表格10-q



(标记一)



[X]根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的季度报告



截至2019年9月30日的季度期间



或



[]根据证券第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年交换法案



从_到_的过渡期



佣金档案号0-25045



中央联邦公司

(章程中指定的注册人的确切名称)





俄亥俄州沃辛顿市北高街7000号43085

(主要执行办公室地址)(邮政编码)



(614) 334-7979

(注册人的电话号码，包括区号)



_____________________________________________________________

(以前的姓名或地址，如果自上次报告后更改)



根据该法第12(B)节登记的证券：



用复选标记表示注册人是否：(1)在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内遵守了此类提交要求。

是[X]不[]



用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。

是[X]不[]



用复选标记表示注册人是大型加速申请者，加速申请者，非加速申请者，较小的报告公司，还是新兴的成长型公司。参见“交换法”第12b-2条中“大型加速文件服务器”、“加速文件服务器”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。



大型加速文件管理器[]加速文件管理器[]非加速文件管理器[X]较小的报告公司[X]

新兴成长型公司[]



如果是新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[]

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交换法》第12b-2条所定义)。

是[]不[X]



截至2019年11月1日，注册人的普通股流通股共有5，339，690股。



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索引





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(1)普通股和额外缴入资本余额于2018年8月20日为5.5比1的反向股票拆分重述-见注1。



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(1)普通股和额外缴入资本余额于2018年8月20日为5.5比1的反向股票拆分重述-见注1。







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注1-重要会计政策汇总

演示依据：

合并财务报表包括中央联邦公司(“控股公司”)及其全资子公司CFBank，全国协会(“CFBank”)。控股公司和CFBank有时在本文中统称为“公司”。公司间交易和余额在合并中消除。随附的未经审计的中期综合财务报表是根据证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定并符合美国公认会计原则(GAAP)编制的。由于本报告基于过渡期，因此根据GAAP编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。

本公司管理层认为，随附的未经审计的中期综合财务报表包括为公平列示本公司财务状况和呈报期间的经营结果所需的所有调整。这些调整具有正常的重复性，除非在本表格10-Q中另有披露。公司报告的截至2019年9月30日的三个月和九个月的财务业绩并不一定表明全年的预期结果。此信息应与公司向股东提交的最新年度报告以及提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告一起阅读。兹提及本公司截至2018年12月31日止年度作为附件13.1提交本公司截至2018年12月31日年度的经审核综合财务报表附注1所载本公司向股东提交的经审核综合财务报表附注1所述的本公司会计政策(以下称为“2018年经审核财务报表”)。公司在准备本10-Q表时一直遵循这些政策。

反向股票拆分：2018年8月20日，公司实现5.5股1比5.5的反向拆分，将公司普通股每5.5股重新分类为一股普通股。所有提交期间的所有股票和每股金额均已调整，以反映反向股票拆分，就好像它发生在提交的最早期间之前。

贷款和租赁：管理层有意愿和能力在可预见的未来或在到期或支付之前持有的贷款和租赁在未偿还本金余额中报告，根据购买溢价和折扣、递延贷款费用和成本以及贷款和租赁损失准备金(ALLL)进行调整。利息收入应计在未付本金余额上。贷款来源费用(扣除某些直接来源成本)使用水平收益率法递延并在利息收入中确认，而不预期提前还款。

除其他消费贷款外，所有类别贷款的利息收入应计将停止，并在贷款逾期90天时将贷款置于非应计状态，除非贷款有良好的担保并正在收款过程中。其他消费者贷款通常不会在到期后90天内注销。逾期状态基于所有贷款类别的贷款合同条款。在所有情况下，如果本金或利息的收取被认为是可疑的，贷款将在较早的日期进行非应计或冲销。非应计贷款和逾期90天仍在应计的贷款包括共同评估减值的较小余额同质贷款和单独分类的减值贷款。商业、多户住宅房地产贷款和处于非应计状态的商业房地产贷款单独归类为减值贷款。

每笔非应计贷款的所有应计但未收到的利息将与其处于非应计状态的期间的利息收入冲销。此类贷款收到的利息按现金基础或成本回收方法核算，直到符合资格返回应计状态。如果所有合同到期的本金和利息金额都是最新的，有一份当前的和记录良好的信用分析，对本金和利息的偿还有合理的保证，并且客户已经证明了至少六个月的持续摊销付款表现，那么贷款将被考虑返回应计状态。

贷款和租赁损失准备(ALLL)：ALLL是对可能发生的信用损失的估值准备。当管理层认为贷款余额无法收回时，贷款损失从备用金中扣除。随后的回收(如果有的话)将记入备用金的贷方。管理层利用过去的贷款损失经验、投资组合的性质和数量、有关特定借款人情况和估计抵押品价值的信息、经济状况和其他因素来估计所需的备用金余额。可以为特定贷款分配免税额，但根据管理层的判断，任何应注销的贷款均可获得全部免税额。

津贴由具体部分和一般部分组成。具体部分涉及单独归类为减值的贷款。如果根据当前信息和事件，CFBank可能无法根据贷款协议的合同条款收取所有到期金额，则贷款将被减值。任何贷款类别内的贷款，如果条款被修改导致让步，并且借款人遇到财务困难，则被视为有问题的债务重组(TDR)，并被分类为减值。

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管理层在确定所有贷款类别的减值时考虑的因素包括付款状态、抵押品价值以及到期时收取预定本金和利息付款的可能性。经历微不足道的付款延迟和付款短缺的贷款一般不被归类为减值。管理层在逐个个案的基础上决定付款延误及付款短缺的重要性，并考虑有关贷款及借款人的所有情况，包括延误的时间长短、延误的原因、借款人先前的付款记录及与所欠本金及利息有关的差额。

商业、多户住宅和商业房地产部门内的所有贷款，无论规模大小，以及余额超过250美元的所有其他类别的贷款，在逾期90天或提前90天到期时将单独评估是否存在减值，如果有关借款人的支付能力的信息表明根据贷款条款全额支付存在疑问，则将对其进行单独评估。如果贷款发生减值，将分配一部分备用金，以便使用贷款现有利率按估计未来现金流量的现值报告贷款净额，或按抵押品的公允价值减去销售成本(如果预期仅从抵押品偿还)。较大集团的较小余额同质贷款，例如消费者及单一家庭住宅房地产贷款，均会集体评估减值，因此，该等贷款并未单独识别为减值披露。

所有类别贷款的TDR均单独识别用于减值披露，并使用每笔贷款的初始有效利率按估计未来现金流的现值计量。如果TDR被视为抵押品依赖贷款，则按抵押品的公允价值报告该贷款的净值。如果贷款的支付依赖于抵押品的销售，则在确定减值时包括清算抵押品的成本。对于随后违约的TDR，准备金金额根据ALLL的会计政策确定。

非应计状态的所有类别的减值贷款的利息收入按照非应计贷款的会计政策确认。处于非应计状态的所有类别的减值贷款的现金收入通常适用于未偿还本金余额。非应计状态的所有类别的减值贷款的利息收入均按应计法确认。如果借款人在贷款付款方面的流动时间至少为六个月，并且管理层期望借款人能够根据重组票据的条款继续付款，则TDRS可被归类为应计。

一般准备金部分涵盖所有类别的非减值贷款，并基于根据当前因素调整的历史损失经验。历史损失经验按贷款类别确定，并基于公司在三年期间经历的实际损失历史。一般部分是根据CFBank的贷款余额和实际三年历史损失率计算的。对于实际损失经验很少或没有实际损失经验的贷款，将根据贷款部门使用行业估计。这种损失经验是由其他经济和判断因素补充的，这些因素基于每个贷款类别存在的风险。这些经济和判断因素包括考虑以下因素：拖欠和受损贷款的水平和趋势；注销和恢复的水平和趋势；贷款的数量和条款的趋势；风险选择和承销标准的任何变化的影响；贷款政策、程序和做法的其他变化；贷款管理和其他相关工作人员的经验、能力和深度；国家和地方经济趋势和条件；行业状况；以及信贷集中变化的影响。

CFBank针对商业贷款、单户住宅房地产贷款、多户住宅房地产贷款、商业房地产贷款、建筑贷款和房屋净值信贷额度的冲销政策要求，一旦发现借款人明显陷入困境，并且存在或可能存在与获得贷款的抵押品的估计价值相关的抵押品短缺，管理层就必须记录特定的准备金或冲销。其他消费贷款通常不会在过期90天内注销。

合资：控股公司将资金投入一系列合资企业(股权)，目的是将过剩的流动性配置到收益较高的资产上，同时使其收入来源多样化。合资企业从事与单一家庭房地产开发相关的短期经营活动。收入是根据未偿还投资余额的回报率确认的。随着单位的出售，控股公司将收到额外的奖励付款，这笔款项被确认为收入。根据ASU 2016-15，本公司已选择分配方式的性质，以确认权益法投资的回报。投资回报归类为经营活动的现金流，投资回报归类为投资活动。

低收入住房税收抵免(LIHTC)：本公司通过基金投资于低收入住房税收抵免，这些基金帮助企业投资于拥有、开发和经营低收入住宅租赁物业的有限合伙企业和有限责任公司，以符合住房税收抵免的资格。这些投资按比例摊销法核算，该方法根据收到的税收抵免和其他税收优惠确认投资的摊销比例。

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历史税收抵免：2019年6月，公司作为非管理成员在一个实体中进行了股权投资，根据“国内税法”第47条，该实体预计将获得历史税收抵免(HTC)。该公司希望通过实现联邦所得税抵免以及其他税收优惠获得回报，例如在一段时间内从投资的净经营亏损中减税。对HTC的投资按权益会计方法核算，并计入综合资产负债表的应计利息、应收利息和其他资产。截至2019年9月30日，公司对该实体的记录投资额为894美元。截至2019年9月30日，与这些投资相关的最大亏损敞口为894美元，代表公司的投资余额。

每股普通股收益：基本每股收益和稀释后每股收益的计算采用两级法。在两级法下，普通股股东在该期间可获得的收益根据宣布(或累积)的股息和未分配收益的参与权在普通股股东和参与证券(未归属股份支付奖励)之间进行分配。计算每股收益时使用的因素如下：







以下可用于普通股的证券是反摊薄的，在计算稀释后每股收益时不考虑：



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股息限制：银行法规要求我们保持一定的资本水平，并可能限制CFBank向控股公司或控股公司向股东支付的股息。控股公司支付普通股股息的能力取决于控股公司层面可用现金和流动性的数量，以及从CFBank收到股息和其他分派所需的资金。控股公司是独立于CFBank的法人实体，CFBank没有义务提供任何股息或其他资金以供控股公司支付股息。控股公司还须遵守影响控股公司支付其股票股息能力的各种法律和监管政策和准则。此外，控股公司支付其股票股息的能力取决于目前支付本公司信托优先证券相关次级债券的季度利息。最后，根据控股公司的固定利率至浮动利率次级债务的条款，控股公司支付其股票股息的能力取决于控股公司继续支付所需的本金和利息，并且不会就次级债务发生违约事件。

采用新会计准则：

财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2017-12号，衍生工具和套期保值(主题815)：有针对性地改进会计套期保值活动。新标准旨在改进和简化围绕套期保值会计的会计规则。新标准对金融(如利率)和商品风险的套期保值会计进行了细化和扩展。它的规定为投资者和分析师创造了更多关于如何在财务报表和脚注中呈现经济结果的透明度。新标准从2018年12月15日起对财年以及这些财年内的过渡期生效。对于上市公司，允许在标准生效日期之前的任何过渡期或财年提前采用。采用ASU 2017-12对公司的合并财务报表没有产生重大影响。

2016年2月25日，FASB发布ASU No.2016-02，租赁(主题842)。在新的ASU下，承租人在资产负债表上确认所有租期超过12个月的租赁资产和负债。新的承租人会计模式保留了两种类型的租赁，并与现有GAAP下的承租人会计模式一致。一种类型的租赁(融资租赁)的核算方式与资本租赁之前的核算方式大体相同。另一类租赁(经营租赁)以与今天的经营租赁相一致的方式入账(在损益表和现金流量表中)。新准则下的出租人会计与现有GAAP基本一致。承租人和出租人将被要求提供额外的定性和定量披露，以帮助财务报表使用者评估租赁产生的现金流的金额、时间和不确定性。这些披露旨在补充财务报表中记录的金额，以便用户可以更多地了解组织租赁活动的性质。对于公共业务实体，最终租赁标准适用于2018年12月15日之后的财年，包括该财年内的过渡期。允许提前申请。本公司于2019年1月1日采纳该指引，选择ASU 2018-11允许的可选额外过渡方法，允许确认截至2019年1月1日的适用租赁。另外，公司选择了以下会计政策：



公司在采用时确认了大约240万美元的使用权资产和租赁负债，这是其经营租赁承诺。

2019年3月，FASB发布了ASU No.2019-01，租赁(主题842)：编码改进。本ASU(1)规定，对于非制造商或经销商的出租人，标的资产的公允价值是其成本减去任何数量或贸易折扣，只要资产收购和租赁开始之间没有很长的时间；(2)澄清ASC 942范围内的出租人必须在现金流量表中分类从销售型和直接融资租赁中收到的投资活动的本金付款；(3)澄清与采用当年提供的某些中期披露相关的过渡指导为配合采用ASU No.2016-02，本公司选择于2019年1月1日提前采用ASU 2019-01。采用这个ASU并没有对公司的综合财务报表产生重大影响。

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未来会计事项：

2016年6月，FASB发布ASU No.2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量。一旦生效，ASU 2016-13年将显著改变当前确认金融工具减值的指导方针。目前的指导方针要求采用“发生损失”的方法来确认信用损失，这种方法会延迟确认，直到很可能已经发生了损失。ASU 2016-13以新的方法取代已发生的损失减值方法，该方法反映贷款生命周期中的预期信用损失，并要求考虑更广泛的信息以告知信用损失估计。ASU要求组织根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测，估计按摊销成本计量的金融资产的所有预期信用损失，包括贷款和持有至到期的债务证券。需要额外披露。ASU 2016-13还修订了可供出售的债务证券和购买的信用恶化的金融资产的信用损失会计。在新的指导下，实体将确定可供出售的债务证券上的全部或部分未实现损失是否为信用损失。任何信用损失将被确认为可供出售债务证券的信用损失准备金，而不是像目前所要求的那样直接减少投资的摊销成本基础。因此，实体将立即在收益中确认对可供出售债务证券的估计信用损失的改善，而不是像目前所要求的那样随着时间的推移而作为利息收入。ASU 2016-13取消了购买信用受损贷款和债务证券的当前会计模式。相反，购买的信用恶化的金融资产将计入截至收购日期的估计信用损失总额，估计信用损失金额将添加到信用损失准备中。此后，实体将使用上述模型对此类购买资产的额外减值进行核算。2019年10月，FASB投票决定延长某些金融机构(包括较小的报告公司)的ASU2016-13号实施期限。因此，从2022年12月15日开始，ASU 2016-13将对公司的财年以及这些财年内的过渡期生效。虽然公司普遍预期ASU 2016-13的实施有可能增加其贷款损失余额准备金率, 公司正在继续评估对公司财务报表和披露的潜在影响。管理层一直在运行和评估各种情景。目前，无法合理确定对公司综合财务报表(包括披露)的估计影响。

一般诉讼

公司受到主要在正常业务过程中产生的索赔和诉讼的影响。管理层认为，该等索偿及诉讼的处置或最终解决，预计不会对本公司的综合财务状况、经营业绩及现金流量产生重大不利影响。

重新分类

已经对2018年合并财务报表中的某些金额进行了重新分类，以符合2019年的列报方式。









注2-收入确认

会计准则编纂(“ASC”)606，“与客户的合同收入”(“ASC 606”)，确立了报告有关实体向客户提供货物或服务的合同产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性的信息的原则。核心原则要求实体确认收入，以描述向客户转让商品或服务的金额，其金额应反映其预期有权获得的代价，以换取被确认为履行义务的商品或服务得到履行。

我们的大部分创收交易不受ASC 606的约束，包括来自金融工具的收入，例如我们的贷款、信用证、衍生品和投资证券，以及与我们的抵押贷款活动相关的收入，这些收入与销售贷款的净收益有关。

公司在ASC 606范围内与客户签订的所有合同收入均在非利息收入中确认。以下是我们在ASC 606范围内的创收活动的描述，这些活动在我们的损益表中作为非利息收入的组成部分提供：

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注3-证券

下表汇总了2019年9月30日和2018年12月31日可供出售证券组合的摊销成本和公允价值，以及在累计其他全面收益(亏损)中确认的相应未实现损益金额：







在2019年9月30日或2018年9月30日可供销售的证券的累计其他全面收益(亏损)中没有确认非暂时性减值。

在截至2019年9月30日、2018年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月内，没有出售证券。

债务证券在2019年9月30日和2018年12月31日的摊销成本和公允价值按合同到期日显示在下表中。如果借款人有权催缴或预付债务，则预期到期日可能与合同到期日不同，但有或没有催缴或预付罚金。未在单个到期日到期的证券单独显示。



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作为抵押品的证券的公允价值如下：



在2019年9月30日和2018年12月31日，除美国政府支持的实体和机构外，没有任何一个发行人的证券持有量超过股东权益的10%。

下表汇总了2019年9月30日和2018年12月31日未实现损失的证券，按主要证券类型和持续未实现损失状况的时间长度汇总。









2019年9月30日和2018年12月31日美国国债的未实现损失与多种证券有关。由于公允价值的下降归因于市场条件的变化，而不是信用质量的变化，而且由于公司没有出售这些证券的意图，而且很可能不会被要求在预期的恢复之前出售这些证券，公司认为这些证券在2019年9月30日和2018年12月31日不是暂时减值。

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注4-贷款和租赁

下表按投资组合细分列出了记录的贷款和租赁投资。记录的贷款和租赁投资包括根据购买溢价和折扣调整后的本金余额，以及递延贷款费用和成本。





抵押贷款购买计划

自2012年12月以来，CFBank参与了密歇根州一家银行公司Northpointe Bank(Northpointe)的抵押贷款购买计划。根据参与协议的条款，CFBank购买Northpointe提供的有关全额包销和预售抵押贷款的贷款的参与权益，这些贷款由位于美国各地的各种预先筛选的抵押贷款经纪公司发起。相关贷款是个人(MERS)注册贷款，在最终投资者提供资金之前一直持有。抵押贷款投资者包括房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)等主要金融机构。这个过程平均需要大约14天。鉴于标的贷款的短期持有期，常见的信用风险(如逾期、减值和TDR、不良行为和非应计分类)大大降低。因此，CFBank对这些贷款没有拨备。这些贷款按照CFBank资本充足率的目的进行了100%的风险评级。根据参与协议，CFBank同意购买上述每笔贷款95%的所有权/参与权益，Northpointe在其参与的每笔贷款中保持5%的所有权权益。截至2019年9月30日和2018年12月31日，CFBank分别持有34，762美元和36，845美元的此类贷款，这些贷款已包括在上述单户住宅贷款总额中。

贷款和租赁损失准备

ALLL是基于管理层对各种因素(包括过去的贷款损失经验、投资组合的性质和数量、关于特定借款人情况和估计抵押品价值的信息、经济状况和其他因素)的评估，对贷款组合中可能发生的信用损失的估值备抵。贷款及租赁损失拨备乃根据管理层对此等及2018年经审核财务报表附注1所述其他相关因素的定期评估而计入营运费用。

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下表按投资组合细分列出了截至2019年9月30日的三个月和九个月的ALLL活动：













下表按投资组合细分列出了截至2018年9月30日的三个月和九个月的ALLL活动：



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下表列出了截至2019年9月30日(未审计)基于减值方法的ALLL余额和记录的贷款和租赁投资(按投资组合细分)：



下表列出了截至2018年12月31日基于减值方法按投资组合细分的ALLL和记录的贷款和租赁投资余额：



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下表列出了截至2019年9月30日和截至2019年9月30日止期间按贷款类别单独评估的贷款减值情况。未付本金余额是未付合同本金余额。记录的投资是未付本金余额，经部分冲销、购买溢价和折扣以及递延贷款费用和成本调整后。该表列出了截至2019年9月30日的三个月和九个月确认的应计基础利息收入。截至2019年9月30日的三个月和九个月，这些贷款的现金利息分别为44美元和132美元。



下表列出了截至2018年12月31日按贷款类别单独评估的贷款减值情况。未付本金余额是未付合同本金余额。记录的投资是未付本金余额，经部分冲销、购买溢价和折扣以及递延贷款费用和成本调整后。该表列出截至2018年9月30日止三个月和九个月确认的应计基础利息收入。截至2018年9月30日的三个月和九个月的现金利息支付总额分别为52美元和151美元。



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下表按贷款类别列出不良贷款的记录投资：



非应计贷款包括较小余额的单一家庭抵押贷款和集体评估减值的消费者贷款以及单独分类的减值贷款。截至2019年9月30日或2018年12月31日，没有逾期90天或更长时间仍在累计利息的贷款。

下表按贷款类别列出了截至2019年9月30日(未审计)的过期贷款和租赁记录投资的账龄：



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下表按贷款类别列出了截至2018年12月31日的过期贷款和租赁记录投资的账龄：



问题债务重组(TDR)：

某些贷款的条款不时被修改为TDR，对遇到财务困难的借款人给予优惠。对此类贷款条款的修改可能包括以下之一或组合：降低贷款的声明利率；将具有类似风险的新债务的声明利率提高到低于当前市场利率；延长到期日；或更改付款条件。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，TDR总额分别为3085美元和3161美元。本公司分别为截至2019年9月30日和2018年12月31日在TDR中修改条款的贷款分配了22美元和22美元的特定准备金。截至2019年9月30日或2018年12月31日，公司没有承诺向未偿还贷款归类为非应计TDR的客户提供任何额外的贷款。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月内，没有将贷款修改为TDR。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度内，没有付款违约或变为不良的TDR。一旦根据修订条款逾期90天，贷款将被视为拖欠付款，届时将对贷款进行重新评估，以确定是否应通过注销或特定估值备抵确认减值损失，以便按估计未来现金流量的现值或抵押品的公允价值报告贷款，如果预期仅从抵押品偿还，则按估计未来现金流量的现值或抵押品的公允价值报告贷款减去销售成本。

在截至2019年和2018年9月30日的季度内，某些其他贷款的条款进行了修改，不符合TDR的定义。截至2019年9月30日和2018年9月30日，这些贷款的总投资额分别为12，707美元和10，210美元。对这些贷款的修改涉及修改对没有遇到财务困难的借款人的贷款条款，延迟付款被认为是微不足道的，或者是在没有给予优惠的情况下进行修改。

为了确定借款人是否正在经历财务困难，将对借款人在可预见的未来未经修改而拖欠其任何债务的可能性进行评估。此评估是根据公司的内部承保政策进行的。

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非应计贷款包括被修改并确定为TDR的贷款，并且这些贷款没有履行。在2019年9月30日和2018年12月31日，非应计TDR如下：



2019年9月30日和2018年12月31日的非应计贷款分别不包括2，996美元和3，061美元的TDR，其中客户已经确定了持续的还款期，通常为六个月，根据其修改后的条款，贷款是有效的，预计将偿还剩余的合同付款。这些贷款包括在总减值贷款中。

信用质量指标：

公司根据借款人偿债能力的相关信息(如当前财务信息、历史付款经验、信用文件、公共信息和当前经济趋势等)将贷款分类为风险类别。管理层通过将贷款归类为信用风险来逐个分析贷款。这种分析包括商业，商业房地产和多户住宅房地产贷款。这些贷款类型的内部贷款审查至少每年进行一次，更多的是对信用风险较高的贷款进行审查。根据审查对贷款风险评级进行调整，并在任何时候收到可能影响风险评级的信息。以下定义用于风险评级：

特别提到被归类为特别提及的贷款有一个潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致贷款的偿还前景恶化或未来某一天CFBank的信用状况恶化。

不合格。被归类为不合格的贷款不受债务人或质押抵押品的当前净值和支付能力的充分保护(如果有的话)。如此分类的贷款具有明确的弱点或弱点，危及债务的清算。它们的特征是明显的可能性，如果不纠正缺陷，将会有一些损失。

可疑。分类为可疑的贷款具有分类为不合格的贷款所固有的所有弱点，附加的特征是，这些弱点基于当前存在的事实、条件和价值，使收款或清算完全到位，具有很大的疑问和不可能。

不符合上述分类标准的贷款，视为未评级或合格贷款。列为未评级的贷款主要是同质贷款组。过期信息是同质贷款组的主要信用指标。列为合格贷款的贷款是经过内部贷款审查，并被确定不符合要求被分类为特别提及、不合格或可疑的标准的贷款。

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截至2019年9月30日，根据所执行的最新分析，按风险类别和贷款和租赁类别记录的贷款和租赁投资如下。截至2019年9月30日，没有被评为可疑的贷款或租赁。



截至2018年12月31日，按风险类别和贷款和租赁类别记录的贷款和租赁投资如下。截至2018年12月31日，没有被评为可疑的贷款或租赁。



租赁：

以下列出了直接融资租赁净投资的组成部分(1)：









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以下汇总了2019年及以后各会计年度未来应收的最低租赁付款：





注5-租约

租赁被定义为合同或合同的一部分，该合同传达了在一段时间内对已确定的财产、厂房或设备的使用进行控制的权利，以换取对价。2019年1月1日，公司通过了ASU No.2016-02，租约(主题842)和所有后续修改主题842的ASU。对于公司而言，主题842主要影响到公司作为承租人的经营租赁协议的会计处理。

本公司作为承租人的租约包括分支机构和办公室的房地产以及期限至2024年的设备。我们所有的租赁都被归类为经营租赁，因此，以前没有在公司的综合资产负债表上确认。随着主题842的采用，需要在合并资产负债表上将经营租赁协议确认为使用权(“ROU”)资产和相应的经营租赁负债。公司没有任何分类为融资租赁的租赁。

ROU资产和租赁负债的计算金额受租赁期限长度和用于最低租赁付款现值的贴现率的影响。本公司的租赁协议通常包括一个或多个由公司自行决定续约的选择权，这些选择权在计算ROU资产和租赁负债时予以考虑(视情况而定)。如果在租赁开始时，本公司认为行使续约选择权是合理确定的，则本公司将在ROU资产和租赁负债的计算中包括延长期限。关于贴现率，主题842要求使用租约中隐含的比率，只要该比率是容易确定的。由于这个利率在我们的经营租赁中不容易确定，本公司在类似的期限内，在抵押的基础上，在租赁开始时利用其递增的借款利率。2019年9月30日，公司经营租赁的加权平均剩余租期为4.5年，加权平均贴现率为6.57%。

公司截至2019年9月30日的三个月的经营租赁成本为93美元，截至2019年9月30日的九个月为310美元。截至2019年9月30日的三个月，可变租赁成本总计61美元，截至2019年9月30日的九个月，可变租赁成本总计162美元。由于本公司选择不对所有类别的标的资产分开租赁和非租赁组成部分，而是将其作为单一租赁组成部分进行核算，可变租赁成本主要代表可变付款，如公共区域维护和公用事业。

截至2019年9月30日的未来最低运营租赁付款如下：





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注6-公允价值

公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中，为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而将收到或支付的交易价格。有三个级别的输入可用于度量公平值：

级别1-在活跃市场中实体有能力访问的相同资产或负债的报价(未调整)。

2级-除1级价格外的重要其他可观察到的输入，例如类似资产或负债的报价、非活跃市场中的报价或其他可观察到的或可被观察到的市场数据证实的输入。

级别3-重要的不可观察输入，反映公司自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的假设。

公司使用以下方法和重要假设来估计每种资产和负债的公允价值：

可供销售的证券：可供销售的证券的公允价值是使用定价模型确定的，定价模型根据资产类别而异，包括可用交易、投标和其他市场信息或矩阵定价，这是一种在行业中广泛使用的数学技术，用于对债务证券进行估值，而不是完全依赖于特定证券的报价价格，而是依赖于证券与其他基准报价证券(第2级)的关系。

衍生品：衍生品的公允价值，包括收益率维持条款、利率锁定承诺和利率掉期，基于使用截至测量日期(第2级)的可观察市场数据的估值模型。

TBA抵押贷款支持证券：为了减轻向借款人提供利率锁定承诺所固有的利率风险的影响，公司签订了一份远期销售合同，在尽最大努力时向投资者出售贷款，或进行“待公布(TBA)”抵押贷款支持证券的交易，以强制交付。远期销售合同基于使用可观察市场数据的定价承诺(第2级)的估值模型，锁定具有与特定利率锁定承诺相似特征的贷款的销售价格。

减值贷款：所有资产具体分配的减值贷款的公允价值一般基于最近的房地产评估。这些评估可能采用单一估值方法或组合方法，包括可比销售额和收益法。评估师在评估过程中定期进行调整，以调整可比较的销售和收入数据之间的差异。此类调整通常意义重大，通常导致确定公允价值的投入分类为3级。

抵押品依赖减值贷款的评估由注册综合评估师(针对商业地产)或注册住宅评估师(针对住宅房地产)进行，其资格和许可证每年经董事会批准的第三方评估管理公司审核。一旦收到，信贷员或信贷部成员将审查评估中使用的假设和方法，以及与独立数据来源(如最近市场数据或全行业统计数据)相比较的总体结果公允价值。评估将根据与各个属性关联的事实和情况根据需要进行更新。房地产评估通常包括可比较房产的最近销售价格等指标。估价师可以根据标的财产的年龄、条件或者一般特征，对可比财产的销售价格进行适当的调整。管理层对房地产评估价值应用额外折扣，通常是为了反映自评估之日以来市场状况的变化(如有保证)，并根据物业的预期处置方法支付处置成本(包括销售费用)。非房地产抵押品可使用评估、每个借款人财务报表的账面净值或账龄报告进行估值，并根据管理层的历史知识、估值时市场状况的变化以及管理层对客户和客户业务的专业知识和知识进行调整或贴现，导致公允价值分类为3级。减值贷款按季度评估额外减值，并进行相应调整。

待售贷款：待售贷款按公允价值结转，由第三方投资者的未偿还承诺确定(第2级)。

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在经常性基础上按公允价值计量的资产和负债，包括公司选择了公允价值选项的金融资产和负债，汇总如下：









本公司于二零一九年九月三十日或二零一八年十二月三十一日并无使用1级或3级输入按经常性公允价值计量的资产或负债。在截至2019年9月30日和2018年12月31日的期间，在不同级别之间没有以公允价值计量的资产或负债转移。

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非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债汇总如下：









本公司于二零一九年九月三十日或二零一八年十二月三十一日并无使用1级或2级投入按公允价值计量的重大资产或负债。

使用抵押品依赖贷款抵押品的公允价值计量减值的减值贷款，于2019年9月30日的本金余额为4，684美元，估值备抵为35美元。截至二零一九年九月三十日或二零一八年九月三十日止三个月及九个月内，并无减值抵押品依赖贷款。使用抵押品依赖贷款抵押品的公允价值衡量减值的减值贷款，本金余额为3，036美元，2018年12月31日的估值备抵为22美元。

在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，本公司没有在使用第1级、第2级或第3级投入计量的企业之间进行任何资产或负债转移。公司根据报告期结束时与这些资产和负债相关的信息，确认1级、2级和3级投入之间的资产和负债转移。

下表提供了在2019年9月30日以公允价值计量的金融工具的3级公允价值计量的量化信息(未审计)：





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下表提供了2018年12月31日按公允价值计量的金融工具3级公允价值计量的量化信息：



使用公允价值选项记录的金融工具

本公司已为为出售而持有的贷款选择了公允价值选项。该等贷款旨在出售，本公司相信公允价值是解决该等贷款的最佳指标。起源于建筑贷款的贷款，随后被转移到持有以供出售，以成本或市场中较低的价格结转，不包括在内。利息收入根据贷款的合同条款和本公司为投资而持有的贷款的政策入账。截至2019年9月30日或2018年12月31日，这些贷款均未逾期90天或无应计。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，待售贷款的公允价值、合同余额和损益合计如下：



在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的利润中包括公允价值变动的损益总额为：



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2019年9月30日金融工具的账面金额和估计公允价值如下：





2018年12月31日金融工具的账面金额和估计公允价值如下：



用于估计公允价值的方法和假设(之前未提供)描述如下。

现金及现金等价物及其他金融机构的有息存款

现金和短期工具的账面金额接近公允价值，分类为1级。

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FHLB和FRB Stock

由于对可转让性的限制，确定FHLB和FRB股票的公允价值是不切实际的。

贷款和租赁

截至2019年9月30日的贷款和租赁的公允价值(不包括为出售而持有的贷款)使用退出定价方法进行估计，方法如下：对于经常重新定价且信用风险没有重大变化的可变利率贷款，公允价值基于导致第3级分类的账面价值。其他贷款之公平价值乃使用贴现现金流分析估计，并使用目前为具有类似信贷品质之借款人提供类似条款之贷款所提供之利率，导致为第3级分类。贴现现金流量分析的贴现率包括信用质量调整。如前所述，减值贷款按成本或公允价值中的较低者进行估值。

存款

活期存款披露的公允价值(例如，计息和非计息支票、存折储蓄和货币市场账户)根据定义等于在报告日期应付款的金额(即，其账面金额)，从而产生1级分类。固定利率存单的公允价值是使用贴现现金流计算估算的，该计算将当前证书上提供的利率应用于定期存款的聚合预期月度到期表，从而产生2级分类。

其他借款

本公司长期FHLB及信贷安排垫款的公平值根据类似类型借款安排的当前借款利率使用贴现现金流分析估计，导致二级分类。

本公司附属债券的公允价值根据类似类型借款安排的当前借款利率使用贴现现金流分析估计，导致二级分类。

应计应收/应付利息

应计利息的账面金额近似公允价值，导致1级、2级或3级分类，与其关联的资产或负债一致。

借款人预支税款和保险费

借款人预支税款和保险费的账面金额接近公允价值，导致3级分类，与其关联的负债一致。

表外工具

表外项目的公允价值不被认为是重要的。

注7-次级债券

2003次级债券：

2003年12月，由控股公司成立的中央联邦资本信托一号(Central Federal Capital Trust I)完成了5000种信托优先证券的集合私募发行，每种证券的清算金额为1美元。控股公司向信托发行了5155美元的次级债券，以换取信托的所有普通股和信托出售的优先证券的收益。控股公司不被认为是此信托(分类为可变利息实体)的主要受益人；因此，信托不会在公司的财务报表中合并，而次级债券则显示为负债。控股公司对信托公司普通股的投资为155美元，并包括在其他资产中。

控股公司可赎回全部或部分次级债权证，本金为1美元的整数倍，按本金的100%计算，外加应计利息和未付利息。次级债券将于2033年12月30日到期。次级债权证也可在信托契约内定义的特定事件发生时随时全部或部分赎回。在未来五年内，次级债券无需支付本金。控股公司有权选择延期支付次级债券的利息，期限不超过连续五年。

次级债券具有可变利率，每季度重置一次，等于三个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加2.85%，2019年9月30日为5.17%，2018年12月31日为5.65%。

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2018固定汇率转浮动利率从属票据：

2018年12月，控股公司与某些合格机构买家签订了从属票据购买协议，并根据修订后的1933年“证券法”第4(A)(2)条和据此颁布的D法规第506(B)条，完成了1000万美元固定利率至浮动利率次级票据的私募配售，到期日为2028年12月30日。

从属票据最初计息7.00%，从2018年12月20日起至2023年12月30日为止，但不包括2023年12月30日，每年6月30日和12月30日每半年支付一次利息。从2023年12月30日至2028年12月30日或较早赎回票据，利率将每季度重置为等于当时3个月LIBOR(但不小于零)加4.14%的利率，每年3月30日、6月30日、9月30日和12月30日按季度支付。控股公司可以选择从2023年12月30日开始赎回票据，并在此后的任何预定利息支付日赎回票据。在支付了大约388美元的债务发行成本后，控股公司的净收益约为9，612美元。截至2019年9月30日，次级票据的余额(扣除未摊销债务发行成本)为9，641美元。

注8-FHLB预付款和其他债务

FHLB预付款和其他债务如下：





每笔FHLB预付款均应在到期日支付，并对固定利率预付款进行预付罚款。

于2018年2月，控股公司与一家第三方银行达成信贷安排，据此控股公司可借入本金总额不超过6，000美元。控股公司在2018年7月将信贷额度增加了2，000美元，并在2018年12月又增加了2，000美元，从而将总借款限额提高到10，000美元。2018年12月，信贷安排也被修改为循环信贷额度。信贷安排的目的是为控股公司提供额外的流动性来源，并为控股公司向下游提供资金，作为CFBank的额外资本，以支持增长。信贷安排下的贷款按最优惠利率加0.75%的利率计息。信贷安排由控股公司CFBank股票的质押作为担保。除非延长或更换，否则信贷安排将于2020年2月到期。截至2019年9月30日，该公司的信贷安排未清余额为9，000美元。

在2019年第三季度，CFBank向一家商业银行增加了1500万美元的信贷额度，该商业银行在2019年9月30日的未偿余额为0美元。





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注9-基于股票的薪酬

本公司有三个基于股票的薪酬计划(统称为“计划”)，如下所述，根据这三个计划，奖励尚未完成或可能在未来授予。截至2019年9月30日的三个月和九个月，这些计划从收入中收取的总补偿成本分别为136美元和390美元，截至2018年9月30日的三个月和九个月的总补偿成本分别为99美元和290美元。截至2019年9月30日的3个月和9个月的所得税影响总额分别为29美元和82美元，截至2018年9月30日的3个月和9个月的所得税影响总额分别为21美元和61美元。2018年8月20日5.5比1的反向股票拆分的所有行权价格和股票金额均已重述(见注1)。

这些计划都是股东批准的计划，并授权向董事、高级管理人员和员工授予股票期权和限制性股票奖励。经修订和重申的2003年股权补偿计划(“2003年计划”)提供了总计18181股股票期权授予和限制性股票奖励，其中最多5454股可以以限制性股票奖励的形式授予。股东于2009年5月21日批准的2009年股权补偿计划(“2009年计划”)取代了2003年计划，规定了36，363股股份，以及根据2003年计划可供授予或随后被没收或到期的任何剩余股份，将作为股票期权授予、股票增值权或限制性股票奖励发行。2013年5月16日，公司股东批准了2009年计划的第一修正案，将保留用于股票期权授予和限制性股票奖励的普通股数量增加到272，727股。2019年股权激励计划(“2019年计划”)于2019年5月29日由股东批准，授权最多30万股(加上根据2009计划授予的任何股份，后来被没收或到期)，作为股票期权授予、股票增值权、限制性股票奖励或限制性股票单位。

股票期权：

本计划允许向控股公司和CFBank的董事、高级管理人员和员工授予股票期权。授予购股权奖励的行使价等于授出当日本公司普通股的市场价格，一般具有一至三年不等的归属期，自授出日期起可行使十年。未归属的股票期权在控制权变更时立即归属。

每个期权奖励的公允价值在授予之日使用封闭式期权估值(Black-Scholes)模型估计，该模型使用下表中提到的假设。预期波动性基于公司普通股的历史波动性。该公司使用历史数据来估计期权行使和归属后终止行为。单独跟踪员工和管理选项。授予的期权的预期期限基于历史数据，表示授予的期权预期为未偿还的时间段，其中考虑到该等期权不可转让。期权预期期限的无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月内，没有授予或行使任何期权。

截至2019年9月30日的9个月计划中的股票期权活动摘要如下(未审计)：



在截至2019年9月30日的9个月内，共有941份股票期权被取消、没收或到期。截至2018年9月30日止九个月内，共有72份股票期权被取消、没收或到期。截至2019年9月30日，根据计划授予的所有股票期权均已归属。

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限制性股票奖：

该计划还允许向董事、高级管理人员和员工授予限制性股票奖励。补偿在奖励的归属期内根据股票在授予日的公允价值确认。股份之公允价值乃按授出当日之收市价厘定，而股份之归属期限一般为一至三年。在截至2019年9月30日的9个月内，根据2009年计划授予了33，788股限制性股票。在截至2018年9月30日的9个月内，根据2009计划授予了727股限制性股票。

截至2019年9月30日，公司非归属限制性股票奖励变化摘要如下(未审计)：





截至2019年9月30日和2018年9月30日，与根据计划授予的非既得性限制性股票奖励相关的未确认补偿成本分别为828美元和544美元。

在截至2019年9月30日的9个月期间，共有2，177股限制性股票被没收。在截至2018年9月30日的9个月内，共有7，999股限制性股票被没收。于截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月内，并无归属限制性股票之股份。

2009计划根据其条款于2019年3月19日终止，因此不能根据2009计划授予进一步奖励。截至2019年9月30日，根据2019年计划，尚有302，725股可供授予。

注10-监管资本事项

CFBank受联邦银行机构管理的监管资本要求的约束。及时纠正措施法规涉及资产、负债和某些根据监管会计惯例计算的表外项目的定量测量。资本额和分类也受监管机构定性判断的制约。未能满足资本金要求可能会引发监管行动。

即时纠正措施规定为银行组织提供了五种分类：资本充足、资本充足、资本不足、资本显著不足和资本严重不足，尽管这些术语并不用于表示总体财务状况。如果银行组织被归类为资本充足，则需要监管部门批准才能接受经纪存款。如果银行组织被归类为资本不足，则资本分配受到限制，资产增长和扩张也是如此，并且需要资本恢复计划。

2013年7月，控股公司的主要联邦监管机构FRB发布了最终规则(“巴塞尔III资本规则”)，为美国银行机构建立了新的全面资本框架。这些规则实施了巴塞尔委员会2010年12月的框架，即所谓的“巴塞尔III”，以加强国际资本标准，以及“多德-弗兰克法案”的某些条款。“巴塞尔协议III资本规则”规定了比以前更高的资本要求和更严格的杠杆率和流动性比率。此外，为了避免对资本分配的限制，例如股息支付和向行政人员支付某些红利，“巴塞尔协议III资本规则”要求受保金融机构持有高于基于风险的最低资本要求的普通股本一级资本的资本保护缓冲。随着时间的推移，资本保护缓冲逐步引入，并于2019年1月1日全面生效，并由相当于风险加权资产2.5%的额外普通股权益组成。“巴塞尔协议III资本规则”通过纳入新的监管资本最低限额和更新普通股的定义，修订了监管机构的及时纠正行动框架。“巴塞尔协议III资本规则”于2015年1月1日对公司生效，并于2019年1月1日全面分阶段生效。巴塞尔III资本规则为确保资本充足而制定的量化措施要求维持普通股一级资本、一级资本和总资本(如条例所定义)对风险加权资产的最低金额和比率，以及一级资本对经调整季度平均资产的最低金额和比率(“杠杆率”)。CFBank于2015年1月1日实施的新规则并未对我们的资本需求或分类产生实质性影响。

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随着2019年1月1日全面实施，“巴塞尔协议III资本规则”要求CFBank维持：1)普通股权一级资本与风险加权资产的最低比率为4.5%，外加2.5%的“资本保护缓冲”(导致在全面实施后，普通股权一级资本与风险加权资产的最低比率为7.0%)；2)一级资本与风险加权资产的最低比率为6.0%，外加资本保护缓冲(导致全面实施时最低一级资本比率为8.5%3)总资本与风险加权资产的最低比率为8.0%，外加资本保存缓冲(全面实施后总资本比率最低为10.5%)；以及4)最低杠杆率为4.0%。

资本保护缓冲的实施于2016年1月1日以0.625%的水平开始实施，并在随后的每一年1月1日以递增的方式分四年逐步实施，直到2019年1月1日达到2.5%。资本保护缓冲旨在吸收经济压力期间的损失。未能维持最低普通股一级资本比率加上资本保护缓冲，将导致银行机构支付股息、回购股票和/或向其员工支付酌情补偿的能力受到潜在限制。

下表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日CFBank根据巴塞尔III资本规则的实际和所需资本比率。需要被认为资本化良好的资本水平基于及时的纠正行动法规，这些法规经过了修改，以反映“巴塞尔协议III资本规则”下的变化。









CFBank于1998年从互惠机构转换为股份制机构，并设立了一个“清算账户”，金额为14，300美元，这是转换招股说明书中报告的净资产。清算账户代表为下述目的计算的金额，并不代表本公司合并财务报表中包括的实际资金。如果CFBank清算且其资产超过其负债，则保持其帐户的合格储户减去其存款减少程度的年度减去其存款的程度，将有权从该帐户获得优先分配。股息不得将CFBank的股东权益减少到所需的清算帐户余额以下。

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股息限制：

银行法规要求我们保持一定的资本水平，并可能限制CFBank向控股公司或控股公司向股东支付的股息。控股公司支付普通股股息的能力取决于控股公司层面可用现金和流动性的数量，以及从CFBank收到股息和其他分派所需的资金。控股公司是独立于CFBank的法人实体，CFBank没有义务提供任何股息或其他资金以供控股公司支付股息。控股公司还须遵守影响控股公司支付其股票股息能力的各种法律和监管政策和准则。此外，控股公司支付其股票股息的能力取决于目前支付本公司信托优先证券相关次级债券的季度利息。最后，根据控股公司的固定利率至浮动利率次级债务的条款，控股公司支付其股票股息的能力取决于控股公司继续支付所需的本金和利息，并且不会就次级债务发生违约事件。

此外，CFBank不打算向控股公司进行分配，这将导致收回其节俭坏账准备金的任何部分，如注12-所得税中所述。

注11-衍生工具

利率互换：

CFBank利用利率掉期作为其资产/负债管理战略的一部分，以帮助管理其利率风险头寸，并且不使用衍生品进行交易。利率掉期的名义金额并不代表双方交换的金额。交换金额参照个别利率掉期协议的名义金额和其他条款确定。CFBank参与了利率掉期交易，截至2019年9月30日的名义金额合计为3，155美元，截至2018年12月31日的合并名义金额为1，359美元。

利率互换的目的是保护相关的固定利率商业房地产贷款不受利率变化引起的公允价值变化的影响。CFBank有一个计划，根据该计划，它通过贷款协议以固定利率向借款人提供贷款，其中包含双向收益维持条款，该条款将在提前偿还贷款时使用，并预计将完全抵消解除掉期的公允价值。收益维持规定代表一种嵌入衍生品，该衍生品是从宿主贷款合同中分拆出来的，因此，掉期和嵌入衍生品不被指定为套期保值。因此，两种工具均按公允价值列账，公允价值的变动在当期收益中报告。CFBank目前没有任何指定为对冲的衍生品。

每当利率掉期处于负债状态时，CFBank的利率掉期交易对手就会面临信用风险。截至2019年9月30日，CFBank有82美元的证券和现金质押作为这些衍生品的抵押品。如果负债增加，超过抵押品价值，CFBank将被要求质押额外的抵押品。

此外，CFBank的利率掉期工具包含要求CFBank在监管资本标准下保持充足资本的条款。如果CFBank在监管资本标准下未能保持良好的资本化状态，则交易对手可以调用利率掉期。截至2019年9月30日，CFBank在监管资本标准下资本充足。

衍生工具汇总信息如下：



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收益维持准备金和利率掉期的公允价值分别记录在合并资产负债表的其他资产和其他负债中。收益维持准备金和利率掉期的公允价值的变化目前在收益中报告，作为其他非利息收入在综合收益表中报告。截至2019年或2018年9月30日的九个月，与收益率维持准备金和利率掉期相关的收益中没有确认净收益或净亏损。

抵押银行衍生品：

向二级市场出售的某些抵押贷款(利率锁)的资金承诺被视为衍生品。这些抵押贷款银行衍生品不是在对冲关系中指定的。截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司分别有大约355，268美元和55，220美元与住宅抵押贷款有关的利率锁定承诺。该等按揭银行衍生工具的公允价值分别于二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日的衍生资产中反映为3，144美元及721美元，并已计入综合资产负债表的其他资产中。公平值乃根据出售相关贷款的预期收益估计。这些抵押贷款银行衍生品的公允价值的变化包括在贷款销售的净收益中。



抵押贷款银行活动包括两种类型的承诺：利率锁定承诺和远期贷款承诺。利率锁定承诺是指在我们的渠道中与客户锁定利率的贷款。承诺期一般为30至60天，并按市场利率计算。为了减轻提供利率锁定承诺所固有的利率风险的影响，我们通过尽最大努力订立远期贷款销售合同或强制交付“待公布(TBA)”抵押贷款支持证券(“名义证券”)的交易，在经济上对冲我们的承诺。与利率锁定承诺和远期贷款销售合同及名义证券的市场利率变动相关的公允价值变化一般方向相反，这些估值变化对贷款承诺期净收益的净影响一般不重要。本公司并未正式指定此等衍生工具为合资格对冲关系，因此，将此类远期合约列为独立衍生工具，并于每期盈利中记录公允价值变动。

下表反映了截至期末综合资产负债表中包括的抵押贷款银行衍生品的金额和市值(以千为单位)：







下表代表截至2019年9月30日和2018年9月30日(未审计)的三个月和九个月抵押贷款活动确认的收入：







注12-所得税

在2019年9月30日，公司记录了1，600美元的递延税金资产。截至2018年12月31日，公司记录的递延税金资产约为1，600美元。在2019年9月30日和2018年12月31日，公司没有未确认的税收优惠记录。该公司需缴纳美国联邦所得税，在2015年前的几年内不再接受联邦审查。

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我们的递延税项资产由美国净营业亏损(“NOL”)和其他临时税额差额组成。当确定更有可能实现的递延税项资产的金额，因此被记录为收益时，公司对所有可获得的信息进行定期评估。该信息包括但不限于以前期间的应税收入、预计未来收入和递延税项的预计未来冲销。基于这些标准，截至2019年9月30日，公司确定不需要对净递延税金资产进行估值准备。

本公司于2012年完成资本重组计划，据此控股公司出售了22，500美元的普通股，提高了CFBank的资本水平，并为控股公司提供了流动资金。然而，与股票发行相关的股权变更的结果是，该公司根据1986年“国内收入法”第382条的指导方针发生了所有权变更。于2019年9月30日，本公司结转净营业亏损为22，742美元，于2024年至2033年的不同日期到期。由于所有权变更，本公司利用2012年股票发售结束前产生的结转的能力仅限于每年163美元。由于这一限制，管理层确定结转净营业亏损20，520美元更有可能到期而未使用。按照会计准则的要求，公司减少了递延税项资产的账面价值和相应的估值备抵，减去了这一损失可变现的6977美元的税收影响。

联邦所得税法为1988年之前建立的节俭坏账准备金提供了总计2250美元的额外扣除。会计准则不要求在此金额上记录递延税项负债，否则截至2018年年底，递延税项负债总额将为473美元。然而，如果CFBank被全部或部分清算，或以其他方式不再是银行，或者如果税法要改变，则必须收回这一金额并记录税务负债。此外，任何超过CFBank当前或累计收益和利润的分配都将减少分配给其坏账准备金的金额，并为CFBank产生税收负担。

公司根据针对低收入住房信贷、银行拥有的人寿保险和其他杂项项目的影响而调整的联邦法定利率，记录所得税支出。截至2019年9月30日的三个月和九个月的实际税率分别约为20.5%和20.3%，截至2018年9月30日的三个月和九个月的实际税率分别为18.4%和19.1%，管理层认为这是对实际税率的合理估计。

下表汇总了在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月合并收入报表中记录的联邦法定税率和实际税率的所得税之间产生差异的主要组成部分：



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注13-累计其他综合收益

下表汇总了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月累计其他综合收入(税后净值)的每个分类中的变化，并汇总了从累计其他综合亏损的每个组成部分中重新分类的重要金额：







注14-优先股

B系列优先股：

自2014年4月开始，本公司以每股25.00美元的发行价对其6.25%的非累积可转换永久优先股B系列(“B系列优先股”)中最多480，000股股份进行了私募配售(“私募”)。根据定向增发，公司于2014年5月12日和2014年7月15日共出售了480，000股B系列优先股，总发行价为12，000美元。在支付了大约482美元的配售费用和大约149美元的其他发售费用后，公司出售私人配售的480，000股B系列优先股的净收益约为11，369美元。

对于私募中出售的每一股B系列优先股，公司还免费发布了购买公司普通股的认股权证。更多信息见附注15-普通股认股权证。



B系列优先股向普通股的转换：

2017年9月29日，公司宣布B系列优先股转换为公司普通股。转换于2017年10月6日生效，结果是将公司所有48万股B系列优先股已发行和流通股转换为约1，246，753股普通股(反向拆分后)。

B系列优先股的转换导致从2017年第四季度开始，B系列优先股的非累计优先股息支付总额约为187，500美元(每年750，000美元)。

注15-普通股认股权证

B系列优先股-认股权证：

对于本公司在私募发行中发行的每股B系列优先股，本公司还免费发行了购买本公司普通股股份的认股权证。公司向私人配售的480，000股B系列优先股的购买者发行了总共1152，125股普通股(或在反向拆分基础上购买209，477股普通股)的认股权证。这些认股权证的可行使期约为五(5)年，截止于2019年7月15日，行使价为每股普通股10.18美元(在反向拆分后的基础上)。截至2019年9月30日，所有认股权证均已过期。

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注16-后续事件

于2019年10月25日，本公司与私募中的某些认可投资者签订了证券购买协议，总发行价约为2500万美元，据此，于2019年10月31日，控股公司出售了(I)849，615股本公司普通股，购买价为每股12.00美元，(Ii)12，337股本公司新系列无表决权可转换永久优先股，C系列，票面价值每股0.01美元(“C系列”

C系列优先股的每股将可转换为(I)自动转换为100股公司无表决权普通股，每股面值0.01美元(也可转换为普通股)(“无表决权普通股”)，自公司获得股东批准之日营业结束之日起生效，并提交公司注册证书修正案证书，以授权此类无表决权普通股；或(Ii)除非事先转换为无表决权普通股的股份，否则在指定的许可交易中将C系列优先股的此类股份转让给持有人的非关联公司时，转换为公司的100股普通股。