公文假的--12-31Q3201900015923863237180004412150000.000010.000010.000010.00001100000000017500000090000000175000000100000000017500000090000000175000000108955048013749886690917401198949820129045256009174010677627701374988669091740117716211012904525600917400.0050P5YP1Y7M21D000P7YP3YP1Y6M21787712178771000015923862019-01-012019-09-300001592386美德:CommonClassDMember2019-11-080001592386US-GAAP:CommonClassAMember2019-11-080001592386US-GAAP:CommonClassCMember2019-11-0800015923862019-09-300001592386US-GAAP:CommonClassAMember2019-09-3000015923862018-12-310001592386US-GAAP:CommonClassAMember2018-12-310001592386US-GAAP:CommonClassB成员2019-09-300001592386美德:CommonClassDMember2018-12-310001592386美德:CommonClassDMember2019-09-300001592386US-GAAP:CommonClassCMember2018-12-310001592386US-GAAP:CommonClassB成员2018-12-310001592386US-GAAP:CommonClassCMember2019-09-3000015923862018-01-012018-09-3000015923862019-07-012019-09-3000015923862018-07-012018-09-300001592386US-GAAP:ParentMember2018-04-012018-06-300001592386US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-04-012018-06-300001592386US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-09-300001592386us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001592386US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-03-310001592386US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001592386us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001592386US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300001592386US-GAAP:国库券CommonMember2018-03-310001592386US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-03-310001592386us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-3000015923862018-01-012018-03-310001592386US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300001592386US-GAAP:ParentMember2018-07-012018-09-300001592386US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-07-012018-09-300001592386US-GAAP:国库券CommonMember2017-12-310001592386美德:CommonClassDMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-04-012018-06-300001592386US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001592386us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001592386US-GAAP:国库券CommonMember2018-04-012018-06-300001592386US-GAAP:国库券CommonMember2018-09-3000015923862018-04-012018-06-3000015923862018-09-300001592386US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001592386US-GAAP:非控制InterestMember2017-12-3100015923862017-12-310001592386US-GAAP:非控制InterestMember2018-01-012018-03-310001592386US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-03-310001592386US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310001592386US-GAAP:CommonClassCMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-03-310001592386US-GAAP:国库券CommonMember2018-01-012018-03-310001592386US-GAAP:非控制InterestMember2018-03-310001592386US-GAAP:ParentMember2018-01-012018-03-310001592386US-GAAP:CommonClassCMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-03-310001592386US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310001592386美德:CommonClassDMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-06-300001592386US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-06-300001592386us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001592386US-GAAP:ParentMember2018-09-300001592386US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-300001592386US-GAAP:非控制InterestMember2018-04-012018-06-300001592386US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001592386US-GAAP:CommonClassCMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-06-300001592386US-GAAP:CommonClassCMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-04-012018-06-300001592386US-GAAP:国库券CommonMember2018-06-300001592386US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-310001592386美德:CommonClassDMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-03-310001592386US-GAAP:CommonClassCMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-09-300001592386US-GAAP:非控制InterestMember2018-06-3000015923862018-06-300001592386US-GAAP:CommonClassCMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-07-012018-09-300001592386US-GAAP:非控制InterestMember2018-07-012018-09-300001592386US-GAAP:非控制InterestMember2018-09-300001592386US-GAAP:CommonClassCMemberUS-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001592386美德:CommonClassDMemberUS-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001592386US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001592386us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001592386US-GAAP:ParentMember2017-12-310001592386US-GAAP:ParentMember2018-03-310001592386美德:CommonClassDMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-09-300001592386US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300001592386US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-310001592386US-GAAP:ParentMember2018-06-300001592386US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-3000015923862018-03-310001592386us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310001592386us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001592386US-GAAP:非控制InterestMember2019-01-012019-03-310001592386US-GAAP:ParentMember2019-04-012019-06-3000015923862019-04-012019-06-300001592386US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMemb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证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式10-Q
(马克一)
☒ 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告
截至季度末的季度期间2019年9月30日
或
☐根据1934年证券交易法第13或15(D)条提出的过渡报告
对于从^的过渡时期
委员会档案号:#001-37352
Virtu金融公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| |
特拉华州 | 32-0420206 |
(成立公司或组织的国家或其他司法管辖权) | (国税局雇主识别号) |
|
| | |
自由广场一号 165百老汇 | 10006 |
纽约 | 纽约 |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
(212) 418-0100
(登记人的电话号码,包括区号)
(以前的名称,以前的地址和以前的会计年度,如果自上次报告以来发生了更改)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
每一类的名称 | | 交易符号 | | 每间交易所的注册名称 |
类别A普通股,票面价值每股0.00001美元 | | 美德 | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
|
| | |
^股票类^ | | 截至2019年11月8日的流通股 |
类别A普通股,票面价值每股0.00001美元 | | 117,735,981 |
C类普通股,每股面值0.00001美元 | | 12,904,525 |
D类普通股,每股面值0.00001美元 | | 60,091,740 |
用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒不☐
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是 ☒不☐
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速填报器 | ☐ | 非加速报税器 | ☐ | 较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴的成长型公司,请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“证券法”第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐·否☒
维图金融公司和子公司
索引以形成^10-q
截至2019年9月30日的季度 |
| | | |
| | | 页 数 |
| | | |
第I-O部分 | | 财务信息 | |
| | | |
第1项。 | | 财务报表 | |
| | | |
| | 财务状况简明综合报表(未审计) | 3 |
| | 全面收益(亏损)简明综合报表(未审计) | 5 |
| | 简明综合权益变动表(未审计) | 6 |
| | 简明合并现金流量表(未审计) | 9 |
| | 简明综合财务报表附注(未审计) | 11 |
| | | |
项目2。 | | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 58 |
| | | |
第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 89 |
| | | |
第四项。 | | 管制和程序 | 91 |
| | | |
第二部分-第二部分 | | 其他资料 | |
| | | |
第1项。 | | 法律程序 | 92 |
| | | |
项目1A。 | | 危险因素 | 92 |
| | | |
项目2。 | | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 92 |
| | | |
第三项。 | | 高级证券违约 | 93 |
| | | |
第四项。 | | 矿山安全披露 | 93 |
| | | |
第五项 | | 其他资料 | 93 |
| | | |
第六项。 | | 陈列品 | 94 |
| | | |
| | 签名 | 96 |
除非上下文另有要求,术语“我们”、“我们”、“我们的”、“Virtu”和“公司”指的是特拉华州的Virtu Financial公司及其合并的子公司,而“Virtu Financial”指的是Virtu Financial LLC,一家特拉华州的有限责任公司和我们的合并子公司。
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
合并财务报表索引
|
| |
| 页 数 |
财务状况简明综合报表(未审计) | 3 |
| |
全面收益(亏损)简明综合报表(未审计) | 5 |
| |
股权变动简明综合报表^(未审计) | 6 |
| |
简明合并现金流量表^(未审计)^ | 9 |
| |
“简明综合财务报表附注”(未审计) | 11 |
目录
Virtu金融公司和子公司
财务状况简明综合报表(未审计)
|
| | | | | | | | |
(单位为^千,^除^share^数据外) | | 九月三十日, 2019 | | 十二月三十一号, 2018 |
资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 372,710 |
| | $ | 729,547 |
|
根据规定限制或隔离的现金及其他 | | 22,109 |
| | 6,500 |
|
借入证券 | | 1,578,941 |
| | 1,399,684 |
|
根据转售协议购买的证券 | | 18,805 |
| | 15,475 |
|
来自经纪-交易商和结算机构的应收账款 | | 1,563,731 |
| | 1,101,449 |
|
交易资产,按公允价值: | | | | |
拥有的金融工具 | | 1,753,886 |
| | 1,848,806 |
|
拥有和质押的金融工具 | | 920,950 |
| | 791,115 |
|
来自客户的应收款 | | 267,108 |
| | 10,567 |
|
财产、设备和资本化软件(截至2019年9月30日和2018年12月31日的累计折旧净额分别为441,215美元和323,718美元) | | 117,236 |
| | 113,322 |
|
经营租赁使用权资产 | | 305,116 |
| | — |
|
商誉 | | 1,195,477 |
| | 836,583 |
|
无形资产(截至2019年9月30日和2018年12月31日累计摊销净额分别为199,080美元和148,644美元) | | 513,153 |
| | 83,989 |
|
递延税项资产 | | 247,612 |
| | 200,359 |
|
其他资产(按公允价值计算,分别为49312美元和48273美元,截至2019年9月30日和2018年12月31日) | | 309,911 |
| | 243,582 |
|
总资产 | | $ | 9,186,745 |
| | $ | 7,380,978 |
|
| | | | |
负债和股权 | | | | |
负债 | | | | |
短期借款 | | $ | 94,888 |
| | $ | 15,128 |
|
借出证券 | | 1,093,321 |
| | 1,130,039 |
|
根据回购协议出售的证券 | | 281,783 |
| | 281,861 |
|
应付款给经纪-交易商和结算组织 | | 1,024,549 |
| | 567,441 |
|
应付款给客户 | | 118,259 |
| | 10,860 |
|
交易负债,按公允价值计算: | | | | |
金融工具已售出,尚未购买 | | 2,248,932 |
| | 2,475,395 |
|
应收税款协议义务 | | 256,700 |
| | 214,403 |
|
递延税项负债 | | 65,861 |
| | — |
|
应付帐款、应计费用和其他负债 | | 395,987 |
| | 284,115 |
|
经营租赁负债 | | 375,390 |
| | — |
|
长期借款 | | 1,934,358 |
| | 907,037 |
|
负债共计 | | 7,890,028 |
| | 5,886,279 |
|
| | | | |
承诺和或有事项(附注15) | |
| |
|
| | | | |
Virtu金融公司股东权益 | | | | |
A类普通股(票面价值0.00001美元),授权-1,000,000,000股和1,000,000,000股,分别于2019年9月30日和2018年12月31日发行-119,894,982股和108,955,048股,未偿-117,716,211股和106,776,277股 | | 1 |
| | 1 |
|
B类普通股(票面价值0.00001美元),授权-175,000,000股和175,000,000股,分别于2019年9月30日和2018年12月31日发行和未发行-0和0股 | | — |
| | — |
|
C类普通股(票面价值0.00001美元),授权-90,000,000股和90,000,000股,已发行和未发行-分别于2019年9月30日和2018年12月31日的12,904,525和13,749,886股 | | — |
| | — |
|
D类普通股(票面价值0.00001美元),授权--175,000,000股,已发行和未发行--分别于2019年9月30日和2018年12月31日的60,091,740股和69,091,740股 | | 1 |
| | 1 |
|
国库股,按成本计算,2019年9月30日和2018年12月31日分别为2,178,771股和2,178,771股 | | (55,005 | ) | | (55,005 | ) |
额外实收资本 | | 1,070,123 |
| | 1,010,468 |
|
留存收益(累计赤字) | | (40,120 | ) | | 96,513 |
|
累计其他综合收益(亏损) | | (5,986 | ) | | (82 | ) |
目录
Virtu金融公司和子公司
财务状况简明综合报表(未审计)
|
| | | | | | | | |
(单位为^千,^除^share^数据外) | | 九月三十日, 2019 | | 十二月三十一号, 2018 |
道达尔Virtu金融公司股东权益 | | 969,014 |
| | 1,051,896 |
|
非控制性权益 | | 327,703 |
| | 442,803 |
|
总股本 | | 1,296,717 |
| | 1,494,699 |
|
| | | | |
负债和权益总额 | | $ | 9,186,745 |
| | $ | 7,380,978 |
|
见所附简明综合财务报表附注(未经审计)。
目录
Virtu金融公司和子公司
全面收益(亏损)简明综合报表(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位,共享和每股数据除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 220,148 |
| | $ | 235,699 |
| | $ | 683,611 |
| | $ | 900,454 |
|
利息和股息收入 | | 23,352 |
| | 21,451 |
| | 76,645 |
| | 61,337 |
|
佣金、网络和技术服务 | | 139,627 |
| | 40,252 |
| | 359,894 |
| | 140,661 |
|
其他,净 | | 2,237 |
| | (2,279 | ) | | 6,662 |
| | 335,851 |
|
总收入 | | 385,364 |
| | 295,123 |
| | 1,126,812 |
| | 1,438,303 |
|
| | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | |
经纪费,交易费和结算费,净额 | | 74,315 |
| | 68,638 |
| | 214,219 |
| | 229,779 |
|
通信和数据处理 | | 59,767 |
| | 39,516 |
| | 156,004 |
| | 137,793 |
|
雇员补偿和工资税 | | 90,595 |
| | 44,827 |
| | 282,135 |
| | 150,723 |
|
订单流的付款 | | 24,474 |
| | 18,283 |
| | 71,671 |
| | 50,381 |
|
利息和股息费用 | | 34,546 |
| | 32,566 |
| | 116,739 |
| | 101,199 |
|
运营和管理 | | 28,357 |
| | 17,254 |
| | 85,232 |
| | 53,671 |
|
折旧摊销 | | 17,598 |
| | 16,012 |
| | 48,859 |
| | 47,558 |
|
购入的无形资产和购得的资本化软件的摊销 | | 18,908 |
| | 6,367 |
| | 50,436 |
| | 20,042 |
|
终止办公室租约 | | 1,278 |
| | 1,440 |
| | 66,490 |
| | 23,300 |
|
与债务再融资和提前偿还相关的债务发行成本 | | — |
| | 3,347 |
| | 7,894 |
| | 11,727 |
|
交易顾问费和费用 | | 7,163 |
| | (261 | ) | | 24,074 |
| | 8,985 |
|
首次公开招股时有关股份补偿的费用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 24 |
|
长期借款融资利息支出 | | 34,191 |
| | 17,709 |
| | 91,669 |
| | 55,536 |
|
业务费用共计 | | 391,192 |
| | 265,698 |
| | 1,215,422 |
| | 890,718 |
|
所得税和非控制性利息前的收入(损失) | | (5,828 | ) | | 29,425 |
| | (88,610 | ) | | 547,585 |
|
所得税准备金(受益于)所得税 | | (644 | ) | | 13,815 |
| | (14,322 | ) | | 75,330 |
|
净收益(损失) | | (5,184 | ) | | 15,610 |
| | (74,288 | ) | | 472,255 |
|
非控制性权益 | | 872 |
| | (6,998 | ) | | 33,412 |
| | (263,682 | ) |
| | | | | | | | |
普通股股东可用净收益(亏损) | | $ | (4,312 | ) | | $ | 8,612 |
| | $ | (40,876 | ) | | $ | 208,573 |
|
| | | | | | | | |
每股收益(亏损) | | | | | | | | |
基本型 | | $ | (0.04 | ) | | $ | 0.08 |
| | $ | (0.38 | ) | | $ | 2.07 |
|
稀释 | | $ | (0.04 | ) | | $ | 0.08 |
| | $ | (0.38 | ) | | $ | 2.04 |
|
| | | | | | | | |
已发行加权平均普通股 | | | | | | | | |
基本型 | | 117,548,769 |
| | 106,692,034 |
| | 112,602,934 |
| | 99,038,084 |
|
稀释 | | 117,548,769 |
| | 107,128,206 |
| | 112,602,934 |
| | 100,468,860 |
|
| | | | | | | | |
净收益(损失) | | $ | (5,184 | ) | | $ | 15,610 |
| | $ | (74,288 | ) | | $ | 472,255 |
|
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | |
外汇折算调整,税后净额 | | (7,197 | ) | | (666 | ) | | (10,057 | ) | | (3,713 | ) |
综合收益(亏损) | | (12,381 | ) | | 14,944 |
| | (84,345 | ) | | 468,542 |
|
减去:可归因于非控股权益的全面收益(亏损) | | 3,598 |
| | (6,708 | ) | | 37,221 |
| | (262,239 | ) |
归因于普通股股东的全面收益(亏损) | | $ | (8,783 | ) | | $ | 8,236 |
| | $ | (47,124 | ) | | $ | 206,303 |
|
见所附简明综合财务报表附注(未经审计)。
目录
Virtu金融公司和子公司
简明综合权益变动表(未审计)
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A类普通股 | | C类普通股 | | D类普通股 | | 库房股票 | | 额外实缴资本 | | 留存收益(累计赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 道达尔Virtu金融公司股东权益 | | 非控股权益 | | 总股本 |
(以千为单位,除Share?和^Interest?数据外,以千为单位)
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 金额 | | | | | |
2018年12月31日的余额 | | 108,955,048 |
| | $ | 1 |
| | 13,749,886 |
| | $ | — |
| | 69,091,740 |
| | $ | 1 |
| | (2,178,771 | ) | | $ | (55,005 | ) | | $ | 1,010,468 |
| | $ | 96,513 |
| | $ | (82 | ) | | $ | 1,051,896 |
| | $ | 442,803 |
| | $ | 1,494,699 |
|
以股份为基础的薪酬 | | 965,421 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 30,764 |
| | — |
| | — |
| | 30,764 |
| | — |
| | 30,764 |
|
回购C类普通股 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
国库股票购买 | | (325,195 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8,805 | ) | | — |
| | (8,805 | ) | | — |
| | (8,805 | ) |
已行使的股票期权 | | 86,224 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 859 |
| | — |
| | — |
| | 859 |
| | — |
| | 859 |
|
净收益(损失) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,673 | ) | | — |
| | (6,673 | ) | | (6,946 | ) | | (13,619 | ) |
外汇换算调整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,136 | ) | | (2,136 | ) | | (1,608 | ) | | (3,744 | ) |
从Virtu Financial到非控股利益的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (37,196 | ) | | (37,196 | ) |
分红 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (26,312 | ) | | — |
| | (26,312 | ) | | — |
| | (26,312 | ) |
发行与雇员交换有关的普通股 | | 240,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
回购Virtu金融单位和与员工交换相关的相应数量的C类普通股 | | — |
| | — |
| | (240,000 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2019年3月31日的余额 | | 109,921,498 |
| | $ | 1 |
| | 13,509,886 |
| | $ | — |
| | 69,091,740 |
| | $ | 1 |
| | (2,178,771 | ) | | $ | (55,005 | ) | | $ | 1,042,091 |
| | $ | 54,723 |
| | $ | (2,218 | ) | | $ | 1,039,593 |
| | $ | 397,053 |
| | $ | 1,436,646 |
|
以股份为基础的薪酬 | | 257,750 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16,443 |
| | — |
| | — |
| | 16,443 |
| | — |
| | 16,443 |
|
回购C类普通股 | | — |
| | — |
| | (3,584 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (96 | ) | | — |
| | (96 | ) | | — |
| | (96 | ) |
国库股票购买 | | (90,852 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,093 | ) | | — |
| | (2,093 | ) | | — |
| | (2,093 | ) |
已行使股票期权 | | 35,120 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 72 |
| | — |
| | — |
| | 72 |
| | — |
| | 72 |
|
净收益(损失) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (29,891 | ) | | — |
| | (29,891 | ) | | (25,594 | ) | | (55,485 | ) |
外汇换算调整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 548 |
| | 548 |
| | 336 |
| | 884 |
|
从Virtu Financial到非控股利益的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14,891 | ) | | (14,891 | ) |
分红 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (28,592 | ) | | — |
| | (28,592 | ) | | — |
| | (28,592 | ) |
发行与雇员交换有关的普通股 | | 367,900 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发行与二次发行有关的普通股,扣除发行成本 | | 9,000,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9,000,000 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (375 | ) | | — |
| | — |
| | (375 | ) | | — |
| | (375 | ) |
回购Virtu金融单位和与员工交换相关的相应数量的C类普通股 | | — |
| | — |
| | (367,900 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发出与雇员交换有关的应收税款协议 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (644 | ) | | — |
| | — |
| | (644 | ) | | — |
| | (644 | ) |
2019年6月30日的余额 | | 119,491,416 |
| | $ | 1 |
| | 13,138,402 |
| | $ | — |
| | 60,091,740 |
| | $ | 1 |
| | (2,178,771 | ) | | $ | (55,005 | ) | | $ | 1,057,587 |
| | $ | (5,949 | ) | | $ | (1,670 | ) | | $ | 994,965 |
| | $ | 356,904 |
| | $ | 1,351,869 |
|
以股份为基础的薪酬 | | 227,579 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12,536 |
| | — |
| | — |
| | 12,536 |
| | — |
| | 12,536 |
|
回购C类普通股 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
国库股票购买 | | (57,890 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,167 | ) | | — |
| | (1,167 | ) | | — |
| | (1,167 | ) |
已行使股票期权 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,312 | ) | | — |
| | (4,312 | ) | | (872 | ) | | (5,184 | ) |
外汇换算调整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,316 | ) | | (4,316 | ) | | (2,881 | ) | | (7,197 | ) |
从Virtu Financial到非控股利益的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (25,448 | ) | | (25,448 | ) |
分红 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (28,692 | ) | | — |
| | (28,692 | ) | | — |
| | (28,692 | ) |
发行A类普通股 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发行与雇员交换有关的普通股 | | 233,877 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A类普通股 | | C类普通股 | | D类普通股 | | 库房股票 | | 额外实缴资本 | | 留存收益(累计赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 道达尔Virtu金融公司股东权益 | | 非控股权益 | | 总股本 |
(以千为单位,除Share?和^Interest?数据外,以千为单位)
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 金额 | | | | | |
发行与二次发行有关的普通股,扣除发行成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
回购Virtu金融单位和与员工交换相关的相应数量的C类普通股 | | — |
| | — |
| | (233,877 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发出与雇员交换有关的应收税款协议 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2019年9月30日的余额 | | 119,894,982 |
| | $ | 1 |
| | 12,904,525 |
| | $ | — |
| | 60,091,740 |
| | $ | 1 |
| | (2,178,771 | ) | | $ | (55,005 | ) | | $ | 1,070,123 |
| | $ | (40,120 | ) | | $ | (5,986 | ) | | $ | 969,014 |
| | $ | 327,703 |
| | $ | 1,296,717 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A类普通股 | | C类普通股 | | D类普通股 | | 库房股票 | | 额外实缴资本 | | 留存收益(累计赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 道达尔Virtu金融公司股东权益 | | 非控股权益 | | 总股本 |
(以千为单位,除Share?和^Interest?数据外,以千为单位)
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 金额 | | | | | |
2017年12月31日的余额 | | 90,415,532 |
| | $ | 1 |
| | 17,880,239 |
| | $ | — |
| | 79,610,490 |
| | $ | 1 |
| | (616,923 | ) | | $ | (11,041 | ) | | $ | 900,746 |
| | $ | (62,129 | ) | | $ | 2,991 |
| | $ | 830,569 |
| | $ | 321,009 |
| | $ | 1,151,578 |
|
以股份为基础的薪酬 | | 744,536 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16,632 |
| | — |
| | — |
| | 16,632 |
| | — |
| | 16,632 |
|
回购C类普通股 | | — |
| | — |
| | (18,154 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (332 | ) | | — |
| | (332 | ) | | — |
| | (332 | ) |
国库股票购买 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (558,084 | ) | | (14,444 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (14,444 | ) | | — |
| | (14,444 | ) |
已行使的股票期权 | | 732,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,908 |
| | — |
| | — |
| | 13,908 |
| | — |
| | 13,908 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 174,751 |
| | — |
| | 174,751 |
| | 235,271 |
| | 410,022 |
|
外汇换算调整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,241 |
| | 1,241 |
| | 1,288 |
| | 2,529 |
|
从Virtu Financial到非控股利益的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (99,038 | ) | | (99,038 | ) |
分红 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (22,380 | ) | | — |
| | (22,380 | ) | | — |
| | (22,380 | ) |
发行与雇员交换有关的普通股 | | 795,521 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
回购Virtu金融单位和与员工交换相关的相应数量的C类普通股 | | — |
| | — |
| | (795,521 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2018年3月31日的余额 | | 92,687,589 |
| | $ | 1 |
| | 17,066,564 |
| | $ | — |
| | 79,610,490 |
| | $ | 1 |
| | (1,175,007 | ) | | $ | (25,485 | ) | | $ | 931,286 |
| | $ | 89,910 |
| | $ | 4,232 |
| | $ | 999,945 |
| | $ | 458,530 |
| | $ | 1,458,475 |
|
以股份为基础的薪酬 | | (150,000 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,011 |
| | — |
| | — |
| | 6,011 |
| | — |
| | 6,011 |
|
回购C类普通股 | | — |
| | — |
| | (22,601 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (756 | ) | | — |
| | (756 | ) | | — |
| | (756 | ) |
国库股票购买 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,003,764 | ) | | (29,520 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (29,520 | ) | | — |
| | (29,520 | ) |
已行使股票期权 | | 3,317,057 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 63,024 |
| | — |
| | — |
| | 63,024 |
| | — |
| | 63,024 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 25,209 |
| | — |
| | 25,209 |
| | 21,413 |
| | 46,622 |
|
外汇换算调整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,135 | ) | | (3,135 | ) | | (2,441 | ) | | (5,576 | ) |
从Virtu Financial到非控股利益的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (66,575 | ) | | (66,575 | ) |
分红 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (25,930 | ) | | — |
| | (25,930 | ) | | — |
| | (25,930 | ) |
发行与雇员交换有关的普通股 | | 2,712,696 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发行与二次发行有关的普通股,扣除发行成本 | | 10,518,750 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10,518,750 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (710 | ) | | — |
| | — |
| | (710 | ) | | — |
| | (710 | ) |
回购Virtu金融单位和与员工交换相关的相应数量的C类普通股 | | — |
| | — |
| | (2,712,696 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发出与雇员交换有关的应收税款协议 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,439 | ) | | — |
| | — |
| | (3,439 | ) | | — |
| | (3,439 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A类普通股 | | C类普通股 | | D类普通股 | | 库房股票 | | 额外实缴资本 | | 留存收益(累计赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 道达尔Virtu金融公司股东权益 | | 非控股权益 | | 总股本 |
(以千为单位,除Share?和^Interest?数据外,以千为单位)
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 金额 | | | | | |
2018年6月30日的余额 | | 109,086,092 |
| | $ | 1 |
| | 14,331,267 |
| | $ | — |
| | 69,091,740 |
| | $ | 1 |
| | (2,178,771 | ) | | $ | (55,005 | ) | | $ | 996,172 |
| | $ | 88,433 |
| | $ | 1,097 |
| | $ | 1,030,699 |
| | $ | 410,927 |
| | $ | 1,441,626 |
|
以股份为基础的薪酬 | | 75,979 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,065 |
| | — |
| | — |
| | 6,065 |
| | — |
| | 6,065 |
|
回购C类普通股 | | — |
| | — |
| | (330,136 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,128 | ) | | — |
| | (7,128 | ) | | — |
| | (7,128 | ) |
国库股票购买 | | (664,450 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14,254 | ) | | — |
| | (14,254 | ) | | — |
| | (14,254 | ) |
已行使股票期权 | | 9,616 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (178 | ) | | — |
| | — |
| | (178 | ) | | — |
| | (178 | ) |
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,612 |
| | — |
| | 8,612 |
| | 6,998 |
| | 15,610 |
|
外汇换算调整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (376 | ) | | (376 | ) | | (290 | ) | | (666 | ) |
从Virtu Financial到非控股利益的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (30,448 | ) | | (30,448 | ) |
分红 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (26,017 | ) | | — |
| | (26,017 | ) | | — |
| | (26,017 | ) |
发行A类普通股 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发行与雇员交换有关的普通股 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发行与二次发行有关的普通股,扣除发行成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
回购Virtu金融单位和与员工交换相关的相应数量的C类普通股 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发出与雇员交换有关的应收税款协议 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2018年9月30日的余额 | | 108,507,237 |
| | $ | 1 |
| | 14,001,131 |
| | $ | — |
| | 69,091,740 |
| | $ | 1 |
| | (2,178,771 | ) | | $ | (55,005 | ) | | $ | 1,002,059 |
| | $ | 49,646 |
| | $ | 721 |
| | $ | 997,423 |
| | $ | 387,187 |
| | $ | 1,384,610 |
|
见所附简明综合财务报表附注(未经审计)。
目录
Virtu金融公司和子公司
简明合并现金流量表(未审计)
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 |
经营活动现金流 | | | | |
净收益(损失) | | $ | (74,288 | ) | | $ | 472,255 |
|
| | | | |
调整净收益与经营活动提供的现金净额: | | | | |
折旧摊销 | | 48,859 |
| | 47,558 |
|
购入的无形资产和购得的资本化软件的摊销 | | 50,436 |
| | 20,042 |
|
与债务再融资和提前偿还相关的债务发行成本 | | 7,896 |
| | 10,645 |
|
债务发行成本和递延融资费用的摊销 | | 9,513 |
| | 7,973 |
|
终止办公室租约 | | 66,490 |
| | 23,300 |
|
以股份为基础的薪酬 | | 55,690 |
| | 22,537 |
|
法律事项准备金 | | — |
| | 1,620 |
|
资产减记 | | — |
| | 3,221 |
|
连接提前终止 |
| — |
|
| 7,062 |
|
递延税金 | | 11,595 |
| | 8,818 |
|
出售业务收益 | | — |
| | (335,211 | ) |
其他 | | 1,229 |
| | 69 |
|
营业资产和负债的变化 (1): | | | | |
借入证券 | | (166,075 | ) | | 165,383 |
|
根据转售协议购买的证券 | | (3,330 | ) | | (10,014 | ) |
来自经纪-交易商和结算机构的应收账款 | | (134,170 | ) | | (143,746 | ) |
交易资产,按公允价值 | | (34,392 | ) | | (214,131 | ) |
来自客户的应收款 | | (133,844 | ) | | 18,087 |
|
其他资产 | | (31,740 | ) | | 94,851 |
|
借出证券 | | (54,381 | ) | | 45,458 |
|
根据回购协议出售的证券 | | (78 | ) | | (89,404 | ) |
应付款给经纪-交易商和结算组织 | | 305,065 |
| | 236,138 |
|
应付款给客户 | | (9,020 | ) | | (28,875 | ) |
交易负债,按公允价值计算 | | (226,474 | ) | | 13,496 |
|
应付帐款、应计费用和其他负债 | | (35,203 | ) | | (63,621 | ) |
经营活动提供的现金净额 | | (346,222 | ) | | 313,511 |
|
| | | | |
投资活动现金流量 | | | | |
资本化软件的开发 | | (25,638 | ) | | (18,431 | ) |
购置财产和设备 | | (17,101 | ) | | (18,715 | ) |
出售电信资产的收益 | | — |
| | 600 |
|
出售BondPoint的收益 | | — |
| | 400,192 |
|
ITG收购,已收购现金净额,如附注3所述 | | (835,581 | ) | | — |
|
合资企业投资 | | (4,500 | ) | | — |
|
投资活动提供的现金净额 | | (882,820 | ) | | 363,646 |
|
| | | | |
融资活动现金流量 | | | | |
从Virtu Financial到非控股利益的分配 | | (77,535 | ) | | (196,061 | ) |
分红 | | (83,596 | ) | | (74,327 | ) |
回购C类普通股 | | (96 | ) | | (8,216 | ) |
购买库存量 | | (12,065 | ) | | (58,218 | ) |
已行使的股票期权 | | 931 |
| | 76,754 |
|
短期借款,净额 | | 63,748 |
| | (15,000 | ) |
长期借款收益 | | 1,492,500 |
| | — |
|
偿还长期借款 | | (450,000 | ) | | (500,000 | ) |
应收税款协议义务 | | — |
| | (12,359 | ) |
债务发行成本 | | (35,702 | ) | | (2,261 | ) |
发行与二次发行有关的普通股,扣除发行成本 | | (375 | ) | | (710 | ) |
融资活动提供的现金净额 | | 897,810 |
| | (790,398 | ) |
| | | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | (9,996 | ) | | (3,713 | ) |
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
现金和现金等价物净增加(减少) | | (341,228 | ) | | (116,954 | ) |
现金和现金等价物期初 | | 736,047 |
| | 532,887 |
|
现金和现金等价物,期末 | | $ | 394,819 |
| | $ | 415,933 |
|
| | | | |
| | | | |
补充披露现金流量信息 | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 127,477 |
| | $ | 89,102 |
|
缴税现金 | | 5,003 |
| | 84,337 |
|
| | | | |
非现金投资活动 | | | | |
对与资本化软件相关的开发人员的基于份额的补偿 | | 1,434 |
| | 2,055 |
|
非现金融资活动 | | | | |
附注6所述的应收税款协议 | | (644 | ) | | — |
|
| | | | |
(1)扣除ITG收购净额;见附注3 | | | | |
见所附简明综合财务报表附注(未经审计)。
Virtu金融公司和子公司
“简明综合财务报表附注”(未审计)
(除股份及每股金额外,以千美元计,除非另有说明)
1. 演示文稿的组织和依据
组织
随附的简明综合财务报表包括Virtu金融公司的帐户和业务。(“VFI”或与其全资拥有或控制的子公司合称“Virtu”或“公司”)。VFI是一家特拉华州公司,其主要资产是其在Virtu Financial LLC(“Virtu Financial”)的所有权权益。自.起2019年9月30日,VFI大约拥有62.1%维图金融的会员利益。VFI是Virtu Financial的唯一管理成员,运营和控制Virtu Financial及其子公司(“集团”)的所有业务和事务。
该公司是一家领先的金融公司,利用尖端技术向全球市场提供流动性,并向其客户提供创新、透明的交易解决方案。公司提供了丰富的流动资金25,000金融工具,超过235场地,在36世界各地的国家,以帮助创建更有效的市场。该公司利用其全球市场结构专门知识和规模化的多资产基础设施,为其客户提供强大的产品套件,包括执行中的产品、流动性来源、分析以及工作流技术中经纪人中立的多交易商平台。该公司的产品允许其客户在全球数百个场所进行交易50在这些国家和多种资产类别中,包括全球股票、ETF、外汇、期货、固定收益和无数其他商品。该公司的集成多资产分析平台提供一系列交易前和交易后服务、数据产品和合规性工具,其客户依赖这些工具在全球市场进行投资、交易和管理风险。
2017年7月20日(“KCG截止日期”),公司完成对KCG控股公司的全现金收购。(“KCG”)(“KCG的收购”)。
2019年3月1日(“ITG截止日期”),公司完成对投资科技集团公司的收购。及其子公司(“ITG”)进行全现金交易,价值为$30.30每个ITG份额,总计约$1.0十亿(“ITG收购”)。看见注3“ITG收购”了解更多细节。ITG是一家全球金融技术公司,将为公司的执行服务部门作出贡献。
Virtu Financial的主要子公司包括Virtu Financial BD LLC(“VFBD”)、Virtu America LLC(“VAL”)、Virtu ITG LLC(“VITG”)、Virtu Alternet Securities LLC(“VALT”)和Virtu Financial Capital Markets LLC(“VFCM”,与“经纪-交易商”VFBD、VAL、VITG和VALT合称),它们是自我清算的美国经纪-交易商。其他主要的美国子公司包括Virtu Financial Global Markets LLC,一家专注于期货和货币的美国交易实体;Virtu ITG Analytics LLC,一家交易前和交易后分析、公允价值和交易优化服务的供应商;以及Virtu ITG Platforms LLC,一家工作流技术解决方案和网络连接服务的供应商。主要的外国子公司包括分别在爱尔兰成立的Virtu Financial爱尔兰有限公司和Virtu ITG Europe Limited;分别在加拿大成立的Virtu ITG Canada Corp.和Virtu Financial Canada ULC;分别在澳大利亚成立的Virtu Financial Asia Pty Ltd和Virtu ITG Australia Limited;在香港成立的Virtu ITG Hong Kong Limited和Virtu Financial Singapore Pte。新加坡私人有限公司和Virtu ITG新加坡私人有限公司(Virtu ITG Singapore Pte.两家公司都在新加坡成立,都是专注于各自地理区域的资产类别的交易实体。
公司有二经营部门:(I)做市商和(Ii)执行服务;以及一非运营部门:公司。请参阅注21“地理信息和业务细分”关于公司部门的进一步讨论。
合并基础和呈报形式
这些简明合并财务报表以美元列报,是根据美国证券交易委员会(“SEC”)有关财务报告的规则和法规编制的,其中涉及美国财务会计准则委员会(“FASB”)在“会计准则编纂”(“ASC”或“编码”)中颁布的Form 10-Q和美国普遍接受的会计准则(“U.S.GAAP”),并反映了管理层认为是正常和反复发生的所有调整,以及对以下方面所必需的调整:(1)财务会计准则委员会(“FASB”)在“会计准则编码”(“ASC”或“”编码“)中公布的财务报告;(2)财务会计准则委员会(”FASB“)公布的财务报告;(2)财务会计准则委员会(”FASB“)公布的财务报告;按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据SEC规则和法规进行了浓缩或省略。
简明综合财务报表未经审计,应与公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的经审计的综合财务报表一起阅读。本公司的简明综合财务报表包括其在Virtu Financial及其子公司的股权。本公司通过其在Virtu Financial的股权间接经营和控制Virtu Financial及其运营子公司的所有业务和事务。
为了符合本期列报,对前期的简明合并财务报表进行了某些重新分类。?这种重新分类对当前和以前发布的财务报表作为一个整体而言都是无关紧要的,无论是个别还是总体而言,对普通股股东以前报告的合并净收入没有影响。
简明综合财务报表包括本公司及其多数及全资附属公司的账目。作为Virtu Financial的唯一管理成员,本公司对集团的运营实施控制。该公司合并Virtu Financial及其子公司的财务报表,并将公司不拥有的Virtu Financial的权益记录为非控股权益。所有公司间帐户和交易都已在合并中消除。
中讨论过的注3“ITG收购”根据会计收购方法,截至ITG结算日,ITG的资产和负债按各自的公允价值入账,并增加到本公司现有资产和负债的账面价值。ITG收购后期间报告的本公司财务状况、经营业绩和现金流量反映了ITG和本公司的余额,并反映了购买会计调整的影响。的财务结果三个月结束 2019年9月30日包括我们的结果和ITG在整个适用期间的结果。的财务结果九个月结束 2019年9月30日包括我们整个适用期的结果和ITG从ITG截止日期到ITG的结果2019年9月30日好的。ITG截止日期之前的所有期间仅包含我们的业绩。
2. 重大会计政策摘要
预算的使用
公司的简明综合财务报表是根据美国“公认会计原则”编制的,这要求管理层对包括交易资产和负债的公允价值、商誉和无形资产、补偿应计、资本化软件、所得税、租赁、诉讼应计和其他影响资产和负债报告金额的其他事项以及报告期内报告的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额在内的衡量标准作出估计和假设。因此,实际结果可能与这些估计大不相同。
每股收益
每股收益(“每股收益”)按基本和稀释基础计算。基本每股收益不包括稀释,其计算方法是将普通股股东可获得的收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东的可用净收入除以该期间已发行的稀释加权平均股份。稀释每股收益包括基本每股收益的决定因素,此外,反映了根据本公司以股份为基础的补偿计划估计将在未来分配的普通股股份的稀释效应。
本公司授予限制性股票单位(“RSU”),其中某些限制股单位使接受者有权在归属期间获得非没收股息,其基础相当于支付给普通股持有人的股息。结果,未归属的RSU满足需要应用两类方法的参与安全的定义。在两级法下,普通股股东可获得的收益(包括分配和未分配的收益)根据宣布的股息和未分配收益中的参与权分配给每类普通股和参与证券,这可能导致稀释后的每股收益比使用库存股方法计算的稀释程度更大。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括按需支付的货币市场账户和原始到期日少于90天的短期投资。公司在银行存款账户中保持现金,有时可能超过联邦保险限额。公司通过选择被认为具有高度信誉的金融机构来管理这一风险,从而将风险降至最低。
根据法规和其他规定限制或分离的现金代表(I)由淡水河谷和VITG根据经修订的1934年“证券交易法”(“客户保护规则”)第15C3-3条维持的专为客户利益的特别储备银行帐户(“特别储备银行帐户”),或经纪-交易商的专有帐户,(Ii)加拿大和欧洲贸易结算和结算活动的存款资金,(Iii)为香港某些客户的利益而根据抵押品帐户控制协议维持的隔离余额,以及(Iv)有关资金
借入证券和借出证券
本公司与外部对手方进行证券借贷活动。在与这些交易相关的情况下,本公司接收或张贴抵押品,其中包括现金和/或证券。根据实质上所有的股票借入协议,本公司获准出售或再融资收到的证券。借入或借出的证券是根据预支或收到的现金抵押品金额记录的。预付或收到的初始现金抵押品一般接近或大于102%借出或借出的标的证券的公允价值。本公司监督借入和借出证券的公允价值,并酌情交付或获得额外抵押品。具有相同交易对手的应收款和应付款不在财务状况简明综合报表中抵销。本公司就该等交易所收取或支付的利息按应计制计入利息及股息收入或利息及股息开支于简明综合全面收益表内。
根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券
在回购协议中,根据回购协议出售的证券被视为有担保的融资交易,并按合同价值加上应计利息(接近公允价值)记录。本公司的政策是其托管人持有相关抵押品证券,其公允价值约等于回购交易的本金金额,包括应计利息。就反向回购协议而言,本公司通常要求提供的抵押品的公允价值约等于财务状况简明综合报表中相关资产的账面价值。为确保基础抵押品的公允价值保持充足,抵押品每天都会按照合同条款允许的情况,通过获得额外抵押品或返还额外抵押品进行估值。·公司不会根据转售协议购买的证券净值,而根据与同一交易对手达成的回购交易协议出售的证券,则会重新购买。
本公司已订立双边及三方期限及隔夜回购及其他抵押融资协议,按议定利率计息。本公司接受现金并向托管人交付金融工具,该托管人每天监控这些工具的市场价值。交付的票据的市场价值必须等于或超过回购协议下贷款的本金加上商定的保证金要求。如果合适,托管人可以要求额外的抵押品。本公司就该等交易所收取或支付的利息按应计制计入利息及股息收入或利息及股息开支于简明综合全面收益表内。
应收帐款/应付帐款至经纪-交易商和结算组织
经纪-交易商及结算机构的应收款项及应付款项主要为未结算交易的到期金额、期货交易的公开股本、未能交付或未能接收的证券、结算机构或交易所的按金,以及与本公司的交易有关的主要经纪所欠或应付的结余。应从经纪-交易商和结算机构收取的金额可能受到限制,以其作为已售出或尚未购买的证券的保证金为限。本公司于符合抵销准则时,按交易对手净额向经纪-交易商及结算机构的应收账款及应付款项呈列其结余,包括所有经纪信贷安排的未偿还本金结余。
在正常的业务过程中,公司的证券交易、资金余额和证券头寸的很大一部分都是与几家第三方经纪商进行交易的。本公司受到信用风险的影响程度与任何经纪一样
与其开展业务的人不能代表其履行合同义务。本公司监察该等经纪的财务状况,并将这些交易对手的任何损失风险减至最低。
拥有的金融工具,包括作为抵押品的金融工具和已售出,尚未购买的金融工具
所拥有的金融工具及已出售、尚未购买的金融工具与做市商及交易活动有关,并包括上市及其他股权证券、上市股权期权及固定收益证券。
本公司记录所拥有的金融工具,包括那些作为抵押品的金融工具,以及出售的、尚未按公允价值购买的金融工具。金融工具交易产生的收益和亏损在交易收入中按交易日期计入净额,净额记入简明综合全面收益表。
公允价值计量
公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格(即退出价格)。公允价值计量不会针对交易成本进行调整。禁止对大量持有的无限制金融工具确认“整体折扣”,因为在活跃的市场上可以随时和定期获得报价。本公司将其金融工具分为三级层次,对用于衡量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。分配给每一种金融工具的等级等级是基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平对此类金融工具在计量日期的估值中使用的投入的透明度和可靠性的评估。层次结构对活跃市场中相同资产或负债的未调整报价给予最高优先级(第1级计量),对不可观测投入给予最低优先级(第3级计量)。
按公允价值计量和报告的金融工具根据投入分为以下类别之一进行分类和披露:
Level Worl1-活跃市场中的未调整报价,可在计量日期获得相同的、不受限制的资产或负债;
Level?2?-在不活跃的市场中的报价,以及所有重要投入都可以直接或间接观察到的金融工具;或
级别·3^-需要对公允价值计量具有重要意义且不可观察的投入的价格或估值。
调入或调出级别根据发生期间的期初公允价值确认。
公允价值期权
公允价值选项选择允许实体不可撤销地选择公允价值作为某些符合条件的金融资产和负债的初始和随后的计量属性。已选择公允价值选项的项目的未实现损益在简明综合全面收益表中记入其他净额。选择公允价值选项的决定是基于逐个工具的基础上确定的,该决定必须适用于整个工具,一旦被选择就不可撤销。
衍生工具
衍生工具用于交易目的,包括交易工具的经济对冲,以公允价值计入,包括期货、远期合同和期权。这些衍生工具的收益或亏损目前在简明综合全面收益表的交易收入净额内确认。交易所交易的衍生品(主要是期货)的公允价值是基于所报的市场价格。场外衍生工具(主要是远期合约)的公平价值以合约内相关金融工具的价值为基础。基础工具是货币,交易活跃。当符合抵销标准时,本公司按交易对手净额列报其衍生工具余额。与该等衍生活动相关的现金流量包括在简明综合现金流量表的经营活动的现金流量中。
客户佣金安排
机构客户获准分配其总佣金的一部分,用于支付第三方和公司子公司提供的研究产品和其他服务。为这些目的分配的金额通常称为客户佣金安排。独立研究和指导性经纪安排的成本按权责发生制核算。佣金收入是在交易日期基础上赚取时记录的。与客户佣金安排有关的付款从佣金收入中扣除。应收研究款项,包括代表客户的预付研究及其他经纪-经销商应付的余额转账,扣除津贴后计入客户应收账款及经纪-经销商及结算组织的应收账款,而应计应付研究款项则计入应付账款、应计费用及财务状况简明综合报表中的其他负债。
财产及设备
物业及设备按成本减去累计折旧列账,但使用采购会计方法收购的资产除外,该等资产在收购日按公允价值入账。折旧采用直线法对标的资产的估计可用年限进行折旧。日常维护、修理和更换费用作为发生的费用,显著延长资产使用寿命的改进被资本化。当出售或以其他方式处置财产和设备时,成本和相关累计折旧从账户中扣除,任何由此产生的收益或损失都在收入中确认。每当事件或情况变化显示相关账面值可能无法收回时,均对物业及设备进行减值审查。家具、固定装置和设备的折旧超过三致七好多年了。租赁改善在改善的年限或租赁期限中以较短的期限摊销。
大写软件
公司将员工在开发内部使用软件和要销售、租赁或营销的软件时发生的材料、顾问和工资以及与工资相关的成本资本化。在项目前期和实施后阶段发生的费用由费用支付。
在确定各种项目进入成本资本化阶段的时间点、评估资本化成本的持续价值以及确定成本摊销的估计可用年限时,需要管理层的判断。
资本化的软件开发成本和相关的累计摊销包括在财产、设备和资本化的软件中,并在附带的简明综合财务状况报表中摊销1.5致3年,表示底层软件的估计使用寿命。
租约
公司在开始时确定一项安排是否为租赁。经营租赁包括在财务状况简明综合报表的经营租赁使用权资产和经营租赁负债中。经营租赁使用权(“ROU”)资产是代表承租人在租赁期内使用或控制特定资产使用的资产。融资租赁主要由技术和设备租赁组成,并包括在财产、设备和资本化软件以及财务状况简明综合报表上的应付帐款、应计费用和其他负债中。ROU资产和租赁负债根据开始日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。公司在确定未来付款的现值时,使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率。ROU资产通过租赁激励和产生的初始直接成本减少。当合理确定公司将行使该选择权时,公司的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选择权。经营租赁和融资租赁ROU资产摊销的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。本公司的某些租赁协议包含固定租赁付款,其中包含租赁和非租赁组成部分;对于此类租赁,公司将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。
商誉
商誉是指收购价格超过公司收购的相关有形和无形资产净额。商誉不摊销,但在事件或情况变化显示账面值可能无法收回时,按年度基准评估减值,并在年度评估之间进行评估。商誉在报告单位级别进行评估,报告单位级别被定义为营业分部或营业分部之下的一个级别。
公司于7月1日每年评估减值商誉,并在发生某些事件或存在某些情况时临时评估减值商誉。在截至2019年7月1日的减值评估中,本公司为其每个报告单位评估ASC 350-20中所述的定性因素,以确定报告单位的公允价值低于其账面值的任何指标。不识别出损伤。
无形资产
本公司在其估计可用年限内摊销有限寿命无形资产。有限寿命无形资产在存在减值指标时进行减值测试,如果出现减值,则将其减记至公允价值。
交易所会员资格和股票
交易所会员资格按成本入账,或如发生任何暂时性减值,则按反映管理层对公允价值的估计的价值入账。收购KCG和ITG收购所获得的交易所会员资格按收购日期的公允价值记录。交易所股票包括赋予公司某些交易特权的股份。本公司的交易所会员资格和股票包含在财务状况简明综合报表的无形资产中。
交易收入,净额
交易收入净额由交易资产和负债的公允价值变化(即未实现损益)和交易资产和负债的已实现损益组成。所拥有金融工具的交易损益及已出售、尚未购买的金融工具于交易日记录,并于简明综合全面收益表中按净额列报。
佣金、网络和技术服务
佣金净额主要包括机构客户订单赚取的佣金和佣金等价物,按交易日期记录。根据佣金管理计划,公司允许机构客户分配其总佣金的一部分,用于支付第三方提供的研究和其他服务。公司在提供第三方研究服务并支付款项时确认相关收入。由于本公司在这些交易中担任代理,因此在简明综合全面收益表中以佣金、净额和技术服务的净额为基础记录该等费用。
技术服务收入包括技术许可费和代理佣金。技术许可费是从第三方赚取的,用于许可公司的专有风险管理和交易基础设施技术以及提供相关的管理和托管服务。这些费用包括预付费用和年度经常性费用,在某些情况下,还包括基于客户收入的或有费用,这些费用代表可变代价。根据这些合同提供的服务具有相同的转让模式;因此,这些服务正在被衡量和确认为单一的履行义务。履行义务随着时间的推移得到履行,相应地,收入会随着时间的推移而确认。可变代价尚未包括在交易价格中,因为代价金额取决于本公司无法控制的因素,因此不可能出现已确认的“显著”“逆转”“累计”收入。经常性费用(不包括可变代价)按季度计费和收取。
公司向客户提供订单管理软件(“OMS”)和相关软件产品和连接服务,并确认许可费收入和每月连接费。为使用公司的OMS和其他软件产品而产生的许可费收入是固定的,并在客户能够使用许可证并从中受益的时间点确认。连接性收入在本质上是可变的,基于活动连接的数量,并使用基于时间的进度度量按月确认。
公司还向客户提供分析产品和服务,并根据产品和服务交付的时间确认订阅费,订阅费在合同期限内固定。分析产品和服务可能与交易执行服务捆绑在一起,在这种情况下,使用分配方法将佣金分配给分析绩效义务。
利息和股息收入/利息和股息费用
利息收入和利息费用按照合同利率应计。利息收入包括抵押融资安排和经纪持有的现金所赚取的利息。利息费用包括抵押交易的利息费用,保证金和相关的信用额度。所拥有的金融工具的股息,包括那些作为抵押品的金融工具和出售的、尚未购买的金融工具的股息在除息日记录,利息按权责发生制确认。
经纪,外汇和结算费,净额
经纪费、交换费和结算费(净额)包括执行和结算交易的成本,并按交易日期记录。回扣包括从交易所或其他市场收到的数量折扣、积分或付款,这些折扣和/或付款与市场上的订单流动中的流动资金的安排和/或消除有关。回扣按权责发生制记录,并在附带的简明综合全面收益报表中包括经纪、汇兑和结算费用内的净额。
订单流的付款
订单流的付款代表在正常业务过程中向经纪-交易商客户支付的款项,用于将他们在美国股票中的订单流引导到公司。订单流量的付款以交易日期为基础记录在简明综合综合收益表中。
所得税
该公司的应税收入需缴纳美国联邦、州和地方所得税。本公司的附属公司须在其经营的各自司法管辖区(包括外国司法管辖区)缴纳所得税。
所得税准备由当期税和递延税组成。当期税表示本年度纳税申报表上的税,使用在资产负债表日期制定的税率。递延税项资产将全数确认,如有部分或全部递延税项资产不获确认的可能性较大,则会减去估值备抵。
本公司只有在根据税务状况的技术优点,经适用税务当局审查(包括上诉或诉讼程序的解决)后,更有可能维持税务状况的情况下,才会确认不确定税务状况的税务利益。此类头寸在简明综合财务报表中确认的税收优惠是基于每个此类头寸的最大收益来计量的,该头寸在最终解决时变现的可能性大于50%。在评估和估计税收状况和税收利益时,考虑了许多因素。这种估计涉及对法规、裁决、判例法等的解释,并且本质上是复杂的。公司的估计可能需要定期调整,可能无法准确预测实际结果,因为在任何财政年度结束后的几年内,一般不会知道个别司法管辖区所得税处理的解决方案。
综合收益与外币折算
综合收益由两部分组成:净收入和其他综合收益(“OCI”)。本公司的OCI由外币换算调整组成。拥有非美元本位币的业务的资产和负债按期末汇率折算,收入和费用按本期加权平均汇率折算。折算外币财务报表产生的损益(扣除相关税收影响)反映在累计其他全面收入中,这是股东权益的一个单独组成部分。
该公司的外国子公司通常使用美元作为其功能货币。该公司也有使用美元以外的功能货币的子公司,主要由其在爱尔兰注册的子公司组成,这些子公司使用欧元和英镑作为功能货币。
该公司可能寻求通过使用外汇远期合同来减少汇率波动对其在某些非美国业务中的净投资的影响。对于被指定为对冲的外币远期合约,本公司评估其风险管理目标和战略,包括识别对冲工具、对冲项目和风险敞口,以及如何前瞻性和追溯评估有效性。套期保值的有效性是根据远期合约公允价值的整体变化进行评估的。对于符合资格的净投资套期保值,任何收益或亏损在有效范围内均计入简明综合财务状况报表的累计其他全面收益和精简综合收益报表的累计折算调整(税后净额)。无效部分(如有)在简明综合经营报表的其他净额中记录。
股权报酬
本公司于二零一五年四月首次公开招股(“IPO”)及与IPO有关完成的若干重组交易(“重组交易”)之前发出的补偿奖励的公平值,由管理层在独立第三方估值公司的协助下,使用授出日期的预计年度没收率(如适用)厘定。
根据Virtu Financial,Inc.为与重组交易和IPO相关或之后的补偿而颁发的基于股票的奖励。2015年管理激励计划(经修订的“修订和恢复的2015年管理激励计划”),并根据修订和恢复的投资技术集团公司。截至2017年6月8日的2007年综合股权补偿计划(“修改和恢复的ITG2007股权计划”),以股票期权、A类普通股、票面价值的形式$0.00001每股(“A类普通股”)和RSU(如果适用)。股票期权授予的公允价值是通过应用Black-Scholes-Merton模型确定的。A类普通股和RSU的公允价值根据成交量加权平均价确定。三天在授予之前,以及就RSU而言,预计的年度没收率。授予员工的股份奖励的公允价值根据归属条件进行支出,并在归属期间以直线方式确认。公司记录为从员工手中购回的库藏股票,目的是解决因发行A类普通股、授予RSU或行使股票期权而产生的税务负债。
可变利益实体
可变利益实体(“VIE”)是一个缺乏以下一个或多个特征的实体:(I)总的风险权益投资足以使该实体能够独立地为其活动提供资金;(Ii)股权持有人有权指导对其经济业绩影响最大的实体的活动,有义务吸收该实体的损失,并有权获得该实体的剩余收益。
如果公司(I)有权指导对VIE的经济表现影响最大的VIE活动,以及(Ii)承担VIE损失的义务或从VIE获得可能对VIE有重大影响的利益的权利,公司将被视为拥有控股财务权益,并将合并VIE。
2016年10月,该公司投资了一家合资企业(“JV”),该合资企业与九其他政党。其中一方是KCG。在收购KCG后,KCG被要求放弃其在合资企业中的所有权。2019年9月30日,每一方拥有大约10%有表决权的股份和10%这个合资企业的股权。此外,由于收购KCG,本公司拥有50%有表决权的股份和50%另一家合资企业的股权。这两家合资企业在美国、欧洲和亚洲建立和维护微波通信网络。本公司及其合资伙伴各自支付与各自贸易活动有关的微波通信网络使用月费,合资企业可将未被合资企业利用的多余带宽出售给第三方。.
该公司还拥有一家合资企业的权益,该合资企业向经纪交易商、专业交易员和精选的对冲基金提供衍生品交易技术和执行服务。自.起2019年9月30日,本公司持有约10%间接持有该合资企业的少数股权。
公司的三合资企业符合被视为VIE的标准。在每一家合资企业中,本公司没有权力指导对VIE的经济表现影响最大的VIE的活动;因此,本公司在合资企业中没有控股财务权益,也没有合并。本公司按权益会计方法记录其于各合营公司的权益,并在简明综合财务状况报表中记录其于合营公司的其他资产内的投资,以及合营公司提供的通讯服务的应付款项、应计费用及其他负债。公司将其在每一合资企业的收益或亏损中按比例分配的份额记录在
与使用合营公司在简明综合全面收益表上的通信和数据处理提供的通信服务有关的其他、净额和费用。
本公司对该等VIE义务的承担通常仅限于其在各合资企业中的权益,即各合资企业股权投资的账面价值。
下表列出了公司的非合并VIE2019年9月30日:
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| | 账面金额 | | 最大损失风险 | | VIES的资产 |
(千) | | 资产 | | 负债 |
股权投资 | | $ | 17,520 |
| | $ | — |
| | $ | 17,520 |
| | $ | 52,995 |
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下表列出了公司的非合并VIE2018年12月31日:
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| | 账面金额 | | 最大损失风险 | | VIES的资产 |
(千) | | 资产 | | 负债 |
股权投资 | | $ | 18,254 |
| | $ | — |
| | $ | 18,254 |
| | $ | 49,450 |
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最近通过的会计公告
收入确认-2014年5月,FASB发布了2014-2009年会计准则更新(“ASU”),与客户签订合同的收入好的。ASU 2014-09是一种全面的新收入确认模式,要求公司确认收入,以描述向客户转让商品或服务的金额,其金额应反映其预期获得的这些商品或服务的交换代价。ASU 2014-09还要求额外披露客户合同产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性,包括重大判断以及从获得或履行合同所产生的成本中确认的判断和资产的变化。有关标准对公司收入的影响以及新标准要求的额外披露的讨论,请参阅注13“与客户签订合同的收入”.
租约-2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02,租赁(主题842)好的。在新的ASU下,承租人必须确认租期超过12个月的租赁的资产和负债。负债等于未来租赁付款的现值。ROU资产基于负债,可进行调整,例如初始直接成本。就全面收益表而言,租赁被分类为经营性或融资性。经营租赁导致直线费用(类似于先前的运营租赁指南),而融资租赁导致前置费用模式(类似于先前的资本租赁指南)。分类所依据的标准与先前租赁会计中应用的标准大体相似,但没有明确的亮线。
本公司于2019年1月1日采用修改后的追溯实施方法采用本ASU。本公司选择在采用期间而不是在提出的最早期间确认对保留收益期初余额的累积影响调整。本公司选择不确认已确定租期为十二个月或更短且预期不会续期的租赁的租赁资产及租赁负债。本公司在过渡时选择了几项切实可行的权宜之计,包括权宜之计,只要合同的范围被适当界定为先前指导下的租赁,不重新评估租赁人口,不重新评估现有租赁的现有租赁分类,不调整资本化的现有成本,以及不分离固定租赁付款的租赁和非租赁组成部分。
由于确认经营租赁的ROU资产和租赁负债,该标准对公司的简明综合财务状况报表产生了重大影响,而公司对融资租赁的会计处理基本上保持不变。该标准对综合收益简明报表产生了非实质性的影响。新标准要求的额外披露已包含在注16“租约”.
股票补偿-2018年6月,FASB发布了ASU 2018-07,薪酬,股票薪酬(主题718):对非员工股份支付会计的改进,目的是使非员工的股份奖励会计与授予员工的奖励会计一致。以前,非员工奖励是在归属日期而不是授予日期衡量的,这实际上要求将奖励标记为市场,直到奖励归属。在新的ASU下,公司被要求以公允价值衡量非员工奖励
在授权日签发的票据。实体还可以考虑接收者满足任何性能条件的概率。本公司于2019年1月1日采用此标准。本公司目前不向非员工提供基于股份的奖励,采用此ASU并未对其简明综合财务报表产生重大影响。
商誉-2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350),简化商誉减损测试为了简化随后的商誉测量,该ASU从商誉损害测试中删除了步骤2。在计算步骤2下的商誉隐含公允价值时,实体必须执行程序以确定其资产和负债(包括未确认资产和负债)在减值测试日的公允价值,并遵循确定企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值所需的程序。相反,在此ASU下,实体应通过比较报告单位的公允价值与其账面值来进行年度或中期商誉减值测试。实体应确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用,但确认的损失不应超过分配给报告单位的商誉总额。本ASU还取消了对任何账面金额为零或负的报告单位进行定性评估的要求,如果未通过定性测试,则执行商誉减值测试的步骤2。·本ASU在2019年12月15日之后的会计年度中对公共实体有效。·公司早在2019年1月1日就采用了此标准,并且采用本ASU对其简明合并财务报表没有产生重大影响。
会计公告,截至目前尚未采用2019年9月30日
公允价值计量-2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化,修改了ASC主题820,公允价值计量中关于公允价值计量的披露要求。由于公允价值层次结构的第1级和第2级之间转移的金额和原因、水平之间转移的时间政策以及第3级公允价值计量的估值过程,取消了披露要求。针对计算资产净值的某些实体的投资清算以及计量不确定性披露,对披露要求进行了修改。对于报告期结束时持有的经常性3级公允价值计量,以及用于制定3级公允价值计量的重大不可观测投入的范围和加权平均,增加了包括在其他全面收益中的未实现损益变动的披露要求。ASU的有效期从2019年12月15日之后开始,包括该会计年度内的过渡期。本公司预期采用此ASU不会对其简明综合财务报表产生重大影响。
整固-2018年10月,FASB发布了ASU 2018-17,合并(主题810):针对可变利益实体的关联方指导的有针对性的改进,其修改了ASC主题810,Consolidation(合并)下为合并目的评估VIE的方式。根据最新规定,在共同控制安排中通过关联方持有的间接权益应按比例考虑,以确定支付给决策者和服务提供者的费用是否为可变权益。ASU的有效期从2019年12月15日之后开始,包括该会计年度内的过渡期。本公司预期采用此ASU不会对其简明综合财务报表产生重大影响。
金融工具信用损失的计量-2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信用损失(主题326)-金融工具信用损失的测量好的。本ASU对金融工具信用损失计量的几个方面进行了修正,包括用当前的预期信用损失模型(“CECL”)取代现有的已发生信用损失模型和其他模型。根据CECL,按摊销成本计量的金融资产损失准备反映管理层对金融资产剩余预期寿命内信贷损失的估计。新确认的金融资产的预期信贷损失以及期内预期信贷损失的变化将在收益中确认,采用ASU通常会导致提前确认信贷损失。预期信贷损失将根据历史经验、当前条件和影响报告金额可收集性的预测来衡量,信贷损失一般将比当前美国公认会计原则下更早确认。2019年6月,FASB发布了ASU 2019-05,金融工具-信用损失(主题326):有针对性的过渡救济在采用新的信用损失准则时,该准则为实体提供了不可撤销地逐个工具地选择某些工具的公允价值选项的选择权。华硕的有效期从2019年12月15日之后开始,包括该财年内的过渡期。
公司目前正在确定和开发CECL所要求的对公司现有模型和流程的更改。截至2019年9月30日,预计ASU将只影响公司以摊销成本持有的金融工具,例如抵押融资安排(回购协议和证券借贷交易)以及来自客户、经纪交易商和结算的应收账款
因此,公司预计ASU对其财务状况、运营结果和现金流的影响是有限的。然而,采用这一ASU对公司的财务状况、运营结果和现金流的最终影响将取决于(除其他外)经济环境和公司在采用之日持有的金融资产的类型。
3. ITG收购
背景技术
于ITG截止日期,本公司完成ITG收购。关于ITG收购,Virtu Financial、VFH母公司LLC(特拉华州一家有限责任公司和Virtu Financial(“VFH”)的子公司)和公司的子公司Impala借款人LLC(“收购借款人”)于2019年3月1日与贷款方Jefferies Finance LLC作为行政代理,Jefferies Finance LLC和RBC Capital Markets作为联合牵头安排人和联合书商签订了信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议提供(I)一笔有担保的优先留置权期限贷款,本金总额为$1.5十亿,全部出具于ITG截止日期,大约$404.5百万VFH借入以偿还其现有定期贷款安排下的所有欠款,其余约$1,095.0百万收购借款人为支付与ITG收购相关的代价和费用而借款,以及(Ii)a$50.0百万高级担保第一留置权旋转设施至VFH,具有$5.0百万信用证分项贷款和$5.0百万摆动线子设施。ITG收购完成后,VFH承担收购借款人关于收购期限贷款的义务。此外,于ITG截止日期,本公司与贷款方及作为行政代理、唯一主要安排人及簿记管理人的JPMorgan Chase Bank,N.A.之第四项经修订及重述信贷协议(经2018年1月2日及2018年9月19日修订为“第四项经修订及恢复信贷协议”)终止。
ITG收购的会计处理
根据ASC 805,ITG收购已被视为业务合并,企业合并由本公司采用收购会计方法。根据收购方法,ITG于ITG截止日期的资产及负债按其各自的公平值入账,并加入本公司现有资产及负债的账面值。本公司在ITG结算日之后期间报告的财务状况和经营业绩反映了ITG和本公司的余额,并反映了采购会计调整的影响。由于公司是会计收购者,财务结果在过去的三个月和九个月 2019年9月30日包括公司在整个适用期间的业绩和ITG从ITG截止日期到ITG的业绩2019年9月30日好的。ITG截止日期之前的所有期间仅包含本公司的业绩。
某些前ITG管理人员在ITG收购后被解雇,因此总共获得了$17.6百万根据他们现有的雇佣合同和安排。该金额已被公司确认为一项费用,并计入员工薪酬和工资税中,并包含在公司的简明综合综合收益表中。九个月结束 2019年9月30日.
购买价格和商誉
的现金购买总价$1.0十亿被确定为公允价值的总和,为$30.30每股,ITG前股东在收盘时持有的已发行ITG股份的公允价值,以及在ITG收盘日归属的某些ITG员工股票奖励的公允价值。
购买价已分配给所收购的资产和承担的负债,使用其在ITG截止日期的估计公允价值。本公司尚未完成其分析,以最终确定收购价格对ITG收购资产和负债的分配。由于获得更多关于所收购资产和承担的负债的公允价值的信息,购买价的分配可能在计量期间内进行修改。公司已聘请第三方专家进行采购价格分配。
下表中的金额代表采购价格的分配,并在计量期间的剩余时间(自ITG截止日期起不超过十二个月)内进行修订。在截至2019年9月30日的三个月中记录了对应付账款和应计费用及其他负债的临时公允价值的调整,以反映法律事项的结算(见附注15“承诺、或有事项和保证”)。测量期内的进一步调整将记录在确定调整额的报告期内。下表总结了在ITG截止日期收购的资产和承担的负债的估计公允价值:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019年6月30日 | | 测量期 | | 2019年9月30日 |
现金及等价物 | | $ | 197,072 |
| | $ | — |
| | $ | 197,072 |
|
根据联邦法规分离的现金和证券 | | 14,232 |
| | — |
| | 14,232 |
|
借入证券 | | 13,182 |
| | — |
| | 13,182 |
|
经纪交易商和清算机构的应收账款 | | 328,112 |
| | — |
| | 328,112 |
|
所拥有的金融工具,按公允价值 | | 523 |
| | — |
| | 523 |
|
来自客户的应收款 | | 122,697 |
| | — |
| | 122,697 |
|
财产、设备和资本化软件(网) | | 46,408 |
| | — |
| | 46,408 |
|
无形资产 | | 479,600 |
| | — |
| | 479,600 |
|
递延税项资产 | | 17,221 |
| | — |
| | 17,221 |
|
经营租赁使用权资产 | | 87,236 |
| | — |
| | 87,236 |
|
其他资产 | | 36,053 |
| | — |
| | 36,053 |
|
总资产 | | 1,342,336 |
| | — |
| | 1,342,336 |
|
| | | | | | |
短期借款 | | 18,651 |
| | — |
| | 18,651 |
|
借出证券 | | 17,663 |
| | — |
| | 17,663 |
|
应付款给经纪交易商和结算组织 | | 152,043 |
| | — |
| | 152,043 |
|
应付款给客户 | | 116,419 |
| | — |
| | 116,419 |
|
以公允价值出售但尚未购买的金融工具 | | 11 |
| | — |
| | 11 |
|
应付帐款和应计费用及其他负债 | | 180,227 |
| | (1,479 | ) | | 178,748 |
|
经营租赁负债 | | 104,983 |
| | — |
| | 104,983 |
|
递延税项负债 | | 65,888 |
| | — |
| | 65,888 |
|
负债共计 | | 655,885 |
| | (1,479 | ) | | 654,406 |
|
| | | | | | |
扣除承担负债后收购的已识别资产总额 | | 686,451 |
| | 1,479 |
| | 687,930 |
|
| | | | | | |
商誉 | | 360,434 |
| | (1,479 | ) | | 358,955 |
|
| | | | | | |
采购总价 | | $ | 1,046,885 |
| | $ | — |
| | $ | 1,046,885 |
|
初步分配给无形资产的金额、摊销期间和商誉如下:
|
| | | | | | |
(单位:千) | | 数量 | | 摊销 年数 |
工艺 | | $ | 93,000 |
| | 5 |
客户关系 | | 383,000 |
| | 10 |
商品名称 | | 3,600 |
| | 3 |
无形资产 | | 479,600 |
| | |
商誉 | | 358,955 |
| | |
总计 | | $ | 838,555 |
| | |
总商誉$359.0百万已分配给执行服务部分。这样的商誉可归因于产品供应的扩大以及公司和ITG的合并劳动力、产品和技术的预期协同作用。
股权补偿计划的设想
于ITG截止日期,本公司承担经修订及恢复之ITG二零零七年股权计划及根据经修订及恢复之ITG二零零七年股权计划(“假设奖励”)授予的若干股票期权奖励、限制性股票单位奖励、递延股票单位奖励及业绩股票单位奖励。假设奖励受制于根据修订和重新修订的ITG2007股权计划适用于它们的相同条款和条件,除了(I)假设奖励涉及公司A类普通股的股份,(Ii)受假设奖励约束的A类普通股的股份数量是基于交换率(如本公司、Impala Merger Sub,Inc.、特拉华州一家公司和本公司的间接全资子公司之间的协议和合并计划中定义的)进行的调整的结果。(I)假定奖励涉及公司A类普通股的股份,(Ii)受假设奖励约束的A类普通股的股份数量是基于交换率(定义见本公司,Impala Merger Sub,Inc.,特拉华州一家公司和公司的间接全资子公司)进行的调整的结果。ITG合并协议“)及(Iii)业绩股份单位奖励已转换为基于服务的归属限制性股票单位奖励,不再受任何业绩为基础的归属条件的约束。截至ITG截止日期,受此类假定奖励约束的A类普通股的股份总数为2,497,028根据修订和恢复的ITG2007股权计划仍然可发行的A类普通股的股份总数为1,230,406好的。公司在ITG截止日期向证券交易委员会提交了一份S-8表格的登记声明,以登记此类A类普通股股份。
ITG收购的税收处理
ITG收购将被视为免税交易,如“国内收入法”第351节所述。因此,ITG在其资产和负债中的税基一般在ITG收购后转入本公司。预计所有商誉都不会为税收目的而扣除。
公司记录的递延税金资产为$17.2百万及递延税项负债$65.9百万关于在如上所述的购买会计方法下记录ITG的资产和负债,以及记录作为ITG收购的结果而获得的其他税收属性的价值,如中所述注14“所得税”.
预计结果
包括在公司的业绩中在过去的三个月和九个月 2019年9月30日是作为ITG收购的结果而收购的业务的结果,从ITG截止日期到2019年9月30日详情如下:
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| | | | | | | | |
| | | | |
(千) | | 三个月 2019年9月30日 | | 九个月结束 2019年9月30日 |
营业收入 | | $ | 100,114 |
| | $ | 242,175 |
|
所得税前收入(亏损) | | (8,657 | ) | | (58,730 | ) |
下表中的财务信息基于添加ITG和本公司的税前历史业绩,并主要针对在ITG收购中产生的无形资产摊销、与ITG收购相关的债务以及在ITG收购中筹集的债务进行调整,总结了公司和ITG运营的合并预估结果。
与ITG收购相关的非经常性成本,包括公司和ITG产生的顾问费和其他专业费用$15.1百万和$18.2百万分别为。预计数据假设ITG的所有已发行和流通的普通股,票面价值$0.01每股,被取消和熄灭,并转换为获得的权利$30.302018年1月1日的现金,不含利息,减去任何适用的预扣税,不包括反映公司运营成本的调整或公司产生的资金投资方式的预期差异。
本预计财务信息基于仅为开发此类预计信息而作出的估计和假设,包括但不限于初步购买会计调整。预计财务信息没有反映合并业务可能实现的任何协同作用或运营成本降低。预计财务信息结合了公司和ITG的历史结果三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
营业收入 | | $ | 385,365 |
| | $ | 295,124 |
| | $ | 1,202,071 |
| | $ | 1,698,264 |
|
| | | | | | | | |
净收益(损失) | | 1,482 |
| | 3,097 |
| | (69,408 | ) | | 383,941 |
|
| | | | | | | | |
普通股股东可用净收益(亏损) | | (681 | ) | | 2,801 |
| | (38,191 | ) | | 169,569 |
|
4. 售卖BondPoint
2017年10月,本公司与洲际交易所(“ICE”)签订了一项资产购买协议,根据该协议,本公司同意出售特定资产并转让构成其BondPoint部门和固定收益场所(“BondPoint”)的特定负债。·BondPoint是一家为买方和卖方提供电子固定收益交易解决方案的提供商,提供集中流动性和自动化交易执行服务。
2018年1月2日,公司完成了向ICE出售BondPoint的交易,总收益为$400.2百万现金。公司产生的一次性交易成本为850万美元,其中包括专业费用$7.1百万与销售相关$1.4百万的补偿费用,记录在交易顾问费和费用和雇员补偿和工资税分别于简明综合损益表。公司确认出售$337.6百万,记录在其他项目中,在简明综合全面收益表中的净值为九个月结束 2018年9月30日.
BondPoint的账面价值和出售BondPoint的收益汇总如下:
|
| | | | |
(千) | | |
收到的销售收入总额 | | $ | 400,192 |
|
截至2017年12月31日的待售业务资产和负债: | | |
来自经纪交易商和结算机构的应收账款 | | 3,383 |
|
无形资产和其他资产 | | 51,687 |
|
负债 | | (728 | ) |
截至2017年12月31日BondPoint的账面价值合计: | | 54,342 |
|
分配给BondPoint的商誉调整 | | 8,300 |
|
出售BondPoint的收益 | | 337,550 |
|
交易成本 | | 8,568 |
|
出售BondPoint的收益,扣除交易成本 | | $ | 328,982 |
|
5. 每股收益
下表包含非控制权益之前的净收入(亏损)与普通股股东可用净收益(亏损)的对账:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
所得税和非控制性利息前的收入(损失) | | $ | (5,828 | ) | | $ | 29,425 |
| | $ | (88,610 | ) | | $ | 547,585 |
|
所得税准备金(受益于)所得税 | | (644 | ) | | 13,815 |
| | (14,322 | ) | | 75,330 |
|
净收益(损失) | | (5,184 | ) | | 15,610 |
| | (74,288 | ) | | 472,255 |
|
| | | | | | | | |
非控制性权益 | | 872 |
| | (6,998 | ) | | 33,412 |
| | (263,682 | ) |
| | | | | | | | |
普通股股东可用净收益(亏损) | | $ | (4,312 | ) | | $ | 8,612 |
| | $ | (40,876 | ) | | $ | 208,573 |
|
基本每股收益和稀释后每股收益的计算如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位为^千,^除外,^表示^Share^或^Per^Share^Data) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
每股基本收益(亏损): | | | | | | | | |
普通股股东可用净收益(亏损) | | $ | (4,312 | ) | | $ | 8,612 |
| | $ | (40,876 | ) | | $ | 208,573 |
|
减去:分配给参与证券的股息和未分配收益 | | (461 | ) | | (418 | ) | | (1,368 | ) | | (4,029 | ) |
普通股股东可用净收益(亏损),扣除股息和分配给参与证券的未分配收益 | | (4,773 | ) | | 8,194 |
| | (42,244 | ) | | 204,544 |
|
| | | | | | | | |
已发行普通股加权平均股份: | | | | | | | | |
甲类 | | 117,548,769 |
| | 106,692,034 |
| | 112,602,934 |
| | 99,038,084 |
|
| | | | | | | | |
每股基本收益(亏损) | | $ | (0.04 | ) | | $ | 0.08 |
| | $ | (0.38 | ) | | $ | 2.07 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位为^千,^除外,^表示^Share^或^Per^Share^Data) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
每股摊薄收益(亏损): | | | | | | | | |
普通股股东可用净收益(亏损),扣除股息和分配给参与证券的未分配收益 | | $ | (4,773 | ) | | $ | 8,194 |
| | $ | (42,244 | ) | | $ | 204,544 |
|
| | | | | | | | |
已发行普通股加权平均股份: | | | | | | | | |
甲类 | | | | | | | | |
已发行和未付 | | 117,548,769 |
| | 106,692,034 |
| | 112,602,934 |
| | 99,038,084 |
|
可依据修订和恢复的2015年管理激励计划发布(1) | | — |
| | 436,172 |
| | — |
| | 1,430,776 |
|
| | 117,548,769 |
| | 107,128,206 |
| | 112,602,934 |
| | 100,468,860 |
|
| | | | | | | | |
每股稀释收益(亏损) | | $ | (0.04 | ) | | $ | 0.08 |
| | $ | (0.38 | ) | | $ | 2.04 |
|
| |
(1) | 摊薄影响不包括在计算截至2019年9月30日的三个月和九个月的每股收益(亏损)中,205,683和574,047未行使的股票期权和221,837和264,866可根据修正和恢复的投资技术集团公司发行的限制性股票。2007年综合股权补偿计划,因为纳入期权和限制性股票单位将是反摊薄的。 |
6. 应收税款协议
就首次公开招股及重组交易而言,本公司订立应收税款协议,向若干首次公开招股前持股人(“Virtu会员”)支付一般相等的款项。85%适用的现金税收节省(如果有的话),公司由于重组交易、成员资格交换、A类普通股或B类普通股的利益,票面价值而实际实现的优惠税收属性过去和将来将继续可供公司使用$0.00001每股(“B类普通股”),以及支付的款项
根据应收税款协议。只有在提交美国联邦和州所得税申报表并从有利的税收属性中实现现金税收节省之后,才会发生付款。$7.0百万2017年2月及其第二次支付$12.4百万2018年9月。
·由于(I)从与重组交易有关的某些Virtu成员购买Virtu Financial的股权,(Ii)购买Virtu Financial的无表决权共同权益单位(“Virtu Financial Units”)(以及相应的C类普通股,票面价值$0.00001就IPO而言,(Iii)购买Virtu金融单位(连同C类普通股的相应股份),以及就2015年11月(“2015年11月二次发售”)和2016年9月(“2016年9月二次发售”)完成的二次发售完成的A类普通股股份换取Virtu金融单位(以及C类普通股的相应股份),(Iii)购买Virtu金融单位(连同C类普通股的相应股份),以及(Iv)购买Virtu金融单位,以换取与2015年11月(“2015年11月二次发售”)和2016年9月(“2016年9月二次发售”)相关的A类普通股的股份,(Iii)购买Virtu金融单位(连同C类普通股的相应股份),以及(Iv)购买Virtu金融单位(连同C类普通股的相应股份)。$0.00001每股(“D类普通股”)2018年5月二级发行(定义如下)和2019年5月二级发行(定义如下,以及与2015年11月二级发行、2016年9月二级发行和2018年5月二级发行、“二级发售”一起),预计就购买向某些Virtu成员支付的金额约为$2.6百万致$19.9百万下一年每年15年数.
关于本公司与TJMT Holdings LLC及其他出售股东之间的员工交流和2018年5月二次发行,如中所述注18“资本结构”,公司记录了额外的递延税金资产$78.7百万以及根据应收税款协议的支付责任$79.7百万,与$1.0百万差额记录为额外实收资本的减少。
与2019年5月的次级产品相关,如中所述注18“资本结构”,公司记录了额外的递延税金资产$41.7百万以及根据应收税款协议的支付责任$42.3百万,与$0.6百万差额记录为额外实收资本的减少。
由于美国公司所得税税率降低(见下文),上述递延税项资产及相关支付负债随后按下文减少。截止日期记录的金额2019年9月30日是基于各自日期可获得的最佳估计,并可能在公司提交实现节税年度的美国联邦和州所得税申报表后发生变化。
2017年12月31日,公司记录了其应税协议债务的减少$86.6百万由于企业所得税税率的变化。在…2019年9月30日和2018年12月31日,本公司与上述事项有关的剩余递延税项资产约为$195.7百万和$167.1百万根据应收税款协议,公司未来15年的负债约为$256.7百万和$214.4百万分别为。
对于上述应收税款协议,本公司实现的现金节省是通过将公司的实际所得税负债与如果(I)因购买或交换Virtu Financial Units而导致Virtu Financial资产的税基没有增加,(Ii)Virtu Financial在IPO之日的无形资产的税基没有任何税收优惠,以及(Iii)没有由于净经营亏损(“NOT”)而需要支付的此类税额进行比较而计算的,则公司实现的现金节省是通过比较公司的实际所得税负债与本公司本应支付的税额来计算的,前提是:(I)Virtu Financial的资产税基没有因购买或交换Virtu Financial Units而增加,(Ii)Virtu Financial无形资产的税基在IPO之日没有税收优惠(“NOT”)因某些事件(例如,NOL预期实现的变化或税率的变化)而导致的应收税款协议义务的后续调整将在税前收益和非控制性权益中在简明综合全面收益报表中确认。
7. 商誉与无形资产
公司有二经营部门:(I)做市商;(Ii)执行服务;以及一非经营部门:公司。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,公司记录的商誉总额为$1,195.5百万和$836.6百万分别为。公司认可$359.0百万与ITG收购有关的商誉,记录在执行服务部门。不商誉减值在三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018.
下表列出了按细分市场划分的商誉详细信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
截至2018年12月31日的余额 | | $ | 755,292 |
| | $ | 81,291 |
| | $ | — |
| | $ | 836,583 |
|
ITG收购中确认的商誉 | | — |
| | 358,955 |
| | — |
| | 358,955 |
|
货币换算调整 | | — |
| | (61 | ) | | — |
| | (61 | ) |
截至2019年9月30日的余额 | | $ | 755,292 |
| | $ | 440,185 |
| | $ | — |
| | $ | 1,195,477 |
|
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,公司记录的无形资产总额为$513.2百万和$84.0百万分别为。公司收购$479.6百万与ITG收购相关的无形资产。收购的无形资产包括以下内容2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日 |
(单位:千) | | 总账面金额ω | | 累计摊销 | | 净账面金额ω | | 有用生命 (年)^ |
购买的技术 | | $ | 110,000 |
| | $ | 110,000 |
| | $ | — |
| | 1.4 | 致 | 2.5 |
ETF发行人关系 | | 950 |
| | 743 |
| | 207 |
| | | 9 | |
ETF买方关系 | | 950 |
| | 743 |
| | 207 |
| | | 9 | |
工艺 | | 153,000 |
| | 53,746 |
| | 99,254 |
| | 1 | 致 | 6 |
客户关系 | | 432,000 |
| | 31,312 |
| | 400,688 |
| | 10 | 致 | 12 |
商品名称 | | 3,600 |
| | 700 |
| | 2,900 |
| | | 3 | |
优惠租约 | | 5,895 |
| | 1,836 |
| | 4,059 |
| | 3 | 致 | 15 |
交易所会员 | | 5,838 |
| | — |
| | 5,838 |
| | 不定 |
| | $ | 712,233 |
| | $ | 199,080 |
| | $ | 513,153 |
| | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日 |
(单位:千) | | 总账面额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 有用生命 (年) |
购买的技术 | | $ | 110,000 |
| | $ | 110,000 |
| | $ | — |
| | 1.4 | 致 | 2.5 |
ETF发行人关系 | | 950 |
| | 665 |
| | 285 |
| | | 9 | |
ETF买方关系 | | 950 |
| | 665 |
| | 285 |
| | | 9 | |
工艺 | | 60,000 |
| | 30,185 |
| | 29,815 |
| | 1 | 致 | 6 |
客户关系 | | 49,000 |
| | 5,905 |
| | 43,095 |
| |
| 12 |
|
优惠租约 | | 5,895 |
| | 1,224 |
| | 4,671 |
| | 3 | 致 | 15 |
交易所会员 | | 5,838 |
| | — |
| | 5,838 |
| | 不定 |
| | $ | 232,633 |
| | $ | 148,644 |
| | $ | 83,989 |
| | | | |
与有限寿命无形资产有关的摊销费用约为$18.9百万和$6.4百万为.三个月结束 2019年9月30日和2018分别,和$50.4百万和$20.0百万为.九个月结束 2019年9月30日和2018分别为。这包括在所购买的无形资产和收购的资本化软件的摊销中,并包含在附带的简明综合综合收益报表中。
8. 应收款自/应付帐款至经纪-交易商和结算组织
以下是经纪-交易商和结算组织的应收帐款和应付帐款的摘要:2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | |
| | | | |
(单位:千) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
资产 | | | | |
应由大宗经纪人支付 | | $ | 251,375 |
| | $ | 302,152 |
|
结算机构存款 | | 251,290 |
| | 84,509 |
|
与期货商的净权益 | | 234,583 |
| | 294,884 |
|
与结算机构的未结算交易 | | 513,325 |
| | 193,544 |
|
证券未能交付 | | 304,937 |
| | 218,663 |
|
佣金及费用 | | 8,221 |
| | 7,697 |
|
经纪-交易商和结算机构的应收账款总额 | | $ | 1,563,731 |
| | $ | 1,101,449 |
|
负债 | | | | |
由于主要经纪人 | | $ | 255,443 |
| | $ | 354,300 |
|
与期货商的净权益 | | 56,706 |
| | 47,998 |
|
与结算机构的未结算交易 | | 537,230 |
| | 90,021 |
|
证券收不到 | | 173,662 |
| | 73,547 |
|
佣金及费用 | | 1,508 |
| | 1,575 |
|
对经纪-交易商和结算组织的应付款总额 | | $ | 1,024,549 |
| | $ | 567,441 |
|
作为“应付大宗经纪商”和“期货佣金商人净权益”的扣除,包括本公司所有短期信贷安排的未偿还本金余额(如注10“借款”)大约$133.4百万和$184.6百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。来自信贷安排的贷款所得仅可用于满足与本公司普通课程期货和其他交易头寸相关的初始保证金要求,这些保证金要求存放在本公司与相关金融机构的关联公司的交易账户中。信贷设施由本公司在这些金融机构的交易账户和存款账户提供全面担保。“证券未能交付”和“证券未能收到”包括结算机构和其他经纪-交易商的金额。
9. 抵押交易
本公司获准出售或再融资作为抵押品的证券,并使用这些证券达成回购协议,进行证券出借交易,或将这些证券交付给交易对手或清算机构,以弥补空头头寸。在…2019年9月30日和2018年12月31日,基本上所有作为抵押品收到的证券都已补足。抵押交易的公允价值2019年9月30日和2018年12月31日总结如下:
|
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
作为抵押品收到的证券: | | | | |
借入证券 | | $ | 1,526,350 |
| | $ | 1,361,635 |
|
根据转售协议购买的证券 | | 18,796 |
| | 15,475 |
|
| | $ | 1,545,146 |
| | $ | 1,377,110 |
|
在正常业务过程中,本公司向结算机构质押符合条件的证券,以满足每日保证金和结算基金的要求。
拥有和质押的金融工具,交易对手有权在2019年9月30日和2018年12月31日由以下内容组成:
|
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
股票 | | $ | 878,727 |
| | $ | 748,846 |
|
交易所交易票据 | | 42,223 |
| | 42,269 |
|
| | $ | 920,950 |
| | $ | 791,115 |
|
10. 借款
经纪-交易商信贷机构
本公司是二与金融机构的有担保信贷安排,为作为其普通课程经纪-交易商做市活动的一部分而购买的隔夜证券头寸提供融资。一的设施(“未承诺的资金”)是在未承诺的基础上提供的,总借款限额为$200百万并以本公司在该金融机构维持的其中一间经纪交易商附属公司的交易及存款账户作抵押。
2017年11月3日,本公司与同一金融机构签订了第二个信贷安排(“承诺安排”),总借款限额为$500百万好的。随后对承诺的融资机制进行了修订,并于2019年3月1日重述,将借款限额提高到$600百万并使ITG的经纪-交易商附属公司能够根据该协议成为借款人。承诺的设施包括二借款基数:借款基数A贷款用于证券的购买和结算;借款基数B贷款用于向国家证券结算公司提供保证金存款。每个经纪-交易商在借款基数A贷款下都有一个升迁上限,从$300百万致$600百万,按调整后的伦敦银行同业拆借利率或基本利率加利率计息1.25%每年。每个经纪-交易商在借款基数B贷款下都有一个升迁上限,从$40百万致$150百万,按调整后的伦敦银行同业拆借利率或基本利率加利率计息2.50%每年。承诺费0.50%该设施的平均每日未使用部分每年每季度支付一次。
以下概述本公司经纪-交易商信贷工具的账面价值,扣除未摊销债务发行成本(如适用)。该等结余包括在简明综合财务状况报表的短期借款内。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
(单位:千) | | 利率,利率 | | 可用资金 | | 未偿还借款 | | 延期发债成本 | | 未偿还借款,净额 |
经纪-交易商信贷机构: | | | | | | | | | | |
·未承诺的设施 | | 2.83% | | $ | 200,000 |
| | $ | 30,000 |
| | $ | (1,256 | ) | | $ | 28,744 |
|
承诺的设施 | | 3.27% | | 600,000 |
| | 7,000 |
| | (2,550 | ) | | 4,450 |
|
| | | | $ | 800,000 |
| | $ | 37,000 |
| | $ | (3,806 | ) | | $ | 33,194 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
(单位:千) | | 利率,利率 | | 可用资金 | | 未偿还借款 | | 延期发债成本 | | 未偿还借款,净额 |
经纪-交易商信贷机构: | | | | | | | | | | |
·未承诺的设施 | | 3.40% | | $ | 200,000 |
| | $ | 10,000 |
| | $ | (832 | ) | | $ | 9,168 |
|
承诺的设施 | | 3.75% | | 500,000 |
| | 7,000 |
| | (1,040 | ) | | 5,960 |
|
| | | | $ | 700,000 |
| | $ | 17,000 |
| | $ | (1,872 | ) | | $ | 15,128 |
|
以下汇总了经纪-交易商设施的利息支出。利息开支包括于附带的简明综合综合收益表的利息及股息开支内。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
经纪-交易商信贷机构: | | | | | | | | |
·未承诺的设施 | | $ | 327 |
| | $ | 428 |
| | $ | 688 |
| | $ | 1,458 |
|
承诺的设施 | | 138 |
| | 60 |
| | 393 |
| | 212 |
|
| | $ | 465 |
| | $ | 488 |
| | $ | 1,081 |
| | $ | 1,670 |
|
短期银行贷款
公司的国际证券结算和结算活动的资金来自经营现金或透支便利形式的短期银行贷款。在…2019年9月30日,有$62.4百万在这些贷款项下,未偿还的加权平均利率约为0.2%与国际定居活动相关的。该等短期银行贷款余额包括在简明综合财务状况报表的短期借款内。
短期信贷安排
公司与各种主要经纪和其他金融机构保持短期信贷安排,接受执行或结算服务。?这些安排的收益用于满足与公司在正常过程中交易的产品相关的保证金要求,借入的金额由公司在适用金融机构的交易账户作抵押。
|
| | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
| | 加权平均 利率,利率 | | 融资 可用 | | 借债 出类拔萃 |
短期信贷: | | | | | | |
?短期信贷安排(1) | | 4.66% | | $ | 526,000 |
| | $ | 133,411 |
|
| | | | $ | 526,000 |
| | $ | 133,411 |
|
|
| | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
| | 加权平均 利率,利率 | | 融资 可用 | | 借债 出类拔萃 |
短期信贷: | | | | | | |
?短期信贷安排(1) | | 5.03% | | $ | 566,000 |
| | $ | 184,608 |
|
| | | | $ | 566,000 |
| | $ | 184,608 |
|
(1)未清借款包括在财务状况简明合并报表中的应收帐款/应付帐款中,应付款给经纪-交易商和结算组织。
与设施有关的利息支出约为$1.6百万和$1.5百万为.三个月结束 2019年9月30日和2018分别,和$5.3百万和$5.0百万为.九个月结束 2019年9月30日和2018分别为。
长期借款
以下汇总了公司的长期借款,扣除未摊销折扣和债务发行成本(如适用):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2019年9月30日 |
(单位:千) | | 成熟性 日期 | | 利息 率 | | 杰出校长 | | 折扣 | | 延期发债成本 | | 未偿还借款,净额 |
长期借款: | | | | | | | | | | | | |
?第一个留置期限贷款基金(FIRST) | | 2026年3月 | | 6.04% | | $ | 1,450,000 |
| | $ | (6,643 | ) | | $ | (27,427 | ) | | $ | 1,415,930 |
|
··高级担保第二留置权票据 | | 2022年6月 | | 6.75% | | 500,000 |
| | — |
| | (13,949 | ) | | 486,051 |
|
# | | 2020年1月 | | 5.00% | | 32,383 |
| | — |
| | (6 | ) | | 32,377 |
|
| | | | | | $ | 1,982,383 |
| | $ | (6,643 | ) | | $ | (41,382 | ) | | $ | 1,934,358 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2018年12月31日 |
(单位:千) | | 成熟性 日期 | | 利息 率 | | 杰出校长 | | 折扣 | | 延期发债成本 | | 未偿还借款,净额 |
长期借款: | | | | | | | | | | | | |
?第四次修订和恢复信用贷款 | | 2021年12月 | | 5.55% | | $ | 400,000 |
| | $ | (332 | ) | | $ | (6,704 | ) | | $ | 392,964 |
|
··高级担保第二留置权票据 | | 2022年6月 | | 6.75% | | 500,000 |
| | — |
| | (17,811 | ) | | 482,189 |
|
# | | 2020年1月 | | 5.00% | | 31,908 |
| | — |
| | (24 | ) | | 31,884 |
|
| | | | | | $ | 931,908 |
| | $ | (332 | ) | | $ | (24,539 | ) | | $ | 907,037 |
|
信贷协议
如下文所述注3“ITG收购”关于ITG收购,Virtu Financial、VFH和收购借款人与其贷方Jefferies Finance LLC作为行政代理,Jefferies Finance LLC和RBC Capital Markets作为联合牵头安排人和联合簿记管理人签订了信贷协议。
信贷协议提供(I)优先担保第一留置权期限贷款(“第一留置权期限贷款工具”),合计本金金额为$1,500百万,全部出具于ITG截止日期,大约$404.5百万VFH借入以偿还现有定期贷款安排(定义如下)下的所有未偿还金额,其余约为$1,095百万收购借款人为支付与ITG收购相关的代价和费用而借入的资金,以及(Ii)a$50.0百万高级有担保的第一留置权回转设施至VFH(“第一留置权回转设施”),具有$5.0百万信用证分项贷款和$5.0百万摆动线子设施。在ITG截止日期后,VFH承担收购借款人关于收购期限贷款的义务。在截至2019年9月30日的9个月中,$50.0百万根据第一期留置权贷款安排偿还。自.起2019年9月30日, $1,450百万在第一期留置权贷款机制下未清偿。如附注23“后续事件”中所述,信贷协议于2019年10月9日进行了修改,VFH借入了额外的$525.0百万增加的第一留置权期限贷款,其收益与手头现金一起用于赎回债券(定义见下文)。
信贷协议项下的定期贷款借款和转轮借款将按年利率计算利息,利率等于(I)(A)有效最优惠利率中的最大者,(B)(1)联邦基金有效利率和(2)隔夜银行融资利率中的较大者,在每种情况下加0.5%,(C)利息期间为一个月加一个月的欧洲美元借款的调整后的libor利率1%及(D)1.00%,另外,在每种情况下,2.50%,随着下台到2.25%基于VFH的第一留置权杠杆率,或(Ii)有效利率期间调整后的LIBOR利率(X)和(Y)中较大者0%,另外,在每种情况下,3.50%,随着下台到3.25%基于VFH的第一留置权杠杆率。此外,承诺费的累算比率为0.50%每年第一留置旋转设施的日平均闲置量,并逐步减少至0.375%和0.25%根据VFH的第一留置权杠杆率,每年支付一次,每季度支付一次。
信贷协议项下的首个留置权循环融资须受制于一个快速增长的第一留置权净值杠杆率,该比率可能会根据截至该日期总循环承诺的使用情况在一个财政季度的最后一天生效。VFH还受到基于超额现金流和某些其他触发事件的或有本金预付款的影响。信贷协议项下的借款由Virtu Financial和VFH的重大非监管受限子公司担保,并由VFH和担保人的几乎所有资产提供担保,但某些例外情况除外。
根据信贷协议,定期贷款将于2026年3月1日到期;前提是,除非至少$400百万VFH的现有6.750%2022年到期的第二留置权票据已在以下日期之前偿还或再融资(“偿还要求”)91日数在第二批留置权票据(“期初到期日”)到期之前,定期贷款将于期初到期日到期。贷款按年分期摊销的期限等于1.0%指定期贷款的原始合计本金金额。循环承诺将于2022年3月1日终止;除非偿还要求在该日或之前得到满足,否则182日数在第二留置票到期日(“回转回转到期日”)之前,回转承诺将于回转回转到期日终止。
信贷协议包含某些习惯性契约和某些习惯性违约事件,包括与控制权变更有关的事件。如果发生违约事件并持续发生,信贷协议项下的贷款人将有权采取各种行动,包括加快信贷协议项下的未清偿金额,以及有担保债权人就担保信贷协议项下的义务的抵押品允许采取的所有行动。
为了为收购KCG提供资金,Virtu Financial和VFH于2017年6月30日之前签订了第四份经修订和恢复的信贷协议,该协议在完成收购KCG时提供了总计$1.15十亿的第一留置权担保定期贷款(“现有定期贷款工具”)。如上所述,现有定期贷款工具在全额偿还第一个留置权期限贷款工具的收益后被完全终止。
高级担保第二留置权票据
为资助收购KCG,2017年6月16日,Orchestra Borrower LLC(“托管发行人”),Virtu Financial的全资子公司,以及Orchestra Co-Issuer,Inc.。(“联合发行人”)完成了$500.0百万合计本金金额6.750%高级担保第二留置权票据到期2022年(“票据”)。这些票据是根据日期为2017年6月16日的印记(“印记”)发行的,代管发行人、联合发行人和美国银行全国协会作为受托人和抵押品代理。债券将于2022年6月15日到期。
2017年7月20日,VFH承担了契约和票据项下代管发行人的所有义务。债券由Virtu Financial和Virtu Financial全资拥有的担保信贷协议的国内有限子公司担保。
Indenture对本公司施加了某些限制,并包含某些惯常的违约事件,其中包括与未能支付票据本金或利息、契约违约、最终到期日违约或交叉加速有关的重大债务和某些破产事件的付款违约。债券的总收益存入一个单独的代管账户,代管代理。收益于KCG截止日期从代管中释放,并用于为收购KCG提供部分资金,以及偿还本公司和KCG的某些债务。如附注23“后续事件”中所述,信贷协议于2019年10月9日进行了修改,VFH借入了额外的$525.0百万增量式第一留置权期限贷款,其所得款项连同手头现金一起赎回债券,而在赎回该等款项后,该印记已完全终止。
SBI债券
2016年7月25日,VFH发行了日元债券(统称“sbi债券”),本金总额为¥3.5十亿 ($33.1百万在发行日)给SBI人寿保险有限公司和SBI保险有限公司·来自SBI债券的收益用于为SBI的投资提供部分资金(如中所述附注11“金融资产和负债”).SBI债券由Virtu Financial提供担保。履行机构债券受日元汇率相对于公司报告货币(美元)的波动影响,变动反映在简明综合全面收益表中的其他资产净值中。本金余额是¥3.5十亿 ($32.4百万)截至2019年9月30日和¥3.5十亿 ($31.9百万)截至2018年12月31日好的。公司记录了损失的$0.1百万和一个损失的$0.9百万由于货币汇率在三个月结束 2019年9月30日和2018,分别为利得的$0.4百万和一个损失的$0.3百万在.期间九个月结束 2019年9月30日和2018分别为。
自.起2019年9月30日,根据长期借款的条款,合计未来所需的最低本金付款如下:
|
| | | | |
(单位:千) | | 2019年9月30日 |
2019 | | $ | — |
|
2020 | | 47,383 |
|
2021 | | 15,000 |
|
2022 | | 515,000 |
|
2023年及以后 | | 1,405,000 |
|
长期借款本金总额 | | $ | 1,982,383 |
|
11. 金融资产和负债
按公允价值计量的金融工具
股票、期权、运行中的美国政府债券和交易所交易票据的公允价值是使用活跃市场上最近执行的交易和市场价格报价估算的,除非活跃交易的股票和某些其他金融工具被归类为“2级”外,被归类为“1级”。公司的公司债券、衍生品合同和其他美国和非美国政府债务被归类为“2级”。公司的衍生品合约的公允价值是基于从多家银行和经纪交易商获得的指示性价格。指示性价格已通过本公司的风险管理系统独立验证,该系统旨在将价格与从该等金融工具上市的交易所和场所独立获取的信息进行核对,或比较具有相似到期日的外汇上市金融期货的类似工具的价格。
本公司根据理论价格对某些为交易而持有的金融工具按公允价值定价,理论价格可能与所报市场价格不同。理论价格反映了价格调整,主要原因是公司根据所有可获得的信息不断为其金融工具定价。这些信息包括相同和几乎相同头寸的价格,以及在交易金融工具的交易所收盘后开放的其他交易所的本公司头寸相关证券的价格。本公司确认所有价格调整均可通过市场投入得到证实,并独立检查理论价格。因此,这些金融工具被归类为第2级。
有不金融工具在不同级别之间的转移三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018.
对于那些定期计量的项目的公允价值计量总结如下2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
(单位:千) | | 相同资产活跃市场中的报价(1级) | | 其他可观察到的重要输入(2级)? | | 重要的不可观测输入(3级)? | | 交易对手和现金抵押品净值 | | 公允价值合计 |
资产 | | | | | | | | | | |
所拥有的金融工具,按公允价值: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 624,354 |
| | $ | 884,159 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,508,513 |
|
美国和非美国政府债务 | | 67,503 |
| | 15,640 |
| | — |
| | — |
| | 83,143 |
|
公司债券 | | — |
| | 131,921 |
| | — |
| | — |
| | 131,921 |
|
交易所交易票据 | | 947 |
| | 14,864 |
| | — |
| | — |
| | 15,811 |
|
货币远期 | | — |
| | 747,197 |
| | — |
| | (735,762 | ) | | 11,435 |
|
选项 | | 3,063 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,063 |
|
| | 695,867 |
| | 1,793,781 |
| | — |
| | (735,762 | ) | | 1,753,886 |
|
| | | | | | | | | | |
拥有、质押作为抵押品的金融工具: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | 473,489 |
| | 405,238 |
| | — |
| | — |
| | 878,727 |
|
交易所交易票据 | | 6,197 |
| | 36,026 |
| | — |
| | — |
| | 42,223 |
|
| | 479,686 |
| | 441,264 |
| | — |
| | — |
| | 920,950 |
|
| | | | | | | | | | |
其他资产 | | | | | | | | | | |
股权投资 | | — |
| | — |
| | 46,280 |
| | — |
| | 46,280 |
|
交易所股票 | | 3,032 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,032 |
|
| | 3,032 |
| | — |
| | 46,280 |
| | — |
| | 49,312 |
|
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
以公允价值出售,尚未购买的金融工具: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | 960,521 |
| | 1,128,344 |
| | — |
| | — |
| | 2,088,865 |
|
美国和非美国政府债务 | | 32,836 |
| | 1,673 |
| | — |
| | — |
| | 34,509 |
|
公司债券 | | — |
| | 89,715 |
| | — |
| | — |
| | 89,715 |
|
交易所交易票据 | | 80 |
| | 32,688 |
| | — |
| | — |
| | 32,768 |
|
货币远期 | | — |
| | 750,209 |
| | — |
| | (750,209 | ) | | — |
|
选项 | | 3,075 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,075 |
|
| | $ | 996,512 |
| | $ | 2,002,629 |
| | $ | — |
| | $ | (750,209 | ) | | $ | 2,248,932 |
|
对于那些定期计量的项目的公允价值计量总结如下2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
(单位:千) | | 相同资产活跃市场中的报价(1级) | | 其他可观察到的重要输入(2级)? | | 重要的不可观测输入(3级)? | | 交易对手和现金抵押品净值 | | 公允价值合计 |
资产 | | | | | | | | | | |
所拥有的金融工具,按公允价值: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 587,680 |
| | $ | 1,022,221 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,609,901 |
|
美国和非美国政府债务 | | 91,466 |
| | 14,547 |
| | — |
| | — |
| | 106,013 |
|
公司债券 | | — |
| | 87,500 |
| | — |
| | — |
| | 87,500 |
|
交易所交易票据 | | 3,396 |
| | 27,966 |
| | — |
| | — |
| | 31,362 |
|
货币远期 | | — |
| | 2,792,373 |
| | — |
| | (2,790,242 | ) | | 2,131 |
|
选项 | | 11,899 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,899 |
|
| | 694,441 |
| | 3,944,607 |
| | — |
| | (2,790,242 | ) | | 1,848,806 |
|
拥有、质押作为抵押品的金融工具: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | 389,810 |
| | 359,036 |
| | — |
| | — |
| | 748,846 |
|
美国和非美国政府债务 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
交易所交易票据 | | 6,968 |
| | 35,301 |
| | — |
| | — |
| | 42,269 |
|
| | 396,778 |
| | 394,337 |
| | — |
| | — |
| | 791,115 |
|
其他资产 | | | | | | | | | | |
股权投资 | | — |
| | — |
| | 45,856 |
| | — |
| | 45,856 |
|
交易所股票 | | 2,417 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,417 |
|
| | 2,417 |
| | — |
| | 45,856 |
| | — |
| | 48,273 |
|
负债 | | | | | | | | | | |
以公允价值出售,尚未购买的金融工具: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | 931,992 |
| | 1,336,338 |
| | — |
| | — |
| | 2,268,330 |
|
美国和非美国政府债务 | | 112,058 |
| | 3,054 |
| | — |
| | — |
| | 115,112 |
|
公司债券 | | — |
| | 40,123 |
| | — |
| | — |
| | 40,123 |
|
交易所交易票据 | | 371 |
| | 39,613 |
| | — |
| | — |
| | 39,984 |
|
货币远期 | | — |
| | 2,720,749 |
| | — |
| | (2,719,954 | ) | | 795 |
|
选项 | | 11,051 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,051 |
|
| | $ | 1,055,472 |
| | $ | 4,139,877 |
| | $ | — |
| | $ | (2,719,954 | ) | | $ | 2,475,395 |
|
SBI投资
本公司在SBI japannext Co.,Ltd.中有少数投资(“SBI Investment”)。(“SBI”),总部设在东京的一个自营交易系统。关于SBI投资,公司发行了SBI债券(如中所述注10“借款”)并使用收益部分地为交易提供资金。自.起2019年9月30日,SBI投资的公允价值采用贴现现金流量法(一种收益法)确定,贴现率为15.0%适用于现金流预测。该公司还采用了基于12.6x可比较公司的平均价格/收益倍数,以证实收益法。SBI投资的公允价值为2019年9月30日是通过将企业估值的加权平均值基于下一年的预计收入的贴现现金流来确定的五年,对可比公司的隐含企业估值,以及对可比交易的隐含企业估值。公允价值计量对不可观察投入的重大变化高度敏感,贴现率的显著增加(减少)或价格/收益倍数的减少(增加)将导致公允价值计量显著降低(提高)。SBI投资公允价值的变动反映在其他项目中,如简明综合全面收益表中的净值。
未按公允价值计量的金融工具
下表列出了某些金融工具的账面价值、公允价值和公允价值等级类别,这些金融工具在简明综合财务状况报表上没有按公允价值计量。下表不包括非金融资产和负债。由于相关资产的相对短期性质,非按公允价值计量的金融工具的账面价值在公允价值等级中归类为第1级和第2级,接近公允价值。本公司长期借款的公允价值以类似工具的市场报价为基础,在公允价值等级中被归类为第2级。
下表总结了截至#年未按公允价值经常性计入的金融资产和负债2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
| | |
| | |
| | 活跃市场中相同^资产的报价 | | 其他可观察到的重要输入 | | 重大不可观测输入 |
(单位:千) | | 账面价值 | | 公允价值 | | (标高1) | | (标高2) | | (标高3) |
资产 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
现金和现金等价物 | | $ | 372,710 |
| | $ | 372,710 |
| | $ | 372,710 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
根据规定限制或隔离的现金及其他 | | 22,109 |
| | 22,109 |
| | 22,109 |
| | — |
| | — |
|
借入证券 | | 1,578,941 |
| | 1,578,941 |
| | — |
| | 1,578,941 |
| | — |
|
根据转售协议购买的证券 | | 18,805 |
| | 18,805 |
| | — |
| | 18,805 |
| | — |
|
来自经纪-交易商和结算机构的应收账款 | | 1,563,731 |
| | 1,563,731 |
| | 107,520 |
| | 1,456,211 |
| | — |
|
总资产 | | 3,556,296 |
| | 3,556,296 |
| | 502,339 |
| | 3,053,957 |
| | — |
|
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
短期借款 | | 94,888 |
| | 94,888 |
| | — |
| | 94,888 |
| | — |
|
长期借款 | | 1,934,358 |
| | 2,003,203 |
| | — |
| | 2,003,203 |
| | — |
|
借出证券 | | 1,093,321 |
| | 1,093,321 |
| | — |
| | 1,093,321 |
| | — |
|
根据回购协议出售的证券 | | 281,783 |
| | 281,783 |
| | — |
| | 281,783 |
| | — |
|
应付款给经纪-交易商和结算组织 | | 1,024,549 |
| | 1,024,549 |
| | 118,388 |
| | 906,161 |
| | — |
|
负债共计 | | $ | 4,428,899 |
| | $ | 4,497,744 |
| | $ | 118,388 |
| | $ | 4,379,356 |
| | $ | — |
|
下表总结了截至#年未按公允价值经常性计入的金融资产和负债2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
| | |
| | |
| | 活跃市场中相同^资产的报价 | | 其他可观察到的重要输入 | | 重大不可观测输入 |
(单位:千) | | 账面价值 | | 公允价值 | | (标高1) | | (标高2) | | (标高3) |
资产 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
现金和现金等价物 | | $ | 736,047 |
| | $ | 736,047 |
| | $ | 736,047 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
借入证券 | | 1,399,684 |
| | 1,399,684 |
| | — |
| | 1,399,684 |
| | — |
|
根据转售协议购买的证券 | | 15,475 |
| | 15,475 |
| | — |
| | 15,475 |
| | — |
|
来自经纪-交易商和结算机构的应收账款 | | 1,101,449 |
| | 1,101,449 |
| | 71,288 |
| | 1,030,161 |
| | — |
|
总资产 | | 3,252,655 |
| | 3,252,655 |
| | 807,335 |
| | 2,445,320 |
| | — |
|
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
短期借款 | | 15,128 |
| | 15,128 |
| | — |
| | 15,128 |
| | — |
|
长期借款 | | 907,037 |
| | 916,465 |
| | — |
| | 916,465 |
| | — |
|
借出证券 | | 1,130,039 |
| | 1,130,039 |
| | — |
| | 1,130,039 |
| | — |
|
根据回购协议出售的证券 | | 281,861 |
|
| 281,861 |
|
| — |
|
| 281,861 |
|
| — |
|
应付款给经纪交易商和结算组织 | | 567,441 |
| | 567,441 |
| | 1,031 |
| | 566,410 |
| | — |
|
负债共计 | | $ | 2,901,506 |
| | $ | 2,910,934 |
| | $ | 1,031 |
| | $ | 2,909,903 |
| | $ | — |
|
以下是按经常性公允价值计量的第3级金融工具的变化:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
(单位:千) | | 2018年12月31日的余额 | | 购货 | | 已实现和未实现的收益/(损失)合计 | | 净转移到(不)3级 | | 沉降量 | | 2019年9月30日的余额 | | 2019年9月30日仍持有的投资未实现净收益/(亏损)的变化 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | 45,856 |
| | $ | — |
| | $ | 424 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 46,280 |
| | $ | 424 |
|
总计 | | 45,856 |
| | — |
| | 424 |
| | — |
| | — |
| | 46,280 |
| | 424 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的9个月 |
(单位:千) | | 2017年12月31日的余额 | | 购货 | | 已实现和未实现的收益/(损失)合计 | | 净转移到(不)3级 | | 沉降量 | | 2018年9月30日的余额 | | 2018年9月30日仍持有的投资未实现净收益/(亏损)的变化 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | 40,588 |
| | $ | — |
| | $ | (345 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 40,243 |
| | $ | (345 | ) |
总计 | | 40,588 |
| | — |
| | (345 | ) | | — |
| | — |
| | 40,243 |
| | (345 | ) |
金融资产和负债的抵销
本公司不净值借入证券和借出证券,或根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券。这些金融工具在财务状况简明综合报表中按毛利率呈列。下表列出了在财务状况简明综合报表中未抵销但可在违约情况下根据法律可强制执行的主净额协议与特定交易对手的金融负债进行净额抵销的所拥有的金融工具的金额,以向财务报表读者提供公司对这些金融工具交易对手的净风险的估计值。?
下表列出了截至#年某些金融资产和金融负债的总额和净额2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
| | 确认资产的总额 | | 财务状况简明综合报表中的总金额抵销 | | 财务状况简明综合报表中列示的资产净额 | | | | |
| | | | | 未在财务状况简明综合报表中抵销的总额 | | |
(单位:千) | | | | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品 | | 净额度 |
金融资产抵销: | | | | | | | | | | | | |
借入证券 | | $ | 1,578,941 |
| | $ | — |
| | $ | 1,578,941 |
| | $ | (1,526,350 | ) | | $ | (11,018 | ) | | $ | 41,573 |
|
根据转售协议购买的证券 | | 18,805 |
| | — |
| | 18,805 |
| | (18,796 | ) | | — |
| | 9 |
|
交易资产,按公允价值: | | | | | | | | | | | | |
货币远期 | | 747,197 |
| | (735,762 | ) | | 11,435 |
| | — |
| | — |
| | 11,435 |
|
选项 | | 3,063 |
| | — |
| | 3,063 |
| | (3,063 | ) | | — |
| | — |
|
总计 | | $ | 2,348,006 |
| | $ | (735,762 | ) | | $ | 1,612,244 |
| | $ | (1,548,209 | ) | | $ | (11,018 | ) | | $ | 53,017 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已确认负债的总额 | | 财务状况简明综合报表中的总金额抵销 | | 在财务状况简明综合报表中呈列的负债净额 | | | | |
| | | | | 未在财务状况简明综合报表中抵销的总额 | | |
(单位:千) | | | | | 金融工具 | | 现金抵押品 | | 净额度 |
金融负债的抵销: | | | | | | | | | | | | |
借出证券 | | $ | 1,093,321 |
| | $ | — |
| | $ | 1,093,321 |
| | $ | (1,072,823 | ) | | $ | (11,336 | ) | | $ | 9,162 |
|
根据回购协议出售的证券 | | 281,783 |
| | — |
| | 281,783 |
| | (281,783 | ) | | — |
| | — |
|
交易负债,按公允价值计算: | | | | | | | | | | | | |
货币远期 | | 750,209 |
| | (750,209 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
选项 | | 3,075 |
| | — |
| | 3,075 |
| | (3,063 | ) | | — |
| | 12 |
|
总计 | | $ | 2,128,388 |
| | $ | (750,209 | ) | | $ | 1,378,179 |
| | $ | (1,357,669 | ) | | $ | (11,336 | ) | | $ | 9,174 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
| | 确认资产的总额 | | 财务状况合并报表中的总金额抵销 | | 合并财务状况表中列示的资产净额 | | | | |
| | | | | 合并财务状况表未抵销的总额 | | |
(单位:千) | | | | | 金融工具 | | 收到现金抵押品 | | 净额度 |
金融资产抵销: | | | | | | | | | | | | |
借入证券 | | $ | 1,399,684 |
| | $ | — |
| | $ | 1,399,684 |
| | $ | (1,361,635 | ) | | $ | (8,822 | ) | | $ | 29,227 |
|
根据转售协议购买的证券 | | 15,475 |
| | — |
| | 15,475 |
| | (15,475 | ) | | — |
| | — |
|
交易资产,按公允价值: | | | | | | | | | | | | |
货币远期 | | 2,792,373 |
| | (2,790,242 | ) | | 2,131 |
| | — |
| | — |
| | 2,131 |
|
选项 | | 11,899 |
| | — |
| | 11,899 |
| | (11,899 | ) | | — |
| | — |
|
总计 | | $ | 4,219,431 |
| | $ | (2,790,242 | ) | | $ | 1,429,189 |
| | $ | (1,389,009 | ) | | $ | (8,822 | ) | | $ | 31,358 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已确认负债的总额 | | 财务状况合并报表中的总金额抵销 | | 财务状况综合报表中列示的负债净额 | | | | |
| | | | | 财务汇总报表中未抵销的毛·金额·条件··· | | |
(单位:千) | | | | | 金融工具 | | 现金抵押品 | | 净额度 |
金融负债的抵销: | | | | | | | | | | | | |
借出证券 | | $ | 1,130,039 |
| | $ | — |
| | $ | 1,130,039 |
| | $ | (1,108,461 | ) | | $ | (8,822 | ) | | $ | 12,756 |
|
根据回购协议出售的证券 | | 281,861 |
| | — |
| | 281,861 |
| | (281,861 | ) | | — |
| | — |
|
交易负债,按公允价值计算: | | | | | | | | | | | | |
货币远期 | | 2,720,749 |
| | (2,719,954 | ) | | 795 |
| | — |
| | (792 | ) | | 3 |
|
选项 | | 11,051 |
| | — |
| | 11,051 |
| | (11,051 | ) | | — |
| | — |
|
总计 | | $ | 4,143,700 |
| | $ | (2,719,954 | ) | | $ | 1,423,746 |
| | $ | (1,401,373 | ) | | $ | (9,614 | ) | | $ | 12,759 |
|
下表按剩余合同到期日和质押抵押品类别列出了根据回购协议出售的证券和证券出借交易的总债务:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
| | 剩余合同到期日 |
(单位:千) | | 一夜之间和连续的 | | 少于30天 | | 30 - 60 日数 | | 61 - 90 日数 | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
根据回购协议出售的证券: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | — |
| | $ | 75,000 |
| | $ | 50,000 |
| | $ | 150,000 |
| | $ | 275,000 |
|
美国和非美国政府债务 | | 6,783 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,783 |
|
总计 | | 6,783 |
| | 75,000 |
| | 50,000 |
| | 150,000 |
| | 281,783 |
|
| | | | | | | | | | |
出借证券: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | 1,093,321 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,093,321 |
|
总计 | | $ | 1,093,321 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,093,321 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
| | 剩余合同到期日 |
(单位:千) | | 一夜之间和连续的 | | 少于30天 | | 30 - 60 日数 | | 61 - 90 日数 | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
根据回购协议出售的证券: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | — |
| | $ | 45,000 |
| | $ | 65,000 |
| | $ | 160,000 |
| | $ | 270,000 |
|
美国和非美国政府债务 | | 11,861 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,861 |
|
总计 | | 11,861 |
| | 45,000 |
| | 65,000 |
| | 160,000 |
| | 281,861 |
|
| | | | | | | | | | |
出借证券: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | 1,130,039 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,130,039 |
|
总计 | | $ | 1,130,039 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,130,039 |
|
12. 衍生工具
公司衍生工具的公允价值在毛利率基础上由以下各项组成2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
衍生品资产 | | 财务报表地点 | | 公允价值 | | 名义 | | 公允价值 | | 名义 |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
股票期货 | | 来自经纪-交易商和结算机构的应收账款 | | $ | 69 |
| | $ | 2,022,448 |
| | $ | (15,382 | ) | | $ | 2,891,606 |
|
商品期货 | | 来自经纪-交易商和结算机构的应收账款 | | (107,082 | ) | | 7,603,440 |
| | 69,235 |
| | 11,595,215 |
|
货币期货 | | 来自经纪-交易商和结算机构的应收账款 | | (22 | ) | | 1,093,194 |
| | (9,432 | ) | | 3,756,914 |
|
固定收益期货 | | 来自经纪-交易商和结算机构的应收账款 | | 39 |
| | 123,655 |
| | (28 | ) | | 18,694 |
|
选项 | | 拥有的金融工具 | | 3,063 |
| | 277,247 |
| | 11,899 |
| | 659,101 |
|
货币远期 | | 拥有的金融工具 | | 747,197 |
| | 58,058,222 |
| | 2,792,373 |
| | 171,288,432 |
|
| | | | | | | | | | |
衍生工具负债 | | 财务报表地点 | | 公允价值 | | 名义 | | 公允价值 | | 名义 |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
股票期货 | | 应付款给经纪-交易商和结算组织 | | $ | 293 |
| | $ | 175,051 |
| | $ | 468 |
| | $ | 106,487 |
|
商品期货 | | 应付款给经纪-交易商和结算组织 | | 119,540 |
| | 3,662,819 |
| | (375 | ) | | 54,782 |
|
货币期货 | | 应付款给经纪-交易商和结算组织 | | 375 |
| | 2,449,801 |
| | (30,643 | ) | | 6,239,725 |
|
固定收益期货 | | 应付款给经纪-交易商和结算组织 | | — |
| | 611 |
| | 93 |
| | 8,591 |
|
选项 | | 金融工具已售出,尚未购买 | | 3,075 |
| | 295,325 |
| | 11,051 |
| | 608,756 |
|
货币远期 | | 金融工具已售出,尚未购买 | | 750,209 |
| | 58,059,728 |
| | 2,720,749 |
| | 171,252,224 |
|
| | | | | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
货币远期 | | 金融工具已售出,尚未购买 | | — |
| | — |
| | (792 | ) | | 13,501 |
|
来自经纪-交易商和结算组织的应收款和应付款项中包括的金额代表多空期货合约的净变动差额。
下表总结了ASC 815项下未指定为对冲工具的衍生工具的净收益(亏损),记录在交易收入净额中,以及记录在ASC 815项下被指定为对冲工具的衍生工具的净收益(亏损)中,这些收益(亏损)记录在附带的简明综合综合收益报表中的累积其他综合收益中在过去的三个月和九个月 2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 财务报表地点 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
期货 | | 交易收入,净额 | | $ | (109,912 | ) | | $ | 103,950 |
| | $ | 45,698 |
| | $ | (325,556 | ) |
货币远期 | | 交易收入,净额 | | 38,738 |
| | (47,882 | ) | | (6,304 | ) | | 148,706 |
|
选项 | | 交易收入,净额 | | (8,735 | ) | | 1,161 |
| | (3,737 | ) | | (7,575 | ) |
| | | | $ | (79,909 | ) | | $ | 57,229 |
| | $ | 35,657 |
| | $ | (184,425 | ) |
| | | | | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
外汇远期合约 | | 累计其他综合收入 | | $ | — |
| | $ | 699 |
| | $ | — |
| | $ | 855 |
|
13. 与客户签订合同的收入
收入确认
本公司采用修改后的追溯法,在简明综合财务报表中采用ASC主题606,截至2018年1月1日客户合同收入。公司在采用主题606之前与客户的合同的收入确认方法与采用主题606后的方法一致。因此,采用新标准并没有导致向期初留存收益的过渡调整,因此,与客户签订的合同的收入在以前期间不会进行调整,也不会在调整后的基础上在本文中列示。作为ITG收购的结果,在ITG结束日期之后,本公司有如下所述的额外收入流。
新的收入指引不适用于与金融工具相关的收入,包括根据其他美国公认会计原则核算的贷款和证券,因此,对公司与金融工具关系最密切的简明综合综合收益表的做市商要素没有影响,包括交易收入、净收入和利息和股息收入。新标准主要影响下面讨论的公司执行服务收入流的呈现,所有这些都在公司简明综合全面收益表的佣金、净额和技术服务中呈现。
佣金,净额好的。公司通过代表客户代理赚取佣金收入。本公司的履行义务包括交易执行和结算服务,并在交易日履行;因此,佣金收入在交易日记录。佣金收入在结算日支付;因此,应收款确认为交易日期。根据佣金管理计划,公司允许机构客户分配其总佣金的一部分,用于支付第三方提供的研究和其他服务。由于本公司在这些交易中担任代理,因此在简明综合全面收益表中以佣金、净额和技术服务的净额为基础记录该等费用。
技术服务。该公司的技术服务收入包括技术许可费和代理佣金。技术许可费是从第三方赚取的,用于许可公司的专有风险管理和交易基础设施技术以及提供相关的管理和托管服务。这些费用包括预付费用和年度经常性费用,在某些情况下,还包括基于客户收入的或有费用,这是可变的考虑因素。根据这些合同提供的服务是作为一个整体交付的,并且是相互依赖的,并且具有向客户转移的相同模式;因此,本公司衡量并确认这些服务为单一的履行义务。履行义务是随着时间的推移而得到满足的,因此,随着时间的推移,收入被确认。可变代价并未包括在交易价格中,因为代价金额取决于本公司无法控制的因素,因此不太可能不会出现确认的累计收入的重大逆转。经常性费用(不包括可变对价)按季度计费和收取,并包括在经纪-交易商和结算组织的应收款中。
工作流技术。通过其前端工作流解决方案和网络能力,该公司提供订单和交易执行管理以及订单路由服务。
公司提供从其执行管理系统(“EMS”)到其执行服务产品的交易订单路由,每个交易订单通过EMS路由,代表一个单独的履行义务,在某个时间点得到满足。赚取的佣金是固定的,收入在交易日确认。然后,根据第三方经纪人为订单路由支付的独立销售价格,将在交易中赚取的佣金的一部分分配给工作流技术。剩余的佣金分配给佣金,净额采用剩余分配法。
本公司参与佣金股份安排,交易订单从其EMS和订单管理系统(“OMS”)发送给第三方经纪商。来自第三方经纪的佣金份额收入通常是固定的,收入在交易日期的某个时间点确认。
公司向客户提供OMS及相关软件产品和连接服务,并确认许可费收入和每月连接费。为使用公司的OMS和其他软件产品而产生的许可费收入是固定的,并在客户能够使用许可证并从中受益的时间点确认。连接性收入在本质上是可变的,基于活动连接的数量,并使用基于时间的进度度量按月确认。
分析。该公司为客户提供分析产品和服务,包括交易和投资组合分析工具。公司向客户提供分析产品和服务,并根据交付产品和服务的时间确认订阅费,订阅费在合同期限内固定。分析服务可以在一段时间内交付(向客户提供对分析数据的不同持续访问时),也可以在某个时间点(仅定期向客户交付报告时)交付。随着时间的推移,使用基于时间的进度度量每月确认绩效义务,因为分析产品和服务不断地提供给客户。当分析报告交付给客户时,将识别时间点性能义务。
分析产品和服务也可以通过与交易执行服务的可变捆绑安排进行支付。客户同意使用交易执行服务产生的佣金支付分析产品和服务,并使用以下方式将佣金分配给分析履行义务:
| |
(i) | 每个客户收到的产品和服务的佣金价值,使用类似的独立订阅安排的价值进行定价;以及 |
| |
(Ii) | 产品和服务的佣金价值相对于客户产生的佣金总额的计算比率。 |
对于这些捆绑佣金安排,分配给每个分析履行义务的佣金将在分析产品交付时确认为收入,无论是在一段时间内还是在某个时间点。如果分配的金额超过交付时可确认的金额,则这些分配的佣金可以延期支付。
收入分类
下表列出了公司与客户签订的合同的收入,按上述服务分类,按收入确认的时间划分,与公司的细分市场相一致,三个月结束 2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 |
(千) | | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | |
佣金,净额 | | $ | 7,252 |
| | $ | 98,365 |
| | $ | — |
| | $ | 105,617 |
|
工作流技术 | | — |
| | 24,041 |
| | — |
| | 24,041 |
|
分析学 | | — |
| | 9,969 |
| | — |
| | 9,969 |
|
与客户签订合同的总收入 | | 7,252 |
| | 132,375 |
| | — |
| | 139,627 |
|
| | | | | | | | |
其他收入来源 | | 243,545 |
| | 1,994 |
| | 198 |
| | 245,737 |
|
| | | | | | | | |
总收入 | | 250,797 |
| | 134,369 |
| | 198 |
| | 385,364 |
|
| | | | | | | | |
收入确认时间: | | | | | | | | |
在某个时间点传输的服务 | | 250,797 |
| | 114,864 |
| | 198 |
| | 365,859 |
|
随时间转移的服务 | | — |
| | 19,505 |
| | — |
| | 19,505 |
|
总收入 | | $ | 250,797 |
| | $ | 134,369 |
| | $ | 198 |
| | $ | 385,364 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的三个月 |
(千) | | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | |
佣金,净额 | | $ | 6,587 |
| | $ | 33,332 |
| | $ | — |
| | $ | 39,919 |
|
技术服务 | | — |
| | 333 |
| | — |
| | 333 |
|
与客户签订合同的总收入 | | 6,587 |
| | 33,665 |
| | — |
| | 40,252 |
|
| | | | | | | | |
其他收入来源 | | 257,783 |
| | 541 |
| | (3,453 | ) | | 254,871 |
|
| | | | | | | | |
总收入 | | 264,370 |
| | 34,206 |
| | (3,453 | ) | | 295,123 |
|
| | | | | | | | |
收入确认时间: | | | | | | | | |
在某个时间点传输的服务 | | 264,370 |
| | 33,873 |
| | (3,453 | ) | | 294,790 |
|
随时间转移的服务 | | — |
| | 333 |
| | — |
| | 333 |
|
总收入 | | $ | 264,370 |
| | $ | 34,206 |
| | $ | (3,453 | ) | | $ | 295,123 |
|
下表列出了公司与客户签订的合同的收入,按上述服务分类,按收入确认的时间划分,与公司的细分市场相一致,九个月结束 2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
(千) | | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | |
佣金,净额 | | $ | 17,213 |
| | $ | 259,846 |
| | $ | — |
| | $ | 277,059 |
|
工作流技术 | | — |
| | 58,369 |
| | — |
| | 58,369 |
|
分析学 | | — |
| | 24,466 |
| | — |
| | 24,466 |
|
与客户签订合同的总收入 | | 17,213 |
| | 342,681 |
| | — |
| | 359,894 |
|
| | | | | | | | |
其他收入来源 | | 747,809 |
| | 17,230 |
| | 1,879 |
| | 766,918 |
|
| | | | | | | | |
总收入 | | 765,022 |
| | 359,911 |
| | 1,879 |
| | 1,126,812 |
|
| | | | | | | | |
收入确认时间: | | | | | | | | |
在某个时间点传输的服务 | | 765,022 |
| | 313,358 |
| | 1,879 |
| | 1,080,259 |
|
随时间转移的服务 | | — |
| | 46,553 |
| | — |
| | 46,553 |
|
总收入 | | $ | 765,022 |
| | $ | 359,911 |
| | $ | 1,879 |
| | $ | 1,126,812 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的9个月 |
(千) | | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | |
佣金,净额 | | $ | 21,886 |
| | $ | 113,786 |
| | $ | — |
| | $ | 135,672 |
|
技术服务 | | — |
| | 4,989 |
| | — |
| | 4,989 |
|
与客户签订合同的总收入 | | 21,886 |
| | 118,775 |
| | — |
| | 140,661 |
|
| | | | | | | | |
其他收入来源 | | 962,715 |
| | 339,984 |
| | (5,057 | ) | | 1,297,642 |
|
| | | | | | | | |
总收入 | | 984,601 |
| | 458,759 |
| | (5,057 | ) | | 1,438,303 |
|
| | | | | | | | |
收入确认时间: | | | | | | | | |
在某个时间点传输的服务 | | 984,601 |
| | 453,770 |
| | (5,057 | ) | | 1,433,314 |
|
随时间转移的服务 | | — |
| | 4,989 |
| | — |
| | 4,989 |
|
总收入 | | $ | 984,601 |
| | $ | 458,759 |
| | $ | (5,057 | ) | | $ | 1,438,303 |
|
剩余履行义务和从过去履行义务确认的收入
自.起2019年9月30日,分配给未满足(或部分未满足)的与技术服务、工作流技术和分析收入相关的履行义务的交易价格总额并不重要。
在过去的三个月和九个月2019年9月30日,公司认可$0.3百万和$1.0百万与以前期间履行的履约义务有关的收入。
合同资产和合同负债
收入确认的时间可能与客户付款的时间不同。当收入在付款前确认,并且公司有无条件的付款权利时,公司记录应收款项。当在履行服务义务的时间之前收到付款时,公司记录合同责任。
与客户合同收入有关的应收账款为$54.0百万和$1.7百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。该公司没有确认任何合同资产。有不应收账款减值损失2019年9月30日.
递延收入主要涉及分配给分析产品的递延佣金和在履行履行义务之前支付的订阅费。与客户合同有关的递延收入是$10.0百万自.起2019年9月30日好的。在.期间三个月和九个月结束 2019年9月30日,公司确认收入为$8.1百万和$23.1百万分别,最初记录为递延收入。
公司尚未确定获得或履行ASC 606合同的任何成本。
14. 所得税
该公司须缴纳美国联邦、州和地方所得税,税率适用于公司减去Virtu Financial非控股权益的税率。这些非控制性利益作为合伙企业受到美国税收的约束。因此,对于三个月结束 2019年9月30日和2018,归因于这些非控制性权益的收入在简明综合综合收益表中报告,但归因于这些非控制性权益的相关美国所得税支出不由本公司报告,因为这是个别合伙人的义务。公司的所得税和实际税率的准备金(收益)是$(0.6)百万和9.9%,及$13.8百万和46.9%,对于三个月结束 2019年9月30日和2018分别,和$(14.3)百万和16.0%,及$75.3百万和13.8%为.九个月结束 2019年9月30日和2018分别为。所得税支出还受到外国、州和地方司法管辖区的不同实际税率的影响,在这些司法管辖区,本公司的某些子公司须缴纳公司税。
包括在简明综合财务状况报表上的其他资产2019年9月30日和2018年12月31日当期应收所得税为$69.7百万和$41.1百万分别为。余额在2019年9月30日和2018年12月31日主要包括基于税前收入的联邦、州和地方以及外国税收管辖区应向公司支付的所得税优惠。已计入应付账款、应计费用及其他负债于简明综合财务状况表内。2019年9月30日和2018年12月31日是否为当期纳税负债$9.8百万和$10.0百万分别为。余额在2019年9月30日和2018年12月31日主要包括根据税前收入向联邦、州和地方以及外国税收管辖区缴纳的所得税。
递延所得税产生的主要原因是与IPO相关确认的递延所得税资产的摊销(见附注6“应收税款协议”),收购KCG和ITG收购(见注3“ITG收购”),金融资产和负债的估值差异,以及因扣除不同时期的补偿、折旧和其他费用而产生的其他暂时性差异,用于账面和所得税申报目的。
递延税项资产没有到期日。ASC 740的条文规定,如果根据现有证据,部分或全部递延税项资产很可能不会变现,则递延税项资产的账面值须减去估值备抵。因此,须定期评估是否需要为递延税项资产设立估值备抵,并适当考虑与递延税项资产变现有关的所有正面和负面证据。由于收购KCG,公司在非美国的净经营亏损为2019年9月30日和2018年12月31日的$239.3百万和$239.3百万,并已记录相关递延税项资产$44.9百万和$44.9百万分别为。这笔递延税项资产的全额估值备抵也记录在2019年9月30日和2018年12月31日因为这项递延税项资产很可能不会变现。不剩余递延税项的估值备抵已记录于2019年9月30日和2018年12月31日因为这些递延税项资产更有可能完全变现。
该公司须缴纳美国联邦、州、地方和外国司法管辖区的税收。自.起2019年9月30日,本公司2013年至2017年和2010年至2017年的纳税年度分别接受美国和非美国税务当局的审查。由于收购ITG和收购KCG,本公司承担了任何ITG和KCG的税务风险。此外,公司还需接受2013至2017财年不同司法管辖区的州和地方所得税审查。这些检查的最终结果尚未确定。然而,该公司预计,对未确认税收优惠的调整(如果有)不会导致财务状况、经营业绩和现金流量的实质性变化。
公司记录与审计相关的利息和罚金的政策是将这些项目作为收入或亏损的组成部分记录在所得税和非控制性利息之前。罚款(如有)记录在运营和管理费用中,所收或支付的利息记录在其他、净额或净额中,并在简明综合全面收益表中记录运营和管理费用。
公司有$9.3百万未确认的税收优惠2019年9月30日如果确认,所有这些都将影响本公司的实际税率。公司已确定有不不确定的税务状况将对公司的财务状况产生重大影响2019年9月30日.
15. 承诺、或有事项和保证
法律程序
在正常业务过程中,本公司的业务性质使其面临索赔、诉讼、监管审查或调查和其他诉讼。目前,公司及其子公司受到其中几个问题的影响。鉴于预测诉讼和监管事项结果的固有困难,特别是在监管审查或调查或其他程序中,寻求实质性或不确定的判决、和解、交出、恢复原状、罚金、强制令、损害或罚款,或者这些事项处于早期阶段,公司无法估计此类事项的损失或损失范围,因为只有合理的可能性可能发生损失的情况下,公司不能估计这些事项的损失或损失范围,特别是在监管审查或调查或其他程序中,其中包括寻求实质性或不确定的判决、和解、交出、恢复原状、处罚、强制令、损害或罚款的程序。如果这些事项处于早期阶段,则公司无法估计此类事项的损失或损失范围。此外,与其他类型的诉讼相比,有许多因素导致集体诉讼诉讼的复杂性更高。不能保证这些法律程序不会对公司未来任何时期的经营业绩产生重大不利影响,重大判决、罚款或制裁可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。然而,管理层经咨询法律顾问后认为,根据现有信息,该等事项的最终结果不会对本公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响,尽管该等事项可能对任何特定报告期的经营业绩具有重大影响。本公司承保董事及高级职员责任保险及其他针对本公司及其有关董事及高级职员的潜在索偿(包括证券诉讼)的保险。
与收购KCG有关的是先前提交的投诉,最初的标题是Greenway诉KCG Holdings,Inc.等人,案件编号2017-421-JTL并代表特拉华州Chancery法院的推定类别提交,被重新概括切斯特县雇员退休基金诉KCG控股公司等人。,修订并于2018年2月14日重新提交,以包括对前KCG董事会成员涉嫌违反受托责任的索赔,对本公司和Jefferies LLC各自的索赔,涉嫌协助和教唆KCG董事会成员涉嫌违反受托责任的索赔,以及针对本公司和Jefferies LLC的指控民事共谋的索赔。修正后的申诉于2018年7月16日再次修订,提交了经核实的第二次修正的集体诉讼申诉(“第二次修正的申诉”),以包括更多的事实指控。2019年10月,各方原则上达成了解决问题的协议。该协议受制于惯例条件,包括执行最终和解文件和最终法院批准。拟议的和解方案不包含被告承认任何责任或不当行为,他们各自继续否认对他们的所有指控,并认为这些指控毫无根据。虽然本公司相信和解获得批准的可能性很大,但我们无法肯定地预测诉讼结果,如果未能达成协议或法院最终未批准和解,我们相信我们对运营投诉中的索赔有正当的抗辩理由。
2019年1月29日,公司被列为被告福特诉ProShares信托二案,等人。,编号19-cv-886。该申诉是代表一个推定类别在纽约联邦地区法院提出的,并根据1933年“证券法”第11条对本公司和许多其他金融机构提出了与ProShares反向波动率ETF交易有关的索赔。此外,在2019年2月27日和2019年3月1日,该公司被列为被告Bittner诉ProShares Trust II,等人。,编号19-cv-1840;及Mareno诉ProShares信托二案,等人,分别为19-cv-1955。这些投诉是代表推定的阶层在纽约联邦地区法院提出的,并对公司和其他金融机构提出了实质上类似的索赔要求。2019年4月29日,这些三行动在纽约联邦地区法院合并为在Re ProShares Trust II证券诉讼中,编号19-cv-886-DLC。2019年6月21日,在合并诉讼中提交了一份经合并修正的申诉,其中没有具体说明所称损害赔偿的金额。被告于2019年8月2日动议驳回综合修正申诉。作为回应,原告于2019年9月6日提交了一份经过合并的第二次修正申诉,该申诉也没有具体说明所称损害赔偿的金额。被告于2019年9月27日动议驳回合并的第二次修订申诉。该公司认为这些索赔是毫无根据的,并正在积极地为自己辩护。
由于ITG收购,公司承担了与ITG业务相关的潜在责任,包括但不限于那些因未决、威胁或潜在诉讼或监管事项而产生或相关的潜在责任。这些事项包括但不一定限于ITG前雇员于2018年7月27日提交的要求FINRA仲裁的索赔声明。这位前ITG员工声称,ITG违反了2011年7月离职协议中的不贬低条款,并扭曲地干扰了他的业务关系。2019年6月26日,这位前员工告知公司,他正在寻求大约$65百万(不包括判决前利息、惩罚性损害赔偿、讼费及费用的申索)。在2019年10月24日的裁决中,FINRA仲裁小组裁定索赔人$3百万赔偿损失,并命令公司支付额外的费用和开支,总额约为$3百万好的。本公司已全额并最终支付应付给索赔人的所有款项
奖励的满足感。该公司正积极寻求保险承运人确认部分赔偿金的支付情况。
其他法律法规事项
本公司拥有子公司,包括根据联邦、州和适用国际法以及自律组织(“SRO”)规则受广泛监督的受监管实体。市场结构的变化和保持竞争力的需要需要不断地改变公司的系统、订单路线和订单处理程序。公司在不断努力遵守许多复杂的法律和规则的同时做出了这些改变。证券业中常见的合规、监督和交易问题由公司在美国和国外的监管机构在日常业务过程中进行监控、报告和/或审查。作为一个主要的订单流程执行目的地,本公司不时在美国监管机构、外国监管机构、SRO以及私人原告因其业务活动而提起的诉讼中被指定或被要求对一些监管事项作出回应。最近,监管机构更加关注经纪交易商和类似实体对反洗钱和制裁的遵守情况,以及对可疑活动报告和涉及微型股和低价证券的交易的兴趣增强。此外,国会、联邦和州监管机构、SRO和媒体更加关注市场结构问题,特别是高频交易、最佳执行、内部化、另类交易系统(“ATS”)运作方式、市场分割和复杂性、主机代管、网络安全、获取市场数据源和薪酬安排,例如订单流量和交易费结构的支付。该公司不时成为SEC、金融行业监管机构和其他监管机构要求提供信息和文件的对象。公司的做法是合作并遵守信息和文件的要求。
该公司目前是联邦和外国监管机构和SRO(包括证券交易委员会和金融业监管机构)的各种监管审查和调查的对象。在某些情况下,这些事项可能导致纪律处分和/或民事或行政处分。例如,2015年12月,Autoritédes Marchés Financiers(“AMF”)对该公司的欧洲子公司处以金额为€5.0百万(大约$5.4百万)基于其指控前身实体的子公司参与价格操纵和违反AMF一般规则和泛欧交易所市场规则。€3.3百万(大约$3.9百万),2018年减少到€3.0百万(大约$3.4百万)。截至#年,本公司已为罚款做好充分准备2019年9月30日并预计在截至2019年12月31日的一年内支付罚款。
陈述和保证;赔偿安排
在正常的运营过程中,公司除了履行赔偿义务外,还签订了包含各种陈述和保证的合同。本公司在这些安排下的最大风险敞口目前尚不清楚,因为任何此类风险敞口可能与尚未提出的索赔或尚未发生的事件有关。例如,2013年11月,KCG将以前由Knight Capital Group,Inc.拥有的反向抵押贷款发起和证券化业务Urban Financial of America,LLC(“Urban”)出售给了现在被称为“Finance of America Reverse,LLC”(“FAR”)的投资者集团。根据KCG与FAR之间的股票购买协议的条款,Virtu对KCG对Urban的优先拥有权负有若干持续义务,并已就此项下的潜在索偿获得通知,并在未来可能获得通知。
根据正常业务过程中的标准商业惯例,本公司已向其经理、高级管理人员、董事、雇员和代理人提供一般赔偿,以支付其经营协议中披露更充分的某些情况下该等人员实际和合理招致的费用、法律费用、判决、罚款、和解和其他金额。无法合理估计债务的总体最高金额(如果有的话),因为它将取决于引起任何未来索赔的事实和情况。
16. 租约
公司于2019年1月1日通过ASU 2016-02,并选择修改后的追溯实施方法。该标准要求确认租赁的ROU资产和租赁负债,这些资产和租赁负债被定义为合同或合同的一部分,该合同传达了在一段时间内控制已识别的财产、厂房或设备使用的权利,以换取对价。本公司已选择实际权宜之计,容许最初年期为12个月或以下的租赁不在简明综合财务状况报表上确认,并于租赁期内以直线基准确认租赁费用。
对于公司而言,主题842主要影响到公司作为承租人的经营租赁协议的会计处理。这些租赁主要用于公司办公空间、数据中心和技术设备。租约有剩余的条款1年致13年数,其中一些包括由本公司酌情延长初始期限的选项。在计算ROU资产和租赁负债时使用的租赁条款包括当公司合理确定行使期权时延长初始期限的期权。本公司的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值保证、限制或契约。除了基本租金成本外,本公司的公司办公空间租赁协议通常还规定了因营业费用、房地产税和其他费用的评估增加而导致的租金上涨。这种可偿还费用的付款被认为是可变的,并被确认为发生这些付款的义务期间的可变租赁成本。
本公司亦将若干办公空间及设施转租予第三者。转租有剩余条款1致13年数好的。本公司在其他分租期限内以直线方式确认分租收入,并于简明综合全面收益表中扣除净值。
由于本公司大部分租赁的隐含贴现率不容易确定,本公司在确定租赁付款现值时使用其担保借款的增量借款利率,该利率基于初始过渡日期(2019年1月1日)的现有信息。
截至二零一九年九月三十日止九个月内,本公司停止使用某些办公室租赁处所,作为其持续努力整合办公室空间的一部分。截至2019年9月30日的三个月,公司确认$1.3百万于终止办公室租赁时,与该等物业有关的简明综合综合收益表,全部包括ROU资产减值。截至2019年9月30日的九个月,公司确认$66.5百万终止简明综合全面收益表的写字楼租赁,包括$27.0百万ROU资产的减值,$37.9百万租赁改善和固定资产的核销,以及$1.5百万破旧指控。
租赁资产和负债汇总如下:
|
| | | | | | |
(千) | | 财务报表位置 | | 2019年9月30日 |
经营租赁 | | | | |
经营租赁使用权资产 | | 经营租赁使用权资产 | | $ | 305,116 |
|
经营租赁负债 | | 经营租赁负债 | | 375,390 |
|
| | | | |
融资租赁 | | | | |
财产和设备,成本价 | | 财产、设备和资本化软件,净额 | | 39,591 |
|
累计折旧 | | 财产、设备和资本化软件,净额 | | (23,416 | ) |
融资租赁负债 | | 应付帐款、应计费用和其他负债 | | 16,577 |
|
加权平均剩余租期和折扣率如下:
|
| | | |
| | 2019年9月30日 |
加权平均剩余租期 | | |
经营租赁 | | 7.68年数 |
|
融资租赁 | | 1.61年数 |
|
加权平均贴现率 | | |
经营租赁 | | 5.70 | % |
融资租赁 | | 3.51 | % |
租赁费用的组成部分三个月和九个月结束 2019年9月30日分别为:
|
| | | | | | | | |
(千) | | 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
经营租赁成本: | |
| | |
固定 | | $ | 18,637 |
| | $ | 52,722 |
|
变数 | | 2,352 |
| | 6,365 |
|
ROU资产减值 | | 1,185 |
| | 27,042 |
|
经营租赁总成本 | | 22,174 |
| | 86,129 |
|
| | | | |
融资租赁成本: | | | | |
使用权资产摊销 | | 3,277 |
| | 9,329 |
|
租赁负债利息 | | 165 |
| | 525 |
|
融资租赁总成本 | | 3,442 |
| | 9,854 |
|
| | | | |
转租收入 | | 3,024 |
| | 8,939 |
|
经营和融资租赁项下的未来最低租赁付款,具有不可取消的租赁条款,截至#年2019年9月30日,如下:
|
| | | | | | | | |
(千) | | 经营租赁 | | 融资租赁 |
2019 | | $ | 19,006 |
| | $ | 3,542 |
|
2020 | | 75,121 |
| | 10,925 |
|
2021 | | 72,079 |
| | 3,305 |
|
2022 | | 65,907 |
| | 565 |
|
2023 | | 62,783 |
| | — |
|
2024及以后 | | 172,856 |
| | — |
|
租赁付款总额 | | 467,752 |
| | 18,337 |
|
减息利息 | | (92,362 | ) | | (1,760 | ) |
租赁总负债 | | $ | 375,390 |
| | $ | 16,577 |
|
截至2018年12月31日,根据不可取消租赁和转租收入支付的未来租赁款项如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(千) | | 资本 | | 操作 | | 分租 |
2019 | | $ | 21,983 |
| | $ | 32,755 |
| | $ | (8,979 | ) |
2020 | | 11,283 |
| | 30,473 |
| | (9,324 | ) |
2021 | | 1,651 |
| | 25,564 |
| | (8,844 | ) |
2022 | | — |
| | 22,710 |
| | (8,552 | ) |
2023 | | — |
| | 21,456 |
| | (8,695 | ) |
此后 | | — |
| | 113,779 |
| | (36,312 | ) |
最低租赁付款总额 | | $ | 34,917 |
| | $ | 246,737 |
| | $ | (80,706 | ) |
17. 现金
下表提供了现金及现金等价物的对账,以及简明综合财务状况报表中报告的限制现金与简明综合现金流量表中显示的相同金额的总和。
|
| | | | | | | | |
(千) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
现金和现金等价物 | | $ | 372,710 |
| | $ | 729,547 |
|
根据规定限制或隔离的现金及其他 | | 22,109 |
| | 6,500 |
|
现金流量表中显示的现金总额、现金等价物和限制现金 | | $ | 394,819 |
| | $ | 736,047 |
|
18. 资本结构
公司有四授权普通股的类别。A类普通股和C类普通股有一每股投票权。B类普通股和D类普通股有10每股投票数。公司普通股的股份一般在提交公司股东投票表决的所有事项上作为单一类别一起投票。
在重组交易和IPO之前,Virtu Financial的A-2类利润权益和B类权益已代表某些关键员工和利益相关者向员工Holdco(定义如下)发出。就重组交易而言,所有A-2级利润权益及B级权益均重新分类为Virtu Financial Unit。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,有7,937,299和8,760,755分别由员工Holdco持有的Virtu财务单元,以及823,456和3,289,067该等Virtu金融单位和相应的C类普通股被交换为A类普通股,在此期间被没收或回购九个月结束 2019年9月30日和2018分别为。
修订并恢复2015年的管理激励计划
本公司董事会和股东通过了2015年管理层激励计划,该计划于IPO完成后生效,随后在2017年6月30日收到本公司股东的批准后进行了修订和重述。经过修订和重新修订的2015年管理激励计划规定授予股票期权、限制性股票单位和其他奖励,这些奖励的总数为16,000,000A类普通股的股份,但须受额外的分红限制,包括对单个年度授予任何一位参与者的总期权授予的限制,以及对任何一位参与者在一年内的总绩效奖励的限制。
修正和恢复投资技术集团公司。2007年综合股权补偿计划
于ITG截止日期,本公司承担经修订及恢复之ITG2007股权计划及假设奖励。截至ITG截止日期,受此类假定奖励约束的A类普通股的股份总数为2,497,028根据修订和恢复的ITG2007股权计划仍然可发行的A类普通股的股份总数为1,230,406.
收购KCG
于KCG截止日期,本公司完成对KCG的全现金收购。就收购KCG而言,本公司发出8,012,821公司A级普通股的股份转让给Aranda Investments Pte。有限公司(“Aranda”),淡马锡控股(私人)有限公司(“淡马锡”)的附属公司,总收购价格约为$125.0百万和40,064,103将公司的A类普通股股份转让给北岛控股I,LP(“北岛股东”),总购买价约为$618.7百万根据证券法第4(A)(2)条修订的1933年证券法(“证券法”)的登记要求,在每一种情况下,均根据私募投资协议的条款豁免其登记要求。投资协议在2019年3月1日提交给证券交易委员会的公司2018年年度报告Form 10-K中描述,并将其全文作为证物提交。
共享回购计划
2018年2月,公司董事会批准了一项新的股份回购计划,最高可达$50.0百万在2019年3月31日之前进入A级普通股和Virtu金融单位。2018年7月27日,公司董事会批准扩大公司股份回购计划,授权总额增加$50.0百万致$100.0百万并将该计划的持续时间延长至2019年9月30日。自2018年2月该计划开始以来,公司已经回购了大约2.6百万大约A类普通股和Virtu金融单位的股份$65.9百万好的。截至2019年9月30日,公司大约有$34.1百万剩余容量用于未来根据该计划购买A类普通股和Virtu金融单位的股份。根据该计划,公司可以不时通过公开市场交易、私下谈判交易或其他方式回购股份。也可以根据规则10b5-1计划进行回购。回购交易的时间及金额将由本公司管理层根据其对市场状况、股价、法律要求及其他因素的评估而决定。本计划可随时暂停、修改或终止,恕不另行通知。
股票和普通股回购计划于2019年9月30日到期。
二级产品
2018年5月,本公司与部分出售股东完成了2018年5月的公开发行(“2018年5月二次发行”)。17,250,000公司和某些出售股东按每股购买价格购买的普通股$27.16(向公众公布的发行价$28.00每股减去承销商的折扣),其中包括承销商在2018年5月的第二次发行中全面行使购买额外股票的选择权。10,518,750根据该成员购买协议,本公司与TJMT Holdings LLC于2018年5月15日订立的发售中的A类普通股的股份,其净收益用于从TJMT Holdings LLC购买同等数量的Virtu Financial Units及相应数量的“D类普通股”股份,该协议是本公司与TJMT Holdings LLC于2018年5月15日订立的。出售股票的股东出售6,731,2502018年5月二级发行中的A类普通股,包括2,081,250公司在行使既得股票期权时发行的普通股。
关于2018年5月的二次发行,本公司、TJMT控股有限责任公司、北岛股东、Havelock基金投资公司。有限公司Havelock“)与Aranda于2017年4月20日订立本公司、TJMT Holdings LLC、北岛股东、Havelock、Aranda及本公司若干直接或间接股东(”修订及恢复注册权协议“)对日期为2017年4月20日的修订及恢复注册权协议的若干修订1,以加入本公司董事Vincent Viola先生及Michael Viola先生,并确认某些其他人士(包括本公司的行政总裁)仍为修订及恢复登记的缔约方。
2019年5月,本公司完成了2019年5月的公开发行(“2019年5月二次发行”)9,000,000按承销商支付的每股购买价计算的A类普通股$22.00根据本公司与TJMT Holdings LLC于二零一九年五月十四日订立的该会员购买协议,其所得款项用于向TJMT Holdings LLC购买相等数目的Virtu Financial Unit及相应的D类普通股股份,该协议由本公司与TJMT Holdings LLC于二零一九年五月十四日订立。
员工交流
在.期间九个月结束 2019年9月30日和2018,根据公司、Virtu Financial和Virtu Financial Units的持有人之间的交换协议,某些现任和前任员工被选择进行交换823,456和3,508,217分别由Virtu Employee Holdco LLC(“Employee Holdco”)在一A类普通股股份以一比一为基础。
由于完成首次公开招股、重组交易、二次发售、员工交换以及与收购KCG相关的股票发行,本公司持有约62.1%对Virtu Financial的兴趣在2019年9月30日.
19. 股权报酬
根据修订和恢复的2015年管理激励计划,如中所述注18“资本结构”,与首次公开募股有关,授予了购买A类普通股股份的非限定股票期权,每股股票在一段时间内以相等的年度分期付款方式归属四年从授权日期开始,到期日不晚于10年数自授予之日起。
下表总结了与股票期权相关的活动九个月结束 2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的选项 | | 可行使的期权 |
| 选项数 | | 每股加权平均行使价 | | 加权平均剩余合同寿命 | | 选项数 | | 加权平均行使价格 每股 |
2017年12月31日 | 7,783,000 |
| | $ | 19.00 |
| | 7.29 |
| | 3,891,500 |
| | $ | 19.00 |
|
授与 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
已行使 | (4,086,558 | ) | | 19.00 |
| | — |
| | (4,086,558 | ) | | 19.00 |
|
没收或过期 | (83,750 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2018年9月30日 | 3,612,692 |
| | 19.00 |
| | 6.55 |
| | 1,741,942 |
| | 19.00 |
|
| | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 3,486,150 |
| | 19.00 |
| | 6.30 |
| | 1,660,400 |
| | 19.00 |
|
授与 | 156,129 |
| | 13.60 |
| | 4.87 |
| | 156,129 |
| | 13.60 |
|
已行使 | (353,500 | ) | | 19.00 |
| | — |
| | (353,500 | ) | | 19.00 |
|
没收或过期 | (40,000 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2019年9月30日 | 3,248,779 |
| | 18.74 |
| | 5.49 |
| | 3,248,779 |
| | 18.74 |
|
预期寿命乃根据平均归属及合约期而厘定。无风险利率是根据美国财政部零息票发行的收益率确定的。预期股票价格波动性是根据可比较公司的历史波动性确定的。预期股息收益率是根据估计未来股息支付除以IPO股票价格确定的。
公司认可$1.4百万为.三个月结束九月三十日,2018,及$1.4百万和$4.2百万为.九个月结束 2019年9月30日和2018分别与已发行和未偿还的股票期权有关的补偿费用。自.起2019年9月30日购买A类普通股股份的股票期权全部授予。自.起2018年12月31日,与未归属的股票期权有关的未确认的基于股份的补偿费用总额为$1.6百万,并且该金额将在加权平均期间内确认0.3年数.
修正和恢复投资技术集团公司。2007年综合股权补偿计划
于ITG截止日期,本公司承担经修订及恢复之ITG2007股权计划及假设奖励。假设奖励受制于根据修订和重新修订的ITG2007股权计划适用的相同条款和条件,不同之处在于(I)假设奖励涉及公司A类普通股的股份,(Ii)受假设奖励约束的A类普通股的股份数量是基于交换比率(如ITG合并协议中定义的)进行调整的结果,以及(Iii)绩效股票单位奖励被转换为基于服务的归属限制性股票单位奖励,不再受任何基于绩效的限制股票奖励的约束截至ITG截止日期,受此类假定奖励约束的A类普通股的股份总数为2,497,028根据修订和恢复的ITG2007股权计划仍然可发行的A类普通股的股份总数为1,230,406好的。本公司于ITG截止日期以表格S-8提交一份登记声明,以登记该等A类普通股股份。
A类普通股和限制性股票单位
根据修订和恢复的2015年管理激励计划,如中所述注18“资本结构”,在首次公开招股后,立即归属的A类普通股和限制性股票单位的股份被授予,后者在一段时间内归属至多4年数好的。A类普通股和RSU的公允价值是基于成交量加权平均价确定的,并在归属期间以直线方式确认。为.九个月结束 2019年9月30日和2018,分别有423,393和594,536作为年终补偿的一部分授予立即归属的A类普通股的股票。此外,公司应计补偿费用为$5.9百万和$2.5百万为.三个月结束 2019年9月30日和2018分别,和$8.4百万和$7.1百万为.九个月结束 2019年9月30日和2018分别与预期作为年终激励补偿的一部分发放的即时归属的A类普通股有关,这些奖励包括在简明的综合收入和应付帐款报表上的雇员补偿和工资税,应计费用和其他负债在简明的综合财务状况报表上。
下表总结了与RSU相关的活动(包括假定的奖励):
|
| | | | | | |
| 股份数 | | 加权 平均公允价值ω |
2017年12月31日 | 853,047 |
| | $ | 17.94 |
|
授与 | 1,265,899 |
| | 20.89 |
|
没收 | (127,493 | ) | | 18.30 |
|
既得 | (83,942 | ) | | 18.25 |
|
2018年9月30日 | 1,907,511 |
| | 19.86 |
|
| | | |
2018年12月31日 | 1,378,922 |
| | 20.03 |
|
授与 | 3,605,114 |
| | 25.07 |
|
没收 | (326,458 | ) | | 21.58 |
|
既得 | (1,047,866 | ) | | 24.08 |
|
2019年9月30日 | 3,609,712 |
| | 23.75 |
|
公司认可$13.0百万和$4.6百万为.三个月结束 2019年9月30日和2018分别,和$52.6百万和$13.1百万为.九个月结束 2019年9月30日和2018分别与限制性股票单位有关的补偿费用。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,与未归属的RSU有关的未确认的基于股份的薪酬支出总额为$57.3百万和$21.3百万,并且这一金额将在加权平均期间内确认1.64和1.7年数分别为。
20. 法规要求
美国子公司
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,该公司的美国经纪交易商子公司须遵守证券交易委员会统一净资本规则^15c3-1,该规则要求维持每一个公司的最低净资本。五美国经纪人-交易商,详见下表。根据纽约证券交易所的规则,VAL也被要求维持$1.0百万与其指定做市商(“DMM”)业务运营相关的资本2019年9月30日好的。所需金额根据交易规则确定为(I)中较大者$1百万或(Ii)$75,000为每一个0.1%本公司注册为DMM的每一种证券的NYSE交易美元交易量。
截至,美国经纪交易商子公司的监管资本和监管资本要求2019年9月30日分别为:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 监管资本 | | 监管资本要求 | | 超额监管资本 |
Virtu America LLC | | $ | 335,436 |
| | $ | 2,748 |
| | $ | 332,688 |
|
Virtu Financial BD LLC | | 151,750 |
| | 1,000 |
| | 150,750 |
|
Virtu Financial Capital Markets LLC | | 3,572 |
| | 1,000 |
| | 2,572 |
|
Virtu ITG LLC | | 54,625 |
| | 1,000 |
| | 53,625 |
|
Virtu Alternet证券有限责任公司 | | 1,983 |
| | 100 |
| | 1,883 |
|
美国经纪交易商子公司的监管资本和监管资本要求2018年12月31日分别为:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 监管资本 | | 监管资本要求 | | 超额监管资本 |
Virtu America LLC | | $ | 381,211 |
| | $ | 2,035 |
| | $ | 379,176 |
|
Virtu Financial BD LLC | | 133,850 |
| | 1,000 |
| | 132,850 |
|
Virtu Financial Capital Markets LLC | | 9,457 |
| | 1,000 |
| | 8,457 |
|
自.起2019年9月30日,?Val和VITG 有$2.0百万和$7.4百万根据证券交易委员会规则15c3-3,分别为客户的利益而在特别储备银行账户中提取现金。确定准备金要求的计算,和$2.5百万和$5.4百万分别将储备银行账户中的现金用于经纪人的专有账户。该等结余包括在规例下限制或隔离的现金及其他于简明综合财务状况报表内。
外国子公司
本公司的海外附属公司须遵守当地监管机构(包括加拿大投资行业监管组织(“IIROC”)、爱尔兰中央银行、英国金融市场行为监管局、澳大利亚证券交易所、香港证券及期货事务监察委员会及新加坡金融管理局)设定的监管资本要求。Virtu Financial Canada ULC于2019年3月被接纳为IIROC的会员。适用于这些子公司的监管资本净余额和监管资本要求2019年9月30日分别为:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 监管资本 | | 监管资本要求 | | 超额监管资本 |
加拿大 | | | | | | |
Virtu ITG加拿大公司 | | $ | 17,120 |
| | $ | 189 |
| | $ | 16,931 |
|
TriAct Canada Marketplace LP | | 1,358 |
| | 189 |
| | 1,169 |
|
Virtu Financial Canada ULC | | 2,502 |
| | 189 |
| | 2,313 |
|
爱尔兰 | | | | | | |
Virtu ITG欧洲有限公司 | | 51,173 |
| | 31,078 |
| | 20,095 |
|
Virtu金融爱尔兰有限公司 | | 76,200 |
| | 36,646 |
| | 39,554 |
|
联合王国 | | | | | | |
Virtu ITG UK Limited | | 1,274 |
| | 922 |
| | 352 |
|
亚太 | | | | | | |
Virtu ITG澳大利亚有限公司 | | 24,286 |
| | 7,876 |
| | 16,410 |
|
Virtu ITG香港有限公司 | | 2,565 |
| | 612 |
| | 1,953 |
|
Virtu ITG新加坡私人有限公司 | | 1,047 |
| | 72 |
| | 975 |
|
自.起2019年9月30日,Virtu ITG Europe Limited和Virtu ITG Canada Corp$4.1百万和$0.4百万分别是用于贸易结算和结算活动的存款资金,以及Virtu ITG香港有限公司$30千人在抵押品账户控制协议下为某些客户的利益而分离的余额。
21. 地理信息和业务细分
该公司在美国和国际上经营业务,主要是在欧洲和亚洲。地理区域之间的重大交易和余额主要是由于公司的某些子公司招致运营费用,如员工薪酬、通信和数据处理和其他间接费用,
目的是为附属公司提供执行、结算和其他支持服务。区域之间的交易费用设计为接近全部成本。区域内收入和支出及相关余额已在下文提供的地理信息中剔除,以准确反映在每个地理区域进行的外部业务。收入根据子公司的位置归于国家/地区。下表列出了按地理区域划分的总收入在过去的三个月和九个月 2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | | |
美国(1) | | $ | 280,879 |
| | $ | 245,631 |
| | $ | 846,289 |
| | $ | 1,266,047 |
|
爱尔兰 | | 54,399 |
| | 21,938 |
| | 138,964 |
| | 60,563 |
|
联合王国 | | (1,334 | ) | | 479 |
| | (1,867 | ) | | 15,324 |
|
新加坡 | | 26,260 |
| | 26,921 |
| | 82,805 |
| | 95,757 |
|
加拿大 |
| 14,739 |
|
| — |
| | 35,039 |
| | — |
|
澳大利亚 | | 9,504 |
| | — |
| | 23,397 |
| | — |
|
其他 | | 917 |
| | 154 |
| | 2,185 |
| | 612 |
|
总收入 | | $ | 385,364 |
| | $ | 295,123 |
| | $ | 1,126,812 |
| | $ | 1,438,303 |
|
(1)包括$337.6百万出售BondPoint的收益九个月结束 2018年9月30日.
公司有二经营部门:(I)做市商和(Ii)执行服务;以及一非经营部门:公司。
做市商部门主要由全球股票、期权、固定收益、货币和商品的现金、期货和期权市场的做市商组成。作为做市商,本公司承诺在本金基础上向经纪交易商、银行和机构购买证券或向其出售证券。本公司从事直接面向客户的市场庄家部分的本金交易,以及在交易所、ECN和ATS上的补充能力。该公司是全球所有主要股票和期货交易所的积极参与者,也基本上在所有国内电子期权交易所进行交易。作为电子做市商的补充,现金交易业务处理专门订单,并在OTC Markets Group Inc.运营的OTC Link ATS上进行交易。和AIM。
执行服务部门包括基于机构的交易和交易场所,代表机构、银行和经纪-交易商提供全球股票、期权、期货和固定收益的执行服务,以及技术服务收入。公司作为客户的代理以及交易的委托人之间赚取佣金和佣金等价物;此外,公司将根据需要代表客户承诺资金。该部门基于机构的纯执行交易主要通过各种接入点进行,其中包括:(I)全球股票和期权的算法交易和订单路由;(Ii)机构销售交易员,提供有价证券交易和单一股票销售交易,为全球股票和ETF的程序、大宗和无风险主要交易提供执行专业知识;以及(Iii)在POSIT Alert和公司的ATS(包括Virtu MATCHIT、POSIT和MATCHNow)中匹配客户条件订单。执行服务部门还包括通过提供(A)专有风险管理和交易基础设施技术来选择第三方收取服务费获得的收入,(B)工作流技术,该公司在全球提供的集成式、经纪中立的交易工具,包括交易订单和执行管理以及订单管理软件应用程序和网络连接;(C)交易分析,包括(1)使投资组合经理和交易员能够改善交易前、实时和交易后执行表现的工具,(2)投资组合构建和优化决定以及(3)证券估值。
公司分部包含公司的投资,主要是战略交易相关的机会,并维持公司间接费用和所有其他收入和开支,这些收入和开支并非归因于公司的其他分部。
管理层在税前评估其分部的业绩。分部资产和负债不用于评估分部业绩或决定如何向分部分配资源。按部门划分的公司总收入和所得税和非控制性利息前的收入(“税前收益”)三个月结束 2019年9月30日和2018汇总在下表中:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 市场 制做 | | 行刑 服务 | | 公司 (1) | | 固形 总计 |
2019: | | | | | | | |
总收入 | $ | 250,797 |
| | $ | 134,369 |
| | $ | 198 |
| | $ | 385,364 |
|
所得税和非控制权益前的收入 | 30,375 |
| | (29,202 | ) | | (7,001 | ) | | (5,828 | ) |
| | | | | | | |
2018: | | | | | | | |
总收入 | 264,370 |
| | 34,206 |
| | (3,453 | ) | | 295,123 |
|
所得税和非控制性利息前的收入(损失) | 39,744 |
| | 129 |
| | (10,448 | ) | | 29,425 |
|
公司按部门划分的税前收益九个月结束 2019年9月30日和2018汇总在下表中:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 市场 制做 | | 行刑 服务 | | 公司 (1) | | 固形 总计 |
2019 | | | | | | | |
总收入 | $ | 765,022 |
| | $ | 359,911 |
| | $ | 1,879 |
| | $ | 1,126,812 |
|
所得税和非控制权益前的收入 | 99,876 |
| | (95,303 | ) | | (93,183 | ) | | (88,610 | ) |
| | | | | | | |
2018 | | | | | | | |
总收入 | 984,601 |
| | 458,759 |
| | (5,057 | ) | | 1,438,303 |
|
所得税和非控制性利息前的收入(损失) | 262,910 |
| | 331,703 |
| | (47,028 | ) | | 547,585 |
|
22. 关联方交易
本公司在正常业务过程中产生费用并与其附属公司保持平衡。自.起2019年9月30日,及2018年12月31日公司从其联属公司收到的应收账款净额为$0.8百万以及应付给其附属公司的净额为$3.0百万分别为。
自2016年以来,该公司一直持有SBI的少数股权(见附注11“金融资产和负债”)。公司向SBI支付在其自营交易系统上进行的交易活动的交易费。公司支付$4.0百万和$1.5百万为.三个月结束 2019年9月30日和2018分别,和$10.2百万和$6.2百万为.九个月结束 2019年9月30日和2018这些交易活动分别由印度履行机构负责。
公司向二合资企业(请参见注2“重要会计政策摘要”)为微波通信网络的建设提供资金,并购买微波通信网络,这些网络记录在通信和数据处理中,记录在简明的综合综合收益表上。$5.2百万和$3.0百万给合资企业三个月结束 2019年9月30日和2018分别,和$15.6百万和$13.1百万为.九个月结束 2019年9月30日和2018分别为。
本公司从Level 3 Communications(“Level 3”)的附属公司购买网络连接服务。淡马锡及其附属公司在Level 3中拥有重大所有权权益。公司支付了$0.3百万和$0.4百万为.三个月结束 2019年9月30日和2018分别,和$1.1百万和$1.9百万为.九个月结束 2019年9月30日和2018分别为这些服务的级别3。
23. 后续事件
截至本报告发布之日,公司已对其简明综合财务报表进行调整或披露的后续事件进行了评估,并且未发现任何可记录或可披露的事件,这些简明综合财务报表或其附注中未另行报告,但以下情况除外:
2019年11月5日,公司董事会宣布派发股息$0.24每股A类普通股和B类普通股,以及每个参与的限制性股票单位,将于2019年12月16日支付给截至2019年12月2日的记录持有人。
于2019年10月9日(“截止日期”),VFH签订了第1号修正案(“第1号修正案”),其中修订了日期为2019年3月1日的信贷协议(经第1号修正案修订的“经修订的信贷协议”),并
在VFH、Virtu Financial、其贷方和Jefferies Finance,LLC(“Jefferies”)之间,作为行政代理和抵押品代理(以此类身份,“代理”),除其他外,提供$525.0百万累计递增期限贷款本金(“递增期限贷款”),并修改相关抵押品协议。在截止日期,VFH借入递增的定期贷款,并将所得款项连同可用现金赎回所有$500.0百万未偿还本金总额6.750%由VFH和Orchestra Co Issuer,Inc.发行的2022年到期的高级担保第二留置权票据,Orchestra Co Issuer,Inc.是特拉华州的一家公司,也是本公司的间接子公司,并支付相关费用和费用。适用于递增期限贷款的条款、条件及契诺与信贷协议项下适用于现有期限贷款的条款、条件及契诺相同,包括到期日为2026年3月1日。公司还签订了五-年份$525百万浮动至固定利率掉期协议,有效地确定递增期限贷款的利息支付义务4.8%一直到2024年9月。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下管理层的讨论和分析涵盖了三个月和九个月结束 2019年9月30日,及2018并应与Virtu Financial,Inc.的简明合并财务报表一起阅读。(“公司”)。这一管理层的讨论和分析包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。除非另有说明,否则所有金额均以数千美元表示。
前瞻性陈述
Form 10-Q的本季度报告包含前瞻性陈述。您不应过分依赖前瞻性陈述,因为它们受到与我们的运营和业务环境相关的众多不确定性和因素的影响,所有这些都难以预测,其中许多都超出了我们的控制范围。前瞻性陈述包括有关我们可能或假定的未来经营结果的信息,包括对我们业务战略的描述。这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,这些术语包括“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“项目”或(在每种情况下)它们的负面或其他变体或类似的术语和表达。这些陈述是基于我们在该行业的经验以及我们对历史趋势、当前条件、预期未来发展和我们认为在这种情况下合适的其他因素的看法所作的假设。在您阅读和考虑Form 10-Q上的本季度报告时,您应该理解,前瞻性陈述并不是业绩或结果的保证,我们的实际运营结果、财务状况和流动性以及我们经营的行业的发展,可能与本Form 10-Q季度报告中所包含的前瞻性陈述中的或建议的内容有很大的不同。就其性质而言,前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定因素,包括本季度报告10-Q表格中“风险因素”标题下所描述的那些风险和不确定性,因为它们与事件有关,取决于未来可能发生或不可能发生的情况。虽然我们相信本季度报告Form 10-Q中包含的前瞻性陈述基于合理的假设,但您应该意识到许多因素,包括本季度报告Form 10-Q或第I部分第1A项中“风险因素”标题下所描述的那些因素。我们于2019年3月1日提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”(“2018 Form 10-K”)可能影响我们的实际财务结果或运营和现金流结果,并可能导致实际结果与此类前瞻性声明中的结果大不相同,包括但不限于:
| |
• | 拟议的立法,将对欧盟、美国和其他司法管辖区的某些金融交易征税; |
| |
• | 遵守适用于我们在美国和国外业务的法律和法规的义务; |
| |
• | 加强媒体和监管审查及其对公众对我们或本行业公司的看法的影响; |
| |
• | ITG收购(定义如下)对现有业务关系、运营结果和一般正在进行的业务运营的影响; |
| |
• | 我们与ITG收购相关的重大成本和重大负债,以及ITG(定义如下)整合到我们的业务中; |
| |
• | 我们在整合ITG业务与我们的业务时可能会遇到重大困难或延迟的风险,以及可能无法实现预期的效益、成本节约和协同作用或资本释放的风险; |
| |
• | 未能保护我们的系统免受可能导致计算机系统损坏、业务中断、数据丢失或其他后果的内部或外部网络威胁; |
| |
• | 与国际业务和扩张相关的风险,包括失败的收购或处置; |
| |
• | 经济条件(如金融市场波动、通货膨胀、货币条件和外币和汇率波动、外币管制和/或政府强制定价控制,以及国际市场的贸易、货币、财政和税收政策)的影响和变化以及政治条件(如军事行动和恐怖主义活动)的影响和变化; |
| |
• | 无法进入或延迟进入资本市场出售股份或筹集额外资本的; |
| |
• | 主要管理人员的流失以及未能招聘和留住合格人员;以及 |
我们在此作出的前瞻性陈述仅在本季度报告发布之日(Form 10-Q)作出。我们明确表示不会有任何意图、义务或承诺更新或修订本文中所作的任何前瞻性陈述,以反映我们对此的预期的任何变化,或任何此类陈述所基于的事件、条件或环境的任何变化。所有可归因于我们或代表我们行事的人的后续书面和口头前瞻性陈述均明确符合本季度报告10-Q表中所包含的警告性声明的全部内容。
准备基础
我们的简明综合财务报表三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018反映我们和我们合并的子公司的运营。如中所述注1“呈报的组织和依据”在.中注3“ITG收购”的第一部分项目1“财务报表”在Form 10-Q的本季度报告中,我们已根据收购会计方法对ITG收购进行了核算。?根据收购会计方法,截至ITG截止日期(定义如下),ITG的资产和负债按各自的公允价值记录,并增加到我们现有资产和负债的账面价值。我们报告的财务状况、运营结果和ITG结算日之后期间的现金流量反映了ITG和我们的余额,并反映了采购会计调整的影响。的财务结果三个月结束 2019年9月30日包括我们的结果和ITG在整个适用期间的结果。的财务结果九个月结束 2019年9月30日包括我们整个适用期的结果和ITG从ITG截止日期到ITG的结果2019年9月30日好的。ITG截止日期之前的所有期间仅包含我们的业绩。
概述
我们是一家领先的金融服务公司,利用尖端技术为全球市场提供流动性,并为我们的客户提供创新、透明的交易解决方案。利用我们的全球市场结构专业知识和规模化的多资产技术基础设施,我们为我们的客户提供强大的产品套件,包括执行中的产品、流动性来源、分析以及工作流技术中经纪人中立的多交易商平台。我们的产品允许我们的客户在50多个国家和地区的数百个场所进行交易,并进行多种资产类别的交易,包括全球股票、ETF、外汇、期货、固定收益和无数其他商品。我们的集成多资产分析平台提供一系列交易前和交易后服务、数据产品和合规性工具,我们的客户依赖这些工具在全球市场进行投资、交易和管理风险。我们相信,我们广泛的多样化,加上我们的专有技术平台和低成本结构,使我们在为客户提供服务的同时,在全球范围内扩展业务所需的规模,并通过提供具有竞争力的流动性,促进全球资本市场参与者之间的风险转移,同时获得有吸引力的利润率和回报。
技术和运营效率是我们业务的核心,我们对技术的关注是我们成功的关键因素。我们开发了一个专有的、多资产、多货币的技术平台,它具有高度的可靠性、可扩展性和模块化,并且我们直接与交易所、流动性中心和我们的客户集成。我们的市场数据、订单路由、交易处理、风险管理和市场监控技术模块以高效的方式管理我们的市场制定和执行服务活动,使我们能够在全球范围内扩展我们的活动,涵盖其他证券和其他金融工具以及资产类别,而无需大幅增加成本或第三方许可或处理费。
我们相信,像Virtu这样以技术为基础的做市商和执行服务提供商,通过确保市场参与者拥有有效的手段来转移风险和分析执行质量,在维护和提高全球资本市场的整体健康和效率方面发挥了重要作用。我们相信,所有市场参与者都受益于Virtu提供的更高的流动性、更低的总体交易成本和执行透明度。
我们的执行服务和客户解决方案产品是透明的,因为我们相信透明度使市场更有效率,并帮助投资者做出更好、更明智的决策。我们使用最新的技术为全球市场创造和提供流动性,并向我们的客户提供创新的交易解决方案和分析工具。我们直接与数百家零售经纪人、注册投资顾问、私人客户网络、卖方经纪人和买方机构进行互动。
在2017年7月20日(“KCG截止日期”),该公司完成了对KCG控股公司的全现金收购。(“KCG”)(“KCG的收购”)。KCG是一家领先的独立证券公司,为客户提供一系列旨在满足跨资产类别、产品类型和地理位置的交易需求的服务。
如下所述,我们在ITG截止日期完成了ITG收购。ITG是一家全球金融技术公司,提供一整套交易和金融技术产品,以帮助领先的经纪公司和资产管理公司提高世界各地投资者的回报。ITG使交易员能够通过流动性、执行、分析和工作流技术解决方案来降低实施投资的端到端成本。
我们有两个运营部门:做市商和执行服务,以及一个非运营部门:公司。我们的管理层根据这些部分分配资源,评估绩效并管理我们的业务。
做市商
我们利用尖端技术提供有竞争力和深度的流动性,帮助在世界各地创建更有效的市场。作为做市商和流动性提供者,我们随时准备买卖范围广泛的证券,我们通过买卖大量证券和其他金融工具并赚取小的买卖价差来创造收入。我们的市场结构专业知识、广泛的多样化和可扩展的执行技术使我们能够在全球36个国家和地区的235多个场所提供25000多种证券和其他金融工具的竞争性报价和报价。我们使用最新的技术来创造和向全球市场提供流动性,并使我们的做市、风险控制和交易后流程自动化。作为做市商,我们直接与数百家零售经纪商、注册投资顾问、私人客户网络、卖方经纪商和买方机构进行互动。
我们相信,我们服务的各个市场的总体交易量水平和已实现的波动性对我们的做市商业务影响最大。市场波动性的增加可能导致买卖价差扩大,因为市场参与者更愿意付给像我们这样的做市商立即进行交易,因此,做市商每笔名义交易量的获取率将会增加。
执行服务
我们提供代理执行服务和交易场所,为机构、银行和经纪交易商提供全球股票、ETF、固定收益、货币和大宗商品的透明交易。我们通常在为客户做代理时赚取佣金。部门内基于机构、仅限执行的交易主要通过各种接入点进行,包括:(A)算法交易和订单路由;(B)机构销售交易员,提供有价证券交易和单一股票销售交易,为全球股票和ETF的程序、大宗和无风险主要交易提供执行专业知识;以及(C)在POSIT Alert和我们的替代交易系统(ATS)(包括Virtu MATCHIT、POSIT和MATCHNow)中匹配客户条件订单。·我们还获得收入(A)通过提供我们的专有技术和基础设施来选择第三方收取服务费,(B)通过工作流技术和我们在全球范围内提供的集成的经纪中立交易工具,包括订单和执行管理系统以及订单管理软件应用程序和网络连接,以及(C)通过交易分析,包括(1)支持投资组合经理和交易员的工具(2)投资组合构建和优化决策;(3)证券估值。
公司
我们的公司分部包含主要针对战略金融服务机会的投资,并维持公司间接费用和所有其他收入和开支,这些收入和开支不属于我们的其他分部。
收购投资技术集团公司
2019年3月1日(“ITG截止日期”),我们宣布完成之前宣布的对Investment Technology Group,Inc.的收购。(“ITG”)现金交易,每股ITG股份价值30.30美元,或总计约10亿美元(“ITG收购”)。就ITG收购事宜,Virtu Financial、VFH母公司(特拉华州一家有限责任公司及Virtu Financial(“VFH”)的附属公司)及本公司的附属公司Impala借款人LLC(“收购借款人”)与贷方Jefferies Finance LLC作为行政代理,Jefferies Finance LLC及RBC Capital Markets作为联合牵头安排人及联合簿记管理人,订立信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议提供(I)一笔总额为15亿美元的优先有担保第一留置权贷款(“第一留置权贷款工具”),本金总额为15亿美元,于ITG截止日期提取,其中VFH借入约404.5,000,000美元以偿还其现有定期贷款安排下的所有未偿还金额,其余约10,95.0,000美元由收购借款人借入,以资助与ITG收购相关的代价及费用和开支,以及(Ii)5,000万美元优先担保优先贷款,以偿还其现有定期贷款安排项下的所有未偿还金额,以及收购借款人为支付与ITG收购相关的费用和开支而借入的其余约10,95.0,000美元。有一个500万美元的信用状次级设施和一个500万美元的Swingline次级设施。ITG收购完成后,VFH承担收购借款人关于收购期限贷款的义务。此外,于ITG截止日期,本公司于二零一七年六月三十日止的第四份经修订及重述的信贷协议(经2018年1月2日及2018年9月19日修订的“第四份经修订及恢复的信贷协议”)终止。
修订并恢复2015年的管理激励计划
本公司董事会和股东通过了2015年管理层激励计划,该计划于2015年4月本公司首次公开发行(“IPO”)完成后生效,随后于2017年6月30日收到本公司股东批准后进行修订和重述(“修订和恢复的2015年管理层激励计划”)。经修订和重新修订的2015年管理层激励计划规定,授予股票期权、限制性股票单位和基于总计16,000,000股每股面值0.00001美元的A类普通股(“A类普通股”)的其他奖励,但须受额外的分额限制,包括对单个年度授予任何一位参与者的总期权授予的限制和对任何一位参与者在一年内的总绩效奖励的限制。
与首次公开募股有关,购买9,228,000股股份的非限定股票期权按每股首次公开募股价格授予,每一项期权在授予日期起计四年内以相等的年度分期付款授予,有效期不迟于授予日期起计10年。2019年9月30日,购买选项1,613,750合计股份被没收,并4,521,600期权被行使。?股票期权授予的公允价值是通过应用Black-Scholes-Merton模型确定的,并在归属期间以直线方式确认。1,677,318立即归属的A类普通股的股份和2,620,051授予限制性股票单位,这些单位在长达4年的时间内归属,并以A类普通股的股份结算。A类普通股和限制性股票单位的公允价值是根据授予前三天的成交量加权平均价确定的,关于限制性股票单位在归属期间以直线方式确认。
修正和恢复投资技术集团公司。2007年综合股权补偿计划
于ITG截止日期,本公司承担日期为二零一七年六月八日的经修订及恢复的ITG 2007综合股权补偿计划(“经修订及恢复的ITG 2007股权计划”),以及根据修订及恢复的ITG 2007股权计划授予的若干股票期权奖励、限制性股票单位奖励、递延股票单位奖励和业绩股票单位奖励(“假设奖励”)。假定奖励受制于根据修订和重新修订的ITG2007股权计划适用于它们的相同条款和条件,不同之处在于(I)假定奖励涉及公司A类普通股的股份,(Ii)受假定奖励约束的A类普通股的股份数量是基于交换率(如本公司、Impala Merger Sub,Inc.、特拉华州一家公司和本公司的间接全资子公司之间的协议和合并计划中所定义的)进行调整的结果,以及(I)假设奖励涉及公司A类普通股的股份,以及(Ii)假设奖励涉及A类普通股的股份数量是基于交换率(定义见本公司、Impala Merger Sub,Inc.、特拉华州一家公司和本公司的间接全资子公司)进行的调整的结果。ITG合并协议“)及(Iii)业绩股份单位奖励已转换为基于服务的归属限制性股票单位奖励,不再受任何基于业绩的归属条件的约束。截至ITG截止日期,须支付该等假设奖励的A类普通股股份总数为2,497,028股,而根据经修订及恢复的ITG 2007股权计划仍可发行的A类普通股股份总数为1,230,406股。本公司于ITG截止日期以表格S-8提交一份登记声明,以登记该等A类普通股股份。
母公司财务信息
我们的简明综合财务报表与Virtu Financial LLC(“Virtu Financial”)的财务报表之间没有实质性差异,但如下所示:(I)反映在我们简明综合财务状况报表上的现金和现金等价物,金额为340万美元;(Ii)递延税项资产^反映在^我们的财务状况简明综合报表^的金额为2.183亿美元和应收税款协议义务的金额2.567亿美元,在每种情况下,如中更详细描述的附注6“应收税款协议”的第一部分项目1“财务报表”本季度报告采用Form 10-Q格式;(Iii)Virtu Financial的一部分成员股权在我们的简明综合财务状况报表中表示为非控制权益;以及(Iv)准备(受益于)公司所得税,金额为290万美元和$(1230万)·反映在我们的简明综合全面收益表上三个月和九个月结束 2019年9月30日分别为。
我们运营结果的组成部分
下表显示了我们的i)总收入,ii)运营费用总额,以及iii)所得税和非控制性权益之前的收入(按部门划分)在过去的三个月和九个月 2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
做市商 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
总收入 | | $ | 250,797 |
| | $ | 264,370 |
| | $ | 765,022 |
| | $ | 984,601 |
|
业务费用共计 | | 220,422 |
| | 224,626 |
| | 665,146 |
| | 721,691 |
|
所得税和非控制权益前的收入 | | 30,375 |
| | 39,744 |
| | 99,876 |
| | 262,910 |
|
执行服务 | | | | | | | | |
总收入 | | 134,369 |
| | 34,206 |
| | 359,911 |
| | 458,759 |
|
业务费用共计 | | 163,571 |
| | 34,077 |
| | 455,214 |
| | 127,056 |
|
所得税和非控制性利息前的收入(损失) | | (29,202 | ) | | 129 |
| | (95,303 | ) | | 331,703 |
|
公司 | | | | | | | | |
总收入 | | 198 |
| | (3,453 | ) | | 1,879 |
| | (5,057 | ) |
业务费用共计 | | 7,199 |
| | 6,995 |
| | 95,062 |
| | 41,971 |
|
所得税和非控制性利息前的收入(损失) | | (7,001 | ) | | (10,448 | ) | | (93,183 | ) | | (47,028 | ) |
固形 | | | | | | | | |
总收入 | | 385,364 |
| | 295,123 |
| | 1,126,812 |
| | 1,438,303 |
|
业务费用共计 | | 391,192 |
| | 265,698 |
| | 1,215,422 |
| | 890,718 |
|
所得税和非控制性利息前的收入(损失) | | $ | (5,828 | ) | | $ | 29,425 |
| | $ | (88,610 | ) | | $ | 547,585 |
|
下表显示了我们的操作结果在过去的三个月和九个月 2019年9月30日和2018: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 220,148 |
| | $ | 235,699 |
| | $ | 683,611 |
| | $ | 900,454 |
|
利息和股息收入 | | 23,352 |
| | 21,451 |
| | 76,645 |
| | 61,337 |
|
佣金、网络和技术服务 | | 139,627 |
| | 40,252 |
| | 359,894 |
| | 140,661 |
|
其他,净 | | 2,237 |
| | (2,279 | ) | | 6,662 |
| | 335,851 |
|
总收入 | | 385,364 |
| | 295,123 |
| | 1,126,812 |
| | 1,438,303 |
|
| | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | |
经纪费,交易费和结算费,净额 | | 74,315 |
| | 68,638 |
| | 214,219 |
| | 229,779 |
|
通信和数据处理 | | 59,767 |
| | 39,516 |
| | 156,004 |
| | 137,793 |
|
雇员补偿和工资税 | | 90,595 |
| | 44,827 |
| | 282,135 |
| | 150,723 |
|
订单流的付款 | | 24,474 |
| | 18,283 |
| | 71,671 |
| | 50,381 |
|
利息和股息费用 | | 34,546 |
| | 32,566 |
| | 116,739 |
| | 101,199 |
|
运营和管理 | | 28,357 |
| | 17,254 |
| | 85,232 |
| | 53,671 |
|
折旧摊销 | | 17,598 |
| | 16,012 |
| | 48,859 |
| | 47,558 |
|
购入的无形资产和购得的资本化软件的摊销 | | 18,908 |
| | 6,367 |
| | 50,436 |
| | 20,042 |
|
终止办公室租约 | | 1,278 |
| | 1,440 |
| | 66,490 |
| | 23,300 |
|
与债务再融资和提前偿还相关的债务发行成本 | | — |
| | 3,347 |
| | 7,894 |
| | 11,727 |
|
交易顾问费和费用 | | 7,163 |
| | (261 | ) | | 24,074 |
| | 8,985 |
|
首次公开招股时有关股份补偿的费用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 24 |
|
长期借款融资利息支出 | | 34,191 |
| | 17,709 |
| | 91,669 |
| | 55,536 |
|
业务费用共计 | | 391,192 |
| | 265,698 |
| | 1,215,422 |
| | 890,718 |
|
所得税和非控制性利息前的收入(损失) | | (5,828 | ) | | 29,425 |
| | (88,610 | ) | | 547,585 |
|
所得税准备金(受益于)所得税 | | (644 | ) | | 13,815 |
| | (14,322 | ) | | 75,330 |
|
净收益(损失) | | $ | (5,184 | ) | | $ | 15,610 |
| | $ | (74,288 | ) | | $ | 472,255 |
|
总收入
收入是通过市场营销活动、执行服务活动的佣金和费用产生的,其中包括工作流技术和分析产品的经常性订阅。我们的大部分收入是通过做市商活动产生的,这被记录为交易收入,净额和利息和股息收入。佣金和费用来自机构执行服务中对贸易执行收取的佣金。我们赚取佣金和佣金等价物,以及在某些情况下,基于客户收入的或有费用,这代表可变的代价。根据这些合同提供的服务具有相同的转让模式;因此,这些服务正在被衡量和确认为单一的履行义务。履行义务随着时间的推移得到履行,相应地,收入会随着时间的推移而确认。可变代价尚未包括在交易价格中,因为代价的金额取决于我们无法控制的因素,因此不可能出现已确认的“显著”“逆转”“累计”收入。
经常性收入主要来自为匹配客户订单而产生的工作流技术连接费,以及为选择的第三方提供的分析服务。连接费收入按月确认并向客户计费。应归于捆绑安排下的分析产品的佣金收入将在一年内确认为这些分析产品的履行义务。
交易收入,净额交易收入,净额代表从买卖价差中赚取的收入。交易收入是在我们做市商活动的正常过程中产生的,并且通常与我们服务的资产类别中的交易活动或交易量的水平成正比。我们的交易收入按资产类别和地理位置高度多样化,由在不同交易所数百万笔交易中赚取的少量收入组成,主要在以下两个类别:全球股票和全球FICC、期权和其他。我们的交易收入,净额,来自与交易策略相关的收益和损失,这些策略旨在捕获小的买入价差。交易收入,净额,已入账57%和80%我们的总收入三个月结束 2019年9月30日和2018分别,和61%和63%为.九个月结束 2019年9月30日和2018分别为。
利息和股息收入。我们的做市活动要求我们定期持有证券,我们通过这些证券的利息和股息收入的形式产生收入。根据抵押融资安排从其他市场参与者借入的证券和经纪持有的现金也可赚取利息。股息收入来自持有在股息支付给记录在册的股东的日期内的做市头寸。
佣金、网络和技术服务。我们通过收取明确佣金或佣金等价物的交易获得收入,其中包括我们的大部分机构客户订单。佣金和费用主要受我们与机构客户的股票、固定收益和期货交易量的变化(基于客户关系的变化)的影响;佣金比率的变化;客户在各种平台上的体验;向其他交易场所提供流动性的基于交易量的费用水平;以及我们的软美元和佣金回收活动的水平。代理佣金是由我们代表第三方经纪-交易商,机构和其他金融机构执行的代理交易收取的。收入是在交易日期基础上确认的,交易日期是履行对客户的履行义务的点,基于执行的交易量。此外,我们还向选择的第三方提供工作流技术和分析服务。收入来自匹配卖方和买方客户订单产生的费用,以及交付给客户的分析产品。
技术许可费是针对我们专有技术的许可和相关服务的提供而收取的,包括托管、管理和支持。这些费用包括预付部分和相关条款的经常性费用,其中可能包括固定部分和可变部分。这些服务的收入在协议的合同期内按比例确认。
其他,净。我们在多个战略投资和电信合资企业(“合资企业”)中拥有权益。·我们记录了我们在其他网络中按比例分摊每个合资企业的收益或亏损,而与使用合资企业提供的通信服务有关的费用记录在通信和数据处理中。此外,我们还记录了某些一次性交易的收益或损失,包括2018年将我们的BondPoint业务(“BondPoint”)出售给洲际交易所(“ICE”),在其他网络内(见注4“BondPoint的销售”的第一部分项目1“财务报表”本季度报告的10-Q表格)。
我们在SBI japannext Co.,Ltd.中有少数投资(“SBI投资”)。(“SBI”),总部设在东京的一个自营交易系统。在投资方面,我们向sbi的某些附属公司发行债券,并将所得部分用于
为交易融资。收入或亏损是由于投资公允价值的变化或日元转换率在其他净额内的波动而确认的。
营业费用
经纪费,交易费和结算费,净额。经纪费、交换费和结算费是我们最重要的开支,其中包括我们在做市商活动过程中完成的执行和结算交易的直接费用。经纪费、交换费和结算费主要包括第三方为执行、处理和结算交易而收取的费用。这些费用通常与我们服务的市场中交易活动或交易量的水平直接相关地增减。执行费主要支付给我们交易的交易所和场所。清算费支付给结算所和结算代理。基于数量折扣、积分或从交易所或其他市场收到的付款的回扣将从经纪、交换费和清算费中扣除。
订单流的付款。订单流支付代表在正常业务过程中向经纪交易商客户支付的款项,用于将他们的订单流主要以美国股票的形式发送给我们。订单流量的付款将随着我们修改费率以及不接受订单流量付款的客户部分的变化而波动。订单流量的支付也会根据美国股票份额和期权数量、我们的盈利能力以及市场订单、限量订单和客户的组合而波动。
通信和数据处理。通信和数据处理主要代表我们的交易中心和主机代管设施的租赁设备、设备主机托管、网络线路和连接的固定费用。通信费用主要包括支持我们业务的语音和数据电信线路的成本,包括与世界各地的数据中心、交易所、市场和流动资金池的连接,而数据处理费用主要包括我们为接收价格报价和相关信息而向第三方支付的市场数据订阅费。
员工薪酬和工资税。员工薪酬和工资税包括员工工资、现金和非现金奖励薪酬、员工福利、工资税、遣散费和其他员工相关成本。雇员薪酬及薪金税亦包括与根据经修订及恢复之2015年管理奖励计划首次公开招股及根据经修订及恢复之ITG 2007股权计划授予之股票期权及受限制股份单位有关的非现金补偿开支及与首次公开招股有关及之后授出的限制性股票单位有关的非现金补偿开支,以及根据经修订及恢复之ITG 2007股权计划授予之股票期权及受限制股份单位之非现金补偿开支。
利息和股息费用。根据抵押贷款交易,吾等在一般做市活动过程中借出某些股本证券而招致利息开支。通常情况下,股利支出是在对卖空的证券支付股息时发生的。
运营和管理。运营和行政费用是指占用、招聘、差旅和相关费用、专业费用和其他费用。
折旧和摊销。折旧和摊销费用来自计算和通信硬件等固定资产的折旧,以及租赁改善和内部软件开发资本化的摊销。吾等根据相关资产的估计可用年期在3至7年内直线折旧我们的电脑硬件及相关软件、办公室硬件及家具及固定装置,并在1.5至2.5年期间以直线方式摊销我们的资本化软件开发成本,这代表相关软件的估计可用寿命。我们在租赁改善的寿命或租赁期限中以直线方式摊销租赁改善。
对购买的无形资产和获得的资本化软件进行摊销。购买的无形资产和收购的资本化软件的摊销代表了有限寿命无形资产的摊销,这些资产与收购Nyenburgh Holding B.V.、Teza Technologies、收购KCG和ITG的某些资产有关。这些资产在其使用年限内摊销,范围从1致15除某些被归类为具有无限使用年限的资产外,其他资产均为年限。
终止办公室租约。终止办公室租赁代表与我们停止使用某些办公空间有关的注销费用,作为整合和整合ITG收购办公空间的努力的一部分。核销总额包括经营租赁使用权资产减值、租赁改善和固定资产减值以及破旧费用。
与债务再融资和预付有关的债务发行成本。由于对我们的长期借款进行再融资或提前终止,我们加快了资本化债务发行成本和定期贷款的折扣,否则将在定期贷款的期限内摊销或增加。
交易顾问费和费用。·交易顾问费和费用主要反映我们与ITG收购和2018年BondPoint销售相关的专业费用。
首次公开招股时有关股份补偿的费用。在IPO完成时,并通过三个月和九个月结束 2019年9月30日,我们确认了与Virtu Financial未完成的时间归属B类权益(“Virtu B类权益”)和Virtu East MIP LLC的B类权益(“East MIP B类权益”)有关的非现金补偿开支,扣除员工在开发内部使用软件时发生的成本的资本化和摊销,如中所定义和讨论的附注19“股份补偿”的第一部分项目1“财务报表”本季度报告的格式为^10-Q。
长期借款的融资利息费用。融资利息支出反映在我们的长期借款安排下未偿还债务的累计利息。
所得税准备金(受益于)所得税
我们需要缴纳美国联邦、州和地方所得税,税率适用于公司减去Virtu Financial非控股权益的税率。
我们的实际税率会因若干因素而发生重大变化,包括我们的税前和应税收入和亏损及其相关司法管辖区的变化,我们经营方式的变化,收购和投资,审计相关的发展,税法发展(包括法规、法规、判例法和行政惯例的变化),以及未确认税收优惠的费用或亏损的相对变化。此外,我们的实际税率可以根据税前收入或亏损的金额而或多或少地波动。例如,当我们的税前收入较低时,离散项目和不可扣除费用对我们的实际税率的影响更大。
我们定期评估我们是否更有可能在我们经营的每个税务管辖区变现我们的递延税项资产。在对每个司法管辖区进行此评估时,我们审查所有可用的证据,包括该司法管辖区的实际和预期未来收益、资本收益和投资、我们可用于纳税申报的结转期以及其他相关因素。看见注14“所得税”的第一部分项目1“财务报表”如需更多信息,请参阅Form 10-Q上的本季度报告。
非GAAP财务措施和其他项目
为了补充我们根据美国公认会计原则(“U.S.GAAP”)提交的简明合并财务报表,我们使用以下非美国GAAP(“非GAAP”)财务业绩衡量标准:
| |
• | “调整后的净交易收入”,是我们从做市活动中产生的收入,或交易收入,净额,加上佣金,净额和技术服务,加上利息和股息收入,减去与这些收入相关的直接成本,包括经纪,汇兑和结算费,净额,订单流量付款,以及利息和股息费用。管理层认为,这种衡量方法对于比较不同时期的一般经营业绩是有用的。虽然我们使用调整后的净贸易收入作为财务衡量标准来评估我们的业务表现,但使用调整后的净贸易收入是有限的,因为它不包括运营我们的业务所需的某些材料成本。我们提出的调整后交易净收入不应被解释为我们未来的业绩不会受到与我们的做市活动没有直接关联的收入或费用的影响。 |
| |
• | EBITDA“,通过调整净收入以排除长期借款的融资利息费用,与债务再融资相关的债务发行成本,折旧和摊销,购买的无形资产和收购的资本化软件的摊销,以及所得税费用,以及所得税支出来衡量我们的经营业绩,以及”调整后的EBITDA“,通过进一步调整EBITDA来衡量我们的经营业绩,进一步调整EBITDA以排除遣散费,法律事务准备金,交易顾问费和费用,办公室租赁的终止,收购相关保留奖金,连接性提前终止,交易相关结算收入,收益修订并恢复2015年管理层激励计划,以及IPO时与股份薪酬相关的费用。 |
| |
• | “正常化调整后净收入”、“标准化调整后所得税前净收入”、“标准化所得税准备”和“标准化调整后每股收益”,我们通过调整净收入以排除包括IPO相关调整和其他非现金项目在内的某些项目来计算,假设Virtu Financial(“Virtu Financial Units”)中的所有既得利益单位和未归属共同利益单位都已被交换为A类普通股,并应用了一个实际税率,该税率约在23%和24%之间。 |
| |
• | 营业利润率,按净收入、EBITDA和调整后EBITDA除以调整后净交易收入计算。 |
调整后的净交易收入、EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA、标准化调整后的净收入、标准化调整后的净收入、标准化的所得税准备、标准化调整后的每股收益和营业利润率是管理层在评估经营业绩和作出战略决策时使用的非GAAP财务指标。所提供的关于按类别划分的调整后净交易收入总额的其他信息也是一种非GAAP财务衡量标准,但本公司在评估经营业绩和作出战略决策时不会使用。此外,研究分析师、投资银行家和贷款人使用这些非GAAP财务指标或类似的非GAAP财务指标来评估我们的经营业绩。管理层认为,调整后净交易收入、EBITDA、调整后EBITDA、标准化调整后净收入、标准化调整后净收入、标准化所得税前净收入、标准化所得税准备、标准化调整后每股收益和营业利润率为投资者提供了关于我们的运营和现金流结果的有用信息,因为它们有助于投资者和管理层分析和衡量我们业务的业绩和价值。调整后的净交易收入、EBITDA、调整后的EBITDA、标准化调整后的净收入、标准化调整后的净收入、标准化调整后的所得税前净收入、标准化调整后的每股收益和营业利润率提供了不受某些成本或其他项目波动影响的一般经济表现的指标。因此,管理层相信这些衡量标准对于比较不同时期的一般经营业绩是有用的。此外,我们的信用协议包含基于类似于调整后EBITDA的度量标准的契约和其他测试。其他公司可能会以不同的方式定义调整后的净交易收入、调整后的EBITDA、标准化调整后的净收入、标准化调整后的净收入、所得税前的标准化准备、标准化调整后的每股收益和营业利润率,因此我们的调整后净交易收入、调整后EBITDA、标准化调整后净收入(所得税前)、标准化所得税准备、标准化调整后EPS和营业利润率的定义不同,因此我们的“调整后净交易收入”、“调整后EBITDA”、“标准化调整后净收入”、“标准化所得税准备”、“标准化调整后EPS”虽然我们使用这些非GAAP指标作为财务指标来评估我们的业务表现,但这种使用是有限的,因为它们不包括运营我们业务所需的某些材料成本。
调整后的净交易收入、EBITDA、调整后的EBITDA、标准化调整后的净收入(税前)、标准化所得税准备、标准化调整后每股收益和营业利润率应作为净收益的补充而不是替代,这是根据美国公认会计原则作为业绩衡量标准的补充,而不是替代。我们对调整后净交易收入、EBITDA、调整后EBITDA、标准化调整后净收入、标准化调整后净收入(所得税前)、标准化所得税准备、标准化调整后每股收益和营业利润率的介绍不应被解释为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目影响的迹象。调整后的交易净收入、标准化调整后的净收入、标准化调整后的所得税前净收入、标准化调整后的每股收益、标准化调整后的每股收益、营业利润率和我们基于EBITDA的指标都具有作为分析工具的局限性,您不应将它们单独考虑或作为美国公认会计原则下报告的业绩分析的替代品。其中一些限制包括:
| |
• | 它们没有反映每一个现金支出,资本支出的未来需求或合同承诺; |
| |
• | 我们基于EBITDA的衡量标准没有反映重大的利息支出或支付债务利息或本金所需的现金要求; |
| |
• | 虽然折旧和摊销是非现金费用,但被折旧和摊销的资产经常需要更换或在未来需要改进,我们基于EBITDA的计量没有反映此类更换或改进的任何现金需求; |
| |
• | 它们没有针对反映在我们的现金流量表中的所有非现金收入或支出项目进行调整; |
| |
• | 它们不反映我们认为不能表明我们正在进行的业务的事项所产生的收益或费用的影响;以及 |
| |
• | 它们并不反映我们与从子公司向我们转移收益有关的成本限制。 |
由于这些限制,调整后的净交易收入、EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入、标准化调整后的净收入、标准化调整后的净收入、所得税前的标准化准备、标准化调整后的每股收益和营业利润率并不打算作为净收入的替代品作为我们经营业绩的指标,并且不应被视为我们可用于投资于我们业务增长的可支配现金的衡量标准,或我们将可用于履行我们义务的现金的衡量标准。我们通过使用调整后的净交易收入、EBITDA、调整后的净收入、标准化调整后的净收入、标准化调整后的所得税前净收入、标准化调整后的EPS和营业利润率以及其他比较工具以及其他比较工具,以及美国GAAP衡量标准,来帮助评估经营业绩,从而弥补了这些限制。这些美国公认会计原则的衡量标准包括运营净收入、运营现金流和现金流数据。请参阅以下每个非GAAP财务指标与最直接可比的美国GAAP指标的对账。
下表调整了精简的综合综合收益报表,以得出调整后的净交易收入、EBITDA、调整后EBITDA和营业利润率在过去的三个月和九个月 2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
贸易收入调整净额与调整后净贸易收入的对账 | | | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 220,148 |
| | $ | 235,699 |
| | $ | 683,611 |
| | $ | 900,454 |
|
利息和股息收入 | | 23,352 |
| | 21,451 |
| | 76,645 |
| | 61,337 |
|
佣金、网络和技术服务 | | 139,627 |
| | 40,252 |
| | 359,894 |
| | 140,661 |
|
经纪费,交易费和结算费,净额 | | (74,315 | ) | | (68,638 | ) | | (214,219 | ) | | (229,779 | ) |
订单流的付款 | | (24,474 | ) | | (18,283 | ) | | (71,671 | ) | | (50,381 | ) |
利息和股息费用 | | (34,546 | ) | | (32,566 | ) | | (116,739 | ) | | (101,199 | ) |
调整后的净交易收入 | | $ | 249,792 |
| | $ | 177,915 |
| | $ | 717,521 |
| | $ | 721,093 |
|
| | | | | | | | |
净收益与EBITDA和调整后EBITDA的对账 | | | | | | | | |
净收益(损失) | | $ | (5,184 | ) | | $ | 15,610 |
| | $ | (74,288 | ) | | $ | 472,255 |
|
长期借款融资利息支出 | | 34,191 |
| | 17,709 |
| | 91,669 |
| | 55,536 |
|
与债务再融资和提前偿还相关的债务发行成本 | | — |
| | 3,347 |
| | 7,894 |
| | 11,727 |
|
折旧摊销 | | 17,598 |
| | 16,012 |
| | 48,859 |
| | 47,558 |
|
购入的无形资产和购得的资本化软件的摊销 | | 18,908 |
| | 6,367 |
| | 50,436 |
| | 20,042 |
|
所得税准备金(受益于)所得税 | | (644 | ) | | 13,815 |
| | (14,322 | ) | | 75,330 |
|
EBITDA | | $ | 64,869 |
| | $ | 72,860 |
| | $ | 110,248 |
| | $ | 682,448 |
|
遣散费 | | 13,403 |
| | 1,291 |
| | 74,627 |
| | 7,625 |
|
交易顾问费和费用 | | 7,163 |
| | (261 | ) | | 24,074 |
| | 8,985 |
|
终止办公室租约 | | 1,278 |
| | 1,440 |
| | 66,490 |
| | 23,300 |
|
连接提前终止 | | — |
| | — |
| | — |
| | 7,062 |
|
出售业务收益 | | — |
| | 2,339 |
| | — |
| | (335,210 | ) |
其他,净 | | 787 |
| | (60 | ) | | 2,278 |
| | (641 | ) |
资产减记 | | — |
| | 542 |
| | — |
| | 3,239 |
|
以股份为基础的薪酬 | | 16,374 |
| | 7,091 |
| | 39,564 |
| | 20,213 |
|
首次公开募股时与股份薪酬相关的费用,修订并恢复了2015年的管理层激励计划 | | — |
| | 1,425 |
| | — |
| | 4,356 |
|
首次公开招股时有关股份补偿奖励的费用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 24 |
|
调整后的EBITDA | | $ | 103,874 |
| | $ | 88,287 |
| | $ | 317,281 |
| | $ | 423,421 |
|
| | | | | | | | |
选定的运营利润率 | | | | | | | | |
净收入边际(1) | | (2.1 | )% | | 8.8 | % | | (10.4 | )% | | 65.5 | % |
EBITDA毛利(2) | | 26.0 | % | | 41.0 | % | | 15.4 | % | | 94.6 | % |
调整后的EBITDA毛利(3) | | 41.6 | % | | 49.6 | % | | 44.2 | % | | 58.7 | % |
| |
(2) | 计算方法为EBITDA除以调整后的净交易收入。 |
| |
(3) | 按调整后EBITDA除以调整后净交易收入计算。 |
下表对净收益进行了调节,以得出标准化调整后净收入(所得税前)、标准化所得税准备、标准化调整后净收入和标准化调整后每股收益。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位,共享和每份数据除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收益与标准化调整后净收益的调节 | | | | | | | | |
净收益(损失) | | $ | (5,184 | ) | | $ | 15,610 |
| | $ | (74,288 | ) | | $ | 472,255 |
|
所得税准备金(受益于)所得税 | | (644 | ) | | 13,815 |
| | (14,322 | ) | | 75,330 |
|
所得税前收入(亏损) | | (5,828 | ) | | 29,425 |
| | (88,610 | ) | | 547,585 |
|
| | | | | | | | |
购入的无形资产和购得的资本化软件的摊销 | | 18,908 |
| | 6,367 |
| | 50,436 |
| | 20,042 |
|
与债务再融资相关的债务发行成本 | | — |
| | 3,347 |
| | 7,894 |
| | 11,727 |
|
遣散费 | | 13,403 |
| | 1,291 |
| | 74,627 |
| | 7,625 |
|
交易顾问费和费用 | | 7,163 |
| | (261 | ) | | 24,074 |
| | 8,985 |
|
终止办公室租约 | | 1,278 |
| | 1,440 |
| | 66,490 |
| | 23,300 |
|
连接提前终止 | | — |
| | — |
| | — |
| | 7,062 |
|
出售业务收益 | | — |
| | 2,339 |
| | — |
| | (335,210 | ) |
资产减记 | | — |
| | 542 |
| | — |
| | 3,239 |
|
其他,净 | | 787 |
| | (60 | ) | | 2,278 |
| | (641 | ) |
以股份为基础的薪酬 | | 16,374 |
| | 7,091 |
| | 39,564 |
| | 20,213 |
|
2015年管理层激励计划首次公开募股时与股份薪酬相关的费用 | | — |
| | 1,425 |
| | — |
| | 4,356 |
|
首次公开招股时有关股份补偿奖励的费用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 24 |
|
归一化调整后所得税前净收入 | | 52,085 |
| | 54,566 |
| | 176,753 |
| | 320,327 |
|
所得税规范化准备(1) | | 12,500 |
| | 12,550 |
| | 42,421 |
| | 73,671 |
|
归一化调整后净收入 | | $ | 39,585 |
| | $ | 42,016 |
| | $ | 134,332 |
| | $ | 246,656 |
|
| | | | | | | | |
加权平均调整后的流通股(2) | | 192,618,019 |
| | 191,989,323 |
| | 192,959,477 |
| | 190,886,342 |
|
| | | | | | | | |
归一化调整后的EPS | | $ | 0.21 |
| | $ | 0.22 |
| | $ | 0.70 |
| | $ | 1.29 |
|
| |
(1) | 反映了适用于公司的美国联邦、州和地方所得税税率,2019年约为24%,2018年约为23%。 |
| |
(2) | 假设(1)所有已归属和未归属的Virtu金融单元的持有人(连同公司C类普通股的相应股份,面值为每股0.00001美元的C类普通股(“C类普通股”),^已经行使了将这些Virtu金融单元以一对一的方式交换A类普通股的权利,(2)所有Virtu金融单元的持有人(连同公司D类普通股的相应股份,每股票面价值0.00001美元的普通股(“D类普通股”)已经行使了将该等Virtu金融单位兑换本公司B类普通股股份的权利,每股票面价值0.00001美元(“B类普通股”)一对一的基础上,随后行使了他们将B类普通股的股份转换为A类普通股的权利,并在一对一的基础上行使了将B类普通股转换为A类普通股的权利。包括来自期权摊薄影响的额外股份,以及在修订和恢复的2015年管理层激励计划和修订和恢复的ITG2007股权计划下发行的限制性股票三个月和九个月结束 2018年9月30日. |
下表调节了交易收入,净额与调整后的净交易收入,按部门分列在过去的三个月和九个月 2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 |
(千) | | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
交易收入,净额 | | $ | 219,535 |
| | $ | 613 |
| | $ | — |
| | $ | 220,148 |
|
佣金、网络和技术服务 | | 7,252 |
| | 132,375 |
| | — |
| | 139,627 |
|
利息和股息收入 | | 22,617 |
| | 735 |
| | — |
| | 23,352 |
|
经纪费,交易费和结算费,净额 | | (49,009 | ) | | (25,306 | ) | | — |
| | (74,315 | ) |
订单流的付款 | | (24,454 | ) | | (20 | ) | | — |
| | (24,474 | ) |
利息和股息费用 | | (34,222 | ) | | (324 | ) | | — |
| | (34,546 | ) |
调整后的净交易收入 | | $ | 141,719 |
| | $ | 108,073 |
| | $ | — |
| | $ | 249,792 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的三个月 |
(千) | | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
交易收入,净额 | | $ | 235,564 |
| | $ | 135 |
| | $ | — |
| | $ | 235,699 |
|
佣金、网络和技术服务 | | 6,587 |
| | 33,665 |
| | — |
| | 40,252 |
|
利息和股息收入 | | 21,320 |
| | 110 |
| | 21 |
| | 21,451 |
|
经纪费,交易费和结算费,净额 | | (54,305 | ) | | (14,333 | ) | | — |
| | (68,638 | ) |
订单流的付款 | | (18,261 | ) | | (22 | ) | | — |
| | (18,283 | ) |
利息和股息费用 | | (32,048 | ) | | (518 | ) | | — |
| | (32,566 | ) |
调整后的净交易收入 | | $ | 158,857 |
| | $ | 19,037 |
| | $ | 21 |
| | $ | 177,915 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
| | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
交易收入,净额 | | $ | 680,224 |
| | $ | 3,387 |
| | $ | — |
| | $ | 683,611 |
|
佣金、网络和技术服务 | | 17,213 |
| | 342,681 |
| | — |
| | 359,894 |
|
利息和股息收入 | | 64,404 |
| | 12,241 |
| | — |
| | 76,645 |
|
经纪费,交易费和结算费,净额 | | (132,049 | ) | | (82,170 | ) | | — |
| | (214,219 | ) |
订单流的付款 | | (71,611 | ) | | (60 | ) | | — |
| | (71,671 | ) |
利息和股息费用 | | (104,877 | ) | | (11,862 | ) | | — |
| | (116,739 | ) |
调整后的净交易收入 | | $ | 453,304 |
| | $ | 264,217 |
| | $ | — |
| | $ | 717,521 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的9个月 |
| | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
交易收入,净额 | | $ | 899,902 |
| | $ | 552 |
| | $ | — |
| | $ | 900,454 |
|
佣金、网络和技术服务 | | 21,886 |
| | 118,775 |
| | — |
| | 140,661 |
|
利息和股息收入 | | 60,681 |
| | 600 |
| | 56 |
| | 61,337 |
|
经纪费,交易费和结算费,净额 | | (183,171 | ) | | (46,608 | ) | | — |
| | (229,779 | ) |
订单流的付款 | | (50,284 | ) | | (97 | ) | | — |
| | (50,381 | ) |
利息和股息费用 | | (100,002 | ) | | (1,197 | ) | | — |
| | (101,199 | ) |
调整后的净交易收入 | | $ | 649,012 |
| | $ | 72,025 |
| | $ | 56 |
| | $ | 721,093 |
|
下表按类别调整了我们做市商部门的交易收入,净额至调整后的净交易收入在过去的三个月和九个月 2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 |
(千) | | 全球股票 | | Global FICC、选项和其他 | | 未分配 | | 总做市商 |
交易收入,净额 | | $ | 166,031 |
| | $ | 52,126 |
| | $ | 1,378 |
| | $ | 219,535 |
|
佣金、网络和技术服务 | | 7,252 |
| | — |
| | — |
| | 7,252 |
|
经纪费,交易费和结算费,净额 | | (37,449 | ) | | (10,024 | ) | | (1,536 | ) | | (49,009 | ) |
订单流的付款 | | (24,454 | ) | | — |
| | — |
| | (24,454 | ) |
利息和股息,净额 | | (8,889 | ) | | (2,754 | ) | | 38 |
| | (11,605 | ) |
调整后的净交易收入 | | $ | 102,491 |
| | $ | 39,348 |
| | $ | (120 | ) | | $ | 141,719 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的三个月 |
(千) | | 全球股票 | | Global FICC、选项和其他 | | 未分配 | | 总做市商 |
交易收入,净额 | | $ | 180,800 |
| | $ | 58,134 |
| | $ | (3,370 | ) | | $ | 235,564 |
|
佣金、网络和技术服务 | | 6,469 |
| | 118 |
| | — |
| | 6,587 |
|
经纪费,交易费和结算费,净额 | | (39,143 | ) | | (14,905 | ) | | (257 | ) | | (54,305 | ) |
订单流的付款 | | (18,261 | ) | | — |
| | — |
| | (18,261 | ) |
利息和股息,净额 | | (7,830 | ) | | (2,517 | ) | | (381 | ) | | (10,728 | ) |
调整后的净交易收入 | | $ | 122,035 |
| | $ | 40,830 |
| | $ | (4,008 | ) | | $ | 158,857 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
| | 全球股票 | | Global FICC、选项和其他 | | 未分配 | | 总做市商 |
交易收入,净额 | | $ | 537,708 |
| | $ | 143,042 |
| | $ | (526 | ) | | $ | 680,224 |
|
佣金、网络和技术服务 | | 17,241 |
| | (28 | ) | | — |
| | 17,213 |
|
经纪费,交易费和结算费,净额 | | (101,883 | ) | | (30,736 | ) | | 570 |
| | (132,049 | ) |
订单流的付款 | | (71,611 | ) | | — |
| | — |
| | (71,611 | ) |
利息和股息,净额 | | (31,816 | ) | | (8,497 | ) | | (160 | ) | | (40,473 | ) |
调整后的净交易收入 | | $ | 349,639 |
| | $ | 103,781 |
| | $ | (116 | ) | | $ | 453,304 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的9个月 |
| | 全球股票 | | Global FICC、选项和其他 | | 未分配 | | 总做市商 |
交易收入,净额 | | $ | 704,086 |
| | $ | 195,959 |
| | $ | (143 | ) | | $ | 899,902 |
|
佣金、网络和技术服务 | | 21,700 |
| | 186 |
| | — |
| | 21,886 |
|
经纪费,交易费和结算费,净额 | | (136,864 | ) | | (43,755 | ) | | (2,552 | ) | | (183,171 | ) |
订单流的付款 | | (50,284 | ) | | — |
| | — |
| | (50,284 | ) |
利息和股息,净额 | | (28,147 | ) | | (9,014 | ) | | (2,160 | ) | | (39,321 | ) |
调整后的净交易收入 | | $ | 510,491 |
| | $ | 143,376 |
| | $ | (4,855 | ) | | $ | 649,012 |
|
下表显示了按资产类别划分的我们的调整后净交易收入和平均每日调整后净交易收入以及调整后净交易收入的百分比三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
按类别调整后的净交易收入: | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
做市商: | | | | | | |
全球股票 | | $ | 102,491 |
| | $ | 122,035 |
| | (16.0)% |
Global FICC、选项和其他 | | 39,348 |
| | 40,830 |
| | (3.6)% |
未分配(%1) | | (120 | ) | | (4,008 | ) | | NM |
总做市商 | | 141,719 |
| | 158,857 |
| | (10.8)% |
| | | | | | |
执行服务 | | 108,073 |
| | 19,037 |
| | 467.7% |
| | | | | | |
公司 | | — |
| | 21 |
| | NM |
| | | | | | |
调整后的净交易收入 | | $ | 249,792 |
| | $ | 177,915 |
| | 40.4% |
| | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
按类别划分的平均每日调整后净交易收入: | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
做市商: | | | | | | |
全球股票 | | $ | 1,601 |
| | $ | 1,937 |
| | (17.3)% |
Global FICC、选项和其他 | | 615 |
| | 648 |
| | (5.1)% |
未分配(%1) | | (2 | ) | | (64 | ) | | NM |
总做市商 | | 2,214 |
| | 2,521 |
| | (12.2)% |
| | | | | | |
执行服务 | | 1,689 |
| | 303 |
| | 457.4% |
| | | | | | |
公司 | | — |
| | — |
| | NM |
| | | | | | |
平均每日调整后净交易收入 | | $ | 3,903 |
| | $ | 2,824 |
| | 38.2% |
|
| | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
按类别调整后的净交易收入: | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
做市商: | | | | | | |
全球股票 | | $ | 349,639 |
| | $ | 510,491 |
| | (31.5)% |
Global FICC、选项和其他 | | 103,781 |
| | 143,376 |
| | (27.6)% |
未分配(%1) | | (116 | ) | | (4,855 | ) | | NM |
总做市商 | | 453,304 |
| | 649,012 |
| | (30.2)% |
| | | | | | |
执行服务 | | 264,217 |
| | 72,025 |
| | 266.8% |
| | | | | | |
公司 | | — |
| | 56 |
| | NM |
| | | | | | |
调整后的净交易收入 | | $ | 717,521 |
| | $ | 721,093 |
| | (0.5)% |
| | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
按类别划分的平均每日调整后净交易收入: | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
做市商: | | | | | | |
全球股票 | | $ | 1,850 |
| | $ | 2,715 |
| | (31.9)% |
Global FICC、选项和其他 | | 549 |
| | 763 |
| | (28.0)% |
未分配(%1) | | (1 | ) | | (26 | ) | | NM |
总做市商 | | 2,398 |
| | 3,452 |
| | (30.5)% |
| | | | | | |
执行服务 | | 1,398 |
| | 383 |
| | 265.0% |
| | | | | | |
公司 | | — |
| | — |
| | NM |
| | | | | | |
平均每日调整后净交易收入 | | $ | 3,796 |
| | $ | 3,835 |
| | (1.0)% |
(1)根据我们在我们的简明综合收益报表中记录“交易收入,净额”的方法,从第一部分项目1“财务报表”在本季度报告的Form 10-Q中,我们根据适用的美国GAAP规则基于资产和负债的退出价格确认收入,当我们计算相应报告期的调整后净交易收入时,我们从交易收入开始,如此计算的净额。相比之下,当我们按类别计算调整后的净交易收入时,我们每天都会这样做,因此用于确认收入的价格可能会有所不同。由于我们在全球基础上提供跨资产类别和时区的流动性,任何特定的调整后交易收入计算时间可能会将特定类别中的金额从一天推迟或加快到另一天,并且在报告期结束时,从一个报告期推迟到另一个报告期。未分配类别的目的是确保按类别总和调整后的净交易收入为调整后的净交易收入总额,调整后的净交易收入可与根据美国GAAP计算的交易收入净额进行调节。我们不会根据收入确认的时间分配任何由此产生的差额。
截至2019年9月30日的三个月与.相比截至9月30日的三个月, 2018
总收入
我们的总收入增额 9020万美元,或30.6%vt.向,向.3.854亿美元为.三个月结束 2019年9月30日,与2.951亿美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。我们增加了佣金,净额和技术服务9940万美元为.三个月结束 2019年9月30日与上一年度相比,这主要归因于ITG收购的结果。三个月结束 2019年9月30日好的。我们在其他方面也有增长,净额为450万美元。增加的主要原因是确认转租租金收入,该收入在ASU 2016-02,租赁(主题842)改编之前记录在业务和行政项下,见注2“重要会计政策摘要”和注16“租约”本季度报告第一部分第1项“财务报表”的格式为10-Q。
下表显示了按细分市场划分的总收入三个月结束 2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
(以千为单位,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
做市商 | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 219,535 |
| | $ | 235,564 |
| | (6.8)% |
利息和股息收入 | | 22,617 |
| | 21,320 |
| | 6.1% |
佣金、网络和技术服务 | | 7,252 |
| | 6,587 |
| | 10.1% |
其他,净 | | 1,393 |
| | 899 |
| | 54.9% |
做市商总收入 | | 250,797 |
| | 264,370 |
| | (5.1)% |
| | | | | | |
执行服务 | | | | | | |
交易收入,净额 | | 613 |
| | 135 |
| | 354.1% |
利息和股息收入 | | 735 |
| | 110 |
| | 568.2% |
佣金、网络和技术服务 | | 132,375 |
| | 33,665 |
| | 293.2% |
其他,净 | | 646 |
| | 296 |
| | 118.2% |
执行服务总收入 | | 134,369 |
| | 34,206 |
| | 292.8% |
| | | | | | |
公司 | | | | | | |
交易收入,净额 | | — |
| | — |
| | NM |
利息和股息收入 | | — |
| | 21 |
| | NM |
佣金、网络和技术服务 | | — |
| | — |
| | NM |
其他,净 | | 198 |
| | (3,474 | ) | | NM |
公司总收入 | | 198 |
| | (3,453 | ) | | NM |
| | | | | | |
固形 | | | | | | |
交易收入,净额 | | 220,148 |
| | 235,699 |
| | (6.6)% |
利息和股息收入 | | 23,352 |
| | 21,451 |
| | 8.9% |
佣金、网络和技术服务 | | 139,627 |
| | 40,252 |
| | 246.9% |
其他,净 | | 2,237 |
| | (2,279 | ) | | NM |
总收入 | | $ | 385,364 |
| | $ | 295,123 |
| | 30.6% |
交易收入,净额交易收入,净额主要由我们的做市商部门赚取。交易收入,净额减少 1560万美元,或6.6%vt.向,向.2.201亿美元为.三个月结束 2019年9月30日,与2.357亿美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。这个减少量主要原因是截至二零一九年九月三十日止三个月期间,主要资产类别并无波动性及成交量较前一期间为低。我们不是孤立地分析交易收入净额,而是在更广泛的背景下评估调整后的交易收入净额,连同利息和股息收入、利息和股息支出、佣金、净额和技术服务、订单流量支付以及经纪、汇兑和清算费用净额,以下将对每项内容进行描述。
利息和股息收入。利息和股息收入主要由我们的做市商部门赚取。利息和股息收入增额 190万美元,或8.9%vt.向,向.2340万美元为.三个月结束 2019年9月30日,与2150万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。这,这个增额主要是由于作为证券借贷交易的一部分入账的现金抵押品赚取的利息收入较高。如上所述,我们不是孤立地分析利息和股息收入,而是在我们调整后的净交易收入的更大范围内对其进行评估。
佣金、网络和技术服务。佣金、净额和技术服务收入主要由我们的执行服务部门赚取。佣金、净收入和技术服务收入增额 9940万美元,或246.9%vt.向,向.1.396亿美元为.三个月结束 2019年9月30日,与4030万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。这个增额主要归因于ITG收购,因为ITG的整个业务已纳入我们的执行服务部门。在截至2019年9月30日的三个月中,ITG收购还带来了工作流技术产生的经常性收入,以及来自分析服务的订阅收入给委员会、Net和技术服务。
其他,净。其他,净是220万美元为.三个月结束 2019年9月30日与之相比,该公司损失了230万美元三个月结束 2018年9月30日好的。这个增额主要是由于转租租金收入在其他内部确认的租金收入,由于采用ASU 2016-02,租赁(主题842),2019年净额(见注2“重要会计政策摘要”和注16“租约”本季度报告第一部分第1项“财务报表”的财务报表)与前一期间出售资产的亏损进行了比较。
调整后的净交易收入
调整后的净交易收入增额 7,190万美元,或40.4%vt.向,向.2.498亿美元为.三个月结束 2019年9月30日,与1.779亿美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。这,这个增额主要归因于ITG收购导致佣金、净额和技术服务增加,但由于截至2019年9月30日止三个月期间主要资产类别的波动性缺乏和交易量较低,交易收入净额下降部分抵消了这一影响。减少了全球股票的1,950万美元,或16.0%,及Global FICC、选项和其他的150万美元,或3.6%,来自市场做市部三个月结束 2019年9月30日好的。这些减少被增加的8900万美元,或467.7%,来自执行服务部分。调整后的每日净交易收入增额 110万美元,或38.2%vt.向,向.390万美元为.三个月结束 2019年9月30日,与280万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。两个交易日均为64个交易日。三个月结束 2019年9月30日和2018好的。调整后的净交易收入是一个非GAAP衡量标准。有关调整后净交易收入的完整说明以及调整后净交易收入与交易收入、净额的对账,请参阅本项目2中的“非GAAP财务措施和其他项目”。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
营业费用
我们的运营费用增额 1.255亿美元,或47.2%vt.向,向.3.912亿美元为.三个月结束 2019年9月30日,与2.657亿美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。这个增额营运开支的增加主要是由于ITG收购,导致多个开支类别的开支整体增加,详情将于下文详述。
经纪费,交易费和结算费,净额。经纪交易费和结算费,净额,增额 570万美元,或8.3%vt.向,向.7,430万美元为.三个月结束 2019年9月30日,与6860万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。这,这个增额主要归因于ITG收购,并因我们在全球股票工具和其他资产类别的交易量下降而部分抵消。如上所述,我们不是孤立地分析经纪、兑换和结算费,而是在我们调整后的净交易收入的更广泛的背景下评估它。
通信和数据处理。通信和数据处理费用增额 2030万美元,或51.2%vt.向,向.5980万美元为.三个月结束 2019年9月30日,与3950万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。这,这个增额主要是由于作为ITG收购的一部分而获得的额外连接和市场数据服务订阅。由于持续努力合并各种通信和数据处理订阅,连通性连接的减少部分抵消了这一增加。
员工薪酬和工资税。雇员补偿和工资税增额 4580万美元,或102.1%vt.向,向.9060万美元为.三个月结束 2019年9月30日,与4480万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。这个增额薪酬水平上升的主要原因是ITG收购后员工人数增加,以及遣散费较上一期间增加1210万美元。奖励性薪酬按管理层的酌情决定权入账,一般与整体盈利水平有关而应计。我们已经资本化,因此排除了与软件开发相关的员工薪酬和福利860万美元和620万美元为.三个月结束 2019年9月30日,及2018分别为。
订单流的付款。订单流的付款增额 620万美元,或33.9%vt.向,向.2450万美元为.三个月结束 2019年9月30日,与1830万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。增加的主要原因是我们的经纪-交易商客户有资格获得订单流付款的数量增加,包括2019年期间加入的新的交易对手。订单流的付款也会根据美国股票份额和期权数量、我们的盈利能力以及市场订单、限量订单和客户组合的组合而波动。如上所述,我们不是孤立地分析订单流的付款,而是在我们调整后的净交易收入的更大范围内对其进行评估。
利息和股息费用。利息和股息费用增额 200万美元,或6.1%vt.向,向.3450万美元为.三个月结束 2019年9月30日,与3260万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。这,这个
增额主要是由于作为证券借贷交易的一部分收到的现金抵押品产生的利息支出增加,以及ITG收购导致的利息支出增加。如上所述,我们不是孤立地分析利息和股息支出,而是在我们调整后的净交易收入的更广泛背景下对其进行评估。
运营和管理。运营和管理费用增额 1110万美元,或64.4%vt.向,向.2840万美元为.三个月结束 2019年9月30日,与1730万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。这,这个增额主要原因是ITG收购产生了额外的占用、专业和咨询费用,但被正在进行的合并办公房地和专业服务的努力所抵销。
折旧和摊销。折旧摊销增额 160万美元,或9.9%vt.向,向.1760万美元为.三个月结束 2019年9月30日,与1600万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。这,这个增额主要归因于ITG收购产生的额外资产的折旧和摊销。由于某些资产全部折旧或摊销,折旧和摊销减少部分抵消了整体增长。
对购买的无形资产和获得的资本化软件进行摊销。购入的无形资产和购得的资本化软件的摊销增额 1250万美元,或197.0%vt.向,向.1890万美元为.三个月结束 2019年9月30日,与640万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。这,这个增额是由于与ITG收购相关的无形资产的摊销。
终止办公室租约。终止办公室租约减少 20万美元,或11.3%vt.向,向.130万美元为.三个月结束 2019年9月30日,与140万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。办公室租赁终止是由于经营租赁使用权资产和租赁改善以及某些废弃办公空间的固定资产减值,这是与ITG收购相关的整合和合并办公空间的努力的一部分。
与债务再融资和提前偿还有关的债务发行成本。截至2019年9月30日的三个月内没有债务再融资或预付;因此,与债务再融资或预付有关的债务发行成本为零三个月结束 2019年9月30日好的。与债务再融资和提前偿还有关的债务发行成本是330万美元为.三个月结束 2018年9月30日受期内长期借款提前还款的推动。
交易顾问费和费用。交易顾问费和费用是720万美元为.三个月结束 2019年9月30日,虽然我们在这期间没有发生这样的费用三个月结束 2018年9月30日好的。截至2019年9月30日的三个月的费用是由于ITG收购而产生的专业费用。
长期借款的融资利息费用。长期借款融资利息支出增额 1650万美元,或93.1%vt.向,向.3420万美元为.三个月结束 2019年9月30日,与1770万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。这,这个增额主要是由于第一个留置权期限贷款融资导致未偿还本金增加,如中所述注10“借款”的第一部分项目1“财务报表”本季度报告的10-Q表格。
所得税准备金(受益于)所得税
我们对我们的应税收入按美国联邦所得税率缴纳公司税,这是根据Virtu Financial的非控制性权益进行调整的。我们的所得税支出反映了这样的美国联邦所得税以及我们的某些非美国子公司应缴的税款。我们的所得税准备金是$(60万)万美元为.三个月结束 2019年9月30日,与1380万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。这一变化主要是由于截至2019年9月30日的三个月的所得税和非控制性利息前的亏损。
截至2019年9月30日的9个月与.相比截至2018年9月30日的9个月
总收入
我们的总收入减少 3.115亿美元,或21.7%vt.向,向.11.268亿美元为.九个月结束 2019年9月30日,与14.383亿美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。这,这个减少量主要归因于减少量交易收入,净额2.168亿美元这主要归因于缺乏波动性和低成交量
音量。一个减少量在Other,net,of3.322亿美元主要是由于向ICE出售BondPoint获得的收益3.376亿美元2018年1月确认。的佣金、净额和技术服务的增加部分抵消了这些减少2.192亿美元这主要归因于ITG从ITG截止日期到2019年9月30日.
下表显示了按细分市场划分的总收入九个月结束 2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
做市商 | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 680,224 |
| | $ | 899,902 |
| | (24.4)% |
利息和股息收入 | | 64,404 |
| | 60,681 |
| | 6.1% |
佣金、网络和技术服务 | | 17,213 |
| | 21,886 |
| | (21.4)% |
其他,净 | | 3,181 |
| | 2,132 |
| | 49.2% |
做市商总收入 | | 765,022 |
| | 984,601 |
| | (22.3)% |
| | | | | | |
执行服务 | | | | | | |
交易收入,净额 | | 3,387 |
| | 552 |
| | 513.6% |
利息和股息收入 | | 12,241 |
| | 600 |
| | NM |
佣金、网络和技术服务 | | 342,681 |
| | 118,775 |
| | 188.5% |
其他,净 | | 1,602 |
| | 338,832 |
| | (100)% |
执行服务总收入 | | 359,911 |
| | 458,759 |
| | (21.5)% |
| | | | | | |
公司 | | | | | | |
交易收入,净额 | | — |
| | — |
| | NM |
利息和股息收入 | | — |
| | 56 |
| | NM |
佣金、网络和技术服务 | | — |
| | — |
| | NM |
其他,净 | | 1,879 |
| | (5,113 | ) | | NM |
公司总收入 | | 1,879 |
| | (5,057 | ) | | NM |
| | | | | | |
固形 | | | | | | |
交易收入,净额 | | 683,611 |
| | 900,454 |
| | (24.1)% |
利息和股息收入 | | 76,645 |
| | 61,337 |
| | 25.0% |
佣金、网络和技术服务 | | 359,894 |
| | 140,661 |
| | 155.9% |
其他,净 | | 6,662 |
| | 335,851 |
| | (98.0)% |
总收入 | | $ | 1,126,812 |
| | $ | 1,438,303 |
| | (21.7)% |
交易收入,净额交易收入,净额主要由我们的做市商部门赚取。交易收入,净额,减少 2.168亿美元,或24.1%vt.向,向.6.836亿美元为.九个月结束 2019年9月30日,与9.00.5亿美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。这个减少量主要原因是截至二零一九年九月三十日止九个月期间,主要资产类别并无波动性及成交量较前一期间为低。我们不是孤立地分析交易收入净额,而是在更广泛的背景下评估我们的调整后交易收入净额,连同利息和股息收入、利息和股息支出、佣金、净额和技术服务、订单流量支付以及经纪、汇兑和清算费用净额,以下将对每一项进行描述。
利息和股息收入。利息和股息收入主要由我们的做市商部门赚取。利息和股息收入增额 1530万美元,或25.0%vt.向,向.7660万美元为.九个月结束 2019年9月30日,与6130万美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。这,这个增额主要是由于作为证券借贷交易的一部分入账的现金抵押品赚取的利息收入较高。如上所述,我们不是孤立地分析利息和股息收入,而是在我们调整后的净交易收入的更大范围内对其进行评估。
佣金、网络和技术服务。佣金、净额和技术服务收入主要由我们的执行服务部门赚取。佣金、净收入和技术服务收入增额 2.192亿美元,或155.9%vt.向,向.3.599亿美元为.九个月结束 2019年9月30日,与1.407亿美元为.九个月
告一段落 2018年9月30日好的。这个增额主要归因于ITG收购,因为ITG的整个业务已纳入我们的执行服务部门。ITG的收购还带来了工作流技术产生的经常性连接收入和分析服务为委员会、NET和技术服务带来的订阅收入2019年9月30日.
其他,净。其他,净减少 3.322亿美元,或98.0%vt.向,向.670万美元为.九个月结束 2019年9月30日,与3.359亿美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。这个减少量主要是由于一次性交易收益3.376亿美元关于2018年1月向ICE出售BondPoint的交易。
调整后的净交易收入
调整后的净交易收入减少 360万美元,或0.5%vt.向,向.7.175亿美元为.九个月结束 2019年9月30日,与7.211亿美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。这,这个减少量主要归因于截至二零一九年九月三十日止九个月期间,主要资产类别缺乏波动性及成交量较上一期间为低,导致交易收入净额下降。交易收入净额的减少被ITG收购的佣金、净额和技术服务的增加部分抵消。贸易收入减少,全球股票净额1.609亿美元,以及在Global FICC中,选项和其他3960万美元,来自做市商部分。这些减幅被增加部分抵销1.922亿美元,或266.8%,在Execution Services(执行服务)部分中。调整后的每日净交易收入减少 三万九千美元,或1.0%vt.向,向.380万美元为.九个月结束 2019年9月30日,与380万美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。两项交易的交易日数均为189天。九个月结束 2019年9月30日,及2018好的。调整后的净交易收入是一个非GAAP衡量标准。关于调整后的净交易收入的完整说明以及调整后的净交易收入与交易收入、净额的对账,见本“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“非GAAP财务措施和其他项目”。
营业费用
我们的运营费用增额 3.247亿美元,或36.5%vt.向,向.12.154亿美元为.九个月结束 2019年9月30日,与8.970亿美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。这个增额营运开支的增加主要是由于ITG收购,导致多个开支类别的开支整体增加,详见下文。
经纪费,交易费和结算费,净额。经纪交易费和结算费,净额,减少 1560万美元,或6.8%vt.向,向.2.142亿美元为.九个月结束 2019年9月30日,与2.298亿美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。这,这个减少量主要是由于我们在全球股票工具和其他资产类别的交易量减少,部分被ITG收购的增加所抵销。如上所述,我们不是孤立地分析经纪、兑换和结算费,而是在我们调整后的净交易收入的更广泛的背景下评估它。
通信和数据处理。通信和数据处理费用增额 1820万美元,或13.2%vt.向,向.1.56亿美元为.九个月结束 2019年9月30日,与1.378亿美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。这,这个增额主要是由于作为ITG收购的一部分而获得的额外连接和市场数据服务订阅。由于持续努力合并各种通信和数据处理订阅,连通性连接的减少部分抵消了这一增加。
员工薪酬和工资税。雇员补偿和工资税增额 1.314亿美元,或87.2%vt.向,向.2.821亿美元为.九个月结束 2019年9月30日,与1.507亿美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。这个增额薪酬水平上升主要是由于ITG收购后员工人数增加以及遣散费增加6700万美元。奖励性薪酬按管理层的酌情决定权入账,一般与整体盈利水平有关而应计。我们已经资本化,因此排除了与软件开发相关的员工薪酬和福利2530万美元和2030万美元为.九个月结束 2019年9月30日和2018分别为。
订单流的付款。订单流的付款增额 2130万美元,或42.3%vt.向,向.7170万美元为.九个月结束 2019年9月30日,与5040万美元为.九个月结束 2018年9月30日vt.的.增额这主要是由于我们的经纪-交易商客户有资格获得订单流付款的数量增加,包括2019年期间加入的新的交易对手。订单流的付款也会根据美国股票份额和期权数量、我们的盈利能力以及市场订单、限量订单和客户组合的组合而波动。如上所述,我们不是孤立地分析订单流的付款,而是在我们调整后的净交易收入的更大范围内对其进行评估。
利息和股息费用。利息和股息费用增额 1550万美元,或15.4%vt.向,向.1.167亿美元为.九个月结束 2019年9月30日,与1.012亿美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。这,这个增额主要是由于作为证券借贷交易的一部分收到的现金抵押品产生的利息支出增加,以及ITG收购导致的利息支出增加。如上所述,我们不是孤立地分析利息和股息支出,而是在我们调整后的净交易收入的更广泛背景下进行评估。
运营和管理。运营和管理费用增额 3160万美元,或58.8%vt.向,向.8,520万美元为.九个月结束 2019年9月30日,与5370万美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。这个增额主要原因是ITG收购产生了额外的占用、专业和咨询费用,但被正在进行的合并办公房地和专业服务的努力所抵销。
折旧和摊销。折旧摊销增额 130万美元,或2.7%vt.向,向.4890万美元为.九个月结束 2019年9月30日,与4760万美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。这,这个增额主要归因于ITG收购产生的额外资产的折旧和摊销。由于某些资产全部折旧或摊销,折旧和摊销减少部分抵消了整体增长。
对购买的无形资产和获得的资本化软件进行摊销。购入的无形资产和购得的资本化软件的摊销增额 3040万美元,或151.7%vt.向,向.5040万美元为.九个月结束 2019年9月30日,与2000万美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。这,这个增额是由于与ITG收购相关的无形资产的摊销。
终止办公室租约。终止写字楼租约增加4320万美元,或185.4%vt.向,向.6650万美元为.九个月结束 2019年9月30日,与2330万美元 九个月结束 2018年9月30日好的。这个增额终止办公室租赁的原因是经营租赁使用权资产和租赁改善以及某些废弃办公空间的固定资产减值,这是与ITG收购相关的整合和合并办公空间的努力的一部分。
与债务再融资和预付有关的债务发行成本。债务发行费用与债务再融资和预付有关的费用减少 380万美元,或32.7%vt.向,向.790万美元为.九个月结束 2019年9月30日,与1170万美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。的金额九个月结束 2019年9月30日主要反映与2019年第一季度终止高级有担保期限贷款机制(定义如下)有关的成本,而九个月结束 2018年9月30日反映由于长期借款提前还款3.848亿美元,债务发行成本加速摊销九个月结束 2018年9月30日.
交易顾问费和费用。交易顾问费和费用增额 1510万美元,或167.9%vt.向,向.2410万美元为.九个月结束 2019年9月30日,与900万美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。这个增额主要归因于ITG收购,我们为此支付的交易顾问费明显高于2018年1月与出售BondPoint相关的费用。
首次公开招股时有关股份补偿的费用。在首次公开招股时,并无任何与股份补偿有关的费用。九个月结束 2019年9月30日,由于某些Virtu B类利益和East MIP B类利益成为完全既得利益。这些费用是$24,000九个月结束 2018年9月30日.
长期借款的融资利息费用。长期借款融资利息支出增额 3610万美元,或65.1%vt.向,向.9170万美元为.九个月结束 2019年9月30日,与5550万美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。这,这个增额主要是由于第一个留置权期限贷款融资导致未偿还本金增加,如中所述注10“借款”的第一部分项目1“财务报表”本季度报告的10-Q表格。
所得税准备金(受益于)所得税
我们对我们的应税收入按美国联邦所得税率缴纳公司税,这是根据Virtu Financial的非控制性权益进行调整的。我们的所得税支出反映了这样的美国联邦所得税以及我们的某些非美国子公司应缴的税款。我们的所得税准备金是$(1430万)为.九个月结束
2019年9月30日,与7,530万美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。这一变化主要是由于截至2019年9月30日的9个月的所得税和非控制性利息前的亏损。
流动性与资本资源
总则
自.起2019年9月30日,我们有3.727亿美元现金及现金等价物。维持这一余额主要是为了支持资本支出和短期获得流动性的经营活动,以及其他一般公司目的。自.起2019年9月30日,我们的短期信贷安排下的借款约为1.34亿美元,根据经纪交易商设施借款3700万美元,短期银行透支6240万美元,以及未偿还的长期债务,本金总额约为19.824亿美元.截止日期2019年9月30日,我们对美国国内经纪交易商子公司的监管资本要求为$580万,总体上。
我们的大部分交易资产由交易所上市的有价证券(每日按市价计价)和自营证券交易产生的经纪-交易商和结算机构的抵押应收账款组成。抵押应收账款主要包括借入的证券、为结算证券交易而从结算所应收的款项,以及在较小程度上根据转售协议购买的证券。我们积极管理我们的流动性,并通过证券借贷市场以及与银行和大宗经纪商保持大量借贷便利。我们不断地从我们全球的主要经纪商那里获得未承诺的保证金融资的好处。这些保证金安排是由主要经纪持有的账户中的证券担保的。为了提供更多的流动资金,我们为我们的三个全资经纪交易商子公司维持一个未承诺的信贷安排和一个循环信贷安排,如中所述注10“借款”的第一部分项目1“财务报表”本季度报告的10-Q表格。
基于我们目前的运营水平,我们相信我们来自运营的现金流,可用现金和现金等价物,以及我们经纪-交易商信贷设施下的可用借款将足以满足我们未来超过12个月的流动性需求。我们预计,我们未来的主要现金和流动性需求将是我们目前提供流动性的市场和我们扩展的新市场的交易活动增加所带来的保证金要求的增加。我们实时管理和监控我们的保证金和流动性需求,并可以根据需要调整我们的日内和日间需求。
我们预期我们未来流动性的主要来源将来自经营活动和融资活动提供的现金流。我们的某些现金余额由联邦存款保险公司提供保险,一般每个账户最高可达25万美元,但在某些条件下没有上限。这些现金余额可能会不时超过保险限额,但我们会选择被认为具有高度信用价值的金融机构,以将风险降至最低。我们认为收购时原始到期日少于三个月的高流动性投资为现金等价物。
应收税款协议
一般而言,根据与我们的IPO相关订立的应收税款协议,我们需要向Virtu Financial的某些直接或间接股权持有人支付款项,这些款项一般相当于我们实际实现的适用现金税收节省(如有)的85%,由于某些与IPO相关的重组交易(“重组交易”)完成后,我们将获得有利的税收属性,用于交换成员资格利益,如A类普通股或B类普通股,以及根据应收税款协议支付的款项。我们将保留任何此类现金税收节省的剩余15%。我们预计未来向Virtu Financial的某些直接或间接股权持有人支付的款项将在附注6“应收税款协议”中包含的简明综合财务报表第一部分项目1“财务报表”在Form 10-Q的本季度报告中,预计范围约为260万美元致1,990万美元下一年每年15年好的。只有在我们提交了美国联邦和州所得税申报表并从有利的税收属性中实现了现金税收节省之后,才会发生此类付款。我们在2017年2月支付了第一次支付的700万美元,在2018年9月支付了第二次支付的1240万美元。根据应收税款协议就随后的交易所支付的未来款项将是这些金额的补充。我们目前期望从有利的税收属性实现的现金税收节省中为这些付款提供资金。
根据应收税款协议,由于某些类型的交易和其他因素,包括导致控制权变更的交易,我们可能还需要向Virtu Financial的某些直接或间接股权持有人付款,金额等于我们根据应收税款协议有义务支付的未来付款的现值。我们预计这些付款的任何加速都将从实现的有利税收属性中获得资金。然而,如果根据应收税款协议加速支付,我们可能需要筹集额外的资金
为此类付款提供资金的债务或股权。若吾等因任何原因无法根据应收税款协议付款(包括因为吾等之信贷协议或管限吾等票据之契约(定义如下)限制吾等附属公司向吾等作出分配之能力),则该等付款将会延迟,并将在支付之前累算利息。
监管资本要求
我们的某些经营子公司在美国和其他司法管辖区受到单独的监管和资本要求。Virtu America LLC、Virtu Financial BD LLC、Virtu Financial Capital Markets LLC、Virtu ITG LLC和Virtu Alternet Securities LLC(后两家在ITG收购后成为我们的子公司)是美国注册的经纪交易商,它们的主要监管机构包括证券交易委员会、芝加哥证券交易所和金融行业监管局(“FINRA”)。
SEC和FINRA强制规定,当监管资本低于某些预先定义的标准时,需要通知。这些规则还规定了经纪交易商的监管资本构成中的债务与股本比率,并限制了经纪交易商在某些情况下扩大业务的能力。如果一家公司未能维持所需的监管资本,它可能会被适用的监管机构暂停或撤销注册,这些监管机构的暂停或驱逐可能最终导致该公司的清算。此外,某些适用的规则规定了一些要求,这些要求可能具有禁止经纪-交易商分配或提取资本的效果,并要求提前通知SEC、芝加哥证券交易所和FINRA和/或获得FINRA的批准才能提取某些资本。Virtu America LLC也受纽约证券交易所制定的规则的约束,并被要求保持与其指定做市商业务的运营相关的一定水平的资本。
我们的加拿大子公司,Virtu ITG Canada Corp,TriAct Canada Marketplace LP和Virtu Financial Canada ULC,均需遵守监管资本要求和定期要求,以报告其监管资本并提交加拿大投资行业监管组织(Investment Industry Regulatory Organization Of Canada)提出的其他监管报告。Virtu Financial爱尔兰有限公司和Virtu ITG Europe Limited作为投资公司受到爱尔兰中央银行的监管,根据欧盟法律,它们必须根据自己的状况、财务状况和其他因素保持最低额度的监管资本。除了定期报告其监管资本和提交其他监管报告的要求外,Virtu Financial爱尔兰有限公司和Virtu ITG Europe Limited在接受资本贡献或从其监管资本进行资本分配之前需要获得同意。如果不遵守监管资本要求,可能会导致监管部门制裁或吊销其监管许可证。“Virtu ITG UK Limited受到英国金融市场行为监管局的监管,并受到类似的审慎资本要求的约束。Virtu ITG Australia Limited、Virtu ITG Hong Kong Limited和Virtu ITG Singapore Pte Limited也受当地监管资本要求的约束,分别受澳大利亚证券交易所、证券和期货事务监察委员会和新加坡金融管理局的监管。
看见注20“监管要求”的第一部分项目1“财务报表”本季度报告采用Form 10-Q格式,讨论我们受监管子公司的监管资本要求。
短期借款
我们维持各种经纪-交易商设施和短期信贷设施,作为我们日常交易业务的一部分。看见注10“借款”的第一部分项目1“财务报表”请参阅本季度报告的Form 10-Q,以了解我们各种信贷设施的详细情况。自.起2019年9月30日,我们经纪-交易商设施的未偿还本金余额为3700万美元,以及本公司接受执行或结算服务的各种大宗经纪和其他金融机构的未偿短期信贷安排总额约为1.34亿美元,在应收款中从经纪-交易商和结算组织的简明综合财务状况报表中扣除第一部分项目1“财务报表”本季度报告的10-Q表格。
信贷协议
关于ITG收购,Virtu Financial、VFH和收购借款人签订了信贷协议,贷方Jefferies Finance LLC作为行政代理,Jefferies Finance LLC和RBC Capital Markets作为联合牵头安排人和联合簿记管理人。
信贷协议规定(I)一笔总额为15亿美元的优先有担保第一留置权期限贷款,全部于ITG截止日期提取,其中VFH借入约404.5,000,000美元以偿还本公司第四项经修订及恢复的信贷协议项下的所有未偿还款项,其余约10,95百万美元由收购借款人借入以支付相关的代价及费用及开支。
(Ii)一项价值50,000,000美元的优先担保第一留置权循环融资予VFH,以及一项价值5,000,000美元的信用证子融资和一项价值5,000,000美元的Swingline子融资。在ITG截止日期后,VFH承担收购借款人关于收购期限贷款的义务。在截至2019年6月30日的三个月内,根据第一期留置贷款安排偿还了5000万美元。自.起2019年9月30日, 14.5亿美元在第一期留置权贷款机制下未清偿。
信贷协议项下的定期贷款借款和转轮借款将按相当于我们选择的(I)(A)有效最优惠利率中最大者,(B)(I)联邦基金有效利率和(Ii)隔夜银行融资利率中的较大者,在每种情况下加0.5%,(C)一个月加1%和(D)1.00%的欧洲美元借款调整后的伦敦银行同业拆借利率,以及(D)1.00%,加上,在每种情况下,2.50%,根据VFH的第一留置权杠杆率下调至2.25%,或(Ii)(X)有效利息期间调整后的LIBOR利率和(Y)0%,在每种情况下加3.50%,根据VFH的第一留置权杠杆率下调至3.25%,两者中较大者。此外,承诺费按第一留置权循环融资日平均未使用金额每年0.50%累算,根据威富集团的第一留置权杠杆率,每年递减至0.375%和0.25%,并按季度支付。
信贷协议项下的首个留置权循环融资须受制于一个快速增长的第一留置权净值杠杆率,该比率可能会根据截至该日期总循环承诺的使用情况在一个财政季度的最后一天生效。VFH还受到基于超额现金流和某些其他触发事件的或有本金预付款的影响。信贷协议项下的借款由Virtu Financial和VFH的重大非监管受限子公司担保,并由VFH和担保人的几乎所有资产提供担保,但某些例外情况除外。
根据信贷协议,定期贷款将于2026年3月1日到期;前提是除非福丰现有的2022年到期的6.750%第二留置权票据中至少有4000万美元在第二留置权票据到期日之前91天(“期限跳跃到期日”)之前偿还或再融资(“偿还要求”),否则期限贷款将在期限跳跃到期日到期。定期贷款按年分期摊销,相当于定期贷款原始合计本金的1.0%。循环承诺将于2022年3月1日终止;但除非偿还要求在第二留置权票据到期日之前182天(“循环春季到期日”)得到满足,否则循环承诺将于循环春季到期日终止。如下所述,VFH于2019年10月9日全额偿还第二留置权票据,因此,定期贷款将于2026年3月1日到期,循环承诺将于2022年3月1日终止。
信贷协议包含某些习惯性契约和某些习惯性违约事件,包括与控制权变更有关的事件。如果发生违约事件并持续发生,信贷协议项下的贷款人将有权采取各种行动,包括加快信贷协议项下的未清偿金额,以及有担保债权人就担保信贷协议项下的义务的抵押品允许采取的所有行动。
于2019年10月9日(“截止日期”),VFH签订了第1号修正案(“第1号修正案”),其中修改了信贷协议(经第1号修正案修订的“修正信贷协议”),除其他事项外,规定5.25亿美元累计递增期限贷款本金(“递增期限贷款”),并修改相关抵押品协议。在截止日期,VFH借入递增的定期贷款,并将所得款项连同可用现金赎回所有5,000万美元未偿还本金总额6.750%由VFH和Orchestra Co Issuer,Inc.发行的2022年到期的高级担保第二留置权票据,Orchestra Co Issuer,Inc.是特拉华州的一家公司,也是本公司的间接子公司,并支付相关费用和费用。适用于递增期限贷款的条款、条件及契诺与信贷协议项下适用于现有期限贷款的条款、条件及契诺相同,包括到期日为2026年3月1日。公司也进入了五年5.25亿美元浮动至固定利率掉期协议,有效地确定递增期限贷款的利息支付义务4.8%一直到2024年9月。
为为收购KCG提供资金,于2017年6月30日,Virtu Financial和VFH先前与贷款方和作为行政代理、唯一主要安排人和账簿管理人的JPMorgan Chase Bank,N.A.签订了第四份修订和恢复的信贷协议,该协议对现有信贷协议进行了全面修订和重述,在收购KCG完成后,提供了总计11.5亿美元的第一留置权担保期限贷款(“高级有担保期限贷款工具”)。如上所述,高级有担保期限贷款工具在全额偿还第一个留置权期限贷款工具的收益后被完全终止。
到目前为止,我们遵守了信贷协议下所有适用的契约2019年9月30日.
高级担保第二留置权票据
2017年6月16日,Virtu Financial的全资子公司Orchestra Borrower LLC(“托管发行人”)和Orchestra Co-Issuer,Inc.联席发行人(“共同发行人”)完成发行总本金为6.750%的2022年到期的高级有抵押第二留置权债券(“债券”)。这些票据是根据日期为2017年6月16日的印记(“印记”)发行的,代管发行人、联合发行人和美国银行全国协会作为受托人和抵押品代理。债券将于2022年6月15日到期。债券的年利率为6.750%,每六个月支付一次,直至2017年6月15和12月15日到期,日期为2017年12月15。
2017年7月20日,VFH承担了契约和票据项下代管发行人的所有义务。债券由Virtu Financial和Virtu Financial全资拥有的担保信贷协议的国内有限子公司担保。我们将VFH和联合发行人统称为“发行人”。
如上所述,信贷协议于2019年10月9日修订,VFH使用递增定期贷款的收益连同手头现金赎回债券,在赎回债券后,Indenture完全终止。
现金流
我们的主要流动性来源是来自我们子公司运营的现金流,我们的经纪-交易商信贷设施(如上所述),我们的主要经纪提供的保证金融资和手头现金。
下表总结了我们的主要现金来源和用途九个月结束 2019年9月30日和2018.
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| | 截至9月30日的9个月, |
提供的现金净额(用于): | | 2019 | | 2018 |
经营活动 | | $ | (346,222 | ) | | $ | 313,511 |
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投资活动 | | (882,820 | ) | | 363,646 |
|
融资活动 | | 897,810 |
| | (790,398 | ) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | (9,996 | ) | | (3,713 | ) |
现金和现金等价物净增加(减少) | | $ | (341,228 | ) | | $ | (116,954 | ) |
经营活动
净现金用于经营活动是3.462亿美元为.九个月结束 2019年9月30日与净现金相比提供经营活动3.135亿美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。经营活动中使用/提供的现金净额的变化主要归因于九个月结束 2019年9月30日与上一时期的净收入相比。
投资活动
净现金用于投资活动是8.828亿美元为.九个月结束 2019年9月30日与净现金相比提供投资活动3.636亿美元为.九个月结束 2018年9月30日.现金用于投资活动九个月结束 2019年9月30日主要归因于ITG截止日期用于ITG收购的8.356亿美元现金,而现金提供投资活动九个月结束 2018年9月30日主要是由于2018年1月出售BondPoint获得的4.02亿美元收益。看见注3“ITG收购”和注4“BondPoint的销售”的第一部分项目1“财务报表”本季度报告的10-Q表格。
筹资活动
净现金提供筹资活动是8.978亿美元为.九个月结束 2019年9月30日,而净现金用于筹资活动是7.904亿美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。现金提供为九个月结束 2019年9月30日主要归因于长期借款收入15,00百万美元,由高级有担保期限贷款融资偿还4000万美元和第一个留置期限贷款融资提前偿还5000万美元抵销。此外,短期借款提供的现金约为6370万美元,主要是由于透支形式的短期银行贷款增加。现金用于为九个月结束 2018年9月30日主要归因于偿还长期借款5000万美元,Virtu Financial向非控股权益分派19610万美元,以及购买国库股票5820万美元。
共享回购计划
2018年2月8日,公司董事会批准了高达5000万美元的A级普通股和Virtu金融部门股份回购计划,并于2018年7月27日扩大至1000万美元。自该计划开始以来,公司回购了大约260万大约A类普通股和Virtu金融单位的股份6,590万美元好的。截至2019年9月30日,公司大约有3410万美元剩余容量用于未来根据该计划购买A类普通股和Virtu金融单位的股份。股份回购计划于2019年9月30日到期。
二级产品
2018年5月,本公司和部分销售股东完成了本公司17,250,000股A类普通股的公开发行(“2018年5月二次发售”)和部分出售股东以每股27.16美元的买入价(向公众发售每股28.00美元减去承销商折扣),其中包括承销商在2018年5月二次发行中全面行使购买额外股份的选择权。^公司在此次发售中出售了10,518,750股“A类普通股”,其所得款项净额用于根据本公司与TJMT Holdings LLC于2018年5月15日订立的特定会员购买协议,从TJMT Holdings LLC购买同等数量的Virtu Financial Units及相应数量的“D类普通股”股份,该协议由本公司与TJMT Holdings LLC于二零一八年五月十五日订立。出售股东于二零一八年五月二次发售中售出6,731,250股“A类普通股”,包括本公司行使既得购股权发行的2,081,250股“A类普通股”。
关于2018年5月的二次发行,本公司、TJMT Holdings LLC、North Island Holdings I,LP(“北岛股东”)、Havelock Fund Investments Pte。有限公司(“Havelock”)和Aranda Investments Pte.于二零一七年四月二十日由本公司、TJMT Holdings LLC、北岛股东、Havelock、Aranda及本公司若干直接或间接股权持有人(“修订及恢复注册权协议”)订立日期为2017年4月20日的修订及恢复注册权协议的若干修订第1号,以加入本公司董事Vincent Viola先生及Michael Viola先生,并确认若干其他人士(包括本公司的行政总裁)仍为修订及恢复注册权协议的订约方。
于2019年5月,本公司完成公开发售(“2019年5月第二次发售”)9,000,000股A类普通股,包销商支付每股22.00美元的购买价,所得款项净额用于根据本公司与TJMT Holdings LLC于二零一九年五月十四日订立的该成员购买协议,从TJMT Holdings LLC购买同等数量的Virtu Financial Unit及相应的D类普通股股份,该协议由本公司与TJMT Holdings LLC于二零一九年五月十四日订立。
表外安排
自.起2019年9月30日根据S-K法规第303(A)(4)(Ii)项的定义,我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或合理地可能对我们的财务状况、收入或支出产生影响,这些对投资者来说都是重要的。
通货膨胀率
我们相信通货膨胀到目前为止并没有对我们的财政状况产生实质性的影响2019年9月30日,及2018年12月31日或我们的经营业绩和现金流在过去的三个月和九个月 2019年9月30日和2018.
关键会计政策和估计
根据美国公认会计原则编制财务报表需要管理层作出估计和假设,以影响简明综合财务报表日期的资产和负债的报告金额和或有资产和负债的披露,以及适用报告期内的收入和支出的报告金额。关键会计政策是对我们的财务状况、运营结果和现金流的最重要描述,并且需要我们最困难、最主观和最复杂的判断,因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。虽然我们的重要会计政策在我们的简明综合财务报表的附注中有更详细的描述,但我们最关键的会计政策将在下面讨论。在应用这些政策时,我们必须使用一些基于我们知情判断和最佳估计的金额。估计,就其性质而言,是基于判断和可获得的信息。我们所作的估计是基于历史因素、当前情况以及管理经验和判断。我们在持续的基础上评估我们的假设和估计。在不同的假设或条件下,我们的实际结果可能与这些估计不同。
金融工具价值评估
由于我们业务的性质,我们基本上所有的金融工具资产,包括所拥有的金融工具,根据转售协议购买的证券,以及从经纪、交易商和结算机构应收的款项均按公允价值按公布的市场价格列账,并每日按市价计价,或属短期性质的资产,并以接近公允价值的金额反映。同样,我们所有因出售但尚未购买的金融工具、根据回购协议出售的证券、借出的证券以及应付给经纪人、交易商和结算机构的金融工具负债均属短期性质,并按市场报价或接近公允价值的金额进行报告。
公允价值定义为在计量日期市场参与者之间的有序交易中出售资产时将收到的价格或为转移负债而支付的价格(即退出价格)。?按公允价值计量和报告的金融工具将根据输入在以下类别之一中进行分类和披露:
一级-活跃市场中的未调整报价,可在计量日期获得相同的、不受限制的资产或负债;
2级--在不活跃的市场中的报价,以及所有重要投入都可以直接或间接观察到的金融工具;或
第3级-需要对公允价值计量具有重要意义且不可观察的输入的价格或估值
我们所拥有的几乎所有金融工具以及出售但尚未购买的金融工具的公允价值基于可观察到的价格和投入,并归类于公允价值层次结构的第1级和第2级。公允价值层次结构第3级分类的工具是那些需要一项或多项不可观察的重要投入的工具。估计3级金融工具的公允价值需要做出判断。看见附注11“金融资产和负债”的第一部分项目1“财务报表”有关公允价值计量的更多信息,请参阅Form 10-Q上的本季度报告。
收入确认
交易收入,净额
交易收入,即净额,由交易收益和亏损组成,交易收益和亏损按交易日期进行记录,并按净额进行报告。交易收入净额由所拥有的金融工具和已出售的金融工具、尚未购买的资产和负债(即未实现的损益)以及股票、固定收益证券、货币和商品的已实现损益的公允价值变化组成。
利息和股息收入/利息和股息费用
利息收入和利息费用按照合同利率应计。利息收入包括通过抵押融资安排和经纪持有的现金获得的收入。利息开支包括抵押交易、保证金及相关短期借贷设施的利息开支。股息于除股息日记录,利息按权责发生制确认。
佣金、网络和技术服务
佣金净额主要包括机构客户订单赚取的佣金和佣金等价物,按交易日期记录,这是履行对客户的履行义务的时间点。根据佣金管理计划,我们允许机构客户分配其总佣金的一部分,用于支付第三方提供的研究和其他服务。由于我们在这些交易中担任代理,因此我们在佣金、净额和技术服务的净额基础上在简明综合全面收益表中记录此类开支。公司在提供第三方研究服务并支付款项时确认相关收入。
技术服务收入包括第三方为我们的专有风险管理和交易基础设施技术的许可以及相关管理和托管服务的提供而支付的费用。这些费用包括预付费用和年度经常性费用,在某些情况下,还包括基于客户收入的或有费用,这是可变代价。根据这些合同提供的服务具有相同的转让模式;因此,这些服务正在被衡量和确认为单一的履行义务。履行义务随着时间的推移得到履行,相应地,收入会随着时间的推移而确认。可变代价尚未包括在交易价格中,因为代价金额取决于本公司无法控制的因素,因此不可能出现已确认的“显著”“逆转”“累计”收入。经常性费用(不包括可变代价)按月计费和收取。
工作流技术收入包括我们通过我们的前端工作流解决方案和网络功能提供的订单和交易执行管理以及订单路由服务。
我们提供从我们的执行管理系统(“EMS”)到我们的执行服务产品的交易订单路由,每个交易订单通过EMS路由,代表一个单独的履行义务,在某个时间点得到满足。然后,根据第三方经纪人为订单路由支付的独立销售价格,将交易中赚取的佣金的一部分分配给工作流技术。剩余的佣金分配给佣金,净额采用剩余分配法。赚取的佣金是固定的,收入在交易日确认。
我们参与佣金分享安排,交易订单从我们的EMS和我们的订单管理系统(“OMS”)路由到第三方经纪人。来自第三方经纪的佣金份额收入通常是固定的,收入在交易日期的某个时间点确认。
我们还向客户提供OMS和相关软件产品和连接服务,并确认许可费收入和每月连接费。为使用我们的OMS和其他软件产品而产生的许可费收入是固定的,并在客户能够使用许可证并从中受益的时间点得到确认。连接性收入在本质上是可变的,基于活动连接的数量,并使用基于时间的进度度量按月确认。
分析收入是通过向客户提供分析产品和服务(包括交易和投资组合分析工具)而获得的。我们向客户提供分析产品和服务,并根据交付产品和服务的时间确认订阅费,订阅费在合同期限内固定。分析服务可以在一段时间内交付(当为客户提供对分析数据的不同持续访问时)或在某个时间点(当报告
仅定期交付给客户)。随着时间的推移,使用基于时间的进度度量每月确认绩效义务,因为分析产品和服务不断地提供给客户。当分析报告交付给客户时,将识别时间点性能义务。
分析产品和服务也可以通过与交易执行服务的可变捆绑安排进行支付。客户同意使用交易执行服务产生的佣金支付分析产品和服务,并使用以下方式将佣金分配给分析履行义务:
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(i) | 每个客户收到的产品和服务的佣金价值,使用类似的独立订阅安排的价值进行定价;以及 |
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(Ii) | 产品和服务的佣金价值相对于客户产生的佣金总额的计算比率。 |
对于这些捆绑佣金安排,分配给每个分析履行义务的佣金将在分析产品交付时确认为收入,无论是在一段时间内还是在某个时间点。如果分配的金额超过交付时可确认的金额,则这些分配的佣金可以延期支付。
股权报酬
我们根据财务会计准则委员会的会计准则编纂(“ASC”)718,薪酬:股票薪酬的规定,与员工进行基于股份的薪酬交易。与雇员的股份补偿交易是根据已发行的权益工具的公允价值计量的。
重组交易及IPO前为补偿而发出的奖励的公平值由管理层在独立第三方估值公司的协助下,使用授出日期的预计年度没收率(如适用)确定。
根据我们修订和恢复的2015年管理激励计划,以及根据修订和恢复的ITG 2007股权计划,在重组交易和IPO之后或之后为补偿而发放的基于股份的奖励以股票期权、A类普通股和限制性股票单位的形式发放。股票期权授予的公允价值是通过应用Black-Scholes-Merton模型确定的。A类普通股和限制性股票单位的公允价值是根据授予前三天的成交量加权平均价确定的,就限制性股票单位而言,是根据预计的年度没收率确定的。授予员工的股份奖励的公允价值根据归属条件进行支出,并在归属期间以直线方式确认。我们记录为从员工回购的库藏股票,目的是清偿发行普通股、授予限制性股票单位或行使股票期权所产生的税务负债。
所得税
我们通过多个独立的法律实体在全球开展业务。因此,我们的有效税率取决于我们的收益或亏损的地理分布以及我们运营的每个合法司法管辖区的税收法律和法规。
我们的某些全资子公司在外国司法管辖区需要缴纳所得税。所得税准备由当期税和递延税组成。当期税表示本年度纳税申报表上的税,使用在资产负债表日期制定的税率。递延税项资产的确认仅在未来可能有可供使用的应税收入的情况下确认。
我们目前在不同的司法管辖区接受审计,这些司法管辖区可能会评估对我们的额外所得税负债。审计、诉讼或相关法律、法规、行政实践、原则和解释的发展可能对我们的经营业绩或现金流在该发展发生的期间以及之前和随后的期间产生重大影响。我们根据ASC 740“收入税”确认不确定税收状况的税收利益,仅当税收状况更有可能通过适用税务当局的审查(包括上诉或诉讼程序的解决方案)基于该立场的技术是非曲直时才能维持。此类头寸在简明综合财务报表中确认的税收优惠是基于每个此类头寸的最大收益来计量的,该头寸在最终解决时变现的可能性大于50%。在评估和估计税收状况和税收利益时,考虑了许多因素。这样的估计涉及对法规、裁决、判例法、判例法等的解释,并且本质上是复杂的。我们的估计
可能需要定期调整,并且可能无法准确预测实际结果,因为在任何财政年度结束后的几年内,通常不会知道个别司法管辖区的所得税处理办法的解决方案。
商誉与无形资产
商誉是指收购价格超过我们收购的基础净有形和无形资产的金额。商誉不摊销,但在事件或情况变化显示账面值可能无法收回时,按年度基准评估减值,并在年度评估之间进行评估。商誉在报告单位级别进行评估,报告单位级别被定义为营业分部或营业分部之下的一个级别。
在评估减值时,实体可进行初步定性评估,据此评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面值(包括商誉)。在评估报告单位公允价值低于其账面价值的可能性是否更大时,单位应当评估相关事件和情况,包括:
•一般经济状况;
•获得资本的限制;
•外汇汇率的波动或股票和信贷市场的其他发展;
•行业和市场考虑因素,例如实体运营环境的恶化,竞争环境的加剧,依赖市场的倍数或指标(以绝对值和相对于同行的角度考虑)的下降,实体产品或服务的市场变化,或监管或政治发展,
•成本因素,如原材料、劳动力或其他对收益和现金流有负面影响的成本因素;
•整体财务表现,如负现金流或下降现金流,或实际或计划收入或收益与有关前期的实际和预计结果相比下降;
•其他相关的实体特定事件,如管理层、关键人员、战略或客户的变更、考虑破产或诉讼。
如果在评估该等事件或情况的总体后,一家实体确定报告单位的公允价值低于其账面值的可能性不大,则无需进行进一步的商誉减值测试。
如需进一步测试,则将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较;如果报告单位的公允价值小于其账面价值,则记录商誉减值损失,相当于报告单位的账面金额超过其公允价值(不超过分配给该报告单位的商誉总额)。
我们每年评估减值商誉(截至7月1日),并在存在某些事件或情况时临时评估商誉。在截至2018年7月1日的减值评估中,我们对每个报告单位进行了如上所述的定性评估。没有发现商誉的损害。
我们将有限寿命的无形资产按其估计的可用年限进行摊销。当存在减值指标时,我们测试有限寿命的无形资产是否减值,如果减值,则减记至公允价值。
近期会计公告
有关最近发布的会计发展及其对我们的简明综合财务报表的影响或潜在影响的讨论,请参阅注2“重要会计政策摘要”的第一部分项目1“财务报表”本季度报告的10-Q表格。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
在日常业务过程中,我们面临着各种市场风险。风险主要涉及由于市场价格、利率和货币利率等因素而导致的金融工具价值的变化。
我们的交易所做市商活动不依赖于任何特定市场的方向,旨在通过限制我们头寸的名义规模,在任何给定时间将风险资本降至最低。我们的交易所做市商策略包括不断对各种金融工具的双边市场进行报价,目的是通过捕捉买入和要约价格之间的价差来获利。如果另一市场参与者通过跨越价差执行该策略的出价或要约,该策略将试图通过退出头寸或在一个或多个不同的相关工具中进行对冲来锁定回报,这些工具代表与主要工具在经济上等同的价值。此类主要或对冲工具包括但不限于证券和衍生品,例如:普通股、交易所交易产品、美国存托凭证(“ADR”)、期权、债券、期货、现货货币和商品。基本上,我们交易的所有金融工具都是流动的,可以在短时间内以低成本进行清算。
我们与客户互动的做市活动包括承担仓位风险。任何时间点的风险都受到头寸的名义规模以及其他因素的限制。整体投资组合风险使用内部风险模型进行量化,并由公司首席风险官、独立风险组和高级管理人员进行监控。
我们使用各种专有风险管理工具持续管理我们的市场风险(包括盘中)。为了尽量减少我们的做市策略发生意外活动的可能性,如果我们的风险管理系统检测到一个交易策略产生超出我们预设限制的收入,它将冻结或“锁定”该策略,并向风险管理人员和管理人员发出警报。
就营运资金而言,吾等投资于货币市场基金,并于银行及我们于结算经纪的交易账户中维持利息及非计息结余,结算经纪分别归类为现金及现金等价物及来自经纪-交易商及结算机构的应收款,于财务状况简明综合报表上分别归类为现金及现金等价物及应收账款。这些金融工具没有到期日;余额是短期的,这有助于减轻我们的市场风险。我们还将我们的周转资金投资于短期美国政府证券,这些证券包括在财务状况简明综合报表中所拥有的金融工具中。我们以外币持有的现金及现金等价物受到外币波动的影响。这些余额每天都会受到监控,并在适当时进行对冲或减少,因此对我们的整体现金状况并不重要。
在正常业务过程中,我们维持交易所上市和其他股权证券的库存,并在较小程度上维持固定收益证券和上市股权期权。这些金融工具的公允价值为2019年9月30日和2018年12月31日是27亿美元和26亿美元分别在多头仓位和22亿美元和25亿美元分别为空头头寸。我们亦订立期货合约,该等合约记录在我们的财务状况简明综合报表内,根据情况向经纪、交易商及结算机构收取,或应付予经纪、交易商及结算机构(视乎情况而定)。
我们每天计算一系列不同压力事件可能引起的潜在损失。这包括基于历史事件和假设情景对资产价格的单因素和多因素冲击。压力计算包括对任何期权头寸、非线性头寸和杠杆的全面重新计算。高级管理人员和独立风险组仔细监控最高压力情景,以帮助减轻暴露于极端事件的风险。
购买和出售期货合约需要向期货委员会商人(“FCM”)支付保证金。商品交易法要求FCM将所有客户交易和资产与FCM的专有活动分开。客户的现金和存放在FCM的其他股本被视为与所有其他客户资金混合,但须遵守FCM的分离要求。在FCM破产的情况下,回收可能仅限于公司按比例分享的独立客户资金可用。回收金额有可能低于现金和其他股本存款总额。
利率风险,衍生工具
在正常的业务过程中,我们在自营交易活动中使用衍生金融工具。我们不将我们的衍生金融工具指定为ASC 815衍生品和套期保值项下的对冲工具,但用于降低汇率波动对我们在某些非美国业务中净投资的影响的衍生品除外,如中所述注12“衍生工具”的第一部分项目1“财务报表”本季度报告的10-Q表格。相反,我们以公允价值计入衍生工具,损益计入交易收入净额,并于附带的简明综合全面收益报表中计入。可自由交易并在国家交易所上市的衍生品的公允价值按当期最后一个营业日的最后销售价格确定。由于收益和亏损包括在收益中,我们选择不单独披露衍生工具的收益和亏损,而是披露衍生工具和非衍生工具的交易收入中的收益和亏损。
期货合同好的。作为我们自营市场交易策略的一部分,我们使用期货合约来获得各种指数、商品、利率或外币价值变化的风险敞口。期货合同代表对未来在指定日期以指定价格购买或出售资产的承诺。在签订期货合同时,我们需要向经纪人质押相当于合同金额一定百分比的现金、美国政府证券或其他资产。随后的付款,称为变动保证金,由吾等每天作出或收取,视乎相关证券的公平值的每日波动而定。我们确认的收益或损失等于每日变动幅度。
应付经纪-交易商和结算组织好的。管理层定期评估我们对不同经纪和结算组织的交易对手信用风险,以期限制交易对手破产造成的潜在损失。
外币风险
由于我们的国际做市商和执行服务活动以及我们海外子公司的累积收益,我们的收入和净值受到外汇汇率波动的影响。虽然我们以几种货币产生收入,但我们的大部分运营费用都是以美元计价的。因此,这些其他货币对美元的贬值将对折算为美元的收入产生负面影响。然而,通过公司采用的日常套期保值做法的影响,我们的外币计价收益转换为美元的任何影响都会减轻。
大致27.1%和16.8%我们的收入三个月结束 2019年9月30日和2018,分别和大约24.9%和12.0%为.九个月结束 2019年9月30日和2018分别以非美元货币计价。我们估计,假设上述汇率出现10%的不利变化,将导致收入减少1040万美元和490万美元为.三个月结束 2019年9月30日和2018分别,和2810万美元和1720万美元为.九个月结束 2019年9月30日和2018分别为。
拥有非美元本位币的子公司的资产和负债按期末汇率折算为美元。收入、支出和现金流量项目按期间内的平均汇率折算。由此产生的货币换算调整在我们的全面收益和权益变动简明综合报表中记录为外汇换算调整。我们的主要货币换算风险历来与子公司的净投资有关,子公司的功能货币以欧元和英镑计价。
具有表外风险的金融工具
我们从事各种涉及衍生品和其他表外金融工具的交易。这些金融工具包括期货、远期合同和交易所交易期权。这些衍生金融工具用于进行交易活动和管理市场风险,因此受到不同程度的市场和信用风险的影响。衍生工具交易是为了交易目的或在经济上对冲其他头寸或交易。
期货和远期合同规定延迟交付相关工具。在我们发行上市期权的情况下,我们将获得溢价,以换取买方在未来某个日期以合同价格买入或卖出证券的权利。与这些金融工具相关的合同或名义金额反映了数量和活动,以及
不一定反映风险金额。期货合约在交易所执行,每天根据市场变动进行现金结算,通常与中央清算所作为交易对手。因此,期货合同一般没有信用风险。远期合同、期权和掉期的信用风险仅限于财务状况报表中记录的未实现的市场估值收益。市场风险在很大程度上取决于相关金融工具的价值,并受到市场力量的影响,例如利率和汇率的波动和变化。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,管理层评估了我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性(如1934年“证券交易法”(“交易法”)修订后的1934年“证券交易法”13a-15(E)或15d-15(E)“规则”中的定义)2019年9月30日好的。基于该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至#年2019年9月30日我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的期限内被记录、处理、总结和报告,并积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时就要求的披露作出决定。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序能够防止所有错误和欺诈。控制系统,无论构思和操作有多好,只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映存在资源约束的事实,并且必须考虑相对于其成本的控制的好处。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都无法提供绝对保证,确保已检测到公司的所有控制问题和欺诈情况(如果有的话)。这些固有的限制包括决策决策中的判断可能是错误的,以及由于简单的错误和错误而可能发生故障的现实。此外,控制可以被某些人的个人行为、两个或两个以上的人串通或通过管理控制而被规避。
任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,并且不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其所述目标。随着时间的推移,由于条件的变化或政策或程序的遵守程度可能恶化,控制可能会变得不充分。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且可能无法检测到。
财务报告内部控制的变化
在截至三个月的时间里,我们对财务报告的内部控制(根据《交换法》第13a-15(F)条的定义)没有发生变化2019年9月30日这已经或相当可能会对我们对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
本项目所需的信息在中的“法律程序”一节中列出附注15“承诺、或有事项和保证”本公司的简明综合财务报表包括在第一部分“财务信息”中,该部分通过引用并入本文。
第1A项。危险因素
第一部分第1A项所述的风险因素没有重大变化。2018年10-K表中的“风险因素”
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
根据本公司、Virtu Financial和Virtu Financial Units的持有人于2015年4月15日订立的交换协议(“交换协议”),Virtu Financial Units(以及我们的C类普通股或D类普通股的相应股份,视情况而定)可随时以一对一的方式交换我们的A类普通股或B类普通股的股份,但须受股票拆分、股票股息和重新分类的惯常换算率调整的影响。
2018年2月8日,公司董事会批准了一项新的股份回购计划,截至2019年3月31日,公司将在A级普通股和Virtu金融部门中回购至多5000万美元的股份。2018年7月27日,公司董事会批准扩大公司股份回购计划,授权总额增加5000万美元至1000万美元,并将计划期限延长至2019年9月30日。自2018年2月该计划开始以来,公司已经回购了大约260万大约A类普通股和Virtu金融单位的股份6,590万美元好的。截至2019年9月30日,公司大约有3410万美元剩余容量用于未来根据该计划购买A类普通股和Virtu金融单位的股份。股份回购计划于2019年9月30日到期。根据该计划,公司可以不时通过公开市场交易、私下谈判交易或其他方式回购股份。也可以根据规则10b5-1计划进行回购。回购交易的时间及金额将由本公司管理层根据其对市场状况、股价、法律要求及其他因素的评估而决定。本计划可随时暂停、修改或终止,恕不另行通知。不能保证任何进一步的回购会真的发生。期间,公司没有根据公司的股份回购计划回购其A类普通股。九个月结束 2019年9月30日好的。回购股份总额九个月结束 2019年9月30日分别为:
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周期 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数 | | 根据计划或计划仍可购买的股票的近似美元价值 |
2019年1月1日-2019年1月31日 | | | | | | | | |
A类普通股/Virtu金融单位回购 | | 208,610 |
| | $ | 26.43 |
| | — |
| | $ | 34,138,832 |
|
| | | | | | | | |
2019年2月1日-2019年2月28日 | | | | | | | | |
A类普通股/Virtu金融单位回购 | | 4,653 |
| | 25.15 |
| | — |
| | 34,138,832 |
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| | | | | | | | |
2019年3月1日-2019年3月31日 | | | | | | | | |
A类普通股/Virtu金融单位回购 | | 111,932 |
| | 24.72 |
| | — |
| | 34,138,832 |
|
| | | | | | | | |
2019年4月1日-2019年4月30日 | | | | | | | | |
A类普通股/Virtu金融单位回购 | | 21,413 |
| | 24.58 |
| | — |
| | 34,138,832 |
|
C类普通股/Virtu金融单位回购 | | 3,584 |
| | 26.66 |
| | — |
| | |
| | | | | | | | |
2019年5月1日-2019年5月31日 | | | | | | | | |
A类普通股/Virtu金融单位回购 | | 27,814 |
| | 23 |
| | — |
| | 34,138,832 |
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| | | | | | | | |
2019年6月1日-2019年6月30日 | | | | | | | | |
A类普通股/Virtu金融单位回购 | | 41,625 |
| | 22.02 |
| | — |
| | 34,138,832 |
|
| | | | | | | | |
2019年7月1日-2019年7月31日 | | | | | | | | |
A类普通股/Virtu金融单位回购 | | 30,943 |
| | 21.64 |
| | — |
| | 34,138,832 |
|
| | | | | | | | |
2019年8月1日-2019年8月31日 | | | | | | | | |
A类普通股/Virtu金融单位回购 | | 26,710 |
| | 18.63 |
| | — |
| | 34,138,832 |
|
| | | | | | | | |
2019年9月1日-2019年9月30日 | | | | | | | | |
A类普通股/Virtu金融单位回购 | | 237 |
| | 16 |
| | — |
| | 34,138,832 |
|
| | | | | | | | |
普通股/Virtu金融单位回购总额 | | 477,521 |
| | $ | 23.21 |
| | — |
| | $ | 34,138,832 |
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(1)包括从员工处回购477,521股股票,以满足在净额结算股权奖励时的法定预扣税金要求九个月结束 2019年9月30日.
项目3.高级证券违约
一个也没有。
项目4.矿山安全披露
一个也没有。
第5项其他信息
一个也没有。
第6项.展品
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展品编号 | | 描述 |
10.1 | | 2019年10月9日对2019年3月1日信用协议的第1号修正案,在Virtu Financial LLC中,AS Holdings,Impala借款人LLC,作为收购借款人,VFH母公司LLC,作为再融资借款人,贷款人,发行银行和Swingline放贷方,Jefferies Finance LLC作为行政代理,Jefferies Finance LLC和RBC Capital Markets作为联合牵头部署人和联合簿记管理人(通过引用附件10并入本文 |
10.2*† | | Virtu Financial Operating LLC和Brett Fairclough之间的雇佣协议,日期为2019年4月17日。 |
10.3*† | | Virtu Financial Operating LLC和Brett Fairclough分别于2019年4月17日、2019年7月3日和2019年9月3日签署的信函协议。 |
10.4*† | | Virtu Financial Operating LLC和Alex Ioffe之间的雇佣协议,日期为2019年8月31日。 |
10.5*† | | 由Virtu Financial Operating LLC和Hyungtaek(Henry)Kim签订的雇佣协议,日期为2011年3月25日。 |
10.6*† | | Virtu Financial Operating LLC和Hyungtaek(Henry)Kim之间的信函协议,日期为2019年8月15日。 |
10.7*† | | Virtu金融公司2015年管理激励计划员工限制性股票单位和普通股奖励协议,日期为2016年12月31日,由Virtu Financial,Inc.签署并在Virtu Financial,Inc.之间生效还有布雷特·费尔克劳夫。 |
10.8*† | | Virtu金融公司修订并恢复了2015年管理激励计划员工限制性股票单位和普通股奖励协议,日期为2018年1月23日,由Virtu Financial,Inc.制定并生效。还有布雷特·费尔克劳夫。 |
10.9*† | | Virtu金融公司修订并恢复了2015年管理激励计划员工限制性股票单位和普通股奖励协议,日期为2019年1月23日,由Virtu Financial,Inc.制定并生效。还有布雷特·费尔克劳夫。 |
10.10*† | | Virtu金融公司由Virtu Financial,Inc.修订并恢复2015年管理激励计划员工限制性股票单位协议,日期为2019年10月2日。还有亚历克斯·艾奥夫。 |
10.11*† | | Virtu金融公司修订并恢复2015年管理激励计划员工限制性股票单位和普通股奖励协议,日期为2016年12月31日,由Virtu Financial,Inc.以及Virtu Financial,Inc.之间签订。和亨泽(亨利)金。 |
10.12*† | | Virtu金融公司由Virtu Financial,Inc.修订并恢复2015年管理激励计划员工限制性股票单位协议,日期为2019年4月22日。和亨泽(亨利)金。 |
31.1* | | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条要求的首席执行官证明。 |
31.2* | | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条要求的首席财务官证明。 |
32.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18U.S.C.第1350条对首席执行官的认证。 |
32.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18U.S.C.第1350条对首席财务官的认证。 |
101.INS* | | XBRL实例文档 |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构 |
101.CAL* | | XBRL分类扩展计算链接库 |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签链接库 |
101.PRE* | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义文档 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*在此提交。
†管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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| | | |
| | Virtu金融公司 |
| | |
| | |
日期: | 2019年11月8日 | 依据: | /s/Douglas A.Cifu |
| | | 道格拉斯·A·西福 |
| | | 首席执行官 |
| | | |
| | | |
日期: | 2019年11月8日 | 依据: | /s/Alex Ioffe |
| | | 亚历克斯·艾奥夫 |
| | | 首席财务官 |