美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

形式10-Q
·(Mark One)
☒  依据第13或15(D)条提交的季度报告1934年证券交易法

截至季度末的季度期间2019年9月30日
或
☐ 根据证券第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年交换法

由_至_的过渡期

佣金档案号？001-11595

ASTEC工业公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)

田纳西州
  
62-0873631
(成立公司或组织的国家或其他司法管辖权)
  
(国税局雇主识别号)
   
牧羊路1725号, 查塔努加, 田纳西州
  
37421
(主要行政机关地址)
  
(邮政编码)

(423) 899-5898
(登记人的电话号码，包括区号)
 
根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的名称
贸易符号
每间交易所的注册名称
普通股
存储
纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表示注册人是否：(1)在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内遵守了此类提交要求。
是 ☒ 不☐

用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。
是 ☒ 不☐

用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”第12b-2条中“大型加速备案公司”、“加速备案公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义：

大型加速文件管理器 ☒
加速文件管理器☐
非加速报税器☐
较小的报告公司☐
 
新兴成长型公司☐

1



如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是☐
不☒

注明截至最后可行日期，发行人的每类普通股的流通股数量。

班级，等级
未完成于2019年10月26日
普通股，面值0.20美元
22,546,348


2


ASTEC工业公司
^指数
 
第一部分-财务资料
  
 
 
项目1.财务报表(未审计)
  
 
 
截至2019年9月30日和2018年12月31日的简明综合资产负债表
  
 
 
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表
  
 
 
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的综合收益(亏损)简明综合报表
  
 
 
截至2019年和2018年9月30日的九个月的简明综合现金流量表
  
 
 
截至2019年和2018年9月30日止三个月和九个月的简明综合权益报表
 
 
未经审计的简明综合财务报表附注
  
 
 
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
  
 
 
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
  
 
 
项目4.控制和程序
  
     
第二部分-其他资料
  
     
 
项目1.法律程序
  
     
 
第1A项危险因素
  
     
 
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
  
     
 
第6项.展品
  

3



第一部分-财务资料
项目1.财务报表
ASTEC工业公司
简明综合资产负债表
(以千为单位)(未审计)

  
九月三十日，
2019
    
十二月三十一号，
2018
  
资产
            
流动资产：
            
现金和现金等价物
  
$
26,289
    
$
25,821
  
投资
    
1,103
      
1,946
  
贸易应收账款
    
110,583
      
130,569
  
其他应收款项
    
3,490
      
3,409
  
盘存
    
356,889
      
355,944
  
预付所得税
    
16,999
      
24,459
  
预付费用和其他资产
    
14,531
      
18,843
  
流动资产总额
    
529,884
      
560,991
  
财产和设备，净额
    
190,545
      
192,448
  
投资
    
14,480
      
14,890
  
经营租赁使用权资产
    
4,241
      
–
  
商誉
    
32,206
      
32,748
  
递延所得税资产
    
18,146
      
27,490
  
其他长期资产
    
26,167
      
26,890
  
总资产
  
$
815,669
    
$
855,457
  
负债和权益
                
流动负债：
                
长期债务的当期到期日
  
$
204
    
$
413
  
应付帐款
    
59,886
      
70,614
  
客户存款
    
43,821
      
48,069
  
应计产品保修
    
9,992
      
10,928
  
应计工资和相关负债
    
22,492
      
24,126
  
应计损失准备金
    
1,989
      
1,832
  
其他流动负债
    
34,697
      
33,249
  
流动负债总额
    
173,081
      
189,231
  
长期债务
    
717
      
59,709
  
递延所得税负债
    
869
      
1,020
  
其他长期负债
    
23,418
      
20,207
  
负债共计
    
198,085
      
270,167
  
股东权益
    
617,060
      
584,580
  
非控股权益
    
524
      
710
  
总股本
    
617,584
      
585,290
  
负债和权益总额
  
$
815,669
    
$
855,457
  

见未经审计的简明综合财务报表附注

4



ASTEC工业公司
简明综合报表运筹学
(以千为单位，每股数据除外)
(未审计)

  
三个月
九月三十日，
    
九个月结束
九月三十日，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
净销售额
  
$
255,807
    
$
256,613
    
$
886,389
    
$
854,595
  
销售成本
    
203,947
      
198,329
      
674,362
      
717,197
  
毛利
    
51,860
      
58,284
      
212,027
      
137,398
  
销售、一般、行政和工程费用
    
47,643
      
51,054
      
158,594
      
154,396
  
重组和资产减值费用
    
875
      
-
      
1,431
      
-
  
经营收入(亏损)
    
3,342
      
7,230
      
52,002
      
(16,998
)
利息费用
    
(167
)
    
(170
)
    
(1,299
)
    
(488
)
其他收入，支出净额
    
412
      
23
      
1,252
      
1,536
  
所得税前经营收入(亏损)
    
3,587
      
7,083
      
51,955
      
(15,950
)
所得税准备(福利)
    
632
      
180
      
11,420
      
(2,301
)
净收益(损失)
    
2,955
      
6,903
      
40,535
      
(13,649
)
非控股权益净亏损
    
55
      
92
      
127
      
238
  
控制权益净收益(亏损)
  
$
3,010
    
$
6,995
    
$
40,662
    
$
(13,411
)
                                 
每股普通股收益(亏损)
                                
属于控股权益的净收入(亏损)：
                                
基本型
  
$
0.13
    
$
0.31
    
$
1.81
    
$
(0.58
)
稀释
  
$
0.13
    
$
0.30
    
$
1.79
    
$
(0.58
)
已发行普通股加权平均数：
                                
基本型
    
22,523
      
22,923
      
22,510
      
23,009
  
稀释
    
22,684
      
23,084
      
22,666
      
23,009
  
每股普通股宣布的股息
  
$
0.11
    
$
0.11
    
$
0.33
    
$
0.31
  

见未经审计的简明综合财务报表附注

5



ASTEC工业公司
全面收益(亏损)简明综合报表
(千)
(未审计)

  
三个月
九月三十日，
    
九个月结束
九月三十日，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
净收益(损失)
  
$
2,955
    
$
6,903
    
$
40,535
    
$
(13,649
)
其他综合损失：
                                
外币折算调整
    
(3,524
)
    
(1,536
)
    
(2,671
)
    
(7,845
)
未确认养老金福利成本的变化
    
–
      
–
      
–
      
65
  
其他综合损失
    
(3,524
)
    
(1,536
)
    
(2,671
)
    
(7,780
)
综合收益(亏损)
    
(569
)
    
5,367
      
37,864
      
(21,429
)
非控股权益综合损失
    
105
      
122
      
167
      
407
  
可归因于控股权益的全面收益(亏损)
  
$
(464
)
  
$
5,489
    
$
38,031
    
$
(21,022
)

见未经审计的简明综合财务报表附注

6



ASTEC工业公司
简明现金流量表
(千)
(未审计)

  
九个月结束
九月三十日，
  
   
2019
    
2018
  
业务活动现金流量：
            
净收益(损失)
  
$
40,535
    
$
(13,649
)
调整净收益(亏损)至经营活动提供(使用)的净现金：
                
折旧摊销
    
19,698
      
20,755
  
坏账准备
    
1,086
      
145
  
保证条款
    
7,020
      
10,115
  
递延补偿费用(福利)
    
74
      
(441
)
以股票为基础的薪酬
    
2,118
      
1,770
  
递延所得税准备
    
9,193
      
1,587
  
(收益)固定资产处置损失
    
309
      
(249
)
向SERP参与者分发
    
(2,067
)
    
(291
)
营业资产和负债的变化：
                
买卖证券，净额
    
883
      
(628
)
贸易及其他应收款项
    
18,150
      
(7,512
)
盘存
    
(1,261
)
    
(37,841
)
预付费用和其他资产
    
849
      
796
  
应付帐款
    
(8,899
)
    
14,047
  
应计球团厂协议成本
    
–
      
17,000
  
应计产品保修
    
(8,004
)
    
(14,480
)
客户存款
    
(4,247
)
    
2,895
  
预付和应付所得税，净额
    
8,964
      
(11,055
)
其他
    
(226
)
    
(3,498
)
经营活动提供(使用)的净现金
    
84,175
      
(20,534
)
投资活动的现金流量：
                
财产和设备支出
    
(17,924
)
    
(17,518
)
出售财产和设备的收益
    
268
      
330
  
其他
    
1,407
      
83
  
投资活动使用的净现金
    
(16,249
)
    
(17,105
)
筹资活动的现金流量：
                
股息的支付
    
(7,436
)
    
(7,149
)
股票回购
    
–
      
(13,914
)
银行贷款下的借款
    
164,850
      
48,523
  
偿还银行贷款
    
(223,984
)
    
(24,741
)
出售SERP持有的公司股份
    
192
      
246
  
在限制性股票单位归属时支付的预缴税金
    
(312
)
    
(432
)
购买附属股份
    
(16
)
    
(27
)
融资活动提供(使用)的现金净额
    
(66,706
)
    
2,506
  
汇率对现金的影响
    
(752
)
    
(1,473
)
现金和现金等价物的净变化
    
468
      
(36,606
)
现金和现金等价物，期初
    
25,821
      
62,280
  
现金和现金等价物，期末
  
$
26,289
    
$
25,674
  

见未经审计的简明综合财务报表附注

7



ASTEC工业公司
简明综合权益表
对于三个和九个月结束 2019年9月30日
(千)
(未审计)

截至2019年9月30日的三个月
  
   
普普通通
股票
股份
    
普普通通
股票
数量
    
附加
缴费-
资本
    
累计-
模拟
其他
压缩
粉红色
损失
    
公司
股份
vbl.持有
通过SERP
    
留用
收益
    
非
控股权
    
总计
权益
  
余额，2019年6月30日
    
22,531
    
$
4,506
    
$
122,285
    
$
(33,751
)
  
$
(1,716
)
  
$
528,655
    
$
629
    
$
620,608
  
净收益(损失)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
3,010
      
(55
)
    
2,955
  
其他综合损失
    
–
      
–
      
–
      
(3,474
)
    
–
      
–
      
(50
)
    
(3,524
)
宣布的股息
    
–
      
–
      
3
      
–
      
–
      
(2,483
)
    
–
      
(2,480
)
以股票为基础的薪酬
    
–
      
–
      
241
      
–
      
–
      
–
      
–
      
241
  
RSU归属
    
15
      
3
      
(3
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
  
RSU归属时支付的预扣税
    
–
      
–
      
(152
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
(152
)
SERP事务，净额
    
–
      
–
      
(1
)
    
–
      
(45
)
    
–
      
–
      
(46
)
其他
    
–
      
–
      
–
      
(18
)
    
–
      
–
      
–
      
(18
)
余额，2019年9月30日
    
22,546
    
$
4,509
    
$
122,373
    
$
(37,243
)
  
$
(1,761
)
  
$
529,182
    
$
524
    
$
617,584
  

截至2019年9月30日的九个月
  
   
普普通通
股票
股份
    
普普通通
股票
数量
    
附加
缴费-
资本
    
累计-
模拟
其他
压缩
粉红色
损失
    
公司
股份
vbl.持有
通过SERP
    
留用
收益
    
非
控股权
    
总计
权益
  
Balance，2018年12月31日
    
22,513
    
$
4,503
    
$
120,601
    
$
(33,883
)
  
$
(1,886
)
  
$
495,245
    
$
710
    
$
585,290
  
净收益(损失)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
40,662
      
(127
)
    
40,535
  
其他综合损失
    
–
      
–
      
–
      
(2,631
)
    
–
      
–
      
(40
)
    
(2,671
)
子公司所有权百分比的变化
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
(9
)
    
(9
)
宣布的股息
    
–
      
–
      
9
      
–
      
–
      
(7,445
)
    
–
      
(7,436
)
以股票为基础的薪酬
    
2
      
–
      
2,014
      
–
      
–
      
–
      
–
      
2,014
  
RSU归属
    
31
      
6
      
(6
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
  
RSU归属时支付的预扣税
    
–
      
–
      
(312
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
(312
)
ASU No.2018-02的累积影响
    
–
      
–
      
–
      
(721
)
    
–
      
721
      
–
      
–
  
SERP事务，净额
    
–
      
–
      
67
      
–
      
125
      
–
      
–
      
192
  
其他
    
–
      
–
      
–
      
(8
)
    
–
      
(1
)
    
(10
)
    
(19
)
余额，2019年9月30日
    
22,546
    
$
4,509
    
$
122,373
    
$
(37,243
)
  
$
(1,761
)
  
$
529,182
    
$
524
    
$
617,584
  

见未经审计的简明综合财务报表附注

8


ASTEC工业公司
简明综合权益表
对于三个和九个月结束 2018年9月30日
(千)
(未审计)

截至2018年9月30日的三个月
  
   
普普通通
股票
股份
    
普普通通
股票
数量
    
附加
缴费-
资本
    
累计-
模拟
其他
压缩
粉红色
损失
    
公司
股份
vbl.持有
通过SERP
    
留用
收益
    
非
控股权
    
总计
权益
  
Balance，2018年6月30日
    
23,094
    
$
4,619
    
$
143,596
    
$
(30,487
)
  
$
(1,888
)
  
$
540,300
    
$
841
    
$
656,981
  
净收益(损失)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
6,995
      
(92
)
    
6,903
  
其他综合损失
    
–
      
–
      
–
      
(1,536
)
    
–
      
–
      
–
      
(1,536
)
子公司所有权百分比的变化
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
(11
)
    
(11
)
宣布的股息
    
–
      
–
      
3
      
–
      
–
      
(2,534
)
    
–
      
(2,531
)
股票回购计划
    
(296
)
    
(59
)
    
(13,855
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
(13,914
)
以股票为基础的薪酬
    
–
      
–
      
411
      
–
      
–
      
–
      
–
      
411
  
SERP事务，净额
    
–
      
–
      
11
      
–
      
(44
)
    
–
      
–
      
(33
)
其他
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
4
      
4
  
Balance，2018年9月30日
    
22,798
    
$
4,560
    
$
130,166
    
$
(32,023
)
  
$
(1,932
)
  
$
544,761
    
$
742
    
$
646,274
  

截至2018年9月30日的九个月
  
   
普普通通
股票
股份
    
普普通通
股票
数量
    
附加
缴费-
资本
    
累计-
模拟
其他
压缩
粉红色
损失
    
公司
股份
vbl.持有
通过SERP
    
留用
收益
    
非
控股权
    
总计
权益
  
余额，2017年12月31日
    
23,070
    
$
4,614
    
$
141,931
    
$
(24,243
)
  
$
(1,960
)
  
$
565,330
    
$
1,093
    
$
686,765
  
净损失
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
(13,411
)
    
(238
)
    
(13,649
)
其他综合损失
    
–
      
–
      
–
      
(7,780
)
    
–
      
–
      
–
      
(7,780
)
子公司所有权百分比的变化
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
(120
)
    
(120
)
宣布的股息
    
–
      
–
      
8
      
–
      
–
      
(7,157
)
    
–
      
(7,149
)
股票回购计划
    
(296
)
    
(59
)
    
(13,855
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
(13,914
)
以股票为基础的薪酬
    
–
      
–
      
2,301
      
–
      
–
      
–
      
–
      
2,301
  
RSU归属
    
24
      
5
      
(5
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
  
RSU归属时支付的预扣税
    
–
      
–
      
(432
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
(432
)
SERP事务，净额
    
–
      
–
      
218
      
–
      
28
      
–
      
–
      
246
  
其他
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
(1
)
    
7
      
6
  
Balance，2018年9月30日
    
22,798
    
$
4,560
    
$
130,166
    
$
(32,023
)
  
$
(1,932
)
  
$
544,761
    
$
742
    
$
646,274
  

见未经审计的简明综合财务报表附注

9



ASTEC工业公司
未经审计的简明综合财务报表附注
(美元及股票金额(以千为单位)，除非另有说明，每股金额除外)

注1.重要会计政策

演示基础
随附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国GAAP”)编制的，用于中期财务信息，并按照根据1934年“证券交易法”颁布的10-Q表和S-X规则第10条的说明。因此，它们不包括美国GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。^管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性应计项目)都已包括在内。2019年不一定代表截至2019年12月31日的一年的预期结果。建议将这些未经审计的简明综合财务报表与ASTEC Industries，Inc.中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K。

截至2018年12月31日的未经审计的简明综合资产负债表来自于该日经审计的综合财务报表，但不包括美国GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。

对以前报告的金额进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。

除非另有说明，否则显示的美元和股票金额以千为单位，但每股金额除外。

近期会计公告
2016年2月，FASB发布了ASU No.2016-02，“租赁(主题842)”，显著改变了承租人经营租赁的会计核算。出租人应用的会计与以前指导下应用的会计基本不变。新指引确立了使用权(“ROU”)模式，并要求承租人在资产负债表中确认租赁资产和租赁负债，最初以租赁付款的现值计量，用于根据以前的指导原则被分类为经营租赁的租赁。包括在收益表中的租赁成本将被计算，以便租赁成本在租赁期内分配，通常是在直线基础上。后来通过发布ASU 2018-11，“租赁(主题842)：有针对性的改进”，ASU 2018-10，“对主题842的编纂改进”和ASU 2019-01，“租赁(主题842)”，修改或澄清了ASU 2016-02号的某些规定。编码改进“。？ASU要求修改后的追溯过渡方法，其规定必须适用于首次申请之日存在的所有租赁。？实体可以选择使用(1)标准的生效日期或(2)财务报表中显示的最早比较期间的开始作为其初始申请日期。？新标准在2018年12月15日之后的会计年度对上市公司有效，公司采用新标准生效日期为2019年1月1日，并将生效日期作为首次申请日期。？因此，在2018年12月15日之后的会计年度，新标准对上市公司有效，公司采用新标准，并将生效日期用作初始申请日期。^因此，公司采用新标准，并将生效日期作为首次申请日期。？因此，新标准对上市公司从2018年12月15日后开始生效，公司采用了新标准，并将生效日期用作首次申请日期。新准则要求的财务信息和披露尚未在2019年1月1日之前提供。根据ASU的规定，本公司进行了会计政策选择，将期限为12个月或更短的租赁从记录相关资产和负债的要求中排除。采用这些标准并没有对公司的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。·有关公司采用这些标准的更多信息，请参见注释10，租赁。

2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，“金融工具-信用损失(主题326)，金融工具信用损失的计量”。该标准改变了大多数金融资产和某些其他工具的信用损失的计量方式，目前这些资产和工具没有通过净收入计量。该标准将要求以摊销成本计量的工具的预期损失模型，而不是当前发生的损失方法。在对可供出售的债务证券进行估值时，除暂时性减值外，将要求将非暂时性减值计入备抵，而不是当前减少账面值的方法。保留收益的累积调整应在采用期开始时记录，以反映应用标准条款的影响。该标准从2019年12月15日起对上市公司生效，公司预计从2020年1月1日起采用新标准。由于本公司的信贷损失通常很小，本公司预计采用这一新标准不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
10



2017年8月，FASB发布了ASU No.2017-12，“衍生工具和套期保值(主题815)，有针对性地改进套期保值活动”，以改进套期保值关系的财务报告，以便在其财务报表中更好地描述实体风险管理活动的经济结果。新指南对2018年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效，并允许在发布后的任何过渡期内提前采用。本公司采用新标准，自2019年1月1日起生效。这一标准的应用对公司的财务状况、经营业绩或现金流没有产生实质性影响。

2018年2月，FASB发布了ASU No.2018-02“损益表-报告全面收益(主题220)，累计其他全面收益的某些税收影响的重新分类”，允许公司对因美国税制改革影响税率或其他项目而滞留在累积其他全面收益(“OCI”)中的税收影响进行重新分类，例如从全球税制转变为地区税制，从OCI改为留存收益。？由于其他原因(如先前的税收变化)而滞留在OCI中的其他税收影响可能不会重新分类。？新标准在2018年12月15日之后的会计年度生效，公司自2019年1月1日起采用其规定。由于采用了这一新标准，公司对$进行了重新分类。721根据截至2019年9月30日的九个月的未经审计简明综合权益报表所示，从累积综合亏损到留存收益的以前搁浅的税收影响。

2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-13，“公允价值计量(主题820)：披露框架-对公允价值计量披露要求的变更”，旨在提高对财务报表使用者披露的整体有用性，并降低公司在准备公允价值计量披露时的不必要成本。·该标准在2019年12月15日之后的年度和过渡期生效，允许提前采用。·公司尚未采用这一新标准。^公司预计采用这一新标准不会对其产生实质性影响

注2.每股收益
每股基本收益(亏损)是通过将每股收益(亏损)除以在每个时期发行的普通股的加权平均数来确定的。^稀释后的每股收益包括限制性股票单位和公司补充高管退休计划中持有的股票的潜在稀释效应。

下表列出了可归因于控制权益的净收入(亏损)以及计算每股收益时使用的基本股份和稀释股份的数量：


  
三个月
九月三十日，
    
九个月结束
九月三十日，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
分子：
                        
控制权益净收益(亏损)
  
$
3,010
    
$
6,995
    
$
40,662
    
$
(13,411
)
分母：
                                
每股基本收益(亏损)分母
    
22,523
      
22,923
      
22,510
      
23,009
  
摊薄证券的影响：
                                
限制性股票单位
    
112
      
104
      
107
      
–
  
补充高管退休计划
    
49
      
57
      
49
      
–
  
每股稀释收益(亏损)分母
    
22,684
      
23,084
      
22,666
      
23,009
  

备注3.^应收款
应收账款扣除坏账准备$1,279和$1,184分别截至2019年9月30日和2018年12月31日。

11



注4.库存
库存包括以下内容：


  
九月三十日，
2019
    
十二月三十一号，
2018
  
原材料和零件
  
$
171,552
    
$
173,919
  
在制品
    
78,110
      
69,718
  
成品
    
81,317
      
89,152
  
二手设备
    
25,910
      
23,155
  
总计
  
$
356,889
    
$
355,944
  

原材料和部件由采购的钢材和其他采购项目组成，用于制造过程或为售后市场部件业务而保留销售。该类别还包括为整合到稍后生产的设备或在公司的售后部件业务中销售而生产的已完成的设备子组件的制造成本。

在制品包括到目前为止在生产不完整的设备或不完整的设备子组件的制造过程中发生的材料、人工和间接费用的价值。

成品包括为销售给客户而制造的完整设备。

二手设备包括在贸易中接受或在公开市场上购买的设备。该类别还包括向潜在客户短期或按月租用的设备。二手设备的价值为收购成本或折价成本或每个单独单位确定的可变现净值中的较低者。每个租赁设备单位的价值为原始制造、收购或折价成本或可变现净值中的较低者。

存货的估值以成本(先进先出)或可变现净值中较低者为准，这要求本公司在确定存货估值减少至其可变现净值的金额(如有)时作出具体的估计、假设及判断。公司产品的可变现净值受到许多因素的影响，包括钢材价格的变化、有竞争力的销售定价、手头库存数量、单个库存项目的使用年限、市场对公司产品的接受程度、竞争对手的行动、我们二手和租赁库存的状况以及一般经济因素。一旦库存项目的价值被认为低于成本，就会计算可变现净值调整，并有效地为该项目建立新的“成本基础”。该项目的这一新成本将被保留，直到该项目被处置或公司确定有必要进行额外的减记。根据公司运营的市场总体经济衰退、竞争对手定价的变化、公司或其竞争对手引入的新产品设计或其他技术进步以及个别库存项目特有的其他因素，未来可能需要额外的减记。

该公司库存中最重要的组成部分是钢铁。钢铁市场价格的大幅下降可能导致公司设备或部件的市场价值下降。在钢铁价格大幅下跌期间，本公司审查其存货的估值，以确定是否需要将现有存货的记录价值减少至其可变现净值。

本公司逐个型号或逐个单位审查其制成品、二手设备和租赁设备库存中包括的各个项目，以确定任何项目的可变现净值是否低于其账面价值。如果因素表明这些项目也可能受到影响，则将此分析扩展到包括在制品和原材料库存中的项目。在进行此审查时，会作出判断，并且除了上述因素外，还会额外考虑特定项目的使用年限或租赁库存、先前的销售要约或不提供、特定项目的实际情况以及特定项目的一般市场状况。此外，执行原材料库存的分析，以基于手头物品的数量、这些物品的年龄以及它们最近和预期的未来使用或销售来计算过时库存所需的储备。

当公司确定库存价值因损坏、变质、陈旧、价格水平变化、库存水平过高或其他原因而受损时，公司根据当时可获得的信息所作的估计、假设和判断，将账面值减至可变现净值。闲置设备费用、运费、处理成本和浪费材料的异常金额确认为当期费用。
12




注5.？财产和设备
物业及设备按成本列账，减去累计折旧$265,446和$254,493分别截至2019年9月30日和2018年12月31日。

注6.^公允价值计量
公司拥有各种必须在经常性基础上按公允价值计量的金融工具，包括公司的专属保险公司ASTEC Insurance Company(“ASTEC Insurance”)持有的可销售的债务和股权证券，以及在不合格的补充执行人员退休计划(“SERP”)中持有的可销售的股票证券。公司与SERP中持有的金融资产相关的义务也构成公司的财务报告责任，并被计入随附的未经审计的简明综合报告中的其他长期负债中

现金和现金等价物、应收款、其他应收款、应付账款和长期债务的账面金额接近其公允价值，因为它们具有短期性质和/或与工具相关的利率。·投资基于相同或类似资产的报价市场价格，或在不存在报价的情况下，基于资产的其他可观察输入。·外汇兑换合同的公允价值基于不同银行对类似工具的报价，使用基于市场的输入模型。

金融资产和负债根据与用于衡量其公允价值的投入相关联的判断级别进行分类。？用于衡量公允价值的投入在以下层次中确定：

1级-
活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。
2级-
活跃市场中类似资产或负债的未调整报价；或非活跃市场中相同或类似资产或负债的未调整报价；或资产或负债可观察到的报价以外的投入。
第3级-
投入反映了管理层对市场参与者在计量日期为资产或负债定价时将使用的最佳估计。考虑到评估技术中固有的风险和模型输入中固有的风险。

如下表所示(不包括公司的养老金资产)，公司已确定其截至2019年9月30日的所有金融资产和负债2018年12月31日是如上定义的公允价值层次结构中的1级和2级：


  
2019年9月30日
  
   
1级
    
2级
    
总计
  
金融资产：
                  
买卖股权证券：
                  
SERP货币市场基金
  
$
278
    
$
–
    
$
278
  
SERP共同基金
    
4,039
      
–
      
4,039
  
优先股
    
282
      
–
      
282
  
买卖债务证券：
                        
公司债券
    
4,429
      
–
      
4,429
  
市政债券
    
–
      
1,358
      
1,358
  
浮动利率票据
    
612
      
–
      
612
  
美国政府证券
    
2,035
      
–
      
2,035
  
资产支持证券
    
–
      
1,265
      
1,265
  
其他
    
323
      
962
      
1,285
  
衍生金融工具
    
–
      
443
      
443
  
金融资产总额
  
$
11,998
    
$
4,028
    
$
16,026
  
                         
金融负债：
                        
SERP负债
  
$
–
    
$
5,857
    
$
5,857
  
金融负债总额
  
$
–
    
$
5,857
    
$
5,857
  

13




  
2018年12月31日
  
   
1级
    
2级
    
总计
  
金融资产：
                  
买卖股权证券：
                  
SERP货币市场基金
  
$
229
    
$
–
    
$
229
  
SERP共同基金
    
4,755
      
–
      
4,755
  
优先股
    
248
      
–
      
248
  
买卖债务证券：
                        
公司债券
    
5,398
      
–
      
5,398
  
市政债券
    
–
      
1,546
      
1,546
  
浮动利率票据
    
1,300
      
–
      
1,300
  
美国政府证券
    
2,210
      
–
      
2,210
  
资产支持证券
    
–
      
442
      
442
  
其他
    
–
      
708
      
708
  
衍生金融工具
    
–
      
333
      
333
  
金融资产总额
  
$
14,140
    
$
3,029
    
$
17,169
  
                         
金融负债：
                        
SERP负债
  
$
–
    
$
6,641
    
$
6,641
  
金融负债总额
  
$
–
    
$
6,641
    
$
6,641
  

公司在每个季度末重新评估其每项投资的交易量，并根据需要调整公允价值层次结构内的水平。不与截至2018年12月31日的层级相比，截至2019年9月30日持有的投资发生了层级变化。

上述交易股权证券基于其报价的市场价格以其公允价值进行估值，交易债务证券的估值基于可观察市场价格和模型驱动价格的混合，这些可观察市场价格和模型驱动价格来自于在国家认可的第三方定价服务的帮助下获得的具有类似特征的资产的可观察市场价格矩阵。此外，SERP在交易股票证券方面的投资的很大一部分是在货币市场和共同基金中。由于这些货币市场和共同基金在SERP中持有，它们也包括在SERP下公司的责任中

交易债务证券由ASTEC保险公司持有的可交易债务证券组成。ASTEC保险公司有一项投资战略，专注于从高质量固定收益证券的多样化投资组合中提供定期和可预测的利息收入。

注7. 债款
2017年4月12日，本公司与其某些子公司签订了一项经修订和重述的信贷协议，根据该协议，富国银行向本公司提供了高达#美元的无担保信贷额度。100,000，包括最高为$的信用证的分额。30,000好的。2019年2月，该协议再次被修订，将无担保信贷额度增加到最高$150,000并将到期日延长至2023年12月29日好的。其他重要条款保持不变。不截至2019年9月30日，协议项下未偿还的借款。协议项下的未偿还借款为$58,778截至2018年12月31日，并计入随附的未经审计的简明综合资产负债表中的长期债务。在截至2019年9月30日的九个月期间的任何时候，未偿还的最高借款金额为$81,776.信用证总额为$8,640，包括$3,200签发给巴西银行的信用证，以担保ASTEC do Brasil Fabricacao de Equipamentos Ltd.的当地债务。(“ASTEC巴西”)，截至2019年9月30日，信贷安排下的未偿贷款为$。141,360截至2019年9月30日。根据协议进行的借款的利率等于每日一个月Libor利率加a0.75%利润率，导致比率为2.8截至2019年9月30日的百分比。未使用的设施费用是0.125%。只付利息，每月到期。经修订和重述的信贷协议包含某些财务契约，包括关于年度净收入和最低有形净值所需水平的规定。
14



该公司的南非子公司Osborn Engineered Products SA(Pty)Ltd(“Osborn”)拥有$的信贷安排。6,266与南非一家银行合作，为短期周转资金需求提供资金，以及支付履约信用证、预付款和留存担保。截至2019年9月30日，奥斯本不未偿还借款，但有$894在绩效方面，预付款和留存保证在该设施下尚未履行。该设施由ASTEC Industries，Inc.提供担保，但在其他方面是不安全的。一个0.75%未使用设施费用，如果低于50%的设施已被利用。截至2019年9月30日，奥斯本在$的便利下拥有可用信贷5,372好的。利率是0.25%低于南非最优惠利率，导致利率为10.0截至2019年9月30日的百分比。

该公司的巴西子公司ASTEC巴西公司拥有$917截至2019年9月30日，巴西一家银行未偿还的周转资金贷款，利率为10.4贷款的最后一个月还款将在2024年4月债务由ASTEC巴西的制造设施和总额为#美元的信用证担保3,200由ASTEC Industries，Inc.发布。此外，ASTEC巴西二 五年巴西一家银行未偿还的设备融资贷款总额为#美元4截至2019年9月30日，利率为9.5%和16.3每笔设备贷款的到期日为2020年4月··ASTEC巴西的贷款作为长期债务的当前到期日列入随附的未经审计的简明综合资产负债表(#美元)。204)和长期债务($717)截至2019年9月30日。

备注8.^产品保修储备
公司保证其产品不受制造缺陷和性能的影响，符合规定的标准。保修期和性能标准因市场和其产品的用途而异，但通常范围从三个月致两年或高达指定的工作小时数。公司估计在其保修下可能发生的成本，并在记录产品销售时记录负债。产品保修责任主要基于历史索赔率、索赔性质和相关成本。

公司产品保修责任的三次和九次变更-截至2019年9月30日的月份期间和2018具体如下：


  
三个月
九月三十日，
    
九个月结束
九月三十日，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
准备金余额，期初
  
$
10,117
    
$
11,544
    
$
10,928
    
$
15,410
  
应计保修负债
    
2,524
      
2,586
      
7,020
      
10,115
  
保修负债已结算
    
(2,717
)
    
(2,998
)
    
(8,004
)
    
(9,674
)
球团厂协议核销
    
–
      
–
      
–
      
(4,806
)
其他
    
68
      
(220
)
    
48
      
(133
)
准备金余额，期末
  
$
9,992
    
$
10,912
    
$
9,992
    
$
10,912
  

注9.应计损失准备金
公司记录已发生但尚未支付或估计已发生但尚未向公司报告的与已知工人赔偿和一般责任索赔相关的损失准备金。？未贴现准备金是根据公司对个别索赔类型和严重程度的评估和历史信息(主要是公司自己的索赔经验)以及对未来事件的假设进行精算确定的。^假设的变化以及实际经验的变化可能导致这些估计在未来发生变化。？应计损失准备金总额为$8,722截至2019年9月30日和$7,889截至2018年12月31日，其中$6,733和$6,057于二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，已分别计入随附之未经审核简明综合资产负债表之其他长期负债。

15



注10.租赁
公司租赁某些房地产，计算机系统，材料处理设备，办公室，汽车和其他设备。公司在协议开始时确定合同是否为租赁(或包含嵌入租赁)。公司于2019年1月1日采用生效日期法通过ASU No.2016-02，租赁。^采用后，使用权(“ROU”)资产总计为$#。4,993在计算ROU资产时使用的增量借款利率，当在租赁协议中不明显时，根据公司的银行为各种期限的贷款报价的有担保借款利率估算，期限从1到20年。原始到期日低于以下的运营租赁一年ROU资产的计算考虑了租赁协议关于终止、延期、终止租赁购买以及是否合理确定这些条款是否会被执行的规定。·某些协议包含租赁和非租赁组成部分，这两个部分分别核算。2019年1月1日之前期间的财务结果与先前报告的结果没有变化。·采用时没有必要进行累积效应调整。·根据合同审查和相关计算，公司的任何租赁都不被视为融资租赁。“根据ASC 842，截至2019年9月30日的三个月和九个月期间记录的租赁费用与根据以前的租赁会计准则记录的租赁费用没有实质性差异。”采用ASU 2016-02号允许的其他过渡性实际权宜之计。

关于公司经营租赁的其他信息根据ASC 842指南说明 相关费用、资产和负债如下：


  
三个月
2019年9月30日
  
经营租赁费用
  
$
657
  
为经营租赁支付的现金包括在经营现金流中
    
697
  


 
九个月结束
2019年9月30日
  
经营租赁费用
  
$
1,907
  
为经营租赁支付的现金包括在经营现金流中
    
2,037
  

16


  
自.起
2019年9月30日
  
经营租赁使用权资产
  
$
4,241
  
经营租赁短期负债包括在其他流动负债中
    
2,021
  
经营租赁长期负债包括在其他长期负债中
    
2,234
  
加权平均剩余租赁期限(年)
    
4.60
  
加权平均贴现率用于计算使用权资产
    
3.64
%

截至2019年9月30日的未来年度最低租赁付款具体如下：

 
  
数量
  
2019年(剩余三个月)
  
$
685
  
2020
    
1,723
  
2021
    
703
  
2022
    
406
  
2023
    
245
  
2024及以后
    
922
  
总计
    
4,684
  
利息较低
    
(429
)
租赁负债现值
  
$
4,255
  

17



如上所述，本公司于2019年1月1日通过了ASU 2016-02号。根据ASU的要求，下表列出了截至2018年12月31日所有不可取消的经营租赁的最低租金承诺正如公司2018年10-K在以前的ASC 840指导下所报告的那样：


  
数量
  
2019
  
$
1,992
  
2020
    
1,100
  
2021
    
388
  
2022
    
144
  
2023
    
66
  
2024及以后
    
12
  
总计
  
$
3,702
  

注11.^^所得税
该公司的合并实际所得税税率为17.6%和2.5%已结束的三个月期间2019年9月30日和2018分别为。该公司的合并实际所得税税率为22.0%和14.4%为.九-已结束的月份期间2019年9月30日和2018分别为。 公司每个时期的有效税率包括州所得税和其他独立项目的影响，以及研究和开发信贷的好处。

截至2019年9月30日，公司对不确定税务状况的记录负债增加了大约$1,893与2018年12月31日相比，由于与联邦和州信贷相关的风险敞口，加上现有储备的额外税收和利息。

注12.^收入确认
下表按主要来源分列了三年和九年的收入-截至2019年9月30日的月份期间和2018(不包括公司间销售)：


  
截至2019年9月30日的三个月
  
   
基础设施
集团化
    
集料
和采矿
集团化
    
能量
集团化
    
总计
  
净销售额-国内：
                        
设备销售
  
$
47,001
    
$
32,569
    
$
40,477
    
$
120,047
  
球团厂销售
    
–
      
–
      
–
      
–
  
零部件销售
    
24,107
      
19,592
      
11,063
      
54,762
  
服务和设备安装收入
    
2,318
      
2,399
      
1,575
      
6,292
  
二手设备销售
    
940
      
232
      
1,434
      
2,606
  
运费收入
    
2,778
      
1,603
      
1,761
      
6,142
  
其他
    
119
      
(524
)
    
339
      
(66
)
国内总收入
    
77,263
      
55,871
      
56,649
      
189,783
  
                                 
净销售额-国际：
                                
设备销售
    
5,742
      
28,988
      
8,863
      
43,593
  
零部件销售
    
3,326
      
12,792
      
2,165
      
18,283
  
服务和设备安装收入
    
1,186
      
183
      
190
      
1,559
  
二手设备销售
    
520
      
1,116
      
–
      
1,636
  
运费收入
    
182
      
633
      
(57
)
    
758
  
其他
    
–
      
34
      
161
      
195
  
国际总收入
    
10,956
      
43,746
      
11,322
      
66,024
  
                                 
总净销售额
  
$
88,219
    
$
99,617
    
$
67,971
    
$
255,807
  

18




  
截至2019年9月30日的9个月
  
   
基础设施
集团化
    
集料
和采矿
集团化
    
能量
集团化
    
总计
  
净销售额-国内：
                        
设备销售
  
$
191,879
    
$
134,660
    
$
121,027
    
$
447,566
  
球团厂销售
    
20,000
      
–
      
–
      
20,000
  
零部件销售
    
90,833
      
57,673
      
34,697
      
183,203
  
服务和设备安装收入
    
10,415
      
5,456
      
4,687
      
20,558
  
二手设备销售
    
4,638
      
645
      
3,889
      
9,172
  
运费收入
    
9,754
      
4,999
      
4,892
      
19,645
  
其他
    
268
      
(2,506
)
    
919
      
(1,319
)
国内总收入
    
327,787
      
200,927
      
170,111
      
698,825
  
                                 
净销售额-国际：
                                
设备销售
    
27,413
      
72,453
      
19,041
      
118,907
  
零部件销售
    
15,034
      
34,408
      
7,083
      
56,525
  
服务和设备安装收入
    
4,634
      
883
      
227
      
5,744
  
二手设备销售
    
751
      
1,953
      
70
      
2,774
  
运费收入
    
812
      
2,064
      
232
      
3,108
  
其他
    
17
      
297
      
192
      
506
  
国际总收入
    
48,661
      
112,058
      
26,845
      
187,564
  
                                 
总净销售额
  
$
376,448
    
$
312,985
    
$
196,956
    
$
886,389
  


 
截至2018年9月30日的三个月
  
   
基础设施
集团化
    
集料
和采矿
集团化
    
能量
集团化
    
总计
  
净销售额-国内：
                        
设备销售
  
$
38,377
    
$
43,742
    
$
44,930
    
$
127,049
  
球团厂协议销售费用
    
–
      
–
      
–
      
–
  
零部件销售
    
22,526
      
19,238
      
9,601
      
51,365
  
服务和设备安装收入
    
2,682
      
533
      
1,122
      
4,337
  
二手设备销售
    
1,526
      
292
      
2,642
      
4,460
  
运费收入
    
2,527
      
1,887
      
1,439
      
5,853
  
其他
    
60
      
(395
)
    
1,437
      
1,102
  
国内总收入
    
67,698
      
65,297
      
61,171
      
194,166
  
                                 
净销售额-国际：
                                
设备销售
    
12,766
      
23,758
      
3,781
      
40,305
  
零部件销售
    
5,018
      
10,610
      
2,428
      
18,056
  
服务和设备安装收入
    
911
      
263
      
147
      
1,321
  
二手设备销售
    
233
      
467
      
42
      
742
  
运费收入
    
437
      
1,212
      
241
      
1,890
  
其他
    
–
      
128
      
5
      
133
  
国际总收入
    
19,365
      
36,438
      
6,644
      
62,447
  
                                 
总净销售额
  
$
87,063
    
$
101,735
    
$
67,815
    
$
256,613
  

19




  
截至2018年9月30日的9个月
  
   
基础设施
集团化
    
集料
和采矿
集团化
    
能量
集团化
    
总计
  
净销售额-国内：
                        
设备销售
  
$
226,619
    
$
165,225
    
$
123,573
    
$
515,417
  
球团厂协议销售费用
    
(75,315
)
    
–
      
–
      
(75,315
)
零部件销售
    
92,907
      
55,383
      
32,395
      
180,685
  
服务和设备安装收入
    
7,892
      
1,424
      
4,550
      
13,866
  
二手设备销售
    
4,535
      
2,355
      
3,577
      
10,467
  
运费收入
    
9,781
      
5,608
      
4,389
      
19,778
  
其他
    
837
      
(1,967
)
    
3,862
      
2,732
  
国内总收入
    
267,256
      
228,028
      
172,346
      
667,630
  
                                 
净销售额-国际：
                                
设备销售
    
30,720
      
69,470
      
17,618
      
117,808
  
零部件销售
    
14,390
      
32,969
      
8,180
      
55,539
  
服务和设备安装收入
    
2,368
      
902
      
376
      
3,646
  
二手设备销售
    
1,397
      
1,954
      
625
      
3,976
  
运费收入
    
1,121
      
3,509
      
918
      
5,548
  
其他
    
107
      
268
      
73
      
448
  
国际总收入
    
50,103
      
109,072
      
27,790
      
186,965
  
                                 
总净销售额
  
$
317,359
    
$
337,100
    
$
200,136
    
$
854,595
  

主要地理区域的销售对于三个和九-已结束的月份期间2019年9月30日和2018 分别为：


  
三个月
九月三十日，
    
九个月结束
九月三十日，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
美国
  
$
189,783
    
$
194,166
    
$
698,825
    
$
667,630
  
其他非洲国家
    
11,491
      
7,668
      
27,408
      
28,543
  
亚洲(不包括中国、日本和韩国)
    
1,413
      
1,504
      
6,360
      
3,690
  
澳大利亚
    
10,067
      
11,256
      
26,037
      
25,152
  
加拿大
    
19,157
      
16,037
      
56,170
      
51,109
  
墨西哥和中美洲
    
(114
)
    
3,281
      
6,038
      
10,606
  
中国、日本和韩国
    
1,244
      
1,107
      
3,824
      
5,324
  
欧洲
    
11,840
      
5,813
      
31,312
      
24,884
  
中东和北非
    
397
      
4,691
      
2,173
      
7,600
  
南美
    
7,273
      
9,925
      
21,908
      
28,159
  
西印度群岛
    
4,084
      
390
      
5,651
      
1,050
  
其他
    
(828
)
    
775
      
683
      
848
  
总国际
    
66,024
      
62,447
      
187,564
      
186,965
  
合并总销售额
  
$
255,807
    
$
256,613
    
$
886,389
    
$
854,595
  

20



当合同条款下的义务得到履行时，通常确认收入，并且通常在某个时间点随着产品或服务的控制权的转移而发生。收入是根据公司预期通过转让货物或提供服务而获得的对价金额来衡量的。本公司一般以特定的价格和特定的交货条件，从客户那里获得特定数量的产品的购买授权。公司设备销售的很大一部分是根据客户项目或为满足客户要求而设计的设备的短期合同在公司的制造设施中生产的设备。公司销售的大多数设备都是基于标准配置的，其中一些配置经过修改以满足客户的需求或规格。公司向客户提供技术设计和性能规格，并通常在可行的情况下进行装运前测试，以确保设备根据客户的需要执行，无论公司是否除销售设备外还提供安装服务。许多设备订单都需要大量的预付款，其他条款允许在发货后不久(通常是30天)付款。由政府当局评估的直接对公司与其客户之间产生收入的交易征收的税款，如销售、使用、增值税和一些消费税，不包括在收入中。我们标准保修的预期保修成本在确认相关收入时支出。获得预期持续时间为一年或更短时间的销售合同的成本作为发生的费用进行支出。由于合同通常在合同之日起一年内完成，因此不会对潜在融资组成部分或获得合同的成本进行收入调整。

根据与客户的安排条款，如果我们必须履行未来义务，例如提供安装帮助、将来将免费执行的服务工作、向我们的经销商客户报销的平面图利息、延长保修的付款、给予某些大批量客户的年度返点或基于历史趋势允许的未来估计回报的义务，则所收到的部分代价的确认可能会被推迟并记录为合同责任。

某些合同包括条款和条件，根据这些条款和条件，公司在完成生产后确认收入，随后应客户的要求将设备储存在公司的工厂。收入在客户承担所有权和所有权风险(转让设备控制权)以及合理保证可收收性时记录在此类合同上。此外，必须有一个符合客户业务惯例的固定货物交付时间表，公司不得保留任何特定的履行义务，以致收益过程不完整，并且货物必须在收入确认之前与公司的库存分开。

服务和设备安装收入-公司某些设备的购买者经常与公司签订合同，提供安装服务。安装通常在合同中单独定价，基于可观察到的独立性能义务的市场价格或成本加利润率方法(如果不可用)。公司还可以根据客户的要求对出售的设备提供未来的服务，这些服务可能用于保修期结束后的设备维修。服务按成本加保证金方式或按每小时标准费率计费。

二手设备销售-二手设备通过新设备销售的折价获得，作为公开市场上的单独购买或从公司的设备租赁业务中获得。销售二手设备的收入在按照商定的价格将控制权转让给客户时确认。

运费收入-根据ASU No.2014-09允许的实际权宜之计，公司在发货时将运输和处理收入记录为收入，无论是否被确定为单独的履行义务。运输和搬运成本归类为同时销售的货物成本。

其他收入-与上述任何一项分类无关的杂项收入和抵销包括租金收入、延长保修收入、提前支付折扣和楼层平面图利息报销。

备注13.^^段信息
公司有三可报告的细分市场，每个细分市场由多个业务部门组成，这些业务部门提供类似的产品和服务，并满足聚合要求。每个部分的简要说明如下：
21



基础设施组-基础设施组部分由以下部分组成五业务单位。这些业务部门包括ASTEC公司。(“ASTEC”)，Roadtec，Inc.(“Roadtec”)，Carlson Paying Products，Inc.(“卡尔森”)、ASTEC移动机械有限公司(“AMM”)和ASTEC Australia Pty Ltd(“ASTEC Australia”)。三Astec、Roadtec和Carlson等业务部门负责设计、设计、制造和销售一整套沥青设备及其相关部件、沥青摊铺机、压路机、铣床、材料转运车、稳定器和相关辅助设备。另一个二业务部门(AMM和ASTEC Australia)主要销售、服务和安装公司制造子公司生产的产品，其大部分销售对象是基础设施行业的客户。2018年末，公司决定于2019年关闭位于德国的AMM，其资产目前正在清算中。该集团生产的产品的主要购买者是沥青生产商，公路和重型设备承包商，以及国外和国内的政府机构。

聚合和采矿集团-公司的聚合和采矿集团由以下几个部分组成八我们的业务部门专注于设计和制造重型加工设备，以及为集料、金属采矿、回收、港口和散装处理市场提供服务和零部件。这些业务部门是Telsmith公司。(“Telsmith”)，Kolberg-Pioneer，Inc.(“KPI”)，ASTEC Mobile Screens，Inc.(“AMS”)，Johnson Crushers International，Inc.(“JCI”)，Breaker Technology Ltd/Breaker Technology，Inc.(“BTI”)，Osborn工程产品，SA(Pty)Ltd(“Osborn”)，ASTEC do Brasil Fabricacao de Equipamentos Ltda。(“ASTEC巴西”)和Telestack Limited(“Telestack”)。该集团生产的产品的主要购买者是分销商、露天矿山经营者、采石场经营者、港口和内陆码头经营者、公路和重型设备承包商以及国内外政府机构。

能源集团-公司的能源集团由六业务部门专注于向石油和天然气、建筑和水井行业以及主要用于商业、工业和过程加热应用的商业和工业燃烧器提供重型设备，如加热器、钻机、混凝土工厂、木碎机和研磨机、泵拖车、存储设备和相关部件。能源集团中包括的业务部门是Heatec，Inc.。(“Heatec”)，CEI企业，Inc.(“CEI”)，GEFCO，Inc.(“GEFCO”)、彼得森太平洋公司(Peterson Pacific Corp.)。(“Peterson”)、Power Flame Incorporated(“Power Flame”)和RexCon，Inc.(“RexCon”)。该集团生产的产品的主要购买者是石油、天然气和水井钻井行业承包商，用于能源生产的石油、天然气和生物质的加工商，建筑和拆除回收市场中的预拌混凝土生产商和承包商。2019年10月，该公司通知其员工，它将关闭其CEI制造设施，CEI的业务将转移到公司的Heatec和RexCon子公司。

公司-这一类别由不符合作为运营部门单独披露或纳入其他报告部门之一的要求的业务部门组成，其中包括公司的母公司ASTEC Industries，Inc.，一家专属保险公司，以及智利运营启动阶段的公司所有的分销商。公司评估业绩，并根据美国联邦所得税、州递延税和公司管理费用之前的运营利润或亏损为其运营部门分配资源，因此这些成本包括在“公司”类别中。

可报告分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的会计政策相同。部门间销售和转让的价格与不相关方的价格相当。

细分信息：


  
截至2019年9月30日的三个月
  
   
基础设施
集团化
    
集料
和采矿
集团化
    
能量
集团化
    
公司
    
总计
  
对外部客户的净销售额
  
$
88,219
    
$
99,617
    
$
67,971
    
$
–
    
$
255,807
  
部门间销售
    
3,273
      
4,842
      
3,112
      
–
      
11,227
  
毛利
    
15,406
      
20,837
      
15,541
      
76
      
51,860
  
毛利润百分比
    
17.5
%
    
20.9
%
    
22.9
%
    
–
      
20.3
%
重组费用
    
875
      
-
      
-
      
-
      
875
  
分部利润(亏损)
  
$
(419
)
  
$
5,803
    
$
5,093
    
$
(7,732
)
  
$
2,745
  

22




  
截至2019年9月30日的9个月
  
   
基础设施
集团化
    
集料
和采矿
集团化
    
能量
集团化
    
公司
    
总计
  
对外部客户的净销售额
  
$
376,448
    
$
312,985
    
$
196,956
    
$
–
    
$
886,389
  
部门间销售
    
8,193
      
15,381
      
14,228
      
–
      
37,802
  
毛利
    
93,792
      
71,876
      
46,207
      
152
      
212,027
  
毛利润百分比
    
24.9
%
    
23.0
%
    
23.5
%
    
–
      
23.9
%
重组费用
    
1,431
      
-
      
-
      
-
      
1,431
  
分部利润(亏损)
  
$
39,264
    
$
22,969
    
$
11,625
    
$
(34,422
)
  
$
39,436
  


 
截至2018年9月30日的三个月
  
   
基础设施
集团化
    
集料
和采矿
集团化
    
能量
集团化
    
公司
    
总计
  
对外部客户的净销售额
  
$
87,063
    
$
101,735
    
$
67,815
    
$
–
    
$
256,613
  
部门间销售
    
6,424
      
4,300
      
1,975
      
–
      
12,699
  
毛利
    
18,642
      
24,294
      
15,282
      
66
      
58,284
  
毛利润百分比
    
21.4
%
    
23.9
%
    
22.5
%
    
–
      
22.7
%
分部利润(亏损)
  
$
4,761
    
$
9,011
    
$
3,318
    
$
(9,778
)
  
$
7,312
  


 
截至2018年9月30日的9个月
  
   
基础设施
集团化
    
集料
和采矿
集团化
    
能量
集团化
    
公司
    
总计
  
对外部客户的净销售额
  
$
317,359
    
$
337,100
    
$
200,136
    
$
–
    
$
854,595
  
部门间销售
    
18,065
      
13,308
      
13,838
      
–
      
45,211
  
毛利
    
4,105
      
82,625
      
50,376
      
292
      
137,398
  
毛利润百分比
    
1.3
%
    
24.5
%
    
25.2
%
    
–
      
16.1
%
分部利润(亏损)
  
$
(43,121
)
  
$
34,669
    
$
16,406
    
$
(20,428
)
  
$
(12,474
)

分部利润(亏损)总额与公司合并总额的对账如下：


  
三个月
九月三十日，
    
九个月结束
九月三十日，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
分部利润(亏损)合计
  
$
2,745
    
$
7,312
    
$
39,436
    
$
(12,474
)
重新获取(消除)部门间利润
    
210
      
(409
)
    
1,099
      
(1,175
)
净收益(损失)
    
2,955
      
6,903
      
40,535
      
(13,649
)
子公司非控股权益应占净亏损
    
55
      
92
      
127
      
238
  
控制权益净收益(亏损)
  
$
3,010
    
$
6,995
    
$
40,662
    
$
(13,411
)

注14.或有事项
某些客户通过安排为公司产品的购买提供资金，在这些安排中，公司对客户债务承担或有责任$1,6622019年9月30日。这些安排在不同的日期到期至2023年12月并规定，如果根据这些安排，公司需要履行其或有负债，公司将获得贷款人在融资设备中的全部担保权益。此外，公司还可能对1.75截至上一年12月31日，由外部财务公司资助的某些过去客户设备采购未付余额的%(该公司在2019年的最大风险敞口为$932)。该公司记录了一笔$的负债。1,607截至2019年9月30日与这些担保相关。

23



此外，根据一家国内贷款人签发的总额为#美元的信用证，该公司负有或有责任。8,640截至2019年9月30日，包括$3,200保证某些ASTEC巴西银行债务的信用证。未支付的信用证在不同的日期到期2020年12月好的。截至2019年9月30日，公司的外国子公司或有责任，共计$2,359在履约信用证，预付款和保留担保。根据这些信用证和担保，本公司可能承担责任的未来付款的最大潜在金额为$10,999截至2019年9月30日。

公司及其某些现任和前任高管已被指定为2019年2月1日在田纳西州东区美国地区法院提起的假定股东集体诉讼诉讼的被告，该诉讼于2019年8月26日修订。该诉讼被称为城市泰勒通用雇员退休系统诉ASTEC工业公司等，案件编号1：19-cv-00024-plr-chs。起诉书一般声称，被告违反了经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)和据此颁布的第10b-5条规则，作出了据称的虚假和误导性陈述，个别被告是“交易法”第20(A)条规定的控制人。该申诉是代表在2016年7月26日至2018年10月22日期间购买该公司股票的股东提出的，并代表据称的阶层寻求金钱赔偿。公司对这些指控提出异议，并打算积极为此诉讼辩护，并于2019年10月25日提交了驳回诉讼的动议。公司目前无法确定此诉讼是否会导致未来的损失，或估计损失的范围(如果有的话)。

公司的GEFCO子公司在2018年8月16日最初提起的诉讼中被指定为被告，并于2019年1月25日在美国俄克拉何马州西区地区法院提交了一份修改后的起诉书。该诉讼名为VenVer S.A.和America Coil Tubing LLP诉GEFCO，Inc.，案件编号。Civ-18-790-SLP。？诉状指控GEFCO在2013年销售的设备违反保修和其他类似索赔。·除了寻求拒绝(解除)购买合同外，原告还寻求特殊的和相应的损害赔偿。^设备的原始购买价格约为$8,500好的。Gefco对原告的指控提出异议，并打算积极为这一诉讼辩护。公司目前无法估计可能的损失或损失范围。

本公司目前是在正常业务过程中出现的各种索赔和法律诉讼的一方。倘管理层相信该等索偿及法律程序所产生的损失是有可能及可合理估计的，则本公司记录损失的金额(不包括估计的法律费用)或最低估计负债(当损失是使用一个范围估计而该范围内的任何点比另一点更有可能发生时)。当管理层了解到有关此类或有事件的其他信息时，将评估与这些事项相关的任何潜在负债，并在必要时修订估计数。倘管理层相信因该等申索及法律程序而产生的损失(I)可能但无法合理估计或(Ii)合理地可能但不可能发生，则本公司不会记录该损失的金额，但会具体披露该事项。根据目前可获得的信息，并在法律顾问的建议下，管理层认为，其当前索赔和法律诉讼的最终结果，无论是个别还是总体，都不会对公司的财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。然而，索赔和法律程序受制于固有的不确定性，可能会发生对公司不利的裁决。如果出现不利裁决，则存在对公司财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响的可能性。

注15.股东权益
根据本公司的长期奖励计划，管理层的主要成员可根据本公司及其子公司的财务表现，每年发放限制性股票单位(“RSU”)。每年授予员工的RSU数量是根据各个子公司的业绩和综合财务业绩确定的。一般来说，对于2016年前授予的RSU，每个奖励将在年末授予五年从赠款之日起，或在接受者达到年龄后退休时65，如果更早。2017年及以后授予的奖项将于年底授予三年从赠款之日起或在接受者达到年龄后退休之时65^根据公司的非雇员董事薪酬计划向公司的外部董事授予额外的RSU，其中包括一年归属期限。

总计40和32分别在截至2019年和2018年9月30日的9个月期间归属的RSU。9和8分别在2019年和2018年的前九个月期间，RSU归属时的法定工资税预扣要求导致的股票，并使用公司资金将相关要求的最低预扣税汇给各个税务当局。在2019年和2018年前九个月归属的RSU的归属日期公允价值为$1,380和$1,8522019年和2018年前九个月授予的RSU的授予日期公允价值为$2,848和$3,553·补偿费用为$1,581和$1,316于截至二零一九年九月三十日、二零一九年及二零一八年九月三十日止九个月期间记录，以反映已授予(或预期将授予二零一九年业绩)于该等期间发生的部分归属期间摊销的员工的RSU的公平值。

24



注16.扣除费用后的其他收入
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月期间的其他收入，扣除支出净额如下：


  
三个月
九月三十日，
    
九个月结束
九月三十日，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
利息收入
  
$
369
    
$
225
    
$
938
    
$
678
  
投资收益(亏损)
    
17
      
(27
)
    
215
      
(96
)
保险赔偿
    
–
      
–
      
–
      
635
  
其他
    
26
      
(175
)
    
99
      
319
  
总计
  
$
412
    
$
23
    
$
1,252
    
$
1,536
  

注17.^衍生金融工具
公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是外汇风险。公司的外国子公司签订外币兑换合同，以减轻货币汇率波动带来的风险。·衍生金融工具的公允价值记录在公司未经审计的简明综合资产负债表上，并在每个计量日期调整为公允价值。·公允价值的变化在本期附带的未审计简明综合经营报表中确认。·公司不从事投机交易，也不为交易目的持有或发行金融工具。·未偿外币兑换合同的平均美元等值名义金额为$9,608在.期间九-月末期间2019年9月30日好的。公司报告$443和$333 其他流动资产衍生资产的比率分别为2019年9月30日和2018年12月31日公司确认，作为销售成本的一个组成部分，^净收益为$369和$169关于衍生金融工具公允价值在截至三个月期间的变化2019年9月30日和2018，分别为。公司确认，作为销售成本的组成部分，净收益为#美元。355和$855关于衍生金融工具公允价值在截至2019年和2018年9月30日的9个月期间的变化。当时没有衍生品被指定为套期保值2019年9月30日.

注18.？股票回购计划
2018年7月29日，公司董事会批准了一项股份回购计划，授权公司回购至多$150,000根据股份回购计划，公司可以在公开市场交易中购买普通股，进行大宗或私下谈判交易，并可以根据1934年证券交易法(经修订)下的10b5-1规则和10b-18规则，或通过上述方法的任何组合，不时根据交易计划购买股票。要购买的股票数量和购买的时间是基于各种因素的。在2018年下半年，公司回购了582其股票总成本为$24,138在这个项目下。不在截至2019年9月30日的9个月内回购了额外的股份。根据授权没有为完成回购设定时限，该计划可随时暂停或停止。

注19.重组费用
该公司正在执行其退出木材颗粒工厂行业的计划，并关闭其在德国的ASTEC移动机械(“AMM”)子公司。875和$1,431在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间，与这些努力相关的报告在附带的未经审计的简明经营报表中被报告为“重组费用”。8752019年第三季度重组费用包括$345与关闭AMM相关的费用和$530与退出木球厂业务线相关的成本(主要是员工遣散费)。1,4312019年至今的重组费用包括$901与关闭AMM相关的费用和$530与退出木球厂业务线相关的成本(主要是员工遣散费)。与这些努力相关的额外费用预计将在未来几个月内发生。

注20.后续事件
2019年10月，公司通知员工，它将关闭CEI制造厂，CEI的业务将转移到公司的Heatec和RexCon子公司。与关闭相关的成本将在2019年第四季度进行量化和支出。
25







2.管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析

前瞻性陈述
本Form 10-Q季度报告包含根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的前瞻性陈述。Form 10-Q季度报告中包含的任何不限于历史信息的陈述被视为1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”21E节含义内的前瞻性陈述，有时由“将”、“将”、“应该”、“可能”、“相信”等词标识。“预测”和“预期”以及类似的表述。此类前瞻性陈述包括但不限于有关公司2019年的预期销售和经营结果的陈述，公司在2019年的预期资本支出，公司到2020年11月满足其营运资本和资本支出要求的能力，任何当前或未来的州或联邦对交通建设项目的资助的数量和影响，道路改善的需要，其他公共部门支出和融资机制的数量和影响，影响公司的经济环境的变化，呼吁公司授予限制性股票和其他奖励，利率的变化和这些变化对公司财务结果的影响，钢铁和石油价格的变化以及这些变化对公司产品需求的影响，客户的购买决定，公司的业务，公司抵消未来原材料价格变化的能力，美元强势的变化以及公司在国际市场的存在和销售水平，国内石油和天然气生产能力的进一步发展将对国内经济产生的影响本公司直接销售给最终用户的设备百分比、国税局税收法规的影响、公司支付股息、公司影响其毛利率和库存水平的努力的影响、公司CEI制造设施的关闭和CEI业务的相关重组、未来商誉减损费用的可能性以及公司当前索赔和法律诉讼的最终结果。

这些前瞻性陈述主要基于管理层的预期，这些预期受本报告和公司提交给证券交易委员会的其他文件中讨论的许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果、财务或其他方面与前瞻性陈述中预期、表达或暗示的结果大不相同。本文档中包含的所有前瞻性陈述均基于公司在本新闻稿日期可获得的信息，公司不承担更新任何此类前瞻性陈述以反映未来事件或情况的义务。

在本文标题“第1A项”下确定的风险和不确定性。在评估公司的业务和未来前景时，应认真考虑本报告第II部分、本文其他部分以及公司提交给证券交易委员会的其他文件中的“风险因素”，包括公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告。

概述
该公司是道路建设、集料加工、地热、水、石油和天然气以及木材加工行业设备的领先制造商和销售商。公司的业务：
在道路建设的每个阶段使用的设计、工程师、制造和市场设备，包括采矿、采石和粉碎集料，移动散装和材料处理解决方案，生产沥青或混凝土，回收旧沥青或混凝土和应用沥青；

设计、设计、制造和销售额外的设备和部件，包括地热钻探、石油和天然气钻探、工业传热、木材切屑和研磨、商业和工业燃烧器、燃烧控制系统的设备；以及

制造和销售其每条生产线中设备的更换部件。
26



本公司，如我们在这里所称，由我们的财务报表中合并的总共22家公司组成，其中包括17家制造公司，三家作为制造公司的经销商经营的公司，一家专属保险公司和母公司。这些公司属于三个可报告的运营部门：基础设施集团、聚合和采矿集团和能源集团。

基础设施组-该部门由五个业务部门组成，其中三个业务部门设计、设计、制造和销售一整套沥青设备、沥青摊铺机及相关部件和辅助设备。基础设施集团中剩下的两家公司是公司所有的经销商，销售、服务和安装公司制造子公司生产的设备，其中大部分销售给基础设施行业。该公司在德国拥有的经销商目前正在关闭过程中，其资产正在清算中。

聚合和采矿集团-这一部门由8个业务部门组成，设计、制造和销售重型设备和零件，包括金属采矿、采石业、回收、港口和散装装卸业。

能源集团-该部门由六个业务部门组成，分别设计、制造和销售加热器、燃气、石油和燃气/油混合燃烧器、燃烧控制系统、钻机、混凝土厂、木碎机和研磨机、泵拖车、商业和工业燃烧器、燃烧控制系统、储存设备和石油天然气、建筑和水井行业的相关部件。

公司分部组成中包括的个别公司子公司如下：

1.
基础设施组-ASTEC，Inc.，Roadtec，Inc.，Carlson Paying Products，Inc.，ASTEC Australia，Pty Ltd和ASTEC Mobile Mechanical GmbH(将于2019年解散)。

2.
聚合和采矿集团-Telsmith，Inc.，Kolberg-Pioneer，Inc.，Johnson Crushers International，Inc.，Osborn Engineered Products SA(Pty)Ltd.，Breaker Technology，Inc.，ASTEC Mobile Screens，Inc.，ASTEC do Brasil Fabricacao de Equipamentos LTDA和Telestack Limited。

3.
能源集团-Heatec，Inc.，CEI，Inc.，GEFCO，Inc.，Peterson Pacific Corp.，Power Flame Incorporated和RexCon，Inc.2019年10月，公司通知员工，它将关闭CEI制造厂，CEI的业务将转移到公司的Heatec和RexCon子公司。

本公司还有另一个类别，即公司，其中包含不符合作为独立经营分部进行单独披露或纳入其他报告分部之一的要求的业务部门。公司类别中的业务单位是ASTEC保险公司(“ASTEC Insurance”或“The Captive”)，ASTEC Industries LatAm Spa，一家处于运营启动阶段的智利公司拥有的分销商，以及ASTEC Industries，Inc.，母公司。

该公司的财务业绩受到许多因素的影响，包括其服务的市场的周期性和不同条件。这些市场的需求随整体经济状况而波动，对公共部门在基础设施开发、私人资助的基础设施开发、液态沥青、石油、天然气和钢铁价格的变化特别敏感。

联邦资金提供了美国所有公路、街道、道路和停车场建设的很大一部分。该公司认为，联邦高速公路资金会影响公司客户的购买决定，在长期的联邦立法到位后，客户通常更愿意购买资本设备。
27



2012年7月，美国联邦政府批准了“推进21世纪进步法案”(“Map-21”)，授权在2014财年之前在公路和公共交通项目上投入1050亿美元。2014年8月，美国政府批准在2015年5月之前提供108亿美元的短期资金。联邦运输资金以短期拨款运作，直到2015年12月4日“修复美国地面运输法案”(“快速法案”)签署成为法律。3050亿美元的快速法案批准了在截至2020年9月30日的五年期间为高速公路和交通项目提供约2050亿美元的资金和约480亿美元的资金。

该公司相信，多年公路计划(如FAST法案)将对道路建筑业产生最大的积极影响，并允许其客户规划和执行长期项目。鉴于政治进程固有的不确定性，政府对联邦公路项目的资助水平同样也将继续不确定。自2016年末当选以来，现任联邦政府行政部门一直强调，其优先事项之一是一项新的基础设施法案，包括增加对道路、桥梁、隧道、机场、铁路、港口和水道、管道、清洁水基础设施、能源基础设施和电信需求的资金。承诺或指定用于联邦公路项目的政府资金总是会被废除或减少。虽然预计将继续根据FAST法案提供资金或为新政府通过的法案提供资金，但其水平可能低于最初批准或预期的水平。此外，国会可以在未来的会议上通过立法，允许将以前拨出的公路资金用于其他目的，或者限制基础设施项目的资金，除非各州遵守某些联邦政策。未来联邦公路建设的水平是不确定的，任何未来的资金可能低于目前批准或过去批准的水平。

上述公共部门开支需要用于道路、桥梁和公共交通的改善。该公司认为，毫无疑问，需要增加资金，以将国家的高速公路恢复到安全、燃油效率和缓解拥堵所需的质量水平。该公司认为，这些改进所需的金额远远大于迄今批准的金额，而且联邦每加仑汽油使用费(仍处于1993年每加仑18.4美分的水平)等筹资机制可能需要与其他措施一起增加，以产生所需的资金。

除了公共部门的资金外，公司所服务的市场的经济、液体沥青的价格、石油和天然气的价格以及钢铁的价格都可能影响公司的财务表现。经济低迷通常会导致公司客户的购买量减少，这反过来又会导致销售减少，并增加公司产品的定价压力。利率上升通常也会对客户购买设备的态度产生负面影响。美联储一直保持历史低利率以应对2009年开始的经济衰退；然而，从2016年12月开始，美联储在最近几个季度数次上调联邦基金利率，随后在2019年7月下降0.25%。目前的联邦基金利率仍被认为处于历史低位，未来可能会发生利率变化。
28



本公司从基础设施集团获得的收入的很大一部分与销售生产、处理、回收或应用沥青混合料所涉及的设备有关。液体沥青是炼油的副产品。石油价格的上涨或下降会影响沥青的成本，这可能会改变对沥青的需求，从而影响对某些公司产品的需求。虽然油价上涨可能会对公司的许多客户产生负面的财务影响，但公司的设备可以使用大量的再生沥青路面，从而部分缓解油价上涨对客户沥青最终成本的影响。公司继续开发产品和举措，以减少生产沥青所需的石油和相关产品的数量。石油价格的波动使得预测用于道路建设的油基产品(如液体沥青和汽油)的成本变得困难。石油价格近年来经常波动，预计未来还会继续波动。石油价格的轻微波动不应对客户的购买决定产生重大影响。其他因素，例如产油国的政治不确定性、自然灾害或人为因素造成的石油生产中断，或其他经济因素，都可能对油价产生重大影响，从而可能对公司产品的需求产生负面影响。公司认为，与2019年和2020年的油价波动相比，2015年12月通过的“快速法案”联邦高速公路法案的持续融资，以及潜在的替代融资前景，对公司客户购买决定的影响更大。

与上文讨论的石油价格对本公司许多基础设施集团产品的影响相反，能源集团生产的产品用于石油和天然气钻探，用于炼油厂和油砂加热器，以及用于水力压裂和石油和天然气开采的双流体泵拖车，将从更高的石油和天然气价格中受益，因为这种更高的价格导致石油和天然气生产行业的发展加快。公司认为需要进一步发展国内石油和天然气的生产能力，并将对公司的石油和天然气相关产品的需求产生积极影响。

钢铁是公司设备的主要组成部分。钢铁价格已从2019年初的高水平显着下降，预计将保持在这个较低的区间，直到2019年底。当公司认为条件合适时(没有最低或规定的数量保证)，公司将继续利用前瞻性合同，以尽量减少任何价格上涨的影响。我们将继续监测2020年钢材价格的趋势，并据此制定未来的合同定价。

除了上述因素外，该公司的许多市场竞争激烈，其产品在全球范围内与生产和销售类似产品的许多其他制造商和经销商竞争。从2010年到2012年年中，疲软的美元，加上某些外国经济状况的改善，对公司的国际销售产生了积极的影响。自2012年年中以来，美元持续走强对该公司服务的某些国外市场的定价产生了负面影响。该公司预计美元相对于大多数外币在短期内将保持强势。未来国内利率上升或国外经济状况疲软可能导致美元进一步走强，这可能对公司的国际销售产生负面影响。

在美国和国际上，该公司的设备直接销售给客户以及通过经销商销售。2018年，约60% 该公司的销售对象是最终用户。该公司预计2019年这一比率将在60%至70%之间。

本公司实行集中领导，但分散经营，每个经营子公司都有完整的经营管理团队。财务、保险、法律、股东关系、公司会计和其他公司事务主要在公司层面(即母公司ASTEC Industries，Inc.)进行管理。工程、设计、销售、制造和基本会计职能是每个子公司的责任。标准的会计程序是规定的，并在所有报告中遵循。
29



公司目前的利润分享计划使每家子公司的公司高管、子公司总裁和其他主要管理人员有机会根据公司和/或个别集团或子公司的资本回报率、EBITDA利润率和安全性获得利润分享奖励。公司高级管理人员和子公司总裁的奖励，当按目标业绩计算时，根据他们的职责，是他们基本工资的35%到100%之间，并且该计划允许奖励高达目标激励薪酬的两倍。每家子公司还有机会赚取其税后利润的10%，作为向员工支付的利润分享奖励。

公司目前的长期激励计划允许公司高管、子公司总裁和其他公司或子公司管理人员获得限制性股票单位(“RSU”)，如果达到某些目标的基础是公司的总股东回报(“TSR”)，而不是同侪集团和公司的税前利润率。根据目标业绩计算，公司高级管理人员和子公司总裁奖励的授予日期价值为其基本工资的20%至150%，具体取决于他们的职责，并且计划允许奖励高达目标激励薪酬的两倍。根据个别子公司的利润，可向其他主要子公司管理员工授予额外的RSU。

从2018年开始，一直持续到2019年年中，本公司保留了一家专业咨询公司的服务，以协助积累全公司范围的采购数据，并建立了一个系统，用于维护未来类似数据，供管理层在与供应商或潜在供应商的谈判中使用，以便获得所购原材料和设备部件的降价。该公司还协助制定销售和运营规划程序，以实现为正常生产需要而维持的库存水平的显着降低，并减少现有的过剩库存。公司预计这些努力的结果将在2019年剩余时间及以后对其毛利率和库存水平产生积极影响。

运营结果

格鲁吉亚球团厂协议(2019年第二季度)
根据公司出资的安排，公司为客户制造了其第一个木球厂，根据该安排，公司推迟确认收入，因为该安排下的付款没有得到保证。在考虑了由于无法获得融资而无法完成向客户销售的不确定性后；试图向其他球团厂运营商销售该厂不成功；收回该厂的成本；由于公司决定退出球团厂业务线，球团厂库存的可变现净值在2018年第四季度被减记为零。公司最终在2019年第二季度末以折扣价2万美元将球团厂出售给了原始客户。^销售协议还包括解除公司任何与该厂相关的进一步财务义务的条款。^与此次球团厂销售相关的销售收入包括在截至9月30日的九个月期间的经营业绩中。2019年，并且是非经常性的。在本季度报告中，这种球团植物销售被称为乔治亚州球团植物销售。

阿肯色州球团厂协议(2018年第二季度)
公司与阿肯色州一家大型木球厂购买者签订的销售合同，根据超时方法记录了截至2018年6月30日(2018年收入不是物质)的143，300美元的收入(在下文讨论的75，315美元的费用之前)，其中包含某些生产产出和运营准备，如果不能及时满足，可能会导致公司不得不向客户退还购买价格。·额外的合同条款要求公司补偿客户因公司造成的生产不足和其他潜在成本(取决于木球的市场价格)。由于工厂在合同规定的最后期限(2018年6月29日)之前没有满足生产产量和经营规格，公司于2018年7月20日与客户达成协议。据此，公司在协议执行后120天内向客户支付68，000美元，并免除应收账款7，315美元，以获得公司在销售合同下的所有合同义务的完全解除。^颗粒工厂协议的条款导致公司的基础设施集团在2018年第二季度记录销售费用75，315美元，毛利率为71，029美元。^这些费用是非经常性的，在本季度报告中称为阿肯色州颗粒工厂费用。
30



重组费用(2019年)
该公司正在执行退出木球厂业务和关闭其德国ASTEC移动机械(“AMM”)子公司的计划。在截至2019年9月30日的3个月和9个月期间，分别发生了总计875美元和1，431美元的成本，这些费用分别在与这些努力有关的未经审计的简明经营报表中被归类为重组费用。2019年第三季度875美元的重组费用包括与AMM关闭相关的345美元成本和与退出木球工厂业务相关的530美元成本(主要是员工遣散费)。2019年迄今1，431美元的重组费用包括与AMM关闭相关的901美元成本和与退出木球工厂业务相关的530美元成本(主要是员工遣散费)。^未来几个月可能发生额外成本

后续事件
2019年10月，公司通知员工，它将关闭CEI制造厂，CEI的业务将转移到公司的Heatec和RexCon子公司。与关闭相关的成本将在2019年第四季度确定并支出。

净销售额
2019年第三季度的净销售额为255，807美元，而2018年第三季度的净销售额为256，613美元，减少了806美元，降幅为0.3%。销售主要来自向国内和国际客户销售新设备和部件。2019年第三季度的国内销售额比2018年第三季度下降2.3%。^2019年第三季度的国际销售额比2018年第三季度增长5.7%。^总销售额和矿业集团的销售额下降被基础设施集团和能源集团的销售增长部分抵销。如果2019年第三季度外汇汇率与2018年第三季度汇率相同，该公司外国子公司2019年第三季度以美元计的销售额将增加1，579美元。

2019年前9个月的净销售额为886，389美元，而2018年前9个月的净销售额为854，595美元，增加了31，794美元，增幅为3.7%。销售额主要来自向国内和国际客户销售新设备和部件。(由于2019年第二季度20，000美元的乔治亚州球团厂销售，以及从2018年第二季度起75，315美元的阿肯色州球团厂费用不再发生)但总体上与矿业集团和能源集团相比有所下降。·2019年前九个月的国内销售额(包括乔治亚州和阿肯色州球团厂销售/费用的影响)比2018年前九个月增加4.7%。^2019年前九个月的国际销售额比2018年前九个月增加0.3%。如果2019年前九个月外汇汇率保持不变，公司外国子公司以美元报告的2019年前九个月销售额将为7694美元

2019年第三季度的国内销售额为189，783美元，占综合净销售额的74.2%，而2018年第三季度的国内销售额为194，166美元，占综合净销售额的75.7%，减少了4，383美元或2.3%。2019年第三季度的国内销售额与2018年第三季度相比，基础设施组增加了9，565美元，但总和和矿业组减少了9，426美元，能源组减少了4，522美元。

2019年前9个月的国内销售额为698，825美元，占综合净销售额的78.8%，而2018年前9个月的国内销售额为667，630美元，占综合净销售额的78.1%，增加了31，195美元，即4.7%。2019年前九个月与2018年前九个月相比，基础设施集团的国内销售额增加了60，531美元(包括2019年20，000美元的乔治亚州颗粒工厂销售以及2018年75，315美元的阿肯色州颗粒工厂费用不再发生)，但总计和采矿集团减少了27，101美元，能源集团减少了2，235美元。

2019年第三季度的国际销售额为66，024美元，占综合净销售额的25.8%，而2018年第三季度的国际销售额为62，447美元，占综合净销售额的24.3%，增加了3，577美元，即5.7%。2019年第三季度与2018年第三季度相比，总体和矿业集团的国际销售额增加了7，308美元，能源集团增加了4，678美元，但基础设施集团的国际销售额减少了8，409美元。在欧洲、非洲、西印度群岛和加拿大的国际销售增长被墨西哥和中美洲、南美以及中东和北非的销售下降部分抵消。
31



2019年前九个月的国际销售额为187，564美元，占综合净销售额的21.2%，而2018年前九个月的国际销售额为186，965美元，占综合净销售额的21.9%，增加了599美元或0.3%。与2018年前九个月相比，2019年前九个月的国际销售总额和矿业集团增加了2986美元，但基础设施集团和能源集团分别减少了1442美元和945美元。在欧洲、加拿大、西印度群岛和亚洲的国际销售增长被墨西哥和中美洲、南美以及中东和北非的销售下降部分抵消。

2019年第三季度的部件销售额为73，045美元，而2018年第三季度为69，421美元，增加了3，624美元，即5.2%。·部件总销售额和采矿业集团增加了2，536美元，能源集团增加了1，199美元，但基础设施组减少了111美元。

2019年前9个月的部件销售额为239，728美元，而2018年前9个月为236，224美元，增加了3，504美元或1.5%。总销售额和采矿业集团增加了3，729美元，能源集团增加了1，205美元，但基础设施组减少了1，430美元。

毛利
2019年第三季度的综合毛利润为51，860美元，2018年第三季度为58，284美元，减少了6，424美元。·2019年第三季度毛利润占销售额的百分比降至20.3%，而2018年第三季度为22.7%，主要原因是某些产品线的定价压力，销售中的产品组合变化(包括公司转移旧库存的指令)，以及应用的直接工时减少19%，导致未吸收的制造间接费用增加。

2019年前9个月的综合毛利为212，027美元，而2018年前9个月为137，398美元，增加了74，629美元。2019年前9个月的毛利润受到20，000美元的格鲁吉亚颗粒植物销售的影响，这导致本期毛利为20，000美元，因为相关库存值已在2018年冲销。2018年前九个月的毛利受到阿肯色州球团厂费用75，315美元的影响，导致毛利下降71，029美元。与2018年前9个月16.1%相比，2019年前9个月毛利润占销售额的百分比增加到23.9%，这主要是由于2019年前9个月乔治亚颗粒工厂销售和2018年前9个月阿肯色州颗粒工厂收费的影响，加上某些产品线的定价压力，销售中的产品组合变化(包括公司转移旧库存的指令)，以及应用的直接人工小时减少20%，导致未吸收的制造开销增加。

销售，一般，行政和工程费用
2019年第三季度销售、一般、行政和工程费用为47，643美元，2018年第三季度为51，054美元，减少3，411美元或6.7%。·总体减少是由于一般和行政费用减少2，491美元(主要原因是咨询费/外部服务减少1，589美元，包括上述采购和库存水平的咨询服务)；法律和专业费用减少989美元)，销售费用减少507美元(主要是由于员工工资和佣金的减少被增加的促销活动部分抵消)，以及工程费用减少413美元。上述2019年第三季度的费用包括公司在智利的初创销售业务发生的785美元费用。

Selling，general，administrative and engineering expenses were$158，594 for the first nine months of 2019 compared to$154，396 for the first nine months of 2018，an increase of$4，198 or 2.7%. The overall increase was attributable to a$6，643 increase in general and administrative expense(primarily due to a$3，149 increase in consulting fees，including the procurement and inventory level consulting services mentioned above；$1，370 increase in annual incentive and stock incentive plan expense；and a$937 increase in bad debt expense)，which was partially offset by a$1，667 reduction in selling expenses(primarily wages and commissions，partially offset by increased sales promotions)and a$778 reduction in engineering expenses.上述2019年前九个月的费用包括公司在智利的启动销售业务所发生的费用2，001美元。

利息支出
2019年第三季度的利息支出为167美元，而2018年第三季度为170美元，减少了3美元。
32



2019年前九个月的利息支出为1，299美元，而2018年头九个月为488美元，增加了811美元，主要是由于公司国内信贷额度借款增加的利息。

其他收入，支出净额
2019年第三季度的其他收入，扣除支出净额为412美元，而2018年第三季度为23美元，增加了389美元。

2019年前9个月的其他收入，扣除支出净额为1，252美元，而2018年前9个月为1，536美元，减少284美元，主要原因是2018年前9个月一次性回收了635美元的保险。

所得税费用
公司2019年第三季度的合并有效所得税税率为17.6%，而2018年第三季度为2.5%，并受到2018年账面调整和研发税收抵免的有利回报的影响。与2018年的税率相比，2019年的税率恢复到了更加正常化的税率，后者受到主要来自阿肯色州球团厂费用和2017年减税和就业法案条款的初始预订的巨额经营亏损的影响。“。

公司2019年前九个月的合并有效所得税税率为22.0%，而2018年头九个月为14.4%。与2018年相比，2019年的税率恢复到了更正常的税率，2018年的税率受到主要来自阿肯色州颗粒工厂费用和2017年减税和就业法案条款的初始预订的巨大经营亏损的影响。

净收入
本公司2019年第三季度可归因于控股权益的净收入为3，010美元，而2018年第三季度为6，995美元，减少3，985美元。2019年第三季度每股控制权益应占净收益为0.13美元，2018年第三季度为0.30美元，减少0.17美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度的流通股分别为22，684股和23，084股。

The Company had net income attributable to controlling interest of$40，662 for the first nine months of 2019 compared to a net loss attributable to controlling interest of$13，411 for the first nine months of 2018，an increase of$54，073. The first nine months of 2019 includes an after-tax income of$15，273 related to the Georgia Pellet Plant Sale while the net loss for the first nine months of 2018 includes an after-tax charge of$57，182 due to the Arkansas Pellet Plant Charges. Net income attributable to controlling interest per diluted share was$1.79 for the first nine months of 2019 compared to a net loss per share of$0.58 for the first nine months of 2018，增加2.37美元。截至2019年和2018年9月30日的9个月中，稀释后的流通股分别为22，666股和23，009股。

分红
2013年2月，公司董事会批准了一项股利政策，根据该政策，公司从2013年第三季度开始支付普通股每股0.10美元的季度股息。2018年7月，公司董事会批准了修订后的季度股息每股0.11美元，增长10%。如果未来的季度股息有实际数额，将根据公司的财务状况、经营业绩、现金流、资本要求和公司现有信贷协议的限制等因素。公司在未来认为必要或适当的任何时间以任何方式暂停或取消公司的股息政策。公司从2018年第三季度至2019年第三季度每季度向股东支付每普通股0.11美元的季度股息，并在2018年第一季度和第二季度向股东支付每股普通股0.10美元的季度股息。
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积压
截至2019年9月30日的积压订单为243，888美元，而截至2018年9月30日为308，582美元，减少64，694美元，降幅为21.0%。国内积压减少了65，116美元，即29.2%，而国际积压增加了422美元，即0.5%。？每个部门都经历了积压的减少(基础设施组为15，277美元；聚合和采矿组为27，661美元；能源组为21，756美元)公司无法确定整个行业是否经历了积压的变化；然而，公司认为积压的变化反映了行业目前的经济状况。

雇员
由于最近积压和制造活动的减少，公司在2019年的前九个月中减少了员工人数(从2018年12月31日的4，401名员工减少到2019年9月30日的4，068名)，并将根据销售和生产水平的要求继续评估未来的员工需求。

细分市场净销售额-季度:
   
三个月
九月三十日，
        
   
2019
    
2018
    
$更改
    
%变化
  
基础设施组
  
$
88,219
    
$
87,063
    
$
1,156
      
1.3
%
聚合和采矿集团
    
99,617
      
101,735
      
(2,118
)
    
(2.1
)%
能源集团
    
67,971
      
67,815
      
156
      
0.2
%
                                 

基础设施组：2019年第三季度该组销售额为88，219美元，而2018年第三季度为87，063美元，增长1，156美元或1.3%。·与2018年同期相比，2019年第三季度基础设施集团的国内销售额增加了9，565美元，即14.1%，这主要是由于沥青工厂销售的增加，部分被沥青移动设备销售的下降所抵消。·与2018年同期相比，2019年第三季度基础设施集团的国际销售减少了8，409美元，即43.4%，这主要是由于沥青工厂和沥青移动设备销售的下降，以及公司在澳大利亚的分销商销售的减少。·与2018年同期相比，基础设施集团的国际销售减少了8，409美元，即43.4%，这主要是由于沥青工厂和沥青移动设备销售减少，以及公司在澳大利亚的分销商销售减少。加拿大和澳大利亚。与2018年同期相比，2019年第三季度基础设施集团的部件销售下降了0.4%。

Aggregate and Mining Group：该集团2019年第三季度的销售额为99，617美元，而2018年同期为101，735美元，减少2，118美元或2.1%。·与2018年同期相比，2019年第三季度聚合和矿业集团的国内销售额减少9，426美元，即14.4%，这主要是由于我们的许多分销商减少租赁活动(通常导致随后的设备销售)，以及由于天气相关问题缩短了建设期，导致公司传统采石场市场的销售额减少。^聚合和采矿集团的国际销售额与2019年同期相比增加了7，308美元，即20.1%公司在北爱尔兰和巴西的子公司。？欧洲的国际销售额在不同时期出现增长，2019年第三季度，该集团在非洲、澳大利亚、巴西和加拿大的零部件销售额比2018年同期增长8.5%，部分被南美和中东地区的销售额下降所抵消。

能源集团：2019年第三季度，该集团销售额为67，971美元，而2018年同期为67，815美元，增长156美元或0.2%。2019年第三季度能源集团国内销售额比2018年同期下降4，522美元，即7.4%，主要原因是Peterson木碎机设备销售减少，以及Heatec和GEFCO减少石油和天然气相关设备销售。这部分被RexCon混凝土工厂设备销售的改善所抵消。与2018年第三季度相比，能源集团的国际销售额增加了4，678美元，即70.4%。^销售额的增长主要发生在加拿大(主要是Peterson设备销售和Heatec的一次大规模销售)，并被澳大利亚销售额的下降部分抵消。2019年第三季度，这个集团的零配件销售额比2018年同期增长10.0%。

34



部门净销售额-九个月:
   
九个月结束
九月三十日，
        
   
2019
    
2018
    
$更改
    
%变化
  
基础设施组
  
$
376,448
    
$
317,359
    
$
59,089
      
18.6
%
聚合和采矿集团
    
312,985
      
337,100
      
(24,115
)
    
(7.2
)%
能源集团
    
196,956
      
200,136
      
(3,180
)
    
(1.6
)%
                                 

基础设施集团：2019年前9个月，该集团的销售额为376，448美元(包括上述乔治亚州颗粒工厂销售的20，000美元)，而2018年同期的销售额为317，359美元(在上述阿肯色州颗粒工厂费用减少75，315美元后)，增加了59，089美元，即18.6%。·与2018年同期相比，2019年前9个月，基础设施集团的国内销售额增加了60，531美元，即22.6%。与2018年前9个月相比，2019年前9个月的国内销售额下降了34，784美元，原因是移动沥青设备和沥青工厂销售额的大幅减少。公司认为，国内销售额的减少是由于国会没有对高速公路资金法案采取行动，以延长或取代提供联邦资金到2020年9月的“快速法案”(Fast Act)；市场竞争的定价压力；2019年初，由于天气原因导致客户工作地点出现延误，客户推迟了订单。与2018年同期相比，2019年前9个月，基础设施集团的国际销售额减少了1，442美元，降幅为2.9%，主要原因是移动设备销售额和公司在澳大利亚分销商的销售额下降，部分被沥青厂销售改善所抵消。Δ国际销售额在两个时期之间的下降主要发生在墨西哥和中美洲，加拿大。2019年头九个月基础设施集团的零部件销售额比2018年同期下降1.3%，主要是由于公司在澳大利亚的分销商减少了沥青厂相关部件和部件销售，从而部分抵消了对西印度群岛和亚洲地区的销售。“基础设施集团的部件销售在2019年头九个月比2018年同期下降了1.3%，这主要是由于公司在澳大利亚的分销商减少了沥青厂相关部件和部件的销售。

Aggregate and Mining Group：该集团2019年前9个月的销售额为312，985美元，而2018年同期为337，100美元，减少24，115美元或7.2%。·与2018年同期相比，2019年前9个月，Aggregate and Mining Group的国内销售额减少27，101美元或11.9%，主要原因是我们的许多分销商减少了租赁活动(通常导致随后的设备销售)，以及由于天气相关问题缩短了施工期，导致公司传统采石场市场的销售额减少。·与同一时期相比，Aggregate and Mining Group的国际销售额增加了2，986美元，即2.7%。2019年前9个月，Aggregate and Mining Group的国际销售额增加了2，986美元，即2.7%，与2018年同期相比，下降的原因主要是我们的许多分销商减少了租赁活动(这通常会导致随后的设备销售)，并缩短了施工期。公司在北爱尔兰和巴西的子公司。？两个时期之间的国际销售增长主要发生在欧洲和澳大利亚，并被南美销售下降部分抵消。中东和北非以及墨西哥和中美洲。与2018年同期相比，2019年前9个月该集团的零配件销售额增长了4.2%。

能源集团：2019年前9个月，该集团的销售额为196956美元，而2018年同期为200，136美元，减少了3，180美元或1.6%。与2018年同期相比，2019年前9个月能源集团的国内销售额减少了2，235美元，即1.3%，主要原因是木屑和研磨设备的销售减少，部分被混凝土设备销售的改善所抵消。与2018年前九个月相比，能源集团的国际销售额减少了945美元，即3.4%。2019年头9个月，该集团的零配件销售额比2018年同期增长3.0%。
35



分部利润(亏损)-季度：
   
三个月
九月三十日，
        
   
2019
    
2018
    
$更改
    
%变化
  
基础设施组
  
$
(419
)
  
$
4,761
    
$
(5,180
)
    
(108.8
)%
聚合和采矿集团
    
5,803
      
9,011
      
(3,208
)
    
(35.6
)%
能源集团
    
5,093
      
3,318
      
1,775
      
53.5
%
公司
    
(7,732
)
    
(9,778
)
    
2,046
      
20.9
%

基础设施集团：2019年第三季度基础设施集团的部门收益亏损419美元，而2018年同期的利润为4，761美元，利润减少5，180美元或108.8%。由于2018年第三季度利润率下降21.4%至2019年第三季度的17.5%，毛利润在不同时期下降了3，236美元，这是由于未吸收的间接费用增加、定价压力和产品组合问题(包括公司专注于转移较旧的库存)造成的。

Aggregate and Mining Group：2019年第三季度，Aggregate and Mining Group的分部利润为5，803美元，而2018年同期为9，011美元，减少3，208美元或35.6%。·各期分部利润下降的原因是毛利率下降3，457美元，主要原因是毛利率从2018年第三季度的23.9%下降到2019年第三季度的20.9%，主要是由于与产量减少相关的定价压力和间接费用吸收问题。

能源集团：能源集团在2019年第三季度的分部利润为5，093美元，而2018年同期为3，318美元，增加了1，775美元，即53.5%。各期之间毛利增加了259美元，主要是由于毛利率增加了40个基点，销售费用减少了894美元。

公司：公司运营2019年第三季度亏损7，732美元，而2018年第三季度亏损9，778美元，收益增加2，046美元。收益的增加主要是由于所得税支出减少了2，512美元(公司在公司类别中记录了合并的美国联邦所得税)。该公司在智利的初创销售公司也属于这一类别，2019年第三季度净亏损785美元。？飞机维护成本减少621美元，部分抵消了这一损失。
36



分部利润(亏损)-九个月：
   
九个月结束
九月三十日，
        
   
2019
    
2018
    
$更改
    
%变化
  
基础设施组
  
$
39,264
    
$
(43,121
)
  
$
82,385
      
191.1
%
聚合和采矿集团
    
22,969
      
34,669
      
(11,700
)
    
(33.7
)%
能源集团
    
11,625
      
16,406
      
(4,781
)
    
(29.1
)%
公司
    
(34,422
)
    
(20,428
)
    
(13,994
)
    
(68.5
)%

基础设施集团：2019年前9个月基础设施集团的部门利润为39，264美元，而2018年同期亏损43，121美元，收益增加82，385美元或191.1%。2019年前9个月的部门毛利润包括来自乔治亚州颗粒工厂销售的20，000美元，而2018年前9个月的部门亏损包括71，029美元的毛利润支出，如上文所述，由于阿肯色州颗粒工厂费用而产生的毛利润。^不包括颗粒由于部门销售额下降36，226美元，部分抵消了毛利率160个基点的增长，导致2018年与2019年同期相比，部门销售额下降了36，226美元。不同时期的部门利润受到销售费用(1，273美元)和工程费用(863美元)下降的有利影响。^州所得税增加了5，323美元，这是由于截至2019年9月30日的9个月期间的税前利润与2018年同期相比有所改善。

Aggregate and Mining Group：2019年前9个月，Aggregate and Mining Group的分部利润为22，969美元，而2018年同期为34，669美元，减少11，700美元或33.7%。？各期之间的分部利润减少10，749美元，主要原因是两期之间的销售额减少了24，115美元，2019年前9个月的毛利率下降了150个基点，从2018年前9个月的24.5%下降到23.0%。

能源集团：2019年前9个月，能源集团的部门利润为11，625美元，而2018年同期为16，406美元，减少4，781美元或29.1%。部门利润受到销售减少3，180美元以及毛利率下降170个基点的负面影响，期间毛利润下降4，169美元，主要是由于部门设备的定价压力和直接吸收小时数减少导致未吸收间接费用增加。部门利润也受到一般和行政费用(1，252美元)以及工程费用(515美元)增加的负面影响，但销售费用的减少(1，681美元)部分抵消了这一影响。

公司：2019年前9个月公司运营亏损34，422美元，而2018年前9个月亏损20，428美元，收益减少13，994美元或68.5%。收益减少主要是由于所得税支出增加($8，939)，因为美国联邦所得税记录在这一部分中，利息开支增加($892)是由于2019年前九个月公司信贷额度的借款增加。与智利新的启动销售业务有关的费用(2，004美元)和与智利无关的其他一般和行政费用(1，839美元)。

商誉审查
公司于2018年10月31日进行的年度商誉可能减值测试表明，公司的Power Flame报告部门(包括在能源集团内)的商誉部分受损，2018年第四季度记录的减值费用使其截至2018年12月31日的净商誉减少至4，929美元。公司进行了截至2019年8月31日的减值商誉中期测试，测试表明本公司任何报告单位的商誉未发生额外减值；然而，Power Flame和Roadtec/Carlson报告单位的公允价值超过账面价值的数额是有限的。公司将于2019年10月31日再次进行年度商誉测试，以确定可能的减值情况，并且可能需要在2019年年底之前支付额外的减值费用。

37



流动性与资本资源
该公司的流动性和资本资源的主要来源是其手头现金、150，000美元循环信贷安排下的借款能力和经营现金流量。截至2019年9月30日，公司有26，289美元的现金可用于经营，其中18，300美元由公司的外国子公司持有。·根据2017年12月通过的“税法”，美国国际税收从全球税收体系向地区税收体系的转变，如果公司决定将这些资金汇回美国，应会大大减少或消除对这些资金的任何额外税收。·公司在其150，000美元信贷额度下的未偿还借款，截至12月总计58，778美元。2019年公司的未偿还信用证总额为8，640美元，导致截至2019年9月30日，公司在循环信贷安排下有141，360美元的借款可获得性。·循环信贷安排协议包含某些金融契约，包括关于年度净收入和最低有形净值要求水平的条款。·截至2019年9月30日，公司遵守了协议的财务契约。

该公司的南非子公司Osborn Engineered Products SA(Pty)Ltd(“Osborn”)与一家南非银行有6266美元的信贷安排，以满足短期营运资金需求，以及支付业绩信用证、预付款和留任担保。截至2019年9月30日和2018年12月31日，奥斯本没有未偿还借款。截至2019年9月30日，在该设施下，“奥斯本”有894美元的业绩、预付款和留存担保未偿。该设施由ASTEC Industries，Inc.提供担保，但在其他方面是不安全的。如果设施使用率低于50%，则收取0.75%的未使用设施费用。截至2019年9月30日，奥斯本拥有5372美元的可用信贷。

该公司的巴西子公司ASTEC巴西公司将其未偿还的周转资金贷款从2018年12月31日的1，207美元减少到2019年9月30日的917美元。该贷款的最后一个月付款将于2024年4月到期，债务由ASTEC巴西的制造设施和ASTEC Industries，Inc.发行的总额为3，200美元的信用证担保。此外，ASTEC巴西公司将其未偿还的五年设备融资贷款从2018年12月31日的137美元减少到2019年9月30日的4美元

经营活动现金流量:
   
九个月结束
九月三十日，
    
增额
  
   
2019
    
2018
    
(减少)
  
净收益(损失)
  
$
40,535
    
$
(13,649
)
  
$
54,184
  
折旧摊销
    
19,698
      
20,755
      
(1,057
)
保证条款
    
7,020
      
10,115
      
(3,095
)
递延所得税准备
    
9,193
      
1,587
      
7,606
  
向SERP参与者分发
    
(2,067
)
    
(291
)
    
(1,776
)
营运资金的变化：
                        
···贸易和其他应收款
    
18,150
      
(7,512
)
    
25,662
  
···
    
(1,261
)
    
(37,841
)
    
36,580
  
应付帐款
    
(8,899
)
    
14,047
      
(22,946
)
客户存款
    
(4,247
)
    
2,895
      
(7,142
)
产品保修应计
    
(8,004
)
    
(14,480
)
    
6,476
  
预付和应付所得税，净额
    
8,964
      
(11,055
)
    
20,019
  
应计球团厂协议成本
    
–
      
17,000
      
(17,000
)
其他，净
    
5,093
      
(2,105
)
    
7,198
  
经营活动提供(使用)的净现金
  
$
84,175
    
$
(20,534
)
  
$
104,709
  

与2018年前9个月相比，2019年前9个月经营活动的净现金增加了104，709美元，这主要是由于净收入(54，184美元)、贸易和其他应收款(25，662美元)和库存(36，580美元)的影响。此外，所得税支付时机的影响使2019年前9个月的营业现金流比2018年同期增加了20，019美元。以及应付账款变化的影响(22946美元)。
38



投资活动的现金流：
   
九个月结束
九月三十日，
    
增额
  
   
2019
    
2018
    
(减少)
  
财产和设备支出
  
$
(17,924
)
  
$
(17,518
)
  
$
(406
)
其他
    
1,675
      
413
      
1,262
  
投资活动使用的净现金
  
$
(16,249
)
  
$
(17,105
)
  
$
856
  

与2018年同期相比，2019年前9个月投资活动使用的净现金减少了856美元。

预计2019年的资本支出总额约为25，000美元。·公司预计将利用公司信贷设施下现有的现金余额、内部产生的资金和可用信贷为这些支出提供资金。“资本支出一般用于公司在生产各种产品时使用的机械、设备和设施。”公司认为，其目前的营运资本、未来运营产生的现金流和信贷安排下的可用能力将足以满足公司直到2020年11月的营运资本和资本支出要求。

融资活动的现金流：
   
九个月结束
九月三十日，
    
增额
  
   
2019
    
2018
    
(减少)
  
股息的支付
  
$
(7,436
)
  
$
(7,149
)
  
$
(287
)
股票回购
    
-
      
(13,914
)
    
13,914
  
银行借款净变动
    
(59,134
)
    
23,782
      
(82,916
)
其他，净
    
(136
)
    
(213
)
    
77
  
融资活动提供(使用)的现金净额
  
$
(66,706
)
  
$
2,506
    
$
(69,212
)

与2018年同期相比，2019年前9个月融资活动产生的现金减少了69，212美元，这主要是由于公司在2019年前9个月减少了国内信贷额度和其他长期债务的欠款，以及根据董事会批准的计划，2018年不再使用13，914美元现金回购公司股票。经批准，该计划允许额外购买125，862美元股票。2019年没有回购公司股票。

财务状况
与截至2018年12月31日的560，991美元相比，截至2019年9月30日，公司的流动资产总额下降了31，107美元，至529，884美元，主要原因是应收账款减少了19，986美元，预付所得税减少了7，460美元。

截至2019年9月30日，公司的流动负债总额为173，081美元，而截至2018年12月31日的流动负债总额为189，231美元，减少16，150美元，主要原因是应付账款(10，728美元)和客户存款(4，248美元)的减少。

市场风险与风险管理政策
我们对公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中关于这一事项的披露没有重大变化。

偶然事件
在2019年2月1日提起的假定股东集体诉讼中，公司及其某些现任和前任高管被列为被告。根据2019年8月26日的修订，在田纳西州东区的美国地方法院。该诉讼被称为城市泰勒通用雇员退休系统诉ASTEC工业公司等，案件编号1：19-cv-00024-plr-chs。起诉书一般声称，被告违反了经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)和据此颁布的第10b-5条规则，作出了据称的虚假和误导性陈述，个别被告是“交易法”第20(A)条规定的控制人。该申诉是代表在2016年7月26日至2018年10月22日期间购买该公司股票的股东提出的，并代表据称的阶层寻求金钱赔偿。公司对这些指控提出异议，并打算积极为此诉讼辩护，并于2019年10月25日提交了驳回诉讼的动议。公司目前无法估计可能的损失或损失范围(如果有的话)。
39



公司的GEFCO子公司在2018年8月16日最初提起的诉讼中被指定为被告，并于2019年1月25日向美国俄克拉何马州西区地区法院提交了一份经过修订的诉讼。该诉讼名为VenVer S.A.和America Coil Tubing LLP诉GEFCO，Inc.，案件编号。Civ-18-790-SLP。·诉状指控GEFCO在2013年销售的设备违反保修和其他类似索赔。·除了寻求拒绝(解除)购买合同外，原告还寻求特殊和相应的损害赔偿。·设备的原始购买价格约为8，500美元。Gefco对原告的指控提出异议，并打算积极为这一诉讼辩护。公司目前无法估计可能的损失或损失范围。

表外安排
截至2019年9月30日，公司没有S-K法规第303(A)(4)项定义的任何表外安排。

合同义务
在截至2019年9月30日的9个月中，公司的承诺或合同负债没有重大变化。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
公司在截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中对此事项的披露没有重大变化。

项目4.控制和程序 
披露管制及程序
公司保持披露控制和程序，旨在确保公司在其根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格中规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时作出有关所需披露的决定。
 
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至本报告所涉期间结束时公司的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，公司的首席执行官和首席财务官得出结论认为，在本报告所涵盖的期间结束时，公司的披露控制和程序(根据“交易法”第13a-15(E)条的定义)无效。(见“交易法”下第13a-15(E)条)。由于公司在财务报告方面的内部控制存在重大缺陷，我们在截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中披露了这些弱点。
 
财务报告的内部控制
除下文讨论的补救努力外，截至2019年9月30日的九个月期间，本公司对财务报告的内部控制(根据“交易法”第13a-15(F)条的定义)没有发生任何重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
 
补救
如之前在截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K的第II部分第9A项中所述，我们开始实施补救计划，以解决上述重大弱点。在适用的控制措施运行一段足够的时间，并且管理层通过测试得出这些控制措施有效运行的结论之前，不会考虑补救这些薄弱环节。
40



第二部分-其他资料

项目1.法律程序
本公司不时卷入在其日常业务过程中产生的法律诉讼。除附注14“或有事项”和公司截至2018年12月31日的年度报告10-K表第一部分“第3项.法律诉讼”所述外，本公司目前没有未决或威胁的诉讼，本公司认为将导致对本公司的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大影响的结果。然而，不能保证本公司成为其中一方的未来诉讼不会对其业务、财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。

公司及其某些现任和前任高管已被指定为2019年2月1日在田纳西州东区美国地区法院提起的假定股东集体诉讼诉讼的被告，该诉讼于2019年8月26日修订。该诉讼被称为城市泰勒通用雇员退休系统诉ASTEC工业公司等，案件编号1：19-cv-00024-plr-chs。起诉书一般声称，被告违反了经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)和据此颁布的第10b-5条规则，作出了据称的虚假和误导性陈述，个别被告是“交易法”第20(A)条规定的控制人。该申诉是代表在2016年7月26日至2018年10月22日期间购买该公司股票的股东提出的，并代表据称的阶层寻求金钱赔偿。公司对这些指控提出异议，并打算积极为此诉讼辩护，并于2019年10月25日提交了驳回诉讼的动议。公司目前无法确定此诉讼是否会导致未来的损失，或估计损失的范围(如果有的话)。

公司的GEFCO子公司在2018年8月16日最初提起的诉讼中被指定为被告，并于2019年1月25日在美国俄克拉何马州西区地区法院提交了一份修改后的起诉书。该诉讼名为VenVer S.A.和America Coil Tubing LLP诉GEFCO，Inc.，案件编号。Civ-18-790-SLP。·诉状指控GEFCO在2013年销售的设备违反保修和其他类似索赔。·除了寻求拒绝(解除)购买合同外，原告还寻求特殊和相应的损害赔偿。·设备的原始购买价格约为8，500美元。Gefco对原告的指控提出异议，并打算积极为这一诉讼辩护。公司目前无法估计可能的损失或损失范围。

项目1A.风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分“第1A项”中讨论的因素。公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。公司的风险因素与公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的风险因素相比没有实质性变化。·公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告和本Form 10-Q季度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。·管理层目前不知道或管理层认为不重要的其他风险和不确定性也可能对公司的业务、财务状况或运营业绩产生重大不利影响。

项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
2018年7月29日，公司董事会批准了一项股份回购计划，授权公司回购价值不超过15万美元的普通股。截至2018年12月31日，根据该计划，公司已经回购了582股股票，总成本为24，149美元。？根据股份回购计划，公司可以在公开市场交易中购买普通股，进行大宗或私下谈判交易，并可以根据1934年证券交易法(经修订)下的10b5-1和10b-18规则的交易计划，或通过这些方法的任何组合，不时购买股票。要购买的股份数量和购买的时间基于各种因素。·根据授权，没有为完成回购设定时限，该计划可能随时暂停或停止。·在2019年的前九个月，没有根据该计划回购额外的股份。
41



项目6.展品

证物编号
······
10.1
对ASTEC Industries，Inc.“附录A”的修改。补充高管退休计划，2019年10月24日生效。
31.1
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席执行官。
31.2
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务官。
32*
根据经修订的1934年“证券交易法”第13a-14(B)/15d-14(B)条和根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18 U.S.C.第1350条，对首席执行官和首席财务官进行认证。
101.INS
XBRL实例文档
101.SCH
XBRL分类扩展架构
101.CAL
XBRL分类扩展计算链接库
101.DEF
XBRL分类扩展定义链接库
101.LAB
XBRL分类扩展标签链接库
101.PRE
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase

根据S-K法规第601条对展品进行编号。不适用的展品不包括在列表中。

*根据第34-47551号新闻稿，本证物在此作为附带文件提供给证券交易委员会，不得被视为“提交”1934年“证券交易法”(经修订)第18节的目的，或以其他方式受制于该节的责任，也不应被视为通过引用将其纳入根据“1933年证券法”(经修订)提交的任何文件中。

第3、4和5项不适用，已略去。

42



签名

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。

 
ASTEC工业公司
(注册人)
   
   
日期：2019年11月8日
/s/Barry A.Ruffalo(巴里·A·鲁法罗)···
 
Barry A.Ruffalo
首席执行官兼总裁
(首席行政主任)
   
   
日期：2019年11月8日
/s/david C.Silvaver(西尔维埃德)的^
 
大卫·C·西莱西
首席财务官、副总裁和财务主任
(首席财务和会计干事)





43