公文假的--12-31Q320190001386278绿点公司0.0010.00110000000010000000052917000514790005291700051479000P5YP5YP5Y00P3Y00000P4Y00013862782019-01-012019-09-3000013862782019-10-3100013862782018-12-3100013862782019-09-3000013862782019-07-012019-09-300001386278GDOT:InterchangeRevenuesMember2018-07-012018-09-300001386278GDOT:InterchangeRevenuesMember2019-07-012019-09-300001386278GDOT:CardRevenuesAndOtherFeesMember2019-07-012019-09-3000013862782018-07-012018-09-3000013862782018-01-012018-09-300001386278GDOT:InterestIncomeNetMember2019-07-012019-09-300001386278GDOT:InterestIncomeNetMember2018-07-012018-09-300001386278GDOT:ProcessingAndSettlementServiceMember2018-01-012018-09-300001386278GDOT:InterchangeRevenuesMember2019-01-012019-09-300001386278GDOT:ProcessingAndSettlementServiceMember2019-01-012019-09-300001386278GDOT:CardRevenuesAndOtherFeesMember2018-01-012018-09-300001386278GDOT:ProcessingAndSettlementServiceMember2018-07-012018-09-300001386278GDOT:InterestIncomeNetMember2019-01-012019-09-300001386278GDOT:ProcessingAndSettlementServiceMember2019-07-012019-09-300001386278GDOT:InterchangeRevenuesMember2018-01-012018-09-300001386278GDOT:CardRevenuesAndOtherFeesMember2019-01-012019-09-300001386278GDOT:InterestIncomeNetMember2018-01-012018-09-300001386278GDOT:CardRevenuesAndOtherFeesMember2018-07-012018-09-3000013862782018-06-300001386278us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001386278us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001386278US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001386278US-GAAP:CommonStockMember2018-07-012018-09-300001386278US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-300001386278US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300001386278US-GAAP:CommonStockMember2018-09-300001386278US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001386278US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300001386278US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001386278us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001386278US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-3000013862782018-09-300001386278US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-09-300001386278US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001386278us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001386278US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-09-3000013862782017-12-310001386278US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310001386278US-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-09-300001386278US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001386278us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001386278US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001386278US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300001386278US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001386278US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001386278US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001386278US-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001386278US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001386278us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001386278US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300001386278us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001386278US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001386278us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100013862782019-06-300001386278US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001386278us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001386278US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001386278US-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001386278US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001386278us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001386278US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001386278US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001386278US-GAAP:会计标准更新201602成员2019-01-010001386278gdot:ProcessingandSettlementServicesSegmentMember2019-07-012019-09-300001386278gdot:ProcessingandSettlementServicesSegmentMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-07-012018-09-300001386278GDOT:AccountServicesSegmentMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-07-012018-09-300001386278gdot:ProcessingandSettlementServicesSegmentMember2018-07-012018-09-300001386278GDOT:AccountServicesSegmentMember2019-07-012019-09-300001386278gdot:ProcessingandSettlementServicesSegmentMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-07-012019-09-300001386278GDOT:AccountServicesSegmentMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-07-012018-09-300001386278GDOT:AccountServicesSegmentMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-07-012019-09-300001386278GDOT:AccountServicesSegmentMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-07-012019-09-300001386278GDOT:AccountServicesSegmentMember2018-07-012018-09-300001386278gdot:ProcessingandSettlementServicesSegmentMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-07-012018-09-300001386278gdot:ProcessingandSettlementServicesSegmentMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-07-012019-09-300001386278GDOT:AccountServicesSegmentMemberUS-GAAP:TransferredO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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
__________________________________________________
形式10-Q
|
| | |
☑ | | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间2019年9月30日
或
|
| | |
☐ | | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从^到^的过渡期
佣金文件编号001-34819
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 | | 95-4766827 |
(成立公司或组织的国家或其他司法管辖权) | | (国税局雇主识别号码) |
|
| | | | | | | | | |
| 3465 E.Foothill Blvd。 | | | | | | |
| 帕萨迪纳, | 加利福尼亚 | 91107 | | | | (626) | 765-2000 | |
(主要行政办公室地址,包括邮政编码) | | (注册人的电话号码,包括区号) |
|
| | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每个班级的名称: | 交易符号: | 在其上注册的每个交易所的名称: |
A类普通股,票面价值0.001美元 | GDOT | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 þ 不 o
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是 þ 不 o
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | | 加速填报器 | ☐ |
非加速报税器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交换法”规则·12b-2中所定义)。是 ☐不 þ
有51,496,511A类已发行普通股,面值为每股0.001美元2019年10月31日.
绿点公司
目录
|
| | |
| | 页 |
| | |
| 第一部分-财务资料 | |
第1项 | 财务报表 | 1 |
| 综合资产负债表-2019年9月30日和2018年12月31日 | 1 |
| 综合经营报表-截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月 | 2 |
| 综合全面损益表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月 | 3 |
| 综合股东权益变动表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月 | 4 |
| 合并现金流量表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月 | 6 |
| 合并财务报表附注 | 7 |
项目2. | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 27 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
项目4. | 管制和程序 | 44 |
| | |
| 第二部分-其他资料 | |
第1项 | 法律程序 | 45 |
第1A项 | 危险因素 | 45 |
项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 60 |
项目5. | 其他资料 | 60 |
第6项 | 陈列品 | 61 |
| 签名 | 62 |
第一部分
项目1.财务报表
绿点公司
综合资产负债表
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (未审计) | | |
资产 | (以千为单位,票面价值除外) |
流动资产: | | | |
不受限制的现金和现金等价物 | $ | 861,275 |
| | $ | 1,094,728 |
|
限制性现金 | 3,103 |
| | 490 |
|
按公允价值出售的投资证券 | 15,027 |
| | 19,960 |
|
结算资产 | 193,032 |
| | 153,992 |
|
应收帐款,净额 | 34,939 |
| | 40,942 |
|
预付费用和其他资产 | 46,624 |
| | 57,070 |
|
应收所得税 | — |
| | 8,772 |
|
流动资产总额 | 1,154,000 |
| | 1,375,954 |
|
按公允价值出售的投资证券 | 230,192 |
| | 181,223 |
|
对银行客户的贷款,扣除截至2019年9月30日和2018年12月31日的贷款损失准备净额1,558美元和1,144美元 | 20,906 |
| | 21,363 |
|
预付费用和其他资产 | 8,201 |
| | 8,125 |
|
财产和设备,净额 | 139,246 |
| | 120,269 |
|
经营租赁使用权资产 | 28,877 |
| | — |
|
递延费用 | 6,763 |
| | 21,201 |
|
递延税净资产 | 10,867 |
| | 7,867 |
|
商誉和无形资产 | 528,861 |
| | 551,116 |
|
总资产 | $ | 2,127,913 |
| | $ | 2,287,118 |
|
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 47,334 |
| | $ | 38,631 |
|
存款 | 888,870 |
| | 1,005,485 |
|
对客户的义务 | 65,959 |
| | 58,370 |
|
结算义务 | 11,928 |
| | 5,788 |
|
欠发卡银行透支账户的金额 | 556 |
| | 1,681 |
|
其他应计负债 | 91,329 |
| | 134,000 |
|
经营租赁负债 | 7,811 |
| | — |
|
递延收入 | 15,583 |
| | 34,607 |
|
应付票据 | — |
| | 58,705 |
|
应付所得税 | 17,519 |
| | 67 |
|
流动负债总额 | 1,146,889 |
| | 1,337,334 |
|
其他应计负债 | 13,843 |
| | 30,927 |
|
经营租赁负债 | 27,201 |
| | — |
|
递延税项净负债 | 12,796 |
| | 9,045 |
|
负债共计 | 1,200,729 |
| | 1,377,306 |
|
承诺和或有事项(附注16) |
| |
|
股东权益: | | | |
A类普通股,票面价值0.001美元;截至2019年9月30日和2018年12月31日授权的100,000股股票;截至2019年9月30日和2018年12月31日分别已发行和流通股51,479股和52,917股 | 52 |
| | 53 |
|
额外实收资本 | 297,593 |
| | 380,753 |
|
留存收益 | 627,347 |
| | 529,143 |
|
累计其他综合收益(亏损) | 2,192 |
| | (137 | ) |
股东权益总额 | 927,184 |
| | 909,812 |
|
总负债和股东权益 | $ | 2,127,913 |
| | $ | 2,287,118 |
|
见未经审计的综合财务报表附注
绿点公司
合并经营报表
(未审核)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千为单位,每股数据除外) |
运营收入: | | | | | | | |
卡收入和其他费用 | $ | 102,231 |
| | $ | 113,474 |
| | $ | 353,421 |
| | $ | 364,317 |
|
处理和结算服务收入 | 54,620 |
| | 43,043 |
| | 229,272 |
| | 203,901 |
|
交换收入 | 77,080 |
| | 74,060 |
| | 250,955 |
| | 235,706 |
|
利息收入,净额 | 6,517 |
| | 5,756 |
| | 25,640 |
| | 16,543 |
|
营业总收入 | 240,448 |
| | 236,333 |
| | 859,288 |
| | 820,467 |
|
业务费用: | | | | | | | |
销售和营销费用 | 98,352 |
| | 72,745 |
| | 284,485 |
| | 247,191 |
|
补偿和福利费用 | 46,678 |
| | 57,070 |
| | 156,451 |
| | 166,055 |
|
加工费用 | 49,010 |
| | 43,654 |
| | 149,864 |
| | 138,442 |
|
其他一般及行政费用 | 48,595 |
| | 62,193 |
| | 145,327 |
| | 153,760 |
|
业务费用共计 | 242,635 |
| | 235,662 |
| | 736,127 |
| | 705,448 |
|
营业(亏损)收入 | (2,187 | ) | | 671 |
| | 123,161 |
| | 115,019 |
|
利息支出,净额 | 112 |
| | 991 |
| | 1,748 |
| | 3,531 |
|
(损失)所得税前收入 | (2,299 | ) | | (320 | ) | | 121,413 |
| | 111,488 |
|
所得税(福利)费用 | (1,768 | ) | | (4,893 | ) | | 23,209 |
| | 7,057 |
|
净(亏损)收入 | $ | (531 | ) | | $ | 4,573 |
| | $ | 98,204 |
| | $ | 104,431 |
|
| | | | | | | |
每普通股基本(亏损)收益: | $ | (0.01 | ) | | $ | 0.09 |
| | $ | 1.87 |
| | $ | 2.01 |
|
每普通股稀释(亏损)收益: | $ | (0.01 | ) | | $ | 0.08 |
| | $ | 1.84 |
| | $ | 1.92 |
|
基本加权平均已发行和已发行普通股: | 51,595 |
| | 52,580 |
| | 52,405 |
| | 52,046 |
|
稀释加权平均已发行和已发行普通股: | 52,295 |
| | 54,615 |
| | 53,474 |
| | 54,437 |
|
见未经审计的综合财务报表附注
绿点公司
合并全面损益表
(未审核)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
净(亏损)收入 | $ | (531 | ) | | $ | 4,573 |
| | $ | 98,204 |
| | $ | 104,431 |
|
其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
未实现的持有收益(损失),税后净额 | 167 |
| | (206 | ) | | 2,329 |
| | (567 | ) |
综合(亏损)收入 | $ | (364 | ) | | $ | 4,367 |
| | $ | 100,533 |
| | $ | 103,864 |
|
见未经审计的综合财务报表附注
绿点公司
合并股东权益变动表
(未审核)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| A类普通股 | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收入 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 数量 | | | | |
| (以千为单位) |
2019年6月30日的余额 | 51,809 |
| | $ | 52 |
| | $ | 291,958 |
| | $ | 627,878 |
| | $ | 2,025 |
| | $ | 921,913 |
|
根据股票计划发行的普通股,扣除预扣和相关税收影响后的净额 | 76 |
| | — |
| | (1,259 | ) | | — |
| | — |
| | (1,259 | ) |
以股票为基础的薪酬 | — |
| | — |
| | 6,894 |
| | — |
| | — |
| | 6,894 |
|
回购A类普通股 | (406 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (531 | ) | | — |
| | (531 | ) |
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 167 |
| | 167 |
|
2019年9月30日的余额 | 51,479 |
| | $ | 52 |
| | $ | 297,593 |
| | $ | 627,347 |
| | $ | 2,192 |
| | $ | 927,184 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| A类普通股 | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 数量 | | | | |
| (以千为单位) |
2018年6月30日的余额 | 52,390 |
| | $ | 52 |
| | $ | 367,454 |
| | $ | 510,298 |
| | $ | (1,091 | ) | | $ | 876,713 |
|
根据股票计划发行的普通股,扣除预扣和相关税收影响后的净额 | 274 |
| | 1 |
| | (6,122 | ) | | — |
| | — |
| | (6,121 | ) |
以股票为基础的薪酬 | — |
| | — |
| | 16,771 |
| | — |
| | — |
| | 16,771 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 4,573 |
| | — |
| | 4,573 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (206 | ) | | (206 | ) |
2018年9月30日的余额 | 52,664 |
| | $ | 53 |
| | $ | 378,103 |
| | $ | 514,871 |
| | $ | (1,297 | ) | | $ | 891,730 |
|
见未经审计的综合财务报表附注
绿点公司
合并股东权益变动表(续)
(未审核)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| A类普通股 | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 数量 | | | | |
| (以千为单位) |
2018年12月31日的余额 | 52,917 |
| | $ | 53 |
| | $ | 380,753 |
| | $ | 529,143 |
| | $ | (137 | ) | | $ | 909,812 |
|
根据股票计划发行的普通股,扣除预扣和相关税收影响后的净额 | 634 |
| | 1 |
| | (13,298 | ) | | — |
| | — |
| | (13,297 | ) |
以股票为基础的薪酬 | — |
| | — |
| | 30,136 |
| | — |
| | — |
| | 30,136 |
|
回购A类普通股 | (2,072 | ) | | (2 | ) | | (99,998 | ) | | — |
| | — |
| | (100,000 | ) |
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 98,204 |
| | — |
| | 98,204 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,329 |
| | 2,329 |
|
2019年9月30日的余额 | 51,479 |
| | $ | 52 |
| | $ | 297,593 |
| | $ | 627,347 |
| | $ | 2,192 |
| | $ | 927,184 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| A类普通股 | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 数量 | | | | |
| (以千为单位) |
2017年12月31日的余额 | 51,136 |
| | $ | 51 |
| | $ | 354,789 |
| | $ | 410,440 |
| | $ | (730 | ) | | $ | 764,550 |
|
根据股票计划发行的普通股,扣除预扣和相关税收影响后的净额 | 1,528 |
| | 2 |
| | (14,059 | ) | | — |
| | — |
| | (14,057 | ) |
以股票为基础的薪酬 | — |
| | — |
| | 37,373 |
| | — |
| | — |
| | 37,373 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 104,431 |
| | — |
| | 104,431 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (567 | ) | | (567 | ) |
2018年9月30日的余额 | 52,664 |
| | $ | 53 |
| | $ | 378,103 |
| | $ | 514,871 |
| | $ | (1,297 | ) | | $ | 891,730 |
|
见未经审计的综合财务报表附注
绿点公司
综合现金流量表
(未审核)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 98,204 |
| | $ | 104,431 |
|
调整净收益与经营活动提供的现金净额: | | | |
财产、设备和内部使用软件的折旧和摊销 | 35,929 |
| | 28,154 |
|
无形资产摊销 | 24,523 |
| | 24,586 |
|
坏账透支准备 | 64,686 |
| | 63,358 |
|
员工股份制薪酬 | 30,136 |
| | 37,373 |
|
可供出售的投资证券的(折价)溢价的摊销 | (209 | ) | | 914 |
|
或有代价公允价值变动 | (1,866 | ) | | 13,500 |
|
递延融资成本摊销 | 1,253 |
| | 1,195 |
|
资本化软件的损害 | 121 |
| | 352 |
|
营业资产和负债的变化: | | | |
应收帐款,净额 | (58,683 | ) | | (55,486 | ) |
预付费用和其他资产 | 9,679 |
| | 1,458 |
|
递延费用 | 14,438 |
| | 13,783 |
|
应付帐款和其他应计负债 | (20,132 | ) | | (13,315 | ) |
递延收入 | (19,385 | ) | | (11,587 | ) |
应收/应付所得税 | 25,961 |
| | 2,452 |
|
其他,净 | 6 |
| | 3,174 |
|
经营活动提供的净现金 | 204,661 |
| | 214,342 |
|
| | | |
投资活动 | | | |
购买可供出售的投资证券 | (117,959 | ) | | (128,991 | ) |
可供出售证券到期收益 | 72,569 |
| | 45,774 |
|
出售可供出售证券的收益 | 4,905 |
| | 11,125 |
|
购置财产和设备的付款 | (58,185 | ) | | (43,397 | ) |
贷款净增长 | (1,457 | ) | | (5,617 | ) |
投资活动所用现金净额 | (100,127 | ) | | (121,106 | ) |
| | | |
融资活动 | | | |
偿还应付票据的借款 | (60,000 | ) | | (16,875 | ) |
行使期权所得收益 | 4,862 |
| | 19,123 |
|
与股权奖励净份额结算有关的税款 | (18,159 | ) | | (33,180 | ) |
存款净减少 | (133,132 | ) | | (5,506 | ) |
对客户的债务净减少 | (25,311 | ) | | (24,861 | ) |
或有代价付款 | (3,634 | ) | | (3,856 | ) |
回购A类普通股 | (100,000 | ) | | — |
|
用于融资活动的现金净额 | (335,374 | ) | | (65,155 | ) |
| | | |
无限制现金、现金等价物和限制现金净(减少)增加 | (230,840 | ) | | 28,081 |
|
无限制现金,现金等价物和限制现金,期初 | 1,095,218 |
| | 1,010,095 |
|
无限制现金,现金等价物和限制现金,期末 | $ | 864,378 |
| | $ | 1,038,176 |
|
| | | |
支付利息的现金 | $ | 2,049 |
| | $ | 3,335 |
|
现金(退款)/已支付所得税 | $ | (3,612 | ) | | $ | 4,313 |
|
| | | |
期末无限制现金、现金等价物和限制现金的对账: | | | |
不受限制的现金和现金等价物 | $ | 861,275 |
| | $ | 1,037,617 |
|
限制性现金 | 3,103 |
| | 559 |
|
无限制现金总额,现金等价物和限制现金,期末 | $ | 864,378 |
| | $ | 1,038,176 |
|
见未经审计的综合财务报表附注
注1-组织
绿点公司(“我们”、“我们的”或“我们”指的是绿点公司及其合并的子公司),是一家金融技术领先者和银行控股公司,其使命是为银行业没有分支机构的未来提供动力。在专有技术和我们全资拥有的商业银行宪章的支持下,我们的“银行即服务”或“Baas”平台被越来越多的美国最著名的消费者和技术公司用来为他们的客户和合作伙伴设计和部署他们自己的定制银行解决方案,而我们使用同样的集成技术和银行平台来设计和部署我们自己的领先的银行和金融服务产品集合,并通过美国最大的零售银行分销平台之一直接向消费者部署。我们的产品以绿点、GoBank、MoneyPak、AccountNow、RushCard和RapidPay等品牌销售,可通过以下方式获得100,000我们拥有全国各地的零售商、数千家公司Paycard合作伙伴、几个“直接-2消费者”品牌网站、数千家报税准备办公室和会计师事务所、数千家邻里支票兑现场所以及两家领先的应用程序商店。我们的总部设在加利福尼亚州的帕萨迪纳,在美国各地和中国上海设有其他设施。
作为我们提供的基本上所有产品和服务的受监管实体和发证银行,无论是我们自己还是代表Baas平台合作伙伴,我们对每个计划完整性的各个方面负有直接责任,包括确保该计划遵守所有适用的银行法规、适用的州和联邦法律以及我们与所有风险和合规性领域相关的各种内部治理政策和程序,此外还部署企业级风险管理实践和程序,以确保每个计划的初始和持续的安全性和稳健性。
我们的产品和服务:
我们为消费者提供广泛的金融产品和服务集合,这些产品和服务通过几个不同的业务线进行管理,然后通过在美国广泛使用的“无分支”分销网络向消费者提供。我们内部创建和分销的许多产品和服务都是以绿点品牌进行营销的,我们认为绿点品牌对于数百万消费者来说既是一个知名的品牌,也是一个高度信任的品牌。我们的无分支网络包括:
| |
• | 分销安排超过100,000主要是大型连锁零售网点,我们称之为“零售分销商”和数以千计的邻里金融服务中心网点; |
| |
• | 几个不同品牌、绿点拥有和运营的直接面向消费者的数字和直接邮寄客户获取平台; |
| |
• | 与向其员工提供工资卡以接收工资支付的企业的公司分销伙伴关系; |
| |
• | 多过25,000大大小小的报税公司和个人报税员,有时被称为电子报税表发起人,或“EROS”,他们能够通过使用与我们的产品集成的各种报税行业软件包向客户提供我们的产品和服务; |
| |
• | 通过相应的应用商店下载的与iOS和Android操作系统兼容的应用;以及 |
| |
• | 平台合作伙伴的分销渠道,这些合作伙伴使用这些渠道获取客户的定制产品和服务,这些产品和服务由我们的Baas平台提供支持。 |
我们的产品和服务包括多个存款账户计划,例如以几个领先的消费者品牌销售的网络品牌可再加载预付借记卡,我们统称为“GPR卡”,消费者支票账户,小企业支票账户,网络品牌礼品卡(称为开环),安全信用卡和其他金融服务。
我们还提供一些产品和服务,专门为消费者和企业的现金流动提供便利。这些产品和服务包括:我们专有的刷卡重新加载系统,通过在任何参与绿点网络的零售商的销售点刷支付卡,将现金记入启用的支付卡上;MoneyPak,一种允许消费者向我们发行的账户或由美国特许和监管的第三方银行发行的账户添加资金的产品;以及电子现金汇款服务,这项服务允许消费者将资金转移到参与绿点的零售商的智能手机上。我们将这些服务统称为我们的“现金转账产品”。我们还通过我们的简单支付平台提供支付服务,使公司能够及时向其员工和客户支付支付解决方案
注1-组织(续)
以及他们希望的方式,并提供退税转移,提供处理技术,以方便接收纳税人的退税收益。
我们的Baas平台:
我们的Baas平台被美国几家最大的零售、消费、技术和金融服务公司使用,包括以下产品、服务和定制功能:
| |
• | 基于支出的移动P2P服务,如Apple Pay Cash; |
注2-重大会计政策摘要
演示基础
随附的未经审计的综合财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。我们整合了我们的全资子公司,并消除了所有重要的公司间余额和交易。
我们还根据Form 10-Q的说明和“S-X法规”第10条的说明,编制了附带的未经审计的综合财务报表,因此,它们并不包括GAAP要求的所有年度披露。请参考我们截至#年的10-K表格年度报告。2018年12月31日以获得更多披露,包括我们重要会计政策的摘要。在此期间,我们的重大会计政策没有重大变化截至2019年9月30日的9个月除采用本文讨论的会计声明外。我们认为,随附的未经审计的综合财务报表包含所有调整,包括正常和经常性项目,除非另有说明,否则为公平列示我们呈报的中期财务状况、经营结果和现金流量所必需的。
重新分类
从2019年第一季度开始,我们提出了我们的子公司绿点银行运营产生的净利息收入,作为我们总营业收入的一部分。以前在我们的综合经营报表中低于营业收入的上一年度金额已被重新分类为“符合”,以“我们目前的”年度“”在我们的综合经营报表上的陈述。这一重新分类改变了我们先前报告的总营业收入,但对我们先前报告的任何比较期间的合并净收入或现金流量没有影响。
绿点银行的净利息收入已成为日益重要的收入组成部分,因为绿点银行投资其不断增长的客户余额并产生利息收入的能力是我们作为领先的金融技术公司和联邦监管银行所拥有的几个独特优势之一。绿点银行以外产生的净利息收入或费用继续低于我们合并经营报表的营业收入。
最近的会计声明
最近通过的会计公告
2016年2月,FASB发布了ASU No.2016-02,租赁(主题842)·(“ASU 2016-02”),以增加组织之间的透明度和可比性,方法是在资产负债表上确认那些根据以前的公认会计原则分类为经营租赁的租赁资产和租赁负债。指南已通过以下方式修改
注2-重要会计政策摘要(续)
自最初发布以来的其他技术更正,包括ASU No.所规定的可选过渡救济。2018-11租赁(主题842):有针对性的改进好的。ASU 2016-02要求承租人应确认支付租赁付款的责任和使用权(“ROU”)资产,该资产代表其将标的资产用于期限大于12个月的租赁的权利。
我们采用了2019年1月1日生效的新租赁标准,选择了可选的过渡方法,允许在生效日期前前瞻性地应用新标准,而无需重新说明所提供的比较期间。因此,以前的期间继续根据我们的历史租赁会计政策进行报告。我们选择了新标准下的“实用”权宜之计的“套餐”,这允许我们不重新评估1)截至采用日期的任何到期或现有合同是否或包含租赁,2)截至采用日期的任何到期或现有租赁的租赁分类,以及3)截至采用日期的任何现有租赁的初始直接成本。在厘定租期及评估ROU资产的任何减值时,我们并没有选择使用新准则下的后见之明实际权宜之计。
采用ASU 2016-02导致确认运营ROU资产约为$17.9百万在我们的综合资产负债表和相应的租赁负债上$25.1百万好的。在我们的综合资产负债表上确认的租赁资产和负债之间的差额主要涉及现有租赁的应计租金,这些租赁在采用时抵销了ROU资产。采用该标准对我们的合并经营报表、全面收入、股东权益和现金流的变化没有任何影响。看见注15-契约,以讨论我们租赁会计政策的更新和其他披露。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-15,客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算(“ASU 2018-15”), 其修改ASC 350-40以解决在作为服务合同的云计算安排(CCA)中发生的实现成本。ASU 2018-15将实施CCA(一种服务安排)所产生的成本会计与与开发或获取内部使用软件相关的成本资本化指导保持一致。因此,公司在托管安排下产生的某些执行成本将被推迟和摊销。ASU 2018-15适用于2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期。允许提前收养。我们在预期的基础上采用了自2019年1月1日起生效的标准,其效果对我们的综合财务报表没有重大影响。
最近发布的尚未采用的会计公告
2017年1月,FASB发布了ASU No.2017-04,·无形资产-商誉和其他(“ASU 2017-04”):简化商誉减值测试这简化了商誉减值测试的现有两步指导原则,消除了第二步,导致减记商誉等于第一步确定的初始减值金额。ASU将在2019年12月15日之后的报告期内前瞻性应用。我们预计新的ASU将不会对采用产生任何影响,并打算在其生效日期2020年1月1日采用新的会计公告。
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”)要求按摊销成本计量的金融资产按预计收取的净额列示。可供出售债务证券的信用损失应通过信用损失拨备计入,其金额以公允价值小于摊销成本为限。ASU2016-13的修订消除了现行GAAP下可能发生的损失确认模型,并引入了基于预期损失的前瞻性方法,以估计某些类型的金融工具的信用损失。对预期信用损失的估计将要求实体考虑历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测。新的ASU还扩大了披露要求,使财务报表的用户能够了解实体估计预期信用损失的假设、模型和方法。ASU 2016-13适用于2019年12月15日之后的财年,包括该财年内的过渡期。允许提前收养。我们目前正在评估ASU 2016-13年度对我们的合并财务报表的影响,并打算在其生效日期(2020年1月1日)采用新的会计公告。
注3-营业收入
收入分类
我们的产品和服务仅提供给美国境内的客户。我们根据我们的首席运营决策者如何管理我们的运营,做出运营决策和评估运营绩效来确定我们的运营部门。在我们的部门内,我们相信,我们的收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性,以及它们如何受到经济因素的影响,可以基于确认我们每种产品和服务的收入的时间来进一步说明。
下表按确认收入的时间对我们的收入进行了分类:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2018年9月30日的三个月 |
| 帐户服务 | | 处理及结算服务 | | 帐户服务 | | 处理及结算服务 |
收入确认时间 | (以千为单位) |
在某个时间点传输 | $ | 114,418 |
| | $ | 54,616 |
| | $ | 120,427 |
| | $ | 43,040 |
|
随时间转移 | 63,880 |
| | 1,017 |
| | 66,196 |
| | 914 |
|
营业收入(1) | $ | 178,298 |
| | $ | 55,633 |
| | $ | 186,623 |
| | $ | 43,954 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 | | 截至2018年9月30日的9个月 |
| 帐户服务 | | 处理及结算服务 | | 帐户服务 | | 处理及结算服务 |
收入确认时间 | (以千为单位) |
在某个时间点传输 | $ | 378,492 |
| | $ | 229,263 |
| | $ | 381,738 |
| | $ | 203,888 |
|
随时间转移 | 221,211 |
| | 4,682 |
| | 215,612 |
| | 2,686 |
|
营业收入(1) | $ | 599,703 |
| | $ | 233,945 |
| | $ | 597,350 |
| | $ | 206,574 |
|
|
| |
(1) | 不包括净利息收入,即营业收入总额的组成部分,因为它仍在ASC 606,收入 |
在我们的帐户服务部门中,在某个时间点确认的收入包括自动柜员机费用、交换费和其他类似的基于交易的费用。随着时间的推移,确认的收入包括新卡费用、每月维护费和从礼品卡赚取的收入。基本上,我们所有的处理和结算服务都是在某个时间点得到认可的。
参考注18-细分信息N用于我们的收入,按我们的产品和服务分类,以及在我们的综合经营报表上占我们总营业收入的组成部分,以获得更多信息。
合同余额
正如我们的综合资产负债表所披露的那样,我们记录了在履行履行义务之前收到的任何预付款的递延收入。这些合同负债主要由未挣得的新卡费用和每月维护费组成。我们大约认识到$0.2百万和$0.1百万在这期间的收入截至2019年9月30日的三个月和2018分别,和$31.6百万和$28.5百万在收入方面截至2019年9月30日的9个月和2018分别于期初计入递延收入,且在这些期间内未确认任何来自以前期间履行义务的收入。递延收入余额的变化主要受本期确认的新卡费用金额的推动,以及递延收入余额的这些减少被与本期内销售的卡相关的新卡费用的延迟所抵消的程度。
注4-投资证券
我们的可供出售的投资证券如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现损失总额 | | 公允价值 |
| (以千为单位) |
2019年9月30日 | |
公司债券 | $ | 10,000 |
| | $ | 28 |
| | $ | — |
| | $ | 10,028 |
|
可转让存单 | 5,000 |
| | — |
| | — |
| | 5,000 |
|
代理债券证券 | 10,000 |
| | 27 |
| | — |
| | 10,027 |
|
代理抵押贷款支持证券 | 162,582 |
| | 2,600 |
| | (82 | ) | | 165,100 |
|
市政债券 | 352 |
| | 4 |
| | (1 | ) | | 355 |
|
资产支持证券 | 54,420 |
| | 289 |
| | — |
| | 54,709 |
|
投资证券总额 | $ | 242,354 |
| | $ | 2,948 |
| | $ | (83 | ) | | $ | 245,219 |
|
| | | | | | | |
2018年12月31日 | | | | | | | |
可转让存单 | $ | 15,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 15,000 |
|
代理债券证券 | 19,723 |
| | 6 |
| | (36 | ) | | 19,693 |
|
代理抵押贷款支持证券 | 87,156 |
| | 53 |
| | (396 | ) | | 86,813 |
|
市政债券 | 507 |
| | — |
| | (24 | ) | | 483 |
|
资产支持证券 | 79,274 |
| | 14 |
| | (94 | ) | | 79,194 |
|
投资证券总额 | $ | 201,660 |
| | $ | 73 |
| | $ | (550 | ) | | $ | 201,183 |
|
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,处于未实现损失状况的可供出售投资证券的未实现损失总额和公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不足12个月 | | 12个月或以上 | | 总公允价值 | | 未实现损失总额 |
| 公允价值 | | 未实现损失 | | 公允价值 | | 未实现损失 | | |
| (以千为单位) |
2019年9月30日 | |
代理抵押贷款支持证券 | $ | 9,999 |
| | $ | (26 | ) | | $ | 5,472 |
| | $ | (56 | ) | | $ | 15,471 |
| | $ | (82 | ) |
市政债券 | — |
| | — |
| | 124 |
| | (1 | ) | | 124 |
| | (1 | ) |
投资证券总额 | $ | 9,999 |
| | $ | (26 | ) | | $ | 5,596 |
| | $ | (57 | ) | | $ | 15,595 |
| | $ | (83 | ) |
| | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | | | | | | | | | | |
代理债券证券 | $ | 14,937 |
| | $ | (36 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 14,937 |
| | $ | (36 | ) |
代理抵押贷款支持证券 | 28,939 |
| | (103 | ) | | 8,743 |
| | (293 | ) | | 37,682 |
| | (396 | ) |
市政债券 | 353 |
| | (14 | ) | | 130 |
| | (10 | ) | | 483 |
| | (24 | ) |
资产支持证券 | 50,980 |
| | (70 | ) | | 7,333 |
| | (24 | ) | | 58,313 |
| | (94 | ) |
投资证券总额 | $ | 95,209 |
| | $ | (223 | ) | | $ | 16,206 |
| | $ | (327 | ) | | $ | 111,415 |
| | $ | (550 | ) |
我们没有记录任何非暂时性的减值损失三个月和九个月结束 2019年9月30日或2018我们可供出售的投资证券。吾等无意出售此等投资,且吾等已确定,吾等更可能不会被要求在收回其摊销成本基数(可能已到期)之前出售此等投资。
注4-投资证券(续)
自.起2019年9月30日,我们可供出售的投资证券的合同到期日如下:
|
| | | | | | | |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
| (以千为单位) |
一年或更短时间内到期 | $ | 15,000 |
| | $ | 15,027 |
|
一年至五年后到期 | 10,000 |
| | 10,028 |
|
五年到十年后到期 | — |
| | — |
|
十年后到期 | 352 |
| | 355 |
|
抵押贷款和资产支持证券 | 217,002 |
| | 219,809 |
|
投资证券总额 | $ | 242,354 |
| | $ | 245,219 |
|
抵押贷款支持证券和资产支持证券的预期付款可能与其合同到期日不一致,因为发行人有权催缴或预付某些债务。
注5-应收帐款
应收帐款,净额由以下各项组成:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (以千为单位) |
持卡人应付的透支帐户余额 | $ | 18,104 |
| | $ | 17,848 |
|
坏账透支准备金 | (14,590 | ) | | (13,888 | ) |
持卡人应付的净透支帐户余额 | 3,514 |
| | 3,960 |
|
| | | |
贸易应收账款 | 10,272 |
| | 6,505 |
|
应收账款准备金 | (433 | ) | | (59 | ) |
应收贸易款项净额 | 9,839 |
| | 6,446 |
|
| | | |
发卡银行应收账款 | 6,531 |
| | 6,688 |
|
预付费用 | 4,733 |
| | 19,576 |
|
其他应收款项 | 10,322 |
| | 4,272 |
|
应收帐款,净额 | $ | 34,939 |
| | $ | 40,942 |
|
坏账透支准备金中的活动包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
期初余额 | $ | 15,854 |
| | $ | 17,087 |
| | $ | 13,888 |
| | $ | 14,471 |
|
坏账透支准备: | | | | | | | |
收费 | 17,978 |
| | 17,404 |
| | 59,376 |
| | 53,536 |
|
购买交易 | 1,263 |
| | 4,137 |
| | 5,310 |
| | 9,822 |
|
核销 | (20,505 | ) | | (22,348 | ) | | (63,984 | ) | | (61,549 | ) |
余额,期末 | $ | 14,590 |
| | $ | 16,280 |
| | $ | 14,590 |
| | $ | 16,280 |
|
注6-银行客户贷款
下表列出了未偿还贷款总额、相关贷款损失拨备总额和相关支付状况摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 逾期30-59天 | | 逾期60-89天 | | 逾期90天或以上 | | 逾期合计 | | 当前总额或逾期少于30天 | | 未完成的总数 |
| (以千为单位) |
2019年9月30日 | |
住宅 | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 5 |
| | $ | 2,926 |
| | $ | 2,931 |
|
商品化 | 10 |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | 170 |
| | 180 |
|
分期付款 | 12 |
| | — |
| | — |
| | 12 |
| | 698 |
| | 710 |
|
担保信用卡 | 1,206 |
| | 1,128 |
| | 3,344 |
| | 5,678 |
| | 12,965 |
| | 18,643 |
|
贷款总额 | $ | 1,233 |
|
| $ | 1,128 |
| | $ | 3,344 |
| | $ | 5,705 |
| | $ | 16,759 |
| | $ | 22,464 |
|
| | | | | | | | | | | |
未偿还百分比 | 5.5 | % | | 5.0 | % | | 14.9 | % | | 25.4 | % | | 74.6 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 7 |
| | $ | 9 |
| | $ | 3,329 |
| | $ | 3,338 |
|
商品化 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 193 |
| | 193 |
|
分期付款 | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
| | 905 |
| | 907 |
|
担保信用卡 | 1,383 |
| | 1,315 |
| | 1,114 |
| | 3,812 |
| | 14,257 |
| | 18,069 |
|
贷款总额 | $ | 1,385 |
| | $ | 1,317 |
| | $ | 1,121 |
| | $ | 3,823 |
| | $ | 18,684 |
| | $ | 22,507 |
|
| | | | | | | | | | | |
未偿还百分比 | 6.2 | % | | 5.9 | % | | 5.0 | % | | 17.0 | % | | 83.0 | % | | 100.0 | % |
不良贷款
下表列出了我们不良贷款的账面价值,即有关贷款损失准备的总额。看见注2-重要会计政策摘要·截至本年度的Form 10-K年度报告的综合财务报表2018年12月31日有关分类为不履行的标准的更多信息。
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (以千为单位) |
住宅 | $ | 308 |
| | $ | 403 |
|
分期付款 | 150 |
| | 169 |
|
担保信用卡 | 3,344 |
| | 1,114 |
|
贷款总额 | $ | 3,802 |
| | $ | 1,686 |
|
信贷质量指标
我们持续密切监测和评估我们的贷款组合的信用质量和信用风险。我们不断审查和更新贷款风险分类。我们使用非分类或分类作为主要信用质量指标来评估我们的贷款。分类贷款是指那些我们认为存在本金损失风险增加的信用薄弱的贷款,包括所有受损贷款。分类贷款一般在内部归类为不合标准、可疑或损失,这与监管指南一致。
附注6-银行客户贷款(续)
下表列出了与我们的贷款组合相关的主要信用质量指标范围内我们的贷款的账面价值,即贷款损失相关准备的总额:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 非分类 | | 分类 | | 非分类 | | 分类 |
| (以千为单位) |
住宅 | $ | 2,623 |
| | $ | 308 |
| | $ | 2,935 |
| | $ | 403 |
|
商品化 | 180 |
| | — |
| | 193 |
| | — |
|
分期付款 | 491 |
| | 219 |
| | 632 |
| | 275 |
|
担保信用卡 | 15,299 |
| | 3,344 |
| | 16,955 |
| | 1,114 |
|
贷款总额 | $ | 18,593 |
| | $ | 3,871 |
| | $ | 20,715 |
| | $ | 1,792 |
|
减值贷款和不良债务重组
当由于与借款人的财务困难有关的经济或法律原因,我们向借款人提供了一段我们不会考虑的无关紧要的时间以外的优惠时,相关贷款被归类为问题债务重组,或TDR。我们的TDR修改涉及以低于具有类似风险的新债务的当前市场利率的规定利率延长到期日。下表显示了我们的减值贷款和我们截至目前修改为TDRS的贷款2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 未付本金余额 | | 账面价值 | | 未付本金余额 | | 账面价值 |
| (以千为单位) |
住宅 | $ | 308 |
| | $ | 235 |
| | $ | 403 |
| | $ | 329 |
|
分期付款 | 166 |
| | 52 |
| | 190 |
| | 53 |
|
贷款损失准备金
贷款损失准备金的活动包括以下内容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
期初余额 | $ | 970 |
| | $ | 1,173 |
| | $ | 1,144 |
| | $ | 291 |
|
贷款准备金 | 658 |
| | 1,036 |
| | 1,914 |
| | 2,270 |
|
贷款冲销 | (112 | ) | | (964 | ) | | (1,661 | ) | | (1,598 | ) |
收回先前注销的贷款 | 42 |
| | 89 |
| | 161 |
| | 371 |
|
余额,期末 | $ | 1,558 |
| | $ | 1,334 |
| | $ | 1,558 |
| | $ | 1,334 |
|
注7-员工持股薪酬
我们目前根据2010年股权激励计划向员工和董事授予限制性股权奖励。此外,通过我们的2010年员工股票购买计划,员工可以通过工资扣减以折扣购买我们的A级普通股股票。我们已经保留了A级普通股的股份,以便根据这些计划进行发行。
限制性股票单位
下表总结了仅受我们2010年股权激励计划授予的服务条件限制的股票单位:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千为单位,每股数据除外) |
授予限制性股票单位 | 52 |
| | 105 |
| | 140 |
| | 288 |
|
加权平均授权日公允价值 | $ | 35.41 |
| | $ | 79.71 |
| | $ | 48.39 |
| | $ | 71.74 |
|
附注7-员工股份制薪酬(续)
基于业绩的限制性股票单位
我们向某些员工授予基于业绩的限制性股票单位,这些员工必须达到授予年度的非GAAP每股收益等预先确定的年度业绩目标。需要奖励的股票的实际数量是在年度业绩期末确定的,范围可能在#之间。0%#到##150%授予的目标股票的1/3。该等奖励包含于每个年度业绩期间结束后的额外服务组成部分,而于年度业绩期间结束时厘定的股份的未归属余额将归属其余所需的服务期间。与这些奖励相关的补偿费用在归属期间(通常为四年)内使用加速归属法确认,该方法基于我们的A类普通股在授予日期的收市价的公允价值和预期实现的估计业绩。在我们的首席执行官的情况下,他的奖励的归属是基于我们在三年的业绩期间相对于标准普尔600指数的总股东回报(“TSR”)的成就,奖励有资格获得最高的支付额150%2019年之前授予的奖励的目标股份或200%分别为2019年授予的奖励的目标股份。与这些奖励相关的补偿费用通过使用蒙特卡罗模拟在业绩期间内根据授予日期的公允价值确认,随后不再计量。
下表总结了根据我们的2010股权激励计划授予的基于业绩的限制性股票单位:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千为单位,每股数据除外) |
以业绩为基础的限制性股票获批(1) | — |
| | — |
| | 883 |
| | 612 |
|
加权平均授权日公允价值 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 50.15 |
| | $ | 49.04 |
|
|
| | |
(1 | ) | 授予的业绩奖励还反映了根据补偿委员会对完成业绩年度的认证授予的任何超过其原定目标金额的股份的发行。这些奖励的授予日期公允价值基于原始奖励时的授予价格。 |
确认的以股票为基础的补偿费用总额为$6.9百万和$16.8百万为.截至2019年9月30日的三个月和2018分别,和$30.1百万和$37.4百万为.截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。基于股票的薪酬支出总额包括与奖励限制性股票单位(包括基于业绩的限制性股票单位)和我们2010年员工购股计划下的采购相关的金额,并反映(如适用)与我们的退休政策相关的加速费用确认。
根据我们于2018年4月采取的退休政策,在符合条件的退休后,对合格员工持有的未归属股票奖励的任何基于服务的要求都将被取消。因此,如果早于标准归属日期,则在授予合格员工的合格奖励中立即确认相关补偿费用,或如果不符合资格的员工后来根据退休政策成为符合资格的员工,则在授予日期至实现符合资格的退休日期的期间内确认相关补偿费用。向符合退休资格的员工发放的基于业绩的限制性股票单位仍受股票奖励年度业绩目标的制约,费用将根据预期业绩进行相应调整。
2019年6月,我们修改了2019年初发行的某些基于业绩的限制性股票单位的业绩目标。对这些奖励的修改被归类为不可能到可能,并导致修改时授予日期公允价值较低,以及确认的基于股票的补偿费用总体减少。三个月和九个月结束 2019年9月30日好的。这些经修订奖励的业绩目标,以及年内发行的其他基于业绩的限制性股票单位,将继续在每个报告期内根据既定目标下预期实现的估计业绩重新评估,并相应调整相关的基于股票的薪酬支出。
注8-存款
存款分为无息存款或有息存款,分类如下:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (以千为单位) |
无息存款帐户 | | | |
探地雷达矿床 | $ | 713,811 |
| | $ | 817,124 |
|
其他活期存款 | 120,840 |
| | 97,442 |
|
非计息存款账户总数 | 834,651 |
| | 914,566 |
|
计息存款帐户 | | | |
支票帐户 | 30,544 |
| | 67,758 |
|
储蓄 | 6,542 |
| | 8,894 |
|
探地雷达矿床 | 12,199 |
| | 9,224 |
|
定期存款,面额大于或等于$100 | 3,846 |
| | 3,796 |
|
定期存款,面额少于$100 | 1,088 |
| | 1,247 |
|
计息存款账户总额 | 54,219 |
| | 90,919 |
|
存款总额 | $ | 888,870 |
| | $ | 1,005,485 |
|
定期存款总额的预定合同到期日见下表:
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
| (以千为单位) |
截止日期为2019年 | $ | 403 |
|
2020年到期 | 2,237 |
|
2021年到期 | 1,015 |
|
2022年到期 | 820 |
|
2023年到期 | 335 |
|
此后 | 124 |
|
定期存款总额 | $ | 4,934 |
|
注9-应付票据
2014年10月,我们进入了一个$225.0百万·与美国银行(N.A.)作为行政代理、富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(National Association)和其他贷款人签订的担保信贷协议。信贷协议规定:1)1)$75.0百万五年循环设施(“循环设施”)和2)五年循环设施$150.0百万·定期贷款机制(“定期机制”,以及与循环机制一起的“高级信贷机制”)。
季度本金支付$5.6百万于二零一九年十月二十三日到期时,须根据定期贷款支付,而任何未偿还余额将于二零一九年十月二十三日到期。2019年3月,我们选择自愿提前还款$60.0百万退役定期贷款而不受罚款或额外保费。循环信贷一直可供使用,直至高级信贷融资于2019年10月到期,届时我们签订了一项新的循环信贷协议,如下文进一步讨论。
我们的未偿还债务,扣除递延融资成本后,截至#年包括以下内容2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (以千为单位) |
定期设施 | $ | — |
| | $ | 58,705 |
|
旋转设备 | — |
| | — |
|
应付票据总额 | $ | — |
| | $ | 58,705 |
|
注9-应付票据(续)
利息
在我们的选择中,根据信贷协议提供的贷款按1)LIBOR利率(“LIBOR利率”)或2)参考(A)美国银行最优惠利率,(B)美国联邦基金利率加0.50%·和(C)每日费率等于一个月伦敦银行同业拆息费率加1.0%(“基本利率”),在任何一种情况下,加上适用的保证金。适用的借款保证金取决于我们的总杠杆率,不同于2.50%#到##3.00%用于LIBOR利率贷款和1.50%#到##2.00%对于基本利率贷款。不包括债务发行成本的摊销,与我们的高级信贷安排有关的利息支出为$0和$0.6百万 为.截至2019年9月30日的三个月 和2018分别,和$0.6百万和$2.3百万为.截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。
契诺和限制
高级信用贷款包含与我们和我们的子公司有关的惯例陈述和保证。按照协议的定义,高级信贷安排下的义务由协议中定义的基本上所有公司资产和每个担保人的第一优先留置权和担保权益提供担保。高级信贷安排还包含某些积极和消极的契约,包括限制或限制(除其他外)留置权、负债、投资和收购、合并和根本变更、资产销售、受限支付、业务性质的变化、与关联公司的交易以及此类协议中惯常限制的其他事项的消极契约。我们必须在每个会计季度末维持最低固定费用覆盖率和最高综合杠杆率,如信贷协议中所述。由于高级信贷机构即将到期的时间,我们的贷款人不需要任何契约性合规性证明2019年9月30日.
2019年旋转设施
2019年10月,我们与富国银行(Wells Fargo Bank)、美国国家协会(National Association)和其他贷款方签订了新的担保信贷协议。新的信贷安排提供了$100.0百万·五年循环信贷额度,2024年10月到期。在我们的选择中,根据信贷协议发放的贷款按LIBOR或协议中定义的基本利率计息,并在任何一种情况下加上适用的保证金。利润率取决于我们的总杠杆率,从1.25%#到##2.00%对于伦敦银行同业拆借利率贷款和0.25%#到##1.00%基本利率贷款。我们仍需遵守某些财务契约,其中包括在每个会计季度结束时维持最低固定费用覆盖率和最高综合杠杆率,如协议中所定义。
注10-所得税
所得税支出截至2019年9月30日的9个月和2018与将法定联邦所得税率应用于所得税前收入计算的金额不同。差异的来源和税收影响如下:
|
| | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
美国联邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除联邦税收优惠 | 1.5 |
| | (0.1 | ) |
一般商业信贷 | (2.0 | ) | | (1.4 | ) |
员工股份制薪酬 | (3.7 | ) | | (16.1 | ) |
IRC 162(M)限制 | 1.9 |
| | 2.7 |
|
其他 | 0.4 |
| | 0.2 |
|
实际税率 | 19.1 | % | | 6.3 | % |
的实际税率截至2019年9月30日的9个月和2018的法定联邦所得税率不同21%这主要是由于州所得税,扣除联邦税收优惠,一般业务抵免,员工股份制薪酬,以及“国内收入法”(IRC)162(M)对某些高管薪酬的扣减限制。增加的实际税率截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月主要是由于$13.6百万收益下降,因为确认了来自基于股票的补偿的超额税收收益和与州税有关的额外开支,扣除联邦税收收益。为.截至2019年9月30日的9个月和2018,我们确认了与股票补偿的超额税收福利相关的离散税收福利$4.4百万和$18.0百万分别为。
注10-所得税(续)
当我们认为部分或全部递延税项资产不会变现的可能性较大时,我们会设立估值备抵。自.起2019年9月30日和2018,我们对我们的任何递延税项资产没有估值备抵,因为我们相信我们更有可能实现我们的递延税项资产的好处。
我们要接受美国国税局(IRS)和各州税务机关的审查。我们仍需审查截至2016年12月31日至2018年的联邦所得税申报表。我们一般仍需在四至五年的时间内审查我们的各种州所得税报税表,自报税表提交之日起计。
自.起2019年9月30日,我们的净营业亏损结转约为$34.7百万和$33.7百万分别用于联邦和州税收目的,这将可用于抵销未来收入。如果不使用,这些结转将在2020到2035年之间到期。这些净经营亏损受制于每年IRC第382条的限制,该限制限制它们在未来期间的应税收入中的使用。此外,我们的州商业税收抵免约为$14.2百万这可以无限期结转,其他州的企业税收抵免约为$1.1百万该协议将在2023年至2027年到期。
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,我们有责任$8.0百万和$6.9百万分别用于与各种联邦和州所得税事项相关的未确认税收优惠,不包括利息、罚款和相关税收优惠。期初未确认税收优惠余额与期末余额的调节如下:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
期初余额 | $ | 6,965 |
| | $ | 5,560 |
|
与前几年所担任职位有关的加薪 | — |
| | 470 |
|
与本年度职位相关的加薪 | 1,569 |
| | 1,170 |
|
与税务机关结算的头寸相关的减少额 | — |
| | — |
|
因适用时效失效而减少 | (456 | ) | | (664 | ) |
期末余额 | $ | 8,078 |
| | $ | 6,536 |
|
| | | |
未确认的税收优惠总额,如果确认,将影响实际税率 | $ | 8,023 |
| | $ | 6,536 |
|
自.起2019年9月30日和2018,我们确认了与未确认的税收优惠有关的应计利息和罚金$0.4百万和$0.3百万分别为。
注11-股东权益
股票回购计划
2017年5月,我们的董事会授权,在获得监管批准的情况下,扩大我们的股票回购计划,另外$150百万好的。我们在2019年第二季度寻求并获得监管批准,在这一点上我们达成了加速股份回购协议,如下所述。
加速股份回购
根据我们的股票回购计划,我们不时与金融机构达成加速股份回购安排(“ASR”)。下表总结了我们在当前回购计划下的ASR活动:
|
| | | | | | | | | | |
| 采购期间结束日期 | | 股份数量(以千为单位) | | 平均每股回购价格 | | ASR金额(千) |
2019年5月ASR | 2019年8月 | | 2,072 |
| | $48.26 | | $ | 100,000 |
|
为了换取2019年5月的预付款,该金融机构交付了大约1.7百万我们A级普通股的股票。在2019年8月结算时,我们收到了大约0.4百万来自金融机构。ASR结算时收到的最终股份数量是根据我们普通股在协议期限内的成交量加权平均价减去商定的
附注11-股东权益(续)
根据ASR的条款和条件进行调整。收到的股票在交付期间被视为退役,但仍被授权在未来登记和发行。
预付款项在付款期间作为股东权益在我们的综合资产负债表上的减少入账。ASR在两个单独的交易中核算:1)收到的初始股票的库藏股票回购,以及2)与我们自己的股票索引的远期股票购买合同,用于ASR的未结算部分。收到的股份的票面价值被记录为普通股的减少,其余的被记录为额外缴入资本和留存收益的减少。·ASR满足所有适用的权益分类标准,因此不作为衍生工具计入。最初的股份回购导致用于计算基本和稀释每股收益的加权平均已发行普通股的流通股立即减少。
注12-每股普通股收益
基本EPS和稀释EPS的计算如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千为单位,每股数据除外) |
每类基本收益^A普通股 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (531 | ) | | $ | 4,573 |
| | $ | 98,204 |
| | $ | 104,431 |
|
分母: | | | | | | | |
已发行和未发行的加权平均A类股票 | 51,595 |
| | 52,580 |
| | 52,405 |
| | 52,046 |
|
每类基本(亏损)收益^A普通股 | $ | (0.01 | ) | | $ | 0.09 |
| | $ | 1.87 |
| | $ | 2.01 |
|
| | | | | | | |
稀释后的每股收益^A类普通股 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (531 | ) | | $ | 4,573 |
| | $ | 98,204 |
| | $ | 104,431 |
|
分母: | | | | | | | |
已发行和未发行的加权平均A类股票 | 51,595 |
| | 52,580 |
| | 52,405 |
| | 52,046 |
|
稀释性潜在普通股: | | | | | | | |
股票期权 | 83 |
| | 214 |
| | 130 |
| | 372 |
|
限制性股票单位 | 199 |
| | 1,032 |
| | 463 |
| | 1,223 |
|
以业绩为基础的限制性股票单位 | 373 |
| | 780 |
| | 413 |
| | 791 |
|
员工股票购买计划 | 45 |
| | 9 |
| | 63 |
| | 5 |
|
稀释加权平均A类股票已发行和未发行 | 52,295 |
| | 54,615 |
| | 53,474 |
| | 54,437 |
|
稀释后(亏损)每股收益^A普通股 | $ | (0.01 | ) | | $ | 0.08 |
| | $ | 1.84 |
| | $ | 1.92 |
|
就所述期间而言,我们从稀释每股收益的计算中剔除了某些限制性股票单位和发行在外的股票期权(如适用),这可能会稀释未来的基本每股收益,因为它们的影响是反稀释的。此外,我们已排除截至期末尚未满足业绩应急要求的任何基于业绩的限制性股票单位。下表显示了不包括在稀释EPS计算中的股份的加权平均数:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
类别A普通股 | | | | | | | |
限制性股票单位 | 476 |
| | — |
| | 314 |
| | — |
|
以业绩为基础的限制性股票单位 | 752 |
| | 223 |
| | 466 |
| | 123 |
|
受限制的和基于业绩的股票单位总数 | 1,228 |
| | 223 |
| | 780 |
| | 123 |
|
注13-公允价值计量
根据适用的会计指引,公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债(退出价格)而将收到或支付的交换价。
我们根据适用会计准则下建立的公允价值等级确定我们金融工具的公允价值,该准则要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并尽量减少对不可观测投入的使用。有三个层次的投入用于衡量公允价值。
有关公允价值层次结构以及我们如何衡量公允价值的更多信息,请参见?注2-重要会计政策摘要到我们截至#年末的10-K表格年度报告的综合财务报表2018年12月31日.
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,我们以公允价值经常性计入的资产和负债如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总公允价值 |
2019年9月30日 | (以千为单位) |
资产 | | | | | | | |
公司债券 | $ | — |
| | $ | 10,028 |
| | $ | — |
| | $ | 10,028 |
|
可转让存单 | — |
| | 5,000 |
| | — |
| | 5,000 |
|
代理债券证券 | — |
| | 10,027 |
| | — |
| | 10,027 |
|
代理抵押贷款支持证券 | — |
| | 165,100 |
| | — |
| | 165,100 |
|
市政债券 | — |
| | 355 |
| | — |
| | 355 |
|
资产支持证券 | — |
| | 54,709 |
| | — |
| | 54,709 |
|
总资产 | $ | — |
| | $ | 245,219 |
| | $ | — |
| | $ | 245,219 |
|
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
或有考虑 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 10,300 |
| | $ | 10,300 |
|
| | | | | | | |
2018年12月31日 | | | | | | | |
资产 | | | | | | | |
可转让存单 | $ | — |
| | $ | 15,000 |
| | $ | — |
| | $ | 15,000 |
|
代理债券证券 | — |
| | 19,693 |
| | — |
| | 19,693 |
|
代理抵押贷款支持证券 | — |
| | 86,813 |
| | — |
| | 86,813 |
|
市政债券 | — |
| | 483 |
| | — |
| | 483 |
|
资产支持证券 | — |
| | 79,194 |
| | — |
| | 79,194 |
|
总资产 | $ | — |
| | $ | 201,183 |
| | $ | — |
| | $ | 201,183 |
|
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
或有考虑 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 15,800 |
| | $ | 15,800 |
|
我们以我们持有的固定收益证券的公允价值为基础2019年9月30日和2018年12月31日类似资产活跃市场的报价。期间,我们没有在1级、2级或3级资产或负债之间进行转移三个月和九个月结束 2019年9月30日或2018.
注13-公允价值计量(续)
下表显示了我们的^或有代价^应付的变化三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018,在公允价值层次结构的第3级分类:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
期初余额 | $ | 13,166 |
| | $ | 14,664 |
| | $ | 15,800 |
| | $ | 17,358 |
|
或有代价的支付 | (1,000 | ) | | (1,162 | ) | | (3,634 | ) | | (3,856 | ) |
或有代价公允价值变动 | (1,866 | ) | | — |
| | (1,866 | ) | | — |
|
余额,期末 | $ | 10,300 |
| | $ | 13,502 |
| | $ | 10,300 |
| | $ | 13,502 |
|
注14-金融工具的公允价值
以下描述确定金融工具公允价值的估值技术,无论此类工具是否以公允价值计入我们的综合资产负债表。
短期金融工具
我们的短期金融工具主要包括不受限制和受限制的现金和现金等价物,结算资产和义务,以及对客户的义务。.该等金融工具属短期性质,因此,吾等相信其账面值与其公平值相若。在公允价值层次下,这些工具被分类为第1级。
投资证券
投资证券的公允价值是使用引用在#中的方法得出的。注2-重要会计政策摘要到我们截至#年末的10-K表格年度报告的综合财务报表2018年12月31日.在公允价值层次下,我们的投资证券被分类为第2级。
贷款
我们通过贴现本金和利息现金流来确定贷款的公允价值,预计将使用与我们相信市场参与者在确定公允价值时会考虑的风险相称的贴现率收集本金和利息现金流。在公允价值层次下,我们的贷款被分类为3级。
存款
活期存款和利息支票存款及储蓄存款的公允价值是在报告日期应按要求支付的金额。我们确定定期存款的公允价值,方法是使用基于我们在计量日期到期的存款证的市场收益率的市场衍生利率贴现预期未来现金流。在公允价值层次下,我们的存款被分类为2级。
或有考虑
“或有代价”的公允价值^债务,例如与我们在2017年收购UniRush LLC(“UniRush”)相关的盈利,是通过估值模型估计的,该模型旨在基于各种假设估计此类或有付款的可能性。“估计的付款使用现值技术进行贴现,以得出估计的公允价值。”我们的或有代价“应付”被分类为3级,因为我们使用不可观察的输入来估计公允价值,包括达到特定收益阈值和适当贴现率的可能性。“或然对价”之公允价值变动透过营运开支记录。
应付票据
我们应付票据的公允价值是基于市场参与者目前可获得的类似条款或到期日贷款的借款利率。我们应付票据的账面金额接近公允价值,因为收取的基本利率随市场情况而变化,而信用利差与具有类似风险的发行人的当前市场利差相称。应付票据的公允价值在公允价值层次结构中被分类为2级负债。
附注14-金融工具的公平价值(续)
金融工具的公允价值
未按公允价值计入的某些金融工具的账面价值和公允价值,不包括账面价值接近公允价值的短期金融工具,在#2019年9月30日和2018年12月31日·下表中列出了。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| (以千为单位) |
金融资产 | | | | | | | |
贷款给银行客户,扣除津贴 | $ | 20,906 |
| | $ | 20,697 |
| | $ | 21,363 |
| | $ | 21,088 |
|
| | | | | | | |
金融负债 | | | | | | | |
存款 | $ | 888,870 |
| | $ | 888,835 |
| | $ | 1,005,485 |
| | $ | 1,005,435 |
|
应付票据 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 58,705 |
| | $ | 58,705 |
|
注15-租约
我们签订了主要与公司办公地点相关的经营租赁协议。目前,我们没有签订任何融资租赁协议。我们的租约的剩余租期低于1年到大约6年数,其中大部分包括不同条款的续订选项。我们进行了政策选择,对所有初始租期为12个月或以下的租约采用短期租约豁免。
重大假设、判断和政策
在主题842下,我们确定安排是否为初始租约或包含租约。ROU资产和负债在租赁开始日根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认。为此,我们只考虑在开始时在契约中注明的固定付款。不基于指定比率或指数的可变租赁付款在发生时支出。由于我们的租赁隐含利率不能根据我们的合同确定,因此我们在确定我们的租赁付款的现值时使用基于我们在开始日期可获得的信息的递增借款利率。我们的递增借款利率基于多种考虑因素,包括我们目前可获得的具有类似条款的贷款的借款利率,以及基于类似风险和信用评级的发行人的信用利差的市场参与者信息。
ROU资产还反映了在开始之前支付的任何租赁款项,并在扣除收到的任何租赁奖励后记录。我们的ROU资产和负债反映了在合理确定我们将行使这些选项时延长或终止租赁的选项(如果适用)。我们还进行了政策选择,将我们现有的每个租赁资产类别的租赁和非租赁组件合并。我们的租赁协议不包含任何物质剩余价值担保或物质限制性契约。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
我们的租赁费总额约为$3.5百万和$2.0百万在过去的三个月里2019年9月30日和2018,分别和$8.1百万和$5.8百万为.截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。我们的租赁费用通常是基于协议中规定的固定付款。对于非租赁组件和其他短期租赁费用的任何可变付款都不被视为材料。
补充资料
有关我们的ROU资产和相关租赁负债的补充信息如下:
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
| |
为经营租赁负债支付的现金(以千为单位) | $ | 6,391 |
|
加权平均剩余租期(年) | 4.3 |
|
加权平均贴现率 | 4.7 | % |
附注15-契约(续)
我们的经营租赁负债到期日2019年9月30日具体如下:
|
| | | |
| 经营租赁 |
| (以千为单位) |
2019年剩余时间 | $ | 2,459 |
|
2020 | 9,846 |
|
2021 | 9,737 |
|
2022 | 8,734 |
|
2023 | 3,464 |
|
此后 | 5,196 |
|
| 39,436 |
|
减去:推定利息 | (4,424 | ) |
租赁负债总额 | $ | 35,012 |
|
截至2018年12月31日,根据我们不可取消的运营租赁,未来的最低租金支付如下:
|
| | | |
| 经营租赁(1) |
截至12月31日的年度, | (以千为单位) |
2019 | $ | 7,927 |
|
2020 | 7,929 |
|
2021 | 6,689 |
|
2022 | 5,372 |
|
最低租赁付款总额 | $ | 27,917 |
|
|
| |
(1) | 金额基于ASC 840,租赁,这在我们采用ASC 842,租赁·2019年1月1日 |
注16-承诺和或有事项
诉讼及申索
在日常业务过程中,我们是各种法律程序的一方,包括不时声称可作为集体诉讼进行维护的诉讼。我们不断审查这些行动,以确定是否有可能和可估计的损失已经发生,并在作出应计和披露决定时使用该信息。我们已在必要时为所有索赔提供储备,并根据现有知识和部分法律顾问的建议,相信所有事项都已得到保险的充分覆盖,或者,如果没有覆盖,我们预计任何法律诉讼的结果,无论是单独还是集体,都不会对我们的财务状况或经营结果造成重大不利影响。
其他事项
我们监控所有50个州的法律,以确定适用于(或可能适用)我们的产品和服务的州法律或法规。我们已根据律师的建议或我们被要求这样做时,在适用的情况下获得了货币转送许可证(或类似的此类许可证)。如果我们被发现违反了在美国或国外管理银行、汇款、电子资金转账或洗钱的任何法律和法规,我们可能会受到处罚或可能被迫改变我们的业务做法。
我们不时地签订包含条款的合同,这些条款要求我们对来自第三方的索赔赔偿各方。这些合约主要涉及:(I)与发卡银行签订的合约,根据该合约,我们须就持卡人账户上任何无法收回的透支向他们负责;(Ii)某些房地产租赁,根据该等合约,我们可能须就环境及其他责任,以及因我们使用楼宇而产生的其他索偿,向业主作出赔偿;(Iii)与我们的高级职员、董事及雇员订立的某些协议,根据该等协议,我们可能须就此等人士与我们的关系所产生的责任作出赔偿;以及(Iv)合同,根据这些合同,我们可能需要赔偿我们的零售分销商、供应商、供应商和与我们签订合同的其他各方,因为我们的某些行为、遗漏、违反法律和/或侵犯专利、商标、版权和/或其他知识产权而引起的索赔。
附注16--承诺和或有事项(续)
一般来说,这些合同下的最大义务没有明确规定。由于没有明确说明与这些类型的协议相关的义务金额,因此无法合理估计义务的总体最高金额。除持卡人账户透支外,从历史上看,我们没有被要求根据这些或有债务和类似的或有债务付款,以及不这些债务的负债已记录在我们的综合资产负债表中。
有关持卡人帐户透支的其他信息,请参阅注5-帐户 应收帐款.
2017年2月28日,我们完成了对在线直接面向消费者的GPR卡和企业工资卡提供商UniRush的所有会员权益的收购。交易条款包括赚取等于(I)在线直接对消费者GPR卡组合在交易结束后五年期间产生的收入的指定百分比或(Ii)中较大者$20百万,按季度支付五年.
注17-零售商显著集中
如果客户涉及相似的行业、经济部门和地理区域,则可能存在信贷集中。我们的零售分销商在相似的经济领域运营,但在不同的国内地理区域。失去一家重要的零售分销商可能会对我们的卡销售、盈利能力和收入增长产生重大不利影响。
我们在零售分销商销售的产品所产生的收入占我们总营业收入的10%以上,具体如下:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
沃尔玛 | 35% | | 37% | | 33% | | 35% |
我们在零售分销商销售的产品所产生的结算资产占我们综合资产负债表上未偿还结算资产的10%以上,具体如下:
|
| | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
沃尔玛 | 13% | | 18% |
注18-段信息
我们的业务包括二可报告部分:1)帐户服务和2)处理和结算服务。我们根据诸如我们如何管理我们的运营以及我们的首席运营决策者(谁是我们的首席执行官)对结果的看法等因素确定了我们的可报告部门。我们的首席运营决策者主要根据产品和服务来组织和管理我们的业务,并使用运营收入来评估盈利能力。
帐户服务部门包括从我们的存款帐户计划中获得的收入和支出,例如预付卡、借记卡、消费者和小企业支票帐户、安全信用卡、工资借记卡和礼品卡。这些存款账户计划以我们几个领先的消费者品牌和BAAS合作伙伴的品牌名称进行营销。处理和结算服务部门由我们的产品和服务产生的收入和开支组成,这些产品和服务专门为消费者和企业的现金流动提供便利,例如消费者现金处理服务、工资支付和退税处理服务。公司及其他分部主要包括抵销分部间收入及开支、未分配的公司开支、折旧及摊销,以及管理层在评估分部业绩时未予考虑的其他成本。我们不基于细分资产数据评估绩效或分配资源,因此不提供此类信息。
附注18-分部信息(续)
下表显示了我们每个可报告分部在随后结束的期间的某些财务信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 帐户服务 | | 处理及结算服务 | | 公司和其他 | | 总计 |
| (以千为单位) |
营业收入 | $ | 191,273 |
| | $ | 56,025 |
| | $ | (6,850 | ) | | $ | 240,448 |
|
营业费用 | 173,014 |
| | 49,151 |
| | 20,470 |
| | 242,635 |
|
营业收入(亏损) | $ | 18,259 |
| | $ | 6,874 |
| | $ | (27,320 | ) | | $ | (2,187 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| 帐户服务 | | 处理及结算服务 | | 公司和其他 | | 总计 |
| (以千为单位) |
营业收入 | $ | 199,476 |
| | $ | 44,193 |
| | $ | (7,336 | ) | | $ | 236,333 |
|
营业费用 | 150,189 |
| | 42,610 |
| | 42,863 |
| | 235,662 |
|
营业收入 | $ | 49,287 |
| | $ | 1,583 |
| | $ | (50,199 | ) | | $ | 671 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 帐户服务 | | 处理及结算服务 | | 公司和其他 | | 总计 |
| (以千为单位) |
营业收入 | $ | 646,938 |
| | $ | 236,714 |
| | $ | (24,364 | ) | | $ | 859,288 |
|
营业费用 | 515,375 |
| | 149,533 |
| | 71,219 |
| | 736,127 |
|
营业收入 | $ | 131,563 |
| | $ | 87,181 |
| | $ | (95,583 | ) | | $ | 123,161 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| 帐户服务 | | 处理及结算服务 | | 公司和其他 | | 总计 |
| (以千为单位) |
营业收入 | $ | 636,786 |
| | $ | 208,133 |
| | $ | (24,452 | ) | | $ | 820,467 |
|
营业费用 | 485,924 |
| | 135,633 |
| | 83,891 |
| | 705,448 |
|
营业收入 | $ | 150,862 |
| | $ | 72,500 |
| | $ | (108,343 | ) | | $ | 115,019 |
|
注19-后续事件
2019年10月29日,我们与沃尔玛公司签订了2020年修订和恢复的沃尔玛MoneyCard计划协议(“计划协议”)。以及沃尔玛的某些子公司,这些子公司要求我们继续担任沃尔玛MoneyCard套装可再加载借记卡产品的发卡银行和项目经理。计划协议的期限从2020年1月1日开始,2027年1月31日到期,另有一项自动续订条款,期限为一年,但需遵守计划协议中讨论的某些条款。
此外,我们与沃尔玛达成协议,共同建立一个新的金融科技加速器,命名为TAUTIN LABS,LLC(“TAILFIN LAB”),其使命是开发位于零售购物和消费金融服务交叉点的创新产品、服务和技术。该实体由沃尔玛持有多数股权,预计将专注于开发技术支持的解决方案,以整合全渠道零售、购物和金融服务。我们拥有一个20%在新成立的实体中的股权,以换取未来的出资额5年数好的。我们希望在权益会计方法下对我们在taifin实验室的投资进行核算。
注19-后续事件(续)
为了激励沃尔玛和我们共同努力,在我们目前和未来从事的所有相互业务线上实现增长,我们同意私下向沃尔玛发行,975,000我们A类普通股的限制性股票。这些股票预计将于2020年1月2日发行,并将在2022年12月1日之前以相等的月度增量授予。沃尔玛将有权投票,并获得自发行之日起支付的任何股息。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本季度报告 Form 10-Q,包括本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,包含关于未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述,这些事件和结果受1933年“证券法”和1934年“证券交易法”(“交换法”)所规定的安全港的约束。除历史事实的陈述外,所有陈述均为可被视为前瞻性陈述的陈述。这些陈述基于对我们经营的行业的当前预期、估计、预测和预测,以及我们管理层的信念和假设。诸如“期望”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“继续”、“努力”、“努力”、“可能”和“假设”这样的词语和类似表达的变体旨在识别前瞻性陈述。此外,任何涉及对我们未来财务表现的预测、我们业务的预期增长和趋势以及对未来事件或环境的其他描述的陈述都是前瞻性陈述。请读者注意,这些前瞻性陈述受到难以预测的风险、不确定性和假设的影响,包括以下“第二部分,第1A项”中确定的那些。风险因素“和这里的其他地方。因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们不承担出于任何原因修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
在本季度报告中,除非另有说明或上下文另有要求,“绿点”、“我们”、“我们”和“我们”指的是绿点公司及其合并的子公司。
概述
绿点公司是一家金融技术领先者和银行控股公司,其使命是为大众重塑银行业务。我们公司的长期战略是创建一个独特的、可持续的和高价值的金融科技生态系统,部分是通过绿点创新的“银行即服务”或“Baas”平台的持续发展,该平台旨在为绿点及其许多商业合作伙伴未来多年的创新和增长提供动力。
在专有技术、我们全资拥有的商业银行章程和我们的大规模项目管理运营能力的支持下,我们的Baas平台被越来越多的美国最著名的消费者和技术公司用来为他们的客户和合作伙伴设计和部署他们自己的定制金融服务解决方案,而我们使用同样的集成平台来设计和部署我们自己的领先的银行和金融服务产品集合,通过我们认为是美国分布最广泛的全渠道无分行银行平台直接向消费者提供。我们的产品以绿点、GoBank、RapidPay和其他几个消费品牌的品牌销售,可以通过全国超过10万家零售商、数千家公司Paycard合作伙伴、几个“直接-2消费者”品牌网站、数千家报税准备办公室和会计事务所、数千家社区支票兑现场所和两家领先的应用商店进行收购。我们的总部设在加利福尼亚州的帕萨迪纳,在美国各地和中国上海设有其他设施。
作为我们提供的基本上所有产品和服务的受监管实体和发证银行,无论是我们自己还是代表Baas平台合作伙伴,我们对每个计划完整性的各个方面负有直接责任,包括确保该计划遵守所有适用的银行法规、适用的州和联邦法律以及我们与所有风险和合规性领域相关的各种内部治理政策和程序,此外还部署企业级风险管理实践和程序,以确保每个计划的初始和持续的安全性和稳健性。
我们的产品和服务
我们为消费者提供广泛的金融产品和服务集合,这些产品和服务通过几个不同的业务线进行管理,然后通过在美国广泛使用的“无分支”分销网络向消费者提供。我们内部创建和分销的许多产品和服务都是以绿点品牌进行营销的,我们认为绿点品牌对于数百万消费者来说既是一个知名的品牌,也是一个高度信任的品牌。我们的无分支网络包括:
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• | 与超过100,000个主要连锁零售网点的分销安排,我们称之为“零售分销商”和数千个邻里金融服务中心网点; |
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• | 几个不同品牌、绿点拥有和运营的直接面向消费者的数字和直接邮寄客户获取平台; |
| |
• | 与向其员工提供工资卡以接收工资支付的企业的公司分销伙伴关系; |
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• | 超过25,000家大大小小的报税公司和个人报税员,有时被称为电子报税表发起人,或“EROS”,他们能够通过使用与我们的产品集成的各种报税行业软件包向客户提供我们的产品和服务; |
| |
• | 通过相应的应用商店下载的与iOS和Android操作系统兼容的应用;以及 |
| |
• | 平台合作伙伴的分销渠道,这些合作伙伴使用这些渠道获取客户的定制产品和服务,这些产品和服务由我们的Baas平台提供支持。 |
我们的产品和服务包括多个存款账户计划,例如以几个领先的消费者品牌销售的网络品牌可再加载预付借记卡,我们统称为“GPR卡”,消费者支票账户,小企业支票账户,网络品牌礼品卡(称为开环),安全信用卡和其他金融服务。
我们还提供一些产品和服务,专门为消费者和企业的现金流动提供便利。这些产品和服务包括:我们专有的刷卡重新加载系统,通过在任何参与绿点网络的零售商的销售点刷支付卡,将现金记入启用的支付卡上;MoneyPak,一种允许消费者将资金添加到我们发行的账户或其他美国特许和监管的第三方银行发行的账户的产品;以及电子现金汇款服务,这项服务允许消费者将资金转移到智能手机,以便在参与绿点的零售商履行。我们将这些服务统称为我们的“现金转账产品”。我们还通过我们的简单支付平台提供支付服务,使公司能够以他们希望的时间和方式向其员工和客户支付支付解决方案,并提供退税转账,提供处理技术,以方便接收纳税人的退款收益。
我们的Baas平台
我们的Baas平台被美国几家最大的零售、消费、技术和金融服务公司使用,包括以下产品、服务和定制功能:
| |
• | 基于支出的移动P2P服务,如Apple Pay Cash; |
我们的细分市场和分销渠道
我们的产品和服务以及Baas平台分为两个可报告的部门:账户服务和处理和结算服务。每个细分市场由多个“收入渠道”组成,每个渠道都专注于一组不同的产品或分销渠道,如下所示:
账户服务部^
消费者帐户
我们提供几个存款账户计划,可以通过我们的全渠道分销平台获得。这些产品包括:
| |
• | 以几个领先的消费者品牌销售的网络品牌可再加载预付借记卡,统称为GPR卡; |
| |
• | 创新的消费者支票账户产品,例如我们的GoBank产品,允许客户完全通过智能手机设备上可用的移动应用程序获取和管理他们的支票账户;以及 |
绿点直接
我们还通过数字渠道直接向消费者提供探地雷达卡、支票账户产品和安全信用卡,包括几个不同的在线直接面向消费者的网站。我们直接面向消费者的网站包括:greendot.com;walmartmoneycard.com;rushcard.com;accountnow.com;realecard.com;gobank.com;和ReadyDebit.com。
消费信用卡
我们通过greendot.com/platinum和securedcardchoice.com在全国范围内直接向消费者提供安全信用卡。我们的安全信用卡旨在帮助人们建立或恢复他们的国家信用局评分。向客户提供的信用额度由客户自己在绿点银行或其他银行在我们控制的帐户中持有的保证金支持。因此,我们没有因客户不付款而造成物质损失的风险。由于客户成功地使用了他们的信用卡并根据卡的条款和条件偿还了他们的债务,成功的还款历史记录将报告给国家信用局,这反过来可以帮助提高客户的整体信用评分。客户可以选择使用现金为其保证金提供资金,并在Green Dot Network零售地点每月付款。
工资卡和工资支出
我们为超过2500家企业客户提供工资卡和其他工资支付服务,例如爱因斯坦百吉尔斯、诺德斯特姆和Rite Aid。我们的解决方案解决了W-2和1099劳动力的问题。
绿点库
通过我们的子公司绿点银行,我们主要提供发行、结算和资本管理服务,以支持所有六个收入渠道在两个报告部门的适用产品。我们的银行服务包括:
| |
• | 为我们的GPR卡、消费型P2P程序、礼品卡和支票账户产品发行服务,作为支付网络会员银行和结算银行; |
| |
• | 为我们的绿点白金Visa担保信用卡发行信用卡和资本借贷服务;以及 |
| |
• | 我们在处理和结算服务部门内为我们的转载和退税服务提供结算银行服务。 |
绿点银行还通过投资其资本的资金,以及我们的产品和服务以及我们为Baas平台合作伙伴提供的产品和服务而收到的不断增加的存款,来产生利息收入。
我们帐户服务部门内的产品通常由绿点银行发行。由于过去几年的收购,我们还管理由第三方发行银行发行的项目。
处理和结算服务
货币处理
我们提供几种产品和服务,所有这些产品和服务都专门为消费者和企业的资金流动提供便利。这些产品和服务包括:
| |
• | 我们的“Reload@TheRegister”刷卡重新加载服务允许消费者将资金添加到我们发行或管理的账户以及由任何第三方银行或项目经理(我们称为网络承兑会员)发行的账户,这些账户使其卡能够通过我们的处理系统承兑资金。 |
| |
• | 我们的MoneyPak PIN产品为消费者提供了向我们发行或管理的账户以及任何网络受理会员发行的账户添加资金的能力,使其卡能够通过我们的处理系统接受资金。 |
| |
• | 我们的电子现金汇款服务使消费者能够将资金添加到我们发行或管理的账户以及任何网络受理会员发行的账户,使其账户能够通过我们的处理系统接受资金。当Green Dot向客户的智能手机发送独特的条形码时,消费者还可以通过使用我们的电子现金汇款服务将企业寄给他们的钱兑现,该条形码随后被呈现给参与零售商的收银员,然后由收银员扫描条形码以完成转账。 |
| |
• | 我们的简单支付支付服务,使工资和任何类型的授权资金支出能够被发送到我们发行或管理的账户以及任何网络接受会员发行的账户,使其卡能够通过我们的处理系统接受资金。 |
税务处理
我们为税务行业的参与者提供多种服务。这些服务包括:
| |
• | 提供处理技术以便于接收纳税人退税收益的退税转账。当第三方筹税提供者的客户选择使用我们的处理服务支付他或她的备税费用时,我们从客户的退款中扣除备税服务费和我们的处理服务费,并将余额汇至客户的帐户; |
| |
• | 小企业贷款给独立的纳税准备提供者,寻求小额预付款,以帮助在纳税申报季节产生收入之前提供流动资金; |
| |
• | 集成到纳税筹划软件中的GPR卡产品,该软件使纳税准备提供商能够向其客户提供绿点银行签发的GPR卡,以便比支票支付更快、更安全地接收退税;以及 |
| |
• | 快速现金预支,一种对消费者友好的贷款,使利用我们的税务处理服务的退税接受者有机会在收到实际退税之前收到其预期退税金额的一部分。 |
我们的市场策略
除了我们的两个可报告部分外,我们还基于我们的市场战略评估我们的产品和服务的表现,如下所示:
消费者计划
我们通过我们的直接营销努力向消费者提供卡计划,例如在零售和通过我们的数字渠道销售的品牌卡计划。我们将我们的产品营销给广泛的消费者群体,从从来没有银行存款的消费者到完全拥有银行存款的消费者。我们的销售和营销工作集中在获得我们产品的长期用户,提升我们的品牌和形象,建立市场对我们产品的接受和认知,提高客户保留率,以及增加卡的使用。
平台服务
我们与使用我们收集的独特平台资产的企业合作,设计和开发自己的定制产品和服务,然后通过自己的贸易渠道进行分销。我们的平台服务包括:
•由我们的BAAS合作伙伴提供的卡计划;
•公司企业通过我们的支付卡和工资支付渠道提供的卡项目;
•货币处理服务;
•税务处理服务;以及
•绿点银行提供的资金和接受存款服务
财务结果和趋势
我们的综合经营业绩三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018分别为:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 | | % | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | % |
| (以千为单位,百分比除外) |
营业总收入 | $ | 240,448 |
| | $ | 236,333 |
| | $ | 4,115 |
| | 1.7 | % | | $ | 859,288 |
| | $ | 820,467 |
| | $ | 38,821 |
| | 4.7 | % |
业务费用共计 | 242,635 |
| | 235,662 |
| | 6,973 |
| | 3.0 | % | | 736,127 |
| | 705,448 |
| | 30,679 |
| | 4.3 | % |
净(亏损)收入 | (531 | ) | | 4,573 |
| | (5,104 | ) | | (111.6 | )% | | 98,204 |
| | 104,431 |
| | (6,227 | ) | | (6.0 | )% |
营业总收入
我们的总营业收入三个月和九个月结束 2019年9月30日增额410万美元,或2%,及3880万美元,或5%分别与上年同期比较。在过去的三个月里2019年9月30日,同比增长主要是由我们的处理和结算服务部门的平台服务收入增长推动的,主要是通过我们的简单付费服务进行的现金转账和支付的总数量同比增长的结果。这一增长被部分抵消4%我们的帐户服务收入下降 分部,主要归因于总体下降5% 活动帐户的数量。与2019年第二季度类似,我们的消费者计划经历了活跃账户的同比下降,部分被我们Baas和Paycard以及工资支付计划提供的平台服务的增长所抵消。我们平台服务的增长推动了直接存款活跃账户数量的同比增长4%,这推动了美元总额和购买量的同比增长8%和2%,以及截至三个月的交换收入相应增长4%2019年9月30日好的。登记直接存款的帐户持有人倾向于产生比其他活跃帐户更高的总美元交易量和购买量,因此对我们赚取的交换收入有更大的影响。
为.截至2019年9月30日的9个月我们的收入增长主要是由我们的处理和结算服务部门推动的,这是现金转账、通过我们的简单支付平台支付和处理退税的总数量同比增长的结果。我们的帐户服务部门的收入也比去年同期增加了2%主要是由于直接存款活跃账户数量增加,尽管我们的活跃账户总数同比下降。我们的帐户服务收入截至2019年9月30日的9个月也得益于净利息收入的强劲同比增长 由于美联储2018年加息在2019年的全年影响以及其平均余额较高,我们的现金和投资余额收益率较高。在未来期间,由于利率环境的变化,我们的净利息收入可能会下降。由于全球经济增长和贸易的不确定性,美联储(Federal Reserve)最近宣布下调短期国债利率,未来可能还会进一步下调。短期利率的进一步降低可能导致我们在今年剩余时间和短期内赚取的净利息收入减少。
我们近期活跃帐户的减少部分归因于我们消费者计划内竞争环境的变化,特别是由于新进入者市场基本上是免费的银行账户服务。尽管我们预计这些趋势将继续对我们2019年剩余时间的活跃帐户数量产生负面影响,但我们相信,我们新产品的早期采用率、我们的创新产品路线图和我们强大的基础设施竞争优势使我们能够很好地应对这些竞争压力。
业务费用共计
我们的总运营费用三个月和九个月结束 2019年9月30日增额700万美元,或3%,及3070万美元,或4%分别与上年同期比较。这一增长主要是由几个因素造成的,包括由于与我们的分销商和合作伙伴达成收入分享协议的产品产生的营业收入同比增长导致的销售和营销支出增加,以及我们在最近推出的绿点无限返现银行账户(“绿点无限”)产品的营销投资。截至2019年9月30日的三个月以及由于增加的事务使用而导致的更高的处理费用。这些增长被薪酬和福利开支的减少所抵销,这主要是由于某些基于业绩的股权奖励的修改和对其估计支出的调整导致员工股票薪酬支出减少。我们还经历了其他一般和行政费用的总体减少,主要是与解决我们退税处理业务的退税相关的前一年费用有关,这在本年度没有再发生。
关于我们先前宣布的2019年战略计划,我们宣布在2019年下半年拨出高达6000万美元,主要用于营销我们的新产品,并推进我们Baas技术平台的开发和部署。因此,这项投资影响了我们的销售和营销费用占我们总营业收入的百分比截至2019年9月30日的三个月预计将继续影响我们2019年剩余时间的财务业绩。
如前所述,我们在2019年10月续订了沃尔玛货币卡协议。协议的期限从2020年1月1日开始,2027年1月31日到期,另有一项自动续订条款,期限为一年,但需遵守协议中讨论的某些条款。在MoneyCard计划下产生的收入占我们总营业收入的相当大但正在下降的一部分。根据这项新协议,我们为MoneyCard计划向沃尔玛支付的销售佣金率比之前增加了
协议。因此,我们预计2020年的销售和营销支出将受到佣金率上升的负面影响。
所得税
所得税支出三个月和九个月结束 2019年9月30日增额310万美元和1620万美元,或64%和229%分别与上年同期比较。增加的原因是较高的实际税率三个月和九个月结束 2019年9月30日,与2018年同期相比,主要是由于1360万美元由于确认股票补偿的超额税收收益和与州税有关的额外开支,扣除联邦税收收益,收益下降。
关键指标
我们审查了一些指标,以帮助我们监控业务的绩效,并确定影响业务的趋势。我们认为以下措施是我们季度和年度收入的主要指标:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 | | % | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | % |
| (以百万为单位,百分比除外) |
总美元体积 | $ | 9,827 |
| | $ | 9,088 |
| | $ | 739 |
| | 8.1 | % | | $ | 32,823 |
| | $ | 30,220 |
| | $ | 2,603 |
| | 8.6 | % |
来自直接存款来源的GDV | $ | 6,843 |
| | $ | 6,571 |
| | $ | 272 |
| | 4.1 | % | | $ | 24,268 |
| | $ | 22,815 |
| | $ | 1,453 |
| | 6.4 | % |
活动帐户数量* | 5.18 |
| | 5.43 |
| | (0.25 | ) | | (4.6 | )% | | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
|
直接存款活跃帐户* | 2.14 |
| | 2.05 |
| | 0.09 |
| | 4.4 | % | | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
|
采购量 | $ | 6,047 |
| | $ | 5,918 |
| | $ | 129 |
| | 2.2 | % | | $ | 20,717 |
| | $ | 19,713 |
| | $ | 1,004 |
| | 5.1 | % |
现金转移 | 11.73 |
| | 10.68 |
| | 1.05 |
| | 9.8 | % | | 33.96 |
| | 31.34 |
| | 2.62 |
| | 8.4 | % |
已处理退税 | 0.11 |
| | 0.10 |
| | 0.01 |
| | 10.0 | % | | 12.02 |
| | 11.64 |
| | 0.38 |
| | 3.3 | % |
*表示截至#年的活跃和直接存款活跃账户数量2019年9月30日和2018分别为。
总美元体积-表示从直接存款和非直接存款来源加载到我们帐户产品的资金的总金额。我们的美元总额有很大一部分来自直接存款来源。我们使用这些指标来分析进入我们账户计划的资金总量,确定我们的账户持有者群体的总体参与和使用模式。这一指标也是通过我们的账户服务细分产品产生的收入的领先指标,包括绿点银行存款产生的利息收入,向账户持有人收取的费用,以及通过账户余额的支出产生的交换收入。美元总额的增长8%和9%在.期间三个月和九个月结束 2019年9月30日以及来自直接存款来源的美元总额的增加4%和6%在.期间三个月和九个月结束 2019年9月30日与上一年同期比较,直接存款活跃账户数目增加是主要推动因素。
活动帐户数量-代表我们帐户服务部门内任何符合美国爱国者法案的银行帐户,因此需要在使用前进行客户身份验证,并打算接受持续的客户现金或ACH存款。此指标包括通用可再加载预付卡帐户、活期存款或支票帐户以及我们的投资组合中在适用季度内进行了购买、存款或ATM取款交易的信用卡帐户。我们使用此指标来分析我们的活动客户群的总体规模,并分析表示为此活动帐户基础的平均值的多个指标。在我们的活跃账户中,我们监控直接存款账户和非直接存款账户的组合。我们的直接存款活跃账户平均拥有最长的保证期,并且在任何时期产生我们的美元总额的大部分,因此,在他们的一生中产生的收入比其他活跃账户更多。尽管我们的活跃账户数量逐年减少,主要是由于我们的零售和数字消费计划中预付费账户的单位销售额下降,但我们的直接存款活跃账户增加了4%截至#月2019年9月30日按年计算,主要由Baas和Paycard提供的平台服务和工资支付计划的增长推动,这些计划主要由直接存款登记的帐户持有人组成。
采购量-表示我们的帐户持有人进行的购买交易的总金额。此指标不包括自动柜员机提款的美元金额。我们使用这个指标来分析互换收入,这是我们财务业绩的一个关键组成部分。采购量的增加2%和5%在.期间三个月和九个月结束 2019年9月30日如上所述,前一年可比期间的增长分别是由总美元销量增加推动的。
现金转账数量-代表消费者在指定时间内通过零售分销商进行的现金转移交易总数,例如销售点刷卡重新加载交易、购买MoneyPak或以各种品牌营销的电子现金移动汇款交易。这,这个
指标不包括通过我们的简单支付工资支付平台进行的支付。我们审查这个指标,将其作为我们零售现金处理网络的规模和规模的衡量标准,作为客户参与和使用我们的产品和服务的指标,并分析现金转移收入,这是我们财务表现的一个关键组成部分。我们的现金转移增加了10%和8%在.期间三个月和九个月结束 2019年9月30日这主要是由于交易增加以及利用绿点网络通过我们的现金处理网络接受资金的第三方账户计划的数量增加所致。
处理的退税数量 -表示在指定期间内处理的退税总数。由于季节性,每年上半年处理的退税数量最集中,下半年最少。我们将此指标作为我们退税处理平台的规模和规模的衡量标准,并将其作为客户参与和其产品和服务使用情况的指标。这个纳税季节处理的退税数量总体上增加了3%通过截至2019年9月30日的9个月主要是由于与上年同期相比,通过在线消费者报税软件平台处理的退款增加。
我们运营结果的关键组成部分
营业收入
我们将营业收入分为以下四类:
卡收入和其他费用-卡收入包括每月维护费、ATM费用、新卡费用和其他收入。我们根据客户协议中的条款和条件,对GPR卡、支票账户和某些现金转账产品(如MoneyPak)收取维护费。根据我们的持卡人协议中的条款和条件,当持卡人在某些自动取款机取款时,我们向他们收取ATM费用。当消费者购买GPR卡、礼品卡或支票账户产品时,我们收取新卡费用(如果适用)。其他收入主要包括与我们的礼品卡计划相关的收入、与我们的安全信用卡组合相关的年费、基于交易的费用以及与可选产品或服务相关的费用,我们不时向持卡人提供这些费用。
我们每月的总维护费收入主要根据我们投资组合中活跃帐户的数量和每个帐户评估的平均费用而变化。我们每个活动帐户的平均每月维护费用取决于在任何给定时间点我们的产品组合中的产品组合,以及基于为鼓励更高的使用和保留而向客户提供的各种激励措施而免除费用的程度。我们的ATM费用收入总额根据持卡人ATM交易的数量和每笔ATM交易的平均费用而有所不同。每笔自动柜员机交易的平均费用取决于在任何给定时间点我们产品组合中的产品组合,以及持卡人在我们的免费网络中使用不收取现金提取交易费用的自动取款机的程度。我们的总新卡费用收入根据激活的GPR卡和支票帐户的数量以及平均新卡费用而有所不同。平均新卡费用主要取决于我们销售的产品组合,因为根据产品和/或购买我们产品的地点或来源,新帐户费用会有所不同。我们从这些费用中赚取的收入也可能因获取活跃帐户的渠道而异。例如,某些Baas计划可能不会评估每月的维护费,因此,这些帐户可能会产生比其他活动帐户更低的费用收入。我们的其他费用总额主要根据所有类型的帐户销售、礼品卡销售、购买交易和我们投资组合中活跃帐户的数量而有所不同。
处理和结算服务收入-处理和结算服务收入包括现金转移收入、退税处理服务收入和简单支付支出收入。当消费者通过绿点网络零售地点的重新加载交易为他们的卡提供资金时,我们获得了现金转移收入。我们的总现金转移收入根据发生转载交易的地点的不同而有所不同,因为转载费因地点而异。当第三方筹税公司的客户选择通过使用我们的退税处理服务支付他或她的备税费用时,我们赚取退税处理服务收入。我们在支付支付的时间点从我们的业务合作伙伴那里赚取简单的支付费用。
交换收入-当客户使用我们的产品进行购买交易时,我们从商家银行汇出的费用中赚取交换收入,这些费用基于支付网络建立的费率。我们的总交换收入的变化主要取决于我们投资组合中活跃账户的数量,我们投资组合中活跃账户的平均交易量,以及使用签名识别技术的持卡人购买与使用个人识别号码和相应费率的持卡人之间的购买组合。
利息收入,净额-净利息收入代表我们赚取利息的资产所赚取的利息收入与我们在绿点银行持有的计息负债的利息开支之间的差额。赚取利息的资产包括客户存款、贷款和投资证券。我们在绿点银行持有的计息负债包括计息存款。我们预计净利息收入和净息差将根据联邦基金利率的变化以及我们计息资产和负债的金额和构成的变化而波动。由于全球经济增长和贸易的不确定性,美联储(Federal Reserve)最近宣布下调短期国债利率,未来可能还会进一步下调。短期利率的进一步降低可能导致我们赚取的净利息收入减少。
营业费用
我们将运营费用分为以下四类:
销售和营销费用-销售和营销支出主要包括我们支付给零售分销商、经纪人和平台合作伙伴的佣金,广告和营销费用,以及制造和向我们的零售分销商分销卡包、标语牌和促销材料的成本,以及向激活他们的卡的消费者提供个性化的GPR和GoBank卡的成本。我们通常在与我们的零售分销商和平台合作伙伴的长期分销协议中建立佣金百分比。我们零售分销商的总佣金由其各自零售店销售的预付卡、支票账户产品和现金转账的数量决定。我们与平台合作伙伴的佣金,以及在某些情况下,我们的零售分销商的佣金取决于持续使用相关卡计划所产生的收入。我们为电视、赞助、在线和店内促销招致广告和营销费用。广告和营销费用被确认为已发生的费用,通常会在较长的一段时间内带来收益。因此,这些费用并不总是跟踪我们营业收入的变化。我们的制造和分销成本主要取决于消费者激活的GPR和GoBank帐户的数量。
补偿和福利费用-薪酬和福利开支代表我们向员工提供的薪酬和福利以及我们向第三方承包商支付的款项。虽然我们拥有内部客户服务职能,但我们雇用第三方承包商来进行呼叫中心运营,处理日常客户服务查询,并在IT运营和其他领域提供咨询支持。与我们的客户服务和损失管理功能相关的薪酬和福利费用通常会根据我们的活动帐户组合的大小而变化,而与其他功能相关的费用则不会。
加工费用-处理费用主要由支付网络向我们收取的费用组成,支付网络为我们处理交易,第三方卡处理器维护我们客户的记录'为我们和发行我们帐户的第三方银行处理交易授权和过帐。这些成本通常根据我们的投资组合中活跃帐户的总数以及这些帐户所交易的总金额而有所不同。处理费用中还包括与我们的退税处理服务相关的银行费用,以及与我们的简单支付支付服务相关的网关和网络费用。银行费用一般根据处理的退税转账总数而变化,网关和网络费用则根据支付的数量而变化。
其他一般及行政费用-其他一般和行政费用主要包括专业服务费、电话和通信费用、我们的财产和设备以及无形资产的折旧和摊销、或然对价的变化、交易损失(客户争议交易的损失、未收回的客户购买交易透支和欺诈)、租金和公用事业以及保险。我们产生的电话和通信费用主要来自客户通过我们的免费电话号码与我们联系。这些成本随我们投资组合中活跃帐户的总数而异,客户争议交易、未收回的客户购买交易透支和欺诈造成的损失也不同。与专业服务、我们的财产和设备的折旧和摊销、我们收购的无形资产的摊销、租金和公用事业相关的成本根据我们在基础设施、业务发展、风险管理和内部控制方面的投资而有所不同,通常与我们的营业收入或其他交易指标无关。
所得税费用
我们的所得税支出包括联邦和州的企业所得税,这些所得税是由销售我们的产品和服务所产生的收入产生的。
关键会计政策和估计
参考“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中披露的关键会计政策和估计,这些政策和估计包括在我们的年度报告(Form 10-K)中包括的截至#年的财务状况和经营结果。2018年12月31日好的。除非在注2-重要会计政策摘要在……下面最近通过的会计公告对于本文包括的综合财务报表,我们的关键会计政策和估计在截至2019年9月30日的9个月.
近期会计公告
参考了最近在#年披露的会计声明。注2-重要会计政策摘要此处包括的合并财务报表。
比较截至2019年9月30日的三个月期间和2018
营业收入
下表列出了我们的营业收入,其中包括卡收入和其他费用,处理和结算服务收入,交换收入和净利息收入:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2019 | | 2018 |
| 数量 | | 占总数的百分比 营业收入 | | 数量 | | 占总数的百分比 营业收入 |
| (以千为单位,百分比除外) |
运营收入: | | | | | | | |
卡收入和其他费用 | $ | 102,231 |
| | 42.5 | % | | $ | 113,474 |
| | 48.0 | % |
处理和结算服务收入 | 54,620 |
| | 22.7 |
| | 43,043 |
| | 18.2 |
|
交换收入 | 77,080 |
| | 32.1 |
| | 74,060 |
| | 31.3 |
|
利息收入,净额 | 6,517 |
| | 2.7 |
| | 5,756 |
| | 2.4 |
|
营业总收入 | $ | 240,448 |
| | 100.0 | % | | $ | 236,333 |
| | 100.0 | % |
信用卡收入和其他费用-卡收入和其他费用合计1.022亿美元为.截至2019年9月30日的三个月, 减少的1130万美元,或10.0%,与上一年同期相比。我们的卡收入和其他费用下降是由于每月维护费的下降和估计现金返还奖励的增加,我们记录为卡收入和其他费用的减少。每月维护费的下降与我们消费者计划中活跃帐户数量的下降有关。我们对现金奖励的估计取决于多种因素,包括现金返还计划的条款和条件、客户活动和客户兑换率。随着我们的现金返还计划的增长,现金奖励逐年稳步增加,主要是2016年推出的计划,在较小程度上是2019年推出的新的现金返还计划。
处理和结算服务收入-处理和结算服务收入合计5460万美元为.截至2019年9月30日的三个月, 增加的1160万美元,或27%,与上一年同期相比。这一增长主要是由通过我们的简单付费服务与现金转移和支付服务相关的交易量同比增长所推动的。
交换收入-交换收入合计7710万美元为.截至2019年9月30日的三个月, 增加的300万美元,或4%,与上一年同期相比。增加的主要原因是采购量增加以及在此期间所赚取的交换率的相关影响截至2019年9月30日的三个月.
利息收入,净额-净利息收入合计650万美元为.截至2019年9月30日的三个月, 增加的70万美元,或12%,与上一年同期相比。增加的主要原因是我们的投资证券组合和客户存款资金的平均余额增加。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)最近宣布降低短期国债利率,未来可能还会进一步下调。短期利率的进一步降低可能导致我们在今年剩余时间赚取的净利息收入减少。
营业费用
下表列出了我们在销售和营销、薪酬和福利、处理以及其他一般和管理费用中的运营费用细目:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2019 | | 2018 |
| 数量 | | 占总数的百分比 营业收入 | | 数量 | | 占总数的百分比 营业收入 |
| (以千为单位,百分比除外) |
业务费用: | | | | | | | |
销售和营销费用 | $ | 98,352 |
| | 40.9 | % | | $ | 72,745 |
| | 30.8 | % |
补偿和福利费用 | 46,678 |
| | 19.4 |
| | 57,070 |
| | 24.1 |
|
加工费用 | 49,010 |
| | 20.4 |
| | 43,654 |
| | 18.5 |
|
其他一般及行政费用 | 48,595 |
| | 20.2 |
| | 62,193 |
| | 26.3 |
|
业务费用共计 | $ | 242,635 |
| | 100.9 | % | | $ | 235,662 |
| | 99.7 | % |
销售和营销费用-销售和营销费用合计9840万美元为.截至2019年9月30日的三个月, 增加的2570万美元,或35%与上年同期相比。这一增长主要是由于支持我们最近推出的Green Dot Unlimited产品的广告费用增加了1790万美元,以及销售佣金增加了600万美元,这些佣金与根据收入共享协议的产品产生的更高收入相关
补偿和福利费用-薪酬和福利开支合计4670万美元为.截至2019年9月30日的三个月, 减少的1040万美元或18%与上年同期相比。减少的主要原因是,由于对某些基于业绩的股权奖励进行了修改,并对截至2019年9月30日的估计支出进行了调整,以股票为基础的薪酬支出减少了990万美元。
加工费用-处理费用合计4900万美元为.截至2019年9月30日的三个月, 增加的530万美元或12%与上年同期相比。这一增长主要是由于我们的账户持有人发起的ATM和购买交易数量增加,以及我们的处理和结算服务部门内的简单支付平台处理的支出交易的增长。
其他一般及行政费用-其他一般和行政费用合计4860万美元为.截至2019年9月30日的三个月, 减少的1360万美元或22%,与上一年同期相比。其他一般和行政费用减少的主要原因是在上一年期间记录了1350万美元的费用,用于解决与收购我们的退税处理业务有关的最终结转计算,该费用没有在截至2019年9月30日的三个月好的。其他一般和行政费用也受到与上一年同期相比争议和购买交易损失减少的有利影响,但被270万美元的财产和设备的折旧和摊销增加所抵销。
所得税费用
我们认出了一个180万美元所得税优惠截至2019年9月30日的三个月与490万美元可比上一年期间的所得税优惠,导致实际税率为76.9%和1,529.9%分别为。
我们省略了有效的税率调节截至2019年9月30日的三个月和2018年,因为每个时期计算的实际税率对我们的年度综合财务报表没有意义。为.截至2019年9月30日的三个月,我们产生了税前亏损并确认了所得税收益180万美元这主要是由于减少了“国内收入法”(IRC)162(M)对高管薪酬的扣减限制。在截至2018年9月30日的三个月中,我们还产生了税前亏损,并确认了490万美元的所得税收益,这主要是由于在此期间归属于员工股票薪酬的超额税收优惠。因此,计算的实际税率截至2019年9月30日的三个月和2018年产生的这些期间的有效税率并不是我们综合财务业绩的有意义的比较。
比较截至2019年9月30日的9个月期间和2018
营业收入
下表列出了我们的营业收入,其中包括卡收入和其他费用,处理和结算服务收入,交换收入和净利息收入:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
| 数量 | | 占总数的百分比 营业收入 | | 数量 | | 占总数的百分比 营业收入 |
| (以千为单位,百分比除外) |
运营收入: | | | | | | | |
卡收入和其他费用 | $ | 353,421 |
| | 41.1 | % | | $ | 364,317 |
| | 44.4 | % |
处理和结算服务收入 | 229,272 |
| | 26.7 |
| | 203,901 |
| | 24.9 |
|
交换收入 | 250,955 |
| | 29.2 |
| | 235,706 |
| | 28.7 |
|
利息收入,净额 | 25,640 |
| | 3.0 |
| | 16,543 |
| | 2.0 |
|
营业总收入 | $ | 859,288 |
| | 100.0 | % | | $ | 820,467 |
| | 100.0 | % |
信用卡收入和其他费用-卡收入和其他费用合计3.534亿美元为.截至2019年9月30日的9个月, 减少的1090万美元,或3.0%,与上一年同期相比。这一减少是由上面在“比较”中讨论的相同因素驱动的截至2019年9月30日的三个月期间和2018-营业收入-信用卡收入和其他费用。“
处理和结算服务收入-处理和结算服务收入合计2.293亿美元为.截至2019年9月30日的9个月, 增加的2540万美元,或12%,与上一年同期相比。这一增长主要是由上面在“比较”中讨论的相同因素推动的截至2019年9月30日的三个月期间和2018-营业收入--处理和结算服务收入“,以及在此期间处理的更高数量的退税截至2019年9月30日的9个月与前一年相比。
交换收入-交换收入合计2.51亿美元为.截至2019年9月30日的9个月, 增加的1530万美元,或6%,与上一年同期相比。这一增长是由上面在“比较”中讨论的相同因素推动的截至2019年9月30日的三个月期间和2018-营业收入-交换收入。“
利息收入,净额-净利息收入合计2560万美元为.截至2019年9月30日的9个月, 增加的910万美元,或55%,与上一年同期相比。这一增长主要是由于与上一年期间相比所赚取的利率更高,并且在较小程度上,如上文“比较”中所讨论的那样,平均计息资产较高截至2019年9月30日的三个月期间和2018-营业收入-利息收入,净额。“
营业费用
下表列出了我们在销售和营销、薪酬和福利、处理以及其他一般和管理费用中的运营费用细目:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
| 数量 | | 占总数的百分比 营业收入 | | 数量 | | 占总数的百分比 营业收入 |
| (以千为单位,百分比除外) |
业务费用: | | | | | | | |
销售和营销费用 | $ | 284,485 |
| | 33.1 | % | | $ | 247,191 |
| | 30.1 | % |
补偿和福利费用 | 156,451 |
| | 18.2 |
| | 166,055 |
| | 20.2 |
|
加工费用 | 149,864 |
| | 17.4 |
| | 138,442 |
| | 16.9 |
|
其他一般及行政费用 | 145,327 |
| | 17.0 |
| | 153,760 |
| | 18.8 |
|
业务费用共计 | $ | 736,127 |
| | 85.7 | % | | $ | 705,448 |
| | 86.0 | % |
销售和营销费用-销售和营销费用合计2.845亿美元为.截至2019年9月30日的9个月, 增加的3730万美元,或15%,与年的可比期相比2018好的。这一增长主要是由于销售佣金增加了2090万美元,与受收入分享协议约束的产品产生的更高收入相关,以及支持我们最近推出的Green Dot Unlimited产品的广告支出1430万美元。
补偿和福利费用-薪酬和福利开支合计1.565亿美元为.截至2019年9月30日的9个月, 减少的960万美元,或6%,与上一年同期相比。减少的原因是员工基于股票的薪酬减少了720万美元,原因是修改了某些基于绩效的股权奖励,并对截至2019年9月30日的估计支出进行了调整,以及由于应计奖金薪酬减少,工资和工资降低了620万美元。这些减少被第三方承包商费用增加330万美元部分抵消,这主要与呼叫中心支持和其他员工福利有关。
加工费用-处理费用合计1.499亿美元为.截至2019年9月30日的9个月, 增加的1150万美元,或8%,与年的可比期相比2018好的。这一增长是由上面在“比较”中讨论的相同因素推动的截至2019年9月30日的三个月期间和2018-经营费用-加工费用。“
其他一般及行政费用-其他一般和行政费用合计1.453亿美元为.截至2019年9月30日的9个月, 减少的850万美元,或6%,与年的可比期相比2018主要是由于前面在“比较”中讨论的净出付款的上期应计截至2019年9月30日的三个月期间和2018-经营费用-其他一般和行政费用“,与上年同期相比,纠纷和购买交易损失减少,这些减少被财产和设备的折旧和摊销费用增加740万美元,专业费用增加270万美元和其他行政费用增加所抵消。
所得税费用
下表列出了我们在联邦、州和其他国家之间的有效税率细分:
|
| | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
美国联邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除联邦税收优惠 | 1.5 |
| | (0.1 | ) |
一般商业信贷 | (2.0 | ) | | (1.4 | ) |
员工股份制薪酬 | (3.7 | ) | | (16.1 | ) |
IRC 162(M)限制 | 1.9 |
| | 2.7 |
|
其他 | 0.4 |
| | 0.2 |
|
实际税率 | 19.1 | % | | 6.3 | % |
我们的所得税支出增加了1620万美元致2320万美元为.截至2019年9月30日的9个月年的可比期2018由于确认以股票为基础的补偿和与州税有关的额外费用的超额税收收益的收益较低,扣除联邦税收收益后。
我们的实际税率中的“其他”类别由各种永久性差异组成,其中没有一个是个别显着的。
流动性与资本资源
下表汇总了我们在所述期间的主要现金来源和使用情况:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
提供的现金总额(用于) | | | |
经营活动 | $ | 204,661 |
| | $ | 214,342 |
|
投资活动 | (100,127 | ) | | (121,106 | ) |
融资活动 | (335,374 | ) | | (65,155 | ) |
(减少)无限制现金、现金等价物和限制现金的增加 | $ | (230,840 | ) | | $ | 28,081 |
|
为.截至2019年9月30日的9个月和2018,我们主要通过运营产生的现金流和客户存款为我们的运营提供资金。自.起2019年9月30日,我们的主要流动性来源是不受限制的现金和现金等价物总计9亿美元好的。我们还考虑我们的2.452亿美元可供出售的投资证券将成为高流动性工具。
我们使用趋势和差异分析以及详细的预算和预测来预测未来的现金需求,并在需要时对预测进行调整。我们相信,我们目前不受限制的现金和现金等价物以及来自运营的现金流将足以满足我们的营运资本、资本支出和偿债要求,如下所述。
经营活动现金流量
我们的2.047亿美元年经营活动提供的现金净额截至2019年9月30日的9个月主要是9820万美元净收入的一部分,针对某些非现金经营项目进行了调整8990万美元以及我们的营运资本资产和负债的净变化的增加1660万美元好的。在截至2018年9月30日的九个月中,我们的运营活动提供的净现金为2.143亿美元,主要是净收入1.044亿美元的结果,经某些非现金运营项目调整后为1.061亿美元,我们的营运资本资产和负债的净变化增加了380万美元。
投资活动现金流量
我们的1.01亿美元投资活动中使用的现金净额截至2019年9月30日的9个月主要是由于购买可供出售的投资证券,扣除销售和到期日的收益4050万美元以及收购公司的财产和设备5820万美元好的。我们在截至2018年9月30日的九个月中用于投资活动的现金净额为1.211亿美元,主要是由于购买了7210万美元的可供销售投资证券(扣除销售和到期日收益)以及4340万美元的财产和设备收购。
融资活动现金流量
我们的3.354亿美元年期间用于融资活动的现金净额截至2019年9月30日的9个月主要是由于1亿美元用于我们的股票回购计划下的股票回购,我们的6000万美元偿还我们的应付票据,客户存款和对客户的债务净减少1.331亿美元和2530万美元分别为。我们在截至2018年9月30日的九个月中用于融资活动的6,520万美元净现金主要是由于支付了3,320万美元的税金以解决股权奖励净额,对客户的债务减少了2,490万美元,客户存款减少了550万美元,以及偿还我们的应付票据的金额为1,690万美元。这些现金的使用被收到的股票期权行使收益1910万美元所抵消。
承付款
我们预计在正常业务过程中,我们将继续购买必要的财产和设备。这些购买的数量和时间以及未来期间的相关现金流出很难预测,并取决于多个因素,包括员工的雇用、我们业务中使用的计算机硬件和软件的更改率以及我们的业务前景。我们打算继续投资于新产品和计划,为我们现有的产品和IT基础设施提供新功能,以便有效地扩展和运行,以实现我们的战略目标。我们预计这些资本支出将超过我们前几年的资本支出,因为我们将预期从运营中产生的增量现金流的一部分进行再投资。
我们已经用现金收购了业务和技术,我们预计未来可能会继续这样做。由于这些交易的性质,很难预测此类现金需求的金额和时间。
我们还可能被要求筹集额外的资金,以完成未来的收购。2017年2月28日,我们完成了对UniRush LLC所有会员权益的收购,其中包括在交易结束后的五年内每年至少支付400万美元。收益支付将每年进行,如果RushCard GPR卡计划的某些收入增长目标在给定的一年内实现,则最低支付可能会更高,尽管任何潜在的增长预计都不会对总体购买价格产生实质性影响。
此外,我们可能会定期向我们的子公司绿点银行提供现金捐助,以将其资本、杠杆和其他财务承诺维持在我们与监管机构商定的水平。
高级信贷安排
2014年10月,我们作为行政代理、富国银行(Wells Fargo Bank)、美国全国协会(National Association)和其他贷款人与美国银行(Bank of America,N.A.)达成了一项2.25亿美元的信贷协议。该协议规定(I)7500万美元的5年期循环贷款(“循环贷款”)和(Ii)5年期1.5亿美元的定期贷款(“定期贷款”,以及与循环贷款一起的“高级信用贷款”)。根据条款融资,贷款的季度本金支付为560万美元,当时尚未支付的所有款项将于2019年10月23日到期支付。
2019年3月,我们选择自愿预付60,000,000美元,以退役我们的定期贷款,而不会受到处罚或额外保费。旋转设施一直可使用到2019年10月。因此,贷款期限的未清余额为$0和5870万美元在…2019年9月30日和2018年12月31日分别扣除递延融资费用。在我们的循环贷款项下没有未偿还的借款2019年9月30日.
根据我们的高级信贷安排,我们必须遵守某些财务契约,其中包括在每个会计季度结束时维持最低固定费用覆盖率和最高综合杠杆率,如协议中所定义(经修订)。由于高级信贷机构即将到期的时间,我们的贷款人不需要任何契约性合规性证明2019年9月30日.
2019年旋转设施
2019年10月,我们与富国银行(Wells Fargo Bank)、美国国家协会(National Association)和其他贷款方签订了一项新的循环信贷协议。新的信贷协议提供1亿美元的五年期循环贷款,将于2024年10月到期。在我们的选择中,根据信贷协议提供的贷款将按1)LIBOR利率(“LIBOR利率”)或2)参考(A)美国联邦基金利率加“0.50%”、(B)“富国银行最优惠利率”和(C)一个月LIBOR利率+1.0%“(”基本利率“)中的最高者确定的基本利率,以及在任何一种情况下,加上适用的保证金。借款的适用保证金取决于我们的总杠杆率,LIBOR利率贷款的适用保证金在1.25%~2.00%之间,基本利率贷款的适用保证金在0.25%~1.00%之间。我们仍需遵守某些财务契约,其中包括在每个会计季度结束时维持最低固定费用覆盖率和最高综合杠杆率,如协议中所定义。
股票回购计划
在过去几年中,我们根据授权的股票回购计划回购了我们的A类普通股股票。2017年5月,我们的董事会授权,如果监管部门批准,我们的股票回购计划将增加1.5亿美元。我们在2019年第二季度寻求并获得监管批准,当时我们预付了1亿美元,以达成加速股份回购协议。2019年8月,我们完成了根据该协议购买的股份的最终结算,以平均回购价格48.26美元,总共获得约210万股。在我们目前的股票回购计划下,我们还有授权的5000万美元用于任何额外的回购。
合同义务
管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中披露的合同义务没有实质性变化,包括在截止年度的Form 10-K年度报告中2018年12月31日.
表外安排
自和为截至2019年9月30日的9个月和2018我们与未合并的组织或金融伙伴关系没有任何关系,例如为了便利表外安排或其他合同上的狭义或有限目的而建立的结构性融资或特殊目的实体。
银行控股公司的资本要求
我们的附属银行,绿点银行,是联邦储备系统的成员银行,我们的主要监管机构是联邦储备委员会和犹他州金融机构部。我们受到银行机构管理的各种监管资本要求的约束。未能达到最低资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性行动,如果采取这些行动,可能会对我们的财务报表产生直接的重大影响。根据资本充足率指引,我们必须符合特定的资本指引,该指引涉及根据规管会计惯例计算的资产、负债及某些表外项目的量化措施。资本额和分类还取决于监管机构对组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。
由美国联邦储备委员会(Federal Reserve)和其他美国银行业监管机构颁布的“巴塞尔协议III”(Basel III)规定了基于风险的资本、杠杆和流动性标准。美国巴塞尔III规则包含改变资本构成、提高最低资本比率和加强交易对手信用风险资本要求的资本标准。“巴塞尔协议III”规则还包括普通股本一级资本的新定义,并要求维持这种普通股本一级资本的某些水平。这些规则还包括新的资本保护缓冲,该缓冲要求高于新的最低要求,在压力下可以耗尽,并可能导致在某些情况下对资本分配和酌情奖金的限制,以及计算风险加权资产的新标准化方法。根据“巴塞尔协议III”的规定,我们必须保持普通股一级资本与风险加权资产的比率至少为4.5%,一级资本与风险加权资产的比率至少为6%,总资本与风险加权资产的比率至少为8%,一级杠杆率最低为4.0%。
自.起2019年9月30日和2018年12月31日在监管框架下,我们被归类为“资本充足”,以便迅速采取纠正行动。要被归类为“资本化良好”,我们必须保持特定的基于风险的总比率、基于风险的第1级和第1级杠杆比率,如下表所示。此后没有任何条件或事件2019年9月30日管理层认为这将改变我们的类别为“资本充足”。
与以下金额和比率相关的定义如下:
|
| | |
比率 | | 定义 |
一级杠杆比率 | | 一级资本除以平均总资产 |
普通股一级资本比率 | | 普通股一级资本除以风险加权资产 |
一级资本比率 | | 一级资本除以风险加权资产 |
基于风险的总资本比率 | | 总资本除以风险加权资产 |
| | |
条款 | | 定义 |
一级资本和 普通股一级资本 | | 主要包括普通股、留存收益和累计OCI,扣除主要与商誉、递延税项资产和无形资产有关的扣除和调整净额。根据资本监管规则,对这些资本数字的某些扣除和调整将分阶段实施,直至2018年1月1日。 |
总资本 | | 一级资本加上附加资本项目,如贷款损失准备金,受一定限制 |
平均总资产 | | 本期平均合并资产总额减去主要与商誉、递延税项资产和无形资产有关的扣除和调整 |
风险加权资产 | | 表示资产或风险敞口的数量乘以与该资产或风险敞口类型关联的标准化风险权重(%)。标准化风险权重在银行资本规则中规定,并反映监管机构对某类资产或风险敞口的风险判断 |
实际金额和比率,以及要求“资本充足”的最低资本金额和比率2019年9月30日和2018年12月31日分别为:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 数量 | | 比率 | | 法规最低限度 | | “资本充足”最低标准 |
| (以千为单位,比率除外) |
绿点公司: | | | | | | | |
第1层利用 | $ | 390,937 |
| | 22.7 | % | | 4.0 | % | | 不适用 |
|
普通股一级资本 | $ | 390,937 |
| | 80.9 | % | | 4.5 | % | | 不适用 |
|
一级资本 | $ | 390,937 |
| | 80.9 | % | | 6.0 | % | | 6.0 | % |
风险资本总额 | $ | 395,482 |
| | 81.8 | % | | 8.0 | % | | 10.0 | % |
| | | | | | | |
绿点库: | | | | | | | |
第1层利用 | $ | 211,721 |
| | 15.1 | % | | 4.0 | % | | 5.0 | % |
普通股一级资本 | $ | 211,721 |
| | 102.1 | % | | 4.5 | % | | 6.5 | % |
一级资本 | $ | 211,721 |
| | 102.1 | % | | 6.0 | % | | 8.0 | % |
风险资本总额 | $ | 213,280 |
| | 102.8 | % | | 8.0 | % | | 10.0 | % |
| | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 数量 | | 比率 | | 法规最低限度 | | “资本充足”最低标准 |
| (以千为单位,比率除外) |
绿点公司: | | | | | | | |
第1层利用 | $ | 353,047 |
| | 20.1 | % | | 4.0 | % | | 不适用 |
|
普通股一级资本 | $ | 353,047 |
| | 88.8 | % | | 4.5 | % | | 不适用 |
|
一级资本 | $ | 353,047 |
| | 88.8 | % | | 6.0 | % | | 6.0 | % |
风险资本总额 | $ | 357,092 |
| | 89.8 | % | | 8.0 | % | | 10.0 | % |
| | | | | | | |
绿点库: | | | | | | | |
第1层利用 | $ | 172,518 |
| | 11.7 | % | | 4.0 | % | | 5.0 | % |
普通股一级资本 | $ | 172,518 |
| | 100.8 | % | | 4.5 | % | | 6.5 | % |
一级资本 | $ | 172,518 |
| | 100.8 | % | | 6.0 | % | | 8.0 | % |
风险资本总额 | $ | 173,838 |
| | 101.5 | % | | 8.0 | % | | 10.0 | % |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是由于外汇汇率、信贷、利率和股票价格等市场因素的变化而可能造成的经济损失。我们相信,我们与外币汇率、利率和股票价格变化相关的风险敞口有限。我们没有重要的海外业务。我们不为交易或投机目的持有或进入衍生品或其他金融工具。
利率
虽然营业净利息收入已成为我们综合经营业绩的一个更有意义的组成部分,但我们不认为我们的现金及现金等价物或我们的投资证券由于期限较短而受到重大利率风险的影响。然而,由于全球经济增长和贸易方面的不确定性,美联储(Federal Reserve)最近宣布下调短期国债利率,未来可能还会进一步下调。短期利率的进一步降低可能导致我们赚取的净利息收入减少。
自.起2019年9月30日,我们已经偿还了我们2.25亿美元信贷协议项下的所有未偿还债务。参考注9-应付票据有关更多信息,请参阅此处包含的合并财务报表。我们新的循环信贷协议预计将采用可变利率,并使我们面临利率风险。虽然我们的循环贷款项下的任何短期借款可能对利率变化整体不敏感,但短期借款的利息支出将随着基础短期利率的变化而增加和减少。例如,假设我们的新循环融资工具的最大借款能力为1000万美元,基于适用的伦敦银行同业拆借利率和截至#年有效的保证金。2019年9月30日,利率每季度变化一次,我们的年度利息支出就会发生30万美元的变化。
我们积极监控我们的利率风险敞口,我们的目标是在我们认为适当的情况下减少与利率变化相关的收益和现金流的波动。为了实现这一目标,我们可能会订立衍生金融工具,例如远期合约和利率对冲合约,以管理我们的风险敞口。我们不为交易或投机目的持有或进入衍生品或其他金融工具。
信用和流动性风险
我们确实存在与持有我们的现金和现金等价物的金融机构相关的信贷和流动性风险,受限制的现金,可供销售的投资证券,我们的简单支付分销合作伙伴和零售分销商应付的结算资产,他们向我们的客户收取资金和费用,以及发行银行为我们收取的费用到期的金额。
我们通过维持一项投资政策来管理与我们的现金和现金等价物、可供出售的投资证券和发行银行到期的金额相关的信用和流动性风险,该政策将我们的代理银行关系限制在经批准的资本充足的机构,并限制投资于流动性高、信用风险低的资产。我们的政策有与流动性比率有关的限制,我们可能与单一机构或发行人的集中度和有效到期日,以及对我们可能投资的资产类型的限制。管理资产负债委员会负责监督我们的资本资产负债管理政策和相关限制的持续遵守情况,并定期向董事会的风险委员会报告。
我们与零售分销商和简单付费分销合作伙伴相关的信用风险风险得到缓解,因为零售商结算资产未清偿的时间较短,目前平均为两天。我们执行初始信用审查,并为每个新的零售分销商和简单付费的分销合作伙伴分配信用额度。我们每天监控每个零售分销商和简单付费分销合作伙伴的结算资产风险及其对特定合同结算条款的遵守情况,并定期评估其信用额度和财务状况。我们的管理层的企业风险管理委员会负责监控我们的零售分销商和简单支付分销合作伙伴的风险敞口,并分配信用额度,并定期向董事会的风险委员会报告。
项目4.控制和程序
披露控制和程序-我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,在本报告所涵盖的期间结束时,评估了我们的披露控制和程序的有效性(如Exchange Act规则#13a-15(E)和13d-15(E)所定义)。根据对我们的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,在这段时间结束时,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们在根据“交换法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、总结和报告,并累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时就要求的披露作出决定。
财务报告内部控制的变化-在截至三个月的时间内,我们对财务报告的内部控制(如Exchange Act规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有重大变化2019年9月30日这已经或相当可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响。
控制有效性的限制-我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和欺诈。控制系统,无论构思和操作有多好,只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映存在资源约束的事实,并且必须考虑相对于其成本的控制的好处。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都无法提供绝对保证,确保检测到公司内部的所有控制问题和欺诈情况(如果有)。
第二部分
项目1.法律程序
参考附注16--承诺和或有事项有关我们的法律程序的信息,请参阅此处包含的综合财务报表。
第1A项。危险因素
与我们的业务相关的风险
我们的经营业绩在未来可能会波动,这可能会导致我们的股票价格下跌。
我们的季度和年度经营业绩在未来可能会由于各种因素而波动,其中许多因素是我们无法控制的。如果我们的经营结果低于投资者或跟踪我们的A类普通股的任何证券分析师的预期,我们的“A类普通股的交易价格可能会大幅下降。我们的季度或年度运营结果的波动可能由许多因素造成,包括但不限于:
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• | 我们处理退税的时间和数量,包括美国和国库券退税支付普遍延迟的影响; |
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• | 我们或我们的竞争对手推出新产品或服务的时机和成功; |
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• | 我们销售产品和服务所通过的零售分销商组合的变化; |
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• | 与主要零售分销商和Baas平台合作伙伴开始、重新谈判或终止关系的时间; |
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• | 新产品开发和计划的开始时间,现有产品推出成本的时间,以及我们必须投资于新产品、渠道或零售分销商的时间长度,这些新产品、渠道或零售分销商才能产生重要的经营收入; |
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• | 我们通过直接面向消费者的举措有效销售产品的能力; |
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• | 我们或我们的竞争对手的定价政策或销售条款的变化; |
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• | 主要广告活动(包括赞助)的开始和终止的数量和时间; |
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• | 我们的产品和服务性能的中断,包括我们向其他企业提供的服务的中断,及其相关的财务影响; |
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• | 与维护和扩展我们的业务、运营和基础设施相关的资本支出和运营成本的金额和时间; |
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• | 我们在竞争日益激烈的市场中控制成本的能力,包括第三方服务提供商成本和销售和营销费用; |
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• | 我们的A类普通股交易价格的波动,这可能导致更高或更低的基于股票的补偿费用;以及 |
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• | 影响银行、电子支付或退税处理行业的政治或监管环境的变化。 |
沃尔玛或我们任何最大的零售分销商的营业收入损失将对我们的业务产生不利影响。
我们的营业收入的很大一部分来自我们四大零售分销商销售的产品和服务。作为总营业收入的百分比,沃尔玛门店销售的产品和服务产生的营业收入约为35%和33%为.三个月和九个月结束 2019年9月30日分别为。我们预计沃尔玛在未来期间将继续对我们的运营收入产生重大影响,特别是在我们的帐户服务部门。很难取代沃尔玛以及来自其门店销售的产品和服务的营业收入。因此,沃尔玛的损失将对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。此外,与我们的任何大型零售分销商的流失相关的任何宣传都可能损害我们的声誉,使我们更难吸引和留住消费者和其他零售分销商,并可能削弱我们与剩余和潜在的零售分销商的谈判能力。
我们沃尔玛货币卡协议(管辖MoneyCard计划)的期限将于2027年1月31日到期,除非根据其自动续订条款续订,该条款规定延长一年。我们与其他三家最大的零售分销商的合同条款在2020至2027年间的不同日期到期。我们与沃尔玛和其他三家最大的零售分销商的合同在有限的情况下,例如我们的实质性违约或无力偿债,或者在沃尔玛的情况下,我们未能达到商定的服务水平,控制权的某些变化,以及我们不能或不愿意同意所请求的定价更改,这些零售分销商会在相对较短的时间内终止合同。我们无法保证在未来的时期内,我们将能够以相同或更有利的条件继续与我们最大的零售分销商保持关系,或者我们的关系将继续超出我们与他们现有合同的条款。如果(其中包括)我们的任何零售分销商重新谈判、终止或未能续订或以类似或优惠的条款续订其与我们的协议或以其他方式选择修改其为我们产品提供的支持水平,我们的营业收入和运营结果可能会受到影响。
我们的纳税准备合作伙伴基础是集中的,我们的处理和结算服务部门的业绩部分取决于我们保留现有合作伙伴的能力。
如果我们的一个或多个主要筹税合作伙伴大幅减少或停止向其客户提供我们的服务,我们的退税处理服务业务(我们的处理和结算服务部门的组成部分)、运营结果和财务状况将受到损害。实质上,我们从退税处理服务业务中产生的所有收入都来自于通过相对较少的几家税务准备公司的销售。我们目前的任何税务准备合作伙伴都没有长期合同承诺,我们的税务准备合作伙伴可以选择不与我们续签合同,而无需提前通知。因此,我们不能保证我们目前的任何税务准备合作伙伴将继续与我们合作,超过他们当前协议中的条款。终止我们与某些提供商业税务准备软件的税务准备合作伙伴的关系将导致收入损失,并失去与使用此类税务软件的新的或现有的税务准备公司建立未来关系的能力。
我们未来的成功取决于零售分销商和纳税筹划合作伙伴对我们的产品和服务进行积极有效的推广,但他们的利益和运营决策可能并不总是与我们的利益相一致。
我们的大部分营业收入来自我们在零售分销商商店销售的产品和服务。此外,我们的处理和结算服务收入的很大一部分依赖于纳税准备合作伙伴,因为我们从退税处理服务产生的收入主要来自通过零售纳税准备业务和所得税软件提供商销售的产品和服务。来自我们的零售分销商和纳税筹划合作伙伴的收入取决于许多我们无法控制的因素,并且可能随时期的不同而有所不同。由于我们与许多其他产品和服务提供商(包括竞争对手的预付卡和退税处理服务)竞争,在我们的零售分销商的商店中放置和推广产品,或者与我们的筹税提供商提供纳税准备服务相结合,我们的成功取决于我们的零售分销商和纳税筹划合作伙伴以及他们成功推广我们的产品和服务的意愿。一般来说,我们与这些第三方的合同允许他们对我们的产品和服务的放置和推广行使很大的自由裁量权;他们可以出于各种原因给予其他公司的产品和服务更高的优先权。因此,失去我们的零售分销商和纳税准备合作伙伴的支持可能会限制或减少我们的产品和服务的销售。我们的营业收入和营业费用
我们的零售分销商和纳税准备合作伙伴的运营决策也可能会对其产生负面影响。例如,如果零售分销商减少了我们产品的货架空间,或者对其系统进行了更改,从而扰乱了其系统与我们的系统之间的集成,那么我们的产品销售额可能会减少或下降,我们可能会招致额外的销售成本,以确保我们的产品有适当的库存。同样,由于各种原因,我们的许多提供商业所得税准备软件的纳税筹划合作伙伴为其客户提供几种类型的退税处理服务,包括我们的竞争对手的客户。即使我们的零售分销商和纳税筹划合作伙伴积极有效地推广我们的产品和服务,也不能保证他们的努力将保持或导致我们的营业收入增长。
我们在可能不成功的产品和服务上进行了大量投资。
我们的增长前景取决于我们通过提供新产品和服务来进行创新并为现有产品和服务增加价值的能力,以及我们有效地将这些创新商业化的能力。我们将继续对新产品和服务的研究、开发和营销进行投资。对新产品和服务的投资是投机性的。商业成功取决于许多因素,包括创新力、价格、竞争环境和有效的分销和营销。如果客户不认为我们的新产品提供重要价值,他们可能无法接受我们的新产品和服务,这将对我们的运营收入产生负面影响。我们可能在若干年内无法从新产品和服务投资中获得可观的营业收入,如果有的话。此外,新产品和服务可能不会有利可图,即使有利可图,新产品和服务的营业利润率可能不会像我们过去经历的那样高。
未来的收入增长取决于我们保留和吸引我们产品的新的长期用户的能力。
我们提高帐户使用率和帐户持有人保留率的能力,以及吸引新的长期用户使用我们产品的能力,将对我们的运营收入产生重大影响。由于多种原因,我们可能无法提高帐户使用率,保留帐户持有人或吸引新的长期用户使用我们的产品,包括如果我们无法维持现有的分销渠道,准确预测消费者偏好或行业变化,并及时修改我们的产品和服务,从而产生对现有和潜在客户有吸引力的新功能和服务,以及通过持卡人保留和使用激励措施影响帐户持有人行为。根据我们在增加产品的使用和保留以及吸引长期用户方面的成功程度,我们的运营结果在不同时期可能会有很大的不同。此外,虽然我们的账户服务部门近期活跃账户总数下降对我们总营业收入的影响有限,但如果这一趋势长期持续或在短期内恶化得更快,我们的财务业绩将受到重大影响。
我们产品和服务使用的季节性波动影响我们的经营结果和现金流。
由于使用我们的产品和服务的季节性,我们的运营和现金流结果因季度不同而有所不同,并周期性下降。例如,我们每年上半年的经营业绩受到大量纳税人选择通过直接存入我们的账户来接收退税的有利影响,这使得我们在这些年度的上半年的营业收入通常高于这些年度的相应下半年。我们的退税处理服务业务也具有很强的季节性,因为它的大部分收入是在第一季度产生的,几乎所有的收入都是在每个日历年的上半年产生的。在季节性波动变得更加明显或未被其他因素抵消的情况下,我们的经营业绩和经营活动的现金流量可能会在不同时期发生重大波动。
我们竞争的行业是高度竞争的,这可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们参与竞争的行业竞争激烈,而且会发生迅速而重大的变化。我们与零售银行、金融服务、交易处理、消费技术和金融技术服务行业的公司和金融机构竞争,并可能与未来可能提供与我们类似的产品的市场上的其他公司竞争,特别是可能通过类似于我们的Baas平台提供计划管理和其他服务的供应商。这些以及银行和电子支付行业的其他竞争对手正在推出可能与我们竞争的创新产品和服务。我们预计,随着银行和电子支付行业的不断发展,特别是如果非传统支付处理器和其他方在这些行业获得更大的市场份额,这种竞争将继续下去。如果我们无法将我们的产品和平台与竞争对手的产品和平台区分开来并与其成功竞争,我们的业务、运营结果和财务状况将受到重大的不利影响。
许多现有的和潜在的竞争对手是比我们大得多的实体,收入更加多样化,建立的品牌知名度比我们的要高得多。因此,我们的许多竞争对手可以利用他们的规模、强大的网络、财力、品牌知名度、定价能力和技术资产与我们竞争。此外,我们目前和潜在的一些竞争对手受到的法规和限制比我们少,因此可能能够在面临监管和技术变化时更快地做出反应。由于新进入者为我们的产品和服务提供免费或低成本的替代品,我们也正在经历日益激烈的价格竞争。只要这些新进入者获得市场份额,我们预计对我们产品和服务的购买和使用将会下降。如果价格竞争实质上加剧,我们可能必须增加向我们的零售分销商和我们的纳税筹划合作伙伴提供的奖励,并降低我们的产品和服务的价格,其中任何一项都可能对我们的经营结果产生不利影响。
我们的长期成功取决于我们与寻求提供银行和电子支付产品和服务或退税处理服务的现有和潜在竞争对手有效竞争的能力。如果我们不能有效地与这些竞争对手竞争,我们的收入、运营结果、未来增长前景和整体业务可能会受到重大的不利影响。
我们的业务依赖于计算机网络系统和数据中心(包括第三方系统)的高效和不间断运行,这些系统和数据中心的任何运营中断都可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们向客户和其他网络参与者提供可靠服务的能力取决于我们的计算机网络系统和数据中心以及我们的零售分销商、网络验收成员和第三方处理器的高效和不间断运行。我们的业务涉及大笔资金的流动,处理大量交易和管理必要的数据。我们的账户计划(包括BAAS计划)以及我们的处理和结算服务的成功取决于对与提供我们的产品和服务相关的资金的收集、汇出或存入的有效和无错误的处理。我们依赖我们的员工、系统和流程以及发行我们卡的银行、我们的零售分销商、退税准备合作伙伴、其他业务合作伙伴和第三方处理器的能力,以高效、不间断和无错误的方式处理和促进这些交易。他们未能做到这一点可能会对我们的营业收入和经营业绩产生重大的不利影响,特别是在纳税季节,当我们为退税处理服务获得几乎所有的营业收入以及我们的其他营业收入的很大一部分时。
我们的系统和第三方处理器的系统容易受到火灾、自然灾害、断电、电信故障、软件或硬件缺陷、恐怖袭击和类似事件造成的中断和中断的影响。我们将内部开发的系统和第三方系统(包括云计算和存储系统)用于我们的服务和事务处理的某些方面。我们的服务可能会因多种原因而中断。例如,我们使用的数据中心托管设施可能会在没有充分通知的情况下关闭,或者遇到意外问题,导致我们的服务长时间中断。此外,随着我们继续添加数据中心并在现有数据中心中增加容量,我们可能会遇到传输客户帐户和数据的问题,从而影响我们的服务交付。
通常,我们的流程或系统或供应商的流程或系统的任何损坏或故障(包括由于我们的第三方数据中心托管设施和云提供商的中断),或我们的员工、代理或第三方供应商的不当行为,都可能导致我们的服务中断,导致客户、零售分销商和其他合作伙伴对我们的产品和服务不满意,或迫使我们向他们发放信用或支付罚款或其他处罚。持续或重复的流程或系统故障可能会降低我们的产品和服务(包括Baas平台)的吸引力,并导致合同终止,从而减少运营收入并损害我们的运营结果。此外,这些类型的中断所产生的负面宣传可能会损害我们的声誉,并可能对我们的产品和服务(包括Baas平台)的使用产生不利影响,并对我们吸引新客户和业务合作伙伴的能力产生不利影响。此外,我们与零售分销商的一些合同,包括我们与沃尔玛的合同,包含与我们的系统操作有关的服务级别标准,并为零售分销商提供了收取损害赔偿的权利,并可能因系统停机时间超过规定的限制而终止与我们的合同。如果我们面临系统中断或故障,我们的业务中断保险可能不足以涵盖我们所遭受的损失或损害。
如果我们不能跟上我们行业的快速技术发展,以及继续为我们的Baas平台合作伙伴和持卡人提供新的和创新的产品和服务所必需的更大的电子支付行业,我们的卡和其他产品和服务的使用可能会下降。
电子支付行业受到快速和重大的技术变化的影响。我们无法预测技术变化对我们业务的影响。我们在一定程度上依赖第三方来开发和获取新技术。我们预计适用于我们行业的新服务和技术将不断涌现,这些新服务和技术可能优于或淘汰我们目前在产品和服务中使用的技术。此外,我们可能会在未来投资或结成战略联盟,以开发新技术和服务,或实施基础设施变革,以推进我们的战略目标,加强我们现有的业务并保持竞争力。然而,我们向我们开发的新服务和技术过渡的能力可能会受到以下因素的制约:缺乏行业标准,我们的零售分销商、Baas平台合作伙伴、第三方处理器或消费者对这些变化的抵制,或者第三方的知识产权。我们未来的成功部分取决于我们开发新技术的能力,以及适应技术变化和不断发展的行业标准的能力。这些举措本身就有风险,它们可能不会成功或可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
涉及我们的产品和服务的欺诈和其他非法活动可能会对我们的声誉造成损害,减少对我们卡和重新加载网络的使用和接受,减少对我们退税处理服务的使用,并可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
犯罪分子正在使用越来越复杂的方法,利用存款账户产品(包括预付卡)、重新加载产品或客户信息从事非法活动。涉及我们的产品和服务的非法活动通常包括恶意的社会工程计划。非法活动还可能包括欺诈性付款或退款计划和身份盗窃。我们依赖第三方提供交易处理服务,这使我们和我们的客户承受与这些第三方的漏洞相关的风险。涉及我们的卡和其他产品和服务的单个重大欺诈事件或整体欺诈水平的增加,在过去和将来都可能对我们的声誉造成损害。这种损害可能会减少对我们卡和其他产品和服务的使用和接受,导致零售分销商停止与我们的业务往来,或者导致更严格的监管,从而增加我们的合规成本。欺诈活动还可能导致实施监管制裁,包括巨额罚款,这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,为了应对我们在欺诈活动方面面临的挑战,我们实施了风险控制机制,使得包括合法客户在内的所有客户更难获得和使用我们的产品和服务。我们相信,在可预见的未来,我们的风险控制机制可能会继续对我们的新卡激活产生不利影响,因此我们的营业收入将受到负面影响。
作为一家银行控股公司,我们受到广泛和潜在变化的监管,可能需要成为绿点银行的力量来源,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
作为一家银行控股公司,我们受到联邦储备委员会和犹他州金融机构部的全面监督和审查,并且必须遵守适用的法规和我们同意的其他承诺,包括关于最低资本和杠杆要求的财务承诺。如果我们未能遵守这些要求中的任何一项,我们可能会受到正式或非正式的执法行动、诉讼或调查的影响,这可能会导致监管命令、对我们业务运营的限制或要求采取纠正措施,这可能会单独或总体影响我们的运营结果,并限制我们的增长能力。如果我们未能遵守适用的资本和杠杆要求,或如果我们的子公司未能遵守其适用的资本和杠杆承诺,联邦储备委员会可能会限制我们支付股息或为股票回购提供资金的能力,或者如果我们变得资本不足,则要求我们筹集额外资本。此外,作为银行控股公司和金融控股公司,我们通常被禁止直接或间接从事银行控股公司和金融控股公司所允许的以外的任何活动。这一限制可能会限制我们追求未来商业机会的能力,否则我们可能会考虑这些机会,但这些机会可能超出了允许的活动范围。
绿点银行的大部分存款负债目前被归类为经纪存款,而绿点银行未能保持其“资本充足”机构的地位,可能会对绿点银行进行当前存款活动的关键部分的能力产生严重的不利影响。
2015年1月,FDIC以常见问题(“FAQ”)的形式发布了行业指南,其中包括将存款负债归类为“经纪”存款。该指南后来在2015年11月和2016年6月得到补充。根据这一指导,绿点银行的绝大多数存款
目前被归类为中间人。如果绿点银行不再被银行法规归类为“资本化良好”,则可能被禁止在未经FDIC同意的情况下接受、续期或展期经纪存款。在这种情况下,FDIC拒绝同意我们接受、续期或展期经纪存款可能会对绿点银行和本公司的财务状况和运营产生重大不利影响,并可能有效地限制绿点银行目前经营其业务的能力。
我们在高度监管的环境中运营,如果我们、发行我们卡的银行、参与我们的转账网络的企业、协助我们退税处理服务的银行以及我们的税务准备合作伙伴遵守适用的法律和法规,则可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们在一个高度监管的环境中运营,我们、发行我们卡的银行或参与我们的转载网络的业务或其他业务合作伙伴未能遵守我们所受的法律和法规,可能会对我们的业务产生负面影响。我们受制于州政府的资金传输许可要求和广泛的联邦和其他州的法律和法规。特别是,我们的产品和服务受到越来越严格的法律和监管要求的约束,这些要求旨在保护消费者,帮助发现和防止洗钱、恐怖分子融资和其他非法活动。例如,我们须遵守经“爱国者法案”修订的“银行保密法”(“BSA”)的反洗钱报告和记录保存要求。此外,与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、转移和安全相关的法律要求继续增加,同时监管当局对数据安全事件和隐私侵犯进行的执法行动和调查也在不断增加。
其中许多法律和法规正在演变,在不同的司法管辖区可能不明确和不一致,并且确保遵守它们是困难和昂贵的。我们或那些企业未能遵守我们正在或可能成为的法律和法规,可能会导致罚款、处罚或限制我们开展业务的能力,或联邦或州的行动,其中任何行为都可能严重损害我们在消费者、发行我们信用卡的银行和监管机构的声誉,并可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大的负面影响。
我们所受或可能受其影响的法律法规的变化,可能会增加我们的经营成本,减少我们的营业收入,并扰乱我们的业务。
银行、金融技术、交易处理和退税处理服务行业受到严格监管,影响这些行业的联邦和州法律和法规,以及对这些行业的解释方式,可能会发生变化并采取法律行动。因此,法律法规或其解释或执行的变化可能会发生,这些变化可能会增加我们的合规性和其他经营成本,需要重大的系统重新开发,或者使我们的产品或服务更有利可图或过时,所有这些都可能对我们的经营结果产生不利影响。举例来说,我们可能会面对更严格的反清洗黑钱规则和规例,以及更严格的发牌规则和规例,而遵守这些规则和规例可能既昂贵又耗时。此外,与我们参与的行业有关的不利裁决可能会导致我们的产品和服务受到额外的法律法规的约束,这可能会使我们的产品和服务利润减少。
如果对我们的产品和服务的销售以及我们的银行施加额外的监管要求,这些要求可能会导致零售分销商、纳税筹划合作伙伴或其他业务合作伙伴的损失,这反过来可能会对我们的运营产生重大的不利影响。此外,如果我们的产品受到这些法规的解释或强制执行的不利影响,或者我们或我们的任何零售分销商或纳税筹划合作伙伴不愿意或无法进行任何此类运营更改以符合这些规定的解释或强制执行,我们将无法再通过该不符合规定的零售分销商或纳税筹划合作伙伴销售我们的产品和服务,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
联邦和州的立法者和监管当局,包括州总检察长,不时地增加他们对银行、消费者金融服务和税务准备行业的关注,并可能提出并通过新的立法,这些立法可能导致金融机构和金融服务公司的监管格局发生重大的不利变化。
如果新的法规或法律导致我们被监管的方式发生变化,这些法规可能会使我们面临更多的监管监督,更沉重的业务监管负担,以及更高的诉讼风险,每一个都可能增加我们的成本,减少我们的运营收入。此外,对我们收取的费用或必须提供的关于我们的产品和服务的披露施加的限制可能会增加我们的成本并减少我们的运营收入。
支付网络(如Visa和MasterCard)设定的规则或标准的变化,或借记网络费用或产品或交换率的变化,都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们受关联规则的约束,这些规则可能会使我们受到信用卡协会或网络可能会对我们或与我们合作的企业(包括万事达卡PTS等卡处理器)的行为或不作为征收的各种罚款或处罚。我们持有的卡协会注册的终止或卡协会或其他借记网络规则或标准的任何变化,包括现有规则或标准的解释和实施,增加了业务成本或限制了我们提供产品和服务的能力,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,信用卡协会可能会不时增加他们收取的费用,这可能会增加我们的运营费用,降低我们的利润率,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外,我们的经营收入有相当大部分来自转车费。为.截至2019年9月30日的三个月,所代表的交换收入32.1%我们预计交换收入将继续占我们总营业收入的很大比例。我们赚取的交换收入在很大程度上取决于支付网络不时设置和调整的交换率。
多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的颁布要求联邦储备委员会(Federal Reserve Board)实施法规,这些法规对许多发行者的交换费进行了大幅限制。虽然我们和我们的附属银行可能赚取的兑换率不受“多德-弗兰克法案”施加的限制,但不能保证未来的监管或支付网络的变化不会对我们的兑换收入产生重大影响。如果交换率下降,无论是由于支付网络的行动或未来的监管,我们可能需要改变我们的费用结构,以抵消交换收入的损失。然而,我们进行这些更改的能力受到合同条款和其他商业因素(如价格竞争)的限制。如果我们提高产品和服务的价格,我们可能会发现更难获得消费者并维持或增加卡的使用和客户保留,我们可能会遭受声誉损害,并受到更严格的监管审查。我们还可能不得不停止某些产品或服务。因此,我们的总营业收入、经营业绩、未来增长前景和整体业务可能会受到重大不利影响。
我们的实际运营结果可能与我们的指导方针有很大的不同。
我们不时在季度收益电话会议中或以其他方式发布关于我们未来业绩的指导意见,这代表了我们管理层截至发布之日的估计。本指南构成前瞻性陈述,以管理层的一些假设和估计为基础,这些假设和估计虽然具有数字特性,但固有地受到重大业务、经济和竞争不确定性和意外事件的影响,其中许多是我们无法控制的,并且基于有关未来业务决策的特定假设,其中一些决定将发生变化。虽然我们已经声明并打算继续说明可能的结果为高和低范围,目的是在变量发生变化时提供敏感性分析,但我们不能保证实际结果不会超出建议的范围。
我们发布指引的主要原因是为我们的管理层提供一个基础,以便与分析师和投资者讨论我们的业务前景。对于这些人发表的任何预测或报告,我们不承担任何责任。
指南必然是投机性的,可以预期,我们提供的指南所依据的部分或全部假设将被证明是不正确的,或者与实际结果有很大差异。例如,在过去几年中,当实际结果与我们的假设不一致时,我们多次调整了收入指导。因此,我们的指导只是对管理层认为在发布之日可以实现的内容的估计。实际结果将与我们的指导不同,这些差异可能是实质性的。
任何未能成功实施我们的经营战略,或发生本项目规定的任何事件或情况,都可能导致我们的实际经营结果与我们的指导方针不同,这些差异可能是不利的和实质性的。
我们收到来自第三方供应商的重要服务。更换它们将是困难的,并且会对我们的业务造成破坏。
与我们业务相关的一些服务,包括欺诈管理和其他客户验证服务,交易处理和结算,卡生产和客户服务,都外包给第三方供应商。我们还依赖第三方银行协助我们的退税处理服务。如果我们的一些第三方供应商不愿意或无法在与我们的协议期限内向我们提供这些服务,并且我们的业务和运营可能会受到不利影响,则很难及时更换这些供应商。特别是,
由于我们业务的季节性,纳税季节期间与主要供应商的任何实质性服务中断或服务延迟都可能导致损失,这些损失对该业务的不利影响甚至比我们整体业务的不利影响更大.
如果预付卡作为支付机制的使用减少,或者预付费金融服务业总体上出现不利发展,我们的业务可能会受到影响。
随着预付费金融服务行业的发展,消费者可能会发现预付费金融服务的吸引力不如传统金融服务或其他金融服务。消费者可能出于多种原因而不使用预付费金融服务,包括我们行业的普遍看法、新技术以及由于更具挑战性的监管环境,我们的分销合作伙伴销售这些产品的意愿降低。如果消费者不继续或增加预付卡的使用,包括改变预付卡的加载方式,我们的营业收入可能会下降。行业的任何预期增长可能不会发生,或者可能比估计的更慢。如果消费者对预付费金融服务的接受程度没有继续发展或发展比预期更慢,或者如果现金、信用卡、传统借记卡和预付卡等支付形式的组合从我们的产品和服务中转移,则可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
数据安全漏洞可能会使我们面临责任和旷日持久且代价高昂的诉讼,并可能对我们的声誉和运营收入产生不利影响。
我们和我们的零售分销商、筹税合作伙伴、网络接受成员、第三方处理器和接受我们卡的商家接收、传输和存储与销售和使用我们的产品和服务有关的机密客户和其他信息。我们的加密软件和我们用于为机密客户和其他信息的存储、处理和传输提供安全保护的其他技术可能无法有效防止第三方的数据安全违规行为。计算机能力的进步和黑客的日益复杂增加了未经授权规避我们的安全措施的风险。我们的零售分销商、纳税准备合作伙伴、网络接受成员、其他业务合作伙伴、第三方处理器和接受我们卡的商家也可能遇到类似的安全漏洞,涉及接收、传输和存储我们的机密客户和其他信息。对我们或这些第三方的系统或数据库的不当访问可能导致窃取、发布、删除或修改机密客户和其他信息。
存储敏感持卡人或其他客户或最终客户数据和帐户信息的系统的数据安全漏洞可能导致涉及我们的产品和服务的欺诈性活动、声誉损害和针对我们的索赔或监管行动。如果我们因任何数据安全漏洞而被起诉,我们可能会卷入旷日持久且代价高昂的诉讼。如果未能成功地为该诉讼辩护,我们可能会被迫支付损害赔偿和/或改变我们的业务做法,其中任何一项都可能对我们的营业收入和盈利能力产生重大不利影响。我们还可能需要支付(或赔偿发行我们的卡的银行)罚款、罚款和/或Visa或万事达卡因任何数据安全漏洞而进行的其他评估。此外,重大的数据安全漏洞可能导致额外的监管,这可能会强加新的、代价高昂的合规义务。此外,发行我们卡的第三方银行之一或我们的零售分销商、税务准备合作伙伴、网络接受成员、其他业务合作伙伴、第三方处理器或接受我们卡的商家的数据安全漏洞可能会对我们的声誉造成重大损害,并导致对我们卡或其他产品和服务的使用和接受程度下降,这两种情况都可能对我们的营业收入和未来增长前景产生重大不利影响。此外,它可能需要大量的财务资源来解决和补救任何此类违规行为,包括更换卡、制造、分销、补充费、欺诈监控和其他附加安全措施等方面的额外成本,这可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
诉讼或调查可能导致巨额和解、罚款或处罚。
我们在正常业务过程中受到监管监督,一直并可能不时受到证券集团诉讼和其他诉讼或监管或司法程序或调查的影响。诉讼和监管或司法程序或调查的结果难以预测。处理这些事项的原告或监管机构或当局可能寻求追回非常大或不确定的金额,寻求暂停或修改我们业务的某些方面,或寻求施加制裁,包括巨额罚款。这些行动、诉讼、诉讼或调查的金钱和其他影响可能在相当长的一段时间内仍然未知。捍卫、解决或以其他方式解决这些问题的成本可能是巨大的。此外,针对我们的诉讼、诉讼或调查的不利解决方案可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。在这方面,这样的成本可能会使我们更难将资本、杠杆和其他财务承诺维持在我们与美联储商定的水平上
董事会和犹他州金融机构部门。如果私人或政府实体对我们提起监管或司法诉讼或调查,可能与这些诉讼或调查相关的负面宣传可能会对我们与零售分销商、筹税合作伙伴、网络受理成员、其他业务合作伙伴和卡片处理商的关系产生负面影响,降低对我们产品和相关服务的接受和使用以及忠诚度,并可能影响我们A级普通股的价格。此外,此类诉讼或调查可能会增加我们卷入诉讼的风险。任何此类诉讼的结果都难以预测,辩护、解决或以其他方式解决这些问题的成本可能是巨大的。由于上述原因,如果私人或政府实体对我们发起监管或司法程序或调查,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响,或者我们的股价可能会下跌。
我们可能无法充分保护我们的品牌和与我们的产品和服务相关的知识产权,第三方可能声称我们侵犯了他们的知识产权。
绿点,GoBank,MoneyPak,TPG和其他品牌和标志对我们的业务很重要,我们利用商标注册和其他手段来保护它们。如果我们不能保护我们的品牌不受侵犯,那么我们的业务将受到损害,其价值将因此而下降。
我们依靠专利法、商标法和版权法、商业秘密保护以及保密和许可协议相结合来保护与我们的产品和服务相关的知识产权。我们目前有11项已颁发的专利和7项正在申请的专利。虽然我们通常会为我们预期将被纳入我们的产品和服务的发明和改进寻求专利保护,但始终存在我们的专利或专利申请可能受到挑战、失效或规避的可能性,或者发布的专利不会充分涵盖我们的发明或改进纳入我们的产品或服务的范围。此外,我们的专利可能被第三方规避。
我们可能会在不知情的情况下侵犯他人的知识产权或其他专有权,因此可能会受到第三方的索赔。这些主张可能会随着时间的推移而增加,这是我们的增长和专利主张的普遍增加的结果,特别是在美国。由于移动技术领域存在大量专利,一些待决专利的保密性,以及新专利的快速发放速度,提前确定一种产品或其任何要素是否侵犯或将侵犯他人的专利权在经济上是不可行的,甚至是不可能的。不管这些主张的价值如何,我们可能需要投入大量的时间和资源来捍卫这些主张或保护和执行我们自己的权利。我们可能还需要开发非侵权技术或签订许可协议,并且无法保证在可接受的条款和条件下提供许可(如果有的话)。我们的一些知识产权可能不受知识产权法的保护,特别是在外国司法管辖区。我们知识产权的损失或无法确保或强制执行我们的知识产权,或成功抵御侵权诉讼,可能会损害我们的业务、运营结果、财务状况和前景。
我们面临来自客户帐户的损失。
涉及我们产品的欺诈活动可能导致客户有争议的交易,根据银行法规和支付网络规则,我们可能要对此负责。我们的欺诈检测和风险控制机制可能无法阻止所有欺诈或非法活动。就我们因有争议的交易而蒙受损失的程度而言,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
此外,我们的持卡人可能会招致超过其账户中可用资金的费用,我们可能会对这些透支承担责任。虽然我们拒绝对超出持卡人帐户可用余额的金额进行授权尝试,但卡关联规则的应用、交易结算的时间以及评估卡的每月维护费等可能导致帐户透支。
维持费评估透支是由于我们根据卡的条款和条件向持卡人在其帐户中没有足够资金时向他/她收取每月维持费。我们剩余的透支风险主要来自延迟过帐。当商家在支付网络允许的时间范围内发布交易,但在我们释放该交易的授权之后,如卡关联规则所允许的,就会发生迟发。根据卡关联规则,我们可能要对交易金额负责,即使持卡人在中间期间进行了额外购买,并且在发布交易时卡上的资金不再可用。
我们认为透支帐户余额是我们应收持卡人的应收账款。吾等保留储备以应付吾等可能无法向持卡人收回应收款项之风险,但吾等之风险敞口可能会因各种原因而增加至超过此等储备,包括未能准确预测实际回收率。如果我们因透支超过我们的储备金而蒙受损失,或者我们确定有必要增加我们的
储备、我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大的不利影响。
收购或投资可能会扰乱我们的业务,损害我们的财务状况。
我们过去收购过,将来也希望收购其他业务和技术。整合收购的业务、产品、服务或技术的过程可能涉及许多特殊的风险和挑战,包括:
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• | 将管理时间和重点从我们当时存在的业务的运营中转移; |
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• | 产品、销售、营销、计划和系统管理职能的整合和协调; |
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• | 将被收购公司的会计、信息管理、人力资源和其他管理系统和业务与我们的一般业务进行整合; |
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• | 员工的损失或终止,包括与这些员工的终止或替换相关的费用; |
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• | 被收购公司收购前活动的责任,包括违法行为、商业纠纷、税收和其他已知和未知的责任;以及 |
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• | 与被收购公司有关的诉讼或其他索赔增加,包括被解雇的员工、客户、前股东或其他第三方提出的索赔。 |
如果我们无法成功整合所收购的业务或技术,或以其他方式解决与收购相关的这些特殊风险和挑战或其他问题,我们可能没有意识到该收购的预期收益,我们可能会招致无法预料的责任,或者我们可能会以其他方式对我们的业务造成损害。与将被收购公司和业务与本公司整合相关的意外成本、延迟或其他运营或财务问题可能会导致管理层的注意力从其他业务问题和机会上转移。为了整合收购的业务,我们必须在收购的业务中实施我们的技术系统,并整合和管理收购的业务的人员。我们还必须有效地将收购的企业组织的不同文化整合到我们自己的文化中,使各种利益保持一致,并且可能需要进入我们没有经验或经验有限的新市场,并且在这些市场中的竞争对手具有更强的市场地位。整合我们收购的业务的运营(包括其人员、技术、合规计划、风险管理系统、金融系统、分销和一般业务运营和程序、营销、促销和其他关系)方面的失败或困难,可能会影响我们的增长能力,并可能导致我们产生资产减值或重组费用。此外,收购和投资往往是投机性的,我们从中获得的实际收益可能比我们预期的更低或更长时间才能实现。
就我们支付未来任何现金收购或投资的代价而言,这将减少我们可用于其他目的的现金数量。未来的收购或投资也可能导致我们的股权证券摊薄发行或产生债务、或有负债、摊销费用或商誉减损费用,其中任何一项都可能损害我们的财务状况并对我们的股东产生负面影响。
商誉或其他无形资产的减值费用可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
由于我们的增长部分是通过收购,我们的净商誉和无形资产在我们的合并资产中占很大比例。我们的净商誉和无形资产是5.289亿美元自.起2019年9月30日好的。根据美国普遍接受的会计原则或美国GAAP,我们被要求至少每年或更早地测试商誉和无形资产的账面价值,如果发生表明可能存在减值的事件。这些事件或情况可能包括商业环境的重大变化,包括报告单位的公允价值、法律和监管因素、经营业绩指标、竞争和其他因素的显著持续下降。
美国GAAP要求我们在报告单位级别分配并测试商誉。如果在持续一段时间内,我们的股价和市值出现下降,这可能作为我们报告单位的公允价值的估计,这可能是减值的迹象。如果我们的报告单位的公允价值低于其账面净值,我们可能需要在未来记录商誉减值费用。此外,如果我们的任何其他无形资产产生的收入和现金流量不足以支持其账面净值,我们可能需要记录减值费用。任何减值费用的金额可能会很大,并可能对我们的财务状况和收取费用期间的经营结果产生重大不利影响。
我们面临来自我们的分销商和银行合作伙伴的结算风险,这些风险在经济衰退期间可能会增加。
我们的大部分业务是通过零售分销商进行的,这些分销商在他们的商店位置向消费者销售我们的产品和服务。我们的零售分销商从购买我们产品和服务的消费者那里收集资金,然后必须将这些资金直接汇入为这些消费者在发行我们的卡的银行建立的帐户。零售分销商汇款这些资金平均需要两个工作日。如果零售分销商破产、申请破产、欺诈或以其他方式未能将销售我们的产品和服务的收益汇至我们的发卡银行,我们将对欠客户的任何金额负责。自.起2019年9月30日,我们有面临结算风险的资产1.93亿美元好的。鉴于全球金融市场反复出现波动的可能性,我们用于评估和监控零售分销商信誉的方法可能不够充分,我们可能无法及时发现并采取措施减轻增加的信用风险。
经济衰退可能导致结算损失,无论是否与我们的业务直接相关。我们没有投保这些风险。重大结算损失可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
经济、政治和其他条件可能对消费者支出趋势产生不利影响。
电子支付行业,包括该行业中的预付费金融服务部门,在很大程度上取决于消费者支出的整体水平。如果美国的情况变得不确定或恶化,我们可能会经历购买或转载的账户数量的减少,涉及我们卡的交易数量以及我们的转载网络和相关服务的使用。持续减少对我们的产品和相关服务的使用,无论是由于消费者支出的普遍减少,还是由于对基于卡的支付系统的使用的不成比例的减少,都将对我们的业务、运营结果和财务状况造成重大损害。
我们必须能够有效地操作和扩展我们的技术。
我们继续向网络参与者提供产品和服务的能力,以及增强我们现有产品和服务并提供新产品和服务的能力,取决于我们的信息技术系统。如果我们无法有效地管理和扩展与我们的业务相关的技术,我们可能会遇到成本增加、系统可用性降低和网络参与者损失的问题。我们的系统在可扩展性和功能方面的任何故障都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们未来的成功取决于我们吸引、整合、留住和激励关键人员的能力。
我们未来的成功在很大程度上将取决于我们吸引、整合、留住和认可关键人员的能力,即我们的管理团队和经验丰富的销售、营销、计划和技术开发人员。更换离职的关键人员可能涉及组织混乱和不确定性。我们不时地经历我们的行政人员之间的过渡。如果我们未能成功地管理任何未来的过渡,我们可能会在实现我们的发展和战略目标方面遇到重大延误或困难,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。我们必须留住和激励现有的员工,我们还必须吸引、吸收和激励更多的高素质员工。我们可能在管理过渡和吸收新雇用的人员方面遇到困难,这可能会对我们的业务产生不利影响。对合格的管理、销售、营销和计划和技术开发人员的竞争可能非常激烈。竞争对手在过去和将来可能会尝试招聘我们的最高管理层和员工。如果我们不能吸引、整合、留住和激励关键人员,我们管理和发展业务的能力可能会受到损害。
我们可能需要额外的资金来支持我们未来的业务,而这些资金可能无法在可接受的条款下获得,或者根本无法获得。
如果我们的无限制现金和现金等价物余额以及运营产生的任何现金不足以满足我们未来的现金需求,我们将需要获得额外资本来为我们的运营提供资金。我们可能还需要筹集额外资本,以利用新的业务或收购机会。我们可能会寻求通过以下方式筹集资金:
我们可能无法根据我们可以接受的条款或根本不能及时筹集所需的现金。融资(如果可用)的条款可能会稀释或可能稀释我们的股东。新证券的持有者也可能获得比我们的A类普通股现有持有者更高的权利、优惠或特权。此外,如果我们通过债务融资筹集现金,融资条款可能会对我们的运营施加额外的条件或限制,可能对我们的业务产生不利影响。如果我们需要新的融资来源,但它们不足或不可用,我们将被要求修改我们的运营计划,以考虑可用资金的限制,这将损害我们维持或发展业务的能力。
我们的一些业务,包括我们的软件开发业务的很大一部分都位于美国以外,这使我们面临额外的风险,包括复杂性的增加以及管理国际业务和地缘政治不稳定的成本。
我们已经显著扩大了我们在中国上海的软件开发业务,我们预计随着我们在该地区的业务规模扩大,我们将继续增加员工数量和基础设施。由于自然或人为灾难或我们无法控制的其他事件(例如设备故障或大规模停电或公用事业或电信提供商的服务中断),由于任何原因导致我们中国工厂的长期中断,可能会延迟我们推出新产品或服务的能力,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外,由于我们的国际业务,我们还面临许多其他挑战和风险,包括:
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• | 遵守地方性法律法规和意外变化的地方性法律法规,包括税收法规; |
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• | 与我们的正常标准和做法不同的本地商业和文化因素;以及 |
灾难性事件的发生可能会损害我们的设施或我们所依赖的第三方的设施,这可能会迫使我们缩减业务。
我们以及我们为各种支持功能(如客户服务和卡处理)所依赖的一些第三方服务提供商很容易受到灾难性事件(如断电、自然灾害、恐怖主义和我们无法控制的类似意外事件)的损害。例如,我们的主要办事处位于南加州,靠近已知的地震断裂带。如果发生任何灾难性事件,我们的业务运营能力可能会受到严重损害。此外,我们可能没有足够的保险来弥补灾难性事件或其他重大业务中断造成的损失。任何根据我们的保险单无法挽回的重大损失,以及我们的基础设施和流程的损坏或中断,都可能严重损害我们的业务和财务状况。
如果我们不能保持适当和有效的内部控制,我们及时编制准确财务报表的能力可能会受到损害,这可能导致投资者对我们的财务报告失去信心,并对我们的股价产生不利影响。
我们的管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制,以便根据美国公认会计原则为我们的财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。如果我们不能对财务报告保持足够的内部控制,我们可能无法及时报告我们的财务信息,并可能遭受不利的监管后果或违反纽约证券交易所的上市标准。由于投资者对我们失去信心和我们财务报表的可靠性,金融市场也可能出现负面反应。我们过去和将来可能会发现我们的内部财务和会计控制和程序需要改进的领域。我们对财务报告的内部控制不会防止或发现所有错误和欺诈。一个控制系统,无论构思和运作有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保达到控制系统的目标。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能提供绝对保证,确保我们公司内部的所有控制问题和欺诈情况(如果有的话)都会被发现。如果我们不能保持适当和有效的内部控制,我们可能无法及时产生准确的财务报表,这可能会对我们经营业务的能力产生不利影响,并可能导致监管行动,并可能要求我们重述我们的财务报表。任何此类重述都可能导致公众对我们财务报表的可靠性失去信心,以及SEC对我们施加的制裁。
会计准则的变化或会计政策应用中的不准确估计或假设可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的会计政策和方法是我们如何记录和报告我们的财务状况和经营结果的基础。其中一些政策要求使用可能影响我们资产或负债的报告价值和经营结果的估计和假设,并且非常关键,因为它们要求管理层对内在不确定的事项做出困难、主观和复杂的判断。如果这些假设、估计或判断不正确,我们可能需要更正和重述前期财务报表。会计准则制定者和解释会计准则的人(如财务会计准则委员会、证券交易委员会和银行监管机构)也可以修改甚至逆转他们先前对各种准则应如何应用的解释或立场。这些变化可能难以预测,并可能对我们记录和报告财务状况和运营结果的方式产生重大影响。在某些情况下,我们可能需要追溯应用新的或修订后的标准,从而需要修改和重新发布前期财务报表。
我们的债务协议包含限制性契约和财务比率测试,限制或禁止我们从事或进入各种交易的能力。如果我们不遵守这些公约或测试,我们在这些协议下的负债可能会加速,这可能会对我们产生不利影响。
2014年10月,我们与作为行政代理的美国银行(N.A.)、富国银行(Wells Fargo Bank)、美国全国协会(National Association)和其他贷款人签订了一项2.25亿美元的定期信贷协议。本协议包含各种契约,除其他外,这些契约可能限制我们的能力和我们某些子公司的能力:与其他实体合并、达成交易导致控制权变更、创造新留置权、招致额外负债、出售正常业务之外的资产、与附属公司(子公司除外)达成交易或实质性改变我们和我们子公司的总体业务性质、进行某些投资、达成限制性协议、或进行某些股息或其他分配这些限制可能会限制我们利用融资、合并、收购或其他机会,为我们的业务运营提供资金或全面实施我们当前和未来的运营战略的能力。
根据协议,我们同意在任何会计季度结束时保持最高综合杠杆率和最低综合固定费用覆盖率分别为1.75和1.25的合规性。我们满足这些财务比率和测试的能力将取决于我们未来的表现,并可能受到我们无法控制的事件的影响(包括在“风险因素”一节中讨论的因素)。如果我们不能满足这些要求,我们在这些协议下的债务可能会加速并在我们无力支付时支付。这将对我们实施运营战略的能力产生不利影响,并将对我们的财务状况产生重大不利影响。
LIBOR确定方法的改变,或以替代参考利率取代LIBOR,可能对我们未来负债的利率产生不利影响,并可能以其他方式对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的某些负债是以可变利率进行的,这些利率使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)(或从LIBOR得出或与之相关的指标)作为确定利率的基准。2017年7月27日,英国金融市场行为监管局宣布,打算停止劝说或强迫银行在2021年后提交LIBOR利率。这些改革可能导致LIBOR不复存在,新的计算LIBOR的方法将被建立,或替代参考利率将被建立。潜在的后果无法完全预测,并可能对我们持有或应付的LIBOR相关证券、贷款和其他财务义务或信用扩展的市场价值或价值产生不利影响。市场利率的变化可能会影响我们的融资成本、金融投资回报和衍生产品合同的估值,并可能减少我们的收益和现金流。此外,任何过渡过程可能涉及(除其他外)依赖LIBOR的工具市场的波动性或流动性增加,某些工具的价值或相关交易的有效性(如对冲)的降低,借款成本的增加,适用文件下的不确定性,或困难和昂贵的同意过程。这可能会对我们的经营业绩、现金流和流动性产生重大不利影响。我们无法预测LIBOR的潜在变化或其他利率或基准的建立和使用的影响。
与我们的A类普通股所有权相关的风险
我们A级普通股的价格可能会波动。
在最近的过去,股票,特别是金融服务公司的股票,经历了高度的波动。自我们首次公开募股以来,我们“A类普通股”的交易价格一直波动很大,可能会继续受到大幅波动的影响。我们A级普通股的交易价格取决于许多因素,包括本“风险因素”部分中描述的那些因素,其中许多因素超出了我们的控制范围,可能与我们的经营业绩无关。可能导致我们的A类普通股交易价格波动的因素包括:
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• | 投资者预期的实际或预期变化,或跟踪我们的A类普通股的任何证券分析师的建议; |
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• | 我们的业务或竞争对手的业务或竞争格局的实际或预期发展; |
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• | 公众对我们的新闻稿、其他公开公告和向证券交易委员会提交的文件的反应; |
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• | 诉讼和调查或涉及我们、我们的行业或两者的诉讼或监管机构对我们或竞争对手的运营进行的调查; |
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• | 新的法律或法规或对适用于我们业务的现有法律或法规的新解释; |
过去,许多经历过股票市场价格波动的公司已经成为证券集体诉讼的对象。我们将来可能会成为这类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能导致大量成本,并转移我们管理层对其他业务关注的注意力,这可能会严重损害我们的业务。
我们的章程文件、特拉华州法律和我们作为银行控股公司的地位可能会阻止、延迟或阻止股东认为有利的收购,还可能降低我们股票的市场价格。
我们的公司注册证书和章程包含可能延迟或阻止我们公司控制权变更的条款。这些规定也可能使股东提名董事进入我们的董事会和采取其他公司行动更加困难。除其他事项外,这些规定:
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• | 授权我们的董事会在未经股东批准的情况下,按照董事会确定的条款发行优先股,并发行额外的A类普通股; |
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• | 将持有超过24.9%普通股的持股人或一组关联持股人的投票权限制在14.9%; |
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• | 规定只有我们的董事会可以确定组成我们董事会的董事人数或填补空缺的董事职位; |
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• | 书面同意禁止股东行为,限制谁可以召开股东特别会议; |
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• | 要求提前通知股东提名我们董事会的选举和股东提案。 |
我们公司注册证书和章程中的这些和其他条款,以及特拉华州法律下的条款,可能会阻止潜在的收购企图,降低投资者可能愿意在未来为我们的A类普通股的股票支付的价格,并导致我们的“A类普通股”的交易价格低于其他情况下的交易价格。
除上述规定外,根据“BHC法案”和“银行控制法的改变”及其各自的实施条例,在任何人或公司获得银行或银行控股公司的控制权之前,联邦储备委员会的批准是必要的,但某些例外情况除外。除其他考虑事项外,如果个人或公司获得任何类别的有表决权证券的25%或更多,则控制存在,如果某人获得任何类别的有表决权证券的10%或更多,则可能被推定存在。只要我们是银行控股公司,这些限制可能会影响第三方获得我们控制权的意愿或能力。
如果证券分析师不继续发表关于我们业务的研究或报告,或者如果他们发表对我们的A级普通股的负面评价,我们的“A级普通股的交易价格可能会下降。
我们预计,我们的A类普通股的交易价格将受到证券分析师发布的任何关于我们或我们业务的研究或报告的影响。如果目前报道我们或我们业务的一位或多位分析师下调了对我们A类普通股的评估,那么我们A类普通股的价格可能会下降。如果这些分析师中的一个或多个停止对我们公司的报道,我们可能会在市场上失去对我们的A级普通股的可见性,这反过来可能会导致我们的股价下跌。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
在截至2019年9月30日的三个月内,发行人购买股权证券(以千计,每股金额除外): |
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周期 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数 | | 根据计划或计划仍可购买的股票的近似美元价值 |
2019年7月1日至2019年7月31日 | | — |
| | — | | — |
| | $ | 50,000 |
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2019年8月1日至2019年8月31日 | | 406 |
| | (1) | | 406 |
| | 50,000 |
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2019年9月1日至2019年9月30日 | | — |
| | — | | — |
| | 50,000 |
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总计 | | 406 |
| | | | 406 |
| | $ | 50,000 |
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(1) | 正如综合财务报表的附注11-股东权益所述,于2019年5月,我们与一家金融机构签订了加速股份回购协议(“ASR”),以1亿美元回购我们的普通股股份。根据当时我们股票的当前市场价格,我们收到了大约170万股的初始交付。ASR于2019年8月结算,我们获得了大约40万股额外股份。根据ASR,总共交付了大约210万股股票,平均回购价格为48.26美元。 |
在将我们的股份回购生效至2019年9月30日之后,目前授权下的剩余可用金额总计为5000万美元,没有到期日。
对于大多数授予的限制股票单位(包括基于业绩的限制股票单位),在限制股票单位背心日期发行的股份数量是扣除为满足适用的税收预扣要求而预扣的股份的净值。虽然这些被扣留的股份没有根据我们的股票回购计划发行或被视为普通股回购,因此没有包括在上表中,但它们在我们的财务报表中被视为普通股回购,因为它们减少了在归属时将会发行的股票数量。
项目5.其他信息
无
第6项.展品
以下文件作为本报告的证物提交:
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展品编号 | | 证物描述 |
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31.1 | | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条,首席执行官史蒂文·W·斯特里特的认证。 |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条,对首席财务官Mark Shifke进行认证。 |
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32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的18U.S.C.第1350条,首席执行官史蒂文·W·斯特里特(Steven W.Streit)的认证。 * |
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32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18 U.S.C.第1350条,对首席财务官Mark Shifke的认证。 * |
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101 | | 以下财务报表来自公司截至2019年9月30日的季度报表10-Q表格,格式为内联XBRL:(I)合并资产负债表,(Ii)合并经营报表,(Iii)综合损益报表,(Iv)合并股东权益变动表,(V)合并现金流量报表和(Vi)合并财务报表附注,标记为正文块,包括详细标签 |
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104 | | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使以下签字人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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| | 绿点公司 |
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日期: | 2019年11月12日 | 依据: | | /s/Mark Shifke |
| | 姓名: | | Mark Shifke |
| | 标题: | | 首席财务官(正式授权官员和首席财务官) |