Koss公司

压缩合并资产负债表

*因应会计原则的改变而作出调整(注2)

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

Koss公司

精简的综合业务报表(未经审计)

*因应会计原则的改变而作出调整(注2)

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

Koss公司

合并现金流量表(未经审计)

*因应会计原则的改变而作出调整(注2)

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

Koss公司

股东权益合并简表(未经审计)

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

Koss公司

精简合并财务报表附注

(一九二零九年九月三十日)

(未经审计)

关于前瞻性声明的警告声明

本表格10-Q载有1995年“私人证券诉讼改革法”(“法案”)(1933年“证券法”第27A条和1934年“证券交易法”第21E条)中该术语所指的前瞻性陈述。本公司可不时向证券交易委员会提交文件、新闻稿或其他文件，作出额外的书面或口头前瞻性陈述。本表格10-Q中所包含的非历史事实的陈述是根据“安全港法”的规定所作的前瞻性陈述。前瞻性报表可包括但不限于对收入、损益和资本支出的预测、关于未来业务、预期融资需求、贷款协议中财务契约的遵守情况、资产或业务的收购或销售计划、与公司产品或服务有关的计划、重要性评估、对未来事件的预测、待决和可能的诉讼的影响以及与上述有关的假设。此外，在这种形式10-q中，“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“应该”、“预测”、“预测”、“潜力”、“继续”等词以及类似的表达方式都是为了识别前瞻性语句。

前瞻性陈述本身就受风险和不确定因素的影响，其中一些风险和不确定性无法根据目前的预期进行预测或量化。因此，未来的事件和实际结果可能与本表格10-Q所载的前瞻性陈述或其他公司文件、新闻稿或其他文件中列出的、所设想的或作为其基础的事件和实际结果大相径庭。除本表格10-Q中讨论的因素外，其他可能导致或造成这种差异的因素包括但不限于以下任何一个或多个领域的发展：经济条件的未来波动、消费者对新的消费电子技术的接受程度、新产品的引进率和消费者接受率、竞争、定价、客户数量和性质及其产品订单、第三方供应商的生产、外国制造、采购和销售(包括外国政府管制、贸易和进口关切)、借款成本、税率变化、待审或威胁进行的诉讼和调查，公司的证券交易委员会文件中不时详细列出的其他风险因素。

读者被告诫不要过分依赖任何前瞻性的声明，这些声明只在此日期发表。本公司没有义务公开公布对这些前瞻性陈述的任何修改的结果，这些修改可能是为了反映本合同日期后的事件或情况或反映新的信息。

概述

本公司于1958年开发立体声耳机，并已成为业界的领先者。Koss销售一整套高保真耳机、无线蓝牙耳机、无线蓝牙扬声器、计算机耳机、电信耳机和主动消除噪声耳机。该公司作为一个业务部门运作。

业务结果摘要

财务结果

下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月的选定财务数据：

2019年结果与2018年相比

在截至2019年9月30日的三个月中，由于出口市场的下降，销售额下降了6.5%。去年同期国内市场销售增长。

与去年相比，截至2019年9月30日的三个月，出口净销售额从约2，014，000美元降至约907，000美元。去年本季度，与2018年12月到期的合同相关的净销售额约为65.3万美元。对斯堪的纳维亚一家分销商的销售额下降了约376，000美元。斯堪的纳维亚半岛的下跌是由产品布局的损失和美元最近的强势所驱动的。

在截至2019年9月30日的三个月内，国内净销售额从2018年9月30日终了的三个月约377.1万美元增加到约450.4万美元。为支持返校促销而增加的大规模零售销售额增加了约410，000美元，而直接面向消费者的销售增加了约187，000美元。消费者销售增长的直接原因是上一个财政年度后期开始发货的定制产品。

截至2019年9月30日的三个月毛利润降至24.9%，而截至2018年9月30日的三个月毛利润为31.7%。本年度毛利下降的主要原因是产品和客户的组合发生了变化。返校促销产品净销售额的增长幅度低于出口市场销售下降的幅度。

截至2019年9月30日的三个月的销售、总务和行政费用与上年相比有所下降。增加大约12万美元的现金退换价值收入是最重要的因素。与去年相比，今年的坏账支出减少了约4万美元，去年，一家国内大规模零售客户的坏账记录是根据“破产法”第11章提交的。律师费增加了大约42，000美元，主要是由于继续努力保护和支持我们的知识产权组合。

截至2019年9月30日的三个月的所得税支出由美国联邦法定税率21%和州所得税的影响完全抵消，其中包括对递延税资产的估值津贴的调整。

该公司启动了一个项目，重点是加强其知识产权，特别是某些专利组合。该公司已经承担了成本，并将继续承担与执行本计划有关的费用。这些费用主要涉及法律费用和与执行这一组合的基本努力有关的其他费用。根据对执行计划的反应和基本结果，公司可以订立许可安排或提起诉讼，作为公司执行该计划的努力的一部分。如果成功，公司可能会收到特许权使用费、购买其知识产权的提议或其他可能对其财务报表产生重大影响的收益。

流动性与资本资源

现金流量

下表汇总了截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月的经营、投资和融资活动的现金流量：

经营活动

应付账款减少和业务损失是2019年9月30日终了的三个月内业务活动提供的现金减少的驱动因素。截至2019年6月30日，有大量库存从中国流入美国，这些库存是在本季度支付的。应收账款减少部分抵消了这些因素的影响。

投资活动

在截至2019年9月30日的三个月中，用于投资活动的现金有所增加，因为该公司增加了租赁改进和与新产品介绍有关的工具的支出。在截至2020年6月30日的财政年度，该公司预计其工具、租赁改进和资本支出的总支出约为75万至90万美元。该公司希望通过运营或使用其现有现金和信贷工具来为这些支出提供资金，从而产生足够的现金流量。

筹资活动

截至2019年9月30日和2018年9月30日，该公司在其银行信贷额度上没有未偿贷款。

根据股票回购计划，2019年或2018年没有购买普通股。2018年提供的现金来自行使股票期权，因此发行了22 125股普通股。2019年没有行使股票期权。

流动资金

本公司的资本支出主要用于租赁改进和工具。此外，当它使用信贷额度时，其借款也有利息支付。该公司认为，业务产生的现金，加上根据其信贷安排提供的现金储备和借款，为公司提供了足够的流动资金，以满足今后12个月及其后可预见的未来的经营需要、偿债要求和计划的资本支出。公司定期评估新产品的供应、库存水平和资本支出，以确保根据当前的市场状况有效地分配资源。

信贷贷款

2019年5月14日，该公司与城镇银行(“贷款人”)签订了一项担保信贷安排(“信贷协议”)，有效期两年，至2021年5月14日止。信贷协议规定提供5，000，000美元的循环担保信贷安排，利率比libor高1.50%。“信贷协议”还规定，以公司利益为目的的信用证最高限额为1，000，000美元。信贷设施中没有未使用的线费。该公司和贷款人还签订了日期为2019年5月14日的“一般商业安全协议”，根据该协议，公司向贷款人提供了与公司根据信贷协议承担的义务有关的公司所有资产的担保权益。“信贷协议”载有习惯于这类融资的某些肯定和否定的契约。消极契约包括限制其他债务、留置权、基本变化、某些投资、资产处置、合并和清算等限制。公司目前遵守与信贷协议有关的所有契约。截至2019年9月30日和2019年6月30日，该机制没有任何未偿借款。

不适用。

披露控制和程序

经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序旨在确保：(1)根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告；(2)这些信息得到积累，并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。任何披露控制和程序制度的效力都存在固有的限制，包括人为错误的可能性，以及规避或推翻控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露管制和程序，也只能为实现其控制目标提供合理的保证。

截至2019年9月30日，公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，评估了公司披露控制和程序的设计和运作的有效性。公司管理层的结论是，截至2019年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

公司对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条)的内部控制没有发生重大变化，这些变化发生在公司最近一个财政季度，对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或可能产生重大影响。

第二部分

其他资料

截至2019年9月30日，该公司目前正在处理浓缩合并财务报表附注7中所述的法律事项，其中的说明以参考的方式纳入其中。

不适用。

下表列出公司在截至2019年9月30日的三个月内购买公司普通股的情况。

公司回购权益证券

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签名

根据1934年“证券和交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。

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