目录

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美国
证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告

截至2019年9月30日止的季度统计数字

或

☐

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

的过渡时期

佣金档案号0-14602

CYANOTECH公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

内华达州	91-1206026
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)	(国税局雇主识别号码)

73-4460 Kaahumanu Hwy女王。#102，凯鲁阿-科纳，HI 96740

(主要行政办公室地址)

(808) 326-1353

(登记人的电话号码)

不适用

(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一班的职称	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.02美元	青色	纳斯达克

用检查标记标明登记人(1)是否在过去12个月内提交了1934年“外汇法”第13条或第15(D)条要求提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，以及(2)在过去90天中一直受到这类提交要求的限制。是的，没有☐

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是的，没有☐

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一)：

大型加速滤波器☐		加速滤波器☐
非加速滤波器☐		小型报告公司
		新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是的，☐号码

截至2019年11月7日，注册公司普通股流通股数为5917511股。

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CYANOTECH公司

表格10-q

指数

第一部分财务资料
项目1.	财务报表	4
	截至2019年9月30日和2019年3月31日的合并资产负债表(未经审计)	4
	截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和六个月的精简综合业务报表(未经审计)	5
	截至2019年9月30日和2018年9月30日的股东权益合并报表(未经审计)	6
	截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和六个月现金流动汇总表(未经审计)	7
	精简合并财务报表附注(未经审计)	8
项目2.	管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析	20
项目4.	管制和程序	25
第二部分.其他资料
项目1.	法律程序	27
项目1A	危险因素	27
项目2.	未登记的股本证券出售和收益的使用	27
项目3.	高级证券违约	27
项目5.	其他资料	27
项目6.	展品	28
签名		29

		九月三十日 2019				三月三十一日， 2019
资产
流动资产：
现金		$	1,094			$	840
应收账款，扣除2019年9月30日的可疑账户备抵13美元和2019年3月31日的27美元			1,655				1,982
存货净额			11,129				11,274
预付费用和其他流动资产			448				496
流动资产总额			14,326				14,592
设备和租赁地改进，净额			13,867				14,752
经营租赁使用权资产净额			3,983				—
其他资产			261				282
总资产		$	32,437			$	29,626
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款		$	2,838			$	4,922
应计费用			834				992
客户存款			304				626
业务租赁债务，当期部分			304				—
短期合同义务			54				285
信贷额度			2,000				2,000
当前到期的长期债务			673				663
流动负债总额			7,007				9,488
长期债务，减去当期到期日			6,349				5,172
长期经营租赁义务			3,679				—
其他长期负债			58				57
负债总额			17,093				14,717
承付款和意外开支
股东权益：
面值0.01美元的优先股，授权的10，000，000股；没有发行和发行的股票			—				—
普通股面值0.02美元，授权股票50，000，000股；2019年9月30日发行和发行5，913，421股；2019年3月31日发行和发行5，879，710股			118				117
额外已付资本			32,786				32,447
累积赤字			(17,560	)			(17,655	)
股东权益总额			15,344				14,909
负债和股东权益共计		$	32,437			$	29,626

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		三个月结束 9月30日，								六个月结束 9月30日，
		2019				2018				2019				2018
净销售额		$	7,690			$	6,954			$	15,761			$	14,099
销售成本			4,627				4,669				9,023				9,978
毛利			3,063				2,285				6,738				4,121
业务费用：
一般和行政			1,157				1,481				3,188				2,853
销售和营销			1,343				1,597				2,751				3,020
研发			154				211				341				419
业务费用共计			2,654				3,289				6,280				6,292
业务收入(损失)			409				(1,004	)			458				(2,171	)
利息费用，净额			(182	)			(150	)			(367	)			(280	)
所得税前收入(损失)			227				(1,154	)			91				(2,451	)
所得税利益			(1	)			(18	)			(4	)			(40	)
净收入(损失)		$	228			$	(1,136	)		$	95			$	(2,411	)
每股净收入(亏损)：
基本		$	0.04			$	(0.20	)		$	0.02			$	(0.42	)
稀释		$	0.04			$	(0.20	)		$	0.02			$	(0.42	)
用于计算每股净收入(亏损)的股份：
基本			5,965				5,806				5,942				5,796
稀释			5,973				5,806				5,963				5,796

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		共同 {br]股 股份				共同 {br]股 金额				额外 付费 资本				累积 {br]赤字				共计 股东们 公平
		(单位：千，除每股数据外)
2019年6月30日结余			5,889,582			$	118			$	32,774			$	(17,788	)		$	15,104
发行普通股以行使现金股票期权			2,112				—				—				—				—
发行受限制股份的既得股			7,483				—				(7	)			—				(7	)
扣缴税款的股份			(2,538	)			—				—				—				—
与前任行政人员的和解协议			16,782				—				(1	)			—				(1	)
股份补偿费用			—				—				20				—				20
净收益			—				—				—				228				228
2019年9月30日结余			5,913,421			$	118			$	32,786			$	(17,560	)		$	15,344
2018年6月30日结余			5,788,887			$	116			$	32,070			$	(15,334	)		$	16,852
发行董事股票赠款普通股			47,223				1				169				—				170
股份补偿费用			—				—				41				—				41
净损失			—				—				—				(1,136	)			(1,136	)
2018年9月30日结余			5,836,110			$	117			$	32,280			$	(16,470	)		$	15,927

		共同 {br]股 股份				共同 {br]股 金额				额外 付费 资本				累积 {br]赤字				共计 股东们 公平
		(单位：千，除每股数据外)
截至2019年3月31日的结余			5,879,710			$	117			$	32,447			$	(17,655	)		$	14,909
发行普通股以行使现金股票期权			2,112				—				4				—				4
发行受限制股份的既得股			22,502				1				(26	)			—				(25	)
扣缴税款的股份			(7,685	)			—				—				—				—
与前任行政人员的和解协议			16,782				—				320				—				320
股份补偿费用			—				—				41				—				41
净收益			—				—				—				95				95
2019年9月30日结余			5,913,421			$	118			$	32,786			$	(17,560	)		$	15,344
2018年3月31日结余			5,772,032			$	115			$	32,051			$	(14,059	)		$	18,107
发行董事股票赠款普通股			47,223				1				169				—				170
发行普通股以行使现金股票期权			6,000				1				18				—				19
发行受限制股份的既得股			16,003				—				(32	)			—				(32	)
扣缴税款的股份			(5,148	)			—				—				—				—
股份补偿费用			—				—				74				—				74
净损失			—				—				—				(2,411	)			(2,411	)
2018年9月30日结余			5,836,110			$	117			$	32,280			$	(16,470	)		$	15,927

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		六个月结束 九月三十日
		2019				2018
业务活动现金流量：
净收入(损失)		$	95			$	(2,411	)
调整数，将净损失与业务活动提供的现金净额(用于)进行核对：
折旧和摊销			971				950
债务发行成本和其他资产的摊销			34				39
经营租赁摊销使用权资产			144				—
股份补偿费用			361				244
资产净减少(增加)：
应收账款			327				782
盘存			145				(1,405	)
预付费用和其他资产			51				(139	)
负债增加(减少)净额：
应付帐款			(2,084	)			768
应计费用			(158	)			(81	)
客户存款			(322	)			(50	)
业务租赁债务			(144	)			—
递延租金和其他负债			1				(10	)
用于业务活动的现金净额			(579	)			(1,313	)
投资活动的现金流量：
设备投资和租赁改进			(86	)			(338	)
用于投资活动的现金净额			(86	)			(338	)
来自筹资活动的现金流量：
短期合同义务付款			(231	)			—
净支取信用额度			—				1,250
长期债务相关方的收益			1,500				—
偿还长期债务的本金			(297	)			(284	)
融资租赁付款			(32	)			(33	)
扣缴税款的股份			(25	)			(32	)
行使股票期权的收益			4				19
筹资活动提供的现金净额			919				920
现金净增(减少)额			254				(731	)
期初现金和限制性现金			840				1,394
期末现金和限制性现金		$	1,094			$	663
补充披露现金流动信息：
在本报告所述期间支付的现金：
利息		$	337			$	219
所得税		$	—			$	—
期初现金和限制性现金的对账：
现金		$	840			$	1,329
限制现金			—				65
期初现金和限制性现金共计		$	840			$	1,394

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1.

介绍的组织和依据

Cyanotech公司(“公司”)位于夏威夷凯鲁阿-科纳，1983年3月3日在内华达州注册，并在纳斯达克资本市场上市，代号为“青色”。本公司从事微藻天然产品的生产，为营养补充剂市场服务。

本公司是一家生产高价值天然产品的农业公司，产品来源于夏威夷科纳海岸复杂而复杂的开放池塘农业系统中生长的微藻。该公司的产品包括夏威夷螺旋藻Pacifica，一种具有多种好处的超级食品，包括增强免疫系统和整体细胞健康；夏威夷BioAstin，一种强大的抗氧化剂，被证明支持和维持人体的自然炎症反应。

所附未经审计的精简合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)，按照证券和交易委员会(“SEC”)第10-Q号表格和条例S-X的指示为临时财务信息编制的。这些临时合并财务报表未经审计，管理层认为，其中包括所有必要的调整(包括正常的经常性调整和权责发生制)，以公平列报按照公认会计原则编制的各期合并资产负债表、精简的业务综合报表、精简的股东权益合并报表和精简的现金流动综合报表。

因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。中期业务结果不一定表明整个财政年度的预期结果。截至2019年3月31日的精简综合资产负债表是从经审计的合并财务报表中得出的。这些精简的合并财务报表和附注应与公司2019年3月31日终了年度经审计的合并财务报表一并阅读，该报表载于公司2019年7月1日向证券交易委员会提交的关于表10-K的年度报告。

流动性与资本资源

截至2019年9月30日，该公司的现金为1，094，000美元，营运资本为7，319，000美元，而截至2019年3月31日，分别为840，000美元和5，104，000美元。2019年4月，该公司从一个关联方获得了1，500，000美元的无担保次级贷款(见附注6和13)。2016年8月30日，该公司与第一基础银行(银行)于2016年6月3日签订的“循环信贷协议”(简称“信贷协议”)生效。“信贷协议”允许我们循环借款200万美元。截至2019年9月30日和2019年3月31日，该公司在信贷额度上有200万美元的未偿借款。该信贷额度将于2020年8月30日续订，本公司打算在有效期届满之日或之前以另一项信用额度来更新或更换该额度。

截至2099年9月30日，该公司有554.7万美元的长期债务(定期贷款)应支付给银行，要求每月支付本金和利息到2032年8月。根据定期贷款和信贷协议，公司受年度财务契约、习惯上的肯定和否定契约以及某些主观加速条款的约束。截至2019年3月31日，该公司的还本付息率为-0.66：1，低于世界银行1.25：1的年度要求。此外，在2019年3月31日，该公司目前的1.49：1比率低于世界银行1.50：1的年度要求。2019年6月17日，世界银行向该公司发出了一封信，其中放弃了截至2019年3月31日的违约行为，但指出，如果在适用的衡量日期任何契约仍未得到遵守，银行保留其在未来宣布违约的权利。

经营活动产生的资金和可用现金预计将继续是公司周转资金需求、偿债和维持资本支出水平的最重要的流动资金来源。在2020年财政年度的第一和第二季度，该公司进行了战略成本削减，包括通过自然减员和取消空缺职位，以创建一个更精简的组织。鉴于最近虾青素生产强劲，库存水平高，公司还暂时减少了虾青素生产，以消除库存水平降低时的可变生产成本。

根据公司的运营计划和相关的现金流量和财务预测，预计通过经营活动产生的现金流量和可获得的资金将至少在2020年9月30日之前为其业务提供资金，其偿债覆盖率和流动比率契约预计将在2020年3月31日(下一个计量日期)符合年度定期贷款和信贷协议的要求。然而，不能保证该公司将在下一个财政年度实现其运营计划和现金流量预测，或在2020年3月31日实现其预计的合并财务状况。这些估计数可能会根据未来的结果发生变化，这种变化可能导致未来的结果与预期的结果大不相同。

2.

重大会计政策

固结

所附的合并财务报表包括Cyanotech公司及其全资子公司Nutrex夏威夷公司的账目。(“Nutrex夏威夷”或“Nutrex”，统称为“公司”)。所有公司间结余和交易已在合并中消除。

估计数的使用

按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出估计和假设，以影响所报告的资产和负债数额以及截至财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告所述期间的收入和支出数额。管理部门定期审查这些估计数和假设，并在确定必要的时期内反映这些估计和假设所产生的影响。实际结果可能与这些估计和假设不同。

现金和限制性现金

现金主要包括手头现金和银行存款现金。设备贷款的收益在提取之前被归类为限制性现金。截至2019年9月30日或2019年3月31日，没有限制现金。

集中风险

很大一部分收入和应收账款来自少数几个主要客户。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，两个客户分别占公司净销售额的40%和17%，以及32%和14%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的6个月中，两个客户分别占公司净销售额的36%和17%，以及34%和25%。截至2019年9月30日和2019年3月31日，三个客户分别占公司应收账款余额的67%和60%。

收入确认

该公司根据五步模型记录收入，其中包括：(1)识别与客户的合同；(2)确定合同中的履约义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配给履行义务；(5)在履行义务时确认收入。该公司的大部分收入都是通过向零售商、批发商或通过在线渠道直接向消费者购买我们的微藻营养补充品而产生的，每一项订单都被认为是一项不同的履约义务。这些订单可以是正式的定购单、口头电话订单、电子邮件订单或网上收到的订单。根据订单的条款和条件，公司负责的运输和处理活动不作为履约义务核算，而是作为履行费用入账。这些活动需要履行公司转让货物的承诺，并在确认收入时予以支出。

收入是作为为履行一项履行义务而预期收到的考虑净额来衡量的。公司选择将销售、使用和类似税排除在交易价格的计量之外。预计将收到和确认的收入数额包括可变考虑的估计数，其中包括贸易促进方案的费用、优惠券、退货和提前付款折扣。这类估计数是使用根据目前业务条件和经验而作出的任何预期变化调整的历史平均数计算的。公司在每个报告期结束时审查和更新这些估计数，并确认任何调整的影响在所确定的调整期内。在评估是否可能从客户收取价款时，公司考虑客户在到期时支付该金额的能力和意图。发票付款应按照客户协议中的规定进行，通常从发票日期起30天，这一日期发生在将产品控制权移交给客户之日。在将订单产品的控制权转移给客户的时间点上，收入被确认。通常，这发生在产品交付时，或者在某些情况下，客户从我们的配送中心取走。提取服务的收入在提取过程完成后转移控制时确认。

客户合同负债包括在履行订单前收到的客户存款，并在合并资产负债表上单独显示。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月期间，该公司分别确认了截至2019年3月31日和2018年3月31日合同负债中的存款收入6，000美元和0美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的6个月期间，该公司分别确认了截至2019年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日合同负债中的存款收入51.7万美元和11.4万美元。公司的合同期限为一年或一年以下，因此，公司选择了实际的权宜之计，不披露分配给部分未履行的履约义务的收入。

收入分类

下表按主要产品线和采掘服务分列的收入如下：

最近通过的会计公告

自2019年4月1日起，公司采用2016-02年会计准则更新(“ASU”)，租赁(主题842)：租赁会计随后发布了对初步指导意见和执行指导意见的修正，包括ASU第2018-01号、2018-10号、2018-11号、2018-20号和2019-01号(统称包括ASU第2016-02号、“ASC 842号”)。ASC 842要求承租人确认在租赁开始之日按未来租赁付款现值计算的使用权、资产和租赁负债。承租人对租赁所产生的费用和现金流量的确认、计量和列报将基本保持不变，并应继续取决于其作为融资或经营租赁的分类。公司选择了可选的过渡方法，允许在收养期间进行累积效应调整，而不重述以前的期间。在新的指引下，公司的大部分租约仍属经营性质。根据公司的租赁组合，采用ASC 842的影响增加了总资产和总负债，但对公司的综合业务报表或现金流量表没有重大影响。融资租赁继续在精简的综合资产负债表上按长期债务分类，并在附注6中作了说明。关于经营租赁，见附注7。

2018年6月，FASB发布了2018-07年ASU，“薪酬-股票薪酬(主题)718)”(“ASU No.2018-07”)：对非雇员股票支付会计的改进。ASU第2018-07号扩大了主题718的范围，将基于股票的支付交易包括从非雇员那里获取商品和服务的支付交易，因此，对非雇员的股票支付的会计核算将基本一致。ASU 2018-07号在2020年财政年度第一季度对该公司生效。截至2019年4月1日，该公司采用了ASU 2018-07号，对其合并财务报表和相关披露没有影响。

2017年5月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布ASU 2017-09，薪酬-股票薪酬(主题)718)会计变更的范围(“ASU No.2017-09”).ASU第2017-09号将澄清并减少以下两方面：(一)实践中的多样性；(二)适用专题718中的指导意见时的成本和复杂性，以改变基于股票的支付奖励的条款和条件。本指南适用于2017年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。ASU第2017-09号修正案将前瞻性地适用于在通过之日或之后修改的裁决。截至2018年4月1日，该公司采用了这一标准，对其合并财务报表没有影响。

2016年11月，FASB发布ASU 2016-18，“现金流量表(题目)230)：限制现金“(“ASU No.2016-18”). 这一最新情况说明，在专题230下现金流量表限制现金变动的分类和列报方面存在多样性，现金流量表。ASU第2016-18号在2017年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期对上市公司生效。截至2018年4月1日，该公司采用了这一标准，采用了追溯法，该方法要求在所附的截至2017年3月31日的财政年度开始时，对所附现金流量表中的限制性现金进行重新分类。

2016年8月，FASB发布ASU 2016-15，“现金流量表(题目)230): 某些现金收入和现金付款的分类“(“ASU No.2016-15”)。ASU第2016-15号明确并就目前公认会计原则未处理的八个现金流量分类问题提供具体指导，从而减少了目前在实践中的多样性。ASU第2016-15号对公共商业实体的年度有效，包括2017年12月15日以后这些年度期间内的过渡时期。截至2018年4月1日，该公司采用了这一标准，对其合并财务报表和相关披露没有影响。

2014年5月，FASB发布了收入确认统一标准(ASU No.2014-09)，与客户签订合同的收入(主题)606) (“ASU No.2014-09”)，随着ASU 2016-20的发布，于2016年12月更新。该标准概述了一个单一的综合模型，供公司在核算与客户签订的合同所产生的收入时使用，并取代了大多数当前的收入确认指南，包括特定行业的指南。收入模式的核心原则是，一个实体确认收入，以反映承诺的货物和服务转让的数额，反映该实体预期有权得到的考虑，以换取这些货物和服务。此外，新标准要求报告公司披露与客户签订的合同所产生的收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性。2015年8月，FASB发布了ASU No.2015-14与客户签订合同的收入(主题)606): 推迟生效日期，将ASU第2014-09号的生效日期推迟到2017年12月15日以后开始的年度报告期。

新的收入标准必须追溯适用于以前提出的每个报告期，或前瞻性地适用于最初适用之日确认的标准的累积效应，并辅之以与采用以前报告的数额有关的某些披露(如有的话)(经修改的追溯法)。该公司于2018年4月1日采用了标准，适用于在通过日期之前尚未完成的合同，采用的是修改后的追溯方法。公司已经评估了该标准的效果，并得出结论认为，该标准对公司历史上的合并财务报表中确认的收入或支出的时间或数额并不重要。因此，公司的结论是，该标准的适用不具有实质性影响，需要对公司历史合并财务报表中的任何以前报告的数额进行追溯性调整，以供报告披露之用。

最近发布的会计公告

2018年11月，FASB发布ASU 2018-18-协作安排，其中明确指出，当协作安排参与者是帐户单位中的客户时，协作安排参与者之间的某些交易应记作收入，并且如果合作安排参与者不是客户，则不得将其确认为从协作安排参与者收到的收入考虑。本ASU将在2021年财政年度第一季度对公司生效，并允许尽早采用。本ASU要求追溯采用ASC 606，2018年4月1日，通过确认累积效应调整的期初留存收益余额提交。该公司目前正在评估采用这一标准对其财务报表的影响。

2018年8月，FASB发布了2018-15年的ASU，“客户对服务合同中云计算安排所产生的实现成本的核算“(“asu No.2018-15”)，它将托管安排(即服务合同)中的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本的现有资本化要求相一致。(分专题350-40)。ASU 2018-15将于2021年第一季度对该公司生效，并可追溯或前瞻性采用。允许提前收养。该公司目前正在评估采用这一标准对其财务报表的影响。

2018年8月，FASB发布了2018-13年ASU，“公允价值计量-披露框架(主题)820)” (“ASU No.2018-13”)。 最新指南 改进公允价值计量的披露要求。更新后的指南将于2021年第一季度对公司生效。允许对任何删除或修改的披露尽早采用。该公司目前正在评估采用最新规定的时间和影响。

3.

盘存

库存按成本或可变现净值的较低部分列报。成本由先入先出的方法决定.清单由以下网址组成：

本公司将异常生产成本(包括与正常生产能力的固定成本差异)确认为所发生期间的费用。该公司将截至2018年9月30日的三个月和六个月的销售成本分别计入异常生产成本0美元和25万美元。在截至2019年9月30日的3个月和6个月内，没有出现异常的生产成本。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月，非存货固定成本分别为85，000美元和16，000美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的6个月，非存货固定成本分别为10万美元和14.1万美元。

4.

设备和租赁地的改进

设备和租赁地的改进包括：

管理层已确定，截至2019年9月30日和2019年3月31日，没有资产减值。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月，折旧和摊销费用分别约为48万美元和47.5万美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的6个月，折旧和摊销费用分别约为971 000美元和950 000美元。

5.

短期合同义务

2018年11月30日，根据2018年8月31日签署的收购协议，该公司完成了从Cellana有限责任公司(“Cellana”)购买6英亩生产和研究设施的工作。根据资产购买协议第三修正案的条款，该公司以495，000美元的价格收购了该资产，并支付了100，000美元的现金首付，在资产购买上留下了395，000美元的短期债务。

短期债务包括本金180 000美元和215 000美元的两笔单独贷款。第一笔贷款为18万元，利率为6.25%，分四个月分期支付，包括本金和利息。贷款于2018年12月1日开始，2019年7月15日到期。截至2019年9月30日和2019年3月31日的未缴本金分别为0美元和137 000美元。

第二笔贷款的本金为215，000美元，是一笔非利息贷款，分12个月分期付款，包括两次每月付款10，000美元和10次每月付款19，543美元。贷款于2018年12月1日开始，2019年10月15日到期。本合同包含了38，000美元的扣留，等待卖方解决某些结束项目。截至2019年9月30日和2019年3月31日的未缴本金分别为54 000美元和148 000美元。

6.

信贷额度和长期债务

截至2019年9月30日和2019年3月31日的债务总额如下：

信贷额度和定期贷款

2016年8月30日，该公司和第一基础银行(“银行”)于2016年6月3日签订的“循环信贷协议”(“信贷协议”)在公司和银行获得夏威夷州的必要批准后生效，以确保公司在夏威夷科纳的可租赁财产的留置权。信贷协议允许公司循环借款2，000，000美元。根据“信用协议”借款的利息按“华尔街日报”的优惠利率(2019年9月30日和2019年3月31日的5.5%)加上2%的浮动利率计算。

2019年9月30日和2019年3月31日，“信贷协议”规定的未清余额为200万美元。该信贷额度将于2019年8月30日延期，并将于2020年8月30日到期。根据2019年8月30日的续约，流动比率契约为1.50：1，适用于银行的信贷额度和定期贷款。

信贷协议授予银行在公司财产上的下列担保权益：(A)公司在科纳设施租赁权益的留置权；(B)转让公司在科纳设施租赁和租金方面的权益；(C)公司在科纳设施的所有固定装置、家具和设备的担保权益。每一项担保权益进一步受“信贷协议”条款的制约。

2015年，该公司与一家放款人签订了一项贷款协议，根据2015年7月30日的一项定期贷款协议(“2015年贷款协议”)，提供2，500，000美元的总计信贷设施(“2015年贷款”)，该公司的所有资产基本上都有担保。2015年贷款的证明是一张金额为2，500，000美元的期票，根据美国农业部(“农业部”)农村发展担保方案的规定，该期票的偿还部分得到保证。2015年贷款所得用于偿还2015年9月18日到期的50万美元短期票据，并用于购买新的加工设备和改善公司夏威夷科纳设施的租赁情况。

2015年贷款的规定要求在2022年9月1日到期之前支付本金和利息；债务将在7(7)年内全额摊销。2015年贷款利息按相当于公布的“华尔街日报”最优惠利率(2019年9月30日和2019年3月31日的5.5%)加上2.0%的年利率计算，在每个日历季度的第一天可调整，并为该季度固定。年利率不得低于6.0%。2015年贷款对“2015年贷款协议”签署一周年前的任何预付款处以5.0%的预付罚款，此后每年减少1.0%，直至该日期五周年，此后不实行预付罚款。截至2019年9月30日和2019年3月31日，2015年贷款余额分别为121.2万美元和138.9万美元，并被计入上述债务表中的长期债务。

2012年，该公司与一家贷款人签订了一项贷款协议，提供5，500，000美元的信贷贷款(“2012年贷款”)，主要由该公司的所有资产担保，包括根据2012年8月14日的定期贷款协议(“2012年贷款协议”)，对公司在夏威夷国家能源实验室的租赁权益进行抵押。2012年的贷款由2 250 000美元和3 250 000美元的期票证明，美国农业部农村发展担保规定部分保证偿还这些期票。2012年贷款的收益用于在夏威夷科纳设施购置加工设备和租赁改进。

2012年贷款的规定只要求在贷款期限的头12个月支付利息；此后，直到2032年8月14日到期为止，债务将在19(19)年内全额摊销。2012年贷款利息按相当于公布的“华尔街日报”最优惠利率(2019年9月30日和2019年3月31日的5.5%)加上1.0%的年度可变利率计算，在每个日历季度的第一天可调整，并为该季度固定。年利率不得低于5.5%。截至2019年9月30日和2019年3月31日，2012年贷款余额分别为4，335，000美元和4，439，000美元，并被列入上述债务表中的长期债务中。

2015年的贷款包括一次性贷款和担保费，总额为113，900美元，以及从2015年12月31日起，每年应支付的金额为美国农业部保证部分未偿本金余额的0.5%。美国农业部为2015年贷款下的所有欠款提供了80%的担保。2012年的贷款包括一次性贷款和担保费，总额为214，500美元，以及从2012年12月31日起，每年应支付的未偿本金余额的0.25%，即美国农业部未偿本金余额的0.25%。美国农业部为2012年贷款下的所有欠款提供了80%的担保。截至2019年9月30日和2019年3月31日，未摊销债券发行成本余额分别为18.4万美元和20万美元。

违反和放弃贷款公约

该公司的“信贷协议”、2015年贷款和2012年贷款均须符合年度债务还本付息和其他财务契约，包括要求公司达到关键财务比率和习惯上的肯定和否定契约的契约。截至2019年3月31日，该公司不符合规定的偿债比率或当前比率，由于这些违约行为，银行将有权按合同要求立即偿还5 828 000美元的未清定期贷款和2 000 000美元的未清信贷余额。然而，在2019年6月17日，银行向该公司发出一封信，宣布自2019年3月31日起放弃违约行为。贷款的未偿余额在2019年9月30日和2019年3月31日作为非流动负债列报。

长期债务关联方

2019年4月，该公司获得了1 500 000美元的无担保次级贷款。利息按6.5%计算，按季度支付。本金以及任何应计利息和未付利息应于2021年4月到期(见附注13)。截至2019年9月30日，这笔贷款的余额为150万美元。

设备融资协议

2017年10月6日，该公司与一家放款人签订了设备融资协议(“设备协议”)，为设备提供高达17.5万美元的融资。这笔贷款的利率是4.75%。设备协议的规定要求在2022年10月31日到期之前支付本金和利息。这笔贷款的余额分别为11万美元和12.6万美元，分别为2019年9月30日和2019年3月31日，并被计入上述债务表中的长期债务。

融资租赁债务

2016年8月，该公司与Thermo Fisher Financial签订了一项融资租赁协议，提供52 000美元的设备，由该设备提供担保。融资租赁将于2019年5月到期，按月平均支付36次。该资本租赁的利率为12.90%。该租约的余额分别为2019年9月30日和2019年3月31日的0美元和7800美元，并被计入上述债务表中的长期债务中。

2016年2月，该公司与西方银行(BankoftheWest)签订了一项融资租赁协议，提供51，000美元的设备，由这些设备提供担保。该融资租赁将于2021年3月到期，按每月60笔等额付款支付。本次融资租赁的利率为4.18%。截至2019年9月30日和2019年3月31日，该租约的余额分别为16，000美元和22，000美元，并被列入上述债务表中的长期债务中。

2015年7月，该公司与亨廷顿技术金融公司签订了一项融资租赁协议，提供174 000美元的设备，由所资助的设备担保。融资租赁将于2020年7月到期，按月平均支付60次。这批租约的利率是6.57%。该租约的余额分别为3.3万美元和5.2万美元，分别为2019年9月30日和2019年3月31日，并被计入上述债务表中的长期债务。

截至2019年9月30日，贷款及融资租赁债务的未来本金如下：

7.

经营租赁

本公司以有效期至2037年的不可撤销经营租契租用资讯科技设施、设备及土地.使用权资产是指在租赁期限内使用相关资产的权利，租赁负债是指对租赁所产生的租赁付款的义务。2019年4月1日，根据租赁期内租赁付款的现值确认了使用权资产和负债，并根据现有信息使用了世行的增量借款利率。2019年9月30日，加权平均剩余租赁期限为13.5年，加权平均贴现率为7.5%，运营租赁成本为296，000美元。

截至2019年9月30日，有关租约的补充资产负债表资料如下：

截至2019年9月30日的租赁负债期限如下：

8.

应计费用

应计费用包括：

9.

承付款和意外开支

在正常的业务过程中，公司可不时参与与其业务活动所产生的索赔和事项有关的诉讼和调查。

2019年10月2日，该公司的股东之一，Meridian OHC Partners，LP(“Meridian”)，向夏威夷地区美国地区法院提出申诉，控告董事会试图代表该公司进行派生诉讼。该公司被指定为名义上的被告。该申诉除其他外，指控董事在监督公司时违反了他们的信托责任。“子午线”要求对该公司进行宣告性和禁令性救济，并裁定给予损害赔偿。情况是Meridian诉Davis等人案(Cyanotech)，编号19-cv-0536(D.夏威夷)。目前无法估计任何潜在损失的可能性和程度。

10.

股份补偿

该公司有以股份为基础的薪酬计划，这些计划在2019年7月1日提交证券交易委员会的公司关于截至2019年3月31日的年度报告(10-K表)的合并财务报表的附注10(基于股份的补偿)中作了更全面的说明。

截至2019年9月30日，该公司有两项基于股权的薪酬计划：2016年股权激励计划(“2016年计划”)和2014年独立董事股票期权和限制性股票授予计划(“2014年董事计划”)。截至2019年9月30日，该公司还根据两个已到期的股权补偿计划(2005年股票期权计划(“2005年计划”)和2004年独立董事股票期权和股票赠款计划(“2004年董事计划”)发行股票期权。这些计划使公司能够向符合条件的雇员、某些外部顾问和独立董事授予股票期权和限制性普通股股份。根据“2005年计划”或“2004年董事计划”，将不颁发任何额外的奖励。

下表列出根据本公司每项计划获授权、可供日后批出及未偿还的股份：

股票期权

根据股权补偿计划作出的所有股票期权赠款都是以不低于公司在授予之日的收盘价的行使价格发放的。“2016年计划”、“2005年计划”和“2014年董事会计划”下的备选方案由董事会或董事会薪酬委员会根据各自计划的规定确定。每个期权授予的条款包括归属、行使和股票期权协议中规定的证明每项授予的其他条件。任何选择都不能超过十年。公司使用Black-Schole期权定价模型，根据授予日期的期权估计公允价值记录员工股票期权的补偿费用。该模型需要各种假设，包括无风险利率、期权的预期期限、期权预期期限内的预期股价波动以及预期股利收益率。雇员股票期权的补偿费用在转归期内按比例确认。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，根据所有计划发放的期权确认的补偿费用分别为5，000美元和18，000美元。在截至2019年9月和2018年9月的6个月中，根据所有计划发放的备选方案确认的补偿费用分别为118 000美元和36 000美元。在2020年财政年度的头6个月，补偿费用包括与一名前高管达成和解协议的109，000美元。

公司截至2019年9月30日的6个月股票计划下的期权活动摘要如下：

上表中的内在价值总额是适用的所得税之前，是指如果所有期权都是在所述期间的最后一个营业日行使的话，超过行使价格选择者将收到的超额数额，根据该公司分别在2019年9月30日和2019年3月31日的收盘价2.59美元和3.24美元计算。

截至2019年9月30日止的6个月内，本公司的非归属期权摘要如下：

截至2019年9月30日，与所有未归属股票期权相关的未确认股票补偿费用总额为61，000美元，预计将在3.3年的加权平均期间内支出。

限制性股票单位(“RSU”)

RSU是根据2016年计划授予符合条件的雇员的基于服务的奖励。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，根据“2016年计划”发放的RSU确认的补偿费用分别为14，000美元和16，000美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的六个月中，根据“2016年计划”发放的RSU确认的补偿费用分别为37，000美元和32，000美元。在2020年财政年度的头6个月，补偿费用包括与一名前高管达成和解协议的6000美元。

下表汇总了截至2019年9月30日的六个月内与授予的RSU有关的信息：

截至2019年9月30日，与未归属的限制性股票单位相关的未确认股票补偿费用总额为5.2万美元，预计将在1.1年的加权平均期间内支出。

普通股

在2020年财政年度的前6个月，该公司记录了与一位前高管达成的和解协议相关的205，000美元的补偿费用。

11.

所得税

2017年12月22日，H.R.1，原称为减税和就业法案(“税法”)颁布。在对美国国内税法的重大修改中，税法将美国联邦企业所得税税率(“联邦税率”)从2018年1月1日起的34%降至21%。21%的联邦税率适用于截止2019年3月31日的财政年度以及此后的每一年。

该公司利用其估计的年度有效税率来确定其在过渡时期的所得税准备金或福利。所得税准备金或福利是通过将估计的年度实际税率乘以到目前为止的税前收入(亏损)来计算的。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月里，该公司分别获得了1，000美元和18，000美元的所得税优惠。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的6个月里，该公司分别获得了4，000美元和40，000美元的所得税优惠。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月里，该公司的实际税率分别为0.2%和1.6%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的6个月里，该公司的实际税率分别为3.8%和1.6%。截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和6个月的实际税率与法定税率21%不同，这是因为州税(扣除联邦福利)以及估值免税额相对于该公司认为不太可能实现的递延净资产的净变动。该公司继续对其递延税后净资产进行全额估价备抵。

该公司须在美国和六个州管辖范围内征税。报税表的编制要求管理层解释在这些管辖范围内有效的适用的税收法律和条例，这可能影响公司支付的税额。管理层与税务顾问协商后，根据被认为在当时情况下合理的解释，将纳税申报表归档。不过，所得税申报表须接受各税务机关的例行审查。作为这些审查的一部分，税务当局可能不同意管理层所采取的税收立场(“不确定的税收立场”)，因此可能要求公司支付额外的税款。管理层评估额外应计税款的要求，包括利息和罚款，这是公司最终解决其不确定的税收状况可能招致的后果。管理部门审查和更新应计税额，以便从税务当局、完成税务审计、时效期限届满或发生其他事件时获得更明确的信息。

截至2019年9月30日和2018年9月30日，不存在与未确认的税收优惠相关的所得税负债。公司在合并的精简业务报表中确认与未确认的税收福利有关的应计利息以及利息收入或费用的任何相关处罚，这与以前报告期对这些项目的确认是一致的。

除了少数例外，该公司不再受美国联邦、州、地方和非美国所得税当局在2014年之前的税收年度审查。

12.

每股收益

每股基本收益是根据已发行的普通股加权平均数计算的。稀释后每股收益是根据加权平均流通股数加上使用“国库券”法发行的股票期权的潜在稀释效应计算的。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和六个月中，分子与每股基本和稀释收益(损失)分母之间的对账情况如下：

基本和稀释每股数额是相同的期间净亏损，因为普通股等价物是反稀释，当一个净损失被记录。稀释后的每股收益不包括截至2018年9月30日的3个月和6个月的普通股期权总计7.5万英镑和12万股期权的影响，因为纳入这些期权的影响将起到反稀释作用。受限制的股票单位在授予的期限内变得稀释，并保持稀释直到单位归属并作为普通股发行。稀释后的每股收益不包括截至2018年9月30日的3个月和6个月内总计2.3万股限制股的影响，因为纳入这些股的效果将是反稀释的。

13.

关联方交易

在2018年9月30日终了的六个月内，该公司与雇用我们的独立董事之一的供应商达成了一项咨询协议，自2018年5月5日起生效。公司的独立董事不被任命或参与咨询协议的执行。合同金额为120 000美元，根据合同支付的所有款项均反映在一般费用和行政费用中。

在截至2019年9月30日的6个月内，该公司从Skyword家族基金会获得了一笔无担保的次级贷款。(“Skyword”)，本金1，500，000美元，根据公司为Skyword而执行的期票(“Skyword Note”)。Skyword公司由公司董事会主席和最大的股东控制。SkyWordsNote的利率为1%，加上“华尔街日报”(The Wall Street Journal)公布的最优惠利率，该利率将按季度重新计算和支付。本金以及任何应计利息和未付利息将于2021年4月12日到期应付，除非在发生违约时加速支付。公司可随时预付Skyword笔记，不受处罚。Skyword Note的收益用于支付应付账款和用于一般经营资本。

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