文件假的--12-31Q3201900015999470157900011200000P1Y864560001184060000150000000.0112000000002096421402096630180.04530.05850.0455P13Y0.210.210.210.650751377000697744000P10Y642510002664230008857600006400500001416830000002506000000306467500032382980000000100000P3Y50042050803300015999472019-01-012019-09-3000015999472019-10-3100015999472018-01-012018-09-3000015999472019-07-012019-09-3000015999472018-07-012018-09-3000015999472019-09-3000015999472018-12-310001599947us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300001599947us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-3100015999472018-01-012018-03-310001599947TERP:不可控制的资本结构2018-03-310001599947美国-GAAP:添加剂2018-04-012018-06-300001599947美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2018-04-012018-06-300001599947美国-公认会计原则:非控制成员2018-09-300001599947美国-GAAP:添加剂2018-09-300001599947美国-公认会计原则:父母成员2018-01-012018-03-310001599947美国-GAAP:添加剂2018-01-012018-03-3100015999472018-04-012018-06-300001599947terp:NonControllingInterestsRetainedEarningsAccumulatedDeficitMember2018-01-012018-03-310001599947一般公认会计原则:StockMenger2018-07-012018-09-300001599947美国-GAAP:添加剂2018-07-012018-09-300001599947美国-公认会计原则:非控制成员2018-04-012018-06-300001599947美国-公认会计原则:国库2018-09-300001599947美国-公认会计原则:父母成员2018-06-300001599947美国-公认会计原则:父母成员2018-04-012018-06-300001599947美国-公认会计原则:非控制成员2017-12-310001599947美国-公认会计原则:父母成员2018-01-010001599947美国-公认会计原则:非控制成员2018-01-012018-03-310001599947TERP:不可控制的资本结构2018-07-012018-09-300001599947terp:NonControllingInterestsRetainedEarningsAccumulatedDeficitMember2018-07-012018-09-300001599947美国-公认会计原则:非控制成员2018-07-012018-09-300001599947美国-公认会计原则:父母成员2018-07-012018-09-300001599947terp:NonControllingInterestsAccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossMember2018-01-012018-03-310001599947TERP:不可控制的资本结构2018-06-300001599947美国-公认会计原则:非控制成员2018-06-300001599947美国-公认会计原则:父母成员2017-12-310001599947美国-公认会计原则:减少收入2017-12-310001599947美国-公认会计原则:非控制成员2018-01-010001599947us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001599947terp:NonControllingInterestsAccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossMember2018-03-310001599947us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-3100015999472018-09-300001599947TERP:不可控制的资本结构2018-04-012018-06-300001599947us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-010001599947美国-公认会计原则:减少收入2018-01-010001599947terp:NonControllingInterestsAccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossMember2018-06-300001599947美国-公认会计原则:国库2018-03-310001599947美国-公认会计原则:父母成员2018-03-310001599947terp:NonControllingInterestsRetainedEarningsAccumulatedDeficitMember2017-12-310001599947TERP:不可控制的资本结构2017-12-310001599947美国-公认会计原则:非控制成员2018-03-310001599947us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310001599947美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2017-12-310001599947美国-GAAP:添加剂2018-06-300001599947美国-公认会计原则:减少收入2018-04-012018-06-3000015999472017-12-310001599947terp:NonControllingInterestsRetainedEarningsAccumulatedDeficitMember2018-09-300001599947terp:NonControllingInterestsAccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossMember2017-12-310001599947美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2018-09-300001599947terp:NonControllingInterestsRetainedEarningsAccumulatedDeficitMember2018-03-310001599947美国-公认会计原则:减少收入2018-07-012018-09-300001599947TERP:不可控制的资本结构2018-01-012018-03-3100015999472018-06-300001599947美国-公认会计原则:减少收入2018-03-310001599947美国-公认会计原则:国库2017-12-310001599947美国-公认会计原则:减少收入2018-01-012018-03-310001599947terp:NonControllingInterestsRetainedEarningsAccumulatedDeficitMember2018-04-012018-06-300001599947us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-3000015999472018-01-010001599947美国-公认会计原则:国库2018-06-300001599947美国-公认会计原则:减少收入2018-06-300001599947terp:NonControllingInterestsRetainedEarningsAccumulatedDeficitMember2018-06-300001599947terp:NonControllingInterestsAccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossMember2018-09-3000015999472018-03-310001599947terp:NonControllingInterestsAccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossMember2018-04-012018-06-300001599947美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2018-03-310001599947us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001599947us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001599947us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001599947美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2018-06-300001599947terp:NonControllingInterestsRetainedEarningsAccumulatedDeficitMember2018-01-010001599947美国-GAAP:添加剂2017-12-310001599947美国-公认会计原则:父母成员2018-09-300001599947terp:NonControllingInterestsAccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossMember2018-07-012018-09-300001599947美国-公认会计原则:减少收入2018-09-300001599947美国-GAAP:添加剂2018-03-310001599947TERP:不可控制的资本结构2018-09-300001599947TERP:不可控制的资本结构2019-03-310001599947美国-公认会计原则:减少收入2019-06-300001599947TERP:不可控制的资本结构2019-01-012019-03-3100015999472019-04-012019-06-300001599947美国-公认会计原则:国库2018-12-310001599947us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-3000015999472019-01-012019-03-310001599947美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-03-3100015999472019-06-300001599947terp:NonControllingInt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证券交易委员会
华盛顿特区20549
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形式10-Q
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(第一标记) |
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终了季度(一九二零九年九月三十日)
或
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☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从转轨时期到转轨时期,从转轨、转轨
委员会档案编号:001-36542
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TerraForm Power公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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| | | | |
特拉华州 | 46-4780940 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (I.R.S.雇主识别号) |
自由街200号 | 14楼 | 纽约 | 纽约 | 10281 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
646-992-2400
(登记人的电话号码,包括区号)
_________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,A类,票面价值0.01美元 | | TERP | | 纳斯达克全球精选市场 |
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短);(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 |
| | | | | | |
大型加速箱 | | ☒ | | 加速机 | | ☐ |
非加速滤波器 | | ☐ | | 小型报告公司 | | ☐ |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。☐/.☒
如……2019年10月31日,有227,044,072A类普通股已发行股份。
TerraForm Power公司及附属公司
目录
表格10-q
|
| | |
| | 页 |
关于前瞻性声明的警告性声明 | |
第一部分财务信息 | |
| | |
项目1. | 财务报表 | |
| 未经审计的合并业务报表 | 5 |
| 未经审计的综合收入综合报表(亏损) | 6 |
| 未经审计的合并资产负债表 | 7 |
| 未经审计的股东权益合并报表 | 8 |
| 未经审计的现金流动合并报表 | 10 |
| 未审计合并财务报表附注 | 12 |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 48 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 67 |
项目4. | 管制和程序 | 69 |
| | |
第二部分.其他资料 | |
| | |
项目1. | 法律程序 | 70 |
项目1A。 | 危险因素 | 70 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 70 |
项目3. | 高级证券违约 | 70 |
项目4. | 矿山安全披露 | 70 |
项目5. | 其他资料 | 70 |
项目6. | 展品 | 71 |
| 签名 | 72 |
关于前瞻性声明的警告性声明
这份关于表10-Q的季度报告(“季度报告”)载有1933年“证券法”第27A节(经修正的“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过与历史或当前事实不严格相关的事实来确定。这些陈述涉及估计、期望、预测、目标、假设、已知和未知的风险和不确定性,通常包括“预期”、“预期”、“相信”、“意愿”、“计划”、“寻求”、“估计”、“预测”、“项目”、“机会”、“目标”、“指导”、“展望”、“倡议”、“目标”、“预测”、“预测”、“目标”、“潜力”、“继续”、“将”、“将”、“应”、“可以”、“可能”或“可能”或其他类似的术语和短语。所有涉及公司预期或预期的运营绩效、事件或发展的陈述都是前瞻性陈述。它们可包括可用于分配的预期现金估计数、增长、收益、收入、收入、亏损、资本支出、流动性、资本结构、提高保证金、节省费用、未来增长、筹资安排和其他财务执行项目(包括今后每股分配)、管理层对未来业务、产品或服务的计划或目标的说明,或上述任何一项假设的说明。前瞻性报表提供公司当前对未来情况、事件或结果的预期或预测,并仅在其作出之日发表意见。尽管公司相信自己的预期和假设是合理的, 它不能保证这些预期和假设将被证明是正确的,实际结果可能会有很大的差异。
可能导致实际结果与我们的预期或警告声明大不相同的重要因素列在下面,并在题为项目1A。危险因素在本季度报告中
我们的2018年12月31日终了年度表格10-K年度报告:
| |
• | 我们有能力签订合同,以可接受的价格和条件出售电力,包括在我们的收购协议到期时; |
| |
• | 政府条例,包括遵守规章和许可证要求以及修改税法、市场规则、税率、关税、环境法和影响可再生能源的政策; |
| |
• | 我们有能力成功地完成对第三方的收购和项目整合,包括我们成功整合我们最近获得的分布式发电资产组合的能力; |
| |
• | 我们有能力成功地实现预期的协同效应,并成功地执行我们最近获得的分布式发电资产组合的筹资计划,包括我们成功地关闭任何设想中的资本回收举措的能力; |
| |
• | 我们有能力关闭、实施和实现我们的成本和业绩提升措施的利益,包括长期服务协议,以及我们实现这些举措预期收益的能力; |
| |
• | 与我们的套期保值活动的能力有关的风险,以充分管理我们对商品和金融风险的敞口; |
| |
• | 与我们在国际上的业务有关的风险,包括我们面临外汇汇率波动和政治和经济不确定因素的风险; |
| |
• | 可再生能源设施在我们受管制的太阳能和风能部分的受管制回报率,其减少可能对我们的运作结果产生重大的负面影响; |
| |
• | 债务和股本资本市场的状况和我们借入更多资金和进入资本市场的能力,以及我们的大量负债以及我们今后可能产生更多债务的可能性; |
| |
• | 对我们和我们的子公司实施的与债务协议有关的经营和财务限制; |
| |
• | 我们的能力,以确定或完善任何未来的收购,包括那些确定的布鲁克菲尔德资产管理公司; |
| |
• | 我们利用手头现金进行增长和收购的能力,这可能受到我们的现金分配政策的限制; |
| |
• | 与我们与Brookfield资产管理公司的关系相关的风险,包括我们实现赞助预期收益的能力。 |
除法律规定外,本公司不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,以反映基本假设、因素或预期、新信息、数据或方法、未来事件或其他变化的变化。上述可能导致结果与前瞻性报表中设想的因素大相径庭的因素清单应结合关于风险和不确定因素的信息加以考虑,这些信息在我们2018年12月31日终了年度10-K表年度报告和随后的季度报告中作了说明,以及我们在向证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中不时描述的其他因素。我们在一个竞争激烈、变化迅速的环境中运作。新的风险和不确定性不时出现,你应该明白,不可能预测或确定所有这些因素,因此,你不应认为任何这样的清单是一套完整的所有潜在风险或不确定因素。
第一部分-财务资料
项目1.财务报表。
TerraForm Power公司及附属公司
未经审计的合并业务报表
(单位:千,除每股数据外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 |
| 2018 |
营业收入净额 | $ | 253,808 |
| | $ | 246,042 |
| | $ | 734,506 |
| | $ | 553,477 |
|
业务费用和费用: | | | | | | | |
业务费用 | 75,037 |
| | 59,027 |
| | 207,363 |
| | 146,155 |
|
一般和行政费用 | 15,397 |
| | 21,334 |
| | 60,616 |
| | 65,483 |
|
一般及行政开支-附属机构 | 7,764 |
| | 3,432 |
| | 19,087 |
| | 10,929 |
|
购置费用 | 963 |
| | 1,655 |
| | 1,438 |
| | 7,612 |
|
采购费用-附属公司 | — |
| | 335 |
| | — |
| | 6,965 |
|
可再生能源设施的损害 | — |
| | — |
| | — |
| | 15,240 |
|
折旧、吸积和摊销费用 | 114,282 |
| | 103,593 |
| | 321,605 |
| | 239,177 |
|
业务费用和费用共计 | 213,443 |
| | 189,376 |
| | 610,109 |
| | 491,561 |
|
营业收入 | 40,365 |
| | 56,666 |
| | 124,397 |
| | 61,916 |
|
其他开支(收入): | | | | | | | |
利息费用,净额 | 89,393 |
| | 72,416 |
| | 246,721 |
| | 176,862 |
|
债务清偿损失(收益),净额 | 1,355 |
| | — |
| | (4,188 | ) | | 1,480 |
|
外汇净损益 | 10,975 |
| | (3,070 | ) | | (4,217 | ) | | (4,257 | ) |
其他(收入)支出净额 | (557 | ) | | 358 |
| | (1,752 | ) | | 1,390 |
|
其他支出共计,净额 | 101,166 |
| | 69,704 |
| | 236,564 |
| | 175,475 |
|
所得税前损失 | (60,801 | ) | | (13,038 | ) | | (112,167 | ) | | (113,559 | ) |
所得税费用 | 1,512 |
| | 6,013 |
| | 3,030 |
| | 9,417 |
|
净损失 | (62,313 | ) | | (19,051 | ) | | (115,197 | ) | | (122,976 | ) |
减:可赎回非控制权益造成的净(亏损)收入 | (7,341 | ) | | 12,443 |
| | (14,241 | ) | | 15,101 |
|
减:非控制权益造成的净(亏损)收入 | (135 | ) | | 2,096 |
| | (33,897 | ) | | (165,946 | ) |
A类普通股股东的净收入(损失) | $ | (54,837 | ) | | $ | (33,590 | ) | | $ | (67,059 | ) | | $ | 27,869 |
|
| | | | | | | |
加权平均股票数: | | | | | | | |
普通股票-基本股票 | 209,155 |
| | 209,142 |
| | 209,149 |
| | 173,173 |
|
普通股-稀释 | 209,155 |
| | 209,142 |
| | 209,149 |
| | 173,186 |
|
| | | | | | | |
(亏损)每股收益: | | | | | | | |
普通库存-基本和稀释 | $ | (0.26 | ) | | $ | (0.16 | ) | | $ | (0.32 | ) | | $ | 0.16 |
|
| | | | | | | |
宣布的每股分配情况: | | | | | | | |
A类普通股 | $ | 0.2014 |
| | $ | 0.19 |
| | $ | 0.6042 |
| | $ | 0.57 |
|
TerraForm Power公司及附属公司
未经审计的综合收入综合报表(损失)
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净损失 | | $ | (62,313 | ) | | $ | (19,051 | ) | | $ | (115,197 | ) | | $ | (122,976 | ) |
其他综合(损失)收入,扣除税后: | | | | | | | | |
外币折算调整数: | | | | | | | | |
本报告所述期间产生的未实现净收益(损失) | | 6,934 |
| | 446 |
| | 15,806 |
| | (8,229 | ) |
对冲活动: | | | | | | | | |
本期未实现净收益(亏损) | | (16,653 | ) | | 10,621 |
| | (43,941 | ) | | 12,528 |
|
将已实现净亏损(收益)重新归类为收益 | | 3,389 |
| | (5,832 | ) | | (2,439 | ) | | (6,755 | ) |
其他综合(损失)收入,扣除税后 | | (6,330 | ) | | 5,235 |
| | (30,574 | ) | | (2,456 | ) |
总综合损失 | | (68,643 | ) | | (13,816 | ) | | (145,771 | ) | | (125,432 | ) |
非控制权益造成的综合(损失)收入: | | | | | | | | |
可赎回非控制权益的净(亏损)收益 | | (7,341 | ) | | 12,443 |
| | (14,241 | ) | | 15,101 |
|
可归因于非控制权益的净(亏损)收入 | | (135 | ) | | 2,096 |
| | (33,897 | ) | | (165,946 | ) |
套期保值活动 | | 188 |
| | (1,801 | ) | | 920 |
| | (3,038 | ) |
非控制权益所致的综合(亏损)收入 | | (7,288 | ) | | 12,738 |
| | (47,218 | ) | | (153,883 | ) |
A类普通股股东的综合(损失)收入 | | $ | (61,355 | ) | | $ | (26,554 | ) | | $ | (98,553 | ) | | $ | 28,451 |
|
TerraForm Power公司及附属公司
未经审计的合并资产负债表
(除股票和每股数据外,以千计)
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 2018年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 239,297 |
| | $ | 248,524 |
|
限制现金、流动的 | 31,140 |
| | 27,784 |
|
应收账款净额 | 176,883 |
| | 145,161 |
|
衍生资产、流动的 | 28,908 |
| | 14,371 |
|
预付费用和其他流动资产 | 61,642 |
| | 65,149 |
|
应付附属公司 | 265 |
| | 196 |
|
购并押金 | 114,195 |
| | — |
|
流动资产总额 | 652,330 |
| | 501,185 |
|
| | | |
可再生能源设施净额,包括2019年和2018年合并可变利益实体3,238,298美元和3,064,675美元 | 6,967,149 |
| | 6,470,026 |
|
无形资产净额,包括2019年和2018年合并可变利益实体分别为697,744美元和751,377美元 | 1,957,146 |
| | 1,996,404 |
|
善意 | 145,616 |
| | 120,553 |
|
限制现金 | 73,794 |
| | 116,501 |
|
衍生资产 | 97,096 |
| | 90,984 |
|
其他资产 | 36,060 |
| | 34,701 |
|
总资产 | $ | 9,929,191 |
| | $ | 9,330,354 |
|
| | | |
负债、可赎回的非控股权益和股东’股权 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当期部分,包括2019年和2018年合并可变利息实体266 423美元和64 251美元 | $ | 635,929 |
| | $ | 464,332 |
|
应付帐款、应计费用和其他流动负债 | 186,170 |
| | 181,400 |
|
应付附属公司 | 8,878 |
| | 6,991 |
|
衍生负债,流动部分 | 38,729 |
| | 35,559 |
|
流动负债总额 | 869,706 |
| | 688,282 |
|
| | | |
长期债务,减去当期部分,包括2019年和2018年合并可变利息实体640 050美元和885 760美元 | 5,624,514 |
| | 5,297,513 |
|
业务租赁债务减去当期部分,包括2019年合并可变利息实体141 683美元 | 255,507 |
| | — |
|
资产留存债务,包括2019年和2018年合并可变利息实体118 406美元和86 456美元 | 286,282 |
| | 212,657 |
|
衍生负债 | 141,155 |
| | 93,848 |
|
递延所得税 | 152,948 |
| | 178,849 |
|
其他负债 | 110,651 |
| | 90,788 |
|
负债总额 | 7,440,763 |
| | 6,561,937 |
|
| | | |
可赎回的非控制权益 | 20,994 |
| | 33,495 |
|
股东权益: | | | |
A类普通股,每股0.01美元,核定股票1,200,000,000股,分别于2019年和2018年发行209,663,018股和209,642,140股 | 2,097 |
| | 2,096 |
|
额外已付资本 | 2,259,812 |
| | 2,391,435 |
|
累积赤字 | (426,662 | ) | | (359,603 | ) |
累计其他综合收入 | 8,744 |
| | 40,238 |
|
2019年和2018年国库股票分别为508,033股和500,420股 | (6,815 | ) | | (6,712 | ) |
TerraForm Power公司共计股东权益 | 1,837,176 |
| | 2,067,454 |
|
非控制利益 | 630,258 |
| | 667,468 |
|
股东权益总额 | 2,467,434 |
| | 2,734,922 |
|
负债、可赎回的非控股权益和股东权益总额 | $ | 9,929,191 |
| | $ | 9,330,354 |
|
TerraForm Power公司及附属公司
未经审计的股东权益合并报表
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 非控制利益 | | |
| A类普通股发行 | | 额外已付资本 | | 累积赤字 | | 累计其他综合收入 | | 国库券普通股 | | | | | | 累积赤字 | | 累计其他综合收入(损失) | | | | 股本总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | | 股份 | | 金额 | | 共计 | | 资本 | | | | 共计 | |
截至2017年12月31日的结余 | 148,586 |
| | $ | 1,486 |
| | $ | 1,872,125 |
| | $ | (387,204 | ) | | $ | 48,018 |
| | (500 | ) | | $ | (6,712 | ) | | $ | 1,527,713 |
| | $ | 1,057,301 |
| | $ | (198,196 | ) | | $ | 894 |
| | $ | 859,999 |
| | $ | 2,387,712 |
|
累积效应调整 | — |
| | — |
| | — |
| | 24,578 |
| | (4,164 | ) | | — |
| | — |
| | 20,414 |
| | — |
| | (308 | ) | | — |
| | (308 | ) | | 20,106 |
|
净收入(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | 82,796 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 82,796 |
| | — |
| | (157,087 | ) | | — |
| | (157,087 | ) | | (74,291 | ) |
分配给A类普通股股东 | — |
| | — |
| | (28,008 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (28,008 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (28,008 | ) |
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (13,494 | ) | | — |
| | — |
| | (13,494 | ) | | — |
| | — |
| | (1,243 | ) | | (1,243 | ) | | (14,737 | ) |
非控股权对可再生能源设施的贡献 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,685 |
| | — |
| | — |
| | 7,685 |
| | 7,685 |
|
可再生能源设施的非控制性利益分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,204 | ) | | — |
| | — |
| | (5,204 | ) | | (5,204 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | 3,494 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,494 |
| | — |
| | (500 | ) | | — |
| | (500 | ) | | 2,994 |
|
截至2018年3月31日余额 | 148,586 |
| | 1,486 |
| | 1,847,611 |
| | (279,830 | ) | | 30,360 |
| | (500 | ) | | (6,712 | ) | | 1,592,915 |
| | 1,059,782 |
| | (356,091 | ) | | (349 | ) | | 703,342 |
| | 2,296,257 |
|
向附属公司发行A类普通股 | 60,976 |
| | 610 |
| | 649,390 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 650,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 650,000 |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | 73 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 73 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 73 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (21,337 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (21,337 | ) | | — |
| | (10,955 | ) | | — |
| | (10,955 | ) | | (32,292 | ) |
分配给A类普通股股东 | — |
| | — |
| | (28,008 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (28,008 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (28,008 | ) |
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,040 |
| | — |
| | — |
| | 7,040 |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 6 |
| | 7,046 |
|
可再生能源设施的非控制性利益分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,185 | ) | | — |
| | — |
| | (6,185 | ) | | (6,185 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | (295 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (295 | ) | | 102 |
| | — |
| | — |
| | 102 |
| | (193 | ) |
截至2018年6月30日的余额 | 209,562 |
| | 2,096 |
| | 2,468,771 |
| | (301,167 | ) | | 37,400 |
| | (500 | ) | | (6,712 | ) | | 2,200,388 |
| | 1,053,699 |
| | (367,046 | ) | | (343 | ) | | 686,310 |
| | 2,886,698 |
|
向附属公司发行A类普通股 | 80 |
| | — |
| | 881 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 881 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 881 |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | 88 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 88 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 88 |
|
净收入(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | (33,590 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (33,590 | ) | | — |
| | 2,096 |
| | — |
| | 2,096 |
| | (31,494 | ) |
分配给A类普通股股东 | — |
| | — |
| | (39,609 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (39,609 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (39,609 | ) |
其他综合收入(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,036 |
| | — |
| | — |
| | 7,036 |
| | — |
| | — |
| | (1,801 | ) | | (1,801 | ) | | 5,235 |
|
可再生能源设施的非控制性利益分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,499 | ) | | — |
| | — |
| | (6,499 | ) | | (6,499 | ) |
购买可再生能源设施可赎回的非控制权益 | — |
| | — |
| | (3,065 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,065 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,065 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | 546 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 546 |
| | 307 |
| | — |
| | — |
| | 307 |
| | 853 |
|
截至2018年9月30日余额 | 209,642 |
| | $ | 2,096 |
| | $ | 2,427,612 |
| | $ | (334,757 | ) | | $ | 44,436 |
| | (500 | ) | | $ | (6,712 | ) | | $ | 2,132,675 |
| | $ | 1,047,507 |
| | $ | (364,950 | ) | | $ | (2,144 | ) | | $ | 680,413 |
| | $ | 2,813,088 |
|
TerraForm Power公司及附属公司
未经审计的股东权益合并报表
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 非控制利益 | | |
| A类普通股发行 | | 额外已付资本 | | 累积赤字 | | 累计其他综合收入 | | 国库券普通股 | | | | | | 累积赤字 | | 累计其他综合收入 | | | | 股本总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | | 股份 | | 金额 | | 共计 | | 资本 | | | | 共计 | |
截至2018年12月31日的余额 | 209,642 |
| | $ | 2,096 |
| | $ | 2,391,435 |
| | $ | (359,603 | ) | | $ | 40,238 |
| | (500 | ) | | $ | (6,712 | ) | | $ | 2,067,454 |
| | $ | 1,040,771 |
| | $ | (373,420 | ) | | $ | 117 |
| | $ | 667,468 |
| | $ | 2,734,922 |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | 160 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 160 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 160 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (8,627 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (8,627 | ) | | — |
| | (18,049 | ) | | — |
| | (18,049 | ) | | (26,676 | ) |
分配给A类普通股股东 | — |
| | — |
| | (41,987 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (41,987 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (41,987 | ) |
其他综合(损失)收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,925 | ) | | — |
| | — |
| | (7,925 | ) | | — |
| | — |
| | 676 |
| | 676 |
| | (7,249 | ) |
非控股权对可再生能源设施的贡献 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,562 |
| | — |
| | — |
| | 5,562 |
| | 5,562 |
|
可再生能源设施的非控制性利益分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,023 | ) | | — |
| | — |
| | (5,023 | ) | | (5,023 | ) |
购买可再生能源设施的非控股权 | — |
| | — |
| | (687 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (687 | ) | | (393 | ) | | — |
| | — |
| | (393 | ) | | (1,080 | ) |
非现金赎回可赎回的不可支配权益 | — |
| | — |
| | (7,345 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,345 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,345 | ) |
截至2019年3月31日的结余 | 209,642 |
| | 2,096 |
| | 2,341,576 |
| | (368,230 | ) | | 32,313 |
| | (500 | ) |
| (6,712 | ) | | 2,001,043 |
| | 1,040,917 |
| | (391,469 | ) | | 793 |
| | 650,241 |
| | 2,651,284 |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | 43 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 43 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 43 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (3,595 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,595 | ) | | — |
| | (15,713 | ) | | — |
| | (15,713 | ) | | (19,308 | ) |
分配给A类普通股股东 | — |
| | — |
| | (41,991 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (41,991 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (41,991 | ) |
其他综合(损失)收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (17,051 | ) | | — |
| | — |
| | (17,051 | ) | | — |
| | — |
| | 56 |
| | 56 |
| | (16,995 | ) |
可再生能源设施的非控制性利益分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,866 | ) | | — |
| | — |
| | (4,866 | ) | | (4,866 | ) |
截至2019年6月30日的余额 | 209,642 |
| | 2,096 |
| | 2,299,628 |
| | (371,825 | ) | | 15,262 |
| | (500 | ) | | (6,712 | ) | | 1,938,449 |
| | 1,036,051 |
| | (407,182 | ) | | 849 |
| | 629,718 |
| | 2,568,167 |
|
股票补偿 | 21 |
| | 1 |
| | 265 |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) | | (103 | ) | | 163 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 163 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (54,837 | ) | | — |
| | — |
| |
|
| | (54,837 | ) | | — |
| | (135 | ) | | — |
| | (135 | ) | | (54,972 | ) |
分配给A类普通股股东 | — |
| | — |
| | (41,991 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (41,991 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (41,991 | ) |
其他综合(损失)收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,518 | ) | | — |
| | — |
| | (6,518 | ) | | — |
| | — |
| | 188 |
| | 188 |
| | (6,330 | ) |
可再生能源设施的非控制性利益分配 | — |
| | — |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,538 | ) | | — |
| | — |
| | (2,538 | ) | | (2,538 | ) |
购买可再生能源设施可赎回的非控制权益 | — |
| | — |
| | 1,910 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,910 |
| | | | | | | | — |
| | 1,910 |
|
企业合并中取得的非控制权权益
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,025 |
| | — |
| | — |
| | 3,025 |
| | 3,025 |
|
截至2019年9月30日的结余 | 209,663 |
| | $ | 2,097 |
| | $ | 2,259,812 |
| | $ | (426,662 | ) | | $ | 8,744 |
| | (508 | ) | | $ | (6,815 | ) | | $ | 1,837,176 |
| | $ | 1,036,538 |
| | $ | (407,317 | ) | | $ | 1,037 |
| | $ | 630,258 |
| | $ | 2,467,434 |
|
TerraForm Power公司及附属公司
未经审计的合并现金流量表
(单位:千)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
2019 | | 2018 |
业务活动现金流量: | | | |
净损失 | $ | (115,197 | ) | | $ | (122,976 | ) |
调整数,将净损失与业务活动提供的现金净额对账: | | | |
折旧、吸积和摊销费用 | 321,605 |
| | 239,177 |
|
有利和不利税率收入合同的摊销净额 | 28,645 |
| | 29,478 |
|
(减少)可疑账户备抵费用,净额 | (3,299 | ) | | 846 |
|
可再生能源设施的损害 | — |
| | 15,240 |
|
递延融资费用摊销、债务溢价和折扣净额 | 7,720 |
| | 7,969 |
|
利率掉期未实现亏损(收益) | 23,094 |
| | (11,688 | ) |
商品合约衍生工具未实现收益净额 | (3,840 | ) | | (3,845 | ) |
确认递延收入 | (1,987 | ) | | (1,344 | ) |
股票补偿费用 | 468 |
| | 161 |
|
(收益)债务清偿损失,净额 | (4,188 | ) | | 1,480 |
|
处置可再生能源设施的损失 | 13,293 |
| | 6,764 |
|
外汇收益,净额 | (4,649 | ) | | (9,643 | ) |
递延税 | 139 |
| | 4,888 |
|
其他,净额 | (308 | ) | | (393 | ) |
资产和负债的变化,不包括购置的影响: | | | |
应收账款 | (32,198 | ) | | (18,758 | ) |
预付费用和其他流动资产 | 9,278 |
| | 9,154 |
|
应付帐款、应计费用和其他流动负债 | 5,238 |
| | (13,002 | ) |
应付附属公司,净额 | 1,818 |
| | 4,158 |
|
其他,净额 | 22,571 |
| | 13,361 |
|
经营活动提供的净现金 | 268,203 |
| | 151,027 |
|
投资活动的现金流量: | | | |
资本支出 | (16,508 | ) | | (15,320 | ) |
能源回扣和可偿还互连费的收益 | 5,123 |
| | 8,224 |
|
结清外币合同的收益,净额 | 28,063 |
| | 22,429 |
|
收购业务的付款,扣除现金和所获限制性现金 | (617,587 | ) | | (886,104 | ) |
向第三方购买可再生能源设施的付款,除现金和所获限制性现金外 | (18,255 | ) | | (4,105 | ) |
购置时按金的支付 | (114,195 | ) | | — |
|
其他投资活动 | 2,476 |
| | — |
|
投资活动使用的现金净额 | (730,883 | ) | | (874,876 | ) |
TerraForm Power公司及附属公司
未经审计的合并现金流量表
(单位:千)
(续)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
2019 | | 2018 |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
向附属公司发行A类普通股的收益 | — |
| | 650,000 |
|
赞助线的收益-附属机构 | — |
| | 86,000 |
|
赞助线的还款-附属机构 | — |
| | (86,000 | ) |
桥梁设施收益 | 475,000 |
| | — |
|
左轮手枪绘图 | 409,500 |
| | 619,000 |
|
左轮手枪还款 | (430,500 | ) | | (200,466 | ) |
定期贷款本金 | (2,625 | ) | | (2,625 | ) |
无追索权的长期债务 | 312,053 |
| | 236,381 |
|
无追索权长期债务的本金和预付款项 | (186,329 | ) | | (180,124 | ) |
已支付的债务融资费用 | (15,972 | ) | | (7,424 | ) |
出售可再生能源设施的会员权益及非控制机构的供款 | 5,562 |
| | 7,685 |
|
购买会员权益及分配予非控制机构 对可再生能源设施的兴趣 | (17,204 | ) | | (21,792 | ) |
附属公司的收益 | — |
| | 4,803 |
|
向A类普通股股东分发现金 | (125,969 | ) | | (95,625 | ) |
收回关联方短期周转利润 | — |
| | 2,994 |
|
筹资活动提供的现金净额 | 423,516 |
| | 1,012,807 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少) | (39,164 | ) | | 288,958 |
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (9,414 | ) | | (3,750 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 392,809 |
| | 224,787 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 344,231 |
| | $ | 509,995 |
|
补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 211,517 |
| | $ | 170,549 |
|
支付所得税的现金 | 4,152 |
| | 667 |
|
TerraForm Power公司及附属公司
未经审计的精简合并财务报表附注
(千美元,但每股数据除外,除非另有说明)
1. 业务和组织的性质
TerraForm Power公司(“TerraForm Power”及其子公司,“Company”)是一家控股公司,其主要资产是TerraForm Power,LLC(“Terra LLC”)的股权。TerraForm Power是Terra LLC的管理成员,经营、控制和合并Terra LLC的业务,Terra LLC通过其子公司拥有和经营可再生能源设施,这些设施有长期的合同安排,将这些设施产生的电力出售给第三方。这些设施产生的相关绿色能源证书、辅助服务和其他环境属性也出售给第三方。该公司由Brookfield资产管理公司赞助。(“Brookfield”)及其主要业务战略是收购北美和西欧的太阳能和风能资产。截至2019年9月30日,布鲁克菲尔德的联营公司65%在TerraForm Power的A类普通股(“普通股”)中。中讨论过的附注21.后续事件,2019年10月8日,该公司完成了其普通股的公开发行和私人配售,据此布鲁克菲尔德附属公司的合并所有权约为61%截至发布本季度报告之日。
2. 重要会计政策摘要
列报基础和合并原则
所附的未经审计的合并财务报表包括全资子公司和部分拥有子公司的结果,在这些子公司中,公司拥有控制权,所有重要的公司间账户和交易都已被取消,并已按照SEC关于中期财务信息的规定编制。因此,它们不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)所要求的完整财务报表所要求的所有信息和附注。精简的合并财务报表和所附附注中的某些前期数额已重新分类,以符合本期的列报方式。财务报表应与公司已审计综合财务报表附注中所列的会计政策和其他披露一并阅读。2018年12月31日公司于2019年3月15日向证券交易委员会提交了10-K表格的年度报告.中期结果不一定表示一整年或其后任何中期的结果。
管理层认为,所附未经审计的合并合并财务报表包含所有必要的重大调整,这些调整是正常和经常性的,以公平列报公司截至2005年12月31日的财务状况。2019年9月30日,经营结果,综合收入(损失)截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月的现金流量截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月.
估计数的使用
在编制未经审计的精简合并财务报表时,公司采用了影响到财务报表之日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债披露的估计和假设。这些估计数还影响到报告所述期间的收入、支出和现金流量。在估计和实际结果之间有重大差异的情况下,公司今后的经营结果将受到影响。
最近采用的会计准则-2019年通过的指南
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2016-02号“租赁”会计准则更新(“ASU”)(主题842),主要改变了承租人对经营租赁的会计核算,要求承认租赁使用权、资产和租赁负债。该指南还取消了以前对房地产的具体规定。2018年7月,FASB发布了ASU第2018-11号租约(主题842),对标准进行了修订,使各实体有另一种选择,在采用期间(2019年1月1日)或生效日期方法中适用该标准的要求。该公司于2019年1月1日通过了新的会计准则,采用了经过修改的追溯方法,反映了采用的生效日期方法,其中公司继续适用ASC 840中的指南,即租约适用于采用当年的可比时期。
该公司按照标准进行了下列选举:
| |
• | 允许公司保留其现有租赁评估和分类的一揽子实用权宜之计; |
| |
• | 允许公司不评估现有和过期土地地役权的实用权宜之计; |
| |
• | 不将电力购买协议(“PPA”)中的非租赁部分分开的实际权宜之计,在该协议中,公司是出租人,为捆绑固定费率提供能源、容量和奖励产品;以及 |
| |
• | 该公司选择不适用于短期经营租赁的承认要求,定义为12个月或更短的期限,从开始之日起。 |
该公司评估了主题842的影响,因为它涉及其作为承租人的土地、建筑物和设备的经营租赁,并审查了其现有的嵌入租赁合同。采用新标准后,大约确认了资产使用权和租赁负债。$252.7百万和$245.3百万截至2019年1月1日,经营租赁,而公司的融资租赁会计保持基本不变。看见注7. 租赁更多细节。
公司经营收入的很大一部分来自在PPA下的太阳能和风能可再生能源设施提供电力和相关产品,而该公司是PPA的出租人。收入在电力交付时确认,并根据租赁标准作为租金收入入账。ASC 842的采用对出租方从公司PPA获得的租金收入的会计政策没有影响。该公司选择了ASC 842下的一套实用权宜之计,这并不要求该公司重新评估其从ASC 840获得的租赁分类。另外,公司选择了实用的权宜之计,不为出租人分开租赁和非租赁组件.这次选举允许将捆绑的PPAs下的能源(租赁部分)和环境奖励或可再生能源证书(非租赁部分)作为ASC 842项下的单一租赁核算单位。
2018年10月,FASB发布了ASU第2018-16号,“衍生工具和套期保值”(主题815):将担保隔夜融资利率(“Sofr”)隔夜指数互换(“OIS”)作为套期保值会计的基准利率。这个ASU扩大了美国(美国)的名单。在套期保值会计中允许使用基准利率,方法是将Sofr作为允许的美国基准利率。该公司没有任何以Sofr为基准利率的衍生工具,因此,自2019年1月1日起采用ASU第2018-16号号对公司的合并财务报表没有影响。
最近发布的会计准则尚未采用
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信用损失”(主题326),为财务报表用户提供更多关于预期信用损失的有用信息。这一ASU改变了实体在金融工具上衡量信贷损失的方式以及这些损失被确认的时间。该指南适用于从2020年1月1日开始的财政年度和中期,并允许在2018年12月15日以后尽早采用。该公司目前正在评估该指南对其合并财务报表的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,“公允价值计量”(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。此ASU删除了一些公开要求,修改了其他要求,并添加了一些新的披露要求。该指南自2020年1月1日起生效,并允许尽早采用。该公司目前正在评估新指南对其合并财务报表的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-15号,“无形资产-亲善和其他-内部使用软件”(Subtop350-40)客户对云计算协议中发生的实施成本的会计,这是一项服务合同。此ASU修改了托管安排的定义,并要求云计算安排(即服务合同)中的客户遵循ASC 350-402中的内部使用软件指南,以确定将哪些实现成本资本化为资产。资本化的实施成本在托管安排的期限内摊销,从托管安排的模块或组件准备好供其预定使用开始。该指南自2020年1月1日起生效,并允许尽早采用。该公司目前正在评估新指南对其合并财务报表的影响。
2018年10月,FASB发布了ASU No.2018-17,ACT整合(主题810):针对可变利益实体的相关缔约方指南进行了有针对性的改进。本ASU的修正案要求报告实体考虑通过共同控制的相关方持有的间接利益,以确定支付给决策者和服务提供者的费用是否属于可变利益。这些间接利益应按比例考虑,而不是作为
相当于直接利益的全部(如目前要求在美国公认会计原则)。该指南自2020年1月1日起生效,并允许尽早采用。实体必须追溯适用本指南中的修正,并在提交的最早时期开始时对留存收益进行累积效果调整。该公司目前正在评估新指南对其合并财务报表的影响。
3. 收入
下表列出公司的营业收入,按收入来源分列:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三个月 | | 截至2018年9月30日止的三个月 |
(单位:千) | | 太阳 | | 风 | | 调节太阳能和风能 | | 共计 | | 太阳 | | 风 | | 调节太阳能和风能 | | 共计 |
PPA租金收入 | | $ | 73,425 |
| | $ | 31,532 |
| | $ | — |
| | $ | 104,957 |
|
| $ | 66,982 |
| | $ | 35,084 |
| | $ | — |
| | $ | 102,066 |
|
商品衍生产品 | | — |
| | 10,453 |
| | — |
| | 10,453 |
|
| — |
| | 7,469 |
| | — |
| | 7,469 |
|
PPA与市场能源收入 | | 10,104 |
| | 17,861 |
| | 28,807 |
| | 56,772 |
|
| 14,353 |
| | 18,846 |
| | 32,594 |
| | 65,793 |
|
来自薪酬方案的容量收入1 | | — |
| | — |
| | 54,772 |
| | 54,772 |
| | — |
| | — |
| | 47,356 |
| | 47,356 |
|
有利和不利税率收入合同的摊销净额 | | (2,017 | ) | | (7,774 | ) | | — |
| | (9,791 | ) |
| (2,132 | ) | | (7,779 | ) | | — |
| | (9,911 | ) |
能源收入 | | 81,512 |
| | 52,072 |
| | 83,579 |
| | 217,163 |
|
| 79,203 |
| | 53,620 |
| | 79,950 |
| | 212,773 |
|
激励收入 | | 20,142 |
| | 2,435 |
| | 14,068 |
| | 36,645 |
|
| 15,680 |
| | 3,343 |
| | 14,246 |
| | 33,269 |
|
营业收入净额 | | $ | 101,654 |
| | $ | 54,507 |
| | $ | 97,647 |
| | $ | 253,808 |
|
| $ | 94,883 |
| | $ | 56,963 |
| | $ | 94,196 |
| | $ | 246,042 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9个月 | | 截至2018年9月30日止的9个月 |
(单位:千) | | 太阳 | | 风 | | 调节太阳能和风能 | | 共计 | | 太阳 | | 风 | | 调节太阳能和风能 | | 共计 |
PPA租金收入 | | $ | 167,397 |
| | $ | 135,670 |
| | $ | — |
| | $ | 303,067 |
| | $ | 159,116 |
| | $ | 138,396 |
| | $ | — |
| | $ | 297,512 |
|
商品衍生产品 | | — |
| | 42,560 |
| | — |
| | 42,560 |
| | — |
| | 39,917 |
| | — |
| | 39,917 |
|
PPA与市场能源收入 | | 24,461 |
| | 62,583 |
| | 79,716 |
| | 166,760 |
| | 34,318 |
| | 31,897 |
| | 38,909 |
| | 105,124 |
|
来自薪酬方案的容量收入1 | | — |
| | — |
| | 154,913 |
| | 154,913 |
| | — |
| | — |
| | 59,327 |
| | 59,327 |
|
有利和不利税率收入合同的摊销净额 | | (5,330 | ) | | (23,315 | ) | | — |
| | (28,645 | ) | | (6,075 | ) | | (23,403 | ) | | — |
| | (29,478 | ) |
能源收入 | | 186,528 |
| | 217,498 |
| | 234,629 |
| | 638,655 |
| | 187,359 |
| | 186,807 |
| | 98,236 |
| | 472,402 |
|
激励收入 | | 55,065 |
| | 6,484 |
| | 34,302 |
| | 95,851 |
| | 50,568 |
| | 13,261 |
| | 17,246 |
| | 81,075 |
|
营业收入净额 | | $ | 241,593 |
| | $ | 223,982 |
| | $ | 268,931 |
| | $ | 734,506 |
| | $ | 237,927 |
| | $ | 200,068 |
| | $ | 115,482 |
| | $ | 553,477 |
|
———
| |
(1) | 代表公司在西班牙可再生能源设施投资的相关薪酬。 |
合同余额和履约义务
截至2019年9月30日和2018年12月31日,未经审计的合并资产负债表中的其他负债包括递延收入,其中包括$8.5百万和$8.8百万,主要包括政府的前期激励措施和合同责任。$3.2百万和$4.9百万分别与尚未履行的履约义务有关。这些合同负债是主要与未来可再生能源信贷(“REC”)交付有关的先进客户收入,在主题606下确认为收入。截至2019年9月30日止的3个月及9个月内,与合约负债有关的确认收入如下:$0.4百万和$1.7百万分别。
4. 收购
2019年购置
(1)WGL购置
2019年9月26日,特拉华州有限责任公司TerraForm Arcadia控股有限责任公司(TerraForm Arcadia)及其全资子公司TerraForm Arcadia公司(TerraForm Arcadia)完成了对约一家公司的收购。320兆瓦(“兆瓦”)从加拿大公司Altagas Ltd.(“Altagas”)的子公司在美国分发可再生能源设施的发电组合,其收购价为$720.0百万,加$15.1百万作为营运资金。此次收购是根据特拉华州的一家公司TerraForm Arcadia公司(“WGL”)和特拉华州的一家公司WGSW公司(“WGSW”)签订的成员权益购买协议(“购买协议”)以及Altagas(“WGL收购”)的两个子公司WGL(“WGL”)签订的。根据“购买协议”,卖方尚未获得所需第三方同意或尚未完成建造(“延迟项目”)的某些项目的所有权将在收到第三方同意或建筑工程完成后转让给公司,但须遵守某些条款和条件。延迟的项目代表34.8兆瓦组合铭牌容量获得的可再生能源设施。根据“采购协议”分配给延迟项目的采购价格是$114.2百万并表示为购并押金在未经审计的合并资产负债表上。如果某些延迟项目的所有权没有在一段时间内转让给公司,公司有权根据“购买协议”全额退还这些项目的价值。中讨论过的附注21.后续事件的标题43延迟项目,采购价值约为$68.8百万的组合铭牌容量18.0MW于2019年10月31日移交给该公司。截至本季度报告之日,延迟项目的剩余余额约为$45.4百万.
公司为WGL收购的收购价格和相关初始成本提供了资金,净收益为$475.0百万桥梁设施和其余的从开膛手吸取。看见注10.长期债务有关定义和其他详细信息。
本公司会计核算WGL收购下的收购方式,对企业合并进行会计核算。工作组购置资产的最后会计核算尚未完成,因为评估所获资产和假定负债公允价值所需的评价仍在进行之中。该公司最后确定这些临时数额的计量所需的补充资料包括完成延迟项目的转移和评估经营租赁的增量借款利率。这一业务合并的临时数额有待修订,直到这些评价完成为止。
截至2019年9月30日,与该企业合并有关的资产、负债和非控制权权益的收购日公允价值的初步分配情况如下: |
| | | |
(单位:千) | 截至2019年9月26日 |
可再生能源设施投入使用1 | $ | 545,085 |
|
无形资产 | 128,725 |
|
应收账款 | 6,886 |
|
预付费用和其他资产 | 7,978 |
|
所获资产总额 | 688,674 |
|
应付帐款、应计费用和其他流动负债 | 4,671 |
|
资产退休债务 | 35,740 |
|
经营租赁负债 | 20,644 |
|
其他负债 | 7,007 |
|
假定负债总额 | 68,062 |
|
非控制利益2 | 3,025 |
|
收购价,扣除现金和所获限制性现金3 | 617,587 |
|
购并押金 | 114,195 |
|
为工作组购置支付的现金总额,减去所获现金净额 | $ | 731,782 |
|
———
| |
(2) | 非控制权益的公允价值是用收入法确定的,它代表了公允价值的最佳指标,并得到了现金流量贴现技术的支持。 |
| |
(3) | 公司获得现金和现金等价物$3.4百万截至收购日期。 |
被收购的非金融资产主要是利用成本和收入方法估计从可再生能源设施和从太平洋保护区获得的无形资产的公允价值。用于估计公允价值的主要投入包括预测的电力定价、业务数据、资产使用寿命和反映购置时当前市场状况的贴现率系数。这些重要的输入在市场上是不可观测的,因此代表了3级的度量,如附注13.金融工具的公允价值。有关获得的有限寿命无形资产的额外披露,请参阅下文.
购置日无形资产
下表汇总了截至购置日所获得的无形资产和承担的无形负债的估计公允价值和加权平均摊销期。该公司将无形资产价值归因于优惠税率收入合同和可再生能源设施的现有PPAs,以及无形负债的不利税率收入合同。
|
| | | | | | |
| | WGL捕获 |
| | 公允价值 (单位:千) | | 加权平均摊销期1 |
优惠税率收入合同 | | $ | 23,575 |
| | 16年数 |
市价收益合约的现地价值 | | 105,150 |
| | 15年数 |
不利税率收入合同 | | 7,007 |
| | 2年数 |
———
| |
(1) | 为了本披露的目的,加权平均摊销期是根据个别无形公允价值与每一主要无形资产类别的总公允价值的加权确定的。 |
未经审核的专业表格补充资料
下表所列未经审计的补充数据使WGL的收购生效,仿佛交易发生在2018年1月1日。形式上的净损失包括与用于为交易融资的增量借款有关的利息费用,以及可再生能源设施和无形资产估值的折旧、吸积和摊销费用调整数,不包括下文披露的购置费用的影响。未经审计的补充数据仅供参考之用,不应被解释为表明在假定的日期完成收购后公司的经营结果或公司未来任何日期的运营结果。
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2019 | | 2018 |
营业收入共计,净额 | $ | 790,403 |
| | $ | 559,523 |
|
净损失 | (71,099 | ) | | 31,985 |
|
(2)购置10.6MW分布式发电资产
在截至2019年9月30日止的9个月,公司收购三分布式发电设施位于美国,其综合铭牌容量为10.6向第三方支付购买价格为$18.3百万,扣除所获现金。这些设施是根据与市政当局签订的长期方案协议签订的。这笔交易作为资产购置入账。作为这次收购的一部分,该公司承诺购买一个额外的设备,其铭牌容量为4.5购买价格为$6.0百万,预计将于2019年12月完成。
2018年收购
(一)Saeta购置
2018年2月7日,该公司宣布计划发起自愿投标(“投标报价”),以收购100%在Saeta的流通股中,S.A.U的收益。(“Saeta”),一家西班牙可再生能源公司1,028风力和太阳能设施的兆瓦(约250兆瓦太阳能和778主要位于西班牙。投标报价是为了€12.20每股现金。在……上面2018年6月8日,该公司宣布西班牙国家证券市场委员会确认95%在投标要约中接受赛塔股份(“投标股票”)。2018年6月12日,该公司完成了对投标股份的收购,总计考虑$1.12十亿的假设$1.91十亿项目级债务。获得95.28%在赛塔股份中,该公司随后根据西班牙法律实行法定挤兑程序,以获得剩余股份4.72%Saeta公司2018年7月2日的股票$54.6百万.
公司资助了$1.12十亿投标股份的购买价格$650.0百万将普通股私人配售至Orion Holdings和BHC Orion Holdco L.P.(均为Brookfield的附属公司),以及约$471.0百万从其现有流动资金中获得,包括(1)$30.0百万在赞助线上绘制(如附注17.关联方),(2)$359.0百万作为公司翻版抽奖的一部分(如注10. 长期债务),和(3)大约$82.0百万手头的现金。公司出资购买了剩余的4.72%使用$54.6百万在赞助线上额外抽奖的总收益。
本公司根据并购法对SAETA进行入账,对企业合并进行会计核算。截至2019年6月30日,包括向报告单位转让商誉在内的Saeta收购的采购会计已最后确定。截至2019年6月30日,与这一业务合并有关的资产、负债和可赎回的非控制权益的收购日期公允价值的最后分配如下:
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| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2018年6月12日,2018年12月31日报道 | | 调整 | | 截至2018年6月12日,报告日期为2019年6月30日 |
可再生能源设施投入使用 | | $ | 1,993,520 |
| | $ | (6,238 | ) | | $ | 1,987,282 |
|
应收账款 | | 91,343 |
| | — |
| | 91,343 |
|
无形资产 | | 1,034,176 |
| | (31,862 | ) | | 1,002,314 |
|
善意 | | 123,106 |
| | 32,283 |
| | 155,389 |
|
其他资产 | | 43,402 |
| | 2,845 |
| | 46,247 |
|
所获资产总额 | | 3,285,547 |
| | (2,972 | ) | | 3,282,575 |
|
应付帐款、应计费用和其他流动负债 | | 93,032 |
| | (1,761 | ) | | 91,271 |
|
长期债务,包括当期债务 | | 1,906,831 |
| | 16,139 |
| | 1,922,970 |
|
递延所得税 | | 171,373 |
| | (17,256 | ) | | 154,117 |
|
资产退休债务 | | 67,706 |
| | (94 | ) | | 67,612 |
|
衍生负债 | | 137,002 |
| | — |
| | 137,002 |
|
其他长期负债 | | 23,002 |
| | — |
| | 23,002 |
|
假定负债总额 | | 2,398,946 |
| | (2,972 | ) | | 2,395,974 |
|
可赎回的非控制权益 | | 55,117 |
| | — |
| | 55,117 |
|
购货价格,扣除所购现金的净额 | | $ | 831,484 |
| | $ | — |
| | $ | 831,484 |
|
———
| |
(1) | 的净资产估计公允价值之上的超额购买价格$155.4百万被记为善意$117.4百万分配给受管制的太阳能和风电段$38.0百万分配到风段。看见注18. 部分报告 有关公司部门的更多详细信息。 |
| |
(2) | 非控制权益的公允价值是使用使用该工具报价的市场方法确定的。如上文所述,该公司根据西班牙法律规定的法定挤出程序收购了Saeta的剩余股份,该程序于2018年7月2日。购买非控制权益的报价是公允价值的最佳指标,并得到现金流动贴现技术的支持。 |
| |
(3) | 公司获得现金和现金等价物$187.2百万的限制现金$95.1百万截至收购日期。 |
被收购的非金融资产主要代表利用成本和收入办法获得的可再生能源设施和特许和许可证合同中的无形资产的公允价值。用于估计公平的关键投入
价值包括预测的电力定价、运营数据、资产使用寿命以及反映收购时当前市场状况的贴现率系数。这些重要的输入在市场上是看不见的,因此代表了3级的度量(如注13. 金融工具的公允价值)。有关获得的有限寿命无形资产的额外披露,请参阅下文.
自收购之日起,SAETA的经营结果就被包括在公司的综合业绩中。未经审计的合并业务合并报表中反映的赛塔业务收入和净收入如下:$113.1百万和$7.6百万分别为截至2019年9月30日止的三个月,和$318.4百万和$33.7百万分别为截至2019年9月30日止的9个月.
未经审核的专业表格补充资料
下表所列未经审计的补充数据使SAETA收购生效,仿佛交易发生在2018年1月1日。形式上的净损失包括用于为交易融资的增量借款的利息费用,以及可再生能源设施和无形资产估值的折旧和摊销费用调整数。截至2018年9月30日的9个月内,预计净亏损不包括下文披露的收购相关成本的影响。未经审计的补充数据仅供参考之用,不应被解释为表明在假定的日期完成收购后公司的经营结果或公司未来任何日期的运营结果。
|
| | | |
(单位:千) | 截至2018年9月30日止的9个月 |
营业收入共计,净额 | $ | 740,066 |
|
净损失 | (108,314 | ) |
购置日无形资产
下表汇总了截至SAETA购置日所购无形资产的估计公允价值和加权平均摊销期。该公司将无形资产价值归因于太阳能和风能设施的现有特许权和许可协议。从公司收购之日起,这些无形资产按估计的剩余使用寿命直线摊销。 |
| | | | | | |
| | 截至2018年6月12日 |
| | 公允价值(千) | | 加权平均摊销期1 |
无形资产-特许权和许可证合同 | | $ | 1,034,176 |
| | 15年数 |
——— | |
(1) | 为了本披露的目的,加权平均摊销期是根据个别无形公允价值与每一主要无形资产和负债类别的总公允价值的加权确定的。 |
(2)购置6.1MW分布式发电组合
在截至2018年9月30日的9个月内,该公司收购了六分布式发电设施位于美国,其综合铭牌容量为6.1向第三方支付购买价格为$4.1百万,扣除所获现金。这些设施是根据与市政当局签订的长期方案协议签订的。这笔交易作为资产购置入账。
购置费用
购置费用主要包括银行、法律和会计服务的专业费用。$1.0百万截至2019年9月30日的三个月$1.7百万2018年同期$1.4百万截至2019年9月30日的9个月$7.6百万2018年同期。截至2018年9月30日止的3个月和9个月内,与附属公司有关的收购成本为$0.3百万和$7.0百万分别反映在收购成本-未经审计的合并合并业务报表中的附属公司。不在截至2019年9月30日的3个月和9个月内,与附属公司有关的收购费用已经发生。
5. 现金和现金等价物
现金和现金等价物包括所有现金余额和货币市场基金,原始到期日为三个月或更短的购买时间。截至2019年9月30日和2018年12月31日,包括现金和现金等价物$188.4百万和$177.6百万在项目级子公司持有的不受限制的现金,这些现金可用于项目开支,但不能供公司使用。
限制现金
限制现金是指为满足某些债务协议的要求而在金融机构存款的现金,以及根据适用的债务协议为当期偿债付款和其他目的而在公司某些子公司内持有的资金。这些限制包括:(1)抵押账户中的现金、还本付息准备金账户和维持准备金账户;(2)业务账户存款现金,但须受与财务报表之日存在的债务违约有关的分配限制。自资产负债表之日起12个月内,预计不会不受限制的限制性现金在合并资产负债表中的非流动资产中列报。
未经审计的现金流量表中现金和现金等价物的对账
下表列出未经审计的合并合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与未经审计的现金流量表中所列现金流量表中相同数额的核对情况。九结束的几个月2019年9月30日:
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| | | | | | | | |
(单位:千) | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
现金和现金等价物 | | $ | 239,297 |
| | $ | 248,524 |
|
限制现金流量 | | 31,140 |
| | 27,784 |
|
限制现金-非流动 | | 73,794 |
| | 116,501 |
|
现金、现金等价物和限制现金列于未经审计的现金流量表 | | $ | 344,231 |
| | $ | 392,809 |
|
中讨论过的注10. 长期债务的财务报表发出之日,该公司在某些无追索权融资协议下失责。截至2019年9月30日止的9个月,以及截至年底的年度2018年12月31日。因此,该公司重新分类$11.2百万非流动限制现金对流动现金的比率2019年9月30日和2018年12月31日与相应的债务分类一致,因为要求将现金余额归类为非流动限制现金的限制是由融资协议驱动的。截至2019年9月30日和2018年12月31日, $2.2百万和$1.4百万现金等价物和现金等价物也分别重新归类为流动限制现金,因为现金余额受与截至各自资产负债表日期的债务协议有关的分配限制。
6. 可再生能源设施
净可再生能源设施包括:
|
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 九月三十日 2019 |
| 十二月三十一日 2018 |
服务中的可再生能源设施,按成本计算1 | | $ | 8,037,096 |
| | $ | 7,298,371 |
|
减:累计折旧 | | (1,080,363 | ) | | (833,844 | ) |
使用中的可再生能源设施,净额 | | 6,956,733 |
| | 6,464,527 |
|
在建工程-可再生能源设施 | | 10,416 |
| | 5,499 |
|
可再生能源设施共计,净额 | | $ | 6,967,149 |
| | $ | 6,470,026 |
|
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| |
(1) | 中讨论过的注2. 重要会计政策摘要 和注7. 租赁,2019年1月1日,该公司承认$252.7百万与经营租赁有关的资产使用权,由于采用了主题842,这包括在可再生能源设施内。截至2019年9月30日,资产使用权的数额(包括收购的影响)为$269.3百万. |
与可再生能源设施有关的折旧费用为$84.1百万和$240.0百万为截至2019年9月30日止的3个月和9个月分别与$79.2百万和$194.2百万在前一年的同一时期。
减值费用
公司审查持有的、用于减值的长期资产,当情况发生或发生变化时,账面金额可能无法收回。该公司与一名于2021年12月31日到期的客户签订了REC销售协议,这对分布式发电组合中的某个运营项目具有重要意义。2018年3月31日,该客户根据“美国破产法”第11章申请保护。该公司的分析显示,破产申请是一项触发事件,可进行减值评估,并确认减值费用为$15.2百万的未审计合并业务报表中反映在可再生能源设施减值内的账面金额与估计公允价值之间的差额。截至2018年9月30日止的9个月。该公司采用收益法估值方法,通过将贴现现金流量法应用于经营项目的预测现金流量来确定公允价值,由于无法观察的投入的重要性,该方法被归类为三级公允价值计量。收入方法中使用的主要估计数包括预测的电力和奖励价格、客户更新率、运营和维护费用以及贴现率。不截至2019年9月30日的三个或九个月的减值损失被确认。
7. 租赁
本公司经营租赁可再生能源生产设施、土地、办公场地、输电线路、车辆等经营设备。初始期限为十二个月或更短的租约不在资产负债表上记录,而是在租赁期限内以直线方式入账。在截至2019年9月30日止的3个月和9个月,该公司没有任何初始期限少于12个月的租约。
经营租赁使用权资产包括在可再生能源设施内,净额,而使用权负债包括在应付帐款、应计费用和其他流动负债中。使用权资产是指在租赁期限内使用相关资产的权利,租赁负债是指对租赁所产生的租赁付款的义务。经营租赁、使用权、资产和负债在租赁开始之日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于公司的租约没有提供隐含利率,公司通过利用可比实体的外部交易和内部现有信息来确定租赁付款的现值,从而计算出增量借款利率。该公司的租约有剩余的租赁条款,从5到41好几年了。
当公司合理地肯定公司将行使任何此类选择时,公司的租赁条款可能包括延长或终止租约的选择。租赁费用按预期租赁期限的直线确认.虽然公司的一些租赁包含租赁和非租赁的组成部分,但公司采用实用的权宜之计,将每个租赁组件和非租赁组件作为一个单独的租赁组件进行核算。租赁付款包括适用的固定租金和税款,不包括包括其他业务费用在内的可变租金被确认为已发生。本公司的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或重大限制性契约。下表概述了经营租赁的不同组成部分和租赁协议的其他条款和条件,其中公司是承租人。看见注10. 长期债务 更多细节。
租赁费用的组成部分如下:
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| | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2019年9月30日止的三个月 | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
固定经营租赁费用 | | $ | 4,740 |
| | $ | 15,936 |
|
可变经营租赁成本1 | | 834 |
| | 3,239 |
|
经营租赁费用总额 | | $ | 5,574 |
| | $ | 19,175 |
|
———
| |
(1) | 主要与以生产为基础的可变投入和通货膨胀调整有关。 |
与公司租约有关的补充现金流信息如下:
|
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2019年9月30日止的三个月 | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | | | | |
经营租赁的经营现金流1 | | $ | 5,472 |
| | $ | 11,487 |
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———
| |
(1) | 取得的资产使用权,不包括购置的效果,以换取租赁债务。截至2019年9月30日止的9个月,不重要。 |
与公司租赁有关的补充资产负债表信息如下: |
| | | | |
(以千计,租赁期限和贴现率除外) | | 截至2019年9月30日 |
经营租赁: | | |
使用权资产 | | $ | 269,309 |
|
| | |
应付帐款、应计费用和其他流动负债 | | $ | 14,980 |
|
业务租赁债务,减去当期部分 | | 255,507 |
|
经营租赁负债总额 | | $ | 270,487 |
|
| | |
加权平均剩余租赁期: | | |
经营租赁 | | 18年数 |
| | |
加权平均贴现率: | | |
经营租赁 | | 4.5% |
m按财政年度开列的公司经营租赁负债期限如下:
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| | | | |
(单位:千) | | |
2019年剩余时间
| | $ | 10,417 |
|
2020 | | 21,280 |
|
2021 | | 21,566 |
|
2022 | | 21,434 |
|
2023 | | 22,073 |
|
此后 | | 324,230 |
|
租赁付款总额 | | 421,000 |
|
减:估算利息 | | (150,513 | ) |
共计 | | $ | 270,487 |
|
在公司为出租人的PPAs下,提供电力的营业收入和来自拥有的太阳能和风能可再生能源设施的相关产品,其中大部分性质是可变的,在交付电力时确认,并根据租赁标准作为租金收入入账。公司确定一项安排是否为合同开始时的租赁,如果是,则将租赁和非租赁部分作为单一组成部分包括在内,并将其视为租赁。本公司的PPA不包含任何剩余价值担保或实质性限制性契约。看见注3. 收入更多细节。
8. 无形资产,净额和商誉
下表列出截至2000年12月31日的无形资产的账面毛额、累计摊销额和账面净值。2019年9月30日: |
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,加权平均摊销期除外) | | 加权平均摊销期 | | 总账面金额 | | 累积摊销 | | 净账面价值 |
特许权和许可证合同 | | 14年数 | | $ | 948,740 |
| | $ | (83,182 | ) | | $ | 865,558 |
|
优惠税率收入合同 | | 13年数 | | 746,126 |
| | (184,983 | ) | | 561,143 |
|
市价收益合约的现地价值 | | 17年数 | | 651,239 |
| | (120,794 | ) | | 530,445 |
|
无形资产共计,净额 | | | | $ | 2,346,105 |
| | $ | (388,959 | ) | | $ | 1,957,146 |
|
| | | | | | | | |
不利税率收入合同 | | 6年数 | | $ | 47,777 |
| | $ | (30,304 | ) | | $ | 17,473 |
|
不利费率操作和维修合同 | | 3月份 | | 5,000 |
| | (4,770 | ) | | 230 |
|
无形负债共计,净额1 | | | | $ | 52,777 |
| | $ | (35,074 | ) | | $ | 17,703 |
|
———
| |
(1) | 本公司的无形负债在未经审计的合并资产负债表中列为其他长期负债。 |
下表列出截至2000年12月31日的无形资产的账面毛额、累计摊销额和账面净值。2018年12月31日: |
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,加权平均摊销期除外) | | 加权平均摊销期 | | 总账面金额 | | 累积摊销 | | 净账面价值 |
特许权和许可证合同 | | 15年数 | | $ | 1,015,824 |
| | $ | (36,374 | ) | | $ | 979,450 |
|
优惠税率收入合同 | | 14年数 | | 738,488 |
| | (166,507 | ) | | 571,981 |
|
市价收益合约的现地价值 | | 18年数 | | 532,844 |
| | (100,543 | ) | | 432,301 |
|
优惠地租1 | | 16年数 | | 15,800 |
| | (3,128 | ) | | 12,672 |
|
无形资产共计,净额 | | | | $ | 2,302,956 |
| | $ | (306,552 | ) | | $ | 1,996,404 |
|
| | | | | | | | |
不利税率收入合同 | | 6年数 | | $ | 58,508 |
| | $ | (41,605 | ) | | $ | 16,903 |
|
不利费率操作和维修合同 | | 1年 | | 5,000 |
| | (3,802 | ) | | 1,198 |
|
不利费率土地租赁1 | | 14年数 | | 1,000 |
| | (218 | ) | | 782 |
|
无形负债共计,净额2 | | | | $ | 64,508 |
| | $ | (45,625 | ) | | $ | 18,883 |
|
———
| |
(1) | 2019年1月1日,由于主题842的通过,这些金额被重新归类为使用权资产.看见注2. 重要会计政策摘要和注7. 租赁更多细节。 |
| |
(2) | 本公司的无形负债在未经审计的合并资产负债表中列为其他长期负债。 |
与特许权和许可合同有关的摊销费用反映在折旧、吸积和摊销费用范围内的未经审计的合并业务报表中。在三个月和九个月结束 2019年9月30日,与特许权和许可证接触有关的摊销费用是$16.9百万和$50.1百万分别。在三个月和九个月结束 2018年9月30日,与特许权和许可证合同有关的摊销费用为$13.8百万和$16.7百万分别。
与优惠税率收入合同有关的摊销费用反映在未经审计的合并经营报表中,作为营业收入的减少,净额。与不利利率收入合同有关的摊销反映在未经审计的合并业务报表中,作为营业收入的增加,净额。在三个月和九个月结束 2019年9月30日,与有利和不利税率收入有关的摊销费用净额
合同导致营业收入减少,扣除$9.8百万和$28.6百万分别与$9.9百万和$29.5百万2018年同期营业收入净减少。
与市场利率收入合同现值有关的摊销费用反映在折旧、吸积和摊销费用范围内的未经审计的合并业务报表中。在三个月和九个月结束 2019年9月30日,与市场利率收益合同现地价值相关的摊销费用为$6.8百万和$19.7百万分别与$4.7百万和$21.6百万在前一年的同一时期。
善意
商誉是指非控制权权益对企业合并所得资产和负债公允价值的超额转让和公允价值,反映了其他无法单独识别和单独确认的资产所产生的未来经济效益。商誉余额不得扣除所得税用途。
下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日终了年度的商誉余额活动情况:
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| | | | | | | |
(单位:千) | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
期初余额 | $ | 120,553 |
| | $ | — |
|
企业合并产生的商誉1 | — |
| | 115,381 |
|
本期间的调整数2 | 32,283 |
| | 7,726 |
|
外汇差额 | (7,220 | ) | | (2,554 | ) |
期末余额 | $ | 145,616 |
| | $ | 120,553 |
|
———
| |
(1) | 指从SAETA获得的净资产的估计公允价值之上的超额购买价格,主要归因于递延税负债和对某些项目长期债务的公允价值的调整。看见注 4. 收购更多细节。 |
| |
(2) | 指因修订Saeta购买价格分配的临时会计而对商誉余额所作的调整。 |
看见注4. 收购讨论与赛塔收购有关的善意。
9. 可变利益实体
公司根据ASC 810对实体进行合并评估。当公司被确定为主要受益人时,公司将可再生能源设施中的可变利益实体(“VIEs”)合并起来。VIES是指缺乏投票利益实体(“Voe”)的一个或多个特征的实体。公司在VIE中具有控制性的财务利益,当其可变的利益提供给它(一)指导VIE的活动的权力,这些活动对VIE的经济绩效影响最大;(二)吸收VIE的损失的义务,或者从VIE中获得可能对VIE可能有重大意义的利益的权利。VIEs拥有和运营可再生能源设施,以产生合同现金流量。VIEs的资金来自所有者的股权捐款和无追索权的项目级债务。
VES是指下列实体:(1)风险中的股本投资总额足以使该实体能够独立地为其活动提供资金;(2)股东有权指导该实体的活动,这些活动对实体的经济业绩、吸收实体损失的义务和获得该实体剩余收益的权利影响最大。在有表决权的实体中,控制财务利益的通常条件是拥有多数表决权。如果公司在投票利益实体中拥有多数表决权权益,则合并该实体。
对于合并后的VIEs,公司在其合并资产负债表上列出了其合并VIEs的资产,这些资产只能用于清偿合并VIE的具体债务,以及其合并VIEs的负债,而债权人在合并VIE之外对公司的一般资产没有追索权。
VIEs合并资产负债的账面金额及分类 该公司未经审计的合并资产负债表包括如下:
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| | | | | | | | |
(单位:千) | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
流动资产 | | $ | 134,551 |
| | $ | 134,057 |
|
非流动资产 | | 4,032,239 |
| | 3,909,549 |
|
总资产 | | $ | 4,166,790 |
| | $ | 4,043,606 |
|
流动负债 | | $ | 319,738 |
| | $ | 120,790 |
|
非流动负债 | | 949,812 |
| | 1,014,789 |
|
负债总额 | | $ | 1,269,550 |
| | $ | 1,135,579 |
|
上表所列数额不包括在合并时注销的公司间结余。为了清偿VIE债务,上表中的所有资产都受到限制,上表中的所有负债只能通过VIE资源来结算。
10. 长期债务
长期债务包括以下内容:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,利率除外) | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | | 利息类型 | | 利率(%)1 | | 融资类型 |
公司级长期债务2: | | | | | | | | | | |
高级债券到期日期2023年 | | $ | 500,000 |
| | $ | 500,000 |
| | 固定 | | 4.25 | | 高级音符 |
高级说明应于2025年到期3 | | 300,000 |
| | 300,000 |
| | 固定 | | 6.63 | | 高级音符 |
高级债券到期日期2028年 | | 700,000 |
| | 700,000 |
| | 固定 | | 5.00 | | 高级音符 |
左轮手枪4 | | 356,000 |
| | 377,000 |
| | 变量 | | 4.27 | | 循环贷款 |
定期贷款3,5 | | 343,875 |
| | 346,500 |
| | 变量 | | 4.04 | | 定期债务 |
无追索权的长期债务: | | | | | | | | | | |
长期筹资 | | 3,557,646 |
| | 3,496,370 |
| | 混和7 | | 4.558 | | 定期债务/高级票据 |
桥梁设施6 | | 475,000 |
| | — |
| | 变量 | | 3.09 | | 定期债务 |
融资义务 | | 62,200 |
| | 77,066 |
| | 归罪 | | 5.858 | | 融资租赁债务 |
应付长期债务和融资债务的本金总额 | | 6,294,721 |
| | 5,796,936 |
| | | | 4.538 | | |
未摊销保费和折扣净额 | | 3,758 |
| | (15,913 | ) | | | | | | |
递延筹资费用净额 | | (38,036 | ) | | (19,178 | ) | | | | | | |
减:长期债务和融资租赁债务的当期部分 | | (635,929 | ) | | (464,332 | ) | | | | | | |
长期债务和融资债务,减去当期部分 | | $ | 5,624,514 |
| | $ | 5,297,513 |
| | | | | | |
———
| |
(2) | 指由TerraForm Power Operating,LLC(“Terra Operating LLC”)发行并由Terra有限责任公司和TerraForm经营有限责任公司的某些子公司担保的债务,但有关债务协议中规定的无追索权子公司除外(某些未支配的无追索权子公司除外)。 |
| |
(3) | 继本季度结束后,于2019年10月16日,Terra运营有限责任公司发布$700.0百万的4.75%高级债券将于2030年1月15日发行,发行价为100%本金。这些票据的收益用于全额赎回公司现有的2025年到期的高级债券和定期贷款(定义如下)。看见注 21. 后续事件更多细节。 |
| |
(4) | 指Terra经营有限责任公司高级有担保循环信贷设施(“Revolver”)下的未清款项。继2019年10月8日季度末之后,该公司进行了一项修正,除其他事项外,增加了贷款总额承诺$200.0百万。看见注 21. 后续事件更多细节。截至2019年10月31日,该公司偿还了“翻版”下的大部分未清余额。 |
| |
(5) | 指Terra运营有限责任公司的高级担保定期贷款设施(“定期贷款”)下的未偿金额。在季度结束后2019年10月16日,公司赎回了全部未清余额。看见注 21. 后续事件更多细节。 |
| |
(6) | 指为支付为WGL收购支付的部分代价而发行的高级担保定期债务。有关其他详细信息,请参阅下面。 |
| |
(7) | 包括固定利率和可变利率债务。截至2019年9月30日, 36这一余额的%有固定利率,其余的64这一余额中的%有可变的利率。本公司签订利率互换协议,以固定大部分可变利率永久融资无追索权债务的利率(见注12. 衍生物关于更多细节)。 |
公司融资
看见附注21.后续事件, 讨论在季度结束后执行的公司融资交易。
无追索权项目融资
公司的间接子公司对这些子公司直接或间接拥有的可再生能源设施承担了长期的无追索权债务义务。这些附属公司的负债通常由项目的资产(主要是可再生能源设施)或直接或间接持有可再生能源设施的子公司的股权担保,这些子公司除了有限或有上限的或有支助债务外,不依赖TerraForm Power、Terra LLC或Terra运营有限责任公司,这些债务总体上不被视为对公司的业务和财务状况有重大影响。在与这些融资有关的情况下,在正常的业务过程中,公司及其附属公司遵守手续和操作程序,以维持各自的独立存在,并可随时将各自的资产和负债识别为相互独立和不同的资产和负债。因此,这些子公司是独立的法律实体,与TerraForm Power、Terra LLC、Terra运营有限责任公司以及应于2023年到期的高级票据、2025年到期的高级票据、2028年到期的高级票据、Revolver、保证人线和定期贷款项下的担保人不同。
美国项目融资
2019年8月30日,该公司的一家子公司签订了一项新的无追索权债务融资协议。$131.0百万的3.2%高级票据111位于美国的公用事业规模风力发电厂的兆瓦,由公司的某些子公司拥有。这笔资金的收益用于偿还“翻版”下未清余额的一部分。无追索权的高级票据到期于2032年7月2日,并摊销大约十三年的雕塑摊销时间表。
桥梁设施
2019年9月25日,该公司的一家子公司$475.0百万新的无追索权的高级有担保定期贷款(“桥梁贷款”)320从Altagas的子公司收购的分布在美国的发电厂的MW组合。这种融资的收益用于资助部分WGL购置款。看见注 4. 收购更多细节。大桥设施将于2020年9月23日到期。公司有一年的延期选择权,并打算通过其子公司,在到期前完成余额的长期再融资。扣除未摊销递延融资费用后的余额列入未经审计的合并资产负债表中的非流动负债中。
无追索权债务违约
截至2019年9月30日2018年12月31日,该公司重新分类$387.8百万和$186.3百万分别为无追索权长期负债、扣除未摊销的递延融资成本和债务折扣后,截至各自财务报表发布日期仍未到期的未审计合并资产负债表中的未审计合并资产负债表。截至2018年12月31日的违约主要包括该公司在智利的太阳能可再生能源设施的负债。截至2019年9月30日的违约还包括该公司在美国的加利福尼亚岭风电运营项目的负债。该公司继续摊销递延融资费用和与有关融资协议到期日相比的债务折扣,因为该公司认为,在适当的时候,它有合理的可能能够成功地与放款人谈判豁免和/或治愈现有的违约。公司管理层的这一结论的依据是:(一)公司过去与放款人取得豁免和/或容忍协议的历史;(二)公司与各放款人为获得豁免而进行的积极谈判的性质和存在;(三)公司及时偿还这些债务工具;(四)迄今没有加速无追索权融资的事实,也没有任何项目级贷款人通知公司该放款人选择强制执行项目担保权益。
请参阅注5. 现金及现金等价物 讨论相应的受限制现金改叙为当前由于这些默认。
到期日
以后到期的长期债务的合同本金总额2019年9月30日不包括债务折扣的摊销、溢价和融资延迟费用,如融资协议所述,情况如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2019年剩余时间 | | 20202 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此后 | | 共计 |
长期债务到期日1 | $ | 96,852 |
| | $ | 732,185 |
| | $ | 269,528 |
| | $ | 770,751 |
| | $ | 1,220,271 |
| | $ | 3,205,134 |
| | $ | 6,294,721 |
|
———
| |
(1) | 表示公司长期债务的合同本金支付到期日期,不反映$387.8百万扣除未摊销的递延融资成本和债务折扣后的长期债务,以及截至发布财务报表之日因债务违约而产生的当期债务(详情见上文)。 |
| |
(2) | 包括$475.0百万桥梁设施将于2020年9月23日到期。公司有一年的延期选择权,并打算通过其子公司,在到期前完成余额的长期再融资。扣除未摊销递延融资费用后的余额列入未经审计的合并资产负债表中的非流动负债中。 |
11. 所得税
所得税规定包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千计,实际税率除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
所得税前损失 | | $ | (60,801 | ) | | $ | (13,038 | ) | | $ | (112,167 | ) | | $ | (113,559 | ) |
所得税费用 | | 1,512 |
| | 6,013 |
| | 3,030 |
| | 9,417 |
|
有效税率 | | (2.5 | )% | | (46.1 | )% | | (2.7 | )% | | (8.3 | )% |
总有效税率截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月的法定比率是不同的21%主要原因是对公司的某些所得税福利记录了估价津贴,分配给非控制利益的损失以及外国和国家税收的影响。
截至2019年9月30日,和2018年12月31日,该公司没有确定任何不确定的税收状况,而根据ASC 740-10的规定,这是必须承担的责任。公司期望在测量期间内完成对与WGL收购相关的税收状况的分析。
12. 衍生物
作为其风险管理战略的一部分,该公司订立了包括利率互换、外币合同和商品合同在内的衍生工具,以降低利率、外币和商品价格风险。如果公司选择这样做,如果该文书符合ASC 815规定的标准,衍生工具和套期保值,公司将其衍生工具指定为现金流对冲或净投资对冲。公司签订利率互换协议,以对冲预期未来现金利息支付的多变性。外币合约是用来减低某些外币计价资产及负债的公允价值变动所引致的风险。这些做法的目的是尽量减少外币波动对经营结果的影响。该公司还签订商品合同,以对冲能源销售安排固有的价格变异性。商品合同的目标是尽量减少现货能源价格多变性的影响,并稳定估计的收入来源。本公司不使用衍生工具作交易或投机用途。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,下列衍生工具的公允价值已列入下列各资产负债表标题: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具公允价值1 | | | | | | |
| | 指定为套期保值工具的衍生工具 | | 未指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | | | |
(单位:千) | | 利率互换 | | 外币合同 | | 商品合同 | | 利率互换 | | 外币合同 | | 商品合同 | | 总衍生产品 | | 交易对手净额2 | | 净衍生产品 |
截至2019年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生资产、流动的 | | $ | — |
| | $ | 1,217 |
| | $ | 365 |
| | $ | — |
| | $ | 19,365 |
| | $ | 8,069 |
| | $ | 29,016 |
| | $ | (108 | ) | | $ | 28,908 |
|
衍生资产 | | — |
| | 9,831 |
| | 41,679 |
| | — |
| | 4,346 |
| | 42,019 |
| | 97,875 |
| | (779 | ) | | 97,096 |
|
总资产 | | $ | — |
| | $ | 11,048 |
| | $ | 42,044 |
| | $ | — |
| | $ | 23,711 |
| | $ | 50,088 |
| | $ | 126,891 |
| | $ | (887 | ) | | $ | 126,004 |
|
衍生负债,流动部分 | | $ | 5,717 |
| | $ | 108 |
| | $ | — |
| | $ | 33,012 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 38,837 |
| | $ | (108 | ) | | $ | 38,729 |
|
衍生负债 | | 35,585 |
| | 4 |
| | — |
| | 105,570 |
| | 775 |
| | — |
| | 141,934 |
| | (779 | ) | | 141,155 |
|
负债总额 | | $ | 41,302 |
| | $ | 112 |
| | $ | — |
| | $ | 138,582 |
| | $ | 775 |
| | $ | — |
| | $ | 180,771 |
| | $ | (887 | ) | | $ | 179,884 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生资产、流动的 | | $ | 1,478 |
| | $ | 605 |
| | $ | 18 |
| | $ | — |
| | $ | 3,344 |
| | $ | 9,783 |
| | $ | 15,228 |
| | $ | (857 | ) | | $ | 14,371 |
|
衍生资产 | | 5,818 |
| | 2,060 |
| | 42,666 |
| | — |
| | 647 |
| | 40,137 |
| | 91,328 |
| | (344 | ) | | 90,984 |
|
总资产 | | $ | 7,296 |
| | $ | 2,665 |
| | $ | 42,684 |
| | $ | — |
| | $ | 3,991 |
| | $ | 49,920 |
| | $ | 106,556 |
| | $ | (1,201 | ) | | $ | 105,355 |
|
衍生负债,流动部分 | | $ | 465 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 34,267 |
| | $ | 1,684 |
| | $ | — |
| | $ | 36,416 |
| | $ | (857 | ) | | $ | 35,559 |
|
衍生负债 | | 3,334 |
| | 1,437 |
| | — |
| | 88,034 |
| | 1,387 |
| | — |
| | 94,192 |
| | (344 | ) | | 93,848 |
|
负债总额 | | $ | 3,799 |
| | $ | 1,437 |
| | $ | — |
| | $ | 122,301 |
| | $ | 3,071 |
| | $ | — |
| | $ | 130,608 |
| | $ | (1,201 | ) | | $ | 129,407 |
|
————
| |
(1) | 公允价值数额显示在对手方净结算调整的影响之前。 |
| |
(2) | 表示合格主净结算安排所涵盖的衍生产品敞口的净结算。 |
截至2019年9月30日和2018年12月31日,该公司已将信用证的金额$15.0百万,作为与某些商品合同有关的抵押品。某些衍生合同载有规定,为交易对手提供对特定资产作为抵押品的留置权。有不收到或认捐的现金担保品2019年9月30日和2018年12月31日与公司的衍生交易有关。
该公司受到与其衍生产品有关的信用风险,只要对冲对手方可能无法履行合同安排的条款。如果交易对手方未能按照合同条款完全履行,信用风险造成的损失的最大风险通常等于上表所列衍生资产的公允价值。该公司寻求通过与一组信誉良好的金融机构进行交易和使用主净结算安排来减少信贷风险。
公司选择将所有衍生资产和负债按资产负债表净值列报,作为一种抵消权存在。本公司加入国际互换及衍生工具协会。(“ISDA”)与其对手方的总协议。ISDA主协议是一项协议,可以规范两个交易对手之间的多个衍生交易,通常规定通过单一支付和适用的单一货币实现这些衍生交易的全部或一组的净结算。当公司有可依法执行的ISDA主协议时,通常存在启动权.截至2019年9月30日或2018年12月31日,因为每一种商品合同都处于有利地位。
下表列出衍生工具的名义金额如下的2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | |
| | 截至.的名义金额 |
(单位:千) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
现金流量对冲: | | | | |
利率互换(美元) | | 867,184 |
| | 357,797 |
|
利率互换(CAD) | | 139,075 |
| | 147,522 |
|
商品合同 | | 5,528 |
| | 6,030 |
|
净投资对冲: | | | | |
外币合同(CAD) | | 94,100 |
| | 81,600 |
|
外币合同(欧元) | | 200,000 |
| | 320,000 |
|
未指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
利率互换(美元) | | 11,616 |
| | 12,326 |
|
利率互换(欧元)1 | | 991,942 |
| | 1,044,253 |
|
外币期权合约(欧元)2 | | 625,200 |
| | — |
|
外币远期合同(欧元)2 | | 165,000 |
| | 640,200 |
|
外币合同(CAD) | | 7,800 |
| | — |
|
商品合同 | | 7,895 |
| | 8,707 |
|
————
| |
(1) | 表示Saeta利率互换的名义金额,以在经济上对冲无追索权债务的利息支付。该公司没有指定这些衍生品为ASC 815项下的套期保值工具。2019年9月30日和2018年12月31日. |
| |
(2) | 表示用于对公司与欧元计价的公司间贷款相关的部分外汇风险进行经济对冲的外币合同的名义金额。该公司没有指定这些衍生品为ASC 815项下的套期保值工具。2019年9月30日和2018年12月31日. |
未指定为套期保值工具的衍生工具的损益三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018由下列人员组成:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 损益在经营报表中的位置 | | 三个月到9月30日, | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利率互换 | | 利息费用,净额 | | $ | 20,911 |
| | $ | 4,737 |
| | $ | 50,189 |
| | $ | (3,252 | ) |
外币合同 | | 外汇净损益 | | (19,667 | ) | | (4,348 | ) | | (39,596 | ) | | (16,914 | ) |
商品合同 | | 营业收入净额 | | 307 |
| | (3,880 | ) | | (13,311 | ) | | (21,374 | ) |
与利率互换、外币合约及商品衍生合约有关的损益被指定为三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018由下列人员组成:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, |
现金流量衍生工具与净投资套期保值关系 | | (亏损)收益包括在保监处确认的成效评估中,扣除税后1 | | 收益(损失)-不包括在使用摊销方法的保监处确认的有效性评估中 | | 将金额从AOCI重新归类为收入的位置 | | 效益评估中的损失(收益)从AOCI重新分类为收入2 | | 不包括在通过收益摊销的效益评估中的收益 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利率互换 | | $ | (14,722 | ) | | $ | 4,107 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 利息费用,净额 | | $ | 128 |
| | $ | 263 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
外币合同 | | 11,915 |
| | 3,549 |
| | — |
| | — |
| | 外汇损失净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商品合同 | | (6,760 | ) | | 4,645 |
| | — |
| | — |
| | 营业收入净额 | | 4,794 |
| | (5,019 | ) | | — |
| | (251 | ) |
共计 | | $ | (9,567 | ) | | $ | 12,301 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | | | $ | 4,922 |
| | $ | (4,756 | ) | | $ | — |
| | $ | (251 | ) |
————
| |
(1) | 除以.$2,506的利息掉期所带来的税收优惠截至2019年9月30日止的三个月. 不税务费用或福利已记录在截至2018年9月30日止的三个月. |
| |
(2) | 不税务费用或福利已记录在三个月,截至2019年9月30日和2018年9月30日. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
现金流量衍生工具与净投资套期保值关系 | | (亏损)收益包括在保监处确认的成效评估中,扣除税后1 | | 收益(损失)-不包括在使用摊销方法的保监处确认的有效性评估中 | | 将金额从AOCI重新归类为收入的位置 | | 效益评估中的损失(收益)从AOCI重新分类为收入2 | | (收益)不包括在通过收益摊销的效益评估之外 |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利率互换 | | $ | (41,336 | ) | | $ | 14,627 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 利息费用,净额 | | $ | (867 | ) | | $ | 1,236 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
外币合同 | | 20,191 |
| | 3,549 |
| | — |
| | — |
| | 外币兑换(收益)净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商品合同 | | (2,605 | ) | | (2,834 | ) | | — |
| | 735 |
| | 营业收入净额 | | 4,116 |
| | (7,061 | ) | | — |
| | (930 | ) |
共计 | | $ | (23,750 | ) | | $ | 15,342 |
| | $ | — |
| | $ | 735 |
| | | | $ | 3,249 |
| | $ | (5,825 | ) | | $ | — |
| | $ | (930 | ) |
————
| |
(1) | 除以.$2,506的利息掉期所带来的税收优惠截至2019年9月30日止的9个月. 不税务费用或福利已记录在截至2018年9月30日止的9个月. |
| |
(2) | 不由利率掉期产生的税务开支或利益已记录在截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月. |
指定为套期保值工具的衍生工具
利率互换
该公司有利率互换协议,以对冲某些可变利率,无追索权债务和其定期贷款。这些利率互换有资格进行对冲会计,并被指定为现金流对冲工具。根据利率互换协议,公司支付固定利率,交易对手支付可变利率。这些衍生产品的有效性评估所包括的组成部分的公允价值的变化最初在AOCI中报告,然后在对冲交易影响收益(利息支付)期间重新归类为收益。在AOCI中递延并在三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018与这些利率互换有关的情况见上表。这个损失预计未来12个月将被重新归类为收入。$5.2百万。指定为对冲工具的未偿还利率掉期的最长期限为20好几年了。
外币远期合同
该公司使用外币远期合同对冲其在某些子公司的部分净投资头寸,包括欧元(“欧元”)和加元(“C美元”)功能货币,并管理其外汇风险。对于被指定为外国业务净投资套期保值的工具,可归因于汇率变动的净损益的实际部分在AOCI内的外币换算调整中记录。确认以前在AOCI中记录的金额的收益仅限于对受对冲的外国业务中的净投资进行完全或大量清算的情况。
指定为净投资套期保值的衍生工具的现金流量被归类为未经审计的合并现金流量表中的投资活动。
截至2019年9月30日,被指定为净投资套期保值的外币远期合约的名义总额为欧元。200百万和大约C$94.1百万。这些指定为净投资对冲工具的衍生工具的到期日范围为3到18月份。截至2018年12月31日,被指定为净投资套期保值的外币远期合约的名义总额为欧元。320百万和C$81.6百万。这些指定为净投资对冲工具的衍生工具的到期日范围为3月至2好几年了。
商品合同
公司二长期实物交付的大宗商品合约,即对冲德克萨斯州某些风能可再生能源设施与销售电力相关的现金流多变性。一在这些商品合同中,有资格进行套期保值会计,并被指定为现金流量套期保值。这种衍生产品的效力评估所包括的组成部分的公允价值的变化最初在AOCI中报告,后来在对冲交易影响收益(电力销售)期间重新归类为收益。在AOCI中递延并在三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018与这一商品合同有关的情况见上表。预计未来12个月的收益将重新归类为收益。$2.4百万。被指定为套期保值工具的未到期商品合同的最长期限为8好几年了。
未指定为套期保值工具的衍生工具
利率互换
该公司有利率互换协议,在经济上对冲现金流动的无追索权债务.这些利率互换支付固定利率,交易对手支付可变利率。公允价值的变动记在利息费用中,净记在未经审计的合并业务报表中,因为这些衍生产品没有在对冲会计项下记账。
外币合同
该公司有外汇远期和期权合同,在经济上对冲其对外汇波动的风险敞口。由于这些对冲不计入对冲会计,公允价值的变化记录在外汇兑换的损失(收益)中,净记录在未经审计的合并业务报表中。
商品合同
该公司有商品合同,在经济上对冲商品价格的变异性,在某些电力销售安排。如果该公司向一个独立的系统运营商市场出售电力,而且没有PPA,它可以签订一项商品合同,以对冲他们估计的全部或部分收入来源。这些商品合同要求定期结算,公司根据规定的电量收取固定价格,并根据相同的规定电量向对手方支付可变的市场价格。由于这些衍生工具没有计入对冲会计,公允价值的变化记录在营业收入中,净记录在未经审计的合并业务报表中。
13. 金融工具的公允价值
资产和负债的公允价值是使用活跃市场中未经调整的报价(1级)或在有信息时可观察到的价格(2级)确定的,并且只有在相关的可观测投入无法获得时才使用不可观测的投入(第3级)来估计公允价值。公司使用的估值技术最大限度地利用了可观测的投入。根据对公允价值计量具有重要意义的最低优先投入水平对资产和负债进行整体分类。如果在资产或负债的整个时期内都有可观察的投入,则将工具归类为二级。如果对估值的投入没有市场数据的证实,在这种情况下,这些合同的估值是使用技术确定的,包括从积极交易的合同中推断或在积极交易的合同之间进行插值,以及计算隐含波动率。当这些投入对公允价值的计量产生重大影响时,工具被归类为三级。公司定期评价和验证用于确定三级合同公允价值的投入,方法是使用定价服务来支持商品的基本市场价格。
该公司采用现金流量贴现估值技术来确定其衍生资产和负债的公允价值。商品合约估值模型的主要投入是市场可观察的远期商品曲线、无风险贴现率、波动性,以及较小程度上的信贷息差。利率互换和外币合约估值的主要投入是远期利率和外币汇率,以及较小程度上的信贷息差。
经常性公允价值计量
下表汇总了按公允价值定期计量的金融工具,这些工具按公允价值等级(第1、2或3级),根据未经审计的精简综合资产负债表中用于估值的投入分类:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 | | 截至2018年12月31日 |
(单位:千) | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 7,296 |
| | $ | — |
| | $ | 7,296 |
|
商品合同 | — |
| | 7,553 |
| | 84,579 |
| | 92,132 |
| | — |
| | 12,816 |
| | 79,788 |
| | 92,604 |
|
外币合同 | — |
| | 33,872 |
| | — |
| | 33,872 |
| | — |
| | 5,455 |
| | — |
| | 5,455 |
|
衍生资产总额 | $ | — |
| | $ | 41,425 |
| | $ | 84,579 |
| | $ | 126,004 |
| | $ | — |
| | $ | 25,567 |
| | $ | 79,788 |
| | $ | 105,355 |
|
负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | $ | — |
| | $ | 179,884 |
| | $ | — |
| | $ | 179,884 |
| | $ | — |
| | $ | 126,100 |
| | $ | — |
| | $ | 126,100 |
|
外币合同 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,307 |
| | — |
| | 3,307 |
|
衍生负债总额 | $ | — |
| | $ | 179,884 |
| | $ | — |
| | $ | 179,884 |
| | $ | — |
| | $ | 129,407 |
| | $ | — |
| | $ | 129,407 |
|
该公司的利率互换、外币合同和金融商品合同被视为二级,因为所有重要的投入都得到了市场可观察数据的证实。该公司的长期实物结算商品合同(见注12. 衍生物)被认为是三级,因为它们包含大量不可观测的输入。有不在第1级、第2级和第3级之间的转移。截至2019年9月30日止的9个月和2018.
下表对按公允价值等级划分为三级的衍生工具的公允价值变化进行调节。截至2019年9月30日止的9个月和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
期初余额 | $ | 86,079 |
| | $ | 81,859 |
| | $ | 79,652 |
| | $ | 80,268 |
|
已实现和未实现的收益(损失): | | | | | | | |
包括在其他综合(损失)收入中 | (6,760 | ) | | 418 |
| | (2,605 | ) | | (10,090 | ) |
包括在营业收入中,净额 | (2,295 | ) | | 1,324 |
| | 3,793 |
| | 16,873 |
|
安置点 | 7,555 |
| | 583 |
| | 3,739 |
| | (2,867 | ) |
期末余额 | $ | 84,579 |
| | $ | 84,184 |
| | $ | 84,579 |
| | $ | 84,184 |
|
在对公司商品合同进行估价时所使用的不可观测的重要投入-按公允价值等级划分为3级2019年9月30日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人,范围除外) | | 公允价值 (一九二零九年九月三十日) | | | | | | | | |
交易类型 | | 资产 | | 负债 | | 估价技术 | | 截至2019年9月30日,无法观测的输入 |
商品合同-电力 | | $ | 84,579 |
| | $ | — |
| | 期权模型 | | 挥发性 | | 14.5% |
| | | | | | | | | | 范围 |
| | | | | | 贴现现金流 | | 远期价格(每MWh) | | $7.15 | - | $177.20 |
公司公允价值计量对重大不可观测投入增加(减少)的敏感性如下:
|
| | | | |
重大不可观测输入 | | 位置 | | 对公允价值计量的影响 |
远期价格增加(减少) | | 远期销售 | | 减少(增加) |
隐含波动增加(减少) | | 购买期权 | | 增加(减少) |
该公司使用基于当前远期商品价格和价格波动估计的市场标记分析来衡量其三级商品合同的公允价值对商品价格的潜在变化的敏感性。电力远期价格的上涨将造成市场的损失,而价格的下跌将导致市场的收益。对价格波动的估计增加将产生市面价值收益,而波动率的降低将导致市场对市场的损失。
公允债务价值
截至2005年公司长期债务的账面金额和估计公允价值2019年9月30日和2018年12月31日情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日 | | 截至2018年12月31日 |
(单位:千) | | 承载量 | | 公允价值 | | 承载量 | | 公允价值 |
长期债务 | | $ | 6,260,443 |
| | $ | 6,521,099 |
| | $ | 5,761,845 |
| | $ | 5,789,702 |
|
公司长期债务的公允价值,除公司一级的高级债券外,是根据二级投入和类似债务工具的市场利率折现现金流法确定的。公司级高级债券的公允价值是以市场价格信息为基础的,市场价格信息被归类为一级投入。它们是用每个时期结束时最后可用的交易来衡量的。到期日期为2023年的高级债券、2025年到期的高级债券及2028年到期的高级债券的公允价值如下:102.4%, 104.8%和106.1%的面值2019年9月30日,
分别。到期日期为2023年的高级债券、2025年到期的高级债券及2028年到期的高级债券的公允价值如下:93.5%, 89.8%和102.5%的面值2018年12月31日分别。
非经常性公允价值计量
按非经常性公允价值计量的资产和负债主要涉及可再生能源设施、商誉和无形资产,在衍生公允价值低于账面价值时重新计量。对于这些资产,公司不定期将账面价值调整为公允价值,除非发生减值。当发生减值时,本公司计量所需费用并调整账面价值。有关未按公允价值定期计量的资产和负债减值测试的讨论,见注 6. 可再生能源设施.
14. 股东权益
TerraForm Power公司有100,000,000面值优先股的授权股份$0.01每股,和1,200,000,000票面价值普通股授权股$0.01每股。没有其他授权类别的股份,公司也没有任何已发行的优先股。
下表反映公司在截至2019年9月30日止的9个月和2018:
|
| | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 |
截至1月1日的余额 | | 209,142 |
| | 148,086 |
|
向附属公司发行普通股1 | | — |
| | 61,056 |
|
根据股权激励计划发行的净股份 | | 13 |
| | — |
|
截至9月30日的余额 | | 209,155 |
| | 209,142 |
|
———
| |
(1) | 2018年6月11日,该公司完成了60,975,609公司普通股与布鲁克菲尔德附属公司的股份,价格为$10.66按每股计计$650.0百万。发行所得用于支付Saeta投标股份的部分购买价格。2018年8月3日,该公司发布80,084与取得最终解决某一诉讼事项有关的净损失,如自付损失、损害赔偿、费用、费用和费用,向布鲁克菲尔德的附属公司转让普通股股份。 |
普通股的公开发行与私募
看见注 21. 后续事件关于2019年10月8日举行的公司普通股公开发行和私募的讨论。
股票补偿
该公司有一项股权激励计划,规定向向公司提供服务的人员和董事授予奖励和不合格股票期权、限制性股票奖励和限制性股票单位(“RSU”)。裁决的最长合同期限为十年从授予之日起。截至2019年9月30日2018年12月31日3,725,555和3,822,821根据这一计划,普通股可分别发行。在RSU归属时,公司发行先前授权发行的股票。
在截至2019年9月30日止的9个月,公司授予156,550公司某些员工的基于时间的RSU。这些RSU的授予日期公允价值是$1.9百万根据公司的收盘价。这些RSU受三-根据董事会批准日期计算的年度归属时间表,并按照归属时间表确认为补偿费用。三、三年间与公司股票中的股权奖励有关的股票补偿费金额九截至2019年9月30日止的月份$0.3百万和$0.5百万分别反映在未经审计的合并业务报表中的业务费用和一般和行政费用内。与
公司股票中的股权奖励是$0.1百万和$0.2百万,分别在截至2018年9月30日止的三个月和九个月.
RSU不赋予持有者投票权,RSU的持有者没有任何权利获得股息或分配。下表列出了截至目前尚未完成的RSU的相关信息。2019年9月30日和变化过程中截至2019年9月30日止的9个月: |
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| | 未完成的RSU数量 | | 加权平均演习价格 | | 总内在价值(单位:千) | | 加权平均剩余 合同寿命(以年份为单位) |
截至2019年1月1日的余额 | | 103,300 |
| | $ | 11.15 |
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获批 | | 156,550 |
| | 12.17 |
| | | | |
既得利益 | | (20,878 | ) | | 11.15 |
| | | | |
被没收 | | (38,406 | ) | | 11.65 |
| | | | |
截至2019年9月30日的结余 | | 200,566 |
| | $ | 11.85 |
| | $ | 3,861.2 |
| | 1.6年数 |
截至2019年9月30日,与该公司的RSU相关的未确认股票费用总额为$1.8百万扣除任何没收后,在加权平均摊销期内予以确认。1.6年数.
现金分配
下表列出了在此期间在普通股上申报和支付的现金分配情况。截至2019年9月30日止的9个月和2018:
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| 每股分配 | | 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 |
2019: | | | | | | | |
第一季度 | $ | 0.2014 |
| | 2019年3月13日 | | 2019年3月24日 | | 2019年3月29日 |
第二季度 | 0.2014 |
| | 2019年5月8日 | | 2019年6月3日 | | 2019年6月17日 |
第三季度 | 0.2014 |
| | 2019年8月8日 | | 2019年9月3日 | | 2019年9月17日 |
2018: |
| | | | | | |
第一季度 | $ | 0.19 |
| | 2018年2月6日 | | 2018年2月28日 | | 2018年3月30日 |
第二季度 | 0.19 |
| | 2018年4月30日 | | 2018年6月1日 | | 2018年6月15日 |
第三季度 | 0.19 |
| | 2018年8月13日 | | 2018年9月1日 | | 2018年9月15日 |
股份回购计划
2019年7月25日,公司董事会批准将公司股份回购计划延长至2020年8月4日。根据股份回购计划,公司可回购至多5%截至2019年7月25日公司普通股已发行。任何回购普通股的时间和数量将由公司管理层根据其对市场状况和其他因素的评估来决定。普通股的回购可根据规则10b5-1计划进行,该计划将允许回购普通股,否则公司可能会根据内幕交易法、公开市场购买、私下谈判交易、大宗购买或其他依据适用的联邦证券法,包括“交易法”第10b-18条,不得回购普通股。该计划可在任何时候暂停或停止,公司没有义务购买任何最低数量的股份。任何回购的普通股将由本公司作为国库券持有。该公司希望从现有的流动性中为任何回购提供资金。
不公司在九截至2019年9月30日的几个月。
15. (亏损)每股收益
每股基本(亏损)收益的计算方法是,A类普通股股东的净(亏损)收益除以该期间已发行的加权平均普通股数,即已发行和假定已发行股票的平均数,并包括截至或有条件发生之日的意外发行股票。
相遇了。稀释(亏损)每股收益是通过调整基本(亏损)每股收益的影响加权平均稀释普通股在此期间流通,除非影响是反稀释。普通股等价证券是指未获限制的普通股可发行的增量股份,以及应急期内或有可能发行的股份,用于解决这种或有条件之前期间的部分。
公司普通股每股基本和稀释(亏损)收益三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018计算如下: |
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| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千,但每股数额除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
每股基本和稀释(亏损)收益: | | | | | | | | |
A类普通股股东的净收入(损失) | | $ | (54,837 | ) | | $ | (33,590 | ) | | $ | (67,059 | ) | | $ | 27,869 |
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| | | | | | | | |
加权平均基本股A类流通股1 | | 209,155 |
| | 209,142 |
| | 209,149 |
| | 173,173 |
|
加权平均摊薄A股2 | | 209,155 |
| | 209,142 |
| | 209,149 |
| | 173,186 |
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| | | | | | | | |
每股基本和稀释(亏损)收益 | | $ | (0.26 | ) | | $ | (0.16 | ) | | $ | (0.32 | ) | | $ | 0.16 |
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(1) | 截至2018年9月30日止的9个月内已发行的加权平均基本A类股票包括66有可能发行的股票。有不截至2018年9月30日的三个月内,可意外发行的股票。 |
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(2) | 扣除2019年9月30日终了的9个月公司普通股稀释每股收益的计算36上千个潜在稀释的未归属的RSU,因为它的效果会是反稀释的。2018年9月30日终了的三个月公司普通股稀释每股亏损的计算,不包括普通股103上千个潜在稀释的未归属的RSU,因为它的效果会是反稀释的。2018年9月30日终了的9个月公司普通股稀释每股收益的计算,包括13上千个被认为是稀释的RSU,并使用国库券法计算。 |
16. 承付款和意外开支
信用证
公司的客户、供应商和监管机构经常要求公司出具信用证,以保证在某些合同和协议下的履约。公司还必须出具信用证,以确保各种互换协议和租约规定的义务,并可根据某些融资安排,不时决定以信用证代替现金存款,存入准备金账户。在某些条件得到满足的情况下,根据某些信用证可以提取的金额可能会不时增加。截至2019年9月30日,该公司有未付款的信用证。$112.6百万的项目级信用证$257.4百万根据某些项目级融资协议提取,与$99.5百万和$197.7百万分别,截至2018年12月31日.
担保协议
该公司及其附属公司已就其税务融资交易与其某些机构、税务权益投资者和融资方签订了担保协议。这些协议并不保证税收权益投资者或融资方的回报,而是支持根据税务权益协议支付的任何潜在赔偿付款,包括与管理税务伙伴关系和重新获得税收抵免或可再生能源赠款有关的任何潜在赔偿付款,这些款项涉及将公司在税务伙伴关系中的直接或间接所有权权益转让给没有资格获得这些税收优惠的实体。
该公司及其子公司还为收购第三方资产或支持项目级合同义务提供担保,包括可再生能源信贷销售协议。公司及其子公司还就某些项目级债务提供了其他上限或有限的或有担保和其他支持义务。
上述担保的数额往往没有明确说明,相关债务的总最高数额无法合理估计。从历史上看,这些类型的担保没有支付大笔款项。该公司认为,根据这些担保要求付款的可能性很小,担保义务的基本公允价值没有确认任何实质性数额。
长期服务协议
2018年8月10日,该公司执行了11-与通用电气附属公司签订的年度框架协议
(“GE”),除其他事项外,规定在获得第三方同意的情况下,推出涡轮机O&M的项目级长期服务协议(“LTSA”),以及整个公司的工厂服务的其他余额。1.6GW北美风力舰队。截至2019年9月30日,16个项目级LTSA中的15个已经到位.
中讨论过的附注21.后续事件,在2019年11月1日,该公司执行了10-与SMA太阳能技术的年度框架协议除其他事项外,规定在获得第三方同意的情况下,推出太阳能O&M项目级别的LTSA,以及该公司北美太阳能车队的其他工厂服务余额。.
法律程序
本公司不是任何重要法律程序的一方,但在公司正常业务过程中或在下文所述的各种行政和管理程序除外。虽然公司无法确切地预测对公司提出的此类诉讼或其他索赔的最终解决办法,但其中某些索赔如果不利地结束,可能会造成重大损害或其他救济。
与第一次风能购置有关的索赔
2016年5月27日,D.E.Shaw Composal Holdings,L.L.C.和Madison Dearborne Capital Partners IV,L.P.,作为卖方(“第一风卖方”)的代表,向纽约州最高法院提交了一份经修正的申诉,要求对TerraForm Power和Terra LLC作出声明性判决,指控违反了与2014年11月17日的购买和销售协议(“FW购买协议”)有关的合同。(“太阳爱迪生”),TerraForm Power,Terra有限责任公司和第一批风电销售商。经修订的申诉称,Terra LLC和Sun爱迪生共同有义务$231.0百万在根据FW收购协议从第一风电销售商那里获得的某些开发资产的收入中,据称这些付款是由于孙爱迪生的破产和他的辞职而加快的。二太阳爱迪生的雇员。经修订的申诉还称,TerraForm Power作为Terra公司根据FW购买协议承担的某些义务的担保人,对这笔款项负有责任。两名被告于2016年7月5日提出驳回修改后的申诉的动议,理由是,除其他外,孙爱迪生是这一诉讼的必要当事方。2018年2月6日,法院驳回了该公司提出的驳回文件发现的动议。2019年4月,Terra有限责任公司对经修正的申诉提交了修正答复。公司无法预测任何在发现过程中可能获得的信息对这场诉讼的影响。文件的发现和处理现已基本完成,双方已商定新的预审时间表,并得到法院的批准。
该公司认为,第一风卖家的指控是没有根据的,并将有力地反驳他们。然而,该公司不能肯定地预测与这种索赔有关的任何诉讼的最终解决办法。
举报人Francisco Perez Gundin的申诉
2016年5月18日,该公司前董事兼首席运营官弗朗西斯科·佩雷斯·贡丁(Francisco Perez Gundin)(“佩雷斯先生”)对该公司TerraForm Global,Inc.提起诉讼。(“TerraForm Global”)和美国劳工部的某些个人。诉状称,被告对佩雷斯先生的雇用进行报复性终止,因为佩雷斯据称向太阳爱迪生董事会表达了对孙爱迪生官员就太阳爱迪生的流动资金状况所作的公开陈述的关切,以及据称他表示反对他声称是利己主义的交易,并指控孙爱迪生被迫进入该公司。他声称,该公司参与了孙爱迪生的报复性终止,建设性地终止了他作为公司首席运营官的职位,因为他是以建设性的方式终止了孙爱迪生的工作。他寻求失去的工资、奖金、福利和其他
他声称,如果他没有受到据称的报复性解雇,他本可以得到这笔钱。该公司在2016年10月提交了对该申诉的立场声明。
2017年2月21日,佩雷斯提交了“Gundin诉TerraForm Global,Inc.”一案。等人起诉TerraForm Power、TerraForm Global和某些个人为马里兰州地区法院的被告,该法院随后被移交给纽约南区美国地区法院(“SDNY”)。该申诉根据Perez先生在劳工部的申诉中的同一指控,提出了报复、违反隐含的诚信和公平交易契约以及期票禁止反言的指控。2018年3月8日,佩雷斯在没有偏见的情况下自愿驳回了联邦政府的诉讼。2018年12月27日,劳工部的诉讼被驳回,佩雷斯于2019年1月25日提出上诉。2019年8月27日,根据佩雷斯先生提出的解决争端的提议,该公司与佩雷斯先生签署了一项明确的解决协议。与佩雷斯先生达成的和解完全是从保险所得中支付的。
举报人卡洛斯·多梅内奇·佐诺扎的申诉
2016年5月10日,该公司前董事兼首席执行官卡洛斯·多梅内奇·佐诺扎(“多梅内奇先生”)向美国劳工部提出了对该公司TerraForm Global和某些个人的投诉。该诉状称,被告于2015年11月20日以报复性方式终止了多梅内克的工作。此前,多梅内克被控向太阳爱迪生董事会表达了对孙爱迪生官员对桑爱迪生流动性状况的公开陈述的担忧,以及在他表示反对他声称是出于自身利益的交易,并指控孙爱迪生强迫该公司进行交易之后。他声称,该公司参与了孙爱迪生的报复性解雇,因为他因太阳爱迪生终止其工作而终止了他作为公司首席执行官的职位。他要求赔偿损失的工资、奖金、福利和其他款项,他声称,如果没有遭到据称的报复性解雇,他本可以得到这些钱。该公司对投诉的立场声明已于2016年10月提交。
2017年2月21日,多梅内克提交了Domenech Zornoza诉TerraForm Global,Inc.埃特。艾尔反对TerraForm Power、TerraForm Global和某些个人在美国马里兰州地区法院作为被告。该申诉根据Domenech先生的劳动申诉中的同样指控,声称遭到报复,违反了隐含的诚信和公平交易契约,并提出了期票不容反悔的主张。2017年3月15日,该公司向多区诉讼司法小组提交了通知,要求将这一诉讼移交给SDNY,在SDNY审理其他与太阳爱迪生破产案无关的案件。原告反对转让。然而,这一移交得到了多区诉讼司法小组的批准。2017年11月6日,TerraForm Power和其他被告提出了驳回多梅内克申诉的动议,多梅内克于2017年12月21日提交了答复。2018年3月8日,多梅内克自愿在没有偏见的情况下驳回了联邦诉讼,这将允许重新提起诉讼。
2018年8月16日,多梅内克向美国马里兰州地区法院提交了第二份申诉,内容大致相同。2018年10月17日,该公司向多区诉讼司法小组提交了通知,要求将这一诉讼移交给SDNY。原告反对这一转移。然而,这一转移得到了多区诉讼司法小组的批准。2019年3月15日,该公司TerraForm Global和几名个人被告提交了一份联合动议,要求驳回多梅内克的申诉。多梅内克于2019年4月15日和TerraForm Global公司提交了一份答复,个别被告于2019年4月25日提交了一份答复。截至本季度报告之日,驳回申请仍在等待中。
衍生集体诉讼
2019年9月19日,首席原告Martin Rosson代表公司、他本人和该公司其他少数股东对Brookfield及其某些附属公司(包括该公司作为名义被告)向特拉华州法院提起派生诉讼和集体诉讼。申诉称,控股股东的被告违反了对少数股东的信托义务,因为公司根据投诉所称的不公平条款对公司股票进行了私人配售,而不是进行公开募股。私募所得用于资助公司收购Saeta,并得到公司董事会冲突委员会的批准。除其他救济外,申诉要求撤销私人安置和向公司支付撤销损害赔偿。在一个相关的发展,2019年10月15日,该公司收到了一封需求函(“220需求”),以生产图书和记录根据8 DEL。C.第220至第220条
允许声称是公司股东的律师调查Brookfield和公司董事会在收购Saeta的资金方面可能违反信托责任的行为。公司认为这些索赔是没有根据的。然而,公司无法确切地预测与这些索赔有关的任何诉讼的最终解决办法。
智利项目仲裁
2016年9月5日,Compaía Minera del PacíFICO(“CMP”)向圣地亚哥商会仲裁和调解中心(“CAM”)提交了仲裁请求,要求对拥有智利太阳能项目的公司的子公司和后者的直接控股公司进行仲裁。除其他外,这些要求称,智利的项目没有按照有关标准建造、运营和维护,使用双方之间的供电协议(“差异合同”)所要求的谨慎的公用事业做法,使它们有权终止差额合同。“议定书”/“公约”缔约方会议还称,它有权因据称违反缔约方订立的看涨期权协议而获得损害赔偿。
在2019年6月,CAM发布了二委员会一致驳回“议定书”/“公约”缔约方会议提出的申诉的裁决。“议定书”/“公约”缔约方会议表示,他们将不就裁决提出上诉,允许他们上诉的窗口现已关闭。
其他事项
二在公司的项目一级,子公司是根据第1603条寻求收回被指控的少付税款的诉讼的当事方美国复苏和再投资税法来自美国财政部(“美国财政部”)。这些项目级子公司于2014年3月28日向联邦索赔法院提出申诉。美国财政部提出反诉,两项指控均于2018年7月开庭审理。在2019年1月,联邦索赔法院对每个项目级子公司作出了约为$10.0百万总的来说。这些判决正在被上诉。项目级子公司预计,这些索赔引起的损失(如果有的话)将根据赔偿得到赔偿,因此,公司在合并资产负债表中确认了在预付费用和其他流动资产范围内的相应赔偿资产。2019年9月30日以及2018年12月31日。
某些诉讼事项最终解决后发行股票
根据2017年3月6日与猎户座控股公司签订的最终合并和赞助协议(“合并协议”),该公司已同意在最终解决某些特定诉讼事项(包括第一风卖方、佩雷斯先生和多梅内克先生提出的诉讼)后的规定期限内,向猎户座控股公司增发普通股股份,不对该公司的净亏损进行任何额外考虑,例如现金外损失、损害赔偿金、费用、费用和开支。向猎户座控股公司增发普通股的数量取决于合并协议中规定的预先确定的公式,并在2017年9月6日提交证交会的公司关于附表14A的最终委托书中作了更详细的说明。向Orion控股公司增发股份将稀释公司普通股持有人的持股,并可能对公司普通股的价值产生负面影响。
与佩雷斯先生的和解完全是从保险所得中支付的,与和解有关的股票没有发行给布鲁克菲尔德。截至本合同之日,公司无法预测上述第一风力卖方或多梅内克先生所提起的任何诉讼所产生的任何净损失的数额,也无法预测根据合并协议的条款,根据合并协议的条款,可能需要向Orion控股公司发行的与最终解决此类事项有关的额外股份数量(如果有的话)。
承诺购买可再生能源设施
与购置三美国的分布式发电设施,其综合铭牌容量为10.6此外,该公司还承诺购买一项附加设施,其铭牌容量为4.5购买价格为$6.0百万。这项收购预计将于2019年12月完成。看见注 4. 收购更多细节。
17. 关联方
中讨论过的注1. 业务和组织的性质,该公司是布鲁克菲尔德控股的附属公司。65%四、TerraForm Power普通股的表决权证券2019年9月30日以及2018年12月31日。在2019年10月8日季度结束后,该公司完成了其普通股的公开发行。在公开募股的同时,该公司完成了与布鲁克菲尔德的子公司的私人配售。2,981,514根据2019年10月8日的股票购买协议持有普通股。布鲁克菲尔德联营公司的合并所有权大约变成了61%截至本季度报告之日。看见附注21.后续事件更多细节。
Brookfield赞助交易
该公司与Brookfield和/或其某些子公司签订了一套协议,规定了赞助安排,详情如下。
布鲁克菲尔德总服务协定
该公司与Brookfield和Brookfield的某些附属公司(统称“MSA提供者”)签订了一项总体服务协议(“Brookfield MSA”),根据该协议,MSA供应商向公司提供某些管理和行政服务,包括提供战略和投资管理服务。作为对Brookfield及其某些附属公司根据Brookfield MSA提供或安排的服务的考虑,该公司每季度支付一笔基本管理费,拖欠款项并计算如下:
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• | 在“合并协议”(“合并”)所设想的合并结束日期后的前四个季度中,每个季度的固定组成部分是$2.5百万每个季度(按比例计算,包括合并的截止日期)+0.3125%该季度的市值增加额; |
| |
• | 在接下来的四个季度中,每个季度都有一个固定的组成部分$3.0百万每个季度按通货膨胀率加每年调整一次0.3125%该季度的市值增加额;及 |
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• | 之后,$3.75百万每个季度按通货膨胀率加每年调整一次0.3125%该季度的市值增加额。 |
为计算基本管理费的季度支付,市值增值一词是指公司在该季度的市值增加额,其计算方法是将该季度最后一个交易日的普通股流通股数量乘以该季度某部分普通股的体积加权平均交易价格与(Y)之间的差额。$9.52。如果(X)和(Y)在一个季度的市值增值计算中的差额为负数,则市值增加值为零。
根据Brookfield MSA,该公司记录了$7.5百万和$18.3百万一般费用和行政费用-综合业务报表中的附属机构截至2019年9月30日止的3个月和9个月分别与$3.6百万和$10.5百万在同一时期2018分别。布鲁克菲尔德生活津贴项下的应付余额是$7.5百万和$4.2百万在合并资产负债表中2019年9月30日和2018年12月31日分别。
关系协议
该公司与Brookfield签订了一项关系协议(“关系协议”),该协议规定了Brookfield与公司之间关系的某些方面。根据“关系协定”,Brookfield同意,该公司将成为Brookfield及其某些附属公司在北美和西欧拥有经营风能和太阳能资产的主要工具,而且Brookfield将在符合某些条款和条件的情况下,对位于这些国家并由Brookfield赞助或控制的人开发的某些经营风能和太阳能资产提供首次报价的权利。本公司根据“关系协议”享有的权利受其中规定的某些例外情况和同意权的限制。在此期间,该公司没有从布鲁克菲尔德购买任何可再生能源设施。截至2019年9月30日止的9个月和2018年。
Terra LLC协议
布拉德特拉华州公司(“Brookfield IDR Holder”)是Brookfield的一家间接全资子公司,持有Terra有限责任公司的所有未偿奖励分销权(IDR)。该公司、Brookfield IDR Holder和TerraForm Power Holdings公司。是Terra有限责任公司有限责任公司协议的缔约方(经不时修订的“Terra LLC协议”)。根据Terra LLC协议,当普通股的分配达到某一阈值时,应支付IDR。第一个发行版的IDR阈值是$0.93普通股的每股和第二次分配是$1.05普通股每股有不公司根据Terra LLC协议支付的IDR款项截至2019年9月30日止的9个月和2018.
登记权利协议
该公司于2017年10月16日与猎户座控股公司签订了一项注册权利协议(“注册权利协议”)。2018年6月11日,Orion Holdings,Brookfield BRP Holdings(Canada)Inc.该公司签订了一项合并协议,根据该协议,Brookfield BRP控股(加拿大)公司。成为注册权利协议的缔约方。2018年6月29日,Orion Holdings、Brookfield BRP Holdings(加拿大)Inc.、BBHC Orion Holdco L.P.和BHC Orion Holdco L.P.与BHC Orion Holdco L.P.签署了第二项合并协议。“登记权利协定”管辖各方在登记转售Orion Holdings、BBHC Orion Holdco L.P和Brookfield的其他附属公司所持有的全部或部分A类股份方面的权利和义务。
保荐人线协议
2017年10月16日,该公司与Brookfield及其一家子公司签订了一项信贷协议(“保荐人线”)。赞助商线建立一个$500.0百万有担保的循环信贷安排,并规定放款人承诺在不超过期限内向公司提供libor贷款三年从赞助线的生效日期起(某些特定事件需加速)。公司只能使用循环保荐人线为某些资金支持的收购或增长资本支出的全部或部分提供资金。保荐人线将于2022年10月16日前终止,并支付所有义务。保证人线下的借款按年利率计算利息,利率等于按美元存款的资金成本在与这种借款有关的利息期间确定的LIBOR利率,在每一种情况下,按某些额外费用调整后再加上3.00%每年。除了根据保荐人线支付未偿本金的利息外,公司还需要支付以下的备用费用:0.50%每年支付未用承付款,每季度支付一次。允许本公司自愿减少未使用的承付款额,并在任何时候在保荐人线下偿还未偿还的贷款,而不支付保险费或罚款,但惯常的“破损”费用除外。TerraForm Power在赞助线下的义务主要由TerraForm Power的所有资产的第一优先担保权益担保,包括100%Terra有限责任公司的资本存量,在每一种情况下,保荐人行的信贷单据中规定的某些除外条款。在某些情况下,该公司可能被要求预付未付金额的赞助线。在保荐人线上确认的利息支出总额截至2019年9月30日止的3个月和9个月相当于$1.0百万和$3.1百万分别与$1.9百万和$4.1百万在同一时期2018.
治理协议
与完成合并有关的是,该公司与Orion控股公司和布鲁克菲尔德的任何控股子公司(该公司及其所属公司除外)签订了治理协议(“治理协议”)
)根据“治理协定”的规定,不时成为该协定的缔约方。“治理协议”规定了布鲁克菲尔德公司及其受控附属公司的某些权利和义务,这些公司拥有公司的表决证券,涉及公司的治理以及Brookfield公司与公司及其受控子公司之间的关系。2018年6月11日,Orion Holdings,Brookfield BRP Holdings(Canada)Inc.该公司签订了一项合并协议,根据该协议,Brookfield BRP控股(加拿大)公司。成为“治理协议”的缔约国。2018年6月29日,Orion Holdings、Brookfield BRP Holdings(加拿大)Inc.、BBHC Orion Holdco L.P.和BHC Orion Holdco L.P.与BHC Orion Holdco L.P.签署了第二项合并协议。
纽约办事处租赁与共同租赁协议
2018年5月,由于该公司的公司总部迁至纽约市,该公司与Brookfield的附属公司签订了办公空间租赁和相关安排,十-任期一年。公司记录$0.3百万和$0.7百万一般费用和行政费用中的费用-未审计的合并业务报表中的附属机构截至2019年9月30日止的3个月和9个月,分别与$0.2百万为截至2018年9月30日止的三个月和九个月.
应付附属公司
这个$0.3百万未审计合并资产负债表中报告的未审计合并资产负债表截至2019年9月30日主要是指公司根据上述纽约办事处租赁和共同租赁协议代表Brookfield的附属公司支付的办公空间租金和相关费用及其他费用的应收款项。在截至2019年9月30日止的9个月,公司收集了$0.2百万截至2018年12月31日,布鲁克菲尔德控股子公司TerraForm Global尚未收到的应收款项,用于支付该公司代表该公司支付的前公司共用总部租金、向两家公司提供服务的某些雇员的补偿金以及某些信息技术服务。
应付附属公司
这个$8.9百万未审计的合并合并资产负债表中报告的未审计合并资产负债表截至2019年9月30日对布鲁克菲尔德附属公司的应付款$7.5百万2019年第三季度布鲁克菲尔德生活津贴基本管理费$1.4百万与租金、办公室费用和其他服务有关的应付款。这个$7.0百万截至2018年12月31日,合并资产负债表中报告的附属公司数额为布鲁克菲尔德公司分支机构的应付款。$4.2百万2018年第四季度布鲁克菲尔德生活津贴季度基本管理费$2.8百万2018年用于租赁改良、租金、办公费用和其他服务。
在截至2019年9月30日的三个月零九个月内,该公司向布鲁克菲尔德的子公司支付了款项$5.9百万和$15.0百万分别用于布鲁克菲尔德管理事务管理局的基本管理费和$2.1百万和$5.3百万分别为保证人线下布鲁克菲尔德附属公司的备用费利息,以及布鲁克林菲尔德附属公司租赁改进、租金、办公室费用和其他服务的备用费利息。在截至2018年9月30日的三个月零九个月内,该公司向布鲁克菲尔德的子公司支付了款项$3.6百万和$10.3百万,分别用于布鲁克菲尔德管理事务管理局的基本管理费和$2.4百万和$4.2百万,分别代表备用费用和在保荐人线下应支付给Brookfield附属公司的利息。
18. 部分报告
公司三可报告的部分:太阳能,风能,调节太阳能和风能。这些部门代表公司的整个可再生能源设施组合,是根据管理方法确定的。管理方法将管理层用于决策和评估业绩的内部报告指定为报告部分的来源。公司的每一个可报告的分部都代表着运营部门的聚合。经营部门被界定为企业的组成部分,从事企业活动,从中赚取收入和支出,并拥有离散的财务信息,由首席经营决策者(“CODM”)定期审查,以决定如何分配资源。公司的首席执行官和首席财务官已被确定为CODMS。该公司的运营部门包括:(1)分布式发电、北美太阳能发电、国际太阳能发电,它们合并为太阳能报告部分;(2)东北风、中央风、德克萨斯风、夏威夷风、葡萄牙风和乌拉圭风运营段,分别为:
聚集到风力报告段;和(3)西班牙受管制太阳能和西班牙受管制风力作业段,它们聚集在受管制太阳能和风可报告段内。葡萄牙风电公司、乌拉圭风电公司和西班牙监管太阳能和风能公司在2018年第二季度收购Saeta公司后增加了太阳能和风能部门,并代表其整个业务(见注 4. 收购关于更多细节)。由于经营部门具有相似的经济特征并符合汇总标准,因此对其进行了汇总。CODMS主要根据营业收入或亏损来评估公司运营部门的业绩。公司费用包括一般和行政费用、收购费用、公司债务利息费用、股票补偿和折旧费用。的所有净营业收入三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018该公司的报告部分来自美国(包括波多黎各)、加拿大、西班牙、葡萄牙、联合王国、乌拉圭和智利的外部客户。
下表反映了公司应报告部门的财务信息摘要三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三个月 | | 截至2018年9月30日止的三个月 |
(单位:千) | | 太阳1 | | 风 | | 调节太阳能和风能 | | 企业 | | 共计 | | 太阳 | | 风 | | 调节太阳能和风能 | | 企业 | | 共计 |
营业收入净额 | | $ | 101,654 |
| | $ | 54,507 |
| | $ | 97,647 |
| | $ | — |
| | $ | 253,808 |
| | $ | 94,883 |
| | $ | 56,963 |
| | $ | 94,196 |
| | $ | — |
| | $ | 246,042 |
|
折旧、吸积和摊销费用 | | 29,753 |
| | 49,052 |
| | 34,957 |
| | 520 |
| | 114,282 |
| | 28,299 |
| | 40,992 |
| | 33,954 |
| | 348 |
| | 103,593 |
|
其他业务费用和费用 | | 9,912 |
| | 38,120 |
| | 28,085 |
| | 23,044 |
| | 99,161 |
| | 11,109 |
| | 31,302 |
| | 24,971 |
| | 18,401 |
| | 85,783 |
|
营业收入(损失) | | 61,989 |
| | (32,665 | ) | | 34,605 |
| | (23,564 | ) | | 40,365 |
| | 55,475 |
| | (15,331 | ) | | 35,271 |
| | (18,749 | ) | | 56,666 |
|
利息费用,净额 | | 17,302 |
| | 16,220 |
| | 27,073 |
| | 28,798 |
| | 89,393 |
| | 15,992 |
| | 14,367 |
| | 9,632 |
| | 32,425 |
| | 72,416 |
|
其他非业务费用(收入),净额 | | 428 |
| | (132 | ) | | 599 |
| | 10,878 |
| | 11,773 |
| | 632 |
| | (347 | ) | | (727 | ) | | (2,270 | ) | | (2,712 | ) |
所得税费用 | | 3,653 |
| | 401 |
| | (2,543 | ) | | 1 |
| | 1,512 |
| | 749 |
| | 927 |
| | 2,268 |
| | 2,069 |
| | 6,013 |
|
净收入(损失) | | $ | 40,606 |
| | $ | (49,154 | ) | | $ | 9,476 |
| | $ | (63,241 | ) | | $ | (62,313 | ) | | $ | 38,102 |
| | $ | (30,278 | ) | | $ | 24,098 |
| | $ | (50,973 | ) | | $ | (19,051 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9个月 | | 截至2018年9月30日止的9个月 |
(单位:千) | | 太阳 | | 风 | | 调节太阳能和风能1 | | 企业 | | 共计 | | 太阳3 | | 风 | | 调节太阳能和风能1 | | 企业 | | 共计 |
营业收入净额 | | $ | 241,593 |
| | $ | 223,982 |
| | $ | 268,931 |
| | $ | — |
| | $ | 734,506 |
| | $ | 237,927 |
| | $ | 200,068 |
| | $ | 115,482 |
| | $ | — |
| | $ | 553,477 |
|
折旧、吸积和摊销费用 | | 84,829 |
| | 132,694 |
| | 102,955 |
| | 1,127 |
| | 321,605 |
| | 83,041 |
| | 113,926 |
| | 41,148 |
| | 1,062 |
| | 239,177 |
|
可再生能源设施的损害 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15,240 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15,240 |
|
其他业务费用和费用 | | 41,274 |
| | 113,585 |
| | 66,791 |
| | 66,854 |
| | 288,504 |
| | 39,792 |
| | 89,834 |
| | 30,012 |
| | 77,506 |
| | 237,144 |
|
营业收入(损失) | | 115,490 |
| | (22,297 | ) | | 99,185 |
| | (67,981 | ) | | 124,397 |
| | 99,854 |
| | (3,692 | ) | | 44,322 |
| | (78,568 | ) | | 61,916 |
|
利息费用,净额 | | 46,693 |
| | 45,173 |
| | 65,539 |
| | 89,316 |
| | 246,721 |
| | 46,248 |
| | 36,382 |
| | 4,879 |
| | 89,353 |
| | 176,862 |
|
其他非营业(收入)支出净额 | | (6,391 | ) | | (550 | ) | | 449 |
| | (3,665 | ) | | (10,157 | ) | | (1,926 | ) | | 538 |
| | (617 | ) | | 618 |
| | (1,387 | ) |
所得税费用 | | 1,532 |
| | 830 |
| | 553 |
| | 115 |
| | 3,030 |
| | 749 |
| | 1,291 |
| | 4,442 |
| | 2,935 |
| | 9,417 |
|
净收入(损失) | | $ | 73,656 |
| | $ | (67,750 | ) | | $ | 32,644 |
| | $ | (153,747 | ) | | $ | (115,197 | ) | | $ | 54,783 |
| | $ | (41,903 | ) | | $ | 35,618 |
| | $ | (171,474 | ) | | $ | (122,976 | ) |
资产负债表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总资产2,3 | | 3,587,474 |
| | 3,762,649 |
| | 2,496,186 |
| | 82,882 |
| | $ | 9,929,191 |
| | 2,762,977 |
| | 3,733,049 |
| | 2,748,126 |
| | 86,202 |
| | $9,330,354 |
———
| |
(1) | 2018年第二季度,该公司受监管的太阳能和风能部门以及葡萄牙和乌拉圭的风能业务在收购Saeta公司的控股权后增加。看见注4. 收购 更多细节。 |
| |
(2) | 截至2019年9月30日,太阳能报告部门的总资产包括$693.9百万于2019年9月26日完成的WGL收购的资产。看见注4. 收购 更多细节。 |
| |
(3) | 表示截至2019年9月30日和2018年12月31日分别。 |
19. 累计其他综合收入
下表列出累计其他综合收入(损失)扣除税后各组成部分的变化情况:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 外币折算调整 | | 套期保值活动1 | | 累计其他综合收入 |
截至2017年12月31日的结余 | | $ | (13,412 | ) | | $ | 61,430 |
| | $ | 48,018 |
|
累积-效果调整(扣除税金1,579美元)2 | | — |
| | (4,164 | ) | | (4,164 | ) |
其他综合(损失)收入: | | | | | | |
这一期间产生的未实现净收益(亏损)(扣除零税收影响) | | (8,229 | ) | | 12,528 |
| | 4,299 |
|
将已实现净收益重新归类为收入(扣除税收影响为零) | | — |
| | (6,755 | ) | | (6,755 | ) |
其他综合(损失)收入 | | (8,229 | ) | | 5,773 |
| | (2,456 | ) |
累计其他综合(损失)收入 | | (21,641 | ) | | 63,039 |
| | 41,398 |
|
减:因非控制利益而造成的其他综合损失 | | — |
| | (3,038 | ) | | (3,038 | ) |
截至2018年9月30日余额 | | $ | (21,641 | ) | | $ | 66,077 |
| | $ | 44,436 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 外币折算调整 | | 套期保值活动1 | | 累计其他综合收入 |
截至2018年12月31日的余额 | | $ | (8,405 | ) | | $ | 48,643 |
| | $ | 40,238 |
|
其他综合(损失)收入: | | | | | | |
本报告所述期间产生的未实现收益(损失)净额(分别扣除零和2,506美元的税收优惠) | | 15,806 |
| | (43,941 | ) | | (28,135 | ) |
将已实现净收益重新归类为收入(扣除税收影响为零) | | — |
| | (2,439 | ) | | (2,439 | ) |
其他综合收入(损失) | | 15,806 |
| | (46,380 | ) | | (30,574 | ) |
累计其他综合收入 | | 7,401 |
| | 2,263 |
| | 9,664 |
|
减:可归因于非控制权益的其他综合收入 | | — |
| | 920 |
| | 920 |
|
截至2019年9月30日的结余 | | $ | 7,401 |
| | $ | 1,343 |
| | $ | 8,744 |
|
———
| |
(1) | 看见注12. 衍生物在现金流量中,利率互换和大宗商品合约的对冲损益进一步突破,套期保值关系和被指定为外国业务净投资套期保值的外汇合约。 |
| |
(2) | 代表2018年1月1日通过ASU第2017至12号决议的影响。 |
20. 非控制利益
非控股权益是指非公司所有的合并实体中净资产的一部分,并在未经审计的合并资产负债表中作为权益的组成部分报告。在未审计的合并资产负债表中,可根据持有人的选择或在未来某些日期以固定和可确定的价格赎回的子公司的非控股权益,被归类为在负债和股东权益之间的子公司的不可赎回的非控制权益。可赎回的、不可控制的、目前可赎回或在时间流逝后可赎回的权益,在发生变化时调整为其赎回价值。然而,非控制利益平衡不能低于估计的赎回价值.
下表显示了可赎回的非控制权益平衡的活动。截至2019年9月30日止的9个月和2018年:
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 |
截至1月1日的余额 | | $ | 33,495 |
| | $ | 34,660 |
|
累积效应调整1 | | — |
| | (4,485 | ) |
净损失 | | (14,241 | ) | | 15,101 |
|
分布 | | (852 | ) | | (1,993 | ) |
可赎回非控股权益的回购,净额2 | | (4,753 | ) | | 617 |
|
非现金赎回可赎回的不可支配权益 | | 7,345 |
| | — |
|
截至9月30日的余额 | | $ | 20,994 |
| | $ | 43,900 |
|
———
| |
(1) | 代表自2018年1月1日起通过ASU No.2014-09和ASU No.2016-08的影响。 |
回购非控制权益
在截至2019年9月30日的9个月内,该公司购买了美国某些分散发电项目的股权投资者的权益,并将其合并考虑$3.9百万,从而增加了公司在相关项目中的所有权100%。支付的代价与非控制权益的账面金额之间的差额被记录为在未经审计的股东权益合并报表中购买(可赎回)可再生能源设施的额外已付资本的调整。
非控制利益-减税和就业法案颁布的影响
2017年12月22日,美国政府颁布了全面的税收立法,通常被称为减税和就业法案(“税法”),其中对美国税法进行了重大修改,包括降低美国联邦企业所得税税率35%到21%,自2018年1月1日起生效。因为21%2017年12月颁布的利率于2018年1月1日生效,该公司用来确定其非控股权益价值的假设清算方法(“HLBV”)在那一天开始使用新的利率。高级别委员会方法是一个时间点估计,根据各自业务伙伴关系协议的清算规定,利用在每个资产负债表日期有效的投入和假设。为截至2018年9月30日止的9个月, $151.2百万非控制利益平衡的下降和相应的非控制利益净亏损分配是由公司采用的HLBV方法中所使用的税率降低所驱动的。在通过HLBV计算账面价值时,公司分配给某些非控制权益(即税收权益投资者)的金额明显较低,以实现他们因降低联邦所得税税率而签订的税后回报率。35%到21%根据税法的规定。
21. 后续事件
普通股的公开发行与私募
2019年10月8日,该公司完成了一项承销注册公开募股。14,907,573普通股的价格为$16.77每股(“公开募股”),供全面考虑$250.0百万,不包括交易费用。与公开募股有关,该公司于2019年10月3日签订了一项承销协议(“承销协议”),由Terra有限责任公司和加拿大皇家银行资本市场有限责任公司作为承销商(“承销商”)签订。
在公开募股的同时,该公司完成了一项私人配售2,981,514普通股的价格为$16.77每股(“私人安置”),BBHC Orion Holdco L.P.,布鲁克菲尔德(“买方”)的一家附属公司,以供全面考虑$50.0百万,不包括交易费用。在私人安置方面,该公司与买方签订了一份日期为2019年10月8日的股票购买协议。根据“证券法”第4(A)(2)条及买方承认其是条例D第501(A)条所指的“认可投资者”,在私募基金发行的普通股并没有在证券交易委员会注册。
“证券法”或“证券法”第144 A条规定的“合格机构买受人”。在公开募股和私募之后,截至本季度报告发布之日,布鲁克菲尔德的分支机构举行了大约61%公司的普通股。
公开募股和私募基金的收益用于支付根据“破产管理法”到期的款项,并用于一般法人目的。
修订修订条例
2019年10月8日,Terra运营有限责任公司对Revolver协议(“大额修正”)进行了修正,其中(I)根据“翻版”增加了提供循环贷款(“循环贷款”)的承诺总额。$200.0百万到$800.00百万在现有贷款人之间按比例分摊三截至2019年10月8日,新来的贷款人(Ii)根据贷款者提供的信用证贷款总额增加了$50.0百万到$300.0百万(3)“翻车者”的手风琴特性允许进一步增加提供循环贷款的承诺。$150.0百万。此外,大号修正案延长了Revolver的到期日一年到2024年10月5日。
公司高级债券的私人发售
2019年10月16日,Terra运营有限责任公司发布$700.0百万总本金4.75%根据“证券法”第144 A条,应于2030年1月15日到期的高级债券(“2030年到期高级债券”)。将于2030年到期的高级债券以较低的发行价出售。100%本金。应于2030年到期的高级债券的收益用于(I)全额赎回公司现有的2025年到期的高级债券,$300.0百万仍未偿还,赎回价格包括全额溢价加应计利息和未付利息。$25.5百万,(Ii)全额赎回公司的定期贷款$343.9百万未付利息加应计利息和未付利息$8.8百万与对冲对手签订的与利率互换有关的衍生债务,以及(Iii)支付与发行有关的费用。其余收益用于一般公司用途。
太阳LTSA
2019年11月1日,该公司执行了10-与SMA太阳能技术,除其他外,规定在获得第三方同意的情况下推出项目水平、太阳能O&M的长期服务协议以及该公司北美太阳能车队的其他工厂服务余额。.
延迟项目所有权的转移
关于WGL的购置,43延迟项目,采购价值约为$68.8百万的组合铭牌容量18.0MW于2019年10月31日移交给该公司。截至本季度报告印发之日,延迟项目的剩余余额约为$45.4百万。看见附注4.购置更多细节。
第四季度现金分配
在2019年11月6日,公司董事会宣布了对普通股的现金分配。$0.2014每股。分配将于2019年12月16日支付给截至2019年12月2日记录在案的股东。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析.
以下讨论和分析应结合我们已审计的合并财务报表及其相关说明一并阅读,作为我们2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告和未审计的合并财务报表的一部分。三个月和九个月结束 2019年9月30日及其他披露包括在本季度报告表10-Q(“季度报告”)。本节中提到的“我们”、“我们”、“我们”或“公司”指的是TerraForm Power公司。以及合并后的子公司。此处显示的结果不一定表示在任何未来期间预期的结果。
概述
TerraForm Power公司(“TerraForm Power”及其附属公司“公司”)在北美和西欧获得、拥有和经营太阳能和风能资产。我们是4,065.8兆瓦(“兆瓦”)多样化的投资组合,高质量的太阳能和风能资产,支持长期合同。技术和地点之间的显著差异,再加上一大群信誉良好的对手方之间的合同,大大减少了资源多变性对可供分配的现金的影响,并限制了我们对任何单个对手方的风险敞口。我们由布鲁克菲尔德资产管理公司赞助。(“Brookfield”),一家全球领先的另类资产管理公司,管理着超过5000亿美元的资产。截至目前,Brookfield的子公司持有TerraForm Power A级普通股(“普通股”)的大约65%2019年9月30日。中讨论过的附注21.后续事件对于我们未经审计的合并财务报表,2019年10月8日,我们完成了其普通股的公开发行和私人配售,据此,截至本季度报告发布之日,布鲁克菲尔德附属公司的合并所有权约为61%。
TerraFormPower的目标是向股东提供有吸引力的风险调整后的回报。我们期望有规律的分配,以每年5%至8%的速度增长,以稳定的现金流为后盾,产生这一总回报。
TerraForm Power是一家控股公司,其主要资产是TerraForm Power,LLC(“Terra LLC”)的股权。TerraForm Power是Terra LLC的管理成员,负责经营、控制和整合Terra LLC的业务。
最近的发展
购买大约320兆瓦的分布式发电组合
2019年9月26日,我们从加拿大Altagas有限公司(“Altagas”)的子公司手中收购了大约320兆瓦的分布式发电组合,收购价为7.2亿美元,外加周转资金1,510万美元。根据购买协议,卖方尚未获得第三方同意或尚未完成建造(“延迟项目”)的某些项目的所有权将在收到第三方同意或建筑工程完成后移交给我们,但须遵守某些条款和条件。延迟的项目相当于购置价格的1.142亿美元和购置的可再生能源设施的总铭牌容量的34.8兆瓦。如上文所述注21. 后续事件,以我们未经审计的合并财务报表为标题43采购价值约为6 880万美元的组合铭牌容量18.0MW于2019年10月31日移交给我们。
普通股的公开发行与私募
2019年10月8日,我们完成了14,907,573股普通股的公开发行,总收益约为2.5亿美元。同时,布鲁克菲尔德的一家附属公司购买了我们的普通股中的2,981,514股,按公开募股中支付的每股价格进行私募,以获得总收益。5 000万美元.
修订修订条例
2019年10月8日,TerraForm Power Operating,LLC对该公司的高级有担保循环信贷安排协议(“Revolver”)作出了一项修正(“大额修正”),其中(I)在Revolver项下承诺提供循环贷款(‘循环贷款’)的总规模增加了2亿美元到8.05亿美元截至2019年10月8日,在Revolver下的现有贷款人和三个新来的贷款人之间按比例分摊,(Ii)根据Revolver提供的信用证贷款的总规模增加了5 000万美元到300亿美元(3)“翻车者”的手风琴特性允许进一步增加提供循环贷款的承诺。1.5亿美元。此外,规模较大的修正案将翻车者的到期日延长一年,至2024年10月5日。
公司高级债券的私人发售
在2019年10月16日,我们发布了7.00亿美元的4.75%高级债券将于2030年1月15日发行,发行价为100%本金。该等债券的收益全部用作赎回我们现时应於2025年到期的高级债券,以偿还我们的高级有担保定期贷款(“定期贷款”)下的未偿还款项,以及作一般法人用途。
美国项目融资
2019年8月30日,我们的一家子公司签订了一项新的无追索权债务融资协议。1.31亿美元的3.2%2032年7月2日到期的高级债券111位于美国的公用事业规模风力发电厂的兆瓦。这笔资金的收益用于偿还“翻版”下未清余额的一部分。
桥梁融资机制
在2019年9月25日,我们的一家子公司进入了一家新公司。4.75亿美元无追索权的高级有担保团队贷款(“桥梁设施”)320我们通过WGL收购的方式获得了位于美国的分布式发电厂的MW组合。这种融资的收益用于资助部分WGL购置款。大桥设施将于2020年9月23日到期。我们有一项为期一年的延期方案,并打算在到期前完成余额的长期再融资。
太阳能长期服务协议
在2019年11月1日,我们与sma太阳能技术公司签署了一项为期10年的框架协议,其中除其他外,规定在获得第三方同意的情况下,推出项目水平、太阳能运营和维护的长期服务协议(“O&M”)以及北美太阳能机队的其他工厂服务余额。.
我们投资组合中的变化
下表概述了我们的投资组合中的变化2018年12月31日贯通2019年9月30日:
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| | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 设施类型 | | 铭牌容量1 | | 场址数目 | | PPA的加权平均剩余时间(年份)2
|
|
|
| 截至2018年12月31日的投资组合总额 | | | | 3,737.7 |
| | 575 |
| | 13 |
|
| 收购TEG资产 | | 太阳 | | 10.6 |
| | 3 |
| | 14 |
|
| WGL投资组合的收购3,4 | | 太阳 | | 317.5 |
| | 4,360 |
| | 17 |
|
| 截至2019年9月30日的投资组合共计 | | | | 4,065.8 |
| | 4,938 |
| | 13 |
|
—————— | |
(1) | 铭牌容量是指设施的最大发电容量,如我们太阳能可报告段内所有设施的直流(“DC”),以及我们风能和受管制太阳能和风力报告段内所有设施的交流电(“AC”)。 |
| |
(2) | 表示电力购买协议(“ppa”)的加权平均剩余期限,并按2018年12月31日和2019年9月30日分别。 |
| |
(3) | 2019年9月26日,我们在美国购买了大约320兆瓦的分布式发电组合。这一组合包括283个商业和工业用地,总铭牌容量287兆瓦,4 068个太阳能屋顶住宅资产场址,总铭牌容量为21兆瓦,以及9个燃料电池场址,总铭牌容量为10兆瓦。 |
| |
(4) | 与WGL收购有关,并根据购买协议的要求,卖方尚未收到所需第三方同意或尚未完成建造的延迟项目的所有权,将在收到第三方同意或建筑工程完成后,根据某些条款和条件转让给我们。被推迟的项目的总铭牌容量为34.8兆瓦。 |
我们的投资组合
我们目前的组合包括位于美国(包括波多黎各)(“美国”)、加拿大、西班牙、葡萄牙、联合王国(“联合王国”)、智利和乌拉圭的可再生能源设施,其综合铭牌容量为4,066兆瓦2019年9月30日。这些可再生能源设施通常与信誉良好的对手方有长期的合作伙伴关系。截至2019年9月30日,在加权平均的基础上(基于mw),我们的ppa的加权平均剩余寿命为13多年来,我们的PPA交易对手的平均信用评级都是投资级的。
下表列出的可再生能源设施构成了我们的投资组合。2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | |
描述 | | 铭牌容量1 | | 网站数量 | | PPA的加权平均剩余时间(年份)2 |
分布式世代: | | | | | | |
美国太阳能3 | | 709.5 |
| | 762 |
| | 14 |
|
美国住宅屋顶4 | | 21.2 |
| | 4,068 |
| | 14 |
|
美国燃料电池3,4 | | 10.0 |
| | 9 |
| | 17 |
|
加拿大太阳能 | | 8.5 |
| | 20 |
| | 14 |
|
总分布式发电 | | 749.2 |
| | 4,859 |
| | 15 |
|
| | | | | | |
太阳能: | | | | | | |
美国 | | 498.6 |
| | 20 |
| | 18 |
|
加拿大 | | 59.4 |
| | 4 |
| | 15 |
|
英国 | | 11.1 |
| | 1 |
| | 10 |
|
智利 | | 101.6 |
| | 1 |
| | 14 |
|
总太阳能 | | 670.7 |
| | 26 |
| | 17 |
|
| | | | | | |
受管制的太阳能和风能: | | | | | | |
西班牙 | | 792.4 |
| | 24 |
| | 13 |
|
| | | | | | |
风效用: | | | | | | |
美国 | | 1,536.4 |
| | 17 |
| | 10 |
|
加拿大 | | 78.0 |
| | 1 |
| | 11 |
|
葡萄牙 | | 143.8 |
| | 9 |
| | 9 |
|
乌拉圭 | | 95.3 |
| | 2 |
| | 18 |
|
总风力效用 | | 1,853.5 |
| | 29 |
| | 11 |
|
| | | | | | |
可再生能源设施共计 | | 4,065.8 |
| | 4,938 |
| | 13 |
|
———
| |
(1) | 铭牌容量表示设施的最大发电能力,如直流表示的太阳能可报告部分内的所有设施,以及我们风能和受监管太阳能和风能报告段内所有设施的交流容量。 |
| |
(2) | 表示剩余ppa的加权平均项,并在2019年9月30日. |
| |
(3) | 包括总铭牌容量为34.8兆瓦的延迟项目。看见附注4.收购我们未经审计的合并财务报表。 |
| |
(4) | 9月26日,我们的住宅太阳能屋顶和燃料电池项目加入了我们的投资组合。2019年,作为WGL收购的一部分。 |
关键度量
操作度量
铭牌容量
我们以铭牌容量来测量我们可再生能源设施的发电能力.额定容量是发电系统在不超过设计极限的情况下所能产生的最大预期输出量。我们在以下几个方面表示铭牌容量:(一)直流电,太阳能可报告部分内的所有设施,和(二)AC,以及我们风能和受监管太阳能和风能报告段内的所有设施。我们的可再生能源设施的规模在构成我们投资组合的资产之间差别很大。我们相信,我们的产品组合的组合铭牌容量反映了我们的整体生产能力,而对我们的铭牌产能的定期比较则反映了我们业务的增长速度。我们的可再生能源设施的综合铭牌容量为4,066兆瓦和3,738兆瓦2019年9月30日和2018年12月31日分别。
千兆瓦小时出售
千兆瓦时(GWh)是指我们的可再生能源设施在某一特定时期内实际销售的电量。我们跟踪销售的GWh,以此作为我们在可再生能源设施中实现发电现金流的一个指标。我们的GWh出售的可再生能源设施三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
操作度量 | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千兆瓦) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
太阳段 | | 532 |
| | 528 |
| | 1,448 |
| | 1,468 |
|
风段 | | 1,048 |
| | 1,051 |
| | 4,076 |
| | 3,891 |
|
调节太阳能和风电段1 | | 483 |
| | 488 |
| | 1,388 |
| | 578 |
|
共计 | | 2,063 |
| | 2,067 |
| | 6,912 |
| | 5,937 |
|
———
| |
(1) | 我们的监管太阳能和风能部分是在收购Saeta公司的控股权后增加的,该项目于2018年6月12日完成。看见附注4.购置我们的未经审计的合并财务报表,以获得更多的细节。 |
综合业务成果
下面所示的金额代表TerraForm Power全资和部分拥有子公司的结果,我们在这些子公司中拥有控制权,所有重要的公司间账户和交易都被取消。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
营业收入净额 | | $ | 253,808 |
| | $ | 246,042 |
| | $ | 734,506 |
| | $ | 553,477 |
|
业务费用和费用: | | | | | | | | |
业务费用 | | 75,037 |
| | 59,027 |
| | 207,363 |
| | 146,155 |
|
一般和行政费用 | | 15,397 |
| | 21,334 |
| | 60,616 |
| | 65,483 |
|
一般及行政开支-附属机构 | | 7,764 |
| | 3,432 |
| | 19,087 |
| | 10,929 |
|
购置费用 | | 963 |
| | 1,655 |
| | 1,438 |
| | 7,612 |
|
采购费用-附属公司 | | — |
| | 335 |
| | — |
| | 6,965 |
|
可再生能源设施的损害 | | — |
| | — |
| | — |
| | 15,240 |
|
折旧、吸积和摊销费用 | | 114,282 |
| | 103,593 |
| | 321,605 |
| | 239,177 |
|
业务费用和费用共计 | | 213,443 |
| | 189,376 |
| | 610,109 |
| | 491,561 |
|
营业收入 | | 40,365 |
| | 56,666 |
| | 124,397 |
| | 61,916 |
|
其他开支(收入): | | | | | | | | |
利息费用,净额 | | 89,393 |
| | 72,416 |
| | 246,721 |
| | 176,862 |
|
债务清偿损失(收益),净额 | | 1,355 |
| | — |
| | (4,188 | ) | | 1,480 |
|
外汇净损益 | | 10,975 |
| | (3,070 | ) | | (4,217 | ) | | (4,257 | ) |
其他(收入)支出净额 | | (557 | ) | | 358 |
| | (1,752 | ) | | 1,390 |
|
其他支出共计,净额 | | 101,166 |
| | 69,704 |
| | 236,564 |
| | 175,475 |
|
所得税前损失 | | (60,801 | ) | | (13,038 | ) | | (112,167 | ) | | (113,559 | ) |
所得税费用 | | 1,512 |
| | 6,013 |
| | 3,030 |
| | 9,417 |
|
净损失 | | (62,313 | ) | | (19,051 | ) | | (115,197 | ) | | (122,976 | ) |
减:可赎回非控制权益造成的净(亏损)收入 | | (7,341 | ) | | 12,443 |
| | (14,241 | ) | | 15,101 |
|
减:非控制权益造成的净(亏损)收入 | | (135 | ) | | 2,096 |
| | (33,897 | ) | | (165,946 | ) |
A类普通股股东的净收入(损失) | | $ | (54,837 | ) | | $ | (33,590 | ) | | $ | (67,059 | ) | | $ | 27,869 |
|
影响我国财务业绩可比性的因素
我们的经营结果在所介绍的时期之间的可比性受到我们所进行的收购的影响。因此,我们的历史业务结果可能无法比较或指示未来的结果。中讨论过的注4.
收购 对于我们未经审计的合并财务报表,我们获得了Saeta收益S.A.U超过95%的控股权益。2018年6月12日(“赛塔收购日”),并于2018年7月2日完成了非控股股权的挤提过程。截至2019年9月30日的9个月综合业绩包括SAETA整个期间的业绩,而2018年9月30日终了9个月的可比合并业绩包括自Saeta收购之日起生效的结果。
截至2019年9月30日止的三个月相比较截至2018年9月30日止的三个月
营业收入净额
营业收入,净和GWh出售截至2019年9月30日止的三个月和2018和铭牌容量2019年9月30日和2018年12月31日,如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | |
(以千计,但出售的GWh除外) | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
能源: | | | | | | |
太阳 | | $ | 81,512 |
| | $ | 79,203 |
| | $ | 2,309 |
|
风 | | 52,072 |
| | 53,620 |
| | (1,548 | ) |
调节太阳能和风能 | | 83,579 |
| | 79,950 |
| | 3,629 |
|
奖励措施,包括附属机构: | | | | | | |
太阳 | | 20,142 |
| | 15,680 |
| | 4,462 |
|
风 | | 2,435 |
| | 3,343 |
| | (908 | ) |
调节太阳能和风能 | | 14,068 |
| | 14,246 |
| | (178 | ) |
营业收入共计,净额 | | $ | 253,808 |
| | $ | 246,042 |
| | $ | 7,766 |
|
| | | | | | |
| | | | | | |
GWh出售: | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
太阳 | | 532 |
| | 528 |
| | 4 |
|
风 | | 1,048 |
| | 1,051 |
| | (3 | ) |
调节太阳能和风能 | | 483 |
| | 488 |
| | (5 | ) |
出售总GWh | | 2,063 |
| | 2,067 |
| | (4 | ) |
|
| | | | | | | | | |
(兆瓦) | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | | 变化 |
太阳 | | 1,420 |
| | 1,092 |
| | 328 |
|
风 | | 1,854 |
| | 1,854 |
| | — |
|
调节太阳能和风能 | | 792 |
| | 792 |
| | — |
|
总铭牌容量(MW) | | 4,066 |
| | 3,738 |
| | 328 |
|
能源收入总额截至2019年9月30日止的三个月与同时期相比2018 增加通过440万美元。太阳能部分的能源收入增加通过230万美元主要原因是2019年第二季度在美国购买的可再生能源设施增加了190万美元。我们风能部分的能源收入减少了150万美元主要原因是德克萨斯州的负价格为350万美元,但这部分被我们的国际工厂净增140万美元所抵消,主要原因是葡萄牙增加了一代人。我们受监管的太阳能和风能部门的能源收入增加通过360万美元为截至2019年9月30日止的三个月与同时期相比2018,主要原因是2018年第四季度在西班牙购置的可再生能源设施增加了120万美元,并确认了出售过剩输电线路带来的290万美元收入。
活动期间,我们太阳能和风能部分的总激励收入截至2019年9月30日止的三个月 增加通过360万美元与同时期相比2018主要是因为在美国签订合同的激励措施的时机。
业务费用
的业务费用截至2019年9月30日止的三个月和2018情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
业务费用: | | | | | | |
太阳 | | $ | 10,637 |
| | $ | 9,775 |
| | $ | 862 |
|
风 | | 37,423 |
| | 27,684 |
| | 9,739 |
|
调节太阳能和风能 | | 26,977 |
| | 21,568 |
| | 5,409 |
|
业务费用总额 | | $ | 75,037 |
| | $ | 59,027 |
| | $ | 16,010 |
|
业务费用总额增加通过1 600万美元为截至2019年9月30日止的三个月与2018年同期相比,我们所有的部门都在增加。增加.970万美元在我们的风电部分主要是由于(I)增加了730万美元在维修和损失可再生能源设施的某些部件在我们的北美舰队,主要是作为我们的工厂过渡到通用电气(“通用电气”)在LTSA(见附注16.承付款和意外开支(Ii)向前O&M供应商一次性支付100万美元,原因是向通用电气过渡;(Iii)与重新启动计划有关的费用增加110万美元。我们受管制的太阳能和风能部分的运营成本增加通过540万美元,在截至2019年9月30日止的9个月与同时期相比2018主要原因是O&M成本较高。
一般费用和行政费用
的一般和行政费用截至2019年9月30日止的三个月和2018情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
一般和行政费用: | | | | | | |
太阳 | | $ | (725 | ) | | $ | 1,334 |
| | $ | (2,059 | ) |
风 | | 697 |
| | 3,618 |
| | (2,921 | ) |
调节太阳能和风能 | | 1,108 |
| | 3,403 |
| | (2,295 | ) |
企业 | | 14,317 |
| | 12,979 |
| | 1,338 |
|
一般和行政费用共计 | | $ | 15,397 |
| | $ | 21,334 |
| | $ | (5,937 | ) |
一般和行政费用-附属机构: | | | | | | |
企业 | | $ | 7,764 |
| | $ | 3,432 |
| | $ | 4,332 |
|
一般费用和行政费用共计减少160万美元在截至2019年9月30日止的三个月,与2018年同期相比,包括430万美元与下文所述附属公司有关的费用。我们的太阳能、风能和受管制太阳能和风能部门的一般和行政费用减少了210万美元, 290万美元和230万美元,分别在截至2019年9月30日止的三个月,与同时期相比2018。在截至2019年9月30日的三个月中,我们的太阳能部分减少了210万美元,主要包括前期记录的坏账和专业费用应计备抵额160万美元的倒转。我们的风能部分减少290万美元,主要是由于法律、审计和其他服务的专业费用减少了330万美元。受管制太阳能和风能减少230万美元,主要原因是工资和专业费用减少。这些减少额由以下各项部分抵销:130万美元在我们的公司部门增加,主要是由于更高的专业费用的税收遵守。
一般及行政开支-附属机构截至2019年9月30日止的三个月都是780万美元由一个750万美元根据布鲁克菲尔德管理事务管理局的季度基本管理费,布鲁克菲尔德及其某些附属公司向我们提供某些管理和行政服务,以及30万美元与我们的纽约办事处租约和共同租赁协议有关的租金、办公室和其他费用.一般及行政开支-附属机构
三个月结束2018年9月30日都是340万美元主要由一个370万美元布鲁克菲尔德管理事务管理局季度基本管理费和30万美元与共同租赁协议有关。截止三个月的基本管理费增加2019年9月30日与2018年同期相比,主要是由于我们的市值增加。看见注17. 关联方我们的未经审计的合并财务报表,以获得更多的细节。
购置费用
购置费用共计100万美元为截至2019年9月30日止的三个月,与200万美元2018年同期,主要包括法律和会计服务的专业费用。没有与附属公司有关的费用截至2019年9月30日止的三个月相比较30万美元2018年同期,代表我们偿还布鲁克菲尔德分公司的费用和费用。采购费用在截至三个月期间的减少2019年9月30日与2018年同期相比,2018年完成了对我们欧洲平台2018年收购的核算。看见附注4.购置我们的未经审计的合并财务报表,以获得更多的细节。
折旧、吸积和摊销费用
折旧、吸积和摊销费用增加通过1 070万美元在截至2019年9月30日止的三个月,与同时期相比2018。增加的主要原因是购置了可再生能源设施,主要是在我们的欧洲平台,以及在2019.
利息费用,净额
利息费用净额截至2019年9月30日止的三个月和2018情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
公司级 | | $ | 28,798 |
| | $ | 32,425 |
| | $ | (3,627 | ) |
无追索权: | | | | | | |
太阳 | | 17,302 |
| | 15,992 |
| | 1,310 |
|
风 | | 16,220 |
| | 14,367 |
| | 1,853 |
|
调节太阳能和风能 | | 27,073 |
| | 9,632 |
| | 17,441 |
|
利息费用共计,净额 | | $ | 89,393 |
| | $ | 72,416 |
| | $ | 16,977 |
|
利息费用,净额增加通过1 700万美元在截至2019年9月30日止的三个月,与同时期相比2018,主要原因是130万美元, 190万美元和1 740万美元在我们的太阳能,风能和调节太阳能和风电段,分别。这些增加额被360万美元部分抵消减少在我们的公司部门。我们受管制的太阳能和风能部门的利息费用增加通过1 740万美元在截至2019年9月30日止的三个月,与同时期相比2018,主要原因是利率互换负债未实现损失1 540万美元,未指定为套期保值工具,以及Euribor利率下降驱动下与对冲对手的利率互换结算造成的实际损失增加200万美元。看见注12. 衍生物 向我们未经审计的合并财务报表索取更多细节。增加.130万美元和190万美元在我们的太阳能和风能部分,分别主要是由于本期项目融资的未偿借款比上一期间增加。我们的公司利息开支减少了360万美元为截至2019年9月30日止的三个月与同时期相比2018,主要是因为我们的Revolver和赞助商线的借款减少,主要用于资助收购我们的欧洲平台。
债务清偿损失
我们确认了清偿债务的净损失。140万美元在截至2019年9月30日的3个月内,由于在我们的分布式发电太阳能投资组合中赎回了某些融资租赁义务,该公司将继续运营。在我们未经审计的精简综合业务报表中,为赎回债务而支付的现金与截至灭活之日的账面金额之间的差额被确认为债务清偿方面的损失。截至2018年9月30日的三个月里,我们的债务还没有清偿。
外汇净损益
我们确认了外币兑换的净亏损1 100万美元为截至2019年9月30日止的三个月主要原因是3 020万美元关于公司间贷款的重新计量,主要以欧元计价的贷款被已实现和未实现的净收益部分抵消1 970万美元关于外币衍生合约。我们确认外汇兑换净收益为310万美元。截至2018年9月30日止的三个月,主要原因是外币合同已实现和未实现净收益810万美元,但因公司间贷款重算而部分抵消,其中大部分以欧元和加元计值。
其他(收入)支出净额
我们认识到60万美元其他收入净额截至2019年9月30日止的三个月,与40万美元其他费用的净额截至2018年9月30日止的三个月余额主要包括非营业费用和扣除收回和偿还款项后的损失。
所得税费用
所得税费用150万美元为截至2019年9月30日止的三个月,与600万美元在同一时期2018主要由某些外国子公司产生的利润驱动。为三个月,截至2019年9月30日和2018年9月30日,整体有效税率与法定税率21%不同,原因是某些司法管辖区的税务估价免税额、非管制权益的损失,以及外国及国家税项的影响。
非控制权益造成的净亏损
非控制权益(包括可赎回的非控制权益)的净亏损为750万美元为.截至2019年9月30日止的三个月,与收入相比1 450万美元为.截至2018年9月30日止的三个月,并可归因于项目级的税收权益合伙和非控制的利益在我们的部分拥有的子公司,我们在其中有控制的利益。
截至2019年9月30日止的9个月相比较截至2018年9月30日止的9个月
营业收入净额
营业收入,净和GWh出售截至2019年9月30日止的9个月和2018和铭牌容量2019年9月30日和2018年12月31日,如下:
|
| | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | |
(千单位,除GWh售出和兆瓦数据外) | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
能源: | | | | | | |
太阳 | | 186,528 |
| | 187,359 |
| | (831 | ) |
风 | | 217,498 |
| | 186,807 |
| | 30,691 |
|
调节太阳能和风能 | | 234,629 |
| | 98,236 |
| | 136,393 |
|
奖励措施,包括附属机构: | | | | | | |
太阳 | | 55,065 |
| | 50,568 |
| | 4,497 |
|
风 | | 6,484 |
| | 13,261 |
| | (6,777 | ) |
调节太阳能和风能 | | 34,302 |
| | 17,246 |
| | 17,056 |
|
营业收入共计,净额 | | 734,506 |
| | 553,477 |
| | 181,029 |
|
| | | | | | |
| | | | | | |
GWh出售: | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
太阳 | | 1,448 |
| | 1,468 |
| | (20 | ) |
风 | | 4,076 |
| | 3,891 |
| | 185 |
|
调节太阳能和风能 | | 1,388 |
| | 578 |
| | 810 |
|
出售总GWh | | 6,912 |
| | 5,937 |
| | 975 |
|
|
| | | | | | | | | |
(兆瓦) | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日, 2018 | | 变化 |
太阳 | | 1,420 |
| | 1,092 |
| | 328 |
|
风 | | 1,854 |
| | 1,854 |
| | — |
|
调节太阳能和风能 | | 792 |
| | 792 |
| | — |
|
总铭牌容量(MW) | | 4,066 |
| | 3,738 |
| | 328 |
|
能源收入总额截至2019年9月30日止的9个月, 增加通过1.663亿美元与同时期相比2018主要是由于我们的风能和受调节的太阳能和风向段的增加1.671亿美元。我们的风和调节的太阳能和风向段的增加截至2019年9月30日止的9个月与同时期相比2018主要是由我们在乌拉圭的欧洲平台和风力发电厂的贡献推动的,这些贡献反映在仅从Saeta收购日期起生效的可比期间的结果中。
活动期间,我们太阳能和风能部分的总激励收入截至2019年9月30日止的9个月, 减少通过230万美元与同时期相比2018主要是因为在美国签订合同的激励措施的时机。我们受监管的太阳能和风能部分的激励收入,代表了我们在西班牙的太阳能发电厂的运营收入,增加通过1 710万美元在截至2019年9月30日止的9个月与同时期相比2018,它反映了自Saeta获取日期起生效的结果。
业务费用
的业务费用截至2019年9月30日止的9个月和2018情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
业务费用: | | | | | | |
太阳 | | $ | 38,797 |
| | $ | 36,259 |
| | $ | 2,538 |
|
风 | | 107,246 |
| | 83,963 |
| | 23,283 |
|
调节太阳能和风能 | | 61,320 |
| | 25,933 |
| | 35,387 |
|
业务费用总额 | | $ | 207,363 |
| | $ | 146,155 |
| | $ | 61,208 |
|
业务费用总额增加通过6 120万美元为截至2019年9月30日止的9个月,与同时期相比2018表示所有分段的增长。增加.2 330万美元在我们的风能部分,主要原因是:(1)核销880万美元的可再生能源设施,用于美国某些电厂的预期再供电;(2)增加540万美元我们在葡萄牙和乌拉圭的工厂,主要是因为6月收购了Saeta公司。2018,以及(Iii)由于我们的叶片检查计划,我们北美风力舰队的维修和保养费用增加890万美元。我们受管制的太阳能和风能部分的运营成本增加通过3 540万美元在截至2019年9月30日止的9个月与同时期相比2018,它只反映了从Saeta获取日期起生效的结果。我们太阳能部分的总成本增加了$250万主要原因是租赁费用增加。
一般费用和行政费用
的一般和行政费用截至2019年9月30日止的9个月和2018情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
一般和行政费用: | | | | | | |
太阳 | | $ | 2,477 |
| | $ | 3,533 |
| | $ | (1,056 | ) |
风 | | 6,339 |
| | 5,871 |
| | 468 |
|
调节太阳能和风能 | | 5,471 |
| | 4,079 |
| | 1,392 |
|
企业 | | 46,329 |
| | 52,000 |
| | (5,671 | ) |
一般和行政费用共计 | | $ | 60,616 |
| | $ | 65,483 |
| | $ | (4,867 | ) |
一般和行政费用-附属机构: | | | | | | |
企业 | | $ | 19,087 |
| | $ | 10,929 |
| | $ | 8,158 |
|
一般和行政费用共计增加通过330万美元在截至2019年9月30日止的9个月,与同时期相比2018由820万美元 增加与附属公司有关的一般费用和行政费用如下:140万美元 增加在我们的风能和调节太阳能和风电段,分别。这些增加额被部分抵消570万美元和110万美元在我们的公司和太阳能部分分别减少。我们受管制的太阳能和风能部门的一般和行政费用增加d由.140万美元在截至2019年9月30日止的9个月与同时期相比2018,它只反映了从Saeta获取日期起生效的结果。我们公司的一般开支和行政开支减少通过570万美元主要原因是会计和其他咨询服务的专业费用减少。太阳能部分费用减少的主要原因是审计服务费用降低。
一般及行政开支-附属机构截至2019年9月30日止的9个月都是1 910万美元由一个1 830万美元根据布鲁克菲尔德管理服务协定的基本管理费,布鲁克菲尔德及其某些附属公司向我们提供某些管理和行政服务,以及80万美元与我们的纽约办事处租约和共同租赁协议有关的租金、办公室和其他费用.一般及行政开支-附属机构截至2018年9月30日止的9个月都是1 090万美元主要由一个1 050万美元布鲁克菲尔德
MSA季度基本管理费。的基本管理费的增加截至2019年9月30日止的9个月与2018年同期相比,主要是由于我们的市值增加。看见注17. 关联方我们的未经审计的合并财务报表,以获得更多的细节。
购置费用
购置费用共计140万美元为截至2019年9月30日止的9个月,与760万美元在同一时期2018,包括银行、法律和会计服务的专业费用。没有与附属公司有关的费用截至2019年9月30日止的9个月,与700万美元为截至2018年9月30日止的9个月,其中包括偿还布鲁克菲尔德公司代表我们支付的费用和费用。这些成本反映在收购成本和收购成本-附属公司。与2018年同期相比,截至2019年9月30日的9个月的采购成本下降,主要原因是2018年对我们欧洲平台的收购会计工作已经完成。看见注记4. 收购 我们的未经审计的合并财务报表,以获得更多的细节。
可再生能源设施的损害
我们和一位客户签订了一份可再生能源证书销售协议,该协议将于2021年12月31日到期,这对某个分布式发电组合中的一个运营项目具有重要意义。2018年3月31日,该客户根据“美国破产法”第11章申请保护。这一合同的可能替代导致这一业务项目的预期收入大幅度减少。我们的分析表明,破产申请是进行损害评估的触发事件,我们确认了一项减值费用。1 520万美元的账面金额与估计公允价值之间的差额截至2018年9月30日止的9个月。没有认列减值损失截至2019年9月30日止的9个月.
折旧、吸积和摊销费用
折旧、吸积和摊销费用增加通过8 240万美元在截至2019年9月30日止的9个月,与同时期相比2018。这一增加主要是由于在欧洲购置了可再生能源资产,并在2019年增加了投入服务的资本。
利息费用,净额
利息费用净额截至2019年9月30日止的9个月和2018情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
公司级 | | $ | 89,316 |
| | $ | 89,353 |
| | $ | (37 | ) |
无追索权: | | | | | | |
太阳 | | 46,693 |
| | 46,248 |
| | 445 |
|
风 | | 45,173 |
| | 36,382 |
| | 8,791 |
|
调节太阳能和风能 | | 65,539 |
| | 4,879 |
| | 60,660 |
|
利息费用共计,净额 | | $ | 246,721 |
| | $ | 176,862 |
| | $ | 69,859 |
|
利息费用,净额增加通过6 990万美元在截至2019年9月30日止的9个月,与同时期相比2018,主要是因为我们的风能和受调控的太阳能和风能的增加。风电及受管制太阳能及风电部分利息开支的增加增加,主要是在我们位于乌拉圭的欧洲平台和风力工厂,880万美元和6 070万美元,分别在截至2019年9月30日止的9个月与同时期相比2018它只反映了从Saeta获取日期开始生效的结果。
(收益)债务清偿损失
我们确认了清偿债务的净收益。420万美元用于再加工截至2019年9月30日止的9个月由于在我们的分布式发电太阳能投资组合中的某些融资租赁义务的赎回。为赎回债务而支付的现金与截至灭活之日的账面金额之间的差额被确认为
在我们未经审计的合并业务报表中的债务清偿收益。我们在勾销债务方面净亏损150万美元。截至2018年9月30日止的9个月指与定期放款期有关的递延融资费用、核销费用和其他费用。
外汇收益,净额
我们确认外汇兑换净收益为420万美元为截至2019年9月30日止的9个月,主要原因是3 960万美元外币衍生合约的已实现及未实现利润净额,但因以下损失而部分抵销3 550万美元关于主要以欧元计价的公司间贷款的重新计量。我们确认外汇兑换净收益为430万美元截至2018年9月30日止的9个月,主要原因是外币衍生产品合同已实现和未实现的净收益共计1 680万美元,但因公司间主要以欧元计价的贷款重计损失1 350万美元而被部分抵消。
其他(收入)支出净额
我们认识到180万美元其他收入净额截至2019年9月30日止的9个月,与140万美元其他费用的净额截至2018年9月30日止的9个月。余额主要包括杂项净损失、核销、补偿和收到的损害赔偿及其他损失。
所得税费用
所得税费用300万美元为截至2019年9月30日止的9个月,与940万美元2018年同期,主要由某些外国子公司产生的利润驱动。为截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月,整体有效税率与法定税率21%不同,原因是某些司法管辖区的税务估价免税额、非管制权益的损失,以及外国及国家税项的影响。对所得税费用的确认300万美元为截至2019年9月30日止的9个月主要是由我们的某些外国子公司产生的利润驱动的。
非控制权益造成的净亏损
非控制权益所引致的净亏损,包括可赎回的非控制权益4 810万美元为.截至2019年9月30日止的9个月,与1.508亿美元为.截至2018年9月30日止的9个月。前一时期的余额包括1.512亿美元的亏损,这些损失分配给非控制权益,这是由于2018年美国税法发生重大变化,该法案对美国税法进行了重大修改,导致我们假设的清算价值评估方法中的账面价值评估方法中所用的税率有所降低。看见注20. 非控制利益 我们的未经审计的合并财务报表,以获得更多的细节。
流动性与资本资源
资本化
我们的融资策略的一个关键要素是以项目特有的无追索权借款的形式向我们的子公司提供投资等级指标,以提高我们的大部分债务。展望未来,我们打算主要利用长期无追索权债务为收购或增长资本支出提供资金,这些债务在资产的投资等级指标范围内完全摊销,以及业务中的留存现金流、通过公开市场发行股票证券以及项目、项目投资组合或项目投资组合中的非控制权权益的机会主义出售。
本季度末,即2019年10月8日,我们完成了14,907,573股普通股的承销注册公开发行,总收益约为2.5亿美元。在公开募股的同时,布鲁克菲尔德的一家子公司于2019年10月8日购买了2981514股私募股权,每股价格与公开发行中支付的价格相同,总收益为5000万美元。这些捐款的收益用于支付根据“破产示范法”到期的款项,并用于一般法人目的。见注21。后续事件我们的未经审计的合并财务报表,以获得更多的细节。
下表汇总了截至目前为止的总资本化和债务与资本化百分比。2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 九月三十日 2019 | | (2018年12月31日) |
循环信贷设施1 | | $ | 356,000 |
| | $ | 377,000 |
|
高级注释2 | | 1,500,000 |
| | 1,500,000 |
|
定期贷款3 | | 343,875 |
| | 346,500 |
|
无追索权的长期债务,包括当期债务4 | | 4,094,846 |
| | 3,573,436 |
|
长期负债,包括当期负债5 | | $ | 6,294,721 |
| | $ | 5,796,936 |
|
股东权益及可赎回非控股权益总额 | | 2,488,428 |
| | 2,768,417 |
|
总资本化 | | $ | 8,783,149 |
| | $ | 8,565,353 |
|
债务占总资本的比例 | | 72 | % | | 68 | % |
———
| |
(1) | 表示在我们的Revolver下提取的金额,并且不包括1.126亿美元项目级信用证。在本季度结束后,即2019年10月8日,我们达成了一项修订协议:(I)将贷款承诺总额从6亿美元增加到8亿美元(Ii)将到期日延长一年,至2024年10月5日;(Iii)规定进一步增加贷款承诺1.5亿美元的能力。 |
| |
(2) | 代表公司高级笔记。本季度结束后,即2019年10月16日,TerraForm Power Operating,LLC以本金100%的发行价发行了4.75%于2030年1月15日到期的7.00亿欧元高级债券。这些债券的收益被用来全额赎回我们现有的2025年到期的高级债券和定期贷款。 |
| |
(3) | 代表高级有担保的定期贷款安排。如上文所述,余额已于2019年10月16日全额赎回。 |
| |
(4) | 代表特定资产、非追索权借款和融资租赁债务,以某些项目公司的资产作为担保. |
| |
(5) | 表示长期债务和融资租赁债务的应付本金总额,包括不包括当期部分的本金。3 430万美元和3 510万美元未摊销债务溢价、折扣和递延融资费用净额2019年9月30日和2018年12月31日分别。 |
流动性头寸
我们以充足的流动资金运作,使我们能够为现金分配、增长计划、资本支出提供资金,并抵御经济环境的突然不利变化或资源的短期波动。主要资金来源是业务现金流、循环信贷设施(包括下文讨论和定义的我们的Revolver和赞助商行)、我们项目中未使用的债务能力、非核心资产出售以及通过公开市场发行债务或股票证券的收益。
截至2019年9月30日,我们的流动负债比我们的流动资产多出约2.174亿美元。我们不认为营运资金赤字对我们的现金流量、流动资金或业务有不良影响,因为我们的流动负债包括3.878亿美元长期无追索权债务分类为当期,因为违约存在,在发布本季度报告之日。我们相信,我们有合理的可能,在适当的时候,将能够成功地与放款人谈判豁免和/或治愈现有的违约。我们不期望我们的任何融资协议会被加速,我们的任何贷款人也没有通知我们选择强制执行项目担保权益。看见注10. 长期债务 我们的未经审计的合并财务报表,以获得更多的细节。
下表汇总了截至2003年12月31日的公司流动性和可用资本。2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
无限制公司现金 | | $ | 19,383 |
| | $ | 52,506 |
|
项目级可分配现金 | | 31,496 |
| | 18,414 |
|
可供公司使用的现金 | | 50,879 |
| | 70,920 |
|
信贷设施: | | | | |
已承诺的循环信贷设施1 | | 600,000 |
| | 600,000 |
|
循环信贷设施的支取部分2 | | (356,000 | ) | | (377,000 | ) |
循环信贷承诺 | | (112,554 | ) | | (99,487 | ) |
赞助线未绘制部分3 | | 500,000 |
| | 500,000 |
|
信贷设施的可用部分 | | 631,446 |
| | 623,513 |
|
企业流动性 | | $ | 682,325 |
| | $ | 694,433 |
|
其他项目级无限制现金 | | 188,418 |
| | 177,604 |
|
项目级限制性现金4 | | 104,934 |
| | 144,285 |
|
可用资本 | | $ | 975,677 |
| | $ | 1,016,322 |
|
———
| |
(1) | 在本季度结束后,即2019年10月8日,我们达成了一项修订协议:(I)将贷款承诺总额限额从6.00亿美元提高到8.00亿美元;(Ii)将到期日延长一年,至2024年10月5日;(Iii)规定进一步增加贷款承诺的能力,再增加1.5亿美元。 |
| |
(2) | 截至2019年10月31日,我们偿还了“翻车者”上的大部分未清余额。 |
| |
(3) | 这是我们根据与Brookfield及其附属公司达成的信贷协议(“保证人线”)达成的5000万美元有担保的循环信贷贷款,该贷款只能用于资助某些资金到位的收购或增长资本支出的全部或部分资金。 |
| |
(4) | 表示短期和长期限制现金,包括220万美元和230万美元被困在我们项目级子公司的现金2019年9月30日和2018年12月31日,则分别表示为当期限制性现金,因为现金余额受与截至资产负债表之日存在的债务违约有关的分配限制(见注2. 重要会计政策摘要向我们未经审计的合并财务报表索取更多细节)。 |
公司级财务
公司高级债券的私人发售
在2019年10月16日,我们发布了7.00亿美元的4.75%高级债券将于2030年1月15日发行,发行价为100%本金。这些债券的收益全部用于赎回我们目前应于2025年到期的高级债券,以全额偿还定期贷款下的未偿款项,并为一般流动性要求提供资金。
修订修订条例
2019年10月8日,我们与“翻版者”达成了一项修正协议,其中(一)将提供循环贷款(“循环贷款”)的承诺总额增加了2亿美元,达到8.00亿美元,由现有贷款人和三个新来的贷款人按比例分摊;(Ii)“翻版”下信用证贷款的总额增加了5,000万美元至3,000万美元;(3)手风琴特性规定,进一步增加循环贷款的承诺额为1.5亿美元。此外,修订将届满日期延长一年至二零二四年十月五日。
无追索权项目融资
美国项目融资
2019年8月30日,我们的一家子公司签订了一项新的无追索权债务融资协议,发行了价值1.31亿美元的新的无追索权债务融资协议。这笔资金的收益用于偿还“翻版”下未清余额的一部分。
这些无追索权的高级票据将于2032年7月2日到期,并按大约13年的刻划摊销计划摊销.
桥梁融资机制
2019年9月25日,我们的一家子公司达成了一项价值4.75亿美元的新的桥梁设施,该设施由我们通过收购WGL方式收购的美国约320兆瓦的分布式发电工厂担保。这种融资的收益用于资助部分WGL购置款。这种融资的收益用于资助部分WGL购置款。大桥设施将于2020年9月23日到期。我们有一年的延期期权,并打算在到期前完成余额的长期再融资。
偿债义务
我们仍然专注于在可接受的条件下为短期贷款进行再融资,并保持一个可管理的成熟度阶梯.我们预计,在2023年之前,在以可接受的条件解决我们的借款问题时,不会出现重大问题,我们会根据当前的利率环境,机会主义地这样做。
以后到期的长期债务的合同本金总额2019年9月30日,包括融资租赁债务和不包括债务折扣的摊销、溢价和融资延迟费用,如融资协议所述,情况如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019年剩余时间 | | 20202 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此后 | | 共计 |
长期债务到期日1 | | $ | 96,852 |
| | $ | 732,185 |
| | $ | 269,528 |
| | $ | 770,751 |
| | $ | 1,220,271 |
| | $ | 3,205,134 |
| | $ | 6,294,721 |
|
———— | |
(1) | 表示我们的长期债务的合同本金付款到期日期,不反映对债务的重新分类。3.878亿美元由于债务违约而导致的长期债务,在我们的某些无追索权融资安排下。看见注10. 长期债务 我们的未经审计的合并财务报表,以获得更多的细节。 |
| |
(2) | 包括我们于2019年9月25日进入的4.75亿美元桥梁设施,该设施将于2020年9月23日到期。我们有一年的延期期权,并打算在到期前完成余额的长期再融资。扣除未摊销递延融资费用后的余额列入未经审计的合并资产负债表中的非流动负债中。扣除未摊销递延融资费用后的余额列入未经审计的合并资产负债表中的非流动负债中。看见注10.长期债务我们的未经审计的合并财务报表,以获得更多的细节。 |
承诺购买可再生能源设施
我们致力于购买位于马萨诸塞州的4.5MW分布式发电设施,购买价格为600万美元。这项收购预计将于2019年12月完成。
对投资者的现金分配
下表列出了在此期间在普通股上申报和支付的现金分配情况。截至2019年9月30日止的9个月和2018:
|
| | | | | | | | | |
| 每股分配 | | 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 |
2019: | | | | | | | |
第一季度 | $ | 0.2014 |
| | 2019年3月13日 | | 2019年3月24日 | | 2019年3月29日 |
第二季度 | $ | 0.2014 |
| | 2019年5月8日 | | 2019年6月3日 | | 2019年6月17日 |
第三季度 | $ | 0.2014 |
| | 2019年8月8日 | | 2019年9月3日 | | 2019年9月17日 |
2018: | | | | | | | |
第一季度 | $ | 0.1900 |
| | 2018年2月6日 | | 2018年2月28日 | | 2018年3月30日 |
第二季度 | $ | 0.1900 |
| | 2018年4月30日 | | 2018年6月1日 | | 2018年6月15日 |
第三季度 | $ | 0.1900 |
| | 2018年8月13日 | | 2018年9月1日 | | 2018年9月15日 |
在2019年11月6日,我们的董事会宣布对我们的普通股进行现金分配。$0.2014每股。分配将于2019年12月16日支付给截至2019年12月2日记录在案的股东。2019年第四季度的发行将是我们在Brookfield赞助下连续第八个季度的发行付款。
股份回购计划
2019年7月25日,我们的董事会批准将我们的股票回购计划延长至2020年8月4日。根据股票回购计划,我们将回购以下股票5%截至2019年7月25日我们的普通股已发行。任何回购普通股的时间和数量将由我们根据其对市场状况和其他因素的评估来决定。回购普通股可根据第10b5-1条规则进行,该计划将允许回购普通股,否则我们可能无法根据内幕交易法、公开市场购买、私下谈判交易、大宗购买或其他依据适用的联邦证券法,包括1934年“证券交易法”(“交易法”)的规则10b-18进行回购。该计划可能会在任何时候被暂停或停止,而且我们没有义务购买任何最低数量的股份。任何回购的普通股将由我们作为国库券持有。我们预计将从可用流动性中为任何回购提供资金。
期间,我们并没有回购任何股份。截至2019年9月30日止的9个月.
激励分配权
布拉德特拉华州公司(“Brookfield IDR Holder”)是Brookfield的一家间接全资子公司,持有Terra有限责任公司的所有未偿奖励分销权(IDR)。根据Terra LLC的有限责任公司协议(经不时修订的“Terra LLC协议”),第一次分配的IDR阈值为普通股每股0.93美元,第二次分配为普通股每股1.05美元。根据“Terra LLC协定”,从Terra LLC分配的款项按季度分配如下:
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• | 第一,以相等于本公司在该季度的开支及开支的款额支付公司; |
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• | 第二,给予A类单位的持有人,直至某笔款额已分配予该等A类单位的持有人,而该款额在顾及公司就可归因于该等分配的应课税入息而须缴付的所有税款后,在分配予普通股股份持有人$0.93的股份(但须就普通股股份的分配、组合或细分作出调整后),而该款额已分配予所有普通股股份的持有人为止; |
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• | 第三,将15%分配给IDR持有人,85%分配给A类股持有人,直至该季度进一步分配给A类单位的持有人为止,如果将公司就分配给普通股的所有应税收入应缴的所有税款考虑在内,该数额将增加0.12美元/股(但须根据普通股股份的分配、组合或细分作出调整);以及 |
| |
• | 此后,A类单位持有者占75%,境内流离失所者占25%。 |
期间,我们并没有支付任何IDR款项。截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月.
现金流量讨论
我们使用现金流量的指标,包括经营活动、投资活动和融资活动的净现金流量来评估我们的定期现金流量结果。
截至2019年9月30日止的9个月相比较截至2018年9月30日止的9个月
下表反映了比较期现金流量的变化: |
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 268,203 |
| | $ | 151,027 |
| | $ | 117,176 |
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投资活动使用的现金净额 | | (730,883 | ) | | (874,876 | ) | | 143,993 |
|
筹资活动提供的现金净额 | | 423,516 |
| | 1,012,807 |
| | (589,291 | ) |
经营活动提供的净现金
业务活动提供的现金净额为2.682亿美元为截至2019年9月30日止的9个月,与1.51亿美元去年同期,主要由2018年6月收购的欧洲平台的现金收入驱动。2018年9月30日终了的9个月的合并现金流包括自Saeta收购日期起生效的SAETA的结果,而截至2019年9月30日的9个月的可比合并现金流包括我们的欧洲平台整个期间的结果。
用于投资活动的现金净额
投资活动所用现金净额截至2019年9月30日止的9个月,曾7.309亿美元,其中包括(I)7.318亿美元在美国购买约320兆瓦分布式发电组合的付款,扣除所获现金和限制性现金,(Ii)1 830万美元向美国第三方购买可再生能源设施的付款,除现金和所获限制性现金外,(Iii)1 650万美元支付资本支出。这些付款被(1)部分抵销2 810万美元用于对冲与外国子公司有关的风险敞口的外币合同结算收益(Ii)510万美元从政府退还以前因资本支出而产生的某些费用而获得的收益和(Iii)250万美元从其他投资活动收到。投资活动所用现金净额截至2018年9月30日止的9个月,曾8.749亿美元,原因是:(1)8.861亿美元购买我们的欧洲平台的付款,扣除现金和所获得的限制性现金;(Ii)410万美元向美国第三方购买太阳能设施的付款,扣除所获现金和限制性现金;(3)1 530万美元支付资本支出;(4)2 240万美元结清外汇合约所得收益,用以对冲与外国附属公司有关的风险;及(V)820万美元从以前因资本支出而产生的某些费用的政府回扣中得到的收益。
融资活动提供的现金净额
基金活动提供的现金净额截至2019年9月30日止的9个月,曾4.235亿美元,其中包括2.961亿美元无追索权债务融资收益扣除递延融资费用,部分由(I)项抵消。1.89亿美元偿付无追索权债务的本金,(Ii)1.26亿美元向我们的A类普通股股东支付现金分配,(3)支付净额1 160万美元非控股权益及(Iv)2 100万美元在我们的翻车者上。基金活动提供的现金净额截至2018年9月30日止的9个月,曾10.128亿美元,主要原因是6.5亿美元在布鲁克菲尔德私人配售给其附属公司的收益中,净抽得4.185亿美元我们的循环信贷设施和净发行5 630万美元无追索权的长期债务,这些债务被部分抵消9 560万美元支付现金分配给我们的A类普通股股东。
表外安排
我们在正常的业务过程中订立担保安排,以便利与第三方的商业交易。看见注16. 承付款和意外开支对本报告中未审计的合并财务报表进行进一步讨论。
关键会计政策和估计
本报告所附未经审计的合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。在编制所附财务报表时,我们采用了会计政策,并作出了影响所报告的资产、负债、股东权益、收入和支出及其披露的某些估计和假设。虽然我们认为所使用的这些政策和估计是适当的,但实际的未来事件可能而且经常会产生与这些估计不同的结果。会计政策及有关风险在我们的年度报告表10-K表所描述的财政年度结束。2018年12月31日是那些最依赖于这些判断和估计的人。截至2019年9月30日,我们在表格10-K的年报中所描述的重要会计政策的唯一显著改变,是我们采用新的会计公告。注2. 重要会计政策摘要我们未经审计的合并财务报表。
最近发布的会计准则
看见注2. 重要会计政策摘要我们未审计的合并财务报表,包括在本报告中披露有关最近发布的会计准则。本报告以参考的方式纳入了这些披露。
项目3.市场风险的定量和定性披露。
我们在正常的商业活动中面临着几种市场风险。市场风险是指与我们的业务或现有或预测的金融或商品交易相关的市场变化可能造成的潜在损失。我们面临的市场风险类型有利率风险、外汇风险和商品风险。我们不为投机目的使用衍生金融工具。
利率风险
截至2019年9月30日,我们债务的估计公允价值是65.211亿加元我们债务的账面价值是62.6亿美元。我们估计假设市场利率上升或下降100个基点,即1%。减少或增加我们长期债务的公允价值8 600万美元和9 400万美元分别。
截至2019年9月30日,我们的公司级债务包括到期的高级债券2023年(固定利率)、高级债券到期2025年(固定利率)、高级债券到期2028年(固定利率)、贷款者(可变利率)和定期贷款(可变利率)。此外,我们在赞助线(可变利率)下有5000万美元的未支取余额。在2019年3月8日,我们与交易对手签订了利率互换协议,以对冲与我们的定期贷款全部本金的利息支付相关的欧元基础利率,平均固定利率为2.54%。作为回报,交易对手同意向我们支付应付贷款人的可变欧元基准利率,直到到期为止。假设利率增加或下降1%,就会增加或减少与我们的贷款人和定期贷款有关的利息开支。490万美元为截至2019年9月30日止的9个月.
截至2019年9月30日,我们的无追索权永久融资债务是固定利率和可变利率。64%.的.35.576亿美元余额有一个可变的利率和剩余的36%余额中有固定利率。我们已进入利率衍生工具,将我们大部分可变利率、无追索权债务转换为固定利率。虽然我们打算采用套期保值策略,以减轻我们面对利率波动的风险,但我们可能不会对冲所有利率风险,而在我们进行利率对冲的范围内,我们的对冲基金未必有与有关负债相同的期限。我们对利率波动的风险敞口将取决于以可变利率计息的负债数额、调整利率的时间、调整的数额、我们在固定利率到期和需要再融资时为可变利率债务预付或再融资的能力,以及我们可能采取的对冲策略,以减少任何加息的影响。我们估计,假设的100个基点,或1%的变动利率,与未指定为对冲工具的利率互换有关,将使我们的收益增加或减少。5 420万美元或5 420万美元为截至2019年9月30日止的9个月分别。
外币风险
在截至2019年9月30日止的9个月和2018我们在美国(包括波多黎各)、加拿大、西班牙、葡萄牙、联合王国、智利和乌拉圭创造了营业收入,我们的收入以美元、欧元、加元和英镑计值。与我们目前的投资组合有关的PPA、操作和维护协议、融资安排和其他合同安排通常以相同的货币计价。
在某些情况下,我们使用货币远期和期权合同来缓解外汇汇率波动带来的金融市场风险。我们通过使用这些货币远期和期权合同来管理我们的外币敞口,以减少某些资产和负债的公允价值变化带来的风险,包括以欧元计价的公司间贷款。
我们使用外汇远期和期权合约对冲我们在某些子公司的部分净投资头寸,包括欧元和加拿大元功能货币,并管理我们的整体外汇风险。对于被指定为外国业务净投资套期保值的工具,可归因于汇率变动的净损益的实际部分以外币折算调整数记录在累积的其他综合收入(“AOCI”)中。确认以前在AOCI中记录的金额的收益仅限于
被套期经营的净投资完全清算或者实质性清算等情形。打算作为经济对冲工具的衍生合同的公允价值的变化,在合并业务报表中作为收益的一个组成部分报告。这些做法的目的,是尽量减少外币波动对我们经营结果的影响。我们估计,假设的100个基点,即1%的欧元增减,将使我们的收入增加或减少。440万美元和490万美元分别为截至2019年9月30日止的9个月。被指定为净投资套期保值的衍生工具和用于管理与公司间贷款有关的外币风险的非指定衍生品的现金流量,在现金流量表中被列为投资活动。所有其他衍生工具的现金流量在现金流量表中被列为业务活动。
商品风险
对于我们的某些风电厂,我们可以使用长期现金结算互换协议,在经济上对冲风电销售安排中固有的商品价格变异性。如果我们将风力发电厂产生的电力出售给一个独立的系统运营商市场,而且没有PPA,那么我们就可以进行商品交换,以对冲全部或部分估计的收入流。这些价格互换协议要求定期结算,在这种协议中,我们根据规定的电量获得一个固定的价格,而我们以相同的电量为基础,向交易方支付一个可变的市场价格。我们估计,假设与未指定为对冲工具的商品互换有关的电力销售价格增加或下降10%,我们的收益会增加或减少。1 150万美元或1 210万美元为截至2019年9月30日止的9个月分别。
流动性风险
我们的主要流动性要求是为目前的业务、偿债债务提供资金,并为向投资者分配现金提供资金。业务计划的变化、电力销售低于预期、费用增加、收购或其他事件可能导致管理层在未来期间寻求更多的债务或股权融资。不能保证以可接受的条件或完全可以获得资金。如果有债务融资,则可能会造成额外的现金支付义务以及额外的契约和业务限制。我们能否履行偿债义务和其他资本要求,包括资本支出,以及进行收购,将取决于我们今后的经营业绩,而这些业绩又将取决于一般的经济、金融、商业、竞争、立法、监管和其他条件,其中许多条件是管理层无法控制的。
交易对手信用风险
信用风险是指因买断对手方在合同义务条款下不履行或不付款而造成的损失风险,从而影响预期现金流量的数额和时间。我们通过信贷政策来监控和管理信用风险,包括信贷审批程序和信用缓解措施的使用,例如有一个多样化的信用交易对手组合。截至2019年9月30日,在加权平均基础上(基于mw),我们的ppa对手方拥有投资级信用评级。然而,在我们经营的每一个区域,有有限数量的交易对手方根据收购协议行事,这种集中可能对信贷风险的总体风险产生积极或消极的影响,因为这些交易对手可能同样受到经济、工业或其他条件变化的影响。
我们的衍生工具也使我们面临信用风险,因为交易对手方可能无法履行合同安排的条款。如果交易对手未能按照合同条款完全履行,我们的信用风险损失的最大风险通常等于我们的衍生资产的公允价值注12. 衍生物我们未经审计的合并财务报表。我们寻求通过与一批信誉良好的金融机构进行交易,并通过使用主净结算安排来减轻这种风险。
项目4.管制和程序。
对披露控制和程序的评估
正如我们2018年12月31日截止的年度10-K年度报告所披露的那样,我们发现了公司财务报告内部控制中的某些重大缺陷。我们进行了一次评估2019年9月30日根据“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定,在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据这一评价,我们的首席执行干事和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序到目前为止都是无效的。2019年9月30日由于以前查明的物质弱点,这些弱点截至2019年9月30日.
我们进行了额外的分析和其他程序,以便按照美国公认会计原则编制未经审计的合并财务信息。尽管在财务报告方面的内部控制存在重大缺陷,但我们的结论是,我们未经审计的合并财务信息在所有重要方面都按照美国公认会计原则公平地列报了公司的财务状况、经营结果和现金流量。
财务报告内部控制的变化
公司对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定)在截止的三个月内没有变化2019年9月30日对公司财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响,但以下讨论的补救行动除外。我们继续实施我们的补救计划,如项目9A.管制和程序在我们2018年12月31日终了的年度10-K年度报告中。我们正在继续努力,在合理的可能范围内尽快纠正所有这些重大弱点。
在2019年第三季度,我们执行了以下行动:
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• | 我们继续加强今年早些时候部署的与合并和财务有关的新金融系统的能力,每个系统预期将提高处理交易的效率,提供准确和及时的信息,以满足各种业务和合规需要,减少对人工控制和终端用户计算电子表格的依赖; |
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• | 我们完成了租赁会计软件应用程序的实施,预计该软件将在公司采用ASC第2018-11号租约(主题842)之后提供准确和及时的信息; |
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• | 我们继续加强对税务程序的检讨管制,并已开始实施税基制度,以减少对与年终税务管制有关的人工控制及最终用户计算电子表格的依赖; |
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• | 我们正继续加强已实施的收入管制措施,包括加强收入应用程序的能力,以进一步支持开具发票及获取某些收入数据,以减少对人工控制的依赖;我们亦已开始推行“智能”自动化程序,以进一步减少对人工控制的依赖;及 |
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• | 我们开始加强对应用美国公认会计准则和对重要账户、交易和相关财务报表披露的会计计量的审查控制,增加增量资源,并提供专门和技术培训,以加强我们的技能,以支持我们的控制职能。 |
第二部分-其他资料
项目1.法律程序.
有关我们的法律程序的描述,请参见项目1.对照说明16. 承付款和意外开支我们未经审计的合并财务报表。
项目1A。危险因素.
除本报告其他部分所列信息外,您还应在2018年3月15日提交的2018年12月31日终了年度报表10-K的年度报告中仔细考虑“风险因素”项下的因素。这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。本公司的风险因素与我们2018年12月31日终了年度10-K表格的年度报告中所述的风险因素相比没有重大变化,但以下情况除外:
我们可能无法成功地整合我们从第三方获得的项目,包括我们从Altagas的子公司获得的分布式发电组合。
为了实现我们从Altagas(“Sellers”)的子公司那里收购美国大约320兆瓦的分布式发电设施(“投资组合”)的预期效益,该投资组合必须成功地与我们现有的北美业务相结合。我们可能无法实现这次收购的预期效益,因为我们无法成功地将投资组合的业务、技术和人员纳入我们的业务,原因有以下几点:
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• | 卖方无法就投资组合下的某些项目获得第三方的某些转让同意; |
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• | 整合和统一财务报告制度以及建立适当的会计控制、报告程序和规章遵守程序可能遇到的困难。 |
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用。
如上文所述注21. 后续事件对于我们2019年10月8日未经审计的精简合并财务报表,我们完成了2,981,514股普通股的私人配售。这些捐款的收益用于支付根据“破产示范法”到期的款项,并用于一般法人目的。
有关我们的股票回购计划的说明,请参见注14. 股东权益 我们未经审计的合并财务报表。
第三项高级证券违约。
没有。
项目4.矿山安全披露。
不适用。
项目5.其他资料。
附例的修订
2019年11月6日,该公司修订了其章程,使第六条第4节中关于分发记录日期的规定与特拉华州法律适用的要求保持一致。本公司第三次修订和恢复的细则的上述描述并不意味着是完整的,应受本公司第三次修订和恢复章程全文的约束,并以参考文件的形式纳入本公司第三次修订和恢复章程的全文。
项目6.展览。
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陈列品 数 | | 描述 |
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1.1 | | 日期为2019年10月3日的TerraForm Power,Inc.,TerraForm Power,LLC和RBC Capital Markets,LLC。(参阅注册主任于2019年10月8日提交的有关表格8-K的现行报告附录1.1)。 |
3.1* | | 第三,修订和恢复了TerraForm Power公司的章程。 |
4.1 | | 截至2019年10月16日的契约,日期为TerraForm Power Operating,LLC,其担保人和美国国家银行协会作为托管人,与应于2030年到期的4.75%的高级票据有关(参考登记册表4.1,登记人于2019年10月16日提交的关于表格8-K的当前报告)。 |
4.2 | | 4.75%的高级照会应于2030年提交(包括在2019年10月16日提交的关于注册人的表格8-K的当前报告中的表4.1)。 |
10.1 | | 成员权益购买协议,日期为2019年7月19日,由特拉华州TerraForm Arcadia Holdings、LLC和WGL Energy Systems公司和特拉华州WGSW公司签订,这两家公司都是Altagas有限公司的子公司(参见登记册在2019年7月22日提交的第8-K号表格的最新报告表10.1)。 |
10.2 | | A类普通股购买协议,日期为2019年10月8日,TerraForm Power公司之间。和BBHC Orion Holdco L.P.(参考2019年10月8日提交的登记册目前关于表格8-K的报告的表10.1)。 |
10.3 | | 截至2019年10月8日,TerraForm Power Operating,LLC作为借款人,TerraForm Power,LLC作为担保人,TerraForm Power的某些子公司,LLC作为担保人,LLC不时地作为行政和担保品代理的信用证和担保协议第4号修正案(参见登记册当前报告表10.2)。 |
31.1* | | 由TerraForm Power公司首席执行官认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条 |
31.2* | | 由TerraForm Power公司首席财务官认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条 |
32** | | 由TerraForm Power公司首席执行官和首席财务官认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条** |
101 | | 以下材料来自TerraForm Power,Inc.截至2019年9月30日的3个月和9个月的季度报告,格式为iXBRL(内联可扩展业务报告语言):(1)截至9月30日、2019年和2018年9月30日和9个月的精简综合业务报表;(2)截至9月30日、2019年和2018年9月30日和9个月的综合收入(亏损)汇总报表;(3)截至2018年9月30日、2019年和12月31日的精简综合资产负债表;(4)截至9月30日、2019年和2018年9月30日和9个月的股东权益合并报表;(5)截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月现金流动简编综合报表;和(6)精简合并财务报表的附注 |
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104 | | 页面交互数据文件,格式为iXBRL,包含在表101中 |
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*以表格10-Q作为本季报的证物。
**本资料是为经修订的1933年“证券法”第11及12条及“交易法”第18条的目的而提供和提交的。
签名
根据“外汇法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
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| | | | TerraForm Power公司 |
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| | | | 通过: | /s/Michael TebButt |
| | | | | 姓名: | 迈克尔特布特 |
| | | | | 标题: | 总财务主任(首席财务主任及主要会计主任) |
| | | | | | |
日期: | 2019年11月12日 | | | | |