美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格10-Q
(标记一)
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[X] |
根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
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截至2019年9月30日的季度期间 |
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或 |
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[] |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
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_的过渡期 |
佣金档案编号0-11676
Bel fuse公司
新泽西州泽西市范沃斯特街206号
邮编：07302
(201) 432-0463
(主要执行机构地址和邮政编码)
(登记人的电话号码，包括区号)
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新泽西 |
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22-1463699 |
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(成立为法团的国家) |
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(国税局雇主识别号) |
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用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。 |
是[X] |
不[] |
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用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。 |
是[X] |
不[] |
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用复选标记表明注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见《交换法》第12b-2条中关于大型加速申报公司、加速申报公司、小型申报公司和新兴增长公司的定义。 |
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大型加速 过滤器[] |
加速 过滤器[X] |
非加速 过滤器[] |
较小的报告 公司[X] |
新兴增长 公司[] |
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如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 |
[] |
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根据该法第12(B)条登记的证券：
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每个班级的名称 |
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贸易符号 |
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注册交易所的名称 |
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A类普通股(面值0.10美元) |
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BELFA |
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纳斯达克全球精选市场 |
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B类普通股(面值0.10美元) |
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BELFB |
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纳斯达克全球精选市场 |
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用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如法案第12b-2条所定义)。 |
是[] |
不[X] |
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每个班级的名称 |
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未发行普通股数量 截至2019年11月1日 |
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A类普通股(面值0.10美元) |
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2,144,912 |
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B类普通股(面值0.10美元) |
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10,128,602 |
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Bel fuse公司 |
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指数 |
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页 |
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第一部分 |
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财务信息 |
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第1项 |
财务报表(未审计) |
2 |
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截至2019年9月30日的精简综合资产负债表及 2018年12月31日(未审计) |
2 |
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三年和九年简明综合经营报表 截至2019年9月30日和2018年9月30日的月份(未审计) |
3 |
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简明综合损益表 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月(未审计) |
4 |
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三人股东权益简明合并报表及 截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月(未审计) |
5 |
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九年现金流量简明合并报表 截至2019年9月30日和2018年9月30日的月份(未审计) |
7 |
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简明综合财务报表附注(未审计) |
8 - 18 |
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项目2. |
管理层讨论与分析 财务状况和经营成果 |
19 - 25 |
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项目3. |
定量和定性披露 市场风险 |
25 |
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项目4. |
管制和程序 |
25 |
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第二部分 |
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其他资料 |
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第1项 |
法律程序 |
25 |
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第1A项 |
危险因素 |
25 |
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| 项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 25 | |
| 项目3. | 高级证券违约 | 25 | |
| 项目4. | 矿山安全披露 | 25 | |
| 项目5. | 其他资料 | 25 | |
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第6项 |
陈列品 |
26 |
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签名 |
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27 |
关于前瞻性信息的警示通知
本报告中使用的术语“公司”、“贝尔”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Bel Fuse公司。及其合并子公司，除非另有说明。
公司的综合经营业绩受到多种因素的影响，这些因素可能对收入和盈利产生重大不利影响，其中包括我们2018年年度报告Form 10-K中第1A项所述的风险因素。由于这些和其他因素，公司未来的季度或年度经营业绩可能出现重大波动，这可能对其业务、综合财务状况、经营业绩和普通股价格产生重大不利影响。此外，本文件和公司提交给证券交易委员会(“SEC”)的其他文件包含根据1995年“私人证券诉讼改革法”对公司业务的某些前瞻性陈述(“前瞻性陈述”)。前瞻性陈述必然会受到风险和不确定因素的影响，其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与这些陈述大不相同。前瞻性陈述可以通过“预期”、“相信”、“计划”、“假设”、“可以”、“应该”、“估计”、“预期”、“打算”、“潜在”、“寻求”、“预测”、“可能”、“将”以及类似的未来时期等词语来识别。本报告中包含的关于我们的战略、前景、财务状况、运营、成本、计划和目标的历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性声明会受到某些风险和不确定因素的影响，包括我们2018年年度报告Form 10-K中第1A项所详述的那些风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与这些前瞻性声明大不相同。公司没有义务公开发布这些前瞻性陈述的任何修订结果，这些前瞻性陈述可能是反映此后的事件或情况或反映意外事件发生所必需的。公司所作的任何前瞻性陈述仅基于我们目前可获得的信息，并且仅在作出陈述之日发表。
第一部分财务信息
项目1.财务报表(未审计)
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Bel fuse公司和子公司 |
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简明综合资产负债表 |
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(以千为单位，共享和每份数据除外) |
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(未审计) |
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九月三十日， |
十二月三十一号， |
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2019 |
2018 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
$ | 64,816 | $ | 53,911 | ||||
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应收账款，扣除坏账准备，分别为1，975美元和1，638美元 |
79,110 | 91,939 | ||||||
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盘存 |
110,209 | 120,068 | ||||||
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未开单应收帐款 |
14,868 | 15,799 | ||||||
|
其他流动资产 |
9,058 | 8,792 | ||||||
|
流动资产总额 |
278,061 | 290,509 | ||||||
|
财产，厂房和设备，净额 |
42,470 | 43,932 | ||||||
|
使用权资产 |
16,296 | - | ||||||
|
无形资产，净额 |
57,509 | 62,689 | ||||||
|
商誉 |
10,778 | 19,817 | ||||||
|
递延所得税 |
2,283 | 496 | ||||||
|
其他资产 |
26,948 | 26,081 | ||||||
|
总资产 |
$ | 434,345 | $ | 443,524 | ||||
|
负债和股东权益 |
||||||||
|
流动负债： |
||||||||
|
应付帐款 |
$ | 38,890 | $ | 56,171 | ||||
|
应计费用 |
31,069 | 32,290 | ||||||
|
长期债务的当期部分 |
4,743 | 2,508 | ||||||
|
经营租赁负债，当期 |
6,039 | - | ||||||
|
其他流动负债 |
5,785 | 15,061 | ||||||
|
流动负债总额 |
86,526 | 106,030 | ||||||
|
长期负债： |
||||||||
|
长期债务 |
107,588 | 111,705 | ||||||
|
长期经营租赁责任 |
10,713 | - | ||||||
|
不确定税务状况的负债 |
26,464 | 27,553 | ||||||
|
最低养恤金义务和无资金准备的养恤金负债 |
19,346 | 18,683 | ||||||
|
递延所得税 |
1,319 | 1,161 | ||||||
|
其他负债 |
11,749 | 1,922 | ||||||
|
负债共计 |
263,705 | 267,054 | ||||||
|
承诺和或有事项 |
||||||||
|
股东权益： |
||||||||
|
优先股，无票面价值，授权1，000，000股；未发行 |
- | - | ||||||
|
A类普通股，每股面值0.10美元，10，000，000股授权股；流通股：2019年2，144，912股，2018年2，174，912股(扣除1，072，769股库务股) |
214 | 217 | ||||||
|
B类普通股，每股票面价值0.10美元，授权30，000，000股；流通股：2019年10，132，102股，2018年10，092，352股(扣除3，218，307股库务股) |
1,013 | 1,009 | ||||||
|
额外实收资本 |
33,206 | 31,387 | ||||||
|
留存收益 |
164,252 | 168,695 | ||||||
|
累计其他综合损失 |
(28,045 | ) | (24,838 | ) | ||||
|
股东权益总额 |
170,640 | 176,470 | ||||||
|
总负债和股东权益 |
$ | 434,345 | $ | 443,524 | ||||
|
见未经审计的简明综合财务报表的附注。 |
|
Bel fuse公司和子公司 |
|
简明综合经营报表 |
|
(以千为单位，每股数据除外) |
|
(未审计) |
|
三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
|
九月三十日， |
九月三十日， |
|||||||||||||||
|
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
|
净销售额 |
$ | 124,479 | $ | 146,489 | $ | 377,284 | $ | 405,451 | ||||||||
|
销售成本 |
102,021 | 117,282 | 311,382 | 326,096 | ||||||||||||
|
毛利 |
22,458 | 29,207 | 65,902 | 79,355 | ||||||||||||
|
销售、一般及行政费用 |
17,909 | 18,691 | 56,472 | 57,690 | ||||||||||||
| 商誉减值 | 8,891 | - | 8,891 | - | ||||||||||||
|
重组费用 |
281 | 17 | 1,651 | 62 | ||||||||||||
|
出售财产所得的收益 |
- | - | (4,257 | ) | - | |||||||||||
|
(亏损)经营收入 |
(4,623 | ) | 10,499 | 3,145 | 21,603 | |||||||||||
|
利息费用 |
(1,305 | ) | (1,391 | ) | (4,126 | ) | (3,917 | ) | ||||||||
|
其他收入(费用)，净额 |
28 | 43 | (361 | ) | (479 | ) | ||||||||||
|
(损失)扣除所得税前的收益(受益) |
(5,900 | ) | 9,151 | (1,342 | ) | 17,207 | ||||||||||
|
所得税准备金(受益于)所得税 |
590 | (2,201 | ) | 1,049 | 523 | |||||||||||
|
普通股股东可获得的净(亏损)收益 |
$ | (6,490 | ) | $ | 11,352 | $ | (2,391 | ) | $ | 16,684 | ||||||
|
每普通股净(亏损)收益： |
||||||||||||||||
|
A类普通股-基本和稀释 |
$ | (0.51 | ) | $ | 0.89 | $ | (0.20 | ) | $ | 1.31 | ||||||
|
B类普通股-基本和稀释 |
$ | (0.53 | ) | $ | 0.94 | $ | (0.19 | ) | $ | 1.40 | ||||||
|
已发行股票的加权平均数： |
||||||||||||||||
|
A类普通股-基本和稀释 |
2,173 | 2,175 | 2,174 | 2,175 | ||||||||||||
|
B类普通股-基本和稀释 |
10,139 | 9,972 | 10,113 | 9,891 | ||||||||||||
|
见未经审计的简明综合财务报表的附注。 |
|
|||||||||||||||
|
Bel fuse公司和子公司 |
|
简明综合损益表 |
|
(千) |
|
(未审计) |
|
三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
|
九月三十日， |
九月三十日， |
|||||||||||||||
|
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
|
普通股股东可获得的净(亏损)收益 |
$ | (6,490 | ) | $ | 11,352 | $ | (2,391 | ) | $ | 16,684 | ||||||
|
其他综合(亏损)收入： |
||||||||||||||||
|
货币换算调整，扣除税后，截至2019年9月30日的三个月为(13美元)，截至2018年9月30日的三个月为1美元，截至2019年9月30日的九个月为(12美元)，截至2018年9月30日的九个月为(11美元) |
(2,561 | ) | (1,032 | ) | (2,854 | ) | (4,463 | ) | ||||||||
|
在此期间产生的有价证券未实现亏损，截至2019年9月30日的三个月为0美元，截至2018年9月30日的三个月为(3美元)，截至2019年9月30日的9个月为0美元，截至2018年9月30日的9个月为17美元 |
- | (170 | ) | - | (201 | ) | ||||||||||
|
未筹集资金的SERP负债的变化，扣除税后，截至2019年9月30日的三个月为(11美元)，截至2018年9月30日的三个月为(25美元)，截至2019年9月30日的9个月为(33美元)，截至2018年9月30日的9个月为(76美元) |
37 | 85 | 111 | 256 | ||||||||||||
|
其他综合损失 |
(2,524 | ) | (1,117 | ) | (2,743 | ) | (4,408 | ) | ||||||||
|
综合(亏损)收入 |
$ | (9,014 | ) | $ | 10,235 | $ | (5,134 | ) | $ | 12,276 | ||||||
|
见未经审计的简明综合财务报表的附注。 |
|
Bel fuse公司和子公司 |
|
股东权益简明合并报表 |
|
(以千为单位，每股数据除外) |
|
(未审计) |
|
累积 |
||||||||||||||||||||||||
|
其他 |
甲类 |
乙类 |
附加 |
|||||||||||||||||||||
|
留用 |
综合 |
普普通通 |
普普通通 |
付清 |
||||||||||||||||||||
| 总计 | 收益 | (损失)收入 | 股票 | 股票 | 资本 | |||||||||||||||||||
| 2018年12月31日的余额 | $ | 176,470 | $ | 168,695 | $ | (24,838 | ) | $ | 217 | $ | 1,009 | $ | 31,387 | |||||||||||
| 净收益 | 1,131 | 1,131 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
|
宣布的股息： |
||||||||||||||||||||||||
|
A类普通股，0.06美元/股 |
(130 | ) | (130 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
|
B类普通股，0.07美元/股 |
(708 | ) | (708 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
|
有限制普通股的没收 |
- | - | - | - | (1 | ) | 1 | |||||||||||||||||
| 外币换算调整，税后净额为17美元 | 540 | - | 540 | - | - | - | ||||||||||||||||||
|
股票补偿费用 |
813 | - | - | - | - | 813 | ||||||||||||||||||
|
未提供资金的SERP负债的变化，税后净额(11美元) |
37 | - | 37 | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 采用ASU 2018-02的效果(主题220) | - | 463 | (463 | ) | - | - | - | |||||||||||||||||
|
2019年3月31日的余额 |
178,153 | 169,451 | (24,724 | ) | 217 | 1,008 | 32,201 | |||||||||||||||||
| 净收益 | 2,967 | 2,967 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 宣布的股息： | ||||||||||||||||||||||||
| A类普通股，0.06美元/股 | (131 | ) | (131 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| B类普通股，0.07美元/股 | (704 | ) | (704 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| 发行限制性普通股 | - | - | - | - | 7 | (7 | ) | |||||||||||||||||
| 有限制普通股的没收 | - | - | - | - | (1 | ) | 1 | |||||||||||||||||
| 外币换算调整，税后(16美元) | (834 | ) | - | (834 | ) | - | - | - | ||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | 788 | - | - | - | - | 788 | ||||||||||||||||||
| 未提供资金的SERP负债的变化，税后净额(11美元) | 37 | - | 37 | - | - | - | ||||||||||||||||||
|
2019年6月30日的余额 |
180,276 | 171,583 | (25,521 | ) | 217 | 1,014 | 32,983 | |||||||||||||||||
|
净损失 |
(6,490 | ) | (6,490 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| 宣布的股息： | ||||||||||||||||||||||||
| A类普通股，0.06美元/股 | (131 | ) | (131 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| B类普通股，0.07美元/股 | (710 | ) | (710 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| 有限制普通股的没收 | - | - | - | - | (1 | ) | 1 | |||||||||||||||||
| 回购A类普通股 | (448 | ) | - | - | (3 | ) | - | (445 | ) | |||||||||||||||
|
外币换算调整，税后(13美元) |
(2,561 | ) | - | (2,561 | ) | - | - | - | ||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | 667 | - | - | - | - | 667 | ||||||||||||||||||
| 未提供资金的SERP负债的变化，税后净额(11美元) | 37 | - | 37 | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 2019年9月30日的余额 | $ | 170,640 | $ | 164,252 | $ | (28,045 | ) | $ | 214 | $ | 1,013 | $ | 33,206 | |||||||||||
|
见未经审计的简明综合财务报表的附注。 |
|
Bel fuse公司和子公司 |
|
股东权益简明合并报表 |
|
(以千为单位，每股数据除外) |
|
(未审计) |
|
累积 |
||||||||||||||||||||||||
|
其他 |
甲类 |
乙类 |
附加 |
|||||||||||||||||||||
|
留用 |
综合 |
普普通通 |
普普通通 |
付清 |
||||||||||||||||||||
| 总计 | 收益 | (损失)收入 | 股票 | 股票 | 资本 | |||||||||||||||||||
|
2017年12月31日的余额 |
$ | 157,960 | $ | 147,807 | $ | (19,625 | ) | $ | 217 | $ | 986 | $ | 28,575 | |||||||||||
|
净损失 |
(1,303 | ) | (1,303 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
|
宣布的股息： |
||||||||||||||||||||||||
|
A类普通股，0.06美元/股 |
(130 | ) | (130 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
|
B类普通股，0.07美元/股 |
(700 | ) | (700 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
|
有限制普通股的没收 |
- | - | - | - | (1 | ) | 1 | |||||||||||||||||
| 外币换算调整，税后净额为25美元 | 4,017 | - | 4,017 | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 未实现的有价证券持有损失 | ||||||||||||||||||||||||
| 年内发生，税后净额为20美元 | (31 | ) | - | (31 | ) | - | - | - | ||||||||||||||||
|
股票补偿费用 |
779 | - | - | - | - | 779 | ||||||||||||||||||
|
未提供资金的SERP负债的变化，税后净额(25美元) |
86 | - | 86 | - | - | - | ||||||||||||||||||
|
采用ASU 2014-09的效果(主题606) |
3,497 | 3,497 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 2018年3月31日的余额 | 164,175 | 149,171 | (15,553 | ) | 217 | 985 | 29,355 | |||||||||||||||||
| 净收益 | 6,634 | 6,634 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 宣布的股息： | ||||||||||||||||||||||||
| A类普通股，0.06美元/股 | (131 | ) | (131 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| B类普通股，0.07美元/股 | (689 | ) | (689 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| 有限制普通股的没收 | - | - | - | - | (1 | ) | 1 | |||||||||||||||||
| 外币换算调整，税后(37美元) | (7,448 | ) | - | (7,448 | ) | - | - | - | ||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | 671 | - | - | - | - | 671 | ||||||||||||||||||
| 未提供资金的SERP负债的变化，税后净额(25美元) | 85 | - | 85 | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 2018年6月30日的余额 | 163,297 | 154,985 | (22,916 | ) | 217 | 984 | 30,027 | |||||||||||||||||
| 净收益 | 11,352 | 11,352 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 宣布的股息： | ||||||||||||||||||||||||
| A类普通股，0.06美元/股 | (130 | ) | (130 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| B类普通股，0.07美元/股 | (689 | ) | (689 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||
|
发行限制性普通股 |
- | - | - | - | 24 | (24 | ) | |||||||||||||||||
| 有限制普通股的没收 | - | - | - | - | (1 | ) | 1 | |||||||||||||||||
|
外币换算调整，税后净额为1美元 |
(1,032 | ) | - | (1,032 | ) | - | - | - | ||||||||||||||||
| 未实现的有价证券持有损失 | ||||||||||||||||||||||||
| 年内产生，扣除税额($3) | (170 | ) | - | (170 | ) | - | - | - | ||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | 598 | - | - | - | - | 598 | ||||||||||||||||||
| 未提供资金的SERP负债的变化，税后净额(25美元) | 85 | - | 85 | - | - | - | ||||||||||||||||||
|
2018年9月30日的余额 |
$ | 173,311 | $ | 165,518 | $ | (24,033 | ) | $ | 217 | $ | 1,007 | $ | 30,602 | |||||||||||
|
见未经审计的简明综合财务报表的附注。 |
|
Bel fuse公司和子公司 |
|
简明综合现金流量表 |
|
(千美元) |
|
(未审计) |
|
九个月结束 |
||||||||
|
九月三十日， |
||||||||
|
2019 |
2018 |
|||||||
|
业务活动现金流量： |
||||||||
|
净(亏损)收益 |
$ | (2,391 | ) | $ | 16,684 | |||
|
调节净(亏损)收益与经营活动提供的净现金的调整： |
||||||||
| 商誉减值 | 8,891 | - | ||||||
|
折旧摊销 |
12,265 | 13,738 | ||||||
|
以股票为基础的薪酬 |
2,268 | 2,046 | ||||||
|
递延融资成本摊销 |
349 | 413 | ||||||
|
递延所得税 |
(1,765 | ) | 1,740 | |||||
|
外币重估未实现净收益 |
(478 | ) | (2,396 | ) | ||||
|
出售财产所得的收益 |
(4,257 | ) | - | |||||
|
其他，净 |
1,172 | 963 | ||||||
| 营业资产和负债的变化： | ||||||||
|
应收帐款，净额 |
12,395 | (18,985 | ) | |||||
|
未开单应收帐款 |
931 | (2,017 | ) | |||||
|
盘存 |
8,383 | (18,844 | ) | |||||
|
应付帐款 |
(16,249 | ) | 15,545 | |||||
|
应计费用 |
(874 | ) | 1,969 | |||||
|
其他营业资产/负债，净额 |
(1,712 | ) | (6,687 | ) | ||||
|
经营活动提供的净现金 |
18,928 | 4,169 | ||||||
|
投资活动的现金流量： |
||||||||
|
购买财产、厂房和设备 |
(8,188 | ) | (8,770 | ) | ||||
| 在拉比信托内出售有价证券所得收益 | - | 1,348 | ||||||
| 在拉比信托范围内购买有价证券 | - | (1,348 | ) | |||||
|
处置/出售财产、厂房和设备的收益 |
5,787 | 53 | ||||||
|
投资活动所用现金净额 |
(2,401 | ) | (8,717 | ) | ||||
|
筹资活动的现金流量： |
||||||||
|
支付给普通股股东的股息 |
(2,403 | ) | (2,376 | ) | ||||
|
循环信贷额度下的借款 |
12,000 | 7,500 | ||||||
|
循环信贷额度偿还 |
(12,000 | ) | (7,500 | ) | ||||
|
偿还长期债务 |
(2,231 | ) | (8,268 | ) | ||||
| 购买和退回A类普通股 | (448 | ) | - | |||||
|
用于融资活动的现金净额 |
(5,082 | ) | (10,644 | ) | ||||
|
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
(540 | ) | 134 | |||||
|
现金和现金等价物净增加(减少) |
10,905 | (15,058 | ) | |||||
|
现金和现金等价物-期初 |
53,911 | 69,354 | ||||||
|
现金和现金等价物-期末 |
$ | 64,816 | $ | 54,296 | ||||
|
补充资料： |
||||||||
|
在此期间支付的现金： |
||||||||
|
所得税，扣除收到的退款 |
$ | 3,497 | $ | 6,291 | ||||
|
利息支付 |
$ | 3,815 | $ | 3,485 | ||||
|
见未经审计的简明综合财务报表的附注。 |
Bel fuse公司和子公司
未经审计的简明综合财务报表附注
|
1. |
列报基础和会计政策 |
简明综合资产负债表、经营报表、全面(亏损)收入、股东权益和现金流量均由本公司编制，未经审计。管理层认为，已作出所有必要的调整(仅由正常经常性调整组成)，以公平地列报所有呈报期间的综合财务状况、经营业绩和现金流量。截至2019年9月30日的三个月和九个月的结果不一定表明全年的预期结果。这些简明的综合财务报表应与Bel Fuse年度报告的截至2018年12月31日的10-K表格中的综合财务报表及其脚注一起阅读。
根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和法规(包括中期报告要求)，美国普遍接受的会计原则(“美国GAAP”)要求的某些信息和脚注披露已从这些简明综合财务报表中精简或省略。根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出影响我们的简明综合财务报表及其附注中报告金额和或有金额披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计值不同。
本公司的重要会计政策概述于本公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K的附注1。截至二零一九年九月三十日止九个月内，除下文“最近采用的会计准则”所述外，这些会计政策并无重大变动。
这些简明综合财务报表附注的表中包括的所有金额，每股金额除外，以千为单位。
最近采用的会计准则
2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-02年度会计准则更新(“ASU”)，租赁(主题842)(“ASU 2016-02”)为租赁会计提供了一种新的综合模式。在这一指导下，承租人和出租人应在对所有租赁(包括分租)进行会计核算时采用“使用权”模式，并消除经营性租赁和表外租赁的概念。费用的确认、计量和列报将取决于作为融资或经营租赁的分类。根据收入确认指南，对出租人会计进行了类似的修改。本指南适用于从2018年12月15日起的年度期间和年度期间内的临时期间。修正案还要求披露有关租赁安排的某些定量和定性信息。
本公司采用经修订的ASU 2016-02，采用修改后的追溯方法，自2019年1月1日起生效。就采纳而言，我们选择利用840项下的可比性，据此，贵公司将继续根据ASC 840呈报前期财务报表和披露。此外，我们选择了在标准范围内允许的三个实际权宜之计的过渡包，这消除了重新评估先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论的要求。此外，我们选择了短期租赁例外政策，允许我们不将本标准的确认要求应用于短期租赁(即期限为12个月或更短的租赁)，以及将租赁和非租赁组成部分作为某些资产类别的单一组成部分进行核算的会计政策。我们实施了新的租赁制度，以促进新准则的要求，并完成了对我们的会计政策、流程、披露和财务报告内部控制的必要变更。
采用新标准后，截至2019年1月1日，我们的综合资产负债表上记录了2070万美元的使用权资产和2100万美元的与我们的经营租赁相关的租赁负债。该标准并未对公司的综合净收益产生实质性影响，也没有对现金流产生任何影响。参见附注13，租约，主题842与采用ASU 2016-02相关的披露。
2018年2月，FASB发布了ASU 2018-02，损益表-报告全面收益(主题220)：从累积的其他全面收益中重新分类某些税收影响好的。本指南允许根据2017年12月22日颁布的“美国减税和就业法案”，将累积的其他综合收益重新分类为留存收益，以应对美国减税和就业法案造成的滞留税收影响。本指南在2018年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内对所有实体有效，并且应在采用期或追溯适用于承认美国减税和就业法案中美国联邦企业所得税税率变化影响的每个期间。本指南自2019年1月1日起由公司采用。根据这一指导意见，截至2019年1月1日，公司将50万美元的滞留税收影响从累积的其他全面收益重新分类到简明综合资产负债表的权益部分的留存收益。本指南的采用对公司的简明综合财务报表没有产生重大影响。
2018年5月，FASB发布了ASU 2018-07，薪酬-股票薪酬(主题718)：对非员工股份支付会计的改进，简化了给予非雇员的货物和服务的股份支付的会计处理。本指南将更好地使对非员工的股份支付的处理与授予员工的此类股份支付的要求相一致。本指南对2018年12月15日之后的所有公共实体有效，包括该年度内的过渡期。本指南于2019年1月1日起被公司采用，并未对公司的简明综合财务报表产生重大影响。
2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减损测试(“ASU 2017-04”)。ASU 2017-04通过从商誉减值测试中删除步骤2，简化了要求实体测试商誉减值的方式。在2017年1月1日之后的测试日期进行的中期和年度商誉减值测试允许提前采用。本公司选择尽早采用ASU 2017-04，自2019年7月1日起生效，并在本指南下计入附注4中讨论的商誉减值费用。
已发布但尚未采用的会计准则
2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”)好的。新指南将扩大实体在制定与其金融工具相关的预期信用损失估计时必须考虑的信息，并在美国公认会计原则中增加一种基于预期损失而不是招致损失的减值模型。该修正案目前对公共实体有效，适用于2019年12月15日之后的年度报告期，允许提前采用。管理层目前正在评估ASU 2016-13年度的影响，但预计不会对公司的简明综合财务报表产生重大影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化好的。更新后的指引改善了公允价值计量的披露要求。更新后的指南对财年以及这些财年内的过渡期(从2019年12月15日之后开始)有效。对于任何删除或修改的披露，允许提前采用。公司目前正在评估采用更新条款的时间和影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定义的福利计划-一般(副主题715-20)：披露框架-对定义的福利计划的披露要求的更改(“ASU 2018-14”)好的。本指南删除了某些被认为不利于成本的披露，澄清了某些要求的披露，并添加了额外的披露。该标准适用于2020年12月15日之后结束的财政年度。ASU 2018-14中的修正案需要在追溯的基础上应用。该公司目前正在评估新指南对其披露的影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(副主题350-40)：客户对云计算安排中发生的实施成本的核算，这是一种服务成本好的。本指南将托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件时发生的实施成本资本化的要求相一致。本指南对2019年12月15日之后开始的中期报告期和年度报告期有效，并允许提前采用。本公司目前正在评估采用此ASU将对其合并财务报表产生的影响。
|
2. |
营业收入 |
下表提供了按产品组和销售渠道分类的收入信息，并包括分类收入与我们的可报告细分市场的对账：
|
截至2019年9月30日的三个月 |
截至2019年9月30日的9个月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
北 |
北 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
美国 |
亚洲 |
欧洲 |
固形 |
美国 |
亚洲 |
欧洲 |
固形 |
|||||||||||||||||||||||||
|
按产品组： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
连接解决方案 |
$ | 33,929 | $ | 2,510 | $ | 8,092 | $ | 44,531 | $ | 97,273 | $ | 9,012 | $ | 25,069 | $ | 131,354 | ||||||||||||||||
|
磁性溶液 |
8,241 | 29,576 | 1,842 | 39,659 | 26,662 | 85,834 | 6,109 | 118,605 | ||||||||||||||||||||||||
|
电源解决方案和保护 |
23,608 | 7,868 | 8,813 | 40,289 | 73,495 | 21,709 | 32,121 | 127,325 | ||||||||||||||||||||||||
| $ | 65,778 | $ | 39,954 | $ | 18,747 | $ | 124,479 | $ | 197,430 | $ | 116,555 | $ | 63,299 | $ | 377,284 | |||||||||||||||||
|
按销售渠道： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
直接发送给客户 |
$ | 44,110 | $ | 34,837 | $ | 12,397 | $ | 91,344 | $ | 133,432 | $ | 98,672 | $ | 41,903 | $ | 274,007 | ||||||||||||||||
|
通过分发 |
21,668 | 5,117 | 6,350 | 33,135 | 63,998 | 17,883 | 21,396 | 103,277 | ||||||||||||||||||||||||
| $ | 65,778 | $ | 39,954 | $ | 18,747 | $ | 124,479 | $ | 197,430 | $ | 116,555 | $ | 63,299 | $ | 377,284 | |||||||||||||||||
|
截至2018年9月30日的三个月 |
截至2018年9月30日的9个月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
北 |
北 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
美国 |
亚洲 |
欧洲 |
固形 |
美国 |
亚洲 |
欧洲 |
固形 |
|||||||||||||||||||||||||
|
按产品组： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
连接解决方案 |
$ | 34,919 | $ | 5,293 | $ | 8,314 | $ | 48,526 | $ | 100,797 | $ | 13,533 | $ | 26,043 | $ | 140,373 | ||||||||||||||||
|
磁性溶液 |
10,586 | 40,100 | 2,286 | 52,972 | 28,795 | 100,769 | 7,184 | 136,748 | ||||||||||||||||||||||||
|
电源解决方案和保护 |
25,149 | 8,135 | 11,707 | 44,991 | 71,759 | 23,760 | 32,811 | 128,330 | ||||||||||||||||||||||||
| $ | 70,654 | $ | 53,528 | $ | 22,307 | $ | 146,489 | $ | 201,351 | $ | 138,062 | $ | 66,038 | $ | 405,451 | |||||||||||||||||
|
按销售渠道： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
直接发送给客户 |
$ | 46,802 | $ | 46,965 | $ | 15,184 | $ | 108,951 | $ | 128,754 | $ | 119,294 | $ | 45,368 | $ | 293,416 | ||||||||||||||||
|
通过分发 |
23,852 | 6,563 | 7,123 | 37,538 | 72,597 | 18,768 | 20,670 | 112,035 | ||||||||||||||||||||||||
| $ | 70,654 | $ | 53,528 | $ | 22,307 | $ | 146,489 | $ | 201,351 | $ | 138,062 | $ | 66,038 | $ | 405,451 | |||||||||||||||||
公司2019年9月30日和2018年12月31日合同资产和合同负债余额如下：
|
九月三十日， |
十二月三十一号， |
|||||||
|
2019 |
2018 |
|||||||
|
合同资产-当期(未开单应收) |
$ | 14,868 | $ | 15,799 | ||||
|
合同负债-流动(递延收入) |
$ | 1,004 | $ | 1,036 | ||||
从2018年12月31日到2019年9月30日，我们未结账应收账款余额的变化主要涉及公司业绩(即我们的产品被运送到客户控制的中心时)与公司可以根据客户合同条款向客户开具发票的时间差(即当客户从客户控制的中心拉出我们的产品时)。
分配给截至2019年9月30日尚未履行的剩余履行义务的交易价格总额为1570万美元，涉及期限超过一年的合同，预计合同到期日为2020-2025年。预计总金额的20%将在2020年内确认，57%将在2021年确认，其余部分将在2021年以后确认。
|
3. |
每股收益(亏损) |
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的两级法下的基本和稀释后每股净(亏损)收益的计算：
|
三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
|
九月三十日， |
九月三十日， |
|||||||||||||||
|
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
|
分子： |
||||||||||||||||
|
净(亏损)收益 |
$ | (6,490 | ) | $ | 11,352 | $ | (2,391 | ) | $ | 16,684 | ||||||
|
减去宣布的股息： |
||||||||||||||||
|
甲类 |
131 | 130 | 392 | 391 | ||||||||||||
|
乙类 |
710 | 689 | 2,124 | 2,079 | ||||||||||||
|
未分配(亏损)收益 |
$ | (7,331 | ) | $ | 10,533 | $ | (4,907 | ) | $ | 14,214 | ||||||
|
未分配(亏损)收益分配-基本和稀释： |
||||||||||||||||
|
A类未分配(亏损)收益 |
$ | (1,243 | ) | $ | 1,812 | $ | (834 | ) | $ | 2,461 | ||||||
|
B类未分配(亏损)收益 |
(6,088 | ) | 8,721 | (4,073 | ) | 11,753 | ||||||||||
|
未分配(亏损)收益总额 |
$ | (7,331 | ) | $ | 10,533 | $ | (4,907 | ) | $ | 14,214 | ||||||
|
净(亏损)收益分配-基本和稀释： |
||||||||||||||||
|
A级净(亏损)收益 |
$ | (1,112 | ) | $ | 1,942 | $ | (442 | ) | $ | 2,852 | ||||||
|
B类净(亏损)收益 |
(5,378 | ) | 9,410 | (1,949 | ) | 13,832 | ||||||||||
|
净(亏损)收益 |
$ | (6,490 | ) | $ | 11,352 | $ | (2,391 | ) | $ | 16,684 | ||||||
|
分母： |
||||||||||||||||
|
加权平均流通股： |
||||||||||||||||
|
A级-基本和稀释 |
2,173 | 2,175 | 2,174 | 2,175 | ||||||||||||
|
B类-基本和稀释 |
10,139 | 9,972 | 10,113 | 9,891 | ||||||||||||
|
每股净(亏损)收益： |
||||||||||||||||
|
A级-基本和稀释 |
$ | (0.51 | ) | $ | 0.89 | $ | (0.20 | ) | $ | 1.31 | ||||||
|
B类-基本和稀释 |
$ | (0.53 | ) | $ | 0.94 | $ | (0.19 | ) | $ | 1.40 | ||||||
|
4. |
公允价值计量 |
公允价值被定义为退出价格，代表在计量日期基于资产或负债的最佳使用而在市场参与者之间有序交易中为出售资产而收到的价格或为转让负债而支付的价格。要求实体使用公允价值层次结构，该层次结构在计量公允价值时最大限度地利用可观察的投入，并最大限度地减少不可观测的投入的使用。有三个级别的输入可用于衡量公允价值：
一级-可观察的投入，例如活跃市场中的报价市场价格；
2级-直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入；以及
3级-很少或没有市场数据的不可观察输入，因此要求实体制定自己的假设。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们的可供销售证券主要由拉比信托持有的投资组成，这些投资旨在为公司的补充高管退休计划(“SERP”)债务提供资金。这些证券使用活跃市场中相同资产(一级)投入的报价以公允价值计量，截至2019年9月30日为120万美元，2018年12月31日为140万美元。本公司并无任何按公允价值按经常性基准计量的金融资产分类为第3级，且于截至二零一九年九月三十日或二零一八年九月三十日止九个月内并无调入或调出第一级、第二级或第三级。截至二零一九年九月三十日或二零一八年九月三十日止九个月内，本公司用以衡量经常性或非经常性资产公平值的估值方法并无变动。
截至二零一九年九月三十日或二零一八年十二月三十一日，并无按公允价值按非经常性基准入账的金融资产。
本公司还有其他金融工具，例如现金及现金等价物、应收账款、受限制现金、应付账款和应计费用，由于其流动性或短期性质，不按公允价值按经常性基础计量，而是以近似公允价值的金额入账。本公司长期债务的公允价值是使用贴现现金流量法估计的，该方法基于目前可用于具有类似条款和期限的债务发行的利率。在2019年9月30日和2018年12月31日，总债务的估计公允价值分别为1.168亿美元和1.179亿美元，而账面值分别为1.123亿美元和1.142亿美元。截至2019年9月30日，本公司在公允价值披露要求范围内没有任何其他财务负债。
非金融资产和负债，如商誉、不确定期限无形资产和长期资产，在非经常性基础上按公允价值核算。在触发事件发生时测试这些项目的损害。吾等于每年第四季按呈报单位审核商誉减值，以及每当事件或情况变化显示商誉账面值可能无法收回时。由于市场状况从2019年早些时候的疲软持续到第三季度，传入订单没有出现明显的反弹，公司2019年的实际收入和利润率水平明显低于年度商誉减值分析(截至2018年10月1日进行)中使用的财务预测，并且预计2019年不会反弹到这些水平。公司确定，当前的业务条件，以及由此导致的公司预计未贴现和贴现现金流的减少，以及随之而来的股价下跌，构成了一个触发事件，要求公司在2019年第三季度进行与其长期资产和商誉相关的中期减值测试。本公司对其长寿资产的中期测试表明，其长寿资产的账面价值是可收回的，且截至2019年7月31日测试日不存在减值。
本公司与商誉减值中期测试相关的3级公允价值分析得到两种普遍接受的估值方法(收益法和市场法)的加权支持，如公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中进一步描述的那样。这些方法包括许多关于未来情况的假设，例如行业和/或当地市场条件，这些假设可能直接影响每个报告单位未来的运营，因此是不确定的。利用这些方法来开发一系列公允价值，并且利用这些方法的加权平均值来确定该范围内的最佳公允价值估计。
2019年7月31日与本公司商誉相关的中期减值测试由报告单位(北美和欧洲)进行。估值测试对未来贴现现金流预测的权重很大，表明与公司北美报告部门相关的商誉受到损害。因此，公司在2019年第三季度记录了890万美元(税后850万美元)的非现金商誉减值费用。该公司与其北美报告部门相关的商誉源于Bel以前的几次收购，主要是Power Solutions和Connectivity Solutions。截至2018年12月31日，公司商誉的账面价值为1980万美元。截至2019年9月30日的剩余商誉账面价值为1080万美元，仅与公司的欧洲报告部门有关。见附注5，商誉。
下文详细列出截至2019年7月31日进行的中期测试的公允价值估计计算中使用的关键基础假设，与截至2018年10月1日进行的年度估值期间使用的那些假设进行比较。下表显示了北美报告单位使用的假设。
|
商誉减值分析 |
||||||||
|
关键假设 |
||||||||
|
2019年--临时 |
2018-年度 |
|||||||
|
收益法-贴现现金流： |
||||||||
|
收入5年复合年增长率(CAGR) |
1.5 | % | 2.6 | % | ||||
|
2019 EBITDA边际 |
3.9 | % | 7.6 | % | ||||
|
权益资本成本 |
15.4 | % | 14.2 | % | ||||
|
债务资本成本 |
4.0 | % | 3.7 | % | ||||
|
加权平均资本成本 |
14.0 | % | 13.0 | % | ||||
|
市场方法-指导公司的倍数： |
||||||||
|
使用的净营业收入倍数 |
0.3 | 0.4 | ||||||
|
使用的营业EBITDA倍数 |
7.0 - 8.0 | 5.1 - 5.7 | ||||||
|
投资资本控制溢价 |
25 | % | 25 | % | ||||
|
评估方法的权重： |
||||||||
|
收益法-贴现现金流 |
75 | % | 75 | % | ||||
|
市场方法-指导公司的倍数 |
25 | % | 25 | % | ||||
截至2019年7月31日，公司还对其无限期无形资产进行了中期减值分析。本公司使用公允价值法，即版税减免法(收益法的一种形式)测试不确定期限无形资产的减值。2018年12月31日，公司的无限期无形资产与Power Solutions、Connectivity Solutions、CInch和Fibreco收购的商标相关。本公司对其无限期无形资产的中期测试表明，其长期资产的账面价值是可收回的，且截至2019年7月31日测试日不存在减值。
|
5. |
商誉 |
截至二零一九年九月三十日止九个月，按须报告经营分部分类的商誉账面值变动如下：
|
总计 |
北美 |
亚洲 |
欧洲 |
|||||||||||||
|
2019年1月1日的余额 |
||||||||||||||||
|
商誉，毛利 |
$ | 148,408 | $ | 63,364 | $ | 54,508 | $ | 30,536 | ||||||||
|
累计减值费用 |
(128,591 | ) | (54,473 | ) | (54,508 | ) | (19,610 | ) | ||||||||
|
商誉，净额 |
19,817 | 8,891 | - | 10,926 | ||||||||||||
|
减值费用(见附注4) |
(8,891 | ) | (8,891 | ) | - | - | ||||||||||
|
外币换算 |
(122 | ) | - | - | (122 | ) | ||||||||||
| 测量周期调整 | (26 | ) | - | - | (26 | ) | ||||||||||
|
2019年9月30日的余额： |
||||||||||||||||
|
商誉，毛利 |
148,260 | 63,364 | 54,508 | 30,388 | ||||||||||||
|
累计减值费用 |
(137,482 | ) | (63,364 | ) | (54,508 | ) | (19,610 | ) | ||||||||
|
商誉，净额 |
$ | 10,778 | $ | - | $ | - | $ | 10,778 | ||||||||
|
6. |
库存 |
存货的构成如下：
|
九月三十日， |
十二月三十一号， |
|||||||
|
2019 |
2018 |
|||||||
|
原料 |
$ | 50,431 | $ | 63,348 | ||||
|
正在进行的工作 |
28,514 | 21,441 | ||||||
|
成品 |
31,264 | 35,279 | ||||||
|
盘存 |
$ | 110,209 | $ | 120,068 | ||||
|
7. |
物业、厂房及设备 |
物业、厂房和设备包括以下内容：
|
九月三十日， |
十二月三十一号， |
|||||||
|
2019 |
2018 |
|||||||
|
土地 |
$ | 1,426 | $ | 2,251 | ||||
|
建筑物及改善工程 |
29,341 | 30,119 | ||||||
|
机械设备 |
128,766 | 126,747 | ||||||
|
在建 |
6,363 | 4,687 | ||||||
| 165,896 | 163,804 | |||||||
|
累计折旧 |
(123,426 | ) | (119,872 | ) | ||||
|
财产，厂房和设备，净额 |
$ | 42,470 | $ | 43,932 | ||||
截至2019年和2018年9月30日的三个月的折旧费用分别为250万美元和280万美元。截至2019年和2018年9月30日的九个月的折旧费用分别为750万美元和890万美元。与我们的制造设施和设备有关的折旧费用包括在销售成本中，与行政设施和办公设备相关的折旧费用包括在附带的简明综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。
2019年第二季度，公司将其制造和仓储业务从纽约的因伍德工厂转移到贝尔公司在宾夕法尼亚州格伦洛克和多米尼加共和国的现有工厂。在这一过渡过程中，公司在2019年第二季度出售了其纽约Inwood的财产，从而获得了580万美元的净收益。随附的截至2019年9月30日的9个月的简明综合经营报表包括相关的销售收益430万美元(税前)。
|
8. |
应计费用 |
应计费用包括：
|
九月三十日， |
十二月三十一号， |
|||||||
|
2019 |
2018 |
|||||||
|
销售佣金 |
$ | 2,503 | $ | 2,609 | ||||
|
分包劳动 |
914 | 1,550 | ||||||
|
薪金、花红及相关福利 |
15,808 | 18,275 | ||||||
|
保修应计 |
1,577 | 1,078 | ||||||
|
其他 |
10,267 | 8,778 | ||||||
| $ | 31,069 | $ | 32,290 | |||||
在截至2019年9月30日的9个月内，保修应计的变化主要涉及发生的维修成本和对预先存在的保修的调整。在截至2019年9月30日的9个月内，没有发生新的材料保修费用。
重组活动
上表其他应计费用包括与公司重组活动有关的应计成本。截至2019年9月30日的9个月，与重组成本相关的活动和负债余额如下：
|
九个月结束 |
||||||||||||||||
|
2019年9月30日 |
||||||||||||||||
|
负债 |
现金支付 |
负债 |
||||||||||||||
|
十二月三十一号， |
新的 |
和其他 |
九月三十日， |
|||||||||||||
|
2018 |
收费 |
安置点 |
2019 |
|||||||||||||
|
遣散费 |
$ | - | $ | 663 | $ | (663 | ) | $ | - | |||||||
|
其他重组成本 |
- | 988 | (943 | ) | 45 | |||||||||||
|
总计 |
$ | - | $ | 1,651 | $ | (1,606 | ) | $ | 45 | |||||||
在截至2019年9月30日的9个月中，公司的重组费用包括与公司决定将生产和仓储业务从纽约因伍德工厂转移到其他现有贝尔工厂相关的110万美元成本。重组费用的余额涉及重新调整我们专门用于电源解决方案和保护集团的研发资源以及在亚洲的其他重组活动。
|
9. |
债务 |
本公司与KeyBank National Association(经修订的“CSA”)有信用和安全协议。CSA包括(I)一笔定期贷款，截至2019年9月30日和2018年12月31日的未偿还借款分别为1.138亿美元和1.16亿美元，以及(Ii)7500万美元的循环信贷安排(“Revolver”)，于2019年9月30日或2018年12月31日没有未偿还借款。CSA的到期日为2022年12月11日。于二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，简明综合资产负债表上债务的账面价值分别反映递延融资成本的净额140万美元及180万美元。在截至2019年9月30日的9个月中，该公司从其左轮手枪中借了1，200万美元，到2019年9月30日之前全部偿还。
有效加权平均利率于二零一九年九月三十日为3.81%及二零一八年十二月三十一日为4.31%，由伦敦银行同业拆息加本公司信贷息差组成，按CSA条款厘定。本公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月期间分别发生了130万美元和140万美元的利息支出，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月期间分别发生了410万美元和390万美元的利息支出。
CSA包含惯例陈述和担保、违约契约和违约事件以及财务契约，这些契约衡量(I)本公司融资负债总额与本公司综合EBITDA金额的比率(定义)(“杠杆率”)，以及(Ii)本公司综合EBITDA金额与本公司综合固定费用的比率。如果发生违约事件，CSA下的贷款人将有权采取各种行动，包括加速根据CSA应支付的金额以及有担保债权人允许采取的所有行动。于2019年9月30日，本公司遵守其债务契约，包括其最具限制性的契约，即固定收费覆盖率。
|
10. |
所得税 |
公司及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。在2016年之前的几年里，该公司不再接受税务当局的美国联邦考试，在2013年之前，该公司也不再接受州考试。关于外国子公司，本公司在2008年之前的几年内不再受亚洲税务当局的审查，在欧洲一般为2011年。该公司目前正接受斯洛伐克税务部门对2014纳税年度的审查。
由于特定司法管辖区的限制法规到期，有关以前提交的纳税申报表所采取的税务头寸的相关未确认利益可能会与公司于2019年9月30日的综合财务报表中记录为不确定税务状况的负债发生重大变化。截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司对不确定税务状况的负债总额分别为2860万美元和2890万美元，其中210万美元和140万美元分别包括在2019年9月30日和2018年12月31日的其他流动负债中。如果确认这些金额，将降低公司的实际税率。截至2019年9月30日，公司对不确定税务状况的负债中约有210万美元预计将在2019年通过相关诉讼时效到期解决。
公司的政策是将与不确定税务状况有关的利息和罚款确认为当前所得税准备金的组成部分。在截至2019年和2018年9月30日的九个月中，公司在简明综合经营报表中分别确认了50万美元和70万美元的利息和罚款。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月中，本公司分别确认了70万美元的收益和30万美元的收益，用于冲销与解决不确定税务状况的负债有关的利息和罚款。在2019年9月30日和2018年12月31日，公司分别应计约470万美元和380万美元的利息和罚款，这已包括在应缴所得税和简明综合资产负债表中不确定税收状况的负债中。
公司将继续监测美国税制改革和补充指南的影响。于2018年12月31日，视为汇回税的余额已计入本公司简明综合资产负债表的其他流动负债中。于2019年9月30日，由于澄清了2018年12月收到的国税局通知，大部分视为遣返税款已纳入本公司简明综合资产负债表的其他长期负债中。
|
11. |
退休基金和利润分享计划 |
该公司维持Bel Fuse Inc.。雇员储蓄计划，一种确定的缴款计划，旨在满足1986年“国内收入法”第401(A)和(K)节适用的税务资格要求，经修订的“国内收入法”(以下简称“守则”)。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的支出在这两个时期均为30万美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月，这两个时期的支出均为80万美元。该公司的相应贡献是以Bel Fuse公司的形式作出的。A类普通股。截至2019年9月30日，该计划拥有Bel Fuse Inc.的153，352股和109，442股。分别为A类和B类普通股。
本公司在亚洲的附属公司有一项退休基金，几乎涵盖所有驻香港的全职雇员。截至2019年和2018年9月30日的三个月的支出在这两个时期均为10万美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月，这两个时期的支出均为30万美元。截至2019年9月30日，该计划拥有Bel Fuse Inc.的3323股和17342股。分别为A类和B类普通股。
公司维持一项SERP，旨在为有限的一批关键管理人员和公司的其他关键员工提供补充的退休和死亡福利。如上文附注4所述，本公司对拉比信托的投资旨在为SERP的债务提供资金。
SERP费用的构成如下：
|
三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
|
九月三十日， |
九月三十日， |
|||||||||||||||
|
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
|
服务成本 |
$ | 144 | $ | 183 | $ | 432 | $ | 549 | ||||||||
|
利息成本 |
185 | 166 | 555 | 498 | ||||||||||||
|
净摊销 |
48 | 111 | 144 | 332 | ||||||||||||
|
净定期效益成本 |
$ | 377 | $ | 460 | $ | 1,131 | $ | 1,379 | ||||||||
净收益成本的服务成本部分在附带的简明综合经营报表的销售或销售成本、一般和行政费用中列示，根据报告相关联营公司的补偿成本。净收益成本的所有其他组成部分，包括上述利息成本和净摊销，在附带的简明综合经营报表中列于其他收入/费用净额内。
下列金额在累计其他综合亏损中扣除税额确认：
|
九月三十日， |
十二月三十一号， |
|||||||
|
2019 |
2018 |
|||||||
|
前期服务成本 |
$ | 783 | $ | 918 | ||||
|
净损失 |
1,968 | 1,977 | ||||||
| $ | 2,751 | $ | 2,895 | |||||
|
12. |
累计其他综合损失 |
2019年9月30日和2018年12月31日累计其他综合亏损的构成汇总如下：
|
九月三十日， |
十二月三十一号， |
|||||||
|
2019 |
2018 |
|||||||
|
外币换算调整，扣除2019年9月30日(739美元)和2018年12月31日(751美元)的税后 |
$ | (25,489 | ) | $ | (22,635 | ) | ||
|
未实现的可供出售证券持有收益，2019年9月30日税后为0美元，2018年12月31日为0美元 |
12 | 12 | ||||||
|
未筹集资金的SERP负债，2019年9月30日和2018年12月31日的税后净额分别为(184美元)和(680美元) |
(2,568 | ) | (2,215 | ) | ||||
|
累计其他综合损失 |
$ | (28,045 | ) | $ | (24,838 | ) | ||
截至二零一九年九月三十日止九个月内，按成分划分的累积其他综合亏损变动如下。所有金额均为税后净值。
|
未实现持有 |
|||||||||||||||||
|
外币 |
收益 |
||||||||||||||||
|
翻译 |
可用于- |
无资金 |
|||||||||||||||
|
调整，调整 |
销售证券 |
SERP负债 |
总计 |
||||||||||||||
|
2019年1月1日的余额 |
$ | (22,635 | ) | $ | 12 | $ | (2,215 | ) | $ | (24,838 | ) | ||||||
|
重新分类前的其他综合(亏损)收入 |
(2,854 | ) | - | 16 | (2,838 | ) | |||||||||||
|
从累计其他综合损失中重新分类的金额 |
- | - | 94 | (a) | 94 | ||||||||||||
|
本期其他综合(亏损)净收入 |
(2,854 | ) | - | 110 | (2,744 | ) | |||||||||||
|
采用ASU 2018-02的效果(主题220) |
- | - | (463 | ) | (463 | ) | |||||||||||
|
2019年9月30日的余额 |
$ | (25,489 | ) | $ | 12 | $ | (2,568 | ) | $ | (28,045 | ) | ||||||
|
(A)这一重新分类涉及与公司的SERP计划相关的先前服务成本和损益的摊销。此费用根据计划参与者的就业分类在销售和销售成本、一般费用和管理费用之间分配。 |
|
13. |
租约 |
该公司拥有用于制造、研究和开发、销售和行政管理的设施的经营租赁。此外，还有与制造设备、办公设备和车辆相关的经营和融资租赁。这些租约的剩余租期由1年至8年不等。某些租约包含延长租期的选项，而某些租约包含在指定时间段内终止租约的选项。这些延长或终止租约的选项仅在公司合理地可能选择该选项时才包括在租赁期内。本公司并非任何重大转租安排的一方。
租赁费用的组成部分，包括在销售和销售成本、一般和管理费用中，基于ROU资产的基本用途，如下所示：
|
三个月 |
九个月结束 |
|||||||
|
2019年9月30日 |
2019年9月30日 |
|||||||
|
ROU资产摊销-融资租赁 |
$ | 33 | $ | 100 | ||||
|
租赁负债利息-融资租赁 |
12 | 36 | ||||||
|
经营租赁成本(由租赁付款产生的成本) |
1,950 | 5,931 | ||||||
|
短期租赁成本 |
1 | 101 | ||||||
|
可变租赁成本(不包括在租赁付款中的成本) |
64 | 194 | ||||||
| 转租收入 | - | - | ||||||
|
总租赁成本 |
$ | 2,060 | $ | 6,362 | ||||
与租赁相关的补充现金流量信息如下：
|
九个月结束 |
||||
|
2019年9月30日 |
||||
|
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金： |
||||
|
经营租赁的经营现金流 |
$ | 5,958 | ||
|
经营融资租赁的现金流 |
36 | |||
|
融资租赁的现金流 |
86 | |||
|
为交换租赁义务而获得的使用权资产： |
||||
|
经营租赁 |
21,783 | |||
|
融资租赁 |
- | |||
与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
|
2019年9月30日 |
||||
|
经营租赁： |
||||
|
经营租赁使用权资产 |
$ | 16,296 | ||
|
经营租赁负债，当期 |
6,039 | |||
|
长期经营租赁责任 |
10,713 | |||
|
经营租赁负债总额 |
16,752 | |||
|
融资租赁： |
||||
|
财产，厂房和设备，毛额 |
$ | 860 | ||
|
累计折旧 |
(225 | ) | ||
|
财产，厂房和设备，净额 |
635 | |||
|
其他流动负债 |
97 | |||
|
其他长期负债 |
529 | |||
|
融资租赁负债总额 |
$ | 626 | ||
|
2019年9月30日 |
|||
|
加权平均剩余租赁期限： |
|||
|
经营租赁(年) |
3.22 | ||
|
融资租赁(年) |
5.1 | ||
|
加权平均贴现率： |
|||
|
经营租赁 |
6.0 | % | |
|
融资租赁 |
6.5 | % |
我们的贴现率是基于我们的增量借款利率，这是根据我们的租赁资产所在的地理区域进行调整的。
截至2019年9月30日，租赁负债的到期日如下：
|
年终 |
操作 |
金融 |
||||||
|
九月三十日， |
租约 |
租约 |
||||||
|
2020 |
$ | 6,712 | $ | 160 | ||||
|
2021 |
5,310 | 159 | ||||||
|
2022 |
3,681 | 159 | ||||||
|
2023 |
2,031 | 159 | ||||||
|
2024 |
326 | 159 | ||||||
|
此后 |
438 | 26 | ||||||
|
未贴现现金流总额 |
18,498 | 822 | ||||||
|
减息利息 |
(1,746 | ) | (196 | ) | ||||
|
租赁负债现值 |
$ | 16,752 | $ | 626 | ||||
截至2019年9月30日，本公司没有任何尚未开始的额外运营或融资租赁。
|
14. |
承诺和或有事项 |
法律程序
本公司是一系列法律诉讼和索赔的当事人，管理层认为，这些诉讼和索赔中没有一项单独或整体预计会对公司的综合经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
关于Power Solutions的收购，意大利Arezzo Revenue Agency正在就2004年至2006年期间与当时的Power-One亚太电子深圳有限公司(现为Bel Power Solutions亚太电子深圳有限公司，简称“BPS China”)相关的某些税务问题提出索赔。2012年9月，Arezzo税务法院做出有利于BPS中国的裁决，并取消了索赔。2013年2月，阿雷佐税务局(Arezzo Revenue Agency)对税务法院的裁决提起上诉。上诉听证会于2014年10月2日举行。2014年10月13日，BPS China被告知佛罗伦萨地区税务委员会的裁决，该裁决有利于Arezzo Revenue Agency，而对BPS China不利。2015年7月18日，佛罗伦萨地区税务委员会提出上诉，但被驳回。2016年12月5日，Arezzo税务局向最高法院提起上诉，BPS中国于2017年1月4日提起反诉。最高法院尚未做出判决。与这一事项相关的估计负债约为1200万美元，已作为不确定税务状况的负债计入随附的简明综合资产负债表。由于Bel根据与ABB的股票购买协议的条款在此事项上得到充分弥偿，相应的其他弥偿资产也包括于二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日的附带简明综合资产负债表的其他资产中。
本公司并非任何其他法律诉讼的一方，该诉讼的不利结果可能对本公司的综合财务状况或经营结果产生重大不利影响。
|
15. |
段 |
该公司在一个行业中运营，有三个可报告的运营部门，这三个部门是地理上的。这些细分市场包括北美、亚洲和欧洲。评估财务业绩和分配资源的主要标准是净销售额和业务收入。以下是主要财务数据的摘要：
|
三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
|
九月三十日， |
九月三十日， |
|||||||||||||||
|
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
|
对外部客户的净销售额： |
||||||||||||||||
|
北美 |
$ | 65,778 | $ | 70,654 | $ | 197,430 | $ | 201,351 | ||||||||
|
亚洲 |
39,954 | 53,528 | 116,555 | 138,062 | ||||||||||||
|
欧洲 |
18,747 | 22,307 | 63,299 | 66,038 | ||||||||||||
| $ | 124,479 | $ | 146,489 | $ | 377,284 | $ | 405,451 | |||||||||
|
净销售额： |
||||||||||||||||
|
北美 |
$ | 68,190 | $ | 73,932 | $ | 205,113 | $ | 211,105 | ||||||||
|
亚洲 |
59,561 | 78,008 | 184,933 | 204,152 | ||||||||||||
|
欧洲 |
23,761 | 25,398 | 76,359 | 77,341 | ||||||||||||
|
减去公司间净销售额 |
(27,033 | ) | (30,849 | ) | (89,121 | ) | (87,147 | ) | ||||||||
| $ | 124,479 | $ | 146,489 | $ | 377,284 | $ | 405,451 | |||||||||
|
(亏损)运营收入： |
||||||||||||||||
|
北美 |
$ | (8,406 | ) | $ | 3,360 | $ | (6,526 | ) | $ | 6,021 | ||||||
|
亚洲 |
2,463 | 5,753 | 3,746 | 10,987 | ||||||||||||
|
欧洲 |
1,320 | 1,386 | 5,925 | 4,595 | ||||||||||||
| $ | (4,623 | ) | $ | 10,499 | $ | 3,145 | $ | 21,603 | ||||||||
净销售额-根据此类客户销售帐单的地理来源，细分净销售额归因于各个细分市场。公司间销售包括在外国制造的制成品，然后转移到美国和欧洲销售；在美国制造的制成品，转移到欧洲和亚洲销售；以及在美国制造的半成品，销售到亚洲作进一步加工。
商誉减值-如附注4，公允价值计量中所述，公司在2019年第三季度记录了与北美商誉相关的890万美元非现金减值费用。这一费用影响了截至2019年9月30日的三个月和九个月期间北美部门的运营收入。
(亏损)经营收入为净销售额减去经营成本和费用，不包括任何与公司间交易有关的金额。
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16. |
后续事件 |
2019年11月11日，本公司与崔环球公司签订资产购买协议。(“卖方”)收购卖方(“崔电力”)的大部分电源产品业务，收购总价为32，000，000美元，须经营运资本调整。这项收购受惯例成交条件的限制，预计将于2019年第四季度完成，资金将由手头现金提供，其中部分或全部可能来自公司的循环信贷安排。CUI Power设计和营销广泛的AC/DC和DC/DC电源产品组合以及板级元件。CUI Power的总部位于俄勒冈州图拉汀，截至2019年9月30日，其过去12个月的销售额约为3700万美元。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析(“MD&A”)中的信息应与公司的简明综合财务报表和本季度报告Form 10-Q第一部分第1项中提出的相关附注一起阅读，我们的MD&A在我们2018年Form 10-K年度报告第II部分第7项中提出，我们的合并财务报表和相关附注在我们2018年Form 10-K年度报告第II部分第8项中提出。有关我们面临的风险和我们认为可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素的描述，请参阅下面的第II部分，第1A项，“风险因素”和上面的“关于前瞻性信息的警示通知”，以及其中引用的信息。由于四舍五入，所有金额和百分比均为近似值，文本中的所有美元均以百万为单位，但每股金额或另有注明的除外。当我们交叉引用“附注”时，我们指的是我们的“简明综合财务报表附注”，除非上下文另有说明。表中记录的所有金额均以千为单位，由于四舍五入，金额和百分比是近似的。
概述
我公司
我们设计、制造和销售一系列产品，用于驱动、保护和连接电子电路。这些产品主要用于网络、电信、计算、军事、航空航天、运输和广播行业。Bel的产品组合还在汽车、医疗和消费电子市场中得到应用。
我们通过三个地理分区开展业务：北美、亚洲和欧洲。在截至2019年9月30日的9个月中，公司收入的52%来自北美，31%来自亚洲，17%来自欧洲业务部门。按产品类别划分，截至2019年9月30日的九个月销售额中，35%与公司的连接解决方案产品有关，34%与电源解决方案和保护产品有关，31%与磁性解决方案产品有关。
我们的运营费用主要由Bel使用的工厂所在的劳动力成本、我们使用的材料成本以及我们有效和高效地管理间接成本的能力所驱动。由于劳动力和材料成本因产品线和地区而异，因此产品组合中的任何重大变化都可能对我们的销售成本产生相关影响。所有制造的产品的成本都被记录为已发生的成本。这些金额是根据估计的生产阶段确定的，包括劳动力成本和边际成本以及工厂间接费用的相关分配。我们的产品在美国、墨西哥、多米尼加共和国、英国、捷克共和国、斯洛伐克和中华人民共和国(PRC)的各种工厂制造。
我们对客户的订购习惯知之甚少，我们可能会受到对我们产品的需求的巨大和不可预测的变化的影响。因此，我们必须不断招聘和培训新员工，以取代那些因人员流失而失去的员工，并能够解决可能不时出现的需求高峰问题。这些招聘和培训工作以及相关的效率低下，以及为满足需求的任何增加而需要的加班，都会增加我们的劳动力成本的波动性。
影响我们业务的关键因素
该公司认为，影响贝尔公司截至2019年9月30日的9个月的业绩和/或未来业绩的关键因素包括：
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收入-与2018年同期相比，2019年前9个月公司的收入减少了2820万美元(或6.9%)。我们所有主要产品组的销售额都出现了下降，主要原因是在2018年和2019年生效的关税之前，在2018年大量购买之后，我们的客户和分销商的供应渠道库存过多。 |
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积压-截至2019年9月30日，我们的积压订单达到1.433亿美元，较2018年12月31日减少2790万美元，降幅为16%。自年底以来，我们看到我们的连接解决方案产品的积压增加了9%，这主要是由我们的军事客户的额外订单推动的。我们的电源解决方案和保护产品的积压订单减少了26%，我们的磁性解决方案产品的积压订单比2018年年底的水平下降了33%。2019年头9个月的订单量较低，原因是某些市场增长放缓，加上客户降低了库存水平，这些库存水平是为应对新产品发布和2018年和2019年生效的关税而积累的。 |
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产品组合-材料和劳动力成本因产品线而异，高利润率产品线和低利润率产品线之间产品组合的任何重大变化都将对公司的毛利率百分比产生相应的影响。一般而言，我们的连接性产品具有最高的贡献利润率，我们的磁性产品更劳动密集型，因此利润低于连接性产品，而我们的电源产品由于其高材料含量处于我们利润率范围的低端。我们产品组中销售量的波动将对Bel的利润率产生相应的影响。 |
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材料的定价和可用性-虽然某些组件的材料成本和可用性已开始缓解，但2018年期间的原材料成本上升，特别是与电阻器、电容器和MOSFET相关的原材料成本，仍在我们的供应链中运行，因为我们从2018年开始发运我们手头的库存余额。某些MOSFET的交付期继续延长，这些组件的成本仍然居高不下。因此，公司的材料成本占销售额的百分比从2018年同期的42.0%增加到2019年前九个月的44.1%。 |
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劳动力成本-劳动力成本占销售额的比例从2018年前9个月的11.5%下降到2019年同期的10.4%，因为2019年与人民币相关的更有利的汇率环境抵消了墨西哥最低工资上调(于2019年1月1日生效)以及中国最低工资上调(于2018年第一季度和第三季度生效)的整体影响。 |
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重组-公司继续实施重组计划以提高运营效率，2019年前9个月发生了170万美元的重组成本。在2019年的前9个月，我们实施了成本节约措施，预计每年将总共节省460万美元的成本，主要是在销售成本内。我们在2019年第三季度开始实现约一半的收益，预计余额将在第四季度开始实现。第四季度正在采取与亚洲确定的额外重组努力有关的进一步行动，预计这些行动将从2020年第一季度开始产生每年110万美元的增量成本节约。上述句子代表前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性信息的警告通知”。 |
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外汇影响-2019年前9个月，由于良好的外汇环境，劳动力和间接费用比2018年同期降低了390万美元。在截至2019年9月30日的9个月中，公司还实现了50万美元的外汇交易收益。由于我们是一家在美国注册的公司，我们将以外币计价的财务业绩转换为美元。由于外币相对于美元的价值发生了变化，将我们的财务结果和某些公司间和第三方交易的重新估值转换为外币或从外币到美元可能会对我们的综合经营报表和现金流量产生有利或不利的影响。由于欧元、英镑和人民币兑美元贬值，与2018年的有效汇率相比，公司在2019年前九个月受到交易性外汇收益的有利影响。本公司在中国有重要的制造业务，劳动力和间接费用以当地货币支付。因此，与2018年同期相比，2019年前9个月这些业务的美元等值成本降低了390万美元。公司监控外币的变化，并可能实施定价行动，以帮助减轻外币变化对其综合经营业绩的影响。 |
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有效税率-公司的实际税率将根据我们获得税前利润的地理分区而波动。在我们运营的地理分区中，美国和欧洲的税率大致相同；在公司的三个地理分区中，亚洲的税率最低。见附注10，“所得税”。 |
经过2018年的创纪录预订后，该公司在2019年前9个月经历了较慢的预订，因为客户正在处理其手头库存。公司在整个2019年也经历了利润率压力，这是由于自2018年起销售量下降和材料成本高企，这些因素继续贯穿公司的经营说明书。由于这些持续的因素，公司预计2019年的剩余部分从销售和利润率的角度来看仍然具有挑战性。前面的一句话代表了一种前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性信息的警告通知”。
按运营部门汇总
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月，按运营部门划分的外部客户净销售额如下：
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三个月 |
九个月结束 |
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九月三十日， |
九月三十日， |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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北美 |
$ | 65,778 | 53 | % | $ | 70,654 | 48 | % | $ | 197,430 | 52 | % | $ | 201,351 | 50 | % | ||||||||||||||||
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亚洲 |
39,954 | 32 | % | 53,528 | 37 | % | 116,555 | 31 | % | 138,062 | 34 | % | ||||||||||||||||||||
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欧洲 |
18,747 | 15 | % | 22,307 | 15 | % | 63,299 | 17 | % | 66,038 | 16 | % | ||||||||||||||||||||
| $ | 124,479 | 100 | % | $ | 146,489 | 100 | % | $ | 377,284 | 100 | % | $ | 405,451 | 100 | % | |||||||||||||||||
2019年第三季度我们每个细分市场的销售额下降反映了我们分销渠道的销售额下降，因为我们的分销合作伙伴继续降低其手头库存水平。与2018年同期相比，2019年第三季度我们的连接器产品在军事应用中的销售也较低，影响了我们在北美市场的销售。我们亚洲部门2019年第三季度的销售额与2018年相比有所下降，原因是客户降低了升高的库存水平，这是2018年因新产品发布和2018年和2019年生效的关税而积累的。
截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月及九个月，按经营分部划分的净销售额及(亏损)营业收入如下。根据客户销售帐单的地理来源，细分市场净销售额归因于各个细分市场。
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三个月 |
九个月结束 |
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九月三十日， |
九月三十日， |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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细分市场总销售额： |
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北美 |
$ | 68,190 | $ | 73,932 | $ | 205,113 | $ | 211,105 | ||||||||
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亚洲 |
59,561 | 78,008 | 184,933 | 204,152 | ||||||||||||
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欧洲 |
23,761 | 25,398 | 76,359 | 77,341 | ||||||||||||
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部门总销售额 |
151,512 | 177,338 | 466,405 | 492,598 | ||||||||||||
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对账项目： |
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部门间销售 |
(27,033 | ) | (30,849 | ) | (89,122 | ) | (87,147 | ) | ||||||||
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净销售额 |
$ | 124,479 | $ | 146,489 | $ | 377,283 | $ | 405,451 | ||||||||
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(亏损)经营收入： |
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北美 |
$ | (8,406 | ) | $ | 3,360 | $ | (6,526 | ) | $ | 6,021 | ||||||
| 亚洲 | 2,463 | 5,753 | 3,746 | 10,987 | ||||||||||||
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欧洲 |
1,320 | 1,386 | 5,925 | 4,595 | ||||||||||||
| $ | (4,623 | ) | $ | 10,499 | $ | 3,145 | $ | 21,603 | ||||||||
由于销售额下降，2019年第三季度所有部门的运营收入均较2018年同期下降。该公司在2019年第三季度记录了与其北美业务部门有关的890万美元商誉减损费用，这影响了截至2019年9月30日的三个月和九个月期间的运营收入(亏损)。我们的亚洲和北美部门在2019年第三季度也分别受到10万美元和20万美元重组费用的影响。在截至2019年9月30日的9个月中，我们北美部门的运营收入(亏损)受到110万美元重组成本的不利影响，这些重组成本与我们纽约因伍德工厂向其他现有BEL工厂的生产和仓库业务转移相关，以及墨西哥由于最低工资率的提高(于2019年1月1日生效)而导致的劳动力成本上升，我们的亚洲部门受到50万美元重组费用的影响，这些费用与我们的电源解决方案业务的研发资源重新调整有关。
净销售额
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月，公司主要产品线的净销售额如下：
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三个月 |
九个月结束 |
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九月三十日， |
九月三十日， |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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连接解决方案 |
$ | 44,531 | 36 | % | $ | 48,526 | 33 | % | $ | 131,428 | 35 | % | $ | 140,373 | 34 | % | ||||||||||||||||
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磁性溶液 |
39,659 | 32 | % | 52,972 | 36 | % | 118,767 | 31 | % | 136,748 | 34 | % | ||||||||||||||||||||
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电源解决方案和保护 |
40,289 | 32 | % | 44,991 | 31 | % | 127,089 | 34 | % | 128,330 | 32 | % | ||||||||||||||||||||
| $ | 124,479 | 100 | % | $ | 146,489 | 100 | % | $ | 377,284 | 100 | % | $ | 405,451 | 100 | % | |||||||||||||||||
连接解决方案：
我们的Connectivity Solutions产品在2019年第三季度的销售额下降了400万美元，主要是由于军事客户的需求低于去年第三季度，以及随着我们的分销合作伙伴继续降低2018年在关税之前积累的库存水平，流经我们分销渠道的产品数量减少。这些因素还影响到截至2019年9月30日的9个月期间，与2018年同期相比减少了890万美元，部分被截至2019年9月30日的3个月和9个月对商业航空航天客户的销售额增加所抵消。
磁性解决方案：
在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间，我们磁性解决方案产品的销售额分别比2018年同期下降了1330万美元和1800万美元，而在2018年客户推出新计划之前建立的库存水平正在逐步解决。
电源解决方案和保护：
2019年第三季度，我们的电源解决方案和保护产品的销售额与2018年同期相比下降了470万美元。与去年第三季度相比，我们的Bel Power Solutions产品在数据中心应用中的销售额减少了380万美元，我们的电路保护产品的销售额减少了90万美元。这些减少被我们定制模块产品销售额增加50万美元部分抵消。截至2019年9月30日的9个月期间的销售额比2018年同期下降了120万美元，因为2019年第一季度数据中心应用程序的销售强劲减轻了2019年第二季度和第三季度销售下降的影响。
销售成本
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的销售成本占净销售额的百分比包括：
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三个月 |
九个月结束 |
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九月三十日， |
九月三十日， |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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材料成本 |
44.9 | % | 43.0 | % | 44.1 | % | 42.0 | % | ||||||||
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人工成本 |
9.2 | % | 11.5 | % | 10.4 | % | 11.5 | % | ||||||||
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研究开发费用 |
5.0 | % | 4.7 | % | 5.4 | % | 5.3 | % | ||||||||
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其他费用 |
22.9 | % | 20.9 | % | 22.6 | % | 21.6 | % | ||||||||
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销售总成本 |
82.0 | % | 80.1 | % | 82.5 | % | 80.4 | % | ||||||||
在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间，材料成本占销售的百分比高于2018年同期，主要原因是2018年与我们采购的某些组件相关的全行业供应限制。2019年第三季度发运的制成品仍包含一些成本较高的原材料成分。
与2018年同期相比，截至2019年9月30日的三个月和九个月期间，劳动力成本占销售额的百分比下降，因为与中国人民币相关的更有利的汇率环境抵消了中国和墨西哥提高最低工资的整体影响。中国政府于2018年2月和7月提高了贝尔工厂所在地区的最低工资。墨西哥的最低工资率从2019年1月1日起提高。
销售成本中包括研发(“R&D”)费用，截至2019年和2018年9月30日的三个月分别为620万美元和690万美元，截至2019年和2018年9月30日的九个月分别为2020万美元和2160万美元。与2018年相比，2019年的研发费用较低，这在很大程度上反映了与我们的Power Solutions研发资源在2019年早些时候重新调整相关的成本节约。
上表中提到的其他费用包括固定成本项目，如支持劳动力和边缘、折旧和摊销，以及设施成本(租金、公用事业、保险)。总体而言，与2018年同期相比，截至2019年9月30日的三个月和九个月期间，这些其他支出分别减少了210万美元和260万美元，主要是由于2019年期间支持劳动力和附带费用降低以及折旧和摊销费用减少。
销售，一般和管理费用(“SG&A”)
2019年第三季度的SG&A支出为1790万美元，低于2018年第三季度的1870万美元。SG&A支出包括2019年第三季度60万美元的外汇收益，而2018年第三季度的外汇收益为150万美元。不包括外汇收益的影响，2019年第三季度的SG&A费用比2018年同期减少了170万美元，主要原因是工资和附带费用降低了110万美元，法律和专业费用比去年第三季度减少了70万美元。
2019年前9个月的SG&A支出为5650万美元，低于2018年同期的5770万美元。SG&A开支包括截至2019年9月30日止九个月的外汇收益50万美元，而2018年同期的外汇收益为240万美元。扣除外汇收益的影响，与2018年同期相比，2019年前9个月的SG&A支出减少了310万美元。2019年期间SG&A费用较低的原因是工资和附带费用降低了230万美元，以及法律和专业费用减少了140万美元。
所得税准备金
本公司的实际税率将根据赚取税前利润的地理分部而波动。在该公司运营的地理分区中，美国和欧洲的税率大致相同；在该公司的三个地理分区中，亚洲的税率最低。见附注10，“所得税”。
截至2019年和2018年9月30日的三个月的所得税准备金(福利)分别为60万美元和(220万美元)。截至2019年9月30日的三个月，公司的所得税前收益比2018年同期下降约1510万美元，主要原因是北美商誉减值890万美元，以及北美和亚洲部分的收益下降。本公司截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月的实际税率分别为(10.0%)及(24.1%)。截至2019年9月30日止三个月的实际税率与2018年同期相比有所变化，主要是由于作为减税和就业法案的一部分，与在美国征税的外国子公司的收入有关的美国税收减少。此外，截至2019年9月30日止三个月的税率与2018年同期相比的变化可归因于北美部分的税收支出减少，这是由于1986年后的未纳税累计海外收益的估计过渡税减少，以及2018年期间与不确定税收状况相关的税收减少。参见附注10，“所得税”。
截至2019年和2018年9月30日的9个月的所得税准备金分别为100万美元和50万美元。截至2019年9月30日的9个月，公司的所得税前收益比2018年同期下降约1850万美元，主要原因是北美商誉减值890万美元，以及北美和亚洲部分的收益下降。本公司截至2019年和2018年9月30日止九个月期间的实际税率分别为(78.2%)和3.0%。截至2019年9月30日止九个月的实际税率与2018年同期相比有所变化，主要是由于上述与第三季度相关的相同因素，以及2019年第一季度永久性税差对美国免税活动的影响。
流动性与资本资源
我们的主要现金来源是从向我们的客户销售我们的产品和服务产生的贸易应收款项的收集，以及我们现有信贷额度下的可用金额，包括我们的信贷安排。我们对现金的主要用途是支付运营费用、营运资本投资、资本支出、利息、税收、股息、债务债务和其他长期负债。我们相信，我们目前的流动性状况和未来的运营现金流将使我们能够为我们的运营提供资金，包括在未来12个月内上述所有项目。
于二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，本公司海外子公司分别持有2，520万美元及4，630万美元现金及现金等价物(分别为39%及86%)。在2019年的前9个月，公司从美国境外汇回了2930万美元的资金，税负增量最小。我们继续分析我们的全球营运资本和现金需求，以及由于进一步遣返而可能产生的税务负担，我们尚未进一步确定是否从美国以外地区汇回资金以支持公司未来的美国业务。如果BEL的美国业务需要这些资金，该公司将被要求累积并支付美国州税和任何适用的外国预扣税，以便将这些资金汇回国内。
现金及现金等价物、可出售证券和应收账款约占公司于2019年9月30日总资产的33.1%，占2018年12月31日总资产的32.9%。公司的流动比率(即流动资产与流动负债的比率)在2019年9月30日为3.2：1，2018年12月31日为2.7：1。
二零一四年六月，本公司签订高级信贷及担保协议，其后于二零一六年三月修订，并于二零一七年十二月进一步修订及再融资。信贷与安全协议包含惯例陈述和担保、违约契约和违约事件以及财务契约，这些契约衡量(I)本公司融资负债总额与本公司综合EBITDA金额的比率(定义为“杠杆率”)，以及(Ii)本公司综合EBITDA金额与本公司综合固定费用的比率(“固定费用覆盖比率”)。(I)本公司融资负债总额与本公司综合EBITDA金额之比率(“杠杆率”)；(Ii)本公司综合EBITDA金额与本公司综合固定费用之比率(“固定费用覆盖率”)。如果发生违约事件，“信贷和担保协议”下的贷款人将有权采取各种行动，包括加速根据该协议到期的金额以及有担保债权人允许采取的所有行动。于2019年9月30日，本公司遵守其债务契约，包括其最具限制性的契约，即固定收费覆盖率。于2019年9月30日，信贷安排下的未使用信贷为7500万美元，其中我们有能力在不违反我们基于公司现有合并EBITDA的杠杆率契约的情况下借入4060万美元。
我们目前正在进行一个多年的过程，将我们的大部分业务整合到一个全球企业资源规划系统(“ERP”)中。ERP旨在提高我们的供应链和金融交易流程的效率，准确维护我们的账簿和记录，并向我们的管理团队提供对业务运营至关重要的信息。企业资源规划的实施正在由业务单位按照三个阶段的方法进行，直至2020年。我们目前估计该系统实施过程中的总成本约为700万美元。前面的一句话代表了一种前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性信息的警告通知”。自项目开始以来，我们已累计发生与此实施相关的680万美元，其中20万美元和160万美元的实施成本分别发生在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间。该等成本已计入简明综合财务报表的SG&A内。ERP实施项目的第一阶段已于2019年第一季度完成，Power Solutions业务将于2019年1月1日在新系统上投入使用。相对于完成的第一阶段，我们在2019年第二季度开始实现约130万美元的年化成本节约。前面的一句话代表了一种前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性信息的警告通知”。
现金流
截至2019年9月30日的9个月
在截至2019年9月30日的9个月中，公司的现金和现金等价物增加了1090万美元。增加的主要原因如下：
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经营活动提供的净现金为1890万美元；部分抵销为 |
| • |
购置财产、厂房和设备820万美元； |
| • |
派发股息240万元；及 |
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偿还220万美元的长期债务 |
在截至2019年9月30日的9个月中，应收账款减少了1240万美元，主要是由于2019年第三季度的销售额低于2018年第四季度。未完成销售天数(DSO)从2018年12月31日的59天略降至2019年9月30日的58天。与2018年12月31日相比，2019年9月30日的库存减少了840万美元。2019年9月30日和2018年12月31日的库存周转率分别为3.7。
截至2018年9月30日的9个月
在截至2018年9月30日的九个月中，公司的现金及现金等价物减少了1510万美元。减少的主要原因如下：
| • |
购置财产、厂房和设备880万美元； |
| • |
偿还长期债务830万美元；以及 |
| • |
股息支付240万美元；部分被 |
| • |
业务提供的净现金为420万美元。 |
在截至2018年9月30日的9个月中，应收账款增加了1900万美元，主要原因是2018年第三季度的销售额比2017年第四季度高。未完成销售天数(DSO)从2017年12月31日的60天增加到2018年9月30日的61天。自2018年1月1日起，公司对与采用ASC 606相关的收入确认(以及相关库存从我们的账簿中发布)的时间进行了更改。不包括与这一会计变化相关的采用调整，2018年9月30日的库存比2017年12月31日增加了2010万美元，主要是原材料。原材料余额增加的原因是为满足对我们产品的需求而购买的原材料数量增加，再加上2018年因组件可用性限制而导致的材料成本上升。库存周转率从2017年12月31日的3.6增加到2018年9月30日的4.0，主要是由于上述收入确认会计的变化。
关键会计政策
管理层对贝尔公司财务状况和经营结果的讨论和分析是基于公司的简明综合财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表需要公司作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。在持续的基础上，公司评估其估计，包括与产品退货、坏账、库存、商誉、无形资产、投资、保修、SERP费用、所得税和或有事项和诉讼有关的估计。本公司的估计以历史经验及相信在当时情况下合理的各种其他假设为基础，其结果构成对其他来源不易显现的资产及负债账面值作出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
近期会计公告
对适用于本公司的新财务会计准则的讨论通过参考本公司财务报表附注1“列报基础和会计政策”并入本文，该附注包括在本季度报告表格10-Q的第一部分第1项中。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
公司面临的市场风险主要来自外币汇率的变化和与其长期债务相关的利率的变化。在2019年的前9个月，美元对公司支付费用所用的大多数其他货币都比较坚挺。在比较2019年前9个月与2018年同期的平均汇率时，欧元贬值6%，英镑贬值6%，比索贬值1%，人民币兑美元贬值5%。公司估计，这些外币的贬值导致运营成本降低了390万美元，因为我们在中国、欧洲和墨西哥的大部分开支都是以当地货币支付的。2019年前9个月还确认了50万美元的外汇收益，这是由于自2018年12月31日以来外币波动导致的本币资产负债表帐户转换为美元。有关市场风险的进一步讨论，请参阅公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中的项目7A“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
项目4.控制和程序
披露控制和程序：在本报告涵盖的期间结束时，本公司根据证券交易法第13a-15条，在公司管理层(包括公司首席执行官和财务副总裁)的参与下，对公司的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，公司首席执行官和财务副总裁得出结论，公司的披露控制和程序在本报告涵盖的期间结束时有效。
财务报告内部控制的变化：公司对财务报告的内部控制在本报告所涉及的公司最后一个会计季度发生的重大变化没有对公司的财务报告内部控制产生重大影响，或有合理可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分其他信息
项目1.法律程序
本项目要求提供的信息通过引用本公司在“法律程序”下的“简明综合财务报表”附注14“承诺和或有事项”并入本文，如本季度报告表格10-Q的第一部分第1项所述。我们还参与了与我们的业务相关的各种其他法律诉讼。我们相信，在咨询律师后，对这些其他法律程序和事项的处理不会对我们的精简综合财务状况或经营结果产生实质性影响。
第1A项危险因素
请参阅我们截至2018年12月31日财年的Form 10-K年度报告的第I部分，第1A项，“风险因素”。除联邦证券法要求外，我们不承担更新或修改任何风险因素的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
下表列出了有关公司在截至2019年9月30日的季度中每个日历月购买其A类普通股股票的某些信息：
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周期 |
购买的股份总数 |
每股平均支付价格 |
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数 |
根据本计划仍可购买的股票的大约美元价值 |
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2019年7月1日至7月31日 |
- | $ | - | - | $ | - | ||||||||||
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2019年8月1日至8月31日 |
- | - | - | - | ||||||||||||
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2019年9月1日至9月30日 |
30,000 | 14.93 | - | - | ||||||||||||
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总计 |
30,000 | $ | 14.93 | - | $ | - | ||||||||||
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
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第6项.展品 |
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(A)证物： |
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31.1* |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对总裁和首席执行官的认证 |
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31.2* |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务干事和首席会计干事。 |
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32.1** |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节对总裁和首席执行官的认证。 |
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32.2** |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条认证首席财务干事和首席会计干事。 |
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101.INS* |
XBRL实例文档 |
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101.SCH* |
XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL* |
XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF* |
XBRL分类扩展定义链接库文档 |
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101.LAB* |
XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE* |
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 |
*随此提交。
**随附提交。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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Bel fuse公司 |
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2019年11月12日 |
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依据： |
/s/Daniel Bernstein |
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丹尼尔·伯恩斯坦 |
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总裁兼首席执行官 |
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依据： |
/s/Craig Brosious |
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克雷格·布罗西厄斯 |
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财务副总裁兼秘书 |
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(首席财务干事和首席会计干事) |
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