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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
委员会档案编号：
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
(登记人主要行政办事处地址)(邮编)
电话：(
(登记人的电话号码，包括区号)
N/A
(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
每股面值$0.01 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
加速报案人◻ | |
非加速滤波◻ | 小型报告公司 |
新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是
截至2019年11月8日，注册人
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野营世界控股公司
表格10-q季度报告
截至2019年9月30日止的季度统计数字
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页 | ||
第一部分财务资料 | ||
项目1 | 财务报表(未经审计) | 5 |
未经审计的合并资产负债表-2019年9月30日和2018年12月31日 | 5 | |
未经审计的合并业务综合报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月 | 6 | |
未经审计的股东权益合并报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月 | 7 | |
未经审计的现金流动合并报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月 | 9 | |
未审计合并财务报表附注 | 11 | |
项目2 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 36 |
项目3 | 市场风险的定量和定性披露 | 63 |
项目4 | 管制和程序 | 63 |
第二部分.其他资料 | ||
项目1 | 法律程序 | 65 |
项目1A | 危险因素 | 67 |
项目2 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 72 |
项目3 | 高级证券违约 | 72 |
项目4 | 矿山安全披露 | 72 |
项目5 | 其他资料 | 72 |
项目6 | 展品 | 72 |
签名 | 74 | |
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提出依据
如本季度表10-Q(本表格10-Q)所用，除上下文另有要求外，应提及：
| ● | “我们”、“公司”、“野营世界”和类似的提法指的是Camping World Holdings，Inc.，除非另有说明，而且除另有说明外，其所有子公司，包括CWGs Enterprise，LLC，我们称之为“CWGs，LLC”，除非另有说明，还指其所有子公司。 |
| ● | “年度报告”是指我们2018年12月31日终了年度的10-K表格年度报告，该报告于2019年3月15日提交证券交易委员会(SEC)。 |
| ● | “持续股权所有人”统称ML收购、由Crestview Partners II GP、L.P.和前利润单位持有人控制的资金，以及在我们股票首次公开发行(“IPO”)和重组交易之后继续拥有CWGs、LLC中共同单位的每一位被允许的受让人(每一项均为附注1-本表格10-q第一部分第1项所列我们合并财务报表的重大会计政策摘要)，并可在各自的选择中赎回其共同单位，在我们的选举中(完全由我们的独立董事决定)，我们的A类普通股的现金或新发行的股票。 |
| ● | “Crestview”是指Crestview Advisors，L.L.C.，是私人股本基金的注册投资顾问，包括与Crestview Partners II GP，L.P.有关联的基金。 |
| ● | “CWGs LLC协议”是指CWGs，LLC的修订和重报的有限责任公司协议，经修正至今。 |
| ● | “前利润单位持有人”是指我们指定的执行官员(不包括马库斯·莱蒙尼斯和梅尔文·弗拉尼根)、身为我们董事会成员的安德里斯·巴尔廷斯(Andris A.Baltins)和K·迪隆·希克利(K.Dillon Schickli)，以及其他一些现任和前任非执行雇员和前董事，他们在CWGs、LLC根据CWGs、LLC的股权激励计划持有现有的普通股，这些人在我们首次公开募股(IPO)之前就已存在，并获得了CWGs、LLC的普通股，以换取与我们IPO相关的利润部门。 |
| ● | “ML收购”是指特拉华州有限责任公司ML Acquisition Company，LLC，由斯蒂芬·亚当斯和我们的董事长兼首席执行官马库斯·A·莱蒙尼斯间接拥有。 |
| ● | “ML RV集团”是指特拉华州有限责任公司ML RV Group，LLC，由我们的董事长兼首席执行官马库斯·A·莱蒙尼斯全资拥有。 |
| ● | “应收税款协议”是指公司与CWGs、LLC、每一位持续股权所有者和Crestview Partners II GP、L.P.就公司首次公开募股达成的应收税款协议。 |
关于前瞻性声明的注意事项
此表10-Q包含前瞻性语句.我们打算将这些前瞻性陈述纳入1933年“证券法”第27A条和1934年“证券交易法”第21E条所载前瞻性声明的安全港条款。除历史事实陈述外，本表格10-Q所载的所有陈述均可为前瞻性陈述.关于我们未来业务成果和财务状况、业务战略以及未来业务管理计划和目标的说明，除其他外，包括关于2019年战略转变的时间表和效益的说明(如下所述)；预计新的零售地点开设和关闭，包括绿地地点和收购地点；我们的流动性和资本来源充足
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对额外融资的潜在需求；未来的资本支出和偿债义务；未偿债务的再融资、退休或交换；对行业趋势和消费者行为和增长的预期；我们捕捉行业积极趋势和追求增长的能力；我们计划增加向客户提供的新产品，并扩大业务，以提高我们在收入和现金流量方面的知名度，并提高我们的整体盈利能力；销售的波动性以及误判对我们产品或产品组合的需求的潜在影响；弥补物质弱点；对与增长有关的某些支出的预期；对我们即将进行的诉讼的期望，以及与股息支付有关的计划，都是前瞻性的陈述。在某些情况下，你可以用“可能”、“意志”、“应该”、“预期”、“”计划“、”预期“、”可能“、”打算“、”目标“、”项目“、”沉思“、”相信“、”估计“、”预测“等术语来识别前瞻性陈述。‘’潜力‘或’继续‘，或这些术语的负面或其他类似的表达。
前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性声明所表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。我们认为，这些重要因素包括但不限于以下方面：
| ● | 向我们和我们的客户提供资金； |
| ● | 燃料短缺，或燃料价格过高； |
| ● | 我们的制造商的福利，以及持续的受欢迎和质量的声誉； |
| ● | 目前房车行业的疲软，增加了我们的成本，降低了我们的利润率； |
| ● | 关于房车行业持续疲软将持续多久的不确定性； |
| ● | 我们市场的总体经济状况，以及当前的经济和金融不确定性； |
| ● | 消费者偏好的变化或我们无法衡量这些偏好； |
| ● | 我们吸引和留住客户的能力； |
| ● | 市场上针对房车生活方式或房车爱好者的服务、保护计划、产品和资源的竞争； |
| ● | 我们执行和实现2019年战略转变的预期效益的能力； |
| ● | 2019年战略转移所产生的费用大大高于预期或预期； |
| ● | 与2019年战略转移有关的未来资产减值的可能性； |
| ● | 我们扩展到新的，不熟悉的市场，业务，或产品线或类别，以及延迟开设或收购新的零售地点； |
| ● | 与通过收购扩大业务有关的意外费用、困难和延误； |
| ● | 我们未能保持品牌的实力和价值； |
| ● | 我们的能力，成功地订购和管理我们的库存，以反映消费者需求在一个动荡的市场，并预测不断变化的消费者偏好和购买趋势； |
| ● | 我们同一家商店的收入波动，以及它们是否将是未来业绩的有意义的指标； |
| ● | 我们业务的周期性和季节性； |
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| ● | 我们经营和扩大业务的能力，以及对不断变化的商业和经济状况作出反应的能力，这取决于是否有足够的资金； |
| ● | 由我们的高级担保信贷设施和楼面计划贷款所施加的限制性契约； |
| ● | 我们的零售、电子商务和目录业务依赖于六个履行和分销中心； |
| ● | 正在进行的针对我们和我们的某些官员和董事的集体诉讼的影响，以及今后可能发生的任何集体诉讼； |
| ● | 自然灾害，不论是否由气候变化、异常天气条件、流行病爆发、恐怖行为和政治事件造成； |
| ● | 我们依赖与第三方供应商的服务、保护计划、产品和资源的关系，并中断这些关系或这些供应商的业务； |
| ● | 进口国外产品的任何延误、新的或增加的关税、增加的成本或质量控制缺陷； |
| ● | 第三方贷款机构和保险公司是否将继续为购买房车提供融资； |
| ● | 我们有能力留住高级管理人员，吸引和留住其他合格的员工； |
| ● | 我们满足劳动需求的能力； |
| ● | 与租赁大量空间有关的风险，包括我们无法维持我们零售地点的租约，或在我们的目标市场和我们可以接受的条件下为我们的商店找到替代地点； |
| ● | 我们的业务受到许多联邦、州和地方法规的约束； |
| ● | 适用于火器销售的条例、延期服务合同、路边紧急援助合同和保险产品； |
| ● | 如果州经销商法律被废除或削弱，我们的经销商很容易终止、不续订或重新谈判经销商协议； |
| ● | 政府政策和火器立法的变化； |
| ● | 我们有能力弥补我们对财务报告的内部控制中的重大弱点的影响； |
| ● | 我们没有遵守某些环境条例； |
| ● | 限制“温室气体”排放的气候变化立法或条例； |
| ● | 我们电子商务的失败，安全漏洞和网络安全风险； |
| ● | 我们无法强制执行我们的知识产权和对我们侵犯第三方知识产权的指控； |
| ● | 我们无法维持或更新我们的信息技术系统，或无法以有效和及时的方式转换为备用系统； |
| ● | 扰乱我们的信息技术系统或破坏我们的网络安全； |
| ● | 提高最低工资； |
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| ● | 纸张费用、邮费和运费增加； |
| ● | (二)因产品销售和其他诉讼风险而受到人身、财产损害的产品责任索赔风险； |
| ● | 与我们的私人品牌产品相关的风险； |
| ● | 风险管理政策和程序的有效性； |
| ● | 商誉、无形资产或其他长期资产未来可能发生资产减值的可能性； |
| ● | 与经营甘德户外和欧弗顿的零售品牌相关的风险； |
| ● | 与甘德户外和欧弗顿品牌整合相关的好处和成本节约； |
| ● | 与我们最近购买的产品有关的潜在诉讼，包括火器和弹药； |
| ● | 马库斯·莱蒙尼斯通过他对ML收购公司、LLC和ML RV集团直接或间接持有的我们股份的实际所有权，对我们拥有相当大的控制权，包括需要我们股东批准的事项； |
| ● | 由于我们是纽约证券交易所(NYSE)或纽约证券交易所(NYSE)所指的“受控公司”，我们有资格和依赖的某些公司治理要求豁免； |
| ● | 我们是否能够实现我们的组织结构和任何赎回或交换CWGs企业，有限责任公司的现金或股票共同单位可能产生的税收优惠； |
| ● | 与我们的组织结构和我们的A类普通股的所有权有关的其他风险；以及 |
| ● | 其他因素在年报第I部第1A项的“危险因素”下而在本表格第II部第1A项内，表格10-Q。 |
我们用这些谨慎的声明来限定我们所有前瞻性的陈述。这种形式的前瞻性陈述10-q只是预测.我们的这些前瞻性声明主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些预期和预测可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。因为前瞻性陈述本身就会受到风险和不确定性的影响，有些风险和不确定性是无法预测或量化的，所以你不应该把这些前瞻性的陈述作为对未来事件的预测。我们前瞻性声明中所反映的事件和环境可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性声明中的预测结果大相径庭。除适用法律要求外，我们不打算公开更新或修改本文所载的任何前瞻性声明，无论是由于任何新的信息、未来事件、改变的情况或其他原因。关于与我们业务有关的风险的进一步讨论，见本年度报告第一部分第1A项和本表格第二部分第1A项中的“风险因素”。
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第一部分-财务资料
项目1.财务报表
野营世界控股公司及附属公司
未经审计的合并资产负债表
(除份额和每股数额外，以千计)
九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
资产 | ||||||
流动资产： | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
过境合同 | | | ||||
应收账款净额 | | | ||||
盘存 | | | ||||
预付费用和其他资产 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
财产和设备，净额 | | | ||||
经营租赁资产 | | — | ||||
递延税款资产净额 | | | ||||
无形资产，净额 | | | ||||
善意 | | | ||||
其他资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益(赤字) | ||||||
流动负债： | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应计负债 | | | ||||
递延收入和收益 | | | ||||
融资租赁负债的当期部分 | — | | ||||
经营租赁负债的当期部分 | | — | ||||
应收税款协议债务的当期部分 | | | ||||
长期债务的当期部分 | | | ||||
应付票据-平面图，净额 | | | ||||
其他流动负债 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
使用权-赔偿责任 | — | | ||||
业务租赁负债，减去当期部分 | | — | ||||
应收税款协议负债，扣除当期部分 | | | ||||
循环信贷额度 | | | ||||
长期债务，扣除当期部分 | | | ||||
递延收入和收益 | | | ||||
其他长期负债 | | | ||||
负债总额 | | | ||||
承付款和意外开支 | ||||||
股东权益(赤字)： | ||||||
优先股，面值$ | — | — | ||||
A类普通股，面值$ | | | ||||
B类普通股，面值$ | | | ||||
C类普通股，票面价值$ | — | — | ||||
额外已付资本 | | | ||||
留存赤字 | ( | ( | ||||
可归属于Camping World Holdings，Inc.的股东权益总额 | | | ||||
非控制利益 | ( | ( | ||||
股东权益总额(赤字) | ( | | ||||
负债和股东权益总额(赤字) | $ | | $ | | ||
见未审计合并财务报表附注
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目录
野营世界控股公司及附属公司
未经审计的合并业务报表
(单位：千，但每股数额除外)
三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||||
2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
收入： | ||||||||||||
良好的服务和计划 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
房车和户外零售 | ||||||||||||
新车辆 | | | | | ||||||||
旧车 | | | | | ||||||||
产品、服务和其他 | | | | | ||||||||
金融和保险，净额 | | | | | ||||||||
好山姆俱乐部 | | | | | ||||||||
小计 | | | | | ||||||||
总收入 | | | | | ||||||||
适用于收入的费用(不包括下文单独列出的折旧和摊销)： | ||||||||||||
良好的服务和计划 | | | | | ||||||||
房车和户外零售 | ||||||||||||
新车辆 | | | | | ||||||||
旧车 | | | | | ||||||||
产品、服务和其他 | | | | | ||||||||
好山姆俱乐部 | | | | | ||||||||
小计 | | | | | ||||||||
适用于收入的费用总额 | | | | | ||||||||
业务费用： | ||||||||||||
销售、一般和行政 | | | | | ||||||||
债务重组费用 | — | — | — | | ||||||||
折旧和摊销 | | | | | ||||||||
长期资产减值 | | — | | — | ||||||||
资产处置损失 | | | | | ||||||||
业务费用共计 | | | | | ||||||||
业务收入 | ( | | | | ||||||||
其他收入(费用)： | ||||||||||||
平面图利息费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他利息费用，净额 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
债务重组损失 | — | — | — | ( | ||||||||
应收税款协议债务调整 | — | — | | — | ||||||||
其他费用，净额 | — | | — | — | ||||||||
其他收入(费用)共计 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
(损失)所得税前收入 | ( | | ( | | ||||||||
所得税费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
净(损失)收入 | ( | | ( | | ||||||||
减：非控制权益造成的净亏损(收入) | | ( | | ( | ||||||||
可归因于Camping World Holdings，Inc.的净收入(损失) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
A类普通股每股收益(亏损)： | ||||||||||||
基本 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
稀释 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
A类普通股已发行加权平均股份： | ||||||||||||
基本 | | | | | ||||||||
稀释 | | | | | ||||||||
见未审计合并财务报表附注
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目录
野营世界控股公司及附属公司
未经审计的股东权益合并报表(赤字)
(单位：千)
额外 | 留用 | 非- | |||||||||||||||||||||||||
A类普通股 | B类普通股 | C类普通股 | 已付 | 收益 | 控制 | ||||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 数额 |
| 股份 |
| 数额 |
| 股份 |
| 数额 |
| 资本 |
| (赤字) |
| 利息 |
| 共计 | ||||||||
2018年12月31日结余 | | $ | | | $ | | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||||||
采用会计准则(见附注1)—重要会计政策摘要) | — | — | — | — | — | — | — | | | | |||||||||||||||||
股权补偿 | — | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||||||
受限制股票单位的归属 | | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
赎回A类普通股的LLC普通股 | | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||||||
分配给LLC公用单位的持有者 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
股利(1) | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
根据“应收税协议”确定负债及与该负债有关的递延税务资产的相关变动 | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
非控制性利益调整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | | — | |||||||||||||||||
净损失 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
2019年3月31日结余 | | | | | — | — | | ( | ( | | |||||||||||||||||
股权补偿 | — | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||||||
受限制股票单位的归属 | | | — | — | — | — | | — | ( | — | |||||||||||||||||
回购A类普通股，用于对既得的RSU征收预扣税 | ( | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
分配给LLC公用单位的持有者 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
股利(1) | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
非控制性利益调整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | | — | |||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | — | — | | | | |||||||||||||||||
2019年6月30日结余 | | | | | — | — | | ( | ( | | |||||||||||||||||
股权补偿 | — | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||||||
受限制股票单位的归属 | | | — | — | — | — | | — | ( | — | |||||||||||||||||
回购A类普通股，用于对既得的RSU征收预扣税 | ( | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
分配给LLC公用单位的持有者 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
股利(1) | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
非控制性利益调整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | | — | |||||||||||||||||
净损失 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
2019年9月30日结余 | | $ | | | $ | | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||
| (1) |
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目录
野营世界控股公司及附属公司
未经审计的股东权益合并报表
(单位：千)
额外 | 留用 | 非- | |||||||||||||||||||||||||
A类普通股 | B类普通股 | C类普通股 | 已付 | 收益 | 控制 | ||||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 数额 |
| 股份 |
| 数额 |
| 股份 |
| 数额 |
| 资本 |
| (赤字) |
| 利息 |
| 共计 | ||||||||
2017年12月31日结余 | | $ | | | $ | | — | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||||
采用会计准则(ASC第606号，与客户签订合同的收入) | — | — | — | — | — | — | — | | | | |||||||||||||||||
股权补偿 | — | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||||||
行使股票期权 | | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||||||
股票期权收益的资本贡献的非控制性利益调整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | | — | |||||||||||||||||
受限制股票单位的归属 | | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
赎回A类普通股的LLC普通股 | | | ( | — | — | — | | — | ( | | |||||||||||||||||
分配给LLC公用单位的持有者 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
股利(2) | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
根据“应收税协议”确定负债及与该负债有关的递延税务资产的相关变动 | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
非控制性利益调整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | | — | |||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | — | — | | | | |||||||||||||||||
2018年3月31日结余 | | | | | — | — | | | | | |||||||||||||||||
股权补偿 | — | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||||||
行使股票期权 | — | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||||||
股票期权收益的资本贡献的非控制性利益调整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | | — | |||||||||||||||||
受限制股票单位的归属 | | | — | — | — | — | | — | ( | — | |||||||||||||||||
第16条人员发放短期利润 | — | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||||||
分配给LLC公用单位的持有者 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
股利(2) | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
非控制性利益调整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | | — | |||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | — | — | | | | |||||||||||||||||
2018年6月30日余额 | | | | | — | — | | | | | |||||||||||||||||
股权补偿 | — | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||||||
行使股票期权 | | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||||||
股票期权收益的资本贡献的非控制性利益调整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | | — | |||||||||||||||||
受限制股票单位的归属 | | — | — | — | — | — | | — | ( | — | |||||||||||||||||
回购A类普通股，用于对既得的RSU征收预扣税 | ( | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
赎回A类普通股的LLC普通股 | | | — | — | — | — | | — | ( | | |||||||||||||||||
分配给LLC公用单位的持有者 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
股利(2) | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
根据“应收税协议”确定负债及与该负债有关的递延税务资产的相关变动 | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
非控制性利益调整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | | — | |||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | — | — | | | | |||||||||||||||||
2018年9月30日余额 | | $ | | | $ | | — | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
| (2) | 公司宣布每股股息为A类普通股$ |
见未审计合并财务报表附注
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目录
野营世界控股公司及附属公司
未经审计的现金流动合并报表
(单位：千)
截至九月三十日止的九个月 | ||||||
| 2019 |
| 2018 | |||
经营活动 | ||||||
净(损失)收入 | $ | ( | $ | | ||
调整数，将净(损失)收入与业务活动提供的现金净额对账： | ||||||
折旧和摊销 | | | ||||
股权补偿 | | | ||||
债务重组损失 | — | | ||||
长期资产减值 | | — | ||||
资产处置损失 | | | ||||
应收账款损失准备金 | | | ||||
非现金租赁费用 | | — | ||||
原始债券发行贴现率的累积 | | | ||||
非现金利息 | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
应收税款协议债务调整 | ( | — | ||||
资产和负债变动，减去购置： | ||||||
应收款和在途合同 | ( | ( | ||||
盘存 | | ( | ||||
预付费用和其他资产 | | | ||||
应付帐款和其他应计费用 | | | ||||
按照收税协议付款 | ( | ( | ||||
停用地点的应计租金 | — | ( | ||||
递延收入和收益 | | | ||||
经营租赁负债 | ( | — | ||||
其他，净额 | | | ||||
经营活动提供的净现金 | | | ||||
投资活动 | ||||||
购置财产和设备 | ( | ( | ||||
购置不动产 | ( | ( | ||||
出售不动产所得 | | — | ||||
企业采购，除现金外 | ( | ( | ||||
出售财产和设备的收益 | | | ||||
用于投资活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | ||
9
目录
野营世界控股公司及附属公司
未经审计的现金流动合并报表
(单位：千)
截至九月三十日止的九个月 | ||||||
| 2019 |
| 2018 | |||
筹资活动 | ||||||
长期债务收益 | $ | | $ | | ||
偿还长期债务 | ( | ( | ||||
应付票据付款净额-平面图，净额 | ( | ( | ||||
循环信贷额度借款 | | | ||||
循环信贷额度付款 | ( | — | ||||
支付融资租赁债务本金 | ( | ( | ||||
按使用权支付本金的责任 | — | ( | ||||
偿还债务发行费用 | ( | ( | ||||
A类普通股股利 | ( | ( | ||||
行使股票期权的收益 | — | | ||||
RSU股份扣缴税款 | ( | ( | ||||
第16条人员发放短期利润 | — | | ||||
成员分布 | ( | ( | ||||
用于筹资活动的现金净额 | ( | ( | ||||
现金和现金等价物减少 | ( | ( | ||||
本期间开始时的现金和现金等价物 | | | ||||
本期间终了时的现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
见未审计合并财务报表附注
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目录
野营世界控股公司及附属公司
未审计合并财务报表附注
(一九二零九年九月三十日)
1.重要会计政策摘要
合并原则和列报基础
合并后的财务报表包括Camping World Holdings，Inc.的账户。(“CWH”)及其子公司(统称为“公司”)，并按照美国普遍接受的关于临时财务信息的会计原则(“公认会计原则”)并根据证券和交易委员会(“SEC”)的规则和条例提交。因此，这些临时财务报表不包括公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，为公允列报所述期间的业务结果、财务状况和现金流量所需的所有调整(包括正常的经常性调整)均已得到反映。公司及其子公司的所有公司间账户和交易已在合并过程中被取消。
截至2019年9月30日为止的三个月和九个月的合并财务报表都是未经审计的。截至2018年12月31日的精简综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的，但不包括公认会计原则要求的所有披露。这些临时合并财务报表应与公司2018年12月31日终了年度10-K表的年度报告(“年度报告”)一并阅读，该报告于2019年3月15日提交给美国证交会。中期业务业绩不一定表明全年可能预期的结果。
CWH公司成立于2016年3月8日，是一家特拉华州的公司，其目的是为首次公开发行(IPO)和其他相关交易提供便利，以开展CWGs Enterprise(“CWGs，LLC”)的业务。CWGs，LLC成立于2011年3月，当时它通过其当时的母公司的捐款，收到了亲和集团控股、LLC和FreedomRoads控股公司(“FreedomRoads”)的所有成员利益。2016年10月6日发生的IPO和相关重组交易(“重组交易”)导致CWH成为CWGs有限责任公司的唯一管理成员，CWH在CWGs的管理中拥有唯一的投票权和控制权。尽管作为CWGs的唯一管理成员LLC，CWH在CWGs，LLC中有少数经济利益。截至2019年9月30日，CWH公司拥有
公司在其精简的合并财务报表中没有其他综合收益的任何组成部分，因此，在其精简的合并财务报表中没有单独提出综合收益表。
业务说明
CWGs，LLC是一家控股公司，通过其子公司运作。在截至2019年3月31日的三个月内，该公司调整了内部组织的结构。公司以前
11
目录
公司的分部。该公司主要提供良好的山姆服务和计划提供的良好山姆品牌，并提供房车和户外零售产品，主要是根据其野营世界和甘德户外品牌。在Good Sam服务和计划部门，该公司主要从销售下列产品中获得收入：路边紧急援助；财产和伤亡保险方案；旅行援助方案；延长的车辆服务合同；车辆融资和再融资；展览和活动；出版物和目录。在房车和户外零售部门，该公司的收入主要来自销售新的和二手的娱乐车辆(“RVS”)；销售RV的产品和服务，包括销售RVS的零部件、附件、用品和服务；用于野营、狩猎、钓鱼、滑雪、滑雪、骑自行车、滑板、海洋和水上运动及其他户外活动的设备、用具和用品；与销售房车有关的财务和保险合同佣金；以及Good Sam Club会员资格和联合品牌信用卡。该公司主要在美国各地开展业务，并向房车车主和户外爱好者销售其产品和服务。
公司先前宣布计划战略性地将业务从公司没有能力或不可能出售和(或)为其提供服务的地方转移(见注4-重组和长期资产减值)，该公司已将其零售地点减少到
同居 | 单枪匹马 | 单枪匹马 | 单枪匹马 | ||||||||||||
房车和户外 | RV零售 | 户外 | 特长 | ||||||||||||
零售地点 | 地点 | 零售地点 | 零售地点 | 共计 | |||||||||||
2018年9月30日 | | | | | | ||||||||||
开 | | | — | | | ||||||||||
封闭/剥离 | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
转换 | | — | ( | — | — | ||||||||||
截至2019年9月30日的商店地点 | | | | | | ||||||||||
前期数额的改叙
某些上期数额已重新分类，以符合本期列报方式。具体来说，如注18-分部信息中所述，该公司已对其运营部门进行了修改，并将与Good Sam Club和联合品牌信用卡有关的某些资产从其Good Sam服务和计划部门转移到了其RV和户外零售部门。此外，由于这些变化，该公司已将其分类收入类别更新如下：
| ● | 良好的服务和计划-包括延长的车辆服务合同、路边紧急援助、财产和伤亡保险方案、车辆筹资和再融资、旅行保护、消费者展览、目录、消费者杂志和海岸至海岸俱乐部； |
| ● | 新车辆-出售新的房车； |
| ● | 旧车-出售二手车； |
| ● | 产品、服务和其他-包括修理和保养、安装零部件、碰撞修理、销售房车设备和配件、销售户外生活用品和服装等； |
| ● | 金融和保险，净额-包括车辆融资和保护计划，通常是在出售新车和二手车的同时出售的； |
| ● | 好山姆俱乐部-包括Good Sam Club和联合品牌信用卡。 |
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目录
修正非物质错误
在编制2018年12月31日终了年度财务报表时，该公司在其精简的2018年9月30日终了的3个月和9个月的合并财务报表中发现了主要与以下方面有关的错误：(1)注销前经销商部门内其他流动负债和其他长期负债的某些财务和保险产品准备金；(2)计算2017年交易产生的可收回税款协定负债；(3)将应付账款和非现金租赁资产中包括的非现金资本支出的现金流量表分类，(四)2018年1月1日采用“会计准则编码”(“ASC”)第606号“与客户签订合同的收入”(“ASC 606”)。该公司纠正了所附的截至2018年9月30日的三个月和九个月的精简综合财务报表中的错误。该公司认为，纠正错误是无关紧要的，以前发布的精简合并财务报表。
截至2018年1月1日，该公司修订了股东权益，以纠正这些错误，这些错误发生在本精简的合并财务报表中所列的最早年份开始时，导致美元减少
下表列出错误更正对所述期间合并业务简表的影响：
截至2018年9月30日止的三个月 | 截至2018年9月30日止的9个月 | |||||||||||||||||
(单位：千美元，但每股数额除外) |
| 如报告所述 |
| 调整 |
| 经更正 |
| 如报告所述 |
| 调整 |
| 经更正 | ||||||
收入-金融和保险，净额 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
总收入 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
适用于收入的费用-良好的服务和计划(1) | | ( | | | — | | ||||||||||||
适用于收入的费用-善山姆俱乐部(1) | | | | | — | | ||||||||||||
业务收入 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
其他收入(费用) | — | | | — | — | — | ||||||||||||
所得税前收入 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
所得税费用 | ( | | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
净收益 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
可归因于非控制权益的净收入 | ( | | ( | ( | | ( | ||||||||||||
可归因于Camping World Holdings，Inc.的净收入 | | | | | ( | | ||||||||||||
A类普通股每股收益： | ||||||||||||||||||
基本 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
稀释 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
| (1) | 如注18所披露的，数额合并并以前作为适用于收入-消费者服务和计划的费用进行合并和报告，然后再重新分类，以改变部分报告的内容。 |
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目录
下表列出错误更正对所述期间现金流量表的影响：
截至2018年9月30日止的9个月 | |||||||||
(单位：千美元，但每股数额除外) |
| 如报告所述 |
| 调整 |
| 经更正 | |||
净收益 | $ | | $ | ( | $ | | |||
递延所得税 | | | | ||||||
应收款和在途合同 | ( | | ( | ||||||
盘存 | ( | ( | ( | ||||||
预付费用和其他资产 | | | | ||||||
应付帐款和其他应计费用 | | | | ||||||
递延收入和收益 | | | | ||||||
其他 | | | | ||||||
经营活动提供的净现金 | | | | ||||||
购置财产和设备 | ( | ( | ( | ||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ( | ( | ||||||
估计数的使用
按照公认会计原则编制这些未经审计的合并财务报表，要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设，并在本报告所述期间披露或有资产和负债以及报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。在编制这些财务报表时，管理层对财务报表中的某些数额作出了最佳估计和判断，同时适当考虑到了重要性。公司的估计和判断是基于历史经验和管理层认为合理的其他假设。然而，这些会计政策的适用涉及对未来不确定性进行判断和使用假设，因此，实际结果可能与这些估计数大相径庭。公司定期评估在编制财务报表时使用的估计和假设，并在需要调整时根据预期进行更改。在所附未经审计的合并财务报表中所作的重大估计包括与应收账款、库存、商誉、无形资产、长期资产、长期资产减值、计划注销准备金和与自保计划有关的应计项目、估计的税务负债和其他负债有关的某些假设。
最近通过的会计公告
2016年2月，财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布了第2016-02号“最新会计准则”(“ASU”)，租约(主题842)(“ASU 2016-02”或“ASC 842”)。FASB随后发布了几个相关的ASS，其中澄清了ASU 2016-02某些方面的实施指南，这些指南在ASU 2016-02通过后生效。本ASU的修订涉及租赁交易的会计核算。ASC 842要求承租人在租赁开始之日确认所有租约(短期租约除外)的使用权资产和资产负债表上的租赁负债，并以类似于会计准则编纂(“ASC”)840“租约”(“ASC 840”)的方式确认损益表上的费用。租赁负债是以未支付的租赁付款的现值来衡量的，使用权资产是根据按初始直接费用、预付租赁付款和租赁奖励办法调整的租赁负债计算得出的。租赁付款包括固定和实质固定付款、基于指数或费率的可变付款、合理确定的购买选择、租赁期限反映选择终止期权的终止惩罚、承租人向特殊目的实体所有者支付的用于重组交易的费用，以及承租人根据剩余价值担保可能欠下的数额。租赁付款不包括根据指数或费率、承租人对出租人债务的任何担保或分配给非租赁部分的任何数额以外的可变租赁付款。用于得出未付租赁付款现值的贴现率是根据租赁中隐含的费率计算的，如果没有，则根据增量借款利率计算。
ASC 842对公司会计的最大影响是其房地产经营租赁对资产负债表的影响，这大大增加了资产和负债。此外，asc 842还取消了以前的套房租赁会计准则，从而取消了对建造期结束后仍留在资产负债表上的资产和负债的确认，包括
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目录
任何相关的递延税。此外，ASC 842对出售-回租会计作了修改，以便在出售时确认交易的收益，而不是在交易被视为出售而不是融资安排时，在租赁回租期内予以确认。ASC 842进一步将销售会计评估从风险转移和回报评估转变为控制权评估。
公司选出了
将ASC 842应用于2019年1月1日生效的ASC 842对该公司精简的合并业务报表和现金流的影响并不显著。对资产负债表的主要影响是：1)增加美元。
2018年6月，FASB发布了ASU第2018-07号“薪酬-股票补偿”(主题718)：改进非雇员股票支付会计(“ASU 2018-07”)。除某些例外情况外，该标准简化了对非雇员的股票支付的会计核算，使之与基于股票的支付给员工的会计相一致。该公司于2019年1月1日通过了对该ASU的修订，而该修正案并未对其合并财务报表、业务结果或现金流量表产生重大影响。
最近发布的会计公告
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，“金融工具-信贷损失”(主题326)(“ASU 2016-13”)。这一标准要求对贸易和其他应收账款、持有至到期债务证券、贷款和其他工具使用前瞻性预期损失减值模型。该标准还要求可供销售的债务证券的减值和回收通过备抵账户记录，并修订某些披露要求。该标准适用于上市公司的财政年度，以及从2019年12月15日开始的财政年度内的中期。公司将于2020年1月1日采用ASU 2016-13。该公司目前正在评估采用ASU的规定将对其合并财务报表产生的影响。
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15，即作为服务合同(“ASU 2018-15”)的云计算安排中发生的客户实施成本会计。该标准对云计算安排(即服务安排(即托管安排)中发生的实现成本的核算与ASC 350-40内部使用软件中关于资本化成本的指南进行了调整。ASU允许采用前瞻性或回顾性的过渡方法。该标准将在2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期内生效。该公司将于2020年1月1日采用ASU 2018-15。该公司目前正在评估采用ASU的规定将对其合并财务报表产生的影响。
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目录
2.收入
合同资产
截至2019年9月30日和2018年12月31日，合同资产为美元。
递延收入
截至2019年9月30日，该公司还没有履行与其Good Sam Club多年计划、路边援助、海岸到海岸会员资格和杂志出版收入流有关的业绩义务。截至2019年9月30日，该公司预计将这些收入确认为收入的期间未履行的履约义务总额如下(千)：
| 截至 | ||
| 2019年9月30日 | ||
2019 |
| $ | |
2020 | | ||
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
此后 | | ||
共计 | $ | | |
3.应付库存和最低计划
清单如下(千)：
九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
良好的服务和计划 | $ | — | $ | | ||
新型房车 | | | ||||
二手房车 | | | ||||
产品、零件、附件和杂项 | | | ||||
$ | | $ | | |||
新的和已使用的房车库存，包括在房车和户外零售部门，主要是由平面图安排的资金，通过联合银行。这些安排主要由FreedomRoads有限责任公司(“FR”)的所有资产作为担保，FreedomRoads是FreedomRoads的全资子公司，经营rv经销商，并以一个月伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)加利息作为抵押。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，FR通过第七项经修正和恢复的信贷协议(“楼层计划融资机制”)维持了平面图融资。2019年10月8日，联邦共和国对第七项经修正和恢复的信贷协议(“修正”)进行了第二次修正。修正案将底层规划机制下的总承付款减少到$
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目录
地板计划设施包括一个地板生产线总利息削减(“FLAIR”)抵销帐户，使公司能够转移现金作为抵销下的地板计划设施下的应付款。这些转帐减少了应付平面图票据下的未偿债务数额，否则会产生利息，同时保留将金额从FLAIR抵销账户转入公司经营现金账户的能力。由于使用FLAIR抵销帐户，公司在其合并损益表中减少了平面图利息费用。
关于平面图贷款的信贷协议包含某些财务契约。在2019年9月30日和2018年12月31日，Fr遵守了所有债务契约。
下表详细列出截至2019年9月30日和2018年12月31日的底盘计划机制下未清数额和可用借款情况(千)：
九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 |
| 2018 | |||
平面图设施 | ||||||
应付票据-平面图： | ||||||
总承付款 | $ | | $ | | ||
减：借款净额 | ( | ( | ||||
减：地板线总利息减少账户 | ( | ( | ||||
额外借款能力 | | | ||||
减：出售库存应付帐款 | ( | ( | ||||
减：购买承付款 | ( | ( | ||||
未支配借款能力 | $ | | $ | | ||
循环信贷额度： | $ | | $ | | ||
减去借款 | ( | ( | ||||
额外借款能力 | $ | | $ | | ||
信用证： | ||||||
总承付款 | $ | | $ | | ||
减：未付信用证 | ( | ( | ||||
额外信用证能力 | $ | | $ | | ||
4.重组和长期资产减值
重组
在2019年9月3日，CWH董事会批准了一项计划，从战略上将其业务从该公司没有能力或无法销售和/或服务RVS的地方转移(“2019年战略转移”)。截至2019年9月3日，该公司运营
在2019年9月3日营业的户外生活场所中，该公司关闭。
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目录
2019年战略转移将于2020年1月31日前完成。该公司将减少出售、剥离或关闭的地点的员工数量和劳动力成本，公司预计将承担与2019年战略转移所设想的活动相关的物质费用。与2019年的战略转移有关，该公司预计将承担与一次性雇员解雇福利有关的费用$
下表详细列出了与2019年战略转移相关的费用(千)：
三个月结束 | 九个月结束 | |||||
2019年9月30日 |
| 2019年9月30日 | ||||
重组费用： | ||||||
一次性解雇补助金(1) | $ | | $ | | ||
增量库存准备金费用(2) | | | ||||
其他连带费用(3) | | | ||||
重组费用共计 | $ | | $ | | ||
| (1) | 这些费用包括在精简的综合业务报表中的销售、一般和行政费用中。 |
| (2) | 这些费用包括在适用于收入-产品、服务和其他合并业务报表的费用中。 |
| (3) | 截至2019年9月30日止的3个月和9个月，费用约为$ |
下表详细说明了与2019年战略转移相关的重组应计制的变化情况(千)：
| 一次 |
| 合同 |
| 其他 |
| ||||||
| 终止 |
| 终止 |
| 相关联 |
| ||||||
| 利益 |
| 费用 |
| 费用 |
| 共计 | |||||
2019年6月30日结余 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||
记作费用 | | — | | | ||||||||
2019年9月30日结余 | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||
该公司评估了ASC第205-20号“财务报表列报-停业经营”相对于2019年战略转移的要求，并确定停业经营处理不适用。因此，受2019年战略转移影响的地点的业务结果在所附未经审计的精简合并财务报表中作为持续业务的一部分予以报告。
长期资产减值
在截至2019年9月30日的三个月内，该公司对其某些地点的长期资产进行了减值指标，主要是上述与2019年战略转移有关的地点。对于未通过可收回性测试的地点，根据对未贴现现金流量的分析，该公司根据贴现现金流量分析估算了这些地点的公允价值。在对这些地点进行了长期资产减值测试之后，该公司确定
18
目录
根据长期资产的账面价值按比例划分的每一地点的长寿资产类别，但当公允价值可以在没有不适当的成本和努力的情况下确定时，个人资产不能低于其个人公允价值。在大多数这些地点，经营租赁使用权资产以及家具和设备被记作各自的公允价值，剩余的减值费用被分配给剩余的长期资产，直至根据清算价值估计的这些资产的公允价值。
在截至2019年9月30日的3个月内，该公司记录了与租赁改良、家具和设备以及运营租赁使用权有关的长期资产减值费用为美元。
5.商誉和无形资产
善意
以下为截至2019年9月30日止9个月公司商誉的变动摘要(单位：千元)：
好山姆 | |||||||||
服务和 | RV和 | ||||||||
| 计划 |
| 户外零售 |
| 合并 | ||||
截至2018年12月31日余额 | $ | | $ | | $ | | |||
收购(1) | — | | | ||||||
报告单位之间的资产转移 | ( | | — | ||||||
剥离(2) | — | ( | ( | ||||||
2019年9月30日余额 | $ | | $ | | $ | | |||
| (1) | 见注11-收购。 |
| (2) | 商誉 |
在第四季度开始时，公司每年评估一次减值商誉，如果情况的事件或变化表明公司的商誉或无限期无形资产可能受损，则更频繁地对其进行评估。公司评估质量因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果公司确定报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性较大，则需要计算报告单位的公允价值，并将公允价值与报告单位的账面金额进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，则公司记录的商誉减值等于报告单位的账面金额超过公允价值的数额。
在截至2019年9月30日的三个月内，该公司对其房车和户外零售报告部门进行了临时商誉损害测试。房车和户外零售报告单位的公允价值大大高于其各自的账面价值，因此没有记录商誉减损。
截至2019年1月1日，该公司将与Good Sam Club和联合品牌信用卡有关的某些资产从GSS Enterprise，LLC(“GSS”)转移到CWI公司。(“CWI”)在房车和户外零售部门。这导致转移美元
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目录
无形资产
有限寿命无形资产和相关的累计摊销包括以下截至2019年9月30日和2018年12月31日(千元)：
2019年9月30日 | |||||||||
成本或 | 累积 | ||||||||
| 公允价值 |
| 摊销 |
| 网 | ||||
良好的服务和计划： | |||||||||
成员和客户名单 | $ | | $ | ( | $ | | |||
房车和户外零售： | |||||||||
客户名单和域名 | | ( | | ||||||
商标和商号 | | ( | | ||||||
网站 | | ( | | ||||||
$ | | $ | ( | $ | | ||||
2018年12月31日 | |||||||||
成本或 | 累积 | ||||||||
| 公允价值 |
| 摊销 |
| 网 | ||||
良好的服务和计划： | |||||||||
成员和客户名单 | $ | | $ | ( | $ | | |||
房车和户外零售： | |||||||||
客户名单和域名 | | ( | | ||||||
商标和商号 | | ( | | ||||||
网站 | | ( | | ||||||
$ | | $ | ( | $ | | ||||
| |||||||||
6.长期债务
未偿还的长期债务包括以下(千)项：
九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
定期贷款机制(1) | $ | | $ | | ||
房地产设施(2) | | | ||||
小计 | | | ||||
减：当前部分 | ( | ( | ||||
共计 | $ | | $ | | ||
| (1) | 除以.$ |
| (2) | 除以.$ |
高级担保信贷设施
截至2019年9月30日和2018年12月31日，CWGs Group，LLC(“借款人”)是CWGs的全资子公司LLC，是一项高级担保信贷安排(“高级担保信贷设施”)的信贷协议(经不时修订的“信贷协议”)的缔约方。高级担保信贷机制包括一个定期贷款机制(“定期贷款机制”)和一个美元
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目录
合计金额等于
截至2019年9月30日，定期贷款贷款的平均利率为
高级担保信贷设施由公司现有和未来的受限制的国内子公司共同和单独地在高级担保的基础上提供充分和无条件的担保，但FreedomRoadIntermediateHoldco、LLC除外，后者是FR的直接母公司，FR及其子公司除外。“信贷协议”载有某些限制性契约，涉及但不限于合并、业务性质的变化、收购、额外负债、出售资产、投资以及受某些限制和最低经营契约限制的提前支付股息。此外，管理层还确定，高级担保信贷设施包括可能影响债务分类的主观加速条款。管理层已确定，2019年9月30日没有发生任何事件，包括内部控制的重大缺陷，这将引发主观加速条款。
“信贷协议”要求借款人及其附属公司每季度遵守最高总杠杆比率(如“信贷协议”所界定的)，该契约只有在每个日历季度结束时，循环信贷机制下的借款总额(包括周转线贷款)、信用证和未偿还信用证付款额(减去(A)美元中的较小部分)才有效。
房地产设施
截至2019年9月30日和2018年12月31日，野营世界地产有限公司。(“房地产借款人”)是CWGs、LLC和CIBC Bank USA(“贷款人”)的一家间接全资子公司，是一项贷款和担保协议的当事方，该贷款和担保协议的总本金最高为美元。
截至2019年9月30日，房地产贷款机构的平均利率为
房地产贷款机制受某些交叉违约条款、还本付息比率和其他习惯契约的制约。该公司在2019年9月30日和2018年12月31日遵守了所有债务契约。
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目录
7.租赁
该公司租赁的财产和设备主要根据经营租赁在美国各地。对于期限超过12个月的租约，公司按该期限内租赁付款的现值记录相关资产和债务。该公司的许多租约包括租金升级条款，
该公司的许多租赁协议包括固定租金支付。某些租赁协议包括定期调整定期支付的固定租金，以适应消费物价指数(CPI)的变化。为衡量相关租赁负债的目的，在确定租赁付款时，不考虑基于指数或费率变动的付款。虽然租赁负债不因消费物价指数的变化而重新计量，但消费物价指数的变化被视为可变租赁付款，并在发生这些付款的期间确认。
该公司的大部分房地产租赁包括一个或多个续约选项，续约期可以从一个延长到一个。
在可用时，公司使用租约中隐含的费率将租赁付款贴现到现值；然而，大多数租赁并不能提供一个随时可确定的隐性费率。因此，公司必须根据租赁开始时提供的信息估算其增量借款利率，以贴现租赁付款。
本公司将其房车和户外零售场所的大部分物业租赁给
截至2019年9月30日，经营租约的加权平均剩余租约期及加权平均贴现率为
以下是与2019年期间经营租赁费用有关的某些信息：
三个月结束 | 九个月结束 | |||||
2019年9月30日 |
| 2019年9月30日 | ||||
经营租赁成本 | $ | | $ | | ||
短期租赁费用 | | | ||||
可变租赁成本 | | | ||||
分租收入 | ( | ( | ||||
租赁费用净额 | $ | | $ | | ||
以下是2019年期间与租赁有关的补充现金流量信息：
九个月结束 | |||
2019年9月30日 | |||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： | |||
经营租赁的经营现金流 | $ | | |
以租赁负债换取的ROU资产： | |||
经营租赁 | $ | | |
22
目录
以下对截至2019年9月30日资产负债表上业务租赁负债的头五年未贴现现金流量和剩余年度总额进行调节：
| 操作 | ||
| 租赁 | ||
2019 |
| $ | |
2020 | | ||
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
此后 | | ||
租赁付款总额 | | ||
减：估算利息 | ( | ||
租赁债务总额 | | ||
减：当前部分 | ( | ||
非当期租赁债务 | $ | | |
与ASC 842通过前期间有关的披露
本公司在美国各地租赁经营设施。在2019年1月1日之前，该公司根据ASC 840对所有租约进行了分析。该公司已将财产和设备的使用权列入净额，具体如下(千)：
十二月三十一日 | |||
| 2018 | ||
资产使用权 | $ | | |
累计折旧 | ( | ||
$ | | ||
以下是截至2018年12月31日按未来年份分列的负债使用权变动时间表(千)：
2019 |
| $ | |
2020 | | ||
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
此后 | | ||
最低租赁付款总额 | | ||
代表利息的数额 | ( | ||
使用负债的最低权利净额现值 | $ | |
未来最小值截至2018年12月31日，最初期限超过一年的经营租赁的年度固定租金如下(千)：
| 第三方 |
| 关联方 |
| 共计 | ||||
2019 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
2020 | | | | ||||||
2021 | | | | ||||||
2022 | | | | ||||||
2023 | | | | ||||||
此后 | | | | ||||||
共计 | $ | | $ | | $ | | |||
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目录
截至2018年9月30日止的三个月和九个月，美元
8.公允价值计量
公允价值计量会计准则建立了三层公允价值层次结构，对公允价值计量所使用的投入进行排序。这些层次包括：第1级，定义为可观测的投入，如活跃市场的报价；第2级，定义为在活跃市场中的报价以外的直接或间接可观测的投入；第3级，定义为几乎或根本没有市场数据的不可观测的投入，因此需要一个实体制定自己的假设。
在公允价值计量水平之间没有资产或负债转移，2019年和2018年期间没有对不按公允价值定期计量的资产和负债进行实质性重新计量。
下表列出报告的公司债务工具的账面价值和公允价值信息。下文所列定期贷款机制的公允价值是根据不活跃的市场对相同资产的报价(第2级)计算的，下面所示的最低计划贷款循环信贷额度和房地产融资机制的公允价值是根据类似的金融工具按现有市场利率折现未来的合同现金流量来估算的。
公允价值 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||
(千美元) |
| 量测 |
| 承载价值 |
| 公允价值 |
| 承载价值 |
| 公允价值 | ||||
定期贷款机制 | 2级 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
平面图设施-循环信贷额度 | 2级 | | | | | |||||||||
房地产设施 | 2级 | | | | | |||||||||
9.承付款和意外开支
诉讼
2018年10月19日，该公司一名据称的股东提起了一项集体诉讼，标题如下：Ronge诉Camping World Holdings，Inc.等人，在美国伊利诺伊州北区地区法院起诉该公司的某些高级人员和董事，以及Crestview Partners II GP，L.P.和Crestview Advisors，L.L.C.(“Ronge控告”)。2018年10月25日，另一名声称是该公司股东的股东提起了一项推定的集体诉讼，标题如下：Strougo诉Camping World Holdings，Inc.等人，在美国伊利诺伊州北区地区法院起诉该公司的某些高级人员和董事，以及Crestview Partners II GP、L.P.和Crestview Advisors，L.L.C.(“Strougo控告”)。
Ronge和Strougo投诉被合并，并由法院指定的主要原告。2019年2月27日，首席原告对该公司、其某些高级人员、董事、Crestview Partners II GP、L.P.和Crestview Advisors L.L.C.以及2017年5月和10月该公司A类普通股的承销商提出了综合申诉(“综合申诉”)。综合申诉指控违反了1933年“证券法”第11和12(A)(2)节，以及经修正的1934年“证券交易法”第10(B)节，以及其中第10b-5条，其依据是据称具有重大误导性的陈述或遗漏了必要的重大事实，使某些陈述与公司的业务、经营和管理不具误导性。此外，它还称，该公司的某些高级人员和董事，Crestview Partners II GP，L.P.和Crestview Advisors，L.L.C.违反了1933年“证券法”第15节和1934年“证券交易法”第20(A)节，据称它们是公司的控制人。该诉讼在2017年3月8日至2018年8月7日期间代表该公司A类普通股的假定购买者提出索赔，并要求赔偿损害赔偿、撤销、律师赔偿
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目录
费用和费用，以及法院认为公正和适当的任何公平或强制救济。2019年5月17日，该公司与其他被告一起，决定驳回合并申诉。
虽然该公司认为它对原告和假定阶层成员的索赔有良好的辩护，但该公司在综合申诉中与原告进行了一次调解会议，以避免诉讼的不确定性和费用。公司认为可能发生的任何损失都将由公司适用的保险单直接承担。公司目前无法估计超出公司保险公司直接支付的任何金额的合理可能损失范围。此外，不能保证这一事项单独或连同可能发生类似诉讼的可能性，不会导致重大财务风险超出保险范围，这可能对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
2018年12月12日，一个被认为是集体诉讼的投诉被称为国际运营工程师联合会受益于东宾夕法尼亚州和特拉华州诉Camping世界控股公司等。已向纽约州纽约州最高法院提交，代表所有根据和(或)可追溯到2017年10月这类证券的二次发行(“IUOE申诉”)发行的Camping World A类普通股的购买者。IUOE的申诉将公司及其某些高级人员和董事等列为被告，并指控违反1933年“证券法”第11、12(A)和15节，依据的是据称具有重大误导性的陈述或重大事实的遗漏，以便作出某些不具有误导性的陈述，并寻求损害赔偿，包括判决前和判决后的利息、律师费和费用，以及法院认为公正和适当的任何公平或强制救济，包括撤销。2019年2月28日，该公司和其他被告一起，决定驳回这一诉讼。双方当事人就被告于2019年9月6日向纽约州最高法院商事庭提出的驳回诉讼的动议的案情进行了辩论。该公司认为，它对原告和假定类别的成员的索赔有立功辩护，而对指称的索赔所负的任何责任目前都不可能或合理地估计。
2019年2月22日，一个被认为是集体诉讼的投诉被称为Daniel Geis诉Camping World Holdings，Inc.等。于2016年10月6日在伊利诺伊州库克县巡回法院(Chancery)代表Camping World A级普通股和(或)可追溯到该公司首次公开发行(Geis诉状)的所有买家向巡回法院提起诉讼。Geis控告公司、公司的某些高级人员和董事以及发行的承销商为被告，并指控违反了1933年“证券法”第11、12(A)(2)和15条，其依据是据称具有重大误导性的陈述或遗漏使某些陈述不具有误导性所需的重要事实。最高法院的申诉要求赔偿损害、判决前和判决后的利息、律师费和费用，以及法院认为公正和适当的任何其他和进一步的救济。2019年4月19日，该公司和其他被告一起，决定驳回这一诉讼。双方就被告于2019年8月20日在伊利诺伊州库克县巡回法院(Chancery)提出的驳回诉讼的动议的是非曲直进行了辩论。2019年8月26日，法院搁置了Geis的申诉，等待驳回伊利诺伊州北区美国地区法院正在审理的综合申诉的动议得到解决。公司认为它对原告和假定类别的成员的索赔有立功的抗辩，而且对指称的索赔的任何责任目前都不可能或可以合理估计。
2019年3月5日，股东派生诉讼正式启动。Hunnewell诉Camping World Holdings，Inc.等。，已提交特拉华州法院，指控违反信托义务，原因是据称未能对财务报告实施有效的披露控制和内部控制，并适当监督某些收购和涉嫌内幕交易(“Hunnewell控告”)。Hunnewell申诉将公司命名为名义被告，并将公司的某些高级人员和董事等指定为被告，并要求赔偿和(或)补偿性损害赔偿，收回所涉期间Camping World支付的所有管理费、咨询费、费用和其他费用，根据指称的内幕交易获得利润、律师费和费用，以及法院认为公正和适当的任何其他和进一步的救济。
2019年4月17日，股东派生诉讼被称为林肯郡警察养恤基金诉Camping World Holdings，Inc.等。，已提交特拉华州法院，指控违反信托义务，据称未能对财务实施有效的披露控制和内部控制
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目录
报告和适当监督某些收购和被指控的内幕交易和不当得利行为，以获得在此期间收到的赔偿(“LPPF申诉”)。LPPF的申诉将公司命名为名义上的被告，并指定公司的某些高级人员和董事为被告，并要求赔偿损害、特别公平和(或)强制救济、归还和扣押、律师费和费用，以及法院认为公正和适当的任何其他和进一步的救济。2019年5月30日，法院批准了双方关于合并Hunnewell和LPPF申诉的联合动议(以及今后提出的与本案有关的任何诉讼)，并在被告提出驳回在伊利诺伊州北部地区法院待决的综合申诉的动议之前，搁置新的综合诉讼。该公司认为，它对原告的索赔有立功的抗辩，而且对指称的索赔所承担的任何责任目前都不可能或合理地估计。
一九一零年八月六日，
本公司还参与在正常经营过程中发生的各种其他法律行动、索赔和诉讼，包括与就业有关的事项、违约、产品责任、消费者保护和因公司业务活动而产生的知识产权事项。公司不认为最终解决这些问题会对其业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。然而，诉讼仍有许多不确定因素，其中某些个别诉讼事项的结果可能无法合理预测，任何相关损害可能无法估计。其中某些诉讼事项可能给公司带来不利后果，任何此类不利后果都可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
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目录
10.现金流量表
以下期间现金流量信息的补充披露情况(千)如下：
九个月结束 | ||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
在本报告所述期间支付的现金： | ||||||
利息 | $ | | $ | | ||
所得税 | | | ||||
非现金投资活动： | ||||||
出租人支付的租赁权改进 | | | ||||
从库存转入财产和设备的车辆 | | | ||||
取消对非租户改进的认识 | — | | ||||
应付帐款和应计负债中的资本支出 | | | ||||
非现金融资活动： | ||||||
A类普通股为交换CWGs中的普通股而发行的票面价值 | — | | ||||
为受限制的既得股发行的A类普通股的票面价值 | | | ||||
11.购置
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内，该公司的子公司收购了根据会计规则构成业务的多家RV经销商的资产或股票。公司采用现金和平面图融资相结合的方式完成收购。该公司认为，收购独立经销商是一种快速和资本高效的选择，而不是开设新的房车和户外零售地点，以扩大其业务和扩大其客户群。此外，该公司认为，其经验和规模使其能够更有效地经营这些收购的经销商。被收购企业按照其估计的公允价值，按照会计收购方法进行记录。超过所购净资产公允价值的购买价格余额记作商誉。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，该公司购买了价值美元的不动产
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目录
购置资产和假定负债的公允价值估计如下：
截至九月三十日止的九个月 | 估计值 | ||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 生命 | |||
购置(假定)有形资产(负债)： | |||||||||
现金和现金等价物 | $ | — | $ | | |||||
过境合同 | — | | |||||||
应收账款净额 | — | | |||||||
库存，净额 | | | |||||||
预付费用和其他资产 | | | |||||||
财产和设备，净额 | | | |||||||
其他资产 | — | | |||||||
应付帐款 | ( | ( | |||||||
应付帐款和应计负债 | ( | ( | |||||||
其他负债 | — | ( | |||||||
购置的有形净资产共计 | | | |||||||
购置的无形资产： | |||||||||
商标和商标 | — | | |||||||
成员和客户名单 | — | | |||||||
购置的无形资产共计 | — | | |||||||
善意 | | | |||||||
收购价 | | | |||||||
购置的现金和现金等价物 | — | ( | |||||||
为购置支付的现金，减去所获现金后 | | | |||||||
通过平面图提供资金的库存采购 | ( | ( | |||||||
平面图融资现金支付净额 | $ | | $ | | |||||
上述公允价值是与2019年9月30日终了的9个月有关的初步价值，因为这些价值须从购置之日起计一年内进行计量期间调整，因为获取到的资产估值所涉事实和情况有新的信息。产生商誉的主要项目是被收购企业与公司和被收购的组装劳动力之间预期协同作用的价值，两者都不符合确认为单独确定的无形资产的资格。截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月内，美元
12.所得税
CWH是一个分章C公司，从2019年9月30日起，
在截至2019年9月30日的3个月和9个月中，该公司的实际所得税税率为负值，因为这两个时期的所得税税前损失都产生了所得税费用。为
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目录
截至2019年9月30日止的3个月内，所得税支出降至美元。
公司每季度对其递延税资产进行评估，以确定这些资产是否可以变现，并在更有可能全部或部分递延税资产可能无法变现的情况下确定估价备抵额。2019年9月30日和2018年12月31日，该公司确定，除与CWI有关的资产和对CWGs(LLC)的直接投资外，其所有递延税资产都更有可能被变现。该公司对CWI的递延税资产保持全额估价备抵，因为根据现有的客观证据确定，根据税法，CWI在当期或结转期内的应税收入不足以实现其递延税务资产的未来税收利益。公司还对递延税资产中与其在CWGs有限责任公司的直接投资有关的部分保持估值备抵。
2016年10月6日，该公司签订了一项应收税款协议(“可收税协议”)，规定公司须向持续股权所有者和Crestview Partners II GP，L.P.支付税款。
由于将与其Good Sam Club和共同品牌信用卡有关的某些资产从GSS转移到CWI，如上文所述，该公司重新评估了与减少未来预期摊销有关的对其可收税协议负债的影响。未来预期税的减少
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目录
摊销使应收税款协议的负债减少美元
13.关联方交易
与董事、股东和执行干事的交易
FreedomRoad从经理和官员那里租赁各种零售场所。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月内，这些地点的相关方租赁费用为美元。
2012年1月，FreedomRoads就该公司位于伊利诺伊州林肯郡的办事处签订了一份租约(“原始租赁”)，该租约于2013年3月因该公司在同一办公楼内租赁更多房地(“扩展租赁”)而进行了修订。原租约应在
该公司支付了Kaplan、Strangis和Kaplan，P.A.，Andris A.Baltins是其成员，$
其他交易
公司与Lemonis先生有直接或间接物质利益的某些公司做生意。该公司在公司的零售地点从精密Graphix，LLC(“精密Graphix”)购买室内商店的固定装置。莱蒙尼斯先生
公司与某些公司做生意，其中斯蒂芬亚当斯，公司董事会成员，有直接或间接的物质利益。该公司不时从韦恩堡亚当斯广播公司购买广告服务(“亚当斯电台”)，亚当斯先生在该电台有间接广告服务。
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目录
14.股东权益
CWH已授权优先股和
CWH是CWGs，LLC的唯一管理成员，虽然CWH在CWGs中有少数经济利益，但LLC、CWH在CWGs、LLC中拥有唯一的投票权，并控制着CWGs、LLC的管理。因此，该公司合并了CWGs，LLC的财务结果，并在其合并财务报表中报告了一项非控制权益。
根据CWGs有限责任公司的修正和重报协议(“LLC协议”)，CWGs的共同单位持有人可以选择在公司选择时将普通股兑换或赎回公司新发行的A类普通股或现金，但须受某些限制。如果赎回或交换方也持有B类普通股，则在支付与赎回或交换普通股有关的现金或新发行的A类普通股股份的同时，公司B类普通股的若干股份将与如此赎回或交换的普通股数目一一对应地被取消。按照LLC协议的要求，公司必须在任何时候保持A类普通股的流通股数量与CWH拥有的CWGs、LLC的普通股数量之间的一对一比例(但某些可转换或可交换证券的国库股和股票除外)。
短期利润分配
2018年5月，该公司共收到美元
15.非控制权益
如注14所述-股东权益，CWH是CWGs有限责任公司的唯一管理成员，因此合并了CWGs，LLC的财务结果。该公司报告一个非控制的权益代表共同单位的CWGs，有限责任公司持有的持续股权所有者。CWH在CWGs，LLC中的所有权权益的变化，当CWH保留其在CWGs中的控制权益时，LLC将作为股权交易入账。因此，未来由持续股权所有者赎回或直接交换CWGs，LLC的共同单位，将导致所有权的改变，减少记录为非控制权益的金额，并增加额外的已付资本。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，
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目录
下表总结了CWGs，LLC的所有权变化对公司股权的影响：
三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
可归因于Camping World Holdings，Inc.的净收入(损失) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
转让给非控制权益： | ||||||||||||
额外已缴资本减少，原因是从cwg有限责任公司购买普通股，并从行使股票期权中获得收益 | — | ( | — | ( | ||||||||
由于受限制的股票单位归属，额外已缴入资本增加 | | | | | ||||||||
额外已缴资本减少，原因是回购A类普通股，用于对既得的RSU征收预扣税 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
由于赎回cwg.lc的共同单位而增加的已付资本 | — | | | | ||||||||
可归因于Camping World Holdings，Inc.净收益的变化并转移到非控股权 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
16.股权补偿计划
下表概述了在合并业务报表中列入下列细列项目的基于权益的赔偿：
三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
股权补偿费用： | ||||||||||||
适用于收入的费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
销售、一般和行政 | | | | | ||||||||
权益补偿费用总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
下表汇总截至2019年9月30日止9个月的股票期权活动：
股票期权 | |||
| (单位：千) | ||
截至2018年12月31日未缴 | | ||
被没收 | ( | ||
二零一九年九月三十日未完税 | | ||
可在2019年9月30日行使的期权 | | ||
下表汇总截至2019年9月30日止9个月的限制性股活动：
受限 | |||
股票单位 | |||
| (单位：千) | ||
截至2018年12月31日未缴 | | ||
获批 | | ||
既得利益 | ( | ||
被没收 | ( | ||
二零一九年九月三十日未完税 | | ||
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目录
截至2019年9月30日止的9个月内批出的受限制股票单位的加权平均批出日期公允价值为$
2019年6月27日，好山姆企业有限责任公司(LLC)总裁托马斯·沃尔夫(Thomas F.Wolfe)通知公司，他计划从2019年8月1日起退休(“沃尔夫过渡期”)。2019年7月2日，该公司与沃尔夫先生签订了一项咨询协议(“沃尔夫咨询协议”)，为他提供最多可达
17.每股收益
A类普通股的每股基本收益是通过除以Camping World Holdings，Inc.的净收入来计算的。按该期间发行的A类普通股的加权平均股份数计算.A类普通股每股稀释收益的计算方法是将野营世界控股公司(Camping World Holdings，Inc.)的净收入除以。根据A类普通股的加权平均数量进行调整，使潜在稀释性证券生效。
下表列出用于计算A类普通股每股基本收益和稀释收益的分子和分母的对账情况：
三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||||
(单位：千，但每股数额除外) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
分子： | ||||||||||||
净(损失)收入 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
减：非控制权益造成的净亏损(收入) | | ( | | ( | ||||||||
可归因于Camping World Holdings，Inc.的净收入(损失)—基本 | ( | | ( | | ||||||||
加：根据股票期权和RSU的假设稀释效应，将净收益重新分配给非控制权益。 | — | | — | | ||||||||
可归因于Camping World Holdings，Inc.的净收入(损失)—稀释 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
分母： | ||||||||||||
A类普通股加权平均股份发行.基本 | | | | | ||||||||
购买A类普通股的稀释期权 | — | — | — | | ||||||||
稀释受限股 | — | | — | | ||||||||
A类普通股加权平均股份已发行稀释 | | | | | ||||||||
A类普通股每股收益(亏损)-基本 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
A类普通股每股收益(亏损)-稀释后 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
从A类普通股每股稀释收益计算中排除的加权平均反稀释证券： | ||||||||||||
购买A类普通股的股票期权 | | | | | ||||||||
限制性股票单位 | | | | | ||||||||
可转换为A类普通股的CWGs，LLC通用单位 | | | | | ||||||||
公司B类普通股和C类普通股的股份不分公司的收益或亏损，因此不参与证券。因此，在两类方法下，B类普通股或C类普通股每股基本收益和稀释收益的单独列报尚未提出。
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目录
18.部分信息
继Roger Nuttall于2018年12月21日辞去Camping World总裁一职后，该公司在截至2019年3月31日的季度内采取步骤调整公司的报告结构，包括管理层和内部报告。由于这些变化，公司确定其应报告的部分发生了变化。公司的可报告部门是根据公司各个产品线之间的各种共同点确定的，这符合公司的运营结构和相关的管理结构，管理部门根据部门收入和部门利润对这些部门的业绩进行评估并将资源分配给这些部门。对以往比较期的部分报告作了改写，以符合本期的列报方式。
如前所述，该公司此前
上述可报告的部门是公司的业务活动，为其提供离散的财务信息，并由公司的首席经营决策者定期审查其经营结果，以分配资源和评估业绩。公司的首席经营决策者是一个由首席执行官和总裁组成的集团。
应报告的部门收入、部门间冲销、部门收入、平面图利息费用、折旧和摊销、其他利息费用、总资产和资本支出如下：
截至九月三十日止的三个月 | 截至2018年9月30日止的三个月 | |||||||||||||||||||||||
好山姆 | RV和 | 好山姆 | RV和 | |||||||||||||||||||||
服务 | 户外 | 段间 | 服务和 | 户外 | 段间 | |||||||||||||||||||
(千美元) |
| 和计划(1) |
| 零售(1) |
| 冲销 |
| 共计 |
| 计划(1)(2) |
| 零售(1)(2) |
| 冲销 |
| 共计 | ||||||||
收入： | ||||||||||||||||||||||||
良好的服务和计划 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||||
新车辆 | — | | ( | | — | | ( | | ||||||||||||||||
旧车 | — | | ( | | — | | ( | | ||||||||||||||||
产品、服务和其他 | — | | ( | | — | | ( | | ||||||||||||||||
金融和保险，净额 | — | | ( | | — | | ( | | ||||||||||||||||
好山姆俱乐部 | — | | — | | — | | — | | ||||||||||||||||
合并收入总额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至九月三十日止九个月 | 截至2018年9月30日止的9个月 | |||||||||||||||||||||||
好山姆 | RV和 | 消费者 | RV和 | |||||||||||||||||||||
服务 | 户外 | 段间 | 服务和 | 户外 | 段间 | |||||||||||||||||||
(千美元) |
| 和计划(1) |
| 零售(1) |
| 冲销 |
| 共计 |
| 计划(1)(2) |
| 零售(1)(2) |
| 冲销 |
| 共计 | ||||||||
收入： | ||||||||||||||||||||||||
良好的服务和计划 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||||
新车辆 | — | | ( | | — | | ( | | ||||||||||||||||
旧车 | — | | ( | | — | | ( | | ||||||||||||||||
产品、服务和其他 | — | | ( | | — | | ( | | ||||||||||||||||
金融和保险，净额 | — | | ( | | — | | ( | | ||||||||||||||||
好山姆俱乐部 | — | | — | | — | | — | | ||||||||||||||||
合并收入总额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
34
目录
| (1) | 部门收入包括部门间收入。 |
| (2) | 公司已调整了某些前期金额，以对错误进行不重要的更正。参见附注1-重大会计政策摘要-修正非重大错误。 |
三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
部分收入(损失)：(1) | ||||||||||||
良好的服务和计划(2) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
房车和户外零售(2) | ( | | | | ||||||||
部分收入共计(损失) | ( | | | | ||||||||
公司及其他 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
折旧和摊销 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他利息费用，净额 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
应收税款协议债务调整 | — | — | | — | ||||||||
债务重组的损失和费用 | — | — | — | ( | ||||||||
其他费用，净额 | — | | — | — | ||||||||
(损失)所得税前收入 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
| (1) | 分部收入定义为折旧和摊销前的业务收入加上平面图利息费用。 |
| (2) | 公司已调整了某些前期金额，以对错误进行不重要的更正。参见附注1-重大会计政策摘要-修正非重大错误。 |
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||
(千美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
折旧和摊销： | |||||||||||
良好的服务和计划 | $ | | $ | | $ | | | ||||
房车和户外零售 | | | | | |||||||
小计 | | | | | |||||||
公司及其他 | — | | — | | |||||||
折旧和摊销总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||
(千美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
其他利息费用，净额： | |||||||||||
良好的服务和计划 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
房车和户外零售 | | | | | |||||||
小计 | | | | | |||||||
公司及其他 | | | | | |||||||
利息费用总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
资产： | ||||||
良好的服务和计划 | $ | | $ | |||
房车和户外零售 | | |||||
小计 | | |||||
公司及其他 | | |||||
总资产 | $ | | $ | |||
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目录
项目2：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理的讨论与分析
财务状况和业务成果
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析，应与本表格第一部分第1项所载的财务报表和相关附注以及我们的年度报告一并阅读，并反映对附注1-重大会计政策摘要-更正非重大错误的影响-本表10-Q中的非重大错误的修正。本讨论包含基于当前计划、期望和信念的前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素.由于各种重要因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大相径庭，其中包括我们年度报告第一部分第1A项所列的“风险因素”下所列的“前瞻性陈述的指导说明”中的10-q格式和本表格10-Q的其他部分。除了报告部分之间的差异对我们整体业务的理解具有重要意义外，我们在综合的基础上在管理部门讨论和分析财务状况和运营结果时提出了讨论。
为了本表格10-Q的目的，我们将“活跃客户”定义为在计量日期之前在最近完成的八个财政季度中的任何一个与我们进行交易的客户。除非另有说明，测量日期是2019年9月30日，这是我们最近一次完成的财政季度。此外，这里提到的大约1000万美国家庭拥有娱乐车辆(“RV”)是基于数据从房车行业协会。
概述
我们是一家领先的户外和野营零售商，提供各种新的和旧的娱乐车辆供销售，RV部件和配件，RV维修服务，其他户外娱乐产品，并在Good Sam品牌下，提供业界最广泛和最深入的服务、保护计划、产品和资源。
为了最好地为拥有一辆房车和我们520万活跃客户的估计1000万美国家庭服务，我们通过我们的全国零售地点网络和直销业务，为房车和户外爱好者提供全面的服务、保护计划、产品和资源。根据我们先前宣布的战略转移计划，我们的业务将从我们没有能力或不可能销售和/或服务RVS的地方(“2019战略转移”)战略性转移，我们已经将截至2018年9月30日的227个零售点减少到209个。下表汇总了截至2019年9月30日的12个月的门店选址活动，其中包括截至2019年9月30日的三个月内13个专卖店的剥离：
同居 | 单枪匹马 | 单枪匹马 | 单枪匹马 | ||||||||||||
房车和户外 | RV零售 | 户外 | 特长 | ||||||||||||
零售地点 | 地点 | 零售地点 | 零售地点 | 共计 | |||||||||||
2018年9月30日 | 120 | 15 | 70 | 22 | 227 | ||||||||||
开 | 11 | 5 | — | 2 | 18 | ||||||||||
封闭/剥离 | (3) | (5) | (11) | (17) | (36) | ||||||||||
转换 | 10 | — | (10) | — | — | ||||||||||
截至2019年9月30日的商店地点 | 138 | 15 | 49 | 7 | 209 | ||||||||||
经过几年的强劲增长，整个房车行业在2018年和2019年前9个月的新车需求都出现了减速。根据房车行业协会(RV Industry Association)对制造商的调查，随着需求放缓，房车经销商一直在降低新的房车库存水平，2018年和2019年前9个月，新房车的批发出货量分别下降了4.1%和18.2%。为了通过现有的RV单元销售和降低新的RV库存水平，我们相信在某些情况下，许多经销商已经将新RV单元的价格降低到低于或低于成本的水平。其结果是降低房车价格加剧了整个行业的竞争。
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目录
为了保持竞争力和保持我们的市场份额，我们一直在追求定价、市场营销和其他对我们毛利率、销售、一般和行政费用以及运营利润率产生不利影响的项目。我们预计这些趋势至少会持续到2019年12月31日终了的历年年底。
段段
如注18所述-本表格第一部分第1项所列合并财务报表的分段信息-本表格第10-Q项所述，我们的报告部分在截至2019年3月31日的三个月内发生了变化。对以往各期的部分报告作了重新分类，以符合本期的列报方式。
我们根据管理层用来监测业绩和作出经营决策的组织单位来确定我们的报告部门：(一)消费者服务和计划；(二)经销商；(三)零售。重组后，该公司现在有以下两个可报告的部门：(I)良好的山姆服务和计划，和(Ii)房车和户外零售。在2019年第一季度对我们的报告结构进行调整的同时，该公司将我们以前的经销商和零售部门合并为RV和Outhouse零售部门，并将Good Sam Club和联合品牌信用卡业务从消费者服务和计划部门重新归类为RV和Outhouse零售部门，以反映这些业务与RV和户外零售地点的一致性和协同作用。在Good Sam服务和计划部门，该公司主要从销售下列产品中获得收入：路边紧急援助；财产和伤亡保险方案；旅行援助方案；延长的车辆服务合同；车辆融资和再融资；展览和活动；出版物和目录。在房车和户外零售部门，该公司的收入主要来自销售新的和二手的RVS；销售RV的产品和服务，包括销售RVS的零部件、附件、用品和服务，以及野营、狩猎、钓鱼、滑雪、滑雪板、骑自行车、滑板、海洋和水上运动及其他户外活动的用具和用品；销售与销售房车有关的财务和保险合同；以及Good Sam Club会员资格和共同品牌信用卡。见注18-本表格第一部分第1项所列未经审计的合并合并财务报表的分段信息10-Q。
重组
如附注4所述-重组和我们合并财务报表的长期资产减值-本表格第一部分第1项-我们正在执行2019年战略转移计划。2019年的战略转变将使我们的业务从我们没有能力或不可能销售和/或服务RVS的零售场所转移。截至2019年9月3日，也就是我们的董事会批准2019年战略转移计划之日，我们经营了37个户外生活方式场所，这些场所不销售和/或为RVS提供服务，但销售各种户外生活方式产品，另外还有5个户外生活方式场所在该日之前关闭或尚未开业。此外，我们还经营着七家专业零售店，由我们的间接全资子公司Thehouse.com经营。
在2019年9月3日运营的户外生活方式场所中，我们在2019年9月期间关闭了3个地点，目前预计将出售、剥离、重新使用、搬迁或关闭余下的28个户外生活方式场所，在这些地点不能进行销售和/或服务，而Thehouse.com经营的七个专业零售场所中有两个。我们能够或正在取得和/或取得在六个户外生活方式地点出售和/或服务房车所需的发展同意书、批准和许可证。作为2019年战略转移的一部分，我们评估了对我们支持的基础设施和业务的影响，包括使库存水平和组成合理化，关闭我们的一个配送中心，以及重新调整其他资源。我们预计，与2019年战略转移相关的大部分门店关闭和(或)剥离将于2020年1月31日前完成。我们将减少销售、剥离或关闭的地点的人员数量和劳动力成本，我们预计将承担与2019年战略转移计划中设想的活动相关的物质费用。与2019年的战略转变有关，我们还预计，在2019年和2020年的剩余时间里，收购数量将少于历史时期。有关这些材料费用的更多信息，
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目录
请参阅附注4-本表格第一部分第1项所列合并财务报表的重组及长期资产减值。
资产负债表
如附注1-重要会计政策摘要-最近通过的会计公告和附注7-本表格第一部分第1项截至2019年9月30日，由于ASC 842的采用，我们分别拥有8.235亿美元、5820万美元和8.509亿美元的经营租赁资产、经营租赁负债的流动部分和非流动部分的经营租赁负债。
业务结果
截至2019年9月30日的3个月，而截至2018年9月30日的3个月
下表列出比较截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月净收益构成部分的资料：
三个月结束 | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 2018年9月30日 | ||||||||||||||
.% | .% | 有利/不利 | |||||||||||||
(千美元) |
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入：再分配 | |||||||||||||||
良好的服务和计划 | $ | 42,235 | 3.0% | $ | 41,311 | 3.2% | $ | 924 | 2.2% | ||||||
房车和户外零售： | |||||||||||||||
新车辆 | 680,716 | 49.0% | 697,317 | 53.3% | (16,601) | (2.4%) | |||||||||
旧车 | 247,151 | 17.8% | 197,757 | 15.1% | 49,394 | 25.0% | |||||||||
产品、服务和其他 | 290,771 | 20.9% | 256,150 | 19.6% | 34,621 | 13.5% | |||||||||
金融和保险，净额 | 114,466 | 8.2% | 106,218 | 8.1% | 8,248 | 7.8% | |||||||||
好山姆俱乐部 | 12,633 | 0.9% | 10,733 | 0.8% | 1,900 | 17.7% | |||||||||
小计 | 1,345,737 | 97.0% | 1,268,175 | 96.8% | 77,562 | 6.1% | |||||||||
总收入 | 1,387,972 | 100.0% | 1,309,486 | 100.0% | 78,486 | 6.0% | |||||||||
| |||||||||||||||
毛利(不包括下文单独列出的折旧和摊销)： | |||||||||||||||
良好的服务和计划 | 22,834 | 1.6% | 22,782 | 1.7% | 52 | 0.2% | |||||||||
房车和户外零售： | |||||||||||||||
新车辆 | 81,998 | 5.9% | 88,073 | 6.7% | (6,075) | (6.9%) | |||||||||
旧车 | 52,204 | 3.8% | 45,195 | 3.5% | 7,009 | 15.5% | |||||||||
产品、服务和其他 | 57,597 | 4.1% | 102,983 | 7.9% | (45,386) | (44.1%) | |||||||||
金融和保险，净额 | 114,466 | 8.2% | 106,218 | 8.1% | 8,248 | 7.8% | |||||||||
好山姆俱乐部 | 9,374 | 0.7% | 7,763 | 0.6% | 1,611 | 20.8% | |||||||||
小计 | 315,639 | 22.7% | 350,232 | 26.7% | (34,593) | (9.9%) | |||||||||
毛利总额 | 338,473 | 24.4% | 373,014 | 28.5% | (34,541) | (9.3%) | |||||||||
业务费用： | |||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | 299,564 | 21.6% | 278,330 | 21.3% | (21,234) | (7.6%) | |||||||||
折旧和摊销 | 14,104 | 1.0% | 13,179 | 1.0% | (925) | (7.0%) | |||||||||
长期资产减值 | 50,025 | 3.6% | — | — | (50,025) | (100.0%) | |||||||||
资产处置损失 | 7,087 | 0.5% | 843 | 0.1% | (6,244) | (740.7%) | |||||||||
业务收入 | (32,307) | (2.3%) | 80,662 | 6.2% | (112,969) | (140.1%) | |||||||||
其他收入(费用)： | |||||||||||||||
平面图利息费用 | (9,005) | (0.6%) | (7,815) | (0.6%) | (1,190) | (15.2%) | |||||||||
其他利息费用，净额 | (17,568) | (1.3%) | (16,794) | (1.3%) | (774) | (4.6%) | |||||||||
其他费用，净额 | — | — | 2 | 0.0% | (2) | 100.0% | |||||||||
其他收入(费用)共计 | (26,573) | (1.9%) | (24,607) | (1.9%) | (1,966) | (8.0%) | |||||||||
(损失)所得税前收入 | (58,880) | (4.2%) | 56,055 | 4.3% | (114,935) | (205.0%) | |||||||||
所得税费用 | (6,383) | (0.5%) | (9,900) | (0.8%) | 3,517 | 35.5% | |||||||||
净(损失)收入 | (65,263) | (4.7%) | 46,155 | 3.5% | (111,418) | (241.4%) | |||||||||
减：非控制权益造成的净亏损(收入) | 34,571 | 2.5% | (32,032) | (2.4%) | 66,603 | (207.9%) | |||||||||
可归因于Camping World Holdings，Inc.的净收入(损失) | $ | (30,692) | (2.2%) | $ | 14,123 | 1.1% | $ | (44,815) | (317.3%) | ||||||
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目录
总收入
截至2019年9月30日的三个月，总收入增长6.0%，即7850万美元，至14亿美元，而截至2018年9月30日的三个月，总收入为13亿美元。推动增长的原因是二手车收入增加25.0%至2.472亿元，产品、服务及其他收入增加13.5%至2.908亿元，金融及保险收入增加7.8%至1.145亿元，良好山姆俱乐部收入增加17.7%至1 260万元，良善服务及计划收入增加2.2%至4 220万元，但新车辆收入减少2.4%至6.807亿元，部分抵销了上述增长。截至2019年9月30日的三个月，房车和户外零售部门的总营收下降了5.0%，至10亿美元，而截至2018年9月30日的三个月则为10亿美元。汇总相同的商店收入衡量RV和户外零售地点在本报告所述期间的表现，而在前一年同期相同地点的表现。给定期间的相同存储收入计算仅包括在相应期间结束时和在上一个会计年度开始时已打开的商店。
良好的服务和计划
截至2019年9月30日的三个月里，Good Sam Services和Plans的收入增长了2.2%，即90万美元，至4，220万美元，而2018年9月30日终了的三个月为4，130万美元。增加的主要原因是，我们的路边援助项目增加了90万美元，主要是因为价格上涨，以及我们的汽车保险产品增加了50万美元，这部分被我们延长的车辆保修计划减少50万美元所抵消。
截至2019年9月30日的三个月，良山姆服务和计划的毛利从2018年9月30日终了的三个月的2280万美元增加到2280万美元，增幅为0.2%(10万美元)，毛利率从同期的55.1%降至54.1%。毛利的增加主要是由于路边援助项目的价格上涨和项目成本降低而增加了160万美元，以及我们的汽车保险项目增加了80万美元，部分抵消了我们延长的汽车保修计划减少的120万美元，90万美元的额外营销支持费用，以及其他服务和计划减少的20万美元。
新车辆
三个月结束 | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 有利的/有利的/ | |||||||||||||
(千美元， | .% | .% | (不利) | ||||||||||||
除车辆数据外) |
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入 | $ | 680,716 | 100.0% | $ | 697,317 | 100.0% | $ | (16,601) | (2.4%) | ||||||
毛利 | $ | 81,998 | 12.0% | $ | 88,073 | 12.6% | $ | (6,075) | (6.9%) | ||||||
出售车辆 | 18,592 | 19,512 | (920) | (4.7%) | |||||||||||
每辆车平均售价 | $ | 36,613 | $ | 35,738 | $ | 876 | 2.4% | ||||||||
每辆车平均毛利 | $ | 4,410 | $ | 4,514 | $ | (103) | (2.3%) | ||||||||
相同的存储数据： | |||||||||||||||
收入 | $ | 577,763 | $ | 654,351 | $ | (76,587) | (11.7%) | ||||||||
出售车辆 | 15,553 | 18,242 | (2,689) | (14.7%) | |||||||||||
每辆车平均售价 | $ | 37,148 | $ | 35,871 | $ | 1,277 | 3.6% | ||||||||
截至2019年9月30日的三个月，新车收入从2018年9月30日终了的三个月的6.973亿美元下降到6.807亿美元，降幅2.4%，即1，660万美元。下跌主要是由于售出的车辆减少4.7%，以及转向拖曳式单位，但因平均售价上升2.4%而被部分抵销。在同一家商店的基础上，截至2019年9月30日的三个月，新车收入从2018年9月30日终了的三个月的6.544亿美元下降至5.778亿美元，降幅为11.7%。下跌的主要原因，是同一间店售车辆下跌百分之十四点七，为一万五千五百五十三辆，而每部车辆的平均售价则上升百分之三点六，至三万七千一百四十八元，部分抵销了跌幅。
截至2019年9月30日的三个月内，新车毛利从2018年9月30日终了的三个月的8810万美元下降到8200万美元，降幅为6.9%(610万美元)。下跌的主要原因是每辆售出的车辆下跌4.7%及平均毛利下跌2.3%。截至2019年9月30日的三个月，毛利率从2010年9月30日的12.6%降至12.0%。
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目录
三个月到2018年9月30日。减少的主要原因是对更高价格的新机动车辆的需求减少，以及我们减少/优化库存的努力，部分原因是为了支持产品组合向拖曳式车辆转变。
旧车
三个月结束 | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 有利的/有利的/ | |||||||||||||
(千美元， | 百分比 | 百分比 | (不利) | ||||||||||||
除车辆数据外) |
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入 | $ | 247,151 | 100.0% | $ | 197,757 | 100.0% | $ | 49,394 | 25.0% | ||||||
毛利 | $ | 52,204 | 21.1% | $ | 45,195 | 22.9% | $ | 7,009 | 15.5% | ||||||
出售车辆 | 10,061 | 8,776 | 1,285 | 14.6% | |||||||||||
每辆车平均售价 | $ | 24,565 | $ | 22,534 | $ | 2,031 | 9.0% | ||||||||
每辆车平均毛利 | $ | 5,189 | $ | 5,150 | $ | 39 | 0.8% | ||||||||
相同的存储数据： | |||||||||||||||
收入 | $ | 220,031 | $ | 185,161 | $ | 34,870 | 18.8% | ||||||||
出售车辆 | 8,732 | 8,165 | 567 | 6.9% | |||||||||||
每辆车平均售价 | $ | 25,198 | $ | 22,677 | $ | 2,521 | 11.1% | ||||||||
截至2019年9月30日的三个月内，二手车收入从2018年9月30日终了的三个月的1.98亿美元增加到2.472亿美元，增长了25.0%(约合4940万美元)。增加的主要原因是每部车辆的销售价格上升百分之十四点六及平均售价上升百分之九点零。在同一商店的基础上，截至2019年9月30日的三个月内，二手车收入增长了18.8%，至2.2亿美元，而截至2018年9月30日的三个月为1.852亿美元。这一增长主要是由于截至2019年9月30日的三个月内，每辆车的平均价格上涨了11.1%，同店汽车的销量增长了6.9%。
截至2019年9月30日的三个月内，二手车毛利从2018年9月30日终了的三个月的4520万美元增长至5220万美元，增幅为15.5%(700万美元)。增加的主要原因是每辆汽车的平均毛利增加百分之十四点六及平均毛利上升百分之零点八。截至2019年9月30日的三个月，二手车毛利率从2018年9月30日终了三个月的22.9%降至21.1%。这一下降的主要原因是机动车辆毛利率下降，因为平均车辆成本的增长快于平均销售价格。
产品、服务和其他
三个月结束 | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 有利的/有利的/ | |||||||||||||
百分比 | 百分比 | (不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入 | $ | 290,771 | 100.0% | $ | 256,150 | 100.0% | $ | 34,621 | 13.5% | ||||||
毛利 | 57,597 | 19.8% | 102,983 | 40.2% | (45,386) | (44.1%) | |||||||||
同店收入 | 140,902 | 151,980 | (11,078) | (7.3%) | |||||||||||
截至2019年9月30日的三个月内，产品、服务和其他收入增长13.5%，即3，460万美元，至2.908亿美元，而截至2018年9月30日的三个月为2.562亿美元。这一增长主要是由于商品促销和减价的增加推动了更高的产品收入，以推动客户减少库存，这是我们2019年从以非房车为中心的零售场所的战略转变的一部分，以及在过去21个月里开设了新的商店。在同一商店基础上，截至2019年9月30日的三个月内，产品、服务和其他收入从2018年9月30日终了三个月的1.52亿美元下降到1.409亿美元，降幅为7.3%，主要原因是与保修相关的服务减少和安装促销活动增加。在2019年第四季度和以后的几个季度，我们预计产品、服务和其他收入将受到
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目录
2019年的战略转变，因为我们期望关闭商店，产生重要的产品，服务和其他收入，并消除某些产品类别。
截至2019年9月30日的三个月内，产品、服务和其他毛利从2018年9月30日终了的三个月的1.03亿美元下降到5760万美元，降幅为44.1%，或4，540万美元。减少的主要原因是促销和商品降价，以推动客户减少库存，作为2019年战略转变的一部分，我们预计将在2019年第四季度继续这样做，以及与2019年战略转移有关的2 730万美元的增量库存准备金费用。截至2019年9月30日的三个月，产品、服务和其他毛利率从2018年9月30日终了的三个月的40.2%降至19.8%，这主要是由于上文所述的大幅折扣，以减少与2019年战略转移有关的库存和增量库存准备金费用。
金融和保险，净额
三个月结束 | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 有利的/有利的/ | |||||||||||||
百分比 | 百分比 | (不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入 | $ | 114,466 | 100.0% | $ | 106,218 | 100.0% | $ | 8,248 | 7.8% | ||||||
毛利 | 114,466 | 100.0% | 106,218 | 100.0% | 8,248 | 7.8% | |||||||||
同店收入 | 98,251 | 99,786 | (1,535) | (1.5%) | |||||||||||
截至2019年9月30日的三个月，金融和保险、净收入和毛利润分别增长7.8%(820万美元)至1.145亿美元，而截至2018年9月30日的三个月为1.062亿美元。增加的主要原因是，截至2019年9月30日的三个月，我们的金融和保险销售普及率从2018年9月30日终了的三个月的11.9%提高到了新车和二手车总收入的12.3%。与2018年9月30日终了的三个月相比，金融和保险、净收入和毛利润下降了1.5%，至1，830万美元，降幅为150万美元，主要原因是转向二手车。
好山姆俱乐部
三个月结束 | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 有利的/有利的/ | |||||||||||||
百分比 | 百分比 | (不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入 | $ | 12,633 | 100.0% | $ | 10,733 | 100.0% | $ | 1,900 | 17.7% | ||||||
毛利 | 9,374 | 74.2% | 7,763 | 72.3% | 1,611 | 20.8% | |||||||||
会员资格 | 2,172,162 | 2,016,224 | 155,938 | 7.7% | |||||||||||
截至2019年9月30日的三个月里，良山姆俱乐部的收入从2018年9月30日终了的三个月的1，070万美元增加到1，260万美元，增幅为17.7%，即190万美元。这一增长主要是由于俱乐部会员人数增加了7.7%，以及每个俱乐部成员的平均收入增加了。2019年战略转移中商店数量的减少可能导致未来新会员销售的减少。
截至2019年9月30日的三个月里，良山姆俱乐部的毛利润从2018年9月30日终了的三个月的780万美元增加到940万美元，增幅为20.8%或160万美元。增加的主要原因是俱乐部会员人数的增加和每个俱乐部成员平均收入的增加。在截至2019年9月30日的三个月里，良山姆俱乐部毛利率从2018年9月30日终了的三个月的72.3%增加到74.2%，这主要是由于价格上涨部分被市场营销费用的增加所抵消。
41
目录
销售、一般和行政费用
在截至2019年9月30日的三个月里，销售、总务和行政支出从2018年9月30日终了的3个月的2.783亿美元增加到2.996亿美元，增幅为7.6%(2120万美元)。增加2 120万美元的主要原因是：与工资有关的费用增加800万美元，与增加收入和减少库存方案有关的可变销售费用370万美元，与新商店有关的不动产费用430万美元，与新地点有关的额外占用费用180万美元，额外专业服务费用280万美元，以及其他商店和公司间接费用60万美元。在截至2019年9月30日的三个月中，销售、一般和行政费用占毛利润总额的百分比从截至2018年9月30日的3个月的74.6%增加到88.5%，这主要是由于销售成本的增加以及市场营销和其他与2019年战略转移相关的项目的增加。
折旧和摊销
由于2018年9月30日资本支出的增长，截至2019年9月30日的三个月，折旧和摊销增加了7.0%，即90万美元，从2018年9月30日终了三个月的1，320万美元增加到1，410万美元。
长期资产减值
如本表格10-q第一部分第1项所载我们合并财务报表附注4-重组和长期资产减值所述，我们在截至2019年9月30日的三个月内确认了5 000万美元的长期资产减值，其中4 830万美元与上文讨论的2019年战略转移有关。
平面图利息费用
截至2019年9月30日的三个月里，平面图利息支出从2018年9月30日终了的三个月的780万美元增加到900万美元，增幅为15.2%(120万美元)。增加的主要原因是平均最低限额借款率上升23个基点，但主要由于平均库存水平降低，平均底盘计划借款减少9.3%，部分抵消了这一增幅。
其他利息费用，净额
截至2019年9月30日的三个月，其他利息支出从2018年9月30日终了的三个月的1680万美元增加到1760万美元，增幅为4.6%(合80万美元)。增加的主要原因是平均利率上升了19个基点。
所得税费用
截至2019年9月30日的三个月，所得税支出减少了35.5%，即350万美元，至640万美元，而截至2018年9月30日的三个月，这一数字为990万美元。减少的主要原因是CWGs和LLC收入的减少，我们必须对可分配份额征收美国联邦和州税，但由于我们的房车和户外零售部门记录的经营损失的影响而部分抵消了这一影响，而这些损失是无法确认的税收优惠。
净(损失)收入
2018年9月30日终了的三个月，净利润减少了241.4%，即1.114亿美元，净亏损为6530万美元，而2018年9月30日终了的三个月净收益为4620万美元，主要原因是上述项目。
42
目录
分段结果
下表列出了在本报告所述期间，我们每个部门的部分收入总额与合并所得税前收入的对账情况：
三个月结束 | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 有利的/有利的/ | |||||||||||||
百分比 | 百分比 | (不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入： | |||||||||||||||
良好的服务和计划 | $ | 42,461 | 3.1% | $ | 41,493 | 3.2% | $ | 968 | 2.3% | ||||||
房车和户外零售 | 1,356,535 | 97.7% | 1,281,064 | 97.8% | 75,471 | 5.9% | |||||||||
消除部门间收入 | (11,024) | (0.8%) | (13,071) | (1.0%) | 2,047 | 15.7% | |||||||||
合并收入总额 | 1,387,972 | 100.0% | 1,309,486 | 100.0% | 78,486 | 6.0% | |||||||||
部分收入(损失)：(1) | |||||||||||||||
良好的服务和计划 | 18,247 | 1.3% | 18,701 | 1.4% | (454) | (2.4%) | |||||||||
房车和户外零售 | (42,800) | (3.1%) | 68,932 | 5.3% | (111,732) | (162.1%) | |||||||||
部分收入共计(损失) | (24,553) | (1.8%) | 87,633 | 6.7% | (112,186) | (128.0%) | |||||||||
公司及其他 | (2,655) | (0.2%) | (1,607) | (0.1%) | (1,048) | (65.2%) | |||||||||
折旧和摊销 | (14,104) | (1.0%) | (13,179) | (1.0%) | (925) | (7.0%) | |||||||||
其他利息费用，净额 | (17,568) | (1.3%) | (16,794) | (1.3%) | (774) | (4.6%) | |||||||||
其他非营业费用，净额 | — | — | 2 | 0.0% | (2) | 100.0% | |||||||||
(损失)所得税前收入 | $ | (58,880) | (4.2%) | $ | 56,055 | 4.3% | $ | (114,935) | (205.0%) | ||||||
同店收入-房车和户外零售(2) | $ | 1,036,948 | $ | 1,091,278 | $ | (54,330) | (5.0%) | ||||||||
| (1) | 分部收入是指我们每个可报告部分的收入，定义为折旧和摊销前的业务收入，加上平面图利息费用。 |
| (2) | 同一商店收入定义不适用于良好山姆服务和计划部门。 |
良好的服务和计划
在截至2019年9月30日的三个月里，良山姆服务和计划部门的收入从2018年9月30日终了的3个月的4，150万美元增加到4，250万美元，增幅为2.3%，即100万美元。增加的主要原因是，我们的路边援助项目的收入增加了90万美元，主要是因为价格上涨，50万美元来自我们的汽车保险产品的额外保单，以及10万美元的其他各种增加，部分被延长的车辆担保计划减少50万美元所抵消。
截至2019年9月30日的三个月，良山姆服务和计划部门的收入从2018年9月30日终了的三个月的1，870万美元下降到1，820万美元，降幅为2.4%，即50万美元。减少的主要原因是销售、一般和行政费用增加。在截至2019年9月30日的三个月里，良山姆服务和计划部门的收入利润率下降了207个基点，至43.2%，而截至2018年9月30日的三个月为45.3%。
房车和户外零售
截至2019年9月30日的三个月里，房车和户外零售部门的收入从2018年9月30日终了的三个月的13亿美元增加到14亿美元，增幅为5.9%，即7550万美元。增加的主要原因是二手车收入增加4，940万元，即24.9%；产品、服务及其他收入增加3，280万元，增幅12.4%；金融及保险收入增加790万元，增幅7.3%；善山姆俱乐部收入增加190万元，增幅17.7%，由新车辆收入减少1，650万元(即2.4%)部分抵销。在2019年第四季度和以后的几个季度，我们预计房车和户外零售部门的收入将受到2019年战略转变的负面影响，因为我们预计将关闭产生大量产品、服务和其他收入的门店，并取消某些产品类别。
43
目录
截至2019年9月30日的三个月，房车和户外零售部门的收入下降了162.1%(1.117亿美元)，至4，280万美元，而截至2018年9月30日的三个月，部门收入为6，890万美元。减少的主要原因是2019年长期资产减值5 000万美元；毛利润减少3 440万美元，主要原因是大幅折扣，以减少将关闭的地点的库存和作为2019年战略转移的一部分将消除的产品类别，我们预计这两项变动都将持续到2019年第四季度，以及与2019年战略转移有关的2 730万美元的增量库存准备金费用；1 980万美元的额外销售、一般和行政费用；630万美元的资产处置损失增加；以及120万美元增加的底盘计划利息支出。房车和户外零售部门的收入差距下降了862个基点，从上年同期的5.4%降至-3.2%。
公司及其他开支
在截至2019年9月30日的三个月里，公司和其他支出增加了65.2%，即100万美元，从2018年9月30日终了的三个月的160万美元增加到270万美元，主要是由于专业费用的增加。
44
目录
截至2019年9月30日的9个月与2018年9月30日的9个月相比
下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日止九个月净收益构成部分的比较资料：
九个月结束 | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2019年9月30日 | 2018年9月30日 | ||||||||||||||
.% | .% | 有利/不利 | |||||||||||||
(千美元) |
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入：再分配 | |||||||||||||||
良好的服务和计划 | $ | 133,895 | 3.4% | $ | 128,474 | 3.4% | $ | 5,421 | 4.2% | ||||||
房车和户外零售： | |||||||||||||||
新车辆 | 1,989,163 | 50.7% | 2,084,346 | 54.7% | (95,183) | (4.6%) | |||||||||
旧车 | 672,908 | 17.1% | 580,494 | 15.2% | 92,414 | 15.9% | |||||||||
产品、服务和其他 | 760,073 | 19.4% | 670,661 | 17.6% | 89,412 | 13.3% | |||||||||
金融和保险，净额 | 334,582 | 8.5% | 315,523 | 8.3% | 19,059 | 6.0% | |||||||||
好山姆俱乐部 | 36,467 | 0.9% | 30,126 | 0.8% | 6,341 | 21.0% | |||||||||
小计 | 3,793,193 | 96.6% | 3,681,150 | 96.6% | 112,043 | 3.0% | |||||||||
总收入 | 3,927,088 | 100.0% | 3,809,624 | 100.0% | 117,464 | 3.1% | |||||||||
| |||||||||||||||
毛利(不包括下文单独列出的折旧和摊销)： | |||||||||||||||
良好的服务和计划 | 75,017 | 1.9% | 71,824 | 1.9% | 3,193 | 4.4% | |||||||||
房车和户外零售： | |||||||||||||||
新车辆 | 246,002 | 6.3% | 273,524 | 7.2% | (27,522) | (10.1%) | |||||||||
旧车 | 142,434 | 3.6% | 131,133 | 3.4% | 11,301 | 8.6% | |||||||||
产品、服务和其他 | 222,188 | 5.7% | 273,626 | 7.2% | (51,438) | (18.8%) | |||||||||
金融和保险，净额 | 334,582 | 8.5% | 315,523 | 8.3% | 19,059 | 6.0% | |||||||||
好山姆俱乐部 | 26,567 | 0.7% | 21,720 | 0.6% | 4,847 | 22.3% | |||||||||
小计 | 971,773 | 24.7% | 1,015,526 | 26.7% | (43,753) | (4.3%) | |||||||||
毛利总额 | 1,046,790 | 26.7% | 1,087,350 | 28.5% | (40,560) | (3.7%) | |||||||||
| |||||||||||||||
业务费用： | |||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | 870,995 | 22.2% | 807,738 | 21.2% | (63,257) | (7.8%) | |||||||||
债务重组费用 | — | — | 380 | 0.0% | 380 | 100.0% | |||||||||
折旧和摊销 | 41,644 | 1.1% | 34,207 | 0.9% | (7,437) | (21.7%) | |||||||||
长期资产减值 | 50,025 | 1.3% | — | — | (50,025) | (100.0%) | |||||||||
资产处置损失 | 9,247 | 0.2% | 987 | 0.0% | (8,260) | (836.9%) | |||||||||
业务收入 | 74,879 | 1.9% | 244,038 | 6.4% | (169,159) | (69.3%) | |||||||||
其他收入(费用)： | |||||||||||||||
平面图利息费用 | (31,884) | (0.8%) | (28,760) | (0.8%) | (3,124) | (10.9%) | |||||||||
其他利息费用，净额 | (53,422) | (1.4%) | (45,740) | (1.2%) | (7,682) | (16.8%) | |||||||||
债务重组损失 | — | — | (1,676) | (0.0%) | 1,676 | 100.0% | |||||||||
应收税款协议债务调整 | 8,477 | 0.2% | — | — | 8,477 | 100.0% | |||||||||
其他收入(费用)共计 | (76,829) | (2.0%) | (76,176) | (2.0%) | (653) | (0.9%) | |||||||||
所得税前收入 | (1,950) | (0.0%) | 167,862 | 4.4% | (169,812) | (101.2%) | |||||||||
所得税费用 | (37,497) | (1.0%) | (31,027) | (0.8%) | (6,470) | (20.9%) | |||||||||
净(损失)收入 | (39,447) | (1.0%) | 136,835 | 3.6% | (176,282) | (128.8%) | |||||||||
减：非控制权益造成的净亏损(收入) | 7,377 | 0.2% | (96,109) | (2.5%) | 103,486 | 107.7% | |||||||||
可归因于Camping World Holdings，Inc.的净收入(损失) | $ | (32,070) | (0.8%) | $ | 40,726 | 1.1% | $ | (72,796) | (178.7%) | ||||||
总收入
截至2019年9月30日的9个月，总收入增长3.1%(1.175亿美元)，至39亿美元，而截至2018年9月30日的9个月为38亿美元。推动这一增长的原因是二手车收入增加15.9%，达到6.729亿美元；产品、服务和其他收入增加13.3%，达到7.601亿美元；金融和保险收入增加6.0%，达到3.346亿美元；良好山姆俱乐部收入增加21.0%，达到3 650万美元；善山姆服务和计划收入增加4.2%，达到1.339亿美元，部分被新车辆收入降至20亿美元所抵消。截至2019年9月30日的9个月，同店总收入下降7.1%，至30亿美元，而截至2018年9月30日的9个月。
45
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良好的服务和计划
截至2019年9月30日的9个月内，Good Sam Services和Plans的收入从2018年9月30日终了的9个月的1.285亿美元增加到1.339亿美元，增长4.2%，即540万美元。增加的主要原因是，我们的路边援助计划增加了400万美元，主要是由于价格上涨，100万美元来自对我们的车辆保险产品实行的额外保单，以及40万美元的其他各种增加。
截至2019年9月30日的9个月内，良山姆服务和计划的毛利润从2018年9月30日终了的9个月的7，180万美元增加到7，500万美元，增幅为4.4%(320万美元)，毛利率从同期的55.9%增至56.0%。毛利增加的主要原因是我们路边援助项目的价格上涨和索赔成本降低了560万美元，以及我们的汽车保险项目增加的保险单带来的240万美元，部分抵消了240万美元的营销支持费用增加、210万美元延长的汽车保修计划减少的毛利和30万美元的其他减少。
新车辆
九个月结束 | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 有利的/有利的/ | |||||||||||||
(千美元， | .% | .% | (不利) | ||||||||||||
除车辆数据外) |
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入 | $ | 1,989,163 | 100.0% | $ | 2,084,346 | 100.0% | $ | (95,183) | (4.6%) | ||||||
毛利 | $ | 246,002 | 12.4% | $ | 273,524 | 13.1% | $ | (27,522) | (10.1%) | ||||||
出售车辆 | 56,514 | 60,250 | (3,736) | (6.2%) | |||||||||||
每辆车平均售价 | $ | 35,198 | $ | 34,595 | $ | 603 | 1.7% | ||||||||
每辆车平均毛利 | $ | 4,353 | $ | 4,540 | $ | (187) | (4.1%) | ||||||||
相同的存储数据： | |||||||||||||||
收入 | $ | 1,730,715 | $ | 1,978,532 | $ | (247,817) | (12.5%) | ||||||||
出售车辆 | 48,421 | 56,997 | (8,576) | (15.0%) | |||||||||||
每辆车平均售价 | $ | 35,743 | $ | 34,713 | $ | 1,030 | 3.0% | ||||||||
截至2018年9月30日的9个月，新车收入从2018年9月30日的21亿美元降至20亿美元，降幅为4.6%(合9520万美元)。下跌的主要原因是，由于几乎所有产品类型的需求减少，特别是旅行拖车的需求减少，销售的车辆减少了6.2%。在同一商店的基础上，新车收入下降12.5%，至17亿美元，原因是2018年9月30日截止的9个月内，销售到48，421辆的车辆减少了15.0%。
截至2019年9月30日的9个月内，新车毛利从2018年9月30日终了的9个月的2.735亿美元降至2.46亿美元，降幅为10.1%(2750万美元)，毛利率从同期的13.1%降至12.4%。毛利下降的主要原因是对更高价格的新机动车辆的需求减少，以及我们的库存减少/优化计划。
46
目录
旧车
九个月结束 | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 有利的/有利的/ | |||||||||||||
(千美元， | 百分比 | 百分比 | (不利) | ||||||||||||
除车辆数据外) |
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入 | $ | 672,908 | 100.0% | $ | 580,494 | 100.0% | $ | 92,414 | 15.9% | ||||||
毛利 | $ | 142,434 | 21.2% | $ | 131,133 | 22.6% | $ | 11,301 | 8.6% | ||||||
出售车辆 | 29,047 | 26,222 | 2,825 | 10.8% | |||||||||||
每辆车平均售价 | $ | 23,166 | $ | 22,138 | $ | 1,029 | 4.6% | ||||||||
每辆车平均毛利 | $ | 4,904 | $ | 5,001 | $ | (97) | (1.9%) | ||||||||
相同的存储数据： | |||||||||||||||
收入 | $ | 611,384 | $ | 550,307 | $ | 61,077 | 11.1% | ||||||||
出售车辆 | 25,833 | 24,641 | 1,192 | 4.8% | |||||||||||
每辆车平均售价 | $ | 23,667 | $ | 22,333 | $ | 1,334 | 6.0% | ||||||||
截至2019年9月30日的9个月，二手车收入从2018年9月30日终了的9个月的5.805亿美元增加到6.729亿美元，增幅为15.9%(9240万美元)。增加的主要原因是二手车的销售量上升百分之十点八，而每辆汽车的平均售价则上升百分之四点六。在同一商店的基础上，二手车收入增长11.1%，至6.114亿美元，原因是在截至2018年9月30日的9个月里，二手车销量增长4.8%，达到25，833辆，而同期销售的车辆数量为24，641辆，而每辆车的平均售价则上涨了6.0%。
截至2019年9月30日的9个月内，二手车毛利从2018年9月30日终了的9个月的1.311亿美元增加到1.424亿美元，增幅为8.6%，即1，1330万美元。增加的主要原因是，以旅行拖车为动力，售出的车辆增加了10.8%，但每部车辆的平均毛利减少1.9%，部分抵销了增幅。截至2019年9月30日的9个月，二手车毛利率从截至2018年9月30日的9个月的22.6%降至21.2%。减少的主要原因是机动毛利率下降，因为每辆车的平均成本增长快于平均销售价格。
产品、服务和其他
九个月结束 | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 有利的/有利的/ | |||||||||||||
百分比 | 百分比 | (不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入 | $ | 760,073 | 100.0% | $ | 670,661 | 100.0% | $ | 89,412 | 13.3% | ||||||
毛利 | 222,188 | 29.2% | 273,626 | 40.8% | (51,438) | (18.8%) | |||||||||
同店收入 | 391,566 | 431,532 | (39,966) | (9.3%) | |||||||||||
截至2019年9月30日的9个月内，产品、服务和其他收入增长了13.3%，即8940万美元，达到7.601亿美元，而截至2018年9月30日的9个月为6.707亿美元。增加的主要原因是促销和商品降价，以推动客户减少库存，这是我们2019年战略转变的一部分，从以非房车为中心的零售地点转移，以及在过去21个月里新开张的商店的产品收入增加。在同一商店基础上，截至2019年9月30日的9个月内，产品、服务和其他收入从2018年9月30日终了的9个月的4.315亿美元下降到3.916亿美元，降幅为9.3%，主要原因是与保修相关的服务和安装促销活动有所减少。在2019年第四季度和以后的几个季度，我们预计产品、服务和其他收入将受到2019年战略转变的负面影响，因为我们预计将关闭产生大量产品、服务和其他收入的商店，并消除某些产品类别。
截至2019年9月30日的9个月，产品、服务和其他毛利从2018年9月30日终了的9个月的2.736亿美元降至2.222亿美元，降幅为18.8%，或5140万美元。减少的主要原因是大幅折扣，以减少将关闭的地点的库存，以及作为2019年战略转变的一部分将被取消的产品类别，我们预计这两者都将减少。
47
目录
持续到2019年第四季度，以及与2019年战略转移有关的2 730万美元的增量库存准备金费用。截至2019年9月30日的9个月，产品、服务和其他毛利率从2018年9月30日终了的9个月的40.8%降至29.2%，这主要是由于上文所述的大幅折扣，以减少与2019年战略转移有关的库存和增量库存准备金费用。
金融和保险，净额
九个月结束 | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 有利的/有利的/ | |||||||||||||
百分比 | 百分比 | (不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入 | $ | 334,582 | 100.0% | $ | 315,523 | 100.0% | $ | 19,059 | 6.0% | ||||||
毛利 | 334,582 | 100.0% | 315,523 | 100.0% | 19,059 | 6.0% | |||||||||
同店收入 | 295,140 | 298,870 | (3,730) | (1.2%) | |||||||||||
截至2019年9月30日的9个月，金融和保险、净收入和毛利润分别增长6.0%(1，910万美元)至3.346亿美元，而截至2018年9月30日的9个月为3.155亿美元。增加的原因是我们的每项合同的财务和保险毛利增加，克服了销售的新车和二手车总数的净减少。在同一家商店的基础上，截至2019年9月30日的9个月，金融和保险净收入从2018年同期的2.999亿美元下降到2.951亿美元，降幅为1.2%。这一减少是由于新车和二手车销售总额减少，但因每一财务和保险合同毛利增加而部分抵消。
好山姆俱乐部
九个月结束 | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 有利的/有利的/ | |||||||||||||
百分比 | 百分比 | (不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入 | $ | 36,467 | 100.0% | $ | 30,126 | 100.0% | $ | 6,341 | 21.0% | ||||||
毛利 | 26,567 | 72.9% | 21,720 | 72.1% | 4,847 | 22.3% | |||||||||
会员资格 | 2,172,162 | 2,016,224 | 155,938 | 7.7% | |||||||||||
截至2019年9月30日的9个月里，Good Sam Club的收入增长了21.0%，即630万美元，从2018年9月30日的9个月的3，010万美元增至3，650万美元。这一增长主要是由于零售场所增加而导致的俱乐部会员人数增加7.7%，以及每个俱乐部成员的平均收入增加。
截至2019年9月30日的9个月内，良山姆俱乐部的毛利润从2018年9月30日终了的9个月的2170万美元增加到2660万美元，增幅为22.3%，增幅480万美元。增加的主要原因是俱乐部会员人数的增加和每个俱乐部成员平均收入的增加，营销费用的增加部分抵消了这一增长。截至2019年9月30日的9个月内，良山姆俱乐部毛利率从2018年9月30日终了的9个月的72.1%增加到72.9%，主要原因是会员价格上涨。
销售、一般和行政费用
在截至2019年9月30日的9个月里，销售、总务和行政支出从2018年9月30日终了的9个月的8.077亿美元增加到8.71亿美元，增幅为7.8%，即6，330万美元。增加的主要原因是可变销售费用增加2 360万美元，与新商店有关的不动产费用增加1 570万美元，服务费用增加750万美元，与工资有关的费用增加630万美元，占用费用增加580万美元，其他商店和公司间接费用增加440万美元。销售、总务和行政费用占毛利总额的百分比增加到
48
目录
在截至2019年9月30日的9个月中，83.2%，而在截至2018年9月30日的9个月中，这一比例为74.3%，这主要是由于销售成本的增加，以及与2019年战略转移相关的营销和其他项目的增加。
债务重组费用
截至2018年9月30日的9个月，债务重组支出为40万美元，与2018年3月28日签订的信贷协议第三修正案有关。截至2019年9月30日的9个月内，没有债务重组支出。
折旧和摊销
截至2019年9月30日的9个月，折旧和摊销增加了21.7%(740万美元)，至4160万美元，而截至2018年9月30日的9个月为3420万美元，这主要是由于2018年资本支出的增长。
长期资产减值
如本表格10-q第一部分第1项所载我们合并财务报表附注4-重组和长期资产减值所述，我们在截至2019年9月30日的9个月内确认了5 000万美元的长期资产减值，其中4 830万美元与上文讨论的2019年战略转移有关。
平面图利息费用
截至2019年9月30日的9个月，平面图利息支出从2018年9月30日终了的9个月的2，880万美元增加到3，190万美元，增幅为10.9%，即310万美元。增加的主要原因是平均最低限额借款率增加了65个基点，但主要由于平均库存水平较低，平均底盘计划借款减少4.2%，部分抵消了这一增幅。
其他利息费用，净额
截至2019年9月30日的9个月，其他利息支出从2018年9月30日终了的9个月的4，570万美元增加到5，340万美元，增幅为16.8%，即770万美元。增加的主要原因是平均未偿债务增加，主要原因是为2018年房车和户外零售商店开业提供资金，平均利率提高了47个基点。
所得税费用
截至2019年9月30日的9个月内，所得税支出增长了20.9%，即650万美元，至3750万美元，而截至2018年9月30日的9个月为3100万美元。增加的主要原因是对某些递延税资产进行了重新估价，以及与将资产转移到全资公司子公司有关的估值津贴发生变化，我们的房车和户外零售部门记录的经营损失无法确认，而且CWGs的所有权百分比增加，而我们对CWGs的可分配收入份额，LLC要缴纳美国联邦和州税。
净收益
截至2019年9月30日的9个月，净利润减少了128.8%(1.763亿美元)，净亏损为3940万美元，而2018年9月30日终了的9个月净收益为1.368亿美元，主要原因是上述项目。
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目录
分段结果
下表列出了在本报告所述期间，我们每个部门的部分收入总额与合并所得税前收入的对账情况：
九个月结束 | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 有利的/有利的/ | |||||||||||||
百分比 | 百分比 | (不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入： | |||||||||||||||
良好的服务和计划 | $ | 135,750 | 3.5% | $ | 130,383 | 3.4% | $ | 5,367 | 4.1% | ||||||
房车和户外零售 | 3,826,397 | 97.4% | 3,716,833 | 97.6% | 109,564 | 2.9% | |||||||||
消除部门间收入 | (35,059) | (0.9%) | (37,592) | (1.0%) | 2,533 | (6.7%) | |||||||||
合并收入总额 | 3,927,088 | 100.0% | 3,809,624 | 100.0% | 117,464 | 3.1% | |||||||||
部分收入：(1) | |||||||||||||||
良好的服务和计划 | 61,869 | 1.6% | 61,139 | 1.6% | 730 | 1.2% | |||||||||
房车和户外零售 | 32,512 | 0.8% | 193,296 | 5.1% | (160,784) | (83.2%) | |||||||||
部分收入共计 | 94,381 | 2.4% | 254,435 | 6.7% | (160,054) | (62.9%) | |||||||||
公司及其他 | (9,742) | (0.2%) | (4,570) | (0.1%) | (5,172) | (113.2%) | |||||||||
折旧和摊销 | (41,644) | (1.1%) | (34,207) | (0.9%) | (7,437) | (21.7%) | |||||||||
应收税款协议债务调整 | 8,477 | 0.2% | — | — | 8,477 | 100.0% | |||||||||
其他利息费用，净额 | (53,422) | (1.4%) | (45,740) | (1.2%) | (7,682) | (16.8%) | |||||||||
债务重组的损失和费用 | — | — | (2,056) | (0.1%) | 2,056 | 100.0% | |||||||||
(损失)所得税前收入 | $ | (1,950) | (0.0%) | $ | 167,862 | 4.4% | $ | (169,812) | (101.2%) | ||||||
同店收入-房车和户外零售(2) | $ | 3,028,805 | $ | 3,259,241 | $ | (230,436) | (7.1%) | ||||||||
| (1) | 分部收入是指我们每个可报告部分的收入，定义为折旧和摊销前的业务收入，加上平面图利息费用。 |
| (2) | 同一商店收入定义不适用于良好山姆服务和计划部门。 |
良好的服务和计划
截至2019年9月30日的9个月，良山姆服务和计划部门的收入从2018年9月30日终了的9个月的1.304亿美元增加到1.358亿美元，增幅为4.1%(540万美元)。增加的主要原因是，我们的路边援助计划增加了400万美元，主要是由于价格上涨，100万美元来自对我们的车辆保险产品实行的额外保单，以及40万美元的其他各种增加。
截至2019年9月30日的9个月，良山姆服务和计划部门的收入从2018年9月30日终了的9个月的6，110万美元增加到6，190万美元，增幅为1.2%，即70万美元。增加的主要原因是毛利增加300万美元，主要原因是我们的路边援助方案的价格上涨和索赔费用降低，以及车辆保险产品的毛利增加，部分被延长的车辆保修方案的毛利减少和营销支助费用增加所抵消；销售、一般和行政费用增加230万美元，部分抵消了这一增长。在截至2019年9月30日的9个月中，良山姆服务和计划部门的收入利润率下降了138个基点，至46.2%，而截至2018年9月30日的9个月为47.6%。
房车和户外零售
截至2019年9月30日的9个月里，房车和户外零售部门的收入从2018年9月30日终了的9个月的37亿美元增加到38亿美元，增长2.9%，即1.096亿美元。增加的主要原因是二手车收入增加9，270万元(15.9%)、产品、服务及其他收入增加8，710万元(12.6%)、金融及保险收入增加1，850万元(即5.7%)，以及Good Sam Club收入增加640万元(即21.0%)，但新车辆收入减少9，510万元(即4.6%)，部分抵销了增幅。在2019年第四季度和以后的几个季度，我们预计房车和户外零售部门的收入将受到2019年战略转变的负面影响，因为我们预计将关闭产生大量产品、服务和其他收入的门店，并取消某些产品类别。
50
目录
截至2019年9月30日的9个月，房车和户外零售部门收入从截至2018年9月30日的9个月的1.933亿美元下降到3250万美元，降幅为83.2%(1.608亿美元)。减少的主要原因是，长期资产减值5 000万美元；毛利减少4 360万美元，主要原因是大幅折扣，以减少将关闭的地点的库存和作为2019年战略转移的一部分将被消除的产品类别，以及与2019年战略转移有关的2 730万美元的增量库存准备金费用；5 570万美元的额外销售、一般和行政费用；830万美元的资产处置额外损失；320万美元额外底盘计划利息。房车和户外零售部门的收入差距从上年同期的5.3%下降439个基点，降至0.9%。
公司及其他开支
截至2019年9月30日的9个月内，公司及其他支出增长了113.2%(520万美元)，至970万美元，而2018年9月30日终了的9个月，这一数字为460万美元，主要来自专业费用的增加。
非公认会计原则财务措施
为补充我们按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制和列报的合并财务报表，我们采用下列非GAAP财务措施：EBITDA、调整的EBITDA、调整的EBITDA利润率、可归因于Camping World Holdings公司的调整净收益。-Camping World Holdings公司的基本调整净收入。-稀释、调整每股收益-基本和调整后每股收益-稀释(统称为“非公认会计原则财务措施”)。我们相信，这些非GAAP财务措施与GAAP财务措施一起使用时，提供了关于运营结果的有用信息，增强了对过去财务业绩和未来前景的总体了解，并使我们在财务和业务决策中使用的关键指标具有更大的透明度。这些非GAAP财务措施也经常被分析师、投资者和其他有关方面用来评估公司行业中的公司。本财务信息的列报不应孤立地考虑，也不应替代或优于按照公认会计原则编制和提交的财务信息，也不应被解释为公司未来的业绩将不受这些非GAAP措施调整的任何项目的影响。在评估这些非GAAP措施时，您应该意识到，公司今后可能会承担与本报告中调整的部分相同或类似的费用。由于计算方法不同，我们使用的非GAAP财务措施不一定与其他公司使用的名称相同的计量方法相比较。
EBITDA、调整EBITDA和调整EBITDA差额
我们将“EBITDA”定义为其他利息费用前的净收益、净(不包括平面金利息费用)、所得税支出和折旧及摊销准备金。我们将“调整后的EBITDA”定义为对某些非现金和其他项目的影响进行进一步调整的EBITDA，而我们在评估持续经营绩效时并没有考虑这些影响。这些项目除其他外，包括债务重组的损失和费用、长期资产减值、资产处置损失、基于股权的补偿、可收税协议负债调整、甘德户外营业前成本、2019年战略转移相关的重组成本以及其他不寻常或一次性项目。我们将“调整后的EBITDA差额”定义为调整后的EBITDA占总收入的百分比。我们提醒投资者，根据我们对EBITDA、调整EBITDA和调整EBITDA的定义提出的金额可能无法与我们的竞争对手披露的类似措施相比较，因为并非所有公司和分析师都以相同的方式计算EBITDA、调整EBITDA和调整EBITDA利润率。我们提供EBITDA、调整EBITDA和调整EBITDA保证金，因为我们认为它们是衡量我们业绩的重要补充措施，并且认为它们经常被证券分析师、投资者和其他有关方面用于评估我们行业的公司。管理层认为
51
目录
投资者对我们业绩的理解是通过将这些非GAAP财务措施作为比较我们目前运营结果的合理基础来提高的。
下表将EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA差值与最直接可比的GAAP财务业绩计量方法(分别为净(亏损)收入和净(亏损)收入差)进行核对：
三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
(千美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
EBITDA： | ||||||||||||
净(损失)收入 | $ | (65,263) | $ | 46,155 | $ | (39,447) | $ | 136,835 | ||||
其他利息费用，净额 | 17,568 | 16,794 | 53,422 | 45,740 | ||||||||
折旧和摊销 | 14,104 | 13,179 | 41,644 | 34,207 | ||||||||
所得税费用 | 6,383 | 9,900 | 37,497 | 31,027 | ||||||||
EBITDA小计 | (27,208) | 86,028 | 93,116 | 247,809 | ||||||||
债务重组的损失和费用(A) | — | — | — | 2,056 | ||||||||
长期资产减值(B) | 50,025 | — | 50,025 | — | ||||||||
资产处置损失和其他费用净额(C) | 7,087 | 841 | 9,247 | 987 | ||||||||
股权补偿(D) | 2,934 | 4,188 | 9,513 | 10,535 | ||||||||
应收税款协议债务调整(E) | — | — | (8,477) | — | ||||||||
甘德户外开业前费用(F) | — | 5,765 | — | 40,771 | ||||||||
重组费用(G) | 27,724 | — | 27,724 | — | ||||||||
调整后的EBITDA | $ | 60,562 | $ | 96,822 | $ | 181,148 | $ | 302,158 | ||||
三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
(占总收入的百分比) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
EBITDA差额： | ||||||||||||
净(亏损)收入差额 | (4.7%) | 3.5% | (1.0%) | 3.6% | ||||||||
其他利息费用，净额 | 1.3% | 1.3% | 1.4% | 1.2% | ||||||||
折旧和摊销 | 1.0% | 1.0% | 1.1% | 0.9% | ||||||||
所得税费用 | 0.5% | 0.8% | 1.0% | 0.8% | ||||||||
EBITDA差额小计 | (2.0%) | 6.6% | 2.4% | 6.5% | ||||||||
债务重组的损失和费用(A) | — | — | — | 0.1% | ||||||||
长期资产减值(B) | 3.6% | — | 1.3% | — | ||||||||
资产处置损失和其他费用净额(C) | 0.5% | 0.1% | 0.2% | 0.0% | ||||||||
股权补偿(D) | 0.2% | 0.3% | 0.2% | 0.3% | ||||||||
应收税款协议债务调整(E) | — | — | (0.2%) | — | ||||||||
甘德户外开业前费用(F) | — | 0.4% | — | 1.1% | ||||||||
重组费用(G) | 2.0% | — | 0.7% | — | ||||||||
调整后的EBITDA差额 | 4.4% | 7.4% | 4.6% | 7.9% | ||||||||
| (a) | 指因2018年“信贷协议”第三修正案而发生的债务重组和融资费用的损失和费用。 |
| (b) | 指与房车和户外零售部门相关的长期资产减值费用，主要涉及受2019年战略转移影响的地点。详情请参阅附注4：本表格第一部分第1项所载的本公司合并财务报表的重组及长期资产减值。 |
| (c) | 表示一项调整，以消除处置和出售各种资产和其他费用的损益净额。 |
| (d) | 代表公司员工和董事的非现金权益补偿费用. |
| (e) | 这是一项调整，以消除主要由于我们的实际所得税税率的变化和某些资产从全球战略支助系统转移到CWI而造成的重新计量“应收税协定”的损失。见附注12-本表格第一部分第1项所列未经审计的合并合并财务报表的所得税10-Q。 |
| (f) | 代表与2018年甘德户外商店开业相关的营业前成本，其中包括：1)甘德户外活动--具体的公司和零售管理费用；2)配送中心的费用；3)商店级的启动费用。根据通过破产拍卖收购的性质以及2018年在非常短的时间内开设的大量零售场所，该公司并不认为最初推出甘德户外商店的开店成本是正常的，重复收费。本公司不打算调整开店前的成本，但最初推出的甘德户外。 |
| (g) | 表示与我们2019年战略转移相关的重组成本。这些重组成本包括一次性员工解雇福利、合同终止成本、增量库存准备金费用和其他相关成本。请参阅附注4：本表格第一部分第1项所列合并财务报表的重组和长期资产减值，以获得更多信息。 |
52
目录
可归因于Camping World Holdings，Inc.的调整后净收入和调整后每股收益
我们定义“野营世界控股有限公司的调整净收入”。基本收入为Camping World Holdings，Inc.的净收入。调整的影响，某些非现金和其他项目，我们没有考虑在我们评估正在进行的经营业绩。这些项目除其他外，包括债务重组的损失和费用、长期资产减值、资产处置损失、基于股权的补偿、可收税协议的负债调整、甘德户外营业前成本、2019年战略转移相关的重组成本、其他不寻常或一次性项目、这些调整带来的所得税支出效应以及这些调整所产生的非控制性利益所产生的净收入的影响。
我们定义“野营世界控股有限公司的调整净收入”。-“调整后的可归因于Camping World Holdings，Inc.的净收入”。-基本调整，以重新分配可归因于股票期权和限制性股票单位的非控制权益的净收益(如果稀释)，或假定CWGs、LLC中所有未清普通股的交易所，用于新发行的Camping World Holdings公司新发行的A类普通股的股票。
我们将“调整后每股收益-基本收益”定义为可归因于Camping World Holdings，Inc.的调整净收入。-基本除以A类普通股的加权平均股份。我们将“调整后每股收益-稀释”定义为可归因于Camping World Holdings，Inc.的调整净收入。-经稀释后除以A类普通股的加权平均股份，假设(I)在CWGs、LLC中所有未偿还的普通股交换为Camping World Holdings公司新发行的A类普通股的股份(如果稀释)，以及(Ii)股票期权和限制性股票单位(如果有的话)的稀释效应。我们提出可归因于Camping World Holdings，Inc.的调整净收入。-Camping World Holdings公司的基本调整净收入。-稀释、调整每股收益--基本收益和调整后每股收益--被稀释，因为我们认为它们是对我们业绩的重要补充措施，我们相信，通过纳入这些非公认会计原则的财务措施，作为比较我们正在进行的业务结果的合理基础，投资者对我们业绩的理解得到了加强。
53
目录
下表调整了Camping World Holdings，Inc.的调整净收入。-Camping World Holdings公司的基本调整净收入。-稀释、调整每股收益-基本收益和调整后每股收益-适用于最直接可比的公认会计原则财务业绩计量，即可归因于Camping World Holdings，Inc.的净收入，就调整后的净收入而言，非GAAP财务计量，以及A类普通股的加权平均股票流通股-基本，就调整后每股收益而言，非GAAP财务计量：
三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
(单位：千美元，每股金额除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
分子： | ||||||||||||
可归因于Camping World Holdings，Inc.的净收入(损失) | $ | (30,692) | $ | 14,123 | $ | (32,070) | $ | 40,726 | ||||
与基本计算有关的调整数： | ||||||||||||
债务重组的损失和费用(A)： | ||||||||||||
毛额调整 | — | — | — | 2,056 | ||||||||
上述调整的所得税费用(B) | — | — | — | (217) | ||||||||
长期资产减值(C)： | ||||||||||||
毛额调整 | 50,025 | — | 50,025 | — | ||||||||
上述调整的所得税费用(B) | (82) | — | (82) | — | ||||||||
资产处置损失和其他费用净额(D)： | ||||||||||||
毛额调整 | 7,087 | 841 | 9,247 | 987 | ||||||||
上述调整的所得税(费用)福利(B) | (467) | 1 | (461) | — | ||||||||
股权补偿(E)： | ||||||||||||
毛额调整 | 2,934 | 4,188 | 9,513 | 10,535 | ||||||||
上述调整的所得税费用(B) | (246) | (345) | (815) | (894) | ||||||||
应收税款协议债务调整(F)： | ||||||||||||
毛额调整 | — | — | (8,477) | — | ||||||||
上述调整的所得税福利(B) | — | — | 2,143 | — | ||||||||
甘德户外开业前费用(G)： | ||||||||||||
毛额调整 | — | 5,765 | — | 40,771 | ||||||||
上述调整的所得税福利(B) | — | — | — | — | ||||||||
重组费用(H)： | ||||||||||||
毛额调整 | 27,724 | — | 27,724 | — | ||||||||
上述调整的所得税福利(B) | — | — | — | — | ||||||||
上述调整所引致的因非控制权益而引致的净(亏损)收入的调整(I) | (50,937) | (6,289) | (56,014) | (31,727) | ||||||||
野营世界控股有限公司的调整后净收入(损失)-基本 | 5,346 | 18,284 | 733 | 62,237 | ||||||||
与稀释计算有关的调整数： | ||||||||||||
由于股票期权及受限制股票单位的稀释效应而引致非控制权益的净收入再分配(J) | 4 | 16 | — | 225 | ||||||||
因股票期权及受限制股票单位的稀释效应而归属于非控制权益的净收入再分配的所得税(K) | (2) | (5) | — | (78) | ||||||||
可归因于Camping World Holdings，Inc.的调整后净收入-稀释 | $ | 5,348 | $ | 18,295 | $ | 733 | $ | 62,384 | ||||
分母： | ||||||||||||
加权平均A类普通股流通股-基本 | 37,361 | 37,018 | 37,266 | 36,933 | ||||||||
与稀释计算有关的调整数： | ||||||||||||
购买A类普通股的稀释期权(L) | — | — | — | 104 | ||||||||
稀释限制性股票单位(L) | 21 | 37 | — | 103 | ||||||||
调整加权平均A类普通股已发行-稀释 | 37,382 | 37,055 | 37,266 | 37,140 | ||||||||
调整后每股收益-基本收益 | $ | 0.14 | $ | 0.49 | $ | 0.02 | $ | 1.69 | ||||
调整后每股收益-稀释后 | $ | 0.14 | $ | 0.49 | $ | 0.02 | $ | 1.68 | ||||
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目录
三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||
(单位：千美元，每股金额除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
抗稀释量(M)： | ||||||||||||
分子： | ||||||||||||
将可归因于非管制权益的净收入重新分配给CWGs中共同单位的反稀释交换，LLC(J) | $ | 16,362 | $ | 38,305 | $ | 48,637 | $ | 127,610 | ||||
将净入息重新分配至非管制权益的入息税，该等权益来自中央结算公司的共同单位的反稀释交换，有限责任公司(K) | $ | (8,958) | $ | (12,669) | $ | (26,049) | $ | (40,114) | ||||
C公司合并全额估价免税额与其他合并实体在CWGs的共同单位反稀释交换后所得的假定所得税利益，LLC(N) | $ | 28,228 | $ | 5,623 | $ | 44,252 | $ | 14,753 | ||||
分母： | ||||||||||||
CWGs、LLC中普通股为A类普通股的抗稀释交换(L) | 51,669 | 51,708 | 51,671 | 51,751 | ||||||||
反稀释限制性股票单位(L) | — | — | 15 | — | ||||||||
| (a) | 指因2018年“信贷协议”第三修正案而发生的债务重组和融资费用的损失和费用。 |
| (b) | 反映上述调整的现期和递延所得税费用影响，其中许多调整与目前无法确认的无法确认免税额的实体有关。这一假设对2019年和2018年的调整采用了25.3%的有效税率，这是如果将上述调整包括在确定我们的非公认会计原则计量中所适用的估计税率。 |
| (c) | 指与房车和户外零售部门有关的长期资产减值费用， 主要涉及受2019年战略转变影响的地点。请参阅附注4：本表格第一部分第1项所列合并财务报表的重组和长期资产减值，以获得更多信息。 |
| (d) | 表示一项调整数，以消除各种资产和其他费用的处置和销售的损益净额。 |
| (e) | 代表公司员工和董事的非现金权益补偿费用. |
| (f) | 这是一项调整，以消除主要由于我们的实际所得税税率的变化和某些资产从全球战略支助系统转移到CWI而造成的重新计量“应收税协定”的损失。见附注12-本表格第一部分第1项所列未经审计的合并合并财务报表的所得税10-Q。 |
| (g) | 表示与甘德户外商店开张相关的开店前成本，其中包括：1)甘德户外活动--特定的公司和零售管理费用；2)配送中心费用；3)商店级启动费用。该公司在最初推出甘德户外活动地点方面花费了大量费用，该项目在2018年12月31日前基本完成。根据通过破产拍卖进行的收购的性质，以及在非常短的时间内开设和将要开放的大量零售场所，该公司不认为最初推出甘德户外场所的开店前成本是正常和经常性的费用。本公司不打算调整开店前的成本，但最初推出的甘德户外。 |
| (h) | 表示与我们2019年战略转移相关的重组成本。这些重组成本包括一次性员工解雇福利、合同终止成本、增量库存准备金费用和其他相关成本。请参阅附注4：本表格第一部分第1项所列合并财务报表的重组和长期资产减值，以获得更多信息。 |
| (i) | 指上述影响CWGs，LLC净收入的非控制权益所引起的对净收入的调整。这一调整使用了CWGs的加权平均股权，截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的LLC分别为58.0%和58.3%，截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月分别为58.1%和58.4%。 |
| (j) | 表示可归因于非控制权益的净收益的重新分配，其原因是假定CWGs的所有权发生了变化，LLC来自股票期权、限制性股票单位和/或CWGs的共同单位。 |
| (k) | 表示上述调整对归属于非控制权益的净收入重新分配的所得税支出效应。这一假设对2019年和2018年的调整采用了25.3%的有效税率。 |
| (l) | 表示对股票期权、受限制股票单位和/或CWGs，LLC的分母的影响。 |
| (m) | 以下金额没有考虑在我们的调整每股收益稀释数额，因为这些项目的效果是反稀释。 |
| (n) | 为反映合并C公司亏损的所得税利益而作的调整，该公司目前的股权结构不能用于抵消CWGs，LLC其他合并子公司的收入。在CWGs有限责任公司的所有共同单位交换后，公司认为可以采取某些行动，使C公司的损失能够抵消其他合并子公司的收入。这一调整反映了2019年和2018年实际税率为25.3%的所得税优惠，用于计入估值津贴的合并C公司的损失。这些数额中没有包括为前几个期间确定的假定释放估值津贴。 |
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非公认会计原则财务措施的使用和限制
管理层和我们的董事会采用非公认会计原则的财务措施：
| ● | 作为对经营业绩的一种衡量，因为它们有助于我们在一致的基础上比较我们业务的经营业绩，因为它们消除了并非由我们的核心业务直接产生的项目的影响； |
| ● | 为规划目的，包括编制内部年度业务预算和财务预测； |
| ● | 评估我们的运作策略的表现及成效；及 |
| ● | 评估我们为资本支出提供资金和扩大业务的能力。 |
通过提供这些非公认会计原则的财务措施，以及调节，我们相信我们正在提高投资者对我们的业务和我们的经营结果的了解，并帮助投资者评估我们的战略计划执行得有多好。此外，我们的高级担保信贷机构使用EBITDA来衡量我们遵守诸如综合杠杆率等契约的情况。非公认会计原则的财务计量作为分析工具有其局限性，不应孤立地考虑，也不应作为净收入或其他财务报表数据的替代或替代，这些数据载于本表其他地方的合并财务报表中，作为财务执行情况的指标。其中一些限制是：
| ● | 这些措施没有反映我们的现金支出，也没有反映资本支出或合同承付款的未来需求； |
| ● | 这些措施没有反映我们的周转资金需求的变化或现金需求； |
| ● | 其中一些措施没有反映利息开支，也没有反映支付利息或还本付息所需的现金； |
| ● | 其中一些措施没有反映我们的税收支出或支付税款所需的现金； |
| ● | 虽然折旧和摊销是非现金费用，但被折旧和摊销的资产今后往往需要更换，而且这些措施不反映对这种替换的任何现金需求； |
| ● | 我们行业的其他公司计算这些措施的方法可能与我们不同，这限制了它们作为比较措施的效用。 |
由于这些限制，非GAAP财务措施不应被视为可供我们投资于业务增长的可自由支配现金的衡量标准。我们主要依靠我们的GAAP结果来弥补这些限制，并且仅仅补充使用这些非GAAP财务措施。如上表所示，某些非公认会计原则的财务措施包括债务重组损失和费用调整、资产处置损失、股权补偿、可收税协议负债、甘德户外营业前成本、长期资产减值、2019年战略转移相关的重组成本、其他不寻常或一次性项目，以及上述适用的所得税支出效应。可以合理地预期，其中某些项目将在今后的时期内出现。然而，我们认为这些调整是适当的，因为所确认的数额可能因时期而有很大差异，与我们的业务正在进行的业务没有直接关系，而且使我们内部经营业绩和其他公司长期经营业绩的比较复杂化。本段和上述调节表中描述的每一次正常重复调整和其他调整，通过删除与日常操作无关的项目，帮助管理部门衡量我们的核心经营绩效。
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流动性与资本资源
一般
我们对流动资金和资本的主要要求是营运资本、库存管理、收购和建造新的零售地点、改进和扩大现有零售地点、偿债、向持有CWGs、LLC和我们A类普通股的股东分配债券以及一般公司需要。这些现金需求通过业务活动提供的现金、现金和现金等价物、我们的首次公开发行、2017年5月的公共股本发行和2017年10月的公开发行的收益、根据我们的高级担保信贷设施(如下文所定义)或我们以前的高级担保信贷设施借款、根据我们的楼板计划融资机制(如下文所界定)和我们的房地产融资机制下的借款(如下所定义)提供的现金来满足。
作为一家上市公司，我们额外的流动性需求包括上市公司成本、定期和特殊现金红利的支付、持续股权所有者不时行使赎回权(如果我们选择用共同单位换取现金支付)、根据“收税协议”支付的款项，以及州和联邦税收，但不得因“应纳税款协定”而减少。持续权益拥有人可在其共同单位仍未清偿的情况下行使赎回权。尽管根据“可收税协议”可能支付的任何款项的实际时间和数额将有所不同，但我们预计我们将需要支付给持续权益所有者和Crestview PartnersII GP，L.P.的款项将是重大的。我们根据“收税协议”向持续权益所有者和Crestview Partners II GP，L.P支付的任何款项，一般都会减少我们或CWGs、LLC本来可以获得的现金流量总额，如果我们因任何原因无法根据“应收税款协定”付款，则未付款项一般将被推迟，并将在我们支付之前产生利息；但是，如果在指定时期内不付款可能构成重大违反“收税协定”规定的重大义务的行为，因此可能会加速根据“应收税协定”应支付的款项。关于应收税协议的讨论，见附注12-本表格第一部分第1项所列未经审计的合并财务报表的所得税。
CWGs，LLC打算每季度定期向包括我们在内的普通股持有人分发每单位0.08美元的现金，我们打算将这种分配所得的收益全部用于我们的共同单位，为我们的A类普通股支付大约0.08美元的定期季度现金红利，但这取决于我们作为CWGs、LLC的唯一管理成员的酌处权和我们董事会的酌处权。在截至2019年9月30日的三个月内，我们支付了一次定期季度现金红利，每股收益0.08美元，相当于我们的A类普通股。CWGs，LLC必须按照CWGs LLC协议进行现金分配，其金额足以支付我们与定期季度现金红利有关的任何费用，以及我们的任何其他业务费用和其他债务。此外，我们现正计划不时向甲类普通股的持有人派发全部或部分超额税项分配的特别现金股息(按年报第II部第5项的“股息政策”所界定)，但须视乎董事局在年报“股息政策”下所述的酌情决定权而定。在截至2019年9月30日的三个月中，我们支付了一笔特别现金股息，每股0.0732美元的A类普通股。
在截至2019年9月30日的三个月内，我们承担了5000万美元的长期资产减值费用，其中包括与2019年战略转移有关的4，830万美元。我们预计上述费用不会导致今后的现金支出。此外，在2019年战略转变方面，我们已发生或预计将产生与一次性雇员解雇福利有关的费用100万美元、合同终止费用1 000万美元至1 500万美元、增量库存准备金费用2 730万美元以及其他连带费用400万至600万美元，因此估计费用总额约为4 230万美元至4 930万美元。我们预计这些费用中约1 500万至2 200万美元将导致未来的现金支出。关于2019年战略转变的讨论，见本表格第一部分第1项所列未审计合并财务报表的附注4-重组和长期资产减值。
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尽管我们在“可收税协议”下负有义务，但我们认为，我们的流动性和资本来源，包括可能在我们的楼层计划机制下产生额外借款、根据我们的房地产贷款机制借款以及2018年第四季度房地产销售租赁交易的收益，将足以为我们的持续经营、增长战略，包括预计将开设更多房车和户外零售场所、定期季度现金红利(如上文所述)以及至少在未来12个月内支付的额外费用提供资金。然而，我们不能向你保证，我们通过业务活动提供的现金、现金和现金等价物或在我们的循环信贷机制或我们的最低计划贷款下可用的现金，包括上述潜在的额外借款，将足以满足我们今后的需要。如果我们今后无法从业务中产生足够的现金流量，如果我们的循环信贷机制或最低计划贷款机制下的资金不足，我们可能不得不获得额外的资金。如果我们通过发行股票获得额外的资本，我们现有股东的利益就会被稀释。如果我们承担额外的债务，这种负债可能会造成重大的金融和其他契约，从而严重限制我们的业务。我们不能保证我们可以在优惠的条件下获得再融资或额外的融资，包括上述预期的额外借款。见“风险因素-与我们的业务有关的风险-我们经营和扩大业务的能力以及对不断变化的业务和经济状况作出反应的能力将取决于是否有足够的资金”载于我们的年度报告第一部分第1A项。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们的营运资本分别为4.708亿美元和5.83亿美元，包括1.302亿美元和1.386亿美元现金及现金等价物。我们的周转金反映了截至2019年9月30日和2018年12月31日在流动负债项下分别报告的9 360万美元和8 810万美元递延收入和收益提供的现金，从而减少了周转金。递延收入主要包括在提供服务之前为俱乐部会员收取的现金，这些现金被推迟并确认为会员寿命期间的收入。我们利用这种递延的会员收入的净收益来降低我们的长期借款，并为我们的周转资金需求提供资金。
季节性
由于业务的年度季节性，我们已经并期望继续经历收入、净收入和现金流量的变化。由于越野车主要由度假者和露营者使用，对服务、保护计划、产品和资源的需求通常在冬季下降，而销售和利润一般在春季和夏季最高。此外，一些地理区域异常恶劣的天气条件可能会影响需求。
在我们的第二个和第三个财政季度，包括春季和夏季，我们的年收入不成比例地增加了。我们在第二和第三财政季度承担额外的开支，因为更高的采购量，增加了我们零售地点的人员配置和项目成本。如果由于任何原因，我们在第二和第三财政季度错误估计了对我们产品或产品组合的需求，那么我们在这些季度的销售额可能会下降，导致劳动力成本占销售的百分比上升，利润率降低和库存过剩，这可能会导致我们的年度运营业绩受到影响，我们的股价也会下降。
此外，由于收购的时机和我们业务的季节性，SG&A支出在第一季度和第四季度的毛利中所占的百分比往往更高。我们倾向于在每年第一和第四季度购置新的零售地点，以便为该地点重新建模提供时间，并在春季和夏季之前加强业务。我们在第一和第四季度进行收购的时机，加上这些季度的收入普遍较低，使得SG&A支出占这些季度毛利的百分比更高。
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现金流量
下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日止9个月的现金流量汇总信息：
九个月结束 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(单位：千) |
| 2019 |
| 2018 | ||
经营活动提供的净现金 | $ | 323,141 | $ | 254,073 | ||
用于投资活动的现金净额 | (91,691) | (289,798) | ||||
用于筹资活动的现金净额 | (239,773) | (63,072) | ||||
现金和现金等价物净减额 | $ | (8,323) | $ | (98,797) | ||
经营活动。我们从经营活动中获得的现金主要来自运输中的合同和销售新车和二手车后的客户，以及零售产品和服务以及良好的山姆服务和计划的销售。运输合同是指第三方放款人应支付的金额，而第三方放款人的事先安排协议已经确定，零售分期付款销售合同也已转让给第三方放款人。在截至2018年9月30日的9个月内，我们主要使用运营活动的现金，包括车辆平面图应付款、对零售产品供应商的付款、与人员有关的支出、与租赁财产、广告、各种服务和项目成本有关的付款以及甘德户外活动的开业前费用。
在截至2019年9月30日的9个月中，业务活动提供的现金净额为3.231亿美元，比2018年9月30日终了的9个月业务活动提供的2.541亿美元净现金增加了6910万美元。增加的主要原因是库存采购减少2.378亿美元，长期资产减值5 000万美元，非现金租赁费用4 070万美元，部分抵消的原因是净收入减少1.763亿美元，应付账款和其他应计项目减少6 520万美元，其他减少额1 790万美元。
投资活动。我们对商业活动的投资主要包括通过有机增长和收购零售场所来扩大我们的业务。实质上，我们所有新的零售地点和资本支出都是由经营活动提供的现金和根据我们的高级担保信贷贷款提供的资金提供的。
下表汇总了截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月的资本支出：
九个月结束 | |||||
九月三十日 | |||||
(单位：千) | 2019 |
| 2018 | ||
IT硬件和软件 | $ | 7,045 | $ | 9,112 | |
格林菲尔德和收购的零售地点 | 23,666 | 84,222 | |||
现有零售地点 | 13,050 | 13,158 | |||
公司和其他 | 1,278 | 1,930 | |||
资本支出总额 | $ | 45,039 | $ | 108,422 | |
我们的资本支出主要包括投资于收购和绿地零售和房车经销商地点，现有零售地点，信息技术，硬件和软件。截至2019年9月30日，资本支出没有实质性承诺。
在截至2019年9月30日的9个月中，用于投资活动的净现金为9170万美元。用于投资活动的9 170万美元现金包括用于购买房车经销商的4 840万美元、与零售地点有关的4 500万美元资本支出和用于购买不动产的2 780万美元，由出售不动产所得的2 460万美元和出售财产和设备的收入490万美元部分抵销。见注11-对本表格第1部分第1项所列未经审计的合并财务报表的收购。
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截至2018年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金为2.898亿美元。用于投资活动的2.898亿美元现金包括主要用于建置甘德户外活动地点的1.084亿美元资本支出，用于购买不动产的1.001亿美元，以及用于购置8个房车经销点、4个埃雷旺山服装店、7个岩溪分店和8个消费者展览的8 220万美元(见注11-我们未经审计的合并财务报表的收购包括在本表10-Q第一部分第1项中)，部分由出售财产和设备所得的90万美元抵消。
筹资活动。我们的融资活动主要包括发行债务和偿还本金及债务发行费用的收益。
我们的净现金用于筹资活动为美元239.8百万美元九个月截止2019年9月30日。美元239.8用于资助活动的百万现金的主要原因是 $170.2百万净付款在平面图设施下，6 070万美元 在截至2019年9月30日的9个月内，非控股成员分配、A类普通股支付的股息1，710万美元、长期债务支付额1，010万美元和其他融资用途740万美元，部分被我们循环信贷机制的1，400万美元收益和1，170万美元长期债务收益所抵消。
我们的净现金用于筹资活动为美元63.1百万美元九个月2018年9月30日结束。美元63.1百万现金用于筹资活动的主要原因是美元212.1百万付款净额平面图设施, $98.3百万非控制利益成员分布, $76.7百万便士偿还我们的长期债务, A类普通股股利1 700万美元和其他融资用途330万美元，部分由$319.9百万长期债务收益，和$24.4百万在截至2018年9月30日的九个月内，我们的循环信贷贷款的收益。
高级担保信贷设施、楼面计划融资机制和房地产融资机制说明
截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们的高级担保信贷贷款、我们的楼层计划贷款和我们的房地产融资机制都有未偿债务。我们可能不时寻求再融资，退休或交换我们的未偿债务。这类再融资、还款或交易所(如有的话)，会视乎当时的市场情况、我们的流动资金需求、合约限制及其他因素而定。所涉金额可能是实质性的。在过去，我们曾使用利率互换衍生工具，使我们的债务组合在固定利率工具和可变利率工具之间多元化。有关我们的利率风险和利率对冲工具的更多信息，见本表格第一部分第3项中的“关于市场风险的定量和定性披露”。
高年级担保信贷设施
截至2019年9月30日和2018年12月31日，CWGs集团有限责任公司(“借款人”)是该公司的间接子公司，是高级担保信贷安排(“高级担保信贷设施”)信贷协议(经不时修订的“信贷协议”)的缔约方。高级担保信贷机制包括一个定期贷款机制(“定期贷款机制”)和一个3 500万美元的循环信贷机制(“循环信贷机制”)。定期贷款机制要求每季度分期支付300万美元的强制性本金，这些款项分别于2019年7月1日和2019年9月30日支付。
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我们高级担保信贷设施的信贷协议要求公司的间接子公司-CWGs集团(“借款人”)及其附属公司每季度遵守最高总杠杆比率(如“信贷协议”所规定的)，该协议只有在每个日历季度结束时，循环信贷贷款(包括周转贷款)下的借款总额才有效，信用证和未偿还信用证当时未付的款项(减去(A)500万美元和(B)未付信用证中的较少部分)超过循环放款人循环承付款总额的30%(减去“信贷协定”所界定的(A)500万美元和(B)未付信用证中的较小部分)。截至2019年9月30日，我们不受这一契约的约束，因为循环信贷贷款机制下的借款不超过30%的门槛。2019年9月30日，如果我们超过了30%的门槛，我们就不会达到这一契约。因此，我们在2019年9月30日循环信贷贷款机制下的借款能力仅限于940万美元的额外借款。2019年9月30日和2018年12月31日，我们遵守了所有适用的债务契约。
下表详列截至2019年9月30日及2018年12月31日为止，我们的高级有担保信贷贷款的未偿还款额及可供借入的款项(千元)：
九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
高级担保信贷设施： | ||||||
定期贷款机制： | ||||||
借款本金 | $ | 1,195,000 | $ | 1,195,000 | ||
减：累计本金付款 | (28,900) | (19,907) | ||||
减：未摊销的原始发行折扣 | (4,582) | (5,358) | ||||
减：财务费用 | (11,348) | (13,390) | ||||
1,150,170 | 1,156,345 | |||||
减：当前部分 | (11,991) | (11,991) | ||||
长期债务，扣除当期部分 | $ | 1,138,179 | $ | 1,144,354 | ||
循环信贷机制： | ||||||
总承付款 | $ | 35,000 | $ | 35,000 | ||
减：未付信用证 | (3,689) | (3,689) | ||||
减：总杠杆比率导致的可用性减少 | (21,918) | — | ||||
额外借款能力 | $ | 9,393 | $ | 31,311 | ||
关于高级担保信贷贷款条款的进一步讨论，请参阅我们的年度报告和附注6-对本表格第一部分第1项所列合并财务报表的长期债务。
平面图设施
截至2019年9月30日和2018年12月31日，该公司的间接子公司FreedomRoads有限责任公司(“FR”)通过第七次修订和恢复的信贷协议(“楼层计划机制”)维持了平面图融资。2019年10月8日，联邦共和国对第七次修正和恢复的信贷协议(“修正”)进行了第二次修正。该修正案将最低限度计划机制下的总承诺减少到13.8亿美元，并将最低限度计划机制的到期日从2020年12月12日延长到2023年3月14日，以及其他非实质性的变化。根据FR的合并流动比率，适用于libor和基本利率贷款的借款息差分别为2.05%至2.50%和0.55%和1.00%。2019年9月30日，地板计划贷款机制允许FR(A)在一个平面图设施下借款至多14.15亿美元，(B)根据信用证机制最多借款1，500万美元，(C)循环信贷额度下的最高未清金额为6，000万美元，从2020年3月31日终了的财政季度开始，每个财政季度的最后一天，最高未清金额将减少300万美元。
管理楼层计划贷款的信贷协议包含了我们在2019年9月30日和2018年12月31日遵守的某些金融契约。
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目录
下表详细列出截至2019年9月30日和2018年12月31日在我们的楼层规划机制下的未清金额和可用借款情况(千)：
九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
平面图设施： | ||||||
应付票据—平面图： | ||||||
总承付款 | $ | 1,415,000 | $ | 1,415,000 | ||
减：借款净额 | (693,889) | (885,980) | ||||
减：地板线总利息减少账户 | (156,751) | (97,757) | ||||
额外借款能力 | 564,360 | 431,263 | ||||
减：出售库存应付帐款 | (55,804) | (33,928) | ||||
减：购买承付款 | (33,962) | (22,530) | ||||
未支配借款能力 | $ | 474,594 | $ | 374,805 | ||
循环信贷额度 | $ | 60,000 | $ | 60,000 | ||
减去借款 | (46,340) | (38,739) | ||||
额外借款能力 | $ | 13,660 | $ | 21,261 | ||
信用证： | ||||||
总承付款 | $ | 15,000 | $ | 15,000 | ||
减：未付信用证 | (10,280) | (10,380) | ||||
额外信用证能力 | $ | 4,720 | $ | 4,620 | ||
关于最低限度计划机制条款的进一步讨论，请参阅我们的年度报告和说明3-清单和应付于本表格10-Q第一部分第1项的合并财务报表的最低限额计划。
房地产设施
截至2019年9月30日和2018年12月31日，野营世界地产有限公司。(“房地产借款人”)是CWGs、LLC和CIBC Bank USA(“贷款人”)的一家间接全资子公司，是一项贷款和担保协议的缔约方，该贷款和担保协议的总本金为2 150万美元(“房地产贷款机制”)。
房地产贷款机制受某些交叉违约条款、还本付息比率和其他习惯契约的约束，这些契约是我们在2019年9月30日和2018年12月31日遵守的。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，房地产融资机制的未偿本金分别为2，030万美元和970万美元。
关于房地产融资机制条款的进一步讨论，请参阅我们的年度报告和附注6-对本表格第一部分第1项所列合并财务报表的长期债务。
出售/租回安排
我们过去和将来可能会进行出售-回租交易，以资助某些财产收购和资本支出，根据这些交易，我们将财产和/或租赁权改进出售给第三方，并同意将这些资产租回一段时间。这种销售产生的收益因期而异。
递延收入
递延收入是指我们在一段时间内尚未确认为收入的产品的销售。截至2019年9月30日，我们的递延收入为1.537亿美元。
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表外安排
截至2019年9月30日，我们没有任何表外安排.
关键会计政策和估计
我们根据公认会计原则编制精简的合并财务报表，在这样做时，我们必须对报告的资产、负债、收入和支出数额以及相关的或有资产和负债披露作出估计、假设和判断。我们的估计、假设和判断基于历史经验和其他各种我们认为在这种情况下是合理的因素。不同的假设和判断会改变我们编制合并财务报表时所使用的估计数，而这反过来又会改变我们从报告中得出的结果。我们在持续的基础上评估我们的关键会计估计、假设和判断。
我们的关键会计政策与以前在年度报告中报告和披露的政策没有重大变化。
最近的会计公告
见附注1-本表格第一部分第1项未审计合并财务报表的重要会计政策摘要10-Q。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
关于公司对市场风险的定量和定性披露的讨论，见第7A项。市场风险的定量和定性披露，在我们2018年12月31日终了年度10-K表格的年度报告中。截至2019年9月30日，这一信息没有发生实质性变化。
项目4.管制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作如何良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即资源受到限制，管理层必须在评价可能的控制和程序相对于其成本的好处时作出判断。
对披露控制和程序的评估
截至2019年9月30日，我们的管理层在我们的首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)的参与下，评估了截至2019年9月30日(根据1934年“证券交易法”修订的规则13a-15(E)和15d-15(E))的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至2019年9月30日，我们的披露控制和程序没有达到合理的保证水平，原因是我们在表10-K及以下的年度报告中描述了重大缺陷。
在编制2018年12月31日终了年度的合并财务报表时，我们查明了财务报告内部控制方面的以下重大缺陷：
| ● | 该公司认为有必要调整计算与某些经销商金融和保险产品注销准备金有关的准备金的方式。 |
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| 在设计和运作这些储备的审查方面存在缺陷，我们认为这是一个实质性的弱点； |
| ● | 与以下领域有关的缺陷：(1)资产活动和估值的审查；(2)适当分配资源，用于审查某些会计分析和相关日记账分录；(3)财务报表列报和披露审查程序，这些都是一个重大弱点；以及 |
| ● | 以前报告的内部控制方面的重大弱点与我们的管理审查控制程序有关，以确保适当核算所得税，包括计算和实现递延税资产。 |
管理层的补救努力
我们已经确定并开始执行以下进一步说明的若干步骤，目的是纠正本项目4中所述的重大弱点，并加强我们的总体控制环境。我们不会考虑在加强后的管制措施运作足够一段时间和经过测试后，才会考虑已纠正的重大弱点，使管理层能够得出结论，认为经加强的管制措施是有效运作的。
我们的补救活动包括但不限于以下措施：
| ● | 我们调整了与某些经销商的金融和保险产品注销条款有关的准备金的计算方式，使用第三方精算分析来帮助确定储备金中使用的估计注销率。 |
| ● | 我们评估了整个公司的会计资源需求，并因此聘用或正在招聘更多有经验的会计人员，并采取措施提高会计和报告程序的总体效率。我们会继续定期监察会计资源的充足情况，并会在认为有需要时采取额外措施，全面纠正管制上的不足。我们期望额外的资源和流程改进将：使我们能够对资产活动、估值和准备金进行适当和及时的审查；使我们能够适当地分配资源，用于审查会计分析和相关的日记账分录；并对财务报表列报和披露审查过程提供额外的审查。 |
| ● | 我们改进了现行税务管制措施的设计，包括对分析进行额外审查，以确定我们的所得税负债和相关递延所得税余额的数额，以及实现递延税资产的能力，包括对确定持续股权所有者和公司之间分配基础的计算过程进行额外审查。我们已运用专门资源，检讨我们的所得税负债及有关递延所得税结馀的基础拨款及有关计算。作为我们在这一领域的补救努力的一部分，我们将继续根据需要改进这一进程，直到我们得出结论认为，这一过程是设计和有效运作的。 |
虽然上述措施旨在有效地弥补本项目4所述的重大弱点，但有可能需要采取额外的补救措施。因此，由于我们继续评估和执行我们的弥补重大弱点的计划，我们的管理层可能决定采取额外措施解决重大弱点或修改上述补救步骤。在这些重大缺陷得到纠正之前，我们计划继续进行额外的分析和其他程序，以帮助确保我们的合并财务报表是按照公认会计原则编制的。
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财务报告内部控制的变化
如上文所述，我们正在采取行动，纠正与财务报告内部控制有关的重大弱点。除上文所述外，在截至2019年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(如1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分.其他资料
项目1.间接法律程序
2018年10月19日，该公司一名据称的股东提起了一项集体诉讼，标题为Ronge诉Camping World Holdings，Inc.。等人，在美国伊利诺伊州北区地区法院起诉我们，我们的某些官员和董事，以及Crestview Partners II GP，L.P.和Crestview Advisors，L.L.C.(“Ronge控告”)。2018年10月25日，另一名据称是该公司股东的股东提起了一项集体诉讼，标题为Strougo诉Camping World Holdings，Inc.。等人，在美国伊利诺伊州北区地区法院起诉我们，我们的某些官员和董事，以及Crestview Partners II GP，L.P.和Crestview Advisors，L.L.C.(“Strougo控告”)。
Ronge和Strougo投诉被合并，并由法院指定的主要原告。2019年2月27日，主要原告对我们提出了综合申诉，我们的某些高级人员和董事，Crestview Partners II GP，L.P.和Crestview Advisors，L.L.C.，以及我们A类普通股2017年5月和10月的承销商(“综合投诉”)。综合申诉指控违反了1933年“证券法”第11和12(A)(2)节，以及经修正的1934年“证券交易法”第10(B)节，以及其中第10b-5条，其依据是据称具有重大误导性的陈述或遗漏了必要的重大事实，使某些陈述与公司的业务、经营和管理不具误导性。此外，它还声称，我们的某些高级人员和董事，Crestview Partners II GP，L.P.和Crestview Advisors，L.C.违反了1933年“证券法”第15节和1934年“证券交易法”第20(A)节，据称它们是公司的控制人。这起诉讼在2017年3月8日至2018年8月7日期间代表我们A类普通股的假定买家提出索赔，并要求赔偿、撤销、律师费和费用，以及法院认为公正和适当的任何公平或强制救济。2019年5月17日，该公司与其他被告一起，决定驳回合并申诉。
2018年12月12日，一项被认为是集体诉讼的申诉被称为东宾夕法尼亚州和特拉华州国际运营工程师福利基金联盟诉Camping World Holdings Inc.等人。已向纽约州纽约州最高法院提交，代表所有根据和(或)可追溯到2017年10月这类证券的二次发行(“IUOE申诉”)发行的Camping World A类普通股的购买者。IUOE申诉将公司及其某些高级人员和董事等列为被告，并指控违反1933年“证券法”第11、12(A)和15节，依据的是据称具有重大误导性的陈述或重大事实的遗漏，这些陈述或遗漏是作出某些陈述所必需的，使某些陈述不具有误导性，并要求赔偿损失，包括判决前和判决后的利息、律师费和费用，以及法院认为公正和适当的任何公平或强制救济，包括撤销。2019年2月28日，我们和其他被告一起，决定驳回这一诉讼。双方当事人就被告于2019年9月6日向纽约州最高法院商事庭提出的驳回诉讼的动议的案情进行了辩论。
2019年2月22日，一项假定的集体诉讼申诉被称为Daniel Geis诉Camping World Holdings，Inc.等人。于2016年10月6日在伊利诺伊州库克县巡回法院(Chancery)代表Camping World A级普通股和(或)可追溯到该公司首次公开发行(Geis诉状)的所有买家向巡回法院提起诉讼。Geis控告公司、公司的某些高级人员和董事以及发行的承销商为被告，并指控违反了1933年“证券法”第11、12(A)(2)和15条，其依据是据称具有重大误导性的陈述或遗漏使某些陈述不具有误导性所需的重要事实。Geis控告寻求
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补偿性损害赔偿、判决前和判决后利息、律师费和讼费，以及法院认为公正和适当的任何其他和进一步的救济。2019年4月19日，我们和其他被告一起，决定驳回这一诉讼。双方就被告于2019年8月20日在伊利诺伊州库克县巡回法院(Chancery)提出的驳回诉讼的动议的是非曲直进行了辩论。2019年8月26日，法院搁置了Geis的申诉，等待驳回伊利诺伊州北区美国地区法院正在审理的综合申诉的动议得到解决。
2019年3月5日，一项名为Hunnewell诉Camping World Holdings，Inc.等人的股东派生诉讼被提交特拉华州法院，指控违反信托义务，原因是据称未能对财务报告实施有效的披露控制和内部控制，并适当监督某些收购和被指控的内幕交易(“Hunnewell诉状”)。Hunnewell诉状将公司命名为名义被告，并将公司的某些高级人员和董事等指定为被告，并要求赔偿和/或补偿损害赔偿、收回所涉期间我们支付的所有管理费、咨询费、费用和其他费用，根据指称的内幕交易获得利润、律师费和费用，以及法院认为公正和适当的任何其他进一步救济。
2019年4月17日，一项题为林肯郡警察养恤基金诉Camping World Holdings，Inc.等人的股东派生诉讼被提交特拉华州大法官法院，指控违反信托义务，原因是据称未能对财务报告实施有效的披露控制和内部控制，并对某些收购进行适当监督，并指控在此期间收到的赔偿涉及内幕交易和不当得利(“LPPF申诉”)。LPPF的申诉将我们指定为名义被告，并指定我们的某些高级官员和董事为被告，并要求赔偿损害、特别公平和(或)强制救济、恢复原状和财产、律师费和费用，以及法院认为公正和适当的任何其他和进一步的救济。2019年5月30日，法院批准了双方关于合并Hunnewell和LPPF申诉的联合动议(以及今后提出的与本案有关的任何诉讼)，并在被告提出驳回在伊利诺伊州北部地区法院待决的综合申诉的动议之前，搁置新的综合诉讼。
2019年8月6日，两起股东派生诉讼，即Janssen诉Camping World Holdings，Inc.等，以及Sandler诉Camping World Holdings，Inc.。等人向美国特拉华州地方法院提起诉讼。这两项行动都将我们列为名义被告，并将我们的某些高级官员和董事Crestview Partners II GP、L.P.和Crestview Advisors(L.L.C.)列为被告，并指控：(1)违反“证券交易法”第14(A)条的行为，因为我们发布的委托书据称遗漏了重要信息，据称包含了重大虚假和误导性财务报表；(2)违反1934年“证券交易法”第10(B)条和第20(A)节，要求协助我们发布据称虚假和具有误导性的陈述和(或)据称在公开陈述和(或)文件中漏掉有关我们财务业绩的重要信息、内部控制确保准确财务报告的有效性以及合并和推出甘德户外商店的成功和盈利能力；(3)违反信托义务、不当得利、滥用控制权和严重管理不当，指控或允许我们通过证券交易委员会的文件向股东传播重大误导和不准确的信息；(Iv)因涉嫌内幕交易及盗用资料而违反信托责任(“詹森及桑德勒投诉”)。Janssen和Sandler投诉要求赔偿和/或补偿性损害、命令性救济、将我们的某些官员和董事获得的所有利润、利益和其他赔偿、律师费和费用以及法院认为公正和适当的任何其他和进一步的救济。在詹森和桑德勒投诉案中，我们只是名义上的被告。2019年9月25日, 法院批准了双方关于合并诉讼的联合动议，并在驳回伊利诺伊州北部地区美国地区法院正在审理的综合申诉的动议得到解决之前暂停诉讼。在Janssen和Sandler投诉案中，该公司只是名义上的被告。
我们亦参与在一般业务过程中所引起的其他法律行动、申索及诉讼，包括与雇佣有关的事宜、违反合约、产品责任、消费者保障及因我们的商业活动而引致的知识产权事宜。我们相信，最终解决这些问题不会对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响。然而，诉讼仍存在许多不确定性，
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其中某些个别诉讼事项的结果可能无法合理预测，任何相关损害可能无法估计。其中某些诉讼事项可能会对我们造成不良后果，而任何这类不良后果都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
项目1A.高度危险因素
除下文所述外，我们在2018年3月15日向证券交易委员会提交的2018年12月31日终了年度年度报告第一部分1A中披露的风险因素没有发生重大变化。
我们可能无法成功地执行或实现2019年战略转移的预期效益，这一计划可能导致进一步的资产减值费用，并对公司的业务产生不利影响。
在2019年第三财政季度，我们宣布了一项计划，从战略上将业务从我们没有能力或不可能销售和(或)服务娱乐车辆的地方转移(“2019年战略转移”)。该计划的实施可能代价高昂，对我们的业务造成破坏。我们可能无法实现最初预期的利益，预期成本可能高于预期。各种因素可能导致公司无法实现部分或全部预期收益或产生更大的成本，其中包括与2019年战略转移有关的预计活动时间的延迟、与执行2019年战略转移相关的意外成本，或该公司实现该计划所设想的利益的能力。此外，公司实现的任何成本节省都可能因收入的减少或其他费用的增加而全部或部分抵消。此外，由于2019年的战略转变，该公司可能需要对其长期资产，包括使用权租赁资产，承担进一步的减值费用。2019年的战略转变已经并可能继续需要管理层和其他员工的大量时间和精力，这可能会转移人们对有效运营和扩大我们业务的注意力。
我们的商业模式受到本港市场一般经济状况的影响，而持续的经济及金融不明朗因素导致消费开支下降，对我们的业务、财务状况及经营结果造成不利影响。
作为一项依赖消费者自由支配开支的业务，如果我们的客户减少、延迟或放弃购买我们的服务、保护计划、产品和资源，我们过去和将来都会受到不利影响，原因是：
| ● | 失业； |
| ● | 破产； |
| ● | 消费者债务和利率上升； |
| ● | 减少获得信贷的机会； |
| ● | 能源和燃料费用增加； |
| ● | 与其他旅行方式(如空中旅行和铁路)相比，房车使用的相对或感知成本、可用性和舒适度； |
| ● | 房价下跌； |
| ● | 消费者信心下降； |
| ● | 税收政策和税率的不确定性或变化；或 |
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| ● | 由于国家或国际安全问题而产生的不确定性。 |
我们也依靠我们的零售地点来吸引和留住客户，并建立我们的客户数据库。如果我们关闭零售场所，由于一般经济状况或其他原因而无法开设或收购新的零售地点，或由于一般经济状况或其他原因，我们现有零售地点的客户交易减少，我们维持和扩大客户数据库和活跃客户的能力将受到限制，这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
活跃客户的减少，每个客户的平均支出，或我们良好的山姆服务和计划的保留率和续签率，都会对我们的财务业绩产生负面影响，而长期的消费低迷可能会对我们的业务产生重大的不利影响。推广活动和消费产品需求下降也影响了我们的盈利能力和利润率，特别是在最近几个季度，这种负面影响在今后可能继续或恶化。此外，不利的经济状况可能导致我们的经营费用增加，其中包括劳动力、能源、设备和设施的成本上升，以及关税的提高。由于美国经济的波动，我们在某一特定时期的销售、经营和财务业绩很难预测，因此很难预测未来的业绩。此外，我们受当地市场经济波动的影响，这些波动可能不反映美国经济状况。上述任何因素都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
此外，我们经常性的良好服务和计划能否成功，部分取决于我们的客户是否使用某些房车网站和(或)通过参与的商家购买服务、保护计划、产品和资源，以及房车行业的总体健康状况。如果一般的经济状况恶化，我们的顾客可能会认为他们的休闲活动可支配收入较少，或者他们可能无法获得可自由支配购买的信贷。因此，他们可能减少旅行次数，在旅行和购买以及利用我们的服务、保护计划、产品和资源(如果有的话)时花费更少，这可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
此外，在最近的一段时间里，我们还面临着来自其他提供类似产品和服务的企业的日益激烈的竞争。例如，我们的竞争对手以低于或低于成本的价格列出了RVS，而我们对竞争对手或制造商的库存几乎没有什么可见性。因此，我们已经并可能需要进一步作出反应，制定定价、营销和其他方案，或寻求对我们不利的战略联盟或收购，这些战略联盟或收购可能不如我们在更有利的经济环境下建立或获得的有利条件。这些项目对我们的毛利率、营业利润率和销售、一般和行政费用产生了不利影响。此外，国民经济的衰退可能导致参与我们项目的商人倒闭。很可能，如果进入破产的商人数量增加，坏账的数量也会增加。这些因素可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
消费者对我们产品偏好的改变或我们无法衡量这些偏好可能导致销售减少，并增加了我们的销售和销售成本、一般费用和行政费用。
我们不能肯定历史上消费者对房车和任何相关产品的偏好将保持不变。房车一般用于娱乐用途，对我们产品的需求可能会受到占用消费者闲暇时间的其他活动的竞争和消费者生活方式、使用方式或口味的变化的不利影响。同样，消费者休闲时间的总体减少可能会降低消费者购买我们产品的意愿。在过去几年里，我们看到我们的整体销售组合转向新的旅行拖车，这导致我们的平均销售价格下降了一个新的车辆单位。从2015年到2018年，新车挂车在新车总销量中所占的比例从62%上升到68%以上，新车型的平均售价也从39，853美元降至35，221美元。由于新的旅行拖车越来越受欢迎，而这些车辆的价格亦较其他新车辆类别，例如摩托和第五轮为低，可能会继续令新车辆单位的平均售价下降。
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影响我们增长相同商店收入的能力。然而，在经历了几年的强劲增长之后，整个RV行业在2018年经历了对新车需求的减速，新房车批发出货量在2018年全年下降了4.1%，在截至2019年9月30日的9个月中下降了18.2%。2018年和2019年行业趋势的减速也对我们在这段时期的同一商店收入趋势产生了负面影响。这些因素对我们的经营结果产生了负面影响，并可能继续对我们今后的经营结果产生负面影响，这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们未能成功地订购和管理库存，以反映市场动荡中的消费者需求，也未能预见到消费者偏好和购买趋势的变化，这已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的成功取决于我们能否成功地管理库存，以及及时预测和应对商品趋势和消费者需求。我们的产品吸引的消费者谁是，或可能成为房车业主和/或户外和积极的运动爱好者在北美各地。这些消费者的偏好无法准确预测，而且可能会发生变化。此外，零售消费行业本质上是不稳定的，对众多的经济因素，包括消费者的喜好、竞争、市场条件、一般的经济状况和其他我们无法控制的因素都是敏感和敏感的。我们不能肯定地预测消费者的偏好，而且消费者的偏好往往会随着时间的推移而变化。我们通常在下一个销售季节之前订购商品。我们的许多采购周期的延长，可能使我们很难对新的或不断变化的产品趋势、消费者需求的增加或减少或价格的变化作出迅速反应。如果我们误判我们的商品市场或消费者将来的购买习惯，我们的收入可能会大幅度下降，我们可能没有足够数量的商品来满足消费者的需求或销售订单，或者我们可能被要求对过剩的存货进行折扣，这两者都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。例如，在最近几个时期，我们实施了折扣计划，以减少过剩的RV库存。此外，我们已经退出或正在退出某些非房车零售类别，因为我们认为这些类别没有足够的需求或销售利润率，以证明我们的库存水平。这些活动对我们的毛利率、营业利润率和销售、一般和行政费用产生了负面影响。
由于我们销售的某些产品是在国外制造的，我们可能会面临延误、新的或增加的关税、进口这些产品的成本增加或质量控制方面的缺陷，这可能会降低我们的净销售额和盈利能力。
和许多其他户外活动导向型零售商一样，我们购买的部分转售产品，包括从国内供应商那里购买的产品，都是在中国和其他国家制造的。此外，我们相信我们的私人标签商品大部分是在国外制造的。近几个月来，美中两国以及美国与加拿大、墨西哥和其他国家之间的贸易紧张局势不断升级。最值得注意的是，2018年和2019年期间，美国对中国出口到美国的商品征收了多轮关税。每次美国对中国出口商品征收关税后，中国都会对美国对华出口产品征收一轮报复性关税。近几个月来，美中两国政府实施的相互竞争的关税制度仍在继续，包括美国政府于2019年9月生效的新关税，以及中国政府实施的报复性关税。
因此，我们的外国进口，特别是来自中国的进口，使我们面临改变或实施新的进口关税、关税或配额、新的进口限制、丧失对某一特定外国的“最惠国”地位、反倾销或反补贴税命令、针对非法贸易做法的报复性行动、停止工作、推迟装运、运费增加、因外币波动或重新估价和经济不确定而造成的产品成本增加的风险。如果任何这些或其他因素造成我们供应商所在国的贸易中断，或在购买我们的产品时增加费用，我们可能无法获得足够数量的产品以满足我们的要求，我们的经营结果可能会受到不利影响。
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如果任何向我们提供产品的外国制造商直接或间接利用质量控制标准、劳工惯例或其他与美国法律授权或普遍接受的做法不同的做法，我们可能会受到由此产生的负面宣传的伤害，或在某些情况下可能面临潜在的责任。
此外，我们的供应商或我们获得产品的国家的政治和经济环境不稳定，或普遍的国际不稳定，都可能对我们的业务产生不利影响。如果由于外国的经济或政治条件而造成供应中断或延误，这种中断或拖延可能对我们的业务结果产生不利影响，除非和直到作出其他供应安排为止。此外，从其他来源购买的商品可能质量较低，或比我们目前在国外购买的商品更贵。
我们在诉讼中被点名，造成了巨大的成本，可能会损害名誉，转移管理层的注意力和资源。
我们在业务中面临法律风险，包括与我们的雇员和前雇员之间的纠纷索赔，以及与一般商业纠纷、产品责任和其他事项有关的索赔。与法律责任有关的风险往往难以评估或量化，而且在相当长的一段时间内，它们的存在和规模仍可能不为人所知。
我们过去曾被点名，现在被点名，将来也可能被点名为集体诉讼的被告。例如，在坎普海岸向海岸俱乐部成员提起的集体诉讼中，我们被指定为被告，该诉讼指控我们在销售旅游点和某些广告和营销材料方面违反了加州“商业和职业守则”和其他法律。此外，我们还被指定为加利福尼亚州前雇员提起的一项集体诉讼的被告，根据“加利福尼亚劳动法”，该诉讼指控了各种工资和工时索赔。我们已经解决了这两项行动。
我们目前正受到证券集体诉讼的影响，将来可能会受到类似或其他诉讼的影响。例如，2018年10月19日，一名据称是该公司股东的股东提起了一项推定的集体诉讼，标题如下：Ronge诉Camping World Holdings，Inc.等人，在美国伊利诺伊州北区地区法院起诉我们，我们的某些官员和董事，以及Crestview Partners II GP，L.P.和Crestview Advisors，L.L.C.(“Ronge诉状”)。2018年10月25日，另一名声称是该公司股东的股东提起了一项推定的集体诉讼，标题如下：Strougo诉Camping World Holdings，Inc.等人，在美国伊利诺伊州北区地区法院起诉我们，我们的某些官员和董事，以及Crestview Partners II GP，L.P.和Crestview Advisors，L.L.C.(“Strougo控告”)。
Ronge和Strougo投诉被合并，并由法院指定的主要原告。2019年2月27日，主要原告对我们提出了综合申诉，我们的某些高级人员和董事，Crestview Partners II GP，L.P.和Crestview Advisors，L.L.C.，以及我们A类普通股2017年5月和10月的承销商(“综合投诉”)。综合申诉指控违反了1933年“证券法”第11和12(A)(2)节，以及经修正的1934年“证券交易法”第10(B)节，以及其中第10b-5条，其依据是据称具有重大误导性的陈述或遗漏了必要的重大事实，使某些陈述与公司的业务、经营和管理不具误导性。此外，它还声称，我们的某些高级人员和董事，Crestview Partners II GP，L.P.和Crestview Advisors，L.C.违反了1933年“证券法”第15节和1934年“证券交易法”第20(A)节，据称它们是公司的控制人。这起诉讼在2017年3月8日至2018年8月7日期间代表我们A类普通股的假定买家提出索赔，并要求赔偿、撤销、律师费和费用，以及法院认为公正和适当的任何公平或强制救济。2019年5月17日，该公司与其他被告一起，决定驳回合并申诉。
2018年12月12日，一个被认为是集体诉讼的投诉被称为国际运营工程师联合会受益于东宾夕法尼亚州和特拉华州诉Camping世界控股公司等。已提交纽约州最高法院，代表所有购买者
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根据和(或)可追溯到2017年10月此类证券的二次发行(“IUOE申诉”)发行的A类野营普通股。IUOE控诉将被告命名为Camping World，以及我们的某些官员和董事等，并指控违反1933年“证券法”第11、12(A)和15条，其依据是据称具有重大误导性的陈述或重大事实的遗漏，以使某些陈述不具有误导性，并要求赔偿损害，包括判决前和判决后的利息、律师费和费用，以及法院认为公正和适当的任何公平或强制救济，包括撤销。2019年2月28日，我们和其他被告一起，决定驳回这一诉讼。双方当事人就被告于2019年9月6日向纽约州最高法院商事庭提出的驳回诉讼的动议的案情进行了辩论。
2019年2月22日，一个被认为是集体诉讼的投诉被称为Daniel Geis诉Camping World Holdings，Inc.等。已在伊利诺伊州库克县巡回法院(Chancery)代表所有购买Camping World A级普通股和(或)可追溯到我们2016年10月6日首次公开募股(“Geis诉状”)的买家提交。Geis控告被告Camping World、我们的某些高级人员和董事以及发行的承销商，并指控违反了1933年“证券法”第11、12(A)(2)和15条，其依据是据称具有重大误导性的陈述或遗漏使某些陈述不具有误导性所需的重要事实。最高法院的申诉要求赔偿损害、判决前和判决后的利息、律师费和费用，以及法院认为公正和适当的任何其他和进一步的救济。2019年4月19日，我们和其他被告一起，决定驳回这一诉讼。双方就被告于2019年8月20日在伊利诺伊州库克县巡回法院(Chancery)提出的驳回诉讼的动议的是非曲直进行了辩论。2019年8月26日，法院搁置了Geis的申诉，等待驳回伊利诺伊州北区美国地区法院正在审理的综合申诉的动议得到解决。
2019年3月5日，股东派生诉讼标题为：Hunnewell诉Camping World Holdings，Inc.等。，已提交特拉华州法院，指控违反信托义务，原因是据称未能对财务报告实施有效的披露控制和内部控制，并适当监督某些收购和涉嫌内幕交易(“Hunnewell控告”)。Hunnewell申诉将我们指定为名义被告，并将其某些高级官员和董事等指定为被告，并要求赔偿和(或)补偿性损害赔偿，收回所涉期间我们支付的所有管理费、咨询费、费用和其他费用，根据指称的内幕交易获得利润、律师费和费用，以及法院认为公正和适当的任何其他和进一步的救济。
2019年4月17日，股东派生诉讼标题为：林肯郡警察养恤基金诉Camping World Holdings，Inc.等。，已提交特拉华州法院，指控违反了信托义务，原因是据称未能对财务报告实施有效的披露控制和内部控制，并适当监督某些收购，并指控在此期间收到的赔偿涉及内幕交易和不当得利(“LPPF申诉”)。LPPF的申诉将我们指定为名义被告，并指定我们的某些高级官员和董事为被告，并要求赔偿损害、特别公平和(或)强制救济、恢复原状和财产、律师费和费用，以及法院认为公正和适当的任何其他和进一步的救济。2019年5月30日，法院批准了双方关于合并Hunnewell和LPPF申诉的联合动议(以及今后提出的与本案有关的任何诉讼)，并在被告提出驳回在伊利诺伊州北部地区法院待决的综合申诉的动议之前，搁置新的综合诉讼。
2019年8月6日，两宗股东派生诉讼Janssen诉Camping World Holdings，Inc.等。，和Sandler诉Camping World Holdings，Inc.等人提交给美国特拉华州地方法院。这两项行动都将我们列为名义被告，并将我们的某些高级官员和董事Crestview Partners II GP、L.P.和Crestview Advisors(L.L.C.)列为被告，并指控：(1)违反“证券交易法”第14(A)条的行为，因为我们发布的委托书据称遗漏了重要信息，据称包含了重大虚假和误导性财务报表；(2)违反“证券交易法”第10条(B)项和第20条(A)项，寻求协助，使我们发布据称具有误导性的虚假陈述和(或)在公开陈述和(或)文件中漏掉关于我们财务业绩的重要信息，确保财务报告准确的内部控制的有效性，以及甘德户外商店整合和推出的成功和盈利能力；(3)
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目录
违反信托责任、不当得利、滥用控制权和严重管理不善，据称通过证交会的文件导致或允许我们向股东传播具有重大误导性和不准确的信息；以及(Iv)因涉嫌内幕销售和挪用信息而违反信托责任(合称“詹森和桑德勒投诉”)。Janssen和Sandler投诉要求赔偿和/或补偿性损害、命令性救济、将我们的某些官员和董事获得的所有利润、利益和其他赔偿、律师费和费用以及法院认为公正和适当的任何其他和进一步的救济。2019年9月25日，法院批准了双方关于合并诉讼的联合动议，并在驳回伊利诺伊州北部地区美国地区法院正在审理的综合申诉的动议得到解决之前暂缓采取行动。在Janssen和Sandler投诉案中，该公司只是名义上的被告。
证券集体诉讼、股东派生诉讼和其他任何未来法律诉讼的结果是无法确定的。不论其主题或案情如何，这些法律程序已导致并可能继续对我们造成重大费用，这些费用可能不包括在保险范围内，可能转移管理层的注意力，或对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。诉讼所作的负面宣传，不论是否导致相当大的成本，都会对我们的声誉造成重大损害，并会对我们的业务、财务状况、经营结果和我们A级普通股的价格造成重大的不良影响。此外，这种法律程序可能使我们的业务更加困难。
第二项股权证券的变现未登记销售和收益的使用
没有。
第3项.高级证券的间接违约
没有。
项目4.次要的矿山安全披露
不适用。
项目5.其他相关信息
在公司董事会赔偿委员会于2019年11月11日批准后，该公司与公司首席财务官兼秘书Melvin Flanigan对Flanigan先生的雇用协议(“修正”)进行了修正。修正案规定，自2019年10月1日起，弗拉尼根的年薪将从25万美元增至35万美元。
项目6.同类展品
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| 形式 |
| 档案编号。 |
| 陈列品 |
| 归档 |
| 存档/ |
3.1 | 野营世界控股有限公司注册证书的修订和恢复。 | 10-Q | 001-37908 | 3.1 | 11/10/16 | |||||||
3.2 | “野营世界控股有限公司章程”的修订和恢复。 | 10-Q | 001-37908 | 3.2 | 11/10/16 | |||||||
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以提述方式注册为法团 | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
陈列品 |
| 展品描述 |
| 形式 |
| 档案编号。 |
| 陈列品 |
| 归档 |
| 存档/ |
4.1 | 证明A类普通股股份的股票证明样本 | S-1/A | 333-211977 | 4.1 | 9/13/16 | |||||||
10.1 | 自由道路公司于2019年10月8日对第七次修订和恢复的信贷协议的第二修正案，LLC作为借款人，贷款人为贷款方，美利坚银行为行政代理人 | 8-K | 001-37908 | 10.1 | 10/10/19 | |||||||
10.2 | 该公司和Melvin Flanigan公司于2019年11月8日修订的“就业协定” | * | ||||||||||
31.1 | 第13a-14(A)/15d-14(A)条首席执行官证书 | * | ||||||||||
31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事证书 | * | ||||||||||
32.1 | 第1350条首席执行官证书 | ** | ||||||||||
32.2 | 第1350条首席财务官证书 | ** | ||||||||||
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | *** | ||||||||||
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | *** | ||||||||||
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 | *** | ||||||||||
101.DEF | 内联XBRL扩展定义链接库文档 | *** | ||||||||||
101.LAB | 内联XBRL分类法标签链接库文档 | *** | ||||||||||
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 | *** | ||||||||||
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目录
以提述方式注册为法团 | ||||||||||||
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陈列品 |
| 展品描述 |
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| 陈列品 |
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104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中) | *** | ||||||||||
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**在此提供
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
野营世界控股公司 | |||
日期：2019年11月12日 | 通过： | /S/Melvin L.Flanigan | |
梅尔文·弗拉尼根 | |||
首席财务官兼秘书 | |||
(获授权人员及特等财务主任) | |||
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