美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
______________________________________ 
表格10-Q
 ______________________________________  
x
根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告
截至2019年9月30日的季度期间
或
¨
根据1934年证券交易法第13或15(D)条的过渡报告
从到的过渡期
佣金档案号：001-37822
______________________________________  
高级排放解决方案公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
______________________________________   
特拉华州
 
27-5472457
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)
 
(I.R.S.雇主
识别号码)
640 Plaza Drive，Suite 270，Highlands Ranch，CO
 
80129
(主要行政机关地址)
 
(邮政编码)
(720) 598-3500
(登记人的电话号码，包括区号)
不适用
(以前的名称，以前的地址和以前的会计年度，如果自上次报告以来发生了更改)
______________________________________ 
通过复选标记指示注册人(1)^在之前的12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内)是否提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)^在过去90天内一直遵守此类提交要求。^^是^x^^无^？
通过复选标记指明注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内)，根据S-T规则(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互式数据文件是否以电子方式提交并发布在其公司网站上(如果有)。^是^x^No^^
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者还是较小的报告公司。参见“交换法”第12b-2条中“大型加速备案人”、“加速备案公司”和“较小报告公司”的定义。
大型^加速^^文件管理器
 
o
  
加速^Filer
 
x
 
 
 
 
非加速报税器
 
o
  
较小的^报告^^公司
 
x
 
 
 
 
 
 
 
 
新兴成长型公司
 
¨
如果是新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
YES^No^x
根据该法第12(B)条登记的证券：
班级，等级
 
贸易符号
 
每间交易所的注册名称
普通股，每股面值0.001美元
 
ADS
 
纳斯达克全球市场
截至2019年11月6日，高级排放解决方案公司的流通股数量为18，588，896股。普通股，每股面值0.001美元。




指数
 
 
页
第一部分-财务资料
 
第1项
财务报表(未审计)：
 
 
截至2019年9月30日和2018年12月31日的简明综合资产负债表
1
 
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表
2
 
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月股东权益变动的简明综合报表
3
 
截至2019年9月30日和2018年9月30日止九个月的简明综合现金流量表
5
 
简明综合财务报表附注
6
项目2.
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
30
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
48
项目4.
管制和程序
48
 
 
 
第二部分-其他资料
 
 
 
 
第1项
法律程序
49
第1a项。
危险因素
49
项目2.
未登记的股权证券销售和收益使用
49
项目3.
高级证券违约
49
项目4.
矿山安全披露
49
项目5.
其他资料
49
第6项
陈列品
50
 
签名
51




第一部分-财务资料
项目1.合并财务报表
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
 
 
自.起
(以千为单位，共享数据除外)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
资产
 
 
 
 
流动资产：
 
 
 
 
现金、现金等价物和限制现金
 
$
15,155

 
$
18,577

应收款，净额
 
6,771

 
9,554

应收款，关联方
 
4,382

 
4,284

库存，净额
 
16,917

 
21,791

预付费用和其他资产
 
6,070

 
5,570

流动资产总额
 
49,295

 
59,776

限制现金，长期
 
5,000

 
5,195

财产、厂房和设备，分别扣除累计折旧5651美元和1499美元
 
44,168

 
42,697

无形资产，净额
 
4,300

 
4,830

权益法投资
 
44,111

 
6,634

递延税金资产，净额
 
13,491

 
32,539

其他长期资产，净额
 
18,363

 
7,993

总资产
 
$
178,728

 
$
159,664

负债和股东权益
 
 
 
 
流动负债：
 
 
 
 
应付帐款
 
$
6,838

 
$
6,235

应计工资和相关负债
 
3,893

 
8,279

长期债务的当期部分
 
24,072

 
24,067

其他流动负债
 
4,287

 
2,138

流动负债总额
 
39,090

 
40,719

长期债务
 
26,276

 
50,058

其他长期负债
 
6,062

 
940

负债共计
 
71,428

 
91,717

承诺及或有事项(附注8)
 

 

股东权益：
 
 
 
 
优先股：每股面值0.001美元，已授权50，000，000股，无流通股
 
—

 
—

普通股：2019年9月30日和2018年12月31日，普通股面值为每股0.001美元，100，000，000股授权股，22，915，429股和22，640，677股已发行股票，18，594，498股和18，576，489股已发行股票
 
23

 
23

国库股，按成本计算：截至2019年9月30日和2018年12月31日分别为4，320，931和4，064，188股
 
(44,666
)
 
(41,740
)
额外实收资本
 
97,706

 
96,750

留存收益
 
54,237

 
12,914

股东权益总额
 
107,300

 
67,947

总负债和股东权益
 
$
178,728

 
$
159,664


见简明综合财务报表附注。

1
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合经营报表
(未经审计)

 
 
截至9月30日的三个月，

截至9月30日的9个月，
(以千为单位，每股数据除外)
 
2019

2018

2019

2018
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
消耗品
 
$
14,748

 
$
1,043


$
41,243


$
2,390

许可使用费，关联方
 
4,385

 
4,104

 
12,796

 
10,857

其他
 
—

 
—


—


72

总收入
 
19,133


5,147


54,039


13,319

业务费用：
 
 
 
 

 
 
 
消耗品收入成本，不包括折旧和摊销
 
11,939

 
954


38,339

 
2,567

收入的其他销售成本，不包括折旧和摊销
 
—

 
—


—

 
(346
)
工资和福利
 
2,651


2,555


8,005


7,528

法律和专业费用
 
1,755


698


5,300


3,459

一般和行政
 
3,136


834


7,699


3,098

折旧，摊销，损耗和增加
 
2,043


74


4,902


262

业务费用共计

21,524


5,115


64,245


16,568

营业(亏损)收入

(2,391
)

32


(10,206
)

(3,249
)
其他收入(费用)：

 
 
 

 
 
 
权益法投资收益

14,426


9,715


57,051


37,857

利息费用

(1,729
)

(399
)

(5,820
)

(1,147
)
其他

212


86


342


146

其他收入总额

12,909


9,402


51,573


36,856

所得税费用前收入

10,518


9,434


41,367


33,607

所得税费用

6,595


3,931


14,928


5,151

净收入

$
3,923


$
5,503


$
26,439


$
28,456

每股普通股收益(注1)：

 
 
 

 
 
 
基本型

$
0.22


$
0.28


$
1.45


$
1.41

稀释

$
0.21


$
0.28


$
1.44


$
1.40

已发行普通股加权平均数：

 
 
 

 
 
 
基本型

18,112


19,726


18,184


20,090

稀释

18,339


19,876


18,394


20,228


见简明综合财务报表附注。



2
高级排放解决方案公司和子公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)


 
 
普通股
 
库房股票
 
 
 
 
 
 
(以千为单位，共享数据除外)
 
股份
 
数量
 
股份
 
数量
 
额外实缴资本
 
留存收益
 
总股东数
权益
余额，2019年1月1日
 
22,640,677

 
$
23

 
(4,064,188
)
 
$
(41,740
)
 
$
96,750

 
$
12,914

 
$
67,947

会计原则变更的累积效应(注1)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
28,817

 
28,817

以股票为基础的薪酬
 
218,465

 
—

 
—

 
—

 
317

 
—

 
317

回购普通股以满足最低扣缴税款
 
(22,707
)
 
—

 
—

 
—

 
(245
)
 
—

 
(245
)
普通股宣布的现金股利，每股0.25美元
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(4,629
)
 
(4,629
)
回购普通股
 
—

 
—

 
(63,876
)
 
(693
)
 
—

 
—

 
(693
)
净收入
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
14,402

 
14,402

余额，2019年3月31日
 
22,836,435

 
23

 
(4,128,064
)
 
(42,433
)
 
96,822

 
51,504

 
105,916

以股票为基础的薪酬
 
31,715

 
—

 
—

 
—

 
541

 
—

 
541

回购普通股以满足最低扣缴税款
 
(745
)
 
—

 
—

 
—

 
(9
)
 
—

 
(9
)
普通股宣布的现金股利，每股0.25美元
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(4,663
)
 
(4,663
)
回购普通股
 
—

 
—

 
(184,715
)
 
(2,138
)
 
—

 
—

 
(2,138
)
净收入
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
8,114

 
8,114

余额，2019年6月30日
 
22,867,405

 
23

 
(4,312,779
)
 
(44,571
)
 
97,354

 
54,955

 
107,761

以股票为基础的薪酬
 
22,305

 
—

 
—

 
—

 
468

 
—

 
468

因行使股票期权而发行的股票
 
25,820

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

回购普通股以满足最低扣缴税款
 
(101
)
 
—

 
—

 
—

 
(116
)
 
—

 
(116
)
普通股宣布的现金股利，每股0.25美元
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(4,641
)
 
(4,641
)
回购普通股
 
—

 
—

 
(8,152
)
 
(95
)
 
—

 
—

 
(95
)
净收入
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3,923

 
3,923

余额，2019年9月30日
 
22,915,429

 
$
23

 
(4,320,931
)
 
$
(44,666
)
 
$
97,706

 
$
54,237

 
$
107,300


见简明综合财务报表附注。


3
高级排放解决方案公司和子公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)


 
 
普通股
 
库房股票
 
 
 
 
 
 
(以千为单位，共享数据除外)
 
股份
 
数量
 
股份
 
数量
 
额外实缴资本
 
留存收益(赤字)
 
总股东数
权益
余额，2018年1月1日
 
22,465,821

 
$
22

 
(1,713,766
)
 
$
(16,397
)
 
$
105,308

 
$
(15,478
)
 
$
73,455

采用ASC 606的累积效应
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,950

 
2,950

以股票为基础的薪酬
 
193,583

 
1

 
—

 
—

 
335

 
—

 
336

回购普通股以满足最低扣缴税款
 
(22,375
)
 
—

 
—

 
—

 
(267
)
 
—

 
(267
)
普通股宣布的现金股利，每股0.25美元
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(5,189
)
 
—

 
(5,189
)
回购普通股
 
—

 
—

 
(149,217
)
 
(1,642
)
 
—

 
—

 
(1,642
)
净收入
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
7,662

 
7,662

余额，2018年3月31日
 
22,637,029

 
23

 
(1,862,983
)
 
(18,039
)
 
100,187

 
(4,866
)
 
77,305

以股票为基础的薪酬
 
(1,135
)
 
—

 
—

 
—

 
675

 
—

 
675

回购普通股以满足最低扣缴税款
 
(8,259
)
 
—

 
—

 
—

 
(92
)
 
—

 
(92
)
普通股宣布的现金股利，每股0.25美元
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(5,090
)
 
—

 
(5,090
)
回购普通股
 
—

 
—

 
(676,201
)
 
(7,469
)
 
—

 
—

 
(7,469
)
净收入
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
15,291

 
15,291

余额，2018年6月30日
 
22,627,635

 
$
23

 
(2,539,184
)
 
$
(25,508
)
 
$
95,680

 
$
10,425

 
$
80,620

以股票为基础的薪酬
 
24,726

 
—

 
—

 
—

 
919

 
—

 
919

因行使股票期权而发行的股票
 
18,667

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

回购普通股以满足最低扣缴税款
 
(24,504
)
 
—

 
—

 
—

 
(348
)
 
—

 
(348
)
普通股宣布的现金股利，每股0.25美元
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(5,032
)
 
(5,032
)
回购普通股
 
—

 
—

 
(186,212
)
 
(2,058
)
 
—

 
—

 
(2,058
)
净收入
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
5,503

 
5,503

余额，2018年9月30日
 
22,646,524

 
$
23

 
(2,725,396
)
 
$
(27,566
)
 
$
96,251

 
$
10,896

 
$
79,604


见简明综合财务报表附注。


4
高级排放解决方案公司和子公司
简明现金流量表
(未经审计)


 
 
截至9月30日的9个月，
(千)
 
2019
 
2018
经营活动现金流
 
 
 
 
净收入

$
26,439


$
28,456

调整净收益与经营活动提供的现金净额：

 
 
 
递延税项资产估值免税额的增加

3,822


2,731

折旧，摊销，损耗和增加

4,902


262

经营租赁费用
 
2,371

 
—

债务折价和债务发行成本的摊销

1,324


—

股票补偿费用

1,326


1,929

权益法投资收益

(57,051
)

(37,857
)
其他非现金项目，净额

697


190

营业资产和负债的变化：

 



应收账款和关联方应收账款

2,685


(375
)
预付费用和其他资产

(440
)

(797
)
未完成合同产生的费用

—


15,945

盘存

4,566


—

递延税金资产，净额

6,812


(966
)
其他长期资产

(43
)

—

应付帐款

1,010


(340
)
应计工资和相关负债

(4,386
)
 
587

其他流动负债

(278
)

(1,974
)
未完成合同的账单

—


(15,945
)
经营租赁负债

(2,435
)

—

其他长期负债

(529
)

(157
)
权益法投资的分配，投资回报

56,806


4,000

经营活动提供的现金净额

47,598


(4,311
)
投资活动现金流量

 
 
 
来自权益法投资的超过累计收益的分配
 
—

 
33,575

业务收购

(661
)

—

购置财产、厂房、设备和无形资产，净额

(6,430
)

(191
)
矿山开发成本

(2,083
)

—

对权益法投资公司的贡献

—


(750
)
投资活动提供的净现金(用于)

(9,174
)

32,634

融资活动现金流量

 
 
 
定期贷款本金
 
(24,000
)
 
—

融资租赁义务本金支付
 
(1,016
)
 
—

支付的股息
 
(13,729
)
 
(15,226
)
回购普通股

(2,926
)

(11,169
)
回购普通股以满足预扣税款

(370
)

(707
)
用于融资活动的现金净额

(42,041
)

(27,102
)
(减少)增加现金和现金等价物和限制现金

(3,617
)

1,221

现金和现金等价物和限制现金，期初

23,772


30,693

现金和现金等价物和限制现金，期末

$
20,155


$
31,914

非现金投融资活动补充披露：

 
 
 
已宣布的股息，未支付
 
$
204

 
$
85

见简明综合财务报表附注。

5
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)


注1-演示基础
操作的性质
高级排放解决方案公司ADES(“ADES”或“公司”)是一家特拉华州公司，其主要办事处位于科罗拉多州高地牧场，业务位于路易斯安那州。该公司主要从事消耗性汞控制选项，包括粉末活性炭(“PAC”)和化学技术。该公司在发电和工业(“PGI”)市场的专有环境技术使客户能够减少汞和其他污染物的排放，最大限度地提高利用率，提高运营效率，以应对现有和即将实施的排放控制法规的挑战。根据“国内收入法”(“IRC”)第45条(“第45条税收抵免”)，公司从其对某些实体的股权投资中产生可观的收益和税收抵免，并从许可给科罗拉多州有限责任公司Tinuum Group，LLC(“Tinuum Group”)的技术赚取特许权使用费。这些技术使Tinuum集团能够为他们的客户提供各种解决方案，以增强燃烧并减少燃煤发电所产生的氮氧化物(“NOx”)和汞的排放。该公司的销售主要在美国各地进行。有关公司运营部门的更多信息，请参见注13。
2018年12月7日(“收购日期”)，公司收购了ADA Carbon Solutions，LLC(“Carbon Solutions”)100%的股权(“Carbon Solutions收购”)。Carbon Solutions是一家为燃煤电厂、工业和水处理市场提供汞捕集用活性炭(“AC”)的制造商和销售商。Carbon Solutions还拥有一个关联的褐煤矿山，为制造PAC提供主要原材料。碳解决方案公司成立于2008年，是公司和Energy Capital Partners LLC 50/50的合资企业。本公司于2011年放弃其所有权，作为法定结算协议的一部分，如公司截至2017年12月31日财年的Form 10-K年度报告所述。公司收购Carbon Solutions主要是为了扩大公司在汞控制行业和其他辅助PAC市场的产品供应。
演示基础
所附的ADS简明综合财务报表未经审计，并按照美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会S-X规则第10条编写。根据这些指示，根据美国公认会计原则编制的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。
本季度报告(“季度报告”)中未经审核的ADS的合并财务报表(“季度报告”)以综合基准呈报，包括ADS及其全资附属公司(统称“本公司”)。未经审计的简明综合财务报表还包括本公司的未综合股本投资；Tinuum Group、Tinuum Services，LLC(“Tinuum Services”)和GWN Manager，LLC(“GWN Manager”)，按权益会计方法核算；以及Highview Enterprise Limited(“Highview Investment”)，根据美国GAAP适用于不符合权益会计方法的股权投资核算。
中期的经营结果和现金流量并不一定表明全年的预期结果。在本季度报告中列出的所有期间，所有重要的公司间交易和帐户均已消除。
管理层认为，该等简明综合财务报表包括所有正常及经常性调整，认为对公平列报所呈报中期的经营结果、财务状况、股东权益及现金流量是必要的。ADES的这些简明综合财务报表应与公司截至2018年12月31日止年度的Form 10-K年度报告(“2018 Form 10-K”)一起阅读。除附注1稍后所述外，其内披露的重要会计政策并无改变。
每股收益
基本每股收益是使用两级法计算的，这是一个收益分配公式，根据未分配收益中的股息和参与权确定普通股和任何参与证券的每股收益。本公司在2016年12月31日之前授予的限制性股票奖励(“RSA”)包含不可没收的股息或股息等价物权利，并被视为参与证券。2016年12月31日之后授予的RSA不包含不可没收的股息权利，也不被视为参与证券。
根据两类方法，该期间的净收入是根据该期间已发行普通股的加权平均数(不包括参与的未归属RSA(“普通股”))和参与未归属RSA的加权平均数在普通股股东和参与证券持有人之间分配的

6
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

分别在此期间表现突出。然后，将该期间的分配未分配收入除以普通股的加权平均数和参与、未归属RSA在该期间的未清偿股份，分别得出该期间的每股普通股基本收益和参与证券。根据美国公认会计原则，公司已选择不在简明综合经营报表中单独列示可归因于参与证券的基本或稀释每股收益。
稀释每股收益以与基本每股收益一致的方式计算，同时考虑其他潜在稀释证券。潜在摊薄证券包括未归属、参与和非参与RSA，以及购买普通股(“股票期权”)和或有业绩股票单位(“PSU”)(统称“潜在稀释股份”)的未行使期权。非参与RSA、股票期权和PSU的摊薄效应(如果有)采用库存股法或两级法计算的较大摊薄来确定。当潜在摊薄股份的影响为反摊薄时，其不包括在摊薄每股收益中。当一段期间出现净亏损时，所有潜在的摊薄股份均为反摊薄股份，并不计入该期间的每股摊薄亏损。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(以千为单位，每股金额除外)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
净收入
 
$
3,923

 
$
5,503

 
$
26,439

 
$
28,456

减去：分配给参与证券的股息和未分配收入
 
5

 
18

 
37

 
94

普通股股东应占收入
 
$
3,918

 
$
5,485

 
$
26,402

 
$
28,362

 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本加权平均已发行普通股
 
18,112

 
19,726

 
18,184

 
20,090

补充：权益工具的稀释效应
 
227

 
150

 
210

 
138

稀释加权平均流通股
 
18,339

 
19,876

 
18,394

 
20,228

每股收益-基本
 
$
0.22

 
$
0.28

 
$
1.45

 
$
1.41

每股收益-稀释
 
$
0.21

 
$
0.28

 
$
1.44

 
$
1.40

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月，RSA‘s和股票期权分别可转换为30万股和30万股，以及分别为30万股和30万股普通股，每期的普通股分别为30万股和30万股，但未被计入稀释后每股净收益，因为其影响本来是反摊薄的。截至2018年9月30日的九个月，购买10万股股票的股票期权(基于本公司实现指定业绩目标归属)尚未完成，但由于确定不能或有发行，故未计入本期部分摊薄每股净收益的计算中。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表需要管理层做出影响财务报表及其附注中报告的金额的估计和假设。与2018年Form 10-K中披露的会计估计相比，公司的关键会计估计没有任何变化。实际结果可能与这些估计值不同。
风险和不确定性
该公司的收益受到它从Tinuum集团获得的股本收益的显著影响。截至2019年9月30日，Tinuum Group已经拥有23个投资的RC设施，其中的11个被出租给一个客户。大部分该等租约会定期续期，而失去该单一客户或该客户对该等设施的租约条款作出重大修改，将对Tinuum集团的财务状况、经营业绩及现金流量产生重大不利影响，进而对本公司的财务状况、经营业绩及现金流量产生重大不利影响。
公司的收入、销售量、收益和现金流受到天然气和可再生能源等竞争性发电资源价格的重大影响。较低的天然气价格使其成为燃煤发电的有竞争力的替代品，因此，煤炭消耗可能会减少，从而减少对我们产品的需求。此外，煤炭消费和对我们产品的需求也受到电力需求的影响，电力需求在一年中较温暖和较冷的月份更高。夏季和冬季气温异常可能会显着降低煤炭消耗，从而降低对本公司产品的需求。

7
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

重新分类
某些余额已从上一年重新分类，以符合本年度的呈报方式。没有重新分类对所得税或净收入之前的收入有任何影响。
新会计准则
最近通过的
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02，租赁(主题842)(“ASU 2016-02”)，其中创建了ASC主题842-租赁(“ASC 842”)，要求承租人确认在开始日期被分类为经营租赁且租赁期限超过12个月的租赁的使用权资产和相关租赁责任。ASC 842保留了融资租赁(以前定义为资本租赁)和经营租赁之间的区别。2019年1月1日，公司追溯采用ASC 842，自采用之日起。在这种采用方法下，申请日期是本公司首次应用ASC 842规定的报告期的开始。因此，公司在财务报表和相关披露中提出的比较期间的报告继续按照ASC主题840-租赁(“ASC 840”)下的传统美国GAAP进行。采用ASC 842对保留收益的期初余额没有影响。
截至采用日期，公司记录的“使用权”(“ROU”)资产和增量租赁负债分别为700万美元和700万美元。截至2019年1月1日，从采用ASC 842到综合资产负债表的变化的累积影响显示在下表中：
 
 
余额截至
 
对.的影响
 
余额截至
(千)
 
2018年12月31日
 
收养
 
2019年1月1日
资产负债表
 
 
 
 
 
 
其他长期资产
 
$
7,993

 
$
6,956

 
$
14,949

其他负债
 
$
50,058

 
$
3,085

 
$
53,143

其他长期负债
 
$
940

 
$
3,871

 
$
4,811

有关ASC 842在采用年份要求的其他披露，请参见附注6。
截至2019年1月1日，Tinuum Group通过了ASU 2016-02和ASU 2014-09(主题606)，·与客户的合同收入以及相关声明(“ASC 606”)。由于Tinuum集团采用这些声明，根据Tinuum集团累计效应调整的公司所有权百分比，截至2019年1月1日，公司留存收益累计效应增加了2880万美元，并增加了其在Tinuum集团的投资余额3720万美元，并确定了840万美元的递延税项负债。由于Tinuum Group的投资余额增加，截至2019年9月30日止九个月，本公司根据其在Tinuum Group净收入中的按比例份额确认Tinuum Group的股本收益，而不是基于由于累积现金分配超过Tinuum集团净收益的累积按比例分配而在以前期间所需的现金分配。
尚未采用
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13“金融工具-信用损失”(主题326)“金融工具信用损失计量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13年的主要目标是向财务报表用户提供更多关于金融工具的预期信用损失以及报告实体在每个报告日期延长信用的其他承诺方面的更多决策有用的信息。为了实现这一目标，ASU 2016-13的修正案将现行美国GAAP中的已发生损失减值方法替换为反映预期信用损失的方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息以告知信用损失估计。ASU 2016-13对2019年12月15日之后的会计年度(包括该年度内的过渡期间)有效，并且必须在修改的追溯方法下采用。各实体可早于2018年12月15日后开始的财政年度采用ASU 2016-13，包括该年度内的过渡期。公司目前正在评估本指南的条款，并评估其对公司财务报表和披露的影响。公司认为这一标准不会对公司的财务报表和披露产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)披露框架-公允价值计量披露要求的变更(“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13中的修改提高了公允价值计量披露的有效性，并根据FASB概念声明概念框架中的概念修改了主题820，公允价值计量(“主题820”)中关于公允价值计量的披露要求

8
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

财务报告-第8章：财务报表注释，包括成本和收益的考虑。ASU 2018-13对财年以及这些财年内的过渡期有效，从2019年12月15日之后开始。关于未实现损益变化的修正、用于制定第3级公允价值计量的重大不可观测投入的范围和加权平均，以及计量不确定性的叙述性描述，应仅前瞻性地适用于最初采用会计年度中提出的最近中期或年度期间。所有其他修正应追溯适用于在生效日期提出的所有期间。本更新发布后允许提前采用。允许实体在发布本更新时及早采用任何删除或修改的披露，并将额外披露的采用推迟到其生效日期。公司目前正在评估ASU 2018-13的规定，并评估其对公司财务报表披露的影响。公司认为这一标准不会对公司的财务报表披露产生实质性影响。
注2-收购
如附注1所述，于收购日，本公司完成碳解决方案收购，总购买价为7500万美元(“购买价”)。自收购之日起，碳解决方案公司的业绩已列入公司的综合财务报表。购买代价的公允价值总计为6650万美元，包括现金6580万美元和应付给碳解决方案的担保贷款人的额外购买调整金额70万美元，已于2019年3月支付。购买价格根据假设的债务和合同承诺1180万美元进行了调整，减去获得的现金330万美元。在截至2018年12月31日的年度内，公司还支付了450万美元的收购相关成本(或交易成本)。如附注5所述，本公司以手头现金及定期贷款及证券协议(“长期贷款”)所得款项本金70.0，000，000美元支付现金代价。
下表汇总了最终采购价格分配。2018年12月31日之后，公司完成了对初步采购价格分配的额外分析和调整，如下表所示：
收购资产的公允价值：
 
如最初报告
 
调整数
 
已调整
现金
 
$
3,284

 
$
—

 
$
3,284

应收账款
 
6,409

 
—

 
6,409

盘存
 
22,100

 
(356
)
 
21,744

预付费用和其他流动资产
 
2,992

 
61

 
3,053

备件
 
3,359

 
—

 
3,359

不动产、厂场和设备
 
43,033

 
(377
)
 
42,656

矿山租赁与开发
 
2,500

 
200

 
2,700

矿山复垦资产
 
—

 
2,402

 
2,402

无形资产
 
4,000

 
100

 
4,100

其他资产
 
168

 
—

 
168

可归因于所收购资产的金额
 
87,845

 
2,030

 
89,875

 
 
 
 
 
 
 
承担负债的公允价值：
 
 
 
 
 
 
应付帐款
 
4,771

 
—

 
4,771

应计负债
 
7,354

 
254

 
7,608

设备租赁负债
 
8,211

 
—

 
8,211

矿山复垦责任
 
626

 
1,776

 
2,402

其他负债
 
437

 
—

 
437

可归因于承担的负债的金额
 
21,399

 
2,030

 
23,429

 
 
 
 
 
 
 
收购净资产
 
$
66,446

 
$
—

 
$
66,446


9
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

对初步购买价分配的调整主要涉及分配给物业、厂房和设备、无形资产、矿山复垦负债和相关矿山复垦资产的公允价值的变化，这些变化是由于本公司第三方评估公司于二零一九年五月发出的最终评估报告所致。在截至2019年6月30日的三个月内，根据截至收购日存在的事实和情况的新信息，本公司修订了截至收购日使用的有关某些成品库存项目的可变现净值以及分配给某些预付和应计费用项目的价值的估计。
调整记录于2019年6月30日，并列入截至该日的综合资产负债表，对截至2019年6月30日的三个月的经营报表所产生的影响反映出来。
下表显示了根据上文提到的购买价格调整调整后的无形资产，这些无形资产被确定为Carbon Solutions收购的一部分：
(千)
 
数量
 
加权平均使用寿命(年)
客户关系
 
$
2,200

 
5
发达技术
 
1,600

 
5
商品名称
 
300

 
2
获得的无形资产总数
 
$
4,100

 
 
未经审计的Pro Forma财务信息
以下是Carbon Solutions收购的预计影响，就好像它发生在2017年1月1日一样。呈现期的预计税前收入是在应用本公司2017年和2018年有效的会计政策后计算的。此外，截至2018年9月30日的三个月和九个月的预计净收入包括：(1)采用2018年1月1日生效的ASC 606对碳解决方案的影响，这导致向客户开立的运费成本从收入重新分类为收入成本，分别为210万美元和590万美元，对运营收入没有影响；(2)由于对物业、厂房和设备以及矿山开发成本的购买价格调整导致损耗、折旧和摊销减少；(3)对用于资助Carbon Solutions收购的高级期限贷款的利息支出的调整，以及由于本公司在收购日的还款而消除Carbon Solutions的某些债务的调整；及(4)分别扣除截至2018年9月30日的三个月和九个月产生的100万美元和420万美元的交易成本，以及(1)至(4)的所得税影响。预计结果不包括收购Carbon Solutions公司的任何预期协同作用或其他预期收益。以下未经审计的备考财务信息不一定表示未来的运营结果，也不一定表明如果碳解决方案收购截至2017年1月1日完成，可能已经实现的结果。
下表显示了截至2018年9月30日的三个月和九个月碳解决方案收购的预计效果：
 
 
三个月
 
九个月结束
(千)
 
2018年9月30日
 
2018年9月30日
营业收入
 
$
22,447

 
$
57,597

净收入
 
$
8,372

 
$
24,434


注3-存货
下表总结了截至2019年9月30日和2018年12月31日按平均成本或可变现净值中较低者记录的公司库存：
 
 
自.起
(千)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
产品库存(1)
 
$
14,953

 
$
19,403

原材料库存
 
1,964

 
2,388

 
 
$
16,917

 
$
21,791

(1)截至2019年9月30日和2018年12月31日，产品库存分别包括零和500万美元，这归因于从碳解决方案收购中收购的库存的公允价值增加。


10
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

注4-权益法投资
Tinuum集团有限责任公司
截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司在Tinuum Group的所有权权益为42.5%。Tinuum集团为选定的燃煤发电机提供技术设备和技术服务，但其主要目的是将生产和销售精煤(“RC”)的设施投入运营，这些精煤(“RC”)可降低排放并符合第45条税收抵免的资格。Tinuum Group已被确定为可变权益实体(“VIE”)；然而，本公司没有权力指导对Tinuum集团经济表现影响最大的活动，因此已根据权益会计方法将投资入账。本公司确定Tinuum Group的投票伙伴具有相同的表决权、股权控制权益和董事会控制权益，因此得出结论，指导对Tinuum集团经济表现影响最大的活动的权力是共享的。
下表总结了Tinuum Group的运营结果：
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(千)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
毛利
 
$
16,810

 
$
26,530

 
$
96,189

 
$
81,626

经营，销售，一般和行政费用
 
11,076

 
5,908

 
23,421

 
17,406

经营收入
 
5,734

 
20,622

 
72,768

 
64,220

其他费用
 
(450
)
 
(577
)
 
(427
)
 
(2,801
)
B类首选回报
 
—

 
—

 
—

 
(12
)
非控股权益损失
 
22,355

 
17,126

 
51,022

 
38,145

会员可用净收入
 
$
27,639

 
$
37,171

 
$
123,363

 
$
99,552

来自Tinuum Group的ADS股权收益
 
$
11,746

 
$
8,075


$
50,757


$
33,575

下表所示截至2018年9月30日的三个月和九个月，本公司在Tinuum Group可供成员使用的净收入中所占比例份额(按42.5%的股权权益计算)与本公司来自Tinuum Group权益法投资的收益之间的差额(见简明综合经营报表)涉及本公司收到超过股权投资账面值的分派，因此确认该等超额分派为发生分派期间的股权方法收益，如下所述。
截至2018年9月30日止三个月和九个月，本公司确认来自Tinuum Group的股本收益，在此期间收到Tinuum Group的现金分配。截至2019年9月30日的三个月，本公司确认了Tinuum集团在相应期间可供其成员使用的净收入中按比例分配的份额。截至2019年9月30日的九个月，本公司确认其按比例占Tinuum集团在此期间可供其成员使用的净收入的份额，减去在上一期间结束时(2018年12月31日)收回累积收益短期余额所需的金额。在截至2019年9月30日的三个月和九个月，公司确认Tinuum集团的股本收益分别为1170万美元和5080万美元。截至2018年9月30日的三个月和九个月，公司确认Tinuum集团的股本收益分别为810万美元和3360万美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司在Tinuum Group的账面价值分别为3770万美元和零。

11
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

下表显示了公司截至9月30日、2019年和2018年的三个月和九个月的投资余额、股本收益和超过投资余额的现金分配(如果有的话)(以千为单位)：
描述
 
日期
 
投资余额
 
ADS权益收益(亏损)
 
现金分配
 
备忘账户：投资余额(超额)中的现金分配和股本收益
期初余额
 
12/31/2018
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
(1,672
)
采用会计准则的影响(1)
 
第一季度
 
37,232

 
—

 
—

 
—

按比例分配Tinuum集团的收入
 
第一季度
 
21,439

 
21,439

 
—

 
—

收回先前超过投资余额的现金分配(在现金分配之前)
 
第一季度
 
(1,672
)
 
(1,672
)
 
—

 
1,672

Tinuum集团的现金分配
 
第一季度
 
(16,788
)
 
—

 
16,788

 
—

总投资余额，股权收益(亏损)和现金分配
 
03/31/2019
 
$
40,211

 
$
19,767

 
$
16,788

 
$
—

按比例分配Tinuum集团的收入
 
第二季度
 
$
19,244

 
$
19,244

 
$
—

 
$
—

Tinuum集团的现金分配
 
第二季度
 
(17,000
)
 
—

 
17,000

 
—

总投资余额，股权收益(亏损)和现金分配
 
6/30/2019
 
$
42,455

 
$
19,244

 
$
17,000

 
$
—

按比例分配Tinuum集团的收入
 
第三季度
 
$
11,746

 
$
11,746

 
$
—

 
$
—

Tinuum集团的现金分配
 
第三季度
 
(16,468
)
 
—

 
16,468

 
—

总投资余额，股权收益(亏损)和现金分配
 
9/30/2019
 
$
37,733

 
$
11,746

 
$
16,468

 
$
—


12
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

描述
 
日期
 
投资余额
 
ADS权益收益(亏损)
 
现金分配
 
备忘账户：投资余额(超额)中的现金分配和股本收益
期初余额
 
12/31/2017
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
(12,218
)
DES对Tinuum集团收入的比例份额(2)
 
第一季度
 
12,458

 
12,458

 
—

 
—

收回先前超过投资余额的现金分配(在现金分配之前)
 
第一季度
 
(12,218
)
 
(12,218
)
 
—

 
12,218

Tinuum集团的现金分配
 
第一季度
 
(11,050
)
 
—

 
11,050

 
—

本年度现金分配超过投资余额的调整
 
第一季度
 
10,810

 
10,810

 
—

 
(10,810
)
总投资余额，股权收益(亏损)和现金分配
 
3/31/2018
 
$
—

 
$
11,050

 
$
11,050

 
$
(10,810
)
DES对Tinuum集团收入的比例份额(2)
 
第二季度
 
$
14,059

 
$
14,059

 
$
—

 
$
—

收回先前超过投资余额的现金分配(在现金分配之前)
 
第二季度
 
(10,810
)
 
(10,810
)
 
—

 
10,810

Tinuum集团的现金分配
 
第二季度
 
(14,450
)
 
—

 
14,450

 
—

本年度现金分配超过投资余额的调整
 
第二季度
 
11,201

 
11,201

 
—

 
(11,201
)
总投资余额，股权收益(亏损)和现金分配
 
6/30/2018
 
$
—

 
$
14,450

 
$
14,450

 
$
(11,201
)
DES对Tinuum集团收入的比例份额(2)
 
第三季度
 
$
15,798

 
$
15,798

 
$
—

 
$
—

收回先前超过投资余额的现金分配(在现金分配之前)
 
第三季度
 
(11,201
)
 
(11,201
)
 
—

 
11,201

Tinuum集团的现金分配
 
第三季度
 
(8,075
)
 
—

 
8,075

 
—

本年度现金分配超过投资余额的调整
 
第三季度
 
3,478

 
3,478

 
—

 
(3,478
)
总投资余额，股权收益(亏损)和现金分配
 
9/30/2018
 
$
—

 
$
8,075

 
$
8,075

 
$
(3,478
)
(1)如附注1所述，Tinuum集团自2019年1月1日起采用ASC 606和ASC 842。由于Tinuum集团采用这些标准，公司记录了扣除所得税影响后累计调整的2880万美元，^与公司占Tinuum集团累计效果调整的百分比有关，该调整增加了公司截至2019年1月1日的留存收益。
(2)截至2018年9月30日的三个月和九个月，上表所示本公司42.5%的成员可用净收入比例份额可能与本公司在Tinuum Group的42.5%股权乘以Tinuum Group的可供成员使用的净收入金额的数学计算结果不同，如上表所示，Tinuum Group的经营业绩由于与B类优先回报有关的调整而产生。
Tinuum Services，LLC
本公司拥有Tinuum Services 50%的投票权及经济权益，相当于NexGen Refined Coal，LLC(“NexGen”)的投票权及经济权益。该公司已确定Tinuum Services不是VIE，并在投票利益模型下评估了其合并分析。由于本公司直接或间接拥有不超过50%的已发行有表决权股份，因此其在Tinuum Services的投资已按权益会计方法入账。截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司在Tinuum Services的投资分别为630万美元和660万美元。

13
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

下表总结了Tinuum Services的操作结果：
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(千)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
总损失
 
$
(27,834
)
 
$
(21,362
)
 
$
(77,761
)
 
$
(64,069
)
经营，销售，一般和行政费用
 
51,927

 
43,947

 
151,789

 
127,783

运营损失
 
(79,761
)
 
(65,309
)
 
(229,550
)
 
(191,852
)
其他(费用)收入
 
(460
)
 
78

 
(1,018
)
 
443

非控股权益损失
 
85,586

 
68,509

 
243,163

 
199,971

净收入
 
$
5,365

 
$
3,278

 
$
12,595

 
$
8,562

来自Tinuum Services的ADS股本收益
 
$
2,682

 
$
1,639

 
$
6,297


$
4,281

Tinuum Services截至9月30日、2019年和2018年的三个月和九个月的综合运营报表分别包括与Tinuum Services的VIE相关的亏损。这些亏损不会影响Tinuum服务公司的股本收益，因为这些亏损100%归因于非控股权益，并在计算Tinuum服务公司可归因于公司利息的净收入时消除。
下表详细说明了公司各自权益法投资的组成部分，包括在简明综合经营报表的权益法投资收益行项目中：
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(千)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
Tinuum集团的收益
 
$
11,746


$
8,075

 
$
50,757


$
33,575

Tinuum服务的收益
 
2,682


1,639

 
6,297


4,281

(亏损)其他收益
 
(2
)

1

 
(3
)

1

权益法投资收益
 
$
14,426

 
$
9,715

 
$
57,051


$
37,857

下表详细说明了包括在现金流量简明综合报表中的本公司各自权益法投资的现金分配组成部分。来自权益法被投资公司的分配在现金流量的简明综合报表中作为经营现金流量中的“来自被投资权益法被投资方的分配，投资回报”报告，直到被投资公司的账面价值减至零为止；此后，此类分配在投资现金流中被报告为“来自权益法被投资方的超过累计收益的分配”。
 
 
截至9月30日的9个月，
(千)
 
2019
 
2018
权益法投资的分配，投资回报
 
 
 
 
Tinuum集团
 
$
50,256

 
$
—

Tinuum服务
 
6,550

 
4,000

 
 
$
56,806

 
$
4,000

权益法投资对象超过投资基数的分配
 
 
 
 
Tinuum集团
 
$
—

 
$
33,575

 
 
$
—

 
$
33,575


14
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)


注5-债务义务
 
 
自.起
(千)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
2021年12月到期的高级期限贷款，关联方
 
$
46,000

 
$
70,000

减去：未摊销债务发行成本净额
 
(1,380
)
 
(1,990
)
减去：未摊销债务净折扣
 
(1,338
)
 
(2,052
)
2021年12月到期的长期贷款，净额
 
43,282

 
65,958

融资租赁义务(1)
 
7,066

 
8,167

 
 
50,348

 
74,125

减去：本期
 
(24,072
)
 
(24,067
)
长期债务总额
 
$
26,276

 
$
50,058

(1)截至2018年12月31日，与ASC 840中定义的资本租赁义务相关的义务。
长期贷款
2018年12月7日，公司和ADA-ES，Inc.作为本公司的全资子公司(“ADA”)和其他一些子公司的担保人，纽约梅隆银行作为行政代理，阿波罗信用战略主基金有限公司和阿波罗A-N信用基金(特拉华)有限公司(统称“阿波罗”)(合称“阿波罗”)，公司普通股超过5%的实益所有者的关联公司和关联方签订了7000万美元减去210万美元原始发行折扣的高级期限贷款。如附注2所披露，高级期限贷款的收益用于资助碳解决方案收购。本公司还支付了与高级期限贷款相关的200万美元的债务发行成本。高级期限贷款的期限为36个月，利率等于3个月LIBOR(受1.5%下限)+年利率4.75%，按季度调整为当前3个月LIBOR利率，并按季度支付利息。从2019年3月开始，需要每季度支付600万美元的本金，公司可以随时提前偿还高级期限贷款，而不会受到处罚。高级期限贷款由本公司的几乎所有资产提供担保，包括来自Tinuum集团和Tinuum Services(统称“Tinuum实体”)的现金流量，但不包括本公司在Tinuum实体中的股权。
高级期限贷款包括(其中包括)以下契约：(1)自2018年12月31日起至其后每个财政季度结束时，公司必须保持最低现金余额500万美元，并且不得允许“预期未来来自精炼煤业务的净现金流量”(如高级期限贷款中的定义)低于高级期限贷款未偿还本金的1.75倍；(2)从2019年1月开始，年度集体股息和回购公司股份的总金额不超过3000万美元被允许，只要(A)高级期限贷款下不存在违约或违约事件，以及(B)截至最近一个财政季度结束时来自精煤业务的预期未来净现金流量超过1000万美元。
信用额度
2018年9月30日，ADA，作为借款人，本公司，作为担保人，和银行(“贷款人”)签订了2013年贷款和担保协议(“信贷额度”)的修正案(“第十二修正案”)。由于抵押品要求降低，第十二修正案将信用额度的借款可用性降低至500万美元，将信用额度的到期日延长至2020年9月30日，并允许将信用额度用作与设备项目和某些其他协议有关的最高500万美元的信用证(“LC”)的抵押品(代替受限现金)。根据第十二修正案，根据本公司满足某些条件并保持最低过去12个月EBITDA(未计利息、税项、折旧和摊销前收益)的最低余额要求，如先前对信贷额度的“第十一修正案”所定义的，为2400万美元。
2018年12月7日，ADA作为借款人、公司、担保人和贷款人签订了一项修订
信贷，除其他事项外，它为ADA提供了能够作为担保人进入高级期限贷款的条件，只要
高级期限贷款的本金金额不超过7000万美元。另外，这条线上的金融契约
修改和重述了信用额度，以与上述高级期限贷款契约保持一致，包括
维持500万美元的最低现金余额。
截至2019年9月30日，信贷额度下没有未偿还借款。

15
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)


注6-契约
截至2019年1月1日采用ASC 842产生的财务报表影响是由于记录了截至2018年12月31日尚未支付的运营租赁承诺的ROU资产和相关租赁负债。本公司已选择ASC 842允许的过渡性实际权宜之计，其中包括除其他事项外，本公司无需重新评估：(1)任何现有合同是否为或包含租赁，包括土地地役权；(2)现有租赁的租赁分类或租赁期限；及(3)任何现有租赁的初始直接成本。此外，本公司已就所有类别的相关资产选择切实可行的权宜之计，不将非租赁组件与租赁组件分开，并将每个单独的租赁组件和与该租赁组件相关联的非租赁组件作为单个租赁组件进行核算。
ASC 842将租赁定义为合同或合同的一部分，该合同传达了在一段时间内控制已识别资产的使用的权利，以换取对价。对已识别资产的使用的控制意味着实体既有权从已识别资产的使用中获得基本上所有的经济利益，也有权指导该已识别资产的使用。确定合同是否包含租赁可能需要重要的假设和判断。
从历史上看，碳解决方案公司一直使用租赁来为其采矿和制造设备的大部分资金需求提供资金。截至2019年9月30日，本公司在融资和经营租赁项下的债务分别为710万美元和590万美元。融资租赁项下的ROU资产是本公司褐煤矿山使用的采矿设备，提供制造本公司产品的关键原材料。经营租赁项下的ROU资产主要是本公司制造设施使用的工厂设备，但也包括其他办公设备、车辆和办公设施。截至2019年9月30日，公司在融资租赁和经营租赁下的ROU资产(累计摊销净额)分别为640万美元和590万美元。
某些融资和运营租赁具有允许续约额外期限的选项和买断选项。适用租赁的续订及收购期权并未计入有关租赁负债的计量内，因为本公司并不合理地确定其将行使有关期权，或出租人并无行使该期权的专有权利。
可变租赁付款是指承租人为使用标的资产的权利而支付的款项，该付款因租赁开始日期后发生的事实或情况的变化而变化，而不是随着时间的推移而发生变化。以指数或比率为基础的可变租赁付款，通过使用租赁开始日存在的指数或比率计算，包括在租赁负债的计量中。本公司的某些办公设施经营租赁包含不以指数或费率为基础的可变租赁组成部分，公司确认这些付款为发生这些付款义务期间的租赁费用。
本公司根据租赁中隐含利率贴现的租赁付款现值计算租赁负债，如不能轻易确定，则按公司的增量借款利率折现。
公司记录所有租期超过一年的租赁负债和相关ROU资产。对于短期租约(租期少于一年的租约)，本公司在租赁期内以直线方式支付租赁费。
融资租赁
根据ASC 840分类为资本租赁的租赁及相关资产及负债于二零一九年一月一日根据其截至2018年12月31日的账面值分别为810万美元及820万美元被记录及分类为融资租赁。融资租赁项下的ROU资产及融资租赁负债分别计入物业、厂房及设备及借款的当期部分及长期部分，分别计入截至2019年9月30日的压缩综合资产负债表内。
融资租赁负债随后通过增加账面金额以反映融资租赁负债的利息支出以及减少租赁负债的账面金额以反映期内支付的租赁付款来计量。融资租赁负债的利息在租赁期内的每个期间确定为对租赁负债的剩余余额产生恒定定期贴现率的金额。融资租赁项下的ROU资产按直线方式在剩余租赁期内摊销。与融资租赁负债和融资租赁下ROU资产摊销有关的利息支出分别包括在截至2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表中的利息支出和折旧、摊销、损耗和累积额中。

16
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

经营租赁
截至2019年1月1日，经营租赁负债按剩余最低租金付款(定义见ASC 840)的现值，使用租赁贴现率计算。由于所有经营租赁中的隐含利率并不容易确定，本公司根据其增量借款利率的估计确定了截至2019年1月1日的贴现率。考虑到其中包含的抵押品要求，此利率是基于公司对高级期限贷款的有效借款利率，自2019年1月1日起生效。截至2019年1月1日经营租赁项下的ROU资产被确定为经营租赁负债减去应计租赁付款和应计租赁奖励的计算值。截至2018年12月31日，应计租赁付款和应计租赁奖励的总金额约为10万美元。经营租赁项下的ROU资产及经营租赁负债分别计入其他长期资产及其他负债及其他长期负债，分别计入截至2019年9月30日的压缩综合资产负债表。
经营租赁负债随后按尚未支付的租赁付款的现值计量，并使用于租赁开始日期确定的租赁贴现率(或2018年12月31日有效的运营租赁于二零一九年一月一日)折现。经营租赁项下的ROU资产随后按相关经营租赁负债金额计量，并按适用的预付或应计租赁付款、收到的任何租赁奖励的剩余余额、未摊销的初始直接成本和减值进行调整。经营租赁的租赁费用按直线方式确认为剩余租赁期内的单一租赁成本。不包括在经营租赁负债中的可变租赁付款在发生该等付款的义务期间确认为费用。截至2019年9月30日的三个月和九个月经营租赁的租赁费用分别为110万美元和330万美元，其中100万美元和310万美元分别包括在易耗品-收入成本(不包括折旧和摊销)中，分别为10万美元和30万美元，分别包括在截至2019年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表中。
于二零一九年八月，本公司订立一项新租赁协议，涵盖约2.1万平方英尺写字楼，年期为3.5年，并录得1，200，000美元的ROU资产及1，200，000美元的相应经营租赁负债。

17
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

下表提供了截至2019年9月30日的三个月和九个月的租赁财务信息：
 
 
 
 
 
(千)
 
截至2019年9月30日的三个月
 
截至2019年9月30日的9个月
融资租赁成本：
 
 
 
 
使用权资产摊销
 
$
1,277

 
$
2,371

租赁负债利息
 
82

 
270

经营租赁成本
 
908

 
2,764

短期租赁成本
 
198

 
558

可变租赁成本(1)
 
52

 
227

总租赁成本
 
$
2,517

 
$
6,190

 
 
 
 
 
其他资料：
 
 
 
 
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金：
 
 
 
 
经营融资租赁的现金流
 
 
 
$
270

经营租赁的经营现金流
 
 
 
$
2,435

融资租赁现金流
 
 
 
$
1,016

以新的经营租赁负债换取使用权资产
 
 
 
$
1,309

加权平均剩余租期-融资租赁
 
 
 
4.4年

加权平均剩余租期-经营租赁
 
 
 
2.5年

加权平均贴现率-融资租赁
 
 
 
6.1
%
加权平均贴现率-经营租赁
 
 
 
8.6
%
(1)主要包括支付给出租人的公共区域维修、财产税和保险。
下表总结了截至2019年9月30日，公司在融资和运营租赁项下的未来租赁付款：
(千)
 
操作
租赁
承付款
 
金融
租赁
承付款
 
租赁承诺总额
2019年(剩余三个月)
 
$
873

 
$
433

 
$
1,306

2020
 
2,718

 
1,707

 
4,425

2021
 
2,035

 
1,802

 
3,837

2022
 
721

 
951

 
1,672

2023
 
359

 
951

 
1,310

此后
 
—

 
2,482

 
2,482

租赁付款总额
 
6,706

 
8,326

 
15,032

减去：推定利息
 
(769
)
 
(1,260
)
 
(2,029
)
租赁付款现值
 
$
5,937

 
$
7,066

 
$
13,003

ASC 840下的披露
截至2018年9月30日止三个月及九个月的租金开支分别为10万美元及20万美元，并已计入简明综合经营报表的一般及行政开支。
截至2018年12月31日，根据资本租赁融资的采矿设备金额为810万美元(累计摊销净额为10万美元)，已包括在精简综合资产负债表的物业、厂房和设备中。

18
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

下表总结了截至2018年12月31日，根据资本和运营租赁到期的公司未来不可取消的最低租赁付款：
(千)
 
操作
租赁
承付款
 
资本
租赁
承付款
2019
 
$
3,619

 
$
1,749

2020
 
2,273

 
1,707

2021
 
1,632

 
1,802

2022
 
310

 
951

2023
 
221

 
951

此后
 
—

 
2,482

最低租赁付款总额
 
$
8,055

 
9,642

减去：推定利息
 
 
 
(1,475
)
最低租赁付款现值
 
 
 
$
8,167

附注7-收入
合同资产和负债
合同资产由未开单的应收款组成，并包括在应收款中，合并资产负债表中的净额。未开单应收账款代表有条件的对价权利，以换取转让给客户的货物或服务。
贸易应收款代表无条件的对价权利，以换取转让给客户的货物或服务。公司根据合同条款向客户开具发票。信用证条款一般从发票之日起净值30。履行义务的履行和客户到期付款之间的时间通常不重要。当可能不会收取余额时，本公司记录可疑贸易应收账款的备抵。
合同负债由递延收入组成，递延收入代表向本公司已收到客户对价的客户转让货物或服务的义务，如可在一年或更短时间内交付，则包括在简明综合资产负债表中的其他流动负债中，如果可在一年后交付，则包括在浓缩综合资产负债表中的其他长期负债中。
贸易应收款，净额
下表显示了贸易应收款净额的组成部分：
 
 
自.起
(千)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
贸易应收账款
 
$
7,338

 
$
10,121

减去：坏账准备
 
(567
)
 
(567
)
贸易应收款，净额
 
$
6,771

 
$
9,554

截至2019年9月30日的三个月和九个月，公司分别确认坏账费用拨备为零。
收入分类
在截至9月30日、2019年和2018年的三个月和九个月期间，与确认收入相关的所有绩效义务均在某个时间点得到履行。本公司按主要组成部分以及其两个可报告分部之间的收入分类，这将在简明综合财务报表附注13中进一步讨论。下表按主要组成部分对截至9月30日、2019年和2018年的三个月和九个月的收入进行了分类

19
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

(单位：千)：
 
 
截至2019年9月30日的三个月
 
截至2019年9月30日的9个月
 
 
线段
 
 
 
 
 
线段
 
 
 
 
 
 
PGI
 
钢筋混凝土
 
其他
 
总计
 
PGI
 
钢筋混凝土
 
其他
 
总计
收入组成部分
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
消耗品
 
$
14,010

 
$
—

 
$
738

 
$
14,748

 
$
39,612

 
$
—

 
$
1,631

 
$
41,243

许可使用费，关联方
 
—

 
4,385

 
—

 
4,385

 
—

 
12,796

 
—

 
12,796

来自客户的收入
 
14,010

 
4,385

 
738

 
19,133

 
39,612

 
12,796

 
1,631

 
54,039

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
权益法投资收益
 
—

 
14,426

 
—

 
14,426

 
—

 
57,051

 
—

 
57,051

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
来自客户的总收入和权益法投资的收益
 
$
14,010

 
$
18,811

 
$
738

 
$
33,559

 
$
39,612

 
$
69,847

 
$
1,631

 
$
111,090

 
 
截至2018年9月30日的三个月
 
截至2018年9月30日的9个月
 
 
线段
 
 
 
线段
 
 
 
 
PGI
 
钢筋混凝土
 
总计
 
PGI
 
钢筋混凝土
 
总计
收入组成部分
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
消耗品
 
$
1,043

 
$
—

 
$
1,043

 
$
2,390

 
$
—

 
$
2,390

许可使用费，关联方
 
—

 
4,104

 
4,104

 
—

 
10,857

 
10,857

其他
 
—

 
—

 
—

 
72

 
—

 
72

来自客户的收入
 
1,043

 
4,104

 
5,147

 
2,462

 
10,857

 
13,319

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
权益法投资收益
 
—

 
9,715

 
9,715

 
—

 
37,857

 
37,857

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
来自客户的总收入和权益法投资的收益
 
$
1,043

 
$
13,819

 
$
14,862

 
$
2,462

 
$
48,714

 
$
51,176

附注8-承诺及或有事项
法律程序
本公司不时受到各种待决或威胁的法律行动及法律程序(包括在其正常业务过程中产生的诉讼)的影响，并目前正参与这些行动及法律程序。这些事项受到许多不确定因素和结果的影响，其财务影响无法在保证的情况下预测，而且可能在很长一段时间内都不知道。公司在其合并财务报表中记录了与索赔、和解和判决相关的费用的负债，其中管理层评估了损失的可能性，并且可以合理估计金额。截至2019年9月30日，没有重大的法律诉讼。

20
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

限制现金
截至2019年9月30日和2018年12月31日，本公司的长期限制性现金分别为500万美元和520万美元，主要包括高级期限贷款下的最低现金余额要求。截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司与其他承诺有关的短期限制现金分别为零和10万美元。
Tinuum集团
根据未来与Tinuum集团的活动相关的事件，本公司还承担某些有限的义务。该公司、NexGen和与NexGen有关联的两个实体已经提供了高盛集团公司的附属公司。由于有限的担保(“Tinuum Group Party担保书”)与某些损失有关，它可能因不准确或违反陈述和契约而蒙受损失。本公司也是与NexGen的出资协议的一方，根据该协议，要求支付Tinuum Group Party Guarty的任何一方有权从另一方收取相当于所支付金额的50%的捐款。本公司没有记录与此或有债务有关的负债或费用准备金，因为公司认为Tinuum Group Party担保不太可能发生损失。
注9-股东权益
股票回购计划
2018年11月，公司董事会(“董事会”)授权公司购买至多2000万美元的已发行普通股。除非董事会另行修改，否则此股票回购计划将一直有效至2019年12月31日。此前，董事会已授权本公司根据一个单独的回购计划购买至多2000万美元的已发行普通股，回购计划的有效期至2018年7月31日。
截至2019年9月30日的三个月和九个月，根据董事会授权的股票回购计划，公司分别购买了8，152股和256，743股普通股，现金分别为10万美元和290万美元，其中包括佣金和费用。截至2018年9月30日的三个月和九个月，根据董事会授权的股票回购计划，本公司分别购买了186，212股和1，011，630股普通股，现金金额分别为210万美元和1120万美元，包括佣金和费用。在这些金额中，210万美元和430万美元分别通过截至2018年9月30日的三个月和九个月的私人谈判交易以单一区块购买。
季度现金股利
在截至9月30日、2019年和2018年的三个月和九个月期间，董事会宣布的每股股息和所有普通股流通股的季度支付情况如下：
 
 
2019
 
2018
 
 
每股
 
付款日期
 
每股
 
付款日期
截至季度末宣布的股息：
 
 
 
 
 
 
 
 
三月三十一日
 
$
0.25

 
2019年3月7日
 
$
0.25

 
2018年3月8日
六月三十日
 
$
0.25

 
2019年6月7日
 
$
0.25

 
2018年6月8日
九月三十日
 
$
0.25

 
2019年9月6日
 
$
0.25

 
2018年9月6日
 
 
$
0.75

 
 
 
$
0.75

 
 
已宣布股息的一部分在支付日期后仍然应计，代表本公司雇员和董事持有的非归属普通股的股息累计，这些普通股包含可没收的股息权，在普通股相关股份归属之前不应支付。这些金额包括在截至2019年9月30日的压缩综合资产负债表上的其他流动负债和其他长期负债中。
税务资产保护计划
如果公司经历“所有权变更”(如“国内税法”所定义)，美国联邦所得税规则，特别是“国内税法”第382条，可能会大大限制净营业亏损和其他税务资产的使用。一般来说，如果“5%的股东”在连续三年内对公司所有权的累计变化超过50个百分点，就会发生所有权变化。

21
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

2017年5月5日，董事会批准为每股普通股流通股宣布购买B系列初级参与优先股的权利股息，作为税务资产保护计划(“税务资产保护计划”)的一部分，旨在保护公司利用其净营业亏损和税收抵免的能力。税务资产保护计划旨在对任何获得公司已发行普通股4.99%或更多的实益所有权的人起到威慑作用。
2018年4月6日，董事会批准了“税务资产保护计划第一修正案”(“第一修正案”)，修改了2017年5月5日的税务资产保护计划。第一修正案修订了税务资产保护计划中“最终到期日”的定义，以延长TAPP的期限，并进行相关的更改。在本公司2018年股东年会上，本公司股东批准了第一修正案，因此最终到期日为2019年12月31日营业结束，随后延长，如下所述。
二零一九年四月五日，董事会批准税务资产保护计划第二修正案(“第二修正案”)，以修订本公司与权利代理于二零一八年四月六日通过的税务资产保护计划第一修正案(“TAPP”)，修订日期为2017年5月5日的税务资产保护计划。第二修正案修订了TAPP下“最终失效日期”的定义，以延长TAPP的期限，并与之相关的更改。在公司2019年股东年会上，公司股东通过了第二修正案，因此最终失效日期为2020年12月31日结束营业。
附注10-股票为基础的薪酬
公司向员工、非员工董事和顾问授予基于股权的奖励，这些奖励可能包括但不限于RSA、限制性股票单位(“RSU”)和股票期权。与制造雇员及管理雇员有关的股票薪酬开支分别计入已售出货物成本及薪金及福利行项目，分别于简明综合经营报表内。与非雇员董事及顾问有关的以股票为基础的薪酬开支包括在简明综合经营报表的一般及行政分项内。
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的基于股票的薪酬支出总额如下：
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(千)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
RSA费用
 
$
468

 
$
919

 
$
1,326

 
$
1,871

股票期权费用
 
—

 
—

 
—

 
58

以股票为基础的薪酬费用总额
 
$
468

 
$
919

 
$
1,326

 
$
1,929

截至2019年9月30日的未确认薪酬成本金额以及将确认成本的预期加权平均期间如下：
 
 
截至2019年9月30日
(千)
 
未确认的补偿成本
 
预期加权-
平均周期
表彰(年)
RSA费用
 
$
3,146

 
1.67
未确认的基于股票的薪酬费用总额
 
$
3,146

 
1.67
限制性股票
限制性股票通常被授予三年的归属期限。RSA‘s及RSU’s的公允价值乃根据本公司普通股于授权日的收市价乘以须予股份奖励的股份数目而厘定。RSA的补偿费用通常在整个归属期间以直线方式确认。RSU的补偿费用通常在奖励的服务期内以直线方式确认。

22
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

截至2019年9月30日的9个月，RSA和RSU在公司各种股票薪酬计划下的活动摘要如下：
 
 
限制性股票
 
加权平均授权日公平价值
(以千为单位，除份额和每股金额外)
 
奖项
 
单位
 
RSA的
 
RSU的
未归属于2019年1月1日
 
280,852

 
20,000

 
$
9.92

 
$
10.52

授与
 
275,983

 
—

 
$
11.07

 
$
—

既得
 
(84,156
)
 
—

 
$
9.74

 
$
—

没收
 
(3,498
)
 
—

 
$
10.96

 
$
—

未归属于2019年9月30日
 
469,181

 
20,000

 
$
10.62

 
$
10.52

股票期权
股票期权一般在三年内授予，或在满足基于业绩的条件后授予，并具有自授予之日起至行使之日起五年的合同限制。授予的股票期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型确定，相关费用在整个归属期间以直线方式确认。
截至2019年9月30日的9个月的股票期权活动摘要如下：
 
 
选项数
杰出的^和
可行使
 
加权平均
锻炼价格
 
聚合内在价值(以千为单位)
 
加权平均
剩余合同
期限(年)
未完成的选项，2019年1月1日
 
529,780

 
$
12.23

 
 
 
 
授予的期权
 
—

 
—

 
 
 
 
已行使的选项
 
(185,332
)
 
9.50

 
 
 
 
选项过期/没收
 
(20,000
)
 
20.07

 
 
 
 
未完成的选项，2019年9月30日
 
324,448

 
$
13.31

 
$
497

 
0.74
可行使期权，2019年9月30日
 
324,448

 
$
13.31

 
$
497

 
0.74
本公司于截至二零一九年九月三十日止三个月内并无从行使股票期权中收取现金，因为“149，715”股被扣留作为行使价付款。在截至2019年9月30日的三个月内行使的期权的总内在价值为40万美元。

23
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)


附注11-补充财务资料
补充资产负债表信息
下表汇总了预付费用和其他资产以及其他长期资产的组成部分，净额在简明综合资产负债表中显示：
 
 
自.起
(千)
9月30日
2019
 
12月31日
2018
预付费用和其他资产：
 
 
 
 
预付费用
 
$
1,635

 
$
1,233

预付所得税
 
2,753

 
2,940

其他
 
1,682

 
1,397

 
 
$
6,070

 
$
5,570

其他长期资产，净额：
 
 
 
 
重点投资
 
$
552

 
$
552

零配件
 
3,325

 
3,278

矿山开发成本，净额
 
4,672

 
2,531

矿山复垦资产净额
 
2,291

 
—

预付版税费用，长期
 
955

 
955

资产使用权，经营租赁，净额
 
5,894

 
—

其他长期资产
 
674

 
677

 
 
$
18,363

 
$
7,993

备件包括支持工厂运营所需的关键备件。零件和供应成本是使用成本或估计的替换成本中的较低者确定的。部件在消耗期间被记录为维护费用。
矿山开发成本包括收购成本、其他开发工作成本和与本公司采矿业务相关的缓解成本，这些成本在相关矿山储量的估计寿命内耗尽，约为18年。本公司对矿山开发成本账面价值的可回收性进行评估，以确定事实和情况是否表明其账面价值可能受损，以及是否需要任何调整。截至2019年9月30日，没有任何损害指标。矿山回收资产代表资产报废义务资产，并在矿山的估计寿命(18年)内进行折旧。
本公司持有Highview企业有限公司(“Highview”)的长期投资(“Highview Investment”)，Highview Enterprise Limited(“Highview”)是一家位于英国伦敦的开发阶段公司，专门从事电力存储。2014年11月，公司以280万美元现金收购了Highview普通股8%的所有权权益。本公司将Highview Investment作为一项按成本记录的投资，减去减损，加上或减去同一发行人的相同或类似投资的可观察到的价格变化。
Highview Investment评估减值指标，例如可能对投资的公允价值产生重大不利影响的事件或环境变化。截至2019年9月30日的三个月和九个月，Highview Investment的账面价值没有变化，因为Highview发行的股票没有减值指标或可观察到的价格变化。

24
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

下表详细列出了压缩综合资产负债表中列出的其他流动负债和其他长期负债的组成部分：
 
 
自.起
(千)
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
其他流动负债：
 
 
 
 
经营租赁义务的当期部分
 
$
2,605

 
$
—

应计利息
 
339

 
407

应纳所得税和其他应缴税款
 
420

 
479

其他
 
923

 
1,252

 
 
$
4,287

 
$
2,138

其他长期负债：
 
 
 
 
长期经营租赁义务
 
$
3,332

 
$
—

矿山复垦责任
 
2,540

 
624

其他长期负债
 
190

 
316

 
 
$
6,062

 
$
940

补充简明综合经营信息报表
下表详细说明了合并经营报表中利息费用的构成：
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(千)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
长期贷款利息
 
$
940

 
$
—

 
$
3,344


$
—

债务贴现和债务发行成本
 
473

 
—

 
1,324

 
—

453A利息
 
234

 
388

 
882


1,128

其他
 
82

 
11

 
270

 
19

 
 
$
1,729

 
$
399

 
$
5,820

 
$
1,147

注12-所得税
截至9月30日、2019年和2018年的三个月和九个月，公司的所得税支出和基于预测税前收入的实际税率为：
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(以千为单位，速率除外)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
所得税费用
 
$
6,595

 
$
3,931

 
$
14,928

 
$
5,151

实际税率
 
63
%
 
42
%
 
36
%
 
15
%
截至2019年9月30日的三个月和九个月的实际税率与联邦法定税率不同，这是因为递延税资产的估值备抵分别增加了480万美元和360万美元。这些费用是由于截至2019年9月30日的未来年度应税收入预测下调的结果。此外，截至2019年9月30日的三个月和九个月的有效税率均由州所得税支出(扣除联邦福利)增加。
本公司评估于每个报告日期就递延税项资产记录的估值备抵。确定递延税项资产的估值备抵是否适当，需要评估可以客观核实的正面和负面证据。必须考虑所有可用于变现递延税项资产的应税收入来源，包括(如适用)未来冲销现有暂时性差异、未来的应税收入预测(不包括暂时性差异的冲销和结转)、结转年度的应税收入以及税务规划战略。在估计所得税时，公司在考虑法定、司法和监管指导的情况下，评估交易的适当所得税处理的相对优点和风险。

25
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

注13-业务部门信息
运营部门被定义为企业的组成部分，该企业拥有独立的财务信息，由公司的首席运营决策者(“CODM”)或决策小组定期评估，以决定如何分配资源和评估财务绩效。截至2019年9月30日，公司的CODM是公司的首席执行官。公司的经营和可报告部门由所提供的产品和服务确定。
截至2019年9月30日，公司有两个可报告的部门：(1)精煤(“RC”)；以及(2)发电和工业(“PGI”)。
提供给CODM并由CODM评估的业务分部测量依据以下列出的原则进行计算：
•
经营部门的会计政策与2018年Form 10-K重要会计政策摘要中描述的会计政策相同。
•
分部收入包括股权方法收益和公司股权方法投资的亏损。
•
分部营业收入(亏损)包括分部收入和某些“公司一般和行政费用”的分配，其中包括工资和福利、法律和专业费用以及一般和行政费用。
•
RC分部营业收入包括直接应归于RC分部的利息支出。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司基本上所有的物质资产都位于美国，所有重要客户都是美国公司。下表显示了截至2019、2019和2018年9月30日的三个月和九个月的公司运营部门业绩：
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(千)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
精煤：
 
 
 
 
 
 
 
 
权益法投资收益
 
$
14,426

 
$
9,715

 
$
57,051

 
$
37,857

许可使用费，关联方
 
4,385

 
4,104

 
12,796

 
10,857

 
 
18,811

 
13,819

 
69,847

 
48,714

发电和工业：
 
 
 
 
 
 
 
 
消耗品
 
14,010


1,043


39,612


2,390

其他
 
—


—


—


72

 
 
14,010

 
1,043

 
39,612

 
2,462

分部报告收入总额
 
32,821

 
14,862

 
109,459

 
51,176

 
 
 
 
 
 
 
 
 
调整以调节报告的收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
权益法投资收益
 
(14,426
)
 
(9,715
)
 
(57,051
)
 
(37,857
)
公司和其他
 
738

 
—

 
1,631

 
—

申报收入总额
 
$
19,133

 
$
5,147

 
$
54,039

 
$
13,319

 
 
 
 
 
 
 
 
 
分部营业收入(亏损)：
 
 
 
 
 
 
 
 
精煤(1)
 
$
18,158

 
$
12,798


$
68,137


$
45,775

发电与工业(2)
 
(977
)
 
(1,168
)
 
(8,301
)
 
(3,493
)
部门营业收入总额
 
$
17,181

 
$
11,630

 
$
59,836

 
$
42,282

(1)截至九月三十日、二零一九年及二零一八年九月止三个月及九个月的RC分部营运收入包括453A利息开支，分别为20万美元及90万美元及40万美元及110万美元。
(2)在截至2019年9月30日的9个月中，PGI部门的运营亏损包括因收购Carbon Solutions公司记录的库存公允价值增加而确认的470万美元成本。截至2019年9月30日的三个月和九个月的PGI部门运营亏损还包括矿山和工厂长期资产的折旧、摊销和损耗费用，分别为190万美元和450万美元。

26
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

应报告分部营业收入与公司所得税支出前合并收入的对账如下：
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(千)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
报告的部门营业收入总额
 
$
17,181

 
$
11,630

 
$
59,836

 
$
42,282

其他经营损失
 
(658
)
 
—

 
(1,409
)
 
—

 
 
16,523

 
11,630

 
58,427

 
42,282

调整以调节应归于公司的所得税前收入支出：
 
 
 
 
 
 
 
 
公司工资和福利
 
(768
)
 
(957
)
 
(2,004
)
 
(3,054
)
公司法律和专业费用
 
(1,737
)
 
(634
)
 
(5,254
)
 
(3,222
)
公司一般及行政
 
(2,278
)
 
(658
)
 
(5,427
)
 
(2,483
)
公司折旧和摊销
 
(21
)
 
(23
)
 
(41
)
 
(97
)
公司利息(费用)收入，净额
 
(1,413
)
 
(10
)
 
(4,668
)
 
(18
)
其他收入(费用)，净额
 
212

 
86

 
334

 
199

所得税费用前收入
 
$
10,518

 
$
9,434

 
$
41,367

 
$
33,607

公司一般和行政费用包括某些使整个业务受益的成本，但与公司的任何一个部门没有直接关系。这些费用包括但不限于会计和人力资源人员、信息系统费用、法律费用、设施费用、审计费用和公司治理费用。
应报告分部资产与公司合并资产的对账如下：
 
 
自.起
(千)
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
资产：
 
 
 
 
精煤(1)
 
$
49,055

 
$
11,468

发电与工业
 
82,121

 
85,786

部门资产总额
 
131,176

 
97,254

所有其他和公司(2)
 
47,552

 
62,410

固形
 
$
178,728

 
$
159,664

(1)分别包括对股权方法投资的4410万美元和660万美元的投资。
(2)包括公司的递延税项资产。
注14-公允价值计量
金融工具公允价值
金融工具的账面金额，包括现金、现金等价物和受限制的现金、应收账款、应付账款和应计费用，由于这些工具的到期日较短而接近公允价值。因此，这些工具没有出现在下表中。下表提供了剩余金融工具的估计公允价值：
 
 
截至2019年9月30日
 
截至2018年12月31日
(千)
 
账面价值
 
公允价值
 
账面价值
 
公允价值
金融工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
重点投资
 
$
552

 
$
552

 
$
552

 
$
552

高视义务
 
$
207

 
$
207

 
$
213

 
$
213

信用风险集中
本公司暴露于信用风险集中的金融工具主要由现金和现金等价物组成。截至2019年9月30日，公司在三家金融机构持有现金和现金等价物。如果一个

27
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

如果该机构无法履行其义务，本公司将面临返还给本公司的现金和投资额超过联邦存款保险公司限额(目前为25万美元)的风险。
在经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
截至2019年9月30日和2018年12月31日，本公司没有按经常性基础以公允价值计量的金融工具。
非经常性基础上以公允价值计量的资产和负债
公司完成了对Carbon Solutions的收购，其中购买代价的公允价值总计6650万美元。本公司将购买代价分配至所收购资产及承担的负债的估计公平值，于附注2中披露。
公允价值计量代表3级计量，因为它们基于市场上无法观察到的重大投入。
注15-重组
2018年12月，公司记录了与Carbon Solutions收购Carbon Solutions的某些高管离职有关的重组费用。作为收购Carbon Solutions公司的一部分，该公司还承担了Carbon Solutions公司另一名高管的工资遣散费60万美元。此外，公司在2018年记录了与2018年5月开始的裁员相关的重组费用，这是公司进一步调整业务与战略目标(包括某些高管离职)的一部分。这些费用与离职员工和行政人员的现金遣散安排有关，以及与加速授予某些股票奖励有关的基于股票的补偿费用。截至二零一九年九月三十日止三个月及九个月内，并无重大重组活动。
截至2018年9月30日的三个月和九个月，按部门发生的税前净费用汇总如下：
 
 
 
 
税前费用
(以千为单位，员工数据除外)
 
员工的大致数量
 
精煤(1)
 
发电与工业(1)
 
所有其他和公司(1)
 
总计
截至2018年9月30日的三个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
重组费用
 
7
 
$
168

 
$
500

 
$
434

 
$
1,102

预算的更改
 
 
 
—

 
—

 
—

 
—

扣除冲销后的税前费用总额
 
 
 
$
168

 
$
500

 
$
434

 
$
1,102

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年9月30日的9个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
重组费用
 
13
 
$
448

 
$
996

 
$
557

 
$
2,001

预算的更改
 
 
 
—

 
—

 
—

 
—

扣除冲销后的税前费用总额
 
 
 
$
448

 
$
996

 
$
557

 
$
2,001

(1)重组费用的分配与注13-业务分部信息中的分配一致
下表总结了公司在截至2019年9月30日的9个月中重组应计费用的变化：
(千)
 
员工服务
截至2018年12月31日的剩余应计
 
$
2,208

费用准备
 
233

现金支付和其他
 
(1,758
)
预算的更改
 
(104
)
截至2019年9月30日的剩余应计
 
$
579


28
高级排放解决方案公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)

重组应计项目包括在压缩综合资产负债表的应计薪金及相关负债行项目内。重组费用包括在简明综合经营报表的工资和福利行项目中。
注16-后续事件
除非在简明综合财务报表附注的其他地方披露，以下是2019年9月30日之后发生的重大事项。
分红
2019年11月12日，公司董事会宣布每股普通股的季度股息为0.25美元，将于2019年12月14日支付给2019年11月26日收市时记录在案的股东。
股份回购计划
如附注9所披露，于2018年11月，本公司董事会授权本公司购买至多2000万美元的已发行普通股。该股票回购计划将一直有效到2019年12月31日，除非董事会另有修改。截至2019年9月30日，该计划下公司还有290万美元。2019年11月，董事会批准向该股票回购计划增加710万美元，条件是该计划将继续有效，直到所有金额都被使用或董事会以其他方式修改该计划。

29



项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析应与高级排放解决方案公司的未经审计的综合财务报表和附注一起阅读。(“ADES”或“公司”)包括在本季度报告第一部分第1项的其他地方，以及2018年Form 10-K中包括的经审计的综合财务报表和ADES的相关附注。
概述
我们主要通过我们子公司和合资企业的排放和水净化控制技术，为燃煤发电、市政供水和其他行业的客户提供环保解决方案。我们的专有技术和相关产品提供污染物控制解决方案，使燃煤发电机、工业和市政用水能够减少汞和其他空气污染物的排放，并协助水的净化。
我们经营两个部门：精煤(“RC”)和发电和工业(“PGI”)(f/k/a“排放控制”或“EC”)。我们的RC部门由我们在Tinuum Group，LLC(“Tinuum Group”)的股权组成，Tinuum Group是一个提供汞和氮氧化物减少的非合并实体(“NOX“)通过生产和销售符合国内收入法第45节-生产税收抵免(”第45节税收抵免“)的RC的特定燃煤发电机的排放。我们受益于Tinuum Group的RC的生产和销售，这产生了税收抵免，以及其通过向税务股权投资者出售或租赁RC设施的收入。
我们的PGI部门包括销售为燃煤发电机和其他工业公司提供汞控制和其他空气和水污染物控制的产品。我们的主要产品是由褐煤生产的，它产生活性炭(“AC”)。从AC，我们制造各种形式的AC，包括粉末活性炭(“PAC”)和颗粒活性炭(“GAC”)。有三种主要的消耗品与燃煤公用事业安装的设备一起工作以控制汞：PAC、煤添加剂和洗涤器添加剂。在许多情况下，这三种消耗性产品可以一起使用，或者在许多情况下相互替代。然而，活性炭通常是捕获汞的最有效和最有效的方法，目前占北美汞控制消耗品市场的50%以上。
2018年12月7日(“收购日期”)，我们收购了(“Carbon Solutions收购”)ADA Carbon Solutions，LLC(“Carbon Solutions”)100%的股权。Carbon Solutions是AC的制造商和销售商，也是燃煤电厂、工业和水处理市场使用PAC捕获汞的领先企业。Carbon Solutions还拥有一个关联的褐煤矿山，为制造粉末活性炭提供主要原材料。碳解决方案公司成立于2008年，是公司和Energy Capital Partners LLC 50/50的合资企业。本公司于2011年放弃其所有权，作为法定结算协议的一部分，如公司截至2017年12月31日财年的Form 10-K年度报告所述。公司收购Carbon Solutions主要是为了扩大公司在汞控制行业和其他免费PAC市场的产品供应。
运营结果
截至2019年9月30日的三个月和九个月，我们确认净收益为390万美元和2640万美元，而截至2018年9月30日的三个月和九个月的净收入分别为550万美元和2850万美元。

截至2019年9月30日的三个月和九个月的运营业绩主要归因于多种因素，包括：
•
我们RC业务部门的持续表现，主要与我们的Tinuum Group和Tinuum Services，LLC(“Tinuum Services”)股权投资的股权收益和版税有关；
•
我们PGI业务部门的业绩，主要与收购Carbon Solutions有关；
•
与所得税支出变化相关的影响。
以下各节提供有关这些比较期间的其他信息。为便于比较，下表列出了我们在本季度报告第1项所包含的简明综合财务报表中列出的期间的经营结果。财务结果的逐期比较可能并不表示未来期间将取得的财务结果。

30


截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的比较
总收入和收入成本
截至2019年和2018年9月30日的三个月的收入构成和收入成本汇总如下：
 
 
截至9月30日的三个月，
 
变化
(以千为单位，百分比除外)
 
2019
 
2018
 
($)
 
(%)
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
消耗品
 
$
14,748

 
$
1,043

 
$
13,705

 
1,314
%
许可使用费，关联方
 
4,385

 
4,104

 
281

 
7
%
总收入
 
$
19,133

 
$
5,147

 
$
13,986

 
272
%
业务费用：
 
 
 
 
 
 
 
 
消耗品收入成本，不包括折旧和摊销
 
$
11,939

 
$
954

 
$
10,985

 
1,151
%
易耗品和易耗品收入成本
截至2019年9月30日的三个月，消耗品收入比2018年同期增加，主要得益于碳解决方案公司的运营。这些业务也增加了我们每季度销售的消耗品的总重量。
消耗品收入受季节性天气和相关发电需求驱动的电力需求以及与替代发电来源(如天然气)相关的竞争价格的影响。截至二零一九年九月三十日止三个月，可耗品收入及利润率因燃煤发电量低而受到负面影响，最主要的推动因素是来自煤炭以外来源的发电。在最近更新的预测中，美国能源信息管理局(“EIA”)将2018年12月对2019年燃煤发电机组的预测下调了7%。
许可使用费，关联方
在截至2019年和2018年9月30日的三个月中，使用M-45生产的RC分别为1450万吨和1050万吨TM和M-45-PCTM技术(“M-45技术”)，Tinuum Group从我们获得许可(“M-45许可证”)。许可使用费的增加主要是由于Tinuum Group为新的RC设施获得了额外的第三方投资者(2018年第二季度和第四季度各一家)，以及在截至2019年9月30日的九个月期间新增的四家RC设施，所有这些设施都使用了我们的M-45许可证。新增投资的钢筋混凝土设施导致向Tinuum集团支付的款项以及M-45许可证项下的相关吨均有所增加。额外RC设施于截至二零一九年九月三十日止三个月内许可使用费的净增加被每吨费率较低的特许权使用费所抵销，这主要是由于截至二零一九年九月三十日止三个月期间所有含特许权使用费的RC设施的折旧较高，这是由于Tinuum Group于截至二零一九年九月三十日止三个月期间厘定的估计可用年期减少所致，而该等折旧乃由Tinuum Group于截至二零一九年九月三十日止三个月内厘定。许可使用费是根据M-45许可中定义的每吨税前利润率的百分比确认的，而M-45许可受到较高折旧的负面影响。基于估计可用寿命的变化，我们预计到2021年每吨钢筋混凝土赚取的使用费将低于历史费率。
有关收入集中度和按类别和可报告分部划分的贡献的其他信息可在业务分部讨论和简明综合财务报表附注13中找到。

31


其他经营费用
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月，我们运营费用的组成部分(不包括收入项目成本)摘要如下：
 
 
截至9月30日的三个月，
 
变化
(以千为单位，百分比除外)
 
2019
 
2018
 
($)
 
(%)
业务费用：
 
 
 
 
 
 
 
 
工资和福利
 
$
2,651

 
$
2,555

 
$
96

 
4
%
法律和专业费用
 
1,755

 
698

 
1,057

 
151
%
一般和行政
 
3,136

 
834

 
2,302

 
276
%
折旧，摊销，损耗和增加
 
2,043

 
74

 
1,969

 
2,661
%
 
 
$
9,585

 
$
4,161

 
$
5,424

 
130
%
工资和福利
在截至2019年9月30日的三个月中，薪资和福利支出(代表与销售、一般和行政人员相关的成本)与2018年同季度相比有所增加，主要原因是收购Carbon Solutions导致员工人数增加。截至2018年9月30日的三个月的工资和福利支出还包括110万美元的重组支出。
法律和专业费用
截至2019年9月30日的三个月期间，由于与整合碳解决方案相关的法律和专业服务成本，以及与正常业务过程中正在进行的事务相关的费用，法律和专业费用比2018年同季度增加。
一般和行政
由于一般运营费用增加，包括与碳解决方案集成相关的外包IT成本增加约100万美元，截至2019年9月30日的三个月中，一般和行政费用与2018年同季度相比有所增加。额外的增长与租金和占用费用有关，这是由于收购Carbon Solutions带来的额外租赁办公室和仓库空间，季度比季度增加了约40万美元。与差旅和保险费有关的进一步增加。
折旧，摊销，损耗和增加
在截至2019年9月30日的三个月中，折旧和摊销费用^与2018年同季度相比有所增加，这是因为增加了作为Carbon Solutions收购的一部分而收购的长期资产和无形资产，在截至2019年9月30日的三个月中，这两项资产分别贡献了约170万美元和20万美元的折旧和摊销费用。
其他收入(费用)，净额
截至2019年和2018年9月30日的三个月的其他收入(支出)净额组成部分汇总如下：
 
 
截至9月30日的三个月，
 
变化
(以千为单位，百分比除外)
 
2019
 
2018
 
($)
 
(%)
其他收入(费用)：
 
 
 
 
 
 
 
 
权益法投资收益
 
$
14,426

 
$
9,715

 
$
4,711

 
48
%
利息费用
 
(1,729
)
 
(399
)
 
(1,330
)
 
333
%
其他
 
212

 
86

 
126

 
147
%
其他收入总额
 
$
12,909

 
$
9,402

 
$
3,507

 
37
%

32


权益法投资收益
下表详细说明了我们各自权益法投资的组成部分，包括在简明综合经营报表的权益法投资收益行项目中：
 
 
截至9月30日的三个月，
(千)
 
2019
 
2018
Tinuum集团的收益
 
$
11,746

 
$
8,075

Tinuum服务的收益
 
2,682

 
1,639

(亏损)其他收益
 
(2
)
 
1

权益法投资收益
 
$
14,426

 
$
9,715

股权方法投资的收益及其相关变化受到我们最重要的股权方法投资公司Tinuum Group和Tinuum Services的影响。
在截至2019年9月30日的三个月中，我们确认了Tinuum Group 1170万美元的股本收益，这相当于我们在Tinuum Group本季度净收益1170万美元中按比例分配的份额。在截至2018年9月30日的三个月中，我们确认了Tinuum集团810万美元的股本收益，而我们在Tinuum集团本季度净收益1580万美元中所占比例为1580万美元。截至2018年9月30日止三个月，我们按比例分享Tinuum集团的净收入与我们来自Tinuum集团权益法投资的收益之间的差额是由于从Tinuum Group收到的累积分派超过投资的账面价值，因此，我们在分派发生期间确认了作为权益法收益的超额分派，这是在截至2018年9月30日的三个月内从Tinuum集团收到的累积分派的结果。
截至二零一九年九月三十日止三个月，我们于Tinuum Group之权益所得股本收益因截至二零一九年九月三十日止三个月新增两项RC设施而受到正面影响。然而，我们的收益受到Tinuum Group RC所有设施的较高折旧的负面影响，这是由于Tinuum Group在截至2019年9月30日的三个月内确定的估计可用寿命减少。此外，在本年度，煤炭消费有所减少，主要是由于天然气价格下降，以及2019年上半年气温异常下降。由于煤炭消耗量的减少，在截至2019年9月30日的三个月内，Tinuum集团重组了RC设施与其最大客户的合同租赁，这减少了截至2019年9月30日止三个月开始的租赁付款，并将对我们在Tinuum集团未来收益中的按比例份额产生负面影响。
此外，Tinuum Group投资的两家燃煤公用事业公司宣布预计将于2019年第四季度关闭RC设施，这些设施的相关租赁将在此期间终止。由于较高的折旧、减少的租赁付款和两个公用事业的关闭，我们预计我们在Tinuum Group的收益和分配中所占的比例在未来期间将会较低。然而，未来增量投资的RC设施将对我们对未来收益和分配的预期产生积极影响。
与截至2018年9月30日的三个月相比，我们对Tinuum Services权益的股本收益在截至2019年9月30日的三个月中增加了100万美元，在这些季度中，Tinuum Services分别为22家和17家运营RC设施提供运营和维护服务。Tinuum Services根据固定费用安排以及基于实际RC生产的费用安排获得收入，具体取决于RC设施运营和维护协议。
从历史上看，我们通过Tinuum Group获得了与RC生产相关的第45节税收抵免，这主要归功于我们通过Tinuum Group在GWN REF RC设施(“GWN REF”)中的直接和间接所有权。然而，根据与其最大客户(该客户也拥有Tinuum Group的所有权权益)于2019年1月1日生效的协议，从GWN REF赚取的几乎所有税收抵免将分配给该客户。因此，我们从2019年到2021年赚取的第45节税收抵免将大幅降低。在截至2019年和2018年9月30日的三个月中，我们的第45节税收抵免收入分别为10万美元和160万美元。
利息费用
截至2019年9月30日的三个月，利息支出与截至2018年9月30日的三个月相比增加了130万美元，主要是由于截至2019年9月30日的三个月中发生的利息支出140万美元，与2018年12月7日签订的高级期限贷款(“高级期限贷款”)有关，用于为碳解决方案收购提供资金。这一增加包括长期贷款本金的表列利息90万美元，以及与高级期限贷款相关的债务贴现和债务发行成本50万美元的利息支出。

33


所得税费用
在截至2019年9月30日的三个月中，我们记录了660万美元的所得税支出，而截至2018年9月30日的三个月，我们记录的所得税支出为390万美元。截至2019年9月30日的三个月记录的所得税支出包括估计的联邦所得税支出620万美元和估计的州所得税支出40万美元。截至2018年9月30日的三个月记录的所得税支出包括估计的联邦所得税支出290万美元和估计的州所得税支出100万美元。
所得税支出季度比季度增加主要是由于截至2019年9月30日的三个月递延税项资产的估值备抵增加了480万美元，而截至2018年9月30日的三个月增加了140万美元，这是基于对未来年度应税收入分别截至2019年9月30日和2018年9月30日的预测的变化。与季度相比，州所得税支出减少了60万美元，抵消了所得税支出的净增长。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月比较
总收入和收入成本
截至2019年和2018年9月30日的9个月的收入构成和收入成本汇总如下：
 
 
截至9月30日的9个月，
 
变化
(以千为单位，百分比除外)
 
2019
 
2018
 
($)
 
(%)
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
消耗品
 
$
41,243

 
$
2,390

 
$
38,853

 
1,626
 %
许可使用费，关联方
 
12,796

 
10,857

 
1,939

 
18
 %
其他
 
—

 
72

 
(72
)
 
*

总收入
 
$
54,039

 
$
13,319

 
$
40,720

 
306
 %
业务费用：
 
 
 
 
 
 
 
 
消耗品收入成本，不包括折旧和摊销
 
$
38,339

 
$
2,567

 
$
35,772

 
1,394
 %
收入的其他销售成本，不包括折旧和摊销
 
$
—

 
$
(346
)
 
$
346

 
(100
)%
*计算没有意义
易耗品和易耗品收入成本
在截至2019年9月30日的9个月中，消耗品收入较2018年同期增加，主要得益于碳解决方案公司的运营。这些业务也增加了我们在一段时间内销售的消耗品的总重量。
在截至2019年9月30日的9个月中，由于从Carbon Solutions收购中记录的库存公允价值增加而确认的500万美元成本，可耗品收入成本受到负面影响。截至2019年6月30日，库存增加在收入成本中得到充分确认，2019年剩余时间内消费品毛利率不会受到影响。
截至二零一九年九月三十日止九个月内，可耗品收入及利润率受到温和天气条件驱动的低燃煤发电量调度，以及来自煤炭以外来源的发电的负面影响。在最近更新的预测中，EIA将2018年12月对2019年燃煤发电机组的预测下调了7%。
许可使用费，关联方
截至2019年和2018年9月30日的九个月，根据M-45许可证使用M-45技术生产的RC分别为3，500万吨和2，640万吨。许可使用费的增加主要是由于在2018年为两个新的RC设施获得了额外的第三方投资者，以及在2019年获得了四个新的RC设施，所有这些设施都使用了我们的M-45许可证。于2018年及2019年新增投资的RC设施导致向Tinuum Group支付的现金及M-45许可证项下的相关吨均增加。在截至2019年9月30日的9个月内，许可使用费的净增长因增加的设施而被降低的每吨使用费所抵消。此较低比率乃由于Tinuum Group于截至二零一九年九月三十日止三个月期间所厘定之估计可用年期减少，导致截至二零一九年九月三十日止三个月内所有含特许权费之RC设施确认较高折旧。

34


关于收入集中度和按类别和可报告分部划分的贡献的其他信息可在以下分部讨论和简明综合财务报表附注13中找到。
其他经营费用
截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月，我们运营费用的组成部分(不包括收入项目成本)摘要如下：
 
 
截至9月30日的9个月，
 
变化
(以千为单位，百分比除外)
 
2019
 
2018
 
($)
 
(%)
业务费用：
 
 
 
 
 
 
 
 
工资和福利
 
$
8,005

 
$
7,528

 
$
477

 
6
%
法律和专业费用
 
5,300

 
3,459

 
1,841

 
53
%
一般和行政
 
7,699

 
3,098

 
4,601

 
149
%
折旧，摊销，损耗和增加
 
4,902

 
262

 
4,640

 
1,771
%
 
 
$
25,906

 
$
14,347

 
$
11,559

 
81
%
工资和福利
与2018年同期相比，截至2019年9月30日的9个月期间，薪资和福利支出有所增加，主要原因是收购Carbon Solutions导致员工人数增加。截至2018年9月30日的9个月的工资和福利支出还包括200万美元的重组支出。
法律和专业费用
与2018年同期相比，截至2019年9月30日的9个月期间，法律和专业费用支出增加，主要原因是与整合碳解决方案相关的法律和专业费用，以及与正常业务过程中正在进行的事务相关的费用。
一般和行政
与2018年同期相比，截至2019年9月30日的9个月期间，一般和行政费用增加，原因是一般运营费用增加，包括与碳解决方案集成相关的外包IT成本增加约160万美元。由于收购Carbon Solutions而产生的额外租赁办公室和仓库空间的租金和占用费用，期间进一步增加了约100万美元。剩余的增加期间与旅行，保险和招聘费用有关。
折旧摊销
与2018年同期相比，截至2019年9月30日的9个月期间折旧和摊销费用增加，这是由于增加了作为Carbon Solutions收购的一部分而收购的长期资产和无形资产，这两项资产分别为截至2019年9月30日的9个月贡献了约380万美元和70万美元的折旧和摊销。
其他收入(费用)，净额
截至2019年和2018年9月30日的9个月中，我们其他收入(支出)的组成部分净额汇总如下：
 
 
截至9月30日的9个月，
 
变化
(以千为单位，百分比除外)
 
2019
 
2018
 
($)
 
(%)
其他收入(费用)：
 
 
 
 
 
 
 
 
权益法投资收益
 
$
57,051

 
$
37,857

 
$
19,194

 
51
%
利息费用
 
(5,820
)
 
(1,147
)
 
(4,673
)
 
407
%
其他
 
342

 
146

 
196

 
134
%
其他收入总额
 
$
51,573

 
$
36,856

 
$
14,717

 
40
%


35


权益法投资收益
下表详细说明了我们各自权益法投资的组成部分，包括在简明综合经营报表上的权益法投资收益行项目中：
 
 
截至9月30日的9个月，
(千)
 
2019
 
2018
Tinuum集团的收益
 
$
50,757

 
$
33,575

Tinuum服务的收益
 
6,297

 
4,281

(亏损)其他收益
 
(3
)
 
1

权益法投资收益
 
$
57,051

 
$
37,857

股权方法投资的收益及其相关变化受到我们最重要的股权方法投资公司Tinuum Group和Tinuum Services的影响。
在截至2019年9月30日的9个月中，我们确认Tinuum Group的股本收益为5080万美元，而同期我们在Tinuum Group净收益中所占比例为5240万美元。差额代表截至上一期结束时的累计收益短期余额，即2018年12月31日。在截至2018年9月30日的9个月中，我们确认了来自Tinuum Group的3360万美元的股本收益，而同期我们在Tinuum Group净收益中所占比例为4230万美元。这一差额是由于从Tinuum Group收到的累积分派超过投资的账面价值，因此我们在分派发生期间确认了作为权益法收益的超额分派。截至2019年9月30日止九个月，Tinuum Group的股本收益受到所有Tinuum Group RC设施较高折旧的负面影响，原因是Tinuum Group于截至二零一九年九月三十日止三个月期间所厘定的估计可用年期减少，如上所述。
截至二零一九年九月三十日止九个月，我们于Tinuum Group之权益所得股本收益因截至二零一九年九月三十日止九个月新增四项RC设施而受到正面影响。此外，由于Tinuum Group在2019年1月1日采用了ASC Topic 606-与客户的合同收入(“ASC 606”)和ASC Topic 842-租赁(“ASC 842”)，其中两个设施的收入在2019年立即得到确认。然而，如上所述，由于Tinuum Group在截至2019年9月30日的三个月内确定的估计可用寿命减少，所有Tinuum Group RC设施的较高折旧对我们的收益产生了负面影响。由于煤炭消耗减少，如上所述，在截至2019年9月30日的三个月内，Tinuum集团重组了RC设施与其最大客户的租赁合同，这减少了截至2019年9月30日止三个月开始的租赁付款，并将对我们在Tinuum集团未来收益中的按比例份额产生负面影响。
截至2019年9月30日和2018年9月，Tinuum Group分别投资了23个和18个RC设施，产生了收入。截至2019年9月30日或2018年9月30日，没有100%保留的RC设施，但保留的RC设施在租赁或出售之前的临时运营除外。
与截至2018年9月30日的9个月相比，我们在Tinuum Services的权益所产生的股本收益在截至2019年9月30日的9个月中有所增加。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月内，Tinuum Services分别为22间及17间营运RC设施提供营运及维修服务，这是股本盈利增长的推动因素。Tinuum Services根据固定费用安排以及基于实际RC生产的费用安排获得收入，具体取决于RC设施运营和维护协议。
在截至2019年和2018年9月30日的9个月中，我们的第45节税收抵免收入分别为20万美元和530万美元。如上所述，期间的大幅减少期主要是由于Tinuum Group与其最大客户之间的协议，该协议于2019年1月1日生效，该协议将从GWN REF赚取的几乎所有税收抵免分配给此客户，该客户也拥有Tinuum Group的所有权权益。
利息费用
截至二零一九年九月三十日止九个月，利息开支较截至二零一八年九月三十日止九个月增加四百七十万美元，主要是由于截至二零一九年九月三十日止九个月内发生与高级期限贷款有关的利息开支。增加额主要包括330万美元的高级期限贷款本金的法定利息，以及130万美元的与高级期限贷款相关的债务贴现和债务发行成本相关的利息开支。

36


所得税费用
在截至2019年9月30日的9个月中，我们记录了1490万美元的所得税支出，而截至2018年9月30日的9个月，我们记录的所得税支出为520万美元。截至2019年9月30日的9个月记录的所得税支出包括估计的联邦所得税支出1320万美元和估计的州所得税支出170万美元。截至2018年9月30日的9个月记录的所得税支出包括估计的联邦所得税支出340万美元和估计的州所得税支出180万美元。
所得税费用期间的增长主要是由于：(1)在截至2019年9月30日的9个月内，来自碳解决方案收购的预计税前收入期间的增加和新投资RC设施的增加，这导致所得税支出从截至2018年9月30日的9个月增加了320万美元；及(2)根据截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月对未来年度应课税收入预测的变动，截至二零一九年九月三十日止九个月的递延税项资产估值免税额增加三百八十万美元，而截至二零一八年九月三十日止九个月的估值免税额则减少二百七十万美元。

非GAAP财务指标
为了补充公司根据美国公认会计原则(GAAP)提供的财务信息，我们提供了某些财务业绩的非GAAP衡量标准。这些非GAAP指标包括合并EBITDA和分部EBITDA。该公司包括非GAAP措施，因为管理层认为它们有助于促进不同时期的经营结果的比较。该公司认为，非GAAP措施通过排除可能不能表明核心经营结果和业务前景的某些费用、收益和损失，为财务报表的管理层和用户提供了有用的信息。这些非GAAP措施不符合或替代根据GAAP制定的措施，可能与其他公司使用的非GAAP措施不同。此外，这些非GAAP衡量标准并不基于任何一套全面的会计规则或原则。这些措施只能与相应的GAAP措施一起用于评估公司的经营结果。
公司将合并EBITDA定义为净收入，根据以下项目的影响进行调整，这些项目要么是非现金项目，要么是公司认为不能代表其持续经营业绩的项目：折旧、摊销、损耗和增加、利息支出、净额和所得税支出。由于合并EBITDA省略了某些非现金项目，公司认为这一措施不太容易受到影响公司经营业绩的差异的影响。
分部EBITDA按分部营业收入(亏损)计算，该分部营业收入(亏损)针对以下项目的影响进行了调整，这些项目要么是非现金项目，要么是本公司认为不能代表其持续经营业绩的项目：折旧、摊销、损耗和递增和利息费用，净额。当与GAAP财务措施一起使用时，Segment EBITDA是经营业绩的补充衡量标准，管理层认为这是公司PGI部门相对于其竞争对手的业绩以及逐期业绩的有用衡量标准。此外，该公司认为，这一措施不太容易受到影响其经营业绩的差异的影响。
公司提出合并EBITDA和分部EBITDA是因为公司认为它们是评估公司经营业绩的补充措施，并为经营结果提供了更大的透明度。公司管理层使用合并EBITDA和分部EBITDA作为评估其业务绩效的因素。
未来期间对合并EBITDA和分部EBITDA的调整一般预计类似。合并EBITDA和分部EBITDA作为分析工具具有局限性，这些措施不应单独考虑或替代根据GAAP报告的公司业绩分析。

37


合并EBITDA
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(千)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
净收入(1)
 
$
3,923

 
$
5,503

 
$
26,439

 
$
28,456

折旧，摊销，损耗和增加
 
2,043

 
74

 
4,902

 
262

利息支出，净额
 
1,663

 
317

 
5,619

 
1,003

所得税费用
 
6,595

 
3,931

 
14,928

 
5,151

合并EBITDA
 
$
14,224

 
$
9,825

 
$
51,888

 
$
34,872

(1)截至2019年9月30日的9个月的净收入包括500万美元的调整，这增加了收入成本，这是由于与碳解决方案收购相关的库存增加。
业务部门
截至2019年9月30日，我们有两个可报告的细分市场：(1)RC和(2)PGI。提供给我们的首席运营决策者并由其评估的业务部门度量标准是根据以下列出的原则计算的：
•
经营部门的会计政策与2018年Form 10-K重要会计政策摘要中描述的会计政策相同。
•
分部收入包括权益法收益和我们权益法投资的亏损。
•
分部营业收入(亏损)包括分部收入和某些“公司一般和行政费用”的分配，其中包括工资和福利、租金和占用、法律和专业费用以及一般和行政费用。
•
RC分部营业收入包括直接应归于RC分部的利息支出。
我们部门的主要产品和服务包括：
1.
RC-我们的RC部门从权益法投资中获得收益，以及与NO的增强燃烧和减少排放有关的版税支付流和其他收入X和燃烧煤炭产生的水银。我们与RC部门相关的权益方法投资包括Tinuum集团、Tinuum服务和其他非物质权益方法投资。部门收入包括我们权益方法投资的权益方法收益(亏损)和Tinuum Group的特许权使用费收益。这些收益包括在股权方法投资和许可使用费的收益中，以及简明综合经营报表中的关联方行项目。RC分部业绩的主要驱动因素是来自运营和留用RC设施的生产和销售RC、含特许权使用费的吨位以及运营(租赁或出售)和留用RC设施的数量。这些关键驱动因素影响我们来自股权方法投资的收益和现金分配。
2.
PGI-我们的PGI部门主要包括销售使用PAC化学技术的消费品的收入和相关费用。这些选项为燃煤公用事业和工业锅炉提供汞控制解决方案，与活性炭喷射(“ACI”)和干式吸附剂喷射(“DSI”)系统和其他污染控制设备配合使用，通常不需要大量的持续资本支出。该等金额已包括于简明综合经营报表内收入项目各自的收入及成本内。
管理层使用分部营业收入(亏损)来衡量分部级别的盈利能力和业绩。管理层认为，部门营业收入(亏损)为投资者提供了我们的经营业绩和业务基本趋势的有用衡量标准。分部营业收入(亏损)可能不能反映我们的整体综合业绩，因此，应与我们的简明综合经营报表一起阅读。

38


下表显示了截至2018年9月30日、2019年和2018年的三个月和九个月的运营部门业绩：
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(千)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
精煤：
 
 
 
 
 
 
 
 
权益法投资收益
 
$
14,426

 
$
9,715

 
$
57,051

 
$
37,857

许可使用费，关联方
 
4,385

 
4,104

 
12,796

 
10,857

 
 
18,811

 
13,819

 
69,847

 
48,714

发电和工业：
 
 
 
 
 
 
 
 
消耗品
 
14,010

 
1,043

 
39,612

 
2,390

其他
 
—

 
—

 
—

 
72

 
 
14,010

 
1,043

 
39,612

 
2,462

分部报告收入总额
 
32,821

 
14,862

 
109,459

 
51,176

 
 
 
 
 
 
 
 
 
调整以调节报告的收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
权益法投资收益
 
(14,426
)
 
(9,715
)
 
(57,051
)
 
(37,857
)
公司和其他
 
738

 
—

 
1,631

 
—

申报收入总额
 
$
19,133

 
$
5,147

 
$
54,039

 
$
13,319

 
 
 
 
 
 
 
 
 
分部营业收入(亏损)：
 
 
 
 
 
 
 
 
精煤(1)
 
$
18,158

 
$
12,798

 
$
68,137

 
$
45,775

发电与工业(2)
 
(977
)
 
(1,168
)
 
(8,301
)
 
(3,493
)
部门营业收入总额
 
$
17,181

 
$
11,630

 
$
59,836

 
$
42,282

(1)截至九月三十日、二零一九年及二零一八年九月止三个月及九个月的RC分部营运收入包括453A利息开支，分别为20万美元及90万美元及40万美元及110万美元。
(2)包括在截至2019年9月30日的9个月的PGI部门运营亏损中，由于从Carbon Solutions收购中记录的库存公允价值增加而确认的成本约为470万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月的PGI部门运营亏损还包括矿山和工厂相关的长寿资产的折旧、摊销和损耗费用，分别为190万美元和450万美元。

钢筋混凝土
下表详细列出了我们各自股权方法投资的部门收入：
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(千)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
Tinuum集团的收益
 
$
11,746

 
$
8,075

 
$
50,757

 
$
33,575

Tinuum服务的收益
 
2,682

 
1,639

 
6,297

 
4,281

(亏损)其他收益
 
(2
)
 
1

 
(3
)
 
1

权益法投资收益
 
$
14,426

 
$
9,715

 
$
57,051

 
$
37,857


截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月
RC收益增加主要是由于Tinuum Group在截至2019年9月30日的三个月内的股本收益与2018年同季度相比有所增加，如上所述。
在截至2019年9月30日的三个月中，我们确认了Tinuum Group 1170万美元的股本收益，这相当于我们在Tinuum Group本季度净收益1170万美元中按比例分配的份额。在截至2018年9月30日的三个月中，我们确认了Tinuum集团810万美元的股本收益，而我们在Tinuum集团本季度净收益1580万美元中所占比例为1580万美元。我们按比例分享Tinuum集团的净收入与我们从Tinuum集团权益法投资中获得的收益之间的差额

39


截至2018年9月30日止三个月的综合经营报表是由于从Tinuum Group收到的累积分派超过投资的账面价值，因此我们在分派发生期间确认该等超额分派为权益法收益。
截至二零一九年九月三十日止三个月，我们于Tinuum Group之权益所得股本收益因截至二零一九年九月三十日止三个月新增两项RC设施而受到正面影响。然而，我们的收益受到截至2019年9月30日止三个月的较高折旧的负面影响，这是由于Tinuum Group在截至2019年9月30日的三个月中确定的所有Tinuum Group RC设施的估计可用寿命减少。由于上述煤炭消耗量的减少，在截至2019年9月30日的三个月内，Tinuum集团重组了RC设施与其最大客户的租赁合同，这减少了截至2018年9月30日止三个月开始的租赁付款，并将对我们在Tinuum集团未来收益中的按比例份额产生负面影响。
截至2019年9月30日的三个月，Tinuum Services的收益与2018年同季度相比有所增加，主要是由于运营的RC设施数量从17个增加到22个，其中Tinuum服务提供运营和维护服务。
在截至2019年9月30日的三个月中，由于Tinuum Group使用我们的M-45许可证而增加的特许权使用费，RC的收益受到了积极的影响。在截至2019年和2018年9月30日的三个月中，使用M-45技术生产的RC分别为1450万吨和1050万吨。特许权使用费收入的增加是由于向Tinuum集团支付的款项增加以及M-45许可证所约束的相关吨。抵消截至二零一九年九月三十日止三个月的版税收入净增加的额外设施，是由于截至二零一九年九月三十日止三个月的所有含版税RC设施的较高折旧导致每吨使用费较低，这是由于Tinuum Group于截至二零一九年九月三十日止三个月期间厘定的估计可用年期减少。特许权使用费收入的增加是由于向Tinuum集团支付的款项增加以及M-45许可证所约束的相关吨。
RC部门的未来收益和增长将继续受到燃煤发电调度和投资设施的影响，租约须定期续签，重新定价，或以其他方式重新谈判条款。
关于我们权益法投资的其他讨论包括在上文的综合业绩和简明综合财务报表附注4中。
PGI
对我们PGI部门的收入和相关成本的讨论包括在我们的综合结果中。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月
与截至2018年9月30日的三个月相比，截至2019年9月30日的三个月PGI部门运营亏损保持一致，主要原因是与Carbon Solutions收购相关的运营收入，这被我们传统PGI业务的运营亏损增加所抵销。截至二零一九年九月三十日止三个月，消耗品收入及利润率亦继续受到煤以外来源发电推动的低燃煤发电量的负面影响。在最近更新的预测中，EIA将2018年12月对2019年燃煤发电机组的预测下调了7%。
PGI部门EBITDA
 
 
截至9月30日的三个月，
(千)
 
2019
 
2018
区段经营损失
 
$
(977
)
 
$
(1,168
)
折旧，摊销，损耗和增加
 
1,853

 
42

利息支出，净额
 
75

 
—

分部EBITDA收入(亏损)
 
$
951

 
$
(1,126
)


40


钢筋混凝土
截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月
在截至2019年9月30日的9个月中，我们确认Tinuum Group的股本收益为5080万美元，而同期我们在Tinuum Group净收益中所占比例为5240万美元。差额代表截至上一期结束时的累计收益短期余额，即2018年12月31日。在截至2018年9月30日的9个月中，我们确认了来自Tinuum Group的3360万美元的股本收益，而同期我们在Tinuum Group净收益中所占比例为4230万美元。这一差额是由于从Tinuum Group收到的累积分派超过投资的账面价值，因此我们在分派发生期间确认了作为权益法收益的超额分派。
截至二零一九年九月三十日止九个月，我们于Tinuum Group之权益所得股本收益因截至二零一九年九月三十日止九个月新增四项RC设施而受到正面影响。此外，由于Tinuum集团采用了ASC Topic 606-客户合同收入和ASC Topic 842-截至2019年1月1日的租赁，这些设施中的两家的收入在2019年立即得到确认。然而，我们的盈利受到截至2019年9月30日止九个月的较高折旧的负面影响，所有Tinuum Group RC设施的折旧上升是由于Tinuum Group在截至2019年9月30日的三个月内确定的估计可用寿命减少，如上所述。由于煤炭消耗减少，如上所述，在截至2019年9月30日的三个月内，Tinuum集团重组了RC设施与其最大客户的租赁合同，这减少了截至2019年9月30日止三个月开始的租赁付款，并将对我们在Tinuum集团未来收益中的按比例份额产生负面影响。
截至2019年9月30日的9个月，Tinuum服务的收益比2018年同期增加，主要是由于运营的RC设施数量从17个增加到22个，其中Tinuum服务提供运营和维护服务。
在截至2019年9月30日的9个月中，由于Tinuum Group使用我们的M-45许可证而增加的特许权使用费，RC的收益受到了积极的影响。在截至2019年和2018年9月30日的九个月中，使用M-45技术生产的RC分别为3，500万吨和2，640万吨。特许权使用费收入的增加主要是由于向Tinuum集团支付的款项以及M-45许可证所约束的相关吨的增加。抵消截至二零一九年九月三十日止九个月的版税收入净增加的额外设施，是由于截至二零一九年九月三十日止九个月的所有含版税RC设施的较高折旧所导致的每吨使用费较低，原因是Tinuum Group于截至二零一九年九月三十日止三个月期间厘定的估计可用年期减少。
RC部门的未来收益和增长将继续受到燃煤发运和投资设施的影响，这些设施需要定期续签租约，定期续约，重新定价，或以其他方式重新协商条款。
关于我们权益法投资的其他讨论包括在上文的综合业绩和简明综合财务报表附注4中。
PGI
对我们PGI部门的收入和相关成本的讨论包括在我们的综合结果中。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月
与截至2018年9月30日的9个月相比，PGI部门的营业收入在截至2019年9月30日的9个月内有所增加，主要是由于Carbon Solutions的运营导致运营收入的增加。这一增长被额外470万美元的收入支出成本(与收购的成品库存增加有关)和440万美元的折旧、摊销和与碳解决方案收购相关的耗尽费用抵消。截至二零一九年九月三十日止九个月内，可耗品收入及利润率受到由非煤来源发电推动的低燃煤发电量调度及温和天气的负面影响。在最近更新的预测中，EIA将2018年12月对2019年燃煤发电机组的预测下调了7%。


41


PGI部门EBITDA
 
 
截至9月30日的9个月，
(千)
 
2019
 
2018
分部营业亏损(1)
 
$
(8,301
)
 
$
(3,493
)
折旧，摊销，损耗和增加
 
4,498

 
113

利息支出，净额
 
263

 
—

分段EBITDA损失
 
$
(3,540
)
 
$
(3,380
)
(1)截至2019年9月30日的9个月的部门运营亏损包括470万美元的调整，这增加了收入成本，这是由于在与收购Carbon Solutions相关的库存的基础上增加了库存。


42


流动性与资本资源
影响流动资金的因素概述
在截至2019年9月30日的九个月内，我们的流动性状况受到积极影响，主要是由于Tinuum Group和Tinuum Services的分配、Tinuum Group的版税支付以及我们银行(“贷款人”)信贷额度(“信用额度”)下的借款可用性。
我们的主要现金来源包括：
•
手头现金；
•
Tinuum集团和Tinuum服务的分布；
•
Tinuum Group支付的特许权使用费；以及
•
PGI部门的运营。
在截至2019年9月30日的9个月中，我们主要使用的现金包括：
•
回购普通股股份；
•
支付股息；
•
偿还债务本金和利息；
•
我们的业务运营费用，包括联邦和州的税收支付和现金遣散费。
我们继续产生足够的现金流以满足持续的运营需求和义务的能力，以及
未来的预期股息支付和潜在的未来股份回购取决于几个因素，包括执行
我们的合同和计划，接受Tinuum Group的版税付款和Tinuum Group和Tinuum的分发
服务，增加PGI耗材的市场份额，以及将我们的整体PAC业务扩展到
额外的相邻市场。Tinuum Group增加的分发可能依赖于既保留现有的
合同关系并确保Tinuum集团目前未运营的设施的额外税收权益投资者。
由于Carbon Solutions收购，我们预计我们对资本支出的流动性使用将在未来期间增加。碳解决方案在历史上产生了成本，包括其AC制造设施的经常性资本支出和其褐煤矿山的矿山开发。展望未来，我们预计将需要更多的物质资本资源来维持或改善资本资产。在截至2019年9月30日的9个月内，我们发生了与我们的空调制造设施的计划维护相关的支出。

Tinuum集团和Tinuum服务分销

下表总结了对我们的权益法投资影响最大的现金分配
我们截至2019年和2018年9月30日的九个月的综合现金流量结果：
 
 
截至2019年9月30日的9个月
(千)
 
2019
 
2018
Tinuum集团
 
$
50,256

 
$
33,575

Tinuum服务
 
6,550

 
4,000

权益法投资对象的分配
 
$
56,806

 
$
37,575

Tinuum到2021年的未来现金流预计将在1.5亿美元至1.75亿美元之间，低于之前报道的1.75亿美元至2亿美元的范围。实现这些未来现金流的关键驱动因素基于以下几点：
•
截至2019年9月30日的23个投资设施，包括所有Tinuum净现金流(分配和许可证
特许权使用费)，由估计的联邦和州所得税支付和453A利息支付抵消。
Tinuum Group的预期未来现金流基于以下关键假设：
•
Tinuum集团继续不经营保留的设施；
•
Tinuum集团没有重大的意外资本支出或不寻常的运营费用；
•
对投资设施的税收权益租赁续订不终止或重新定价；以及
•
燃煤发电与合同预期保持一致。
如上所述，最近，Tinuum投资的两家燃煤公用事业公司宣布关闭RC设施，预计将于2019年第四季度关闭。如果我们无法将现有的RC设施转移到新的公用事业设施，这些设施的关闭对我们对未来现金流的预期产生了负面影响。同样如上所述，Tinuum Group及其最大的客户同意在#年期间减少总租赁付款

43


2019年10月至2021年12月，这将对未来的现金流产生负面影响。这些因素将导致我们在预期未来RC现金流中按比例分配的净份额减少。然而，随着截至2019年9月30日的三个月增加两个RC设施，预计从2019年9月至2021年12月，未来现金流将减少约1000万美元。
长期贷款
2018年12月7日，我们和ADA-ES，Inc.作为本公司的全资子公司(“ADA”)和其他一些子公司的担保人，纽约梅隆银行作为行政代理，阿波罗信用战略主基金有限公司和阿波罗A-N信用基金(特拉华)有限公司(统称“阿波罗”)(合称“阿波罗”)是我们普通股超过5%的实益所有者的附属公司和关联方，签订了金额为7000万美元的“高级期限贷款”，减去210万美元的原始发行折扣。如附注2所披露，高级期限贷款的收益用于资助碳解决方案收购。我们还支付了与高级期限贷款相关的200万美元的债务发行成本。高级期限贷款的期限为36个月，利率等于3个月LIBOR(受1.5%下限)+年利率4.75%，按季度调整为当前3个月LIBOR利率，并按季度支付利息。我们需要在2019年3月开始支付600万美元的季度本金，我们可以随时提前偿还高级期限贷款，而不会受到处罚。高级期限贷款由我们基本上所有的资产提供担保，包括来自Tinuum Group和Tinuum Services(统称“Tinuum实体”)的现金流，但不包括我们在这些Tinuum实体中的股权。在截至2019年9月30日的9个月中，我们支付了2400万美元的本金。
高级期限贷款包括(其中包括)以下契约：(1)自2018年12月31日起至其后每个财政季度结束时，我们必须保持最低现金余额500万美元，并且不得允许“预期未来来自精炼煤业务的净现金流量”(如高级期限贷款中的定义)低于高级期限贷款的未偿还本金金额的1.75倍；(2)从2019年1月开始，允许年度集体股息和回购我们普通股的总金额不超过3000万美元，只要(A)高级期限贷款下不存在违约或违约事件，以及(B)截至最近一个财政季度结束时来自精煤业务的预期未来净现金流超过1000万美元。
股票回购和股息
2018年11月，董事会(“董事会”)授权我们购买高达2000万美元的已发行普通股。2019年11月，董事会批准向该股票回购计划增加710万美元，条件是该计划将继续有效，直到所有金额都被使用或董事会以其他方式修改该计划。此前，即2017年12月，董事会授权我们根据一个单独的回购计划购买至多2000万美元的已发行普通股，回购计划的有效期至2018年7月31日。在截至2018年12月31日的一年中，根据这两个股票回购计划，我们以2530万美元的现金购买了2，350，422股普通股，其中包括佣金和费用。在截至2019年9月30日的9个月中，根据适用的股票回购计划，我们以290万美元的现金购买了256，743股普通股，其中包括佣金和费用。
在截至2019年和2018年9月30日的九个月中，我们宣布并向股东分别支付季度现金股息1370万美元和1520万美元，如下：
 
 
2019
 
2018
 
 
每股
 
付款日期
 
每股
 
付款日期
截至季度末宣布的股息：
 
 
 
 
 
 
 
 
三月三十一日
 
$
0.25

 
2019年3月7日
 
$
0.25

 
2018年3月8日
六月三十日
 
0.25

 
2019年6月7日
 
0.25

 
2018年6月8日
九月三十日
 
0.25

 
2019年9月6日
 
0.25

 
2018年9月6日
 
 
$
0.75

 
 
 
$
0.75

 
 
信用额度
截至2019年9月30日，信贷额度下没有未偿还借款。
2018年9月30日，ADA作为借款人，我们作为担保人，与贷款人签订了信贷额度修正案(“第十二修正案”)。由于抵押品要求降低，第十二修正案将信用额度的借款可用性降低至500万美元，将信用额度的到期日延长至2020年9月30日，并允许将信用额度用作与设备项目和某些其他协议有关的最高500万美元的信用证(“LC”)的抵押品(代替受限现金)。根据第十二修正案，没有最低余额要求，基于我们满足某些条件并保持最低过去12个月的EBITDA(之前的收益

44


利息、税项、折旧和摊销)，如先前对信贷额度的“第十一次修正”所界定的，为2，400万美元。
2018年12月7日，ADA作为借款人，我们作为担保人，与贷款人签订了一项修订
信贷，除其他事项外，它为ADA提供了能够作为担保人进入高级期限贷款的条件，只要
高级期限贷款的本金金额不超过7000万美元。另外，这条线上的金融契约
修改和重述了信用额度，以与上述高级期限贷款契约保持一致，包括
维持500万美元的最低现金余额。
现金的来源和使用
截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月
现金、现金等价物和限制现金从2018年12月31日的2380万美元减少到2019年9月30日的2020万美元。下表分别总结了我们截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月的现金流：
 
 
截至9月30日的9个月，
 
 
(千)
 
2019
 
2018
 
变化
现金和现金等价物以及由(用于)提供的限制现金：
 
 
 
 
 
 
经营活动
 
$
47,598

 
$
(4,311
)
 
$
51,909

投资活动
 
(9,174
)
 
32,634

 
(41,808
)
融资活动
 
(42,041
)
 
(27,102
)
 
(14,939
)
现金及现金等价物和限制现金的净变化
 
$
(3,617
)
 
$
1,221

 
$
(4,838
)
此外，下表总结了Tinuum Group在截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月中的现金流量，其现金分配对我们的合并现金流量结果影响最大：
 
 
截至9月30日的9个月，
(千)
 
2019
 
2018
Tinuum集团现金，年初
 
$
26,211

 
$
13,309

现金提供人(用于)：
 
 
 
 
经营活动
 
77,040

 
49,021

投资活动(1)
 
(13,458
)
 
(12,246
)
融资活动
 
(40,863
)
 
(23,146
)
现金净变化
 
22,719

 
13,629

Tinuum集团现金，期末
 
$
48,930

 
$
26,938

(1)截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月内，Tinuum Group在工程及安装阶段使用与RC设施有关的投资活动的现金。
经营活动现金流量
截至2019年9月30日的九个月，运营活动提供的现金流为4760万美元，与截至2018年9月30日的九个月相比变化了5190万美元。经营活动的现金流主要受到以下因素的积极影响：(1)净收益2640万美元，主要来自权益法投资公司5710万美元的收益和Tinuum集团获得的1280万美元许可使用费；(2)权益法投资公司的分配，投资回报率为5680万美元；(3)不包括估值准备变动的递延税项资产减少680万美元；(4)折旧，摊销，损耗和累积额。包括在股权方法被投资公司的分配中，投资回报是从Tinuum集团收到的分配的5030万美元。在截至2018年9月30日的九个月内，我们在Tinuum Group投资的账面价值为零，所有现金分配均报告为超过累计收益的分配，作为投资活动现金流量的组成部分。由于Tinuum集团在截至2019年9月30日的九个月内采用新会计准则，导致我们对Tinuum集团投资余额的增加，该期间的所有分配均报告为经营活动现金流量内的投资回报。股权方法投资的收益为5710万美元，抵消了营业现金流的增加。


45


截至2018年9月30日的九个月，经营活动中使用的现金流为430万美元，主要受到以下因素的积极影响：(1)净收入2850万美元，主要来自股权方法投资公司的收益3790万美元和Tinuum集团获得的许可使用费1090万美元；(2)来自股权方法投资公司的分配，投资回报为400万美元；以及(3)基于股票的补偿190万美元。主要是来自股权方法投资的3790万美元的收益和290万美元的营运资本净增长抵消了营业现金流的增加。
投资活动现金流量
权益法投资对象的分配
截至二零一九年九月三十日止九个月，自我们的权益法受投资公司所报告的投资现金流回报超过投资基准的分派较截至二零一八年九月三十日止九个月减少3，360万美元。减少的主要原因是我们在Tinuum集团的股权投资增加，因为Tinuum集团于2019年1月1日采用了新的会计准则，导致所有现金分配报告为截至2019年9月30日的九个月内运营现金流量的投资回报。总体而言，Tinuum Group的现金分派由于额外投资RC设施而逐期增加，其中两项和四项分别于2018年和2019年增加。
业务收购
在截至2019年9月30日的9个月中，我们为Carbon Solutions收购支付了剩余的70万美元代价。
购置财产、设备和无形资产
在截至2019年9月30日的9个月中，物业、设备和无形资产的支出主要与我们的空调制造设施的资本支出有关，因为预计在收购Carbon Solutions之前已经推迟了计划中的停机。在截至2019年9月30日的9个月中，这些支出约为640万美元。
矿山开发成本
在截至2019年9月30日的9个月中，我们发生了与开发工作相关的成本以及我们的采矿运营的缓解成本。
对权益法投资公司的贡献
在截至2018年9月30日的9个月中，由于资本呼吁，我们向Tinuum Services贡献了80万美元。
融资活动现金流量
定期贷款本金
在截至2019年9月30日的9个月中，我们支付了1800万美元的必要本金付款，以及与高级期限贷款相关的600万美元的额外本金付款。
支付的现金股利
在截至2019年和2018年9月30日的9个月中，我们分别支付了1370万美元和1520万美元的普通股股息。
普通股回购
正如简明综合财务报表附注9所述，在截至2019年9月30日的九个月内，根据董事会授权的股票回购计划，我们以290万美元的现金购买了256，743股普通股，其中包括佣金和费用。在截至2018年9月30日的9个月中，我们回购了1，011，630股普通股，现金为1，120万美元。
股权奖励活动
在截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月内，我们分别动用40万美元及70万美元回购股份，以满足归属股权奖励时预扣的税款。
合同义务
在截至2019年9月30日的九个月内，我们的合同义务在正常业务过程之外没有重大变化，与截至2018年12月31日的报告相比没有实质性变化。

46


表外安排
在截至2019年9月30日的9个月中，我们没有进行任何表外安排，但2018年10-K项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的那些安排除外。
关键会计政策和估计
除2019年1月1日通过与租赁相关的ASC 842外，我们的重大会计政策和估计与2018年10-K项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中报告的会计政策和估计没有变化。
最近发布的会计准则
请参阅本季度报告第1项中包括的简明综合财务报表附注1，了解适用于我们的新会计准则，这些准则是在截至2019年9月30日的前九个月及其后直至本季度报告日期发布的。
本报告中的前瞻性陈述
本季度报告包含前瞻性陈述，符合1933年“证券法”的“27A节”和经修订的“1934年证券交易法”(或“交易法”)的“21E节”的含义，涉及风险和不确定因素。具体而言，此类前瞻性陈述见于上述第1部分第2项。“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“预测”等词语或短语在本季度报告中用于识别前瞻性陈述，此类前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述或预期：
(a)
汞和其他法规或污染控制要求的范围和影响，包括最终垫子的影响；
(b)
由符合第45节税收抵免资格的钢筋混凝土工厂生产和销售钢筋混凝土；
(c)
我们目标市场的预期增长或收缩和潜在规模；
(d)
我们的产品和服务的预期供求；
(e)
PGI市场竞争加剧；
(f)
未来研发活动的水平；
(g)
我们技术的有效性及其提供的好处；
(h)
Tinuum Group有利可图地销售和/或租赁额外的RC设施和/或RC设施的能力，这些设施可能返还给Tinuum集团，或确认RC生产和销售RC对保留的RC设施的税收优惠；
(i)
Tinuum集团作出的某些担保发生任何损失的可能性(“缔约方担保”)；
(j)
根据我们的合同和协议及其价值授予的时间、工作和相关测试；
(k)
未来收入、获得的特许权使用费、积压、我们的业务和项目的资金、利润率、费用、收益、税率、现金流、特许权使用费支付义务、营运资金、流动性和其他财务和会计措施的时间和金额或变化；
(l)
当前和待决法律程序的结果；
(m)
在美国和其他国家授予旨在保护我们的专有技术的专利；以及
(n)
是否有任何法律挑战或EPA行动将对垫子或其他法规的实施以及我们正在进行的业务产生重大影响。

本季度报告中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。由于各种因素，实际事件或结果可能与前瞻性陈述中讨论的大不相同，这些因素包括但不限于，新法规和待定法规的时间安排，以及对其合规日期的任何法律挑战或延长；美国政府未能颁布有利于我们业务的法规或适当基金；法律法规、会计规则、价格、经济条件和市场需求的变化；竞争的影响；替代能源和其他技术的可用性、成本和需求；技术、启动和运营困难；RC设施未能生产RC；终止或修订RC设施或此类设施的销售或租赁合同，以符合第45条的税收抵免资格；RC产量减少；我们不能以优惠条件将我们的技术商业化；我们无法加强我们的业务，以有效应对我们业务的近期和预期增长；关键人员的损失；任何被终止的员工、客户或供应商的潜在索赔；我们业务的材料和设备的可用性；来自第三方的知识产权侵权索赔；未决诉讼；以及与我们业务相关的其他因素，如我们向SEC提交的文件中所述。我们告诫您不要过分依赖本季度报告中的前瞻性陈述，并参考我们已经和将向SEC提交的文件，以便就可能存在的风险和不确定因素进行更多讨论

47


适用于我们的业务和我们的证券所有权。本季度报告中包含的前瞻性陈述是截至本文日期的陈述，我们不承担任何更新这些陈述的责任，除非法律要求这样做。


项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本项目下的信息不需要由较小的报告公司提供。

项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据1934年“证券交易法”(经修订)(“交易法”)下的规则#13a-15(B)的要求，我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下进行了评估，截至本报告所涵盖的期间结束时，我们披露控制和程序(如《交换法》下规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的)设计和运行的有效性。·我们的披露控制和程序旨在确保我们根据《交换法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、总结和报告。？基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制措施
财务报告内部控制的变化

2018年12月7日，我们收购了Carbon Solutions，并根据美国证券交易委员会(SEC)工作人员发布的一般指导意见，从2018年12月31日起将其业务排除在我们对财务报告的内部控制评估之外。除收购Carbon Solutions外，在截至2019年9月30日的财政季度期间，我们对财务报告的内部控制(如《交易法》规定的规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。


48


第二部分其他信息
项目1.法律程序
我们不时地参与诉讼、索赔和其他与我们的业务行为有关的诉讼。诉讼和其他纠纷本身就是不可预测的，并且受到巨大的不确定性和不利解决方案的影响，可能会发生。这些问题，无论是单独的还是总体的，目前对我们来说都不是重要的。
项目#1A。危险因素
2018年Form 10-K中披露的风险因素没有实质性更新。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用

发行人购买股权证券
周期
 
(A)购买的股份总数
 
(B)每股平均支付价格
 
(C)作为公开宣布计划的一部分而购买的股份总数
 
(D)根据计划或计划仍可购买的股份的最大数量(或近似美元价值)(以千为单位)
2019年7月1日至7月31日
 
—

 
$
—

 
—

 
$
—

2019年8月1日至8月31日
 
8,152

 
11.75

 
8,152

 
—

2019年9月1日至9月30日
 
—

 
—

 
—

 
2,899

总计
 
8,152

 
$
—

 
8,152

 
$
2,899

项目3.高级证券的违约
一个也没有。
项目4.矿山安全披露
“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”第1503(A)条和“S-K法规”第104条要求的关于矿山安全违规或其他监管事项的声明包含在本季度报告的附件“95.1”中。
项目5.其他信息
一个也没有。

49


项目6.展品
 
 
证物编号
 
描述
 
形式
 
文件编号
 
通过引用并入
陈列品
 
申报日期
10.1
 
对Tinuum Group，LLC第二次修订和恢复的运营协议的第三次修订。日期为2019年9月4日*，**
 
 
 
 
 
 
 
 
31.1
 
高级排放解决方案公司首席执行官认证依据17 CFR 240.13a-14(A)或17 CFR 240.15d-14(A)*
 
 
 
 
 
 
 
 
31.2
 
高级排放解决方案公司首席财务官认证依据17 CFR 240.13a-14(A)或17 CFR 240.15d-14(A)*
 
 
 
 
 
 
 
 
32.1
 
高级排放解决方案公司首席执行官和首席财务官认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906条通过的18U.S.C第1350条*
 
 
 
 
 
 
 
 
95.1
 
矿山安全信息展示*
 
 
 
 
 
 
 
 
101.惯导系统
 
XBRL实例文档
 
 
 
 
 
 
 
 
101.SCH
 
XBRL架构文档
 
 
 
 
 
 
 
 
101.CAL
 
XBRL计算链接库文档
 
 
 
 
 
 
 
 
101.LAB
 
XBRL标签链接库文档
 
 
 
 
 
 
 
 
101.PRE
 
XBRL演示链接库文档
 
 
 
 
 
 
 
 
101.DEF
 
分类扩展定义Linkbase文档
 
 
 
 
 
 
 
 

注：
*
-随此提交。
**···根据保密处理请求，本展品的部分内容已被省略。





50


签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
 
高级排放解决方案公司
 
(注册人)
 
 
 
 
 
 
2019年11月12日
依据：
/s/L.Heath Sampson
 
 
L.希斯·桑普森
 
 
首席执行官
 
 
(首席行政主任)
 
 
 
 
 
 
2019年11月12日
依据：
/s/Greg P.Marken
 
 
格雷格·马肯(Greg P.Marken)
 
 
首席财务官
 
 
(首席财务和会计干事)

 
 


51