |
)% |
||||||||||||
多市场 |
7,255 | 9,388 | (2,133 |
) |
(23 |
)% |
7,292 | (37 |
) |
(1 |
)% |
|||||||||||||||||
$ | 13,857 | $ | 19,994 | $ | (6,137 |
) |
(31 |
)% |
$ | 15,921 | $ | (2,064 |
) |
(13 |
)% |
九 |
变化 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
$ |
% |
|||||||||||||
命令: |
||||||||||||||||
热 |
$ | 30,476 | $ | 42,686 | $ | (12,210 |
) |
(29 |
)% |
|||||||
特快专递 |
11,197 | 17,162 | (5,965 |
) |
(35 |
)% |
||||||||||
$ | 41,673 | $ | 59,848 | $ | (18,175 |
) |
(30 |
)% |
||||||||
半市场 |
$ | 20,804 | $ | 35,118 | $ | (14,314 |
) |
(41 |
)% |
|||||||
多市场 |
20,869 | 24,730 | (3,861 |
) |
(16 |
)% |
||||||||||
$ | 41,673 | $ | 59,848 | $ | (18,175 |
) |
(30 |
)% |
截至2019年9月30日的三个月,合并订单总额为1,390万美元,而2018年同期为2,000万美元,截至2019年6月30日的3个月为1,590万美元。截至2019年9月30日的三个月内,来自多市场客户的订单为730万美元,占合并订单总额的52%,而2018年同期的订单总额为940万美元,占合并订单总额的47%,截至2019年6月30日的三个月,订单总额为730万美元,占合并订单总额的46%。
截至2019年9月30日的9个月合并订单总额为4 170万美元,而2018年同期为5 980万美元。截至2019年9月30日的9个月内,来自多市场客户的订单为2,090万美元,占合并订单总额的50%,而2018年同期的订单总额为2,470万美元,占合并订单总额的41%。
与2018年同期相比,截至2019年9月30日的三个月和九个月里,我们的合并订单显著减少,这主要是因为半市场的周期性和季节性疲软,在半市场中,我们的业务大约有一半来自半市场。截至2019年9月30日的9个月的订单也受到了我们的多市场客户的需求减少的影响,特别是电信市场内光收发器部门的需求减少,我们认为这主要反映了该市场发生的技术变化,以及工业市场的需求减少,反映了Ambrell的需求减少。除了市场驱动因素外,我们认为全球经济增长放缓以及中美贸易紧张也导致了我们所经历的需求下降。
截至2019年9月30日,我们所有产品的积压订单约为800万美元,而2018年9月30日约为1340万美元,2019年6月30日为880万美元。我们的积压包括我们已经接受的客户订单,基本上所有这些我们预计将在2019年交付。与2018年9月30日相比,2019年9月30日我们的积压量显著减少,这主要反映了上述半市场疲软的影响,并在较小程度上减少了我们所服务的某些多市场客户的需求。虽然积压是根据确定的采购订单计算的,但客户可以取消订单或加快或推迟目前预定的交货日期。在需求低迷的时期,我们的积压可能会受到客户依赖供应商(包括我们)的短交货期的倾向的影响。在需求增加的时期,有一种趋势,即准备时间较长,造成积压增加。因此,我们在某一特定日期的积压不一定表明今后任何时期的销售情况。
净收入
下表按业务部门和市场列出了所述期间的净收入细目(千)。
三 |
变化 |
三 |
变化 |
|||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
$ |
% |
2019 |
$ |
% |
||||||||||||||||||||||
净收入: |
||||||||||||||||||||||||||||
热 |
$ | 10,622 | $ | 14,616 | $ | (3,994 |
) |
(27 |
)% |
$ | 10,519 | $ | 103 | 1 |
% |
|||||||||||||
特快专递 |
4,010 | 5,544 | (1,534 |
) |
(28 |
)% |
3,833 | 177 | 5 |
% |
||||||||||||||||||
$ | 14,632 | $ | 20,160 | $ | (5,528 |
) |
(27 |
)% |
$ | 14,352 | $ | 280 | 2 |
% |
||||||||||||||
半市场 |
$ | 7,126 | $ | 11,415 | $ | (4,289 |
) |
(38 |
)% |
$ | 7,641 | $ | (515 |
) |
(7 |
)% |
||||||||||||
多市场 |
7,506 | 8,745 | (1,239 |
) |
(14 |
)% |
6,711 | 795 | 12 |
% |
||||||||||||||||||
$ | 14,632 | $ | 20,160 | $ | (5,528 |
) |
(27 |
)% |
$ | 14,352 | $ | 280 | 2 |
% |
九 |
变化 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
$ |
% |
|||||||||||||
净收入: |
||||||||||||||||
热 |
$ | 33,775 | $ | 41,849 | $ | (8,074 |
) |
(19 |
)% |
|||||||
特快专递 |
13,271 | 18,279 | (5,008 |
) |
(27 |
)% |
||||||||||
$ | 47,046 | $ | 60,128 | $ | (13,082 |
) |
(22 |
)% |
||||||||
半市场 |
$ | 24,878 | $ | 34,997 | $ | (10,119 |
) |
(29 |
)% |
|||||||
多市场 |
22,168 | 25,131 | (2,963 |
) |
(12 |
)% |
||||||||||
$ | 47,046 | $ | 60,128 | $ | (13,082 |
) |
(22 |
)% |
截至2019年9月30日的三个月,合并净收入总额为1,460万美元,而2018年同期为2,020万美元,截至2019年6月30日的三个月为1,440万美元。截至2019年9月30日的9个月,合并净收入总额为4,700万美元,而2018年同期为6,010万美元。我们认为,合并净收入的减少主要反映了上述半市场的疲软、我们所服务的某些多市场客户的需求减少以及全球经济增长放缓以及中美之间的贸易紧张。
截至2019年9月30日的三个月,多市场客户的净收入为750万美元,占合并净收入总额的51%,而2018年同期的合并净收入为870万美元,占合并净收入总额的43%,截至2019年6月30日的三个月,合并净收入为670万美元,占合并净收入总额的47%。截至2019年9月30日的9个月内,多市场客户的净收入为2,220万美元,占合并净营收的47%,而2018年同期为2,510万美元,占合并净利润总额的42%。
操作结果
我们的两个操作段的操作结果通常受到上面概述部分所描述的相同因素的影响。对每一部分进行单独的讨论和分析将是重复的。因此,下文的讨论和分析是在综合的基础上提出的,其中包括对对了解该部分有重大意义的每个部分所特有的因素的讨论。
截至2019年9月30日的3个月,而截至2018年9月30日的3个月
净收入。截至2019年9月30日的三个月,净营收为1,460万美元,而2018年同期为2,020万美元,同比下降550万美元,降幅27%。我们认为,2019年第三季度我们净收入的下降主要反映了“概览”中先前讨论过的因素。
毛利率截至2019年9月30日的三个月,我们的综合毛利润占净收入的49%,而2018年同期则占净收入的50%。我们的毛利占净收入的百分比下降,主要是因为我们的固定经营成本占净收入的百分比有所增加。虽然我们的固定经营成本按绝对美元计算减少了373,000美元,但在截至2019年9月30日的三个月中,它们占净收入的16%,而2018年同期的净收入仅为14%。这是由于2019年第三季度较低的净收入水平没有完全吸收。我们固定运营成本减少373,000美元,主要是由于我们热工部门的人员数量减少和外包劳动力水平降低,以及热工部门用于生产和服务的用品减少。与2018年同期相比,截至2019年9月30日的三个月中,固定运营成本占净收入的百分比的增加被组件材料成本的减少部分抵消,反映出我们两个部门的产品和客户组合发生了变化。
销售费用。截至2019年9月30日的三个月,销售支出为200万美元,而2018年同期为230万美元,减少了247,000美元,跌幅11%。减少的主要原因是,净收入减少,佣金费用减少,担保费用减少的程度较小。
工程和产品开发费用。截至2019年9月30日的三个月,工程和产品开发支出为130万美元,而2018年同期为120万美元,增幅为5.4万美元,增幅为5%。这一增长主要反映了我们热工部门在新产品开发所用材料和第三方资源用于研究和开发项目方面的更高水平。
一般费用和行政费用。截至2019年9月30日的三个月,一般和行政支出为310万美元,而2018年同期为330万美元,减少了22.4万美元(7%)。这一减少主要反映了与利润相关的奖金费用的减少,这部分被法律成本和股票补偿费用的增加所抵消。
或有考虑负债调整。在2018年9月30日终了的三个月中,我们记录到我们的负债公允价值增加了310万美元。这一负债是我们于2017年5月收购Ambrell的结果,2018年表格10-K中的合并财务报表附注3和4对此作了进一步讨论。公允价值的增加主要是由于当时预测的Ambrell 2018年调整后的EBITDA增加了。截至2019年9月30日的三个月没有类似的调整,因为或有考虑负债已于2018年12月31日最后确定。
所得税费用。截至2019年9月30日的三个月里,我们的所得税支出为14.7万美元,而2018年同期为72.8万美元。截至2019年9月30日的三个月,我们的实际税率为19%,而2018年同期为449%。按季度计算,我们根据我们经营业务的各个征税管辖区的预期年化有效税率,记录所得税支出或收益。2018年9月30日终了的三个月的较高的实际税率反映出,在此期间,我们的或有考虑负债增加了310万美元。为纳税目的,这一调整是不可扣减的。
截至2019年9月30日的9个月与2018年9月30日的9个月相比
净收入。截至2019年9月30日的9个月,净营收为4,700万美元,而2018年同期为6,010万美元,减少了1,310万美元,即22%。我们认为,2019年前9个月我们净收入的减少主要反映了“概览”先前讨论过的因素。
毛利率截至2019年9月30日的9个月,我们的综合毛利润占净收入的48%,而2018年同期则占净营收的51%。我们的毛利占净收入的百分比下降,主要是因为我们的固定经营成本占净收入的百分比有所增加。虽然我们的固定经营成本按绝对美元计算减少了493,000美元,但在截至2019年9月30日的9个月中,它们占净收入的16%,而2018年同期则占净收入的13%。这是由于2019年前9个月净收入水平较低而没有完全吸收。我们固定运营费用减少493 000美元,主要是由于Ambrell在2018年5月搬迁,以及我们的热工部门外包劳动力水平较低,使Ambrell的设施相关费用减少。这些减少被用于我们热部门服务的材料的增加和我们在EMS部门的机器车间的利用率的下降所部分抵消。与2018年同期相比,截至2019年9月30日的9个月里,我们的固定运营成本在净收入中所占百分比的增加被我们热工部门的组件材料成本的减少部分抵消,这反映了产品和客户组合的变化。
销售费用。截至2019年9月30日的9个月,销售支出为650万美元,而2018年同期为730万美元,减少了80万美元(11%)。减少的主要原因是净收入减少,佣金费用减少。在较小的程度上,我们的热工部门的工资和福利开支也有所减少,反映出人员人数减少,保修费用减少,广告和旅行开支减少。
工程和产品开发费用。截至2019年9月30日的9个月,工程和产品开发支出为380万美元,而2018年同期为370万美元,增幅为2万美元,增幅为1%。我们热工部门在新产品开发所用材料以及用于研究和开发项目的第三方资源方面的支出增加,但与我们的知识产权有关的律师费的减少部分抵消了这些支出。
一般费用和行政费用。截至2019年9月30日的9个月,一般和行政支出为1,050万美元,而2018年同期为960万美元,增长了906,000美元,增幅为9%。在截至2019年9月30日的9个月中,我们花费了68.3万美元与我们决定不追求的收购机会有关,以及242,000美元用于与合并Ambrell欧洲业务有关的费用。2018年同期没有类似的费用。如果作出调整以消除这些费用,一般费用和行政费用在这两个期间将相对保持不变,为960万美元。与利润有关的奖金费用的减少被工资和福利费用的增加所抵消,这反映了雇用新雇员、与无形资产有关的摊销费用的增加以及与股票奖励有关的补偿费用的增加。
或有考虑负债调整。在截至2018年9月30日的9个月中,我们记录到我们的负债公允价值增加了410万美元。这一负债是我们于2017年5月收购Ambrell的结果,2018年表格10-K中的合并财务报表附注3和4对此作了进一步讨论。公允价值的增加主要是由于当时预测的Ambrell的调整后的EBITDA在2018年12月31日终了的一年中有所增加。截至2019年9月30日的9个月没有类似的调整,因为或有考虑负债已于2018年12月31日最后确定。
所得税费用。截至2019年9月30日的9个月里,我们的所得税支出为358,000美元,而2018年同期为170万美元。截至2019年9月30日的9个月,我们的实际税率为18%,而2018年同期为31%。按季度计算,我们根据我们经营业务的各个征税管辖区的预期年化有效税率,记录所得税支出或收益。2018年9月30日终了的9个月的较高的实际税率反映出,在此期间,我们的或有考虑负债增加了410万美元。为纳税目的,这一调整是不可扣减的。
流动性与资本资源
正如在概述中所讨论的那样,我们的业务和经营结果在很大程度上取决于半市场的需求。由于这一市场需求的周期性和不稳定性,很难估计未来的收入、业务结果和净现金流量。
我们流动资金和资本资源的主要历史来源是我们的业务产生的现金流量,我们管理我们的业务,以最大限度地利用经营现金流量作为我们的主要流动资金来源。我们使用现金为我们的经营资产的增长提供资金,用于新产品的研究和开发,用于收购和股票回购。
流动资金
我们的现金、现金等价物和周转资本如下(千):
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||
现金和现金等价物 |
$ | 8,025 | $ | 17,861 | ||||
营运资本 |
$ | 16,278 | $ | 14,203 |
截至2019年9月30日,360万美元(45%)的现金和现金等价物由我们的外国子公司持有。我们目前预计,我们的现金和现金等价物以及预测的未来现金流量足以支持我们的短期周转资金需求和其他公司需求,包括今后根据2019年回购计划回购股份的任何情况(综合财务报表附注10将对此作更充分的讨论)。然而,我们可能需要更多的财政资源,其中可能包括债务或股权融资,以完成一项重大收购,如果这种交易的考虑将要求我们使用我们现有现金的很大一部分,或相当于或超过一笔现金。我们目前没有任何信贷设施,可以借此帮助我们的周转资金或其他要求。
现金流量
经营活动。 截至2019年9月30日的9个月内,用于运营的净现金为910万美元。在截至2019年9月30日的9个月内,我们支付了2018年12月31日我们资产负债表上的1,220万美元预付款。这笔预付款与收购Ambrell有关。在截至2019年9月30日的9个月中,我们实现了160万美元的净利润。在同一时期,我们的折旧和摊销非现金费用为240万美元,其中包括与ROU资产有关的952,000美元的摊销。这些ROU资产和相关的经营租赁负债是在2019年1月1日为采用ASC 842而设立的,我们的合并财务报表附注2和7对此作了进一步讨论。在截至2019年9月30日的9个月内,我们还记录了638,000美元与股票奖励相关的递延补偿费用。2019年前9个月,应收账款比2018年12月31日的水平减少了130万美元,主要原因是2019年第三季度的发货量与2018年第四季度相比有所减少,而库存和应付账款分别增加了160万美元和94.3万美元,主要反映了对周转时间较长的产品的采购活动。2019年前9个月,应计工资和福利减少了969,000美元,主要反映了2018年12月31日我们年度业绩中与利润相关的奖金的发放。业务租赁负债减少了110万美元,反映了根据我们的各种租赁协议支付的款项。2019年前9个月,客户存款和递延收入减少了509 000美元,反映了客户付款时间的变化以及根据我们与客户签订的合同确认收入的情况。
投资活动。在截至2019年9月30日的9个月内,购买房产和设备的金额为413,000美元。我们没有对2019年剩余时间的资本支出作出重大承诺;然而,根据市场需求或制造和销售战略的变化,我们可能会进行我们认为必要和适当的购买或投资。
筹资活动。在截至2019年9月30日的9个月内,我们根据2019年回购计划,用179,000美元回购了39,158股普通股。
新的或最近采用的会计准则
{Br}见我们合并财务报表的说明,以了解新会计准则或最近采用的会计准则的执行情况和影响。
关键会计政策
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求我们作出影响或有资产和负债的报告数额、负债、收入、支出和有关披露的估计和判断。在持续的基础上,我们评估我们的估计,包括与存货、长期资产、商誉、可识别的无形资产、或有价值负债和递延所得税估价津贴有关的估计数。我们的估计依据的是历史经验,以及我们认为在当时情况下是合理的适当和习惯假设,这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。其中一些会计估计和假设特别敏感,因为它们对我们的合并财务报表具有重要意义,而且有可能影响它们的未来事件可能与编制财务报表时的假设有很大不同。截至2019年9月30日,我们认为至关重要的会计政策没有发生重大变化。这些政策在2018年表格10-K中得到了更全面的描述。
表外安排
在截至2019年9月30日的9个月内,没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、业务结果、流动性、资本支出或资本资源产生或相当可能对我们的利益产生重大影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
较小的报告公司不需要这种披露。
项目4.管制和程序
评估披露控制和程序
我们保持披露控制和程序,因为这一术语在第13a-15(E)条下根据“外汇法”定义。由于在所有控制系统中都有固有的局限性,一个控制系统,无论构思和运作如何良好,只能提供合理的,而不是绝对的保证,以保证控制系统的目标得到实现。这些固有的限制包括这样的现实:决策中的判断可能是错误的,而故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外,某些人的个人行为、两人或两人以上的勾结或管理对控制的凌驾可规避控制。此外,控制系统的设计必须反映一个事实,即资源受到限制,控制的好处必须与其成本相比较。我们的管理层,包括我们的首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”),并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。由于成本效益控制系统固有的局限性,可能会发生错误或欺诈所导致的误报,而不会被发现。因此,我们的管理层设计了披露控制和程序,以提供合理的保证,使控制制度的目标得到实现。
首席执行官/首席财务官关于披露控制和程序有效性的结论。按照规则13a-15(B)的要求,管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,在本报告所涉期间结束时,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评估,我们的首席执行官和财务主任得出结论认为,截至本报告所涉期间结束时,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
{Br}在本报告所述期间,我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)没有任何变化,对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
我们有时可能会成为在正常业务过程中发生的法律诉讼的一方。我们目前没有参与任何实质性的法律诉讼。
项目1A。危险因素
有关主要风险和不确定因素的信息可能对我们未来的业绩产生重大和不利的影响,或可能导致实际结果与我们前瞻性声明中所表达或暗示的结果大不相同,这些信息出现在2018年3月26日向证券交易委员会提交的2018年表第一部分1A“风险因素”中。与2018年表格10-K中提出的风险因素相比,没有任何变化。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
下表提供了在截至2019年9月30日的三个月内,本公司或其代表公司或根据“交易法”第10b-18(A)(3)条所界定的“附属购买者”购买我们普通股的信息,包括根据公开宣布的计划或方案进行的采购和未根据公开宣布的计划或计划进行的采购。
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总数 |
近似美元
股份价值 |
||||||||||||
八月一日至三十一日(1) |
12,000 | $ | 4.51 | - | - | |||||||||||
九月一日至三十日(2) |
39,158 | $ | 4.54 | 39,158 | $ | 2,822,000 | ||||||||||
共计 |
51,158 | $ | 4.53 | 39,158 |
(1) |
所有股份均由公司总裁兼首席执行官詹姆斯·佩林(James Pelrin)购买,根据“交易法”,他可被视为规则10b-18(A)(3)所界定的“附属购买者”。所有股票都是在公开市场交易中购买的,公司没有购买任何股票。 |
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(2) |
2019年7月31日,我们的董事会终止了2015年股票回购计划,该计划于2015年10月27日获得批准,根据该计划,我们共回购了297,020股股票,价值120万美元。这些股票是在2015年12月至2017年1月之间回购的。所有回购的股份都已退休。
2019年7月31日,我们的董事会根据1934年“证券交易法”第10b-18条,或根据2019年回购计划,批准在公开市场上不时回购至多300万美元的普通股。回购可能根据与RW Baird&Co.签订的一项规则10b5-1计划进行,该计划允许在否则根据内幕交易法和我们的内部交易窗口禁止我们这样做的情况下回购股票。2019年回购计划没有义务让我们购买任何特定数量的普通股,并且可以在任何时候暂停或停止,无需事先通知。2019年回购计划的资金来源是我们的运营现金流或可用现金。
截至2019年9月30日,我们根据2019年回购计划回购了39,158股股票,平均市值为178,000美元。所有回购的股份都已退休。向我们的经纪人支付的与回购这些股票有关的费用共计1,000美元。 |
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
项目6.展览
31.1 |
根据规则13a-14(A)认证首席执行官。 |
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31.2 |
根据细则13a-14(A)的规定核证首席财务干事。 |
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32.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350款提供的首席执行官证书。 |
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32.2 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350款提供的首席财务官证书。 |
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101.INS |
XBRL分类法实例文档 |
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101.SCH |
XBRL分类法扩展模式文档 |
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101.CAL |
XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
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101.LAB |
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
|
101.PRE |
XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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测试公司 |
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日期: |
(2019年11月13日) |
s/James Pelrin |
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詹姆斯·佩林 |
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日期: |
(2019年11月13日) |
/S/Hugh T.Regan,Jr. |
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小休·T·里根。 |
-30-