目录
0
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
(标记一)
根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的季度报告
截至2019年9月30日的季度期间
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提出的过渡报告
从到 的过渡期
佣金档案号000-24085
AXT，Inc.
(章程中指定的注册人的确切名称)
|
特拉华 |
|
94-3031310 |
|
(州或其他管辖权 |
|
(I.R.S.雇主 |
4281科技园，弗里蒙特，加利福尼亚州94538
(主要执行机构地址)(邮政编码)
(510) 438-4700
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
|
每个类的标题： |
|
商号 |
|
注册的每个交易所的名称： |
|
普通股，票面价值0.001美元
|
|
AXTI |
|
纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内遵守了此类提交要求。是否☐
在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)，通过复选标记表明注册人是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是否☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者，加速申请者，非加速申请者，较小的报告公司，还是新兴的成长型公司。参见“交换法”第12b-2条中“大型加速档案者”、“加速档案者”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
大型加速文件服务器☐ |
|
加速文件服务器 |
|
|
|
|
|
非加速文件服务器☐ |
较小的报告公司☐ |
|
|
|
|
新兴成长型公司☐ |
如果是新兴的成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》第12b-2条所定义)。是☐NO
指明截至最后可行日期，每个发行者类别的普通股的流通股数量。
|
类 |
|
2019年11月1日未完成 |
|
普通股，票面价值0.001美元 |
40,219,782 |
目录
AXT，Inc.
表格10-q
目录
|
|
页面 |
|
第一部分财务信息 |
|
|
项目1.财务报表(未审计) |
|
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日的精简综合资产负债表 |
3 |
|
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表 |
4 |
|
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的综合收益(亏损)简明综合报表 |
5 |
|
截至2019、2019和2018年9月30日的9个月的简明综合现金流量表 |
6 |
|
简明合并财务报表附注 |
7 |
|
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
30 |
|
项目3.市场风险的定量和定性披露 |
46 |
|
第4项.控制和程序 |
48 |
|
第二部分其他信息 |
|
|
第1项法律程序 |
49 |
|
第1A项。危险因素 |
49 |
|
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用 |
70 |
|
项目3.高级证券违约 |
70 |
|
第4项矿山安全披露 |
71 |
|
项目5.其他信息 |
71 |
|
项目6.展品 |
71 |
|
签名 |
73 |
2
目录
第一部分财务信息
项目1.财务报表(未审计)
AXT，Inc.
简明综合资产负债表
(未审核，单位为千，每股数据除外)
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
27,837 |
|
$ |
16,526 |
|
|
短期投资 |
|
|
6,116 |
|
|
22,129 |
|
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日的应收账款，扣除津贴后的净额为34美元和358美元 |
|
|
17,450 |
|
|
19,586 |
|
|
存货 |
|
|
49,071 |
|
|
58,571 |
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
8,249 |
|
|
11,728 |
|
|
流动资产总额 |
|
|
108,723 |
|
|
128,540 |
|
|
长期投资 |
|
|
4,519 |
|
|
717 |
|
|
房产，厂房和设备，净额 |
|
|
89,680 |
|
|
82,280 |
|
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
2,981 |
|
|
— |
|
|
其他资产 |
|
|
11,807 |
|
|
11,987 |
|
|
总资产 |
|
$ |
217,710 |
|
$ |
223,524 |
|
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
8,147 |
|
$ |
13,338 |
|
|
应计负债 |
|
|
9,432 |
|
|
15,371 |
|
|
银行贷款 |
|
|
5,609 |
|
|
— |
|
|
流动负债总额 |
|
|
23,188 |
|
|
28,709 |
|
|
非流动经营租赁负债 |
|
|
2,744 |
|
|
— |
|
|
其他长期负债 |
|
|
324 |
|
|
283 |
|
|
总负债 |
|
|
26,256 |
|
|
28,992 |
|
|
承诺和或有事项(附注12) |
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股A系列，票面价值0.001美元；授权2，000股；截至2019年9月30日和2018年12月31日已发行和流通股883股(截至2019年9月30日和2018年12月31日的清算优先权分别为7，125美元和6，992美元) |
|
|
3,532 |
|
|
3,532 |
|
|
普通股，票面价值0.001美元；70，000股授权股；截至2019年9月30日和2018年12月31日已发行和流通股40，220股和39，985股 |
|
|
40 |
|
|
40 |
|
|
额外实收资本 |
|
|
236,320 |
|
|
234,418 |
|
|
累计赤字 |
|
|
(45,734) |
|
|
(45,183) |
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
(7,240) |
|
|
(1,972) |
|
|
Total AXT，Inc.股东权益 |
|
|
186,918 |
|
|
190,835 |
|
|
非控股权益 |
|
|
4,536 |
|
|
3,697 |
|
|
股东权益总额 |
|
|
191,454 |
|
|
194,532 |
|
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
217,710 |
|
$ |
223,524 |
|
参见简明合并财务报表的附注。
3
目录
ub
AXT，Inc.
精简合并业务报表
(未审核，单位为千，每股数据除外)
|
|
|
三个月结束 |
|
九个月结束 |
|
||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
19,841 |
|
$ |
28,626 |
|
$ |
64,846 |
|
$ |
80,165 |
|
|
收入成本 |
|
|
14,082 |
|
|
18,012 |
|
|
43,886 |
|
|
48,968 |
|
|
毛利 |
|
|
5,759 |
|
|
10,614 |
|
|
20,960 |
|
|
31,197 |
|
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
4,755 |
|
|
4,615 |
|
|
14,247 |
|
|
13,824 |
|
|
研发 |
|
|
1,482 |
|
|
1,668 |
|
|
4,227 |
|
|
4,588 |
|
|
运营费用合计 |
|
|
6,237 |
|
|
6,283 |
|
|
18,474 |
|
|
18,412 |
|
|
经营收入(亏损) |
|
|
(478) |
|
|
4,331 |
|
|
2,486 |
|
|
12,785 |
|
|
利息收入，净额 |
|
|
41 |
|
|
133 |
|
|
215 |
|
|
414 |
|
|
未合并合资企业的收益(亏损)权益 |
|
|
(204) |
|
|
6 |
|
|
(1,650) |
|
|
(21) |
|
|
其他收入(费用)，净额 |
|
|
169 |
|
|
87 |
|
|
(55) |
|
|
(179) |
|
|
所得税准备前收入(损失) |
|
|
(472) |
|
|
4,557 |
|
|
996 |
|
|
12,999 |
|
|
所得税准备 |
|
|
23 |
|
|
410 |
|
|
776 |
|
|
1,111 |
|
|
净收入(亏损) |
|
|
(495) |
|
|
4,147 |
|
|
220 |
|
|
11,888 |
|
|
减去：非控股权益的净收入 |
|
|
(403) |
|
|
(208) |
|
|
(771) |
|
|
(1,173) |
|
|
归因于AXT，Inc.的净收入(亏损) |
|
$ |
(898) |
|
$ |
3,939 |
|
$ |
(551) |
|
$ |
10,715 |
|
|
归因于AXT，Inc.的净收入(亏损)每个普通共享： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
(0.02) |
|
$ |
0.10 |
|
$ |
(0.02) |
|
$ |
0.27 |
|
|
稀释 |
|
$ |
(0.02) |
|
$ |
0.10 |
|
$ |
(0.02) |
|
$ |
0.26 |
|
|
已发行普通股加权平均数： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
39,466 |
|
|
39,008 |
|
|
39,438 |
|
|
39,000 |
|
|
稀释 |
|
|
39,466 |
|
|
40,331 |
|
|
39,438 |
|
|
40,320 |
|
参见简明合并财务报表的附注。
4
目录
AXT，Inc.
简明合并全面收益(亏损)表
(未审核，单位为千)
|
|
|
三个月结束 |
|
九个月结束 |
|
||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入(亏损) |
|
$ |
(495) |
|
$ |
4,147 |
|
$ |
220 |
|
$ |
11,888 |
|
|
其他综合亏损，税后净值： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算损失变动，税后净额 |
|
|
(4,322) |
|
|
(3,316) |
|
|
(4,322) |
|
|
(5,518) |
|
|
可供销售投资的未实现收益(亏损)变化，税后净额 |
|
|
(2) |
|
|
59 |
|
|
78 |
|
|
(18) |
|
|
对子公司解除合并时净亏损中包括的收益进行重新分类调整 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
(617) |
|
|
— |
|
|
其他综合亏损总额，税后净值 |
|
|
(4,324) |
|
|
(3,257) |
|
|
(4,861) |
|
|
(5,536) |
|
|
综合收益(亏损) |
|
|
(4,819) |
|
|
890 |
|
|
(4,641) |
|
|
6,352 |
|
|
减去：非控股权益导致的综合(收入)损失 |
|
|
(189) |
|
|
31 |
|
|
(1,178) |
|
|
(890) |
|
|
AXT，Inc.的综合收益(亏损) |
|
$ |
(5,008) |
|
$ |
921 |
|
$ |
(5,819) |
|
$ |
5,462 |
|
参见简明合并财务报表的附注。
5
目录
AXT，Inc.
现金流量简明合并报表
(未审核，单位为千)
|
|
|
九个月结束 |
|
||||
|
|
|
9月30日， |
|
||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
220 |
|
$ |
11,888 |
|
|
调整净收益与经营活动提供(用于)的净现金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
4,173 |
|
|
3,445 |
|
|
有价证券溢价摊销 |
|
|
26 |
|
|
120 |
|
|
股权被投资人减值费用 |
|
|
1,068 |
|
|
— |
|
|
股权薪酬 |
|
|
1,709 |
|
|
1,392 |
|
|
设备处置损失 |
|
|
43 |
|
|
25 |
|
|
子公司解体获得的收益 |
|
|
(175) |
|
|
— |
|
|
权益法投资亏损，净额 |
|
|
757 |
|
|
21 |
|
|
权益法投资回报率 |
|
|
362 |
|
|
— |
|
|
营业资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收帐款 |
|
|
1,876 |
|
|
(917) |
|
|
存货 |
|
|
8,272 |
|
|
(14,637) |
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
3,277 |
|
|
(3,492) |
|
|
其他资产 |
|
|
(3,108) |
|
|
48 |
|
|
应付帐款 |
|
|
(4,993) |
|
|
1,283 |
|
|
应计负债 |
|
|
(6,216) |
* |
|
745 |
* |
|
其他长期负债，包括版税 |
|
|
46 |
|
|
(148) |
|
|
经营活动提供(使用)的净现金 |
|
|
7,337 |
|
|
(227) |
|
|
投资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
购买财产、厂房和设备 |
|
|
(13,969) |
|
|
(34,289) |
|
|
销售设备收益 |
|
|
— |
|
|
11 |
|
|
购买可供出售的证券 |
|
|
(8,725) |
|
|
(9,936) |
|
|
可供出售证券的销售收益和到期日 |
|
|
20,988 |
|
|
18,590 |
|
|
投资活动使用的净现金 |
|
|
(1,706) |
|
|
(25,624) |
|
|
融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
行使普通股期权的收益 |
|
|
267 |
|
|
264 |
|
|
出售以前合并的子公司股份所得 |
|
|
366 |
|
|
— |
|
|
从非控股权益回购子公司股份支付的代价 |
|
|
(262) |
|
|
(415) |
|
|
短期贷款收益 |
|
|
5,760 |
|
|
291 |
|
|
融资活动提供的净现金 |
|
|
6,131 |
|
|
140 |
|
|
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
|
|
(451) |
|
|
(606) |
|
|
现金和现金等价物净增加(减少) |
|
|
11,311 |
|
|
(26,317) |
|
|
期初现金和现金等价物 |
|
|
16,526 |
|
|
44,352 |
|
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
27,837 |
|
$ |
18,035 |
|
|
补充披露非现金流量信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
从非控股权益回购子公司股份的应付代价，包括在应计负债中 |
|
$ |
151 |
|
$ |
1,192 |
|
|
与从非控股权益回购子公司股份相关的已支付和应付总代价的超额(赤字)非控制权益的减少 |
|
$ |
(74) |
|
$ |
187 |
|
*截至2019年9月30日和2018年9月30日，我们的一家合并子公司的应计但未支付的股息分别为0美元和505美元，包括在应计负债中。
参见简明合并财务报表的附注。
6
目录
AXT，Inc.
简明合并财务报表附注
(未审核)
注意1.演示依据
附带的AXT，Inc.的简明综合财务报表。(“AXT”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是AXT公司。及其所有合并附属公司)均未经审核，并已根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则以及S-X法规第10条和10-Q表的说明编制。因此，本临时季度财务报告不包括美国普遍接受的会计原则要求的所有披露。在我们的管理层看来，未经审计的简明综合财务报表反映了所有调整，仅由正常的经常性调整组成，这些调整被认为是公平呈现AXT和我们的合并子公司在所有提交期间的财务状况、运营结果和现金流所必需的。
我们的管理层已经就资产和负债的报告以及或有资产和负债的披露作出了一些估计和假设，以根据美国普遍接受的会计原则编制这些简明的综合财务报表。实际结果可能与这些估计大不相同。
截至2019年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表示未来或整个会计年度的预期结果。建议将这些简明综合财务报表与我们于2019年3月11日提交给证券交易委员会(“SEC”)的2018年Form 10-K年度报告以及我们分别于2019年5月8日和2019年8月8日提交给SEC的截至2019年3月31日和2019年6月30日的三个月的Form 10-Q季度报告中的综合财务报表及其附注一并阅读。
简明综合财务报表包括我们的全资子公司AXT、北京通美Xtal科技有限公司的账户。(“通美”)，保定通美Xtal科技有限公司。(“通美保定”)，朝阳通美Xtal科技有限公司。(“通美朝阳”)，南京金美镓有限公司。除下文和附注7所述外，我们拥有多数股权的子公司北京博宇半导体容器工艺技术有限公司(“北京博宇半导体容器工艺技术有限公司”)、朝阳金美镓有限公司和马鞍山金美镓有限公司。(“博语”)。通美博定位于中国定兴市。通美朝阳位于中国喀左市。所有重要的公司间账户和交易都已消除。对我们没有控股权，但有能力对经营和财务政策(一般为20-50%的所有权)施加重大影响的商业实体的投资，采用权益法核算。截至2019年9月30日，我们有五家公司采用权益法核算。截至2018年12月31日，我们有七家公司采用权益法核算。对于我们合并的多数股权子公司，我们在股东权益和简明综合经营报表中反映了我们在简明综合资产负债表中没有作为非控股权益拥有的部分。
如附注7“对私有公司的投资”所述，自2019年3月11日起，我们减持了北京吉亚半导体材料有限公司的股份。通过将我们的部分吉雅股份出售给我们的投资者合作伙伴(也是吉亚的业主)，吉雅的持股比例从46%增加到39%。由于这项交易，我们的投资者合作伙伴成为吉亚的最大股东，并承担了任命吉亚总经理的权利，从而对吉亚的长期战略方向行使了更大的控制权。此外，虽然我们的首席执行官仍在董事会，但从2019年3月11日起，他不再是吉亚的董事会主席，我们的首席财务官也不再是吉亚财务监事会的成员。因此，我们根据会计准则编撰(“ASC”)主题810合并(“ASC 810”)，从截至2019年3月11日的综合财务报表中解除对Jiya的合并。截至2019年3月12日，我们在权益会计方法下对我们在吉亚的留存投资进行了核算，因为我们继续发挥重大影响。
7
目录
我们的简明综合资产负债表截至2018年12月31日，如报告所述，在剔除所有重要的公司间账户和交易后，包括吉雅的资产和负债。我们截至2019年9月30日的未经审计的简明综合资产负债表不包括吉雅的资产和负债，因为我们于2019年3月11日解除了吉亚的合并。我们截至2019年9月30日的9个月未经审计的简明综合经营报表包括Jiya截至2019年3月11日的业绩。
如附注7所述，于2019年5月，我们以约413，000美元向金梅管理团队的退休成员购买了金美剩余3%的所有权权益。结果，我们在金美的持股比例从97%增加到100%。于二零一九年六月一日，我们将金梅称为全资附属公司而非受重大控制的附属公司，并将相应非控股权益的账面值减至零。
注2.投资和公允价值计量
我们的现金和现金等价物包括原始到期日少于三个月的现金和工具。我们的投资包括原始到期日超过三个月的工具。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们的现金、现金等价物和投资分类如下(以千为单位)：
|
|
|
2019年9月30日 |
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
毛 |
|
毛 |
|
|
|
|
|
|
|
毛 |
|
毛 |
|
|
|
|
||||
|
|
|
摊销 |
|
未实现 |
|
未实现 |
|
交易会 |
|
摊销 |
|
未实现 |
|
未实现 |
|
交易会 |
|
||||||||
|
|
|
成本 |
|
增益 |
|
(丢失) |
|
值 |
|
成本 |
|
增益 |
|
(丢失) |
|
值 |
|
||||||||
|
分类为： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金 |
|
$ |
27,837 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
27,837 |
|
$ |
16,526 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
16,526 |
|
|
现金等价物： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存单1 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
现金和现金等价物合计 |
|
|
27,837 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
27,837 |
|
|
16,526 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
16,526 |
|
|
投资(可供销售)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存单2 |
|
|
3,600 |
|
|
2 |
|
|
— |
|
|
3,602 |
|
|
4,508 |
|
|
— |
|
|
(27) |
|
|
4,481 |
|
|
公司债券 |
|
|
7,041 |
|
|
5 |
|
|
(13) |
|
|
7,033 |
|
|
18,422 |
|
|
— |
|
|
(57) |
|
|
18,365 |
|
|
总投资 |
|
|
10,641 |
|
|
7 |
|
|
(13) |
|
|
10,635 |
|
|
22,930 |
|
|
— |
|
|
(84) |
|
|
22,846 |
|
|
现金、现金等价物和投资总额 |
|
$ |
38,478 |
|
$ |
7 |
|
$ |
(13) |
|
$ |
38,472 |
|
$ |
39,456 |
|
$ |
— |
|
$ |
(84) |
|
$ |
39,372 |
|
|
投资合同到期日： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年内到期3 |
|
$ |
6,109 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
6,116 |
|
$ |
22,210 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
22,129 |
|
|
1到5年后到期4 |
|
|
4,532 |
|
|
|
|
|
|
|
|
4,519 |
|
|
720 |
|
|
|
|
|
|
|
|
717 |
|
|
|
|
$ |
10,641 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
10,635 |
|
$ |
22,930 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
22,846 |
|
|
1. |
原始到期日少于三个月的存单。 |
|
2. |
原始到期日超过三个月的存单。 |
|
3. |
在我们的简明综合资产负债表中被归类为“短期投资”。 |
|
4. |
在我们的精简综合资产负债表中被归类为“长期投资”。 |
我们将我们的投资作为一个具有高度市场价值的证券组合进行管理，这些证券旨在满足我们当前的现金需求。存单和公司债券通常持有到到期日。公司股权证券没有到期日，可以随时出售。
与我们的可供出售证券组合有关的未实现总亏损主要是由于相关证券的利率和市场和信用条件的变化。我们已经确定，截至2019年9月30日，我们的可供销售证券的未实现损失总额是暂时性的。我们定期审查我们的投资组合，以识别和评估有可能损害迹象的投资。在确定损失是否是暂时性损失时考虑的因素包括市值下降的幅度，
8
目录
市场价值低于成本(或调整成本)的时间长度，信用质量，以及我们持有证券一段时间的能力和意图，这段时间足以允许任何预期的市场价值恢复。
如果我们在2019年9月30日出售，我们的部分投资将产生亏损。下表汇总了与可供销售证券相关的公允价值和未实现损失总额，按投资类别和单个证券截至2019年9月30日处于连续未实现损失状况的时间长度汇总(以千为单位)：
|
|
|
处于亏损状态 |
|
处于亏损状态 |
|
总计 |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
>12个月 |
|
亏损仓位 |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
毛 |
|
|||
|
|
|
交易会 |
|
未实现 |
|
交易会 |
|
未实现 |
|
交易会 |
|
未实现 |
|
||||||
|
截至2019年9月30日 |
|
值 |
|
(损失) |
|
值 |
|
(损失) |
|
值 |
|
(损失) |
|
||||||
|
投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存单 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
|
公司债券 |
|
|
4,519 |
|
|
(13) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
4,519 |
|
|
(13) |
|
|
亏损状况合计 |
|
$ |
4,519 |
|
$ |
(13) |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
4,519 |
|
$ |
(13) |
|
下表汇总了与可供销售证券相关的公允价值和未实现损失总额，按投资类别和单个证券截至2018年12月31日处于连续未实现损失状况的时间长度汇总(以千为单位)：
|
|
|
处于亏损状态 |
|
处于亏损状态 |
|
总计 |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
>12个月 |
|
亏损仓位 |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
毛 |
|
|||
|
|
|
交易会 |
|
未实现 |
|
交易会 |
|
未实现 |
|
交易会 |
|
未实现 |
|
||||||
|
截至2018年12月31日 |
|
值 |
|
(丢失) |
|
值 |
|
(丢失) |
|
值 |
|
(丢失) |
|
||||||
|
投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存单 |
|
$ |
717 |
|
$ |
(3) |
|
$ |
3,746 |
|
$ |
(24) |
|
$ |
4,463 |
|
$ |
(27) |
|
|
公司债券 |
|
|
9,175 |
|
|
(29) |
|
|
9,189 |
|
|
(28) |
|
|
18,364 |
|
|
(57) |
|
|
亏损状况合计 |
|
$ |
9,892 |
|
$ |
(32) |
|
$ |
12,935 |
|
$ |
(52) |
|
$ |
22,827 |
|
$ |
(84) |
|
投资私有原材料公司
我们对位于中国的私营公司进行了战略投资，以便以具有竞争力的成本获得对我们的衬底业务至关重要的原材料(见附注7)。非合并公司的投资结余按权益法入账，并计入简明综合资产负债表的“其他资产”，截至二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，总额分别为610万美元及840万美元。截至2019年9月30日，共有五家公司采用权益法核算。截至2019年9月30日的三个月中没有减损费用。截至2019年9月30日的九个月包括我们截至2019年3月31日的三个月中一项少数股权投资的110万美元减值费用(见附注7)。我们在2018年没有减损费用。
公允价值计量
我们主要投资于货币市场账户、存单、公司债券和票据以及政府证券。ASC主题820，公允价值测量和披露(“ASC 820”)，建立了可用于测量公允价值的三个级别的输入。一级工具估值是从资产或相同资产的活跃交易所市场交易的实时报价中获得的。二级工具估值是从容易获得的、可观察到的可比较工具的定价来源获得的。3级工具估值是从不可观察的输入中获得的，其中几乎没有或没有市场数据，这需要我们制定自己的假设。在经常性的基础上，我们以公允价值衡量某些金融资产和负债，主要包括我们的短期和长期投资。
根据活跃市场的报价进行估值的工具类型包括我们的货币市场基金，这些基金通常归类于公允价值层次结构的第1级。公司股权证券除外
9
目录
基于报价的市场价格并被归类为1级，我们将我们的可供销售证券(包括存款单和公司债券)归类为具有2级输入。用于衡量具有2级输入的这些金融工具的公允价值的估值技术来自银行声明、报价市场价格、经纪或交易商声明或报价，或具有合理价格透明度水平的替代定价来源。
我们设置短期外汇套期保值，旨在抵消与美元与日元之间汇率波动相关的潜在现金风险。我们使用当前汇率并按照普遍接受的会计原则，在每个月末和季度末计量这些外币对冲的公允价值。在季度末，任何未结算的外币套期保值在简明综合资产负债表上计入“应计负债”，并归类为3级资产和负债。截至2019年9月30日，本季度每个月结束时从套期保值到结算的公允价值净变化对综合业绩的影响微乎其微。
截至2019年9月30日的三个月和九个月，估值技术或相关投入没有变化。在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间，公允价值计量水平之间没有转移。
下表汇总了我们截至2019年9月30日按照ASC 820以公允价值定期计量的金融资产和负债(以千为单位)：
|
|
|
|
|
|
报价单位 |
|
|
|
|
重要 |
|
||
|
|
|
|
|
|
活跃市场 |
|
重要其他 |
|
不可观察 |
|
|||
|
|
|
截止余额 |
|
相同资产 |
|
可观察到的输入 |
|
输入 |
|
||||
|
|
|
2019年9月30日 |
|
(1级) |
|
(2级) |
|
(3级) |
|
||||
|
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金等价物和投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存单 |
|
$ |
3,602 |
|
$ |
— |
|
$ |
3,602 |
|
$ |
— |
|
|
公司债券 |
|
|
7,033 |
|
|
— |
|
|
7,033 |
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
10,635 |
|
$ |
— |
|
$ |
10,635 |
|
$ |
— |
|
下表汇总了我们截至2018年12月31日按照ASC 820以公允价值定期计量的金融资产和负债(单位：千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报价单位 |
|
|
|
|
重要 |
|
||
|
|
|
|
|
|
活跃市场 |
|
重要其他 |
|
不可观察 |
|
|||
|
|
|
截止余额 |
|
相同资产 |
|
可观察到的输入 |
|
输入 |
|
||||
|
|
|
2018年12月31日 |
|
(1级) |
|
(2级) |
|
(3级) |
|
||||
|
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金等价物和投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存单 |
|
$ |
4,481 |
|
$ |
— |
|
$ |
4,481 |
|
$ |
— |
|
|
公司债券 |
|
|
18,365 |
|
|
— |
|
|
18,365 |
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
22,846 |
|
$ |
— |
|
$ |
22,846 |
|
$ |
— |
|
在非经常性基础上以公允价值计量的项目
受非经常性公允价值计量的某些资产不包括在上表中。这些资产包括对以权益或成本法核算的私有公司的投资(见附注7)。其中一项投资是拥有中国一家锗材料公司25%的股权。在2019年4月初收到该公司2019年第一季度的初步财务业绩及其对未来重大亏损的预测后，我们确定该资产已完全减值，并将资产余额减记为零。这导致我们在2019年第一季度的财务业绩中产生了110万美元的减值费用。除上文所述外，我们分别在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月期间没有记录这些投资的其余部分的暂时性减值费用。
10
目录
注意3.存货
存货组成汇总如下(单位：千)：
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
存货： |
|
|
|
|
|
|
|
|
原材料 |
|
$ |
22,999 |
|
$ |
26,966 |
|
|
在制品 |
|
|
22,624 |
|
|
28,217 |
|
|
成品 |
|
|
3,448 |
|
|
3,388 |
|
|
|
|
$ |
49,071 |
|
$ |
58,571 |
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日，存货的账面价值扣除库存准备金后，超额和过时库存分别为1600万美元和1480万美元，成本或可变现净值准备金较低分别为17，000美元和18，000美元。原材料的减少在很大程度上是我们的原材料镓公司脱固的结果。
注4.物业，厂房和设备，净额
我们的物业、厂房和设备的组件汇总如下(以千为单位)：
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
房产、厂房和设备： |
|
|
|
|
|
|
|
|
机器和设备，成本价 |
|
$ |
44,138 |
|
$ |
51,496 |
|
|
减：累计折旧和摊销 |
|
|
(36,085) |
|
|
(41,431) |
|
|
建筑，成本价 |
|
|
37,649 |
|
|
39,775 |
|
|
减：累计折旧和摊销 |
|
|
(12,079) |
|
|
(12,147) |
|
|
租赁改善，成本价 |
|
|
4,632 |
|
|
5,464 |
|
|
减：累计折旧和摊销 |
|
|
(3,894) |
|
|
(4,497) |
|
|
施工中 |
|
|
55,319 |
|
|
43,620 |
|
|
|
|
$ |
89,680 |
|
$ |
82,280 |
|
截至2019年9月30日，在建余额为5530万美元，其中3940万美元与我们新的定兴和Kazuo地点的建筑有关，400万美元用于尚未投入使用的制造设备采购，1200万美元来自我们为其他合并子公司进行的在建工程。截至2018年12月31日，在建工程余额为4360万美元，其中3170万美元用于我们在新定兴和Kazuo地点的建筑，220万美元用于尚未投入使用的制造设备采购，970万美元用于我们其他合并子公司的在建工程。
11
目录
注5.应计负债
应计负债组成部分汇总如下(单位：千)：
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
应付优先股股息 |
|
$ |
2,901 |
|
$ |
2,901 |
|
|
应计薪酬及相关费用 |
|
|
1,737 |
|
|
3,440 |
|
|
应支付与南京金美工厂净化有关的费用 |
|
|
1,105 |
|
|
— |
|
|
累计专业服务 |
|
|
654 |
|
|
706 |
|
|
应计产品保修 |
|
|
343 |
|
|
236 |
|
|
经营租赁负债的流动部分 |
|
|
292 |
|
|
— |
|
|
来自客户的预付款 |
|
|
272 |
|
|
476 |
|
|
应计所得税 |
|
|
245 |
|
|
99 |
|
|
其他人员相关成本 |
|
|
228 |
|
|
202 |
|
|
与施工有关的应付费用 |
|
|
134 |
|
|
2,912 |
|
|
其他应付税款 |
|
|
84 |
|
|
261 |
|
|
销售退款负债应计 |
|
|
38 |
|
|
47 |
|
|
与回购子公司股份有关的应付款项 |
|
|
151 |
|
|
1,147 |
|
|
与购买土地有关的递延政府拨款收入 |
|
|
— |
|
|
1,000 |
|
|
合并合营企业应付股息 |
|
|
— |
|
|
504 |
|
|
其他应计负债 |
|
|
1,248 |
|
|
1,440 |
|
|
|
|
$ |
9,432 |
|
$ |
15,371 |
|
注6.关联方交易
自2019年3月11日起，我们通过将部分吉雅股份出售给我们的投资者合作伙伴(也是吉雅的房东)，将我们在吉雅的持股比例从46%减至39%。基于独立的第三方估值分析，我们以366，000美元的价格出售了这些股票。此前，我们是吉亚的最大股东，因此，我们有权任命吉亚的总经理，并有能力对吉亚的长期战略方向进行实质控制。此外，我们的首席执行官是吉亚的董事会主席，我们的首席财务官是吉亚的财务监事会成员。由于这项交易，我们的投资者合作伙伴山西铝业股份有限公司成为吉亚的最大股东，并承担了任命吉亚总经理的权利，从而对吉亚的长期战略方向行使了更大的控制权。此外，虽然我们的首席执行官仍在董事会，但从2019年3月11日起，他不再是吉亚的董事会主席，我们的首席财务官也不再是吉亚的财务监事会成员。
以前，我们在合并会计方法下对季亚的财务业绩进行了核算。由于这些变化，我们开始在权益会计方法下核算吉亚的财务业绩。因此，我们根据ASC 810从截至2019年3月11日的综合财务报表中解除对吉亚的合并。截至2019年3月12日，我们根据权益会计方法对我们在吉亚的投资进行了核算，因为我们继续拥有董事会代表和实质性所有权。预计财务报表尚未呈报，因为我们认为这些影响对我们的精简综合财务状况和所呈报的所有期间的经营结果并不重要。拆分后，吉雅继续是我们的关联方，我们可以不时向其购买原材料，以便在日常业务过程中进行生产。
从2012年开始，我们的全资子公司金梅根据代理销售协议承担了代表其股权投资实体销售原材料的合同义务。金美向客户开出账单，并将收入(扣除其部分销售佣金)汇给这家股权投资实体。在截至2019年和2018年9月30日的三个月里，金梅的代理销售收入分别为0美元和20，000美元。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月，金梅分别录得0美元及21，000美元的代理销售收入，该等收入已计入简明综合经营报表的“其他收入(支出)净额”。
12
目录
于二零一二年三月，通美与我们的合并合营企业博宇就其拥有的土地签订经营租赁协议。该土地约22，081平方英尺的租赁协议于二零一二年一月一日开始生效，为期10年，每年租金为24，000美元，惟须于每三年周年日增加5%。每年的租赁付款截止日期为每年1月31日。
通美朝阳从东海县东方高纯电子材料有限公司采购原材料，用于日常业务生产。截至2019年9月30日和2018年12月31日，应付款项分别为0美元和59，000美元，包括在我们的简明综合资产负债表的“应付账款”中。
通梅朝阳还从我们的股权投资实体之一峨眉山佳美材料有限公司购买原材料。(“佳美”)，用于日常业务过程中的生产。截至2019年9月30日和2018年12月31日，应付款项分别为0美元和0美元，包括在我们的简明综合资产负债表的“应付账款”中。
通煤和通煤朝阳还从我们的股权投资实体之一--锡林郭尔通力日耳曼精炼有限公司购买原材料。(“同里”)，用于日常业务过程中的生产。截至2019年9月30日和2018年12月31日，应付款项分别为0美元和0美元，包括在我们的简明综合资产负债表的“应付账款”中。
2017年7月，通美向金美提供了76.8万美元的公司间贷款，为收购土地使用权和建设新大楼做准备。公司间贷款的年利率为4.9%。本金在2021年12月至2023年12月之间分三期到期，而利息则在每年12月到期。截至2019年9月30日，金梅向通美偿还本金和利息共计46.4万美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日，本金和利息余额分别为28.7万美元和31.6万美元。金梅，正在将其总部和制造业务迁至位于内蒙古自治区附近的辽宁省的喀左市，靠近我们自己的位置。目前，金美预计在2019年投资约250万至350万美元与新设施相关。
2016年4月，我们合并的合资企业博宇向其中一名高管提供了17.7万美元的个人贷款。这笔贷款是由官员在博宇的股份担保的。这笔贷款年息2.75%。在截至2017年6月30日的三个月内，我们的合并合资企业收到了总计180，000美元的本金和利息的偿还。2017年11月，博宇向同一名高管提供了另一笔29.1万美元的个人贷款。这笔贷款年息2.75%。本金和应计利息将于2020年11月30日到期。2019年5月，博宇向同一名高管提供了另一笔146，000美元的个人贷款。这笔贷款年息2.75%。本金和应计利息到期时，博宇向其股东支付股息。截至2019年9月30日和2018年12月31日，余额(包括本金和应计利息)分别为439，000美元和299，000美元，并包括在我们简明综合资产负债表的“其他资产”中。
2017年11月2日，我们的合并合资企业博宇通过发行相当于博宇10%股权的股份，从第三方投资者那里筹集了200万美元现金。这位第三方投资者是博宇一位客户所有者的直系亲属。在截至2019年和2018年9月30日的三个月里，博宇从该客户获得的收入分别为0美元和37，000美元。在截至2019年和2018年9月30日的9个月中，博宇从该客户获得的收入分别为10万美元和140万美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日，应收款项分别为0美元和0美元，包括在我们的精简综合资产负债表的“应收账款”中。
我们的关联方交易政策旨在禁止关联方与我们之间交易中的所有利益冲突，除非它们已得到我们董事会的批准。这项政策适用于我们所有的员工、董事和我们合并的子公司。我们的高级管理人员在我们投资于中国合资企业的公司的董事会中保留董事会席位。有关详细信息，请参见备注7。
13
目录
注7.对民营原材料公司的投资
我们对位于中国的私营公司进行了战略投资，以便以具有竞争力的成本获得对我们的衬底业务至关重要的原材料。这些公司构成了我们整个供应链的一部分。
截至2019年9月30日，投资汇总如下(单位：千)：
|
|
|
截至投资余额 |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
会计 |
|
所有权 |
|
||
|
公司 |
|
2019 |
|
2018 |
|
方法 |
|
百分比 |
|
||
|
南京金美镓有限公司 |
|
$ |
592 |
|
$ |
592 |
|
合并 |
|
**100 |
% |
|
北京吉亚半导体材料有限公司 |
|
|
不适用 |
|
|
3,331 |
|
合并 |
|
*46 |
% |
|
北京博宇半导体容器工艺技术有限公司 |
|
|
1,346 |
|
|
1,346 |
|
合并 |
|
63 |
% |
|
|
|
$ |
1,938 |
|
$ |
5,269 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
东海县东方高纯电子材料有限公司 |
|
$ |
1,317 |
|
$ |
1,416 |
|
股权 |
|
46 |
% |
|
北京吉亚半导体材料有限公司 |
|
|
1,803 |
|
|
不适用 |
|
股权 |
|
*39 |
% |
|
锡林郭勒同里日耳曼有限公司 |
|
|
— |
|
|
1,700 |
|
股权 |
|
25 |
% |
|
孝义兴安镓有限公司 |
|
|
2,277 |
|
|
不适用 |
|
股权 |
|
25 |
% |
|
峨眉山嘉美高纯金属有限公司 |
|
|
697 |
|
|
842 |
|
股权 |
|
25 |
% |
|
|
|
$ |
6,094 |
|
$ |
3,958 |
|
|
|
|
|
*与我们出售该实体的股份有关，截至2019年3月11日，所有权百分比从46%下降到39%。
**于2019年5月，我们以约413，000美元的价格从金梅管理团队的退休成员手中购买了剩余的3%所有权权益。结果，我们在金美的持股比例从97%增加到100%。
自2019年3月11日起，我们通过将部分吉雅股份出售给我们的投资者合作伙伴(也是吉雅的房东)，将我们在吉雅的持股比例从46%减至39%。基于独立的第三方估值分析，我们以366，000美元的价格出售了这些股票。在此之前，我们是最大的股东，因此，我们有权任命吉雅的总经理，并有能力对吉亚的长期战略方向进行实质控制。此外，我们的首席执行官是吉亚的董事会主席，我们的首席财务官是吉亚的财务监事会成员。由于这项交易，我们的投资者合作伙伴山西铝业股份有限公司成为最大股东，并获得任命总经理的权利，从而对吉亚的长期战略方向拥有更大的控制权。此外，虽然我们的首席执行官仍在董事会，但从2019年3月11日起，他不再是吉亚的董事会主席，我们的首席财务官也不再是吉亚财务监事会的成员。
以前我们在合并会计方法下核算了季亚的财务业绩。由于这些变化，我们开始在权益会计方法下核算吉亚的财务业绩。因此，我们根据ASC 810从截至2019年3月11日的综合财务报表中解除对吉亚的合并。截至2019年3月12日，我们根据权益会计方法对我们在吉亚的投资进行了核算，因为我们继续拥有董事会代表和实质性所有权。预计财务报表尚未呈报，因为我们认为这些影响对我们的精简综合财务状况和所呈报的所有期间的经营结果并不重要。拆分后，吉雅继续是我们的关联方，我们可以不时向其购买原材料，以便在日常业务过程中进行生产。
我们在简明综合经营报表和全面收益(亏损)中记录了截至二零一九年三月三十一日止三个月的季亚解固收益175，000美元，作为“未合并合资企业权益亏损”的组成部分。于解除结算日，本公司于吉雅之投资之公允价值超过本公司在吉亚净资产中所占份额，从而产生收益。截至2019年3月12日，我们以公允价值2，040，000美元记录了我们在吉亚的投资，该公允价值基于独立的第三方估值分析。估值基于基于资产的方法。以市场为基础的方法被认为是不适当的
14
目录
由于缺乏公开市场上可比较公司的市场数据，贴现现金流法被认为不可靠，因为由于镓市场的波动、客户的集中以及吉亚的重大累积亏损，很难预测吉亚的未来盈利能力。基于资产的方法检查一家公司的资产净值扣除其负债后的价值，以得出股权持有人的价值。脱固的增益包括：
|
|
|
金额 |
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|
收到的代价的公允价值 |
|
$ |
366 |
|
北京吉亚半导体材料有限公司留存投资的公允价值 |
|
|
2,040 |
|
非控股权益的账面价值，扣除子公司应占的累计其他全面收益后的账面价值 |
|
|
617 |
|
取消确认北京吉亚半导体材料有限公司净资产 |
|
|
(2,848) |
|
北京吉亚半导体材料有限公司解固确认收益 |
|
$ |
175 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金额 |
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|
北京吉亚半导体材料有限公司留存投资的公允价值 |
|
$ |
2,040 |
|
留存非控制性投资的账面价值 |
|
|
(1,559) |
|
重新计量留存非控制投资的收益 |
|
$ |
481 |
我们对金梅的所有权是100%。2018年6月15日之前，我们对金梅的持股比例为83%。2018年6月15日，我们以140万美元从金美的一位小股东手中购买了12%的股权。这140万美元计划分两期支付。2018年6月15日，我们支付了第一期163，000美元。在2019年5月，我们支付了第二期120万美元，因为金梅总部和制造业务的搬迁工作已接近完成，这笔款项先前已计入我们简明综合资产负债表的“应计负债”中。结果，我们在金美的持股比例从83%增加到了95%。2018年9月，我们以252，000美元从金美剩余三名少数股东之一购买了2%的所有权权益。结果，我们在金美的持股比例从95%增加到97%。于2019年5月，我们以约413，000美元从金梅管理团队的退休成员手中购买了剩余的3%所有权权益。我们在2019年5月支付了大约262，000美元，并计划在2020年1月支付剩余的大约151，000美元。结果，我们在金美的持股比例从97%增加到100%。在2019年6月1日之前，我们将金美报告为一家合并的合资企业，因为我们拥有控股权，并拥有董事会的多数控制权。截至2019年6月1日，我们现在将其称为全资子公司，并将相应非控股权益的账面价值降至零。我们的首席执行官是金美董事会主席，我们还任命了另外两名代表加入金美董事会。
我们对博宇的持股比例为63%。2017年11月2日，博宇通过发行相当于博宇10%股权的股票，从第三方投资者那里筹集了200万美元现金。结果，我们在博宇的持股比例从70%稀释到了63%。我们继续巩固博宇，因为我们拥有控股权，并拥有董事会的多数控制权，因此，本次股权交易没有确认任何收益。我们的首席执行官是博宇董事会主席，我们还任命了另外两名代表担任董事会成员。
虽然我们在每一家私有原材料公司的董事会中都有代表，但每一家公司的日常运营都是由当地管理层而不是我们来管理的。有关其各自的短期战略和运营、日常业务资本支出和成品销售的决策由当地管理层在我们的定期指导和投入下作出。
在截至2019年和2018年9月30日的三个月内，合并后的合资企业在消除公司间交易之前分别产生了110万美元和130万美元的收入，其中收益
15
目录
分别分配给非控股权益的40万美元和20万美元，导致我们的净亏损减少了70万美元，净收益增加了110万美元。在截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月内，合并合营企业在剔除公司间交易前分别产生收入260万美元及480万美元，其中收益分别为80万美元及120万美元分配给非控股权益，导致我们的净亏损减少180万美元，净收益增加360万美元。我们截至2019年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明综合经营报表包括Jiya截至2019年3月11日的业绩。
对于未合并的AXT少数股权投资实体，投资余额包括在我们的简明综合资产负债表的“其他资产”中，截至2019年9月30日和2018年12月31日的总额分别为610万美元和400万美元。我们在这些公司中分别拥有46%，39%，25%，25%和25%的权益。这些少数股权投资实体不被视为可变利益实体，因为：
|
· |
所有少数族裔投资实体都有自己的可持续经营业务； |
|
· |
我们的投票权与我们的所有权利益成比例； |
|
· |
我们只承认我们各自在公司产生的损失和/或剩余回报中所占的份额(如果它们发生的话)；以及 |
|
· |
我们在这些公司中没有控股权，不保持运营或管理控制，不控制董事会，也不需要向这些公司中的任何一个提供额外的投资或财务支持。 |
我们拥有25%股权的少数投资实体之一是中国的一家锗材料公司。这家公司只按季度向我们提供结果。我们在2019年4月初收到了其2019年第一季度的初步财务业绩，以及对未来重大亏损的预测。这些预计损失将在2019年完全耗尽我们对该公司的资产投资余额。该公司正在经历重大中断，因为升级和维修需要遵守中国更严格的环境法规。因此，我们确定该资产已完全减值，并将资产余额减记为零。这导致我们在2019年第一季度的财务业绩中产生了110万美元的减值费用。
AXT的少数股权投资实体不合并，按权益法核算。不包括一个完全受损的实体，股权实体拥有截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的以下汇总收入信息(以千为单位)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
九个月结束 |
|
||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
净收入 |
|
$ |
3,713 |
|
$ |
8,017 |
|
$ |
14,713 |
|
$ |
24,366 |
|
|
毛利 |
|
$ |
309 |
|
$ |
2,141 |
|
$ |
1,423 |
|
$ |
5,477 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
$ |
(436) |
|
$ |
631 |
|
$ |
(1,857) |
|
$ |
767 |
|
|
净收入(亏损) |
|
$ |
(502) |
|
$ |
315 |
|
$ |
(2,518) |
|
$ |
(422) |
|
在截至二零一九年九月三十日、二零一九年及二零一八年九月三十日止三个月，我们来自这些未合并并按权益法入账的少数股权投资实体的收入及亏损(包括减值费用)的部分分别为亏损20万美元及收入6，000美元。在截至2019年和2018年9月30日的9个月中，我们来自这些未合并的少数股权投资实体的亏损(包括减值费用)分别为180万美元和21，000美元。
16
目录
注8.股东权益
股东权益变动简明综合报表
(单位：千)
截至2019年9月30日的3个月和9个月，按组成部分划分的股东权益变化如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
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|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
AXT，Inc. |
|
|
|
总计 |
|
||||
|
|
|
首选 |
|
公用 |
|
其他 |
|
累计 |
|
全面 |
|
股东 |
|
非控制 |
|
股东 |
|
||||||||
|
|
|
库存 |
|
库存 |
|
实收资本 |
|
赤字 |
|
收入(亏损) |
|
股权 |
|
兴趣 |
|
股权 |
|
||||||||
|
截至2018年12月31日的余额 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
40 |
|
$ |
234,418 |
|
$ |
(45,183) |
|
$ |
(1,972) |
|
$ |
190,835 |
|
$ |
3,697 |
|
$ |
194,532 |
|
|
子公司解除合并时，从累计的其他全面收益和非控制性权益中重新分类 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,150) |
|
|
(1,150) |
|
|
533 |
|
|
(617) |
|
|
股权薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
558 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
558 |
|
|
— |
|
|
558 |
|
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,104) |
|
|
— |
|
|
(1,104) |
|
|
81 |
|
|
(1,023) |
|
|
其他综合收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,389 |
|
|
2,389 |
|
|
142 |
|
|
2,531 |
|
|
截至2019年3月31日的余额 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
40 |
|
$ |
234,976 |
|
$ |
(46,287) |
|
$ |
(733) |
|
$ |
191,528 |
|
$ |
4,453 |
|
$ |
195,981 |
|
|
行使普通股期权 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
232 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
232 |
|
|
— |
|
|
232 |
|
|
从非控股权益购买子公司股份 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(74) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(74) |
|
|
(339) |
|
|
(413) |
|
|
股权薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
568 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
568 |
|
|
— |
|
|
568 |
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,451 |
|
|
— |
|
|
1,451 |
|
|
287 |
|
|
1,738 |
|
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
(2,397) |
|
|
(2,397) |
|
|
(54) |
|
|
(2,451) |
|
|
截至2019年6月30日的余额 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
40 |
|
$ |
235,702 |
|
$ |
(44,836) |
|
$ |
(3,130) |
|
$ |
191,308 |
|
$ |
4,347 |
|
$ |
195,655 |
|
|
行使普通股期权 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
35 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
35 |
|
|
— |
|
|
35 |
|
|
股权薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
583 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
583 |
|
|
— |
|
|
583 |
|
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(898) |
|
|
— |
|
|
(898) |
|
|
403 |
|
|
(495) |
|
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(4,110) |
|
|
(4,110) |
|
|
(214) |
|
|
(4,324) |
|
|
截至2019年9月30日的余额 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
40 |
|
$ |
236,320 |
|
$ |
(45,734) |
|
$ |
(7,240) |
|
$ |
186,918 |
|
$ |
4,536 |
|
$ |
191,454 |
|
17
目录
截至2018年9月30日的3个月和9个月，按组成部分划分的股东权益变化如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
AXT，Inc. |
|
|
|
总计 |
||||
|
|
|
首选 |
|
公用 |
|
其他 |
|
累计 |
|
全面 |
|
股东 |
|
非控制 |
|
股东 |
||||||||
|
|
|
库存 |
|
库存 |
|
实收资本 |
|
赤字 |
|
收入(亏损) |
|
股权 |
|
兴趣 |
|
股权 |
||||||||
|
截至2017年12月31日的余额 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
39 |
|
$ |
231,679 |
|
$ |
(54,837) |
|
$ |
3,407 |
|
$ |
183,820 |
|
$ |
4,497 |
|
$ |
188,317 |
|
行使普通股期权 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
66 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
66 |
|
|
— |
|
|
66 |
|
股权薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
467 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
467 |
|
|
— |
|
|
467 |
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,875 |
|
|
— |
|
|
2,875 |
|
|
315 |
|
|
3,190 |
|
其他综合收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,439 |
|
|
2,439 |
|
|
260 |
|
|
2,699 |
|
截至2018年3月31日的余额 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
39 |
|
$ |
232,212 |
|
$ |
(51,962) |
|
$ |
5,846 |
|
$ |
189,667 |
|
$ |
5,072 |
|
$ |
194,739 |
|
行使普通股期权 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
112 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
112 |
|
|
— |
|
|
112 |
|
从非控股权益购买子公司股份 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
196 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
196 |
|
|
(1,551) |
|
|
(1,355) |
|
股权薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
464 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
464 |
|
|
— |
|
|
464 |
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,901 |
|
|
— |
|
|
3,901 |
|
|
650 |
|
|
4,551 |
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(4,674) |
|
|
(4,674) |
|
|
(304) |
|
|
(4,978) |
|
截至2018年6月30日的余额 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
39 |
|
$ |
232,984 |
|
$ |
(48,061) |
|
$ |
1,172 |
|
$ |
189,666 |
|
$ |
3,867 |
|
$ |
193,533 |
|
行使普通股期权 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
86 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
86 |
|
|
— |
|
|
86 |
|
从非控股权益购买子公司股份 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(9) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(9) |
|
|
(243) |
|
|
(252) |
|
股权薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
461 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
461 |
|
|
— |
|
|
461 |
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,939 |
|
|
— |
|
|
3,939 |
|
|
208 |
|
|
4,147 |
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(3,018) |
|
|
(3,018) |
|
|
(239) |
|
|
(3,257) |
|
截至2018年9月30日的余额 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
39 |
|
$ |
233,522 |
|
$ |
(44,122) |
|
$ |
(1,846) |
|
$ |
191,125 |
|
$ |
3,593 |
|
$ |
194,718 |
除上述与子公司解除整合相关的情况外，截至2019和2018年9月30日的三个月和九个月的累计其他全面收益没有重新分类调整。
股票回购计划
2014年10月27日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购最多500万美元的已发行普通股。这些回购可不时在公开市场进行，资金来自我们现有的现金余额和运营产生的现金。在2015年内，我们回购了大约908，000股股票，平均价格为每股2.52美元，根据股票回购计划，总购买价格约为230万美元。从2016年到2018年，没有回购任何股份。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，我们没有根据批准的股票回购计划回购任何股份。截至2019年9月30日，根据该计划，未来仍有约270万美元可用于回购。目前，我们不打算回购额外的股份。
注9.股权薪酬
我们根据ASC主题718，薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)的规定对基于股票的薪酬进行核算，该主题建立了针对员工服务交换的基于股票的奖励的会计。基于股票的薪酬成本在每个授予日根据奖励的公允价值计量，并确认为员工在奖励的必要服务期内的费用。我们所有的股票补偿都作为权益工具入账。
18
目录
下表总结了与我们基于股票的奖励相关的薪酬成本(以千为单位，每股数据除外)：
|
|
|
三个月结束 |
|
九个月结束 |
|
||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
收入成本 |
|
$ |
31 |
|
$ |
25 |
|
$ |
92 |
|
$ |
67 |
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
433 |
|
|
361 |
|
|
1,296 |
|
|
1,098 |
|
|
研发 |
|
|
119 |
|
|
75 |
|
|
321 |
|
|
227 |
|
|
基于股票的薪酬总额 |
|
|
583 |
|
|
461 |
|
|
1,709 |
|
|
1,392 |
|
|
税收对股票薪酬的影响 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
对净收入(亏损)的净影响 |
|
$ |
583 |
|
$ |
461 |
|
$ |
1,709 |
|
$ |
1,392 |
|
截至2019年9月30日，与根据我们的股票期权计划授予员工的未归属股票期权有关的未摊销补偿成本约为110万美元，扣除估计的11.9万美元的没收。这些成本将在大约2.1年的加权平均期间内以直线方式摊销，并将根据随后估计没收金额的变化进行调整。由于金额的非物质性，截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们没有将任何基于股票的补偿资本化到库存。
我们使用Black-Scholes估值模型估计股票期权的公允价值，符合ASC 718的规定。在截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月内，没有授予期权。
下表汇总了截至2019年9月30日的9个月内的股票期权交易(以千为单位，每股数据除外)：
|
|
|
|
|
|
|
|
加权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权- |
|
剩余 |
|
|
|
|
|
|
|
|
数量 |
|
平均值 |
|
合同 |
|
聚合 |
|
||
|
|
|
选项 |
|
练习 |
|
生活 |
|
内在 |
|
||
|
股票期权 |
|
杰出 |
|
价格 |
|
(年) |
|
值 |
|
||
|
截至2019年1月1日的余额 |
|
2,654 |
|
$ |
4.09 |
|
6.28 |
|
$ |
2,720 |
|
|
已授权 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
已练习 |
|
(113) |
|
|
2.37 |
|
|
|
|
|
|
|
已取消并过期 |
|
(18) |
|
|
4.47 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的余额 |
|
2,523 |
|
$ |
4.16 |
|
5.53 |
|
$ |
1,497 |
|
|
截至2019年9月30日已归属的期权和预计将归属的未归属期权(扣除没收) |
|
2,510 |
|
$ |
4.15 |
|
5.52 |
|
$ |
1,497 |
|
|
截至2019年9月30日可行使的期权 |
|
2,019 |
|
$ |
3.72 |
|
4.88 |
|
$ |
1,451 |
|
上表中的总内在价值代表税前内在价值总额，基于我们于2019年9月30日的收盘价3.56美元，如果所有期权持有人在该日行使其期权，期权持有人将收到该价格。
19
目录
限制性股票奖励
下面列出了截至2019年9月30日的9个月中与限制性股票奖励相关的活动摘要(以千为单位，每股数据除外)：
|
|
|
|
|
加权平均 |
|
|
|
|
|
|
|
授予日期 |
|
|
|
股票奖励 |
|
份 |
|
公允价值 |
|
|
|
截至2019年1月1日未归属 |
|
633 |
|
$ |
6.85 |
|
|
已授权 |
|
142 |
|
$ |
5.14 |
|
|
既得利益 |
|
(57) |
|
$ |
8.53 |
|
|
被没收 |
|
(20) |
|
$ |
7.16 |
|
|
截至2019年9月30日未归属 |
|
698 |
|
$ |
6.35 |
|
截至2019年9月30日，与未归属限制性股票奖励相关的未摊销补偿成本约为340万美元，将在加权平均期间约1.28年的直线基础上摊销。
注10.每股净收益(亏损)
每股基本净收入(亏损)按期间已发行普通股的加权平均数减去需回购和未授予股票奖励的普通股股份计算。每股摊薄净收入(亏损)是使用期内已发行普通股和潜在摊薄已发行普通股的加权平均数计算的。已发行股票期权和限制性股票奖励的稀释效应反映在应用库藏股方法稀释每股收益中。潜在的摊薄普通股由行使股票期权和授予限制性股票奖励时可发行的普通股组成。潜在的摊薄普通股被排除在净亏损年度已发行普通股的加权平均数的计算之外，因为它们的影响将对计算产生反稀释作用。
基本和稀释每股净收益计算的分子和分母的对账如下(以千为单位，每股数据除外)：
|
|
|
三个月结束 |
|
九个月结束 |
|
||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归因于AXT，Inc.的净收入(亏损) |
|
$ |
(898) |
|
$ |
3,939 |
|
$ |
(551) |
|
$ |
10,715 |
|
|
减：优先股股利 |
|
|
(44) |
|
|
(44) |
|
|
(132) |
|
|
(132) |
|
|
普通股股东可用净收益(亏损) |
|
$ |
(942) |
|
$ |
3,895 |
|
$ |
(683) |
|
$ |
10,583 |
|
|
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本净收入(亏损)分母-加权平均普通股 |
|
|
39,466 |
|
|
39,008 |
|
|
39,438 |
|
|
39,000 |
|
|
稀释证券的影响： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股期权 |
|
|
— |
|
|
1,207 |
|
|
— |
|
|
1,196 |
|
|
限制性股票奖励 |
|
|
— |
|
|
116 |
|
|
— |
|
|
124 |
|
|
每普通股摊薄净收入(亏损)分母 |
|
|
39,466 |
|
|
40,331 |
|
|
39,438 |
|
|
40,320 |
|
|
归因于AXT，Inc.的净收入(亏损)每个普通共享： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
(0.02) |
|
$ |
0.10 |
|
$ |
(0.02) |
|
$ |
0.27 |
|
|
稀释 |
|
$ |
(0.02) |
|
$ |
0.10 |
|
$ |
(0.02) |
|
$ |
0.26 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期权不包括在稀释后的每股净收益(亏损)中，因为影响是反稀释的 |
|
|
2,523 |
|
|
186 |
|
|
2,523 |
|
|
186 |
|
|
限制性股票不包括在稀释后的每股净收益(亏损)中，因为影响是反稀释的 |
|
|
698 |
|
|
34 |
|
|
698 |
|
|
239 |
|
20
目录
截至2019年9月30日和2018年12月31日已发行和发行的883，000股面值0.001美元的A系列优先股，价值3，532，000美元，是无表决权和不可转换的优先股，董事会宣布时应支付5.0%的累积年度股息率，以及每股4美元的普通股清算优先权，该优先股必须在向普通股股东进行任何分配之前支付。这些优先股被发行给Lyte Optronics公司。股东与我们完成对Lyte Optronics公司的收购有关。1999年5月28日。
备注11.区段信息和外部操作
细分信息
我们分成一个部门进行高性能化合物和单元素半导体衬底的设计、开发、制造和分销，以及销售这些衬底不可或缺的原材料。我们的首席运营决策者已被确定为我们的首席执行官，他审查运营结果以作出关于为公司分配资源和评估绩效的决策。由于我们在一个部门运营，所有财务部门和产品线信息都可以在精简的合并财务报表中找到。
产品信息
下表按产品类型表示收入金额(以千为单位)：
|
|
|
三个月结束 |
|
九个月结束 |
|
||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
产品类型： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
底物 |
|
$ |
15,959 |
|
$ |
22,802 |
|
$ |
53,324 |
|
$ |
63,769 |
|
|
原材料和其他 |
|
|
3,882 |
|
|
5,824 |
|
|
11,522 |
|
|
16,396 |
|
|
总计 |
|
$ |
19,841 |
|
$ |
28,626 |
|
$ |
64,846 |
|
$ |
80,165 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
地理信息
下表表示向相应地理区域内的客户发货的产品的收入金额(以千为单位)：
|
|
|
三个月结束 |
|
九个月结束 |
|
||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
地理区域： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中国 |
|
$ |
5,117 |
|
$ |
10,268 |
|
$ |
21,870 |
|
$ |
26,271 |
|
|
欧洲(主要是德国) |
|
|
4,737 |
|
|
4,879 |
|
|
13,752 |
|
|
17,957 |
|
|
台湾 |
|
|
4,399 |
|
|
6,116 |
|
|
12,062 |
|
|
15,445 |
|
|
亚太地区(不包括中国大陆、台湾和日本) |
|
|
2,234 |
|
|
2,334 |
|
|
6,156 |
|
|
6,399 |
|
|
北美(主要是美国) |
|
|
2,015 |
|
|
2,967 |
|
|
6,365 |
|
|
7,052 |
|
|
日本 |
|
|
1,339 |
|
|
2,062 |
|
|
4,641 |
|
|
7,041 |
|
|
总计 |
|
$ |
19,841 |
|
$ |
28,626 |
|
$ |
64,846 |
|
$ |
80,165 |
|
21
目录
长期资产主要由财产、厂房和设备以及经营租赁使用权资产组成，并归因于其所处的地理位置。按地理区域划分的扣除折旧后的长期资产如下(以千为单位)：
|
|
|
截至 |
|
||||
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
按地理区域划分的长寿资产，扣除折旧后： |
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
1,174 |
|
$ |
445 |
|
|
中国 |
|
|
91,487 |
|
|
81,835 |
|
|
|
|
$ |
92,661 |
|
$ |
82,280 |
|
重要客户
客户Landmark占我们截至2019年和2018年9月30日的三个月收入的16%。我们的前五大客户，虽然每个时期的五个客户并不相同，但分别占我们截至2019年和2018年9月30日的三个月收入的40%和39%。
两个客户Landmark和Haisi Optoelectronics分别占我们截至2019年9月30日的九个月收入的14%和10%，而一个客户Landmark占我们截至2018年9月30日的九个月收入的13%。我们的前五大客户，虽然每个时期的五个客户并不相同，但分别占我们截至2019年和2018年9月30日的9个月收入的41%和36%。
我们对客户的财务状况进行持续的信用评估，并在认为必要时限制信用额度，但通常不需要抵押品。截至2019年9月30日，两个客户分别占我们应收账款余额的13%和11%，截至2018年12月31日，三个客户分别占我们应收账款的17%、12%和10%。
注意12.承诺和或有事项
赔偿协议
我们与董事和高级管理人员签订了赔偿协议，要求我们赔偿董事和高级管理人员因其董事或高级管理人员的身份或服务而可能产生的责任，但应受责备的故意不当行为所产生的责任除外；预支他们因对他们提起的任何诉讼而产生的开支，以获得赔偿；以及如果按合理条款获得董事和高级管理人员的保险，我们目前已有。
产品保修
我们为我们的产品提供特定时间段的保修，通常为12个月，防止材料缺陷。当确认相关收入时，我们在销售成本中预留了估计的未来保修义务成本。应计保修成本代表销售时我们预计为维修或更换仍在保修期内发生故障的产品部件而产生的总成本的最佳估计。应计估计保修成本的金额主要基于产品故障的历史经验以及当前关于维修成本的信息。我们每季度审查应计余额并更新历史保修成本趋势。下表反映了在截至2019年9月30日、2018年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月期间，我们在简明综合资产负债表上“应计负债”中包括的保修应计金额的变化：
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目录
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
|
2018 |
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||||
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开始应计产品保修 |
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$ |
353 |
|
$ |
178 |
|
$ |
236 |
|
$ |
133 |
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|
已发放保修的应计费用 |
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146 |
|
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125 |
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388 |
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258 |
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与预先存在的保修相关的调整，包括到期和估计更改 |
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27 |
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(10) |
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175 |
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(33) |
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保修维修成本 |
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(183) |
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(65) |
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(456) |
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(130) |
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终止应计产品保修 |
|
$ |
343 |
|
$ |
228 |
|
$ |
343 |
|
$ |
228 |
|
合同义务
我们与竞争对手住友签订了版税协议，于2010年12月3日生效，为期8年，于2018年12月31日终止。我们和我们的相关公司被授予在协议期限内对某些专利的全球性、非排他性、含版税、不可撤销的许可。住友已要求我们续订协议，我们正在继续评估此请求的优点。
土地购买和投资协议
我们正在将砷化镓生产线迁至中国定兴。除了我们与一家私人房地产开发公司签订了土地产权和房屋购买协议，收购我们的新制造设施外，我们还与定兴当地政府签订了合作协议。除了承诺全力支持和合作外，当我们实现某些里程碑时，定兴地方政府将向我们发放一定的积分或回扣。反过来，我们同意随着时间的推移雇佣当地工人，在到期时纳税，并最终证明价值、资产和资本的总投资约为9000万美元。投资将包括为土地和建筑物支付的现金，在当地银行以我们名义存入的现金，新设备和二手设备的总价值(包括未来可能用于磷化铟和锗衬底生产的设备)，我们的客户列表或我们的衬底最终用户的认为价值，例如，三维传感VCSEL(垂直腔面发射激光器)的最终用户，本地公民就业的认为价值，我们专有工艺技术的认为价值，其他知识产权，其他无形资产和没有时间表或期限必须完成这项工作，而是AXT与定兴地方政府之间签订的善意契约。此外，如果任何一方违反协议，也没有具体的惩罚措施。然而，协议确实规定，每一方都有权向另一方寻求损失赔偿。在一定条件下，定兴地方政府可以按照估价收购土地和房屋。我们相信这样的合作协议在中国是正常的，习惯性的和常见的，并且未来的估值是灵活的。我们与中国喀左市有类似的协议，尽管规模较小。AXT公司在Kazuo的总投资额约为1500万美元，包括价值、资产和资本。此外，博宇与喀左市也有类似的协议。博宇在Kazuo的总投资目标约为价值、资产和资本800万美元。
购买义务，取消罚款
在正常业务过程中，我们向各个供应商发出采购订单。在某些情况下，如果我们取消采购订单，我们可能会招致罚款。截至2019年9月30日，我们没有任何未完成的采购订单，如果被公司取消，将会受到处罚。
法律程序
我们可能不时涉及与日常业务过程中产生的事项有关的司法或行政程序。我们预计这些问题中的任何一个，无论是单独还是总体，都不会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
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目录
注13.外汇交易损益
我们在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月分别实现了165，000美元和116，000美元的外币交易汇兑收益。在截至2019年和2018年9月30日的九个月中，我们分别产生了85，000美元的外币交易汇兑收益和224，000美元的亏损。这些金额包括在我们精简的综合经营报表上的“其他收入(费用)净额”中。
注14.所得税
我们根据ASC主题740，所得税(“ASC 740”)核算所得税，该主题要求使用所记录资产和负债的账面和税基之间的暂时性差异的制定税率确认递延税项资产和负债。ASC 740还要求，如果递延税项资产的一部分很可能不会变现，则递延税项资产应减去估值备抵。我们的递延税资产已通过估值备抵减少为零。
我们已经完成了与2017年12月22日颁布的美国减税和就业法案(“税制改革”)相关的会计核算。美国证券交易委员会(“SEC”)提供了会计和报告指导，允许我们报告自颁布之日起一年内的估算期内的暂定金额。采用这些变化所固有的复杂性包括额外的指导、对法律的解释以及对数据和税务状况的进一步分析。我们预计税制改革的影响不会有任何重大的后续调整。
税制改革将于2018年生效，将美国法定企业所得税税率从35%降低到21%，并对某些外国来源收益和某些关联方支付征收新税，分别称为全球无形低税所得税和基础侵蚀税。我们已经在本期条款中考虑了这些新税种的影响。
我们根据全球收入的地理构成以及适用于每个地区(尤其是中国)的税收法规来规定所得税。税务负债的计算涉及对复杂税法应用中的不确定性影响进行估计的重要判断，特别是在中国等外国。
我们确认与所得税支出中不确定税务位置相关的利息和罚款。截至2019年9月30日的三个月和九个月的所得税支出不包括利息和罚款。截至2019年9月30日，我们没有与不确定税收状况相关的应计利息和罚款。我们在美国联邦、各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。目前，任何司法管辖区都没有税务审计，我们预计这方面不会有任何重大变化。
截至2019年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备主要与我们的全资中国子公司和我们在中国的一家部分持股子公司有关。除了国家税务负债外，由于在美国的亏损和未来在美国产生利润的不确定性，截至2019年9月30日的三个月和九个月没有为美国业务提供所得税或福利，这导致我们的递延税金资产被完全保留。
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目录
注意15.收入
收入确认
我们制造和销售高性能化合物半导体基板，包括磷化铟，砷化镓和锗晶片，我们的三个合并子公司销售某些原材料，包括99.99%纯镓(4N Ga)，高纯镓(7N Ga)，热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。在我们的产品出货后，没有剩余的义务或客户接受要求会排除收入确认。我们的产品通常根据客户下的采购订单进行销售，我们的销售条款和条件不要求客户接受。当存在法律上可强制执行的合同时，我们将与客户签订合同，该合同可能是客户的采购订单，双方的权利已确定，合同具有商业条款，并且合同对价的可收集性是可能的。我们的大多数合同都有单一的转让产品的履行义务，并且是短期的，通常不到一年。我们的收入是基于与每个客户的合同中规定的对价来衡量的，作为交换，我们转让的产品通常基于协商、公式、列表或固定价格。当承诺货物的控制权转移给我们的客户时，即在从我们的码头装运、在客户的码头收到货物或从客户所在地的寄售库存中移走时，收入被确认，金额反映了我们预期有权获得这些货物的代价。
我们已选择将运输和处理作为履行货物转移承诺的活动。在销售交易中向客户收取的运费和手续费被记录为对运费和手续费的抵销。外国司法管辖区从客户收取并汇给政府当局的销售税和增值税按净额核算，因此不包括在净销售额中。
我们不提供培训、安装或调试服务。我们根据历史数据、先前的经验、当前的经济趋势以及确认收入时客户需求的变化，为未来的回报做准备。我们不承认与获得产生客户合同的收入的增量成本相关的任何资产。因此，鉴于预期的受益期不到一年，销售佣金将作为已发生的费用进行支出。
合同余额
我们根据合同中建立的计费计划接收客户付款。当我们有权根据合同对我们完成的业绩进行有条件的对价时，我们就会记录合同资产。当这种对价的权利成为无条件时，应收账款被记录。截至2019年9月30日，我们没有任何重大合同资产。下表反映了截至2019年9月30日和2018年12月31日的合同负债余额(单位：千)：
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
|
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2019 |
|
2018 |
|
||
|
合同负债 |
|
$ |
(272) |
|
$ |
(476) |
|
|
在截至2019年9月30日的三个月和九个月中，公司分别确认了截至2018年12月31日的合同余额中包括的10万美元和40万美元的收入。 |
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分类收入
一般而言，按产品类型和地理位置分类的收入(参见附注11)根据我们业务的性质和经济特征进行调整，并对我们的运营结果进行有意义的分类。由于我们在一个部门运营，所有财务部门和产品线信息都可以在精简的合并财务报表中找到。
注16.银行贷款和信用额度
2018年11月6日，本公司签订信贷协议(以下简称“信贷协议”)，由和
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目录
该公司与富国银行、全国协会之间建立了1，000万美元的担保循环信贷额度，并提供了100万美元的信用证升迁融资。循环信贷安排由本公司位于美国境内的几乎所有资产作抵押，但某些例外情况除外。信贷协议项下的承诺将于二零二零年十一月三十日届满，任何贷款将按适用利息期内每日一个月伦敦银行同业拆息利率(“LIBOR”)加2.00%的保证金支付利息。截至2019年9月30日，信贷协议项下没有任何贷款或信用证未付。
2019年8月9日，通美与中国银行签订信贷安排，提供580万美元的信贷额度，年利率约比国家银行间同业拆借中心(National Interbank Funding Center)报价的平均利率高出0.4%。应计利息按月计算，每季度支付。截至2019年9月30日，年利率约为4.7%。该信贷安排以同煤保定的土地使用权及其位于定兴的所有楼宇为抵押。信贷安排的主要预期用途是一般用途，可能包括营运资金和其他公司费用。
2019年8月9日，我们以信贷安排为抵押借入了280万美元。全额还款截止日期为2020年8月9日。2019年9月12日，我们额外借了280万美元作为信用贷款。除非双方同意续期，否则全额偿还期限为2020年9月12日。截至2019年9月30日，我们精简的综合资产负债表中的“银行贷款”包括560万美元。
注17.租赁
我们根据长期运营租约租用某些设备、办公空间、仓库和设施，租约在不同日期到期，直至2029年7月。我们的大部分租赁义务与我们在中国定兴工厂制造过程中使用的氮气系统的租赁协议有关。设备租赁于2019年8月生效，将于2029年7月到期。设备租赁没有可变租赁付款、残值担保或任何限制或契约。其余部分与我们在加利福尼亚州弗里蒙特(Fremont)的设施租赁协议有关，约19，467平方英尺，将于2020年到期。根据设施租赁协议的条款，在2020年，我们将有权选择将租赁期限再延长三年。我们有理由肯定将来会行使选择权。没有可变租赁付款、剩余价值担保或设施租赁施加的任何限制或契约。所有其他经营租赁的期限为12个月或更短。
于2019年1月1日，我们通过了ASC主题842，租赁，(“ASC 842”)，其中要求确认资产负债表上的使用权资产以及相关的经营和融资租赁负债。根据ASC 842的允许，我们选择了2019年1月1日的采用日期，也就是最初申请的日期。因此，2019年1月1日之前的综合资产负债表没有重述，继续在ASC主题840，租赁，(“ASC 840”)下报告，该主题不要求在资产负债表上确认经营租赁负债，并且不具有可比性。根据ASC 842，所有租赁都需要记录在资产负债表上，并被分类为经营租赁或融资租赁。租赁分类影响经营报表中的费用确认。营业租赁费全部计入营业费用。融资租赁费用是拆分的，其中使用权资产的摊销记录在营业费用中，隐含利息部分记录在利息费用中。ASC 842项下经营租赁和融资租赁的费用确认与ASC 840基本一致。因此，我们在简明综合经营报表和精简综合全面收益表中提出的每个期间的经营结果没有显著差异。
我们采用ASC 842，对2019年1月1日存在的所有租约采用修改后的追溯方法。采用ASC 842对我们的精简综合资产负债表产生了重大影响。最重要的影响是确认经营租赁使用权资产和经营租赁负债。因此，于采纳后，根据ASC 840分类为营运租赁的租赁根据ASC 842分类为营运租赁，而我们记录营运租赁使用权资产及相关租赁负债的调整为110万美元。租赁负债基于根据ASC 840确定的剩余最低租赁付款的现值，使用我们在2019年1月1日生效日期的有担保增量借款利率贴现，使用原始租赁期限作为期限。正如ASC 842允许的那样，我们选择了几个实际的权宜之计，允许我们不重新评估(1)合同是否是租赁或包含租赁，(2)现有租赁的分类，以及(3)先前资本化的成本是否继续符合初始间接成本的要求。实际权宜之计的应用没有材料
26
目录
对经营租赁负债计量的影响。
租赁分为融资租赁和经营租赁。如果满足以下任何一项条件，租赁被归类为融资租赁：租赁在租赁期结束前转让资产所有权，租赁包含购买合理确定将被行使的资产的选择权，租赁期为资产剩余使用年限的主要部分，或租赁付款的现值等于或基本上超过资产的所有公允价值。如果租赁不符合这些标准中的任何一项，则将其归类为运营租赁。我们所有的租赁都被归类为经营租赁，基本上我们所有的运营租赁都由设备和办公空间租赁组成。我们的任何租赁都不属于融资租赁。
对于租赁开始日期的所有租赁，确认使用权资产和租赁负债。使用权资产代表在租赁期内使用租赁资产的权利。租赁负债表示租赁项下租赁付款的现值。
使用权资产最初按成本计量，主要包括租赁负债的初始金额加上发生的任何初始直接成本(主要包括经纪佣金)减去收到的任何租赁奖励。对所有使用权资产进行减值审查。租赁负债最初按租赁付款的现值计量，并使用租赁中隐含的利率进行贴现，如果无法轻松确定该利率，则使用与基础租赁相同期限的我们的担保增量借款利率进行折现。
租赁责任计量中包括的租赁付款包括：固定的不可取消的租赁付款，在合理确定将使用续订期限的可选续订期间的付款，以及提前终止选项的付款，除非合理地确定租赁不会提前终止。
经营租赁的租赁费用包括租赁付款加任何初始直接成本，主要是经纪佣金，并在租赁期内以直线方式确认。
我们已选择不确认期限为12个月或更短的短期租赁的使用权资产和租赁负债。短期租赁对我们的使用权资产和租赁负债的影响并不重要。
截至2019年9月30日，我们的经营租赁负债(不包括短期租赁)的到期日如下(以千为单位)：
|
租赁负债到期日 |
|
|
|
2019 |
$ |
106 |
|
2020 |
|
445 |
|
2021 |
|
542 |
|
2022 |
|
559 |
|
2023 |
|
550 |
|
2024 |
|
260 |
|
之后 |
|
1,194 |
|
最低租赁付款总额 |
|
3,656 |
|
减：利息 |
|
(620) |
|
租赁义务现值 |
|
3,036 |
|
减：当前部分 |
|
(292) |
|
租赁义务的长期部分 |
$ |
2,744 |
27
目录
2019年9月30日我们经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率为：
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
加权平均剩余租期(年) |
|
8.15 |
|
— |
|
加权平均贴现率 |
|
4.61 |
% |
— |
与我们是承租人的租赁相关的补充现金流量信息如下(单位：千)：
|
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
为租赁负债计量中包含的金额支付的现金： |
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|
|
经营租赁的经营现金流 |
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$ |
159 |
|
获取使用权资产产生的租赁负债的补充非现金信息： |
|
|
|
|
以新的经营租赁负债换取租赁资产 |
|
$ |
2,072 |
在我们的精简合并经营报表中，租赁费用的组成部分如下(以千为单位)：
|
|
|
三个月结束 |
|
九个月结束 |
||
|
|
|
2019年9月30日 |
|
2019年9月30日 |
||
|
经营租赁 |
|
$ |
106 |
|
$ |
229 |
|
短期租赁费 |
|
|
14 |
|
|
42 |
|
总计 |
|
$ |
120 |
|
$ |
271 |
注意18.近期会计公告
我们采用了ASC 842，截至2019年1月1日，采用改进的回顾性方法。修改后的追溯方法提供了一种在采用期开始时记录现有租约的方法。此外，我们在新标准内选择了在过渡指导下允许的一系列实际权宜之计，这使我们得以推进历史租约分类，我们选择事后的实际权宜之计来确定现有租约的租期。我们确定，与我们在加利福尼亚州弗里蒙特的设施租赁相关的续约选择权的行使将合理地确定预期的租赁期。比较信息没有重述，并继续根据这些期间有效的会计准则进行报告。
采用新标准后，截至2019年1月1日，租赁资产净额为110万美元，租赁负债为110万美元。该标准对我们的合并运营结果或现金流没有影响。
28
目录
截至2019年1月1日，采用ASC 842对资产负债表的影响为(以千为单位)：
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|
|
报告 |
|
采用ASC 842 |
|
余额 |
|||
|
|
|
2018年12月31日 |
|
增加(减少) |
|
2019年1月1日 |
|||
|
经营租赁使用权资产 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,086 |
|
$ |
1,086 |
|
总资产 |
|
|
223,524 |
|
|
1,086 |
|
|
224,610 |
|
应计负债 |
|
|
15,371 |
|
|
128 |
* |
|
15,499 |
|
流动负债总额 |
|
|
28,709 |
|
|
128 |
|
|
28,837 |
|
长期负债-经营租赁 |
|
|
— |
|
|
958 |
|
|
958 |
|
总负债 |
|
|
28,992 |
|
|
1,086 |
|
|
30,078 |
|
负债和权益合计 |
|
|
223,524 |
|
|
1,086 |
|
|
224,610 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*租赁负债的短期部分包括在应计负债中 |
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|
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|
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|
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目录
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
Form 10-Q的本季度报告包含符合1933年证券法第27A条(修订后)和1934年证券交易法(修订后)21E节含义的前瞻性陈述。有关以下方面的陈述：我们对经营结果的预期，市场和客户对我们产品的需求，我们产品的客户资格，我们扩大市场或增加销售的能力，使用在我们的基板上制造的芯片或器件的新兴应用，新产品的开发，应用，增强或技术，我们的产品和应用的生命周期，产品收益率和毛利率，费用水平，采用某些会计声明的影响，我们对资本项目的投资，我们及时有序地迁移我们的砷化镓生产线的能力，我们的估计结构和我们让客户从我们在中国定兴的新制造地点重新鉴定基材的能力，我们利用或增加我们的制造能力的能力，以及我们相信我们有足够的现金和投资来满足未来12个月的需求，这些都是前瞻性声明。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“目标”、“应该”、“继续”、“将”、“可能”以及类似的表达或这些词语的变体旨在识别前瞻性陈述，但不是本季度报告中识别前瞻性陈述的唯一手段。此外，有关未来事项的声明，例如我们的战略和计划、行业趋势和趋势的影响、关税和贸易战、中国工厂的强制关闭、中国的政策和法规以及经济周期对我们业务的影响等都是前瞻性声明。所有前瞻性陈述均基于管理层截至本季度报告日期的观点，可能会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与历史结果或此类前瞻性陈述中预期的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括在下面第1A项中题为“风险因素”一节中提出的那些风险和不确定因素，以及本季度报告中其他地方讨论的那些风险和不确定因素，并确定可能扰乱或损害我们的业务或导致实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果大不相同的重要因素。
这些前瞻性陈述不能保证未来的业绩。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅限于本文日期。恳请读者仔细审阅和考虑本报告中的各种披露，这些披露试图就可能影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景的风险和因素向相关方提供建议。我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述，以反映本报告日期之后可能出现的任何发展、事件或情况。阅读本讨论时，应结合管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析，包括在我们截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中，以及本报告其他部分包括的简明综合财务报表。
30
目录
概述
AXT，Inc.(“AXT”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是AXT公司。及其合并子公司)是一家全球性材料科学公司，开发和生产高性能化合物和单元素半导体基板，也称为晶圆。我们合并的子公司生产和销售某些原材料，其中一些用于我们的基板制造过程，一些用于其他公司。
当典型的硅基片不能满足半导体或光电子器件的性能要求时，使用我们的基片。用于生产半导体芯片和其他电子电路的主要衬底是由硅制成的。然而，如果使用硅作为基材，某些芯片可能变得太热或执行其功能太慢。此外，光电应用，如LED照明和基于芯片的激光器，不使用硅衬底，因为它们需要使用硅无法实现的波形频率。在这些情况下，替代材料或特殊材料被用来代替硅作为首选基底。我们的晶圆提供这种替代或特殊材料。我们不设计或制造芯片。我们通过研究，开发和生产特种材料晶圆来增加价值。我们有两条产品线：特种材料基板和这些基板集成的原材料。我们的复合衬底将铟与磷(磷化铟：INP)或镓与砷(砷化镓：GaAs)结合在一起。我们的单元素衬底是由锗(Ge)制成的。
半绝缘GaAs用于制造各种高速微波元件，包括用于手机、卫星通信和广播电视应用的功率放大器芯片。半导体GaAs基板用于制造光电产品，包括高亮度发光二极管(HBLED)，通常用于背光无线手机和液晶显示器(LCD)电视，也用于汽车面板、标牌、显示器和照明应用。半导体GaAs的一个新应用是三维传感芯片，使用VCSEL(垂直腔面发射激光)作为单个芯片上的激光器阵列，可用于手机和其他设备。INP是一种高性能半导体基板，用于宽带和光纤应用以及数据中心连接。INP也可用于5G应用。近年来，InP的需求有所增加。Ge衬底用于空间和地面光伏应用的太阳能电池等应用中。
我们的原料包括粗镓和精镓。我们在生产GaAs衬底时使用提纯的镓，并在公开市场上向其他公司出售原材料和提纯的镓，用于生产磁性材料、高温温度计、单晶锭(包括砷化镓、氮化镓、锑化镓、磷化镓以及其他材料和合金)。我们还生产热解氮化硼(PBN)坩埚，用于单晶锭的高温(通常在500℃至1，500℃)生长过程和MBE(分子束外延)反应器中的外延层生长。我们在自己的钢锭生长过程中使用这些PBN坩埚，并在公开市场上将其出售给其他公司。2018年、2017年和2016年，我们的基材产品组产生了79%、80%和81%的收入，我们的原材料产品组产生了21%、20%和19%的收入。
31
目录
以下图表显示了我们的基板产品及其材料、直径和说明性应用，并显示了我们的原材料组初级产品及其说明性用途和应用。
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产品 |
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|
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底物组 |
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晶片直径 |
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应用示例 |
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磷化铟 |
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2”, 3”, 4” |
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·光纤激光器和探测器 |
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(InP) |
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·无源光网络(PON) |
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·使用光/激光进行数据中心连接 |
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·硅光子学 • 5G |
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·光子集成电路(PICS) |
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·高效地面太阳能电池(CPV) |
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·射频放大器和开关 |
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·红外发光二极管(LED)运动控制 |
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·红外热成像 |
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砷化镓 |
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1”, 2”, 3”, 4”, 5”, 6” |
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·无线设备的功率放大器 |
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(GaAs-半绝缘) |
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·直播电视 |
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·高性能晶体管 |
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·卫星通信 |
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·无人机和汽车用高效太阳能电池 |
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砷化镓 |
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1”, 2”, 3”, 4”, 5", 6” |
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·使用VCSEL的三维传感 |
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(GaAs-半导体) |
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·使用VCSEL的数据中心通信 |
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·高亮度LED |
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·激光器 |
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·近红外传感器 |
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·打印头激光器和LED |
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·激光加工、切割和钻孔 |
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·光耦合器 |
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·无人机和汽车用高效太阳能电池 |
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·夜视镜 |
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锗 |
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2”, 4”, 6” |
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·卫星太阳能电池 |
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(GE) |
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·光学传感器和检测器 |
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·陆地浓缩光伏(CPV)电池 |
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·卫星用多结太阳电池 |
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·红外探测器 |
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原材料集团 |
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4N粗镓 |
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·磁性材料 |
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·高温温度计 |
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·低熔点合金 |
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·光学玻璃 |
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·红外探测器 |
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6N+精制镓 |
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·单晶锭中的关键材料，例如： |
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-砷化镓(GaAs) |
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-氮化镓(GaN) |
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-锑化镓(GASB) |
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-磷化镓(GAP) |
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三氧化二硼(B2O3) |
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·Ⅲ-Ⅴ化合物半导体铸锭生长中的包裹剂 |
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镓镁合金 |
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·用于半导体晶片外延生长中有机镓化合物的合成 |
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热解氮化硼(PBN)坩埚 |
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·用于生长单晶化合物半导体锭 |
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·在MBE反应器中生长外延层时使用 |
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PBN绝缘件 |
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·金属-有机化学气相沉积(MOCVD)反应器和有机发光二极管(OLED)环 |
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32
目录
我们的所有产品都是在中华人民共和国(中华人民共和国或中国)生产的，与美国、欧洲或日本的类似设施相比，中国的设施和劳动力成本普遍较低。我们的供应链包括中国原材料公司(子公司/合资企业)的所有权。我们相信，这种供应链安排为我们提供了定价优势、可靠的供应、市场趋势可见性和对制造基板至关重要的关键原材料的更好采购提前期。我们的子公司和合资公司生产材料，包括原料镓(4N Ga)、高纯镓(6N Ga)、砷、锗、二氧化锗、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。我们在这些公司的持股比例从100%到25%不等。我们在所有这些原材料公司都有董事会代表。我们合并我们拥有控股财务权益或多数财务权益的公司，并有能力对这些公司的运营或财务决策进行实质性控制。我们使用权益法来说明我们的财务利益较小的公司，并且有能力对这些公司施加重大影响，但不能控制这些公司。我们购买这些公司生产的部分材料供我们自己使用，他们将其生产的其余部分出售给第三方。
北京市政府正在将其办公室搬到我们原来的制造设施目前所在的地区，并正在将数千名政府工作人员搬到这个地区。政府已经建造了展示塔楼，并监督了新公寓楼、零售店和餐馆的建设。一座游乐场正在我们设施附近几英里的范围内建造。为了创造空间和升级区域，该市指示几乎所有现有的制造公司，包括AXT，搬迁他们的全部或部分生产线。2018年，我们实现了砷化镓和锗生产线搬迁计划中确立的每个重要里程碑。我们将在2019年获得额外的许可和批准。这些新设施旨在为我们提供长期生产能力和我们的制造能力的新技术成熟水平，以支持我们认为可能在未来几年推动对我们产品的需求的主要趋势。在不久的将来，我们的磷化铟生产线以及各种行政和销售职能将主要保留在我们的原址。
为了降低我们的风险并保持我们的生产计划，我们正在分阶段移动我们的砷化镓设备，以便我们将继续在我们的北京工厂生产我们的砷化镓产品，然后将不断增加的产量转移到新的工厂。这种方法还将最大限度地减少对客户的任何干扰。我们打算在2019年完成大部分搬迁工作。2018年，我们从新工厂向客户提供了合格晶圆和我们自己的内部表征数据。我们的主要客户正在对晶片基板进行资格鉴定，然后再向新工厂下批量采购订单。我们的砷化镓生产线的搬迁要求我们继续准确地执行我们的搬迁计划。如果不能正确完成我们的搬迁计划，可能会导致我们的生产中断，并对我们的收入、运营结果和财务状况造成重大不利影响。如果我们不能满足客户的产品资格要求，我们可能会失去对该客户的销售。我们的声誉也可能受到损害。任何销售损失都可能对我们的收入、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
2018年9月24日，特朗普政府宣布了一份数千种商品类别的清单，这些商品将面临10%的关税。我们所有的晶片基板都在中国制造，在截至2019年9月30日的9个月中，我们约10%的收入来自向北美客户(主要是在美国)的销售。2019年5月，入境关税税率从10%提高到25%。关税和贸易战的未来影响是不确定的。我们可能被要求提高价格，这可能导致客户流失，我们的业务、财务状况和经营结果可能受到重大损害。此外，特朗普政府继续暗示，它可能会改变中美之间的贸易协议和条款，包括限制与中国的贸易，并可能对从中国进口的商品征收额外关税。
关键会计政策和估计
我们根据美国普遍接受的会计原则编制简明综合财务报表。因此，我们作出的估计、假设和判断影响我们的简明综合财务报表上报告的金额。这些关于未来事件及其对我们业绩的影响的估计、假设和判断不能确定，并且是基于我们的历史经验和其他被认为在当时情况下是合理的假设做出的。这些
33
目录
随着新事件的发生或获得更多信息，估计可能会发生变化，我们可能会周期性地面临不确定性，其结果不在我们的控制范围内，并且可能在很长一段时间内都不为人所知。
我们已确定以下政策对我们的业务运营以及对我们的财务状况和运营结果的理解至关重要。关键的会计政策对我们的简明综合财务报表的呈报至关重要，并要求我们做出困难的、主观的或复杂的判断，这些判断可能对我们的财务报告和经营结果产生重大影响。他们可能要求我们对在估计时高度不确定的事情作出假设。我们本可以使用的不同估计，或合理可能发生的估计更改，可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。
收入确认
我们制造和销售高性能化合物半导体衬底，包括磷化铟、砷化镓和锗晶片，我们的合并子公司销售某些原材料，包括高纯镓(7N Ga)、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。在我们的产品出货后，没有剩余的义务或客户接受要求会排除收入确认。我们的产品通常根据客户下的采购订单进行销售，我们的销售条款和条件不要求客户接受。当存在法律上可强制执行的合同时，我们将与客户签订合同，该合同可能是客户的采购订单，双方的权利已确定，合同具有商业条款，并且合同对价的可收集性是可能的。我们的大多数合同都有单一的转让产品的履行义务，并且是短期的，通常不到六个月。我们的收入是基于与每个客户的合同中规定的对价来衡量的，以换取转让产品，这些产品通常基于协商、公式、列表或固定价格。当承诺货物的控制权转移给我们的客户时，即在从我们的码头装运、在客户的码头收到货物或从客户所在地的寄售库存中移走时，收入被确认，金额反映了我们预期有权获得这些货物的代价。
应收账款和坏账准备
应收账款按开票金额入账，不计息。我们定期审查应收账款余额收款的可能性，并主要根据应收账款的年限为可疑应收账款提供备抵。我们评估来自美国客户的应收款，重点是超过90天的余额，以及来自美国以外客户的应收款，重点是超过120天的余额，并在需要时对应收款余额建立准备金。外国客户和美国客户在应收款评估方面存在差异的原因是，美国客户历来在比外国客户更短的时间内付款。外国商业惯例通常要求我们允许客户支付比在美国接受的更长的付款条件。我们根据多个因素评估收款概率，包括应收帐款余额未付的时间长度、我们过去与客户的历史记录以及他们的信用度。
我们在评估历史坏账趋势、美国和国际的总体经济状况以及客户财务状况的变化时，在确定我们的储备是否充足时进行判断。无法收回的应收款在所有收款努力都已用尽时被记录为坏账费用，并在收到收款时确认。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们的应收账款净余额分别为1，750万美元和1，960万美元，这两个净额分别是34，000美元和358，000美元的坏账准备。如果实际坏账与我们的估计有很大差异，则将需要修改估计的坏账准备，这可能会对我们未来期间的财务结果产生重大影响。
历史上，我们的销售退货准备金是从应收帐款总额中扣除的。在2018年1月1日采用新的收入确认指南ASC主题606后，我们将销售退货准备金重新分类为应计负债。截至2019年9月30日和2018年12月31日，余额分别为38，000美元和47，000美元。
34
目录
保修储备
我们根据前12个月的索赔经验以及我们所知的任何未决索赔和退货，维护产品保修。保修成本在确认收入时应计。截至2019年9月30日和2018年12月31日，累计产品保修总额分别为343，000美元和236，000美元。应计产品保修的增加主要归因于客户遇到的质量问题的索赔增加。如果实际保修成本或待决的新索赔与我们的估计有很大差异，则需要对估计的保修责任进行修改，这可能会对我们未来期间的财务状况和运营结果产生重大影响。
存货估价
存货按成本(以标准成本近似)或可变现净值中的较低者列示。成本是使用加权平均成本法确定的。我们的库存包括原材料以及产成品和在制品，其中包括材料、人工和制造间接成本。我们定期根据当前市场状况评估我们的库存水平，以确定过剩和过时的库存，并根据产品的年限和质量以及完成产品的销售预测为某些库存提供估值津贴。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们针对超额和过时库存的库存准备金分别为1600万美元和1480万美元，用于降低成本或可变现净值准备金的库存准备金分别为17，000美元和18，000美元。如果对我们产品的实际需求大大低于估计，则可能需要额外的库存调整，以应对过剩或过时的库存，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
投资减值
根据ASC主题320，投资-债务和股权证券，我们将对债务和股权证券的市场投资归类为可供销售的证券。审查所有报价市值低于成本(或调整成本)的可供出售证券，以确定下降是否是非暂时性的。在确定损失是否是暂时性损失时考虑的因素包括市值下降的幅度、市值低于成本(或调整后的成本)的时间长度、信用质量，以及我们持有证券一段时间的能力和意图，这段时间足以允许任何预期的市值恢复。
出于商业和战略目的，我们还投资于中国民营公司的股权工具。对我们未合并的合资公司的投资被归类为其他资产，并根据权益或成本法入账，这取决于我们是否有能力对其运营或财务决策施加重大影响。当事件或情况变化表明账面值可能无法收回时，我们监控我们的投资是否减值，并记录账面价值的减少。确定减值具有高度的主观性，并基于多个因素，包括对每家公司的管理实力的评估，公允价值低于我们的成本基础的时间长度和程度，公司的财务状况和近期前景，公司业务前景的根本变化，后续发行的股价，以及我们持有投资的意向和能力，这段时间足以使我们的账面值有任何预期的恢复。
我们在中国一家锗材料公司拥有25%的所有权权益，我们在截至2019年3月31日的期间发生了减值费用。在2019年4月初收到该公司2019年第一季度的初步财务业绩及其对未来重大亏损的预测后，我们确定该资产已完全减值，并将资产余额减记为零。这导致我们在2019年第一季度的财务业绩中产生了110万美元的减值费用。除上文所述外，截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月及九个月内，该等投资的其余部分并无减损费用。
投资公允价值
ASC 820，建立可用于度量公允价值的三个级别的输入。
35
目录
一级工具代表活跃市场的报价。因此，确定1级工具的公允价值不需要重大的管理判断，估计也不困难。
二级工具包括除一级价格以外的可观察到的输入，例如相同工具在交易量不足或交易不频繁的市场(不太活跃的市场)的报价、发行人银行声明、信用评级、可用可观察到的市场数据证实的非约束性市场共识价格、所有重要输入均可观察到或主要可从可观察到的市场数据得出或可用可观察到的市场数据得到证实的模型衍生估值，或类似资产或负债的报价。与1级工具相比，这些2级工具需要更多的管理判断和主观性，包括：
|
· |
确定哪些工具与所定价的工具最相似，需要管理层根据票面利率、到期日、发行者、信用评级和工具类型确定类似证券的样本，并主观选择被认为与所定价的证券最相似的单个证券或多个证券。 |
|
· |
确定在确定公允价值时使用哪个模型导出的估值需要管理判断。当没有相同证券或类似证券的可观察市场价格时，我们使用非约束性市场共识价格为我们的可销售债务工具定价，该价格与可观察市场数据或定价模型(如贴现现金流模型)得到证实，所有重要输入均源自可观察市场数据或由可观察市场数据证实。 |
第3级工具包括对估值方法的不可观察的输入，对资产或负债的公允价值的计量具有重要意义。确定3级工具的公允价值需要最大程度的管理判断和主观性。
我们设置短期外汇套期保值，旨在抵消与美元与日元之间汇率波动相关的潜在现金风险。我们使用当前汇率并按照普遍接受的会计原则，在每个月末和季度末计量这些外币对冲的公允价值。在季度末，任何未结算的外币套期保值在简明综合资产负债表上计入“应计负债”，并归类为3级资产和负债。截至2019年9月30日，公允价值从套期保值的放置到季度内每个月末的结算的净变化对综合业绩的影响微乎其微。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月期间，公允价值计量水平之间没有转移。
长期资产减值
我们根据ASC主题360，财产，厂房和设备评估财产，设备和无形资产的可恢复性。当事件及情况显示长寿资产可能受损时，我们将长寿资产的账面价值与可归因于该等资产的未来未贴现现金流量的预测作比较。在账面价值超过未来未贴现现金流量的情况下，我们记录等于账面价值超出资产公允价值的收入的减值费用。公允价值乃根据所报市价、贴现现金流量或内部及外部评估(如适用)厘定。为出售而持有的资产按账面值或估计可变现净值中较低者结转。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们的简明综合资产负债表上没有待售资产。
股权薪酬
我们根据ASC 718对股票薪酬进行核算。授予的股票奖励包括股票期权和限制性股票奖励。我们利用Black-Scholes期权定价模型来估计股票期权的授予日公允价值，这需要输入非常主观的假设，包括估计股价波动性和预期期限。我们使用了股票价格的历史波动性，而我们的期权的预期期限是
36
目录
根据期权的历史行使行为和归属后的没收情况，以及未完成期权的合同期限、归属期和预期期限进行估计。此外，我们在确定以股份为基础的补偿金额时应用了预期的没收率。我们使用历史没收来估计未来的没收比率。这些投入和假设的变化可能会对我们股票薪酬的估计公允价值的计量产生重大影响。限制性股票奖励的成本是使用我们的普通股在授予日期的公允价值确定的。
我们确认在期权奖励所需的服务期(通常为四年的归属期限)内扣除估计的没收率后的补偿成本。限制性股票奖励的补偿费用在归属期内确认，一般为一年、三年或四年。以股票为基础的薪酬费用计入收入成本、研发成本、销售成本、一般费用和行政费用。
所得税
我们根据ASC主题740，所得税(“ASC 740”)核算所得税，该主题要求使用所记录资产和负债的账面和税基之间的暂时性差异的制定税率确认递延税项资产和负债。ASC 740还要求，如果递延税项资产的一部分很可能不会变现，则递延税项资产应减去估值备抵。我们的递延税金资产已经通过估值准备减少到零。
我们根据全球收入的地理构成以及适用于每个地区(尤其是中国)的税收法规来规定所得税。税务负债的计算涉及对复杂税法应用中的不确定性影响进行估计的重要判断，特别是在中国等外国。
有关其他信息，请参见简明合并财务报表附注中的注释14-“所得税”。
37
目录
操作结果
收入
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三个月结束 |
|
|
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|
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九个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
产品类型： |
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
底物 |
|
$ |
15,959 |
|
$ |
22,802 |
|
$ |
(6,843) |
|
(30.0) |
% |
|
$ |
53,324 |
|
$ |
63,769 |
|
$ |
(10,445) |
|
(16.4) |
% |
|
|
原材料和其他 |
|
|
3,882 |
|
|
5,824 |
|
|
(1,942) |
|
(33.3) |
% |
|
|
11,522 |
|
|
16,396 |
|
|
(4,874) |
|
(29.7) |
% |
|
|
总收入 |
|
$ |
19,841 |
|
$ |
28,626 |
|
$ |
(8,785) |
|
(30.7) |
% |
|
$ |
64,846 |
|
$ |
80,165 |
|
$ |
(15,319) |
|
(19.1) |
% |
|
截至2019年9月30日的三个月的收入减少了880万美元，即减少了30.7%，从截至2018年9月30日的三个月的2860万美元下降到1980万美元。截至二零一九年九月三十日止三个月的基板收入较二零一八年同期减少，主要是由于全球经济放缓导致需求下降，而全球经济放缓亦影响半导体行业。贸易紧张和政治紧张导致了经济放缓。INP和GaAs收入下降，GE收入也下降。与2018年同期相比，截至2019年9月30日的三个月，原材料销售额下降了190万美元，或33.3%，至390万美元。与2018年同期相比，截至2019年9月30日的三个月的原材料收入下降，主要是由于需求下降导致精炼镓发货量减少，以及由于截至2019年3月11日吉雅解体导致原料镓收入损失。
截至2019年9月30日的9个月的收入减少了1530万美元，即19.1%，至6480万美元，而截至2018年9月30日的9个月的收入为8020万美元。截至二零一九年九月三十日止九个月的基板收入较二零一八年同期减少，主要是由于全球经济放缓导致需求下降，而全球经济放缓亦影响半导体业。贸易紧张和政治紧张导致了经济放缓。INP和GaAs收入下降，GE收入也下降。与2018年同期相比，截至2019年9月30日的九个月，原材料销售额减少490万美元，或29.7%，至1150万美元。截至二零一九年九月三十日止九个月的原材料收入较二零一八年同期减少，主要是由于需求下降导致精制镓出货量减少，以及由于二零一九年三月十一日吉亚解体而没有来自粗镓的收入。
按地理区域划分的收入
|
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
|||
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
中国 |
|
$ |
5,117 |
|
$ |
10,268 |
|
$ |
(5,151) |
|
(50.2) |
% |
|
|
总收入的% |
|
|
26 |
% |
|
36 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
欧洲(主要是德国) |
|
|
4,737 |
|
|
4,879 |
|
|
(142) |
|
(2.9) |
% |
|
|
总收入的% |
|
|
24 |
% |
|
17 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
台湾 |
|
|
4,399 |
|
|
6,116 |
|
|
(1,717) |
|
(28.1) |
% |
|
|
总收入的% |
|
|
22 |
% |
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
亚太地区(不包括中国大陆、台湾和日本) |
|
|
2,234 |
|
|
2,334 |
|
|
(100) |
|
(4.3) |
% |
|
|
总收入的% |
|
|
11 |
% |
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
北美(主要是美国) |
|
|
2,015 |
|
|
2,967 |
|
|
(952) |
|
(32.1) |
% |
|
|
总收入的% |
|
|
10 |
% |
|
11 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
日本 |
|
|
1,339 |
|
|
2,062 |
|
|
(723) |
|
(35.1) |
% |
|
|
总收入的% |
|
|
7 |
% |
|
7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
19,841 |
|
$ |
28,626 |
|
$ |
(8,785) |
|
(30.7) |
% |
|
截至2019年9月30日的三个月，中国的收入减少了520万美元，主要是由于来自InP，GE的收入减少，以及由于3月11日吉雅的解体而导致的粗镓收入损失。
38
目录
2019年由于来自InP的收入减少，台湾的收入减少了170万美元。由于来自InP的收入减少，北美的收入减少了100万美元。日本的收入减少了70万美元，原因是日本的一家客户将其制造生产从日本转移到美国某一部门，以及半绝缘砷化镓的销售下降。
|
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
|||
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
中国 |
|
$ |
21,870 |
|
$ |
26,271 |
|
$ |
(4,401) |
|
(16.8) |
% |
|
|
总收入的% |
|
|
34 |
% |
|
33 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
台湾 |
|
|
12,062 |
|
|
15,445 |
|
|
(3,383) |
|
(21.9) |
% |
|
|
总收入的% |
|
|
19 |
% |
|
19 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
欧洲(主要是德国) |
|
|
13,752 |
|
|
17,957 |
|
|
(4,205) |
|
(23.4) |
% |
|
|
总收入的% |
|
|
21 |
% |
|
22 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
北美(主要是美国) |
|
|
6,365 |
|
|
7,052 |
|
|
(687) |
|
(9.7) |
% |
|
|
总收入的% |
|
|
10 |
% |
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
亚太地区(不包括中国大陆、台湾和日本) |
|
|
6,156 |
|
|
6,399 |
|
|
(243) |
|
(3.8) |
% |
|
|
总收入的% |
|
|
9 |
% |
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
日本 |
|
|
4,641 |
|
|
7,041 |
|
|
(2,400) |
|
(34.1) |
% |
|
|
总收入的% |
|
|
7 |
% |
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
64,846 |
|
$ |
80,165 |
|
$ |
(15,319) |
|
(19.1) |
% |
|
截至2019年9月30日的9个月，欧洲的收入减少了420万美元，主要原因是来自GaAs的收入减少。中国的收入减少440万美元，主要是由于截至2019年3月11日吉雅的解固导致粗镓收入的损失。日本的收入减少了240万美元，原因是日本的一家客户将其制造生产从日本转移到美国某一部门，以及半绝缘砷化镓的销售下降。台湾的收入减少了340万美元，主要是由于GaAs和InP的销售减少。
毛利
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
毛利 |
$ |
5,759 |
|
$ |
10,614 |
|
$ |
(4,855) |
|
(45.7) |
% |
|
$ |
20,960 |
|
$ |
31,197 |
|
$ |
(10,237) |
|
(32.8) |
% |
|
|
毛利% |
|
29.0 |
% |
|
37.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
32.3 |
% |
|
38.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的三个月毛利减少490万美元，或45.7%至580万美元，而截至2018年9月30日的三个月为1060万美元。毛利下降归因于二零一九年九月三十日期间的销售量较截至二零一八年九月三十日的期间减少，以及制造成本上升，特别是砷化镓。
截至2019年9月30日的9个月毛利减少1020万美元或32.8%至2100万美元，而截至2018年9月30日的9个月为3120万美元。毛利下降归因于二零一九年九月三十日期间的销售量较截至二零一八年九月三十日的期间减少，以及制造成本上升，特别是砷化镓。
39
目录
销售、一般和行政费用
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
销售、一般和行政费用 |
$ |
4,755 |
|
$ |
4,615 |
|
$ |
140 |
|
3.0 |
% |
|
$ |
14,247 |
|
$ |
13,824 |
|
$ |
423 |
|
3.1 |
% |
|
|
总收入的% |
|
24.0 |
% |
|
16.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
22.0 |
% |
|
17.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用增加了10万美元，即增加了3.0%，从截至2018年9月30日的三个月的460万美元增加到480万美元。较高的销售、一般及行政开支主要来自较高的人事及法律开支，部分被较低的办公用品及设施相关开支所抵销。
截至2019年9月30日的九个月，销售、一般和行政费用增加了40万美元(3.1%)至1420万美元，而截至2018年9月30日的九个月为1380万美元。较高的销售、一般和行政费用主要来自许可证、许可证和注册费用的增加，以及法律和人事相关费用的增加，部分被较低的办公用品和设施相关费用所抵销。
研发
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
研发 |
$ |
1,482 |
|
$ |
1,668 |
|
$ |
(186) |
|
(11.2) |
% |
|
$ |
4,227 |
|
$ |
4,588 |
|
$ |
(361) |
|
(7.9) |
% |
|
|
总收入的% |
|
7.5 |
% |
|
5.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
6.5 |
% |
|
5.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的三个月，研发支出减少20万美元(11.2%)至150万美元，而截至2018年9月30日的三个月为170万美元。截至2019年9月30日的9个月，研发支出减少40万美元或7.9%，至420万美元，而截至2018年9月30日的9个月为460万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月的研发费用减少，主要是由于我们的一家原材料子公司的人员重新分配以及我们新产品测试的费用降低。
利息收入，净额
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
利息收入，净额 |
$ |
41 |
|
$ |
133 |
|
$ |
(92) |
|
(69.2) |
% |
|
$ |
215 |
|
$ |
414 |
|
$ |
(199) |
|
(48.1) |
% |
|
|
总收入的% |
|
0.2 |
% |
|
0.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
0.3 |
% |
|
0.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
利息收入，截至2019年9月30日的三个月净减少92，000美元，与2018年同期相比减少69.2%。利息收入，截至二零一九年九月三十日止九个月，较二零一八年同期减少20万美元或48.1%。利息收入、截至二零一九年九月三十日止三个月及九个月的净值较二零一八年同期减少，主要是由于吾等持有的现金及现金等价物数量减少所致。
40
目录
未合并合资企业的收益(亏损)权益
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
9月30日， |
|
权益收益(亏损) |
|
|
9月30日， |
|
权益收益(亏损) |
|
|
||||||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
更改 |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
更改 |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
未合并合资企业的收益(亏损)权益 |
$ |
(204) |
|
$ |
6 |
|
$ |
(210) |
|
(3,500.0) |
% |
|
$ |
(1,650) |
|
$ |
(21) |
|
$ |
(1,629) |
|
(7,757.1) |
% |
|
|
总收入的% |
|
(1.0) |
% |
|
0.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
(2.5) |
% |
|
(0.0) |
% |
|
|
|
|
|
|
未合并的合资公司的收益(亏损)权益在截至2019年9月30日的三个月中亏损了204，000美元，而截至2018年9月30日的三个月的收益为6，000美元。本季度亏损主要是由于两家粗镓公司的糟糕财务业绩。截至2019年9月30日的九个月，未合并合资公司的总亏损增加了160万美元，即7，757%，而截至2018年9月30日的九个月的亏损为21，000美元。截至2019年9月30日止九个月的总计亏损170万美元，包括一家我们拥有25%所有权的中国锗材料公司的减值费用110万美元(见附注7)，以及两家粗镓公司的糟糕财务业绩。
其他收入(费用)，净额
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
9月30日， |
|
其他收入 |
|
|
9月30日， |
|
其他费用 |
|
|
||||||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
更改 |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
更改 |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
其他收入(费用)，净额 |
$ |
169 |
|
$ |
87 |
|
$ |
82 |
|
94.3 |
% |
|
$ |
(55) |
|
$ |
(179) |
|
$ |
124 |
|
69.3 |
% |
|
|
总收入的% |
|
0.9 |
% |
|
0.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
(0.1) |
% |
|
(0.2) |
% |
|
|
|
|
|
|
其他收入(支出)，截至2019年9月30日的三个月净增加82，000美元，收入为169，000美元，而截至2018年9月30日的三个月的收入为87，000美元。其他收入(费用)，净额增加主要是由于外汇收益较高，其他费用较低。
其他收入(支出)，截至2019年9月30日的9个月净减少124，000美元，支出为55，000美元，而截至2018年9月30日的9个月，支出为179，000美元。其他收入(支出)净额减少，主要是由于截至2019年9月30日的9个月的外汇收益与截至2018年9月30日的9个月的外汇亏损相比，部分被我们的综合子公司截至2019年9月30日的9个月的其他支出与2018年同期相比的增加所抵销。
所得税准备
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
9月30日， |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(减少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
所得税准备 |
$ |
23 |
|
$ |
410 |
|
$ |
(387) |
|
(94.4) |
% |
|
$ |
776 |
|
$ |
1,111 |
|
$ |
(335) |
|
(30.2) |
% |
|
|
总收入的% |
|
0.1 |
% |
|
1.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
1.2 |
% |
|
1.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备分别为23，000美元和776，000美元，这主要与中国利润下降有关。没有为我们的美国业务提供所得税或福利，因为在美国的收入已被联邦和州的净营业亏损结转完全抵销。此外，在美国产生未来利润的不确定性，导致了我们
41
目录
递延税项资产已完全保留。由于我们在美国和中国的业务之间的应税收入组合发生了变化或受益，我们的估计税率每年都会有很大差异。
由于我们对美国未来盈利能力的不确定性，我们在2018年和2017年分别记录了2000万美元和2200万美元的净递延税资产的全额估值备抵。
非控股权益应占净收益
|
|
三个月结束 |
|
归因于 |
|
|
九个月结束 |
|
归因于 |
|
|
||||||||||||||
|
|
9月30日， |
|
非控股权益 |
|
|
9月30日， |
|
非控股权益 |
|
|
||||||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
增加 |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
减少 |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千为单位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
归属于非控股权益的净收入 |
$ |
403 |
|
$ |
208 |
|
$ |
195 |
|
93.8 |
% |
|
$ |
771 |
|
$ |
1,173 |
|
$ |
(402) |
|
(34.3) |
% |
|
|
总收入的% |
|
2.0 |
% |
|
0.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
1.2 |
% |
|
1.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至二零一九年九月三十日止三个月的非控股权益应占纯收入增加195，000美元或93.8%至403，000美元，而截至二零一八年九月三十日止三个月的净收益为208，000美元，主要是由于我们在中国的合并合营业务的盈利能力较高。
截至2019年9月30日的9个月，非控股权益应占净收入减少40.2万美元或34.3%，至771，000美元，而截至2018年9月30日的9个月为120万美元，这主要是由于我们在中国的合并合资企业业务的盈利能力下降，因为原材料减少导致销售额下降。
流动性和资本资源
我们认为现金和现金等价物、短期投资和长期投资具有流动性，并可在两年内在我们目前的运营中使用。短期投资和长期投资包括美国政府债券、存单和投资级公司票据和债券。
截至2019年9月30日，我们的主要流动性来源为3850万美元，其中包括2780万美元的现金和现金等价物以及1060万美元的投资。在截至2019年9月30日的9个月中，现金和现金等价物增加了1130万美元，短期和长期投资减少了1220万美元。截至2019年9月30日止九个月的现金及现金等价物增加1130万美元，主要是由于经营活动提供的现金净额为730万美元，融资活动提供的现金净额为610万美元，部分被投资活动使用的现金净额170万美元和汇率变动的影响451，000美元部分抵销。截至2019年9月30日，我们和我们合并的合资企业在外国银行账户中持有约1500万美元的现金和投资。这包括我们在中国的全资子公司持有的1250万美元和我们在中国部分拥有的合并子公司持有的250万美元。
截至2018年9月30日，我们的主要流动性来源为4190万美元，包括1800万美元的现金和现金等价物，2190万美元的短期投资和190万美元的长期投资。在截至2018年9月30日的九个月中，现金和现金等价物减少了2630万美元，短期和长期投资减少了880万美元。截至2018年9月30日止九个月现金及现金等价物减少2，630万美元，主要是由于投资活动使用的现金净额为2，560万美元，经营活动使用的现金净额为20万美元，汇率变动的影响为60万美元，部分被融资活动提供的现金净额10万美元所抵销。截至2018年9月30日，我们和我们合并的合资企业在外国银行账户中持有约1190万美元的现金和投资。这包括我们在中国的全资子公司持有的460万美元，以及我们在中国的三家部分拥有的合并子公司持有的730万美元。
截至2019年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金为730万美元，主要包括净收益20万美元，股本回报率法投资40万美元，调整后
42
目录
对于折旧和摊销420万美元的非现金项目，股权投资的减值费用为110万美元，基于股票的补偿为170万美元，权益方法投资的亏损为70万美元，部分由对非现金项目的调整而部分抵销，该非现金项目因子公司解体而获得20万美元的收益，营业资产和负债的净变化为80万美元。
截至2018年9月30日的9个月，用于经营活动的净现金20万美元，主要包括营业资产和负债净变化1710万美元，主要原因是库存净增加1460万美元，其中部分被1190万美元的净收入抵销，调整后的非现金项目折旧和摊销为340万美元，基于股票的补偿为140万美元，可销售证券的摊销为10万美元。
在截至2019年9月30日的9个月中，用于投资活动的170万美元净现金主要来自购买物业、厂房和设备1400万美元和购买可供销售证券870万美元，部分被可供销售证券的销售收入和到期日2100万美元抵销。
截至2018年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金为2560万美元，主要来自购买房地产、厂房和设备3430万美元，以及购买总额为990万美元的有价证券，其中部分被到期收益和可供出售证券的销售收入1860万美元抵销。
在截至2019年9月30日的9个月中，融资活动提供的净现金为610万美元，其中包括短期借款收入580万美元，出售以前合并的子公司股份的净收益40万美元，以及行使普通股的收益30万美元，部分抵消了以现金从非控股权益回购子公司股份的30万美元的代价。
截至2018年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金为10万美元，其中包括根据股票期权发行普通股的净收益264，000美元和短期贷款的净收益291，000美元，这部分被从非控制性权益购买子公司股份415，000美元所抵销。
2014年10月27日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购最多500万美元的已发行普通股。这些回购可不时在公开市场进行，并可从我们现有的现金余额和运营产生的现金中获得资金。在2015年内，我们回购了大约908，000股股票，平均价格为每股2.52美元，根据股票回购计划，总购买价格约为230万美元。自2015年以来，没有任何股票在该计划下回购。在截至2019年9月30日的9个月内，我们没有根据批准的股票回购计划回购任何股份。截至2019年9月30日，根据该计划，未来仍有约270万美元可用于回购。目前，我们不打算回购额外的股份。
我们已发行的A系列优先股将产生股息，并在董事会宣布时支付。我们从未就A系列优先股宣布或支付任何股息。根据A系列优先股的条款，只要A系列优先股的任何股份尚未发行，本公司或本公司任何附属公司均不得赎回、购回或以其他方式收购任何普通股股份，除非A系列优先股的所有应计股息已支付。在2013和2015年间，我们回购了已发行普通股的股份。截至2015年12月31日，A系列优先股的累计股息为290万美元，我们将这些累积股息计入我们的简明综合资产负债表的“应计负债”中。在我们支付这笔应计负债时，我们的现金和现金等价物将减少。在计算每股收益时，我们计入了A系列优先股今年迄今的累计股息。
北京市政府正在将其办公室搬到我们原来的制造设施目前所在的地区，并正在将数千名政府工作人员搬到这个地区。为了创造空间和升级区域，该市指示几乎所有现有的制造公司，包括AXT，搬迁他们的全部或部分生产线。我们相信，我们在镓的迁移方面取得了重大进展
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砷化物和锗生产线。位于辽宁省靠近内蒙古自治区的喀左市是一个新的选址，最初将用于砷化镓和锗的聚合合成和铸锭生长，以及可能的磷化铟产能的扩展。第二个地点定兴市位于河北省，隶属于保定市地级市，将用于晶片加工。我们预计2019年与新设施相关的支出约为2100万美元。我们打算在2019年完成GaAs和Ge的大部分重定位过程。但是，客户资格审批流程将延长到2020年。
我们合并的合资公司之一，金梅，正在将其总部和制造业务迁移到Kazuo市，靠近我们自己的位置。目前，金美预计在2019年投资约250万至350万美元与新设施相关。2017年7月，我们的全资子公司通美向金美提供了768，000美元的公司间贷款，为收购土地使用权和建设新大楼做准备。公司间贷款的年利率为4.9%，到期日期为2023年6月30日。在2019年和2018年，金梅偿还了通美本金和利息，总额分别为28，000美元和453，000美元。截至2019年9月30日，本金和利息的余额总计为28.7万美元。
2018年11月6日，本公司签订信贷协议，设立了1000万美元的有担保循环信贷额度和100万美元的信用证升格贷款。循环信贷安排由本公司位于美国境内的几乎所有资产作抵押，但某些例外情况除外。信贷协议项下的承诺将于二零二零年十一月三十日届满，而任何贷款将按适用利息期内每日一个月伦敦银行同业拆息利率加2.00%的保证金支付利息。截至2019年9月30日，信贷协议项下没有任何贷款或信用证未付。
2019年8月9日，通美与中国银行签订信贷安排，提供580万美元的信贷额度，年利率约比国家银行间同业拆借中心(National Interbank Funding Center)报价的平均利率高出0.4%。应计利息按月计算，每季度支付。截至2019年9月30日，年利率约为4.7%。该信贷安排以通美波丁的土地使用权及其位于定兴的所有建筑物为抵押。信贷安排的主要预期用途是一般用途，可能包括营运资金和其他公司费用。
2019年8月9日，我们以信贷安排为抵押借入了280万美元。全额还款截止日期为2020年8月9日。2019年9月12日，我们额外借了280万美元作为信用贷款。除非双方同意续期，否则全额偿还将于2020年9月12日到期。截至2019年9月30日，我们精简的综合资产负债表中的“银行贷款”包括560万美元。
我们相信我们有足够的现金和投资来满足未来12个月的运营需求。然而，如果我们的销售额下降，我们从运营中产生现金的能力将受到不利影响，这可能对我们未来的流动性产生不利影响，要求我们以比预期更快的速度使用现金，并要求我们寻求额外资本。
2016年10月24日，我们向证券交易委员会提交了一份表格S-3的注册声明，根据该声明，我们可以在一项或多项发行以及任何组合中提供高达6000万美元的普通股、优先股、存托股票、认股权证、债务证券和/或单位。2016年11月4日，SEC宣布注册声明生效。2019年11月4日，注册声明过期。
于2017年3月2日，我们向证券交易委员会提交了最终招股说明书附录，据此，我们提出并出售了5，307，692股普通股。净收益用于搬迁我们的砷化镓生产线，用于设备资本支出，应收账款和库存的周转资金，可能收购的补充产品、技术或业务以及其他一般用途。
经营现金可能受到各种风险和不确定因素的影响，包括但不限于以下第1A项“风险因素”中列出的风险和不确定性。
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合同义务
采购订单或购买某些商品和服务的合同不被视为我们合同义务的一部分。我们无法确定代表合同义务的此类采购订单的总金额，因为采购订单可能代表采购授权，而不是具有约束力的协议。为了本披露的目的，购买商品或服务的合同义务被定义为可强制执行并具有法律约束力的协议，该协议规定了所有重要条款，包括要购买的固定或最低数量；固定、最低或可变价格规定；以及交易的大致时间。我们的采购订单基于我们当前的需求，并由我们的供应商在短时间内完成。我们还签订了外包服务合同；然而，这些合同下的义务并不重要，合同通常包含允许取消而不会受到重大处罚的条款。根据某些里程碑的实现情况而定的合同义务也将不包括在内。
土地购买和投资协议
我们正在将砷化镓生产线迁至中国定兴。除了我们与一家私人房地产开发公司签订了土地产权和房屋购买协议，收购我们的新制造设施外，我们还与定兴当地政府签订了合作协议。除了承诺全力支持和合作外，当我们实现某些里程碑时，定兴地方政府将向我们发放一定的积分或回扣。反过来，我们同意随着时间的推移雇佣当地工人，在到期时纳税，并最终证明价值、资产和资本的总投资约为9000万美元。投资将包括为土地和建筑物支付的现金，在当地银行以我们名义存入的现金，新设备和二手设备的总值(包括未来可能用于磷化铟和锗衬底生产的设备)，我们的客户列表或我们的衬底最终用户(例如，3D传感VCSEL的最终用户)的视为价值，当地公民就业的视为价值，我们专有工艺技术、其他知识产权、其他无形资产和附加价值的视为价值。没有时间表或期限必须完成这项工作，而是AXT与定兴地方政府之间签订的善意契约。此外，如果任何一方违反协议，也没有具体的惩罚措施。然而，协议确实规定，每一方都有权向另一方寻求损失赔偿。在一定条件下，定兴地方政府可以按照估价收购土地和房屋。我们相信这样的合作协议在中国是正常的，习惯性的和常见的，并且未来的估值是灵活的。我们与中国喀左市有类似的协议，尽管规模较小。AXT公司在Kazuo的总投资额约为1500万美元，包括价值、资产和资本。此外，博宇与喀左市也有类似的协议。博宇在Kazuo的总投资目标约为价值、资产和资本800万美元。
表外安排
截至2019年9月30日，我们没有任何表外融资安排，也从未建立过SEC法规S-K第303(A)(4)(Ii)项定义的任何特殊目的实体。
最近的会计公告
有关最近的会计声明的说明，包括预期采用日期和对我们的简明综合财务报表的估计影响(如果有)，请参见本表10-Q的简明综合财务报表附注中的“注释18-最近的会计声明”。
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项目3.市场风险的定量和定性披露
外汇风险
我们的业务有很大一部分是以美元以外的货币进行的。外汇亏损在过去对我们的经营业绩和现金流产生了重大不利影响，并可能对我们未来的经营业绩和现金流产生重大不利影响。如果我们不能有效地管理与此货币风险相关的风险，我们的收入、现金流和财务状况可能会受到不利影响。虽然在2018年和2016年，我们分别记录了165，000美元和232，000美元的外汇收益，但在2017年，我们记录了602，000美元的净外汇损失，包括在我们的合并经营报表中，作为其他(费用)收入的一部分。在2019年的前9个月，我们记录了8.5万美元的外汇收益。我们一般因经营而招致外币交易汇兑损益。未来我们可能会在我们的非功能货币应收款和应付款项上经历外汇损失，直到我们没有减少我们的风险敞口。外汇亏损可能对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们对日本客户的产品销售通常以日元开具发票。因此，我们的应收账款和任何以日元计价的现金存款都有外汇风险敞口。2014年和2015年上半年，日元对美元贬值。我们2014年汇兑亏损的主要原因是日元的走势。
为了部分保护我们免受日元应收账款造成的外币波动的影响，从2015年开始，我们建立了外币套期保值计划。我们设置短期套期保值，旨在抵消与美元与日元之间汇率波动相关的潜在现金风险。我们使用当前汇率并按照普遍接受的会计原则，在每个月末和季度末衡量这些对冲的公允价值。在季度末和年末，任何未结算的外币对冲分别在简明综合资产负债表和综合资产负债表上净值，并分类为3级资产和负债。截至2019年9月30日，从套期保值的放置到季度内每个月末结算的公允价值净变化对综合业绩的影响微乎其微。
我们对外业务的功能货币是人民币，中国的本币，未来我们可能会建立涵盖人民币的短期套期保值。我们的大部分业务是在中国进行的，我们的大部分成本是以人民币产生的，这使我们受到美元与人民币之间汇率波动的影响。我们产生交易收益或损失，这是由于我们的中国子公司合并了以当地货币支付的费用，以及在每个资产负债表日的资产和负债的换算。我们的财务业绩可能会受到一些因素的不利影响，例如外币汇率的变化或外国市场的疲软经济状况，包括中国对人民币的重新估值，以及中国未来可能对其货币进行的任何调整，例如它可能采取的任何带有机会主义干预的有管理的浮动汇率制。我们还可能在我们的非本位币应收款和应付帐款上经历外汇损失。
我们目前正在使用套期保值计划，以最大限度地减少与日元相关的货币波动的影响。虽然我们可能将此计划应用于其他货币，例如人民币，但我们的对冲头寸是部分的，将来可能根本不存在。它可能不会成功地将我们的外币波动风险降到最低。我们持有这些工具的主要目的是减少与外币变化相关的收益和现金流的波动。该程序不是为交易或投机目的而指定的。公司可能出于各种原因选择不对冲某些外汇风险，包括但不限于会计考虑和对冲特定风险的高昂经济成本。然而，即使有了我们的套期保值计划，我们仍然不时地经历外汇损失。
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利率风险
赚取利息的现金和现金等价物以及某些可变利率债务工具受到利率波动的影响。下表列出了利率变化10%可能产生的影响(以千为单位)：
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形式10% |
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形式10% |
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截止余额 |
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当前 |
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预计年度 |
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利率 |
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利率 |
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9月30日， |
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利息 |
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利息 |
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拒绝 |
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增加 |
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仪器 |
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2019 |
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费率 |
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收入 |
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收入 |
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收入 |
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现金及现金等价物 |
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$ |
27,837 |
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0.21 |
% |
$ |
58 |
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$ |
52 |
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$ |
64 |
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投资于有价证券 |
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10,635 |
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2.26 |
% |
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240 |
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216 |
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264 |
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$ |
298 |
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$ |
268 |
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$ |
328 |
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我们投资活动的主要目标是在保持本金的同时最大化收益，而不会显著增加风险。可能使我们面临信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物、短期投资和贸易应收账款。我们主要投资于货币市场账户，存单，公司债券和票据，以及政府证券。在发行人违约的情况下，我们在精简综合资产负债表上记录的金额范围内面临信用风险。这些证券一般归类为可供出售，因此按公允价值记录在资产负债表上，未实现收益或亏损报告为累计其他全面收入的单独组成部分，估计税净额。我们的现金、现金等价物以及短期投资和长期投资是存放在主要银行和金融机构以及商业票据的高质量工具。我们没有对拍卖利率证券的投资。
信用风险
我们对客户的财务状况进行持续的信用评估，并在认为必要时限制信用额度，但通常不需要抵押品。我们的信用评估过程和销售交易的广泛分散减轻了我们应收帐款中的信用风险。截至2019年9月30日，两个客户分别占我们应收贸易账户余额的13%和11%，截至2018年12月31日，三个客户分别占我们应收贸易账户的17%、12%和10%。
股权风险
作为我们供应链战略的一部分，我们保持对位于中国的私营公司的少数股权投资，无论是由我们直接投资还是由我们在中国的供应链公司之一投资。这些少数股权投资每季度审查一次，以了解价值暂时下降以外的情况。这些投资在简明综合资产负债表中被归类为其他资产，并根据权益或成本法入账，取决于我们是否有能力对其运营或财务决策施加重大影响。当事件或情况变化表明账面值可能无法收回时，我们监控我们的投资是否减值，并记录账面价值的减少。价值暂时下降以外的其他原因包括相关公司是否有足够的现金流在未来12个月内运营、经营业绩的重大变化以及市场状况的变化。截至二零一九年九月三十日止期间包括自二零一九年三月三十一日起为一家我们拥有25%股权的中国锗材料公司收取110万美元的减值费用(见附注7)。截至2019年9月30日和2018年12月31日，这些投资资产总额分别为610万美元和840万美元。
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第4项.控制和程序
披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官和我们的首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告涵盖的期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们根据证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)定义的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的，以确保我们的证券交易法报告中要求披露的信息在证券交易委员会指定的时间段内被记录、处理、总结和报告，并累积并传达给管理层，包括我们的首席执行官和我们的首席财务官，视情况而定，以便及时就要求的披露作出决定。
我们的披露控制和程序包括我们对财务报告的内部控制的组成部分。管理层对我们对财务报告的内部控制的有效性的评估是在合理保证的水平上表达的，因为控制系统，无论设计和操作多么好，都只能提供合理的保证，确保控制系统的目标能够实现。
财务报告内部控制变更
在截至2019年9月30日的三个月内，管理层根据“交换法”规则13a或15(D)进行的评估中发现，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分其他信息
第1项.法律程序
我们可能不时涉及与日常业务过程中产生的事项有关的司法或行政程序。我们预计这些问题中的任何一个，无论是单独还是总体，都不会对我们的业务、财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
为了便于参考，我们将这些风险和不确定因素分为以下几类：
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I. |
与我们一般业务相关的风险； |
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II. |
与我们业务的国际方面有关的风险； |
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III. |
与我们的财务业绩和资本结构有关的风险； |
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IV. |
与我们的知识产权有关的风险；以及 |
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V. |
与合规、环境法规和其他法律事项有关的风险。 |
I.与我们的一般业务有关的风险
硅衬底(晶片)与特殊材料制成的衬底相比，成本明显降低，并且新的硅基技术可以使硅基衬底在某些应用中取代基于特殊材料的衬底。
从历史上看，硅晶片或衬底比我们生产的特种材料衬底便宜。电子电路设计者通常首先考虑硅，并且只有在硅不能在功耗、速度、波长或其他规格方面提供所需功能时才转向替代材料。从2011年开始，一些以前使用过GaAs衬底的应用采用了一种新的硅基技术，称为绝缘体上的硅，或SOI。SOI技术使用硅-绝缘体-硅分层衬底代替半导体制造中的常规硅衬底。SOI衬底的成本低于GaAs衬底，尽管它们的性能在功耗、发热和速度方面不如GaAs衬底，但它们在移动电话和以前由GaAs衬底主导的其他应用中成为可接受的。采用SOI导致GaAs晶圆需求减少，收入减少。如果SOI或新的硅基技术获得更广泛的市场接受，或在更多的应用中使用，我们基于特殊材料的基板的销售可能会减少，我们的业务和运营结果可能会受到严重的不利影响。
我们的毛利一直在历史上波动，可能会由于几个因素而下降。
由于总收入的增加或减少，原材料成本的变化，产品结构的变化，与砷化镓和锗生产线迁移有关的成本，包括与在我们的新地点雇用更多制造员工有关的成本，美国政府征收的关税，新产品的推出，产品平均销售价格的下降，我们的制造能力的利用，制造产量的波动以及我们降低产品成本的能力，我们的毛利率在不同时期都会波动。这些因素和其他变量在不同时期都会发生变化，而且这些波动预计将在未来继续下去。最近的一个例子是，我们在2019年第二季度的毛利率为34.3%，但由于其中几个因素的影响，我们在2019年第三季度的毛利率下降到了29.0%。
此外，我们不控制我们的原材料公司向第三方销售其原材料产品的价格，我们也不控制他们的生产过程。然而，因为我们巩固了其中两个的结果
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我们自己的原材料公司，其毛利率的任何下降都可能对我们的整体毛利率产生重大的不利影响。我们的一家或多家公司过去曾以极低的价格销售原材料，将来也可能以极低的价格销售，以获得批量销售或向新客户销售。此外，在过去三年的某些时候，镓的市场价格低于我们的单位存货成本，我们根据成本较低或可变现净值会计准则发生存货减记。在这方面，2018年第一季度，我们的合并粗镓公司发生了295，000美元的费用。在这种情况下，我们的毛利受到不利影响。
未充分利用我们的制造设施可能会导致我们的毛利率下降。
我们成功的一个重要因素是我们能够在多大程度上利用我们的制造设施的可用产能。许多因素和情况可能会降低利用率，包括行业产能过剩、客户订单水平低、运营效率低下、机械故障和因扩张、电力中断、火灾、洪水、其他自然灾害或灾难或政府命令的工厂强制关闭而造成的运营中断。北京严重的空气污染可能会导致工厂强制关闭。例如，2018年第一季度，由于严重的空气污染，包括AXT在内的300多家制造企业在2月27日至3月31日期间被当地政府间歇性关闭了总共10天。此外，我们正在通过增加两个新站点来增加容量，这可能会降低我们的利用率并增加我们的折旧费用，至少在我们取消部分北京站点的佣金之前。由于我们的制造成本的许多部分相对固定，因此高利用率对我们的毛利率和运营结果至关重要。如果我们无法实现可接受的生产量或经历产品发货延迟，我们的运营结果将受到负面影响。在需求下降的时期，我们没有充分利用我们的生产线。如果我们不能在需求下降期间提高我们设施的利用率水平并正确管理产能，固定费用水平将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如，在截至2018年12月31日的三个月中，我们的收入降至2220万美元，毛利率仅为26.3%。
如果我们无法利用或制造设施的可用产能，我们可能需要实施重组计划，这可能会对我们的收入、运营结果和财务状况产生重大不利影响。例如，在2013年，我们得出的结论是，收到的订单不足，我们的工厂产能严重不足。因此，在2014年2月，我们宣布了关于我们的晶圆制造公司通美的重组计划，以便更好地调整制造能力与需求。根据重组计划，我们在2014年第一季度记录了大约907，000美元的费用。2016年第二季度，我们重组了北京吉亚半导体材料有限公司的业务，导致不再需要支持生产和运营的28个职位被裁减。
如果我们收到的客户订单少于预期，或者如果我们的客户延迟或取消订单，我们可能无法在短期内降低我们的制造成本，我们的毛利率将受到负面影响。此外，我们的客户所需的交付期正在缩短，这降低了我们预测订单和适当平衡产能利用率的能力。
如果我们的产品产量较低，则我们的产品发货可能会延迟，并且我们的产品成本和运营结果可能会受到不利影响。
我们产品成本的一个关键因素是成品率。我们的产品是使用复杂的晶体生长和晶圆加工技术制造的，我们生产的可用晶片基板的数量可能会由于许多因素而波动，包括：
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炉温压力控制差； |
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所用材料中的杂质； |
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制造环境污染； |
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质量控制和质量水平不一致； |
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缺乏自动化，加工不一致，需要手工制造步骤； |
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制造过程中的基板断裂；以及 |
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设备故障、停电或制造过程中的变化。 |
当前特别关注成品率的一个例子是我们的六英寸半导体砷化镓基板，它可用于制造手机中的光电设备，实现三维传感。这种应用需要非常低的缺陷密度，也称为蚀刻坑密度，或EPD，并且我们的产量将低于在其他应用中使用相同衬底时获得的产量。如果我们不能达到低缺陷密度基板的目标数量，那么我们的制造成本将增加，我们的毛利率将受到负面影响。
此外，我们可能会修改我们的流程以满足客户规范，但这可能会影响我们的产量。如果我们的产量下降，如果我们不能生产出符合客户要求的产品，我们的收入可能会下降。同时，我们的制造成本可能保持不变，也可能增加。较低的收益率对我们的毛利率产生负面影响。我们经历了产品发货延迟和在新旧产品上实现可接受的产量方面的困难，延迟和低产量对我们的经营业绩产生了不利影响。我们将来可能会遇到类似的问题，我们无法预测它们可能发生的时间、持续时间或严重程度。
如果我们的制造过程导致我们的产品存在缺陷，使其不适合我们的客户使用，我们的产品将被拒绝，导致向我们的客户支付补偿成本，并可能取消资格。这可能导致收入损失和市场份额损失。
搬迁砷化镓制造业务存在风险。
中国政府已经实施并可能在未来实施制造限制和法规，要求我们将部分制造业务转移到其他地点，或者暂时停止或限制制造。这种搬迁，或对制造业的其他限制，可能会对我们的经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
北京市政府正在将其办公室搬到我们原来的制造设施目前所在的地区，并正在将数千名政府工作人员搬到这个地区。政府已经建造了展示塔楼，并监督了新公寓楼、零售店和餐馆的建设。一座游乐场正在我们设施附近几英里的范围内建造。为了创造空间和升级区域，该市指示几乎所有现有的制造公司，包括AXT，搬迁他们的全部或部分生产线。2018年，我们在搬迁砷化镓和锗生产线方面取得了重大进展，我们打算在2019年完成大部分搬迁工作。
砷化镓生产线的搬迁要求我们继续准确执行搬迁计划。未能正确完成搬迁可能导致我们的生产中断，并对我们的收入、运营结果和财务状况产生重大不利影响。我们将在2019年获得额外的许可和批准。鉴于中国环境和监管条例的流动性和不断增加的审查，不能保证这些事项将圆满完成。
2018年，我们从新工厂向客户提供了合格晶圆和我们自己的内部表征数据。我们的主要客户正在对晶片基板进行资格鉴定，然后再向新工厂下批量采购订单。一旦合格，客户仍然可以推迟从新工厂批量订购晶圆。如果我们不能满足客户的产品资格要求，我们可能会失去对该客户的销售。我们的声誉也可能受到损害。任何销售损失都可能对我们的收入、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
根据我们正在开发的计划，我们预计在我们当前的制造设施中雇用的许多关键员工都会搬迁到新的地点或通勤。不能保证关键员工会
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重新定位。关键员工的流失或我们无法聘用合格的员工可能会中断我们的生产，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大的不利影响。
虽然我们希望许多员工搬迁到我们的新设施，但某些员工可能会选择不搬迁。如果我们不能继续雇用这些员工在我们原来的制造设施，我们可能会被要求解雇这些员工，并可能招致遣散费。如果政府不在这件事上帮助我们，可能会对我们的经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
中国政府过去曾对制造设施实施临时限制，如2008年奥运会和2014年亚太经合组织活动对污染工厂的限制。这些限制包括关闭材料运输和发电厂，以减少空气污染。为了减少北京的空气污染，中国政府有时会限制北京地区的制造公司新建或扩建现有设施，或者要求工厂强制关门。例如，2018年第一季度，由于严重的空气污染，包括AXT在内的300多家制造企业从2月27日到3月31日被当地政府间歇性关闭了总共10天。如果政府将来对我们施加类似的限制或要求工厂强制关闭，那么这些限制或关闭可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。我们提供当前或新订单的能力可能会受到严重影响。然后，客户可能被要求从我们的竞争对手那里购买产品，导致我们的竞争对手抢走我们的市场份额。
此外，中国政府不时发布新规定，可能需要我方采取额外行动才能遵守。2015年2月27日，中国国家安全生产监督管理局更新了危险物质清单。上一份于2002年公布的清单并未限制我们在晶圆中使用的材料。新名单增加了砷化镓。由于新公布的名单，我们被指示获得许可证，继续生产我们的砷化镓衬底晶片。北京市政府于2015年5月接受了我们的许可申请，但在我们继续执行搬迁砷化镓生产的计划期间，尚未向我们发出必要的许可。如果我们未来在完成搬迁前拒绝我们的申请，那么我们的砷化镓生产可能会中断，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大的不利影响。
客户可能要求他们从新的生产线重新鉴定我们的砷化镓晶片基板。
根据北京市政府的要求，我们正在搬迁砷化镓生产，以使其不在北京范围内。2018年，我们从新工厂向客户提供了合格晶圆和我们自己的内部表征数据。我们的大多数主要客户都会认为这是一个工艺工程改变，他们的内部质量控制系统将要求他们重新鉴定在我们新制造厂生产的晶片基板，以确保产品特性仍然符合他们的规格。资格审核过程中的延迟或重新资格审核失败可能导致订单减少，并对我们的收入产生重大不利影响。此外，一旦合格，客户仍然可以推迟从新工厂批量订购晶圆。
全球经济和政治状况，包括贸易关税和限制，对我们的业务和财务状况产生了我们目前无法预测的影响。
最近中美之间的关税和贸易关税和限制的威胁，我们认为，造成了一个不稳定的环境。2018年9月，特朗普政府宣布了一份包含数千类商品的清单，这些商品现在在进口美国时需要缴纳关税。这一声明对我们的产品征收10%的关税，并将对我们的运营和财务表现产生负面影响。虽然我们不认为每个季度大约150，000美元的初始影响是重要的，但在2019年5月，关税税率被提高到25%。2019年8月，特朗普政府宣布，打算将10%的关税扩大到更多的中国进口商品，并于2019年9月1日生效。关税和贸易战的未来影响尚不确定。
我们的运营和财务结果取决于全球经济和政治状况及其对商业支出水平的影响，这在许多国家和地区已显著恶化。不确定因素
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政治、金融和信贷市场可能导致我们的客户推迟交货。新订单的延迟和延长的不确定性可能会减少我们产品和服务的未来销售。我们业务的收入增长和盈利能力取决于我们对衬底的总体需求，我们特别依赖无线、固态照明、光纤和电信行业的市场条件。由于我们产品的最终用户主要是业务随一般经济和商业条件波动的大公司，经济疲软导致对使用我们衬底的产品需求减弱，可能导致收入减少。客户可能发现自己面临先前购买的过剩库存，并可能由于业务和一般经济的低迷而推迟或重新考虑购买产品。如果市场状况恶化，我们可能会经历更多的收款次数和更多的注销，这两种情况中的任何一种都可能对我们的盈利能力和现金流产生重大不利影响。
未来信贷市场收紧以及对信贷可用性的担忧可能会使我们的客户更难筹集资本，无论是债务还是股本，以资助他们购买资本设备或我们销售的产品。客户获得此类融资的能力延迟，或无法获得此类融资，将对我们的产品销售和收入产生不利影响，因此会损害我们的业务和运营结果。我们无法预测任何未来经济衰退的时间、持续时间或对我们业务的影响，或任何后续复苏的时间或强度。
如果我们的任何设施因火灾、爆炸、停电或自然灾害等事件而损坏，我们可能无法生产我们的产品。
我们在中国的制造和生产设施的持续运营对我们满足产品需求的能力至关重要。如果由于任何原因我们不能长时间使用我们的全部或大部分设施，我们将无法为我们的客户生产产品。例如，我们使用可燃化学品引起的火灾或爆炸，炉膛温度高，或者在InP的情况下，制造过程中的高压可能会使我们的部分或所有设施无限期无法运行。我们无法控制的行动，如地震或其他自然灾害，也可能损害我们的设施，使它们无法运作。如果我们无法运营我们的设施和生产我们的产品，我们将失去客户和收入，我们的业务也将受到损害。
2017年3月15日晚，我们北京制造厂发生电气短路火灾。支持2英寸、3英寸和4英寸砷化镓和锗晶体生长的电源被损坏，该地区的生产停止。此外，一条废水管道被损坏，导致晶片加工暂停四天，直到管道可以修复。我们能够旋转关键的炉子硬件，并将部分6英寸的容量用于较小直径的晶体生长生产，以减轻火灾的影响并恢复生产。如果我们无法从火灾或自然灾害中恢复过来，我们的业务和运营结果可能会受到重大不利影响。
如果对最终用户应用程序的需求减少，或者如果我们供应链的下游制造商在制造、营销或销售其产品时遇到困难，则对我们产品的需求可能会减少。
我们的产品用于生产电子和光电子产品的元件。因此，对我们产品的需求取决于对使用我们产品的最终用户应用程序的需求，以及影响我们供应链下游制造商成功引入和营销其产品的能力的因素，包括：
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全球经济和政治状况及其对商业支出水平的影响； |
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此类制造商在其特定行业中面临的竞争； |
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此类制造商的技术、制造、销售、营销和管理能力； |
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此类制造商的财务和其他资源；以及 |
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此类制造商在侵犯第三方知识产权的情况下无法销售其产品。 |
如果对使用我们产品的最终用户应用程序的需求减少，或者如果我们供应链的下游制造商无法开发、营销和销售其产品，则对我们产品的需求将会减少。例如，在最近的2019年第三季度，广泛的政治和经济不稳定以及贸易战担忧导致总体放缓，我们的收入大幅下降。此外，在2016年下半年，生产和销售称为EPON和GPON的无源光网络设备的制造商经历了需求放缓，导致库存过剩。经济放缓一直持续到2017年底。这导致我们在PON市场上使用的InP基板的销售放缓。我们预计，未来各种InP、GaAs或Ge衬底将出现类似的强烈需求周期，随后需求会降低。
如果我们部分拥有的公司的各种原材料的平均销售价格下降，我们的收入，毛利率和盈利能力会受到影响。
虽然我们垂直整合供应链中的公司历来对我们的财务表现做出了积极贡献，但当原材料的平均销售价格下降时，这会对我们的收入、毛利率和盈利能力造成负面影响。例如，4N镓和锗的平均销售价格因2015、2016和2017年的供过于求而下降，并对我们的财务业绩产生了负面影响。在2018年、2017年和2016年，按照权益会计方法核算的公司分别为我们的综合财务报表贡献了110万美元、170万美元和200万美元的亏损。不能保证市场会纠正供过于求的情况。此外，在过去三年的几个季度中，我们的一家合并子公司发生了较低的成本或可变现净值存货减记，这对我们的综合毛利率产生了负面影响。例如，2018年第一季度，我们的合并粗镓公司发生了295，000美元的库存减记费用。在2017年第一季度，我们对一家部分拥有的公司产生了313，000美元的减值费用，将我们的投资减记为零。最近，在2019年第一季度，我们在中国的一家锗材料公司发生了110万美元的减值费用，我们在该公司拥有25%的所有权权益，将我们的投资减记为零。如果价格环境仍然受到供过于求的压力，我们的合资公司无法降低生产成本，那么我们的合资公司生产的原材料的平均销售价格下降将对我们的收入、毛利率和净利润产生持续的不利影响。
我们的原材料合资公司或投资伙伴发生的问题可能会对我们的财务状况或经营结果造成重大不利影响。
我们在中国投资了生产原料的合资公司，包括99.99%纯镓(4N Ga)、高纯镓(7N Ga)、砷、锗、二氧化锗、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。我们购买这些公司生产的部分材料供我们使用，他们将其生产的剩余部分出售给第三方。我们的所有权以及我们合并的子公司在这些公司中持有的所有权范围从100%到25%不等。我们合并我们拥有多数或控制财务权益的公司，并对我们拥有较小所有权权益的公司采用股权会计。这些公司中有几家占据了由其他投资伙伴之一拥有和/或运营的较大设施内的空间。这些合作伙伴中有几个在同一工厂或附近从事其他制造活动。在某些设施中，我们共享某些功能，包括水、危险废物处理或空气质量处理。如果任何这些合资企业的合作伙伴在其运营中遇到问题，或故意扣留或中断服务，则可能导致我们公司的运营中断，对这些公司的财务状况和运营结果，以及相应地对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。例如，由于镓是铝的副产品，我们在中国的原材料镓合资企业位于附属铝厂并接受其服务，由于铝厂提供的服务减少，可能导致镓的产量和发货量降低。因此，为了满足客户的供应义务，我们的供应链可能不得不从另一个独立的第三方供应商处采购材料，导致成本增加，毛利率降低。
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中国中央政府越来越关注环境危害。空气污染在北京和中国其他地方是一个众所周知的问题。在空气污染严重的日子里，政府已经下令制造公司停止所有生产。中央政府也在收紧对危险化学品和砷等其他有害元素的控制，砷是由我们两家未合并的合资公司生产的。此外，中央政府鼓励员工向适当的监管机构报告可能的安全或环境违规行为，但可能没有实际违规行为。在正常业务过程中经常使用危险化学品或危险元素，或公司未能满足日益严格的危险化学品或危险元素控制标准，可能会导致永久关闭、罚款或其他严厉措施。任何针对我们的合资公司的此类订单可能会导致减值费用，如果该公司被迫关闭其业务，停止运营或招致罚款或经营亏损，这将对我们的财务业绩产生重大不利影响。在2019年第一季度，我们在中国的一家锗材料公司发生了110万美元的减值费用，我们在该公司拥有25%的所有权权益，将我们的投资减记为零。
此外，如果我们的任何合资公司或与我们的合资企业共享设施的投资伙伴被认为违反了有关使用、储存、排放或处置危险化学品的适用法律、规则或法规，该合资企业的运营可能会受到不利影响，我们可能会对清理工作、人身伤害、罚款或暂停或终止合资企业的运营承担重大责任。我们的合资企业或任何其他投资伙伴的员工可能会因为在合资企业或投资伙伴设施采取的行动而对我们提起诉讼，即使我们没有直接控制这些业务。虽然我们期望在任何针对我们的诉讼中积极为自己辩护，但诉讼本身是不确定的，我们的业务、财务状况、经营结果或现金流可能会受到影响。即使我们不被认为对合资企业或投资合作伙伴的行为负责，诉讼也可能是昂贵的、耗时的，以维护和转移管理层的注意力；此外，如果我们被认为是合作伙伴中财务上最可行的，原告可能会决定向我们索赔。
我们的产品在市场上的激烈竞争可能会阻止我们增加收入和维持盈利能力。
我们的产品市场竞争激烈。我们的基板产品面临来自其他基板制造商(如住友、JX、Freiberger、Umicore和CCTC)以及Qorvo和Skyworks等公司的竞争，这些公司正在积极考虑GaAs的替代材料，并销售使用这些替代材料的半导体器件。我们相信，我们的至少两个主要竞争对手正在运输大量使用与我们的VGF工艺技术类似的工艺制造的GaAs基板。其他竞争对手可能会开发并开始使用类似的技术。住友和JX也在InP市场上与我们竞争。如果我们不能有效竞争，我们的收入可能会减少，我们可能无法保持盈利能力。我们面临许多竞争对手，这些竞争对手比我们有许多明显的优势，包括：
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在企业中获得更大的知名度和市场份额； |
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更多制造经验； |
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广泛的知识产权；以及 |
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显著增加财务、技术和营销资源。 |
我们的竞争对手可以开发比我们的产品更有效的新产品或增强产品。
过去几年，竞争的程度和强度都有所增加，我们预计未来竞争将继续增加。竞争压力导致我们产品的价格下降，持续或加剧的竞争可能会减少我们的市场份额，要求我们进一步降低产品价格，影响我们收回成本的能力，并导致毛利率和盈利能力下降。
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此外，新的竞争对手已经出现，并可能继续出现，例如由一名前中国员工创建的晶体生长公司，该公司向LED市场供应半导体GaAs晶片。来自此类来源的竞争可能会增加，特别是如果这些竞争对手能够获得大量资本投资。
网络攻击、系统安全风险和数据保护问题可能会扰乱我们的内部运营，导致收入减少、费用增加，对我们的运营结果产生负面影响或导致其他不良后果。
像大多数技术公司一样，我们可能成为网络攻击的目标。我们面临的风险是，经验丰富的计算机程序员和黑客可能会渗透到我们的网络安全中，盗用或损害我们的机密和专有信息，而不会被检测到。计算机程序员和黑客还可能开发和部署攻击我们的信息技术基础设施的病毒、蠕虫和其他恶意软件程序。我们消除或减轻网络或其他安全问题、漏洞、病毒、蠕虫、恶意软件程序和安全漏洞的成本可能是巨大的，我们解决这些问题的努力可能不会成功，并可能导致中断和延迟，从而可能阻碍我们的销售、制造、分销、会计或其他关键功能。
违反我们的安全措施可能会造成系统中断或导致关机，或导致有关我们的专有信息或敏感或机密数据的意外丢失、疏忽披露或未经批准的传播。网络攻击可能使用欺诈、欺骗或其他形式的欺骗。网络攻击可能会使我们面临信息丢失或滥用的风险，导致诉讼和潜在的责任，损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。此外，实施进一步的数据保护措施的成本和运营后果可能非常严重。
我们的信息技术基础设施的某些部分可能还会遇到服务中断、延迟或中断，或者在不时发生的系统集成或迁移工作中产生错误，这可能会对我们的业务产生重大影响。我们在实施新系统和过渡数据方面可能不会成功，这可能会导致业务中断，并且成本更高、耗时更长、破坏性更大、资源更密集。这样的中断可能会对我们履行订单和中断其他流程的能力产生不利影响。销售延迟、利润率降低或客户流失可能会对我们的财务结果和声誉造成不利影响。
我们的衬底的平均销售价格可能会在相对较短的时间内下降，这可能会减少我们的收入和毛利率。
由于我们的产品市场的特点是由于各种因素(如竞争加剧、产能过剩、新产品的推出以及包含我们产品的产品销量下降)导致平均销售价格下降，因此我们产品的平均销售价格可能会在相对较短的时间内下降。由于平均销售价格下降，我们过去和将来可能会经历经营业绩的大幅波动。在某些年份，我们经历了衬底销售价格的平均下降，根据衬底产品的不同，我们的衬底销售价格约为5%至10%。在商品化的市场中，对于某些产品来说，平均销售价格的下降速度可能会加快到超过这些水平。我们预计，未来平均销售价格将会下降，以应对不稳定的需求环境、竞争对手的降价或其他因素，包括来自重要客户的定价压力。当我们的平均销售价格下降时，我们的收入和毛利就会下降，除非我们能够销售更多的产品或降低制造产品的成本。我们通常试图通过提高产量和制造效率，并努力降低我们的原材料和产品的制造成本，来对抗平均销售价格的下降。我们还需要增加销售我们现有产品的数量，以抵消其平均销售价格的任何下降，并推出我们可能无法做到或无法及时做到的新产品。
为了保持竞争力，我们必须不断努力降低产品制造成本，提高产量和制造效率。我们的努力可能不会让我们跟上竞争的定价压力，这可能会对我们的利润率产生不利影响。我们不能保证我们所做的任何改变都会导致
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充分降低成本，使我们能够降低产品价格，以保持竞争力或提高毛利率。
我们产品中的缺陷可能会减少对我们产品的需求。
我们的晶圆产品是复杂的，可能包含缺陷，包括由于我们的原材料中固有的杂质或我们的制造过程中的不一致而导致的缺陷。我们的一些产品遇到了质量控制问题，导致客户将产品退回给我们，减少了我们产品的订单，或者两者兼而有之。如果我们遇到质量控制问题，或遇到其他制造问题，客户可能会退回产品以获得信用，取消或减少订单，或从我们的竞争对手那里购买产品。我们可能无法保持或增加对客户的销售，我们的产品销售可能会下降。我们产品中的缺陷可能导致我们招致更高的制造成本，并遭受产品退货和额外的服务费用，所有这些都可能对我们的经营结果产生不利影响。如果我们开发的新产品在发布时包含缺陷，我们的客户可能会不满意，我们可能会受到负面宣传或客户对我们的索赔，失去销售或市场对我们新产品的接受延迟。
我们的基板产品的资质周期很长，因此很难预测来自新客户或销售给现有客户的新产品的收入。
新客户通常在我们与他们初次接触后三个月至一年或更长时间向我们订购基板产品。我们产品的销售受客户冗长的内部评估和批准流程的制约。在此期间，我们可能会招致大量费用，并在客户评估我们的产品时花费销售、营销和管理方面的努力。这些支出可能不会导致我们产品的销售。如果我们没有像预期的那样在一段时间内实现预期的销售，我们的收入可能会出现计划外的短缺。因此，我们的经营业绩将受到不利影响。此外，如果我们未能满足客户的产品资格要求，我们可能在数月甚至数年内没有机会向该客户销售该产品。在目前的竞争环境下，我们产品的平均资质和销售周期已经进一步延长，预计将继续使我们难以准确预测未来的销售情况。我们预计，任何未来基板产品的销售也将有较长的资格期，因此，将面临与我们当前基板产品漫长的销售周期中所固有的风险大体上类似的风险。
失去一个或多个关键基板客户将严重影响我们的运营业绩。
不时地，对我们的一个或多个客户的销售单独占我们收入的10%以上，如果我们失去一个主要客户，损失将对我们的收入产生负面影响。我们的大多数客户没有义务购买特定数量的我们的产品或向我们提供具有约束力的产品购买预测。此外，我们的客户可能会减少，延迟或取消订单。过去，我们经历过订单量下降、大量推出和取消客户订单的情况。如果我们失去了一个主要客户，或者客户取消、减少或延迟了订单，我们的收入就会下降。此外，过去收入可观的客户可能不会在未来的任何时期继续为我们创造收入。客户的任何流失或我们产品计划发货的任何延迟都可能导致收入低于我们的预期以及市场分析师或投资者的预期，从而导致我们的股价下跌。
半导体行业的周期性可能会限制我们在行业低迷期间保持或增加净销售额和运营业绩的能力。
半导体行业具有高度周期性，周期性地经历以产品需求减少为特征的重大经济衰退，导致我们服务的市场出现产能过剩和库存过剩。低迷可能导致单位数量减少和平均销售价格迅速下降。半导体行业经历了重大衰退，通常与半导体公司及其客户产品的产品周期成熟或总体经济状况下降有关或预期。这可能会对我们的运营结果和业务价值产生不利影响。
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我们持续的业务在很大程度上取决于电子和光电化合物半导体器件的制造商，以及对这些器件和使用这些器件的产品的当前和预期的市场需求。作为半导体行业的供应商，我们受制于该行业的商业周期。这些周期的时间、长度和波动性很难预测。化合物半导体行业在历史上一直是周期性的，这是由于需求的突然变化，制造能力的数量以及化合物半导体所采用的技术的变化。需求(包括最终需求)的变化率很高，这些变化对我们的影响发生得很快，加剧了这些周期的波动性。这些变化影响了客户购买和投资新技术的时间和数量。这些行业周期对我们的收入、毛利率和净收入造成压力。
我们的行业在过去经历了供过于求的时期，这导致了化合物半导体器件和元件的价格大幅降低，包括我们的产品，这都是由于一般的经济变化和产能过剩的结果。供过于求导致更大的价格竞争，并可能导致我们的收入，毛利率和净收入下降。在需求疲软期间，客户通常会减少采购，延迟产品交付和/或取消我们产品的订单。订单取消、订单规模减少或订单延迟可能会发生，并将对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。降低成本的行动可能不足以使我们的结构与当前的业务条件保持一致。我们可能需要采取额外的成本削减措施，并且可能无法在市场营销、研发和工程方面进行投资，达到我们认为保持竞争地位所必需的水平。我们未能进行这些投资可能会严重损害我们的业务。
我们的运营费用和制造成本的很大一部分是相对固定的。如果特定季度的收入低于我们的预期，我们可能无法按比例减少该季度的运营费用或固定制造成本，这将损害我们的运营业绩。
如果我们不成功开发新产品功能和改进以及响应客户要求的新产品，我们创造收入、获得新客户和保留现有客户的能力可能会受到影响。
我们的成功取决于我们提供新产品特性、改进的性能特性和新产品的能力，例如更大直径的衬底、低缺陷密度衬底、更厚或更薄的衬底、具有极端表面平整度规格的衬底、采用掺杂晶体生长工艺制造的衬底或结合了领先技术和其他技术进步的衬底。新产品必须满足客户需求，并在质量、价格和性能上进行有效竞争。我们的产品市场的特点是快速的技术变化，不断变化的客户需求和不断发展的行业标准。如果我们的竞争对手推出采用新技术或性能特征的产品，我们现有的产品可能会变得过时和无法销售。随着时间的推移，我们看到我们的竞争对手销售了更多使用类似我们的晶体生长技术制造的基板，这侵蚀了我们的技术差异化。
新产品功能、改进的性能特性和新产品的开发可能是一个高度复杂的过程，我们可能会在开发和引入它们时遇到延迟。任何重大延误都可能导致我们无法及时推出新产品并获得市场接受。此外，研究、开发和设计新产品的成本可能会高于预期。如果我们无法提供新产品或产品增强功能，或者无法实现更高质量的产品，我们可能无法产生足够的收入来抵消我们的开发成本和其他费用或满足客户的要求。
我们已经并可能继续对原材料供应商进行战略投资，这可能不会成功，并可能导致我们的全部或部分投资损失。
我们通过子公司在中国对原材料供应商进行了直接投资或投资，这为我们提供了获得对我们的衬底业务非常重要的关键原材料供应的机会。这些附属公司各自都有一个超出我们提供的市场。我们并没有对这些公司中的每一家都有重大影响，在一些公司中，我们只进行了战略性的少数股权投资。我们可能无法成功实现任何特定投资所依赖的财务、技术或商业优势，最终我们可能会损失我们的全部或部分投资，这将对我们的经营结果产生负面影响。在
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2017年第一季度，我们对一家部分拥有的供应商产生了313，000美元的减值费用，将我们的投资减记为零。最近，在2019年第一季度，我们在中国的一家锗材料公司发生了110万美元的减值费用，我们在该公司拥有25%的所有权权益，将我们的投资减记为零。从2015年开始并持续到2017年的原材料销售价格的大幅下降削弱了其中一些公司的实力，它们的亏损对我们的财务业绩产生了负面影响。此外，中国对危险化学品和其他有害元素的日益关注和限制可能会导致永久关闭的命令，罚款或其他严厉措施。任何针对我们的合资公司的此类订单都可能导致减损费用，如果该公司被迫关闭其业务、停止运营或招致罚款或运营亏损，这将对我们的财务业绩产生重大不利影响。
我们从单一或有限的来源为我们的设备采购关键的原材料和部件，如果这些来源无法满足我们的需求，可能会失去销售。
我们依靠数量有限的供应商提供制造我们产品所用的某些原材料、组件和设备，包括石英管等关键材料和抛光解决方案。我们通常通过标准采购订单购买这些材料，而不是根据长期供应合同，并且没有供应商保证向我们供应原材料或设备。如果我们失去了任何一个关键的供应商，我们的制造努力可能会受到极大的阻碍，并且我们可能无法及时生产和交付产品给我们的客户。在投资于我们的子公司和合资企业之前，我们有时会遇到关键原材料和备件(包括镓)的获取延迟，并且由于材料短缺或其他原因，我们可能在未来再次遇到这样的延迟。延迟接收设备或材料可能导致更高的成本，并导致我们延迟或减少产品的生产。如果我们必须延迟或减少生产，我们可能无法满足客户的交货计划，并且我们的收入和运营结果可能会受到影响。
我们可能无法确定或形成其他互补的合资企业。
我们可能会投资更多的合资公司，以保持在我们的市场上的竞争力，并确保关键原材料的供应。然而，我们可能无法找到其他补充合资企业的机会，或者，即使确定了机会，我们也可能无法与其他投资伙伴就商业合资企业的条款达成协议。此外，地缘政治紧张局势和贸易战可能导致政府机构阻挠此类新的合资企业。新的合资企业可能需要现金投资或导致我们招致额外的负债或其他费用，其中任何一项都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们客户的财务状况可能会影响他们向我们支付欠款的能力。
我们的一些客户可能资本不足，需要应对现金流问题。由于竞争激烈的市场条件，我们可能会在向客户销售产品时给予他们延长的付款条件。在我们完成订单后，一些客户无法在到期时付款，从而减少了我们的现金余额，并导致我们产生费用，以考虑到某些帐户可能无法支付的可能性。我们有一些客户申请破产。如果我们的客户不支付欠我们的款项，那么我们将收取费用，这将减少我们的收入。
我们依靠高级管理团队和其他关键人员的持续努力。如果我们失去了高级管理团队成员或其他关键人员，或者无法成功招聘和培训合格人员，我们的产品制造和销售能力可能会受到损害。
我们未来的成功取决于我们高级管理团队成员和其他关键人员的持续服务。我们这个行业的特点是需求高，人才竞争激烈，流动率可以很高。我们与其他特种材料公司和半导体公司竞争合格的管理人员和其他人员。我们的员工可以在很少或没有提前通知的情况下离开我们的公司，并且可以自由地为竞争对手工作。如果我们的一个或多个高级管理人员或其他关键人员不能或不愿意继续其目前的职位，我们可能无法轻松或根本取代他们，而其他高级管理人员可能
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需要将注意力从业务的其他方面转移。失去这些人中的任何一个或我们吸引或留住合格人员的能力都可能对我们的业务产生不利影响。
如果我们不能有效地管理库存，我们的运营结果可能会受到影响。
我们必须有效地管理原材料、在制品和产成品的库存，以满足不断变化的客户需求，同时降低库存成本并提高毛利率。虽然我们寻求保持某些材料的充足库存水平，以防止供应中断并满足我们近期的需求，但我们可能会遇到某些关键材料的短缺。我们的一些产品和供应在过去和将来可能由于客户规格的变化而在库存中过时，或由于对我们产品的需求减少和无法在可预见的时间内销售库存而成为过剩的库存。这将导致费用减少，我们的毛利和毛利率。此外，如果市场价格低于我们评估存货的价格，我们将需要根据成本较低或可变现净值估值规则对存货价值的减少收取费用。我们过去不得不承担存货估价和减值费用。未来任何意想不到的需求变化或生产成本增加，导致我们对无法销售的、过时的或过剩的库存收取额外费用，或减少库存值，都将对我们的经营结果产生不利影响。
金融市场波动以及国内、全球、政治和经济环境的不利变化可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们面临着国内和全球经济的不利变化和不确定性所带来的风险。不确定的全球经济和政治状况，或中国、欧洲或美国的低增长或负增长，加上金融市场的波动，以及各地区国家债务和财政担忧的增加，给我们的行业带来了挑战。目前中国经济正在放缓，这可能会影响我们的财务表现。此外，关税、贸易限制、贸易战和英国退欧正在创造一个不稳定的环境，并可能扰乱或限制商业。虽然我们仍然资本充足，但资金的成本和可用性可能会受到流动性差的信贷市场的不利影响。美国和国际市场和经济的波动可能会对我们的流动性、财务状况和盈利能力产生不利影响。另一次严重或持续的经济衰退可能会给我们的业务带来各种风险，包括：
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我们的股票价格波动性增加； |
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外币汇率波动加剧； |
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我们的客户或潜在客户延迟或减少购买决定； |
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与我们的客户或潜在客户相关的信用风险增加，特别是那些可能在受经济衰退影响最大的行业经营的客户；以及 |
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我们的有形或无形资产的减值。 |
过去，最近一次是在2018年第四季度和截至2019年9月30日的9个月中，我们经历了客户购买决策的延迟和正常客户订单数量的中断，我们认为部分原因是全球经济的不确定性，对消费者支出造成了不利影响。在充满挑战和不确定的经济时代和信贷紧缩的市场中，许多客户推迟或减少技术购买。如果类似事件再次发生，我们的业务和运营结果可能会受到严重的不利影响。
恐怖主义威胁和行动对一般经济的影响可能会减少我们的收入。
美国和中国等国家继续对恐怖活动保持警惕。恐怖主义活动可能对我们产品的供应商、客户和市场产生的潜在的近期和长期影响
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而且经济是不确定的。可能会有港口或产品的禁运，或货物或我们的设施的破坏，或影响我们的人员的攻击。由于我们无法预见的重大事件，可能会对我们的运营结果产生其他潜在的不利影响。由于我们在中国执行所有的制造业务，针对美国企业的恐怖活动或威胁是我们特别关注的问题。
ii.与我们业务的国际方面有关的风险
中国中央政府越来越意识到空气污染和其他形式的环境污染，他们的改革努力可能会影响我们的制造业，包括间歇性强制关闭。
中国中央政府在改善空气质量，减少环境污染方面表现出强有力的领导。这些努力通过强制关闭、加强检查和监管改革，对制造业公司产生了影响。2017年第四季度，包括AXT在内的大北京地区的许多制造公司接到当地政府的指示，停止大部分生产几天，直到空气质量改善。2018年第一季度，从2月27日至3月31日，包括AXT在内的300多家制造企业再次因严重空气污染而被当地政府间歇性关闭了10天，占剩余日历日的30%。我们的发货被推迟，我们本季度的收入受到了负面影响。我们预计将来会出现工厂强制关闭的情况。如果此类停机的频率增加，特别是在季度末，或者如果停机的总天数阻止我们生产足够的晶圆来发货，那么这些停工将对我们的制造产量、收入和工厂利用率产生重大不利影响。我们目前正在搬迁我们的砷化镓和锗制造厂，并在我们的新工厂增加产能。我们相信，这些努力将减少我们遭受工厂强制关闭的风险。然而，在我们的大部分搬迁工作完成并且我们的新设施投入批量生产之前，工厂强制关闭的风险不会得到缓解。我们的每个原材料供应链公司也可能受到中央政府与环境相关的订单的影响。
增强的贸易关税、进口限制、出口限制、中国法规或其他贸易壁垒可能会对我们的业务造成实质性损害。
我们所有的晶片基板都是在中国制造的，2018年，我们大约10%的收入来自对北美客户的销售，主要是在美国。2018年9月，特朗普政府宣布了一份将面临10%关税的数千类商品的清单。我们进口到美国的产品需要对我们进口的货物的关税价值征收10%的关税，大约从2018年9月24日起生效。虽然我们不认为每个季度大约150，000美元的初始影响是重要的，但在2019年5月，关税税率被提高到25%。2019年8月，特朗普政府宣布，打算将10%的关税扩大到更多的中国进口商品，并于2019年9月1日生效。关税和贸易战的未来影响是不确定的。我们可能被要求提高价格，这可能导致客户流失，我们的业务、财务状况和经营结果可能受到重大损害。此外，特朗普政府继续暗示，它可能会改变中美之间的贸易协议和条款，包括限制与中国的贸易，并可能对从中国进口的商品征收额外关税。我们的业务可能会受到中国或其他国家针对现有或未来关税采取的报复性贸易措施的不利影响，这可能导致我们提高价格或改变我们的业务，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大损害。此外，关税和其他贸易限制的持续威胁可能会对全球经济产生普遍的破坏性影响，因此对我们的销售产生负面影响。
此外，由于关税、进出口限制、进一步的贸易壁垒或监管要求的意外变化，我们可能会导致成本增加和其他不利的业务后果，包括收入损失或毛利率下降。例如，2012年7月，我们收到中国税务机关征收的增值税追溯性通知，申请的期限为2011年7月1日至2012年6月30日。我们在截至2012年6月30日的季度中支出了约130万美元的追溯性增值税，这导致我们的毛利率下降。这些增值税将继续对我们未来几个季度的毛利率产生负面影响。鉴于中国和美国的监管环境相对不稳定，可能会有额外的税收或其他
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未来的监管变化。任何此类变化都可能对我们的财务业绩和总体业务状况产生直接和重大的不利影响。
我们的收入有很大一部分来自国际销售，我们维持和增加国际销售的能力存在重大风险。
我们大约90%的收入来自国际销售。我们预计，对美国以外客户的销售，特别是对日本、台湾和中国大陆客户的销售，将继续占我们收入的很大一部分。因此，我们的收入增长在很大程度上取决于我们的国际销售和业务的扩展。
我们的所有制造设施和大多数供应商也位于美国以外。管理我们的海外业务带来了挑战，包括周期性的区域经济衰退、贸易平衡问题、贸易战的威胁、不同的商业条件和需求、政治不稳定、不同司法管辖区知识产权和合同权利执行情况的差异、与供应商和其他当地企业发展关系的能力的差异、美国和国际法律和法规的变化，包括美国出口限制、利率和汇率波动、在不同地点提供足够水平的技术支持的能力、文化差异和美国公司的看法、运输延迟和恐怖主义行为或战争行为以及其他风险。其中许多挑战都出现在中国，中国代表着半导体器件的巨大潜在市场。有关以下方面的全球不确定性：(I)各国经济增长率；(Ii)电子产品需求的可持续性；(Iii)半导体制造商的资本支出；(Iv)某些半导体器件的价格疲软；(V)改变和收紧环境法规；(Vi)我们开展业务的地区的政治不稳定；(Vii)贸易战也可能影响我们的业务、财务状况和经营结果。
我们对国际销售的依赖涉及一些风险，包括：
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关税、进口限制、出口限制或其他贸易壁垒的变化； |
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监管要求发生意外变化； |
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出口许可证要求变更； |
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外交和贸易关系发生意外变化。 |
我们的大部分销售都是以美元计价的，除了我们对中国客户的销售是以人民币计价的，我们对日本客户的销售是以日元计价的。我们也有一些以欧元计价的小销售额。美元价值的增加可能会增加我们产品在非美国市场的价格，并使我们的产品在这些市场上比竞争对手的产品更贵。
我们受到外汇损益的影响，这对我们的损益表产生了重大影响。
我们受到外汇损益的影响，这对我们的经营报表产生了重大影响。例如，2017年我们发生了60.2万美元的亏损。
我们的全资中国子公司和我们的部分持股的合资公司的本位币是人民币，即当地货币。当我们付款时，我们可能会招致外汇损益。
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我们将向我们的一家中国公司或中国的第三方供应商提供美元。同样，如果中国的一家公司将人民币存入我们其中一个以美元交易的银行账户，人民币将被转换为美元，我们可能会招致外汇损益。未来将考虑对冲人民币，但由于涉及公司的数量、交易的多样性以及中国银行体系施加的限制，这一问题变得更加复杂。
对日本客户的销售以日元计价。这使我们受到美元和日元之间的汇率波动的影响，并可能导致外汇盈亏。这在过去一直是有问题的，因此，我们建立了处理日元的外币对冲计划，从而缓解了这个问题。
在中国的合资公司带来了一定的风险。
由于我们的全资子公司和所有的部分持股公司都位于中国，它们的活动可能会使我们面临与开展国际业务相关的一系列风险，包括：
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监管要求发生意外变化，可能会限制我们制造、出口这些公司的产品或将产品销售到特定司法管辖区或实施多个相互冲突的税收法律法规的能力； |
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关税、贸易壁垒和关税的征收； |
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在管理地理上不同的业务方面存在困难； |
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通过非美国法律制度执行协议的困难； |
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政治和经济不稳定，内乱或战争； |
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影响国际商业的恐怖活动； |
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在保护我们的知识产权方面存在困难，特别是在法律和实践没有像美国的法律和实践那样大程度上保护专有权的国家； |
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改变影响经济自由化、外国投资、货币可兑换或汇率、税收或就业的法律和政策；以及 |
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包括知识产权在内的外资资产国有化。 |
本届政府下美国外交政策的不确定性可能会扰乱我们的业务。
我们在中国生产基板，2018年，我们约90%的销售额面向美国以外的客户。此外，作为我们供应链的一部分，我们拥有中国原材料公司的部分所有权。美国目前的外交政策在国际商界造成了不确定性和谨慎，导致制造、进出口、贸易关税、销售、投资和其他商业活动受到干扰。这种干扰已经对我们的财务表现产生了不利影响，并可能在未来继续下去。
如果中国对货运和运输路线以及出入境口岸实施限制，可能会导致运输延迟或运输成本增加。
2015年8月，中国天津港发生爆炸。由于这一事件，政府对某些材料的进口和用于运输这些材料的货运路线进行了限制。我们经历了一些来自这些限制的适度干扰。如果政府对
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由于原材料的运输，那么我们运输原材料或产品的能力可能会受到限制，并导致运输港口的制造延迟或瓶颈，影响我们向客户交付产品的能力。在此类限制期间，我们可能会增加关键材料(如砷、镓和其他化学品)的库存，以便在这些限制可能持续的时间内使用，这将增加我们对现金的使用并提高我们的库存水平。这些限制中的任何一项都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大的不利影响。
我们的运营结果在很大程度上取决于客户对我们在中国制造的基板产品的持续接受程度以及产品质量的持续改进。
我们所有的产品都是在中国制造的，我们的大部分原材料都是在中国采购的。我们过去曾遇到过中国制造产品的质量问题。我们以前的质量问题导致我们的市场份额被我们的竞争对手夺走，因为我们的一些客户减少了他们的订单，直到我们的晶圆表面质量与我们的竞争对手提供的质量一样好和一致，而是将他们对化合物半导体衬底的需求分配给我们的竞争对手。如果我们无法继续达到我们产品的客户资格，或者如果我们无法控制产品质量，客户可能不会增加对我们产品的购买，我们的中国设施将变得未充分利用，我们将无法实现收入增长。
中国政治、社会、监管或经济环境的变化可能会影响我们的财务业绩。
我们的财务表现可能会受到中国政治、社会、监管或经济环境变化的影响。中国中央和地方政府在中国经济中的作用是重要的。中国对有害物质的政策，包括砷、环境控制、空气污染、经济自由化、影响技术公司的法律和政策、外国投资、货币汇率、税收结构和其他事项可能会发生变化，导致我们在中国开展业务和运营制造设施的能力受到更大限制。我们观察到，有关危险材料、其他环境控制和空气污染的法规日益流动和收紧。中国政府可以因危险材料使用的环境控制、空气污染、劳工投诉、国家安全等原因吊销、终止或暂停我们的经营许可证，而不向我们赔偿。此外，中央政府鼓励员工向适当的监管机构报告可能的安全或环境违规行为，但可能没有实际违规行为。在空气污染严重的日子里，政府已经下令制造公司停止所有生产。例如，2017年第四季度，包括AXT在内的大北京地区的许多制造公司接到当地政府的指示，停止大部分生产几天，直到空气质量改善。2018年第一季度，即2月27日至3月31日，包括我们在内的300多家制造企业再次因严重空气污染被当地政府间歇性关闭共10天。我们的发货被推迟，我们本季度的收入受到了负面影响。我们预计将来会出现工厂强制关闭的情况。我们方面的任何不遵守政府法规的行为都可能导致我们失去生产产品的能力。此外，任何附加费的征收或中国税率的任何提高或中国税收优惠的减少或取消都可能损害我们的财务业绩。
北京正在发生的变化就是其中一些因素的一个重要例子。北京市政府正在将其办公室搬到我们原来的制造设施目前所在的地区，并正在将数千名政府雇员搬到这个地区。为了创造空间和升级区域，该市指示几乎所有现有的制造公司，包括AXT，搬迁他们的全部或部分生产线。2018年，AXT在搬迁我们的砷化镓和锗生产线方面取得了重大进展，我们打算在2019年完成大部分搬迁工作。
砷化镓生产线的搬迁要求我们继续准确执行搬迁计划。未能正确完成搬迁可能导致我们的生产中断，并对我们的收入、运营结果和财务状况产生重大不利影响。我们将在2019年获得额外的许可和批准。鉴于中国环境和监管条例的流动性和不断增加的审查，不能保证这些事项将圆满完成。
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此外，我们的主要客户正在对来自新工厂的晶片基板进行资格认证，然后再向新工厂下批量采购订单。如果我们不能满足客户的产品资格要求，我们可能会失去对该客户的销售。我们的声誉也可能受到损害。任何销售损失都可能对我们的收入、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的国际业务在中国面临潜在的不利税收后果。
我们的国际业务带来了潜在的不利税务后果的风险。我们中国公司的所得税取决于地方税务机关是否接受我们的经营做法和公司间转移定价是在公平的基础上进行的。由于税务当局在应用公平距离标准方面的不一致，税务当局提出的转让定价挑战如果成功，可能会大幅增加我们的综合所得税支出。我们在中国接受税务审计，审计可能会导致对我们的额外所得税的评估。这可能对我们在作出该决定的期间内的经营业绩或现金流产生重大不利影响，并可能导致我们在随后期间的总体税收支出增加。中国各税务机关越来越重视税制改革等立法行动，以增加税收收入。除了与所得税有关的风险外，我们过去一直在追溯评估增值税(“增值税”或销售税)，并且将来可能再次进行此类增值税评估。
如果中国出现电力短缺，我们可能不得不暂时关闭中国业务，这将对我们生产产品和满足客户订单的能力产生不利影响，并会导致收入减少。
过去，中国曾面临电力短缺，导致高峰时期电力供不应求。电力供应的不稳定导致居民和商业消费者零星停电，导致中国政府采取严厉措施缓解能源短缺。如果未来出现进一步的电力短缺问题，我们可能需要暂时关闭我们的业务或我们的子公司和合资业务。我们可能无法制造我们的产品，然后将无法满足客户的订单，除了手头的成品库存。结果，我们的收入可能会受到不利影响，我们与客户的关系可能会受到影响，影响我们未来创造收入的能力。此外，如果在我们的制造流程的某些阶段(包括晶体生长阶段)的任何时间，无论是自愿关闭还是由于计划外停电，在我们的制造流程的某些阶段(包括晶体生长阶段)停电，正在进行的工作可能会被破坏并变得不可用，导致我们产生收入无法覆盖的成本，并对我们的收入成本和毛利率产生负面影响。
埃博拉、严重急性呼吸系统综合症(SARS)或禽流感等传染性疾病的爆发可能会对我们的生产运营以及我们的一些主要供应商和客户造成不利影响。
任何SARS的再次发生或传染性疾病的爆发，如禽流感或埃博拉，都可能导致我们暂时关闭我们的制造业务。同样，如果我们的一个或多个关键供应商需要关闭一段较长的时间，我们可能没有足够的原材料库存来继续生产操作。此外，虽然我们在中国的员工拥有管理技能，使我们能够在美国员工的现场监督下维持我们的生产运营，但如果往返中国和美国的旅行受到限制或不可取，我们的业务也可能受到损害。如果我们的制造业务关闭了很长一段时间，我们可能会失去收入和市场份额，这将降低我们的财务表现，并可能难以夺回。最后，如果我们的一个关键客户被要求长时间关闭，我们可能无法向他们发货，我们的收入会下降，我们的财务业绩也会受到影响。
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三、与我们的财务业绩和资本结构相关的风险
我们可能会将我们的现金余额用于搬迁、扩张或抵消业务下滑导致我们现有的现金、现金等价物和投资余额的下降，如果我们需要额外的资本，这些资金可能无法在可接受的条款下使用，或者根本无法使用。
我们的流动性受到许多因素的影响，其中包括砷化镓制造业务的迁移，我们持续进行资本支出的程度，在定兴和Kazuo的场地的收购和扩建，我们的生产水平，利润或亏损水平，以及与行业和全球经济的不确定性相关的其他因素。我们的搬迁支出以及这些其他因素的任何负面现金流影响将减少我们的现金储备，这可能会对我们的财务状况产生不利影响，要求我们根据信贷协议借款，降低我们的价值，并可能影响我们未来筹集债务和股权融资的能力，而此时我们可能需要筹集额外的现金或选择筹集额外的现金。因此，不能保证事件不会要求我们寻求额外资本，或者如果需要的话，不能保证该等资本将以我们可接受的条款提供(如果有的话)。
我们的经营业绩的不可预测的波动可能会让分析师或我们的投资者失望，这可能会导致我们的股票价格下跌。
我们已经并可能继续经历收入、毛利率和收益的重大波动。我们的季度和年度收入和经营业绩在过去有很大差异，未来可能会受到多种因素的影响，包括：
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我们有能力及时、具成本效益地开发、制造和交付高质量的产品； |
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我们的砷化镓生产线搬迁期间出现中断； |
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如果空气污染或其他环境危害导致政府下令停工，则制造业的中断； |
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我们制造产量的波动； |
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我们或我们竞争对手的产品价格下降； |
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对我们产品的需求波动； |
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客户订单的数量和时间，以及客户订单一旦预订后的取消、推出和延迟； |
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总体经济状况下降或我们竞争的行业低迷； |
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扩大我们的制造能力； |
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扩大我们在中国的业务； |
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原材料供应有限，成本增加； |
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与未来任何业务或技术收购相关的成本；以及 |
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我们的费用增加了，包括研发费用。 |
由于这些因素，我们认为我们的运营结果的逐期比较可能不是我们未来业绩的有意义的指标。
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我们的运营费用有相当大的百分比是固定的，我们可能无法调整支出以弥补收入的意外短缺。因此，任何产生收入的延迟都可能导致我们的经营业绩低于市场分析师或投资者的预期，这也可能导致我们的股价下跌。
如果我们的经营业绩和财务业绩没有达到我们向公众提供的指导，我们的股价可能会下跌。
我们提供关于我们预期的运营和财务结果的公共指导。虽然我们相信这一指导为我们的股东、投资者和分析师提供了更好地理解我们对未来的期望，但这种指导是由前瞻性陈述组成的，这些陈述受本报告以及我们其他公开文件和公开声明中所描述的风险和不确定性的制约。我们的实际结果可能不符合我们提供的指导。如果我们的经营或财务业绩没有达到我们的指导或投资分析师的预期，我们的股价可能会下跌。
我们采取了一些反收购措施，可能会使第三方更难收购我们。
除A系列优先股的流通股外，我们的董事会有权发行多达800，000股优先股，并有权决定这些股票的价格、权利、偏好和特权，而无需股东进一步投票或采取任何行动。普通股持有人的权利将受到未来可能发行的任何优先股持有人的权利的制约，并可能受到不利影响。优先股的发行可能会使第三方更难获得我们的大部分已发行的有表决权的股票。我们目前无意发行额外的优先股。
我们重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的规定可能具有延迟或阻止合并、收购或控制权变更或管理层变更的效果，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。以下是这些规定的一些示例：
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我们的董事会分为三个不同的班级，每个班级任期三年； |
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董事会有权选举董事填补董事会空缺或董事会扩大所产生的空间； |
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董事会修改我们修订和重述的规章制度的能力；以及 |
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要求只有我们的董事会或至少10%的流通股的持有人可以召开我们的股东特别会议。 |
此外，由于我们是在特拉华州注册成立的，因此我们必须遵守特拉华州普通公司法第203节的规定。这些规定禁止我们与任何感兴趣的股东(拥有我们15%或更多已发行表决权股票的股东)在该股东成为感兴趣股东后的三年内进行任何业务合并，除非：
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662/3非感兴趣股东拥有的有表决权股票的百分比批准合并或合并，或 |
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董事会批准合并、合并或者导致股东成为利益相关股东的交易。 |
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我们的普通股可能会从纳斯达克全球精选市场退市，这可能会对我们的普通股价格和我们进入资本市场的能力产生负面影响。
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市。根据市场规则5450(A)，我们普通股的买入价格过去曾低于纳斯达克全球精选市场继续纳入纳斯达克全球精选市场所需的最低每股1.00美元的买入价格。如果我们普通股的出价连续三十个工作日保持在每股1.00美元以下，我们可能会从纳斯达克全球精选市场退市。
从纳斯达克全球精选市场退市可能会对我们的业务和普通股交易产生不利影响。如果我们的普通股退市，我们的普通股将在场外交易市场交易，并在OTC Markets Group，Inc提供的服务上报价。这些替代方案通常被认为是效率较低的市场，我们的股票价格以及我们普通股的流动性可能因此受到不利影响。从纳斯达克全球精选市场退市还可能产生其他负面结果，包括客户、供应商和员工可能丧失信心，机构投资者兴趣的丧失和业务发展机会的减少，以及我们股东的流动性损失。
我们使用净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能受到限制。
截至2018年12月31日，美国联邦净运营亏损结转约6430万美元，州政府净运营亏损结转约30万美元，如果未使用，这些亏损将从2022年开始以不同的金额到期。根据1986年修订的“国内税法”第382和383条，如果一家公司经历“所有权变更”，该公司使用变更前净营业亏损结转和其他变更前税收属性(如研究税收抵免)抵消变更后收入和税收的能力可能受到限制。一般而言，如果“5%股东”在连续三年内累计改变我们的所有权，超过50个百分点，就会发生“所有权变更”。类似的规则可能适用于州税法。我们可能已经经历了先前的所有权变更，并且我们可能在未来经历所有权的变更，这可能会导致我们的净经营亏损结转和其他税收属性受到限制。对我们使用净运营亏损结转和其他税收属性的能力的任何此类限制都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
IV.与我们的知识产权有关的风险
知识产权侵权索赔的解决成本可能很高，并且可能会转移管理层的注意力。
其他公司可能持有或获得发明专利，或者可能以其他方式主张对我们的业务所必需的技术的专有权。我们竞争的市场是由竞争者组成的，在某些情况下，这些竞争者拥有大量的专利组合，涵盖了可能与我们相似的产品的各个方面。我们可能会受到侵犯他人专利、商标、版权或其他专有权的指控。我们过去曾参与过指控专利侵权的诉讼，将来可能也会卷入类似的诉讼。例如，我们在2011年与住友签订了一项版税协议，以解决其专利侵权索赔，这导致AXT向住友支付了对某些专利的全球性、非排他性、版税负担、不可撤销许可的版税。该协议于2018年12月31日到期。然而，住友已经要求我们续签协议，我们正在继续评估这一请求的优点。
如果我们无法保护我们的知识产权，包括我们的非专利专有工艺技术，我们可能会丢失宝贵的资产或招致昂贵的诉讼。
我们依靠专利、版权、商标、商业秘密和商业秘密法、保密协议和其他知识产权保护方法的组合来保护我们的专有技术。我们相信，我们内部的非专利专有工艺技术方法、系统和工艺是我们知识产权的一个有价值和关键的元素。我们必须建立和维护保障措施，以避免这些过程被窃取。我们建立和保持技术领导地位的能力也取决于我们开发人员的技能。尽管我们努力保护我们的知识产权，但第三方可以开发与我们类似的产品或流程。
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我们保护我们专有权的手段可能不够，我们的竞争对手可能会独立开发类似的技术，复制我们的产品或围绕我们的专利进行设计。我们相信，我们的竞争对手中至少有两家使用与我们的VGF工艺相似的工艺生产的GaAs基板。我们的竞争对手也可能对我们所依赖的VGF技术进行开发和专利改进，因此可能会限制我们凭借专利或商业秘密而享有的任何专有权。
我们提出的未决或未来的美国或外国专利申请可能不会获得批准，我们发布的专利不会保护我们的知识产权，或者第三方可能会质疑我们的所有权或我们专利的有效性。此外，一些外国的法律可能不能象美国的法律那样保护我们的专有权，对我们知识产权的使用进行监督可能会更困难。我们的竞争对手可能能够合法地确定我们系统中嵌入的非专利专有技术。如果发生这种情况，我们可能无法阻止与我们的技术实质上相似的技术的发展。
我们可能不得不诉诸昂贵的诉讼来强制执行我们的知识产权，保护我们的商业秘密或技术，或确定其范围、有效性或可执行性。实施或保护我们的专有技术是昂贵的，可能会导致我们转移资源，并且可能不会证明是成功的。我们的保护措施可能不足以保护我们的专有权，如果我们不执行或保护我们的权利，我们可能会失去宝贵的资产。
V.与合规、环境法规和其他法律事项有关的风险
如果我们或我们的任何部分拥有的供应链公司未能遵守环境和安全法规，我们可能会面临巨额罚款或被迫停止运营。
在我们的所有运营地点，我们都遵守联邦、州和地方环境和安全法律法规，包括中国的法律法规，例如与我们产品的开发、制造和使用、危险材料的使用、我们设施的运营以及我们房地产的使用相关的法律法规。这些法律法规对危险材料在制造、研发和销售演示过程中的使用、储存、排放和处置进行管理。如果我们或我们的任何部分拥有的供应链公司未能遵守适用的法规，我们可能会对清理工作、人身伤害、罚款或暂停运营承担重大责任，或被迫关闭或暂时停止运营，和/或暂停或终止开发、制造或使用我们的某些产品，使用我们的设施或使用我们的不动产，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
中国中央政府在改善空气质量，减少环境污染方面表现出强有力的领导。中央政府鼓励员工向适当的监管机构报告可能的安全或环境违规行为，但可能没有实际违规行为。这些努力通过强制关闭、加强检查和监管改革，对制造业公司产生了影响。2017年第四季度，包括AXT在内的大北京地区的许多制造公司接到当地政府的指示，停止大部分生产几天，直到空气质量改善。2018年第一季度，从2月27日到3月31日，由于严重的空气污染，300多家制造企业再次间歇性地被当地政府关闭了总共10天，占剩余日历日的30%。我们的发货被推迟，我们本季度的收入受到了负面影响。我们预计将来会出现工厂强制关闭的情况。如果此类停机的频率增加，特别是在季度末，或者如果停机的总天数阻止我们生产足够的晶圆来发货，那么停工将对我们的制造产量、收入和工厂利用率产生重大不利影响。我们目前正在搬迁我们的砷化镓和锗制造厂，并在我们的新工厂增加产能。我们相信，这些努力将减少我们面临工厂关闭的风险。然而，在我们的大部分搬迁工作完成并且我们的新设施投入批量生产之前，工厂强制关闭的风险不会得到缓解。我们的每个原材料供应链公司也可能受到中央政府与环境相关的订单的影响。
此外，中国政府不时发布新规定，可能需要我方采取额外行动才能遵守。例如，2015年2月27日，中国国家安全生产监督管理局更新了其危险物质清单。上一份于2002年公布的清单并没有限制材料
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在我们的晶圆中使用。新名单增加了砷化镓。由于新公布的名单，我们被指示获得许可证，继续生产我们的砷化镓衬底晶片。北京市政府于2015年5月接受了我们的许可申请，但尚未向我们颁发必要的许可，同时我们继续显示出诚意，以及最近在搬迁砷化镓生产方面取得的重大进展。如果我们未来在完成搬迁前拒绝我们的申请，那么我们的砷化镓生产可能会中断，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大的不利影响。
我们可能会受到危险材料造成的人身伤害的诉讼。
在2005年，我们收到投诉，声称由于原告暴露于砷化镓晶片中的高浓度砷化镓和甲醇，导致人身伤害、一般疏忽、故意侵权、工资损失和其他损害，包括惩罚性损害赔偿。其他现任和/或前任员工可能会在未来对我们提起诉讼。虽然我们已经制定了工程、行政和人员保护设备计划来解决这些问题，但如果我们被发现对未能遵守环境和安全法规负有责任，我们扩大或继续运营我们现有地点的能力可能会受到限制，或者我们可能被要求购买昂贵的补救设备或招致其他重大开支。美国和中国现有或未来的法律或法规的变化可能要求我们招致重大支出或负债，或可能限制我们的业务。此外，我们的员工可能会在我们的设施中暴露于化学品或其他危险材料，并且我们可能会因在我们的设施中暴露于化学品或危险材料而导致的不当死亡或人身伤害而提起诉讼。
诉讼本身具有不确定性，虽然我们预计会积极为自己辩护，但在任何特定时期，我们的业务、财务状况、运营结果或现金流可能会受到未决诉讼和针对我们的任何其他诉讼的影响。此外，未来的诉讼可能会将管理层的注意力从我们的业务和运营上转移，导致我们的业务和财务结果受到影响。我们可能会招致超过这些诉讼事项的保险的辩护或和解费用，或者可能导致针对我们的重大判决或导致我们招致超出保险限额的昂贵和解。
我们接受Sarbanes-Oxley法案第404节的内部控制评估和认证要求。
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404条，我们必须在Form 10-K的年度报告中包括一份关于我们对财务报告的内部控制有效性的管理报告。持续遵守这一要求是复杂、昂贵和耗时的，而且适用于我们在中国的公司。如果：(1)我们未能对财务报告保持有效的内部控制；或者(2)我们的管理层没有及时评估这种内部控制的充分性，我们可能会受到监管制裁，公众对我们的看法可能会受到不利影响。
我们需要继续改进或实施我们的系统、程序和控制。
我们依靠某些手动流程进行数据收集和信息处理，我们的合资公司也是如此。如果我们未能正确管理这些程序或未能有效地管理从手动流程到自动化流程的转换，我们的系统和控制可能会中断。为了有效地管理我们的业务，我们可能需要实施额外的管理信息系统，进一步发展我们的运营、行政、财务和会计系统和控制，增加经验丰富的高级管理人员，并在我们的执行、工程、会计、营销、销售和运营部门之间保持密切的协调。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
不适用。
项目3.高级证券违约
无
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第4项矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
无
物品6.展品
a.展品
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展示 |
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说明 |
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31.1 |
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由首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条进行认证。 |
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31.2 |
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由首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条进行认证。 |
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32.1 |
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首席执行官根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的18U.S.C.第1350条进行认证。 |
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32.2 |
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由首席财务官根据18U.S.C.第1350条(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过)进行认证。 |
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101.INS |
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XBRL实例。 |
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101.SCH |
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XBRL分类扩展架构。 |
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101.CAL |
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XBRL分类扩展计算链接库。 |
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101.DEF |
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XBRL分类扩展定义链接库。 |
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101.LAB |
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XBRL分类扩展标签链接库。 |
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101.PRE |
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XBRL分类扩展演示文稿链接库。 |
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展示索引
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展示 |
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号码 |
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说明 |
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由首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条进行认证。 |
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由首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条进行认证。 |
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首席执行官根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的18U.S.C.第1350条进行认证。 |
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由首席财务官根据18U.S.C.第1350条(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过)进行认证。 |
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XBRL分类扩展标签链接库。 |
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使以下签署人代表其签署本报告，并得到正式授权。
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AXT，Inc. |
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日期：2019年11月8日 |
作者： |
/s/Morris S.Young |
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Morris S.Young |
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首席执行官 |
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(首席执行官) |
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/s/Gary L.Fischer |
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Gary L.Fischer |
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首席财务官兼公司秘书 |
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(首席财务干事和首席会计干事) |
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