美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
(马克一)
根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的截至2019年9月29日的季度报告
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提出的☐过渡报告
从_到_的过渡期
委托档案编号:0-24020
Sypris解决方案公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州 |
61-1321992 |
(州或其他司法管辖权 |
(I.R.S.雇主 |
注册成立或组织) |
识别号码) |
布利特巷101号450套房 |
|
肯塔基州路易斯维尔40222 |
(502) 329-2000 |
(主要行政人员地址 |
(注册人的电话号码, |
办公室)(邮政编码) |
包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
交易符号 |
每间交易所的注册名称 |
普通股 |
SYPR |
纳斯达克 |
用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☐否
用复选标记表明登记人在过去12个月内(或在要求登记人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是☐否
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”第12b-2条中“大型加速备案公司”、“加速备案公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
☐大型加速文件服务器 |
☐加速文件管理器 |
☐非加速文件管理器 |
小型报表公司 |
☐新兴增长公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。☐是否
截至2019年11月1日,注册人已发行普通股21,308,426股。
目录
第一部分财务信息 |
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第1项 |
财务报表 |
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截至2019年9月29日和2018年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表 |
2 |
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截至2019年9月29日和2018年9月30日的三个月和九个月的综合亏损报表 |
3 |
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2019年9月29日和2018年12月31日的综合资产负债表 |
4 |
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截至2019年9月29日和2018年9月30日的九个月的综合现金流量表 |
5 |
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截至2019年9月29日和2018年9月30日的三个月和九个月的股东权益综合报表 |
6 |
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简明综合财务报表附注 |
7 |
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项目2. |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
18 |
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项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
24 |
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项目4. |
管制和程序 |
25 |
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第二部分其他信息 |
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第1项 |
法律程序 |
27 |
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第1A项 |
危险因素 |
27 |
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项目2. |
未登记的股权证券销售和收益使用 |
28 |
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项目3. |
高级证券违约 |
28 |
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项目4. |
矿山安全披露 |
28 |
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项目5. |
其他资料 |
28 |
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第6项 |
陈列品 |
29 |
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签名 |
30 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Sypris解决方案公司
合并经营报表
(以千为单位,每股数据除外)
三个月 |
九个月结束 |
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九月二十九日 |
九月三十日, |
九月二十九日 |
九月三十日, |
|||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(未经审计) |
(未经审计) |
|||||||||||||||
净收入 |
$ | 22,259 | $ | 21,101 | $ | 66,267 | $ | 64,014 | ||||||||
销售成本 |
19,933 | 19,899 | 59,092 | 57,847 | ||||||||||||
毛利 |
2,326 | 1,202 | 7,175 | 6,167 | ||||||||||||
销售,一般和行政 |
3,148 | 2,942 | 10,206 | 9,261 | ||||||||||||
遣散费、搬迁和其他费用 |
190 | 274 | 391 | 1,088 | ||||||||||||
运行损失 |
(1,012 |
) |
(2,014 |
) |
(3,422 |
) |
(4,182 |
) |
||||||||
利息支出,净额 |
227 | 231 | 676 | 665 | ||||||||||||
其他费用(收入),净额 |
286 | 56 | (1,156 |
) |
(1,651 |
) |
||||||||||
税前亏损 |
(1,525 |
) |
(2,301 |
) |
(2,942 |
) |
(3,196 |
) |
||||||||
所得税费用 |
32 | 35 | 148 | 121 | ||||||||||||
净损失 |
$ | (1,557 |
) |
$ | (2,336 |
) |
$ | (3,090 |
) |
$ | (3,317 |
) |
||||
每股亏损: |
||||||||||||||||
基本型 |
$ | (0.07 |
) |
$ | (0.11 |
) |
$ | (0.15 |
) |
$ | (0.16 |
) |
||||
稀释 |
$ | (0.07 |
) |
$ | (0.11 |
) |
$ | (0.15 |
) |
$ | (0.16 |
) |
||||
加权平均流通股: |
||||||||||||||||
基本型 |
20,941 | 20,555 | 20,829 | 20,497 | ||||||||||||
稀释 |
20,941 | 20,555 | 20,829 | 20,497 | ||||||||||||
每股普通股宣布的股息 |
$ | 0.00 | $ | 0.00 | $ | 0.00 | $ | 0.00 |
附注是综合财务报表的组成部分。
Sypris解决方案公司
合并全面损失表
(千)
三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
九月二十九日 |
九月三十日, |
九月二十九日 |
九月三十日, |
|||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(未经审计) |
(未经审计) |
|||||||||||||||
净损失 |
$ | (1,557 |
) |
$ | (2,336 | ) | $ | (3,090 |
) |
$ | (3,317 |
) |
||||
其他综合(亏损)收入 |
||||||||||||||||
外币折算调整 |
(238 |
) |
395 | (26 |
) |
297 | ||||||||||
综合损失 |
$ | (1,795 |
) |
(1,941 |
) |
$ | (3,116 |
) |
$ | (3,020 |
) |
附注是综合财务报表的组成部分。
Sypris解决方案公司
合并资产负债表
(以千为单位,共享数据除外)
九月二十九日 |
十二月三十一号, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(未经审计) |
||||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 7,053 | $ | 10,704 | ||||
应收帐款,净额 |
8,668 | 9,881 | ||||||
库存,净额 |
20,566 | 18,584 | ||||||
其他流动资产 |
4,672 | 4,755 | ||||||
持有待售资产 |
1,288 | 1,474 | ||||||
流动资产总额 |
42,247 | 45,398 | ||||||
财产,厂房和设备,净额 |
13,262 | 14,655 | ||||||
经营租赁使用权资产 |
7,123 | 0 | ||||||
其他资产 |
1,599 | 1,515 | ||||||
总资产 |
$ | 64,231 | $ | 61,568 | ||||
负债与股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付帐款 |
$ | 10,098 | $ | 13,427 | ||||
应计负债 |
16,557 | 14,965 | ||||||
经营租赁负债,流动部分 |
820 | 0 | ||||||
融资租赁义务,流动部分 |
666 | 593 | ||||||
流动负债总额 |
28,141 | 28,985 | ||||||
应付票据-关联方 |
6,460 | 6,449 | ||||||
经营租赁负债,扣除流动部分 |
7,131 | 0 | ||||||
融资租赁义务,扣除流动部分 |
2,535 | 2,804 | ||||||
其他负债 |
6,552 | 8,496 | ||||||
负债共计 |
50,819 | 46,734 | ||||||
股东权益: |
||||||||
优先股,每股面值0.01美元,授权975,150股;未发行股份 |
0 | 0 | ||||||
A系列优先股,每股面值0.01美元,授权24,850股;未发行股票 |
0 | 0 | ||||||
普通股,无表决权,票面价值每股0.01美元,授权10,000,000股;未发行股份 |
0 | 0 | ||||||
普通股,每股面值0.01美元,30,000,000股授权股;2019年已发行21,324,618股,流通股21,308,426股,2018年已发行21,414,374股,流通股21,398,182股 |
214 | 214 | ||||||
额外实收资本 |
154,640 | 154,388 | ||||||
累积赤字 |
(116,574 | ) | (114,926 | ) | ||||
累计其他综合损失 |
(24,868 | ) | (24,842 | ) | ||||
国库股,2019年和2018年16,192股 |
0 | 0 | ||||||
股东权益总额 |
13,412 | 14,834 | ||||||
总负债和股东权益 |
$ | 64,231 | $ | 61,568 |
附注是综合财务报表的组成部分。
Sypris解决方案公司
合并现金流量表
(千)
九个月结束 |
||||||||
九月二十九日 |
九月三十日, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(未经审计) |
||||||||
业务活动现金流量: |
||||||||
净损失 |
$ | (3,090 | ) | $ | (3,317 | ) | ||
调节净亏损与经营活动中使用的净现金的调整: |
||||||||
折旧摊销 |
2,106 | 1,988 | ||||||
股票补偿费用 |
389 | 493 | ||||||
已确认递延贷款成本 |
11 | 11 | ||||||
出售资产的净(收益)损失 |
(467 | ) | 241 | |||||
保险赔偿收益 |
0 | (2,275 | ) | |||||
超额和过时库存准备 |
503 | (125 | ) | |||||
非现金租赁费用 |
541 | 0 | ||||||
其他非现金项目 |
(122 | ) | 127 | |||||
养老金计划的缴款 |
(348 | ) | (77 | ) | ||||
营业资产和负债的变化: |
||||||||
应收帐款 |
1,198 | (2,164 | ) | |||||
盘存 |
(2,485 | ) | (2,184 | ) | ||||
其他流动资产 |
23 | (2,681 | ) | |||||
应付帐款 |
(3,314 | ) | 4,007 | |||||
应计负债和其他负债 |
1,908 | 4,891 | ||||||
经营活动中使用的现金净额 |
(3,147 | ) | (1,065 | ) | ||||
投资活动的现金流量: |
||||||||
资本支出 |
(553 | ) | (1,321 | ) | ||||
出售资产所得收益 |
653 | 1,388 | ||||||
赔偿财产损失的保险收益,净额 |
0 | 2,275 | ||||||
投资活动提供的净现金 |
100 | 2,342 | ||||||
筹资活动的现金流量: |
||||||||
融资租赁义务本金支付 |
(466 | ) | (691 | ) | ||||
间接回购法定最低扣缴税款的股份 |
(138 | ) | (107 | ) | ||||
用于融资活动的现金净额 |
(604 | ) | (798 | ) | ||||
现金和现金等价物净(减少)增加 |
(3,651 | ) | 479 | |||||
期初现金和现金等价物 |
10,704 | 8,144 | ||||||
期末现金及现金等价物 |
$ | 7,053 | $ | 8,623 | ||||
补充披露现金流量信息: |
||||||||
非现金投融资活动: |
||||||||
以融资租赁义务交换获得的使用权资产 |
$ | 269 | $ | 0 |
附注是综合财务报表的组成部分。
Sypris解决方案公司
合并股东权益表
(未经审计)
(以千为单位,共享数据除外)
截至2019年9月29日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
附加 |
累积 其他 |
|||||||||||||||||||||||
普通股 |
付清 |
累积 |
综合 |
财务处 |
||||||||||||||||||||
股份 |
数量 |
资本 |
赤字 |
损失 |
股票 |
|||||||||||||||||||
2019年6月30日余额 |
21,329,708 | $ | 214 | $ | 154,538 | $ | (115,017 | ) | $ | (24,630 | ) | $ | 0 | |||||||||||
净收入 |
0 | 0 | 0 | (1,557 | ) | 0 | 0 | |||||||||||||||||
外币换算调整 |
0 | 0 | 0 | 0 | (238 | ) | 0 | |||||||||||||||||
非现金补偿 |
0 | 0 | 106 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
退库股 |
(21,282 | ) | 0 | (4 | ) | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||
2019年9月29日余额 |
21,308,426 | $ | 214 | $ | 154,640 | $ | (116,574 | ) | $ | (24,868 | ) | $ | 0 |
截至2018年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
附加 |
累积 其他 |
|||||||||||||||||||||||
普通股 |
付清 |
累积 |
综合 |
财务处 |
||||||||||||||||||||
股份 |
数量 |
资本 |
赤字 |
损失 |
股票 |
|||||||||||||||||||
2018年7月1日余额 |
21,398,182 | $ | 214 | $ | 154,099 | $ | (112,402 | ) | $ | (25,649 | ) | $ | 0 | |||||||||||
净收入 |
0 | 0 | 0 | (2,336 | ) | 0 | 0 | |||||||||||||||||
外币换算调整 |
0 | 0 | 0 | 0 | 395 | 0 | ||||||||||||||||||
非现金补偿 |
0 | 0 | 145 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
退库股 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
2018年9月30日余额 |
21,398,182 | $ | 214 | $ | 154,244 | $ | (114,738 | ) | $ | (25,254 | ) | $ | 0 |
截至2019年9月29日的9个月 | ||||||||||||||||||||||||
附加 |
累积 其他 |
|||||||||||||||||||||||
普通股 |
付清 |
累积 |
综合 |
财务处 |
||||||||||||||||||||
股份 |
数量 |
资本 |
赤字 |
损失 |
股票 |
|||||||||||||||||||
2019年1月1日余额 |
21,398,182 | $ | 214 | $ | 154,388 | $ | (114,926 | ) | $ | (24,842 | ) | $ | 0 | |||||||||||
净损失 |
0 | 0 | 0 | (3,090 | ) | 0 | 0 | |||||||||||||||||
采用新会计准则 |
0 | 0 | 0 | 1,442 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
外币换算调整 |
0 | 0 | 0 | 0 | (26 | ) | 0 | |||||||||||||||||
非现金补偿 |
60,000 | 0 | 389 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
退库股 |
(149,756 | ) | 0 | (137 | ) | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||
2019年9月29日余额 |
21,308,426 | $ | 214 | $ | 154,640 | $ | (116,574 | ) | $ | (24,868 | ) | $ | 0 |
截至2018年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||||||
附加 |
累积 其他 |
|||||||||||||||||||||||
普通股 |
付清 |
累积 |
综合 |
财务处 |
||||||||||||||||||||
股份 |
数量 |
资本 |
赤字 |
损失 |
股票 |
|||||||||||||||||||
2018年1月1日余额 |
21,422,077 | $ | 214 | $ | 153,858 | $ | (111,591 | ) | $ | (25,551 | ) | $ | 0 | |||||||||||
净损失 |
0 | 0 | 0 | (3,317 | ) | 0 | 0 | |||||||||||||||||
采用新会计准则 |
0 | 0 | 0 | 170 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
外币换算调整 |
0 | 0 | 0 | 0 | 297 | 0 | ||||||||||||||||||
非现金补偿 |
42,000 | 0 | 493 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
退库股 |
(65,895 | ) | 0 | (107 | ) | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||
2018年9月30日余额 |
21,398,182 | $ | 214 | $ | 154,244 | $ | (114,738 | ) | $ | (25,254 | ) | $ | 0 |
附注是综合财务报表的组成部分。
Sypris解决方案公司
简明综合财务报表附注
(1) |
业务性质 |
所有对“Sypris”、“公司”、“我们”或“我们”的提及包括Sypris解决方案公司。及其全资子公司。Sypris是一家多元化的卡车零部件、石油和天然气管道零部件以及航空航天和国防电子产品的供应商。该公司生产范围广泛的制成品,通常是根据多年的独家来源合同。该公司通过其两个业务部门Sypris Technologies,Inc.提供此类产品。Sypris Technologies(“Sypris Technologies”)和Sypris Electronics,LLC(“Sypris Electronics”)(见附注13)。
(2) |
演示基础 |
随附的未经审计的综合财务报表包括Sypris解决方案公司的账目。本公司及其全资附属公司已根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和证券交易委员会S-X规例第10条及表格10-Q的指示编制本公司的财务报表及全资附属公司的财务报表,并已由本公司根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及证券交易委员会S-X规例第10条的指示编制。因此,根据该等规则和条例,已审计财务报表中包含的某些附注和其他财务信息已被浓缩或省略。2018年12月31日的综合资产负债表数据来自经审计的报表,但不包括美国GAAP要求的所有披露。该公司的业务总部设在美国(美国)和墨西哥,我们服务于各种各样的国内和国际客户。所有公司间交易和帐户都已消除。
根据由美国证券交易委员会(“SEC”)发布并于2019年第一季度开始对本公司生效的披露现代化和简化最终规则,对提交经营结果的所有期间的股东权益变动进行对账。
管理层认为,这些未经审计的综合财务报表反映了所有必要的重大调整(其中仅包括正常的经常性调整),以公平地陈述所呈报期间的经营结果、财务状况和现金流量,而本文的披露足以使所呈报的信息不具误导性。编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。截至2019年9月29日的三个月和九个月的实际结果不一定表明截至2019年12月31日的一年的预期结果。这些未经审计的综合财务报表应与综合财务报表及其附注一起阅读,截至2018年12月31日的一年,如公司年度报告Form 10-K所示。
(3) |
近期会计公告 |
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)第2016-02号,租约(ASC 842)。发布新标准的目的是通过在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债,并披露关于租赁安排的关键信息,来提高各组织之间的透明度和可比性。本标准影响任何签订租约的实体,并具有某些特定范围的豁免。
本公司从2019年1月1日开始采用此更新,使用替代的修改后的追溯转换法,并且不会将比较期间改写为新标准。此外,我们选择了某些实用的权宜之计,允许我们不重新评估现有合同是否为租赁或包含租赁,不重新评估任何现有租赁的租赁分类,不重新评估任何现有租赁的初始直接成本,以及不分离所有类别相关资产的租赁和非租赁组成部分。我们还进行了会计政策选择,将所有类别标的资产的初始期限为12个月或更短的租赁从资产负债表中保留下来。于2019年1月1日采用ASC 842导致确认约7,664,000美元的使用权资产(ROU)和约8,549,000美元的经营租赁租赁负债。执行情况将累计赤字减少了1 442 000美元,这主要是因为确认了与2016年销售回租业务租赁部分有关的剩余递延收益,直接计入累计赤字。采用ASC 842对我们的合并经营报表或现金流量没有产生实质性影响。有关采用ASC 842对公司财务报表的影响的进一步信息,请参见附注4。
2016年8月,FASB发布了ASU No.2016-15现金流量表主题230:某些现金收入和现金支付的分类好的。ASU第2016-15号解决了某些现金收入和现金支付如何在现金流量表中列示和分类,目的是减少这些项目列示的现有差异。ASU No.2016-15中的修订于2018年第一季度对我们生效,并追溯通过。采用这一更新没有影响我们的综合财务报表。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,信用损失-金融工具信用损失的计量,对某些金融工具的信用损失进行会计处理的新指南。本指南引入了估计某些类型金融工具的信用损失的新方法,并修改了可供出售的债务证券的减值模型。该指南将于2023年1月1日生效,预计不会对我们的综合财务报表产生重大影响。
2018年2月,FASB发布了ASU No.2018-02,从积累的其他综合收入中重新分类某些税收影响(ASU 2018-02)根据现有的美国公认会计原则,税率和法律变化对递延税项余额的影响在法律颁布期间作为所得税支出的组成部分进行记录。当调整与累计其他全面收益中原本记录的项目相关的递延税项余额时,某些税收影响将滞留在累计其他全面收益中。ASU 2018-02的修正案允许因2017年减税和就业法案(“税法”)造成的滞留税收影响而将累积的其他全面收益重新分类为留存收益。该指导对2018年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。无论实体是否选择重新分类滞留金额的税收影响,都需要进行额外的披露。本公司采用了自2019年1月1日起生效的标准,并选择不将税法的所得税影响从累积其他综合收益重新分类为留存收益。采用ASU 2018-02对公司的综合财务报表没有影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件:客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(ASU 2018-15)。ASU 2018-15将作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化要求与用于开发或获取内部使用软件的实施成本资本化的要求相一致。这一新的指导方针将对上市公司有效,适用于2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期。允许提前收养。本公司目前正在评估新指南对其综合财务报表和相关披露的影响。
(4) |
租约 |
公司在开始时确定一项安排是否为租赁。该公司已签订了房地产经营租赁合同。这些租约的初始期限从10年到11年不等,并且通常包括一个或多个续订选项。此等续期条款可将租赁期延长5年,并将于合理确定本公司将行使选择权时纳入租赁期内。本公司现有租约并不包含重大限制性条款;然而,某些租约包含本公司支付房地产税、保险和维修费用的条款。租赁协议不包含任何残值担保。一些房地产租赁协议包括租金、假期和在租赁期内按规定金额增加的付款。所有经营租赁费用在租赁期内以直线方式确认。对于融资租赁,利息费用在租赁负债中确认,ROU资产在租赁期内摊销。
有些租赁可能需要根据个别协议的特定因素进行可变租赁付款。我们通常负责的可变租赁付款包括房产税、保险和基于本公司按比例分摊的公共区域维护费用,这些费用不包括在租赁负债的计量中。此外,本公司的一项房地产租赁有租赁付款,根据消费物价指数(“CPI”)的年度变化进行调整。依赖于CPI的租赁最初使用开始日期的指数或费率计量,并包括在租赁负债的计量中。指数变化导致的递增付款被视为可变租赁成本,并作为发生的费用支出。
这些经营租赁包括在截至2019年9月29日本公司综合资产负债表的“经营租赁使用权资产”中,代表本公司在租赁期内使用相关资产的权利。公司支付租赁款项的义务包括在截至2019年9月29日的公司综合资产负债表上的“经营租赁负债,流动部分”和“经营租赁负债,扣除流动部分”。根据本公司现有租赁剩余租期的租赁付款现值,本公司于2019年1月1日确认约7,664,000美元的使用权资产和约8,549,000美元的经营租赁租赁负债,并包括对任何未摊销租赁奖励以及预付和应计租金的调整。于二零一九年一月一日后开始的经营租赁使用权资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。截至2019年9月29日,总使用权资产和运营租赁负债分别约为7,123,000美元和7,951,000美元。
在确定租赁付款的现值时,我们主要使用我们的增量借款利率,该利率每季度更新一次,基于开始日期可获得的信息。如果现成,我们将在新租赁中使用隐含利率来确定租赁付款的现值。本公司有某些房地产合同,其中可能包含租赁和非租赁组成部分,公司已选择将其视为单一租赁组成部分。
本公司已签订各种短期经营租赁,主要为办公设备,初始租期为十二个月或更短。与短期租赁相关的租赁付款作为发生的费用而不记录在公司的资产负债表上。截至二零一九年九月二十九日止三个月及九个月,有关短期租赁的租赁费用并不重要。
下表显示了截至2019年9月29日的三个月和九个月的租赁费用相关信息(以千为单位):
三个月 |
九个月 |
|||||||
结束了 |
告一段落 |
|||||||
九月份29,2019年 |
九月份29,2019年 |
|||||||
融资租赁费用: |
||||||||
摊销费用 |
$ | 123 | $ | 356 | ||||
利息费用 |
85 | 266 | ||||||
经营租赁费用 |
351 | 1,053 | ||||||
可变租赁费用 |
65 | 208 | ||||||
租赁费用总额 |
$ | 624 | $ | 1,883 |
下表显示了与租赁相关的补充现金流量信息(以千为单位):
九个月 |
||||
告一段落 |
||||
九月份29,2019年 |
||||
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金: |
||||
经营租赁的经营现金流 |
$ | 1,074 | ||
经营融资租赁的现金流 |
266 | |||
融资租赁现金流 |
466 |
截至2019年9月29日的年度未来最低租赁付款如下(以千为单位):
操作 |
金融 |
|||||||
租约 |
租约 |
|||||||
未来12个月 |
$ | 1,420 | $ | 944 | ||||
12至24个月 |
1,472 | 738 | ||||||
24至36个月 |
1,488 | 612 | ||||||
36至48个月 |
1,505 | 612 | ||||||
48至60个月 |
1,391 | 575 | ||||||
此后 |
3,234 | 732 | ||||||
租赁付款总额 |
10,510 | 4,213 | ||||||
减息利息 |
(2,559 | ) | (1,012 | ) | ||||
总计 |
$ | 7,951 | $ | 3,201 |
在截至2018年12月31日的一年中,根据传统租赁会计(ASC 840),截至2018年12月31日的不可取消租赁下的未来最低租赁付款预计如下:
操作 |
金融 |
|||||||
租约 |
租约 |
|||||||
2019 |
$ | 1,453 | $ | 927 | ||||
2020 |
1,387 | 881 | ||||||
2021 |
1,430 | 580 | ||||||
2022 |
1,443 | 548 | ||||||
2023 |
1,459 | 548 | ||||||
此后 |
4,101 | 1,143 | ||||||
租赁付款总额 |
11,273 | 4,627 | ||||||
减息利息 |
(1,230 | ) | ||||||
总计 |
$ | 3,397 |
下表显示了截至2019年9月29日与租赁条款和折扣率相关的某些信息:
操作 |
金融 |
|||||||
租约 |
租约 |
|||||||
加权平均剩余租期(年) |
7.3 | 5.4 | ||||||
加权平均贴现率(百分比) |
8.0 | 10.3 |
(5) |
与客户签订合同的收入 |
公司通过转让对承诺产品的控制权或向客户提供服务,在履行履行义务时确认收入。确认的收入金额反映了公司预期有权以产品或服务交换的对价(“交易价格”)。公司与客户的合同中的交易价格通常是固定的;合同中不包括支付折扣、回扣或退款。公司也不提供服务型保修,也不允许客户退货。就向客户出售各种零件而言,本公司须承担典型的保证保证义务,包括按照商定的规格生产的电子零件的符合性(见附注14)。客户退货发生时,与质量返工问题有关,与公司的任何回购义务无关。
履行义务是合同中向客户转让不同产品或提供服务的承诺,是根据ASC 606分配交易价格的帐户单位。当合同包含多个履行义务时,我们使用单独向客户出售承诺的商品或服务的价格,将交易价格分配给各个履行义务。对于我们Sypris Technologies部门内的大多数销售和Sypris Electronics内的部分销售,控制权在某个时间点转移给客户。控制权已转移给客户的指标包括公司拥有目前的支付权,客户获得合法所有权,以及客户拥有重大的所有权风险和回报。本公司的主要销售条款为FOB Shipping Point或同等产品,因此,本公司主要转让控制权,并记录产品在装运时销售的收入。
对于Sypris Electronics作为联邦资助计划下的航空航天和国防公司承包商的合同,我们通常在执行过程中确认收入,因为不断将控制权移交给客户。这种不断向客户移交控制权的做法得到了合同条款的支持,这些条款允许客户为方便起见单方面终止合同,支付我们所发生的成本外加合理的利润,并控制任何正在进行的工作。由于控制权是随时间转移的,因此收入是根据完成履行义务的进展程度确认的。我们使用发生的工时作为这些合同进度的衡量标准,因为它最好地描述了公司对客户义务的履行情况,这发生在我们在合同中使用人工时。根据这种进度衡量标准,完成进度的程度是根据迄今发生的工时与完成履行义务时估计的总工时之比来衡量的。
我们的合同利润率可能包括客户和公司尚未达成最终协议的货物或服务的收入估计,例如合同变更、争议索赔的解决以及合同允许的最终要求的公平调整金额。这些估计是基于管理层对总体情况的最佳评估,并根据合同规定和我们与每个客户的关系纳入我们的合同利润。
我们与客户的大多数合同安排是一年或更短的时间。对于超过一年的不可取消合同的剩余数量,截至2019年9月29日,我们有24,263,000美元的剩余履行义务,所有这些都是Sypris Electronics的长期合同。我们预计在2019年将约15%的剩余绩效义务确认为收入,2020年为64%,其余部分将于2019年确认为收入。
收入分类
下表总结了截至2019年9月29日和2018年9月30日的三个月和九个月与客户签订的合同的收入:
三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
九月二十九日 |
九月三十日, |
九月二十九日 |
九月三十日, |
|||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(未经审计) |
(未经审计) |
|||||||||||||||
Sypris Technologies-传输的时间点 |
$ | 15,654 | $ | 14,852 | $ | 48,673 | $ | 44,686 | ||||||||
Sypris Electronics-传输时间点 |
1,388 | 1,510 | 3,847 | 3,664 | ||||||||||||
Sypris Electronics-随时间转移 |
5,217 | 4,739 | 13,747 | 15,664 | ||||||||||||
$ | 22,259 | $ | 21,101 | $ | 66,267 | $ | 64,014 |
合同余额
收入确认、开单和现金收款时间的差异导致应收账款、未开单应收账款(合同资产)和递延收入、客户存款和账单超出综合资产负债表上确认的收入(合同负债)。
合同资产-合同资产包括通常由合同下的销售产生的未记帐金额,其中随着时间的推移确认收入,确认的收入超过向客户开单的金额,并且支付权受时间推移以外的条件的限制。合同资产一般在合并资产负债表中归类为流动资产。截至2019年9月29日和2018年12月31日的合同资产余额分别为1,214,000美元和839,000美元,并纳入所附综合资产负债表中的其他流动资产。
合同负债-Sypris Electronics公司的一些合同根据合同条款和条件被记为工作进展,无论是定期还是在某些里程碑完成后。这通常会导致在收入确认之前发生帐单,从而导致合同负债。此外,公司偶尔在公司业绩之前收到客户的现金付款,导致合同负债。根据公司预期确认收入的时间,这些合同负债在综合资产负债表中被分类为流动或长期负债。截至2019年9月29日和2018年12月31日,合同负债分别为9,616,000美元和8,369,000美元,并纳入综合资产负债表的应计负债。在确认收入之前从客户处收到的付款不被认为是重要的融资组成部分,因为它们用于满足在合同早期阶段可能更高的周转资金需求。
在截至2019年9月29日的三个月和九个月中,公司确认来自合同负债的收入分别为2,408,000美元和5,035,000美元。本公司在截至2018年9月30日的三个月和九个月确认合同负债收入分别为543,000美元和1,614,000美元。
实际权宜之计和豁免
销售佣金是在发生时支出的,因为摊销期本应为一年或更短。这些成本在合并经营报表中记录在销售、一般和行政费用中。
对于原预期期限为一年或一年以下的合同,我们不披露未履行履行义务的价值。
(6) |
退出和处置活动 |
2017年2月21日,董事会批准了关于百老汇工厂的修改后的退出或处置计划,其中包括根据需要将生产转移到公司的其他设施和/或关闭工厂。截至2017年底完成了生产搬迁。本公司已根据需要将某些资产从百老汇工厂转移到其他制造设施,以服务其现有和目标客户群,并确定未充分利用或非核心资产以供处置。管理层目前正在评估百老汇工厂的房地产和任何剩余资产的选项。
由于这些举措,公司在2019年和2018年的前九个月分别记录了391,000美元,或每股0.02美元和1,088,000美元,或每股0.05美元,与百老汇工厂的生产转移有关,这包括在综合经营报表中的遣散费、搬迁和其他成本中。所有发生的金额都记录在Sypris Technologies中。2019年前九个月的费用主要与封闭设施相关的后备成本有关。2018年前九个月的费用包括设备搬迁费用254,000美元和其他费用834,000美元,主要与关闭设施相关的后备费用有关。
招致的费用 |
||||||||||||||||
九个月 |
总计 |
剩馀 |
||||||||||||||
总计 |
告一段落 |
公认 |
讼费须为 |
|||||||||||||
程序 |
九月份29,2019年 |
迄今 |
公认 |
|||||||||||||
与遣散费和利益相关的费用 |
$ | 1,350 | $ | 0 | $ | 1,350 | $ | 0 | ||||||||
资产减值 |
188 | 0 | 188 | 0 | ||||||||||||
设备搬迁费用 |
1,826 | 38 | 1,826 | 0 | ||||||||||||
其他 |
1,677 | 353 | 1,428 | 249 | ||||||||||||
$ | 5,041 | $ | 391 | $ | 4,792 | $ | 249 |
该公司预计在Sypris Technologies内部将产生约249,000美元的额外税前成本,其中大部分预计为现金支出。
下列资产已被隔离并计入综合资产负债表中的待售资产(以千为单位):
九月二十九日 |
十二月三十一号, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(未经审计) |
||||||||
机械、设备、家具和固定装置 |
$ | 5,748 | $ | 11,207 | ||||
累计折旧 |
(4,460 | ) | (9,733 | ) | ||||
财产,厂房和设备,净额 |
$ | 1,288 | $ | 1,474 |
(7) |
其他费用(收入),净额 |
在截至2019年9月29日的九个月中,公司确认由于与其客户之一达成和解协议以解决双方之间的各种未决纠纷,获得了1,500,000美元的收益。由于达成协议,客户在截至2019年9月29日的三个月内向公司支付了1,500,000美元的赔偿金。此外,公司确认在截至2019年9月29日的9个月中,与出售闲置资产有关的净收益为467,000美元,这一净收益被743,000美元的养老金支出所抵消。
在从百老汇工厂转移生产之后,设施内的主要供水和洒水管道在长时间的极端低温期间受到冻害。公司与其保险公司在2018年第二季度就索赔达成了全面和最终的和解协议。在截至2018年9月30日的九个月内,本公司收到保险收益2,447,000美元,并确认保险追回收益2,275,000美元(扣除索赔相关费用产生的费用)。此外,本公司确认截至2018年9月30日止九个月与出售某些闲置资产有关的净亏损241,000美元及退休金开支483,000美元。
(8) |
以股票为基础的薪酬 |
在截至2019年9月29日的9个月中,公司根据长期激励计划授予了购买我们691,000股普通股的期权。这些选项有五年的任期和三年服务的悬崖背心。在截至2019年9月29日的三个月和九个月内,赠款对公司的综合财务报表没有产生重大影响。
(9) |
每股普通股亏损 |
公司使用两级法计算每股收益,这是一个确定普通股和参与证券每股收益的收益分配公式。公司授予的限制性股票被认为是一种参与证券,因为它包含不可丧失的股息权利。
我们的潜在稀释证券包括与我们的股票期权和限制性股票相关的潜在普通股。每股摊薄盈利考虑潜在摊薄证券的影响,但因纳入潜在普通股将产生反摊薄效应而出现亏损的期间除外。稀释后的每股收益不包括与我们的股票期权相关的普通股在期权行使价格高于该时期普通股的平均市场价格期间的影响。截至2019年9月29日和2018年9月30日止三个月和九个月,稀释加权平均普通股不包括任何已发行股票期权和未归属薪酬相关股份的影响,因为这些项目对稀释净亏损的影响将是反摊薄的。
在计算每股普通股的基本亏损和稀释亏损时使用的已发行加权平均股份的对账情况如下(以千为单位):
三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
九月二十九日 |
九月三十日, |
九月二十九日 |
九月三十日, |
|||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(未经审计) |
(未经审计) |
|||||||||||||||
股东应占损失: |
||||||||||||||||
报告的净亏损 |
$ | (1,557 |
) |
$ | (2,336 |
) |
$ | (3,090 |
) |
$ | (3,317 |
) |
||||
较少分配和未分配的收入可分配给受限制的获奖者 |
0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||
减可归因于受限制奖项持有人的股息 |
0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||
可分配给普通股股东的净亏损 |
$ | (1,557 |
) |
$ | (2,336 |
) |
$ | (3,090 |
) |
$ | (3,317 |
) |
||||
股东应占每股普通股亏损: |
||||||||||||||||
基本型 |
$ | (0.07 |
) |
$ | (0.11 |
) |
$ | (0.15 |
) |
$ | (0.16 |
) |
||||
稀释 |
$ | (0.07 |
) |
$ | (0.11 |
) |
$ | (0.15 |
) |
$ | (0.16 |
) |
||||
加权平均流通股-基本 |
20,941 | 20,555 | 20,829 | 20,497 | ||||||||||||
假设潜在普通股转换的加权平均额外股份 |
0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||
加权平均流通股-稀释 |
20,941 | 20,555 | 20,829 | 20,497 |
(10) |
盘存 |
库存包括以下内容(以千为单位):
九月二十九日 |
十二月三十一号, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(未经审计) |
||||||||
原料 |
$ | 14,548 | $ | 12,354 | ||||
在制品 |
6,620 | 6,331 | ||||||
成品 |
1,220 | 1,313 | ||||||
超额和过时库存准备 |
(1,822 | ) | (1,414 | ) | ||||
总计 |
$ | 20,566 | $ | 18,584 |
(11) |
物业、厂房及设备 |
物业、厂房和设备包括以下内容(以千为单位):
九月二十九日 |
十二月三十一号, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(未经审计) |
||||||||
土地及土地改善 |
$ | 219 | $ | 219 | ||||
建筑物和建筑物改进 |
11,238 | 11,178 | ||||||
机械、设备、家具和固定装置 |
62,816 | 59,179 | ||||||
在建 |
492 | 2,141 | ||||||
74,764 | 72,717 | |||||||
累计折旧 |
(61,502 | ) | (58,062 | ) | ||||
$ | 13,262 | $ | 14,655 |
(12) |
债款 |
未偿债务包括以下(以千为单位):
九月二十九日 |
十二月三十一号, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(未经审计) |
||||||||
目前: |
||||||||
融资租赁义务的当期部分 |
$ | 666 | $ | 593 | ||||
长期: |
||||||||
应付票据-关联方 |
$ | 6,500 | $ | 6,500 | ||||
融资租赁义务 |
2,535 | 2,804 | ||||||
减少未摊销债务发行和修改成本 |
(40 | ) | (51 | ) | ||||
扣除未摊销债务成本的长期债务净额 |
$ | 8,995 | $ | 9,253 |
(13) |
分段数据 |
该公司分为两个业务部门,Sypris Technologies和Sypris Electronics。由于各细分市场的产品、市场、客户、技术和劳动力技能之间的差异,因此每个细分市场都是单独管理的。Sypris Technologies制造锻造和成品钢部件和部件、高压闭合件和其他装配品。Sypris Electronics专注于电路卡和完整的“箱体”制造、高可靠性制造、系统组装和集成、可制造性设计和规范设计工作。在所呈报的任何期间内均无确认分部间净收入。
下表显示了公司可报告分部的财务信息(以千为单位):
三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
九月二十九日 |
九月三十日, |
九月二十九日 |
九月三十日, |
|||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(未经审计) |
(未经审计) |
|||||||||||||||
来自独立客户的净收入: |
||||||||||||||||
Sypris Technologies |
$ | 15,654 | $ | 14,852 | $ | 48,673 | $ | 44,686 | ||||||||
Sypris Electronics |
6,605 | 6,249 | 17,594 | 19,328 | ||||||||||||
$ | 22,259 | $ | 21,101 | $ | 66,267 | $ | 64,014 | |||||||||
毛利(亏损): |
||||||||||||||||
Sypris Technologies |
$ | 2,514 | $ | 1,329 | $ | 7,781 | $ | 5,366 | ||||||||
Sypris Electronics |
(188 |
) |
(127 |
) |
(606 |
) |
801 | |||||||||
$ | 2,326 | $ | 1,202 | $ | 7,175 | $ | 6,167 | |||||||||
营业收入(亏损): |
||||||||||||||||
Sypris Technologies |
$ | 958 | $ | (129 |
) |
$ | 3,554 | $ | 550 | |||||||
Sypris Electronics |
(886 |
) |
(776 |
) |
(2,943 |
) |
(1,169 |
) |
||||||||
一般、公司和其他 |
(1,084 |
) |
(1,109 |
) |
(4,033 |
) |
(3,563 |
) |
||||||||
$ | (1,012 |
) |
$ | (2,014 |
) |
$ | (3,422 |
) |
$ | (4,182 |
) |
|||||
税前收入(亏损): |
||||||||||||||||
Sypris Technologies |
$ | 589 | $ | (263 |
) |
$ | 2,902 | $ | 1,971 | |||||||
Sypris Electronics |
(900 | ) | (828 |
) |
(2,963 |
) |
(1,264 |
) |
||||||||
一般、公司和其他 |
(1,214 |
) |
(1,210 |
) |
(2,881 |
) |
(3,903 |
) |
||||||||
$ | (1,525 |
) |
$ | (2,301 |
) |
$ | (2,942 |
) |
$ | (3,196 |
) |
九月二十九日 |
十二月三十一号, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(未经审计) |
||||||||
总资产: |
||||||||
Sypris Technologies |
$ | 31,995 | $ | 31,312 | ||||
Sypris Electronics |
25,087 | 19,208 | ||||||
一般、公司和其他 |
7,149 | 11,048 | ||||||
$ | 64,231 | $ | 61,568 | |||||
总负债: |
||||||||
Sypris Technologies |
$ | 23,514 | $ | 23,644 | ||||
Sypris Electronics |
18,041 | 15,180 | ||||||
一般、公司和其他 |
9,264 | 7,910 | ||||||
$ | 50,819 | $ | 46,734 |
(14) |
承诺和或有事项 |
估计保修成本的准备在销售时记录,并定期调整以反映实际经验。截至2019年9月29日和2018年12月31日,公司的保修负债分别为571,000美元和582,000美元,包括在附带的简明综合资产负债表的应计负债中。公司截至2019年9月29日和2018年9月30日的三个月和九个月的保修费用并不重要。
本公司作为集团自保保险实体的成员,承担某些一般责任、汽车和工人补偿保险计划、自保工人补偿计划和自保员工健康计划的保险风险。公司根据第三方计划管理人提供的信息、历史索赔经验、已发生但未支付的索赔的预期成本以及解决未支付索赔的预期成本,记录其保险计划的估计负债。该公司每季度监控其估计的保险相关负债。随着事实的变化,可能有必要进行可能对公司的综合经营业绩和财务状况有重大影响的调整。
公司涉及某些诉讼,包括产品责任索赔,以及在正常业务过程中出现的合同问题。虽然此等事项的结果目前无法根据其中所固有的不明朗因素作出预测,但管理层并不预期此等事项会对本公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外,公司相信其产品责任保险足以涵盖所有潜在的产品责任索赔。
公司根据美国公认会计原则对或有损失进行核算。只有当损失是可能的并且损失金额可以合理估计时,估计的或有损失才会产生。对于特定的意外损失,可能发生了损失,但损失的估计值在一定范围内或无法确定。如果公司认为该范围内的金额比该范围内的任何其他金额的估计值更好,则该金额将应计。但是,如果该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计值,则会累算该范围的最小金额。
公司拥有各种现有和以前拥有的设施,受各种环境法规的约束。该公司已从以前拥有这些设施的公司或这些设施的购买者那里获得某些赔偿。截至2019年9月29日和2018年12月31日,没有任何环境事项的应计金额。
2017年12月27日,美国劳工部(DOL)提起诉讼,指控公司误解了公司401(K)计划(统称“计划”)的语言。DOL似乎并不怀疑公司在与独立ERISA法律顾问协商后真诚地达成了这样的解释。如果司法部的指控得到法院的支持,该公司可能被要求向其计划参与者的帐户中提供额外的捐款。该公司认为司法部的指控毫无根据,并继续积极为此事辩护。
截至2019年9月29日,公司有大约9,276,000美元的未付采购承诺,主要用于采购库存。
(15) |
所得税 |
所得税的规定包括联邦税、州税、地方税和外国税。公司的实际税率因公司预期产生的国外和国内税前收入的比例不同而不同。本公司在2019年和2018年以21%的法定税率为其国内业务提供所得税,并在2019年和2018年以30%的法定税率为其国外业务提供所得税。联邦法定税率和实际税率之间的调节项目还包括预期使用联邦净营业亏损结转、州所得税、估值津贴和某些其他永久差额。
根据ASC 740,所得税(ASC 740),本公司确认资产或负债的税基与其在财务报表中报告的金额之间的暂时性差异导致的递延税项后果。这些临时差额将导致在未来几年收回或结算所报告的资产或负债金额时产生应纳税或可扣除的金额。ASC 740要求,当递延税项资产的全部或部分不能变现的可能性很大时,应确定估值备抵。本公司按季评估其递延税项状况,并于必要时提供估值备抵。在本次评估期间,公司将审查其收入预测以及围绕其递延税项资产可变现的其他积极和消极证据,以确定是否需要估值备抵。根据目前的预测,本公司已针对其部分递延税净资产以外的所有资产建立了估值备抵。在盈利能力达到适当水平和特征之前,公司预计将继续保持与未来美国相关的递延税净资产的估值备抵以及部分非美国税收优惠。
(16) |
员工福利计划 |
养老金支出(福利)包括以下内容(以千为单位):
三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
九月二十九日 |
九月三十日, |
九月二十九日 |
九月三十日, |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(未经审计) |
(未经审计) |
|||||||||||||||
服务成本 |
$ | 1 | $ | 1 | $ | 3 | $ | 3 | ||||||||
预计收益债务的利息成本 |
352 | 329 | 1,056 | 987 | ||||||||||||
净摊销、延期和其他费用 |
167 | 158 | 500 | 474 | ||||||||||||
计划资产的预期回报 |
(271 |
) |
(326 |
) |
(813 |
) |
(978 |
) |
||||||||
净定期效益成本 |
$ | 249 | $ | 162 | $ | 746 | $ | 486 |
截至2019年9月29日和2018年9月30日的三个月和九个月期间发生的固定收益养恤金计划的定期净收益成本反映在所附合并经营报表的以下说明中(以千为单位):
三个月 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
九月二十九日 |
九月三十日, |
九月二十九日 |
九月三十日, |
|||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(未经审计) |
(未经审计) |
|||||||||||||||
服务成本: |
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销售、一般及行政费用 |
$ | 1 | $ | 1 | $ | 3 | $ | 3 | ||||||||
其他定期净收益成本: |
||||||||||||||||
其他费用(收入),净额 |
248 | 161 | 743 | 483 | ||||||||||||
总计 |
$ | 249 | $ | 162 | $ | 746 | $ | 486 |
(17) |
累计其他综合损失 |
公司累计的其他综合亏损包括员工福利调整和外币折算调整。
累积的其他综合损失包括以下(以千为单位):
九月二十九日 |
十二月三十一号, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(未经审计) |
||||||||
外币折算调整 |
$ | (10,993 | ) | $ | (10,967 | ) | ||
员工福利相关调整-美国,税后净值 |
(14,177 | ) | (14,177 | ) | ||||
员工福利相关调整-墨西哥,税后净值 |
302 | 302 | ||||||
累计其他综合损失 |
$ | (24,868 | ) | $ | (24,842 | ) |
(18) |
金融工具的公允价值 |
现金、应收账款、应付账款及应计负债按其账面值反映于综合财务报表中,由于该等工具的短期到期日,其账面值接近公允价值。于二零一九年九月二十九日未偿还债务的账面值接近公允价值,并以活跃市场上类似资产及负债的报价或其他可直接或间接观察到的资产或负债在金融工具(第2级)的整个期限内可观察到的其他投入为基础。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
我们是一家多元化的卡车零部件,石油和天然气管道零部件以及航空航天和国防电子产品的供应商。我们提供广泛的制成品,通常根据多年的独家来源合同。
我们被组织为两个业务部门,Sypris Technologies和Sypris Electronics。Sypris Technologies,由Sypris Technologies,Inc.组成。及其子公司的收入主要来自销售锻造、机械加工、焊接和热处理钢部件,主要用于重型商用车和高压能源管道应用。Sypris Electronics由Sypris Electronics,LLC组成,主要通过电路卡和完整的“箱体”制造、高可靠性制造、系统组装和集成、可制造性设计和设计到规范工作来创造收入。
我们专注于那些我们相信我们拥有专业知识、资格和领导地位以保持竞争优势的市场。我们的资源目标是支持行业参与者的需求,这些参与者接受技术创新和灵活性,再加上多年的合同关系,将其作为供应链管理的战略组成部分。这些合同,其中许多是按部件号唯一来源的,历史上创造了投资前沿工艺或技术的机会,以帮助我们的客户保持竞争力。这些投资带来的生产力和创新有助于我们在成本、质量、可靠性和客户服务方面从竞争中脱颖而出。
Sypris技术展望
Sypris Technologies部门继续从其历史上对商用车市场的集中依赖转变为更加多元化的客户基础,他们重视我们的创新、灵活性和精益制造能力。2016年,美元持续走强,商用车市场某些行业的利润率收紧,以及某些关键细分市场的总体疲软,导致公司重新评估每个客户对公司长期成功的战略重要性。公司已经减少了对某些传统一级客户的依赖,这些客户代表着商用车市场上原始设备制造商(“OEM”)的主要供应商,而目标是用更多元化、更长期的关系取代这些客户,特别是在OEM和其他更重视公司创新、灵活性和精益制造原则的核心承诺的公司之间。在未续订的客户计划中,(I)与Meritor的供应协议于2017年1月1日到期,以及(Ii)公司与Eaton的业务,这两项业务都利用了公司的百老汇工厂的生产。
然而,该公司继续向墨西哥Sistemas Automotrices,S.A.de C.V.供应零部件。(“Sistemas”),Meritor在墨西哥的合资企业。2018年第四季度,公司签订了一项新的三年协议,向Sistemas供应轴轴以及一些其他产品线,期限最长为六年,从生产开始算起。
由于这些决定,公司2017年的商用车收入大幅减少。2017年2月21日,董事会批准了百老汇工厂修改后的退出或处置计划,截至2017年底基本完成。本公司已根据需要将某些资产从百老汇工厂转移到其他制造设施,以服务其现有和目标客户群,并确定未充分利用或非核心资产以供处置。管理层目前正在评估百老汇工厂的房地产和任何剩余资产的选项(见此表10-Q中合并财务报表的附注6)。
由我们的Tube Turns®品牌工程产品线服务的石油和天然气市场随着整体经济的发展而加强,国内管道项目继续活跃,2018年和2019年前9个月美国国内天然气和石油产量增加。我们致力于探索新的产品开发和潜在的新市场,这将是公司今后日益关注的重点领域。
我们正在从轻型汽车到制冷阀到新能源相关产品线的各种市场中寻求新的业务,以实现我们的客户、市场和产品的更平衡的投资组合。我们最近在每个市场都宣布了新的计划奖项,这些奖项为Sypris Technologies在2018年和2019年前9个月的收入增长做出了贡献。我们相信,这些机会为增长提供了坚实的多年基础,更多的潜在业务可能导致未来收入的增加,以帮助抵消预计的商用车市场产量的短期周期性下降。
Sypris Electronics Outlook
在过去的几年中,我们面临着Sypris Electronics内部的挑战,包括我们的制造能力出现了新的竞争对手。
然而,在2018和2019年,我们为Sypris Electronics宣布了新的计划奖项,这些奖项为2019年的收入做出了贡献,某些计划将持续到2020年。除了在我们传统的航空航天和国防市场中与武器系统、电子战和红外对抗相关的计划奖项外,我们还获得了与通信和导航市场相关的计划,这些计划与我们为复杂、高故障成本平台交付产品的先进能力相一致。2019年全年的拨款是为所有剩余的美国政府机构制定的,总统提出了2020财政年预算,要求国家安全近7500亿美元,预计这将支持2019年剩余时间航空航天和国防参与者的计划增长和市场扩张。我们预计将在几个现有项目的未来建设上竞争后续业务机会,因为我们的竞争力因2017年初搬迁到新的制造设施后我们的间接费用结构的减少而增强。
在短期内,我们服务的电子制造业的许多部门普遍存在某些电子元器件短缺和广泛的交付期问题。这对我们的部门收入和2019年前9个月的毛利润产生了负面影响。我们正在与客户合作,确定替代组件或供应商的资格,以减轻对我们业务的影响。我们预计这些问题将在未来3个月内解决一些零部件短缺,但这些和其他短缺可能会作为一个挑战持续到2020年。我们的大多数航空航天和国防计划都需要向特定供应商独家采购的特定组件;因此,解决供应商约束需要与我们的客户或产品的最终用户进行协调。因此,不能保证我们会成功解决这些短缺和问题。
运营结果
下表将我们2019年三个月和九个月运营期间与2018年三个月和九个月运营期间的分部和综合业绩进行了比较。这些表格展示了每个时期的结果,2018年至2019年这些结果的变化(美元和百分比变化),以及每个时期的结果占净收入的百分比。
● |
每个表中的前两列显示每个呈现期间的绝对结果。 |
● |
标题为“年比变化”和“年比百分比变化”的列显示了结果的变化(以美元和百分比表示)。这两列显示正面的有利变化和负面的变化。例如,当我们的净收入从一个时期增加到下一个时期时,这种变化在两列中都显示为正数。相反,当费用从一个期间增加到下一个期间时,该更改在两列中都显示为负数。 |
● |
每个表中的最后两列显示每个期间的结果占净收入的百分比。在这两列中,每个部分的销售成本和毛利润都以该部门净收入的百分比给出。这些金额以斜体显示。 |
此外,如表中所用,“NM”意味着“没有意义”。
截至2019年9月29日的三个月与截至2018年9月30日的三个月相比
年复一年 |
||||||||||||||||||||||||
年复一年 |
年 |
结果以百分比表示 |
||||||||||||||||||||||
年 |
百分比 |
这三家公司的净收入 |
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三个月结束了 |
变化 |
变化 |
月末 |
|||||||||||||||||||||
九月份29, |
九月份30, |
有利 |
有利 |
九月份29, |
九月份30, |
|||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
(不利) |
(不利) |
2019 |
2018 |
|||||||||||||||||||
(以千为单位,百分比数据除外) |
||||||||||||||||||||||||
净收入: |
||||||||||||||||||||||||
Sypris Technologies |
$ | 15,654 | $ | 14,852 | $ | 802 | 5.4 | % | 70.3 | % | 70.4 | % | ||||||||||||
Sypris Electronics |
6,605 | 6,249 | 356 | 5.7 | 29.7 | 29.6 | ||||||||||||||||||
总计 |
22,259 | 21,101 | 1,158 | 5.5 | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||||||||
销售成本: |
||||||||||||||||||||||||
Sypris Technologies |
13,140 | 13,523 | 383 | 2.8 | 83.9 | 91.1 | ||||||||||||||||||
Sypris Electronics |
6,793 | 6,376 | (417 | ) | (6.5 | ) | 102.8 | 102.0 | ||||||||||||||||
总计 |
19,933 | 19,899 | (34 | ) | (0.2 | ) | 89.6 | 94.3 | ||||||||||||||||
毛利(亏损): |
||||||||||||||||||||||||
Sypris Technologies |
2,514 | 1,329 | 1,185 | 89.2 | 16.1 | 8.9 | ||||||||||||||||||
Sypris Electronics |
(188 | ) | (127 | ) | (61 | ) | (48.0 | ) | (2.8 | ) | (2.0 | ) | ||||||||||||
总计 |
2,326 | 1,202 | 1,124 | 93.5 | 10.5 | 5.7 | ||||||||||||||||||
销售,一般和行政 |
3,148 | 2,942 | (206 | ) | (7.0 | ) | 14.1 | 13.9 | ||||||||||||||||
遣散费、搬迁和其他费用 |
190 | 274 | 84 | 30.7 | 0.9 | 1.3 | ||||||||||||||||||
运行损失 |
(1,012 | ) | (2,014 | ) | 1,002 | (49.8 | ) | (4.5 | ) | (9.5 | ) | |||||||||||||
利息支出,净额 |
227 | 231 | 4 | 1.7 | 1.0 | 1.1 | ||||||||||||||||||
其他费用,净额 |
286 | 56 | (230 | ) | (410.7 | ) | 1.3 | 0.3 | ||||||||||||||||
税前亏损 |
(1,525 | ) | (2,301 | ) | 776 | 33.7 | (6.9 | ) | (10.9 | ) | ||||||||||||||
所得税支出,净额 |
32 | 35 | 3 | 8.6 | 0.1 | 0.2 | ||||||||||||||||||
净损失 |
$ | (1,557 | ) | $ | (2,336 | ) | $ | 779 | 33.3 | (7.0 | )% | (11.1 | )% |
截至2019年9月29日的9个月与截至2018年9月30日的9个月相比。
年复一年 |
||||||||||||||||||||||||
年复一年 |
年 |
结果以百分比表示 |
||||||||||||||||||||||
年 |
百分比 |
九年净收入 |
||||||||||||||||||||||
九个月结束了 |
变化 |
变化 |
月末 |
|||||||||||||||||||||
九月份29, |
九月份30, |
有利 |
有利 |
九月份29, |
九月份30, |
|||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
(不利) |
(不利) |
2019 |
2018 |
|||||||||||||||||||
(以千为单位,百分比数据除外) |
||||||||||||||||||||||||
净收入: |
||||||||||||||||||||||||
Sypris Technologies |
$ | 48,673 | $ | 44,686 | $ | 3,987 | 8.9 | % | 73.4 | % | 69.8 | % | ||||||||||||
Sypris Electronics |
17,594 | 19,328 | (1,734 | ) | (9.0 | ) | 26.6 | 30.2 | ||||||||||||||||
总计 |
66,267 | 64,014 | 2,253 | 3.5 | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||||||||
销售成本: |
||||||||||||||||||||||||
Sypris Technologies |
40,892 | 39,320 | (1,572 | ) | (4.0 | ) | 84.0 | 88.0 | ||||||||||||||||
Sypris Electronics |
18,200 | 18,527 | 327 | 1.8 | 103.4 | 95.9 | ||||||||||||||||||
总计 |
59,092 | 57,847 | (1,245 | ) | (2.2 | ) | 89.2 | 90.4 | ||||||||||||||||
毛利(亏损): |
||||||||||||||||||||||||
Sypris Technologies |
7,781 | 5,366 | 2,415 | 45.0 | 16.0 | 12.0 | ||||||||||||||||||
Sypris Electronics |
(606 | ) | 801 | (1,407 | ) | NM | (3.4 | ) | 4.1 | |||||||||||||||
总计 |
7,175 | 6,167 | 1,008 | 16.3 | 10.8 | 9.6 | ||||||||||||||||||
销售,一般和行政 |
10,206 | 9,261 | (945 | ) | (10.2 | ) | 15.4 | 14.5 | ||||||||||||||||
遣散费、搬迁和其他费用 |
391 | 1,088 | 697 | 64.1 | 0.6 | 1.7 | ||||||||||||||||||
运行损失 |
(3,422 | ) | (4,182 | ) | 760 | 18.2 | (5.2 | ) | (6.5 | ) | ||||||||||||||
利息支出,净额 |
676 | 665 | (11 | ) | (1.7 | ) | 1.0 | 1.0 | ||||||||||||||||
其他(收入),净额 |
(1,156 | ) | (1,651 | ) | (495 | ) | (30.0 | ) | (1.7 | ) | (2.5 | ) | ||||||||||||
税前亏损 |
(2,942 | ) | (3,196 | ) | 254 | 7.9 | (4.5 | ) | (5.0 | ) | ||||||||||||||
所得税支出,净额 |
148 | 121 | (27 | ) | (22.3 | ) | 0.2 | 0.2 | ||||||||||||||||
净损失 |
$ | (3,090 | ) | $ | (3,317 | ) | $ | 227 | 6.8 | (4.7 | )% | (5.2 | )% |
净收入好的。Sypris Technologies的收入来自于销售锻造和成品钢部件和部件以及高压闭合件和其他制成品。截至2019年9月29日的三个月和九个月,Sypris Technologies的净收入分别比上年同期增加80万美元和400万美元。三个月期间的净收入增长主要是由于与能源相关的产品销售额增加了90万美元,部分被商用车市场客户数量减少30万美元所抵消。此外,我们在2018年第四季度实施的一个商用车计划导致价格上涨,导致截至2019年9月29日的三个月增加了30万美元。9个月期间的净收入增长主要是由于商用车市场客户的销售额增加了160万美元,与能源相关的产品销售额增加了140万美元,价格上涨了100万美元。
Sypris Electronics的收入主要来自电路卡和完整的“箱体”制造、高可靠性制造以及系统组装和集成。截至2019年9月29日的三个月和九个月,Sypris电子公司的净收入分别比上年同期增加40万美元和减少170万美元。2019年前九个月的收入部分受到电子制造业某些电子组件短缺和广泛的交付期问题的影响。2019年前九个月也受到发货加速进入2018年第四季度的影响,因为公司计划在1月份实施新的ERP系统。
毛利。截至2019年9月29日的三个月和九个月,Sypris Technologies的毛利润分别增加了120万美元和240万美元。销量的净增长使截至2019年9月29日的三个月和九个月的毛利润分别增加了10万美元和60万美元。此外,截至2019年9月29日的三个月和九个月的毛利受到2018年第四季度实施的商用车计划价格上涨以及供应和维护费用改善的积极影响。
Sypris Electronics截至2019年9月29日的三个月和九个月的毛利润分别减少了10万美元和140万美元。毛利下降主要是由于三个月和九个月期间的交易量低于预期,导致未吸收的间接费用增加。计划组合也是减少的因素,因为公司在某些利润率较高的遗留计划上经历了下降。传统计划的较低交易量被2018年推出的新计划部分抵消,该计划在2019年上半年处于上升期,影响了上升期内的利润率表现。在截至2019年9月29日的三个月和九个月期间,毛利受到30万美元的实物库存调整以及分别为三个月和九个月的额外超额和过时库存储备10万美元和30万美元的进一步影响。
销售,一般和行政。截至二零一九年九月二十九日止三个月及九个月期间,销售、一般及行政开支分别较二零一八年同期增加二十万美元及九十万美元。增加的主要原因是与重述公司第一季度Form 10-Q相关的额外专业费用,与公司1月份生效的新ERP实施相关的咨询费用,以及本期员工医疗保险索赔费用高于上一年期间。
其他费用(收入),NET.公司确认了其他收入,截至2019年9月29日的9个月净额为120万美元,而截至2018年9月30日的9个月为170万美元。截至二零一九年九月二十九日止九个月内,本公司确认与同期与其其中一位客户达成和解协议有关的其他收入收益为150万美元(见附注7)。此外,公司确认与出售闲置资产有关的净收益为50万美元,由70万美元的养老金开支抵消。
截至二零一八年九月三十日止九个月内,本公司确认与其其中一间工厂遭受损害有关所收到款项有关的保险追回收益为230万美元(见附注7)。此外,公司确认了与出售闲置资产有关的净亏损20万美元和养老金支出50万美元。
所得税.公司截至2019年9月29日和2018年9月30日的三个月和九个月期间的所得税支出主要包括目前应缴纳的国内业务的州和地方所得税以及其墨西哥子公司之一的外国所得税。
截至2019年9月29日,公司目前针对其国内递延税资产和国外递延税资产的重要部分维持估值准备。本公司拟继续维持此等递延税项资产的估值免税额,直至有足够证据支持全部或部分该等免税额转回为止。然而,鉴于其墨西哥业务最近的收益和预期的未来收益,我们相信,在未来12个月内,有可能获得足够的积极证据,使管理层能够得出结论,不再需要高达350万美元的针对外国递延税资产的估值备抵。发放估值备抵将导致确认某些递延税项资产,并减少在发放期间的所得税支出。然而,任何估值津贴发放的确切时间和金额可能会根据公司能够实现的盈利水平而发生变化。
流动性、资本资源
吉尔家族资本管理注好的。该公司已经从Gill Family Capital Management,Inc.获得了现金注入的好处。于二零一九年九月二十九日及二零一八年十二月三十一日,本金总额为650万美元的有抵押期票债务(“GFCM”)(“附注”)。GFCM是一家由公司董事长、总裁兼首席执行官Jeffrey T.Gill和我们的董事R.Scott Gill控制的实体。GFCM、Jeffrey T.Gill和R.Scott Gill是该公司的重要实益股东。截至2019年9月29日,我们在附注下的主要承诺是2021年4月1日到期的250万美元,2023年4月1日到期的200万美元,2025年4月1日到期的余额。该票据允许最多推迟18个月支付2021年和2023年4月到期的票据到期利息的60%,并为公司的几乎所有资产(包括在墨西哥的资产)提供第一个担保权益。
金融租赁义务。2016年3月9日,公司完成了以2.15亿墨西哥比索(约合1220万美元)出售其24英亩托卢卡地产的交易。同时,公司签订了一项为期十年的租约,租用公司目前占用的9英亩土地和建筑物,这是其在Toluca持续业务所需的。作为Toluca销售回租的结果,截至2019年9月29日,该公司对该大楼有250万美元的资本租赁义务。
2018年1月,本公司签订了一项价值130万美元的资本租赁,用于在2017年安装在其Sypris Electronics工厂的新生产设备。截至2019年9月29日,租赁义务余额为50万美元。
2019年2月,公司签订了一项价值30万美元的资本租赁,用于其美国Sypris Technologies设施的新机器。截至2019年9月29日,租赁义务余额为20万美元。
购买承诺。截至2019年9月29日,我们的采购承诺总额约为930万美元,主要用于库存。
现金余额。截至2019年9月29日,我们拥有大约710万美元的现金和现金等价物,其中290万美元存放在美国以外的司法管辖区,如果被遣返,可能会导致预扣税。
我们预计,我们的现金和现金等价物将足以让我们在未来12个月继续运营。与我们目前的预测相比有重大变化,包括但不限于:(I)来自未充分利用或非核心设备的预计收入或销售收入出现有意义的短缺,(Ii)意外的成本或开支,和/或(Iii)导致计划发货意外延迟的运营困难,可能需要我们寻求额外的资金或迫使我们进一步削减开支,延长与供应商的付款条件,在可能的情况下清算资产和/或暂停或缩减计划的计划。这些行为中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果和未来前景造成重大损害。
现金流
经营活动。2019年前9个月运营活动使用的净现金为310万美元,而2018年同期为110万美元。由于主要在Sypris Electronics内部发货的时间安排,2019年应收账款总额减少导致现金增加120万美元。2019年前9个月对库存的投资导致使用了250万美元的现金。库存的增加主要与Sypris电子公司的新计划有关。2018年下半年,相当一部分库存收入通过Sypris Electronics客户的预付款提供资金。此外,2019年前9个月应付账款减少,导致使用现金330万美元。应计负债和其他负债在2019年前九个月增加,导致现金来源为190万美元,主要是由于客户额外预付款以及Sypris Technologies在截至九个月期间收到用于出售闲置资产的50万美元存款。
投资活动。2019年前9个月投资活动提供的净现金为10万美元,而2018年前9个月为230万美元。2019年前九个月用于投资活动的现金净额包括60万美元的资本支出,由Sypris Technologies在此期间出售闲置资产的收益70万美元抵销。
2018年头九个月投资活动提供的现金净额包括与其一家工厂因冻管造成的损害有关的保险收入230万美元(见附注7)。此外,在此期间,该公司从Sypris Technologies出售闲置资产中获得了140万美元的收益。这部分被本期间130万美元的资本支出所抵销。
融资活动。2019年前9个月用于融资活动的净现金为60万美元,而2018年前9个月为80万美元。2019年前九个月用于融资活动的现金净额包括50万美元的融资租赁付款和10万美元的最低法定预扣基于股票的补偿的税款。
2018年前九个月用于融资活动的现金净额包括70万美元的融资租赁付款和10万美元的股票补偿最低法定预扣税付款。
关键会计政策
请参阅截至2018年12月31日的会计年度Form 10-K年度报告中“管理层对财务状况和运营关键型会计政策和估计结果的讨论和分析”项下包含的关于我们关键会计政策的信息。在截至2019年9月29日的9个月中,我们的关键会计政策没有重大变化。
前瞻性陈述
本季度报告(Form 10-Q)以及我们的其他口头或书面通信可能包含“前瞻性”陈述。这些陈述可能包括我们对我们的业务、行业、业务战略、前景、潜在收购、流动性、财务状况或财务结果的预期或预测,以及我们对我们无法控制的发展的看法,包括国内或全球经济状况、趋势和市场发展。这些陈述,包括管理层恢复计划中概述的那些陈述,是基于最初提出的管理层的观点和假设,并且,除法律要求外,我们不承担更新这些陈述的义务,即使它们在这些观点和假设发生变化后仍然可以在我们的网站上看到。我们不能保证我们的预期、预测或观点会成为现实,不应过分依赖这些前瞻性陈述。
许多重要因素可能会对我们的具体业务运营产生重大影响,并导致我们的业绩与我们先前的陈述所预测或暗示的任何未来结果有很大的不同。这些因素中的许多都与本报告中包含的更具体的描述有关。目前还可能对此类未来业绩产生重大影响的其他因素包括:截至2019年3月31日的季度和之前发布的未经审计的综合中期财务报表重述的数量效应;我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制和程序的有效性;我们未能通过稳步增加与多样化客户群的盈利合同收入来及时恢复盈利,这将导致我们继续使用现有的现金资源或其他资产为运营亏损提供资金;我们未能实现目标收益和预期销售某些产品所带来的现金收益。我们的运营和资本投资的成本、质量、及时性、效率和产量,包括关税、产品召回或相关负债、员工培训、营运资金、生产时间表、周期时间、废品率、工伤、工资、加班成本、运费或加速成本等的影响;成本、质量和原材料的可用性,如钢铁、零部件(尤其是电子元件)、天然气或公用事业;我们对少数几个主要客户、第三方供应商和子供应商的依赖;电子元件的持续短缺和较长的交货期;存货估价风险,包括对现有原材料或零部件的过度或过时的估价或价格侵蚀,或其他潜在的减损,资产或递延成本的不可恢复性或核销;财务报告和企业风险管理的内部控制中的其他潜在弱点;涉及政府、供应商、客户、员工、债权人、股东、产品责任或环境索赔的纠纷或诉讼;费用、成本和债务、股本或其他流动性来源的供应或获得;未能充分投保或识别环境或其他可保险风险;不可预见的风险机器和设备的故障、搬迁或大修,特别是在我们的Toluca工厂;我们未能成功完成关于我们宣布的合同“订单”、“赢得”或“奖励”的最终合同谈判;我们客户预测的波动性, 计划要求和生产水平对我们整合新客户或供应商的运营能力和有效性产生负面影响,从而导致库存和营运资本水平增加;遵守审计、监管或合同义务的成本;我们无法为我们的产品开发新的或改进的产品或新市场;劳动关系;罢工;工会谈判;养老金估值、医疗保健或其他福利成本;我们无法获得专利或以其他方式保护我们的发明或其他知识产权免受潜在竞争对手的侵害;新技术的不利影响或其他竞争压力增加了我们的成本或侵蚀了我们的利润;我们的能力美国政府在Sypris Electronics提供的产品和服务上的支出,包括预算决策的时机;许可证、安全许可或其他经营、管理劳动力或根据需要进出口的合法权利的变化;外国业务的风险;货币汇率;战争、恐怖主义或政治不确定性;网络安全威胁和中断;有关市场、客户或商业条件的不准确数据;我们在截至2018年12月31日的会计年度的Form 10-K年度报告的第1A项和本季度报告的第II部分-Form 10-Q的第1A项中披露了未知的风险和不确定性以及风险因素。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们是S-K法规第10(F)(1)项中定义的较小的报告公司,因此不需要提供S-K法规第305项中规定的市场风险的定量和定性披露。
项目4.控制和程序
(A)评价披露控制和程序。
我们建立了披露控制和程序,旨在确保在我们根据1934年“证券交易法”(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、总结和报告,并且与本公司有关的信息被累积并传达给管理层,包括我们的主要高级管理人员(视情况而定),以便及时就要求的披露作出决定。我们的首席执行官和首席财务官已经评估了我们截至2019年9月29日的披露控制和程序的有效性,并得出结论认为,由于我们对财务报告的内部控制存在如下所述的重大缺陷,我们的披露控制和程序截至2019年9月29日并未生效。
正如先前披露的那样,公司在截至2019年3月31日的先前报告的季度中发现了错误陈述。这些错误陈述是由于我们Sypris Electronics部门自2019年1月1日起实施新的企业资源规划系统(“ERP系统”)的控制设计不当所致。由于向新的ERP系统过渡后出现的数据录入处理错误,Sypris Electronics部门2019年第一季度与原材料库存收据相关的某些供应商发票在2019年第二季度被错误记录。这些错误导致截至2019年3月31日的季度应付账款和销售成本少报。
在重述公司截至2019年3月31日的季度财务报表的过程中,公司发现了由于实施新的ERP系统而导致的财务报告内部控制方面的两个重大缺陷。两个重大弱点是:
● |
与ERP系统过渡有关的有效控制的无效设计和实施。具体地说,我们没有对ERP系统内的用户访问保持足够的控制,以限制对财务报告模块中会计期间更改的访问。此外,我们没有对ERP系统过渡进行足够的监督,没有设计对ERP实施的有效控制来确保适当的数据转换和数据完整性,也没有为我们的员工提供足够的最终用户培训,以确保我们的员工能够有效地操作新的ERP系统并履行他们的职责。 |
● |
在会计结算和财务报告领域的过程水平和监测控制不足。具体地说,我们没有适当的控制围绕帐户对账的审查,以及相关的切断,以及对会计结算周期的监控。 |
审计委员会、董事会和管理层致力于维持一个强有力的内部控制环境。因此,公司一直积极参与制定和实施补救计划,以解决上述重大弱点。补救工作包括:
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用户访问-我们限制了会计人员修改与以前关闭的应付帐款处理会计期间相关的数据输入字段的能力。 |
● |
监督-我们已经制定了一项计划,以解决我们的ERP系统转换产生的控制缺陷,包括对会计人员的额外培训,以及围绕财务报告的更正式的审查和文档编制过程。 |
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会计结账和财务报告-我们已经实施了额外的分析和审查程序,与每月销售货物的差异帐户有关,并对ERP系统内的会计期结账进行了额外的控制。我们已经聘请了更多的合格人员来协助管理层完成财务报表结算过程,并对我们的财务报告进行额外的监督。 |
管理层相信上述补救努力将有效补救重大弱点,但重大弱点不能被视为补救,直至适用的补救控制措施运行一段足够时间,并且管理层通过测试得出这些控制措施有效运行的结论。随着公司继续评估和努力改进其对财务报告的内部控制,管理层可能决定采取额外措施来解决控制缺陷或决定修改上述补救努力。
(B)内部控制的变化。
从2019年1月1日开始,我们实施了最新的租赁会计指南。在采用本标准的过程中,我们对我们的披露控制、与租赁会计相关的程序以及其中的相关控制活动进行了更改。
2019年1月1日,我们在Sypris Electronics实施了ERP系统。实施导致了上述两个重大弱点。我们相信,我们已经制定了适当的补救计划,并正在实施与重大弱点相关的补救努力。
除了上述更新和补救工作外,我们对财务报告的内部控制在我们最近一个会计季度期间没有发生任何重大影响或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分其他信息
项目1.法律程序
我们不时地卷入与我们的业务相关的诉讼和其他法律或环境诉讼。我们和我们的任何子公司目前都没有受到任何重大法律程序的影响,就我们所知,目前也没有任何重大法律程序对我们构成威胁。
第1A项危险因素
有关风险因素的信息出现在本季度报告Form 10-Q的第I部分-第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-前瞻性声明”,以及我们截至2018年12月31日的财年Form 10-K年度报告第I部分-第1A项“风险因素”中。除了下面讨论的风险因素外,我们在Form 10-K的年度报告中披露的风险因素在本会计季度没有重大变化。
我们新的企业资源规划系统的实施已经对我们的业务产生了负面影响,并可能继续对我们的业务产生负面影响。
我们广泛依赖我们的信息技术(“IT”)系统来帮助我们管理我们的业务和总结我们的运营结果。2019年1月1日,我们在Sypris Electronics部署了一个新的ERP系统。实施新的ERP系统是为了为公司的长期增长定位,进一步提高运营效率,并为我们的业务运营提供更有效的管理,包括销售订单处理、库存控制、采购和供应链管理以及财务报告。实施新的企业资源规划系统成本高昂,需要并可能继续需要大量人员和财政资源的投资。除了转换为任何新的IT系统所固有的风险,包括信息丢失、对我们正常运营的干扰以及会计程序的改变之外,我们新ERP系统的实施也导致了与维持有效的内部控制环境相关的报告中断。
如果我们的新ERP系统不能正确或充分地解决任何问题,可能会导致成本增加以及管理层和员工注意力和资源的转移,并可能对我们的经营业绩、财务报告的内部控制以及有效管理我们业务的能力产生重大不利影响。虽然ERP系统旨在进一步改善和增强我们的信息管理系统,但这个新ERP系统的持续实施使我们面临将该系统与我们现有的系统和流程整合的风险,包括我们的财务报告可能继续中断。
我们在财务报告的内部控制中发现了两个重大弱点,如果不加以补救,可能会导致我们的财务报表出现重大错误陈述。
我们最近发现了财务报告内部控制方面的重大弱点,这些弱点与我们于2019年1月1日进行的ERP系统转换有关,涉及(1)ERP系统转换的有效控制设计和实施无效,以及(2)会计结算和财务报告领域的流程水平和监控控制不足或无效。重大弱点是财务报告内部控制方面的缺陷或缺陷组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错误陈述有可能无法及时预防或发现。
虽然我们已经制定并正在实施一项计划,以弥补这些重大弱点,并相信,根据我们迄今的评估,这些重大弱点将得到及时补救,但我们不能确保这种情况会在特定的时间内发生。在实施、测试并确定有效运行所有必要的内部控制之前,这些重大缺陷不会得到补救。此外,我们可能需要采取其他措施来解决重大弱点或修改计划的补救步骤,我们无法确定我们已经采取和预期将采取的改善内部控制的措施是否足以解决所确定的问题,确保我们的内部控制有效,或确保所确定的重大弱点不会导致财务报表出现额外的重大错误陈述。此外,我们无法确保将来不会在财务报告的内部控制中发现更多的重大弱点。
如果我们不能补救重大弱点,我们准确记录、处理和报告财务信息的能力,以及在证券交易委员会规则和表格规定的期限内编制财务报表的能力,可能会受到不利影响。这一失败可能对我们普通股的市场价格和交易流动性产生负面影响,导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,使我们受到民事和刑事调查和处罚,并对我们的业务和财务状况造成重大和不利影响。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
下表总结了公司在截至2019年9月29日的第三季度从现任或前任员工回购的普通股(除每股数据外,单位为千美元):
总数 |
极大值 |
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总计 |
平均值 |
购买的股份 |
股票的美元价值 |
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数 |
价格 |
作为…的一部分 |
那可能还是 |
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股份 |
按付费 |
公开宣布 |
根据 |
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周期 |
购买(A) |
分享 |
计划或计划 |
计划或计划 |
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7/1/2019 – 7/28/2019 |
— | $ | — | — | $ | — | ||||||||||
7/29/2019 – 8/25/2019 |
3,680 | $ | 0.97 | — | $ | — | ||||||||||
8/26/2019 – 9/29/2019 |
17,602 | $ | 1.04 | — | $ | — |
(a) |
购买的股份总数包括为在限制性股票归属时支付预缴税金而预扣的股份。为履行扣缴税款义务而扣缴的普通股立即被取消。 |
项目3.高级证券违约
一个也没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
一个也没有。
第6项.展品
陈列品 数 |
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描述 |
31(i).1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的CEO认证。 |
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31(i).2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节规定的首席财务官认证。 |
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32 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的18U.S.C.第1350条规定的首席执行官和首席财务官认证。 |
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101.INS |
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XBRL实例文档 |
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101.SCH |
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XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
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XBRL分类扩展定义链接库文档 |
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101.LAB |
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XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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Sypris解决方案公司 |
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(注册人) |
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日期: |
2019年11月12日 |
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依据: |
/s/安东尼·C·艾伦 |
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(安东尼·C·艾伦) |
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副总裁兼首席财务官 |
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日期: |
2019年11月12日 |
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依据: |
/s/丽贝卡·R·埃克特 |
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(丽贝卡·R·埃克特) |
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主计长(首席会计主任) |
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30