美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549


表格10-q

X根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的不合格转机价格季度报告

截至2019年9月30日止的季度

o根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡时期

佣金档案编号:001-33219


MV石油信托

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

特拉华州

06-6554331

(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)

(I.R.S.雇主)
(识别号)

纽约梅隆银行信托公司,
N.A.,受托人
全球企业信托
特拉维斯街601号,16楼
德克萨斯州休斯顿

77002

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

1-512-236-6599

(登记人的电话号码,包括区号)


根据该法第12(B)条登记的证券:

每一班的职称

交易符号

注册的每个交易所的名称

实益利益单位

MVO

纽约证券交易所

用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是x.

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是的,不,不

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b条规则第2条中对大型加速成品油、深度加速成品油、SECH小型报告公司和新兴成长型公司的定义。

大型加速滤波器

加速箱x

非加速滤波器

小型报告公司x

新兴成长型公司o

如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。奥

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是的o.

截至2019年11月12日,MV石油信托基金共有11,500,000个受益权益单位未结清。


第一部分财务信息

项目1.比较一致的财务报表。

MV石油信托

可分配收入简表

(未经审计)

三个月结束
九月三十日

九个月结束
九月三十日

2019

2018

2019

2018

净利润利息收入

$

3,681,095

$

5,060,067

$

10,149,125

$

12,204,908

用于(扣留)信托费用的手头现金

1,987

(51,804

)

184,826

(126,323

)

一般和行政费用(1)

(175,582

)

(178,263

)

(731,451

)

(521,085

)

可分配收入

$

3,507,500

$

4,830,000

$

9,602,500

$

11,557,500

每个信托单位的分配情况(截至2019年9月30日和2018年9月30日,已发放和尚未发放的11,500,000个信托单位

$

0.305

$

0.420

$

0.835

$

1.005


(1)成品油此外,在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月期间,分别向纽约州梅隆银行信托公司支付了37,500美元,在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月期间,分别支付了112,500美元。

资产与信托简明报表

九月三十日
2019

十二月三十一日,
2018

(未经审计)

资产

现金和现金等价物

$

71,045

$

255,871

净利润利息投资

50,383,675

50,383,675

累计摊销

(37,542,373

)

(35,933,235

)

总资产

$

12,912,347

$

14,706,311

信托语料库

信托机构,截至2019年9月30日和2018年12月31日,已发行和尚未完成的信托单位11,500,000

$

12,912,347

$

14,706,311

MV石油信托

信托语料库中变化的简明陈述

(未经审计)

三个月结束
九月三十日

九个月结束
九月三十日

2019

2018

2019

2018

信托主体,期初

$

13,454,447

$

15,842,254

$

14,706,311

$

16,962,193

净利润利息收入

3,681,095

5,060,067

10,149,125

12,204,908

现金分配

(3,507,500

)

(4,830,000

)

(9,602,500

)

(11,557,500

)

信托费用

(175,582

)

(178,263

)

(731,451

)

(521,085

)

净利润利息摊销

(540,113

)

(614,445

)

(1,609,138

)

(1,808,903

)

信托主体,期末

$

12,912,347

$

15,279,613

$

12,912,347

$

15,279,613

所附附注是这些精简财务报表的组成部分。

2


MV石油信托

精简财务报表附注

(未经审计)

附注1信托基金的相应组织

MV Oil Trust(简称MVPartners)是2006年8月3日根据“特拉华州法定信托法”根据MV Partners、LLC、堪萨斯州有限责任公司(MV Partners)作为托管人、纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为托管人(受托管理人)和威尔明顿信托公司(作为特拉华州受托人)之间根据一项信托协议(信托协议)成立的法定信托。

设立该信托是为了获得和持有一项定期净利润利息,以使信托公司根据MV Partners向信托公司的转让而受益。净利润利息一词是指从基础财产(下文定义)(净利润利息)中获得80%的净收益(按下文注5所述计算)的权利。净利润利益包括MV Partners公司在位于堪萨斯州和科罗拉多州中部大陆地区的所有石油和天然气资产的净利益(潜在资产)。其潜在属性包括大约900口生产石油和气井。

净利润利息在性质上是被动的,受托人对基础财产的经营没有管理控制权,也没有责任。净利润利息使信托有权从信托期限内从基础财产出售生产中获得归于MV Partners的净收益的80%。净利润利息将在晚些时候终止,即(1)2026年6月30日或(2)1440万桶石油当量(MMBoe)从基础财产中产生并出售(其数额相当于11.5 MMBoe相对信托的净利润利息),信托不久将结束其事务并终止。

受托人可授权信托公司借入款项,以支付超过信托所持现金的信托的行政或附带费用。受托人可授权信托作为贷款人向受托管理人或特拉华受托人借款,但贷款条件须与其与之无信托关系的类似情况的商业客户所获批给的条款相若。受托人还可以将待分配的资金存入自己的账户,并将分配给信托基金的资金用于其他短期投资。

附注2.列报基础

所附截至2018年12月31日的资产和信托电算表是根据经审计的财务报表编制的,以及截至2019年9月30日以及截至2019年9月30日和2018年9月30日为止的三个月和九个月期间未经审计的临时精简财务报表,是根据证券交易委员会(SEC)的规则和条例编制的。因此,根据这些细则和条例,通常列入年度财务报表的某些信息和附注披露被浓缩或省略。

财务报表的编制要求信托基金在本报告所述期间对报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。受托管理人认为,这些信息包括所有必要的披露,以使所提供的信息不具有误导性。受托管理人认为,所提供的资料反映了为公平列报所述临时期间的结果所必需的所有调整。财务资料应与信托基金2018年12月31日终了年度表10-K年度报告所载财务报表及其附注一并阅读。

附注3信托会计政策

信托公司使用修正的收付实现制会计报告净利润、利息和支出的收据。净利润利息是指有权获得收入(石油、天然气和天然气液体销售)减去直接业务费用(租赁业务费用、租赁维护、租赁间接费用以及生产和财产税),并对租赁设备费用和租赁发展费用进行调整(根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表(GAAP)资本化)的基本财产乘以80%。实际现金收入可能因来自房地产经营者或购买者的实际现金收入的时间延迟以及井口和管道数量平衡协议或惯例而发生变化。信托的实际现金分配将根据产生信托公司净利润利息的运输条件进行。信托的费用,包括会计、工程、法律和其他专业费用、受托人费用、支付给MV合伙人的管理费和自付费用,在支付时予以确认。根据美国公认会计原则,收入和支出将按权责发生制确认。净利润利息投资的摊销在单位生产方法中记录在收到现金的时期内。这种摊销不会减少可分配的收入,而是直接由信托公司支付。

3


除美国GAAP外,这一全面的会计基础对应于工作人员会计公报主题12:e,皇家信托公司的财务报表所规定的SEC准许的特许使用费信托的会计核算。

对净利润利息的投资最初按MV Partners的历史成本入账,并定期进行评估,以确定其总价值是否低于其根据基础资产的总资本成本。如果总资本成本减去累计摊销额,超过可归因于已探明的石油和天然气储量的未来净收益,信托基金将对其净利润利息进行减记。

在截至2019年9月30日的季度内,没有通过或发布新的会计公告,这将影响信托公司的财务报表。

附注4净利润利息投资

净利润利息按MV Partners 2007年1月24日向信托公司转让净利润利息的历史成本入账,计算方式如下:

油气性质

$

96,210,819

累计折旧和耗损

(40,468,762

)

对冲资产

7,237,537

待转让的净资产价值

62,979,594

乘以80%的净利润利息给信托

$

50,383,675

附注5净利润利息收入

三个月结束
九月三十日

九个月结束
九月三十日

2019

2018

2019

2018

收入超过直接业务费用、租赁设备和开发费用(1)

$

4,601,369

$

6,325,084

$

12,686,407

$

15,256,135

信托期净利润利息乘以

80

%

80

%

80

%

80

%

准备金调整前净利润利息收入

3,681,095

5,060,067

10,149,126

12,204,908

MV伙伴未来资本支出准备金(2)

0

0

0

0

净利润利息收入(3)

$

3,681,095

$

5,060,067

$

10,149,126

$

12,204,908


(1)成品率较高的成品油分别在截至9月30日、2019年和2018年3月至5月的3个月生产期间,以及截至9月30日、2019年和2018年9月至5月的9个月生产期间,转制成品率较高的成品油。根据净利润利息的转让条款,在计算信托的可分配收益时,应扣除租赁设备和开发费用。

(2)成品率较高,可随时为未来的资本支出预留100万美元。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,MV Partners没有扣留或释放欠信托的任何美元金额。2018年9月30日,MVPartners在截至2018年9月30日的3个月和9个月里,没有扣留或释放欠信托基金的任何美元款项。截至2019年9月30日和2018年9月30日,该基金的准备金余额为100万美元。

(3)成品率较高,成品率较高,而成品率较高,成品率较高。石油生产收入通常是MV Partners在生产后一个月收到的;因此,信托基金在截至2019年9月30日的三个月内收到的现金实质上是MV Partners从2019年3月至2019年5月的产量,而信托基金在截至2018年9月30日的三个月内收到的现金实质上代表了MV Partners 2018年3月至2018年5月的产量。信托基金在截至2019年9月30日的9个月内收到的现金实质上代表MV Partners 2018年9月至2019年5月的生产,信托在截至2018年9月30日的9个月内收到的现金实质上是MV Partners在2017年9月至2018年5月期间的生产。

4


在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个零九个月里,mv Purching,llc是mv Partners间接股权所有者的多数股权,它从基础房产购买了大部分产量。销售给MV购买,有限责任公司是在短期安排,从一个月到六个月,使用市场敏感的价格.

附注6.相应的所得税

该信托基金是特拉华州的法定信托基金,不需要缴纳联邦或州所得税。因此,没有规定联邦或州所得税。

注7向Unitholders的分配

MV Partners按季度向信托公司支付净利润利息。受托人为每个季度确定可分配给信托单位的金额。预计在每个季度结束后一个月的第25天或之前分发给每个季度结束后的第15天(或下一个营业日)有记录的信托公司。这些数额将等于信托收到的与上一季度有关的现金超过在该季度内支付的信托费用的任何部分,但须根据受托人在该季度内为信托未来开支设立的任何现金准备金的变动而作调整。

2019年期间的第一次季度分配是3622500美元,即每个信托单位0.315美元,于2019年1月25日向信托单位的信托公司发放,截至2019年1月15日。这种分配包括2018年10月1日至2018年12月31日MV Partners销售生产所得的净收益。

2019年期间的第二次季度分配额为2,472,500美元,即每个信托单位0.215美元,于2019年4月25日向拥有信托单位的信托公司发放。这种分配包括MVPartners从2019年1月1日至2019年3月31日销售生产所得的净收益。

2019年期间的第三次季度分配额为3,507,500美元,即每个信托单位0.305美元,并于2019年7月25日向截至2019年7月15日拥有信托单位的信托公司发放。这种分配包括MVPartners从2019年4月1日至2019年6月30日收集的生产净收益。

2018年的第一次季度分配额为2,530,000美元,即每个信托单位0.22美元,并于2018年1月25日向截至2018年1月15日拥有信托单位的信托公司发放。这种分配包括MV Partners从2017年10月1日至2017年12月31日销售生产所得的净收益。

2018年期间的第二个季度分配额为4197,500美元,即每个信托单位0.365美元,并于2018年4月25日分配给了截至2018年4月16日拥有信托单位的信托公司。这种分配包括MVPartners 2018年1月1日至2018年3月31日销售生产所得的净收益。

2018年期间的第三次季度分配额为483万美元,即每个信托单位0.420美元,并于2018年7月25日分配给了截至2018年7月16日拥有信托单位的信托公司。这种分配包括MVPartners从2018年4月1日至2018年6月30日收集的生产净收益。

附注8信托费用预支款项

根据信托协议的条款,受托管理人可以借钱支付信托费用。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月里,前几个季度没有借款或欠款。MV Partners向受托管理人提供了一份金额为180万美元的信用证,以保护信托免受其没有足够现金支付未来费用的风险。

注9后续事件

2019年第四季度分配额为2,472,500美元,即每个信托单位0.215美元,并于2019年10月25日向拥有信托单位的信托公司发放,截至2019年10月15日。这种分配包括MVPartners从2019年7月1日至2019年9月30日销售生产所得的净收益。

5


项目2.受托管理人对财务状况和经营结果的讨论和分析。

以下有关信托基金财务状况和经营结果的讨论,应与财务报表及其附注一并阅读。信托的一般目的是持有净利润利息,将信托就净利润利息收取的现金分配给信托公司,并就净利润利息和信托单位履行某些行政职能。信托公司的大部分收入和现金流量都来自净利润利息。所有有关业务的信息都已由MV合作伙伴提供给受托人。

截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度业务业绩

信托基金在截至2019年9月30日的季度内从MV Partners收到的现金实质上代表了MV Partners从2019年3月至2019年5月的生产。信托基金在2018年9月30日终了的季度从MV Partners收到的现金,实质上代表了MV Partners 2018年3月至2018年5月的生产。石油生产的收入通常是MVPartners在生产一个月后收到的。截至2019年9月30日的季度,信托公司净利润利息收入从2018年9月30日终了季度的5,060,067美元降至3,681,095美元,降幅为1,378,972美元。减少的主要原因是,1 723 715美元的收入超出直接业务费用、租赁设备和基础财产的开发费用,从上一年同期的6 325 084美元减至4 601 369美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度中,这些数额分别减少了173,595美元和230,067美元的信托阻碍。受托人分别为2019年9月30日和2018年9月30日终了的季度支付了175 582美元和178 263美元的一般和行政费用。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的几个季度里,MV Partners没有从先前确定的未来资本支出准备金中扣留或免除欠信托基金的任何美元金额。这些因素导致2019年9月30日终了季度的可分配收入为3 507 500美元,比2018年9月30日终了季度的4 830 000美元减少了1 322 500美元。

在2019年4月1日至2019年6月30日期间,每桶原油的平均价格为56.08美元,天然气销售的平均价格为1.77美元。在2018年4月1日至2018年6月30日期间,出售的原油的平均价格为每桶61.30美元,天然气销售的平均价格为2.31美元。

从2019年4月1日至2019年6月30日期间收集的石油和天然气生产净利润利息导致的总产量销售额为144,024桶石油、6,973桶天然气和67桶天然气液体,共计145,230桶石油当量。2018年4月1日至2018年6月30日期间收集的石油和天然气生产净利润利息导致的总生产量为152,598桶石油、12,023桶天然气和100桶天然气液体,共计154,667桶石油当量。

截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月业务业绩

信托基金在截至2019年9月30日的9个月内从MV Partners收到的现金实质上代表了MV Partners 2018年9月至2019年5月的生产。信托基金在截至2018年9月30日的9个月内收到的现金,实质上代表了MV Partners在2017年9月至2018年5月期间的生产。石油生产的收入通常是MVPartners在生产一个月后收到的。截至2019年9月30日的9个月,信托基金的净利润利息收入从2018年9月30日终了的9个月的12,204,908美元降至10,149,126美元,降幅为2,055,783美元。减少的主要原因是,收入超过直接业务费用以及租赁设备和开发费用的收入减少了2 569 728美元,从上一年同期的15 256 135美元减至12 686 407美元。此外,受托人还扣留了截至2019年9月30日的9个月的未来支出546 625美元和截至2018年9月30日的9个月的647 408美元。受托人分别为截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月支付了731 451美元和521 085美元的一般和行政费用。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内,MV Partners没有从先前确定的未来资本支出准备金中扣留或免除欠信托基金的任何美元金额。这些因素导致截至2019年9月30日的9个月的可分配收入为9 602 500美元,比2018年9月30日终了的9个月的11 557 500美元减少了1 955 000美元。

2018年10月1日至2019年6月30日期间,每桶原油的平均价格为54.60美元,天然气销售的平均价格为2.41美元。在2017年10月1日至2018年6月30日期间,出售的原油的平均价格为每桶55.18美元,天然气销售的平均价格为2.32美元。

2018年10月1日至2019年6月30日期间收集的石油和天然气生产净利润利息导致的总生产量为428 465桶石油、24 536桶天然气和190桶天然气液体,共计432 677桶石油当量。的总生产量可归因于净利润利息

6


在2017年10月1日至2018年6月30日期间,收集到的石油和天然气产量为450 143桶石油、30 151麦克福天然气和252桶天然气液体,共计455 332桶石油当量。

流动性与资本资源

除信托行政费用(包括受托人为未来负债设立的任何准备金)外,信托公司仅使用现金分配给信托公司。行政费用包括向受托人支付的款项以及根据行政服务协议向MV伙伴支付的年度行政费用。每个季度,受托人决定可供分配的资金数额。可动用资金是指信托基金在该季度从净利润利息和从其他来源获得的付款(例如受托人保留的任何款项所赚取的利息)中收到的超过信托公司为该季度支付的费用的任何现金(如果有的话)。可用资金被受托人决定持有的任何现金减少,作为未来支出的准备金。截至2019年9月30日,受托管理人持有71,000美元作为这一准备金。

如受托人裁定手头现金及拟收取的现金不足以支付信托的开支,受托人可安排信托借入所需的款项。如果信托机构借入资金,信托会员将在借来的资金还清之前不接受分配。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月里,没有此类借款。MV Partners向受托管理人提供了一份金额为180万美元的信用证,以保护信托免受其没有足够现金支付未来费用的风险。

信托公司从净利润利息中获得的收入是根据运输工具中所包含的总收益、现金收益和净收益的计算和定义得出的。

由于基本上所有基础资产都位于成熟油田,MV Partners预计,与最近的历史成本相比,基础资产的未来成本不会发生重大变化,但由于油田服务总成本的波动而发生的变化除外。MV合作伙伴可在任何特定时间设立至多1 000 000美元的资本准备金,以减少资本支出时间不均衡对分配的影响。截至2019年9月30日,MV Partners持有100万美元作为资本储备。

信托公司与未合并的实体或个人没有任何交易、安排或其他关系,而这些交易、安排或其他关系可能对信托的流动性或资本资源的可得性产生重大影响。

关于前瞻性陈述的说明

本表格10-Q包括经修正的1933年证券法第27A条和1934年证券交易法第21E条所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述外,本表格10-Q所列的所有陈述,包括(但不限于)关于非自愿受托人对财务状况和经营结果的讨论和分析的陈述,都是前瞻性陈述。尽管mv Partners告知信托基金,它认为本文所包含的前瞻性声明中所反映的预期是合理的,但无法保证这种预期将被证明是正确的。可能导致实际结果与预期大不相同的重要因素(Cautionary陈述式)在本表格10-Q和信托信托公司2018年12月31日终了年度10-K年度报告(表10-K)中披露,包括在项目1A下。危险因素。所有后续的书面和口头前瞻性陈述,可归因于信托或代表其行事的人是明确的资格,在他们的全部由指导声明。

第三项:市场风险的定量和定性披露。

该信托公司是1934年“证券交易法”第12b-2条规定的较小的报告公司,经修正后不需要提供本项目下的信息。

项目4.相应的控制和程序。

评估披露控制和程序。受托人保持披露控制和程序,以确保信托基金在其根据1934年“证券交易法”提交或提交的经修正的报告中披露的信息在证券交易委员会颁布的规则和条例规定的时限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括旨在确保信托所需披露的信息由MV Partners积累并传达给作为信托受托人的纽约梅隆信托公司及其参与编写信托公司定期报告的雇员的控制和程序,以便及时作出关于所需披露的决定。

7


截至本报告所涉期间结束时,受托人对信托公司的披露控制和程序进行了评估。受托人的一名信托干事得出结论,信托的披露控制和程序是有效的。

由于(1)“信托协定”和(2)净利润利息的转让的合同安排,受托管理人依赖(A)MV Partners提供的信息,包括历史运营数据、未来业务和资本支出计划、准备金信息和与预计产量有关的信息,以及(B)信托公司独立储备工程师关于准备金的结论和报告。参见相关风险因素信托公司和公众信托机构对MVPartners,即潜在财产的操作者,没有投票权或管理权。因此,公共信托机构没有能力影响基本财产的运作,而BEACH受托人讨论和分析10-K表格中的财务状况和经营结果,说明与这些安排有关的某些风险,并在MV伙伴向受托人报告并记录在信托公司的经营结果时对信息的依赖。

财务报告内部控制的变化。在截至2019年9月30日的季度内,信托公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。为澄清起见,受托管理人指出,它无权对MV Partners的财务报告进行内部控制,也没有就财务报告的内部控制作出任何说明。

8


第II部其他资料

项目1A.高度危险因素。

信托基金对表格1A至表格10-K第1部的回应中所披露的风险因素并无重大改变。

项目6.展品。

下列证物作为本季度报告表10-Q的一部分存档或提供。

陈列品

描述

31

2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的认证

32

2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条规定的认证

9


签名

根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。

MV石油信托

通过:

纽约梅隆银行信托公司,N.A.,作为受托人

通过:

S/Michael J.Ulrich

迈克尔·乌尔里希

美国副总统

日期:2019年11月12日

注册人MV Oil Trust没有首席执行官、首席财务官、董事会或履行类似职能的人。因此,没有更多的签名,也没有提供任何签名。在签署上述报告时,受托管理人并不意味着它履行了任何此类职能,也不意味着根据其服务的信托协定的规定,该职能是存在的。

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